From f849d28e80096f27119e696f1e356ac9a1d2c10d Mon Sep 17 00:00:00 2001 From: rosarij Date: Fri, 3 May 2024 22:19:03 +0700 Subject: [PATCH] bse --- _full/2012-11-02-full-2172.md | 384 ++++++++ _full/2012-11-02-full-2173.md | 39 + _full/2012-11-02-full-2174.md | 437 +++++++++ _full/2014-01-11-full-7785.md | 389 ++++++++ _full/2014-01-12-full-7786.md | 209 +++++ _full/2014-01-12-full-7787.md | 145 +++ _full/2014-01-12-full-7788.md | 166 ++++ _full/2014-01-12-full-7789.md | 126 +++ _full/2014-01-12-full-7790.md | 174 ++++ _full/2014-01-12-full-7791.md | 205 +++++ _full/2014-01-12-full-7792.md | 976 ++++++++++++++++++++ _full/2014-01-12-full-7793.md | 316 +++++++ _full/2014-01-12-full-7794.md | 277 ++++++ _full/2016-02-06-full-18804.md | 444 +++++++++ _full/2016-02-19-full-18805.md | 208 +++++ _full/2016-02-19-full-18806.md | 219 +++++ _full/2016-02-19-full-18807.md | 412 +++++++++ _full/2016-02-19-full-18808.md | 510 +++++++++++ _full/2016-02-19-full-18809.md | 159 ++++ _full/2016-02-19-full-18811.md | 356 +++++++ _full/2016-02-19-full-18812.md | 294 ++++++ _full/2016-02-19-full-18813.md | 307 +++++++ _full/2016-02-19-full-18814.md | 203 ++++ _full/2016-02-19-full-18815.md | 223 +++++ _full/2016-02-19-full-18818.md | 356 +++++++ _full/2016-02-19-full-18819.md | 415 +++++++++ _full/2016-02-19-full-18822.md | 235 +++++ _full/2016-02-19-full-18823.md | 347 +++++++ _full/2016-02-19-full-18824.md | 366 ++++++++ _full/2016-02-19-full-18825.md | 1140 +++++++++++++++++++++++ _full/2016-02-19-full-18826.md | 187 ++++ _full/2016-02-19-full-18904.md | 47 + _full/2016-02-19-full-4463.md | 329 +++++++ _full/2016-02-23-full-18827.md | 637 +++++++++++++ _full/2016-02-23-full-18828.md | 465 ++++++++++ _full/2016-02-23-full-18829.md | 295 ++++++ _full/2016-02-23-full-18830.md | 222 +++++ _full/2016-02-23-full-18831.md | 100 ++ _full/2016-02-24-full-18832.md | 234 +++++ _full/2016-02-24-full-18838.md | 350 +++++++ _full/2016-02-24-full-18839.md | 266 ++++++ _full/2016-02-24-full-18840.md | 359 ++++++++ _full/2016-02-24-full-18841.md | 320 +++++++ _full/2016-02-27-full-19039.md | 80 ++ _full/2016-03-02-full-19038.md | 267 ++++++ _full/2016-03-02-full-19040.md | 595 ++++++++++++ _full/2016-03-02-full-19041.md | 172 ++++ _full/2016-03-02-full-19042.md | 460 ++++++++++ _full/2016-03-02-full-19043.md | 137 +++ _full/2016-03-02-full-19044.md | 1005 ++++++++++++++++++++ _full/2016-03-03-full-18954.md | 213 +++++ _full/2016-07-23-full-22262.md | 391 ++++++++ _full/2016-07-23-full-22263.md | 1188 ++++++++++++++++++++++++ _full/2016-07-23-full-22265.md | 618 +++++++++++++ _full/2016-07-23-full-22297.md | 544 +++++++++++ _full/2016-07-23-full-22298.md | 439 +++++++++ _full/2016-07-23-full-22299.md | 345 +++++++ _full/2016-07-23-full-22301.md | 491 ++++++++++ _full/2016-07-23-full-22302.md | 126 +++ _full/2016-07-23-full-22303.md | 301 ++++++ _full/2016-07-23-full-22454.md | 801 ++++++++++++++++ _full/2017-01-06-full-25810.md | 561 ++++++++++++ _full/2017-01-06-full-25817.md | 347 +++++++ _full/2017-01-06-full-25829.md | 381 ++++++++ _full/2017-01-06-full-25831.md | 428 +++++++++ _full/2017-01-06-full-25836.md | 285 ++++++ _full/2017-01-07-full-25837.md | 261 ++++++ _full/2017-01-07-full-25839.md | 347 +++++++ _full/2017-01-07-full-25842.md | 226 +++++ _full/2017-01-07-full-25844.md | 751 +++++++++++++++ _full/2017-01-07-full-25845.md | 617 +++++++++++++ _full/2017-06-08-full-30766.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30767.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30768.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30769.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30770.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30771.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30772.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30774.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30775.md | 39 + _full/2017-06-08-full-30776.md | 39 + _full/2017-12-11-full-29096.md | 532 +++++++++++ _full/2017-12-11-full-30960.md | 909 ++++++++++++++++++ _full/2017-12-11-full-30962.md | 353 +++++++ _full/2017-12-11-full-35811.md | 255 ++++++ _full/2017-12-11-full-35812.md | 377 ++++++++ _full/2017-12-11-full-35813.md | 250 +++++ _full/2017-12-11-full-35815.md | 1081 ++++++++++++++++++++++ _full/2017-12-11-full-35816.md | 413 +++++++++ _full/2017-12-11-full-35817.md | 260 ++++++ _full/2017-12-11-full-35818.md | 347 +++++++ _full/2019-02-24-full-47058.md | 800 ++++++++++++++++ _full/2019-02-24-full-47059.md | 304 ++++++ _full/2019-02-24-full-47060.md | 365 ++++++++ _full/2019-02-24-full-47061.md | 346 +++++++ _full/2019-02-24-full-47062.md | 482 ++++++++++ _full/2019-02-24-full-47063.md | 793 ++++++++++++++++ _full/2019-02-24-full-47064.md | 309 +++++++ _full/2019-02-24-full-47065.md | 444 +++++++++ _full/2019-02-24-full-47066.md | 573 ++++++++++++ _full/2019-02-24-full-47067.md | 887 ++++++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-41113.md | 761 +++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-41320.md | 183 ++++ _full/2019-03-23-full-47611.md | 945 +++++++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-47612.md | 1087 ++++++++++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-47613.md | 876 ++++++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-47614.md | 930 +++++++++++++++++++ _full/2019-03-23-full-47615.md | 226 +++++ _full/2019-03-23-full-47616.md | 1140 +++++++++++++++++++++++ _full/2019-04-27-full-33297.md | 565 ++++++++++++ _full/2019-04-27-full-48705.md | 347 +++++++ _full/2019-07-30-full-48312.md | 624 +++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51446.md | 684 ++++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51448.md | 989 ++++++++++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51449.md | 560 +++++++++++ _full/2019-07-30-full-51453.md | 603 ++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51456.md | 603 ++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51462.md | 606 ++++++++++++ _full/2019-07-30-full-51464.md | 351 +++++++ _full/2019-07-30-full-51470.md | 592 ++++++++++++ _full/2019-07-31-full-51474.md | 1530 +++++++++++++++++++++++++++++++ _full/2019-08-31-full-52597.md | 154 ++++ _full/2019-08-31-full-52600.md | 553 +++++++++++ _full/2019-08-31-full-52601.md | 560 +++++++++++ _full/2019-09-01-full-52603.md | 808 ++++++++++++++++ _full/2019-09-01-full-52604.md | 257 ++++++ _full/2019-09-01-full-52605.md | 764 +++++++++++++++ _full/2019-09-01-full-52606.md | 450 +++++++++ _full/2019-09-01-full-52607.md | 435 +++++++++ _full/2019-09-01-full-52609.md | 653 +++++++++++++ _full/2019-09-02-full-51397.md | 230 +++++ _full/2020-02-29-full-55126.md | 606 ++++++++++++ _full/2020-02-29-full-55169.md | 142 +++ _full/2020-02-29-full-55427.md | 513 +++++++++++ _full/2020-02-29-full-57879.md | 299 ++++++ _full/2020-02-29-full-64364.md | 39 + _full/2020-03-01-full-53825.md | 437 +++++++++ _full/2020-03-03-full-52773.md | 194 ++++ _full/2020-03-28-full-58681.md | 484 ++++++++++ _full/2020-03-29-full-57728.md | 239 +++++ _full/2020-04-04-full-58802.md | 320 +++++++ _full/2020-04-18-full-59072.md | 239 +++++ _full/2020-08-31-full-60188.md | 726 +++++++++++++++ _full/2020-08-31-full-60620.md | 549 +++++++++++ _full/2020-08-31-full-61147.md | 513 +++++++++++ _full/2020-08-31-full-61908.md | 414 +++++++++ _full/2020-08-31-full-62215.md | 457 +++++++++ _full/2020-08-31-full-62301.md | 576 ++++++++++++ _full/2020-08-31-full-62385.md | 579 ++++++++++++ _full/2020-08-31-full-63365.md | 239 +++++ _full/2020-08-31-full-63366.md | 162 ++++ _full/2020-08-31-full-63543.md | 564 ++++++++++++ _full/2021-02-27-full-62736.md | 281 ++++++ _full/2021-02-27-full-67878.md | 820 +++++++++++++++++ _full/2021-02-27-full-67883.md | 871 ++++++++++++++++++ _full/2021-02-27-full-68177.md | 330 +++++++ _full/2021-02-28-full-70308.md | 548 +++++++++++ _full/2021-03-06-full-70202.md | 445 +++++++++ _full/2021-03-17-full-70840.md | 809 ++++++++++++++++ _full/2021-03-25-full-70918.md | 533 +++++++++++ _full/2021-03-25-full-71562.md | 651 +++++++++++++ _full/2021-03-30-full-63701.md | 239 +++++ _full/2021-08-11-full-63953.md | 536 +++++++++++ _full/2021-08-11-full-71328.md | 563 ++++++++++++ _full/2021-08-15-full-71683.md | 969 ++++++++++++++++++++ _full/2021-08-15-full-72503.md | 566 ++++++++++++ _full/2021-08-15-full-72872.md | 274 ++++++ _full/2021-08-15-full-73140.md | 446 +++++++++ _full/2021-08-15-full-73681.md | 578 ++++++++++++ _full/2021-08-20-full-74066.md | 527 +++++++++++ _full/2021-08-25-full-76385.md | 330 +++++++ _full/2021-08-31-full-76576.md | 327 +++++++ _full/2021-11-09-full-2187.md | 266 ++++++ _full/2021-11-09-full-2188.md | 303 ++++++ _full/2021-11-09-full-2189.md | 424 +++++++++ _full/2021-11-09-full-2190.md | 88 ++ _full/2021-11-09-full-2191.md | 581 ++++++++++++ _full/2021-11-09-full-2192.md | 184 ++++ _full/2021-11-09-full-2193.md | 82 ++ _full/2021-11-09-full-2195.md | 200 ++++ _full/2021-11-09-full-2196.md | 68 ++ _full/2021-11-09-full-6153.md | 164 ++++ _full/2021-11-09-full-6154.md | 612 +++++++++++++ _full/2021-11-09-full-6155.md | 291 ++++++ _full/2021-11-09-full-6156.md | 248 +++++ _full/2021-11-09-full-6157.md | 217 +++++ _full/2021-11-09-full-6158.md | 124 +++ _full/2021-11-09-full-6160.md | 355 +++++++ _full/2021-11-09-full-6161.md | 213 +++++ _full/2021-11-09-full-6162.md | 334 +++++++ _full/2022-02-26-full-78188.md | 289 ++++++ _full/2022-02-26-full-78888.md | 226 +++++ _full/2022-02-26-full-78962.md | 326 +++++++ _full/2022-02-26-full-79919.md | 331 +++++++ _full/2022-02-26-full-80147.md | 297 ++++++ _full/2022-02-27-full-81785.md | 517 +++++++++++ _full/2022-02-27-full-82450.md | 554 +++++++++++ _full/2022-02-28-full-83700.md | 1237 +++++++++++++++++++++++++ _full/2022-02-28-full-83701.md | 956 +++++++++++++++++++ _full/2022-02-28-full-83834.md | 189 ++++ _full/2022-08-23-full-83843.md | 369 ++++++++ _full/2022-08-23-full-84118.md | 542 +++++++++++ _full/2022-08-23-full-84796.md | 870 ++++++++++++++++++ _full/2022-08-23-full-86068.md | 431 +++++++++ _full/2022-08-23-full-86111.md | 894 ++++++++++++++++++ _full/2022-08-23-full-86273.md | 332 +++++++ _full/2022-08-23-full-87592.md | 598 ++++++++++++ _full/2022-08-23-full-88458.md | 324 +++++++ _full/2022-08-23-full-88496.md | 653 +++++++++++++ _full/2022-08-23-full-90887.md | 287 ++++++ _full/2023-02-07-full-89405.md | 502 ++++++++++ _full/2023-02-07-full-90442.md | 239 +++++ _full/2023-02-08-full-82168.md | 151 +++ _full/2023-02-08-full-90443.md | 402 ++++++++ _full/2023-02-08-full-92052.md | 795 ++++++++++++++++ _full/2023-02-08-full-94461.md | 242 +++++ _full/2023-02-08-full-94670.md | 635 +++++++++++++ _full/2023-02-08-full-94777.md | 427 +++++++++ _full/2023-02-08-full-96592.md | 544 +++++++++++ _full/2023-02-08-full-97590.md | 132 +++ _full/2023-07-22-full-97241.md | 525 +++++++++++ _full/2023-07-24-full-100297.md | 198 ++++ _full/2023-07-24-full-100554.md | 153 ++++ _full/2023-07-24-full-100557.md | 218 +++++ _full/2023-07-24-full-102031.md | 387 ++++++++ _full/2023-07-24-full-92325.md | 412 +++++++++ _full/2023-07-24-full-97027.md | 341 +++++++ _full/2023-07-26-full-96981.md | 263 ++++++ _full/2023-08-02-full-101210.md | 459 ++++++++++ _full/2023-08-02-full-97020.md | 321 +++++++ _full/2024-02-29-full-101569.md | 257 ++++++ _full/2024-02-29-full-101588.md | 597 ++++++++++++ _full/2024-02-29-full-101674.md | 773 ++++++++++++++++ _full/2024-02-29-full-101714.md | 712 ++++++++++++++ _full/2024-02-29-full-102202.md | 395 ++++++++ _full/2024-02-29-full-102342.md | 405 ++++++++ _full/2024-02-29-full-103578.md | 39 + _full/2024-02-29-full-110698.md | 204 +++++ _full/2024-02-29-full-111556.md | 108 +++ _full/2024-02-29-full-113200.md | 471 ++++++++++ media/100297-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/100297-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/100297-3.jpg | Bin 0 -> 4164 bytes media/100554-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/100554-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/100554-3.jpg | Bin 0 -> 4689 bytes media/100557-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/100557-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/100557-3.jpg | Bin 0 -> 4689 bytes media/101210-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/101210-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/101210-3.jpg | Bin 0 -> 4164 bytes media/101210-4.jpg | Bin 0 -> 13701 bytes media/101210-5.jpg | Bin 0 -> 13128 bytes media/101569-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/101588-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/101588-2.png | Bin 0 -> 4417 bytes media/101588-3.jpg | Bin 0 -> 13122 bytes media/101674-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/101674-2.jpg | Bin 0 -> 9878 bytes media/101674-3.jpg | Bin 0 -> 17364 bytes media/101714-1.jpg | Bin 0 -> 3332 bytes media/101714-2.jpg | Bin 0 -> 4372 bytes media/101714-3.png | Bin 0 -> 3543 bytes media/102031-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/102031-2.png | Bin 0 -> 2028 bytes media/102202-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/102202-2.png | Bin 0 -> 2839 bytes media/102342-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/110698-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/111556-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/111556-2.jpg | Bin 0 -> 21028 bytes media/111556-3.jpg | Bin 0 -> 13252 bytes media/111556-4.jpg | Bin 0 -> 11246 bytes media/113200-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/113200-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/113200-3.jpg | Bin 0 -> 4164 bytes media/113200-4.jpg | Bin 0 -> 3402 bytes media/113200-5.jpg | Bin 0 -> 3424 bytes media/113200-6.png | Bin 0 -> 2800 bytes media/113200-7.jpg | Bin 0 -> 12560 bytes media/18807-1.jpg | Bin 0 -> 5793 bytes media/18807-2.jpg | Bin 0 -> 7931 bytes media/18807-3.jpg | Bin 0 -> 12791 bytes media/18807-4.jpg | Bin 0 -> 5546 bytes media/18807-5.jpg | Bin 0 -> 3184 bytes media/18807-6.jpg | Bin 0 -> 8198 bytes media/18807-7.jpg | Bin 0 -> 989 bytes media/18807-8.jpg | Bin 0 -> 1034 bytes media/18807-9.jpg | Bin 0 -> 1015 bytes media/18808-1.jpg | Bin 0 -> 17415 bytes media/18809-1.jpg | Bin 0 -> 12996 bytes media/18811-1.jpg | Bin 0 -> 8576 bytes media/18811-2.jpg | Bin 0 -> 21314 bytes media/18811-3.jpg | Bin 0 -> 25256 bytes media/18812-1.jpg | Bin 0 -> 29366 bytes media/18812-2.jpg | Bin 0 -> 1725 bytes media/18812-3.jpg | Bin 0 -> 1073 bytes media/18812-4.jpg | Bin 0 -> 34637 bytes media/18812-5.jpg | Bin 0 -> 34720 bytes media/18813-1.jpg | Bin 0 -> 12378 bytes media/18813-2.jpg | Bin 0 -> 10750 bytes media/18813-3.jpg | Bin 0 -> 40455 bytes media/18815-1.png | Bin 0 -> 1563 bytes media/18815-2.png | Bin 0 -> 301 bytes media/18815-3.png | Bin 0 -> 273 bytes media/18819-1.jpg | Bin 0 -> 9890 bytes media/18819-2.png | Bin 0 -> 3203 bytes media/18822-1.png | Bin 0 -> 1395 bytes media/18822-2.png | Bin 0 -> 5123 bytes media/18822-3.png | Bin 0 -> 1973 bytes media/18823-1.png | Bin 0 -> 6480 bytes media/18823-2.png | Bin 0 -> 13623 bytes media/18824-1.png | Bin 0 -> 5790 bytes media/18825-1.jpg | Bin 0 -> 20748 bytes media/18825-2.jpg | Bin 0 -> 28440 bytes media/18825-3.jpg | Bin 0 -> 11410 bytes media/18825-4.jpg | Bin 0 -> 18718 bytes media/18825-5.jpg | Bin 0 -> 21783 bytes media/18827-1.png | Bin 0 -> 5095 bytes media/18828-1.jpg | Bin 0 -> 35298 bytes media/18828-2.jpg | Bin 0 -> 26982 bytes media/18829-1.jpg | Bin 0 -> 25168 bytes media/18829-2.jpg | Bin 0 -> 18010 bytes media/18831-1.png | Bin 0 -> 5850 bytes media/18840-1.png | Bin 0 -> 4211 bytes media/18840-2.png | Bin 0 -> 4499 bytes media/18840-3.png | Bin 0 -> 4478 bytes media/18841-1.jpg | Bin 0 -> 25095 bytes media/18841-2.jpg | Bin 0 -> 14811 bytes media/18904-1.png | Bin 0 -> 13957 bytes media/18954-1.jpg | Bin 0 -> 10543 bytes media/19038-1.png | Bin 0 -> 4569 bytes media/19038-2.png | Bin 0 -> 11996 bytes media/19039-1.jpg | Bin 0 -> 14343 bytes media/19039-2.jpg | Bin 0 -> 15357 bytes media/19040-1.jpg | Bin 0 -> 34569 bytes media/19040-2.png | Bin 0 -> 8808 bytes media/19040-3.png | Bin 0 -> 9746 bytes media/19041-1.png | Bin 0 -> 2811 bytes media/19042-1.jpg | Bin 0 -> 12804 bytes media/19042-2.jpg | Bin 0 -> 9766 bytes media/19042-3.jpg | Bin 0 -> 10391 bytes media/19042-4.jpg | Bin 0 -> 9278 bytes media/19042-5.jpg | Bin 0 -> 5781 bytes media/19042-6.jpg | Bin 0 -> 5928 bytes media/19044-1.jpg | Bin 0 -> 25763 bytes media/19044-2.jpg | Bin 0 -> 12200 bytes media/2172-1.jpg | Bin 0 -> 52069 bytes media/2174-1.jpg | Bin 0 -> 3463 bytes media/2174-2.jpg | Bin 0 -> 387 bytes media/2187-1.png | Bin 0 -> 2392 bytes media/2189-1.png | Bin 0 -> 4748 bytes media/2189-2.png | Bin 0 -> 4612 bytes media/2191-1.jpg | Bin 0 -> 13047 bytes media/2191-2.jpg | Bin 0 -> 14777 bytes media/2195-1.jpg | Bin 0 -> 4154 bytes media/2195-10.jpg | Bin 0 -> 13119 bytes media/2195-11.jpg | Bin 0 -> 19041 bytes media/2195-12.jpg | Bin 0 -> 12712 bytes media/2195-13.jpg | Bin 0 -> 16037 bytes media/2195-14.jpg | Bin 0 -> 18429 bytes media/2195-15.jpg | Bin 0 -> 15785 bytes media/2195-16.jpg | Bin 0 -> 21008 bytes media/2195-17.jpg | Bin 0 -> 27980 bytes media/2195-18.jpg | Bin 0 -> 6543 bytes media/2195-19.jpg | Bin 0 -> 7503 bytes media/2195-2.jpg | Bin 0 -> 2183 bytes media/2195-20.jpg | Bin 0 -> 6341 bytes media/2195-3.jpg | Bin 0 -> 1164 bytes media/2195-4.jpg | Bin 0 -> 11493 bytes media/2195-5.jpg | Bin 0 -> 3038 bytes media/2195-6.jpg | Bin 0 -> 5211 bytes media/2195-7.jpg | Bin 0 -> 22564 bytes media/2195-8.jpg | Bin 0 -> 17347 bytes media/2195-9.jpg | Bin 0 -> 24044 bytes media/2196-1.jpg | Bin 0 -> 30007 bytes media/2196-2.jpg | Bin 0 -> 40446 bytes media/2196-3.jpg | Bin 0 -> 10348 bytes media/2196-4.jpg | Bin 0 -> 17495 bytes media/22265-1.jpg | Bin 0 -> 11512 bytes media/22265-2.jpg | Bin 0 -> 22928 bytes media/22265-3.jpg | Bin 0 -> 16736 bytes media/22297-1.png | Bin 0 -> 2068 bytes media/22297-2.jpg | Bin 0 -> 2626 bytes media/22301-1.png | Bin 0 -> 4370 bytes media/22303-1.jpg | Bin 0 -> 1239 bytes media/22303-2.jpg | Bin 0 -> 1547 bytes media/25817-1.jpg | Bin 0 -> 13928 bytes media/25829-1.jpg | Bin 0 -> 2314 bytes media/25829-2.jpg | Bin 0 -> 19161 bytes media/25829-3.jpg | Bin 0 -> 27345 bytes media/25829-4.jpg | Bin 0 -> 24710 bytes media/25829-5.jpg | Bin 0 -> 20575 bytes media/25836-1.png | Bin 0 -> 201 bytes media/25836-2.png | Bin 0 -> 235 bytes media/25837-1.png | Bin 0 -> 13245 bytes media/25837-2.png | Bin 0 -> 921 bytes media/25839-1.jpg | Bin 0 -> 13742 bytes media/25839-2.jpg | Bin 0 -> 24544 bytes media/25844-1.png | Bin 0 -> 5042 bytes media/25845-1.png | Bin 0 -> 4493 bytes media/25845-2.png | Bin 0 -> 1317 bytes media/25845-3.png | Bin 0 -> 14719 bytes media/25845-4.png | Bin 0 -> 1866 bytes media/25845-5.png | Bin 0 -> 1579 bytes media/29096-1.png | Bin 0 -> 3152 bytes media/29096-2.png | Bin 0 -> 4075 bytes media/30960-1.jpg | Bin 0 -> 42195 bytes media/30960-2.jpg | Bin 0 -> 14354 bytes media/30962-1.jpg | Bin 0 -> 10078 bytes media/30962-2.jpg | Bin 0 -> 8707 bytes media/30962-3.jpg | Bin 0 -> 8770 bytes media/30962-4.jpg | Bin 0 -> 20212 bytes media/30962-5.jpg | Bin 0 -> 9773 bytes media/30962-6.jpg | Bin 0 -> 3449 bytes media/30962-7.jpg | Bin 0 -> 11968 bytes media/30962-8.jpg | Bin 0 -> 12185 bytes media/33297-1.png | Bin 0 -> 2483 bytes media/35812-1.jpg | Bin 0 -> 38485 bytes media/35812-2.png | Bin 0 -> 4535 bytes media/35815-1.png | Bin 0 -> 2781 bytes media/35815-2.jpg | Bin 0 -> 10632 bytes media/35815-3.jpg | Bin 0 -> 13518 bytes media/35816-1.png | Bin 0 -> 10115 bytes media/35816-2.png | Bin 0 -> 2964 bytes media/35816-3.png | Bin 0 -> 8148 bytes media/35817-1.png | Bin 0 -> 3664 bytes media/35817-2.png | Bin 0 -> 6990 bytes media/4463-1.png | Bin 0 -> 8649 bytes media/47058-1.png | Bin 0 -> 797 bytes media/47058-10.jpg | Bin 0 -> 1980 bytes media/47058-11.jpg | Bin 0 -> 8388 bytes media/47058-12.jpg | Bin 0 -> 1848 bytes media/47058-13.jpg | Bin 0 -> 2256 bytes media/47058-14.jpg | Bin 0 -> 23147 bytes media/47058-2.png | Bin 0 -> 716 bytes media/47058-3.png | Bin 0 -> 1023 bytes media/47058-4.png | Bin 0 -> 2943 bytes media/47058-5.png | Bin 0 -> 494 bytes media/47058-6.png | Bin 0 -> 656 bytes media/47058-7.jpg | Bin 0 -> 3018 bytes media/47058-8.jpg | Bin 0 -> 2039 bytes media/47058-9.jpg | Bin 0 -> 2390 bytes media/47062-1.jpg | Bin 0 -> 2743 bytes media/47062-2.jpg | Bin 0 -> 3078 bytes media/47062-3.jpg | Bin 0 -> 30188 bytes media/47064-1.jpg | Bin 0 -> 33022 bytes media/47064-2.jpg | Bin 0 -> 20016 bytes media/47066-1.jpg | Bin 0 -> 17826 bytes media/47066-2.jpg | Bin 0 -> 17089 bytes media/47067-1.png | Bin 0 -> 1194 bytes media/47067-2.png | Bin 0 -> 1702 bytes media/47612-1.jpg | Bin 0 -> 15652 bytes media/47612-2.jpg | Bin 0 -> 13540 bytes media/47612-3.png | Bin 0 -> 716 bytes media/47612-4.png | Bin 0 -> 385 bytes media/47612-5.jpg | Bin 0 -> 5639 bytes media/47612-6.jpg | Bin 0 -> 9508 bytes media/47613-1.png | Bin 0 -> 1698 bytes media/47613-2.jpg | Bin 0 -> 11577 bytes media/47614-1.jpg | Bin 0 -> 7261 bytes media/47615-1.jpg | Bin 0 -> 7437 bytes media/47616-1.jpg | Bin 0 -> 12301 bytes media/47616-2.jpg | Bin 0 -> 8784 bytes media/48312-1.jpg | Bin 0 -> 14191 bytes media/48705-1.jpg | Bin 0 -> 8630 bytes media/48705-2.jpg | Bin 0 -> 9676 bytes media/51397-1.png | Bin 0 -> 1700 bytes media/51397-2.jpg | Bin 0 -> 13751 bytes media/51446-1.jpg | Bin 0 -> 10934 bytes media/51449-1.jpg | Bin 0 -> 6138 bytes media/51453-1.png | Bin 0 -> 2623 bytes media/51456-1.png | Bin 0 -> 2623 bytes media/51464-1.jpg | Bin 0 -> 8872 bytes media/52597-1.jpg | Bin 0 -> 7444 bytes media/52600-1.png | Bin 0 -> 2170 bytes media/52600-2.jpg | Bin 0 -> 23715 bytes media/52601-1.png | Bin 0 -> 4957 bytes media/52603-1.jpg | Bin 0 -> 28709 bytes media/52604-1.jpg | Bin 0 -> 26020 bytes media/52604-2.jpg | Bin 0 -> 3250 bytes media/52605-1.jpg | Bin 0 -> 2918 bytes media/52605-2.jpg | Bin 0 -> 3618 bytes media/52605-3.jpg | Bin 0 -> 34978 bytes media/52606-1.jpg | Bin 0 -> 17519 bytes media/52606-2.jpg | Bin 0 -> 24265 bytes media/52606-3.jpg | Bin 0 -> 25946 bytes media/52606-4.jpg | Bin 0 -> 24175 bytes media/52606-5.jpg | Bin 0 -> 25049 bytes media/52606-6.jpg | Bin 0 -> 31267 bytes media/52606-7.jpg | Bin 0 -> 2211 bytes media/52606-8.jpg | Bin 0 -> 837 bytes media/52607-1.jpg | Bin 0 -> 16839 bytes media/52609-1.jpg | Bin 0 -> 22958 bytes media/52773-1.jpg | Bin 0 -> 2882 bytes media/53825-1.png | Bin 0 -> 431 bytes media/55126-1.jpg | Bin 0 -> 55086 bytes media/55126-2.png | Bin 0 -> 2641 bytes media/55126-3.jpg | Bin 0 -> 9759 bytes media/55126-4.jpg | Bin 0 -> 25455 bytes media/55126-5.jpg | Bin 0 -> 21617 bytes media/57728-1.jpg | Bin 0 -> 42524 bytes media/57728-2.jpg | Bin 0 -> 23732 bytes media/57879-1.jpg | Bin 0 -> 33701 bytes media/57879-2.jpg | Bin 0 -> 31137 bytes media/59072-1.jpg | Bin 0 -> 20397 bytes media/59072-2.jpg | Bin 0 -> 32236 bytes media/60188-1.jpg | Bin 0 -> 12685 bytes media/60620-1.png | Bin 0 -> 1397 bytes media/60620-2.png | Bin 0 -> 750 bytes media/61147-1.jpg | Bin 0 -> 12726 bytes media/6154-1.jpg | Bin 0 -> 17514 bytes media/6154-2.png | Bin 0 -> 517 bytes media/6154-3.png | Bin 0 -> 548 bytes media/6154-4.png | Bin 0 -> 2889 bytes media/6154-5.png | Bin 0 -> 519 bytes media/6154-6.png | Bin 0 -> 1517 bytes media/6154-7.jpg | Bin 0 -> 15320 bytes media/6157-1.png | Bin 0 -> 445 bytes media/6157-2.png | Bin 0 -> 2139 bytes media/6160-1.jpg | Bin 0 -> 2276 bytes media/6160-2.jpg | Bin 0 -> 3763 bytes media/6161-1.png | Bin 0 -> 1309 bytes media/61908-1.jpg | Bin 0 -> 7123 bytes media/62215-1.jpg | Bin 0 -> 14074 bytes media/62215-10.jpg | Bin 0 -> 21437 bytes media/62215-2.jpg | Bin 0 -> 76946 bytes media/62215-3.jpg | Bin 0 -> 36949 bytes media/62215-4.jpg | Bin 0 -> 28248 bytes media/62215-5.jpg | Bin 0 -> 30112 bytes media/62215-6.jpg | Bin 0 -> 27208 bytes media/62215-7.jpg | Bin 0 -> 23744 bytes media/62215-8.jpg | Bin 0 -> 29012 bytes media/62215-9.jpg | Bin 0 -> 37990 bytes media/62301-1.jpg | Bin 0 -> 7687 bytes media/62736-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/62736-2.jpg | Bin 0 -> 4394 bytes media/62736-3.png | Bin 0 -> 1809 bytes media/62736-4.jpg | Bin 0 -> 5733 bytes media/63365-1.jpg | Bin 0 -> 23814 bytes media/63366-1.jpg | Bin 0 -> 1975 bytes media/63366-2.jpg | Bin 0 -> 7220 bytes media/63366-3.jpg | Bin 0 -> 19028 bytes media/63543-1.jpg | Bin 0 -> 21691 bytes media/63543-2.jpg | Bin 0 -> 21567 bytes media/63701-1.jpg | Bin 0 -> 3557 bytes media/63701-2.jpg | Bin 0 -> 4562 bytes media/63701-3.jpg | Bin 0 -> 10288 bytes media/63701-4.jpg | Bin 0 -> 12901 bytes media/63953-1.jpg | Bin 0 -> 3189 bytes media/63953-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/63953-3.jpg | Bin 0 -> 50026 bytes media/67878-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/67878-2.jpg | Bin 0 -> 4394 bytes media/67878-3.jpg | Bin 0 -> 25250 bytes media/67878-4.jpg | Bin 0 -> 30311 bytes media/67883-1.jpg | Bin 0 -> 2626 bytes media/67883-2.jpg | Bin 0 -> 4622 bytes media/67883-3.jpg | Bin 0 -> 25001 bytes media/67883-4.jpg | Bin 0 -> 27744 bytes media/68177-1.jpg | Bin 0 -> 3189 bytes media/68177-2.jpg | Bin 0 -> 4602 bytes media/68177-3.jpg | Bin 0 -> 10413 bytes media/70202-1.jpg | Bin 0 -> 2447 bytes media/70202-2.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/70202-3.jpg | Bin 0 -> 13052 bytes media/70308-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/70308-2.jpg | Bin 0 -> 4394 bytes media/70840-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/70840-2.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/70840-3.jpg | Bin 0 -> 8999 bytes media/70840-4.jpg | Bin 0 -> 16114 bytes media/70840-5.jpg | Bin 0 -> 1631 bytes media/70918-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/70918-2.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/70918-3.jpg | Bin 0 -> 9415 bytes media/70918-4.png | Bin 0 -> 4986 bytes media/70918-5.jpg | Bin 0 -> 1412 bytes media/70918-6.jpg | Bin 0 -> 17798 bytes media/70918-7.jpg | Bin 0 -> 11150 bytes media/71328-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/71328-2.jpg | Bin 0 -> 8343 bytes media/71562-1.jpg | Bin 0 -> 2439 bytes media/71562-2.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/71683-1.jpg | Bin 0 -> 2614 bytes media/71683-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/71683-3.jpg | Bin 0 -> 28640 bytes media/71683-4.jpg | Bin 0 -> 32578 bytes media/72503-1.jpg | Bin 0 -> 2614 bytes media/72503-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/72503-3.jpg | Bin 0 -> 8741 bytes media/72503-4.jpg | Bin 0 -> 6343 bytes media/72503-5.jpg | Bin 0 -> 11238 bytes media/72503-6.jpg | Bin 0 -> 11073 bytes media/72503-7.jpg | Bin 0 -> 9829 bytes media/72872-1.jpg | Bin 0 -> 2614 bytes media/72872-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/73140-1.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/73140-2.jpg | Bin 0 -> 12840 bytes media/73140-3.jpg | Bin 0 -> 10071 bytes media/73681-1.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/73681-2.jpg | Bin 0 -> 7508 bytes media/73681-3.png | Bin 0 -> 3644 bytes media/74066-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/74066-2.jpg | Bin 0 -> 8888 bytes media/76385-1.jpg | Bin 0 -> 2614 bytes media/76385-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/76385-3.jpg | Bin 0 -> 12903 bytes media/76385-4.jpg | Bin 0 -> 10341 bytes media/76576-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/76576-2.jpg | Bin 0 -> 8236 bytes media/7785-1.png | Bin 0 -> 3737 bytes media/7787-1.png | Bin 0 -> 5137 bytes media/7789-1.jpg | Bin 0 -> 12875 bytes media/7789-2.jpg | Bin 0 -> 22838 bytes media/7789-3.jpg | Bin 0 -> 37485 bytes media/7792-1.jpg | Bin 0 -> 17119 bytes media/7792-10.jpg | Bin 0 -> 24396 bytes media/7792-11.jpg | Bin 0 -> 30893 bytes media/7792-12.jpg | Bin 0 -> 24445 bytes media/7792-13.jpg | Bin 0 -> 24526 bytes media/7792-14.jpg | Bin 0 -> 24680 bytes media/7792-15.jpg | Bin 0 -> 19958 bytes media/7792-2.jpg | Bin 0 -> 16126 bytes media/7792-3.jpg | Bin 0 -> 19601 bytes media/7792-4.jpg | Bin 0 -> 21433 bytes media/7792-5.jpg | Bin 0 -> 23005 bytes media/7792-6.jpg | Bin 0 -> 17833 bytes media/7792-7.jpg | Bin 0 -> 27500 bytes media/7792-8.jpg | Bin 0 -> 27346 bytes media/7792-9.jpg | Bin 0 -> 32988 bytes media/7793-1.png | Bin 0 -> 1847 bytes media/78188-1.jpg | Bin 0 -> 2614 bytes media/78188-2.jpg | Bin 0 -> 4552 bytes media/78188-3.jpg | Bin 0 -> 5618 bytes media/78188-4.jpg | Bin 0 -> 11914 bytes media/78888-1.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/78962-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/79919-1.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/79919-2.jpg | Bin 0 -> 9363 bytes media/79919-3.jpg | Bin 0 -> 9603 bytes media/79919-4.jpg | Bin 0 -> 9847 bytes media/79919-5.jpg | Bin 0 -> 7468 bytes media/80147-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/80147-2.jpg | Bin 0 -> 10591 bytes media/80147-3.jpg | Bin 0 -> 10671 bytes media/80147-4.jpg | Bin 0 -> 8702 bytes media/80147-5.jpg | Bin 0 -> 9338 bytes media/81785-1.jpg | Bin 0 -> 4788 bytes media/81785-2.jpg | Bin 0 -> 38905 bytes media/82168-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/82168-2.jpg | Bin 0 -> 18278 bytes media/82168-3.jpg | Bin 0 -> 13181 bytes media/82168-4.jpg | Bin 0 -> 15622 bytes media/82450-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/82450-2.jpg | Bin 0 -> 6393 bytes media/82450-3.jpg | Bin 0 -> 18489 bytes media/82450-4.jpg | Bin 0 -> 13623 bytes media/82450-5.png | Bin 0 -> 3919 bytes media/83700-1.jpg | Bin 0 -> 4030 bytes media/83700-2.jpg | Bin 0 -> 10917 bytes media/83700-3.jpg | Bin 0 -> 40981 bytes media/83701-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/83701-2.jpg | Bin 0 -> 24860 bytes media/83701-3.jpg | Bin 0 -> 23298 bytes media/83834-1.jpg | Bin 0 -> 4770 bytes media/83843-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/83843-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/83843-3.jpg | Bin 0 -> 10353 bytes media/83843-4.jpg | Bin 0 -> 15445 bytes media/83843-5.jpg | Bin 0 -> 5652 bytes media/83843-6.jpg | Bin 0 -> 1511 bytes media/84118-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/84118-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/84118-3.jpg | Bin 0 -> 3164 bytes media/84118-4.jpg | Bin 0 -> 9964 bytes media/84796-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/84796-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/84796-3.jpg | Bin 0 -> 22896 bytes media/86068-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/86068-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/86111-1.jpg | Bin 0 -> 2948 bytes media/86111-2.jpg | Bin 0 -> 4406 bytes media/86111-3.jpg | Bin 0 -> 14099 bytes media/86111-4.jpg | Bin 0 -> 16184 bytes media/86273-1.jpg | Bin 0 -> 2691 bytes media/86273-2.jpg | Bin 0 -> 3671 bytes media/87592-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/87592-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/88458-1.jpg | Bin 0 -> 2691 bytes media/88458-2.jpg | Bin 0 -> 3671 bytes media/88496-1.jpg | Bin 0 -> 2691 bytes media/88496-2.jpg | Bin 0 -> 3671 bytes media/88496-3.jpg | Bin 0 -> 12576 bytes media/88496-4.jpg | Bin 0 -> 7751 bytes media/88496-5.jpg | Bin 0 -> 7161 bytes media/88496-6.jpg | Bin 0 -> 9634 bytes media/89405-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/90442-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/90443-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/90887-1.jpg | Bin 0 -> 2799 bytes media/90887-2.jpg | Bin 0 -> 4310 bytes media/92052-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/92052-2.jpg | Bin 0 -> 9443 bytes media/92052-3.jpg | Bin 0 -> 16025 bytes media/92052-4.jpg | Bin 0 -> 20320 bytes media/92052-5.jpg | Bin 0 -> 21573 bytes media/92052-6.jpg | Bin 0 -> 33917 bytes media/92325-1.jpg | Bin 0 -> 2184 bytes media/92325-2.jpg | Bin 0 -> 2589 bytes media/94461-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/94461-2.jpg | Bin 0 -> 10696 bytes media/94461-3.jpg | Bin 0 -> 16328 bytes media/94670-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/94777-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/94777-2.png | Bin 0 -> 4374 bytes media/96592-1.jpg | Bin 0 -> 4683 bytes media/96981-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/97020-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/97020-2.jpg | Bin 0 -> 15621 bytes media/97027-1.jpg | Bin 0 -> 4445 bytes media/97027-2.jpg | Bin 0 -> 18996 bytes media/97027-3.jpg | Bin 0 -> 14850 bytes media/97027-4.jpg | Bin 0 -> 18027 bytes media/97027-5.jpg | Bin 0 -> 17835 bytes media/97027-6.jpg | Bin 0 -> 18539 bytes media/97027-7.jpg | Bin 0 -> 22653 bytes media/97241-1.jpg | Bin 0 -> 911 bytes media/97241-2.jpg | Bin 0 -> 1087 bytes media/97241-3.jpg | Bin 0 -> 4689 bytes media/97241-4.jpg | Bin 0 -> 23958 bytes media/97241-5.jpg | Bin 0 -> 46007 bytes media/97241-6.jpg | Bin 0 -> 26653 bytes media/97241-7.jpg | Bin 0 -> 21723 bytes media/97590-1.jpg | Bin 0 -> 4169 bytes media/97590-2.jpg | Bin 0 -> 6907 bytes media/97590-3.jpg | Bin 0 -> 17157 bytes media/97590-4.jpg | Bin 0 -> 18856 bytes 739 files changed, 100978 insertions(+) create mode 100644 _full/2012-11-02-full-2172.md create mode 100644 _full/2012-11-02-full-2173.md create mode 100644 _full/2012-11-02-full-2174.md create mode 100644 _full/2014-01-11-full-7785.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7786.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7787.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7788.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7789.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7790.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7791.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7792.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7793.md create mode 100644 _full/2014-01-12-full-7794.md create mode 100644 _full/2016-02-06-full-18804.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18805.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18806.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18807.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18808.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18809.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18811.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18812.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18813.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18814.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18815.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18818.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18819.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18822.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18823.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18824.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18825.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18826.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-18904.md create mode 100644 _full/2016-02-19-full-4463.md create mode 100644 _full/2016-02-23-full-18827.md create mode 100644 _full/2016-02-23-full-18828.md create mode 100644 _full/2016-02-23-full-18829.md create mode 100644 _full/2016-02-23-full-18830.md create mode 100644 _full/2016-02-23-full-18831.md create mode 100644 _full/2016-02-24-full-18832.md create mode 100644 _full/2016-02-24-full-18838.md create mode 100644 _full/2016-02-24-full-18839.md create mode 100644 _full/2016-02-24-full-18840.md create mode 100644 _full/2016-02-24-full-18841.md create mode 100644 _full/2016-02-27-full-19039.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19038.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19040.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19041.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19042.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19043.md create mode 100644 _full/2016-03-02-full-19044.md create mode 100644 _full/2016-03-03-full-18954.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22262.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22263.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22265.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22297.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22298.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22299.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22301.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22302.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22303.md create mode 100644 _full/2016-07-23-full-22454.md create mode 100644 _full/2017-01-06-full-25810.md create mode 100644 _full/2017-01-06-full-25817.md create mode 100644 _full/2017-01-06-full-25829.md create mode 100644 _full/2017-01-06-full-25831.md create mode 100644 _full/2017-01-06-full-25836.md create mode 100644 _full/2017-01-07-full-25837.md create mode 100644 _full/2017-01-07-full-25839.md create mode 100644 _full/2017-01-07-full-25842.md create mode 100644 _full/2017-01-07-full-25844.md create mode 100644 _full/2017-01-07-full-25845.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30766.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30767.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30768.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30769.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30770.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30771.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30772.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30774.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30775.md create mode 100644 _full/2017-06-08-full-30776.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-29096.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-30960.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-30962.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35811.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35812.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35813.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35815.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35816.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35817.md create mode 100644 _full/2017-12-11-full-35818.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47058.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47059.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47060.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47061.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47062.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47063.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47064.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47065.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47066.md create mode 100644 _full/2019-02-24-full-47067.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-41113.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-41320.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47611.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47612.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47613.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47614.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47615.md create mode 100644 _full/2019-03-23-full-47616.md create mode 100644 _full/2019-04-27-full-33297.md create mode 100644 _full/2019-04-27-full-48705.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-48312.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51446.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51448.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51449.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51453.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51456.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51462.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51464.md create mode 100644 _full/2019-07-30-full-51470.md create mode 100644 _full/2019-07-31-full-51474.md create mode 100644 _full/2019-08-31-full-52597.md create mode 100644 _full/2019-08-31-full-52600.md create mode 100644 _full/2019-08-31-full-52601.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52603.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52604.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52605.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52606.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52607.md create mode 100644 _full/2019-09-01-full-52609.md create mode 100644 _full/2019-09-02-full-51397.md create mode 100644 _full/2020-02-29-full-55126.md create mode 100644 _full/2020-02-29-full-55169.md create mode 100644 _full/2020-02-29-full-55427.md create mode 100644 _full/2020-02-29-full-57879.md create mode 100644 _full/2020-02-29-full-64364.md create mode 100644 _full/2020-03-01-full-53825.md create mode 100644 _full/2020-03-03-full-52773.md create mode 100644 _full/2020-03-28-full-58681.md create mode 100644 _full/2020-03-29-full-57728.md create mode 100644 _full/2020-04-04-full-58802.md create mode 100644 _full/2020-04-18-full-59072.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-60188.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-60620.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-61147.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-61908.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-62215.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-62301.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-62385.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-63365.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-63366.md create mode 100644 _full/2020-08-31-full-63543.md create mode 100644 _full/2021-02-27-full-62736.md create mode 100644 _full/2021-02-27-full-67878.md create mode 100644 _full/2021-02-27-full-67883.md create mode 100644 _full/2021-02-27-full-68177.md create mode 100644 _full/2021-02-28-full-70308.md create mode 100644 _full/2021-03-06-full-70202.md create mode 100644 _full/2021-03-17-full-70840.md create mode 100644 _full/2021-03-25-full-70918.md create mode 100644 _full/2021-03-25-full-71562.md create mode 100644 _full/2021-03-30-full-63701.md create mode 100644 _full/2021-08-11-full-63953.md create mode 100644 _full/2021-08-11-full-71328.md create mode 100644 _full/2021-08-15-full-71683.md create mode 100644 _full/2021-08-15-full-72503.md create mode 100644 _full/2021-08-15-full-72872.md create mode 100644 _full/2021-08-15-full-73140.md create mode 100644 _full/2021-08-15-full-73681.md create mode 100644 _full/2021-08-20-full-74066.md create mode 100644 _full/2021-08-25-full-76385.md create mode 100644 _full/2021-08-31-full-76576.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2187.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2188.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2189.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2190.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2191.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2192.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2193.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2195.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-2196.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6153.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6154.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6155.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6156.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6157.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6158.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6160.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6161.md create mode 100644 _full/2021-11-09-full-6162.md create mode 100644 _full/2022-02-26-full-78188.md create mode 100644 _full/2022-02-26-full-78888.md create mode 100644 _full/2022-02-26-full-78962.md create mode 100644 _full/2022-02-26-full-79919.md create mode 100644 _full/2022-02-26-full-80147.md create mode 100644 _full/2022-02-27-full-81785.md create mode 100644 _full/2022-02-27-full-82450.md create mode 100644 _full/2022-02-28-full-83700.md create mode 100644 _full/2022-02-28-full-83701.md create mode 100644 _full/2022-02-28-full-83834.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-83843.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-84118.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-84796.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-86068.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-86111.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-86273.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-87592.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-88458.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-88496.md create mode 100644 _full/2022-08-23-full-90887.md create mode 100644 _full/2023-02-07-full-89405.md create mode 100644 _full/2023-02-07-full-90442.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-82168.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-90443.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-92052.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-94461.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-94670.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-94777.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-96592.md create mode 100644 _full/2023-02-08-full-97590.md create mode 100644 _full/2023-07-22-full-97241.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-100297.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-100554.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-100557.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-102031.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-92325.md create mode 100644 _full/2023-07-24-full-97027.md create mode 100644 _full/2023-07-26-full-96981.md create mode 100644 _full/2023-08-02-full-101210.md create mode 100644 _full/2023-08-02-full-97020.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-101569.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-101588.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-101674.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-101714.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-102202.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-102342.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-103578.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-110698.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-111556.md create mode 100644 _full/2024-02-29-full-113200.md create mode 100644 media/100297-1.jpg create mode 100644 media/100297-2.jpg create mode 100644 media/100297-3.jpg create mode 100644 media/100554-1.jpg create mode 100644 media/100554-2.jpg create mode 100644 media/100554-3.jpg create mode 100644 media/100557-1.jpg create mode 100644 media/100557-2.jpg create mode 100644 media/100557-3.jpg create mode 100644 media/101210-1.jpg create mode 100644 media/101210-2.jpg create mode 100644 media/101210-3.jpg create mode 100644 media/101210-4.jpg create mode 100644 media/101210-5.jpg create mode 100644 media/101569-1.jpg create mode 100644 media/101588-1.jpg create mode 100644 media/101588-2.png create mode 100644 media/101588-3.jpg create mode 100644 media/101674-1.jpg create mode 100644 media/101674-2.jpg create mode 100644 media/101674-3.jpg create mode 100644 media/101714-1.jpg create mode 100644 media/101714-2.jpg create mode 100644 media/101714-3.png create mode 100644 media/102031-1.jpg create mode 100644 media/102031-2.png create mode 100644 media/102202-1.jpg create mode 100644 media/102202-2.png create mode 100644 media/102342-1.jpg create mode 100644 media/110698-1.jpg create mode 100644 media/111556-1.jpg create mode 100644 media/111556-2.jpg create mode 100644 media/111556-3.jpg create mode 100644 media/111556-4.jpg create mode 100644 media/113200-1.jpg create mode 100644 media/113200-2.jpg create mode 100644 media/113200-3.jpg create mode 100644 media/113200-4.jpg create mode 100644 media/113200-5.jpg create mode 100644 media/113200-6.png create mode 100644 media/113200-7.jpg create mode 100644 media/18807-1.jpg create mode 100644 media/18807-2.jpg create mode 100644 media/18807-3.jpg create mode 100644 media/18807-4.jpg create mode 100644 media/18807-5.jpg create mode 100644 media/18807-6.jpg create mode 100644 media/18807-7.jpg create mode 100644 media/18807-8.jpg create mode 100644 media/18807-9.jpg create mode 100644 media/18808-1.jpg create mode 100644 media/18809-1.jpg create mode 100644 media/18811-1.jpg create mode 100644 media/18811-2.jpg create mode 100644 media/18811-3.jpg create mode 100644 media/18812-1.jpg create mode 100644 media/18812-2.jpg create mode 100644 media/18812-3.jpg create mode 100644 media/18812-4.jpg create mode 100644 media/18812-5.jpg create mode 100644 media/18813-1.jpg create mode 100644 media/18813-2.jpg create mode 100644 media/18813-3.jpg create mode 100644 media/18815-1.png create mode 100644 media/18815-2.png create mode 100644 media/18815-3.png create mode 100644 media/18819-1.jpg create mode 100644 media/18819-2.png create mode 100644 media/18822-1.png create mode 100644 media/18822-2.png create mode 100644 media/18822-3.png create mode 100644 media/18823-1.png create mode 100644 media/18823-2.png create mode 100644 media/18824-1.png create mode 100644 media/18825-1.jpg create mode 100644 media/18825-2.jpg create mode 100644 media/18825-3.jpg create mode 100644 media/18825-4.jpg create mode 100644 media/18825-5.jpg create mode 100644 media/18827-1.png create mode 100644 media/18828-1.jpg create mode 100644 media/18828-2.jpg create mode 100644 media/18829-1.jpg create mode 100644 media/18829-2.jpg create mode 100644 media/18831-1.png create mode 100644 media/18840-1.png create mode 100644 media/18840-2.png create mode 100644 media/18840-3.png create mode 100644 media/18841-1.jpg create mode 100644 media/18841-2.jpg create mode 100644 media/18904-1.png create mode 100644 media/18954-1.jpg create mode 100644 media/19038-1.png create mode 100644 media/19038-2.png create mode 100644 media/19039-1.jpg create mode 100644 media/19039-2.jpg create mode 100644 media/19040-1.jpg create mode 100644 media/19040-2.png create mode 100644 media/19040-3.png create mode 100644 media/19041-1.png create mode 100644 media/19042-1.jpg create mode 100644 media/19042-2.jpg create mode 100644 media/19042-3.jpg create mode 100644 media/19042-4.jpg create mode 100644 media/19042-5.jpg create mode 100644 media/19042-6.jpg create mode 100644 media/19044-1.jpg create mode 100644 media/19044-2.jpg create mode 100644 media/2172-1.jpg create mode 100644 media/2174-1.jpg create mode 100644 media/2174-2.jpg create mode 100644 media/2187-1.png create mode 100644 media/2189-1.png create mode 100644 media/2189-2.png create mode 100644 media/2191-1.jpg create mode 100644 media/2191-2.jpg create mode 100644 media/2195-1.jpg create mode 100644 media/2195-10.jpg create mode 100644 media/2195-11.jpg create mode 100644 media/2195-12.jpg create mode 100644 media/2195-13.jpg create mode 100644 media/2195-14.jpg create mode 100644 media/2195-15.jpg create mode 100644 media/2195-16.jpg create mode 100644 media/2195-17.jpg create mode 100644 media/2195-18.jpg create mode 100644 media/2195-19.jpg create mode 100644 media/2195-2.jpg create mode 100644 media/2195-20.jpg create mode 100644 media/2195-3.jpg create mode 100644 media/2195-4.jpg create mode 100644 media/2195-5.jpg create mode 100644 media/2195-6.jpg create mode 100644 media/2195-7.jpg create mode 100644 media/2195-8.jpg create mode 100644 media/2195-9.jpg create mode 100644 media/2196-1.jpg create mode 100644 media/2196-2.jpg create mode 100644 media/2196-3.jpg create mode 100644 media/2196-4.jpg create mode 100644 media/22265-1.jpg create mode 100644 media/22265-2.jpg create mode 100644 media/22265-3.jpg create mode 100644 media/22297-1.png create mode 100644 media/22297-2.jpg create mode 100644 media/22301-1.png create mode 100644 media/22303-1.jpg create mode 100644 media/22303-2.jpg create mode 100644 media/25817-1.jpg create mode 100644 media/25829-1.jpg create mode 100644 media/25829-2.jpg create mode 100644 media/25829-3.jpg create mode 100644 media/25829-4.jpg create mode 100644 media/25829-5.jpg create mode 100644 media/25836-1.png create mode 100644 media/25836-2.png create mode 100644 media/25837-1.png create mode 100644 media/25837-2.png create mode 100644 media/25839-1.jpg create mode 100644 media/25839-2.jpg create mode 100644 media/25844-1.png create mode 100644 media/25845-1.png create mode 100644 media/25845-2.png create mode 100644 media/25845-3.png create mode 100644 media/25845-4.png create mode 100644 media/25845-5.png create mode 100644 media/29096-1.png create mode 100644 media/29096-2.png create mode 100644 media/30960-1.jpg create mode 100644 media/30960-2.jpg create mode 100644 media/30962-1.jpg create mode 100644 media/30962-2.jpg create mode 100644 media/30962-3.jpg create mode 100644 media/30962-4.jpg create mode 100644 media/30962-5.jpg create mode 100644 media/30962-6.jpg create mode 100644 media/30962-7.jpg create mode 100644 media/30962-8.jpg create mode 100644 media/33297-1.png create mode 100644 media/35812-1.jpg create mode 100644 media/35812-2.png create mode 100644 media/35815-1.png create mode 100644 media/35815-2.jpg create mode 100644 media/35815-3.jpg create mode 100644 media/35816-1.png create mode 100644 media/35816-2.png create mode 100644 media/35816-3.png create mode 100644 media/35817-1.png create mode 100644 media/35817-2.png create mode 100644 media/4463-1.png create mode 100644 media/47058-1.png create mode 100644 media/47058-10.jpg create mode 100644 media/47058-11.jpg create mode 100644 media/47058-12.jpg create mode 100644 media/47058-13.jpg create mode 100644 media/47058-14.jpg create mode 100644 media/47058-2.png create mode 100644 media/47058-3.png create mode 100644 media/47058-4.png create mode 100644 media/47058-5.png create mode 100644 media/47058-6.png create mode 100644 media/47058-7.jpg create mode 100644 media/47058-8.jpg create mode 100644 media/47058-9.jpg create mode 100644 media/47062-1.jpg create mode 100644 media/47062-2.jpg create mode 100644 media/47062-3.jpg create mode 100644 media/47064-1.jpg create mode 100644 media/47064-2.jpg create mode 100644 media/47066-1.jpg create mode 100644 media/47066-2.jpg create mode 100644 media/47067-1.png create mode 100644 media/47067-2.png create mode 100644 media/47612-1.jpg create mode 100644 media/47612-2.jpg create mode 100644 media/47612-3.png create mode 100644 media/47612-4.png create mode 100644 media/47612-5.jpg create mode 100644 media/47612-6.jpg create mode 100644 media/47613-1.png create mode 100644 media/47613-2.jpg create mode 100644 media/47614-1.jpg create mode 100644 media/47615-1.jpg create mode 100644 media/47616-1.jpg create mode 100644 media/47616-2.jpg create mode 100644 media/48312-1.jpg create mode 100644 media/48705-1.jpg create mode 100644 media/48705-2.jpg create mode 100644 media/51397-1.png create mode 100644 media/51397-2.jpg create mode 100644 media/51446-1.jpg create mode 100644 media/51449-1.jpg create mode 100644 media/51453-1.png create mode 100644 media/51456-1.png create mode 100644 media/51464-1.jpg create mode 100644 media/52597-1.jpg create mode 100644 media/52600-1.png create mode 100644 media/52600-2.jpg create mode 100644 media/52601-1.png create mode 100644 media/52603-1.jpg create mode 100644 media/52604-1.jpg create mode 100644 media/52604-2.jpg create mode 100644 media/52605-1.jpg create mode 100644 media/52605-2.jpg create mode 100644 media/52605-3.jpg create mode 100644 media/52606-1.jpg create mode 100644 media/52606-2.jpg create mode 100644 media/52606-3.jpg create mode 100644 media/52606-4.jpg create mode 100644 media/52606-5.jpg create mode 100644 media/52606-6.jpg create mode 100644 media/52606-7.jpg create mode 100644 media/52606-8.jpg create mode 100644 media/52607-1.jpg create mode 100644 media/52609-1.jpg create mode 100644 media/52773-1.jpg create mode 100644 media/53825-1.png create mode 100644 media/55126-1.jpg create mode 100644 media/55126-2.png create mode 100644 media/55126-3.jpg create mode 100644 media/55126-4.jpg create mode 100644 media/55126-5.jpg create mode 100644 media/57728-1.jpg create mode 100644 media/57728-2.jpg create mode 100644 media/57879-1.jpg create mode 100644 media/57879-2.jpg create mode 100644 media/59072-1.jpg create mode 100644 media/59072-2.jpg create mode 100644 media/60188-1.jpg create mode 100644 media/60620-1.png create mode 100644 media/60620-2.png create mode 100644 media/61147-1.jpg create mode 100644 media/6154-1.jpg create mode 100644 media/6154-2.png create mode 100644 media/6154-3.png create mode 100644 media/6154-4.png create mode 100644 media/6154-5.png create mode 100644 media/6154-6.png create mode 100644 media/6154-7.jpg create mode 100644 media/6157-1.png create mode 100644 media/6157-2.png create mode 100644 media/6160-1.jpg create mode 100644 media/6160-2.jpg create mode 100644 media/6161-1.png create mode 100644 media/61908-1.jpg create mode 100644 media/62215-1.jpg create mode 100644 media/62215-10.jpg create mode 100644 media/62215-2.jpg create mode 100644 media/62215-3.jpg create mode 100644 media/62215-4.jpg create mode 100644 media/62215-5.jpg create mode 100644 media/62215-6.jpg create mode 100644 media/62215-7.jpg create mode 100644 media/62215-8.jpg create mode 100644 media/62215-9.jpg create mode 100644 media/62301-1.jpg create mode 100644 media/62736-1.jpg create mode 100644 media/62736-2.jpg create mode 100644 media/62736-3.png create mode 100644 media/62736-4.jpg create mode 100644 media/63365-1.jpg create mode 100644 media/63366-1.jpg create mode 100644 media/63366-2.jpg create mode 100644 media/63366-3.jpg create mode 100644 media/63543-1.jpg create mode 100644 media/63543-2.jpg create mode 100644 media/63701-1.jpg create mode 100644 media/63701-2.jpg create mode 100644 media/63701-3.jpg create mode 100644 media/63701-4.jpg create mode 100644 media/63953-1.jpg create mode 100644 media/63953-2.jpg create mode 100644 media/63953-3.jpg create mode 100644 media/67878-1.jpg create mode 100644 media/67878-2.jpg create mode 100644 media/67878-3.jpg create mode 100644 media/67878-4.jpg create mode 100644 media/67883-1.jpg create mode 100644 media/67883-2.jpg create mode 100644 media/67883-3.jpg create mode 100644 media/67883-4.jpg create mode 100644 media/68177-1.jpg create mode 100644 media/68177-2.jpg create mode 100644 media/68177-3.jpg create mode 100644 media/70202-1.jpg create mode 100644 media/70202-2.jpg create mode 100644 media/70202-3.jpg create mode 100644 media/70308-1.jpg create mode 100644 media/70308-2.jpg create mode 100644 media/70840-1.jpg create mode 100644 media/70840-2.jpg create mode 100644 media/70840-3.jpg create mode 100644 media/70840-4.jpg create mode 100644 media/70840-5.jpg create mode 100644 media/70918-1.jpg create mode 100644 media/70918-2.jpg create mode 100644 media/70918-3.jpg create mode 100644 media/70918-4.png create mode 100644 media/70918-5.jpg create mode 100644 media/70918-6.jpg create mode 100644 media/70918-7.jpg create mode 100644 media/71328-1.jpg create mode 100644 media/71328-2.jpg create mode 100644 media/71562-1.jpg create mode 100644 media/71562-2.jpg create mode 100644 media/71683-1.jpg create mode 100644 media/71683-2.jpg create mode 100644 media/71683-3.jpg create mode 100644 media/71683-4.jpg create mode 100644 media/72503-1.jpg create mode 100644 media/72503-2.jpg create mode 100644 media/72503-3.jpg create mode 100644 media/72503-4.jpg create mode 100644 media/72503-5.jpg create mode 100644 media/72503-6.jpg create mode 100644 media/72503-7.jpg create mode 100644 media/72872-1.jpg create mode 100644 media/72872-2.jpg create mode 100644 media/73140-1.jpg create mode 100644 media/73140-2.jpg create mode 100644 media/73140-3.jpg create mode 100644 media/73681-1.jpg create mode 100644 media/73681-2.jpg create mode 100644 media/73681-3.png create mode 100644 media/74066-1.jpg create mode 100644 media/74066-2.jpg create mode 100644 media/76385-1.jpg create mode 100644 media/76385-2.jpg create mode 100644 media/76385-3.jpg create mode 100644 media/76385-4.jpg create mode 100644 media/76576-1.jpg create mode 100644 media/76576-2.jpg create mode 100644 media/7785-1.png create mode 100644 media/7787-1.png create mode 100644 media/7789-1.jpg create mode 100644 media/7789-2.jpg create mode 100644 media/7789-3.jpg create mode 100644 media/7792-1.jpg create mode 100644 media/7792-10.jpg create mode 100644 media/7792-11.jpg create mode 100644 media/7792-12.jpg create mode 100644 media/7792-13.jpg create mode 100644 media/7792-14.jpg create mode 100644 media/7792-15.jpg create mode 100644 media/7792-2.jpg create mode 100644 media/7792-3.jpg create mode 100644 media/7792-4.jpg create mode 100644 media/7792-5.jpg create mode 100644 media/7792-6.jpg create mode 100644 media/7792-7.jpg create mode 100644 media/7792-8.jpg create mode 100644 media/7792-9.jpg create mode 100644 media/7793-1.png create mode 100644 media/78188-1.jpg create mode 100644 media/78188-2.jpg create mode 100644 media/78188-3.jpg create mode 100644 media/78188-4.jpg create mode 100644 media/78888-1.jpg create mode 100644 media/78962-1.jpg create mode 100644 media/79919-1.jpg create mode 100644 media/79919-2.jpg create mode 100644 media/79919-3.jpg create mode 100644 media/79919-4.jpg create mode 100644 media/79919-5.jpg create mode 100644 media/80147-1.jpg create mode 100644 media/80147-2.jpg create mode 100644 media/80147-3.jpg create mode 100644 media/80147-4.jpg create mode 100644 media/80147-5.jpg create mode 100644 media/81785-1.jpg create mode 100644 media/81785-2.jpg create mode 100644 media/82168-1.jpg create mode 100644 media/82168-2.jpg create mode 100644 media/82168-3.jpg create mode 100644 media/82168-4.jpg create mode 100644 media/82450-1.jpg create mode 100644 media/82450-2.jpg create mode 100644 media/82450-3.jpg create mode 100644 media/82450-4.jpg create mode 100644 media/82450-5.png create mode 100644 media/83700-1.jpg create mode 100644 media/83700-2.jpg create mode 100644 media/83700-3.jpg create mode 100644 media/83701-1.jpg create mode 100644 media/83701-2.jpg create mode 100644 media/83701-3.jpg create mode 100644 media/83834-1.jpg create mode 100644 media/83843-1.jpg create mode 100644 media/83843-2.jpg create mode 100644 media/83843-3.jpg create mode 100644 media/83843-4.jpg create mode 100644 media/83843-5.jpg create mode 100644 media/83843-6.jpg create mode 100644 media/84118-1.jpg create mode 100644 media/84118-2.jpg create mode 100644 media/84118-3.jpg create mode 100644 media/84118-4.jpg create mode 100644 media/84796-1.jpg create mode 100644 media/84796-2.jpg create mode 100644 media/84796-3.jpg create mode 100644 media/86068-1.jpg create mode 100644 media/86068-2.jpg create mode 100644 media/86111-1.jpg create mode 100644 media/86111-2.jpg create mode 100644 media/86111-3.jpg create mode 100644 media/86111-4.jpg create mode 100644 media/86273-1.jpg create mode 100644 media/86273-2.jpg create mode 100644 media/87592-1.jpg create mode 100644 media/87592-2.jpg create mode 100644 media/88458-1.jpg create mode 100644 media/88458-2.jpg create mode 100644 media/88496-1.jpg create mode 100644 media/88496-2.jpg create mode 100644 media/88496-3.jpg create mode 100644 media/88496-4.jpg create mode 100644 media/88496-5.jpg create mode 100644 media/88496-6.jpg create mode 100644 media/89405-1.jpg create mode 100644 media/90442-1.jpg create mode 100644 media/90443-1.jpg create mode 100644 media/90887-1.jpg create mode 100644 media/90887-2.jpg create mode 100644 media/92052-1.jpg create mode 100644 media/92052-2.jpg create mode 100644 media/92052-3.jpg create mode 100644 media/92052-4.jpg create mode 100644 media/92052-5.jpg create mode 100644 media/92052-6.jpg create mode 100644 media/92325-1.jpg create mode 100644 media/92325-2.jpg create mode 100644 media/94461-1.jpg create mode 100644 media/94461-2.jpg create mode 100644 media/94461-3.jpg create mode 100644 media/94670-1.jpg create mode 100644 media/94777-1.jpg create mode 100644 media/94777-2.png create mode 100644 media/96592-1.jpg create mode 100644 media/96981-1.jpg create mode 100644 media/97020-1.jpg create mode 100644 media/97020-2.jpg create mode 100644 media/97027-1.jpg create mode 100644 media/97027-2.jpg create mode 100644 media/97027-3.jpg create mode 100644 media/97027-4.jpg create mode 100644 media/97027-5.jpg create mode 100644 media/97027-6.jpg create mode 100644 media/97027-7.jpg create mode 100644 media/97241-1.jpg create mode 100644 media/97241-2.jpg create mode 100644 media/97241-3.jpg create mode 100644 media/97241-4.jpg create mode 100644 media/97241-5.jpg create mode 100644 media/97241-6.jpg create mode 100644 media/97241-7.jpg create mode 100644 media/97590-1.jpg create mode 100644 media/97590-2.jpg create mode 100644 media/97590-3.jpg create mode 100644 media/97590-4.jpg diff --git a/_full/2012-11-02-full-2172.md b/_full/2012-11-02-full-2172.md new file mode 100644 index 0000000000..0c744bab34 --- /dev/null +++ b/_full/2012-11-02-full-2172.md @@ -0,0 +1,384 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BUDAYA TERHADAP KINERJA PEREKONOMIAN" +author: "Adji Pratikto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2172 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2172" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2172" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH BUDAYA TERHADAP KINERJA PEREKONOMIAN

+

Adji Pratikto

+

Universitas Katolik Indonesia Atma Jaya

+

Email : adjipratikto@yahoo.com

+

Abstact: Cultural Influence On Economic Performances. In the analysis of economics, cultural influences on the performance of an economy still an assumption of binding, due to the difficulty of economics to understand it. It is difficult to quantify the variables associated with culture, and also because the culture itself is embedded everywhere as in tastes, habits and so forth. But in its development, economists began to recognize that culture has an important role in supporting the performance of the economy, because it is associated with the formation of trust within the group, thereby reducing transaction costs.

+

Abstrak: Pengaruh Budaya terhadap Kinerja Perekonomian. Di dalam analisis ilmu ekonomi, pengaruh budaya terhadap kinerja suatu perekonomian masih menjadi suatu asumsi yang mengikat karena kesulitan ilmu ekonomi untuk memahaminya. Hal ini terkait dengan sulitnya mengkuantifikasi variabel budaya. Di samping itu budaya itu sendiri melekat di mana-mana, seperti dalam selera, kebiasaan, dan sebagainya. Akan tetapi, dalam perkembangannya, para ekonom mulai mengakui bahwa budaya memiliki peranan yang cukup penting di dalam mendukung kinerja perekonomian karena terkait dengan pembentukan trust di dalam kelompok sehingga mengurangi biaya transaksi.

+

Kata kunci: budaya, kinerja perekonomian, trust, biaya transaksi, dan pendidikan.

+

PENDAHULUAN

+

Pengaruh budaya terhadap kinerja suatu perekonomian masih menjadi suatu asumsi yang mengikat dalam analisis ilmu ekonomi, khususnya dalam analisis ekonomi neoklasik. Hal ini terkait dengan kesulitan ilmu ekonomi untuk memahami peranan budaya itu sendiri. Selain itu juga karena sulitnya mengkuantifikasi variabel budaya atau karena budaya itu sendiri melekat di mana-mana, seperti dalam selera, kebiasaan, dan sebagainya. Akan tetapi, dalam perkembangan yang terakhir, para ekonom mulai mengakui bahwa budaya memang berpengaruh terhadap kinerja ekonomi. Namun, ada bagian dari budaya yang tidak dapat dijelaskan atau sebaiknya tidak dijelaskan oleh ilmu ekonomi (Casson, 1993).

+

Keterbukaan pemikiran di kalangan ekonom ini cukup menggembirakan, karena itu berarti bahwa ilmu ekonomi tetap dapat menjelaskan segala sesuatu yang mempengaruhi kinerja perekonomian. Hal itu juga memperluas ruang lingkup ilmu ekonomi dengan mengidentifikasi kan isu-isu sosial baru yang dapat dibahas oleh para ekonom.

+

Mark Casson dalam artikelnya yang berjudul “Cultural Determinants of Economics Performance” berargumentasi bahwa metodologi ilmu ekonomi juga sebaiknya mencoba untuk menjelaskan budaya. Hal itu penting karena adanya pengalaman kesuksesan metode tersebut dalam area ilmu ekonomi itu sendiri, seperti dalam penentuan harga (price determination). Di samping itu juga dalam area-area lainnya, seperti pemilihan publik

+

(public choices), demografi, kriminologi, dan sebagainya. Selain alasan tersebut, juga diungkapkan adanya keterbatasan ilmu lainnya, seperti psikologi sosial dan antropologi sosial untuk menjelaskan budaya secara lebih mendalam. Hal ini terjadi karena mereka telah gagal mengembangkan paradigma dominan (dominant paradigm), yang dapat menghasilkan sebuah cumulative body of research yang dapat diakses oleh ilmu-ilmu lainnya (Whitley, 1984). Oleh karena itu, metodologi ilmu ekonomi diharapkan dapat memberikan kontribusi untuk menjelaskan budaya secara lebih mendalam.

+

Artikel ini dibagi menjadi tiga bagian, yaitu pendahuluan, tinjauan teoretis, dan studi empiris, yang telah dilakukan untuk mempelajari peranan budaya terhadap pembangunan ekonomi di beberapa negara. Dalam tinjauan teoretis, sumber utama bacaan penulis berasal dari artikel “Cultural Determinants of Economics Performance” karangan Mark Casson, yang dimuat pada Journal of Comparative Economics, pada tahun 1993. Sebaliknya untuk studi empiris, sumber utama bacaan penulis berasal dari dua artikel, yaitu “Culture and Economics Performance: Policy as Intervening Variable” karangan H. Peter Gray, yang juga dimuat pada Journal of Comparative Economics, pada tahun 1996 dan ”Cultural Roots of Economic Performance: a Research Note” karangan Richard H. Franke, Geert Hofstede, dan Michael H. Bond, yang dimuat pada Strategic Management Journal pada tahun 1991. Dengan demikian, ada tiga artikel yang menjadi sumber bacaan utama untuk penulisan paper ini.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kajian Teori

+

Dalam terminologi ilmu ekonomi, budaya itu sendiri didefinisikan dalam kerangka bahwa perilaku seorang individu adalah melakukan optimisasi untuk mencapai kondisi keseimbangan ekonomi. Kondisi keseimbangan inilah, yang kemudian dipandang sebagai refleksi nilai

+

dan beliefs pemimpin kelompok di mana individu tersebut berasal. Hal ini perlu karena dalam membahas budaya dalam ilmu ekonomi diasumsikan bahwa seorang individu merupakan bagian dari sebuah grup yang memiliki pemimpin dan pemimpin tersebut membangun budaya grup tersebut (Casson, 1991). Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa budaya dari suatu kelompok sangat dipengaruhi oleh nilai dan beliefs pemimpin kelompok tersebut.

+

Konsep Dasar Budaya

+

Budaya itu sendiri didefinisikan sebagai subjektivitas kolektif (Casson, 1992). Subjektivitas mempunyai dua arti dalam ilmu ekonomi. Teori nilai subjektif (The Subjective Theory of Value) menekankan bahwa preferensi seorang individu tidak dapat diukur dan secara tidak langsung hanya tercermin dalam perilaku individu tersebut. Sebagai contoh, apabila seseorang lebih sering memakan soto daripada sate (perilaku), maka kemungkinan kita dapat menyimpulkan bahwa orang tersebut lebih menyukai soto daripada sate (preferensi). Penggunaan kedua dari subjektivitas adalah dalam konteks probabilitas. Tanpa adanya informasi tentang frekuensi relatif, seorang individu akan semata-mata mengaitkan probabilitas personalnya pada suatu kejadian. Probabilitas ini tidak dapat diukur, tetapi ketika individu tersebut memaksimumkan expected utility-nya, maka perubahan dalam perilakunya dapat dikaitkan dengan perubahan probabilitas subjektifnya. Kedua konsep subjektivitas ini sering digunakan karena preferensi atau beliefs yang menjadi dasar tindakan seseorang tidak dapat langsung diobservasi. Selain itu, subjektivitas juga sering dikaitkan dengan individualitas sehingga sering ditekan kan bahwa preferensi dan beliefs antarindividu berbeda-beda. Akan tetapi, simpulan seperti ini terlalu

+

berlebihan karena ada kemungkinan bahwa subjektivitas pun dapat bersifat kolektif. Individu yang menjadi bagian dari suatu kelompok, ada kemungkinan memiliki preferensi dan beliefs yang mirip. Sebagai contoh, mungkin orang dari suku Jawa akan lebih menyukai makanan yang manis daripada makanan yang pedas. Sebaliknya, orang dari suku Padang, mungkin lebih menyukai makanan yang pedas daripada yang manis.

+

Alasan yang paling sering di ungkapkan untuk menjelaskan kemiripan preferensi dan beliefs dalam suatu kelompok adalah bahwa preferensi dan beliefs bersifat lentur (malleable). Dengan demikian, individu yang terus-menerus menerima pengaruh yang sama, cenderung terpengaruh. Pengaruh ini mem perlihatkan budaya kelompok dari individu tersebut.

+

Seperti diketahui bahwa kelompok itu sendiri memiliki banyak sekali bentuk, yaitu dari kelompok yang kecil, seperti keluarga dan RT/RW, sampai dengan kelompok yang sangat besar, seperti negara dan partai politik. Pada setiap kelompok, budaya kelompok tersebut akan mempengaruhi perilaku individu anggotanya melalui preferensi dan beliefs dari individu tersebut. Pada akhirnya perilaku individu tersebut akan saling mempengaruhi satu sama lain. Pada dasarnya, pengaruh budaya terhadap perilaku individu anggotanya dapat dibagi menjadi dua aspek yaitu aspek moral dan aspek teknikal dari budaya.

+

Aspek moral budaya akan mempengaruhi preferensi, sedangkan aspek teknikal budaya akan mempengaruhi beliefs (Casson, 1991). Walaupun kedua aspek ini dibedakan, aspek ini saling berkaitan satu sama lain.

+

Aspek moral budaya meliputi kebiasaan kelompok yang akan mendorong perilaku seseorang untuk memperlakukan orang lebih baik,

+

seperti kejujuran, integritas, dan lain sebagainya. Hal ini akan memperbaiki koordinasi keputusan individu-individu yang berbeda-beda sehingga pada akhirnya akan menurunkan biaya transaksi. Sebagai contoh, apabila kita mengetahui bahwa orang tersebut jujur dan mempunyai integritas, maka kita akan lebih mudah mempercayainya sehingga kita akan lebih mudah melakukan transaksi dengan orang tersebut. Dengan demikian, perilaku tersebut dapat mendorong efisiensi dari kelompok tersebut.

+

Selain menurunkan biaya transaksi, dampak dari aspek moral terhadap efisiensi juga meng kompensasikan hak kepemilikan yang hilang. Hal ini terkait dengan kemungkinan adanya pekerjaan-pekerjaan yang penting, tetapi kurang memberikan imbalan berupa materi yang cukup. Sebagai contoh pekerjaan sebagai tentara, abdi dalem, guru, pastor, dan sebagainya. Budaya mungkin menanamkan nilai-nilai moral ke dalam pekerjaan-pekerjaan tersebut sehingga tetap ada orang yang bersedia untuk melakukan pekerjaan tersebut.

+

Sebaliknya aspek teknikal budaya merupakan kebiasaan yang mendorong perilaku seseorang untuk lebih membangun lingkungan yang mendukung efisiensi, seperti kerja keras, penghargaan terhadap waktu, dan sebagainya. Hal ini dapat mendukung peningkatan teknologi melalui inovasi sehingga efisiensi dari kelompok tersebut dapat meningkat. Seperti telah diketahui, bahwa kinerja suatu kelompok tidak hanya terkait dengan efisiensi, tetapi juga terkait dengan keadilan (equity) . Bila dikaitkan dengan keadilan, ternyata aspek moral dari budaya yang lebih berbicara (Casson, 1993). Sebagai contoh adalah kebiasaan untuk menghargai nilai moral dari setiap individu, biasanya akan lebih mendorong altruism, tidak hanya

+

kepada orang-orang yang terlahir dalam lingkungan yang miskin. Akan tetapi, juga pada orang-orang yang menjadi miskin karena kejadian buruk yang menimpa mereka. Di samping itu, mereka tidak memiliki asuransi yang cukup untuk menangani kejadian buruk tersebut. Dalam kasus yang terakhir ini, yaitu miskin karena kurangnya asuransi menunjukkan

+

bahwa efisiensi dan keadilan sangat terkait. Artinya kurangnya asuransi mencerminkan tingginya biaya transaksi akibat adanya masalah moral hazard dan adverse selection.

+

Untuk lebih jelasnya dampak aspek moral dan aspek teknikal budaya terhadap kinerja suatu kelompok dirangkum dalam tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Peranan Budaya Dalam Meningkatkan Kinerja Kelompok

+ + + + + + +
+

Aspek Kinerja Kelompok

+

Aspek Budaya

 +

Efisiensi

 +

Keadilan

+

Moral

 +

1. Mengurangi       biaya

+

transaksi

 +

1. Meredistribusikan kembali pendapatan

+

2. Mengkompensasikan hak kepemilikan yang hilang

 +

untuk

+

mengkompensasikan

+

distribusi kepemilikan awal yang kurang baik

+

2. Mendukung intergenerational altruism

+

Teknikal

 +
  • +

    1.    Memfasilitasi pengambilan keputusan yang lebih baik

    • +
  • +

    2.    Mendukung pengembangan teknologi       melalui

+

inovasi

+
  • +

    3.    Kemungkinan meningkatkan sistem monitor dan supervisi

+

Sumber: Mark Casson (1993)

+

Cultural Framing of Optimizing Behaviour

+

Di dalam ilmu ekonomi dikenal istilah rasionalitas yang mendasari pengambilan keputusan individu. Dengan demikian, pada saat menganalisis pengambilan keputusan seorang individu, diasumsikan bahwa individu tersebut adalah rasional. Pada tahap ini dicoba dilihat bagaimana subjektivitas kolektif dapat direkonsiliasikan ke dalam asumsi rasionalitas tersebut. Jawaban yang sederhana untuk pertanyaan tersebut adalah bahwa subjektivitas kolektif tersebut tetap cocok dengan asumsi rasionalitas selama individu tersebut tetap

+

diasumsikan melakukan optimisasi dengan perkiraan kendala tertentu (perceived constraints). Hal ini juga terjadi karena preferensi mereka lebih bersifat lentur (malleable) dan bukan tetap sehingga dapat terpengaruh oleh subjektivitas kolektif. Selain itu, ada juga kemungkinan bahwa kendala mereka tidak diperkirakan secara benar (not be correctly perceived).

+

Jawaban sederhana ini tidak menjelaskan bagaimana preferensi dan beliefs itu terbentuk. Sehubungan dengan itu, mungkin dapat diberikan jawaban yang lebih kuat, yaitu bahwa tiap-tiap kelompok diasumsikan memiliki

+

pemimpin dan pemimpin tersebut memiliki preferensi dan beliefs tertentu (Casson, 1991). Pemimpin ini mengerti bagaimana interaksi yang terjadi antara anggota-anggota kelompok tersebut sehingga dapat menghitung kemungkinan kondisi keseimbangan yang terjadi di dalam kelompok tersebut dengan kondisi preferensi dan beliefs yang beraneka ragam dari para anggotanya. Kemudian pemimpin tersebut mengarahkan preferensi dan beliefs para pengikutnya agar dapat mencapai hasil yang diinginkannya. Preferensi dan beliefs para pengikut dapat diprediksi oleh model, ketika preferensi dan beliefs pemimpin kelompok tersebut diketahui. Oleh karena itu, model tersebut dapat memberikan gambaran yang komprehensif bagaimana kinerja suatu kelompok sangat tergantung dari karakteristik pemimpinnya. Interaksi perilaku antarpengikutnya pun dapat diprediksi oleh model. Hal itu terjadi karena hal tersebut merupakan crucial link antara perilaku pemimpin dan kinerja kelompok (Casson, 1993).

+

Mungkin menjadi pertanyaan mengapa para pengikut itu begitu mudah diarahkan? Bukankah pengalaman konsumsi mereka sendiri yang akan menentukan bentuk preferensi mereka dan pengalaman hidup mereka sendiri yang akan memberitahukan bentuk kendala yang dihadapi? Kemungkinan jawaban yang dapat diberikan untuk pertanyaan seperti ini adalah bahwa preferensi perlu dilegitimasi dan pengalaman hidup perlu diinterpretasikan (Casson, 1993). Pernyataan di awal membutuhkan sistem moral karena aspek moral dari budaya akan mempengaruhi preferensi individu. Sebaliknya pernyataan terakhir membutuh kan scientific theory tertentu agar pengalaman hidup seseorang dapat diinterpretasikan. Mungkin contoh yang cukup ekstrem untuk menjelaskan pernyataan di awal bahwa preferensi perlu dilegitimasi ialah mengenai penerapan metode tertentu untuk menggali keterangan dari para teroris yang

+

ISSN 1410-4628 tertangkap untuk memerangi terorisme itu sendiri. Pada saat ini masih menjadi perdebatan yang hangat apakah metode tersebut layak untuk diterapkan atau tidak. Hal ini berarti bahwa terkait dengan sistem moral yang dianut oleh kelompok tersebut sehingga pemilihan penerapan metode interogasi tertentu (menunjukkan preferensi) membutuhkan legitimasi dari sistem moral tersebut.

+

Pernyataan berikutnya bahwa pengalaman hidup memerlukan scientific theory tertentu untuk menginterpretasikan nya terkait dengan aspek teknikal budaya untuk memastikan bahwa pengalaman hidup merupakan pembelajaran untuk meningkatkan kinerja kelompok tersebut. Seseorang yang memiliki keuntungan komparatif dalam area ini, mungkin karena usia, pendidikan, atau hal-hal lainnya dapat menjadi pemimpin kelompok tersebut dan membangun sistem moral sebagai pelayanan kepada anggota lainnya. Dengan membangun dan meng interpretasikan sistem tersebut, pemimpin dapat melegitimasi tindakan tertentu dan tidak mendukung tindakan lainnya (Casson, 1993).

+

Sama seperti model ekonomi lainnya, model inipun masih mengandung kelemahan dalam menjelaskan kompleksitas situasi dunia nyata. Kelemahan inilah yang kemudian memerlukan penilaian individual (individual judgement) apakah hal tersebut merefleksikan kesalahan fundamental dari model tersebut ataukah sesuatu yang kurang berarti seperti kesalahan pengukuran (Casson, 1993).

+

Prasyarat Budaya untuk Pembangunan Berkelanjutan

+

Pada bagian ini dibahas mengenai karakteristik kunci dari suatu budaya yang mempengaruhi kinerja ekonomi suatu kelompok. Yang pertama adalah perbedaan antara science dan moral. Di dalam masyarakat yang lebih maju, moralitas dikaitkan dengan legitimasi dari tujuan, sedangkan science menjelaskan pilihan dari sarana-sarana yang dapat digunakan

+

untuk mencapai tujuan tersebut. Dalam masyarakat yang lebih tradisional, kadang kala perbedaan antara kedua hal tersebut kurang jelas. Sebagai contoh agama dalam masyarakat tradisional, kadangkala mencampuradukkan antara segala sesuatu yang memang terjadi dengan segala sesuatu yang seharusnya terjadi. Sebagai contoh adalah kadang kala mengaitkan suatu kejadian buruk yang menimpa seseorang dengan ketidaktaatan orang tersebut kepada Tuhan. Alam dipandang sebagai anthropomorphically, dan dipahami bukan dari sisi scientific law, tetapi dipahami sebagai manifestasi dari relevant spirit.

+

Hal ini tidak berarti bahwa masyarakat maju merupakan masyarakat yang sekuler, karena kemungkinan mereka masih memiliki agama yang membedakan secara jelas antara science dan moral. Sebagai contoh dalam agama yang monotheistic, Tuhan yang dimiliki tidak lagi mengintervensi kehidupan mereka dari hari ke hari. Di pihak lain science dapat digunakan untuk memahami hukum alam, sedangkan masyarakat mendasari aturan moral berdasarkan agama yang dianut (Casson, 1993).

+

Perbedaan antara science dan moral ini akan menyebabkan pembangunan ekonomi melalui perkembangan teknologi sehingga memungkinkan masyarakat berproduksi tidak sekedar hanya untuk memenuhi kebutuhan sendiri (subsistence level). Hal itu berarti bahwa pada saat kepemilikan material lebih tinggi, maka standar kehidupan masyarakat akan semakin meningkat. Dengan demikian dari kacamata moralitas, kebutuhan untuk mencuri atau melakukan korupsi agar tetap hidup akan semakin menurun.

+

Dorongan untuk mencapai standar kehidupan yang lebih tinggi ini akan mengarahkan masyarakat menjadi masyarakat tekanan tinggi (high tension society), yaitu suatu masyarakat yang secara terus menerus berusaha untuk meningkatkan kapabilitasnya. Atau dengan kata lain, masyarakat tersebut

+

ISSN 1410-4628 tidak pernah merasa puas dengan pencapaian yang telah dihasilkannya. Hal ini sering dibandingkan dengan masyarakat tekanan rendah (low tension society), yaitu apabila telah menyelesai kan suatu permasalahan, mereka akan beristirahat, sampai permasalahan berikut nya muncul. Perbedaan yang paling penting antara kedua masyarakat ini adalah perbedaan pandangan terhadap tekanan (aggression). Pada masyarakat tekanan tinggi (high tension society), tekanan lebih dapat diterima, karena hal itu akan mendorong pencapaian standar kehidupan yang lebih tinggi. Sebaliknya pada masyarakat tekanan rendah (low tension society), tekanan lebih dipandang sebagai gangguan. Oleh karena itu, masyarakat tekanan tinggi (high tension society) dapat dipandang sebagai karakteristik kunci dari suatu budaya untuk mendukung pembangunan ekonomi.

+

Atomistic dan Organic Societies

+

Manifestasi yang lebih tepat dari masyarakat tekanan tinggi (high tension society) tergantung pada bagaimana masyarakat tersebut memandang diri mereka sendiri. Ada dua pandangan ekstrem berkaitan dengan hal tersebut, yaitu pandangan atomistic dan pandangan organic. Pandangan atomistic lebih menekankan pada pentingnya individu sehingga moralitas dari pandangan ini lebih menekankan pada hak individu daripada kewajiban individu tersebut terhadap masyarakat. Sebaliknya pandangan organic lebih menekankan pada pencapaian kolektif seperti pembentukan masyarakat yang baik atau sebuah welfare state. Moralitas dari pandangan ini lebih menekankan pada kewajiban sosial.

+

Kedua pandangan ini dapat mendukung kerja keras dan tingkat tabungan yang tinggi, tetapi proses dari legitimasi moral yang melandasinya adalah sangat berbeda (Casson, 1993). Pada pandangan atomistic, kerja keras merupakan sarana untuk aktualisasi diri, dan orang yang tidak bekerja keras akan kehilangan

+

reputasi karena terlihat seperti orang yang menyerah. Sebaliknya dalam pandangan organic, kerja keras dipandang sebagai bentuk dedikasi terhadap masyarakat. Pandangan atomistic inilah yang menjadi karakteristik kunci dari budaya dalam mendukung pembangunan ekonomi.

+

Tingkat Kepercayaan (Level of Trust)

+

Ketika individu memandang hukum lebih sebagai instrumen scientific dan bukan sebagai sebuah kode moral (moral code), maka sering kali akan lebih menguntungkan untuk melakukan kecurangan terhadap perjanjian. Pada kasus seperti ini, ada kemungkinan mekanisme pasar tidak berjalan karena tingginya biaya transaksi. Pertanyaan yang muncul kemudian adalah apakah orang dapat dipercaya untuk menghormati perjanjian meskipun tidak ada imbalan material untuk melakukan hal tersebut. Pertanyaan inilah yang sering timbul dalam masyarakat yang memiliki pandangan atomistic (high tension atomic society) karena pada masyarakat tersebut individu-individu menggantungkan kondisi kesejahteraan mereka pada mekanisme pasar. Mereka dapat menikmati keuntungan sesaat dengan menyediakan produk berkualitas rendah, berkompetisi secara tidak adil, dan lain sebagainya. Hal ini sangat mungkin terjadi untuk masyarakat atomistic yang sangat mobile, dimana banyak transaksi yang terjadi hanya satu kali saja (one time affairs). Sehubungan dengan itu, pasar harus bekerja pada kondisi kepercayaan yang didorong oleh moral. Apabila agen-agen ekonomi yang melakukan transaksi tersebut mempunyai kepercayaan satu sama lain, maka keseimbangan akan terjadi sebaliknya apabila tidak ada kepercayaan, maka mereka akan saling mencoba untuk melakukan kecurangan satu sama lain, sehingga perdagangan menjadi sulit untuk dilakukan. Dengan demikian, tingkat kepercayaan ini menjadi

+

ISSN 1410-4628 karakteristik kunci keempat dari budaya dalam mendukung pembangunan ekonomi.

+

Pandangan atomistic sulit untuk mendukung perdagangan. Jika orang lain yang dipercaya adalah egois dan materialistis daripada altruistic, maka mereka diperkirakan akan melakukan kecurangan. Pandangan seperti inilah yang disebut dengan pandangan pesimistis terhadap human nature. Dengan demikian dibutuhkan pandangan yang optimis terhadap human nature sebagai prasyarat supaya mekanisme pasar dapat bekerja.

+

Teori, Pragmatisme dan Penilaian (Judgement)

+

Di dalam masyarakat yang saling percaya (high trust society) akan terjadi pembagian tenaga kerja yang baik. Hal itu terjadi karena mereka percaya untuk mendelegasikan keputusan penggunaan sumber daya yang dimiliki kepada orang lain yang akan mengambil keputusan berdasarkan kepentingan mereka. Sebagai contoh yang paling gampang adalah jasa pengelolaan keuangan dalam bentuk unit link yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi. Apabila di dalam masyarakat tersebut tidak ada kepercayaan, maka mungkin jasa pengelolaan keuangan tersebut tidak akan berkembang. Oleh karena itu mereka akan melakukan spesialisasi karena setiap orang percaya bahwa orang yang diserahkan tanggung jawab (the specialists) tidak akan mengecewakan.

+

Bagaimana orang ini (the specialist) mengambil keputusannya? Budaya memiliki peranan yang penting di sini untuk melakukan analisa terhadap pengambilan keputusan banyak tersebut. Akan tetapi dalam kasus ini, aspek teknikal dari budaya lebih berbicara daripada aspek moral (Casson, 1993) .

+

Beberapa budaya menekankan pentingnya teori, yang digunakan untuk memahami situasi yang terjadi sebelum mengambil keputusan. Akan tetapi, ada budaya lain yang lebih pragmatis, yang mendasarkan pengambilan keputusan

+

berdasarkan pengalaman masa lalu. Perbedaan antara budaya teoretis dan budaya pragmatis juga direfleksikan dalam organisasi sosial. Pandangan umum tentang cara yang tepat untuk membuat keputusan akan terlihat pada kriteria pemilihan the specialist tersebut. Artinya, apakah lebih memperhatikan pemahaman orang tersebut akan teori yang mendasari pengambilan keputusannya ataukah lebih memperhatikan pengalaman yang relevan (pragmatism).

+

Karena tidak semua orang memiliki kemampuan untuk memahami teori secara baik, maka penekanan pada kriteria teoretis akan cenderung untuk menghasil kan masyarakat yang lebih elitis. Di sisi lain, seperti diketahui bahwa setiap orang memiliki kemampuan untuk melakukan akumulasi pengalaman meskipun tentu saja terdapat perbedaan kemampuan untuk belajar dari pengalaman tersebut. Budaya pragmatis biasanya mensyaratkan kriteria umur karena umur dapat menjadi proksi pengalaman yang dimiliki. Budaya pragmatisme juga akan menghasilkan generalist decision maker daripada specialist decision maker, begitu juga sebaliknya. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa pada budaya teoretis, pengambil keputusan akan cenderung young elitist specialist, sedangkan pada budaya pragmatis, akan cenderung meng hasilkan older generalist dengan latar belakang pengalaman yang lebih baik.

+

Pada kenyataannya, tidak ada formula yang pasti untuk menjamin keberhasilan pengambilan keputusan. Pengetahuan tentang suatu teori menjadi berguna untuk melakukan interpretasi terhadap suatu pengalaman, tetapi seperti yang telah dibahas sebelumnya, tidak ada teori yang sempurna. Begitu juga halnya dengan pandangan pragmatis, karena tidak ada pengalaman yang benar-benar independen dari teori. Teori diperlukan untuk melakukan interpretasi pengalaman tersebut. Akan tetapi, implicit theory of pragmatist mungkin lebih buruk daripada explicit theory, karena kelemahan explicit theory

+

ISSN 1410-4628 minimal dapat diketahui sehingga dapat diantisipasi (Casson, 1993).

+

Kombinasi teoretis dan pragmatis inilah yang memerlukan judgement. Penilaian diperlukan selama dapat mendukung pengambilan keputusan yang lebih baik manakala teori yang ada tidak memadai untuk melakukan hal tersebut. Penilaian inilah yang merupakan hallmark dari keberhasilan seorang pemimpin. Dengan demikian, karakteristik kunci kelima dari budaya dalam pembangunan ekonomi adalah judgement.

+

Dari pembahasan dapat disimpulkan bahwa terdapat lima karakteristik kunci dari budaya dalam mendukung pembangunan ekonomi yaitu scientific differentiation, high tension, atomism, high trust, dan judgement. Kelima karakteristik tersebut dieksplorasi lebih lanjut oleh Casson untuk melihat bagaimana kaitan antara kelima faktor kunci tersebut dengan kinerja perekonomian suatu negara. Pembahasan lebih lanjut mengenai keterkaitan hal-hal tersebut, diuraikan pada bagian berikut.

+

Ideologi Persaingan

+

Mungkin akan menjadi pertanyaan mengapa teori tidak mampu memprediksi budaya seperti apa yang akan efektif untuk mendukung pembangunan ekonomi. Hal ini terjadi selain karena teori itu sendiri mengandung kelemahan, juga mungkin kita dapat berargumentasi bahwa budaya itu sendiri tidak ada karena konsep dari budaya itu sendiri terlalu sempurna. Kalau dilihat dari kelima karakteristik kunci dari budaya, seperti yang telah dibahas, mungkin empat karakteristik dapat dicapai secara simultan, akan tetapi tidak kelima-limanya. Hal itu terjadi karena adanya keterbatasan pada human nature.

+

Memang ada kemungkinan untuk menolak argumentasi ini dan berargumentasi secara sederhana bahwa konvergensi dari budaya yang ideal merupakan proses sejarah yang sangat lambat. Salah satu faktor yang menghambat konvergensi ini

+

adalah kualitas yang rendah dan fokus yang terlalu sempit pada debat secara ideologi (ideological debate). Selama abad ke 19 dan ke 20, perdebatan kaum intelektual di dunia barat terfokus pada dua pandangan yang bertentangan satu sama lain, yaitu competitive individualism dan kekuatan kolektif (coercive collectivism). Kedua pandangan ini mereprensentasikan pandangan atomistic dan organistic seperti yang telah dibahas sebelumnya. Sebagai catatan tambahan, individualism cenderung untuk memperluas partisipasi dari masyarakat, yang merupakan esensi dari pengambilan keputusan pragmatis. Hal itu terjadi karena seperti yang telah dibahas sebelumnya, pengambilan keputusan pragmatis mendasarkan diri pada pengalaman sehingga lebih banyak orang yang dapat terlibat dalam pengambilan keputusan. Hal ini berbeda dengan pandangan collectivism yang lebih cenderung mengambil keputusan berdasar kan teori sehingga para pengambil keputusan cenderung lebih elitis (Casson, 1993).

+

Walaupun memiliki pandangan yang sangat berbeda terhadap proses pengambilan keputusan, mereka memiliki kesamaan dalam memandang low trust culture, yang merupakan hasil dari pessimistic view of humanity. Oleh karena itu, ideologi yang dikembangkan berdasarkan high trust culture harus terus didorong.

+

Pada kasus masyarakat yang kolektif (collectivist societies), low trust culture sering dianggap sebagai konsekuensi yang tidak diinginkan karena ketidakmampuan pemimpin untuk mengantisipasi respon yang tidak diinginkan dari anggota kelompoknya, sehingga pemimpin tersebut cenderung membangun rejim politik yang bersifat represif untuk mempertahankan kepemimpinannya. Sebaliknya, pada kasus masyarakat yang individualistis, low trust culture lebih dipandang sebagai bentuk validasi dari tekanan persaingan antarindividu (Casson, 1993).

+

Bagaimanapun juga persaingan itu sendiri dapat dipandang dari sisi yang berbeda. Dengan pandangan yang lebih optimis tentang human nature, maka persaingan dapat dilihat sebagai sporting game yang menyebabkan seseorang untuk mencapai norma sosial yang lebih tinggi (Knight, 1933). Persaingan juga dianggap penting untuk mengetahui kapabilitas seseorang. Hal itu penting karena orang tersebut tidak akan mengerti apakah dia mempunyai kapabilitas untuk mencapai sesuatu apabila tidak mencobanya. Usaha dari orang lain akan dapat menjadi perbandingan (benchmark) untuk menilai kinerjanya. Dengan demikian, persaingan dapat menjadi sarana kerjasama bagi para anggota kelompok tersebut untuk mencapai standar yang lebih tinggi.

+

Elemen kerja sama ini dapat diperkuat dengan mengorganisasikan persaingan sebagai suatu pertandingan, bukan antarindividu, akan tetapi antar kelompok, yaitu kelompok yang paling sukses menunjukkan koordinasi internal yang paling efektif sehingga hal ini akan mendorong etos kerja sama di dalam kelompok tersebut. Tiap-tiap kelompok memerlukan kelompok lainnya untuk memperkuat kesetiakawanan dan komitmen di antara anggota kelompok tersebut.

+

Pembahasan tentang persaingan di atas memperlihatkan bahwa suatu kelompok sebaiknya dipandang untuk mengurangi intensitas persaingan pada tingkat individu, agar eksternalitas negatif dari persaingan itu sendiri dapat diminimalisasi. Pada dasarnya, perusahaan sebagai salah satu agen yang penting dalam perekonomian dapat dipandang sebagai kelompok.

+

Filosofi dari competitive individualism cenderung untuk tidak terlalu menilai secara berlebihan. Pada kenyataan hampir seluruh aktivitas produksi diorganisasikan (dilakukan) oleh perusahaan. Dengan demikian, hal itu cenderung mengabaikan dampak dari koordinasi antarperusahaan terhadap kinerja perekonomian secara

+

keseluruhan. Hal itu juga gagal melihat peranan dari budaya nasional dalam mengembangkan budaya kerjasama antar perusahaan.

+

Dari sudut pandang competitive individualism, perusahaan hanya dipandang sebagai nexus of contracts. Pihak-pihak yang melakukan perjanjian adalah individu-individu yang masing-masing memiliki peranan tertentu. Para karyawan melakukan kontrak dengan para manajer bahwa mereka akan melakukan pekerjaan dengan baik sehingga dapat mencapai target produksi yang telah disepakati bersama sebagai balasannya, karyawan tersebut mendapatkan imbalan tertentu. Para manajer melakukan kontrak dengan para pemegang saham untuk mencapai target laba tertentu sebagai balasannya, para manajer tersebut pun mendapatkan imbalan tertentu. Demikian pula dengan pemegang saham, sebagai penanggung risiko akhir dari perusahaan.

+

Kelemahan dari sudut pandang ini adalah mengabaikan dimensi sosial dari perusahaan. Dari sisi budaya, perusahaan merupakan bagian dari suatu negara sehingga sama seperti negara dapat berfungsi sebagai kelompok sosial. Dengan demikian, menghadapi permasalahan koordinasi yang sama, yang akan menyebabkan adanya biaya transaksi. Pada kedua kasus tersebut, sumber permasalahan utamanya adalah ketidak percayaan (distrust). Permasalahan tersebut juga dapat diatasi dengan pendekatan budaya, seperti yang telah dibahas sebelumnya, yaitu mengenai pentingnya peranan pemimpin perusahaan untuk mengarahkan anggota-anggota kelompoknya agar memiliki preferensi dan beliefs yang sama.

+

Voluntary Association

+

Pada bagian ini dibahas mengenai voluntary association sebagai pendekatan alternatif terhadap low trust ideology dari competitive individualism dan kekuatan kolektif (coercive collectivism). Pada dasarnya pemikiran utama dari ideologi

+

ISSN 1410-4628 ini adalah bahwa individu-individu pada dasarnya secara natural akan saling berhubungan satu sama lain, baik untuk kebutuhan produksi maupun untuk kebutuhan aktivitas-aktivitas lainnya. Perusahaan merupakan salah satu bentuk manifestasi dari asosiasi.

+

Ideologi asosiasionis ini cocok dengan prinsip ekonomi yang telah dibahas pada bagian sebelumnya, yaitu individu diasumsikan rasional dan akan melakukan optimisasi, tetapi dalam kondisi konteks tertentu. Hal ini sering dikatakan sebagai rasionalitas kondisional (conditional rationality) untuk membedakan nya dengan bounded rationality, yang kadang kala menekankan pentingnya asumsi tentang perilaku tertentu. Preferensi individu memiliki komponen material dan emosional. Komponen emosional dapat diarahkan oleh sistem moral yang dibangun oleh pemimpin kelompok di mana individu tersebut berasal.

+

Kelompok memainkan peran yang penting dalam asosiasionisme (associationism). Individu lahir di keluarga tertentu, yang merupakan anggota komunitas kelompok tertentu. Individu tersebut tidak dapat benar-benar memisahkan diri dari kelompok tersebut. Di sisi lain, individu juga dapat memasuki kelompok lainnya atas kemauan sendiri, seperti kelompok kerja, hobi, dan sebagainya. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa ada kelompok-kelompok yang dapat dengan mudah ditinggalkan oleh individu dan ada kelompok lainnya, yang mungkin sulit untuk keluar begitu saja atau dengan kata lain costly. Hal ini mempunyai implikasi terhadap pemilihan kelompok yang dilakukan oleh individu, karena ada kemungkinan bahwa dia harus mengubah preferensinya ketika dia masuk ke kelompok tertentu.

+

Dalam ideologi asosiasionisme, individu-individu yang memiliki preferensi dan beliefs yang mirip bebas membentuk kelompok sosial mereka sendiri sehingga

+

ada kebebasan untuk menjadi pemimpin kelompok tersebut. Akan tetapi, tidak semua anggota dari kelompok mempunyai kapabilitas untuk menjadi pemimpin. Adanya kebebasan untuk menjadi pemimpin tersebut dan didukung oleh keanggotaan yang sifatnya sukarela, menyebabkan pemimpin bersaing dengan anggota lainnya. Oleh karena itu, di butuhkan dibutuhkan pemimpin yang dapat dipercaya dan mempunyai komitmen yang tinggi dalam pencapaian misi kelompok tersebut.

+

Walaupun asosiasionisme ini mendukung pandangan yang demokratis bahwa hampir semua individu mempunyai kesempatan yang sama untuk menjadi seorang pemimpin, pandangan ini pun juga memiliki elemen elitis. Dikatakan oleh karena adanya perbedaan kapabilitas dari seorang individu untuk menjadi seorang pemimpin.

+

Ideologi asosiasionisme ini lebih dari sekadar kompromi antara individualisme dan kolektivisme. Hal itu terjadi karena seperti yang telah dibahas sebelumnya bahwa ideologi ini mensyaratkan tingkat kepercayaan yang lebih tinggi bila dibandingkan dengan ideologi lainnya. Akan tetapi, bagaimanapun juga bukan berarti ideologi tersebut adalah utopia, dan mengasumsikan bahwa secara natural individu dapat dipercaya. Hal itu penting karena kepercayaan yang disyaratkan oleh ideologi ini merupakan hasil dari kepemimpinan yang baik.

+

Konsistensi dari Teori Assosiasionis (Associationist Theory)

+

Ideologi competitive individualism dan pemaksaan kolektif (coercive collectivism) mempunyai bandingan di dalam ilmu ekonomi. Teori neoklasik konvensional memiliki sudut pandang yang sama dengan competitive individualism, sedangkan teori neo Ricardian dan Marxist memiliki sudut pandang yang sama dengan kekuatan kolektif. Hal ini berlaku juga pada

+

ISSN 1410-4628 ideologi asosiasionisme yang direpresentasi kan dalam ilmu ekonomi kelembagaan.

+

Karena asosiasionisme mengkom promikan posisi antara individualisme dan kolektifisme, maka dapat diharapkan bahwa teori asosiasionis akan kuat (Casson, 1993). Dalam hal tertentu, hal tersebut dapat didukung karena teori asosiasionis memperlihatkan konsistensi internal yang lebih besar bila di bandingkan dengan teori individualistik. Sebagai contoh, teori konvensional tentang pasar neoklasik memasukkan kombinasi dari teori persaingan sempurna dari Walrasian dengan strategic theory of oligopoly. Hal ini menimbulkan kerancuan karena dalam model persaingan sempurna, setiap orang percaya pada Walrasian auctioneer, yang memonopoli intermediasi. Sebaliknya pada teori oligopoli tidak ada seorang pun yang mempercayai orang lainnya. Dengan demikian, ada inkonsistensi di dalam teori tersebut.

+

Sebagai tambahan dapat dikemuka kan bahwa potensial teori asosiasionis ini juga mampu digunakan untuk membentuk model yang memasukkan dampak dari aspek-aspek budaya terhadap kinerja perekonomian. Akan tetapi, tidak seperti teori sosiologi, yang secara langsung mengkaitkan budaya dengan perilaku kolektif, teori asosiasionis tetap mempertahankan metodologi individualisme dalam analisis ekonomi, yaitu bahwa individu adalah rasional dan melakukan optimisasi. Di samping itu juga perlu ditambahkan bahwa pemimpin memiliki peran yang penting dalam teori asosiasionis. Teori ini menghubungkan nilai-nilai kultural dengan kinerja ekonomi dan pemimpin merupakan bagian dari mekanisme yang menghubungkan keduanya.

+

Kajian Empiris

+

Pada bagian ini dibahas mengenai studi empiris yang telah dilakukan untuk menganalisis karakteristik budaya yang melekat dalam masyarakat di suatu negara

+

atau daerah dan dampaknya terhadap kinerja perekonomian negara atau daerah tersebut.

+

Peranan Lima Karakteristik Kunci dari Budaya dalam Kinerja Perekonomian

+

Dalam pembahasan tinjauan teoretis telah dibahas lima karakteristik kunci dari budaya, yaitu scientific differentiation, high tension, atomism, high trust dan judgement, yang dianggap penting untuk mempertahankan pembangunan ekonomi yang berkelanjutan. Perkiraan kasar dari hubungan kelima karakteristik kunci

+

ISSN 1410-4628 tersebut dengan kinerja perekonomian ditampilkan pada tabel 3. Ada beberapa justifikasi yang dilakukan dalam penyusunan tabel tersebut, yaitu mengenai masalah apakah karakteristik yang melekat adalah lemah ataukah kuat. Adapun perekonomian yang dijadikan objek penelitian adalah dua jenis perekonomian, yaitu perekonomian yang kurang maju (Less Developed Country / LDC dan Eropa Timur) dan perekonomian yang maju (Amerika Serikat dan Jepang). Untuk lebih jelasnya akan ditampilkan tabel berikut:

+

Tabel 2.

+

Lima Karakteristik Kunci Budaya

+ + + + + + + + +
+

Faktor

 +

LDC

 +

Eropa Timur

 +

Amerika Serikat

 +

Jepang

+

Scientific

 +

Lemah

 +

Kuat

 +

Kuat

 +

Kuat

+

differentiation

+

High Tension

 +

Lemah

 +

Kuat

 +

Kuat

 +

Kuat

+

Atomism

 +

Lemah

 +

Lemah

 +

Kuat

 +

Lemah

+

High Trust

 +

Lemah

 +

Lemah

 +

Lemah

 +

Kuat

+

Judgement

 +

Lemah

 +

Lemah

 +

Kuat

 +

Kuat

+

Sumber: Mark Casson (1993)

+

Dari kelima faktor tersebut, ada dua faktor yang dianggap paling penting sebagai prasyarat untuk pembangunan ekonomi, yaitu sistem moral yang jelas dan harmonis dengan pandangan scientific (scientific differentiation) dan high tension culture di mana tekanan disalurkan agar dapat menjadi dorongan untuk mencapai norma sosial dan ekonomi yang lebih tinggi. Di negara yang perekonomiannya kurang maju (Less Developed Country), kelima faktor tersebut berada dalam kondisi lemah (weak). Hal ini menimbulkan tingginya biaya transaksi yang harus ditanggung oleh masyarakat sehingga pertumbuhan ekonomi menjadi rendah.

+

Organisasi politik yang dibentuk biasanya hanya berdasarkan nepotisme, yaitu tingkat kepercayaannya hanya terbatas pada kelompok keluarga dan atau kelompoknya, tetapi menaruh curiga terhadap anggota kelompok lainnya. Hal ini menyebabkan pemimpin yang diharapkan mampu menjadi panutan

+

dalam mendorong perbaikan norma sosial dan ekonomi ke arah yang lebih baik dan cenderung lebih memperhatikan kepentingan kelompok nya saja. Selain itu, karena isu moral dan scientific tidak secara jelas dibedakan, maka akan menyebabkan kualitas judgement yang digunakan untuk mengambil keputusan pun menjadi lemah.

+

Tidak seperti di negara yang kurang maju, negara Eropa Timur memiliki dua faktor kunci yang dianggap paling penting, yang tentu saja dengan kualifikasi tertentu, yaitu lingkungan budaya yang dimiliki pada abad ke-19 mirip dengan lingkungan budaya di Eropa Barat. Akan tetapi, memang pemisahan antara science dan moral tidak sejelas di Eropa Barat. Hal itu terjadi karena dampak dari Protestanism tidak terlalu signifikan dan adanya pengaruh dari eastern religious juga tampak di beberapa negara Eropa Timur.

+

Sebenarnya, negara Eropa Timur ini memiliki prasyarat untuk pembangunan

+

ekonomi yang lebih baik. Akan tetapi, high tension personal aggresion mereka diarahkan untuk melakukan external defense terhadap negara kapitalis barat dan untuk pencapaian kolektif dalam penelitian scientific dan dalam industrialisasi. Mungkin masih menjadi pertanyaan apakah perkembangan budaya dalam perekonomian Eropa Timur masih mengalami hal seperti ini. Tulisan yang menjadi rujukan dalam penulisan paper ini ditulis pada tahun 1993, tetapi saya belum menemukan tulisan yang membahas perkembangan budaya di negara Eropa Timur. Akan tetapi, mungkin ada beberapa hal yang dapat dipelajari dari tulisan tersebut yaitu bahwa low trust dan poor judgement menjadi dasar yang lemah untuk membangun sistem ekonomi pasar, untuk mendukung pembangunan ekonomi.

+

Perekonomian Amerika Serikat dan Jepang, yang dianggap sebagai negara maju, memiliki kekuatan hampir di semua faktor tersebut. Memang selama ini, Amerika Serikat bukanlah suatu masyarakat yang memiliki high trust yang tinggi, tetapi pada awalnya nilai-nilai Protestanism seperti komitmen untuk bekerja memberikan dasar yang relatif baik untuk melakukan koordinasi di antara para elit politik dan bisnis (Casson, 1993). Seiring dengan perkembangan waktu, pengaruh nilai-nilai Protestanism tersebut relatif mengalami penurunan. Akan tetapi, digantikan oleh sistem hukum yang baik sebagai mekanisme koordinasi utama.

+

Selama tahun 1970 sampai dengan 1980 Jepang dapat menjadi model yang lebih baik dibandingkan dengan Amerika Serikat untuk memperlihatkan high trust society. Akan tetapi Jepang tidak memiliki tradisi individualism, yang membuatnya kurang menarik, bila dibandingkan dengan Amerika Serikat, dalam menyediakan model untuk perekonomian yang baru diliberalisasi (newly liberalized economies) seperti yang dialami oleh negara-negara Eropa Timur. Dengan demikian, yang mungkin paling di butuhkan oleh negara-negara Eropa Timur adalah elemen-elemen terbaik, baik dari

+

Amerika Serikat maupun Jepang untuk membangun model yang cocok di negara tersebut.

+

Dampak Cultural Traits terhadap Pertumbuhan Ekonomi

+

Dalam buku Culture’s Consequences (selanjutnya disebut sebagai CC) Hofstede memperlihatkan indikator budaya yang dihasilkan dari survei terhadap 72.215 karyawan IBM empat puluh negara antara tahun 1967 dan 1973. Data yang lebih besar dihasilkan dengan tambahan sepuluh negara dan tiga region. Terdapat empat indikator budaya yang penting, yaitu individualism, masculinity, power distance, dan uncertainty avoidance. Dua faktor pertama, yaitu individualism dan masculinity dihasilkan dari analisis faktor, sedangkan dua lainnya diturunkan dari konsep teoritis. Keempat indikator tersebut dihasilkan berdasarkan respons terhadap pertanyaan yang dibentuk oleh peneliti sosial barat (western social scientist).

+

Individualism (IDV) adalah kecenderungan individu-individu untuk memperhatikan diri mereka sendiri atau keluarga dekat mereka. Sebaliknya kebalikan dari indikator ini adalah integrasi dari orang ke dalam kelompok yang solid. Masculinity (MAS) merupakan orientasi persaingan seperti perbedaan peran gender, sedangkan kebalikannya adalah perilaku saling mem perhatikan satu sama lain. Power distance index (PDI) dapat dilihat sebagai pandangan dari masyarakat tentang ketidakadilan dan kebalikannya adalah ekspektasi dari keadilan relatif dalam organisasi dan institusi. Hal yang terakhir adalah Uncertainty Avoidance Index (UAI) yang merupakan perasaan tidak nyaman dalam kondisi yang tidak biasa, sedangkan kebalikannya memperlihatkan toleransi dari kondisi yang baru.

+

Selain keempat indikator tersebut, juga dikembangkan Rokeach’s Value Survey (RVS) yang juga memiliki sudut pandang dari dunia barat. Survei ini dilakukan pada tahun 1979 terhadap 1.000

+

siswa di sembilan negara, yang menghasilkan lima faktor budaya. Akan tetapi, karena keterkaitannya yang sangat erat dengan ke empat indikator di atas, maka dalam pembahasannya hanya digunakan keempat indikator tersebut untuk merepresentasikan pandangan barat terhadap faktor budaya.

+

Studi ketiga yang dilakukan, tidak berdasarkan pandangan barat, tetapi ber dasarkan empat puluh nilai fundamental dan dasar dari masyarakat Cina, yang disusun oleh Michael Bond dengan bantuan dari tujuh peneliti sosial Cina. Penelitian dilakukan antara tahun 1983 dan 1985 terhadap 100 siswa di 22 negara (baik di negara Barat maupun Timur). Dari survei tersebut (yang dikenal sebagai Chinese Values Survey /CVS) dihasilkan empat faktor budaya yaitu Confucian Work Dynamism, integration, human heartedness dan disiplin moral.

+

Confusian dynamism (CONDYN) adalah penerimaan terhadap legitimasi hierarki dan penilaian terhadap perseverance dan hidup hemat. Sebalik nya, integration (INTEG) merupakan indeks dari derajat toleransi, harmoni dan persahabatan dalam masyarakat. Human heartedness (HUMHT) merupakan keterbukaan hati dan kebaikan, sedangkan disiplin moral (MORDIS) merupakan keterikatan pada aturan yang kaku.

+

Dari perbandingan cross sectional terhadap dua puluh negara dan regions, yang berkaitan dengan penelitian CC, terlihat adanya korelasi yang signifikan dalam tiga dari empat indikator CVS dengan tiga dari empat indikator CC. Indikator yang saling independen dengan faktor-faktor lainnya adalah Confusian Dynamism (pada CVS indikator) dan Uncertainty Avoidance (pada CC indikator). Confusian Dynamism diperkira kan berkorelasi dengan tingkat pertumbuhan ekonomi suatu negara.

+

METODE PENELITIAN

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi delapan belas

+

ISSN 1410-4628 negara yang disurvei baik oleh CC maupun CVS. Kedelapan belas negara tersebut terdiri atas sembilan negara kaya dan sembilan negara ‘miskin’ berdasarkan kriteria yang diberikan oleh Hofstede. Adapun kriteria negara kaya adalah memiliki pendapatan nasional per kapita di atas US$1300, sedangkan negara miskin adalah yang memiliki pendapatan di bawah US$1300. Adapun negara kaya tersebut adalah Australia, Kanada, Jerman Barat (karena masih berpisah dengan Jerman Timur), Jepang, Belanda, Selandia Baru, Swedia, Inggris, dan Amerika Serikat dengan rentang antara US$1693 (Selandia Baru) dan US$3710 (Amerika Serikat) dengan tahun dasar 1965. Adapun negara yang dikategorikan miskin adalah India, Pakistan, Filipina, Thailand, Brasil, Hongkong (karena belum bergabung dengan Cina), Korea Selatan, Singapura, dan Taiwan. Akan tetapi, saya pikir kriteria ini tidak menjadi masalah karena tidak dianalisis dan ada pergeseran kategori dari tahun 1965 ke tahun 1987, yang semula masuk sebagai negara miskin pada tahun 1965, menjadi negara kaya pada tahun 1987 seperti Singapura.

+

Untuk negara-negara tersebut, digunakan data dari karyawan IBM dari tahun 1967 sampai dengan 1973 untuk pengukuran CC, data dari mahasiswa selama tahun 1983 -1985 untuk pengukuran CVS, dan data ekonomi dari Bank Dunia pada tahun 1965 -1980 dan 1980 -1987.

+

Untuk studi CVS, ditambahkan dua negara Afrika yang masuk dalam kategori negara miskin, yaitu Nigeria dan Zimbabwe. Sebaliknya untuk studi CC dimasukkan tambahan dua region yaitu Afrika Barat dan Afrika Timur untuk merepresentasikan tambahan dua negara Afrika yang masuk dalam studi CVS sehingga hasil dari studi-studi tersebut dapat dibandingkan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Hubungan Variabel Budaya dan Tingkat Pendapatan per Kapita

+

Metode yang digunakan untuk mengukur korelasi antara variabel-variabel budaya (baik budaya barat maupun budaya timur) adalah Spearman Rank Order Coefficient dan Pearson

+

Product Moment Correlation. Hal ini dilakukan untuk mengantisipasi ukuran sampel yang kecil yang kemungkinan akan menghasilkan outliar. Hasil penghitungannya disajikan dalam tabel 3.

+

Tabel 3.

Koefisien Korelasi Spearman dan Pearson (sampel 18 negara)

+

BDl IDV MAS LAl CONDYN INTEG UUMIIT MORDIS

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

IDV

 +

-0.75”

+

-0.61”

+

MAS

 +

0.13

 +

0.05

+

-0.13

 +

0.37

+

UAl

 +

-0.02

 +

-0.23

 +

0.23

+

0.03

 +

- 0.31

 +

-0.02

+

CONDYN

 +

0.35

 +

-0.46

 +

0.05

 +

0.24

+

0.35

 +

-0.40

 +

-0.29

 +

0.22

+

INTEG

 +

0.56*

 +

0.63”

 +

0.09

 +

0.06

 +

-0.16

+

-0.67’*

 +

0.64**

 +

0.37

 +

0.17

 +

-0.18

+

IIUMIIT

 +

0.11

 +

-0.01

 +

0.70”

 +

-0.04

 +

0.04

 +

0.03

+

-0.01

 +

0.27

 +

0.67**

 +

-0.20

 +

-0.14

 +

0.26

+

MORDIS

 +

0.63* *

 +

-0.64”

 +

0.21

 +

0.37

 +

0.11

 +

-0.31

 +

-0.02

+

0.54*

 +

-0.67’*

 +

0.13

 +

0.47

 +

0.18

 +

-0.32

 +

-0.13

+

GNP/CAP. 1965

 +

-0.78"*

 +

0.85”

 +

-0.01

 +

-0.19

 +

-0.36

 +

0.65”

 +

0.05

 +

-0.59”

+

-0.72**

 +

0.77*“

 +

0.20

 +

-0.23

 +

-0.20

 +

0.69”

 +

0.28

 +

-0.63”

+

CιNP∕CAP, 1980

 +

-0.71”

 +

0.76”

 +

0 06

 +

-0.17

 +

-0.22

 +

0.68”

 +

0.10

 +

-0.56’

+

-0.70* *

 +

0.71”

 +

0.23

 +

-0.16

 +

-0.18

 +

0.68”

 +

0.36

 +

-0.59”

+

Mean

 +

52.72

 +

51.39

 +

51.17

 +

52.94

 +

46.28

 +

0.4(1

 +

0.68

 +

-0.19

+

S.D.

 +

19.33

 +

29.16

 +

20.08

 +

21.32

 +

26.40

 +

0.54

 +

0.54

 +

0.51

+

Notes: Pcarson above Spcarman correlation coefficient. GNP per capita for 1965 and 198(1 is expressed in constant 1987 U.S. dollars.

+

*p < 0.05. **p < 0 01. two-tailed.

+

Sumber: Franke et al. (1991)

+

Dari tabel di atas, dapat disimpulkan bahwa keempat variabel budaya barat (pengukuran CC) tidak saling terkait satu sama lain, kecuali antara power distance dan individualism, yang mempunyai korelasi negatif. Hal ini berarti bahwa di dalam masyarakat yang lebih mementing kan diri sendiri atau keluarga dekatnya, maka masyarakat lebih cenderung dapat menerima ketidakadilan. Hal ini sesuai dengan perkiraan Hofstede sebelumnya. Akan tetapi, overlap dari kedua variabel ini dapat membatasi interpretasi dari hubungan tersebut. Hal itu terjadi oleh karena memiliki nilai korelasi yang lebih besar daripada 0,5, yang mengindikasikan bahwa terjadi multikolinieritas rendah karena tidak melebihi nilai 0,8.

+

Keempat variabel budaya timur (pengukuran CVS) sama sekali tidak menunjukkan keterkaitan antara satu variabel dengan variabel lainnya. Dari keempat variabel budaya timur tersebut, hanya variabel Confucian dynamismyang sama sekali tidak memiliki keterkaitan dengan variabel budaya barat. Sebaliknya ketiga variabel lainnya, masih memiliki keterkaitan dengan variabel budaya barat, seperti variabel integration terkait dengan variabel power distance dan individualism.

+

Korelasi antara variabel integration dan variabel power distance bernilai negative. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi toleransi, harmoni, dan kesetia kawanan (integration), akan menyebabkan masyarakat lebih cenderung untuk tidak dapat menerima ketidakadilan (power distance). Sebaliknya, korelasi antara 112

+

variabel integration, dan individualism adalah bernilai positif, sehingga hal itu berarti bahwa semakin tinggi toleransi, harmoni dan kesetiakawanan (integration), akan menyebabkan masyarakat lebih cenderung untuk tidak mementingkan kelompoknya saja.

+

Terkait dengan hubungan antara variabel ekonomi dan budaya, dapat disimpulkan bahwa masyarakat di negara yang lebih kaya, cenderung tidak menerima ketidakadilan di dalam organisasi (nilai PDI yang lebih rendah). Selain itu, mereka juga lebih tidak mementingkan kelompoknya saja (nilai IDV yang lebih besar), lebih toleran dan harmonis (nilai INTEG yang lebih besar), serta tidak terlalu terikat pada aturan yang kaku (nilai MORDIS yang lebih rendah).

+

Pengaruh Variabel Budaya terhadap Tingkat Pertumbuhan Ekonomi

+

Untuk melihat bagaimana pengaruh variabel budaya terhadap tingkat

+

ISSN 1410-4628 pertumbuhan ekonomi digunakan stepwise multiple regression dengan menggunakan kontrol dengan tingkat signifikansi 5% dan multikolinieritas (toleransi >0,19).

+

Dari penghitungan yang telah dilakukan, diketahui bahwa variabel confucian dynamism merupakan variabel yang selalu mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, baik untuk sampel 18 maupun 20 negara dan dalam periode 1965 -1980 dan 1980 dan 1987. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa variabel tersebut merupakan karakteristik budaya yang potensial dan stabil dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Apabila dilihat lebih jauh, sebenarnya hasil ini mendukung teori pertumbuhan ekonomi neoklasik karena salah satu sifat yang terkait dengan variabel confucian dynamism adalah hidup hemat, sehingga dapat memiliki tingkat tabungan dan investasi yang lebih tinggi, yang dapat mendorong pertumbuhan ekonomi. Untuk lebih jelasnya disajikan tabel berikut.

+
+

Tabel 4.

+

Persamaan Regresi untuk Pertumbuhan Ekonomi

+

Sumber: Franke et al. (1991)

+

+

Penelitian ini kemudian dikembangkan oleh H. Peter Gray, yang memasukkan variabel kebijakan sebagai variabel intervening, karena adanya hubungan antara budaya dan kebijakan, yaitu derajat cultural constraint dan hukum yang ada untuk menghambat pemerintah untuk menetapkan kebijakan tertentu. Dari hasil penelitian, didapatkan simpulan yang mirip dengan penelitian sebelumnya, yaitu bahwa variabel confucian dynamism memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Dari pembahasan di atas, terlihat bahwa variabel budaya memiliki peranan yang cukup signifikan dalam mendorong pertumbuhan ekonomi suatu negara. Apabila dikaitkan dengan Indonesia maka diperlukan pemimpin yang sangat kuat untuk dapat memimpin Indonesia, karena tingkat heterogenitas masyarakat Indonesia. Hal ini berdampak pada tingginya biaya transaksi yang ditanggung oleh masyarakat karena adanya perbedaan budaya tersebut. Sebenarnya Indonesia sebagai bangsa sudah memiliki nilai-nilai luhur yang dapat digunakan untuk mendorong perbaikan norma sosial dan ekonomi, seperti yang tercantum di dalam Pancasila. Akan tetapi, karena pengalaman pada masa Orde Baru, yaitu Pancasila hanya sebatas pada tataran teoretis, tetapi tidak pada implementasinya, maka terjadi skeptisisme di kalangan masyarakat akan nilai-nilai luhur tersebut. Oleh karena itu, diperlukan pemimpin yang sangat kuat, agar implementasi nilai-nilai luhur tersebut dapat dilakukan. Hal itu penting karena dari pembahasan di atas, terlihat pentingnya nilai-nilai luhur yang terkandung di dalam Pancasila, seperti toleransi, keadilan, kebersamaan, dan sebagainya dalam mendorong pertumbuhan ekonomi karena dapat mengurangi biaya transaksi yang terjadi.

+

Sebenarnya pendidikan dapat mengatasi permasalahan tersebut karena dengan pendidikan, baik formal maupun

+

ISSN 1410-4628 nonformal, maka pemikiran seseorang dapat menjadi lebih terbuka dan lebih toleran terhadap perbedaan. Di samping itu dapat mendorong scientific differentiation sehingga kualitas judgement dari seorang pemimpin dapat ditingkat kan. Hal ini dapat mengurangi biaya transaksi yang terjadi di masyarakat.

+

Apabila budaya itu dipandang sebagai suatu kekuatan yang dimiliki Indonesia, maka sebenarnya mungkin industri pariwisata yang sebaiknya didorong dalam perekonomian Indonesia. Hal itu perlu dilakukan karena dimilikinya berbagai macam budaya unik yang tidak dimiliki oleh negara lainnya. Sebenarnya Indonesia memiliki keunggulan komparatif yang tinggi di dalam hal ini. Akan tetapi, karena tidak didukung oleh sarana dan prasarana yang baik, maka industri pariwisata kurang berkembang, khususnya di daerah terpencil.

+

Hal lain yang juga diperlukan adalah perangkat hukum yang baik agar dapat menjamin keadilan dan hak kepemilikan. Kedua hal ini tidak dapat dipisahkan karena hak kepemilikan tanpa keadilan akan menghambat pertumbuhan ekonomi, karena dapat menyebabkan terjadinya ketimpangan yang tinggi dalam perekonomian. Sebaliknya, keadilan tanpa hak kepemilikan, juga tidak mungkin karena konsep keadilan itu sendiri bersifat abstrak. Oleh karena itu, dapat di interpretasikan beraneka ragam di samping itu dapat mendorong menjadi perekonomian sosialis.

+

REFERENSI

+

Casson, Mark. 1993.    “Cultural

+

Determinants of Economic Performance.”     Journal of

+

Comparative Economics. Vol. 17. pp. 418. – 442.

+

Casson, Mark. 1991. Economics of Business Culture: Game Theory, Transaction Costs, and

+

Economics    Performance.    Oxford:

+

Clarendon Press

+

Casson, Mark. 1993. ‘Enterpreneurship and Business Culture.’ In J. Brown and M.B. Rose, eds. ,Enterpreneurship, Networks and Modern Business,pp.30. – 54. Manchester:          Manchester

+

University Press.

+

Franke, Richard H. et al. 1991. “Cultural Roots of Economic Performance: A Research Note.” Strategic Management Journal. Vol. 12. 163. – 173.

+

Gray, H. Peter. 1996. “Culture and Economic Performance: Policy as an Intervening Variable.” Journal of Comparative Economics. Vol. 23, pp. 278. – 291.

+

Whitley, R. 1984. The Intellectual and Social Organization of the Sciences. Oxford: Clarendon Press.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

115

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2012-11-02-full-2173.md b/_full/2012-11-02-full-2173.md new file mode 100644 index 0000000000..3ca0cf1914 --- /dev/null +++ b/_full/2012-11-02-full-2173.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH PERBAIKAN KUALITAS TERHADAP KINERJA OPERASI UKM GARMEN SURABAYA DENGAN PERBAIKAN PRODUKTIVITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING" +author: "Febriana Wurjaningrum, Reynanda A.R" +description: "Full Article ABSTRACT Quality Improve Effect for Operating Performance SMEs Apparel in Surabaya with Productivity zimprovement as Intervening Variable The SMEs competitiveness gen" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2173 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2173" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2173" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +ABSTRACT Quality Improve Effect for Operating Performance SMEs Apparel in Surabaya with Productivity zimprovement as Intervening Variable The SMEs competitiveness generally depends on its ability to make improvements in terms of cost quality delivery innovation speed and flexibility to adapt to variations in consumer demand Improving the quality and capabilities of companies produce products that will affect the companys improved performance This study ai + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2012-11-02-full-2174.md b/_full/2012-11-02-full-2174.md new file mode 100644 index 0000000000..cb18df2248 --- /dev/null +++ b/_full/2012-11-02-full-2174.md @@ -0,0 +1,437 @@ +--- +layout: full_article +title: "FOOD DEMAND ESTIMATION AND ALTERNATIVE MEASUREMENT OF REGIONAL POVERTY LINE FROM HOUSEHOLD SURVEY DATA IN INDONESIA" +author: ". Sunaryati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2174 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2174" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2174" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

FOOD DEMAND ESTIMATION AND ALTERNATIVE MEASUREMENT OF REGIONAL POVERTY LINE FROM HOUSEHOLD SURVEY DATA IN INDONESIA

+

Sunaryati

+

Islamic State University of Sunan Kalijaga Yogyakarta

+

Email: s_nartie@yahoo.com

+

Abstract : Food Demand Estimation and Alternative Measurement of Regional Poverty Line from Household Survey Data in Indonesia. The purpose of this paper is to analyze food demand behaviour of Indonesian households and alternative measurement of regional poverty line using Linear Expenditure System (LES). This paper uses cross section data about household’s expenditure from the 2007 Indonesian Life Family Survey (IFLS,2007), a nationwide survey conducted in 2007. The results show that the Indonesian households have the maximum marginal budget share on rice and the minimum one on fish. From this finding, Indonesian households could be called as “rice lovers” households. Furthermore, results also show that the highest poverty line is for Banten and the lowest poverty line is for East Kalimantan; the minimum average household expenditure is for Nusa Tenggara Barat and the maximum is for East Kalimantan.

+

Abstrak: Estimasi Permintaan Makanan dan Alternatif Pengukuran Garis Kemiskinan Daerah dari Data Survei Rumah tangga di Indonesia. Tujuan makalah ini adalah untuk menganalisis perilaku permintaan makanan rumah tangga Indonesia dan pengukuran alternatif garis kemiskinan daerah menggunakan Sistem Pengeluaran Linear (LES). Makalah ini menggunakan data cross section tentang pengeluaran rumah tangga dari Survei Kehidupan Keluarga Indonesia 2007 (IFLS, 2007), survei nasional dilakukan pada tahun 2007. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rumah tangga Indonesia memiliki pangsa anggaran maksimum yang berlaku pada beras dan yang minimum pada ikan. Dari temuan ini, rumah tangga bahasa Indonesia bisa disebut sebagai rumah tangga "pecinta nasi". Selanjutnya, hasil penelitian juga menunjukkan bahwa garis kemiskinan tertinggi adalah untuk Banten dan garis kemiskinan terendah adalah Kalimantan Timur, pengeluaran rata-rata minimum rumah tangga adalah untuk Nusa Tenggara Barat dan maksimal adalah untuk Kalimantan Timur.

+

Kata kunci: Permintaan Makanan, Garis Kemiskinan Daerah, Sistem Pengeluaran Linear (LES), IFLS.

+

INTRODUCTION

+

Consumer demand theory is the oldest and one of the most fruitful research areas in economics. Theoretically, it is concerned about microeconomics foundation, in this case, allocation problems. In the other side, empirically, demand analysis provides important references for the policy makers to make a crucial decisions on welfare issues, such as poverty and inequality measurement. (Guo, 2000). The understanding of consumer demand analysis contributes to knowledge of the methodology of economic studies.

+

This paper estimates demand system specifications, namely, the LES (Linear Expenditure System) using the data of

+

Indonesian household expenditure per year 2007. This study conduct to provide an empirical evidence of estimation of Indonesian household’s food demands using LES model .

+

The LES model produces estimation that satisfy two important economic properties, adding-up and homogeneity, which are required for the analysis of household behaviour in a general equilibrium framework. The adding-up property requires that the expenditure share-weighted sum of expenditure elasticities, summed across all consumer goods, be equal to unity. The homogeneity property means homogeneity of zero degree in prices and expenditure, implying there is no demand change if

+

all money prices and the money value of expenditure change by the same proportion. This requires for each commodity demand function, the unweighted sum of the expenditure elasticity and all own and cross-price elasticities equal to zero.

+

LITERATURE REVIEW

+

The LES or Linear Expenditure System has been used extensively in the empirical studies by some authors. Stone (1954) applied Linear Expenditure System using the United Kingdom data over the year 1920 to 1938. Stone's LES model (1954b) consist of an empirical investigation of six groupss of commodities : 1). meat, fish and dairy, 2). fruit and vegetables, 3). drink and tobacco, 4). household operation, 5). durable goods and transport, and 6). Other expenditure. The result shows that the LES model fitted with the United Kingdom data.

+

Bakarezos and Georgiacodis applied the Linear Expenditure System to data on Greek exports and imports. The results show that the LES and the basic hypothesis on which it is, based, is empirically valid in the case of Greek imports and exports (1958 – 1987). It show that expenditure on imports and exports can be divided into a certain basic amount on imports and exports and into a remaining part that is reallocated on expenditure on imports and exports according to the estimated bi' s.

+

Manrique (1998) estimated food demand of Indonesian urban households classified into different income groups. Food demand was classified into eight commodity groups. The study implemented AIDS and also incorporated demographic variables in the model. The study found that for high income household, rice was the least price responsive commodity and all food demand and expenditure elasticities less than unity. On the other hand, the low income urban households were more sensitive to the rice and fish price change. The significancy only occur for high

+

income households.

+

Berges and Casellas (2002) conduct a research on a demand system analysis for food in Argentina’s poor and non poor households. A complete system of demand equations, the Linear Expenditure System (LES), has been used due to its relative empirical advisability. The data provided by the mentioned National Survey (ENGHO) accounts with a sample size of 27,260 households. It include the money value, the quantities and type of food purchased by the households over a one-week period (March 96-April 97). The results showed that the parameter estimates change at different levels of income. Lower-income families choose to consume relatively more meat16, chicken and bread. This fact is according to argentine population preferences and their lower relative prices to satisfy basic food needs. Higher-income group has a more diversified diet and its share of ready to eat meals rises. The marginal budget shares differ significantly between both groups. Poor households expends more of its supernumerary income at meat, bread and vegetables than non poor households.

+

Skoufias (2003) explore the price and income effect on food and calorie demand. Using SUSENAS data of 1996 and 1999, this study aimed to examined the change of consumers behaviour of consumption after economic crisis. Nonparametric methods had apllied to observed the different in elasticity estimates of poor and non-poor households. The empirical findings revealed the income elasticity for calorie demand is mildly higher in 1999 (post economic crisis period) compared to 1996 (pre crisis period). This figure indicate the calorie-income elasticity is not sensitive to price changes even when the price is very volatile in the crisis time. The households smooth their consumption in the time of crisis, as shown in this study, through the increase of cereals calorie-income elasticity while the calorie-income elasticity for other food decreased.

+

Fabiosa et al. (2005) estimated nine

+

groups of food use the data of 1996 SUSENAS. An incomplete demand system (LinQuad) is implemented. In the case of vegetables and cereals, it has pointed out that Indonesian households mostly respond to changes in income through the change of the quantity demanded. Fruits, eggs and milk showed to had the lowest price elasticity while the highest price elasticity among nine groups of food is meat and fish.

+

Widodo (2006) estimated household demand function and welfare measurement using Linear Expenditure System (LES) in the case of Japan and Indonesia. His studies obtain some conclusions. First, for food consumptions, Indonesian households have maximum marginal budget shares on meat and the minimum marginal budget shares on fruits. Meanwhile, Japanese households have theirs maximum marginal budget shares on fish and shellfish, and their maximum buget shares on dairy products and eggs. Second, Indonesian households have smaller gap beetwen minimum food consumption (subsistence level) and average food consumption than Japanese households have. Third, with the same level of prices increase on foods, the simulation shows that in nominal term (Yen) Japanese households get greater welfare decrease than Indonesian households. However, in the percentage of total expenditure, Indonesian households get greater welfare decrease than Japanese households.

+

Pangaribowo and Daniel Tsegai (2011) analyzed the demand responses of

+

Indonesian households to food prices, income changes and other socioeconomic factors. They use the Indonesian Family Life Survey data and employed an extended form of the Quadratic Almost Ideal Demand System model which includes demographic and regional factors. Results revealed the well known pattern that food demand behavior varies significatively between urban and rural households similar to income groups. The poorest households consume relatively more staple food as well as alcohol and tobacco goods, while the richest households consume relatively more meat, snack and dried food. It is shown the poorest households expenditure elasticity on alcohol and tobacco is high implying that the poorest households transfer their extra resources on alcohol and tobacco instead of another nutritious food items. Results also showed that price and expenditure elasticities have different value across time (1997-2007). Price elasticities increased for most food items implying that people become much responsive due to the changes in food prices. Otherwise, the expenditure elasticity decreased for most food items (except for ‘alcohol and tobacco goods’). That would imply improvement of welfare since the 1997 economic crisis.

+

THEORETICAL FRAMEWORK

+

The Linear Expenditure System (LES) is originated in the Stone-Geary direct utility function which takes the form (Pollack and Wales, 1992) :

+

n

+

U (q) = ∑ β i ln( qi - q,)

+

1

+
+

(1)

+

+

Where q is a constant, β > 0, (q -qi) > 0, and ∑ βi = 1. The consumer

+

maximizes the Stone-Geary utility function subject to the budget constraint:

+

∑ pqi = y

+
+

(2)

+

+

The first-order conditions are:

+
+

βi

+

qi- q

+

+
+

= λpi...................................................

+

+
+

(3)

+

+
+

y = ∑ pq i

+

+
+

.....................................................(4)

+

+

where λ is the Lagrange multiplier. The equation (3) can be rewritten as β = λp (q -q ), hence:

+

^βi = Σ λp-i - ^ = λ(^y- ^_ Pi^ =1

+

λ can be derived as:

+
+

(5)

+

+

λ =

+

y -∑ p q i

+

1

+

Subtitute equation (5) into equation (3), to get:

+
+

+
+

PiQi = Pfli + βi (y~ ∑Plql)

+

+
+

+
+

(6)

+

+
+

(7)

+

+

which is the excatly the linear groups of goods, the system is such expenditure function. In the case of n that:

+

Piqi = Piqi + βι (y - (Piqi + P2q2 + p3q3 + +pnq∏)

+

P2q2 = P2⅛2+ β2 (y - (P1q1 + P2q2+ P3⅛ +.....+pnq∏)

+

pnq2 = pnqn + βn (y- (Pi^i + P2q2 + P3q3 + +pnqn) (8)

+

ESTIMATION STRATEGY

+

This paper estimates food demand of Indonesian households, and then use the estimation to analize the regional poverty line in each provinces that covered in the 2007 Indonesian Familiy Life Survey. Follow the Marshalian demand function, the household demand for goods and services is a function of prices and income.

+

The estimation of the complete demand system is important in identifying the interdependence among goods, and specifically the effect of changes in one particular

+

good price on the demand for the other goods. One of the widely used functional forms is derived from maximization of the utility function under budget constraint is the Linear Expenditure System (LES) (Intriligator, 1996). The system also developed by Uri (1981) that estimated from the data on quantities (q ) and prices (p ) of the n goods and data on income or total expenditure. The parameters that are estimated are the n base quant t es q1, q2,   qn and the marginal budget share β1, β2, .... βn. The model can be written as:

+

PiQi = PiQi + βΛy- ∑plql) and

+

βi > 0, (qqi - qι) > 0, and ∑βl = 1 i

+

which is stated above as equation (7).

+

This system can be interpreted as stating that expenditure on good i, given as , can be decomposed into two components. The first is the expenditure on a certain “base amount” of good i, which is the minimum expenditure to which the consumer is committed. The second is a fraction βi of the supernumerary income defined as the income above the “subsistence income” (∑ p , qi) needed to purchase the base amount of all goods. Since βi > 0, this system does not allow for inferior goods and all of them behave as gross complementary goods.

+

The estimation of the LES is difficult due to nonlinearity in the coefficients β and , which enter in a multiplicative form. In this study applies seemingly unrelated regression (SUR) equation to

+

i = 1, 2, ....., n (1)

+

overcome this difficulty. The reason is when estimating a system of seemingly unrelated regression, the estimation may be iterated. In this case, the initial estimation is done to estimate variance.

+

A new set of residuals is generated and used to estimates a new covariance matrix. The matrix is then used to compute a new set of parameter estimator. The iteration proceeds until the parameters converge, or until the maximum number of iteration is reached. When the random error follows a multivariate normal distribution these estimators will be the maximum likelihood estimators (Widodo,2006).

+

In this paper, equation (8) is rewrited to accomodate a sample t = 1,2,... 6 goods, that yield the following econometric non-linear system:

+

Piqi = Piqi + βι Cy- (Piqi + P2q2 + Piq^ +  +Peqe )

+

Pzq2 = PzA2 + β2 Cy- CpAi + p2q2 + p3q3 + +PAe)

+

Peqe = Peqe + βe Cy- CPAι + p2q2 + p3q3 +  +Peqe ) (8)

+

DATA

+

Estimation of the LES model requires data on prices, quantities and incomes. This paper uses cross section data about household’s expenditure from a nationwide survey conducted in 2007 named Indonesian Life Family Survey (2007 IFLS) by RAND, in conjunction with Lembaga Demografi at the University of Indonesia, the IFLS consists of a national household survey and matched community survey.

+

The survey presents some of the findings that suggests by descriptive analyses of population, health, and education data; highlights important policy issues and suggests areas where more rigorous, multivariate analyses are needed.

+

The household survey contains 21 provinces it represent approximately 87 percent of the Indonesian population. The community surveys have within it data on the availability, prices, and

+

quality of health, family planning, and school facilities in the household respondents' immediate communities. Several features of the IFLS according to Serrato and Melnick (1995), make it unique among surveys in Indonesia as well as many other developing countries. First, it is a multipurpose survey, collecting a broad array of detailed demographic, health, education, and economic information on individuals, households, and communities. Second, the IFLS contains information on individuals of all ages, including current as well as retrospective data. Third, the matched household and community surveys enable researchers to integrate individual, household, and community data, so they can better understand how surrounding conditions influence family behavior

+

and can more readily assess the effects of existing and potential public policies and programs.

+

IFLS provides a rich dataset of household expenditure on both food and non food expenditure. The IFLS 2007 provides data on prices, quantities of goods demanded by househeholds and incomes. There are 9 groups of foods in the 2007 IFLS survey, but because the lack of the data, 3 groups had to be excluded in this analysis. The aggregate food groups are: 1) Rice; 2) Meat; 3) Chicken; 4) Fish; 5) Cooking Oil, and 6) Kerosene.

+

The samples of this analysis include 700 households in 18 provinces, that is, the whole survey with complete information for each households. The provinces that are covered in this analysis are.

+

Table 1.

+

Sample Provinces

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Code

 +

Province

+

1

 +

12

 +

North Sumatera

+

2

 +

13

 +

West Sumatera

+

3

 +

14

 +

Il Riau

+

4

 +

16

 +

South Sumatera

+

5

 +

18

 +

Lampung

+

6

 +

19

 +

Kepulauan Bangka Belitung

+

7

 +

21

 +

Kepulauan Riau

+

8

 +

31

 +

DKI Jakarta

+

9

 +

32

 +

West Java

+

10

 +

33

 +

Central Java

+

11

 +

34

 +

DI. Yogyakarta

+

12

 +

35

 +

East Java

+

13

 +

36

 +

Banten

+

14

 +

51

 +

Bali

+

15

 +

52

 +

West Nusa Tenggara

+

16

 +

63

 +

South Kalimantan

+

17

 +

64

 +

East Kalimantan

+

18

 +

76

 +

West Sulawesi

+

Source: author’s calculation

+

RESULTS

+

Food Demand

+

Household tries to determine the optimal level of each goods consumed. Theoritically, the optimal level of goods

+

depends on the prices of goods and household’s income, ceteris paribus. Other factors that influences household’s demand, such as preferences, prices of subtitution and complementary goods, number of consumers and producers in the market, taste, demographic characteristics, etc, are assumed to remain

+

unchanged. Under LES specification, it is assumed that demand for a spesific good is determined by its price, other goods prices and income.

+

Table 1 show the estimated parameters of equation in the LES model (equation 7)

+

Table 2.

+

Estimation of the Parameter in the LES Model

+ + + + + + + + +
+

No.

 +

Food Items

 +

Minimum

+

Consumption (Xi)

 +

Marginal Budget Share (βi)

+

1

 +

Rice

 +

2.130582*

 +

0.428081*

+

2

 +

Meat

 +

0.458982*

 +

0.137543*

+

3

 +

Chicken

 +

0.759555*

 +

0.103550*

+

4

 +

Fish

 +

0.778052*

 +

0.074975*

+

5

 +

Cooking oil

 +

0.363874*

 +

0.103840*

+

6

 +

Kerosene

 +

1.382370*

 +

0.152009*

+

Source: author’s calculations

+

Note: * significant at level of significance 1%.

+

From table 2 we know that the minimum consumption of Indonesian household for each goods are: 2,13 kg for rice; 0,46 kg of meat; 0,76 kg of fish; 0,36 litre of cooking oil and 1,38 litre of kerosene.

+

The marginal budget shares (βi) indicated the share of additional expenditure going to good i. The positif value of βi means that if there is an increase in supernumerary income (y — ∑ Pj ), W will lead to an increase the demand for good i (normal goods). The results show that if there is an increase in supernumerary income, 42,8 percent of it will be allocated for rice expenditure; 15,2 percent will be allocated for kerosene expenditure; 13, 75 percent for meat expenditure; 10,38 for cooking oil expenditure; 10,35 for chicken expenditure, and 7,49 percent will be allocated for fish expenditure. From this finding, Indonesian households can be called “rice lovers” households.

+

Poverty Line

+

Estimation of the LES model can be used as alternative measurement of

+

poverty line since the minimum consumption (Xi) of spesific expenditure is a minimum quantity of goods in the spesific category consumed by individual household in a month. Minimum expenditure of living expenditure item (i) can be calculated by using formula PiXi . The sum up of the minimum expenditure (i) refers to the poor household’s expenditure which can be used as a measurement of poverty line. So, the poverty line under LES model is ∑ p ■ q ■.

+

This study calculates the poverty line for each province that are covered in the sample. Table 3 exhibits the estimated regional poverty line using LES model. From table 3, we know that national poverty line (for six commodities) is Rp. 69.607. Table 3 also represents regional poverty line in each province. The highest poverty line is for Banten and the lowest poverty line is for East Kalimantan, ie. Rp. 132.088,7 and Rp. 38.656,8 respectively.

+

The average household expenditure per month in each province can also be seen in table 3. The minimum average household expenditure is for West Nusa

+

Tenggara and the maximum is for East Kalimantan, ie. Rp. 102.768 and Rp.

+

3.083.744, respectively.

+

Table 3.

+

Estimation of the Regional Poverty Line in the LES Model

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Code

 +

Province

 +

Line1

 +

Poverty line

 +

3 Expenditure3

 +

Size4

 +

Poor5

+

12

 +

North Sumatera

 +

69.607,79

 +

70.055,35

 +

247.026,7

 +

864

 +

3

+

13

 +

West Sumatera

 +

69.607,79

 +

71.135,05

 +

388.024,4

 +

602

 +

4

+

14

 +

Riau

 +

69.607,79

 +

68.191,82

 +

285.875

 +

99

 +

0

+

16

 +

South Sumatera

 +

69.607,79

 +

67.816,56

 +

228.013

 +

553

 +

3

+

18

 +

Lampung

 +

69.607,79

 +

69.194,73

 +

201.359,1

 +

499

 +

0

+

19

 +

Bangka Belitung

 +

69.607,79

 +

75.605,09

 +

234.125

 +

70

 +

0

+

21

 +

Kepulauan Riau

 +

69.607,79

 +

73.044,08

 +

203.375

 +

32

 +

0

+

31

 +

DKI Jakarta

 +

69.607,79

 +

69.244,77

 +

549.216,7

 +

920

 +

4

+

32

 +

West Java

 +

69.607,79

 +

65.252,04

 +

186.052,1

 +

2.088

 +

10

+

33

 +

Central Java

 +

69.607,79

 +

97.856,45

 +

199.189,3

 +

1.537

 +

9

+

34

 +

DI. Yogyakarta

 +

69.607,79

 +

57.981,86

 +

186.736,7

 +

690

 +

7

+

35

 +

East Java

 +

69.607,79

 +

58.134,3

 +

123.272,2

 +

1.858

 +

59

+

36

 +

Banten

 +

69.607,79

 +

132.088,7

 +

192.000

 +

475

 +

1

+

51

 +

Bali

 +

69.607,79

 +

81.037,09

 +

151.603

 +

616

 +

4

+

52

 +

West Nusa Tenggara

 +

69.607,79

 +

72.909,29

 +

102.768

 +

803

 +

40

+

63

 +

South

+

Kalimantan

 +

69.607,79

 +

87.059,28

 +

422.119,5

 +

603

 +

4

+

64

 +

East Kalimantan

 +

69.607,79

 +

38.656,8

 +

3.083.744

 +

31

 +

0

+

76

 +

West Sulawesi

 +

69.607,79

 +

64.753,62

 +

630.142,9

 +

594

 +

0

+

Source: author’s calculations

+

CONCLUSION

+

This paper presents an analysis of food demand behaviour of Indonesian households and alternative measurement of regional poverty line using IFLS 4. The results show that the Indonesian households have the maximum marginal budget share on rice and the minimum one on fish. From this finding, Indonesian households can be categorized as “rice lovers” households.

+

Furthermore, results also show that: 1) the highest poverty line is for Banten and the lowest poverty line is for East Kalimantan; 2) The minimum average household expenditure is for West Nusa Tenggara and the maximum is for East Kalimantan.

+

REFERENCE

+

Berges, Miriam E. and Karina S. Casellas. 2002. “A Demand System Analysis of Food for Poor and Non Poor Households: The Case of Argentina”, the Xth EAAE Congress: Exploring Diversity in the European Agri-Food System, Zaragoza (Spain), 28--31 August 2002

+

Fabiosa, J. F., Jensen, H., and Yan, D. 2005. “Household Welfare Cost of the Indonesian Macroeconomic Crisis”, Selected Paper prepared for presentation at the American Agricultural Economics Association Annual Meeting, Rhode Island, 24-27 July. Available at http://ageconsearch.umn.edu/bitstrea m/19311/1/sp05fa01.pdf

+

[Accessed December 1, 2011]

+

Guo, Yingtong. 2000. Estimating Demand Systems : A Brief Survey. Thesis. University Of Otago. New Zealand. Available                          at.

+

http://otago.ourarchive.ac.nz/handle/1 0523/1384

+

Intriligator, M.D., Bodkin, R.G. and Hsiao,C., 1996. Econometric Models, Techniques, and Applications. Prentice -Hall Inc, Upper Saddle River, NJ 07458.

+

Pollack, Robert A. and Terence J. Wales. 1992. Demand System Specification and Estimation, Oxford University Press, New York.

+

RAND. 2010. IFLS4 Public Release, Available                         at

+

http://www.rand.org/labor/FLS/IFLS. html [Accessed October 2, 2010]

+

Serrato.C. and Melnick.G. 1995. The Indonesian Family Life Survey, Overview and Descriptive Analysis Of The Population, Health and Education Data. RAND Document No : DRU-1991-AID. October 1995.

+

Stone, R. 1954.   “Linear Expenditure

+

System and Demand Analysis: An Application to the Pattern of British Demand”, The Economic Journal, 54: 511--527.

+

Skoufias, E. 2003. “Is the Calorie-Income Elasticity Sensitive to Price Changes? Evidence from Indonesia”, World Development, 31(7): 1291--1307.

+

Uri,.N.D. 1981. Estimation of Demand Elasticities : A Reflection On The Issues. Journal of Applied Energy. 9. Pp 243—256

+

Widodo, T. 2002. “Welfare Measurement: Compensation Variation and Equivalent Variation Approach”, PANGSA, 8th edition.

+

Widodo, T. 2006. “Demand Estimation and Household's Welfare Measurement: Case Studies on Japan and Indonesia”, Available at http://harp.lib.hiroshimau.ac.jp/bitstre am/harp/1956/1/keizai2006290205.pd f [Accessed December 1, 2011]

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

141

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-11-full-7785.md b/_full/2014-01-11-full-7785.md new file mode 100644 index 0000000000..b1bc5e67fc --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-11-full-7785.md @@ -0,0 +1,389 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENGARUH INFORMASI KEUANGAN, NON KEUANGAN SERTA EKONOMI MAKRO TERHADAP UNDERPRICING PADA PERUSAHAAN KETIKA IPO" +author: "Anggita Ratnasari, Gunasti Hudiwinarsih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7785 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7785" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7785" +comments: true +--- + +

Anggita Ratnasari, Analisis Pengaruh Informasi Keuangan ... 85

+

ANALISIS PENGARUH INFORMASI KEUANGAN, NON KEUANGAN SERTA EKONOMI MAKRO TERHADAP UNDERPRICING PADA PERUSAHAAN KETIKA IPO

+

Anggita Ratnasari

+

Gunasti Hudiwinarsih

+

STIE Perbanas Surabaya e-mail: astit@perbanas.ac.id

+

Abstract : Analisysis of the effect of financial information, non - financial and macroeconomics to company underpricing when IPO. Initial public offering (IPO) is activity of company in order to public offer of primary share sale. A company who want to go public will be doing an IPO process. Phenomenon that happened commonly is underpricing. Underpricing is conditions which show that share’s price at primary market was to low than first day of secondary market.This study aimed to analyse influence variabels which have an impact to underpricing at company when IPO in Indonesian Stock Exchange During 2007-2011. The factors studied were Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Inflation Rate, Reputation’s Of KAP And Reputation Of Underwriter. The result of multiple regression model for this study indicates that Return on Equity, KAP Reputation and Reputation of Underwriter has a significant effect on underpricing at 5% significantly level, while financial leverage and inflation rate has no effect on underpricing.

+

Keywords: initial public offering (IPO), underpricing, return on equity, financial leverage, inflation rate, reputation of KAP, underwriter’s reputation.

+

Abstrak : Analisis Pengaruh Informasi Keuangan, Non-Keuangan serta Ekonomi Makro terhadap Underpricing pada Perusahaan ketika IPO. Initial Public Offering (IPO) merupakan kegiatan perusahaan dalam rangka penawaran umum penjualan saham utama. Sebuah perusahaan yang ingin go public akan melakukan proses IPO. Fenomena yang terjadi umumnya adalah underpricing. Underpricing adalah kondisi yang menunjukkan bahwa harga saham ini di pasar primer adalah rendah dibandingkan hari pertama pasar saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel yang berdampak ke underpricing pada perusahaan saat IPO di Bursa Efek Indonesia selama 2007-2011. Faktor-faktor yang diteliti adalah Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Tingkat Inflasi, Reputasi dari KAP dan Reputasi penanggung. Hasil model regresi berganda untuk penelitian ini menunjukkan bahwa return on equity, reputasi KAP dan reputasi penanggung memiliki dampak yang signifikan terhadap underpricing pada tingkat 5% secara signifikan, sedangkan financial leverage dan tingkat inflasi tidak berpengaruh pada underpricing.

+

Kata kunci: Initial Public Offering (IPO), underpricing, return on equity, financial leverage, tingkat inflasi, reputasi KAP, reputasi penanggung.

+

PENDAHULUAN

+

Pada umumnya, tujuan perusahaan adalah untuk mencapai atau memperoleh laba maksimal, mengembangkan perusahaan serta menjaga kelangsungan hidup perusahaan (going concern). Untuk mencapai tujuan tersebut (khususnya dalam pengembangan perusahaan), perusahaan membutuhkan tambahan modal. Ada beberapa alternatif yang bisa dilakukan perusahaan dalam mendapatkan modal tersebut, antara lain dengan menggunakan modal sendiri, mengeluarkan surat hutang (obligasi), hutang pada

+

pihak bank, atau melalui penambahan jumlah kepemilikan saham dengan penerbitan saham baru.

+

Jika perusahaan memilih penerbitan saham baru dalam memperoleh tambahan modal, maka ada beberapa cara yang dapat dilakukan perusahaan, yaitu dengan menjual kepada pemegang saham lama, menjual kepada karyawan lewat ESOP (employee stock ownership plan), menambah saham lewat deviden yang tidak dibagi (dividend reinvestment plan), menjual langsung kepada pemilik tunggal (biasanya investor institusi) secara privat, atau dengan menawarkan ke publik melalui bursa efek (Jogiyanto, 2009). Namun, untuk perusahaan yang belum

+

terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan berkeinginan untuk go public, maka perusahaan tersebut harus melakukan penawaran saham perdana atau initial public offering (IPO) pada pasar perdana.

+

Banyaknya perusahaan yang go public akan mengakibatkan banyaknya persaingan antar perusahaan untuk mendapatkan investor didalam menanamkan modalnya melalui IPO. Fenomena yang sering terjadi pada saat perusahaan melakukan IPO adalah underpricing, yang berarti penentuan harga saham di pasar perdana (pada saat IPO) lebih rendah dibandingkan dengan harga saham setelah diperdagangkan di pasar sekunder yang tujuannya untuk menarik investor (Isfaatun dan Hatta, 2010).

+

Hasil penelitian Dwi Martani dkk (2012) tentang pengaruh reputasi underwriter, reputasi auditor, ukuran perusahaan, umur perusahaan dan return on equity (ROE) pada underpricing yang menyatakan hanya ukuran perusahaan menunjukkan hubungan yang signifikan dalam mempengaruhi underpricing perusahaan manufaktur di Indonesia. Sedangkan Eliya Isfaatun dan Atika Jauharia Hatta (2010), meneliti pengaruh reputasi auditor, reputasi penjamin emisi, umur perusahaan, profitabilitas perusahaan dan financial leverage terhadap initial return menyatakan hanya variabel rasio financial leverage saja yang berpengaruh terhadap initial return saat penawaran perdana. Di sisi lain, Sarma Uli Irawati (2009) yang menguji pengaruh Size, ROI, EPS, financial leverage, reputasi auditor, reputasi underwriter dan jenis industri terhadap underpricing saham menyatakan variabel size, ROI, EPS, financial leverage berpengaruh signifikan terhadap initial return pada penawaran saham IPO di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2002 sampai dengan 2008.

+

Ketidakkonsistenan hasil penelitian sebelumnya mengakibatkan peneliti ingin kembali mengungkap masalah underpricing. Peneliti tertarik untuk meneliti informasi keuangan yang terdiri dari Return On Equity (ROE) dan financial leverage, informasi non keuangan yang terdiri dari reputasi KAP dan reputasi underwriter, serta ekonomi makro yaitu tingkat inflasi untuk menguji pengaruhnya terhadap underpricing pada perusahaan yang melakukan Initial Public Offering (IPO) tahun 2007-2011.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Signaliing Theory

+

Teori sinyal digunakan untuk menjelaskan bahwa pada dasarnya suatu informasi dimanfaatkan perusahaan untuk memberi sinyal positif maupun negatif kepada pemakainya. Pada konteks ini, harga

+

saham pada waktu IPO berfungsi sebagai sinyal kepada para investor mengenai kondisi perusahaan. Titman dan Trueman (1986) menyajikan signalling model yang menyatakan bahwa auditor yang memiliki kualitas menghasilkan informasi yang berguna bagi investor didalam menaksir nilai perusahaan yang melakukan IPO.

+

Signalling theory yang dikemukakan Leland dan Pyle (1977) dalam William Scott, 2012) mengungkapkan hal yang sama bahwa laporan keuangan yang audited akan mengurangi tingkat ketidakpastian. Sumarsono (2003) menyatakan bahwa perusahaan yang berkualitas baik dengan sengaja akan memberikan sinyal kepada pasar, dengan demikian pasar diharapkan dapat membedakan perusahaan yang berkualitas baik dan perusahaan yang berkualitas buruk. Oleh karena itu, issuer dan underwriter dengan sengaja akan memberikan sinyal pada pasar. Underpricing beserta sinyal yang lain (return on equity, financial leverage, reputasi underwriter, reputasi KAP) merupakan sinyal yang berusaha diberikan oleh issuer guna menunjukkan kualitas perusahaan pada saat IPO.

+

Pasar Modal

+

Pengertian pasar modal secara umum menurut Keputusan Menteri Keuangan RI nomer 1548/KMK/ 1990 tentang peraturan pasar modal, adalah suatu sistem keuangan yang terorganisasi, termasuk di dalamnya adalah bank bank komersial dan semua lembaga perantara dibidang keuangan, serta keseluruhan surat-surat berharga dan beredar. Pasar modal merupakan pasar untuk berbagai instrument keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan yang diterbitkan oleh pemerintah maupun swasta.

+

Menurut Sunariyah (2004), pengertian pasar modal dalam arti sempit adalah suatu pasar (tempat, berupa gedung) yang disiapkan guna memper dagangkan saham-saham, obligasi dan jenis surat berharga lainnya dengan memakai jasa para perantara pedagang efek. Menurut Suad Husnan (1996:3), Pasar modal merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjual belikan yang diterbitkan oleh pemerintah maupun swasta.

+

Initial Public Offering (IPO)

+

Initial Public Offering (IPO) adalah kegiatan penawaran saham atau efek lainnya yang dilakukan

+

oleh emiten (perusahaan yang akan go public) untuk menjual saham atau efek kepada publik atau masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur oleh UU Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. (Darmadji dan Fakhruddin, 2001)

+

Suatu perusahaan yang untuk pertama kalinya akan menjual saham atau obligasi kepada masyarakat umum atau disebut initial public offering (IPO), membutuhkan tahapan-tahapan terlebih dahulu. Tahapan tersebut antara lain: perencanaan go public, persiapan go public, pernyataan pendaftaran ke BAPEPAM, penawaran umum, dan kewajiban emiten setelah go public (Samsul, 2006).

+

Sesuai dengan ketentuan SK Menteri Keuangan No. 1199/KMK.013/ 1991, yang dapat melakukan penawaran umum adalah emiten yang telah menyampaikan pernyataan pendaftaran kepada BAPEPAM untuk menjual atau menawarkan efek kepada masyarakat dan pernyataan pendaftaran tersebut telah efektif.

+

Saham

+

Saham berwujud lembaran kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas adalah pemilik perusahaan yang menerbitkan surat berharga tersebut (Darmadji, 2001). Dengan memiliki saham, ada dua keuntungan yang didapat yaitu deviden dan capital gain. Deviden didapatkan secara periodik dari perusahaan apabila perusahaan memperoleh laba, sedangkan capital gain adalah keuntungan yang didapat oleh pemegang saham apabila harga ketika menjual saham lebih tinggi dari harga belinya.

+

Underpricing

+

Underpricing diartikan sebagai selisih harga penutupan (closing price) di hari pertama pasar sekunder dengan harga penawaran umum (offering price), dibagi dengan harga penawaran umum (offering price). Sehingga, apabila harga penawaran perdana saham lebih rendah dari harga saat penutupan di hari pertama pasar sekunder maka saham tersebut dikatakan mengalami underpricing.

+

Underpricing disebabkan oleh perbedaan kepentingan dari pihak-pihak yang terkait dalam penawaran saham perdana. Harga saham yang dijual di pasar perdana ditentukan berdasarkan kesepakatan antara penjamin emisi (underwriter) dan emiten (issuers), sedangkan harga di pasar sekunder ditentukan

+

oleh mekanisme permintaan dan penawaran (Yosephine, 2010).

+

Informasi Prospektus

+

Prospektus merupakan dokumen yang berisi informasi tentang perusahaan penerbit sekuritas dan informasi lainnya yang berkaitan dengan sekuritas yang ditawarkan (Jogiyanto, 2009). Prospektus adalah setiap informasi tertulis yang berkaitan dengan penawaran umum dan bertujuan agar pihak lain membeli efek. Setelah perusahaan memperoleh izin dari BAPEPAM dan sebelum menawarkan saham di pasar perdana, perusahaan akan menerbitkan prospektus (informasi mengenai perusahaan secara detail) ringkas yang diumumkan di media massa. Prospektus biasanya dibagikan oleh emiten melalui underwriter dan agen penjual efek yang ditunjuk oleh underwriter menjelang penawaran umum dilaksanakan (Samsul, 2006).

+

Informasi Keuangan

+

Informasi keuangan sangat penting bagi para investor dalam menilai suatu perusahaan yang akan go public. Informasi keuangan terdapat di dalam laporan keuangan pada suatu perusahaan. Informasi keuangan terdiri dari rasio–rasio yang berisikan tentang keadaan keuangan perusahaan. Para investor yakin bahwa informasi rasio–rasio keuangan akan dapat membantu dalam berinvestasi pada suatu perusahaan. Pada dasarnya analisis dari rasio digunakan dalam tiga komponen yaitu (1) manajer, penggunaan rasio pada manajer perusahaan membantu untuk menganalisis dan memperbaiki operasi perusahaan (2) analisis kredit, membantu untuk menganalisis rasio untuk membantu menentukan kemampuan perusahaan membayar hutang (3) analisis saham, membantu dalam efesiensi, resiko dan prospek pertumbuhan perusahaan (Brigham dan Houston, 2001).

+

Informasi Ekonomi Makro

+

Menurut Mohammad Samsul (2006), faktor ekonomi makro adalah faktor yang berada di luar perusahaan, tetapi mempunyai pengaruh terhadap kenaikan atau penurunan kinerja perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung. Bank Indonesia, dalam (Lestari, 2005), menyatakan bahwa, secara teori banyak terdapat indikator yang dapat mengukur variabel makro, namun dari sekian

+

banyak indikator yang cukup lazim digunakan untuk memprediksi fluktuasi saham adalah variabel yang secara langsung dikendalikan melalui kebijakan moneter dengan mekanisme transmisi melalui pasar keuangan yaitu tingkat bunga, laju inflasi, dan kurs valuta asing. Perubahan faktor ekonomi makro tidak akan dengan seketika mempengaruhi kinerja perusahaan, tetapi secara perlahan dalam jangka panjang. Sebaliknya, harga saham akan terpengaruh dengan seketika oleh perubahan faktor ekonomi makro karena investor lebih cepat bereaksi. (Samsul, 2006:200).

+

Dwi Martani dkk (2012) melakukan penelitian untuk meneliti faktor-faktor penentu underpricing saham saat IPO pada perusahaan manufaktur di Indonesia 1994-2006 yang berjumlah 45 perusahaan. Variabel yang diteliti adalah reputasi underwriter, reputasi auditor, ukuran perusahaan, umur perusahaan dan return on equity (ROE). Diantara kelima variabel independen tersebut, hanya ukuran perusahaan menunjukkan hubungan yang signifikan dalam mempengaruhi under pricing perusahaan manufaktur di Indonesia.

+

Eliya Isfaatun dan Atika Jauharia Hatta (2010) meneliti pengaruh reputasi auditor, reputasi penjamin emisi, umur perusahaan, profitabilitas perusahaan dan financial leverage terhadap initial return. Sampel yang diambil dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan IPO sejak tanggal 1 Januari 2000 sampai dengan 31 Desember 2006. Dan hasilnya adalah hanya variabel rasio financial leverage saja yang berpengaruh terhadap initial return saat penawaran perdana.

+

Sarma Uli Irawati (2009) menguji variabel informasi akuntansi yang diteliti yaitu Size, ROI,

+

EPS, financial leverage dan variabel informasi non akuntansi meliputi reputasi auditor, reputasi underwriter dan jenis industry terhadap underpricing saham. Sampel yang digunakan adalah 42 perusahaan yang melakukan IPO di BEI pada tahun 2002 s.d 2008. Dan hasilnya adalah hanya variabel Size, ROI, EPS, financial leverage saja yang berpengaruh signifikan terhadap initial return pada penawaran saham IPO di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2002 sampai dengan 2008.

+

Chastina Yolana dan Dwi Martani (2005) menguji pengaruh reputasi underwriter, rata-rata kurs, skala atau ukuran perusahaan, return on equity (ROE) dan jenis industri terhadap underpricing. Penelitian Chastina dan Dwi Martani menghasilkan temuan bahwa secara parsial rata-rata kurs, skala perusahaan, ROE, dan jenis industri mempengaruhi underpricing, sedangkan variabel reputasi penjamin emisi ternyata tidak terbukti mempengaruhi underpricing.

+

Kerangka Pemikiran

+

Rerangka pemikiran yang mendasari penelitian ini dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Hipotesis

+

Profitabilitas yang dalam penelitian ini diproksikan dengan Return on Equity (ROE) perusahaan yang tinggi akan mengurangi ketidakpastian IPO, sehingga mengurangi tingkat underpricing (Kim et al., 1993 dalam Chastina dan Martani, 2005). IPO saham dari emiten dengan rasio ROE yang baik akan menciptakan sentimen positif bagi investor dalam membeli saham perusahaan

+
+

+
+

Gambar 1

+

Kerangka Pemikiran

+

+

tersebut, sehingga pelaksanaan IPO diharapkan berhasil. Hal ini menyebabkan emiten dan underwriter cenderung untuk tidak menentu kan harga penawaran perdana yang jauh lebih rendah dibawah harga sewajarnya atau dengan kata lain menurunkan besarnya underpricing. Maka hipotesis 1 yang dibentuk:

+

H1: Return On Equity berpengaruh terhadap underpricing

+

Semakin besar DER mencerminkan resiko perusahaan yang relatif tinggi.IPO saham dari emiten dengan rasio DER yang tinggi akan menciptakan sentiment negatif bagi investor dalam membeli saham perusahaan tersebut. Oleh karena itu, emiten dan underwriter cenderung menentukan harga penawaran perdana yang relatif lebih rendah dibawah harga sewajarnya, atau dengan kata lain meningkatkan besarnya underpricing. Maka hipotesis 2 yang dibentuk:

+

H2 : Financial Leverage berpengaruh terhadap underpricing

+

Kenaikan laju inflasi yang tidak terantisipasi akan meningkatkan harga barang dan jasa, sehingga konsumsi akan menurun, selain itu kenaikan harga faktor produksi juga akan meningkatkan biaya modal perusahaan, sehingga laju inflasi yang tidak terkendali akan menurunkan nilai dari perusahaan termasuk laba perusahaan. Turunnya laba perusahaan akan menurunkan minat investor untuk membeli saham pada saat IPO. Oleh karena itu kenaikan inflasi akan menurunkan harga saham sehingga berpengaruh terhadap tingginya underpricing (Samsul, 2006:201). Maka hipotesis 3 yang dibentuk :

+

H3 : Tingkat Inflasi berpengaruh terhadap underpricing

+

Penggunaan adviser yang profesional (KAP Big Four) dapat digunakan sebagai tanda atau petunjuk terhadap kualitas perusahaan emiten. Dengan memakai jasa KAP Big Four akan mengurangi kesempatan emiten untuk berlaku curang dalam menyajikan informasi yang tidak akurat ke pasar. Dengan demikian, investor akan lebih mempercayai laporan keuangan yang diaudit oleh KAP Big Four dan percayauntuk menginvestasikan dananya pada emiten tersebut. Dengan signal positif yang diberikan emiten, tingkat underpricing dapat di minimalisir. Maka hipotesis 4 yang dibentuk adalah:

+

H4 : Reputasi KAP berpengaruh terhadap underpricing

+

Underwriter yang bereputasi baik akan dapat mengorganisir IPO secara profesional dan memberikan pelayanan yang lebih baik kepada investor karena lebih mengetahui kondisi pasar dan lebih berpengalaman dalam membantu emiten dalam proses penawaran saham perdana, oleh karena itu underwriter yang berreputasi baik tidak mematok harga yang rendah pada saham IPO dan kemungkinan besar berhasil dalam IPO. Dengan demikian, perusahaan yang mengguna kan jasa penjamin emisi berreputasi ketika IPO, tingkat underpricing-nya akan dapat di minimalisir. Maka hipotesis 5 yang dibentuk :

+

H5 : Reputasi Underwriter berpengaruh terhadap underpricing.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini bertujuan untuk menguji hipotesis, dengan menganalisis adanya pengaruh return on equity, financial leverage, tingkat inflasi, reputasi KAP dan reputasi underwriter terhadap underpricing saham ketika melakukan IPO.

+

Berdasarkan kerangka pemikiran yang telah disusun, variabel yang digunakan sebagai pedoman pembahasan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut; yang menjadi variabel terikat (dependent variable) adalah underpricing saham. Sedangkan yang digunakan sebagai variabel bebas (independent variabel) adalah Return On Equity, Financial Leverage, Tingkat Inflasi, Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter.

+

Adapun definisi operasional dari penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

Variabel Dependen

+

Underpricing merupakan selisih harga penutupan (closing price) di hari pertama pasar sekunder dengan harga penawaran umum (offering price), dibagi dengan harga penawaran umum (offering price). Berikut adalah pengukuran dari underpricing yang dinyatakan dalam rasio: Variabel Independen

+

Return on Equity (ROE) merupakan rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba (tingkat pengembalian modal). Berikut adalah

+
+

Und =

+

+

Closing Price - Offering Price Offering Price

+
+

(1)

+

+

pengukuran dari Return on Equity (ROE)yang dinyatakan dalam rasio :

+

DER merupakan salah satu perhitungan financial leverage. DER mencerminkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya yang ditunjukkan oleh beberapa bagian modal sendiri yang digunakan untuk membayar hutang. Berikut adalah pengukuran dari Debt to Total Equity (DER)yang dinyatakan dalam rasio :

+
+

Laba Bersih Setelah Pajak Modal Saham

+

+
+

ROE =

+

+

....(2)

+

Inflasi adalah suatu keadaan dimana terjadi meningkatnya harga-harga atau suatu keadaan dimana terjadinya penurunan daripada nilai uang yang beredar di masyarakat. Tingkat inflasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat inflasi yang ditetapkan oleh Bank Sentral satu bulan sebelum emiten melakukan IPO. Penilaian yang dilakukan sama dengan yang dilakukan Chastina dan DianAprilianti.

+
+

Total Debt

+

+
+

DER =

+

ReputasTi oKtaAl PEqmueitryupakan

+

+

......................(3) reputasi KAP yang mengaudit Laporan Keuangan Perusahaan satu tahun sebelum perusahaan melakukan IPO. Reputasi ini merupakan dummy variable, dimana bernilai 1 untuk KAP yang masuk kategori big 4 dan bernilai 0 untuk KAP yang masuk dalam kategori non big 4. Data yang digunakan adalah nama KAP yang berafiliasi dengan KAP Big Four satu tahun sebelum IPO, sama seperti yang dilakukan oleh I Dewa Ayu Kristiantari (2012).

+

Reputasi Underwriter adalah reputasi pihak yang membuat kontrak dengan emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa efek yang tidak terjual. Reputasi ini dinilai secara dummy, diberi nilai 1 untuk nama penjamin emisi yang masuk top 5 dalam 20 mostactive brokerage housemonthly IDX berdasarkan total frekuensi perdagangan dan nilai 0 untuk penjamin emisi yang tidak masuk top 5. Data yang digunakan adalah nama penjamin emisi yang bereputasi satu tahun sebelum IPO, sama seperti yang dilakukan oleh I Dewa Ayu Kristiantari (2012).

+

Populasi merupakan batas dari suatu suatu obyek penelitian dan sekaligus merupakan batas bagi proses induksi (generalisasi) dari hasil penelitian

+

yang bersangkutan (Efferin, S. dkk, 2008:73). Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana (IPO) pada tahun 2007 – 2011.

+

Sampel adalah bagian dari populasi (elemen) yang memenuhi syarat untuk dijadikan sebagai objek penelitian (Efferin, S. dkk, 2008:74). Sampel penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan IPO yang mengalami underpricing dengan perhitungan harga penawaran umum dan harga di pasar sekunder hari pertama.

+

Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini adalah purposive sampling yaitu teknik sampling yang menggunakan pertimbangan dan batasan tertentu sehingga sampel yang dipilih relevan dengan tujuan penelitian.

+

Adapun kriteria pemilihan sampel yang digunakan dalam penelitian ini, sebagai berikut : (1) melakukan penawaran saham perdana (IPO)di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2007 – 2011, (2) memiliki harga pembukaan (offering price) pada saat penawaran saham perdana di BEI tahun 2007 – 2011, (3) memiliki harga penutupan (closing price) pada hari pertama diperdagangkan di pasar sekunder pada perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana di BEI tahun 2007 – 2011, (4) laporan keuangan terakhir perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana sebelum listing di BEI tahun 2007 - 2011 tidak memiliki ROE negatif atau mengalami kerugian, (5) Initial return perusahaan pada saat melakukan penawaran saham perdana mengalami underpricing (harga saham pasar perdana < pasar sekunder), dan (6) terdapat nama underwriter (penjamin emisi) dan nama KAP yang mengaudit untuk dinilai secara dummy.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, yaitu data perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana pada tahun pengamatan beserta offering dan closing price, laporan keuangan perusahaan yang melakukan Initial Public Offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia tahun 2007 sampai dengan tahun 2011 yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan atau annual report yang ada pada website Bursa Efek Indonesia, nama penjamin emisi dan KAP yang didapat dari annual report, serta perangkingan penjamin emisi dari majalah factbook BEI dan afiliasi KAP Big Four dari direktori IAI.

+

Untuk menganalisis penelitian ini menggunakan data teknik analisis deskriptif, uji asumsi klasik, analisis agresi, koefisien determinasi, uji statitik F, uji t, yang dilakukan dengan bantuan program SPSS 17. Statistik deskriptif merupakan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi.

+

Tujuan uji normalitas adalah untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel terikat dan variabel bebas mempunyai distribusi normal. Model regresi yang memiliki distribusi data yang normal atau mendekati normal dikatakan model regresi yang baik (Ghozali, 2007:110). Cara mengujinya adalah dapatkan nilai residual dari persamaan regresi dan uji apakah nilai residual ini berdistribusi normal dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Dasar pengambilan keputusan adalah nilai sig. kolmogorov-smirnov-nya, apabila >0,05 maka data dikatakan terdistribusi normal. (Ghozali, 2007).

+

Analisis regresi dilakukan untuk menguji kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih. Selain itu analisis regresi juga menunjukkan arah hubungan antara variabel dependen dengan variabel independen. Penelitian ini menggunakan teknik analisis data dengan metode analisis Regresi Linear Berganda (Multiple Linear Regression). Analisis ini secara matematis ditulis dengan persamaan sebagai berikut :

+

UP = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5X5 + ε ....(4)

+

Keterangan:

+

UP    = Underpricing

+

α     = Konstanta

+

X1    = Return On Equity (ROE)

+

X2    = Financial Leverage (DER)

+

X3     = Tingkat Inflasi

+

X4    = Reputasi KAP

+

X5    = Reputasi Underwriter

+

β 1     = Koef. regresi ROE

+

β2    = Koef. regresi DER

+

β3     = Koef. regresi Tingkat Inflasi

+

β4     = Koef. regresi Reputasi KAP

+

β5     = Koef. regresi Rep. Underwriter

+

ε      = error term

+

Koefisien determinasi (R2) pada dasarnya untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel independen (X) terhadap variabel dependen (Y). Pengujian ini dilihat dari nilai adjusted R2. Nilai

+

adjusted R2 berkisar antara 0 sampai dengan 1. Apabila adjusted R2= 1 berarti variabel independen memiliki hubungan yang sempurna terhadap variabel dependen.

+

Uji F digunakan untuk menunjukkan apakah model regresi fit atau tidak fit. Kesimpulan diambil untuk mengetahui apakah model regresi yang diuji adalah fit atau tidak fit, dapat dilihat dari nilai probabilitas atau signifikansi (Sig.).

+

Jika nilai Sig-F < 0,05 maka H0 ditolak yang berarti kesimpulannya model dikatakan fit atau bagus. Sedangkan jika nilai Sig-F > 0,05, maka H0 diterima yang berarti model dikatakan tidak fit atau tidak bagus.

+

Uji statistik t pada dasarnya menunjukkan apakah ada pengaruh yang nyata secara parsial antara variabel terikat (Y) dengan variabel bebas (X).

+

H0:   Tidak terdapat pengaruh Return On Equity

+

(ROE), Financial Leverage, Tingkat Inflasi,Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter, secara parsial terhadap underpricing saham.

+

H1: T erdapat pengaruh Return On Equity (ROE), Financial Leverage, Tingkat Inflasi,Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter, secara parsial terhadap underpricing saham.

+

Dasar pengambilan keputusan mengguna kan angka signifikansi :

+

Jika nilai Sig-t < 0,05 maka H0 ditolak Jika nilai Sig-t > 0,05, maka H0 diterima

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan teknik pengambilan sampel, kriteria yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan IPO tahun 2007-2011 yang mengalami underpricing, tidak mengalami ROE negatif dan terdapat nama KAP dan penjamin emisinya.

+

Data yang diperoleh dari BEI, terdapat 102 perusahaan yang melakukan IPO tahun 2007 hingga tahun 2011, dan dari jumlah tersebut sebanyak 22 perusahaan tidak dimasukkan ke dalam sampel penelitian karena perusahaan tidak mengalami underpricing. Perusahaan yang mengalami underpricing berjumlah 80, namun 4 diantaranya dikeluarkan dari sampel karena 3 perusahaan mengalami Return On Equity (ROE) negatif, 1 perusahaan data yang dibutuhkan tidak lengkap dan

+

2 data outlier karena range yang terlalu tinggi. Setelah beberapa eliminasi, sampel akhir yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 74 perusahaan.

+

Tabel 1.

+

Statistik Deskriptif Underpricing, ROE, DER dan Inflasi

+ + + + + + +
+

N

 +

Mean

 +

Std.

+

Deviation

+

Underpricing

 +

74

 +

,337284

 +

,2847077

+

ROE

 +

74

 +

,155264

 +

,1485268

+

DER

 +

74

 +

3,032059

 +

4,2004920

+

Inflasi

 +

74

 +

,061564

 +

,0205166

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Dari hasil uji deskriptif dapat dilihat bahwa rata-rata tingkat underpricing antara tahun 2007-2011 sebesar 0,3373 dengan standar deviasi 0,2847. Rata-rata ROE 0,1552 dengan standar deviasi 0,1485. Rata-rata DER 3,032 dengan standar deviasi 4,2 dan rata-rata tingkat inflasi pada tahun pengamatan sebesar 0,062 dengan standar deviasi 0,020. Standar deviasi digunakan untuk menunjukkan rentang atau jarak antara data satu dan lainnya. Standar deviasi lebih rendah dari rata-rata menunjukkan bahwa variasi dari variabel tersebut terbilang kecil, demikian sebaliknya. Hal ini menunjukkan bahwa variasi data dari variabel DER sangat tinggi.

+

Dilihat dari sisi rata-rata, 41 perusahaan tingkat underpricing-nya berada di bawah rata-rata sehingga dapat dikatakan bahwa proses penawaran saham perdana sudah berjalan cukup baik sesuai dengan harapan emiten karena apabila terjadi underpricing yang tinggi, berarti dana yang didapatkan oleh perusahaan tidak maksimal. Untuk ROE, 41 perusahaan yang memiliki ROE dibawah rata-rata. Itu berarti rata-rata kemampuan perusahaan sampel dalam menghasilkan laba dari modal yang dimiliki kurang baik. Sedangkan untuk DER, hanya 23 perusahaan yang memiliki DER diatas rata-rata dan sisanya sebanyak 51 perusahaan memiliki DER dibawah rata-rata. Hal ini menunjukkan kondisi yang baik, yaitu sebagian besar perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana tahun 2007-2011 memiliki resiko yang rendah.

+

Tabel 2

+

Statistik Deskriptif Reputasi KAP

+ + + + + +
+

Kategori

 +

F

 +

%

 +

Mean

+

KAP non Big Four

 +

48

 +

64,9

 +

,409592

+

KAP Big Four

 +

26

 +

35,1

 +

,203792

+

Total

 +

74

 +

100,0

 +

,337284

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Pada tahun pengamatan, dari 74 perusahaan sampel, lebih dari 50% perusahaan menggunakan jasa KAP non Big Four. Hanya 26 perusahaan menggunakan jasa KAP Big Four dengan rata-rata underpricing 0,204, sedangkan 48 sisanya menggunakan jasa KAP non Big Four dengan rata-rata underpricing 0,410.

+ + + + + + + + + + +
+

Tabel 3

+

Statistik Deskriptif Reputasi Underwriter

+

Kategori

 +

F

 +

%

 +

Mean

+

Non Top 5 most

 +

58

 +

78,4

 +

,385643

+

active brokerage

+

Top 5 most

 +

16

 +

21,6

 +

,161981

+

active brokerage

+

Total

 +

74

 +

100,0

 +

,337284

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Sama halnya dengan reputasi KAP yang digunakan oleh emiten, penjamin emisi (underwriter) juga terjadi hal yang sama. Hanya 16 perusahaan yang menggunakan jasa penjamin emisi yang masuk top 5 most active brokerage dengan rata-rata underpricing 0,162, sedangkan 58 sisanya tidak menggunakan jasa penjamin emisi yang masuk top 5 most active brokerage dengan rata-rata underpricing 0,386. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan sampel pada tahun pengamatan lebih banyak menggunakan jasa penunjang IPO baik KAP maupun penjamin emisi yang tidak bereputasi.

+

Uji normalitas dalam penelitian ini menunjukkan nilai signifikasi kolmogorov-smirnovtest sebesar 0,674. Nilai sig. K-S di atas 0,05 berarti dapat dikatakan data terdistribusi normal.

+

Tabel 4

Hasil Uji Koefisien Determinasi

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R

 +

Adjusted R

 +

Std. Error of

+

Square

 +

Square

 +

the Estimate

+

1      .480a   ,231      ,174         ,2587100

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Dari hasil uji koefisien determinasi, nilai adjusted R Square menunjukkan angka 0,174 yang berarti variabel tingkat underpricing yang dapat dijelaskan oleh variabel ROE, DER, Inflasi, Reputasi Underwriter dan Reputasi KAP sebesar 17,4%. Sedangkan sisanya 82,6% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

Tabel 5

+

Hasil Uji F

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Square

 +

Df

 +

Mean

+

Squares

 +

F

 +

Sig.

+

1 Regression

 +

1.366

 +

5

 +

.273

 +

4.082

 +

.003

+

Residual

 +

4.551

 +

68

 +

.067

+

Total

 +

5.917

 +

73

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Dari hasil uji F diatas menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0.003. Karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 berarti H0 ditolak dan H1 diterima yang berarti bahwa model regresi dikatakan fit.

+

Tabel 6

Hasil Regresi Linear Berganda

+

Model             Unstandardized

+

Coefficients            Sig.

+ + + + + + + + +
+

B

 +

Std. Error

+

1 (Constant)

 +

.464

 +

.112

 +

.000

+

ROE

 +

-.437

 +

.208

 +

.040

+

DER

 +

.006

 +

.007

 +

.440

+

Inflasi

 +

.164

 +

1.503

 +

.914

+

KAP

 +

-.146

 +

.067

 +

.033

+

Underwriter

 +

-.158

 +

.077

 +

.044

+

Sumber : hasil analisis diolah

+

Berdasarkan hasil regresi, diperoleh persamaan sebagai berikut :

+

Y = 0,464 - 0,437 Xl- 0,146 X4 - 0,158 X5 + ε ..(5)

+

Dimana:

+

Y = Underpricing

+

X1 = Return on Equity (ROE)

+

X4 = Reputasi KAP

+

X5 = Reputasi Underwriter ε = Error term

+

Dari persamaan regresi di atas dapat dijelaskan bahwa : 1) Konstanta (α) = 0,464 artinya tanpa mempertimbangkan variabel independen, maka tingkat underpricing akan diperoleh sebesar 0,464, 2) Koefisien regresi ROE (X1) = -0,437 artinya setiap penambahan ROE sebesar 1%, jika variabel lainnya dianggap konstan, maka akan menurun kan tingkat underpricing sebesar 0,437 yang secara statistik dapat dibuktikan secara signifikan, (3) Koefisien regresi Reputasi KAP (X4) = -0,146 artinya apabila

+

reputasi KAP perusahaan masuk kategori Big Four, jika variabel lainnya dianggap konstan, maka akan menurun kan tingkat underpricing sebesar 0,146 dan dapat dibuktikan secara signifikan, (4) Koefisien regresi Reputasi Underwriter (X5) = -0,158 artinya apabila reputasi underwriter perusahaan masuk kategori top 5 most active brokerage, jika variabel lain dianggap konstan, maka akan menurunkan tingkat underpricing sebesar 0,158 dan dapat dibuktikan secara signifikan, dan (5) ‘ε’ menunjukkan variabel pengganggu diluar variabel Return on Equity (ROE), Financial Leverage (DER), Tingkat Inflasi, Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter.

+

Variabel ROE menunjukkan signifikansi sebesar 0.040.Nilai signifikansi di bawah 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Hal ini dapat disimpulkan bahwa Return on Equity (ROE) berpengaruh terhadap underpricing. Variabel DER menunjukkan signifikansi sebesar 0.440. Nilai signifikansi di atas 0.05 maka H0 diterima dan H1 ditolak. Hal ini dapat disimpulkan bahwa Financial Leverage (DER) tidak berpengaruh terhadap underpricing.

+

Variabel Tingkat Inflasi menunjukkan signifikansi sebesar 0.914. Nilai signifikansi jauh di atas 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Hal ini dapat disimpulkan bahwa tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap underpricing. Variabel Reputasi KAP menunjuk kan signifikansi 0.033. Nilai signifikansi di bawah 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Hal ini dapat disimpulkan bahwa Reputasi KAP berpengaruh terhadap underpricing. Variabel Reputasi Underwriter menunjukkan signifikansi 0.044. Nilai signifikansi di bawah 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Hal ini dapat disimpulkan bahwa Reputasi Underwriter berpengaruh terhadap underpricing.

+

Dari hasil analisis regresi (uji-t) di atas, menunjukkan bahwa hanya tiga variabel dari total lima variabel independen yang berpengaruh terhadap underpricing, yaitu Return On Equity Ratio (ROE), Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter (penjamin emisi) pada tingkat signifikansi lima persen (0,05). Sedangkan variabel Financial Leverage (DER) dan Tingkat Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap Underpricing saham.

+

Return On Equity (ROE) merupakan bagian dari rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba.

+

Semakin besar presentase ROE yang dihasilkan berarti semakin besar laba yang bisa dialokasikan ke pemegang saham. Tingginya profitabilitas akan menarik investor untuk menanamkan modalnya ke perusahaan tersebut yang akhirnya nanti akan menaikkan harga saham perusahaan dipicu oleh tingginya minat investor terhadap permintaan saham pada perusahaan tersebut.

+

Dari hasil uji regresi, menghasilkan temuan bahwa ROE berpengaruh terhadap underpricing dengan nilai beta -0,437 berarti penelitian ini membuktikan teori signalling yang dikemukakan oleh Kim.et.al dalam Chastina dan Martani (2005). IPO dari emiten dengan rasio ROE yang tinggi akan menciptakan sentimen positif bagi investor dalam membeli saham perusahaan tersebut, sehingga pelaksanaan IPO diharapkan berhasil oleh underwriter dan emiten kemudian cenderung untuk tidak menentukan harga penawaran perdana yang jauh lebih rendah dibawah harga sewajarnya atau dengan kata lain menurunkan besarnya underpricing.

+

Hasil pengujian ini sejalan dengan penelitian Chastina Yolana dan Dwi Martani (2005) bahwa variabel Return On Equity (ROE) berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat underpricing saham pada perusahaan yang IPO. Dari hasil penelitian ini dapat dikatakan bahwa ROE menjadi informasi yang penting bagi investor sebagai bahan pertimbangan untuk pengambilan keputusan investasi pada perusahan IPO satu tahun sebelum penawaran saham perdana.

+

DER (Debt to Equty Rasio) merupakan salah satu rasio dari financial leverage. DER mencerminkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya yang ditunjukkan oleh beberapa bagian modal sendiri yang digunakan untuk membayar hutang. DER ini menunjukkan resiko suatu perusahaan. Semakin besar DER mencerminkan resiko perusahaan yang relatif tinggi, akibatnya para investor cenderung menghindari saham-saham yang memiliki nilai DER yang tinggi.

+

Penelitian ini menghasilkan temuan bahwa financial leverage (DER) tidak berpengaruh signifikan terhadap underpricing saham. Hasil pengujian ini konsisten dengan penelitian Sri Retno Handayani (2008) yang menyatakan bahwa Financial Leverage (DER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat underpricing saham pada perusahaan yang IPO. Hal ini diduga karena rentang

+

atau jarak antara data satu dengan lainnya terbilang tinggi sehingga variasi datanya tinggi. Jadi, dari hasil penelitian ini investor dalam menanamkan modalnya pada perusahaan IPO tidak selalu mempertimbangkan DER, tapi kemungkinan investor hanya melihat dari sisi hutangnya saja sehingga DER tidak bisa dijadikan tolak ukur ketidakpastian IPO.

+

Inflasi merupakan salah satu indikasi tentang adanya ketidakstabilan perekonomian di Indonesia. Inflasi merupakan proses kenaikan harga secara terus-menerus yang berlaku dalam suatu perekonomian dan terjadi penurunan nilai uang (Mukti, 2005). Kenaikan laju inflasi akan meningkatkan harga barang dan jasa, yang akan meningkatkan biaya modal perusahaan sehingga akan berpengaruh terhadap harga saham. Ketika inflasi tinggi, harga barang akan naik, sehingga biaya yang dikeluarkan perusahaan juga akan besar dan itu berdampak pada laba yang diperoleh perusahaan. Dengan begitu, emiten akan cenderung menekan harga saham ketika IPO. Demikian dengan investor, sebagian besar masyarakat akan mengurangi kegiatan investasinya karena faktor kenaikan harga barang konsumsi. Jadi, secara teori tingginya inflasi akan meningkatkan undepricing saham perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana.

+

Dalam penelitian ini menghasilkan temuan bahwa tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap underpricing saham. Hasil penelitian konsisten dengan penelitian Reni Ayuningtias (2010), yang menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh signifikan tingkat inflasi terhadap underpricing saham perusahaan IPO. Hal tersebut dikarenakan kondisi perekonomian Indonesia yang tidak stabil dengan nilai inflasi yang mudah berubah-ubah setiap saat. Selain itu, tidak berpengaruhnya tingkat inflasi terhadap underpricing dalam penelitian ini diduga karena penggunaan nilai closing price sehari setelah penawaran saham perdana dalam perhitungan underpricing. Penilaian Inflasi dilakukan setiap bulan oleh BI, apabila closing price yang dipakai hanya selisih sehari dari offering price, berarti tingkat underpricing yang dihitung belum terpengaruh langsung oleh Inflasi, karena offering price dan closing price masih dalam satu angka tingkat Inflasi. Alasan ini diperkuat dengan penelitian Mukti Lestari.

+

Mukti Lestari (2005) dalam penelitiannya menghasilkan bahwa tingkat inflasi berpengaruh

+

cukup signifikan terhadap fluktuasi harga saham dalam time lag yang panjang. Dalam waktu satu bulan, tingkat inflasi tidak terbukti berpengaruh terhadap harga saham, namun dalam waktu satu tahun terbukti berpengaruh signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pada masa satu bulan pelaku pasar modal tidak mengambil informasi inflasi sebagai variabel yang dipertimbangkan untuk dijadikan salah satu dasar pengambilan keputusan investasi karena masih dalam kondisi ekonomi yang sama.

+

KAP berperan penting dalam proses go public, yaitu sebagai pihak yang ditunjuk oleh perusahaan, yang melakukan pemeriksaan laporan keuangan perusahaan sebagai calon emiten. Tanggung jawab KAP khususnya auditor adalah menyediakan informasi yang memadai dengan kualitas yang tinggi guna pengambilan keputusan oleh para pengguna. Investor membutuhkan laporan keuangan yang telah diaudit oleh auditor yang berkualifikasi karena laporan keuangan yang telah diaudit akan memberikan tingkat kepercayaan yang lebih besar kepada users. Dengan demikian, semakin bereputasi auditor yang di dalam penelitian ini ditunjukkan dalam KAP Big Four, maka investor semakin percaya terhadap keandalan laporan keuangan audited sehingga investor percaya untuk berinvestasi pada perusahaan IPO tersebut. Signal positif yang diberikan oleh KAP Big Four membuat emiten tidak segan untuk mematok harga yang tinggi untuk saham pada penawaran saham perdananya, sehingga underpricing yang terjadi dapat diminimalisir.

+

Dalam penelitian ini menghasilkan temuan bahwa reputasi KAP berpengaruh terhadap underpricing saham dengan arah hubungan negatif yang artinya bahwa semakin tinggi reputasi KAPmaka tingkat underpricing akan semakin rendah, dan sebaliknya. Hal tersebut terbukti dari analisis deskriptif Reputasi KAP yang menunjukkan nilai rata-rata underpricing lebih besar terjadi pada perusahaan dengan KAP non Big Four. Dengan begitu, reputasi KAP ini sebagai signal positif yang diberikan perusahaan, dengan reputasi KAP yang bagus membuat investor semakin percaya dengan kualitas laporan audit dan percaya dengan keandalan laporan keuangan, sehingga semakin baik KAP, semakin kecil tingkat underpricing saham perusahaan IPO. Hasil penelitian ini mendukung teori yang dikemukakan oleh Titman dan Trueman (1986) yang menyajikan signalling model dengan

+

pernyataan bahwa auditor yang memiliki kualitas menghasilkan informasi yang berguna bagi investor didalam menaksir nilai perusahaan yang melakukan IPO. Hasil ini konsisten dengan penelitian I Dewa Kristiantari (2012).

+

Underwriter merupakan pihak yang membuat kontrak dengan emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa efek yang tidak terjual. Underwriter nantinya bersama dengan emiten akan berunding dalam menentukan harga saham di pasar perdana.

+

Penelitian ini menghasilkan temuan bahwa reputasi underwriter berpengaruh signifikan terhadap underpricing saham dengan arah negatif. Hal tersebut terbukti dari analisis deskriptif Reputasi Underwriter yang menunjukkan nilai rata-rata underpricing lebih besar terjadi pada perusahaan dengan jasa underwriter yang tidak masuk top 5 most active brokerage. Sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa reputasi penjamin emisi penting untuk diperhatikan oleh emiten. Dengan reputasi yang bagus, IPO berjalan lancar dan underpricing dapat diminimalisir. Oleh karena itu, ketika akan melakukan IPO, emiten dapat mempertimbangkan reputasi penjamin emisi yang akan dipakai untuk menangani proses penawaran saham perdananya.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh return on equity (ROE), financial leverage (DER), inflasi, reputasi KAP dan reputasi underwriter pada underpricing saham perusahaan IPO di Bursa Efek Indonesia tahun 20072011 dengan 74 jumlah sampel yang memenuhi kriteria penelitian. Berdasarkan hasil analisis yang telah diuraikan pada bagian sebelumnya, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah:

+

Berdasarkan hasil normalitas menunjukkan bahwa penelitian ini bebas dari bias dan dapat dikatakan data terdistribusi secara normal dengan nilai sig. kolmogorov smirnov 0,674 yang ada di atas 0,05.

+

Berdasarkan analisis uji model (uji F) menunjukkan bahwa model fit dari persamaan regresi Return on Equity (ROE), Financial Leverage (DER), Tingkat Inflasi, Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter terhadap Underpricing saham.

+

Berdasarkan uji koefisien determinasi, nilai adjusted R square sebesar 17,4% yang bermakna bahwa variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel independen sebesar 17,4% sedangkan sisanya 82,6% dipengaruhi oleh faktor lain diluar penelitian ini misalnya, umur perusahaan, ukuran perusahaan, persentasi penawaran saham atau earning pershare (EPS).

+

Berdasarkan hasil analisis regresi (uji-t) menunjukkan bahwa Return On Equity Ratio (ROE), Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter (penjamin emisi) berpengaruh signifikan terhadap Underpricing saham. Sedangkan Financial Leverage (DER) dan Tingkat Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap Underpricing saham. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa dari informasi keuangan, informasi non-keuangan dan informasi ekonomi makro, baik investor maupun emiten lebih melihat informasi non-keuangan yang diproksikan pada reputasi KAP dan reputasi underwriter, serta informasi keuangan yang diproksikan dengan ROE.

+

Return on Equity (ROE), Reputasi KAP dan Reputasi Underwriter berpengaruh terhadap underpricing berarti ketiga variabel tersebut benar menjadi suatu hal yang harus diperhati kan oleh emiten sebagai dasar penentuan offering price ketika IPO atau penawaran saham perdana. Ketiga hal tersebut ditangkap oleh investor sebagai sinyal positif yang membuat mereka tertarik untuk menginvestasi kan dananya pada perusahaan IPO. Hal itu yang membuat penjamin emisi dan emiten tidak menentukan offering price terlalu rendah. Sehingga dapat dikatakan bahwa Return on Equity (ROE) yang tinggi, KAP yang bereputasi (big four) dan Penjamin Emisi yang berpengalaman (top 5 most active brokerage) akan dapat meminimalisir underpricing yang terjadi ketika penawaran saham perdana (IPO).

+

Keterbatasan dalam penelitian ini adalah standar deviasi yang tinggi pada variabel DER menyebabkan hasil yang tidak signifikan dan penentuan closing price sehari setelah IPO menyebabkan variabel tingkat inflasi tidak signifikan karena antara harga offering dan closing masih dalam satu angka inflasi.

+

Saran

+

Adapun saran-saran yang dapat diberikan sehubungan dengan ketrebatasan penelitian yang telah dilakukan adalah untuk penelitian selanjutnya agar menggunakan closing price 15 hari setelah IPO atau mungkin satu tahun setelah IPO, karena dalam jangka waktu yang lebih panjang, informasi mengenai emiten akan lebih terserap dan direspon oleh investor. Selain itu, untuk meneliti tingkat inflasi juga akan lebih valid karena angka inflasi pada offering dan closing bisa berbeda.

+

REFERENSI

+

Ayuningtias, Reni. 2010. Analisis Determinan

+

Underpricing Saham PT. BRI Tbk. Skripsi.

+

sarjana diterbitkan, Universitas Sumatera Utara Darmadji, Tjiptomo dan M. Hendy Fakhruddin.

+

2001. Pasar Modal di Indonesia : Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta Salemba Empat

+

Efferin, S. dkk. 2008. Metode Penelitian Akuntansi Mengungkap Fenomena dengan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif. Graha Ilmu.

+

Isfaatun, E dan Hatta., Atika J 2010. Analisis informasi penentu harga saham saat Initial Public Offering. Jurnal Ekonomi Bisnis No. 1, Volume 15, April 2010

+

Jogiyanto, H. 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE : Jogjakarta

+

Ghozali, I. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro

+

Irawati, S.,U. 2009. Analisis Pengaruh Informasi Akuntansi dan Non Akuntansi terhadap Intial Return pada Perusahaan yang melakukan Initial Public Offering di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol. 4, No. 1, Hal: 74:87, Universitas Gunadarma.

+

Kristiantari, Ayu. 2012. Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi underpricing saham pada penawaran saham perdana di Bursa Efek Indonesia. Tesis. Universitas Udayana

+

Lestari, Mukti. 2005. Pengaruh Variabel Makro Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Jakarta: Pendekatan Beberapa Model. SNA VIII Solo, 15 – 16 September 2005

+

Martani, D dkk. 2012. Analysis on Factors Affecting IPO Underpricing and their Effects on Earnings

+

Persistence. World Review of Business Research

+

Vol. 2. No. 2. March 2012. Pp. 1 - 15

+

Samsul, Mohammad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portopolio. Penerbit Erlangga. Jakarta

+

Scott, William R. 2012. Financial Accounting Theory.

+

Sixth Edition. Canada : Pearson Prentice Hall

+

Sunariyah. 2004. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang). Buku Satu. Edisi Keempat. Yogyakarta BPFE

+

Yolana, C., dan Dwi Martani. 2005. Variabel-variabel yang Mempengaruhi Fenomena Underpricing pada Penawaran Saham Perdana

+

di BEJ 1994-2001. Simposium Nasional Akuntansi VIII

+

Yosephine, B. 2010. Pengaruh Financial Leverage, Return on Equity (ROE), Ukuran dan Umur perusahaan terhadap Tingkat Underpricing pada Perusahaan yang melakukan IPO. Skripsi. Universitas Sumatera Utara

+

http://www.bi. go. id/web/id/Peraturan/Moneter

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7786.md b/_full/2014-01-12-full-7786.md new file mode 100644 index 0000000000..20d4ed2371 --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7786.md @@ -0,0 +1,209 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS STRATEGI PENINGKATAN KUALITAS SUMBER DAYA MANUSIA DALAM UPAYA PENGENTASAN KEMISKINAN DI KECAMATAN NUSA PENIDA" +author: "Made Dwi Setyadhi Mustika" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7786 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7786" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7786" +comments: true +--- + +

98 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

ANALISIS STRATEGI PENINGKATAN KUALITAS SUMBER DAYA MANUSIA DALAM UPAYA PENGENTASAN KEMISKINAN DI KECAMATAN NUSA PENIDA

+

Made Dwi Setyadhi Mustika

+

Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana e-mail: setyadhi.dede@gmail.com

+

Abstract: Analysis of Quality Improvement Strategies of Human Resources as the Effort of Poverty Reduction in the District of Nusa Penida. This study discusses about the strategy for improving the quality of human resources in Klungkung regency, which is focused in the village of Nusa Penida Batukandik. The analysis used is qualitative descriptive analysis and SWOT analysis. Analytical results from this study can be described as follows: (1) analysis of the indicator variable quality of human resources (HR) provides results of several indicators that are analyzed, showing the quality of human resources related to living conditions itself, and (2) SWOT analysis carried out showed that the results of the village Batukandik have different strengths that can be utilized in an effort to alleviate poverty. But keep in mind a fundamental weakness, namely the availability of clean water is very limited, and a low sense of optimism and initiative of rural communities to improve quality of life.

+

Keywords: Quality of human resources, Poverty, SWOT

+

Abstrak: Analisis Strategi Peningkatan Kualitas Sumber Daya Manusia dalam Upaya Pengentasan Kemiskinan di Kecamatan Nusa Penida. Penelitian ini membahas strategi peningkatan kualitas SDM dalam upaya pengentasan kemiskinan di Kabupaten Klungkung dengan fokus studi di Desa Batukandik Nusa Penida. Analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif kualitatif dan analisis SWOT. Analisis penelitian ini mendapatkan hasil yaitu; (1) analisis indikator variabel kualitas sumber daya manusia (SDM) memberikan hasil dari beberapa indikator yang dianalisis, menunjukkan kualitas SDM berkaitan dengan kondisi kehidupan mereka sendiri, serta (2) analisis SWOT yang dilakukan menunjukkan hasil bahwa desa Batukandik memiliki berbagai kekuatan yang bisa dimanfaatkan dalam usaha pengentasan kemiskinan. Namun perlu diperhatikan kelemahan mendasar, yaitu ketersediaan air bersih yang sangat terbatas, serta rendahnya rasa optimis dan inisiatif dari masyarakat desa untuk meningkatkan kualitas hidup.

+

Kata kunci: Kualitas SDM, Kemiskinan, SWOT

+

PENDAHULUAN

+

Kemiskinan merupakan permasalahan pokok yang selalu menjadi prioritas utama di antara sejumlah program pemerintah di Indonesia. Mengingat kemiskinan merupakan suatu permasalahan, maka diperlukan suatu pemecahan atas kemiskinan tersebut. Menurut Qurrota (2008), dalam menyelesaikan suatu masalah, sebelumnya perlu dikaji apa saja faktor-faktor yang melatarbelakangi munculnya suatu permasalahan tersebut. Adapun faktor-faktor yang melatarbelakangi terjadinya kemiskinan diantaranya adalah bencana alam yang belakangan ini banyak terjadi di Indonesia, minimnya investasi yang masuk serta pemutusan hubungan kerja (PHK) di berbagai perusahaan. Juga karena kebijakan pemerintah misalnya, kenaikan

+

harga BBM yang disusul dengan melambungnya harga berbagai kebutuhan pokok. Selain itu, keterpencilan letak suatu wilayah juga berpotensi menjadi sumber tumbuhnya kemiskinan. Masyarakat terpencil tidak memiliki akses bagi pemenuhan kebutuhan hidupnya.

+

Di antara beberapa faktor tersebut sebenarnya ada faktor yang lebih mendesak untuk ditangani yaitu faktor sumber daya manusia (SDM). Kemiskinan sangat erat kaitannya dengan kualitas SDM. Jika SDM berkualitas, maka kemiskinan akan dapat ditangani dengan cepat. Begitu juga sebaliknya, jika kualitas SDM rendah maka butuh waktu lama untuk mengentaskan rakyat dari belenggu kemiskinan. SDM yang berkualitas merupakan hasil konstruksi dari pendidikan yang terarah.

+

Berbagai upaya perlu dilakukan untuk mewujudkan kualitas sumber daya manusia. Pendidikan merupakan salah satu upaya untuk mengaplikasikan keinginan tersebut, dengan kata lain, pendidikan merupakan sarana penting untuk meningkatkan sumber daya manusia. Namun demikian pendidikan adalah suatu investasi jangka panjang yang tidak mampu menghasilkan dan berdampak seketika. Proses pendidikan memerlukan waktu yang relatif lama dan juga biaya besar. Pendidikan bertujuan untuk membuat sumber daya manusia (SDM) yang dihasilkan menjadi terkualifikasi dan

+

memiliki kompetensi yang baik. Jika SDM sudah memiliki kualifikasi yang baik, maka pasar tenaga kerja pun akan mampu menyerap mereka dengan baik. Oleh karena itu, terlihat jelas bahwa pendidikan memiliki korelasi dengan keadaan sosial di Indonesia. Artinya, jika partisipasi pendidikan terus meningkat maka potensi kesejahteraan pun juga turut meningkat.

+

Provinsi Bali yang juga sangat dikenal sebagai tujuan pariwisata dunia, sampai saat ini belum bisa lepas dari masalah kependudukan, yakni kemiskinan. Tabel 1 menyajikan data perkembangan jumlah dan persentase penduduk miskin di Bali selama lima tahun.

+

Tabel 1

Jumlah dan Persentase Penduduk Miskin di Bali Tahun 2006-2010

+ + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Jumlah Penduduk Miskin (ribu orang)

 +

Persentase Penduduk Miskin (%)

+

Kota

 +

Desa

 +

Kota+Desa

 +

Kota

 +

Desa

 +

Kota+Desa

+

2006

 +

127,4

 +

116,0

 +

243,5

 +

6,40

 +

8,03

 +

7,08

+

2007

 +

119,8

 +

109,3

 +

229,1

 +

6,01

 +

7,47

 +

6,63

+

2008

 +

115,1

 +

100,6

 +

215,7

 +

5,70

 +

6,81

 +

6,17

+

2009

 +

92,1

 +

89,7

 +

181,7

 +

4,50

 +

5,98

 +

5,13

+

2010

 +

83,6

 +

91,3

 +

174,9

 +

4,04

 +

6,02

 +

4,88

+

Sumber: BPS Provinsi Bali, 2011. (bali.bps.go.id)

+

Periode Maret 2006 – Maret 2008, total penduduk miskin di Provinsi Bali berada di atas kisaran 200 ribu orang per tahunnya. Sejak Maret 2009, jumlah penduduk miskin di Bali berada di bawah kisaran 200 ribu yaitu mencapai 181,7 ribu orang pada Maret 2009 dan 174,9 ribu orang pada Maret 2010. Jumlah penduduk miskin pada Maret 2010 mengalami penurunan hingga mencapai 68,6 ribu orang jika dibandingkan dengan jumlah penduduk miskin pada Maret 2006. Jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali pada bulan Maret 2009 hingga Maret 2010, mengalami penurunan sebesar 6,79 ribu orang. Hal ini, merupakan salah satu gambaran keberhasilan program-program pengentasan kemiskinan yang digagas oleh Pemerintah Daerah Provinsi Bali. Daerah perkotaan di Bali secara umumnya memiliki angka kemiskinan yang lebih tinggi dibandingkan daerah perdesaan. Bahkan, selisih jumlah penduduk miskin antara daerah perkotaan dan perdesaan mencapai dua digit selama periode Maret 2006 - Maret 2008. Selisih jumlah penduduk miskin antara daerah perkotaan dan perdesaan mengalami penurunan pada Maret 2009 yaitu hanya 2,4 ribu orang. Pergeseran jumlah penduduk miskin terjadi pada Maret 2010, dimana

+

jumlah penduduk miskin di daerah perdesaan mencapai 93,3 ribu orang sedangkan jumlah penduduk miskin di daerah perkotaan hanya 83,6 ribu orang.

+

Dalam upaya pengentasan kemiskinan, Pemerintah Kabupaten (Pemkab) Klungkung telah mengalokasikan APBD Induk 2010 sebesar 5 miliar rupiah, ditambah 1 miliar rupiah pada APBD Perubahan 2010. Namun, angka kemiskinan masih tergolong tinggi, mencapai 16,83 persen atau 7.988 rumah tangga sasaran (RTS) dari 47.450 rumah tangga (RT). Dari total angka kemiskinan yang ada di Kabupaten Klungkung, terbanyak ada di Kecamatan Nusa Penida 3.821 RTS dari 13.359 RT atau sebesar 28,6%. Disusul Kecamatan Klungkung 1.725 RTS dari 14.566 RT atau 11,8%; Banjarangkan 1.425 RTS dari 9.351 RT atau 15,2%; dan Dawan 1.017 RTS dari 10.072 RT atau 10,1% (BPS Provinsi Bali, 2010). Berdasarkan data tersebut, kecamatan Nusa Penida memiliki RTS (RT Miskin) dengan persentase terbesar, yaitu 28,6%.

+

Tingginya angka kemiskinan di kecamatan Nusa Penida pada akhirnya memunculkan suatu pertanyaan tentang penyebab kemiskinan itu sendiri. Salah satu faktor yang identik dengan kemiskinan

+

adalah kualitas sumber daya manusia (SDM). Hal desa/kelurahan, akan terlihat sebaran rumah tangga tersebut berdasarkan suatu kenyataan bahwa yang masuk ke dalam kategori miskin seperti yang peningkatan kualitas SDM akan dapat mendorong tersaji pada Tabel 2.

+

penurunan tingkat kemiskinan. Apabila dirinci per

+

Tabel 2

Jumlah Rumah Tangga Sasaran (RTS) dan Rumah Tangga Total (RT) di Kecamatan Nusa Penida per Desa/Kelurahan tahun 2009

+ + + + +
+

Desa/Kelurahan

 +

Rumah Tangga Total    Rumah Tangga Sasaran       Rasio RTS terhadap RT

+

(RT)                  (RTS)                      (%)

+

Sakti

+

Bunga Mekar Batumadeg Klumpu Batukandik Sekartaji Tanglad Pejukutan Suana Batununggul Kutampi Kutampi Kaler Ped Toyapakeh Lembongan Jungutbatu

 +

1.025                        291                        28,4

+

725                       229                       31,6

+

565                       291                       51,5

+

1.024                        307                        30,0

+

1.315                        758                        57,6

+

436                       229                       52,5

+

550                       188                       34,2

+

836                       319                       38,2

+

975                       278                       28,5

+

1.431                        229                        16,0

+

740                       174                       23,5

+

729                       181                       24,8

+

1.075                        315                        29,3

+

146                           18                          12,3

+

1.029                           13                           1,3

+

758                            1                           0,1

+

TOTAL

 +

13.359                      3.821                        28,6

+

Sumber: BPS Kab Klungkung, Nusa Penida dalam Angka, 2010 (data diolah)

+

Desa yang memiliki jumlah rumah tangga sasaran (RTS) tertinggi di Nusa Penida adalah desa Batukandik dengan persentase RTS sebesar 57,6% atau sebanyak 758 RTS dari total rumah tangga (RT) di desa tersebut sebanyak 1315 RT. Kenyataan itu yang pada akhirnya menjadikan desa tersebut sebagai sampel dalam penelitian ini. Permasalahan yang akan coba dipecahkan dalam penelitian ini adalah: (1) Apakah kualitas SDM menjadi salah satu faktor penyebab kemiskinan di Kecamatan Nusa Penida? dan (2) Bagaimanakah strategi peningkatan kualitas SDM di Kecamatan Nusa Penida dalam upaya pengentasan kemiskinan?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Definisi Kemiskinan

+

Arti kemiskinan manusia secara umum adalah kurangnya kemampuan esensial manusia terutama dalam hal kemampuan membaca, serta tingkat kesehatan dan gizi. Selain itu diartikan pula sebagai

+

kurangnya pendapatan sehingga tidak mampu memenuhi kebutuhan konsumsi minimum. Definisi atau pengertian kemiskinan perlu pula dibedakan antara Kemiskinan Absolut (Absolute Poverty) dan Kemiskinan Relatif (Relative Poverty). Kemiskinan Absolut diindikasikan dengan suatu tingkat kemiskinan di bawah kebutuhan minimum untuk bertahan hidup tidak dapat dipenuhi. Kemiskinan Relatif adalah suatu tingkat kemiskinan dalam hubungannya dengan suatu rasio Garis Kemiskinan Absolut atau proporsi distribusi pendapatan (kesejahteraan) yang timpang atau tidak merata (Julissar, 2007).

+

Penyebab Kemiskinan

+

Ada banyak penyebab kemiskinan. Sharp dalam Kuncoro (2004), mencoba mengidentifikasikan penyebab kemiskinan dipandang dari sisi ekonomi. Menurut Sharp, penyebab munculnya kemiskinan bisa dilihat dari sudut pandang Mikro. Secara Mikro ada tiga penyebab munculnya kemiskinan, antara

+

lain ; (1) Kemiskinan muncul karena adanya ketidaksamaan pola kepemilikan sumberdaya yang menimbulkan distribusi pendapatan yang timpang. Penduduk miskin hanya memiliki sumberdaya dalam jumlah terbatas dan kualitasnya rendah, (2) Kemiskinan muncul akibat perbedaan dalam kualitas sumberdaya manusia. Kualitas sumberdaya manusia yang rendah berarti produktifitasnya rendah, yang pada gilirannya upahnya rendah. Rendahnya kualitas sumberdaya manusia ini karena rendahnya pendidikan, nasib yang kurang beruntung, adanya diskriminasi, atau karena keturunan dan (3) Penyebab kemiskinan ini bermuara pada teori lingkaran setan kemiskinan (vicious circle of poverty). Adanya keterbelakangan, ketidaksempurnaan pasar, dan kurangnya modal menyebabkan rendahnya produktivitas mengakibatkan rendahnya pendapatan yang mereka terima. Rendahnya pendapatan berimplikasi pada rendahnya tabungan dan investasi. Rendahnya investasi berakibat pada keterbelakangan, ketertinggalan dan ketidaksempurnaan pasar (lihat gambar). Logika berfikir ini dikemukan oleh Ragnar Nurkse dalam Kuncoro (2006), yang mengatakan “a poor country is poor because it is poor” (suatu negara miskin menjadi miskin karena negara tersebut memang miskin).

+

Penanggulangan Kemiskinan

+

Teori ekonomi mengatakan bahwa untak memutus mata rantai lingkaran kemiskinan dapat dilakukan dengan peningkatan keterampilan sumber daya manusianya, penambahan modal investasi, dan mengembangkan teknologi (www.scribd.com). Melalui berbagai suntikan maka diharapkan produktivitas akan meningkat. Namun, dalam praktek persoalannya tidak semudah itu. Programprogram kemiskinan sudah banyak dilaksanakan di berbagai negara. Sebagai perbandingan, di Amerika Serikat program penanggulangan kemiskinan diarahkan untuk meningkatkan kerja sama ekonomi antar negara bagian, memperbaiki kondisi permukiman perkotaan dan perdesaan, perluasan kesempatan pendidikan dan kerja untuk para pemuda, penyelenggaraan pendidikan dan pelatihan bagi orang dewasa, dan pemberian bantuan kepada kaum miskin usia lanjut. Selain program pemerintah, juga kalangan masyarakat ikut terlibat membantu kaum miskin melalui organisasi kemasyarakatan, gereja, dan lain sebagainya.

+

Di Indonesia, program-program penanggulangan kemiskinan sudah banyak pula dilaksanakan, seperti: pengembangan desa tertinggal, perbaikan kampung, dan gerakan terpadu pengentasan kemiskinan. Sekarang pemerintah menangani program tersebut secara menyeluruh, terutama sejak krisis moneter dan ekonomi yang melanda Indonesia pada pertengahan tahun 1997, melalui program-program Jaring Pengaman Sosial (JPS). Dalam JPS ini masyarakat sasaran ikut terlibat dalam berbagai kegiatan. Sedangkan, P2KP sendiri sebagai program penanggulangan kemiskinan di perkotaan lebih mengutamakan pada peningkatan pendapatan masyarakat dengan mendudukan masyarakat sebagai pelaku utamanya melalui partisipasi aktif. Melalui partisipasi aktif ini dari masyarakat miskin sebagai kelompok sasaran tidak hanya berkedudukan menjadi obyek program, tetapi ikut serta menentukan program yang paling cocok bagi mereka. Mereka memutuskan, menjalankan, dan mengevaluasi hasil dari pelaksanaan program. Nasib dari program, apakah akan terus berlanjut atau berhenti, akan tergantung pada tekad dan komitmen masyarakat sendiri.

+

Penelitian ini menggunakan penelitian-penelitian terdahulu yang sejenis sebagai pembanding sehingga dapat menjadi acuan bagi tahap analisis penelitian. Amidi melakukan penelitian pada tahun 2008 tentang pemberdayaan desa dan peningkatan kualitas SDM dalam upaya untuk mengeliminasi kemiskinan. Hasilnya adalah bahwa kebijakan yang harus menjadi prioritas dalam pengentasan kemiskinan adalah meningkatkan kualitas SDM, dan melakukan pemberdayaan desa. Yang tidak kalah pentingnya adalah merubah sikap mental di kalangan masyarakat kita yang malas dan tidak mau kerja keras. Diharapkan agar kemiskinan mental yang juga merupakan penyebab kemiskinan dapat dikikis, sehingga ketika “uluran tangan” datang, mereka akan menerimanya sebagai sebuah usaha pemberdayaan yang harus dikembangkan, bukan sebagai “hadiah” yang dapat memperburuk mentalitas mereka. Dengan kata lain, di kalangan kita akan timbul rasa malu apabila selalu dikasihani dan terdorong untuk hidup mandiri, penuh kreativitas, dan selalu berorientasi pada peningkatan kualitas diri.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini mengambil lokasi di Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Alasan dipilihnya Kecamatan Nusa Penida dalam penelitian ini karena Kecamatan Nusa Penida merupakan kecamatan yang memiliki rumah tangga miskin terbanyak di Kabupaten Klungkung, yaitu mencapai 3821 RTS. Desa yang memiliki jumlah rumah tangga sasaran (RTS) tertinggi di Nusa Penida adalah desa Batukandik dengan persentase RTS sebesar 57,6% atau sebanyak 758 RTS dari total rumah tangga (RT) di desa tersebut sebanyak 1315 RT. Kenyataan itu yang pada akhirnya menjadikan desa tersebut sebagai sampel dalam penelitian ini. Dengan ditelitinya kualitas SDM di kecamatan Nusa Penida, diharapkan bisa menjadi refleksi bagi kecamatan lain khususnya, dan Kabupaten Klungkung pada umumnya untuk dapat merumuskan strategi pengentasan kemiskinan melalui peningkatan kualitas SDM.

+

Adapun variabel yang nantinya akan diteliti dalam penelitian ini adalah variabel kualitas sumber daya manusia (SDM). Indikator-indikator yang digunakan untuk menilai kualitas SDM (Dasi Astawa, 2009), yang telah disesuaikan dengan kondisi desa sampel, adalah sebagai berikut: (a) Intelligence (kecerdasan). Indikator ini dinilai berdasarkan tingkat pendidikan kepala keluarga, dan tingkat pendidikan tertinggi anggota keluarga di rumah tangga tersebut, (b) Inisiative (inisiatif). Indikatornya adalah responden mengetahui dan memahami persoalan di lingkungan tempat tinggalnya, serta ada tidaknya usaha untuk mengatasi persoalan yang dihadapi tersebut, (c) Individuality (kepribadian). Indikator ini dinilai berdasarkan sikap responden dan anggota keluarga dalam menjalani kehidupan sehari-hari, (d) Fair (adil). Indikatornya adalah berdasarkan pendapat responden mengenai adil tidaknya penyediaan fasilitas publik (seperti sekolah, puskesmas, dan lembaga keuangan) di desa mereka, (e) Skill (keahlian). Indikator ini dinilai berdasarkan kesesuaian antara keahlian yang dimiliki responden dengan pekerjaan yang saat ini digeluti, (f) Perspective (pandangan). Indikator ini dinilai berdasarkan pandangan responden, dalam hal ini adalah kepala keluarga, terkait dengan masa depan anggota keluarga, khususnya dalam hal

+

pendidikan, dan (g) Optimism (optimisme). Indikator ini dinilai berdasarkan harapan responden akan kehidupan yang lebih baik di masa depan.

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan kualitatif yang diperoleh secara langsung dari responden maupun tidak langsung. Data yang diperoleh langsung dari responden (primer), yaitu dari kuesioner yang disebarkan ke RTS yang dijadikan sampel. Sedangkan data yang diperoleh secara tidak langsung (sekunder) antara lain dari berbagai sumber kepustakaan berupa jurnal, artikel, buku, dan juga beberapa hasil penelitian yang berkaitan dengan permasalahan.

+

Penelitian ini menggunakan metode deskriptif-kualitatif, yaitu meneliti status suatu kondisi, objek, sekelompok manusia, dan sistem pemikiran atau suatu kelas peristiwa pada masa sekarang. Tujuan penelitian deskriptif ini adalah membuat deskripsi, gambaran atau lukisan secara sistematis, faktual dan akurat mengenai berbagai fakta, sifat serta hubungan antar fenomena yang diselidiki dengan cara mengumpulkan data yang diperoleh kemudian dianalisis dengan memadukan teori-teori yang terkait menggunakan pendekatan kualitatif. Metode deskriptif adalah pencarian fakta dengan interpretasi yang tepat. Penelitian deskriptif mempelajari masalah-masalah dalam masyarakat, sikap, pandangan, tata cara yang berlaku dalam masyarakat serta situasi-situasi tertentu termasuk hubungan kegiatan, serta proses yang sedang berlangsung dan pengaruh dari suatu fenomena-fenomena tertentu sehingga merupakan suatu studi yang komparatif. Terkadang peneliti membuat klasifikasi dan penelitian terhadap berbagai fenomena tertentu dengan menetapkan standar atau norma tertentu sehingga metode deskriptif ini juga dinamakan survei normatif.

+

Analisis SWOT merupakan salah satu metode yang digunakan dalam penelitian ini untuk menggambarkan kondisi suatu masalah, dan melakukan evaluasi terhadap masalah tersebut, proyek atau konsep bisnis yang berdasarkan faktor internal (dalam) dan faktor eksternal (luar) yaitu Strengths, Weakness, Opportunities dan Threats (Wibisono, 2010). Metode ini paling sering digunakan untuk mencari strategi yang akan dilakukan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil

+

Berdasarkan hasil registrasi penduduk, jumlah penduduk Kecamatan Nusa Penida Tahun 2008 berjumlah 47.786 jiwa dengan rincian laki-laki 23.355 jiwa dan perempuan 24.431 jiwa dengan kepadatan rata-rata 239 jiwa per kilometer persegi dengan sebaran tidak merata. Kecamatan Nusa Penida merupakan wilayah kering dan tandus dan sudah pasti untuk keperluan air minum sangat sulit. Sumber air minum penduduk sebagian besar memanfaatkan sumber air lainnya seperti air hujan yang ditampung di dalam cubang. Namun sebagian kecil hanya memanfaatkan sumber air PAM dan sumur. Jenis penerangan rumah tangga sebagian besar menggunakan listrik yang berasal dari tenaga surya dan angin serta memanfaatkan fasilitas listrik dari PLN menggunakan tenaga diesel. Sementara sebagian kecil warga memilih untuk masih menggunakan minyak tanah sebagai sumber energi penerangan dalam rumah tangga.

+

Kondisi pendidikan di Kecamatan Nusa Penida terlihat dari sarana pendidikan dan tenaga pendidik pada masing-masing tingkat pendidikan. Sarana pendidikan yang ada pada tahun 2009 antara lain 19 buah TK, 53 buah SD, 10 buah SMP dan 4 buah SMA. Sedangkan banyaknya tenaga pendidik pada tahun 2009 adalah 62 orang guru TK, 528 orang guru SD, 250 orang guru SMP, dan 134 orang guru SMA.

+

Pelayanan kesehatan masyarakat di Kecamatan Nusa Penida didukung dengan dibangunnya 16 buah Puskesmas atau Puskesmas Pembantu dan 27 buah pos KB. Puskesmas dan Pos KB tersebar merata di setiap desa, kecuali Desa Jungutbatu yang memiliki Pos KB terbanyak yaitu 4 buah.

+

Pertanian tanaman pangan palawija merupakan mata pencaharian pokok penduduk di Kecamatan Nusa Penida. Adapun jenis tanaman palawija yang potensial antara lain jagung, ubi kayu dan kacang-kacangan. Komoditas tanaman perkebunan relatif lebih kecil dibandingkan dengan komoditas tanaman palawija. Walaupun demikian beberapa hasil perkebunan juga ada yang sangat potensial seperti jambu mete dan pisang.

+

Pembahasan

+

Penelitian ini merupakan penelitian studi kasus yang difokuskan pada satu desa di Kecamatan Nusa Penida yang memiliki tingkat kemiskinan paling tinggi diantara seluruh desa yang ada. Desa yang diteliti adalah Desa Batukandik yang memiliki 758 RTS atau 57,6% warganya berada dalam kondisi miskin. Dari 76 sampel yang diteliti, karakteristik respondennya dapat dilihat dari beberapa klasifikasi sebagai berikut; (a) karakteristik responden berdasarkan jenis kelamin. Responden terdiri dari 53 orang laki-laki dan 23 orang perempuan. Responden laki-laki seluruhnya merupakan kepala keluarga dari rumah tangga yang dijadikan sampel. Sedangkan dari 23 orang responden perempuan tidak seluruhnya merupakan kepala keluarga (janda), tetapi juga sebagian responden perempuan mewakili kepala keluarga yang tidak memungkinkan untuk diwawancara, (b) karakteristik responden berdasarkan usia. Responden dibagi menjadi 5 rentang usia. Pertama rentang usia 20-29 tahun sebanyak 8 responden. Demikian juga untuk rentang usia 30-39 tahun sebanyak 8 responden. Responden terbanyak ada pada rentang usia 40-49 tahun yaitu sebanyak 31 orang. Selanjutnya rentang usia 50-59 tahun sebanyak 9 responden, dan rentang usia 60 tahun keatas sebanyak 20 responden, (c) karakteristik responden berdasarkan tingkat pendidikan. Sebesar 47,37% (36 orang) responden tidak menamatkan pendidikannya di tingkat Sekolah Dasar, bahkan ada yang tidak mengenyam pendidikan sama sekali. Sedangkan yang menamatkan pendidikan tingkat Sekolah Dasar sebesar 28,95 % (22 orang). Responden yang menamatkan pendidikannya sampai ke tingkat Sekolah Menengah Pertama mencapai 14,47% (11 orang). Selanjutnya responden yang menamatkan pendidikannya sampai ke tingkat Sekolah Menengah Atas mencapai 5,26% (4 orang), dan yang menamatkan tingkat pendidikan hingga perguruan tinggi hanya sebesar 3,95% (3 orang), (d) karakteristik responden berdasarkan pekerjaan yang ditekuni. Hampir seluruh responden yaitu sebesar 89,47% (68 orang) berprofesi sebagai petani. Sedangkan responden yang berprofesi sebagai Guru dan Karyawan Swasta (Pegawai LPD) masing-masing sebesar 2,63 % (2 orang). Dan sebesar 5,26% (4 orang) terdiri dari pedagang, sopir dan buruh angkut, (e) karakteristik responden berdasarkan

+

tingkat penghasilan. Hampir seluruh responden yaitu sebesar 76,32% (58 orang) berpenghasilan dibawah Rp. 500.000 per bulan. Selanjutnya responden dengan tingkat penghasilan Rp. 500.000 sampai Rp. 1.000.000 per bulan sebesar 19,74% (15 orang). Dan sebesar 3,95% (3 orang) dengan tingkat penghasilan per bulan Rp. 1.500.000 – Rp. 2.000.000.

+

Setelah dilakukan pengumpulan data melalui kuesioner dan wawancara mendalam, selanjutnya akan dianalisis beberapa indikator kualitas sumber daya manusia (SDM) berdasarkan kondisi Desa Batukandik kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Hasil yang didapat bisa dijabarkan sebagai berikut; (a) Intelligence (kecerdasan). Indikator ini dinilai berdasarkan tingkat pendidikan kepala keluarga, dan tingkat pendidikan tertinggi anggota keluarga di rumah tangga tersebut. Sebanyak 47,37% dari total responden memiliki riwayat pendidikan yang sangat rendah, yaitu tidak tamat SD, bahkan sebagian tidak pernah mengenyam pendidikan dasar. Responden yang mampu menamatkan pendidikan dasar 9 tahun (tamat SMP) hanya 14,47% atau 11 orang dari total 76 responden. Hal ini dapat menjadi gambaran bahwa sebagian besar penduduk di desa Batukandik tidak memandang tingkat pendidikan sebagai suatu hal yang utama dalam hidup mereka. Hal ini diperkuat dengan suatu kenyataan bahwa pendidikan tertinggi di keluarga mereka adalah hanya sampai di tingkat SMP. Alasan terbanyak mengapa tingkat pendidikan mereka tidak dilanjutkan ke jenjang lebih tinggi adalah karena ketidakmampuan membayar pendidikan, dan kebutuhan pendidikan dalam hidup mereka yang tidak menjadi prioritas utama, (b) Inisiative (inisiatif). Indikatornya adalah responden mengetahui dan memahami persoalan di lingkungan tempat tinggalnya, serta ada atau tidaknya usaha untuk mengatasi persoalan yang dihadapi tersebut. Sebagian besar responden mengaku mengetahui kondisi desa mereka, beserta berbagai permasalahan yang dihadapi. Diantaranya, permasalahan air bersih yang sampai saat ini menjadi masalah klasik yang belum terselesaikan dengan tuntas, akses pendidikan dan kesehatan yang dirasa sangat kurang, dan kondisi alam yang tidak memungkinkan mereka untuk dapat berbuat lebih banyak lagi. Yang perlu disayangkan adalah, walaupun para responden mengetahui permasalahan-permasalahan yang dihadapi, namun sebagian besar dari mereka tidak memiliki suatu ide

+

atau inisiatif untuk dapat mengatasi permasalahan yang ada. Dengan kata lain, mereka hanya menerima apapun kondisi mereka saat ini, (c) Individuality (kepribadian). Indikator ini dinilai berdasarkan sikap responden dan anggota keluarga dalam menjalani kehidupan sehari-hari. Beragam kepribadian tersebar dari 76 responden yang diwawancarai. Sebagian besar dari mereka bersikap terbuka dengan menceritakan kondisi hidup mereka yang sebenarnya pada saat ini. Namun ada beberapa responden yang terkesan menutupi atau bahkan tidak mau menjawab sama sekali tentang kondisi mereka. Sehingga peneliti dapat menarik kesimpulan bahwa mereka sudah bosan ketika ditanya tentang kondisi hidup mereka, tanpa adanya tindak lanjut dari pihak terkait, utamanya pemerintah, dalam upaya perbaikan kondisi hidup, (d) Fair (adil). Indikatornya adalah berdasarkan pendapat responden mengenai adil tidaknya penyediaan fasilitas publik (seperti sekolah, puskesmas, dan lembaga keuangan) di desa mereka. Mengenai fasilitas sekolah, walaupun sangat terbatas (beberapa SD dan SMP menjadi satu dan diberi nama SD Satu Atap dan SMP Satu Atap), namun para responden sudah dapat merasakan keberadaannya. Yang menjadi permasalahan adalah fasilitas kesehatan. Di desa Batukandik, hanya tersedia satu puskesmas yang tidak memiliki fasilitas lengkap. Memang, di desa ini ada beberapa bidan yang dapat diandalkan, namun masyarakat merasa penyediaan layanan kesehatan tidak optimal. Sehingga, apabila salah satu anggota keluarga ada yang memerlukan layanan, hanya dua alternatif yang dapat mereka pilih. Pertama, pergi ke desa tetangga untuk mencari puskesmas yang lebih memadai. Kedua, hanya dirawat dirumah saja. Sedangkan, mengenai keberadaan lembaga keuangan di desa, mereka mengaku cukup terbantu dengan adanya sebuah lembaga perkreditan desa (LPD) di desa mereka, (e) Skill (keahlian). Indikator ini dinilai berdasarkan kesesuaian antara keahlian yang dimiliki responden dengan pekerjaan yang saat ini digeluti. Hampir semua responden menyatakan bahwa keahlian mereka sudah sesuai dengan pekerjaan mereka sekarang ini. 89,47% responden yang berprofesi sebagai petani bahkan menyatakan bahwa keahlian bertani yang mereka miliki merupakan keahlian turun temurun, karena keluarga mereka hidup dari bertani dan bercocok tanam, (f) Perspective (pandangan). Indikator ini dinilai berdasarkan

+

pandangan responden, dalam hal ini adalah kepala keluarga, terkait dengan masa depan anggota keluarga, khususnya dalam hal pendidikan. Sebanyak 68,42% responden menyatakan tidak akan melanjutkan pendidikan putra-putrinya ke jenjang yang lebih tinggi dengan berbagai alasan. Hal ini dapat menunjukkan bahwa pendidikan tidak lagi menjadi perhatian utama bagi mereka. Saat ini yang membutuhkan perhatian adalah bagaimana mereka melakukan usaha dalam menjalani hidup, (g) Optimism (optimisme). Indikator ini dinilai berdasarkan harapan responden akan kehidupan yang lebih baik di masa depan. Beragam harapan muncul dari para responden. Diantaranya adalah

+

mengharapkan adanya perhatian dan bantuan dari pemerintah, harapan agar kondisi pertanian di desa mereka dapat menjadi lebih baik, dan keinginan untuk bisa memiliki usaha sampingan selain pekerjaan utama yang saat ini digeluti. Namun, tidak sedikit yang pasrah dengan kondisi hidup mereka yang sekarang, dengan mengatakan “kami tidak punya harapan apa-apa, dan menerima hidup kami yang sekarang”.

+

Untuk mengkaji strategi peningkatan kualitas SDM dalam rangka pengentasan kemiskinan di Desa Batukandik, kecamatan Nusa Penida, perlu dianalisis melalui analisis SWOT yang terdiri dari kekuatan/ strength, kelemahan/weakness, peluang/opportunity, dan ancaman/threat. Adapun hasil analisis SWOT dirangkum ke dalam sebuah tabel sebagai

+
+

Tabel d3a.pat

+

+
+

Analisis SWOT Peningkbaetraiknu Kt :ualitas SDM

+

+

KEKUATAN

+ +

KELEMAHAN

+ +

PELUANG

+ +

Sumber : hasil analisis diolah.

+

ANCAMAN

+ +

Berdasarkan analisis SWOT yang dilakukan, dapat disimpulkan bahwa Desa Batukandik memiliki berbagai kekuatan yang bisa dimanfaatkan dalam usaha pengentasan kemiskinan. Peluang yang ada juga cukup besar dalam menunjang usaha tersebut. Namun perlu diperhatikan kelemahan mendasar yang ada, yaitu ketersediaan air bersih yang sangat terbatas. Ini berkaitan dengan kondisi alam yang menjadi kesulitan terbesar bagi

+

Desa Batukandik. Selain itu, salah satu ancaman bagi usaha pengentasan kemiskinan di desa ini adalah rendahnya rasa optimis dan inisiatif dari

+

masyarakat desa untuk berusaha agar dapat meningkatkan kualitas hidup. Sebagian besar dari masyarakat memilih untuk menerima apapun kondisi mereka saat ini, tanpa adanya usaha untuk menjadi lebih baik lagi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan analisis indikator variabel dan SWOT, maka dapat ditarik simpulan sebagai berikut; (1) analisis indikator variabel kualitas

+

sumber daya manusia (SDM) yang dilakukan, memberikan hasil bahwa dari beberapa indikator yang dianalisis, memang menunjukkan bahwa kualitas SDM ber kaitan dengan kondisi kehidupan meraka sendiri. Masyarakat desa cenderung menerima apa adanya kondisi mereka saat ini, sehingga sulit untuk lepas dari kemiskinan, dan (2) analisis SWOT yang dilakukan menunjukkan hasil bahwa Desa Batukandik memiliki berbagai kekuatan yang bisa dimanfaatkan dalam usaha pengentasan kemiskinan. Peluang yang ada juga cukup besar dalam menunjang usaha tersebut. Namun perlu diperhatikan kelemahan mendasar yang ada, yaitu ketersediaan air bersih yang sangat terbatas. Ini berkaitan dengan kondisi alam yang menjadi kesulitan terbesar bagi desa Batukandik. Selain itu, salah satu ancaman bagi usaha pengentasan kemiskinan di desa ini adalah rendahnya rasa optimis dan inisiatif dari masyarakat desa untuk berusaha agar dapat meningkatkan kualitas hidup.

+

Saran

+

Berdasarkan simpulan yang telah dipaparkan, maka saran yang sekiranya dapat ditawarkan adalah sebagai berikut; (1) diperlukan peran serta dari seluruh lapisan masyarakat di desa Batukandik, untuk dapat bersama melakukan usaha dalam upaya pengentasan kemiskinan melalui pemberdayaan potensi yang dimiliki oleh desa. Optimisme yang tinggi, disertai dengan upaya kreatif akan sangat membantu dalam upaya tersebut, (2) pihak-pihak terkait, utamanya pemerintah diharapkan dapat memberikan pendampingan dalam usaha bagi desa Batukandik untuk dapat keluar dari permasalahan-permasalahan yang hingga saat ini menjadi kendala terbesar, seperti ketersediaan air bersih, dan (3) pemerintah agar segera merumuskan suatu strategi untuk dapat merubah pola pikir masyarakat desa setempat agar kembali memiliki rasa optimis, dalam rangka meningkatkan kualitas diri dan keluar dari belenggu kemiskinan. Salah satu contohnya adalah

+

mengadakan pelatihan SDM yang diberikan oleh para motivator, serta (4) hendaknya lokasi desa yang sulit, bukan menjadi halangan bagi pemerintah untuk dapat memeratakan kebijakannya, sehingga satu per satu daerah miskin dapat dibantu agar keluar dari belenggu kemiskinan.

+

REFERENSI

+

Amidi. 2008. Mengeliminir Kemiskinan Melalui Pemberdayaan Desa, dan Peningkatan Kualitas SDM. Palembang. Net.

+

BPS Kabupaten Klungkung. 2010. Nusa Penida dalam Angka. Klungkung

+

BPS Provinsi Bali. 2011. bali.bps.go.id

+

Dasi Astawa, I Nengah. 2009. Kearifan Lokal dan Pembangunan Ekonomi, Suatu Model Pembangunan Ekonomi Bali Berkelanjutan. Pustaka Larasan. Denpasar

+

Julissar, An-Af. 2007. Pengentasan Kemiskinan Sebagai Sasaran Strategis Dalam Pembangunan di Indonesia. Artikel. Bekasi.

+

Kuncoro, Mudrajad. 2004. Otonomi dan Pembangunan Daerah: Reformasi, Perencanaan, Strategi dan Peluang. Erlangga. Jakarta.

+

. 2009. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi, Bagaimana Meneliti dan Menulis Tesis?. Edisi 3. Erlangga. Jakarta

+

Qurrota A’yun. 2008. Bicara Kemiskinan, Bicara SDM. elfalasy88. wordpress. com

+

Suyana Utama, Made. 2008. Aplikasi Analisis Kuantitatif. Buku Ajar Fakultas Ekonomi Unud. Denpasar : Sastra Utama

+

Wibisono, A. 2010. Analisis SWOT. Agus Wibisono (online). Aguswibisono.com/2010/analisis-swot-strength-weakness-opportunity-threat. Diakses pada 27 Desember 2012.

+

www.bali.bps.go.id. diakses pada 27 Desember 2012. www.kesrepro.info. diakses pada 27 Desember 2012. www.scribd.com. diakses pada 27 Desember 2012. www.sumeks.com. diakses pada 27 Desember 2012.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7787.md b/_full/2014-01-12-full-7787.md new file mode 100644 index 0000000000..75ea8484b4 --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7787.md @@ -0,0 +1,145 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PADA NILAI PERUSAHAAN" +author: "Komang Fridagustina Adnantara" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7787 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7787" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7787" +comments: true +--- + +

Fridagustina Adnantara, Pengaruh Struktur Kepemilikan ... 107

+

PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PADA NILAI PERUSAHAAN

+

Komang Fridagustina Adnantara

+

Magister Akuntansi Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: adnantarafrida@yahoo.com

+

Abstract : The Effect of Stock Ownership Structure and Corporate Responsibility in Corporate Values. The purpose of this research was to determine the effect of ownership structure on CSR, the effect of Ownership Structure on Firm Value, the effect of CSR on Firm Value, and indirect effect of Ownership Structure on Firm value through CSR. This research was conducted at manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2008-2010. The sample used by 47 samples. The statistical method that used was the path analysis method. The results showed that the Institutional Ownership and Public Ownership has a positive effect on CSR, and CSR has a proven positive effect on Firm Value. It can be concluded that there is no direct effect of the Ownership Structure on the Firm value, but through CSR, Institutional Ownership and Public Ownership has indirect effect on the Firm Value.

+

Keywords: CSR, Firm Value, Ownership Structure

+

Abstrak : Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham dan Corporate Social Responsibility pada nilai Perusahaan. Tujuan dilakukannya penelitian ini untuk mengetahui pengaruh Struktur Kepemilikan pada CSR, pengaruh Struktur Kepemilikan pada Nilai Perusahaan, pengaruh CSR pada Nilai Perusahaan, dan pengaruh tidak langsung Struktur Kepemilikan pada Nilai Perusahaan melalui CSR. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2010. Sampel yang digunakan sebanyak 47 sampel. Metode statistik yang digunakan adalah metode analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik berpengaruh positif pada CSR, dan CSR terbukti memiliki pengaruh positif pada Nilai Perusahaan. Dapat disimpulkan bahwa secara langsung tidak ada Struktur Kepemilikan yang berpengaruh pada Nilai Perusahaan, namun melalui CSR, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik berpengaruh tidak langsung pada Nilai Perusahaan.

+

Kata kunci: CSR, Nilai Perusahaan, Struktur Kepemilikan

+

PENDAHULUAN

+

Dewasa ini perusahaan perlu memperlihatkan tanggungjawab sosial melalui pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) agar memperoleh legitimasi sosial. Tingginya pengeluaran untuk CSR dapat memberikan keuntungan bagi manajemen (pemegang saham gabungan). Namun bagi pemegang saham lainnya (pemegang saham pribadi), tingginya pengeluaran untuk CSR tersebut dianggap dapat mengurangi keuntungan perusahaan. Perbedaan kepentingan seperti itu menunjukkan adanya agency problem. Agency problem dapat dipengaruhi oleh struktur kepemilikan, yang terdiri dari kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan kepemilikan publik. Karena adanya kontrol yang dimiliki principal, struktur kepemilikan oleh beberapa penelitian dipercaya mampu mempengaruhi jalannya

+

perusahaan, yang pada akhirnya berpengaruh pada program pertanggungjawaban sosial perusahaan dalam memaksimalkan nilai perusahaan (Rawi, 2008).

+

Bukti empiris mengenai pengaruh Struktur Kepemilikan saham pada Nilai Perusahaan menunjukkan hasil yang berbeda-beda. Nurlela dan Islahuddin (2008), Wahyudi dan Pawestri (2006), serta Haruman (2008) menemukan bahwa Kepemilikan Manajerial berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan. Barclay dan Holderness (1990) menemukan bahwa tingkat Kepemilikan Institusional berpengaruh positif signifikan terhadap Nilai Perusahaan. Purba (2004) menemukan bahwa besarnya Proporsi Saham Publik memiliki hubungan (relasi) yang positif dengan Kinerja Perusahaan yang berimbas pada Nilai Perusahaan.

+

Namun, Sujoko dan Soebiantoro (2007) menemukan bukti bahwa Kepemilikan Manajerial tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan. Begitu pula Sofyaningsih dan Hardiningsih (2011) yang tidak dapat membukti kan pengaruh Kepemilikan Institusional pada Nilai Perusahaan, serta Soepriyanto (2004) dalam Sofyaningsih dan Hardiningsih (2011) menemukan bukti bahwa Kepemilikan Publik tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan.

+

Perbedaan hasil penelitian di atas menjelaskan bahwa pengaruh struktur kepemilikan pada nilai perusahaan menjadi lebih kompleks dibandingkan sebuah hubungan langsung yang sederhana. Ada kecenderungan bahwa pengaruh variabel-variabel tersebut bersifat tidak langsung melalui suatu variabel. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, CSR diduga mampu menunjukkan hubungan tidak langsung antara struktur kepemilikan dan nilai perusahaan karena melalui struktur kepemilikan, pemegang saham dapat meminta manajemen perusahaan untuk melakukan dan mengungkapkan CSR guna memperoleh legitimasi dan menaikkan nilai perusahaan.

+

Mengacu pada uraian di atas, dapat dikatakan bahwa Nilai Perusahaan dipengaruhi oleh Struktur Kepemilikan dan CSR melalui suatu hubungan yang berjenjang. Untuk itu perlu dilakukan uji dengan path analysis guna mengetahui pengaruh langsung dan tidak langsung antara variabel-variabel tersebut. Maka yang menjadi pokok permasalahan dalam penelitian ini adalah; bagaimana pengaruh Struktur Kepemilikan pada Corporate Social Responsibility?, bagaimana pengaruh Struktur Kepemilikan pada Nilai Perusahaan?, bagaimana pengaruh Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan?, serta bagaimana pengaruh Struktur Kepemilikan dan Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Keagenan (Agency Theory) adalah suatu teori yang menjelaskan hubungan kerjasama antara principal (pemilik perusahaan) dan agent (manajemen perusahaan), dimana principal mendelegasikan wewenang kepada agent untuk mengelola perusahaan dan mengambil keputusan (Jensen dan Meckling, 1976). Menurut Elqorni (2009), Teori Agensi mengasumsikan bahwa setiap individu memiliki kepentingannya masing-masing yang ingin

+

diutamakan. Principal menginginkan dividen dan keuntungan dari investasinya, sedangkan agent lebih menginginkan kompensasi keuangan berupa bonus, insentif, kenaikan gaji, kenaikan jabatan, dan lain sebagainya.

+

Teori Signal menyatakan bahwa perusahaan yang memiliki kualitas baik akan dengan sengaja memberikan signal ke pasar, agar pasar dapat membedakan kualitas perusahaan tersebut dengan perusahaan lainnya (Hartono, 2005). Signal ini dapat berupa promosi atau informasi lainnya, salah satunya adalah informasi tentang Corporate Social Responsibility (CSR), dengan harapan dapat meningkatkan nilai perusahaan.

+

Sebagai dasar analisis dan juga sebagai pembanding, dalam penelitian ini menggunakan hasil empiris berupa penelitian-penelitian terdahulu yakni; Poddi dan Vergalli (2009) meneliti tentang pengaruh CSR pada Kinerja Keuangan, Kinerja Pasar, dan MVA. Dengan menggunakan teknik analisis Regresi Linier Berganda, diperoleh hasil bahwa perusahaan yang mengungkapkan CSR memiliki kinerja jangka panjang yang baik. Penelitian oleh Black, Jang, dan Kim (2003) menemukan bahwa Struktur Kepemilikan berpengaruh positif pada Nilai Perusahaan. Wati (2011) meneliti tentang pengaruh Struktur Kepemilikan pada Nilai Perusahaan. Hasilnya menunjukkan bahwa Kepemilikan Manajerial berpengaruh positif pada Nilai Perusahaan.

+

Rawi (2008) meneliti tentang pengaruh Kepemilikan Manajerial pada CSR. Dengan teknik analisis Regresi Linier Berganda, diperoleh hasil bahwa Kepemilikan Manajerial berpengaruh signifikan pada CSR. Namun, Kepemilikan Institusional tidak berpengaruh signifikan pada CSR. Penelitian oleh Nurlela dan Islahuddin (2008) menemukan bahwa Kepemilikan Manajerial berpengaruh signifikan pada Nilai Perusahaan. Wahyudi dan Pawestri (2006) menemukan bahwa Struktur Kepemilikan Institusional tidak berpengaruh pada Nilai Perusahaan, namun Kepemilikan Manajerial berpengaruh pada Nilai Perusahaan.

+

Berdasarkan kajian pustaka dan hasil penelitian sebelumnya, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H1a : Kepemilikan saham manajerial ber pengaruh positif pada CSR.

+

H1b : Kepemilikan saham institusional ber pengaruh positif pada CSR.

+

H1 c   : Kepemilikan saham publik berpengaruh

+

positif pada CSR.

+

H2a  : Kepemilikan saham manajerial ber

+

pengaruh positif pada nilai perusahaan.

+

H2b  : Kepemilikan saham institusional ber

+

pengaruh positif pada nilai perusahaan.

+

H2c  : Kepemilikan saham publik berpengaruh

+

positif pada nilai perusahaan.

+

H3   : CSR berpengaruh positif pada nilai

+

perusahaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan mengakses situs resmi BEI, yaitu www.idx.co.id dan menggunakan data diolah dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2010. Metode penentuan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, dan diperoleh sampel sebanyak 47 perusahaan dengan 141 amatan (unit observasi).

+

Variabel Penelitian dan Pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini antara lain ; (1) Kepemilikan Manajerial (KM) sebagai variabel eksogen diukur dengan proporsi saham yang dimiliki manajer pada akhir tahun, dinyatakan dalam persentase, (2) Kepemilikan Institusional (KI) sebagai variabel eksogen diukur dengan proporsi saham yang dimiliki institusi luar pada akhir tahun yang dinyatakan dalam persentase, (3) Kepemilikan Publik (KP) sebagai variabel eksogen diukur dengan proporsi saham yang dimiliki publik/masyarakat pada akhir tahun yang dinyatakan dalam persentase, (4) Corporate Social Responsibility (CSR) sebagai variabel eksogen diukur dengan Corporate Social Responsibility Index (CSRI), dimana terdapat 78 item pengungkapan yang mengacu pada instrumen yang digunakan oleh Sembiring (2005). Rumus perhitungan CSRI adalah sebagai berikut:

+
+ + + +
+

CSRI =

 +

ΣX ij

+

j

 +

n i

+

+
+

…......…..…………… (1)

+

+

dimana:

+

CSRIj = Corporate Social Responsibility index perusahaan j

+

Xij      = Jumlah skor item, 1 = jika item i

+

diungkapkan; 0 = jika item i tidak diungkapkan

+

nj      = Jumlah item maksimal untuk perusahaan

+

j; nj = 78

+

serta (5) Nilai Perusahaan sebagai variabel endogen diproksikan dengan menggunakan Tobin’s Q, yang dihitung dengan rumus sebagai berikut:

+
+

MVE +D

+

Q= TA

+

+
+

................……………… (2)

+

+

dimana:

+

Q = Nilai perusahaan

+

MVE = Nilai pasar ekuitas (Market Value Equity) merupakan hasil perkalian antara harga saham penutupan (closing price) akhir tahun dengan jumlah saham yang beredar pada akhir tahun

+

D      = Nilai buku dari total hutang

+

TA    = Total aktiva

+

Penelitian ini menggambarkan pola hubungan yang mengungkapkan pengaruh seperangkat variabel terhadap variabel lainnya, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui variabel lain. Pola hubungan yang semacam ini dapat dianalisis dengan path analysis, dengan rancangan model Gambar 1.

+

Sub-struktur 1 (Hubungan antara X1, X2, dan X3 terhadap X4):

+

X4 = β1X1 + β2X2 + β3X3 + ε1    ……..............……(3)

+

Sub-struktur 2 (Hubungan antara X1, X2, X3 dan X4 terhadap Y):

+

Y = β4X1 + β5X2 + β6X3 + β7X4 + ε2 ........… (4)

+

Tingkat signifikansi dalam penelitian ini, yaitu α = 5%, dengan kriteria pengujian sebagai berikut: H0 diterima jika t hitung ≤ t tabel,

+

H0 ditolak jika t hitung > t tabel.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil

+

Uji asumsi yang pertama adalah uji linearitas. Hasil uji linearitas menunjukkan seluruh model signifikan dengan α = 5%. Uji asumsi yang kedua

+
+

+

Gambar 1.

Rancangan Model Hipotesis

+

adalah uji VIF untuk memenuhi model rekursif. Hasil uji VIF menunjukkan bahwa model memenuhi syarat rekursif, yang ditunjukkan dengan nilai VIF tidak lebih besar dari 10. Asumsi yang ketiga, yaitu variabel terikat minimal dalam skala ukur interval atau rasio. Seluruh variabel yang terdiri dari Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Publik, CSR, dan Nilai Perusahaan adalah berskala rasio.

+

Pemenuhan asumsi yang keempat, yaitu Observed variables diukur tanpa kesalahan. Dalam penelitian ini tidak dilakukan uji validitas dan reliabilitas, karena data yang dikumpulkan tidak menggunakan instrumen kuesioner. Asumsi yang kelima, yaitu model yang dianalisis diidentifikasi dengan benar. Seperti pada landasan teori di atas diketahui bahwa hipotesis dibangun berdasarkan teori dan konsep yang relevan yang didukung bukti empiris. Oleh karena itu, model yang dirancang adalah fit.

+

Dalam model persamaan Sub-struktur 1, CSR berfungsi sebagai variabel endogen, dengan Kepemilikan Manajerial (KM), Kepemilikan Institusional (KI), dan Kepemilikan Publik (KP) sebagai variabel eksogen. Dengan R2 = 0,153 dan nilai F = 8,262 dengan signifikansi sebesar 0,000, diperoleh KM tidak berpengaruh signifikan pada CSR. Namun KI dan KP berpengaruh signifikan pada CSR. Dalam model persamaan Sub-struktur 2, TQ berfungsi sebagai variabel endogen, dengan Kepemilikan Manajerial (KM), Kepemilikan Institusional (KI), Kepemilikan Publik (KP), dan CSR sebagai variabel eksogen. Dengan R2 = 0,228 dan

+

nilai F = 10,042 dengan signifikansi sebesar 0,000, diperoleh KM, KI, dan KP tidak berpengaruh signifikan pada Nilai Perusahaan. Namun CSR terbukti berpengaruh signifikan pada Nilai perusahaan.

+

Berdasarkan pengujian pada Sub-struktur 1 diperoleh bahwa jalur yang menunjukkan pengaruh signifikan adalah jalur yang menghubungkan KI pada CSR dan jalur yang menghubungkan KP pada CSR. Kemudian berdasarkan pengujian pada Sub-struktur 2 diperoleh bahwa jalur yang menunjukkan pengaruh signifikan adalah jalur yang menghubungkan CSR pada Nilai Perusahaan. Hal tersebut menunjukkan bahwa KI dan KP berpengaruh tidak langsung pada Nilai Perusahaan melalui CSR.

+

Pembahasan

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial pada CSR

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KM tidak berpengaruh signifikan pada CSR. Temuan ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Rawi (2008), namun hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Rustiarini (2009). Hal ini dimungkinkan karena rata-rata kepemilikan saham manajerial pada perusahaan di Indonesia relatif kecil, yaitu sebesar 3,8%, sehingga masih terjadi konflik kepentingan antara pemilik dengan manajer, dimana kepentingan pribadi manajer belum dapat diselaraskan dengan kepentingan perusahaan atau pemillik dalam pengungkapan CSR.

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional pada CSR

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KI berpengaruh positif signifikan pada CSR. Temuan ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Waddock dan Graves (1994), Coffey dan Fryxell (1991), serta Turban dan Greening (1997) dalam Anggraini (2011). Hal ini berarti bahwa pemilik saham institusional yang memiliki rata-rata kepemilikan saham sebesar 66,81%, mampu mempengaruhi manajemen perusahaan untuk mengungkap kan informasi sosial, dan pemilik saham institusional semakin menyadari pentingnya CSR sebagai bagian dari strategi perusahaan untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang.

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Publik pada CSR

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KP berpengaruh positif signifikan pada CSR. Temuan ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Puspitasari (2009). Hal ini mengindikasikan bahwa pemegang saham publik yang persentase kepemilikannya kurang dari 5%, dalam berinvestasi lebih memilih membeli saham pada perusahaan-perusahaan yang melakukan CSR, karena perusahaan tersebut sangat memperhatikan tanggung jawab sosial perusahaannya guna mengurangi kritikan dan komplain dari masyarakat (melalui media massa).

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial pada Nilai Perusahaan

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KM tidak berpengaruh signifikan pada Nilai Perusahaan. Temuan ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Nurlela dan Islahuddin (2008) serta penelitian oleh Wahyudi dan Pawestri (2006). Namun temuan ini memperkuat penelitian yang dilakukan oleh Sujoko dan Soebiantoro (2007). Ini mungkin disebabkan karena manajemen perusahaaan tidak mempunyai kendali terhadap perusahaan. Terlebih rata-rata kepemilikan saham manajemen hanya sebesar 3,8%. Manajemen lebih banyak dikendalikan pemilik mayoritas sehingga manajemen hanya sebagai perpanjangan tangan pemilik mayoritas dalam usahanya meningkatkan Nilai Perusahaan.

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional pada Nilai Perusahaan

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KI tidak berpengaruh signifikan pada Nilai Perusahaan. Temuan ini tidak konsisten dengan penelitian yang

+

dilakukan oleh Barclay dan Holderness (1990). Namun penelitian ini mendukung temuan dari Wahyudi dan Pawestri (2006) serta Sofyaningsih dan Hardiningsih (2011). Hal ini mungkin terjadi karena adanya informasi yang asimetri (asymmetric information) antara investor dengan manajer. Hal tersebut dapat membuat pemilik saham institusional merasa tidak puas atas kinerja manajerial, kemudian memutuskan untuk menjual sahamnya ke pasar, dimana hal ini dapat menurunkan nilai perusahaan.

+

Pengaruh Kepemilikan Saham Publik pada Nilai Perusahaan

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa KP tidak berpengaruh signifikan pada Nilai Perusahaan. Temuan ini tidak konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Purba (2004). Namun hasil penelitian ini menguat kan penelitian yang dilakukan oleh Soepriyanto (2004) dan Nur’aeni (2010). Ini mungkin disebabkan karena secara individu pemegang saham publik memiliki persentase kepemilikan kurang dari 5% yang membuatnya tidak bisa melakukan monitoring dan intervensi atas kinerja manajemen.

+

Pengaruh CSR pada Nilai Perusahaan

+

Hasil pengujian statistik menemukan bahwa CSR berpengaruh positif signifikan pada Nilai Perusahaan. Temuan ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Harjoto dan Jo (2007) serta Hackson dan Milne (1996). Hal ini mengindikasikan bahwa dengan adanya pengungkapan CSR oleh perusahaan, maka investor akan memberikan respon yang positif sehingga banyak investor yang berinvestasi pada perusahaan tersebut dan menyebabkan meningkatnya nilai perusahaan.

+

Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham dan CSR pada Nilai Perusahaan

+

Berdasarkan hasil analisis jalur, dapat diketahui bahwa secara langsung tidak ada struktur kepemilikan saham yang berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan. Namun secara tidak langsung, CSR mampu memediasi hubungan antara struktur Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik terhadap Nilai Perusahaan.

+

Secara langsung struktur KI tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, akan tetapi melalui CSR, KI berpengaruh sebesar 0,334 terhadap nilai perusahaan, atau sebesar 1,64 kali dibandingkan

+

dengan pengaruh langsung. Begitu pula dengan KP, secara langsung struktur KP tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, akan tetapi melalui CSR, KP berpengaruh sebesar 0,211 terhadap nilai perusahaan, atau sebesar 0,74 kali dibandingkan dengan pengaruh langsung (lihat Lampiran).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Simpulan yang dapat ditarik dari penelitian ini, yaitu struktur kepemilikan saham yang berpengaruh positif dan secara statistik signifikan pada CSR adalah Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik. Kepemilikan Manajerial tidak berpengaruh pada luasnya pengungkapan CSR. Struktur kepemilikan saham, baik itu Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, dan Kepemilikan Publik, tidak ada yang berpengaruh signifikan secara statistik terhadap Nilai Perusahaan. Tanggung jawab sosial perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh positif dan secara statistik signifikan terhadap Nilai Perusahaan. Secara langsung tidak ada struktur kepemilikan yang secara statistik berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan, namun melalui CSR, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik ber pengaruh terhadap Nilai Perusahaan. Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa CSR mampu memediasi hubungan antara Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik pada Nilai Perusahaan.

+

Saran

+

Saran bagi penelitian selanjutnya di harapkan untuk mempertimbangkan sampel non manufaktur agar hasilnya dapat dibanding kan dengan penelitian ini. Penelitian selanjut nya juga disarankan untuk menambah jumlah sampel atau menambah tahun penelitian, dapat mengukur CSR dengan menggunakan nominal Rupiah yang dikeluarkan perusahaan untuk melaksanakan CSR, dan dapat mengguna kan teknik analisis lainnya, seperti teknik analisis regresi dengan variabel moderasi. Dalam hal ini Struktur Kepemilikan dapat memoderasi hubungan antara CSR dengan Nilai Perusahaan.

+

REFERENSI

+

Anggraini, Ririn Dwi. 2011. Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Asing terhadap Pengungkapan Pertanggung jawaban Sosial Perusahaan dalam Annual Report (Studi Empiris pada

+

Perusahaan Non Keuangan yang Tercatat di BEI Tahun 2008-2009). Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Barclay dan Holderness. 1990. Social Responsiveness, Corporate Structure, and Economic Performance, Academy of Management Review. Vol 7: Hal. 235241.

+

Black, Bernard S., Jang, Hasung, dan Kim, Woochan. 2003. Does Corporate Governance Affect Firm Value? Evidence from Korea. Social Science Research Network, (www.ssrn.com), diakses 18 Februari 2012.

+

Elqorni, Ahmad. 2009. Mengenal Teori Keagenan. Elqorni’s Webblog, (www.wordpress.com), diakses 13 Februari 2012.

+

Hackson, David dan Milne, Marcus J. 1996. Some Determinants of Social and Environmental Disclosures in New Zaeland Companies, Accounting, Auditing and Accountability Journal. Vol 9: Hal. 77108.

+

Harjoto, Maretno A. dan Jo, Hoje. 2007. Corporate Governace and Firm Value: The Impact of CSR. Social Science Research Network, (www.ssrn.com), diakses 18 Februari 2012.

+

Hartono. 2005. Hubungan Teori Signalling Dengan Underpricing Saham Perdana di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Bisnis dan Manajemen. Vol 5: Hal. 35-49.

+

Haruman, Tendi. 2008. Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Keputusan Keuangan dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak, 23-24 Juli.

+

Jensen, Michael C. dan Meckling, W. 1976. Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of Financial Economics. Vol 3: Hal. 305-360.

+

Nurlela, Rika dan Islahuddin. 2008. Pengaruh Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan dengan Prosentase Kepemilikan Manajemen sebagai Variabel Moderating. Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak, 23-24 Juli.

+

Poddi, Laura dan Vergalli, Sergio. 2009. Does Corporate Social Responsibility Affect the Performance of Firms? Social Science Research Network, (www.ssrn.com), diakses 18 Februari 2012.

+

Purba, Jan Horas V. 2004. Pengaruh Proporsi Saham Publik terhadap Kinerja Perusahaan (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta), Jurnal Ilmiah Ranggagading. Vol 4: Hal. 109-116.

+

Puspitasari, Apriani Daning. 2009. Faktor-faktor yang mempengaruhi pengungka pan Corporate Social Responsibility (CSR) pada Laporan Tahunan Perusahaan di Indonesia. Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Rawi. 2008. Pengaruh Kepemilikan Manajemen, Institusi, dan Leverage terhadap Corporate Social Responsibility pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di Bursa Efek Indonesia. Thesis. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Rustiarini, Ni Wayan. 2009. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham pada Pengungkapan Corporate Social Responsibility, (www.google.com), diakses 16 Februari 2012.

+

Sembiring, Edi Rismanda. 2005. Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial: Studi Empiris pada Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VIII, Solo, 15–16 September.

+

Sofyaningsih, Sri dan Hardiningsih, Pancawati. 2011. Struktur Kepemilikan, Kebijakan Dividen, Kebijakan Utang dan Nilai Perusahaan, Dinamika Keuangan dan Perbankan. Vol 3: Hal. 68-87.

+

Sujoko dan Soebiantoro, Ugy. 2007. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Leverage, Faktor Intern dan Faktor Ekstern terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empirik pada Perusahaan Manufaktur dan Non Manufaktur di Bursa Efek Jakarta), Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol 9: Hal. 41-48.

+

Wahyudi, Untung dan Pawestri, Hartini Prasetyaning. 2006. Implikasi Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan: Dengan Keputusan Keuangan Sebagai Variabel Intervening. Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang, 23-26 Agustus.

+

Wati, Ni Wayan Alit Erlina. 2011. Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Kebijakan Dividen pada Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public Tahun 2005-2008). Thesis. Denpasar: Universitas Udayana.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7788.md b/_full/2014-01-12-full-7788.md new file mode 100644 index 0000000000..515f9ddeae --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7788.md @@ -0,0 +1,166 @@ +--- +layout: full_article +title: "LEMBAGA KEUANGAN MIKRO DI INDONESIA" +author: "I Gde Kajeng Baskara" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7788 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7788" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7788" +comments: true +--- + +

114 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

LEMBAGA KEUANGAN MIKRO DI INDONESIA

+

I Gde Kajeng Baskara

+

Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana e-mail : kajengbaskara@yahoo.com

+

Abstract : Microfinance Institutions in Indonesia. Microfinance institutions is one of the pillars in the financial intermediation process. Microfinance is needed by the poor for either consumption or production, and also for saving activities. The aim of this article were describes how the existence of microfinance institutions in Indonesia and analysis of existencies this institution from the view of new regulation (Undang undang nomer 1 tahun 2013 tentang lembaga keuangan mikro) . The presentation of this article is divided into four main themes: (1) the concept and definition of microfinance, (2) the historical of microfinance institutions in Indonesia, (3) microfinance institutions that currently exist in Indonesia, and (4) review of Undang-undang nomer 1 tahun 2013 tentang lembaga keuangan mikro, the regulation of microfinance institution in Indonesia . The results of this article discussion shows that wide variety types of microfinance institutions in Indonesia is based on the heterogeneity of the community. Regulations and legality is needed to strengthen the role of this institution The study of Indonesian microfinance were expected to broaden our insights about the role of these institutions in the development process and the concept of future development.

+

Keywords : microfinance, microfinance institution, history of Indonesian microfinance.

+

Abstrak : Lembaga Keuangan Mikro di Indonesia. Lembaga keuangan mikro merupakan salah satu pilar dalam proses intermediasi keuangan. Keuangan mikro dibutuhkan oleh kelompok masyarakat kecil dan menengah baik untuk konsumsi maupun produksi serta juga menyimpan hasil usaha mereka. Tujuan penulisan artikel ini adalah memberikan pemaparan bagaimana keberadaan lembaga keuangan mikro di Indonesia serta telaah terkait lembaga keuangan mikro dari perspektif Undang-undang no.1 tahun 2013 tentang lembaga keuangan mikro. Penyajian artikel ini terbagi menjadi empat bagian utama, (1) konsep dan definisi keuangan mikro, (2) sejarah perkembangan lembaga keuangan mikro di Indonesia, (3) lembaga keuangan mikro yang saat ini terdapat di Indonesia, dan (4) telaah terkait Undang-undang No. 1 tahun 2013 tentang lembaga keuangan mikro. Dari hasil pembahasan terlihat bahwa begitu beragamnya jenis lembaga keuangan mikro di Indonesia yang berdasarkan heterogenitas masyarakat. Peraturan dan legalitas amat dibutuhkan untuk memperkuat peran lembaga ini. Pemaparan kajian tentang lembaga keuangan mikro di Indonesia diharapkan dapat memperluas wawasan kita tentang peran lembaga ini dalam proses pembangunan dan konsep pengembangan di masa yang akan datang

+

Kata kunci : keuangan mikro, lembaga keuangan mikro, sejarah lembaga keuangan mikro Indonesia.

+

PENDAHULUAN

+

Microfinance atau pembiayaan mikro mengalami perkembangan yang sangat pesat dua dasawarsa terakhir. Sejak keberhasilan program Grameen Bank yang diperkenalkan oleh Muhammad Yunus (peraih nobel perdamaian tahun 2006) di Bangladesh pada awal tahun 1980, institusi keuangan dunia mulai menaruh perhatian yang besar kepada pembiayaan mikro dalam upaya mengentaskan kemiskinan, dan juga memperoleh keuntungan.

+

Berdasarkan data yang dipublikasikan Microcredit Summit Campaign tahun 2012, sebanyak 1.746 program pembiayaan mikro telah

+

dilakukan dan mencapai sekitar 169 juta klien pada tahun 2010 untuk kawasan Asia-Pasific saja. Kawasan ini memang merupakan kawasan yang paling banyak menerima program pembiayaan mikro, disamping karena jumlah penduduk yang banyak dan juga tingkat penduduk miskinnya yang cukup tinggi. Tingkat jangkauan program yang diberikan Institusi Keuangan Mikro atau Micro Finance Institution (MFI) mencapai 68,8 persen, dengan kata lain dari sekitar 182,4 juta penduduk miskin di kawasan tersebut, 125,53 juta yang mendapat akses dalam program pembiayaan mikro.

+

Lembaga Keuangan Mikro (LKM) jika mengacu pada Undang Undang No.1 tahun 2013

+

tentang Lembaga Keuangan Mikro di definisikan sebagai lembaga keuangan yang khusus didirikan untuk memberikan jasa pengembangan usaha dan pemberdayaan masyarakat, baik melalui pinjaman atau pembiayaan dalam usaha skala mikro kepada anggota dan masyarakat, pengelolaan simpanan, maupun pemberian jasa konsultasi pengembang an usaha yang tidak semata-mata mencari keuntungan.

+

Definisi tersebut menyiratkan bahwa LKM merupakan sebuah institusi profit motive yang juga bersifat social motive, yang kegiatannya lebih bersifat community development dengan tanpa mengesampingkan perannya sebagai lembaga intermediasi keuangan. Sebagai lembaga keuangan yang berfungsi sebagai lembaga intermediasi, LKM juga melaksanakan kegiatan simpan pinjam, yang aktifitasnya disamping memberikan pinjaman namun juga dituntut untuk memberikan kesadaran menabung kepada masyarakat, terutama masyarakat berpenghasilan rendah.

+

Keuangan mikro sendiri adalah kegiatan sektor keuangan berupa penghimpunan dana dan pemberian pinjaman atau pembiayaan dalam skala mikro dengan suatu prosedur yang sederhana kepada masyarakat miskin dan/atau berpenghasilan rendah. Secara internasional istilah pembiayaan mikro atau microfinance sendiri mengacu pada jasa keuangan yang diberikan kepada pengusaha kecil atau bisnis kecil, yang biasanya tidak mempunyai akses perbankan terkait tingginya biaya transaksi yang dikenakan oleh institusi perbankan.

+

Microfinance merupakan pembiayaan yang bisa mencakup banyak jenis layanan keuangan, termasuk di dalamnya adalah microcredit atau kredit mikro, yakni jenis pinjaman yang di berikan kepada nasabah yang mempunyai skala usaha menengah kebawah dan cenderung belum pernah berhubungan dengan dunia perbankan.

+

Nasabah jenis ini sering kali tidak memiliki jaminan, pendapatan tetap, dan persyaratan administrasi yang dibutuhkan cenderung lebih sederhana. Pelayanan keuangan mikro sebenarnya tidak hanya mencakup kredit mikro namun juga micro saving dan micro insurance atau asuransi mikro yang di Indonesia jarang dikenal.

+

Di Indonesia, institusi yang terlibat dalam keuangan mikro dapat dibagi menjadi tiga, yakni institusi bank, koperasi, serta non bank/non koperasi. Institusi bank termasuk di dalamnya bank umum, yang

+

menyalurkan kredit mikro atau mempunyai unit mikro serta bank syariah dan unit syariah.

+

Permasalahan yang terjadi di Indonesia adalah begitu banyak dan beragamnya lembaga keuangan mikro dan jenis layanan keuangan mikro. Hal ini membuat mapping atau pemetaan, pengawasan serta evaluasi layanan keuangan ini sulit dilakukan. Tumpang tindihnya aturan, kewenangan dan cakupan luas layanan lembaga keuangan mikro juga turut memberikan andil dalam sulitnya menerapkan strategi pengembangan yang tepat untuk LKM.

+

Keadaan ini menyebabkan tingkat ke berlangsungan usaha atau sustainability LKM maupun program keuangan mikro menjadi rendah. Hanya beberapa LKM yang mampu bertahan dan bersaing baik dengan sesama LKM maupun jenis layanan perbankan yang lebih modern.

+

Heterogenitas masyarakat Indonesia juga memberikan dampak pada tingkat keberagaman lembaga ini. Dibutuhkan satu lembaga sentral serta regulasi yang komprehensif untuk mengatasi permasalahan ini. Lembaga ini nantinya juga diharapkan dapat menyediakan data dan informasi yang lengkap tentang LKM, sehingga riset dan penelitian terkait keuangan mikro akan dapat memperkuat pengembangan di masa depan.

+

Dalam artikel konseptual ini akan dipaparkan tentang lembaga keuangan mikro di Indonesia, termasuk telaah dari sisi historis dan institusi yang ada saat ini di Indonesia. Pemaparan ini akan dapat menambah pemahaman kita tentang keberadaan lembaga ini serta berbagai kendala yang dihadapinya. Pembahasan diakhiri dengan kajian terkait keberadaan LKM sesuai dengan Undang Undang No. 1 tahun 2013 tentang Lembaga Keuangan Mikro.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Sejarah Keuangan Mikro Di Indonesia

+

Di Indonesia sendiri kredit mikro sebenarnya memiliki sejarah yang panjang. Kajian historis keberadaan keuangan mikro berdasarkan catatan dapat dibagi menjadi dua periode, yakni jaman penjajahan dan jaman kemerdekaan. Selama masa penjajahan Belanda, sistem keuangan dikontrol oleh pemerintah Hindia Belanda melalui beberapa bank yang mereka dirikan.

+

Pada akhir abad ke-19, sekitar bulan Desember 1895 atas prakarsa perorangan didirikan semacam

+

Lembaga Perkreditan Rakyat, tercatat Raden Bei Wiriaatmadja seorang pribumi yang menjabat patih Purwokerto mendirikan “Hulp en Spaarbank der Inlandsche Bestuurs Ambtenaren” atau Bank Bantuan dan Tabungan Pegawai. Selanjutnya institusi tersebut diperbaiki oleh seorang Belanda bernama De Wolf van Westerrode yang mengubahnya menjadi Bank Kredit Rakyat atau Bank Rakyat. Pendirian Bank Rakyat ini kemudian diikuti oleh daerah-daerah lain di Pulau Jawa.

+

Pada periode yang hampir bersamaan yakni sekitar tahun 1898, desa-desa di Jawa terutama sentra penghasil beras mendirikan Lumbung Desa yang merupakan lembaga simpan pinjam dengan menggunakan komoditas padi sebagai instrumen simpan pinjam. Seiring berkembangnya wilayah pedesaan dan juga peredaran uang semakin dikenal oleh masyarakat desa, pada tahun 1904 didirikan Bank Desa, yang selanjutnya dikenal sebagai Badan Kredit Desa (BKD).

+

Bank Rakyat pada tahun 1934 digabung kedalam “Algemene Volkscredietbank” (AVB) yang bertujuan disamping meningkatkan kesejahteraan rakyat pedesaan melalui bantuan kredit, namun juga mencari keuntungan. Setelah kemerdekaan Indonesia AVB inilah yang berubah menjadi Bank Rakyat Indonesia (BRI) dan beroperasi sebagai bank komersial yang tetap melayani masyarakat pedesaan dengan menyalurkan kredit mikro serta membuka unit-unit di pedesaan. Sehingga tidak mengherankan melihat BRI menjadi bank besar dengan cakupan jangkauan wilayah yang luas serta tetap berkomitmen dalam pemberian kredit mikro, jika kita melihat sejarah panjang pendirian bank tersebut.

+

Penggabungan Bank Rakyat menjadi AVB tidak membuat Badan Kredit Desa menghentikan usahanya, namun tetap berkembang seiring dengan perkembangan jaman, namun selama masa kemerdekaan Badan Kredit Desa yang terdiri dari Bank Desa dan Lumbung Desa bertransformasi menjadi lembaga-lembaga perkreditan rakyat seperti Lembaga Perkreditan Kecamatan dan Bank Karya Produksi Desa di Jawa Barat, Badan Kredit Kecamatan di Jawa Tengah, Kredit Usaha Rakyat Kecil di Jawa Timur. Beberapa lembaga bertransformasi menjadi lembaga keuangan yang berdasarkan ikatan adat seperti Lembaga Perkreditan Desa di Bali dan Lumbung Pitih Nagari di Sumatera Barat.

+

Peran pemerintah Indonesia dalam pengembangan kredit mikro selama masa presiden Sukarno tidak banyak, karena pada masa-masa tersebut terjadi pergolakan politik dan juga Republik Indonesia mengalami masa perang mempertahankan kemerdekaan. Pada kurun periode 1957 sampai 1965, sistem keuangan formal sangat dikekang dengan kebijakan yang berhasil menghapuskan segala kepemilikan atau keterlibatan orang asing dalam sistem perbankan dan nasonalisasi bank-bank yang dulu menjadi milik Belanda.

+

Pada masa Presiden Suharto, setelah mulai stabilnya kondisi politik, maka pemerintah mulai menaruh perhatian besar pada pembangunan pedesaan. Di awal periode 1970an pemerintah mendirikan bank di setiap propinsi, yang pada saat itu terdapat 27 propinsi. Pemerintah juga memberikan keleluasaan dalam mendirikan Bank Perkreditan Rakyat (BPR) sehingga di awal periode tersebut terdapat sekitar 300 BPR di seluruh Indonesia.

+

Pada periode awal orde baru ini juga mulai terdapat suatu jenis layanan keuangan mikro berupa bantuan dana subsidi yang diberikan oleh pemerintah sebagai bagian dari program intensifikasi beras. Program ini disebut Bimbingan Massal (Bimas). Bimas dijadikan proyek percontohan pada tahun 1964 yang ditandai dengan dibentuknya Badan Usaha Unit Desa (BUUD) dan Koperasi Unit Desa (KUD) serta BRI Unit Desa dalam upaya memperluas input produksi dan kredit bagi petani (Martowijoyo, 2007).

+

Bimas untuk para petani padi segera diperluas cakupannya untuk jenis usaha pertanian yang lain seperti tebu, kapas dan juga sektor perikanan. Untuk membantu para petani kecil, pemerintah pada saat itu mengucurkan program kredit untuk investasi dan modal kerja yang dinamakan Kredit Investasi Kecil (KIK) dan Kredit Modal Kerja Permanen (KMKP). Untuk segmen usaha mikro diluar pertanian, menteri keuangan pada saat itu memperkenalkan Kredit Mini dan Kredit Midi yang disalurkan melalui BRI Unit Desa, serta Kredit Candak Kulak (KCK) yang penyalurannya melalui KUD.

+

Di samping program bantuan subsidi dan kredit mikro, pemerintah juga mengupayakan terbentuknya sebuah lembaga kredit mandiri di tingkat desa. Adalah Lembaga Dana Kredit Pedesaan (LDKP) yang didirikan awal periode 1970 untuk mengelompokkan lembaga keuangan mikro non-bank yang terdapat di setiap propinsi (Holloh, 2001). LDKP merupakan

+

istilah generik untuk beberapa jenis lembaga kredit dan simpanan kecil yang ada, sesuai dengan daerah masing-masing, di banyak propinsi.

+

Pada akhir periode 1970an, sebanyak hampir 300 lembaga kredit seperti ini terdapat di Indonesia. Pada saat itu lembaga-lembaga ini diperlakukan sebagai lembaga keuangan non-bank, dan berdasarkan Undang-Undang Perbankan Tahun 1967 tidak memenuhi per syaratan untuk memperoleh kredit likuiditas dari Bank Indonesia (BI), dan oleh sebab itu dana dari lembaga ini harus dihimpun dari sumber lain.

+

Lembaga-lembaga ini juga tidak diijinkan untuk memobilisasi dana dalam bentuk simpanan dan tidak terikat pada aturan suku bunga dari BI, sehingga mereka dapat menentukan suku bunga sendiri (Arsyad, 2008). Beberapa lembaga ini hingga pada saat ini masih banyak yang berdiri di Indonesia, diantaranya yang berdiri pada awal periode tersebut adalah Badan Kredit Kecamatan (BKK) di Jawa Tengah, Lembaga Perkreditan Kecamatan (LPK) di Jawa Barat, Lumbung Pitih Nagari (LPN) di Sumatera Barat yang kepemilikannya oleh lembaga adat. Pada periode 1980an berdiri Kredit Usaha Rakyat Kecil (KURK) di Jawa Timur (Tahun 1984) dan Lembaga Perkreditan Desa (LPD) di Bali. LPD menjadi lembaga yang cukup unik karena kepemilikannya murni oleh desa adat di Bali, berbeda dengan lembaga lain yang juga dimiliki oleh Pemerintah Propinsi.

+

Melalui usaha terprogram dengan memberikan kredit mikro kepada petani, pada periode 1980an akhirnya Indonesia mencapai swasembada beras. Pada periode ini tepatnya sekitar tahun 1983, dengan melihat peran serta pengalaman BRI Unit Desa dalam menangani kredit mikro, pemerintah memutuskan mengubahnya menjadi sistem perbankan komersial.

+

Sistem baru ini memberi keleluasaan kepada BRI Unit Desa guna menerapkan suatu aturan atau kebijakan yang fleksibel terkait tingkat bunga, baik pada tabungan maupun pinjaman. Pada tahun 1984 BRI mulai meluncurkan Kredit Umum Pedesaan (Kupedes) yang ditawarkan melalui jaringan unit desanya diikuti Simpedes (Simpanan Pedesaan) sejak tahun 1985.

+

Suatu perubahan yang cukup berarti terjadi tahun 1988, melalui Paket Oktober (Pakto) 88, pemerintah memutuskan semua jenis lembaga keuangan non-

+

bank (diantaranya : BKD, BKK, LPK, LPN, KURK dan juga LPD) untuk diberikan kesempatan selama jangka waktu dua tahun untuk berubah menjadi BPR. Peraturan ini cukup menyulitkan lembaga keuangan di pedesaan, sehingga terbitlah Keputusan Pemerintah Maret 1989 (Pakmar 89) yang memutuskan untuk menghapus aturan tersebut untuk mengurangi kesulitan yang dihadapi lembaga kredit pedesaan dan juga BPR yang berasal dari transformasi lembaga tersebut.

+

Hingga saat ini berdasarkan Undang-Undang Perbankan tahun 1992 dan Amandemennya yakni Undang-Undang tahun 1998, ada dua kategori bank di Indonesia yakni Bank Umum dan Bank Perkreditan Rakyat (BPR). Oleh karena adanya Pakto 88, dan Pakmar 89 banyak BPR yang berasal dari transformasi lembaga kredit pedesaan, sedangkan terdapat juga BPR yang mengajukan ijin baru dan bukan berasal dari transformasi lembaga kredit pedesaan. Undang-Undang Perbankan tahun 1998 pasal 58 mengakui keberadaan lembaga kredit pedesaan, dengan memberikan kesempatan lembaga tersebut untuk berubah menjadi BPR sesuai dengan syarat dan ketentuan yang berlaku.

+

Dengan adanya aturan-aturan ini lembaga kredit pedesaan yang berubah menjadi BPR memiliki cakupan yang lebih luas. Terutama dengan diperbolehkannya membuka cabang di kota lain dalam satu Propinsi. Peraturan Pemerintah No. 7 tahun 1992 yang mengatur pelaksanaan Undang-Undang Perbankan tersebut tidak secara jelas mengatur mengenai masalah lembaga kredit pedesaan. Namun peraturan tersebut memberikan kemudahan bagi banyak lembaga keuangan non-bank untuk tidak harus berubah menjadi BPR. Sedangkan bagi lembaga yang sudah bertransformasi menjadi BPR diberikan kemudahan untuk menyesuaikan diri dengan peraturan-peraturan BPR dalam periode waktu lima tahun.

+

Pada saat krisis finansial dan moneter yang melanda Indonesia tahun 1997 dan 1998 yang dibarengi dengan mundurnya presiden Suharto, lembaga keuangan bank di Indonesia mengalami kehancuran dan terlilit hutang yang parah, namun justru bank umum yang memfokuskan usahanya pada kredit mikro dan juga lembaga keuangan pedesaan tidak terpengaruh banyak oleh krisis tersebut. Hal ini menyebabkan banyak bank umum baik bank umum nasional maupun campuran dan asing yang

+

mulai serius menggarap potensi kredit mikro. Bank yang diantaranya menggarap segmen ini adalah Bank Danamon dengan Danamon Simpan Pinjam (DSP), serta Bukopin dengan program Swamitra. Periode akhir 1990an ini juga ditandai dengan banyak munculnya bank umum yang memang mengkhususkan usahanya pada segmen mikro. Walaupun kondisi politik mulai stabil, namun dengan tidak adanya pemegang kekuasaan pemerintah yang bertahan lama seperti pada periode Presiden Suharto menyebabkan program pemerintah pada segmen ini hanya melanjutkan program pemerintahan presiden Suharto. Dalam artian tidak ada program yang betul-betul baru dari pemerintah setelah era Suharto.

+

Periode tahun 2000an ditandai dengan munculnya jenis lembaga keuangan baru yang berlandaskan prinsip hukum Islam yakni lembaga syariah. Banyak bank umum yang membentuk unit syariah ataupun membuat bank baru dengan berlandaskan prinsip syariah. Prinsip syariah sendiri sebenarnya mirip dengan jenis pembiayaan modal ventura, dengan sistem pembagian keuntungan bagi hasil, tidak berlandaskan bunga.

+

Pada awal tahun 2000, pemerintah melalui kementerian terkait membentuk sebuah forum bernama Gerakan Bersama Pengembangan Keuangan Mikro Indonesia atau biasa disebut “Gema PKM” yang merupakan sebuah gerakan yang bertujuan untuk lebih meningkatkan cakupan dan kapitalisasi dana untuk keuangan mikro. Forum tersebut mendesak BI untuk menerbitkan sebuah peraturan yang khusus mengatur tentang keberadaan dan pengelolaan lembaga keuangan mikro. Pada tahun 2001, draft Rancangan Undang Undang (RUU) Lembaga Keuangan Mikro diserahkan oleh BI ke Menteri Keuangan, yang kemudian meneruskannya ke Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) guna disahkan. Namun tidak ada tanda -tanda dari DPR untuk segera mengesahkan aturan tersebut. Hal ini membuat BI pada tahun 2003 bersama sebuah lembaga dari Jerman bernama Promotion of Small Financial Institution (Pro-Fi) yang merupakan rekanan BI dalam mengelola LKM menerbitkan sebuah kajian dan rumusan tentang pengelolaan dan pengembangan LKM (Martowijoyo, 2007).

+

Kajian tersebut menyarankan pemerintah untuk menghilangkan segala sesuatu yang menghambat pengembangan LKM dan menyusun serta menerbitkan peraturan perundangan yang khusus

+

mengatur tentang keberadaan dan pengelolaan LKM. Saran tersebut adalah (1) menghilangkan bentuk program bantuan dana bersubsidi dan (2) melegalkan lembaga keuangan mikro non bank/non koperasi serta memperluas akses cakupan pelayanan termasuk simpanan atau tabungan dan juga wilayah operasional LKM.

+

Upaya ini akhirnya berhasil merumuskan sebuah Rancangan Undang Undang (RUU) tentang Lembaga Keuangan Mikro pada tahun 2010. Dalam proses pengesahannya RUU ini ternyata juga banyak ditentang oleh LKM sendiri terutama LKM yang berbasiskan komunitas adat seperti LPD di Bali, karena dianggap tidak sesuai dengan lembaga tersebut yang berlandaskan nilai-nilai komunal desa adat di Bali.

+

Lembaga Keuangan Mikro Yang Terdapat Di Indonesia Saat Ini

+

Melihat sejarah panjang keuangan mikro tersebut, tidak mengherankan jika terdapat banyak jenis lembaga keuangan mikro di Indonesia. Pelayanan keuangan mikro tidak hanya didominasi oleh lembaga namun juga banyak jenis layanan dan bantuan berupa subsidi yang dikucurkan oleh pemerintah. Hampir setiap pergantian pemerintahan meluncurkan program yang berbeda kepada masyarakat miskin dan yang berpenghasilan rendah.

+

Hal ini menyebabkan tumpang tindihnya program, aturan dan juga kewenangan lembaga yang bergerak di bidang keuangan mikro, dan akhirnya bermuara pada susahnya mengukur dan mengevaluasi keberhasilan program yang ada. Keadaan ini juga menyebabkan LKM baik yang berbasiskan desa maupun yang terdapat di perkotaan untuk bisa menjalankan usaha mereka secara berkesinambungan, dalam arti tingkat keberlangsungan hidup LKM menjadi rendah.

+

Persaingan yang ketat serta tumpang tindihnya kebijakan membuat banyak LKM yang tidak mampu bersaing, sehingga harus menghentikan usahanya atau hanya tinggal nama. Sebagai gambaran di sebuah desa di Propinsi Bali, bisa terdapat lebih dari lima hingga tujuh jenis LKM maupun bank yang menyasar segmen mikro, diantaranya LPD, KUD, Koperasi Serba Usaha (KSU) atau Koperasi Simpan Pinjam (KSP) yang didirikan oleh masyarakat, BPR, Teras BRI (Unit mikro BRI), dan Danamon Simpan Pinjam (DSP). Segmen pasar yang terbatas membuat

+

membuat tiap LKM harus mampu bersaing, hal yang tentunya amat sulit bagi LKM konvensional jika harus dihadapkan dengan lembaga modern seperti bank umum dan BPR.

+

Partisipan keuangan mikro di Indonesia bisa dibagi menjadi tiga kelompok, kelompok pertama adalah lembaga atau institusi formal dan non-formal, kelompok kedua merupakan program keuangan mikro baik yang diadakan oleh pemerintah maupun lembaga-lembaga donor dalam dan luar negeri. Ketiga adalah partisipan individu yang biasanya informal, tidak mempunyai kekuatan hukum dan menjalankan usahanya secara ilegal, dalam kelompok ini termasuk para pemburu rente seperti rentenir, ijon, gadai ilegal, kelompok arisan, dan lain-lain.

+

Sulitnya mengelompokkan lembaga keuangan mikro dan jenis layanan keuangan mikro membuat mapping atau pemetaan, pengawasan serta evaluasi layanan keuangan ini sulit dilakukan. Tumpang tindihnya aturan, kewenangan dan cakupan luas layanan lembaga keuangan mikro juga turut memberikan andil dalam sulitnya menerapkan strategi pengembangan yang tepat untuk LKM. Keadaan ini menyebabkan tingkat keberlangsungan usaha atau sustainability LKM maupun program keuangan mikro menjadi rendah. Hanya beberapa LKM yang mampu bertahan dan bersaing baik dengan sesama LKM maupun jenis layanan perbankan yang lebih modern.

+

Tidak terdapatnya data yang pasti terkait jumlah dan kondisi lembaga-lembaga ini menyulitkan penulis untuk menyajikan keakuratan terkait jumlah lembaga ini. Banyak lembaga yang berada dibawah pembinaan pemerintah propinsi, namun tidak ada data yang pasti dari tiap pemerintah daerah terkait keberadaan lembaga keuangan mikro di daerah nya. Hanya Lembaga keuangan mikro seperti LPD di Bali yang sudah memiliki data dan kondisi keuangan yang terekam dengan baik.

+

Ironisnya, justru riset dan proyek dari institusi asing yang dijadikan acuan dalam memprediksi jumlah serta keberadaan LKM di Indonesia. Proyek riset ini bersifat musiman, atau tidak secara periodik memantau keberadaan LKM di Indonesia sehingga keberlanjutan data dan informasi amat susah ditemui.

+

Dalam memperjelas pemahaman dan wawasan kita terkait LKM, berikut akan dipaparkan beberapa jenis LKM yang ada di Indonesia. Paparan akan difokuskan pada LKM yang beroperasi di tingkat

+

Kecamatan dan pedesaan, karena jenis LKM ini yang bersentuhan langsung dengan kelompok pemerintahan paling kecil yakni Desa.

+

Badan Kredit Desa (BKD)

+

Badan Kredit Desa atau BKD memiliki sejarah yang panjang. Dapat dikatakan bahwa BKD merupakan salah satu LKM formal yang pertama kali berdiri di Indonesia. Berdirinya BKD tidak dapat dipisahkan dari berdirinya AVB (Algemene Volkerediet Bank) yang kemudian menjadi BRI pada sekitar tahun 1896. Sejarah BKD diawali dengan berdirinya Lumbung Desa di daerah Banyumas karena terjadinya paceklik dan gagal panen. LKM ini mengalami sejarah yang panjang dengan berbagai perubahan nama dan regulasi. Saat ini BKD hanya tersisa di pulau Jawa, walaupun sempat tersebar ke wilayah lain di Indonesia. BKD merupakan sebuah lembaga keuangan milik desa dengan pejabat desa berperan dalam manajemennya.

+

Pengawasan dan supervisi dilakukan oleh Bank Rakyat Indonesia (BRI). Lembaga ini menyalurkan kredit berdurasi pendek, biasanya tiga sampai empat bulan. Dana biasanya didapat dari sistem simpanan wajib peminjam dan juga pinjaman lunak dari BRI. Dari data yang dirilis oleh RENDEV Project tahun 2009 (Adra,dkk,2009), terdapat 5.345 BKD di seluruh Indonesia. Saat ini BKD paling banyak terdapat di Propinsi Jawa Timur (2.495 lembaga), Jawa Tengah (1.357 lembaga), DIY Yogyakarta (766 lembaga) dan sebagian kecil di Jawa Barat (727 lembaga).

+

Lembaga Dana Kredit Pedesaan

+

Istilah Lembaga Dana Kredit Pedesaan (LDKP) dicetuskan sejak era tahun 1980an oleh Pemerintah Indonesia dalam upaya mengelompokkan lembaga keuangan mikro non-bank yang banyak beroperasi di seluruh wilayah Indonesia, khususnya Pulau Jawa sejak masa tahun 1970an. Kebijakan ini juga dimaksudkan guna membedakan lembaga kredit berbasis desa dengan bank unit desa serta lembaga perkreditan berbasis desa yang sudah lama ada di Jawa. LDKP ini mengacu pada banyak jenis lembaga keuangan mikro dengan nama berbeda di berbagai wilayah Indonesia. Data RENDEV Project tahun 2009 menyebutkan jumlah LDKP di Indonesia sebanyak 2.001 buah lembaga dengan yang terbanyak

+

ada di Propinsi Bali berupa Lembaga Perkreditan Desa (LPD) (Adra,dkk, 2009).

+

Dengan banyak munculnya lembaga kredit mikro yang masuk kelompok LDKP, menjadi cukup sulit dalam mengidentifikasi jenis lembaga ini, karena di setiap daerah dimunculkan istilah yang berbeda. Lembaga dengan berbasiskan adat muncul di Propinsi Bali dan Sumatera Barat, sedangkan lembaga sejenis di Propinsi yang lain banyak yang berbasiskan kecamatan.

+

Berikut akan dipaparkan beberapa lembaga keuangan mikro yang masuk dalam jenis LDKP, baik yang berbasiskan desa, desa adat maupun kecamatan.

+

Badan Kredit Kecamatan (BKK)

+

Badan Kredit Kecamatan (BKK) di Jawa Tengah dan Kalimantan Selatan, Lembaga Perkreditan Kecamatan (LPK) di Jawa Barat serta Lumbung Pitih Nagari (LPN) di Sumatera Barat, merupakan beberapa LDKP awal yang berdiri sekitar tahun 1970an. Setelah pertemuan yang digelar oleh Menteri Dalam Negeri pada tahun 1984, barulah mulai bermunculan lembaga sejenis di daerah lain, semisal Lembaga Perkreditan Desa (LPD) di Bali, BKK di Bengkulu, Riau, Kalimantan Selatan, dan Aceh.

+

Badan Kredit Kecamatan beroperasi pada wilayah kecamatan, dengan supervisi dan pengelolaan berada dibawah pemerintah provinsi. Pada tahun 1990 banyak BKK yang berubah menjadi BPR, dengan adanya peraturan dari Menteri Keuangan dan Bank Indonesia. Namun saat ini masih terdapat banyak BKK yang masih beroperasi sesuai dengan keberadaan awalnya. BKK merupakan lembaga keuangan dengan status Perusahaan Daerah sesuai dengan Perda Jateng No.19 tahun 2002. Pengawasan juga dilakukan oleh Bank Pembangunan Daerah di tiap Propinsi. Pengelolaan BKK dilakukan oleh Pemerintah Propinsi dan approval pinjaman harus melalui Camat.

+

Jenis produk yang ditawarkan adalah pinjaman dan simpanan yang awalnya hanya berupa simpanan wajib yang diambil dari presentase dari pinjaman. Seiring dengan waktu, BKK mulai memperkenalkan simpanan sukarela (tabungan) yang diberi nama Tamades (Tabungan Masyarakat Desa). Selain mengumpulkan dana dari simpanan pihak ketiga, dana juga didapat dari pemerintah propinsi melalui Bank Pembangunan Daerah. Pinjaman yang diberikan

+

berdurasi mingguan, bulanan dan maksimal adalah satu tahun.

+

Lembaga Perkreditan Kecamatan (LPK)

+

Lembaga Perkreditan Kecamatan terdapat di Jawa Barat. Wilayah Operasional lembaga ini sama dengan BKK, dengan pola kepemilikan yang sedikit berbeda. Kepemilikan LPK adalah 55% Pemerintah Provinsi dan 45% Pemerintah Kabupaten. LPK memiliki sejarah yang panjang, dimana pendiriannya dimulai tahun 1973 dengan peraturan pemerintah No.446 tahun 1973.

+

Pada tahun 1992 regulasi Perbankan mengharuskan LDKP berubah menjadi BPR dengan tenggang waktu hingga tahun 1997. Pada saat itu banyak LPK yang berubah menjadi BPR dengan dukungan dana dari pemerintah Provinsi, Kabupaten serta Bank Pembangunan Daerah. Namun tidak semua LPK bisa ditingkatkan menjadi BPR karena masih banyak LPK yang terkendala masalah permodalan dan manajemen.

+

Pengelolaan LPK sepenuhnya dilakukan oleh pemerintah provinsi dan kabupaten dengan dibantu oleh BPD. Walaupun laporan keuangan LPK dilaporkan ke BPD, pengawasan dan supervisi tidak dilakukan oleh BPD, namun melalui sebuah komite yang beranggotakan perwakilan dari pemerintah dan juga BPD. Permodalan disamping dari pemerintah, juga didapatkan melalui simpanan wajib. LPK tidak diperkenankan untuk mengumpulkan dana dari tabungan sukarela. Pinjaman diberikan hanya kepada anggota dengan melalui rekomendasi pejabat desa dan kecamatan. Pinjaman juga bersifat tanpa jaminan (collateral free) dengan sanksi atau denda bagi keterlambatan cicilan.

+

Lumbung Pitih Nagari (LPN)

+

Lembaga ini terdapat di Propinsi Sumatera Barat. LPN merupakan lembaga keuangan milik desa adat yang disebut nagari dan hanya ada di daerah Padang Pariaman. Pada jaman kolonial Belanda sebenarnya sudah terdapat sebuah lembaga keuangan di daerah tersebut yakni Bank Nagari, namun keberadaannya tidaklah lama.

+

Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat merubah namanya menjadi Bank Nagari dan berdiri sejak tahun 1962. Lumbung Pitih Nagari diprakarsai pendiriannya sekitar tahun 1972 oleh Pemerintah Propinsi Sumatera Barat (Sumbar) dengan maksud

+

untuk memperkuat struktur ekonomi masyarakat pedesaan. Seperti jenis LDKP yang lain, pada saat Pakto 88, banyak LPN yang berubah menjadi BPR sesuai dengan ketentuan dari Pemerintah dan Bank Indonesia.

+

Lembaga keuangan ini berkembang dari tradisi budaya anak nagari masyarakat Minangkabau sejak dahulu yaitu julo-julo atau gotong royong. Lumbung padi dan lumbung pitih yang awal mulanya hanya diperuntukkan untuk sanak famili dan keluarga kemudian berkembang menjadi suatu kegiatan ekonomi di tingkat “kenagarian” berupa aktifitas simpan pinjam dana (Oman, 1995).

+

Model organisasi LPN adalah meniru model koperasi dimana masyarakat yang ingin menjadi anggota harus menyetorkan sejumlah dana untuk simpanan wajib. Manajemen LPN direkrut dari anggota masyarakat desa dengan pengendalian internal dilakukan oleh pengurus LPN. Pengurus desa tidak bertanggung jawab dalam pengawasan LPN. Supervisi dan pengawasan eksternal dilakukan oleh Pemerintah Propinsi dengan pendampingan dari Bank Pembangunan Daerah.

+

Lembaga Perkreditan Desa (LPD)

+

Lembaga ini juga merupakan sebuah lembaga keuangan milik desa adat, sama dengan LPN yang ada di Sumatera Barat. Lembaga ini berdiri sejak tahun 1985, dan hingga saat ini sudah mencapai jumlah 1.422 buah. Lembaga Perkreditan Desa di Bali merupakan lembaga keuangan mikro yang paling sukses di Indonesia. Keberhasilan program ini karena dukungan penuh dari Pemerintah Propinsi Bali dan kuatnya kesatuan masyarakat adat di Bali.

+

Sejarah LPD sendiri dimulai tahun 1985, dengan dicetuskannya sebuah pilot project dengan jangka waktu tiga tahun, sejak Maret 1985 hingga Maret 1988. Pada saat itu sebagai langkah awal, Pemerintah Propinsi Bali mendirikan 161 buah LPD dengan modal awal Rp 2 juta. Tahun 1986 pemerintah propinsi menerbitkan peraturan terkait desa adat yang memberikan kewenangan kepada desa adat untuk melakukan pengelolaan aset melalui organisasi mereka sendiri.

+

Upaya Bank Indonesia untuk mendorong LPD berubah menjadi BPR mendapat penolakan dari masyarakat di Bali, disamping itu BI juga mempertimbangkan banyaknya jumlah LPD yang mesti diawasi, sehingga akhirnya BI memberikan

+

persetujuan dengan memutuskan bahwa LPD merupakan lembaga keuangan non bank yang khusus beroperasi di wilayah Bali. Dalam Undang-undang No.1 tahun 2013 tentang LKM, keberadaan LPD diakui sebagai sebuah lembaga keuangan berbasis adat, sehingga tidak dimasukkan sebagai LKM yang diatur dalam peraturan tersebut. Saat ini peraturan yang mengatur tentang LPD adalah Peraturan Daerah Propinsi Bali No.8 tahun 2002 dan mengalami perubahan melalui Perda Nomer 3 tahun 2007.

+

Pengelolaan LPD sepenuhnya dilakukan oleh desa adat, dengan pembinaan dan pengawasan dilakukan oleh pemerintah propinsi dan BPD. Dalam suatu wilayah desa di Propinsi Bali terdapat dua sistem pemerintahan yang berbeda dan kadang saling tumpang tindih. Pemerintahan formal yang berada dalam struktur adalah desa dinas dengan dikepalai oleh seorang kepala desa dan desa adat yang dikepalai oleh seorang “bendesa adat” dengan dibantu oleh “prajuru adat” (Nurcahya, 2006).

+

Masing-masing jenis pemerintahan ini mempunyai perangkat sendiri, dimana bendesa adat dipilih oleh paruman desa yakni sebuah musyawarah tingkat desa. Bendesa sebagai seorang chairman dalam mengelola LPD biasanya mengangkat seorang kepala LPD atau manajer melalui musyawarah desa, dengan organisasi yang terpisah dari kepengurusan bendesa, namun bertanggung jawab langsung kepada paruman adat. Bendesa bertugas sebagai pengawas internal dalam pengelolaan LPD.

+

Simpanan dan pinjaman LPD hanya di perbolehkan kepada anggota desa adat. Jumlah simpanan baik tabungan maupun deposito tidak dibatasi, namun biasanya jumlah pinjaman disesuaikan dengan likwiditas LPD dan ada nya collateral atau jaminan. Dana yang di himpun oleh LPD boleh berasal dari lembaga keuangan lain namun jumlahnya dibatasi (Ramantha, 2006).

+

Lembaga Dana Kredit Pedesaan lain di Indonesia

+

Selain lembaga yang dipaparkan sebelum nya, masih terdapat beberapa LDKP di Indonesia yang keberadaannya banyak yang tidak tercatat secara resmi. Lembaga tersebut diantaranya adalah Badan Usaha Kredit Pedesaan (BUKP) di Yogyakarta, Lembaga Pembiayaan Usaha Kecil (LPUK) di Kalimantan Selatan, Lembaga Kredit Pedesaan (LKP) di Nusa Tenggara Barat, Lembaga Kredit Kecamatan di Aceh.

+

Kurangnya informasi yang tersedia mengakibatkan susahnya mengidentifikasi lembaga-lembaga ini. Tumpang tindihnya peraturan pemerintah daerah dan pusat juga mengakibatkan kurang berkembangnya lembaga-lembaga ini. Dengan disahkannya perundangan terkait LKM, maka keberadaan semua lembaga keuangan mikro ini harus mengacu pada peraturan tersebut, hal ini akan mempermudah pengembangan serta pengawasan lembaga-lembaga tersebut.

+

Baitul Maal wat Tamwil (BMT)

+

Lembaga ini merupakan lembaga keuangan mikro yang berdasarkan prinsip syariah dan berlandaskan ajaran Islam. Secara etimologis Baitul Maal wat Tamwil terdiri dari dua arti yakni Baitul Maal yang berarti “rumah uang” dan Baitul Tamwil dengan pengertian “rumah pembiayaan”. Rumah uang dalam artian ini adalah pengumpulan dana yang berasal dari infaq, zakat, ataupun shodaqah, dan pembiayaan yang dilakukan adalah berdasarkan prinsip bagi hasil, yang berbeda dengan sistem perbankan konvensional yang mendasarkan pada sistem bunga.

+

Sejarah keberadaan BMT di Indonesia tidak lepas dari dibentuknya Yayasan Inkubasi Bisnis Usaha Kecil (YINBUK). Yayasan ini dibentuk sekitar bulan Maret tahun 1995 melalui prakarsa dari Majelis Ulama Indonesia (MUI), Ikatan Cendikiawan Muslim Indonesia (ICMI) beserta Bank Muamalat yang merupakan bank pertama di Indonesia dengan prinsip syariah. Dalam susunan dewan pendiri tercatat nama B.J. Habibie, mantan presiden Indonesia. YINBUK kemudian membentuk Pusat Inkubasi Bisnis Usaha Kecil (PINBUK) (Irwan, 2006).

+

Pendirian PINBUK dimaksudkan sebagai sarana operasional untuk menyalurkan dana yang dihimpun oleh YINBUK. Institusi inilah yang kemudian memprakarsai pembentukan BMT di Indonesia, dengan juga melakukan pembinaan, monitoring, evaluasi hingga perlindungan dalam legal status, karena status BMT yang pada saat itu belum jelas. Pada bulan Desember 1995, Presiden Suharto mendeklarasikan BMT sebagai sebuah gerakan nasional untuk pemberdayaan usaha kecil, dan di tahun tersebut BI juga mengijinkan BMT sebagai lembaga yang dapat diberikan bantuan pendanaan dan masuk dalam program linkage dengan bank umum.

+

Secara operasional BMT dijalankan dengan organisasi seperti koperasi. Keanggotaan awal minimal 20 orang anggota. Baitul Maal memiliki prinsip sebagai penghimpun dan penyalur dana zakat, infaq dan shadaqah, dalam arti bahwa Baitul Maal hanya bersifat “menunggu” kesadaran umat untuk menyalurkan dana zakat, infaq dan shadaqahnya saja tanpa ada sesuatu kekuatan untuk melakukan pengambilan ataupun pemungutan secara langsung kepada mereka yang sudah memenuhi kewajiban tersebut. Selain sumber dana tersebut BMT juga menerima dana berupa sumbangan, hibah, ataupun wakaf serta sumber -sumber dana yang bersifat sosial.

+

Penyaluran dana-dana yang bersumber dari dana-dana Baitul Maal harus bersifat spesifik, terutama dana yang bersumber dari zakat, karena dana dari zakat ini sarana penyalurannya sudah ditetapkan secara tegas dalam AI-Qur’an yaitu kepada delapan ashnaf antara lain: faqir miskin, amilin, mu’alaf, fisabilillah, gharamin, hambu sahaya, dan musafir. Sedangkan dana di luar zakat dapat digunakan untuk pengembangan usaha orangorang miskin, pembangunan lembaga pendidikan, masjid maupun biaya-biaya operasional kegiatan sosial lainnya. Ada tiga prinsip yang dapat dilaksanakan oleh BMT (dalam fungsinya sebagai Baitut Tamwil), yaitu (1) prinsip bagi hasil, (2) prinsip jual beli dengan keuntungan, (3) prinsip non-profit (Wardiwiryono, 2012).

+

Saat ini keberadaan BMT sudah mencakup seluruh wilayah Indonesia, dengan populasi terbanyak berada di Pulau Jawa. Selain di Pulau Jawa, konsentrasi populasi BMT yang cukup besar terdapat di Sulawesi Selatan dan Nusa Tenggara Barat. Data dari RENDEV Project menyebutkan sebanyak 2.025 BMT-YINBUK terdapat di Indonesia. Dari jumlah tersebut sekitar 72% atau 1.456 lembaga berada di Pulau Jawa (Adriani, 2005).

+

Semenjak disahkannya UU No. 1 tahun 2013, BMT diklasifikasikan sebagai LKM yang harus mengikuti aturan dalam perundang an tersebut. Hal ini memberikan status legal yang sudah lama dinantikan oleh BMT.

+

Keberadaan LKM Dari Perspektif UU No. 1 Tahun 2013

+

Pada awal tahun 2013, yakni tanggal 8 Januari, DPR dan pemerintah akhirnya mengesahkan Undang Undang Nomor 1 tahun 2013 tentang Lembaga Keuangan Mikro. Sebelumnya melalui pengajuan

+

Rancangan Undang Undang (RUU) tentang LKM, pemerintah banyak menuai kritikan untuk merubah beberapa substansi dari RUU tersebut yang ditolak oleh beberapa pihak. Penolakan bermuara dari disamakannya status LKM yang berdasarkan aturan adat dengan yang tidak. Lembaga keuangan seperti LPD dan LPN tidak setuju jika lembaga ini harus tunduk kepada aturan dalam RUU tersebut.

+

Sebuah desa adat adalah sebuah kesatuan pemerintahan yang otonom, sehingga ditakutkan peraturan ini akan mengurangi kewenangan desa adat dalam pengelolaan lembaga keuangan yang dimilikinya. Aspirasi ini akhirnya diterima oleh DPR dan pemerintah dengan mengecualikan lembaga keuangan mikro milik desa adat dalam peraturan tersebut. Peraturan ini juga membedakan antara kegiatan keuangan konvensional dengan yang bersifat syariah, sehingga keberadaan LKM berbasis syariah seperti BMT dapat diakomodasi.

+

Keberadaan LKM di Indonesia sebenarnya amat membutuhkan sebuah payung berupa peraturan perundangan yang komprehensif. Peraturan ini diharapkan dapat memperkuat status legal dari LKM, disamping juga melindungi para nasabah dari situasi atau keadaan yang dapat merugikan mereka.

+

Banyaknya jenis dan macam LKM di Indonesia amat menyulitkan baik dalam pemantauan usaha maupun pemberian bantuan untuk pengembangan usaha. Dengan diterbitkan nya peraturan ini yang mengatur kesamaan bentuk hukum dan lembaga yang mengatur dan mengawasi, diharapkan data dan informasi terkait LKM di seluruh Indonesia dapat terakses dengan lebih baik.

+

Dalam peraturan ini antara lain diatur mengenai bentuk hukum dari LKM yakni koperasi atau perseroan terbatas. Izin usaha untuk LKM dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Peraturan ini memberikan kewenangan penuh kepada OJK dalam perizinan, pengaturan serta pengawasan LKM. Sebelumnya dalam RUU yang diajukan pemerintah, disebutkan bahwa lembaga yang mengatur dan mengawasi LKM adalah Pemda Tingkat II.

+

Kewenangan yang dimiliki oleh OJK dalam pengawasan LKM dirasa amat tepat karena OJK memiliki kapabilitas dan aksesibilitas. Lembaga OJK yang juga memiliki kewenangan dalam pengawasan perbankan tentunya akan menyinergikan aktifitas pengawasannya dengan LKM. Sinergi ini penting

+

dalam mengawasi lalu lintas transaksi keuangan baik itu melalui perbankan maupun LKM.

+

Harapan dari DPR serta pemerintah adalah LKM di Indonesia dapat menjadi salah satu pilar dalam proses intermediasi keuangan terutama bagi usaha mikro, kecil dan menengah. LKM juga diharapkan dapat meningkatkan financial inclusion, sehingga semua lapisan masyarakat dapat memiliki akses terhadap jasa layanan keuangan. Karakteristik masyarakat Indonesia yang bersifat komunal atau gotong royong amat sesuai dengan ciri dari LKM yang merupakan sebuah community bank.

+

Pelaksanaan dari peraturan ini ditetapkan dua tahun sejak mulai diundangkan. Permohonan ijin usaha kepada OJK harus dilakukan oleh LKM yang sudah beroperasi terhitung satu tahun semenjak aturan ini diundangkan. Hal ini dilakukan untuk memberikan tenggang waktu bagi LKM dalam mengadaptasi kegiatan nya dengan aturan yang berlaku. Segala hal yang belum diatur oleh peraturan ini, termasuk masalah permodalan, manajemen, dan lain-lain akan diatur melalui peraturan otoritas jasa keuangan.

+

Sistem ini dirasa cukup efektif untuk menyusun peraturan yang sesuai dengan kondisi yang terjadi setiap waktu. Industri jasa keuangan merupakan industri yang amat rentan terhadap gejolak ekonomi yang terjadi baik nasional, regional maupun internasional.

+

SIMPULAN

+

Pemaparan dalam artikel konseptual ini memberikan gambaran tentang keberadaan lembaga keuangan mikro di Indonesia. Lembaga ini mempunyai sejarah yang cukup panjang sejak dari jaman penjajahan Belanda hingga saat ini. Perjalanan yang panjang ini menguatkan peran dari lembaga ini di dalam masyarakat.

+

Struktur masyarakat Indonesia yang amat heterogen membutuhkan lembaga keuangan yang sesuai dengan karakteristik masing-masing kelompok. Karakter orang Indonesia yang bersifat komunal sangat sesuai dengan jenis lembaga keuangan yang bersifat community banking. Lembaga keuangan mikro yang kuat tentunya akan berdampak positif pada pengembangan usaha mikro kecil dan menengah di seluruh pelosok.

+

Penguatan legalitas dengan diterbitkannya peraturan perundangan tentang LKM dirasa sangat tepat. Payung hukum yang komprehensif tentunya

+

akan semakin memperkuat keberadaan lembaga keuangan ini. Pengaturan serta pembinaan dan pengawasan yang berkesinambungan diharapkan dapat membuat lembaga keuangan mikro mampu berdiri sejajar dengan lembaga keuangan perbankan. Dengan demikian peningkatan financial inclusion bagi masyarakat kecil akan mampu memberikan sumbangan yang besar dalam proses pembangunan Indonesia.

+

REFERENSI

+

Adra Nadine., Turpin, Jeremy., Reuze, Blanche. 2009, Identification of Microfinance Institution-Indonesia, Development of a Financial Model to Enable Renewable Energy Service Provision Through Microfinance, The RENDEV Project, Inteligent Energy-Europe (IEE).

+

Andriani, 2005. Baitul Maal wat Tamwil ; Konsep dan Mekanisme di Indonesia. Jurnal Empirisma, Volume 14 Nomer 2, STAIN Kediri.

+

Anonymous, 1995. Indonesia’s Rural Financial System: The Role of The State and Private Institution. Microfinance Case Studies.

+

__________, 2005. Badan Kredit Desa, BWTP, Asian Resource Centre for Microfinance.

+

__________, 2006. Revitalizing the Rural Economy: An assessment of the investment climate faced by non-farm enterprises at the District level. World Bank Consultative Draft.

+

Arsyad, Lincoln. 2008. Lembaga Keuangan Mikro, Institusi, Kinerja dan Sustainabilitas. Penerbit Andi Yogyakarta.

+

Fernando, Nimal A. (2008). Managing Microfinance Risk : Some Observation and Suggestion. Asian Development Bank.

+

Haq, Mamiza., Hoque, Mochamad., Pathan, Sham., 2008. Regulation of Microfinance Institutions in Asia: A Comparative Analysis. International Review of Business Research Papers

+

Holloh, Detlev. 2001, ProFi Microfinance Institution Study, GTZ ProFi dan Bank Indonesia.

+

Irwan, Novi. 2006. Analisis Kepuasan Mitra Pembiayaan Koperasi Baitul Maal Wat Tamwil Tadbiirul Ummah. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor.

+

Karsidi, Ravik. 2005, Peran dan Fungsi Lembaga Keuangan Pedesaan.

+

Lucia Dalla Pelegrina. (2008). Microfinance and Investment : a Comparison between Bank and Informal Lending. Financial Economic Network.

+

Martowijoyo, Sumantoro. 2007, Indonesian Microfinance at the Crossroad ; Caught between Popular and Populist Policies, The Essay on Regulation and Supervision, Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) & The IRIS Centre.

+

Maurer, Klaus,. 1999. Bank Rakyat Indonesia (BRI), Indonesia (Case Study). Consultative Group to Assist the Poor (CGAP), Work Group BMZ dan GTZ.

+

Nurcahya, I Ketut. 2006. LPD in Bali a Succesfull Example of Sustainable Microfinancial Institution. Buletin Studi Ekonomi Vol. 11 No. 3

+

Oman, Endang. 1995, Analisis Keragaan dan Faktor Berpengaruh Terhadap Pengembalian Kredit ; Kasus Lumbung Pitih Nagari Sumatera Barat, Fakultas Pertanian Institut Pertanian Bogor (IPB).

+

Peraturan Daerah Propinsi Bali No. 8 Tahun 2002 tentang Lembaga Perkreditan Desa

+

Peratuan Daerah Propinsi Bali No. 3 Tahun 2007 tentang Perubahan Perda No. 8 Tahun 2002 tentang Lembaga Perkreditan Desa.

+

Peraturan Bank Indonesia (PBI) Tahun 2004 Nomor : 6/27/2004, Tentang Pelaksanaan Pengawasan Badan Kredit Desa.

+

Ramantha, I Wayan. 2006. Menuju LPD Sehat.

+

Buletin Studi Ekonomi Vol.11 No.1

+

Rancangan Undang Undang tentang Lembaga Keuangan Mikro 2010. Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia.

+

Raviel, Marisol,. 1997. Searching for Sustainable Microfinance: A Review of Five Indonesian Initiatives. Development Economic Research Group, World Bank.

+

Reed, Larry R. 2012 State of Microcredit Summit Campaign Report 2012. Microcredit Summit Campaign, Washington D.C. USA

+

Ruben, Matthew 2007. The Promise of Microfinance for Poverty Relief in The Developing World. Proquest CSA LLC

+

Siamat, Dahlan (2005). Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi ke 5 Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Jakarta

+

Undang undang No. 17 tahun 2012 tentang Perkoperasian. Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia.

+

Undang undang No. 1 tahun 2013 tentang Lembaga Keuangan Mikro. Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia.

+

Undang undang No. 10 Tahun 1998 tentang Perubahan UU No. 7 tahun 1992 tentang Perbankan. Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia.

+

Wardiwiyono, Sartini. 2012. Internal Control System for Islamic Micro Banking ; An Exploratory Study of Baitul Maal wat Tamwil in the City of Yogyakarta, Indonesia. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, Emerald Group Publishing Limited.

+

www.microfinancegetaway.com. What is Microfinance ?

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7789.md b/_full/2014-01-12-full-7789.md new file mode 100644 index 0000000000..0f8618d8b7 --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7789.md @@ -0,0 +1,126 @@ +--- +layout: full_article +title: "MODEL PEMBELAJARAN AKUNTANSI UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI MAHASISWA" +author: "Kartika Hendra Titisari, Anita Wijayanti, Yuli Chomsatun" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7789 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7789" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7789" +comments: true +--- + +

126 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

MODEL PEMBELAJARAN AKUNTANSI UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI MAHASISWA

+

Kartika Hendra Titisari1 Anita Wijayanti2 Yuli Chomsatun3

+

1,2,3UNIBA Surakarta e-mail : kartikatitisari@yahoo.com

+

Abstract : Accounting Learning Model to Increase Student Competence. Accounting is one area that is not enough science learned just from the theory, but it will be easier to understand of the science area practice of accounting for real. The accounting practicum development of teaching materials is one of the efforts to improve student competence. It is assumed that with the model of appropriate learning and teaching package models that describe real conditions, can improve mastery of the material and ultimately improve student competence.The objectives of this research is to develop a model accounting package practicum learning as a strategy to improve the quality of learning financial accounting and tax accounting to increase student competence. This study will answer the question of how learning models and models of learning packages appropriate accounting practice in accounting courses.

+

Research design using the design research and developed or Research and Development (R & D). Development to follow Instructional Development Model (MPI) the procedur. The development of the role of accounting in the industrial world demands competency appropriate user needs graduates. The results of the concept model of learning and teaching practicum accounting package. The results still have to go through testing to be in generalization.

+

Keywords: Accounting, Learning, Model

+

Abstrak: Model Pembelajaran Akuntansi untuk Meningkatkan Kompetensi Mahasiswa. Akuntansi merupakan salah satu bidang ilmu yang tidak cukup dipelajari dari sisi teori saja, tetapi akan lebih mudah dimengerti dengan praktik pembukuan secara nyata. Pengembangan bahan ajar Praktikum Akuntansi merupakan salah satu upaya yang dilakukan untuk dapat meningkatkan kompetensi mahasiswa. Diasumsikan bahwa dengan model pembelajaran yang tepat dan model paket pembelajaran yang menggambarkan kondisi riil, dapat meningkatkan penguasaan materi dan pada akhirnya meningkatkan kompetensi mahasiswa.

+

Tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah mengembangkan model paket pembelajaran praktikum akuntansi sebagai strategi meningkatkan kualitas pembelajaran akuntansi keuangan dan akuntansi pajak untuk meningkatkan kompetensi mahasiswa. Penelitian ini akan menjawab permasalahan bagaimana model pembelajaran dan model paket pembelajaran praktikum akuntansi yang sesuai di program studi akuntansi.

+

Desain penelitian menggunakan desain penelitian dan pengembangan atau Research and Development (R&D). Prosedur pengembangan mengikuti Model Pengembangan Instruksional (MPI). Perkembangan peran akuntansi dalam dunia industri menuntut kompetensi lulusan yang sesuai kebutuhan pengguna lulusan. Hasil penelitian berupa konsep model pembelajaran dan paket pembelajaran praktikum akuntansi. Hasil penelitian ini masih harus melalui pengujian untuk bisa di generalisasi.

+

Kata Kunci: Akuntansi, Model, Pembelajaran

+

PENDAHULUAN

+

evaluasi merupakan unsur-unsur pembelajaran yang

+ + +
+

Pembelajaran di Perguruan Tinggi merupakan suatu proses interaksi (hubungan timbal balik) antara dosen dan mahasiswa di dukung unsur-unsur yang ada di dalamnya. Tujuan, materi pelajaran, sarana prasarana, kondisi belajar, media pembelajaran, lingkungan belajar, metode pembelajaran, serta

 +

mempengaruhi keberhasilan proses belajar mengajar serta meningkatkan prestasi belajar mahasiswa. Proses belajar mengajar di pengaruhi faktor dari dalam maupun luar mahasiswa, di antaranya model pembelajaran. Penggunaan model yang tepat sangat mempengaruhi keberhasilan proses pembelajaran.

+

Mata kuliah Praktikum Akuntansi berperan penting dalam keberhasilan kompetensi mahasiswa dalam pemahaman akuntansi di dunia praktek. Untuk mencapai kompetensi mahasiswa sesuai yang diharapkan, keberadaan model paket pembelajaran tentunya menjadi sangat penting. Sehingga sesuai dengan harapan pengguna lulusan. Praktek akuntansi di dunia industri yang tidak bisa di lepaskan dari praktek perpajakan, menuntut pemahaman mahasiswa. Model pembelajaran praktikum akuntansi untuk Perguruan Tinggi telah banyak tersedia, namun demikian masih terbatas yang menggabungkan praktek akuntansi dan praktek perpajakan. Sehingga mahasiswa kurang mendapatkan gambaran praktek riil akuntansi yang tak terlepas dari praktek perpajakan. Penelitian ini akan menjawab permasalahan: Bagaimana model pembelajaran Praktikum Akuntansi Keuangan yang memasukkan aspek perpajakan untuk meningkatkan kompetensi mahasiswa.

+

Penelitian ini dirancang untuk memperbaiki dan meningkatkan kualitas pembelajaran Praktikum Akuntansi yang berkaitan dengan tuntutan mutu luaran perguruan tinggi yaitu kemampuan penguasaan pengetahuan, keterampilan dan sikap kepenguasaan kompetensi. Sehingga bisa dianggap mampu oleh masyarakat dengan melakukan tindakan secara cerdas dan penuh tanggung jawab. Khususnya dalam bidang pekerjaan yang terkait dengan profesi akuntansi. Sejalan dengan Kerangka Kualifikasi Nasional Indonesia (KKNI), yaitu lulusan S1 Akuntansi bukan lagi hanya sebagai teknisi dan analis tetapi juga sebagai ahli akuntansi.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Belajar bukan merupakan suatu hasil atau tujuan tetapi suatu proses dan kegiatan. Belajar bukan hanya mengingat akan tetapi mengalami, hasil belajar merupakan perubahan kelakuan bukan suatu penguasaan hasil latihan (Hamalik, 2008). Belajar merupakan suatu proses usaha seseorang untuk memperoleh perubahan suatu tingkah laku yang baru secara keseluruhan, sebagai hasil pengalaman sendiri dalam interaksi dengan lingkungannya (William Burton dalam Hamalik, 2008). Dalam pengertian yang lebih luas, belajar diartikan sebagai kegiatan psiko-fisik menuju perkembangan pribadi seutuhnya. Kemudian dalam artian yang lebih sempit, belajar adalah usaha penguasaan materi ilmu

+

pengetahuan yang merupakan bagian menuju terbentuknya kepribadian seutuhnya (Sardiman, 2004).

+

Belajar merupakan proses yang berlangsung dalam diri seseorang yang mengubah tingkah laku, baik tingkah laku dalam berpikir, bersikap dan berbuat (Gulo, 2002). Sehingga dapat disimpulkan bahwa belajar adalah suatu proses dalam diri seseorang untuk mencapai tujuan tertentu dan perubahan tingkah laku merupakan hasil belajar atau bisa di katakan belajar merupakan proses belajar dan hasil belajar.

+

Pandangan konstruktivisme-kognitif mendefinisikan belajar sebagai perubahan dalam struktur mental yang berisi informasi dan prosedur pengoperasian pada informasi tersebut (Koes, 2003). Pandangan konstruktivisme meyakini bahwa setiap pebelajar harus mengkonstruksi pengetahuan dan secara aktif mencari makna. Dalam hal ini, belajar yang terjadi adalah sesuatu yang dihubungkan dengan pengetahuan, pengalaman atau konseptualisasi yang telah ada pada individu.

+

Salah satu prinsip belajar adalah peserta didik yang belajar dengan melakukan sendiri dan diharapkan instruktur selalu ingat bahwa tugasnya adalah membelajarkan mahasiswa, dengan kata lain membuat mahasiswa dapat belajar untuk mencapai hasil optimal. Dosen berinteraksi dengan masing-masing mahasiswa untuk mengamati bagaimana ia memperoleh informasi baru, membantu peserta didik merekonstruksi pengetahuan secara benar, memotivasi serta membimbing peserta didik dalam memecahkan masalah. Informasi dan pengalaman baru pada akhirnya akan mengakibatkan rekonstruksi pengetahuan yang lama sehingga terbentuk pengetahuan baru (Darsono, 2000).

+

Belajar adalah perubahan menuju perkembangan ke arah yang lebih baik. Faktor internal (dari dalam individu) dan faktor eksternal (dari luar individu) akan mempengaruhi keberhasilan kegiatan belajar. Faktor internal di maksud adalah faktor fisiologis dan psikologis. Sedangkan faktor eksternal meliputi kondisi lingkungan sekitar mahasiswa (sosial dan non sosial) (Suryabrata, 2010).

+

Pembelajaran akuntansi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Sains, pemberian pengalaman langsung lebih ditekankan untuk mengembangkan kompetensi, agar mahasiswa mampu menjelajahi dan memahami secara ilmiah.

+

Pendidikan Sains diarahkan untuk “mencari tahu” dan “berbuat”. Dalam pembelajaran akuntansi diharapkan akan membantu peserta didik memperoleh pemahaman yang lebih mendasar tentang praktek akuntansi di bisnis riil.

+

Di sisi lain, mengajar pada dasarnya merupakan usaha untuk menciptakan kondisi atau sistem lingkungan yang kondusif dan memungkinkan untuk berlangsungnya proses belajar. Mengajar seringkali diartikan secara sempit yaitu menyampaikan pengetahuan dan kebudayaan kepada anak didik. Sehingga konsekuensinya anak didik cenderung pasif karena pengajaran hanya sebatas pada penguasaan pengetahuan. Dalam hal ini dosen memegang posisi kunci dalam proses belajar mengajar di kelas karena pengajaran berpusat pada dosen (teacher centered). Secara luas mengajar adalah upaya menciptakan kondisi yang kondusif untuk berlangsungnya kegiatan belajar, sehingga mahasiswa harus bisa ikut terlibat secara aktif dalam proses belajar mengajar. Usaha menciptakan sistem belajar mengajar dengan melibatkan dan mengaktif kan semua komponen yang ada, bukan hanya proses penyampaian pengetahuan, tetapi merupakan kegiatan kompleks meliputi upaya yang mengarah pada pengertian membantu, membimbing, dan mendampingi mahasiswa dalam pengembangan ke arah perubahan yang positif.

+

Proses belajar dan mengajar selanjutnya di sebut pembelajaran. Pembelajaran di definisikan sebagai kegiatan mengatur dan mengorganisasikan lingkungan di sekitar mahasiswa untuk mendorong dan memudahkan mahasiswa melakukan kegiatan belajar. Pembelajaran terdiri atas beberapa komponen yang saling berkaitan dan memiliki ketergantungan satu sama lain dan bekerja sama membentuk sebuah sistem agar dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan sebelumnya (Sudjana, 2009). Mata pelajaran dan cara mengajar adalah dua hal yang menentukan daya tarik suatu pembelajaran Daya tarik suatu pembelajaran ditentukan oleh dua hal, pertama (Sugiyanto, 2008).

+

Hasil belajar memiliki peran penting dalam pembelajaran. Penilaian terhadap hasil belajar dapat memberikan informasi sampai sejauh mana keberhasilan seorang peserta didik dalam belajar. Selanjutnya, dari informasi tersebut dosen dapat memperbaiki dan menyusun kembali kegiatan belajar pembelajaran lebih lanjut, baik untuk

+

keseluruhan kelas maupun individu. Benyamin Bloom (Munaf, 2001) mengklasifikasikan kemampuan belajar menjadi tiga kategori, yaitu: (1) Ranah kognitif, meliputi kemampuan intelektual yang terdiri dari pengetahuan/ingatan, pemahaman, aplikasi, analisis, sintesis dan evaluasi, (2) Ranah afektif, berkenaan dengan sikap dan minat yang terdiri penerimaan, jawaban atau reaksi, penilaian, organisasi, dan internalisasi (3) Ranah psikomotorik, mencakup yang berupa keterampilan fisik (motorik) dan kemampuan bertindak, yang terdiri atas gerakan reflek, ketrampilan gerakan dasar, kemampuan perseptual, keharmonisan atau ketepatan, gerakan keterampilan komplek, dan gerakan ekpresif dan interpretatif.

+

Model Problem Based Learning

+

Model dan metode mengajar akan menentukan keberhasilan proses belajar mengajar. Cara dosen menyampaikan materi dan model pembelajaran merupakan bentuk pembelajaran yang tergambar dari awal sampai akhir yang disajikan secara khas oleh dosen. Model pembelajaran merupakan bungkus atau bingkai dari penerapan suatu pendekatan, metode, dan teknik pembelajaran. Model pembelajaran adalah kerangka konseptual yang melukiskan prosedur yang sistematis dalam mengorganisasikan pengalaman belajar untuk mencapai tujuan belajar tertentu dan berfungsi sebagai pedoman bagi para pencanang pembelajaran dan para pengajar dalam mencanangkan dan melaksanakan aktivitas pembelajaran (Winataputra dalam Sugiyanto,2008).

+

Di perguruan tinggi dalam pembelajaran mahasiswa berperan aktif dan dosen sebagai fasilitator. Dengan demikian, metode mengajar seharusnya beralih dari lectur-based format menjadi student-active approach atau student-centered instruction. Model Problem Based Learning (PBL) adalah salah satu bentuk pembelajaran yang menerapkan student-active approach atau studentcentered instruction. Melalui penerapan model ini diharapkan peran dosen sebagai pendidik bisa membangkitkan minat belajar, motivasi belajar dan partisipasi mahasiswa dalam proses pembelajaran.

+

Selanjutnya prestasi belajar mahasiswa mengalami peningkatan dibandingkan dengan sebelumnya yang masih menerapkan metode konvensional, karena Problem Based Learning

+

(PBL) merupakan pembelajaran yang melibatkan peserta didik secara langsung dalam suatu mata pelajaran yang memerlukan praktek. Menurut Boud and Felleti (1997), Problem Based Learning adalah sebuah pendekatan untuk menyusun kurikulum yang melibatkan peserta didik dalam menghadapi masalah-masalah dari praktek. Dengan Problem Based Learning mahasiswa diharapkan dapat mengembangkan cara berfikir dan ketrampilan yang lebih tinggi. Seperti metode pembelajaran lainnya, PBL memiliki kekuatan dan kelemahan. PBL merupakan salah satu model pembelajaran yang memberdayakan daya fikir, kreativitas, dan partisipasi mahasiswa dalam pembelajaran.

+

Akuntansi

+

Akuntansi adalah salah satu cabang ilmu ekonomi yang sangat diperlukan dalam dunia usaha. Akuntansi berasal dari bahasa Inggris yaitu “accounting” yang berarti pencatatan. American Accounting Association mendefinisikan akuntansi sebagai “Proses mengidentifikasikan, mengukur, dan melaporkan informasi ekonomi, untuk memungkinkan adanya penilaian dan keputusan yang jelas dan tegas bagi mereka yang menggunakan informasi tersebut”. Sedangkan proses akuntansi terdiri dari pengumpulan bukti transaksi, pencatatan, penggolongan, pengikhtisaran, pelaporan, analisis, dan interpretasi. Tujuan utama akuntansi adalah menyajikan informasi ekonomi dari suatu kesatuan ekonomi kepada pihak-pihak yang berkepentingan. Informasi ekonomi yang dihasilkan oleh akuntansi berguna bagi pihak-pihak di dalam perusahaan itu sendiri maupun pihak-pihak di luar perusahaan. (Sumarso, 2004)

+

Mendasarkan pengertian di atas, akuntansi merupakan proses yang terdiri dari pengumpulan bukti transaksi, pencatatan, penggolongan, pengikhtisaran, sampai pelaporan kepada pihak-pihak yang membutuhkan informasi akuntansi sebagai bahan pengambilan keputusan untuk melaksanakan kegiatan secara efisien dan sebagai alat evaluasi kegiatan-kegiatan suatu organisasi. Informasi yang di hasilkan dari proses akuntansi sangat penting artinya dalam perkembangan dunia usaha. Peran profesi akuntansi sangat di butuhkan untuk menunjang keberhasilan dunia usaha.

+

Penelitian Wahyuningsih (2005) memberikan bukti empiris penerapan model pembelajaran PBL

+

dapat mengembangkan sekaligus meningkatkan kemampuan berpikir kritis peserta didik. Penelitian Sumarsono (2006) membuktikan penerapan Problem Based Instruction dalam pembelajaran dapat membantu peserta didik mengembangkan kemampuan berpikir dan pemecahan masalah melalui perlibatan dengan pengalaman nyata sehingga hasil belajar peserta didik bisa lebih optimal. Penelitian Rusmiyati (2007) dengan penerapan PBL menunjukkan terjadi peningkatan prosentase penguasaan ketrampilan proses sains, pemahaman materi dan sikap ilmiah.

+

Hasil penelitian Suci (2008), penerapan model pembelajaran berbasis masalah yang menggunakan pendekatan kooperatif dapat meningkatkan partisipasi dan hasil belajar mahasiswa serta mendapat respon yang positif karena pembelajaran menjadi lebih bermakna. Metode pembelajaran CTL yang efektive untuk meningkatkan hasil belajar, dimulai dari membangun pengetahuan, menemukan, bertanya, diskusi, permodelan, refleksi dan evaluasi (Wulandari, 2009).

+

METODE PENELITIAN

+

Studi mengenai model pembelajaran akuntansi dengan pengembangan paket pembelajaran praktikum akuntansi ini termasuk kategori penelitian dan pengembangan (research and development) yang bersifat longitudinal (multi years) dengan data dari proses perkuliahan. Masalah yang akan dipecahkan atau obyek dalam penelitian ini adalah masalah nyata yang berkaitan dengan upaya inovatif mengembangkan paket pembelajaran praktikum sebagai metode pembelajaran ideal untuk mendukung pemahaman mahasiswa terhadap mata kuliah akuntansi keuangan dan akuntansi pajak, yang pada akhirnya meningkatkan prestasi mahasiswa dan berdampak pada peningkatan kompetensi mahasiswa dalam mengaplikasikan akuntansi di dunia industri.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah mahasiswa yang menempuh mata kuliah Praktek Akuntansi di Progdi Akuntansi – Fakultas Ekonomi – UNIBA – Surakarta. Sebagai sampel penelitian dan sekaligus subyek penelitian adalah 30 orang mahasiswa semester V di Progdi Akuntansi – Fakultas Ekonomi – UNIBA – Surakarta yang sedang menempuh mata kuliah Praktek Akuntansi I. Penarikan sampel menggunakan teknik purposive sampling yaitu

+

melalui pertimbangan tertentu dari peneliti yaitu mahasiswa yang sedang mengambil mata kuliah Praktikum akuntansi I. Sampel dalam penelitian ini adalah mahasiswa reguler kelas pagi.Dalam pengembangan paket pembelajaran, penelitian dilakukan dengan pendekatan studi literatur dan studi lapangan terkait dengan kebutuhan pasar kerja profesi akuntan. Penelitian dilakukan dengan mitra penelitian yaitu AKUNTAX Surakarta untuk bisa mendapatkan gambaran yang riil atas praktek akuntansi dan praktek pajak di dunia industri.

+

Model desain penelitian untuk peningkatan kualitas pembelajaran ini pada awalnya mengacu pada model Anita Lee dalam Purwanto (2005) yang terdiri dari empat komponen yaitu: planning, actuating, observing, dan reflecting yang saling terkait dalam suatu siklus. Pada tahap planning, peneliti merancang tindakan untuk memecahkan permasalahan yang dihadapi dalam program pembelajaran sedangkan tahap actuating merupakan tahap implementasi dari tindakan yang direncanakan. Pada tahap observing, peneliti mengamati proses pembelajaran untuk mengetahui unjuk kerja yang ditampilkan mahasiswa, selanjutnya dalam tahap reflecting peneliti menganalisis proses kegiatan melalui pengamatan langsung dan merancang tindakan ulang untuk penyempurnaan. Setelah melalui diskusi tim, desain penelitian pada akhirnya menggunakan desain penelitian dan pengembangan atau Research and Development (R&D) dan pada tahap ini penelitian yang dilakukan dengan metode kualitatif. Dengan hasil yang ditargetkan berupa pengembangan paket pembelajaran Praktikum Akuntansi yang dapat meningkatkan pemahaman mahasiswa peserta kuliah dalam mengaplikasikan hasil pembelajaran akuntansi keuangan dan akuntansi pajak ke dalam dunia industri.

+

Dalam penelitian ini, untuk mencapai standar kompetensi lulusan prodi Akuntansi, pengembangan paket pembelajaran Praktikum Akuntansi ini diarahkan pada paket pembelajaran yang berorientasi pada pendekatan praktikum. Pengembangan paket pembelajaran ini dengan prosedur tahapan: (1) penentuan mata kuliah yang akan dikembangkan, (2) identifikasi silabus mata kuliah yang akan dikembangkan, (3) proses pengembangan mengikuti model MPI, (4) Penyusunan dan penulisan paket pembelajaran.

+

Penelitian ini menggunakan jenis data primer dan data sekunder yang diperoleh melalui penelitian lapangan. Mahasiswa sebagai responden menjadi sumber data primer, sedangkan sebagai sumber data sekunder adalah literatur-literatur yang tersedia terkait dengan topik penelitian. Teknik pengumpulan data primer dilakukan dengan teknik wawancara langsung dan questionary serta FGD, sedangkan pengumpulan data sekunder dilakukan dengan metode dokumentasi.

+

Kuesioner sederhana yang diberikan kepada mahasiswa pada awal ditujukan untuk menggali pendapat (umpan balik) mengenai proses pembelajaran. Wawancara sebagai instrumen pelengkap memberikan gambaran sejauh mana mahasiswa memahami mata kuliah akuntansi keuangan dan akuntansi pajak. FGD dilakukan dalam proses penyusunan model paket pembelajaran dan menguji materi.

+

Teknik analisis kualitatif digunakan pada tahap ini, yaitu 1) melaksanakan penelitian empiris terhadap model faktual pembelajaran praktikum akuntansi 2) menganalisis kebutuhan yang harus diakomodasikan dalam model paket pembelajaran dan 3) mengembangkan model paket pembelajaran.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Prodi Akuntansi UNIBA dimulai sejak 1983 dan secara resmi disahkan oleh Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi melalui SK Dikti No 1137/K/ 1439/KOPIV/VIII/1983. Dalam perjalanannya prodi Akuntansi UNIBA sebagai salah satu prodi Akuntansi yang berkembang di kota Surakarta di tengah persaingan Perguruan Tinggi dalam meraih simpati masyarakat. Hal ini ditunjukkan dengan selalu terjadi peningkatan jumlah mahasiswa baru di setiap angkatan seperti terlihat pada grafik berikut:

+

Sumber : Data UNIBA diolah

+

Gambar 1. Peningkatan Jumlah Mahasiswa baru tiap angkatan di UNIBA Surakarta

+

Visi dan Misi Prodi Akuntansi UNIBA Surakarta

+

Visi: Menjadi program studi akuntansi yang mampu bersaing di tingkat global. Misi: (1) Menyelenggarakan pendidikan akuntansi yang berkualitas (2) Menghasilkan lulusan yang berdaya saing tinggi (3) Mengembangkan ilmu dan praktek akuntansi di Indonesia (4) Menumbuhkembangkan etos kewirausahaan (5) Mengembangkan jaringan dengan stakeholder.

+

Kurikulum di Prodi Akuntansi UNIBA Surakarta selalu menyesuaikan dengan kebutuhan dunia industri dan secara rutin melaksanakan pengembangan kurikulum. Kurikulum yang di terapkan saat ini adalah mendasarkan pada hasil lokakarya kurikulum dengan fasilitasi dari program Hibah A1 DIKTI tahun 2007. Dan dalam waktu dekat akan di laksanakan pengembangan kurikulum karena di perlukan pengembangan untuk menyesuaikan dengan kebutuhan stakeholder. Hasil penelitian ini di harapkan nantinya bisa memberikan masukan yang berarti dalam pengembangan kurikulum di Prodi akuntansi UNIBA.

+

Identifikasi Masalah Pembelajaran Pembelajaran mata kuliah prasyarat

+

Dalam kurikulum yang di terapkan yang merupakan mata kuliah prasyarat adalah mata kuliah akuntansi keuangan dan akuntansi biaya. Peneliti melakukan tes sederhana terkait minat dan motivasi mahasiswa terhadap ke dua mata kuliah tersebut. Hasil tes menunjukkan minat dan motivasi meskipun tidak sempurna untuk ke dua mata kuliah tersebut mencapai di atas 85% dari 30 mahasiswa yang di jadikan sampel penelitian. Hal ini di mungkinkan karena mata kuliah akuntansi seringkali menjadi tidak menarik bagi sebagian mahasiswa karena memang di butuhkan ketrampilan lebih di banding mata kuliah lainnya. Untuk meningkat kan prestasi belajar mahasiswa dalam mata kuliah praktikum akuntansi, tentunya pembelajaran mata kuliah prasayarat ini juga harus di perhatikan.

+

Pembelajaran Praktikum Akuntansi

+

Tahap pra penelitian dilakukan melalui pengamatan, wawancara, dan dokumentasi untuk identifikasi masalah dengan observasi awal untuk mengetahui bagaimana keadaan sebenarnya pada saat pembelajaran praktikum akuntansi berlangsung. Hal ini penting untuk dilakukan agar model pembelajaran yang disusun sesuai dengan kebutuhan. Hasil identifikasi permasalahan dalam

+

pembelajaran praktikum akuntansi di UNIBA Surakarta adalah ditinjau dari segi paket pembelajaran jika dapat dilihat dalam pembelajaran praktikum akuntansi menggunakan buku praktek yang sudah tersedia. Selama ini yang digunakan adalah buku praktikum akuntansi dari YKPN. Setelah di lakukan pengamatan peneliti buku praktikum akuntansi dari YKPN Yogyakarta terdiri dari 2 paket yaitu praktek akuntansi perusahaan dagang dan praktek akuntansi perusahaan manufaktur, yang biasanya di sajikan dalam 2 (dua) semester. Untuk praktek perpajakan di sajikan tersendiri dalam 1 (satu)semester. Sedangkan di prodi Akuntansi UNIBA Praktikum akuntansi hanya 1 (satu) semester dan tidak ada praktek perpajakan. Sementara kemampuan mahasiswa menguasai praktek akuntansi dan perpajakan sangat di butuhkan oleh dunia industri. Disamping itu, dalam kurikulum yang di terapkan oleh progdi Akuntansi UNIBA mata kuliah Praktikum Akuntansi hanya di sajikan dalam 1 (satu) semester. Sedangkan praktek perpajakan di sajikan melekat pada mata kuliah aplikasi perpajakan.

+

Sedangkan paket pembelajaran praktikum akuntansi yang selama ini diterapkan dari hasil pengamatan menunjukkan jika ditinjau dari segi mahasiswa, didapat indikasi ditinjau dari segi mahasiswa sebagian mahasiswa kurang antusias dalam mengikuti pembelajaran praktikum akuntansi. Sebagian mahasiswa kurang percaya dengan kemampuan diri sendiri sehingga cenderung pasif dalam mengerjakan sajian kasus dan sebagian mahasiswa kurang aktif atau partisipatif dalam proses pembelajaran. Sedangkan ditinjau dari segi dosen: model pembelajaran yang digunakan oleh dosen kurang mampu meningkatkan minat, motivasi dan partisipasi mahasiswa terhadap mata kuliah praktikum akuntansi dan prestasi belajar yang tercermin dari hasil belajar mahasiswa belum menunjukkan hasil yang maksimal.

+

Tahap Penyusunan Model Pembelajaran Praktikum Akuntansi

+

Salah satu permasalahan yang dihadapi dalam pembelajaran akuntansi di Progdi Akuntansi UNIBA Surakarta adalah dosen belum memberlakukan metode pembelajaran yang dapat meningkatkan minat, motivasi dan pemahaman mahasiswa terhadap mata kuliah praktikum akuntansi. Perhatian dan antusiasme

+

mahasiswa dalam mengikuti pembelajaran sangat kurang. Banyak mahasiswa yang menghindari mengerjakan tugas dan tidak fokus mengikuti pembelajaran sehingga pemahaman mereka rendah dan prestasi belajar mereka kurang optimal. Hal ini menyebabkan dosen menghadapi masalah dalam membangkitkan minat, motivasi dan meningkatkan pemahaman mahasiswa terhadap mata kuliah praktikum akuntansi.

+

Model pembelajaran PBL dalam pembelajaran Praktikum Akuntansi yang telah di terapkan tetap di pertahankan karena model ini telah sesuai. Cara penyajian yang menarik dan kasus yang mendekati dunia industri di perlukan. Model konseptual Penerapan Problem Based Learning dalam pembelajaran akuntansi sebagai berikut:

+
+

+

Model Konseptual Penerapan Problem Base Learning dalam Pembelajaran Akuntansi.

+

Dengan penerapan problem base learning dalam pembelajaran akuntansi diharapkan: (1) Meningkatkan minat mahasiswa. Melalui model Paket Pembelajaran yang dirancang dengan pendekatan di dunia industri oleh dosen, mahasiswa dituntun untuk menggali fokus kebermaknaan dan kemampuan bisnis sehingga mahasiswa lebih antusias dalam megikuti kuliah Praktikum Akuntansi. (2) Motivasi mahasiswa meningkat. PBL menekankan pada pembelajaran kelompok untuk menumbuhkan sikap self-motivated. Memberikan kebebasan kepada mahasiswa untuk bereksplorasi bersama mahasiswa lain dalam bimbingan dosen. Ini merupakan proses pembelajaran yang disenangi mahasiswa, sehingga mahasiswa akan dengan sendirinya termotivasi untuk belajar terus. Diharapkan dengan PBL keaktifan serta partisipasi mahasiswa dalam proses pembelajaran akan meningkat. (3) Partisipasi mahasiswa meningkat. Maha siswa dilatih mengembangkan keterampilan interpersonal dan dinamika kelompok dengan tujuan meningkatkan ketelitian dan ketepatan mahasiswa

+

dalam menyelesaikan persoalan/kasus. Diharapkan dengan peningkatan partisipasi maka pemahaman mahasiswa meningkat.

+

Selanjutnya akan meningkatkan kompetensi mahasiswa dalam menerapkan akuntansi di dunia industri.

+

Tahap Penyusunan Model Paket Pembelajaran Praktikum Akuntansi

+

Dalam penyusunan model paket pembelajaran praktikum, peneliti melakukan kerjasama dengan praktisi yaitu AKUNTAX Surakarta. Perusahaan ini di pilih karena selain melaksanakan konsultasi akuntansi juga konsultasi perpajakan kepada dunia industri. Dari hasil diskusi secara intensif dengan pihak AKUNTAX sebagai perwakilan dari pengguna lulusan, bahwa kompetensi yang dibutuhkan lulusan akuntansi adalah selain harus menguasai akuntansi juga harus menguasai aspek perpajakan. Karena dalam praktek dunia industri praktek akuntansi tidak bisa dipisahkan dengan praktek perpajakan.

+

Sehingga mata kuliah perpajakan seharusnya juga menjadi prasyarat dalam mahasiswa mengambil mata kuliah Praktikum Akuntansi.

+

Sehingga di harapkan model paket pembelajaran yang akan di susun bisa mengkolaborasikannya sehingga dapat meningkatkan skill mahasiswa ketika berprofesi sebagai akuntan setelah lulus. Dalam menyusun model paket pembelajaran praktikum akuntansi, peneliti juga melakukan penelitian dokumentasi literatur terkait model paket paket pembelajaran yang sudah ada. Dengan research and development peneliti melakukan penyusunan paket pembelajaran praktikum akuntansi yang sesuai untuk di terapkan di Prodi Akuntansi UNIBA Surakarta dan sesuai dengan tuntutan dari stakeholder. Prosedur pengembangan mengikuti Model Pengembangan Instruksional (MPI).

+

Bahan praktikum akuntansi disusun berdasarkan analisis instruksional dengan maksud untuk memberikan gambaran praktis siklus akuntansi manufaktur bagi mahasiswa yang telah menempuh mata kuliah Akuntansi Keuangan, Akuntansi Biaya dan Perpajakan. Bahan praktikum disusun denganan memberikan gambaran secara utuh tentang akuntansi manufaktur beserta aspek pajak yang terkait dengan transaksi-transaksinya. Untuk menyederhanakan kasus dengan setting pertemuan 1 (satu) semester, kasus ditekankan pada perusahaan manufaktur yang memproduksi barang berdasarkan pesanan (job order costing). Model konseptual pembelajaran praktikum akuntansi, yang dirancang untuk perusahaan manufaktur sebagai berikut:

+
+

+

Gambar 3

+

Model Konseptual Paket Pembelajaran Praktikum Akuntansi Pembahasan

+

Paket pembelajaran Praktikum Akuntansi Keuangan ini merupakan penelitian pengembangan dari produk paket pembelajaran praktikum akuntansi yang sudah ada. Hal ini sangat dibutuhkan oleh Progdi Akuntansi UNIBA – Surakarta dalam menyesuaikan materi praktikum yang sesuai dengan kurikulum yang diberlakukan. Penelitian ini dilakukan dengan metode analisa kualitatif.

+

Dalam kurikulum yang diberlakukan sekarang praktek akuntansi terdiri dari 2 (dua) yaitu Praktikum Akuntansi I (merupakan praktek akuntansi keuangan perusahaan dagang dan manufaktur) dan Praktikum Akuntansi II (merupakan praktek auditing). Penggunaan bahan praktikum yang sudah tersedia (dari YKPN Yogyakarta) mendapat kendala ketika diterapkan di progdi Akuntansi UNIBA karena

+

dengan setting pertemuan 2 (dua) semester. Selain itu bahan praktikum tersebut belum memasukkan aspek perpajakan. Sementara aspek perpajakan ini sangat penting sebagai pemahaman mahasiswa ketika terjun di dunia praktek.

+

Hasil pengembangan berupa paket pembelajaran Praktikum Akuntansi. Dengan menyederhanakan kasus dan menambahkan aspek perpajakan diharapkan paket pembelajaran praktikum akuntansi keuangan ini bisa mengatasi kendala tersebut. Penelitian ini masih diperlukan penelitian lanjutan terkait dengan pengujian, yang meliputi uji coba ahli isi mata kuliah, uji coba ahli desain pembelajaran, uji coba perorangan, uji coba kelompok kecil dan uji coba lapangan. Selanjutnya dari hasil penilaian/ tanggapan dari masing-masing tahap pengujian digunakan sebagai masukan proses penyempurnaan paket pembelajaran.

+

Perbandingan produk ini dengan produk yang sudah ada dan selama ini digunakan di progdi Akuntansi UNIBA adalah telah memasukkan potensi pajak atas transaksi-transaksi perusahaan. Sehingga bisa lebih menggambarkan kondisi riil praktek akuntansi yang tidak bisa dilepaskan dari aspek perpajakan.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Model pembelajaran Praktikum Akuntansi yang sesuai menggunakan model PBL dan menggunakan contoh kasus riil sehingga lebih bisa memberikan gambaran yang nyata kepada mahasiswa. Proses pengembangan paket pembelajaran Praktikum Akuntansi mengikuti model dan prosedur MPI. Model tersebut dipilih karena cocok digunkan untuk mengembangkan satu mata pelajaran atau mata kuliah atau pelatihan secara sistematis dan memiliki kesederhaan konsep, prisip, dan prosedur yang mudah untuk diikuti. Produk pengembangan yang dihasilkan berupa paket pembelajaran Praktikum Akuntansi dengan kasus perusahaan manufaktur. Perbedaan dengan yang telah ada dan digunakan sebelumnya di Progdi Akuntansi – UNIBA – Surakarta adalah telah dikembangkan dengan memasukkan prosedur akuntansi atas potensi pajak perusahaan.

+

Produk hasil pengembangan ini masih memungkinkan untuk dapat dikembangkan kembali baik dari sisi materi ataupun periode transaksi. Perlu

+

dilakukan penelitian lanjutan dengan melakukan evaluasi formatif, agar selanjutnya bisa di uji cobakan lapangan terbatas. Dan selanjutnya bisa dilakukan evaluasi kembali untuk kemudian di uji cobakan pada lingkungan yang lebih luas untuk pengembangan ilmu akuntansi. Penggunaan MPI dalam penelitian dan pengembangan hendaknya dilakukan dengan cermat karena memungkinkan adanya revisi pada tiap-tiap langkah yang telah dilalui apabila diketahui dari hasil evaluasi formatif masih terdapat kekurangan-kekurangan.

+

Pembelajaran dengan menggunakan bahan ajar yang disusun sesuai dengan desain instruksional sangat baik dalam upaya meningkatkan kemampuan mahasiswa. Oleh karena itu, perlu bagi para pengembang memahami dan menerapkan desain pembelajaran dalam proses pengembangan paket pembelajaran. Dalam penyusunan paket pembelajaran akan lebih meningkatkan kompetensi mahasiswa dengan pembelajaran berbasis masalah yang bersumber dari praktek di lapangan. Progdi akuntansi dalam pengembangan kurikulum yang akan di laksanakan sebaiknya memasukkan aspek perpajakan dalam materi Akuntansi I sehingga mahasiswa mendapatkan gambaran riil aktivitas akuntansi di dunia industri.

+

Model konseptual paket pembelajaran ini disusun berdasarkan karakteristik mahasiswa Progdi akuntansi Universitas Islam Batik (UNIBA) Surakarta, sehingga keberadaannya sesuai dengan karakteristik mahasiswa UNIBA Surakarta.

+

Saran

+

Bila paket pembelajaran ini ingin digunakan secara luas, perlu penyempurna an sesuai dengan karakteristik dan kebutuhan pengguna. Setelah dilakukan pengujian, diharapkan hasil penelitian ini bisa di lingkungan progdi Akuntansi UNIBA Surakarta dan selanjutnya bisa dimanfaatkan oleh lembaga pendidikan akuntansi di luar UNIBA Surakarta.

+

REFERENSI

+

Boud, David & Feletti, Grahame I. 1997. The Challenge of Problem Based Learning. London: Kogan Page Limited.

+

Budiyono. 2003. Metodologi Penelitian Pendidikan. Surakarta. UNS Press.

+

Darsono, Max. 2000. Belajar dan Pembelajaran. Semarang: IKIP Semarang

+

Gulo, W. 2002. Strategi belajar mengajar. Jakarta: Grasindo

+

Koes, Supriyono. 2003. Strategi Pembelajaran Fisika. Malang: JICA

+

Nurhadi. 2004. Kurikulum 2004 Pertanyaan dan Jawaban. Jakarta: Grasindo

+

Hamalik, Oemar. 2008. Belajar dan Teori Belajar. Jakarta: Bumi Aksara.

+

Rusmiyati, Arie. 2007. Pengembangan Model Pengajaran dengan Problem Based Instruction pada Pokok Bahasan Fluida untuk Menumbuhkan Keterampilan Proses Sains. FMIPA UNNES.

+

Sardiman A. M. 2004. Interaksi dan Motivasi Belajar Mengajar. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

+

Sudjana, N. 1989. Penilaian Hasil Proses Belajar Mengajar. Rosdakarya : Bandung, Penerbit Remaja,

+

Sumarsono, Gathot. 2006. Penerapan Problem Based Instruction Sebagai Upaya Meningkatkan Hasil Belajar. FMIPA. UNNES.

+

Sugiyanto. 2008. Model-model Pembelajaran Inovatif. Surakarta: Panitia Sertifikasi.

+

Suryabrata, Sumadi. 2010. Psikologi Pendidikan. Jakarta: Rajawali Pers.

+

Tim Pelatih Proyek PGSM. 1999. Penelitian Tindakan Kelas (Classroom Action Research). Jakarta : Depdikbud

+

Tim Peneliti Program Pascasarjana UNY. 2003. Pedoman Penilaian Afektif. Jakarta: Depdiknas

+

Wahyuningsih. 2005. Meningkatkan Logika Berpikir Pokok Bahasan Suhu Melalui Model Pembelajaran Problem Based Instruction (PBI). FMIPA UNNES.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7790.md b/_full/2014-01-12-full-7790.md new file mode 100644 index 0000000000..77880b290d --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7790.md @@ -0,0 +1,174 @@ +--- +layout: full_article +title: "IDENTIFIKASI FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENERIMAAN PAJAK DAERAH" +author: "Muhammad Tahwin" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7790 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7790" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7790" +comments: true +--- + +

136 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

IDENTIFIKASI FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENERIMAAN PAJAK DAERAH

+

Muhammad Tahwin

+

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi ‘YPPI’ Rembang e-mail: tahwinm@yahoo.co.id

+

Abstract : Indentification of Factory that Affect local tax revenue. This study had a purpose to analyze local tax income in rembang regency according to factors, which affected the income for the period of 1992-2008. The data used in this study are primary and secondary data. This study applied a multiple regression analysis. the results obtained by the study. Show that per capita income, number of tourists and c group mining product had a positive and significant effect to the tax income. Number of industries and hotel room reservation did not have significant effect to the tax income of rembang regency. Variable of per capita income gives the dominant influence to the local tax income rembang regency.

+

keywords: local tax income, Rembang Regency, number of tourist, c group mining

+

Abstrak : Idetifikasi Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak Daerah. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pendapatan pajak daerah di Kabupaten Rembang sesuai dengan faktor-faktor yang mempengaruhi pendapatan untuk periode 1992-2008. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data primer dan sekunder. Ini studi menerapkan analisis regresi ganda. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa pendapatan per kapita, jumlah wisatawan dan c produk pertambangan kelompok memiliki dampak positif dan signifikan terhadap penerimaan pajak. Jumlah industri dan hotel pemesanan kamar tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap penerimaan pajak kabupaten rembang. Variabel pendapatan per kapita memberikan pengaruh dominan terhadap lokal pajak penghasilan Kabupaten Rembang.

+

Kata Kunci: pendapatan pajak daerah, Kabupaten Rembang, jumlah wisatawan, galian C

+

PENDAHULUAN

+

Berdasarkan pada UU No. 34 Tahun 2000 tentang Tentang Perubahan Pertama UU. No. 18 Tahun 1997 Tentang Pajak Daerah. Pemerintah Daerah Kabupaten Rembang menerbitkan peraturan daerah yang mengatur tentang pajak daerah. Pajak Daerah yang berlaku di Kabupaten Rembang yaitu Pajak Hiburan, Pajak Pengambilan Bahan Galian Golongan C, Pajak Reklame, Pajak Penerangan Jalan, Pajak Pengusahaan Sarang Burung Walet, Pajak Hotel, Pajak Restoran.

+

Kabupaten Rembang dilihat dari kemampuan merealisasikan target penerimaan pajak daerah secara rata-rata dari tahun 2003 -2007 adalah sebesar 102,88 % (Dispenda Kab. Rembang, 20032007). Hal ini menunjukkan apabila dilihat dari pencapaian target setiap tahunnya menunjukkan masih luasnya potensi yang ada, sehingga target tersebut relatif mudah tercapai. Oleh karena itu harus

+

dilakukan usaha-usaha untuk menggali potensi yang ada sehingga dapat ditentukan target yang lebih realistis dan menunjukkan potensi yang sebenarnya (Cahyono, 2005). Untuk menentukan target yang realistis maka harus diketahui terlebih dahulu faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi penerimaan pajak.

+

Diantara sumber-sumber Pendapatan Asli Daerah (PAD), pertumbuhan penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang bisa dikatakan masuk dalam kategori rendah yaitu sebesar 10,86% (Dispenda Kab. Rembang, 2003-2007). Berdasar kondisi tersebut, permasalahan yang muncul adalah rendahnya pertumbuhan penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang. Sehingga pertanyaan dalam penelitian adalah mengapa penerimaan pajak daerah di Kabupaten Rembang rendah dan faktor-faktor apa yang mempengaruhinya. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang.

+

KAJIAN PUSTAKA Pajak Daerah.

+

Dalam ketentuan umum PP No. 65 Tahun 2001 pasal 1, pajak daerah adalah iuran wajib yang dilakukan oleh orang pribadi atau badan usaha pada daerah tanpa imbalan langsung yang seimbang, yang dapat dipaksa kan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan yang digunakan untuk membiayai penyelenggaraan pemerintahan daerah dan pembangunan daerah. Secara administrasi daerah, pajak daerah dapat digolongkan menjadi pajak daerah tingkat propinsi dan pajak daerah tingkat kabupaten/ kota. Adapun kriteria yang harus dipenuhi suatu potensi pendapatan agar dapat menjadi obyek pengenaan pajak daerah yaitu (Davey,1988): 1) Kecukupan dan elastisitas penerimaan dari suatu pajak harus menghasilkan penerimaan yang mampu membiayai biaya pelayanan yang akan dikeluarkan. 2) Pemerataan (Keadilan) prinsipnya adalah beban pengeluaran pemerintah daerah harus ditanggung oleh semua golongan dalam masyarakat sesuai dengan kesanggupannya. 3) Kemampuan/kelayakan administrasi berbagai jenis pajak di daerah sangat sangat berbeda-beda dalam jumlah, integritas dan keputusan yang diperlukan dalam administrasinya. 4) Kesepakatan politik keputusan pembebanan pajak sangat tergantung pada kepekaan masyarakat tentang pajak dan nilai-nilai yang berlaku di suatu daerah. 5) Distorsi terhadap perekonomian implikasi pajak yang secara minimal berpengaruh terhadap perekonomian.

+

Sistem Pemungutan Pajak Daerah.

+

Pemungutan pajak daerah saat ini menggunakan tiga sistem pemungutan pajak (Siahaan, 2005), yaitu; 1) Dibayar sendiri oleh wajib pajak, sistem ini dilakukan dengan memberi kepercayaan kepada wajib pajak untuk menghitung, membayar, dan melaporkan sendiri pajak yang terutang dengan menggunakan Surat Pemberitahuan Pajak Daerah (SPTPD). 2) Ditetapkan oleh Kepala Daerah dalam sistem ini pajak dibayar oleh wajib pajak setelah terlebih dahulu ditetapkan oleh Kepala Daerah atau pejabat yang ditunjuk. 3) Dipungut oleh pemungut pajak dalam sistem ini pengenaan pajak dipungut oleh pemungut pajak pada sumbernya.

+

Jenis Pajak Daerah.

+

Berdasarkan UU No. 34 Tahun 2000 maka pajak daerah di kabupaten/kota menjadi tujuh jenis yakni: pajak hotel, pajak restoran, pajak hiburan, pajak reklame, pajak penerangan jalan, pajak pengambilan bahan galian golongan C serta pajak parkir.

+

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak Daerah.

+

Menurut Musgraves (1998) pendapatan telah diterima secara luas sebagai ukuran untuk menentukan kemampuan membayar pajak. Demikian juga Mangkoesoebroto (2001) menegaskan bahwa ukuran yang umum untuk mengukur kemampuan seseorang membayar pajak adalah pendapatan. Adapun Sriyana (1999) menekankan bahwa besar kecilnya penerimaan pajak akan sangat ditentukan oleh pendapatan perkapita, jumlah penduduk dan kebijakan pemerintah, baik pusat maupun daerah. Wantara (1997) juga mengemukakan bahwa besar kecilnya penerimaan disektor pajak juga dipengaruhi oleh laju wisatawan asing dan domestik. Selanjutnya Prakoso (2005) menambahkan bahwa dalam pemungutan pajak maka jumlah subjek dan objek pajak akan mempengaruhi penerimaan pajak dari hasil pungutan tersebut. Berdasar pada uraian diatas, apabila diterapkan dalam konteks pajak daerah di kabupaten Rembang akan terlihat faktor-faktor yang berpengaruh terhadap penerimaan masing-masing jenis pajak tersebut.

+

Salah satu dasar pengenaan pajak hotel adalah pembayaran yang dilakukan oleh tamu yang menginap. Tamu yang menginap pembayarannya didasarkan pada kamar yang disewa. Dari pembayaran yang dilakukan, maka dasar pengenaan pajaknya dapat didekati dengan besarnya tingkat hunian kamar. Sehingga secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak hotel adalah tingkat hunian kamar hotel.

+

Pajak restoran subjeknya dapat dilihat dari konsumen restoran. Sebagian besar konsumen restoran adalah masyarakat berpendapatan menengah keatas yang potensinya dapat dilihat dari pendapatan per kapita. Jadi secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak restoran adalah pendapatan perkapita.

+

Pajak hiburan subjeknya dapat dilihat dari jumlah penonton yang menonton (menikmati)

+

hiburan. Sementara itu salah satu motif wisatawan melakukan perjalanan wisata adalah untuk menikmati hiburan yang ada dalam obyek wisata. Adapun hiburan dalam obyek wisata sendiri dikenakan pungutan pajak. Berdasar hal tersebut, subjek pajak hiburan dapat didekati dari jumlah pengunjung obyek wisata. Jadi secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak hiburan adalah jumlah pengunjung obyek wisata.

+

Mengacu pada PP. No. 65 Tahun 2001 pajak reklame dikenakan atas penyelenggaraan reklame. Minat untuk memasang reklame ditentukan oleh seberapa besar kepentingan orang atau badan usaha untuk memperkenalkan produk barang atau jasa, dalam hal ini adalah produsen (industri). Sehingga produsen adalah merupakan subjek pajak. Ini berarti dasar pengenaan pajak reklame dapat didekati dengan seberapa banyak produsen (industri) yang ada walaupun tidak semua produsen tersebut memasang reklame. Jadi secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak reklame adalah jumlah industri.

+

Mengacu pada PP. No. 65 Tahun 2001 wajib pajak dari pajak penerangan jalan adalah orang pribadi atau badan yang menjadi pelanggan listrik dan atau pengguna tenaga listrik. Dasar pengenaan pajaknya adalah nilai jual tenaga listrik yang dipakai. Berdasar pada hal tersebut maka potensi pajaknya adalah pelanggan listrik. Ini berarti secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak penerangan jalan adalah jumlah pelanggan listrik.

+

Berdasar PP. No. 65 Tahun 2001 pajak pengambilan bahan galian golongan C di kenakan atas kegiatan pengambilan bahan galian golongan C. Pengenaan pajaknya didasarkan pada nilai jual hasil pengambilan bahan galian golongan C. Jadi faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak pengambilan galian golongan C adalah hasil produksi bahan galian golongan C. Berdasar pada uraian tersebut maka secara spesifik faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak pengambilan bahan galian golongan C adalah hasil produksi bahan galian golongan C.

+

Pajak pengusahaan sarang burung walet didasarkan pada Perda Kab. Rembang No. 21 Tahun 2001. Sehingga kurang relevan apabila memasukkan variabel hasil produksi usaha sarang burung walet dalam penelitian, karena data time series akan diambil mulai tahun 1990-2008.

+

Penelitian terdahulu yang digunakan sebagai dasar kajian pembanding dalam penelitian ini antara lain: penelitian yang dilakukan Agus Wantara (1999) tentang Pajak Daerah menemukan bahwa jumlah kendaraan bermotor, jumlah wisatawan berpengaruh signifikan pada pada penerimaan pajak daerah Daerah Istimewa Yogjakarta. Adapun inflasi dan pendapatan perkapita mempunyai pengaruh yang tidak signifikan pada penerimaan pajak daerah. Sementara itu hasil penelitian yang dilakukan Sutrisno (2002) menunjukkan bahwa pendapatan perkapita, jumlah wisatawan, jumlah penduduk, jumlah pelanggan listrik, jumlah petugas pajak merupakan faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak daerah di Kabupaten Semarang.

+

Penelitian Veronika Winarti Agustiningtyas (2003) juga melakukan analisis terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak daerah kabupaten dan kota di Propinsi Jawa Tengah. Kesimpulan yang diperoleh adalah bahwa pendapatan perkapita, jumlah wisatawan, investasi pemerintah dan daya listrik tersambung berpengaruh positif dan signifikan terhadap penerimaan pajak. Selanjutnya Muhammad Masrofi (2004) melakukan penelitian terhadap potensi dan melakukan analisis terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak dan retribusi daerah. Kesimpulan penelitiannya adalah bahwa variabel PDRB riil, jumlah penduduk mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap penerimaan pajak daerah dan retribusi daerah.

+

Dasar penyusunan model dalam penelitian ini mengacu pada model penelitian yang dilakukan oleh Sutrisno (2002). Perbedaan penelitian yang peneliti lakukan dengan penelitian terdahulu adalah adanya variabel baru yaitu tingkat hunian kamar hotel, hasil produksi bahan galian golongan C dan daerah penelitian yaitu Kabupaten Rembang. Adapun persamaannya dengan penelitian terdahulu adalah menyoroti penerimaan pajak daerah.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan analisa statistik multivariate yaitu regresi berganda. Untuk menggambarkan pengaruh variabel-variabel dalam penelitian ini maka model persamaannya adalah:

+

PPD = β0+ β1THK + β2PEP+ β3JPOB + β4JIND + β5JPL + β6HPGC + µi....(1)

+

Dimana :

+

PPD =penerimaan pajak daerah

+

β0            = intersep

+

β1 β2, ........ β6= parameter regresi

+

THK       = tingkat hunian kamar hotel.

+

PEP        = pendapatan per kapita

+

JPOB      = jumlah pengunjung obyek wisata

+

JIND        = jumlah industri

+

JPL         = jumlah pelanggan listrik

+

HPGC      = hasil produksi bahan galian

+

golongan C

+

µi           = error terms (kesalahan pengganggu)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil

+

Sebelum melakukan interpretasi terhadap hasil regresi, terlebih dahulu dilakukan pengujian terhadap asumsi–asumsi klasik model OLS. Pengujian ini untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi pada hasil estimasi.

+

Pengujian terhadap ada tidaknya multikolinieritas dalam penelitian ini dilakukan dengan melihat nilai tolerance dan variance inflation factor (VIF). Hasil pengujian menunjukkan besarnya nilai variance inflation factor adalah 19,840 pada variabel jumlah pelanggan listrik. Adapun untuk uji autokorelasi dilakukan dengan menggunakan Run Test. Hasil pengujian menunjukkan nilai probabilitas signifikan sebesar 0,605 lebih besar dari α (0,05). Hal ini berarti bahwa residual adalah random atau tidak terjadi autokorelasi. Selanjutnya pengujian heteroskedastisitas dilakukan dengan Uji Park. Hasil pengujian menunjukkan bahwa nilai probabilitas signifikansi semua variabel independen di atas 5% (0,05). Hal ini berarti bahwa dalam model regresi tidak terdapat heteroskedastisitas.

+

Berdasar pada pengujian asumsi klasik yang telah dilakukan, pada model terdapat masalah multikolinieritas pada variabel jumlah pelanggan listrik. Untuk memperbaiki model dilakukan dengan mengeluarkan variabel jumlah pelanggan listrik dari model penelitian.

+

Hasil pengujian setelah variabel jumlah pelanggan listrik (JPL) dikeluarkan dari model adalah sebagaimana pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Ringkasan Hasil Regresi (Variabel Jumlah Pelanggan Listrik Dikeluarkan Dari Model)

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien

 +

t

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

(Constant)

 +

-1796,132

 +

-1,451

 +

0,175

+

PEP

 +

1188,710

 +

4,847

 +

0,001

 +

Signifikan

+

JPOB

 +

6,445E-03

 +

3,028

 +

0,011

 +

Signifikan

+

JIND

 +

0,510

 +

0,040

 +

0,969

 +

Tidak signifikan

+

THK

 +

4,271

 +

0,072

 +

0,944

 +

Tidak signifikan

+

HPGC

 +

4,354E-03

 +

3,447

 +

0,005

 +

signifikan

+

Durbin –Watson

 +

Adjusted R Square

 +

F

 +

(prob. Sig)

+

2,130

 +

0,958

 +

73,868

 +

(0,000)

+

Sumber: data sekunder, diolah.

+

Hasil uji asumsi klasik model setelah dikeluarkannya variabel jumlah pelanggan listrik menunjukkan bahwa model terbebas dari penyimpangan asumsi klasik. Berdasarkan hal tersebut, model tersebut dipilih sebagai best fit model.

+

Uji signifikansi F merupakan uji ketepatan model untuk menguji apakah variabel independen secara bersama-sama mempengaruhi variabel dependen. Uji F dilakukan dengan membandingkan nilai F hitung dengan nilai F tabel. Nilai F statistik sebesar 73,868 lebih besar dari nilai F tabel sebesar

+

3,20, yang berarti semua variabel independen secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen yaitu penerimaan pajak daerah (PPD).

+

Nilai R2 statistik mengukur tingkat keberhasilan model yang digunakan dalam memprediksi nilai variabel dependen. Besarnya nilai R2 adalah adjusted R2 sebesar 0,958. Hal ini dapat diartikan bahwa 95,8% variasi variabel dependen mampu dijelaskan oleh variabel independen di dalam model. Sisanya sebesar 4,2% dijelaskan oleh variabel-variabel lainnya diluar model.

+

Uji statistik t (t-test) bertujuan untuk mengetahui signifikansi pengaruh variabel independen secara individual terhadap variabel dependen. Dilihat dari nilai statistik t hitung dan nilai statistik t tabel (untuk α = 5%, dengan df =11 pada uji satu sisi sebesar 1,796), maka variabel pendapatan per kapita (PEP), jumlah pengunjung obyek wisata (JPOB) dan hasil produksi bahan galian golongan C (HPGC) berpengaruh positif dan signifikan terhadap penerimaan pajak daerah (PPD)

+

PPD = -1796,132 + 1188,710 PEP + 0,006 JPOB + t (-1,451)       (4,847)        (3,028)

+

R2 = 0,958

+

Dari best fit model tersebut dapat dijelaskan bahwa koefisien parameter pendapatan perkapita (PEP) sebesar 1.188,710. Nilai ini berarti apabila tingkat pendapatan per kapita masyarakat Kabupaten Rembang meningkat Rp. 1.000.000,00, maka akan meningkatkan penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang sebesar Rp. 1.188.710.000,00 dengan asumsi variabel independen yang lain tetap. Salah satu ukuran dari tingkat kesejahteraan masyarakat adalah pendapatan per kapita yang diproksikan dari PDRB per kapita. Semakin besar pendapatan masyarakat akan menyebabkan kemampuan membayar pajak masyarakat menjadi semakin besar sehingga penerimaan pajak akan naik. Hal ini sesuai dengan teori perpajakan bahwa penerimaan pajak akan sangat ditentukan oleh pendapatan per kapita (Musgraves, 1998). Pada penelitian ini juga sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Muhammad Masrofi (2004) bahwa pendapatan per kapita berpengaruh positif terhadap penerimaan pajak daerah Kota Semarang. Besarnya pendapatan per kapita Kabupaten Rembang dari tahun 20042008 terus mengalami kenaikan. Dari data tersebut menunjukkan bahwa kenaikan pendapatan per kapita searah dengan kenaikan penerimaan pajak daerah dalam periode yang sama. Peningkatan pendapatan per kapita berarti kegiatan sektor-sektor dalam perekonomian mengalami peningkatan. Peningkatan tersebut akan dapat berdampak terjadinya peningkatan penerimaan pajak daerah.

+

Jumlah pengunjung obyek wisata (JPOB) mempunyai koefisien parameter sebesar 0,006. Ini memberikan arti bahwa setiap kenaikan pengunjung obyek wisata sebanyak 1 (satu) orang akan menyebabkan peningkatan penerimaan pajak daerah

+

Kabupaten Rembang. Untuk variabel jumlah industri (JIND) dan tingkat hunian kamar hotel (THK) mempunyai pengaruh yang positif tetapi tidak signifikan terhadap penerimaan pajak daerah (PPD) Kabupaten Rembang.

+

Pembahasan

+

Berdasar pada hasil perhitungan analisis regresi maka best fit model adalah:

+

0,510 JIND + 4,271 THK + 0,004 HPGC.........(2)

+

(0,040)      (0,072)         (3,447)

+

Kabupaten Rembang sebesar Rp. 6.000,00 dengan asumsi variabel independen yang lain tetap. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan Sutrisno (2002) di Kabupaten Semarang, bahwa jumlah wisatawan merupakan faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak daerah. Wisatawan baik domestik maupun yang berasal dari mancanegara senantiasa akan membelanjakan sebagian atau seluruh uang yang dibawa untuk keperluan akomodasi dan membeli cinderamata. Semakin banyak wisatawan yang berkunjung ke daerah maka semakin banyak uang yang beredar di daerah sekitar obyek wisata. Kondisi ini akan mendorong timbulnya kegiatan ekonomi di daerah sekitar obyek wisata untuk melayani kebutuhan wisatawan. Dengan semakin besarnya kegiatan ekonomi, maka pajak yang dapat dipungutpun menjadi semakin besar. Realitas di Kabupaten Rembang pada tahun 2007 pengunjung obyek wisata mengalami penurunan dibanding tahun 2006. Penurunan jumlah pengunjung obyek wisata tersebut ternyata searah dengan menurunnya penerimaan pajak hiburan pada tahun 2007. Salah satu faktor penyebab penurunan tersebut adalah sedikitnya event-event ataupun hiburan yang dilaksanakan di dalam area obyek wisata. Di sisi lain sebagian besar pengunjung obyek wisata di Kabupaten Rembang adalah masyarakat Rembang sendiri. Sedikitnya event atau hiburan yang dilaksanakan di area obyek wisata menurunkan motivasi untuk berkunjung.

+

Besarnya koefisien parameter untuk jumlah industri (JIND) adalah 0,510. Hal ini menunjukkan bahwa apabila jumlah industri di Kabupaten Rembang bertambah sebanyak 1 unit akan menyebabkan peningkatan penerimaan pajak daerah

+

sebesar Rp. 510.000,00 dengan asumsi variabel independen yang lain tetap. Untuk jumlah industri apabila dilihat dari signifikansinya, bukan merupakan variabel yang signifikan mempengaruhi penerimaan pajak daerah. Kondisi yang demikian bisa dimengerti karena untuk industri-industri tidak dikenakan pajak daerah secara langsung. Keberadaan suatu industri pada saat ijin pendirian usaha dan ijin tempat atau lokasi usaha (HO) tidak dikenakan pajak daerah. Pajak yang dipungut dari suatu industri adalah merupakan pajak pusat yang mencakup pajak penghasilan (PPH), pajak pertambahan nilai (PPN) dan pajak bumi dan bangunan (PBB). Dalam penelitian ini keberadaan industri dilihat dari sisi pemungutan pajak reklame yang akan berdampak terhadap penerimaan pajak daerah. Hal ini disebabkan karena dalam rangka memperkenalkan produknya maka industri-industri tersebut akan memperguna kan media reklame. Berangkat dari hal tersebut, pengaruh jumlah industri yang tidak signifikan terhadap penerimaan pajak daerah ini lebih disebabkan karena tidak semua produsen (industri) tersebut memasang reklame. Pemasangan reklame di Kabupaten Rembang lebih didominasi oleh perusahaan atau industri yang berasal dari luar wilayah Kabupaten Rembang yaitu perusahaan rokok dan perusahaan jasa komunikasi.

+

Tingkat hunian kamar hotel (THK) mempunyai koefisien parameter sebesar 4,271. Hal ini memberikan arti bahwa setiap kenaikan tingkat hunian kamar hotel sebesar 1% (satu persen) akan menyebabkan peningkatan penerimaan pajak daerah sebesar Rp. 4.271.000,00 dengan asumsi variabel independen yang lain tetap. Berkaitan dengan tingkat hunian kamar hotel, Jamli (1997) menegaskan bahwa semakin tinggi tingkat hunian kamar hotel memberikan gambaran semakin besar potensi pariwisata daerah. Kondisi tersebut pada akhirnya akan memperbesar potensi pajak daerah yang dapat dipungut dari kegiatan pada sektor perhotelan. Sementara itu pendirian hotel di daerah pada umumnya dilakukan oleh swasta. Hotel yang berdiri baik kelas melati maupun berbintang senantiasa dilandasi oleh peluang pasar yang ada atau didasarkan oleh permintaan pasar penginapan. Semakin besar atau banyak wisatawan yang berkunjung ke daerah maka permintaan tempat penginapan semakin besar. Industri hotel cenderung berada pada kota-kota besar di mana sektor jasa telah

+

berkembang. Pada daerah dengan sektor utama pertanian, industri perhotelan kurang berkembang baik dari segi kualitas maupun kuantitasnya. Kabupaten Rembang sendiri untuk perekonomiannya masih didominasi sektor pertanian. Jumlah hotel yang ada di Kabupaten Rembang relatif kecil dengan kualifikasi semuanya adalah hotel kelas melati. Sehingga dapat dipahami apabila tingkat hunian kamar hotel kurang berperan dalam penerimaan pemerintah dari sektor pajak daerah.

+

Hasil produksi bahan galian golongan C (HPGC) mempunyai koefisien parameter sebesar 0,004. Hal ini menunjukkan bahwa adanya peningkatan hasil produksi bahan galian golongan C sebesar 1 M3, akan meningkatkan penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang sebesar Rp. 4.000,00 dengan asumsi variabel independen yang lain tetap. Adapun secara empiris penerimaan pajak daerah juga dipengaruhi oleh hasil produksi bahan galian golongan C. Hal ini sesuai dengan harapan yang ada dalam teori. Secara teori pengenaan pajak Pengambilan Bahan Galian Golongan C didasarkan pada nilai jual hasil pengambilan bahan galian golongan C. Nilai jual sendiri dihitung dengan cara mengalikan volume hasil pengambilan dengan nilai pasar atau harga standar bahan galian golongan C. Di samping itu realitas juga menunjukkan bahwa kontribusi pajak pengambilan bahan galian golongan C terhadap penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang selama tahun 2004-2008 secara rata-rata mencapai 29,16%.

+

Dari kelima variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini dapat diketahui bahwa pendapatan per kapita (PEP) merupakan variabel independen yang mempunyai nilai koefisien parameter yang terbesar. Hal ini mengindikasikan bahwa pendapatan per kapita masyarakat Kabupaten Rembang relatif lebih berpengaruh terhadap penerimaan pajak daerah.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan hasil analisis atas data dan pembahasan, maka diperoleh kesimpulan faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang secara signifikan adalah pendapatan per kapita, jumlah pengunjung obyek wisata dan hasil produksi bahan galian golongan C. Adapun jumlah industri dan tingkat hunian kamar

+

hotel tidak berpengaruh secara signifikan terhadap penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang. Variabel pendapatan per kapita merupakan faktor yang paling berpengaruh terhadap penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang. Hal ini terlihat dari nilai koefisien parameter variabel pendapatan per kapita merupakan yang terbesar diantara semua variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini.

+

Saran

+

Penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang relatif masih rendah. Usaha peningkatan penerimaan pajak daerah dapat dilakukan dengan pengembangan ekonomi daerah yang berbasis pada kekuatan lokal untuk pengembangan komoditas unggulan. Berkembangnya perekonomian akan berdampak pada peningkatan pendapatan per kapita masyarakat, sehingga kemampuan masyarakat dalam membayar pajak daerah semakin meningkat. Usaha lain yang dapat dilakukan untuk meningkatkan penerimaan pajak daerah Kabupaten Rembang adalah dengan mengembangkan sektor pariwisata. Pengembangan tersebut baik secara fisik maupun non fisik terhadap obyek wisata yang mencakup sarana dan prasarana, manajemen pengelolaan obyek wisata serta kualitas layanan terhadap wisatawan. Berkembangnya sektor pariwisata akan meningkatkan jumlah kunjungan wisata. Kondisi ini akan mendorong timbulnya kegiatan ekonomi didaerah sekitar obyek wisata. Semakin besar kegiatan ekonomi, maka pajak yang dapat dipungutpun menjadi semakin besar. Selain itu, usaha lain yang dapat dilakukan oleh Pemerintah Daerah Kabupaten Rembang untuk meningkatkan penerimaan pajak daerah adalah dengan peningkatan kegiatan pembinaan, pengawasan dan pengendalian serta peningkatan promosi dan pengembangan potensi bahan galian C yang belum tergarap. Kegiatan tersebut secara otomatis akan meningkatkan hasil produksi bahan galian golongan C yang selanjutnya akan meningkatkan penerimaan pajak daerah terutama dari sektor pajak pengambilan bahan galian golongan C.

+

REFERENSI

+

Agustiningtyas, Veronika Winarti. 2003. Analisis

+

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan

+

Pajak Daerah Kabupaten dan Kota di Propinsi Jawa Tengah (tahun 1998-2001). Thesis (tidak dipublikasikan). Semarang: Program Pasca Sarjana MIESP UNDIP.

+

Badan Pusat Statistik. Jawa Tengah Dalam Angka 1992-2008, Propinsi Jawa Tengah.

+

Badan Pusat Statistik. Rembang Dalam Angka 2000-2001, Kabupaten Rembang.

+

Cahyono, Budi. 2005. Analisis Potensi Sumber-Sumber Pendapatan Asli daerah (PAD) Kabupaten Grobogan. Jurnal Riset Bisnis Indonesia. Vol. 1 (2) Juli 2005. Semarang: Unissula.

+

Davey, K. J. 1988. Pembiayaan Pemerintah Daerah, penerjemah Amanulah, dkk. Jakarta: UI Press.

+

Devas, Nick. Brian Binder. Anne Booth. Kenneth Davey. Roy Kelly. 1989. Keuangan Pemerintah Daerah di Indonesia. Penerjemah Masri Maris. Jakarta: UI Press.

+

Dinas Pendapatan dan Pengelolaan Pasar Kabupaten Rembang. Data Target dan Realisasi Pajak Daerah, 2000-2007.

+

Dinas Pertambangan, Energi dan Lingkungan Hidup Kabupaten Rembang. 2009. Evaluasi Produksi Bahan Galian Golongan C Kab. Rembang.

+

Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Undip.

+

Gujarati, Damodar. 2003. Basic Econometrics. Fourth edition. The Mc Graw Hill.

+

Jamli, Ahmad dan Astuti Rahayu. 1997. Analisis Pajak Pembangunan I Perhotelan Sebagai Sumber Pendapatan Asli Daerah Studi Kasus : Kotamadya Yogjakarta. Jurnal Ekonomi Pembangunan. Vol. 2 No. 3. Yogjakarta.

+

Kanzunnudin, Mohammad. 2005. Keterkaitan Pengambangan Pariwisata Dengan Pemberdayaan Ekonomi Rakyat. Jurnal Gemawisata. Vol. 3 No. 3. Semarang: STIEPARI.

+

Kurniawan, Panca. Agus Purwanto. 2006. Pajak Daerah dan Retribusi Daerah di Indonesia. Malang: Bayumedia Publishing.

+

Mangkoesoebroto, Guritno. 2001. Ekonomi Publik.Yogjakarta BPFE.

+

Masrofi, Muhammad. 2004. Potensi dan Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak dan Retribusi Daerah (Studi Kasus di Kota Semarang). Thesis (tidak dipublikasikan). Semarang: Program Pasca Sarjana MIESP UNDIP.

+

Musgraves, R. A dan P. B. Musgraves. 1998. Keuangan Negara Dalam Teori dan Praktek. Jakarta: Erlangga, PT. Gelora Aksara Pratama.

+

Pemerintah Republik Indonesia. Undang-undang Nomor 34 tahun 2000 Tentang Perubahan Pertama UU. No. 18 Tahun 1997 Tentang Pajak Daerah.

+

_____________, Peraturan Pemerintah No 65 Tahun 2001 Tentang Pajak Daerah.

+

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 32 Tahun 2004 Tentang Pemerintahan Daerah.

+

Prakoso, Kesit Bambang. 2005. Pajak dan Retribusi Daerah. Yogjakarta: UII Press.

+

Rosyidi, Imron dan Mohammad Kanzunnudin. 2002. Pengaruh Atraksi Seni Budaya Terhadap Jumlah Kunjungan Wisatawan Di Obyek Wisata Gunungrowo Kabupaten Pati. Jurnal Gemawisata. Vol. 1 No. 1. Semarang: STIEPARI.

+

Siahaan, Marihot P. 2005. Pajak Daerah dan Retribusi Daerah. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

+

Soeratno dan Suparmono. 2002. Urgensi Pajak Daerah dan Penghasilan Daerah Dalam Struktur Pendapatan Asli Daerah Propinsi Daerah Istimewa Yogjakarta. Jurnal Akuntansi dan Manajemen. Agustus. 2002. Yogjakarta. STIE YKPN.

+

Sriyana, Jaka. 1999. Hubungan Keuangan Pusat -Daerah, Reformasi Perpajakan dan Kemandirian Pembiayaan Pembangunan Daerah. JEP. Vol.4 No.1.

+

Sutrisno. 2002. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak Daerah (Studi Kasus di Kabupaten Semarang). Thesis (tidak dipublikasikan). Semarang: Program Pasca Sarjana MIESP UNDIP.

+

Wantara, Agus. 1997. Analisis Pendapatan Asli Daerah dan Bantuan Pemerintah Pusat di DIY (1970-1992), Kinerja-Jurnal Bisnis dan Ekonomi No. 2/Januari, 1997.Yogjakarta: Program Pasca Sarjana Universitas Atmajaya.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7791.md b/_full/2014-01-12-full-7791.md new file mode 100644 index 0000000000..3555f7e53a --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7791.md @@ -0,0 +1,205 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH NET PROFIT MARGIN, CURRENT RATIO, DEBT TO ASSET RATIO DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP BETA SAHAM SYARIAH PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX" +author: "Nucifera Julduha, Indra Kusumawardhani" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7791 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7791" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7791" +comments: true +--- + +

144 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

PENGARUH NET PROFIT MARGIN, CURRENT RATIO, DEBT TO ASSET RATIO DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP BETA SAHAM SYARIAH PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX

+

Nucifera Julduha

+

Indra Kusumawardhani

+

Alumni UPN “Veteran” Yogyakarta

+

UPN “Veteran” Yogyakarta e-mail : indrasumadyo@yahoo.com

+

Abstract : The Effect of Net Profit margin, Current Ratio, Debt to Asset ratio and Interest Rate of Syariah Beta Stock in The Company That Listed in Jakarta Islamic Index. The aim of this study is to examine whether Net Profit Margin, Current Ratio, Debt to Asset Ratio, and the Interest Rate affect Syariah Stock Beta on the companies listed in Jakarta Islamic Index during 2009-2011. 45 samples were obtained with purposive sampling. Results show that Net Profit Margin, Current Ratio, Debt to Asset Ratio, and the Interest Rate simultaneously affect Syariah Stock Beta, while only net Profit Margin partially affected Syariah Stock Beta.

+

Keywords: Net Profit Margin, Current Ratio, Debt to Asset Ratio, Interest Rate, Syariah Stock Beta

+

Abstrak : Pengaruh Net Profit Margin, Current Ratio, Debt to Asset Ratio dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Beta Saham Syariah pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah Net Profit Margin, Rasio Lancar, Debt to Asset Ratio, dan Tingkat Suku Bunga berpengaruh terhadap Beta Saham Syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index selama periode 2009-2011. Metode sampel yang digunakan adalah purposive sampling, dari metode tersebut diperoleh 45 sampel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Net Profit Margin, Rasio Lancar, Debt to Asset Ratio, dan Tingkat Suku Bunga secara simultan berpengaruh terhadap Beta Saham Syariah, sementara Profit Margin bersih hanya sebagian terkena pengaruh Beta Saham Syariah.

+

Kata kunci: net profit margin, rasio lancar, debt to asset ratio, suku bunga, syariah stock beta

+

PENDAHULUAN

+

Investasi merupakan kegiatan muamalah yang sangat dianjurkan, karena dengan berinvestasi harta yang dimiliki menjadi lebih produktif dan juga mendatangkan manfaat bagi orang lain (Jusmaliani, 2008). Pasar modal memiliki peran penting bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal menjalankan dua fungsi, yaitu pertama sebagai sarana bagi pendanaan usaha atau sebagai sarana bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dari masyarakat pemodal (investor). Pertama, dana yang diperoleh dari pasar modal dapat digunakan untuk pengembangan usaha, ekspansi dan penambahan modal kerja dan kedua, pasar modal menjadi sarana bagi masyarakat untuk berinvestasi pada instrumen keuangan seperti saham, obligasi dan reksa dana. Pilihan sarana investasi, salah satunya adalah

+

investasi di pasar modal syariah. Menurut Jusmaliani (2008) pasar modal syariah dapat diartikan sebagai modal yang menerapkan prinsip-prinsip syariah dalam kegiatan transaksi ekonomi. Prinsip-prinsip tersebut antara lain yaitu dilarangnya riba (bunga), gharar (ketidakpastian), dan maysir (judi). Dalam ajaran Islam, aturan pasar modal harus dibuat sedemikian rupa untuk menjadikan tindakan spekulasi sebagai sebuah bisnis yang tidak menarik. Untuk itu, sekuritas yang diperjualbelikan didalamnya juga merupakan sekuritas-sekuritas yang tidak bertentangan dari ketiga prinsip tersebut. Pada 3 Juli 2000 PT Bursa Efek Jakarta (BEJ) yang sekarang menjadi PT Bursa Efek Indonesia (BEI) mengeluarkan Jakarta Islamic Index (JII), yang merupakan hasil kerja sama dengan PT Danareksa Investment Management. Dalam setiap kurun waktu tertentu, saham-saham yang masuk kedalam bursa

+

Jakarta Islamic Index ada sekitar 30 saham yang harus memenuhi kriteria syariah. Indeks saham Jakarta Islamic Index menggunakan hari dasar dalam penghitungan yaitu pada tanggal 1 Januari 1995 dengan nilai dasar yang sama seperti IHSG yaitu 100.

+

Menurut Dewan Syariah Nasional, perlu dilakukan seleksi secara syariah agar dapat masuk dalam JII dengan beberapa kriteria tertentu yaitu: tidak menjalankan usaha perdagangan yang yang dilarang oleh syariah Islam termasuk perjudian, tidak menerapkan sistem riba, tidak terlibat dalam proses produksi dan perdagangan makanan atau minuman yang diharamkan secara syariah dan serta dapat merusak moral bangsa. Seleksi lain yang harus dilalui oleh saham emiten untuk bisa terdaftar di JII adalah ; saham sesuai dengan ketentuan dan prinsip syariah Islam dan sudah tercatat lebih dari 3 bulan, kecuali termasuk dalam 10 kapitalisasi besar, saham tersebut memiliki rasio Kewajiban terhadap Aktiva maksimal 90%, berdasarkan rata-rata kapitalisasi pasar terbesar dalam waktu setahun terakhir akan dipilih 60 saham dan kemudian dipilih 30 saham berdasarkan urutan likuiditas rata-rata nilai perdagangan reguler dalam kurun waktu setahun terakhir.

+

Setiap 6 bulan sekali pada awal Januari dan Juli tiap tahun, penentuan komponen indeks dikaji ulang. Berdasarkan data yang tersedia secara publik, jenis usaha emiten akan diawasi dan dimonitor secara kontinyu apakah mengalami perubahan signifikan atau tidak. Jika emiten melakukan perubahan jenis usahanya sehingga tidak lagi sesuai prinsip syariah maka akan dikeluarkan dari JII dan akan diganti saham dari emiten yang lain. Hal tersebut dilakukan untuk bisa menghilangkan saham-saham yang bersifat spekulatif karena seringkali memiliki likuiditas rata-rata nilai perdagangan reguler tinggi dan tingkat kapitalisasi pasarnya rendah.

+

Sekuritas di pasar modal syariah sama dengan pasar modal konvensional, dan setiap sekuritas syariah juga sama-sama memiliki tingkat return dan resiko seperti yang terjadi pada sekuritas-sekuritas di pasar modal konvensional. Semakin tinggi return yang disyaratkan maka semakin tinggi pula resiko yang terkandung dari suatu sekuritas. Return dan resiko selalu mengalami perubahan pada setiap saat. Berubah-ubahnya return dan resiko disebabkan oleh beberapa faktor yaitu faktor fundamental yang merupakan faktor-faktor yang berasal dari dalam

+

perusahaan, misalnya adanya pemogokan, tuntutan pihak lain, penelitian yang tidak berhasil, kinerja perusahaan (tingkat profitabilitas, tingkat likuiditas, leverage, dividend, asset growth, ukuran perusahaan, dan lain-lain) dan faktor ekonomi yaitu faktor-faktor yang berasal dari luar perusahaan, misalnya tingkat suku bunga yang berlaku, tingkat inflasi, perubahan nilai kurs, perubahan Gross Domestic Product (GDP), dan lain-lain (Aruzzi dan Bandi, 2003). Menurut Halim (2005), dalam konteks portofolio, resiko dibedakan menjadi dua, yaitu resiko sistematik (systematic risk) dan resiko tidak sistematik (unsystematic risk). Resiko sistematik merupakan resiko yang tidak dapat dihilangkan dengan melakukan diversifikasi, karena fluktuasi resiko ini dipengaruhi oleh faktor-faktor makro yang dapat mempengaruhi pasar secara keseluruhan, sehingga sifatnya umum dan berlaku bagi semua saham dalam bursa saham yang bersangkutan. Resiko tidak sistematik merupakan resiko yang dapat dihilangkan dengan diversifikasi, karena resiko ini hanya ada dalam satu perusahaan atau industri tertentu. Dengan demikian seorang investor perlu melakukan analisis tentang resiko saham untuk mengukur resiko dengan menggunakan koefisien beta saham. Beta adalah pengukur resiko sistematik dari suatu sekuritas atau portofolio relative terhadap resiko pasar. Beta suatu sekuritas menunjukkan kepekaan tingkat keuntungan suatu sekuritas terhadap perubahan-perubahan pasar (Halim, 2005).

+

Penelitian mengenai variabel fundamental yang berpengaruh terhadap return dan beta saham syariah antara lain dilakukan oleh Aruzzi dan Bandi (2003) yang menunjukkan bahwa rasio profitabilitas dan beta akuntansi tidak berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Penelitian Hamzah (2005) menunjukkan bahwa kurs rupiah terhadap dollar dan Produk Domestik Bruto signifikan pada tingkat 5%, leverage dan profitabilitas signifikan pada tingkat 10%. Sedangkan karakteristik perusahaan, industri dan variabel ekonomi makro terhadap return dan beta (Auliyah dan Hamzah:2006), memiliki pengaruh yang signifikan terhadap beta saham syariah. Fidiana (2006) mengungkapkan bahwa secara parsial leverage, earning variability, price book value dan volume perdagangan berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Suhadi (2008) menguji tingkat suku bunga, inflasi dan perubahan nilai kurs dan hasilnya menunjukkan bahwa secara bersama-

+

sama berpengaruh positif signifikan terhadap beta saham syariah.

+

Penelitian ini menguji kembali penelitian Suhadi (2008) dengan mengganti tiga variabel kinerja perusahaan diantaranya yaitu net profit margin, current ratio, debt to asset ratio karena ketiga variabel ini mempengaruhi resiko (beta) saham, hal ini disebabkan seorang investor dalam memilih alternatif investasi akan cenderung memilih investasi yang menguntungkan, jika perusahaan mempunyai kemampuan dalam menekan biaya-biaya operasional perusahaan, jika perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendek serta komitmen pembayaran keuangannya dan jika perusahaan menunjuk kan berapa bagian aktiva yang mampu digunakan untuk menjamin hutangnya. Hamzah (2005) menyatakan bahwa secara bersama–sama variabel fundamental profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Sebagian besar profitabilitas perusahaan akan berubah apabila terjadi perubahaan kondisi ekonomi, hal ini mengakibatkan berfluktuasinya penjualan dan menyebabkan fluktuasi pada laba yang dihasilkan. Sehingga hal ini berkaitan dengan resiko yang akan ditanggung.

+

Ulupui (2004) menunjukkan bahwa current ratio memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap return saham. Hal ini mengindikasikan bahwa pemodal akan memperoleh return yang lebih tinggi jika kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya semakin tinggi. Tingkat likuiditas perusahaan yang tinggi akan mengakibatkan harga saham naik dan jika harga saham naik maka akan mengakibatkan return yang diterima investor menjadi meningkat. Return yang tinggi akan mengakibatkan resiko investasi juga tinggi. Apabila perusahaan yang memiliki rasio likuiditas tinggi akan diminati para investor dan akan berimbas pula pada harga saham yang cenderung akan naik karena tingginya permintaan.

+

Kenaikan harga saham ini mengindikasikan meningkatnya kinerja perusahaan dan hal ini juga akan berdampak pada investor karena mereka akan memperoleh tingkat pengembalian yang tinggi dari investasinya. Penelitian Fidiana (2006) menunjukkan secara parsial leverage berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Leverage digunakan untuk meningkatkan hasil pengembalian pemegang saham, tetapi dengan resiko akan meningkat kan

+

kerugian, makin besar leverage yang digunakan oleh suatu perusahaan makin besar pula ketidaktetapan atau naik-turunnya hasil pengembalian. Suhadi (2008) menunjukkan bahwa tingkat suku bunga yang ditunjukkan oleh tingkat suku bunga SBI secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Tingkat suku bunga merupakan hal penting dan salah satu faktor yang mempengaruhi resiko investasi. Jika tingkat suku bunga tinggi, maka akan mengakibatkan harga saham turun dan resiko investasi menjadi menurun. Sebaliknya, jika tingkat suku bunga rendah, maka akan mengakibatkan harga saham naik dan resiko investasi menjadi meningkat. Jogiyanto (2010) mengetahui beta suatu sekuritas merupakan hal yang penting untuk menganalisis sekuritas atau portofolio karena beta menunjukkan kepekaan tingkat keuntungan suatu sekuritas terhadap perubahan-perubahan pasar. Penelitian untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi beta atau resiko sistematik merupakan hal yang menarik untuk dilakukan karena sifat dari resiko ini yang akan selalu melekat pada setiap investasi terutama investasi dalam saham biasa. Perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index dimaksudkan untuk digunakan sebagai tolok ukur (benchmark) mengukur kinerja suatu investasi pada saham yang berbasis syariah. Melalui indeks ini diharapkan dapat meningkatkan kepercayaan investor untuk mengembangkan investasi secara syariah. Investasi pada saham yang berbasis syariah berguna untuk investor agar dapat berinvestasi di bursa saham sesuai ketentuan syariah Islam tanpa takut dengan dana ribawi, tidak bersifat spekulatif atau judi dan semua transaksi transparan. Berdasarkan uraian dari latar belakang di atas, maka rumusan masalah yang dikaji dalam penelitian ini adalah sebagai berikut; Apakah net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga ada berpengaruh terhadap beta saham syariah ?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Beta Saham

+

Beta merupakan suatu pengukur volatilitas return suatu sekuritas atau return portofolio terhadap return pasar. Beta sekuritasi mengukur volatilitas return sekuritasi dengan return pasar, beta portofolio mengukur volatilitas return portofolio terhadap return pasar. Dengan demikian beta merupakan pengukur resiko

+

sistematik dari suatu sekuritas atau portofolio relatif terhadap resiko pasar. Secara definisi beta saham merupakan pengukur resiko sistematik dari suatu sekuritas atau portofolio relatif terhadap laba pasar (Jogiyanto, 2010). Beta suatu sekuritas atau portofolio ditunjukkan dengan koefisien Beta yang diukur dengan slope yang diperoleh dari regresi return saham dengan return pasar. Beta = 1, artinya bahwa setiap satu persen perubahan return pasar baik naik ataupun turun maka return saham atau potofolio juga akan bergerak sama besarnya mengikuti return pasar. Saham yang mempunyai nilai Beta > 1 dikatakan sebagai saham agresif, artinya tingkat kepekaan saham tersebut terhadap perubahan pasar sangat tinggi atau dapat juga dikatakan memiliki resiko yang lebih besar dari tingkat resiko rata-rata pasar. Saham yang mempunyai Beta < 1 mengindikasikan bahwa saham bersifat defensif (conservative), artinya saham tersebut kurang peka terhadap perubahan pasar dan memiliki resiko dibawah rata-rata pasar. Beta saham merupakan hasil regresi antara return perusahaan yang dihitung dari perubahan harga saham perusahaan pada akhir bulan dengan return pasar yang dihitung dari perubahan rata-rata bulanan IHSG setiap akhir tahun. Beta saham sebagai variabel dependen diukur menggunakan persamaan dari market model sebagai berikut (Jogiyanto, 2010):

+

Ri = αi + βiRM + εt ................................(1)

+

Notasi: Ri = Return saham; αi= Konstanta;βi= Beta saham; RM = Return pasar;εt= residual selama periode t

+

Penghitungan return pasar dilakukan menggunakan persamaan :

+

RM = (RMt RMt-1 ) / RMt-1 ....................(2)

+

Notasi : RM = Return pasar; RMt = IHSG pada tahun t; RMt-1 = IHSG pada tahun t-1

+

Untuk return saham Ri dihitung berdasarkan harga saham individual tahunan.

+

Ri= (Pit Pit-1)/ Pit-1 ............................(3)

+

Notasi : Ri = Return saham; Pit = Harga saham penutupan tahun t; Pit-1 = Harga saham penutupan tahun t-1;

+

Net Profit Margin

+

Rasio profitabilitas merupakan rasio yang bertujuan mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu dan juga memberikan gambaran tentang tingkat efektifitas

+

manajemen dalam melaksanakan kegiatan operasinya. Profitabilitas merupakan suatu indikator karakteristik perusahaan yang dilakukan manajemen dalam mengelola kekayaan perusahaan yang ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan. Secara garis besar laba yang dihasilkan dari kemampuan perusahaan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas, jumlah karyawan, jumlah cabang dan investasi yang dilakukan oleh perusahaan (Syafri, 2008). Menurut Alexandri (2008) net profit margin adalah rasio yang digunakan untuk menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bersih setelah dipotong pajak. Net Profit Margin merupakan salah satu jenis ratio profitabilitas untuk menilai serta mengukur posisi keuangan perusahaan dalam suatu periode tertentu atau untuk beberapa periode. Cara pengukuran rasio ini adalah membandingkan laba bersih setelah pajak dengan penjualan bersih. Menurut Bastian dan Suhardjono (2006) apabila net profit margin rasionya tinggi ini menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba yang tinggi pada tingkat penjualan tertentu, sebaliknya kalau rasionya rendah menandakan penjualan yang terlalu rendah untuk tingkat biaya tertentu, atau biaya yang terlalu tinggi untuk tingkat penjualan tertentu. Rasio yang rendah bisa menunjukkan ketidakefisienan manajemen.

+

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba setelah pajak dikurangi pajak pada tingkat penjualan tertentu, yang dirumuskan sebagai berikut:

+
+

NPM =

+

+
+

Laba Bersih Penjualan

+

+
+

....................(4)

+

+

Current Ratio

+

Current ratio merupakan salah satu rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek tanpa menghadapi kesulitan. Semakin besar current ratio menunjukkan semakin tinggi kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Unsur-unsur yang mempengaruhi nilai current ratio adalah aktiva lancar dan utang jangka pendek. Aktiva lancar (current assets) adalah kas dan aset lain yang secara wajar dapat direalisasi sebagai kas atau dijual atau digunakan selama satu tahun. Akun neraca biasanya memasukkan kas, efek yang jatuh tempo dalam satu tahun fiskal ke depan, piutang, persediaan dan beban dibayar di muka

+

sebagai aset lancar. Utang jangka pendek (current liabilities) merupakan kewajiban yang diharapkan akan dilunasi dalam waktu yang relatif pendek, biasanya satu tahun. Kewajiban lancar mencakup utang usaha, wesel bayar, pinjaman bank jangka pendek, utang pajak dan beban yang masih harus dibayar (Surbramanyam dan John, 2010). Current ratio dapat dihitung dengan rumus:

+
+

Current ratio =

+

+

Current assets

+

Current liabilities

+
+

..............(5)

+

+

Debt to Asset Ratio

+

Menurut Murdoko (2007), leverage pengukur besarnya aktiva yang dibiayai dengan hutang. Hutang yang digunakan untuk membiayai aktiva berasal dari kreditor bukan pemegang saham ataupun investor. Debt to asset ratio adalah salah satu rasio leverage financial yang digunakan untuk mengukur tingkat solvabilitas perusahaan. Tingkat solvabilitas perusahaan adalah kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka panjang perusahaan tersebut.

+

Suatu perusahaan dikatakan solvable berarti perusahaan tersebut memiliki aktiva dan kekayaan yang cukup untuk membayar hutang-hutangnya. Rasio DAR menekankan pentingnya pendanaan hutang jangka panjang dengan jalan menunjukkan aktiva perusahaan yang didukung oleh hutang. Rasio ini juga menyediakan informasi tentang kemampuan perusahaan dalam mengadaptasi kondisi pengurangan aktiva akibat kerugian tanpa mengurangi pembayaran bunga pada kreditor. Nilai rasio yang tinggi menunjukkan peningkatan dari resiko pada kreditor berupa ketidakmampuan perusahaan membayar semua kewajibannya. Dari pihak pemegang saham, rasio yang tinggi akan mengakibatkan pembayaran bunga yang tinggi yang pada akhirnya akan mengurangi pembayaran dividen. Rumus untuk mencari Debt to Asset Ratio (Brigham dan Houston, 2001) adalah:

+

Total liabilities

+

Debt to Asset Ratio =                   ......(6)

+

Total assets

+

Tingkat Suku Bunga

+

Tingkat suku bunga adalah keuntungan investasi yang dapat diperoleh pemodal dan merupakan biaya modal yang harus dilakukan oleh perusahaan untuk menggunakan dana dari pemodal dan merupakan sejumlah uang yang dinyatakan di dalam presentase yang pasti dibayarkan sebagai kompensi terhadap apa

+

yang dapat diperoleh dengan penggunaan sejumlah uang. Puspopranoto (2004) menyatakan bahwa bunga adalah sejumlah dana, dinilai dalam uang yang diterima kreditor, sedangkan suku bunga adalah rasio dari bunga terhadap jumlah pinjaman. Karakteristik bunga yang menjanjikan keuntungan secara pasti menjadikan suku bunga sebagai tolok ukur atas tingkat keuntungan yang diharapkan (expected return) dari suatu investasi. Tingginya tingkat suku bunga akan menyebabkan harga saham menurun. Hal ini terjadi karena investor akan cenderung menjual sahamnya dan mengalihkan dananya dalam bentuk deposito agar memperoleh keuntungan yang tinggi dengan tingkat resiko yang lebih aman. Tingkat suku bunga adalah persentase dari pokok pinjaman yang harus dibayar oleh peminjam kepada pemberi pinjaman sebagai imbal jasa yang dilakukan dalam satu periode tertentu yang telah disepakati kedua belah pihak. Suku bunga yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat suku bunga SBI yang diperoleh dalam periode bulanan dan dijadikan pertahun didapat dari BI rate (Zubaedah, 2004).

+

Penelitian ini mencoba memperjelas hasil dari penelitian-penelitian terdahulu tentang pengaruh net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga terhadap beta saham syariah. Berdasarkan penelitian terlebih dahulu hipotesis alternatif yang diajukan dalam penelitian ini adalah hipotesis sebagai berikut:

+

H1: Net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga secara simultan berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index.

+

H2: Net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga secara parsial berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari database website Bursa Efek Indonesia yaitu www.idx.co.id, data saham syariah diperoleh dari Jakarta Islamic Index (JII). Sementara tingkat suku bunga SBI diperoleh dari BPS dan Bank Indonesia. Populasi penelitian ini adalah

+

seluruh perusahaan publik yang terdaftar di BEI dan termasuk ke dalam kelompok perusahaan berbasis syariah yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index, mulai tahun 2009 sampai dengan akhir Desember 2011. Metode pemilihan sampel adalah dengan purposive sampling, dengan kriteria sebagai berikut; (1) terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) selama periode 2009-2011, (2) perusahan emiten menerbitkan laporan keuangan dari tahun 2009-2011 dan memiliki kelengkapan data. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah beta saham sebagai variabel dependen. Net Profit Margin, Current Ratio, Debt to Asset Ratio dan Tingkat suku bunga sebagai variabel independen.

+

Analisis data yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah analisis regresi berganda. Persamaan regresi dalam penelitian ini adalah:

+

Y = βo+ β1NPM + β 2CR+ β 3DAR+ β 4SukubungaX4+£...(7)

+

Notasi: Y = Beta saham syariah; X1 = Net Profit Margin; X2 = Current Ratio; X3 = Debt to Asset Ratio; X4 = Tingkat Suku Bunga; e = error term

+

Pengujian regresi dapat dilakukan setelah model penelitian ini memenuhi syarat- syarat yaitu lolos uji asumsi klasik, bahwa data harus berdistribusi normal, tidak mengandung multikolinearitas, heteroskedastisitas dan autokorelasi. Untuk itu sebelum melakukan pengujian regresi berganda, terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik. Hasil uji asumsi klasik pada penelitian ini menunjukkan data berdistribusi normal dan tidak terjadi multikolinearitas, heterokedastisitas dan autokorelasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil

+

Statistik deskriptif dalam penelitian ini digunakan untuk memberikan informasi mengenai variabel-variabel penelitian sebagai berikut:

+ + + + +
+

Tabel 1.

+

Statistik Deskriptif

+

Variabel             N

 +

Minimum     Maksimum     Mean Std. Deviasi

+

NPM           135

+

CR                135

+

DAR            135

+

Sukubunga        135

+

Beta                135

+

Valid N (listwise) 135

 +
  • +

    -1.79               .68        .1180          .23724

+

.04            26.13       2.9559         3.20684

+

.00                .84        .3820           .18635

+

.07                .07        .0674           .00289

+
  • +

    -.80               8.11        1.3813          1.15024

+

Sumber : Data diolah

+

Setelah dalam pengujian asumsi klasik diperoleh hasil yang menunjukkan model regresi yang baik yaitu telah memenuhi asumsi normalitas residual dan bebas

+

dari multikolinearitas, heterokedastisitas dan autokorelasi, selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. Hasil analisis regresi berganda sebagai berikut:

+
+

Tabel 2.

+

Pengujian Regresi

+

+
+ + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien regresi

 +

t

 +

Sig t

+

Constant

 +

-.571

+

NPM

 +

-1.290

 +

-3.030

 +

.003

+

CR

 +

-.056

 +

-1.436

 +

.153

+

DAR

 +

.811

 +

1.220

 +

.225

+

Sukubunga

 +

29.091

 +

.890

 +

.375

+

N

 +

135

+

R square

 +

.068

+

Adj.R. square

 +

.030

+

F

 +

5.222

+

Probabilitas

 +

.001

+

Sumber : Data diolah

+

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan terdapat pengaruh yang signifikan dari variabel-variabel net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga terhadap beta saham syariah. Hasil ini mendukung hipotesis yang menyatakan bahwa variabel net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga secara simultan berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index.

+

Pembahasan

+

Hasil pengujian secara parsial menunjukkan bahwa net profit margin berpengaruh terhadap beta saham, hal ini dibuktikan dengan nilai t = -3,030 dengan probabilitas sebesar 0,003. Nilai signifikansi 0,003 < 0,05 menunjukkan bahwa net profit margin berpengaruh signifikan pada beta, koefisien regresi dengan nilai negatif berimplikasi bahwa peningkatan NPM akan menurunkan beta saham. Ketersediaan laba dianggap oleh para investor sebagai prospek masa depan daripada emiten, apakah bertambah baik atau tidak sehingga dapat menentukan keputusan investasinya apakah melakukan pembelian saham atau sebaliknya. Temuan ini konsisten dengan Hamzah (2005) yaitu bahwa profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap beta saham. Pengujian current ratio dibuktikan dengan nilai t = -1.436 dengan probabilitas sebesar 0,153, dengan nilai signifikansi variabel current ratio sebesar 0,153 > 0,05, menunjukkan bahwa secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap beta saham. Current ratio tidak signifikan terhadap beta saham syariah karena tingkat likuiditas merupakan fokus perhatian investor untuk menilai solvabilitas jangka pendek suatu perusahaan. Sehingga, perusahaan akan berupaya menampilkan solvensi jangka pendek yang baik untuk menunjukkan prospek perusahaan di masa mendatang.

+

Perusahaan dengan current ratio yang tinggi mempunyai kemampuan bertahan pada saat kondisi perekonomian sedang lemah, sehingga resiko jika berinvestasi pada perusahaan yang memiliki current ratio tinggi adalah rendah. Hasil penelitian ini berbeda dengan Ulupui (2004), perbedaan ini disebabkan perusahaan akan berusaha menampilkan tingkat likuiditas yang diharapkan investor. Penelitian ini konsisten dengan Auliyah dan Hamzah (2006) bahwa likuiditas yang diukur dengan current ratio tidak

+

berpengaruh signifikan terhadap return saham dan beta saham syariah.

+

Pengujian debt to asset ratio dibuktikan dengan niali t = 1.220 dengan probabilitas sebesar 0,225, secara parsial menunjukkan hasil positif tetapi tidak signifikan dengan signifikansi sebesar 0,225 >0,05. Karena semakin meningkatnya debt to asset ratio akan berdampak pada profitabilitas yang diperoleh perusahaan didukung dari kinerja perusahaan dalam menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan hutangnya. Hal ini bertentangan dengan Fidiana (2006). Perbedaan ini disebabkan oleh adanya perusahaan-perusahaan besar yang memiliki jumlah utang yang tinggi. Meskipun hasilnya tidak signifikan, bukan berarti bahwa investor dapat mengabaikan rasio leverage suatu perusahaan. Sering kali kondisi financial distress yang dihadapi perusahaan disebabkan oleh kegagalan dalam membayar utang. Proporsi utang yang semakin tinggi menyebabkan fixed payment yang tinggi dan akan menimbulkan resiko kebangkrutan. Hasil penelitian konsisten dengan yang dilakukan Hernawan (2005) leverage financial tidak signifikan pada beta saham.

+

Pengujian tingkat suku bunga dibuktikan dengan nilai t = 0,890 dengan probabilitas sebesar 0,375 > 0,05 dan secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap beta saham. Tingkat suku bunga tidak signifikan terhadap beta saham syariah karena perusahaan yang berbasis syariah dalam menjalankan operasional didasarkan pada prinsip syariah, sehingga bentuk pinjaman, maupun investasi, juga didasarkan pada prinsip syariah dan jika tingkat suku bunga lebih tinggi dari pada tingkat pengembalian investasi saham, investor akan lebih tertarik untuk menanamkan kekayaannya dalam bentuk deposito. Hasil penelitian ini berbeda dengan Makaryanawati dan Ulum (2007) yang menyatakan bahwa secara parsial tingkat suku bunga berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah. Perbedaan disebabkan selama periode penelitian 2009-2011 kondisi kinerja perbankan di Indonesia cukup kondusif dan sehat sehingga perusahaan tidak mengalami kesulitan dalam mendapatkan pinjaman dan tidak merasa kesulitan untuk melakukan ekspansi pasar dengan memanfaatkan sumber dana eksternal yang berasal dari hutang. Temuan ini konsisten dengan Suhadi (2008) bahwa secara parsial variabel tingkat suku bunga tidak signifikan terhadap beta saham. Apabila dikaitkan dengan preferensi investor terhadap resiko

+

(Halim, 2005) investor dibedakan menjadi tiga, yaitu; 1) Investor yang menyukai resiko atau pencari resiko (risk seeker); 2) Investor yang netral terhadap resiko (risk neutral); 3) Investor yang tidak menyukai resiko atau menghindari resiko (risk averse). Hasil penelitian ini ditujukan pada investor yang tidak menyukai resiko atau penghindar resiko karena dalam investasi berbasis syariah seorang investor tidak boleh bertindak spekulasi dalam melakukan investasi dan seorang investor harus memegang teguh prinsip kehati-hatian dalam melakukan investasi tidak boleh semata-mata hanya untuk memperoleh keuntungan semata. Jenis investor yang tidak menyukai resiko cenderung mempertimbangkan keputusan investasinya secara matang dan terencana karena dapat digunakan untuk memprediksi tingkat pengembalian atau return yang diharapkan para investor akan membuat analisis untuk dapat memprediksi harga saham agar dapat mengidentifikasi saham-saham yang dapat memberikan return yang tinggi.

+

SIMPULAN

+

Dari analisis data diperoleh kesimpulan yaitu ; Secara simultan, net profit margin, current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga berpengaruh signifikan terhadap beta saham syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index. Sedangkan secara parsial, net profit margin berpengaruh terhadap beta saham syariah, sedangkan current ratio, debt to asset ratio dan tingkat suku bunga tidak berpengaruh terhadap beta saham syariah pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index.

+

Penelitian ini juga memiliki keterbatasan antara lain, dalam penelitian ini pengukuran beta saham untuk setiap perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index tiap tahun menggunakan periode bulanan. Selain itu keterbatasan lainnya adalah besarnya R square sebesar 3% yang berarti masih ada faktor lain yang mampu menjelaskan beta saham syariah sebesar 97%.

+

REFERENSI

+

Alexandri, Moh. Benny. 2008. Manajemen Keuangan Bisnis. Cetakan Kesatu. Bandung: Alfabeta

+

Aruzzi, M. Iqbal dan Bandi. 2003, Pengaruh Tingkat Suku BUnga, Rasio Profitabilitas dan Beta Akuntansi terhadap Beta Saham Syariah di Bursa Efek Jakarta, Simposium Nasional Akuntansi VI, Hal 647-658

+

Auliyah, R, dan Hamzah, A. 2006. Analisa Karakteristik Perusahaan, Industri, dan Ekonomi Makro terhadap Return dan Beta Saham Syariah di Bursa Efek Indonesia. Prociding SNA 9.

+

Bastian, Indra dan Suhardjono. 2006. Akuntansi Perbankan. Edisi 1. Jakarta: Salemba Empat.

+

Brigham, Eugene dan Joel, Houston. 2001. Manajemen Keuangan. Erlangga, Jakarta.

+

Fatwa Dewan Syariah Nasional. 2003. Pasar Modal dan Pedoman Umum Penerapan Prinsip Syariah di Bidang Pasar Modal. Artikel http:/ /www.bapepam.go.id/syariah/fatwa/index.html. Diakses pada tanggal 17 Maret 2012 pukul 14.30 BBWI.

+

Fidiana. 2006. Nilai-nilai Fundamental dan Pengaruhnya terhadap Beta Saham Syariah Pada Jakarta Islamic Indeks. STIESIA. Surabaya.

+

Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Edisi ke-2. Salemba Empat. Jakarta.

+

Hamzah, Ardi. 2005. Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik Perusahaan terhadap Beta Saham Syariah. Simposium Nasional Akuntansti VIII.

+

Harahap, Sofyan Syafri. 2008. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Hernawan, Erwin. 2005. Hubungan antara Degree of Operating Leverage dan Degree of Financial Leverage dan Leverage Ratio dengan Resiko SahamPada Industri Barang Konsumsi di Indonesia. Tesis-Universitas Padjadjaran Bandung.

+

Jogiyanto, H.M. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi ketuju. BPFE, Yogyakarta.

+

Jusmaliani. 2008. Investasi Syariah: Implementasi Konsep pada Kenyataan Empirik, cet ke 1. Kreasi Wacana. Yogyakarta.

+

Makaryanawati dan Ulum M. 2007. Pengaruh Tingkat Suku Bunga dan Tingkat Likuiditas Perusahaan terhadap Resiko Investasi Saham yang Terdaftar pada Jakarta Islamic Index. FE UNM.

+

Puspopranoto, S. 2004. Keuangan Perbankan dan Pasar Keuangan. Jakarta: Pustaka LP3ES Indonesia.

+

Subramanyam, K.R, dan John J. Wild. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Salemba Empat, Jakarta.

+

Suhadi. 2008. Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Kurs terhadap Beta Saham Syariah. Jurnal EKBISI, Vol. 4, No. 2, Hal. 190-209.

+

Ulupui. I G. K. A. 2004. Analisis pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktrivitas, dan Profitabilitas terhadap Return Saham (Studi

+

pada Perusahaan Makanan dan Minuman dengan Kategori Industri Barang Konsumsi di BEJ). Universitas Udayana,Denpasar Bali. (Online), diakses tanggal 16 Maret 2009.

+

Zubaedah, Siti. 2004. Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Perubahan Nilai Kurs Terhadap Beta Saham Syariah Pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. FE-UMM Malang.

+

www.finance.yahoo. com

+

www. wikipedia. org

+

www.bi. go. id

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7792.md b/_full/2014-01-12-full-7792.md new file mode 100644 index 0000000000..cff5c7b0a4 --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7792.md @@ -0,0 +1,976 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERKEMBANGAN DAYA SAING EKSPOR RI-CHINA SELAMA PERIODE 1985-2010: SUATU PELAJARAN BAGI INDONESIA" +author: "Sulthon Sjahril Sabaruddin" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7792 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7792" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7792" +comments: true +--- + +

Sulthon Sjahril Sabaruddin, Perkembangan daya saing ... 153

+

PERKEMBANGAN DAYA SAING EKSPOR RI-CHINA SELAMA PERIODE 1985-2010: SUATU PELAJARAN BAGI INDONESIA

+

Sulthon Sjahril Sabaruddin*

+

Universitas 17 Agustus 1945 Jakarta e-mail: ssabaruddin@yahoo.co.id

+

Abstract: RI-China Export Competitivess Development during 1985-2010 : A Lesson for Indonesia This paper is intended to evaluate the development and changes in the structure of the Indonesian and China exports comparative advantage (the competitiveness of exports) during the period of 1985-2010. The results of the empirical analysis for the exports comparative advantage shows that during the period of 1985-2010, the trend of structure development of the competitiveness of Indonesian exports is now more diversified and become a country which previously an exporter-based of natural resource country, and now become a country in which the manufacturing sector played a bigger role to encourage the Indonesian exports with a relatively high competitiveness. On the other hand, China has undergone a huge industrial development at a faster pace compared Indonesian. Whereas in 1985, the top-ten products of China’s exports the majority originated from the primary sector, and now in 2010, China has successfully export the technological-based products, for instance, the engine data processors and telecommunication equipment with a very high level of competitiveness. Besides, China has also successfully encourage the export of highly competitive textile products, furniture, pedestal legs and toys child. China has now become one of the countries who has the technologicalbased industry with a very high competitiveness and as well a strong competitive manufacturing products.

+

Keywords: comparative advantage, the competitiveness of export, normalized revealed comparative advantage (NRCA), trade balance index (TBI), product mapping

+

Abstrak: Perkembangan Daya Saing Ekspor RI-China selama Periode 1985-2010: Suatu Pelajaran bagi Indonesia. Tulisan ini dimaksudkan untuk mengevaluasi perkembangan dan perubahan struktur keunggulan komparatif ekspor (daya saing ekspor) Indonesia dan China selama periode 19852010. Hasil analisis empiris keunggulan komparatif ekspor menggambarkan bahwa selama kurun periode 1985-2010 tren perkembangan struktur daya saing ekspor Indonesia kini lebih terdiversifikasi dan menjadi negara yang sebelumnya pengekspor berbasis Sumber Daya Alam, kini menjadi negara dimana sektor manufaktur turut berperan mendorong ekspor Indonesia dengan daya saing yang cukup tinggi. Namun disisi lain, China telah mengalami pembangunan industri yang sangat pesat dibandingkan Indonesia. Dimana pada tahun 1985, top-ten produk ekspor China tahun 1985 mayoritas berasal dari sektor primer, kini pada tahun 2010, China telah berhasil ekspor produk industri berbasis teknologi seperti mesin pemroses data dan peralatan telekomunikasi dengan daya saing yang sangat tinggi. Selain itu, China juga telah berhasil mendorong ekspor produk tekstil, mebel, alas kaki dan mainan anak dengan daya saing tinggi. China kini menjadi salah satu negara yang memiliki industri berbasis teknologi dengan daya saing sangat tinggi serta memiliki produk manufaktur yang berdaya saing tinggi.

+

Kata Kunci: keunggulan komparatif, daya saing ekspor, normalized revealed comparative advantage (NRCA), trade balance index (TBI), product mapping

+

PENDAHULUAN

+

Hubungan perdagangan bilateral RI-China telah berkembang dengan pesat khususnya sejak penandatanganan Kemitraan Strategis RI-China pada tahun 2005 serta berlakunya Early Harvest Program pada tanggal 1 Januari 2004 (0% pada tahun 2006) dan terus berkembang lebih pesat lagi

+

sejak implementasi penuh (Normal Track I) ACFTA efektif bulan Januari 2010 lalu. Perdagangan bilateral Indonesia-China meningkat pesat dari hanya US$4.8 milyar (2000), US$14.9 milyar (2006) dan terakhir mencapai puncaknya sebesar US$49 milyar (2011). Sebagai mitra dagang RI, sejak tahun 2010 China merupakan kedua terbesar mengalahkan Singapura, Korea Selatan dan Amerika Serikat, dan hanya

+

berada dibawah Jepang yang menduduki peringkat teratas (lihat tabel 2). Baik ekspor maupun impor terus mengalami peningkatan dengan pesat namun dengan neraca perdagangan defisit di pihak Indonesia sejak tahun 2008. Nilai ekspor Indonesia ke China

+

meningkat dari US$8.3 milyar (2006) menjadi US$22.9 milyar (2011), sedangkan nilai impor Indonesia dari China meningkat dari US$6.6 milyar (2006) menjadi US$26.2 milyar (2011).

+
+

Tabel 1.

+

Neraca Perdagangan Indonesia-ChinaPeriode 2006-2011 (Nilai: Milyar Us$)

+

+
+ + + +
+

URAIAN           2006      2007     2008    2009    2010

 +

Perubahan

+

2011          (%)

+

2011/2010

+

Total Perdagangan     14.98       18.23      26.88    25.5      36.11

+

Migas                  4.01        3.61       4.14     3.09      2.34

+

Non migas            10.96       14.62      22.73    22.41    33.76

+

Ekspor                 8.34        9.67      11.63     11.49     15.69

+

Migas                  2.87        3.01        3.84     2.57      1.61

+

Non migas             5.46        6.66       7.78     8.92    14.08

+

Impor                  6.63        8.55      15.24    14       20.42

+

Migas                  1.13        0.60       0.29     0.51      0.73

+

Non migas             5.50        7.95      14.94    13.49    19.68

+

Neraca Perdagangan     1.70        1.11       -3.61    -2.50     -4.73

+

Migas                  1.74        2.41        3.55     2.06      0.87

+

Non migas             -0.40       -1.30      - 7.16    -4.56     -5.6

 +

49.15        36.09

+

2.10        -10.51

+

47.05        39.34

+

22.94       46.19

+

1.34        -16.52

+

21.59        53.37

+

26.21        28.34

+

0.75         2.66

+

25.45        29.30

+

-3.28        -30.87

+

0.58        -32.65

+

-3.86        -31.14

+

+
+

Sumber: Kementerian Perdagangan Republik Indonesia (2012)

+

Tabel 2.

+

Mitra Dagang RI Periode 2007-2011

+

(Dalam Milyar USD)

+

+
+ + + + + +
+

No Negara            2007    2008    2009      2010

 +

2011       Trade

+

Share

+

1     Jepang              30.15     42.87   28.41      42.74

+

2     China               18.23     26.88    25.5       36.11

+

3     Singapura           20.34     34.65    25.81      33.96

+

4     Korea Selatan        10.77     16.03    12.88      20.27

+

5     Amerika Serikat      16.40     20.91    17.93      23.66

 +

53.15      14%

+

49.15      13%

+

44.40      12%

+

29.38       8%

+

27.27       7%

+

Total Top 5          95.91    141.36   110.55     156.77

 +

203.37      53%

+

Total                188.5    266.21   213.33     293.44

 +

380.93     100%

+

+
+

Sumber: Kementerian Perdagangan Republik Indonesia (2012)

+

Jika dilihat berdasarkan klasifikasi produk Indonesia ke China berupa bahan baku, bahan baku berdasarkan: bahan baku (raw materials), bahan penolong (26 persen), barang konsumen (17 persen), baku penolong (intermediate goods), barang dan barang modal (4 persen). Hal yang menarik konsumsi (consumer goods), dan barang modal adalah ekspor Indonesia dalam bentuk bahan baku (capital goods), pada tahun 2010, ekspor bahan melonjak dengan pesat selama periode 2006-2010 mentah Indonesia ke China sebesar US$8.2 milyar, sedangkan lainnya secara rata-rata meningkat namun bahan baku penolong (US$4.1 milyar), barang lambat dan berfluktuatif. Sedangkan berdasarkan konsumen (US$2.6 milyar) dan barang modal pangsa terhadap total ekspor, ekspor utama (US$601 juta). Sekitar 53 persen dari ekspor Indonesia ke China pada tahun 2010 adalah batubara

+

+

(24.1 persen), karet olahan (16.5 persen), produk kimia (15.5 persen), kertas (14.6 persen), dan minyak sawit (14 persen).

+

Sedangkan untuk impor Indonesia dari China yang tertinggi adalah barang modal sebesar US$9.8 milyar (48 persen), diikuti bahan baku penolong (29 persen), barang konsumsi (17 persen), dan bahan mentah (6 persen). Barang modal utama yang diimpor Indonesia diantaranya adalah perangkat telekomunikasi, perangkat kapal, perangkat kendaraan bermotor, dan mesin elektronik; untuk bahan baku penolong yang paling banyak diimpor adalah suku cadang mesin kendaraan, produk kimia turunan hidrokarbon, bahan baku industri dan aksesoris; sedangkan barang konsumsi paling banyak adalah makanan olahan, produk tekstil dan produk susu. Dilihat dari pertumbuhannya, sejak pertengahan tahun 2000an impor RI dalam bentuk bahan baku mengalami peningkatan yang pesat diikuti oleh bahan baku penolong dan barang konsumsi namun sedikit berfluktuatif pada tahun 2008-2009. Sedang kan impor dari China dalam bentuk barang modal selama periode 2000an menunjukkan tren yang cenderung meningkat namun dengan angka pertumbuhan yang rendah.

+

Pesatnya peningkatan hubungan perdagangan RI-China setidaknya tidak terlepas dari dua faktor pendorong utama yakni: proses liberalisasi ekonomi Indonesia akibat krisis ekonomi dan keuangan 19971998 lalu dan political will kedua negara dalam menjalin kerjasama ekonomi baik dalam konteks bilateral melalui kesepakatan kemitraan strategis pada tahun 2005 maupun regional dalam bentuk kesepakatan ACFTA yang pada Januari 2010 lalu telah efektif berjalan secara penuh (full implementation). Oleh karena itu, maka tidak mengherankan jika realisasi target kedua negara untuk meningkatkan hubungan perdagangan RIChina sebesar US$50 milyar pada tahun 2014 yang sebagaimana diamanatkan oleh Presiden Susilo Bambang Yudhoyono, dengan optimis dapat dicapai lebih cepat.

+

Kerjasama regional (termasuk ACFTA) yang kian erat telah mengubah struktur perdagangan luar negeri Indonesia. Porsi ekspor dan impor Indonesia dengan negara-negara Asia naik pesat, terutama ASEAN, China, dan Korea Selatan. Sebaliknya, porsi ekspor ke Eropa dan Amerika Serikat menunjukkan penurunan. Artinya, kerjasama

+

regional secara nyata telah meningkatkan intensitas perdagangan regional alias terciptanya trade creation yakni peningkatan volume perdagangan sebagai akibat dari pengalihan perdagangan dari sumber biaya tinggi ke sumber biaya rendah akibat adanya perjanjian perdagangan bebas. Namun demikian dibalik kesuksesan dalam meningkatkan hubungan perdagangan RI-China tersebut, sekarang yang menjadi pertanyaan strategis adalah: bagaimana implikasi dari peningkatan drastis hubungan perdagangan RI-China ini terhadap tingkat kesejahteraan masyarakat dan apakah daya saing ekspor Indonesia mampu bersaing dengan produk-produk China. Guna menelaah daya saing ekspor Indonesia dengan China, tulisan ini akan mengevaluasi perkembangan dan perubahan struktur keunggulan komparatif ekspor Indonesia dan China selama periode 1985-2010 dan berdasar kan perbandingan empiris tersebut, penulis menawarkan saran-saran kebijakan terkait bagaimana sebaiknya daya saing ekspor Indonesia dapat lebih ditingkatkan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Secara umum, negara melakukan perdagangan untuk meningkatkan kesejahteraan, memperluas pilihan bagi konsumen, me maksimalkan net social returns melalui alokasi efisiensi sumber daya yang langka ke daerah ekonomi yang lebih produktif serta meningkatkan keduanya yaitu produksi nasional/ produk domestik bruto dan output dunia (Sodersten dan Reed, 1994). Keuntungan perdagangan dapat dilihat dari studi-studi sebelumnya oleh para ekonom-ekonom klasik seperti Smith (1776) dan Ricardo (1815-17), dimana hasil dari studi tersebut menyimpulkan bahwa keuntungan dari perdagangan dapat ditingkatkan jika didasarkan pada teori utama yaitu comparative cost advantage (keunggulan biaya komparatif) antar negara. Studi empiris berikutnya adalah MacDougall (1952) dan Stern (1962) yang juga menyimpul kan bahwa secara umum perdagangan internasional berdasarkan keunggulan biaya komparatif dapat memberikan keuntungan bagi negara-negara yang terlibat.

+

Namun demikian terdapat perbedaan antara teori perdagangan yang dikemukakan oleh Adam Smith dalam bukunya The Wealth of Nation yang menekankan teori keunggulan absolut dengan David Ricardo dengan teori keunggulan komparatif. Teori

+

keunggulan absolut menyatakan bahwa perdagangan bebas sebagai suatu kebijakan yang paling baik untuk negara-negara di dunia. Lebih lanjut, Adam Smith berpendapat bahwa suatu negara akan menghasilkan dan mengekspor barang dimana negara tersebut mempunyai keunggulan absolut atas negara lain. Sebaliknya, negara tersebut akan mengimpor barang bilamana negara tersebut mempunyai kerugian absolut dalam memproduksi barang-barangnya. Keuntungan mutlak diartikan sebagai keuntungan yang dinyatakan dengan banyaknya jam per hari kerja yang dibutuhkan untuk membuat barang-barang. Asumsi yang digunakan Adam Smith dalam analisanya (Salvatore, 1996) adalah: 1) Berlakunya teori nilai tenaga kerja (labor theory of value) bagi penentuan nilai suatu barang; 2) Hanya tenaga kerja yang merupakan faktor produksi yang bersifat homogen. Hal ini berarti bahwa tenaga kerja mempunyai kualitas yang sama untuk setiap bidang produksi; dan 3) Terdapat immobilitas faktor produksi antar negara.

+

Asumsi yang digunakan Adam Smith tersebut, maka suatu negara akan terdorong untuk melakukan spesialisasi terhadap faktor produksi tertentu, sehingga akan menghasilkan pertambahan produksi dunia yang akan dipakai bersama-sama melalui perdagangan internasional antar negara. Dengan demikian kebutuhan suatu negara tidak diperoleh dari pengorbanan negara-negara lain, tetapi semua negara dapat memperolehnya secara serentak (Salvatore, 1996). Demikianlah sehingga perdagangan internasional akan memberi manfaat bagi perekonomian suatu negara atau wilayah. Teori keunggulan komparatif yang diusulkan oleh David Ricardo merupakan perbaikan atas teori keunggulan absolut yang belum dapat menjawab permasalahan yaitu, jika terdapat negara yang tidak memiliki keunggulan absolut dapat melakukan perdagangan. Sehingga, menurut Ricardo, keunggulan dari masing-masing negara yang melakukan perdagangan dalam konsep tersebut bersifat relatif, tidak absolut seperti dikemukakan oleh Adam Smith sehingga negara yang tidak mempunyai keunggulan absolut dapat melakukan perdagangan.

+

Menurut prinsip teori keunggulan komparatif, perdagangan masih dapat terjadi selama masing-masing negara mempunyai keunggulan komparatif dalam menghasilkan suatu macam komoditi. Ricardo berpendapat bahwa manfaat dari perdagangan masih

+

ada sekalipun negara tersebut mengalami kerugian secara mutlak (Salvatore, 1996). Disini negara yang kurang efisien dalam memproduksi kedua komoditi tersebut akan melakukan spesialisasi produksi pada komoditi dengan kerugian absolut terkecil. Dengan demikian negara tersebut yang masih mempunyai keunggulan relatif akan memproduksi komoditi yang bersangkutan dibandingkan mitra dagangnya. Sebaliknya negara tersebut akan mengimpor komoditi dengan kerugian absolut yang lebih besar. Sehingga menurut Ricardo, perdagangan antar negara masih dapat terlaksana, jika masih ada perbedaan dalam perbandingan harga relatif antara negara sebelum dilakukan perdagangan.

+

Prinsip keunggulan komparatif menurut Todaro (2009:96) menegaskan bahwa suatu negara yang berada dalam kondisi persaingan, akan berspesialisasi dalam memproduksi dan mengekspor jenis-jenis barang yang biaya relatifnya (relative cost) paling rendah. Teori dan konsep keunggulan komparatif ini kemudian selain David Ricardo juga dikemukakan oleh tokoh-tokoh ekonom lainnya seperti Hecksher dan Ohlin, Krugman hingga Redding. Namun tentu, konsep keunggulan komparatif berubah dari waktu ke waktu. Salah satu contoh, Redding (2004) menemukan bahwa keunggulan komparatif ditentukan secara endogenous oleh perubahan dan inovasi teknologi di masa lampau. Dinamika keunggulan komparatif juga bisa disebabkan oleh peran perdagangan input; friksi dalam aliran perdagangan dan investasi internasional akibat faktor geografi, kelembagaan, transportasi, dan biaya informasi; transmisi pengetahuan lintas batas; perbedaan teknologi lintas negara; dan kompetisi monopolistik dalam diferensiasi produk dengan return to scale yang meningkat.

+

Contoh lainnya pengembangan teori keunggulan komparatif, menurut Nafzinger (1997:493) menyatakan bahwa semua negara di dunia akan mendapatkan kesejahteraan terbesarnya jika setiap negara mengekspor produk yang biaya komparatifnya lebih rendah di negara tersebut daripada di negara lain, serta mengimpor barang yang biaya komparatifnya lebih rendah di negara lain daripada di negara tersebut. Dengan demikian perdagangan internasional dan spesialisasi ditentukan oleh biaya komparatif, bukannya biaya absolut. Bagi negara-negara tertinggal (LDCs) keunggulan komparatif industrinya menurut Nafzinger (1997:510) biasanya

+

pada pemrosesan barang-barang berbasis sumber daya alam. Sebagai contoh, Pakistan mungkin mengekspor tekstil dan benang, Zambia mungkin memilih mengekspor tembaga berkualitas tinggi, dan Tanzania akan mengekspor essen dan ekstrak kopi.

+

Sumber lain menyebutkan bahwa keunggulan komparatif sebuah negara ditentu kan oleh harga relatif sebelum perdagangan (Maule, 1996). Jika sebuah produk domestik harga relatifnya di bawah harga relatif pasar dunia, maka negara tersebut memiliki keunggulan komparatif atas produk tersebut. Harga relatif sebelum perdagangan ini tergantung pada biaya produksi relatifnya. Penghitungan konvensional dari keunggulan komparatif, dengan demikian, berdasarkan perbandingan biaya relatif sebelum perdagangan. Dengan tiadanya data observatif atas biaya relatif dan/atau harga setiap produk domestik, Balassa (1965) mengembangkan pendekatan alternatif untuk menghitung keunggulan komparatif, dimana diasumsikan bahwa keunggulan komparatif dicerminkan atau ditampilkan oleh ekspornya ke dunia. Dengan demikian, keunggulan komparatif ekspor di wakili oleh komposisi ekspor komoditas suatu negara terhadap ekspor dunia (Maule, 1996).

+

Sementara itu pada beberapa dekade terakhir ini, kita mencatat pengembangan teori keunggulan komparatif lebih modern dalam teori perdagangan internasional seperti International Product Life Cycle, Competitive Advantage, dan Hyper Competitive. Dari ketiga tersebut, salah satu yang cukup dominan adalah teori Competitive Advantage oleh Michael Porter, dimana dikemukakan bahwa dalam era persaingan global ini, suatu negara akan dapat bersaing bila memiliki faktor-faktor dominan yaitu factor and demand conditions, related & supporting industry, dan firm strategy structure and rivalry. Bahkan akhir-akhir ini telah muncul kecenderungan terjadinya competitive liberalization yang merupakan kombinasi implementasi teori comparative advantage yang dinamis dengan teori competitive advantage. Namun intinya (kembali lagi pada model perdagangan keunggulan komparatif standar), model standar dari perdagangan sangatlah jelas bahwa sebuah negara mendapatkan untung dari perdagangan dengan menspesialisasi dan memproduksi lebih banyak barang yang memiliki keunggulan komparatif dan mengurangi produksi, serta mengimpor saja, barang dimana negara lain menikmati keunggulan komparatifnya (Berg, 2005:330).

+

METODE PENELITIAN

+

Dalam rangka mengevaluasi perkembangan daya saing produk Indonesia dan China, perlu dilakukan analisis atas produk-produk yang memiliki keunggulan komparatif. Sebagaimana telah dijelaskan pada bab sebelumnya, salah satu proposisi teori perdagangan klasik yang sangat berpengaruh adalah dimana pola perdagangan internasional ditentukan berdasarkan keunggulan komparatif yaitu terdapat suatu negara dengan keunggulan komparatif pada suatu komoditi akan mengekspor, dan negara lain yang tidak memiliki keunggulan komparatif (comparative disadvantage) akan mengimpor. Banyak studi empiris dilakukan terkait mengaplikasikan konsep teori keunggulan komparatif khususnya untuk menganalisis kinerja perdagangan dan sumber keunggulan komparatif. Tingkat daya saing komoditas ekspor suatu negara atau industri dapat dianalisis dengan berbagai macam metode atau diukur dengan sejumlah indikator seperti Revealed Comparative Advantage Index (RCA), Constant Market Share (CMS) dan Real Effective Exchange Rate (REER) (Tambunan, 2000). Namun pada tulisan ini analisis keunggulan komparatif (daya saing) akan dilakukan dengan pendekatan indeks RCA yang terbaru yakni Normalized Revealed Comparative Advantage (NRCA).

+

Studi terkait daya saing komoditas ekspor khususnya terkait RCA telah banyak dilakukan sebelumnya. Konsep dan penelitian mutakhir menunjukkan bahwa keunggulan komparatif sebuah negara adalah dinamis, tidak statis. Teori keunggulan komparatif dinamis memberikan perhatian yang lebih besar pada perubahan di sisi penawaran (produksi). Hal ini terkait dengan seberapa spesifik sebuah determinan mempengaruhi output (perekonomian), pertumbuhan, dan pada gilirannya keunggulan komparatif itu sendiri (Widodo, 2010). Sebagaimana ditunjukkan oleh hasil penelitian Widodo (2008b), keunggulan komparatif Indonesia (dan China) berubah dari tahun 1985, 1995 dan 2005.

+

Salah satu studi sebelumnya terkait keunggulan komparatif RI-China secara tidak langsung dijelaskan oleh Widodo (2008b) yang menemukan bahwa keunggulan komparatif negara-negara Asia Timur selama periode 1985-2005 adalah sebagai berikut: (1) produk-produk primer dimiliki oleh Indonesia, Thailand dan China; (2) produk-produk berbahan alam dimiliki oleh China, Thailand dan

+

Indonesia; (3) produk-produk padat modal manusia dimiliki oleh China, Jepang dan Thailand; (4) produk-produk yang padat tenaga kerja tak terlatih dimiliki oleh China, Indonesia dan Thailand; dan (5) pada produk-produk padat teknologi dimiliki oleh Jepang, Korea, Singapura dan China (Kuncoro, 2010:263264). Dari perbandingan peringkat di atas dapat dilihat bahwa China lebih mendominasi pada hampir semua produk dibanding Indonesia.

+

Dalam menganalisis perkembangan daya saing ekspor RI-China, pendekatan yang akan digunakan adalah indeks Normalized Revealed Comparative Advantage (NRCA) periode 1985-2010 yang menurut penulis lebih baik dan akurat hasilnya berdasarkan atau dengan mempertimbangkan penelitian yang dilakukan oleh Elias Sanidas dan Yousoun Shin (2010). Penulis akan membandingkan hasil-hasil indikator NRCA Indonesia dan China dan memanfaatkan tools yaitu product mapping berdasarkan pendekatan penelitian Tri Widodo (2010). Hasil olahan indikator NRCA tersebut akan dimasukkan ke dalam product mapping dan; akan dipasangkan dengan indikator Trade Balance Index (TBI) sebagaimana pendekatan yang dilakukan Tri Widodo (2010). Terkait daya saing, Indonesia dapat memperbaiki daya saingnya atas China dengan menggunakan kesempatan yang ada dan mempelajari strategi baru dalam perdagangan, salah satunya menganalisis produk-produknya yang memiliki keunggulan komparatif dan spesialisasi ekspor. Maka pada tahap ini, penulis akan menganalisis: (1) memetakan keunggulan komparatif dan spesialisasi produk ekspor Indonesia dan China; dan (2) menganalisis peringkat 10 besar produk ekspor Indonesia dan China berdasarkan sektornya.

+

Indikator Normalized Revealed Comparative Advantage (NRCA) ditemukan oleh Yu, et al. (2009) dan menggunakan Comparative Advantage Neutral (CAN) dari Balassa RCA, dimana ekspor pada titik CAN, X1) diperoleh dari:

+

( X ij X i ) ( X w jX w) = 1 ………...............(1)

+

XiXwj

+

ΔXij = X i j - X ij = X ij - X w  …………….(2)

+

Maka NRCA memiliki rumusan sebagai berikut:

+

= Δ X ij = X i j     XwjXi

+

Xw Xw - X w X w

+
+

……….(3)

+

+

dimana x menyatakan nilai ekspor; indeks i, w, dan j masing-masing menunjukkan agregat ekspor pada level negara, regional atau dunia, dan komoditi. Rentang nilai NRCA adalah -0.25 s/d 0.25 dengan Comparative Advantage Neutral (CAN) adalah nol ketika ekspor aktual adalah sama dengan yang diekspektasikan dalam dunia CAN. Sebagai gambaran, -0.25 < NRCAij < 0 menunjukkan bahwa ekspor sebenarnya (actual) dari negara i untuk komoditas j lebih rendah daripada comparativeadvantage-neutral point, sementara 0 < NRCAij < 0.25 menunjukkan bahwa negara i memiliki keunggulan komparatif dalam ekspor komoditas j. Karena indeks ini dinormalisasikan berdasarkan ukuran dari ekspor total dunia, yang dimana merupakan angka yang sangat besar dibandingkan dengan ekspor negara di suatu sektor, maka nilai NRCA biasanya akan sangat kecil. Oleh karena itu, Yu et al (2009) merekomendasikan untuk dikalikan angka 10000.

+

Kelebihan NRCA adalah kemampuan komparabilitasnya antar ruang dan waktu, dimana penjumlahan NRCA adalah stabil dan sama dengan nol antar ruang dan waktu serta stabil pada nilai rata-ratanya. Ini menjelaskan arti zero-sum imbedded in comparative advantage: jika sebuah negara memperoleh keuntungan komparatif di satu sektor, maka negara akan mengalami kerugian keunggulan komparatif di sektor-sektor lainnya; dan jika satu negara memperoleh keuntungan keunggulan komparatif di satu sektor, maka negara lain akan mengalami kerugian keunggulan komparatif di sektor yang sama.

+

Selain itu, digunakan modifikasi berupa crosscheck antar indikator tersebut dalam bentuk product mapping seperti yang dilakukan oleh Widodo (2010). Lebih lanjut, sebagaimana dijelaskan diatas indeks NRCA yang dimana merupakan indeks RCA terbaik akan dipasangkan dengan indikator perdagangan lainnya yakni Trade Balance Index (TBI) sesuai dengan pendekatan Widodo (2008b dan 2010). Trade Balance Index (TBI) melengkapi NRCA dalam membuat product mapping guna menjawab salah satu hipotesis penelitian ini. Menurut Lafay (1992, dalam Widodo 2008b; 2010) TBI digunakan untuk menganalisis apakah sebuah negara

+

memiliki spesialisasi dalam ekspor (sebagai net-exporter) atau dalam impor (sebagai net-importer) untuk kelompok produk tertentu (SITC). Sebagaimana dijelaskan oleh Sukirno (2004) bahwa adanya perdagangan dapat memperoleh keuntungan melalui spesialisasi, dimana negara yang tidak efisien memproduksi suatu barang maka negara tersebut disarankan untuk mengimpor barang dari luar negeri yang memproduksi barang tersebut dengan lebih efisien. Hal ini dimaksudkan untuk mengefisienkan penggunaan faktor-faktor produksi dalam negeri dan negara pengimpor dapat menikmati lebih banyak barang dibandingkan dengan memproduksikannya di dalam negeri; TBI secara sederhana dirumuskan sebagai berikut:

+

TBIij = (Xij – Min) / (Xij + Mij) ...................(4)

+

TBIij melambangkan indeks neraca perdagangan negara i untuk kelompok produk (SITC) j; Nilai indeks tersebut bervariasi mulai dari -1 hingga +1. Secara ekstrim, TBI sama dengan -1 jika sebuah negara hanya mengimpor saja, dan sebaliknya, TBI sama dengan +1 jika sebuah negara hanya mengekspor saja (Widodo, 2008b; 2010). Nilai antara -1 dan +1 mengindikasikan bahwa negara tersebut mengekspor dan mengimpor komoditas secara simultan. Sebuah negara termasuk net-importer atas produk tertentu jika nilai TBI negatif, dan sebagai net-exporter jika nilai TBI positif (Widodo, 2008b; 2010).

+

Sedangkan terkait perangkat product mapping dengan memanfaatkan konsep the flying geese. Pada awalnya model FG dimanfaatkan untuk menjelaskan life cycle of industries dalam studi ekonomi pembangunan (Akamatsu, 1962) dengan fokus pada suatu industri di suatu negara. Namun demikian FG dimanfaatkan untuk mengkaji dinamika perubahan

+

struktur industri di suatu negara, dan lebih lanjut perpindahan dari satu negara ke negara lainnya. Life cycle industri dapat ditelusuri dengan mengikuti alur waktu dari sebuah indikator daya saing. Pada umumnya akan menghasilkan kurva dalam bentuk inverted V-shaped curve, yang dimana menunjukkan pada awalnya daya saing meningkat dan seiring dengan waktu menurun. Adanya akumulasi modal (termasuk masuknya Penanaman Modal Asing) dan adanya forward and backward linkages dengan industri-industri lainnya telah memberikan dampak terjadinya perubahan keunggulan komparatif di suatu negara dan biasanya perubahan yang bersifat upgrading struktur industri. Sebagaimana dapat dilihat pada gambar 2, perubahan struktur industri yang terjadi di negara-negara Asia pada umumnya adalah perpindahan dari industri tekstil menuju industri produk kimia, dan lebih lanjut ke industri besi dan baja, industri otomotif, dan industri elektronik. Bagian b, menggambarkan industri yang sama di berbeda negara seiring dengan berjalannya waktu. Sebagai contoh, adanya perpindahan produksi tekstil dari Jepang ke negara-negara Asia NIEs dan kemudian ke ASEAN dan China.

+

Metafora flying geese sangat populer untuk menggambarkan pembangunan ekonomi khususnya negara-negara di Asia Timur dan Asia Tenggara. Penelitian Kwan (2002) menemukan bahwa ekspansi ekonomi yang dinamis dari Jepang ke negara-negara industri baru Asia (Newly Industrializing Economies/NIE, seperti Singapura, Taiwan dan Korea Selatan) dan terus berlanjut (spillover) ke ASEAN dan China yang dikenal sebagai pola flying geese adalah nyata. Studi lain Widodo (2008b) tentang perubahan dinamis keunggulan komparatif Jepang dan China membuktikan adanya pola “flying geese” (FG). Industri padat-tenaga kerja tidak terampil dan

+
+

Gambar 1 Fying Geese dan “Product Mapping”

+

Sumber: Widodo (2010)

+

+

industri padat-SDM secara jelas menunjukkan pola FG di Asia Timur. China memiliki keunggulan komparatif sangat tinggi dalam industri jenis ini. Industri pada tahap pertama FG adalah industri padat-tenaga kerja tidak terampil, yang diikuti oleh industri padat-SDM pada tahap kedua, dan industri padat-teknologi pada tahap ketiga. Pada tahap pertama FG, penelitian Widodo (2008b) secara empiris menemukan bahwa ada indikasi transfer industrialisasi antara Jepang sebagai lead-goose kepada Korea, lalu kepada negara ASEAN serta China sebagai follower-geese. Saat ini China, juga Thailand dan Indonesia memiliki keunggulan komparatif dalam industri padat-tanaga kerja tidak terampil. Dalam tahap kedua FG (industri padat-SDM), China telah mengejar Jepang. Hingga saat ini, Jepang tetap memiliki keunggulan komparatif dalam industri padat-teknologi. China masih harus bersaing secara intensif dengan Korea Selatan dan Singapura dalam industri padat-teknologi (Widodo, 2008b).

+

Dalam mengevaluasi perbandingan daya saing ekpor Indonesia dan China, penulis memanfaatkan SITC 3 Digit Revisi 2 dengan tujuan menganalisis lebih detil persaingan produk ekspor kedua negara. Data untuk keperluan estimasi daya saing yakni indeks Normalized Revealed Comparative Advantage (NRCA), serta indikator pendukung lainnya yaitu: Trade Balance Index dan Competitiveness adalah data sekunder time series yang periode 1985-2010 yang diperoleh dari World Integrated Trade Solutions (WITS) (http://

+

wits. worldbank. org) dan The United Nations Commodity Trade (COMTRADE) (http:// unstats. un. org/unsd/comtrade/).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Daya Saing Produk Ekspor Indonesia dan China dengan Perangkat Product Mapping (Normalized Revealed Comparative Advantage (NRCA) vs Trade Balance Index (TBI) Periode 1985-2010

+

Product Mapping Ekspor Indonesia

+

Pada tahun 1985, kelompok produk ekspor Indonesia yang masuk dalam kategori 10 besar adalah petroleum atau minyak bumi (333) yang merupakan produk ekspor daya saing tertinggi, diikuti gas alami dan buatan (341), produk veener, kayu lapis dan kayu olahan lainnya (634), karet alam (232), sisa produk minyak bumi dan bahan terkait (335), minyak nabati lain-lain (424), timah (687), bijih besi (287), crustaceans dan molusca (036), aluminium (684). Pada tahun 1985, sangat terlihat bahwa ekspor Indonesia mengandalkan produk primer terutama bahan alam mentah. Sembilan dari top-ten produk ekspor Indonesia tahun 1985 berasal dari sektor primer yaitu sektor pertanian (4 buah), serta pertambangan dan penggalian (5 buah). Hanya satu produk yang berasal dari sektor sekunder yakni gas alami dan buatan (341) yang termasuk dalam sektor listrik, gas dan air bersih. Hal ini dapat dipahami

+
+

+

Sumber: Kwan (2002)

+

Gambar 2: Pola Ekonomi Pembangunan Flying Geese di Negara-negara Asia

+

Structural Transformation in East Asia

+

Sumber: Okita (1985)

+

Gambar 3

Perubahan Struktur Perekonomian di Negara-negara Asia Timur

+

Norin1IlizedRCA (NRCA)

+

Net-Imp oι ter Net-Exp oι teι∙ (TBI)

+ + + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.obtain.from

 +

46.32

 +

0.81

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

21.64

 +

1.00

+

634

 +

Veneers,plywood,improved or reconst

 +

5.83

 +

1.00

+

232

 +

Natural rubber latex; nat. rubber &

 +

4.43

 +

1.00

+

335

 +

Residual petroleum products,nes.& r

 +

2.13

 +

0.65

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

1.97

 +

0.88

+

687

 +

Tin

 +

1.40

 +

1.00

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

1.14

 +

0.84

+

036

 +

Crustaceans and molluscs,fresh,chil

 +

1.06

 +

1.00

+

684

 +

Aluminium

 +

0.68

 +

0.42

+

Sumber

 +

: WITS (diolah)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.obtain.from

 +

16.73

 +

0.68

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

11.61

 +

1.00

+

634

 +

Veneers,plywood,improved or reconst

 +

9.05

 +

1.00

+

232

 +

Natural rubber latex; nat. rubber &

 +

2.74

 +

1.00

+

036

 +

Crustaceans and molluscs,fresh,chil

 +

2.11

 +

1.00

+

334

 +

Petroleum products,refined

 +

1.87

 +

0.27

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

1.62

 +

0.59

+

653

 +

Fabrics,woven,of man-made fibres

 +

1.38

 +

0.63

+

851

 +

Footwear

 +

1.18

 +

0.99

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

0.96

 +

0.94

+
+

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 5

+

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor Indonesia, 1990

+

karena struktur perekonomian Indonesia merupakan negara agraris.

+

Industri-industri di Indonesia yang memiliki keunggulan komparatif dan spesialisasi ekspor paling besar adalah minyak bumi dan gas alami dan buatan. Hal ini disebabkan Indonesia masih memiliki kekayaan akan minyak bumi dan gas yang sangat besar dan dapat diolah dengan baik. Produk-produk ini sangat laku di pasaran internasional sebagai bahan utama pembuat bahan bakar dan barang-barang kebutuhan sehari-hari. Jika Indonesia dapat memanfaat kan SDA ini dengan baik, maka kondisinya akan sangat menguntungkan karena di samping memenuhi kebutuhan domestik, kebutuhan pasaran internasional dapat juga dipenuhi. Namun pada tahun 1985, dapat terlihat juga bahwa di sektor sekunder selain produk gas dan manufaktur, belum tampak produk

+

manufaktur yang menjadi keunggulan komparatif dan masih dipenuhi kebutuhannya dalam bentuk impor yaitu seperti industri tekstil (65 1), peralatan telekomunikasi (764) dan produk farmasi (541).

+

Hal ini disebabkan oleh adanya perlambatan pertumbuhan ekonomi dunia dan menurunnya khususnya permintaaan produk tekstil. Pada tahun 1985 terjadi perlambatan ekonomi dunia terutama pertumbuhan ekonomi Amerika dan Eropa. Hal ini dapat menyebabkan menurunnya permintaan tekstil sehingga pertumbuhan tekstilpun kena imbasnya. Indonesia tercatat mengalami penurunan pertumbuhan tekstil sebesar 2 persen dibandingkan tahun lalu. Namun begitu, perlambatan pertumbuhan ini pada akhirnya diperbaiki dengan perubahan-perubahan struktural dalam bidang pertekstilan dan penerapan strategi substitusi impor.

+
+

Net-Impoi ter Net-Exportei (TBI)

+

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.obtain.from

 +

8.53

 +

0.59

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

8.50

 +

1.00

+

634

 +

Veneers,plywood,improved or reconst

 +

8.34

 +

0.99

+

232

 +

Natural rubber latex; nat. rubber &

 +

4.28

 +

0.99

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

3.82

 +

0.88

+

851

 +

Footwear

 +

3.77

 +

1.00

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

2.16

 +

0.87

+

653

 +

Fabrics,woven,of man-made fibres

 +

2.13

 +

0.66

+

036

 +

Crustaceans and molluscs,fresh,chil

 +

2.11

 +

0.99

+

322

 +

Coal,lignite and peat

 +

1.91

 +

0.94

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 6

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor Indonesia, 2000

+

Perkembangan ekonomi selama lima tahun membuat posisi keunggulan komparasi ekonomi Indonesia cukup berubah. Posisi pertama dan kedua masih diduduki oleh minyak bumi (333) dan gas alami dan buatan (341) namun dengan penurunan daya saing yang signfikan. Hal yang menarik adalah meningkatnya daya saing produk veener, kayu lapis dan kayu olahan lainnya (634) yang cukup tinggi. Kini pada tahun 1990, dari top ten products terdapat 6 produk yang berasal dari sektor primer, sedangkan 4 produk lainnya merupakan produk dari sektor sekunder. Yang menarik adalah 3 dari 4 produk sektor sekunder adalah produk tekstil dan alas kaki. Artinya kini produk-produk Indonesia yang berdaya saing tinggi tidak hanya mengandalkan sektor primer namun terdapat shift ke sektor sekunder (manufaktur). Secara khusus, sektor sekunder yang banyak diwakili dari industri tekstil Indonesia telah mengalami perkembangan pesat dengan peningkatan keunggulan

+

komparatif dan mulai mengekspornya ke luar negeri. Hal ini menandakan bahwa produk Indonesia mulai diminati dan menjadi andalan.

+

Produk primer seperti sisa produk minyak bumi (335) dan mengalami penurunan drastis, dan menjadi tidak memiliki keunggulan komparatif dan dipenuhi melalui impor namun sebaliknya dengan produk-produk olahan minyak bumi (334). Produk primer lainnya yang terdepak dari top-ten dan mengalami penurunan daya saing adalah timah (687), bijih besi (287), dan aluminium (684). Kemungkinan hal ini disebabkan oleh dalam 5 (lima) tahun, Indonesia berhasil mengembangkan pertambangan dan penyulingan minyak bumi dengan menemukan tempat-tempat pertambangan minyak yang potensial, sedangkan pengolahan sisa minyak bumi mengalami stagnasi. Industri ini patut dipertahankan dan dipelihara sehingga Indonesia menemui titik perdagangan yang menguntungkan dengan pihak luar negeri seperti China.

+

Pada tahun 1995, tiga posisi teratas masih diduduki oleh minyak bumi (333), gas alami dan buatan (341), dan produk veener, kayu lapis dan kayu olahan lainnya (634) namun dengan tren penurunan daya saing dan ketiganya memiliki nilai daya saing yang relatif hampir sama. Dari sepuluh besar produk yang berdaya saing tinggi, 7 produk berasal dari sektor primer yakni pertanian dan pertambangan. Sedangkan di sektor sekunder kini hanya terdapat 3 produk yang masuk 10 besar, yaitu 2 diantaranya

+

meningkatnya daya saing alas kaki, namun disisi lain produk tekstil menurun daya saingnya dan terdepak dari sepuluh besar, hanya satu produk tekstil saja yang bertahan yakni Fabrics, woven, of man-made fibres (653). Menurunnya produk tekstil lebih diakibatkan adanya persaingan yang ketat di kancah internasional khususnya dengan negara-negara pesaing tradisional produk tekstil seperti China dan India.

+

merupakan produk tekstil dan alas kaki, sedangkan yang lainnya adalah olahan produk primer yaitu: gas alami dan buatan.

+
+

+

Net-Imp OiterNet-Exp orter (TBI)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

10.15

 +

1.00

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.obtain.from

 +

3.88

 +

0.41

+

634

 +

Veneers,plywood,improved or reconst

 +

3.78

 +

0.98

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

3.05

 +

0.89

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

2.78

 +

0.99

+

851

 +

Footwear

 +

2.16

 +

0.99

+

322

 +

Coal,lignite and peat

 +

1.92

 +

0.99

+

651

 +

Textile yarn

 +

1.79

 +

0.64

+

641

 +

Paper and paperboard

 +

1.69

 +

0.78

+

653

 +

Fabrics,woven,of man-made fibres

 +

1.63

 +

0.60

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Pada tahun 2000, untuk pertama kalinya produk minyak bumi (333) yang selama 15 tahun terakhir menjadi produk andalan Indonesia dengan daya saing tertinggi, kini posisi tersebut diganti oleh gas alami dan buatan (341) yang dimana daya saingnya kembali meningkat. Gas alami dan buatan kini menjadi produk ekspor andalan Indonesia sekaligus merupakan salah satu energi alternatif Indonesia ditengah merosotnya produksi minyak bumi di Indonesia. Daya saing produk minyak bumi memang menunjukkan tren penurunan selama 15 tahun terakhir, pada tahun 1985 NRCA minyak bumi (333) berada di angka 46.321 sedangkan pada tahun 2000 NRCA hanya sebesar 3.8754. Selain itu, di posisi ketiga masih diduduki oleh produk veener, kayu lapis dan kayu olahan lainnya (634) namun dengan daya saing yang semakin menurun.

+

Yang menarik pada tahun ini adalah terdepaknya produk karet alam (232) yang biasa menghuni posisi ke-4 selama 15 tahun terakhir dan masuknya produk andalan RI baru yakni produk kertas olahan (641). Turunnya harga produk karet alam dimana harga rata-rata TSR20 pada tahun 1995 adalah sebesar US$153.02 per kg menjadi US$45.37 per kg pada tahun 2001 diakibatkan terdapatnya penurunan perekonomian dunia sehingga mempengaruhi permintaan dunia akan produk karet alam. Faktor tersebut berdampak terhadap ekspor produk karet alam Indonesia. Selain itu, terdepaknya produk karet alam dari top ten products diperkirakan karena adanya persaingan yang sangat ketat dengan negara-negara penghasil karet alam lainnya serta karet sintetik.

+

Untuk industri kertas Indonesia, pada tahun-tahun sebelumnya memang belum tampak memiliki keunggulan komparatif, namun Indonesia masih mengekspor produk olahan kertas ini ke luar negeri. Kini pada tahun 2000, produk kertas olahan (641) telah menjadi salah satu produk Indonesia yang berdaya saing tinggi serta berorientasi ekspor ke luar negeri. Oleh karena itu, mengingat Indonesia merupakan negara yang memiliki hutan yang luas di dunia, maka industri ini berpotensi untuk memiliki keunggulan komparatif di masa mendatang.

+

Dari top-ten products, sektor primer mewakili 5 dari 10 produk yang berasal dari pertanian dan pertambangan. Salah satu produk baru yang masuk top ten products adalah batubara (322). Peran produk batubara menjadi semakin penting mengingat

+

produk tersebut merupakan salah satu sumber energi selain minyak bumi dan gas. Pada tahun 2000 ini, produk minyak bumi (334) dan sisa-sisa minyak bumi (335) kerap menjadi tidak memiliki keunggulan komparatif dan harus dipenuhi dengan impor. Kemungkinan hal ini terjadi karena adanya krisis energi sehingga produksi minyak bumi dan kelangkaan makin besar. Sedangkan pada sektor sekunder, terdapat 5 wakil produk dan 2 diantaranya merupakan produk tekstil. Tiga produk lain nya adalah gas alami dan buatan (341), alas kaki (851) dan produk olahan kertas (641).

+

Pada tahun 2005, produk gas alam dan buatan (341) untuk keduanya secara berturut-turut kembali menjadi produk andalan utama Indonesia. Produk industri terbaik berikutnya dan berorientasi ekspor adalah minyak nabati (424), bijih besi dan logam dasar (287), batubara, lignit dan gambut (322), karet alam (232) dan minyak bumi (333). Sebagaimana tahun-tahun sebelumnya, minyak bumi selalui menunjukkan tren daya saing yang menurun dan kini merosot ke posisi 5. Salah satu faktor utama turunnya ekspor minyak bumi diakibatkan terus menurunnya produksi minyak bumi di dalam negeri. Begitu juga dengan produk veener, kayu lapis dan kayu olahan lainnya (634) yang kembali mengalami penurunan daya saing sehingga kini berkutat pada posisi ke 6. Sedangkan karet alam (232) yang 5 tahun sebelumnya sempat tidak masuk pada daftar 10 produk berdaya saing tinggi, kini kembali masuk dan berada pada urutan ke-5. Produk lainnya masuk dalam daftar 10 besar adalah produk tekstil (651), kertas olahan (641), dan mebel (821). Masuknya produk mebel menjadi salah satu top ten produk yang berdaya saing tinggi menunjuk kan adanya kemajuan pembangunan di sektor manufaktur (sekunder).

+

Pada tahun 2005, Industri yang menunjukkan adanya kenaikan yang signifikan akan keunggulan komparatifnya adalah batubara, lignit dan gambut (322), minyak nabati (424). tekstil (651) dan kertas (641) yang tetap menjadi keunggulan komparatif Indonesia dengan penambahan pengolahan Sumber Daya Alam (SDA) Indonesia secara besar-besaran yaitu hutan dan kayu. Dari sepuluh besar produk berdaya saing tertinggi, 6 diantaranya merupakan produk yang berasal dari sektor primer, sedangkan 4 lainnya berasal dari sektor sekunder dimana salah satunya adalah masuknya produk mebel menjadi salah produk baru andalan Indonesia.

+
+

+

Net-IinporterZNet-Exporter (TBI)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

8.23

 +

1.00

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

5.03

 +

0.99

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

4.28

 +

0.91

+

322

 +

Coal,lignite and peat

 +

4.26

 +

0.99

+

232

 +

Natural rubber latex; nat. rubber &

 +

2.71

 +

1.00

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.obtain.from

 +

2.54

 +

0.09

+

634

 +

Veneers,plywood,improved or reconst

 +

1.59

 +

0.95

+

651

 +

Textile yarn

 +

1.40

 +

0.74

+

641

 +

Paper and paperboard

 +

1.20

 +

0.69

+

821

 +

Furniture and parts thereof

 +

1.05

 +

0.93

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 8

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor Indonesia, 2005

+

Pada tahun 2010 produk batubara, liginit, gambut (322) menempati peringkat pertama industri unggulan di Indonesia mengalahkan gas alami manufaktur (341) yang kini berada pada posisi ke-3. Peningkatan yang cukup besar, disebabkan oleh meningkatnya jumlah atau tempat tambang batu bara yang potensial. Meningkat nya kebutuhan energi di dunia, menyebabkan Indonesia memiliki keuntungan dengan berorientasi ekspor. Begitu pula dengan produk minyak nabati (424) yang meningkat pesat menjadi sektor unggulan. Perkebunan kelapa sawit

+

yang luas di Indonesia diminati oleh khalayak dunia sehingga menjadi bahan baku dan unggulan di sektor perkebunan. Sektor-sektor unggulan dan berorientasi ekspor di Indonesia lainnya yang termasuk 10 (sepuluh) besar adalah gas alam dan buatan (341), bijih besi dan logam dasar (287), karet alami, getah (232), kertas (641), tekstil (651), timah (687), tembaga (682) serta produk sisa minyak bumi (335). Produk sisa minyak bumi (335) tahun 2010 membaik dibanding tahun sebelumnya menjadi sektor unggulan dan berorientasi ekspor.

+
+

+

Net-Imp orteι Net-Exporter (TBI)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

322

 +

Coal,lignite and peat

 +

13.25

 +

1.00

+

424

 +

Other fixed vegetable oils,fluid or

 +

11.76

 +

0.99

+

341

 +

Gas,natural and manufactured

 +

8.45

 +

0.88

+

287

 +

Ores and concentrates of base metal

 +

6.39

 +

0.96

+

232

 +

Natural rubber latex; nat. rubber

 +

5.42

 +

0.99

+

641

 +

Paper and paperboard

 +

1.85

 +

0.69

+

651

 +

Textile yarn

 +

1.28

 +

0.67

+

687

 +

Tin

 +

1.28

 +

0.73

+

682

 +

Copper

 +

1.27

 +

0.99

+

335

 +

Residual petroleum products

 +

1.20

 +

0.65

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 9

+

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor Indonesia, 2010

+

Product Mapping Ekspor China

+

Pada tahun 1985, kelompok produk ekspor China yang masuk dalam kategori 10 besar adalah minyak mentah (333), kain kapas tenun (652), pengolahan produk minyak tanah (334), tepung jagung (044), kapas (263), minyak biji-bijian (222), kain tenunan (653), barang-barang tekstil (654), teh (074) dan sutra (263). Delapan dari top-ten produk ekspor China tahun 1985 berasal dari sektor primer yaitu: sektor pertambangan,

+

sektor pertanian dan sektor tekstil. Sepuluh produk unggulan China tersebut memiliki keunggulan komparatif. Minyak mentah dan minyak tanah menjadi salah satu andalan bagi China dalam melakukan ekspor maupun dijual di dalam negeri. Karakteristik China yang memiliki industri tekstil, kain yang kuat dipengaruhi oleh sejarah pedagang China yang kerap memproduksi dan menjual kain tenun dan sutra.

+
+

+

Net-Imp ort er Net-Exp orter (TBI)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

333

 +

Petrol.oils,crude,& c.o.

 +

25.69

 +

1.00

+

652

 +

Cotton fabrics,woven

 +

5.64

 +

1.00

+

334

 +

Petroleum products,refined

 +

4.60

 +

1.00

+

044

 +

Maize (corn),unmilled

 +

4.06

 +

0.97

+

263

 +

Cotton

 +

2.38

 +

1.00

+

222

 +

Oil seeds and oleaginous fruit,whol

 +

2.32

 +

1.00

+

653

 +

Fabrics,woven,of man-made fibres

 +

2.02

 +

1.00

+

654

 +

Textil.fabrics,woven,oth.than cotto

 +

1.93

 +

1.00

+

074

 +

Tea and mate

 +

1.70

 +

1.00

+

261

 +

Silk

 +

1.54

 +

1.00

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 10

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 1985

+

Industri yang memiliki keunggulan komparatif di China ini merupakan industri yang padat karya dan membutuhkan banyak tenaga kerja. Hal ini didukung oleh pertumbuhan serta kepadatan penduduk China yang semakin meningkat. Terlihat di data-data yang disampaikan berikut, TBI produk-produk unggulan China rata-rata lebih dari 1 dan positif. Hal ini mengindikasikan bahwa China memiliki kapasitas yang kuat dalam melakukan perdagangan. Kuantitas produksi China sangat besar dan dimanfaatkan untuk melakukan ekspor di hampir seluruh negara termasuk Indonesia. Indonesia

+

mengimpor produk China lebih dari 50% dan berlanjut dengan beberapa perjanjian kerjasama perdagangan. Barang-barang yang diekspor China memiliki kualitas yang baik dan murah, sehingga membuat pengusaha dalam negeri negara tempat tujuan ekspor menjadi terhambat. Jika dibandingkan Indonesia, China memiliki keunggulan komparatif yang lebih besar terutama pada sepuluh produk unggulan yang telah disebutkan sebelumnya. Oleh karena itu, Indonesia harusnya lebih hati-hati dalam melakukan perdagangan dengan China agar tidak mengarah pada kerugian.

+
+

+

Net-Imp orter Net-Exp orter (TBI)

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

845

 +

Outer garments and other articles

 +

9.42

 +

1.00

+

784

 +

Parts & accessories of 722—,781—,

 +

5.86

 +

-0.01

+

894

 +

Baby carriages,toys,games and sport

 +

5.48

 +

0.41

+

652

 +

Cotton fabrics,woven

 +

5.12

 +

-0.24

+

843

 +

Outer garments,women’s,of textile

 +

5.09

 +

0.99

+

851

 +

Footwear

 +

4.89

 +

0.99

+

658

 +

Made-up articles,wholly/chiefly

 +

4.06

 +

0.92

+

762

 +

Radio-broadcast receivers

 +

4.04

 +

0.35

+

654

 +

Textil.fabrics,woven,oth.than cotton

 +

2.79

 +

0.60

+

842

 +

Outer garments,men’s,of textile fab

 +

2.78

 +

0.99

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 11

+

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 1990

+

Lima tahun kemudian, China memperkuat keunggulan komparatifnya pada sektor tekstil dan garmen. Hal ini terbukti dengan banyaknya industri tekstil dan olahannya di top ten produk ekspor China. Namun begitu, kain kapas dan tenun (652) berubah orientasinya, yaitu dari berorientasi ekspor ke impor. Barang-barang aksesoris China memiliki keunggulan komparatif yang cukup besar, namun pemenuhan kebutuhan produksinya masih pada bahan-bahan impor. Sepuluh produk ekspor China tahun 1990 mencakup barang-barang garmen (845), barang-barang aksesoris (784), perlengkapan mainan anak (894), kain kapas dan tenun (652), garmen dan

+

pakaian wanita (843), alas kaki (851), produk buatan berbahan tekstil secara seluruhnya atau utamanya (658), radio (762), kain tekstil dan tenun (654) dan garmen pakaian pria (842).

+

Industri tekstil China merupakan industri yang padat karya dan memiliki kualitas yang bagus. Barang-barang garmen China banyak diterima oleh masyarakat internasional di sebabkan murah dengan kualitas yang bagus. Murahnya harga produk garmen China itu juga disebabkan oleh perjanjian perdagangan bilateral dan multilateral dengan pembebasan tarif pada anggotanya. Perusahaan-perusahaan China yang memproduksi barang-barang

+

garmen memiliki biaya produksi yang lebih kecil daripada pengusaha sejenis lainnya. Efisiensi biaya produksi pada perusahaan China turut memberikan keunggulan komparatif produk-produk tekstil tersebut. Kuantitas produksi yang besar, biaya produksi yang

+

efisien membuat siklus perekonomian China terutama dengan produksi tekstil mengarah kepada konsep increasing economics of scale dimana semakin tinggi produksi barang maka semakin murah dan untung.

+
+

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

851

 +

Footwear

 +

11.73

 +

0.99

+

843

 +

Outer garments,women’s,of textile f

 +

11.54

 +

0.98

+

894

 +

Baby carriages,toys,games and sport

 +

11.16

 +

0.85

+

842

 +

Outer garments,men’s,of textile fab

 +

9.87

 +

0.98

+

845

 +

Outer garments and other articles,k

 +

6.71

 +

0.93

+

652

 +

Cotton fabrics,woven

 +

6.37

 +

0.39

+

831

 +

Travel goods,handbags,brief-cases,p

 +

5.75

 +

0.97

+

848

 +

Art.of apparel & clothing accessori

 +

5.75

 +

0.94

+

846

 +

Under garments,knitted or crocheted

 +

4.96

 +

0.98

+

899

 +

Other miscellaneous manufactured ar

 +

4.95

 +

0.71

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 12

+

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 1995

+

Tahun 1995 adalah tahun dimana produk dari industri tekstil, pakaian dan fashion mendominasi top-ten produk ekspor China (enam produk berasal dari jenis industri tersebut). Sepuluh barang produksi ekspor China yang memiliki keunggulan komparatif adalah industri alas kaki (851), garmen pakaian wanita (843), perlengkapan dan mainan bayi (894), barang garmen pakaian pria (842), barang-barang garmen lainnya (845), kain kapas tenun (652),

+

barang-barang travel tas (831), aksesoris pakaian (848), kain rajut (846) dan produksi lain-lain (899). Produk yang meningkat pesat keunggulan komparatifnya adalah tas travel (831), aksesoris pakaian (848), kain rajut (846) dan produk lain-lain (899). Gencarnya peredaran barang-barang kain buatan China membuat negara Amerika Serikat waspada dengan kekhawatiran China melakukan dumping dan monopoli pasar tekstil. Akhirnya,

+

Amerika Serikat memberlakukan kuota untuk barang-barang pakaian asal China dan diberikan label datang dari asal negara China. Restriksi impor negara-negara atas barang-barang China ini membuktikan bahwa kuatnya kapabilitas barang-barang China dalam mengekspor. Hal ini mempengaruhi kekuatan neraca perdagangan China

+

menjadi oversurplus. Restriksi yang dilakukan Amerika Serikat perihal barang-barang China ini tidak memberikan dampak yang signifikan pada ekonomi China karena tidak berlangsung lama. Negara-negara lain tetap mengimpor barang-barang China karena kualitas dan harganya yang murah.

+
+

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

894

 +

Baby carriages,toys,games and sport

 +

15.35

 +

0.96

+

851

 +

Footwear

 +

14.04

 +

0.99

+

845

 +

Outer garments and other articles,k

 +

12.55

 +

0.93

+

843

 +

Outer garments,women’s,of textile f

 +

11.13

 +

0.95

+

842

 +

Outer garments,men’s,of textile fab

 +

9.70

 +

0.97

+

764

 +

Telecommunications equipment and pa

 +

6.21

 +

0.05

+

752

 +

Automatic data processing machines

 +

6.07

 +

0.45

+

831

 +

Travel goods,handbags,brief-cases,p

 +

5.99

 +

0.99

+

848

 +

Art.of apparel & clothing accessori

 +

5.92

 +

0.97

+

846

 +

Under garments,knitted or crocheted

 +

5.26

 +

0.98

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 13

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 2000

+

Dalam lima tahun berikutnya, produk ekspor unggulan China tidak banyak berubah. Garmen, alas kaki, dan mainan, perlengkapan bayi dan aksesoris pakaian tetap menjadi produk unggulan untuk diekspor. Industri kerajinan yang padat karya kerap menjadi karakteristik produk China yang berbeda dengan negara lain. Spesialisasi produk garmen ini akan memberikan keuntungan tersendiri bagi negara

+

China terutama saat terjadi perdagangan. Spesialisasi produk tertentu seperti tekstil di China ini akan menciptakan kebutuhan dalam jangka panjang bagi pembeli atau pengimpor barang-barang China.

+

Pergeseran produk yang memiliki keunggulan komparatif yang cukup baik adalah pada produk telekomunikasi (764) dan mesin-mesin pemproses data (752). China berusaha untuk memperluas

+

keunggulan produknya khususnya yang menguasai hajat hidup orang banyak yaitu telekomunikasi (764). Hal ini terlihat dari peningkatan NRCA yang sangat pesat yaitu 0.916 menjadi 6.206. Peningkatan NRCA telekomunikasi yang demikian pesat mengindikasikan peningkatan performa dan pertumbuhan. Kenyataan yang cukup menarik adalah peningkatan performa dan pertumbuhan industri mesin memproses data dari tahun 1995 yang bukan merupakan keunggulan komparatif, menjadi keunggulan komparatif lima tahun kemudian (tahun 2000). Peningkatan

+

keunggulan komparatif ini terlihat pada peningkatan yang cukup signifikan pada NRCA dari tahun 1995 ke 2005, yaitu -3.83 menjadi 6.06. Peningkatan keunggulan komparatif atas produk mesin ini diimbangi dengan industri yang berorientasi ekspor. Kuatnya pertumbuhan industri China ini membuat perekonomian China menjadi lebih besar, apalagi China melebarkan pasar produknya ke tempat-tempat yang luas masyarakatnya yang konsumtif, seperti Indonesia dan negara Asia lainnya.

+
+

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

752

 +

Automatic data processing machines

 +

60.51

 +

0.70

+

764

 +

Telecommunications equipment and pa

 +

40.23

 +

0.55

+

759

 +

Parts of and accessories suitable f

 +

18.26

 +

0.44

+

894

 +

Baby carriages,toys,games and sport

 +

17.81

 +

0.94

+

763

 +

Gramophones,dictating,sound recorde

 +

17.54

 +

0.92

+

845

 +

Outer garments and other articles,k

 +

16.42

 +

0.95

+

851

 +

Footwear

 +

15.23

 +

0.98

+

843

 +

Outer garments,women’s,of textile f

 +

13.10

 +

0.96

+

775

 +

Household type,elect.& non-electric

 +

10.74

 +

0.91

+

871

 +

Optical instruments and apparatus

 +

9.95

 +

-0.36

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 14

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 2005

+

Pada tahun 2005 terdapat empat jenis produk baru yang masuk dalam sepuluh besar produk ekspor China. Ketiganya adalah gramofon (763), mesin pemroses data (752), instrumen optik dan

+

peralatannya (871) dan alat-alat rumah tangga (775). Adapun produk yang keluar dari top-ten China 2005 adalah barang-barang garmen pakaian pria (842), tas travel (831), aksesoris pakaian (848) dan kain rajutan

+

(846). Produk-produk ekspor China yang masih bertahan sampai tahun 2005 adalah garmen dan tekstil. Spesialisasi China juga didukung oleh peningkatan keunggulan komparatif China yang telah diperluas pada sektor industri elektronik dan mesin, yaitu gramofon, mesin pendikte dan perekam suara lainnya (763), instrumen optik dan peralatannya

+

(871) serta mesin pemroses data (752). Perluasan industri elektronik ini membuktikan teori transformasi struktural yang membuat perekonomian yang memiliki spesialisasi sektor primer China mengalami proses transformasi ke arah sektor industri elektronik sebagai sektor sekunder.

+
+

Net-Importer Net-Exporter (TBI)

+

+ + + + + + + + + + + + +
+

SITC

 +

Uraian

 +

NRCA

 +

TBI

+

752

 +

Automatic data processing machines

 +

87.02

 +

0.78

+

764

 +

Telecommunications equipment and pa

 +

69.36

 +

0.74

+

845

 +

Outer garments and other articles,k

 +

27.56

 +

0.98

+

851

 +

Footwear

 +

18.78

 +

0.96

+

821

 +

Furniture and parts thereof

 +

18.51

 +

0.92

+

894

 +

Baby carriages,toys,games and sport

 +

17.44

 +

0.96

+

793

 +

Ships,boats and floating structures

 +

15.56

 +

0.92

+

759

 +

Parts of and accessories suitable f

 +

15.26

 +

0.39

+

871

 +

Optical instruments and apparatus

 +

14.67

 +

-0.22

+

843

 +

Outer garments,women’s,of textile f

 +

14.16

 +

0.97

+

Sumber: WITS (diolah)

+

Gambar 15

Product Mapping dan Sepuluh Besar Produk Ekspor China, 2010

+

Keluar-masuk produk dalam peringkat sepuluh besar produk ekspor China tahun 2010 kembali meningkat. Sebanyak 2 (dua) buah produk baru masuk ke dalam daftar top-ten yaitu mebel-mebel (821) dan perahu dan kapal (793). Dua barang ini menggantikan gramofon, mesin pendikte dan perekam suara lainnya (763) dan barang-barang rumah tangga (775).

+

Kesepuluh produk unggulan China ini berasal dari sektor sekunder. Komposisi top-ten China 2010 seluruhnya berasal dari sektor sekunder (10 buah) dan memiliki keunggulan komparatif yang cukup besar untuk diekspor kecuali alat-alat optik. Nilai NRCA rata-rata ke sepuluh barang unggulan China tahun 2010 ini melebihi nilai 29, sebuah nilai yang sangat besar. Alat-alat optik yang masih menjadi

+

keunggulan komparatif dipenuhi kebutuhannya sebagian besar dengan impor. Adanya kebijakan pembatasan kuota barang-barang produksi tekstil/ garmen China membuat China merubah strategi ekonominya. Dengan efisiensi produksi, tenaga kerja yang banyak dan murah membuat China dengan mudah melebarkan spesialisasi produknya ke arah industri padat karya lainnya yang mirip.

+

Industri mebel dan perahu juga merupakan industri yang padat karya dan merupakan salah satu barang kebutuhan sehari-hari dan digunakan untuk sarana transportasi. Kapal-kapal yang diproduksi menjadi alat strategis untuk masyarakat negara-negara yang berbatasan dengan laut sehingga sangat dibutuhkan. China merupakan negara yang cukup cerdik karena dapat melirik industri strategis yang jarang dilirik oleh para pengusaha negara-negara lain. Pengusaha-pengusaha China memproduksi barang dengan bahan baku impor dari negara-negara yang berbeda-beda sesuai dengan spesialisasinya. Sehingga pada akhirnya secara teori dapat menghasilkan produk dengan kualitas yang tinggi dan diminati oleh khalayak internasional.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Selama periode 1985-2010, dapat terlihat bahwa tren perkembangan struktur daya saing ekspor Indonesia kini lebih terdiversifikasi yang dimana pada tahun 1985 mayoritas ekspor merupakan produk primer, namun pada tahun 2010 terdapat produk manufaktur yang turut menjadi top ten products yang berdaya saing tinggi. Artinya, Indonesia di satu sisi telah terjadi shift dari negara yang sebelumnya pengekspor berbasis Sumber Daya Alam (SDA), kini menjadi negara berkembang dimana sektor manufaktur turut berperan mendorong ekspor Indonesia dengan daya saing yang cukup tinggi seperti produk tekstil dan alas kaki sektor manufaktur yang bersifat padat karya dengan semi-skilled labor.

+

Namun disisi lain, dilihat dari perkembangan struktur daya saing ekspor China selama periode 1985-2010, China telah mengalami pembangunan industri yang sangat pesat. Pada tahun 1985, delapan dari top-ten produk ekspor China tahun 1985 berasal dari sektor primer yaitu: sektor pertambangan dan sektor pertanian, sedangkan di sektor manufaktur sangat didominasi oleh industri tekstil yang bersifat padat karya dan membutuhkan banyak tenaga kerja.

+

Sedangkan pada tahun 2010, kini China telah berhasil ekspor produk industri berbasis teknologi seperti mesin pemroses data dan peralatan telekomunikasi dengan daya saing yang sangat tinggi. Selain itu, China juga telah berhasil mendorong ekspor produk tekstil, mebel, alas kaki dan mainan anak dengan daya saing tinggi. Ke sepuluh top ten products kini tidak ada satupun dari sektor primer. Hal ini menunjukkan bahwa China telah mengalami pembangunan yang pesat dan kini menjadi salah satu negara yang memiliki industri berbasis teknologi dengan daya saing sangat tinggi serta memiliki produk manufaktur yang berdaya saing tinggi.

+

Saran

+

Setidaknya terdapat dua faktor utama terkait rendahnya daya saing ekspor Indonesia yaitu: ekonomi biaya tinggi dan kurangnya pasokan dan tingginya harga bahan baku. Dalam menangani dua hambatan tersebut, maka beberapa upaya yang dapat dilakukan adalah sebagai berikut: mencari solusi dalam menangani ekonomi biaya tinggi; perbaikan infrastruktur, akses pembiayaan (dana); upaya untuk meningkat kan kemampuan Sumber Daya Manusia (SDM) (jumlah dan kualitas) termasuk wirausaha (entrepreneurial skills) serta meningkatkan daya saing rantai pasokan komoditas (supply chain) dari hulu hingga hilir.

+

REFFERENSI

+

Akamatsu K., (1962), A Historical Pattern of Economic Growth in Developing Countries. Journal of Developing Economies, 1(1), hal. 3–25, Maret-Agustus. Dapat diakses pada situs: http://www.ide.go.jp/English/Publish/Periodicals/ De/pdf/62_01_02.pdf

+

Balassa, B., (1965), Trade Liberalization and Revealed Comparative Advantage, The Manchester School, 33, hal. 99-123.

+

Berg, H. Van Den., (2005), Economic Growth and Development, New York, Mc.Graw Hill Irwin.

+

Lafay, G., (1992), The Measurement of Revealed Comparative Advantages, dalam Dagenais, M. G. & Muet, P.A. (eds.) International Trade Modelling, Chapman & Hall, London.

+

Kwan, C.H., (2002), The Rise of China and Asia’s Flying-Geese Pattern of Economic Development: An Empirical Analysis Based on US Import Statistics, RIETI Discussion Paper Series, 02-E-009, Juli.

+

MacDougall, J., 1952. British and American Exports: A Study Suggested by the Theory of Comparative Costs, Part II, The Economic Journal, 62, hal. 487-521.

+

Maule, A., 1996. Some Implications of AFTA for Thailand: A Revealed Comparative Advantage Approach, ASEAN Economic Bulletin, Vol. 13 (Juli), No. 1, hal. 14-38.

+

Nafzinger, E. W., 1997. The Economics of Developing Countries, Prentice Hall, New Jersey.

+

Okita, S., 1985, Special Presentation: Prospect of Pacific Economies, The Fourth Pacific Economic Cooperation Conference, Korea Development Institute, Seoul, 29 April 29 - 1 Mei, hal.18-29.

+

Ricardo, D., 1817. On the Principles of Political Economy and Taxation, John Murray, London, dalam Widodo, T. 2010. Comparative Advantage: Theory, Empirical Measures and Case Studies, Review on Economic and Business Studies. Dapat diakses pada situs: http:// www.rebs.ro/articles/pdfs/21.pdf

+

Salvatore, D., 1996. lnternational Economics, Fifth Edition, Prentice Hall, New Jersey.

+

Sanidas, E., & Shin, Y., 2010. Comparison of Revealed Comparative Advantage Indices with Application to Trade Tendencies of East Asian Countries, Department of Economics, Seoul National University. Dapat diakses pada situs:http://www.akes.or.kr/eng/papers(2010)/ 24.full.pdf

+

Smith, A., 1776. The Wealth of Nations, dalam Widodo, T. 2010. Comparative Advantage: Theory, Empirical Measures and Case Studies, Review on Economic and Business Studies. Dapat diakses pada situs: http://www.rebs.ro/articles/pdfs/ 21.pdf

+

Sodersten, B., & Reed, G., 1994. International Economics, Macmillan Press, London.

+

Stern, D., 1962. British and American Productivity and Comparative Costs in International Trade, Oxford Economic Papers, 14, hal. 275-296. Dalam Sigwele, H.K., 2007. The Effects of International Trade Liberalization on Food Security and Competitiveness in the Agricultural Sector of Botswana, University of Pretoria, Disertasi Doktoral, Februari.

+

Sukirno, S., 2004. Makroekonomi Teori Pengantar, Jakarta, PT. Raja Grafindo Persada. Dalam buku Kajian Peran Statistik Perdagangan sebagai Input Perumusan Kebijakan, Badan Pusat Statistik, Jakarta, 29 April 2009.

+

Tambunan, T., 2000. Perdagangan Internasional dan Neraca Pembayaran: Teori dan Penemuan Empiris, LP3ES, Jakarta.

+

Todaro, M.P., & Stephen, C.S., 2009. Pembangunan Ekonomi, Jilid 2, Erlangga, Jakarta.

+

Widodo, T., 2010. Comparative Advantage: Theory, Empirical Measures and Case Studies, Review on Economic and Business Studies. Dapat diakses pada situs: http://www.rebs.ro/articles/ pdfs/21.pdf

+

Widodo, T., 2008a. The Structure Protection in Indonesian Manufacturing Sector, ASEAN Economic Bulletin. Vol. 25, No. 2, hal. 161-178.

+

Widodo, T., 2008b. Dynamic Changes in Comparative Advantage: Japan “Flying Geese” Modal and Its Implication for China. Journal of Chinese Economic and Foreign Trade Studies. Vol. 1. No. 3, pp. 200-213.

+

Yu, R., Cai, J. & Leung, P., 2009, The Normalized Revealed Comparative Advantage Index, Annals of Regional Science, 43, hal. 267-282.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7793.md b/_full/2014-01-12-full-7793.md new file mode 100644 index 0000000000..cd42f2acfd --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7793.md @@ -0,0 +1,316 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KETIDAKPUASAN KONSUMEN DAN KARAKTERISTIK KATEGORI PRODUK TERHADAP KEPUTUSAN PERPINDAHAN MEREK DENGAN KEBUTUHAN MENCARI VARIASI SEBAGAI VARIABEL MODERASI" +author: "Teguh Suharseno, Riskin Hidayat, Dian Ayu Liana Dewi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7793 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7793" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7793" +comments: true +--- + +

176Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, Agustus 2013

+

PENGARUH KETIDAKPUASAN KONSUMEN DAN KARAKTERISTIK KATEGORI PRODUK TERHADAP KEPUTUSAN PERPINDAHAN

+

MEREK DENGAN KEBUTUHAN MENCARI VARIASI SEBAGAI

+

VARIABEL MODERASI

+

Teguh Suharseno1 Riskin Hidayat2 Dian Ayu Liana Dewi3

+

1,2,3STIE ‘YPPI’ Rembang e-mail : teguh.suharseno@yahoo.com

+

Abstract : The Influence of Consumer Dissatisfaction and Product Category and Characteristics to Switch Brand Decision with The Needs to Find Variation as Moderating Variable. This study aims to identify the influence of consumer dissatisfaction and product characteristics to brand switching mobile phones with need for variation as moderating variable. Data were processed and analyzed using the Moderated Regression Analysis (MRA). Hypothesis testing using t test and determination with a significance level of 5%. Product Moment formula and Cronbach Alpha of consumer choice use for measuring the validity and reliability. These results indicate that consumer dissatisfaction and characteristics of the product category significant and positively effect the consumers in making decisions on brand switching mobile phone products, as well as the need for variation can moderate the influence of consumer dissatisfaction and the characteristics of the product category brand switching decisions on mobile phone products.

+

Keywords: consumer dissatisfaction, product characteristics, the need for variation, and brand switching.

+

Abstrak : Pengaruh Ketidakpuasan Konsumen dan Karakteristik Produk Terhadap Keputusan Perpindahan Merek dengan Kebutuhan Mencari Variasi Sebagai Variabel Moderasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ketidakpuasan dan karakteristik produk dari konsumen terhadap perpindahan merek ponsel dengan kebutuhan untuk variasi sebagai variabel moderasi. Data diolah dan dianalisis dengan menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA). Pengujian hipotesis menggunakan uji t dengan taraf signifikansi 5%. Product Moment dan Alpha Cronbach dari pilihan konsumen digunakan untuk mengukur validitas dan reliabilitas. Hasil ini menunjukkan bahwa ketidakpuasan konsumen dan karakteristik kategori produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap pengambilan keputusan konsumen atas perpindahan merek produk ponsel, serta kebutuhan untuk variasi dapat memoderasi pengaruh ketidakpuasan konsumen dan karakteristik produk kategori terhadap keputusan perpindahan merek produk ponsel.

+

Kata Kunci: ketidakpuasan konsumen, karakteristik produk, kebutuhan untuk variasi, dan perpindahan merek.

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan bisnis handphone akhir-akhir ini telah menunjukkan suatu gejala semakin banyak dan beragamnya produk yang ditawarkan oleh perusahaan dan pengembangannya yang semakin cepat. Tiap merek meluncurkan banyak model dan seri yang bervariasi. Ditambah lagi dengan masuknya ponsel Blackberry produk RIM (Research In Motion). Beyond, Nexian, Gstar, E Touch, Cross, dan lain sebagainya. Banyaknya merek yang ada di pasaran mengakibatkan perbedaan kategori produk menjadi

+

bagian penting bagi seorang konsumen, karena karakteristik kategori produk akan mempengaruhi perilaku konsumen dalam mencari variasi yang baru.

+

Untuk mengetahui persentase pengguna handphone dari tahun 2010 sampai 2011 dapat dilihat pada Tabel 1. Berdasarkan survei yang dilakukan oleh Frontier Consulting Group, beberapa merek mengalami penurunan. Ini mengindikasikan merek-merek tersebut tidak lagi melekat kuat di benak konsumen dan kecenderungan konsumen untuk melakukan pembelian handphone merek lain.

+

Tabel 1.

+

Persentase Pengguna Handphone

+ + + + + + + + + +
+

MEREK

 +

TAHUN

+

2010

 +

TAHUN

+

2011

+

Nokia

 +

72,0 %

 +

61,5 %

+

Huawei

 +

2,4 %

 +

12,5 %

+

Sony Ericson

 +

9,6 %

 +

5,8 %

+

Nexian

 +

-

 +

3,7 %

+

Samsung

 +

3,3 %

 +

2,7 %

+

Merek Lain

 +

12,7 %

 +

13,8 %

+

Sumber : www.topbrand-award.com

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Merek adalah sebuah nama istilah, tanda, simbol, rancangan atau kombinasi dari semua ini yang dimaksudkan untuk mengenali produk atau jasa dari seseorang atau kelompok penjual dan untuk membedakannya dari produk pesaing atau dapat juga dikatakan sesuatu yang terkait dengan janji, penerimaan, kepercayaan dan pengharapan dari penjual untuk secara konsisten memberikan feature manfaat dan jasa tertentu kepada pembeli (Kotler, 2005). Ada lima tingkatan pengertian yang dimiliki sebuah merek, yaitu: atribut, manfaat, nilai, budaya, kepribadian dan pemakai.

+

Setiap konsumen melakukan pembelian mempunyai harapan tertentu terhadap produk yang ia gunakan dan kepuasan merupakan hasil yang diharapkan. Kepuasan konsumen bergantung pada anggapan kinerja produk dalam menyerahkan nilai relatif terhadap harapan pembeli. Bila kinerja atau prestasi sesuai bahkan melebihi harapan, pembeli merasa puas. Sehingga ketidakpuasan konsumen timbul apabila hasil tidak memenuhi harapan konsumen (Daryanto, 2011:115).

+

Ketidakpuasan konsumen merupakan salah satu faktor penyebab terjadinya perpindahan merek karena pelanggan yang tidak puas akan mencari informasi pilihan produk lain, dan mungkin akan berhenti membeli produk atau mempengaruhi orang lain untuk tidak membeli (Kotler, 2007: 177-193). Indikator yang dapat digunakan adalah nilai, manfaat dan keinginan.

+

Menurut Dharmmesta dan Junaidi (2002:93), karakteristik kategori produk merupakan sifat suatu produk yang dapat membedakan produk tersebut dengan produk lainnya. Adapun indikatornya meliputi : keterlibatan, perbedaan persepsi di antara merek, fitur hedonis, dan kekuatan preferensi.

+

Perpindahan merek adalah pola pembelian yang dikarakteristikkan dengan perubahan atau pergantian dari suatu merek ke merek lain (Peter dan Olson 2002 dalam Setyaningrum, 2007:104). Perpindahan merek dapat muncul karena adanya kebutuhan mencari variasi. Menurut Hoyer dan Ridway (1984) dalam Setyaningrum (2007:104), keputusan konsumen untuk berpindah merek tidak hanya dipengaruhi oleh kebutuhan mencari variasi, namun juga dipengaruhi oleh beberapa faktor seperti strategi keputusan, faktor situasional dan normatif, ketidakpuasan terhadap merek sebelumnya, dan strategi pemecahan masalah. Konsumen yang hanya mengaktifkan tahap kognitifnya dihipotesiskan sebagai konsumen yang paling rentan terhadap perpindahan merek karena adanya rangsangan pemasaran (Dharmanesta,1999). Adapun indikatornya meliputi ada/tidaknya uang, switching cost, dan kebiasaan.

+

Variabel moderasi yang digunakan (X/Y) adalah kebutuhan mencari variasi. Adapun indikator diunakan diadopsi dari penelitian Anwar (2007:71) adalah: pengalaman mengkonsumsi, frekuensi pembelian, runtutan pilihan merek.

+

Hubungan ketidakpuasan konsumen dengan keputusan perpindahan merek

+

Menurut Hoyer dan Ridgway 1984 dalam Setiyaningrum (2007:105) bahwa ketidakpuasan konsumen terhadap merek produk yang digunakan sebelumnya merupakan faktor yang menyebabkan terjadinya perpindahan merek. Ketidakpuasan konsumen ini terjadi sebagai akibat dari produk/merek yang di gunakan sebelumnya tidak sesuai dengan keinginan/harapan konsumen.

+

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Dharmesta dan Junaedi (2002), menunjukkan adanya hubungan positif antara ketidakpuasan konsumen dan keputusan perpindahan merek untuk produk toiletries. Dari uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan pada penelitian ini adalah:

+

H1: Bahwa ketidakpuasan konsumen berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek.

+

Hubungan karakteristik kategori produk dengan keputusan perpindahan merek

+

Keputusan perpindahan merek dilakukan oleh konsumen karena konsumen memiliki berbagai

+

preferensi (kategori produk), dengan berbagai preferensi yang dimiliki, konsumen mempunyai banyak pilihan mengenai produk dengan merek yang berbeda. Sehingga ketika konsumen lebih cenderung memiliki berbagai preferensi merek maka perilaku mencari variasi akan semakin tinggi yang akhirnya akan mempengaruhi perpindahan merek (Shellyana dan Swasta, 2002:97). Bisa dikatakan semakin tinggi karakteristik kategori produk maka semakin kuat keputusan konsumen untuk melakukan perpindahan merek.

+

Menurut hasil penelitian yang dilakukan oleh Anwar (2007), menunjukkan adanya hubungan positif antara karakteristik kategori produk dan keputusan perpindahan merek untuk produk susu, teh dan kopi. Dari uraian tersebut maka hipotesis yang diajukan adalah :

+

H2 : Bahwa karakteristik kategori produk berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek.

+

Hubungan kebutuhan mencari variasi dengan keputusan perpindahan merek

+

Konsumen membeli produk lain karena konsumen merasa bosan atas produk yang dikonsumsinya pada

+

masa konsumsi, sehingga konsumen mencari cara/ alternatif lain untuk melepaskan kejenuhan/ kebosanan terhadap suatu produk tertentu, yaitu dengan mencari variasi yang berbeda dari produk sebelumnya yang kemungkinan menggunakan produk dengan merek lain (Anwar,2007:71).

+

Dari hasil penelitian Dharmmesta dan Junaidi (2002), diketahui adanya hubungan positif antara kebutuhan mencari variasi dan keputusan perpindahan merek untuk produk toiletries. Berdasarkan hal tersebut, bahwa kebutuhan mencari variasi mempunyai pengaruh positif terhadap keputusan perpindahan merek. Dari uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan adalah :

+

H 3 : Bahwa ketidakpuasan konsumen lebih berpengaruh terhadap keputusan perpindahan merek ketika dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi.

+

H4 : Karakteristik kategori produk lebih berpengaruh terhadap keputusan perpindahan merek ketika dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi.

+

Kerangka pemikiran berdasar teori di atas adalah :

+
+

+

Gambar 1.

+

Kerangka Pemikiran Penelitian

+

METODE PENELITIAN

+

Pengumpulan data diperoleh melalui survey dengan menggunakan daftar pernyataan atau kuesioner yang disebarkan kepada responden. Teknik sampling menggunakan purposive sampling dan convenience sampling. Metode pengisian kuesioner yang dipakai adalah kuesioner tertutup, dimana responden tinggal memilih salah satu item dari jawaban yang telah disediakan dengan membubuhkan tanda silang (X) pada jawaban yang

+

dianggap benar menurut persepsi masing-masing responden dengan skor jawaban pernyataan dengan menggunakan skala Likert.

+

Jumlah sampel awal yang digunakan dalam penelitian ini sebesar 150 responden, sebanyak 5 kuesioner yang tidak kembali dan 3 kuesioner yang tidak lengkap sehingga dikeluarkan dari analisis, sehingga total kuesioner yang akan dianalisis sebanyak 142 kuesioner. Hasil pengumpulan data jumlah kuesioner dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Hasil pengumpulan data jumlah kuesioner

+ + + + + + +
+

Keterangan

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

Kuesioner yang disebarkan

 +

150

 +

100 %

+

Kuesioner yang tidak kembali

 +

5

 +

3,33 %

+

Kuesioner yang tidak lengkap

 +

3

 +

2 %

+

Total kuesioner yang dianalisis

 +

142

 +

94,67 %

+

Sumber : data diolah

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil

+

Sebelum melakukan penelitian, dilakukan lah uji instrumen penelitian (kuesioner) terlebih dahulu untuk mengetahui validitas dan reliabilitas alat ukur, yang dilakukan terhadap 30 responden. Hasil uji reliabilitas dapat dilihat pada Tabel 3. Berdasarkan hasil uji reliabilitas di atas, maka dapat diketahui bahwa

+

variabel ketidakpuasan konsumen, variabel karakteristik kategori produk, variabel kebutuhan mencari variasi, dan variabel perpindahan merek memiliki nilai Cronbach Alpha lebih besar dari standarisasi reliabel yaitu 0,70. Dari keempat hasil uji reliabilitas variabel di atas dapat disimpulkan bahwa kuesioner yang digunakan dalam penelitian ini adalah reliabel.

+

Hasil uji validitas masing-masing variabel dijelaskan pada Tabel 4, Hasil uji variabel ketidakpuasan konsumen. Tabel 5, Hasil uji variabel karakteristik kategori produk. Tabel 6, Hasil uji variabel kebutuhan mencari variasi, sedangkan Tabel 7, Hasil uji variabel perpindahan merek.

+

Disimpulkan bahwa semua item pernyataan untuk variabel ketidakpuasan konsumen, karakteristik kategori produk, kebutuhan mencari variasi dan perpindahan merek adalah valid (rhitung> rtabel).

+ + + + +
+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+

Variabel

 +

Cronbach Alpha        Standart       Keterangan

+

Ketidakpuasan konsumen (x1)

+

Karakteristik kategori produk (x2) Kebutuhan mencari variasi (moderasi) Perpindahan merek (y)

 +

0,858                 0,70              reliabel

+

0,795                 0,70              reliabel

+

0,888                 0,70              reliabel

+

0,898                 0,70              reliabel

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Variabel Ketidakpuasan Konsumen

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Variabel Kebutuhan Mencari Variasi

+ + + + + +
+

Item pertanyaan

 +

r hitung

 +

r table

 +

keterangan

+

1

 +

0,676

 +

0,3172

 +

valid

+

2

 +

0,863

 +

0,3172

 +

valid

+

3

 +

0,884

 +

0,3172

 +

valid

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+ + + + + +
+

Item pertanyaan

 +

r hitung

 +

r table

 +

keterangan

+

1

 +

0,936

 +

0,3172

 +

valid

+

2

 +

0,794

 +

0,3172

 +

valid

+

3

 +

0,904

 +

0,3172

 +

valid

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Variabel Karakteristik

+

Kategori Produk

+ + + + + + +
+

Item pertanyaan

 +

r hitung

 +

r table

 +

keterangan

+

1

 +

0,922

 +

0,3172

 +

valid

+

2

 +

0,719

 +

0,3172

 +

valid

+

3

 +

0,717

 +

0,3172

 +

valid

+

4

 +

0,679

 +

0,3172

 +

valid

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+

Tabel 7.

Hasil Uji Variabel Perpindahan Merek

+ + + + + +
+

Item pertanyaan

 +

r hitung

 +

r table

 +

keterangan

+

1

 +

0,646

 +

0,3172

 +

valid

+

2

 +

0,886

 +

0,3172

 +

valid

+

3

 +

0,885

 +

0,3172

 +

valid

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+

Pembahasan

+

Sebelum penelitian lebih lanjut, maka terlebih dahulu dilakukan ujicoba instrumen penelitian dengan tujuan untuk mengetahui validitas dan reliabilitas itemitem pernyataan atau kuesioner yang digunakan. Dalam kegiatan uji instrumen ini, peneliti mengguna kan 13 pernyataan yang berkaitan dengan variabel ketidakpuasan konsumen, variabel karakteristik kategori produk, variabel kebutuhan mencari variasi dan variabel perpindahan merek pada pengguna handphone di Kabupaten Rembang. Untuk kepentingan uji instrumen ini, peneliti mengujikan kepada 30 responden terlebih dahulu, dengan hasil sebagai berikut:

+

Peneliti menggunakan model analisis regresi moderasian (moderated regression analysis) untuk

+

mengetahui efek moderasi (Jogianto,2010:143-147). Uji interaksi atau Moderated Regression Analysis (MRA) dengan model sebagai berikut (Ghozali, 2009:200) :

+

Y = a + β1 X1 + β2X2 + β3X3 + β4Xl*X3 + β5X2*X3 + ε .............(1)

+

Bentuk interaksi (X1*X3 dan X2*X3) di atas mewakili efek moderasi (moderating effect) dari kebutuhan mencari variasi terhadap hubungan antara ketidakpuasan konsumen dan karakteristik kategori produk dengan keputusan perpindahan merek pada pengguna Handphone di Kabupaten Rembang. Selanjutnya setelah dilakukan analisis data dengan program SPSS, diperoleh hasil uji hipotesis sebagaimana ditunjukkan dalam tabel berikut ini:

+ + + + + +
+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Hipotesis

+

Variabel

 +

koefisien     t hitung    t tabel         Keterangan

+

Ketidakpuasan

+

Karakteristik kategori produk

+

Moderasi 1 (x1*x3)

+

Moderasi 2 (x2*x3)

 +

2,547         3,018      1,6561   Ha diterima/sig pada 5%

+

1,453         2,916      1,6561   Ha diterima/sig pada 5%

+

2,623         3,430      1,6561   Ha diterima/sig pada 5%

+

1,632         2,339      1,6561   Ha diterima/sig pada 5%

+

Adjusted R square

 +

0,654

+

Sumber : Hasil penelitian diolah

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis di atas, menunjukkan bahwa Hipotesis satu yang menyatakan variabel ketidakpuasan konsumen berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek diterima, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (3,018) > ttabel (1,6561) dengan tanda koefisien positif dan signifikan pada 5%.

+

Hipotesis dua yang menyatakan variabel karakteristik kategori produk berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek diterima, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (2,196) > ttabel (1,6561) dengan tanda koefisien positif dan signifikan pada 5%.

+

Hipotesis tiga yang menyatakan bahwa variabel ketidakpuasan konsumen lebih ber pengaruh terhadap keputusan perpindahan merek ketika dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi diterima, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (3,430) > ttabel (1,6561) dengan nilai koefisien positif dan lebih besar dari nilai koefisien ketidakpuasan (β1).

+

Hipotesis empat yang menyatakan bahwa variabel karakteristik kategori produk lebih berpengaruh

+

terhadap keputusan perpindahan merek ketika dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi diterima, hal ini ditunjukkan dengan nilai thitung (2,339) > ttabel (1,6561) dengan nilai koefisien positif dan lebih besar dari nilai koefisien karakteristik kategori produk.

+

Persamaan regresi dari hasil analisis data dapat dituliskan sebagai berikut:

+

Y=2,828+2,547X1+1,453X2+1,774X3 +2,623X1*X3+1,632X2*X3+ε (2)

+

Interpretasi model regresi di atas adalah: a) nilai konstanta 2,828, menyatakan bahwa jika variabel independen dianggap konstan, maka rata-rata keputusan perpindahan merek sebesar 2,828, b) koefisien regresi ketidakpuasan konsumen sebesar 2,547 menunjukkan bahwa setiap ada kenaikan satu satuan variabel ketidakpuasan konsumen akan menaikkan perpindahan merek sebesar 2,547, dengan asumsi variabel lain konstan, c) koefisien regresi karakteristik kategori produk sebesar 1,453 menunjukkan bahwa setiap ada kenaikan satu satuan variabel karakteristik kategori produk akan menaikkan

+

perpindahan merek sebesar 1,453, dengan asumsi variabel lain konstan, d) koefisien moderasi antara variabel ketidakpuasan konsumen dan kebutuhan mencari variasi sebesar 2,623 berarti bahwa setiap kenaikan satu satuan ketidakpuasan dan kebutuhan mencari variasi sebagai variabel moderasi akan menaikkan perpindahan merek sebesar 2,623, dan e) koefisien moderasi antara variabel karakteristik kategori produk dan kebutuhan mencari variasi sebesar 1,632 berarti bahwa setiap kenaikan satu satuan karakteristik kategori produk dan kebutuhan mencari variasi sebagai variabel moderasi akan menaikkan perpindahan merek sebesar 1,632.

+

Koefisian determinasi (R2) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah nol dan satu. Nilai R2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelas kan variasi dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.

+

Peneliti menggunakan uji determinasi ini untuk menunjukkan seberapa besar variabel-variabel independen yang ada di dalam model dapat menerangkan variabel dependen. Berdasarkan tabel diketahui bahwa variabel independen mampu menjelaskan variabel dependen sebesar 65,4% sisanya sebesar 34,6% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

Dari hasil analisis data terlihat bahwa variabel ketidakpuasan konsumen pada produk handphone terjadi pengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek, artinya bahwa faktor nilai, manfaat dan keinginan konsumen tidak terpenuhi sehingga mempengaruhi konsumen dalam melakukan keputusan perpindahan merek. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Dharmmesta dan Junaidi (2002), yang menunjukkan adanya hubungan positif antara ketidakpuasan konsumen dan keputusan perpindahan merek untuk produk toiletries.

+

Variabel karakteristik kategori produk pada produk handphone terjadi pengaruh positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek, hal ini berarti bahwa kualitas, desain yang bagus, lebih irit pemakaian baterainya, fitur yang bervariasi dapat mempengaruhi keputusan konsumen dalam melakukan keputusan perpindahan merek. Berdasarkan hasil analisis data pada tabel

+

menunjukkan bahwa karakteristik kategori produk dalam penelitian ini tinggi, karena konsumen memilih produk tersebut dengan senang hati, dan menganggap karaktistik kategori produk tersebut lebih penting dibandingkan faktor lain sehingga terjadi keputusan perpindahan merek. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Anwar (2007), yang menunjukkan adanya hubungan positif antara karakteristik kategori produk dan keputusan perpindahan merek untuk produk susu, teh dan kopi.

+

Berdasarkan tabel dapat diketahui bahwa variabel ketidakpuasan konsumen yang di moderasi oleh kebutuhan mencari variasi pada produk handphone berpengaruh positif terhadap keputusan perpindahan merek. Hal ini berarti bahwa pengalaman mengkonsumsi sebelumnya, kebosanan terhadap suatu merek, serta kelebihan-kelebihan yang ditawarkan suatu handphone mempengaruhi konsumen dalam mempengaruhi keputusan berpindah merek. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Dharmmesta dan Junaidy (2002), yang menunjukkan adanya hubungan positif antara ketidakpuasan konsumen yang dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi terhadap keputusan perpindahan merek untuk produk toiletries.

+

Variabel karakteristik kategori produk yang dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi pada produk handphone terdapat pengaruh positif terhadap keputusan perpindahan merek. Hal ini berarti bahwa kualitas, desain yang bagus, lebih irit pemakaian baterainya, fitur yang bervariasi dapat mempengaruhi keputusan konsumen dalam melakukan keputusan perpindahan merek. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Dharmmesta dan Junaidy (2002), diketahui adanya hubungan positif antara karakteristik kategori produk yang dimoderasi oleh kebutuhan mencari variasi terhadap keputusan perpindahan merek untuk produk toiletries (shampoo, pasta gigi, dan sabun mandi).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Simpulan dari hasil penelitian dan pembahasan adalah sebagai berikut ; a) ketidakpuasan konsumen mempunyai pengaruh yang positif signifikan terhadap keputusan perpindahan merek pada pengguna handphone di Kabupaten Rembang, b) karakteristik kategori produk mempunyai pengaruh yang positif

+

signifikan terhadap keputusan perpindahan merek pada pengguna handphone di Kabupaten Rembang, c) ketidakpuasan konsumen yang dimoderasi oleh kebutuhan mencari mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan perpindahan merek pada pengguna handphone di Kabupaten Rembang, dan d) karakteristik kategori produk yang di moderasi oleh kebutuhan mencari mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan perpindahan merek pada pengguna handphone di Kabupaten Rembang.

+

Saran

+

Saran yang dapat diajukan antara lain ; a) berdasarkan karakteristik responden yang sebagian besar adalah usia remaja, maka perusahaan dan pemasar Handphone hendaknya lebih inovatif dalam desain, meningkatkan performa dan lebih bervariasi dalam warna, b) produsen handphone harus semakin mengenali kepuasan dan ketidakpuasan konsumennya sehingga dapat menciptakan suatu strategi yang dapat memenuhi keinginan dan kebutuhan konsumen, c) mengantisipasi pada kebutuhan mencari variasi dengan cara meningkatkan inovasi produk, serta d) untuk peneliti selanjutnya hendaknya dapat meneliti faktor-faktor lain yang berpengaruh terhadap perpindahan merek selain ketidakpuasan konsumen dan karakteristik kategori produk.

+

REFERENSI

+

Anwar, Chaula. 2007. Pengaruh Ketidak puasan Konsumen, Karakteristik Kategori Produk, Kebutuhan Mencari Variasi Terhadap Keputusan Perpindahan Merek, Jurnal Ekonomi & Bisnis Indonesia Vol.8. No. 1.

+

Daryanto. 2011. Manajemen Pemasaran. Bandung : PT. Sarana Tutorial Nurani Sejahtera.

+

Dharmmesta, B. 1999. Loyalitas Pelanggan: sebuah kajian konseptual sebagai panduan bagi peneliti. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. 14(3):73-88.

+

Ermayanti, Dwi.2006. Pengaruh Ketidak puasan Konsumen, Karakteristik Kategori Produk, Kebutuhan Mencari Variasi Terhadap Keputusan Perpindahan Merek, Jurnal Ekonomi & Bisnis Indonesia Vol.3. No.2 h. 97-104.

+

Ghozali, Imam. 2011, Aplikasi Analisis Multi variate dengan Program SPSS. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Hoyer,Weyne, D dan Ridgway, Nancy, M. 1984.

+

Variety Seeking as on explaination For

+

exploratory purchase behavior, a theoretical model, Advances in consumers research, pp.114-119.

+

http://digilib.its.ac.id/public/kepuasan pelanggan/ akses 08/07/2011. 09:11:40.

+

http://www.topbrand-award.com/ frontier consulting group/2011. Diakses pada 08/07/2011.

+

Indriartoro dan Supomo.1999. Metodologi Penelitian Bisnis. BPFE : Yogyakarta. Jogiyanto. 2010. Metodologi Penelitian Bisnis .BPFE. Yogyakarta.

+

Junaidy, Shellyana dan Dharmmesta, B.S. 2002. Pengaruh Ketidakpuasan Konsumen, Karakteristik Kategori Produk, Kebutuhan Mencari Variasi Terhadap Keputusan Perpindahan Merek, Jurnal Ekonomi & Bisnis Indonesia Vol.17. No.1 h. 91-104.

+

Kotler, Philip dan Gary Amstrong. 2001. Prinsip-Prinsip Pemasaran. Jilid 2 edisi 6 (Terjemahan Wihellmus.W. Bakawatun). Jakarta : Erlangga.

+

Kotler, Philip. 2003. Marketing Managemen Edisi II. New Jersey: Prantice Hall.

+

. 2005. Manajemen Pemasaran Edisi II, PT. Pabelan Surakarta

+

. 2007. Manajemen Pemasaran jilid 1, Pearson Jakarta.

+

Petter, Paul J dan Jerry C olson. 2001. Consumer Behavior and Marketing Stretegy. 6th Edition, Avenue of the Americas, Newyork, Ny McGrow- Hill.

+

Setiyaningrum, Ari. 2007. Pengaruh Ketidak puasan Konsumen dan Variety Seeking Terhadap Keputusan Perpindahan Merek, Jurnal Ekonomi & Bisnis Indonesia Vol.2. No.2 h. 101-121.

+

Shelyana, Junaidi dan Basu Swasta DH. 2002. Pengaruh Ketidakpuasan konsumen, karakteristik kategori produk dan kebutuhan mencari variasi terhadap keputusan perpindah an merek, Jurnal ekonomi dan bisnis Indonesia, vol 17, no 1, hal 91-104.

+

Srinivisan, Madhav. 1996. New Insight into Swiching Behavior, Marketing Research : A Magazine of Manajemen & Applications, Vol 8, No.3 September.

+

Swasta, Basu DH. 2003. Sikap dan Perilaku Konsumen dalam Pemasaran Sebuah Tinjauan Sosial Kognitif. Kajian Bisnis No. 9.

+

Tjiptono, Fandy. 2003. Strategi Pemasaran. Edisi Kedua. Yogyakarta: Penerbit Andy.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2014-01-12-full-7794.md b/_full/2014-01-12-full-7794.md new file mode 100644 index 0000000000..36d1744965 --- /dev/null +++ b/_full/2014-01-12-full-7794.md @@ -0,0 +1,277 @@ +--- +layout: full_article +title: "KORELASI ANTARA PENGEMBANGAN KARIR DENGAN MOTIVASI KERJA DAN KEINGINAN UNTUK PENSIUN DINI" +author: "Putu Yeni Haryani" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7794 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-7794" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-7794" +comments: true +--- + +

Putu Yeni Haryani, Korelasi antara Pengembangan,... 183

+

KORELASI ANTARA PENGEMBANGAN KARIR DENGAN MOTIVASI KERJA DAN KEINGINAN UNTUK PENSIUN DINI

+

Putu Yeni Haryani

+

Program Pascasarjana Manajemen Sumber Daya Manusia Fakultas Ekonomi Universitas Udayana e-mail : Stefaniyeni@gmail.com

+

Abstract : Correlation Between Career Development With Work Motivation And Desire To Early Retirement. Intention to leave refers to the results of the individual intention to stay continued with in the organization, but has not been manifested in concrete actions to leave the organization. This study aimed to determine the correlation among career development with work motivation and intention to leave the organization. Using a sample of 120 employees, the data were collected using questionnaires. Furthermore, this research using Structural Equation Modelling to analyzed the data.The results of the research showed that the career development significant positive effect on job motivation and a significant negative effect on intention to leave the organization. Further, work motivation significantly negative effect on intention to leave. The findings uncovered that for those who dominated by needs for satisfying basic necessities their intention to leave is lower than those who dominated by needs for satisfying self development. The recommend of this research, the organization must be control potencial employees intention and more transparent employee career development.

+

Keywords: career development, work motivation, intention to leave

+

Abstrak : Korelasi Antara Pengembangan Karir Dengan Motivasi Kerja Dan Keinginan Untuk Pensiun Dini. Keinginan pensiun dini mengacu pada hasil evaluasi individu tentang kelanjutan hubungannya dengan organisasi, namun belum diwujudkan dalam tindakan nyata meninggalkan organisasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui korelasi antara pengembangan karir dengan motivasi kerja dan minat pensiun dini. Menggunakan 120 sampel karyawan, data dikumpulkan dengan menggunakan kuesioner. Selanjutnya, data yang terkumpul dianalisis dengan menggunakan Structural Equation Modelling (SEM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengembangan karir berpengaruh positif signifikan terhadap motivasi kerja dan berpengaruh negatif signifikan terhadap minat pensiun dini. Selanjutnya motivasi kerja berpengaruh negatif signifikan terhadap minat pensiun dini. Implikasi penelitian ini adalah, organisasi melaksanakan sistem pengembangan karir yang lebih transparan dengan memberikan hak yang sama kepada karyawan dalam pengembangan karir.

+

Kata kunci: pengembangan karir, motivasi kerja, keinginan pensiun dini.

+

PENDAHULUAN

+

Pada era kompetisi yang semakin ketat, setiap organisasi dituntut untuk meningkatkan kinerjanya agar dapat memenangkan persaingan. Kunci utama kinerja adalah bagaimana organisasi mampu mengembangkan Sumber Daya Manusia (SDM). Kegiatan pengembangan sumber daya manusia untuk dapat diandalkan dalam meningkatkan fungsi organisasi bukanlah pekerjaan yang mudah. Salah satu faktor gagalnya sistem mengembangkan sumber daya manusia adalah tingginya intention turnover karyawan yang nantinya berkembang menuju keluarnya karyawan dari organisasi (Hartono, 2002).

+

Secara konseptual, sumber daya manusia merupakan aset sekaligus revenue centerkomponen kritis organisasi (Mondy, 2008). Untuk itu, dalam pengelolaannya membutuhkan perhatian terhadap aspek-aspek psikososial karyawan seperti, suasana kerja, pendapatan, kesejahteraan karyawan dan keluarganya, penempatan karyawan, penilaian kinerja, serta pendidikan yang berkelanjutan. Menurut Mondy (2008) peran penting dalam pengelolaan sumber daya manusia adalah sistem pengembangan karir yang bertujuan untuk menarik, mempertahankan, dan sekaligus memotivasi karyawan agar memiliki semangat kerja yang lebih baik.

+

Karyawan yang memiliki semangat kerja rendah akan sulit mencapai hasil maksimal dan sangat tidak menguntungkan organisasi, apalagi ketika terjadi masalah di dalam organisasi (Adnyani, 2008). Terdapat beberapa faktor yang berhubungan dengan tinggi rendahnya semangat kerja karyawan di mana salah satunya adalah pemberian kompensasi (Wiryanto, 2004:11). Menurut Handoko (2001: 155) kompensasi merupakan bentuk motivasi kerja karyawan untuk meningkatkan semangat kerja karyawan. Kompensasi seharusnya dapat memenuhi kebutuhan hidup dan meningkatkan kesejahteraan karyawan. Pemberian kompensasi sangat penting karena balas jasa yang diberikan terkait erat dengan semangat kerja karyawan (Adnyani, 2008).

+

Nurtjahjani (2008) menyatakan bahwa keinginan karyawan untuk mengajukan pensiun dini dipengaruhi oleh motivasi kerja dan sistem pengembangan karir. Pengembangan karir meliputi proses mengidentifikasi potensi karir karyawan dan menerapkan model yang tepat untuk mengembangkannya. Secara umum, proses pengembangan karir dimulai dengan mengevaluasi kinerja pegawai (performance appraisal). Dari hasil penilaian kinerja tersebut akan mendapatkan masukan yang menggambarkan profil kemampuan pegawai, baik potensi maupun kinerja aktualnya.

+

Menurut Carrel, et. al.,(1995 dalam Mranani, 2008) salah satu penyebab perputaran karyawan karena persepsi keamanan kerja (job security) rendah sehingga termotivasi untuk mencari pekerjaan lain. Sementara itu, penelitian Arnol dan Fieldman (1982, dalam Mranani 2008) menemukan, masa kerja, kepuasan kerja, persepsi keamanan kerja, dan keinginan mencari posisi baru memiliki hubungan signifikan dengan minat karyawan melakukan pensiun dini.

+

Minat pensiun dini dianggap penting untuk diperhatikan bagi organisasi karena berpotensi menimbulkan biaya, terutama jika tingkat minat pensiun dini relatif tinggi. Minat pensiun dini yang terjadi pada karywan inti (functional) yang mempunyai kinerja tinggi dapat menimbulkan potensi biaya seperti biaya pelatihan yang telah terinvestasikan, biaya rekuitmen, dan biaya pelatihan kembali. Disamping menimbulkan potensi biaya, minat pensiun dini yang tinggi dapat mengganggu

+

aktivitas dan produktivitas organisasi (Nahusona, Rahardjo, dan Rahardjo, 2004 dalam Riyanto, 2008). Terdapat beberapa hal yang ber pengaruh terhadap keinginan pensiun dini karyawan seperti: kepuasan kerja, kondisi pasar kerja, tersedianya kesempatan kerja alternatif, dan lama masa kerja dalam organisasi (Robbins, 2003).

+

Semenjak diberlakukannya pengembangan karir terbatas dan tidak terbatas bagi satuan-satuan kerja tertentu di Bank Indonesia, dimana satuan kerja tidak terbatas dapat mengembangkan karir hingga ke jenjang yang paling tinggi di Bank Indonesia, dan yang terbatas ditentukan batas karirnya. Sementara beban dan tugas pekerjaan yang dilaksanakan sama, maka ketika Bank Indonesia mengeluarkan kebijaksanaan pensiun dini bagi karyawan maka banyak karyawan yang berpengalaman, potensial di bidangnya mengajukan pensiun dini. Kantor Perwakilan Bank Indonesia Wilayah III (Bali dan Nusra) memiliki strategi tidak memenuhi semua yang menginginkan keluar. Dengan adanya kebijaksanaan tersebut karyawan yang tidak lolos akhirnya tidak memiliki motivasi kerja untuk mengembangkan diri, tidak adanya kepuasan kerja dan mulai sering mengeluh, absensi meningkat dengan alasan sakit, cuti dan mengerjakan pekerjaan tidak sepenuh hati.

+

Berdasarkan fenomena diatas maka permasalahan yang akan dikaji apakah pengembangan karir berpengaruh terhadap motivasi kerja dan keinginan karyawan untuk melakukan pensiun dini pada Bank Indonesia Wilayah III Denpasar yang dijabarkan menjadi: 1). Bagaimana pengaruh potensi pengembangan karir dengan motivasi kerja karyawan?, 2). Bagaimana pengaruh motivasi kerja karyawan dengan keinginan mengajukan pensiun dini? dan 3). Bagaimana pengaruh potensi pengembangan karir dengan keinginan mengajukan pensiun dini?

+

Penelitian ini bertujuan untuk menjawab permasalahan penelitian dengan menganalisis pengaruh antar variabel berikut: 1). Pengaruh potensi pengembangan karir dengan motivasi kerja karyawan, 2). Pengaruh motivasi kerja karyawan dengan keinginan mengajukan pensiun dini dan 3). Pengaruh potensi pengembangan karir dengan keinginan pensiun dini.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Hubungan Pengembangan Karir Dengan Motivasi Kerja Karyawan

+

Motivasi berasal dari bahasa latin “Movere” yang artinya menimbulkan pergerakan. Motivasi merupakan kekuatan psikologis untuk menggerakkan seseorang kearah beberapa jenis tindakan (Haggard, 1989) dan sebagai suatu kesediaan untuk menerima pembelajaran, dengan kesiapan sebagai bukti dari motivasi (Redman, 1993). Menurut Kort (1987), motivasi adalah hasil faktor internal dan eksternal sehingga motivasi menyiratkan gerakan untuk memenuhi suatu kebutuhan untuk mencapai suatu tujuan. Menurut Susilo (2007:182) motivasi kerja mampu menimbulkan dorongan atau semangat kerja atau dengan kata lain pendorong semangat kerja. Berbeda dengan pendapat Robbins (2007:113) bahwa motivasi merupakan proses yang ikut menentukan intensitas, arah, dan ketekunan individu dalam usaha mencapai sasaran.

+

Penelitian Martin (2012) menemukan pengaruh secara simultan antara pengembangan karir dan motivasi kerja karyawan serta secara parsial pengembangan karir berpengaruh terhadap motivasi kerja karyawan. Radea (2010) menemukan bahwa terdapat hubungan cukup kuat antara kedua variabel tersebut yaitu hubungan program pengembangan karir dengan motivasi kerja karyawan. Oleh karena itu, program pengembangan karir mempunyai peranan yang cukup besar dalam meningkatkan motivasi kerja karyawan.

+

Hubungan Motivasi Kerja Karyawan Dengan Keinginan Pensiun Dini

+

Minat pensiun dini pada dasarnya sama dengan keinginan berpindahnya karyawan dari satu tempat kerja ke tempat kerja lainnya. Pendapat tersebut menunjukkan minat pensiun dini baru pada tahapan keinginan untuk berpindah, belum pada tahap realisasi yaitu melakukan perpindahan dari satu tempat kerja ke tempat kerja lainnya (Nasution, 2009).

+

Keinginan berpindah adalah keinginan untuk keluar dari tempat seseorang tersebut bekerja dan mencari alternatif pekerjaan lain (Robinson dan Aprilia, 2005). Perputaran (minat pensiun dini) merupakan tantangan khusus bagi pengembangan sumber daya manusia khususnya karir. Hal ini karena kejadian-kejadian tersebut tidak dapat diperkirakan,

+

kegiatan-kegiatan pengembangan harus mempersiapkan setiap saat pengganti karyawan yang keluar.

+

Menurut Carrel, et. al., (1995) dalam Mranani (2008) salah satu penyebab minat pensiun dini adalah karyawan yang memiliki persepsi keamanan kerja (job security) rendah atas pekerjaan yang ada sekarang, sehingga termotivasi untuk mencari pekerjaan lain. Sementara itu, penelitian dari Arnol dan Fieldman (1982) dalam Mranani (2008) menemukan masa kerja, kepuasan kerja, persepsi keamanan kerja, dan keinginan seseorang untuk mencari posisi baru memiliki hubungan signifikan dengan minat pensiun dini.

+

Hubungan Antara Pengembagan Karir Dengan Keinginan Pensiun Dini

+

Pengembangan karir (career development) meliputi perencanaan karir (career planning) dan manajemen karir (career management). Memahami pengembangan karir membutuhkan pemeriksaan atas dua proses, yaitu bagaimana individu merencanakan dan menerapkan tujuan-tujuan karirnya (perencanaan karir) serta bagaimana organisasi merancang dan menerapkan programprogram pengembangan karir (manajemen karir) tersebut.

+

Perencanaan karir (career planning) merupakan proses dimana individu dapat mengidentifikasi dan mengambil langkah untuk mencapai tujuan-tujuan karirnya. Perencanaan karir melibatkan pengidentifikasian tujuan yang berkaitan dengan karir dan penyusunan rencana-rencana untuk mencapai tujuan tersebut. Sedangkan manajemen karir (career management) merupakan proses dimana organisasi memilih, menilai, menugaskan, dan mengembangkan para karyawan guna menyediakan suatu kumpulan orang orang yang berbobot untuk memenuhi kebutuhan-kebutuhan di masa yang akan datang (Simamora, 2001:504)

+

Studi Habsji dkk. (2011) yang meneliti hubungan antara job placement (X1), workload (X2), burnout (X3), job Involvement (X4), career development (Y1), organizational commitments (Y2), intention to leave (Y3). Menggunakan sampel 192 karyawan di perwakilan medis dari industri farmasi di Sulawesi Utara menemukan bahwa job involvement dan burnout dapat mempengaruhi intention to leave,

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan pendekatan statistik untuk menjawab pertanyaan sekaligus menguji hipotesis. Populasi penelitian adalah karyawan pada Bank Indonesia Wilayah III Denpasar yang berjumlah 120 karyawan, terdiri dari karyawan terbatas 60 orang dan sisanya karyawan tidak terbatas 60 orang. Seluruh populasi digunakan sebagai sampel sehingga penelitian ini adalah penelitian sensus (menggunakan sampel jenuh).

+

Sedangkan instrumen penelitian yang digunakan adalah kuesioner sebagai alat pengumpulan data dengan menggunakan 5 skala Likert mulai dari skala 1 sampai dengan skala 5. Dari 120 kuesioner yang disebarkan, semua kuesioner telah kembali dan diisi secara lengkap, sekaligus merupakan data yang akandianalisis. Selanjutnya, data yang telah terkumpul dianalisis dengan Structural Equation Modeling (SEM)dengan menggunakan pendekatan AMOS.

+

HASIL PEMBAHASAN

+

Uji validitas instrumen dilakukan dengan menghitung korelasi masing-masing pertanyaan (indikator) dengan skor total pada satu variabel. Korelasi yang dipergunakan adalah korelasi product moment dan dianggap memenuhi persyaratan apabila nilai r > 0,3. Dari hasil uji validitas instrumen menunjukkan semua nilai r diatas 0,3 sehingga instrument penelitian dikatakan valid.

+

Sedangkan uji reliabilitas instrumen menggunakan Croanbach’s Alpha yang mengindikasikan seberapa jauh item-item dalam penelitian saling berkorelasi positif satu dengan lainnya. Nilai cronbach’s alpha berkisar antara 0 sampai 1, sehingga semakin dekat dengan nilai 1.0, maka semakin baik reliabilitas instrumen alat ukur tersebut. Hasil uji reliabilitas instrumen menunjukkan nilai cronbach alpha semua variable diatas 0,6 sehingga dinyatakan reliable.

+

Karakteristik karyawan Bank Indonesia Wilayah III Denpasar yang digunakan sebagai sampel penelitian terlihat pada tabel berikut.

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Karakteristik Responden

 +

Jumlah (Orang)

 +

%

+

Berdasarkan Jenis Kelamin

+

Laki-laki

 +

82

 +

68.33

+

Perempuan

 +

38

 +

31.67

+

Lama Bekerja

+

1 - 5 tahun

 +

43

 +

35.83

+

6 - 10 tahun

 +

19

 +

15.83

+

16 - 20 tahun

 +

18

 +

15.00

+

21 - 25 tahun

 +

21

 +

17.50

+

26 - 30 tahun

 +

16

 +

13.33

+

> 30 tahun

 +

3

 +

2.50

+

Berdasarkan Umur

+

≤ 25 tahun

 +

4

 +

3.33

+

26 - 30 tahun

 +

24

 +

20.00

+

31 - 35 tahun

 +

22

 +

18.33

+

36 - 40 tahun

 +

6

 +

5.00

+

41 - 45 tahun

 +

19

 +

15.83

+

46 - 50 tahun

 +

29

 +

24.17

+

51 - 55 tahun

 +

16

 +

13.33

+

Berdasarkan Pendidikan

+

Sekolah Menengah Atas

 +

52

 +

47

+

Diploma III

 +

6

 +

5

+

Perguruan Tinggi (S1)

 +

33

 +

30

+

Pascasarjana (S2)

 +

2

 +

2

+

Doktor (S3)

 +

1

 +

1

+

Sumber : data diolah

+

Tabel. 2

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + +
+

Variabel endogen

 +

Variabel eksogen

 +

Koefisien jalur

 +

p-value

 +

Keterangan

+

Pengembangan karir

 +

Minat pensiun dini

 +

0,2308

 +

0,0261

 +

Signifikan

+

Pengembangan karir

 +

Motivasi

 +

0,6701

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Motivasi kerja

 +

Minat pensiun dini

 +

0,6169

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Sumber : data diolah

+

Hasil Uji Hipotesis dengan Analisis SEM

+

Hasil Uji hipotesis dengan menggunakan Structural Equation Modelling (SEM) dengan menggunakan software Amos.

+

Berdasarkan hasil analisis data dengan menggunakan Structural Equation Modelling (SEM) untuk menguji hipotesis penelitian dapat dijelaskan bahwa: 1). Terdapat pengaruh langsung negatif dan signifikan antara pengembangan karir (X1) dengan minat pensiun dini (Y1) dengan koefisien sebesar -0,23 dan p-value sebesar 0,006. Maknanya adalah pengembangan karir yang baik terbukti mampu mengurangi minat karyawan untuk melakukan pensiun dini. Temuan penelitian ini mendukung hasil penelitian yang dilakukan Lu dan Seock (2008); Martin (2012), dan Radea (2010) bahwa pengembangan karir memiliki pengaruh signifikan terhadap minat pensiun dini. Demikian pula penelitian yang dilakukan Ming (2008) pada 375 karyawan di Malaysia menyatakan bahwa kesempatan pengembangan karir berpengaruh negatif signifikan terhadap keinginan keluar (pensiun dini) dari perusahaan, 2). Terdapat pengaruh langsung negatif dan signifikan antara motivasi kerja (Y1) dengan minat pensiun dini (Y2) dengan koefisien sebesar - 0,62 dan p-value sebesar 0,000. Maknanya adalah pemberian motivasi berperan penting dalam mempengaruhi karyawan untuk melakukan pensiun dini. Semakin baik motivasi kerja yang diberikan, maka minat pensiun dini akan semakin berkurang.Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian Trisiyanie (2010). Demikian pula penelitian yang dilakukan Jung (2008) pada industri perhotelan bahwa motivasi berpengaruh terhadap keinginan untuk keluar perusahaan. Sedangkan penelitian Caroline (2012) pada karyawan federal di Alabama menemukan hal yang sama bahwa motivasi kerja karyawan mampu digunakan untuk memprediksi keinginan untuk melakukan intensi keluar, dan 3). Ada pengaruh langsung positif dan

+

signifikan antara pengembangan karir (X1) dengan motivasi kerja (Y1) dengan koefisien sebesar 0,61 dan p-value 0,000. Maknanya adalah pengembangan karir yang dilakukan dengan transparan mampu meningkatkan motivasi kerja karyawan. Temuan ini sesuai dengan penelitian Habsji. dkk (2011) bahwa program pengembangan karir yang semakin transparan mampu memberikan motivasi kerja karyawan. Demikian pula penelitian Sarah (2010) pada karyawan perbankan di Bank Uganda memperjelas hubungan antara pengembangan karir dan motivasi kerja bahwa pengembangan karir ber pengaruh signifikan terhadap motivasi kerja karyawan. Dijelaskan pula bahwa pengembangan karir yang lebih transparan mampu meningkatkan motivasi kerja para karyawan.

+

Persepsi Responden terhadap Indikator Variabel Penelitian

+

Berdasarkan nilai loading factor setiap indikator variabel penelitian, hasil analisis data menunjukkan bahwa adanya perbedaan kekuatan atau kepekaan nilai respon masing-masing indikator variable dalam mempengaruhi variasi nilai variable laten pengembangan karir, motivasi kerja dan minat pensiun dini. Secara rinci Nilai loading factor masing-masing indikator variable penelitian disajikan pada Tabel 3.

+

Hasil hipotesis 1 menunjukkan bahwa pengembangan karir yang dilakukan Bank Indonesia terbukti mampu mengurangi minat karyawan untuk melakukan pensiun dini di Bank Indonesia. Berdasarkan nilai loading factor, responden memiliki persepsi bahwa mereka yang memiliki prestasi tinggi memiliki kesempatan mengembangkan karir yang lebih besar. Dengan demikian dapat dijelaskan bahwa jika karyawan menginginkan karirnya dapat berkembang dengan baik, maka salah satu tuntutan penting yang harus dipenuhi adalah

+
+ + + + + + +
+

Tabel .3

+

Persepsi Responden terhadap Indikator Variabel Penelitian

+

Variabel

 +

Indikator                              LoadingFactor

+

Pengembangan Karir (X)

 +

Karyawan memiliki kesempatan yang sama dalam           0,69

+

mengembangkan karir

+

Karyawan yang memiliki prestasi tinggi memiliki            0,94

+

kesempatan mengembangkan karir yang lebih besar.

+

Karyawan yang berpendidikan tinggi memiliki kesempatan             0,76

+

untuk mengembangkan karir yang lebih besar

+

Segala bentuk pelatihan yang diberikan dapat menunjang             0,88

+

pengembangan karir karyawan

+

Motivasi

+

Kerja(Y1)

 +

Karyawan bekerja hanya untuk dapat melanjutkan hidupnya             0,80

+

Karyawan bekerja hanya untuk memperoleh posisi tertentu             0,79

+

Karyawan bekerja hanya untuk dapat menjadi seorang             0,78

+

pemimpin

+

Karyawan bekerja hanya untuk mendapat kehormatan.                0,37

+

Minat

+

Pensiun Dini (Y2)

 +

Ingin pindah (pensiun)karena ditempat baru memiliki             0,59

+

kesempatan yang lebih besar dalam mengembangkan karir.

+

Ingin pindah (pensiun) karena menganggap tempat sekarang             0,79

+

tidak memberikan kesempatan yang sama dalam mengembangkan karir.

+

Ingin pindah (pensiun) karena di tempat lain menjanjikan             0,81

+

upah dan pensiun yang lebih besar daripada tempat sekarang

+

Ingin pensiun karena ketatnya persaingan ditempat sekarang.              0,86

+

Sumber : Hasil analisis diolah

+

+

kemampuannya dalam mencapai prestasi kerja yang lebih baik.

+

Sesuai dengan nilai loading factor responden menilai bahwa Prestasi Kerja berkorelasi dengan peluang Pengembangan Karir dengan demikian untuk mengendalikan minat pensiun dini manajemen perlu mempertahankan penerapan kebijakan promosi adalah faktor yang paling peka dan kuat mempengaruhi persepsi Pengembangan Karir, dilihat dari loading factor 0,94 Pengembangan Karir berkorelasi positif dengan prestasi kerja dan 0,88 menilai pendidikan dan pelatihan yang dilaksankan organisasi untuk meningkatkan pengembangan karir, namun bila dilihat dari nilai loading persepsi terhadap keadilan peluang Pengembangan Karir 71,6 karyawan yang menjadi responden menilai bahwa kesempatan Pengembangan Karir telah mencerminkan keadilan karena dihubungkan dengan prestasi kerja, dilihat dari nilai loading factor.

+

Kebijakan, Keadilan dalam pengembangan Karir memiliki kepekaan yang paling rendah 0,69 dibandingkan hubungan Prestasi dengan Pengembangan Karir, hubungan pendidikan dengan Pengembangan Karir dan hubungan dukungan

+

pendidikan dan pelatihan dengan pengembangan karir. Dukungan dari hasil Hipotesis 2, yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh langsung secara negatif dan signifikan antara motivasi kerja (Y1) terhadap minat pensiun dini (Y2) adalah diterima dengan koefisien sebesar - 0,6169 dan p-value sebesar 0,000. Hal ini berarti pemberian motivasi sangat berperan penting dalam mempengaruhi karyawan untuk melakukan pensiun dini. Semakin baik motivasi kerja yang diberikan, maka minat pensiun dini akan semakin berkurang, sesuai nilai loading factor dapat dijelaskan bahwa karyawan termotivasi bekerja hanya untuk dapat melanjutkan hidupnya. Dengan demikian karyawan termotivasi untuk bekerja karena mereka menginginkan kehidupannya dapat lebih terjamin selama bergabung di Bank Indonesia. Kondisi ini mencerminkan bahwa tingkat motivasi karyawan ditentukan oleh seberapa besar Bank Indonesia mampu memberikan jaminan terhadap para karyawan untuk tetap dapat mengabdi di institusi tersebut.

+

Pada Hipotesis 3, menyatakan bahwa terdapat pengaruh langsung secara positif dan signifikan antara pengembangan karir (X1) terhadap motivasi

+

kerja (Y1) adalah diterima dengan koefisien sebesar 0,6701 dan p-value sebesar 0,000. Hal ini berarti bahwa pengembangan karir yang dilakukan dengan baik mampu meningkatkan motivasi kerja karyawan pada Bank Indonesia, dikaji dari nilai loading factor 0,80 dapat dilihat bahwa motivasi kerja karyawan yang menjadi responden adalah untuk memperoleh penghasilan guna membiayai kebutuhan hidupnya motif ini paling kuat dibandingkan dengan motif untuk memperoleh posisi/status (0,79) ; menjadi seorang pemimpin (0,78) dan untuk mendapatkan kehormatan (0,37). Bila dilihat hubungan struktural minat pensiun dini, motivasi kerja yang lebih kuat dibandingkan potensi pengembangan karir maka untuk mengendalikan minat pensiun dini , indikator prestasi kerja terukur dalam dimensi keluaran yang jelas sehingga kemungkinan mereka menilai kebijakan pengembangan karir relatif memuaskan dan mencerminkan keadilan.

+

Berdasarkan loading factor diatas dapat diartikan bahwa keinginan karyawan Bank Indonesia untuk melakukan pensiun dini lebih banyak diakibatkan karena tingkat persaingan yang ada di institusi tersebut sangat ketat. Hal tersebut sangat beralasan karena institusi Bank Indonesia saat ini selalu fokus pada kebijakan yang lebih menekankan pada membangun dan mengembangkan kompetensi SDM agar mampu bekerja secara optimal.

+

Dikaji dari nilai faktor loading 0,86 mengungkapkan bahwa minat pensiun dini paling kuat dipengaruhi oleh persepsi ketat persaingan di tempat kerja. Hal ini mungkin terjadi karena individu yang bersangkutan memiliki motivasi kerja yang didominasi oleh kebutuhan pengembangan diri sehingga tingkat kompensasi tidak mampu menahan minat pensiun dini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan rumusan permasalahan, dengan menggunakan Structural Equation Modelling (SEM) sebagai alat analisis, dapat dikemukakan simpulan sebagai berikut: 1). Pengembangan karir yang baik terbukti mampu menurunkan minat karyawan untuk melakukan pensiun dini. Hal ini menunjukkan bahwa pemberian kesempatan yang sama kepada karyawan dalam pengembangan karir, memberikan pelatihan, pengembangan karir berdasarkan tingkat pendidikan, mampu mengurangi minat karyawan untuk melakukan pensiun dini, 2). Motivasi kerja

+

yang lebih baik terbukti mampu menurunkan minat karyawan untuk melakukan pensiun dini. Hal ini berarti bahwa dengan memberikan karyawan kesempatan yang lebih besar untuk berkarya, akan mampu menurunkan minat karyawan untuk melakukan pensiun dini, dan 3). Pengembangan karir yang lebih terarah terbukti mampu meningkatkan motivasi kerja karyawan. Semakin baik arah program pengembangan karir, maka motivasi kerja karyawan akan semakin meningkat.

+

Saran

+

Memperhatikan pengembangan karir khususnya dalam pemberian hak yang sama kepada para karyawan pada bidang yang digeluti dapat disarankan. 1). Manajemen lebih banyak menekankan pada motivasi yang dapat lebih mengapresiasi karyawan, hal ini karena kecilnya motivasi kerja karyawan untuk mendapatkan posisi tertentu. Dan 2). Jenjang karir perlu dievaluasi kembali sehingga dapat menurunkan minat karyawan untuk melakukan pensiun dini.

+

REFERENSI

+

Adnyani, I Gusti AD.2008. Membina Semangat Kerja untuk Meningkatkan Produktivitas Kerja Karyawan. Jurnal Buletin Studi Ekonomi.Vol.13, No.2. Halaman 203-209

+

As’ad, M. 2003. Psikologi Industri. Yogyakarta: Liberty.

+

Bambang Wahyudi.2010.Manajemen Sumber Daya Manusia.Bandung: Sulita.

+

Bernardin JH. And Russel.2008. Human Resources Management an Experiental Approach. Singapore: Mc.Graw-Hill,Inc.

+

Caroline J. M. . 2012. The Impact Of Public Service Motivation On The Turnover Intentions Of Federal Employees. Desertation, University of Alabama

+

Chan, Syafruddin. 2003. Relationship marketing. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

+

Davis, G.2001. Job satisfaction survey among employees in small businesses. Journal of small business and enterprise development, Vol.11,No.4, pp. 495–50

+

Dessler, G (2002) Manajemen Sumber Daya Manusia. PT. Prenhallindo : Jakarta.

+

Ferdinand, A.2002. Structural Equation Modeling dalam Penelitian Manajemen, Edisi ke 2, Semarang : BP UNDI.

+

Forehand, G. A., Gilmer, B. V. H. 2004. Environmental variation in studies of organizational behavior. Psychological Bulletin. Vol. 62, No. 6, pp. 361-382.

+

Gouzaly, S. 2000. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta : Gunung Agung.

+

Griffin, R.W. 2008. Fundamentals of Management. Boston, MA : Houghton Mifflin Company.

+

Handoko, T. Hani. (2001) Manjemen Personalia dan Sumber Daya Manusia. BPFE : Jogjakarta.

+

Hasibuan, Malayu S.P. 2003. Manajemen Dasar, Pengertian dan Masalah. Jakarta : PT.Toko Gunung Agung.

+

Hartono.2002.Statistik Untuk Penelitian. Yogyakarta : LSFK2 dan Pustaka Pelajar

+

Ivancevich, dkk, 2007. Perilaku dan Manajemen Organisasi, Jilid 1, Edisi Ketujuh. Jakarta: Erlangga

+

Jung. BS. 2008. The impact of career motivation and polychronicity on job satisfaction and turnover intention among hotel industry employees, Master Thesis, Universitas North Texas.

+

Keith, D., and John. W. N. 2001. Organizational Behavior : Human Behavior at Work. NY : McGraw-Hill Higher Education.

+

Kuncoro, Mudrajat. 2009. Metode Kuantitatif: Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta : UPP-AMP YKPN.

+

Luthans, F. 2002. Organizational Behavior. New York: Mc Graw Hill.

+

Mangkunegara, A.A.Anwar Prabu. 2004. Manajemen Sumber Daya Manusia Perusahaan. Bandung : Remaja Rosdakarya

+

Mathis Robert L. dan Jackson John H.2006, Human Resource Management, Alih bahasa,Salemba Empat.

+

Meyer, J., Becker, T., Vandenberghe. C. 2004. Employee commitment and motivation: A conceptual analysis and integrative model. Journal Appl. Psy. Vol.89, pp. 991-1007.

+

Ming. Fung. 2008. Linking Career Development Practices to Turnover Intention: The Mediator of Perceived Organizational Support. Jurnal Business and Public Affair.Volume 2, Issue 1, 2008

+

Mranani, Mudji.2008.Studi Empiris Kepuasan Kerja, Job Insecurity, Komitmen Organisasi, dan Keinginan Berpindah Akuntan Publik di

+

Semarang. Jurnal Bisnis dan Ekonomi. Vol.6, Edisi 1.Halaman 51-65

+

Nasution, Wendi Amsuri.2009. Pengaruh Kepuasan Kerja Karyawan Terhadap Intensi Turnover pada call center Telkomsel di Medan. Jurnal Aplikasi Manajemen.Vol.8, No.2 Halaman 307317

+

Rivai, Veithzaldan Sagala, Jauvani, 2009. Manajemen Sumber Daya Manusia untuk Perusahaan: dari Teori ke Praktek. Jakarta: Rajawali Press

+

Riyanto, Makmu. 2008. Faktor-faktor yang mempengaruhi Keinginan Karyawab Ber pindah Kerja. Jurnal Ragam Vol.8, No.3. Halaman 26-36

+

Robinson & Aprilia, Nila 2005.Pengaruh Komitmen Organisasi. Kepuasan Kerja, dan Keperilakuan Etis terhadap Keinginan Berpindah pada Profesional Bidang Teknologi Informasi. Jurnal Bisnis & Manajemen. Vol.5, No.1 Hal. 23-24.

+

Sardiman. 2005. Interaksi dan Motivasi Belajar Mengajar. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

+

Sekaran, U. 2006. Research Methods For Business, Edisi 4, Buku 1, Jakarta: Salemba Empat.

+

Simamora, H. 2004. Manajemen Sumber Daya Manusia. Yogyakarta: Bagian Penerbitan STIE YKPN.

+

Spencer, L.M. Jr., and Spencer, S.M. 2003. Competence at Work: Models for Superior Performance. New York: John Wiley & Sons

+

Stoner, dkk.1996. Manajemen. Diterjemahkan oleh Sindoro. Jakarta: Prenhallindo

+

Shin, Y. 2012. CEO Ethical Leadership, Ethical Climate, Climate Strenght, and Collective Organizational Citizenship Behavior. J Bus Ethics, Vol.108, No.10, pp.299-312.

+

Tjoeiyanto, Fredy.2010. Pengaruh Kepuasan Kerja dan Komitmen Afektif terhadap Keinginan Berpindah pada Staf Kantor Akuntan Publik di Makassar. Jurnal Adiwidia. No.1 Halaman 1320

+

Toulson, P., and Smith, M. 2004. The Relationship Between Organizational-Climate and Employee Perceptions of Personnel-Management Practice. Public Pers. Vol.23, No.3, pp. 453-468.

+

Winardi, J. 2001.Motivasi dan Pemotivasian dalam Manajemen. Jakarta : Raja Grafindo Persada.

+

Wexley, K.N., and Yulk, G.A. Organizational Behavior; Personnel Management. US : Mountain.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-06-full-18804.md b/_full/2016-02-06-full-18804.md new file mode 100644 index 0000000000..08e5e68f8f --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-06-full-18804.md @@ -0,0 +1,444 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KESESUAIAN TIPE KEPRIBADIAN PADA KINERJA MAHASISWA AKUNTANSI" +author: "Putu Apriayani P" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18804 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18804" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18804" +comments: true +--- + +

Putu Apriayani P, Pengaruh Kesesuaian Tipe Kepribadian ...  1

+

PENGARUH KESESUAIAN TIPE KEPRIBADIAN

PADA KINERJA MAHASISWA AKUNTANSI

+

Putu Apriayani P

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali e-mail: aa_nie@yahoo.com

+

Abstract :The influence of personality suitability of accounting student performance. This research aims to confirm if a right personality type will make a better performance. With as many as 193 people (purposive sampling was used to get this amount), this research finally found a link between personality type and accounting student. The student performance was determined by their GPA level, while personality type determined with MBTI. The data analysis technique in this research is a linear regression with dummy variable. Results shows that there is an effect of the existence of a right personality type with accounting student performance, according to Myers-Briggs Type Indicator (MBTI).

+

Key words: personality type, Myers Briggs Type Indicator (MBTI) test, student performance

+

Abstrak : Pengaruh kesesuaian tipe kepribadian pada kinerja mahasiswa akuntansi. Penelitian ini bertujuan untuk mengkonfirmasi, apakah dengan tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi akan menghasilkan kinerja mahasiswa akuntansi yang lebih baik. Dengan jumlah sampel sebanyak 193 orang, yang diperoleh melalui metoda purposive sampling, penelitian ini akhirnya menghubungan kesesuaian tipe kepribadian dengan kinerja mahasiswa akuntansi. Kinerja mahasiswa akuntansi diukur berdasarkan IPK yang diperoleh, sementara tipe kepribadian diukur berdasarkan tes MBTI. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi linier sederhana dengan variable dummy. Hasil penelitian menunjukkan bahwa bahwa terdapat pengaruh kesesuaian tipe kepribadian pada kinerja mahasiswa akuntansi, berdasarkan tes Myers Briggs Type Indicator (MBTI).

+

Kata kunci: tipe kepribadian, tes Myers Briggs Type Indicator (MBTI), kinerja mahasiswa

+

PENDAHULUAN

+

Persaingan global serta perkembangan teknologi informasi membuat banyak pihak berusaha untuk menuntut pendidikan yang setinggi-tingginya dengan harapan mampu memperoleh pekerjaan yang baik. Salah satu jurusan yang dianggap mampu membuka peluang untuk memperoleh pekerjaan yang baik adalah jurusan akuntansi (Wijaya, 2013). Jurusan ini menjadi salah satu jurusan favorit, setelah program studi pendidikan dokter (Suardana, 2012). Jurusan akuntansi dipilih oleh calon mahasiswa disebabkan oleh kesempatan kerja yang terbuka lebar untuk sebagian besar jenis perusahaan. Namun permasalahannya adalah, apakah calon mahasiswa memilih jurusan akuntansi memang karena jurusan ini cocok dengan mereka, atau hanya karena jurusan ini dianggap sebagai jembatan menuju sukses?

+

Memilih jurusan yang sesuai merupakan salah satu cara untuk menghindarkan seseorang dari stres belajar. Menurut Robbin (2003) stres dapat diartikan sebagai suatu kondisi yang menekan keadaan psikis seseorang dalam mencapai suatu kesempatan dimana untuk mencapai kesempatan tersebut terdapat batasan atau penghalang. Stresor atau penyebab stres pada mahasiswa

+

dapat bersumber dari kehidupan akademiknya, terutama dari tuntutan eksternal dan tuntutan dari harapannya sendiri (Heiman dan Kariv, 2005).

+

Penelitian mengenai penyebab stres yang terjadi pada mahasiswa, dilakukan oleh Marita (2007), Melandy (2006) serta Risharliea (2011). Mereka menemukan bahwa perilaku belajar dan kecerdasan emosional berpengaruh negatif terhadap terjadinya stres pada mahasiswa akuntansi. Adanya perbedaan latar belakang sosio demografi, tingkat aktivitas dan tingkat kemampuan adaptasi juga diduga akan menyebabkan adanya keluhan stres (Hernawati, 2006).

+

Perilaku belajar seorang mahasiswa sangat berpengaruh pada kelangsungan perkuliahannya. Namun apabila mahasiswa mengalami stres, hal tersebut dapat mengurangi komitmennya dalam menyelesaikan studi (Prasetyo dan Wurjaningrum, 2008). Pada akhirnya, stres dapat membuat proses belajar mahasiswa menjadi tidak efisien. Menurut Roestiah dalam Rachmi (2010), belajar yang efisien dapat dicapai apabila menggunakan strategi yang tepat, yakni adanya pengaturan waktu yang baik dalam mengikuti perkuliahan, belajar di rumah, berkelompok ataupun untuk mengikuti ujian.

+

Pemilihan jurusan yang sesuai dengan tipe kepribadian mahasiswa itu sendiri, merupakan salah satu cara membuat proses belajar menjadi menyenangkan, dan diharapkan mengurangi tingkat stres di kalangan mahasiswa. Judge dan Muller (2007) mengemukakan bahwa kepribadian mengarahkan individu untuk memilih pekerjaan tertentu, dan kepribadian juga mempengaruhi kinerja individu pada pekerjaannya.

+

Siebert dan Kraimer (2001) meneliti hubungan antara lima dimensi kepribadian Five-Factor Model (FFM) dan keberhasilan karir dengan melibatkan 496 sampel (318 pria dan 178 wanita) pada pekerjaan dan organisasi yang beragam. FFM disusun untuk menggambarkan sifat-sifat kepribadian yang disadari oleh individu itu sendiri dalam kehidupannya sehari-hari. Neuroticism berlawanan dengan emotional stability yang mencakup perasaan-perasaan negatif. Openness to experience menjelaskan keleluasan, kedalaman, dan kompleksitas dari aspek mental dan pengalaman hidup. Extraversion dan agreeableness merangkum sifat-sifat interpersonal. Yang terakhir, conscientiousness menjelaskan perilaku pencapaian tujuan dan kemampuan mengendalikan dorogan yang diperlukan dalam kehidupan sosial (Pervin, 2005). Hasil penelitian Siebert dan Kraimer (2001) menunjukkan bahwa kepribadian extraversion berhubungan positif dengan tingkat gaji, promosi, dan kepuasan kerja, sedangkan neuroticism berhubungan negatif dengan kepuasan kerja. Agreeableness berhubungan negatif dengan kepuasan kerja dan openness berhubungan negatif dengan tingkat gaji. Terdapat hubungan negatif antara kepribadian agreeableness dan gaji pada sampel yang memiliki pekerjaan yang berorientasi kepada manusia.

+

Peneliti lain, Chowdhury dan Amin (2006), menyimpulkan bahwa adanya kaitan antara tipe kepribadian agreeableness dan conscientiousness (dari FFM) dengan prestasi akademik mahasiswa Fakultas Ekonomi. Borg dan Stranahan (2002) mengungkapkan tipe kepribadian merupakan variabel yang sangat signifikan untuk menentukan keberhasilan studi mahasiswa Fakultas Ekonomi tingkat akhir. Demikian pula pada mahasiswa baru, Borg dan Stranahan (2002) menemukan mahasiswa dengan kepribadian introversion memiliki nilai yang lebih baik dibandingkan mahasiswa dengan kepribadian extraversion untuk mata kuliah ekonomi pengantar. Riset-riset tersebut mengindikasikan bahwa tipe kepribadian berkorelasi dengan keberhasilan seseorang dalam pencapaian akademik dan karir ketika memasuki dunia kerja.

+

Salah satu cara untuk mengetahui tipe kepribadian seseorang, serta menentukan jurusan yang tepat dengan

+

tipe kepribadian tersebut adalah tes Myers Briggs Type Indicator (MBTI). MBTI sendiri merupakan instrumen tes yang sangat populer di kalangan pemerhati kepribadian individu (Mudrika, 2011). MBTI merupakan instrumen mengenai persepsi, judgment dan sikap yang digunakan oleh setiap tipe yang berbeda dari individu. MBTI dibuat untuk mempelajari tipe kepribadian seseorang.

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengkonfirmasi apakah tipe kepribadian mahasiswa akuntansi sesuai atau tidak dengan tipe kepribadian yang diusulkan dalam tes MBTI? Selain itu, penelitian ini juga menghubungkan kesesuaian tipe kepribadian tersebut dengan kinerja mahasiswa akuntansi. Hal ini bertujuan untuk mengetahui berapa besar pengaruh kesesuaian tipe kepribadian pada kinerja mahasiswa akuntansi.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pengertian Kepribadian

+

Menurut Dashiell (1930) dalam Yusuf dan Juntika (2007), kepribadian merupakan gambaran total tentang tingkah laku individu yang terorganisasi. Sementara itu, Pervin (1984) mendefinisikan personality sebagai karakteristik seseorang atau orang pada umumnya yang menggambarkan pola perilaku yang konsisten.

+

Teori Kepribadian

+

Terdapat tiga pendekatan dalam pembentukan teori kepribadian. Pertama, pendekatan deduktif yang menggunakan pengetahuan mengenai hukum atau prinsip dasar psikologi untuk dapat memahami tiap-tiap orang. Kedua, teori kepribadian muncul dari penelitian empiris dan sistematis yang dinamakan dengan pendekatan induktif. Pendekatan ini bekerja dari data menuju terbentuknya teori baru. Sumber ketiga adalah analogi yang didapatkan dari konsep disiplin ilmu lain yang terkait (Friedman dan Miriam, 2008). Secara garis besar teori kepribadian dapat dijelaskan dalam lima 5 perspektif (Derlega dan Tones, 2005), yaitu:

+ +

Faktor penentu dalam pembentuk perilaku adalah tendensi dalam aktualisasi.

+ +

Myers-Briggs Type Indicator (MBTI)

+

MBTI bersandar pada empat dimensi utama yang saling berlawanan (dikotomis). Seperti itu pula dalam skala kecenderungan MBTI, yang terdiri dari (Mudrika, 2011):

+ +

yang bersikap fleksibel, spontan, adaptif, dan bertindak secara acak untuk melihat beragam peluang yang muncul. Perubahan mendadak tidak masalah dan ketidakpastian membuat mereka bergairah.

+

Keempat skala MBTI tersebut kemudian membentuk enam belas (16) tipe kepribadian seseorang, yang kemudian dapat dilihat pada Tabel 1. Tipe kepribadian yang diusulkan sebagai akuntan maupun auditor adalah seseorang yang memiliki tipe kepribadian ESTJ (Konservatif–Disiplin), serta ISTJ (Bertanggungjawab).

+

Penelitian Sebelumnya

+

Tipe kepribadian tidak hanya dapat diukur dengan tes MBTI, tetapi juga dengan Five Factor Model. Penelitian ini menggunakan MBTI sebagai alat ukur tipe kepribadian dengan pertimbangan bahwa tes MBTI tidak hanya mampu mengukur tipe kepribadian seseorang, tetapi juga mampu merekomendasikan jurusan atau karir yang sesuai dengan tipe kepribadian tersebut. Seperti yang diungkapkan oleh Felder (2006) bahwa MBTI adalah alat yang berguna dalam memahami siswa dalam sebuah sekolah teknik.

+

Penelitian Furnham dan Premuzic (2003) yang mengukur nilai ujian yang diperoleh siswa berdasarkan tipe kepribadian berdasarkan Five Factor Model menunjukkan bahwa tipe kepribadian neuroticism secara signifikan berkorelasi dengan kinerja akademik. Tipe kepribadian extraversion berpengaruh negatif signifikan dan tipe kepribadian conscientiousness berpengaruh positif signifikan terkait dengan kinerja akademik. Sementara penelitian Furnham dan Premuzic (2004) juga mengindikasikan terdapat hubungan antara tipe kepribadian dengan hasil tes IQ seseorang.

+

Penelitian Chowdhury dan Amin (2006) mengindikasikan bahwa mahasiswa yang memiliki agreeableness dan conscientiousness tinggi akan menghasilkan prestasi akademik yang lebih baik dibandingkan dengan agreeableness dan conscientiousness yang rendah. Begitu pula dengan hasil penelitian dari Borg dan Stranahan (2002) yang menyatakan bahwa siswa introvert memperoleh nilai yang lebih baik dibandingkan siswa dengan tipe kepribadian ekstrovert.

+

Pada dunia kerja, hasil penelitian Gelissen dan Graaf (2006) mengindikasikan bahwa terdapat hubungan antara karakteristik kepribadian dengan seringnya pindah kerja. Kepribadian juga mengarahkan individu untuk memiliki pekerjaan tertentu serta mempengaruhi kinerja individu pada pekerjaannya (Judge dan Muller, 2007). Sementara jika dihubungkan dengan hari lahir, Sun Ha dan Lian Tam (2011) mengungkapkan bahwa kelahiran

+

Tabel 1.

Tipe Kepribadian Berdasarkan MBTI

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Tipe Kepribadian

 +

Katagori

 +

Pekerjaan yang sesuai

+

1.

 +

ISTJ

 +

Bertanggungjawab

 +

Polisi, Hakim, Pengacara, Dokter, Akuntan atau Programer

+

2.

 +

ISFJ

 +

Setia

 +

Arsitek, Perawat, Penjaga Toko

+

3.

 +

ISTP

 +

Pragmatis

 +

Polisi, Ahli Forensik, Teknisi, Mekanik, Pilot, Atlet

+

4.

 +

ISFP

 +

Artistik

 +

Seniman, Designer, Psikolog, Guru, Aktor

+

5.

 +

INFJ

 +

Reflektif

 +

Pengajar, Dokter, Psikolog, Seniman, Designer

+

6.

 +

INTJ

 +

Independen

 +

Ilmuwan, Pengacara, Hakim, Bidang Research andDevelopment.

+

7.

 +

INFP

 +

Idealis

 +

Penluis, Seniman, Rohaniawan.

+

8.

 +

INTP

 +

Konseptual

 +

Ilmuwan, Ahli Komputer, Jaksa, Pengacara, Teknisi

+

9.

 +

ESTP

 +

Spontan

 +

Marketing, Polisi, Pialang Saham

+

10.

 +

ESFP

 +

Murah Hati

 +

Bidang Hospitaly, Tour Guide.

+

11.

 +

ENFP

 +

Optimis

 +

Presenter, Reporter, Motivator.

+

12.

 +

ENTP

 +

Inovatif-Kreatif

 +

Marketing, Fotografer, Konsultan, Pengacara

+

13.

 +

ESTJ

 +

Konservatif- Disiplin

 +

Manajer, Polisi, Auditor, Akuntan

+

14.

 +

ESFJ

 +

Harmonis

 +

Perencana Keuangan, Perawat, Guru, Konselor

+

15.

 +

ENFJ

 +

Meyakinkan

 +

Entertainer, Pengajar, Psikolog, Konsultan

+

16.

 +

ENTJ

 +

Pemimpin Alami

 +

Hakim, Businnes Analyst, Enterprenour

+

Sumber: Mudrika, 2011

+

yang berbeda tidak mengakibatkan perbedaan yang signifikan dalam kepribadian dan kemampuan akademiknya.

+

Hipotesis Penelitian

+

Semakin sesuai tipe kepribadian seseorang dengan jurusan yang ditempuhnya, akan menghasilkan kinerja yang lebih baik (Mudrika, 2011). Penelitian sebelumnya yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh tipe kepribadian pada kinerja/kesuksesan seseorang, menjadi dasar perumusan hipotesis sebagai berikut:

+

H1: kesesuaian tipe kepribadian berpengaruh pada kinerja mahasiswa akuntansi.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi dan Pemilihan Sampel Penelitian

+

Penelitian ini dilakukan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Populasi penelitian adalah seluruh mahasiswa Program Strata 1 Jurusan Akuntansi. Pemilihan sampel dilakukan dengan cara purposive sampling (judgement sampling), yaitu pemilihan sampel secara tidak acak dengan kriteria tertentu. Kriteria pemilihan sampel dalam penelitian

+

ini adalah: 1). Merupakan mahasiswa akuntansi yang belum bekerja. Dengan asumsi mahasiswa program ekstensi telah bekerja, maka mahasiswa program ekstensi tidak diikutsertakan sebagai sampel penelitian ini. 2). Merupakan mahasiswa semester akhir, yang telah menempuh sebagian besar mata kuliah pada jurusan akuntansi. Mahasiswa yang diasumsikan telah menempuh sebagaian besar mata kuliah pada jurusan akuntansi adalah mahasiswa angkatan tahun 2010 ke bawah.

+

Berdasarkan kriteria tersebut, jumlah sampel dalam penelitian ini ditetapkan seperti pada Tabel 2 sebagai berikut:

+

Tabel 2.

Pemilihan Sampel Penelitian

+

Jumlah Mahasiswa S1 Akuntansi1.260

+

Program Ekstensi(691)

+

Program Reguler (angkatan 2012)(192)

+

Program Reguler (angkatan 2011)(184)

+

Jumlah sampel yang digunakan dalam 193 penelitian

+

Sumber : Bag. Akademik Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 2013

+

Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel

+

Variabel dalam penelitian ini, terdiri dari dua jenis, yaitu: variabel terikat dan variabel bebas. Variabel terikat dalam penelitian ini adalah kinerja mahasiswa yang diukur dengan Indeks Prestasi Komulatif (IPK) terakhir mahasiswa bersangkutan. Sedangkan variabel bebas dalam penelitian ini adalah kesesuaian tipe kepribadian mahasiswa akuntansi yang diukur menggunakan Myers Briggs Type Indicator (MBTI) test,

+

Test MBTI terdiri dari 40 pernyataan. Setiap pernyataan, terdiri dari dua pilihan yang bertolak belakang. Mahasiswa akan diminta untuk memilih salah satu dari dua pernyataan tersebut. Setiap pilihan pernyataan akan mengarahkan kecenderungan tipe kepribadian mahasiswa (apakah lebih cenderung pada tipe kepribadian introvert daripada ekstrovert, apakah lebih cenderung pada tipe kepribadian sensing daripada intuition, apakah lebih cenderung pada tipe thingking daripada feeling, atau apakah lebih cenderung pada tipe kepribadian judging daripada perceiving). Adapun kecenderungan tipe kepribadian berdasarkan pernyataan dalam kuesioner disajikan dalam Tabel 3.

+

Untuk dapat dikatagorikan tipe kepribadian introvert (I), sensing (S), thinking (T), judging (J), skor minimal adalah 5 skor untuk masing-masing dimensi tipe kepribadian. Jika skor masing-masing dimensi tipe kepribadian kurang dari 5 skor, maka dapat dikatakan tipe kepribadian responden lebih cenderung pada ekstrovert (E), intuition (N), feeling (F), perceiving (P). Apabila hasil menunjukkan bahwa mahasiswa tersebut bukan merupakan salah

+

satu dari gabungan tipe kepribadian ESTJ atau ISTJ, maka dapat dikatakan tipe kepribadian mahasiswa yang bersangkutan tidak sesuai dengan jurusan akuntansi (Mudrika, 2011). Mahasiswa dengan tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi, akan diberikan nilai 1, sementara mahasiswa dengan tipe kepribadian yang tidak sesuai dengan jurusan akuntansi, akan diberikan nilai 0.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi dengan satu variabel bebas dummy. Menurut Ghozali (2007) sebelum uji regresi dilakukan, maka pengujian instrumen dilakukan terlebih dahulu, kemudian diikuti dengan uji asumsi klasik. Dalam penelitian ini, uji asumsi klasik yang digunakan terdiri dari: uji normalitas dan uji heterokedastisitas. Suyana Utama (2007) menyebutkan bahwa model regresi linear sederhana dengan variabel dummy ditunjukkan dalam persamaan sebagai berikut:

+

Y = b0 + b1 D + e ………………………………(1)

+

Keterangan:

+

Y = kinerja mahasiswa akuntansi

+

D = kesesuaian tipe kepribadian mahasiswa akuntansi (1 = tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi, 0 = tipe kepribadian yang kurang sesuai dengan jurusan akuntansi)

+

b0 = konstansa b1 = koefisien regresi e = error term

+
+

Tabel 3.

+

Kecenderungan Tipe Kepribadian Berdasarkan Kuesioner

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

EI

 +

No

 +

SN

 +

No

 +

TF

 +

No

 +

JP

+

A

 +

B

 +

A

 +

B

 +

A

 +

B

 +

A

 +

B

+

2

 +

1

 +

0

 +

9

 +

1

 +

0

 +

4

 +

1

 +

0

 +

3

 +

1

 +

0

+

7

 +

1

 +

0

 +

11

 +

1

 +

0

 +

12

 +

1

 +

0

 +

17

 +

1

 +

0

+

10

 +

1

 +

0

 +

18

 +

1

 +

0

 +

16

 +

1

 +

0

 +

30

 +

1

 +

0

+

13

 +

1

 +

0

 +

20

 +

1

 +

0

 +

31

 +

1

 +

0

 +

37

 +

1

 +

0

+

21

 +

1

 +

0

 +

24

 +

1

 +

0

 +

38

 +

1

 +

0

 +

1

 +

0

 +

1

+

22

 +

1

 +

0

 +

26

 +

1

 +

0

 +

39

 +

1

 +

0

 +

8

 +

0

 +

1

+

28

 +

1

 +

0

 +

29

 +

1

 +

0

 +

6

 +

0

 +

1

 +

14

 +

0

 +

1

+

5

 +

0

 +

1

 +

34

 +

1

 +

0

 +

23

 +

0

 +

1

 +

19

 +

0

 +

1

+

35

 +

0

 +

1

 +

36

 +

1

 +

0

 +

25

 +

0

 +

1

 +

27

 +

0

 +

1

+

40

 +

0

 +

1

 +

15

 +

0

 +

1

 +

32

 +

0

 +

1

 +

33

 +

0

 +

1

+

Jumlah

 +

7

 +

3

 +

Jumlah

 +

9

 +

1

 +

Jumlah

 +

6

 +

4

 +

Jumlah

 +

4

 +

6

+

Sumber: Mudrika, 2011

+

+

HASIL PENELITIAN

+

Statistik deskriptif yang menggambarkan karakteristik sampel dapat dilihat dalam Tabel 4 berikut ini:

+

Tabel 4.

+

Statistik Deskriptif

+ + + + +
+

Mean

 +

Min

 +

Max

 +

Std.

+

Deviation

 +

N

+

Ipk

 +

3,38

 +

2,75

 +

3,96

 +

0,299

 +

182

+

tipe_kep

 +

0,40

 +

0

 +

1

 +

0,491

 +

182

+

Sumber: Data diolah, 2013

+

Uji Validitas

+

Validitas dinyatakan secara empiris oleh koefisien validitas yang disebut corrected item total correlation (r). Instrumen dinyatakan valid bila koefisien korelasi positif dan besarnya diatas 0,3 (Ghozali, 2007). Instrumen penelitian ini telah memenuhi syarat uji validitas.

+

Uji Reliabilitas

+

Uji reliabilitas dimaksudkan untuk melihat apakah hasil suatu pengukuran dapat dipercaya. Item pertanyaan dinyatakan reliabel apabila nilai Cronbach Alpha berada di atas 0,6 (Ghozali, 2007). Instrumen penelitian ini telah memenuhi syarat uji reliabilitas.

+

Uji Asumsi Klasik

+

Pengujian asumsi klasik terhadap model regresi menyatakan bahwa model regresi telah memenuhi uji normalitas dan heteroskedastisitas.

+

PEMBAHASAN

+

Uji Fit (F-test)

+

Uji F menghasilkan nilai Fhitung 102,368 dengan tingkat signifikansi 0,000 (lebih kecil dari α=0,05). Hal ini berarti bahwa model yang digunakan dalam penelitian ini layak (fit). Besarnya nilai R Square adalah 0,363 yang berarti variabilitas variabel terikat yang dapat dijelaskan oleh variabilitas variabel bebas sebesar 36,3%. Sedangkan sisanya sebesar 63,7% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi.

+

Uji t

+

Koefisien b1 positif, berarti bahwa nilai rata-rata IPK dengan kecenderungan tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi, lebih tinggi sebesar 0,367 dari nilai rata-rata IPK mahasiswa dengan

+

kecenderungan tipe kepribadian yang kurang sesuai dengan jurusan akuntansi.

+

Hasil uji t menunjukkan bahwa hubungan antara tipe kepribadian dengan IPK mahasiswa akuntansi bernilai positif sebesar 10,118 dengan tingkat signifikansi 0,000. Oleh karena tingkat signifikansi t 0,000 lebih kecil dari atau sama dengan α = 0,025 (-tTabel > thitung > t Tabel), maka Hi diterima. Hal ini berarti bahwa terdapat pengaruh kesesuaian tipe kepribadian pada kinerja mahasiswa akuntansi, berdasarkan tes Myer-Briggs Type Indicator (MBTI).

+

Penelitian ini memperoleh hasil bahwa rata-rata IPK mahasiswa laki-laki adalah 3,25 sedangkan rata-rata IPK mahasiswa perempuan adalah 3,39. Hal ini berarti rata-rata IPK mahasiswa laki-laki lebih rendah dibandingkan rata-rata IPK mahasiswa perempuan. Perbedaan ini tidak langsung membuktikan bahwa perempuan lebih pintar dibandingkan laki-laki. Tavris dan Offir (2002) mengemukakan bahwa tidak dijumpai perbedaan inteligensi umum antara perempuan dengan laki-laki. Sherman (2001) juga mengungkapkan bahwa dalam lingkungan pendidikan tingkat universitas, perempuan dan laki-laki memperlihatkan prestasi intelek yang cenderung sama.

+

Perbedaan IPK antara perempuan dan laki-laki diindikasikan berhubungan dengan sifat alami yang mereka miliki (Sherman, 2001). Anak perempuan dinilai lebih dapat mengembangkan kontrol diri lebih awal dibandingkan anak laki-laki. Selain itu, anak perempuan memiliki hati nurani yang lebih baik dibandingkan anak laki-laki, dan bahwa sejak usia dini anak perempuan sudah menyadari bahwa sikap moral yang bertanggungjawab, terutama dalam interaksi interpersonal, akan membawa manfaat terutama bagi diri sendiri. Sifat alami tersebut, kemudian mempengaruhi tipe kepribadian seseorang (baik itu laki-laki atau perempuan) dan kemudian mempengaruhi gaya belajar mereka. Mahasiswa yang memiliki kecenderungan gaya belajar yang sesuai dengan gaya mengajar dosen pengampu, akan memiliki IPK yang tinggi (Pujiningsih dan Sulastri, 2010). Gaya belajar mahasiswa dalam penelitian ini telah direfleksikan melalui tipe kepribadian yang dimilikinya. Dengan kata lain, tipe kepribadian mempengaruhi gaya belajar mahasiswa, dan kemudian mempengaruhi kinerja mahasiswa.

+

Penelitian Judge dan Muller (2007) yang mengemukakan bahwa kepribadian mempengaruhi kinerja individu, pada penelitian ini tidak sepenuhnya terbukti. Pada Lampiran 2 dapat dilihat bahwa terdapat 28 mahasiswa dari total 109 mahasiswa yang meskipun memiliki tipe kepribadian yang kurang sesuai dengan

+

jurusan akuntansi (atau sebesar 25,68%), tetap mampu memperoleh IPK yang lebih tinggi dari rata-rata IPK keseluruhan responden. Sementara itu, terdapat 19 mahasiswa dari total 73 mahasiswa yang berada pada golongan tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi (atau sebesar 26,02%) kurang mampu memperoleh IPK lebih tinggi dari rata-rata IPK keseluruhan responden.

+

Hasil penelitian ini tidak sepenuhnya mendukung penelitian sebelumnya, disebabkan oleh faktor lain yang dapat mempengaruhi keberhasilan mahasiswa dalam studinya seperti yang dikemukakan oleh Kuh, et al (2006). Dalam penelitiannya, Kuh, et al (2006) menyatakan bahwa ketika mahasiswa memulai perkuliahan, faktor lain yang dapat mempengaruhi keberhasilan belajar adalah keterlibatan siswa (student engangement) yang didefinisikan sebagai sejauh mana siswa mengambil bagian dalam kegiatan pendidikan yang efektif. Chikering dan Gamson dalam Kuh et al. (2006) menyebutkan bahwa terdapat tujuh kegiatan pendidikan yang efektif yang dapat berpengaruh secara langsung terhadap pembelajaran siswa, antara lain: hubungan antara siswa dan fakultas, kerjasama antar siswa, pembelajaran aktif, umpan balik yang cepat dan tepat, waktu yang dipergunakan untuk mengerjakan tugas, ekspektasi yang tinggi serta menghargai keragaman bakat dan cara belajar.

+

Meskipun tidak mendukung sepenuhnya penelitian Judge dan Muller (2007), secara keseluruhan penelitian ini mendukung penelitian Borg and Stranahan (2002), serta Siebert dan Kraimer (2001) yang menyatakan bahwa tipe kepribadian dapat mempengaruhi baik buruknya kinerja seseorang. Penelitian ini juga sejalan dengan hasil penelitian oleh Furnham dkk (2011) yang menyatakan bahwa kecerdasan berhubungan dengan tipe kepribadian seeorang. Hasil penelitian ini juga mendukung hasil penelitian Felder (2006) yang mengungkapkan bahwa MBTI merupakan alat ukur yang dapat digunakan untuk membatu instruktur dalam memahami keperibadian mahasiswa yang nantinya membantu para instruktur untuk berkomunikasi dengan mahasiswa.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka simpulan dari penelitian ini adalalah: IPK mahasiswa yang memiliki tipe kepribadian yang sesuai dengan jurusan akuntansi lebih tinggi sebesar 0,367 dari nilai rata-rata IPK mahasiswa yang memiliki tipe kepribadian yang

+

kurang sesuai dengan jurusan akuntansi. Hasil regresi menunjukkan adanya pengaruh kesesuaian tipe kepribadian pada kinerja mahasiswa akuntansi, berdasarkan tes Myers Briggs Type Indicator (MBTI).

+

Saran dan Keterbatasan

+

Penelitian ini hanya menggunakan kesesuaian tipe kepribadian sebagai variabel bebas. Nilai R Square sebesar 0,363 menandakan adanya faktor lain selain tipe kepribadian yang mempengaruhi IPK mahasiswa. Indikasi yang diungkapkan oleh Chikering dan Gamson dalam Kuh et al (2006) dapat dijadikan pertimbangan untuk mengembangkan penelitian ini. Selain itu, tingkat stres yang berbeda pada tingkat semester yang berbeda pula membuat perbedaan perolehan IPK dari mahasiswa yang bersangkutan. Oleh karena itu, pada penelitian selanjutnya diharapkan dapat meneliti pada beberapa sampel di tingkat semester yang berbeda.

+

Hasil penelitian ini juga dapat dijadikan bahan pertimbangan bagi Universitas Udayana dalam menerima calon mahasiswa baru dengan menambahkan tes MBTI sebagai salah satu jenis tes yang harus dijalani bagi calon mahasiswa (di luar tes umum yang diadakan oleh Kementrian Pendidikan) sebelum diterima menjadi mahasiswa pada jurusan akuntansi.

+

REFERENSI

+

Anonym. Reliability. The Myers & Briggs Foundation (online). (http://www.myersbriggs.org/my-mbti-personality-type/mbti-basics/reliability-and-validity.asp), (diakses pada 18 Pebruari 2013).

+

Anonym. Take the MBTI Instrument. The Myers & Briggs Foundation (online). (http://www. myersbriggs.org/my-mbti-personality-tykpe/take-the-mbti instrument), (diakses pada 18 Pebruari 2013).

+

Borg, O., Mary, and Stranahan, Harriet, A. 2002.

+

Personality Type and Student Performance in Upper-Level Economics Courses: The Importance Of Race And Gender. Journal Of Economic Education.

+

Chowdhury, M., and Mohammed Amin N. 2006.

+

Personality and Students’ Academic Achievement: in Effects of Conscientiousness and Agreeableness on Performance in Principles of Economics. International. Journal Of Social Behavior And Personality, Vol. 34: hal. 381-388.

+

Derlega, Vorelian S., Barbara Winstead Jones. 2005.

+

Personality Contemporary Theory And Research. Belmont USA: Thomson Wadworth.

+

Felder, R.M. 2006. The Effects Of personality Type On Engineering Student Perfomance And Attitudes. Journal of Engineering Education, Vol. 91(1): hal. 3–17.

+

Friedman, Howard., Miriam W Schustack. 2008. Kepribadian Teori Klasik dan Riset Modern edisi ke tiga. Jilid 1. Jakarta: Penerbit Erlangga

+

Furnham, Adrian and Tomas Chamorro-Premuzic. 2003. Personality Traits and Academic Examination Performance, European Journal of Personality Eur. J. Pers. Vol 17: hal. 237–250.

+

Furnham, Adrian, Joanna Moutafi and Laurence Paltiel. 2011. Intelligence in Relation to Jung’s Personality Types, Individual Differences Research: hal. 745-852

+

Gelissen, John Gelissen, Paul M. de Graaf. 2006. Personality, social background, and Occupational Career Success. Social Science Research, hal. 702–726: (www.elsevier.com/locate/ssresearch) diakses 25 Pebruari 2013.

+

Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Edisi ke-4. Semarang: Bagian Penerbit Universitas Diponogoro.

+

Heiman and Kariv. 2005. Task-Oriented versus Emotion-Oriented Coping Strategies: The Case of College Students. College Student Journal. Vol 39 No.1: hal. 72-89.

+

Hernawati, Neti. 2006. Tingkat Stres dan Strategi Koping Menghadapi Stres Strategi Koping Menghadapi Stres pada Mahasiswa Tingkat Persiapan Bersama Tahun Akademik 2005/2006. J.11. Pert.lndon. Vol. 1: hal: 2.

+

Judge, Timothy A. and John D.Kammeyer Muller. 2007. Personality And Career Success. Journal Of Vocational Behavior, Vol. 57: 59-69

+

Kuh et al. 2006. What Matters to Student Success: A Review of the Literature. Commissioned Report for the National Symposium Postsecondary Student Success.

+

Marita, Suryaningrum, S dan Naafi, Hening S. 2007. Kajian EmpirisAtas Perilaku Belajar Dan Kecerdasan Emosional Dalam Mempengaruhi Stres Kuliah Mahasiswa Akuntansi. Simposium Nasional Akuntansi XI: Pontianak.

+

Melandy, Rissyo dan Aziza, Nurna. 2006. Pengaruh Kecerdasan Emosional Terhadap Tingkat Pemahaman Akuntansi, Kepercayaan Diri Sebagai Variabel Pemoderasi. Simposium Nasional Akuntansi IX: Padang.

+

Mudrika, Nafis. 2011. Membaca Kepribadian Menggunakan Tes MBTI (Myer Briggs Type Indicator). (http://www.nafismudrika. wordpress. com) diakses 25 Pebruari 2013.

+

Pervin, Lawrence. 1984. Personality: Theory And Research 4rd Ed. New York: John Wiley & Sons Inc.

+

Pervin, Lawrence and John O.P. 2005. Personality. USA: Wiley.

+

Prasetyo, Ari dan Febriana Wurjaningrum. 2008. Pengaruh Stres terhadap Komitmen Mahasiswa-Mahasiswa Universitas Airlangga Untuk Menyelesaikan Pendidikan Mereka dengan Faktor Kecemasan sebagai Variabel Moderator. Majalah Ekonomi Tahun XVIII, No. 3 Desember 2008.

+

Pujiningsih, Sri dan Sulastri. 2010. Preferensi Gaya Belajar Mahasiswa Akuntansi. Malang: Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang.

+

Rachmi, Filia. 2010. Pengaruh Kecerdasan Emosional, Kecerdasan Spiritual, Dan Perilaku Belajar Terhadap Tingkat PemahamanAkuntansi. Proposal. Semarang: Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro

+

Risharliea, Tifanie. 2011. Kajian Empiris Atas Perilaku Belajar, Kecerdasan Intelektual, Kecerdasan Emosional dan Kecerdasan Spiritual dalam Mempengaruhi Stres Kuliah Mahasiswa Akuntansi. Skripsi Jogjakarta: Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia.

+

Robbin, Stephen. 2003. Perilaku Organisasi Edisi Bahasa Indonesia Jilid 2. Jakarta: PT. Prehallindo.

+

Sherman, J.A. 2001. On the Psychology of Women. A Survey of Empirical Studies. Springfield, Illinois: Charles C. Thomas Publisher.

+

Siebert, S.E., and Kraimer, M.L., 2001. The Five-Factors Model of Personality and Career Success. Journal Of Vocational Behavior, Vol. 58 (1): hal. 1-21.

+

Suardana, Gede. 2012. 15 Juni 2012. Masuk FK Unud Bali Dipatok Sumbangan Rp 190 Juta, (online). (http://news.detik.com), (diakses pada 5 Pebruari 2013).

+

Suyana Utama, Made. 2007. Buku ajar Aplikasi Analisis Kuantitatif. Denpasar: Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Sun Ha.T,. and Cai Lian Tam. 2011. A Study of Birth Order, Academic Performance, and Personality. International Conference on Social Science and Humanity IPEDR, Vol.5

+

Tavris, C., Offir, C. 2002. The Longest War. Sex Differences in Perspective. New York: Harcourt Brace Jovanovich.

+

Wijaya. 2013. 1 Maret 2013. 10 Profesi yang Menjanjikan di Masa Depan (online). (http://www. beitaunik. com), (diakses pada 5 Maret 2013)

+

Yusuf SLN dan Juntika N. 2007. Teori Kepribadian.

+

Bandung: Rosda

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18805.md b/_full/2016-02-19-full-18805.md new file mode 100644 index 0000000000..0068320a21 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18805.md @@ -0,0 +1,208 @@ +--- +layout: full_article +title: "HUBUNGAN PENGUNGKAPAN INFORMASI GRAFIK KEY FINANCIAL VARIABLE DENGAN PERUBAHAN KINERJA DALAM LAPORAN TAHUNAN PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI" +author: "Gleen Andrenossa, I Made Sukartha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18805 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18805" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18805" +comments: true +--- + +

Glenn Andrenossa, Hubungan pengungkapan Informasi Grafik ... 119

+

HUBUNGAN PENGUNGKAPAN INFORMASI GRAFIK KEY FINANCIAL

VARIABLE DENGAN PERUBAHAN KINERJA DALAM LAPORAN
TAHUNAN PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI

+

Glenn Andrenossa1

+

I Made Sukartha2

+

1, 2Fakultas Ekonomi, Magister Akuntansi, Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: glenndoot@gmail.com

+

Abstract: The Relation of Financial Information Disclosure in Graph with Changes In Company’s Annual Reports Listed In Indonesian Stock Exchanges. Graph usage is positively related to the change of the company’s performance. Companies include graph information in company documents to make good performance more salient to the user, while companies do not include graph information to conceal poor performance. The use of graphs by management represents part of the impression management process, which concerns the manipulation of the content and presentational formats such as graphs or pictures. The preparers of graphs believe that they can design graphs to manage the viewer’s impressions. The result concluded that Indonesian companies tend to use key financial variable graph when the company’s performance has increased and that Indonesian companies that have decreasing trend tend to use favorable distortion that can favor the look of the company.

+

Keywords: company performance, key financial variable graph, impression management

+

Abstrak: Hubungan Pengungkapan Informasi Grafik Key Financial Variable Dengan Perubahan Kinerja Dalam Laporan Tahunan Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. Penggunaan grafik secara positif berhubungan dengan perubahan kinerja perusahaan. Perusahaan mengungkapkan informasi grafik dalam dokumen perusahaan karena ingin menonjolkan kinerja yang baik kepada pembaca, sedangkan perusahaan memutuskan tidak mengungkapkan informasi grafik karena ingin menutupi kinerja buruk perusahaan. Penggunaan grafik oleh manajemen merupakan bagian dari proses manajemen impresi, yang menyangkut manipulasi isi dan format presentasi seperti grafik atau gambar. Grafik dapat didesain agar menimbulkan kesan baik dari mata pembaca laporan. Hasil penelitian menyimpulkan perusahaan-perusahaan di Indonesia lebih cenderung untuk menggunakan grafik key financial variable pada saat kinerja perusahaan mengalami kenaikan dan perusahaan-perusahaan di Indonesia yang mengalami penurunan kinerja lebih banyak menggambarkan grafik dengan efek distorsi favorable.

+

Kata kunci: kinerja perusahaan, grafik key financial variable, manajemen impresi

+

PENDAHULUAN

+

Penyajian data kuantitatif secara grafik dalam dokumen perusahaan telah menjadi salah satu teknik yang digunakan manajemen untuk mengkomunikasi kan informasi kuantitatif. Sullivan disitir Uyar (2009), berargumen bahwa grafik dapat meningkatkan kecepatan dalam hal pengambilan keputusan, sehingga manajer lebih memilih menggunakan metode grafik daripada menggunakan tabel dan teks dalam mengkomunikasikan informasi kuantitatif. Pembaca lebih memilih menggunakan grafik dengan tampilan yang menarik daripada harus melihat sebuah tabel. Beattie dan Jones (1994) berpendapat bahwa informasi grafik dapat digunakan untuk menambah tingkat pemahaman users dan dapat pula meringkas informasi keuangan sehingga users bisa memahaminya secara menyeluruh dan pantas dalam waktu singkat.

+

Pengguna laporan tahunan tidak tertarik untuk membaca laporan tahunan sampai tuntas karena laporan tahunan memiliki kandungan yang terlalu kompleks dan berisi terlalu banyak hal-hal yang detail (Rezaee dan Porter, 1993). Survei terhadap pemegang saham yang menggunakan laporan tahunan secara konsisten menunjukkan bahwa meskipun laporan tahunan merupakan sumber informasi utama, laporan tahunan tersebut ternyata tidak dibaca secara menyeluruh (Lee dan Tweedie, 1975; 1977). Dalam keadaan demikian, kemungkinan yang paling diperhatikan oleh pembaca adalah grafik yang terdapat dalam laporan tahunan, dengan tampilan yang menarik secara visual. Paivio (1974) menjelaskan bahwa kemampuan manusia untuk mengingat pola visual (grafik) lebih baik daripada mengingat informasi secara tekstual dan tabulasi.

+

Penelitian sebelumnya (Steinbart, 1989; Beattie dan Jones, 1992; Beattie dan Jones, 1997) mengindikasikan bahwa penggunaan grafik secara positif berhubungan dengan perubahan kinerja perusahaan di laporan tahunan perusahaan Amerika Serikat dan Inggris (Dilla dan Janvrin, 2010). Perusahaan memutuskan untuk tidak mengungkapkan informasi grafik dalam laporan tahunan karena ingin menutupi kinerja buruk, sedangkan perusahaan yang mengungkapkan informasi grafik dalam laporan tahunan karena ingin menonjolkan kinerja baik kepada pengguna laporan tahunan (Dilla dan Janvrin, 2010). Perusahaan dengan kinerja rendah/buruk lebih memilih mengungkapkan informasi dengan penjelasan yang kompleks dengan menggunakan tabel dan teks yang bertujuan untuk mengaburkan pembaca (Beattie dan Jones, 2000a; Dilla dan Janvrin, 2010).

+

Sejak lama peneliti-peneliti laporan keuangan perusahaan telah menyadari terdapat insentif perilaku self-serving yang dilakukan oleh manajemen dalam membuat sebuah laporan tahunan (Beattie dan Jones, 2000a). Manajemen memiliki insentif untuk menunjukkan kinerja perusahaannya dalam kondisi yang baik. Manajemen melakukan ini dengan tujuan untuk menciptakan impresi kepada para pemakai laporan tahunan dalam rangka untuk mendapatkan dukungan finansial. Penggunaan grafik oleh manajemen merupakan bagian dari proses manajemen impresi (Beattie dan Jones, 1999). Manajemen impresi menggunakan grafik merupakan bagian dari penyajian oleh manajemen, yang menyangkut manipulasi isi dan manipulasi format presentasi seperti grafik atau gambar (Beattie dan Jones, 2000a).

+

Berdasarkan latar belakang yang disampaikan di atas maka ada beberapa pertanyaan penelitian yang perlu dijawab dalam penelitian ini. Pertama, apakah terdapat hubungan antara penggunaan grafik key financial variable dengan perubahan kinerja perusahaan? Kedua, apakah efek distorsi favorable lebih banyak digunakan daripada efek distorsi unfavorable?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Grafik

+

Grafik, yang diciptakan oleh Playfair sekitar 200 tahun yang lalu, adalah tampilan simbolis yang membutuhkan interpretasi sesuai dengan konvensi tertentu (Kosslyn, dalam Beattie dan Jones, 2008). Grafik terdiri dari empat komponen standar seperti latar belakang, kerangka kerja, specifier, dan label. Grafik digunakan dalam dua cara yang berbeda secara fundamental: untuk menganalisis data, dan

+

menyajikan/menyampaikan informasi kepada audiens (Beattie dan Jones, 1992). Ada beberapa keuntungan penggunaan grafik. Pertama, Grafik lebih user-friendly daripada tabel (Beattie dan Jones, 1997). Kedua, Frownfelter-Lohrke dan Fulkerson (2001) berpendapat bahwa grafik berguna untuk menampilkan informasi numerik dalam bentuk ringkasan dan membantu ketika mencoba untuk mendapatkan pandangan menyeluruh dari data, mengurangi waktu dan membantu dalam mengingat memori. Ketiga, memberikan kemudahan dalam pemahaman, Sullivan disitir Uyar (2009) mengemukakan bahwa grafik meningkatkan kecepatan dalam pengambilan keputusan, dan manajer lebih memilih menggunakan grafik daripada tabel dan teks. Keempat, grafik merupakan bahasa internasional, yang artinya tidak hanya pengguna yang sophisticated saja yang dapat memahami informasi grafik, tetapi pengguna yang unsophisticated pun dapat memahami atau membaca informasi grafik (Beattie dan Jones, 2008).

+

Distorsi Grafik

+

Komunikasi yang efektif dari informasi dengan menggunakan grafik tergantung pada grafik yang dibangun, sehingga grafik dapat mempresentasikan data yang sebenarnya. Informasi grafik harus bebas dari bias jika grafik tersebut bertujuan untuk memberikan informasi yang berguna bagi pengguna laporan keuangan. Salah satu aturan terpenting menyatakan “the magnitude of change depicted graphically should be directly proportional to the numerical change in the data”. Grafik akan terdistorsi dan dapat menyesatkan pembaca jika prinsip atau aturan penting tersebut dilanggar (Mather et al., 1996).

+

Pada tahun 2005, Mather et al. mengembangkan suatu ukuran untuk mengukur distorsi grafik. Mereka fokus pada ketinggian kolom data sehingga menemukan cara untuk mengukur perbedaan antara ketinggian kolom seperti yang digambarkan dalam grafik dan ketinggian itu harus sudah diplot secara akurat. Alasan di balik penggunaan ketinggian kolom data daripada perubahan data karena ketinggian kolom data diukur secara langsung dari grafik. Mereka mengusulkan alternatif pengukuran yang konsisten dan pengukuran yang kuat dari distorsi grafik yang disebut Relative Graph Discrepancy (RGD), yang dirumuskan sebagai berikut: Keterangan:

+

g1 = ketinggian kolom pertama d1 = nilai titik pertama pada data

+

≡2 t’             i ,

+

Rehtne Graph Discrepancy = --------- ,....„....„..(3j

+

■3

+

g2 = ketinggian kolom terakhir d2 = nilai titik terkahir pada data

+

g3 = ketinggian yang tepat kolom terakhir

+

x d2 (4)

+

Manajemen Impresi Menggunakan Grafik

+

Pennington dan Tuttle (2009) menyatakan bahwa manajemen impresi memandang individu sebagai aktor dalam melakukan impresi kepada audiens dalam rangka untuk mendapatkan dukungan untuk tujuan moral, sosial, maupun finansial. Pengungkapan informasi secara grafis yang bersifat sukarela dalam laporan tahunan dapat meningkatkan potensi adanya manajemen impresi (Beattie dan Jones, 2000b). Bersifat sukarela artinya manajemen mendapat keleluasaan dalam menentukan apakah perlu mengungkapkan laporan secara grafik atau tidak dalam agenda pelaporannya. Menurut Arunachalam et al. (2002), sebuah grafik dapat didisain agar menimbulkan kesan baik dari mata pembaca laporan. Tidak adanya aturan dapat memberikan ruang bagi manajer untuk lebih “kreatif” dalam membangun sebuah grafik.

+

Penggunaan Grafik dalam Laporan Tahunan

+

Laporan perusahaan biasanya mencakup bagian naratif dan bagian keuangan. Bagian naratif tidak diperiksa oleh auditor, karena bukan bagian dari keuangan, tetapi banyak pembaca sangat bergantung pada grafik untuk memperkirakan situasi keuangan perusahaan (Penrose, 2008). Selama bertahun-tahun, penggunaan grafik keuangan dalam laporan tahunan perusahaan telah menyebar luas (Beattie dan Jones, 2000b). Penyajian grafik secara sukarela semakin banyak digunakan dalam laporan tahunan perusahaan-perusahaan besar di banyak negara (Beattie dan Jones, 2001). Presentasi grafik dari data kuantitatif dalam laporan tahunan perusahaan telah menjadi salah satu teknik yang digunakan oleh manajemen untuk mengungkapkan informasi kuantitatif (Courtis, 1997).

+

Penelitian Sebelumnya

+

Sampai saat ini, penulis belum menemukan penelitian mengenai penggunaan dan penyalahgunaan grafik dalam penyajian laporan tahunan perusahaan di Indonesia. Pada tahun 1992, Beattie dan Jones melakukan penelitian empiris mengenai penggunaan dan penyalahgunaan grafik keuangan dalam laporan

+

tahunan di perusahaan-perusahaan besar Inggris. Mereka menemukan bahwa terdapat banyak grafik yang tidak akurat. Terdapat manipulasi aktif yang dilakukan oleh penyusun atau pembuat grafik. Mereka menyimpulkan bahwa grafik keuangan tidak sepenuhnya dapat meningkatkan komunikasi yang efektif.

+

Beattie dan Jones (2000b) melakukan penelitian lain yang mengeksplorasi sejauh mana manajemen impresi menggunakan grafik-grafik keuangan terjadi dalam laporan tahunan perusahaan terutama perusahaan yang terdaftar di enam negara penting di dunia (Australia, Perancis, Jerman, Belanda, Inggris dan Amerika Serikat). Mereka menemukan bukti, dikombinasikan di beberapa negara dan key financial variables yang didistorsi umumnya menguntungkan perusahaan (tren dalam grafik lebih dibesar-besarkan daripada dikecil-kecilkan). Perusahaan secara signifikan memilih memasukan grafik dalam laporan tahunan ketika income dan EPS mengalami kenaikan. Di sisi lain, mereka tidak memasukan grafik ke dalam laporan tahunan ketika indicator income mengalami penurunan.

+

Mather et al. (1996) melakukan investigasi penggunaan grafik di 143 laporan tahunan perusahaan yang tercatat di Australian Stock Exchange, dan menemukan bahwa tidak ada hubungan yang signifikan antara penggunaan grafik dan kinerja perusahaan. Rata-rata 80% dari sampel yang diteliti memasukkan beberapa variabel grafik keuangan atau non-keuangan, di mana 60% dari sampel yang diteliti memasukkan minimal satu grafik key financial variable. Menggunakan perubahan profit dari tahun ke tahun dan perubahan variabel keuangan yang digambarkan dari tahun ke tahun, ditemukan hubungan yang tidak signifikan antara distorsi dalam grafik dan kinerja perusahaan, ketika kinerja diukur dengan perubahan variabel yang digambarkan selama periode grafik, ditemukan hasil yang signifikan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dibatasi pada ruang lingkup penggunaan dan penyalahgunaan grafik KFV dalam laporan tahunan perusahaan Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Grafik KFV yang dimaksud dalam penelitian ini adalah grafik profitabilitas. Grafik profitabilitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah grafik laba bersih tahunan yang terdapat dalam laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Indonesia. Laba bersih lima tahun berturut-turut akan digunakan sebagai pengukur

+

kinerja perusahaan-perusahaan di Indonesia. Sebagai alat ukur distorsi grafik, penelitian ini hanya menggunakan Relative Graph Discrepancy (RGD).

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan tahunan yang diperoleh dari www.idx.go.id. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah Purposive Sampling, yang merupakan teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2012:85). Ada beberapa pertimbangan yang digunakan dalam penentuan sampel penelitian.Pertama, perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Kedua, perusahaan yang mempublikasikan laporan tahunan periode tahun 2011 secara lengkap.

+

Analisis Data

+

Penelitian ini menganalisis laporan tahunan yang di dalamnya terdapat grafik profitabilitas. Lebih lanjut, sampel penelitian (laporan tahunan) akan diklasifikasikan berdasarkan kinerja perusahaan dengan menggunakan perubahan dalam laba bersih tahunan. Perubahan laba bersih tahunan untuk masing-masing perusahaan akan dicatat terlebih dahulu (“baik” dan “buruk”). Setiap klasifikasi perusahaan “baik” dan “buruk” akan dicatat jumlah grafik yang disajikan dalam laporan tahunan perusahaan.

+

Pengukuran distorsi (favorable/unfavorable) akan dihubungkan dengan tren dari kinerja yang terdapat dalam grafik. Tren naik dan turun dalam profitabilitas perusahaan akan digunakan untuk mengelompokan distorsi dalam grafik. Efek distorsi grafik dikatakan favorable ketika nilai RGD lebih dari 0 pada tren profitabilitas perusahaan yang mengalami kenaikan. Untuk tren profitabilitas perusahaan yang mengalami penurunan, nilai RGD lebih dari 0 juga dikatakan distorsi yang favorable

+

karena adanya pengecilan penurunan profitabilitas dalam grafik. Dikatakan unfavorable ketika nilai RGD kurang dari 0 dalam tren profitabilitas perusahaan yang mengalami kenaikan. Terakhir, ketika tren profitabilitas perusahaan yang turun memiliki nilai RGD kurang dari 0 akan dikategorikan sebagai distorsi yang unfavorable.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif

+

Penelitian ini mendapatkan secara lengkap laporan tahunan dari 432 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil klasifikasi kinerja perusahaan menunjukkan bahwa terdapat 183 perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk” dan terdapat 249 perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”. Dari 183 perusahaan “buruk”, terdapat 59 laporan tahunan perusahaan yang memasukkan grafik, sedangkan terdapat 124 laporan tahunan perusahaan yang tidak memasukkan grafik. Dari 249 perusahaan “baik”, terdapat 184 laporan tahunan perusahaan yang memasukkan grafik, sedangkan 65 laporan tahunan perusahaan tidak memasukkan grafik. Artinya, dari 432 laporan tahunan perusahaan, terdapat 243 laporan tahunan memasukkan grafik dan 189 laporan tahunan perusahaan yang tidak memasukkan grafik.

+

Mengenai distorsi grafik, penelitian ini menemukan 20 grafik yang tidak terdistorsi (6 grafik pada perusahaan “buruk” dan 14 grafik pada perusahaan “baik”). Terdapat 94 grafik yang terdistorsi unfavorable (13 grafik pada perusahaan “buruk” dan 81 grafik pada perusahaan “baik”). Kemudian, terdapat 129 grafik yang terdistorsi favorable (40 grafik pada perusahaan “buruk” dan 89 grafik pada perusahaan “baik”). Adapun secara rinci penggunaan grafik dan distorsi grafik di masing-masing klasifikasi kinerja perusahaan disajikan pada Tabel 1 di bawah ini.

+
+

Tabel 1.

+

Penggunaan Grafik dan Distorsi Grafik di masing-masing Klasifikasi Kinerja Perusahaan

+ + + + +
+

Kategori

+

Perusahaan

 +

Penggunaan Grafik

+

Ya

+

Distorsi         Tidak         Distorsi       Tidak

+

Unfavorable   Terdistorsi     Fuvorahle

+

Buruk

+

Baik

 +

13              6             Jh           124        I S3

+

81            14           89          65       249

+

Total

 +

94           20           129         189

+

243

+

Sumber: Hasil Analisis Data

+

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Hubungan Positif antara Penggunaan Grafik Key Financial Variable dengan Perubahan Kinerja Perusahaan

+

Penelitian ini mengidentifikasi rata-rata dari 432 sampel laporan tahunan perusahaan di Indonesia, ditemukan 243 laporan tahunan memasukkan grafik profitabilitas masing-masing satu grafik dalam laporan tahunan perusahaan, sedangkan 189 laporan tahunan tidak memasukkan grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan. Dibandingkan dengan temuan pada sampel laporan tahunan perusahaan di Inggris (Beattie dan Jones, 1992), yang menemukan bahwa 189 dari 240 laporan tahunan memasukkan grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan, temuan penelitian di Indonesia lebih sedikit daripada temuan perusahaan di Inggris dalam hal penggunaan grafik pada laporan tahunan perusahaan. Penelitian ini hanya menemukan 249 perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”, sedangkan terdapat 183 yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk” dari total sampel sebanyak 432 perusahaan. Perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk” lebih cenderung tidak menyajikan grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan, hal ini yang menyebabkan jumlah grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Indonesia lebih sedikit persentasenya dibandingkan dengan laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Inggris.

+

Rata-rata grafik profitabilitas per laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Indonesia adalah 0,56 grafik. Temuan ini lebih kecil dibanding rata-rata grafik profitabilitas per laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Inggris yang sebesar 5,9 grafik. Hal ini disebabkan karena penelitian ini hanya menggunakan grafik profitabilitas sebagai grafik Key Financial Variable (KFV), sedangkan penelitian sebelumnya menggunakan semua grafik KFV, yaitu turnover, profitability, earning per share, dan dividend per share (Beatie dan Jones, 1992). Penelitian ini hanya menemukan grafik profitabilitas yang memiliki frekuensi terbanyak dibanding grafik KFV lainnya dalam laporan tahunan perusahaan Indonesia. Rata-rata laporan tahunan perusahaan-perusahaan di Indonesia hanya menggambarkan grafik profitabilitas, seperti laba bersih tahunan, laba kotor tahunan, penjualan bersih, jumlah aktiva, jumlah kewajiban, jumlah ekuitas, dan jumlah beban usaha.

+

Penelitian ini juga menemukan penggunaan grafik profitabilitas lebih besar pada perusahaan yang

+

dikategorikan sebagai perusahaan dengan kinerja “baik” yaitu sebanyak 184 laporan tahunan perusahaan daripada perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk” yaitu sebanyak 59 laporan tahunan perusahaan. Penelitian ini juga menemukan persentase perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan dengan kinerja “buruk” yaitu sebanyak 124 laporan tahunan perusahaan lebih banyak tidak memasukkan grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan daripada perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan dengan kinerja “baik” yaitu sebesar 65 laporan tahunan perusahaan.

+

Pengujian terhadap hipotesis pertama yang mengatakan bahwa terdapat hubungan yang positif antara penggunaan grafik KFV dengan perubahan kinerja perusahaan, dapat dibuktikan dengan hasil uji chi-square yang menemukan signifikansi sebesar 0,000 yang artinya H0 dapat ditolak pada taraf signifikansi 10% (0,000 < 0,10). Adapun hasil uji chisquare hipotesis pertama dapat dilihat pada Tabel 2 di bawah ini.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Chi-Square pada Hipotesis 1

+

Value Signifikansi

+

PearsonChiSiJuare 74 371

+

1           4           IiWh

+

.V of PaIid Cases 432

+

Sumber: Hasil Pengolahan Data dengan SPSS

+

Hasil uji chi-square pada Tabel 2 di atas menunjukkan bahwa terdapat bukti adanya hubungan positif penggunaan grafik profitabilitas dan perubahan kinerja perusahaan yang digambarkan dalam grafik. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa semakin baik perubahaan kinerja perusahaan, semakin meningkat pula penggunaan grafik profitablitas dalam laporan tahunan perusahaan di Indonesia. Beattie dan Jones (1992) mengatakan bahwa grafik KFV lebih banyak digunakan dalam laporan tahunan ketika kinerja perusahaan mengalami peningkatan. Perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk” cenderung untuk tidak memasukkan grafik profitabilitas dalam laporan tahunan perusahaan, kemungkinan perusahaan ingin mengaburkan pembaca dengan memberikan penjelasan yang kompleks tentang kinerja perusahaan dengan menggunakan tabel dan teks (Beattie dan Jones, 2000a; Dilla dan Janvrin, 2010).

+

Studi mengenai penggunaan grafik profitabiltas dalam laporan tahunan perusahaan mendukung temuan pada laporan tahunan perusahaan di Indonesia. Terdapat indikasi bahwa para manajer di perusahaan

+

Indonesia menggunakan grafik sebagai alat manajemen impresi dalam menyajikan kinerja perusahaannya. Manajer memiliki pilihan untuk menggunakan atau tidak menggunakan grafik dalam menyajikan kinerja perusahaan di laporan tahunan. Berdasarkan temuan penelitian ini, manajer menyajikan grafik di laporan tahunan dalam menyoroti kinerja perusahaannya.

+

Efek Distorsi Favorable dari Kinerja yang Digambarkan dalam Grafik Lebih Banyak Digunakan oleh Manajemen daripada Efek Distorsi Unfavorable di masing-masing Klasifikasi Kinerja Perusahaan

+

Penelitian ini mengidentifikasi dari 243 grafik profitabilitas yang ditemukan pada sampel penelitian, tidak semua grafik profitabilitas terdistorsi. Terdapat 20 grafik profitabilitas yang dibangun dengan tepat, artinya nilai RGD dari grafik-grafik tersebut adalah 0. Terdapat 223 grafik profitabilitas yang terdistorsi. Pada penjelasan sebelumnya, penelitian ini menemukan 89 grafik profitabilitas yang terdistorsi favorable dan 81 grafik profitabilitas yang terdistorsi unfavorable pada perusahaan dengan kinerja “baik”, sedangkan 40 grafik profitabilitas yang terdistorsi favorable dan 13 grafik profitabilitas yang terdistorsi unfavorable pada perusahaan dengan kinerja “buruk”. Hal ini menunjukkan bahwa para manajer lebih memilih distorsi favorable di masing-masing perubahan kinerja perusahaan, yang dapat dilihat dari jumlah grafik profitabilitas yang terdistorsi favorable lebih banyak (129 grafik) daripada grafik profitabilitas

+

yang terdistorsi unfavorable (94 grafik). Hal ini juga dapat dilihat dari rata-rata nilai RGD untuk semua sampel adalah 0,023 (distorsi favorable). Distorsi yang favorable artinya grafik yang digambarkan dilebih-lebihkan (exaggeration) pada perusahaan dengan kinerja “baik” dan grafik yang digambarkan dikurang-kurangkan (understatement) pada perusahaan dengan kinerja “buruk”.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Beattie dan Jones (1992) pada perusahaan-perusahaan di Inggris menemukan terdapat 130 grafik yang terdistorsi, 98 grafik digambarkan dilebih-lebihkan (exaggeration) dalam tren yang meningkat (favorable), satu grafik digambarkan dikurang-kurangkan (understatement) dalam tren yang menurun (favorable), dan 31 grafik digambarkan dikurang-kurangkan (understatement) dalam tren yang meningkat (unfavorable). Penelitian ini konsisten dengan penemuan Beattie dan Jones (1992) mengenai distorsi grafik. Rata-rata dari semua grafik yang diteliti, hampir semuanya terdistorsi (favorable dan unfavorable).

+

Hipotesis kedua dibangun untuk mengetahui proporsi efek distorsi grafik favorable lebih banyak digunakan daripada efek distorsi grafik unfavorable di masing-masing klasifikasi kinerja perusahaan. Hasil dari pengujian binomial pada kategori perusahaan “baik” menunjukkan signifikansi sebesar 0,591 yang artinya H0 tidak dapat ditolak pada taraf signifikansi 10% (0,591 > 0,10). Hasil uji binomial pada perusahaan yang mengalami kenaikan kinerja (“baik”) dapat dilihat pada Tabel 3 di bawah ini.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Binomial pada Perusahaan “baik”

+ + + + + +
+

Category

 +

N

 +

Observed Prop.

 +

Signifikansi

+

RGD IJnfavorahIe

 +

<0

 +

SI

 +

0,48

 +

0,591

+

Favorable

 +

>0

 +

8⅛

 +

0,52

+

Total

 +

170

 +

LOT

+

Sumber: Hasil Olah Data dengan SPSS

+

Hasil uji binomial pada Tabel 3 di atas menunjukkan bahwa tidak terdapat bukti hubungan positif antara efek distorsi favorable dengan kinerja perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”, artinya semakin meningkat perubahan kinerja perusahaan, semakin menurun penggunaan efek distorsi favorable dalam menggambar grafik profitabilitas di laporan tahunan perusahaan-perusahaan publik di Indonesia.

+

Hasil ini berbanding terbalik dengan penelitian sebelumnya yang juga mengukur distorsi grafik dalam laporan tahunan. Beattie dan Jones (1992) menemukan bahwa distorsi favorable lebih banyak digunakan daripada distorsi unfavorable. Mather et al. (1996) juga menemukan bahwa distorsi grafik yang terdapat di laporan tahunan lebih menggambarkan grafiknya secara favorable daripada unfavorable. Pada saat proses pengukuran

+

distorsi grafik profitabilitas, penelitian ini menemukan bahwa grafik profitabilitas yang terdapat dalam laporan tahunan perusahaan “baik” memiliki laba bersih tahunan yang peningkatannya signifikan dibanding tahun sebelumnya, sehingga menyebabkan kesulitan dalam menggambar grafik. Kemungkinan ini disebabkan oleh kesalahan skala yang digunakan dalam menggambar grafik profitabilitas. Hal ini juga dikarenakan manajemen merasa bahwa mereka tidak perlu melakukan impresi dengan menggambar grafik dengan dilebih-lebihkan (exaggeration), karena kinerja perusahaan memang dalam kondisi yang baik atau perusahaan sedang mengalami peningkatan laba bersih tahunan. Alasan lain manajemen melakukan hal itu adalah perusahaan cenderung menggunakan

+

data keuangan daripada grafik keuangan dalam memanipulasi kinerja perusahaan, yang mana dikenal dengan istilah manajemen laba. Manajemen laba dapat dilakukan dengan income smoothing, income minimization atau income maximization, dengan tujuan menunjukkan kinerja perusahaan dalam kondisi tertentu.

+

Penelitian ini menemukan hasil yang berbeda pada saat melakukan uji binomial hipotesis kedua pada kategori perusahaan “buruk”. Hasil dari uji binomial menunjukkan signifikansi sebesar 0,000 yang artinya H0 dapat ditolak pada taraf signifikansi 10% (0,000 < 0,10). Hasil uji binomial pada perusahaan yang mengalami penurunan kinerja (“buruk”) dapat dilihat pada Tabel 4 di bawah ini.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Binomial pada Perusahaan “buruk”

+ + + + + +
+

Category

 +

N

 +

Observed Prop.

 +

Signifikansi

+

RGD Unfuvnrahle

 +

<Q

 +

13

 +

0125

 +

O1QOO

+

Favorable

 +

>0

 +

40

 +

0,75

+

Total

 +

53

 +

1.00

+

Sumber: Hasil Olah Data dengan SPSS

+

Hasil uji binomial pada Tabel 4 di atas menunjukkan bahwa terdapat bukti hubungan positif antara efek distorsi favorable dengan kinerja perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk”, artinya semakin menurun perubahan kinerja perusahaan, semakin meningkat penggunaan efek distorsi favorable dalam menggambar grafik profitabilitas di laporan tahunan perusahaan-perusahaan publik di Indonesia.

+

Seperti yang dijelaskan sebelumnya, sejak lama peneliti-peneliti pelaporan keuangan perusahaan telah menyadari terdapat insentif perilaku self-serving yang dilakukan oleh manajemen dalam membuat sebuah laporan tahunan (Beattie dan Jones, 2000a). Manajemen melakukan ini dengan tujuan untuk menciptakan impresi kepada para pemakai laporan tahunan dalam rangka untuk mendapatkan dukungan finansial. Pengungkapan informasi secara grafik yang bersifat sukarela dalam laporan tahunan dapat meningkatkan potensi adanya manajemen impresi (Beattie dan Jones, 2000b). Arunachalam et al. (2002) mengatakan bahwa sebuah grafik dapat didesain agar menimbulkan kesan baik dari mata pembaca laporan. Tidak adanya aturan dapat memberikan ruang bagi manajer untuk lebih “kreatif” dalam membangun sebuah grafik.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Pertama, penggunaan grafik key financial variable lebih banyak ditemukan pada laporan tahunan perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”. Terdapat bukti adanya hubungan positif penggunaan grafik key financial variable dan perubahan kinerja perusahaan yang digambarkan dalam grafik di laporan tahunan. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa semakin baik perubahan kinerja perusahaan, semakin meningkat pula penggunaan grafik key financial variable dalam laporan tahunan perusahaan-perusahaan publik di Indonesia. Kedua, efek distorsi favorable lebih banyak digunakan daripada efek distorsi unfavorable pada laporan tahunan perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”. Namun, hasil pengujian hipotesis menunjukkan tidak terdapat bukti hubungan positif antara efek distorsi favorable dan perubahan kinerja perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “baik”. Hasil penelitian ini mengindikasikan semakin meningkat perubahan kinerja perusahaan, semakin menurun penggunaan efek distorsi favorable dalam menggambar grafik key financial variable di laporan tahunan perusahaan-perusahaan publik di Indonesia. Ketiga, efek distorsi favorable lebih

+

banyak digunakan daripada efek distorsi unfavorable pada laporan tahunan perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk”. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan terdapat bukti hubungan positif antara efek distorsi favorable dan perubahan kinerja perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan “buruk”. Hasil penelitian ini mengindikasikan semakin menurun perubahan kinerja perusahaan, semakin meningkat penggunaan efek distorsi favorable dalam menggambar grafik key financial variable di laporan tahunan perusahaan-perusahaan publik di Indonesia.

+

Saran

+

Pertama, peneliti selanjutnya dapat menggunakan indikator-indikator penting lainnya sebagai alat untuk mengukur kinerja perusahaan. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan ukuran perusahaan sebagai indikator dalam mengukur kinerja perusahaan. Perusahaan kecil lebih cenderung banyak menggunakan grafik untuk menunjukkan eksistensinya. Kedua, peneliti selanjutnya dapat menggunakan grafik key financial variable lainnya. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan grafik turnover, dividend per share, dan earning per share yang merupakan grafik keuangan penting yang sering digunakan dalam dokumen perusahaan. Ketiga, peneliti selanjutnya dapat menggunakan penelitian dengan metode event study. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan peristiwa pergantian CEO yang dikaitkan dengan penggunaan grafik keuangan.

+

REFERENSI

+

Arunachalam, V., Buck, K. P., dan Paul, J. S. 2002.

+

Impression Management with Graphs: Effects on Choices. Journal of Information Systems; 16(Suppl.2): 183-202.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 1992. The Use and Abuse of Graphs in Annual Reports: Theoritical Framework and Empirical Study. Accounting and Business Research; 22: 291.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 1994. An Empirical Study of Graphical Format Choices in Charity Annual Reports. Financial Accountability and Management; 10(Suppl.3): 215-236.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 1997. A Comparative Study of the Use of Financial Graphs in the Corporate Annual Reports of Major U.S. and U.K. Companies. Journal of International Financial Management and Accounting; 8(Suppl.1): 33-68.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 1999. Australian Financial Graphs: An Empirical Study. Abacus; 35(Suppl.1): 46-76.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 2000a. Changing Graph Use in Corporate Annual Reports: A Time-Series Analysis. Contemporary Accounting Research; 17(Suppl.2): 213.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 2000b. Impression Management: The Case of Inter-country Financial Graphs. Journal of International Accounting, Auditing, and Taxation; 9(Suppl.2): 159-183.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 2001. A six-country comparison of the use of graphs in annual reports. The International Journal of Accounting; 36: 195-222.

+

Beattie, V., dan Michael, J. J. 2008. Corporate Reporting Using Graphs: A Review and Synthesis. Journal of Accounting Literature; 27:71.

+

Courtis, J. K. 1997. Corporate Annual Report Graphical Communication in HongKong: Effective or Misleading? The Journal of Business Communication; 34(Suppl.3): 269-288.

+

Dilla, W. N., dan Diane, J. J. 2010. Voluntary Disclosure in Annual Reports: Association between Magnitude and Direction of Change in Corporate Financial Performance and Graph Use. Accounting Horizons; 24(Suppl.2): 257-278.

+

Frownfelter-Lohrke, C., dan Cheryl, L. F. 2001. The Incidence and Quality of Graphics in Annual Reports: An International Comparison. The Journal of Business Communication; 38 (Suppl.3): 337-358.

+

Lee, T. A. dan D. P, Tweedie. 1975. Accounting Information: An Investigation of Private Shareholder Usage. Accounting and Business Research, Autumn; pp. 280 – 291.

+

Lee, T. A. dan D. P, Tweedie. 1977. The Private Shareholder and The Corporate Report. ICAEW.

+

Mather, P., Alan, R., dan Alan, S. 1996. The Use and Representational Faithfulness of Graphs in Annual Reports: Australian Evidence. Australian Accounting Review; 6(Suppl.2): 56-63.

+

Paivio, A. 1974. Spacing of Repetitions in the Incidental and Intentional Free Recall of Pictures and Words. Journal of Verbal Learning and Verbal Behaviour; Vol. 13, pp. 497 – 511.

+

Pennington, R., dan B. Tuttle. 2009. Managing impressions using distorted graphs of income and earnings per share: The role of memory. International Journal of Accounting Information Systems; 10: 24-45.

+

Penrose, J. M. 2008. Annual Report Graphic Use: A Review of the Literature. Journal of Business Communication; 45(Suppl.2): 158-180.

+

Rezaee, Z. dan Grover, L. P. 1993. Can Annual Report be Improved. Review of Business, Vol. 15, No. 1, Summer/Fall, pp. 45 – 57.

+

Steinbart, P. J. 1989. The Auditor’s Responsibility for the Accuracy of Graphs in Annual Reports:

+

Some Evidence of the Need for Additional Guidance. Accounting Horizons; 60-70.

+

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan RdanD. Bandung: Alfabeta

+

Uyar, A. 2009. An analysis of graphic disclosure in annual reports: the case of Turkey. Managerial Auditing Journal; 24(Suppl.5): 423-444.

+

Index

+

C

+

company performance 119

+

G

+

grafik Key Financial Variable 123

+

grafik key financial variable 119, 120, 121, 125, 126

+

I

+

impression management 119

+

K

+

key financial variable graph 119

+

kinerja perusahaan 119, 120, 122, 123, 124, 125, 126

+

M

+

manajemen impresi 119, 121, 124

+

P

+

perusahaan 121

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18806.md b/_full/2016-02-19-full-18806.md new file mode 100644 index 0000000000..3f4a0beaeb --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18806.md @@ -0,0 +1,219 @@ +--- +layout: full_article +title: "FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENERIMAAN RETRIBUSI SAMPAH DI KABUPATEN BADUNG" +author: "I Nengah Jaya, Made Kembar Sri Budhi, A.A.I.N Marhaeni" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18806 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18806" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18806" +comments: true +--- + +

128 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

FAKTOR- FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENERIMAAN RETRIBUSI SAMPAH DI KABUPATEN BADUNG

+

I Nengah Jaya1

+

Made Kembar Sri Budhi2

+

A.A.I.N Marhaeni3

+

1, 2, 3Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: nengahjaya@yahoo.co.id

+

Abstract: Factors Affecting the Garbage Retribution Revenue of Badung District. The purpose of this study was to determine the factors that have impact to the garbage retribution revenue of Badung District. The data used is primary data from questionnaires. The analysis technique used is descriptive analysis and path analysis. Variable used is the level of quality of service, ability to pay, garbage levy rates, willingness to pay, garbage levy receipts. The results of this study indicate that the level of quality of service, ability to pay, and garbage levy rates simultaneously have positive and significant effect on WTP trash and positive and significant impact on the acceptance of waste retribution. The quality of service levels directly influence the acceptance of waste retribution and indirect influence through the willingness to pay of garbage. Ability to pay, levy rate has a direct influence on the acceptance of waste retribution and not directly through the willingness to pay significantly garbage .

+

Keywords : quality of service level, ability to pay, willingness to pay, rates and rubbish retribution receipts

+

Abstrak: Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan Retribusi Sampah Di Kabupaten Badung. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan retribusi sampah di kabupaten Badung. Data yang digunakan adalah data primer dari kuisioner. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis jalur dan analisis deskriptif. Variabel yang digunakan adalah kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, tarif retribusi sampah, kemauan membayar, penerimaan retribusi sampah. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, dan tarif retribusi sampah secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemauan membayar sampah dan berpengaruh positif dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Kualitas tingkat pelayanan berpengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dan berpengaruh tidak langsung melalui kemauan membayar sampah. Kemampuan membayar, tarif retribusi memiliki pengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dan tidak langsung melalui kemauan membayar sampah secara signifikan.

+

Kata kunci : kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, kemauan membayar, tarif, dan penerimaan retribusi sampah

+

PENDAHULUAN

+

Pengelolaan sampah tidak bisa lepas juga dari ‘pengelolaan’ gaya hidup masyarakat. Oleh karena itu, para perencana pembangunan harus selalu melibatkan perhitungan lingkungan (environmental accounting) ketika merumuskan kebijakan-kebijakan. Salah satu cara yang telah ditempuh oleh Pemerintah Kabupaten Badung dalam upaya mengatasi masalah sampah di Kabupaten Badung adalah dengan cara meningkatkan pelayanan infrastruktur, khususnya menangani sektor persampahan. Dalam teknis penanganannya, keterlambatan dalam penanganan sampah sampai saat ini masih menjadi permasalahan serius bagi pemerintah Kabupaten Badung. Volume produksi

+

sampah yang sudah dan belum tertangani di Kabupaten Badung tahun 2012 akibat dari aktivitas masyarakat dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Seperti yang terlihat pada Tabel 1 volume produksi sampah di Kabupaten Badung tahun 2012 tercatat sebanyak 1287 M3 per harinya, volume produksi sampah ini terdiri dari 903 M3 perhari merupakan volume sampah yang dapat ditangani dan sisanya sebanyak 384 M3 perhari merupakan volume sampah yang belum tertangani dan dibuang ke pekarangan masyarakat.

+

Berdasarkan permasalahan yang telah diidentifikasi di atas, maka rumusan masalah peneltiin ini adalah faktor-faktor apakah yang mempengaruhi penerimaan retribusi sampah di kabupaten Badung?

+

Tabel 1.

Volume Produksi Sampah yang sudah dan Belum Ditangani di Kabupaten Badung Tahun 2012

+ + + + +
+

No Kctairifitan

 +

IJraian              Produksi Ditangani     Belum

+

Sampah                Ditangani

+

rn 'hari

+
  • +

    1    Kuta Sclatan

    • +
  • +

    2    Kuta

    • +
  • +

    3    Kuta Utaia

    • +
  • +

    4    Mengwi

    • +
  • +

    5    AhiansciTiaI

    • +
  • +

    6    Petang

 +

2 4 9         205

+

271         256

+

217         192

+

276         144

+

20q           12

+

69            B

+

Sampah dimusnahkan

+

dengan incenerator                                  72

+

SarnpahtraxAtracjt                                  14

+

Volume sampah dibuang di

+

pekarangan masyarakat                                                384

+

Jumlah

 +

1287         903         384

+

Sumber : Badan Pusat Statistik (BPS) Provinsi Bali, 2013

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Definisi Variabel

+

Keputusan MenPan No.81 tahun 1993 menyatakan bahwa pelayanan umum adalah segala bentuk pelayanan yang diberikan oleh pemerintah pusat/daerah dalam rangka pemenuhan kebutuhan masyarakat, dan atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. Selanjutnya menurut Wicaksono, Bambang, dan Dianita (2006), kemampuan membayar adalah kemampuan seseorang untuk membayar jasa pelayanan yang diterimanya dan kemampuan ini disesuaikan dengan besarnya penghasilan. Semakin besar penghasilan seseorang atau sebuah rumah tangga, maka akan semakin tinggi pula tingkat kemampuan membayarnya terhadap sesuatu keperluan atau pengutipan tertentu. Kemauan membayar merupakan suatu nilai di mana seseorang rela untuk membayar, mengorbankan atau menukarkan sesuatu untuk memperoleh barang atau jasa (Widaningrum, 2007). Definisi ini sejalan dengan definisi Wechel & Kimberly dalam Widjonarko (2007), yaitu sebagai jumlah uang yang bersedia dibayarkan oleh individu untuk mendapatkan suatu barang atau jasa layanan. Sementara secara khusus untuk jasa pelayanan sampah, Santosa, Darsono dan Syafrudin (2010) memberikan definisi kemauan membayar atau yang biasa disebut dengan willingness to pay sebagai kesediaan pengguna untuk mengeluarkan imbalan atas jasa yang diperolehnya atau besaran rupiah rata-rata yang masyarakat mau

+

mengeluarkannya sebagai pembayaran atas satu unit pelayanan sampah yang dinikmatinya.

+

METODE PENELITIAN

+

Rancangan Penelitian

+

Penelitian ini dirancang untuk mengetahui pengaruh langsung kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, tarif retribusi sampah, kemauan membayar terhadap penerimaan retribusi sampah serta pengaruh tidak langsung kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, tarif retribusi sampah, kemauan membayar terhadap penerimaan retribusi sampah di Kabupaten Badung, dengan metode analisis jalur. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kualitatif dan data sekunder dari kuisioner.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur (path analysis) merupakan perluasan dari analisis regresi linier berganda untuk menaksir hubungan kausalitas antar variabel (model causal) yang diolah dengan menggunakan program SPSS. Suyana Utama, 2012 menyebutkan bahwa dalam analisis jalur terdapat suatu variabel yang berperan ganda yaitu sebagai variabel independen pada suatu hubungan namun menjadi variabel dependen pada hubungan lain. Demikian juga Kerllinger (2002) menyebutkan bahwa dengan menggunakan analisis jalur akan dapat dihitung pengaruh langsung dan tidak langsung antar variabel.

+
+

Definisi Operasional Variabel

+ + +
+

Variabel

+

Penelitiaji

 +

Definisi Operasional                Peneukuran Variabel           „ Skala

+

1                              -                            Pengukuran

+

+
+

Variabel Terikat

+ + +
+

Hasil

+

Penerimaan

+

Retribusi

+

Sampah (¥2)

 +

Pcncriniaan Retribusi Sampah Jumlah retribusi sampah                  Ratio

+

adalah persepsi responden Juiiilahobjekyanuierlayani tentang besar kecilnya jumlah Bcsamyatarifrctribiisi ’

+

Iiasil mungutan retribusi sampah Kondisi penerimaan retribusi saat ini

+

yang diterima oleh Dinas

+

Kebersihan dari masyarakat yang telah menerima pelayanan.

+

+
+

Variabel Bebas

+ + + + + +
+

1. Kualitas Iingkat Pelavanan (Xi)

 +

persepsi masyarakat tentang • Frekuensi pelayanan                     Interval

+

tinggi rendahnya kualitas dan Partisipasimasyarakat

+

kuantitas pelayanan persampahan Peralatan yang digunakan Ketersediaan

+

yang di Lakukan oleh Dinas ∏cn∣gas

+

Kebersihan.                     t Kesulitan menjangkau Iokasiyang

+

dilayani

+

2. Kemampuan Membavar (X2)

 +

persepsi masyarakat tentang Pendapatan masyarakat yang telali Interval kesanggupan         menerima disisihkan

+

pelayanan kebersihan untuk       Keterlamhatan masyarakat membayar

+

Irierrihayiir retribusi sampah yang Subsidi Sllatig

+

ditetapkan baginya

+

2rTar∣f Retribusi (XS)

 +

persepsi masyarakat tentang Tinggi atau rendahnya tarif retribusi Ratio kesesuaian tarif retribusi sampah . Kcscuaian tarif dengan tingkat yang selama ini dikenakan,        sampah pada vang dibuang

+

masyarakat

+

4. Kemauan Membavar (Yl)

 +

persepsi masyarakat tentang ■ Kesadaran     masyarakat untuk Interval

+

seberapa    besar kemauan membayar

+

masyarakat yang menerima pe∏ggunaaπ hasil kutipan pelayanan   kebersihan untuk > Kedatangan      petugas      yang

+

membayar retribusi sampah,       Iiiengutipretribusi sampah

+

■ Pcnolakan untuk membayar

+

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengaruh Kualitas Tingkat Pelayanan, Kemampuan Membayar, dan Tarif Retribusi Sampah terhadap Kemauan Membayar Sampah di Kabupaten Badung.

+

Berdasarkan hasil uji koefisien path ada dua persamaan yang terdapat nilai P < 0,05 maka berdasarkan theory trimming jalur-jalur yang nonsignifikan tersebut dibuang, sehingga diperoleh jalur yang signifikan yaitu: Pertama, kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, dan tarif retribusi sampah berpengaruh ke kemauan membayar sampah bersifat langsung (direct) tanpa melalui perantara. Kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemauan membayar dengan koefisien path pengaruh langsung masing-masing sebesar 0,260; 0,598; sedangkan tarif retribusi sampah berpengaruh negatif dan signifikan dengan koefisien path pengaruh langsung sebesar -

+

0,375. Kedua, kemampuan membayar dan tarif retribusi sampah berpengaruh positif dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Koefisien path bersifat langsung (direct) tanpa melalui perantara dengan koefisien path pengaruh langsung masing-masing sebesar 0,303 dan 0,718, maupun pengaruh tidak langsung melalui kemauan membayar sampah, dengan koefisien path pengaruh total masing-masing sebesar 0,393 dan 0,662.

+

Pengaruh Kualitas Tingkat Pelayanan, Kemampuan Membayar, Tarif Retribusi Sampah dan Kemauan Membayar terhadap Penerimaan Retribusi Sampah Di Kabupaten Badung.

+

Dalam penelitian ini terdapat pengaruh langsung. Pertama, pengaruh langsung kualitas tingkat pelayanan terhadap kemauan membayar sampah. Dalam penelitian ini, hubungan kualitas tingkat pelayanan dengan kemauan membayar sampah mempunyai pengaruh langsung dengan koefisien path

+

sebesar 0,260 dan P sebesar 0,013 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa kualitas tingkat pelayanan berpengaruh langsung dan signifikan terhadap kemauan membayar sampah. Hal ini disebabkan karena semakin baik pelayanan yang diberikan petugas kebersihan maka masyarakat akan bersedia membayar atas jasa yang diberikan. Hal ini seperti yang diungkapkan Kotler (1997) yang mengatakan bahwa kepuasan dan ketidakpuasan konsumen terhadap jasa yang diberikan akan mempengaruhi tingkah laku konsumen selanjutnya. Hal ini juga sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Pratiwi & Prayitno (2005) tentang tingkat kepuasan atas pelayanan hotel yang menemukan ada dua variabel yang menentukan tingkat kepuasan pelanggannya, yaitu kualitas pelayanan dan tingkat harga kamar, dan masing-masing memberikan pengaruh yang signifikan terhadap tingkat kepuasan konsumen. Penelitian serupa yang dilakukan oleh Salequzzaman, Sqadiqul dan Mostafa (2000), Nur As’adah, Supirin dan Syafrudin (2010), begitu juga Santosa, Darsono dan Syafrudin (2010) telah menemukan bahwa kinerja operasional pengelola sampah atau tingkat pelayanan pengelolaan sampah sangat mempengaruhi kemauan (willingnessto pay) masyarakat dalam membayar tarif retribusi sampah.

+

Kedua, pengaruh langsung kemampuan membayar terhadap kemauan membayar sampah. Dalam penelitian ini, kemampuan membayar mempunyai pengaruh langsung terhadap kemauan membayar sampah dengan koefisien path sebesar 0,598 dan P sebesar 0,012 lebih kecil dari 0,05. Hal ini disebabkan karena semakin besar nilai pendapatan seseorang maka akan semakin besar gaya pikulnya dan tentu akan semakin tinggi pula tingkat kemampuannya untuk membayar, dalam hal ini, tarif retribusi sampah. Dengan semakin tingginya kemampuan membayar maka seseorang akan rela untuk membayar, mengorbankan atau menukarkan sesuatu untuk memperoleh barang atau jasa (Widaningrum, 2007). Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Yadnya (2005) yang menyatakan bahwa pendapatan masyarakat berpengaruh nyata dan positif terhadap partisipasi masyarakat dalam pengelolaan sampah, sehingga dapat disimpulkan bahwa pendapatan masyarakat yang tinggi dapat meningkatkan partisipasi masyarakat dalam pengelolaan sampah. Hal ini juga sesuai dengan hipotesis dan penelitian yang dilakukan oleh Widaningrum (2007) yang menemukan bahwa kemauan membayar masyarakat dipengaruhi oleh dua faktor utama, yaitu penghasilan total keluarga dan jasa pelayanan yang diterimanya (untuk

+

masyarakat berpenghasilan menengah rendah), sementara tingkat kemauan membayar masyarakat berpenghasilan menengah sedang dan tinggi, ditentukan oleh faktor jasa pelayanan yang diterimanya dan penghasilan total keluarga. Menurut Justine (1996), nilai kemauan membayar pada pengelolaan sampah dipengaruhi oleh beberapa faktor, yaitu tingkat pelayanan, persepsi masyarakat terhadap nilai manfaat dari pelayanan itu, dan penghasilan keluarga untuk daerah yang masyarakatnya berpenghasilan rendah.

+

Ketiga, pengaruh langsung tarif retribusi sampah terhadap kemauan membayar sampah. Dalam penelitian ini, tarif retribusi sampah berpengaruh langsung terhadap kemauan membayar sampah dengan koefisien path sebesar -0,375 dan nilai P sebesar 0,037 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa tarif retribusi sampah berpengaruh secara langsung dan signifikan terhadap kemauan membayar sampah. Ini berarti bahwa semakin tinggi tarif retribusi sampah maka kemauan masyarakat dalam membayar sampah akan menurun. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh McIntosh (2003) yang menyebutkan bahwa kemauan membayar seseorang dalam skala rumah tangga (domestik) tergantung dari besaran tarif air bersih. Penelitian serupa juga dilakukan oleh Nur As’adah, et al (2010) yang menemukan bahwa efektifitas tarif retribusi sampah memberi pengaruh terhadap kemauan masyarakat dalam membayar tarif retribusi sampah, artinya bila tarif retribusi sampah mengalami kenaikan maka kemauan membayar retribusi sampah akan turun.

+

Keempat, pengaruh langsung kualitas tingkat pelayanan terhadap penerimaan retribusi sampah. Dalam penelitian ini, kualitas tingkat pelayanan berpengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dengan koefisien path sebesar 0,438 dan nilai P sebesar 0,083 lebih besar dari 0,05. Ini berarti bahwa kualitas tingkat pelayanan berpengaruh secara langsung dan tidak signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Ini disebabkan karena kurang kesadaran masyarakat dan masih berpikir bahwa masyarakat hanya berperan sebagai pihak yang dilayani, dan tidak perlu memberikan kontribusi apapun, termasuk melakukan pembayaran uang retribusi sampah, sehingga tidak mempengaruhi penerimaan retribusi sampah. Hasil ini tidak mendukung hasil penelitian Arizal (2003) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan dari pelayanan pemerintahan di bidang kebersihan terhadap penerimaan retribusi kebersihan.

+

Kelima, pengaruh langsung kemampuan membayar terhadap penerimaan retribusi sampah.

+

Dalam penelitian ini, kemampuan membayar mempunyai pengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dengan koefisien path sebesar 0,303 dan P sebesar 0,044 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa kemampuan membayar berpengaruh langsung dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Hal ini disebabkan karena semakin tingginya kemampuan membayar masyarakat terhadap retribusi sampah, maka kerelaan masyarakat untuk membayarnya akan munculm sehingga penerimaan retribusi sampah juga akan meningkat. Apabila tingkat kemampuan membayar masyarakat lebih rendah dari jumlah tarif yang telah ditetapkan, maka akan timbul keengganan untuk membayarnya karena mereka harus mengalihkan sebagian dana yang telah dialokasikan untuk keperluan lainnya di luar pembayaran retribusi sampah. Akibatnya, penerimaan retribusi sampah akan mengalami penurunan. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Arizal (2003) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan dari tingkat penghasilan terhadap penerimaan retribusi kebersihan.

+

Keenam, pengaruh langsung tarif retribusi sampah terhadap penerimaan retribusi sampah. Besarnya tarif retribusi sampah sangat dipengaruhi oleh kemampuan membayar dari masyarakat (Ability to Pay, ATP). Menurut Ditjen Cipta Karya Departemen PU dalam Hartono (2006) besarnya retribusi sampah yang dapat ditarik dari masyarakat untuk setiap rumah tangga besarnya minimal 0,5 persen dan maksimal 1 persen dari penghasilan per rumah tangga perbulannya. Dalam penelitian ini, tarif retribusi sampah berpengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dengan koefisien path sebesar 0,718 dan nilai P sebesar 0,030 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa tarif retribusi sampah berpengaruh secara langsung dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Ini berarti bahwa semakin tinggi tarif retribusi sampah yang dapat ditarik dari masyarakat maka penerimaan retribusi sampah juga akan meningkat. Begitu juga sebaliknya, apabila tariff yang ditetapkan oleh Pemerintah Daerah rendah maka penerimaan retribusi sampah akan menurun. Namun, hal ini akan berdampak pada pemberian pelayanan dari Dinas Kebersihan juga akan menurun. Hal ini seperti data penerimaan retribusi sampah di Kabupaten Badung dalam tahun 2009 dan tahun 2011, yang mengalami penurunan yang cukup berarti, sehingga kemungkinan akan mempengaruhi kemampuan Dinas Kebersihan dan Pertamanan dalam melakukan atau memberikan pelayanan pengeloaan sampah. Penelitian yang sesuai dilakukan oleh Nur As’adah, et al (2010) yang

+

menemukan bahwa tarif retribusi sampah memberi pengaruh terhadap penerimaan retribusi sampah, artinya bila tarif retribusi sampah mengalami kenaikan maka penerimaan retribusi sampah akan naik.

+

Ketujuh, pengaruh langsung kemauan membayar sampah terhadap penerimaan retribusi sampah. Kemauan membayar menurut Santosa, Darsono dan Syafrudin (2010) atau yang biasa disebut dengan willingness to pay merupakan kesediaan pengguna untuk mengeluarkan imbalan atas jasa yang diperolehnya atau besaran rupiah rata-rata yang masyarakat mau mengeluarkannya sebagai pembayaran atas satu unit pelayanan sampah yang dinikmatinya. Dalam penelitian ini, kemauan membayar sampah berpengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dengan koefisien path sebesar 0,150 dan nilai P sebesar 0,089 lebih besar dari 0,05. Ini berarti bahwa kemauan membayar sampah berpengaruh secara langsung dan tidak signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Ini berarti bahwa tingkat kemauan masyarakat untuk membayar retribusi sampah adalah sangat rendah, karena mereka merasa bahwa kegiatan pengelolaan sampah merupakan kegiatan wajib pemerintah yang tidak perlu dibayar, sehingga tidak mempengaruhi penerimaan retribusi sampah. Penelitian yang sesuai dilakukan oleh Soleha (2007) yang menemukan bahwa rendahnya keinginan masyarakat dalam membayar retribusi sampah adalah karena manajemen perencanaan yang tidak melibatkan masyarakat secara keseluruhan, pengelolaan keuangan yang tidak transparan di tingkat masyarakat, serta kurangnya komunikasi antara pimpinan masyarakat di tingkat atas dengan masyarakatnya.

+

Pengaruh Kualitas Tingkat Pelayanan, Kemampuan Membayar, dan Tarif Retribusi Sampah terhadap Penerimaan Retribusi Sampah Secara Tidak Langsung Melalui Kemauan Membayar Sampah di Kabupaten Badung.

+

Berdasarkan hasil penelitian diperoleh beberapa pengaruh tidak langsung antara variabel bebas terhadap variabel terikat. Pertama, pengaruh tidak langsung kualitas tingkat pelayanan terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Menurut Wechel & Kimberly dalam Widjonarko (2007), kemauan membayar yaitu sebagai jumlah uang yang bersedia dibayarkan oleh individu untuk mendapatkan suatu barang atau jasa layanan. Untuk dapat memberikan kualitas pelayanan yang baik kepada pelanggan, perusahaan harus berusaha mengetahui terlebih dahulu apa yang dibutuhkan dan diinginkan oleh pelanggan yang

+

dilayani. Dalam penelitian ini, kualitas tingkat pelayanan mempunyai pengaruh tidak langsung terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah dengan koefisien path pengaruh total sebesar 0,477 dan P sebesar 0,084 lebih besar dari 0,05. Ini berarti bahwa kualitas tingkat pelayanan berpengaruh tidak langsung dan tidak signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Hal ini disebabkan karena meskipun frekwensi kegiatan pengambilan dan pengangkutan sampah yang dilakukan oleh petugas Dinas Kebersihan tinggi dan teratur dan kualitas pelayanan tersebut baik, namun masyarakat kurang memiliki kesadaran dalam melakukan pembayaran atas retribusi yang ditagih oleh petugas Dinas Kebersihan karena beranggapan bahwa pelayanan kebersihan sampah adalah tanggung jawab Pemerintah Daerah dan masyarakat tidak merasa perlu untuk membayar, sehingga hal ini tidak mempengaruhi jumlah penerimaan retribusi sampah. Hal ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Wibisono dalam Alfiandra (2009) yang menyatakan bahwa partisipasi masyarakat dalam pengelolaan sampah secara tidak langsung adalah berupa keterlibatan dalam masalah keuangan, pemikiran dan material. Dengan demikian masyarakat seharusnya membayar retribusi sampah sebagai bentuk keikutsertaan atau partisipasi dalam pengeloaan sampah dan juga sebagai bentuk pembayaran kewajiban atas pelayanan yang telah diterimanya. Penelitian serupa juga dilakukan oleh Jakobson,et al, dalam Vitianingsih (2002) yang berpendapat bahwa konsepsi willingness to pay (WTP) atau kemauan membayar sangat bergantung pada preferensi dan kesadaran (awareness) individu berkaitan dengan manfaat atas penggunaan suatu barang.

+

Kedua, pengaruh tidak langsung kemampuan membayar terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Kemampuan membayar selain mempunyai pengaruh langsung juga mempunyai pengaruh tidak langsung terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah dengan koefisien path sebesar 0,393 dan P sebesar 0,045 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa kemampuan membayar berpengaruh tidak langsung dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Hal ini disebabkan karena apabila masyarakat memiliki kemampuan untuk membayar retribusi sampah maka mereka akan memiliki kerelaan untuk membayar besarnya tarif retribusi yang ditarik oleh Dinas Kebersihan sesuai dengan pelayanan sampah yang telah diterimanya, maka hasil penerimaan retribusi

+

sampah akan meningkat. Penelitian ini seperti yang dilakukan oleh Sukirno (2005) yang menyatakan bahwa konsumen akan berusaha untuk memaksimalkan kepuasannya sesuai batas kemampuan keuangannya. Penelitian serupa juga dilakukan oleh Brotodihardjo (1978) yang menyatakan bahwa semakin besar nilai pendapatan seseorang maka akan semakin besar gaya pikulnya dan tentu akan semakin tinggi pula tingkat kemampuannya untuk membayar tarif retribusi sampah. Menurut Justine (1996), nilai kemauan membayar pada pengelolaan sampah dipengaruhi oleh penghasilan keluarga. Penelitian Widaningrum (2007) mengenai tingkat kemampuan dan kemauan membayar terhadap rumah susun menemukan bahwa kemauan membayar masyarakat dipengaruhi oleh penghasilan total keluarga.

+

Ketiga, pengaruh tidak langsung tarif retribusi sampah terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Dalam penelitian ini, tarif retribusi sampah berpengaruh tidak langsung terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah dengan koefisien path sebesar 0,662 dan nilai P sebesar 0,033 lebih kecil dari 0,05. Ini berarti bahwa tarif retribusi sampah berpengaruh secara tidak langsung dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah melalui kemauan membayar sampah. Ini berarti bahwa besarnya tarif retribusi sampah yang ditetapkan oleh Pemerintah Daerah telah memperhatikan dan mempertimbangkan kemampuan ekonomi masyarakat, sehingga diharapkan akan ada kesadaran dari masyarakat untuk mau membayar besarnya tarif retribusi sampah tersebut. Akibatnya, tentu diharapkan penerimaan retribusi sampah akan semakin meningkat. Hal ini seperti pengutipan retribusi sampah di Kabupaten Badung yang dilakukan berdasarkan Peraturan Daerah Kabupaten Badung Nomor 18 Tahun 1999 tentang Retribusi Pelayanan Persamapahan/Kebersihan. Dimana jumlah tarif yang ditetapkan oleh Pemerintah Kabupaten Badung sebagaimana diatur dalam peraturan ini telah memperhatikan dan mempertimbangkan berbagai faktor yang diperkirakan akan ikut mempengaruhi hasil pengutipannya, seperti tingkat pelayanan yang diberikan, kemampuan membayar masyarakat, sosialisasi mengenai pentingnya partisipasi masyarakat dalam menciptakan lingkungan yang bersih dan sehat dan meningkatkan hasil pengutipan retribusi sampah.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya, maka dapat disimpulkan beberapa hal. Pertama, kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, dan tarif

+

retribusi sampah secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemauan membayar sampah dan berpengaruh positif dan signifikan terhadap penerimaan retribusi sampah. Kedua, kualitas tingkat pelayanan berpengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dan berpengaruh tidak langsung melalui kemauan membayar sampah. Ketiga, kemampuan membayar, tarif retribusi memiliki pengaruh langsung terhadap penerimaan retribusi sampah dan tidak langsung melalui kemauan membayar sampah secara signifikan. Jadi lintas pengaruh yang signifikan adalah dari kualitas tingkat pelayanan, kemampuan membayar, dan tarif retribusi sampah ke kemauan membayar sampah bersifat langsung (direct) tanpa melalui perantara. Dari kemampuan membayar dan tarif retribusi sampah berpengaruh ke penerimaan retribusi sampah bersifat langsung (direct) tanpa melalui perantara maupun tidak langsung melalui kemauan membayar sampah.

+

Saran

+

Berdasarkan pembahasan diatas ada beberapa saran yang diajukan bagi penelitian-penelitian selanjutnya. Pertama, Pemda disarankan tetap memberikan sosialisasi tentang program-program pengelolaan sampah yang ada seperti program gelatik, pemilahan sampah organik dan anorganik, menyediakan tempat penampungan sampah sendiri yang layak dan memadai dan sosialisasi mengenai peraturan yang telah ditetapkan bersama antara pengelola dan masyarakat. Kedua, masyarakat harus terus dimotivasi oleh pemerintah daerah untuk ikut berpartisipasi dalam pengelolaan sampah yang ada. Ketiga, diharapkan adanya peningkatan kualitas pelayanan dan pengangkutan sampah yang dilakukan oleh Dinas Kebersihan dan Pertamanan, dan diharapkan adanya peningkatan sosialisasi mengenai jumlah retribusi yang harus dibayarkan oleh masyarakat, sehingga pendapatan yang diterima dari retribusi sampah dapat ditingkatkan. Seperti penyebaran informasi besar jumlah retribusi sampah melalui media massa.

+

REFERENSI

+

Alfiandra, (2009), Kajian Partisipasi Masyarakat yang Melakukan Pengelolaan Persampahan 3R di Kelurahan Ngaliyan dan Kalipancur Kota Semarang,Tesis, Universitas Diponegoro, Semarang.

+

Allen Consulting Group (2003), Funding Urban Public Infrastructure – Approaches

+

Compared, Report for the Property Council of Australia, The Allen Consulting Group Pty Ltd.

+

Anonim, (2011), “Pemko Butuh Investor Kelola Sampah”, Medan Bisnis, Selasa, 18 Januari.

+

Arizal, SY., Arif, (2003), Faktor-Faktor Sosiologis Yang Mempengaruhi Penerimaan Retribusi Kebersihan (Survei di Masyarakat Kecamatan Bangko Kabupaten Merangin Propinsi Jambi), Tesis, Universitas Indonesia, Jakarta.

+

Arikunto, Suharsimi, (1998), Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek, Edisi Revisi IV Cetakan Kesebelas, Jakarta : PT. Rineka Cipta.

+

Batinggi, Ahmad (1999), Manajerial Pelayanan Umum, Universitas Terbuka, Jakarta

+

BPS Kota Medan (2010), www//medan kota.bps.go.id, diakses tanggal 1 Agustus 2011.

+

Brotodihardjo, R. S., (1978), Pengantar Ilmu Hukum Pajak, PT. Eresco, Jakarta.

+

Erlina, (2008), Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen, Edisi : 2, Usu Press, Medan.

+

Ghozali, Imam (2005), Aplikasi Analisis Mulivariate dengan Program SPSS, Edisi 3, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.

+

Gujarati, D. N., (1995), Basic Econometrics, McGraw-Hill, Inc., Singapore.

+

Hair, J. F., R. E., Anderson, R. L., Tatham, and W. C., Black (1995), Multivariate Data Analysis with Readings, Fourth Edition, Prentice-Hall International, Inc,New Jersey, USA.

+

Halim, Abdul, (2007), Akuntansi Sektor Publik, Akuntansi Keuangan Daerah, Edisi : 3, Jakarta.

+

Hartono, E., (2006), Peningkatan Pelayanan Pengelolaan Sampah di Kota Brebes Melalui Peningkatan Kemampuan Pembiayaan, Tesis, UniversitasDiponegoro, Semarang.

+

Indriantoro dan Supomo, (1998), Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen, Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta

+

Justine, A. (1996), Community Based Solid Waste Management And Water Supply Projects: Problems And Solution Compared A survey of the literature, UrbanWaste Expertise Programme, Nieuwehaven, Netherlands.

+

Kotler, Philip, 1997, Manajemen Marketing, Edisi 2, BPFE, Yogyakarta

+

________, 2001, Manajemen Pemasaran: Analisis, Perencanaan, Implementasi, dan Kontrol, PT Prehallindo, Jakarta.

+

Kuncoro, M. (2004), Metode Kuantitatif: Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi. Yogyakarta: UPP-AMP YKPN.

+

________, (2003), Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi, Penerbit Erlangga, Jakarta.

+

Keputusan MenPan No. 81/1993 Tanggal 25 Nopember 1993 tentang Pedoman Tata Laksana Pelayanan Umum.

+

Lubis, A. Fatma & Adi, Syahputra (2008), Pedoman Penulisan Proposal dan Tesis, Program Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana USU, Medan.

+

Masrofi, M. (2004), Potensi dan Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak dan Retribusi Daerah (Studi Kasus di Kota Semarang), Tesis, Universitas Diponegoro, Semarang.

+

McIntosh, Arthur C., (2003), Asian Water Suplies, Reaching the Poor Urban, Asian Development Bank, London.

+

Meidiana, Christia & Thomas Gamse (2010), “Development of Waste Management Practices in Indonesia”, European Journal of Scientific Research, Volume 40, No. 2, hal. 199 – 210.

+

Munir, (2000), Manajemen Pelayanan Publik, Bina Aksara, Jakarta.

+

Nur As’adah, S., Supirin, dan Syafrudin (2010), “Implikasi Kemauan Membayar Tarif Retribusi Sampah terhadap Kinerja Sistem Pengelolaan Sampah di Kawasan Pemukiman”, Pilar, Volume 2.

+

Permana, I. (2005), Analis Teknologi Pengolahan Sampah Dengan Proses Hirarki Analitik Dan Metoda Valuasi Kontingensi (Studi Kasus Jakarta Timur), TesisProgram Pascasarjana IPB, Bogor.

+

Pratiwi, Indah & Edi, Prayitno (2005), “Analisis Kepuasan Konsumen Berdasarkan Tingkat Pelayanan dan Harga Kamar Menggunakan Aplikasi Fuzzy dengan Matlab 3.5”, Jurnal Ilmiah Teknik Industri, Volume 4, No. 2, Desember 2005, hal. 66 – 77.

+

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 24 Tahun 2005 tentang Standar Akuntansi Pemerintahan.

+

Peraturan Daerah Kota Medan Nomor 8 Tahun 2002 tentang Retribusi Pelayanan Kebersihan.

+

_______, Nomor 4 Tahun 2001 tentang Organisasi dan Tata Kerja Dinas Dinas di Lingkungan Pemerintah Kota Medan.

+

Peraturan Daerah Kabupaten Badung No 21 Tahun 2011 tentang Retribusi Pelayanan Persampahan/ Kebersihan.

+

Resmi, Siti, (2007), Perpajakan Teori & Kasus, Salemba Empat, Buku I.

+

Ruijgrok, E.C.M. & Nillesen, E.E.M. (2000), The Socio Economic Value of Natural Riverbanks In The Netherlands, Rotterdam, The Netherlands.

+

Salequzzaman, M.D., Sqadiqul, A. and Mostafa, A, (2000), Willingness to Pay For CommunityBased. Solid Waste Management and Its Sustainability In Bangladesh, Research Institute For Sustainablity and Technology Policy,Murdoch University, Australia.

+

Samboro, J., (2008), “Kajian Perilaku Konsumen Berdasarkan Teori Psikologi Behavioristik”, adbis Jurnal Administrasi dan Bisnis, Volume 2, Nomor 1, Juli , hal. 13 – 22.

+

Santoso, Singgih, (1999), SPSS (Statistical Product and Servive Solution), PT Elex Media Komputindo, Gramedia, Jakarta.

+

Santosa, D. Alexander, Suseno, Darsono, dan Syafrudin (2010), “Studi Kemauan Membayar Masyarakat untuk Peningkatan Pengelolaan Infrastruktur Persampahan (Studi Kasus Kota Semarang)”, http://PilarJournal.com/File Journal/2010, Vol 2, hal. 1 - 12.

+

Scott, J. Rubin (2004), The Cost of Solid Waste and Wastewater Service in The United States, NRWA, The United States of America.

+

Silalahi (2002), “Otonomi Ditinjau Dari Aspek Sumber Daya Manusia”, Otonomi Daerah Peluang dan Tantangan, Hasil Diskusi Terbatas Memperingati Sewindu Suara Pembaruan dan HUT Ke-50 Republik Indonesia, PustakaSinar Harapan Suara Pembaruan, Jakarta.

+

Soleha, Siti, (2007), Peran Serta Masyarakat Dalam Pembayaran Retribusi Sampah di Kawasan Perumahan Kota Pekan Baru (Studi Kasus Kecamatan Lima Puluh), Tesis (S2) Program Pasca Sarjana, Institut Teknologi SepuluhNovember, Surabaya.

+

Subaidah, Sri, (2006), Penetapan Tarif Restribusi Kebersihan Kabupaten Gresik.

+

Sudibyo, Sidiq, (2006), Pelayanan Air Bersih Melalui Kemitraan Pemerintah – Swasta (Studi Kasus: PDAM Kabupaten Semarang dan PT. Sarana Tirta Ungaran), Tesis, Universitas Diponegoro, Semarang.

+

Sugiono, (2008), Metode Penelitian Administrasi dilengkapi dengan Metode R&D, Edisi Revisi, Cetakan ke 16, Alfabeta, Bandung.

+

Sukirno, Sadono, (2005), Mikroekonomi: Teori Pengantar, Edisi Ketiga, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Sularso, Sri, (2003), Buku Pelengkap Metode Penelitian Akuntansi: Sebuah Pendekatan Replikasi, Edisi 2003/2004, BPFE Yogyakarta.

+

Tjiptono, Fandy, (1996), Manajemen Jasa, Penerbit Andi, Yogyakarta.

+

Umar, Husein, (2003), Metode Riset Akuntansi Terapan, Ghalia Indonesia, Jakarta.

+

Undang Undang Republik Indonesia Nomor 18 Tahun 1997 tentang Pajak Daerah dan Retribusi Daerah.

+

_______, Nomor 22 Tahun 1999 tentang Pemerintahan Daerah.

+

_______, Nomor 12 Tahun 2008 tentang Pemerintah Daerah

+

_______, Nomor 34 Tahun 2000 tentang Perubahan atas Undang Undang Republik Indonesia Nomor 18 Tahun 1997

+

_______, Nomor 32 Tahun 2004 tentang Pemerintahan Daerah

+

_______, Nomor 33 Tahun 2004 tentang Otonomi Daerah

+

Vitianingsih, Th. Emma (2002), Are The People in Semarang City Indonesia Willing To Pay for Cleaner Air, National Center for Development Studies, TheAustralian National University.

+

Wechel, Tamara, V. & Kimberly Vachal (2004) Investment in Rural Roads: Willingness to Pay for Improved Gravel Road Service in Freight Transportation. MPC Report NO.04-168.

+

Mountain-Plains Consortium. NorthDakota State University, Fargo, ND.

+

Waluyo (2010), Perpajakan Indonesia, Edisi 9, Buku I, Penerbit Salemba Empat, Jakarta.

+

Wicaksono, Y. I., Bambang, R, dan Dianita, R. K., (2006), “Analisis Kemampuan Membayar Tarif Angkutan Kota (Studi Kasus Pengguna Jasa Angkutan Kota pada Empat Kecamatan di Kota Semarang)”, Pilar, Volume 15, Nomor 1, April, hal. 31-35.

+

Widaningrum, Dwi Indah (2007), Identifikasi Kemampuan Membayar dan Kemauan Membayar Masyarakat Berpenghasilan Menengah Rendah (di Lokasi Rencana Pembangunan Rumah Susun Tamansari Kota Bandung), http://www.kk.pl.itb.ac.id/ppk, diakses tanggal: 29 Maret 2011

+

Widjonarko, (2007), Menuju Pembiayaan Prasarana Kota Berbiaya Tak Kembali (Studi Kasus Jalan Lokal Kota Semarang), Tesis, Program Studi MagisterTeknik Sipil, Inversitas Diponegoro, Semarang

+

Yulianto, S., (2005), Analisis Penerimaan Retribusi Pelayanan Kesehatan (Studi Kasus di Kabupaten Boyolali), Universitas Muhammadiyah, Surakarta.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18807.md b/_full/2016-02-19-full-18807.md new file mode 100644 index 0000000000..a39e48df57 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18807.md @@ -0,0 +1,412 @@ +--- +layout: full_article +title: "OVERCOMING POVERTY TRAP: THE CASE OF WATER & SANITATION IN INDONESIA" +author: "Hilda Leilani Masniarita Pohan" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18807 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18807" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18807" +comments: true +--- + +

Hilda Leilani Masniarita Pohan, Overcoming Poverty Trap:... 137

+

OVERCOMING POVERTY TRAP: THE CASE OF WATER & SANITATION IN INDONESIA

+

Hilda Leilani Masniarita Pohan

+

Parahyangan Catholic University, Indonesia e-mail : mpohan@unpar.ac.id

+

Abstract: Overcoming Poverty Trap : The Case of Water & Sanitation in Indonesia. Poverty trap is a cycle in which poor individuals exhibit low health quality due to malnutrition and limited access to health related facilities. Poor health causes low productivity which eventually cycles back to low income. Indonesia significantly reduced poverty from 15.6% in 1990 to 3.3% in 2010. However, this achievement is not conveyed equally across regions. Using data form RAND Corporation, estimations showed that access to sanitation and clean water play a crucial role in improving one’s health quality.

+

Keywords: poverty trap, productivity, income, health facility.

+

Abstrak: Penanggulangan Perangkap Kemiskinan: Kasus Air dan Kesehatan di Indonesia. Perangkap kemiskinan adalah sebuah siklus di mana individu miskin menunjukkan kualitas kesehatan rendah karena kekurangan gizi dan terbatasnya akses terhadap fasilitas kesehatan yang terkait. Kesehatan yang buruk menyebabkan rendahnya produktivitas yang akhirnya kembali ke siklus berpenghasilan rendah. Indonesia secara signifikan mengurangi kemiskinan dari 15,6% pada tahun 1990 menjadi 3,3% pada tahun 2010. Namun, prestasi ini tidak disampaikan sama di seluruh daerah. Menggunakan form data RAND Corporation, estimasi menunjukkan bahwa akses terhadap sanitasi dan air bersih memainkan peran penting dalam meningkatkan kualitas kesehatan seseorang

+

Kata kunci: perangkap kemiskinan, produktivitas, pendapatan, fasilitas kesehatan

+

INTRODUCTION

+

Poverty is a disadvantage to societies. It constrains people’s spending ability (Attanasio and Szèkely, 2004), lowers market potential which makes investment unprofitable (Cheng and Kwan, 2000), and lowers government’s tax revenue (Auriol and Warlters, 2005). Moreover, it limits individuals’ ability to attain a minimum acceptable way of life which includes proper housing, education, and health (Huston, 2011). Societies with rampant poverty are more prone to malnutrition and poor sanitation (Pakpahan et.al, 1995; Sudaryanto and Rusastra, 2006 ; Ahmed et.al 2007).

+

Poor individuals or individuals born into poor households are more likely to exhibit malnutrition. It was found that chronic energy deficiency among mothers adversely affects their children (Radhakrishna et al. 2004). Undernourished children will intuitively grow up to be relatively less healthy than the well-nourished ones. When these previously undernourished children enter the workforce as adults they are less productive and consequently earn less.

+

Knowles and Owen (1995) found a robust relationship between health and income per capita. Healthier workers have fewer days of illness-related absence from work and have less limitation due to

+

health problem (Meerding, 2005). In turn, poor health quality cycles back, trapping impoverished households in low income (Ezeala-Harrison, 1996; World Health Organization 1998, 2001; Farmer, 2001; and Jong-Wook, 2003). This process is known as the vicious cycle of poverty, represented in the diagram below:

+

Figure 1.

+

The Vicious Cycle of Poverty

+

Indonesia is an example of a country that significantly reduced poverty ($1.25 per day) from 15.6% in 1990 to 6% in 2002 and 3.3% in 2010 (World Bank, 2012). However, despite its

+

considerable achievements in cutting the percentage of population living below poverty line by more than half from 17.40% in 1993 to 7.80% in 2002 (Ferreira and Ravallion, 2008) the success does not seem to transfer equally into a more micro level. It is marked

+

by the noticeable inequality inhousehold socioeconomic conditions as shown in Table 1. Richer provinces tend to perform better in education and health, which again resembles the phenomenon of the vicious cycle of poverty.

+

Table 1.

+

Human Development Index Indicators of Selected Indonesian Provinces in 2007

+ + + + + + +
+

N Sumatra

 +

Jakarta

 +

S Kalimantan

 +

W Sulawesi

 +

S Sulawesi

+

GRDP

 +

20

 +

ω

 +

4

 +

0.7

 +

7.7

+

IIIUeracy

 +

J.27

 +

1.24

 +

5.⅛5

 +

13.00

 +

∣3.76

+

People in Poverty

 +

13.90

 +

4.6 L

 +

7.0]

 +

19.03

 +

14.11

+

Clean water

 +

49.85

 +

49.27

 +

54.87

 +

41.02

 +

47.12

+

GRDP is Gross Regional Domestic Product, measured in billions of dollars; Illiteracy is measured by percentage of population aged 15 or above who are illiterate; Poverty is measured by percentage of population living under the $1.25 line; Clean Water is measured by percentage of household having access to clean water

+

Source: Statistics Indonesia (www.bps.go.id)

+

Government intervention is needed to break the cycle of poverty. Without one it is extremely difficult, if not impossible, for impoverished individuals to get out of poverty. This also applies for the context of health. Government needs to assist impoverished individuals attain better health quality in order to increase their productivity and eventually, income. However, like any economic agent the government also faces a budget constraint. Hence, it is necessary to allocate the resource efficiently into projects which will increase health substantially.

+

The main purpose of this study is to investigate a type of investment the government needs to make in order to increase individual’s health, given the regional income disparity faced by the Indonesian economy. Specifically, this study aims to investigate: (1) the bidirectional relationship between income and health quality for Indonesia’s household; (2) whether Indonesia’s regional income disparity has any implication on household health quality; and (3) whether public spending increased Indonesia’s household health quality. This study is importance because it focuses on household level income instead of aggregate. It also consistently tracks the same individuals across time in order to have better description of their personal economic progress. It tries to explain the inter-household income variation for parents (cohort 0), its relationship to next children’s (cohort 1) health quality, and eventually how this relationship potentially affects children’s (cohort 1) income.

+

The remaining of this article will be organized as follows. The second section provides a literature review regarding the relationship between personal income, health quality, and family characteristics. The third section provides the methodology that will be used in order to answer the study objectives. The

+

fourth section reports and discusses the results found in the models employed in attempts to shed light on the relationships between personal income and health quality. The last section concludes and provides the study limitations and suggestion for future studies. Data used in this study comes from three waves of Indonesian Family Life Survey (IFLS) conducted by The RAND Corporation in 1997, 2000, and 2007. The survey involves individuals from 13 Indonesian provinces.

+

LITERATURE REVIEW

+

Meer et al. (2003) reported their study research on the wealth-health nexus in the US. Using data from the Panel Study of Income Dynamics from 1984, 1989 and 1994, they found that a change in wealth over a 5 year period by a million dollars made the event of being in good health at the end of the period 1.05 times more likely to happen. After accounting for the endogeneity, initial level of wealth also plays a significant role in determining one’s health status. An increase in initial wealth makes the event of a person being in a good health 1.6 times more likely to happen.

+

McDonough et al.’s (1997) study was aimed at examining the association between individuals’ household income trajectories and mortality. Data came from a PSID interview from 1968 to 1989 of individuals aged 45 or older in the middle of the 10-year period. The income level was then categorized into (1) persistent low income (less than $20,000 for 4-5 years and never more than 70,000); (2) transitory low income (less than $20,000 for 1-3 years and never more than 70,000); (3) transitory high income (more than $70,000 for 1-3 years and never less than 20,000); (4) persistent high income (more than $70,000 for 4-5 years and never less than $20,000); and (5) all others.

+

It was found income has a strong inverse relationship with mortality.

+

When investigating the new pattern of relationship between income and health, Ettner (1996) employed both ordinary and Instrumental Variable estimates. Using data from National Survey of Families and Households as health status measurements, it was found that income has a strong positive association with self-assessed health status and a strong negative association with depressive symptoms, work limitations, functional limitations, and bed days. An increase of income by $2,843-$5,030 (one standard deviation away) would reduce number of bed days by 0.26. Based on the IV estimates, increasing monthly income by one standard deviation would cause the event of functional limitations to be 0.49 times less likely to happen. It would reduce the quarterly bed days by 0.75 bed day per quarter, and reduce weekly depressive symptom-days by 3.82 days per week during the previous four months.

+

Adriana Lleras-Muney’s (2005) study which was aimed explaining the relationship between education and mortality rate hypothesized that education increases health because it makes people better decision makers and/or more educated people have better information about health. It was found that compulsory education significantly increased years of schooling by at least 30%. Eventually, education law was found to lead to lower mortality rate by 0.017% but was not statistically significant when calculated using NHEFS data. However, when calculated using US Census data, compulsory schooling led to 0.037% decrease in the mortality rate of children aged 10 or less and was statistically significant at 5% level.

+

Elo and Preston (1996) examined the magnitude of educational mortality along with a broader set of demographic and socioeconomic variables within a multivariate framework using data from the United States’ National Longitudinal Mortality Survey from 1979-1985. Summary statistics showed that in all cases, college graduates have lower mortality rates than high school graduates, though there was an exception in that high school graduates, who have higher mortality rates than those who did not complete high school. The ratio among older males was also higher than older females (1.46 times compared to 1.38 times).

+

The next step was a multivariate analysis by estimating mortality rates using a log-linear function of relative probability of dying as a function of age, region, race, and educational attainment. For both males and females, those with at least 16 years of

+

education (college graduates) are less likely to die between the ages of 25-64. For males, the event of college graduates to die between the ages of 25-64 is 0.76 times less likely to happen than the event of non-college graduates to die within the same age range. The event of college graduate males dying between the ages of 65-89 is 0.8 times less likely to happen than the event of non-college graduate males dying in that age range; both were significant at the 1% level. For females, education did not have a significant impact for younger individuals. For older individuals, the event of college graduate females to die between the ages of 65-89 is 0.83 times less likely to happen than the event of females who are not college graduates to die within that age range. Also as expected, richer individuals tend to live longer for both males and females in all cases at 1% significance level. The event of richer males dying between the ages of 25-64 is 0.73 times less likely to happen than the event of poorer males dying within that age range. The event of richer males dying between the ages of 65-89 is 0.88 times less likely to happen than the event of poorer males dying within that age range. The event of richer females dying between the ages of 25-64 is 0.96 times less likely to happen than the event of poorer females dying within those ages.

+

Flores et al. (1999) studied the relationship between ethnicity, family income and parental education on children’s health status prompted by the realization of the lack of studies dedicated to explaining the interrelationship between those variables. Using data from National Health Interview Survey (NHIS) of specific individuals from their birth to 17 years of age, it was found that non-White individuals are roughly 50% more likely to be in a suboptimal health condition category with 5% significance level. As expected, suboptimal health quality status was directly associated with lower income and parental education.

+

Contoyannis et al. (2004) studied the dynamics of health in the British household to explore the consequences of the health-related attrition, using data from British Household Panel Survey from 1991-1999. For men, education level also was found to be positively correlated with health quality status. Men who have at least a university degree were found to be significantly healthier than those who do not. For women, more educated women were also found to be more likely to have better health quality status with coefficients ranging between 0.084 to 0.180; all being statistically significant at 5% levels. This means that the event of a woman with a college degree to have a high quality of health is approximately 1.09 times

+

more likely to happen than the event of a woman without a college degree to have a high quality of health.

+

An article by Case et al. (2004) attempted to explain the relationship between childhood health and circumstances and their adult health and economic status. Overall, the findings suggested that individuals born into poorer families experienced poorer health (even experiencing poor uterine environments) and lower education attainment and eventually led to lower income as they grew. They found that a poor health condition at age 7 is associated with 0.3 fewer exams passed by age 16.

+

A poor condition at age 16 reduced academic performance by 0.2 number of exams passed by the time the child reaches the age of 16. A poor health condition at age 7 reduced health quality until age 42, but a poor health condition at age 16 reduced health quality throughout the person’s life and was significant for individuals age 23 to 42. Family income at age 16 became a larger and more significant predictor of health status in adulthood.

+

Kruk and Freedman (2008) conducted a literature study on health system performance in developing countries based on indicators currently used to measure performance using online medical and public health databases. Specifically, it measured health quality based on effectiveness, equity and efficiency. Broadly speaking, effectiveness captures concepts of access to care and quality of care, which should lead to health status improvement and patient satisfaction. Some indicators necessary for this measurement are availability of physicians, nurses and hospitals per 1,000 people and basic comprehensive emergency obstetric care facilities per 500,000 people. “Equity” includes access for disadvantaged groups, equality for disadvantaged groups and participation/accountability, all of which should lead to health status improvement for disadvantaged groups, fair financing, and risk protection. Measurement indicators include mortality rates for the lowest income quintile, proportion of government health financing that reaches the poorest income quintile, and utilization of essential health services by disadvantaged groups. Efficiency captures the adequacy of funding, cost and productivity, and administrative efficiency which should lead to maximizing the value of resources. Measurement indicators include per capita health care spending, costs per case treated, average length of stay, and health worker attrition rates.

+

Das et al.’s study (2008) was a descriptive report of their assessment of the quality of medical advice in low income countries. Specifically, they used survey results from Tanzania, India, Indonesia, and Paraguay. In Tanzania, Paraguay, and Indonesia the samples include health professionals who practice in Western-style health

+

facilities. The study discovered how doctors treat their patients using a vignette approach and direct observations. A vignette approach is basically undergone by providing doctors with hypothetical cases and assessing their responses. By looking at these responses, they were able to figure out that (1) the quality of care in low-income countries was very low, (2) low competence was compounded due to low effort from doctors which led to doctors providing lower standards of care for their patients, (3) the poor are particularly disadvantaged, and (4) efforts of training doctors were unlikely to succeed since doctors often exerted little effort.

+

RESEARCH METHODOLOGY

+

In this study, the year 1997 is treated as the base period andindividuals are grouped into two age cohorts:cohorts 0 (parents) and cohorts 1(children). Individuals categorized as parents are included in the estimation of income for the base year, 1997. All the socioeconomic characteristics such as education level and health quality for this category will be treated as exogenous variables and are considered as given. Individuals aged 5-15 in 1997 are categorized as children and are consistently tracked in 2000 and 2007, to monitor the progress of their health statuses over time. To avoid the simultaneity and misspecification problems, individuals in the children cohorts are limited to those who are not earning income.

+

Parents education attainment and health status are treated as exogenous since there are no data available on the parents socioeconomic condition as children. Following Solon’s indexing, Tbi represents income of parents, Ageoi represents the age of parents, Educationoi represents the education attainment of parents, and Healthoi represents health status index of parents. The variable Age is used as a representation of an individual’s experience in order to avoid further endogeneity problems (Bedi and Gaston, 1999). Intuitively, older individuals will be more experienced than younger ones.

+

According to Greene (2008) fixed effects arise from the assumption that Corr(Ci ,j^LL) ‘“ 0. In this article, provinces are a priori considered as potentially being a fixed effect because provinces are time invariant. Moreover, referring to Greene’s definition of fixed effects, it is believed that province is correlated with the other

+

regressors such as education and health quality. In order to avoid losing too many degrees of freedom, fixed effect are presented in regions instead of provinces. The term region will not be used in a geographical sense but economical instead. Jakarta will be used as a base to investigate whether households’ income in each province is significantly different from Jakarta. It was found that some provinces have significantly higher household income

+

than Jakarta, some provinces are approximately similar to Jakarta, and some provinces are significantly lower than Jakarta. The same estimation is conducted for children’s cohortin 2007. Included observations will be those aged 15-25 and are working at the time of the survey. Consequently, income estimation for parents’ cohort is hypothesized to be represented by the following equation:

+
+

+

Due to the age range of working children, it is returns as age increases. It is supported by the scatter presumed that income will not exhibit diminishing diagram of income on age below:

+
+

Figure 2:

+

Scatter diagram of personal income on age

+

+
+

Hence, the income estimation for children is represented by the following equation:

+

+
+

+

Health quality is not commonly cited as a choice variable, since it is rather innate to each individual to some degree. However, what one can do to maintain or even improve health quality is a choice variable. The household allocation of healthcare facilities and/ or treatment can therefore be considered a consumption that will increase one’s utility but that is constrained by spending ability. It implies that the optimal consumption of healthcare will depend on relative prices between consumption goods and healthcare as well as the shadow price of income constraint.

+

Motivated by findings from Rivera and Currais (1999) on the economic growth and health relationship; World Bank’s report in 1993 regarding health contribution to promote income growth; Kiuila and Mieszkowski (2007) report regarding the relationship between mortality, education, and income; Llears-Muney (2005) research that was aimed at determining the existence of causal relationship between education and mortality; and Das et.al (2008) who took into account outpatient healthcare facilities availability, health estimation will be represented as:

+
+

+
+

where:

+

Health

+

1i

+

Y

+

0i

+

Age1i

+

Smoki

+

1i

+

DUrban

+

1i

+

Sanitation

+

1i

+

Educationli

+

Hospitalli

+

+

= Health quality of the ith child;

+

= annual parent income of the ith child;

+

= Age of the Ith child;

+

= Smoking habits of the Ith child;

+

= Indicator variable of whether the ith childlives in an urban area;

+

= Sanitation facilities available for the ith child;

+

= education attainment of the ith child;

+

= time the child must spend to get to the ith nearest hospital in minutes;

+

The health quality is measured in Likert scale as indicated by the interviewer.Table 2 provides detailed information describing the investigated variables and their definitions.

+

RESULT AND DISSCUSSION

+

Results for income estimation are presented in Table 3.In 1997, the estimation result shows a 0.2479 model fit and almost every explanatory variable came out to be statistically significant.Older individuals will typically earn higher income (perhaps due to better experience) and it is significant at 5% level. This finding is consistent with what was found by Bedi and Gaston (1999). A negative sign on the quadratic term suggests that the impact of experience on income exhibits diminishing returns.

+

Higher education shows a positive relationship with individual’s higher income and is statistically

+

significant. A typical individual with Junior High School education is expected to earn $52.80 more annually compared to those with Elementary School education. Those with High School education are expected to earn $292.36 more annually compared to those with Elementary School education. Those with an Associate Degree and a University degree are expected to earn $480.23 and $819.21, respectively,more annually compared to those with only Elementary School education. This is consistent with Benhabib and Spiegel’s finding (1994) that a one-percentage-point increase in human capital as measured by years of schooling is associated with 12.8% higher income. It is also consistent with findings by Meng and Wu (1998) that an additional year in years of education is associated with approximately 0.06% higher average household income and was statistically significant.

+

Healthier individuals are also expected to earn more annually which is represented by positive and significant coefficients of health quality. Individuals with health index = 2 are, on average, earning $10.35 more annually than those with health index = 1. Except for health index = 9, all the health indices show positive coefficients and all are significant at 5% level. This is consistent with findings by Rivera and Currais (1999) and by Kiuila and Mieszkowski (2007). In addition, individuals living in the urban areas are expected to earn $13.96 more annually than those living in the rural areas, but the coefficient is not statistically significant. Individuals living in region 3 are expected to earn $100.89 more annually than those living in region 2.

+
+ + + + + + + +
+

Table 2.

+

List of Investigated Variables

+

Variiible Name

 +

Definition

+

Income

+

AuC Ediicalioii

 +

Individual's annual salary (in Indonesian Rupiah)

+

Individual's age at the time of the survey

+

Educational attainment of household member ( level of schooling)

+
  • +

    •    Elementary School

    • +
  • +

    •    Junior High School (General & Vocational)

    • +
  • +

    •    High School (General & Vocational)

    • +
  • +

    •  Associate Degree

    • +
  • +

    •  Bachelors Degree

    • +
  • +

    •    Graduate School (only available in 2000 & 2007 surveys)

+

Heahh

+

Distance to I Iospital

+

Ciigarcttc consumption

+

Age smoking

+

Medium water quality

+

High water quality

+

Medium sanitation

+

High sanitation

+

Urban

+

Region I

 +

Health quality assessed by the interviewer (in 1 -9 Likert Scale)

+

Time required to reach the nearest modern approach health facility

+

Number of cigarettes consumed daily

+

The age one started to pick up a smoking habit

+

Water source for an individual is of medium quality, e.g. boiled tap water Water source for an individual is of high quality, e g. bottled mineral water Sanitation for an individual is of medium quality, c.g. public toilet, out house Sanitation for an individual is of high quality, e.g. private toilet in the house Indicator variable whether an individual lives in an urban area

+

Region composed of provinces with significantly lower household income than Jakarta. Namely. South Sumatera. West Nusa Tenggaia. South Kalimantan, and Makassar.

+

Region2

 +

Region composed of provinces with insignificantly different household income than Jakarta. Namely. West Sumatra. Lampung, Jakarta. West Java, and Central Java.

+

Region 3

 +

Region composed of provinces with significantly higher household income than Jakarta. Namely South Sumatra, Yogyakarta, Easl Java, and Bali.

+

+

The next estimation is the income estimation in 2007 which only includes individuals who were categorized as non-income earning children in 1997 but now are aged 15-25 years old. The estimation coefficients are reported on the second column of table 2. The model fit is 0.1544 and again, almost all explanatory variables came out to be statistically significant.

+

Among these young adults who are working, their income is positively related with experience and education. An individual who is a year older will earn $49.20 more annually and it was statistically significant. Those with Elementary Education earn approximately $469.50 annually. A typical individual with Junior High School education is expected to earn $ 638.40. A typical high school graduate is expected to earn $818.98. An individual with associate degree education earns $668.37 annually. An individual with Bachelor’s education or Graduate School education is expected to earn $790.50 and $1,160.09 respectively.

+

Individuals with better health earn higher income. The least healthy individuals earn $569.63 annually.

+

Level 3 individuals earn $768.72, level 4 earn $715.66, and level 5 earn $890.85. Individuals with health quality of level 6 earn $858.47, level 7 earn 1,018.42 and those with the highest level of health earn $903.47. Results from this section show that human capital significantly explains individual income. Higher education and better health led to higher income for both parents in 1997 and children in 2007.

+

The estimation for health quality was conducted for individuals who are categorized as children in 1997 in order to investigate how their health evolves over time and eventually alters their income as grownups in 2007. The health estimation was conducted as a standard logit with dependent variable high health. High health variable represents the health quality status of higher than 5 in the Likert scale. The estimation result is presented in Table 4.

+

For the year 1997, the model fit is 0.1627 with seven out of thirteen explanatory variables being statistically significant.Higher family income results in 1.02 relative odds ratio. It means that an increase in parents’ income will make the event of a typical

+

Table 3.

+

Explanatory Variables of Individual

+

Income Estimation

+

CocfTicients

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variables

 +

Cohort 0 in

+

1997

 +

Cohort 1 in

+

2007

+

A⅛⅛

 +

16.83”

 +

49JO”

+

Age Squared

 +

-0.17*4

+

Junior High School

 +

52.80**

 +

16&W”

+

High School

 +

292.36**

 +

349.48 ∙*

+

Associate Degree

 +

480.23**

 +

I9887∙*

+

Bachelor's Degree

 +

819.21”

 +

32144

+

Graduate Degree

 +

6W.59"÷

+

1 Iealth index 2

 +

10.35

 +

-

+

Health index 3

 +

Il 71.73* 4

 +

199.09*∙

+

1 Iealth index 4

 +

1135.62”

 +

146.03

+

Health index 5

 +

I76.47**

 +

321.22”

+

Health index 6

 +

1.55.25”

 +

288.34”

+

Health index 7

 +

148.26»*

 +

448..79**

+

Health index S

 +

2M.71*∙

 +

333.84”

+

1 Iealth index 9

 +

] 222 22

 +

-

+

Urban setting

 +

13.09

 +

23l.74**

+

Region I

 +

-4.05

 +

-40.54

+

32.40

+

Region 3

 +

100.89**

+

Cohort O Income

 +

2.42e-5

+

1997

 +

-

+

Cohort O Income

 +

404c-6

+

2000

 +

-

+

*** significant at

 +

R2 = 0.2479

 +

Ri-

+

5%

 +

0 1544

+

child being in high quality health 1.02 times more likely to happen. Those with high school education are 2.37 times more likely to report a high health quality. Compared to region 2, children in region 1 are 3.1 times more likely to have high quality health. Region 3 children are 38% as likely to have high quality health, since exp(-0.9563) = 0.38. Though seems counterintuitive, the explanation for this phenomenon is actually quite straight forward. Region 1 is mostly dominated by agricultural sectors. On the contrary, region 3 is dominated by mining which is more likely to expose children to higher water and air pollution.

+

The coefficient on smoking habit means that higher cigarette consumption is associated with a 1.03 times higher probability of attaining high quality

+

health. The partial effect of smoking habit on an individual child’s health might potentially be confounded by other explanatory variables. For example, children from wealthier family might have a better access to health care and that way having better health despite developing a smoking habit relatively early.

+

The better the water quality in a particular home is, the higher the probability for children to be in a high quality health category. A medium water quality is associated with nine times higher probability of a child attaining high quality health. High water quality is associated with a coefficient of 1.2123 which is to be added to the coefficient of medium level water quality, 2.1975. This means that if a home have a good water quality, then the event of a child to be in a high quality health status is 27.63 times more likely to happen. Only good sanitation resulted in a statistically significant coefficient and it will increase the probability of attaining high health quality by 2.27 times.

+

In year 2000, the same estimation equation was run and the result is reported in the second column of table 3. The model fit was 0.1585 with six out of thirteen explanatory variables being statistically significant. Parental income variable results inexp (0.338) = 1.40 relative odds ratio.This means that the event of a typical child in year 2000 to attain a high health quality is 1.40 more likely to happen as parents’ income increases.

+

Educational attainment improves health quality only beyond junior high school level. Children with high school education are 4.48 times more likely to be in the high quality health. Smoking habit variables show the expected coefficients. The more cigarettes consumed, the lower the probability of having high health quality since exp(-0.0756) = 0.93. However, children who started smoking at an older age are 1.05 times more likely to have high quality health.

+

In 2007,the model fit was 0.2126 which was higher than the 2000 estimation. However, only four out of thirteen explanatory variables were statistically significant. Unlike the year 2000 estimation, lagged parents’ income variables are not statistically significant. This is probably due to the fact that most individuals involved in this estimation were grownups. The impact of parents’ income was captured in the health stock already attained previously as children or adolescent.

+

The impact of improved sanitation facility is also inconclusive. The signs of water quality are

+
+

Table 4.

+

Children’s Health Quality

+ + + + +
+

Variables

 +

CoefTicients

+

Cohort 1 in Cohort 1 in Cohort 1 in 1997         2000        2007

+

Age

+

CohortO Income 1997

+

Cohort O Income 2000

+

Junior High School

+

High School

+

AssociatcABachcIor Education

+

Urban Area

+

Region 1

+

Region 3

+

Cigarette consumption

+

Age smoking

+

Medium water quality

+

High water quality

+

Medium sanitation

+

High sanitation

+

Distance to hospital

 +

-0.0492       -0.0396      -0.1456

+

I 59e-7**                 -        4.1 Ke-7

+
  • +

    -      3.36e-8**        1.73e-8

+

-0.2529        0.0103       0.6531

+

0.861 Γ*      L4993∙*      0.5926

+
  • +

    -              -        0.0763

+

0 4140       -0 3363      -i.0367

+

I I3l"*       -0.5364       0 6559

+

⅛9563**       0.8000   -2.4243∙*

+

O.O2R8**     -O.O756**     0.0807**

+
  • +

    - 0.020 8     OO45I*÷       0.0743

+

2.l975tt             -   -∣3.559O**

+

L2123**     -0,7029**   -14,0 ∣Ξ6**

+
  • +

    - 0.1158              -       -0.8086

+

O.8l⅛8**      l,2790**      -0.7827

+
  • +

    - 0.0044        0.0016       0.00 52

+

** significant at 5%

 +

Rz = 0.1627 Ri = O.I585 Rz=0.2∣26

+

+

inconsistent with the previous year’s report. It suggests that health quality is better predicted using lagged compared to contemporaneous variables, as suggested by Radhakrishna et.al (2004). Health quality is a human capital which is accumulated over time. Hence, predicting it using a contemporaneous variable overlooks the dynamic process accrue to it.

+

CONCLUSION

+

Contemporaneously, income is explained by education and health. In the absence of government intervention, individuals born in wealthy families will be more likely to attain a better health quality. These findings imply that children from wealthier families will end up earning even more money as grownups. Unless somehow addressed, it will be a recurring process which feeds on itself and eventually create a larger and larger gap between those with wealth and those without.

+

Data used in this study did not support the notion of a regional implication of health quality. Regional variables in health quality estimations reported a mixed result which made it difficult to conclude or infer the relevance of regional disparity in explaining individual’s health.

+

The need for government investment in public hospitals is not empirically supported by data used in the current study. However, given the dynamic process of health accumulation it is necessary to ensure children to have good health quality in order to allow them to grow up as healthy and productive individuals. The contribution of health facilities such as water and sanitation played a substantial role in predicting a child’s health quality. In doing so, it can be inferred that those healthier children will grow up to be healthier and more productive individuals which allows them to earn more. The process can be depicted in the diagram below.

+
+

■ Bener sanitation

+

• Better water OutMv

+

• ∣⅛πer

+

heath

+

+
+

Hearth

+

Actsjrnulatiixi

+

+
+

• Healthy & Producthe indh«A»ls

+

+ Br-Itcr Income

+

+
+

Figure 3.

+

Health Accumulation Process and Individual Income Improvement

+

+

The discontinuous and uneven interval of the surveys might cause some imperfections in the study’s estimation process. The fact that health quality is measured by an interviewer’s assessment likely causes some subjectivity. To some degree, this might explain why health variable estimation does not give a conclusive result. Data using actual medical records might help improve the estimation of health quality. For example, data regarding blood pressure, daily calorie intake, or body mass indices could be used as a representation of health quality in lieu of a Likert Scale based on an interviewer’s assessment.

+

Like education, health is human capital which is accumulated over time. People’s health quality at any given time, is a function of their previous health status. Hence, it is important to study how one’s health quality as a child affects his/ her health as grownups. In the context of the current study, it is important to better validate the importance of public facilities such as water and sanitation in order to improve one’s health. Eventually, this public investment will also validate its importance in increasing long term productivity and increase income.

+

REFERENCES

+

Ahmed,A.U., Hill, R.V., Smith, L.C., Weismann, D.M., Frankenberger, T. 2007. The World’s Most Deprived: Characteristics and Causes of The Extreme Poverty and Hunger, p.xii-xiii

+

Attanasio, O.P., Szekely, M. 2004. Wage Shocks and Consumption Variability in Mexico during the 1990s. Journal of Development Economics, Volume 73, Issue 1, p. 1-25

+

Auriol, E., Warlters, M. 2005. Taxation base in Developing Countries. Journal of Public Economics, Volume 89, Issue 4, p. 625-646

+

Bedi, A.S., Gaston, N. 1999. Using Variation in Schooling Availability to Estimate Educational Returns for Honduras. Economics of Education Review, Volume 18, Issue 1, p. 107116

+

Case, A., Fertig, A., Paxson, C. 2004. The Lasting Impact of Childhood Health and Circumstance. Journal of Health Economics, Volume 24, Issue 2, p. 365-389

+

Cheng, L.K., Kwan, Y.K. 2000. What are The Determinants of The Location of Foreign Direct Investment? The Chinese Experience. Journal

+

of International Economics, Volume 51, Issue 2, p. 379-400

+

Contoyannis, P., Jones, A.M., Rice, N. 2004. The Dynamics of Health in The British Household Panel Survey. Journal of Applied Econometrics, Volume 19, Issue 4, p. 473-503

+

Das, J., Hammer, J., Leonard, K. 2008. The Quality of Medical Advice in Low-Income Countries. Journal of Economic Perspectives, Volume 22, Number 2, p. 93-114

+

Elo, I.T., Preston, S.H. 1996. Educational Differentials in Mortality: United States, 197985. Social Science and Medicine, Volume 42, Number 1, p.47-87

+

Ettner, S.L. 1995. New Evidence on The Relationship Between Income and Health. Journal of Health Economics, Volume 15, Issue 1, p. 67-85

+

Ezeala-Harrison, F. 1996. Economic Development: Theory and Policy Applications, Praeger Publisher, p. 13-14, p. 151-152

+

Ferreira, F.H.G., Ravallion, M. 2008. Global Poverty and Inequality: A Review of the Evidence. Policy Research Working Paper. WPS1623. The World Bank Development Research Group, May 2008

+

Flores, G., Bauchner, H., Feinstein, A.R., Nguyen, U.D.T. 1999. The Impact of Ethnicity, Family Income, and Parental Education on Children’s Health and Use of Health Services. American Journal of Public Health, Volume 89, Number 7, p. 1066-1071

+

Greene, W.H. 2008. Econometric Analysis. (6th ed.). New Jersey: Pearson Education, Inc.

+

Jong-wook, L. 2003. Global Health Improvement and WHO: Shaping the Future. The Lancet. Volume 362, Issue 9401, p. 2083-2088

+

Lleras-Muney, A. 2005. The Relationship Between Education and Adult Mortality in The United States. Review of Economic Studies, Volume 72, Issue 1, p. 189-221

+

Kiuila, O. and Mieszkowski, P. 2007. The Effect of Income, Education and Age on Health. Health Economics, Volume 16, Issue 8, p. 781-798

+

Kruk, M.E., Freedman, L.P. 2008. Assessing Health System Performance in Developing Countries: A Review of The Literature. Health Policy, Volume 85, Issue 3, p. 263-276

+

McDonough, P., Duncan, G.J., Williams, D., and House, J. 1997. Income Dynamics and Adult Mortality in the United States, 1972 through

+

1989. American Journal of Public Health. Volume 87, Number 9, p.1476-1483

+

Meer, J., Miller, D.L., Rosen, H.S. 2003. Exploring The Health-Wealth Nexus. Journal of Health Economics, Volume 22, Issue 5, p. 713-730

+

Pakpahan, A., Hermanto.,Sawit, H. 1995. Kemiskinan di Pedesaan, Konsep, Masalah, dan Penanggulangannya. Pusat Penelitian Sosial Ekonomi Pertanian, p. 1-12

+

Rivera, B. and Currais, L. 1999. Economic Growth and Health: Direct Impact or Reverse Causation.

+

Applied Economics Letters.Volume 6, Issue 11, p. 761-764

+

Solon, G.1992. Intergenerational Income Mobility in The United State. The American Economic Review, Volume 82, Number 3, p. 393-408

+

Sudaryanto, T. and Rusastra, I.T. 2006. Kebijakan Strategi Usaha Pertanian Dalam Rangka Peningkatan Produksi dan Pengentasan Kemiskinan. Jurnal Litbang Pertanian, Volume 25, Nomor 4, p. 115-122

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18808.md b/_full/2016-02-19-full-18808.md new file mode 100644 index 0000000000..17883a653e --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18808.md @@ -0,0 +1,510 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT DAN REPUTASI AUDITOR DALAM MENINGKATKAN KUALITAS AUDIT (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Mengganti Auditornya Secara Sukarela Tahun 2008-2011)" +author: "Luh Komang Merawati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18808 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18808" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18808" +comments: true +--- + +

148 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

PERAN KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT DAN REPUTASI AUDITOR DALAM MENINGKATKAN KUALITAS AUDIT

+

(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Mengganti Auditornya Secara Sukarela Tahun 2008-2011)

+

Luh Komang Merawati

+

Universitas Mahasaraswati Denpasar e-mail: mettamera@gmail.com

+

Abstract: The Role of Audit Committee Characteristic and Auditor Reputation in Audit Quality Improving. The purpose of this paper is to investigate the relationship between characteristic of audit committee (independence, financial and accounting expertise, governance expertise and activity) and auditor reputation with audit quality. The audit quality is measured based on current accrual. Population consists of Indonesian Stock Exchange listed companies from manufacturing industry in 2008 until 2011. Sample was collected based on purposive sampling and resulted in 25 companies who voluntarily switch their auditors within four years observation. Data was collected from the annual report and was analyzed with factor analysis. Hypotesis tested with multiple regression analysis. The research results found that audit committee characterictics and auditor reputation have significant effect on current accrual but in positive direction. This finding indicates that both auditor reputation and committee audit was unable to reduce current accrual and improve audit quality.

+

Keywords: committee audit, audit quality, corporate governance

+

Abstrak: Peran Karakteristik Komite Audit Dan Reputasi Auditor Dalam Meningkatkan Kualitas Audit. Penelitian ini dilakukan untuk menginvestigasi hubungan antara karakteristik komite audit (karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan, keahlian tata kelola dan aktivitas komite audit) dan reputasi auditor dengan kualitas audit. Kualitas audit diukur dengan menggunakan proksi akrual lancar. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia tahun 2008-2011. Penentuan sampel berdasarkan purposive sampling dan memperoleh 25 perusahaan yang mengganti auditornya secara sukarela selama empat tahun amatan. Data dikumpulkan dari annual report dan dianalisa menggunakan analisis faktor. Pengujian hipotesis menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa karakteristik komite audit dan reputasi auditor memiliki pengaruh yang signifikan pada akrual lancar dengan arah positif. Temuan ini mengindikasikan bahwa karakteristik komite audit dan reputasi auditor tidak mampu mengurangi tingkat akrual lancar dan meningkatkan kualitas audit

+

Kata kunci: komite audit, kualitas audit, tata kelola

+

PENDAHULUAN

+

Sudah lebih dari satu dekade kasus Enron dan WorldCom masih menyisakan pekerjaan rumah bagi regulator dan perusahaan publik dalam menyikapi isu-isu terkait mengenai independensi auditor eksternal dan implementasi good corporate governance. Hal tersebut tidak bisa lepas dari adanya tuntutan para stakeholder untuk memperoleh kualitas informasi terpercaya atas laporan keuangan yang dipublikasikan oleh manajemen. Salah satu upaya untuk meningkatkan kualitas informasi keuangan adalah melalui proses audit yang berkualitas, yaitu audit yang dilakukan oleh auditor yang berkompeten dan bersifat independen.

+

Sikap independensi merupakan sikap mental yang bebas dari pengaruh maupun tekanan pihak lain, jujur serta mempertimbangkan fakta sesuai kenyataannya. Sikap ini merupakan kunci utama bagi profesi akuntan publik dan sangatlah penting untuk kualitas audit (Merawati, 2013). Upaya peningkatan kualitas audit dilakukan untuk mengantisipasi manipulasi akuntansi melalui peningkatan kompetensi auditor dengan mensyaratkan pendidikan minimum pertahun dan membatasi masa perikatan auditor dengan klien (rotasi wajib/mandatory auditor.

+

Di Indonesia, rotasi wajib auditor diatur melalui Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 423/KMK. 06/ 2002 dan Keputusan Menteri Keuangan No. 359/ KMK. 06/ 2003 tentang “Jasa

+

Akuntan Publik”, kemudian disempurnakan dengan dikeluarkannya Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 17/ PMK. 01/ 2008 Pasal 3 mengenai pemberian jasa audit atas laporan keuangan suatu entitas dapat dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik paling lama 6 (enam) tahun buku berturut-turut dan oleh seorang Akuntan Publik 3 (tiga) tahun buku berturut-turut (Pasal 3 ayat 1). Penerapan ketentuan rotasi wajib ini dilandasi alasan teoritis bahwa penerapan rotasi wajib bagi auditor dan KAP diharapkan akan meningkatkan independensi auditor baik secara tampilan maupun secara fakta sehingga menghasilkan kualitas audit yang tingi pula (Giri, 2010).

+

Di sisi lain, kemampuan auditor untuk bersikap independen dan profesional dalam melaksanakan proses audit seringkali ditunjukkan melalui ukuran Kantor Akuntan Publik (KAP), karena KAP besar tidak akan tergantung secara ekonomi pada klien. KAP yang berafiliasi dengan KAP Internasional (Big 4) dipakai sebagai proksi reputasi auditor. Reynold dan Francis (2000) menemukan bahwa tindakan manajemen laba akan lebih mudah dideteksi oleh auditor yang berkualitas tinggi (KAP internasional) karena mereka memiliki pengetahuan yang cukup untuk mencegah tindakan manajemen laba yang oportunis oleh klien.

+

Namun meskipun perusahaan tersebut telah diaudit oleh KAP berkualitas ternyata belum dapat menjamin bahwa perusahaan tersebut memiliki kualitas audit yang baik. Berkaca dari kasus Enron menunjukkan bahwa nama besar suatu kantor akuntan publik tidak cukup untuk menjamin kualitas audit yang dilakukan. Oleh karena itu diperlukan komite yang dapat menjaga sistem pengendalian internal yang memadai serta melakukan monitoring kinerja auditor eksternal untuk mewujudkan tata kelola perusahaan yang baik (Rustiarini, 2012).

+

Komite audit adalah mekanisme corporate governance internal yang diharapkan dapat melakukan supervisi atau pengawasan atas proses pelaporan keuangan dan proses audit. Komite audit berperan untuk membantu dewan komisaris dalam memberikan pandangan mengenai masalah-masalah yang berhubungan dengan kebijakan akuntansi dan keuangan,melakukan pengawasan atas fungsi pengendalian intern dan eksternal perusahaan, serta merekomendasikan penunjukkan dan penggantian auditor eksternal.

+

Berbagai karakteristik komite audit akan sangat menentukan keberhasilan komite audit dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Task Force Komite Audit (2002) telah mengatur bahwa

+

anggota komite audit harus independen dan memiliki keahlian yang berkompeten dalam bidang akuntansi dan keuangan, serta memiliki pengalaman dalam implementasi good corporate governance. Selain karakteristik kompetensi, kinerja komite audit juga tidak bisa terlepas dari aktivitas yang dilakukan yaitu jumlah rapat yang dilaksanakan oleh anggota komite dalam setiap tahunnya.

+

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh karakteristik komite audit yang terdiri atas karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan, keahlian dan pengalaman governance serta aktivitas komite audit pada kualitas audit. Penelitian ini juga menguji pengaruh reputasi auditor yang diproksikan dengan KAP yang berafiliasi dengan KAP Internasional (Big 4) pada kualitas audit. Kualitas audit yang digunakan dalam penelitian ini diproksikan dengan akrual lancar. Penggunaan akrual sebagai proksi dari kualitas audit juga digunakan oleh beberapa peneliti sebelumnya yaitu Myers et al. (2003), Manry et al. (2008) dan Giri (2010).

+

Penelitian ini berbeda dengan penelitian sebelumnya karena sampel yang digunakan adalah perusahaan-perusahaan manufaktur yang melakukan pergantian auditor secara sukarela selama tahun 2008-2011. Adanya pergantian auditor secara sukarela seringkali diindikasikan dengan penurunan kualitas audit sebab auditor yang baru akan memerlukan waktu yang cukup lama untuk menghimpun pemahaman mengenai bisnis klien. Dugaan ini muncul juga dilandasi oleh alasan logis bahwa hubungan perikatan yang cukup lama antara auditor dengan klien akan mendorong terciptanya pengetahuan bisnis bagi seorang auditor. Pengetahuan ini dapat digunakan untuk merancang program audit yang efektif dan menciptakan laporan keuangan yang berkualitas tinggi. Sehingga muncul satu proposisi yang menyatakan bahwa kualitas audit akan semakin tinggi ketika tenur auditor semakin lama. Hasil penelitian Giri (2010) membuktikan bahwa KAP dengan tenur lebih dari tiga tahun berpengaruh negatif terhadap kualitas audit yang diukur dengan akrual lancar.

+

Berdasarkan latar belakang tersebut, penelitian ini bertujuan untuk membuktikan adanya pengaruh karakteristik komite audit dan reputasi auditor pada kualitas audit. Hasil penelitian ini diharapkan memberikan pemahaman mengenai peran dan keterkaitan karakteristik yang dimiliki oleh anggota komite audit serta pemilihan auditor yang bereputasi terhadap kualitas audit pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia yang melakukan

+

pergantian auditor secara sukarela selama tahun 2008-2011. Adanya pemahaman terhadap karakteristik komite audit ini diharapkan dapat menjadi pertimbangan bagi manajemen perusahaan dalam mewujudkan good corporate governance (tata kelola perusahaan) yang baik.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Keagenan (Agency Theory)

+

Teori keagenan menjelaskan hubungan kontraktual antara dua pihak yakni prinsipal (pemilik/ pemegang saham) dan agen (manajemen), dimana pihak prinsipal memberikan tugas dan kewenangan tertentu kepada agen untuk memaksimalkan utilitas prinsipal. Namun kemudian timbul masalah keagenan (agency problems) karena pihak manajemen yang seharusnya melakukan tindakan yang selaras dengan kepentingan pemegang saham, dalam hal tertentu dapat bertindak untuk kepentingan sendiri. Adanya asimetri informasi dimana prinsipal menugaskan manajemen untuk memaksimalkan utilitas prinsipal sementara agen memaksimalkan utilitasnya sendiri yang berujung pada terjadinya konflik keagenan (agency conflicts).

+

Dalam teori agensi konflik yang timbul diharapkan dapat diatasi dengan adanya pihak ketiga yaitu auditor, sebagai pihak yang dianggap mampu menjembatani kepentingan prinsipal dengan pihak agen dalam mengelola keuangan perusahaan (Setiawan, 2006). Asimetri informasi ini juga menyebabkan agen dapat menyajikan informasi yang tidak sebenarnya pada pemegang saham. Oleh karena itu, keberadaan komite audit memiliki peran yang sangat penting dalam melakukan pengawasan atas kinerja manajemen termasuk menjaga kredibilitas penyusunan laporan keuangan.

+

Karakteristik Komite Audit dan Kualitas Audit

+

Pembentukan komite audit memegang peranan yang sangat penting dalam implementasi corporate governance. Tugas utama komite audit adalah melakukan pemeriksaan dan pengawasan dalam proses pelaporan keuangan serta kontrol internal sehingga diharapkan dapat menjawab kekhawatiran akan pengawasan dan tata kelola yang baik bagi perusahaan di Indonesia. Karakteristik komite audit dalam penelitian ini diasosiasikan berdasarkan karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan, keahlian dan pengalaman tata kelola (governance) serta aktivitas komite audit merujuk pada aturan yang dikeluarkan oleh TFKA (2002) yang mengatur bahwa anggota komite audit harus

+

independen, memiliki kompetensi dalam bidang akuntansi dan keuangan serta berpengalaman dalam implementasi good corporate governance. Selain karakteristik kompetensi, kinerja komite audit juga tidak bisa terlepas dari aktivitas yang dilakukan yaitu jumlah rapat yang dilaksanakan oleh anggota komite dalam setiap tahunnya.

+

Komite audit dibentuk untuk melakukan pengawasan independen atas tata kelola perusahaan, proses pelaporan keuangan, proses penilaian risiko dan pengawasan atas auditor eksternal. Peran ini diharapkan dapat meningkatkan efektivitas, tanggung-jawab, keterbukaan dan obyektifitas sehingga meningkatkan kepercayaan publik akan laporan keuangan serta kontrol internal yang lebih baik. Komite audit yang lebih independen dan menguasai keahlian akuntansi dan keuangan akan lebih efektif dalam mengurangi implikasi terhadap terjadinya pergantian auditor setelah penerbitan opini audit going concern (Merawati, 2013). Komite audit yang aktif dan independen juga diyakini akan menuntut kualitas audit yang tinggi untuk menghindarkan perusahaan dari timbulnya kerugian. Rustiarini (2012) berhasil menemukan bahwa gender, kebangsaan, usia, tingkat pendidikan, jumlah pertemuan komite audit dapat mengurangi tingkat akrual, yang berarti meningkatkan kualitas audit. Komite audit juga dapat mengurangi sifat oportunistik manajemen yang melakukan manajemen laba dengan cara mengawasi laporan keuangan dan melakukan pengawasan pada audit eksternal (Hamonangan dan Mas’ud, 2006). Oleh karena itu dirumuskan hipotesis bahwa karakteristik komite audit berpengaruh negatif pada akrual lancar

+

Reputasi Auditor dan Kualitas Audit

+

Reputasi auditor identik dengan Kantor Akuntan Publik (KAP) yang berafiliasi dengan Big 4, pendidikan auditor, pengalaman auditor, spesialisasi industri KAP dan kualitas audit. Dalam penelitian ini, reputasi auditor diproksikan dengan afiliasi KAP Big 4. KAP yang berafiliasi dengan KAP Internasional dipakai sebagai proksi reputasi auditor karena hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran KAP akan mempengaruhi kualitas audit (Rossieta dan Wibowo, 2009; Giri, 2010; Nuratama, 2011). KAP Big 4 dianggap cenderung memberikan kualitas audit yang baik karena memiliki kelebihan dalam skala auditor baik dari jumlah klien, jumlah staf audit dan ragam jasa yang ditawarkan. Ukuran KAP menunjukkan kemampuan auditor untuk bersikap independen dan melaksanakan audit secara profesional. KAP besar juga cenderung memberikan

+

opini kebangkrutan perusahaan klien (Lenox, 1999). Semakin besar ukuran KAP maka akan semakin baik kualitas audit yang dihasilkan (Rossieta dan Wibowo, 2009). Auditor yang berafiliasi dengan KAP internasional akan berpengaruh negatif terhadap kualitas audit yang diukur dengan akrual lancar (Becker et al.,1998). Giri (2010) menyatakan KAP besar identik dengan KAP bereputasi tinggi. Dibandingkan dengan KAP kecil, KAP besar mempunyai kemampuan yang lebih baik dalam melakukan audit, sehingga mampu menghasilkan kualitas audit yang lebih tinggi. Hal tersebut karena KAP besar mempunyai kelebihan yaitu (i) besarnya jumlah dan ragam klien yang ditangani KAP; (ii) banyaknya ragam jasa yang ditawarkan; (iii) luasnya cakupan geografis, termasuk adanya afiliasi international; dan (iv) banyaknya jumlah staf audit dalam suatu KAP. Dengan demikian dirumuskan hipotesis bahwa reputasi auditor berpengaruh negatif pada akrual lancer

+

METODE PENELITIAN

+

Pemilihan Sampel dan Pengumpulan Data

+

Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang telah mempublikasikan laporan tahunan (annual report) tahun 2008-2011. Penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling yang akan ditunjukkan pada Tabel 3.1. Berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, maka diperoleh sampel sebanyak 25 perusahaan.

+

Definisi Operasional Variabel

+

Variabel dependen dalam penelitian ini adalah kualitas audit yang diproksikan dengan akrual lancar dan telah digunakan beberapa peneliti sebelumnya (Myers et al., 2003; Manry et al., 2008; dan Giri, 2010). Myers et al. (2003) menyatakan bahwa tingginya tingkat akrual berhubungan positif dengan kegagalan audit serta kurangnya konservatisme auditor. Tingkat akrual yang rendah diasosiasikan dengan tingginya tingkat konservatisme yang dimiliki seorang auditor sehingga dipandang dapat meningkatkan kualitas audit. Adapun akrual lancar dapat dirumuskan sebagai berikut:

+

Akrual Lancar = (ΔAL–ΔKAS– (ΔLL-ΔLJP) ......(1) Keterangan:

+

ΔAL  = Perubahan aset lancar

+

ΔKas = Perubahan kas dan ekuivalen kas

+

ΔLL   = Perubahan liabilitas lancar

+

ΔLJP = Perubahan dalam utang wesel jangka pendek dan utang jangka panjang yang akan jatuh tempo

+

Variabel independen penelitian ini adalah sebagai karakteristik komite audit dan reputasi auditor. Karakteristik independensi (IND) yang diukur

+

menggunakan persentase jumlah anggota komite audit yang independen. Keahlian akuntansi dan keuangan (FINEXPERT) yang diukur berdasarkan persentase jumlah anggota komite audit yang memiliki keahlian akuntansi dan keuangan. Keahlian dan pengalaman governance (GOVEXPERT) yang diukur berdasarkan rata-rata jumlah posisi governance yang sedang atau yang pernah dipegang anggota komite audit. Posisi governance yaitu jabatan sebagai pihak independen yang mengawasi laporan keuangan seperti dewan komisaris, komite audit, dan sekretaris perusahaan (Peraturan Pencatatan Efek Nomor I-A). Posisi sebagai auditor internal dan auditor eksternal juga termasuk ke dalam pengalaman governance. Aktivitas komite audit (ACT) yang diukur dengan jumlah pertemuan yang dilakukan minimal empat kali atau lebih tiap tahun (TFKA, 2002), menggunakan variabel dummy dengan jumlah pertemuan yang dilakukan minimal empat kali atau lebih tiap tahun diberikan nilai 1 dan jika tidak diberikan nilai 0.

+

Reputasi auditor menggunakan proksi reputasi KAP. Reputasi KAP merupakan variabel kategorial/ non metrik/ dummy yang diproksikan dengan afiliasi dengan The Big Four Auditors. Jika KAP termasuk dalam kategori The Big Four Auditors maka diberi nilai 1, jika tidak maka diberi nilai 0.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis pada penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda. Analisis faktor digunakan untuk mereduksi variabel independen yaitu karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan, keahlian dan pengalaman governance serta aktivitas komite audit menjadi satu faktor yang diberi nama karakteristik komite audit (KKOMAUD) serta menghitung skor faktor yang akan digunakan dalam analisis regresi. Sebelum dilakukan analisis regresi, terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik yaitu normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi (Ghozali, 2006). Model regresi yang digunakan dalam penelitian ini adalah:

+

AL =á + â1 KKOM + â2 REP + ε………. (2) Keterangan:

+

AL = Akrual lancar

+

á          = Konstanta

+

â1-â2      = Koefisien regresi

+

KKOMAUD= Karakteristik Komite audit REP       = Reputasi Auditor

+

ε          = Error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Faktor

+

Hasil pengujian melalui analisis faktor yang tercantum pada Lampiran 1 menunjukkan bahwa penelitian ini melalui dua tahap analisis sebagai. Analisis 1, Tabel KMO and Bartlett’s Test menunjukkan nilai KMO MSA sebesar 0,532>0,5 berarti analisis faktor tepat digunakan. Tabel Antiimage Matrices pada Anti-image Correlation menunjukkan bahwa variabel ACT harus dibuang karena memiliki nilai korelasi < 0,5 yaitu sebesar 0,421. Dengan demikian, variabel ACT dikeluarkan dan melakukan analisis selanjutnya dengan variabel IND, FINEXPERT dan GOVEXPERT. Analisis 2, Tabel KMO and Bartlett’s Test menunjukkan nilai KMO MSA sebesar 0,576 > 0,5. Tabel Anti-image Matrices pada Anti-image Correlation menunjukkan bahwa nilai korelasi untuk variabel IND sebesar 0,580; variabel FINEXPERT sebesar 0,571; dan variabel GOVEXPERT sebesar 0,576. Oleh karena variabel IND, FINEXPERT dan GOVEXPERT memiliki nilai korelasi >0,5 maka ketiga variabel tersebut diekstrasi untuk membentuk satu faktor baru yang diberi nama karakteristik komite audit (KKOMAUD). Setelah faktor KKOMAUD terbentuk, maka dilakukan pembuatan skor faktor.

+

Statistik Deskriptif

+

Hasil statistik deksriptif pada Tabel 4.1 menunjukkan nilai minimum, maksimum, rata-rata, dan standar deviasi variabel yang digunakan dalam penelitian ini. Nilai rata-rata untuk reputasi auditor (REP) sebesar 0,2800 menunjukkan perusahaan amatan lebih banyak menggunakan auditor non Big 4, standar deviasi sebesar 0,45126. Nilai rata-rata untuk kualitas audit sebesar 0,4638 menunjukkan rata-rata akrual lancar perusahaan amatan sebesar 0,4638 jutaan rupiah dan standar deviasi sebesar 7,41054 jutaan rupiah.

+

Hasil uji asumsi klasik yaitu uji normalitas menunjukkan angka signifikansi sebesar 0,251 atau diatas 0,05 yang berarti bahwa variabel-variabel dalam penelitian ini telah berdistribusi secara normal. Hasil uji multikolinearitas menunjukkan nilai toleransi lebih dari 10% dan nilai VIF kurang dari 10 sehingga dikatakan tidak ada multikolinearitas. Hasil uji

+

heteroskedastisitas menunjukkan nilai signifikansi diatas 5%, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat heteroskedastisitas dalam model regresi ini. Hasil uji autokorelasi dengan uji Durbin Watson menunjukkan nilai sebesar 2,094. Dengan nilai du sebesar 1,72 maka 1,72 < 2,094 < 4-1,72 sehingga tidak bisa menolak H0. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tidak ada masalah autokorelasi pada model penelitian ini.

+

Analisis Regresi

+

Hasil uji statistik menunjukkan nilai koefisien korelasi sebesar 34,6 %. Hal ini berarti variabel karakteristik komite audit dan reputasi auditor mempunyai tingkat korelasi lemah dengan kualitas audit yang diproksikan dengan akrual lancar karena memiliki nilai kurang dari 0,5. Nilai Adjusted R2 sebesar 0,102 menunjukkan bahwa hanya 10,2% dari variabel kualitas audit dapat dijelaskan oleh variabel karakteristik komite audit dan reputasi auditor, sedangkan 89,8% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam model. Tabel ANOVA menunjukkan nilai F sebesar 6,598 dengan tingkat signifikansi 0,002. Hasil ini menunjukkan bahwa variabel karakteristik komite audit dan reputasi auditor secara simultan berpengaruh pada variabel kualitas audit yang diproksikan dengan akrual lancar.

+

Hasil uji hipotesis pertama menunjukkan bahwa karakteristik komite audit berpengaruh pada akrual lancar dengan signifikansi 0,048 namun dengan arah yang positif. Hal ini berarti hipotesis pertama ditolak dan menunjukkan bahwa variabel karakteristik komite audit yang mewakili karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan serta keahlian dan pengalaman governance tidak dapat mengurangi tingkat akrual. Hasil penelitian ini mendukung Wardhani dan Joseph (2010) yang menunjukkan bahwa independensi tidak dapat mengurangi praktik manajemen laba yang terjadi di perusahaan. Hal ini mungkin disebabkan karena pembentukan anggota komite audit yang independen hanya bertujuan untuk memenuhi regulasi yang dikeluarkan oleh Bapepam sehingga tidak dapat mempengaruhi kinerja komite audit dalam menjaga kualitas audit laporan keuangan.

+

Keahlian anggota komite audit dalam bidang akuntansi dan keuangan juga tidak dapat mengurangi tingkat akrual karena komite audit tidak menjalankan fungsi dan peranannya secara efektif. Hal ini mungkin disebabkan karena posisi governance yang pernah dan sedang dipegang oleh anggota komite audit sekitar dua posisi governance sehingga kinerja komite audit menurun karena sangat terbatasnya

+

waktu yang dimiliki untuk melaksanakan proses pengawasan. Pengalaman bekerja pada perusahaan lain awalnya dapat meningkatkan efektivitas anggota komite audit, namun keadaan tersebut secara cepat berbalik ketika anggota komite audit bekerja di banyak perusahaan lain. Hasil penelitian ini sejalan dengan temuan penelitian Kusumastuti dan Sastra (2007) dan Pamudji dan Trihartati (2009) yang menemukan bahwa dewan yang memiliki latar belakang bisnis dan ekonomi tidak berpengaruh pada nilai perusahaan.

+

Dalam hal ini variabel pengalaman juga berarti tidak dapat meningkatkan kualitas audit dan mendukung penelitian Wardhani dan Joseph (2010) yang membuktikan bahwa pengalaman ketua komite audit sebagai partner pada suatu kantor akuntan publik tidak dapat mengurangi tingkat manajemen laba. Fenomena ini disebabkan karena dengan berbagai keahlian dan pengalaman yang dimiliki anggota komite audit, maka komite audit tersebut telah memahami segala sesuatu mengenai manajemen laba untuk mencapai tujuan-tujuan yang diinginkan. Hal tersebut bisa saja menjadi motif dipraktekkannya manajemen laba dalam perusahaan tersebut (Rustiarini, 2012).

+

Hasil pengujian atas hipotesis kedua menunjukkan bahwa reputasi auditor berpengaruh pada akrual lancar dengan tingkat signifikansi 0,002 namun dengan arah yang positif. Hal ini berarti hipotesis kedua juga ditolak dan variabel reputasi auditor tidak dapat mengurangi tingkat akrual. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Giri (2010) dan Nuratama (2011) yang menunjukkan bahwa KAP yang berafiliasi dengan KAP internasional lebih bertujuan pemasaran untuk menarik klien. Hal ini disebabkan karena klien lebih memilih menggunakan KAP yang berafiliasi dengan KAP internasional hanya berdasarkan atas alasan reputasi tinggi yang dimiliki KAP internasional. Pamudji dan Trihartati (2009) menyatakan dalam hasil penelitiannya bahwa kualitas laporan keuangan auditan secara tidak langsung dipengaruhi oleh integritas auditor secara individual. Kemungkinan terjadinya manajemen laba semakin besar jika auditor secara individual memiliki integritas rendah sekalipun auditor tersebut berasal dari KAP Big 4. Giri (2010) juga menjelaskan dalam temuannya bahwa ketika tenur audit singkat maka KAP berafiliasi kurang menaikkan kualitas audit, hal ini bisa saja terjadi pada perusahaan yang sering mengganti auditornya sehingga auditor kurang memiliki waktu untuk mengembangkan pemahaman bisnis klien dan malah menurunkan kualitas audit.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Penelitian ini berhasil membuktikan bahwa variabel karakteristik komite audit yang diasosiasikan dengan karakteristik independensi, keahlian akuntansi dan keuangan, keahlian dan pengalaman tata kelola (governance) dan reputasi auditor belum dapat mengurangi tingkat akrual yang merupakan proksi dari kualitas audit. Hal ini mengindikasikan bahwa komite audit belum dapat berperan efektif dalam menjaga kualitas audit dan auditor yang bereputasi belum tentu pula dapat menjamin terjadinya kualitas audit yang tinggi.

+

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pihak-pihak yang berkepentingan seperti perusahaan dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan IAI dalam merumuskan kebijakan, peraturan, dan standar dalam upaya untuk menyempurnakan pedoman pelaksanaan kerja komite audit yang dapat mempengaruhi kinerja anggota komite audit dalam upaya menjaga kualitas audit. Khusus bagi profesi akuntansi juga dapat berperan aktif dalam perumusan regulasi dan berinisiatif memperbaiki diri dalam upaya menjaga terjadinya peningkatan kualitas audit.

+

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan. Pertama, penelitian ini menggunakan data profil komite audit pada laporan tahunan (annual report) yang belum mencerminkan kondisi dan kualitas komite audit yang sebenarnya karena masih banyak perusahaan yang belum mengungkapkan profil komite auditnya secara lengkap. Oleh karena itu penelitian selanjutnya dapat menggunakan sumber-sumber informasi lain untuk memperoleh informasi profil anggota komite audit yang lengkap. Kedua, pengukuran atas kualitas audit pada penelitian ini memakai proksi akrual lancar yang merupakan kualitas audit persepsian sehingga bukan merupakan ukuran yang akurat. Penelitian selanjutnya dapat mengukur kualitas audit dengan proksi yang berbeda dengan mempertimbangkan ukuran kualitas audit yang lebih aktual. Selain itu, penelitian ini juga menggunakan subjek penelitian KAP sehingga penelitian berikutnya dapat dilakukan dengan mengambil subjek auditor. Memperluas sampel amatan pada industri yang berbeda juga dapat dilakukan untuk memperoleh hasil generalisasi yang lebih baik.

+

REFERENSI

+

Becker, C. L.; M. L. DeFond, J. Jiambalvo, and

+

K.R.Subramanyam. 1998. The effect of audit

+

quality on earnings management.

+

Contemporary Accounting Research 15 (Spring): 1–24.

+

Departemen Keuangan Republik Indonesia. 2004. Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: Lampiran Kep- 29/PM/2004 Peraturan Nomor IX.I.5: Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

+

Giri, Efraim Ferdinan. 2010. Pengaruh Tenur Akuntan Publik (KAP) dan Reputasi KAP terhadap Kualitas Audit: Kasus Rotasi Wajib Auditor di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XIII, Purwokerto.

+

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang:Universitas Diponogoro

+

Hamonangan Siallagan., Mas’ud Machfoedz. 2006. Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba Dan Nilai Perusahaan. SNA IX.

+

Hartono, Jogiyanto. 2004. Metodologi Penelitian Bisnis: Salah Kaprah dan Pengalaman-pengalaman. Yogyakarta:BPFE.

+

Kusumastuti, S., Supatmi, dan Sastra, P. 2007. Pengaruh Board Diversity terhadap Nilai Perusahaan dalam Perspektif Corporate Governance. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 9 No. 2, pp. 88-98.

+

Lenox, C. S. 1999. Auditor quality and auditor size: an evaluation of reputation and deep pockets hypotheses. Journal of Business Finance & Accounting 26 (Sept): 779-805.

+

Pamudji, Sugeng dan Aprillya Trihartati. 2007. Pengaruh Independensi dan Efektivitas Komite Audit terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi dan Auditing. Jurnal UNDIP Vol 6, No 1

+

PT. Bursa Efek Indonesia. 2003-2010. Indonesian Capital Market Directory 2003-2010. Jakarta:PT Bursa Efek Indonesia.

+

Republik Indonesia. 2003. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 359/KMK.06/2003 Tentang Jasa Akuntan Publik.

+

_______. 2008. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 17/PMK.01/2008 Tentang Jasa Akuntan Publik.

+

Reynolds J. K. and J. R. Francis. 2000. Does size matter? The influence of large clients on office level auditor reporting decisions. Journal of Accounting and Economics 30 (December): 375-500.

+

Rustiarini. Ni Wayan. 2012. Komite Audit dan Kualitas Audit: Kajian Berdasarkan Karakteristik, Kompetensi dan Efektivitas Komite Audit. SNA XV. Banjarmasin

+

Setiawan, Santy. 2006. Opini Going Concern dan Prediksi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Vol V No. 1 Mei

+

Task Force Komite Audit. 2002. Pedoman Pembentukan Komite Audit yang Efektif – Disusun untuk Komite Nasional Good Corporate Governance

+

Manry, D. L., T.J. Mock, dan J.L. Turner. 2008. Does Increased Audit Partner Tenure Reduce Audit Quality? Journal of Accounting, Auditing & Finance: pp. 553-572.

+

Merawati, Luh Komang. 2013. Pengaruh Karakteristik Komite Audit Pada Hubungan Opini Audit Going Concern Dengan Pergantian Auditor. SNA XVI. Manado

+

Myers, James N., Myers, Linda A., dan Omer, Thomas C. 2003. Exploring the Term of The Auditor-Client Relationship and the Quality of Earnings: A Case for Mandatory Auditor Rotation? The Accounting Review 78(3): 779– 799.

+

Nuratama, I Putu. 2011. Pengaruh Tenur dan Reputasi KAP Pada Kualitas Audit Dengan Komite Audit Sebagai Variabel Moderasi. Tesis. Program Magister Akuntansi Universitas Udayana

+

Wardhani, Ratna dan Herunata Joseph. 2010. Karakteristik Pribadi Komite Audit dan Praktik Manajemen Laba. Symposium Nasional Akuntansi XIII. Purwokerto.

+

Wibowo, Arie dan Rossieta, Hilda. 2009. Faktor-Faktor Determinasi Kualitas Audit–Suatu Studi Dengan Pendekatan Earnings Surprise Benchmark. SNA XII

+

LAMPIRAN - LAMPIRAN

+

Lampiran 1

+

Gambar 2.1

+

Model Penelitian

+

Tabel 3.1

+

Proses Seleksi Sampel Berdasarkan Metode Purposive

+ + + + + + + +
+

No

 +

Kritcria

 +

Jumlah

+

I

 +

Perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efck Indonesia dari tahun 2008-2011 -

 +

143

+

2

 +

Data yang diperlukan tidak tersedia dengan lengkap

 +

(32)

+

j

 +

Perusahaan tidak melakukan pergantian KAP selama periode 2008-2011

 +

(08)

+

4

 +

Perusahaan melakukan pergantian KAP yang bersifat niandatori selama tahun 2008-2011

 +

(181

+

Jumlah perusahaan yang masuk kriteria

 +

25

+

Total amatan selama periode penelitian (4 tahun)                    IOO

+

Sumber : data diolah (2014)

+

Lampiran 2

+

Analisis Faktor Tahap 1

+

KMO and Bartlett's Test

+ + + + + +
+

Kaiser-Meyer-Olkin Measure OfSampling Adequacy.

 +

,532

+

LWLeLfs Test of Sphcrkiiy                    A^' ^qtWe

 +

9.738

+

df

 +

6

+

Sig

 +

,13⅛

+

Anti-image Matrices

+ + + + + + + + + + +
+

LND

 +

Fjnexperi

 +

Govexpert

 +

ACT

+

Anti-image Covariance       IND

 +

940

 +

.145

 +

125

 +

.119

+

Finexpert

 +

.145

 +

.941

 +

-.141

 +

095

+

Govexpert

 +

.125

 +

-.141

 +

.953

 +

.007

+

act

 +

.119

 +

.095

 +

.007

 +

.978

+

Anti-image Correlation        IND

 +

.532*

 +

.155

 +

.132

 +

125

+

Finexpert

 +

.155

 +

.535*

 +

-.149

 +

.099

+

GDVEXP∣ RT

 +

.132

 +

-.149

 +

.579*

 +

007

+

ACT

 +

.125

 +

.099

 +

.007

 +

.421’

+

a. Measures of Sampling Adcqiiacy( MSA)

+

Analisis Faktor Tahap 2

+

K MO mid Rarl Iatfs Tesi

+ + + + + + + +
+

Kaiser-Mejer-Olkin Measure of Sampling Adequacy.

 +

.576

+

Bartlett's Test of Spheric ity

 +

Approx. Chi-Square

 +

7.558

+

df

+

Sig-

 +

,SM

+

Anti-image Matrices

+

Ind Finexpert

 +

GOVEXI1IiRT

+ + + + + +
+

Anti-image Covariance

 +

IND !■INEXPERT Govexperi

 +

.955

+

137

+

.126

 +

137 .950 -.143

 +

.126

+

-.143

+

.953

+

Anti-image Correlation

 +

IND

 +

.580"

 +

.144

 +

.132

+

!■INEXPERT

 +

.144

 +

.571'

 +

-.150

+

Gdvexpert

 +

.132

 +

-.150

 +

.5 76'

+

a. Measures OfSampline AdequKy(MSA)

+

Lampiran 3

+

Tabel 4.1

+

Statistik Deskriptif

+ + + + + + +
+

N    Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

REP

 +

IOO        JOO

 +

1.00

 +

.2800

 +

.45126

+

Kualitas

 +

IOO    -26 JO

 +

50.27

 +

.4638

 +

7.41054

+

KKOVΛUD

 +

100      -IbS

 +

3.K0

 +

-.0447

 +

.95734

+

Valid N (Iistwise)

 +

100

+

Sumber : data diolah (2014)

+

Tabel 4.2

+

Hasil Uji Normalitas

+

One-Sample Kolmngoiw-Smiroov Test

+

Unstandarciized Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

IOO

+

Nonnal Parameters'1

 +

Mean

 +

IirKMHilltt

+

Std. Deviation

 +

6.95270431

+

Most Extreme Differences

 +

Absolute

 +

262

+

Positive

 +

262

+

Negative

 +

-.159

+

Kolrnogorov-Sminiov Z

 +

2.617

+

Asytnp. Sig. (2-tailed)

 +

251

+

w Test <fιςrrihi∣tiπ∙ι is Nnrmiil

+

Sumber : data diolah (2014)

+

Tabel 4.3

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+

CoelTieiEiilsa

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized CoeITicients

+

Beta

 +

t           Si⅛.

 +

Collinearity Statistics

+

B

 +

Std. Error

 +

Tolerance

 +

VIF

+

I       (Constant)

 +

-.894

 +

,828

 +

-1.079

 +

.283

+

REP

 +

5.085

 +

1.574

 +

.310

 +

3231

 +

.002

 +

.988

 +

LO12

+

KKOMAUD

 +

1.486

 +

.742

 +

.192

 +

2.002

 +

.04 R

 +

.988

 +

1,Q12

+

a. Dependent Variable: Kualitas Sumber : data diolah (2014)

+

Tabel 4.4

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Cocflficictits*

 +

I          s⅛.

+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Beta

+

B

 +

Sid. Error

+

I        (Constant)

 +

2.562

 +

ΛS8

 +

3-892

 +

JQQO

+

REP

 +

4.26 I

 +

1251

 +

.329

 +

3.405

 +

.623

+

KKOMAUD

 +

.435

 +

.590

 +

.071

 +

.737

 +

«3

+ +

Tabel 4.5

+

Hasil Uji Autokorelasi

+

Model Summaryh

+

Std. Erroroftbe

+

Model              R R Square Adjusted R Square Estimate Durbin-Watsoo

+

J.346’,120,102 7,02402 2.094

+ +

b Dependent Variable: Kuairtas

+

Sumber : data diolah (2014)

+

Tabel 4.6

+

Hasil Uji Regresi Linear Berganda

+

Variables EnteredZRemovedh

+

Model                             Variables Entered Variables Removed Method

+ +

u . »                                             - Enter

+

Reputasi

+ +

Model Summary"

+

Adjusted R Std. Error of the

+

Model R R Square Square         Estimate Durbiii-Watson

+

J,346*,120.102 7.02402 2.094

+ +

ANOVAh

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Num QtSquarai

 +

df

 +

Muan Square

 +

Γ

 +

s⅛

+

1            RegresskKi

 +

651,020

 +

2

 +

325.510

 +

6.598

 +

.002,

+

Residwtl

 +

4785,670

 +

97

 +

49J3"

+

Total

 +

5436.690

 +

99

+

a. Predictors: (Constant), Karakteristik KA. Repuusi

+

b. Dependent Variable: Kualitas

+

CocfficicntV

+

LliisLindardized

 +

Standardized

 +

Ciillinearih

+

Coefficients

 +

Coefficients

 +

Statistics

+

Model

 +

B       Std. Error

 +

Beta

 +

I         Sig.

 +

Tnlcrancc

 +

VJF

+

I       (CiJnstiiiit)

 +

-.894        .828

 +

-I QB 283

+

REP

 +

5.085       1.574

 +

JW

 +

3.2 31     JHQ

 +

988

 +

I QLJ

+

Keomaijd

 +

1.486         .712

 +

192

 +

2.002     .048

 +

.988

 +

I Wl 2

+

a. DependNit Variable: Kualiias

+

Sumber : data diolah (2014)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18809.md b/_full/2016-02-19-full-18809.md new file mode 100644 index 0000000000..448ca75ba6 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18809.md @@ -0,0 +1,159 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PERTUMBUHAN ASSET DAN VOLUME PENJUALAN TERHADAP STRUKTUR MODAL DAN PENAHANAN KAS" +author: "Ida Bagus Pradnyana Manuaba, I G B Wiksuana, Ni Luh Putu Wiagustini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18809 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18809" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18809" +comments: true +--- + +

158 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

PENGARUH PERTUMBUHAN ASSET DAN VOLUME PENJUALAN

TERHADAP STRUKTUR MODAL DAN PENAHANAN KAS

+

Ida Bagus Pradnyana Manuaba(1)

+

I G B Wiksuana(2)

+

Ni Luh Putu Wiagustini(3)

+

(1)(2)(3)Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: ibpradnyana@yahoo.com

+

Abstract: The Influence Of Firm Growth And Sales Volume On Capital Structure And Cash Holding. This research is aimed to explain the influence of firm growth and sales volume on capital structure and cash holding in mining companies listed in Indonesia Stock Exchange from 2008 until 2011. Census method is used in this research. Researcher is using secondary data taken from Indonesia Capital Market Directory 2008-2012. The research hypothesis is tested by a path analysis. The result of this study shows that asset growth and sales volume has a positive and significant influence on capital structure, asset growth and sales volume has a positive and significant influence on cash holding, capital structure has a negative and significant influence on cash holding, capital structure is not able to mediate the influence of asset growth and sales volume on cash holding.

+

Keywords: asset growth, sales volume, capital structure, cash holding

+

Abstrak: Pengaruh Pertumbuhan Asset Dan Volume Penjualan Terhadap Struktur Modal Dan Penahanan Kas. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pertumbuhan asset dan volume penjualan terhadap struktur modal dan penahanan kas pada sektor pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini industri pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008 sampai dengan 2011. Metode penentuan sampel dengan metode sensus dengan jumlah sampel terpilih sebanyak 15 perusahaan pertambangan. Data sekunder diperoleh dari Indonesia Capital Market Directory tahun 2008-2012. Pengujian hipotesis penelitian digunakan dengan teknik analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pertumbuhan asset dan volume penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal, pertumbuhan asset dan volume penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap penahanan kas, stuktur modal berpengaruh negatif signifikan terhadap penahanan kas, struktur modal tidak mampu memediasi pengaruh pertumbuhan asset dan volume penjualan terhadap penahanan kas

+

Kata kunci : pertumbuhan asset, volume penjualan, struktur modal, penahanan kas

+

PENDAHULUAN

+

Peran manajer keuangan perusahaan dalam melakukan fungsi manajemen keuangan akan dilihat dari bagaimana manajer keuangan melakukan keputusan pendanaan dan keputusan investasi yang tepat untuk kelangsungan hidup perusahaaan. Keputusan pendanaan suatu perusahaan terkait dengan bagaimana cara manajer perusahaan mencari solusi pendanaan yang tepat untuk bisnis perusahaan. Keputusan investasi terkait dengan bagaimana manajer perusahaan mampu mengelola maupun menggunakan ekuitas dan utang perusahaan untuk mengembangkan kegiatan bisnis perusahaan.

+

Kegiatan bisnis perusahaan untuk menunjang aktivitas operasionalnya akan selalu membutuhkan adanya suatu penggunaan kas. Lau et al. (2012) menyatakan bahwa kas adalah sumber dana internal perusahaan yang akan digunakan sebagai belanja modal, kegiatan akuisisi, adanya pembagian dividen,

+

buyback saham dan program riset dan pengembangan. Hal tersebut menunjukkan bahwa salah satu peran manajer keuangan perusahaan adalah mampu menggunakan kas secara optimal sehingga perusahaan diharapkan untuk tidak mengalami adanya kekurangan kas dan tidak mengalami adanya kelebihan kas.

+

Fungsi manajemen keuangan dalam keputusan pendanaan dan kegiatan investasi perusahaan tidak hanya menggunakan ekuitas perusahaan, namun juga menggunakan pendanaan eksternal berupa utang. Hal ini menunjukkan bahwa apabila pendanaan internal perusahaan masih dinyatakan defisit atau kekurangan modal, maka manajer keuangan perlu mempertimbang kan adanya penggunaan sumber dana eksternal yang berupa utang yang akan tercermin pada komponen struktur modal yang akan digunakan perusahaan.

+

Sektor pertambangan merupakan sektor yang memiliki karakteristik penggunaan utang yang cukup

+

tinggi dibandingkan dengan sektor lain seperti sektor properti dan sektor manufaktur. Kondisi sektor pertambangan saat ini sedang mengalami penurunan kinerja keuangan, namun disaat perusahaan sektor pertambangan sedang mengalami penurunan kinerja keuangan, perusaahaan yang ada di sektor pertambangan ini justru secara konsisten menggunakan utang yang tinggi. Hal ini akan memberikan efek yang negatif bagi perusahaan mengingat utang yang semakin tinggi akan memberatkan kinerja perusahaan.

+

Kinerja suatu perusahaan yang semakin positif dan berkembang akan ditandai dengan semakin meningkatnya growth opportunity atau pertumbuhan perusahaan. Setiawan (2009) menyatakan bahwa perusahaan dengan growth opportunity yang tinggi akan memiliki nilai investasi dalam jumlah yang besar yang tercermin dengan adanya penambahan aktiva tetap, pendirian pabrik baru, dan program pengembangan dan riset, untuk manambah ekspansi bisnis yang baru dan yang akan dikembangkan di masa depan. Pertumbuhan perusahaan yang menghasilkan nilai return positf akan menjadi perhatian manajemen dan pemilik perusahaan untuk kelangsungan hidup perusahaan di masa depan.

+

Sudarmadji dan Sularto, (2007) menyatakan bahwa besarnya ukuran perusahaan dapat dilihat dari besarnya volume penjualan perusahaan. Semakin besar ukuran suatu perusahaan akan mencerminkan besarnya volume penjualan yang dihasilkan perusahaan. Amidu (2007) menyatakan bahwa perusahaan dengan skala ukuran besar memiliki peluang kecil untuk mengalami kebangkrutan. Hal tersebut dikarenakan perusahaan dengan ukuran yang besar lebih terdiversifikasi dalam mengembangkan unit bisnisnya.

+

Penelitian terdahulu yang terkait pertumbuhan asset terhadap struktur modal diteliti oleh Amirya dan Atmini (2008) yang menyatakan bahwa pertumbuhan asset memiliki pengaruh positif terhadap struktur modal. Sementara hasil penelitian yang berbeda ditemukan oleh Amidu (2007) yang menyatakan bahwa pertumbuhan memiliki pengaruh negatif terhadap struktur modal.

+

Penelitian terkait dengan ukuran perusahaan yang dalam penelitian ini dilihat sebagai volume penjualan, yang berpengaruh terhadap struktur modal telah dilakukan oleh Sheikh dan Wang (2011) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap struktur modal. Sementara penelitian yang berbeda ditemukan oleh Chen (2004) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap utang jangka panjang untuk beberapa perusahaan di China.

+

Penelitian terdahulu yang menguji pertumbuhan terhadap penahanan kas diteliti oleh Ferreira dan Villela (2004) dan Lee dan Song (2007), menemukan bahwa pertumbuhan berpengaruh positif terhadap penahanan kas. Sementara Afza dan Adnan (2007) yang menyatakan bahwa pertumbuhan berpengaruh negatif terhadap penahanan kas, sedangkan Ogundipe et al. (2012) menyatakan variabel pertumbuhan tidak berpengaruh terhadap penahanan kas.

+

Penelitian terkait dengan ukuran perusahaan yang dalam hal ini dilihat sebagai variabel volume penjualan, telah dilakukan oleh Ferreira dan Vilela (2004) dan Bigelli dan Vidal (2009) menemukan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif terhadap penahanan kas. Sementara Afza dan Adnan (2007), dan Anjum dan Malik (2013) yang menyatakan variabel ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap penahanan kas.

+

Penelitian terkait pengaruh struktur modal terhadap penahanan kas diperoleh berupa struktur modal berpengaruh positif maupun negatif terhadap penahanan kas. Hasil penelitian yang diperoleh oleh Couderc (2005) bahwa struktur modal yang dilihat dari leverage berpengaruh negatif terhadap penahanan kas. Hasil penelitian yang ditemukan oleh Ogundipe et al. (2012) menyatakan bahwa struktur modal yang dilihat dari leverage berpengaruh positif terhadap penahanan kas.

+

Berdasarkan latar belakang di atas, adapun rumusan permasalahan yang dapat diuraikan; (1) apakah pertumbuhan asset dan volume penjualan berpengaruh signifikan terhadap struktur modal, (2) apakah pertumbuhan asset dan volume penjualan berpengaruh signifikan terhadap penahanan kas, dan (3) apakah struktur modal berpengaruh signifikan terhadap penahanan kas.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian assosiatif. Obyek penelitian yaitu dengan menggunakan perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2008-2011. Pengklasifikasian variabel yaiu variabel eksogen antara lain pertumbuhan asset (X1) dan volume penjualan (X2), variabel endogen dependen yaitu penahanan kas (Y) dan variabel endogen intervening yaitu struktur modal (X3).

+

Data sekunder berupa laporan keuangan emiten pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada yang termuat pada Indonesia Capital Market Directory tahun 2008 – 2011. Populasi penelitian ini yaitu perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2008-2011.

+

Metode sensus digunakan dalam penelitian ini. Teknik analisa yang digunakan path analysis dengan bantuan SPPS 17 for Windows.

+

Model dalam analisa ini dibuat persamaan struktural analisis jalur sebagai berikut.

+

Persamaan pertama :

+

X3 = b1X1 + b2X2 + e1  ………………..(1)

+

Persamaan kedua :

+

Y = b3X1 + b4X2 + b5X3 + e2 …………..(2)

+
+

+
+

Gambar 1

+

Diagram Jalur Pengaruh Pertumbuhan Asset dan Volume Penjualan terhadap Struktur Modal dan Penahanan Kas

+

+
+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

+
+

Berikut hasil uji substruktur 1 dan substruktur 2 pada pengaruh pertumbuhan asset dan volume penjualan terhadap struktur modal dan penahanan kas

+

Tabel 1

+

Hasil Uji Substruktur 1 dan Uji Substruktur 2 Pengaruh Pertumbuhan Asset, Volume

+

Penjualan, Struktur Modal dan Penahanan Kas

+

+
+ + + + + + + +
+

IIubungai)

 +

Standardized Coejffieients

 +

Standard Error

 +

t hitung

 +

p. value

+

X∣→

 +

X3

 +

0,307

 +

0,245

 +

2.505

 +

0.015

+

x3→

 +

Xl

 +

0,250

 +

OJII

 +

2√MO

 +

0,046

+

Xi—►

 +

Y

 +

0,255

 +

0,459

 +

2J86

 +

0,03 j

+

Xj—►

 +

Y

 +

0,468

 +

0,205

 +

4,079

 +

0.000

+

X—►

 +

Y

 +

■0,518

 +

0,236

 +

<3 20

 +

0,000

+

+
+

Sumber : data diolah.

+

Keterangan :

+

X1 = pertumbuhan asset

+

X2 = volume penjualan

+

X3 = struktur modal

+

Y = penahanan kas á = 5% = 0,05

+

p. value ≤ 0,05 = signifikan dan p. value > 0,05 = tidak signifikan

+

+

Pengaruh Pertumbuhan Asset terhadap Struktur Modal

+

Berdasarkan Tabel 1 nilai t hitung yaitu 2,505. Hal ini berarti variabel pertumbuhan asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel struktur modal. Perusahaan pertambangan memiliki tingkat penggunaan utang yang tinggi yang disebabkan oleh adanya penggunaan utang yang digunakan untuk peningkatan jumlah asset.

+

Hal ini sesuai dengan penelitian Amirya dan Atmini (2008). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan sektor pertambangan yang asset perusahaannya sedang tumbuh, cenderung dibiayai oleh utang. Hal ini disebabkan jumlah investasi yang dilakukan perusahaan sektor pertambangan dalam membiayai assetnya tidak cukup jika hanya dibiayai oleh modal sendiri dan pihak manajemen perusahaan dalam hal ini menggunakan utang sebagai tambahan sumber dana eksternal perusahaan.

+

Pengaruh Volume Penjualan terhadap Struktur Modal

+

Berdasarkan Tabel 1 nilai t hitung yaitu 2,040. Hal ini berarti variabel volume penjualan berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel struktur modal. Perusahaan pertambangan memiliki kecendrungan untuk memperbesar jumlah penggunaan utang seiring dengan besarnya volume penjualan pada sektor pertambangan.

+

Hasil ini sejalan dengan penelitian Sheikh dan Wang (2011). Perusahaan dengan volume penjualan yang besar akan menunjukkan bagaimana sebuah perusahaan mampu mendiversifikasikan bisnisnya sehingga perusahaan dalam hal ini dengan mudah mengakses penambahan sumber dana eksternal berupa utang.

+

Pengaruh Pertumbuhan Asset terhadap Penahanan Kas

+

Berdasarkan Tabel 1 nilai t hitung yaitu 2,186. Hal ini berarti variabel pertumbuhan asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel penahanan kas. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan pertambangan melakukan penahanan kas sejalan dengan bertumbuhnya asset perusahaan pada sektor pertambangan.

+

Hasil ini sejalan dengan penelitian oleh Gill dan Shah (2012). Perusahaan dalam hal ini akan menahan jumlah kas seiring dengan bertumbuhnya perusahaan hal itu disebabkan oleh adanya kepastian pada kondisi keuangan ketika perusahaan akan dihadapkan pada kebutuhan proyek investasi di masa mendatang.

+

Bigelli dan Vidal (2012) menyatakan bahwa perusahaan akan lebih diuntungkan dengan memiliki asset likuid seperti kas karena adanya kepastian

+

dalam kondisi keuangan yang dimiliki perusahaan dibandingkan dengan perusahaan yang tidak memiliki kondisi kepastian keuangan. Perusahaan pertambangan dengan tingkat pertumbuhan yang tinggi akan menahan kas nya ketika menghadapi peluang investasi yang menarik di masa mendatang.

+

Pengaruh Volume Penjualan terhadap Penahanan Kas

+

Berdasarkan Tabel 1 nilai t hitung yaitu 4,079. Hal ini berarti variabel volume penjualan berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel penahanan kas. Perusahaan pertambangan dalam hal ini melakukan penahanan kas sejalan dengan semakin besarnya volume penjualan pada sektor pertambangan di Bursa Efek Indonesia.

+

Hasil ini sejalan dengan penelitian oleh Afza dan Adnan (2007). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa semakin besarnya jumlah volume penjualan perusahaan pertambangan akan berdampak pada meningkatnya jumlah penahanan kas perusahaan. Pihak manajemen perusahaan berharap dengan menahan jumlah kas yang besar akan mampu menjaga arus kas perusahaan dengan baik, agar perusahaan mampu menjaga kestabilan bisnis perusahaan di tengah tingginya risiko bisnis pertambangan yang dihadapi perusahaaan.

+

Pengaruh Struktur Modal terhadap Penahanan Kas

+

Berdasarkan Tabel 1 nilai t hitung yaitu -4,329. Variabel struktur modal dalam hal ini berpengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel penahanan kas pada perusahaan pertambangan. Perusahaan pertambangan dalam hal ini melakukan tindakan yang sangat berisiko dimana di tengah tingginya risiko bisnis di perusahaan pertambangan, semakin meningkatnya rasio utang yang dimiliki perusahaan, semakin rendah jumlah penahanan kas yang dilakukani perusahaan.

+

Hasil ini sejalan dengan penelitian Couderc (2005). Couderc (2005) dalam Wijaya (2012) menyatakan bahwa utang yang digunakan perusahaan dijadikan sebagai substitusi kas perusahaan dalam pemenuhan dana investasi, sehingga dengan meningkatnya jumlah utang, perusahaan tidak lagi menahan kas dalam jumlah yang besar yang akhirnya akan menyebabkan hubungan utang dengan penahanan kas menjadi negatif.

+

Pengaruh Pertumbuhan Asset dan Volume Penjualan terhadap Penahanan Kas dengan Struktur Modal sebagai Variabel Mediasi

+

Variabel struktur modal tidak mampu memediasi pengaruh pertumbuhan asset dan volume penjualan terhadap penahanan kas. Peningkatan atau penurunan pertumbuhan asset dan volume penjualan tidak mempengaruhi adanya penahanan kas secara signifikan yang dimediasi oleh struktur modal.

+

Hasil penelitian ini menggambarkan bahwa adanya suatu pola kebijakan pendanaan yang dilakukan oleh pihak manajemen dalam membiayai kegiatan investasinya, hal ini terlihat dari bagaimana manajemen menggunakan utang sebagai sumber dana yang digunakan dalam kegiatan investasi perusahaan. Hal tersebut ditunjukkan dari bagaimana pihak manajemen tidak menahan kas dengan jumlah yang optimal melainkan menggunakan utang sebagai substitusi kas perusahaan ketika membiayai kegiatan investasi perusahaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan penelitian diatas maka dapat diambil beberapa kesimpulan. Pertama, pertumbuhan asset berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal. Perusahaan pertambangan yang mengalami pertumbuhan asset tiap tahunnya cenderung menggunakan utang sebagai sumber modal eksternal untuk melakukan keputusan investasi dan keputusan pendanaan perusahaan. Kedua, volume penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal. Hal ini menunjukkan bahwa semakin meningkatnya volume penjualan, perusahaan dianggap memiliki kemampuan membayar utang dengan baik sehingga perusahaan berani mengambil risiko untuk menggunakan utang bagi perusahaan. Ketiga, pertumbuhan asset berpengaruh positif signifikan terhadap penahanan kas. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan pertambangan akan menahan kasnya untuk memiliki kepastian kondisi keuangan ketika perusahaan dihadapkan pada peluang investasi yang menguntungkan di masa depan dibandingkan dengan perusahaan yang tidak memiliki kepastian dalam kondisi keuangannya. Keempat, volume penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap penahanan kas. Besarnya volume penjualan yang dihasilkan perusahaan pertambangan akan menyebabkan manajemen perusahaan menahan jumlah kas yang besar untuk menjaga reputasi perusahaan agar mampu menjaga kestabilan bisnis perusahaan. Kelima, struktur modal berpengaruh negatif

+

signifikan terhadap penahanan kas. Hal ini menunjukkan bahwa meningkatnya jumlah utang perusahaan, berakibat pada berkurangnya jumlah penahanan kas karena perusahaan dalam hal ini menganggap utang sebagai substitusi kas bagi perusahaan sehingga perusahaan tidak perlu menahan kas dengan jumlah besar. Keenam, struktur modal tidak mampu memediasi pengaruh pertumbuhan asset dan volume penjualan terhadap penahanan kas. Hal ini menunjukkan semakin meningkatnya penggunaan utang perusahaan, perusahaan tidak mampu melakukan penahanan kas perusahaan yang cukup sebagai akibat pertumbuhan asset dan volume penjualan perusahaan.

+

Saran

+

Berdasarkan pembahasan penelitian diatas maka ada beberapa hal yang peneliti sarankan. Pertama, penelitian ini hanya menggunakan pertumbuhan asset dan volume penjualan, akan lebih baik dalam penelitian berikutnya juga digunakan dengan variabel lain seperti risiko bisnis dan volatilitas arus kas mengingat kedua variabel tersebut karena terkait dengan penahanan kas perusahaan.Kedua, bagi emiten di Bursa Efek Indonesia hendaknya selalu memperhatikan dan melakukan penggunaan utang dan penahanan kas secara optimal ketika akan membiayai aktiva tetap perusahaan dan membiayai modal kerja perusahaan untuk meningkatkan penjualan perusahaan, karena berdasarkan hasil penelitian ini ditemukan bahwa pertumbuhan asset dan volume penjualan berpengaruh positif terhadap penggunaan utang dan penahanan kas.

+

REFERENSI

+

Afza T. and Adnan M. 2012. Determinant of Corporate Cash Holding : A Case Study of Pakistan. Institute of Information Technology, Lahore, Pakistan. JEL Code : G11, G31, G32

+

Amidu, M. 2007. Determinant of Capital Structure of Banks in Ghana : an empirical approach. Baltic Journal Management Vol 2 No 1 pp. 67-79

+

Amirya, M., dan Atmini, S. 2008. Determinan Tigkat Hutang serta Hubungan Tingkat Hutang terhadap Nilai Perusahaan : Perspektif Pecking Order Theory. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia Vol 5, No 2, hal.. 227 - 244

+

Anjum, S., and Malik, A.Q. 2013. Determinants of Corporate Liquidity – An Analysis of Cash Holding. IOSR Journal of Bussiness and Management Vol 7, Issue 2, pp. 94 - 100

+

Bigelli, M. and J. Vidal. 2009. Cash Holdings in Private Firms. Working Paper. JEL Classification : G31, G32

+

Chen, J.J. 2004. Determinants of capital structure of Chinese-listed companies, Journal of Business Research, Vol. 57, pp. 1341–51

+

Couderc N. 2005. Corporate cash holdings: financial determinants and consequences TEAM-CNRS. University of Paris 1 Panthéon-Sorbonne, pp. 106-112.

+

Ferreira, M.A., and Vilela, A.S. 2004. Why do firms hold cash? Evidence from EMU countries,Journal of European Financial Management, Vol 10, No 2, pp. 295-319.

+

Gill, A., and Shah, C. 2012. Determinants of Corporate Cash Holdings: Evidence from Canada International Journal of Economics and Finance January Vol 4, No 1 pp. 70 -79..

+

----Indonesia Stock Exchange. 2008-2012. Indonesian Capital Market Directory. Jakarta: Institute for Economic and Financial Research.

+

Lau, J. B., Joern, H. dan Theo S. 2009. Corporate Cash Holdings and their Implications on Firm Value in Family and Founder Firms. JEL Codes : G32, O16.

+

Lee, Y. and Song, K. 2007. Why have East Asian Firms Increased Cash Holdings so much after the Asian Financial Crisis?” Paper presented

+

at the 20th Australian Finance & Banking Conference 2007.

+

Ogundipe L., Ogundipe S., and Ajao S.K., 2012. Cash Holding and Firm Characteristic : Evidence From Nigerian Emerging Market. Journal of Bussiness, Economic & Finance. Vol 1, No 2, pp.. 45-58

+

Setiawan, R., 2009. Pengaruh Growth Opportunity dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Perusahaan Industri Manufaktur di Indonesia. Majalah Ekonomi. Tahun XIX No 2 hal. 163 - 173

+

Sheikh, N.A., and Wang, Z. 2011. Determinants of Capital Structure An Empirical study of firms in manufacturing industry of Pakistan. Journal of Managerial Finance. Vol 37 No 2. pp.. 117133

+

Sudarmadji A.M., dan Sularto L., 2007. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Tipe Kepemilikan Perusahaan Terhadap Luas Voluntary Disclosure Laporan Keuangan Tahunan. Proceeding PESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitrk dan Sipil) Vol 2 Auditorium Kampus Gunadarma, 21-22 Agustus 2007

+

Wijaya, A., L. 2011. Perbedaan cash holding pada perusahan dengan leverage tinggi dan rendah. Jurnal Review Akuntansi dan Keuangan. Vol 1 No1 pp. 57 - 62

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18811.md b/_full/2016-02-19-full-18811.md new file mode 100644 index 0000000000..969ab97dc9 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18811.md @@ -0,0 +1,356 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN MEDIASI REPUTASI PERUSAHAAN TERHADAP HUBUNGAN ORIENTASI PASAR DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DENGAN KINERJA BISNIS (Studi pada Industri Perbankan di Bali)" +author: "Gede Rihayana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18811 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18811" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18811" +comments: true +--- + +

164 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

PERAN MEDIASI REPUTASI PERUSAHAAN TERHADAP HUBUNGAN ORIENTASI PASAR DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

DENGAN KINERJA BISNIS

+

(Studi pada Industri Perbankan di Bali)

+

Gede Rihayana

+

Program Magister Manajemen Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: gderihayana@ymail.com

+

Abstract: The Mediating Role of Corporate Reputation on the Relationship between Market Orientation and CSR with Business Performance. This study aims to analyze the mediating role of corporate reputation on the relationship between market orientation and CSR with business performance, this study using questionnaires and interviews. Object of this study was the banking industry, both private banks and state banks in Bali. Prior to analysis to test the validity and reliability testing of the research instruments. Data were analyzed by Structural Equation Model (SEM) using SPSS software and smartPLS. The results of this study demonstrate, market orientation and CSR has a positive and significant relationship indirectly about business performance is mediated by a corporate reputation. Market orientation and CSR has a positive and significant relationship directly tehadap corporate reputation. Reputation of the company has a positive and significant relationship to business performance.

+

Keywords: market orientation, CSR, corporate reputation, bisnis performance

+

Abstrak: Peran Mediasi Reputasi Perusahaan terhadap Hubungan Orientasi Pasar dan CSR dengan Kinerja Bisnis. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis peran mediasi reputasi perusahaan terhadap hubungan orientasi pasar dan CSR dengan kinerja bisnis. Penelitian ini menggunakan metode kuesioner dan wawancara. Objek dari penelitian ini adalah industri perbankan, baik bank swasta maupun bank pemerintah yang ada di Bali. Sebelum dianalisis dilakukan uji validitas dan uji reliabilitas terhadap instrumen penelitian. Data dianalisis dengan Structural Equation Model (SEM) menggunakan SPSS dan software smartPLS. Hasil penelitian ini menunjukkan, orientasi pasar dan CSR memiliki hubungan positif dan signifikan secara tidak langsung tehadap kinerja bisnis yang dimediasi oleh reputasi perusahaan. Orientasi pasar dan CSR memiliki hubungan positif dan signifikan secara langsung tehadap reputasi perusahaan. Reputasi perusahaan memiliki hubungan positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis.

+

Kata kunci: orientasi pasar, CSR, reputasi perusahaan, kinerja bisnis

+

PENDAHULUAN

+

Riset yang dilakukan oleh Worldwide (dalam Asyari, 2009) menunjukkan bahwa 75% responden memberi nilai lebih kepada produk dan jasa yang dipasarkan oleh perusahaan yang memberi kontribusi nyata kepada komunitas melalui program pembangunan. Sekitar 66% responden juga menunjukkan mereka siap berganti merek kepada merek perusahaan yang memiliki citra sosial yang positif menyangkut etika bisnis dan tanggung jawab sosialnya. Menurut Ebert dan Griffin (2000: 83), etika bisnis sangat berpengaruh pada tingkah laku individu yang ada di lingkungan bisnis.

+

Perusahaan menjalankan CSR untuk berbagai orientasi keuntungan, seperti menaikkan penjualan, perluasan inovasi, mengurangi produksi yang tidak efisien, mengurangi resiko kedepan, dan memiliki

+

akses terhadap modal, (Redman, 2005 dalam Semuel dan Wijaya, 2008). Menurut Kotler dan Lee (2005), CSR mampu memberikan banyak keuntungan bagi perusahaan yang telah melakukannya, khususnya dalam meningkatkan penjualan dan penguasaan pasar. Banyak indikator yang menunjukkan bahwa pada bisnis abad 21, masalah sosial dan lingkungan (social and environment) merupakan salah satu alat strategi bisnis yang dapat diandalkan (Anonim, 2003).

+

Orientasi pasar merupakan serangkaian perilaku dan fungsi (Kohli dan Jaworski,1993) di mana perusahaan menempatkan kepuasan pelanggan sebagai sasaran utama atau berorientasi kepada pelanggan (Kotler dan Keller, 2009). Orientasi pasar yang diaktualisasikan melalui pengembangan informasi pasar, pesaing, dan distribusi informasi pasar dapat meningkatkan kinerja melalui upaya-upaya yang harus dilakukan untuk memuaskan

+

kebutuhan pelanggan (Kohli dan Jaworski, 1990; Narver and Slater, 1990). Beberapa hasil penelitian menunjukkan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja bisnis (Jaworski dan Kohli, 1993; Narver dan Slater, 1990; Vitale et al, 2002).

+

Berbagai konsep orientasi pasar menguraikan bahwa perusahaan yang berorientasi pasar akan secara kontinu berusaha menanggapi kebutuhan konsumen untuk memenuhi kebutuhan konsumen secara lebih baik dibandingkan dengan para pesaing (Jaworski dan Kohli, 1990). Sikap perusahaan yang selalu memperhatikan kebutuhan pelanggan tersebut akan mampu mengangkat citra perusahaan di mata konsumen. Lebih lanjut, Narver dan Slater (1990), Jaworski dan Kohli (1990) secara lebih spesifik menjelaskan bahwa orientasi pasar mampu menciptakan superior value bagi konsumen. Susilowati (2010) mengemukakan bahwa superior value didapat apabila konsumen berkeyakinan mendapatkan expected value yang lebih tinggi dari produk lain yang ditawarkan pesaing. Kondisi tersebut tidak bisa dipisahkan dengan reputasi perusahaan, artinya bahwa orientasi pasar memiliki pengaruh signifikan terhadap reputasi perusahaan.

+

CSR merupakan sebuah tanggung jawab sosial dengan tujuan menciptakan kondisi ekonomi, sosial, dan lingkungan yang lebih baik. Semuel dan Wijaya, (2008) mengemukakan bahwa CSR mampu meningkatkan reputasi perusahaan dengan menciptakan corporate image. Reputasi dan corporate image merupakan intangible asset perusahaan, dan CSR dianggap sebagai investasi untuk meningkatkan asset tersebut. Oleh karenanya, corporate image mampu memberikan banyak keuntungan bagi perusahaan sehingga perusahaan selalu berpacu untuk meningkatkan reputasi di benak para pelanggan. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa CSR memiliki pengaruh positif signifikan terhadap corporate image.

+

Belaid et al. (2008) memperhatikan bahwa penelitian selama ini yang terkait dengan pelaksanaan program CSR banyak dilakukan hanya pada negara-negara maju khususnya di negara-negara barat yang ekonominya relative sudah matang. Dalam penelitiannya, Belaid et al. (2008) mencoba untuk meneliti pengaruh CSR dengan kinerja bisnis pada negara-negara yang ekonominya baru tumbuh. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa CSR memiliki pengaruh positif dengan tiga pengukuran kinerja organisasi yaitu: kinerja financial, komitmen organisasional, dan reputasi perusahaan. Demikian pula Supriti dan Damodar (2010), menyatakan bahwa praktek-praktek bisnis

+

yang bertanggung jawab (CSR) mampu memberikan keuntungan sekaligus benefit bagi perusahaan.

+

Selanjutnya, Chi et al. (2010) mencoba untuk menguji pengaruh CSR terhadap kinerja merek dengan reputasi perusahaan sebagai pemediasi pada Industri kecil menengah di Taiwan. Hasil penelitian tersebut mengindikasikan bahwa reputasi perusahaan memediasi pengaruh antara CSR dengan kinerja merek. Sebaliknya Innocent (2011) meneliti tentang pengaruh CSR terhadap profitabilitas studi kasus pada perusahaan Shell. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa kinerja dari tanggung jawab sosial perusahaan berhubungan dengan profitabilitas.

+

Penelitian lain tentang orientasi pasar, CSR, dan kinerja bisnis dilakukan oleh Anis et al. (2010). Hasil penelitian tersebut menyimpulkan bahwa program CSR yang dilakukan perusahaan mampu memperkuat pengaruh orientasi pasar dengan kinerja bisnis. Dijelaskan pula bahwa pelaksanaan CSR itu sendiri adalah bagian dari tanggung jawab sosial perusahaan terhadap para stakeholders yang berimplikasi terhadap kinerja bisnis. Semakin baik pelaksanaan CSR pada suatu perusahaan, maka kinerja financial perusahaan tersebut akan semakin lebih baik (Innocent, 2011).

+

Menurut Susilowati (2010) tingkat kemampuan orientasi pasar dapat mempengaruhi efektivitas pelaksanaan CSR, dan reputasi perusahaan. Demikian pula CSR yang dilakukan perusahaan mampu memperkuat reputasi perusahaan sehingga berpengaruh pula terhadap kinerja bisnis yang dicapai oleh perusahaan. Namun demikian, penelitian ini tidak mengkonfirmasi penelitian sebelumnya (Narver dan Slater, 1990; Vitale et al. 2002) bahwa orientasi pasar berpengaruh signifikan terhadap kinerja bisnis. Penelitian Susilowati (2010) menyimpulkan bahwa orientasi pasar berpengaruh tidak langsung terhadap kinerja bisnis dimediasi oleh reputasi perusahaan. Berdasarkan uraian pada latar belakang diatas, dapat disusun kerangka konsepsual penelitian pada Gambar 1.

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Orientasi Pasar

+

Narver dan Slater (1990) menyatakan bahwa orientasi pasar didefenisikan sebagai suatu strategi bersaing yang secara efisien menghasilkan tingkah laku yang dapat meningkatkan kepuasan pelangan. Sedangkan Kotler dan Keller (2009: 20) mengemukakan bahwa konsep pemasaran merupakan prinsip pokok manajemen pemasaran yang dapat membantu perusahaan dalam menentukan keinginan dan kebutuhan serta bagaimana memuaskan konsumen. Kohli dan Jaworski (1990) menggunakan istilah orientasi pasar sebagai penerapan konsep-konsep pemasaran, dengan selalu menerapkan konsep pemasaran pada setiap kegiatan bisnis.

+

Menurut Lucas dan Ferrel (2000) orientasi pasar merupakan suatu proses dalam memberikan informasi pasar yang bertujuan untuk menciptakan superior value bagi pelanggan. Selanjutnya, Narver dan Slater (1990) mengemukakan bahwa dimensi orientasi pasar terdiri dari; orientasi pelanggan, orientasi pesaing, koordinasi antar fungsi, fokus jangka panjang dan profitabilitas.

+

Corporate Social Responsibility

+

Ide dasar tanggung jawab sosial perusahaan adalah dari keputusan perusahaan yang mempengaruhi stakeholder secara sosial dan perusahaan harus bertanggung jawab terhadap keputusan yang diambilnya (Oetzel et al., 2007).

+

Banyaknya definisi CSR didasarkan pendekatan, persepektif, dan ideologi yang berbeda dari masing-masing individu, sedangkan sebagian lagi memandang CSR merupakan kesadaran positif perusahaan atau bentuk peran dan komitmen perusahaan. Definisi ini antara lain dinyatakan oleh Bank Dunia (Fox, Ward dan Howard, 2002) mendefinisikan CSR sebagai komitmen sektor bisnis untuk mendukung terciptanya pembangunan berkelanjutan yang memiliki aspek lebih luas dari sekedar isu lingkungan. The Canadian Business for Social Responsibility-CBSR (2001) dalam Hardiansyah (2007) mendefinisikan CSR sebagai komitmen perusahaan beroperasi untuk mempertimbangkan keberlanjutan ekonomi dan lingkungan di dalam meningkatkan kesejahteraan dan menjaga keseimbangan hidup masyarakat sekelilingnya. Konsep mengenai tanggung jawab sosial perusahaan adalah perusahaan yang komersil berkewajiban untuk peduli pada seluruh stakeholders dalam semua aspek dalam kegiatan operasional perusahaan (Oetzel et al., 2007)

+

Reputasi Perusahaan

+

Intangible asset seperti juga tangible asset mempunyai pengaruh dalam menciptakan competitive advantage organisasi (Hitt et al, 2001 dalam Carmelli dan Tishler, 2004) dan mempunyai pengaruh signifikan terhadap kinerja yang dicapai. Reputasi perusahaan merupakan intangible resources utama yang dapat menciptakan competitive advantage (Carmelli dan Tishler, 2004). Reputasi adalah sebuah refleksi dari seberapa baik dan seberapa buruk stakeholder memandang suatu perusahaan (Larkin, 2003). Reputasi juga merupakan keseluruhan evaluasi seseorang dalam menggambarkan seberapa baik atau buruk sebuah perusahaan (Laufer dan Coombs, 2006, dalam susilowati). Reputasi mempunyai implikasi suatu nilai tentang atribut antara lain kualitas produk persepsi konsumen (Raj, 1985), trust dan loyalty saluran distribusi (Anderson dan Weitz, 1989) dari suatu perusahaan dan hal tersebut muncul atau tercipta dalam jangka yang panjang (Larkin, 2003). Divide dan Halpern dalam Dolphin (2004) menyatakan bahwa reputasi merupakan satu-satunya cara untuk mengukur karakter perusahaan.

+

Kinerja Bisnis

+

Gitman (1994) mengungkapkan kinerja perusahaan digunakan untuk mengukur dampak dari strategi perusahaan. Strategi perusahaan selalu diarahkan untuk menghasilkan kinerja, baik berupa kinerja pemasaran (seperti volume penjualan, market share, dan tingkat pertumbuhan penjualan) maupun kinerja keuangan perusahaan dengan menggunakan rasio keuangan seperti leverage ratio, liquidity ratio, profitability, efficiency ratio, dan market value ratio.

+

Knox dan Marklan (2004) mengembangkan framework yang menghubungkan CSR dengan performance yang terdiri atas dua outcome, yaitu business outcome dan social outcome. Penelitian Elsayed dan Paton (2005) hanya menggunakan perspektif keuangan untuk mengukur kinerja perusahaan dalam kaitannya dengan pelaksanaan tanggung jawab sosialnya. Penggunaan pengukuran kinerja yang lebih lengkap dengan perspektif yang lebih komprehensif dilakukan oleh Perrini (2005) dalam penelitian yang mengkaji keberhasilan pelaksanaan program CSR perusahaan. Dalam penelitian tersebut kinerja perusahaan diukur dengan perspektif ekonomi, sosial dan lingkungan dimana kinerja ekonomi diukur dari fungsi marketing, sumberdaya manusia dan keuangan.

+

Pengukuran kinerja hanya dengan menggunakan perspektif keuangan banyak mendapatkan kritikan.

+

Kaplan dan Norton (1993) menyatakan bahwa pada prinsipnya penekanan yang berlebihan pada pencapaian hasil financial akan mengurangi investasi jangka panjang yang digunakan untuk menciptakan nilai tambah dan menghasilkan pertumbuhan masa depan yang sustainable. Kaplan and Norton (1993), memformulasikan pengukuran kinerja perusahaan yang diturunkan dari visi dan startegi secara seimbang melalui 4 (empat) perspektif; (1) pelanggan, (2) internal bisnis proses, (3) pembelajaran dan pertumbuhan, serta (4) keuangan. keseimbangan yang dimaksud adalah keseimbangan dalam berbagai ukuran internal dan eksternal, ukuran obyektif dan ukuran subyektif, sehingga perusahaan menggunakan balance scorecard sebagai sistem manajemen strategis untuk mengelola strategi jangka panjang.

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dari penelitian ini adalah para karyawan pada industri perbankan di Bali yang menangani bidang CSR sehingga berhak untuk menilai pelaksanaan program CSR. Dengan menggunakan metode PLS, jumlah sampel minimun yang dapat diambil adalah minimal 50 sampel atau dapat ditentukan berdasarkan 10 kali jumlah jalur struktural (Solimun, 2010). Berdasarkan pertimbangan tersebut sampel yang diambil berjumlah 75 responden, namun hanya mendapatkan 71 kuesioner yang memiliki jawaban lengkap.

+

Sebelum di analisis, penelitian ini di uji dengan menggunakan uji validitas dan realibilitas sebelum dilakukan pengujian terlebih dahulu, supaya

+

diperoleh data yang representatif yang nantinya dianalisis lebih lanjut. Dalam penelitian ini di dalam menguji uji validitas digunakan analisis faktor (comfirmatory factor analysis), Rules of thumb yang digunakan dalam penelitian ini adalah factor loading harus lebih besar dari 0,40 (Hair et al., 2006), sedangkan uji reliabilitas menggunakan diukur berdasarkan nilai alpha Cronbach. Suatu instrumen dinyatakan reliable jika alpha cronbachs bernilai antara 0,80-1,00 dikategorikan baik, nilai antara 0,60-0,79 dikategorikan reliabilitas dapat diterima, sedangkan jika kurang dari 0,60 dikategorikan reliabilitas yang kurang baik atau tidak dapat diterima.

+

Selanjutnya pada penelitian ini, pengujian hipotesis penelitian menggunakan Structural Equation Modeling (SEM) dengan pendekatan variance based atau component Based dengan Partial Least Square (PLS). Pengembangan diagram alur atau outer loading kemudian di gambar dalam sebuah diagaram alur untuk menunjukan hubungan antara variael eksogen dan endogen.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik Responden

+

Jumlah kuesioner yang didistribusikan sebanyak 75 eksemplar. Berdasarkan 75 kuesioner yang disebarkan, 73 kuesioner kembali (tingkat response rate sebesar 97,26%). Selanjutnya, 73 kuesioner yang kembali, dua diantaranya tidak digunakan karena jawaban yang diberikan tidak lengkap sehingga menyisakan 71 kuesioner yang dapat dianalisis

+
+

+
+

Gambar 2.

+

Diagram alur jalur struktural

+

+

(usable rate sebesar 94,66%), dimana mayoritas merupakan responden pria sebesar 56,39%, Dilihat dari faktor usia, dapat diketahui bahwa paling banyak responden berusia 30 hingga 49 tahun yaitu sebesar 56,39%, diikuti usia 20 hingga 29 tahun sebesar 33,80%, dan di atas 49 tahun sebesar 9,81%. Sebagian besar responden yang sudah lama bekerja antara 9 - 17 tahun yaitu sekitar 40,84%, sedangkan masa kerja terkecil adalah kurang dari 8 tahun, untuk tingkat pendidikan dominan responden berpendidikan S1 sebesar 95,77% dan yang berpendidikan pasca sarjana sebesar 4,23%.

+

Evaluasi Model Pengukuran

Inner model

+

Pengujian goodness of fit model struktural pada inner model menggunakan nilai predictive-relevance (Q2). Nilai R2 tiap-tiap variabel endogen dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 5.12.

+

Tabel 1. Nilai R2 Variabel Endogen

+

Variabel Endogen          Rsqnare

+

Reputasi (X3)               0,461

+

Kinerja Bisnis (Y)            0.581

+

Sumber: Data olah

+

Nilai predictive - relevance diperoleh dengan rumus: Q2 = 1 – ( 1 – R12) ( 1 – R22 ) ... ( 1- Rp2 ) Q2 = 1 – (1 – 0,461) (1 – 0,581) = Q2 = 0.774

+

Hasil perhitungan memperlihatkan nilai predictive-relevance sebesar 0,774 (> 0). Hal ini berarti bahwa 77,4% dari variasi pada variabel Kinerja Bisnis (dependent variabel) dijelaskan oleh variabel-variabel yang digunakan. 22,6% sisanya dijelaskan oleh faktor lain diluar model. Dengan demikian, model dikatakan layak memiliki nilai prediktif relevan.

+

Outer Model

Composite Reliability

+ + + + + + + +
+

Tabel 2. Composite Reliability

+

Variabel

 +

CvmpiMite ReIiahilily

 +

Keterangan

+

Xl

 +

0,796

 +

Reliabel

+

X2

 +

0.E40

 +

ReLialwI

+

X3

 +

0,906

 +

Reliabel

+

Y

 +

0,874

 +

Reliabel

+

Sumber: Data olah

+

Dari tabel di atas dapat di lihat bahwa Composite Reliability memiliki nilai di atas 0,70, maka dapat dikatakan bahwa semua indikator reliabel untuk konstruk.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Convergent Validity

+

Tabel 3. Convergent Validity

+

Variabel

 +

Indikator

 +

Outer Linidiny

 +

Keterangan

+

XI.I

 +

0,724

 +

Valid

+

Xl

 +

XlJ

 +

0.758

 +

Valid

+

XI.3

 +

0,775

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,867

 +

ValLd

+

X2

 +

X2.2

 +

0.807

 +

Valid

+

X2J

 +

0,717

 +

Valid

+

XJJ

 +

0,878

 +

Valid

+

X3

 +

X32

 +

0,866

 +

Valid

+

Xj,j

 +

0,874

 +

Valid

+

¥1

 +

0,8∣6

 +

Valid

+

Y2

 +

0.839

 +

Valid

+

T

 +

YJ

 +

0,748

 +

Valid

+

Y4

 +

0,778

 +

Valid

+

Sumber: Data olah

+

Seluruh pengujian pada tabel 3 menunjukkan seluruh outer loading di atas 0,5, jadi dapat dikatakan bahwa seluruh komponen konstruk memenuhi persyaratan.

+

Pemodelan Persamaan Struktural

+

Penelitian ini menggunakan persamaan struktural dengan menggunakan pendekatan PLS, hasil pengujian model penelitian dapat dilihat pada Gambar 3.

+

Hasil pengujian dengan menggunakan smart Pls menunjukkan bahwa semua indikator berada di atas 0,05, sehingga pemodelan ini layak untuk di uji pada Tabel 4.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + + + + + + +
+

Tabel 4. Hasil uji hipotesis

+

Variabel

+

Bebas

 +

Variabel Terikat

 +

Koefisien

+

Jalur

 +

tstat

 +

Keterangan

+

Orientasi

+

Pasar

 +

Kinerja

+

Bisnis

 +

0,110

 +

0,736

 +

Tidak

+

(XL)

+

CSfl(Xl)

 +

(Y)

+

Kinerja Bisnis

 +

0JI3

 +

1,474

 +

Signifikan

+

I Idak

+

(Y)

 +

Signifikan

+

Orientasi

+

Pasar

 +

Reputasi

 +

0.202

 +

1,992

 +

Siunifikan

+

(Xl)

+

CSR(XJ)

 +

(Xj)

+

Reputasi

+

(X3)

 +

0,518

 +

4,257

 +

Signifikan

+

Reputasi

+

(X3)

 +

Kinerja Bisnis (Y)

 +

0.525

 +

4,719

 +

Signifikan

+

Sumber: Hasil analisis

+
+

+

Gambar 3.

+

Hasil Output Analisis

+

Hipotesis 1: Orientasi Pasar Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Kinerja Bisnis

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan PLS menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung orientasi pasar terhadap kinerja bisnis dengan nilai 0,110 dan t-statistik 0,736. Dari hasil tersebut dapat diketahui bahwa t-statistik lebih kecil dari 1,960 (t-tabel), sehingga disimpulkan bahwa hipotesis 1 yang menyebutkan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis tidak diterima. Hal ini berarti orientasi pasar berpengaruh positif terhadap kinerja bisnis tetapi tidak nyata (berarti).

+

Hasil penelitian ini tidak mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Ruekert (1992) menggambarkan orientasi pasar sebagai tingkat di mana unit bisnis (1) memperoleh dan menggunakan informasi dari pelanggan, (2) mengembangkan suatu strategi yang akan menemukan kebutuhan pelanggan, dan (3) implementasi strategi itu dengan mendengarkan kebutuhan dan kekurangan pelanggan. Dengan demikian orientasi pasar mampu meningkatkan kinerja bisnis. Lebih lanjut Narver dan Slater (1990) mengidentifikasikan tiga komponen perilaku dari orientasi pasar yaitu orientasi pelanggan, orientasi pesaing dan koordinasi antar fungsi. Ketiga komponen ini sama pentingnya dalam mempengaruhi kinerja

+

bisnis. Selanjutnya penelitian Vitale et al. (2002), Todorovic dan Ma, (2008) menyatakan bahwa orientasi pasar mempunyai dampak yang kuat dalam mendorong perusahaan berkinerja lebih baik.

+

Hasil penelitian lain yang dilakukan Kohli dan Jaworski (1990) juga menyimpulkan bahwa orientasi pasar sebagai fenomena organisasional yang berpotensi untuk meningkatkan kinerja perusahaan dan sustainabilitasnya yang mampu menghasilkan superior value (Elsayed dan Paton, 2005; Bae dan Cameron, 2006) dan competitive advantage (Bharadwaj et al, 1993) dan superior market position (Matear et al, 2000), yang akhirnya memberikan kontribusi pada pencapaian superior performance.

+

Hipotesis 2: CSR Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Kinerja Bisnis

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan PLS menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung CSR terhadap kinerja bisnis dengan nilai 0,213 dan t-statistik 1,474. Dari hasil tersebut dapat diketahui bahwa t-statistik lebih kecil dari 1,96 (t-tabel), sehingga disimpulkan bahwa hipotesis 2 (dua) yang menyebutkan CSR berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis tidak signifikan (diterima). Hal ini berarti bahwa CSR berpengaruh positif, tetapi pengaruhnya tidak nyata atau tidak berarti terhadap kinerja bisnis.

+

Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan Kotler dan Lee (2005), bahwa CSR mampu memberikan banyak keuntungan bagi perusahaan yang telah melakukannya, khususnya dalam meningkatkan penjualan dan penguasaan pasar, demikian pula beberapa hasil penelitian terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Klein dan Dawar (2004) melakukan penelitian yang menguji hubungan antara corporate sosial responsibility dengan kinerja bisnis di mana hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa saat ini konsumen mempunyai sensitivitas yang tinggi pada corporate sosial responsibility yang dilakukan oleh perusahaan.

+

Hipotesis 3: Orientasi Pasar Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Reputasi Perusahaan

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan PLS menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung orientasi pasar terhadap reputasi dengan nilai 0,202 dan t-statistik 1,992. Dari hasil tersebut dapat diketahui bahwa t-statistik lebih besar dari 1,960 (t tabel), sehingga disimpulkan bahwa hipotesis 3 yang menyatakan bahwa CSR berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis diterima.

+

Dalam penelitian yang dilakukan oleh Susilowati (2010) pada perusahaan air minum kemasan ditemukan bahwa orientasi pasar mempengaruhi efektivitas pelaksanaan CSR, dan reputasi perusahaan. Demikian pula sebaliknya, CSR yang dilakukan perusahaan mampu memperkuat reputasi perusahaan sehingga berpengaruh pula terhadap kinerja bisnis yang dicapai oleh perusahaan. Lebih jauh dijelaskan oleh Susilowati (2010) yang dikutip dari penelitian Matear et al. (2000) bahwa orientasi pasar dapat menciptakan reputasi perusahaan yang diperoleh dari inovasi dan pengawasan terhadap asset strategis perusahaan. Sedangkan Mayangsari (2006) menjelaskan bahwa apabila orientasi pasar dikoordinasikan dengan baik sehingga mencapai level yang tinggi dapat meningkatkan aset pemasaran seperti reputasi perusahaan.

+

Hipotesis 4: CSR Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Reputasi Perusahaan

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan PLS menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung CSR terhadap reputasi dengan nilai 0,518 dan t-statistik 4,257. Dari hasil tersebut dapat diketahui bahwa t-statistik lebih besar dari 1,960 (t tabel), sehingga disimpulkan bahwa hipotesis 4 yang menyebutkan CSR berpengaruh positif dan signifikan terhadap reputasi perusahaan diterima.

+

Hasil penelitian ini mengkonfirmasi hasil penelitian terdahulu seperti penelitian Ginter (1977), Puente (2003), Semuel dan Wijaya, (2008), sedangkan Susilowati (2010), dalam penelitiannya mengemukakan bahwa CSR mampu meningkatkan reputasi perusahaan dengan menciptakan corporate image. Reputasi dan corporate image merupakan intangible asset perusahaan, dan CSR dianggap sebagai investasi untuk meningkatkan asset tersebut. Demikian pula Brown (1998) yang melakukan penelitian tentang reputasi berkenaan dengan penghargaan masyarakat terhadap perilaku sosial yang dilakukan oleh perusahaan bagi masyarakat dan lingkungan. Schultz et al. (2001) menyatakan bahwa reputasi perusahaan tergantung bukan hanya perilaku sosial yang dilakukan saat ini tetapi masyarakat juga menilai perilaku sosial perusahaan di masa lalu. Dengan demikian perusahaan yang melaksanakan perilaku sosial dapat meningkatkan reputasinya di mata konsumen dan masyarakat.

+

Hipotesis 5: Reputasi Perusahaan Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Kinerja Bisnis

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan PLS menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung reputasi terhadap kinerja bisnis dengan nilai 0,525 dan t-statistik 4,719. Dari hasil tersebut dapat diketahui bahwa t-statistik lebih besar dari 1,960 (t tabel), sehingga disimpulkan bahwa hipotesis 5 yang menyebutkan reputasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis diterima.

+

Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Fombrun (1996) dalam Miles dan Covin (2000) berpendapat bahwa reputasi perusahaan adalah pandangan atau persepsi atas perusahaan oleh orang-orang, baik yang berada di dalam maupun diluar perusahaan. Dalam teori manajemen strategik dijelaskan bahwa reputasi perusahaan yang baik, dapat menciptakan keunggulan bersaing berkelanjutan sehingga dapat mempengaruhi kinerja perusahaan secara keseluruhan (Fombrun dan Ridova et al dalam Dolphin, 2004). Selanjutnya, hasil penelitian Susilowati (2010) menyatakan bahwa reputasi baik dari suatu perusahaan akan membentuk karyawan yang memiliki komitmen tinggi pada perusahaan. Komitmen yang tinggi dari para karyawan mengakibatkan karyawan merasa bangga, setia, dan kecintaannya pada perusahaan sehingga mempengaruhi kinerja bisnis.

+

Peran Mediasi Reputasi Perusahaan pada Pengaruh Orientasi Pasar dan Corporate Social Responsibility dengan Kinerja Bisnis

+

Kriteria Uji Mediasi

+

Uji mediasi dilakukan untuk menguji peran mediasi reputasi perusahaan pada hubungan orientasi pasar dan CSR terhadap kinerja bisnis. Dalam pengujian ini dapat diteliti tingkat intervensi dari variabel mediasi apakah memediasi penuh (full mediation), memediasi sebagian (partial mediation), atau bukan mediasi (unmediated). Metode pengujian variabel mediasi dengan kriteria katagori uji yang digunakan mengacu pada (Hair et al., 2010) adalah: pertama, memeriksa pengaruh langsung variabel independen terhadap variabel dependen pada model dengan melibatkan variabel mediasi. Kedua, memeriksa pengaruh variabel independen terhadap variabel mediasi. Dan ketiga memeriksa pengaruh variabel mediasi terhadap variabel dependen. Kriteria uji mediasi untuk menguji hasil analisis dengan Partial Least square ditampilkan pada Tabel 5.

+

Peran Mediasi Reputasi Perusahaan pada Pengaruh CSR dengan Kinerja Bisnis

+

Hasil analisis dengan menggunakan Partial Least Square menghasilkan bahwa corporate social responsibility berpengaruh signifikan terhadap reputasi. Demikian pula reputasi berpengaruh signifikan dengan kinerja bisnis. Sedangkan CSR berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja bisnis. Berarti bahwa CSR berpengaruh secara tidak langsung dengan kinerja bisnis melalui reputasi perusahaan. Melihat hubungan antar variabel tersebut, dapat dijelaskan bahwa peran mediasi reputasi pada hubungan CSR dengan kinerja bisnis dinyatakan sebagai full mediated. Dengan demikian program CSR yang dilaksanakan oleh perusahaan harus mampu meningkatkan reputasi perusahaan di mata masyarakat konsumen terlebih dahulu. Dengan reputasi perusahaan yang semakin baik, maka nantinya akan berimplikasi pada kinerja bisnis.

+

Tabel 5.

Kriteria Uji Mediasi (Hair et al. 2010)

+ + + + + + + +
+

Nu

 +

Katagori kriteria uji mediasi

 +

Keterangan

+

A

 +

R

 +

C

+

I

 +

Non signifikan

 +

Sigriilikaii

 +

signifikan

 +

Full mediated

+

7

 +

signifikan

 +

signifikan

 +

Signitlkan

 +

Partial mediated

+

J

 +

-

 +

Non signifikan

 +

signitlkan

 +

Lnmediated

+

■1

 +

-

 +

signifikan

 +

Non signifikan

 +

Lnmediated

+

Sumber: Dielaborasi dari Hair et al. 2010

+

Peran Mediasi Reputasi Perusahaan pada Pengaruh Orientasi Pasar dengan CSR

+

Hasil analisis dengan menggunakan Partial Least Square menghasilkan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif secara signifikan dengan reputasi. Demikian pula reputasi berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja bisnis. Sebaliknya orientasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja bisnis. Sehingga dapat dikatakan bahwa orientasi pasar mempengaruhi kinerja bisnis secara tidak langsung melalui reputasi perusahaan. Dengan demikian, maka peran reputasi sebagai pemediasi hubungan antara orientasi pasar dengan kinerja bisnis dikatakan sebagai full mediated. Hal ini berarti, tingkat orientasi pasar perusahaan yang tinggi saja belum mampu menjamin dalam meningkatkan kinerja bisnis. Artinya bahwa orientasi pasar mampu membangun reputasi perusahaan yang akhirnya berimplikasi pada kinerja bisnis.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil penelitian dapat diambil beberapa simpulan. Pertama, kemampuan perusahaan di dalam menyebarkan informasi pasar pada seluruh fungsi perusahaan, mengkoordinasikan strategi pemasaran ke seluruh fungsi lain dalam perusahaan, dan melakukan interfungsional secara periodik belum mampu meningkatkan kinerja bisnis secara nyata. Kedua, pelaksanaan program CSR yang di lakukan oleh perusahaan belum terbukti secara nyata dalam meningkatkan kinerja bisnis. Ketiga, perusahaan yang melaksanakan konsep orientasi pasar dalam proses bisnisnya mampu meningkatkan reputasi perusahaan, baik pada tingkat internal maupun eksternal sehingga dapat digunakan sebagai dasar di dalam membangun keunggulan strategis. Keempat, kegiatan program CSR memiliki

+

pengaruh kuat terhadap peningkatan reputasi perusahaan di mata para stakeholders. Semakin baik perusahan melaksanakan tanggung jawab sosial terhadap para stakeholders, maka reputasi perusahaan akan semakin meningkat. Kelima, perusahaan yang hampir tidak pernah menghadapi tuntutan hukum sehubungan dengan produk dan jasa yang dihasilkan, memiliki hubungan baik dengan para pelanggan, dan profesional di dalam mengoperasikan bisnis, akan mampu berkinerja dengan lebih baik. Keenam, hasil analisis uji peran mediasi reputasi perusahaan pada hubungan orientasi pasar dan corporate social responsibility dengan kinerja bisnis menunjukkan hasil full mediated. Kondisi ini menggambarkan bahwa untuk meningkatkan kinerja bisnis, seharusnya perusahaan mampu meningkatkan reputasinya pada masyarakat konsumen terlebih dahulu. Dengan demikian, tingkat orientasi pasar yang tinggi dan pelaksanaan corporate social responsibility yang lebih baik belum sepenuhnya menjamin kinerja bisnis semakin meningkat. Namun demikian, dengan semakin baik reputasi perusahaan, maka kinerja bisnis akan semakin meningkat.

+

Saran

+

Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan peran mediasi reputasi perusahaan pada pengaruh orientasi pasar dan CSR dengan kinerja bisnis, dapat disarankan beberapa hal. Pertama, meningkatkan pelaksanaan orientasi pasar, khususnya pada customer orientation dengan mewajibkan para tenaga pemasar secara rutin menginformasikan tindakan para pesaing serta melaporkan pada seluruh bagian dalam perusahaan. Kedua, meningkatkan pelaksanaan program corporate social responsibility dengan kegiatan-kegiatan yang terkait dengan kontribusi perusahaan pada aktivitas charity (seperti dukungan pada aktivitas olahraga, keagamaan, budaya, dan kegiatan kemasyarakatan lainnya). Ketiga, meningkatkan reputasi perusahaan melalui peningkatan kredibilitas agar para stakeholder lebih memiliki keyakinan kepada perusahaan di dalam mengendalikan segala aktivitas bisnis para stakeholder. Keempat, menekankan kinerja bisnis pada proses internal bisnis, supaya dapat melayani konsumen secara lebih baik dan lebih cepat di dalam memberikan pelayanan kepada konsumen agar sistem pelayanan semakin efisien dan lebih baik.

+

REFERENSI

+

Anonim 1, 1987, “Report of The World Commission on Environment and Development”, United Nations. Brundtland Report.

+

Anonim 2, 2003, Report and socially Responsible Investing Trends in The United States, (www.ussif.org/files/.../03_Trends_Report). USA: Social Investment Forum.

+

Anderson, E., & Weitz, B, 1989, “Determinant of Continuity in Conventional Industrial Channel Dyads”, Marketing Science, Vol. 8, No.4, page.310.

+

Anis Ben Brik, Rettab Belaid, Kamel Mellahi, 2011, “Market Orientation, Corporate Social Responsibility, and Business Performance”, Journal of Business Ethics, Vol. 99, No. 3, pg.307-324.

+

Asy’ari Hasan, 2009,   “Corporate Social

+

Resposibility (CSR) Sebagai Modal Sosial pada PT Newmont”. Semarang: Tesis Program Pasca Sarjana Magister Ilmu Hukum Universitas Diponegoro.

+

Bae, J. dan Cameron.T. G, 2006, “ Conditioning Effect of Prior Reputation on Perception of Corporate Giving . Public Relations Review. Vol. 32, pg.140-150.

+

Belaid, Rettab, Anis Ben Brik, Mellahi Kamel, 2008, “A Study of Management Perceptions of the Impact of Corporate Social Responsibility on Organisational Performance in Emerging Economies: The Case of Dubai”, Journal of Business Ethics, Vol.89, pg. 371-390.

+

Bharadwaj, S. P.G., Fahy, J. dan R.Varadarajan, 1993, “ Sustainable Competitive Advantage in Service Industries : A Conceptual Model and Research Propositions “, Journal of Marketing, Vol.57, pages:69-82.

+

Brown, J.T, 1998, “ Corporate Associations in Marketing, Antecedents and Consequences”, Corporate Reputation Review, Vol.1, No. 3, pg. 215-233.

+

Carmelli, Abraham, Ashler Tishler, 2004.” The Relationship Between Intangible Organizational Elements and Organizational Performance”, Journal Strategic Management, Vol.25, pg:1257-1278.

+

Chi, Lai Shiun, Fang Chin Yang. Jen Chiu Chih. Chang Da Pai, 2010, “ The Effects of Corporate Social Responsibility on Brand Performance: The Mediating Effect of Industrial Brand Equity and Corporate Reputation “ Journal of Business Ethic, Vol. 95, pg: 457-469.

+

Damodar Suar, Supriti Mishra, 2010, “Does Corporate Social Responsibility Influence Firm Performance of Indian Companies?”, Journal of Business Ethics, Vol. 95, pg. 571–601.

+

Dolphin, Richard R, 2004, “Corporate Reputation -A Value Creating Strategy”, Corporate Governance, Vol. 4, No.3, pg. 77-92.

+

Ebert, Griffin, 2000. Leadership and Decision Making, Nine Edition : Prentice Hall.

+

Elsayed, Khaled & Paton, David, 2005, “ The Impact of Inveromental Performance on Firm Performance : Statistic and Dynamic Panel Data Envidence”, Structural Change and Econmic Dynamics, Elsevier, Vol.16, No.3, pg.395-412.

+

Fox Tom, Howard Bruce. Ward Halina , 2002.Public Sector Roles In Strengthening Corporate Social Responsibility : A Baseline Study.

+

Ginter, J, Sturdivant, F, 1977, “ Corporate Social Responsiveness : Management Atitude and Economic Performance, California Management Review, Vol.19, No.3, pg:71-79.

+

Gitman, J, Lawrence, 1994. Principles of Managerial Finance. 7th edition. New York: Harper Collins Collage Publishers.

+

Hair, J.F., Black, C. W, Tatham, R.L, Babin, J. B. dan Anderson, E. R. 2006. Multivariate Data Analysis. 6th Edition. New Jersey : Prentice Hall.

+

Hair, J.F., Black, C. W, Tatham, R.L, Anderson, E.R. dan Babin, B. J. 2010. Multivariate Data Analysis. 7th Edition. New Jersey : Prentice Hall.

+

Hardiansyah, Hasmadillah, 2007, Corporate Stakeholder Partnership: Toward Productive Relation, Lead Indonesia, Jakarta.

+

Innocent, Ekatah, Samy Martin, Halabi Abdel, 2011, “The Relationship Between Corporate Social Responsibility and Profitability: The Case of Royal Dutch Shell”, Corporate Reputation Review, Vol. 14, pg: 249-261.

+

Jaworski, Bernard J., Ajay K.Kohli, 1990, “The Construct, Research Propositions, and Managerial Implications”, Journal of Marketing, Vol. 54, pg: 1-18.

+

Jaworski, Bernard J., Ajay K.Kohli, 1993, “Market Orientation-Antecedents and consequences”, Journal of Marketing, Vol 57, pg.53-70.

+

Kaplan, S. R , & Norton, D.P, 1993, “Putting The Balanced Scorecard to Work”. Harvard Business Review, Vol.71, No.5, pg.134-142.

+

Klein, Jill., Dawar Niraj, 2004, “ Corporate Social Responsibility and Consumers’ Attributions and Brand Evaluations in A Product- Harm Crisis”, International Journal of Research in Marketing, Vol. 21, pg. 203-217.

+

Knox Simon, Stan Maklan, 2004, “ Corporate Sosial Responsibility : Moving Beyond Investment Toward Measuring Outcomes”, European

+

Management Journal, Vol. 22, No. 5, pg. 50816.

+

Kotler, Philip.dan Nancy Lee. 2005.Corporate Social Responsibility. Doing The Most Good for Your Company and Your Cause. Ney Jersey : John Wiley & Sons. Inc.

+

Kotler, Philip. dan Keller K Lane.2009.Marketing Management, Thirtd edition, Jersey: Prentice Hall.

+

Larkin, Judy, 2003. Strategic Reputation Risk Management”, Palgrave Mcmillan, Houndmills, Basingstoke, Hamspshire RG21 6x5 dan 175 Fifth Avenue, New York, N.Y. 10010.

+

Lucas, Bryan A., O.C. Ferrell, 2000 “ The effect of Market Orientation on Business Profitability”. Journal of Marketing, Vol. 28, Number.2, pg. 239-247.

+

Matear, S.M., Gray, J. B, dan Garrett. T, 2000, “Market Orientation, Brand Investment, New Service Development, Market Position and Performance for Service Organisations”, International Journal of Service Industry Management, Vol. 15 Number. 3 , pg. 284-301.

+

Matsuko Ken dan Mentzer. John .T , 2000. “ The Effect of Strategy Type on The Market Orientation Performance Relationship”, Journal of Marketing. Vol. 64, pg.1-16.

+

Mayangsari, Nila, 2005, “Pengaruh Orientasi Pasar Terhadap Reputasi Perusahaan dan Dampaknya Pada Keunggulan Posisional Yang Ingin Dicapai Agroindustri CPO di Indonesia”. Bandung: Disertasi Program Doktor Manajemen Bisnis, Program Pascasarjana ,Universitas Padjajaran.

+

Milles, P. Morgan & . Covin, Jeffrey. G. 2000, “ Enviromental Marketing : A Source of Reputational, Competitive and Financial Advantage”, Journal of Business Ethnics, Vol.23, No. 3 pg.299-311.

+

Narver, J. C., and Slater, S. F, 1990. “The effect Of a Market Orientation On Business Profitability”. Journal of Marketing, Vol.54, No.4, pp.20-35.

+

Oetzel, Jennifer, Gets, Kethleen A., Ladek, Stephen, 2007, “The Role of Multinational Enterprises in Respondiing to Violent Conflict : A Conceptual Model and Framework for Research”, American Business Law Journal, Vol. 44, Number.2, pg.331.

+

Perrini. F. 2005. “Building a European Portrait of Corporate Social Responsibility Reporting”, European Management Journal, Vol. 23, No.6, pg:611-627.

+

Puente, E., Sabate, J,M, 2003 , “Empirical Analysis of The Relationship Between Corporate

+

ibui8 HIfiIgoitI IgnfiIfiM .(ιoiβiaboM IadfiiifiV until IOiiIoQ HIfiIgoitI AtIIMH BifiiaiifiiS

+

.BYfijjwfiiS aβiiaιaviπU nanιajβ∏βM

+

YiiIidianoqaaiI IfiiaoS aiBioqioD.bOO£ ,βii8 ,oπtoqu8 ,BiIiduIqaiI hibIbQ .ODO qiaπiιtI hibIbQ (iISD) .ιadoiifθ 0£

+

IsiaoS aifiioqιoD ".0I0£ ,πiiaiιdD ,IifiwoIiauS βγn∏β∏βiatI iβaβtI iaβiπaiιθ ∏βb γiilidiaπoqaail aiπaiS βjιaπi∑ ∏βifiβifgniπaM f∏βfβb f∏βigoιtI iaβiιaaiQ ιg∏β!βM ."∏ββdβauιatI β∏β[iβaβaaβtI t∏βigoιtI ,πaπιa jβ∏βM until ιoiifoQ .βγβjjwβiS aβiiaιaviπU

+

,800£ ,πul ,βM ⅛ πtβiIIiW ιiπtiIaS ,aivoιoboT πoiiβiπaiιo iaifiβ∏t b∏β IβiιuaπaιqaιiπH" ∖∂ ∖osvwo∖, VaanBHnoliaq oi qidanoiislai ⅛κo s∖t∖oscY '.ZsiYirtummoD grtizirtV'tsYrtD

+ +

.0£-I .qq ,"aππrl quiiβiS

+

A : aa∏β∏ιιo'iιatI Iβia∏β∏iH b∏β πoiiβiuqail SirsrtOYVtoD ,"aιuiβiaiiJ adT Io γavιu8 VII-SOI .gq ,E .oM ,£ ,IoV ,wsiusΛ rtθWut∖aA b∏βiS πaawiaS aa∏β!βS β gπiifiιiS “ ,S8QI ,tI .S ,jβil ∖s WrtwoY ,“ γi!βγoJ b∏βiS b∏β γiiiβluqotl .Q-ES .gq ,Qb .IoV ,grtiisArtolΛ πoiiβiπaiιo iaihβ∏ι β gπiqoIavaQ" ,£QQ I ,il .W ,IiaiIauiI .aviiaaqaιaq γgaiβiia Iβ∏oiiβχi∏βgιo ∏β : rti t∖srtoszsΛ ∖o ∖ortrtuo∖ ∖ortoiiortrtsirt∖ .Sb£-S££.gq ,E.oM ,Q.IoV tg,rtiisArtoYΛ

+

oi gπigπiιS “ ,I00£ ,γιiβM ol ,iβH ,πaj>fβM ,xiluda8 ,"gnib∏βiS aiβioqιoD oiπl πoiiβioqιoD .oM ,VE .IoV ,g,rtiis^rtβYΛ∖5 WrtuoV rtost∖ortuD

+

AdOI-IbOI .gq,8∖V aiβioqιoD ".800£ ,βγβjjW oi∏βiIH ,β∏βiβH ,Iauma8 ∏βb πoiiπaiπl aaβdaιutI ,γiilidiaπoqaail Iβiao8 βγβdβiu8 ib ∏βioiaail βbβq agβ∏tl aiβioqιoD ∖θrtrtu∖ ,"∏βgg∏βlatl IiiiIaqaaiatI iiβb -SE.qq ,I.oM ,E.IoV ,rtθrtozomscY rtsmsγ⅛rtθlΛ .IiiqA ,bS

+

,Iβiuiifuιi8 ∏ββ∏iβaιatI ∏βlabonιatl .0I0£ .πuπιiI08 ∏βaβdβdnιatI iqβifgπaIIQ) 8JtI ∏βiβifabnatI

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18812.md b/_full/2016-02-19-full-18812.md new file mode 100644 index 0000000000..87c202720f --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18812.md @@ -0,0 +1,294 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PARTISIPASI MASYARAKAT DAN KEPEMIMPINAN TERHADAP TINGKAT KEBERHASILAN PROYEK PROGRAM NASIONAL PEMBERDAYAAN MASYARAKAT (PNPM) MANDIRI PERDESAAN DI KECAMATAN GEROKGAK, BULELENG-BALI" +author: "Putu Riska Wulandari, I K G Bendesa, Ida Ayu Nyoman Saskara" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18812 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18812" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18812" +comments: true +--- + +

Putu Riska Wulandari, Analisis Partisipasi Masyarakat dan ... 175

+

ANALISIS PARTISIPASI MASYARAKAT DAN KEPEMIMPINAN TERHADAP TINGKAT KEBERHASILAN PROYEK PROGRAM NASIONAL PEMBERDAYAAN MASYARAKAT (PNPM) MANDIRI PERDESAAN

+

DI KECAMATAN GEROKGAK, BULELENG-BALI

+

Putu Riska Wulandari1

+

I K G Bendesa2

+

Ida Ayu Nyoman Saskara3

+ +

Abstract: The Effect of Leadership on Public Participation, Public Participation to Influence Project Success Rate, and The Effect of Leadership on Project Success Rate of PNPM Mandiri Perdesaan in Gerokgak. The purpose of this study to determine the effect of leadership on public participation , public participation to influence project success rate, and the effect of leadership on project success rate of PNPM Mandiri Perdesaan in Gerokgak .In this case used data by questionnaire which distributed to 180 people who received the PNPM Mandiri Perdesaan program, divided into strata of the poor, middle and upper Data were analyzed with confirmatory methods, while the data analysis technique used is the analysis of the Structural Equation Model ( SEM ). Analysis showed that leadership has a positive effect on public participation, public participation slight positive effect on the project success rate, and leadership has a positive influence on the success rate of projects in PNPM Mandiri Perdesaan in Gerokgak.

+

Keywords: public participation, leadership, project success rate, PNPM Mandiri Perdesaan

+

Abstrak: Analisis Partisipasi Masyarakat dan Kepemimpinan terhadap Tingkat Keberhasilan Proyek Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat (PNPM) Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak, Buleleng-Bali. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemimpinan terhadap partisipasi masyarakat, pengaruh partisipasi masyarakat terhadap tingkat keberhasilan proyek, dan pengaruh kepemimpinan terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Pedesaan di Kecamatan Gerokgak. Data berupa kuisioner yang disebarkan kepada 180 orang masyarakat penerima program PNPM Mandiri Perdesaan yang dibagi menjadi tiga strata yaitu masyarakat miskin, menengah dan atas. Data kemudian dianalisis dengan metode konfirmatif, sedangkan teknik analisis data yang digunakan adalah analisis Structural Equation Model (SEM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemimpinan berpengaruh positif terhadap partisipasi masyarakat, partisipasi masyarakat berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek, dan kepemimpinan berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Pedesaan di Kecamatan Gerokgak.

+

Kata kunci: partisipasi masyarakat, kepemimpinan, tingkat keberhasilan proyek, PNPM Mandiri Perdesaan

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan di perkotaan maupun perdesaan dapat dikatakan sukses dilihat dari sejauhmana perencanaan pembangunan tersebut mampu mengundang partisipasi masyarakat ditempat tersebut (Fadli, 2012). Keterlibatan masyarakat penerima program mengakibatkan keberhasilan pembangunan tersebut akan sesuai dengan aspirasi dan kebutuhan masyarakat itu sendiri (Mediawati, 2011). Pada proses perencanaan dimana partisipasi masyarakat merupakan level tertinggi jika dilihat dari sisi keterlibatan masyarakat (Salahuddin, 2012).

+

Keberhasilan dalam pembangunan dapat dicapai jika pemerintah memberi tanggung jawab kepada masyarakat untuk menentukan sendiri kebutuhan, proses pelaksanaan dan pemeliharaan suatu kegiatan, selain adanya partisipasi masyarakat dalam pembangunan (Mardiansyah, 2008). Dari pandangan tersebut, dapat digambarkan bahwa partisipasi masyarakat dalam pembangunan memerlukan rangsangan dari seorang pemimpin.

+

Pembangunan yang menempatkan posisi masyarakat selaku subyek dan terlibat secara aktif dalam sebuah program pembangunan untuk kepentingan masyarakat sendiri merupakan definisi

+

dari pembangunan partisipatif (Amado et. Al, 2010). Partisipasi masyarakat menjadi hal yang sangat penting dalam mencapai kesuksesan dan keberlanjutan suatu program pembangunan disegala aspek (Fung, 2009).

+

Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat (PNPM) Mandiri Perdesaan merupakan salah satu program dengan prinsip pembangunan partisipatif dengan tujuan mengentaskan kemiskinan. Meningkatan akses masyarakat miskin terhadap perumahan dan pemukiman yang berkualitas di perdesaan, memiliki wadah dalam memperjuangkan aspirasi dan kebutuhan, serta mampu mempengaruhi keputusan kebijakan publik dalam bidang infrastruktur merupakan salah satu program pengentasan kemiskinan (Yulianti, 2012).

+

Kabupaten Buleleng tahun 2010 memiliki angka kemiskinan yang paling tinggi di provinsi Bali yaitu sebesar 45900 jiwa (BPS, 2008). Kabupaten Buleleng yang notabena bekerja keras dalam hal mengentaskan kemiskinan sudah menunjukkan hasil kerja yang sangat memuaskan (Andi, 2012). Dari sekian kecamatan yang ada pada kabupaten Buleleng, kecamatan Gerokgak telah melaksanakan PNPM Mandiri Perdesaan yang paling lancar dan partisipasi masyarakatnya cukup tinggi (Andi, 2012).

+

Berdasarkan keunikan daerah dan tingkat partisipasinya yang cukup tinggi maka kecamatan Gerokgak dipilih sebagai objek penelitian, sehingga nantinya akan terlihat efektif atau tidaknya keberadaan program PNPM Mandiri Perdesaan dan untuk melihat sejauh mana partisipasi masyarakat daerah tersebut dan kepemimpinan berpengaruh terhadap tingkat keberhasilan proyek Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat (PNPM) Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak.

+

Kajian Pustaka

+

Partisipasi Masyarakat

+

Partisipasi merupakan keikutsertaan masyarakat secara aktif dalam segala proses pembangunan baik dari sisi perencanaan, pengambilan keputusan, pelaksanaan dan evaluasi kegiatan dan merupakan urutan tertinggi dari suatu keterlibatan publik (Steffek, J (2008), Fung (2008)). Pemberdayaan masyarakat adalah salah satu tujuan partisipasi masyarakat, selain itu dari sisi kapasitas penerima manfaat, meningkatkan efektifitas proyek, meningkatkan efisiensi proyek, dan berbagi biaya proyek juga merupakan tujuan yang ingin dicapai dengan adanya partisipasi masyarakat (Paul, 1987 dalam Mircea 2011). Partisipasi publik berlangsung pada empat jenjang, yaitu: partisipasi dalam proses pembentukan keputusan, partisipasi dalam pelaksanaan,

+

partisipasi dalam pemanfaatan hasil, dan partisipasi dalam evaluasi (Anwar dan Rida, 2009).

+

Kepemimpinan

+

Kepemimpinan adalah langkah yang diambil seorang pemimpin sehingga mampu mempengaruhi perilaku bawahan agar mau bekerja sama dan bekerja secara efektif dan efisien untuk mencapai tujuan organisasi (Hasibuan, 2008). Fungsi kepemimpinan berhubungan dengan situasi sosial dalam kehidupan kelompok atau organisasi dimana fungsi kepemimpinan harus diwujudkan dalam interaksi antar individu (Hater et. al, 2008). Menurut Bass (2010) secara operasional fungsi pokok kepemimpinan adalah fungsi instruktif, fungsi konsultatif, fungsi partisipasi, fungsi delegasi, fungsi pengendalian.

+

Tingkat Keberhasilan Proyek

+

Keberhasilan proyek dapat diukur berdasarkan beberapa kriteria yaitu waktu, biaya, mutu, kepuasan dari pemilik, kepuasan desainer, kepuasan kontraktor, fungsional, dan project variations (Chan (2008))

+

PNPM Mandiri Perdesaan

+

Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat Mandiri Perdesaan (PNPM Mandiri Perdesaan) merupakan salah satu mekanisme program pemberdayaan masyarakat yang digunakan dalam upaya mempercepat penanggulangan kemiskinan dan perluasan kesempatan kerja di perdesaan. Program ini dilakukan untuk lebih mendorong upaya peningkatan kualitas hidup, kesejahteraan dan kemandirian masyarakat di perdesaan (PNPM, 2012).

+

Hasil Penelitian Sebelumnya

+

Penelitian partisipasi masyarakat terhadap tingkat keberhasilan proyek pemberdayaan masyarakat di Kabupaten Banyuwangi pernah dilakukan oleh Listya (2010). Variabel yang digunakan adalah partisipasi masyarakat dan tingkat keberhasilan proyek. Hasil Penelitian tersebut antara lain variabel Partisipasi masyarakat yang paling berpengaruh di Kabupaten Banyuwangi adalah tahapan partisipasi. Sedangkan untuk tingkat keberhasilan proyek, variabel yang paling berpengaruh adalah kesesuaian tindakan aktor yang terlibat.

+

Fadli (2010) melakukan penelitian kepemimpinan dan partisipasi masyarakat dalam pembangunan di desa kawasan perbatasan Indonesia-Malaysia hasil penelitiannya bahwa tumbuhnya partisipasi masyarakat dalam pembangunan lebih dominan bersumber dari peran-peran kepemimpinan serta

+

partisipasi masyarakat dalam pembangunan lebih terpusat pada aspek perencanaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Objek dalam penelitian ini adalah masyarakat PNPM Mandiri Perdesaan dengan berlokasikan di Kecamatan Gerokgak. Data yang digunakan dalam SEM adalah 10 kali jumlah indikator (Hooland dan Boosma, 1998 dalam Widhiarso, 2010) maka digunakan 180 responden. Data yang digunakan dalam penelitian ini data primer. Data diperoleh dengan menggunakan kuisioner. Kuisioer yang diberikan kepada responden, berupa pertanyaan tertutup yang dirancang dalam skala likert dengan lima pilihan jawaban. Masing jawaban memiliki skor dimana skor tertinggi adalah lima dan terendah adalah satu. Indikator yang digunakan dalam variabel-variabel dikembangkan dalam menentukan tingkat partisipasi masyarakat, kepemimpinan dan tingkat keberhasilan proyek sesuai dengan yang dikemukakan Arnstein (1969) dalam Darling (2011), Rivai (2005) dalam Letwin (2008) dan Bubshait dan Farooq (2008) yang telah disesuaikan dengan tujuan penelitian. Indikator tersebut tertera pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Indikator penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

No

 +

Inclikator

+

Xll

 +

Sosialisasi

+

XlJ

 +

Konsultasi

+

Variabel Bebas: Partisipasi Masyarakat (XLi

 +

XlJ

 +

Kemitraaan

+

XIJ

+

XI1J

 +

Pendelegasian

+

Keaktifan warga

+

X 1.6

 +

Pengambilan Keputusan

+

Xl 7

 +

Bantuan I enaga

+

XIS

 +

Bantuan Uang

+

XIO

 +

Bantuan Material

+

X2 I

 +

Aspirasi Masyarakat

+

Variabel Bebas:

 +

X 2.2

 +

Kehadiran

+

Kepemimpinan

 +

X2.3

 +

Dukungan Masyarakat

+

(X2}

 +

X2.4

 +

Pelaksanaan Kesepakatan

+

X2.5

 +

Komittnen

+

Variabel Terikat:

 +

¥1

 +

Kesesuaian hasil

+

Tingkat

 +

Y2

 +

Kesesuaian aktor

+

Keberhasilan

 +

YJ

 +

Rekomendasi

+

Proyek

 +

Y4

 +

Sistem monitoring

+

(Y)

+

Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis SEM. Untuk membuat pemodelan yang lengkap dengan menggunakan analisis SEM, ada beberapa langkah yaitu pengembangan model teoritis, pengembangan diagram alur (path diagram), konversi diagram alur ke dalam persamaan structural (X1= f(X2), Y = f(X1), Y= f (X2)), memilih

+

matriks input dan estimasi model kovarians atau korelasi, evaluasi kriteria Goodness of fit, uji kesesuaian dan uji statistik, interpretasi dan modifikasi model (Steiger, 2008).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Gambaran Umum

+

Kecamatan Gerokgak adalah satu kecamatan yang ada di kabupaten Buleleng. Gerokgak terletak di bagian barat Buleleng. Kondisi Geografis Kecamatan Gerokgak dengan luas wilayah 356.57 km2, selain wilayah yang cukup luas potensi pertanian dalam arti luas juga merupakan unggulan Kecamatan Gerokgak di mana produk yang di hasilkan berupa tanaman palawija dan holtikultura. Demikian juga dengan potensi kelautan, di mana laut Gerokgak merupakan kawasan atau lahan pembudidayaan kerang, mutiara, keramba jaring apung, kerapu, tambak udang, ikan hias, dan rumput laut.

+

Sumber daya manusia (SDM) merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi pembangunan di suatu daerah. Berdasarkan hasil penelitian di Kecamatan Gerokgak, masih banyak anak-anak yang tidak dapat melanjutkan pendidikan di SMA karena beberapa faktor, yaitu faktor keluarga, faktor yang berasal dari keinginan pribadi untuk tidak bersekolah, faktor ekonomi dan terbatasnya sarana dan prasarana pendidikan. Hal ini berdampak pada pengelolaan sumber daya alam yang tidak maksimal dimana luasnya wilayah dan lahan pertanian dan kelautan tidak bisa di kelola dengan baik..

+

Pelaksanaan PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak di bidang infrastruktur seperti perbaikan jalan dan pembangunan jembatan dirasakan besar manfaatnya bagi masyarakat di Kecamatan Gerokgak. Contohnya, mempersingkat waktu anak untuk pergi kesekolah sehingga tidak perlu berjalan jauh atau memutar khususnya pada saat musim hujan. Jalur yang dilalui siswa atau warga untuk lebih cepat sampai ke jalan besar atau utama haruslah melalui sungai yang apabila hujan, air sungai akan deras dan tinggi sehingga siswa atau masyarakat harus mencari jalan yang lain untuk sampai ke jalan utama. Setelah adanya bantuan PNPM Mandiri Perdesaan yaitu dengan dibangunnya jembatan di Desa Patas hal tersebut bukanlah menjadi kendala lagi. Manfaat lainnya yaitu memperlancar dalam penyaluran hasil pertanian sehingga dapat menghemat biaya transportasi dan memperlancar proses jual beli hasil pertanian dan peternakan.

+

Responden yang dipilih dalam penelitian ini adalah masyarakat yang berdomisili di Kecamatan Gerokgak, Kabupaten Buleleng sebanyak 180

+
+

+

Gambar 1.

+

Model Analisis Penelitian

+

Responden berdasarkan Pendidikan

+ +

■ SD (66 orang)

+

■ SMP (84 orang)

+

■ SMA (18 orang)

+

■ Di (S arang)

+

■ 51(6 orang)

+

Gambar 2.

+

Responden berdasar pendidikan

+

Responden berdasarkan jenis kelamin

+
+

+ +

Gambar 3.

+

Responden berdasarkan jenis kelamin

+

responden. Adapun gambaran responden dapat dilihat pada Gambar 2 dan 3.

+

Analisis Faktor Konfirmatori

+

GFI (Goodness of Fit Index) adalah sebuah ukuran non statistical yang mempunyai rentang nilai antara 0 (poor fit) sampai dengan 1.0 (perfect fit) (Barrett, 2008). AGFI (Adjusted Goodness of Fit Index) untuk menguji diterima tidaknya model, tingkat peneriman yang direkomendasikan adalah lebih besar atau sama dengan 0.90. Dari Gambar 4 dapat dilihat bahwa ketiga variabel yaitu memiliki nilai GFI mendekati nilai 1 (perfect fit), maka syarat yang diinginkan sudah terpenuhi. Jadi dapat disimpulkan bahwa ketiga variabel tersebut adalah fit.

+

Structural Equation Modeling

+

Kriteria RMSEA (The Root Mean Square Error of Approximation) dapat dikatakan baik karena nilainya lebih kecil atau sama dengan 0.08 merupakan indeks untuk dapat diterimanya model yang menunjukkan sebuah close fit dari model itu berdasarkan degree of freedom (Chen et. al, 2008). Dalam penelitian ini RMSEA dikatakan baik,

+

Nilai yang tinggi dalam indeks ini menunjukkan sebuah better fit. GFI merupakan analog dari R2 dalam regresi berganda. AGFI untuk menguji diterima tidaknya model, bahwa tingkat peneriman yang direkomendasikan adalah apabila AGFI mempunyai nilai lebih besar atau sama dengan 0,90.

+
+

+

Cfti-Square =42.397

+

Of=27

+

P≡.030

+

GFI       = .947

+

AGFI≡.911

+

TLI       = .760

+

CFI       = .820

+

RMSEA  ≡ .056

+

Chi-Square =14.187 df=2

+

P=.D01

+

GFI       = .964

+

AGFI      = ,818

+

TLI       = ,419

+

CFI       = .806

+

RMSEA  =,185

+

Gambar 4.

+

Pengujian Undimensional Variabel Eksogen

+

Sumber: Data diolah, 2013

+

Nilai GFI dan AGFI diterima secara marginal. Nilai CMIN/DF dapat dikatakan cukup fit karena nilainya mendekati 2.00 (Yuan, 2008).

+

Jadi dapat disimpulkan bahwa uji terhadap model menunjukkan bahwa model ini cukup fit terhadap data yang digunakan dalam penelitian ini. (Lihat tabel 2).

+

Pengujian kesesuaian model penelitian adalah untuk menguji seberapa baik tingkat goodness of fit dari model penelitian. Uji kesesuaian model telah ditampilkan dalam Tabel 2 diketahui bahwa secara keseluruhan model yang dibangun dalam penelitian ini telah memiliki tingkat goodness of fit yang baik.

+

Tabel 2.

+

Indeks Pengujian Kelayakan Struktural Equation Model

+ + + + +
+

Goodness of Fit Index

 +

Cutt-ofValuc       HasiIAnaIisis EvaluasiModcI

+

Chi-Squarc

 +

P=5⅝,df=132       -n-.β         o .l

+

Chi-Squarc 300.00      30758          Ba,k

+

RMSQA GH

+

AGFl

+

CMIN/DI

 +

< 0.08              0.080         Marginal

+

≥ 0.90              0.850         Marginal

+

> 0.90              0.800         Marginal

+

≤2.00              2,311          Marginal

+
+

+

Gambar 5.

+

Hasil Pengolahan Data dengan SEM

+

Sumber: Hasil Pengembangan Tesis, 2013

+

Interpretasi dan Modifikasi Model

+

Berdasarkan hasil ouput terlihat bahwa ketiga variabel berhubungan nyata dan signifikansi pada alpha 5% yaitu hubungan antara partisipasi masyarakat dengan kepemimpinan, tingkat keberhasilan proyek dengan partisipasi masyarakat dan hubungan antara kepemimpinan dengan tingkat keberhasilan proyek.

+

Berdasarkan analisis menggunakan AMOS,, dapat dilihat bahwa semua indikator berpengaruh secara signifikan dilihat dari nilai probabilitasnya yang kurang dari 5%. Indikator yang berkontribusi paling tinggi pada variabel partisipasi masyarakat adalah bantuan yang diberikan masyarakat berupa bantuan material dan paling rendah adalah sosialisasi. Hal ini menunjukkan bahwa keinginan masyarakat untuk ikut berpartisipasi tinggi tetapi masyarakat masih mengutamakan pekerjaan demi kelangsungan hidup keluarga tanpa mengurangi partisipasi.

+

Indikator yang berkontribusi paling tinggi pada variabel kepemimpinan adalah pelaksanaan kesepakatan dan paling rendah adalah komitmen. Dapat dilihat bahwa bahwa masyarakat memberikan kepercayaan terhadap pemimpin yang mereka pilih sedangkan setelah pelaksanaannya masyarakat

+

dapat menilai kinerja pemimpin mereka dan secara keseluruhan masyarakat menilai pemimpin kurang berkomitmen.

+

Indikator yang berkontribusi paling tinggi pada variabel tingkat keberhasilan proyek adalah kesesuaian hasil dan yang paling rendah adalah sistem monitoring. Masyarakat dapat menilai keberhasilan proyek yang dilaksanakan berdasarkan kesesuaian perencanaan di tahap awal dengan hasil akhir tetapi masyarakat hanya beberapa yang memantau proyek yang sudah selesai dikerjakan.

+

Pengujian Hipotesis

+

Tabel 3.

+

Regression Weight Structural Equation Model

+ + + + + +
+

Estimate

 +

S.E.

 +

CR

 +

P

 +

Label

+

pm <—

 +

Idr

 +

,425

 +

,132

 +

3,205

 +

.001

 +

par 17

+

ιkρ <—

 +

∣ιk

 +

J92

 +

,134

 +

2 929

 +

.003

 +

par 16

+

Ikp ---

 +

pm

 +

.320

 +

,136

 +

2,344

 +

.019

 +

parlS

+

Sumber : hasil analisis

+

Uji Hipotesis 1

+

Hipotesis 1 : Kepemimpinan berpengaruh positif terhadap partisipasi masyarakat di Kecamatan Gerokgak

+

Dari tabel 3 tersebut terlihat bahwa hubungan antara kepemimpinan dan partisipasi masyarakat ditunjukkan dengan nilai probabilitas sebesar 0.01 yang signifikan pada alpha 0,05 (5%). Jadi dapat ditarik kesimpulan bahwa kepemimpinan berpengaruh positif dan signifikan terhadap partisipasi masyarakat di Kecamatan Gerokgak. Hasil pengujian Hipotesis pertama yang diterima membuktikan bahwa kepemimpinan berpengaruh positif terhadap partisipasi masyarakat di Kecamatan Gerokgak.

+

Uji Hipotesis 2

+

Hipotesis 2: Partisipasi masyarakat berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak.

+

Dari Tabel 3 tersebut terlihat bahwa hubungan partisipasi masyarakat terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak dengan nilai probabilitas sebesar 0,19 yang signifikan pada alpha 0,05 (5%). Dengan demikian H2 yang menyatakan bahwa partisipasi masyarakat berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak. Hasil pengujian hipotesis yang diterima ini membuktikan bahwa partisipasi masyarakat berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak.

+

Uji Hipotesis 3

+

Hipotesis 3: Kepemimpinan berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak.

+

Dari T–abel 3 tersebut terlihat bahwa hubungan kepemimpinan dan tingkat keberhasilan proyek dengan nilai probabilitas sebesar 0,003 yang signifikan pada alpha 0,05 (5%). Dengan demikian H3 yang menyatakan kepemimpinan berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek. Hasil pengujian hipotesis ketiga yang diterima membuktikan adanya hubungan positif antara kepemimpinan dan tingkat keberhasilan proyek. Hal ini menujukkan bahwa peran kepemimpinan sangat penting demi keberhasilan proyek.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Dari hasil penelitian ini, dapat disimpulkan bahwa partisipasi masyarakat dan kepemimpinan berpengaruh positif terhadap tingkat keberhasilan proyek, begitu juga kepemimpinan berpengaruh positif terhadap partisipasi masyarakat.

+

Jadi tingkat keberhasilan PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak dipengaruhi oleh adanya partisipasi dari masyarakat dalam proses perencanaan, pelaksanaan serta pelestarian program PNPM Mandiri Perdesaan, begitu juga kepemimpinan. Kepemimpinan yang baik akan membantu mendorong masyarakat untuk ikut berpartisipasi sehingga program PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Gerokgak dapat terlaksana dengan baik.

+

Saran

+

Adapun saran yang penulis dapat sampaikan untuk penelitian ini adalah perlu kajian pustaka lebih mendalam dalam menetapkan model persamaan struktural karena hubungan antara variabel secara justifikasi teoritis untuk menghindari kesalahan dalam pengembangan model dan menggunakan kriteria keberhasilan proyek, kepemimpinan dan partisipasi masyarakat lainnya yang juga digunakan sebagai target dan sasaran pelaksanaan proyek PNPM Mandiri Perdesaan.

+

Pemilihan waktu yang tepat terhadap pelaksanaan program agar masyarakat mampu berpartisipasi secara optimal tanpa harus terbentur waktu untuk mencari nafkah. Rangsangan seorang pemimpin terhadap masyarakat sangat diperlukan agar kemauan masyarakat untuk melaksanakan kesepakatan meningkat. Perlu diadakan juga sistem monitoring secara berkala sehingga nantinya akan diketahui manfaat yang dirasakan dari selesainya proyek tersebut.

+

REFERENSI

+

Amado, M P., Santos, C. V., Moura, E. B. and Silva, V. G. 2009. “Public Participation in Sustainable Urban Planning”, Jurnal of World Academy of Science, Engineering and Technology 53. [Online] Available from http:// sites.fct.unl.pt/sites/default/files/geotpu/files/ public participation in sustainable urban planning.pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

Andi. 2012. Kalsel Lirik Keberhasilan PNPM Mandiri di Buleleng. [Online] Available from http://metrobali.com/2012/09/15/kalsel-lirik-keberhasilan-pnpm-mandiri-di-buleleng/. [Accessed 1 Juli 2013].

+

Anwar, Saiful dan Rida Perwita Sari. 2009.

+

“Pengaruh Partisipasi Masyarakat dan Transparansi Kebijakan Publik terhadap Hubungan antara Pengetahuan Dewan Tentang Anggaran dengan Pengawasan Keuangan Daerah”, Jurnal Strategi Akuntansi Vol. 1 Nomor

+

2 Juli 2009. [Online] Available from http:// ejournal.upnjatim.ac.id/index.php/ strategi_akuntansi/article/viewFile/157/131 [Accessed 1 Maret 2013].

+

Arnstein, Sherry R. 1969. “A Ladder of Citizen Participation, Journal of the American Institute of Planners”, Vol. 35, No. 4, July 1969, pp. 216-224. Boston: American Institute of Planners. Retrieved February 17, 2006. [Online] Available from http://lithgow-schmidt.dk/sherry-arnstein/ ladder-of-citizen-participation_en.doc [Accessed 5 Maret 2013].

+

Badan Pusat Statistik. 2008. Hasil Survei Sosial Ekonomi Nasional-Juli. [Online] Available from http://bali.bps.go.id/ tabel_detail.php?ed=615004&od=15&id=15. [Accessed 17 Februari 2013].

+

Barrett, P. 2008. ‘‘Structural Equation Modeling: Adjusting Model Fit.’’ Personality and Individual Differences 42:815-24.

+

Bass, B.M. 2010. “Does Transactional – Transformational Leadership Paradigm Transcend Organizational and National Boundaries”, Journal American Psychologist.

+

Bubshait and Farooq, 2008. “Team Building and Project Success, Cost Engineering”, Vol 41/ No 7 July 2003, 34 – 38.

+

Chan, Albert PC., 2008.” A Predictive Model for Project Succes”, 351-359.

+

Chen, F., K. A. Bollen, P. J. Curran, P. Paxton, & J. Kirby. 2008. ‘‘Improper Solutions in Structural Equation Modeling: Causes, Consequences and Strategies.’’ Sociological Methods and Research 29: 468-508.

+

Darling, Roger. 2011. “A Return to Valid Development Principles”, International Development Review.

+

Fadli, Muhammad. 2010. “Kepemimpinan dan Partisipasi Masyarakat dalam Pembangunan Desa di Wilayah Perbatasan Indonesia–Malaysia” (journal). Bogor: Institut Pertanian Bogor.

+

Fung, Archon. 2008. “Empowered Participation: Reinventing Urban Democracy”. Princeton: Princeton University Press.

+

Fung, Archon. 2009. “Varieties of Participation in Complex  Governance”, Article on

+

Collaborative Public. [Online] Available from Management. http://www.archonfung. net/ papers/Fung VarietiesPAR.pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

Hasibuan, Malayu S.P. 2008. Manajemen Sumber Daya Manusia, edisi revisi, cetakan keesembilan, Jakarta: PT. Bumi Aksara.

+

Hater, J. J. and Bass. 2008. “Supervisor” Evalaluations and Subordinates Perceptions Of Transformational And Transactional Leadership. Journal of Applied Psychology.

+

Letwin, Howard. 2008. “Correlates of Community Collaboration. In Yair Levy and Howard Letwin (Eds) Community and Cooperative In Participatory” Development. England: Gower Publishing Company.

+

Listya, Hernida. 2010. “Pengaruh Partisipasi Masyarakat terhadap Tingkat Keberhasilan Proyek Pemberdayaan Masyarakat di Kabupaten Banyuwangi” (tesis). Surabaya: Institut Teknologi Sepuluh Nopember.

+

Mardiansyah, Fadjar. 2008. “Partisipasi Masyarakat dalam Pengentasan Kemiskinan Perkotaan”, Jurnal Tata Loka; Volume 5; Nomor 2 Agustus; 2008. [Online] Available from http:// eprints.undip.ac.id/1878/1/ Fadjar_Hari_Mardiansjah_2.pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

Mediawati, Trias Y. 2011. “Tingkatan Partisipasi Masyarakat dalam Pengelolaan Lingkungan pada Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat (PNPM) Mandiri Perkotaan di Kabupaten Jember, Jawa Timur (Studi di Kelurahan Tegalgede, Sumbersari dan Desa Pontang, Ambulu)” (tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Mircea, Teodor. 2011. “Community Participation and Involvement in Social Actions”, Jurnal Transylvanian Review of Administrative Sciences, No. 33 E/2011, pp. 5-22 http:// www.rtsa.ro/en/files/TRAS-33E-2011-1Alexiu-Lazar-Baciu.pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

PNPM. 2012. “Laporan Bulanan Fasilitator Kabupaten Buleleng Desember 2012”. PNPM Mandiri Perdesaan.

+

PNPM. 2012. “PNPM Mandiri Masyarakat Perdesaan”, Website Resmi PNPM Mandiri Perdesaan [online], http://pnpm.mpd.go.id Website Resmi PNPM Mandiri Perdesaan [Accessed 30 Mei 2013].

+

Salahuddin. 2012. “Pengaruh Komunikasi Interaksional terhadap Partisipasi Masyarakat dalam Musyawarah Perencanaan Pembangunan di Kota Kendari”, Jurnal Stimuli Ilmu Komunikasi, Edisi III, Januari 2012. [Online] Available from http://journal.umi.ac.id/pdfs/ Pengaruh Komunikasi Interaksional Terhadap Partisipasi Masyarakat Dalam Musyawarah Perencanaan Pembangunan di Kota Kendari. pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

Steffek, J. 2008. “Assessing the democratic legitimacy of transnational”, CSOs: five criteria TranState Working Paper, Bremen: SFB 597.

+

Steiger, J. H. and J. C. Lind. 2008. ‘‘Statistically based tests for the number of commonfactors.’’ Paper presented at the annual meeting of the Psychometric Society, May, Iowa, City, IA.

+

Widhiarso, Wahyu. 2010. “Jumlah Sampel dalam Pemodelan Persamaan Struktural (SEM)”. Abailable from http://widhiarso.staff.ugm. ac.id/files/widhiarso 2010 - jumlah sampel

+

dalam pemodelan persamaan struktural sem .pdf [Accessed 1 Maret 2013].

+

Yuan, K., K. Hayashi, and P. Bentler. 2007. ‘‘Normal theory likelihood ratio statistic for mean and covariance structure analysis under alternative hypotheses.’’ Journal of Multivariate Analysis 9:1262-1282.

+

Yulianti, Yoni. 2012. “Analisis Partisipasi Masyarakat dalam Pelaksanaan Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat (PNPM) Mandiri Perkotaan di Kota Solok” (tesis). Padang: Universitas Andalas.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18813.md b/_full/2016-02-19-full-18813.md new file mode 100644 index 0000000000..60cac28f1d --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18813.md @@ -0,0 +1,307 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH REPUTASI PERUSAHAAN, DESKRIPSI PEKERJAAN, DAN KOMPENSASI YANG DITAWARKAN PERUSAHAAN TERHADAP MINAT MELAMAR PEKERJAAN" +author: "Octavianus Sumardana, Agoes Ganesha Rahyuda, Desak Ketut Sintaasih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18813 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18813" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18813" +comments: true +--- + +

184 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

PENGARUH REPUTASI PERUSAHAAN, DESKRIPSI PEKERJAAN, DAN KOMPENSASI YANG DITAWARKAN PERUSAHAAN TERHADAP

MINAT MELAMAR PEKERJAAN

+

Octavianus Sumardana(1) Agoes Ganesha Rahyuda(2) Desak Ketut Sintaasih(3)

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: pratamaglimlach@gmail.com

+

Abstract: The Effect Of Company’s Reputation, Job Description and Offered Compensation on Individual’s Intention to Apply a Job. Recruitment process is one of key HR activities that should be conducted appropriately in a company. However, the role of prospective employees in providing inputs to the company regarding the recruitment process is not clear. The aim of this research is to understand the perspectives of potential employees regarding the effect of company’s reputation, job description and offered compensation on individual’s intention to apply a job. The participants are 73 final-year undergraduate students at the Faculty of Economics and Business Universitas Udayana, with the proportionate stratified random sampling as the sampling method. This research used multiple regressions as its data analysis method. This research found that all three variables influence individual to apply a certain job. One interesting finding is that the individual tends to be motivated to apply job if he or she finds that the company has a clear job description.

+

Keywords: company’s reputation, job description, offered compensation, intention to apply jobs

+

Abstrak: Pengaruh Reputasi Perusahaan, Deskripsi Pekerjaan, dan Kompensasi yang Ditawarkan terhadap Minat Melamar Pekerjaan. Proses rekrutmen merupakan langkah penting bagi sebuah perusahaan tapi penelitian mengenai cara membangun sistem rekrutmen perusahaan dengan mempertimbangkan masukan-masukan dari lingkungan eksternal perusahaan (khususnya calon karyawan) masih sedikit. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui persepsi calon karyawan tentang pengaruh reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan, dan kompensasi yang ditawarkan terhadap minat calon karyawan melamar pekerjaan di perusahaan. Responden penelitian ini adalah 73 orang (populasi 269 orang) mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana yang dipilih dengan metode proportional stratified random sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini adalah ketiga variabel berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat melamar pekerjaan dengan variabel yang paling dominan adalah deskripsi pekerjaan.

+

Kata kunci: reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan, kompensasi yang ditawarkan perusahaan, minat melamar pekerjaan

+

PENDAHULUAN

+

Proses rekrutmen yang baik dan sesuai dengan kebutuhan akan membantu perusahaan beroperasi dengan sumber daya manusia yang berkualitas (Navdeep dan Pankaj, 2010; Geeta et al., 2010; Vijaya, 2012). Selain itu, terdapat banyak ahli yang menyatakan bahwa rekrutmen karyawan berpengaruh negatif terhadap keluar masuk karyawan (turnover), serta berpengaruh positif terhadap seleksi dan penempatan karyawan (Bhatnagar, 2007; Holtbrugge et al., 2010). Selain itu, proses rekrutmen yang dirancang dengan baik akan mempengaruhi pelatihan serta kinerja perusahaan secara keseluruhan (Luthan, 2002; Ghazala, 2013; Oggy, 2013). Permasalahan yang terjadi saat ini

+

adalah terkait dengan masih sedikitnya penelitian mengenai cara membangun sistem rekrutmen perusahaan dengan mempertimbangkan masukan-masukan dari lingkungan eksternal perusahaan, khususnya calon karyawan. Bahkan di Indonesia belum ada yang meneliti mengenai pandangan dari calon karyawan khususnya calon karyawan potensial yang ada di perguruan tinggi. Pandangan dari lingkungan eksternal, khususnya calon karyawan, perlu diperhatikan karena masukan-masukan dari merekalah yang sangat dibutuhkan perusahaan untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas dan sesuai dengan kebutuhan perusahaan (Nelson, 1997; Francis et al., 2012; Mustapha et al., 2013).

+

Beberapa penelitian sebelumnya, walaupun tidak terlalu banyak, dapat digunakan untuk menggambarkan situasi pustaka pada area penelitian mengenai kontribusi calon karyawan terhadap proses rekrutmen suatu perusahaan. Seperti misalnya penelitian dari Williamson, dkk. (2010), Sherly (2012) dan Ratnasari (2013) yang menyatakan bahwa reputasi perusahaan dapat menarik calon karyawan potensial yang diinginkan oleh perusahaan. Penelitian lainnya terkait dengan pengaruh deskripsi pekerjaan terhadap minat melamar pekerjaan dari Bednarek (2002), Irma (2012), Sarsono dan Suseno (2012) menyatakan bahwa deskripsi pekerjaan akan dapat mempengaruhi ketertarikan calon karyawan terhadap prestasi kerja karyawan, dan pengembangan karir yang ada di perusahaan yang diinginkan. Penelitian sebelumnya terkait dengan kompensasi yang ditawarkan perusahaan yang diteliti oleh Porter et al. (2007), Sulastri (2012), Dharma dan Putra (2013) menyatakan bahwa ketertarikan dalam kompensasi yang ditentukan perusahaan akan berdampak pada kinerja, semangat kerja, turnover karyawan serta motivasi kerja yang akan dialami oleh calon karyawan nantinya. Penelitian-penelitian dari ketiga faktor tersebut menunjukkan bahwa reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan secara langsung maupun tidak langsung mempengaruhi minat melamar pekerjaan. Namun sayangnya penelitian sebelumnya masih dilakukan secara parsial (terpisah-pisah) dari ketiga faktor tersebut yang berpengaruh terhadap minat melamar individu. Selain itu penelitian ini masih jarang dilakukan di negara berkembang seperti Indonesia.

+

Tujuan penelitian ini adalah mengetahui pengaruh dari reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan terhadap minat melamar pekerjaan. Selain itu juga untuk mengetahui faktor paling dominan yang mempengaruhi minat melamar pekerjaan. Konteks penelitian ini dilakukan di instansi perguruaan tinggi yakni Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana alasannya karena Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana merupakan universitas ternama di Bali dan telah banyak menghasilkan lulusan terbaik dan siap bersaing dalam dunia kerja.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Minat Melamar Pekerjaan

+

Minat melamar pekerjaan merupakan proses ketertarikan memiliki pekerjaan yang dimulai dari

+

serangkaian pencarian informasi lowongan pekerjaan, menentukan pilihan pekerjaan, dan pengambilan keputusan dari calon karyawan untuk menentukan perusahaan yang diinginkan (Wheeler dan Mahoney, 1981; Barber, 1998). Menurut Gatewood et al. (1993), ada beberapa tahapan yang dilakukan calon karyawan dalam minat melamar pekerjaan, pertama memilih dan mempertimbangkan pekerjaan yang mereka inginkan, tahapan berikutnya mencari informasi dari sumber rekrutmen yang dibuat oleh perusahaan, kemudian membuat pilihan untuk menerima atau tidak pekerjaan tersebut.

+

Reputasi Perusahaan dan Minat Melamar Pekerjaan

+

Reputasi perusahaan adalah persepsi dari stakeholder mengenai kinerja, kepercayaan terhadap perusahaan, aktivitas komunikasi yang dilakukan perusahaan, dan rasa emosional terhadap perusahaan dari waktu ke waktu (Fomburn, 1996; Walsh et al., 2008). Reputasi menjadi perhatian penting bagi perusahaan untuk meningkatkan kinerja, keungulan bersaing dan menyelaraskan kebijakan yang diambil perusahaan (Wang, 2006; Lewis, 2001).

+

Beberapa penelitian sebelumnya dari Williamson dkk. (2010) yang meneliti mengenai reputasi perusahaan, rekrutmen melalui website dan ketertarikan calon pelamar, melihat bahwa ada keterkaitan antara reputasi perusahaan dengan rekrutmen melalui website perusahaan. Dengan menggunakan perkembangan teknologi dalam proses rekrutmen, perusahaan dapat lebih unggul dalam memperoleh karyawan potensial. Penelitian dari Sherly (2012) yang meneliti mengenai pengaruh reputasi perusahaan dan word of mouth terhadap pembuatan keputusan melamar pekerjaan. Dalam penelitiannya, reputasi perusahaan dan word of mouth mengenai perusahaan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap keputusan melamar pekerjaan. Penelitian dari Ratnasari (2013) yang melakukan studi tentang proses rekrutmen tenaga kerja linmas di badan persatuan bangsa, politik dan linmas Kabupaten Malinau. Penelitian dilihat dari beberapa aspek seperti: rekrutmen, seleksi, dan penempatan karyawan. Hasil dari penelitian ini adalah pelaksanaan rekrutmen yang dilakukan selama ini kurang berjalan dengan baik. Permasalahan yang terjadi karena kurangnya keterbukaan informasi dan adanya praktek nepotisme yang terjadi dalam proses seleksi. Berdasarkan hal tersebut, maka dapat diasumsikan hipotesis pertama sebagai berikut: Reputasi perusahaan berpengaruh terhadap minat melamar pekerjaan

+

Deskripsi Pekerjaan dan Minat Melamar Pekerjaan

+

Deskripsi pekerjaan adalah dokumen tertulis yang menguraikan tugas-tugas, proses-proses atau fungsi yang menjadi tanggung jawab seorang karyawan (Bogardus, 2004; Mathis dan Jackson, 2009). Deskripsi pekerjaan membantu calon karyawan untuk dapat mengenal tugas dan tanggung jawab yang diberikan. Deskripsi pekerjaan harus dipahami dengan baik agar praktek manajemen sumber daya manusia berjalan dengan efektif (Muhammad, 2011; Marwansyah, 2012).

+

Penelitian sebelumnya dari Bednarek (2002) mengenai studi pembuatan deskripsi pekerjaan untuk sumber daya perpustakaan elektronik. Metode dalam menyusun deskripsi pekerjaan tergantung pada siapa yang akan diberikan tugas pada pekerjaan tersebut. Deskripsi pekerjaan disusun untuk menciptakan kualifikasi kerja yang lebih profesional. Penelitian lainnya dari Irma (2012) mengenai pengaruh deskripsi pekerjaan dan koordinasi terhadap efektivitas kerja karyawan. Hasilnya adalah adanya pengaruh dan signifikan antara deskripsi pekerjaan dan koordinasi terhadap efektivitas karyawan. Deskripsi pekerjaan yang jelas termasuk informasi dan koordinasi yang baik akan mempengaruhi kinerja dari karyawan. Penelitian dari Sarsono dan Suseno (2012) mengenai deskripsi pekerjaan yaitu pengaruh deskripsi pekerjaan dan pengembangan karir terhadap prestasi kerja dengan kepuasan kerja sebagai variabel moderasi. Hasil dari penelitian ini menemukan fakta bahwa deskripsi pekerjaan, pengembangan karir dan kepuasan kerja secara parsial mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap prestasi kerja. Deskripsi pekerjaan berpengaruh terhadap prestasi kerja dengan kepuasan kerja sebagai variabel moderasi. Dengan adanya deskripsi pekerjaan yang jelas akan meningkatkan prestasi kerja karyawan secara optimal dan juga menghasilkan kepuasan dari karyawan tersebut. Adanya informasi mengenai prestasi kerja, pengembangan karir dan uraian tugas yang jelas membantu calon karyawan dalam ketertarikan melamar di perusahaan tersebut. Berdasarkan hal tersebut, maka dapat diasumsikan hipotesis kedua sebagai berikut: Deskripsi pekerjaan berpengaruh terhadap minat melamar pekerjaan.

+

Kompensasi yang Ditawarkan Perusahaan dan Minat Melamar Pekerjaan

+

Kompensasi adalah sesuatu yang dapat diterima karyawan berupa gaji, upah, insentif, tunjangan,

+

asuransi, dan kompensasi non finansial sebagai balas jasa yang telah dilakukan kepada perusahaan (Dessler, 1998; Rivai, 2006; Hasibuan, 2010). Kompensasi jika dikelola dengan tepat dapat membantu perusahaan mencapai tujuan perusahaan, menarik pelamar kerja potensial, mempertinggi daya saing dan memepertahankan karyawan yang ada (Siti dan Tri, 2013).Ada beberapa penelitian yang men

+

Tunjukkan pengaruh dari kompensasi yang ditawarkan perusahaan, salah satunya penelitian yang dilakukan oleh Porter et al. (2007) mengenai pengaruh negosiasi gaji terhadap keberhasilan perekrutan karyawan dilihat dari perspektif keadilan. Hasilnya, prosedur adil berdampak positif pada perekrutan dengan negosisasi gaji tinggi, dan akan menghasilkan perekrutan yang kurang baik jika menawarkan gaji yang rendah. Penelitian lainnya dari Sulastri (2012) mengenai pengaruh kompensasi, kepuasan kerja dan komitmen organisasi terhadap keinginan untuk pindah kerja. Hasil dari penelitian ini dengan adanya kejelasan kompensasi yang diberikan ketika proses rekrutmen, maka turnover karyawan akan tidak berpengaruh pada kompensasi yang diberikan perusahaan. Penelitian dari Dharma dan Putra (2013) tentang pengaruh kepemimpinan dan kompensasi terhadap semangat kerja karyawan dan kinerja karyawan menemukan fakta bahwa kepemimpinan dan kompensasi secara langsung memiliki pengaruh signifikan terhadap semangat kerja karyawan serta kepemimpinan dan kompensasi secara tidak langsung memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan. Kepemimpinan yang baik dan pemberian kompensasi yang sesuai akan meningkatkan semangat kerja dan tentunya akan meningkatkan produktifitas perusahaan. Berdasarkan hal tersebut, maka dapat diasumsikan hipotesis ketiga sebagai berikut: Kompensasi yang ditawarkan perusahaan berpengaruh terhadap minat melamar pekerjaan

+

Model Konseptual

+

Pemaparan pustaka diatas menunjukkan sebuah gambaran umum bahwa terdapat pengaruh reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan, dan kompensasi yang ditawarkan terhadap minat melamar pekerjaan seseorang. Pada gambar 1 dapat dilihat model konseptual penelitian.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Populasi dalam penelitian ini adalah mahasiswa aktif reguler

+
+

+

Setelah kuisioner disebarkan, kemudian data penelitian dianalisis dengan menggunakan analisis regresi linier berganda.

+
+

Tabel 1.

+

+
+

Data Jumlah Mahasiswa Aktif Reguler Semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana

+

Sumber: Pusat Informasi FEB UNUD, 27 Maret 2014

+

+

Gambar 1. Model Konseptual Penelitian

+

Sumber: Pengembangan dari penelitian sebelumnya

+

semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana yang berjumlah 269 orang. Dalam penelitian ini teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah proportional stratified random sampling yang merupakan pengambilan sampel dari setiap sub-populasi dengan memperhitungkan besar kecilnya sub-populasi (Sugiyono, 2009). Untuk menentukan jumlah sampel yang akan digunakan, maka peneliti menggunakan rumus Slovin, dan diperoleh proporsi sampel yang ditunjukkan pada Tabel 1. Untuk memperoleh data yang akan diteliti, peneliti menggunakan teknik pengumpulan data dengan menggunakan kuesioner. Adapun beberapa instrumen pertanyaan kuisioner seperti “Saya tertarik melamar pekerjaan pada perusahaan yang saya percaya memiliki reputasi baik” dan “Saya tertarik melamar pekerjaan pada perusahaan yang memberikan penjelasan tugas yang mudah dipahami”.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik Responden

+

Karakteristik responden dalam penelitian ini terdapat tiga aspek yaitu jenis kelamin, program studi, dan perusahaan atau instansi yang diinginkan. Jumlah mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana berjumlah 269 orang, dan responden dalam penelitian ini berjumlah 73 orang. Rincian karakteristik responden penelitian dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Berdasarkan aspek jenis kelamin, responden pria mendominasi dengan persentasi yang lebih besar daripada responden wanita. Berdasarkan aspek perusahaan atau instansi, responden yang paling banyak tertarik untuk melamar pekerjaan pada perusahaan perbankan, sedangkan minat melamar pekerjaan yang paling sedikit pada perusahaan perhotelan.

+

Tabel 2.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Jenis Kelamin

 +

Program Shirli

 +

Responden

 +

Persentase

+

{¾)

+

E-Pembangunan

 +

Manajeinen

 +

Akuntansi

+

Pria

 +

I I

 +

IS

 +

13

 +

44

 +

60.27

+

Wanita

 +

12

 +

11

 +

<5

 +

29

 +

39,73

+

Jumlah

 +

23

 +

29

 +

21

 +

73

 +

IOT

+

Periisaliaanlnstansi

 +

IjTOjiraiii Shirli

 +

Responden

 +

Persentase

+

yang Diinginkan

 +

E-Pembangunan

 +

Manajemen

 +

Akuntansi

 +

<¾)

+

Instansi Pemerintah

 +

S

 +

2

 +

4

 +

14

 +

19.18

+

Perbankan

 +

12

 +

17

 +

5

 +

34

 +

46,57

+

Perusaliaaii Svvasta

 +

3

 +

6

 +

LO

 +

19

 +

26.03

+

Perhotelan

 +

w

 +

4

 +

2

 +

6

 +

8,22

+

Jumlah

 +

23

 +

29

 +

21

 +

73

 +

IOT

+

Hasil Uji Validitas dan Uji Reliabilitas

+

Hasil dari instrumen penelitian uji validitas dan uji reliabilitas pada data Tabel 3 sebagai berikut.

+

Tabel 3.

Hasil Uji Validitas dan Uji Reliabilitas

+
+

+

Data Tabel 3 menunjukan bahwa seluruh koefisien korelasi dari indikator variabel yang diuji dalam penelitian ini nilainya lebih besar dari 0,30 (r > 0,3). Hasil dari uji validitas menghasilkan korelasi yang terbesar adalah 0,965 dan korelasi yang terkecil adalah 0,822. Hal tersebut menunjukkan bahwa seluruh indikator dalam penelitian ini terbukti valid.

+

Variabel yang dikatakan reliabel jika memberikan nilai Cronbach Alpha lebih besar dari 0,6 (Ghozali, 2006). Hasil dari instrumen penelitian uji reliabilitas menunjukkan bahwa nilai Cronbach Alpha untuk setiap variabel lebih besar dari 0,6. Jadi, dapat dinyatakan bahwa seluruh variabel dalam penelitian ini telah memenuhi syarat reliabilitas atau dapat dikatakan reliabel.

+

Asumsi Klasik

+

Ada beberapa uji asumsi klasik yang dioperasasikan untuk memenuhi persyaratan agar tidak menghasilkan penafsiran yang bias dalam pengujian yaitu dengan uji normalitas, multikolinieritas, dan heteroskedastisitas,.

+

Uji normalitas dari hasil Asymp.Sig (2-tailed) menunjukkan bahwa data tersebut berdistribusi normal atau tidak. Diketahui bahwa nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,832 dan lebih besar dari á = 0,05. Jadi, dapat disimpulkan bahwa data tersebut berdistribusi normal.

+

Uji multikolinieritas dari hasil pengujian tolerance dan VIF menunjukan seluruh variabel bebas memiliki nilai tolerance lebih besar dari 0,10

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Asumsi Klasik

+

+
+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Uji Normalitas

 +

Uji Multikolinieritas

 +

Uji Hctcroskedastisitas

+

Λsymp. Sig. (2-taikd)

 +

T olerancc

 +

VlF

 +

T

 +

Signifikansi

+

Reputasi Perusahaan (Xl)

 +

0.832

 +

0,292

 +

3,427

 +

- 1, 844

 +

0.069

+

Deskripsi Pekerjaan (X2)

 +

0,307

 +

.■.jM

 +

- 1358

 +

0.179

+

Kompensasi yang Ditawarkan

+

Perusaliaan (X3)

 +

0,540

 +

1,852

 +

1,523

 +

0,132

+

+

(10%) dan VIF juga menunjukan bahwa seluruh variabel bebas memiliki nilai VIF kurang dari 10. Maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas antar variabel bebas dalam model regresi tersebut.

+

Uji heteroskedastisitas dari hasil pengujian menunjukan signifikansi lebih dari 0,05 terhadap absolut residual secara parsial. Maka dapat disimpulkan bahwa dalam model regresi tersebut tidak terdapat heteroskedastisitas sehingga layak untuk digunakan memprediksi variabel dependen.

+

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

+

Model analisis yang dipergunakan untuk menyelesaikan permasalahan penelitian ini dengan regresi linier berganda. Tabel 5 menunjukkan hasil perhitungan uji analisis regresi linier berganda dengan menggunakan SPSS.

+

dalam penelitiannya ada pengaruh positif reputasi perusahaan terhadap ketertarikan melamar pekerjaan.

+

Pengaruh Deskripsi Pekerjaan Terhadap Minat Melamar Pekerjaan

+

Berdasarkan data Tabel 5 diketahui bahwa nilai signifikansi uji t deskripsi pekerjaan sebesar 0,000. Sesuai nilai signifikansi uji t sebesar 0,000 < 0,05 maka H0 ditolak. Ini berarti bahwa deskripsi pekerjaan berpengaruh signifikan terhadap minat melamar pekerjaan. Koefisien regresi â2 sebesar 0,450, menunjukkan bahwa seiring meningkatnya deskripsi pekerjaan maka akan meningkatkan pula minat melamar pekerjaan pada mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Hasil penelitian ini mendukung hipotesis kedua yaitu terdapat pengaruh positif deskripsi pekerjaan terhadap minat melamar

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Regresi Berganda

+
+

Vanabel

+

+

Reputasi PerusaJiaan (XI)

+

Deskripsi Pekerjaan (X2) Kompensasi yang Ditasvarkan Perusahaan (X3)

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2014

+

Pengaruh Reputasi Perusahaan Terhadap Minat Melamar Pekerjaan

+

Berdasarkan data Tabel 5 diketahui bahwa nilai signifikansi uji t reputasi perusahaan sebesar 0,029. Nilai signifikansi uji t sebesar 0,029 < 0,05 maka H0 ditolak. Ini berarti bahwa reputasi perusahaan berpengaruh signifikan terhadap minat melamar pekerjaan. Koefisien regresi â1 sebesar 0,259, menunjukkan bahwa seiring meningkatnya reputasi perusahaan maka akan meningkatkan pula minat melamar pekerjaan pada mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Hasil penelitian ini mendukung hipotesis pertama yaitu terdapat pengaruh positif reputasi perusahaan terhadap minat melamar pekerjaan setelah sebelumnya diteliti oleh Williamson dkk. (2010) yang dalam penelitiannya menyatakan ada keterkaitan antara reputasi perusahaan dengan minat melamar pekerjaan melalui website perusahaan. Sherly (2012) dalam penelitiannya menemukan fakta bahwa terdapat pengaruh reputasi perusahaan dan word of mouth terhadap pembuatan keputusan melamar pekerjaan. Ratnasari (2013) menyatakan

+
+ + + + + +
+

Standardized Coefficients Beta

 +

Rj

 +

Uji Parsial

 +

Uji Simultan

+

Hiiiuna

 +

si⅛

 +

∣*hitunu

 +

s⅛

+

0.259

 +

0,729

 +

2,229

 +

0.029

 +

61,870

 +

0,000

+

0.450

 +

3,980

 +

0.000

+

2.737 0.008

+

+

pekerjaan setelah sebelumnya diteliti oleh Bednarek (2002) yang dalam penelitiannya menyatakan ada keterkaitan antara deskripsi pekerjaan dengan minat melamar pekerjaan melalui metode penyusunan deskripsi pekerjaan dalam menciptakan kualifikasi kerja yang lebih profesional. Irma (2012) dalam penelitiannya menemukan adanya pengaruh deskripsi pekerjaan terhadap pembuatan keputusan melamar pekerjaan melalui adanya koordinasi yang baik dalam efektivitas kerja. Sarsono dan Suseno (2012) menyatakan dalam penelitiannya ada pengaruh deskripsi pekerjaan terhadap prestasi kerja. Adanya informasi mengenai kualifikasi kerja, pengembangan karir dan uraian tugas yang jelas membantu calon karyawan untuk menjadi tertarik melamar pekerjaan.

+

Pengaruh Kompensasi yang Ditawarkan Perusahaan Terhadap Minat Melamar Pekerjaan

+

Berdasarkan data Tabel 5 diketahui bahwa nilai signifikansi uji t kompensasi yang ditawarkan perusahaan sebesar 0,008. Sesuai dengan rumusan pada poin 3.10.4, nilai signifikansi uji t sebesar 0,008

+

< 0,05 maka H0 ditolak. Ini berarti bahwa kompensasi yang ditawarkan perusahaan berpengaruh signifikan terhadap minat melamar pekerjaan. Koefisien regresi â3 sebesar 0,233, menunjukkan bahwa seiring meningkatnya kompensasi yang ditawarkan perusahaan maka akan meningkatkan pula minat melamar pekerjaan pada mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Hasil penelitian ini mendukung hipotesis ketiga yaitu terdapat pengaruh positif kompensasi yang ditawarkan perusahaan terhadap minat melamar pekerjaan setelah sebelumnya diteliti oleh Porter et al. (2007) yang dalam penelitiannya menyatakan ada keterkaitan antara negosiasi gaji terhadap keberhasilan perekrutan karyawan. Sulastri (2012) dalam penelitiannya menyatakan dengan adanya kejelasan kompensasi yang diberikan ketika proses rekrutmen maka turnover karyawan tidak akan berpengaruh pada kompensasi yang diberikan perusahaan. Dharma dan Putra (2013) menyatakan dalam penelitiannya kompensasi memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja karyawan.

+

Variabel Dominan

+

Variabel bebas dalam penelitian ini adalah reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan, dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan. Agar dapat mengetahui variabel yang dominan, maka dapat dilihat berdasarkan dari nilai standardized coefficients beta. Variabel bebas yang memiliki nilai koefisien beta absolut terbesar memiliki pengaruh yang dominan dibandingkan variabel bebas lainnya yang terdapat pada Tabel 6.

+

Tabel 6.

+

Nilai Standardized Coefficients Beta

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

Rangking

+

Reputasi Perusahaan (Xl)

 +

0259

 +

2

+

Deskripsi Pekeijaan (X2)

 +

0,450

 +

I

+

Kompensasi yang

+

Ditawarkan Perusahuan (X3)

 +

0233

 +

3

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2014

+

Berdasarkan perhitungan standardized coefficients beta diketahui variabel reputasi perusahaan (X1) memiliki nilai koefisien beta sebesar 0,259, variabel deskripsi pekerjaan (X2) memiliki nilai koefisien beta sebesar 0,450 dan variabel kompensasi yang ditawarkan perusahaan (X3) memiliki nilai koefisien beta sebesar 0,233. Dari hasil perhitungan koefisien beta tersebut maka dapat dikatakan bahwa

+

deskripsi pekerjaan berpengaruh dominan terhadap minat melamar pekerjaan pada mahasiswa aktif reguler semester 8 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Deskripsi pekerjaan memiliki koefisien beta lebih besar daripada reputasi perusahaan dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan. Kemudian, berdasarkan hasil statistik, ditemukan fakta menarik bahwa mahasiswa lebih mementingkan pertimbangan reputasi perusahaan, daripada kompensasi yang ditawarkan perusahaan saat melamar pekerjaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil dari analisis penelitian dan hasil pembahasan yang telah dilakukan, maka dapat ditarik beberapa kesimpulan yaitu reputasi perusahaan, deskripsi pekerjaan, dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat melamar pekerjaan. Deskripsi pekerjaan merupakan variabel yang paling dominan mempengaruhi minat melamar pekerjaan. Hal ini dibuktikan dengan deskripsi pekerjaan memiliki nilai koefisien beta yang lebih besar daripada reputasi perusahaan dan kompensasi yang ditawarkan perusahaan. Selain hasil statistik yang menunjukkan variabel dominan, ditemukan juga fakta menarik bahwa calon karyawan lebih tertarik untuk melihat reputasi perusahaan daripada kompensasi yang ditawarkan perusahaan saat ingin melamar pekerjaan.

+

REFERENSI

+

Barber, A. E. 1998. Recruiting employees.

+

Thousand Oaks, CA: Sage Publications.

+

Bednarek, B. M. 2002. Creating a Job Description for an Electronic Resources Librarian. Library Management Journal, 23(9):pp:378-383.

+

Bhatnagar, J. 2007. Talent Management Strategy of Employee Engagement in Indian ITES employees: Key to Retention Employee Relations. Journal Management, 29(6): pp:640-663.

+

Bogardus, A. M. 2004. Professional in Human Resources Certification Study Guide. Alameda, CA:Sybex, Inc.

+

Dessler, G. 1998. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jilid 2. Jakarta: PT Prenhallindo.

+

Dharma, I. G. D. A. A dan Putra, M. S. 2013. Pengaruh Kepemimpinan dan Kompensasi Terhadap Semangat Kerja Karyawan dan Kinerja Karyawan pada PT United Indobali Denpasar. Jurnal Managemen, pp:1-16.

+

Fombrun, S. M. 1996. Reputation Building and Corporate Strategy. Academy of Management Journal, 33(2):pp:233-258.

+

Francis, C., Joy, O., Ideh, D. 2012. The Role of Human Resource Planning in Recruitment and Selection Process. British Journal of Humanities and Social Sciences, 6(2):pp:68-78.

+

Gatewood, R. D., Gowan M. A. Dan Lauten, Schlager G.J. 1993. Corporate Image, Recruitmen Image, and Initial Choice Decisions. Academy of Management Journal, pp:414-427.

+

Geeta, K., Jyoti, B dan Pandey, K. 2010. Recruitment and Selection Process: A Case Study of Hindustan Coca-Cola Beverage Pvt.Ltd, Gangyal, Jammu, India. International Journal of Innovation, Management and Technology, 1(4):pp:441-446.

+

Ghazala, I. 2013. A comparative study of Recruitment & Selection, Training and Development policies in Indian MNCs and Foreign MNCs. IOSR Journal of Business and Management, 7(5):pp:29-43

+

Ghozali, I. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: BP Universitas Diponogoro.

+

Hasibuan, M. S. P. 2010. Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi Revisi. Jakata: PT Bumi Aksara.

+

Holtbrugge, D. C., Friedmann, dan Puck, J. F. 2010. Recruitment and Retention in foreign Firm in India: A Resource-based view. Journal of Human Resource Management, 49, pp:439-455.

+

Irma, N. P. 2012. Pengaruh Deskripsi Pekerjaan dan koordinasi terhadap efektivitas kerja karyawan di PLN Cabang Medan. Skripsi Sarjana Manajemen Universitas Sumatera Utara.

+

Lewis, S. 2001. Measuring Corporate Reputation. Corporate Comunications: An International Journal. 6(1):pp:31-35.

+

Luthans, F. 2002. The Need for and Meaning of Positive Organizational Behavior. Journal of Organizational Behavior, 6:pp:695-706.

+

Marwansyah. 2012. Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi ke 2. Bandung: Alfabeta.

+

Mathis, R.L dan Jackson, J. H. 2009. Human Resource Management, Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: Salemba Empat.

+

Muhammad, A. 2011. Some Recent Trends in Writing Job Description for the Purpose of Job Evaluation: A Reflective View. American International Journal of Contemporary Research, 1(3):pp:6-14.

+

Mustapha, A., Ilesanmi, O., dan Aremu, M. 2013. The Impacts of well Planned Recruitment and Selection Process on Corporate Performance in Nigerian Banking Industry. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 3(9):pp:633-648.

+

Nelson, J. B. 1997. The Boundaryless Organization: Implications for Job Analysis, Recruitment, and Selection. Human Resource Planning Journal, 4:pp:39-49.

+

Navdeep, K dan Pankaj G. 2010. British Journal of Humanities and Social Sciences. Asian Journal of Management Research, pp:327-336.

+

Oggy, K. Y. 2013. Analisis Rekrutmen, Seleksi dan Penempatan Karyawan di PT Nyonya Meneer Semarang. Jurnal AGORA, 1(3):pp:1-5.

+

Porter C. O. L. H., Conlon D. E., and Barber A. E. 2007. The Dynamics of Salary Negotiations: Effects on Applicants Justice Perception and Recruitment Decision. The International Journal of Conflict Management, 15(3):pp:273-303.

+

Ratnasari, D. 2010. Studi Tentang Proses Rekrutmen Tenaga Kerja Linmas di Badan Kesatuan Bangsa dan Linmas Kabupaten Malinau. eJurnal Pemerintahan Integratif, 1(1): pp:75-90.

+

Rivai, V. 2006. Kepemimpinan dan Perilaku Organisasi. Jakarta: PT Raja Grapindo Persada.

+

Sarsono dan Suseno, D. 2012. Pengaruh Deskripsi Pekerjaan dan Pengembangan Karir Terhadap Prestasi Kerja dengan Kepuasan Kerja Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Manajemen Sumberdaya Manusia, 6(2):pp:139–149.

+

Sherly, R. F. 2012. Pengaruh Reputasi Perusahaan dan Komunikasi Word-of-Mouth Terhadap Pembuatan Keputusan Melamar Pekerjaan. Tesis: Program Pascasarjana Universitas Indonesia.

+

Siti, F., dan Tri, H. 2013. Manajemen Sumber Daya Manusia: Sebagai Dasar Meraih Keunggulan Bersaing. Edisi ke 2. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

Sugiyono. 2009. Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R&D). Bandung: Alfabeta.

+

Sulastri, I. 2012. Pengaruh Kompensasi, Kepuasan Kerja, dan Komitmen Organisasi Terhadap Keinginan untuk Pindah Kerja pada PT Surya Sumber Daya Energi Surabaya. Jurnal NeOBis. Volume 6, No 1 Juni 2012.

+

Walsh, Mitchell V. W., Jackson P. R. and Betty S. E. 2008. Examining the Antecendent and

+

Consequences of Corporate Reputation: A Customer Perpective. British Journal of Management, 20:pp:187-203.

+

Wang, Y. J., Kendampully, H. L., Guincheng, S. 2006. The role of Brand Equity and Corporate Reputation ind CRM: Chinese Study. Corporate Reputation Review. 9(3): pp:179-197.

+

Wheeler, K. G. dan Mahoney, T. M. 1981. The Expectancy Model in the Analysis of Occupational Preference and Occupational

+

Choice. Journal of Vacational Behavior, 19,pp:113-122.

+

Williamson, J. E., Lepak, D., dan Sarma, A. 2010. Firm Reputation, Recruitmen Web Site, and Attracting Applicants. Journal of Human Resource Management, 49(4):pp:669-687.

+

Vijaya, M. 2012. The Effectiveness of Employee Referral as a Recruitment Source. International Journal of Management Sciences and Business Research, 1(11):pp:12-25.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18814.md b/_full/2016-02-19-full-18814.md new file mode 100644 index 0000000000..d5d23eac38 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18814.md @@ -0,0 +1,203 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS DAMPAK SOSIAL, EKONOMI, DAN PSIKOLOGIS PENDERITA HIV AIDS DI KOTA DENPASAR" +author: "Dewa Putu Yudi Pardita, I Ketut Sudibia" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18814 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18814" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18814" +comments: true +--- + +

Dewa Putu Yudi Pardita, Analisis Dampak Sosial, Ekonomi, dan ... 193

+

ANALISIS DAMPAK SOSIAL, EKONOMI, DAN PSIKOLOGIS PENDERITA HIV AIDS DI KOTA DENPASAR

+

Dewa Putu Yudi Pardita1

I Ketut Sudibia2

+

1,2,Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Email: yudipardita@gmail.com

+

Abstract: The Social, Economic, and Psychological Impacts of HIV AIDS Sufferers In Denpasar. This study aims to investigate the social, economic, and psychological impacts of HIV AIDS sufferers in Denpasar. Data was collected with accidental sampling of 86 respondents of HIV AIDS sufferers in Denpasar. McNemar test was used to measure the social, economic, and psychological impacts of the respondents before and after being infected with the HIV AIDS disease. The findings of the research indicate that social variables that changes after getting infected are the intensity of the meeting, the intensity of visiting their family or relatives, the intensity of mutual cooperation, and the intensity of attending the invitation of traditional gatherings. The economics variable that changes is only the working hour. The psychological indicators namely stress, frustration, anxiety, anger, denial, shyness, and grief also experienced changes.

+

Keywords: the economic, psychological, and social impacts, HIV AIDS

+

Abstrak: Analisis Dampak Sosial, Ekonomi, dan Psikologis Penderita HIV AIDS di Kota Denpasar. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak sosial, ekonomi, dan psikologis, penderita HIV AIDS di Kota Denpasar. Data primer dikumpulkan dengan aksidental sampel dari 86 responden penderita HIV AIDS di Kota Denpasar. Uji McNemar digunakan untuk mengukur dampak sosial, ekonomi, psikologis responden sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel sosial yang mengalami perubahan setelah terkena penyakit HIV AIDS adalah intensitas rapat, intensitas berkunjung ke rumah keluarga atau kerabat, intensitas gotong royong, dan intensitas menghadiri undangan adat. Variabel ekonomi yang mengalami perubahan hanya jam kerja. Variabel psikologis, yaitu stress, frustasi, kecemasan, kemarahan, penyangkalan, rasa malu, dan berduka mengalami perubahan setelah responden terkena penyakit HIV AIDS.

+

Kata kunci: dampak ekonomi, dampak psikologis, dampak sosial, HIV AIDS

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan kesehatan di Indonesia merupakan bagian integral dari pembangunan nasional. Tujuan diselenggarakannya pembangunan kesehatan adalah meningkatkan kesadaran, kemauan, dan kemampuan hidup sehat bagi kesehatan setiap orang agar terwujud derajat kesehatan masyarakat yang optimal. Namun tidak mudah untuk mencapai tujuan ini, karena seiring perkembangan zaman berbagai macam penyakit muncul yang dapat menghambat pembangunan kesehatan (Mubarak, 2008).Kemajuan teknologi di bidang kesehatan tidak serta merta mampu memecahkan masalah ini, karena masih ada beberapa penyakit yang tidak bisa disembuhkan karena belum ditemukan obatnya, salah satu diantaranya adalah penyakit HIV AIDS.

+

Penyakit HIV AIDS menimbulkan stigma tersendiri bagi penderita dan masyarakat. Dampak

+

sosial, ekonomi, dan psikologis dirasakan sangat mendalam seperti yang diungkapkan oleh Kemensos (2011) bahwa, seseorang yang terjangkit HIV AIDS dapat berdampak sangat luas dalam hubungan sosial, dengan keluarga, hubungan dengan teman-teman, relasi dan jaringan kerja akan berubah baik kuantitas maupun kualitas. Orang-orang yang terjangkit HIV AIDS secara alamiah hubungan sosialnya akan berubah. Dampak yang paling berat dirasakan oleh keluarga dan orang-orang dekat lainnya.Perubahan hubungan sosial dapat berpengaruh positif atau negatif pada setiap orang.Reaksi masing -masing orang berbeda, tergantung sampai sejauh mana perasaan dekat atau jauh, suka dan tidak suka seseorang terhadap yang bersangkutan.

+

Latri Mumpuni (2001) dalam penelitiannya juga menemukan bahwa perilaku sosial penderita menunjukkan perilaku yang berubah-ubah dan sangat situasional, mengalami kesulitan melaksanakan

+

adaptasi sosial terhadap lingkungannya. Ketidakmampuan melaksanakan penyesuaian sosial terhadap lingkungan berpijak pada dua aspek, yaitu perilaku situasional yang dilakukannya menyebabkan yang bersangkutan tidak berkemampuan untuk menyesuaikan diri dengan lingkungannya dan ketidakmampuan masyarakat untuk melakukan penyesuaian sosial terhadap penderita. Penemuan lain dalam penelitian ini, terjadi perubahan perilaku yang sedemikian cepat oleh para penderita. Perilaku yang ditampilkan tergantung pada kemampuannya untuk menafsirkan stimuli yang berasal dari lingkungannya, jika lingkungan memberikan dukungan, maka yang terjadi adalah penampilan perilaku secara konstruktif dan optimistik. Sebaliknya, jika menurut penafsirannya, ternyata lingkungan menolak, maka penderita akan menampilkan dirinya sebagai orang yang menarik diri, mengasingkan diri dan bahkan disertai dengan sikap menutup diri terhadap lingkungan sosialnya.

+

Dampak ekonomi yang disebabkan oleh penyakit HIV AIDS dipertegas oleh Carlos Avila-Figueroa dan Paul Delay (2009), yang menyatakan bahwa krisis ekonomi global yang terjadi diperparah dengan keadaan empat juta penderita berpenghasilan rendah dan menengah menerima pengobatan antiretroviral. Keadaan ini menyebabkan meningkatnya pengangguran, mengurangi kesejahteraan penderita HIV AIDS, khususnya di negara-negara miskin dengan penderita HIV AIDS yang tinggi, sedangkan bagi negara maju Produk Domestik Bruto yang dimiliki diproyesikan menyusut rata -rata 3.8 persen untuk pengobatan antiretroviral ini. IMF memproyesikan bahwa pertumbuhan ekonomi negara-negara berkembang akan turun dari 6.1 persen di tahun 2008 menjadi 1.6 persen pada 2009, sehingga hal ini mengharuskan pemerintah mengurangi ruang fiskal untuk pengeluaran dalam bidang kesehatan. Dana yang diperlukan bagi negara-negara berpenghasilan rendah dan menengah untuk terapi bagi penderita HIV AIDS diperkirakan akan terus bertambah walaupun mendapat bantuan bilateral dari negara lain atau dari IMF.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar karena jumlah kumulatif penderita HIV AIDS tertinggi di Provinsi Bali saat ini di tempati oleh Kota Denpasar, selain itu penelitian ini dilakukan karena belum ada informasi yang memadai tentang dampak sosial, ekonomi, dan psikologis penderita HIV AIDS. Penelitian ini menggunakan data kualitatif dan data

+

kuantitatif, kedua jenis data ini diperoleh melalui penelitian lapangan sehingga keduanya termasuk data primer. Penelitian tentang identifikasi dampak sosial, ekonomi, dan psikologis penderita HIV AIDS di Kota Denpasar menghasilkan kedua jenis data tersebut, untuk memperolehnya digunakan metode pengumpulan data dengan observasi, kuesioner, wawancara, dan wawancara mendalam.

+

Data dari Dinas Kesehatan Provinsi Bali menyebutkan bahwa populasi penderita HIV AIDS di Kota Denpasar pada tahun 2012 mencapai 604 orang, dengan rincian 294 orang positif HIV dan 310 orang sudah memasuki tahap AIDS. Jumlah ini cukup besar dan tidak mungkin mempelajari semua yang ada dalam populasi karena keterbatasan dana, tenaga dan waktu sehingga dapat digunakan sampel yang diteliti dalam populasi tersebut (Husein, 2003). Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut (Sugiyono, 2007).

+

Jumlah sampel yang harus dicari dalam penelitian ini adalah 86 orang penderita HIV AIDS di Kota Denpasar dengan menggunakan metode penentuan sampel, yaitu aksidental sampel. Aksidental sampel adalah metode penentuan sampel berdasarkan kebetulan, yaitu siapa saja secara kebetulan bertemu dengan peneliti dapat digunakan sebagai sempel, bila dipandang orang yang kebetulan ditemui itu cocok sebagai sumber data.Data yang sudah terkumpul, diolah dengan menggunakan uji statistik McNemar Test untuk menganalisis dampak sosial, ekonomi, psikologis responden sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS di Kota Denpasar.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Nilai probabilitas indikator sosial penderita HIV AIDS di Kota Denpasar yang kurang dari tingkat signifikan 0.05 adalah variabel intensitas keikutsertaan dalam rapat, intensitas berkunjung kerumah keluarga atau kerabat, intensitas keikutsertaan gotong royong di lingkungan sekitar tempat tinggal, dan intensitas menghadiri undangan adat. Artinya ada perbedaan intensitas keikutsertaan dalam rapat, intensitas berkunjung kerumah keluarga atau kerabat, intensitas keikutsertaan gotong royong di lingkungan sekitar tempat tinggal, dan intensitas menghadiri undangan adat, sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS. Nilai probabilitas indikator sosial penderita HIV AIDS di Kota Denpasar yang lebih dari tingkat signifikan 0.05 adalah variabel komunikasi, intensitas sembahyang/ibadah bersama keluarga atau masyarakat, dan interaksi dengan keluarga. Artinya tidak ada perbedaan

+

komunikasi, intensitas sembahyang/ibadah bersama keluarga atau masyarakat, dan interaksi dengan keluarga, sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS.Seperti data yang ditunjukkan pada Tabel 1 Uji McNemar Indikator Sosial.

+

Adebola A. Adedimeji, dkk (2010) menyatakan bahwa ketersediaan terapi antiretroviral di negara-negara maju mengubah kesejahteraan penderita HIV AIDS. Namun, di negara-negara berkembang transformasi tersebut belum terjadi karena masalah

+

Tabel 1

+

Uji McNemar Indikator Sosial

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

IrtJikalor

 +

N

 +

Exact Sig, (2-tailed)

+

]

 +

Komunikasi (Before) A Komunikasi (After)

 +

86

 +

.125*

+

2

 +

Intensitas Rupat (Before) & Inlcnsitiis Rapal (After)

 +

86

 +

.016*

+

3

 +

Intensitas Sembahyang (Before) & Intensitas Sembahyang (After)

 +

86

 +

.250’

+

4

 +

Intensitas Berkunjung (Before)A Intensitas Berkunjung (After)

 +

86

 +

.016*

+

5

 +

Interaksi Keluarga ( Before) & Interaksi Keluarga (After)

 +

86

 +

.625*

+

6

 +

Intensitas Gotong Royong(Before)A Intensitas Gotong RoyOng (After)

 +

86

 +

.002'

+

7

 +

Menghadiri Undangan Adat (Before) A

 +

86

 +

.004*

+

Menghadiri Undangan Adat ( After)

+

Sumber : Hasil Penelitian, 2014

+

Seiring kemajuan teknologi obat untuk penderita HIV AIDS telah ditemukan, walaupun tidak dapat menyembuhkannya tetapi obat yang dikomsumsi dapat membuat penderita hidup normal kembali layaknya sebelum terkena penyakit ini. Penderita HIV AIDS perlu mendapat dukungan dan semangat dari masyarakat beserta orang-orang terdekat, dalam hal ini adalah keluarga. Hasil penelitian lain (Sheung-Tak Cheng dan Benjamin Siankam, 2009) menjelaskan bahwa 13.5 persen dari orang tua berusia 60 tahun atau lebih hidup dengan cucu-cucu yang belum dewasa. Negara-negara yang mempunyai penderita HIV AIDS tinggi memiliki rumah tangga dengan sedikit orang di dalamnya, atau dalam kata lain hanya hidup dengan pasangannya saja tanpa mengajak keluarga lain atau kerabat. Dukungan keluarga dapat mengurangi dampak sosial dan ekonomi bagi penderita HIV AIDS di Negara Sub-Sahara Afrika.

+

Teknologi yang semakin berkembang dengan ditemukan obat yang bisa menekan perkembangan virus HIV AIDS memberi harapan baru kepada penderita HIV AIDS untuk hidup normal kembali seperti sebelum terkena penyakit ini. Kondisi fisik penderita HIV AIDS yang telah mengkonsumsi obat ini akan normal kembali, hal ini yang membantu seseorang penderita bebas dari diskriminasi sosial. Masyarakat akan sulit untuk percaya kepada penderita HIV AIDS yang sudah mengkonsumsi obat karena penampilan fisiknya yang normal.

+

sosial, ekonomi, kendala sistemik, dan lingkungan. Penelitian ini menguji dampak dari faktor-faktor sosial, ekonomi, psikologis, dan lingkungan terhadap kesehatan dan kesejahteraan ODHA yang tinggal dibarat daya Nigeria. Penemuan menyoroti beberapa faktor, selain obat antiretroviral, penurunan kesejahteraan ODHA di barat dayaNigeria diperparah dengan memburuknya kesehatan fisik keluarga, kesejahteraan anak-anak, tekanan keuangan, dan kegagalan sistemik. Dukungan psikologi dan struktur sosial dapat memberikan kontribusi untuk meningkatkan kesehatan di antara ODHA sehingga memperbaiki kualitas hidup penderita HIV AIDS.

+

Nilai probabilitas indikator ekonomi yang kurang dari tingkat signifikan 0.05 adalah variabel jam kerja dengan nilai signifikansi sebesar 0.031 artinya ada perbedaan jam kerja, sebelum dan sesudah terkena HIV AIDS di Kota Denpasar, sedangkan nilai signifikansi indikator ekonomi yang lebih dari tingkat signifikan 0.05 adalah variabel keadaan bekerja atau tidak, lapangan pekerjaan, status pekerjaan, dan pendapatan. Artinya tidak ada perbedaankeadaan bekerja atau tidak, lapangan pekerjaan, status pekerjaan, dan pendapatan, sebelum dan sesudah terkena HIV AIDS di Kota Denpasar. Hasil penelitiannya seperti yang ditunjukkan pada Tabel 2 Uji McNemar Indikator Ekonomi.

+
+ + + + + + +
+

Tabel 2

+

Uji McNemar Indikator Ekonomi

+

No

+

I

 +

Indikator                         n Exact Sig,

+

(2-tailed)

+

Bckeija Atau Tidak (Before) & Bckcija Atau Tiduk 86       ,500j

+

(After)

+

Lapangan Pekerjaan (Before) & Lapangan 86      LOW'

+

Pekerjaan (After)

+

3

 +

Status Pekerjaan (Before) & Status Pekerjaan 86      I.OOOa

+

(After)

+

4

+

5

 +

Pendapatan (Before) & Pendapatan (A ftcr)            86       ,109*

+

Jam Kerja (Before) & Jam Kerja (After)               86       ,03 Ia

+

Sumber : Hasil Penelitian, 2014

+

+

Berdasarkan Tabel 2 jam kerja responden mengalami perubahan setelah terkena penyakit HIV AIDS, tetapi pendapatan responden tidak mengalami perubahan. Hal ini dapat disebabkan oleh beberapa faktor, seperti perubahan jenis pekerjaan, absensi saat bekerja, dan lain-lain.Teknologi yang berkembang secara terus menerus turut serta memberikan kontribusi dengan ditemukanya obat bagi penderita HIV AIDS, yaitu obat yang bisa melawan virus ini, namun tidak bisa mematikannya.Hal inilah yang menjadi faktor utama penderita HIV AIDS di Kota Denpasar tidak mengalami perubahan keadaan ekonomi, sebelum dan sesudah terkena virus HIV AIDS. Penderita HIV AIDS masih bisa bekerja secara normal dengan catatan harus selalu mengkonsumsi obat tersebut setiap hari.

+

Hasil penelitian ini berbanding terbalik dengan konsep mengenai dampak ekonomi bagi penderita HIV AIDS yang menyatakan bahwa epidemi HIVAIDS akan menimbulkan biaya tinggi, baik pada pihak penderita maupun pihak rumah sakit. Hal ini dikarenakan obat penyembuh yang belum ditemukan, sehingga biaya harus terus dikeluarkan hanya untuk perawatan dan memperpanjang usia penderita. Orang-orang yang terjangkit HIV AIDS akan mengalami perubahan keuangan akibat penyakitnya. Dana yang diperlukan untuk keperluan pengobatan dan perawatan semakin lama semakin besar, sementara penghasilan menetap atau bahkan mungkin semakin menurun. Kemungkinan besar akhirnya akan mengalami kesulitan untuk memperoleh dana. Perubahan ini dapat terjadi karena kehilangan mata pencaharian, habisnya tabungan, hilangnya sumber-sumber bantuan keluarga, dan lain-lain, maka dari itu penelitian harus terus menerus dilakukan dan biaya lainnya sangat dibutuhkan seperti biaya untuk upaya-upaya pencegahan.

+

Keadaan ekonomi penderita, sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS tidak

+

mengalami perubahan secara signifikan karena dalam penelitian ini responden penderita HIV AIDS menyatakan bahwa obat yang dikonsumsi membuat mereka bisa mengembalikan kondisi fisik menjadi normal kembali sehingga mereka bisa bekerja secara rutin untuk memenuhi kebutuhan ekonominya. Disamping itu, obat yang diberikan kepada penderita HIV AIDS oleh pemerintah dan bantuan asing adalah obat gratis, sehingga penderita HIV AIDS tidak perlu mengeluarkan biaya untuk memebeli obat ini. Hal ini merupakan salah satu bentuk tanggung jawab dan perhatian pemerintah beserta donator asing terhadap penderita HIV AIDS.

+

Hasil penelitian ini berbanding lurus dengan Xiulan Zhang, dkk (2012) yang menyatakan bahwa rumah tangga ODHA yang bekerja pasca diagnosis memiliki tingkat pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan dengan rumah tangga ODHA yang berhenti bekerja pasca diagnosis. Pendapatan per kapita rumah tangga berhubungan dengan status perkawinan, karena status kawin dapat memberikan penghasilan tambahan secara signifikan.Penemuan lain adalah penderita yang penyakitnya masih dalam tahap HIV secara signifikan lebih kaya daripada penderita yang sudah memasuki tahap AIDS. Penderita HIV AIDS yang menerima pengobatan ART dapat terus bekerja untuk mendukung keuangan rumah tangganya, tahap tanpa gejala dapat bertahan selama sepuluh tahun, dan hasilnya ODHA dapat mendatangkan pendapatan dalam jumlah besar dari waktu ke waktu, bahkan ketika pekerjaan yang dilakukan dirasakan semakin berat bagi penderita HIV AIDS yang menyebabkan penderita mengubah lokasi kerja, posisi dalam pekerjaan atau penurunan intensitas pekerjaan. Pekerjaan sebagai wiraswasta dan petani adalah pekerjaan yang dapat membuat penderita HIV AIDS tetap bekerja dengan melawan tuntutan fisik dan pengurangan jam kerja karena gangguan fisik akibat penyakit HIV AIDS.

+

Christine U. Oramasionwu, dkk (2011) menyatakan bahwa HIV AIDS sudah menjadi pandemi di Sub -Sahara Afrika.Pandemi HIV AIDS secara perlahan menyebabkan berkurangnya tenaga kerja, mengurangi produktifitas pertanian, meningkatkan kemiskinan, dan mengubah struktur piramida penduduk di Afrika. Penyebaran HIV AIDS menimbulkan perubahan dalam dinamika populasi di Sub-Sahara Afrika karena meluasnya kematian terkait HIV AIDS akan menyebabkan penurunan pertumbuhan penduduk bagi negara-negara di Afrika. Perubahan dinamika populasi juga mengakibatkan penurunan jumlah usia produktif, kesenjangan gender, dan pada akhirnya berdampak pada kehilangan pekerjaan.Dinamika perubahan tersebut menyebabkan penderita HIV AIDS yang kehilangan pekerjaan akan mengeksploitasi lingkungan alam, penggunaan lahan secara berkelanjutan, dan memanfaatkan sumber daya yang dilindungi sebagai sarana utama untuk memperoleh pendapatan.

+

Hasil penelitian ini juga berbeda dengan penelitian Dawn C. Parker, dkk (2009) yang mengeksplorasi keterkaitan antara HIV AIDS dengan ketersediaan tenaga kerja, produktifitas pertanian, sumber daya rumah tangga, konsumsi makanan, dan status kesehatan di tenggara pedesaan Uganda. Penyakit HIV AIDS berdampak negatif pada keadaan ekonomi, sosial, dan lingkungan di seluruh SubSahara Afrika pada umumnya dan di tenggara pedesaan Uganda pada khususnya.HIV AIDS menyebabkan peningkatan janda, anak yatim, berkurangnya tenaga kerja karena sakit, dan hilangnya kepemilikan aset tanah. Masalah kompleks muncul karena HIV AIDS memberi beban sosial dan ekonomi bagi anggota rumah tangga yang terinfeksi awal sampai tahap AIDS. Penelitian ini menunjukkan bahwa intervensi kebijakan tertentu, seperti

+

membantu rumah tanggamengembangkan portofolio lebih tangguh dari kegiatan pertanian, dapat membantu melindungi rumah tangga yang rentanterhadap beberapa guncangan akibat dari HIV AIDS. Namun ada hambatan yang signifikan untuk pembangunan berkelanjutan dimasyarakat yangterpengaruh oleh HIV AIDS karena sumber daya dalam komunitas ini terus berkurang, rumah tangga yang tidak memiliki hak aman ke tanah dan properti lainnya, tenaga kerja yang berkurang, hilangnya ketahanan pangan, kemiskinan, dan bahkan runtuhnya rumah tangga. Penemuan ini mengisyaratkan bahwa intervensi kebijakan yang langsung menanganikerentanan ini mungkin paling efektif dalam komunitas penderita HIV AIDS. Masyarakatsetempat harus terlibat dalam mengidentifikasi dan merancang sesuai program yang efektif untuk mengatasi tantangan lokal. Penderita HIV AIDS harus bekerja tidak dalam isolasi tetapi bergandengan tangan dengan LSM dan pemerintah untuk mengatasi masalah ini.

+

Nilai Chi Square hitung seluruh indikator psikologis pada Tabel 3 lebih dari nilai Chi Square tabel sebesar 3.841 dan signifikan pada 0.000 artinya ada perbedaan psikologis, sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS di Kota Denpasar. Reaksi psikologis penderita muncul ketika mengetahui dirinya terinfeksi HIV AIDS untuk pertama kalinya sehingga timbul rasa stress, frustasi, cemas, marah, penyangkalan, malu, dan berduka. Obat yang dikonsumsi oleh penderita HIV AIDS mampu melawan virus HIV AIDS tetapi tidak dapat mematikannya, hal inilah yang kemudian menjadi tekanan psikologis tersendiri bagi penderita untuk mengkonsumsi obat tersebut seumur hidupnya. Hasil penelitiannya seperti yang ditunjukkan pada Tabel 3 Uji McNemar Indikator Psikologis.

+
+

Tabel 3

+

Uji McNemar Indikator Psikologis

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Indikator

 +

N

 +

ChiSquare'

 +

Asvmp. Sig-

+

i

 +

Slress (Before) & Stress (After)

 +

86

 +

71.014

 +

.000

+

2

 +

Frustasi (Before) & Fnjsiasi ( After)

 +

86

 +

71.014

 +

.000

+

3

 +

Kecemasan (Before) & Kecemasan (After)

 +

86

 +

72.014

 +

.000

+

4

 +

Kemarahan (Bcfore)AL Kemarahan (After)

 +

86

 +

61.016

 +

.000

+

5

 +

PenvaiiLikaIaii (Before) & Penyangkalan (After)

 +

86

 +

64.015

 +

.000

+

6

 +

Rasa Malu (Before) & Rasa Malu (After)

 +

86

 +

64.015

 +

.000

+

7

 +

Bcrduka (Before) & Bcrduka (After)

 +

86

 +

63.015

 +

.000

+

Sumber

 +

: Hasil Penelitian, 2014

+

+

Indikator psikologis dalam penelitian ini dirasakan ketika penderita HIV AIDS mengetahui dirinya terkena HIV AIDS untuk pertama kalinya.Berdasarkan data yang diperoleh menunjukkan bahwa ada perbedaan kondisi psikologis seseorang, sebelum dan setelah terkena penyakit HIV AIDS di Kota Denpasar.Perubahan kondisi psikologis ini tetap ada walaupun sudah mengkonsumsi obat untuk HIV AIDS karena penderita harus beradaptasi dengan penyakit ini dan siap mengkonsumsi obat seumur hidup.Susan E. Varni, dkk (2012) menyatakan bahwa stigma yang terkait denganHIVAIDS merupakan tantangan psikologis kepada orang-orang yang hidup dengan HIVAIDS. Stigma terkait stress pada kesejahteraan psikologis akan tergantung pada cara penderita HIV AIDS mengatasi perasaan tersebut. Stigma yang dirasakan mulai dari depresi, kecemasan, penurunan harga diri, kekhawatiran dengan sikap publik, masalah citra diri yang negatif, dan pengungkapan. Dua ratus penderita HIV AIDS dalam penelitian ini melaporkan cara-cara mengatasi dampak psikologis akibat HIV AIDS dengan cara terapi untuk mengembalikan kesejahteraan psikologis.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Indikator sosial yang mengalami perubahan setelah responden terkena penyakit HIV AIDS adalah intensitas keikutsertaan dalam rapat, intensitas berkunjung ke rumah keluarga atau kerabat, intensitas keikutsertaan gotong royong di lingkungan sekitar tempat tinggal, dan intensitas menghadiri undangan adat. Sedangkan indikator sosial yang tidak mengalami perubahan setelah responden terkena HIV AIDS adalah variabel komunikasi, intensitas sembahyang/ibadah bersama keluarga atau masyarakat, dan interaksi dengan keluarga.Indikator ekonomi yang mengalami perubahan setelah responden terkena penyakit HIV AIDS adalah variabel jam kerja, artinya ada perbedaan jam kerja, sebelum dan sesudah terkena HIV AIDS di Kota Denpasar. Sedangkan indikator yang tidak mengalami perubahan setelah responden terkena penyakit HIV AIDS adalah variabel keadaan bekerja atau tidak, lapangan pekerjaan, status pekerjaan, dan pendapatan.Ada perbedaan kondisi psikologis responden yaitu stress, frustasi, kecemasan, kemarahan, penyangkalan, berduka, dan rasa malu sebelum dan sesudah terkena penyakit HIV AIDS di Kota Denpasar.

+

HIV AIDS merupakan penyakit yang disebarkan melalui virus, pola penyebarannya seperti gunung es sehingga sangat sulit untuk menentukan jumlah penderita sesungguhnya di Kota Denpasar, maka dari

+

itu diperlukan kesadaran dari berbagai lapisan masyarakat untuk mengurangi penyebaran penyakit ini. Kesadaran penderita HIV AIDS untuk berobat demi memperpanjang usia dan selalu berperilaku positif, dalam artian menjaga diri dan tidak berniat menyebarkan penyakit ini ke orang lain. Menghargai dan menghormati penderita HIV AIDS dengan cara tidak mengucilkan atau mendiskriminasi, karena pada hakikatnya penderita HIV AIDS tetap merupakan mahluk ciptaan Tuhan yang berhak hidup, dengan itu diharapkan para penderita HIV AIDS ini menemukan kembali semangat hidupnya dan kembali berkarya untuk bangsa.Pemerintah, swasta, dan seluruh lapisan masyarakat harus rajin menggalakan sosialisasi tentang pentingnya pengetahuan mengenai HIV AIDS serta bagaimana menanggulanginya dengan tujuan menekan penyebaran virus HIV AIDS. Pembangunan tempat berobat gratis lebih banyak lagi oleh pemerintah atau swasta yang diharapkan mampu mengenai seluruh penderita HIV AIDS.

+

REFERENSI

+

Adebola A. Adedimeji.,Olayemi O Alawode and Oluwole Odutolu. 2010. Impact of Care and Social Support on Wellbeing Among People Living with HIV/AIDS in Nigeria. Iranian J Publ Health, Vol. 39, No.2, 2010, pp.30-38.

+

Carlos Avila-Figueroa and Paul Delay. 2009. Impact of The Global Economic Crisis on Antiretroviral Treatment   Programs.HIV

+

Ther.3(6), 545–548.

+

Christine U. Oramasionwu., Kelly R. Daniels., Matthew J. Labrecheand Christopher R. Frei. 2011.The Environmental and Social Influences of HIV/AIDS in Sub-Saharan Africa: A Focus on Rural Communities.International Journal of Environmental Research and Public Health, 8, 2967-2979;        doi:10.3390/ijerph8072967.

+

[diunduh: 2 April 2013].

+

Dawn C. Parker., Kathryn H. Jacobsenand Maction K. Komwa. 2009. A Qualitative Study of the Impact of HIV/AIDS on Agricultural Households in Southeastern Uganda. International Journal of Environmental Research and Public Health, 6, 2113-2138;      doi:10.3390/ijerph6082113.

+

[diunduh: 2 April 2013].

+

Husein.2003. Metode Penelitian Untuk Skripsi dan Tesis Bisnis. Cetakan Kedua. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

+

Kemensos. 2011. Bahan Interaktif Kementerian Sosial dalam Rangka Peringatan Hari AIDS Sedunia. Jakarta.

+

Latri Mumpuni. 2001. Perilaku Sosial Penderita HIV AIDS Dalam Menghadapi Reaksi Masyarakat. Jakarta: Universitas Indonesia.

+

Mubarak. 2008. Ilmu Kesehatan Masyarakat: Teori dan Apikasi. Gresik: Salema Medika.

+

Sheung-Tak Cheng and Benjamin Siankam. 2009.

+

The Impacts of the HIV/AIDS Pandemic and Socioeconomic Development on the Living Arrangements of Older Persons in Sub-Saharan Africa: A Country -Level Analysis. Am J Community Psychol, 44:136–147;DOI 10.1007/ s10464-009-9243-y. [diunduh: 2 April 2013].

+

Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.

+

Susan E. Varni.,Carol T. Miller., Tara McCuin and Sondra Solomon. 2012. Disengagement and Engagement Coping with HIV/AIDS Stigma and Psychological Well -Being of People with HIV/AIDS.Journal of Social and Clinical Psychology, Vol. 31, No. 2, 2012, pp. 123-150.

+

Xiulan Zhang., Yurong Zhang., Tamara Aleong., Tobi Baker and Esme Fuller-Thomson. 2012.Factors Associated with the Household Income of Persons Living with HIV/AIDS in China.

+

Global Journal of Health Science Vol. 4, No. 3; 2012.www.ccsenet.org/gjhs. [diunduh: 2 April 2013].

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18815.md b/_full/2016-02-19-full-18815.md new file mode 100644 index 0000000000..acbcc0e013 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18815.md @@ -0,0 +1,223 @@ +--- +layout: full_article +title: "REKAYASA BUDAYA ORGANISASI 7 (TUJUH) KARAKTER UNIVERSITAS DHYANA PURA BALI" +author: "Yeyen Komalasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18815 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18815" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18815" +comments: true +--- + +

200 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2014

+

REKAYASA BUDAYA ORGANISASI 7 (TUJUH) KARAKTER UNIVERSITAS DHYANA PURA BALI

+

Yeyen Komalasari

+

Universitas Dhyana Pura Badung Bali e-mail: yeyenkomalasari@yahoo.com

+

Abstract : Organizational Culture Engineering of The Seven Characters Dhyana Pura University Bali. Organizational culture can improve the behavior and motivation of human resources so as to develop their performance and in turn can increase organizational performance. Organizational culture can be created by the owner or head of the organization, according to the organization’s needs, as has been done by Dhyana Pura University by implementing a program called seven (7) characters to be an organizational culture. Culture of the organization will function optimally if all members of the organization have a common perception of the culture and are committed to implement it. Organizational culture can be a major instrument of competitive advantage, if it is supported and approved by all members of the organization. Strong organizational culture will be able to help in steering human resources to achieve the vision, mission and goals of the organization.

+

Keywords : culture organization, Undhira’s seven characters

+

Abstrak : Rekayasa Budaya Organisasi 7 (Tujuh) Karakter Universitas Dhyana Pura Bali. Budaya Organisasi dapat memperbaiki perilaku dan memotivasi sumber daya manusia sehingga mampu meningkatkan kinerjanya dan pada gilirannya mampu meningkatkan kinerja organisasi. Budaya Organisasi dapat direkayasa atau diciptakan oleh pemilik atau pimpinan organisasi, sesuai dengan kebutuhan organisai seperti yang dilakukan oleh Universitas Dhyana Pura dengan mencanangkan 7 (tujuh) karakter sebagai budaya organisasi. Budaya organisasi akan berfungsi dengan optimal jika seluruh anggota organisasi memiliki kesamaan persepsi terhadap budaya tersebut dan berkomitmen dalam melaksanakannya. Budaya organisasi dapat menjadi instrument keunggulan kompetitif yang utama, ketika budaya organisasi didukung dan disetujui oleh seluruh anggota organisasi sehingga menjadi budaya organisasi yang kuat. Budaya organisasi yang kuat akan dapat membantu mengarahkan sumber daya manusia pada pencapaian visi, misi dan tujuanorganisasi

+

Kata kunci : budaya organisasi, 7 (tujuh) karakter Undhira

+

PENDAHULUAN

+

Budaya merupakan konsep yang penting dalam memahami masyarakat dan kelompok manusia untuk waktu yang lama. Organisasi didefinisikan sebagai sekelompok orang yang terikat secara formal dalam hubungan atasan dan bawahan yang bekerjasama untuk mencapai tujuan bersama pula (Jones, 1998). Definisi sederhana ini memberi petunjuk bahwa organisasi dapat disoroti dari dua sudut pandang, yaitu sebagai wadah berbagai kegiatan dan sebagai proses interaksi antara orang-orang yang berada di dalamnya. Sehubungan dengan uraian tersebut, dalam suatu organisasi masalah budaya organisasi (organizational culture) merupakan bagian yang tak terpisahkan dengan lingkungan internal organisasi. Karena keragaman budaya yang ada dalam organisasi sama banyaknya dengan jumlah individu yang ada pada organisasi tersebut. Budaya organisasi pada umumnya juga dipengaruhi oleh internal

+

organisasi. Budaya organisasi dalam disiplin keilmuan masih tergolong baru, meskipun budaya organisasi sebenarnya sudah ada sejak pertengahan abad ke dua puluh.

+

Organisasi diharapkan dapat mengelola lingkungan internalnya dengan baik agar mampu melahirkan inovasi yang bernilai tinggi, hal ini dapat terjadi apabila organisasi memiliki nilai budaya organisasi yang kondusif. Budaya merupakan faktor yang sangat penting dalam meningkatkan efektifitas organisasi. (McShane et.al,2005). Budaya organisasi dapat menjadi instrumen keunggulan kompetitif yang utama, ketika budaya organisasi mendukung strategi organisasi dan dapat menjawab atau mengatasi tantangan lingkungan dengan cepat dan tepat.

+

Budaya organisasi membantu mengarahkan sumber daya manusia pada pencapaian visi, misi, dan tujuan organisasi. Disamping itu akan meningkatkan kekompakan tim antar berbagai departemen, divisi atau unit dalam organisasi, sehingga mampu menjadi

+

pemersatu dalam mencapai tujuan organisasi. Budaya organisasi membentuk perilaku staf dengan mendorong percampuran core values dan perilaku yang diinginkan, sehingga memungkinkan organisasi bekerja dengan lebih efisien dan efektif, meningkatkan konsistensi, dan menyelesaikan konflik. Budaya organisasi akan meningkatkan motivasi staf dengan memberi mereka perasaan saling memiliki, loyalitas, kepercayaan, dan nilai-nilai, yang mendorong mereka berpikir positif tentang mereka dan organisasi. Dengan demikian organisasi dapat memaksimalkan potensi dan memperbaiki perilaku stafnya, sehingga meningkatkan kinerja organisasi untuk mencapai tujuan organisasi.

+

Universitas Dhyana Pura merupakan salah satu perguruan tinggi swasta di Bali, di bawah koordinasi Kopertis Wilayah VIII. Dengan mottonya “ Morning of The World” memiliki 2 Fakultas dan 13 Program Studi, yaitu : Fakultas Ekonomika dan Humaniora (FEH) yang terdiri dari Program Studi Manajemen, Program Studi Sastra Inggris, Program Studi Pendidikan Anak Usia Dini, Program Studi Pendidikan Kesejahteraan Keluarga, Studi Psikologi dan Program Studi D3 Pemasaran. Sedangkan Fakultas Ilmu Kesehatan Sains Dan Teknologi (FIKST) terdiri dari Program Studi Perekam Informasi Kesehatan, Program Studi Ilmu Kesehatan Masyarakat, Program Studi Biologi, Program Studi Sistem Informasi, Program Studi Teknik Informatika, Program Studi Fisioterapi dan Program Studi Gizi. Universitas Dhyana Pura adalah sebuah lembaga pendidikan tinggi di Bali, yang merekayasa sebuah budaya organisasi, kemudian berusaha membuat karyawannya untuk memahami dan menganut serta menerapkannya. Sebagai dasar dalam setiap gerak langkah karyawannya dalam berpikir, berkata dan bertindak baik selaku pribadi maupun dalam setiap pelaksanaan pekerjaannya di Universitas Dhyana Pura.

+

Budaya Organisasi tersebut kemudian dirumuskan dalam sebuah buku pedoman berjudul “Tujuh Karakter Universitas Dhyana Pura Bali” dan diperkenalkan pada bulan November 2012, kurang lebih setahun setelah universitas ini berdiri yaitu tanggal 7 Juli 2011. Bukti keseriusan Universitas Dhyana Pura (Undhira) dalam proses perekayasaan dan penanaman Budaya Organisasinya ini adalah dengan dibentuknya sebuah lembaga khusus yang menaungi pelaksanaan implementasi dari budaya organisasi ini, yakni pembentukan sebuah Departemen atau Lembaga 7 (tujuh) Karakter, yang dikepalai oleh seorang Kepala Bagian dimana dalam struktur organisasinya bertanggung jawab secara langsung kepada Rektor.

+

Usaha yang lain yang tak kalah fenomenal yang telah dilakukan oleh Undhira dalam rangka menyukseskan program 7 (Tujuh) Karakter ini adalah dengan membuat suatu kebijakan untuk menggunakan block day system, yaitu khusus pada hari Rabu di Undhira kegiatan perkuliahan ditiadakan, namun diganti dan digunakan untuk kegiatan yang berorientasi mendukung Budaya Organisasi 7 (tujuh) karakter seperti kuliah umum dengan mengundang pakar dibidangnya dan kegiatan lain yang bertujuan untuk semakin mensosialisasikan budaya organisasi ini. Budaya organisasi yang diterapkan ini adalah merupakan sebuah rekayasa budaya organisasi yang dibuat oleh top management Undhira untuk membantu mengarahkan sumber daya manusia pada pencapaian visi, misi, dan tujuan organisasi. Budaya organisasi dapat direkayasa, hal ini sejalan dengan pendapat Yio Cheki (1996) bahwa budaya perusahaan pada umumnya dibawakan atau diciptakan oleh pendiri atau lapisan pimpinan paling atas (top management) yang mendirikan atau merintis organisasi tersebut. Falsafah atau strategi yang ditetapkan pimpinan itu lalu menjadi petunjuk dan pedoman bawahan mereka dalam pelaksanaan tugas. Apabila implementasi strategi itu ternyata berhasil baik dan bertahan beberapa tahun, maka filosifi atau visi yang diyakini tersebut akan berkembang menjadi budaya organisasi.

+

Budaya organisasi Undhira 7 (Tujuh) Karakter ini adalah : Percaya Diri (Self Confidence), Integritas (Integrity), Keberagaman (Pluralism), Kewirausahaan (Intra-entrepreneurship), Pemimpin yang melayani (Servant Leadership), Profesional (Professionalism), dan Mendunia (Globaly). Ketujuh karakter sebagai budaya organisasi ini berusaha diimplementasikan kedalam kehidupan sehari-hari karyawannya baik dalam kehidupan sosialnya maupun pelaksanaan tugasnya sebagai karyawan Undhira. Berhasil tidaknya usaha lembaga Undhira dalam mewujudkan budaya organisasi yang kuat, akan terlihat dari perubahan perilaku karyawan yang berlaku permanen dalam setiap gerak langkahnya. Namun pertanyaannya: Bagaimana Rekayasa Budaya Organisasi 7 (Tujuh) Karakter mampu menjadi budaya organisasi yang kuat ?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pengertian Budaya Organisasi

+

Beberapa teori dikemukakan untuk menjelaskan tentang pentingnya budaya organisasi diantaranya, Budaya Organisasi adalah kumpulan nilai-nilai dan norma yang mengendalikan interaksi antara anggota organisasi dengan anggota lainnya dan dengan orang

+

yang berada di luar organisasi. Budaya organisasi sebagai suatu sistem makna bersama yang dianut oleh anggota-anggotanya yang membedakan organisasi itu dari organisasi-organisasi lain (Robbins,2001). Pendapat lain tentang budaya organisasi (Uha,2013) adalah nilai-nilai yang menjadi pegangan sumber daya manusia dalam menjalankan kewajiban dan perilakunya didalam organisasi. Nilai-nilai tersebut yang akan memberi jawaban apakah suatu tindakan benar atau salah, dan apakah suatu perilaku dianjurkan atau tidak, sehingga berfungsi sebagai landasan untuk berperilaku.

+

Proses Terbentuknya Budaya Organisasi

+

Budaya organisasi tidak muncul seketika sewaktu organisasi itu terbentuk, tetapi melalui berbagai tahapan dan proses yang panjang. Robbins (2001) menggambarkan bagaimana budaya suatu organisasi dibangun dan dipertahankan. Budaya asli ditunjukkan dari filsafat pendirinya. Selanjutnya budaya ini sangat mempengaruhi kriteria yang digunakan dalam mempekerjakan karyawannya. Tindakan dari manajemen puncak menentukan iklim umum dari perilaku baik yang dapat diterima maupun tidak. Bagaimanapun karyawan memperoleh sosialisasi budaya organisasi, tingkat sukses yang dicapai akan tergantung pada kecocokan nilai-nilai yang dianut oleh karyawan baru dengan nilai-nilai organisasi dalam proses seleksi maupun preferensi. Proses membangun dan mempertahankan Budaya Organisasi dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Karakteristik Budaya Organisasi

+

Luthans (2002) menyatakan budaya organisasi memiliki 6 (enam) karakteristik yaitu:

+ +

Manfaat Budaya Organisasi

+

Ada beberapa fungsi budaya dalam organisasi menurut Robbins (2001), antara lain: 1) Budaya mempunyai suatu peran menetapkan tapal batas, artinya budaya menciptakan perbedaan yang jelas antara satu organisasi dengan organisasi yang lain. 2) Budaya membawa suatu rasa identitas bagi anggota-anggota organisasi. 3) Budaya mempermudah timbulnya komitmen pada sesuatu yang lebih luas daripada kepentingan diri pribadi seseorang. 4) Budaya meningkatkan kemantapan sistem sosial. Budaya merupakan perekat sosial yang membantu mempersatukan organisasi itu dengan memberikan standar-standar yang tepat untuk apa yang harus dikatakan dan dilakukan oleh para karyawan dan 5) Mekanisme pembuat makna dan kendali yang memandu dan membentuk sikap serta perilaku karyawan.

+
+

Filsafat dari Pendiri Organisasi

+

+
+

+
+

Gambar 1

+

Pembentukan Budaya Korporat

+

+

Uha (2013) mengemukakan manfaat budaya organisasi, membantu mengarahkan sumber daya manusia pada pencapaian visi, misi, dan tujuan organisasi. Di samping itu akan meningkatkan kekompakan tim antar berbagai departemen, divisi, atau unit dalam organisasi, sehingga mampu menjadi perekat yang mengikat orang dalam organisasi bersama-sama. Budaya organisasi membentuk perilaku staf dengan mendorong percampuran core values dan perilaku yang diinginkan, sehingga memungkinkan organisasi bekerja dengan lebih efisien dan efektif, meningkatkan konsistensi, menyelesaikan konflik dan memfasilitasi koordinasi dan control. Budaya organisasi akan meningkatkan motivasi staf dengan memberi mereka perasaan memiliki, loyalitas, kepercayaan, dan nilai-nilai dan mendorong mereka befikir positif tentang mereka dan organisasi. Dengan demikian, organisasi dapat memaksimalkan potensi stafnya dan memenangkan kompetisi. Dengan budaya organisasi kita dapat memperbaiki perilaku dan motivasi sumber daya manusia sehingga meningkatkan kinerjanya dan pada gilirannya meningkatkan kinerja organisasi untuk mencapai tujuan organisasi. Namun budaya organisasi harus selalu dikembangkan sesuai dengan perkembangan lingkungan. Budaya organisasi yang statis suatu saat akan menjadi tidak sesuai dengan kebutuhan organisasi yang bersifat dinamis sebagai respons terhadap perubahan lingkungan.

+

Rekayasa Budaya Organisasi

+

Budaya organisasi dapat direkayasa dikemukakan oleh Kadir (Uha, 2013) menyatakan berbagai kondisi dan praktik di organisasi yang diciptakan oleh pemilik atau pimpinan dapat merupakan faktor pembentuk budaya dalam perusahaan yang baik. Berbagai kondisi antara lain: (1) proses rekrutmen, penempatan, dan pengembangan SDM yang terencana; (2) penetapan sistem gaji dan pengupahan yang layak dan bersaing; (3) penciptaan lingkungan kerja yang menarik dan kondusif, baik secara fisik, intelektual, ataupun nasional; (4) program pendidikan dan pelatihan yang terencana; (5) pembinaan kerohanian dan kegiatan social; (6) penentuan tujuan dan sasaran yang jelas.

+

Yio Cheki (Uha, 2013) juga menyatakan bahwa budaya perusahaan pada umumnya dibawakan atau diciptakan oleh pendiri atau lapisan pimpinan paling atas (top management) yang mendirikan atau merintis organisasi tersebut. Falsafah atau strategi yang ditetapkan pimpinan itu lalu menjadi petunjuk dan pedoman bawahan mereka dalam pelaksanaan tugas. Apabila implementasi strategi itu ternyata berhasil baik dan bertahan beberapa tahun, maka

+

filosofi atau visi yang diyakini tersebutakan berkembang menjadi budaya perusahaan.

+

Snyder (Uha,2013) menyatakan budaya merupakan konsep yang “menyeluruh” atau “holistis”, maka Snyder berupaya mengidentifikasi kan titik-titik ruas (leverage points) dalam budaya organisai yang dapat diidentifikasi dan dimanipulasi secara efektif oleh manajer dan agen perubahan organisasi. Robbins (Uha,2013) menyatakan bagaimana budaya suatu organisasi dibangun dan dipertahankan. Budaya asli diturunkan dari filsafat pendirinya. Selanjutnya budaya itu akan sangat mempengaruhi bagaimana perusahaan tersebut mempekerjakan karyawannya, dengan mencocokkan nilai-nilai pribadi karyawan dengan nilai-nilai organisasi yang tergantung dari proses seleksi maupun preferensi manajemen puncak termasuk metode sosialisasinya.

+

Budaya Organisasi Universitas Dhyana Pura “7 (Tujuh) Karakter”

+

Pendidikan Karakter bukan hanya berkaitan dengan penanaman nilai-nilai bagi mahasiswa atau civitas akademika, namun merupakan sebuah usaha bersama untuk menciptakan sebuah lingkungan pendidikan tempat setiap individu dapat menghayati kebebasannya, sebagai prasyarat bagi kehidupan moral yang dewasa yang bertanggungjawab dan bernilai bagi sesamanya.

+

Pembangunan karakter sebagai upaya perwujudan amanat Pancasila dan Pembukaan UUD 1945 dilatarbelakangi oleh realita permasalahan kebangsaan yang berkembang saat ini, seperti: disorientasi dan belum dihayatinya nilai-nilai Pancasila; keterbatasan perangkat kebijakan terpadu dalam mewujudkan nilai-nilai Pancasila; bergesernya nilai etika dalam kehidupan berbangsa dan bernegara; memudarnya kesadaran terhadap nilai-nilai budaya bangsa; ancaman disintegrasi bangsa; dan melemahnya kemandirian bangsa (Buku Induk Kebijakan Nasional Pembangunan Karakter Bangsa 2010-2025).

+

Untuk mendukung perwujudan cita-cita pembangunan karakter sebagaimana diamanatkan dalam Pancasila dan Pembukaan UUD 1945 serta mengatasi permasalahan kebangsaan saat ini, maka Pemerintah menjadikan pembangunan karakter sebagai salah satu program prioritas pembangunan nasional. Semangat itu secara implisit ditegaskan dalam Rencana Pembangunan Jangka Panjang Nasional (RPJPN) tahun 2005-2015, di mana pendidikan karakter ditempatkan sebagai landasan untuk mewujudkan visi pembangunan nasional, yaitu “mewujudkan masyarakat berakhlak mulia, bermoral,

+

beretika, berbudaya, dan beradab berdasarkan falsafah Pancasila.”

+

Karakter bangsa Indonesia akan menentukan perilaku kolektif kebangsaan Indonesia yang khas, baik yang tercermin dalam kesadaran, pemahaman, rasa, karsa, dan perilaku berbangsa dan bernegara Indonesia yang berdasarkan nilai-nilai Pancasila, norma UUD 1945, keberagaman dengan prinsip Bhinneka Tunggal Ika dan komitmen NKRI (Kemendiknas, 2011).

+

Strategi pembangunan karakter bangsa yang diterapkan oleh pemerintah melalui Kementerian Pendidikan Nasional adalah: 1) Sosialisasi/ Penyadaran, 2) Pendidikan, 3) Pemberdayaan, 4) Pembudayaan dan 5) Kerjasama. Hal tersebut didasari atas berbagai gejala penurunan kualitas karakter bangsa seperti yang disimpulkan oleh Lickona dalam bukunya Educating for Character: How our school can teach respect & responsibility, (Lickona, 1992) terdapat 10 tanda-tanda zaman sebuah bangsa sedang menuju jurang kehancuran, yaitu: 1) Meningkatnya kekerasan di kalangan remaja; 2) Membudayanya ketidakjujuran;

+ +

Secara imperatif pendidikan karakter bukanlah hal baru dalam sistem pendidikan nasional kita karena tujuan pendidikan nasional dalam semua undang-undang yang pernah berlaku (UU 4/1950; 12/1954; 2/89 dengan rumusannya yang berbeda secara substantif memuat pendidikan karakter. Dalam Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2003 tentang Sistem Pendidikan Nasional, komitmen tetang pendidikan karakter tertuang dalam Pasal 3 yang menyatakan bahwa “Pendidikan nasional berfungsi mengembangkan kemampuan dan membentuk watak serta peradaban bangsa yang bermartabat dalam rangka mencerdaskan kehidupan bangsa, bertujuan untuk berkembangnya potensi peserta didik agar menjadi manusia yang beriman dan bertakwa kepada Tuhan Yang Maha Esa, berakhlak mulia, sehat,berilmu, cakap, kreatif, mandiri, dan menjadi warga negara yang demokratis serta bertanggungjawab.

+

”Universitas Dhyana Pura sebagai lembaga pendidikan formal berkepentingan mengambil bagian dalam pembangunan karakter bangsa melalui jalur pendidikan,dengan cara mempersiapkan mahasiswa maupun civitas akademika untuk menanamkan nilai– nilai luhur karakter bangsa. Universitas Dhyana Pura telah menetapkan 7 (tujuh) karakter Undhira yang diharapkan dapat dijadikan dasar berpikir, berkata dan bertindak dalam segala program yang direncanakan oleh setiap civitas academika. Ke tujuh karakter adalah sebagai berikut: 1. Percaya diri (Self confidence), 2. Integritas (Integrity), 3. Keberagaman (Plurarism), 4. Kewirausahaan (Intra-entrepeneurship). 5. Pemimpin yang melayani (Servant Leadership), 6. Profesional (Professionalism) dan 7. Mendunia (Globaly)

+

Merosotnya karakter generasi muda dapat menjadi bom waktu atas berbagaipersoalan sosial dan persoalan kehidupan di berbagai strata masyarakat. Jika dapat diilustrasikan sebagai pohon, bahwa berbagai kasus dan masalah sosial yang muncul merupakan buah yangdihasilkan oleh akar yang berada di dalam tanah yang tidak kelihatan, dalam hal ini akar tersebut dapat diwakili sebagai Karakter (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira, 2012).

+

Definisi Karakter

+

Kata karakter berasal dari Yunani, charassein, yang berarti to engrave atau mengukir di atas batu permata atau permukaan besi yang keras. Kemudian diartikan”…an individuals pattern of behavior… his moral constitution …” (Bohlin et.al, 2001). Ada 2 pengertian karakter; (1) bagaimana orang bertingkah laku; (2), personality, seseorang yang berkarakter (a person of character) apabila tingkah lakunya sesuai kaidah moral. Dalam Kamus Bahasa Indonesia karakter merupakan sifat-sifat kejiwaan, akhlak/budi pekerti yang membedakan seseorang dengan orang lain. Karakter lebih dekat dengan akhlaq, yaitu spontanitas manusia dalam bersikap, atau perbuatan yang telah menyatu dalam diri manusia sehingga ketika muncul tidak perlu dipikirkan lagi. Teori kepribadian Gordon W.Alport: character is personality evaluated dan Sigmund Freud: character is striving system which underly behavior menyatakan karakter adalah kumpulan tata nilai yang menuju pada suatu sistem, yang melandasi pemikiran, sikap, dan perilaku yang ditampilkan) (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012).

+ +

Kepercayaan diri pada dasarnya adalah kemampuan dasar untuk menentukan arah dan tujuan

+

hidup (Angelis, 1997). Selaras dengan pendapat Anthony (1992) yaitu kepercayaan diri merupakan sikap pada diri seseorang yang dapat menerima kenyataan, dapat mengembangkan kesadaran diri, berpikir secara positif, memiliki kemandirian dankemampuan untuk memiliki serta mencapai segala sesuatu yang diinginkannya. Kepercayaan diri merupakan suatu keyakinan dan sikap seseorang terhadap kemampuan pada dirinya sendiri dengan menerima secara apa adanya baik positif maupun negatif yang dibentuk dan dipelajari melalui proses belajar dengan tujuan untuk kebahagiaan dirinya. Percaya diri merupakan keyakinan dalam diri yang berupa anggapan dan perasaan bahwa dirinya dalam keadaan baik sehingga memungkinkan individu tampil dan berperilaku dengan penuh keyakinan (Umar, 2011). Menurut Angelis (1997) percaya diri merupakan suatu keyakinan dalam jiwa manusia untuk menghadapi tantangan hidup apapun dengan berbuat sesuatu.

+

Percaya diri adalah modal dasar seorang manusia dalam memenuhi berbagai kebutuhan sendiri. Seseorang mempunyai kebutuhan untuk kebebasan berfikir dan berperasaan sehingga seseorang yang mempunyai kebebasan berfikir dan berperasaan akan tumbuh menjadi manusia dengan rasa percaya diri. Salah satu langkah pertama dan utama dalam membangun rasa percaya diri dengan memahami dan meyakini bahwa setiap manusia memiliki kelebihan dan kelemahan masing-masing. Kelebihan yang ada didalam diri seseorang harus dikembangkan dan dimanfaatkan agar menjadi produktif dan berguna bagi orang lain (Hakim, 2002). Seseorang yang percaya diri dapat menyelesaikan tugas atau pekerjaan yang sesuai dengan tahapan perkembangan dengan baik, merasa berharga, mempunyai keberanian, dan kemampuan untuk meningkatkan prestasinya, mempertimbangkan berbagai pilihan, serta membuat keputusan sendiri merupakan perilaku yang mencerminkan percaya diri. Percaya diri merupakan dasar dari motivasi diri untuk berhasil. (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira, 2012).

+

Lauster menyatakan (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012) orang yang memiliki kepercayaan diri yang positif adalah:

+ +

kebenaran semestinya, bukan menurut kebenaran pribadi atau menurut dirinya sendiri.

+ + +

Salah satu faktor utama yang membuat kita gagal meraih kesuksesan sejati adalah hancurnya integritas. Padahal integritas inilah yang menjadi syarat utama dan pertama yang akan mengantarkan kita meraih kesuksesan sejati. Nilai seseorang maupun masyarakat ditentukan oleh integritasnya. Semakin tinggi integritas yang dimilikinya,akan semakin tinggi nilainya dihadapan Tuhan maupun manusia. Sebaliknya, semakin rendah integritas seseorang atau suatu bangsa semakin merosot pula nilainya dihadapan Tuhan maupun manusia. Nilai inilah yang dalam kehidupan sosial sering disebut sebagai martabat. Maka seberapa tinggi martabat kita tergantung seberapa tinggi tingkat integritas kita masing-masing. Karenanya, tidak ada cara lain untuk menjaga martabat kecuali dengan memelihara integritas. Integritas dapat diartikan tidak ada kontradiksi antara pikiran, perasaan, perkataan dan perbuatan. Semuanya selaras dan sejalan.

+

Dalam bahasa Latin kata integritas adalah bulat dan berarti seluruh, penuh, secara keseluruhan. Integritas didefinisikan sebagai keutuhan, kepatuhan terhadap prinsip-prinsip moral dan etika, verifikasi akan keutuhan karakter moral, kejujuran. Integritas (Integrity) adalah bertindak konsisten sesuai dengan nilai-nilai dan kebijakan organisasi serta kode etik profesi, walaupun dalam keadaan yang sulit untuk melakukan ini. Dengan kata lain, “satunya kata dengan perbuatan”. Mengkomunikasikan maksud, ide dan perasaan secara terbuka, jujur dan langsung sekalipun dalam negosiasi yang sulit dengan pihak lain. Dalam Kamus Besar Bahasa Indonesia, Integritas adalah sifat atau keadaan yang menunjukkan kesatuan yang utuh sehingga memiliki potensi dan kemampuan yang memancarkan kewibawaan, kejujuran. (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012).

+

Beberapa faktor yang dapat mendukung terbentuknya integritas diri (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012) adalah sebagai berikut: 1) Komitmen yang mengandung pengertian tekad, janji, niat serta semangat yang tinggi dalam

+

menyukseskan apa yang telah disepakati ataupun ditetapkan bersama. Memberikan komitmen berarti mengikatkan diri pada suatu dan berupaya keras untuk memenuhinya. Tinggi rendahnya komitmen juga ditentukan seberapa konsisten besar seseorang konsisten dalam menjalankan kewajibannya.

+ +

Setia pada kebenaran, pada kesepakatan atau tujuan-tujuan bersama.

+ + +

Keberagaman/Pluralisme sendiri berasal dari kata dalam bahasa Inggris, yaitu pluralism, yang memiliki pengertian “Suatu kerangka interaksi yang mana setiap kelompok menampilkan rasa hormat dan toleran satu sama lain, berinteraksi tanpa konflik atau asimilasi (pembauran/pembiasan)”. Dengan semakin beraneka ragamnya masyarakat dan budaya, sudah tentu setiap individu masyarakat mempunyai keinginan yang berbeda-beda, yang dapat menimbulkan konflik diantara individu masyarakat tersebut, untuk itulah diperlukan paham pluralisme yang mengacu kepada pengertian toleransi, untuk mempersatukan kebhinekaan suatu masyarakat.

+

Apabila kita melihat semboyan bangsa Indonesia yaitu Bhineka Tunggal Ika, yang mempunyai pengertian berbeda-beda tetapi tetap menjadi satu, mengingatkan kita betapa pentingnya pluralism atau toleransi untuk menjaga persatuan dari kebhinekaan bangsa. Pluralisme adalah sebuah kerangka dimana ada interaksi beberapa kelompok-kelompok yang menunjukkan rasa saling menghormati dan toleransi satu sama lain, hidup bersama (koeksistensi) yang membuahkan hasil tanpa konflik asimilasi.

+

Dalam konsep pluralism bangsa Indonesia yang beraneka ragam ini mulai dari suku, agama, ras, dan golongan dapat menjadi bangsa yang satu dan utuh.Terdapat beberapa jenis pluralisme dalam kehidupan berorganisasi diantaranya: pluralisme sosial budaya, pluralisme ekonomi, pluralisme hukum/ peraturan, pluralisme metodologis/ilmu pengetahuan, pluralisme hubungan industrial, pluralisme politik/ kekuasaan, pluralisme agama (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012).

+ +

“An entrepreneur is one who creates a new business in the face of risk and uncertainty forthe purpose of achieving profit and growth by identifying opportunities and asembling the necessaryresources to capitalze on those opportunities”(Scarborough and Zimmerer,1993). Wirausahawan adalah orang-orang yang memiliki kemampuan melihat dan menilai kesempatan-kesempatan bisnis, mengumpulkan sumber daya-sumber daya yang dibutuhkan untuk mengambil tindakan yang tepat, mengambil keuntungan serta memiliki sifat, watak dan kemauan untuk mewujudkan gagasan inovatif kedalam dunia nyata secara kreatif dalam rangka meraih sukses untuk meningkatkan pendapatan. Seorang wirausaha adalah orang-orang yang memiliki karakter wirausaha dan mengaplikasikan hakikat kewirausahaan dalam hidupnya. Inti dari kewirausahaan adalah kemampuan untuk menciptakan sesuatu yang baru dan berbeda (create new and different) melalui berpikir kreatif dan bertindak inovatif untuk menciptakan peluang dalam menghadapi tantangan hidup.

+

Kewirausahaan yang diharapkan dimiliki oleh sumber daya manusia dalam sebuah organisasi, bertujuan agar para karyawan memiliki jiwa dan kemampuan tertentu dalam berkreasi dan berinovasi. Seorang karyawan hendaknya memiliki kemampuan untuk menciptakan sesuatu yang baru dan berbeda (ability to create the new and different) atau kemampuan kreatif dan inovatif. Kemampuan kreatif dan inovatif tersebut secara riil tercermin dalam

+

kemampuan dan kemauan untuk memulai usaha (start up), kemampuan untuk mengerjakan sesuatu yang baru (creative), kemauan dan kemampuan untuk mencari peluang (opportunity), kemampuan dan keberanian untuk menanggung risiko (risk bearing) dan kemampuan untuk mengembangkan ide dalam meramu sumber daya, sehingga mampu meningkatkan pendapatan perusahaan dan juga meningkatkan pendapatan diri pribadinya sebagai individu (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira, 2012).

+ +

Leadership)

+

Servant leadership (kepemimpinan yang melayani) merupakan sebuah teori atau pandangan baru mengenai kepemimpinan yang dicetuskan oleh Robert K.Greenleaf. Teori kepemimpinan yang melayani merupakan teori yang menekankan pada peningkatan pelayanan kepada orang lain. Sebuah pendekatan holistik untuk bekerja, mempromosikan rasa kebersamaan dan berbagi kekuasaan dalam pengambilan keputusan. Teori kepemimpinan yang melayani ini berorientasi pada fleksibilitas pendelegasian struktur organisasi pada bawahan dan berorientasi ke masa depan.

+

Kepemimpinan yang melayani menurut Greenleaf (1977) menyatakan bahwa fokus dari kepemimpinan yang melayani adalah pada orang lain dibandingkan diri sendiri dan pada pemahaman peran pemimpin sebagai pelayan. Pemimpin yang melayani menurut Stone et.al (2004), mengambil posisi “pelayan” untuknya atau rekan-rekan sekerjanya dan bertujuan untuk memenuhi kebutuhan orang lain. Hal senada juga dikemukakan oleh Wong (2000) mendefinisikan kepemimpinan yang melayani adalah model kepemimpinan yang melayani orang lain dengan mengupayakan pembangunan mereka dan kesejahteraan dalam rangka memenuhi tujuan untuk kebaikan bersama. Pemimpin yang melayani mempercayai untuk bertindak yang terbaikbagi kepentingan organisasi dan berfokus pada para pengikut daripada tujuan organisasi (Stone et al., 2004).

+

Pada model kepemimpinan yang melayani, selain kemampuan pemimpin untuk bisa menjalankan fungsinya dengan baik, peran pengikut juga sangat menentukan efektifitas model kepemimpinan yang diterapkan. Hollander (1992) menunjukkan bahwa dukungan dari pengikut kepada pemimpin sangat berkontribusi terhadap sukses tidaknya pemimpin tersebut. Mereka juga memiliki peranan penting dalam mendefinisikan dan membentuk tindakan pemimpin melalui persepsi mereka tentang kinerja para pemimpin (Nwogu,2004). Ketika karyawan

+

merasa atasan mereka melayani, memberdayakan, dan mampu memberikan visi yang jelas kepada mereka, mereka akan lebih dapat merasakan bahwa dalam organisasi mereka telah terdapat model kepemimpinan yang melayani (Parolini,2004). Sebagai pemimpin yang melayani, dalam prakteknya pemimpin akan yang lebih melihat keluar untuk kepentingan pengikut dan organisasi dibandingkan kepentingan personalnya, mampu memfasilitasi, dan saling berbagi tanggung jawab dalam kekuasaan dengan pengikut, termasuk menerima umpan balik dari pengikut dalam mengembangkan visi organisasi, pengikut nantinya akan lebih melihat pemimpinnya lebih berorientasi padapelayanan (Laub, 1999).

+

Beberapa hasil positif yang dapat dilihat dari model kepemimpinan yang melayani sekaligus dapat digunakan sebagai acuan karakteristik dari kepemimpinan yang melayani adalah sebagai berikut: 1) Berfokus pada misi dan nilai, 2) Adanya kreativitas dan inovasi, 3) Tanggap dan memiliki fleksibilitas yang tinggi, 4) Adanya komitmen untuk melayani, baik secara internal maupun eksternal dan 5) Menghormati karyawan, menghormati loyalitas karyawan, dan menghormati keragaman. (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012)

+ +

Profesionalisme adalah keseluruhan sikap mental, perilaku, cara pandang, dan penampilan yang mencerminkan kemahiran, kompetensi, dan tingkat pencerahan suatu individu secara konsisten. Profesionalisme mencakup tujuan, komitmen, tanggung jawab,dan perilaku yang menunjukkan karakter sebuah profesi sebagaimana semestinya. Profesionalisme sebagai karakteristik pribadi terungkap dalam sikap dan pendekatan untuk suatu pekerjaan yang umumnya ditandai dengan kecerdasan, integritas,dan kematangan emosional. Profesionalisme dalam ruang lingkup pekerjaan mencakup kemahiran bekerjasecara independen, kesigapan bekerja dalam sebuah tim, dan kemampuan berkomunikasi dengan penuh rasa menghormati kepada semua stakeholders. Kemahiran khusus ini berasal dari penelitian, pendidikan dan atau pelatihan pada tingkat tinggi. Ilmu pengetahuan dan kemahiran yang telah diperoleh akan sia-sia jika tidak disiapkan dan yang diterapkan dilapangan dalam bentuk pengabdian secara profesi kepada Tuhan, masyarakat, bangsa dan negara.

+

Adapun beberapa pilar dari profesionalisme seperti diutarakan dalam paparan Chief Justice of Ontario (2001) mencakup: 1) Ilmu pengetahuan. Para professional harus memenuhi persyaratan pendidikan lanjutan tingkat tinggi untuk memasuki

+

profesinya. Mereka diharapkan dapat memberikan pelayanan yang kompeten sepanjang karier mereka. Mereka harusmemahami betul disiplin mereka dan memiliki keterampilan yang khusus. 2) Integritas. Seorang profesional harus menghormati dan mengamalkan praktek etika dan perilaku di bidangnya sebagai komponen kunci dari profesionalisme. Disamping kewajiban mereka untuk mematuhi standar etika yang ditetapkan oleh lembaga yang mengatur profesi tersebut, insan profesional diharapkan untuk menunjukkan disiplin pribadi dan standar karakter yang tinggi. Profesionalisme seyogyanya melampaui standar etika yang lebih tinggi yang secara minimal diharapkan. Seorang profesional menerima tanggung jawab pribadi untuk menjunjung tinggi etika, tetapi juga tanggung jawab kolektif untuk memastikan bahwa profesinya secara tepat dan etis. 3) Martabat. Terkait erat dengan integritas adalah konsep martabat yang mulia, bukan dalam arti status tetapi sebagai memiliki atribut kehormatan, keberanian, dan dedikasi. Integritas dan martabat profesi secara keseluruhan tergantung pada integritas masing-masing anggota. Martabat profesi harus terlihat dalam tindakan sehari-hari dan sikap terhadap kolega, anggota baru dari profesi, klien, dan pemangku kepentingan lainnya. 4) Kebanggaan. Profesionalisme melibatkan kebanggaan dalam pekerjaan, komitmen terhadap kualitas, dedikasi pada kepentingan umum dan keinginan yang tulus untuk membantu. Keberhasilan profesional bergantung pada sikap dan karakter.Orang yang bangga akan profesinya akan menjaga integritas dan kredibilitas profesi tersebut. Individu ini penuh dengan energi, inisiatif, komitmen, keterlibatan, dan antusiasme dan 5) Kesopanan. Para profesional diharapkan untuk bertindak dalam cara yang sopandan bermartabat terhadap masyarakat yang mereka layani, anggota lain dariprofesi, dan berbagai pemangku kepentingan. Kesopanan adalah hasil alami dari kolegialitas antara anggota profesi, dan sikap yang harus dipelihara dan didorong oleh setiap professional (Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012)

+ +

Konsep globalisasi menekankan integrasi, suatu standar internasional yang layak dan dapat diterima secara global melalui pertukaran dan kerjasama antar negara atau antara banyak negara berdasarkan keberadaaan dan kedaulatan unit geografis suatu bangsa. Insan yang mendunia adalah seorang individu yang memiliki sikap, perilaku, cara

+

pandang yang mencerminkan semakin luasnya pergaulan dunia namun sekaligus semakin sempitnya jarak ruang dan batas waktu antar komunitas; memiliki wawasan yang luas dan terbuka namun tetap berjiwa Pancasila; mampu berinteraksi dan bekerja sama dengan individu dan institusi dari berbagai negara; serta mempunyai nilai kompetitif dalam pasarpersaingan internasional dengan selalu berfikir secara global namun bertindak sesuai dengan konteks lokal. Sikap mendunia adalah hal yang berpotensi mengembangkan setiap individu, masyarakat, dan negara Indonesia dalam berinteraksi dan membina hubungan dengan banyak orang dan institusi dari belahan dunia lainnya. Namun, sikap mendunia harus diimbangi dengan wawasan Pancasila dan kemampuan untuk menjaga kelestarian budaya dan keunikan Indonesia. Seseorang yang memiliki sikap mendunia harus mengimbangi pola pikir global dengan budaya dan perilaku lokal. Globalisme dalam ruang lingkup profesional mencakup kesiapan berkomunikasi, berkolaborasi, dan berkompetisi secara internasional termasuk dalam penguasaan dan pengembangan ilmu pengetahuan dan teknologi yang memikirkan kesinambungan global. Globalisme dalam ruang lingkup universitas mengacu kepada semakin tersedianya akses untuk bekerjasama serta turut bersaing dalam kancah pendidikan tinggi internasional, berlandaskan keutuhan proses perkuliahan, penelitian, dan pengabdian masyarakat yang berwawasan internasional namun bertindak sesuai dengan konteks budaya lokal. Sikap mendunia di tingkat universitas memiliki beberapa implikasi terhadap seluruh anggota civitas akademika, antara lain melalui:

+ +

(Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira,2012).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Kerangka Pemikiran Proses Rekayasa Budaya Organisasi 7 (Tujuh) Karakter menjadi Budaya Organisasi yang Kuat pada Universitas Dhyana Pura Badung, Bali.

+
+

PERSETUJUAN SELURUH ANGGOTA ORGANISASI UNIVERSITAS DHYANA PURA BALI

+

+

KONSEP RE KAYASA BUDAYA ORGANISASI 7 (TUJUH) KARAKTER UNDHIRA

+ +

Sumber : Wirda, F dan Azra, T 2011, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Politeknik Negeri Padang, Buku Pedoman 7(Tujuh) Karakter Universitas Dhyana Pura, 2012.

+

Rekayasa Budaya Organisasi 7 (Tujuh) Karakter Undhira harus selalu dapat disosialisasikan secara terus menerus agar memperoleh persetujuan dari seluruh anggota organisasi Universitas Dhyana Pura, sehingga dapat menjadi budaya organisasi yang kuat dan akan diwariskan secara turun menurun kepada generasi berikutnya. Budaya organisasi yang dapat disosialisasikan pada setiap gerak langkah kegiatan Undhira yakni ; 1) Percaya diri (Self confidence) adalah sikap pada diri karyawan Universitas Dhyana Pura yang dapat menerima kenyataan, dapatmengembangkan kesadaran diri, berpikir secara positif, memiliki kemandirian dan kemampuan untuk memiliki serta mencapai segala sesuatu yang diinginkannya, seperti; Keyakinan akan kemampuan diri, Obyektif, Bertanggung jawab, Rasional dan Realistis. 2) Integritas (Integrity) adalah sifat atau keadaan yang menunjukkan kesatuan yang utuh sehingga memiliki potensi dan kemampuan yang memancarkan

+

kewibawaan, kejujuran dari pribadi karyawan Universitas Dhyana Pura, seperti; Komitmen, Kejujuran, Kepercayaan, Rasa aman. 3) Keberagaman (Plurarism) adalah sebuah kerangka dimana ada interaksi beberapa kelompok-kelompok yang menunjukkan rasa saling menghormati dan toleransi satu sama lain, hidup bersama (koeksistensi) yang membuahkan hasil tanpa konflik asimilasi di lingkungan Universitas Dhyana Pura, seperti; Keberagaman budaya, Keberagaman ekonomi, Keberagaman hubungan industrial, Keberagaman pendidikan. 4) Kewirausahaan (Intra-entrepeneurship) adalah kemampuan karyawan Universita dhyana Pura untuk menciptakan sesuatu yang baru dan berbeda (create new and different) melalui berpikir kreatif dan bertindak inovatif untukmenciptakan peluang dalam menghadapi tantangan hidup, seperti; Kemampuan menciptakan sesuatu yang baru dan berbeda, Berfikir dan bertindak inovatif, Mencari peluang, Menghadapi resiko. 5)

+

Pemimpin yg melayani (Servant Leadership) adalah prakteknya pemimpin yang lebih melihat keluar untuk kepentingan pengikut dan organisasi dibandingkan kepentingan personalnya, mampu memfasilitasi, dan saling berbagi tanggung jawab dalam kekuasaandengan pengikut, termasuk menerima umpan balik dari pengikut dalam mengembangkan visi Universitas Dhyana Pura, seperti ; Kontribusi karyawan dalam mengambil keputusan, Cepat tanggap dan fleksibel, Mengutama kan kepentingan karyawan, Menghormati hak karyawan. 6) Profesional (Professionalism) adalah sikap mental, perilaku, cara pandang, dan penampilan yang mencerminkan kemahiran, kompetensi, dan tingkat pencerahan karyawan Universitas Dhyana Pura secara konsisten, seperti; Pendidikan, Pelatihan, Etika, Penampilan dan 7) Mendunia (Globaly) adalah mengembangkan karyawan Universitas Dhyana Pura agar mampu bekerjasama serta turut bersaing dalam kancah pendidikan tinggi internasional, berlandaskan keutuhan proses perkuliahan, penelitian, dan pengabdian masyarakat yang berwawasan internasional namun bertindak sesuai dengan konteks budaya local, seperti ; Wawasan global dan terbuka, Interaksi kerjasama,Pertukaran global, Persiapan pelatihan global.

+

SIMPULAN

+

Kuat lemahnya suatu budaya organisasi tergantung dari tingkat persetujuan dari anggota organisasi tersebut, seperti yang dikemukakan oleh Daft (1998) bahwa budaya kuat menunjukkan suatu tingkat persetujuan antara anggota-anggota organisasi mengenai kepentingan dari nilai-nilai yang spesifik. Jika konsensus menghadirkan kepentingan dari nilai-nilai budaya menjadi kohesif dan kuat, serta memperoleh persetujuan dari anggota akan membuat budaya organisasi menjadi yang kuat. Berlaku sebaliknya, jika persetujuan dari anggota-anggota organisasi kurang maka budaya organisasi menjadi lemah. Robbins menyatakan Budaya organisasi akan menjadi pedoman bagi karyawan dalam pelaksanaan pekerjaannya (Uha,2013). Sejauhmana kesuksesan implementasi budaya organisasi tersebut tergantung dari proses seleksi dan preferensi dalam sosialisasinya, dimana akan ada proses pencocokan nilai-nilai pribadi karyawan dengan nilai budaya organisasi, jika terjadi kesamaan nilai dan persetujuan maka budaya organisasi itu akan kuat dan dengan iklas dilaksanakan oleh karyawan, sehingga budaya organisasi tersebut terimplementasi dengan baik disetiap gerak langkah karyawan untuk mencapai visi, misi dan tujuan organisasi.

+

REFERENSI

+

Angelis, De Barbara. 1997. Confidence: Percaya Diri Sumber Sukses dan Kemandirian. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

+

Anthony, R. 1992. Rahasia Membangun Kepercayaan Diri (Terjemahan oleh Wardadi, R). Jakarta: Bina Rupa Aksara.

+

Chief Justice of Ontario. 2001. Elements of Professionalism. Advisory Committee on Professionalism. Working Group On The Definition of Professionalism. October 2001. Retrieved 10 June 2014 from: www.lsuc.on.ca/ media/defining professoct 2001 revjune 2002.pdf

+

Daft, Richard L. 1998. Organization Theory And Design, 6 th Ed. United State of America : South Western College Publishing.

+

Greenleaf, Robert.K. 1977. Servant leadership: A journey into the nature of legitimate power and greatness. 1st Edition. New York : Paulist Press.

+

Hakim, T. 2002. Mengatasi Rasa Tidak Percaya Diri. Jakarta : Puspa Swara.

+

Handoko, T. Hani. 2001. Manajemen Personalia dan Sumber Daya Manusia. Yogyakarta : BPFE – Yogyakarta.

+

Hollander, E. P. 1992. Leadership, followership, self, and others. Leadership Quarterly, Vol 3(1).pp 43-54.

+

Jones, Gareth R.1998, Organization Theory, Text and Cases. Second Ed. United States of America: Addison Wesley Longman Publishing Company, Inc.

+

Bohlin, Karen E, Farmer.D. and Ryan,K. 2001. Building Character in Schools. San Francisco: Jossey-Bass.

+

Laub, J. 1999. Assessing the servant organization: Development of the servant organizational leadership (SOLA) instrument. Dissertation Abstracts International, Vol.60(02), 308. (UMI No. 9921922)

+

Lickona, T. 1992. Educating for Character: How our School Can Teach Respect & Responsibility. New York : Bantam.

+

Luthans, F. 1998. Organizational Behavior. 8 th Ed. New York: McGraw-Hill.

+

Malthis, Robert L. and Jackson, John H. 2006. Human Resources Management. Edisi ke 10. Jakarta: Salemba Empat.

+

Martoyo, S. 2007, Manajemen Sumber Daya Manusia, Edisi 5, Cetakan Pertama. Yogyakarta: BPFE.

+

McShane, Stephen L and Von Glinow, Mary Ann. 2005. Organizational Behavior: Emerging Realities for the Workplace Revolution, 3rd, Ed. New York : McGraw-Hill-Irwin.

+

Nwogu, O. G. 2004. Servant leadership model: The role of follower self-esteem, emotional intelligence, and attributions on organizational effectiveness. Proceedings of the Servant Leadership Research Roundtable.

+

Parolini, J. L. 2004. Effective servant leadership: A model incorporating servant leadership and the competing values framework. Proceedings of the Servant Leadership Research Roundtable.

+

Robbins, Stephen P, 2003, Perilaku Organisasi, Edisi 10, PT. Indeks, Jakarta

+

Scarborough, Norman. M. and Thomas W. Zimmerer. 1993. Effective Small Business Management. New York: Macmillan Publishing Company.

+

Stone, A. G., Russell, R. F., & Patterson, K. 2004. Transformational versus servant leadership: A difference in leader focus. The Leadership & Organization Development Journal, Vol 25(4),pp 349-361.

+

Tim Perumus Tujuh Karakter Undhira, 2012, Tujuh Karakter Universitas Dhyana Pura Bali, Cetakan 1, Percetakan Undhira, Badung Bali.

+

Uha, Ismail N. 2013. Budaya Organisasi Kepemimpinan & Kinerja. Edisi pertama. Kencana Prenada Media Group .Surabaya.

+

Umar, H. 2002, Riset Sumber Daya Manusia Dalam Organisasi, Jakarta ; Gramedia Pustaka Utama

+

Umar, T. 2011. Pengaruh Outbound Training Terhadap Peningkatan Rasa Percaya Diri Kepemimpinan dan Kerjasama Tim (Studi Kasus Pada Mahasiswa Jurusan Pendidikan Olahraga dan Kesehatan Fakultas Keguruan dan Ilmu Pendidikan Universitas Tunas Pembangunan Surakarta). Jurnal Ilmiah SPIRIT, Vol. 11 No. 3 Tahun 2011. Pp 59-70.

+

Wirda, F dan Azra, T 2011, Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Pengaruh Budaya Organisasi Terhadap Kinerja Karyawan Politeknik Negeri Padang, April 2011 vol. 2 no. 1,(ISSN 19782547) Jurusan Administrasi Niaga Politeknik Negeri Padang.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18818.md b/_full/2016-02-19-full-18818.md new file mode 100644 index 0000000000..be517ef16b --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18818.md @@ -0,0 +1,356 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BAURAN PROMOSI DAN LINGKUNGAN EKONOMI INTERNASIONAL TERHADAP KINERJA PEMASARAN EKSPOR KABUPATEN BADUNG" +author: "Pande Made Agus Darmendra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18818 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18818" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18818" +comments: true +--- + +

Pande Made Agus Darmendra, Pengaruh Bauran Promosi dan Lingkungan ... 31

+

PENGARUH BAURAN PROMOSI DAN LINGKUNGAN EKONOMI INTERNASIONAL TERHADAP KINERJA PEMASARAN EKSPOR KABUPATEN BADUNG

+

Pande Made Agus Darmendra

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (UNUD), Bali, Indonesia e-mail: agus_jijin131998112@yahoo.co.id

+

Abstract : The effect promotional mix and internasional economic environment on export marketing performance in badung regency. Since the opening of the free market area in the world make the export marketing performance tends to decline in Badung regency. This is caused by a number of competitors who took part in the international markets, the development of marketing mix variables and the international economic environment is considered influential in improving export performance. The purpose of this study was to determine the effect of partially and simultaneously between the marketing mix of international economic environment on the performance of export marketing in Badung regency. The results showed that there is a positive and significant effect between sales promotion (X1) , the cost of printing brochures (X2) and per capita income in destination country (X4) on export marketing performance in Badung (Y) . In addition , this study also shows that the independent variables promotional mix and influential international economic environment simultaneously on the export marketing performance in Badung, where the influence of the two independent variables of 69.7 percent, in other words 30.3 percent, the performance of export marketing in Badung influenced by other variables that not included in the model.

+

Keywords: promotional mix, the international economic environment, the performance of the export marketing

+

Abstrak : Pengaruh bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung. Sejak dibukanya area pasar bebas di dunia membuat kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung cenderung menurun. Hal ini diakibatkan oleh banyaknya pesaing yang ikut serta dalam pasar internasional. Dalam perkembangannya, variabel bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional dianggap berpengaruh dalam meningkatkan kinerja ekspor. Tujuan penelitian ini adalah mengetahui pengaruh secara parsial dan simultan antara bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan variabel promosi penjualan (X1), biaya cetak brosur (X2) dan income per kapita negara tujuan (X4) terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y). Selain itu penelitian ini juga menunjukkan variabel bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional berpengaruh secara simultan terhadap terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y), di mana pengaruh kedua variabel bebas tersebut sebesar 69,7 persen, dengan kata lain 30,3 persen kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Kata kunci : bauran promosi, lingkungan ekonomi internasional, kinerja pemasaran ekspor

+

PENDAHULUAN

+

Munculnya area pasar bebas baik yang muncul secara regional maupun internasional seperti; ASEAN, CAFTA (China Asean Free Trade Area), AFTA, Mercusor, MEE, dan lain-lain mengakibatkan persaingan industri semakin ketat. Karena itu, sangat penting bagi perusahaan–perusahaan di Indonesia bersaing dalam era globalisasi melalui pemasaran global. Pemasaran global dapat didefinisikan sebagai proses memfokuskan sumber daya dan sasaran dari perusahaan terhadap peluang pemasaran global (Keegan, 2009).

+

Pemasaran global sangat bermanfaat bagi suatu negara. Pada prinsipnya, perdagangan internasional yang merupakan bagian dari pemasaran global dapat dibedakan menjadi dua yaitu ekspor dan impor. Boediono (2009) mengungkapkan bahwa ekspor sangatlah penting bagi suatu daerah/negara karena melalui ekspor dapat diperoleh banyak manfaat secara ekonomi. Ekspor akan membuka perekonomian suatu negara terhadap hubungan luar negeri dan hal ini tentu saja akan menimbulkan konsekuensi terhadap perekonomian dalam negeri seperti; mendorong masing–masing negara ke arah spesialisasi dalam produksi barang di mana negara tersebut memiliki

+

keunggulan komparatifnya, meningkatkan pendapatan riil masyarakat, membuka daerah pasar baru yang lebih luas bagi hasil – hasil dalam negeri, peningkatan produktivitas, serta efisiensi yang ditimbulkan karena economies of scale (makin luas pasar maka produksi dapat diperbesar dengan cara yang lebih murah dan efisien), meratakan distribusi pendapatan di dalam negeri ataupun antar negara, selain itu hubungan luar negeri akan mempengaruhi distribusi pendapatan melalui saluran perdagangan, dan saluran aliran modal. Chandra dkk (2004) menyatakan bahwa secara ekonomi, ekspor dapat bermanfaat sebagai penghasil devisa yang akan digunakan untuk melakukan pembangunan ataupun pelunasan hutang luar negeri, membantu negara membayar aktifitas impor, memperbaiki prospek lapangan kerja, membantu terjadinya efisiensi ekonomi secara nasional dan menyumbang pajak bagi negara.

+

Kabupaten Badung merupakan salah satu daerah di Bali yang memiliki lokasi strategis sebagai tempat usaha, perdagangan dan pariwisata karena terletak dekat dengan bandar udara internasional, tentunya dapat mengharapkan manfaat dari ekspor tersebut. Menurut Chandra dkk (2004) salah satu parameter kinerja pemasaran ekspor yang paling mudah diamati

+

ialah besarnya penjualan dari suatu daerah ke daerah tujuan. Kinerja pemasaran ekspor produk di Kabupaten Badung yang ditunjukkan oleh parameter nilai penjualan untuk masing–masing komoditas pada tahun 2005 sampai dengan tahun 2012 didominasi oleh dua komoditas yaitu tekstil dan produk tekstil serta kerajinan. Rata – rata ekspor pertahun dari kedua komoditas tersebut memberikan kontribusi 85 - 90 persen, meskipun pada tahun-tahun terakhir komoditas tekstil dan produk tekstil cenderung tidak stabil dan sedikit menurun namun keduanya tetap merupakan komoditas andalan Kabupaten Badung untuk ekspor, dan jika dilihat secara keseluruhan produk ekspor Kabupaten Badung cenderung menurun setiap tahunnya. Di Kabupaten Badung sendiri terdapat 165 eksportir di Kabupaten Badung dengan komposisi 23,64 persen eksportir bergerak di bidang tekstil dan produk tekstil, eksportir yang bergerak di bidang kerajinan sebesar 54,55 persen, eksportir yang berbentuk perusahaan pengangkut (cargo) sebesar 15,15 persen, sementara eksportir yang bergerak di sektor lainnya hanya berkisar 6,67 persen dengan beberapa negara tujuan ekspor, untuk lebih lengkapnya dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Nilai Ekspor Kabupaten Badung Berdasarkan Negara Tujuan

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Wilayah Tujuan Ekspor

 +

Tahun 2008

+

Nilai Ekspor (US $)

 +

Tahun 2009

+

% Nilai Ekspor (US $)

 +

%

 +

Tahun 2010

+

Nilai Ekspor (US $)

 +

%

 +

Tahun 2011

+

Nilai Ekspor (US $)

 +

%

 +

Tahun 2012

+

Nilai Ekspor (US $)

 +

%

+

1

 +

Canada

 +

2.024.135,38

 +

21,72 2.431.567,37

 +

1,83

 +

1.918.197,95

 +

1,61

 +

1.676.663,95

 +

1,58

 +

2.219.085,61

 +

1,67

+

2

 +

Inggris

 +

7.034.945,02

 +

5,98 7.998.417,04

 +

6,02

 +

7.072.664,65

 +

5,93

 +

6.610.356,06

 +

6,24

 +

8.038.993,38

 +

6,06

+

3

 +

Prancis

 +

8.560.216,00

 +

7,27 8.170.148,94

 +

6,15

 +

10.007.452,77

 +

8,40

 +

12.682.430,57

 +

11,96

 +

11.716.107,39

 +

8,83

+

4

 +

Jerman

 +

6.414.377,61

 +

5,45 6.940.136,56

 +

5,22

 +

6.765.125,74

 +

5,68

 +

5.259.213,53

 +

4,96

 +

7.009.630,50

 +

5,29

+

5

 +

Yunani

 +

1.702.906,94

 +

1,45 2.140.446,15

 +

1,61

 +

1.528,786,21

 +

1,28

 +

2.562.681,56

 +

2,42

 +

2.347.282,75

 +

1,77

+

6

 +

USA

 +

22.877.779,41

 +

19,43 24.484.949,41

 +

18,42

 +

24.369.160,76

 +

20,44

 +

14.920.467,91

 +

14,07

 +

23.400.905,79

 +

17,65

+

7

 +

Italia

 +

14.728.114,76

 +

12,51 16.993.180,00

 +

12,79

 +

14.584.676,56

 +

12,23

 +

16.379.236,56

 +

15,45

 +

17.889.207,82

 +

13,49

+

8

 +

Belanda

 +

3.505.173,83

 +

2,98 2.809.738,14

 +

2,11

 +

4.578.257,05

 +

3,84

 +

2.459.090,54

 +

2,32

 +

3.657.488,74

 +

2,76

+

9

 +

Spanyol

 +

7.035.940,89

 +

5,98 7.374.983,31

 +

5,55

 +

7.633.836,32

 +

6,40

 +

5.740.660,13

 +

5,41

 +

7.677.125,43

 +

5,79

+

10

 +

Jepang

 +

7.365.613,25

 +

6,26 4.984.882,78

 +

3,75

 +

10.445.123,60

 +

8,76

 +

9.186.254,60

 +

8,66

 +

9.361.315,29

 +

7,06

+

11

 +

Australia

 +

7.776.257,98

 +

6,61 9.519.841,36

 +

7,16

 +

7.209.332,75

 +

6,05

 +

8.291.169,37

 +

7,82

 +

9.296.483,90

 +

7,01

+

12

 +

Lainnya

 +

28.702.726,95

 +

24,38 39.060.377,69

 +

29,39

 +

23.092.577,45

 +

19,37

 +

20.249.272,23

 +

19,10

 +

31.712.517,63

 +

22,62

+

Total

 +

117.728.188,02 100,00 132.908.668,75

 +

100,00

 +

119.205.191,81

 +

100,00

 +

106.017.497,01

 +

100,00

 +

132.610.550,68

 +

100,00

+

Sumber : Dinas Koperasi, UKM, Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Badung 2013

+

Melihat situasi ekspor yang cenderung menurun tersebut, diperlukan promosi agar lebih memperkenalkan produk eksportir Kabupaten Badung di luar negeri. Promosi ini sendiri dilakukan oleh perusahaan–perusahaan yang berada di Kabupaten Badung serta pemerintah baik pemerintah Provinsi Bali maupun Kabupaten

+

Badung. Masing–masing perusahaan tentunya memiliki anggaran tersendiri untuk melaksanakan kegiatan tersebut namun karena perusahaan–perusahaan tersebut tidak mau secara terbuka menjelaskan dana yang dikeluarkan untuk keperluan promosi. Pada akhirnya melihat situasi tersebut maka data yang

+

diambil adalah dana Anggaran Pendapatan Belanja Daerah (APBD) yang digunakan oleh pemerintah tingkat Provinsi Bali dalam membantu mempromosikan ataupun memperkenalkan produk yang dimiliki oleh eksportir dengan mengikutsertakan perusahaan– perusahaan eksportir terutama yang berada di Kabupaten Badung ke luar negeri dalam bentuk pameran ke luar negeri dan pembuatan brosur produk unggulan secara kolektif, data yang diambil hanya data penggunaan dana APBD Provinsi Bali karena pemerintah Kabupaten Badung sendiri tidak melakukan penganggaran untuk memperkenalkan produk ekspor Kabupaten Badung ke luar negeri.

+

Dana APBD Provinsi Bali yang digunakan untuk melaksanakan promosi ke luar negeri secara rutin dianggarkan untuk melaksanakan promosi ke dua tempat yang berpotensi antara lain Jepang dan Jerman dengan tujuan untuk mengembangkan pasar di daerah tersebut. Jika dihubungkan dengan jumlah ekspor di negara tersebut yang cenderung stabil dan sedikit meningkat dan juga lingkungan ekonomi internasional (Gross Domestic Product, income per kapita, populasi, dan posisi nilai tukar mata uang negara tersebut terhadap Rupiah) maka terlihat begitu pentingnya faktor promosi (terutama yang dilaksanakan oleh pemerintah Provinsi Bali melalui promosi penjualan dan brosur) dan faktor lingkungan ekonomi internasional dalam mendorong nilai ekspor. Pihak stake holder (pemerintah maupun eksportir) yang berkepentingan terhadap ekspor di Kabupaten Badung seharusnya memperhatikan hal – hal tersebut untuk meningkatkan nilai ekspornya yang cenderung menurun dari tahun ke tahun.

+

Tujuan Penelitian

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh promosi penjualan, biaya cetak brosur, Gross Domestic Product (GDP), income per kapita negara tujuan, populasi negara tujuan, dan posisi mata uang Indonesia (Rupiah) terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung. Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui pengaruh secara simultan bauran promosi dan kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Bauran promosi internasional diperlukan agar produk suatu negara yang dipasarkan di negara lain dapat dikenal oleh konsumen di negara yang dituju. Promosi internasional ialah pemakaian imbauan periklanan, pesan, seni, naskah, foto, cerita dan potongan

+

video serta film dalam pasar berbagai negara (Keegan, 2007:153). Kemampuan untuk mengalihkan kampanye dengan berhasil di seluruh dunia merupakan keunggulan bagi perusahaan internasional. Para pakar komunikasi umumnya setuju bahwa persyaratan keseluruhan dari komunikasi efektif dan persuasi bersifat tetap dan tidak bervariasi dari negara ke negara lain. Ini berlaku juga untuk komponen proses komunikasi yaitu pesan pemasar/pengirim harus disandikan, dikirimkan via saluran yang memadai dan diterjemahkan oleh pelanggan/penerima. Griffin dan Pustay (2006) mendefinisikan bauran promosi merupakan suatu usaha yang dilakukan pemasar untuk meningkatkan daya tarik produk ataupun jasa di mata pembeli potensial.

+

Periklanan harus mengkomunikasikan imbauan yang relevan dan efektif dalam lingkungan pasar sasaran, karena produk seringkali berada pada tahap yang berbeda dalam daur hidupnya diberbagai pasar nasional dan karena terdapat perbedaan budaya, sosial dan ekonomi yang mendasar di pasar, daya tarik paling efektif untuk suatu produk mungkin bervariasi dari pasar satu kepasar yang lain.

+

Dimensi lingkungan makro adalah ekonomi, sosial budaya, politik dan hukum serta teknologi. Masing–masing memegang peranan penting dalam pemasaran internasional. Menurut Keegan (2009) dimensi lingkungan ekonomi merupakan karakteristik tunggal yang terpenting, karena dengan uang segalanya adalah mungkin dan tanpa uang banyak hal adalah mustahil bagi pemasar.

+

Selain hal tersebut jika dilihat lebih luas kinerja suatu negara dapat diukur dengan menggunakan ukuran perekonomian antara lain tingkat pendapatan, distribusi pendapatan, konsumsi personal, tingkat pertumbuhan ekonomi, populasi, trend inflasi, posisi finansial eksternal, posisi nilai tukar mata uang, pasar finansial dan bank, sistem perpajakan, perencanaan ekonomi dan tingkat kompetisi (Chandra dkk, 2004). Dengan kata lain, semakin sejahtera suatu negara maka kinerja perekonomian negara tersebut akan semakin baik.

+

Terjadinya pertumbuhan ekonomi global menjadikan pasar di setiap wilayah dunia merupakan pasar yang sangat potensial bagi pemasar. Terdapat beberapa perubahan dalam dunia ekonomi yang memegang implikasi penting terhadap bisnis. Kemungkinan suksesnya suatu bisnis lebih besar bila perencanaan dan strategi didasarkan pada realitas baru dan perubahan ekonomi dunia. Lingkungan Ekonomi Internasional yang memungkinkan berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor antara lain Gross

+

Domestic Product, income per kapita, posisi mata uang suatu negara terhadap negara lain, populasi penduduk, sistem perpajakan, tingkat perumbuhan ekonomi, dan tren Inflasi.

+

Melalui penjelasan tersebut terbentuklah suatu kerangka berpikir. Kerangka berpikir tersebut selanjutnya membentuk kerangka konseptual dalam penelitian yang jika dijabarkan dalam bentuk fungsi adalah sebagai berikut.

+

Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5X5 + β6X6 + e ....... (1)

+

Keterangan :

+

Y = Kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung yang ditunjukkan oleh nilai ekspor Kabupaten Badung

+

X1 = Promosi penjualan

+

X2 = Biaya cetak brosur

+

X3 = Gross Domestic Product negara tujuan

+

X4 = Income per kapita negara tujuan

+

X5 = Populasi negara tujuan

+

X6 = Posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan a = Konstanta peningkatan kinerja ekspor β 1 = Koefisien promosi penjualan β 2 = Koefisien biaya cetak brosur

+

β 3 = Koefisien Gross Domestic Product negara tujuan

+

β4 = Koefisien income per kapita negara tujuan β 5 = Koefisien populasi negara tujuan

+

β6 = Koefisien posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan

+

Salah satu faktor yang harus diperhatikan dalam melaksanakan ekspor ialah bauran promosi. Bauran promosi sendiri merupakan salah satu konsep dalam bauran pemasaran yang dikemukakan oleh Mc.Carthy (1960). Pernyataan tersebut didukung pula oleh penelitian Ayan dan Percin (2005) yang menyatakan bahwa strategi pemasaran ekspor yang salah satu didalamnya terkandung bauran promosi lebih berpengaruh jika dibandingkan dengan karakteristik manajerial dan kondisi lingkungan sasaran dan juga pernyataan Moughaddam dan Foroughi (2012), yang menyatakan bahwa bauran pemasaran yang didalamnya terkandung bauran promosi yang terdiri atas brosur dan promosi penjualan sangat penting untuk diperhatikan oleh suatu perusahaan yang menginginkan terjadinya kenaikan kinerja perusahaannya.

+

Hasil–hasil penelitian tersebut menjadi dasar pengembangan hipotesis yang diajukan sebagai berikut:

+

H1: Promosi penjualan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

H2: Biaya cetak brosur penjualan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

Faktor lain yang harus diperhatikan dalam melaksanakan ekspor ialah pemahaman lingkungan sasaran (lingkungan ekonomi, sosial budaya dan politik). Lingkungan pasar sasaran terutama lingkungan ekonomi merupakan karakteristik terpenting dari lingkungan pasar global, pernyataan tersebut dikuatkan oleh penelitian yang dilakukan oleh Cheng dan Wall (2003) yang menyatakan faktor GDP yang dikombinasikan dengan faktor populasi berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor serta penelitian Hatab et.al (2010) yang menyatakan bahwa faktor–faktor GDP, income, dan nilai tukar mata uang juga berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor.

+

Hasil–hasil penelitian tersebut menjadi dasar pengembangan hipotesis yang diajukan sebagai berikut :

+

H3 : Lingkungan ekonomi internasional yaitu Gross Domestic Product negara tujuan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

H4 : Lingkungan ekonomi internasional yaitu income per kapita negara tujuan berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

H5 : Lingkungan ekonomi internasional yaitu populasi negara tujuan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

H6 : Lingkungan ekonomi internasional yaitu posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung

+

Jika diperhatikan lebih jauh dalam melaksanakan ekspor pemahaman lingkungan sasaran (lingkungan ekonomi, sosial budaya dan politik), penggunaan riset pemasaran dan identifikasi pasar potensial dan keputusan– keputusan mengenai bauran promosi memegang peranan yang penting jika dilaksanakan secara simultan.

+

Pernyataan ini didukung oleh Ayan dan Percin (2005) yang menyatakan bahwa strategi pemasaran

+

ekspor yang di dalamnya terkandung bauran promosi lebih berpengaruh jika dibandingkan dengan karakteristik manajerial dan kondisi lingkungan sasaran. Penelitian yang dilakukan oleh Azizi dan Samsinar (2008) menunjukkan bahwa strategi pemasaran ekspor yang di dalamnya terkandung bauran promosi tidak berpengaruh secara langsung terhadap nilai ekspor di suatu negara karena strategi tersebut sangat bergantung pada yang terjadi dalam lingkungan pasar sasaran.

+

Hasil–hasil penelitian tersebut menjadi dasar pengembangan hipotesis yang diajukan sebagai berikut :

+

H7 : Bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional berpengaruh secara simultan terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

METODE PENELITIAN

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data kuantitatif yang terdiri dari APBD yang dipergunakan untuk melaksanakan promosi yang disusun oleh pemerintah Provinsi Bali, GDP negara tujuan, income negara tujuan, populasi negara tujuan, perbedaan nilai tukar mata uang dan nilai ekspor produk Kabupaten Badung. Untuk sumber data yang digunakan dalam penelitian ini hanya bersumber pada sumber data sekunder. Data sekunder dalam penelitian ini antara lain informasi mengenai nilai ekspor Kabupaten Badung, APBD yang dipergunakan untuk melaksanakan promosi yang disusun oleh pemerintah Provinsi Bali, GDP daerah tujuan, income per kapita daerah tujuan, populasi daerah tujuan, posisi mata uang Indonesia dibandingkan mata uang negara tujuan, kebijakan pemerintah dalam menghadapi pasar regional dan variabel – variabel yang berpengaruh terhadap nilai ekspor yang diperoleh melalui penelitian – penelitian sebelumnya. Sementara populasi penelitian yang diambil ialah dua negara yang menjadi tujuan ekspor dari perusahaan–perusahaan yang ada di wilayah Kabupaten Badung yaitu Jepang dan Jerman, dalam penelitian ini jumlah sampel yang diambil sama dengan jumlah populasi yang diteliti.

+

Data yang dikumpulkan dalam penelitian ini menggunakan metode-metode studi dokumentasi dan wawancara, sementara populasi penelitian yang diambil ialah dua negara yang menjadi tujuan ekspor dari perusahaan–perusahaan yang ada di wilayah Kabupaten Badung yaitu Jepang dan Jerman. Dalam penelitian ini jumlah anggota sampel yang diambil

+

sama dengan jumlah populasi yang diteliti. Untuk metode analisis data yang digunakan adalah analisis kuantitatif menggunakan kaidah–kaidah ilmu statistika, yaitu regresi linier berganda.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Ketujuh hipotesis penelitian diuji menggunakan distribusi t (untuk H1 sampai dengan H6) dan distribusi F (untuk H7) dengan melakukan perbandingan antara thitung dan Fhitung dengan ttabeldan Ftabel dengan tingkat signifikansi 0,05 dan derajat kebebasan (df) = 9. Kriteria yang digunakan dalam pengujian ini adalah sebagai berikut :

+
+

1.

+

+
+

2.

+

+

Untuk H1 sampai dengan H6 bila thitung ≥ ttabel maka hipotesis diterima namun bila thitung≤ ttabel maka hipotesis ditolak

+

Sementara untuk H7 bila Fhitung ≥ Ftabel maka hipotesis diterima dan jika Fhitung ≤ Ftabel maka hipotesis ditolak

+

Melalui pengolahan data dengan menggunakan SPSS dapat dilihat bahwa thitung1 = 2,840, thitung2 = 2,820, thitung3 = 0,948, thitung4 = 2,810, thitung5 = 0,228, thitung6 = - 0,151 sementara nilai t(0,025 ; 9) yang diperoleh adalah 2,262.

+

Hasil pengolahan data tersebut menunjukkan nilai thit un g1 dan thitung2 lebih besar daripada ttabel sehingga dapat disimpulkan bahwa H1, H2 dan H4 dalam penelitian diterima atau dengan kata lain variabel promosi penjualan, biaya cetak brosur, dan income per kapita negara berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung. Namun untuk H3 , H5 dan H6 dalam penelitian ditolak atau dengan kata lain variabel Gross Domestic Product negara tujuan, posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan negara tujuan dan populasi negara tujuan tidak berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung.

+

Hasil pengolahan data tersebut menunjukkan nilai Fhitung lebih besar daripada Ftabel sehingga dapat dijelaskan bahwa H7 dalam penelitian diterima atau dengan kata lain bauran pemasaran dan lingkungan ekonomi internasional berpengaruh secara simultan terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung.

+

Pengaruh masing – masing variabel bebas (X) terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y) ditunjukkan oleh analisis regresi berganda. Hasil pengolahan data dengan bantuan program SPSS dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2.

Hasil Pengolahan Regresi Berganda

+ + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1              (Constant)

 +

8172164,30

 +

53252744

 +

,153

 +

,888

+

Promosi Penjualan

 +

,17

 +

,06

 +

1,027

 +

2,84

 +

,038

+

Brosur

 +

10,731

 +

3,80

 +

,779

 +

2,82

 +

,035

+

GDP

 +

2,42653E-

 +

,000

 +

1,337

 +

,948

 +

,413

+

Income

 +

006

 +

57,10

 +

,255

 +

2,81

 +

,034

+

Populasi

 +

160,523

 +

,390

 +

-,803

 +

-,151

 +

,889

+

Nilai Tukar Mata Uang

 +

-,059

+

227 877

 +

999,912

 +

,889

 +

,228

 +

,834

+

a.

+

Hasil analisis yang diperoleh tersebut dituangkan ke dalam persamaan regresi berganda sebagai berikut :

+

Y =  8.172.164,303 +0,17X1 +10,71X2 +

+

0,00000243X3 + 160,523X4+ 227,877 X5 – 0,59 X6

+

Interprestasi dari persamaan regresi linier berganda di atas adalah koefisien a = 8.172.164,303 memiliki arti bahwa jika bauran pemasaran promosi yang terdiri dari promosi penjualan dan biaya cetak brosur serta variabel lingkungan ekonomi internasional yang terdiri atas Gross Domestic Product, income per kapita, populasi negara tujuan, dan posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan tidak terjadi pengingkatan maka kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung mengalami peningkatan sebesar US $ 8.172.164,303.

+

Koefisien β1 = 0,17 memiliki arti bahwa setiap kenaikan satu satuan promosi penjualan (X1) akan mengakibatkan peningkatan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung sebesar US $ 0,17, dengan asumsi variabel lain yang diteliti dalam penelitian ini adalah konstan. Secara teoritis hal ini mengandung arti bahwa hubungan antara promosi penjualan dengan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung adalah positif dan signifikan atau dengan kata lain jika pemerintah Provinsi Bali menganggarkan lebih besar dana yang dipergunakan untuk menambah frekuensi promosi penjualan yang diikuti eksportir terutama dari Kabupaten Badung maka produk yang diproduksi oleh eksportir Kabupaten Badung akan semakin dikenal sehingga kinerja ekspor dapat ditingkatkan.

+

Koefisien β2 = 10,71 memiliki arti bahwa setiap kenaikan satu satuan biaya cetak brosur (X2) akan

+

mengakibatkan peningkatan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung sebesar US $ 10,71, dengan asumsi variabel lain yang diteliti dalam penelitian ini adalah konstan. Secara teoritis hal ini mengandung arti bahwa hubungan antara brosur dengan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung adalah positif dan signifikan atau dengan kata lain jika pemerintah Provinsi Bali menganggarkan dana yang lebih banyak untuk mencetak brosur, dengan semakin besarnya anggaran tersebut maka brosur yang dicetak akan semakin banyak. Dengan semakin banyaknya brosur yang dicetak maka brosur yang dikirimkan dan disebarkan ke negara – negara tujuan ekspor melalui atase perdagangan dan konsulat jenderal akan semakin banyak sehingga kinerja ekspor dapat ditingkatkan.

+

Variabel Gross Domestic Product negara tujuan (X3) sebagaimana yang telah dibahas dalam analisis hipotesis dinyatakan tidak berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor di wilayah Kabupaten Badung. Sebagaimana yang kita tahu GDP dapat diartikan sebagai ukuran seluruh volume produksi dari daerah tujuan baik yang bersumber dari faktor – faktor produksi milik daerah tersebut ditambah dengan faktor – faktor produksi milik pihak asing, artinya di negara tujuan tersebut terdapat berbagai jenis produk dari seluruh negara di dunia sehingga dalam pemilihan produk konsumen memiliki pilihan yang lebih banyak dan tentu saja memilih produk yang memiliki kualitas dan harga yang relatif lebih murah. Perusahaan – perusahaan di wilayah Bali terutama di Kabupaten Badung jika dilihat memiliki kualitas yang cukup bagus namun dari segi harga dirasa lebih mahal, hal ini disebabkan karena banyak bahan baku yang digunakan didatangkan dari luar Bali. Hal ini menandakan bahwa daya saing yang

+

dimiliki produk perusahaan di wilayah Kabupaten Badung masih lemah.

+

Koefisien β4 = 160,523 memiliki arti bahwa setiap kenaikan satu satuan income per kapita di Negara tujuan (X4) akan mengakibatkan peningkatan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung sebesar US $ 160,523, dengan asumsi variabel lain yang diteliti adalah konstan. Secara teoritis hal ini mengandung arti bahwa hubungan antara income per kapita negara tujuan dengan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung adalah positif dan signifikan. Semakin tinggi income per kapita negara tujuan maka semakin tinggi pula pendapatan masyarakatnya. Dengan semakin tingginya pendapatan masyarakat negara tersebut maka kemampuan masyarakatnya untuk membeli produk yang dihasilkan oleh eksportir Kabupaten Badung akan semakin meningkat sehingga kinerja ekspor Kabupaten Badung akan semakin meningkat.

+

Variabel Populasi negara tujuan (X5) sebagaimana yang telah dibahas dalam analisis hipotesis dinyatakan tidak berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor di wilayah Kabupaten Badung. Sebagaimana yang kita tahu perbedaan populasi dapat diartikan sebagai jumlah keseluruhan penduduk yang tercatat di negara tujuan ekspor, artinya semakin banyak jumlah penduduk di suatu Negara tujuan maka seharusnya permintaan akan suatu produk akan bertambah, namun seperti yang kita tahu bahwa di Negara tujuan tersebut banyak Negara yang juga mengekspor produknya. Produk yang diekspor terutama dari China memiliki kualitas yang bagus namun harga yang lebih murah, hal ini mengakibatkan produk perusahaan di wilayah Kabupaten Badung yang memiliki daya saing yang lebih rendah kalah dalam memperebutkan pasar di Negara tersebut.

+

Variabel posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan (X6) sebagaimana yang telah dibahas dalam analisis hipotesis dinyatakan tidak berpengaruh terhadap kinerja pemasaran ekspor di wilayah Kabupaten Badung. Sebagaimana yang kita tahu posisi mata uang Indonesia (Rupiah) menguat dibanding mata uang negara tujuan dapat diartikan sebagai perbandingan antara besarnya nilai mata uang di negara tujuan ekspor terhadap nilai mata uang di daerah asal ekspor, artinya nilai mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan nilai tukarnya terhadap nilai mata uang negara tujuan dalam hal ini ialah Yen Jepang dan Euro Jerman. Jika nilai mata uang Indonesia menguat terhadap nilai mata uang negara tujuan maka harga barang yang ditawarkan di

+

negara tujuan akan semakin mahal sementara jika nilai mata uang Indonesia melemah terhadap nilai mata uang negara tujuan maka harga barang yang ditawarkan di negara tujuan akan semakin murah. Dalam data Bank Indonesia nilai tukar mata uang Indonesia terhadap negara tujuan cenderung stabil dan tidak berubah banyak, hal ini menandakan bahwa permintaan akan produk ekspor tidak terpengaruh nilai tukar mata uang.

+

Keterbatasan Penelitian

+

Penelitian ini mempunyai beberapa keterbatasan penelitian yaitu variabel bebas dalam penelitian hanya promosi penjualan dan biaya cetak brosur yang dilakukan melalui anggaran APBD Provinsi Bali serta hanya melihat variabel lingkungan ekonomi internasional yang terdiri atas Gross Domestic Product negara tujuan, Income per kapita negara tujuan, perbedaan nilai tukar mata uang, dan populasi negara tujuan demikian juga penelitian hanya menggunakan dua negara sebagai sampel penelitian yaitu Jerman dan Jepang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Melalui penelitian tersebut dapat disimpulkan beberapa hal antara lain terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara promosi penjualan (X1), biaya cetak brosur (X2), dan income per kapita negara tujuan (X4) terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y). Selain itu dalam penelitian juga diperoleh simpulan tidak terdapat pengaruh antara Gross Domestic Product negara tujuan (X3), populasi Negara tujuan (X5) dan posisi mata uang Indonesia (Rupiah) dibandingkan mata uang negara tujuan (X6) terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y).

+

Untuk variabel bebas yaitu bauran promosi yang terdiri atas promosi penjualan dan biaya cetak brosur serta lingkungan ekonomi internasional berpengaruh secara simultan terhadap kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung (Y). Pengaruh kedua variabel bebas tersebut sebesar 69,7 persen, dengan kata lain 30,3 persen kinerja pemasaran ekspor Kabupaten Badung dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Saran

+

Hal – hal yang dapat disarankan kepada para stake holder agar dapat meningkatkan kinerja pemasaran ekspor di Kabupaten Badung adalah melalui bauran

+

promosi dengan cara meningkatkan frekuensi promosi penjualan dan memperbanyak penyebaran brosur di negara–negara tujuan ekspor lainnya yang dianggap potensial. Bagi peneliti yang akan melakukan penelitian mengenai kinerja ekspor, disarankan untuk menambahkan variabel–variabel lain seperti musim, kebijakan pembatasan produk di negara tujuan, perilaku konsumen, serta variabel bauran promosi dan lingkungan ekonomi internasional lainnya. Jika memungkinkan, perlu ditambahkan tujuan negara ekspor lainnya selain Jepang dan Jerman ke dalam model persamaan regresi.

+

REFERENSI

+

Ayan, Tuba Yakici dan Percin, Selcuk, 2005. A Structural Analysis Of Determinants Of Export Performance : Evidence From Turkey, Innovative Marketing. Vol I. Issue.2. Pp 106 – 120.

+

Azizi, Hj. Abdul Adis dan Samsinar, Md. Sidin, 2008. Impact Of Environmental Factors As Moderator On Export Marketing Performance In Wooden

+

Furniture Industry, Jurnal Kemanusiaan. Bil 11 Juni. Pp 24 – 35.

+

Boediono, 2009. Ekonomi Internasional Edisi 1. Yogyakarta: BPFE.

+

Chandra, Gregorius, Tjiptono, Fandy dan Chandra, Yanto, 2004. Pemasaran Global : Internasional dan Internetisasi. Yogyakarta : Andi.

+

Cheng, I – Hui dan Wall, Howard J., 2003. Controlling For Heterogeneity In Gravity Models Of Trade and Integration, Working Paper Series.

+

Griffin, Ricky W., dan Pustay, Michael W., 2006. Bisnis Internasional Edisi Keempat Jilid Dua. Jakarta: PT Indeks.

+

Hatab, Assem Abu, Romstad, Eirik dan Huo, Xuexi, 2010. Determinant Of Egyptian Agricultural Export : A Gravity Model Approach, Modern Economy. Vol 1. Pp.134 – 143.

+

Keegan, Warren J., 2009. Manajemen Pemasaran Global Edisi Keenam Jilid Satu. Jakarta: PT Indeks.

+

Keegan, Warren J., 2007. Manajemen Pemasaran Global Edisi Keenam Jilid Dua. Jakarta: PT Indeks.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18819.md b/_full/2016-02-19-full-18819.md new file mode 100644 index 0000000000..7cb8e60dcf --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18819.md @@ -0,0 +1,415 @@ +--- +layout: full_article +title: "FEMALE ROLE CONFLICT : THE IMPACT OF LAMAHOLOT CULTURE AND WORKING ENVIRONMENT IN IKAT WEAVING CRAFTERS IN THE FLORES EASTERN DISTRICT" +author: "Lucia Adinda Dua Nurak, Gde Adnyana Sudibya, Gede Riana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18819 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18819" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18819" +comments: true +--- + +

Lusia Adinda Dua Nurak dkk, Female Role Conflict : ... 49

+

FEMALE ROLE CONFLICT : THE IMPACT OF LAMAHOLOT CULTURE AND WORKING ENVIRONMENT IN IKAT WEAVING CRAFTERS IN THE FLORES EASTERN DISTRICT

+

Lusia Adinda Dua Nurak1 Gd.Adnyana Sudibya2 Gede Riana3

+

(1)Magister of Management, Udayana University (2)&(3)Management Department, Faculty of Economy and Business, Udayana University Email : lucia_leburaya@ymail.com

+

Abstract : Female Role Conflict : The Impact of Lamaholot Culture and Work Environment in Ikat Weaving Crafters in The Flores Eastern District. The development has resulted in a paradigm change of the women role in the social order at the society. The role change has an impact to the environment as a result of conflict and culture. This study is aimed to obtain the cultural influences and the working environment to role conflict. The samples of the research are 98 women who worked on the public sector. The data was collected by interview and questionnaire, then analyzed by Structural Equation Modeling (SEM) using SmartsPLS. Analysis results showed that the culture has a positive and significant effect to the working environment, culture has a positive effect but not significant on role conflict, and the working environment has a negative and significant effect on role conflict of women who work at the public sector.

+

Keywords : conflict, culture, work environment

+

Abstrak : Konflik Peran Wanita : Dampak dari Budaya Lamaholot dan Lingkungan Kerja pada Perajin Tenun Ikat di Kabupaten Flores Timur. Pembangunan telah menghasilkan perubahan paradigma peran wanita dalam tatanan sosial di masyarakat. Perubahan peran tersebut telah membawa dampak pada konflik sebagai akibat dari lingkungan dan budaya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh budaya dan lingkungan kerja terhadap konflik peran. Sampel penelitian adalah 98 perempuan yang bekerja pada sektor publik. Data dikumpulkan dengan melakukan interview dan kuesioner, selanjutnya data yang telah terkumpul dianalisis dengan structural equation modeling (SEM) menggunakan PLS. Hasil analisis menunjukkan bahwa budaya berpengaruh positif dan signifikan terhadap lingkungan kerja, budaya berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap konflik peran, serta lingkungan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap konflik peran pada wanita yang bekerja di sektor publik.

+

Kata kunci: konflik, budaya, lingkungan kerja

+

INTRODUCTION

+

In line with the changing times, women are begin to realize the catch and motivated to fight for equal rights in the development as a self actualization. These conditions put women at a disadvantage position in many aspects, because of the inherent fundamental duty as a mother and wife in the household. Central Bureau of Statistics (BPS, 2010) reported that more than half of Indonesia’s population is female, yet women are still left behind. This illustrates the inequalities between men and women (Soemartoyo, 2002).

+

The role of women seemed greater, especially when economic turmoil occurs and this condition requires them to enhance family income. The impact of the crisis on women and children seem much worse (Chandrakirana, 2000). The women of East Nusa Tenggara (NTT) are a picture of a patriarchal society

+

and masculinity where men occupy a dominant role in the social and cultural institutions. Generally, NTT’s women are traditional indigenous communities, with the main predicate as a housewife. They stay in a domestic environment by playing domestic roles, such as: childbirth, breastfeeding, caring for children/house, cooking, washing, weaving, cattle feeding, even planting and maintaining the gardens. And also still play an appropriate role in the culture.

+

Traditionally, if there is any public role, for example, sell the weaving, or agriculture crops, then the money should be paid to the majority of men (husbands). Generally NTT’s women are not the money controller of a family, meanwhile the money held and managed by the man. In decision making, many women are not given a chance, as most decisions are made by man or men in discussion forum. This occurs both in the domestic environment, as well as in the public domain.

+

Women as housewives are required to conduct domestic jobs; the equivalent of household work refers to work that done in the household environment. These activities include biological reproduction and social reproduction, such as: sweeping and cleaning the house, shopping and cooking, parenting and child care, and so on (Sukesi , 1991). NTT culture require people, both men and women perform activities that related to customs and religion. This activity, especially for women who participated in the public sector often lead to conflict (Sunasri , 2003) . The role of women in the public sector cannot be separated from environmental factors that have provided an opportunity for women to take part.

+

Factors that motivate women to work is the economic motivation; in this case they want to increase family income or motivation to have their own income as well as non-economic motivations: want to gain experiences, self actualization, and hobbies ( Mardikanto , 1985; Suratiyah , 1996). Ihromi (1999) stated the work motivations for a living usually include motivation that are considered important by themselves as well as the side motivations. In line with the economic progress nowadays, there is an increasing amount of women who work for a living (Mardikanto, 1985). In addition, there are involvements of women in the public sector due to economic pressure, the loss of jobs in the agricultural sector, and the increasing education of women (Abdullah, 1995).

+

This condition occurred in Lamaholot culture in East Flores regency. From Lamaholot mythological stories, it is depicting how important the role that played by an Ina Inawae in the history of human life (Kopong Medan, 2005). In various traditional Lamaholot rituals also find a number of activities in which the role of women is crucial. The role of women in adat on one hand tends to be more complex because nowadays many women pursue public roles, and this cause conflict in woman role in society.

+

Lamaholot culture never forbids women to be creative in a wider space. Women as a source of life could also play a part in the sides of more modern life, such as in the industrial world, bureaucracy, politics, and so forth. This condition will aggravate the position of women, because on the one side women have a very important role in supporting culture, while on the other side women should help families to earn more income.

+

According to Luthans (2009) role is a position that make expectations grow from constructed

+

norms. A woman often has multiple roles. Carried a dual role is very risky to family – work conflict and culture – job. Conflict in the family is very influential with the work behavior (Sastrohadiwiryo, 2003). These conflicts will hamper the implementation process of job and at the same time family peace. Moreover, to the working-women, these encountered conflicts can cause women cannot act properly so that their role becomes unbalanced (Mansfield et al. , 1991, Cohen , 1985) . Results were amplified a research held by Kinnuenen and Mauno (1998), sample of 501 workers who work in four organizations in Finland that the conflict in the workplace can affect life in the household, and vice versa conflict in the household can interfere with execution of work .

+

Cohen and Syme (1985) explained the need for social support to reduce the negative effects of the disturbance and restore the individual to a state of good mental health. The results of Cinnamon and Rich research (2002) suggested that working women were more often experience conflicts and problems. Sekaran (1986) expressed the support and assistance provided by husband and other family members will assign the opportunity for women to be able to develop their career.

+

Research conducted by Susanna Lo et al. (2003) find out that a job and family conflict are a significant problem for many married professional women in Hongkong. Women who work have more problems because of the difficulty of dividing time between the family and work. Same as the research conducted by Realyta (2007), she find out the emergence of limitation to women who work in the Malay community and women are positioned only for reproductive activities. While the research conducted by Nini Yang et al. (2000) concluded that there is a positive association of women working with role conflict.

+

Working environment where someone work is very influential on a person’s performance. Schultz (1994) stated that women show a greater frequency to experience physical fatigue, mental fatigue, and also emotional fatigue when they work. Schultz statement explained that women showed significantly high levels of burnout with regard to the conflicts between work and family. If the level of work and family conflict is high, job satisfaction will decrease.

+

Based on interviews with weaving women workers , the involvement of women in the family

+

affects the interconnection between work and family roles and participation in their society. In addition, community participation is a fixed resource where the amount of time spent in community activities is not available for other activities. Therefore, women feel that they are bound by customs because of the role of culture (domestic) , but in other side, women still have to run a public role in order to help family welfare.

+

REVIEW OF LITERATURE

+

Conflict and Role Conflict

+

According to Kahn (in Duxbury & Higgins , 1991), role conflict is a form of inter - role- conflict in which the role pressures from work and family environment conflicting with each other. Greenhauss and Beutell (1985 ) suggested a dual role conflict is a form of inter-role conflict, the role of work and family needs equal attention. Furthermore, a person is said to have a dual role conflict if he/she feels a tension in the lead role of work and family .

+

Role that expressed by Van Sell et al . in Collins et al . (1995 ) , is a set of expectations that addressed to the incumbent at a given position . Luthans (2009) stated that the role is manifested in behavior . Collins et al . (1995 ) stated that the role conflict occurs when an individual has a discord dual role or receive various expectations of the contradiction of that role.

+

Gender Role Conflict Theory

+

Gender roles is a set of expected behavior (norms) for both men and women ( Myers , 1996) . Variations in gender roles among the various cultures shows that culture is shaping gender roles and gender are considered as two different things . It is individually classified according to biological gender , while gender was built by the community to guide individuals into the activity by calling it as masculine or feminine (Henley, 1985) . O’Neal et al. (1995) stated that gender role conflict is a psychological state , in which the socialization of gender roles have negative consequences on the person or another person .

+

Role conflict experienced by women is a dynamic human phenomenon . Through a dialectical process of thesis and anti-thesis, a social phenomenon will occur, and social conflict was declared as the core of human life history and progress (Moore, 1996) . Gender equality as a equality of what is produced is based on two reasons : first , every culture and society can take a different path in order to achieve gender equality. Second , equality implicitly means freedom

+

for women and men to choose different roles and different result according from their choice and their own goals (World Bank Report, 2006) .

+

Work - Family Conflict

+

Indriyani (2009 ), defines conflict of work -family role as a form of conflict in which the demands of work and family roles can not be mutually aligned in some respects, demands of work associated with the pressure that comes from excessive workload and time. The indicators of work-family conflict are as follow: a) working pressure, b) the number of task demands, c) lack of family togetherness, d) busy with work and e) conflict of commitment and responsibility towards the family.

+

Working Environment

+

Luthans (2009) stated the working environment is everything around the workers that can influence the workers in carrying out the assigned tasks . Robbins and Judge (2008) stated the company’s working environment can be interpreted as a whole external and internal factors that may affect the company’s organization and its activities either . While Manullang (2000) stated a working environment as a fun conditions especially during working hours would improve employee morale and seriousness in work.

+

The working environment where someone works, implements the system of reward and punishment and it will affect work performance, because it can determine the level of higher performance with the hope of getting a larger compensation ( Henry, 2006). Susanna Lo et al ( 2003), stated that as a consequence of women working in various sectors, women feel that marriage and a housewife as a personal choice and thus women must be individually responsible for solving work-family conflicts. There are some working environments that able to add the excitement of employee’s activity: a. prevailing wage system, b. relationships among employees and between employees and their superiors, c . the provisions concerning working disciplinary that applied by organization, d. system of punishment that set in the organization, e. the workload given to the employee and f. the pressures experienced by employees in carrying out the work .

+

Culture

+

Cultural literally comes from the Latin’s Colere which means who worked on the land, cultivate, maintain fields (Poespowardojo, 1993). Culture is a whole system of ideas, work and the human creation

+

in order to be a society that human beings have by a way of learning. Hofstede et.al. (1991 ) view culture as something that is done from one generations to another, which is then referred to as superorganic. In Kreitner and Kinicki (2005) view, both also play an important role in influencing ethical behavior. Furthermore, the value has four key components, that is: (1) the value is the concept of trust, (2) the desired behavior, (3) state that very important, and (4) guidelines for selecting or evaluating the occurrence and behavior.

+

Organizational culture is a shared value that adopted as a guide of all the organization members as well as guidelines for all organization members to behave. Thus culture is referred to in this study are as follow: a. intensity customs - traditions that must be implemented, b. customary provisions relating to certain activities, c. as habits that has been carried down through the generations, d. the position of gender in relation to family.

+

Based on the description from the background of study, it can be constructed conceptual framework and research hypothesis as follows.

+

Figure 1 .

+

The conceptual framework of the study Sources : summarized from various publications

+

Furthermore, from the above conceptual framework formulated in accordance with the hypothesis of the research problem , research objectives , and conceptual framework that has been presented as follows : H1 : Culture have a positive effect on role conflict H2 : Culture have positive effect on the work environment

+

H3 : The work environment negatively affects the role conflict

+

RESEARCH METHODS

+

The respondents are all the weaving craftsman in industrial centers and spread over in 11 districts . Of the 30 industrial centers, there are ikat weaving

+

craftsman (women) as many as 340 people . The next set of samples by purposive sampling , set the number of centers to 20 centers from 11 districts . The number of respondents is appointed at 25 % of the workforce at each center . Thus the total respondents who will be given a questionnaire in this study were 102 respondents. Consideration of respondents numbers on the basis that the minimum sample can be taken in accordance with the number of indicators that is at least 5 samples multiplied by the number of indicators .

+

Validity test is used to determine whether or not measurement instruments associated with the extent to which the measuring instrument is able to measure what should be measured. Validity testing performed using Pearson Product Moment correlation coefficient ≥ 0.3 (cut-off ≥ 0.3) . Reliability concerns the degree of confidence in the results of a measurement . To test the reliability coefficient used Cronbach ‘s Alpha which indicates how far the items in the study correlated positively with each other. Croanbac‘s alpha values ranging from 0 to 1.

+

To test the hypotheses and produce a decent model (fit), this study used Structural Equation Modeling ( SEM ) with the variance -based approach or a component-based with Partial Least Square (PLS ). When the structural model meets the recursive models and latent variables have an indicator that formative, reflexive, or a mixture, then the most appropriate approach used was PLS.

+

Complete model is completed with the steps: 1) Development of a theory -based model (inner model) Model-based development concepts and theories in order to analyze the relationship between exogenous and endogenous variables described in the conceptual framework, 2) Development of flow diagram (path diagram) Theoretical models that have been built in the conceptual framework and then drawn in a flow chart to show the relationship between exogenous and endogenous variables to be tested, 3) Evaluation of Goodness of Fit Model PLS

+

At this stage it will be tested against the criteria of suitability models through various goodness-of-fit . a) Goodness of Fit - Research Instruments

+ +

of average variance extracted ( AVE ). Recommended measurement value must be greater than 0:50 .

+ + +

predictive relevance to construct models that measured how well the observed values generated by the model and estimate its parameters.

+

RESULTS DISCUSSION

+

Characteristics of Respondents

+

Characteristics of respondents are needed to provide an overview of the data that has been obtained from questionnaires collected. Respondents characteristics of workers in the craft of ikat weaving Lamaholot can be described in Table 1.

+

Table. 1

Characteristic of Research Respondents

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Characteristic of Responden

 +

Amount (person)

 +

Presentage (%)

+

Work time

+

≤ 5 years

 +

42

 +

42,86

+

5 – 10 years

 +

43

 +

43,88

+

> 10 years

 +

13

 +

13.26

+

Age

+

≤ 30

 +

1

 +

1,02

+

31 – 35

 +

17

 +

17,35

+

36 – 40

 +

32

 +

32,65

+

41 – 45

 +

25

 +

25.51

+

> 45

 +

23

 +

23,47

+

Education

+

Elementary School (SD)

 +

54

 +

55,10

+

Junior High School (SMP)

 +

32

 +

32,65

+

Senior High School (SMA)

 +

10

 +

10,21

+

Diploma

 +

2

 +

2,04

+

Marital Status

+

Married

 +

92

 +

93,88

+

Single

 +

5

 +

5,10

+

Divorce

 +

1

 +

1,02

+

Amount of children

+

< 2

 +

15

 +

15,31

+

2 – 4

 +

72

 +

73,47

+

>4

 +

11

 +

11.22

+

Source : primer data, processed, 2013

+

Based on Table 1, the respondents characteristics of the Lamaholot workers in the weaving craftsmen shows that the highest job tenure in the range of 5-10 years. On the whole, the Lamaholot working period shows those women who have worked for long period; rely on the craft of weaving. Age of Lamaholot women who pursue the craft of weaving, show that age 35-40 is the highest rank with 32, 65 percentage. Education of Lamaholot women who pursue the craft of weaving

+

work shows that the majority of primary school education with the amount of 54 people. Marital status of Lamaholot women who work on the craft of weaving showed that the majority of married woman by the number of respondents are 92 people. While the number of children showed that Lamaholot women who work on the craft of weaving the majority had 2-4 children among 72 respondents .

+

Evaluation Measurement Model ( Outer Model )

+

Composite Reliability

+
+

Tabel 2.

+

Composite Reliability

+ + + + + +
+

Variable

 +

Composite Reliability

+

Culture

 +

0,812

+

Role Conflict

 +

0,888

+

Work Environment

 +

0,810

+

Source : Processed Data, 2013

+

+

From Table 2 above it appears that the composite reliability values are all variables range from 0.70 to 0.83 ( so the value is above 0.70 ). All reliable indicators of reflexive expressed in the form of construct .

+

Convergen Validity

+
+

[ Y11] [ Y12] [ Y13]

+

0,771 0,608 0,902

+

I Y2.1]

+

[ Y2.2]

+

Source: Data processed

+

Figure 2

+

Empirical Model Research

+

+

Table 3.

+

Convergen Validity

+ + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Indicator Outer Loading Information

+

Culture(X1)

 +

X3

 +

0.824

 +

valid

+

X4

 +

0,830

 +

Valid

+

Work

 +

Y1,1

 +

0.771

 +

Valid

+

Environment

 +

Y1,2

 +

0.608

 +

Valid

+

(Y1)

 +

Y1,4

 +

0.902

 +

Valid

+

Y2,1

 +

0.908

 +

Valid

+

Role

 +

Y2,2

 +

0.819

 +

Valid

+

Conflict

+

Y2,4

 +

0.779

 +

Valid

+

(Y2)

 +

Y2,6

 +

0,747

 +

Valid

+

Source : Processed Data, 2013

+

The test results in Table 3 above shows that the entire outer loading indicator construct has value above 0.5 . It can be concluded that the measurement meets the requirements of convergent validity .

+

Structural Equation Modelling

+

This study used structural equation modeling approach ( Structural Equation Modeling - SEM) approach using Partial Least Square ( PLS ). The results of this testing was conducted two times to test the value of the indicator, where the indicator has a value of loading factor below 0.5 will be excluded from the model. The results of these tests issued several indicators were excluded from model because those indicators does not fit the criteria. Furthermore, the final stage of the model test using Smart PLS generates as follows .

+

Goodness of Fit Model

+

Goodness of Fit Testing on the inner structural model using the model - predictive value relevance (Q2 ). R2 values for each endogenous variable in this study can be seen in Table 4.

+

Table 4.

+

R2 Value of Endogenous Variable

+ + + + +
+

Endogenous Variable

 +

R Square

+

Role Conflict

 +

0,215

+

Working Environment

 +

0,247

+

Source: Data processed

+

Predictive value - relevance is obtained by the formula :

+

Q2 = 1 - ( 1 - R12 ) ( 1 - R22 ) ... ( 1 - Rp2 )

+

Q2 = 1 - ( 1-0215 ) ( 1-0247 ) = Q2 = 0,462

+

The results of the above calculation shows the predictive value - relevance of 0,462 ( Q2 > 0 ). It means that 46.20 percent of the variation in the work environment and role conflict ( dependent variable) is explained by the variables used . Thus , the model is feasible to have predictive value relevant.

+

Table 5 shows the results of the analysis, outer loading value of the culture indicator, customary provisions which apply (0.830) as the basic for the implementation of existing rules in the organization, is a dominant indicator of the culture. Furthermore, from three indicators of the working environment, work discipline indicators applied in the workplace (0.902) is the dominant indicator that form working

+

environment. While the perception of Lamaholot women who worked on weaving artisans the role conflict shows , four variables make up a significant indicator of conflict. The analysis showed that the absence in customary role as a dominant indicator in

+

order to shaping the role conflict variables . Out off the four indicators, feeling anxious due to the absence from customary activities because of work ( 0.908 ) is the dominant indicator that form role conflict.

+

Outer Loading Result

+

Table 5.

+

Outer Loading Variable Value Research

+ + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Indicator

 +

Outer loading

+

Culture

 +

Intensity/quantity customary activities conducted

 +

0.824

+

Customary provisions which apply

 +

0,830

+

Working

 +

Prevailing wages in the workplace based on the working time

 +

0.771

+

Environment

 +

Relationship with members of the company run harmonious

 +

0.608

+

Work discipline that applied in the workplace

 +

0.902

+

Feel anxious can not perform cultural activity because of work

 +

0.908

+

Role Conflict

 +

Feel guilty have a lack of time for community (custom) role because of work

 +

0.819

+

Job consume time which I can use for family affairs and customs

 +

0.779

+

The work is too much, can not do things that become personal desires

 +

0,747

+

Source : Processed Data, 2013

+

Table 5 shows the results of the analysis, outer loading value of the culture indicator, customary provisions which apply (0.830) as the basic for the implementation of existing rules in the organization, is a dominant indicator of the culture. Furthermore, from three indicators of the working environment, work discipline indicators applied in the workplace (0.902) is the dominant indicator that form working environment. While the perception of Lamaholot women who worked on weaving artisans the role conflict shows , four variables make up a significant indicator of conflict . The analysis showed that the absence in customary role as a dominant indicator in

+

order to shaping the role conflict variables . Out off the four indicators, feeling anxious due to the absence from customary activities because of work ( 0.908 ) is the dominant indicator that form role conflict.

+

Test Results Hypothesis

+

The results of hypothesis testing with Partial Least Square (PLS) are two significant hypotheses and the hypotheses declared significant . Hypothesis testing is performed using the t test on each path between the independent variables influence the dependent variable. The results of hypothesis testing are shown in Table 6

+
+

Table 6.

+

Hypothesis Test Results

+ + + + + +
+

Relationship Between Variable

 +

original sample estimate

 +

mean of subsamples

 +

Standard deviation

 +

T-Statistic

 +

Information

+

Culture÷ Role

+

Conflict

 +

0,339

 +

0,411

 +

0,117

 +

2,890

 +

Significant

+

Working

+

Environment ÷ Role

+

Conflict

 +

-0,399

 +

-0,453

 +

0,151

 +

2,651

 +

Significant

+

Culture ÷ Working

+

Environment

 +

0,217

 +

0,307

 +

0,156

 +

1,397

 +

Insignificant

+

Source: processed data, 2013

+

+

Testing hypotheses with PLS approach produces path coefficients directly influence the role of culture to conflict with the value of 0.339 and t - statistic 2.890, which means the hypothesis that culture positively affect the role conflict. Testing hypotheses with PLS approach produces path coefficients directly influence the working environment to role conflict with the value of -0.399 and a t - statistic 2.651 , then the hypothesis accepted that the working environment influence role conflict. Testing hypotheses with PLS approach produces path coefficients directly influence the culture to the working environment with the value of 0.217 and 1.397 t-statistic . This means that culture significantly positive effect the working environment.

+

Discussion

The influence of culture on role conflict

+

Role conflict refers to the role ambiguity of Lamaholot women in the conduct of life where besides doing work to supplement the family income , they also bound by the duty of customs. From the analysis of the culture effect on conflict illustrates that culture have a significant and positive effect on role conflict. This means that the more stringent implementation of the Lamaholot custom / religion applied to culture, the more conflict will arise on the role of Lamaholot women who work in ikat weaving craft sector. The results of this study confirmed previous study conducted by Nini Yang et al . (2000) which stated that there is a greater role conflict when women entered the workforce . Meanwhile, Realyta ( 2007) conducted research on the role of conflict in the Malay society, where there is a dual role conflict of women because women have been violated nature they should only perform reproductive activities.

+

The Influence of Role Conflict to The Working Environment

+

From the analysis also shows that the working environment has a significantly and negative effect to the role conflict. This means the better the working environment built by the company, the role conflict that occurs will decrease .The results of this study confirm previous studies that stressed on the individual who caused the conflict affect the behavior of the role of an individual in the workplace. Therefore, when a person experiences stress at home, stress will usually be transmitted at their place of work

+

(Kossek and Ozeki, 1998). Kulik and Faisal (2006 ) stated that as more women enter the labor market has increased the pressure on the roles to be filled within the community itself.

+

Cultural Influence at Work Environment

+

The analysis shows the more stringent implementation of cultural rules that apply to Lamaholot women who work on the craft of ikat weaving, the working environment perceived by the female employee will be limited so that they tend to feel constrained. Similarly, more intense cultural activities resulted in women who work in the craft sector must leave the workplace even if they receive punishment because of cultural activities. However, due to the not significant influence of culture on the working environment, it can be explained that culture is not a real effect on the work environment. The results of this study confirmed some of previous studies results such as the study held by Saskara ( 2011) where the high intensity of the cultural activities and the high level of stringency customs prevailing in an area result the women forced to leave her job. The involvements of women in society affect their working conditions. Lily et al. ( 2006) stated that the work or the working environment and family culture related with the communities where they are located .

+

Implications For Research

+

The implications of this study demonstrated the results of several previous studies that culture has an influence on the work environment and role conflict . The results of the analysis of this study showed that nowadays many women are taking a dual role, other than as a housewife who play a role from the family to environment, women also play a role as an employee in an organization (for a living). These roles often led to demands and expectations conflicts . This dual role which can often lead to conflict with family and work culture. In addition, women feel that they are bound by customs activity, but in the other side women still have to run a public role to helping welfare families.

+

CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

+

Based on the research problem, discussion and the influences from cultural and the working environment to role conflict of Lamaholot women who work in the public sector, can be concluded: the intensity of the implementation of customs provisions

+

which applied customary role conflict were able to keep the women work in the public sector. The better implementations of cultural rules are required so the role conflict that occurs will be able to overcome by the Lamaholot women who work in the public sector. The working environment that maintained well, will able to reduce role conflict on women who working in the public sector. It means with a better implementation of the culture rules, the role conflicts that arise in women who work in the public sector will decrease. The application of a good adat rules in weaving companies are not able to build a more conducive working environment, this means that the implementation of customary rules still not able to contribute in building a more conducive working environment.

+

Based on the analysis and the conclusions obtained, the recommendations can be given as follows : 1 ) to address the role conflict of women who work in the public sector , efforts should be made so that the rules relating to the culture and customs are implemented more flexible. It is based on the consideration that the role of women today are very important in helping the family for additional income, 2) a need to improve the quality of human resources at women who work in the public sector because the majority of the education of Lamaholot women be still at the primary level. Improving the quality of human resources can be done by providing counseling, training, and other empowerment models so that they are able to minimized role conflict.

+

REFERENCES

+

Abdullah, Irwan. 1995. Reproduksi Ketimpangan gender. Partisipasi Perempuan dalam Kegiatan Sosial. Jakarta: Prisma XXVI (b): 313

+

Chandrakirana, Kemala. 2000. Tantangan Perubahan Dalam Bermasyarakat Dan Bernegara Dari Sisi Perempuan, dalam Kompas, Indonesia Abad XII: Di Tengah kepungan Global. Jakarta: Penerbit Harian Kompas.

+

Cinnamon, R. G., & Rich, Y. 2002. Gender differences in the importance of work and family roles: Implications for work-family conflict. Sex Roles: A Journal of Research, 47, 531-541.

+

Cohen, S., & Syme, S.L. (Eds) .1985. Social Support and Health. New York : Academic Press.

+

Duxbury, L. E., & Higgins, C. A. 1991. Gender differences in work family conflict. Journal of Applied Psychology, 76, 60-74.

+

Greenhauss, J. H. & Beutell, N. J. 1985. Sources of Conflict Between Work and Family Roles. Academy of Management Review, 10, 76-88.

+

Henley, N.M. 1985. Psychology and Gender. Signs: Journal of Women in Culture and Society, Vol. 11, pp. 1100-29

+

Henry, S. 2006. Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi III. STIE-YKPN Yogyakarta.

+

Hofstede et. al. 1990. Measuring Organizational Cultures : A Qualitative and Quantitative Study Across Twenty Cases. Administrative Science Quarterly, 35 (1990).pp. 286-316.

+

Ihromi, T.O. 1999. Bunga Rampai Sosiologi Keluarga. Jakarta: Yayasan Obor Indonesia

+

Kinnuenen, U., & Mauno, S. 1998. Antecendent and Outcome of Work Family, Conflict Among Employee Women and Men in Finland. Journal Human Relation, 51, 157-177.

+

Kopong, Medan. 2005. Potret Sebuah Diskusi Di Adora; “Pengakuan Bersyarat terhadap Masyarakat Adat Dalam Hukum Negara”.

+

Kossek, E.E & Ozeki, C. 1998. Work-family Conflict, Policies, and the Job-Life satisfaction relationship: A review and Directions For organizational Behavior-human resources research. Journal of Applied Psychology. 83. 139-149

+

Kreitner and Kinicki. 2005. Perilaku Organisasi. Jakarta : Salemba Empat.

+

Kulik Liat & Faisal Rayyan. 2006. Relationship Between Dual Earner Spouse, Strategies For Coping With in Home-Work demand and Emotional Wellbeing. Community, Work and Family. Volume 9 No. 4. Pp. 457-477

+

Luthans, F. 2009. Organizational Behavior. Singapore: McGraw-Hill Books Company.

+

Mansfield, P. K., Koch, P. B., Henderson, J., Vicary, J. R., Cohen, M., & Young, E. W. (1991). The job climate for women in traditionally male blue collar occupations. Journal of Sex Role, 25, 63-79.

+

Manullang.M. 2000. Manajemen Personalia.

+

Yogyakarta : Gadjah Mada University Press.

+

Mardikanto, Totok. 1985. Emansipasi Wanita Indonesia Retrospek dan Prospek dalam Mardikanto T (Ed): Wanita dan Keluarga. Surakarta: PT Tri Tunggal Tata Fajar.

+

Moore, Helen A. 1996. Sosiologi Wanita. Jakarta : PT. Rineka Cipta.

+

Myers. 1996.Social Psychology. The McGraw-Hill Companies, Inc.

+

Nini Yang, Chao C, Chen, Jaepil Choi, Yimin. 2000. Sources of work-family conflict: A sino US Comparation of The effect of work and Family Demand. Academic Management Journal. Volume 43. No.1. p.113-123

+

O’Neal, Good & S. Holmes. 1995. Fifteen Years of Theory and Research on Men’s Gender Role Conflict : New Paradigms for Empirical Research dalam Levant & Pollack ( ed) : A New Psychology of Man : Basic Books.

+

Poespowardojo, S. 1993. Strategi Kebudayaan : Suatu Pendekatan Filosofis. Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utamadan LPSP.

+

Realyta, Silviana. 2007. Fear Success Wanita Bekerja pada Etnis Melayu. Thesis. Universitas Sumatera Utara.

+

Robbins and Judge. 2008. Perilaku Organisasi. Edisi ke-12. Jakarta : Salemba Empat.

+

Saskara, I.A. 2011. Tinjauan Perspektif Ekonomi dan Nonekonomi Perempuan Bali Yang Bekerja Di Sektor Publik: Studi Konflik Peran. Disertasi. Program Doktor Ilmu Ekonomi Universitas Brawijaya Malang.

+

Sastrohadiwiryo, B. S. 2003. Manajemen Tenaga Kerja Indonesia Pendekatan Administratif dan Operasional. Jakarta: Bumi Aksara.

+

Schultz,D.P., & Schultz, S.E.1994. Psychology and Work Today. New York : Macmillan

+

Sukesi, K,.1991. Status dan Peranan Perempuan : Apa Implikasinya Bagi Studi Perempuan. Warta Studi Perempuan. Vol.2.No.1. PDII-LIPI.

+

Sekaran, U. 1986. Dual career families. San Fransisco: Josey Bass Publishers.

+

Sunasri, A.A. 2003. Konflik Peran Wanita Bekerja, di Desa Pemecutan Kaja Kota Denpasar. Tesis. Program Kajian Budaya Universitas Udayana Denpasar.

+

Suratiyah, Ken. 1996. Dharma Wanita Antara Industri Rumah Tangga dan Aktivitas Domestik. Yogyakarta: Gama Media

+

Susanna Lo. et al. 2003. Work-Family Confict and Coping Strategy Adopted by Female Married Professional in Hongkong. Journal of Business and Psychology. Volume 18. pp: 182-190

+

Soemartoyo. 2002. Pemberdayaan Perempuan di Indonesia dan Peluang Untuk Pemberdayaan Ekonomi Perempuan. Disampaikan oleh Menteri Pemberdayaan Perempuan pada The ACT Seminar and Summit. Japan-Indonesia : Dinamic Relationship for Regional Development.

+

World Bank. 2006. World Development Report 2006. Equity and development Washington: World Bank.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18822.md b/_full/2016-02-19-full-18822.md new file mode 100644 index 0000000000..3332980a7f --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18822.md @@ -0,0 +1,235 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PERCIEVED USED VALUE DAN PRICE VALUE KONSUMEN TERHADAP SEPEDA MOTOR DI KOTA SURAKARTA" +author: "Muladi Wibowo" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18822 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18822" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18822" +comments: true +--- + +

Muladi Wibowo, Analisis Percieved Used Value dan Price Value ... 59

+

ANALISIS PERCIEVED USED VALUE DAN PRICE VALUE KONSUMEN TERHADAP SEPEDA MOTOR

DI KOTA SURAKARTA

+

Muladi Wibowo

+

Universitas Islam Batik (UNIBA) Surakarta Email : muladiwib@yahoo.com

+

Abstract : Analysis used perceived value and consumer price value of motor vehicles in Surakarta. The objectives of this research are to know the behavior of consumers in Surakarta base on valuation percieved used value and percieved price value to the product of Honda, Yamaha and Suzuki. This research took place in the city of Surakarta.The data was collected using a questionnaire. The research sample are 204 respondents using cluster random sampling method in 51 villages. Data analysis methods used in the research were validity test, reliability test, percieved price value analysis, percieved used analysis. Percieved value analysis result shows that the price value factor and purchase price vehicle become the most important factor in the global dimension as the main price.Used percieved value analysis result shows that the aspect of durability (endurance) performance and service reliabilities as an important global dimension to the company.In general, performance based on PUV and PPV prominent factor of Honda, Suzuki and Yamaha vehicles are the aspects of performance, durabilty, aspects of the purchase price and maintenance costs.

+

Keywords:price value, used value, Customer Satisfaction

+

Abtrak : Analisis Percieved Used Value dan Price Value Konsumen terhadap Sepeda Motor di Kota Surakarta. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perilaku konsumen di Kota Surakarta berdasarkan penilaian percieved used value dan percieve price value terhadap produk sepeda motor merk Honda, Yamaha dan Suzuki. Penelitian ini mengambil lokasi di Kota Surakarta.Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan kuesioner. Sampel penelitian sebanyak 204 responden metode Cluster Random Sampling di 51 Kelurahan. Metode analisis data yang digunakan yaitu uji validitas, uji reliabilitas, analisis percieved price value, analisis percieved used value. Hasil analisis percieved price value menunjukan bahwa faktor harga beli (HB) sepeda motor menjadi faktor terpenting dalam dimensi global sebagai dimensi nilai harga utama, Hasil analisis percieved used value menunjukan bahwa aspek durability (keawetan) performance dan service reliability sebagai dimensi global yang penting bagi perusahaan. Secara umum kinerja berdasarkan PUV dan PPV yang menonjol pada kendaraan Honda, Suzuki dan Yamaha adalah pada aspek performance, durabilty, aspek harga beli dan biaya perawatan

+

Kata Kunci : price value, used value, Customer Satisfaction

+

PENDAHULUAN

+

Setelah krisis ekonomi tahun 1997 mengakibatkan daya beli masyarakat menurun drastis, posisi cadangan devisi anjlok, Perekonomian di Indonesia diramalkan akan kesulitan untuk kembali tumbuh. Dalam situasi krisis tersebut pangsa pasar kendaraan, khususnya sepeda motor di Indonesia ternyata tidak terjadi penurunan yang luar biasa. Bahkan situasi ekonomi yang tidak pasti telah mendorong produsen kendaraan Cina, Korea dan Indonesia berani melakukan ekspansi untuk meraih pangsa pasar di Indonesia.

+

Berdasarkan jurnal yang dikeluarkan oleh Astra Internasional, Pasar Nasional sepeda motor di Indonesia Tahun 2001 mencatat pertumbuhan sampai dengan 70,7 %. Berdasarkan data dari Asosiasi Industri Sepeda

+

Motor Indonesia (AISI) Tahun 2002 Honda menguasai pangsa pasar sebesar 57,7 %, Suzuki 15,7 %, Yamaha 13,7 % dan Kawasaki 2,1 % dan Sepeda motor cina memiliki pangsa pasar total mencapai 22 %. Hal ini sangat menarik karena ternyata seiring krisis pangsa pasar merek baru cukup bisa mempengaruhi peta minat konsumen kepada produk sepeda motor.Hal sangat menarik, karena, pangsa pasar kendaraan Jepang di Indonesia sempat turun di masa krisis.

+

Kehadiran pesaing menyadarkan bahwa perusahaan perlu melakukan perubahan strategi dalam penanganan terhadap konsumen di Indonesia. Artinya perlu perubahan yang menerapkan market driven strategy sehingga perusahaan harus lebih memfokuskan diri pada kebutuhan konsumen dan kekuatan pesaing. Salah satu poin penting keberhasilan Jepang adalah

+

memperhatikan nilai yang penting bagi konsumen terhadap produk. Hal ini berlawanan dengan strategi pemasaran produk kendaraan Cina dan Korea yang memfokuskan pada strategi penjualan unit, yang cukup berhasil dalam jangka pendek, namun mengalami masalah dalam jangka panjang, yakni bahwa selain pejualan perusahaan harus memberikan aspek kemudahan terhadap suku cadang, jaminan servis, jaminan penjualan kembali dan kehandalan produk.

+

Dengan adanya kendaraan Cina dan korea, perusahaan Jepang cukup banyak mengambil hikmah. Namun dimasa depan jika tidak hati-hati sepeda motor Cina memiliki peluang kembali masuk pasar Indonesia seiring krisis ekonomi tahun 2008. Harus disadari bahwa produsen Cina telah belajar banyak atas penetrasi pemasaran tahun 1999 – 2001 di Indonesia dan selalu ada kemungkinan akan kembali melakukan penetrasi pasar dimasa yang akan datang.

+

Oleh sebab itu perusahaan Jepang dituntut untuk selalu melakukan inovasi dan berusaha memantapkan posisi, memperhatikan gerak kompetitor serta memperhatikan kebutuhan konsumen dan berusaha untuk memenuhinya. Perusahaan harus berusaha memberikan kepuasan setinggi-tingginya dan secara terus menerus kepada konsumen dengan melibatkan konsumen sebagai mitra utama, terutama melalui upaya-upaya pengukuran terhadap indeks persepsi konsumen baik terhadap produk yang sudah ada maupun harapan atribut pada produk dimasa yang akan datang.

+

Kompetisi industri sepeda motor tidak akan pernah selesai, Setiap saat produsen membuat merk baru dan sebagian produk dengan harga murah? mengapa, apa yang sesungguhnya terjadi? Karena honda sebagai trend setter sehingga pesaing harus mengikuti Honda sebagai market leader? atau karena persepsi harga terhadap sepeda motor Jepang mahal? Apakah harga selalu identik dengan aspek produknya, dimensi apa yang diyakini konsumen yang dapat memberikan daya saing terhadap harga. Untuk menjawab pertanyaan ini akan digunakan analisis matriks konsumen untuk mengukur perbedaan kualitas dan nilai produk dari sepeda motor keluaran terbaru dan setipe dari Merk Honda, Suzuki dan Yamaha.

+

Hasil survei pasar Solo Raya (Solo Best Brand Index) tahun 2008 menunjukan bahwa merk terbaik untuk kategori motor transisi manual, masih di menangkan oleh Honda dengan brand value menurut konsumen sebesar 55,40,m dilanjutkan dengan

+

Yamaha sebesar 27,99 dan Suzuki sebesar 14,38. Adapun alasan utama pemilihan brand value konsumen adalah faktor Irit BBM, mensin bandel/ kuat, larinya kencang, suara mesin halus dan model bagus. Sedangkan untuk value brand berdasarkan kategori produk sepeda motor transmisi otomatis kendaraan Mio (Yamaha) menduduki peringkat pertama, yakni 69,74, dilanjutkan Vario (Honda) dengan skor, 20,43, Spin (Suzuki) dengan skor 4,22, Kymco dengan skor 1,59 dan Nouvo dengaa skor 0,81. Adapun alasan pemilihan konsumen didasarkan pada aspek desain yang ramping, irit BBM larinya kencang, dirancang untuk kaum perempuan dan tarikan gas yang lebih enteng.

+

Hasil survei pasar Solo Raya (Solo Best Brand Index) tahun 2010 menunjukan bahwa merk terbaik untuk kategori motor transisi manual, masih dikuasai oleh Honda, khususnya merk Honda Supra X dengan skor 34,09. Disusul kemudian produk Yamaha Yupiter dengan skor 19,64 dan Suzuki Shogun dengan skor 9,33. Sedangkan untuk sepeda motor tranmisi automatic, konsumen di Eks karesidenan Surakarta memilih Yamaha Mio sebagai yang pertama dengan skor 73,46, disusul Honda Vario dengan skor 37,29 dan Suzuki Skywave dengan skor 9,18.

+

Hasil value brand persepsi konsumen dari SBBI Solopos ini menunjukan bahwa kendaraan produk Jepang (Honda, Suzuki dan Yamaha) masih mengusai persepsi konsumen akan pemilihan produk sepeda motor di Kota Surakarta, penetrasi yang dilakukan oleh produk sepeda motor merk Cina, justru memberikan daya pengungkit dan mengembangkan strategi pemasaran baru bagi produsen Jepang di Indonesia.

+

Persaingan pasar sepeda motor di Indonesia semakin ketat, namun pertumbuhan pasar kendaraan bermotor juga semakin meningkat, kendaraan Cina, Korea sempat berupaya masuk pasar Indonesia. Tidak ketinggalan kendaraan merk lokal (motor SMK). Untuk itu perubahaan perlu menerapkan strategi yang tepat untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.

+

Disisi lain kompetisi industri sepeda motor tidak akan pernah berakhir, Masing-masing terus memproduksi dan mengeluarkan merk baru yang menawarkan nilai guna pelanggan dan nilai harga yang dianggap paling kompetitif. Apakah persepsi konsumen terhadap terhadap nilai guna jika dibandingkan dengan nilai harga akan mempengaruhi produsen kendaraan bermotor dalam menentukan nilai jual produk dan upaya meningkatkan mutu produk?. Untuk menjawab itu akan digunakan

+

analisis percieved price value, analisis percieved used value dan analisis matrik PPV/PUV.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Konsumen (Customer) dan Kepuasan Konsumen (Customer Satisfaction).

+

Satisfaction adalah kata dari bahasa latin yang terbentuk dari kata satis yang berarti enough atau cukup, dan facere yang berarti to do atau melakukan. Jadi produk atau jasa yang bisa memuaskan adalah produk atau jasa yang sanggup memberikan sesuatu yang dicari oleh konsumen sampai pada tingkat cukup. Sampai kini kepuasan konsumen masih merupakan konsep yang sangat relevan. Apabila konsumen puas maka akan terjadi sesuatu yang lebih baik untuk bisnis dimasa datang (Sitanjak, T, dkk, 2004)

+

Konsumen memiliki peran utama yang mempengaruhi pasar dimasa yang akan datang. Konsumen adalah raja, adalah ungkapan yang sangat profokatif dalam dunia marketing, untuk menunjukan betapa kepuasan konsumen merupakan pusat dari marketing dan bisnis. Robert S. Kaplan dan David P. Narton (1996) dalam bukunya “ Balanced Scorecard “ mengatakan bahwa ukuran finansial tidak cukup untuk menuntut dan mengevaluasi perjalanan perusahaan melalui lingkungan yang kompetitif. Lingkungan kompetitif perusahaan ini mensyaratkan empat perspektif

+

pengembangan bisnis yang berorientasi pada kepuasan konsumen, yaitu perspektif finansial, perspektif konsumen, perspektif proses bisnis internal, dan perspektif pembelajaran dan pertumbuhan.

+

Kepuasan konsumen adalah perasaan senang atau kecewa seseorang yang merupakan hasil perbandingan dari persepsi kinerja produk dan harapannya. Kotler (2007). Konsumen akan mengevaluasi produk melalui persepsi harapan dengan kenyataan atas kinerja sebuah produk. Sehingga konsumen hanya membeli produk dari perusahaan yang memberikan terbaik konsep customer delivered value. Customer delivered value merupakan titik temu antara rantai nilai dalam total custumer value (product value, services value, personnel value, image value) dengan total customer cost (monetary cost, time cost, energy cost, dan psychis cost).

+

Robert S. Kaplan dan David P. Narton (dalam Tonny S, dkk ; 2004) melakukan pendekatan pengukuran terhadap perspektif konsumen berdasar model proporsi nilai konsumen (gambar 1). Dimana atribut produk/jasa meliputi fungsionalitas mutu, harga dan waktu. Penyampaian produk/jasa kepada konsumen meliputi dimensi waktu tanggap, penyerahan dan perasaan konsumen setelah membeli produk/jasa merupakan hubungan konsumen dengan citra rasa produk (perusahaan) itu sendiri.

+
+

+

Gambar. 1

Model Proporsi Nilai Konsumen

+

Sumber: Robert S. Kaplan & David P. Narton. 2000

+

Terdapat lima penggerak utama yang memberikan kepuasan konsumen, yakni harga, emosi, kualitas produk, kualitas layanan, dan kemudahan yang merupakan indikator dari perceived usevalue dan perceived price value.

+

Dimensi harga, dalam perspektif persaingan harga, murah merupakan indikator paling gampang memberikan kepuasan kepada konsumen, meskipun harga tidak selalu penting bagi konsumen yang memiliki daya beli tinggi.

+

Dimensi emosional, konsumen melakukan pembelian produk karena faktor emosi yang kuat terhadap merk, produk dan citra rasa tertentu yang cenderung diciptakan oleh marketing dan iklan Faktor emosi dipengaruhi oleh estetika, self-expressive value, dan brand Personalityyang dirasakan oleh konsumen terhadap berbagai macam produk.

+

Dimensi kualitas produk terdiri dari 6 (enam) faktor kunci meliputi performance, durability , feature, reliability, consistency, dan design. Tiap faktor memberikan pengaruh bagi konsumen dan berkontribusi mendorong konsumen membeli kembali dan mereferensikan produk kepada konsumen lainnya.

+

Dimensi kualitas layanan, layanan yang berkualitas senantiasa menjadi dambaan konsumen, layanan ini dipengaruhi oleh pendayagunaan teknologi, sistem dan manusianya. Pendayagunaan yang tepat akan menghasilkan faktor yang meningkatkan kualitas layanan kepada konsumen yakni assurance, empathy, reliability, responsiveness, dan tangible.

+

Dimensi kemudahan, kepuasan konsumen bisa diukur dengan seberapa mudah konsumen menggunakan produk yang ditawarkan. Produk dibuat untuk membantu manusia, sehingga prinsip utamanya adalah membuat produk yang mudah digunakan, nyaman dan seefisien mungkin.

+

Perilaku Konsumen

+

Perilaku konsumen menurut Kotler (2007, 210) dipengaruhi oleh empat faktor: budaya (budaya, sub-budaya, dan kelas sosial), sosial (kelompok acuan, keluarga, serta peran dan status), pribadi (usia, tahapan dalam siklus hidup, pekerjaan, keadaan ekonomi, gaya hidup, kepribadian dan konsep diri) dan psikologis (motivasi, persepsi, pengetahuan, keyakinan dan sikap).

+

Perilaku konsumen adalah sebagai suatu tindakan yang langsung dalam mendapatkan, mengkonsumsi, serta menghabiskan produk dan jasa, termasuk proses keputusan yang mendahului tindakan tersebut. Perilaku konsumen terbagi dalam dua bagian, pertama perilaku yang tampak, variabel-variabel di dalamnya termasuk jumlah pembelian, waktu, karena siapa, dengan siapa dan bagaimana konsumen melakukan pembelian. Kedua adalah perilaku yang tidak tampak, variabelnya antara lain adalah persepsi, ingatan terhadap informasi dan perasaan kepemilikan oleh konsumen. Faktor yang mempengaruhi kepuasan konsumen adalah mutu produk dan layanannya, kegiatan penjualan, pelayanan setelah penjualan, dan nilai-nilai perusahaan. Kepuasan konsumen adalah tingkat perasaan konsumen setelah membandingkan dengan harapan. Konsumen akan merasa sangat puas jika nilai yang diberikan oleh produk(jasa) sesuai harapan konsumen, jika puas konsumen bisa jadi konsumen tetap/lama.

+

Konsumen yang tergugah kebutuhannya akan terdorong untuk mencari informasi yang lebih banyak

+

terhadap sebuah produk/jasa. Menurut Kotler (2007) perilaku konsumen untuk mencari informasi terhadap produk terbagi dalam dua tingkatan. Situasi pencarian informasi yang lebih ringan dinamakan perhatian yang menguat, pada tahap ini seseorang hanya menjadi lebih peka terhadap informasi tentang produk/jasa.

+

Perilaku konsumen sangat berhubungan dengan aspek kepuasan konsumen, Kepuasan konsumen akan terpenuhi apabila proses penyampaian jasa dari si pemberi jasa kepada konsumen sesuai dengan apa yang dipersepsikan oleh konsumen (Umar, 2002). Faktor subjektif yang dipersepsikan oleh konsumen dan pemberi jasa akan menimbulkan konsep gap (kesenjangan). Konsep GAP menurut Parasuraman (gambar.2) yang dikutip oleh Umar, mencakup lima gap (perbedaan) kepuasan konsumen.

+

Sikap Konsumen

+

Sikap (attitude) adalah evaluasi, perasaan emosional, dan kecenderungan tindakan yang menguntungkan atau tidak menguntungkan dan bertahan lama dari seseorang terhadap suatu objek atau gagasan (Kotler, 2007). Orang memiliki sikap terhadap hampir semua hal; agama, politik, pakaian, musik, makanan dan lain-lain. Sikap menempatkan semua itu ke dalam sebuah kerangka pemikiran yang menyukai atau tidak menyukai suatu objek, bergerak mendekati atau menjauhi objek tersebut. Sikap menyebabkan orangorang berperilaku secara cukup konsisten terhadap objek yang serupa. Sikap seseorang membentuk pola yang konsisten, sehingga untuk mengubah sikap mungkin mengharuskan penyesuaian sikap-sikap lain secara besar-besaran.

+

Preferensi sikap konsumen dalam mengevaluasi dan memberikan keyakinan terhadap sebuah produk/ jasa bisa dilihat dari pendekatan kognitif. Dalam pendekatan kognitif, konsumen dianggap membentuk penilaian atas produk secara sadar dan rasional, konsep dasarnya adalah; Pertama, konsumen berusaha untuk memenuhi suatu kebutuhan. Kedua, konsumen mencari manfaat tertentu dari solusi suatu produk. Ketiga, konsumen memandang masing-masing produk sebagai sekumpulan atribut dengan kemampuan yang berbeda-beda dalam memberikan manfaat yang akan digunakan untuk memuaskan kebutuhan itu.

+

Konsumen menurut Kotler (2007) akan sampai pada sikap (keputusan, preferensi) atas produk melalui prosedur evaluasi atribut. Evaluasi atribut dilakukan konsumen untuk mendapatkan asumsi

+

preferensi produk yang memiliki nilai yang dipersepsikan (perceived value) tertinggi.

+

Pengaruh orang lain terhadap motivasi untuk mengambil keputusan terkadang bisa bersifat negatif atau positif baik karena intensitas sikap maupun

+

motivasi konsumen untuk mengikuti keinginan orang lain. Faktor situasi yang tidak terantisipasi yang datang bisa mengubah niat, misalnya kehilangan pekerjaan, ada kebutuhan lain yang lebih mendesak, karena kebutuhan praktis transaksi perbankan dan lain sebagainya.

+
+

+

Gambar 2.

Model Gap Kualitas Jasa

+

Sumber : Umar, Husein, (2002_ dalam Riset Pemasaran dan Perilaku Konsumen, Gramedia 2002.

+

Keterangan :

+ +

Gambar3

+

Tahap-tahap antara evaluasi alternatif dan keputusan konsumen terhadap produk/jasa

+

Sumber : Kotler (2007) telah dimodifikasi

+

Sikap dapat memandu perilaku konsumen akan tergantung dari cara pembentukannya. Sikap yang terbentuk dari pengalaman langsung dengan objek sikap diperkirakan akan berbeda dengan sikap yang berasal dari pengalaman tidak langsung (seperti iklan, pihak lain).

+

Perbedaan yang dimaksud adalah tentang kapasitas sikap untuk memprediksi perilaku.Perilaku konsumen yang dipandu oleh sikap yang bersumber dari evaluasi atribut sangat menentukan konsistensi antara sikap dan perilaku konsumen terhadap tindakan untuk menggunakan sebuah produk/jasa.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian deskriptif dengan pendekatan survei. Metode ini diharapkan memberikan gambaran nilai apa yang penting berdasarkan persepsi konsumen, apakah nilai guna atau nilai harga.

+

Menurut Husein Umar (2002) terdapat tiga jenis tujuan riset, yakni analisis, sintesis dan evaluasi. Dalam penelitian ini pendekatan yang paling tepat adalah riset untuk evaluasi. Yakni peneliti melakukan kajian untuk membandingkan antara sesuatu yang seharusnya (harapan) dan kenyataan. Hasil perbandingan tersebut diukur dengan kriteria tertentu.

+

Model evaluasi yang digunakan adalah perspepsi konsumen terhadap produk sepeda motor merk Honda, Yamaha dan Suzuki berdasarkan atas pengalaman empiris responden yang telah menggunakan ke tiga jenis produk kendaraan tersebut, pada periode tertentu. Kegiatan penelitian ini dilakukan di kota Surakarta dengan pertimbangan antara Kota Surakarta merupakan kota yang memiliki keunikan dan sangat diminati investor dan menjadi barometer bisnis di wilayah eks karesiden Surakarta, termasuk bisnis di bidang otomotif.

+

Metode pencarian data dalam penelitian ini dengan menggunakan kuesioner. Adapun teknik pengambilan data dilakukan dengan teknik cluster random sampling, dimana gugus kluster berdasarkan kelurahan. Di Kota Surakarta terdiri dari 51 kelurahan, dari 51 kluster tersebut ditetapkan sebanyak 6 responden secara acak. Peneliti telah menyebarkan sebanyak 306 kuesioner, kembali 250 dan yang layak dianalisis sebanyak 204.

+

Analisis penelitian meliputi uji validitas dan uji reliabilitas instrumen dengan menggunakan SPSS 12 dan teknik pengujian Product Moment Pearson Correlation serta Alpha Cronbach. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis matriks konsumen yang terdiri dari analisis dimensi percieved

+

used value (PUV) dan percieved price value (PPV), analisis tingkat kepentingan dimensi PUV/PPV dari tiap-tiap produk (Yamaha,Honda, Suzuki) dan analisis matrik.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Profil Responden

+

Profil responden menggambarkan karakteristik responden dari 204 orang responden berdasarkan Kelurahan/kecamatan, jenis kelamin, tingkat pendidikan, agama dan jenis pekerjaan. Profil responden berdasarkan jenis kelamin dimana responden pria lebih banyak dibandingkan dengan responden wanita, yaitu 110 (53,92%), sedangkan responden wanita adalah 94 (46,08%), mayoritas responden beragama Islam yakni sebanyak 176 (86,27%), Sedangkan sisanya 28 (4,90%) beragama lainnya. Tingkat pendidikan responden meliputi kualifikasi pendidikan sarjana sebanyak 48,03 %, tingkat SLTA sebanyak 28,43 %, dan D1-D3 sebanyak 11,76%. Kualifikasi pendidikan terendah responden adalah SD sebesar 0,19% sedangkan pendidikan tertinggi adalah S-2 sebesar 4,41 %. Latar belakang pekerjaan responden adalah PNS yakni sebesar 31,37%, pegawai swasta sebanyak 30,39% dan wiraswasta 16,17%. Berdasarkan domisili, responden paling banyak berdomisili di Kecamatan Banjasarsari dan paling sedikit di Kecamatan Serengan.

+

Analisis Percieved Price Value

+

Analisis perceived price value adalah analisis nilai harga yang diterima konsumen pada dimensi produk berdasarkan atribut-atribut yang mempengaruhi sebuah produk dimata konsumen. Analisis nilai harga dalam penelitian ini didasarkan atas pertimbangan konsumen ketika akan membeli produk (kendaraan) bermotor sangat dipengaruhi oleh indikator nilai harga sebelum mengambil keputusan. Indikator nilai harga dalam penelitian ini terdiri dari ; 1). Harga beli, meliputi variabel harga beli kendaraan, harga spare part asli kendaraan, dan biaya service rutin, 2). Biaya perawaran, meliputi variabel kemudahan perawatan, kemudahan dan ketersediaan spare part, serta kemudahan dan ketersediaan bengkel, 3). Purna jual, meliputi variabel garansi pembelian sepeda motor, kemudahan menjual kembali dan tingkat penurunan harga produk.

+

Analisis tingkat kepentingan percieved Price Value terdiri dari dua dimensi yakni dimensi global (DG) dan dimensi detail (DD). Ada hasil perhitungan bobot dimensi global untuk perceived price value adalah sebagai berikut :

+

Tabel. 1

+

Dimensi Global Percieve price value

+ + + + + + +
+

No.

 +

Dimensi Global

 +

Nilai

+

1.

 +

Dimensi global Harga Beli

 +

6,22

+

2.

 +

Dimensi global Biaya Perawatan

 +

5,95

+

3.

 +

Dimensi global Purna Jual

 +

6,12

+

4.

 +

Total dimensi global PPV

 +

18,29

+

Sumber : data diolah

+

Dari data perhitungan diatas terlihat bahwa responden menganggap bahwa harga beli (HB) sebagai dimensi global yang terpenting dengan tingkat kepentingan sebesar 6,22%. Terpenting kedua adalah purna jual (HJ) sepeda motor dengan tingkat kepentingan sebesar 6,12% dan terpenting ketiga adalah biaya perawatan (BP) dengan tingkat kepentingan sebesar 5,95%. Berdasarkan hasil data tersebut dapat dikatakan bahwa faktor harga beli sepeda motor menjadi faktor terpenting dalam dimensi global sebagai dimensi nilai harga utama.

+

Berdasarkan analisis pada 9 varibel dimensi detail, diambil kesimpulan bahwa harga jual merupakan kepentingan terbesar dari konsumen dalam melihat produk, sehingga perusahaan bisa fokus untuk mengembangkan strategi persaingan harga yang pas, misalnya menaikan kualitas dengan harga yang sama atau menurunkan harga dengan kualitas yang sama. Dalam pendekatan ini konsumen ini dinamakan strategi pemotongan harga. Strategi ini merupakan strategi yang dilakukan oleh perusahaan yang dikembangkan berdasarkan sudut pandang konsumen. Jika melihat komposisi yang seimbang antara aspek harga beli, biaya perawatan dan purna jual kendaraan, maka konsumen di Kota Surakarta cenderung mengharapkan semua atribut terpenuhi oleh perusahaan secara maksimal untuk mendapatkan kepuasan atas produk yang sudah dan akan dibeli oleh konsumen.

+

Analisis Percieved Used Value

+

Analisis perceived used value adalah analisis nilai guna produk yang diterima konsumen pada dimensi produk berdasarkan atribut-atribut yang mempengaruhi sebuah produk dimata konsumen. Analisis nilai guna dalam penelitian ini didasarkan atas pertimbangan konsumen ketika akan membeli produk (kendaraan) bermotor sangat dipengaruhi oleh indikator nilai guna sebelum mengambil keputusan. Indikator nilai harga dalam penelitian ini terdiri dari ; 1). Performance, meliputi variabel kebandelan mesin, tarikan mesin, konsumsi bahan bakar dan kestabilan, 2). Durability, meliputi variabel keawetan mesin dan, keawetan komponen lain, 3). Feature, meliputi

+

variabel, suspensi, tempat penyimpanan barang, sistem rotasi/pengoperan gigi dan kunci pengaman 4). Consistency, meliputi variabel stándar polusi dibawah ambang dan suara/tidak bising, 5). Design, meliputi variabel lampu dan panel instrumen, tempat duduk dan boncengan, roda depan dan belakang, 6). Service reliability, meliputi variabel tidak adanya job return ketika servis, kemudahan dan kecepatan servis dan waktu tunggu servis, 7). Estetika, meliputi variabel model sepeda motor dan kesesuaian dengan selera konsumen.

+

Analisis tingkat kepentingan percieved used value terdiri dari dua dimensi yakni dimensi global (DG) dan dimensi detail (DD). Hasil perhitungan bobot dimensi global untuk perceive used value adalah sebagai berikut :

+

Tabel. 2

+

Dimensi Global Percieve used value

+ + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Dimensi Global

 +

Nilai

+

1.

 +

Dimensi global Performance

 +

6,22

+

2.

 +

Dimensi global Durability

 +

6,25

+

3.

 +

Dimensi global Feature

 +

5,74

+

4.

 +

Dimensi global Consistency

 +

5,88

+

5.

 +

Dimensi global Design

 +

5,86

+

6.

 +

Dimensi global Service Reliablity

 +

6,08

+

7.

 +

Dimensi global Estetika

 +

5,76

+

8.

 +

Total Dimensi global adalah

 +

41,78

+

Sumber : data diolah

+

Dari data perhitungan diatas terlihat bahwa responden menganggap bahwa aspek durability (keawetan) sepeda motor sebagai dimensi global yang terpenting dengan tingkat kepentingan 6,25%. Terpenting kedua adalah performance sepeda sebagai dimensi global yang cukup penting dengan tingkat kepentingan 6,22% dan terpenting ketiga adalah service reliability sebagai dimensi global yang penting dengan tingkat kepentingan 6,08 %. Sedangkan dimensi feature sebagai dimensi yang paling tidak penting (5,74 %).

+

Hasil analisis pada 20 variabel dimensi detail perceived used value dapat disimpulkan bahwa responden menganggap keawetan mesin (AM) merupakan kepentingan terbesar dari konsumen dalam melihat produk dari sudut nilai guna bagi konsumen. Perusahaan dengan demikian harus lebih fokus untuk mengembangkan produk yang semakin kompetitif dan nyaman bagi konsumen, khusus aspek keawetan mesin (AM), kebandelan mesin (BM) maupun kestabilan mesin (KS). Dalam pendekatan ini dinamakan penambahan nilai guna. Strategi ini merupakan strategi yang dilakukan oleh perusahaan

+

yang dikembangkan berdasarkan sudut pandang konsumen. Jika melihat komposisi yang antara AM (4,47%), BM(4,46%), dan KS(4,46) maka konsumen sangat memperhatikan aspek mesin kendaraan menjadi perhatian utama, oleh sebab itu inovasi produk dan kesanggupan/memberikan garansi/jaminan mesin yang kompetitif (3 sda 5 tahun).

+

Analisis Percieved Used Value Honda, Yamaha dan Suzuki

+

Analisis ini dilakukan dalam rangka mengukur seberapa baik kinerja perusahaan yang memproduksi Honda, Yamaha dan Suzuki dalam menampilkan dimensi nilai guna produknya dimata konsumen di Kota Surakarta. Berdasarkan perhitungan diketahui bahwa nilai PUV untuk sepeda motor Honda, Suzuki dan Yamaha berturut-turut adalah 4,12 untuk Honda, 3,71 untuk Suzuki dan 3,86 untuk Yamaha.

+

Honda menurut konsumen di Kota Surakarta memiliki 8 kinerja terbaik dan 12 kinerja terburuk. Kinerja terbaik adalah kebandelan mesin, tarikan, konsumsi bahan bakar, kestabilan, keawetan mesin, keawetan komponen lain, sistem rotasi dan kunci pengaman. Suzuki memiliki 13 kinerja terbaik dan 7 kinerja terburuk. Kinerja terbaik adalah kebandelan mesin, tarikan, konsumsi bahan bakar, kestabilan, keawetan mesin, keawetan komponen lain, suspensi, sistem rotasi, kunci pengaman, suara, desain roda yang bagus, model sepeda motor yang bagus dan memiliki kesesuaian dengan selera konsumen. Yamaha memiliki 8 kinerja terbaik dan 12 kinerja terburuk. Adapun untuk kinerja terbaik Yamaha menurut konsumen di Kota Surakarta antara lain ; kebandelan mesin, kestabilan, keawetan mesin, keawetan komponen lain, sistem rotasi, kunci pengaman model sepeda motor yang bagus dan memiliki kesesuaian dengan selera konsumen.

+

Secara umum Honda memiliki kinerja terbaik dalam aspek performance, durability dan feature, Suzuki memiliki kinerja terbaik dalam aspek performance, durability feature, consistency dan estetika, Yamaha memiliki kinerja terbaik dalam aspek performance, durability dan estetika.

+

Analisis Percieved Price Value Honda, Yamaha dan Suzuki

+

Analisis ini dilakukan dalam rangka mengukur seberapa baik kinerja perusahaan yang memproduksi Honda, Yamaha dan Suzuki dalam menampilkan dimensi nilai harga produknya dimata konsumen di Kota Surakarta. Berdasarkan perhitungan diketahui bahwa nilai PPV untuk sepeda motor Honda, Suzuki

+

dan Yamaha berturut-turut adalah 4,09 untuk Honda, 3,72 untuk Suzuki dan 3,90 untuk Yamaha.

+

Dalam percieved price value Honda menurut konsumen di Kota Surakarta memiliki 8 kinerja terbaik dan 1 kinerja terburuk, kinerja terbaiknya adalah harga beli kendaraan, harga spare part, kemudahan perawatan, kemudahan/ketersediaan spare part, kemudahan/ketersediaan bengkel, garansi pembelian, kemudahan purna jual dan tingkat penurunan harga yang rendah

+

Suzuki memiliki 5 kinerja terbaik dan 4 kinerja terburuk, kinerja terbaiknya adalah harga beli kendaraan, harga spare part, kemudahan/ketersediaan spare part, kemudahan/ketersediaan bengkel dan garansi pembelian. Yamaha memiliki 6 kinerja terbaik dan 3 kinerja terburuk, adapun untuk kinerja terbaik Yamaha menurut konsumen di Kota Surakarta antara lain ; harga beli kendaraan, harga spare part, kermudahan perawatan, kemudahan/ketersediaan spare part, kemudahan/ketersediaan bengkel dan garansi pembelian.

+

Secara umum Honda memiliki kinerja terbaik dalam aspek harga beli, biaya perawatan dan purna jual, Suzuki dan Yamaha memiliki kinerja terbaik harga beli dan biaya perawatan, namun memiliki kinerja yang buruk dalam aspek purna jual kendaraan.

+

Analisis Matrik Konsumen

+

Percieved Used Value (PUV) dan Percieved Price Value (PPV) telah dihitung untuk produk sepeda motor Honda, Yamaha dan Suzuki Hasil perhitungan Percieved Used Value (PUV) dan Percieved Price Value (PPV) untuk masing-masing dapat dilihat dalam Tabel 3.

+ + + + + +
+

Tabel 3

+

Skor Percieved Used Value (PUV) dan Percieved Price Value (PPV)

+

Sepeda Motor

 +

PUV

 +

PPV

 +

PUV/

+

Honda

+

Yamaha

 +

PPV

+

4.12 3.86

 +

4.09

+

3.90

 +

1,007

+

0,989

+

SuSmuzbuekri : data diolah 3.71

 +

3.72

 +

0,997

+

Berdasarkan data tabel 3 diperoleh Matriks Konsumen menunjukan bahwa ketiga produk memiliki perbedaan antara lain, Suzuki menunjukan pada satu kondisi dimana perusahaan menawarkan harga yang rendah dan memiliki penawaran PUV yang rendah, sedangkan Yamaha pada posisi memiliki penawaran harga dan memiliki penawaran PUV yang sedang, sedangkan Honda dalam matrik yang memiliki penawaran yang tinggi dan sekaligus memiliki PUV yang tinggi dan berkualitas. Untuk itu masing-masing perusahaan/ kelompok harus menentukan strategi yang tepat agar

+

sekelompok pembeli mau membeli produk masing – masing.

+

Strategi harus dilakukan berdasarkan posisi matrik konsumen, posisi Suzuki agar dapat bersaing adalah dengan meningkatkan PUV yakni dengan cara meningkatkan nilai guna produk tapi tetap mempertahankan harga yang rendah, Posisi Yamaha yang memiliki PUV lebih tinggi dari pada PPV bisa melakukan upaya kenaikan harga, sedangkan Posisi Honda dengan kualitas yang baik dan harga yang tinggi bisa melakukan strategi penurunan harga/ pemangkasan/pemotongan harga.

+

Analisis Kebijakan

+

Hasil analisis menunjukan bahwa penilaian konsumen dengan pendekatan faktor/dimensi dalam Percieved Used Value (PUV) dan Percieved Price Value (PPV) terhadap produk sepeda motor Honda, Yamaha dan Suzuki memberikan gambaran bahwa penilaian konsumen terhadap kendaraan produk jepang masing relatif baik/tinggi. Preferensi konsumen terhadap produk sepeda motor Cina hanya berlangsung sesaat karena konsumen disadarkan kembali atas kebutuhan produk sepeda motor yang berkualitas dan memiliki harga yang bersaing. Untuk itu perlunya pemerintah mengatur regulasi yang lebih ketat terhadap standar mutu produk produk impor kendaraan bermotor di Indonesia.

+

Konsumen dalam negeri (Indonesia) telah memiliki tingkat preferensi yang tinggi terhadap produk impor, khususnya kendaraan bermotor. Oleh sebab itu pemerintah hendaknya meningkatkan standar mutu barang impor yang masuk yang sesuai dengan preferensi konsumen tersebut.

+

Kebijakan strategis pemerintah dalam mengembangkan sepeda motor nasional harus diupayakan supaya masyarakat bisa memperoleh kendaraan yang berkualitas. Artinya pengembangan sepeda motor nasional menuju produksi masal yang akan digunakan konsumen Indonesia jangan sampai terjadi seperti pada saat boming sepeda motor Cina, dimana masyarakat tidak puas terhadap faktor Percieved Used Value (PUV) dan Percieved Price Value (PPV) yang ditunjukan dengan turunnya permintaan pada kendaraan bermotor merk Cina.

+

Hasil analisis Percieved Price Value (PPV) juga menunjukan bahwa masyarakat konsumen Indonesia sesungguhnya mendambakan kendaraan bermotor yang berkualitas dan berharga lebih kompetitif, disisi lain minat pada kendaraan bermotor Merk Cina menunjukan pula kejenuhan dan harapan atas produk

+

kendaraan lainnya yang berkualitas dan berharga lebih kompetitif dimasa yang akan datang. Potensi ini memberikan gambaran bahwa apabila pemerintah mau mengembangkan kendaraan bermotor nasional yang berkualitas dan berharga lebih kompetitif bukan tidak mungkin konsumen akan berpaling dari kendaraan bermotor Jepang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan analisis Percieved Price Value (PPV) dapat dikatakan bahwa persepsi konsumen terhadap faktor harga beli (HB) sepeda motor menjadi faktor terpenting dalam dimensi global sebagai dimensi nilai harga utama. Perusahaan perlu mengembangkan strategi persaingan harga yang pas, dengan pendekatan strategi pemotongan harga berdasarkan matrik konsumen

+

Berdasarkan analisis Percieved Used Value (PUV) responden menganggap bahwa aspek durability (keawetan) performance dan service reliability sebagai dimensi global yang penting bagi perusahaan. Keawetan mesin (AM), kebandelan mesin (BM) maupun Kestabilan Mesin (KS) merupakan kepentingan terbesar dari konsumen dalam melihat produk dari sudut nilai guna bagi konsumen. Perusahaan dapat menerapkan strategi penambahan nilai guna berdasarkan analisis matrik konsumen.

+

Secara umum kinerja berdasarkan PUV dan PPV yang menonjol pada kendaraan Honda, Suzuki dan Yamaha adalah pada aspek durability (keawetan) performance, aspek harga beli dan biaya perawatan.

+

Kontribusi penelitian ini adalah dalam rangka meningkatkan pendekatan kajian perilaku konsumen, khususnya teradah mengembangkan model analisis matrik perilaku konsumen.

+

Bagi perusahaan yang bergerak di bidang otomotif, konsumen di Indonesia mengharapkan bahwa produk yang berkualitas kendaraan yang disukai adalah yang memiliki atribut awet, berkualitas, harga bersaing dan kemudahan perawatan. Oleh sebab itu jika Indonesia ingin mengembangkan sepeda motor nasional maka diluar aspek brand yang sudah ada, speda motor nasional akan memiliki kesempatan menarik minat konsumen apabila mau bersaing pada atribut awet, berkualitas, harga bersaing dan kemudahan perawatan.

+

REFERENSI

+

Kotler, P (2007), Marketing Management , Pearson

+

Prentice Hall, New York

+

Kaplan, Robert S. & David P. Narton.(2002) Balanced Scorecard Menerapkan Strategi Menjadi Aksi.: 65.

+

Sitanjak, Tony Darmadi Durianto, Sugiarto dan Holy Icun Yunarto (2004) Model Matrik Konsumen (1th.ed) Jakarta : Gramedia

+

Solopos, (2008) Solo Best Brand Index tahun 2008

+

Surakarta : PT. Solopos Grafika

+

Solopos, (2010) Solo Best Brand Index tahun 2010 Surakarta : PT. Solopos Grafika

+

Umar, Husein., (2002). Riset Pemasaran dan Perilaku Konsumen. (2th. ed). Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

+

Umar, Husein, (2002). Metode Riset Bisnis. (1th.ed). Jakarta: PT.Gramedia Pustaka Utama.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18823.md b/_full/2016-02-19-full-18823.md new file mode 100644 index 0000000000..9db520a4be --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18823.md @@ -0,0 +1,347 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEPEMIMPINAN TERHADAP BUDAYA ORGANISASI INOVASI DAN KINERJA KARYAWAN (Studi Kasus Pada KANWIL PT. PEGADAIAN (PERSERO) DENPASAR)" +author: "Putu Pradiva Putra Salain, Made Wardana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18823 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18823" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18823" +comments: true +--- + +

Putu Pradiva Putra Salain, Pengaruh Kepemimpinan terhadap Budaya ... 69

+

PENGARUH KEPEMIMPINAN TERHADAP BUDAYA ORGANISASI INOVASI DAN KINERJA KARYAWAN

+

(Studi Kasus Pada KANWIL PT. PEGADAIAN (PERSERO) DENPASAR)

+

Putu Pradiva Putra Salain1

+

Made Wardana2

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (UNUD), Bali, Indonesia e-mail: pradivasalain@gmail.com

+

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (UNUD), Bali, Indonesia

+

Abstract: The influence of leadership on organizational, Transactional and employee perfomnce (case study an Kanwil PT Pegadaian Persero, Denpasar. The purpose of this research to determine the effect of transformational and transactional leadership on organizational innovation culture and employee performance. The number of samples in this study were 131 employees sampled. Hypothesis testing using structural model analysis techniques (SEM analysis), with the tools of SPSS (statistical package for social science) and AMOS (analysis of moment structure). The results showed that: (1) transformational leadership has a positive effect on the performance of employees in the Office (2) transactional leadership has a positive effect on employee performance at the Office of (3) the positive effect of transformational leadership on organizational culture of innovation at Office (4) the positive effect of transactional leadership on organizational culture in the Office, and (5) organizational culture of innovation has a positive effect on employee performance in the Office.

+

Keywords : transformational leadership, transactional leadership, organizational culture of innovation and employee performance

+

Abstrak : Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh kepemimpinan transformasional dan transaksional terhadap budaya organisasi inovasi dan kinerja karyawan. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 131 sampel karyawan. Pengujian hipotesis menggunakan teknik analisis model structural (SEM analysis), dengan alat bantu program SPSS (statistical package for social science) dan AMOS (analysis of moment structure). Hasil penelitian menunjukan bahwa : (1) kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, (2) kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, (3) kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi pada karyawan di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, (4) kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, dan (5) budaya organisasi inovasi berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan karyawan di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar.

+

Kata kunci : kepemimpinan transformasional, kepemimpinan transaksional, budaya organisasi inovasi dan kinerja karyawan

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan lembaga bantuan kredit kepada masyarakat yang sangat pesat dewasa ini menimbulkan persaingan yang kuat di dalam memberikan pelayanan kepada para nasabah. Berbagai upaya telah dilakukan, seperti meningkatkan efisiensi dan efektifitas kinerja karyawan serta mengaplikasikan peran budaya organisasi oleh pimpinan di dalam perusahaan sebagai pedoman di dalam melakukan pekerjaan. Hal ini menjadi suatu tantangan bagi perusahaan khususnya manajemen puncak (Top Management) untuk meningkatkan kinerja karyawan dalam rangka menghadapi proses perubahan lingkungan bisnis yang

+

berkelanjutan dengan memberdayakan skill atau kemampuan karyawan. Currivan (2000) menjelaskan bahwa suatu perusahaan membutuhkan karyawan yang mampu bekerja lebih baik dan lebih cepat, sehingga diperlukan karyawan yang memiliki kinerja yang tinggi.

+

Bass et al.(2003), Locander et al.(2002), serta Yammarino et al.(1993) menjelaskan faktor penting yang menentukan kinerja karyawan dan kemampuan organisasi beradaptasi dengan perubahan lingkungan adalah kepemimpinan (leadership). Kepemimpinan menggambarkan hubungan antara pemimpin dengan yang dipimpin (karyawan) dan bagaimana seorang pemimpin mengarahkan karyawan mencapai tujuan atau harapan pimpinan. Ada dua teori kepemimpinan

+

menurut yaitu transaksional dan kepemimpinan tranformasional. Kepemimpinan transformasional pemimpin yang memiliki karakteristik yang menunjukkan perilaku karismatik, memunculkan motivasi inspirasional, memberikan stimulasi intelektual dan memperlakukan kayawan dengan memberi perhatian terhadap individu sedangkan pemimpin transaksional merupakan dasar bagi berlangsungnya efeksifitas organisasi tetapi belum menjelaskan usaha dan kinerja optimal karyawan yang ditekankan pimpinan (Bass et al.,1990)

+

Menurut Pawar dan Eastman (Sulaeman Miru, 2006), pemimpin transaksional adalah pemimpin yang mengoperasikan sistem atau kultur yang ada sekarang dengan berusaha memuaskan kebutuhan-kebutuhan para bawahan dengan menitik beratkan pada pemberian imbalan pada perubahan perilaku (contingent reward). Pemimpin memotivasi dan mempengaruhi bawahan dengan cara mempertukarkan reward dengan kinerja tertentu. Artinya, dalam sebuah trasaksi bawahan dijanjikan untuk diberi reward bila bawahan mampu menyelesaikan tugasnya sesuai dengan kesepakatan yang telah dibuat bersama. Selanjutnya pemimpin memberikan perhatian yang lebih berdasar pada deviasi, kesalahan, atau ketidakikutsertaaan dan mengambil tindakan korektif secara aktif dan pasif (management by exception).

+

Ketahanan suatu perusahaan untuk terus maju dan berkembang tergantung pada sejumlah faktor disamping kepemimpinan transaksional dan transformasional untuk mendukung penelitian ini, salah satu faktor lainnya yang mempengaruhi ketahanan tersebut adalah budaya organisasi yang kokoh. Budaya

+

organisasi merupakan kombinasi dari nilai-nilai dan keyakinan yaitu prinsip-prinsip yang diyakini baik dan benar dalam menjalankan bisnis dan organisasi, yang menjadi pegangan bagi setiap insan dalam berperilaku, bertindak dan mengambil keputusan untuk mencapai tujuan bersama (Keputusan Direksi Perum. Pegadaian Nomor: 6771/SDM.200322/2009 Tentang Pedoman Pelaksanaan Transformasi Budaya Organisasi).

+

Hal ini sesuai dengan pendapat Wallach (1983) yang menjelaskan budaya organisasi sebagai suatu pedoman bersama dari seluruh anggota organisasi dalam meyakinkan segala sesuatu yang terjadi di sekitar mereka.

+

Berdasarkan latar belakang yang telah dijelaskan sebelumnya maka masalah yang ingin dijawab dalam penelitian ini adalah mengetahui pengaruh antara kepemimpinan terhadap budaya organisasi inovasi dan kinerja karyawan (studi Kasus pada PT. Pegadaian (Persero) Denpasar) Untuk menjawab permasalahan tersebut maka disusun model konsepsual hubungan antara variabel yang tersaji pada gambar 1.

+

Hipotesis disusun berdasarkan kajian yang telah diuraikan sebelumnya sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut :

+

H1 : Kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan

+

H2 : Kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan

+

H3 : Budaya organisasi inovasi berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan

+

H4 : Kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi

+

H5 : Kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi.

+
+

Sumber : Disarikan berbagai Pendapat dan publikasi ilmiah

+

+

METODE PENELITIAN

+

Jumlah sampel penelitian adalah sebanyak 131 responden dari populasi 194 karyawan di lingkungan PT. Pegadaian (Persero) Denpasar . Dalam penelitian ini digunakan teknik proporrionate stratified random sampling dengan menggunakan rumus dari Taro Yaname dalam Riduan (2007) .

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis multivariat, yang kemudaian datanya akan diperoleh dengan bantuan program SPSS (statistical package for social science) dan AMOS (analysis of moment structural). SPSS digunakan untuk input data yang diperoleh dari hasil penelitian, sedangkan AMOS digunakan untuk tampilan hasil penlitian guna melihat hubungan antar variabel Penelitian ini dilakukan pengaruh kepemimpinan terhadap budaya organisasi inovasi dan kinerja karyawan dilingkungan PT.Pegadaian (Persero) Denpasar, dengan menerapkan teori dan konsep yang berhubungan kepemimpian terhadap budaya organisasi inovasi dan kinerja karyawan. Penelitian ini disusun dengan menggunakan SEM (structural equation modeling).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil

+

Tabel 1. di bawah memberikan informasi bahwa di lingkungan PT. Pegadaian (Persero) Denpasar yang

+

menjadi responden penelitian yang lebih banyak adalah kaum wanita sebesar 86 orang atau sekitar 65,7% hal ini menunjukkan bahwa peran karyawan wanita diperlukan dalam perusahaan karena diasumsikan memiliki ketelitian dan kecermatan dalam bekerja.

+

Berdasarkan tingkat pendidikan Sarjana (S1) sebesar 68 orang atau sekitar 51,9% hal ini terlihat dari persentase jumlah karyawan yang berpendidikan Sarjana (S1) memiliki jumlah yang lebih besar hal ini memiliki arti bahwa pekerjaan atau tugas di perusahaan ini membutuhkan pendidikan yang lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pendidikan yang lain.

+

Berdasarkan usia 18-27 tahun sebesar 60 orang atau sekitar 45,8% hal ini memiliki arti bahwa karyawan yang berusia relative muda ini memiliki semangat kerja dan diharapkan mampu berinovasi di dalam menyelesaikan suatu pekerjaan.

+

Berdasarkan masa kerja lebih>10 tahun sebesar 40 orang atau sekitar 30,5% hal ini dapat dimengerti tugas dan pekerjaan di perusahaan ini memerlukan suatu pengalaman dan pengambil keputusan di dalam menyelesaikan permasalahan di dalam perusahaan.

+

Uji Kelayakan

+

Uji kelayakan model keseluruhan dilakukan dengan menggunakan SEM yang sekaligus digunakan untuk menganalisis hipotesis yang diajukan. Hasil pengujian model melalui pengujian model struktural adalah seperti

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Jenis kelamin,Tingkat pendidikan, Usia dan Masa Kerja karyawan

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persentase (%)

+

Jenis Kelamin

 +

Pria

 +

45

 +

34,3

+

Wanita

 +

86

 +

65,7

+

jumlah

 +

131

 +

100,00

+

Pendidikan terakhir

 +

SMA

 +

19

 +

14,5

+

Diploma

 +

28

 +

21,3

+

Sarjana (S1)

 +

68

 +

51,9

+

Pascasarjana (S2)

 +

16

 +

12,3

+

Jumlah

 +

131

 +

100,00

+

Usia (tahun)

 +

18 – 27 tahun

 +

60

 +

45,8

+

28 – 37 tahun

 +

27

 +

20,6

+

38 – 47 tahun

 +

29

 +

22,2

+

> 47 tahun

 +

15

 +

11,4

+

Jumlah

 +

131

 +

100,00

+

Masa Kerja (tahun)

 +

< 2

 +

10

 +

7,6

+

2 - 4

 +

24

 +

18,3

+

5 - 7

 +

20

 +

15,3

+

8 - 10

 +

37

 +

28,3

+

> 10

 +

40

 +

30,5

+

Jumlah

 +

131

 +

100,00

+

Sumber : Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar

+
+ + +
+

yang dilampirkan pada Gambar 2. Berdasarkan hasil olahan data terlihat bahwa semua kontruk yang digunakan untuk membentuk sebuah model penelitian telah memenuhi syarat googdness of fit yang telah

+

.74

+

e1        x1.1

+

.89 .86

+

e2       x1.2 .82 .94

+

e3        x1.3 .7..28951 KPTF (X1)

+

e4       x1.4

+

.39           .47        .31

+

e9        y1.1

+

.67                  ez1

+

e10       y1.2 .52 ..82           .25

+

e11       y1.3       .72                     .68

+

.3.861          BOI (Y1)

+

-.58         e12       y1.4 .6.480

+

e13       y1.5 .4.1

+

e14       y1.6

+

.60         .28

+

.5.977        KPTS (X2)

+

e5        X2.1 .8.290

+

e6        x2.2 .5.2.7923

+

e7       x2.3 .86

+

e8       x2.4

 +

ditetapkan. Hal ini berarti bahwa model fit dengan data sampel. Hasil pengujian terhadap nilai muatan factor (loading factor) untuk masing-masing indikator dapat dilihat pada Tabel 2.

+

.64

+

y2.1 .68 e15

+

.80       y2.2 .72 √ e16

+

.71..85       y2.3 .80 X e17

+

KK (Y2)     .   .76 y2.4 .58 e18

+

.7756 y2.5 .58 X e19

+

.75

+

y2.6 .56 e20 .

+

y2.7 B e21

+

UJI KETEPATAN MODEL

+

Chi-Square =202.262

+

Probability =.157

+

CMIN/DF =1.105

+

GFI =.874

+

TLI =.988

+

CFI =.990

+

RMSEA =.028

+

AGFI =.841

+

+
+

+
+

Gambar 2.

Output analisis model struktural

+

Sumber : Data diolah

+

+

Model Persamaan Struktural Pengaruh Kepemimpinan terhadap Budaya Organisasi Inovasi dan Kinerja Karyawan (Studi Kasus pada Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar)

+

Tabel 2

Hasil Uji Goodness of Fit Model SEM

+ + + + + + + + + + +
+

Goodness of fit Measure

 +

Cute-off value

 +

Hasil Analisis

 +

Evaluasi Model

+

Chi-square

 +

Diharapkan kecil

 +

202,262

 +

Baik

+

Probability

 +

≥0,05

 +

0,157

 +

Baik

+

RMSEA

 +

≤ 0,08

 +

0,028

 +

Baik

+

GFI

 +

≥ 0,90

 +

0,874

 +

Marginal

+

AGFI

 +

≥ 0,90

 +

0,841

 +

Marginal

+

CMIN/DF

 +

≤ 2,00

 +

1,105

 +

Baik

+

TLI atau NNFI

 +

≥ 0,95

 +

0,988

 +

Baik

+

CFI

 +

≥ 0,95

 +

0,990

 +

Baik

+

Sumber : Data diolah

+

Tabel 2. menunjukkan semua konstruk yang digunakan untuk membentuk sebuah model penelitian pada proses analisis faktor konfirmatori, Probality, RMSEA, GFI, AGFI, CMIN/DF, TLI, CFI telah memenuhi kriteria goodness of fit yang telah ditetapkan. GFI dan AGFI berada dibawah cut off value, namun masih dalam batas toleransi yang sering disebut dengan marginal. Hal ini berarti bahwa model fit dengan sampel.

+

Hasil pengujian hipotesis

+

Pengujian hipotesis tentang pengaruh Pengaruh Kepemimpinan Terhadap Budaya Organisasi Inovasi dan Kinerja Karyawan (Studi Kasus di Lingkungan PT. Pegadaian (Persero) Denpasar) dilakukan dengan mengamati probabilitas (p) hasil estimasi regression weights model persamaan structural. Apabila nilai p lebih kecil dari 0,05 maka hipotesis diterima.

+

Tabel 3. Estimasi Regression Weights dengan Multigroup analysis Model Pengaruh Kepemimpinan Transformasional dan Transaksional terhadap Budaya Organisasi Inovasi dan Kinerja Karyawan (Studi Kasus Pada Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar ).

+ + + + + + + + +
+

Estimate

 +

P

+

Standardized

 +

S.E.

+

BOI

 +

<----

 +

KPTS

 +

-.0736

 +

.1386

 +

.5954

+

BOI

 +

<----

 +

KPTF

 +

.3872

 +

.1252

 +

.0020

+

KK

 +

<----

 +

BOI

 +

.5827

 +

.0996

 +

***

+

KK

 +

<----

 +

KPTF

 +

.4521

 +

.0945

 +

***

+

KK

 +

<----

 +

KPTS

 +

.1547

 +

.0873

 +

.0762

+

Sumber : Data diolah

+

Pembahasan

+

Pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap kinerja karyawan

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis dengan nilai probability 0,000 (<0,05) dan nilai koefisien 0,4521 terbukti bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan. Hal ini menunjukkan bahwa kepemimpinan transformasional dapat meningkatkan kinerja karyawan di Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar hal ini berdasarkan hasil penelitian yang menunjukkan bahwa kepemimpinan inspirasional memberikan

+

kebebasan karyawan dalam memberikan gagasan untuk kemajuan perusahaan serta meningkatkan keyakinan karyawan terhadap pimpinan dalam menjalankan tugas sehingga karyawan bersunguh-sungguh dalam melakukan pekerjaan agar mendapatkan hasil yang maksimal di Lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Emmanuel Ogbonna dan Llyoyd C. Harris (2000), Griffith James (2004) , Elencov (2002). Berdasarkan hasil uji, menunjukkan bahwa kepemimpinan transformasional signifikan mempengaruhi dan positif terhadap kinerja karyawan. Ini berarti

+

bahwa seorang pemimpin yang melaksanakan gaya kepemimpinan transformasional dapat meningkatkan kinerja karyawan. Setiap kemampuan dalam kepemimpinan harus melekat ketat untuk setiap ruang dimuat dari seorang pemimpin, dan pemimpin bertanggung jawab karena tanpa kemampuan lebih dari manajemen sumber daya manusia, tidak mungkin pemimpin dalam melakukan tugas sebagai pemimpin. Gaya kepemimpinan transformasional memiliki efek besar terhadap organisasi yang dipimpin.

+

Pengaruh kepemimpinan transaksional terhadap kinerja karyawan

+

Dari hasil uji hipotesis terbukti dengan nilai probability 0,0020 (<0,05) dan nilai koefisien 0,3872 bahwa kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan. Hal ini berdasarkan hasil penelitian yang menunjukkan bahwa pimpinan dalam memberikan penugasan kerja kepada karyawan selalu melakukan tindakan perbaikan bilamana terjadi permasalahan dalam menyelesaikan pekerjaan di Lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar.

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan mengenai studi empiris yang dilakukan para peneliti mengindikasikan bahwa kepemimpinan transaksional berpengaruh positif pada kinerja karyawan yang berdasarkan agregat imbalan kontingen dan manajemen aktif exception menjadi faktor gabungan dari kepemimpinan transaksional (Bass, 1985; Hater & Bass, 1988; Lowe et al., 1996; Kirkpatrick & Locke, 1996).

+

Pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap budaya organisasi inovasi

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis dengan nilai probability 0,0762 (<0,05) dan nilai koefisien 0,1547 terbukti bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi di Lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar. Hal ini berdasarkan hasil penelitian terhadap pengaruh idealisme pimpinan yang mampu membangun kondisi kerja yang kondusif berlandaskan akan visi dan misi perusahaan kepada karyawan sehingga memberikan jaminan keamanan kepada karyawan dalam melakukan pekerjaan.

+

Hal ini sesuai dengan hasil penelitian pemimpin transformasional meningkatkan inovasi dalam organisasi, yang cenderung melakukan inovasi. Dalam hal ini pemimpin menggunakan motivasi inspirasional dan stimulasi intelektual dalam membentuk budaya organisasi inovasi (Elkins dan Keller, 2003). Pemimpin transformasional mempromosikan ide-ide kreatif mereka dalam organisasi, perilaku ini mencerminkan peran aktif dari pemimpin transformasional (Howell dan

+

Higgins, 1990). Pemimpin memiliki visi yang memotivasi karyawan dalam meningkatkan kesediaan untuk melakukan pekerjaan yang melampaui harapan, dan menantang mereka untuk mengadopsi pendekatan inovatif dalam pekerjaan karyawan tersebut melalui motivasi yang diberikan oleh pimpinan (Mumford et al., 2002).

+

Pengaruh kepemimpinan transaksional terhadap budaya organisasi inovasi

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis dengan nilai probability 0,5954 (<0,05) dan nilai koefisien -0,0736 terbukti bahwa kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi di Lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar. Hal ini ditunjukkan dengan pemberian penghargaan kepada karyawan bilamana mampu menyelesaikan suatu pekerjaan yang telah ditetapkan oleh perusahaan.

+

Hasil penelitian menunjukkan dalam kepemimpinan transaksional terjadi hubungan dan kontribusi yang memberikan keuntungan kedua belah pihak dalam memperoleh imbalan (Bass et al., 2003; Humphreys, 2002; Liu et al., 2003; Yammarino et al., 1993). Sarros dan Santora (2001) menjelaskan bahwa imbalan yang diterima kedua belah pihak lebih bersifat ekonomi. Kebutuhan fisik dan materi karyawan berusaha dipenuhi oleh pimpinan dan sebagai balasannya, pimpinan memperoleh imbalan berupa kinerja karyawan yang tinggi. Waldman et.al. (2001) mengemukakan bahwa kepemimpinan transaksional bekerja pada sistem atau budaya yang sudah ada dan tujuannya adalah memperkuat strategi, system atau budaya yang sudah ada dan tidak bermaksud untuk mengubahnya. sehingga pemimpin transaksional selain berusaha memenuhi kebutuhan karyawan untuk mendaptkan kinerja yang baik, juga mengawasi penyimpangan, kesalahan, atau kekeliruan karyawan dan berupaya melakukan tindakan korektif.

+

Pengaruh budaya organisasi inovasi terhadap kinerja karyawan

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis dapat diterima dengan nilai 0,000 (<0,05) dan nilai koefisien 0,5827 terbukti bahwa budaya organisasi inovasi berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di Lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar. Hal ini berdasarkan budaya organisai inovasi dapat meningkatkan kinerja karyawan karena budaya ini membutukan kreativitas dan inovasi dari karyawan yang diimbangi dengan sistem insentif bagi karyawan yang mampu berinovasi secara maksimal sehingga tercipta persaingan sehat antar karyawan.

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan pendapat Axtell et al. (2000), Clegg, et al. (2002) yang menyatakan terdapat hubungan positif antara budaya organisasi inovasi terhadap kinerja karyawan karena budaya organisasi inovasi yang memberikan suatu kesempatan untuk berinovasi kepada karyawan dalam menyelesaikan suatu pekerjaan dan mengembangkan ide-ide dalam menyelesaikan maupun pencpitaan produk atau jasa baru.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan hasil analisis data dengan bantuan software Analisis of Moment Structure (AMOS), diperoleh beberapa kesimpulan bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi di lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar, kepemimpinan transaksional berpengaruh positif terhadap budaya organisasi inovasi di lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar dan budaya organisasi inovasi berpengaruh positif terhadap kinerja karyawan di lingkungan Kanwil PT. Pegadaian (Persero) Denpasar.

+

Saran

+

Setelah mempelajari, menganalisis, membahas dan menarik kesimpulan maka terdapat beberapa saran yang dapat dipergunakan sebagai bahan pertimbangan dalam menentukan kebijakan di masa mendatang yaitu: 1) dalam rangka meningkatkan kinerja karyawan pimpinan cabang di lingkungan PT. Pegadaian (Persero) Denpasar hendaknya mempertahankan gaya kepemimpinan dengan motivasi inspirasional, yaitu motivasi yang memberikan kebebasan kepada karyawan untuk mengemukakan ide dan gagasan untuk kemajuan perusahaan, 2) pemimpin meyakinkan para karyawan dalam memimpin perusahaan untuk pencapaian target perusahaan serta memberikan penghargaan kepada karyawan atas prestasi kerja yang telah dicapai agar karyawan mencapi nilai kejujuran dan menghasilkan kualitas kerja yang maksimal. 3) dalam rangka meningkatkan kinerja karyawan berdasarkan budaya organisasi inovasi di Lingkungan PT. Pegadaian (Persero) Denpasar pimpinan cabang disarankan lebih memperhatikan aspek tantangan. Berdasarkan temuan penelitian bahwa karyawan dapat melakukan dengan nyaman karena jika terjadi permasalahan dalam pekerjaaan akan diselesaikan dengan win-win

+

solution dan karyawan bekerja sesuai dengan beban pekerjaan masing-masing.

+

REFERENSI

+

Axtell, C.M., Holman, D.J., Ushworth, K.L., Wall, T.D., Waterson, P.E. and Harrington, E. 2000. Shopfloor innovation: facilitating the suggestion and implementation of ideas. Journal of Occupational and Organizational Psychology, 39, 599–617.

+

Bass, B. M.1985. Leadership and performance beyond expectations. Free Press: New York.

+

____________, 1990. Bass & Stogdill’s Hand Book of Leadership (3rd ed). New York: Free Press.

+

B.J. Avolio, D.I. Jung & Y. Berson. 2003., “Predicting unit performance by assessing transformational and transactional leadership”, Journal of Applied Psychology, Vol. 88, No. 2, pp. 207-218.

+

Clegg, C., Unsworth, K., Epitropaki, O., & Parker, G. 2002. Implicating trust in the innovation process. Journal of Occupational and Organizational Psychology,75(4), 409–422

+

Currivan. Douglas B. 2000. The Causal Order Of Job Satisfaction And Organizational Commitment In Models Of employee Turnover. University of Massachussets, Boston, MA, USA.

+

Elencov, S. Detelin., 2002, Effects of Leadership on Organizational Performance in Business Companies, Journal of Business Research, Vol 43 (2), pp.467-480

+

Elkins, T. K., Keller, R. T. 2003. Leadership in Research and Development Organizations: A Literature Review and Conceptual Framework, Leadership Quarterly Aug-Oct 2003, Vol. 14.Issue 4/5, p587-606

+

Griffith, J. 2004. Relation of principal transformational leadership to school staff job satisfaction, staff turnover and school performance. Journal of Educational Administration, 42,(3), 333-347

+

Hater, J.J., & Bass, B.M. 1988. Superiors’ evaluations and subordinates’ perceptions of transformational and transactional leadership. Journal of Applied Psychology, 73, 695–702

+

Humphrey, R. H. 2002. The many faces of emotional leadership. The Leadership Quarterly. Vol. 13, pp 493– 504

+

Howell, J. M., and Higgins, C. A. 1990. Champions of Technological Innovation. Administrative Science Quarterly. Vol..pp 317–341.

+

Keputusan Direksi Perum. Pegadaian.2009. “Tentang Pedoman Pelaksanaan Transformasi Budaya Organisasi”. Nomor : 6771/SDM. 200322/2009

+

Kirkpatrick, S.A. and Locke, E.A. 1996. Direct and indirect effects of three core charismatic leadership components on performance and attitudes. Journal of Applied Psychology, 81(1), 36-51.

+

Koh. 1995. The Effect Of Transformational Leadhership on Teacher Attitudes and Student Performance in Singapore. Journal Of Organizational Behaviour.16:319:333

+

Liu, A., Fellows, R. and Fang, Z. 2003. The power paradigm of project leadership. Construction Management and Economics ,21 (8), pp 819–829

+

Locander, W.B., F. Hamilton, D. Ladik & J. Stuart . 2002., “developing a leadership-rich culture: The missing link to creating a market-focused organization, Journal of Market-Focused Management, Vol. 5, pp. 149- 163.

+

Lowe, K. B., Kroeck, K. G., & Sivasubramaniam, N. 1996. Effectiveness correlates of transformation and transactional leadership: A meta-analytic review of the MLQ literature. Leadership Quarterly, 7: 385-425.

+

Miru, Sulaeman.2006. Kajian Kepemimpinan Kaitannya Dengan Total Quality Management Perusahan Cold Storage Eksportir Udang Di Makassar. central library institute technology bandung. Vol. 3 No. 1:53-60

+

Mumford, M.D. Scott, G.M. Gaddis, B. & Strange, J.M. 2002. Leading creative people: Orchestrating expertise and relationships. The Leadership Quarterly, Vol. 13,pp.705-750.

+

Ogbonna E and Lloyd C. Harris. 2000. Leadership style, organizational culture and performance: empirical evidence from UK companies.Int. J. of Human Resource Management 11:4 August 766–788.

+

Pawar, B. S., & Eastman, K. E. 1997. The nature and implications of contextual influences on transformational leadership: A conceptual examination. Academy of Management Review, 22, 80-109.

+

Riduan, E dan Achmad Koncoro. 2007. Cara Menggunakan dan Memaknai Analisis Jalur (Path Analysis). Cetakan Pertama. Bandung : Alfabeta

+

Sarros.,J.C and Santora., J.C. 2001. The Transformational-Transactional Leadership Model In Practice. Leadership & Organization Development Journal, Vol.22, No.8, pp.383394.

+

Waldman, D., G. Ramirez, R. House and P. Puranam. 2001. ‘Does Leadership Matter?’ CEO Leadership Attributes Under Conditions of Perceived Environmental Uncertainty. Academy of Management Journal,Vol. 44, pp 134–143.

+

Wallach, Ellen J., 1983.Individuals and Organizations: The Cultural Match. Training and Development Journal, pp. 29-36.

+

Yammarino, F.J., W.D. Spangler & B.M. Bass 1993, “Transformational leadership and performance: A longitudinal investigation”, journal Leadership Quarterly, Vol. 4, No. 1, pp. 81-102.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18824.md b/_full/2016-02-19-full-18824.md new file mode 100644 index 0000000000..d4ec3c4892 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18824.md @@ -0,0 +1,366 @@ +--- +layout: full_article +title: "PROFIL PENDUDUK MISKIN DI DESA – DESA PESISIR NUSA PENIDA, KABUPATEN KLUNGKUNG" +author: "Ida Bagus Purbadharmaja, Made Sukarsa, Ida Gusti Bagus Indrajaya, Wayan Yogiswara, Putu Desy Apriliani" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18824 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18824" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18824" +comments: true +--- + +

Ida Bagus Purbadharmaja dkk, Profil Penduduk Miskin di Desa ... 77

+

PROFIL PENDUDUK MISKIN DI DESA – DESA PESISIR NUSA PENIDA, KABUPATEN KLUNGKUNG

+

Ida Bagus Purbadharmaja1

+

Made Sukarsa2

+

Ida Gusti Bagus Indrajaya3 Wayan Yogiswara4 Putu Desy Apriliani5

+

1,2,3,4,5Jurusan Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana E-mail : purbadharmaja_09@yahoo.com.

+

Abstract: Profile of the Poor in the Nusa Penida Coastal Villages, Klungkung Regency. Klungkung district has the highest percentage of poor people after Jembrana Regency in Bali Nusa Penida (Part of Klungkung Regency) is contributing almost half of the poor (48.8 %). Nusa Penida as coastal regions (Coastal Zone) is an area that has the characteristics as well as unique and complex problems. Therefore, this study aims to obtain a picture of the poverty profile of the coastal villages of the Nusa Penida, views of economic and non-economic aspects that will be composed primarily of regional development policies in the poverty reduction efforts.

+

This study uses data collection methods, namely the method of literature or recording documents, interviews, and observation. Analysis method used is descriptive, meaning that explains the figures contained in a table, and then do the interpretation related to the discussion in this study. Descriptive analysis is also supported by the results of interviews and observations made in this study.

+

Keywords: poverty, economic aspects, and the non-economic aspects

+

Abstrak: Profil Penduduk Miskin Di Desa – Desa Pesisir Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Kabupaten Klungkung memiliki persentase penduduk miskin tertinggi setelah Kabupaten Jembrana di Propinsi Bali. Kecamatan Nusa Penida merupakan penyumbang hampir sebagian penduduk miskin (48,8%) di Kabupaten Klungkung. Kecamatan Nusa Penida sebagai wilayah pesisir (Coastal Zone) merupakan kawasan yang mempunyai karakteristik serta problema yang unik dan kompleks. Maka dari itu, penelitian ini bertujuan memperoleh gambaran profil kemiskinan desa-desa pesisir Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung dilihat dari aspek ekonomi dan nonekonomi sehingga nantinya dapat disusun kebijakan pembangunan daerah terutama di dalam upaya penurunan angka kemiskinan tersebut.

+

Penelitian ini menggunakan metode pengumpulan data, yaitu Metode kepustakaan atau pencatatan dokumen, metode wawancara, dan observasi. Metode analisa yang dipergunakan adalah deskriptif, artinya menjelaskan angka-angka yang terdapat pada suatu tabel, untuk kemudian dilakukan interpretasi terkait dengan pembahasan dalam penelitian ini. Analisa deskriptif didukung pula oleh hasil wawancara dan observasi yang dilakukan dalam penelitian ini.

+

Kata Kunci: kemiskinan, aspek ekonomi, dan aspek non ekonomi

+

PENDAHULUAN

+

Indonesia pernah mengalami masa keemasan dalam menekan jumlah penduduk miskin, yaitu periode puncak pertumbuhan ekonomi 1976 – 1996. Perekonomian mencatat pertumbuhan rata-rata sekitar 7,5 persen. Meskipun pemberantasan kemiskinan secara eksplisit belum masuk agenda prioritas pembangunan hingga awal 1990-an,pertumbuhan ekonomi yang terjadi saat itu dinilai sangat pro-poor. Ditopang oleh penerimaan devisa dari minyak, pemerintah Orde Baru mengkombinasikan target pertumbuhan ekonomi tinggi dengan berbagai program anti kemiskinan. Artinya menyerang

+

kemiskinan dari dua arah, hasilnya selama kurun itu angka kemiskinan berhasil diturunkan lebih dari separuhnya dari 40,1 persen pada tahun 1976 menjadi 11,3 persen pada tahun 1996 (Zadjuli : 1995).

+

Kemiskinan diasiosiasikan sebagai penyakit sosial yang lazim dialami oleh setiap negara yang melaksanakan program pembangunan nasionalnya. Esensi kemiskinan adalah menyangkut kondisi kekurangan dari sebuah tuntutan kehidupan yang paling minimum khususnya dari aspek konsumsi dan pendapatan. Kemiskinan merupakan konsep dimensi tentang kesejahteraan manusia dengan ciri pokok mereka hidup di bawah garis kemiskinan yang ditandai dengan rendahnya pendapatan per kapita

+

karena rendahnya produktivitas. Tingkat produktivitas mereka rendah karena tidak memiliki aset produksi, lemah secara jasmaniah dan rohaniah sehingga tidak mampu berproduktivitas tinggi.

+

Tolok ukur lain mengenai kesejahteraan termasuk kemiskinan penduduk sebuah negara yang bukan ditinjau berdasarkan aspek pendapatan, sangat bervariasi. Ada pula yang pendekatannya bukan ekonomi, yakni pendekatan sosial. Semua tolok ukur yang ada, baik pendekatan

+

ekonomi maupun pendekatan bukan ekonomi haruslah dilihat serta digunakan secara komplementer, dan bukannya secara alternatif atau substitutif.

+

Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia juga masih terbelenggu dari masalah kemiskinan baik di perdesaan maupun di perkotaan. Berikut perkembangan jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali dari tahun 2008 – 2010.

+

Tabel 1.

+

Jumlah Penduduk Miskin dan Persentase Penduduk Miskin Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2008 – 2010

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Kabupaten Kota

 +

2008

 +

2009

 +

2010

+

Jumlah orang

 +

%

 +

Jumlah orang

 +

%

 +

Jumlah orang

 +

%

+

1.

 +

Jembrana

 +

20.400

 +

8,0

 +

17.600

 +

6,8

 +

21.200

 +

8,1

+

2.

 +

Tabanan

 +

28.500

 +

6,9

 +

20.800

 +

4,9

 +

29.300

 +

6,9

+

3.

 +

Badung

 +

13.700

 +

3,3

 +

14.000

 +

3,3

 +

17.700

 +

3,2

+

4.

 +

Gianyar

 +

28.900

 +

6,6

 +

25.500

 +

5,8

 +

31.500

 +

8,7

+

5.

 +

Klungkung

 +

11.700

 +

7,0

 +

8.800

 +

5,2

 +

12.900

 +

7,6

+

6.

 +

Bangli

 +

13.300

 +

6,1

 +

11.400

 +

5,2

 +

13.800

 +

6,4

+

7.

 +

Karangasem

 +

29.500

 +

7,7

 +

24.700

 +

6,4

 +

31.600

 +

7,9

+

8.

 +

Buleleng

 +

46.600

 +

7,5

 +

37.700

 +

5,9

 +

45.900

 +

7,4

+

9.

 +

Denpasar

 +

13.100

 +

2,2

 +

13.300

 +

2,2

 +

17.500

 +

2,2

+

Bali

 +

205.70

 +

5,9

 +

173.800

 +

4,9

 +

221.400

 +

6,3

+

Sumber: BPS Provinsi Bali Tahun 2011, diolah

+

Berdasarkan Tabel 1 perkembangan persentase penduduk miskin di masing-masing kabupaten/kota di Provinsi Bali dari tahun 2008 – 2010 relatif konstan, yaitu berada pada kisaran 2,2 – 8,1 persen. Pada periode tersebut persentase penduduk miskin di Kabupaten Jembrana menduduki peringkat teratas, yaitu 8 persen (2008), turun menjadi 6,8 persen (2009), dan kembali meningkat menjadi 8,1 persen (2010) jauh melampaui persentase penduduk miskin Bali. Sedangkan persentase penduduk miskin terendah ada di Kota Denpasar jauh berada di bawah persentase penduduk miskin Bali.

+

Kabupaten Klungkung sebagai salah satu Kabupaten yang terletak di sebelah timur Provinsi Bali memiliki persentase penduduk miskin tertinggi setelah Kabupaten Jembrana dan Kabupaten Karangasem. Bila dilihat sebaran penduduk miskin per kecamatan, Kecamatan Dawan merupakan kecamatan dengan persentase penduduk miskin terkecil di Kabupaten Klungkung yaitu 11,38 persen kemudian diikuti oleh Kecamatan Banjarangkan dengan posisi penduduk miskin terkecil kedua yaitu

+

11,98 persen. Kecamatan Klungkung sebagai pusat ibukota Kabupaten Klungkung memiliki persentase penduduk miskin lebih banyak dibandingkan Kecamatan Dawan dan Banjarangkan yaitu sebesar 13,14 persen. Namun demikian persentase penduduk miskin tertinggi adalah di Kecamatan Nusa Penida terdapat 3.034 orang penduduk miskin. Angka tersebut juga menunjukkan bahwa Kecamatan Nusa Penida merupakan penyumbang hampir sebagian penduduk miskin di Kabupaten Klungkung. Hal ini terkait dengan kondisi geografis Kecamatan Nusa Penida yang identik dengan kegersangan dan daerah tandus, wilayah dengan kelerengan tinggi, curam dan berbatu-batu, curah hujan rendah, keterbatasan tumbuhnya tanaman pangan termasuk tidak adanya produksi beras, dan keberadaan Nusa Penida yang dipisahkan oleh perairan/laut yang memberikan keterbatasan aksessibilitas dan keterisolasian dibandingkan dengan kecamatan-kecamatan lainnya. Berikut data sebaran jumlah penduduk miskin per kecamatan di Kabupaten Klungkung.

+

Tabel 2.

+

Jumlah Penduduk Miskin Per Kecamatan di Kabupaten Klungkung Tahun 2011

+ + + + + + + + +
+

No.

 +

Nama Kecamatan

 +

Penduduk Miskin

+

Jumlah orang

 +

%

+

1.

 +

Klungkung

 +

1.422

 +

22.9

+

2.

 +

Banjarangkan

 +

935

 +

15.0

+

3.

 +

Dawan

 +

824

 +

13.3

+

4.

 +

Nusa Penida

 +

3.034

 +

48.8

+

Total

 +

6.215

 +

100.0

+

Sumber: Badan Pemberdayaan Masyarakat, Perempuan, KB dan Pemerintahan Desa Kabupaten Klungkung Tahun 2011, diolah

+

Kecamatan Nusa Penida sebagai wilayah pesisir (Coastal Zone) merupakan kawasan yang mempunyai karakteristik serta problema yang unik dan kompleks. Kecamatan Nusa Penida dengan panjang garis pantai 104 Km berpasir putih, laut sekitarnya yang sangat jernih dengan berbagai jenis ikan warna-warni serta terumbu karang yang indah. Secara umum kondisi topografi Nusa Penida tergolong landai sampai berbukit. Desa-desa pesisir sepanjang pantai bagian utara berupa lahan datar dengan kemiringan 0-3 persen dari ketinggian lahan 0-268 m. dpl. Semakin keselatan kemiringan lerengnya semakin bergelombang. Mata pencaharian utama penduduk adalah pada sector pertanian, perkebunan, peternakan (dengan produk unggulan sapi Bali) dan perikanan (dengan produk unggulan budi daya rumput laut). Kehidupan sehari-hari masyarakat masih kental diwarnai dengan adat dan tradisi lokal. Dengan memahami karakteristik wilayah pesisir yang sarat dan rentan dengan problema yang unik serta kompleks, maka strategi pengembangan kawasan pesisir Nusa Penida harus mengikuti model perencanaan pengembangan kawasan terkini yang selalu berorientasi pada perencanaan berbasis masyarakat.

+

Kemiskinan memiliki banyak wajah, yang berbeda antar daerah dan waktu. Hal ini berarti masalah kemiskinan merupakan masalah multidimensi. Menurut Todaro (2000) kemiskinan tidak hanya berbicara masalah pendapatan yang rendah, tetapi juga menyangkut hilangnya tiga hal utama, (1) kehidupan, lebih dari 30 persen penduduk negara-negara kurang berkembang tidak muingkin hidup lebih dari 40 tahun, (2) pendidikan dasar, diukur oleh persentase penduduk dewasa yang buta huruf dengan penekanan pada hilangnya hak

+

pendidikan kaum perempuan, dan (3) keseluruhan ketetapan ekonomi, diukur oleh persentase penduduk yang tidak memiliki akses terhadap pelayanan kesehatan dan air bersih ditambah persentase anak-anak di bawah usia 5 tahun yang kekurangan berat badan.

+

Dalam mengatasi kemiskinan, pemerintah sudah melakukan upaya berbagai cara untuk menguranginya. Adapun upaya-upaya tersebut misalnya, Program Inpres Desa Tertinggal (IDT), Program Kelompok Usaha Bersama (KUBE), Program Subsidi Langsung Tunai (BLT), Kelompok Belajar Usaha (KBU), Kredit Usaha Keluarga Sejahtera (KUKESRA), Program Pengembangan Kecamatan (PPK), ProgramNasional Pemberdayaan Masyarakat – Program Penanggulangan Kemiskinan Perkotaan (PNPM – P2KP),dan programprogram lainnya yang bertujuan mengurangi angka kemiskinan.

+

Pada dasarnya program-program penanggulangan kemiskinan tersebut cenderung fokus pada upaya penyaluran bantuan sosial untuk orang miskin, seperti program berupa beras untuk orang miskin (raskin). Upaya ini sulit menyelesaikan akar persoalan kemiskinan, karena sifat bantuan adalah tidak menyentuh masalah pemberdayaan, bahkan menimbulkan masalah ketergantungan. Programprogram penanggulangan kemiskinan justru dapat memperburuk moral dan perilaku masyarakat miskin. Lebih lanjut dikatakan bahwa program-program tersebut cenderung menimbulkan masalah baru, yaitu budaya korupsi dalam penyalurannya. Berdasarkan uraian diatas, dirumuskan pokok permasalahan sebagai berikut: Bagaimana profil kemiskinan di desa-desa pesisir Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung dilihat dari aspek ekonomi dan aspek nonekonomi?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pengertian Kemiskinan

+

Menurut Tadaro (2000) kemiskinan adalah rendahnya pendapatan per kapita dan lebarnya kesenjangan distribusi pendapatan. Salah satu generalisasi yang terbilang paling sahih atau valid mengenai penduduk miskin adalah bahwasanya mereka pada umumnya bertempat tinggal di daerah-daerah pedesaan, dengan mata pencaharian pokok di bidang pertanian dan kegiatan-kegiatan lainnya yang erat hubungannya dengan sektor ekonomi tradisional. Para ahli ekonomi pembangunan mulai mengukur luasnya atau kadar parahnya tingkat kemiskinan di dalam suatu Negara dan kemiskinan relatif antar negara dengan cara menentukan atau

+

menciptakan suatu batasan yang lazim disebut sebagai garis kemiskinan. Lingkaran kemiskinan yang lain juga menyangkut keterbelakangan manusia dalam pengembangan sumber daya alam. Pengembangan sumber daya alam di suatu daerah tergantung pada kemampuan produktif manusianya. Jika penduduknya terbelakang dan buta huruf, maka kemampuan teknik, pengetahuan dan efektifitas kewirausahaan rendah, sehingga sumber daya alam akan terbengkalai, kurang dan bahkan disalahgunakan. Di pihak lain, keterbelakangan sumber daya alam ini menyebabkan keterbelakangan manusia, karenanya kemiskinan merupakan sebab dan sekaligus akibat keterbelakangan manusia.

+

Badan Pusat Statistik (2008) menggunakan konsep kemampuan memenuhi kebutuhan dasar (basic needs approach) dalam mengukur tingkat kemiskinan. Dengan pendekatan ini, kemiskinan dipandang sebagai ketidakmampuan dari sisi ekonomi untuk memenuhi kebutuhan dasar makanan dan bukan makanan yang diukur dari sisi pengeluaran.

+

Pada dasarnya kemiskinan didefinisikan menurut dua pendekatan, yaitu kemiskinan absolute dan kemiskinan relatif. Kemiskinan absolute diukur dengan suatu standar tertentu yang dikaitkan dengan perkiraan tingkat pendapatan dan kebutuhan yang hanya dibatasi pada kebutuhan pokok atau kebutuhan dasar minimum yang memungkinkan seseorang untuk hidup secara layak. Sementara kemiskinan relatif adalah konsep kemiskinan yang tergantung pada situasi tertentu, yang biasanya membandingkan keadaan sekelompok orang dengan kelompok lain dalam masyarakat.

+

Faktor-Faktor Penyebab Kemiskinan

+

Menurut Greetz (1974) dalam Tadjuddin (1995) menyatakan bahwa kemiskinan pedesaan Jawa muncul sebagai akibat dari adanya pertanian. Greetz berpendapat bahwa struktur pemilikan tanah yang timpang berati mencerminkan ketidaksamaan penghasilan masyarakat pedesaan. Dia berpendapatan bahwa adanya mekanisme pembagian penghasilan dengan melanggar derajat homogenitas sosial ekonomi.

+

Menurut Zadjuli (1999) makin ramainya pembahasan masalah kemiskinan dewasa ini, maka perlu diberikan berbagai analisis tentang jenis dan faktor penyebab kemiskinan di dunia termasuk di Indonesia sebagai berikut: (1) Kemiskinan karena kolonialisme, Masyarakat miskin akibat penjajahan yang terus menerus di suatu bangsa dalam kurun waktu yang lama. Seperti Nepal, Banglades, India

+

dan Pakistan, yaitu berkas jajahan Inggris. Bekas jajahan Belanda seperti Suriname dan Indonesia, bekas jajahan Spanyol seperti Filipina, bekas jajahan Kolonial Portugal seperti Timor Timur, orang India hampir punah karena kolonial Australia dan Selandia Baru, bekas jajahan Prancis antara lain Kamboja dan Vietnam juga tetap miskin hingga sekarang. (2) Kemiskinan karena tradisi sosial cultural, Seperti halnya suku Bali di Cibeo, Banten Selatan, suku-suku bangsa Iran, suku dayak di pedalaman Kalimantan, suku Kubu di Sumatera. (3) Kemiskinan karena isolasi, Kemiskinan karena lokasi tempat tinggal terisolasi, misalnya orang Mentawai di Kepulauan Mentawai, suku Tengger di Jawa Timur. (4), Kemiskinan structural, Kemiskinan struktural terdiri dari struktur kekuasaan ekonomi dan persaingan yang berat setelah menjadikan Negara Utara dan Negara Selatan Katulistiwa kebanyakan miskin. Struktur ketimpangan hubungan sosial ekonomi antara pusat kegiatan dan daerah belakangan ini menjadikan daerah perkotaan menjadi lebih makmur dibandingkan daerah pedesaan.

+

Ukuran Kemiskinan

+

Untuk menentukan seseorang dapat dikatakan miskin atau tidak diperlukan tolok ukur yang jelas. Berbagai pendekatan atau konsep digunakan sebagai bahan perhitungan dan penentuan batas-batas kemiskinan. Adapun ukuran kemiskinan yang digunakan sebagai berikut: (1) Kemiskinan absolute, Kemiskinan absolut lebih menekankan pada pemenuhan kebutuhan fisik manusia. Konsep kemiskinan absolut adalah apabila tingkat pendapatan individu atau rumah tangga di bawah “garis kemiskinan” atau sejumlah pendapatannya tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan minimum, antara lain kebutuhan pangan, sandang, kesehatan, perumahan, dan pendidikan yang diperlukan untuk bisa hidup dan bekerja. Standar kebutuhan pokok berdasarkan atas kebutuhan beras dan gizi. Golongan paling miskin pendapatannya 240 kg atau kurang beras perkapita pertahun. Golongan miskin sekali pendapatannya 240 hingga 360 kg beras perkapita pertahun. Golongan miskin pendapatannya lebih dari 360 kg tetapi kurang dari 480 kg perkapita pertahun. Menurut konsep ini kemiskinan dipahami sebagai suatu keadaan dimana individu dan rumah tangga tidak mampu mencapai kebutuhan fisik pada tingkat minimal dari standar kebutuhan yang sudah ditetapkan. (2) Kemiskinan relatif, Konsep kemiskinan relatif adalah kemiskinan yang ada kaitannya dengan kebutuhan seseorang dalam masyarakat. Tolok ukur

+

dari kemiskinan ini adalah tingkat pendapatan keluarga per tahun atau per bulan. Berdasarkan tolok ukur ini seseorang yang tergolong miskin ditentukan berdasarkan kedudukan relatifnya dalam masyarakat. Menurut Kincaid (Arsyad, 2004) semakin besar ketimpangan antara penghidupan golongan atas dan golongan bawah maka akan semakin besar pula jumlah penduduk yang dikategorikan selalu miskin. Pada kondisi lain, bila tingkat pendapatan sudah mencapai tingkat pemenuhan kebutuhan dasar minimum, tetapi masih jauh lebih rendah bila dibandingkan dengan pendapatan masyarakat disekitarnya. Dalam pengertian masih berada dalam keadaan miskin bila dibandingkan dengan keadaan masyarakat disekitarnya maka konsep ini juga disebut kemiskinan relatif. (3) Kemiskinan social, Selain kemiskinan yang didasarkan pada ukuran pendapatan, kemiskinan juga dapat dilihat dari kemampuan masyarakat untuk memperoleh akses kepada pelayanan yaitu: (a) Rendahnya kualitas pendidikan yang disebabkan oleh kurangnya tenaga pendidik dan sarana pendidikan di daerah miskin atau terpencil. (b) Rendahnya akses pelayanan kesehatan termasuk pelayanan keluarga berencana (KB) dan kesehatan produksi. (c) Rendahnya akses masyarakat miskin kepada layanan air minum. (d) Keterbatasan terhadap akses sumber-sumber pendanaan dan masih rendahnya kapasitas serta produktivitas usaha.

+

Indikator Kemiskinan

+

Menurut Prihatini (2006), indikator masalah kemiskinan bisa ditinjau dari lima sudut, yaitu persentase penduduk miskin, pendidikan (khususnya angka buta huruf), kesehatan (angka kematian bayi dan anak balita kurang gizi), ketenagakerjaan dan ekonomi (konsumsi per kapita). Untuk menentukan seseorang dapat dikatakan miskin atau tidak maka diperlukan tolok ukur yang jelas. Berbagai pendekatan atau konsep digunakan sebagai bahan perhitungan dan penentuan batas-batas kemiskinan. Menurut Bappenas (2006), indikator utama kemiskinan adalah: (1) Terbatasnya kecukupan dan mutu pangan, (2) Terbatasnya akses dan rendahnya mutu layanan kesehatan. (3) Terbatasnya akses dan rendahnya mutu layanan pendidikan. (4) Terbatasnya kesempatan kerja dan berusaha. (5) Lemahnya perlindungan terhadap asset usaha dan perbedaan upah. (6) Terbatasnya akses layanan perumahan dan sanitasi. (7) Terbatasnya akses terhadap air bersih. (8) Lemahnya kepastian kepemilikan dan penguasaan tanah. (9) Memburuknya kondisi lingkungan hidup dan sumber daya alam, serta terbatasnya akses

+

masyarakat terhadap sumber daya alam. (10) Lemahnya jaminan rasa aman. (11) Lemahnya partisipasi. (12) Besarnya beban kependudukan yang disebabkan oleh besarnya tanggungan keluarga. (13) Tata kelola pemerintahan yang buruk menyebabkan inefisiensi dan inefektivitas dalam pelayanan publik, meluasnya korupsi, dan rendahnya jaminan sosial terhadap masyarakat. Menurut BPS (2005) kriteria untuk menentukan keluarga atau rumah tangga dikategorikan miskin apabila: (1) Luas lantai bangunan tempat tinggal kurang dari 8m2 per orang. (2) Jenis lantai tempat tinggal terbuat dari tanah atau bambu atau kayu murahan. (3) Jenis dinding tempat tinggal dari bambu atau bersama-sama dengan rumah tangga lain. (4) Tidak memiliki fasilitas buang air besar atau bersama-sama dengan rumah tangga lain. (5) Sumber penerangan rumah tangga tidak menggunakan listrik. (6) Sumber air minum berasal dari sumur atau mata air tidak terlindung atau sungai atau air hujan. (7) Bahan bakar memasak sehari-hari adalah kayu bakar atau arang atau minyak tanah. (8) Hanya mengkonsumsi daging atau susu atau ayam satu kali dalam seminggu. (9) Hanya membeli satu stel pakaian baru dalam setahun. (10) Hanya sanggup makan sebanyak satu atau dua kali sehari, (11) Tidak sanggup membayar biaya pengobatan dipuskesmas atau poliklinik. (12) Sumber penghasilan kepala rumah tangga adalah petani dengan luas lahan 500m2, buruh tani, nelayan, buruh bangunan, buruh perkebunan, dan pekerjaan lainnya dengan pendapatan dibawah Rp. 600.000,-per bulan. (13) Pendidikan tertinggi kepala rumah tangga adalah tidak sekolah atau tidak taman SD atau hanya SD. (14) Tidak memiliki tabungan atau barang yang mudah dijual dengan nilai minimal Rp. 500.000,- seperti sepeda motor kredit atau non kredit, emas, ternak, kapal, motor atau barang modal lainnya. Jika minimal 9 dari 14 variabel terpenuhi maka dapat dikategorikan sebagai rumah tangga miskin.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui gambaran kemiskinan di desa-desa pesisir Nusa Penida. Dimana gambaran kemiskinan ini melihat pada dua aspek yaitu aspek ekonomi dan aspek non ekonomi. Pada aspek ekonomi, penelitian ini menggunakan indikator alokasi waktu baik itu dilihat dari curahan waktu kerja maupun tingkat pendapatan. Pada aspek non ekonomi, penelitian ini menggunakan indikator demografi masyarakat seperti usia, jenis kelamin, status perkawinan, tingkat pendidikan, dan

+

tingkat pekerjaan. Aspek non ekonomi juga akan melihat kondisi kehidupan sosial penduduk dengan melihat lingkungan pemukiman dimana penduduk tersebut

+

bermukim. Adapun desain penelitian adalah sebagai berikut:

+
+

+

Gambar 1.

Desain Penelitian

+

Lokasi penelitian ini adalah di desa-desa pesisir Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Hal ini mengingat Kabupaten Klungkung merupakan kabupaten dengan tingkat kemiskinan tertinggi kedua di Provinsi Bali, dimana Kecamatan Nusa Penida memiliki sebaran jumlah penduduk miskin terbanyak di Kabupaten Klungkung. Adapun desa-desa yang terletak di sepanjang pesisir Pantai Nusa Penida seperti Desa Suana, Batununggul, Kutampi, Ped, dan Sakti. Diharapkan hasil penelitian ini dapat memberikan gambaran yang lebih luas tentang masalah kemiskinan yang terjadi, sehingga dengan demikian akan dapat memberikan sumbangan pemikiran mengenai profil kemiskinan dan cara mengatasi kemiskinan dimasa mendatang.

+

Adapun yang menjadi objek penelitian ini adalah mengenai profil kemiskinan di desa - desa pesisir yang terletak di Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Dalam penelitian ini tidak hanya menekankan pentingnya pembangunan dalam bidang

+

ekonomi, namun juga pembangunan dari aspek non ekonomi sehingga diharapkan terjadinya pertumbuhan yang menyeluruh pada setiap sendi kehidupan masyarakat. Hasil penelitian ini diharapkan adanya suatu model yang dapat dipergunakan untuk mengurangi tingkat kemiskinan di masa mendatang.

+

Variabel-variabel dalam penelitian ini meliputi aspek ekonomi yaitu alokasi waktu kerja dan tingkat pendapatan dan aspek non ekonomi yaitu kondisi demografi dan sosial penduduk miskin di desa – desa pesisir Kecamatan Nusa Penida. Masing-masing variabel tersebut akan diinterpretasikan dengan menggunakan data kualitatif maupun kuantitatif yang diperoleh dalam penelitian ini.

+

Masing masing variabel dalam penelitian ini secara operasional didefinisikan sebagai berikut: (1) Tingkat kemiskinan dalam penelitian ini diartikan adalah persentase penduduk miskin terhadap jumlah penduduk di desa-desa pesisir Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Data kemiskinan yang

+

digunakan adalah distribusi jumlah penduduk miskin dimana menggunakan satuan persen. (2) Aspek Ekonomi, merupakan suatu gambaran mengenai aktivitas yang terkait dengan kegiatan produksi, konsumsi dan distribusi penduduk desa-desa pesisir di Kecamatan Nusa Penida yang dilihat dari ragam pekerjaan, tingkat pendapatan, dan konsumsi. (3) Aspek Non Ekonomi, mencakup (a) Sosial, merupakan gambaran mengenai perilaku masyarakat yang terkait dengan norma, adat istiadat, dan budaya dimana membentuk sebuah sistem sosial mencakup nilai, sikap-sikap sosial, dan pola perilaku penduduk desa-desa pesisir di Kecamatan Nusa Penida. (b) Demografi, merupakan gambaran mengenai struktur kependudukan dalam hal ini penduduk desa-desa pesisir di Kecamatan Nusa Penida ditinjau dari kondisi demografi yaitu usia, jenis kelamin, status perkawinan, dan tingkat pendidikan. (c) Profil kemiskinan adalah suatu gambaran yang berisikan ciri-ciri tertentu sehingga rumah tangga tersebut dikatakan rumah tangga miskin, seperti kondisi sosial, demografi, dan ekonomi penduduk.

+

Penelitian ini menggunakan dua jenis data, yaitu data kualitatif dan data kuantitatif. Data kuantitatif tersebut berupa data Jumlah Penduduk Miskin dan Persentase Penduduk Miskin Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2008 – 2010, jumlah penduduk miskin per kecamatan di Kabupaten Klungkung Tahun 2011, data kondisi sosial dan demografi penduduk di Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Sedangkan data kualitatif adalah berupa regulasi pemerintah serta beberapa hasil penelitian sebelumnya yang terkait dengan penelitian ini, dipergunakan sebagai pembanding.

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang merupakan hasil publikasi instansi-instansi terkait khususnya dari Badan Pusat Statistik Provinsi Bali dalam berbagai bentuk laporan serta dalam beberapa terbitan. Selain itu digunakan pula data primer yang diperoleh melalui hasil observasi dan wawancara yang dilakukan kepada penduduk miskin di desa-desa pesisir Kecamatan Nusa Penida, Kabupaten Klungkung. Pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan metode kepustakaan, wawancara, observasi, dan kuesioner. Kegiatan pengumpulan data ini melibatkan mahasiswa KKN Universitas Udayana Angkatan 2012 – 2013 yang saat itu sedang melakukan Kuliah Kerja Nyata di desa – desa pesisir Nusa Penida. Setiap mahasiswa akan melakukan pendampingan pada keluarga – keluarga miskin di lokasi KKN, sehingga akan lebih mendalam untuk menerapkan metode wawancara dan observasi dalam penelitian ini.

+

Metode analisa yang dipergunakan adalah deskriptif, artinya jawaban masing – masing responden dikumpulkan untuk kemudian disusun dalam suatu tabel kuantitatif, untuk kemudian menjelaskan angka-angka yang terdapat pada tabel kuantitatif tersebut, dan dilakukan interpretasi terkait dengan pembahasan dalam penelitian ini. Analisa deskriptif didukung pula oleh hasil wawancara dan observasi yang dilakukan dalam penelitian ini serta data-data yang diperoleh dari pencatatan dokumen instansi terkait.

+

Adapun metode penentuan responden dilakukan secara Purposive Random Sampling dimana menyesuaikan dengan situasi dan kondisi di lapangan. Mengingat batasan penentuan jumlah keluarga miskin baik data resmi dari Biro Statistik Provinsi maupun Kabupaten tidak ada kesamaan. Demikian juga data tingkat kecamatan, dinas sosial dan dinas terkait dengan kemiskinan juga tidak ada kesesuaian. Data jumlah orang miskin di tingkat desa inipun tidak sesuai dengan kenyataan dilapangan. Sehingga penentuan jumlah responden dalam penelitian ini menyesuaikan kondisi dan kenyataan dilapangan dan juga petunjuk dari para kepala lingkungan di desa tersebut. Akhirnya di tetapkan dan terpilih 174 responden meliputi desa-desa di sepanjang pesisir Pantai Nusa Penida sebagai berikut:

+

Tabel 3.

+

Jumlah Responden Masing-Masing Desa Lokasi Penelitian Rumah Tangga Miskin Pesisir Pantai Nusa Penida

+ + + + + + + + + +
+

Nama Desa

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

Suana

 +

35

 +

20,11

+

Batununggul

 +

35

 +

20,11

+

Ped

 +

35

 +

20,11

+

Sakti

 +

34

 +

19,56

+

Kutampi

 +

35

 +

20,11

+

Total

 +

174

 +

100

+

Sumber: data diolah, 2013

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Gambaran Umum Lokasi Penelitian

+

Kecamatan Nusa Penida yang identik dengan kegersangan dan daerah tandus, wilayah dengan kelerengan tinggi, curam dan berbatu-batu, curah hujan rendah, keterbatasan tumbuhnya tanaman pangan termasuk tidak adanya produksi beras, dan keberadaan Nusa Penida yang dipisahkan oleh perairan/laut yang memberikan keterbatasan aksessibilitas dan keterisolasian dibandingkan dengan kecamatan-kecamatan lainnya.

+

Berikut data sebaran jumlah penduduk miskin per kecamatan di Kabupaten Klungkung.

+

Aspek Non Ekonomi

+

Aspek non ekonomi, dimana melihat profil kemiskinan penduduk di desa – desa pesisir Nusa Penida dari indikator demografi dan sosial penduduk. Adapun karakteristik responden bila dilihat dari segi umur, responden terbanyak pada usia 40-49 sebesar 24,71 persen, selanjutnya usia 30-39 tahun sebesar 24,14 persen. Ini berarti umur responden rumah tangga miskin dipesisir Nusa Penida berada pada usia-usia yang produktif. Sehingga besar kemungkinan untuk mengubah status mereka dan bukan sebagai rumah tangga miskin masih memungkinkan. Kondisi ini tergantung pada program dan kegiatan yang akan dilakukan agar kemiskinan semakin berkurang atau menurun. Sedangkan usia responden terendah berada di kisaran usia kurang produktif yaitu 70-79 tahun sebesar 6,90 persen. Demikian juga selanjutnya usia 80-89 tahun sebesar 9,47 persen. Tentunya kondisi ini tidak begitu bisa diharapkan untuk menurunkan angka kemiskinan di Nusa Penida pada umumnya, khususnya di daerah pantai.

+

Lebih lanjut apabila dilihat dari segi jenis kelamin responden terlihat bahwa jenis kelamin responden dalam penelitian ini sebagian besar adalah laki-laki yaitu 84,48 persen, sedangkan sisanya adalah perempuan sebesar 15,52 persen. Kondisi ini mencerminkan bahwa, sebagian besar responden dalam penelitian ini adalah laki-laki dengan status sebagai kepala rumah tangga, sedangkan sisanya perempuan. Umunya mereka adalah terdiri dari para janda yang telah ditinggal suaminya meninggal. Status perkawinan responden dalam penelitian ini berstatus kawin sebesar 83,33 persen. Sisanya 2,87 persen belum menikah karena dari pengamatan selama di lapangan memang dijumpai beberapa yang belum menikah, karena usianya sudah lanjut.

+

Jumlah tanggungan keluarga merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi kondisi suatu rumah tangga. Artinya pada rumah tangga dengan memiliki jumlah tanggungan lebih banyak melakukan pengeluaran pendapatan yang lebih banyak untukmemenuhi kebutuhan rumah tangga tersebut.Kondisi ini pun dijumpai dalam penelitian tentang rumah tangga miskin di pesisir Nusa Penida. Umumnya rumah tangga yang memiliki tanggungan lebih banyak kondisinya lebih memperihatinkan dibandingkan dengan rumah tangga dengan tanggungan yang lebih sedikit.

+

Berdasarkan hasil penelitian, jumlah anggota keluarga yang menjadi tanggungan responden rumah tangga miskin terbesar pada kelompok usia 15-64 tahun sebesar 60,99 persen. Umumnya mereka ini adalah yang tidak melanjutkan sekolah ke jenjang pendidikan yang lebih tinggi. Mereka biasanya ikut membantu mencari nafkah keluarga, namun pendapatan yang diperoleh dipergunakan untuk membantu pengeluaran keluaraga sebagian dan sebagian lagi untuk memenuhi kebutuhan lain sehari-hari. Sedangkan kelompok usia 0-14 tahun sebesar 29,96 persen umumnya terdiri dari anak bayi dan anak-anak usia sekolah. Kelompok umur ini pun umunya sudah ikut membantu keluarga mencari atau melakukan pekerjaan keluarga. Namun penghasilan yang mereka peroleh umumnya akan dipergunakan sediri. Peneliti melihat kondisi ini terlihat anak-anak usia 10tahun keatas sudah ikut bekerja dengan orang tuanya tau orang lain seperti menjemur rumput laut. Ini mereka lakukan sepulang dari sekolah atau pada saat hari-hari libur tertentu. Sedangkan kelompok umur ≥ 65 tahun termasuk anggota keluarga yang usdah tidak produktif lagi, tapi tenaganya masih bisa dimanfaatkan oleh keluarga untuk menjaga rumah, memasak, membuat persiapan upacara dan lain sebagainya.

+

Tingkat pendidikan merupakan salah satu faktor yang sangat membawa pengaruh pada tingkat pendapatan keluarga dan secara tidak langsung akan membawa pengaruh pada kondisi rumah tangga tersebut. Umumnya tingkat pendidikan yang rendah mwmbawa pengaruh pada pendapatan keluarga yang rendah pula, sehingga keluarga itu mengalami kesulitan memenuhi kebutuhan keluarganya dan sehingga membawa keluarga tersebut menjadi rumah tangga yang miskin. Demikian juga sebaliknya, karena akses untuk memperoleh penghasilan yang lebih besar sulit diperoleh, dimana pendidikan mereka rendah. Dari data yang terkumpul, terlihat tingkat pendidikan yang baru diselesaikan oleh responden segian besar adalah sekolah dasar yakni sebesar79,31 persen, meyusul SLTA 11,49 persen dan SLTA 5,17 persen. Sedangkan diploma atau perguruan tinggi sebesar 4,63 persen. Hal ini disebabkan keterbatasan sarana pendidikan ke jenjang yang lebih tinggi di desa-desa pesisir Nusa Penida. Dengan bisa melanjutkan ke jenjang pendidikan yang lebih tinggi SLTP dan SLTA ini pun mereka harus pergi ke ibukota kecamatan. Tentunya ini memerlukan biaya yang sangat besar. Sedangkan untuk menyelesaikan pendidikan sekolah

+

dasar mereka juga mmerlukan perjuangan yang sangat berat karena umumnya sekolah-sekolah ini terbatas hanya ada pada beberapa desa-desa tertentu saja. Sekolah dasar yang ada di desa saat ini di banjar sejak 50 tahun yang lalu disebut dengan Sekolah Dasar Inpres. Sedangkan untuk melanjutkan ke jenjang yang lebih tinggi mereka harus dan masih tetap sekolah ke kecamatan atau desa-desa yang dibayar sekolah-sekolah tersebut.

+

Kemudian mengenai jenis pekerjaan yang ditekuni oleh responden rumah tangga miskin di pesisir pantai Nusa Penida ditemukan bahwa sebagian responden mempunyai pekerjaan sebagai petani yakni sebesar 54,60 persen, menyusul buruh tani 20,12 persen. Sedangkan sebagai pedagang dan nelayan bervariasi kurang dari 10 persen. Kecuali lainnya sebesar 13,79 persen. Umunya petani ini adalah petani di lahan kerng, karena di Nusa Penida tidak dijumpai adanya petani berlahan basah. Pekerjaan sebagai petani ini pun sebenarnya tidak bisa setiap saat dilakukan, melainkan pada musim-musim tertentu saja Pada umunya pada saat musim kemarau lahan yang dimiliki dibiarkan begitu saja tidak dialihkan karena tidak ada hujan. Sedangkan kalau musim penghujan baru diusahakan dan digarap seperti ditaami jagung, kacang-kacangan. Selebihnya mereka menanami tanaman jangka panjang seperti jambu mete, ketela dan lain sebagainya.

+

Lebih menarik lagi mengenai pekerjaan utama yang ditekuni oleh responden dalam pnelitian ini adalah walaupun mereka berada di pesisir pantai namun sangat sedikit yang menekuni sebagai nelayan yaitu hanya 4,02 persen. Tapi mereka lebih banyak menekuni oekerjaan buruh tani yaitu 20,12 persen. Buruh tani disini adalah sebagai petani rumput laut. Untungnya mereka melakukan system bagi hasil atau kontrak kerja dalam mengusahan rumput laut ini. Pekerjaan sebagai buruh tani disini adalah 20,12 persen. Sedangkan jenis pekerjaan lainnya adalah sebagai tukang bangunan, buruh banguan dan membuat batako dari kapur gamping serta tukang ukir kayu.

+

Kondisi pekerjaan utama responden ini dipertegaskan lagi mengenai pekerjaan sampingan yang diambil. Dalam penelitian ini terlihat bahwa pekerjaan sebagai buruh tani (petani rumput laut) masih tetap didominasi yaitu sebesar 16,69 persen setelah pekerjaan lainnya seperti buruh bangunan, tukang ojek, dan lain sebagainya sebesar 19,54 persen. Selebihnya bervariasi kurang dari 10 persen sebagai petani, pedagang dan nelayan. Fenomena ini sangat menarik walaupun mereka tinggal di tepi pantai

+

pekerjaan sebagai nelayan tetap tidak begitu menarik diambil sebagai pekerjaan sampingan yakni hanya sebesar 2,87 persen. Mungkin mereka sepenuhnya mengalami dilemma pekerjaan sebagai nelauan mempunyai resiko yang sangat tinggi, lebih-lebih ombak disekitar pesisir Nusa Penida lebih banyak tidak bersahabat karena mempunyai gelombang yang sangat tinggi. Sehingga pekerjaan sebagi nelayan bukan lagi pekerjaan utama tapi hanya sampingan untuk mengisi waktu luang yang dimiliki dan lebih baik mengambil pekerjaan yang lain dan dianggap lebih bersahabat yaitu sebagai petani rumput laut. Lebih-lebih dalam beberapa dekade terakhir ini hasil produksi rumput laut cukup bagus dan hasilnya pun menggiurkan sehingga pekerjaan sebagai petani rumput laut dikatakan lebih menjanjikan. Hal ini tampaknya jelas lagi dimana masyarakat Nusa Penida yang berada di pegunungan banyak melakukan mobilitas kerja sebagi petani rumput laut. Umumnya mendirikan gubuk atau bedeng-bedeng di sepanjang pesisir pantai Nusa Penida.

+

Mengenai pekerjaan sampingan responden rumah tangga miskin pesisir Pantai Nusa Penida 2013, dijumpai suatu keadaan tidak semua responden mempunyai pekerjaan sampingan, hanya 52,87 persen yang mempunyai pekerjaan sampingan tersebut. Kondisi ini juga didukung oleh suatu kondisi usia kepala keluarga rumah tangga berada pada kelompok 50-89 tahun sebesar 40,81 persen. Mereka menyadari sepenuhnya bahwa kondisi kesehatan mereka sudah tidak lagi memungkinkan mereka untuk mengambil pekerjaan sampingan sebagai pekerjaan tambahan. Adapun tingkat pendapatan yang dimiliki oleh responden rumah tangga miskin berdasarkan penelitian didapat hasil bahwa tingkat pendapatan dari pekerjaan utama yang ditekuni oleh responden dalam hal ini sebanyak 69,82 persen memiliki penghasilan kurang dari Rp 500.000 sebulan. Masyarakat penghasilan Rp 500.000 - Rp 999.999 sebesar 23,56 persen. Sedangkan yang lebih besar dari Rp 2.500.000 sebanyak 2,87 persen. Kondisi ini tentunya sangat memprihatinkan. Namun kondisi ini pun tidak dipungkiri terjadi karena 79,31 persen tingkat pendidikan responden yang hanya tamat sekolah dasar. Sehingga untuk memeperoleh penghasilan yang lebih tinggi jadi terbatas. Disamping itu peluang kerja dan berusahan di pedesaan juga sangat terbatas sekali, walaupun ada itu pun akan berhadapan dengan tingkat uah yang rendah. Akhirnya kondisi ini mendorong penghasilan mereka juga menjadi

+

sangat rendah. Namun walaupun demikian mereka masih bertahan dan memiliki kehidupan keluarga yang baik. Lebih lanjut apabila dilihat pendapatan yang diperoleh dari mengambil pekerjaan sampingan, pendapatan responden yang diperoleh dari pekerjaan sampingan juga hampir semua dimana 75,00 persen mereka memperoleh kurang dari Rp 500.000 per bulan. Kemudian 19,57 persen memperoleh penghasilan dari pekerjaan sampingan sebesar Rp 500.000 – Rp 999.999. Sedangkan penghasilan yang diperoleh dari pekerjaan sampingan dengan Rp 2.500.000 hanya 5,43 persen lebih dari itu tidak ada yang memperoleh penghasilan lebih dari Rp 2.500.000 perbulan.

+

Menurut Sayogyo (Arsyad,2004;240) menggunakan konsumsi beras per kapita sebagai indikator kemiskinan untuk daerah pedesaan. Penduduk dengan konsumsi beras kurang dari 240 kg per kapita per tahun bisa digolongkan miskin, sedangkan untuk daerah perkotaan adalah 360kg per kapita per tahun. Secara lebih terperinci terlihat Sayogyo membagi lagi indikator kemiskinan tersebut menjadi tiga kelompok yaitu sebagai berikut. Tabel 4.

+

Kategori Kemiskinan Menurut Sayogyo Di Pedesaan dan Perkotaan Berdasarkan Tingkat Konsumsi Beras (Dalam kg)

+ + + + + +
+

No

 +

Kategori

 +

Pedesaan

 +

Perkotaan

+

1

 +

Melarat

 +

180

 +

270

+

2

 +

Sangat Miskin

 +

240

 +

360

+

3

 +

Miskin

 +

320

 +

480

+

Sumber : Arsyad, 2004

+

Lebih lanjut garis melarat dihilangkan kemudian ditambah dengan nyaris miskin yaitu dengan 480 kg untuk daerah pedesaan dan 720 kg perkotaan. Apabila pendapatan dari pekerjaan utama responden dan pendapatan dari pekerjaan sampingan dijumlahkan dan dibagi dengan harga beras pada saat penelitian ini berlangsung maka dapat dikatakan bahwa responden rumah tangga miskin di pesisir pantai Nusa Penida dapat dikelompokkan sebagai rumah tangga nyaris miskin. Tentunya sangat menarik untuk dikaji lebih mendalam yaitu bagaimana mereka bisa dikatakan hidup dengan keterbatasan yang dimilikinya.

+

Berdasarkan pengamatan selama berada di lapangan, umumnya rumah tangga miskin di Pesisir Pantai Nusa Penida mempunyai siasat menyikapi kondisi ini yaitu tergantung pada cuaca atau musim. Apabila musim kemarau berlangsung para penduduk umumnya akan makan nasi tanpa dicampur dengan

+

pangan lain seperti jagung atau ketela. Sedangakan pada saat musim penghujan mereka memasak nasi yang bercampur dengan pangan lain seperti jagung atau ketela. Kondisi ini tentunya berlangsung secara turun temurun dalam kurun waktu yang lama, Sehingga kekurangan penghasilan bagi mereka bukanlah hambatan untuk bertahan hidup.

+

Pendidikan merupakan salah satu faktor untuk menentukan besaran tingkat pendapatan yang akan diperoleh, karena merupakan bagian yang tidak bisa dipisahkan dalam kehidupan masyarakat. D i l i h a t dari tingkat pendidikan, dimana pendidikan seseorang akan berdampak pada kualitas pekerjaan itu sendiri dan proses produksi yang dikerjakannya, Menurut Todaro (2000) alasan pokok mengenai pengaruh pendidikan formal terhadap distribusi pendapatan adalah adanya korelasi yang positif antara pendidikan dengan penghasilan yang akan diperoleh di masa yang akan datang. Jika seseorang dapat menyelesaikan pendidikan menengah atas atau perguruan tingi akan dapat memperoleh penghasilan yang lebih besar apabila dibandingkan dengan mereka yang hanya mampu menyelesaikan pendidikan yang lebih rendah. Kondisi ini tampak jelas pada tingkat pendidikan anggota keluarga responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida, baik yang sudah maupun belum bekerja. Berdasarkan penelitian didapat hasil bahwa tingkat pendidikan yang bisa diselesaikan anggota keluarga responden rumah tangga miskin pantai pesisir Nusa Penida hanya tamat sekolah dasar hanya 43,97 persen. SLTP hanya 15,73 persen dan SLTA hanya 10,34 persen, sedangkan diploma atau perguruan tinggi hanya sebesar 2,80 persen. Namun yang tidak tamat sekolah dasar masih sangat tinggi yaitu 27,16 persen. Kelompok inilah umumnya yang akan sulit untuk mendapatkan pekerjaan dengan tingkat penghasilan yang memadai. Sehingga ini akan menjadi beban yang sangat berat bagi responden selaku kepala keluarga.

+

Sedangkan yang memiliki pendidikan yang lebih tinggi seperti SLTP dan SLTA umumnya sudah bekerja tapi mereka tidak tinggal di desanya lagi, karena sebagian dari mereka bekerja ke Denpasar atau Kota-Kota lainnya di Bali. Adapun pekerjaan yang ditekuni umumnya sebagai karyawan toko, pedagang, pembantu rumah tangga dan lain sebagainya. Namun kelompok ini juga tidak sepenuhnya bisa memadai melainkan kadang-kadang masih membebani responden apabila suatu saat penghasilannya tidak mencukupi kebutuhannya. Terkecuali anggota keluarga yang bisa menyelesaikan diploma atau

+

perguruan tinggi karena umunya mereka ini bekerja pada sektor-sektor yang lebih formal seperti hotel, restoran, pegawai kantoran, dan lain sebagainya.

+

Sebenarnya usaha-usaha yang telah dilakukan pemerintah untuk mengurangi kondisi ini sudah diusahakan seperti membuka pelatihan kerja, kursus, tentang peluang kerja dan usaha yang bisa ditekuni oleh anggota keluarga responden baik yang sudah bekerja ataupun yang belum bekerja. Pelatihan-pelatihan yang sudah pernah dilakukan adalah kursus perbengkelan, sepeda motor, pelatihan bar dan restoran, menjahit dan bahasa asing. Namun setelah selesai mengikuti kursus dan pelatihan tersebut, ada yang berhasil mendapatkan pekerjaan tapi ada pula yang gagal. Mengenai anggota keluarga responden yang telah pernah mendapat pelatihan kerja didapatkan hasil bahwa, sebagian besar anggota keluarga responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida 88,51 persen telah memperoleh pelatihan kerja yang diadakan oleh pemerintah baik yang berlangsung di kecamatan atau di luar Nusa Penida. Hanya 11,49 persen yang tidak memperoleh atau mengikuti pelatihan kerja tersebut. Tentunya dari jumlah anggota keluarga yang mendapat pelatihan ini tidak sepenuhnya juga dalam pasaran kerja. Ada yang berhasil mendapatkan pekerjaan namun ada yang juga yang tidak berhasil.

+

Aspek Ekonomi

+

Curahan jam kerja merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi pendapatan. Adapun curahan waktu kerja sangat tergantung pada jenis pekerjaan yang dilakukan. Ada jenis pekerjaan yang memerlukan curahan waktu yang panjang dan berkelanjutan. Namun sebaliknya ada jua jenis pekerjaan yang memerlukan curahan kerja pendek serta terbatas. Apapun jenis pekerjaanya jelas akan membawa pengaruh pada tingkat pendapatan yang diperoleh. Umumnya memakan waktu lama dan panjang curahan waktu kerja yang dilakukan maka akan memberikan pendapatan yang lebih besar pula.

+

Dilihat dari alokasi waktu atau curahan waktu kerja responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida baik untuk pekerjaan utama maupun pekerjaan sampingan, ditemukan hasil bahwa curahan waktu kerja responden untuk pekerjaa utama dalam seminggu rata-rata 7 hari kerja, sedangkan pekerjaan sampingan adalah 6 hari kerja. Sedangkan curahan jam kerja untuk pekerjaan utama 8 jam sehari lebih panjang dari curahan jam kerja untuk waktu pekerjaan sampingan hanya 2,5 jam. Dengan demikian

+

responden lebih mementingkan pekerjaan utama dibandingkan dengan sampingan. Disamping itu pekerjaan sampingan akan diambil atau dilakukan apabila pekerjaan utama selesai dikerjakan apabila pekerjaan utama diselesai dikerjakan dan masih ada waktu untuk mengambil pekerjaan sampingan. Kondisi ini dalam pnelitian dilakukan oleh mereka yang mengambil pekerjaan sebagai buruh tani, mereka akan melakukan penjemuran rumput laut yang baru dipetik atau setengah kering. Setelah itu ditinggal untuk melanjutkan pekerjaan lain. Ini dilakukan apabila cuaca baik. Namun apabila musim hujan umumnya memerlukan waktu yang lebih banyak. Demikian juga apabila matahri sudah terbenam rumput laut yang tadi sudah dijemur dikumpulkan kembali, dengan harapan besok pagi akan dijemur lagi sampai kering. Pekerjaan itu dilakukan secara berulang-ulang sampai rumput lautitu kering dan siap untuk dijual.

+

Namun dalam kondisi pada hari-hari tertentu responden rumah tangga miskin tidak bisa melakukan pekerjaan mereka baik yang utama maupun sampingan. Adapun keputusan untuk tidak bekerja karena ada kesibukan untuk mengerjakan pekerjaan lain terutama yang berkaitan dengan kegiatan keagamaan dan adat istiadat, hari raya purnama, tilem, kajeng kliwon, ada odalan atau kematian, tetangga punya hajatan dan lain sebagainya. Adapun keputusan untuk tidak bekerja responden berdasarkan penelitian, didapatkan hasil bahwa keputusan untuk tidak bekerja pada hari-hari tertentu responden 82,18 persen mengatakan ya, hanya 17,82 persen menyatakan tidak. Kondisi ini memang membuat responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida ini terikat pada masalah adat. Jadi kalau di desanya berlangsung suatu kegiatan adat dan keagamaan, maka secara otomatis mereka tidak bekerja karena harus mengikuti kegiatan tersebut. Seperti odalan di Pura Khayangan Tiga, Pura Dadya, Pura Pemaksan, ada anggota masyarakat meninggal atau mempunyai hajatan tertentu.

+

Jumlah tanggungan akan membawa pengaruh pada kondisi rumah tangga responden karena akan membawa pengaruh pada pendapatan yang akan dipergunakan untuk memenuhi kebutuhan angota keluarnya sehari-hari. Adapun jumlah anggota keluarga yang masih menjadi tanggungan responden, karena belum bekerja didapat hasil bahwa sebagian besar responden rumah tangga miskin mempunyai tanggungan 2-5 orang sebesar 98,28 persen. Sedangkan yang mempunyai tanggungan lebih dari lima oran hanya

+

sebesar 1,72 persen. Melihat kondisi ini tentunya rumah tangga responden hampir semuanya mempunyai beban tanggungan anggota keluarga yang belum bekerja. Sedangkan jumlah anggota keluarga yang sudah bekerja dan masih menjadi tanggungan responden berdasarkan penelitian dapat diketahui bahwa, hampir sebagian besar responden 90,23 persen masih mempunyai tanggungan anggota keluarga walaupun mereka sudah bekerja. Responden lain yang masih mempunyai tanggungan anggota keluarga berusia 0 sampai 14 tahun dan lebih besar sama dengan 65 tahun kisarannya kurang dari 10,05 persen. Melihat kondisi responden rumah tangga pesisir Nusa Penida mempunyai beban yang sangat besar. Keadaan ini memang tidak bisa dihindari lagi karena hampir 43,97 persen anggota keluarga hanya tamat sekolah dasar. Sehingga untuk mendapatkan pekerjaan yang lebih baik sangat sulit sekali. Walaupun demikian bukan berarti anggota keluarga yang belum bekerja dan masih menjadi tanggungan responden sama sekali tidak bekerja. Umumnya mereka bekerja jika ada kesempatan. Namun dalam bekerja ini mereka melakukan curahan waktu kerja yang relatif lebih pendek, didapat hasil penelitian bahwa anggota keluarga yang menjadi tanggungan responden sudah berusaha bekerja namun curahan alokasi waktu kerja mereka relatif pendek yaitu 35 jam per minggu. Sebagian dari mereka ada yang bekerja lebih dari 35 jam sebesar 58,05 persen. Sedangkan yang kurang dari 36 hanya 40,96 persen. Kondisi ini mencerminkan bahwa lapangan kerja yang ada di desa relative terbatas. Hal ini didukung oleh hasil pengamatan selama penelitian ditemukan hal-hal tesrebut. Umunya mereka bekerja paruh waktu menggantikan pekerja lain karena sesuatu hal, seperti sakit, ada kegiatan adat dan keagamaan. Lebih lanjut apabila dilihat dari pekerjaan yang telah ditekuni mereka yang masih menjadi beban tanggungan responden selama mereka mendapat pekerjaan, jenis pekerjaan utama yang ditekuni oleh anggota kelurga dan masih menjadi tanggungan responden adalah sebagai buruh tani sebesar 37,93 persen. Sedangkan petani 34,48 persen, menyusul sebagai pedagang sebesar 18,39 persen. Selajutnya sebagai nelayan dan lainnya masing-masing kurang dari 10 persen. Fenomena yang paling menarik dan perlu menjadi pemikiran dan pertimbangan adalah pekerjaan sebagai nelayan, tetap bukan menjadi pilihan bagi mereka. Walaupun belum memiliki pekerjaan tetap meskipun ada yang menekuni hanya sebesar 3,45 persen.

+

Untuk rata-rata penghasilan anggota keluarga yang bekerja dan masih menjadi tanggungjawab keluarga per bulan didapat hasil bahwa sebagian beban anggota keluarga yang menjadi beban tanggung jawab respoden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida 78,16 persen memiliki penghasilan kurang dari Rp 500.000. Disusul kemudian 17,82 persen juga memperoleh penghasilan Rp 500.000 sampai dengan Rp 999.999. Sedangkan Rp 1.000.000 sampai dengan Rp 2.500.000 sebesar 4,02 persen. Lebih lanjut penghasilan yang diperoleh oleh anggota keluarga yang bekerja namun masih menjadi tanggungan responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida, ternyata sebagian besar 58,62 persen menyerahkan sepenuhnya penghasilan mereka kepada responden. Kemudian menyusul yang hanya menyerahkan 25 persen penghasilannya sebagian kontribusi kepada penghasilan responden sebesar 12,70 persen. Sisanya dipergunakan untuk memenuhi kebutuhan hidupnya sehari-hari. Kemudian yang menyerahkan 25 sampai 50 persen penghasilannya untuk responden sebesar 25,9 persen. Fenomena ini terlihat pada saat penelitian ini berlangsung responden mendapatkan kiriman uang dari anggota keluarga yang secara kebetulan bekerja di Luar Nusa Penida. Umumnya uang ini dititipkan kepada teman, sahabat yag kebetulan pulang ke Nusa Penida karena sesuatu hal. Yang menyerahkan sepenuhnya 100 persen adalah mereka yang masih bekerja di desanya.

+

Dalam penelitian pengeluaran keluarga yang diperhitungkan adalah pengeluaran untuk membeli kebutuhan sehari-hari baik sandang, pangan dan papan. Perhitungan pendapatan dengan pendekatan pengeleluaran dapat diartikan sebagai pendapatan yang diperoleh dengan menghitung keseluruhan konsumsi keluarga. Adapun besarnya pengeluaran responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida terbesar yaitu 46,55 persen sebesar Rp 1.000.000 sampai Rp 2.500.00 per bulannya. Menyusul kisaran pengeluaran Rp 500.000 sampai dengan Rp 999.999 sebesar 42,53 persen. Sedangkan yang kurang dari Rp 500.000 hanya sebesar 9,77 persen. Melihat kondisi ini sudah dipastikan bahwa seluruh penghasilan yan dihasilkan responden semuanya akan habis dikeluarkan untuk memenuhi kebutuhan keluarga. Bahkan tidak tertutup kemungkinan mereka akan mengalami kekurangan-kekurangan dan umumnya mereka atasi dengan membeli kebutuhan secara berhutang. Hutang ini akan dibayar apabila keuangan keluarga sudah memungkinkan untuk itu. Atau pada saat ada kiriman uang dari anggota keluarga yang bekerja di luar Nusa Penida. Lebih lanjut

+

tingkat pengeluaran responden terlihat pada Tabel 5 sebagai berikut.

+

Tabel 5

Pengeluaran Responden Rumah Tangga Miskin Pesisir Pantai Nusa Penida 2013

+ + + + + + + +
+

Pengeluaran (Rp/Bulan)

 +

Responden (Orang)

 +

Persentase (%)

+

≤ 500.000

 +

17

 +

9,77

+

500.000 – 999.999

 +

74

 +

42,53

+

1.000.000 – 2.500.000

 +

81

 +

46,55

+

≥ 2.500.000

 +

2

 +

1,15

+

Jumlah

 +

174

 +

100

+

Sumber: data diolah, 2013

+

Pemerintah sebagai salah satu penyelenggara negara dan pengemban amanat rakyat berperan aktif untuk menciptakan perluasan kesempatan kerja dengan terpenuhinya hak-hak dasar masyarakat miskin seperti hak atas pekerjaan, pangan, pendidikan, kesehatan dan lain sebagainya. Pendekatan berbasis hak relevan dengan perkembangan sosial politik dan ekonomi yang terjadi. Proses demokrasi yang berlangsung selama ini telah merubah kehidupan berbangsa dan bernegara di berbagai bidang pembangunan, Perubahan ini diharapkan dapat mendorong terpenuhinya hak-hak dasar masyarakat.

+

Kemiskinan merupakan isu sentral yang membawa setiap pemerintah dalam kebijakan-kebijakan yang harus dilakukan secara nyata, menyentuh langsung kepada masyarakat, konsisten dan berkelanjutan. Hal ini dirasakan sangat penting karena kemiskinan akan tetap pada lingkarannya apabila tidak ada upaya riil yang dilakukan. Walaupun tidak dipungkiri setiap kebijakan tidak memungkinkan meniadakan orang miskin. Dalam menganggulangi jumlah keluarga miskin tersebut, pemerintah telah melakukan berbagai upaya dengan mengeluarkan kebijakan dan program pembangunan dalam mengatasi kemiskinan tersebut. Sekaligus dimaksud untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Upaya-upaya tersebut antara lain Program Inpres Desa Tertinggal (IDT), Program Kelompok Usaha Bersama (KUBE), Progam Subsidi Langsung Tunai (SLT), Kelompok Belajar Usaha (KBU), Kredit Usaha Keluarga Sejahtera (KUSKERA), Program Pengembangan Kecamatan (PPK), Program Pemberdayaan Penanggulangan Kemiskinan Perkotaan(PNPM/P2KP), dan Program Community Based development (CBD), Program Bantuan Langsung Tunai (BLT) dan yang terakhir adalah bantuan subsidi masyarakat (BLSM).

+

Adapun bantuan dari pemerintah yang langsung dan pernah diterima oleh responden rumah tangga miskin pesisir pantai Nusa Penida didapat hasil bahwa responden rumah tangga miskin yang pernah mendapat bantuan dari pemerintah dengan frekuensi bantuan dua sampai empat kali 54,07 persen, kurang dari dua kali sebesar 41,95 persen. Sedangakan yang menerima bantuan lebih dari empat kali sebesar 4,03 persen. Namun ketika ditanyakan jenis bantuan yang diterima mereka mengatakan sudah lupa. Sebagian besar mengatakan berupa uang tunai dengan besarn Rp 300.000 setiap bulannya akan tetapi sampai saat ini sudah berhenti. Adapun bantuan yang masih diterima adalah bantuan beras miskin(Raskin), dengan mengganti atau membayar sebesar Rp 1500 untuk satu kilogram beras. Namun mereka mengatakan kualitas berasnya sangat jelek sekali. Responden tetap harus mengambil beras tersebut karena pembagiannya sudah dijatah oleh pemerintah. Setiap kepala keluarga miskin mendapatkan sepuluh sampai dua puluh kilogram beras setiap bulannya. Penerimaan beras ini sering tidak tepat waktu, tergantung datangnya pasokan dari Bali daratan.

+

Sedangkan untuk bantuan yang lainnya seperti modal usaha, hampir semua responden mengatakan belum pernah menerima. Bahkan semua responden mengatakan pernah mendengar rencana pemerintah tersebut, akan tetapi sampai saat penelitian ini dilakukan tidak pernah terwujud. Bantuan lain berupa ternak mereka sudah menerima namun diberikan atas nama kelompok dan dikelola secara bersama-sama baik itu berupa sapi, babi, ayam dan lain sebagainya. Adapun program ini mereka mengatakan dengan sebutan Program Simantri.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Adapun simpulan penelitian ini adalah sebagai berikut: (1) Dilihat dari aspek non ekonomi yaitu indikator demografi penduduk: (a) umur, bahwa penduduk miskin terbanyak pada kelompok umur 40 – 49 tahun yaitu sebesar 24,71 persen, sedangkan terendah yaitu sebesar 6,90 persen pada kelompok umur 70 – 79 tahun. (b) jenis kelamin, bahwa penduduk miskin terbesar pada penduduk berjenis kelamin laki-laki yaitu sebesar 84,48 persen dan sisanya berjenis kelamin perempuan. (c) status perkawinan, bahwa sebesar 83,33 persen penduduk miskin berstatus kawin; 8,65 persen berstatus duda, dan sisanya 5,75 persen berstatus janda. (d) tingkat pendidikan, bahwa

+

penduduk miskin sebesar 79,31 persen hanya sampai tingkat pendidikan sekolah dasar, sedangkan yang memiliki tingkat pendidikan SLTA dan Perguruan Tinggi sebesar 10 persen. (2) Dilihat dari aspek ekonomi yaitu indikator curahan waktu kerja dan tingkatan pendapatan: (a) jumlah tanggungan keluarga, bahwa sebesar 60,99 persen penduduk miskin memiliki tanggungan pada kelompok umur 15 – 64 tahun, pada kelompok umur 0 – 14 tahun sebesar 29,96 persen. (b) jenis pekerjaan, bahwa pekerjaan utama penduduk miskin adalah sebagai petani yaitu sebesar 54,60 persen, sebagai buruh tani sebesar 20,12 persen, sebagai nelayan sebesar 4,02 persen. (c) pekerjaan sampingan, bahwa sebesar 19,54 persen penduduk miskin memiliki pekerjaan sampingan sebagai buruh bangunan dan tukang. (d) tingkat pendapatan, bahwa pendapatan yang diperoleh dari pekerjaan utama sebesar 67,82 persen memperoleh pendapatan kurang dari Rp. 500.000/bulan sedangkan pendapatan yang diperoleh dari pekerjaan sampingan sebesar 75,00 persen memperoleh pendapatan kurang dari Rp. 500.000/ bulan. (e) alokasi waktu curahan waktu kerja untuk pekerjaan utama dalam seminggu 7 hari kerja dan dalam sebulan 28,5 hari dengan curahan waktu sehari 8 jam kerja. Sedangkan untuk pekerjaan sampingan dalam seminggu, penduduk hanya bekerja 6 hari kerja dan dalam sebulan 26,5 hari kerja dengan curahan waktu kerja 2,5 jam per hari kerja. Dalam mengambil pekerjaan utama maupun sampingan semua penduduk sebesar 82,18 persen tidak lagi melakukan pekerjaan pada hari-hari tertentu karena ada kegiatan adat atau agama disamping karena sakit. Hampir semua penduduk mempunyai beban tanggungan anggota keluarga 98,28 persen dengan besaran tanggungan 2 sampai 5 orang sisanya memiliki jumlah tanggungan lebih dari 5 orang. Adapun anggota keluarga yang menjadi beban tanggungan dan sudah bekerja memberikan kontribusi terhadap pendapatan keluarga sebesar 58,62 persen memberikan 100 persen penghasilannya, karena mereka masih tetap bekerja di Nusa Penida, sedangkan yang keluar dari Nusa Penida kontribusi sebesar 25,29 persen menyisihkan penghasilannya kepada responden penelitian. (f) Adapun besaran pengeluaran penduduk untuk memenuhi kebutuhan keluarganya sebesar 46,55 persen untuk Rp. 1.000.000 – Rp. 2.500.000. Mengenai masalah bantuan dari pemerintah sebanyak 2 sampai 4 kali sebesar 54,02 persen berupa uang tunai. (g) Luas pekarangan rumah rata-rata 100 – 200m2 sebesar 45 - 40 persen, dengan luas bangunan ≥ 36m2 sebesar 49,43 persen sedangkan dinding rumah 85,06

+

persen permanen demikian juga lantai bangunan 83,91 persen permanen seperti semen atau keramik dengan penerangan rumah 83,91 persen menggunakan listrik. Sedangkan kebutuhan air minum keluarga 81,61 persen adalah berasal dari PDAM, hanya 18,39 persen menggunakan sumur/tadah hujan. Sebanyak 62,64 persen responden tidak memiliki WC dan hanya 37,36 persen memanfaatkan WC.

+

Saran

+

Mengacu kepada hasil penelitian yang diperoleh maka dikemukan beberapa saran sebagai berikut: (1) Sebagian besar penduduk miskin di Nusa Penida berada dalam kelompok usia produkstif sehingga kelompok ini perlu dijadikan focus program pengentasan kemiskinan. (2) Pemda Klungkung disarankan memperbesar alokasi dana pendidikan baik berupa fasilitas pendidikan maupun transfer of knowledge. (3) Upaya menstimulus peningkatan pendapatan penduduk miskin di desa Nusa Penida perlu dilakukan dengan mengembangkan potensi lokal yang ada.

+

REFERENSI

+

Arsyad Lincolin. 2004. Pengantar Perencanaan dan Pembangunan Ekonomi Daerah. Yogyakarta: PT. BPFE Yogyakarta

+

Badan Pusat Statistik. 2008. Indeks Pembangunan Manusia 2006 – 2007. Jakarta

+

Bappeda Provinsi Bali dan Badan Pusat Statistik Provinsi Bali.2008. Indeks Pembangunan Manusia (IPM), Gini Ratio dan Distribusi Pendapatan Bali 2007. Bali

+

Bank Indonesia dengan Komite Kerjasama Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. 2007. Model Pertumbuhan Ekonomi Regional Jangka Panjang Provinsi Bali Tahun 2007. Bali

+

Biro Pusat Statistik. 2010. Statistik Indonesia. Jakarta Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. 2011. Data

+

Membangun Bali. Bali

+

Indra Gunawan Putra, 2011. Pengaruh Umur, Jam Kerja, Tingkat Pendidikan, dan Jumlah Tanggungan Terhadap Pendapatan Rumah Tangga Miskin di Kecamatan Gianyar Kabupaten Gianyar. Skripsi Program S1 UNUD

+

Karmila Dewi, Ni Made. 2011. Efektivitas dan Dampak Usaha Ekonomi Produktif Community Based Development (CBD) Terhadap Pendapatan dan Kesempatan Kerja Kepala Keluarga Miskin di

+

Kecamatan Baturiti Kabupaten Tabanan. Skripsi Program S1 UNUD

+

Kuta. 2004. Efektifitas Program Kelompok Belajar Usaha Dalam Penanggulangan Kemiskinan di Kabupaten Karangasem. Tesis Magister Ekonomi Pembangunan pada Pasca Sarjana Universitas Udayana, Denpasar

+

Lison. 2003. Efektifitas Penanggulangan Kemiskinan Terhadap Keluarga Pra Sejahtera di Kabupaten Badung. Tesis Magister Ekonomi Pembangunan pada Pasca Sarjana Universitas Udayana, Denpasar

+

Prihartini, Diah Aryati. 2006. Perbandingan Total Kemiskinan Versi Pemerintah Indonesia dan Bank

+

Dunia dengan Peran Strategis dari Usaha Mikro untuk Pengentasan Kemiskinan. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma, Depok

+

Tadjuddin, Noer Effendi. 1995. Sumber Daya Manusia

+

Peluang Kerja dan Kemiskinan. Cetakan 11. Yogyakarta: PT. Tiara Wacana Yogya

+

Todaro. Michael P. 2000. Pembangunan Ekonomi, Edisi Kelima, Jakarta: Erlangga

+

Zadjuli, Imam Suroso. 1999. Penanggulangan Kemiskinan, Problem dan Strategi Pengentasannya.

+

Surabaya: Universitas Airlangga

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18825.md b/_full/2016-02-19-full-18825.md new file mode 100644 index 0000000000..68474d49d7 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18825.md @@ -0,0 +1,1140 @@ +--- +layout: full_article +title: "MODEL BOX- JENKINS DALAM RANGKA PERAMALAN PRODUK DOMESTIK REGIONAL BRUTO PROVINSI BALI" +author: "Made Suryana Utama, I Gusti Putu Nata Wirawan" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18825 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18825" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18825" +comments: true +--- + +

92 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 1, Februari 2014

+

MODEL BOX- JENKINS DALAM RANGKA PERAMALAN

PRODUK DOMESTIK REGIONAL BRUTO PROVINSI BALI

+

Made Suyana Utama1

I Gusti Putu Nata Wirawan2

+

(1)(2) Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana E-mail : suyanautama@gmail.com

+

Abstract : Box-Jenkins Models in the Framework to Forecast Bali Province Gross Domestic Product. Gross Domestic Product ( GDP ) is the most widely used indikator of development. In order to make development plan of an area with effective and responsible principal, it required a valid estimate of GDP. The presence of relatifly large gap between targets and achievements of the Bali Provincial economic growth during 2008-2012, and given the importance of GDP as an indikator of regional economic performance, it is necessary to do research on the application of Box-Jenkins models in order to forecast Bali Province GDP. This study aims to create a model of the Bali Provincial GDP estimates using data from the first quarter of GDP in 2000 to fourth quarter of GDP in 2012 with constant prices of 2000, which is sourced from BPS of Bali Province . The analysis technique is applied to the Box- Jenkins models or Autoregresive Integreted Moving Average (ARIMA).The results showed that by using the data of Bali Provincial GDP first quarter of 2000 to the fourth quarter of 2012, concluded that the best model to use as a forecast model is ARIMA (2,1,0).

+

Keywords : GDP , Autoregresive Integreted Moving Average

+

Abstrak : Model Box-Jenkins Dalam Rangka Peramalan Produk Domestik Regional Bruto Provinsi Bali. Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) merupakan indikator pembangunan yang paling banyak digunakan. Dalam rangka membuat perencanaan pembangunan di daerah dengan prinsip efektif dan bertanggung jawab diperlukan perkiraan PDRB yang valid. Adanya selisih yang relatif cukup besar antara target dan capaian pertumbuhan ekonomi Provinsi Bali selama tahun 2008 - 2012, dan mengingat pentingnya PDRB sebagai indikator kinerja perekonomian daerah, maka dipandang perlu melakukan penelitian mengenai penerapan model Box-Jenkins dalam peramalan PDRB Provinsi Bali. Penelitian ini bertujuan untuk membuat model estimasi PDRB Provinsi Bali dengan menngunakan data PDRB dari triwulan I tahun 2000 sampai dengan triwulan IV tahun 2012 dengan harga konstan tahun 2000, yang bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Provinsi Bali. Teknik analisis yang diterapkan adalah model Box-Jenkins atau Autoregresive Integreted Moving Average (ARIMA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dengan menggunakan data PDRB Provinsi Bali triwulan I tahun 2000 sampai dengan triwulan IV tahun 2012, disimpulkan bahwa model peramalan yang terbaik adalah dengan ARIMA(2,1,0).

+

Kata kunci: PDRB, Autoregresive Integreted Moving Average

+

PENDAHULUAN

+

Latar Belakang

+

Dengan dilaksanakannya otonomi daerah di Indonesia, yaitu dengan diberlakukannya UU No. 22 tahun 1999 yang direvisi menjadi UU No. 32 tahun 2004 paradigma pembangunan di daerah telah berubah, terkait perubahan sistem dan mekanisme perencanaan pembangunan daerah di Indonesia. Implikasi penting dari pelaksanaan otonomi daerah, kewenangan yang luas dan nyata yang bertanggung jawab (accountable) telah diberikan kepada daerah secara proporsional. Hal ini menuntut tiap daerah untuk meningkatkan kinerja perekonomian daerah.

+

Variabel yang dominan digunakan untuk mengetahui kinerja perekonomin pada suatu wilayah adalah tingkat pertumbuhan ekonomi dari waktu ke

+

waktu (Gregory dan Stuart, 1992). Pada tingkat nasional pertumbuhan ekonomi dihitung yang digunakan adalah nilai Produk Domestik Bruto (PDB) atas harga konstan (Rahardja dan Manurung, 2001). PDB didefinisikan sebagai nilai barang dan jasa yang dihasilkan pada suatu wilayah perekonomian selama jangka waktu tertentu (Abel, Andrew B. and Ben S. Bernake, 2001). Suatu perekonomian dikatakan mengalami pertumbuhan jika jumlah produksi barang dan jasa yang dihasilkan meningkat. Tingkat pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan berkesinambungan merupakan kondisi yang diinginkan setiap negara dan daerah. Angka pertumbuhan yang tinggi menunjukkan adanya peningkatan ketersediaan lapangan kerja dan pendapatan yang pada akhirnya diharapkan akan meningkatkan kesejahteraan dan kemakmuran masyarakat secara keseluruhan.

+

Sebagai indikator kinerja perekonomian, PDB maupun PDRB sering diperkirakan tidak tepat atau meleset. Pihak eksekutif cenderung memasang target yang rendah terhadap perencanaan PDRB pada periode ke depan, sedangkan pihak legislatif menuntut agar eksekutif angka lebih tinggi, agar pemerintah termotivasi bekerja lebih giat untuk meningkatkan kinerja perekonomian. Gambar 1 memberikan informasi bahwa selisih target dan capaian pertumbuhan ekonomi Provinsi Bali tahun 2008 – 2012, relatif cukup tinggi, yaitu dengan rata-rata -0,54 persen per tahun.

+

Sumber : BPS Provinsi Bali, 2013

+

Gambar 1

Target dan Capaian Pertumbuhan Ekonomi
Provinsi Bali, Tahun 2008 - 2012

+

Dengan adanya selisih yang relatif cukup besar antara target dan capaian pertumbuhan ekonomi, dan mengingat pentingnya PDRB sebagai indikator kinerja perekonomian daerah, maka dipandang perlu melakukan penelitian mengenai penerapan model Box-Jenkins dalam peramalan PDRB Provinsi Bali. Box dan Jenkins mempopulerkan metode yang terdiri dari 3 tahap dalam memilih model yang cocok untuk melakukan estimasi dan peramalan data runtut waktu univariat, yaitu identifikasi model, estimasi parameter, dan peramalan (Enders, 2008). Dengan kata lain metode Box-Jenkins adalah teknik melacak sebaran dan menganalisis data runtut waktu apakah mengikuti pola Autoregresive (AR), atau mengikuti pola Moving Average (MA), atau mengikuti pola Autoregresive Moving Average (ARMA) atau mengikuti pola Autoregresive Integreted Moving Average (ARIMA) dan selanjutkan meramalkannya. (Gujarati, 2009). Dibandingkan dengan metode trend yang menggunakan Ordinary Least Square (OLS) metode Box-Jenkins lebih akurat karena dikoreksi oleh residualnya.

+

Penelitian ini bertujuan untuk membuat model estimasi PDRB Provinsi Bali dari triwulan I tahun 2000 sampai dengan triwulan IV tahun 2012, dengan model Box-Jenkins, dan membuat ramalan PDRB Provinsi Bali triwulan I tahun 2013 sampai dengan triwulan IV tahun 2014.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Produk Domestik Regional Bruto (PDRB)

+

PDRB merupakan jumlah nilai tambah yang dihasilkan oleh seluruh unit usaha (sektor – sektor ekonomi) dalam suatu wilayah dan periode waktu tertentu. Oleh karena itu, pertumbuhan ekonomi di suatu wilayah adalah sama dengan pertumbuhan PDRB di wilayah tersebut. Apabila diibaratkan kue, PDRB adalah besarnya kue tersebut. pertumbuhan ekonomi sama dengan membesarnya kue tersebut yang pengukurannya merupakan persentase pertambahan PDRB pada periode tertentu terhadap PDRB periode sebelumnya. Hasil penghitungan PDRB biasa dikenal sebagai PDRB menurut lapangan usaha (sektoral) maupun PDRB menurut pengeluaran/penggunaan (BPS Provinsi Bali, 2013).

+

Pendekatan Perhitungan PDRB

+

Pendekatan perhitungan PDRB sama dengan perhitungan PDB dan pendapatan nasional, yaitu melalui 3 pendekatan (approach), yaitu: 1) Pendekatan produksi (production approach), 2) Pendekatan pengeluaran (expenditure approach) dan 3) Pendekatan pendapatan (income approach).

+

Pendekatan produksi (production approach)

+

Pendekatan ini adalah dengan cara menjumlahkan nilai tambah (value added) barang-barang dan jasa-jasa yang diproduksi oleh berbagai sektor ekonomi (lapangan usaha) di dalam negara tersebut. Tujuan dari pendekatan ini adalah untuk mengetahui sumbangan dari berbagai sektor ekonomi terhadap ekonomi nasional, dan juga sebagai salah satu cara untuk meninghindarkan perhitungan yang ganda (double accounting).

+

Pendekatan pengeluaran (expenditure approach)

+

Pendekatan ini dilakukan dengan menjumlahkan nilai pengeluaran barang-barang dan jasa-jasa oleh berbagai sektor di negara tersebut. Sesuai dengan aliran pendapatan pada suatu perekonomian seperti Gambar 2, maka pengeluaran ini dibedakan menjadi 4 komponen, yaitu : pengeluaran untuk konsumsi rumah tangga, pengeluaran pemerintah, pembentukan modal pada sektor swasta dan ekspor neto (ekspor dikurangi impor).

+

Pengeluaran konsumsi rumah tangga adalah nilai barang dan jasa yang dibeli oleh rumah tangga untuk memenuhi kebutuhannya. Pengeluaran ini terdiri dari pengeluaran untuk bahan makanan dan bukan bahan makanan, seperti untuk pakaian, pengangkutan, biaya

+

pendidikan sewa rumah dan membeli kendaraan. Tetapi pengeluaran untuk masa depan, seperti biaya pembelian rumah, asuransi, kiriman untuk orang tua atau untuk anak yang sedang sekolah tidak digolongkan ke dalam pengeluaran konsumsi, tetapi investasi.

+
+

+

Gambar 2

Aliran Melingkar Pendapatan Dan Pengeluaran

+

Pengeluaran Lembaga Swasta Nirlaba/Non Profit. Penilaian terhadap barang dan jasa layanan (output) disetarakan dengan biaya yang dikeluarkan (input). Biaya yang dikeluarkan oleh lembaga terdiri dari nilai penggunaan barang dan konsumsi) antara dan nilai penggunaan faktor produksi, akan diperoleh penghitungan pengeluaran lembaga swasta yang tidak mencari untung.

+

Pengeluaran pemerintah terdiri dari pengeluaran pemerintah dalam rangka menjalankan fungsinya melayani masyarakat dalam menyediakan jasa publik, misalnya fasilitas pendidikan, kesehatan, keamanan/ pertahanan dan fasilitas pemerintahan lainnya yang disebut konsumsi pemerintah, serta investasi pemerintah yang meliputi semua pengeluaran untuk membangun prasarana, seperti jalan, sekolah, rumah sakit, irigasi dan lain sejenisnya. Sedangkan pengeluaran untuk beasiswa, bantuan pengungsi dan subsidi-subsidi tidak digolongkan pengeluaran pemerintah terhadap produk nasional, karena tidak merupakan pembelian barang dan jasa.

+

Pembentukan Modal Tetap Bruto (PMTB) yang sering disebut investasi, yang pada dasarnya merupakan pengeluaran untuk barang modal yang bertujuan untuk menaikkan produksi barang dan jasa dikemudian hari. Investasi ini dapat berupa pembelian peralatan produksi, perubahan atas persediaan nilai inventori pada akhir tahun dan pembelian rumah tinggal.

+

Perubahan Stok/Inventori. Data mengenai perubahan stok/inventori dalam komponen penggunaan PDRB ini masih merupakan hasil penjumlahan nilai tambah bruto sektoral minus komponen akhir lainnya seperti pengeluaran konsumsi rumahtangga, pengeluaran konsumsi pemerintah, pembentukan modal tetap domestik bruto dan ekspor neto. Jadi di dalam perubahan stok tersebut, masih terkandung selisih statistik atau diskrepansi statistic (statistical discrepancy) yang terdapat pada sektor atau komponen lainnya.

+

Ekspor neto, merupakan nilai ekspor suatu negara pada tahun tertentu yang dikurangi dengan nilai impor pada piode yang sama. Ekspor merupakan penjualan barang dan jasa yang diproduksi di dalam negeri, sehingga nilainya harus dihitung ke dalam pendapatan nasional.

+

METODE PENELITIAN

+

Data Penelitian

+

Penelitian ini dilaksanakan di Provinsi Bali dengan memanfaatkan data yang dikumpulkan dan diolah atas kerjasama Kantor Bank Indonesia Denpasar dengan Badan Statistik Provinsi Bali, dalam bentuk Kajian Ekonomi Regional (KER) Provinsi Bali Triwulanan, dari triwulan I tahun 1992 sampai dengan triwulan IV tahun 2012.

+

Teknik Analisis Data

+

Untuk meramalkan PDRB Bali dalam kurun waktu yang cukup lama, yaitu dari dari triwulan I tahun 2000 sampai dengan triwulan IV tahun 2012. Data bersumber dari Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, yang selanjutnya dianalisis dengan menggunakan model Box-Jenkins.

+

Box dan Jenkins mempopulerkan metode peramalan data univariat runtut waktu yang terdiri dari 3 tahap dalam memilih model yang cocok untuk melakukan estimasi dan peramalan. Peramalan (forecasting) dengan menggunakan data runtun waktu (time series) secara sederhana sering dilakukan dengan analisis trend. Namun agar hasil peramalan lebih akurat, terutama untuk data runtun waktu yang cukup panjang, maka data runtun waktu dapat dianalisis dengan mempertimbangkan berbagai perilaku data melalui berbagai model antara lain model autoregressive (AR), moving average (MA) dan autoregressive moving average (ARIMA) (Ghozali, 2007), yang dijelaskan sebagai berikut.

+

Autoregresive (AR)

+

Misalkan Yt adalah PDRB pada waktu t. Jika kita membuat model Yt sebagai:

+

(Yt - δ) = αι (Yt-1 - δ) + μt.........................(1)

+

Dimana δ adalah mean dari Y dan ut error term yang tidak berkorelasi dengan mean = nol dan variance (σ2) konstan ( white noise), maka kita dapat mengatakan Yt mengikuti pola stochastic first order autoregressive atau AR(1). Disini nilai Y pada waktu t tergantung dari nilai periode waktu sebelumnya ditambah dengan error term. Dengan kata lain nilai peramalan Y pada waktu t merupakan proporsi (=α1) dari nilai Y pada waktu (t-1 ) ditambah random shock atau residual pada waktu t. Hal ini dapat diperlihatkan model: (Yt - δ ) = α1 (Yt,ι-δ) + α2 (Yt,2 - δ) + μt............(2)

+

Model dengan nilai Y pada waktu t tergantung dari nilai Y pada waktu dua periode masa lalu disebut juga second order autoregressive process atau AR(2). Dalam hal ini nilai Y dinyatakan disekitar nilai mean δ. Secara umum model autoregressive dapat dituliskan: (Yt - δ )=αι (Yt, - δ )+«2 (Yt, - δ ) ... αp Y - δ )+μt..............(3)

+

Dimana Yt adalah pola autoregresif order ke-p (pth-order autoregressive process atau AR(p).

+

Moving Average (MA)

+

Selain melalui proses model autoregresif (AR), memprediksi nilai Y juga dapat dilakukan melalui proses

+

model moving average (MA). Model ini memanfaatkan u yang merupakan white noise stochastic error. Contoh model MA ditunjukkan sebagai berikut:

+

Yt = u + βo ut + βι ut -i..............................(4)

+

Dalam hal ini u adalah konstanta, dan Y pada waktu t sama dengan konstanta ditambah moving average dari error sekarang dan error masa lalu. Model seperti ini disebut Y mengikuti first order moving average process atau MA(1), dan untuk second order moving average process atau MA(2) ditunjukkan dengan model:

+

Yt = u + βo ut + β1 ut -1 + β2 ut -2........................(5)

+

Secara umum model moving average (MA) pada order ke-p ditunjukkan dengan model:

+

Yt = u + βo ut + β1 ut -1 + β2 ut-2......βp ut -p........................(6)

+

Pola Autoregresive dan Moving Average (ARMA)

+

Memprediksi nilai Y juga dapat dilakukan melalui proses Autoregresive dan Moving Average (ARMA). Hal ini dimungkinkan karena Y juga memiliki karakteristik AR dan MA. Untuk model ARMA(1,1), maka proses peramalan atau prediksi terhadap Yt dapat dinotasikan sebagai berikut:

+

Y,=θ+α Ym+βout+β1 uM............................(7)

+

Nilai θ merupakan konstanta, dan model 2.7 merupakan model ARMA dengan satu autoregressive dan satu moving average. Peramalan Yt secara umum dapat dilakukan dengan p autoregressive dan q moving average yang diringkas menjadi ARMA(p,q).

+

Pola Autoregresive Integreting Moving Average (ARIMA)

+

Seperti telah dijelaskan sebelumnya, bahwa model dengan menggunakan data runtun waktu (time series) diasumsikan dalam kondisi stationer, yang mana mean dan variance adalah konstan, serta covariance adalah time-invariant. Namun harus dimaklumi bahwa banyak data ekonomi runtun waktu tidak bersifat stationer atau integrated. Demikian juga telah dipahami bahwa jika data time series intergrated pada order 1 atau 1(1), maka nilai difference pertama atau 1(0) adalah stationer. Dengan cara yang sama jika data runtun waktu adalah 1(2), maka nilai difference kedua adalah 1(0). Secara umum dapat dikatakan bahwa jika data runtun waktu I(d), setelah di difference sebanyak d kali akan didapatkan 1(0) seri.

+
+

Oleh karena itu jika data runtun waktu didifference sebanyak d kali untuk mendapatkan data stationer kemudian diaplikasikan pada model ARMA(p.q), maka model ini disebut Autoregresive Integrated Moving Average atau ARIMA (p,d,q). Dalam hal ini p adalah jumlah autoregressive, d jumlah (berapa kali) data harus didifference agar data menjadi stationer, dan q adalah jumlah moving average. Dengan demikian ARIMA(2,1,2) berarti data runtun waktu yang didifference sekali (d= 1), memiliki dua autoregressive dan dua moving average. ARIMA(p,d=0,q) merupakan ARMA(p,q), ARIMA(p,0,0) sama dengan AR(p) dan ARIMA(0,0,q) sama dengan MA(q).

+

+
+

Dimana n = sample size dan m = panjang lag. Q statistik sering digunakan untuk menguji apakah data time series dalam kondisi white noise atau tidak. Dengan menggunakan sample besar, distribusi Q statistik mendekati distribusi chi-square dengan degree of freedom sebesar m. Varians dari Box-Pierce Q statistik diperbaiki oleh Ljung-Box yang dikenal dengan (LB) statistic yang didefinsikan:

+

+
+

m

+

LB = n (n + 2) ∑

+

k=1

+

+
+

2

+

Pk

+

+
+

^ n - k

+

+
+

^

+

∞χ )

+

+
+

2m

+

+
+

...……...…..(9)

+

+
+

Tahapan Motode Box-Jenkins (BJ)

+

Suatu data runtun waktu perlu dilacak apakah data ini mengikuti pola AR (jika ya, berapa nilai p) atau mengikuti pola MA (dan jika ya, harus diketahui berapa nilai q) atau mengikuti pola ARMA (jika ya, harus diketahui berapa nilai p dan q), atau mengikuti pola ARIMA (jika ya, harus diketahui berapa nilai p, d, dan q. Oleh karena itu, untuk menjawab pertanyaan ini dapat dilakukan dengan metode Box-Jenkins. Metode ini terdiri dari empat langkah, yaitu:

+

Identifikasi: yaitu menentukan nilai yang tepat p, d, dan q dengan cara mengamati correlogram dan partial correlogram. Identifikasi ARIMA untuk PDRB dapat dilakukan dengan melihat correlogram dan partial correlogram data yang stationer. Untuk melihat kestasioneran data yang dapat dilakukan dengan melihat nilai autocorrelation (AC). Untuk pola yang white noise, maka nilai autocorrelation pada berbagai lag akan mempunyai nilai yang mendekati nol. Pengujian dilakukan dengan joint hypothesis bahwa semua koefisien autokorelasi sampai lag tertentu secara simultan sama dengan nol. Hal ini dapat dilakukan dengan menggunakan Q statistik yang dikembangkan oleh Box dan Pierce yang didefinisikan sebagai berikut:

+

+
+

Nilai Q dan LB statistic pada sample besar mengikuti distribusi Chi-square dengan derajat bebas m, tetapi LB statistic lebih baik dari pada Q statistic untuk sample kecil.

+

Untuk mendeteksi distribusi suatu data yang stasioner ataukah tidak, dapat juga dilihat dari grafik autocorrelation function (ACF) apakah melewati batas interval konfidensi. Konsep terkini yang banyak dipakai untuk menguji kestasioneran data runtun waktu adalah uji akar unit (unit root test) atau dikenal juga dengan uji Augmented Dickey Fuller (ADF). Seperti telah dijelaskan sebelumnya, bahwa data bersifat stasioner adalah data dengan perilaku data yang memiliki varians yang tidak terlalu besar dan mempunyai kecenderungan untuk mendekati nilai rata-ratanya. Dalam hal ini persamaan yang

+

+
+

digunakan adalah:

+

(Yt - Yt-1) = ρ Yt-1 -Yt-1 + μt ................(10)

+

= (p - 1) Yt-ι + μt

+

Atau dapat ditulis:

+

∆Yt = pYt—1 + μt...............................(11)

+

+
+

Dimana: δ = (p - 1) dan ∆ adalahfirst diference

+

+
+

m

+

Q = n ∑ Pk

+

k=1

+

+
+

…………………………….(8)

+

+
+

Analisis dilakukan dengan membuat regresi antara ∆Yt frst d,jferenι) dan Yt 1 sehingga akan didapat koefisien regresinya, yaitu δ. Regresi metode yang sama secara parsial juga akan dilakukan terhadap semua variabel independen yang digunakan. Jika tidak signifikan berarti, maka data tidak stationer.

+

Selanjutnya untuk mendeteksi apakah pola AR atau MA atau ARIMA dapat digunakan pedoman Tabel 1.

+

+
+

Tabel 1.

+

Jenis Model Peramalan dengan Melihat Pola AC dan PAC

+ + + +
+

Jenis Model

 +

Pola AC                     Pola PAC

+

AR(p) MA(q) ARMA(p,q)

 +

Menurun secara exponential       Menurun drastis pada lag tertentu

+

Menurun drastis pada lag tertentu Menurun secara exponential

+

Menurun secara exponential       Menurun secara exponential

+

+

Estimasi Model Tentatif: setelah menentukan nilai p dan q yang sesuai, langkah berikutnya adalah mengestimasi parameter autoregressive dan moving average yang dimasukkan dalam model.

+

Diagnostic Checking: setelah memilih model ARIMA dan setelah mengestimasi parameter, langkah selanjutnya adalah menguji apakah model ARIMA yang telah dipilih fit (cocok atau sesuai) karena mungkin ada model ARIMA lainnya yang lebih fit dengan data yang ada. Jadi Model ARIMA Box-Jenkins lebih condong pada seni daripada science. Keahlian diperlukan dalam memilih model ARIMA tepat. Salah satu cara menguji model yang terpilih adalah dengan melihat nilai residual yang diestimasi dari model adalah white noise. Jika jawabannya ya, maka kita menerima model yang fit, tetapi jika jawaban tidak, harus memulai lagi dari awal. Sehingga metode BJ merupakan proses iterasi.

+

Memilih Model ARIMA. Pada suatu saat peneliti dihadapkan pada dilema, misalnya dua model ARIMA yang dibuat sama baiknya berdasarkan metode sebelumnya. Untuk memilih model yang terbaik dari beberapa model yang baik, perkenalkan Akaike Information Criterion (AIC) yang dikembangkan oleh Prof. Harotugu Akaike, dan juga Bayesian Information Criteria (BIC) yang dikembangkan oleh Schwarz. Oleh karena dikembangkan oleh Schwarz, maka model

+

BIC juga disebut model SIC. Semakin kecil nilai AIC, BIC atau SIC semakin baik model yang dibuat.

+

Peramalan: salah satu alasan penting popularitas dari model ARIMA adalah keberhasilannya didalam peramalan. Pada banyak kasus peramalan yang didapat dari metode ARIMA lebih reliabel atau handal daripada peramalan yang didapat dari mode tradisional, khususnya untuk peramalan jangka pendek.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

PDRB Triwulanan Provinsi Bali

+

PDRB Provinsi Bali dengan harga konstan tahun 2000 per triwulan selama triwulan ke-1 tahun 2000, sampai dengan triwulan ke-4 tahun 2012, cukup berfluktuasi seperti yang disajikan pada Tabel 2. Hal ini tampak jelas bahwa secara triwulanan selama tahun 2000 – 2012 PDRB Bali ada yang mengalami kontraksi atau pertumbuhan yang negatif. Namun berbeda dengan PDRB tahunan selama periode yang sama tidak mengalami pertumbuhan yang negatif. Hal ini disebabkan karena data triwulanan cukup dipengaruhi oleh faktor musiman, seperti kunjungan wisatawan, cuaca, dan juga realisasi investasi serta anggaran pembangunan dari pemerintah

+
+

Tabel 2

+

Produk Domestik Regional Bruto Provinsi Bali Menurut Harga Konstan Tahun 2000, dari Triwulan I Tahun 2000 sampai dengan Triwulan IV Tahun 2012

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tahun, Triwulan

 +

PDRB (Rp milyar)

 +

Pertumbuhan (%)

 +

Tahun, Triwulan

 +

PDRB (Rp milyar)

 +

Pertumbuhan (%)

 +

Tahun, Triwulan

 +

PDRB (Rp milyar)

 +

Pertumbuhan (%)

+

2000.1

 +

4.184

 +

2004.3

 +

5.066

 +

3,05

 +

2009.1

 +

6.440

 +

0,16

+

2000.2

 +

4.253

 +

1,64

 +

2004.4

 +

5.143

 +

1,52

 +

2009.2

 +

6.510

 +

1,09

+

2000.3

 +

4.382

 +

3,05

 +

2005.1

 +

5.302

 +

3,09

 +

2009.3

 +

6.630

 +

1,84

+

2000.4

 +

4.449

 +

1,52

 +

2005.2

 +

5.290

 +

-0,23

 +

2009.4

 +

6.660

 +

0,45

+

2001.1

 +

4.332

 +

-2,62

 +

2005.3

 +

5.326

 +

0,68

 +

2010.1

 +

6.730

 +

1,05

+

2001.2

 +

4.403

 +

1,64

 +

2005.4

 +

5.135

 +

-3,58

 +

2010.2

 +

6.880

 +

2,23

+

2001.3

 +

4.538

 +

3,05

 +

2006.1

 +

4.928

 +

-4,03

 +

2010.3

 +

7.060

 +

2,62

+

2001.4

 +

4.606

 +

1,52

 +

2006.2

 +

5.250

 +

6,53

 +

2010.4

 +

7.390

 +

4,67

+

2002.1

 +

4.464

 +

-3,09

 +

2006.3

 +

5.792

 +

10,32

 +

2011.1

 +

7.450

 +

0,81

+

2002.2

 +

4.537

 +

1,64

 +

2006.4

 +

6.189

 +

6,86

 +

2011.2

 +

7.610

 +

2,15

+

2002.3

 +

4.676

 +

3,05

 +

2007.1

 +

5.960

 +

-3,70

 +

2011.3

 +

7.790

 +

2,37

+

2002.4

 +

4.747

 +

1,52

 +

2007.2

 +

5.850

 +

-1,85

 +

2011.4

 +

7.900

 +

1,41

+

2003.1

 +

4.623

 +

-2,59

 +

2007.3

 +

5.850

 +

0,00

 +

2012.1

 +

7.900

 +

0,00

+

2003.2

 +

4.699

 +

1,64

 +

2007.4

 +

5.820

 +

-0,51

 +

2012.2

 +

8.120

 +

2,78

+

2003.3

 +

4.842

 +

3,05

 +

2008.1

 +

5.980

 +

2,75

 +

2012.3

 +

8.320

 +

2,46

+

2003.4

 +

4.916

 +

1,52

 +

2008.2

 +

6.140

 +

2,68

 +

2012.4

 +

8.460

 +

1,68

+

2004.1

 +

4.837

 +

-1,60

 +

2008.3

 +

6.350

 +

3,42

+

2004.2

 +

4.917

 +

1,64

 +

2008.4

 +

6.430

 +

1,26

+

Sumber: BPS Provinsi Bali, 2013

+

+

Selama periode 2000 – 2012 pertumbuhan PDRB triwulanan Provinsi Bali paling tinggi sebesar 10,32 persen, sedangkan paling rendah negatif 4,03 persen, dengan rata-rata 1,42 persen. Pertumbuhan negatif atau kontraksi terjadi pada triwulan ke-1 tahun 2006, yaitu setelah terjadi tragedi Bom Kuta II tahun 2005. Setelah itu, pada triwulan ke-3 tahun 2006 ekonomi Bali tumbuh drastis dengan pertumbuhan 10,32 persen.

+

Uji Kestasioneran Data

+

Persyaratan data yang akan dianalisis dengan model Box-Jenkins adalah harus stasioner. Data bersifat stasioner adalah data dengan perilaku data yang memiliki varians yang tidak terlalu besar dan mempunyai kecenderungan untuk mendekati nilai rata-ratanya. Beberapa cara menguji kestasioneran data diantaranya adalah dengan: 1) metode grafik, 2) correlogram, dan 3) dengan metode akar unit (unit root test).

+

Metode Grafik

+

Berdasarkan Gambar 3 dapat diketahui bahwa PDRB Bali mempunyai trend yang meningkat. Sehingga dapat disimpulkan bahwa data runtun waktu PDRB Bali tidak stasioner. Kesimpulan ini rupanya bersifat subyektif, sehingga dapat dilakukan metode lainnya.

+

Perkembangan PDRB Bali Triwulan I. 2000 – Triwulan IV 2012

+

Correlogram dan Autocorrelation Function (ACF)

+

Untuk melihat kestasioneran data runtun waktu dapat dilakukan dengan melihat nilai autocorrelation (AC). Untuk pola yang white noise, maka nilai autocorrelation pada berbagai lag akan mempunyai nilai yang mendekati nol. Pengujian dilakukan dengan joint hypothesis bahwa semua koefisien autokorelasi sampai lag tertentu secara simultan sama dengan nol. Hal ini dapat dilakukan dengan menggunakan Q statistik yang dikembangkan oleh Box dan Pierce yang didefinisikan sebagai berikut:

+

m

+

Q = n ∑ Pk2  .....................................(12)

+

k=1

+

Dimana n = sample size dan m = panjang lag. Q statistik sering digunakan untuk menguji apakah data time series dalam kondisi white noise atau tidak. Dengan menggunakan sample besar, distribusi Q statistik mendekati distribusi chi-square dengan degree of freedom sebesar m. Varians dari Box-Pierce Q statistik diperbaiki oleh Ljung-Box yang dikenal dengan (LB) statistic yang didefinsikan:

+

m

+

LB = n (n + 2)∑

+

k=1

+
+

2 p-y n - k

+

+
+

+
+

∞χ

+

√

+

+
+

2m

+

+
+

………………..(13)

+

+

Nilai Q dan LB statistic pada sampel besar mengikuti distribusi Chi-square dengan derajat bebas m, tetapi LB statistic lebih baik dari pada Q statistic untuk sampel kecil.

+

Berdasarkan hasil olahan data dengan SPSS terlihat bahwa Correlogram untuk autocorrelation function (AC) mengalami penurunan secara lambat sampai lag 16 (default) dan secara individu signifikan secara statistik berbeda dari nol. Kedua, partial autocorrelation function (PAC) turun secara dramatis dan semua PAC. Keadaan seperti ini memperlihatkan bahwa data time series PDRB tidak stationer.

+

Uji Akar Unit (Unit Roots Test)

+

Konsep terkini yang banyak dipakai untuk menguji kestasioneran data runtun waktu adalah uji akar unit (unit root test) atau dikenal juga dengan uji Augmented Dickey Fuller (ADF). Seperti telah dijelaskan sebelumnya, bahwa sata bersifat stasioner adalah data dengan perilaku data yang memiliki varians yang tidak terlalu besar dan mempunyai kecenderungan untuk mendekati nilai rata-ratanya. Dalam hal ini persamaan yang digunakan adalah:

+

(Yt - Yt-1) = r Yt-1- Yt-1 + mt ………………..(14) = (r – 1) Yt-1 + mt

+

Atau dapat ditulis:

+

D Yt = d Yt-1 + mt………..........…...... (15)

+

D Yt = b1+ dYt-1 + mt……………….....(16)

+

D Yt = b1+ b2Yt + dYt-1 + mt…………..(17)

+

Dimana: d = (r – 1) dan D adalah first difference Dengan hipotesis sebagai berikut:

+

h : r = 0 artinya terjadi unit root (data tidak stationer) h : r ¹ 0 artinya tidak terjadi unit root (data stationer)

+

Analisis dilakukan dengan membuat regresi antara DYt (first different) dan Yt-1 sehingga akan didapat koefisien regresinya, yaitu ä. Regresi metode yang sama secara parsial juga akan dilakukan terhadap semua variabel independen yang digunakan. Jika tidak signifikan berarti, maka data tidak stationer.

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 3

+

Nilai Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC) PDRB Bali Triwulanan, Tahun 2000 – 2012

+

Lag

 +

AC

 +

Std.Error PAC

 +

Std.Error

 +

Box-Ljung Statistic

+

Value

 +

Df

 +

Sig.(b)

+

1

 +

0,929

 +

0,135   0,929

 +

0,139

 +

47,523

 +

1

 +

0,000

+

2

 +

0,856

 +

0,133 -0,054

 +

0,139

 +

88,648

 +

2

 +

0,000

+

3

 +

0,792

 +

0,132 0,030

 +

0,139

 +

124,576

 +

3

 +

0,000

+

4

 +

0,738

 +

0,131   0,033

 +

0,139

 +

156,403

 +

4

 +

0,000

+

5

 +

0,678

 +

0,129 -0,072

 +

0,139

 +

183,842

 +

5

 +

0,000

+

6

 +

0,619

 +

0,128 -0,019

 +

0,139

 +

207,206

 +

6

 +

0,000

+

7

 +

0,564

 +

0,127 -0,003

 +

0,139

 +

227,075

 +

7

 +

0,000

+

8

 +

0,509

 +

0,125 -0,046

 +

0,139

 +

243,622

 +

8

 +

0,000

+

9

 +

0,445

 +

0,124 -0,095

 +

0,139

 +

256,571

 +

9

 +

0,000

+

10

 +

0,391

 +

0,122 0,029

 +

0,139

 +

266,767

 +

10

 +

0,000

+

11

 +

0,344

 +

0,121   0,012

 +

0,139

 +

274,893

 +

11

 +

0,000

+

12

 +

0,302

 +

0,119 -0,009

 +

0,139

 +

281,307

 +

12

 +

0,000

+

13

 +

0,255

 +

0,118 -0,054

 +

0,139

 +

285,982

 +

13

 +

0,000

+

14

 +

0,207

 +

0,116 -0,033

 +

0,139

 +

289,159

 +

14

 +

0,000

+

15

 +

0,166

 +

0,115   0,003

 +

0,139

 +

291,262

 +

15

 +

0,000

+

16

 +

0,126

 +

0,113 -0,033

 +

0,139

 +

292,509

 +

16

 +

0,000

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

+

Berdasarkan data PDRB Bali dapat dianalisis kestasioneran data dengan menggunakan uji akar unit (Augmented Dickey-Fuller Unit Root Test) yang hasilnya disajikan pada Tabel 4.

+

Pengujian unit root adalah dengan melihat signifikansi dari koefisien Augmented Dickey-Fuller (ADF) dari PDRB_1. Nilai t hitung (ζ = tau) sebesar -0,802 yang berada pada daerah penerimaan hipotesis dengan probabilitas dari penerimaan Ho sebesar 0,426. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa data PDRB Bali tidak stasioner.

+

Merubah Data Runtun Waktu Non-Stasioner menjadi Stasioner

+

Metode Box-Jenkins menghendaki agar data yang dianalisis harus stationer, maka untuk itu data PDRB dibuat stationer. Data yang tidak stasioner dapat ditransformasi menjadi data stasioner agar regresi yang dihasilkan tidak semu (sporious). Caranya

+

adalah dengan melakukan proses deferensiasi, yaitu dengan mengurangkan PDRDt dengan PDRBt-1 (first difference).

+

Dt = ΔPDRBt = (PDRBt - PDRBt-1)......(4.7)

+

Grafik hasil olahan data PDRB Bali setelah didiferensi satu kali (d=1) nampak pada Gambar 4. Dari Gambar 4 dapat dilihat bahwa bahwa data PDRB Bali telah menjadi stasioner, yaitu dengan rata-rata dan varians nol, serta grafiknya tidak menunjukkan trend meningkat.

+

Dengan menggunakan unit root yang hasilnya disajikan pada Tabel 4 juga dapat diketahui bahwa signifikansi dari koefisien D1PDRB adalah sebesar 0,000 dengan nilai t hitung (ζ = tau) sebesar -6,418 yang berada di luar nilai t kritis pada tingkat signifikansi kurang dari 1 persen. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa data PDRB Bali stasioner pada diferensi satu.

+

Tabel 4.

+

Hasil Augmented Dickey-Fuller Unit Root Test Terhadap PDRB

+ + + + + + + +
+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

(Constant)

 +

-21554,198

 +

102651,899

 +

-0,210

 +

0,835

+

PDRB_1

 +

0,014

 +

0,018

 +

0,116

 +

0,802

 +

0,426

+

D1PDRB_1

 +

0,271

 +

0,145

 +

0,271

 +

1,868

 +

0,068

+

Dependent Variable: D1PDRB

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

Gambar 4

+

Perkembangan PDRB Bali Triwulan I. 2000 – Triwulan IV 2012 (Setelah Dideferensi 1)

+

Tabel 5.

+

Hasil Augmented Dickey-Fuller Unit Root Test terhadap PDRB (Setelah Dideferensi 1)

+ + + + + + +
+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized

+

Coefficients

+

Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

(Constant)

 +

82323,824

 +

22349,142

 +

3,684

 +

0,001

+

PDRB_1

 +

-1,004

 +

0,156

 +

-0,853

 +

-6,418

 +

0,000

+

D1PDRB_1

 +

0,446

 +

0,133

 +

0,446

 +

3,355

 +

0,002

+

Dependent Variable: D1PDRB

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

Tabel 6

+

Nilai Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC) PDRB Bali Triwulanan, Tahun 2000 – 2012 (Setelah dideferensi 1)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Lag

 +

AC

 +

Std.Error

 +

PAC

 +

Std.Error

 +

Box-Ljung Statistic

+

Value

 +

Df

 +

Sig.(b)

+

1

 +

0,306

 +

0,136

 +

0,306

 +

00,140

 +

5,074

 +

1

 +

0,024

+

2

 +

-0,306

 +

0,135

 +

-0,441

 +

0,140

 +

10,231

 +

2

 +

0,006

+

3

 +

-0,363

 +

0,133

 +

-0,127

 +

0,140

 +

17,643

 +

3

 +

0,001

+

4

 +

-0,067

 +

0,132

 +

-0,008

 +

0,140

 +

17,902

 +

4

 +

0,001

+

5

 +

0,018

 +

0,130

 +

-0,185

 +

0,140

 +

17,921

 +

5

 +

0,003

+

6

 +

0,032

 +

0,129

 +

0,003

 +

0,140

 +

17,981

 +

6

 +

0,006

+

7

 +

0,291

 +

0,128

 +

0,344

 +

0,140

 +

23,180

 +

7

 +

0,002

+

8

 +

0,299

 +

0,126

 +

0,083

 +

0,140

 +

28,801

 +

8

 +

0,000

+

9

 +

0,010

 +

0,125

 +

0,064

 +

0,140

 +

28,807

 +

9

 +

0,001

+

10

 +

-0,227

 +

0,123

 +

0,078

 +

0,140

 +

32,201

 +

10

 +

0,000

+

11

 +

-0,030

 +

0,122

 +

0,215

 +

0,140

 +

32,263

 +

11

 +

0,001

+

12

 +

0,135

 +

0,120

 +

0,060

 +

0,140

 +

33,532

 +

12

 +

0,001

+

13

 +

-0,047

 +

0,119

 +

-0,138

 +

0,140

 +

33,686

 +

13

 +

0,001

+

14

 +

-0,194

 +

0,117

 +

-0,153

 +

0,140

 +

36,439

 +

14

 +

0,001

+

15

 +

0,007

 +

0,115

 +

-0,030

 +

0,140

 +

36,443

 +

15

 +

0,002

+

16

 +

0,271

 +

0,114

 +

0,054

 +

0,140

 +

42,119

 +

16

 +

0,000

+

Identifikasi ARIMA

+

Identifikasi ARIMA untuk PDRB dapat dilakukan dengan melihat correlogram dan partial correlogram data PDRB yang stationer setelah diferensi pertama (D1PDRBt). Untuk mendeteksi apakah pola AR atau MA atau ARIMA digunakan Tabel 6. Hasil Nilai

+

Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC) PDRB Bali Triwulanan, Tahun 2000 – 2012 (Setelah dideferensi 1), disajikan pada Tabel 6.

+

Pola nilai AC dan PAC dari PDRB triwulanan Provinsi Bali setelah didiferensi satu disajikan pada Gambar 5.

+
+

+

Gambar 5.

+

Pola Nilai Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC) PDRB Bali Triwulanan, Tahun 2000 – 2012 (Setelah dideferensi 1)

+

Dengan memperhatikan Tabel 5 dan Gambar 5 serta kriteria pada Tabel 1, yang mana pola AC dan PAC yang menurun secara drastis setelah lag 1, maka identifikasi model Model ARIMA secara tentatif sebagai berikut.

+ +

D1PDRBt = β0+ β1AR(1) + et (18)

+ +

D1PDRBt = β0 + β1MA(1) + et (19)

+ +

D1PDRBt = β0+ β1AR(1) + β2MA(1) + et (20)

+ +

D1PDRBt = β0+ β1AR(1) + β2AR(2) + et (21)

+

Berdasarkan empat model tentatif di atas berdasarkan Lampiran dapat diketahui estimasi koefisiennya seperti disajikan pada Tabel 7

+

Pada Tabel 7 terlihat bahwa pada model ARIMA(1,1,0) terlihat bahwa variable AR(1) berpengaruh nyata pada tingkaT signifikan 0,031, demikian juga konstannya pada tingkat 0,004. Pada

+

Model ARIMA(0,1,1) variabel MA(1) dan konstanta berpengaruh nyata pada signifikan kurang dari satu persen. Namun pada model ARIMA (1,1,1) variabel AR(1) dan MA(1) tidak berpengaruh nyata pada tingkat signifikan 5 persen. Pada model ARIMA (2,1,0) variabel AR(1), AR(2) dan konstantanya berpengaruh nyata pada signifikan kurang dari satu persen. Dengan melihat tingkat signifikansi masing-masing variabel terhadap model yang dibuat untuk sementara disimpulkan bahwa model ARIMA(2,1,0) adalah terbaik, sehingga tidak dibuat model lainnya.

+

Untuk meyakinkan model terbaik, maka dilakukan pemeriksaan terhadap nilai Akaike Information Criterion (AIC) yang dikembangkan oleh Prof. Harotugu Akaike, dan juga Bayesian Information Criteria (BIC) yang dikembangkan oleh Schwarz. Oleh karena dikembangkan oleh Schwarz, maka model BIC juga disebut model SIC. Dalam analisis ini semakin kecil nilai AIC, BIC atau SIC semakin baik model yang dibuat. Nilai AIC dan BIC dari model tentatif disajikan pada Tabel 8

+

Tabel 7

+

Estimasi PDRB Triwulanan Provinsi Bali dengan Model ARIMA (1,1,0), ARIMA (0,1,1), ARIMA(1,1,1), dan ARIMA(2,1,0)

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Model/Paramater

 +

Variabel

 +

Estimates

 +

Std Error

 +

T

 +

Sig

+

1) Model ARIMA(1,1,0)

 +

AR(1)

+

Non-Seasonal Lags

 +

0,301

 +

0,14

 +

2,216

 +

0,031

+

Constant

 +

84180,511

 +

27627,38

 +

3,047

 +

0,004

+

2) Model ARIMA (0,1,1)

 +

MA(1)

+

Non-Seasonal Lags

 +

-0,469

 +

0,13

 +

-3,691

 +

0,001

+

Constant

 +

84022,750

 +

27126,77

 +

3,097

 +

0,003

+

3) Model ARIMA (1,1,1)

 +

AR(1)

+

MA(1)

+

Non-Seasonal Lags

 +

-0,061

 +

0,31

 +

-0,198

 +

0,844

+

-0,513

 +

0,27

 +

-1,905

 +

0,063

+

Constant

 +

84067,295

 +

26600,07

 +

3,160

 +

0,003

+

4) Model ARIMA (2,1,0)

 +

AR1

+

Non-Seasonal Lags

 +

AR2

 +

0,434

 +

0,129

 +

3,368

 +

0,002

+

-0,430

 +

0,130

 +

-3,319

 +

0,002

+

Constant

 +

82448,642

 +

17840,915

 +

4,621

 +

0,000

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

Tabel 8

+

Nilai AIC dan BIC Model ARIMA (1,1,0), (0,1,1), (1,1,1) dan (2,1,0)

+ + + + + + +
+

Model

 +

AIC

 +

BIC

+

ARIMA (1,1,0)

 +

1354,72

 +

1358,58

+

ARIMA (0,1,1)

 +

1350,15

 +

1354,01

+

ARIMA (1,1,1)

 +

1352,15

 +

1357,94

+

ARIMA (2,1,0)

 +

1346,01

 +

1351,81

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

Berdasarkan Tabel 8 dapat diketahui bahwa nilai AIC dan BIC yang minimum adalah model ARIMA( 2,1,0). Oleh karena itu model tersebut adalah model terbaik dari empat model yang dianalisis. Namun untuk lebih meyakinkan, maka model tersebut dilakukan uji diagnostik.

+

Uji Diagnostik Model ARIMA

+

Langkah berikutnya dari model ARIMA adalah melakukan uji diagnostic dari model ARIMA, yaitu dengan mendeteksi Nilai Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC) dan pengujian Box-Ljung Statistic dari residual model yang dipilih, dalam hal ini adalah ARIMA (2,1,0). Berdasarkan hasil ACF dan PACF dari nilai residual, seperti yang ditampilkan pada Tabel 9, ternyata pada Ljung-Box LB statistic

+

tidak ada yang signifikan. Hal ini dapat berarti bahwa nilai residual yang diestimasi adalah random (acak), sehingga dapat disimpulkan bahwa model ARIMA (2,1,0) adalah model terbaik.

+

Penelitian ini sesuai dengan yang dilakukan oleh Eka Ferri Indayani (2009) dengan penelitiannya yang berjudul Peramalan Jumlah Penumpang Kereta Api Dengan Menggunakan Metode Box-Jenkins (Studi Kasus di PT. Kereta Api (Persero) DAOP VI Yogyakarta) Dalam penelitian ini didapatkan model peramalan total jumlah penumpang kereta api khususnya untuk kelas bisnis, diperoleh ramalan total jumlah penumpang kereta api Yogyakarta adalah model ARIMA (1,0,1).

+

Penelitian ini juga memiliki kemiripan dengan yang dilakukan oleh Mei Taripar Pardamean pada tahun 2010, melakukan penelitian Analisa Box Jenkins Pada Pembentukan Model Produksi Premi Asuransi Kendaraan Bermotor Roda Empat di Jakarta. Temuannya adalah dengan menggunakan metode Box-Jenkins, produksi premi gabungan dan kerugian total mengandung unsur moving average dan membentuk model ARIMA (0,1,4) dan ARIMA (0,1,3). Namun produksi premi pihak ketiga mengandung unsur Autoregressive dan membentuk model ARIMA (3,0,0).

+

Penelitian menggunakan Box-Jenkins atau ARIMA juga didukung oleh penelitian yang dilakukan

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Aulia Khair pada tahun 2011 mengenai Peramalan Average Precentage Error (MAPE) yang lebih baik. Beban Listrik Jangka Pendek Menggunakan Kombinasi Terbukti dari MAPE yang diperoleh selama 141 Dengan Autoregresive Integreted Moving Average peramalan pada tahun 2010, 5,16 persen untuk (ARIMA) dengan Regresi Linier Antara Suhu dan peramalan dengan menggunakan ARIMA, 5,28 persen Daya Listrik. Metode peramalan kombinasi antara untuk regresi linier, dan 4,19 persen untuk peramalan ARIMA dengan regresi linier memberikan Mean kombinasi antara ARIMA dengan regresi linier.

+

Tabel 9

+

Nilai Autocorrelation (AC) dan Partial Autocorrelation (PAC)

+

Residual Model ARIMA(2,1,0) PDRB Provinsi Bali

+

Lag

 +

AC

 +

Std.Error PAC

 +

Std.Error

 +

Box-Ljung Statistic

+

Value

 +

Df

 +

Sig.(b)

+

1

 +

-0,050

 +

0,136 -0,050

 +

00,140

 +

0,135

 +

1

 +

0,713

+

2

 +

0,020

 +

0,135   0,018

 +

0,140

 +

0,158

 +

2

 +

0,924

+

3

 +

-0,182

 +

0,133 -0,181

 +

0,140

 +

2,032

 +

3

 +

0,566

+

4

 +

0,002

 +

0,132 -0,017

 +

0,140

 +

2,032

 +

4

 +

0,730

+

5

 +

0,022

 +

0,130 0,028

 +

0,140

 +

2,061

 +

5

 +

0,841

+

6

 +

-0,068

 +

0,129 -0,102

 +

0,140

 +

2,338

 +

6

 +

0,886

+

7

 +

0,274

 +

0,128 0,276

 +

0,140

 +

6,960

 +

7

 +

0,433

+

8

 +

0,189

 +

0,126 0,247

 +

0,140

 +

9,203

 +

8

 +

0,325

+

9

 +

0,106

 +

0s,125   0,109

 +

0,140

 +

9,932

 +

9

 +

0,356

+

10

 +

-0,164

 +

0,123 -0,058

 +

0,140

 +

11,695

 +

10

 +

0,306

+

11

 +

-0,005

 +

0,122 0,063

 +

0,140

 +

11,697

 +

11

 +

0,387

+

12

 +

0,069

 +

0,120 0,100

 +

0,140

 +

12,028

 +

12

 +

0,443

+

13

 +

-0,050

 +

0,119 -0,072

 +

0,140

 +

12,203

 +

13

 +

0,511

+

14

 +

-0,090

 +

0,117 -0,180

 +

0,140

 +

12,800

 +

14

 +

0,542

+

15

 +

-0,028

 +

0,115 -0,152

 +

0,140

 +

12,860

 +

15

 +

0,613

+

16

 +

0,246

 +

0,114 0,115

 +

0,140

 +

17,532

 +

16

 +

0,352

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

+

Peramalan PDRB Triwulanan Provinsi Bali dengan ARIMA (Box-Jenkins)

+

Berdasarkan Tabel 7 dapat dibuat model ramalan PDRB triwulanan Provinsi Bali:

+

ΔY’t = 82448,642 + 0,434 ΔYt-1 –0,430ΔYt-2 ………(22)

+

Dimana ΔY adalah perubahan dari PDRB. Untuk memperoleh proyeksi dari PDRB maka perubahan PDRB pada tahun ke-t ditambahkan dengan PDRB tahun sebelumnya. Dengan persamaan 4.12 program SPSS dapat diperintahkan untuk memproyeksi atau ramalan PDRB triwulanan Provinsi Bali dari triwulan I tahun 2013 sampai dengan triwulan 4 tahun 2014 dengan ramalan pisimis, moderat, dan optimis. Ramalan pisimis dan optimis diperoleh dari batas bawah dan batas atas pada derajat kepercayaan 95 persen, sedangkan ramalan moderat adalah rata-ratanya, seperti yang disajikan pada Tabel 10.

+

Tabel 10

+

Proyeksi PDRB Triwulanan Provinsi Bali dengan Model ARIMA (2,1,0) dengan Skenario Pisimis, Moderat, dan Optimis ( juta rupiah)

+ + + + + + + + + + +
+

Ttriwulan

 +

Pisimis

 +

Moderat

 +

Optimis

+

2013;1

 +

8.261.212

 +

8.516.837

 +

8.772.461

+

2013;2

 +

8.112.477

 +

8.563.412

 +

9.014.348

+

2013;3

 +

8.090.357

 +

8.641.319

 +

9.192.280

+

2013;4

 +

8.133.216

 +

8.737.232

 +

9.341.247

+

2014;1

 +

8.175.308

 +

8.827.476

 +

9.479.643

+

2014;2

 +

8.197.911

 +

8.907.513

 +

9.617.115

+

2014;3

 +

8.215.331

 +

8.985.561

 +

9.755.791

+

2014;4

 +

8.241.240

 +

9.067.139

 +

9.893.037

+

Sumber: Data Penelitian diolah

+

Berdasarkan Tabel 10 dapat diketahui bahwa PDRB Provinsi Bali dengan ramalan moderat pada triwulan I tahun 2013 sebesar Rp 8.516.837 juta, dan triwulan IV tahun 2014 adalah Rp 9.067.139 juta.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Analisis data PDRB Provinsi Bali dari triwulan I tahun 2000 sampai dengan triwulan IV tahun 2012 dengan model Box-Jenkins diketahui bahwa model terbaik adalah dengan Autoregresif Integreted Moving Average atau ARIMA(2,1,0).

+

Perkiraan PDRB Provinsi Bali triwulan I tahun 2013 dengan ramalan moderat pada triwulan I tahun 2013 sebesar Rp 8.516.837 juta, dan triwulan IV tahun 2014 adalah Rp 9.067.139 juta.

+

Saran

+

Peneliti selanjutnya yang ingin membuat peramalan tentang PDRB sebaiknya mencari model peramalan selain ARIMA. Karena penggunaan peramalan dengan menggunakan ARIMA ini memiliki kelemahan dibandingkan dengan model peramalan yang berbasis teknologi informasi, misalnya MODFI dan yang lainnya.

+

REFERENSI

+

Abel, Andrew B. and Ben S. Bernake. 2001.

+

Macroeconomics. New York: Addison Wesley Longman, Inc.

+

Bank Indonesia Denpasar, 2013. Kajian Ekonomi Regional (KER) Provinsi Bali Triwulan IV-2012. Denpasar: Divisi Ekonomi Moneter -Kantor Perwakilan Bank Indonesia Denpasar.

+

BPS Provinsi Bali. 2013. Produk Domestik Regional

+

Bruto Provinsi Bali, Tahun 2008 – 2012.

+

Enders, 2008. Applied Econometrics Time Series: Second Edition. Wiley India: Pvt. Limited.

+

Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Gregory Paul. R and Robert C Stuart. 1992. Comparative Economic ‘System. Fourth Edition. New Jersey: Houghton Meffin Company.

+

Indayani, E.,F.2009. Peramalan Jumlah Penumpang Kereta Api Dengan Menggunakan Metode Box-Jenkins (Studi Kasus di PT. Kereta Api (Persero) DAOP VI Yogyakarta). E-journal. UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.

+

Khair, Aulia. 2011. Peramalan Beban Listrik Jangka Pendek Menggunakan Kombinasi Dengan Autoregresive Integreted Moving Average (ARIMA) dengan Regresi Linier Antara Suhu dan Daya Listrik. E-jurnal.Universitas Indonesia.

+

Pardamean, M.,T,. 2010. Analisa Box Jenkins Pada Pembentukan Model Produksi Premi Asuransi Kendaraan Bermotor Roda Empat. Jakarta: Ejournal. Universitas Guna Dharma.

+

Rahardja, Pratama dan Mandala Manurung, 2001. Teori Ekonomi Makro: Suatu Pengantar. Jakarta: LP FE Universitas Indonesia.

+

Widarjono, Agus. 2013. Ekonometrika: Pengantar dan Aplikasinya Disertai Panduan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPM.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18826.md b/_full/2016-02-19-full-18826.md new file mode 100644 index 0000000000..eb475882b9 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18826.md @@ -0,0 +1,187 @@ +--- +layout: full_article +title: "RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI: SUATU KAJIAN TEORITIS" +author: "Zahroh Naimah" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18826 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18826" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18826" +comments: true +--- + +

Zahroh Naimah, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi:... 105

+

RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI:

SUATU KAJIAN TEORITIS

+

Zahroh Naimah

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga

+

E-mail : zahrohnaimah@yahoo.com

+

Abstract: The value relevance of Accounting Information (Theoritical Reviews). This paper theoritically reviews the value relevance of accounting information and the research development of the value relevance of accounting information. The value relevansi accounting information comprises of the the value relevance of accounting earnings, the value relevance of asset and liabilities, the value relevance of accounting earnings and book value of equity. This paper also theoritically reciews the factors that influence the value relevance of accounting information. The value relevance of accounting earnings is influenced by earnings quality, capital structure, auditor quality, company’s risk, firm’s size, growth opportunuty, and earnings persistence. The value relevance of accounting earnings and book value of equity is influenced by negative earnings, earnings persistence, financial health, profitability and growth opportunity, accounting conservatism, and investment in intangible assets.

+

Keywords: value relevance, accounting earnings, book value of equity, earnings response coefficient.

+

Abstrak: Relevansi Nilai Informasi Akuntansi (Suatu Kajian Teoritis). Tulisan ini berusaha untuk mengkaji secara teoritis relevansi nilai informasi akuntansi dan perkembangan penelitian tentang relevansi nilai informasi akuntansi. Relevansi nilai informasi akuntansi meliputi relevansi nilai laba akuntansi, relevansi nilai aktiva dan kewajiban. dan relevansi nilai laba akuntansi dan nilai buku ekuitas. Tulisan ini juga mengkaji secara teoritis faktor-faktor yang mempengaruhi relevansi nilai informasi akuntansi. Relevansi nilai laba akuntansi dipengaruhi oleh kualitas laba, struktur modal, kualitas auditor, risiko perusahaan, ukuran perusahaan, peluang pertumbuhan, dan persistensi laba. Relevansi nilai laba akuntansi dan nilai buku ekuitas dipengaruhi oleh laba negatif, persistensi laba, kesehatan keuangan, profitabilitas dan peluang pertumbuhan, konservatisme akuntansi, dan investasi dalam aktiva tidak berwujud.

+

Kata kunci: relevansi nilai, laba akuntansi, nilai buku ekuitas, koefisien respon laba.

+

PENDAHULUAN

+

Informasi yang disajikan oleh perusahaan haruslah informasi yang mempunyai relevansi bagi pengambilan keputusan para pemodal. Laporan keuangan yang diterbitkan perusahaan harus dapat mengungkapkan kondisi perusahaan yang sebenarnya, sehingga bermanfaat bagi masyarakat umum. Informasi yang bermanfaat bagi pengambilan keputusan harus memenuhi kualitas relevansi dan reliabilitas. Informasi yang relevan adalah informasi yang bisa memenuhi kebutuhan pemakai laporan keuangan dalam proses pengambilan keputusan. Informasi yang relevan dapat mempengaruhi keputusan ekonomi pemakai. Dengan adanya informasi yang relevan, pemakai dapat mengevaluasi peristiwa masa lalu, masa kini atau masa depan, menegaskan, atau mengkoreksi hasil evaluasi mereka di masa lalu.

+

Salah satu indikator bahwa suatu informasi akuntansi relevan adalah adanya reaksi pemodal pada saat diumumkannya suatu informasi yang dapat diamati

+

dari adanya pergerakan harga sekuritas. Pengujian relevansi nilai informasi akuntansi dapat dilakukan dengan studi peristiwa (event study) yang melihat pergerakan harga sekuritas dalam waktu yang singkat (short window) dan studi asosiasi yang menguji hubungan informasi akuntansi dengan ukuran nilai pasar. Pengujian asosiasi tersebut bisa berupa hubungan laba akuntansi, komponen-komponen neraca, gabungan laba dan nilai buku ekuitas, dan komponen akrual serta arus kas dengan harga saham.

+

Tulisan ini berusaha untuk mengkaji secara teoritis relevansi nilai informasi akuntansi dan perkembangan penelitian tentang relevansi nilai informasi akuntansi yang meliputi relevansi nilai laba akuntansi, relevansi nilai aktiva dan kewajiban. dan relevansi nilai laba akuntansi dan nilai buku ekuitas. Tulisan ini juga mengkaji secara teoritis faktor-faktor yang mempengaruhi relevansi nilai informasi akuntansi. Faktor-faktor yang dimaksud adalah kualitas laba, struktur modal, kualitas auditor, risiko perusahaan, ukuran perusahaan, peluang pertumbuhan, dan persistensi laba. Relevansi nilai laba akuntansi

+

dan nilai buku ekuitas dipengaruhi oleh laba negatif, persistensi laba, kesehatan keuangan, profitabilitas dan peluang pertumbuhan, konservatisme akuntansi, dan investasi dalam aktiva tidak berwujud.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Tujuan Pelaporan Keuangan

+

Penyajian laporan keuangan yang dilakukan oleh kesatuan usaha haruslah didasarkan pada ketentuan-ketentuan akuntansi dan pelaporan keuangan. Untuk itu, profesi akuntansi telah menetapkan dasar-dasar akuntansi dan pelaporan keuangan. FASB (1978) telah menentukan tujuan pelaporan keuangan (objectives of financial reporting) yaitu pelaporan keuangan harus memberikan: (1) informasi yang bermanfaat untuk keputusan investasi dan kredit, (2) informasi yang bermanfaat dalam menilai prospek arus kas, dan (3) informasi tentang sumber daya perusahaan, tuntutan atas sumber daya terebut, dan perubahannya.

+

Tujuan di atas disebut sebagai tujuan dasar level pertama (first level: basic objectives) yang berkaitan dengan tujuan dan sasaran akuntansi. Sedangkan cara implementasi tujuan dan sasaran tersebut adalah level kedua. Di antara kedua level tujuan tersebut, diperlukan conceptual building block tertentu yang menjelaskan karakteristik kualitatif informasi akuntansi dan elemen-elemen laporan keuangan. FASB (1980) telah menentukan karakteristik kualitatif informasi akuntansi yang bisa membedakan informasi yang lebih baik atau lebih bermanfaat dan informasi yang inferior atau kurang bermanfaat bagi tujuan pengambilan keputusan.

+

Agar informasi akuntansi bermanfaat bagi pengambilan keputusan, maka harus dipenuhi dua kualitas utama yaitu relevansi (relevance) dan reliabilitas (reliability). Informasi yang relevan bisa membantu pemakai laporan keuangan dalam membuat prediksi hasil akhir dari peristiwa masa lampau, sekarang, dan masa yang akan datang. Hal ini berarti, informasi akuntansi mempunyai nilai prediktif (predictive value). Informasi yang relevan harus mempunyai nilai umpan balik (feedback value) yang membantu pemakai laporan keuangan mengkonfirmasi harapan-harapannya sebelumnya. Informasi dikatakan relevan, jika informasi tersebut tersedia bagi pengambil keputusan sebelum ia kehilangan kemampuannya untuk mempengaruhi keputusannya. Informasi akuntansi haruslah tepat waktu (timeliness). Jadi, agar informasi menjadi relevan, maka informasi tersebut harus

+

mempunyai nilai prediktif dan umpan balik, dan harus disajikan tepat waktu. Informasi yang reliable harus memberikan gambaran perusahaan yang sebenarnya serta harus bisa memenuhi syarat dapat ditelusuri dan netral (IAI, 1999).

+

Laporan Keuangan Utama: Neraca dan Laporan Rugi Laba

+

Sistem akuntansi keuangan mengenal dua laporan utama yaitu neraca dan laporan rugi laba. Neraca terdiri dari aktiva-aktiva dan kewajiban-kewajiban individual dan terpisah, sedangkan laporan rugi laba merupakan ikhtisar hasil usaha selama satu periode tertentu. Neraca dan laporan rugi laba ini mewakili dua konstruk akuntansi yaitu: “the stock” dan “the flow” (Subramanyam dan Venkatchalam, 1998). “The stock” mencerminkan “stock” atau persediaan bersih aktiva suatu perusahaan pada suatu titik waktu tertentu, dan dinyatakan dengan nilai buku ekuitas yang terdapat dalam neraca. “The flow” menunjukkan pertumbuhan (atau penurunan) persediaan bersih aktiva selama suatu periode, dan dinyatakan dengan pendapatan bersih dalam laporan rugi laba. Pendapatan selama satu periode tersebut mempunyai peran penting yaitu mengukur laba atau rugi suatu perusahaan selama periode waktu tertentu. Peran ini bisa menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memperoleh keuntungan bagi “stakeholder”.

+

Demikian juga dengan neraca yang bisa memberikan informasi yang relevan untuk penilaian. Neraca mempunyai peran untuk membantu pengambilan keputusan dalam pemberian pinjaman dan memonitor kontrak hutang. Peran ini dipenuhi oleh neraca dengan menyediakan informasi tentang nilai likuidasi, yaitu jumlah yang tersedia bagi pemberi pinjaman dalam hal terjadinya default, dengan asumsi bahwa nilai buku kira-kira sama dengan nilai likuidasi. Dalam hal ini, laporan rugi laba juga mempunyai peran yaitu menyediakan informasi tentang peluang laba abnormal suatu perusahaan, dan peluang laba abnormal di masa yang akan datang (Barth et.al, 1998).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Relevansi Nilai

+

Dalam literatur, suatu angka akuntansi dikatakan relevan nilai jika mempunyai hubungan yang diprediksikan dengan nilai pasar ekuitas (Amir et.al, 1993; Beaver, 1998). Bagi para peneliti, tujuan melakukan pengujian relevansi nilai adalah memperluas pengetahuan tentang relevansi dan reliabilitas angka-angka akuntansi

+

yang tercermin dalam nilai ekuitas. Relevansi nilai merupakan operasionalisasi empiris kriteria relevansi dan reliabilitas. Suatu angka akuntansi akan relevan, mempunyai hubungan signifikan (yang diprediksi) dengan harga saham, jika angka akuntansi mencerminkan informasi yang relevan bagi investor dalam menilai suatu perusahaan dan diukur dengan cukup layak (reliable) agar tercermin dalam harga saham (Barth et.al, 2001).

+

Demikian juga pada model-model penelitian yang menggunakan nilai pasar ekuitas sebagai fungsi nilai buku aktiva dan kewajiban. Jika relevansi nilai informasi neraca menurun dalam beberapa kurun waktu, maka berarti telah terjadi penurunan kemampuan variabel-variabel tersebut dalam menjelaskan nilai pasar ekuitas.

+

Hubungan statistik antara data akuntansi dan nilai pasar modal (harga dan imbal hasil saham) juga digunakan oleh Lev dan Zarowin (1999) untuk menilai manfaat informasi keuangan bagi pemodal. Hubungan tersebut mencerminkan konsekuensi tindakan pemodal, sedangkan ukuran manfaat lainnya seperti kuesioner atau interview, hanya mencerminkan pendapat dan keyakinan pemodal.

+

Francis dan Schipper (1999) menyatakan bahwa terdapat empat interpretasi konstruk terhadap relevansi nilai. Interpretasi pertama menyatakan bahwa informasi yang terkandung dalam laporan keuangan akan mempengaruhi harga saham. Relevansi nilai kemudian diukur sebagai keuntungan yang dihasilkan dari implementasi aturan perdagangan yang berdasarkan akuntansi.

+

Interpretasi kedua menyatakan bahwa informasi keuangan akan mempunyai relevansi jika informasi tersebut mengandung variabel-variabel yang digunakan dalam suatu model penilaian atau informasi yang bisa membantu dalam memprediksi variabel-variabel tersebut. Jadi, relevansi nilai laba untuk discounted dividend valuation model, discounted cash flow valuation model, atau discounted residual income model, dapat diukur dengan kemampuan laba untuk memprediksi dividen, arus kas, laba, atau nilai buku di masa yang akan datang.

+

Interpretasi ketiga dan keempat didasarkan pada relevansi nilai yang ditunjukkan oleh hubungan statistik antara informasi keuangan dengan harga saham. Dengan interpretasi ketiga, hubungan statistik akan mengukur apakah investor benar-benar menggunakan informasi tersebut dalam menetapkan harga. Dengan demikian relevansi nilai dapat diukur dengan kemampuan informasi laporan keuangan

+

Zahroh Naimah, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi:... 107 untuk mengubah total bauran informasi dalam pasar. Informasi yang relevan bisa mengubah harga saham disebabkan karena investor merubah harapan-harapannya.

+

Interpretasi keempat menyatakan bahwa hubungan statistik antara informasi akuntansi dan nilai pasar atau imbal hasil, mempunyai arti bahwa informasi akuntansi tersebut berhubungan dengan informasi yang digunakan oleh pemodal. Relevansi nilai diukur dengan kemampuan informasi laporan keuangan untuk menangkap atau mengikhtisarkan informasi, apapun sumbernya, yang mempengaruhi nilai saham.

+

Fischer dan Verrecchia (2000) menentukan ukuran relevansi nilai dalam hubungan laba adalah parameter β yaitu slope yang diperoleh dari regresi laba terhadap harga saham. Sedangkan Ali dan Hwang (2000) mengukur relevansi nilai data akuntansi melalui dua pendekatan yaitu pendekatan regresi dan pendekatan hedge portfolio. Pendekatan regresi dilakukan untuk mengestimasi relevansi nilai laba, akrual, serta relevansi nilai gabungan laba dan nilai buku ekuitas. Sedangkan pendekatan hedge portfolio hanya diterapkan pada penentuan relevansi nilai laba. Relevansi nilai di sini terutama ditentukan berdasarkan explanatory power variabel-variabel akuntansi yaitu laba dan nilai buku ekuitas terhadap imbal hasil sekuritas, relatif dibandingkan dengan explanatory power terhadap perusahaan-perusahaan Amerika yang menjadi perbandingan.

+

Penelitian-penelitian yang menguji relevansi angka-angka akuntansi dapat diklasifikasikan ke dalam tiga kategori (Holthausen dan Watts, 2001), yaitu: (1) Relative association studies, membandingkan hubungan antara ukuran-ukuran bottom-line dengan nilai pasar saham atau perubahan nilai. Misalnya, Biddle et.al. (1997) menguji kandungan informasi EVA (economic value added), residual income, dan dua ukuran kinerja yaitu laba dan arus kas dari operasi. Mereka menghubungkan variabel-variabel tersebut dengan imbal hasil saham untuk menilai kandungan informasi variabel-variabel tersebut. Harris dan Ohlson (1987) menguji explanatory power berbagai ukuran yang menunjukkan nilai perusahaan-perusahaan minyak dan gas. Pada umumnya studi-studi tersebut menguji perbedaan R2 yang dihasilkan oleh regresi atas angka-angka akuntansi tersebut terhadap nilai pasar saham. Angka akuntansi yang mempunyai nilai R2 lebih besar berarti lebih mempunyai relevansi nilai ketimbang angka akuntansi yang nilai R2nya lebih kecil. (2) Incremental association studies, menguji apakah angka akuntansi tertentu dapat membantu menjelaskan nilai atau imbal

+

hasil dalam jangka waktu panjang. Angka akuntansi tersebut dikatakan mempunyai relevansi nilai jika estimasi koefisien regresinya secara signifikan berbeda dari nol. Misalnya, Aboody dan Lev (1998) menguji relevansi biaya pengembangan perangkat lunak, yang sesuai dengan Pernyataan No. 86 Financial Accounting Standards Board (SFAS No. 86) dengan menghubungkan variabel tersebut dengan harga dan imbal hasil saham. Dengan menggunakan pengungkapan SFAS No. 106, Amir (1993) menguji kemampuan komponen kewajiban dan komponen biaya postretirement benefit (PRB) dalam menjelaskan variasi cross-sectional market-to-book ratio. Ayers (1998) menguji apakah kewajiban pajak ditangguhkan yang diungkapkan berdasarkan SFAS No. 109 memberikan informasi yang lebih relevan nilai dibandingkan jika diungkapkan berdasarkan APB No. 11. Barth (1994) menemukan bahwa estimasi nilai wajar (fair value) sekuritas investasi mempunyai explanatory power yang signifikan dibandingkan jika disajikan berdasarkan biaya historis. (3) Marginal information content studies, menguji apakah angka akuntansi tertentu menambah sejumlah informasi yang tersedia bagi investor. Penelitian-penelitian ini pada umumnya menggunakan studi peristiwa (short window) untuk menentukan apakah pengumuman angka akuntansi berhubungan dengan perubahan nilai. Bukti adanya relevansi nilai biasanya diindikasikan jika terdapat reaksi atau perubahan harga saham. Misalnya, Givoly dan Hayn (1992) melakukan analisa cross-sectional yang menghubungkan imbal hasil saham yang tidak terduga pada sekitar pengungkapan berita tentang Tax Reform Act of 1986.

+

Barth et al (2001) mengikhtisarkan bahwa studi-studi relevansi nilai menggunakan berbagai model penilaian untuk menyusun pengujian, dan biasanya menggunakan nilai pasar ekuitas sebagai tolok ukur penilaian. Pengujian sering memfokuskan pada koefisien angka akuntansi dalam persamaan estimasi. Beberapa peneliti seperti Barth (1994), Barth et al (1996) dan Nelson (1996) menguji apakah koefisien angka akuntansi secara signifikan berbeda dari nol dengan tanda yang sudah diprediksi. Studi lain menguji apakah koefisien angka akuntansi berbeda dari koefisien teoritis berdasarkan model penilaian (Landsman, 1986)

+

Relevansi Nilai Informasi Akuntansi

Laba Akuntansi

+

Peran laba akuntansi dalam penentuan harga sekuritas telah menjadi isu penting dalam penelitian-

+

penelitian akuntansi. Watts dan Zimmerman (1986) mengikhtisarkan bahwa sebagian besar peneliti menitikberatkan pada hubungan antara perubahan laba dan perubahan harga saham pada sekitar pengumuman perubahan laba tersebut. Lebih khusus lagi, dititikberatkan pada hubungan antara perubahan laba dan tingkat imbal hasil saham pada saat pengumuman perubahan laba tersebut. Studi-studi yang mengukur reaksi pasar, yang tercermin pada perubahan harga saham ini dikenal dengan studi peristiwa (events studies) dengan imbal hasil jangka pendek. Kesimpulan yang dapat diambil dari studi peristiwa adalah apakah pengumuman laba menyebabkan pemodal merevisi harapannya atas arus kas sebagaimana yang tampak dengan adanya perubahan harga sekuritas dalam periode pendek sekitar pengumuman laba.

+

Hubungan antara laba dan harga, selain diuji melalui studi peristiwa, juga bisa diuji dengan menggunakan studi asosiasi (association studies) antara laba dan harga. Hubungan antara laba dan harga pada umumnya ditentukan dengan menggunakan regresi laba terhadap harga di mana laba sebagai variabel independen, dan harga sebagai variabel dependen. Dalam model tersebut, hubungan antara laba dan harga saham diwakili oleh slope, β, yang dihasilkan oleh regresi tersebut, dan intersepnya, α, menunjukkan konstanta. Dengan determinan α dan β tersebut, maka dapat diprediksi relevansi nilai dari laba, sebagaimana yang bisa ditangkap dari β (Fischer dan Verrecchia, 2000).

+

Berbagai studi membuktikan bahwa laba akuntansi berhubungan dengan harga dan imbal hasil saham. Ball dan Brown (1968) menguji hubungan antara tanda laba yang tidak diharapkan dan mean abnormal rate of return. Hasil penelitian mendukung hipotesis bahwa laba menyampaikan informasi. Penelitian ini kemudian diikuti oleh sejumlah peneliti lainnya (misalnya, Foster 1975). Berbeda dengan Ball dan Brown yang menggunakan tanda laba yang tidak diharapkan, Beaver et al (1979) menguji besaran (magnitude) laba yang tidak diharapkan dengan rata-rata imbal hasil abnormal. Sedangkan Beaver (1968) menggunakan varian abnormal return sebagai ukuran kandungan informasi laba tahunan. Hasilnya menunjukkan bahwa pengumuman laba tahunan mengandung informasi yang relevan dan bermanfaat dalam penilaian sekuritas.

+

Easton (1985) menambahkan fundamental link terhadap hubungan antara laba akuntansi dengan harga saham yaitu dividen mendatang. Hasil

+

penelitiannya menunjukkan adanya hubungan informasi antara laba akuntansi dan dividen mendatang, dan terdapat hubungan penilaian antara dividen mendatang dan harga sekuritas.

+

Beberapa penulis lainnya menguji relevansi informasi akuntansi selama kurun waktu tertentu, apakah terdapat peningkatan atau penurunan relevansi nilai suatu variabel akuntansi. Relevansi nilai laba yang diuji oleh Francis dan Schipper (1999) menunjukkan terjadinya penurunan relevansi nilai laba selama periode 1952-1994. Ukuran relevansi nilai laba diukur dengan meregresi perubahan laba dan tingkat laba terhadap imbal hasil sekuritas yang disesuaikan pasar. Ely dan Waymire (1999) melakukan pengujian relevansi nilai laba terhadap saham umum yang terdapat di NYSE selama periode 1927-1993 dengan cara mengukur kekuatan hubungan antara laba dan imbal hasil saham. Hasil pengujian menunjukkan tidak adanya bukti peningkatan yang signifikan relevansi laba. Demikian juga dengan pengujian yang dilakukan oleh Lev dan Zarowin (1999) yang menguji manfaat informasi keuangan bagi pemodal, menunjukkan telah terjadi penurunan manfaat laba selama periode 20 tahun.

+

Aktiva dan Kewajiban

+

Selain menunjukkan adanya hubungan antara laba akuntansi dengan harga dan imbal hasil saham, pada saat yang sama, sejumlah studi juga menemukan adanya hubungan antara ukuran neraca yaitu aktiva dan kewajiban dengan harga dan imbal hasil saham. Francis dan Schipper (1999) menguji informasi yang terkandung dalam neraca perusahaan-perusahaan yang terdaftar di NASDAQ. Relevansi nilai neraca diuji dengan meregresikan nilai buku aktiva dan kewajiban suatu perusahaan terhadap harga dan imbal hasil saham. Hasil pengujian menunjukkan bahwa explanatory power nilai buku aktiva dan kewajiban meningkat.

+

Sejumlah studi ditujukan untuk menguji relevansi nilai dari nilai wajar suatu aktiva dan kewajiban tertentu. Hasil studi Landsman (1986) dan Amir (1993) menunjukkan bukti bahwa aktiva dan kewajiban dana pensiun dinilai oleh pasar sebagai aktiva dan kewajiban perusahaan lainnya. Barth (1991) menguji relevansi dan reliabilitas ukuran aktiva dan kewajiban pensiun dan menemukan bahwa nilai wajar aktiva dan kewajiban pensiun menunjukkan lebih sedikit measurement error dibandingkan dengan ukuran lainnya. Studi lainnya berkaitan dengan pertanyaan apakah estimasi nilai wajar aktiva jangka

+

Zahroh Naimah, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi:... 109 panjang adalah reliable. Estimasi aktiva berwujud pada umumnya ditetapkan oleh manajemen sehingga rentan terhadap kesalahan estimasi. Bublitz et.al (1985) menilai pengungkapan Statement No. 33 (pengungkapan current cost) dibandingkan dengan biaya historis. Berdasarkan uji F, ditemukan explanatory power yang signifikan dalam data Statement No. 33. Data tersebut merupakan informasi yang digunakan pasar dalam menetapkan harga sekuritas. Demikian juga dengan Hopwood dan Schaefer (1989) serta Lobo dan Song (1989) yang menunjukkan informasi tambahan dalam pendapatan biaya sekarang. Bernard dan Ruland (1987) menemukan kandungan informasi tambahan pendapatan biaya sekarang dalam analisa time-series, sedangkan dalam analisa crosssection tidak ditemukan. Murdoch (1986) yang menguji kandungan informasi FAS 33, tidak menemukan kandungan informasi tambahan constant dollar dan current cost terhadap biaya historis.

+

Pertanyaan apakah estimasi nilai wajar aktiva berwujud jangka panjang adalah reliabel juga diteliti dengan menitikberatkan pada revaluasi aktiva. Barth dan Clinch (1998) menguji relevansi, reliabilitas, dan ketepatan waktu revaluasi aktiva di Australia. Hasilnya menunjukkan bahwa aktiva keuangan, aktiva berwujud, dan aktiva tidak berwujud yang telah direvaluasi mempunyai relevansi.

+

Terhadap aktiva berwujud non keuangan, hasil studi relevansi nilai dari akuntansi nilai wajar pada umumnya menunjukkan bahwa harga pokok aktiva tidak berwujud adalah relevan bagi pemodal dan mencerminkan nilai aktiva tidak berwujud implisit dalam harga saham. Relevansi informasi kapitalisasi biaya pengembangan perangkat lunak, yang diterapkan sesuai dengan SFAS No. 86 diuji oleh Aboody dan Lev (1998). Dengan sampel selama periode 1987-95, ditemukan bahwa kapitalisasi tahunan biaya pengembangan berhubungan positif dengan imbal hasil saham dan aktiva perangkat lunak kumulatif yang dilaporkan dalam neraca berhubungan dengan harga saham. Kerstein dan Kim (1995) menguji apakah pengeluaran modal (capital expenditures) memberikan informasi yang relevan. Hasil pengujian menunjukkan bahwa pengeluaran modal yang tidak terduga, yang dihubungkan dengan variabel moderating pertumbuhan, risiko, dan tingkat laba, memberikan informasi yang mempunyai relevansi nilai tambahan. Analisa mengenai relevansi nilai komponen goodwill yang dilakukan oleh Henning et al (2000) menunjukkan adanya hubungan positif signifikan antara nilai pasar dan jumlah komponen going-concern, dan komponen

+

synergy, dan berhubungan negatif dengan komponen residual. Sedangkan Ely dan Waymire (1999) tidak menemukan bukti adanya hubungan antara aktiva tidak berwujud dengan harga saham.

+

Selain terhadap aktiva, sejumlah studi ditujukan terhadap nilai wajar sekuritas hutang dan ekuitas. Pertanyaan penelitiannya adalah apakah nilai wajar sekuritas-sekuritas tersebut diestimasi dengan reliable. Barth (1994) menguji apakah pengungkapan estimasi nilai wajar sekuritas investasi bank tercermin dalam harga saham dibandingkan dengan biaya historis. Studi Barth et.al (1995), Eccher et.al (1996) dan Nelson (1996) membuktikan bahwa estimasi nilai wajar hutang, sekuritas, dan hutang jangka panjang yang diungkapkan berdasarkan SFAS No. 107 mempunyai explanatory power yang signifikan dibandingkan dengan nilai buku. Jadi secara konsisten studi-studi tersebut menemukan bahwa persepsi pemodal terhadap estimasi nilai wajar sekuritas adalah lebih relevan dibandingkan dengan biaya historis.

+

Laba Akuntansi dan Nilai Buku Ekuitas

+

Sebagaimana disebutkan di atas, beberapa hasil penelitian menunjukkan adanya hubungan antara laba akuntansi dengan harga dan imbal hasil saham (Ball dan Brown, 1968; Beaver et.al, 1979; Easton, 1985; Francis dan Schipper, 1999). Beberapa bukti juga menunjukkan hubungan antara komponen-komponen yang ada dalam neraca yaitu aktiva dan kewajiban dengan harga dan imbal hasil saham (Landsman, 1986; Amir, 1993; Shevlin, 1991). Studi-studi yang menilai relevansi aktiva dan kewajiban pada umumnya menggunakan variabel nilai buku aktiva dan kewajiban untuk menarik kesimpulan tentang nilai perusahaan.

+

Di antara model-model penilaian yang telah berkembang, terdapat beberapa model yang berdasarkan laba (Easton dan Harris, 1991; Ali dan Zarowin, 1992) dan terdapat pula yang berdasarkan nilai buku aktiva dan kewajiban (Landsman, 1986; Shevlin, 1991). Model-model tersebut dapat dibenarkan sebagai alternatif pendekatan penilaian. Solomons (1995) menegaskan keunggulan neraca dalam memilih model akuntansi dan superioritas konsep pendapatan berdasarkan perubahan dalam kekayaan bersih. Dalam model teoritis yang mengasumsikan adanya pasar sempurna, akuntansi nilai wajar yang berdasarkan neraca masih dapat mencerminkan seluruh informasi yang relevan, namun ukuran laba sebagai alternatif penilaian dianggap berlebihan (Barth dan Landsman, 1995). Bahkan dalam asumsi pasar yang lebih

+

realistik, tidak satupun neraca dan laporan rugi laba yang mencerminkan sepenuhnya seluruh informasi yang relevan-nilai. Demikian juga, Beaver dan Demski (1979) berpendapat bahwa dalam pasar yang tidak sempurna, pengukuran pendapatan tidak dapat menjelaskan apa yang dilakukan akuntan.

+

Meskipun demikian, Burgstahler dan Dichev (1997) berpendapat bahwa, dalam keadaan yang lebih realistik dalam pasar yang tidak sempurna, sistem akuntansi dapat memberikan informasi yang saling melengkapi tentang nilai buku dan laba. Nilai buku yang berasal dari neraca memberikan informasi tentang nilai bersih sumber daya perusahaan. Sedangkan laba, yang berasal dari laporan rugi laba memberikan ukuran nilai yang mencerminkan hasil usaha perusahaan dalam memberdayakan sumber dayanya saat ini. Oleh karena itu, Burgstahler dan Dichev (1997) menggabungkan laba dan aktiva bersih dalam model nilai ekuitasnya, dan nilai buku ekuitas berperan sebagai proksi untuk adaptation value dan abandonment value.

+

Pengujian Gabungan nilai buku aktiva dan laba mulai banyak dilakukan pada pertengahan 1990an dengan menggunakan kerangka penilaian yang dikembangkan oleh Ohlson (1995) dan Feltham dan Ohlson (1995). Kerangka tersebut menunjukkan bahwa nilai buku mempunyai peran penting dalam penilaian. Dengan menggunakan asumsi clean surplus relation, Ohlson merumuskan kembali dividend discount model yang menyatakan harga sebagai jumlah nilai buku dan nilai sekarang laba abnormal yang diharapkan di masa mendatang. Sebagian besar penelitian empiris menitikberatkan pada penilaian laporan rugi laba versus neraca dan laba versus nilai buku.

+

Collins et.al (1997) dan Francis dan Schipper (1999) meregresikan nilai buku dan laba terhadap harga saham dalam analisa longitudinal untuk menilai relevansi data laporan keuangan. Bukti menunjukkan bahwa relevansi gabungan laba dan nilai buku meningkat selama periode analisa dan relevansi inkremental laba (nilai buku) menurun (meningkat) selama periode ini. Namun jika dipisah, relevansi laba mengalami peningkatan selama periode yang sama, sedangkan nilai buku menurun selama periode tersebut. Hasil yang konsisten juga diperoleh oleh Ely dan Waymire (1999) dalam pengujian time-series selama masa FASB (1974-93) dibandingkan dengan masa APB (1960-73). Pengujian relevansi nilai gabungan laba dan nilai buku juga dilakukan oleh Ali dan Hwang (2000) yang menghubungkan antara ukuran relevansi nilai data

+

akuntansi keuangan dengan beberapa faktor yang melekat pada suatu negara.

+

Blacconier et al (2000) menguji pengaruh deregulasi pada industri listrik terhadap hubungan antara nilai pasar dengan nilai buku dan laba. Prediksi mereka adalah deregulasi menurunkan (meningkatkan) kemampuan nilai buku (laba) dalam menjelaskan harga saham. Temuan mereka sesuai dengan prediksi tersebut di mana koefisien regresi dan incremental explanatory power nilai buku (laba) telah menurun (meningkat) selama periode 1988-1996.

+

Variabel nilai buku dapat menghilangkan bias yang terjadi dalam model kapitalisasi laba sederhana yang hanya menghubungkan perubahan atau level laba dengan harga dan imbal hasil saham. Asumsi yang mendasari model kapitalisasi laba sederhana adalah hubungan laba dan harga yang positif dan homogen baik untuk perusahaan yang memperoleh laba maupun rugi. Asumsi ini dapat menghasilkan koefisien laba yang bias. Jika dipisahkan antara perusahaan yang melaporkan laba dengan perusahaan yang melaporkan rugi, maka ditemukan bahwa hubungan laba-harga tidak homogen antara perusahaan laba dan perusahaan rugi (Hayn, 1995). Anomali ini diteliti oleh Collins et .al (1999) yang menyatakan bahwa hubungan negatif laba-harga untuk perusahaan-perusahaan rugi adalah disebabkan karena adanya variabel yang diabaikan, yaitu variabel nilai buku ekuitas. Temuan Collins et. al (1999) menunjukkan bahwa, tanpa variabel nilai buku ekuitas dalam model kapitalisasi laba sederhana, koefisien laba menjadi bias negatif untuk perusahaan-perusahaan rugi dan bias positif untuk perusahaan-perusahaan laba. Hubungan laba-harga juga tidak homogen di antara perusahaan-perusahaan laba dan perusahaan-perusahaan rugi.

+

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Relevansi Nilai Informasi Akuntansi

+

Pengujian faktor-faktor yang mempengaruhi relevansi nilai informasi akuntansi pada awalnya difokuskan pada faktor-faktor yang mempengaruhi koefisien laba atau yang sering disebut earnings response coefficient (ERC). Beberapa hasil penelitian menunjukkan bahwa ERC bervariasi secara crosssectional dan intertemporal. Penelitian-penelitian berikutnya kemudian menunjukkan bahwa nilai buku ekuitas juga berperan dalam penilaian ekuitas. Pengujian faktor-faktor yang mempengaruhi relevansi nilai dari nilai buku ekuitas pada umumnya dilakukan dengan pengujian gabungan nilai buku ekuitas dan laba akuntansi. Pengujian diarahkan pada pentingnya

+

Zahroh Naimah, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi:... 111 nilai buku ekuitas dibandingkan dengan laba akuntansi dalam menentukan nilai ekuitas atau sebaliknya.

+

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Relevansi Nilai Laba Akuntansi (Earnings Response Coefficient)

+

Kualitas Laba. Semakin tinggi kualitas laba, pemodal akan lebih mampu memprediksi kinerja perusahaan di masa mendatang berdasarkan kinerja sekarang (Scott, 1997). Karena itu ERC diharapkan akan semakin tinggi untuk perusahaan yang menghasilkan laba berkualitas tinggi. Dengan menggunakan 12 “fundamentals” yang digunakan oleh analis keuangan dalam mengevaluasi kualitas laba, Lev dan Thiagarajan (1993) menemukan bahwa kelompok perusahaan yang menghasilkan laba berkualitas tinggi memiliki ERC yang lebih tinggi. Terhadap kedua belas fundamental tersebut diberi skor 0 untuk sinyal negatif atau 1 untuk sinyal positif. Sinyal positif misalnya pertumbuhan persediaan lebih besar dari penjualan, mengimplikasikan berita buruk dan sebaliknya. Total skor rendah menunjukkan kualitas laba tinggi, sedangkan total skor tinggi mengimplikasikankualitas laba rendah.

+

Struktur Modal. Pada perusahaan-perusahaan yang memiliki lebih banyak hutang, setiap peningkatan laba sebelum bunga akan berdampak pada keamanan pemberi pinjaman (debtholder), bukan pada pemegang saham. Bukti empiris bahwa ERC perusahaan yang tinggi hutangnya akan rendah dilaporkan oleh Dhaliwal et.al (1991). Struktur modal perusahaan akan tercermin pada rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity ratio). Dhaliwal dan Reynold (1994) menggunakan rasio hutang terhadap ekuitas dan bond ratings sebagai proksi default risk, dan menemukan bahwa informativeness of earnings menurun sesuai dengan default of risk.

+

Kualitas Auditor. Sebagai proksi kredibilitas atau kualitas auditor, Teoh dan Wong (1993) menggunakan ukuran auditor, sedangkan Uyara dan Tuasikal (2002) menggunakan spesialisasi industri auditor. Kualitas audit berhubungan positif dengan kualitas laba perusahaan yang diperiksa dan karenanya juga berhubungan positif dengan ERC. Hasil pengujian menunjukkan bahwa ERC berhubungan positif dengan kualitas auditor.

+

Risiko Perusahaan. Bukti empiris menunjukkan bahwa ERC berhubungan terbalik (negatif) dengan risiko sistematis atau beta (Collins dan Kothari, 1989; Easton dan Zmijewski, 1989). Semakin tinggi risiko sistematis, semakin rendah nilai sekarang dividen yang diharapkan di masa mendatang. Oleh karena itu reaksi pemodal terhadap laba yang tak terduga akan

+

semakin rendah. Barth et. al (1998) yang menggunakan volatilitas imbal hasil sekuritas sebagai proksi risiko juga menemukan koefisien pendapatan bersih negatif, dan koefisien nilai buku ekuitas positif.

+

Ukuran Perusahaan. Ukuran perusahaan (size) merupakan proksi terhadap berbagai fenomena seperti persistensi laba, resiko, praktik akuntansi, dan kesehatan keuangan (Barth et.al, 1998). Barth et al menemukan bahwa koefisien inkremental pendapatan bersih untuk perusahaan besar adalah negatif dan koefisien nilai buku ekuitas positif. Ukuran perusahaan juga merupakan proksi perbedaan lingkungan informasi yang akan mempengaruhi bagaimana perubahan harga mengantisipasi perubahan laba (Collins dan Kothari 1989). Harga saham perusahaan-perusahaan besar biasanya lebih informatif dibandingkan perusahaan kecil. Collins dan Kothari (1989), Bushan (1989), dan Atiase (1985) menemukan bahwa ERC bervariasi secara negatif dengan ukuran perusahaan, yang berarti pasar mengantisipasi perubahan laba lebih cepat untuk perusahaan-perusahaan besar. Namun hasil Easton dan Zmijewski (1989) menunjukkan ERC berhubungan positif dengan ukuran perusahaan, meskipun hasilnya tidak signifikan.

+

Peluang Pertumbuhan. Keberhasilan suatu proyek yang saat ini dijalankan oleh suatu perusahaan, akan merupakan pertanda bahwa perusahaan tersebut akan mampu menjalankan proyek lainnya dengan berhasil pula. Perusahaan yang terus-menerus demikian disebut sebagai perusahaan tumbuh, yang dengan mudah menarik modal, dan ini merupakan sumber pertumbuhan. Informasi laba pada perusahaan-perusahaan ini akan direspon positif oleh pemodal. Dengan menggunakan rasio nilai pasar ekuitas terhadap nilai buku ekuitas sebagai ukuran peluang pertumbuhan, Collins dan Kothari (1989) menemukan hubungan positif antara ukuran ini dengan ERC.

+

Persistensi Laba. Pemodal akan memprediksi arus laba di masa mendatang yang dihasilkan oleh investasi mereka. Mereka lebih menyukai arus pendapatan yang lebih lancar dan lebih persisten. Pendapatan bersih yang terdiri dari tiga komponen yaitu permanent, transitory, dan price irrelevance, masing-masing memiliki persistensi yang berbeda (Ramakrishnan dan Thomas, 1991). Komponen pendapatan permanen diharapkan persisten dalam jangka waktu yang tidak terbatas (asumsi goingconcern). Pendapatan yang bersifat transitory hanya mempengaruhi laba tahun sekarang dan tidak akan mempengaruhi laba di tahun-tahun mendatang. Komponen laba price irrelevance memiliki persistensi

+

nol. Persistensi laba adalah rata-rata persistensi ketiga komponen tersebut.

+

Bukti bahwa semakin tinggi persistensi laba akan semakin tinggi ERC ditunjukkan oleh Kormendi dan Lipe (1987), Lipe (1990) dan Collins dan Kothari (1989). Jika semakin banyak berita baik atau berita buruk pada laba sekarang yang diharapkan persisten di masa yang akan datang, maka diharapkan ERC akan lebih tinggi. Berita baik yang dihasilkan oleh keberhasilan manajemen dalam menjalankan usaha akan lebih direspon oleh pemodal dibandingkan dengan berita baik yang dihasilkan oleh transaksi yang sifatnya sementara seperti penjualan peralatan.

+

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Relevansi Nilai Laba Akuntansi dan Nilai Buku Ekuitas Berdasarkan

+

Model Laba Abnormal

+

Abnormal earnings model (AEM) atau residual income model (RIM) menyatakan kembali dividend discount model, dalam kondisi clean surplus accounting. AEM menyatakan nilai ekuitas sama dengan nilai buku ekuitas ditambah dengan nilai sekarang laba abnormal yang diharapkan di masa yang akan datang. Dengan asumsi clean surplus accounting, Ohlson (1995) dan Feltham dan Ohlson (1995; 1996) menunjukkan bahwa nilai ekuitas dapat dinyatakan sebagai fungsi linear laba dan nilai buku. Namun demikian, bukti empiris berikutnya menunjukkan bahwa pengaruh laba dan nilai buku adalah non-linear (misalnya, Burgstahler dan Dichev, 1997; Collins et. al, 1999).

+

Laba Negatif. Hayn (1995) menemukan bahwa perusahaan-perusahaan yang melaporkan laba negatif mempunyai ERC yang lebih rendah disebabkan karena pemegang saham mempunyai pilihan untuk melikuidasi perusahaan. Collins et.al (1997) menemukan bahwa relevansi nilai laba (nilai buku) menurun (meningkat) jika perusahaan melaporkan nonrecurring items atau laba negatif. Tidak seperti laba positif, laba negatif tidak dapat menentukan profitabilitas perusahaan di masa yang akan datang. Laba negatif kurang bermanfaat sebagai proksi laba yang diharapkan di masa yang akan datang. Sehingga, informasi tentang laba yang diharapkan di masa yang akan datang bagi perusahaan-perusahaan rugi tercermin pada nilai buku ekuitas. Collins et.al (1997) berpendapat bahwa peran nilai buku ekuitas sebagai proksi laba normal yang diharapkan di masa yang akan datang akan meningkat pada perusahaan-perusahaan rugi karena laba negatif tidak memberikan informasi tentang hasil operasi masa yang akan datang.

+

Persistensi Laba. Dalam formulasi Ohlson (1995), semakin besar persistensi laba abnormal, maka semakin besar earnings multiples. Prediksinya juga menyatakan bahwa koefisien nilai buku ekuitas juga dipengaruhi oleh persistensi laba abnormal. Jika perusahaan mampu menghasilkan laba abnormal yang diharapkan terus persisten, maka laba akan memberikan informasi yang relevan, yang berlawanan dengan informasi yang diberikan oleh nilai buku ekuitas (Ohlson dan Shroff, 1992; Ohlson, 1995).

+

Kesehatan Keuangan. Laporan keuangan utama yang harus diterbitkan suatu perusahaan adalah neraca dan laporan rugi laba yang mana masing-masing laporan mempunyai peran yang berbeda. Neraca berperan membantu manajemen dalam keputusan pemberian pinjaman dan memonitor kontrak hutang, sedangkan laporan rugi laba berperan dalam penilaian ekuitas (Barth et. al, 1998). Neraca akan memenuhi perannya dengan memberikan informasi atas nilai likuidasi, yaitu jumlah yang tersedia bagi pemberi pinjaman dalam hal terjadinya default, sedangkan laporan rugi laba akan memenuhi perannya dengan menyediakan informasi tentang peluang laba abnormal, dan peluang pertumbuhan di masa yang akan datang. Dengan demikian, jika terjadi peningkatan risiko default, maka nilai likuidasi akan menjadi penting dalam penilaian ekuitas. Barth et.al (1998) menemukan bahwa pada perusahaan yang mengalami penurunan kesehatan keuangan, peran neraca akan meningkat dan peran laporan rugi laba akan menurun.

+

Profitabilitas dan Peluang Pertumbuhan. Sistem akuntansi memberikan informasi mengenai nilai buku ekuitas dan laba. Nilai buku ekuitas yang berasal dari neraca memberikan informasi tentang nilai bersih sumber daya perusahaan, sedangkan laba yang berasal dari laporan rugi laba memberikan ukuran nilai yang mencerminkan hasil penggunaan sumber daya perusahaan (Burgstahler dan Dichev, 1997). Jika aktivitas perusahaan saat ini berhasil di mana laba relatif lebih tinggi dari nilai buku dan terus berlanjut, maka laba sebagai penentu nilai ekuitas menjadi lebih penting. Jika rasio laba terhadap nilai buku (ROE) rendah, terdapat kemungkinan perusahaan mengambil alternatif untuk memanfaatkan sumber dayanya dalam alternatif penggunaan yang lebih unggul, sehingga nilai buku ekuitas sebagai penentu nilai ekuitas menjadi lebih penting.

+

Zhang memprediksi bahwa untuk perusahaan yang rendah efisiensi, nilai buku ekuitas lebih mampu menjelaskan nilai ekuitas dibandingkan laba (Zhang, 2000), hal ini konsisten dengan temuan Barth et.al

+

Zahroh Naimah, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi:... 113 (1998) pada perusahaan yang mengalami penurunan kesehatan keuangan. Namun untuk perusahaan tumbuh, Zhang memprediksi bahwa laba dan nilai buku bersama-sama dapat menjelaskan nilai ekuitas (Zhang, 2000). Jadi, nilai perusahaan merupakan fungsi dari laba dan nilai buku, karena perusahaan mempunyai pilihan untuk melanjutkan aktivitasnya saat ini maupun untuk menyesuaikan sumber dayanya kepada alternatif penggunaan lainnya.

+

Konservatisme Akuntansi. Prinsip konservatif merupakan kecenderungan untuk mengakui kerugian lebih cepat dibandingkan dengan keuntungan, sehingga laba lebih cepat mencerminkan adanya “berita buruk” dibandingkan dengan “berita baik”. Hasil konservatisme adalah mengantisipasi kerugian ke dalam laba, namun menunda realisasi keuntungan. Berdasarkan hal tersebut, Basu (1997) berpendapat bahwa perubahan laba negatif lebih sering terjadi (berbalik) dibandingkan dengan perubahan laba positif. Ia menemukan bahwa perubahan laba positif cenderung lebih persisten, sedangkan perubahan laba negatif menunjukkan kecenderungan berbalik (reverse). Perbedaan persistensi ini mengakibatkan perubahan laba positif memiliki ERC yang lebih tinggi dibandingkan dengan perubahan laba negatif.

+

Definisi akuntansi konservatif, oleh Feltham dan Ohlson (1995) dikaitkan dengan bias dalam nilai buku yang berlawanan dengan akuntansi tidak bias (unbiased accounting). Akuntansi yang tidak bias menghasilkan nilai buku rata-rata sama dengan nilai pasar, laba akuntansi sama dengan pendapatan ekonomi, dan book rates of return sama dengan discount factor (Zhang, 2000). Sedangkan dalam akuntansi konservatif, nilai buku lebih rendah dari nilai pasar. Meskipun demikian, dalam akuntansi konservatif, laba bisa menjadi lebih tinggi, sama dengan, atau lebih rendah dari pendapatan ekonomi, tergantung pada pertumbuhan (Davidson et. al, 1982). Dalam analisa Zhang, pertumbuhan berperan penting dalam menentukan hubungan laba dan pendapatan ekonomi (Zhang, 2000). Jika tidak ada pertumbuhan, laba operasi sama dengan pendapatan ekonomi. Selain mempengaruhi nilai buku dan laba, akuntansi konservatif juga berpengaruh pada book rate of return. Karena dalam akuntansi konservatif nilai buku lebih rendah, maka book rate of return akan melebihi R-1.

+

Akuntansi yang tidak bias dan akuntansi konservatif juga akan mempengaruhi hasil penilaian ekuitas. Jika akuntansi tidak bias, baik pendekatan neraca yang menggunakan nilai buku sebagai estimator nilai pasar maupun pendekatan laporan rugi laba yang

+

menggunakan laba sebagai estimator nilai pasar tidak akan bias. Demikian juga dengan kombinasi keduanya akan menghasilkan estimasi nilai pasar yang tidak bias. Dalam akuntansi konservatif, pendekatan neraca menjadi bias. Namun pendekatan laporan rugi laba tergantung pada pertumbuhan. Jika tidak ada pertumbuhan, laba akuntansi rata-rata sama dengan pendapatan ekonomi, sehingga laba menjadi indikator yang baik atas nilai perusahaan. Jika terdapat pertumbuhan, akuntansi konservatif akan menghasilkan nilai buku yang lebih rendah dan laba juga lebih rendah (Zhang, X, 2000).

+

Investasi dalam Aktiva Tidak Berwujud. Barth et.al (1998) menemukan bahwa koefisien nilai buku dan laba bervariasi antar industri dikarenakan derajat aktiva tidak berwujud yang tidak diakui. Semakin besar jumlah aktiva yang tidak diakui, semakin rendah relevansi nilai dari nilai buku. Untuk perusahaan-perusahaan farmasi yang memiliki aktiva tidak berwujud yang tidak diakui dalam jumlah yang substansial, maka laba memiliki explanatory power yang lebih tinggi dibandingkan dengan nilai buku. Sedangkan untuk lembaga keuangan yang sebagian besar neracanya berisi nilai buku aktiva dan kewajiban keuangan yang diakui pada jumlah yang hampir sama dengan nilai wajar, maka perspektif neraca lebih sering dipakai dalam penilaian lembaga keuangan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Informasi yang bermanfaat bagi pengambilan keputusan harus memenuhi kualitas relevan. Informasi yang relevan adalah informasi yang bisa memenuhi kebutuhan pemakai laporan keuangan dalam proses pengambilan keputusan. Informasi yang relevan dapat mempengaruhi keputusan ekonomi pemakai. Dengan adanya informasi yang relevan, pemakai dapat mengevaluasi peristiwa masa lalu, masa kini atau masa depan, menegaskan, atau mengkoreksi hasil evaluasi mereka di masa lalu.

+

Salah satu indikator bahwa suatu informasi akuntansi relevan adalah adanya reaksi pemodal pada saat diumumkannya suatu informasi yang dapat diamati dari adanya pergerakan harga sekuritas. Pengujian relevansi nilai data akuntansi biasanya dilakukan dengan menganalisa data akuntansi dengan variabel-variabel pasar. Berbagai studi telah membuktikan bahwa laba akuntansi berhubungan dengan harga saham. Beberapa studi lainnya juga menunjukkan bahwa aktiva dan kewajiban berhubungan dengan harga saham.

+

Pengujian relevansi nilai gabungan laba akuntansi dan nilai buku ekuitas yang dilakukan oleh beberapa peneliti banyak dimotivasi oleh hasil studi Ohlson (1995) serta Feltham dan Ohlson (1995, 1996).

+

Penelitian-penelitian yang berusaha mengidentifikasi dan menjelaskan perbedaan respon pasar terhadap informasi laba dikenal dengan penelitian earnings response coefficient (ERC). ERC merupakan koefisien yang mengukur respon abnormal returns sekuritas terhadap unexpected accounting earnings perusahaan-perusahaan yang menerbitkan sekuritas. Beberapa hasil penelitian menunjukkan bahwa ERC bervariasi secara cross-sectional dan intertemporal. Variasi ERC tersebut oleh beberapa peneliti dapat dijelaskan oleh beberapa faktor seperti kualitas laba, struktur modal, kualitas auditor, risiko perusahaan, ukuran perusahaan, peluang pertumbuhan, dan persistensi laba.

+

Hasil-hasil penelitian juga menemukan kondisi-kondisi tertentu yang menyebabkan nilai buku ekuitas menjadi faktor yang lebih relevan dibandingkan laba atau sebaliknya. Faktor-faktor yang mempengaruhi gabungan relevansi nilai laba akuntansi dan nilai buku ekuitas adalah laba negatif, persistensi laba, kesehatan keuangan, profitabilitas dan peluang pertumbuhan, konservatisme akuntansi, dan investasi dalam aktiva tidak berwujud.

+

Saran

+

Tulisan ini mengkaji secara teoritis relevansi nilai informasi akuntansi dan perkembangan penelitian tentang relevansi nilai informasi akuntansi dengan berfokus pada riset-riset yang dilakukan di luar negeri pada era 1990-an. Untuk penelitian lebih lanjut mungkin bisa dikaitkan dengan riset sejenis yang dilakukan di Indonesia pada era 2000-an dengan lebih berfokus pada pembahasan secara lebih komprehensif pada tiga komponen utama dari relevansi nilai (feedback value, predictive value, dan timeliness).

+

REFERENSI

+

Aboody, D. dan B. Lev. 1998. The Value Relevance of Intangibles: The Case of Software Capitalization. Journal of Accounting Research Supplement, 161-191.

+

Ali, dan L. Hwang. 2000. Country-Specific Factors Related to Financial Reporting and the Value Relevance of Accounting Data. Journal of Accounting Research 38, 1-21.

+

______ dan P. Zarowin. 1992. The Role of Earnings Levels in Annual in Earnings-Returns

+

Studies. Journal of Accounting Research 30, 286-296.

+

Amir, E. 1993. The Market Valuation of Accounting Information: The Case of Postretirement Benefits Other Than Pensions. The Accounting Review 68, 703-724.

+

_________, T.S. Harris, dan E.K. Venuti. 1993. A Comparison of the Value-Relevance of U.S. versus Non-U.S. GAAP Accounting Measures Using Form 20-F Reconciliations. Journal of Accounting Research 31, 230-264.

+

Atiase, R.K. 1985. Predisclosure Information, Firm Capitalization, and Security Price Behavior around Earnings Announcements. Journal of Accounting Research Spring, 21-36.

+

Ayers, B.C. 1998. Deferred Tax Accounting Under SFAS No. 109: An Empirical Investigation of Its Incremental Value Relavence Relative to APB Bo. 11. The Accounting Review 73, 195-212.

+

Ball, R. dan P. Brown. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research Autumn, 159-178.

+

Barth, M. 1991. Relative Measurement Errors among Alternatives Pension Assets and Liabilities Measures. The Accounting Review 66, 433-463.

+

_______ 1994. Fair Value Accounting: Evidence from Investments Securities and the Market Valuation of Banks. The Accounting Review 69, 1-25.

+

________ dan G. Clinch. 1998. Revalued Financial, Tangible, and Intangible Assets: Association with Share Prices and Non-Market-Based Value Estimates. Journal of Accounting Research Supplement, 199-233.

+

_________ dan W.R. Landsman. 1995. Fundamental Issues Relating to Using Fair Value Accounting for Financial Reporting. Accounting Horizons 9, 97-107.

+

_________ dan J.M. Wahlen. 1995. Fair Value Accounting: Effects on Banks Earnings Volatility, Regulatory Capital, and Value of Contractual Cash Flows. Journal of banking and Finance 19, 577-605.

+

_________, W. Beaver, dan W. Landsman. 1996. Value Relevance of Bank’s Fair Value Disclosures under SFAS No. 107. The Accounting Review 71, 513-537.

+

__________, 1998. Relative Valuation Roles of Equity Book Value and Net Income as a Function of

+

Financial Health. Journal of Accounting and Economics 25, 1-34.

+

_________, 2001. The Value Relevance of Value Relevance Research for Financial Accounting Standard Setting: Another View. Journal of Accounting and Economics 39, 77-104.

+

Basu, S. 1997. The Conservatism Principle and the Asymmetric Timeliness of Earnings. Journal of Accounting and Economics 24, 1-37.

+

Beaver, W. 1968. The information Content of Earnings. Journal of Accounting Research 6 (Supplement), 67-92.

+

_________,1998. Financial Reporting: An Accounting Revolution. Prentice-Hall, Engelwood Cliffs, NJ.

+

_________, R. Clarke dan W. Wright. 1979. TheAssociation between Unsystematic Security Returns and the Magnitude of Earnings Forecast Errors. Journal of Accounting Research 17, 316-340.

+

Bernard, V.L. dan R. Ruland. 1987. The Incremental Information Content of Historical Cost and Current Cost Income Numbers: Time Series Analysis for 1962-1980. The Accounting Review 62, 707-722.

+

Biddle, G.C., R.M. Bowen, dan J.S. Wallace. 1997. Does EVA Beat Earnings? Evidence on Associations with Stock Returns and Firm Values. Journal of Accounting and Economics 24, 301-336.

+

Blacconiere, W.G., M.F. Johnson dan M.F. Johnson. 2000. Market Valuation and Deregulation of Electric Utilities. Journal of Accounting and Economics 22, 231-260.

+

Bublitz, B., T.J. Frecka, dan J.C. McKeown. 1985. Market Association Tests and FASB Statement No. 33 Disclosures: A Reexamination/Discussion. Journal of Accounting Research 33 (Supplement), 1-27

+

Burgstahler dan I. Dichev. 1997. Earnings, Adaptation, and Equity Value. The Accounting Review 72, 187-215.

+

Bushan, R. 1985. Collection of Information about Publicly Traded Firms: Theory and Evidence. Journal of Accounting and Economics 11, 183206.

+

Collins, D.W. dan S.P. Kothari. 1989. An Analysis of Intertemporal and Cross-sectional Determinants of Earnings Response Coefficients. Journal of Accounting and Economics 11, 143-181.

+

_________, E. Maydew, dan I. Weiss. 1997. Changes in the Value Relevance of Earnings and book Values over the Past Forty Years. Journal of Accounting and Economics December, 39-67.

+

_________, M. Pincus dan H. Xie. 1999. Equity Valuation and Negative Earnings: the Role of Book Value of Equity. The Accounting Review 74, 29-61.

+

Davidson, S., C. Stickney, dan R. Weil. 1982. Financial Accounting third edition. Chicago, the Dryden Press.

+

Dhaliwal, D.S. dan S.S. Reynold. 1994. The Effect of Default Risk of Debt on the Earnings Response Coefficient. The Accounting Review 69, 412-419.

+

_________, K.J. Lee, dan N.L. Fargher. 1991. The Association between Unexpected Earnings and Abnormal Security Returns in the Presence of Financial Leveage. Contemporary Accounting Research 8, 20-41.

+

Easton. 1985. Accounting Earnings and Security Valuation: Empirical Evidence of the Fundamental Links. Journal of Accounting Research (Supplement), 54-77.

+

_________ dan T.S. Harris. 1991. Earnings as An Explanatory Variable for Returns. Journal of Accounting Research 29, 19-36.

+

_________ dan E. Zmijewski. 1989. Cross-Sectional Variation in the Stock Market Response to Accounting Earnings Announcements. Journal of Accounting and Economics 11, 117-141.

+

Eccher, E.A., K. Ramesh dan S.R. Thiagarajan. 1996. Fair Value Disclosures by Bank Holding Companies. Journal of Accounting and Economics 22, 79-117.

+

Ely, K. dan G. Waymire. 1999. Accounting StandardSetting Organizations and Earnings Relevance: Longitudinal Evidence from NYSE Common Stocks, 1927-93. Journal of Accounting Research 37, 293-317.

+

Feltham, G. dan J. Ohlson. 1995. Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities. Contemporary Accounting Research 11, 689-731.

+

_________ ,1996. Uncertainty Resolution and the Theory of Depreciation Measurement. Journal of Accounting Research 2, 209-234.

+

Financial Accounting Standard Board. 1978. Statement of Financial Accounting Standards No. 1. Objective of Financial Reporting by Business Enterprises. FASB. Stanford. Connecticut.

+

Financial Accounting Standard Board. 1980. Statement of Financial Accounting Standards No. 2. Qualitative Characteristics of Accounting Information. FASB. Stanford. Connecticut.

+

Fischer, P.E. dan R.E. Verrecchia. 2000. Reporting Bias. The Accounting Review 75, 229-245.

+

Foster, G. 1975. Accounting Earnings and Stock Prices of Insurance Companies. The Accounting Review October, 686-698.

+

Francis, J. dan K. Schipper. 1999. Have Financial Statements Lost Their Relevance? Journal of Accounting Research (Autumn), 319-352.

+

Givoly, D. dan C. Hayn. 1992. The Valuation of Deferred Tax Liability: Evidence from the Stock Market. The Accounting Review 67, 394-410.

+

Hayn, C. 1995. The Information Content of Losses. Journal of Accounting and Economics 20, 125-153.

+

Henning, S.L., B.L. Lewis dan W.H. Shaw. 2000. Valuation of the Components of Purchased Goodwill. Journal of Accounting Research 38.

+

Holthausen, R.W. dan R.L. Watts. 2001. The Relevance of the Value Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting. Journal of Accounting Economics 31, 3-75.

+

Hopwood, W. dan T. Schaefer.1989. Firm-Specific Responsiveness to Input Price Changes and the Incremental Information in Current Cost Income. The Accounting Review 64, 313-328.

+

Kerstein, J. dan S. Kim. 1995. The Incremental Information Content of Capital Expenditures. The Accounting Review 70, 513-526.

+

Kormendi, R. dan R. Lipe. 1987. Earnings Innovation, Earnings Persistence, and Stock Return. Journal of Business 60, 323-345.

+

Landsman, W. 1986. An Empirical Investigation of Pension Fund Property Rights. The Accounting Review 61, 662-691.

+

Lev, B. dan P. Zarowin.1999. The Boundaries of Financial Reporting and How to Extend Them. Journal of Accounting Research (Autumn), 353-385.

+

Lipe, R.C. 1990. The Relation between Stock Returns and Accounting Earnings Given Alternative Information. The Accounting Review 65, 49-71.

+

Lobo, G.J. dan I.M. Song. 1989. The Incremental Information Content in SFAS No. 33 Income Disclosures over Historical Cost Income and Its Cash and Accrual Components. The Accounting Review 64, 329-343.

+

Murdoch, B. 1986. The Information Content of FAS 33 Returns on Equity. The Accounting Review 61, 273-287

+

Nelson, K. 1996. Fair Value Accounting for Commercial Banks: An Empirical Analysis of SFAS No. 107. The Accounting Review 71, 161-182.

+

Ohlson, J. A. 1995. Earnings, Book Values, and

+

Dividends in Security Valuation. Contemporary Accounting Research 11, 661-687.

+

_________, dan P. Schroff. 1992. Changes versus Levels in Earnings as Explanatory Variables for Returns: Some Theoritical Considerations. Journal of Accounting Research Autumn, 210-226.

+

Ramakrishnan, R.T.S. dan J.K. Thomas. 1991. The Valuation of Permanent, Transitory and Price-Irrelevant Earnings. Journal of Accounting, Auditing, and Finance 13, 301-336.

+

Scott, W.R. 1997. Financial Accounting Theory. New Jersey, Prentice-Hall, Inc.

+

Shevlin, T. 1991. The Valuation of R&D Firms with R&D Limited Partnerships. The Accounting Review 66, 1-21.

+

Solomons, D. 1995. Criteria for Choosing An Accounting Model. Accounting Horizons 9, 43-51.

+

Subramanyam K.R. dan Venkatchalam. 1998. The Role of Book Value in Equity Valuation: Does the

+

Stock Variable Merely Proxy for Relevant Past Flows? Working Paper. Stanford University.

+

Teoh, S.H. dan T.J. Wong. 1993. Perceived Auditor Quality and the Earnings Response Coefficient. The Accounting Review 68, 346-366.

+

Uyara, A.S. dan A. Tuasikal. 2002. Moderasi Aliran Kas Bebas terhadap Hubungan rasio Pembayaran Dividend an pengeluaran Modal dengan Earnings Response Coefficient. Simposium Nasional Akuntansi V, 16-26.

+

Watts, R.L. dan J. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. NJ, Prentice-Hall, Englewood Cliffs.

+

Zhang, G. 2000. Accounting Information, Capital Investment Decisions, and Equity Valuation: Theory and Empirical Implications. Journal of Accounting Research 38, 271-295.

+

Zhang, X. 2000. Conservative Accounting and Equity Valuation. Journal of Accounting and Economics 29, 125-149.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-18904.md b/_full/2016-02-19-full-18904.md new file mode 100644 index 0000000000..3450ad7556 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-18904.md @@ -0,0 +1,47 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH LINGKUNGAN KERJA, KONFLIK KERJA, STRES KERJA, SERTA KEPEMIMPINAN TERHADAP KINERJA KARYAWAN DI PT. TELKOM INDONESIA,Tbk AREA DENPASAR" +author: "Han Dwi Cahyono" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18904 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18904" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18904" +comments: true +--- + +

40 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 19, No. 1, Februari 2014

+

wilayah area Denpasar menjadi kepemimpinan (senior leader) per-divisi yang menuntut kemampuan dan keterampilan masing-masing pemimpin berkolaborasi dalam hal memberikan solusi dan layanan yang dibutuhkan pelanggan dan 4) Observasi secara mendalam yang dilakukan di beberapa unit, terlihat sering terjadi koordinasi dan komunikasi yang kurang. Selain itu antar individu/karyawan juga sering tidak mendukung dan tidak membantu dalam penyelesaian tugas, sehingga pekerjaan yang semestinya cepat terselesaikan menjadi terlambat penyelesaiannya. Begitu pula ada beberapa karyawan yang mendapatkan tugas rangkap, sehingga kadang pekerjaannya tidak selesai sampai batas waktunya. Perebutan wilayah operasional dalam hal memenuhi target penjualan produk serta layanan ke pelanggan terkesan tumpang tindih antar divisi yang ditugaskan untuk melayani pelanggan yang dibedakan berdasarkan cluster layanan korporasi atau personal.

+

Ketidaknyamanan layanan situasi dan yang dirasakan oleh pelanggan maupun karyawan seperti diuraikan di atas, dapat menyebabkan loyalitas pelanggan menurun yang akan berimbas pada kepercayaan masyarakat kepada PT. Telkom Indonesia, Tbk area Denpasar.

+

Peran kepemimpinan yang adaftif dan mampu mengelola perubahan dengan baik dan benar akan mendorong motivasi karyawan untuk dapat mencapai tujuan-tujuan yang telah ditetapkan. Situasi tersebut menarik untuk diteliti lebih jauh, terutama dikaitkan dengan lingkungan kerja, konflik kerja, stres kerja karyawan serta kepemimpinan terhadap kinerja karyawan.

+

Lingkungan kerja yang baik dan memberikan kenyamanan kepada karyawan akan mendorong para karyawan untuk bekerja lebih baik sehingga pelaksanaan proses operasional di dalam perusahaan akan berjalan dengan lebih baik pula. Selain lingkungan kerja karyawan, konflik kerja dan stres kerja serta kepemimpinan, mempengaruhi dapat kinerja karyawan.

+

Sehubungan dengan uraian di atas, maka yang menjadi perhatian permasalahan dalam penelitian ini adalah :

+

1) Bagaimana pengaruh secara simultan lingkungan kerja, konflik kerja, stres kerja, serta kepemimpinan terhadap kinerja karyawan di PT. Telkom Indonesia, Tbk area Denpasar?, 2) Bagaimana pengaruh secara parsial dari lingkungan kerja, konflik kerja, stres kerja, serta kepemimpinan terhadap kinerja karyawan di PT. Telkom Indonesia, Tbk area Denpasar? Serta 3) Variabel manakah di antara variabel-variabel lingkungan kerja, konflik kerja, stres kerja, serta kepemimpinan yang berpengaruh dominan terhadap kinerja karyawan di PT. Telkom Indonesia, Tbk area Denpasar?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kinerja Karyawan

+

Kinerja adalah merupakan suatu hasil kerja yang dicapai/ prestasi kerja oleh karyawan terhadap organisasi. Aspek-aspek kinerja karyawan meliputi jumlah pekerjaan yang dapat diselesaikan, ketelitian dan ketepatan dalam melaksanakan tugasnya sesuai dengan waktu yang telah ditentukan.

+

Lingkungan Kerja

+

Lingkungan kerja adalah lingkungan yang berpengaruh langsung pada pekerjaan yang dilakukan oleh karyawan. Dengan lingkungan kerja yang nyaman dan aman dapat meningkatkan gairah kerja karyawan, karena lingkungan kerja yang cocok akan menambah semangat kerja karyawan, yang pada akhirnya mempengaruhi meningkatnya kinerja karyawan.

+

Indikator – Indikator Lingkungan Kerja

+

Yang dimaksud dengan faktor lingkungan kerja yang berpengaruh terhadap karyawan adalah hubungan antar sesama karyawan, karyawan dengan pimpinannya, sarana dan prasarana kerja, serta kebersihan/ kenyamanan dan keamanan lingkungan kerja (Sedarmayanti, 2001).

+

Konflik Kerja

Pengertian konflik kerja

+

Agar organisasi dapat berfungsi secara efektif, maka individu dan kelompok harus bekerja sama dan menciptakan hubungan kerja yang harmonis dalam organisasi. Konflik individu dalam peran tertentu dapat timbul diakibatkan antara lain oleh tuntutan kerja, perbedaan keinginan atau bukan bagian dari pekerjaanya.

+

Faktor-faktor penyebab konflik

+

Penyebab konflik dapat dikelompokkan menjadi dua (Winardi, 2004), yaitu :

+ +

Perbedaan persepsi dan penilaian, misalnya dengan membuat stereotype orang lain atau mengajukan tuduhan yang salah. Perbedaan persepsi sering terjadi pada situasi yang tidak jelas. Kurangnya informasi dan pengetahuan terhadap situasi mendorong persepsi untuk mengambil alih penilaian terhadap situasi tersebut.

+ +

Kondisi umum pemicu konflik dalam organisasi diantaranya: (1) Kesempatan dan Kebutuhan berinteraksi; (2) Kebutuhan untuk Berkonsensus; (3) Ketergantungan satu pihak kepada Pihak lain.

+

Han Dwi Cahyono, Pengaruh Lingkungan Kerja, Konflik Kerja, ... 41

+

Stres Kerja

+

Stress adalah merupakan situasi yang menyangkut perasaan seseorang yang mengalami ketegangan karena kondisi-kondisi penekanan dari dalam atau dari luar diri seseorang (Anoraga dan Widiyanti, 1993), dan setiap orang berbeda ketahanan dalam menghadapi penekanan yang menimbulkan stres. Misalnya, tekanan atasan untuk menyelesaikan suatu pekerjaan mungkin menimbulkan stress bagi seorang karyawan, namun merupakan tantangan bagi karyawan lainnya. Secara umum dapat dikatakan bahwa stres merupakan tekanan yang dapat mempengaruhi kondisi fisik maupun psikis seseorang dimana tekanan tersebut merupakan kondisi yang dapat berasal dari dalam diri seseorang/ faktor pribadi, ataupun dari luar diri seseorang/ lingkungan luar.

+

Sumber-sumber stres kerja

+

Seringkali stress diakibatkan oleh perubahan sehingga mengganggu keseimbangan tubuh manusia dan dapat juga karena tekanan-tekanan yang bersifat fisik maupun psikis. Menurut Robbins (2002) sumber-sumber stres kerja antara lain adalah lingkungan, organisasi dan individu itu sendiri.

+

Kepemimpinan

Pengertian kepemimpinan

+

Kepemimpinan merupakan aktivitas seseorang pemimpin dalam usaha mempengaruhi bawahan atau orang yang dipimpinnya untuk pencapaian tujuan organisasi Terry, 1960 ( Sedarmayanti, 2007 ).

+
+

+

------► Hubungan secara simultan Hubungan secara parsial

+

Gambar 1.

+

Kerangka konsep tentang Pengaruh Lingkungan kerja, Konflik Kerja, Stres Kerja serta Kepemimpinan Terhadap Kinerja Karyawan di PT. Telkom Indonesia area Denpasar

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-19-full-4463.md b/_full/2016-02-19-full-4463.md new file mode 100644 index 0000000000..2a212b31e9 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-19-full-4463.md @@ -0,0 +1,329 @@ +--- +layout: full_article +title: "The Role of Government and Its Provision on the Quality of Education : The Case of Public Junior High School among Province in Indonesia Period 2000-2004" +author: "Bayu Kharisma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-4463 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-4463" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-4463" +comments: true +--- + +

Bayu Kharisma, Good Governance sebagai suatu Konsep ...  9

+

GOOD GOVERNANCE SEBAGAI SUATU KONSEP DAN MENGAPA PENTING DALAM SEKTOR PUBLIK DAN SWASTA

+

(SUATU PENDEKATAN EKONOMI KELEMBAGAAN)

+

Bayu Kharisma

+

Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran Email: bayu_kharisma@yahoo.com

+

Abstract : Good Governance as a Concept and Why it is Important in Public and Private Sector (Institutional Economic Approach). This article aims to: (1) explore historically the approach of the World Bank, the International Monetary Fund (IMF) and the United States as an international financial institution in defining requirements for each major aid program with the application of good governance concept in developing countries and case studies of such program in South Korea, Thailand and Indonesia, (2) to illustrate one form of reform in governance and bureaucracy that is based on assumptions that neo-liberal policies boost the market (market-driven) and the principles of neo-managerial conducted in Singapore and several other Asian countries and (3) to illustrate the application of good governance at the firm level by introducing the concept of codes of governance as a major tool to improve the effectiveness of governance systems in a company. The conceptual framework used in this article combine literature review of journal articles and books. Study results showed that the established requirements do not always bring the expected policy reforms

+

Keywords : Good governance, institutional economics, policy

+

Abstrak : Good Governance Sebagai Suatu Konsep dan Mengapa Penting dalam Sektor Publik dan Swasta ( Suatu Pendekatan Ekonomi Kelembagaan). Artikel ini bertujuan : (1) untuk mengeksplorasi secara historis pendekatan World Bank, International Monetary Fund (IMF) dan Amerika Serikat sebagai lembaga pembiayaan internasional dalam menetapkan persyaratan utama untuk setiap program bantuan dengan penerapan konsep good governance di negara berkembang dan studi kasus yang terjadi di Korea Selatan, Thailand dan Indonesia, (2) menggambarkan salah satu bentuk reformasi dalam governance dan birokrasi yang didasarkan pada asumsi neoliberal, kebijakan market-driven dan prinsip-prinsip neo-manajerial yang dilakukan di Singapura dan beberapa negara Asia lainnya dan (3) penerapan good governance pada tingkat perusahaan dengan memperkenalkan konsep codes of governance sebagai suatu alat utama untuk meningkatkan efektifitas sistem tata kelola dalam suatu perusahaan. Artikel ini menggabungkan kajian literatur dari jurnal, artikel dan buku. Hasil studi menunjukkan persyaratan yang telah ditetapkan tidak selalu membawa reformasi kebijakan yang diharapkan.

+

Kata Kunci : Good Governance, Ekonomi Kelembagaan, kebijakan

+

PENDAHULUAN

+

Konsep “governance” bukanlah sesuatu hal yang baru. Istilah “government” dan “governance” seringkali dianggap memiliki kesamaan arti yaitu cara menerapkan otoritas dalam suatu organisasi, lembaga atau negara. Definisi government atau pemerintah adalah lebih mengacu kepada entitas yang menyelenggarakan kekuasaan pemerintahan dalam suatu negara. Sedangkan governance seringkali diartikan sebagai proses pengambilan keputusan dan proses dimana keputusan diimplementasikan atau tidak (World Bank, 1989). Selanjutnya, banyak definisi tentang good governance, namun definisi yang paling umum adalah kepemerintahan yang baik. World Bank

+

mendefinisikan good governance sebagai suatu penyelenggaraan manajemen pembangunan yang solid dan bertanggung jawab, sejalan dengan prinsip demokrasi, pasar yang efisien, penghindaran salah alokasi dana investasi, dan pencegahan korupsi baik secara politik maupun administratif, menjalankan disiplin anggaran serta penciptaan legal and political framework bagi tumbuhnya aktivitas usaha (World Bank, 1992a).

+

World Bank merupakan pencetus gagasan yang memperkenalkan good governance sebagai “program pengelolaan sektor publik” (public sector management program), dalam rangka penciptaan ketatapemerintahan yang baik dalam kerangka persyaratan bantuan pembangunan. World Bank (1992a) mendefinisikan governance sebagai

+

“exercise of political power to manage nation”, dimana legitimasi politik dan konsensus merupakan prasyarat bagi pembangunan berkelanjutan. Aktor negara (pemerintah), bisnis dan civil society harus bersinergi membangun konsensus dan peran negara tidak lagi bersifat regulator, tetapi hanya sebatas fasilitator. Oleh karena itu, legitimasi politik dan konsensus yang menjadi pilar utama bagi good governance versi World Bank hanya bisa dibangun dengan melibatkan aktor non-negara yang seluas-luasnya dan membatasi keterlibatan negara atau pemerintah.

+

Pengalaman Afrika pasca krisis utang dan perang dingin telah menggambarkan suatu iklim umum dalam menyokong pasar bebas dan demokrasi liberal. Hal ini menunjukkan bahwa good governance merupakan “pemaksaan” oleh negara industrialisasi maju dan agen internasional (termasuk lembaga maupun negara donor) dalam membentuk tata kepemerintahan pasar. Dengan melihat kasus Afrika, menunjukkan pemerintah dianggap sebagai adalah salah satu sumber kegagalan pembangunan. Untuk membangun kepemerintahan yang baik maka peran pemerintah harus dikurangi (less government) karena disinyalir bahwa pemerintahan yang besar (big government) akan menjadi sumber dari kepemerintahan yang buruk (bad governance). Kepemerintahan yang buruk tersebut ditandai dengan pemerintahan yang tidak representatif serta sistem non-pasar yang tidak efisien, dimana dalam prakteknya menjadi sumber kegagalan pembangunan di Afrika. Sejak saat itulah awal mula upaya mengatasi permasalah-permasalahan di dunia ketiga dilakukan, dengan cara mewajibkan sejumlah persyaratan dari World Bank (yang kemudian diikuti oleh lembaga dan negara donor lainnya). Krisis di Afrika telah membawa pesan yang jelas dalam memperkenalkan sebuah konsep baru untuk melawan apa yang diidentifikasi World Bank sebagai sebuah “crisis of governance” atau “bad governance”.

+

Istilah “good governance” terus mengalami pasang surut dalam maknanya. Mulai tahun 1980-an dan 1990-an, negara-negara dan lembaga donor cenderung terus untuk melakukan redefinisi dan reformasi mengenai ketentuan serta persyaratan bantuan di negara penerima bantuan. Selama ini negara dan lembaga donor-donor seperti International Monetary Fund, World Bank, dan Amerika Serikat semakin bersikeras menuntut atas kinerja dan tata kelola kepemerintahan yang baik

+

(good governance) sebagai prasyarat bantuan yang disebut dengan “selektivitas”, yaitu komitmen dari negara penerima bantuan untuk menunjukkan keseriusannya terhadap reformasi di bidang ekonomi dan sosial termasuk beberapa aspek lainnya, yaitu adanya reformasi yang substansial dalam kepemerintahan, administrasi dan birokrasi yang didasarkan pada asumsi neo-liberalisme, market-driven dan penerapan prinsip-prinsip neomanagerial.

+

Dalam konteks globalisasi, dominasi ideologi neo-liberalism dan kebijakan dorongan pasar (market-driven) sebagian besar telah meluas dan diadopsi beberapa negara dalam upaya melakukan reformasi sektor publik antara lain mempercayai adanya asumsi superioritas pasar, penolakan peran dominan negara, pengurangan dalam aktifitas sektor publik, preferensi aturan-aturan pasar dalam penyediaan terhadap layanan publik, menggunakan prinsip-prinsip bisnis dalam pelayanan publik dan kepedulian terhadap pilihan serta mengedepankan kepuasan terhadap pelanggan (Haque, 2004). Sementara itu, di negara-negara kapitalis maju sejak akhir periode 1970-an sudah terlihat munculnya fokus neo-liberalsm pada perampingan negara dan memperluas kekuatan pasar untuk mengatasi inefisiensi, stagnasi, dan pengangguran.

+

Globalisasi telah membawa pengaruh yang kuat terhadap kondisi politik dan ekonomi di seluruh dunia. Kondisi ini membuat setiap negara harus mempersiapkan diri terhadap efek yang ditimbulkannya sehingga tidak berdampak buruk terhadap kondisi pemerintah. Reformasi birokrasi merupakan salah satu contoh dari dampak globalisasi. Oleh karena itu, lembaga bantuan asing terus mensyaratkan dan menyuarakan penyesuaian struktural yang mengarah pada penciptaan good governance.

+

Good governance awalnya ditujukan untuk masalah reformasi pada sektor publik, namun seiring dengan tingkat persaingan yang semakin ketat pada lingkungan perusahaan maka memungkinkan good governance untuk diaplikasikan ke dalam perusahaan dengan tujuan untuk menjamin efektivitas pencapaian target yang ditetapkan oleh perusahaan tersebut yang dikenal dengan good corporate governance (GCG). Sejauh ini, istilah good corporate governance diyakini sebagai salah satu kunci sukses bagi perusahaan untuk tumbuh dan menguntungkan dalam jangka panjang sekaligus memenangkan persaingan bisnis global, terutama

+

bagi perusahaan yang telah mampu berkembang sekaligus menjadi terbuka. Good corporate governance muncul dikarenakan adanya regulatory system yang rendah, standar akuntansi dan audit yang tidak konsisten, lemahnya praktek perbankan, serta pandangan board of directors yang kurang peduli terhadap hak-hak pemegang saham minoritas. Sementara itu, dalam upaya meningkatkan kualitas tata kelola pengurus perusahaan, meningkatkan akuntabilitas perusahaan kepada pemegang saham dan meningkatkan efektifitas sistem corporate governance maka dibentuklah konsep codes of governance.

+

Berdasarkan latar belakang di atas, artikel ini bertujuan : (1) untuk mengeksplorasi secara historis perubahan pendekatan World Bank, International Monetary Fund (IMF) dan Amerika Serikat sebagai lembaga pembiayaan internasional dalam menetapkan persyaratan utama untuk setiap program bantuan di negara berkembang yang dilanjutkan dengan studi kasus yang terjadi di Korea Selatan, Thailand dan Indonesia, (2) melihat salah satu bentuk reformasi dalam governance dan birokrasi yang didasarkan pada asumsi neoliberal, kebijakan dorongan pasar (market-driven) dan prinsip-prinsip neo-manajerial di Singapura yang kemudian dilanjutkan dengan studi kasus di beberapa negara Asia, dan (3) penerapan good governance pada tingkat perusahaan dengan memperkenalkan konsep codes of governance sebagai suatu alat utama untuk meningkatkan keefektifan sistem tata kelola suatu perusahaan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Good Governance dan Ideologi Pasar

+

Governance seringkali diartikan sebagai proses pengambilan keputusan dan proses dimana keputusan diimplementasikan atau tidak diimplementasikan (World Bank, 1989). Selain itu, konsep governance dapat digunakan dalam beberapa konteks seperti perusahaan, internasional, pemerintahan nasional dan pemerintahan lokal. Selama “governance” merupakan proses pengambilan keputusan dan proses, dimana keputusan tersebut diimplementasikan. Selanjutnya, analisis governance lebih fokus pada aktor-aktor formal dan informal yang terlibat dalam pengambilan keputusan dan melaksanakan keputusan yang telah dibuat, struktur formal dan informal yang telah ditempatkan dalam mengambil keputusan.

+

World Bank (1992) mendefinisikan good governance sebagai suatu penyelenggaraan manajemen pembangunan yang solid dan bertanggung jawab,

+

sejalan dengan prinsip demokrasi dan pasar yang efisien, penghindaran salah alokasi dana investasi dan pencegahan korupsi, baik secara politik maupun administratif, menjalankan disiplin anggaran serta penciptaan legal and political framework bagi tumbuhnya aktivitas usaha. Ada beberapa prinsip yang mendasari pentingnya pemahaman good governance. Prinsip-prinsip tersebut yaitu (World Bank, 1992): a) Partisipasi masyarakat: semua warga mempunyai suara dalam pengambilan keputusan, baik secara langsung maupun melalui lembaga-lembaga perwakilan yang sah yang mewakili kepentingannya. Partisipasi menyeluruh tersebut dibangun berdasarkan kebebasan berkumpul dan mengungkapkan pendapat, serta kepastian untuk berpartisipasi secara konstruktif, b) Tegaknya supremasi hukum: kerangka hukum harus adil dan diberlakukan tanpa pandang bulu, termasuk didalamnya hukum yang menyangkut hak asasi manusia, c) Transparasi: dibangun atas dasar informasi yang bebas. Seluruh proses pemerintah, lembaga, dan informasi dapat diakses oleh pihak yang berkepentingan. Informasi yang tersedia harus memadai agar dapat dimengerti dan dipantau, d) Peduli stakeholder : lembaga-lembaga dan seluruh proses pemerintah harus berusaha melayani semua pihak yang berkepentingan, e) Berorientasi pada konsensus: tata pemerintahan yang baik menjembatani kepentingan yang berbeda demi terbangunnya suatu konsensus menyeluruh pada hal apa yang terbaik bagi kelompok-kelompok masyarakat, dan bila mungkin, konsensus hal kebijakan-kebijakan dan prosedur- prosedur, f) Kesetaraan: semua warga masyarakat mempunyai kesempatan memperbaiki atau mempertahankan kesejahteraannya, g) Efektifitas dan efisiensi : proses pemerintahan dan lembaga-lembaga membuahkan hasil sesuai dengan kebutuhan warga masyarakat dan menggunakan sumber daya tersebut seoptimal mungkin, h) Akuntabilitas: para pengambil keputusan di pemerintah, sektor swasta, dan organisasi masyarakat bertanggungjawab, baik kepada masyarakat maupun kepada lembaga-lembaga yang berkepentingan, i) Visi Strategis: para pemimpin dan masyarakat memiliki perspektif yang luas dan jauh ke depan atas tata pemerintahan yang baik dan pembangunan manusia, serta kepekaan akan apa saja yang dibutuhkan untuk mewujudkan perkembangan tersebut. Selain itu, juga harus memiliki pemahaman atas kompleksitas sejarah, budaya, dan sosial yang menjadi dasar bagi perspektif tersebut.

+

Good governance sesungguhnya muncul dalam konteks globalisasi, khususnya setelah runtuhnya

+

komunisme dan/atau akhir dari perang dingin. Good governance secara sistematik didesain untuk merespon korupsi, krisis ekonomi dan finansial, yang dianggap sebagai permasalahan di negara-negara miskin dan berkembang. World Bank merupakan lembaga yang pertama kali memperkenalkan konsep “public sector management programs” dalam rangka melaksanakan tata kepemerintahan yang lebih baik, khususnya dalam konteks persyaratan bantuan pembangunan, yang dikenal dengan Structural Adjustment (World Bank,1989). Selanjutnya, good governance dalam konteks tersebut dipandang sebagai a sound of development.

+

Dalam konteks globalisasi, ideologi neo-liberalisme menjadi arus utama kebijakan politik dan ekonomi, yang mencerminkan organisasi kapitalis yang secara jelas memaksakan kekuatan masyarakat sipil melalui strategi dan teknologi kekuasaan, termasuk pendayagunaan hukum sebagai media kontrol. Ini berarti bahwa neo-liberalisme menjadi sebuah sistem yang destruktif dan mengeksploitasi minoritas. World Bank, IMF dan Organisasi Perdagangan Dunia (WTO) adalah pencetusnya, yang biasa disebut sebagai institusi “Breetonwoods” yang lahir dan berbasis di Amerika Serikat sejak 1944. Kelompok ini berupaya mendorong pertumbuhan ekonomi melalui efisiensi produksi dan pengurangan peran negara dalam pemenuhan sektor publik, sehingga akan tercapai suatu “kompetisi pasar bebas”.

+

Kebijakan ekonomi internasional yang didominasi institusi ini disebut dengan “konsensus Washington”. Dipicu oleh kegagalan pemerintah yang semakin meluas dalam mengelola kegiatan ekonomi, konsep Konsensus Washington berpijak pada upaya stabilisasi melalui kebijakan penyesuaian struktural, yang direkomendasikan oleh organisasi Bretton Woods dan Badan Ekonomi Amerika Serikat. Konsensus Washington menekankan kepada kebijakan makro ekonomi dan keuangan yang lebih hati-hati, nilai tukar mata uang yang lebih kompetitif, liberalisasi keuangan dan perdagangan, privatisasi, dan deregulasi. Kebijakan-kebijakan ini secara implisit mengajak pemerintah “menahan diri” untuk tidak turut campur dalam kegiatan ekonomi, melainkan justru lebih memfokuskan kepada kebijakan moneter, menjamin hak kepemilikan (property rights) dan menyiapkan infrastruktur pendidikan dasar.

+

Dari berbagai paket kebijakan Konsensus Washington tersebut terlihat warna dominan perekonomian diarahkan kepada minimalitas peran

+

negara untuk digantikan oleh pasar (market mechanism). Kebijakan deregulasi ditujukan untuk memberi ruang bagi kegiatan ekonomi dengan menghilangkan banyak peraturan yang justru ditengarai disinsentif bagi pertumbuhan investasi. Kebijakan deregulasi diperkuat dengan kebijakan liberalisasi, baik di sektor keuangan maupun perdagangan, sehingga semakin merangsang pelaku ekonomi untuk memacu aktivitasnya.

+

Kebijakan privatisasi dan penanaman modal asing (PMA) memiliki peran ganda, di samping meminimalisir peran negara dalam perekonomian juga dimaksudkan untuk mengurangi praktik sektor riil yang selama ini sangat tidak sehat, distortif, dan terkonsentrasi. Akhirnya, kepastian aturan tentang hak kepemilikan merupakan harapan bagi setiap pelaku ekonomi, baik domestik maupun asing. Berikut ini beberapa kebijakan yang diusung dalam Washington Konsensus, yaitu (Williamson, 2004) : 1) Disiplin anggaran pemerintah, 2) Pengarahan pengeluaran pemerintah dari subsidi ke belanja sektor publik, terutama di sektor pendidikan, infrastruktur, dan kesehatan, sebagai penunjang pertumbuhan dan pelayanan masyarakat kelas menengah ke bawah, 3) Reformasi pajak dengan memperluas basis pemungutan pajak, 4) Tingkat bunga yang ditentukan pasar dan harus dijaga positif secara riil, 5) Nilai tukar yang kompetitif, 6) Liberalisasi pasar dengan menghapus restriksi kuantitatif, 7) Penerapan perlakuan yang sama antara investasi asing dan investasi domestik sebagai insentif untuk menarik investasi asing langsung, 8) Privatisasi BUMN, 9) Deregulasi untuk menghilangkan hambatan bagi pelaku ekonomi baru dan mendorong pasar agar lebih kompetitif, dan 10) Keamanan legal bagi hak kepemilikan.

+

Institusi

+

Kata institusi sering diterjemahkan secara harfiah sebagai organisasi. Dalam literatur New Institutional Economics, institusi didefinisikan sebagai aturan main (rules of the game) di dalam masyarakat dan pelaku (players) yang mengaplikasikan dan mengimplementasikan aturan tersebut atau suatu alat yang digunakan manusia sebagai batasan dalam berinteraksi antar sesama manusia. Batasan ini bisa berupa aturan formal (sistem kontrak, undang-undang, hukum, regulasi) dan aturan informal (konvensi, kepercayaan dan norma sosial dan budaya) beserta aturan penegakan (enforcement) yang memfasilitasi atau membentuk perilaku (behavior) individu atau organisasi di masyarakat (North,1991). Beberapa asumsi mengenai bentuk dari institusi formal dan

+

informal, yaitu: a) Institusi informal memiliki pengaruh yang sangat kuat terhadap fungsional dari organisasi formal, b) Institusi formal mempengaruhi core dari institusi informal, c) Institusi formal dapat disusun dengan baik ketika institusi informal dijalankan secara berkelanjutan, dan d) Institusi formal dan informal memiliki tahapan yang berbeda dalam melakukan perubahan.

+

Institusi menjadi penting bagi pembangunan ketika banyak pihak berinteraksi (bertransaksi) dalam memainkan perannya masing-masing. Permasalahan informasi dan penegakan hukum (enforcement) menjadi penyebab tingginya biaya transaksi (transaction cost) antar pihak tersebut. Institusi hadir untuk mengurangi ketidakpastian dalam pertukaran (transaksi) tersebut dan bersama dengan penggunaan

+

teknologi, institusi akan menentukan biaya transaksi (North, 1995). Institusi yang baik akan mendorong transaksi dilakukan dengan efektif dan efisien sehingga mampu mengurangi biaya transaksi dengan memperbaiki akses dan kualitas informasi dan mendorong tegaknya aturan. Di dalam masyarakat, peranan institusi adalah mengurangi ketidakpastian dengan cara membentuk struktur interaksi masyarakat yang stabil. Tetapi kestabilan itu bukanlah hal yang mutlak, karena dapat terjadi perubahan institusi. Perubahan institusi merupakan proses yang komplek karena perubahan itu akan menimbulkan konsekuensi terhadap perubahan aturan. Berikut ini keterkaitan antar 4 (empat) tingkatan institusi yang saling memiliki hubungan timbal balik (Williamson, 2000).

+
+

Sumber : Williamson , 2000

+

+
+

Gambar 1

+

Tingkatan Institusi

+

+

Berdasarkan Gambar 1 di atas, dapat dijelaskan sebagai berikut :

+

Tingkatan pertama adalah social theory atau tingkatan sosial, yang terdiri dari aturan informal yaitu norma, adat istiadat, kebiasaan, tradisi, agama dan sebagainya. Aturan ini berkembang dalam masyarakat dari generasi ke generasi. Agama memainkan peranan yang besar dalam tingkatan ini. Institusi dalam tingkatan ini mengalami perubahan secara perlahan (bisa memakan waktu berabad bahkan milenium).

+

Tingkatan kedua mengacu kepada economics of property rights (ekonomi hak kepemilikan) atau positive political theory yang merupakan lingkungan institusi yang terdiri dari aturan formal yang berupa konstitusi, hukum, hak kepemilikan. Desain instrumen dalam tingkatan ini meliputi eksekutif, legislatif, lembaga hukum, dan birokrasi pemerintah. Aturan formal ini sejalan dengan aturan informal. Institusi dalam tingkatan ini membutuhkan waktu sekitar 10 sampai 100 tahun untuk mengalami perubahan.

+

Tingkatan ketiga adalah transaction cost economics (ekonomi biaya transaksi) dimana dalam tingkatan ini ditempatkan fungsi sistem penegakan hukum untuk mendefinisikan kontrak dan penegakannya yang tidak terlepas dari biaya transaksi, yaitu biaya yang diperlukan mulai dari biaya mencari informasi, melakukan kontrak dan memonitoring kontrak. Biaya transaksi akan efisien kalau infomasi sempurna, penegakan aturan formal dan informal berjalan degan baik. Institusi dalam tingkatan ini membutuhkan waktu sekitar 1 sampai 10 tahun untuk mengalami perubahan.

+

Tingkatan keempat adalah neoclassical economics atau agency theory yang terkait dengan pengaturan sumber daya alam maupun sumber daya manusia. Pada tingkatan ini analisis neoklasik bekerja. Pemerintah merupakan hubungan antara pemilik power (principal) dan perwakilan (agent). Hubungan antara constituent dengan legislatif, hubungan antara legislatif dengan esekutif, dan hubungan antara esekutif dan pihak ketiga. Hubungan akan berjalan efisien kalau ada sistem insentif (reward dan punishment). Hubungan principal-agent ini menggambarkan alokasi sumber daya dan pekerjaan. Institusi dalam tingkatan ini membutuhkan waktu secara terus menerus untuk mengalami perubahan.

+

Institusi dikatakan efisien jika biaya transaksi rendah, adanya kepastian aturan main (certainty) dan hubungan yang sepadan antara principal dan agent (equal relationship). Institusi dapat dikatakan efektif apabila dapat menginvestasikan keterampilan dan ilmu

+

pengetahuan dengan tujuan efisiensi biaya dalam rangka meningkatkan produktivitas. Pelaku dari organisasi tersebut sangat mempengaruhi perubahan yang terjadi pada institusi atau kelembagaan jika melihat adanya peluang baru. Peluang baru atau perubahan tersebut mungkin dirasakan sebagai hasil perubahan pada organisasi atau konsekuensi dari kompetisi diantara organisasi yang ada.

+

Institusi yang baik haruslah memiliki aturan yang jelas, dikenal secara luas, masuk akal atau logis, dapat diterima secara luas, dapat diperkirakan (predictable), dapat dipercaya, disusun dengan benar dan juga dilaksanakan dengan benar. Walaupun stabilitas institusi sangat penting dalam meningkatkan investasi, memacu pertumbuhan ekonomi dan mengurangi kemiskinan dan ketimpangan, tetapi adaptasi dan perubahan merupakan hal yang tidak boleh dilupakan. Adanya perubahan insitusi membawa pada pertanyaan seberapa mungkin perubahan itu terjadi, bagaimana terjadinya dan bagaimana menghadapinya. Faktor ekonomi politik sering menjadi penyebab yang menentukan sifat dan tingkat perubahan institusional dalam waktu dan siklus yang berbeda.

+

Good Corporate Governance (GCG) dan Codes of GovernanceDefinisi Good Corporate Governance (GCG)

+

Menurut Komite Cadburry, GCG adalah prinsip yang mengarahkan dan mengendalikan perusahaan agar mencapai keseimbangan antara kekuatan serta kewenangan perusahaan dalam memberikan pertanggungjawabannya kepada para shareholders khususnya, dan stakeholders pada umumnya. Tentu saja hal ini dimaksudkan pengaturan kewenangan direktur, manajer, pemegang saham, dan pihak lain yang berhubungan dengan perkembangan perusahaan di lingkungan tertentu.

+

Sementara itu, ADB (Asian Development Bank) menjelaskan bahwa GCG mengandung 4 (empat) nilai utama yaitu: accountability, transparency, predictability dan participation. Pengertian lainnya datang dari Finance Committee on Corporate Governance of Malaysia, dimana GCG merupakan suatu proses serta struktur yang digunakan untuk mengarahkan sekaligus mengelola bisnis dan urusan perusahaan ke arah peningkatan pertumbuhan bisnis dan akuntabilitas perusahaan. Adapun tujuan akhirnya adalah menaikkan nilai saham dalam jangka panjang tetapi tetap memperhatikan berbagai kepentingan para stakeholder lainnya. Kemudian, “GCG” ini didefinisikan sebagai suatu pola hubungan, sistem,

+

dan proses yang digunakan oleh organ perusahaan (BOD, BOC, RUPS) guna memberikan nilai tambah kepada pemegang saham secara berkesinambungan dalam jangka panjang, dengan tetap memperhatikan kepentingan stakeholder lainnya, berlandaskan peraturan perundangan dan norma yang berlaku. Berikut adalah prinsip yang dikandung dalam GCG. Secara umum ada empat prinsip utama good corporate governance (Asian Development Bank, 2000) yaitu : Transparency, yaitu keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan dan keterbukaan dalam mengemukakan informasi materiil dan relevan mengenai perusahaan, Accountability, yaitu kejelasan fungsi, struktur, sistem dan pertanggungjawaban perusahaan sehingga pengelolaan perusahaan terlaksana secara efektif, Responsibility, yaitu kesesuaian di dalam pengelolaan perusahaan terhadap prinsip korporasi yang sehat serta peraturan perundangan yang berlaku, dan Fairness, yaitu perlakuan yang adil dan setara di dalam memenuhi hak-hak stakeholder yang timbul berdasarkan perjanjian serta peraturan perundangan yang berlaku.

+

Arti penting good corporate governance (GCG) diperlukan untuk mendorong terciptanya pasar yang efisien, transparan dan konsisten dengan peraturan perundang-undangan. Penerapan GCG perlu didukung oleh tiga pilar yang saling berhubungan, yaitu negara dan perangkatnya sebagai regulator, dunia usaha sebagai pelaku pasar, dan masyarakat sebagai pengguna produk dan jasa dunia usaha. Prinsip dasar yang harus dilaksanakan oleh masing-masing pilar adalah: a) Negara dan perangkatnya menciptakan peraturan perundang-undangan yang menunjang iklim usaha yang sehat, efisien dan transparan, melaksanakan peraturan perundang-undangan dan penegakan hukum secara konsisten (consistent law enforcement), b) Dunia usaha sebagai pelaku pasar menerapkan GCG sebagai pedoman dasar pelaksanaan usaha, c) Masyarakat sebagai pengguna produk dan jasa dunia usaha serta pihak yang terkena dampak dari keberadaan perusahaan, menunjukkan kepedulian dan melakukan kontrol sosial (social control) secara obyektif dan bertanggung jawab.

+

Sementara itu, dalam upaya meningkatkan kualitas tata kelola pengurus perusahaan dan meningkatkan akuntabilitas perusahaan kepada pemegang saham serta meningkatkan efektifitas sistem corporate governance, maka dibentuklah konsep codes of governance. Menurut Aguilera dan Cuervo-Cazurra 2004, dua tujuan utama dibentuknya kode kepemerintahan (codes of governance) adalah : (1) meningkatkan kualitas tata

+

kelola pengurus perusahaan dan (2) meningkatkan akuntabilitas perusahaan kepada pemegang saham.

+

Kode kepemerintahan (codes of governance) muncul sebagai respon terhadap adanya mismanagement dalam suatu perusahaan. Pada tahun 1999, Organisasi Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) mengeluarkan Prinsip Corporate Governance, dimana sejak itu diadopsi secara luas sebagai tolak ukur, baik di negara-negara OECD dan negara-negara lainnya. Dalam hal ini, aktor-aktor yang terlibat dalam mengeluarkan kode pemerintahan dibagi dalam empat kelompok besar: (a) pembuat aturan (lawmakers), (b) Pembuat model (model makers), (c) pembuat pasar (market makers) dan (d) pemegang peran dalam kepemerintahan (governance enactors).

+

Pembuat aturan (lawmakers) mencakup semua aktor yang memberikan dan menyediakan hukum, peraturan, dan aturan yang diperlukan suatu organisasi mencapai status hukum yang diperlukan untuk beroperasi secara sah. Kelompok ini harus mencakup peraturan organisasi internasional, pemerintah dan organisasi pemerintah, dan otoritas pasar modal. Organisasi-organisasi internasional menetapkan peraturan kode dan peraturan dengan bidang lintas perbatasan nasional. Otoritas pasar modal biasanya instansi pemerintah yang menetapkan peraturan untuk operasi di dalam pasar tertentu atau pasar di mana perdagangan organisasi (misalnya, US Securities and Exchange Commission [SEC] atau UK. Financial Services Authority (FSA).

+

Pembuat pasar (market makers) terdiri dari penyedia sumber daya keuangan dan penyedia faktor produksi. Tugasnya adalah menyediakan organisasi dengan sumber daya kunci yang disalurkan ke pasar yang sudah mapan. Pembuat pasar relatif pasif dalam fungsi pemerintahan. tetapi penyediaan sumber dayanya memiliki syarat untuk kepatuhan menerima organisasi untuk standar tertentu. Pembuat model (market makers) termasuk semua aktor, meskipun di luar struktur organisasi perusahaan, namun memiliki suara dalam menetapkan norma-norma informal dan model mental anggota dewan. Model ini tidak hanya mendefinisikan minimum hurdles yang dihadapi untuk mengakses sumber daya di pasar tetapi juga menyajikan contoh untuk aktivitas perusahaan. Kelompok ini meliputi assesor pasar, konsultan, dan pendidik bisnis. Pemegang peran dalam kepemerintahan (governance enactors) adalah orang-orang yang memiliki peran langsung terhadap proses kepemerintahan, seperti pemegang saham pengendali dan pemegang saham aktif besar,

+

CEO dan manajer puncak dan anggota dewan masing-masing.

+

Proses institusionalisasi telah menjadi salah satu objek utama dari penelitian dalam pendekatan teori kelembagaan organisasi baru (NIS). Namun, deskripsi dari proses pelembagaan sering mengungkapkan bagaimana praktek yang dilembagakan telah melegitimasi munculnya aktor baru atau me-redefinisi batas lapangan (perubahan nonisomorfik pada tingkat lapangan). Selain itu, Barley dan Tolbert (1997) mengatakan bahwa proses pelembagaan ini juga terkait dengan strukturasi bidang. Greenwood et al. (2002) mengidentifikasi enam tahap menuju pelembagaan penuh suatu praktek dan selanjutnya terhadap perubahan kelembagaan di tingkat lapangan, baik isomorfik atau nonisomorfik yaitu : (a) goncangan, (b) deinstitusionalisasi, (c) preinstitusionalisasi, (d) teorisasi, (e) difusi, dan (f) reinstitusionalisasi.

+

Seiring dengan praktik yang ada sekarang mulai goyah, pemain institusional baru dapat memasuki lapangan, atau pelaku yang telah ada mendapatkan legitimasi dengan mengajukan ide dan praktik baru. Tekanan yang terkait menurun dan organisasi dapat menjalankan langkah otonom menuju inovasi berdasarkan kemungkinan teknis dan bukan berdasarkan tunduk pada suatu norma sosial dan mitos tertentu. Penciptaan inovasi selanjutnya mengarah pada pembuatan teori untuk inovasi yang berbeda masih dalam bentuk abstrak untuk mendeskripsikan properti dan hasil yang diperkirakan. Selama masa teorisasi, praktik inovatif yang muncul dibingkai dan disusun agar memenuhi prasyarat sosial yang ada. Dengan cara ini, inovasi dibuat sebanding atau memiliki kekuatan setara antara kecakapan teknis (legitimasi pragmatis) dan konsisten atau sejalan dengan norma yang ada (legitimasi moral).

+

PEMBAHASAN

+

Konteks Sejarah

+

Negara-negara mencari bantuan hutang dan bantuan keuangan dalam bentuk pinjaman dan bantuan pembangunan bukanlah sesuatu yang baru. Beberapa dekade yang lalu, International Monetery Fund (IMF) dan World Bank telah menerapkan program penyesuaian struktural (structural adjusment programs) untuk memaksakan kondisi tertentu terhadap suatu negara yang menderita disebabkan oleh neraca pembayaran defisit, inflasi tinggi, dan melambatnya GDP. Langkah-langkah awal jangka pendek yang ditetapkan oleh international financial institutions (IFI) umumnya bertujuan secara

+

umum untuk memastikan disiplin fiskal dan moneter. Hal ini termasuk membatasi tindakan dan penghematan belanja, devaluasi, liberalisasi perdagangan, kebijakan berorientasi pasar dan privatisasi, dan insentif untuk tabungan swasta dan investasi. langkah-langkah jangka panjang termasuk restrukturisasi peran negara ditujukan untuk pasar dalam mengalokasikan sumber daya.

+

Berdasarkan hasil studi yang telah dilakukan menunjukkan bahwa dampak sosial ekonomi dan politik muncul dari program penyesuaian struktural (SAP) yang ditetapkan oleh IFI untuk pelaksanaannya pada banyak negara berkembang sejak 1980-an, khususnya di Sub-Sahara Afrika. Salah satu contoh misalnya program reformasi sektor pertambangan di Ghana, dimana formulasi Kebijakan di Ghana ditentukan oleh IMF dan dilaksanakan dengan keterlibatan aktif dari pemerintah sejak 1983 telah mengakibatkan negara dalam mencapai pertumbuhan ekonomi negara terus menerus dan keuntungan dalam ekonomi makro. Namun, Ghana terus menghadapi permasalahan sosial ekonomi yang sangat buruk. Penderitaan masyarakat miskin ini semakin memburuk karena masyarakat telah mengalami marjinalisasi lebih lanjut, perpindahan penduduk yang besar telah terjadi, sebagian besar ekonomi mineral negara itu dimiliki oleh perusahaan multinasional asing, dan di sana telah terjadi pencemaran tambang berlanjut dan pencemaran sumber daya air tawar. Dengan demikian, berdasarkan kondisi yang terjadi di Ghana menunjukkan bahwa program penyesuaian struktural yang dicetuskan oleh IMF maupun World Bank tidak berjalan efektif.

+

World Bank dan Good Governance

+

Secara tradisional, awalnya World Bank tidak mempertimbangkan masalah isu-isu politik dan pemerintahan dalam menentukan program bantuan di negara penerima serta tidak mempunyai motif dan hubungan politis tertentu, dimana mandat utama World Bank tidak mencakup reformasi pemerintahan yang tidak terkait dengan agenda pertumbuhan ekonomi. Sebagai penasihat umum World Bank, Ibrahim Shihata menyatakan bahwa World Bank hanya dapat mempromosikan reformasi layanan hukum dan sipil dan transparansi dan akuntabilitas dalam disiplin anggaran dan pengelolaan fiskal dalam melakukan agenda tersebut.

+

Reformasi sektor publik yang ditetapkan oleh kebijakan World Bank yang bertujuan untuk efisiensi dan pertumbuhan ekonomi telah mengalami pergeseran pada 1990-an, dimana semenjak terjadinya krisis di Afrika. World Bank melaporkan bahwa terjadinya

+

“krisis tata kepemerintahan” di Sub-Sahara Afrika dikarenakan kurang efektifnya penggunaan bantuan pembangunan (World Bank, 1989). Selanjutnya, World Bank mengindentifikasikan bahwa hal tersebut disebabkan karena buruknya kinerja kepemerintahan (governance) di negara tersebut. Selain itu, sebagai kepala ekonom mantan World Bank Joseph Stiglitz mengakui pada tahun 1999, telah terjadi pergeseran menuju “tujuan yang lebih luas, memiliki instrumen yang lebih dari kasus sebelumnya,” terjadi dengan perubahan pandangan tentang pembangunan di World Bank serta dalam pengembangan masyarakat.

+

Meskipun World Bank menyajikan tujuan yang lebih luas seperti yang disebutkan oleh Stiglitz (1999) dalam hal ekonomi, namun pada dasarnya tidak dapat dipisahkan dari aspek politik. Sebagai ilustrasi, World Bank yang bertindak sebagai sekretariat konsorsium pada beberapa negara donor menetapkan beberapa kondisi politik dalam memberikan bantuan dan menyampaikan kondisi tersebut ke negara-negara penerima bantuan serta melakukan pemantauan terhadap pelaksanaannya (Gibbon,1993). Selanjutnya, wacana tata kelola kepemerintahan yang dicetuskan World Bank mencerminkan ketegangan antara aspek ekonomi dan politik pemerintahan untuk memberikan kriteria yang tepat untuk digunakan dalam menentukan tata pemerintahan yang baik dan untuk mengevaluasi sebuah negara penerima untuk kondisi yang tepat untuk alokasi bantuan.

+

Sebagai syarat atau kondisi untuk meminjam bantuan pembangunan, World Bank mensyaratkan pemerintah penerima bantuan untuk menunjukkan kinerja yang efektif dan mempromosikan reformasi lebih lanjut. Alasan utamanya adalah bahwa dengan melaksanakan tata kepemerintahan yang baik, yaitu memberantas korupsi, nepotisme, birokrasi, dan mismanagement dan transparansi, akuntabilitas, serta prosedur yang tepat maka bantuan akan efektif digunakan untuk mencapai tujuan, khususnya untuk mengurangi kemiskinan.

+

World Bank menekankan pada dimensi ekonomi dari good governance dan kapasitas negara untuk secara efektif menggunakan bantuan pembangunan. Hal ini menggunakan pendekatan yang tidak berhubungan dengan politik untuk pembaruan tata pemerintahan dalam alokasi bantuan pembangunan dengan berfokus pada efisiensi dalam administrasi publik, supremasi hukum, dan gagasan transparansi dan akuntabilitas pemerintahan sebagai unsur penting untuk menjamin pertumbuhan ekonomi dan pembangunan. Akibatnya, tidak secara eksplisit mempertanyakan

+

bagaimana pemerintah yang sah dan struktur kekuasaan perusahaan, proses pengambilan keputusan, bagaimana kebijakan publik dirumuskan dan diimplementasikan atau bagaimana sistem ekonomi berjalan dengan adil.

+

Mengakui bahwa persyaratan telah gagal untuk mendorong reformasi di negara-negara penerima, World Bank dan para donor mengubah fokusnya mengenai persyaratan untuk selektivitas dalam mengalokasikan bantuan. Laporan World Bank pada tahun 1998 menilai bahwa pemerintah yang lebih mampu menggunakan bantuannya adalah pemerintah dengan kinerja ekonomi yang baik. Laporan tersebut menganjurkan bahwa bantuan harus dikaitkan dengan kinerja dan ditargetkan untuk negara-negara dengan institusi yang efektif dan menyuarakan kebijakan yang baik. Akibatnya, World Bank dan beberapa negara donor telah bergeser fokusnya dan mencoba untuk mendorong tata pemerintahan yang baik di negara penerima dengan memberikan bantuan dan melampirkan persyaratan-persyaratan politik untuk yang membutuhkan kinerja dan tata pemerintahan yang baik sebagai prasyarat dari pemerintah penerima.

+

Harrison (2004) menegaskan bahwa meskipun World Bank menunjukkan perhatian utama dengan efisiensi ekonomi, pertumbuhan ekonomi dan administrasi reformasi, agenda kepemerintahan ini adalah “tunduk pada pengaruh politik dan ideologi dan bagaimana reformasi tata pemerintahan dapat memiliki berbagai efek pada pengaruh kekuasaan.” ini pernyataan ini didasarkan pada analisis sebelumnya oleh beberapa pengamat (Harris et al, 2002). Setelah mempelajari secara ekstensif intervensi World Bank di Sub-Sahara Afrika, Harrison (2004) menyimpulkan bahwa Bank Dunia memiliki pandangan liberal, yang telah dikenakan pada negara-negara Afrika dalam mempromosikan reformasi tata pemerintahan melalui intervensi-pinjaman dan bantuan teknis. Selanjutnya, bahwa negara-negara Afrika telah menjadi subjek sebagian besar pembaruan tata pemerintahan yang didanai Bank Dunia. Harrison memandang hal ini adalah dunia liberal baru, diredam dalam kombinasi budaya Barat dan sejarah dan pemikiran politik Amerika, untuk membentuk strategi Bank Dunia mengurangi kapasitas dan ruang lingkup negara penerima untuk aksi publik.

+

Harrison menemukan bahwa teori World Bank mengenai perubahan politik mempunyai keyakinan bahwa World Bank yang bertanggung jawab untuk perubahan dalam tindakan negara penerima dengan pilihan rasional, bahwa negara harus campur tangan sesedikit mungkin dalam perekonomian, insentif bagi

+

agen negara akan bekerja, dan negara harus bertindak sebagai pasar melengkapi institusi tidak berjalan dengan efektif. Harrison juga menemukan pandangan dunia liberal-kapitalis bertentangan dengan pandangan dunia dan teori perubahan politik yang terjadi di beberapa negara Afrika, khususnya di Tanzania dan Uganda. Selanjutnya adanya jaringan berbasis klientalisme dalam hubungan etnis-sosial yang kental dengan tradisi budaya dan sejarah di Afrika yang tidak dipahami oleh World Bank.

+

Dalam studinya World Bank menyajikan update terbaru mengenai indikator agregat pemerintahan untuk tahun 2004-2009 negara dan wilayah, yang dirancang untuk mengukur enam dimensi berikut tata-suara dan akuntabilitas, stabilitas politik dan kekerasan, efektivitas pemerintah, kualitas peraturan, supremasi hukum, dan kontrol korupsi (Kaufmann et al, 2005). Studi ini menunjukkan bahwa “ada sedikit bukti dari setiap tren-untuk lebih baik atau lebih buruk dalam rata-rata global governance”. Selain itu, berdasarkan bukti yang ada “sebagian besar hubungan antara kepemerintahan dan pendapatan per kapita mencerminkan penyebab dari terdahulu dan yang terakhir,” dan bahwa ketiadaan tata kelola kepemerintahan di suatu negara atau wilayah menyebabkan pendapatan rendah.

+

Berdasarkan pengalaman masa lalu dan kondisi saat ini maka untuk keberhasilan reformasi good governance maka faktor sejarah dan budaya negara penerima merupakan masalah yang harus diberikan prioritas utama. World Bank dalam menerapkan konsep good governance tampaknya tidak menunjukkan kepekaan yang cukup untuk permasalahan di negara-negara berkembang dan program yang selama ini ditetapkan mungkin tidak dapat berhasil dalam mencapai hasil yang diharapkan.

+

IMF dan Good Governance

+

IMF didirikan untuk bertindak sebagai forum fasilitasi kerjasama moneter internasional dan meregulasi hubungan moneter. Namun peran IMF secara tradisional adalah sebagai koordinator internasional dan regulator mengenai masalah moneter bagi negara yang berada pada tekanan berat karena kombinasi dari kenaikan arus modal dan rincian kewajiban nilai tukar internasional. Pada tahun 1980, karena bertambahnya jumlah negara berkembang yang mencari bantuan, instrumen World Bank atau IMF untuk mencampuri kebijakan negara mulai nampak. Program penyesuaian struktural (structural adjusment programs) mulai menjadi norma dan persyaratan yang terus berkembang.

+

Pada awalnya IMF hanya terlibat dalam masalah transaksi modal karena perannya dalam menyikapi krisis utang tetapi kemudian mulai membenarkan persyaratan rasional dalam mendorong arus modal. Peranan IMF adalah meningkatkan kepercayaan pasar dan bertindak sebagai katalis. Namun selama tahun 1980-an, lebih dari setengah program yang diusung IMF telah gagal dalam pelaksanaannya (Killick, 1995). Meskipun persyaratan yang selama ini diusung oleh IMF tidak bekerja, namun program penyesuaian struktural selama tahun 1990-an terus mengalami peningkatan yang cukup signifikan, dari 60 sampai 100 persen selama periode 1989-1999, dan jumlah rata-rata kondisi struktur per program meningkat 3-12 persen.

+

Seiringnya dengan waktu tepatnya pada periode 1980-an, mulai memperlihatkan bahwa dengan adanya konsekuensi politik tertentu, budaya, preferensi, dan kepekaan yang kuat dari negara penerima bantuan menyebabkan program penyesuaian struktural sangat sulit diadopsi meskipun pedoman kebijakan telah dikemas dalam konteks ekonomi (Thirkell-White, 2003). IMF harus berfokus pada perbaikan dan dukungan dari “pengembangan dan pemeliharaan lingkungan ekonomi dan regulasi yang transparan dan stabil”, namun tetap dokumen tersebut memberikan alasan atas kepedulian dengan isu-isu governance. Governance yang buruk akan memiliki dampak saat ini atau mempunyai potensi signifikan terhadap kinerja makroekonomi dalam jangka pendek dan menengah dan pada kemampuan pemerintah kredibel untuk melanjutkan kebijakan yang ditujukan pada kelangsungan hidup eksternal.

+

Sama seperti halnya World Bank, timbul adanya ketegangan antara agenda ekonomi dan agenda politik kepemerintahan, terutama ketika tujuan IMF dalam governance tidak jelas dan tidak dapat diartikulasikan. Selanjutnya, yang menjadi perhatian bahwa agenda ekonomi governance yang diusung oleh IMF berkaitan dengan pengelolaan ekonomi tradisional dan agenda kepemerintahan secara politis bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan pasar. Namun, pengambilan keputusan di IMF tentang arah agenda kepemerintahan di setiap negara harus responsif terhadap tradisi politik, budaya, preferensi, dan kepekaan negara penerima bantuan.

+

Amerika Serikat dan Good Governance

+

Strategi Keamanan Nasional Amerika Serikat yang diumumkan oleh Presiden George W. Bush pada bulan September 2002 memberikan pemikiran dan kerangka kerja mengenai bantuan pembangunan baru (U.S.

+

Development assistance) dibawah koordinasi Millenium Challenge Account (MCA).

+

Pernyataan kebijakan ini telah menetapkan lembaga-lembaga bantuan AS mengenai masalah selektivitas. Pada bulan November 1998, U.S Agency for Center for Democracy and Governance yang menyediakan kerangka kerja konseptual mengakui pentingnya hubungan antara demokratisasi dan pertumbuhan ekonomi. Selanjutnya, mengidentifikasi 4 (empat) kategori yang menggambarkan demokrasi suatu lembaga dan kegiatan pemerintahan seperti penegakan hukum, pemilu dan proses politik, masyarakat sipil, dan tata kelola. Dengan demikian, proses pemerintahan dikatakan mengalami legitimasi bila prinsip-prinsip demokratis seperti transparansi, pluralisme, melibatkan masyarakat dalam pengambilan keputusan, representasi, dan akuntabilitas ditegakkan.

+

USAID pada laporannya merumuskan dan menerapkan perkembangan tujuan. Lembaga donor mencatat bahwa telah mempelajari tentang efektifitas bantuan, termasuk yang berikut: “Alokasi bantuan di luar dan di dalam negara lebih selektif,” karena kemajuan, terutama fungsi dari komitmen dan kemauan politik untuk aturan adil, mempromosikan kebebasan ekonomi, dan berinvestasi pada orang. Selanjutnya, akan bekerja dengan cara yang saling melengkapi dengan lembaga independen lain, dengan menggunakan prinsip-prinsip selektivitas berdasarkan komitmen dan kinerja di negara-negara yang dapat mengembangkan proses transformasional.

+

USAID telah mengidentifikasi sembilan prinsip pembangunan dan rekonstruksi bantuan untuk mencapai tujuan pembangunan, termasuk ekonomi, pertumbuhan demokrasi dan tata pemerintahan, dan transisi sosial: kepemilikan, peningkatan kapasitas, keberlanjutan, selektivitas, penilaian, hasil, kemitraan, fleksibilitas, dan akuntabilitas (U.S.AID 2005b). Amerika Serikat mengkoordinasikan kebijakan internasional bantuan dengan pemerintah donor besar, organisasi regional, dan badan pinjaman multilateral termasuk World Bank (USAID, 2005a).

+

Millenium Challenge Corporation (MCC) menggunakan lima (5) dari enam (6) aturan indikator World Bank, yaitu hukum, efektivitas pemerintah, suara dan akuntabilitas, pengendalian korupsi, dan kualitas peraturan sebagai bagian dari himpunan enam belas indikator untuk memilih negara untuk memenuhi syarat untuk mengajukan proposal untuk pendanaan Millenium Challenge Account (MCA) (Radelet, Siddiqi, dan Dizolele 2005). Sebuah negara harus skor lebih baik daripada nilai rata-rata dalam kelompok di

+

setengah indikator di masing-masing dari tiga berkuasa luas daerah adil, investasi pada orang, membangun kebebasan ekonomi-untuk lulus uji indikator, dan harus melampaui rata-rata pada korupsi sebagai bagian dari “peraturan hukum yang adil” indikator.

+

Dalam sebuah diskusi tentang masa depan MCA pada bulan Mei 2005, fokusnya pada pertumbuhan ekonomi, kepemilikan donor, dan pasar bebas ada konsensus yang mengaitkan bantuan terhadap kinerja, pengukuran hasil, monitoring dan evaluasi, dan “kepemilikan” sebagai arah yang diambil oleh MCA dalam pemilihan negara-negara penerima. Selanjutnya, fakta menunjukkan bahwa negara yang memiliki kemitmen kuat untuk melakukan perubahan dan alokasi sumber daya yang efisien merupakan faktor penting untuk menjamin penggunaan efektif bantuan dalam mengurangi kemiskinan. Namun untuk melakukan hal tersebut banyak dipengaruhi oleh norma dan budaya dan kondisi politik yang ada di negara penerima bantuan tersebut.

+

Studi Kasus di Beberapa Negara Asia (Korea Selatan, Indonesia dan Thailand)

+

Thirkell-White (2003) yang mempelajari respon kebijakan IMF untuk masalah krisis keuangan pada 1990-an di Korea dan Indonesia, telah menunjukkan bahwa reformasi utama yang terjadi di Korea dalam upaya meningkatkan, akuntabilitas, dan kompetisi, dan mendisiplinkan serta penataan konglomerat, untuk mendukung usaha kecil dalam mnegatasi krisis ekonomi bukan sebagai intervensi menurut mandat IMF, meskipun pusat krisis adalah kurangnya kepercayaan pasar. Namun, pada dasarnya hal ini adalah intervensi agenda politik yang diadopsi Presiden Kim Dae Jung dan orang-orang Korea, bukan sebagai langkah-langkah yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi ekonomi oleh IMF tetapi lebih kepada proses nasionalisme lebih lanjut dan demokratisasi.

+

Hal serupa terjadi di Indonesia, yang menderita pemulihan kepercayaan pasar terutama disebabkan oleh korupsi dan nepotisme dan tata kelola yang buruk oleh rezim Suharto telah menyebabkan terjadi krisis keuangan. Program reformasi struktural IMF awalnya ditujukan untuk mengatasi korupsi dan bank yang mengalami salah pengelolaan. Selanjutnya, pemerintah Soeharto setuju dengan IMF untuk reformasi tata kelola kepemerintahan, termasuk kebangkrutan baru, konsumen, dan hukum tata kelola perusahaan, modal dan liberalisasi giro, modifikasi beberapa subsidi, berakhirnya kartel dan monopoli, dan audit independen dari pemerintah dan badan usaha milik Negara. Namun,

+

program tersebut tidak efektif diimplementasikan dan karena itu tidak berhasil dalam membangun kepercayaan pasar. Ada beberapa hal yang menyebabkan kegagalan tersebut, antara lain yaitu dana yang seharusnya langsung ditujukan beban utang Indonesia gagal dilakukan. Hal itu, bagaimanapun, terlambat mengambil tindakan untuk memberikan keringanan utang yang dibutuhkan. Sementara itu, faktor lainnya yang krusial adalah berkaitan dengan masalah-masalah politik yang terjadi di Indonesia. Kasus serupa terjadi di Thailand, dimana program IMF awalnya ditujukan untuk mengatasi krisis ekonomi tidak efektif, justru dengan adanya reformasi politik yang terjadi di Thailand dapat memecahkan masalah krisis yang dihadapi (Low and Haggard, 2000).

+

Reformasi Dalam Governance dan Birokrasi Asumsi Neoliberal, Kebijakan Dorongan Pasar (Market-Driven) dan Prinsip-Prinsip Neo-Manajerial Studi Kasus Singapura

+

Konsep good governance yang dianjurkan oleh lembaga-lembaga donor internasional terus mengalami perubahan sejalan dengan makna “globalisasi” yang telah meluas ke berbagai aspek, termasuk reformasi dalam governance, administrasi dan birokrasi yang didasarkan pada asumsi neo-liberalisme dan kebijakan berorientasi pasar (market-driven). Globalisasi tak hanya menuntut peningkatan peran sektor swasta, tetapi juga menuntut sektor publik untuk memperbaiki kinerjanya dalam rangka melayani kebutuhan pasar global. Dalam konteks ini, diyakini adanya peran superioritas pasar, penolakan peran dominasi negara, pengurangan dalam aktifitas sektor publik, adanya norma-norma pasar sebagai preferensi dalam penyediaan layanan publik, menggunakan prinsip-prinsip bisnis dalam pelayanan publik, dan kepedulian terhadap pilihan dan kepuasan pelanggan (Haque, 2004).

+

Salah satu negara yang antusias dalam mengadopsi reformasi berbasis pasar ini adalah Singapura. Dalam mempelajari transformasi berorientasi bisnis kepemerintahan dan birokrasi ini, Singapura memiliki keunikan tertentu. Pertama, meskipun Singapura mewarisi model Inggris yang memiliki governance relatif sama dengan negara persemakmuran lainnya, namun sistem pemerintahannya telah dikenal secara luas dalam masalah efisiensi dan kompetensi terutama peranannya dalam kinerja terhadap perekonomian. Kedua, sementara sebagian besar negara tidak mengadopsi reformasi tersebut karena adanya dugaan inefisiensi dan mismanagement dalam tata kelola sektor publik, pemerintah Singapura telah mengadopsi

+

reformasi tersebut meskipun efisiensi dan sektor publik yang dikelolanya cukup baik. Selain itu, meskipun banyak negara berkembang dengan utang luar negeri yang tinggi telah mengadopsi privatisasi dan deregulasi, liberalisasi perdagangan dan investasi, serta restrukturisasi birokrasi negara sesuai dengan prinsip-prinsip dari “Publik Manajemen Baru” (NPM), seringkali hal tersebut dipaksakan oleh bantuan internasional lembaga (Chung, 2001; Walton, 2001), sedangkan Singapura hampir bebas dari utang luar negeri dan dengan demikian bebas dari tekanan untuk menerapkan reformasi tersebut.

+

Singapura merupakan negara kota kecil dengan luas tanah 647,5 km2 dengan berpenduduk sekitar 4,16 juta. Komposisi etnisnya campuran, dan termasuk China (76,8 persen), Melayu (13,9 persen), India (7,9 persen), dan kelompok minoritas lainnya (1,4 persen). Setelah mendapatkan otonomi dari pemerintahan kolonial Inggris (1819-1959), Singapura mengadopsi bentuk pemerintahan parlementer di bawah People’s Action Party (PAP). PAP sendiri telah memerintah negara itu sejak tahun 1959 dengan mayoritas mutlak (umumnya 92-97 persen kursi parlemen) dalam legislatif unikameral.

+

Sejak tahun 1959 PAP telah memimpin pembentukan developmental state yang umumnya memberikan penekanan berlebih terhadap Negara, berkaitan dengan kepemilikan dan kontrol ekonomi terhadap pembangunan ekonomi nasional. Dalam konteks unik yang ada di Singapura, di mana sektor swasta domestik relatif lemah, negara dan birokrasi yang menjadi aktor utama dalam mendorong pertumbuhan ekonomi, menciptakan lapangan kerja, membantu perkembangan industrialisasi, pembiayaan investasi swasta, membangun infrastruktur, memberikan berbagai layanan, dan sebagainya.

+

Dalam rangka mencapai tujuan berbagai perkembangan tersebut, pemerintah menetapkan serangkaian pembangunan institusi yang terkait atau perusahaan yang dimiliki, dikelola, atau diawasi oleh negara. Contohnya BUMN, termasuk penciptaan Dewan Perumahan dan Pembangunan (HDB) tahun 1960, Dewan Pengembangan Ekonomi (EDB) pada tahun 1961, Public Utilities Board (PUB) pada tahun 1963, Pelabuhan Singapura Authority (PSA) pada tahun 1964, Jurong Town Corporation (JTC) dan Bank Pembangunan Singapura (DBS) pada tahun 1968, dan Otoritas Telekomunikasi Singapura (TAS) pada tahun 1974 (Low and Haggard, 2000). Selain itu sebagai tambahan, pemerintah Singapura menciptakan Temasek Holdings Ltd pada tahun 1974. Lembaga

+

utama tersebut memiliki kontrol atas perusahaan pemerintah yang mendominasi sektor korporasi negara. Selanjutnya, menyumbang sekitar 10 persen dari total output Singapura dan 25 persen dari kapitalisasi pasar saham lokal, dan merupakan keterlibatan pemerintah ekspansif dalam perekonomian nasional (Low and Haggard, 2000). Ruang lingkup yang luas dari lembaga ini menunjukkan keterlibatan aktif pemerintah dalam pembangunan ekonomi di bawah PAP selama lebih dari empat dekade.

+

Dalam melaksanakan agenda pembangunan, pemerintah menjamin munculnya sebuah birokrasi yang efisien, teknokratis, dan managerialist birokrasi yang diberdayakan untuk mengatur sistem pasar dan merupakan fitur lain perkembangan negara Singapura (Lee, 2001). Namun, perlu dicatat bahwa menurut Low (2000), berbeda dengan perkembangan negara-negara lain di Asia, Singapura mengandalkan kemitraan antara birokrasi ekonomi dan perusahaan-perusahaan transnasional daripada sektor swasta atau modal domestik yang berkembang dalam persaingan dengan perusahaan asing.

+

Namun dalam konteks global saat ini, di mana peran negara dalam perekonomian umumnya menurun, menimbulkan tantangan bagi legitimasi dan kredibilitas negara di Asia Timur dan negara-negara Asia Tenggara, termasuk Singapura. Menurut Low and Haggard (2000), meskipun ada beberapa perubahan manajerial negara di Singapura, peran dominan negara sebagian besar masih utuh, terutama untuk menangani krisis keuangan dan ekonomi di Asia. Namun, telah terjadi perubahan yang cukup besar dalam sektor publik di Singapura sebagai respon terhadap tekanan internal dan eksternal yang terjadi. Selanjutnya, yang perlu ditekankan bahwa meskipun dibidang ekonomi, negara telah mengalami reformasi market-driven, bidang politik negara tidak berubah dalam hal pergeseran ke arah partisipasi yang lebih besar dari partai oposisi dan kelompok masyarakat sipil dalam pengambilan keputusan kebijakan (Low, 2000; Thompson, 1996).

+

Sejak Singapura muncul sebagai developmental state, sektor publik menjadi dominan dalam perekonomian nasional. Hal ini terus berkembang karena pemerintah menciptakan perusahaan-perusahaan negara, terkait dengan perumahan, listrik, air, pelabuhan, penerbangan, perbankan, telekomunikasi, manufaktur, media, transportasi, dan seterusnya (Yeung, 2000a). Temasek Holdings telah memainkan peran penting dalam mengelola dan memantau investasi pemerintah (senilai S$ 70 milyar) di perusahaan negara dan perusahaan lain. Justifikasi utama pemerintah untuk

+

sebuah peran aktif dan intervensi sektor publik telah menggantikan sektor swasta yang lemah, menjamin industrialisasi yang pesat, dan menjaga stabilitas politik dan ekonomi.

+

Selama dua dekade terakhir, peran utama sektor publik menjadi berkurang, misalnya pemerintah mulai mengizinkan perusahaan swasta lokal dan asing untuk bersaing di sektor-sektor yang telah secara tradisional diperuntukkan bagi monopoli negara. Sebagai contoh, kompetisi lebih terbuka dengan sektor swasta telah diizinkan di sektor telekomunikasi. Sektor perbankan dan asuransi sekarang memungkinkan peran yang lebih besar bagi bank asing dan perusahaan. Selain itu, kompetisi sektor swasta telah diperkenalkan di listrik, pelayanan kesehatan, dan firma hukum (Shameen, 2000). Terlepas dari skala yang tepat dari perubahan ke arah kompetisi yang lebih besar, itu merupakan perubahan yang signifikan terjadinya pergeseran dalam peran sektor publik tradisional yang dominan. Hal ini juga terlihat adanya kecenderungan mengubah lembaga-lembaga publik dari “regulator kelas pertama” untuk efisien “fasilitator” (Low, 2000).

+

Meskipun sektor publik sudah berkurang, namun masih cukup dominan, perannya kini untuk mendukung sektor swasta dengan menciptakan suasana kondusif untuk bisnis, dalam hal menguntungkan tarif pajak penghasilan badan, infrastruktur fasilitas, peraturan perdagangan, dan izin usaha (Lim, 1996; Haque, 2004). Meskipun perubahan dalam peran intervensi dan peraturan dari otoritas publik terjadi di Singapura, ada fakta yang menunjukkan bahwa dibandingkan dengan wilayah hukum seperti Hong Kong, suasana bisnis di Singapura tetap mencekik, terutama yang berkaitan dengan peraturan tentang penggunaan lahan, pengelolaan kawasan, perumahan publik, dan media lokal (Shameen, 2000).

+

Kebijakan nasionalisasi dan perluasan BUMN telah mengalami reformasi selama beberapa dekade terakhir, ketika negara-negara diperkenalkan kebijakan market-driven seperti privatisasi, deregulasi, liberalisasi, korporatisasi, outsourcing, penarikan subsidi, dan pemotongan anggaran (Haque, 2004). Sejalan dengan kecenderungan tersebut, pemerintah Singapura telah secara bertahap merangkul beberapa kebijakan ini, yang mewakili perubahan yang signifikan dari sikap kebijakan yang sebelumnya dalam mendukung perusahaan publik dan peraturan pemerintah. Setelah mengikuti rekomendasi dari Komite Divestasi Sektor Publik pada tahun 1987, pemerintah memutuskan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi melalui persaingan pasar

+

dengan privatisasi BUMN dan perusahaan-perusahaan. Secara khusus, Temasek Holdings memulai kebijakan divestasi yang menyebabkan kapitalisasi pasar sebesar US $ 88.2 milyar pada perusahaan yang terdaftar selama 1985-1999 (Low, 2000). Menurut Low (2000) menyatakan bahwa kebijakan privatisasi melambangkan realisasi pemerintah untuk menciptakan lingkungan yang kondusif bagi sektor swasta di Singapura.

+

Pemerintah juga telah bergerak menuju deregulasi hukum administrasi dan kontrak pelayanan (misalnya, pencetakan, pelatihan, kantor-pembersih, dan pelayanan administrasi dan teknis) untuk meningkatkan efektivitas biaya (Sekretariat Persemakmuran, 1998). Selain itu, ada trend yang berkembang menuju liberalisasi pada berbagai sektor di Singapura, khususnya keuangan, telekomunikasi, dan utilitas, sebagai tanggapan terhadap trend global saat ini dan pengaruh eksternal. Di sektor telekomunikasi, banyak pembatasan terhadap kepemilikan asing telah dihapus, dan Otoritas Moneter Singapura telah membatalkan batas yang sebelumnya dikenakan pada kepemilikan asing di bank dan melonggarkan pembatasan sebelumnya atas penggunaan dolar Singapura oleh orang asing (Low, 2000).

+

Sejalan dengan perubahan tersebut, ada muncul pergeseran dalam struktur organisasi dan gaya manajemen pelayanan publik di Singapura. Selama dekade sebelumnya, di bawah perkembangan dan intervensi negara di sektor publik, sistem administrasi sebagian besar didasarkan pada asumsi dari model birokrasi, mempromosikan meritokrasi, impersonalitas, hirarki, kekakuan struktural dan sebagainya. Namun dalam beberapa tahun terakhir, pemerintah Singapura telah mengadopsi beberapa komponen utama administrasi publik berorientasi bisnis (new public management) yang telah berkembang di negara-negara kapitalis maju selama tahun 1980 dan 1990. Secara umum, dua komponen utama dari manajemen publik berorientasi bisnis adalah disagregasi berbagai kementerian, departemen, dan lembaga-lembaga ke lembaga eksekutif otonom dengan otonomi yang lebih besar dan mendelegasikan otoritas keuangan dan manajerial untuk merumuskan dan menerapkan program-program berbasis hasil akhir atau hasil, bukan masukan (input) dan proses.

+

Pemerintah Singapura mengkonversi berbagai departemen dan badan hukum ke badan otonom dengan tingkat fleksibilitas operasional tertentu. Hal ini dapat diamati dalam kasus departemen pekerjaan umum, prasarana umum papan, papan perumahan dan

+

pembangunan, otoritas pendapatan pedalaman, otoritas pelabuhan, otoritas penyiaran, dan otoritas transportasi darat (Haque, 2004), dimana badan-badan otonom, para eksekutif dibagi dengan otonomi yang cukup besar dalam keuangan, personalia, dan hal-hal manajerial lainnya.

+

Demikian pula, pada 1990-an, pemerintah Singapura mendesentralisasikan sistem personel untuk personil yang baru pada kementerian dan hukum yang dapat merekrut karyawan lebih rendah dan tingkat menengah serta memperkenalkan peluang baru untuk eksekutif sektor bisnis untuk bergabung dengan layanan publik di setiap tingkat yang tergantung pada kemampuan dan kualifikasi (Haque, 2004). Ada inisiatif untuk memperkenalkan kontrak tetap panjang bukan kepemilikan permanen bagi karyawan di sektor publik (Lee, 2001). Selain itu, pejabat publik paling, didorong untuk berperilaku seperti eksekutif bisnis dalam mengelola sumber daya manusia dan menentukan kinerja karyawan.

+

Meskipun ada persepsi umum bahwa pemerintah Singapura belum mendukung kesejahteraan negara, namun ada program sektor publik yang dapat dipertimbangkan terkait untuk perumahan, pendidikan, dan jaminan sosial yang mewakili penyediaan beberapa layanan dasar oleh negara. Sebagai contoh, di sektor perumahan, pemerintah menciptakan HDB untuk membangun dan mengelola perumahan rakyat. Persentase masyarakat yang tinggal di HDB meningkat dari 9 persen pada 1959 dan 32 persen pada tahun 1969 menjadi 86 persen pada tahun 2001 (Lim, 1996 ; Lee, 2001). Meskipun pengamatan yang telah dilakukan menunjukkan bahwa ketentuan pemerintah mengenai perumahan publik di Singapura ini tidak sama sekali terisolasi dari niat politik untuk mendapatkan dukungan atau legitimasi (Lee, 2001). Hal ini merupakan komponen utama orientasi kesejahteraan negara. Demikian pula, di sektor pendidikan, pemerintah mengambil langkah aktif dalam tahun-tahun awal untuk memperbaiki sarana dan prasarana sekolah Cina dan guru serta ruang lingkup dan sifat pendidikan bahasa Inggris. Selanjutnya, karena kualitas sumber daya manusia sangat penting bagi sebuah negara yang memiliki hampir tidak ada aset lain, pemerintah berinvestasi dalam pendidikan dan pelatihan, khususnya di bidang ilmu pengetahuan dan teknologi. Dengan demikian, di Singapura, penyediaan layanan dasar seperti perumahan dan pendidikan sebagian besar menjadi domain negara.

+

Pemerintah Singapura mendukung adanya jaminan sosial bagi warga yang dikelola oleh negara dalam bentuk Central Provident Fund (CPF), yang

+

dimulai pada tahun 1955 di bawah pemerintahan kolonial, tetapi diperluas dan dilembagakan di bawah PAP pada tahun 1959. Di bawah sistem ini, baik karyawan (warga negara dan penduduk tetap) dan pengusaha (organisasi sektor publik dan swasta) mengkontribusikan persentase tetap dari gaji atau kompensasi ke CPF sebagai tabungan wajib dan dapat digunakan sebagai keamanan pasca pensiun, untuk membiayai rumah kepemilikan (terutama untuk flat HDB) dan untuk dibelanjakan pada perawatan kesehatan (Browning, 2000; Lee, 2001). Tingkat kontribusi CPF meningkat, baik pengusaha dan karyawan dari hanya 5 persen dari gaji di tahun-tahun awal, dan lebih dari 20 persen pada pertengahan 1980-an (Lam, 2000). Akun CPF (yang dimiliki oleh sekitar 50 persen dari total penduduk) memiliki tiga komponen: rekening medisave (untuk perawatan kesehatan), rekening biasa (untuk membeli rumah), dan rekening khusus (untuk pensiun pembiayaan). Faktor-faktor utama terjadinya reformasi dalam kepemerintahan dan birokrasi disebabkan faktor internal dan pengaruh eksternal.

+

Faktor Internal

+

Adanya intervensi dan kontrol negara yang lebih besar di Singapura (seperti memastikan kelangsungan hidup ekonomi dan mengelola konflik etnis dan ketidakstabilan politik) terus mengalami penurunan, sejalan dengan pencapaian sukses yang luar biasa pada sisi ekonomi, keharmonisan ras, dan stabilitas politik yang dicapai selama dekade terakhir. Sementara itu, penduduk di Singapura telah menjadi lebih terdidik, informatif, dan menuntut adanya limitasi intervensi terhadap pemerintahan (Lam, 2000; Lee, 2001). Dengan kata lain, tidak relevannya lagi kontrol negara dan meningkatnya tuntutan serta permintaan publik terhadap pembatasan intervensi telah menyebabkan munculnya gaya governance yang lebih “konsultatif”, khususnya di bawah pimpinan Perdana Menteri Goh Chok Tong (Lam, 2000).

+

Namun ada kritik terhadap negara yang cenderung untuk menjalankan beberapa derajat “paternalisme” dan menolak demokrasi liberal model barat (Lee, 2001; Low, 2000). Selain itu, Gan (2003) dan Ibrahim (2003) menunjukkan fakta bahwa kesempatan untuk ekspresi publik bebas dan diskusi tentang isu-isu kebijakan sering dibatasi oleh adanya peraturan yang berlaku. Dengan demikian, demokrasi parlementer di Singapura pada dasarnya merupakan bentuk demokrasi “otoriter lunak” atau “semi-otoriter”. Di sisi lain, laju pembangunan ekonomi dan munculnya kelas pendapatan menengah terdidik, telah menyebabkan situasi yang membutuhkan

+

politik jenis baru (new kind of politics) serta pengakuan yang lebih besar dari masyarakat sipil (Low, 2000). Dalam hal ini, Low (2000) menemukan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, partai yang berkuasa telah menyadari kebutuhan untuk beberapa pengakuan masyarakat sipil, yang melibatkan aktor-aktor nonnegara dan isu-isu nonekonomi seperti lingkungan hidup dan pertumbuhan yang berkelanjutan, yang mungkin menunjukkan tertentu pergeseran dalam pandangan pemerintah terhadap kontrol negara.

+

Dalam bidang ekonomi, peranan intervensi dan kebijakan negara pembangunan (developmental state) di Singapura tidak hanya membawa sukses secara ekonomi, juga menghasilkan masalah-masalah ekonomi tertentu. Pemerintah menanggapi krisis ekonomi atau resesi di awal 1980-an (yang diduga disebabkan oleh overregulation dan pajak penghasilan badan yang tinggi dipraktikkan oleh negara) melalui penurunan bertahap peran pemerintah dalam perekonomian (Lam, 2000). Realisasi ini berhubungan dengan masalah yang terkait dengan peran perkembangan intervensi negara, bersama-sama dengan agenda baru untuk mengubah Singapura menjadi pusat keuangan internasional utama, menyebabkan pengakuan pemerintah terhadap kebutuhan untuk mendefinisikan peran sektor publik dan mendesain ulang kebijakan publik berdasarkan pendekatan pasar bebas, tanpa sepenuhnya melepaskan kontrol negara (Lam, 2000). Dengan demikian, faktor-faktor internal utama membentuk perubahan kontemporer dalam pemerintahan umum di Singapura termasuk munculnya masyarakat yang berpendidikan dan informatif, pengakuan meningkatnya kepedulian publik untuk partisipasi yang lebih besar, pemahaman hasil yang merugikan berasal dari intervensi ekonomi dan tujuan pemerintah untuk membuat negara pusat utama untuk pasar internasional, khususnya keuangan dan informasi.

+

Faktor Eksternal

+

Reformasi governance yang saat ini terjadi di Singapura, salah satu faktor eksternal yang paling menentukan adalah proses globalisasi ekonomi yang intensif mengintegrasikan semua ekonomi nasional yang menimbulkan tantangan cukup besar untuk daya saing ekonomi negara (Lee, 2001). Tidak dapat dipungkiri bahwa pada masa lalu, Singapura diuntungkan oleh pasar global bebas dari perdagangan dan investasi. Namun fase neoliberalism arus globalisasi sekarang ini menandakan ekonomi dunia tanpa batas, membuat potensi bagi semua negara untuk melakukan investasi

+

asing dan tempat bagi perusahaan transnasional. Dengan demikian, dapat mengurangi daya saing negara “interventionist developmental” seperti Singapura. Secara khusus, Singapura tidak lagi menarik bagi investasi asing di bidang manufaktur berbiaya rendah karena ada muncul banyak lokasi produksi lebih murah di berbagai belahan dunia.

+

Menyadari hal ini sebagai realitas yang menantang maka pemerintah Singapura telah memperkenalkan insentif lebih lanjut, termasuk infrastruktur yang relevan (terutama di bidang teknologi informasi), tenaga kerja terampil tapi lebih murah dan dominasi peran pemerintah yang dibatasi dan liberalisasi ekonomi, agar tetap menarik bagi pasar global dan investor (Low, 2000). Dalam hal ini, mantan Menteri Keuangan, Richard Hu, disebutkan sebagai berikut: “kami tidak memiliki pilihan selain untuk terbuka dan bersaing di pasar dunia untuk bertahan hidup dan kesejahteraan” (Yeung, 2000).

+

Tekanan eksternal tertentu untuk reformasi dalam mendukung non-intervensi dan persaingan pasar yang lebih besar dalam sektor utama (misalnya, perbankan telekomunikasi, dan utilitas) di Singapura juga datang dari kekuatan ekonomi global, seperti World Trade Organization (Low, 2000) yang mengusung perubahan market-driven untuk perekonomian semua negara. Meskipun Singapura tidak memiliki beban utang luar negeri (yang telah menjadi faktor utama di balik reformasi seperti yang diberlakukan oleh lembaga donor internasional di negara-negara berkembang), namun tetap sangat bergantung pada investor asing dan pasar dan harus sesuai dengan trend ekonomi global yang mendukung kekuatan-kekuatan pasar daripada lembaga negara.

+

Dalam menghadapi tantangan dan tekanan eksternal tersebut, pemerintah telah mengambil inisiatif utama untuk meningkatkan daya saing ekonomi Singapura dengan mendorong perusahaan negara, perusahaan pemerintah terkait, dan pengusaha swasta lokal untuk berinvestasi di negara-negara lain, terutama di Asia. Diperkirakan bahwa jumlah investasi langsung asing dari Singapura dalam ekonomi daerah meningkat dari US $ 2,6 miliar pada tahun 1986 menjadi US $ 36,8 miliar pada tahun 1995 (Yeung, 2000b: 143). Selain itu, adanya restrukturisasi negara dan pemerintahan yang mendukung fleksibilitas manajerial dan budaya berorientasi bisnis di sektor publik untuk membuat pejabat publik lebih ramah pasar dan inovatif dalam berinteraksi dan berurusan dengan pengusaha lokal dan regional.

+

Studi Kasus di Beberapa Negara Asia Lainnya

+

Globalisasi tak hanya menuntut peningkatan peran sektor swasta, tetapi juga menuntut sektor publik untuk memperbaiki kinerjanya dalam rangka melayani kebutuhan pasar global. Berikut ini beberapa contoh reformasi birokrasi yang terjadi di beberapa negara Asia Tenggara.

+

Reformasi birokrasi di Malaysia lebih diorientasikan ke bisnis untuk menggantikan peran aktif birokrasi dalam pembangunan dan meredefinisi perannya sebagai fasilitator dalam aktivitas sektor swasta. Dalam kasus di Thailand, munculnya peran birokrasi publik adalah untuk memfasilitasi kebijakan pro-pasar seperti privatisasi dan berbagai aktivitas yang berkaitan dengan sektor swasta seperti business licensing, perdagangan internasional, dan pengawasan fiskal. Perubahan birokrasi di Thailand belakangan ini juga lebih menempatkan dirinya sebagai katalisator untuk memfasilitasi aktivitas ekonomi yang civil service-nya berperan sebagai pendukung dan bukannya pemimpin.

+

Hal yang sama juga dilakukan Filipina. Kondisi ini dengan jelas menunjukkan bahwa perubahan birokrasi itu menekankan perlunya keterbukaan struktural untuk memungkinkan terjadinya pertukaran gagasan dan perubahan inovasi. Meski demikian, tidak semua negara berhasil melakukan perubahan birokrasi. Singapura dan Malaysia tergolong cukup efektif mewujudkan beberapa reformasi administrasi, antara lain karena stabilitas politik dan kerja sama yang baik antara birokrasi dan pemimpin politik. Sementara itu, Indonesia, Thailand, dan Filipina kurang efektif dalam mewujudkan perubahan administrasi karena dominannya aparat birokrasi dan adanya konflik atau kolusi antara birokrasi dan elite politik.

+

Berdasarkan hasil Political and Economic Risk Consultancy (PERC) yang berbasis di Hongkong meneliti pendapat para eksekutif bisnis asing (expatriats), menunjukkan bahwa birokrasi Indonesia dinilai termasuk terburuk dan belum mengalami perbaikan berarti dibandingkan keadaan di tahun 1999, meskipun lebih baik dibanding keadaan Cina, Vietnam dan India. Di tahun 2000, Indonesia memperoleh skor 8,0 atau tak bergerak dari skor 1999, dari kisaran skor yang dimungkinkan, yakni nol untuk terbaik dan 10 untuk terburuk. Skor 8,0 atau jauh di bawah rata-rata ini diperoleh berdasarkan pengalaman dan persepsi expatriats yang menjadi responden bahwa antara lain menurutnya masih banyak pejabat tinggi pemerintah Indonesia yang memanfaatkan posisinya untuk memperkaya diri sendiri dan orang terdekat.

+

Peringkat Thailand dan Korea Selatan tahun 2000 membaik, meskipun di bawah rata-rata, yakni masing-

+

masing 6,5 dan 7,5 dari tahun lalu masing-masing sebesar 8,1 dan 8,7. Tahun 1999. Hasil penelitian PERC menempatkan Indonesia sebagai negara dengan tingkat korupsi tertinggi dan sarat kronisme dengan skor 9,9 untuk korupsi dan 9,1 untuk kroniisme dengan skala penilaian yang sama antara nol yang terbaik hingga sepuluh yang terburuk. Sedangkan pada tahun 2002 Indonesia ditempat-kan sebagai negara yang cukup tinggi tingkat korupsinya di Asia. Angka, yang diperoleh dari hasil survey tersebut sebesar 9,92. Angka ini sangat fantastis karena merupakan angka yang hampir mendekati paling sempurna. Artinya, korupsi sudah sedemikian parah-nya (mendekati angka 10).

+

Berdasarkan survey eksekutif bisnis ekspatriat yang dilakukan Political and Economic Risk Consultancy (PERC) tahun 2010, menunjukkan bahwa Pusat finansial Regional Singapura dan Hong Kong

+

memiliki birokrasi paling efisien. Singapura berada di tempat pertama dengan skor 2,53 dan Hong Kong dengan 3,49. Survey tersebut meranking 12 negara kunci dan kawasan dalam skala satu sampai sepuluh, dimana sepuluh merupakan nilai terburuk dan semakin dekat dengan nilai 1 menunjukkan nilai terbaik. Para eksekutif bisnis dalam survey tersebut menilai India sebagai negara dengan birokrasi paling tidak efisien di kawasan tersebut. India memiliki nilai 9,41 diikuti Indonesia dengan 8,59, kemudian Filipina dengan 8,37, Vietnam 8,13, dan China 7,93. Malaysia menempati peringkat keenam dengan skor 6,97, diikuti Taiwan 6,60, Jepang 6,57, Korea Selatan 6,13 dan Thailand 5,53. Selengkapnya mengenai hasil survey eksekutif bisnis ekspatriat Political and Economic Risk Consultancy (PERC) pada tahun 1999, 2000, 2002 dan 2010 dapat dilihat pada Tabel 1 di bawah ini.

+

Tabel 1.

+

Skor Survey Eksekutif Bisnis Ekspatriat Political and Economic Risk Consultancy (PERC) Tahun 1999, 2000, 2002 dan 2010*

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Negara

 +

1999

 +

2000

 +

2002

 +

2010

+

1

 +

Indonesia

 +

8,0

 +

8,0

 +

9,9

 +

8,6

+

2

 +

Singapura

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

2,5

+

3

 +

Thailand

 +

8,1

 +

6,5

 +

n.a

 +

5,5

+

4

 +

Filipina

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

8,4

+

5

 +

China

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

7,9

+

6

 +

Malaysia

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

7,0

+

7

 +

Jepang

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

6,6

+

8

 +

Korea Selatan

 +

8,7

 +

7,5

 +

n.a

 +

6,1

+

9

 +

India

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

9,4

+

10

 +

Hongkong

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

3,5

+

11

 +

Vietnam

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

8,1

+

12

 +

Taiwan

 +

n.a

 +

n.a

 +

n.a

 +

6,6

+

Sumber : Political and Economic Risk Consultancy (PERC) 1999, 2000, 2002 dan 2010

+

*Survey tersebut meranking 12 negara kunci dan kawasan dalam skala 1 sampai 10, dimana 10 merupakan nilai terburuk dan semakin dekat dengan nilai 1 menunjukkan nilai terbaik.

+

Penerapan good governance Tingkat Perusahaan Melalui Konsep codes of governance

+

Good governance pada awalnya lebih difokuskan pada reformasi sektor publik, namun sejalan dengan globalisasi dan era persaingan maka banyak diaplikasikan ke dalam konteks perusahaan dengan bertujuan untuk menjamin efektivitas pencapaian target yang ditetapkan oleh perusahaan yang dikenal dengan istilah corporate governance (Enrique et all, 2006). Selain itu, salah satu topik utama dalam tata kelola perusahaan (corporate governance) adalah menyangkut masalah akuntabilitas dan tanggung jawab mandat, khususnya implementasi pedoman dan

+

mekanisme untuk memastikan perilaku yang baik dan melindungi kepentingan pemegang saham. Fokus utama lainnya adalah efisiensi ekonomi yang menyatakan bahwa sistem tata kelola perusahaan harus ditujukan untuk mengoptimalisasi hasil ekonomi, dengan penekanan kuat pada kesejahteraan para pemegang saham. Ada pula sisi lain yang merupakan subjek dari tata kelola perusahaan, seperti sudut pandang pemangku kepentingan, yang menuntuk perhatian dan akuntabilitas lebih terhadap pihak-pihak lain selain pemegang saham, misalnya karyawan atau lingkungan. Selanjutnya, dalam upaya meningkatkan kualitas tata kelola pengurus

+

perusahaan dan meningkatkan akuntabilitas perusahaan kepada pemegang saham serta meningkatkan efektifitas sistem corporate governance, maka dibentuklah konsep codes of governance. Menurut Aguilera dan Cuervo-Cazurra (2004), dua tujuan utama dibentuknya kode kepemerintahan (codes of governance) adalah : (1) meningkatkan kualitas tata kelola pengurus perusahaan dan (2) meningkatkan akuntabilitas perusahaan kepada pemegang saham.

+

Dalam upaya untuk mempelajari proses pelembagaan kode pemerintahan (codes of governance), telah dibangun database yang komprehensif dari kode tata keperintahan diterbitkan di seluruh dunia dari 1978 sampai dengan akhir tahun 2004. Selanjutnya, untuk alasan konsistensi ditegaskan oleh Aguilera dan Cuervo-Cazurra (2004), bahwa basis data tidak termasuk undang-undang khusus atau peraturan, revisi atau kode asli, dan laporan pada kepatuhan. Namun, untuk lebih memahami peran aktor dalam proses institusionalisasi, seperti investor atau pelaku pemerintahan, tidak memasukkan kode pengungkapan perusahaan dan kode perusahaan konsultan yang dilaporkan oleh ECGI.

+

Studi ini dimulai dengan 150 negara yang dilaporkan oleh World Bank; hanya 78 yang dipilih berdasarkan kriteria dan kelengkapan data. Semua negara-negara pada sampel memiliki perusahaan perdagangan, ukuran kapitalisasi pasar, investasi luar negeri langsung (foreign direct investment). Pada akhir tahun 2004, hanya 49 dari 78 negara telah menerbitkan setidaknya satu kode. Kode pemerintahan pada awalnya hanya dikembangkan di Amerika Serikat pada tahun 1978, forum bisnis menerbitkan sebuah laporan berjudul The Role And Composition Of The Board Of Directors Of The Large Publicly Corporations. Laporan tersebut merupakan reaksi terhadap gelombang pengambil alihan dan konglomerat besar di Amerika Serikat.

+

Kode tata kelola dikembangkan di negara lain pada akhir tahun 1980an banyak guncangan terjadi pada dekade itu. Pertama, model bisnis berubah dari konglomerasi ke kompetensi inti. Perubahan ini menandai penurunan kinerja pada banyak perusahaan besar di Amerika Serikat dan Eropa. Selain itu, deinstitusionalisasi konglomerasi diiring oleh kemunculan pergerakan nilai pemegang saham : fokus kinerja perusahaan beralih dari pendapatan operasional ke nilai saham dengan memenuhi ekspektasi profit tiap kuarter. Pada saat bersamaan, pasar stock exchange mengalami penyelewengan besar-besaran terhadap

+

pemegang saham minoritas sebagai basis skandal finansial lebih besar yang terjadi belakangan di awal 1990an. Dalam konteks ini, para pembuat peraturan mencoba untuk merumuskan suatu respon terhadap tuntutan sosial yang muncul seputar akuntabilitas di level perusahaan.

+

Guncangan-guncangan ini mengubah jaringan pelaku yang beroperasi didalam domain tata kelola perusahaan. Deinstitusionalisasi dari setting lembaga yang ada pada tahun 1980-an terjadi oleh kemunculan pelaku pelaku baru yang secara langsung terlibat dalam perumusan aturan aturan tata kelola perusahaan. Diantaranya, investor lembaga dan pembuat aturan pasar mencoba untuk memberi aturan baru pada bidang bisnis. Lebih jauh lagi, beberapa lembaga tertentu (seperti institutional shareholders service (ISS) secara progresif mengasumsikan peranan pengawas pasar, dan asosiasi profesional mulai memproduksi aturan aturan yang memiliki dampak pada fungsi internal dari dewan direksi.

+

Konsisten dengan aturan lembaga baru, Aguilera dan Cuervo-Cazurra (2004) berpendapat bahwa institusionalisasi kode didorong oleh kebutuhan untuk meningkatkan legitimasi dan keefektifan sistem tata kelola perusahaan. Legitimasi sistem tata kelola didefinisikan sesuai dengan praktik tata kelola yang telah menyebarluas. Tekanan isomorfik ini lebih efektif bagi negara-negara yang terintegrasi dengan ekonomi global. Keefektifan sistem tata kelola didefinisikan berdasarkan pada perlindungan terhadap pemegang saham minoritas. Level proteksi seiring waktu utamanya bergantung pada karakter sistem legal. Sistem common law lebih baik dalam melindungi pemegang saham minoritas dengan juga memungkinkan kode untuk dibawa ke pengadilan. Selanjutnya, tuntutan akan adanya kode kian menguat, dan pelaku institusional didorong untuk menghasilkan kode-kode.

+

Selama tahun 1980-an, banyak negara-negara yang membuka debat signifikan seputar tata kelola perusahaan dan aturan-aturan praktis untuk meningkatkan akuntabilitas perusahaan. Pada tahapan preinstitusionalisasi ini, aturan-aturan yang bersaing dikemukakan dan dianalisa. Tahap preinstitusionalisasi ini menghasilkan upaya teorisasi yang dibuat oleh Komite Aspek Finansial Tata Kelola Perusahaan pada tahun 1992 yang berjudul report with code of best practice (cadbury report). Laporan Cadbury menandai akhir eksperimen seputar kode dan menegakkan semacam fondasi untuk peraturan yang efektif tentang tata kelola perusahaan.

+

Laporan Cadbury menarik perhatian pembuat undang undang dan pembuat model di seluruh dunia.

+

Dengan mendorong adopsi kode retorik, laporan Cadbury memberikan pada pembuat undang undang dan pembuat model di seluruh negara dengan suatu bahasa dasar yang dapat diaplikasikan pada aturan pengelolaan. Agar dapat menjadi suatu gagasan global, kode tata kelola perlu suatu standar yang dibagikan secara luas, disepakati oleh jaringan pelaku yang memiliki legitimasi. Setelah penerbitan laporan Cadbury, tingkat adopsi kode tata kelola di seluruh dunia meningkat secara signifikan.

+

Peningkatan pada tingkat adopsi menandai mulainya tahap difusi pada proses pelembagaan. Difusi tidak hanya memiliki karakteristik puncak aktivitas dalam mengeluarkan kode tata kelola tetapi juga oleh tindakan pelaku yang berbeda pada domain tata kelola perusahaan. Khususnya, diantara pembuat model, firma yang berkonsultasi, telah mendifusi gagasan kode tata kelola melalui elaborasi kode dan lewat pengaruh pada investor institusional yang menuntut peraturan baru, pada regulator yang menyusun kode, dan pada perusahaan yang mengadopsinya (misal, McKinsey sangat berpengaruh dalam penciptaan suatu Director’s Institute di Korea dan belahan dunia lainnya). Universitas-universitas telah menawarkan sejumlah program pendidikan bagi pada anggota dewan dan angka ini (jumlah program pendidikan) terus naik, dan sebagian besar dari program ini mencakup mata pelajaran seperti tata kelola dan akuntabilitas perusahaan. Para peneliti telah berkontribusi dengan mencoba mendemonstrasikan manfaat dari aturan-aturan baru, seperti memiliki mayoritas anggota independen, heterogenitas dewan, ukuran dewan, dan selanjutnya.

+

Pada tahap difusi, mengikuti pendekatan NIS, diperkirakan bahwa negara-negara yang lebih awal dalam mengadopsi akan menerapkan suatu rasional ekonomi. Dalam kasus ini, negara-negara mengadopsi kode tata kelola di bawah premis bahwa negara tersebut akan mampu mempengaruhi kerja internal dewan dan melindungi hak-hak pemegang saham minoritas. Negara-negara yang mengadopsi belakangan diasumsikan akan mengaplikasikan rasional instrumental, dimana imitasi adalah pendorong utama untuk mengadopsi kode-kode tersebut. Dalam kasus ini, pembuat model dan pasar diharapkan untuk memainkan peranan utama karena lebih cenderung untuk beroperasi untuk penyesuaian negara dan pasar dengan aturan dan norma yang memiliki legitimasi. Meskipun demikian, pada negara-negara seperti Italia, dimana perubahan peraturan besar-besaran terjadi pada tahun 1990an untuk menghadapi adanya gelombang skandal pada politik dan bisnis yang signifikan, para pembuat

+

undang-undanglah yang menjadi pelaku untuk mereproduksi pengaturan tata kelola negara lain.

+

Gagasan terjadinya perbedaan rasional antara negara yang terlebih dahulu mengadopsi dan negara yang belakangan mengadopsi mendapatkan sejumlah dukungan dalam waktu intervensi yang berbeda dari grup yang mengeluarkan kode tata kelola. Para pembuat undang-undang terlibat dalam mengeluarkan kode tata kelola yang baik pada tahap yang lebih awal daripada kelompok pelaku lainnya. Lebih jauh lagi, para pelaku pengelolaan terlibat sebelum pembuat model dan pembuat pasar. Berdasarkan pada pandangan ini, dinyatakan bahwa keterlibatan pelaku-pelaku dalam mengeluarkan kode tata kelola bervariasi bergantung pada pertaruhan yang dihadapi dalam proses institusionalisasi. Nampaknya intuitif bila menyatakan bahwa pembuat undang-undang dan pelaku pengelolaan adalah sasaran langsung dan menjadi target utama ketika terjadi suatu skandal perusahaan. Contohnya, skandal utamanya mempertaruhkan legitimasi para pelaku yang berperan mengatur sistem tersebut (para pembuat undang-undang) atau yang secara langsung terlibat dalam kecurangan (pelaku pengelolaan). Untuk mencegah krisis legitimasi, pelaku-pelaku ini aktif dalam mengangkat gagasan kode tata kelola untuk menunjukkan komitmennya terhadap akuntabilitas dan integritas. Selanjutnya, diperkirakan bahwa grup pelaku yang berbeda menghadapi pertaruhan yang sama di seluruh dunia; argumen ini dapat menjelaskan perilaku yang sama dari para pembuat kode di seluruh dunia. Setelah berdifusi, kode tata kelola dilembagakan dengan mendapatkan legitimasi kognitif. Jika difusi berhubungan dengan adopsi kode tata kelola di satu negara, pelembagaan penuh didapatkan ketika kode yang diajukan digunakan tanpa syarat (digunakan begitu saja) di dalam organisasi. Hal ini adalah esensi dari pelembagaan penuh.

+

Penggunaan dengan sukarela ini juga dilakukan oleh sejumlah besar pelaku pada saat mengeluarkan kode tata kelola. Konsisten dengan pendekatan pelembagaan yang baru, ketika suatu kode tata kelola sudah diikuti secara sukarela, pelaku yang terlibat dalam penerbitan kode tersebut mendapatkan legitimasi. Pembuat model dan pembuat pasar menjadi terlibat dalam penerbitan kode setelah pembuat undang undang dan pelaku pengelolaan, ketika kode berdifusi. Jadi, dinyatakan bahwa peningkatan pada jumlah pelaku yang terlibat dapat dianggap suatu indikasi pelembagaan penuh suatu kode tata kelola. Pelembagaan kode-kode secara utuh juga terkait dengan dukungan masyarakat luas seputar isu-isu pengelolaan. Liputan media seluruh dunia

+

terhadap skandal perusahaan besar di Amerika Serikat dan Eropa telah memberikan dasar untuk perhatian publik luas untuk masalah salah urus dan tata kelola. Sebuah Pencarian di EBSCO Bisnis Premiere, untuk periode dari 1900 hingga Juli 2005, mendapati bahwa ada total 12014 artikel untuk tata kelola perusahaan. Hampir dua pertiga dari artikel tersebut (65%) ditulis setelah Enron runtuh pada bulan Oktober 2001.

+

Skandal besar seperti Enron, Worldcom, dan Parmalat telah menimbulkan keprihatinan di antara pelaku eksternal. Pelaku eksternal telah meminta akuntabilitas dan tanggung jawab dari pihak yang terlibat dalam sistem bisnis. Dengan cara ini, skandal telah mempengaruhi dinamika kelembagaan di tingkat lapangan dan memicu perubahan. Dalam kasus kode tata kelola, diduga bahwa perhatian terhadap skandal keuangan telah memberikan legitimasi yang diperlukan bagi kode sebagai solusi yang tersedia.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil studi menunjukkan bahwa persyaratan yang telah ditetapkan tidak selalu membawa reformasi kebijakan yang diharapkan. Berdasarkan sejarah kegagalan yang terjadi di Afrika, menunjukkan bukti bahwa dukungan domestik, kepemilikan, dan komitmen sangat penting. Ketergantungan bantuan pembangunan memiliki dampak negatif terhadap reformasi yang telah dilakukan, antara lain untuk pemberantasan korupsi, penegakan supremasi hukum, dan kualitas pemerintahan. Cukup sulit menerapkan selektivitas untuk tingkat kemiskinan yang tinggi dan kepemerintahan lemah secara simultan. Agar reformasi kebijakan yang diharapkan berjalan dengan baik, selain dukungan domestik, kepemilikan, dan komitmen juga harus dimahami dan diperhitungkan faktor budaya, norma, tradisi, sejarah, sensitifitas dan juga reformasi politik negara penerima bantuan.

+

Sejak pembentukannya, pembangunan di Singapura telah mendapatkan reputasi untuk administrasi yang efisien, ekonomi yang kompetitif, dan tata kepemerintahan yang bebas dari korupsi. Dalam rentang waktu singkat dari 5 (lima) dekade, Singapura menjadi sebuah “keajaiban ekonomi” dan mencapai status ekonomi industri maju atas dasar tingkat pertumbuhan yang tinggi secara konsisten, dan sekarang salah satu negara dengan pendapatan per kapita tertinggi. Reformasi governance dan birokrasi yang terjadi di Singapura mampu mengelola ekonomi

+

nasional berkoordinasi dengan modal asing dan menghasilkan hasil-hasil ekonomi yang spektakuler. Tidak adanya sektor swasta yang kuat, negara menikmati otonomi yang cukup untuk mengejar sebuah intervensi, tetapi efektif dalam pengelolaan sumberdaya ekonomi. Reformasi yang dilakukan saat ini dalam pemerintahan mungkin mempunyai pengaruh negatif dan dapat mempengaruhi kapasitas negara, baik dari segi sumber daya keuangan dan manusia akibat divestasi pendapatan-pendapatan perusahaan publik dan perampingan tenaga kerja sektor publik. Meskipun sektor swasta domestik baru-baru ini menjadi mitra aktif dalam pembangunan ekonomi, peran negara masih tetap penting di Singapura, terutama sejak peristiwa seperti krisis ekonomi Asia yang memerlukan partisipasi aktif daripada keadaan pasif. Menariknya, dibandingkan dengan banyak negara, reformasi di Singapura relatif hati-hati, bertahap dan pemerintah masih sangat terlibat dalam perusahaan-perusahaan besar, termasuk privatisasi aset melalui perusahaan pemerintah terkait.

+

Sistem ekonomi terus mengalami upaya untuk memperbaiki struktur dan proses tata kelola perusahaan. Gelombang skandal dan peningkatan pengawasan publik mendorong regulator kelembagaan dan dewan direksi untuk membangun dan mengadopsi praktik-praktik baru. codes of governance muncul sebagai alat utama untuk meningkatkan efektivitas sistem tata kelola perusahaan. Ada empat kelompok aktor yang terkait dengan pembuatan kode kepemerintahan, yaitu: pembuat hukum, pembuat model, pembuat pasar and tata pelaku kepemerintahan. Berdasarkan hasil studi menunjukkan bahwa analisa sampel 150 kode pemerintahan yang diperkenalkan di 78 negara selama periode 1978-2004 menggambarkan tahap-tahap dari institusionalisasi yaitu goncangan, teorisasi. difusi, dan pelembagaan kembali. Namun proses institusionalisasi tersebut dapat terbentuk melalui tekanan norma-norma dan nilai-nilai yang ada.

+

Saran

+

Institusi menjadi penting bagi pembangunan ketika banyak pihak berinteraksi (bertransaksi) dalam memainkan perannya masing-masing. Permasalahan informasi dan penegakan hukum (enforcement) menjadi penyebab tingginya biaya transaksi (transaction cost) antar pihak tersebut. Institusi hadir untuk mengurangi ketidakpastian dalam pertukaran (transaksi) tersebut dan bersama dengan penggunaan teknologi, institusi akan menentukan biaya transaksi. Institusi yang baik akan mendorong transaksi dilakukan

+

dengan efektif dan efisien sehingga mampu mengurangi biaya transaksi dengan memperbaiki akses dan kualitas informasi dan mendorong tegaknya aturan. Selanjutnya, adanya institusi formal tidak akan berjalan dengan baik jika institusi informal tidak ditegakan. Artinya, keterbatasan aturan formal dapat dilengkapi dengan aturan informal. Misalnya menyangkut nilai-nilai, norma, asas kepatutan dan etika sehingga seseorang tidak sembarangan melakukan tindakan yang merugikan dan hanya memanfaatkan peraturan untuk kepentingan diri sendiri.

+

Berdasarkan tingkatan institusi, upaya untuk menciptakan governance yang baik, seharusnya aturan informal yaitu norma, adat istiadat, kebiasaan, tradisi, agama dan sebagainya serta aturan formal yang berupa konstitusi, hukum, hak kepemilikan, adanya kepentingan kelompok tertentu, menjadi hal penting dan perlu diprioritaskan sehingga upaya untuk menciptakan good governance dapat berjalan dengan baik. Hal tersebut terbukti dari kasus di Afrika, reformasi kepemerintahan dan birokrasi yang terjadi di Singapura dan konsep good governance yang diaplikasikan dalam konteks perusahaan.

+

REFERENSI

+

Aguilera, R. and Cuervo-Cazurra, A. 2004. Codes of

+

Good Governance Worldwide : What is the Trigger?. Organization Studies, 25: 417-46 Alfredo Enrione et all. 2006. Institutionalizing Codes

+

of Governance. American Behavioral Scientist Vol. 49, No.7 March. Sage Publications

+

Asian Development Bank. 2000. Corporate Governance and Finance in East Asia. Manila : Asian Development Bank.

+

Barley, S.R., and Tolbert, P.S. 1997. Institutionalization and structuraction : Studying the links between action and institution. Organization Studies, 18 (1), pp 93-117

+

Burky, S.J. and Perry, G.1998. Beyond the Washington Consensus: Institution Matter, World Bank Latin American and Caribbean Studies: Viewpoints.

+

Browning, Bob. 2000. Rethinking the Singapore Model. News Weekly, September 19, URL: http:/ /www.sprint.net.au/~rwb/singapore.htm.

+

Chung, Moo-Kwon. 2001. Rolling Back the Korean State: How Much has Changed?. Paper presented at the meeting of the IPSA Section of Structure of Governance, University of Oklahoma, March 30–31.

+

Gondwe, G.E.2001. Making Globalization Work in Africa. Finance and Development. Vol. 38. No. 4.

+

Haggar, Stephen. 2000. The Political Economy of The Asian Financial Crisis. Washington DC. Institute For International Economics.

+

Haque, M. Shamsul. 2004. Governance and Bueraucracy in Singapore : Contemporary Reforms and Implications. International Political Science Review, Vol 25, No.2, 227-240

+

Harrison, G.1999. Clean-ups, conditionality and adjustment: Why institutions matter in Mozambique. Review of African Political Economy 26 : 323-34.

+

___________. 2004. TheWorld Bank and Africa: The construction of governance states. London: Routledge

+

Gibbon, P. 1993. The World Bank and the new politics of aid. In Political conditionality, ed. Georg Sorensen. London: Frank Cass

+

Greenwood, R., Suddaby, R., and Hinings, C.R. 2002. Theorizing Change : The Role of Professional Associations in The Transformation of Institutionalized Fields. Academy of Management Journal, 45(1), pp 58-80

+

Kaufmann, D., A. Kraay, and M. Mastruzzi. 2005. Governance Matters IV: Governance indicators for 1996-2004. Washington, DC: World Bank.

+

Killick, T. 1995. IMF programmes in developing countries. London: Routledge and Overseas Development Institute

+

Lam, Newman M.K. 2000. Government Intervention in the Economy: A Comparative Analysis of Singapore and Hong Kong, Public Administration and Development 20(5): 397–421.

+

Lee, Eliza W.Y. 2001. Public Sector Reform and the Changing State Form: Comparing Hong Kong and Singapore. Paper prepared for the 97th Annual Meeting of the American Political Science Association, San Francisco, August 30– September 2.

+

Lim, Siong Guan.1996. The Public Service, in Yeo Lay Hwee (ed.), Singapore: The Year in Review, 1995. Singapore: Times Academic Press

+

Low, Linda. 2000. Reinventing the Singapore Developmental Corporate State. Working Paper Series, July. Singapore: Department of Business Policy, National University of Singapore.

+

Low, Linda and Haggard, Stephan. 2000. State, Politics and Business in Singapore. Working Paper Series, May. Singapore: Department of

+

Business Policy, National University of Singapore.

+

North, D.C. 1991. Institutions. Journal of Economic Perspective, 5(1): 97 – 112.

+

_________.1995. Economic Performance Through Time. The American Economic Review, 84(3), June

+

Political & Economic Risk Consultancy. 2010. Executive Summary of Major Risks in 2010. Hong Kong

+

Radelet, S., R. Siddiqi, and Dizolele, M. 2005. New Global Governance Indicators and The Possible Impact on MCA Qualification. Washington D.C. Center for Global Governance.

+

Shameen, Assif .2000. What Singapore has Done Right. Asia Week, March 24, 26(11).

+

Stiglitz, J. 1999. The World Bank at the millennium. Economic Journal 109:pp 577-97.

+

Thirkell-White, B. 2003. The IMF, good governance and middle-income countries. European Journal of Development Research 15 (1): 99-125.

+

Thompson, Mark R. 1996. Democracy is no Enemy of Growth, Far Eastern Economic Review, October 24.

+

U.S. AID. 2005a. International donor coordination. Washington, DC: U.S. AID.

+

________. 2005b. Policy—Nine principles of development and reconstruction assistance. www.usaid.gov/policy.

+

Walton, John. 2001. Globalization and Popular Movements. Paper prepared for the conference

+

on The Future of Revolutions in the Context of Globalization, University of California, Santa Barbara, January 25–27.

+

Williamson, Oliver E. 2000. The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead. Journal of Economic Literature Vol. XXXVIII

+

Williamson, John 2004. A Short History of the Washington Consensus. A conference From the Washington Consensus towards a new Global Governance. Barcelona, September 24–25, 2004

+

World Bank. 1989. Sub-Saharan Africa: From Crisis to Sustainable Growth. Washington: World Bank ___________.1992a. Governance and Development.

+

Washington, DC: World Bank.

+

___________.1992b. Proceedings of the World Bank annual conference on Development Economics 1991.Washington, DC: World Bank

+

Yeung, Henry Wai-chung. 2000a. Global Cities and Developmental States: Understanding Singapore’s Global Reach. Paper presented at the 2nd GWC Lecture, Loughborough University, UK, 7 March.

+

_________________________. 2000b. State Intervention and Neoliberalism in the Globalizing World Economy: Lessons from Singapore’s Regionalization Programme, Pacific Review 13(1): 133–62.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-23-full-18827.md b/_full/2016-02-23-full-18827.md new file mode 100644 index 0000000000..d9cf10e5f8 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-23-full-18827.md @@ -0,0 +1,637 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH JUMLAH PENDUDUK, DANA PERIMBANGAN DAN INVESTASI PADA KESEJAHTERAAN MASYARAKAT MELALUI BELANJA LANGSUNG PADA KABUPATEN/KOTA DI PROVINSI BALI TAHUN 2007-2012" +author: "Desak Ayu Putu Suciati, Made Kembar Sri Budhi, Ketut Jayastra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18827 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18827" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18827" +comments: true +--- + +

Desak Ayu Putu Suciati, Pengaruh Jumlah Penduduk, Dana ... 83

+

PENGARUH JUMLAH PENDUDUK, DANA PERIMBANGAN DAN INVESTASI PADA KESEJAHTERAAN MASYARAKAT MELALUI BELANJA LANGSUNG PADA KABUPATEN/KOTA DI PROVINSI BALI

+

TAHUN 2007-2012

+

Desak Ayu Putu Suciati1

+

Made Kembar Sri Budhi2

+

Ketut Jayastra3

+ + +

Abstract: The Influence of Population Number, Fund Balance and Investment to People Welfare through Direct Expenses. This study aims is analyzing the influence of the population number, the fund balance and investment directly and indirectly to the community welfare (HDI) through direct expenditure in the regencies/administrative town in Bali Province in the Year of 2007-2012. This research used secondary panel data obtained from the Finance Bureau of the Bali Provincial Secretariat, Board of Investment and Licensing strip of Bali Province, BPS Bali Province and were collected by the method of non-participant observation and interviews. The data were then analyzed using descriptive and quantitative analysis with path analysis (path analysis) and with SPSS 21. The analysis result shows: 1) the number of population has no significant influence on the community welfare, but the fund balance and investment positively influence the community welfare, 2) there is a positive influence indirectly between population number, fund balance and investment to the community welfare (IPM) through direct expenses in the regencies / administrative town in Bali province in 2007-2012.

+

Keywords: Population number, fund balance, investment, direct expenses and welfare (HDI)

+

Abstrak: Pengaruh Jumlah Penduduk, Dana Perimbangan dan Investasi pada Kesejahteraan Masyarakat melalui Belanja Langsung. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi pada kesejahteraan masyarakat (IPM) dengan atau tanpa Belanja Langsung sebagai variabel antara di kabupaten/kota Provinsi Bali pada Tahun 20072012. Data panel yang diperoleh dari Biro Keungan Setda Provinsi Bali, Badan Penanaman Modal dan Perijinan Dearah Provinsi Bali, BPS Provinsi Bali dikumpulkan dengan metode observasi non partisipan dan wawancara, serta menggunakan analisis deskriptif dan analisis kuantitatif dengan analisis jalur dan diolah dengan program SPSS 21. Hasil penelitian menunjukkan : 1) jumlah penduduk tidak berpengaruh pada kesejahteraan masyarakat, namun dana perimbangan dan investasi berpengaruh positif pada kesejahteraan masyarakat, 2) jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi berpengaruh positif secara tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat (IPM) melalui belanja langsung di kabupaten/ kota Provinsi Bali pada tahun 2007-2012.

+

Kata Kunci: jumlah penduduk, dana perimbangan, investasi, belanja langsung dan kesejahteraan masyarakat (IPM)

+

PENDAHULUAN

+

Pelaksanaan pembangunan disetiap daerah adalah bagian dari pelaksanaan otonomi daerah dalam rangka meningkatkan kesejahteraan masyarakat sesuai cita-cita Bangsa Indonesia yang tersirat dalam Pancasila dan UUD 1945. Keberhasilan pembangunan manusia berdampak positif pada kesejahteraan masyarakat. Salah satu

+

konskuensi otonomi daerah adalah adanya sumber daya yang mencukupi guna membiayai penyelenggaraan pemerintahannya, sesuai peraturan perundang-undangan yang ada. Sumber pendapatan daerah untuk membiayai pengeluaran daerah terdiri dari: Pendapatan asli daerah, dana perimbangan dan lain-lain pendapatan daerah yang sah. Pembangunan infrastruktur dan pembangunan SDM perlu dilakukan dengan pendekatan pembangunan di bidang

+

ekonomi, pendidikan, kesehatan, dan pendekatan bidang sosial kemasyarakatan. Untuk meningkatkan SDM, harus ada keterlibatan secara berkelanjutan dari pemerintah dalam pendekatan pembangunan di berbagai bidang selain pendekatan politik yang dilakukan selama ini, sehingga dapat mengurangi tingkat kemiskinan, pengangguran, buta huruf, tingkat kematian ibu dan bayi, serta kesenjangan sosial lainnya antar kabupaten/kota.

+

Peranan penduduk dalam pembangunan sangat penting baik bagi swasta (pelaku ekonomi) maupun bagi pemerintah. Bagi pelaku ekonomi dapat memberikan gambaran tersedianya pasar yang luas dan jaminan tersedianya input faktor produksi, dan bagi pemerintah penduduk selaku obyek dan sasaran pembangunan memiliki peranan penting sebagai dasar penyusunan kebijakan dan membuat perencanaan pembangunan yang berkaitan dengan sumber pendapatan dan pengalokasian anggaran belanja melalui belanja langsung untuk mendorong pertumbuhan ekonomi dan kesejahteraan masyarakat.

+

Untuk mendukung penyelenggaraan otonomi daerah dan pelaksanaan pembangunan daerah untuk mewujudkan masyarakat yang sejahtera, diperlukan sumber-sumber pembiayaan. Pembiayaan pembangunan daerah bersumber dari PAD, Dana Perimbangan dan Lain-lain Pendapatan Daerah Yang Sah. Dana perimbangan adalah salah satu sumber Pendapatan Daerah (PD) yang diberikan pemerintah pusat dalam rangka pelaksanaan desentralisasi (Kuncoro,2004) melalui belanja pembangunan. Kebijakan investasi yang dilakukan baik oleh pihak swasta dan oleh pemerintah berdampak positif pada kesejahteraan (Bappenas,2011). Pendapat tersebut didukung hasil penelitian Yulian Rinawaty Taaha, Dkk .(2013) terjadi pengaruh positif antara Dana Perimbangan melalui investasi swasta pada pertumbuhan ekonomi di Provinsi Jawa Tengah. Dalam penelitian Lilis Setyowati (2012) dinyatakan bahwa IPM dipengaruhi oleh DAU, DAK dan PAD melalui Belanja Modal, dan IPM dipengaruhi Belanja Modal sedangkan Pertumbuhan Ekonomi tidak berdampak pada IPM melalui Belanja Modal.

+

IPM adalah salah satu indikator tingkat kesejahteraan masyarakat di suatu wilayah yang menggambarkan kombinasi antara tingkat kesehatan, tingkat pendidikan dan standar hidup layak (dengan ukuran ketimpangan antar wilayah). Dalam penelitian ini digunakan IPM sebagai acuan untuk menentukan tingkat kesejahteraan dalam bentuk ranking kesejahteraan suatu daerah.

+

Informasi tentang perkembangan kesejahteraan masyarakat merupakan suatu masukan yang penting dalam proses perencanaan pembangunan. Beberapa indikator tingkat kesejahteraan telah dikembangkan sebagai dasar dalam mengamati pola kesenjangan kesejahteraan masyarakat antar daerah. Saat ini penggunaan Indeks Pembangunan Manusia (IPM) atau Human Development Index (HDI) sebagai indikator kesejahteraan memperoleh penerimaan secara luas di seluruh dunia, bahkan telah memperoleh penerimaan pada tingkat daerah. Pembangunan manusia dapat diartikan sebagai suatu proses untuk memperluas pilihan bagi pemenuhan kebutuhan dasar manusia dari sisi ekonomi (daya beli), kesehatan maupun pendidikan (Nehen, 2012). IPM merupakan salah satu indikator tingkat kesejahteraan masyarakat di suatu wilayah yang menggambarkan kombinasi antara tingkat kesehatan, tingkat pendidikan dan standar hidup layak (dengan ukuran ketimpangan antar wilayah). Dalam penelitian ini digunakan IPM sebagai acuan untuk menentukan tingkat kesejahteraan dalam bentuk rangking kesejahteraan suatu daerah.

+

Pada Tabel 1 dapat dilihat bahwa nilai IPM Provinsi Bali cenderung mengalami peningkatan dari 70,53 pada tahun 2007 menjadi 72,62 pada tahun 2012, namun angka ini masih berada dibawah nilai IPM yang ditargetkan Pemerintah Provinsi Bali sebesar 72,64 pada tahun 2012, tetapi secara nasional IPM Provinsi Bali pada tahun 2012 menduduki peringkat 16 (Biro Ekbang Provinsi Bali, 2012). Peningkatan ini juga terjadi di 4 kabupaten dan kota yang nilainya secara rata-rata berada di atas IPM Provinsi Bali dan bahkan diatas IPM Nasional. Namun masih terdapat 4(empat) kabupaten hampir setiap tahun nilai IPMnya berada dibawah rata-rata Provinsi Bali, dan 4 (empat) kabupaten yang IPMnya dibawah IPM Provinsi Bali adalah Kabupaten Karangasem, Klungkung, Bangli dan Buleleng.

+

Terjadi perbedaan yang pada nilai IPM pada empat kabupaten (Karangasem, Klungkung, Bangli dan Buleleng) dibandingkan dengan empat kabupaten (Badung, Tabanan, Gianyar, Jembrana) dan Kota Denpasar. Kondisi tersebut secara empiris ditentukan oleh fluktuasi belanja langsung yang dialokasikan untuk membiayai pembangunan, fluktuasi realisasi investasi, jumlah realisasi dana perimbangan yang diterima serta jumlah penduduk yang menjadi subyek dan obyek pembangunan. Mengacu pada uraian diatas, analisis pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi

+

Tabel 1

+

IPM Kabupaten/Kota di Provinsi Bali

+

Tahun 2007-2012

+

Kabupaten/                     IPM

+

Kota

+ + + + + + + + + + + + +
+

Provinsi

 +

2007

 +

2008

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

+

Jembrana

 +

71,40

 +

72,02

 +

72,45

 +

72,69

 +

73,18

 +

73,62

+

Tabanan

 +

73,11

 +

73,73

 +

74,26

 +

74,57

 +

75,24

 +

75,55

+

Badung

 +

73,64

 +

74,12

 +

74,49

 +

75,02

 +

75,35

 +

75,69

+

Gianyar

 +

71,66

 +

72,00

 +

72,43

 +

72,73

 +

73,43

 +

74,49

+

Klungkung

 +

69,01

 +

69,66

 +

70,19

 +

70,54

 +

71,02

 +

71,76

+

Bangli

 +

69,46

 +

69,72

 +

70,21

 +

70,71

 +

71,42

 +

71,80

+

Karangasem

 +

65,11

 +

65,46

 +

66,06

 +

66,42

 +

67,07

 +

67,83

+

Buleleng

 +

69,15

 +

69,67

 +

70,26

 +

70,69

 +

71,12

 +

71,93

+

Denpasar

 +

76,59

 +

77,18

 +

77,56

 +

77,94

 +

78,31

 +

78,80

+

Provinsi Bali

 +

70,53

 +

70,92

 +

71,52

 +

72,28

 +

72,54

 +

72,62

+

Sumber : BPS Provinsi Bali, 2014.

+

pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung pada kabupaten/kota di Provinsi Bali penting dilakukan, agar dapat dijadikan tambahan acuan bagi pemerintah dalam membuat kebijakan berkaitan dan perencanaan pembangunan pada kabupaten/kota di Provinsi Bali.

+

Berdasarkan pembahasan diatas, ada beberapa rumusan masalah dalam penelitian ini. Pertama, bagaimanakah pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi pada belanja langsung di kabupaten /kota Provinsi Bali?. Kedua, adakah pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi secara langsung dan secara tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung di kabupaten/kota Provinsi Bali?.

+

METODE PENELITIAN

+

Rancangan Penelitian

+

Mengacu pada rumusan masalah dan tujuan penelitian ini metode penelitian yang digunakan adalah metode penelitian kuantitatif yang merupakan analisis angka-angka sehingga dapat dihitung dan menggunakan metode kualitatif untuk menjelaskan hasil penelitian. Rancangan penelitian ini menggunakan metode analisis jalur (path analisys) dengan menggunakan tiga variabel exogenieus yaitu jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi, satu variabel endogenieus yaitu kesejahteraan masyarakat (IPM) dan variabel belanja langsung sebagai variabel intervening (Barron dan Keny:1986 dalam Ghozali:2012).

+

Lokasi penelitian ini dilakukan pada kabupaten/ kota di Provinsi Bali, karena tampak terdapat perbedaan yang pada nilai IPM pada empat kabupaten (Karangasem, Klungkung, Bangli dan Buleleng) dibandingkan dengan empat kabupaten (Badung, Badung, Tabanan, Gianyar, Jembrana) dan Kota Denpasar. Berdasarkan rumusan masalah yang dibahas bahwa ruang lingkup penelitian ini adalah variabel Jumlah Penduduk, Dana Perimbangan, Jumlah Investasi pemerintah melalui belanja modal, Belanja Langsung, serta kesejahteraan masyarakat di kabupaten/kota Provinsi Bali dengan data yang digunakan dalam penelitian ini dari tahun 2007-2012.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan data kualitatif. Data kuantitatif berupa data jumlah penduduk, data dana perimbangan, data investasi, data belanja langsung dan data kesejahteraan di kabupaten/kota Provinsi Bali. Data kualitatif gambaran umum kabupaten/kota di Provinsi Bali. Berdasarkan sumbernya, data yang digunakan adalah data primer berupa data jumlah penduduk di kabupaten/kota Provinsi Bali, data dana perimbangan, data investasi, data jumlah belanja langsung dan data kesejahteraan masyarakat di kabupaten/kota Provinsi Bali pada tahun 2007-2012.

+

Teknik Analisis Data

Analisis deskriptif

+

Penerapan analisis deskriptif dalam studi ini untuk menghitung rata-rata, tabel, gambar dan sebagainya yang dihitung dengan program SPSS seperti Tabel 2.

+

Tabel 2

Descriptive Statistics

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Jml.Penduduk

 +

54

 +

166.131

 +

828.900

 +

426.716

 +

187.578

+

Dana Perimbangan

 +

54

 +

280.706

 +

793.542

 +

459.518

 +

107.388

+

Investasi

 +

54

 +

0

 +

7.180.811

 +

630.885

 +

1.248.207

+

Belanja langsung

 +

54

 +

117.639

 +

1.065.550

 +

273.434

 +

156.953

+

IPM

 +

54

 +

65.11

 +

78.80

 +

72.76

 +

2,22

+

Sumber :data diolah.

+

Analisis jalur ( path analysis)

+

Dalam penelitian ini terdapat tiga variabel eksogenous yang mempengaruhi variabel endogenous melalui variabel mediasi. Koefisien adalah standardized koefisien regresi (Gozali:2012), karena standarisasi merupakan suatu upaya untuk meletakan semua variabel pada basis yang sama, agar dapat membandingkan kontribusi masing-masing variabel bebas untuk menerangkan variabel terikat (Nachrowi, 2006). Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan, investasi pada kesejahteraan masyarakat (IPM) melalui belanja langsung pada Dati II di Provinsi Bali pada Tahun 2007-2012. Asumsi tahap pertama dalam analisis jalur (Suyana Utama, 2007) adalah merancang model mengacu

+

pada teori dan kajian pustaka, yang dapat dinyatakan dalam model struktural karena model tersebut digunakan untuk menjawab permasalahan penelitian berdasarkan teori dan kajian sebelumnya.

+

Hasil perhitungan analisis Ordinary Least Square (OLS) dengan menggunakan program SPSS pada model perasamaan, ini secara bertahap dianalisis melalui model persamaan regresi sebagai berikut:

+ +

Model 2: Pengaruh Jumlah Penduduk (X1),

+

Dana Perimbangan (X2) dan Investasi (X3) pada Kesejahteraan Masyarakat (Y2) melalui Belanja Langsung (Y1), tersaji sebagai berikut:

+

Tabel 3

+

Klasifikasi Variabel dan Persamaan Model Jalur

+ + + + +
+

Mode

 +

Variabel Indevenden       Variabel Dependen                Persamaan

+

1

 +

a.Jumlah Penduduk         Belanja Langsung     Y1= β1X1 + β2 X2+ β3 X3 +ε1 (1.1)

+

b.Dana Perimbangan

+

c.Investasi

+

2

 +

a.Jumlah Penduduk          Kesejahteraan         Y2= β4X1+β6X2 + β5 X3+ β7Y 1+ ε2 .. ..(1.2)

+

b.Dana Perimbangan       Masyarakat

+

c.Investasi

+

d. Belanja Langsung

+

Sumber : data diolah.

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Analisis Data dengan menggunakan Analisis jalur

+

Evaluasi pada terpenuhinya asumsi analisis jalur: perlu dilakukan koreksi pada asumsi yang melandasi analisis jalur agar hasilnya memuaskan, adalah sebagai berikut :

+ +

linieritas dengan curve fit yang menggunakan prinsip parsimony, yaitu bilamana seluruh model atau non , berarti model dapat dikatakan berbentuk liner.

+

Setelah dilakukan uji linieritas dengan curve fit yang menggunakan prinsip parsimony, seperti yang tersaji pada Tabel 4 diketahui bahwa terdapat hubungan linier,sehingga model analisis jalur layak untuk diterapkan.

+

Tabel 4

Ringkasan Model Liner

+ + + + + + + + + +
+

Hubungan

 +

R2

 +

F Hitung

 +

Df1

 +

Df2

 +

P.value

 +

Keterangan

+

X1

 +

Y1

 +

0,251

 +

17.416

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

X2

 +

Y1

 +

0,287

 +

20.888

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

X3

 +

Y1

 +

0,225

 +

15.094

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

X1

 +

Y2

 +

0,302

 +

22.549

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

X2

 +

Y2

 +

0,358

 +

28.935

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

X3

 +

Y2

 +

0,251

 +

17.416

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

Y1

 +

Y2

 +

0,883

 +

393.869

 +

1

 +

52

 +

0,000

+

Sumber :data diolah.

+

Keterangan :

+ +

X3      = Investasi

+ +

belanja langsung dan kesejahteraan masyarakat berskala rasio. Sehingga analisis jalur layak digunakan dalam penelitian ini.

+ +

Berdasarkan pada persamaan model 1.1 dan 1.2 maka dilakukan penaksiran parameter regresi dan pengujian validitas model, dan berdasarkan hasil olahan data tentang pengaruh jumlah penduduk, dana perimbangan, dan investasi, pada belanja langsung ditunjukkan pada Tabel 5.

+

Tabel 5

+

Persamaan Regresi Linear Model 1: Pengaruh Jumlah penduduk, Dana Perimbangan dan Investasi pada Belanja Langsung

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

+

t

 +

Sig

+

B

 +

Std.Error

+

Constant

 +

-2,264

 +

20,654

 +

-.110

 +

0.91

+

Jumlah penduduk yang

 +

0,159

 +

0,057

 +

0,349

 +

2,804

 +

0, 00

+

bekerja

+

Dana Perimbangan

 +

0,123

 +

0,057

 +

0,269

 +

2,151

 +

0,036

+

Investasi

 +

0,196

 +

0,043

 +

0, 441

 +

4,538

 +

0,000

+

Sumber : data diolah

+

Dependent variable : Belanja langsung

+

Pada Tabel 5 tampak jumlah penduduk berpengaruh positif pada belanja langsung dengan koefisien sebesar 0,349 dan p value 0,007 , ini artinya bahwa jumlah penduduk berpengaruh pada belanja langsung. Selanjutnya tampak investasi berpengaruh positif pada belanja langsung dengan koefisien 0,269 dan p value sebesar 0,036. Dana perimbangan juga berpengaruh positif pada belanja langsung sebesar 0,441 dan p value 0,000 ini menyatakan dana perimbangan berpengaruh pada belanja langsung, maka dapat buat model persamaan sebagai berikut:

+ +

Keterangan :

+ +

X2 = Dana Perimbangan

+

X3 = Investasi

+ +

Pengujian Hipotesis

+ +

Tabel 6

+

Persamaan Regresi Linear Model 2: Pengaruh Jumlah penduduk, Dana Perimbangan, Investasi dan Belanja Langsung pada Kesejahteraan Masyarakat

+ + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

Sig

+

B

 +

Std.Error

 +

Beta

 +

t

+

Constant

 +

7.679

 +

4.027

 +

1.907

 +

.0.062

+

Jumlah penduduk yang

 +

0,011

 +

0,012

 +

0,055

 +

0,896

 +

0,374

+

bekerja

+

Dana perimbangan

 +

0,025

 +

0,012

 +

0,129

 +

2,163

 +

0,035

+

Investasi

 +

0,021

 +

0,010

 +

0,112

 +

2,125

 +

0,039

+

Belanja Langsung

 +

0,337

 +

0,028

 +

0,789

 +

12,212

 +

0,000

+

Sumber : data diolah

+

Dependent variable : Kesejahteraan Masyarakat

+

Pada Tabel 6 tampak koefisien jalur jumlah penduduk pada kesejahteraan masyarakat sebesar 0,055 dan p value 0,374 > 0,05 ini artinya jumlah penduduk berpengaruh tidak pada kesejahteraan masyarakat. Sedangkan dana perimbangan dan investasi berpengaruh positif dan siginifikan pada kesejahteraan masyarakat. Dari Tabel 6 diperoleh persamaan sebagai berikut:

+

Y2=0,055(X1) + 0,129(X2) + 0,112 (X3) + 0,789(Y1) ...........(1.2)

+

Keterangan :

+ +

X3 = Investasi

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien regresi pada Tabel 5 dan Tabel 6, ringkasan koefisien jalur disajikan pada tabel 7.

+

Tabel 7

+

Ringkasan Koefisien Jalur

+ + + + + + + + + +
+

Regresi

 +

Koef Reg. Standar

 +

Koef Unstandardized

 +

Standar Error

 +

t hitung

 +

P.value

 +

Keterangan

+

X1

 +

Y1

 +

0,349

 +

0,159

 +

0,057

 +

2,804

 +

0, 007

+

X2

 +

Y1

 +

0,269

 +

0,123

 +

0,057

 +

2,151

 +

0,036

+

X3

 +

Y1

 +

0,441

 +

0,196

 +

0,043

 +

4,538

 +

0,000

+

X1

 +

Y2

 +

0,055

 +

0,011

 +

0,012

 +

0,896

 +

0,374

 +

Tidak

+

X2

 +

Y2

 +

0,129

 +

0,025

 +

0,012

 +

2,163

 +

0,035

+

X3

 +

Y2

 +

0,112

 +

0,021

 +

0,010

 +

2,125

 +

0,039

+

Y1

 +

Y2

 +

0,789

 +

0,337

 +

0,028

 +

12,212

 +

0,000

+

Sumber :data diolah

+

Keterangan :

+ +

Berdasarkan Tabel 7 dapat dibuat ringkasan koefisien jalur hubungan langsung dalam penelitian ini seperti yang tersaji pada Gambar 1.

+

Berdasarkan Tabel 5 dan Gambar 1 dapat dijelaskan bahwa jumlah penduduk (X1) berpengaruh tidak secara langsung pada kesejahteraan masyarakat (Y2), tetapi berpengaruh

+

positif secara tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat (Y2) melalui belanja langsung (X1).

+

Evaluasi pada model

+ +

Berpedoman pada rumus 4.1 dan rumus 4.2 koefisien total dari persamaan struktural,

+
+

0,129 (S)

+

+

Gambar : 1

Diagram Hasil Penelitian

+

Keterangan :

+

(S)   =

+

(TS) = Tidak

+

diperoleh nilai R2m = 0,955. Yang dapat diartikan bahwa 95,5 % variasi naik turunnya IPM secara serempak dipengaruhi oleh jumlah penduduk, dana perimbangan, investasi dan belanja langsung, sedangkan sebesar 4,5 % dijelaskan oleh variabel lain yang tidak masuk dalam model.

+ +

tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung di kabupaten /kota Provinsi Bali pada tahun 2007-2012.

+

Berdasarkan Tabel 7 dan Gambar 1 dapat ditentukan pengaruh langsung dan pengaruh tidak langsung serta pengaruh total antar variabel seperti pada Tabel 8.

+

Tabel 8

Perhitungan Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung dan Pengaruh Total

+ + + + +
+

Variabel

 +

PL

 +

X1

+

PTL

 +

PT

 +

PL

 +

X2

+

PTL

 +

PT

 +

PL

 +

X3

+

PTL

 +

PT

 +

PL

 +

Y1 PT L

 +

PT

+

Y1

 +

0,349

 +

0,349

 +

0,269

 +

-

 +

0,269

 +

0,441

 +

0,441

 +

-

 +

-

 +

-

+

Y2

 +

0,275

 +

0,275

 +

0,129

 +

0,212

 +

0,341

 +

0,112

 +

0,348

 +

0,460

 +

0,789

 +

-

 +

0,76

+

Sumber : data diolah

+

Keterangan :

+ +

Berdasarkan Tabel 6 dan Gambar 1 dapat dijelaskan bahwa :

+ +

langsung (Y1) adalah sebesar 0,349 x 0,789 = 0,275, karena jumlah penduduk tidak berpengaruh secara langsung pada kesejahteraan maka pengaruh total adalah sama sebesar 0,275.

+ +

Pengaruh Jumlah Penduduk, Dana Perimbangan dan Investasi pada Kesejahteraan Masyarakat pada Kabupaten /Kota Di Provinsi Bali

+

Peranan penduduk dalam pembangunan memiliki peran nyata dan sangat penting baik bagi pelaku ekonomi maupun bagi pemerintah, sesuai asumsi klasik dinyatakan jumlah penduduk dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Pentingnya jumlah penduduk bagi pelaku ekonomi karena dapat memberikan informasi pasar yang luas dan tersedianya faktor produksi dalam kegiatan perekonomian. Hasil analisis diperoleh bahwa jumlah penduduk secara langsung berpengaruh tidak pada belanja langsung, tetapi terdapat pengaruh yang positif secara tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung pada kabupaten/kota di Provinsi Bali. Hal ini mendukung pernyataan Arjoso (2006), bahwa jumlah penduduk yang besar berimplikasi yang luas pada program pembangunan melalui jumlah belanja langsung yang dialokasikan guna melaksanakan program/kegiatan. Penelitian ini juga sejalan dengan penelitian Suyekti Suindyah D (2009) dinyatakan bahwa jumlah penduduk yang bekerja berpengaruh pada peningkatan pertumbuhan ekonomi melalui pengeluaran pemerintah memberikan dukungan pada pelaksanaan pembangunan khususnya di Jawa Timur. Penelitian sebelumnya yang juga sejalan dengan penelitian ini adalah penelitian Sasana (2009), bahwa tenaga kerja berpengaruh signifikan pada kesejahteraan di kabupaten/kota Provinsi Jawa Tengah.

+

Titik tolak otonomi di Indonesia adalah Daerah Tingkat II (Dati II), karena merupakan ujung tombak pelaksanaan pembangunan sehingga dianggap lebih tahu kebutuhan dan potensi daerahnya. Dati II dapat meningkatkan local accountability pemerintah pada rakyatnya (Kuncoro, 2004). Implementasi pelaksanaan desentralisasi fiskal dapat ditinjau dari realisasi dana perimbangan oleh pemerintah pusat kepada pemerintah daerah kabupaten/kota. Dana perimbangan erat kaitannya dengan besarnya pengeluaran pemerintah terlebih bagi daerah kabupaten/kota yang memiliki sumber pendapatan asli daerah yang rendah dalam rangka melaksanakan pembangunan untuk kepentingan publik.

+

Dari hasil analisis diketahui bahwa dana perimbangan berpengaruh pada kesejahteraan masyarakat, hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Yulian Rinawati Tahaa,dkk (2010) yang menyatakan bahwa Dana Bagi Hasil, DAU, Dana Alokasi Khusus, berpengaruh positif pada kesejahteraan melalui investasi swasta. Karena pembiayaan infrastruktur ekonomi yang dibiayai dengan dana perimbangan pada akhirnya dapat menunjang kegiatan investasi swasta, dengan tersedianya sarana dan prasarana yang menunjang kegiatan produksi barang dan jasa dapat menarik para investor untuk berinvestasi. Mengacu pada penelitian sebelumnya dan hasil analisis penelitian ini dapat dijelaskan bahwa pemanfaatan dana perimbangan dalam pembangunan di kabupaten/kota Provinsi Bali telah dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung yang digunakan untuk membiayai program dan kegiatan.

+

Hasil analisis penelitian ini menunjukkan bahwa investasi berpengaruh positif pada kesejahteraan. Penelitian ini membuktikan pernyataan Wagner dalam Dumairy (1997), bila dalam perekonomian suatu negara terjadi pertumbuhan ekonomi yang tinggi akibat investasi maka akan diikuti dengan pengeluaran pmerintah yang relatif besar pula, sebagai akibat dari campur tangan pemerintah dalam mengatur dampak kegiatan ekonomi itu sendiri yang muncul dalam bentuk eksternalitas positif maupun dalam bentuk ekternalitas negatif. Hasil penelitian ini juga mendukung model pembangunan tentang perkembangan pengeluaran pemerintah yang diperkenalkan dan dikembangkan oleh Rostow dan Musgrave dalam Prasetya (2012) dinyatakan bahwa perkembangan pengeluaran pemerintah secara bertahap dalam pembangunan ekonomi.

+

Penelitian ini juga sejalan dengan hasil penelitian Suyekti Suindyah D (2009) dinyatakan semakin meningkatnya investasi yang masuk ke Jawa Timur khususnya investasi asing dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi, jumlah tenaga kerja yang bekerja mempunyai pengaruh yang pada peningkatan pertumbuhan ekonomi, serta pengeluaran pemerintah akan memberikan dukungan pada pelaksanaan pembangunan khususnya di Jawa Timur, karena dengan semakin bertambahnya pengeluaran pemerintah menyebabkan meningkatnya pertumbuhan ekonomi. Namun investasi yang dimaksudkan dalam penelitian ini adalah investasi pemerintah yaitu melalui pengalokasian belanja modal melalui belanja langsung di kabupaten/kota Provinsi Bali sedangkan investasi dalam penelitian Suyekti Suindyah D (2009) adalah investasi asing yang masuk ke Jawa Timur.

+

Pengaruh Jumlah Penduduk, Dana Perimbangan Dan Investasi Secara Tidak Langsung Pada Kesejahteraan Masyarakat Melalui Belanja Langsung Di Kabupaten /Kota Provinsi Bali

+

Mengacu pada teori (Haror-Domar dalam Todaro (2006), bahwa tujuan pembangunan adalah untuk meningkatkan taraf hidup dan kesejahteraan masyarakat. Ada 3 (tiga) komponen utama dalam pertumbuhan ekonomi yaitu: 1) Akumulasi modal yang meliputi semua bentuk investasi baru, 2) Pertumbuhan jumlah penduduk yang akhirnya menyebabkan petumbuhan angkatan kerja dan 3) adalah Kemajuan teknologi. Jumlah penduduk memiliki hubungan yang kuat dengan kesejahteraan karena penduduk adalah merupakan subjek dan objek dari pembangunan. Penduduk selaku input dalam proses produksi dan sekaligus merupakan tujuan pembangunan itu sendiri adalah untuk ditingkatkan kesejehteraannya.

+

Dari hasil analisis diketahui bahwa terdapat pengaruh yang positif secara tidak langsung dari jumlah penduduk pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung pada kabupaten/kota di Provinsi Bali, dan hasil penelitian ini juga mendukung pernyataan Sasana (2009) bahwa tenaga kerja yang bekerja berpengaruh positif pada kesejahteraan masyarakat di Provinsi Jawa tengah. Dapat jelaskan bahwa dengan penduduk yang bekerja dengan kualitas yang dapat memperlancar proses pembangunan, dapat memberikan gambaran pasar yang luas bagi pelaku ekonomi, Pembangunan daerah merupakan bagian dari pembangunan

+

nasional yang menempatkan manusia sebagai titik sentral, diharapkan dapat memberikan dampak positif bagi pertumbuhan ekonomi melalui tersedianya tenaga kerja yang berkualitas, memiliki jiwa inovatif dan kompetensi pada berbagai bidang serta diiringi dengan penguasaan teknologi informasi, maka akan mampu bersaing di pasar kerja, meningkat pendapatannya dan meningkat pula kesejahteraannya.

+

Indek pembangunan manusia (IPM) mengingatkan kita pada pembangunan dalam arti luas, bukan hanya dalam bentuk pendapatan yang lebih tinggi. Kesehatan dan pendidikan bukan hanya input produksi dalam perannya sebagai komponen sumber daya manusia tetapi merupakan tujuan pembangunan yang fundamental. Kita tidak sependapat bila suatu negara yang mempunyai penduduk berpendapatan tinggi, tetapi tidak berpendidikan, kesehatannya tidak terpelihara dengan baik sehingga harapan hidupnya lebih singkat dari pada penduduk suatu negara yang lain di dunia telah mencapai tingkatan pembangunan yang lebih tinggi dari pada negara yang berpendapatan rendah tetapi usia harapan hidup dan kemampuan baca tulisnya lebih tinggi (Nehen, 2012) .

+

Penelitian ini mendukung penelitian Ranis (2004) dalam artikelnya yang berjudul Human Development And Economic Growth, digambarkan bahwa tujuan akhir dari proses pembangunan, dengan pertumbuhan ekonomi yang digambarkan adalah proxy yang tidak sempurna untuk mewujudkan kesejahteraan umum, atau sebagai sarana menuju pembangunan manusia ditingkatkan. Perdebatan ini telah memperluas definisi dan tujuan pembangunan, tetapi masih perlu untuk menentukan keterkaitan penting antara pembangunan manusia ( HD ) dan pertumbuhan ekonomi (EG). Sampai-sampai yang lebih besar kebebasan dan kemampuan meningkatkan kinerja ekonomi, pembangunan manusia akan memiliki dampak penting pada pertumbuhan. Demikian pula, peningkatan pendapatan akan meningkatkan berbagai pilihan dan kemampuan yang dinikmati oleh rumah tangga dan pemerintah, serta pertumbuhan ekonomi akan meningkatkan pembangunan manusia.

+

Salah satu tujuan pelaksanaan desentralisasi adalah dalam rangka peningkatan pelayanan publik. Konsekuensi dari desentralisasi tersebut berdasarkan titik tolak desentralisasi di Indonesia yaitu Daerah Tingkat II, dengan pertimbangannya bahwa pemerintah kabupaten lebih lebih mengerti dan lebih paham pada kebutuhan dan potensi daerahnya

+

(Kuncoro,2004). Konsekuensinya pemerintah pusat berkewajiban membantu pemerintah kabupaten/kota melalui dana perimbangan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi sehingga dapat berdampak pada kesejahteraan. Hasil analisis dinyatakan terdapat pengaruh secara tidak langsung dana perimbangan pada kesejahteraan mayarakat melalui belanja langsung. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Lilis Setyowati, dkk (2012) diperoleh hasil bahwa DAU dan DAK berpengaruh posistif IPM melalui Belanja Modal pada Pemerintah kabupaten dan Kota se-Jawa Tengah Dinyatakan pula bahwa alokasi belanja modal yang direalisasikan untuk pembangunan infrastruktur dan pengadaan sarana dan prsarana akan berdampak positif pada kesejahteraan masyarakat.

+

Hasil penelitian ini juga sama dengan hasil penelitian Yulian Rinawati Tahaa, dkk (2010) diperoleh hasil bahwa DBH, DAU dan DAK berpengaruh positif pada kesejahteraan dengan investasi swasta sebagai variabel mediator, dijelaskan karena dana perimbangan yang larut dalam belanja daerah melalui belanja langsung alokasinya diprioritaskan pada pembiayaan infrastruktur ekonomi, penyediaan sarana dan prasarana dapat menyebabkan para investor melakukan investasi di daerah sehingga dapat memperlancar aktifitas perekonomian, sosial dan budaya masyarakat.

+

Berdasarkan teori pertumbuhan ekonomi dari Harrod-Domar dalam Todaro (2006) dinyatakan bahwa investasi merupakan salah satu komponen pertumbuhan ekonomi, artinya bila disuatu daerah investasinya rendah maka tingkat pendapatan masyarakat perkapita dan pertumbuhannya ekonominya juga rendah karena tidak ada kegiatan ekonomi dan sebaliknya seperti yang dinyatakan (Rosyidi dalam Suwarno, 2008) bahwa bila investasi meningkat pada suatu daerah akan mendorong laju pertumbuhan ekonomi negara yang bersangkutan. Negara harus melakukan investasi dalam berbagai masalah sosial dan ekonomi untuk menjamin terciptanya kesejahteraan sosial masyarakat. Hal ini menandakan investasi yang dilakukan pemerintah melalui pengalokasian belanja modal pada kabupaten/kota di Provinsi Bali pada tahun 20072012 telah memberikan dampak positif pada kesejahteraan masyarakat di kabupaten/kota Provinsi Bali Bali pada tahun 2007-2012. Hasil ini juga sejalan dengan penelitian Kami Artana (2009) hasilnya dinyatakan bahwa investasi dan tenaga kerja baik secara simultan berdampak positif pada

+

pertumbuhan ekonomi, namun secara parsial dengan menggunakan metode linier dan log linier ternyata investasi tidak berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi tetapi tenaga kerja berpengaruh posisif pada kemiskinan pada periode 1990-2007. Musgrave dalam Prasetya (2012) menyatakan bahwa pada tahapan pembangunan ekonomi peran pemerintah tetap diperlukan.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan maka dapat diambil beberapa simpulan. Pertama, jumlah penduduk berpengaruh tidak pada kesejahteraan masyarakat di kabupaten/ kota Provinsi Bali pada tahun 20072012, namun dana perimbangan dan investasi berpengaruh positif pada kesejahteraan masyarakat di kabupaten/kota Provinsi Bali pada Tahun 20072012. Kedua, terdapat pengaruh yang positif jumlah penduduk, dana perimbangan dan investasi secara tidak langsung pada kesejahteraan masyarakat melalui belanja langsung di kabupaten/kota Provinsi Bali pada tahun 2007-2012. Ketiga, variabel belanja langsung merupakan variabel mediasi sempurna atau perfect mediator pada kesejahteraan masyarakat, dan variabel belanja langsung merupakan variabel mediasi parsial atau partial mediator pada variabel dana perimbangan dan variabel investasi

+

Saran

+

Berdasarkan hasil pembahasan yang telah disampaikan beberapa saran. Pertama, berkaitan dengan pengalokasian belanja daerah, kepada pemerintah kabupaten/kota Provinsi Bali diharapkan dapat melakukan efisiensi pada belanja aparatur, agar proporsi belanja langsung lebih ditingkatkan, termasuk pada alokasi belanja langsung kedepan lebih meningkatkan proporsi belanja modal dengan melaksanakan pembangunan infrastruktur dan pengadaan sarana prasana dibidang pendidikan, kesehatan dan sosial ekonomi sehingga lebih berdampak pada kesejahteraan masyarakat secara langsung. Kedua, dalam upaya peningkatan investasi, kepada pemerintah daerah kabupaten/kota di Provinsi Bali diharapkan dapat meningkatkan investasi pemerintah untuk pembangunan infrastruktur dan pengadaan sarana dan prasarana, agar dapat memperlacar aktifitas perekonomian sampai ke tingkat pedesaan, dan dengan tersedianya infrastruktur yang memadai maka dapat menarik para investor swasta untuk melalukan investasi, dan

+

akhirnya tercipta kesempatan kerja dan kesejahteraan masyarakat dapat meningkat, disatu sisi pemerintah kabupaten/kota di Provinsi Bali diharapkan dapat menciptakan iklim investasi yang kondusif, mendorong para investor untuk melakukan investasi yang bersifat padat karya sehingga dapat menciptakan lapangan kerja dan akhirnya berdampak pada kesejahteraan. Bagi para investor baik investor dalam negeri maupun investor asing dalam berinvestasi agar dapat disesuaikan dengan potensi daerahnya, sehingga dengan adanya kegiatan ekonomi masyarakat akan menurun minatnya untuk melalukan urbanisasi ke kota, khususnya ke Kota Denpasar dan Badung, dan kemacetan dapat dikurangi. Ketiga, bagi pemerintah kabupaten yang memiliki nilai IPM dibawah rata-rata IPM Provinsi Bali, dalam pengalokasian belanja daerah melalui belanja langsung diharapkan dapat ditingkatkan melalui program dan kegiatan yang dapat menyentuh langsung kepentingan masyarakat khususnya pada bidang pendidikan dan kesehatan.

+

REFERENSI

+

Biro Pusat Statistik. Berbagai Tahun. Pendapatan Domestik Regional Domestik Regional Bruto Provinsi Bali. Denpasar.

+

Biro Ekbang, 2012. LAKIP Pemerintah Provinsi Bali Tahun 2012. Denpasar

+

Departemen Dalam Negeri. 2000. Undang–Undang Nomor 22 Tahun 1999, Tentang Pemerintah Daerah.

+

Dumairy, 1999. Perekonomian Indonesia. Jakarta: Erlangga.

+

Ghozali Imam,2012. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.

+

Kami Artana, I Nyoman.2009.” Dampak Investasi dan Tenaga Kerja Pada Pertumbuhan Ekonomi Serta Pengaruhnya Pada Tingkat Kemiskinan di Provinsi Bali” (Tesis). Denpasar : Universitas Udayana

+

Kuncoro, Mudrajad. 2004. Otonomi dan Pembangunan Daerah, Reformasi, Perencanaan, Strategi dan Peluang. Jakarta: Airlangga

+

Nehen,I.K.2010. Perekonomian Indonesia. Denpasar: Fakultas Ekonomi Universitas Udayana

+

Ranis,.G. 2004. Human Development And Economic Growth. Center Discussion Paper. No.887. Economic Growth Center. Yale University

+

Republik Indonesia. Undang-Undang No 12 Tahun 2008, Tentang Perubahan Kedua atas Undang-undang No 32 Tahun 2004 Tentang Pemerintahan Daerah.

+

Republik Indonesia, Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 13 Tahun 2006. Tentang Pengelolaan Keuangan Daerah

+

Republik Indonesia.Undang-Undang No 33 Tahun 2004, Tentang Perimbangan Keuangan antara Pemerintah Pusat dan Daerah.

+

Republik Indonesia. Undang-Undang No 38 Tahun 2008, Tentang Perimbangan Keuangan antara Pemerintah Pusat dan Daerah.

+

Republik Indonesia. Undang-Undang SISDIKNAS No. 20 Tahun 2003, Tentang Perimbangan Keuangan antara Pemerintah Pusat dan Daerah.

+

Rinawaty Taaha, Yulian, Dkk, 2013. Pengaruh Dana Perimbangan Pada Pertumbuhan Ekonomi Di Provinsi Sulawesi Tengah.

+

Sasana, H. 2009. Analisis Dampak Pertumbuhan Ekonomi, Kesenjangan Antar Daerah dan Tenaga Kerja Terserap Pada Kesejahteraan di Kapupaten/Kota Provinsi Jawa Tengah Dalam Era Desentralisasi Fiskal. Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE). Vol.16.No.1.Maret 2009. Hal 50-69.

+

Setyowati, L. dan Yohana K. Suparwati. 2012. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, DAU, DAK, PAD pada Indek Pembangunan Manusia dengan Pengalokasian Belanja Modal sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Pemerintah Kabupaten dan Kota se- Jawa Tengah). Jurnal Prestasi. Vol.9.No.1.Juni 2012. Hal 113-133.

+

Suwarno, 2008.Analisis Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Penanaman Modal Asing Pada Industri Modal Asing di Jawa Timur. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis. Vol.8.No.1. Maret 2008. Hal 50-57.

+

Suyana Utama, Made. 2008. Aplikasi Analisis Kuantitatif. Buku Ajar, Sastra Utama : Denpasar.

+

Suindyah D,S. 2009. Pengaruh Investasi, Tenaga Kerja Dan Pengeluaran Pemerintah Pada Pertumbuhan Ekonomi Di Provinsi Jawa Timur. Jurnal Ekuitas. Vol.15.No.4.Desember 2011. Hal 477-500.

+

Todaro, 2006. Pembangunan Ekonomi. Edisi Kesembilan Jilid 1. Jakarta: Penerbit Erlangga.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-23-full-18828.md b/_full/2016-02-23-full-18828.md new file mode 100644 index 0000000000..463826b55b --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-23-full-18828.md @@ -0,0 +1,465 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI MINAT BELANJA WISATAWAN DOMESTIK KE PASAR SENI TRADISIONAL DI KABUPATEN GIANYAR" +author: "I Made Subrata, Made Sukarsa, Ni Nyoman Yuliarmi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18828 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18828" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18828" +comments: true +--- + +

94 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI MINAT BELANJA WISATAWAN DOMESTIK KE PASAR SENI TRADISIONAL DI KABUPATEN GIANYAR

+

I Made Subrata1 Made Sukarsa2 Ni Nyoman Yuliarmi3 1Sekolah Tinggi Pariwisata Nusa Dua, Bali 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia email : debrat73@yahoo.co.id

+

Abstract: Factors that Impact Shopping Interests of Domestic Travelers to Traditional Art Market in Gianyar Region. This research was conducted at Sukawati Traditional Art Market; the number of samples taken was 120 domestic tourists who were shopping at the Traditional Market with a sampling technique using accidental sampling. The data analysis technique used was the analysis of Partial Least Square (PLS). The results showed that: 1) there was no effect of indirect product and price on the buying intensions of tourism through satisfaction, 2) the product and price had a positive impact on satisfaction, 3) there was no direct or indirect effect of the education and the number of dependents on the buying intensions tourism over income, 4) the education and the number of dependents had a positive significant impact on income, 5) the product and price had positive effect on the interest of tourist in shopping while the variables of education, number of dependents, satisfaction and income had no significant effect on the buying intensions of tourism.

+

Keywords: domestic travelers, shopping interests, shopping tourism, traditional art market.

+

Abstrak: Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Minat Belanja Wisatawan Domestik ke Pasar Seni Tradisional di Kabupaten Gianyar. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi minat belanja wisatawan domestik ke pasar seni tradisional di Kabupaten Gianyar. Jumlah sampel yang diambil sebanyak 120 orang wisatawan domestik yang berbelanja dengan teknik pengambilan sampel menggunakan aksidental sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis Partial Least Square (PLS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa:1) tidak ada pengaruh signifikan secara tidak langsung variabel produk dan harga pada minat belanja wisatawan melalui kepuasan, 2) variabel produk dan harga berpengaruh positif pada kepuasan, 3) tidak ada pengaruh signifikan secara langsung maupun tidak langsung variabel pendidikan dan jumlah tanggungan pada minat belanja wisatawan melalui pendapatan, 4) variabel pendidikan dan jumlah tanggungan berpengaruh positif pada pendapatan, 5) variabel produk dan harga, berpengaruh positif pada minat belanja wisatawan, sedangkan pendidikan, jumlah tanggungan, kepuasan dan pendapatan berpengaruh negatif pada minat belanja wisatawan.

+

Kata kunci: minat belanja, pasar seni tradisional, wisatawan domestik, wisata belanja

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan sektor pariwisata merupakan salah satu sektor utama yang mendorong peningkatan kemampuan ekonomi Indonesia sehingga sektor pariwisata telah dijadikan sektor andalan yang mampu menghasilkan devisa terbesar kedua setelah migas. Perkembangan pembangunan pariwisata mempunyai dampak yang sangat signifikan pada pertumbuhan perekonomian nasional melalui perolehan devisa. Pertumbuhan sektor pariwisata merupakan aset utama dalam pemasukan devisa

+

negara, pendapatan daerah, dan pendapatan masyarakat dengan munculnya peluang kerja bagi penduduk tempat objek wisata tersebut dikembangkan (Erawan,1994). Pembangunan sektor pariwisata merupakan salah satu dari sembilan sektor pertumbuhan ekonomi sebagai prioritas pembangunan yang keberadaannya sering dikaitkan dengan harapan untuk dapat memberikan dampak positif bagi sektor lainnya. Dampak positif dari sektor pariwisata tersebut antara lain : 1) Penciptaan lapangan kerja, 2) Peningkatan nilai tambah dan aktivitas ekonomi, 3) Pemanfaatan sumber daya nasional yang optimal,

+

4) Peningkatan penerimaan negara atau daerah melalui pajak dan retribusi (Faizal Noor, 2013). Perkembangan pariwisata juga mendorong dan mempercepat pertumbuhan pembangunan ekonomi dimana kegiatan pariwisata menciptakan permintaan, baik konsumsi maupun investasi yang pada gilirannya menimbulkan kegiatan produksi barang dan jasa.

+

Pembangunan perekonomian Provinsi Bali selama ini hanya mengandalkan perekonomian dari sektor pariwisata, sedangkan sektor pertanian dan industri hanya sebagai pendukung dalam pembangunan sektor pariwisata. Penekanan pembangunan pada sektor pariwisata telah berhasil mengangkat perekonomian di Bali. Pembangunan sektor pariwisata memberikan kontribusi terbesar bagi pertumbuhan ekonomi dan pendapatan perkapital di daerah Bali. Selain itu pembangunan sektor pariwisata merupakan salah satu dari sembilan sektor pertumbuhan ekonomi sebagai prioritas pembangunan yang berdampak positif bagi sektor lainnya. Dampak positif dari sektor pariwisata antara lain : 1) Penciptaan lapangan kerja, 2) Peningkatan nilai tambah dan aktivitas ekonomi, 3) Pemanfaatan sumber daya nasional yang optimal, 4) Peningkatan penerimaan negara atau daerah melalui pajak dan retribusi (Faizal Noor, 2013). Pariwisata dapat mendorong dan mempercepat pertumbuhan pembangunan ekonomi dimana kegiatan pariwisata menciptakan permintaan (demand), baik konsumsi maupun investasi yang pada gilirannya akan menimbulkan kegiatan produksi barang dan jasa.

+

Bali merupakan salah satu destinasi pariwisata yang sektor pariwisatanya sudah berkembang. Hal ini dibuktikan dengan banyaknya daya tarik wisata dan fasilitas pendukung pariwisata di Bali. Bali menjadi destinasi pariwisata karena memiliki kebudayaan yang unik dan masih dipertahankan kelestariannya, serta keindahan alam yang beraneka ragam seperti pantai, pegunungan, sungai dan danau yang telah mampu menarik perhatian para wisatawan yang berkunjung. Perkembangan pembangunan pariwisata memberikan dampak yang sangat signifikan bagi pertumbuhan perekonomian masyarakat, salah satu adalah membuka kesempatan kerja, menambah pendapatan masyarakat, mengembangkan usaha kecil dan menengah (UKM), meningkatkan jumlah produk industri kecil dan menengah (IKM). Menurut Mudrajad Kuncoro (2007) bahwa usaha kecil akan menimbulkan dampak positif pada peningkatan jumlah angkatan kerja, pengangguran, jumlah kemiskinan, pemerataan dalam distribusi pendapatan

+

dan pembangunan ekonomi. Peningkatan jumlah kunjungan wisatawan domestik dan mancanegara ke Pulau Bali khususnya ke Kabupaten Gianyar pada tahun 2008 sebanyak 470.692 atau sebesar 14,42 persen terus mengalami penigkatan pada tahun 2012 sebanyak 872.384 atau sebesar 26,73 persen (Diparda Kabupaten Gianyar,2013). Hal ini dikarenakan fasilitas yang dibutuhkan wisatawan memenuhi persyaratan dimana wisatawan menginginkan adanya something to see, something to do, something to buy pada saat mengunjungi suatu daya tarik wisata (Pitana, 2005).

+

Dinas pariwisata Provinsi Bali, Tahun 2013 mengatakan bahwa pengeluaran biaya selama melakukan kunjungan wisata di Bali adalah untuk membeli souvenir sebesar 37,3 persen, akomodasi sebesar 29,8 persen, dan konsumsi sebesar 14,0 persen. Wisatawan datang ke Bali selain menikmati keindahan alam juga melakukan kegiatan berbelanja sebagai oleh-oleh. Menurut Pandit (2002) menyebutkan selama melakukan perjalanan, uang yang digunakan salah satunya dicatat untuk keperluan membeli souvenir. Pasar seni tradisional merupakan pasar rakyat yang mampu menarik wisatawan untuk berkunjung dan berbelanja souvenir, pertumbuhan pasar seni tradisional Sukawati dapat memberikan kontribusi kepada masyarakat dan pemerintah daerah Kabupaten Gianyar dalam hal meningkatkan kesempatan kerja, meningkatkan pendapatan masyarakat, dan memberikan kontribusi pendapatan asli daerah melalui tempat parkir dan sewa tempat berjualan (kios-kios).

+

Eksistensi pasar seni di Bali saat ini, baik pasar seni tradisional maupun pasar seni modern sangat tinggi, ini dapat dilihat dari banyaknya pembangunan pasar seni modern tidak sebanding dengan pengembangan pasar seni tradisional. Banyaknya jumlah pasar oleh-oleh modern ini sangat berpengaruh pada perekonomian para pedagang di pasar oleh-oleh tradisional. Kondisi tersebut tentu saja membuat keberadaan pasar seni tradisional salah satunya adalah pasar seni tradisional di Kabupaten Gianyar merasakan dampak dari banyaknya pembangunan pasar seni modern. Menurut Ayuningsasi (2010) mengatakan bahwa ancaman pada keberadaan pasar tradisional sebagai penggerak perekonomian rakyat dikarenakan kepemilikan pada pasar modern semakin banyak serta belum terakomodirnya kepentingan pasar tradisional. Menurut Bapak Dewa Nyoman Alit seorang pedagang di Pasar Seni Tradisional Sukawati, Bali Post.com tanggal 24 Juli 2013 mengatakan bahwa:

+

“Para pedagang yang berjualan di Pasar Seni Sukawati mengeluhkan menjamurnya toko oleh-oleh menjadi ancaman pertama bagi para pedagang di pasar seni. Para pedagang tidak dapat berbuat banyak tanpa ada campur tangan pemerintah terutama dalam memberikan perlindungan kebijakan”.

+

Penelitian ini bertujuan untuk: 1) menganalisis variabel produk dan harga secara tidak langsung mempengaruhi minat belanja wisatawan melalui kepuasan, 2) menganalisis variabel produk dan harga secara langsung mempengaruhi kepuasan, 3) menganalisis variabel tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan yang secara tidak langsung mempengaruhi minat belanja wisatawan melalui pendapatan, 4) menganalisis variabel tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan keluarga secara langsung mempengaruhi pendapatan, 5) menganalisis variabel produk, harga, tingkat pendidikan, jumlah tanggungan, kepuasan, dan pendapatan secara langsung mempengaruhi minat belanja wisatawan.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan dan Data Penelitian

+

Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini merupakan rancangan penelitian kuantitatif, dimana pengukurannya berdasarkan tingkat eksplanasi yaitu menggunakan penelitian komparatif dan penelitian asosiatif. Jenis data yang

+

dikumpulkan dalam penelitian ini adalah data primer yang dilakukan melalui observasi, wawancara mendalam, dan menyebaran kuesioner yang diberikan kepada responden yang berupa pertanyaan secara tertulis untuk mendapatkan data yang diproses.

+

Teknik Analisis Data

+

Analisis deskriptif berfungsi untuk mendeskripsikan atau memberi gambaran pada obyek yang diteliti melalui data primer berupa sampel atau populasi sebagaimana adanya, tanpa melakukan analisis dan membuat kesimpulan yang berlaku untuk umum (Sugiyono, 2010). Teknik analisis yang digunakan adalah Partial Least Square (PLS) menurut Wold dalam Ghozali (2008) yaitu untuk memkonfirmasi teori, tetapi dapat juga digunakan untuk menjelaskan ada atau tidak hubungan antara variabel laten. Sebelum menganalisis terlebih dahulu dilakukan evaluasi pada model empiris penelitian pada Gambar 1.

+

Untuk menghasilkan suatu model yang layak (fit), penelitian ini menggunakan pendekatan variance based atau component based dengan Partial Least Square (PLS) melalui aplikasi Software SmartPLS versi 2.0.M3. Dalam model structural untuk mengetahui hubungan antara variabel laten disebut inner model, sedangkan model pengukuran bersifat refleksif atau formatif disebut outer model.

+
+

+

Gambar 1 Model Penelitian

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Evaluasi pada Outer Model (Measurement Model)

+

Untuk mengevaluasi goodness of fit dari outer model (measurement model), ada tiga hal yang harus diperhatikan adalah nilai convergent validity, discriminant validity, dan composite reliability.

+

Perhitungan convergent validity bertujuan untuk mengetahui item-item instrumen yang dapat digunakan sebagai indikator dari seluruh variabel laten. Hasil uji convergent validity diukur berdasarkan besarnya nilai loading faktor (outer loading) dari indikator konstruk. Hasil pengujian convergent validity dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Hasil Pengujian Convergent Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

^Variabel

 +

Indikator

 +

Outer Loadings

 +

Keterangan

+

XI.1

 +

0.7296

 +

Valid

+

Xl

 +

X1.2

 +

0.6366

 +

Vali d

+

X 1.3

 +

0.7954

 +

VaUd

+

X1.4

 +

0,8088

 +

Valid

+

X2

 +

X2.1

 +

0,7242

 +

Valid

+

X2.2

 +

0,7948

 +

Valid

+

X2.3

 +

0,8216

 +

Valid

+

XS

 +

XSl

 +

0.9999

 +

Valid

+

X4

 +

X4.1

 +

0.9999

 +

Valid

+

Yl.1

 +

0,8310

 +

Valid

+

Yl

 +

Y1.2

 +

0,8384

 +

Valid

+

Yl.3

 +

0,7547

 +

Valid

+

Y2

 +

Y2.1

 +

0.9999

 +

Valid

+

Y3.1

 +

0,6615

 +

Vali d

+

YS

 +

Y3.2

 +

0,8863

 +

Valid

+

Y3.3

 +

0,6949

 +

VaUd

+

Sumber: data primer diolah,2015

+

Hasil pengujian pada Tabel 1 menunjukkan bahwa semua outer loading indikator konstruk memiliki nilai di atas 0,50. Ini berarti bahwa pengukuran dari variabel indikator sudah memenuhi persyaratan validitas konvergen. Selain menguji convergent validity juga dilakukan pengujian validitas diskriminan (discriminant validity). Metode pengujian validitas diskriman adalah menbandingkan

+

nilai square root of average variance extracted (AVE) setiap konstruk dengan korelasi antar konstruk lainnya dalam model. Jika nilai pengukuran metode tersebut lebih baik dibandingkan dengan nilai konstruk lainnya dalam model, maka dapat disimpulkan bahwa konstruk tersebut memiliki nilai discriminant validitay yang baik. Hasil average variance extracted (AVE) dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2

Average Variance Extracted (AVE)

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

AVE

 +

Keterangan

+

Produk

 +

0.7457

 +

Valid

+

Harga

 +

0.7813

 +

Valid

+

Pendidikan

 +

0.9990

 +

Valid

+

Jumlah Tanggungan

 +

0.9990

 +

Valid

+

Kepuasan

 +

0.8089

 +

Valid

+

Pendapatan

 +

0.9990

 +

Valid

+

Minat Belanja Wisatawan

 +

0.7541

 +

Valid

+

Sumber: data primer diolah, 2015

+

Hasil pengujian pada Tabel 2 menunjukkan bahwa semua akar average variance extracted (AVE) pada variabel penelitian memiliki nilai yang terkecil adalah 0.7457 pada variabel produk. Nilai

+

average variance extracted (AVE) dibandingkan dengan nilai dari pada korelasi antara konstruk dalam perhitungan Tabel 3.

+

Tabel 3

Latent Variable Correlations

+ + + + + + + + + +
+

Hirgi

 +

JbiI.

+

Tsiigsuiigan

 +

Keptiaian

 +

Xfioat

+

Belanja

+

Wisatairati

 +

Pendapatan

 +

Pendidikan Preduk

+

Hares

 +

1

+

Jml.

+

TangHiagSB

 +

0.1067

 +

i

+

Kspissai

+

Miiat Bdaija

 +

0.4683

 +

0.1464

 +

1

+

Wisatawan

 +

0.3469

 +

.0.0728

 +

0.4037

 +

1

+

Pendapatan

 +

0.1054

 +

0.2296

 +

-OOSOP

 +

-0.0390

 +

1

+

Padidtkan

 +

0.0937

 +

0.0914

 +

0.0534

 +

0.1158

 +

0,2289

 +

1

+

Produk

 +

0.3122

 +

0.0'90

 +

0.5740

 +

0.4490

 +

-0.0099

 +

0.0933

+

Sumber: data primer diolah,2015

+

Hasil pengujian pada Tabel 3 menunjukkan bahwa nilai latent variable correlations terbesar adalah 0.5740. Ternyata dari sebaran nilai akar AVE yang menyatakan nilai terkecil dari akar AVE yaitu pada variabel produk adalah 0.7457, masih lebih besar dari sebaran nilai korelasi antar variabel yang dapat dilihat pada hubungan korelasi variabel produk dan kepuasan, sehingga di nyatakan item pengukuran variabel laten reflective adalah Valid discriminant.

+

Untuk mencari outer model dilakukan pengujian outer model adalah dengan melakukan pengujian reliabilitas pada composite reliability dan croanbanch’s alpha. Pengujian composite reliability bertujuan untuk menguji reliabilitas instrument dalam suatu model penelitian yang secara khusus untuk indicator refleksif. Hasil pengujian composite reliability dapat dilihat pada Tabel 4.

+

Tabel 4

Composite Reliability

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Composite Reliability

 +

Keterangan

+

Xl

 +

0.832515

 +

Reliabel

+

X2

 +

0.824228

 +

Reliabel

+

X3

 +

0.99990

 +

Reliabel

+

X4

 +

0.99990

 +

Reliabel

+

Yl

 +

0.850053

 +

Reliabel

+

Y2

 +

0.99990

 +

Reliabel

+

Y3

 +

0.795393

 +

Reliabel

+

Sumber: data primer diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 4 dijelaskan bahwa hasil pengujian composite reliability menunjukkan nilai sangat memuaskan dimana semua variabel laten telah reliabel karena memiliki nilai composite reliability di atas 0,70. Hal ini berarti bahwa seluruh indikator memang menjadi pengukur konstruk masing-masing. Selain composite reliability hal lain yang dapat dipertimbangan dalam menguji reliabilitas adalah nilai croanbach’s alpha. Hasil

+

pengujian data menunjukkan bahwa semua variabel laten seperti produk, harga, jumlah tanggungan, pendidikan, kepuasan, pendapatan, dan minat belanja wisatawan memiliki nilai koefisien croanbach’s alpha di atas 0,70. Hal ini berarti semua variabel tersebut reliabel untuk dapat dianalisis lebih lanjut tanpa mereduksi item-item pernyataan yang ada seperti yang ditunjukkan pada Tabel 5.

+

Tabel 5 Croanbach’s Alpha

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

CronbachrS Alpha

 +

Keterangan

+

Xl

 +

0,725

 +

Reliabel

+

X2

 +

0,753

 +

Reliabel

+

X3

 +

0.999

 +

Reliabel

+

X4

 +

0.999

 +

Reliabel

+

Yl

 +

0,783

 +

Reliabel

+

Y2

 +

0.999

 +

Reliabel

+

Y3

 +

0,863

 +

Reliabel

+

Sumber: data primer diolah, 2015

+

Evaluasi pada Inner Model (Structural Model)

+

Model struktural dengan pengujian Partial Least Square (PLS) melalui aplikasi Software

+

SmartPLS versi 2.0.M3 untuk mencari hasil output grafik SmartPLS ditunjukkan pada hasil dari algoritma dapat dilihat pada Gambar 2.

+
+

Jei Tv^gtnga∏

+

+
+

Gambar 2

+

Pengujian Partial Least Square (PLS)

+

+

Pengujian pada model struktural dapat dilakukan dengan melihat nilai R-square yang merupakan uji goodness fit model. Model pengujian R-square dapat dilihat pada Tabel 6

+

Tabel 6

Nilai R-Square Variabel Endogen

+ + + + + +
+

Variabel Endogen

 +

R-Square

+

Kepuasan (Y1)

 +

0,4222

+

Pendapatan (Y2)

 +

0,2850

+

Minat Belanja Wisatawan (Y3)

 +

0,0964

+

Sumber: data primer diolah, 2015

+

Hasil perhitungan memperlihatkan nilai predictive-relevance sebesar 0,627 (> 0). Hal ini berarti bahwa 62,7 persen dijelasakan oleh variabel kepuasan, pendapatan, dan minat belanja wisatawan. Sedangkan 37,3 persen sisanya dijelaskan oleh faktor lain diluar model yang diteliti. Dengan demikian, model dikatakan layak memiliki nilai prediktif relevan. Uji yang kedua adalah melihat signifikansi pengaruh variabel laten eksogen pada variabel endogen dengan melihat nilai koefisien parameter dan nilai signifikan t-statistik. Dapat dilihat pada Tabel 7.

+

Untuk mengetahui nilai predictive-relevance diperoleh dengan rumus:

+

Q² = 1 – ( 1 – R1² ( 1 – R2² ) ... ( 1- Rp² )

+

Q² = 1 – (1 – 0,4222) (1 – 0,2850) (1 – 0,0964)

+

Q² = 0.627

+

Tabel 7

+

Hasil Pengujian Path Coefficients (Mean, STDEV, T-Values)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Original Sample (O)

 +

Sample Mean (M)

 +

Standard Deviation (STDEV)

 +

Standard Error (STERR)

 +

T Statistics

+

(|O/STER )

 +

| Keterangan

+

Harga -> Kepuasan

 +

0.320

 +

0.319

 +

0.075

 +

0.075

 +

4.242

 +

Signifikan

+

Harga -> Minat Belanja Wisatawan

 +

0.239

 +

0.240

 +

0.121

 +

0.121

 +

1.982

 +

Signifikan

+

Jml. Tanggungan ->

 +

Tidak

+

Minat Belanja Wisatawan

 +

-0.147

 +

-0.132

 +

0.097

 +

0.097

 +

1.512

 +

Signifikan

+

Jml. Tanggungan -> Pendapatan

 +

0.210

 +

0.220

 +

0.126

 +

0.126

 +

1.978

 +

Signifikan

+

Kepuasan -> Minat

 +

0.161

 +

0.132

 +

0.106

 +

0.106

 +

1.520

 +

Tidak

+

Belanja Wisatawan

 +

Signifikan

+

Pendapatan -> Minat

 +

0.015

 +

0.015

 +

0.110

 +

0.110

 +

0.136

 +

Tidak

+

Belanja Wisatawan

 +

Signifikan

+

Pendidikan -> Minat

 +

0.072

 +

0.060

 +

0.094

 +

0.094

 +

0.759

 +

Tidak

+

Belanja Wisatawan

+

Pendidikan ->

 +

Signifikan

+

Pendapatan

 +

0.210

 +

0.212

 +

0.060

 +

0.060

 +

3.514

 +

Signifikan

+

Produk -> Kepuasan

 +

0.474

 +

0.480

 +

0.078

 +

0.078

 +

6.060

 +

Signifikan

+

Produk -> Minat Belanja Wisatawan

 +

0.303

 +

0.328

 +

0.126

 +

0.126

 +

2.403

 +

Signifikan

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 7 menunjukkan hasil pengujian Path Coefficients dengan menggunakan partial least square (PLS) menunjukkan bahwa terdapat enam hubungan antar variabel berpengaruh signifikan yaitu harga pada kepuasan, harga pada minat belanja wisatawan, jumlah tanggungan pada pendapatan, pendidikan pada pendapatan, produk pada kepuasan, dan produk pada minat belanja

+

wistawan . Hasil perhitungan menunjukkan bahwa t-hitung lebih besar dari t-tabel (1,96), dan empat hubungan variabel yang dinyatakan tidak signifikan yaitu kepuasan pada minat belanja, jumlah tanggungan pada minat belanja, pendapatan pada minat belanja, dan pendidikan pada minat belanja. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa t-hitung lebih kecil dari t-tabel (1,96).

+

Pengaruh Variabel Produk dan Harga secara Tidak Langsung pada Minat Belanja Wisatawan Domestik melalui Kepuasan

+

Pengujian hipotesis dengan pendekatan Partial Least Square (PLS) menghasilkan koefisien jalur pengaruh variabel produk dan harga secara tidak langsung pada minat belanja wisatawan melalui kepuasan. Hasil analisis dapat disimpulkan bahwa tidak ada pengaruh signifikan secara tidak langsung variabel produk dan harga pada minat belanja wisatawan melalui kepuasan. Hal ini berarti bahwa produk yang ditawarkan berragam/banyak variasi, berkualitas, model/rancangan menarik, dan merek bervariasi, maka produk dapat meningkatan minat belanja wisatawan tidak melalui kepuasan. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu, sedangkan harga yang ditawarkan sesuai daya beli/terjankau, harga lebih murah, dan harga sesuai dengan kualitas, maka harga dapat meningkatkan minat belanja wisatawan tidak melalui kepuasan. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Fure (2013), Nitisusastro (2012), Dwipayani (2013), Amanda (2010) yang menyebutkan bahwa harga berpengaruh signifikan dan positif pada minat belanja wisatawan.

+

Pengaruh Variabel Produk dan Harga secara Langsung pada Kepuasan

+

Hasil analisis menyimpulkan bahwa produk dan harga berpengaruh positif pada kepuasan. Hal ini berarti bahwa produk yang berkualitas, produk berragam/banyak variasi, model/rancangan sangat menarik, dan merek/brand bervariasi, maka kepuasan wisatawan pada produk yang diinginkan meningkat. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu menurut penelitian yang dilakukan oleh Nastiti dan Martoatmodja (2007), Ghanimata (2012) menyebutkan kualitas produk berpengaruh positif dan signifikat pada peningkatan kepuasan konsumen, sedangkan harga yang tawarkan sesuai dengan daya beli, harga yang ditawarkan lebih murah, dan kualitas produk sesuai harga, maka kepuasan pada harga produk meningkat. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu menurut penelitian yang dilakukan oleh Raf (2012), Shaharudin (2011), menyebutkan kualitas produk dan harga berpengaruh positif dan signifikat pada peningkatan kepuasan konsumen.

+

Pengaruh Variabel Tingkat Pendidikan dan Jumlah Tanggungan secara Tidak Langsung pada Minat Belanja Wisatawan melalui Pendapatan

+

Hasil analisis menyimpulkan bahwa tidak ada pengaruh signifikan secara langsung maupun tidak langsung variabel tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan pada minat belanja wisatawan melalui pendapatan. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan, maka tingkat pendapatan bertambah sedangkan minat berbelanja menurun. Hasil penelitian ini mengkonfirmasil penelitian yang terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Soeyono (2013) menyebutkan bahwa pendidikan tidak berpengaruh signifikan pada frekuensi belanja konsumen, sedangkan jumlah tanggungan keluarga bertambah, maka tingkat pendapatanbertambah tidak menentukan minat belanja wisatawan. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Salim (2008), Zulmi (2011) menyebutkan bahwa pendidikan dan jumlah tanggungan tidak berpengaruh signifikan pada minat belanja konsumen.

+

Pengaruh Variabel Tingkat Pendidikan dan Jumlah Tanggungan secara Langsung pada Pendapatan

+

Dari hasil analisis disimpulkan bahwa tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan berpengaruh positif pada tingkat pendapatan. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan, maka pendapatan juga meningkat, menurut Todaro (2000) menyatakan bahwa pengaruh dari pendidikan formal pada distribusi pendapatan adalah adanya korelasi positif antara pendidikan seseorang dengan penghasilan yang akan diperolehnya, sedangkan jumlah tanggungan bertambah dalam keluarga, maka pendapatan juga meningkat. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian yang terdahulu menurut penelitian yang dilakukan oleh Siregar (2005), Fadila (2009), Wijaya (2013), Dewi (2012) yang menyebutkan bahwa tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan berpengaruh pada tingkat pendapatan dengan signifikansi yang cukup tinggi.

+

Pengaruh Variabel Produk, Harga, Tingkat Pendidikan, Jumlah Tanggungan, Kepuasan, dan Pendapatan pada Minat Belanja Wisatawan

+

Hasil analisis dapat disimpulkan bahwa produk dan harga berpengaruh pada minat belanja wisatawan. Artinya bahwa produk yang berragam/ bervariasi, berkualitas, model/rancangan menarik,

+

dan merek/brand produk bervariasi, maka meningkatkan minat wisatawan berbelanja. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Ghanimata, Kamal (2012), Raf (2012) menyebutkan bahwa produk berpengaruh positif pada keputusan pembelian, sedangkan harga yang ditawarkan sesuai daya beli/ terjangkau, lebih murah, dan sesuai dengan kualitas, maka minat wisatawan untuk membeli produk meningkatkan. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian terdahulu seperti penelitian yang dilakukan oleh Purnama dan Yasa (2013), Mahmoudi dan Chizari (2013), Baedowi dan Lataruva (2012) yang menyebutkan bahwa kualitas barang dan harga berpengaruh positif pada keputusan wisatawan domestik untuk berbelanja, sedangkan pendidikan, jumlah tanggungan, kepuasan dan pendapatan tidak berpengaruh pada minat belanja wisatawan. Artinya semakin tingkat pendidikan, semakin banyak jumlah tanggungan dalam keluarga, semakin tinggi pendapatan, dan kepuasan pada produk meningkat, maka tidak menentukan minat belanja wisatawan. Hasil penelitian ini mengkonfirmasi beberapa hasil penelitian terdahulu seperti menurut penelitian yang dilakukan oleh Soeyono (2013) menyebutkan bahwa pendidikan dan jumlah tanggungan tidak berpengaruh signifikan pada frekuensi belanja konsumen.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Hasil penelitian analisis faktor-faktor yang mempengaruhi minat belanja wisatawan domestik ke pasar seni tradisional di Kabupaten Gianyar, dapat disimpulkan beberapa hal. Pertama, tidak ada pengaruh signifikan secara tidak langsung variabel produk dan harga pada minat belanja wisatawan melalui kepuasan. Hal ini berarti bahwa produk yang ditawarkan bervariasi, berkualitas, dan model yang menarik tidak meningkatkan minat belanja wisatawan melalui kepuasan. Sedangkan harga yang ditawarkan sesuai dengan daya beli/terjangkau, harga lebih murah tidak meningkatkan minat belanja wisatawan melalui kepuasan. Kedua, variabel produk dan harga berpengaruh positif pada kepuasan. Hal ini berarti bahwa produk dengan kualitas yang baik, bervariasi, dan model/rancangan bagus, maka kepuasan wisatawan pada produk yang diinginkan meningkat. Sedangkan harga yang tawarkan sesuai dengan daya beli, relatif murah, dan

+

kualitas barang baik, maka harga yang tawarkan memberikan kepuasan kepada wisatawan. Ketiga, tidak ada pengaruh signifikan secara langsung maupun tidak langsung variabel tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan pada minat belanja wisatawan melalui pendapatan. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan, dan jumlah tanggungan keluarga bertambah, maka minat belanja wisatawan tidak menentukan melalui pendapatan. Keempat, variabel tingkat pendidikan dan jumlah tanggungan berpengaruh positif pada pendapatan. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan, dan jumlah tanggungan dalam keluarga bertambah, maka pendapatan yang diperoleh meningkat. Kelima, variabel produk dan harga berpengaruh secara langsung pada minat belanja. Sedangkan variabel tingkat pendidikan, jumlah tanggungan, kepuasan, dan pendapatan tidak berpengaruh pada minat belanja wisatawan. Hal ini berarti bahwa produk yang beragam/bervariasi, berkualitas, model yang baik, dan merek/brand produk lebih banyak, maka meningkatkan minat wisatawan berbelanja wisatawan. Dan harga yang ditawarkan sesuai daya beli/terjangkau, lebih murah, dan sesuai dengan kualitas, maka dapat meningkatkan minat belanja wisatawan. Sedangkan Jumlah tanggungan dalam keluarga bertambah, semakin tinggi tingkat pendidikan, pendapatan juga meningkat, dan kepuasan pada produk meningkat, maka tidak menentukan minat belanja wisatawan.

+

Saran

+

Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan, maka dapat disarankan kepada pemerintah Kabupaten Gianyar sebagai pengelola pasar seni dapat meningkatkan sarana dan prasarana yang menjadi keluhan bagi para pengunjung seperti: tempat parkir yang kurang memadai, kebersihan pasar perlu ditingkatkan, belum tersedianya tempat istirahat, kebersihan toilet perlu dijaga, belum tersedianya ATM, penertiban pedagang acung, kurangnya penataan pedagang makanan, perlu adanya keamanan pasar, dan perlu adanya renovasi ‘gedung pasar dalam menghadapi persaingan dengan pasar seni lainnya, dan untuk para pedagang perlu diberikan sosialisasi dalam bentuk kegiatan pembinaan pedagang seperti memberikan pelayanan yang baik, tetap menjaga kualitas produk, harga, menjaga kerapian dan tata letak produk yang baik.

+

REFERENSI

+

Adi Wijaya. 2013. Pengaruh Tingkat Pendidikan, Jam Kerja, Dan Jumlah Tanggungan Keluarga Pada Pendapatan Ibu Rumah Tangga Yang Bekerja Pada Sektor Informal Di Kelurahan Dauh Puri Kauh Kecamatan Denpasar Barat. Skripsi. Universitas Udayana.

+

Chizari, Amir H. Dr. 2013. Price Relationship Between Commodity Exchange Market and Traditional Market in Iran:Studi of Maize and Barley. Journal of American Business Review, Cambridge. Vol. 1 .Num. 2 Summer 2013. Unversity of Tehran.Iran. Diakses tanggal. 5 Mei 2014 Report Information from Proquest

+

Erawan, Nyoman. 1994. Pariwisata dan Pembangunan Ekonomi (Bali sebagai kasus). Denpasar : Upada Sastra.

+

Ghozali, Imam. 2008. Structural Equation Modeling Metode Alternatif dengan Partial Least Square Retrieved. From http://search.proquest.com/ docview/151563485.

+

Ghanimata, Fifyanita dan Mustafa Kamal. 2012. Analisis Pengaruh Harga, Kualitas Produk, dan Lokasi Pada Keputusan Pembelian (Studi pada Pembeli Produk Bandeng Juwana Elrina Semarang). Diponegoro Journal of Management. Volume 1. Nomor.2 Tahun 2012. Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Semarang.

+

Fure, H. 2013. Lokasi, Keberagaman Produk, Harga, dan Kualitas Pelayanan Pengaruhnya Pada Minat Beli Pada Pasar Tradisional Bersehati Calaca. Jurnal EMBA Volume. 1 No. 3 September 2013, Universitas Sam Ratulangi Manado.

+

Shaharudin , M.R.. 2011. The Relationship between Product Quality and Purchase Intention: The Case of Malaysia’s National Motorcycle/ Scooter Manufacturer. African Journal of Business Management 5 (20):8163-8176

+

Purnama, S. dan Yasa, M. 2013. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Wisatawan Domestik Berbelanja di Pasar Oleh-oleh Modern (Studi Kasus di Kota Denpasar), E-Jurnal Ekonomi Pembengunan Universitas Udayana .Volume. 2, No.5, Halaman 244-253.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-23-full-18829.md b/_full/2016-02-23-full-18829.md new file mode 100644 index 0000000000..0cf7ad64fd --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-23-full-18829.md @@ -0,0 +1,295 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KINERJA KEUANGAN PADA ALOKASI BELANJA MODAL DAN PERTUMBUHAN EKONOMI PEMERINTAH KABUPATEN/KOTA SE-PROVINSI BALI TAHUN 2006 S.D. 2013" +author: "I Ketut Arsa, Nyoman Djinar Setiawina" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18829 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18829" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18829" +comments: true +--- + +

104 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

PENGARUH KINERJA KEUANGAN PADA ALOKASI BELANJA MODAL DAN PERTUMBUHAN EKONOMI PEMERINTAH KABUPATEN/KOTA

SE-PROVINSI BALI TAHUN 2006 S.D. 2013

+

I Ketut Arsa1

+

Nyoman Djinar Setiawina2

+

1Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) Provinsi Kalimantan Barat 2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia email: i_ketutarsa@yahoo.co.id

+

Abstract: The Impact of the Financial Performance Component on Capital Expenditures and Economic Growth. This study was aimed to examine the directly influence of the financial performance component on the capital expenditure of local government, examine the directly influence of the allocation of capital expenditure on economic growth and examine the indirectly influence of the financial performance on economic growth through capital expenditure of district/city in The Province of Bali. Data, analyzed using path analysis with Eviews program, were based on secondary data (a panel data that is a combination of cross section data with time series data). The results showed that the degree of decentralization and effectivity of local revenue (PAD) had positive effect on capital expenditure, while the financial dependence had negative effect on capital expenditures. Capital expenditures had positive effect on economic growth. Three of the five indicators financial performance of local governments, such as the level of decentralization, financial dependence, and the effectiveness of local revenue (PAD), had indirectly effect on economic growth in the District/City throught allocation of capital expenditures in The Province of Bali.

+

Keywords: capital expenditures, economic growth, financial performance

+

Abstrak: Pengaruh Komponen Kinerja Keuangan pada Alokasi Belanja Modal dan Pertumbuhan Ekonomi. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh langsung komponen kinerja keuangan pada alokasi belanja modal pemerintah daerah, menguji pengaruh langsung alokasi belanja modal pada pertumbuhan ekonomi pemerintah daerah dan menguji pengaruh tidak langsung komponen kinerja keuangan pemerintah daerah pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis jalur (path analysis) dengan Program Eviews berdasarkan data sekunder berupa data panel yang merupakan merupakan gabungan antara data silang (cross section) dengan data runtut waktu (time series). Hasil penelitian menunjukkan bahwa derajat desentralisasi dan efektifivitas PAD berpengaruh positif pada belanja modal, sedangkan ketergantungan keuangan berpengaruh negatif pada belanja modal. Alokasi belanja modal berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Tiga dari lima indikator kinerja keuangan pemerintah daerah, berupa tingkat desentralisasi, ketergantungan keuangan, dan efektivitas PAD, secara tidak langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi Pemerintah Kabupaten/Kota se-Provinsi Bali.

+

Kata Kunci: belanja modal, kinerja keuangan, pertumbuhan ekonomi

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan daerah merupakan bagian integral dari pembangunan nasional yang dilaksanakan berdasarkan prinsip otonomi daerah dan pengaturan sumberdaya nasional yang memberikan kesempatan bagi peningkatan demokrasi dan kinerja daerah untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat menuju masyarakat madani yang bebas kolusi, korupsi dan nepotisme. Pembangunan merupakan suatu rangkaian proses perubahan menuju keadaan

+

yang lebih baik dalam upaya meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Menurut Samuelson dan Nordhaus (2004), salah satu indikator makro keberhasilan pembangunan diantaranya dilihat dari pertumbuhan ekonomi yang menunjukkan barang dan jasa yang dihasilkan suatu daerah. Faktor yang dapat mendorong pertumbuhan ekonomi, antara lain ketersediaan sumberdaya manusia, sumberdaya alam, pembentukan modal, dan teknologi.

+

Undang-undang (UU) No. 32 Tahun 2004 dan UU No. 33 Tahun 2004 yang menjadi landasan

+

utama dalam pelaksanaan otonomi daerah pada hakekatnya adalah untuk mendekatkan pelayanan dari pemerintah kepada masyarakat dan memberikan kebebasan yang lebih besar kepada daerah untuk lebih mengoptimalkan potensi yang dimiliki daerah, baik menyangkut sumber daya manusia, dana maupun sumber daya lain yang merupakan kekayaan daerah. Dalam menyusun anggaran, pemerintah daerah dituntut untuk kreatif dan inovatif, karena pada umumnya penganggaran akan menghadapi masalah pengalokasian. Masalah pengalokasian ini terutama terkait dengan sumber daya.

+

Dengan sumber daya yang terbatas, pemerintah daerah harus dapat mengalokasikan penerimaan yang diperoleh untuk belanja daerah yang bersifat produktif. Rasio belanja modal pada total belanja daerah mencerminkan porsi belanja daerah yang dibelanjakan untuk belanja modal. Belanja Modal ditambah belanja barang dan jasa, merupakan belanja pemerintah yang diharapkan memiliki pengaruh pada pertumbuhan ekonomi suatu daerah, selain dari sektor swasta, rumah tangga, dan luar negeri.

+

Pertumbuhan Pendapatan Domestik Regional Bruto (PDRB), sebagai tolok ukur pertumbuhan suatu ekonomi regional juga tidak bisa lepas dari peran pengeluaran pemerintah di sektor layanan publik. Pengeluaran pemerintah daerah diukur dari total belanja operasional dan belanja modal yang dialokasikan dalam anggaran daerah. Pertumbuhan ekonomi merupakan kemampuan suatu daerah dalam menyediakan kebutuhan akan barang dan jasa kepada masyarakat dalam jumlah yang banyak, sehingga memungkinkan untuk kenaikan standar hidup. Dengan demikian ada hubungan antara kinerja keuangan, alokasi belanja modal dan pertumbuhan ekonomi suatu daerah.

+

Kinerja keuangan adalah suatu ukuran kinerja yang menggunakan indikator keuangan. Menurut Halim (2008) analisis keuangan adalah usaha mengidentifikasi ciri-ciri keuangan berdasarkan laporan keuangan yang tersedia. Dalam organisasi pemerintah untuk mengukur kinerja keuangan ada beberapa ukuran kinerja, yaitu derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, rasio kemandirian keuangan daerah, rasio efektivitas, rasio efisiensi, rasio keserasian, debt service coverage ratio, dan pertumbuhan. Untuk menganalisis kinerja keuangan dan pengaruhnya pada alokasi belanja modal dan pertumbuhan ekonomi, maka analisis pada kinerja keuangan difokuskan pada lima indikator keuangan, yaitu: derajat desentralisasi, ketergantungan

+

keuangan, kemandirian keuangan, rasio efektivitas, dan derajat kontribusi BUMD.

+

Derajat desentralisasi menunjukkan derajat kontribusi PAD pada total pendapatan daerah. Semakin tinggi kontribusi PAD, maka semakin tinggi kemampuan daerah dalam penyelenggaraan desentralisasi. Derajat desentralisasi dihitung dengan formula PAD dibagi dengan total pendapatan daerah dikalikan 100% (BPKP, 2012). Ketergantungan keuangan dihitung dengan membandingkan jumlah pendapatan transfer dengan total pendapatan daerah. Semakin tinggi rasio ini maka semakin besar ketergantungan daerah pada pemerintah pusat/ provinsi.Ketergantungan keuangan dihitung dengan formula Pendapatan Transferdibagi dengan total pendapatan daerah dikalikan 100% (BPKP, 2012). Rasio kemandirian keuangan daerah (otonomi fiskal) menunjukkan kemampuan daerah dalam membiayai sendiri kegiatan pemerintahan, pembangunan, dan pelayanan kepada masyarakat yang telah membayar pajak dan retribusi sebagai sumber pendapatan yang diperlukan daerah. Rasio efektivitas menggambarkan kemampuan pemerintah daerah dalam merealisasikan PAD yang direncanakan, dibandingkan dengan target yang ditetapkan berdasarkan potensi riil daerah. Semakin tinggi rasio efektivitas, maka kemampuan pemerintah daerah pun semakin baik. Derajat kontribusi BUMD digunakan untuk mengetahui tingkat kontribusi perusahaan daerah dalam mendukung pendapatan daerah. Rasio ini dihitung dengan formula penrimaan bagian laba BUMD dibagi dengan penerimaan PAD kemudian dikalikan 100% (BPKP, 2012).

+

Belanja modal adalah pengeluaran pemerintah daerah yang manfaatnya lebih dari satu tahun anggaran dan akan menambah aset atau kekayaan daerah dan berakibat menambah belanja yang bersifat rutin. Belanja modal sangat erat kaitannya dengan investasi yang dilakukan oleh pemerintah daerah. Halim (2008) menyatakan bahwa kata investasi dapat diartikan macam-macam tergantung pada titik padang atau konteks mengartikannya. Dalam PP No. 58 Tahun 2005 disebutkan bahwa belanja modal adalah pengeluaran yang dilakukan dalam rangka pembelian/pengadaan aset tetap dan aset lainnya yang mempunyai masa manfaat lebih dari 12 (dua belas) bulan untuk digunakan dalam kegiatan pemerintahan. Menurut PP Nomor 71 Tahun 2010, belanja modal merupakan belanja Pemerintah Daerah yang manfaatnya melebihi 1 tahun anggaran dan akan menambah aset atau

+

kekayaan daerah dan selanjutnya akan menambah belanja yang bersifat rutin seperti biaya pemeliharaan pada kelompok belanja operasional. Dalam PSAP Nomor 2, Belanja Modal adalah pengeluaran anggaran untuk perolehan aset tetap dan aset lainnya yang memberi manfaat lebih dari satu periode akuntansi.

+

Pertumbuhan ekonomi didefinisikan sebagai meningkatnya kegiatan ekonomi pada suatu daerah yang akan berdampak pada tingkat kemakmuran dan kemandirian daerah. Pertumbuhan ini akan terjadi apabila seluruh pemangku kepentingan di daerah bekerjasama dalam meningkatkan kualitas kegiatan ekonomi seperti meningkatkan investasi. Dalam upaya peningkatan kemandirian daerah juga dituntut untuk mengoptimalkan potensi pendapatan yang dimiliki dan salah satunya dengan memberikan proporsi belanja modal yang lebih besar untuk pembangunan di sektor-sektor yang produktif. Salah satu faktor yang dapat mendorong semakin tingginya kemampuan keuangan daerah adalah pertumbuhan ekonomi. Saragih (2003) mengemukakan bahwa kenaikan PAD merupakan ekses dari pertumbuhan ekonomi. Bappenas (2004) juga menyatakan bahwa pertumbuhan PAD seharusnya sensitif pada pertumbuhan ekonomi.

+

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memperoleh bukti empiris tentang beberapa hal. Pertama, menguji pengaruh langsung derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, kemandirian keuangan, efektivitas PAD, dan kontribusi BUMD

+

pada alokasi belanja modal pemerintah daerah kabupaten/kota se-Provinsi Bali. Kedua, pengaruh langsung alokasi belanja modal pada pertumbuhan ekonomi pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali. Ketiga, menguji pengaruh tidak langsung derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, kemandirian keuangan, efektivitas PAD, dan kontribusi BUMD pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali.

+

METODE PENELITIAN

+

Diberlakukannya desentralisasi fiskal merupakan dampak diterapkannya otonomi daerah, dimana dalam otonomi daerah, daerah berhak untuk mengatur dan mengurus rumah tangga di daerahnya sendiri. Setiap daerah memiliki pemerintahan daerahnya sendiri yang menjalankan kewenangannya sendiri yang tidak dapat diganggu gugat oleh daerah lain, baik secara horisontal maupun vertikal. Pengalokasian belanja modal yang memadai akan semakin meningkatkan tersedianya sarana dan prasarana yang memadai, sehingga kondisi ini akan meningkatkan kegiatan ekonomi masyarakat. Hal ini akan memicu pertumbuhan ekonomi yang semakin meningkat pula. Untuk dapat mengalokasikan belanja modal yang memadai, maka pemerintah daerah harus memiliki kinerja keuangan yang memadai. Berdasarkan uraian diatas maka model yang dikembangkan dalam penelitian ini seperti Gambar 1.

+
+

Gambar 1 Model Penelitian

+

+

Hipotesis

+

Berdasarkan kajian teoritis dan hasil-hasil penelitian terdahulu, maka hipotesis yang dikembangkan pada penelitian ini adalah:

+

H1: Derajat desentralisasi, Kemandirian keuangan, Efektifitas PAD,Derajat kontribusi BUMD pemerintah kabupaten/kota seProvinsi Bali secara langsung berpengaruh positif pada alokasi belanja modal.

+

H2: Ketergantungan keuangan pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali secara langsung berpengaruh negatif pada alokasi belanja modal.

+

H3: Alokasi belanja modal pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali secara langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi.

+

H4: Derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, kemandirian keuangan, efektifitas PAD,derajat kontribusi BUMD pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali secara tidak langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal.

+

Penelitian ini dilaksanakan pada seluruh pemerintah kabupaten/kota di Provinsi Bali pada Tahun 2014. Penelitian ini menganalisis pengaruh komponen kinerja keuangan pemerintah kabupaten/ kota se-Provinsi Bali pada alokasi biaya modal dan pertumbuhan ekonomi pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali tahun 2006 s.d. 2013.

+

Teknik Analisis Data

+

Path Analysis

+

Pada penelitian ini, digunakan analisis jalur (path analysis) dengan Program Eviews berdasarkan data sekunder berupa data panel. Data tersebut merupakan merupakan gabungan antara data silang (cross section) dengan data runtut waktu (time series). Data panel diperkenalkan oleh Howles pada tahun 1950. Metode yang digunakan dalam penelitian ini menguji secara bersama-sama model yang terdiri dari variabel independen dan variabel dependen.

+

Analisis jalur digunakan untuk menganalisis hubungan antarvariabel dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh langsung maupun tidak langsung, seperangkat variabel bebas (eksogen) pada variabel terikat (endogen). Model analisis jalur merupakan pola hubungan sebab akibat atau a set of hypothesized causal asymmetric relation among the variable, Ridwan dan Engkos (2007). Dalam

+

pembahasan teknik estimasi model regresi data panel, ada tiga teknik yang dapat digunakan, yaitu: 1) Model dengan metode OLS (common), 2)Model Fixed effect, 3)Model Random effect.

+

Pertama yang harus dilakukan adalah melakukan uji F untuk memilih metode mana yang terbaik diantara ketiga metode tersebut dilakukan uji Chow dan uji Hausman. Uji Chow dilakukan untuk menguji antara metode common effect dan fixed effect, sedangkan uji Hausman dilakukan untuk menguji apakah data dianalisis dengan menggunakan fixed effect atau random effect, pengujian tersebut dilakukan dengan Eviews. Pedoman yang akan digunakan dalam pengambilan kesimpulan uji Chow adalah sebagai berikut: Jika nilai probability Fe” 0,05 artinya Ho diterima; maka model yang dipilih adalah model common effect dan jika nilai probability F < 0,05 artinya Ho ditolak; maka modal yang dipilih adalah model fixed effect, dan dilanjutkan dengan uji Hausman untuk memilih apakah menggunakan metode fixed effect atau metode random effect.

+

Selanjutnya untuk melakukan Hausman Test, data juga diregresikan dengan metode random effect, kemudian dibandingkan antara fixed effect dan random effect dengan membuat hipotesis. Pedoman yang akan digunakan dalam pengambilan kesimpulan uji Hausman adalah sebagai berikut:Jika Nilai probability Chi-Square e” 0,05, maka Ho diterima, yang artinya model random effect dan sebaliknya, jika Nilai probability Chi-Square < 0,05, maka Ho diterima, yang artinya model fixed effect.

+

Uji Kelayakan Model (Uji F)

+

Pengujian ini dilakukan untuk menguji pengaruh secara simultan variabel bebas pada variabel terikatnya, dimana jika variabel bebas memiliki pengaruh secara simultan pada variabel terikat maka model persamaan regresi masuk dalam kriteria cocok atau fit.

+

Koefisien Determinasi

+

Koefisien determinasi (R2) mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah di antara nol dan satu. Nilai R2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen (Ghozali, 2009: 87). Total

+

variasi yang dapat dijelaskan oleh semua variabel yang dilibatka dalam model diukur dengan: Rm - 1 - (e1e2 ∙" ®p)

+

Uji Hipotesis (Uji t)

+

Uji hipotesis menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara parsial dalam menerangkan variasi variabel dependen. Pengujian ini dapat dilakukan dengan melihat pada hasil regresi yang dilakukan dengan Program Eviews, yaitu dengan membandingkan tingkat si masing-masing variabel bebas dengan α = 0,05. Pengujian Hipotesis Mediasi

+

Pengujian hipotesis mediasi dapat dilakukan dengan prosedur yang dikembangkan oleh Sobel tahun 1982 (dalam Baron and Kenny, 1986) dan dikenal dengan uji Sobel (Sobel test).Sobel test akan menghasilkan standar error dari pengaruh tidak langsung x pada y2 melalui mediasi y1, yaitu koefisien ab, dengan standar deviasi ab adalah sebagai berikut:

+

Sab = 4 b2 Sa2 + a2 Sb2

+

axb hitung =         -     -   —

+

√b2 Sα 2 + a2 Sb 2

+

Nilai Zhitung dibandingkan dengan nilai kritis yaitu 1,96. Jika nilai Zhitung > 1,96 maka mengindikasikan adanya pengaruh mediasi variabel Y1 pada pengujian hubungan X pada Y2.

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Deskripsi Variabel Penelitian

+

Statistik deskriptif yang digunakan dalam penelitian ini adalah rata-rata (mean), standar deviasi (standard deviation), maksimum, dan minimum. Statistik Deskriptif data penelitian ditunjukkan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Statistik Deskriptif Data Penelitian

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

N

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Derajat Ketergantungan (X1)

 +

72

 +

0.03

 +

0.77

 +

0.18

 +

0.18

+

Ketergantungan Keuangan (X2)

 +

72

 +

0.22

 +

0.97

 +

0.81

 +

0.18

+

Kemandirian Keuangan (X3)

 +

72

 +

0.03

 +

3.53

 +

0.35

 +

0.65

+

Efektivitas PAD (X4)

 +

72

 +

0.9

 +

1.69

 +

1.17

 +

0.14

+

Derajat Kontribusi BUMD (X5)

 +

72

 +

0.02

 +

0.14

 +

0.07

 +

0.04

+

Alokasi Belanja Modal (Y1)

 +

72

 +

0.06

 +

0.31

 +

0.16

 +

0.06

+

Pertumbuhan Ekonomi (Y2)

 +

72

 +

0.07

 +

0.26

 +

0.14

 +

0.04

+

Sumber: data diolah

+

Berdasarkan Tabel 1 variabel kinerja keuangan yang diukur dengan Derajat Ketergantungan (X1), Ketergantungan Keuangan (X2), Kemandirian Keuangan (X3), Efektivitas PAD (X4), Derajat Kontribusi BUMD (X5) menunjukkan bahwa rasio derajat ketergantungan mempunyai nilai minimun sebesar 3 persen, terbesar sebesar 77 persen dengan rata-rata sebesar 18 persen dan standar deviasinya sebesar 18 persen. Rasio ketergantungan keuangan mempunyai nilai rata-rata sebesar 81 persen, nilai terbesar sebesar 97 persen, nilai minimum sebesar 22 persen dengan standar deviasinya sebesar 18 persen. Rasio kemandirian keuangan mempunyai nilai minimun sebesar 3 persen, terbesar sebesar 353 persen dengan rata-rata sebesar 35 persen dan standar deviasinya sebesar 65 persen. Efektivitas PAD mempunyai nilai rata-rata sebesar 117 persen,

+

nilai tertinggi 169 persen, terendah sebesar 90 persen dengan standar deviasi sebesar 14 persen. Derajat kontribusi BUMD mempunyai nilai terbesar sebesar 14 persen, nilai minimun 2 persen dengan rata-rata 7 persen dan standar deviasi sebesar 4 persen.

+

Variabel alokasi belanja modal yang merupakan alokasi pengeluaran anggaran untuk perolehan aset tetap dan aset lainnya mempunyai nilai rata-rata sebesar 16 persen. Nilai tertinggi variabel ini sebesar 31 persen, nilai terendah sebesar 6 persen dan standar deviasi sebesar 6 persen.

+

Variabel pertumbuhan ekonomi merupakan laju pertumbuhan PDRB dari tahun ke tahun mempunyai nilai rata-rata sebesar 14 persen. Pertumbuhan ekonomi tertinggi sebesar 26 persen dengan pertumbuhan ekonomi terendah sebesar 7 persen dan standar deviasi sebesar 4 persen.

+

Pengujian Kesesuaian Model

+

Hasil pengujian pada kesesuaian model/model yang paling tepat menggunakan uji Chow dan uji Hausman.

+

Uji Chow (Chow Test)

+

Hasil pengujian ditunjukkan seperti pada Tabel 2.

+

Tabel 2

+

Hasil Uji Chow

+ + + + +
+

Keterangan

 +

Persamaan 1

 +

Persamaan 2

+

F Hitung

 +

23.56

 +

112.38

+

F Tabel

 +

2.17

 +

2.17

+

Sumber: data diolah

+

Berdasarkan tabel tersebut, diperoleh nilai F hitung untuk kedua persamaan lebih besar dari F tabel, yaitu untuk persamaan 1, diperoleh F hitung sebesar 23,56, sedangkan untuk persamaan 2 diperoleh F hitung sebesar 112,38, lebih besar dari F tabel sebesar 2,17. Berdasarkan hasil tersebut, maka model yang pilih adalah fixed effect model.

+

Uji Hausman (Hausman Test)

+

Uji Hausman dilakukan untuk menguji apakah data dianalisis dengan menggunakan fixed effect atau

+

random effect. Hasil pengujian ditunjukkan pada Tabel 3.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Hausman

+ + + + +
+

Keterangan

 +

Persamaan 1

 +

Persamaan 2

+

Chi Square

 +

0.22

 +

6.01

+

P Value

 +

0.99

 +

0.42

+

Sumber: data diolah

+

Berdasarkan tabel tersebut di atas, diperoleh nilai P Value untuk kedua persamaan lebih besar dari α=0,05, yaitu untuk persamaan 1, diperoleh P Value sebesar 0,99, sedangkan untuk persamaan 2 diperoleh P Value sebesar 0,42. Berdasarkan hasil tersebut, model yang pilih adalah Random effect model.

+

Uji Pengaruh Langsung

+

Uji hipotesis menunjukkan bagaimana pengaruh satu variabel independen secara parsial dalam menerangkan variasi variabel dependen. Pengujian ini dapat dilakukan dengan melihat pada hasil regresi yang dilakukan dengan program Eviews, yaitu dengan membandingkan tingkat si masing-masing variabel bebas dengan α = 0,05. Hasil pengujian ditunjukkan pada Tabel 4.

+

Tabel 4

+

Hasil Uji Pengaruh Langsung

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Β

 +

βStd

 +

t hitung

 +

Sig.

+

X1

 +

—► Y1

 +

3.216

 +

0,241

 +

2.9214

 +

0.0048

+

X2

 +

—* Y1

 +

-1.356

 +

-0.218

 +

-3.2620

 +

0.0018

+

X3

 +

—* Y1

 +

0.174

 +

-0.175

 +

0.4757

 +

0.6358

+

X4

 +

—* Y1

 +

0.556

 +

0.254

 +

4.1585

 +

0.0001

+

X5

 +

---► Y1

 +

0.059

 +

0.200

 +

-1.2773

 +

0.2059

+

Y1

 +

---* Y2

 +

0.014

 +

0.295

 +

5.7762

 +

0.0000

+

Sumber: data diolah

+

Berdasarkan Tabel 4, hubungan antarvariabel dapat dilihat lebih jelas pada Gambar 2

+
+

Gambar 2

+

Hubungan Antarvariabel

+

+

Berdasarkan hasil uji t seperti Tabel 4, maka dapat disimpulkan bahwa Derajat Desentralisasi mempunyai koefisien beta sebesar 0,241dengan nilai si sebesar 0,0048 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti Derajat Desentralisasi berpengaruh positif pada alokasi belanja modal. Ketergantungan Keuangan mempunyai koefisien beta sebesar -0,218 dengan nilai si sebesar 0,0018 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti Ketergantungan Keuangan berpengaruh negatif pada alokasi belanja modal. Kemandirian Keuangan mempunyai koefisien beta sebesar 0,175 dengan nilai si sebesar 0,6358 yang lebih besar dari 0,05. Hal ini berarti Kemandirian Keuangan tidak berpengaruh pada alokasi belanja modal. Efektifitas PAD mempunyai koefisien beta

+

sebesar 0,254 dengan nilai si sebasar 0,0001 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti Efektifitas PAD berpengaruh positif pada alokasi belanja modal. Derajat Kontribusi BUMD mempunyai koefisien beta sebesar 0.200 pada alokasi belanja modal. Hal ini berarti Derajat Kontribusi BUMD tidak berpengaruh positif pada alokasi belanja modal. Alokasi Belanja Modal mempunyai koefisien beta sebesar 0.295 dengan nilai si sebasar 0,000 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti Alokasi Belanja Modal berpengaruh positif pada alokasi Pertumbuhan Ekonomi.

+

Uji Pengaruh Tak Langsung

+

Pada penelitian ini, uji Sobel digunakan untuk menguji analisis path. Hasil uji sobel ditunjukkan pada Tabel 5.

+ + + + +
+

Tabel 5

+

Hasil Uji Sobel (Pengaruh Tidak Langsung)

+

Variable

 +

Coefficient Std. Error a xb         Sab            Z

+

X1

+

X2

+

X3

+

X4

+

X5

 +

3.2162     1.1009    0.0458        0.0175        2.6069

+

-1.3561     0.4157   -0.0193        0.0068        -2.8403

+

0.1741     0.3661    0.0024        0.0052        0.4741

+

0.5569     0.1339    0.0079        0.0023        3.3747

+

0.0590     0.0462    0.0008        0.0006        1.2472

+

Sumber: data diolah

+

Berdasarkan Tabel 5, menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsung Derajat Desentralisasi pada Pertumbuhan Ekonomi memiliki nilai Z sebesar 2,607 yang lebih besar dari 1,96. Hal tersebut membuktikan bahwa secara tidak langsung Derajat Desentralisasi melalui alokasi belanja modal berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Pengaruh tidak langsung Ketergantungan Keuangan pada Pertumbuhan Ekonomi memiliki nilai Z sebesar -2,840 yang lebih besar dari 1,96. Hal tersebut membuktikan bahwa secara tidak langsung Ketergantungan Keuangan melalui alokasi belanja modal berpengaruh negatif pada pertumbuhan ekonomi.Pengaruh tidak langsung Kemandirian Keuangan pada Pertumbuhan Ekonomi memiliki nilai Z sebesar 0,474 yang lebih kecil dari 1,96. Hal tersebut membuktikan bahwa secara tidak langsung Kemandirian Keuangan melalui alokasi belanja modal tidak berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi. Pengaruh tidak langsung Efektivitas PAD pada Pertumbuhan Ekonomi memiliki nilai Z sebesar 3,374 yang lebih besar dari 1,96. Hal tersebut membuktikan bahwa secara tidak langsung

+

Efektivitas PAD melalui alokasi belanja modal berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi.Pengaruh tidak langsung Derajat Kontribusi BUMD pada Pertumbuhan Ekonomi memiliki nilai Z sebesar 1,247 yang lebih kecil dari 1,96. Hal tersebut membuktikan bahwa secara tidak langsung Derajat Kontribusi BUMD melalui alokasi belanja modal tidak berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi.

+

PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil analisis, derajat desentralisasi dan efektivitas PAD berpengaruh positif pada alokasi belanja modal. Ketergantungan keuangan berpengaruh negatif pada alokasi belanja modal. Namun demikian, kemandirian keuangan dan kontribusi BUMD, sesuai dengan hasil analisis, tidak berpengaruh secara pada alokasi belanja modal. Secara umum, hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sularso dan Restianto (2011) yang menemukan adanya pengaruh antara kinerja keuangan dengan alokasi biaya modal.

+

Variabel Alokasi Belanja Modal mempunyai koefisien beta sebesar 0.014 dengan nilai si sebasar 0,000 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti hipotesis ketiga yang dikembangkan dalam penelitian ini diterima. Dengan demikian, Alokasi Belanja Modal berpengaruh positif pada Pertumbuhan Ekonomi pemerintah kabupaten/kota se-provinsi Bali.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan temuan Adi (2007) yang menyatakan bahwa belanja modal pembangunan daerah sangat menentukan pertumbuhan ekonomi. Penelitian Wong (2002) yang menunjukkan adanya kontribusi positif pada PAD ketika pemerintah melakukan pembangunan pada sektor industri. Penelitian yang dilakukan Lin dan Liu (2000) yang menemukan korelasi yang kuat antara share belanja investasi dengan tingkat desentralisasi. Penelitian Sularso dan Restianto (2011) yang menemukan alokasi belanja modal berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Namun tidak sejalan dengan hasil penelitian Fitriyanti dan Pratolo (2009) yang menemukan bahwa belanja modal tidak berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi.

+

Hasil analisis, kinerja keuangan secara tidak langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal, khususnya yang berkaitan dengan komponen derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, dan efetivitas PAD. Namun demikian, kemandirian keuangan dan kontribusi BUMD, sesuai dengan hasil analisis, secara tidak langsung, tidak berpengaruh secara pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal. Secara umum, hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sularso dan Restianto (2011) yang menemukan secara tidak langsung adanya pengaruh antara kinerja keuangan dengan pertumbuhan ekonomi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang telah diuraikan sebelumnya diperoleh hasil bahwa derajat desentralisasi dan efektivitas PAD berpengaruh positif pada belanja modal, ketergantungan keuangan berpengaruh negatif pada alokasi belanja modal, sedangkan kemadirian keuangan dan kontribusi BUMD tidak berpengaruh pada alokasi belanja modal. Alokasi belanja modal berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Hal ini menunjukkan bahwa pembangunan ekonomi yang selama ini dilaksanakan ditentukan oleh alokasi

+

belanja modal yang dilaksanakan pemerintah, dan semakin tinggi alokasi biaya modal yang dikeluarkan, maka dapat menaikan tingkat pertumbuhan ekonomi.

+

Dari lima indikator kinerja keuangan daerah yang digunakan dalam penelitian ini, tiga indikator kinerja keuangan daerah yang secara tidak langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi melalui belanja modal. Ketiga indikator tersebut adalah derajat desentralisasi keuangan dan efektifivitas PAD, secara tidak langsung berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal dan ketergantungan keuangan, secara tidak langsung berpengaruh negatif pada pertumbuhan ekonomi melalui belanja modal. Hal tersebut menunjukkan bahwa derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan dan efektivitas PAD secara tidak langsung berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi melalui alokasi belanja modal

+

Saran

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan pemerintah kabupaten/kota tahun 2006 s.d. 2013, tanpa dilakukan konfirmasi dalam bentuk observasi langsung, wawancara dan penggunaan daftar pertanyaan berupa kuesioner untuk mengetahui kendala-kendala dalam pencapaian kinerja yang baik. Penelitian ini juga baru menggunakan 6 rasio kinerja keuangan yaitu: derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, kemandirian keuangan, efektivitas PAD dan derajat kontribusi BUMD dan alokasi belanja modal yang digunakan untuk memprediksi pertumbuhan ekonomi pemerintah kabupaten/kota se-Provinsi Bali.

+

Dari hasil penelitian menunjukkan rasio efektivitas berparuh paling pada alokasi belanja modal. Dengan demikian, pemerintah daerah dapat mempertimbangkan bahwa dalam melakukan pengeluaran daerah, tidak semata-mata melalui pengalokasian belanja modal secara langsung, melainkan dapat mempertimbangan pengeluaran untuk intensifikasi dan ekstensifikasi dalam rangka optimalisasi PAD.

+

Intensifikasi dalam rangka optimalisasi PAD, dapat berupa kegiatan yang sangat sederhana, namun di banyak daerah sangat jarang dilakukan, misalnya berupa kegiatan pemutakhiran data wajib pajak daerah dan atau wajib pajak retribusi daerah. Dengan kegiatan pemutakhiran tersebut, pemerintah daerah dapat mengidentifikasi potensi yang dimiliki atas besarnya wajib pajak daerah dan retribusi daerah yang dapat dihasilkan.

+

Ekstensifikasi dalam rangka optimalisasi PAD, dapat berupa kegiatan untuk mengidentifikasi atas objek pajak daerah maupun retribusi daerah yang telah menjadi kewenangan pemerintah kabupatem/ kota sesuai dengan amanat Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2009 tentang Pajak Daerah dan Retribusi Daerah.

+

Penelitian selanjutnya dapat mengembangkan penelitian dengan menggunakan instrumen kuesioner dan melakukan pengamatan langsung ke pemerintah daerah, serta melakukan wawancara dengan pihak-pihak terkait. Penelitian selanjutnya juga dapat mengembangkan penelitian ini dengan menambahkan variabel lain seperti rasio efisiensi belanja, rasio likuiditas, dan solvabilitas, sehingga hasil penelitian lebih representatif.

+

REFERENSI

+

Adi, P. H. .2005. Dampak Desentralisasi Fiskal Pada

+

Pertumbuhan Ekonomi. Jurnal Kritis. Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga.

+

BPKP, 2012. Petunjuk Penyusunan Kompilasi Laporan Keuangan dan Analisis Kinerja Keuangan Pemerintah Daerah (Revisi).

+

Fitriyanti dan Pratolo. 2008. Pengaruh Pendapatan Asli Daerah dan Belanja Pembangunan Pada Rasio Kemandirian dan Pertumbuhan Ekonomi. Proceeding Konferensi Penelitian Keuangan Sektor Publik. Jakarta.

+

Halim, Abdul. 2002. Manajemen Keuangan Daerah.

+

Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

__________. 2007. Akuntansi Sektor Publik: Akuntansi Keuangan Daerah. Jakarta: Salemba Empat

+

Halim, A. dan Abdullah, S. 2006. Hubungan dan Masalah Keagenan di Pemerintahan Daerah (Sebuah Peluang Penelitian Anggaran dan Akuntansi). Jurnal Akuntansi Pemerintah. Vol.2 No.1: 53-64.

+

Lin, J. Y, dan Liu, Z. 2000. Fiscal Decentralization and Economic Growth ni China, Economic Development and Cultural Change. Chicago. Vol 49.

+

Peraturan Pemerintah Nomor 24 Tahun 2005 tentang Standar Akuntansi Pemerintahan.

+

Ridwan, Kuncoro Engkos Achmad. 2007. Cara Menggunakan dan Memaknai Analisis Jalur (Path Analysis). Cetakan Pertama. Bandung : Alfabeta.

+

Saragih, J. P. 2003. Desentralisasi Fiskal dan Keuangan Daerah dalam Otonomi. Bandung: Ghalia Indonesia.

+

Sularso, H., dan Restianto, Y.E. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan Pada Alokasi Belanja Modal dan Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten/Kota di Jawa Tengah. Media Riset Akuntansi. Vol.1 No.2: 109-124.

+

Wong, J. D. 2004. The Fiscal Impact of Eco-nomic Growth and Development on Lo-cal Government Capacity.Journal of Pub-lic Bugdeting, Accounting and Financial Man-agement. Fall, 16.3.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-23-full-18830.md b/_full/2016-02-23-full-18830.md new file mode 100644 index 0000000000..cab856f1f8 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-23-full-18830.md @@ -0,0 +1,222 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEBERADAAN KOMITE AUDIT PADA HUBUNGAN POSITIF RISIKO PERUSAHAAN DENGAN KONSERVATISMA AKUNTANSI" +author: "Putu Diah Asrida, A.A.G.P Widanaputra, Dewa Gede Wirama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18830 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18830" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18830" +comments: true +--- + +

Putu Diah Asrida dkk, Pengaruh Keberadaan Komite Audit pada ... 113

+

PENGARUH KEBERADAAN KOMITE AUDIT PADA HUBUNGAN POSITIF RISIKO PERUSAHAAN DENGAN KONSERVATISMA

AKUNTANSI

+

Putu Diah Asrida1 A.A.G.P Widanaputra2 Dewa Gede Wirama3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: diahasrida@yahoo.com

+

Abstract: The Impact of the Existence of the Audit Committees to the Relationship Between Company’s risk and Conservatism Accounting. The aim of the research is to examine the impact of the existence of the audit committees to the relationship between company’s risk and conservatism accounting. The audit committee is measured by proxy the number of audit committee members while the company’s risk was proxy with debt to equity ratio and accounting conservatism measured by the accrual value. Sample in this research are companies listed to stock exchanges of Indonesia which publishes annual report from 2005 to 2009 and who applied conservative accounting as well as having an audit committee. The testing of hypothesis in this research is used moderated regression analysis (MRA). The result of hypothesis test indicated that audit committees affect the positive relationship between company’s risk and conservatism accounting. The higher of the company’s risk, then the audit committee will recommend the application of conservative accounting. This is proving that the existence of audit committees within the company can minimize the agent’s problem.

+

Keywords: audit committee, company’s risk and accounting conservatism

+

Abstrak: Pengaruh Keberadaan Komite Audit pada Hubungan Positif Risiko Perusahaan dengan Konservatisma Akuntansi. Penelitian ini meneliti pengaruh keberadaan komite audit pada hubungan positif risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi. Komite Audit diukur dengan proksi jumlah anggota komite audit sedangkan risiko perusahaan diproksi dengan debt to equity ratio dan konservatisma akuntansi diukur dengan nilai akrual. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang menerbitkan annual report dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2009 dan yang menerapkan akuntansi konservatif serta memiliki komite audit. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan moderated regression analysis (MRA). Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa komite audit berpengaruh pada hubungan positif antara risiko perusahaan dan konservatisma akuntansi. Semakin tinggi risiko perusahaan maka komite audit akan menyarankan penerapan akuntansi yang konservatif. Hal ini membuktikan bahwa keberadaan komite audit di dalam perusahaan, dapat meminimumkan masalah keagenan.

+

Kata kunci: komite audit, risiko perusahaan, konservatisma akuntansi

+

PENDAHULUAN

+

Penman (2001), menyatakan bahwa laporan keuangan menyajikan informasi tentang kinerja keuangan selama satu perioda yang lalu, posisi keuangan dan aliran kas yang dapat digunakan untuk memprediksi kinerja dan kondisi keuangan masa depan. Informasi keuangan yang dibutuhkan oleh para pengguna akan tersaji di dalam laporan keuangan. Di dalam pasar modal, dengan segala kondisi yang tidak pasti pada nilai perusahaan di masa mendatang, informasi keuangan adalah salah satu cara yang dapat digunakan baik oleh pihak internal maupun eksternal dalam pengambilan keputusan.

+

Berdasarkan PSAK No. 1 tujuan dari laporan keuangan adalah memberikan informasi tentang posisi keuangan, kinerja dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam rangka membuat keputusan-keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggung jawaban (stewardship) manajemen atas penggunaan sumber-sumber daya yang dipercaya kepada mereka. Standar Akuntansi Keuangan menyatakan bahwa terdapat 7 (tujuh) pengguna informasi keuangan dengan kebutuhan informasi yang berbeda-beda yaitu investor, karyawan, pemberi pinjaman, pemasok dan kreditor usaha lainnya, pelanggan, pemerintah dan masyarakat.

+

Laporan keuangan disusun untuk tujuan memenuhi kebutuhan bersama sebagian besar pengguna. Namun demikian, laporan keuangan tidak menyediakan semua informasi yang mungkin dibutuhkan pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi karena secara umum menggambarkan pengaruh keuangan dari kejadian di masa lalu, dan tidak mewajibkan untuk menyediakan informasi non keuangan. Berhubung para investor merupakan penanam modal berisiko ke perusahaan, maka ketentuan laporan keuangan yang memenuhi kebutuhan investor juga akan memenuhi sebagaian besar kebutuhan pengguna lain.

+

Investor membutuhkan informasi keuangan untuk pengambilan keputusan investasi baik berupa properti, mata uang, komoditi, derivatif, saham perusahaan atau pun asset lainnya dengan suatu tujuan untuk memperoleh keuntungan baik jangka panjang maupun jangka pendek. Kreditor membutuhkan informasi keuangan untuk pengambilan keputusan kebijakan kredit atas dana yang telah dipinjamkan pada perusahaan. Baik investor maupun kreditor akan sangat memperhatikan kinerja perusahaan di dalam aktivitas bisnisnya. Banyaknya informasi aktivitas bisnis perusahaan yang dimiliki oleh manajemen, dapat memicu tindakan-tindakan yang sesuai dengan keinginan dan kepentingan manajemen untuk memaksimumkan utilitasnya. Pemilik modal dalam hal ini investor akan sulit untuk mengontrol secara efektif tindakan yang dilakukan oleh manajemen karena hanya memiliki sedikit informasi yang ada.

+

Pemegang saham akan mengatasi permasalahan tersebut dengan melalukan pengawasan kepada manajemen. Menurut Jensen (1986) salah satu cara untuk memperkecil biaya pengawasan yang ditanggung oleh pemegang saham adalah dengan melibatkan pihak ketiga dalam pengawasan tersebut. Untuk mengurangi monitoring cost dan memperoleh pendanaan, perusahaan akan menggunakan utang sebagai alternatif pilihan. Melalui hipotesis financial leverage dalam Chen dan Steiner (1999) dapat dijelaskan bahwa kebijakan utang berpengaruh secara positif pada risiko. Perusahaan menggunakan utang dalam membiayai sebagian besar aktivanya. Peningkatan penggunaan utang akan meningkatkan risiko dan kebangkrutan oleh karena itu kebijakan utang berhubungan positif pada risiko.

+

Menurut Scott (1997), faktor-faktor yang mendorong manajer melakukan aktivitas manajemen laba salah satunya adalah kontrak utang. Teori

+

akuntansi positif yaitu debt covenant hypothesis, memprediksikan bahwa manajer ingin meningkatkan laba dan aktiva untuk mengurangi biaya renegosiasi kontrak utang ketika perusahaan memutuskan perjanjian utang. Debt/Equity hypothesis yang merupakan turunan atau pembatasan dari debt covenant menunjukkan bahwa semakin besar rasio leverage, semakin besar pula kemungkinan perusahaan akan menggunakan prosedur yang meningkatan laba yang dilaporkan (optimis). Manajemen laba dapat diminimalisir dengan menerapkan kebijakan akuntansi yang konservatif. Semakin konservatif metoda yang digunakan oleh suatu perusahaan maka semakin kecil kecenderungan pihak manajemen melakukan manajemen laba (Sekarmayangsari dan Wilopo: 2002).

+

Mengatasi permasalahan tersebut maka di dalam kontrak utang, menurut Ahmed et al., (2002), akan memasukkan konservatisma dalam dua cara, yaitu: Pertama, bondholders dapat secara eksplisit mensyaratkan penggunaan akuntansi konservatif. Kedua, manajer secara implisit memberikan komitmen untuk menggunakan akuntansi yang konservatif secara konsisten untuk membangun reputasi sebagai perusahaan yang menyajikan laporan keuangan yang konservatif. Pertimbangan reputasi merupakan pendorong manajer untuk tidak melanggar konservatisma (Milgrom and Roberts: 1992, dalam Sari (2004)).

+

FASB Statement of Concepts No. 2 mendefinisikan konservatisma sebagai reaksi kehati-hatian pada ketidakpastian dan berusaha untuk menjamin bahwa ketidakpastian dan risiko yang melekat dalam situasi usaha dipertimbangkan secara memadai. Konsekuensi dari konservatisma adalah bahwa kerugian diakui lebih cepat daripada keuntungan dan pengakuan beban mendahului pengakuan pendapatan (dalam Lee, 2010). Ahmed et al., (2002), menyatakan bahwa semakin besar utang perusahaan, maka semakin besar klaim pemegang obligasi pada aktiva perusahaan. Pemegang obligasi cenderung mensyaratkan lebih banyak akuntansi konservatif. Keadaan ini akan mendesak manajemen untuk mengadopsi lebih banyak akuntansi konservatif. Tujuan utamanya adalah untuk mengurangi sikap optimisme yang terlalu berlebihan dalam melaporkan kinerjanya. Widodo (2005), membuktikan bahwa tingkat leverage dapat berpengaruh pada tingkat konservatisma akuntansi. Pada perusahaan yang mempunyai utang relatif tinggi, kreditor mempunyai

+

hak lebih besar untuk mengetahui dan mengawasi penyelenggaraan operasi dan akuntansi perusahaan. Sehingga dapat dikatakan bahwa semakin tinggi risiko perusahaan yang tercermin dalam kontrak utangnya, harusnya manajemen perusahaan akan meningkatkan kualitas laporan keuangannya dengan sangat berhati-hati (konservatif) di dalam pengambilan keputusan. Widanaputra (2007) memperoleh hasil bahwa leverage berpengaruh positif pada konservatisma akuntansi secara statistis pada tingkat keyakinan 95%.

+

Disisi lain, Zmijewski dan Hagerman (1981) mendukung debt/equity hypothesis, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa semakin besar debt/equity ratio, semakin besar pula kemungkinan perusahaan akan menggunakan prosedur (atau portofolio prosedur) yang meningkatkan laba yang dilaporkan perioda sekarang atau laporan keuangan yang disajikan cenderung tidak konservatif. Almilia (2004), menemukan bahwa semakin tinggi debt to total assets ratio maka semakin besar probabilitas perusahaan akan menyajikan laporan keuangan yang cenderung tidak konservatif atau optimis.

+

Sari (2004), menemukan bahwa variabel LEV yang merupakan rasio utang jangka panjang pada total aktiva menunjukkan hubungan yang dengan konservatisma namun menunjukkan tanda yang berlawanan arah dengan hipotesis, yaitu menunjukkan arah negatif. Artinya, semakin tinggi proporsi utang jangka panjang pada aktiva maka semakin rendah tingkat konservatisma perusahaan. Sari dan Adhariani (2009), mendukung debt/Equity hypothesis dimana variabel independen leverage (DEBT) berpengaruh negatif dan tidak pada konservatisma.

+

Penelitian tentang hubungan risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi mendorong peneliti untuk melakukan pengujian kembali dan memasukkan komite audit sebagai variabel pemoderasi. Peneliti menduga bahwa ada variabel lain yang menginteraksi hubungan risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi. Komite audit salah satu tugasnya mengawasi proses pelaporan keuangan perusahaan dan mengadakan pertemuan secara rutin dengan audit eksternal dan internal untuk memberikan pendapatnya secara profesional mengenai laporan keuangan perusahaan, proses audit dan pengawasan internal. Keberadaan komite audit akan mendorong perusahaan untuk menerbitkan laporan keuangan yang lebih akurat, maka akan menurunkan default risk dan

+

meningkatkan peringkat surat utang perusahaan. Rianingsih (2008), perusahaan yang memiliki komite audit akan memiliki peringkat surat utang yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tidak memiliki komite audit. Hasil ini juga mendukung bahwa komite audit menjalankan fungsinya sebagai profesi yang memberikan pendapat kepada komisaris khususnya yang berkaitan dengan transparansi laporan keuangan, sehingga ini juga menunjukkan kehadiran komite audit dapat memberikan laporan keuangan yang lebih berkualitas. Penelitian Siallagan dan Machfoedz (2006) menyatakan bahwa keberadaan komite audit mempunyai pengaruh positif pada kualitas laba dan juga nilai perusahaan yang dihitung dengan Tobin’s Q. Berdasarkan latar belakang tersebut, maka yang menjadi pokok permasalahan dalam penelitian ini adalah Apakah keberadaan komite audit memengaruhi hubungan positif antara risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Keagenan

+

Jensen dan Meckling (1976), mengembangkan agency theory, yang menyatakan bahwa manajemen (sebagai agent) dan pemilik modal (sebagai principal) masing-masing ingin memaksimumkan utilitynya. Mursalim (2005), menyatakan bahwa teori keagenan dapat dipandang sebagai suatu versi dari game theory, yang membuat suatu model kontraktual antara dua atau lebih orang (pihak), dimana salah satu pihak disebut agent dan pihak yang lain disebut principal. Principal mendelegasikan pertanggungjawaban atas decision making kepada agent, hal ini dapat pula dikatakan bahwa principal memberikan suatu amanah kepada agent untuk melaksanakan tugas tertentu sesuai dengan kontrak kerja yang telah disepakati. Wewenang dan tanggungjawab agent maupun principal diatur dalam kontrak kerja atas persetujuan bersama. Scott (1997) menyatakan bahwa perusahaan mempunyai banyak kontrak, misalnya kontrak kerja antara perusahaan dengan para manajernya dan kontrak pinjaman antara perusahaan dengan kreditornya. Kedua jenis kontrak tersebut seringkali dibuat berdasarkan angka laba bersih, sehingga dapat dikatakan bahwa teori agensi mempunyai implikasi pada akuntansi.

+

Agen dan prinsipal, akan berusaha untuk memaksimalkan utilitasnya masing-masing melalui

+

informasi yang dimiliki. Tetapi agent memiliki informasi yang lebih banyak dibanding dengan principal, sehingga menimbulkan asimetri information. Informasi yang lebih banyak dimiliki oleh manajer dapat memicu tindakan-tindakan yang sesuai dengan keinginan dan kepentingan untuk memaksimumkan utilitasnya. Pemilik modal dalam hal ini investor akan sulit untuk mengontrol secara efektif tindakan yang dilakukan oleh manajemen karena hanya memiliki sedikit informasi yang ada. Pemegang saham akan mengatasi permasalahan tersebut dengan melalukan pengawasan kepada manajemen.

+

Menurut Jensen (1986) salah satu cara untuk memperkecil biaya pengawasan yang ditanggung oleh pemegang saham adalah dengan melibatkan pihak ketiga dalam pengawasan tersebut. Untuk mengurangi monitoring cost dan memperoleh pendanaan, perusahaan akan menggunakan utang sebagai alternatif pilihan. Menurut Scott (1997), faktor-faktor yang mendorong manajer melakukan aktivitas manajemen laba salah satunya adalah kontrak utang. Sweeney (1994) menemukan bahwa perusahaan secara menaikkan laba sehingga rasio debt to equity dan interest coverage pada frekuensi yang ditentukan. Mengatasai permasalahan tersebut maka di dalam kontrak utang, menurut Ahmed et.al (2002), akan memasukkan konservatisma dalam dua cara, yaitu: Pertama, bondholders dapat secara eksplisit mensyaratkan penggunaan akuntansi konservatif. Kedua, manajer secara implisit memberikan komitmen untuk menggunakan akuntansi yang konservatif secara konsisten untuk membangun reputasi sebagai perusahaan yang menyajikan laporan keuangan yang konservatif. Pertimbangan reputasi merupakan pendorong manajer untuk tidak melanggar konservatisma (Milgrom and Roberts: 1992, dalam Sari (2004)).

+

Watts (2003) menyatakan bahwa konservatisma akan membatasi manajer untuk memasukkan bias and noise ke dalam laporan keuangan. Sehingga ketika manajer melakukan penerapan akuntansi yang konservatif, maka akan menghasilkan laba dan aktiva yang dapat membatasi pembayaran dividen untuk shareholder. Dengan demikian, penggunaan akuntansi yang semakin konservatif akan membuat semakin kecil kemungkinan adanya pembayaran dividen yang terlalu tinggi kepada shareholders. Dalam Widanaputra (2007), langkah manajemen di atas dapat dijelaskan melalui konsep teori prospek yang menyatakan bahwa seorang cenderung bersifat

+

risk averse pada kondisi yang menguntungkan dan bersifat risk seeking pada kondisi yang merugikan. Dalam kaitannya dengan pembagian dividen, karena manajer berada pada posisi yang kurang menguntungkan, maka manajemen cenderung lebih berani menerima risiko dengan cara lebih banyak mengadopsi konservatisma akuntansi.

+

Masalah keagenan dapat diminimumkan dengan penyelenggaraan pengelolaan perusahaan yang baik (good corporate governance). BEJ mewajibkan perusahaaan tercatat wajib memiliki komisaris independen dan komite audit. Komite audit bertugas membantu dewan komisaris untuk memonitor proses pelaporan keuangan oleh manajemen untuk meningkatkan kredibilitas laporan keuangan (Bradbury et al. 2004).

+

Pengembangan Hipotesis

+

BEJ mewajibkan perusahaaan tercatat wajib memiliki komisaris independen dan komite audit. Komite audit salah satu tugasnya mengawasi proses pelaporan keuangan perusahaan dan mengadakan pertemuan secara rutin dengan audit eksternal dan internal untuk memberikan pendapatnya secara profesional mengenai laporan keuangan perusahaan, proses audit dan pengawasan internal. Keberadaan komite audit akan mendorong perusahaan untuk menerbitkan laporan keuangan yang lebih akurat, maka akan menurunkan default risk dan meningkatkan peringkat surat utang perusahaan. Penggunaan variabel komite audit sebagai struktur yang sistematis untuk memaksimalkan pengelolaan perusahaan yang baik (good corporate governance), sehingga dapat meminimumkan masalah keagenan.

+

Masalah keagenan muncul karena adanya asimetri informasi antara agen dan principal. Pemegang saham akan mengatasi permasalahan tersebut dengan melakukan pengawasan kepada manajemen. Menurut Jensen (1986) salah satu cara untuk memperkecil biaya pengawasan yang ditanggung oleh pemegang saham adalah dengan melibatkan pihak ketiga dalam pengawasan tersebut. Untuk mengurangi monitoring cost dan memperoleh pendanaan, perusahaan akan menggunakan utang sebagai alternatif pilihan. Melalui hipotesis financial leverage dalam Chen dan Steiner (1999) dapat dijelaskan bahwa kebijakan utang berpengaruh secara positif pada risiko.

+

Menurut Scott (1997), faktor-faktor yang mendorong manajer melakukan aktivitas manajemen laba salah satunya adalah kontrak utang. Sweeney

+

(1994) menemukan bahwa perusahaan secara menaikkan laba sehingga rasio debt to equity dan interest coverage pada frekuensi yang ditentukan. Mengatasai permasalahan tersebut maka di dalam kontrak utang, menurut Ahmed et.al (2002), akan memasukkan konservatisma dalam dua cara, yaitu: Pertama, bondholders dapat secara eksplisit mensyaratkan penggunaan akuntansi konservatif. Kedua, manajer secara implisit memberikan komitmen untuk menggunakan akuntansi yang konservatif secara konsisten untuk membangun reputasi sebagai perusahaan yang menyajikan laporan keuangan yang konservatif. Pertimbangan reputasi merupakan pendorong manajer untuk tidak melanggar konservatisma (Milgrom and Roberts: 1992).

+

Mayangsari dan Wilopo (2002) hasil penelitiannya mendukung hipotesis bahwa semakin tinggi tingkat konservatisma yang diterapkan perusahaan maka semakin tinggi nilai pasar perusahaan. Watts (2003) menyatakan bahwa konservatisma akan membatasi manajer untuk memasukkan bias and noise ke dalam laporan keuangan. Sehingga ketika manajer melakukan penerapan akuntansi yang konservatif, maka akan menghasilkan laba dan aktiva yang dapat membatasi pembayaran dividen untuk shareholder. Dengan demikian, penggunaan akuntansi yang semakin konservatif akan membuat semakin kecil kemungkinan adanya pembayaran dividen yang terlalu tinggi kepada shareholders. Dalam Widanaputra (2007), langkah manajemen diatas dapat dijelaskan melalui konsep teori prospek yang menyatakan bahwa seorang cenderung bersifat risk averse pada kondisi yang menguntungkan dan bersifat risk seeking pada kondisi yang merugikan. Dalam kaitannya dengan pembagian dividen, karena manajer berada pada posisi yang kurang menguntungkan, maka manajemen cenderung lebih berani menerima risiko dengan cara lebih banyak mengadopsi konservatisma akuntansi. Penerapan prinsip konservatisma akuntansi terkait masalah pembagian dividen, akan memicu konflik antara manajemen dan pemegang saham.

+

Diwajibkannya keberadaan komite audit pada perusahaan yang go publik, diharapkan pengambilan keputusan oleh manajemen sudah pada tujuan untuk memaksimalkan pengelolaan perusahaan yang baik (good corporate governance) tidak hanya dilihat dari sisi pemegang saham tetapi juga kreditor. Rianingsih (2008), perusahaan yang memiliki komite audit akan

+

memiliki peringkat surat utang yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tidak memiliki komite audit. Hasil ini juga mendukung bahwa komite audit menjalankan fungsinya sebagai profesi yang memberikan pendapat kepada komisaris khususnya yang berkaitan dengan transparansi laporan keuangan, sehingga ini juga menunjukkan kehadiran komite audit dapat memberikan laporan keuangan yang lebih berkualitas. Penelitian Siallagan dan Machfoedz (2006) menyatakan bahwa keberadaan komite audit mempunyai pengaruh positif pada kualitas laba dan juga nilai perusahaan yang dihitung dengan Tobin’s Q. Berdasarkan uraian diatas maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut:

+

H1 : Keberadaan komite audit memengaruhi hubungan positif antara risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi.

+

METODE PENELITIAN

+

Variabel dan Pengukuran Variabel Risiko Perusahaan (debt to equity ratio)

+

Risiko perusahaan yang diproksikan dengan debt to equity ratio, mengacu pada pengukuran yang telah digunakan oleh Tarjo (2003), Holidya Lestari (2004) dan Putri dan Nasir (2006). Struktur modal yang optimum atau “optimum debt ratio” dari perusahaan adalah 50%, yaitu struktur modal yang dapat meminimkan biaya penggunaan modal rata-rata (average cost capital) sebesar 12.5%. Pada tingkat rasio utang yang lain biaya modal rata-rata tertimbang lebih besar. Biaya utang dan biaya modal sendiri pada rasio utang di atas 50% makin meningkat. Hal ini disebabkan karena makin besarnya rasio utang berarti makin besar pula risiko finansialnya. Risiko finansial adalah risiko yang timbul karena ketidakmampuan perusahaan untuk membayar bunga dan angsuran dalam keadaan ekonomi yang memburuk. Rumus perhitungan debt to equity ratio adalah sebagai berikut (Bambang Riyanto, 2008).

+

TotalD eb t to E q u ity R a tio = T o ta l H u tan g   ………….. (1)

+

TotalModalSendiri

+

Konservatisma Akuntansi (CONACCit)

+

Konservatisma akuntansi, mengacu pada pengukuran yang telah digunakan oleh Givoly dan Hayn (2002), Dahlia Sari (2004), A.A.A. Ratna Dewi (2004), Widya (2005), Widanaputra (2007), Michell Suharli (2008). Pengukuran konservatisma dilakukan dengan melihat perbedaan antara laba bersih sebelum extraordinary item ditambah

+

depresiasi/amortisasi dan arus kas kegiatan operasi. Semakin besar akrual negatif yang diperoleh maka semakin konservatif akuntansi yang diterapkan. Secara spesifik penelitian ini menggunakan total akrual di luar penyusutan (net income sebelum extraordinary ditambah dengan biaya depresiasi dikurangi operating cash flows) di deflasi dengan aset rata (Widanaputra, 2007) dengan memberikan simbul CONACC. Hal ini dilandasi oleh teori bahwa konservatisma menunda pengakuan pendapatan dan mempercepat pengakuan biaya. Laporan laba rugi yang konservatif akan menunda pengakuan pendapatan yang belum terealisasi dan biaya yang terjadi pada perioda tersebut akan segera dibebankan pada perioda tersebut dibandingkan menjadi cadangan (biaya yang ditangguhkan) pada neraca, dalam Sari (2004). Rumus dari proksi konservatisma ini adalah sebagai berikut:

+

CONA CCit = NItt - CFOtt.......................(2)

+

CONACCit = tingkat konservatisma.

+

NIit        = net income sebelum extraordinary

+

item ditambah depresiasi dan amortisasi.

+

CFit = cash flow dari kegiatan operasional.

+

Hasil perhitungan CONACC di atas dikalikan dengan -1, sehingga semakin besar konservatisma ditunjukkan dengan semakin besarnya nilai CONACC.

+

Komite Audit

+

Komite Audit yang diukur dengan proksi jumlah anggota komite audit mengacu pada pengukuran yang telah dilakukan oleh Rustiarini (2009). Jumlah anggota komite audit biasanya terdiri dari minimal tiga anggota yang independent. Anggota komite audit diangkat dari anggota dewan komisaris yang tidak melaksanakan tugas eksekutif.

+

Pemilihan Sampel

+

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2005-2009. Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut (Sugiyono, 2008:73). Sampel dalam penelitian ini dipilih dengan metoda purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut:

+ +

rupiah dimaksudkan untuk keseragaman dalam pengolahan data.

+ +

Teknik Analisis Data

Uji Asumsi Klasik

+

Sebelum model regresi digunakan untuk menguji hipotesis, diharuskan model tersebut bebas dari gejala asumsi klasik karena model yang baik harus memenuhi kriteria BLUE (Best Linear Unbiased Estimator). Adapun uji asumsi klasik yang digunakan adalah sebagai berikut:

+ +

Uji Normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel terikat dan variabel bebas keduanya mempunyai distribusi normal ataukah tidak. Pengujian normalitas dilakukan dengan melihat hasil uji statistik non-parametrik Kolmogorov-Smirnov (K-S). Uji K-S dapat dilakukan untuk menguji apakah data terdistribusi secara normal. (Ghozali, 2009:147).

+ +

Uji Multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas/independen. Multikolinearitas dapat dilihat dari nilai tolerance atau variance inflation factor (VIF). Nilai cutoff yang umum dipakai untuk menunjukkan adanya multikolinieritas adalah nilai tolerance d” 0.10 atau sama dengan nilai VIF e” 10. Jika nilai tolerance > 0.10 atau VIF < 10 dikatakan tidak ada multikolinieritas. (Ghozali, 2009:95).

+ +

Uji Autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi linear ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada perioda t dengan kesalahan pengganggu perioda t-1 atau perioda sebelumnya. Untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi dilakukan pengujian Durbin-Watson

+

(DW test). Jika nilai Dw test sudah ada, maka nilai tersebut dibandingkan dengan nilai tabel dengan menggunakan tingkat keyakinan sebesar 95%.

+ + +

Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk mengetahui apakah variabel yang dioperasikan sudah mempunyai varian yang sama (homogen) atau sebaliknya (heterogen). Model regresi yang baik adalah yang homokedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Uji heteroskedastisitas dilakukan dengan uji glejser. Jika nilai signifikasinya lebih besar dari 0,050 maka dikatakan model bebas dari heteroskedastisitas. (Ghozali, 2009:125).

+

Uji Hipotesis Penelitian

Uji Interaksi

+

Uji interaksi atau sering disebut dengan moderated regression analysis (MRA) merupakan aplikasi khusus regresi linear berganda untuk

+

menentukan hubungan anatar dua variabel yang dipengaruhi oleh variabel ketiga atau variabel moderasi dimana dalam persamaan regresinya mengandung unsur interaksi (Ghozali, 2006). Persamaan statistik yang digunakan adalah sebagai berikut:

+

KONSVit = c0 + c1 DEBTit + c2 KOMDITit+ c3 DEBT* KOMDITit + µit.......................(4)

+

Keterangan:

+

KONSVi = Pengukuran konservatisma.

+

DEBTi = debt to equity ratio

+

KOMDITit= Komite audit

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Deskripsi Sampel Penelitian

+

Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang diterapkan, maka diperoleh sebanyak 225 pengamatan. Dari 612 perusahaan yang mengeluarkan annual report selama tahun 2005 sampai dengan tahun 2009 terdapat 358 yang tidak mencerminkan penerapan akuntansi konservatif dan sebanyak 16 perusahaan yang memiliki nilai ekuitas negatif. Terdapat 7 perusahaan dikategorikan outlier. Proses pemilihan sampel penelitian ditunjukkan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Proses Pemilihan Sampel Penelitian

+ + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Jumlah Pengamatan

+

Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI mengeluarkan annual report dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2009

 +

612

+

Perusahaan yang tidak mengunakan mata uang rupiah

 +

(6)

+

Perusahaan yang tidak mencerminkan konservatisma dengan nilai conacc < 0

 +

(358)

+

Perusahaan yang ekuitasnya negative

 +

(16)

+

Perusahaan yang datanya outlier

 +

(7)

+

Perusahaan sampel penelitian

 +

225

+

Pembahasan Hasil Penelitian

+

Hasil pengujian interaksi atau sering disebut dengan moderated regression analysis (MRA) disajikan pada tabel 2.

+

Berdasarkan Tabel 2 terlihat bahwa nilai adjusted R2 adalah 0,127 atau 12,7%. Ini berarti bahwa varian variabel bebas yaitu risiko perusahaan, komite audit, interaksi risiko perusahaan dan komite

+

Tabel 2

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + +
+

Unstandardized

+

Coefficients            t        si

+

B

+

Konstan

+

Risk

+

Komite Audit Risk*Komdit

 +

0,014           0,693        0,489

+

0,003           1,989        0,048

+

0,014           2,017        0,045

+

0,002           2,003        0,046

+

Ajusted R2     = 0,127

+

F-test          = 11,865

+

si F = 0,000a

+

Sumber: data diolah 2011

+

audit memengaruhi varian variabel terikat yaitu konservatisma akuntansi sebesar 12,7 persen, sedangkan sisanya 87,3 persen (100 – 12,7) dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model. Nilai F-test digunakan untuk melihat hubungan antara variabel bebas dengan variabel terikat sebesar 11,865 dengan si 0,000a (lebih kecil dari 0,05). Hal ini berarti bahwa model yang digunakan dalam penelitian ini adalah layak.

+

Tabel 2 menunjukkan nilai koefisien risiko perusahaan bertanda positif sebesar 0,003 dengan si 0,048. Hal ini menunjukkan pada tingkat keyakinan 95 persen risiko perusahaan berpengaruh positif secara statistis pada konservatisma akuntansi. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Ahmed et al., (2002), Widodo (2005), dan Widanaputra (2007) karena membuktikan bahwa semakin tinggi risiko perusahaan maka laporan keuangan akan disusun oleh manajemen secara konservatif disebabkan adanya tekanan dari debtholders. Ini berarti semakin tinggi risiko perusahaan yang diproksikan dengan debt to equity maka semakin tinggi tingkat konservatisma akuntansi.

+

Tabel 2 juga menunjukkan nilai koefisien komite audit bertanda positif sebesar 0,014 dengan si sebesar 0,045. Hal ini menunjukkan pada tingkat keyakinan 95 persen komite audit berpengaruh pada konservatisma akuntansi. Hasil penelitian ini mendukung Krishnan dan Visuanathan (2006). Penelitian Krishnan dan Visuanathan (2006), membuktikan bahwa keberadaan dan ukuran komite audit berpengaruh positif pada tingkat konservatisma laporan keuangan dan latar keahlian dari komite audit tersebut juga berkaitan secara positif dengan konservatisma. Ini berarti semakin banyak jumlah komite audit maka semakin tinggi tingkat konservatisma akuntansi.

+

Hasil pengujian hipotesis pada tabel 2 menunjukkan bahwa variabel interaksi antara variabel RISK dan KOMDIT memiliki nilai koefisien positif sebesar 0,002 dan tingkat si sebesar 0,046. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa keberadaan komite audit di dalam perusahaan dapat meminimumkan masalah keagenan. Komite audit mampu menjalankan fungsinya sebagai profesi yang memberikan pendapat kepada komisaris khususnya yang berkaitan dengan transparansi laporan keuangan, sehingga ini juga menunjukkan kehadiran komite audit dapat memberikan laporan keuangan yang lebih berkualitas. Penelitian Siallagan dan Machfoedz (2006) menyatakan bahwa keberadaan komite audit mempunyai pengaruh positif pada kualitas laba dan juga nilai perusahaan yang dihitung dengan Tobin’s Q. Hasil ini menunjukkan bahwa komite audit berpengaruh pada hubungan positif antara risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi. Dapat disimpulkan bahwa hasil analisis menerima hipotesis penelitian. Persamaan statistik yang digunakan adalah sebagai berikut:

+

KONSVit = -0,011 + 0,003 RISKit + 0,014 KOMDITit+ 0,002 RISK* KOMDITit + µit (5) Keterangan:

+

KONSVi   = Pengukuran konservatisma.

+

DEBTi     = debt to equity ratio

+

KOMDITit = Komite audit

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Komite audit berpengaruh pada hubungan positif antara risiko perusahaan dan konservatisma akuntansi. Hasil ini menunjukkan bahwa komite audit menjalankan fungsinya sebagai profesi yang memberikan pendapat kepada komisaris khususnya

+

yang berkaitan dengan transparansi laporan keuangan, mengawasi proses pelaporan keuangan perusahaan dan mengadakan pertemuan secara rutin dengan audit eksternal dan internal untuk memberikan pandangannya secara profesional mengenai laporan keuangan perusahaan, proses audit dan pengawasan internal. Semakin tinggi risiko perusahaan maka komite audit akan menyarankan penerapan akuntansi yang konservatif. Membuktikan bahwa keberadaan komite audit di dalam perusahaan, dapat meminimumkan masalah keagenan.

+

Saran

+

Rentang waktu periode penelitian yang relatif singkat yaitu dari tahun 2005 hingga 2009. Penelitian selanjutnya dapat memperbaiki kelemahan tersebut dengan mengambil periode waktu yang lebih panjang

+

Penelitian ini hanya menggunakan satu ukuran konservatisma. Penelitian selanjutnya dapat mengembangkan penelitian ini dengan menggunakan ukuran lain dari konservatisma agar mendapatkan hasil yang lebih komprehensif.

+

Hasil penelitian yang bertentangan tentang hubungan risiko perusahaan dengan konservatisma akuntansi mendorong peneliti untuk melakukan pengujian kembali dan hanya memasukkan satu variabel pemoderasi, yaitu komite audit. Diharapkan penelitian lainnya mencoba menambah atau menggunakan variabel pemoderasi yang lain.

+

Penelitian ini menunjukkan bahwa risiko perusahaan berpengaruh positif sebesar 0,003 pada konservatisma akuntansi dengan tingkat si 0,048, dan variabel interaksi antara risiko perusahaan dan komite audit juga mempunyai pengaruh positif sebesar 0,002 pada konservatisma akuntansi dengan tingkat si 0,046. Berarti bahwa risiko perusahaan dan variabel interaksi antara risiko perusahaan dan komite audit berpengaruh positif pada konservatisma akuntansi. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko perusahaan berpengaruh positif pada konservatisma akuntansi dan dapat diperkuat dengan adanya komite audit. Diharapkan komite audit sebagai variabel moderasi dapat bermanfaat bagi perusahaan dalam mengurangi masalah keagenan sehingga dapat menciptakan pengelolaan perusahaan yang lebih baik.

+

REFERENSI

+

Ahmed, A. S., B. K. Billing, R. M. Morton, dan M.

+

Stanford Harris. 2002. The Role of Accounting

+

Conservatism in Mitigating Bondholders and Shareholders Conflicts over Devidend Policy and in Reducing Debt Cost. The Accounting Review. Vol. 77 No. 4: 867-890.

+

Almilia, L. S. 2004. Pengujian Size Hypothesis dan Debt/Equity Hypothesis yang Memengaruhi Tingkat Konservatisma Laporan Keuangan Perusahaan dengan Teknik Analisa Multinomial Logit. Jurnal Bisnis Akuntansi. P 4 – 10.

+

Ball, R. and L. Shivakumar. 2005. Earnings quality in UK private firms: Comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics. Vol 39. Pp 83-128.

+

Bradbury, M. E., Mak, Y. T. dan Tan, S. M. 2004. “Board Characteristics, Audit Committee Characteristics and Abnormal Accruals”, Working Paper, Unitec New Zealand dan National University of Singapore.

+

Bambang, R. 2008. Dasar Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi 4. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.

+

Chen, Carl R dan Steiner, Thomas L. 1990. Managerial Ownership and Agency Conflict : A Nonlinier Simultaneous Equation Analysis of Managerial Ownership, Risk Taking, Debt Policy, and Dividend Policy. The Financial Review. Vol 34. Pp 119-136.

+

Givoly, Dan dan Carla Hayn. 2002. Rising Conservatism: Implications for Financial Analysis. AIMR. January/February.

+

Guay, W. and R. Verrecchia, 2006. Discussion of an economic framework for conservative accounting and Bushman and Piotroski (2006). Journal of Accounting and Economics. Vol 42. Pp 149-165.

+

Hartono, Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi ke 2. Yogyakarta: BPFE.

+

Holthausen, R.W. and R.L. Watts. 2001. The relevance of value-relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics. Vol 31. Pp 3-75.

+

Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. PSAK No. 1 Penyajian Laporan Keuangan (revisi 1998). Jakarta: Salemba Empat

+

Indriani R dan Khoiriyah W. 2010. Pengaruh Kualitas Pelaporan Keuangan Pada Informasi Asimetri. Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.

+

Jensen, Michael. C. 1986. Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. AEA Papers and Proceedings, May, Vol. 76 No. 2, 323329.

+

Jensen, M. C., and W.H. Meckling. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, Vol. 3, No. 4, October, pp 305-360.

+

Jimmy, Lee. 2010. The Role of Accounting Conservatism in Firms’ Financial Decisions. Disertasi. Diunduh dari http://www.ssrn. com, Northwestern University 23 November.

+

Klien, A. 2002. Audit Committee, Board of Director Characteristics and Earnings Management. Journal Accounting and Economics. Vol 33, pp. 375-400.

+

Kiryanto, & Edy Suprianto. 2006. Pengaruh Moderasi Size Pada Hubungan Laba Konservatisma Dengan Neraca Konservatisma. Simposium Nasional Akuntansi IX Padang. P 3 -7.

+

Krishnan, Gopal V and Gnanakumar Visuanathan. 2006. Does SOX definition of accounting expert matter? The association between audit committee director’s expertise and conservatism, Working Paper, Goerge Manson UniversityAccounting Program.

+

LaFond, R. and R.L. Watts. 2008. The information role of conservatism. The Accounting Review 83(2), 447-478.

+

Lestari, H. 2004. Pengaruh Kebijakan Utang, Kebijakan Dividen, Risiko, dan Profitabilitas Perusahaan Pada Set Kesempatan Investasi. Simposium Nasional Akuntansi VII Denpasar.

+

Marzuki. 2000. Metodalogi Riset. Cetakan Ke 7. Yogyakarta: BPFE

+

Mayangsari, Sekar & Wilopo. 2002. Konservatisma Akuntansi, Value Relevance dan Discretionary Accruals: Implikasi Empiris Model Feltham-Ohlson (1996). Jurnal Riset Akuntansi Indonesia 3, 291-310.

+

Mursalim. 2005. Income Smoothing dan Motivasi Investor: Studi Empiris Pada Investor di BEJ. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo.

+

Penman, Stephen H., & Xiao –Jun Zhang. 2000. “Accounting Conservatism”, The Quality of Earnings and Stock Return, Working Paper, Publikasi Pefindo.

+

Rachmawati dan Triatmoko. 2007. Analisis Faktor-Faktor yang Memengaruhi Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Akuntansi X. Makasar.

+

Rinaningsih. 2008. Pengaruh Praktek Corporate Governance pada Risiko Kredit, Yield Surat Utang (Obligasi). Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak.

+

Roychowdhury, S. 2010. Discussion of: “Acquisition profitability and timely loss recognition” by J. Francis and X. Martin. Journal of Accounting and Economics. Vol 49. Pp 179-183.

+

Rustiarini, Ni Wayan. 2009. “Pengaruh Corporate Governance Pada Hubungan Corporate Social Responsibility dengan Nilai Perusahaan” (tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Sari, C dan Adhariani, D. 2009. Konservatisma Perusahaan di Indonesia dan Faktor-Faktor yang Memengaruhi. Simposium Akuntansi XII Palembang.

+

Sari, Dahlia. 2004. Hubungan anatara Konservatisma Akuntansi dengan Konflik Bondholdher-Shareholdhers Seputar Kebijakan Dividen dan Peringkat Obligasi Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi VII Denpasar.

+

Scott, W.R. 1997. Financial Accounting Theory. New Jersey Prentice-Hall International.A. Simon & Schuster Company. Upper Saddle. River.

+

Siallagan dan Machfoedz. 2006. Mekanisme Corporate Governance, Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi IX Padang.

+

Suharli, M. 2008. Pengaruh Rasio Keuangan dan Konservatisma Akuntansi Pada Pemeringkatan Obligasi. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. 13. No. 2.

+

Sweeney, A.. 1994. “Debt Covenant Violations and Managers’ Accounting Responses”, Journal of Accounting and Economics. Vol 17. Pp. 281-308.

+

Tarjo dan Jogiyanto. 2003. Analisa Free Cash Flow dan Kepemilikan Manajerial Pada Kebijakan Utang pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya.

+

Watts, R.L. 2003. Conservatism in accounting, Part I: Explanations and implications. Accounting Horizons. Vol. 17. No. 3. Pp. 207-221.

+

Watts, Ross L., & Jerold L. Zimmerman. 1986. Possitive Accounting Theory. Prentice Hall: New Jersey.

+

Widanaputra, A.A.G.P. 2007. “Pengaruh Konflik Antara Pemegang Saham dan Manajemen Mengenai Kebijakan Dividen Pada Konservatisma Akuntansi” (Disertasi). Yogyakarta: Universitas Gajah Mada.

+

Widodo. 2005. Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan Perusahaan pada Konservatisma Akuntansi. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo.

+

Widya. 2005. Analisis Faktor-Faktor yang memengaruhi Pilihan Perusahaan teradap Akuntansi Konservatif. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. 8. No. 2. Hal. 138-157.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-23-full-18831.md b/_full/2016-02-23-full-18831.md new file mode 100644 index 0000000000..1d50f38b61 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-23-full-18831.md @@ -0,0 +1,100 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KOMPENSASI DAN LINGKUNGAN KERJA PADA KOMITMEN ORGANISASI DAN IMPLIKASINYA PADA KINERJA PENGELOLA ANGGARAN (Studi Empiris Pada Satuan Kerja Perangkat Daerah Pemerintah Kabupaten Tabanan)" +author: "Ni Komang Ayu Rustini, I Made Sadha Suardikha, Ida Bagus Putra Astika" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18831 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18831" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18831" +comments: true +--- + +

Ni Komang Ayu Rustini,Pengaruh Kompensasi dan Lingkungan Kerja pada ... 123

+

PENGARUH KOMPENSASI DAN LINGKUNGAN KERJA PADA KOMITMEN ORGANISASI DAN IMPLIKASINYA PADA KINERJA PENGELOLA ANGGARAN (Studi Empiris Pada Satuan Kerja Perangkat Daerah Pemerintah Kabupaten Tabanan)

+

Ni Komang Ayu Rustini1

+

I Made Sadha Suardikha2 Ida Bagus Putra Astika3 1Badan Perencanaan Pembangunan Daerah Pemerintah Kabupaten Tabanan 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia email : ayu_rustini@ymail.com

+

Abstract: The Impact of the Influence of Compensation, Work Environment on Organizational Commitment and Its Implications on the Performance of the Budget Managers. Periodic evaluation of the performance of budget managers in the public sector must be done to carry out consistently the principles of local financial management. This study was depeloved to obtain empirical evidence of the influence of compensation, work environment on organizational commitment and its implications on the performance of the budget managers. The study was conducted in 41 Regional Work Units (SKPD) in the Government Administration of Tabanan Regency. The number of respondents was 221 budget managers, chosen by Proportionate Stratified Random Sampling method. The analyzed data was primary data, using Path Analysis. Hypothesis testing results indicate that there were positive effects of compensation, work environment and organizational commitment on the performance of the budget managers. Furthermore, there were positive effects of compensation and work environment on the performance of the budget managers through organizational commitment.

+

Keywords: compensation, organizational commitment, performance of the budget managers, work environment

+

Abstrak: Pengaruh Kompensasi dan Lingkungan Kerja pada Komitmen Organisasi dan Implikasinya pada Kinerja Pengelola Anggaran. Evaluasi secara berkala kinerja pengelola anggaran di sektor publik wajib dilakukan agar prinsip-prinsip pengelolaan keuangan daerah, tetap dapat dijalankan secara konsisten. Penelitian ini dikembangkan untuk mendapatkan bukti empiris pengaruh kompensasi, lingkungan kerja pada komitmen organisasi dan implikasinya pada kinerja pengelola anggaran. Penelitian ini dilakukan pada 41 Satuan Kerja Perangkat Daerah (SKPD) di Pemerintah Kabupaten Tabanan. Jumlah responden adalah 221 pengelola anggaran, yang dipilih dengan metode Proportionate Stratified Random Sampling. Data yang dianalisis adalah data primer, menggunakan analisis jalur. Hasil pengujian hipotesis menemukan, terdapat pengaruh positif kompensasi, lingkungan kerja dan komitmen organisasi pada kinerja pengelola anggaran. Selanjutnya, terdapat pengaruh positif kompensasi dan lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran melalui komitmen organisasi.

+

Kata kunci: kompensasi, komitmen organisasi, kinerja pengelola anggaran, lingkungan kerja

+

PENDAHULUAN

+

Pemberian otonomi yang luas dan sistem desentralisasi kepada daerah menunjukkan, bahwa pemerintah daerah diberikan kewenangan oleh pemerintah pusat untuk menyelenggarakan urusan daerahnya termasuk mengelola anggarannya sendiri. Akuntabilitas menjadi kata kunci, karena institusi pemerintah dituntut untuk transparan dalam pertanggungjawaban anggarannya (Smith, 1999).

+

Akuntabilitas tidak sekedar menunjukkan bagaimana uang publik diserap dan dibelanjakan, tetapi juga kemampuan mengelola dana yang tersedia sesuai prinsip-prinsip pengelolaan keuangan daerah. Prinsip-prinsip tersebut penting untuk diperhatikan, mengingat kinerja pemerintah daerah sering menjadi perhatian masyarakat maupun stakeholder, serta akuntabilitasnya dapat dilihat dalam kelengkapan laporan yang disajikan.

+

Gambaran pengelolaan anggaran di Pemerintah Kabupaten Tabanan menunjukkan bahwa kinerja pengelola anggaran masih belum optimal. Adanya capaian anggaran yang tidak sesuai dengan target yang ditetapkan, dan opini WDP atas LKPD tahun anggaran 2013, merupakan bukti dan sekaligus mengindikasikan bahwa masih banyak yang harus diperbaiki untuk meningkatkan kinerja pengelola anggaran khususnya dari sisi perilaku. Johnson et al (2009) menyatakan, kinerja keuangan erat kaitannya dengan perilaku pegawai. Untuk itu, penelitian ini dikembangkan dengan tujuan untuk mendapatkan bukti empiris tentang pengaruh kompensasi, lingkungan kerja pada komitmen organisasi dan implikasinya pada kinerja pengelola anggaran.

+

Pengembangan tujuan dari penelitian ini berdasarkan studi yang telah dilakukan oleh Suarya (2010). Studi tersebut mengoperasionalkan variabel kompensasi, pelatihan, kepemimpinan dan lingkungan kerja sebagai variabel independen dan kinerja pengelolaan anggaran sebagai variabel dependennya. Penelitian ini selanjutnya menempatkan komitmen organisasi sebagai variabel intervening, yang diduga sebagai penentu utama keberhasilan pengelola anggaran dalam mengelola anggarannya. Oleh karena, komitmen organisasi merupakan faktor penting yang mendorong pengelola anggaran bekerja lebih efektif untuk mencapai tujuan organisasi. Komitmen organisasi dapat tumbuh apabila terdapat kompensasi dan lingkungan kerja yang baik sehingga berdampak pada peningkatan kinerja pengelola anggaran.

+

Kompensasi merupakan bentuk balas jasa yang diterima pengelola anggaran dalam bentuk finansial dan non finansial. Kompensasi merupakan salah satu faktor yang memotivasi karyawan untuk berkomitmen terhadap organisasi (Stillo, 2011; Carrigan, 2011). Kompensasi tidak hanya berfungsi sebagai balas jasa semata, namun lebih dari itu, kompensasi dapat memotivasi karyawan agar tetap berada dalam organisasi dan dapat diajak bersama-sama bertanggung jawab terhadap jalannya organisasi. Disamping itu, kompensasi yang adil akan menumbuhkan rasa memiliki terhadap organisasi, yang berdampak pada meningkatnya komitmen pegawai pada organisasinya (Sudarwanti, 2007). Motivasi akan tumbuh jika terdapat kompensasi yang baik, yang berdampak pada peningkatan kinerja organisasi (Marin and Sanchez, 2005; Murphy, 1985).

+

Lingkungan kerja yang kondusif wajib diciptakan oleh pimpinan agar komitmen pengelola anggaran tumbuh, yang akan diikuti dengan minat

+

untuk berkinerja. Pegawai apabila berada dalam lingkungan kerja yang nyaman akan mampu meningkatkan kepuasan dalam bekerja sehingga pegawai tersebut lebih berkomitmen terhadap organisasinya (Akhtar, 2014). Sebaliknya, kepuasan kerja akan menurun apabila kurangnya kenyamanan lingkungan kerja sehingga akan dapat berdampak pada menurunnya komitmen organisasi (Kurniasari dan Halim, 2013). Lingkungan kerja juga merupakan hal penting yang dapat berimplikasi dalam meningkatkan kinerja (Olson and Borman, 1989). Lingkungan kerja yang kondusif baik kondisi fisik maupun non fisik, akan mendorong untuk melaksanakan tugas dengan baik sehingga kinerja meningkat. Pernyataan tersebut selaras dengan penelitian Suryantari (2012), Dharmawan (2011), Stillo (2011), dan Suarya (2010).

+

Komitmen merupakan salah satu modal dasar yang harus diciptakan atasan untuk dapat digunakan mencapai tujuan organisasi. Organisasi tanpa adanya komitmen, maka tujuan organisasi sulit untuk dapat dicapai. Menumbuhkan komitmen organisasi dalam suatu organisasi penting dilakukan karena komitmen berhubungan dengan kinerja. Pengelola anggaran dengan komitmen yang rendah, lebih mementingkan dirinya sendiri sehingga tujuan organisasi tidak dapat tercapai yang dapat berimplikasi pada penurunan kinerja. Demikian halnya, pengelola anggaran yang memiliki komitmen tinggi akan berusaha untuk mencapai tujuan organisasi dan bertanggungjawab dalam menyelesaikan setiap pekerjaan sehingga dapat meningkatkan kinerja. Penelitian-penelitian tentang pengaruh komitmen organisasi terhadap kinerja diantaranya Allen and Meyer (1990), dan Mowdey et al (1979). Berdasarkan hal tersebut maka dapat dirumuskan hipotesis:

+

H1 : Terdapat pengaruh positif kompensasi pada komitmen organisasi

+

H2 : Terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada komitmen organisasi

+

H3 : Terdapat pengaruh positif komitmen organisasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan

+

H4 : Terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan

+

H5 : Terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan

+

H6 : Terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah

+

Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi

+

H7 : Terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan data primer, dengan teknik kuesioner. Proportionate Stratified Random Sampling dipergunakan sebagai metode pengambilan sampel. Metode tersebut dipilih karena populasi yang tidak homogen dan berstrata. Jumlah sampel 221 orang pengelola anggaran yaitu Pengguna Anggaran (PA), Pejabat Penatausahaan Keuangan (PPK) dan Pejabat Pelaksana Teknis Kegiatan (PPTK) dari 520 populasi pada Pemerintah Kabupaten Tabanan tahun 2013.

+

Adapun variabel penelitian terdiri dari kompensasi (X1), lingkungan kerja (X2), komitmen organisasi (X3) dan kinerja pengelola anggaran (Y). Pengukuran masing-masing variabel menggunakan skala Likert lima poin. Untuk menganalisis data, dipergunakan analisis jalur. Sebelum melakukan analisis jalur, terlebih dahulu dilakukan evaluasi terhadap pemenuhan asumsi analisis jalur yang dapat ditunjukkan oleh curve fit. Selanjutnya dilakukan evaluasi terhadap validitas model dengan melihat hasil koefisien determinasi total (R2m). Koefisien jalur pengaruh langsung ditunjukkan oleh nilai Standardized coefficients beta, dan untuk menguji kekuatan pengaruh tidak langsung dapat dilakukan

+

dengan Uji Sobel. Persamaan regresi yang dapat dibentuk dalam penelitian ini adalah:

+

X3= b1X1 + b2X2+ e ......................................... (1)

+

Y = b3X3 + b4X1+ b5X2+ e .............................. (2)

+

Keterangan:

+

X1 adalah kompensasi

+

X2 adalah lingkungan kerja

+

X3 adalah komitmen organisasi Y adalah kinerja pengelola anggaran b1 adalah koefisien jalur X1 dengan X3 b2 adalah koefisien jalur X2 dengan X3 b3 adalah koefisien jalur X3 dengan Y b4 adalah koefisien jalur X1 dengan Y b5 adalah koefisien jalur X2 dengan Y e adalah error

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil SPSS, uji linieritas pada curve fit menunjukkan bahwa seluruh model dalam penelitian ini signifikan yang berarti bahwa model berbentuk linier sehingga model tersebut layak untuk diterapkan. Nilai koefisien determinasi total (R2m) diperoleh 0,846. Ini berarti, 84,6 persen variasi dari kinerja pengelola anggaran dapat dijelaskan oleh variasi variabel kompensasi, lingkungan kerja, dan komitmen organisasi. Terdapat sisa 15,4 persen yang berarti, terdapat variabel lain yang mempengaruhi tetapi tidak ikut diteliti atau dianalisis dalam model tersebut. Hasil analisis dan konsep penelitian ditunjukkan dalam ringkasan koefisien jalur berikut.

+
+

+

Hasil Path Analysis menunjukkan, koefisien pengaruh kompensasi pada komitmen organisasi yaitu 0,433 dengan signifikansi 0,000 < α = 0,05. Hipotesis pertama (H1), terdapat pengaruh positif

+

kompensasi pada komitmen organisasi, diterima. Berdasarkan hasil tersebut, dapat dipahami bahwa salah satu upaya untuk menumbuhkan dan menjaga komitmen pengelola anggaran, dapat melalui

+

kompensasi baik finansial maupun nonfinansial. Unsur-unsur kompensasi yang terdiri dari komponen gaji, tunjangan, penghargaan/pujian maupun mendapat kesempatan promosi, mesti mendapat perhatian dari organisasi sehingga kompensasi tersebut dapat menumbuhkan komitmen pengelola anggaran terhadap organisasi. Hasil yang dicapai tersebut selaras dengan hasil penelitian yang ditemukan oleh Handaru dkk. (2013), Nawab dan Bhatti (2011), dan Anvari et al (2011). Koefisien pengaruh lingkungan kerja pada komitmen organisasi yaitu 0,352 dengan signifikansi 0,000.

+

Hipotesis kedua (H2), terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada komitmen organisasi, diterima. Komitmen pengelola anggaran terhadap organisasi akan tinggi, apabila didukung oleh lingkungan kerja yang baik didalam organisasi tersebut. Lingkungan kerja yang baik dapat diukur melalui kondisi fisik bangunan maupun ruangan tempat kerja yang memadai, fasilitas kerja yang digunakan untuk mendukung pelaksanaan tugas yang cukup, hubungan kerja yang ada dalam organisasi tersebut berjalan dengan harmonis, demikian juga pola komunikasi yang efektif antar rekan kerja maupun dengan atasan. Hasil yang dicapai sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Akhtar (2014), dan Kurniasari dan Halim (2013). Apabila dilihat dari koefisien kompensasi dan lingkungan kerja, maka terlihat bahwa koefisien kompensasi lebih besar daripada koefisien lingkungan kerja. Jadi kompensasi merupakan variabel dominan yang dapat memengaruhi komitmen organisasi pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan. Berdasarkan penjelasan diatas, pengaruh kompensasi dan lingkungan kerja pada komitmen organisasi merupakan pengaruh langsung, sehingga persamaan regresi yang dapat dibentuk adalah:

+

X3 = 0,433X1 + 0,352X2 + e .......................(1)

+

Koefisien pengaruh komitmen organisasi pada kinerja yaitu 0,363 dengan signifikansi 0,000.

+

Hipotesis ketiga (H3), terdapat pengaruh positif komitmen organisasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, diterima. Menumbuhkan dan menjaga komitmen pengelola anggaran sangat penting karena komitmen organisasi berhubungan dengan kinerja. Karakteristik komitmen organisasi terdiri dari kepercayaan yang kuat dan menerima nilai-nilai dan tujuan organisasi, kemauan yang kuat untuk berusaha atau bekerja keras untuk organisasi dan keinginan untuk tetap

+

disamping secara langsung dapat mempengaruhi kinerja, juga dapat menumbuhkan komitmen organisasi yang tinggi dalam diri pengelola anggaran sehingga dengan adanya komitmen tersebut, maka akan berimplikasi pula pada kecenderungan peningkatan kinerja dari pengelola anggaran. Hasil uji ini sesuai dengan Chong dan Eggleton (2007), Sudarwanti (2007), dan Yustiani (2005). Selanjutnya Uji Sobel menunjukkan nilai z, yaitu 4,266 yang lebih besar dari nilai z tabel sebesar 1,645. Dengan demikian, lingkungan kerja mempunyai pengaruh tidak langsung pada kinerja pengelola anggaran melalui komitmen organisasi.

+

Hipotesis ketujuh (H7), terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi, diterima. Lingkungan kerja yang baik dalam suatu organisasi, mampu memberikan kenyamanan bagi pengelola anggaran dalam pelaksanaan tugas-tugasnya, maka secara langsung hal tersebut dapat menumbuhkan komitmen organisasi yang tinggi dalam diri pengelola anggaran sehingga dengan adanya komitmen tersebut, maka akan berimplikasi pula pada peningkatan kinerja dari pengelola anggaran. Hasil uji ini sejalan dengan Akhtar (2014) dan O’Driscoll et al (2006).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan penjelasan hasil analisis dan pembahasan sebelumnya dari variabel kompensasi, lingkungan kerja dan komitmen organisasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, maka ada bebarapa hal yang dapat disimpulkan. Pertama, terdapat pengaruh positif kompensasi pada komitmen organisasi. Hasil ini berarti semakin tinggi kompensasi maka komitmen pengelola anggaran, cenderung semakin meningkat. Kedua, terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada komitmen organisasi. Hasil ini berarti semakin baik lingkungan kerja maka komitmen pengelola anggaran, cenderung semakin meningkat. Ketiga, terdapat pengaruh positif komitmen organisasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan. Hasil ini berarti semakin tinggi komitmen organisasi maka kinerja pengelola Pemerintah Kabupaten Tabanan, cenderung semakin meningkat. Keempat, terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah

+

menjadi anggota organisasi, dapat memengaruhi kinerja pengelola anggaran. Komitmen pengelola anggaran terhadap organisasi yang tinggi, secara langsung mampu meningkatkan kinerja. Hasil yang dicapai sesuai dengan penelitian Ali et al (2010), Wati dkk. (2010), dan Prasetyono dan Kompyurini (2008). Koefisien pengaruh kompensasi pada kinerja sebesar 0,241 dengan signifikansi 0,000.

+

Hipotesis keempat (H4), terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, diterima. Kriteria kinerja yang menekankan pada input/ pegawai, perilaku/ proses dan hasil kerja/ output merupakan hal penting yang perlu mendapat perhatian. Ketika kompensasi yang diterima oleh pengelola anggaran tinggi, maka kompensasi tersebut secara langsung dapat mempengaruhi kinerja pengelola anggaran menjadi lebih meningkat. Hasil yang dicapai sesuai dengan penelitian, Rahayu dkk. (2013), dan Suryantari (2012). Selanjutnya, koefisien pengaruh lingkungan kerja pada kinerja sebesar 0,353 dengan signifikansi 0,000.

+

Hipotesis kelima (H5), terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, diterima. Lingkungan kerja yang baik dalam suatu organisasi baik dukungan lingkungan kerja fisik maupun non fisik, memberikan pengaruh untuk dapat melaksanakan tugas dengan baik, sehingga secara langsung dapat mempengaruhi kinerja pengelola anggaran menjadi meningkat. Hasil yang dicapai sesuai dengan penelitian Febriani dan Indrawati (2013), Dharmawan (2011), dan Suarya (2010). Berdasarkan penjelasan tersebut, koefisien komitmen organisasi paling besar dibandingkan dengan koefisien kompensasi dan lingkungan kerja, sehingga dapat disimpulkan bahwa komitmen organisasi merupakan faktor penting dan dominan yang secara langsung dapat memengaruhi kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan. Persamaan regresi yang dapat dibentuk adalah: Y = 0,363X3 + 0,241X1+ 0,353X2+ e ................(2)

+

Berdasarkan Uji Sobel, nilai z yaitu 4,757 lebih besar dari z tabel 1,645. Dengan demikian, kompensasi mempunyai pengaruh tidak langsung pada kinerja pengelola anggaran melalui komitmen organisasi.

+

Hipotesis keenam (H6), terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi, diterima. Kompensasi yang tinggi

+

Kabupaten Tabanan. Hasil ini berarti semakin tinggi kompensasi maka kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, cenderung semakin meningkat. Kelima, terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan. Hasil ini berarti semakin baik lingkungan kerja maka kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan, cenderung semakin meningkat. Keenam, terdapat pengaruh positif kompensasi pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi. Hasil ini berarti semakin tinggi kompensasi maka semakin tinggi timbulnya komitmen pengelola anggaran yang berdampak semakin meningkatnya kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan. Ketujuh, terdapat pengaruh positif lingkungan kerja pada kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan melalui komitmen organisasi. Hasil ini berarti semakin baik lingkungan kerja maka semakin tinggi timbulnya komitmen pengelola anggaran yang berdampak semakin meningkatnya kinerja pengelola anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan.

+

Saran

+

Berdasarkan simpulan dan keterbatasan dalam penelitian ini, maka penulis merekomendasikan beberapa saran. Pertama, kompensasi, lingkungan kerja dan komitmen organisasi merupakan hal penting yang perlu ditingkatkan oleh pemerintah, khususnya Pemerintah Kabupaten Tabanan dalam meningkatkan kinerja pengelola anggaran. Kedua, komitmen pengelola anggaran merupakan variabel penentu dalam meningkatkan kinerja pengelola anggaran. Komitmen dapat tinggi maupun rendah tergantung pada kompensasi dan lingkungan kerja. Oleh karena itu disarankan kepada pengelola anggaran SKPD Pemerintah Kabupaten Tabanan agar tetap berkomitmen untuk menjaga kompensasi dan lingkungan kerja yang baik sehingga dapat meningkatkan kinerja secara keseluruhan. Ketiga, peneliti selanjutnya dapat menggali variabel-variabel yang berpotensi menumbuhkan atau memperkuat komitmen terhadap organisasi seperti budaya organisasi, partisipasi anggaran, kepemimpinan, dan kepuasan kerja. Penelitian selanjutnya juga dapat memperluas wilayah penelitian di daerah lain dan tidak hanya pada sektor publik tetapi juga pada sektor privat.

+

REFERENSI

+

Akhtar, J. 2014. Impact of Work Environment, Salary Package and Employees Perception on Organizational Commitment: A study of Small & Medium Enterprises (SMEs) of Pakistan. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences,Vol. 4: No. 8.

+

Allen, N.J. and Meyer, J.P. 1990. The Measurement And Antecedents Of Affective, Continuance And Normative Commitment To The Organization. Journal Occupational Psychology, Vol. 63: pp 1-18

+

Ali, I., Rehman, K.U., Ali, S.I., Yousaf, J., Zia, M. 2010. Corporate Social Responsibility Influences, Employee Commitment And Organizational Performance. African Journal of Business Management Vol. 4(12), pp. 2796-2801.

+

Anvari, R., Salmiah, M.A., Ahmad, U.N.U., Seliman, S., Garmsari, M. 2011. The Relationship Between Strategic Compensation Practices And Affective Organizational Commitment. University Technology Malaysia. Journal Of Research In Business, Vol. 1: pp. (44-55)

+

Carrigan, D.M. 2011. Motivation In Public Sector Unionized Organization. University Of Findlay, USA. Journal Of Business And Economic Reasearch, Vol.9: No. 1.

+

Chong, K. V. and Eggleton, R. C. I. 2007. The Impact Of Reliance On Incentive-Based Compensation Schemes, Information Asymmetry And Organisational Commitment on Managerial Performance. The University of Western Australia, Australia, The University of Waikato, New Zealand. Management Accounting Research, 18.

+

Dharmawan, I.M.Y. 2011. “Pengaruh Kompensasi Dan Lingkungan Kerja Non Fisik Terhadap Disiplin Dan Kinerja Karyawan Hotel Nikki Denpasar”(tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Febriana, T.N.M. dan Indrawati Ayu Desi. 2013. Pengaruh Motivasi, Kompensasi, Serta Lingkungan Kerja Fisik Terhadap Kinerja Kerja Karyawan Hotel The Niche Bali. Jurnal Manajemen Universitas Udayana, Vol 2: No.5.

+

Handaru W.A., Abdillah, S., Waspodo, A. AWS. 2013. Pengaruh Karakteristik Pekerjaan Dan Kompensasi Terhadap Komitmen Organisasi Pada PT “X” Jakarta. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Jakarta. Jurnal Riset

+

Manajemen Sains Indonesia (JRMSI), Vol. 4: No. 1.

+

Johnson, D.E., Davis, S.B., Albright, T.L. 2000. Examining the Relationship between Employee Attitudes and a Firm’s Finansial Performance. University of Alabama. Journal of Managerial Issues, Vol. XXI: No.3.

+

Kurniasari, D. dan Halim, A. 2013. Pengaruh Lingkungan Kerja Dan Iklim Organisasi Terhadap Komitmen Organisasi Melalui Kepuasan Kerja Karyawan Pada Dinas Pasar Unit Pasar Tanjung Kabupaten Jember. Jurnal Ilmu Ekonomi, Vol. 8: No.2.

+

Marin, G.S. and Sanchez, A.A. 2005. Managerial Compensation And Firm Performance The Moderating Role Of Firm Strategy As A Proxy Of Managerial Discretion. Management Research. Vol. 3: No. 2

+

Mowday, R., Steers, and Porter. 1979. The Measurement of Organizational Commitment. Journal of Vacational Behavior 14, pp: 224-235.

+

Murphy, J.K. 1985. Corporate Performance And Managerial Remuneration An Empirical Analysis. University Of Rochester, Rochester, Ny 14627, USA. Journal Of Accounting And Economics 7 North-Holland.

+

Nawab, S. and Bhatti, K.K. 2011. Influence of Employee Compensation on Organizational Commitment and Job Satisfaction: A Case Study of Educational Sector of Pakistan. International Journal of Business and Social Science, Vol. 2: No. 8.

+

Olson, J.D. and Borman, C.W. 1989. More Evidence on Relationships Between The Work Environment and Job Performance. Human Performance, 2:2, 113-130

+

O’Driscoll, M.P., Pierce, J.L., Coghlan, A.M. 2006. The Psychology of Ownership: Work Environment Structure, Organizational Commitment and Citizenship Behaviors. Group & Organization Management. Sage Publications Inc.

+

Prasetyono dan Kompyurini, N. 2008. Analisis Kinerja Rumah Sakit Daerah Berdasarkan Budaya Organisasi, Komitmen Organisasi Dan Akuntabilitas Publik. Universitas Trunojoyo. Simposium Nasional Akuntasi XI Pontianak.

+

Rahayu, T.V., Ariyani V., Kurniawan, S. 2013. Pengaruh Kepemimpinan, Lingkungan Kerja Fisik, Dan Kompensasi Terhadap Kinerja Karyawan Di PT. PLN Cabang Madiun. Jurnal

+

Riset Manajemen dan Akuntansi, Vol.1 (1): h:89-95

+

Smith, P. 1 999. The Role of Disclosure in Strengthening Corporate Governance and Accountability. The OECD Symposium France.

+

Stillo, S. 2011. The Role of Salary as a Motivating Strategy for Increasing the Quality and the Stability of the Public Administration in Albania. Management Department, University “Fan S. Noli” of Korca, Albania. International Journal of Economic Perspectives, Volume 5.

+

Suarya, I.N.C. 2010. “Pengaruh Kompensasi, Pelatihan, Kepemimpinan, dan Lingkungan Kerja pada Kinerja Pengelolaan Anggaran Pemerintah Kabupaten Tabanan”(tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Sudarwanti. 2007. “Analisis Pengaruh Keadilan Kompensasi, Peran Kepemimpinan Dan Kepuasan Kerja Terhadap Komitmen Organisasi Dalam Meningkatkan Kinerja

+

Pegawai” (tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Suryantari, E.P. 2012. “Pengaruh Kompensasi, Lingkungan Kerja dan Motivasi pada Kinerja Pengelolaan Anggaran Belanja Universitas Udayana” (tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Wati, E., Lismawati, Aprilla, N. 2010. Pengaruh Independensi, Gaya Kepemimpinan, Komitmen Organisasi, dan Pemahaman Good Governance Terhadap Kinerja Auditor Pemerintah (Studi pada Auditor Pemerintah di BPKP Perwakilan Bengkulu). Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.

+

Yustiani, U.D. 2005. “Analisis Pengaruh Kepuasan Kerja, Keadilan Kompensasi terhadap Kinerja Karyawan dengan Komitmen Organisasional sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus pada PT. Rodeo Semarang) ”(tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-24-full-18832.md b/_full/2016-02-24-full-18832.md new file mode 100644 index 0000000000..e9ff424f40 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-24-full-18832.md @@ -0,0 +1,234 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENDAPATAN ASLI DAERAH, SELISIH LEBIH PERHITUNGAN ANGGARAN DAN FLYPAPER EFFECT PADA PERILAKU OPORTUNISTIK PENYUSUN ANGGARAN" +author: "Ida Ayu Gede Sutha Megasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18832 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18832" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18832" +comments: true +--- + +

130 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

PENGARUH PENDAPATAN ASLI DAERAH, SELISIH LEBIH PERHITUNGAN ANGGARAN DAN FLYPAPER EFFECT PADA PERILAKU OPORTUNISTIK PENYUSUN ANGGARAN

+

Ida Ayu Gede Sutha Megasari

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia email: megasoetha291@yahoo.co.id

+

Abstract: The Effect of Local Revenue, Surplus of Financing Budget, and Flypaper Effect on Opportunistic Behavior of Regency/City Budget Compiler. Opportunistic behavior is a behavior which trying to achieve the desire in every way even that is illegal. This research aims to examine PAD, SiLPA and flypaper effect on the OPA. This research used the secondary data. The amount of the populations were 9 Regency/City in Bali with fiscal year 2009-2013. The sampling method used is purposive sampling which took three public service budgets Regency/City in Bali. The analysis technique used is the panel data regression. Based on the analysis can be concluded that SiLPA is the only variable that affect the OPA, while the PAD and Flypaper Effect have no affects.

+

Keywords: Local Revenue, Surplus of Financing Budget, Flypaper Effect, Opportunistic Behavior of Regency/City Budget Compiler

+

Abstrak: Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, Selisih Lebih Perhitungan Anggaran dan Flypaper Effect pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran. Perilaku Oportunistik merupakan perilaku yang berusaha mencapai keinginan dengan segala cara bahkan cara ilegal sekalipun. Penelitian ini bertujuan untuk meneliti apakah PAD, SiLPA, dan Flypaper Effect berpengaruh pada terjadinya OPA. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah menggunakan data sekunder. Populasi dalam penelitian ini adalah 9 APBD Kabupaten/Kota di Bali tahun anggaran 2009-2013. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purvosive sampling dimana mengambil tiga anggaran pelayanan publik Kabupaten/Kota di Bali. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi data panel. Berdasarkan hasil analisis data dapat disimpulkan bahwa hanya variabel SiLPA yang berpengaruh pada OPA, sedangkan PAD dan Flypaper Effect tidak berpengaruh.

+

Kata kunci: pendapatan asli daerah, selisih lebih perhitungan anggaran, flypaper effect, perilaku oportunistik penyusun anggaran.

+

PENDAHULUAN

+

Fenomena perebutan atau kontestasi kepentingan para aktor kebijakan anggaran terus mengemuka, setidaknya terjadi pada dua aktor utama kebijakan anggaran daerah atau perumus kebijakan anggaran yaitu eksekutif dengan legislatif (Abdullah, 2006). Untuk mempertahankan kepentingannya dalam perebutan sumber daya yang terbatas tersebut, lembaga eksekutif akan menggunakan dalil-dalil birokratis yang prosedural, efisien dan efektif, sesuai peraturan perundangan, disisi lainnya, sebagai aktor yang memiliki kekuasaan untuk menyetujui dan menolak usulan eksekutif, legislatif cenderung memaksakan kehendak atau kepentingannya dengan menggunakan kekuasaannya tersebut. Proses tersebut kemudian berkembang menjadi praktek brokery yang dilakukan anggota legislatif untuk mencapai kepentingannya sendiri (Abdullah, 2006). Sesuai

+

dengan ketentuan otonomi daerah kedudukan legislatif memiliki posisi tawar lebih tinggi/dominan dari eksekutif dalam hal pengelolaan APBD, sehingga eksekutif lebih cenderung hanya sebagai pelaksana APBD dan sangat sulit melakukan inovasi pelaksanaan pembangunan di daerah.

+

Proses penyusunan APBD merupakan rincian pelaksanaan pembangunan daerah yang sangat kental mengandung muatan politik yang cukup tinggi (Abdullah, 2006). Proses pengalokasian dalam anggaran merupakan ruang bagi legislatif atau DPRD untuk memasukkan kepentingan konstituen yang diwakilinya. Disamping itu, kepala daerah merupakan kader partai politik sehingga terjadi bargaining position antara eksekutif dan legislatif. Disisi lain, pejabat eksekutif lebih dominan dan memiliki wewenang serta tanggung jawab yang lebih besar dalam menyusun APBD. Eksekutif juga

+

memiliki power yang lebih besar karena sebagai pelaksana kebijakan, karena berhubungan dan berinteraksi langsung dengan masyarakatnya sehingga mengakibatkan informasi eksekutif lebih unggul dari pada legislatif (Florensia, 2009). Selain lebih dominan dalam proses penyusunan anggaran, pejabat eksekutif juga bertindak sebagai pelaksana anggaran, sehingga memiliki informasi keuangan yang lebih baik dibanding pejabat legislatif. Hal inilah yang memberi peluang kepada penyusun anggaran baik legislatif maupun eksekutif untuk berperilaku oportunistik. Perilaku oportunistik ini merupakan perilaku yang melakukan berbagai cara untuk mendapatkan apa yang diinginkan (Jackson, 1982).

+

Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK) menyatakan sejak semester pertama tahun 2013 terdapat 47 kasus korupsi (www.kpk.go.id). Untuk pemerintah pusat contohnya kasus korupsi proyek Hambalang. Kasus ini menyebabkan kerugian Negara sebesar Rp. 463,66 miliar (www.tempo.com). Kasus lainnya adalah mantan hakim Pengadilan Tinggi (PT) Jawa Barat Pasti Serefina Sinaga yang ditahan karena menerima suap dana bantuan sosial (bansos) Pemerintah Kota Bandung Tahun Anggaran 2009-2010 di Pengadilan Tindak Pidana Korupsi pada Pengadilan Negeri Bandung dan Pengadiian Tinggi Jawa Barat (www.kpk.go.id). Tahun 2013, dua orang staf Badan Kepegawaian Daerah (BKD) Provinsi Bali ditetapkan sebagai tersangka karena adanya indikasi korupsi dalam kasus kisruh penerimaan CPNS Kabupaten Badung. Kedua staf BKD itu dijadikan tersangka berdasarkan penyelidikan dan penyidikan pasca laporan adanya dugaan penyimpangan dalam penerimaan CPNS Provinsi Bali dan Badung. (www.okezone.com).

+

Adanya asimetri informasi antara pihak eksekutif dan legislatif dapat menimbulkan celah terjadinya perilaku-perilaku yang menyimpang dan melanggar peraturan serta perundang-undangan. Pelaksanaan otonomi daerah memberi kewenangan kepada daerah untuk menggali potensi pendapatannya yang terdiri dari dua komponen utama yakni Pendapatan Asli Daerah (PAD) dan Dana Perimbangan. Pendapatan Asli Daerah merupakan sumber pendapatan daerah yang diperoleh dari kegiatan ekonomi di daerah itu sendiri. Pendapatan Asli Daerah (PAD) merupakan salah satu pilar untuk mengukur sejauh mana kemandirian suatu daerah. Dalam penentuan PAD, legislatif akan mendorong eksekutif untuk selalu

+

meningkatkan target sehingga dapat meningkatkan alokasi untuk program yang mendukung kepentingannya.

+

Permasalahan lain dalam pengalokasian anggaran adalah tidak diperhatikannya tempo waktu ditetapkannya perubahan APBD. Hal ini akan menjadikan anggaran tidak efektif atau bahkan tidak terealisasi sesuai dengan tujuan awal pada proses perancangan anggaran. Dampak yang akan ditimbulkan dari masalah tersebut adalah terbentuknya Sisa Lebih Perhitungan Anggaran (SiLPA) yang tinggi. Seharusnya dana tersebut dapat dialokasikan untuk hal lainnya yang lebih bermanfaat guna mensejahterakan masyarakat. SiLPA ini memiliki pengaruh pada pengalokasian APBD periode selanjutnya, karena SiLPA akan digunakan untuk menyeimbangkan anggaran yaitu dengan menutupi pengeluaran pembiayaan.

+

Optimalisasi penerimaan PAD Kabupaten/Kota di Bali seyogyanya mendapat dukungan dari pemerintah daerah dalam upaya meningkatkan kualitas layanan publik dan meminimalisasi terjadinya perilaku oportunistik dalam penyusunan anggaran daerah. Hal ini dikarenakan masih banyaknya ketimpangan PAD antara daerah satu dengan daerah yang lainnya pada Kabupaten/Kota di Bali. Untuk mengurangi ketimpangan tersebut, pemerintah pusat mengeluarkan kebijakan Dana Alokasi Umum (DAU). Desentralisasi memberikan peluang dan kesempatan untuk melakukan perilaku menyimpang oleh pihak-pihak yang berwenang seperti adanya Flypaper Effect. Fenomena Flypaper Effect berdampak pada tingginya pengeluaran pemerintah daerah daripada transfer uang yang diterima (Turnbull, 1998). Beberapa fenomena yang terjadi membuat penelitian ini penting untuk dilakukan. Berdasarkan atas fenomena tersebut, ada beberapa rumusan masalah penelitian. Pertama, apakah terdapat pengaruh jumlah PAD pada perilaku oportunistik penyusun anggaran Kabupaten/Kota Di Bali? Kedua, apakah terdapat pengaruh jumlah SiLPA pada perilaku oportunistik penyusun anggaran Kabupaten/Kota Di Bali? Ketiga, apakah terdapat pengaruh jumlah Flypaper Effect pada perilaku oportunistik penyusun anggaran Kabupaten/Kota Di Bali?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Penelitian ini menggunakan beberapa kajian pustaka baik berupa kajian teoritis maupun empiris. Adapun kajian yang digunakan adalah sebagai berikut.

+

Teori Keagenan

+

Teori keagenan digunakan untuk menganalisis susunan perjanjian diantara dua atau lebih individu (prinsipal dan agen), kelompok atau organisasi. Teori keagenan Menurut Eisenhardt (1989), dilandasi oleh tiga asumsi utama, yaitu:

+ +

Teori keagenan tentang asumsi sifat manusia yang menyatakan adanya sifat alamiah manusia memiliki sifat yang lebih mementingkan diri sendiri (self interest), memiliki keterbatasan dalam berpikir secara rasional (bounded rationality), dan sering untuk tidak mau mengambil risiko (risk aversion).

+ +

Teori keagenan tentang asumsi keorganisasian yang menyatakan bahwa setiap organisasi yang didalamnya terdapat berbagai macam karakteristik individu, akan cenderung timbulnya konflik antaranggota organisasi.

+ +

Teori keagenan tentang asumsi informasi menyatakan bahwa informasi yang berharga atau dianggap penting dapat dijadikan lahan bisnis untuk meraup keuntungan.

+

Perilaku Oportunistik

+

Perilaku oportunistik adalah perilaku atau tindakan seseorang yang menyimpang dari peraturan-peraturan yang ada untuk memenuhi segala keinginannya (Havid, 2014). Terdapat berbagai macam faktor pendukung yang memotivasi terjadinya perilaku oportunistik yaitu kekuatan dan kemampuan (Maryono dalam Havid, dkk:2014). Perilaku oportunistik nantinya akan mengarah pada tindakan-tindakan illegal seperti menyembunyikan informasi dan menyalahgunakan kewenangan yang dimiliki, Pendapatan Asli Daerah

+

Pendapatan Asli Daerah (PAD) merupakan sumber penerimaan daerah yang harus selalu digali untuk mendanai pelaksanaan kegiatan otonomi daerahnya. Dengan adanya otonomi daerah, pemerintah daerah diberikan kewenangan untuk mampu mengelola dan menggali potensi daerah yang dimilikinya sebagai sumber pendapatan. PAD juga merupakan salah satu pilar yang dapat dijadikan tolok ukur untuk menilai kinerja PEMDA dalam menglola daerah otonominya.

+

Sisa Lebih Perhitungan Anggaran

+

SiLPA adalah selisih lebih realisasi penerimaan dan pengeluaran anggaran selama satu periode

+

anggaran. SiLPA tahun anggaran sebelumnya mencakup segala aktivitas transaksi keuangan baik berupa penerimaan, pembiayaan, pengeluaran dan sisa-sisa dana kegiatan yang sudah terealisasi.

+

Flypaper Effect

+

Flypaper Effect adalah fenomena ekonomi ketika pemerintah daerah merespons transfer yang diberikan pemerintah pusat berupa DAU lebih besar digunakan daripada menggunakan sumber potensi kekayaan daerahnya sendiri yaitu PAD. Flypaper Effect akan membawa pengaruh pada pemborosan pengeluaran pemerintah dengan menggunakan DAU yang seharusnya digunakan untuk mengatasi ketimpangan pendapatan daerah karena memiliki PAD yang rendah.

+

Otonomi daerah menuntut Pemerintah daerah untuk memiliki tingkat kemandirian yang lebih besar dalam mengelola keuangan daerahnya termasuk penerimaan daerahnya sendiri. Penerimaan daerah tersebut dapat digunakan untuk membiayai segala kewajibannya dalam menjalankan pemerintahannya, termasuk untuk digunakan dalam meningkatkan infrastruktur daerah. Perubahan PAD dapat dijadikan indikator untuk mengukur kinerja pemerintah daerah dalam mengelola keuangannya. Adanya perubahan PAD juga dapat dijadikan celah untuk melakukan tindakan-tindakan ilegal (Abdullah dalam Florensia, 2009). Secara teoritis perubahan APBD akan berdampak pada belanja daerah, namun tidak selalu tambahan penerimaan tersebutpengalokasiannya pada belanja pemerintah. Spread APBD akan menjadi tempat bagi para pemegang kebijakan (eksekutif dan legislatif) untuk melakukan manipulasi anggaran, yang mengakibatkan adanya kesalahan dalam penganggaran belanja daerah. Proporsi PAD yang rata-rata hanya 10 persen dari total penerimaan daerah memiliki kecenderungan meningkat ketika adanya perubahan anggaran. Hal ini akan menjadi celah bagi DPRD untuk mengusulkan peningkatan anggaran (Fathony, 2011). Rumusan hipotesisnya adalah sebagai berikut: H1: PAD berpengaruh positif pada perilaku oportunistik penyusun anggaran.

+

SiLPA tahun anggaran sebelumnya mencakup segala aktivitas transaksi keuangan baik berupa penerimaan, pembiayaan, pengeluaran dan sisa-sisa dana kegiatan yang sudah terealisasi. SiLPA adalah suatu tolok ukur yang menggambarkan efisiensi pengeluaran pemerintah, karena SiLPA hanya akan timbul bila terjadi Surplus pada APBD dan sekaligus terjadi Pembiayaan Neto yang positif, dimana

+

komponen Penerimaan lebih besar dari komponen Pengeluaran dan Pembiayaan (Kusnandar, 2012). Hasil penelitian Florensia (2009) menyatakan bahwa SiLPA tidak berpengaruh terhadap perilaku oportunistik legislatif (OL). Namun demikian, penelitian yang dilakukan Ardhini (2011) bertolak belakang dengan hal tersebut dimana SiLPA berpengaruh positif terhadap belanja modal pada periode anggaran selanjutnya, yang berarti dapat berpengaruh pada alokasi belanja tahun berikutnya sehingga hal ini memberi ruang bagi penyusun anggaran untuk mengalokasikan free cash flow tersebut untuk melakukan perilaku oportunistik. Adapun rumusan hipotesis yang dapat dibangun yaitu:

+

H2: SiLPA berpengaruh positif pada perilaku oportunistik penyusun anggaran.

+

Kekuatan yang dimiliki oleh para legislatif digunakan untuk menolak usulan yang telah ditetapkan oleh eksekutif. Hak angket yang dimiliki oleh legisltif berpeluang untuk menguntungkan pihak legislative sendiri. Hal ini merupakan suatu penyalahgunaan kekuasaan dengan melanggar kesepakatan (agreement) yang telah dibuat (Colombatto, 2001). Dalam hubungan antar pemerintah, perilaku ini disebut Flypaper Effect (Moisio, 2002. Berdasarkan uraian di atas maka dapat dirumuskan hipotesis, seperti di bawah ini. H3: Flypaper Effect berpengaruh positif pada

+

perilaku oportunistik penyusun anggaran.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi dan Waktu Penelitian

+

Lokasi penelitian ini dilakukan pada Kabupaten/ Kota di Bali.Waktu pelaksanaan penelitian dari tahun 2009-2013.

+

Penentuan Sumber Data

+

Sumber data penelitian ini adalah data sekunder. Karena keterbatasan sampel, penelitian ini menggunakan data panel. Populasi di dalam penelitian ini adalah 9 APBD Kabupaten/Kota di Bali tahun anggaran 2009-2013. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purvosive sampling. Definisi Operasional Variabel

+ +

Havid,dkk (2014) menyatakan bahwa perilaku oportunistik merupakan perilaku atau tindakan seseorang yang menyimpang dari peraturan-peraturan demi keinginan pribadinya. Pengukuran kinerja OPA di dalam penelitian ini memilih tiga (3) mata anggaran terbesar yang dialokasikan dari APBD Kabupaten/Kota di Bali yaitu:

+

Spread (Penyebaran) =APBD tahun berjalan (t) - APBD tahun sebelumnya(t-)

+

OPA   = ΔPdk + ΔKes + ΔPU

+

Dimana:

+

ÄPdk : penyebaran anggaran pendidikan, ÄKes : penyebaran anggaran kesehatan, ÄPU : penyebaran anggaran pekerjaan umum 2) Pendapatan Asli Daerah

+

Pendapatan Asli Daerah (PAD) merupakan sumber penerimaan daerah yang harus selalui digali untuk mendanai pelaksanaan kegiatan otonomi daerahnya. PAD = spread PAD tahun berjalan (t) – PAD tahun sebelumnya (t-1).

+ +

SiLPA tahun anggaran sebelumnya mencakup segala aktivitas transaksi keuangan baik berupa penerimaan, pembiayaan, pengeluaran dan sisa-sisa dana kegiatan yang sudah terealisasi.

+

SiLPA = spread SiLPA tahun berjalan (t) – SiLPA tahun sebelumnya (t-1)

+ +

Flypaper Effect adalah fenomena ekonomi ketika pemerintah daerah merespons transfer yang diberikan pemerintah pusat berupa DAU lebih besar digunakan daripada menggunakan sumber potensi kekayaan daerahnya sendiri yaitu PAD. Flypaper Effect ini diproksikan dengan Dana alokasi Umum (DAU).

+

Flypaper Effect = spread DAU tahun berjalan (t) – DAU tahun sebelumnya (t-1)

+

Analisis Data

+

Teknik analisis data menggunakan analisis regresi data panel dengan alat uji statistik Eviews.

+ +

Regresi data panel di dalam penelitian ini menggunakan pendekatan efek tetap (fixed effect). Pemilihan pendekatan fixed effect berdasarkan Uji Hausman yaitu pengujian statistik untuk memilih model yang paling tepat digunakan antara Fixed Effect atau Random Effect (Nur, 2013).

+ +

Suliyanto (2011) menyatakan bahwa teknik analisis regresi data panel dilakukan untuk mengetahui ketergantungan variabel terikat terhadap variabel bebas. Adapun persamaan regresinya adalah:

+

Y = α + β1X1+ β2X2+ β3X3+ e .........................(1)

+ + + + + + + + + +
+

Dimana: Y

 +

= Perilaku Oportunistik Penyusun

+

Anggaran

+

α

 +

= Konstanta

+

X1

 +

= PAD

+

X2

 +

= SiLPA

+

X3

 +

= Flypaper Effect

+

e

 +

= error term

+

β1, β2, β3

 +

= Koefisien Regresi

+

Analisis ini dilakukan untuk melihat koefisien determinasi Adjusted (R2) yaitu seberapa jauh model regresi penelitian ini mampu menerangkan variasi variabel terikat (Utama, 2009). Selain itu hasil analisis data panel sekaligus menampilkan hasil uji F. Uji F dapat diketahui dari tingkat signifikansi p-value d” á= 0,05 maka HA diterima begitu pula sebaliknya (Suliyanto, 2011). Setelah itu peneliti melihat hasil uji hipotesis (uji t) yang mampu menunjukan seberapa jauh masing-masing variabel bebas mempengaruhi variabel terikat (Utama, 2009). Bila nilai signifikansi t d” 0,05 maka H0 ditolak sehingga H1 diterima dan berlaku juga sebaliknya (Suliyanto, 2011).

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif

+

Nilai minimum, maksimum dan rata-rata untuk komponen PAD Kabupaten/Kota di Bali selama kurun waktu dari tahun 2009-2013 adalah jumlah minimumnya sebesar Rp 1.111.572.946.463, jumlah maksimumnya Rp 3.223.494.055.584 dan jumlah rata-rata PAD sebesar Rp 1.995.432.843.549. Standar deviasi jumlah PAD sebesar Rp 829.665.938.145. Nilai minimum, maksimum dan rata-rata untuk masing-masing komponen SiLPA, Flypaper Effect dan OPA Kabupaten/Kota di Bali selama kurun waktu dari tahun 2009-2013 adalah jumlah minimumnya sebesar Rp 813.086.825.993, Rp 3.059.667.939, – Rp 167.986.924.426 jumlah maksimumnya Rp1.749.062.681.440, Rp4.932.190.390.000, Rp 931.220.028.581 dan jumlah rata-rata SiLPA sebesar Rp 1.241.858.439.736, Rp 3.783.160.748.600, Rp 345.827.564.296. Standar deviasi jumlah SiLPA sebesar Rp 360.475.495.477, Rp 816.867.675.948, Rp 478.335.408.769.

+

Hasil Analisis Regresi Data Panel

+

Berdasarkan perhitungan yang telah dilakukan dengan menggunakan program Eviews 3.0 maka didapat hasil seperti yang ditunjukkan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Hasil Analisis Data Panel

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien

 +

Std. Eror      t-hitung

 +

Prob.

+

C

 +

2010.096

 +

0.444607     4521.061

 +

0.0000

+

PAD

 +

0.003462

 +

0.013787     0.251102

 +

0.8033

+

SILPA

 +

0.070899

 +

0.010047     7.056855

 +

0.0000

+

FLYPAPER EFFECT Fixed Effects (Cross)

 +

-0.049377

 +

0.023891    -2.066704

 +

0.2379

+

R-squared

 +

0.429592

 +

Mean dependent var

 +

2136.608

+

Adjusted R-squared

 +

0.239456

 +

S.D. dependent var

 +

514.1769

+

S.E. of regression

 +

1.362167

 +

Sum squared resid

 +

61.23143

+

F-statistic

+

Prob(F-statistic)

 +

2.259396

+

0.034833

 +

Durbin-Watson stat

 +

0.718486

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan hasil analisis, maka dibentuklah persamaan sebagai berikut:

+

Y = 2010.096 + 0.003462X1 + 0.070899X2 – 0.049377X3+ e

+

Berdasarkan atas persamaan regresi yang diperoleh, Apabila variabel independen bernilai nol, maka perilaku oportunistik penyusun anggaran akan bernilai 2010.096. Hal ini menunjukkan bahwa ketika seorang penyusun anggaran kabupaten/kota di Bali menggunakan PAD, SiLPA dan Flypaper

+

Effect untuk menyusun anggaran, maka penyusun anggaran Kabupaten/Kota di Bali cenderung melakukan perilaku oportunistik.

+

Adjusted (R2) memiliki nilai 0,239, artinya 23,9 persen 23,9 persen perubahan naik atau turunnya Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/ Kota di Bali dapat dijelaskan oleh indikator-indikator pendorong terjadinya OPA yaitu, PAD, SiLPA dan Flypaper Effect. Sedangkan 76,1 persen

+

dijelaskan oleh variabel lain. Analisis regresi data panel turut memberikan gambaran mengenai pengaruh serempak variabel bebas (X) pada variabel terikat (Y). Setelah dilakukan analisis, diperoleh nilai signifikansi Prob (F-statistic) 0.034833 lebih kecil dari alpha 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa model yang digunakan adalah layak (fit). Selain mengamati pengaruh simultan, analisis tersebut juga digunakan untuk mengamati pengaruh parsial. Hasil pengujian secara parsial sebagai berikut.

+ +

Hipotesis satu (H1) menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif jumlah PAD pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Berdasarkan hasil analisis, Pendapatan Asli Daerah tidak berpengaruh pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Hasil penelitian ini tidak konsisten dengan penelitian dari Abdullah (2006), Darwanto (2007), Florensia (2009), Fathony (2011), Musripah (2014), Adi (2014) dan Havid (2014). Jumlah PAD yang kecil membawa kecenderungan dampak psikologis perilaku pegawai dalam melaksanakan tugasnya. Akibat dari tingkat kesejahteraan pegawai yang kecil, sehingga membuka peluang untuk melakukan perilaku oportunistik dalam bentuk tindakan-tindakan ilegal.

+ +

Hipotesis dua (H2) menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif jumlah SiLPA pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Berdasarkan hasil analisis, diketahui bahwa SiLPA berpengaruh positif pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Penelitian ini tidak mendukung dari hasil penelitian Florensia (2009). SiLPA yang besar sangat erat kaitannya akibat dari tingkat serapan yang sangat kecil yang diakibatkan dari adanya kesalahan pola perencanaan, baik dalam hal kebijakan dan teknis. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Ardhini (2011) dan Havid (2014). Penelitian ini menemukan bahwa SiLPA memiliki proporsi tertinggi pada pembiayaan daerah. Hal tersebut terjadi karena di dalam proses penyusunan anggaran para SKPD sangat memungkinkan untuk melakukan penggelembungan (mark-up) belanja atau penurunan (mark-down) target pendapatan. Markup belanja maupun mark-down pendapatan yang menjadi salah satu faktor penyebab terjadinya sisa

+

anggaran, baik output kegiatan sudah tercapai atau belum (Havid, 2014).

+ +

Hipotesis tiga (H3) menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif jumlah Flypaper Effect pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/ Kota di Bali. Berdasarkan hasil analisis, diketahui bahwa Flypaper Effect berpengaruh negatif pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian dari Indhi (2011) dan Adi (2014). Ini disebabkan oleh adanya respon Pemda yang berbeda terhadap jumlah transfer dana berupa DAU yang rendah dan jumlah PAD yang kecil sehingga memotivasi para penyusun anggaran untuk mencari celah untuk memperkaya dirinya dengan melakukan tindakan-tindakan illegal yang melanggar peraturan perundangan yang berdampak pada kerugian Negara. Sehingga aspek kesejahteraan para Aparatur Sipil Negara perlu mendapatkan perhatian khusus dari pemerintah pusat maupun daerah untuk meminimalisasi perilaku oportunistik penyusun anggaran.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya, ada beberapa hal yang dapat disimpulkan. Pertama, Pendapatan Asli Daerah (PAD) berpengaruh negatif pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Kedua, Sisa Lebih Perhitungan Anggaran (SiLPA) berpengaruh positif pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Ketiga, Flypaper Effect berpengaruh negatif pada Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran Kabupaten/Kota di Bali. Saran

+

Penelitian ini tidak terlepas dari berbagai keterbatasan, antara lain menggunakan data sekunder dari 5 tahun periode Laporan Keuangan Kabupaten/Kota di Bali. Pendeknya kurun waktu yang digunakan di dalam penelitian ini karena hanya menggunakan satu periode kinerja pemerintahan yaitu 5 tahun dari tahun 2009-2013. Berikut adalah beberapa saran yang dapat disampaikan yaitu penelitian selanjutnya diharapkan mengkombinasikan data sekunder dengan data primer sehingga hasil yang diperoleh akan lebih akurat. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambahkan variabel penelitian lainnya, sehingga dapat memberikan hasil penelitian

+

yang lebih kompleks sesuai dengan teori yang mendukungnya, seperti pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi. Penelitian selanjutnya dapat mengembangkan proksi dari perilaku oportunistik penyusun anggaran dengan menambah mata anggaran legislatif dan kinerja SKPD. Penelitian selanjutnya dapat memperluas wilayah penelitian dan waktu penelitian agar mendapatkan hasil penelitian yang lebih relevan.

+

REFERENSI

+

Abdullah, S. 2012. Perilaku Oportunistik Legislatif dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya: Bukti Empiris dari Penganggaran Pemerintah Daerah di Indonesia. Ringkasan Disertasi. Universitas Gajah Mada.

+

Abdullah, S. dan Asmara, J.A. 2006. Perilaku Oportunistik Legislatif Dalam Penganggaran Daerah: Bukti Empiris atas Aplikasi Agency Theory di Sektor Publik. Makalah Simposium Nasional Akuntansi 9. Padang: 23-26 Agustus 2006.

+

Adi Putra, I Made Pradana, 2014. Flypaper Effect pada DAU dan PAD terhadap Belanja Daerah di Kabupaten Karangasem.

+

Allard, Richard J. 1995. The measurability of budget related rent-seeking. Public Choice 85:389-394.

+

Andvig, Jens Chr., Odd-Helge Fjeldstad, Inge Amundsen, Tone Sissener & Tina Søreide. 2001. Corruption: A review of contemporary research. Chr. Michelsen Institute Development Studies and Human Rights Report R 2001: 7. Web: http//www. cmi. no. Camarer, L. 1997. Poverty and corruption in South Africa: Government corruption in poverty alleviation programs. http//www.gov.za/reports/1998/ poverty/corruption.pdf.

+

Ardhini. 2011. Pengaruh Rasio Keuangan Daerah Terhadap Belanja Modal Untuk Pelayanan Publik Dalam Perspektif Teori Keagenan (Studi Pada Kabupaten Dan Kota Di Jawa Tengah). JurnalSkripsi. Universitas Diponegoro.

+

Christensen, Jorgen Gronnegard. 1992. Hierarchical and contractual approaches to budgetary reform. Journal of Theoretical Politics 4(1): 67-91.

+

Colombatto, Enrico. 2001. Discretionary power, rent-seeking and corruption. University di Torino & ICER, working paper.

+

Darwanto & Mustikasari, 2007. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Pendapatan Asli Daerah dan Dana

+

Alokasi Umum terhadap Pengalokasian Belanja Modal.

+

Davoodi, Hamid R., Erwin R. Tiongson, & Sawitree S. Asawanuchit. 2003. How useful are benefit incidence analyses of public education and health spending? IMF Working Paper WP/03/ 227.

+

Deller, Steven, Craig Maher, & Victor Lledo. 2002. Wisconsin local government, state shared revenues and the illusive Flypaper Effect. University of Wisconsin-Madison,working paper.

+

Eisenhardt, Kathleen M. 1989. Agency theory: An assessment and review. Academy of Management Review 14(1): 57-74.

+

Fathony, A.D. dan Abdul Rohman. 2011. Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, SisaLebih Perhitungan Anggaran dan Dana Alokasi Umum terhadap Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran (Studi kasus kabupaten/ kota di provinsi Jawa Tengah). Jurnal Skripsi. Universitas Diponegoro.

+

Florensia, T. M. 2009. Perilaku Oportunistik Legislatif Dalam Penganggaran Daerah: Bukti Empiris atas Aplikasi Agency Theory di Sektor Publik, Tesis Program Pasca Sarjana Magister Sains Ilmu Ekonomi Universitas Gajah Mada.

+

Fozzard, Adrian. 2001 . The basic budgeting problem: Approaches to resource allocation in the public sector and their implications for propoor budgeting. Center for Aid and Public Expenditure, Overseas Development Institute (ODI). Working paper 147.

+

Garamfalvi, L. 1997. Corruption in the public expenditures management process. Paper presented at 8th International Anti-Corruption Conference, Lima, Peru, 7-11September.http:/ /www.transparency.org/iacc/8th_iacc/papers/ garamfalvi/garamfalvi. html.

+

Gilardi, Fabrizio. 2001. Principal-agent models go to Europe: Independent regulatory agencies as ultimate step of delegation. Paper presented at the ECPR General Conference, Canterbury (UK), 6-8 September 2001.

+

Groehendijk, Nico. 1997. A principal-agent model of corruption. Crime, Law & Social Change 27: 207-229.

+

Gujarati dan Porter. 2009. Dasar-dasar Ekonometrika. Jakarta: Salemba Empat

+

Halim, Abdul. 2002. Analisis varian pendapatan asli daerah dalam laporan perhitungan anggaran pendapatan dan belanja daerah kabupaten/kota

+

di Indonesia. Universitas Gadjah Mada. Disertasi.

+

Hariadi, P., Yanuar E.R., Icuk R.B. 2010. Pengelolaan Keuangan Daerah. Jakarta: Salemba Empat.

+

Hastuti, Indhi, 2010. Analisis Flypaper Effect, Dana Alokasi Umum, Pendapatan Asli Daerah dan Kinerja SKPD di Kota Semarang.

+

https://teorionline.wordpress.com/2012/01/06/ regresi-data-panel/

+

Keefer, P. dan Stutu Khemani. 2003. The Political Economy of Public Expenditures. Background paper for WDR 2004.

+

Mardiasmo .2004. Akuntansi Sektor Publik. Penerbit Andi Yogyakarta.

+

Mauro, Paulo, 1998. “Corruption and the Composition of Goverment Expenditure”

+

Musripah, Siti, 2011. Pengaruh Perubahan PAD, SiLPA, dan DAU Terhadap Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran (Studi pada Kabupaten/Kota di Provinsi Jawa Tengah)

+

Putri. 2013. Kisruh CPNS, Dua Staf BKD Bali Jadi Tersangka. http://www. okezone. com. 17 Februari 2015 (09:30).

+

Rizki, Muhamad. 2013. BPK: Total Kerugian Negara dari Hambalang Rp 463 M. http:// www.tempo.com. 17 Februari 2015 (09:35).

+

Saputra, I Wayan Sucipta Adi. 2011. Kontribusi sumber – Sumber Penerimaan Daerah Terhadap Pendapatan Asli Daerah di Provinsi Bali. Skripsi Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Warmadewa Denpasar.

+

Shochrul R, Ajija, dkk. 2011 . Cara cerdas menguasai Eviews. Jakarta: Salemba Empat.

+

Sidik, Machfud, B. Raksasa Mahi, Robert Simantjuntak, & Bambang Brodjonegoro. 2002. Dana Alokasi Umum – Konsep, Hambatan, dan Prospek di Era Otonomi Daerah. Jakarta: Penerbit Buku Kompas.

+

Sindo. 2014. KPK Tahan Eks Hakim pengadilan Tinggi Jakbar. http://www.kpk.go.id. 17 Februari2015 (09:10)

+

Smith, Robert W. & Mark Bertozzi. 1998. Principals and agents: An explanatory model of public budgeting. Journal of Public Budgeting, Accounting and Financial Management (Fall): 325-353.

+

Suadi, 2014. Mencegah Potensi Korupsi Daerah Otonomi Baru. www.medanbisnisdaily.com/m/ news/read/2014//12/18 (10.10)

+

Sularso, Havid, Restianto & Istiqomah, 2014. Determinan Perilaku Oportunistik Penyusun Anggaran (Studi pada Kabupaten/Kota di Jawa Tengah). SNA 1 7 Mataram, Lombok Universitas Mataram 24-27 Sept 2014.

+

Tanzi, Vito & Hamid Davoodi. 2002. Corruption, public investment, and growth, dalam Abed, George T. & Sanjeev Gupta (eds.). 2002. Governance, Corruption, & Economic Performance. Washington, D.C.: International Monetary Fund.

+

Von Hagen, Jurgen. 2002. Fiscal rules, fiscal institutions, and fiscal performance. The Economic and Social review 33(3): 263-284.

+

Yuhertiana, I. 2003. Principal-agent theory dalam proses perencanaan anggaran sektor publik. Kompak – Jurnal Akuntansi, Manajemen dan Sistem Informasi (SeptemberDesember):403-422

+

Vazquez, Martinez, 2006. Corruption Fiscal Policy, and Fiscal Management

+

Wahyu Winarno, Wing. 2009. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. Badan Penerbit: UPP STIM YKPN, Yogyakarta.

+

Widarjono. Agus. 2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi untuk Ekonomi dan Bisnis. Ekonisia. Yogyakarta.

+

Widodo, Pambudi Tri. 2007. Flypaper Effect pada Dana Alokasi UMUM (DAU) dan Pendapatan Asli Daerah (PAD) terhadap Belanja Daerah pada Kabupaten/Kota di Bali. (Studi pada Kabupaten/Kota di Bali). Skripsi Sarjana (tidak dipublikasikan). Yogyakarta : FE UII.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-24-full-18838.md b/_full/2016-02-24-full-18838.md new file mode 100644 index 0000000000..e0b3b23a6a --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-24-full-18838.md @@ -0,0 +1,350 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH TEKANAN ANGGARAN WAKTU, LOCUS OF CONTROL DAN KOMITMEN PROFESIONAL PADA PERILAKU PENURUNAN KUALITAS AUDIT" +author: "NI Wayan Wiwin Intan Wintari, I Made Sukartha, I Dewa Nyoman Badera" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18838 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18838" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18838" +comments: true +--- + +

138 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

PENGARUH TEKANAN ANGGARAN WAKTU, LOCUS OF CONTROL DAN KOMITMEN PROFESIONAL PADA PERILAKU PENURUNAN

KUALITAS AUDIT

+

Ni Wayan Wiwin Intan Wintari1

+

I Made Sukartha2

+

I Dewa Nyoman Badera3

+

1Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) Propinsi Bali 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email : intan.march@gmail.com

+

Abstract: The Impact of Time Budget Pressure, Locus of Control and Professional Commitment on the Reduction of Audit Quality Behavior. Reduced audit quality behavior is a serious threat to the auditing profession. Auditing cases, such as Enron Corporation and Worldcom have made the audit profession to be the public spotlight, which makes the credibility of the auditors increasingly questionable. This study aimed to examine the factors that can cause reduced audit quality behavior such as time budget pressure, locus of control and professional commitment. The research used questionnaire that was distributed to 70 auditors of BPKP Representative of Bali Province. Method of determining the sample was saturated sampling. The data analysis was conducted by multiple linear regressions, and the results showed that the time budget pressure and external locus of control has a positive influence on reduced audit quality behavior, while internal locus of control and professional commitment have negative effect.

+

Keywords: reduced audit quality behavior, time budget pressure, locus of control, professional commitment

+

Abstrak: Pengaruh Tekanan Anggaran Waktu, Locus of Control dan Komitmen Profesional pada Perilaku Penurunan Kualitas Audit. Perilaku penurunan kualitas audit merupakan ancaman serius bagi profesi auditor. Kasus Enron Corporation dan Worldcom telah membuat profesi auditor menjadi sorotan masyarakat sehingga kredibilitas auditor pun semakin dipertanyakan. Penelitian ini ditujukan untuk meneliti perilaku penurunan kualitas audit yang dipengaruhi tekanan anggaran waktu, locus of control dan komitmen profesional. Penelitian menggunakan metode survei melalui teknik kuesioner pada 70 auditor Perwakilan BPKP Provinsi Bali dengan metode penentuan sampel adalah sampling jenuh. Data penelitian dianalisis dengan regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan terdapat pengaruh positif tekanan anggaran waktu dan locus of control eksternal pada perilaku penurunan kualitas audit, sedangkan locus of control internal dan komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit.

+

Kata kunci: perilaku penurunan kualitas audit, tekanan anggaran waktu, locus of control, komitmen profesional

+

PENDAHULUAN

+

Indeks Persepsi Korupsi (IPK) merupakan tolok ukur pencapaian pencegahan dan pemberantasan korupsi yang diadopsi Pemerintah Indonesia dalam Dokumen Strategi Nasional Pencegahan dan Pemberantasan Korupsi (Dokumen Stranas PPK). Target IPK Tahun 2014 yang dicanangkan oleh Pemerintah Indonesia dalam Dokumen Stranas PPK sebesar 50, sementara skor IPK yang diperoleh pada tahun 2014 sebesar 34. Hal ini menunjukkan

+

Indonesia belum mampu memenuhi target yang tertuang dalam Stranas PPK.

+

Optimalisasi kegiatan audit menjadi salah satu upaya strategis yang dapat ditempuh dalam mencegah dan memberantas korupsi. Peranan auditor pemerintah menjadi sangat penting untuk mendukung upaya ini. Auditor pemerintah harus memelihara dan meningkatkan kompetensinya secara terus-menerus agar mampu melaksanakan pekerjaannya secara profesional. Seorang auditor harus selalu berusaha menghasilkan audit yang

+

berkualitas dalam melaksanakan tugasnya. Hal ini disebabkan auditor memiliki tanggung jawab yang besar terhadap berbagai pihak yang memiliki kepentingan terhadap hasil audit. Kualitas audit merupakan probabilitas auditor dengan kemampuannya untuk menemukan dan kemudian melaporkan kekeliruan serta ketidakberesan pada laporan keuangan yang diaudit (DeAngelo, 1981).

+

Kegiatan audit tidak terlepas dari masalah keperilakuan, seperti adanya kemungkinan seorang auditor melakukan penyimpangan perilaku (dysfunctional behavior) sehingga akan dapat menurunkan kualitas audit. Penyimpangan perilaku ini disebut dengan perilaku audit disfungsional (dysfunctional audit behavior). Otley dan Pierce (1996a) menyatakan langkah-langkah yang diambil oleh auditor pada saat melaksanakan program audit yang mengakibatkan menurunnya kualitas audit disebut dengan perilaku disfungsional dalam audit, penurunan kualitas audit bisa terjadi secara langsung maupun tidak langsung. Salah satu perilaku audit disfungsional adalah perilaku penurunan kualitas audit (Otley dan Pierce, 1996a). Malone dan Robert (1996) menyatakan bahwa perilaku penurunan kualitas audit adalah langkah-langkah yang diambil oleh auditor pada saat melaksanakan program audit yang berakibat pada pengurangan efektivitas bukti-bukti audit yang seharusnya dikumpulkan. Perilaku penurunan kualitas audit diantaranya adalah penghentian prematur terhadap prosedur audit, menerima penjelasan klien yang tidak memadai, membuat ulasan dokumen klien secara dangkal, prinsip akuntansi yang diterapkan klien dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan tidak diteliti dengan memadai, dan pengurangan langkah-langkah audit dari yang seharusnya dilakukan (Otley dan Pierce, 1996a; Malone dan Robert, 1996).

+

Fenomena penyimpangan perilaku dalam audit diantaranya adalah kasus Enron Corporation, Worldcom dan PT Kimia Farma tbk. Enron Corporation menjadi sorotan masyarakat pada akhir 2001, pada saat perusahaan mengumumkan telah salah menyajikan laba sebesar hampir $600 juta sejak tahun 1997, sehingga mereka harus melakukan penyajian ulang atas laporan keuangan yang telah diaudit sejak empat tahun sebelumnya (Elder et.al., 2011: 199). Kasus ini melibatkan banyak pihak, diantaranya Kantor Akuntan Publik (KAP) Arthur Andersen yang telah gagal melaporkan ketidaklayakan sistem akuntansi di Enron Corporation (Messier et.al., 2006: 3). Kasus Worldcom juga melibatkan

+

KAP Arthur Andersen. Worldcom telah melakukan praktik akuntansi yang tidak sehat untuk memanipulasi laporan keuangan perusahaan. Worldcom telah melebihsajikan aktiva tetap dan pendapatan bersih (Messier et.al., 2005: 197). KAP Arthur Andersen sebagai auditor yang mengaudit Worldcom mengetahuinya namun tidak mengungkapkan kecurangan tersebut dalam opini auditnya. Kasus serupa juga terjadi di Indonesia, seperti kasus PT Kimia Farma Tbk yang dinyatakan oleh Badan Pengawas Pasar Modal (Bappepam) dalam siaran pers tanggal 27 Desember 2002 telah menyajikan laba bersih terlalu tinggi karena adanya penggelembungan nilai persediaan dan pencatatan ganda atas penjualan pada laporan keuangan tahun 2001. KAP yang melaksanakan audit atas laporan keuangan perusahaan tidak mampu mendeteksi kecurangan, walaupun telah menerapkan Standar Profesional Akuntan Publik (SPAP) pada prosedur audit.

+

Berdasarkan hasil-hasil penelitian sebelumnya terdapat beberapa faktor yang menjadi penyebab timbulnya perilaku penurunan kualitas audit. Faktor-faktor tersebut berupa faktor internal (karakteristik individual auditor) dan faktor eksternal (faktor situasional). Faktor situasional yang diuji dalam penelitian ini adalah tekanan anggaran waktu dalam pelaksanaan audit. Karakteristik individu auditor yang diteliti dalam penelitian ini adalah locus of control dan komitmen profesional. Willett dan Page (1996) menemukan bahwa penyebab terbesar menurunnya kualitas audit serta kinerja auditor dipengaruhi oleh faktor tekanan anggaran waktu. Alokasi waktu audit yang tidak tepat akan dapat mengakibatkan munculnya perilaku yang mengancam kualitas audit. Penetapan anggaran waktu audit yang terlalu pendek maupun terlalu panjang akan berdampak pada efektivitas pelaksanaan audit. Hasil penelitian McNamara dan Liyanarachchi (2008) menemukan bahwa berkurangnya anggaran waktu menyebabkan perilaku penurunan kualitas audit meningkat secara signifikan.

+

Beberapa penelitian menunjukkan locus of control auditor terkait dengan penerimaan auditor terhadap tindakan disfungsional dalam audit. Penelitian yang dilakukan Donnelly et al., (2003) menemukan adanya keterkaitan antara locus of control eksternal dengan penerimaan perilaku audit disfungsional, yaitu adanya hubungan positif. Penelitian Hastuti (2013) menunjukkan locus of control internal berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit, sementara locus of control

+

eksternal berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit. Faktor lain yang mempengaruhi perilaku penurunan kualitas audit adalah komitmen professional. Komitmen profesionalisme adalah komitmen para profesional terhadap profesinya. Hasil penelitian Silaban (2009) dan Hastuti (2013) menunjukkan komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit.

+

Peneliti tertarik untuk meneliti kembali perilaku penurunan kualitas audit di sektor publik dengan variabel independen yaitu tekanan anggaran waktu, locus of control, dan komitmen profesional, mengingat penelitian terdahulu lebih fokus pada sektor privat. Peneliti mereplikasi penelitian Hastuti (2013) dengan menggunakan obyek penelitian yang berbeda, sehingga dirumuskan beberapa masalah penelitian yaitu pertama, apakah tekanan anggaran waktu berpengaruh pada terjadinya perilaku penurunan kualitas audit? Kedua apakah locus of control berpengaruh pada terjadinya perilaku penurunan kualitas audit? Ketiga, apakah komitmen profesional berpengaruh pada terjadinya perilaku penurunan kualitas audit?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Atribusi

+

Teori atribusi digunakan untuk menginterpretasikan penyebab atau alasan perilaku seseorang (Suartana, 2010: 181). Penyebab perilaku seseorang atau mengapa peristiwa itu terjadi dapat dipelajari menggunakan teori atribusi. Teori atribusi menjelaskan mengenai cara kita menilai individu secara berbeda, apakah penyebab perilaku tersebut karena faktor internal atau eksternal (Robbins, 2008: 177). Perilaku yang dipengaruhi oleh kendali pribadi seorang individu disebut dengan perilaku yang disebabkan oleh faktor internal, sementara perilaku yang disebabkan oleh faktor eksternal adalah perilaku yang disebabkan karena faktor luar (Robbins, 2008: 177).

+

Tekanan Anggaran Waktu (Time Budget Pressure)

+

Tekanan yang dialami auditor pada saat pelaksanaan audit karena terbatasnya waktu yang dialokasikan untuk melaksanakan seluruh tugas audit disebut tekanan anggaran waktu (DeZoort dan Lord, 1997). Auditor akan merasakan adanya tekanan waktu pada saat melaksanakan program audit akibat ketatnya anggaran waktu audit yang

+

dialokasikan atau terjadi ketidakseimbangan antara anggaran waktu audit yang tersedia dengan kebutuhan waktu riil untuk menyelesaikan keseluruhan program audit (Kelley dan Seiler, 1982). Pada saat seorang auditor mengalami tekanan karena ketatnya anggaran waktu audit, maka respon auditor kemungkinan dengan cara fungsional dan disfungsional (De Zoort dan Lord, 1997). Cara fungsional adalah auditor berperilaku dengan bekerja sebaik-baiknya dan menggunakan waktu seefektif mungkin (Kelley dan Seiler, 1982; Cook dan Kelley, 1991; Otley dan Pierce, 1996a). Cara disfungsional adalah cara bertindak auditor yang berpotensi menyebabkan munculnya perilaku penurunan kualitas audit (Rhode dalam Simanjuntak, 2008).

+

Locus of Control

+

Robbins (2008: 138) menyatakan bahwa locus of control adalah seberapa besar keyakinan seseorang pada diri mereka sendiri dalam menentukan nasib mereka sendiri. Locus of control seseorang dibedakan atas kecenderungan sudut pandang seseorang yaitu locus of control eksternal dan locus of control internal. Robbins (2008: 138) menyatakan jika individu memiliki locus of control internal berarti individu tersebut lebih meyakini bahwa diri mereka mereka sebagai penentu nasib mereka. Individu yang lebih meyakini bahwa sesuatu yang terjadi pada diri mereka karena disebabkan oleh kekuatan di luar dirinya menandakan individu tersebut memiliki locus of control eksternal.

+

Komitmen Profesional

+

Komitmen profesional merupakan kekuatan relatif terhadap keterlibatan individu dalam profesi tertentu, kemauan untuk mengerahkan usaha atas nama profesi serta keinginan untuk mempertahankan keanggotaan di dalamnya (Aranya dan Ferris, 1984). Komitmen profesional pada profesi akuntansi yang diusulkan oleh Hall et al., (2005) dikenal dengan komitmen profesional multi dimensi. Komitmen profesional multi dimensi terdiri atas tiga dimensi, yaitu komitmen profesional afektif (affective), kontinu (continuance), dan normatif (normative). Pengertian komitmen profesional afektif berkaitan dengan seberapa besar individu ingin berada pada profesi tertentu (Meyer et al., 1993). Komitmen profesional afektif terjadi pada saat individu menginginkan bekerja pada suatu organisasi disebabkan karena individu memiliki ikatan emosional pada organisasi tersebut (Lubis, 2010:

+

55). Komitmen profesional kontinu berkaitan dengan seberapa jauh individu ingin tetap bekerja pada suatu profesi (Hall et al., 2005). Komitmen profesional kontinu timbul apabila individu tetap bertahan pada suatu organisasi karena membutuhkan organisasi tersebut (Lubis, 2010: 55). Komitmen profesional normatif muncul karena individu merasa adanya kewajiban atau tanggung jawab untuk tetap bertahan pada profesi tertentu (Silaban, 2011). Meyer et. al., (1993) menyatakan komitmen profesional normatif berhubungan pada sejauh mana individu meyakini bahwa mereka harus tetap berada pada suatu profesi.

+

Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+

Langkah-langkah yang ditempuh auditor dalam melaksanakan program audit yang berpotensi mengurangi efektifitas bukti-bukti yang diaudit disebut sebagai perilaku penurunan kualitas audit (Malone dan Robert, 1996). Herrbach (2001) mendefinisikan perilaku penurunan kualitas audit sebagai eksekusi yang buruk terhadap prosedur audit yang mengurangi tingkat bukti yang dikumpulkan untuk audit, sehingga bukti-bukti yang dikumpulkan menjadi tidak dapat diandalkan, palsu atau tidak memadai secara kuantitatif dan kualitatif. Perilaku penurunan kualitas audit mengakibatkan bukti audit yang diperoleh dalam pelaksanaan tugas menjadi tidak handal sehingga ketepatan dan kecukupan bukti-bukti audit untuk mendeteksi adanya salah saji dalam laporan keuangan yang diaudit tidak dapat diperoleh (Silaban, 2009).

+

Penelitian terdahulu menyatakan tekanan anggaran waktu merupakan faktor utama yang dapat mendorong auditor berperilaku secara disfungsional dalam audit (Cook dan Kelley, 1988; Kelley dan Seiler, 1982; Willet dan Page, 1996; Coram, et.al., 2003). Otley dan Pierce (1996a), menyatakan tekanan anggaran waktu memiliki hubungan linier dengan perilaku penurunan kualitas audit. Sehingga hipotesis pertama dirumuskan sebagai berikut: H1 : Tekanan anggaran waktu berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit

+

Locus of control merupakan indikator evaluasi inti diri karena individu yang merasa kurang memiliki kendali atas hidupnya cenderung memiliki kepercayaan diri yang kurang, sehingga hal ini akan menimbulkan evaluasi inti diri yang negatif (Robbins, 2008: 138). Sementara individu yang merasa yakin bahwa hidupnya berada dalam kendali mereka akan memiliki evaluasi inti diri yang positif.

+

Individu dengan evaluasi inti diri yang positif akan merasa memiliki kendali atas pekerjaan yang mereka kerjakan, sehingga mereka cenderung menghubungkan hasil-hasil yang positif dengan tindakan-tindakan mereka sendiri (Robbins, 2008: 138). Penelitian Hastuti (2013) menunjukkan bahwa locus of control internal berhubungan negatif dengan perilaku penurunan kualias audit, dengan demikian hipotesis kedua dirumuskan sebagai berikut:

+

H2a: Locus of control internal berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit

+

Sejumlah penelitian menunjukkan adanya keterkaitan antara locus of control eksternal dengan penerimaan perilaku disfungsional dalam audit, yaitu adanya hubungan positif. Hubungan positif tersebut ditunjukkan antara lain dalam penelitian Donnelly, et.al. (2003) dan Gustati (2012). Sehingga hipotesis ketiga dirumuskan sebagai berikut:

+

H2b: Locus of control eksternal berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit

+

Komitmen profesional untuk penelitian ini terdiri atas komitmen profesional afektif, kontinu dan normatif. Hastuti (2013) menemukan komitmen profesional afektif, kontinu dan normatif berpengaruh negatif terhadap perilaku penurunan kualitas audit. Hasil penelitian Silaban (2009) menunjukkan komitmen profesional afektif dan komitmen profesional normatif berhubungan negatif dengan perilaku penurunan kualitas audit, sementara komitmen profesional kontinu tidak berpengaruh pada perilaku penurunan kualitas audit. Berdasarkan hasil penelitian sebelumnya diperkirakan auditor yang mempunyai komitmen profesional tinggi akan cenderung menghindari perilaku penurunan kualitas audit, sementara auditor dengan komitmen profesional yang rendah akan cenderung berperilaku yang dapat menurunkan kualitas audit. Sehingga hipotesis keempat dirumuskan sebagai berikut:

+

H3 : Komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan di Kantor Perwakilan BPKP Provinsi Bali pada Bulan Februari dan Maret 2015. Penelitian menggunakan data primer dari hasil kuesioner serta data sekunder berupa data jumlah SDM pada Perwakilan BPKP Provinsi Bali tahun 2015. Populasi penelitian adalah seluruh pegawai yang berstatus sebagai pejabat fungsional auditor di Perwakilan BPKP Provinsi Bali yang berjumlah

+

70 orang di tahun 2015. Pemilihan responden didasarkan pada teknik sampling jenuh (sensus), yaitu teknik pemilihan sampel dengan menggunakan seluruh anggota populasi sebagai sampel (Sugiyono, 2014: 122). Sampel dalam penelitian ini adalah 70 orang responden.

+

Berdasarkan hipotesis, variabel-variabel pada penelitian ini menggunakan variabel tekanan anggaran waktu, locus of control eksternal, locus of control internal, dan komitmen profesional sebagai variabel bebas, dan perilaku penurunan kualitas audit sebagai variabel terikat. Tekanan anggaran waktu dioperasionalisasikan dengan mengukur seberapa sering responden merasakan tekanan yang ditimbulkan karena anggaran waktu yang disediakan dalam pelaksanaan program audit tertentu. Variabel tekanan anggaran waktu diukur dengan mengadopsi instrumen penelitian Kelley dan Seiler (1982), Otley dan Pierce (1996a), Malone dan Robert (1996), Coram et al., (2003), Willet dan Page (1996), serta Pierce dan Sweeney (2004) dalam Silaban (2009). Instrumen penelitian terdiri atas enam indikator dan enam butir pertanyaan. Instrumen yang digunakan diukur dengan skala Semantic Differential dengan lima kategori penilaian. Skor terendah mulai dari angka 1 menunjukkan auditor merasakan tekanan anggaran waktu pada level yang lebih rendah hingga skor tertinggi pada angka 5 menunjukkan auditor merasakan tekanan anggaran waktu pada level yang lebih tinggi.

+

Pengukuran variabel locus of control diadopsi dari instrumen penelitian Spector (1988) yang digunakan Donnelly et al., (2003) dan Silaban (2009). Locus of control eksternal dan internal masing-masing terdiri atas delapan indikator dengan delapan butir pernyataan. Pengukuran instrumen locus of control menggunakan skala Likert 5 poin. Dimulai dengan angka 1 menunjukkan jawaban sangat tidak setuju hingga angka 5 menunjukkan jawaban sangat setuju.

+

Variabel komitmen profesional pada penelitian ini dioperasionalisasikan dengan komitmen profesional afektif, kontinu, dan normatif. Instrumen penelitian yang digunakan diadopsi dari Meyer, et.al. (1993) dengan 18 indikator yang disusun menjadi 1 8 butir pernyataan. Pengukuran menggunakan skala Likert 5 poin. Diawali dengan angka 1 menunjukkan jawaban sangat tidak setuju hingga angka 5 menunjukkan jawaban sangat setuju. Skor tinggi pada skala pengukuran mengindikasikan komitmen profesional pada level yang lebih tinggi,

+

sebaliknya skor yang rendah mengindikasikan komitmen profesional pada level yang lebih rendah.

+

Operasionalisasi variabel perilaku penurunan kualitas audit dilakukan dengan mengukur seberapa sering responden melaksanakan aktivitas pada pelaksaanaan program audit yang mengakibatkan berkurangnya efektivitas bukti-bukti audit. Variabel perilaku penurunan kualitas audit diukur dengan mengadopsi instrumen penelitian Pierce dan Sweeney (2004) dalam Silaban (2009). Instrumen penelitian terdiri atas 10 indikator dan 10 item pertanyaan. Instrumen perilaku penurunan kualitas audit diukur dengan skala Semantic Differential dengan lima kategori penilaian. Skor terendah mulai dari angka 1 menunjukkan frekuensi perilaku penurunan kualitas audit pada level yang lebih rendah hingga skor tertinggi pada angka 5 menunjukkan frekuensi perilaku penurunan kualitas audit pada level yang lebih tinggi.

+

Teknik Analisis Data

+

Pengujian terhadap instrumen penelitian dilakukan dengan pengujian validitas dan reliabilitas. Data dianalisis menggunakan analisis regresi linear berganda. Sebelum dianalisis menggunakan regresi, model persamaan regresi diuji terlebih dahulu dengan pengujian asumsi klasik. Terdapat tiga jenis uji asumsi klasik yang akan digunakan dalam penelitian ini, yaitu uji normalitas, uji heteroskedastisitas dan uji multikolinearitas. Model regresi disusun dalam model berikut ini:

+

Y=a.+eiXi+e2X2+e3X3+e4X4+ ε..................(1)

+

Keterangan:

+

α adalah Konstanta

+

Y adalah Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+ +

Ghozali (2013: 97) menyatakan kelayakan model (goodness of fit) suatu model dalam menaksir nilai aktual dapat dilihat dari nilai koefisien determinasi (R2) dan uji signifikansi simultan (uji F). Nilai R2 menunjukkan seberapa besar kemampuan model dalam menjelaskan/menerangkan variasi variabel dependen. Uji F menunjukkan pengaruh secara bersama-sama variabel independen yang ditetapkan pada variabel dependen. Pengujian terhadap hipotesis menggunakan uji statistik t. Uji statistik t menunjukkan

+

besarnya pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat yang dilihat secara individual.

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+
+

kembali secara keseluruhan dapat digunakan karena

+

Tabeldata yang disampaikan oleh responden lengkap.

+

Statistik Deskriptif Data Uji

+

+
+

Jawaban responden disajikan pada Tabel 1.

+ + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Mean

 +

Standar

+

Deviasi

+

Tekanan anggaran waktu

 +

63

 +

7

 +

28

 +

12,84

 +

6,292

+

Locus of control internal

 +

63

 +

11

 +

40

 +

33,27

 +

6,884

+

Locus of control eksternal

 +

63

 +

9

 +

37

 +

17,57

 +

7,951

+

Komitmen Profesional

 +

63

 +

24

 +

90

 +

74,11

 +

16,639

+

Perilaku penurunan kualitas audit

 +

63

 +

10

 +

37

 +

19,79

 +

7,931

+

Valid N (listwise)

 +

63

+

Sumber : data diolah (2015)

+

+

Berdasarkan data pada Tabel 1 dapat dijelaskan sebagai berikut:

+ +

Responden penelitian ini adalah seluruh PFA Kantor Perwakilan BPKP Provinsi Bali. Penyebaran kuesioner sebanyak 70, terhimpun pengembaliannya sebanyak 63 kuesioner. Kuesioner yang terhimpun

+

rata-ratanya adalah 17,57 dan standar deviasinya 7,951. Nilai rata-rata sebesar 17,57 menunjukkan secara rata-rata jawaban responden cenderung mengarah ke nilai terendah yang artinya responden cenderung memiliki locus of control eksternal yang rendah.

+ +

Uji Instrumen

+

Hasil pengujian validitas dan reliabilitas instrumen penelitian menunjukkan seluruhnya valid dan reliabel. Nilai Pearson Correlation koefisien korelasi antar skor adalah positif dan bernilai > 0,3 sehingga instrumen yang digunakan valid. Uji reliabilitas menunjukkan nilai Cronbach’s Alpha > 0,7 sehingga instrumen yang digunakan reliabel.

+

Uji Asumsi Klasik

+

Nilai koefisien Asym.Sig (2-tailed) pada pengujian normalitas (lihat Tabell2) menunjukkan nilai 0,244 lebih besar dari α yang ditetapkan, yaitu 0,05, sehingga disimpulkan asumsi normalitas data terpenuhi.

+
+

Tabel 2

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + +
+

Persamaan

 +

Kolmogrov-Smirnov

 +

Asymp. Sig.(2-tailed)

+

Y=α+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+ε

 +

1,025

 +

0,244

+

Sumber : data diolah (2015)

+

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa nilai Tolerance masing – masing variabel lebih dari 0,10 serta nilai VIF kurang dari 10. Sesuai hasil tersebut disimpulkan

+

bahwa model uji terbebas dari permasalahan multikolinearitas.

+ + +
+

Tabel 3

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + +
+

Variabel

 +

Tolerance                 VIF

+

Tekanan anggaran waktu (X1)

+

Locus of control internal (X2)

+

Locus of control eksternal (X3) Komitmen profesional (X4)

 +

0,461                    2,169

+

0,787                    1,271

+

0,562                    1,780

+

0,648                    1,543

+

Sumber : data diolah (2015)

+

Pengujian heteroskedastisitas dilakukan dengan meregres variabel independen pada nilai absolut residual variabel dependen. Hasilnya menunjukkan tidak ditemukan gejala heteroskedastisitas karena seluruh

+

variabel bebas tidak ada yang berpengaruh signifikan pada variabel terikatnya, yaitu Absolut Residual (lihat Tabel 4).

+

Tabel 4

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

t

 +

Sig

+

Tekanan anggaran waktu (X1)

 +

0,852

 +

0,398

+

Locus of control internal (X2)

 +

-0,536

 +

0,594

+

Locus of control eksternal (X3)

 +

0,972

 +

0,335

+

Komitmen profesional (X4)

 +

0,199

 +

0,843

+

Sumber : data diolah (2015)

+

Analisis Regresi Linear Berganda                 pada perilaku penurunan kualitas audit dapat dilihat

+

Hasil analisis regresi variabel tekanan anggaran pada tabel 5.

+

waktu, locus of control dan komitmen profesional

+

Tabel 5

+

Hasil Regresi

+ + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

(Constant)

 +

25,566

 +

4,819

 +

5,305

 +

0,000

+

X1

 +

0,470

 +

0,103

 +

0,373

 +

4,583

 +

0,000

+

X2

 +

-0,312

 +

0,072

 +

-0,271

 +

-4,356

 +

0,000

+

X3

 +

0,336

 +

0,073

 +

0,337

 +

4,579

 +

0,000

+

X4

 +

-0,099

 +

0,033

 +

-0,207

 +

-3,023

 +

0,004

+

F

 +

67,499

+

Sig. F

 +

0,000

+

R Square

 +

0,823

+

Adjusted R Square

 +

0,811

+

Sumber : data diolah (2015)

+

Nilai Adjusted R square 0,811, artinya bahwa 81,10 % variasi variabel perilaku penurunan kualitas audit dapat diterangkan oleh variasi variabel tekanan anggaran waktu, locus of control, dan komitmen profesional, sedangkan sisanya 18,90 % dijelaskan variabel lain di luar model. Uji F menunjukkan nilai signifikansi 0,000. Nilainya lebih kecil dari tingkat

+

signifikansi yang ditetapkan yaitu 0,05 (α = 5 persen). Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa variabel tekanan anggaran waktu, locus of control dan komitmen profesional berpengaruh pada perilaku penurunan kualitas audit. Berdasarkan nilai koefisien determinasi dan uji F diketahui bahwa model yang ditetapkan pada penelitian ini memenuhi kelayakan model.

+

Uji statistik t pada model regresi menunjukkan pengaruh secara parsial variabel tekanan anggaran waktu, locus of control dan komitmen profesional pada perilaku penurunan kualitas audit, sehingga terbentuk model persamaan regresi berikut: Y=25,566+0,470X1-0,312X2+0,336X3-0,099X4+ ε.......(2)

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Nilai koefisien beta untuk variabel tekanan anggaran waktu (X1) memiliki nilai positif 0,470, nilai signifikansinya 0,000 serta nilai uji thitung sebesar 4,583. Nilai signifikansinya kurang dari dari nilai alpha yang ditetapkan, yaitu 0,05. Hal ini menunjukkan tekanan anggaran waktu berpengaruh positif dan signifikan pada perilaku penurunan kualitas audit. Sehingga hipotesis pertama dalam penelitian ini yang menyatakan tekanan anggaran waktu berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit dapat diterima.

+

Pengujian hipotesis kedua (H2a) menunjukkan nilai koefisien beta untuk variabel locus of control internal (X2) memiliki nilai negatif 0,312, nilai signifikansinya 0,000 dan nilai uji t hitung sebesar -4,356. Nilai signifikansi uji t untuk variabel locus of control internal kurang dari nilai alpha (0,05). Hal ini berarti locus of control internal berpengaruh negatif dan signifikan pada perilaku penurunan kualitas audit. Sehingga hipotesis kedua dalam penelitian ini yang menyatakan locus of control internal berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit dapat diterima.

+

Hipotesis kedua (H2b) dalam penelitian ini yang menyatakan locus of control eksternal berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit dapat diterima. Hipotesis diterima dilihat dari nilai koefisien beta variabel locus of control eksternal (X3) memiliki nilai positif 0,336, nilai signifikansi 0,000 dan nilai thitung sebesar 4,579. Nilai signifikansinya kurang dari nilai alpha yang ditetapkan sebesar 0,05, artinya bahwa locus of control eksternal berpengaruh positif dan signifikan pada perilaku penurunan kualitas audit.

+

Nilai koefisien beta variabel komitmen profesional (X4) bernilai negatif 0,099, signifikansinya adalah 0,004 dan nilai t hitung sebesar -3,023. Nilai signifikansinya lebih kecil dibandingkan nilai alpha (α=0,05), yang berarti bahwa komitmen profesional berpengaruh negatif dan signifikan pada perilaku penurunan kualitas audit. Disimpulkan hipotesis ketiga dalam penelitian ini yang menyatakan komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit dapat diterima.

+

Pengaruh Tekanan Anggaran Waktu pada Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+

Variabel tekanan anggaran waktu berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit. Semakin tinggi tekanan anggaran waktu yang dirasakan maka akan cenderung meningkatkan perilaku penurunan kualitas audit. Salah satu alasan yang sering dikemukakan untuk kinerja yang buruk adalah karena adanya tekanan waktu (Ikhsan dan Ishak, 2005: 220). Anggaran waktu yang tidak memadai akan dapat membuat auditor merasa tertekan dalam melaksanakan tugasnya, sehingga auditor cenderung bertindak disfungsional. Hasil penelitian ini memberi dukungan empiris terhadap teori atribusi. Tekanan anggaran waktu merupakan faktor eksternal, sehingga dapat disimpulkan penyebab perilaku auditor karena faktor eksternal, yaitu kekuatan yang ada di luar diri auditor berupa tekanan yang disebabkan terbatasnya anggaran waktu yang disediakan.

+

Hasil ini konsisten dengan penelitian Kelley dan Seiler (1982) yang menemukan bahwa tekanan anggaran waktu yang terlalu ketat dapat mengakibatkan perilaku audit disfungsional. Cook dan Kelley (1988) menemukan cara yang ditempuh auditor dalam mengatasi tekanan anggaran waktu cenderung dengan melakukan perilaku audit disfungsional. Penelitian Willet dan Page (1996) menemukan 60% responden mengatakan tekanan anggaran waktu merupakan alasan utama melakukan irreguler audit. Konsisten dengan penelitian sebelumnya, Otley dan Pierce (1996a) menemukan tekanan anggaran waktu berhubungan linier dengan perilaku audit disfungsional. Coram et al., (2003) menemukan alasan utama melakukan tindakan penurunan kualitas audit adalah karena terdapat tekanan anggaran waktu. Lebih lanjut McNamara dan Liyanarachchi (2008) menemukan terdapat hubungan linear antara tekanan anggaran waktu dengan perilaku audit disfungsional. Simanjuntak (2008) menemukan hubungan positif antara tekanan anggaran waktu dengan penurunan kualitas audit. Silaban (2009) menemukan hubungan positif antara tekanan anggaran waktu audit dengan perilaku disfungsional dalam audit. Hastuti (2013) dan Tanjung (2013) menemukan tekanan anggaran waktu (time budget pressure) berhubungan positif dengan perilaku penurunan kualitas audit.

+

Pengaruh Locus of Control Internal pada Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+

Hubungan antara locus of control internal dengan perilaku penurunan kualitas audit adalah

+

negatif. Kemungkinan auditor untuk melakukan perilaku penurunan kualitas audit akan semakin kecil, apabila locus of control internal auditor tersebut semakin tinggi. Daft (2011) menyatakan individu dengan locus of control internal meletakkan tanggung jawab utama di tangannya sendiri, apa yang terjadi pada dirinya sangat dipengaruhi oleh tindakannya sendiri. Auditor dengan locus of control internal merasa apa yang terjadi pada kehidupan mereka karena usaha mereka sendiri, sehingga auditor akan meningkatkan kualitas kerjanya menjadi lebih baik. Tanggung jawab auditor yang memiliki locus of control internal tidak hanya pada diri mereka sendiri, tetapi mereka juga merasa bertanggungjawab pada instansi tempat bekerja serta pada pengguna hasil audit.

+

Hasil penelitian ini memberi dukungan empiris terhadap teori atribusi. Locus of control internal merupakan karakteristik individual auditor, sehingga dapat disimpulkan penyebab perilaku auditor karena faktor internal, yaitu kekuatan yang ada dalam diri auditor. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Wijayanti (2009) menyatakan auditor yang locus of control internalnya tinggi memiliki toleransi yang rendah terhadap penerimaan perilaku audit disfungsional dan Hastuti (2013) yang menemukan locus of control internal berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit.

+

Pengaruh Locus of Control Eksternal pada Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+

Variabel locus of control eksternal memiliki pengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit. Semakin tinggi locus of control eksternal auditor, maka kemungkinan auditor tersebut melakukan perilaku penurunan kualitas audit akan semakin besar. Daft (2011) menyatakan individu dengan locus of control eksternal meletakkan tanggung jawab utama pada kekuatan luar, kejadian pada hidup mereka karena adanya kesempatan, keberuntungan, orang lain dan suatu peristiwa. Hasil penelitian ini memberi dukungan empiris terhadap teori atribusi. Locus of control eksternal menempatkan tanggung jawab atau kejadian hidupnya pada kekuatan luar. Sehingga dapat disimpulkan penyebab perilaku auditor karena auditor lebih meyakini kekuatan di luar dirinya yang memegang kendali atas kinerjanya. Mereka merasa bahwa kekuatan-kekuatan eksternal seperti keberuntungan atau kesulitan tugas mengontrol hasil mereka (Luthans, 2006: 210).

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Donnelly et al., (2003) bahwa penerimaan terhadap perilaku audit disfungsional cenderung dilakukan oleh auditor yang locus of control eksternalnya tinggi dibandingkan dengan auditor yang locus of control internalnya tinggi. Konsisten dengan penelitian sebelumnya, Gustati (2012) juga menemukan pengaruh positif locus of control eksternal pada penerimaan perilaku disfungsional audit. Paino,. et.al..(2014) menyatakan secara keseluruhan, hasil menunjukkan bahwa auditor yang lebih menerima perilaku disfungsional adalah yang cenderung memiliki locus of control eksternal. Dewi (2015) menyatakan bahwa toleransi pada perilaku disfungsional dalam audit cenderung lebih diberikan oleh auditor yang memiliki locus of control eksternal.

+

Pengaruh Komitmen Profesional pada Perilaku Penurunan Kualitas Audit

+

Variabel komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit. Apabila auditor memiliki komitmen profesional semakin tinggi, maka kemungkinan auditor tersebut melakukan perilaku penurunan kualitas audit akan semakin kecil. Lubis (2010) menyatakan komitmen profesional afektif terbentuk akibat adanya ikatan emosional antara pegawai dengan organisasinya sehingga mereka memiliki keinginan kuat untuk menjadi bagian dari organisasi tersebut. Komitmen profesional kontinu tebentuk apabila pegawai merasa membutuhkan suatu organisasi sehingga pegawai akan berusaha untuk bertahan pada organisasi tersebut. Sedangkan pada komitmen profesional normatif terjadi apabila pegawai menjadi bagian dari organisasi karena merupakan suatu kewajiban. Auditor yang memiliki komitmen profesional yang kuat akan berusaha menghindari tindakan disfungsional yang dapat merugikan dirinya sendiri maupun organisasi tempatnya bekerja.

+

Komitmen professional auditor yang tinggi akan memberikan motivasi kuat dalam menyelesaikan tugas-tugasnya sesuai dengan standar dan prosedur yang berlaku, serta lebih responsif terhadap nilai-nilai profesinya. Hasil penelitian ini memberi dukungan empiris terhadap teori atribusi. Komitmen profesional merupakan karakteristik individual auditor, sehingga dapat disimpulkan penyebab perilaku auditor karena kekuatan internal, yaitu kekuatan yang ada dalam diri auditor. Penelitian ini mendukung temuan Herrbach (2001) yang menunjukkan unsur-unsur kontrak psikologis

+

berkaitan dengan aspek profesional, sehingga auditor cenderung menghindari perilaku penurunan kualitas audit, Lord dan DeZoort (2001) menyatakan komitmen profesional yang rendah cenderung membuat auditor melakukan sign-off akun yang diragukan dalam jumlah yang lebih besar dibandingkan auditor dengan komitmen profesional kuat, penelitian Hastuti (2013) menyatakan komitmen profesional afektif, kontinu dan normatif berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit, Andani dan Mertha (2014) peluang seorang auditor dalam hal melakukan tindakan disfungsional seperti penghentian prematur terhadap prosedur audit menjadi rendah jika auditor memiliki komitmen profesional yang kuat.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis serta pembahasan, ada beberapa simpulan yang dapat diambil oleh peneliti. Pertama, tekanan anggaran waktu berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit. Hal ini berarti jika auditor merasakan tekanan anggaran waktu yang semakin tinggi, maka perilaku penurunan kualitas audit akan semakin meningkat. Kedua, Locus of control internal berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit, sedangkan locus of control eksternal berpengaruh positif pada perilaku penurunan kualitas audit. Perilaku penurunan kualitas audit cenderung dilakukan oleh auditor yang memiliki locus of control eksternal, sedangkan auditor dengan locus of control internal yang tinggi cenderung menghindari perilaku penurunan kualitas audit. Ketiga, komitmen profesional berpengaruh negatif pada perilaku penurunan kualitas audit. Komitmen profesional auditor semakin tinggi, maka kemungkinan auditor melakukan perilaku penurunan kualitas audit semakin kecil.

+

Saran

+

Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat memotivasi penelitian yang akan datang untuk mengembangkan penelitian tentang perilaku penurunan kualitas audit. Ada beberapa saran bagi penelitian selanjutnya. Pertama, menggunakan objek penelitian yang berbeda dan lebih bervariatif serta memperbanyak jumlah sampel, karena penelitian ini hanya meneliti satu objek yang ada di Provinsi Bali sehingga hasilnya tidak dapat

+

digeneralisasi. Kedua, peneliti selanjutnya dapat memperkaya variabel bebas lainnya dengan menambah variabel lain seperti pelatihan, pengalaman, supervisi, risiko kesalahan, independensi, kontrol kualitas dan prosedur review.

+

Berdasarkan simpulan penelitian maka Perwakilan BPKP Provinsi Bali dalam pelaksanaan audit agar selalu menyusun atau menyediakan anggaran waktu yang memadai untuk mencegah terjadinya perilaku penurunan kualitas audit. Auditor dengan kepribadian locus of control internal yang tinggi perlu ditumbuhkan terutama dengan membiasakan auditor menyatakan pendapat jika terdapat permasalahan atau ketidaksesuaian. Komitmen profesional agar selalu ditanamkan sebagai nilai-nilai yang dianut auditor dalam bekerja serta menumbuhkan rasa bangga sebagai auditor sehingga auditor akan selalu menjaga nama baik profesinya serta memiliki loyalitas yang tinggi pada profesinya.

+

REFERENSI

+

Andani, Ni Made Surya, dan Mertha, I Made.

+

2014. Pengaruh Time Pressure, Audit Risk, Professional Commitment dan Locus of Control pada Penghentian Prematur Prosedur Audit. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 6.2: 185-196

+

Aranya, N., dan Ferris, K. R. 1984. A Reexamintaion of Accountants’ Organization-Profesional Conflict. The Accounting Review Vol. 59 No.1: 1-15.

+

Cook, E. dan Kelley, T. 1988, Auditor Stress and Time Budgets. The CPA Journal, Vol. 58, No. 7: 83-86.

+

Coram, P., Ng, J., dan Woodliff, D. (2003) A Survey of Time Budget Pressure and Reduced Audit Quality among Australian Auditors. Australian Accounting Review, 13 (1): 38-45.

+

Daft, Richard L. 2011. Era Baru Manajemen. Edisi 9. (Tita Maria Kanita, Pentj). Jakarta: Salemba Empat.

+

DeAngelo, L.E., 1981. Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics, Vol. 3, No. 3: 183-199.

+

Dewi, Ni Made Nia Riska, dan Wirasedana, I Wayan Pradnyantha. 2015. Pengaruh Time Budget Pressure, Locus Of Control, dan Task Complexity pada Dysfunctional Audit Behavior. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11.1: 1-14.

+

De Zoort, F.T, dan Lord, A. T. 1997. A Review and Synthesis of Pressure Effects Research in Accounting. Journal of Accounting Literature, 16: 28-86.

+

Donnely, P. D., Quirin J. J., dan O’Bryan D. 2003. Auditor Acceptance of Dysfunctional Audit Behavior: An Explanatory Model Using Auditor’s Personal Caracteristics. Behavioral Research In Accounting, Vol. 15: 87-110.

+

Elder, Randal J., Beasley, Mark S., Arens, Alvin A. dan Jusuf, Amir Abadi. 2011. Jasa Audit dan Assurance, Pendekatan Terpadu. Buku 1, (Desti Fitriani, Pentj). Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

+

Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21, Edisi 7. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Gustati. 2012. Persepsi Auditor Tentang Pengaruh Locus of Control Terhadap Penerimaan Perilaku Disfungsional Audit (Survey pada Auditor BPKP Perwakilan Provinsi Sumatera Barat). Jurnal Akuntansi & Manajemen Vol 7 No.2: 4668.

+

Hall M., Smith D., dan Langfiled-Smith K. 2005. Accountant’s Commitment to Their Profession: Multiple Dimensions of Professional Commitment and Opportunities for Future Research. Behavioral Research in Accounting, Vol. 17: 89-109.

+

Hastuti, Ratna Puji. 2013. “Pengaruh Tekanan Waktu, Locus Of Control dan Komitmen Profesional Terhadap Perilaku Penurunan Kualitas Audit” (tesis). Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

+

Herrbach, O. 2001. Audit quality, auditor behaviour and the psychological contract. The European Accounting Review, 10(4): 787-802.

+

Ikhsan, Arfan dan Ishak, Muhammad. 2005. Akuntansi Keperilakuan. Jakarta: Salemba Empat.

+

Kelley, Tim dan Seiler, Robert E. 1982. Auditor Stress and Time Budget. The CPA Journal: 24-34.

+

Lord, Alan T., dan Dezoort F. Todd. 2001. The Impact of Commitment and Moral Reasoning on Auditors Responses to Social Influence Pressure. Accounting, Organizations and Society 26: 215235.

+

Lubis, Arfan Ikhsan. 2010. Akuntansi Keperilakuan. Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

+

Luthans, Fred. 2006. Perilaku Organisasi. Edisi Sepuluh (Vivin Andhika Yuwono, dkk., Pentj). Yogyakarta: Andi.

+

Malone, C.F., dan Robert, R. W. 1996. Factors Associated With the Incidence of Reduced Audit Quality Behavior. Auditing: A Journal of Practice and Theory. Vol. 15. No. 2: 49-64.

+

McNamara, Shaun M. dan Liyanarachchi, Gregory A. 2008. Time budget pressure and auditor dysfunctional behaviour within an occupational stress model. Accountancy Business and the Public Interest, Vol. 7, No. 1.

+

Messier, Wiliam F., Glover, Steven M., dan Prawitt, Douglas F. 2005. Jasa Audit dan Assurance. Pendekatan Sistematis. Buku Dua Edisi 4 (Nuri Hinduan, Pentj). Jakarta: Salemba Empat.

+

Messier, Wiliam F., Glover, Steven M., dan Prawitt, Douglas F. 2006. Jasa Audit dan Assurance. Pendekatan Sistematis. Buku Satu Edisi 4. (Nuri Hinduan, Pentj). Jakarta: Salemba Empat.

+

Meyer, J. P., Allen, N. J., dan Smith, C., A. 1993. Commitment to Organizations and Occupations: Extensions and Test of a Three-Component Conceptualization. Journal of Afflied Psychology, Vol 78. No. 4: 538-551.

+

Otley, D.T. dan Pierce, B. J. 1996a. Audit Time Budget Pressure: Consequences and Antecedents. Accounting, Auditing and Accountability Journal, 9 (1): 31-58.

+

______________________. 1996b. The Operations of Control System in Large Audit Firms. Auditing: A Journal of Practice and Theory. Vol.15, No. 2: 65-84.

+

Paino, Halil, Ismail, Zubaidah dan Smith Malcolm. 2014. Modelling Dysfunctional Behaviour: Individual Factors and Ethical Financial Decision. Social and Behavioral Sciences 145: 116-128.

+

Presiden Republik Indonesia. 2012. Preraturan Presiden nomor 55 tahun 2012 tentang Strategi Nasional Pencegahan & Pemberantasan Korupsi Jangka Panjang (2012-2025) dan Jangka Menengah (2012-2014).

+

Robbins, Stephen P. dan Judge, Timothy A. 2008. Perilaku Organisasi. (Diana Angelica, Pentj). Jakarta: Salemba Empat.

+

Silaban, Adanan. 2009. “Perilaku Disfungsional Auditor dalam Pelaksanaan Program Audit” (disertasi). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Silaban, Adanan. 2011. Pengaruh Multidimensi Komitmen Profesional terhadap Perilaku Audit

+

Disfungsional. Jurnal Akuntansi dan Auditing Vol 8 No.1, 1-94.

+

Simanjuntak, Piter. 2008. “Pengaruh Time Budget Pressure dan Resiko Kesalahan Terhadap Penurunan Kualitas Audit (Reduced Audit Qaulity)” (tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Suartana, I Wayan. 2010. Akuntansi Keperilakuan, Teori dan Implementasi. Yogyakarta: CV Andi Offset.

+

Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfa Beta.

+

Tanjung, Roni. 2013. Pengaruh Karakteristik Personal Auditor dan Time Budget Pressure Terhadap Perilaku Disfungsional Auditor (Study

+

Empiris Pada KAP Di Kota Padang Dan Pekanbaru). Jurnal Akuntansi Vol. 1, No.1, Seri H.

+

Wijayanti, Provita. 2009. Pengaruh Karakteristik Personal Auditor Terhadap Penerimaan Perilaku Disfungsional Audit (Studi Empiris pada Auditor Pemerintah Yang Bekerja di BPKP Perwakilan Jawa Tengah dan Daerah Istimewa Yogyakarta). Jurnal Akuntansi Indonesia Vol.5, No.2, 251-271.

+

Willett, C., & Page, M. 1996. A Survey of Time Budget Pressure and Irregular Auditing Practices Among Newly Qualified UK Chartered Accountants. The British Accounting Review, 28(2): 101-120.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-24-full-18839.md b/_full/2016-02-24-full-18839.md new file mode 100644 index 0000000000..0243505471 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-24-full-18839.md @@ -0,0 +1,266 @@ +--- +layout: full_article +title: "KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN LEVERAGE SEBAGAI PREDIKTOR PROFITABILITAS DAN PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY" +author: "Putu Agus Dwipayadnya, Ni Luh Putu Wiagustini, Ida Bgs. Anom Purbawangsa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18839 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18839" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18839" +comments: true +--- + +

150 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN LEVERAGE SEBAGAI PREDIKTOR PROFITABILITAS DAN PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

+

Putu Agus Dwipayadnya 1 Ni Luh Putu Wiagustini 2 Ida Bgs. Anom Purbawangsa 3 1Kepolisian Bali

+

2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: agusdwipayadnya@gmail.com

+

Abstract: Managerial Ownership and Leverage as Profitability Predictor and Corporate Social Responsibility Disclosure. This study aimed to determine the effect of managerial ownership composition and leverage on profitability and disclosure of CSR. The population in this study are manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange. Sampling was conducted research with purposive sampling method so that the sample of this study as many as 24 companies. The research data is secondary data obtained from the website of the Indonesia Stock Exchange and the Indonesian Capital Market Directory from 2009 until 2013. Testing research hypotheses using path analysis technique (path analysis). The results showed that: (1) managerial ownership and leverage impact positivelly on profitability. (2) managerial ownership effect negativelly on leverage. (3) managerial ownership and leverage do not affect the disclosure of CSR. (4) profitability impact positively on the disclosure of CSR. (5) profitability is able to mediate the relationship managerial ownership and leverage on CSR disclosure.

+

Keywords: Managerial Ownership, Leverage, Profitability and Corporate Social Responsibility Disclosure

+

Abstrak: Kepemilikan Manajerial dan Leverage sebagai Prediktor Profitabilitas dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh komposisi kepemilikan manajerial dan leverage pada profitabilitas dan pengungkapan CSR. Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel penelitian dilakukan dengan metode purposive sampling sehingga jumlah sampel penelitian ini sebanyak 24 perusahaan. Data penelitian merupakan data sekunder yang diperoleh dari website Bursa Efek Indonesia dan Indonesia Capital Market Directory dari tahun 2009 sampai dengan tahun 2013. Pengujian hipotesis penelitian menggunakan teknik analisis jalur (path analysis). Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) kepemilikan manajerial dan leverage berpengaruh positif dan pada profitabilitas. (2) kepemilikan manajerial berpengaruh negatif dan pada leverage. (3) kepemilikan manajerial dan leverage tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR. (4) profitabilitas berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR. (5) profitabilitas mampu memediasi hubungan kepemilikan manajerial dan leverage pada pengungkapan CSR.

+

Kata kunci: Kepemilikan Manajerial, Leverage, Profitabilitas dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility

+

PENDAHULUAN

+

Informasi tanggung jawab sosial atau yang sering disebut dengan corporate social responsibility (CSR) merupakan salah satu dari sekian banyak informasi yang harus diungkapkan oleh perusahaan kepada investor atau pemegang saham. CSR merupakan tindak kepedulian perusahaan pada lingkungan, dimana perusahaan tidak hanya

+

mengoperasikan perusahaan untuk kepentingan pemegang saham saja namun juga untuk kepentingan stakeholders seperti para pekerja, komunitas lokal, LSM, konsumen serta lingkungan hidup. Global Compact Initiative (2002) menerangkan tentang pemahaman ini dengan istilah 3P (profit, people, planet), yaitu bisnis tidak hanya memiliki tujuan mencari keuntungan (profit), namun mensejahterakan masyarakat sekitar (people), serta memberikan

+

jaminan akan keberlangsungan lingkungan hidup (planet) (Nugroho, 2007).

+

Wacana mengenai CSR di Indonesia sudah mulai muncul sejak tahun 2001, namun banyak perusahaan yang telah melaksanakan praktik CSR tersebut sebelum tahun 2001 tetapi belum diungkapkan dalam bentuk sebuah laporan. Pemerintah Indonesia telah menerbitkan peraturan perundang-undangan yang mengatur pelaksanaan CSR di Indonesia. Pertama yaitu UU No 25 Tahun 2007, kedua UU No 40 Tahun 2007 dan ketiga adalah peraturan mengenai pengungkapan atau disclosure itu sendiri diatur dalam KEP BAPEPAM No. Kep-38/PM/ 1996. Ternyata peraturan-peraturan tersebut belum dapat mengatur pelaksanaan CSR di Indonesia dapat berjalan dengan baik. Anggapan bahwa pengungkapan CSR sebagai pemborosan sehingga dijalankan dengan setengah hati.

+

Banyak penelitian yang telah membahas mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi pengungkapan CSR perusahaan. Diantara faktor-faktor tersebut yang menjadi variabel dalam penelitian tersebut adalah kepemilikan manajerial dan leverage.

+

Kepemilikan saham oleh manajer akan dapat mengurangi potensi timbulnya agency cost sehingga manajer akan merasakan langsung manfaat yang didapat dari keputusan-keputusan yang diambil. Apabila manajemen juga memiliki peran sebagi pemegang saham maka dapat diprediksi juga bahwa manajemen akan memiliki kesadaran yang lebih dalam melaksanakan tanggung jawab sosial dan juga akan melaporkannya dalam laporan tahunan perusahaan demi mendapatkan legitimasi dari publik. Beberapa penelitian yang menemukan hubungan positif antara kepemilikan manajerial dan pengungkapan CSR yaitu Anggraeni (2006), Rosmasita (2007), Fransiska (2012) serta Ramdhaningsih dan Karya Utama (2013). Berbeda dengan penelitian Said et al. (2009) dan Badjuri (2011) bahwa pengungkapan CSR tidak dipengaruhi oleh kepemilikan manajerial.

+

Rasio leverage memberikan deskripsi mengenai struktur modal perusahaan dan menunjukkan proporsi pendanaan perusahaan yang dibiayai dengan hutang sehingga tingkat resiko tak tertagihnya utang perusahaan dapat terlihat. Dalam hal pemenuhan kebutuhan kreditur jangka panjang, pengungkapan informasi yang luas oleh perusahaan sangat diharuskan dilaksanakan. Tambahan informasi seperti informasi tanggung jawab sosial

+

perusahaan sangat diperlukan oleh pihak kreditur dalam memastikan bahwa hak mereka tetap terpenuhi. Beberapa penelitian yang menemukan hubungan yang positif leverage pada pengungkapan CSR yaitu penelitian yang dilakukan Cahya (2010), Imani (2013) dan Robiah (2013). Penelitian lain menunjukan hasil yang berbeda, diantaranya Andreas dan Lawer (2010), Wijaya (2011), Untoro (2012), serta Pebriana dan Sukartha (2013). Kontroversi pada hasil penelitian pada kedua variabel tersebut, maka dirasakan perlu untuk dikaji kembali dan dilakukan penelitian pada hubungan kedua variabel tersebut pada pengungkapan CSR perusahaan.

+

Pelaksanaan CSR perusahaan juga dipengaruhi oleh tingkat profitabilitas perusahaan. Tingkat profitabilitas akan mempengaruhi keyakinan manajemen dalam mengungkapkan CSR yang tujuannya untuk mendapatkan legitimasi dan nilai positif dari stakeholders. Pengungkapan CSR perusahaan akan semakin meningkat pada saat perusahaan memperoleh keuntungan yang tinggi, ini berarti keberadaan pengungkapan tanggung jawab sosial sudah mulai dianggap penting oleh perusahaan Indonesia. Teori tersebut didukung oleh beberapa hasil penelitian seperti yang dilakukan oleh Nurkhin (2009), Anggono dan Handoko (2009), Badjuri (2011) serta Prima Dewi dan Keni (2013). Diprediksi profitabilitas dapat mempengaruhi hubungan antara variabel kepemi l i kan manajerial dan leverage pada pengungkapan CSR perusahaan. Sehingga pada penelitian ini profitabilitas menjadi variabel intervening yang mempengaruhi hubungan-hubungan antar variabel.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Stakeholder

+

Stakeholder adalah pihak internal ataupun eksternal perusahaan atau suatu kelompok dan individu yang dapat saling mempengaruhi baik secara langsung dan tidak langsung. Teori stakeholder memberikan isyarat bahwa perusahaan harus memberi perhatian kepada stakeholder, karena stakeholder dapat memberikan pengaruh dan dipengaruhi oleh perusahaan pada aktivitas dan kebijakan yang dilaksanakan. Perusahaan sangat bergantung pada lingkungan sosial, sehingga perlu menjaga legitimasi stakeholder serta memposisikannya pada kerangka dasar dalam pengambilan kebijakan dan keputusan, sehingga stabilitas dan jaminan going concern yang menjadi tujuan perusahaan dapat tercapai.

+

Teori Keagenan (Agency Theory)

+

Teori keagenan menyatakan tentang hubungan antara prinsipal yaitu shareholders (pemegang saham) dengan pihak agen atau manajemen perusahaan. Hubungan antara prinsipal dan agen kadang tidak selalu menjadi hubungan yang baik, dalam perkembangannya terjadi konflik antara prinsipal dan agen yang disebabkan tidak selarasnya kepentingan antara pemegang saham dan manajemen.

+

Berdasarkan agency theory, mengurangi terjadinya konflik kepentingan antara pemegang saham dan manajemen dapat dilakukan dengan mensejajarkan kepentingan antara pemegang saham dan manajemen tersebut melalui kepemilikan saham oleh manajemen (insider ownership). Melalui kepemilikan saham oleh insider diharapkan manajer dapat merasakan manfaat secara langsung pada segala keputusan yang diambilnya.

+

Teori Pensinyalan (Signaling Theory)

+

Signaling theory menjelaskan tetang tujuan perusahaan dalam memberikan informasi pengungkapan sosial. Perusahaan memberikan informasi didasarkan pada terdapatnya asimetri informasi antar pihak perusahaan dengan pihak luar perusahaan yang disebabkan karena pihak perusahaan lebih banyak mengetahui informasi dibandingkan pihak luar perusahaan terutama investor dan kreditor. Informasi yang tidak lengkap yang dimiliki oleh pihak luar akan menyebabkan pihak luar melindungi diri dan memberikan harga yang rendah pada perusahaan. Sehingga untuk meningkatkan nilai tersebut perusahaan harus mengecilkan asimetri informasi dengan cara memberikan sinyal kepada pihak luar berupa informasi-informasi salah satunya adalah informasi pengungkapan sosial.

+

Teori Kontrak Sosial (Social Contract Theory)

+

Perusahaan merupakan kelompok individu yang memiliki kesamaan tujuan dan melaksanakan kegiatan untuk mencapai tujuan tersebut. Perusahaan merupakan bagian dari masyarakat dalam lingkup yang lebih besar. Keberadaannya perusahaan sangat ditentukan oleh masyarakat, di mana antara keduanya memiliki hubungan yang saling pengaruh-mempengaruhi. Agar terdapat keseimbangan (equality) antara perusahaan, masyarakat dan lingkungan, maka diperlukan kontrak sosial sehingga terdapat kesepakatan-kesepakatan yang dapat saling melindungi kepentingan masing-masing (Nor Hadi, 2011: 96).

+

Empiris Penelitian dan Hipotesis

+

Hubungan Komposisi Kepemilikan Manajerial dengan Profitabilitas

+

Penelitian yang dilakukan oleh Ardianingsih dan Ardiyani (2010), kepemilikan manajerial memiliki pengaruh pada kinerja perusahaan dengan arah pengaruh positif, komposisi kepemilikan saham oleh manajer akan lebih membantu terjadinya penyatuan kepentingan antara prinsipal atau pemegang saham dengan agen atau manajer, dengan meningkatnya proporsi kepemilikan saham oleh manajemen maka akan mempengaruhi kinerja perusahaan menjadi semakin baik. Hasil penelitian tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Puspitasari dan Ernawati (2010), Martsila dan Meiranto (2013).

+

H1: Komposisi kepemilikan Manajerial berpengaruh positif dan pada profitabilitas.

+

Hubungan leverage dengan profitabilitas

+

Penelitian yang dilakukan oleh Prastika (2013) menemukan bahwa leverage memiliki pengaruh positif pada profitabilitas perusahaan. Penambahan hutang akan berdampak pada peningkatan kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba, karena ketersediaan dana untuk operasional perusahaan menjadi lebih banyak. Hasil tersebut sesuai dengan trade off theory yang menyatakan bahwa proporsi hutang yang tinggi akan meningkatkan tingkat profitabilitas perusahaan. Hasil penelitian tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Tsatsaronis dan Roumps (2007), Mutairi et al. (2010), Agyei (2011) serta Martsila dan Meiranto (2013). H2: Leverage berpengaruh positif dan pada profitabilitas.

+

Hubungan komposisi kepemilikan manajerial dengan pengungkapan CSR

+

Penelitian oleh Rawi dan Munawar (2010) membuktikan bahwa kepemilikan saham oleh manajemen akan mempengaruhi pengambilan keputusan yang diambil menjadi lebih sesuai dengan kepentingan perusahaan, salah satunya dengan cara mengungkapkan informasi sosial yang lebih luas sehingga dapat meningkatkan reputasi perusahaan. Dalam teori keagenan, disebutkan bahwa semakin besar komposisi kepemilikan manajerial didalam perusahaan, akan mengakibatkan manajemen menjadi semakin banyak melakukan kegiatan yang lebih produktif dalam rangka meningkatkan image perusahaan. Hasil penelitian tersebut mendukung penelitian yang

+

dilaksanakan oleh Anggraini (2006), Rosmasita (2007), Murwaningsari (2009), serta Fransiska (2012).

+

H3: Komposisi kepemilikan Manajerial berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR.

+

Hubungan leverage dengan pengungkapan CSR

+

Hasil penelitian Cahya (2010) menemukan bahwa perusahaan yang memiliki rasio leverage yang tinggi akan berakibat perusahaan menjadi lebih terdorong untuk lebih luas dalam melaksanakan pengungkapan sosial. Teori keagenan menyebutkan bahwa rasio leverage suatu perusahaan yang tinggi akan lebih memberi motifasi kepada perusahaan untuk mengungkapan informasi. Informasi tersebut dapat memperkecil keraguan dari pemegang obligasi pada pemenuhan hak-hak mereka sebagai kreditur, sehingga perusahaan yang memiliki rasio leverage yang tinggi mempunyai kewajiban yang lebih dalam hal mengungkapkan tanggung jawab sosialnya. Hasil penelitian tersebut searah dengan penelitian yang dilaksanakan oleh Purnasiwi (2011), Novrianto (2012) dan Adawiyah (2013).

+

H4 : Leverage berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR.

+

Hubungan profitabilitas dengan pengungkapan CSR

+

Penelitian yang dilakukan oleh Nurkhin (2009), bahwa pengungkapan CSR terbukti dipengaruhi secara positif dan oleh profitabilitas dengan proksi ROE. Penelitian tersebut didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Anggono dan Handoko (2009), Badjuri (2011), Sudana dan Arlindania (2011), Prima Dewi dan Keni (2013). Peningkatan profit perusahaan yang dihasilkan sebagai akibat dari kepedulian perusahaan pada lingkungan sosialnya sehingga semakin tinggi profitabilitas perusahaan akan berdampak pada pengungkapan tanggungjawab sosial yang lebih luas. Tingkat profitabilitas yang semakin tinggi yang dimiliki perusahaan akan semakin memperbesar pengungkapan tanggung jawab sosial yang telah dilaksanakan.

+

H5: Profitabilitas berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR.

+

Hubungan komposisi kepemilikan manajerial pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas

+

Semakin besar kepemilikan manajerial suatu perusahaan akan mendorong manajemen untuk melaksanakan pengungkapan pertanggungjawaban sosial perusahaan yang bertujuan untuk meningkatkan

+

image perusahaan di mata stakeholder. Penyatuan kepentingan antara pemegang saham dan manajemen akan terjadi apabila manajer memiliki saham perusahaan, hal tersebut terjadi karena manajer akan bertindak sesuai dengan pemegang saham termasuk dirinya sendiri yang nantinya bermuara pada peningkatan profitabilitas. Semakin meningkatnya profitabilitas maka cadangan dana yang dimiliki perusahaan untuk melaksanakan program CSR menjadi semakin besar, karena biaya untuk pelaksanaan program CSR sudah tersedia yang tujuannya untuk mendapatkan legitimasi dan nilai positif dari stakeholders.

+

H6: Komposisi kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas.

+

Hubungan leverage pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas

+

Rasio Leverage merupakan instrumen yang digunakan untuk melakukan pengukuran besarnya ketergantungan perusahaan pada pihak kreditur dalam membiayai asset perusahaan. Leverage akan dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan, karena penambahan hutang akan menyebabkan dana yang tersedia untuk operasional lebih banyak yang nantinya berpengaruh pada kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba menjadi semakin tinggipeningkatan profitabilitas yang b akan lebih memotivasi perusahaan dalam melaksanakan pengungkapan CSR untuk mendapatkan legitimasi dan nilai positif dari kreditur dan stakeholder.

+

H7: Leverage berpengaruh positif dan pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas.

+

METODE PENELITIAN

+

Definisi Operasional Variabel

+

Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR)

+

Pengungkapan CSR adalah pengungkapan informasi terkait dengan aktivitas tanggungjawab sosial perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2009-2013. Pengukuran CSRDI melalui content analysis yang menggunakan Sustainability Reporting Guidelines (SRG) dengan menilai 78 item yang tersebar pada 6 indikator kinerja dan diukur melalui pemberian skor.

+

∑Xij

+

CSRDIj = —————— x 100%

+

n

+

Keterangan:

+

CSRDI : CSR Disclosure Index perusahaan j,X : dummy variable: 1 = CSR diungkapkan;

+

0 = CSR tidak diungkapkan berdasarkan SRG melalui laporan Tahunan dan Web masing-masing perusahaan.

+

n : jumlah perusahaan sampel.

+

Kepemilikan Manajerial

+

Kepemilikan manajerial diukur dari persentase saham yang dimiliki oleh manajemen (dalam hal ini dewan komisaris, direksi, dan pihak-pihak lain dalam perusahaan) dengan jumlah saham yang diterbitkan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI dari tahun 2009-2013.

+

Leverage

+

Variabel ini diukur dengan skala rasio leverage yaitu Debt to Equity Ratio (DER) dengan satuan persentase.

+

Total Kewajiban

+

Debt to Equity Ratio (DER) = ——————— x 100%

+

Total Ekuitas

+

Profitabilitas

+

Proksi ROE (return on equity) untuk mengukur tingkat profitabilitas perusahan dengan satuan ukurnya dalam bentuk persentase.

+

Net Income

+

Return on equity (ROE) = —————— x 100 % Shareholder’s Equity

+

Populasi dan Sampel Penelitian

+

Populasi penelitian adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI, pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria memiliki laporan tahunan yang lengkap, memiliki kepemilikan manajerial dan terdapat pengungkapan CSR dari tahun 2009-2013. Berdasarkan kriteria tersebut maka jumlah sampel adalah 24 perusahaan.

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Hasil Uji

+

Hasil uji T Kausal antara variabel kepemilikan manajerial, leverage dan profitabilitas dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Hasil Uji T Kausal antara Variabel Kepemilikan Manajerial, Leverage dan Profitabilitas

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1        (Constant)

 +

.099

 +

.015

 +

6.771

 +

.000

+

Kepemilikan

 +

.221

 +

.107

 +

.172

 +

2.057

 +

.042

+

Leverage

 +

.032

 +

.006

 +

.475

 +

5.671

 +

.000

+

Sumber : Data yang diolah

+

Pada tabel 1 ditunjukkan bahwa hasil uji t untuk kepemilikan manajerial diperoleh 2,057 dengan nilai sig. sebesar 0,042. Hasil uji t untuk leverage diperoleh 5,671 dengan nilai sig. sebesar 0,000. Berarti terdapat pengaruh positif dan kepemilikan

+

manajerial dan leverage pada profitabilitas. Hasil uji T Kausal antara variabel kepemilikan manajerial, leverage, profitabilitas dan pengungkapan CSR dapat dilihat pada Tabel 2.

+
+

Tabel 2

+

Hasil Uji T Kausal antara Variabel Kepemilikan Manajerial, Leverage, Profitabilitas dan Pengungkapan CSR

+

+
+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1      (Constant)

 +

.243

 +

.022

 +

10.985

 +

.000

+

Kepemilikan

 +

-.028

 +

.140

 +

-.018

 +

-.198

 +

.844

+

Leverage

 +

-.012

 +

.008

 +

-.150

 +

-1.478

 +

.142

+

Profitabilitas

 +

.451

 +

.119

 +

.376

 +

3.804

 +

.000

+

Sumber : Data yang diolah

+

+

Pada Tabel 2, hasil uji t untuk kepemilikan manajerial diperoleh -0,198 dengan nilai sig. sebesar 0,844. Hasil uji t untuk leverage diperoleh -1,478 dengan nilai sig. sebesar 0,142. Berarti terdapat pengaruh negatif dan tidak kepemilikan manajerial

+

dan leverage pada pengungkapan CSR. Sedangkan hasil uji t untuk profitabilitas diperoleh 3,804 dengan nilai sig. sebesar 0,00. Berarti profitabilitas memiliki pengaruh positif pada pengungkapan CSR. Hasil uji Path Analysis dapat dilihat pada TTabel 3

+

Hasil Uji Path Analysis Tabel 3.

+ + + + + + + + + + +
+

Hubungan

 +

Pengaruh

+

Langsung

 +

Pengaruh Tdk

+

Langsung

 +

Koefisie n

 +

Ket

+

Model 1   Xι÷ Y     b

 +

-0,018

 +

-

 +

-0,028

 +

Tidak

+

X1÷ X3    c

 +

0,172

 +

-

 +

0,221

+

X3 ÷ Y    d

 +

0,376

 +

-

 +

0,451

+

Xi ÷ X3 ÷ Y

 +

-0,018

 +

0,06

 +

-

 +

Mampu

+

Model 2   X2 ÷ Y    b

 +

-0,150

 +

-

 +

-0,012

 +

Tidak

+

X2 ÷ X3    c

 +

0,475

 +

-

 +

0,031

+

X3÷ Y    d

 +

0,376

 +

-

 +

0,451

+

X2 ÷ X3 ÷ Y

 +

-0,150

 +

0,178

 +

-

 +

Mampu

+

Sumber : Data yang diolah

+

Keterangan:

+

X1 = Kepemilikan manajerial, X2 = Leverage, X3 = Profitabilitas, Y = Pengungkapan CSR

+

Berdasarkan Tabel 3, menurut Shrout dan Bolger (2002) sebuah variabel dapat dikatakan menjadi mediator pada hubungan antar variabel jika X1 dan X2 pada X3 hasilnya dan X3 pada Y hasilnya juga . Menurut Solimun (2011), kriteria variabel mediasi adalah Jika (c) dan (d) , serta (b) tidak , dapat dikatakan sebagai variabel mediasi sempurna (complete mediation), sehingga variabel ROE (X3) dalam penelitian ini termasuk dalam jenis mediasi sempurna atau (complete mediation), profitabilitas mampu memediasi hubungan antara variabel kepemilikan manajerial dan leverage pada pengungkapan CSR.

+

PEMBAHASAN

+

Analisis Pengaruh Langsung Komposisi Kepemilikan Manajerial pada Profitabilitas

+

Pengujian statistik pada hubungan antara kepemilikan manajerial pada profitabilitas memiliki hasil berpengaruh positif dan Penyatuan kepentingan antara pemegang saham dan manajer dapat terlaksana melalui kepemilikan manajerial. Meningkatnya kepemilikan saham oleh manajemen akan semakin meningkat pula profitabilitas perusahaan. Profitabilitas yang tinggi akan memiliki

+

dampak pada deviden yang diterima oleh shareholders. Manajer yang memiliki saham perusahaan akan dapat menikmati pembagian deviden tersebut. Hasil ini searah dengan penelitian Ardianingsih dan Ardiyani (2010), Puspitasari dan Ernawati (2010) serta Martsila dan Meiranto (2013).

+

Analisis Pengaruh Langsung Leverage pada Profitabilitas

+

Hasil pengujian statistik menunjukkan bahwa leverage memiliki pengaruh positif dan pada profitabiitas. Besarnya leverage akan meningkatkan kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba, hal tersebut dikarenakan jumlah dana yang tersedia untuk operasional perusahaan lebih banyak. pernyataan tersebut sesuai dengan trade off theory yang menyatakan bahwa peningkatan jumlah proporsi hutang perusahaan akan berdampak pada peningkatan profitabilitas perusahaan. Hasil tersebut didukung oleh hasil penelitian Tsatsaronis dan Roumpis (2007), Mutairi et al. (2010), Agyei (2011), Martsila dan Meiranto (2013) serta Prastika (2013).

+

Analisis Pengaruh Langsung Komposisi Kepemilikan Manajerial pada Pengungkapan CSR

+

Pengujian statistik menunjukkan luas pengungkapan CSR perusahaan tidak dipengaruhi secara oleh kepemilikan manajerial. Hasil tersebut tidak sesuai dengan teori keagenan yang menyatakan bahwa masalah keagenan dapat diatasi dengan peningkatan

+

kepemilikan manajerial dan juga menyelaraskan kepentingan antara shareholder dengan manajemen sehingga adanya asosiasi positif antara kepentingan manajemen dengan luas pengungkapan sukarela. Penyebab hal tersebut terjadi karena rata-rata komposisi kepemilikan manajerial perusahaan go public di Indonesia memiliki persentase rendah. Rendahnya persentase komposisi kepemilikan manajerial yang dimiliki perusahaan berakibat pada nilai perusahaan yang tidak dapat ditingkatkan melalui pengungkapan CSR. Sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Patten (1991) serta Hackston dan Milne (1996), Sembiring (2003), Said et al. (2009), Badjuri (2011) serta Ramdhaningsih dan Karya Utama (2013).

+

Analisis Pengaruh Langsung Leverage pada Pengungkapan CSR

+

Pengujian statistik menunjukkan bahwa leverage tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR. Rasio leverage yang tinggi dimiliki oleh perusahaan akan mengakibatkan perusahaan melaporkan laba yang tinggi juga dengan mengurangi beban biaya yang dianggap tidak perlu seperti biaya untuk pengungkapan CSR. Selain itu, besarnya rasio leverage tidak memberi pengaruh pada luas pengungkapan tanggung jawab sosial karena sudah terjadi hubungan yang baik antara perusahaan dengan debt holders, yang mengakibatkan debt holders tidak terlalu memperhatikan rasio leverege perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Pebriana dan Sukartha (2013), Braco dan Rodriguez (2008), Reverte (2008), Wijaya (2011) dan Untoro (2012).

+

Analisis Pengaruh Langsung Profitabilitas pada Pengungkapan CSR

+

Hasil pengujian statistik menunjukkan bahwa pengungkapan CSR dipengaruhi secara oleh profitabilitas. Perusahaan akan meningkatkan pengungkapan CSR ketika profit atau keuntungan yang diperoleh tinggi, ini menunjukkan bahwa anggapan penting dan serius pada pengungkapan CSR sudah mulai dirasakan oleh perusahaan-perusahaan go public di Indonesia sehingga besar keuntungan perusahaan maka semakin luas pula pengungkapan CSR yang dilaksanakan. Aktivitas CSR akan mempererat hubungan perusahaan dengan pihak-pihak lain seperti pihak bank, investor, dan pemerintah sehingga berujung pada peningkatan keuntungan secara ekonomi. Hasil ini searah dengan

+

penelitian Nurkhin (2009), Anggono dan Handoko (2009), Badjuri (2011), Sudana dan Arlindania (2011) serta Prima Dewi dan Keni (2013).

+

Analisis Pengaruh Tidak Langsung Komposisi Kepemilikan Manajerial pada Pengungkapan CSR Melalui Profitabilitas

+

Penelitian ini didapat bahwa pengaruh variabel kepemilikan manajerial pada profitabilitas hasilnya dan pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR juga menunjukkan hasil yang . Berdasarkan hasil tersebut dapat dikatakan profitabilitas mampu memediasi hubungan antara kepemilikan manajerial pada pengungkapan CSR. Besarnya proporsi kepemilikan manajemen pada perusahaan akan dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan, karena manajemen akan merasa lebih memiliki perusahaan dan lebih termotivasi untuk meningkatkan kinerjanya. Dengan meningkatnya profitabilitas perusahaan akan meyakinkan manajemen untuk mengungkapkan pertanggungjawaban sosial perusahaan. Tingkat profitabilitas yang tinggi akan semakin memberikan motivasi bagi perusahaan dalam mengungkapkan CSR sehingga mendapatkan legitimasi dan nilai positif dari stakeholders.

+

Analisis Pengaruh Tidak Langsung Leverage pada Pengungkapan CSR Melalui Profitabilitas

+

Penelitian ini menemukan bahwa tidak terdapat pengaruh langsung leverage pada pengungkapan CSR. Sedangkan pengaruh leverage pada profitabilitas membuktikan terpadat pengaruh positif dan . Pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR didapatkan juga hasil yang berpengaruh positif dan . Berdasarkan data tersebut, profitabilitas dapat dikatakan mampu memediasi hubungan antara leverage pada pengungkapan CSR. Leverage akan dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan, karena peningkatan modal melalui hutang akan meningkatkan kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba, hal ini disebabkan dana yang tersedia untuk operasional lebih banyak. Meningkatnya profitabilitas berdampak pada peningkatan motivasi perusahaan dalam melakukan pengungkapan CSR untuk mendapatkan legitimasi dan nilai positif dari stakeholders.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Simpulan penelitian, komposisi kepemilikan manajerial dan leverage memiliki pengaruh positif

+

dan pada profitabilitas, komposisi kepemilikan manajerial dan leverage tidak memiliki pengaruh pada pengungkapan CSR, profitabilitas memiliki pengaruh positif dan pada pengungkapan CSR, terdapat pengaruh tidak langsung komposisi kepemilikan manajerial pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas serta terdapat pengaruh tidak langsung leverage pada pengungkapan CSR melalui profitabilitas.

+

Saran

+

Penelitian selanjutnya agar menganalisa aktivitas CSR yang dilaksanakan secara lebih terperinci pada laporan tahunan serta memperbaharui item pengungkapan sesuai dengan karakter perusahaan di Indonesia, agar menggali lebih dalam dan detail lagi mengenai informasi yang terkait dengan struktur kepemilikan saham perusahaan yang terdaftar di BEI dan dalam pengambilan sampel diharapkan menggunakan perusahaan lain selain perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI. Pemerintah agar menerbitkan kebijakan yang menjadikan pengungkapan CSR sebagai suatu mandatory disclosure yang harus dilaksanakan. Investor diharapkan lebih memperhatikan pengungkapan CSR sebagai dasar dalam menentukan strategi investasi.

+

REFERENSI

+

Adawiyah, Ira Robiah. 2013. Pengaruh Tipe Industri, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Leverage Pada Pengungkapan Corporate Social Responsibility (Studi Empiris pada Perusahaan Go Public yang terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2008-2012).Jurnal Ekonomi, Volume 18, Nomor 1.

+

Anggraini, Fr Reni R. 2006. Pengungkapan Informasi Sosial dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan Informasi Sosial dalam Laporan Tahunan (Studi empiris pada Perusahaan-Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta). Jurnal SNA IX, Padang, 23-26 Agustus 2006.

+

Badjuri, Achmad. 2011. Faktor-Faktor Fundamental, Mekanisme Corporate Governance, Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) Perusahaan Manufaktur dan Sumber Daya Alam di Indonesia. Dinamika Keuangan dan Perbankan. Mei 2011, Hal:38-54.

+

Indonesian Capital Market Directory (ICMD). 20092013. BEI.

+

Nurkhin, Ahmad. 2009. Corporate Governance dan Profitabilitas; Pengaruhnya Pada Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Indoneisa. Thesis, Program Magister Universitas Diponegoro.

+

Pebriana, Kadek Umi Sukma, dan I Made Sukartha. 2013. Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Umur Perusahaan, Komposisi Dewan Direksi dan Kepemilikan Instirusional pada Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) di Bursa Efek Indoneisa. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis. Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Prastika, Nurhikmah Esti. 2013. Pengaruh pengungkapan pada kinerja dan risiko. Majalah Neraca, Vol 9 No 1.

+

Said, Roshima. Yuserrie Hj Zainuddin, Hasnah Haron, 2009. The relationship between corporate social responsibility disclosure and corporate governance characteristics in Malaysian public listed companies. Social Responsibility Journal, Vol. 5 Iss: 2, pp.212 – 226.

+

Sudana, I Made dan Arlindania, Putu Ayu. 2011. Corporate Governance dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Perusahaan Go- Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan. Tahun 4, No. 1, April 2011.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-24-full-18840.md b/_full/2016-02-24-full-18840.md new file mode 100644 index 0000000000..022e09acf1 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-24-full-18840.md @@ -0,0 +1,359 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH RISIKO KEUANGAN DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN PADA PROFITABILITAS DAN NILAI PERUSAHAAN PROPERTY" +author: "I Dewa Ketut Alit Dramawan" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18840 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18840" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18840" +comments: true +--- + +

158 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

PENGARUH RISIKO KEUANGAN DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN PADA PROFITABILITAS DAN NILAI PERUSAHAAN PROPERTY

+

I Dewa Ketut Alit Dramawan

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud),Bali, Indonesia Email : alitdramawan@yahoo.com

+

Abstract: The Effect of Financial Risk and Sales Growth to Profitability and Value of The Firm. This research is conducted as a mean to determine the effect of financial risk and sales growth to profitability and value of the firm. The study population is a property company that is listed on the Indonesia Stock Exchange 2010-2012. The sample is based on the census in accordance with the definition of the variables used in this research, 26 companies as samples. Variables financial risk is measured by delta EPS divided by delta EBIT, sales growth is measured by the proportion of delta sales each year, profitability with ROA ( return on assets), value of the firm with PBV ( price to book value ). Analysis of the data using path analysis method , in which the financial risk and sales growth as an exogenous variable, value of the firm as an endogenous variable and profitability as an intervening variable. The research found that the risk of finance and sales growth have positive effect on pofitability, profitability has positive effect on the value of the firm but financial risk value and growth sales have negative effect on the value of the firm.

+

Keywords : financial risk, sales growth, profitability, value of the firm

+

Abstrak: Pengaruh Risiko Keuangan dan Pertumbuhan Penjualan pada Profitabilitas dan Nilai Perusahaan Property. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan pada profitabilitas dan nilai perusahaan. Populasi penelitian adalah perusahaan property yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2012. Pengambilan sample berdasarkan sensus sesuai dengan definisi variabel-variabel penelitian, maka diperoleh 26 perusahaan sebagai sampel penelitian, dimana risiko keuangan diukur dengan delta EPS dibagi delta EBIT, pertumbuhan penjualan diukur dengan proporsi delta penjualan tiap tahun, profitabilitas dengan ROA(return on Assets), nilai perusahaan dengan PBV (price to book value). Analisis data menggunakan metode path analysis, dimana risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan sebagai sebagai variabel eksogen, nilai perusahaan sebagai variabel endogen dan profitabilitas sebagai variabel intervening. Hasil analisis menemukan bahwa risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas, profitabilitas berpengaruh positif pada nilai perusahaan namun risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh negatif pada nilai perusahaan.

+

Kata kunci: risiko keuangan, pertumbuhan penjualan, profitabilitas, nilai perusahaan

+

PENDAHULUAN

+

Tujuan perusahaan pada umumnya adalah memaksimumkan nilai perusahaan (firm value) sehingga dapat menarik investor untuk menanamkan modalnya di perusahaan tersebut. Nilai perusahaan dapat diukur dengan market value yaitu harga saham di akhir tahun ( Chen et al, 2011). Nilai perusahaan adalah harga suatu perusahaan yang yang bersedia dibayar oleh investor apabila dijual (Suad Husnan, 2005; Wiagustini, 2010). Nilai perusahaan adalah ukuran keberhasilan manajemen dalam menjalankan operasi bisnis di masa lalu dan prospek bisnis di masa datang untuk meyakinkan investor (Chandra, 2007).

+

Salah satu aspek finansial yang mempengaruhi nilai perusahaan adalah risiko keuangan. Menurut

+

Husnan(2005) perusahaan mempunyai risiko bisnis maupun risiko hutang yang digunakan karena membayar biaya bunga yang tinggi atas hutang sedang disisi lain terdapat ketidakpastian dalam pengembalian aset, maka untuk menghindari kebangkrutan perusahaan harus mengurangi penggunaan hutang (Yuniningsih, 2002). Booth et al (2000), Chen(2003) dan Chandra (2007) meneliti kaitan kaitan risiko keuangan dengan kinerja keuangan, ditemukan bahwa risiko keuangan berpengaruh negatif pada profitabilitas.

+

Pertumbuhan penjualan adalah ukuran mengenai besarnya pendapatan per saham perusahaan yang diperbesar oleh leverage. Tingkat pertumbuhan penjualan diwaktu yang akan datang merupakan ukuran sejauh mana laba per lembar

+

saham bisa diperoleh dari pembiayaan permanen yang terdiri dari hutang jangka panjang, saham preferen dan modal pemegang saham(Weston dan Copeland,1997). Menurut Brigham dan Houston (2001), perusahaan dengan tingkat penjualan relatif stabil memperoleh lebih banyak pinjaman dan menanggung beban tetap yang lebih tinggi. Weston dan Brigham(1993) mengatakan perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang cepat harus lebih banyak menggunakan modal eksternal dengan mempertimbangkan floating cost yang ditanggung. Menurut Kaaro(2003), pertumbuhan total aktiva cenderung berdampak positif pada leverage, dengan 2 argumentasi : Pertama, pertumbuhan penjualan dari setiap upaya (termasuk biaya) yang dilakukan secara langsung berimplikasi pada penerimaan, pertumbuhan aktiva perusahaan lebih mencerminkan horizon waktu lebih panjang dari pertumbuhan penjualan, kedua, investasi pada aktiva membutuhkan waktu sebelum siap dioperasikan, sehingga aktivitas yang dilakukan tidak langsung terkait dengan penerimaan.Booth et al (2001) meneliti kaitan risiko keuangan dengan kinerja keuangan, ditemukan bahwa risiko keuangan berpengaruh negative pada profitabilitas. Temuan yang sama juga ditemukan oleh Chen(2003) dan Chandra (2007).

+

Pertumbuhan perusahaan dapat dilihat dari pertumbuhan aset yang dimiliki perusahaan. Aset menunjukkan aktiva yang digunakan dalam aktivitas operasional perusahaan, semakin besar aset diharapkan semakin besar hasil operasional dari perusahaan tersebut. Indikator pertumbuhan perusahaan dapat dilihat dari kenaikan penjualan dari tahun ke tahun. Perusahaan yang mempunyai laju pertumbuhan penjualan yang tinggi, didukung oleh modal yang cukup untuk pembelanjaan pengeluaran perusahaan. Sugihen (2003) dan Chandra (2007) meneliti pengaruh pertumbuhan penjualan pada kinerja keuangan, ditemukan bahwa pertumbunan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas.

+

Pertumbuhan perusahaan sangat diharapkan oleh pihak internal maupun eksternal perusahaan karena pertumbuhan yang baik memberi tanda bagi perkembangan perusahaan. Bagi investor, pertumbuhan suatu perusahaan sebagai tanda dari perusahaan tersebut memiliki aspek yang menguntungkan, berharap memperoleh rate of return yang lebih baik atas investasinya (Kusumajaya, 2011). Penelitian Sriwardany (2006) menemukan bahwa pertumbuhan perusahaan berpengaruh positif pada peningkatan

+

harga saham sehingga nilai perusahaan meningkat. Penelitian Cheng et al (2010)menemukan bahwa pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Sedangkan penelitian Safrida, Eli (2008), menemukan bahwa pertumbuhan perusahaan berpengaruh negatif tidak pada nilai perusahaan.

+

Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan memperoleh keuntungan dengan modal yang digunakan (Wiagustini,2010). Perusahaan yang dapat menciptakan profit atau laba yang besar berarti mampu menciptakan pendanaan internal yang dapat digunakan sebagai laba ditahan atau dividen. Penelitian oleh Ulupui (2007), Carlson dan Bathala (1997) dalam Suranta dan Pratana (2004), Kabajeh et al(2012), Hatta et al (2012), Nirmala et al(2011), dan Aras and Yilmaz (2008) ditemukan bahwa ROA berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Penelitian-penelitian lain menunjukkan hasil yang berbeda, seperti Machfiro dan Eko Ganis (2012), Menaje (2012) menemukan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif pada harga saham. Sedangkan Atif Ali (2012) menemukan profitabilitas berpengaruh positif tidak pada nilai perusahaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data sekunder berasal dari www,idx.co.id dan Indonesian Capital Market Directory(ICMD). Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan property yang mempublikasikan laporan keuangannya secara lengkap sesuai definisi variabel-variabel penelitian periode 2010–2012, jumlahnya sebanyak 26 perusahaan. Pengambilan sampel dilakukan secara sensus yaitu mengambil seluruh populasi yang ada untuk diteliti.

+

Definisi operasional variabel dalam penelitian ini sebagai berikut :

+

Variabel eksogen

+ +

Risiko Keuangan diproksikan dengan perubahan EPS dibagi dengan perubahan pada EBIT dari laporan keuangan tahun 2010 – 2012. Variabel ini merujuk pada penelitian yang dilakukan oleh Prasad et al(1997) dan Sudarma (2004). Risiko Keuangan dirumuskan sebagai berikut:

+

perubakan EPS   Δ EPS

+ +

dalam satuan rasio ……………………….(1)

+ +

Pertumbuhan Penjualan diproksikan dengan menghitung proporsi kenaikan atau penurunan penjualan dari laporan keuangan tahun 2010 – 2012. Variabel ini merujuk penelitian oleh Chathoch (2003), Tian Pao et al (2003), Eldomiaty ( 2003), Bunkanwanicha et al ( 2003). Pertumbuhan Penjualan dirumuskan sebagai berikut :

+

penjualan (t+l) — penjualan(t⅛

+

X2 =

+

penjualan (t)

+

dalam satuan rasio …………………..(2)

+

Variabel Intervening

+ +

Kinerja Keuangan diproksikan dengan ROA (return on Assets). ROA diambil langsung dari laporan keuangan dari tahun 2010-2012. Variabel ini merujuk pada penelitian oleh Booth et al, (2000), Sugihen (2003), Tien Pao et al (2003) dan Buncanwanicha et al, ( 2003). Profitabilitas dirumuskan sebagai berikut :

+

EAT

+

X3 = ROA =             dalam satuan

+

Total aktiva

+

rasio ..................………………………….(3)

+

Variabel Endogen

+ +

Menurut Brighmam & Houston (2001) , analisis rasio dalam penilaian market value, dapat dilakukan dengan pricebook value ratio(PBV), dirumuskan sebagai berikut : PBV =       ,

+

,

+

dimana P = harga pasar saham, BVS (book value per share) = nilai buku per lembar saham. Nilai PBV diambila langsung dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD)

+

Nilai Perusahaan dirumuskan : Y = PBV dalam satuan rasio ………..(4)

+

Teknik Analisa Data

+

Penelitian ini menggunakan path analysis mengingat adanya hubungan kausal kompleks dan berjenjang (Hair et al, 2006).Pengaruh kausal antar variabel terdiri atas tiga yaitu : pengaruh langsung , pengaruh tidak langsung dan pengaruh total (Ferdinand,2002:179) dan Analisa path dalam 5 tahap (Solimun ,2002).

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Merancang Model Berdasarkan Konsep dan Teori

+

Pada Gambar 1 ditunjukkan kerangka konseptual penelitian tentang pengaruh risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan pada profitabilitas dan nilai perusahaan property di BEI.

+
+

+
+

Gambar 1

+

Kerangka Konseptual Pengaruh Risiko Keuangan dan Pertumbuhan Penjualan pada Profitabilitas dan Nilai Perusahaan Property di BEI

+

+

Berdasarkan model penelitian diatas dapat dirumuskan persamaan model struktural sebagai berikut :

+

X3= b1X1+b2X2 +e1 dan Y= b3X1+b4X2+b5 X3+e2.

+

Nilai Perusahaan (Y) sebagai variabel endogen, Profitabilitas (X3) sebagai variabel intervening yang .Pertumbuhan Penjualan (X2) dan Risiko Keuangan (X1) sebagai variabel eksogen. Statistik deskriptif variabel ditunjukkan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Statistik Deskriptif Variabel Risiko Keuangan, Pertumbuhan Penjualan, Profitabilitas dan Nilai Perusahaan

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

RISIKO

 +

52

 +

-.003286

 +

.001888

 +

.00028469

 +

.000687254

+

PERTUMBUHAN

 +

52

 +

-.604230

 +

1.230156

 +

.20611330

 +

.419215283

+

PROFITABILITAS

 +

52

 +

-9.690000

 +

16.870000

 +

5.17442308

 +

5.491026695

+

NILAI

 +

52

 +

.220000

 +

3.840000

 +

1.49365385

 +

1.003441194

+

Valid N (listwise)

 +

52

+

Sumber: Data diolah

+

Berdasarkan tabel 1 diatas diketahui bahwa selama periode 2010 sd 2012 sebagai berikut : risiko keuangan memiliki mean sebesar 0,00028 per tahun dan standar deviasi 0.00069, pertumbuhan penjualan memiliki mean sebesar 0,20611 per tahun dan standar deviasi 0,41922, profitabilitas memiliki mean sebesar 5,17442 per tahun dan standar deviasi 5,49103 dan nilai perusahaan memiliki mean sebesar 1.49365 per tahun dan standar deviasi 1.00344

+

Pemeriksaan Asumsi Linearitas pada Path analysis

+

Pemeriksaan Asumsi Linearitas pada Path analysis dilakukan sebagai berikut:

+ +

Hasil Pengujian Asumsi Linearitas dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2

+

Hasil Pengujian Asumsi Linearitas

+ + + + + + + + +
+

Variabel Bebas

 +

Variabel Terikat

 +

Hasil ujiα

 +

Keterangan ( α<0,05)

+

Risiko Keuangan(X1) Pertumbuhan

 +

Profitabilitas(X3)

 +

.002

 +

Model linier

+

Penjualan(X2)

 +

Profitabilitas(X3)

 +

.010

 +

Model linier

+

Risiko Keuangan(X1 )

 +

Nilai

+

Perusahaan(Y)

 +

.943

 +

Model linier tidak

+

Pertumbuhan

 +

Nilai

 +

.315

 +

Model linier tidak

+

Penjualan(X2)

 +

Perusahaan(Y)

+

Profitabilitas (X3)

 +

Nilai

+

Perusahaan(Y)

 +

.001

 +

Model linier

+

Sumber: Data diolah

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diatas, maka hubungan antar variabel dirangkum dalam tabel 3.

+

Tabel 3

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + + + +
+

Pengaruh

+

Variabel

 +

Pengaruh Langsung

 +

Sig

 +

Pengaruh Tidak Langsung (Melalui Profitabilitas)

 +

Pengaruh Total

 +

Keterangan

+

X1÷X3

 +

0,469

 +

0,000

 +

-

 +

0,469

+

X2÷X3

 +

0,409

 +

0,001

 +

-

 +

0,409

+

X1 ÷ X3 ÷ Y

 +

-0,250“

 +

0,091

 +

0,469x0,591

+

= 0,277

 +

-0,250+0,277

+

=0,027

 +

tidak

+

X2 ÷ X3 ÷Y

 +

-0,097“

 +

0,495

 +

0,409x0,591

+

= 0,242

 +

-0,097+0,242

+

=0,145

 +

tak

+

X3 ÷Y

 +

0,591

 +

0,000

 +

-

 +

0,591

+

Sumber: Data diolah

+

Keterangan:

+ +

Y = Nilai Perusahaan

+

Pengaruh tak langsung X1aY = b1 x b5

+

Pengaruh tak langsung X2àY = b2 x b5

+

Pengaruh Total = Pengaruh langsung + Pengaruh tak langsung

+

Berdasarkan Tabel 3, dapat dibuat persamaan regresi untuk struktur 1 dan struktur 2 sebagai berikut: X3 = 0,469 X1 + 0,409 X2 + e1;   = 0,343 maka

+

e1 = 41 - 0,343

+

Y = -0,250X1–0,097X2+0,591X3+e2,= 0,250 maka Hasil perhitungan-perhitungan diatas memberikan hasil pengujian hipotesis sesuai model pada Gambar 2.

+

e1 = 0,8106

+
+

Keterangan: (s) = jalur , (ns) = jalur non

+

+

Gambar 2

+

Diagram Jalur Pengaruh Langsung

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis secara statistik pada Tabel 3 dan Gambar 2, maka didapatkan sebagai berikut :

+ +

Pemeriksaan Validitas Model

+

Pemeriksaan model penelitian mempergunakan Koefisien Determinasi Total, yang menunjukkan

+

total keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model diukur :

+

R2m = 1-P2e1P2 …P2

+

dimana

+

Pel =e1 = 0,8106danPe2 =e2 = 0,866

+

R2m = 1-                     =

+

1 - 0,49275 = 0,50725 = 51%

+

Berdasarkan koefisien determinasi total, diperoleh bahwa model dapat menjelaskan informasi yang terkandung di dalam data sebesar 51 %., sedangkan 49 % dijelaskan oleh variabel lain (yang belum terdapat di dalam model ) dan error.

+

Pengujian Kesesuaian Model (Goodness of Fit Model)

+

Uji kesesuaian model (goodness of fit test) untuk menguji apakah model yang diusulkan memiliki kesesuaian (fit) dengan data Shumacker dan Lomax (1996) serta Riduwan dan Engkos (2008) menyatakan bahwa dalam analisis jalur suatu model yang diiusulkan dikatakan fit dengan data apabila matriks korelasi sampel tidak jauh berbeda dengan matriks korelasi estimasi (reproduced correlation matrix). Uji statistik kesesuaian model koefisien

+
+

Q =

+

+
+

1 - R2m

+

+
+

1-M

+

+

Keterangan :

+

R2m= 1 –(1-R21)(1-R22), dan M = R2m setelah dilakukan triming.

+

Apabila Q=1 mengindikasikan model fit sempurna. Jika Q < 1, untuk menentukan fit tidaknya model dengan statistik Whitung = -(N-d)Ln Q. Keterangan:N = ukuran sampel, d = banyaknya jalur yang tak (df)

+

Koefisien determinasi multiple untuk diagram jalur tersebut sebagai berikut:

+

R21 = 0,343, R22 = 0,250, maka

+

R2m = 1 – ( 1 –                         )

+

=0,50725

+

R21 = 0,343, R22triming = 0,203, maka

+

M = 1 – ( 1 – 0,343             ) = 0,476371

+

Berdasarkan data diatas, besarnya nilai Q adalah

+

:       I-R2m 1-Q50725 0,49275

+

Q=   - =       =     =0941028. atauQ<1

+

1-M 1-004763710523629

+

Untuk nilai Q < 1, menentukan fit model dengan statistik W dan Chi square:

+

a) Hipotesis nol (H0) menyatakan tidak ada perbedaan matriks korelasi sampel dengan matriks korelasi estimasi. (Whitung< Chi Square ) b) Hipotesis satu (H1) menyatakan ada perbedaan matriks korelasi sampel dengan matriks korelasi estimasi. (H0 ditolak karena Whitun > Chi Square) Whitung = -(N-d)Ln Q= -(52-2)Lgn Q =-(50Ln 0,941028) = 3,039 kemudian dari tabelChi square =5,991 (ada 2 jalur tidak maka dk =2, α=0,05),. Karena Nilai Whitung(=3,0391)<Chi square (=5,991) maka Ho diterima.

+

Berdasarkan pengujian kesuaian model dalam analisis jalur untuk model yang diiusulkan dikatakan fit dengan data karena matriks korelasi sampel tidak jauh berbeda dengan matriks korelasi estimasi (reproduced correlation matrix).

+

Pembahasan Penelitian

Pengaruh Risiko Keuangan pada Profitabilitas

+

Penelitian ini menemukan bahwa risiko keuangan berpengaruh positif pada pofitabilitas sehingga dengan bertambahnya risiko keuangan pada perusahaan property maka profitabiltas perusahaan juga akan meningkat. Makin besar risiko keuangan yang dihadapi dalam menjalankan bisnis propertymaka peluang mendapatkan keuntungan bagi perusahaan tersebut juga semakin tinggi (high risk high return ). Semakin baik manajemen perusahaan menangani risiko keuangan sebagai akibat dilakukannya operasi perusahaan, baik itu risiko bisnis maupun risiko hutang yang harus digunakan oleh perusahaan, maka akan semakin produktif dalam melakukan pengelolaan financial untuk meningkatkan laba sehingga meningkatkan profitabilitas yang merupakan indikator keberhasilan operasi perusahaan.

+

Hal ini berlawanan dengan penelitian sebelumnya oleh Booth et al (2000) dan juga penelitian oleh Chen (2003). Dimana pada hipotesanya menyatakan risiko keuangan berpengaruh negatif pada profitabilitas perusahaan, dengan argumentasi bahwa perusahaan yang memiliki risiko keuangan meningkat akan mengalami kesulitan dalam mendapatkan dana eksternal, sehingga menurunkan profitabilitas.

+

Pengaruh Pertumbuhan Penjualan pada Profitabilitas

+

Penelitian ini menemukan bahwa pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas. Hal ini berarti bahwa meningkatnya pertumbuhan penjualan perusahaan property yang terdaftar di

+

Bursa Efek Indonesia mampu meningkatkan pendapatan perusahaan sehingga meningkatkan laba dan akan meningkatkan profitabilitas.

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya oleh Sugihen (2003) dan Chandra(2007) yang secara general meneliti untuk semua perusahaan go public dengan temuan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada kinerja keuangan

+

Pengaruh Risiko Keuangan pada Nilai Perusahaan

+

Penelitian ini menemukan risiko keuangan berpengaruh negatif tidak pada nilai perusahaan, hal ini berarti meningkatnya risiko keuangan tidak mampu secara nyata menurunkan nilai perusahan property. Temuan ini menunjukkan bahwa investoryang ingin berinvestasi di saham perusahaan property menghindari risiko keuangan. Kondisi ini juga menunjukkan bahwa investor pada umumnya memiliki risk over ( menghindari risiko ) berarti investor dalam melakukanan investasi menginginkan return yang lebih besar dari risiko keuangan yang harus ditanggung.

+

Temuan penelitian ini sesuai dengan penelitian Rayan Kuben (2008), Sudarma (2004) dan Chandra (2007), ditemukan bahwa risiko keuangan berpengaruh negatif pada nilai perusahaan, karena pertimbangan cost of debt dari pemakaian hutang oleh perusahaan sehingga menurunkan profitabilitas yang akan menurunkan nilai perusahaan Pengaruh Pertumbuhan Penjualan pada Nilai Perusahaan

+

Penelitian ini menemukan bahwa pertumbuhan penjualan memiliki pengaruh langsung negatif tidak pada nilai perusahaan.Berarti meningkatkannya penjualan tidak mampu meningkatkan nilai perusahaan tetapi sebaliknya menurunkan nilai perusahaan,hal ini menunjukkan bahwa investor tidak melihat pertumbuhan penjualan dalam berinvestasi saham dalam perusahaan property di Bursa Efek Indonesia, karena pertumbuhan penjualan belum final merupakan pendapatan bersih perusahaan karena pertumbuhan masih dikurangi biaya operasi sehingga investor tidak tertarik dengan melihat pertumbuhan penjualan. Temuan penelitian ini tidak mendukung temuanpenelitian oleh Sriwardany(2006) dan Cheng et al (2010),ditemukan bahwa pertumbuhan perusahaan mempunyai pengaruh positif pada nilai perusahaan.

+

Temuanl penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Safrida, Eli (2008), ditemukan

+

bahwa pertumbuhan perusahaan berpengaruh negatif tidak pada nilai perusahaan.

+

Pengaruh Profitabilitas pada Nilai Perusahaan

+

Penelitian ini menemukan bahwa profitabilitas berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Meningkatnya profitabilitas mengundang investor untuk melalkukan investasi saham di perusahaan property. Secara fundamental profitabilitas perusahaan meningkat akan dapat meningkatkan nilai perusahaan, karena perusahaan yang memiliki profitabilitas yang baik akan menjadi tujuan dari para investor di pasar modal untuk berinvestasi saham. Makin banyak investor berminat pada suatu saham perusahaan maka harga saham perusahaan tersebut akan naik. Dan harga saham naik berdampak pada nilai perusahaan juga akan naik.

+

Hasil penelitian mendukung penelitian sebelumnya oleh : Ulupui (2007), Carlson dan

+

Bathala (1997),Kabajeh et al(2012),Hatta et al (2012),Thim et al (2012),Nirmala et al(2012) dan Aras and Yilmaz (2008)menyatakan profitabilitas perusahaan berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Implikasi Penelitian

+

Penelitian ini menemukan risiko dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan propertyharus mampu mengelola risiko keuangan dan meningkatkan volume penjualan dalam meningkatkan profitabilitas.

+

Penelitian ini menemukan profitabilitas berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Bagi investor yang ingin melakukan investasi dalam perusahaan property agar memperhatikan profitabilitas perusahaan sehingga investasi akan mendapatkan return yang diharapkan. Implikasi hasil penelitian dapat dilihat pada gambar 3.

+
+

Keterangan: (s) = jalur , (ns) = jalur non

+

+

Gambar 3

+

Implikasi Hasil Penelitian

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan diatas dapat diambil beberapa simpulan. Pertama, risiko keuangan berpengaruh positif pada profitabilitas perusahaan. Kedua, pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas. Ketiga, risiko keuangan berpengaruh negatif tidak pada nilai perusahaan. Keempat, pertumbuhan penjualan berpengaruh

+

negatif tidak pada nilai perusahaan. Kelima, profitabilitas berpengaruh positif pada nilai perusahaan.

+

Saran

+

Berdasarkan pembahasan diatas ada beberapa saran yang bisa penulis sampaikan. Untuk penelitian selanjutnya penelitian ini dapat dijadikan sumber ide bagi pengembangan penelitian di masa yang akan datang. Untuk pengembangan penelitian ini

+

disarankan kepada peneliti berikutnya untuk menggunakan proksi lain sebagai ukuran variabel risiko keuangan, pertumbuhan penjualan, profitabilitas dan nilai perusahaan. Untuk investor, berdasarkan temuan hasil penelitian ini, diharapkan bagi investor khususnya pada saham perusahaan property untuk memperhatikan profitabilitas. Untuk emiten , bagi manajemen perusahaan untuk mampu mengelola risiko dan meningkatkan volum penjualan karena penelitian menemukan risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas.

+

REFERENSI

+

Aras, Guler and Mustafa Kemal Yilmaz. 2008. Price-Earnings Ratio, Dividen Yield, And Market-To-Book Ratio To Predict Return On Stock Market: Evidence From The Emerging Markets. Journal of Global Business and Technology, Volume. 4, Number 1, pp.18-30

+

Booth, Laurence, Varouj Aivazian, Asli Demirguc Kunt & Vojislav Maksimovic, 2001, Capital Structure in Developing Countries, The journal of finance Vol 56 no 1, Feb 2001.

+

Brigham, Eugene F dan J Houston. 2001. Manajemen Keuangan. Penerjemah : Herman Wibowo. Edisi kedelapan. Buku II. Jakarta. Erlangga

+

Bunkanwanicha, Pramuan, Jyoti Gupta,Rofikoh Rokhim. 2003, Debt and Entrenchment : Evidence from Thailand and Indonesia, ROSESCNRS Maison des Sciences Economiques, University Paris, September 2003Chathoth, Prakash K. 2002, Coalignment Between Environment Risk, Corporate Strategy, Capital Structure, and Firm Performance: An Empirical Investigation of Restaurant Firms, Dissertation to the Faculty of the Virginia Polytechnic Institute and State University

+

Chen, Jean J. 2003, Institutional Effects Upon Firm’ Capital Structure – Evidence From Chinese Listed Companies, 2003 FMA European Conference.

+

Chen, Shun-Yu., Liu-Ju Chen. 2011. Capital Structure Determinants : An Empirical Study in Taiwan. African Journal of Business Management Vol. 5 (27). pp. 10974-10983.

+

Eldomiaty, Tarek I. 2003, Dynamics of Firm’s Market Value, Capital Structure and Systematic Risk, The 3rd International Conference of

+

Economics and Management ‘Financial Management Trends 2003’, Kaunas University of Technology – Lithuania and Kaliningrad State Technical University

+

Engkos Achmad Kuncoro dan Riduwan. 2007. Cara Menggunakan Dan Memaknai Analisis Jalur (Path Analysis).Bandung. ALFABETA.

+

Ferdinand, A..2002. Structural Equation Modeling dalam Penelitian Manajemen . Edisi ke 2. Semarang. BP UNDIP.

+

Hair,A, Tatham dan Black. 2006. Multivariate Data Analysis, Sixth Edition, Prentice Hall, New Jersey

+

Hatta, Atika Jauharia, Bambang Sugeng Dwiyanto. 2012. The Company Fundamental Factors And Systematic Risk In Increasing Stock Price. Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura Volume 15, No. 2, August 2012, pages 245 – 256

+

Horne,V. 2005. Prinsip=prinsip Manajemen Keuangan. Edisi 9 Jilid 1. Jakarta.

+

Salemba Empat

+

Husnan, S. 2005. Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Keempat. Yogyakarta. UPPSTIM YKPN

+

Kaaro, Hermeindito.2003., Simultaneous Analysis of Corporate Investment, Dividend, and Finance: Empirical Evidence Under High Uncertainty, Journal of Accounting, Management, and Economics Research (JAMER), Vol. 3(1), pp. 1-17,

+

Kusumajaya, D.K.O. 2011.Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan pada Profitabilitas dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia, Tesis, Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Majed Abdel Majid Kabajeh, Said Mukhled Ahmed AL Nu’aimat, Firas Naim Dahmash. 2012. The Relationship between the ROA, ROE and ROI Ratios with Jordanian Insurance Public Companies Market Share Prices. International Journal of Humanities and Social Science Vol. 2 No. 11; June 2012

+

Nirmala, P. S. P. S. Sanju, M. Ramachandran. 2011. Determinants of Share Prices in India. Journal of Emerging Trends in Economics and Management Sciences; Vol. 2, No. 2.pp 124130

+

Placido M. Menaje, Jr. 2012. Impact of Selected Financial Variables on Share Price of Publicly

+

Listed Firms in the Philippines. American International Journal of Contemporary Research Vol. 2 No. 9; September 2012

+

Ramezani, Cyrus A;Soenen, Luc;Jung, Alan. 2002. Growth, corporate profitability, and value creation, Financial Analysts Journal; Nov/Dec 2002; 58, 6; ProQuest

+

Safrida, Eli. 2008. Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan pada Nilai Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Tesis.www.google.com

+

Sartono, R.A. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi . Edisi 4. Yogyakarta. BPFE-UGM

+

Solimun. 2002, Structural Equation Modeling, Lisrel dan Amos, Makalah Diklat, Program Pascasarjana Universitas Brawijaya, Malang

+

Sonia Machfiro and Eko Ganis Sukoharsono. 2012. The Effect Of Financial Variables On The Company’s Value (Study on Food and Beverage Companies that are listed on Indonesia Stock Exchange Period 2008-2011).http:// jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/ download/177/140

+

Sriwardany,2006, Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan pada Kebijaksanaan Struktur Modal dan Dampaknya pada Perubahan Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur, Tesis. www.google.com

+

Sudarma, Made. 2004, Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Faktor Intern dan Faktor Ekstern Pada Struktur Modal dan Nilai Perusahaan (Studi pada Industri yang Go-Public di Bursa Efek Jakarta), Disertasi Program Pascasarjana Universitas Brawijaya, Malang

+

Sugihen, Syafruddin Ginting. 2003, Pengaruh Struktur Modal Pada Produktivitas Aktiva dan Kinerja Keuangan serta Nilai Perusahaan Industri Manufaktur Terbuka di Indonesia, Disertasi Program Pascasarjana Universitas Airlangga, Surabaya.

+

Suranta, Eddy dan Pratana Puspita Merdistusi. 2004, Tobin’s Q, Agency Problems dan Kinerja Perusahaan, Makalah Simposium Nasional Akutansi VII, Bali , 2-3 Desember

+

Syed. Atif Ali, Amir. Razi. 2012. Impact of Companies Internal Variables on Stock Prices: A Case Study of Major Industries of Pakistan. International Conference on Education, Applied Sciences and Management (ICEASM’2012) December 26-27, 2012 Dubai (UAE)

+

Teddy Chandra. 2007. Pengaruh Environment Risk, Corporate Strategy dan Struktur Modal pada Produktivitas Aktiva, Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan pada perusahaan Go Public di Bursa Efek Jakarta, Disertasi, Fakultas ekonomi Universitas Brawijaya Malang.

+

Tien Pao, Hsiao, Bohdan Pikas, & Tenpao Lee. 2003, The Determinants of Capital Structure Choice using Linier Models : High Technology Vs. Traditional Corporations, Journal of Academy of Business and Economics, January 2003

+

Ulupui, I.G.K.A.2007. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas dan Profitabilitas pada Return Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman kategori Barang Konsumsi di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Bisnis. Vol 2. No.1, Januari . 88 - 102

+

Weston, J.F dan T. Copeland. 1997. Manajemen Keuangan. Jilid 2 Edisi 9. Binarupa Aksara

+

Wiagustini.2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Cetakan Pertama. Denpasar. Udayana University Press.

+

Wiksuana, Wiagustini, Panji I.B.. 2001. Buku Ajar Manajemen Keuangan. Denpasar. UPT Penerbit Universitas Udayana

+

William C. House, Michael E. Benefield, University of Arkansas.1995. The Impact of Sales and Income Growth on Profitability and Market Value Measures in Actual and Simulated Industries, Developments In Business Simulation & Experiential Exercises, Volume 22,56

+

Yuniningsih. 2002. Interdepedensi antara Kebijakan Deviden Payout Ratio, Financial Leverage dan Investasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 9(2). 164-182

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-24-full-18841.md b/_full/2016-02-24-full-18841.md new file mode 100644 index 0000000000..952a16dd23 --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-24-full-18841.md @@ -0,0 +1,320 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERSEPSI KEADILAN DALAM PEMULIHAN LAYANAN PADA KEPUASAN YANG DIMODERASI GENDER, SERTA DAMPAK TERHADAP NIAT MENGINAP KEMBALI DAN WOM" +author: "Raka Yasta Vinartha, Ni Wayan Sri Suprapti, Putu Gede Sukaatmadja" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18841 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18841" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18841" +comments: true +--- + +

168 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 2, Agustus 2015

+

PERSEPSI KEADILAN DALAM PEMULIHAN LAYANAN PADA KEPUASAN YANG DIMODERASI GENDER, SERTA DAMPAK TERHADAP NIAT MENGINAP KEMBALI DAN WOM

+

Raka Yasta Vinartha1 Ni Wayan Sri Suprapti2 Putu Gede Sukaatmadja3

+ +

Abstract: The Effect of Fairness Perception to Satisfaction After Complaints and The Impact on The Intent To Stay Back and WOM. This research aims to clarify the relationship between the three perceptions of fairness experienced by customers with post-recovery service satisfaction and the satisfaction of the behavioural effects of post-recovery service and the intention of revisiting and the willingness to deliver a positive recommendation (WOM). This study also discusses the role of gender in moderating the relationship between perceptions of fairness with post-service satisfaction. Data were obtained from 142 hotels’ customers (foreign tourists) who stay at five-star hotels and have experienced on disappointed services. Data were collected using questioner and subsequently analyzed using descriptive statistics and inferential statistics such as Analysis of Partial Least Square (PLS). The results showed that: (1) distributive fairness has no impacts on customer satisfaction after complaints; (2) procedural fairness and interactional fairness impact positively satisfaction after complaints (3) Satisfaction after handling complaints effect positively the intention on staying back and WOM. (4) Gender does not strengthen and/or not weaken the perception of fairness to the satisfaction of post complaints.

+

Keywords: perception of fairness, satisfaction after complaints, intent to stay back, WOM, gender

+

Abstrak: Persepsi Keadilan dalam Pemulihan Layanan pada Kepuasan yang Dimoderasi Gender, serta Dampak Pada Niat Menginap Kembali dan WOM. Penelitian ini bertujuan menjelaskan hubungan antara ketiga persepsi keadilan yang dialami oleh pelanggan dengan kepuasan pasca pemulihan layanan serta dampak kepuasan tersebut pada perilaku pasca pemulihan layanan yaitu niat berkunjung kembali dan kesediaan menyampaikan rekomendasi positif (WOM). Penelitian ini juga membahas peran gender dalam memoderasi hubungan antara persepsi keadilan dengan kepuasan pasca layanan. Data diperoleh dari 142 pelanggan hotel (wisatawan asing) yang menginap di hotel bintang lima dan pernah mengalami kekecewaan atas layanan yang diperoleh. Data dikumpulkan dengan menggunakan kueisoner dan selanjutnya dianalisis dengan menggunakan analisis statistik deksriptif dan statistik inferensial berupa Analysis Partial Least Square (PLS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Keadilan distributif tidak berpengaruh pada kepuasan; (2) Keadilan prosedural dan keadilan interaksional berpengaruh positif pada kepuasan; (3) Kepuasan berpengaruh positif pada niat menginap kembali dan WOM; (4) Gender tidak memperkuat dan tidak memperlemah persepsi keadilan pada kepuasan.

+

Kata kunci : persepsi keadilan, kepuasan, niat menginap kembali, WOM, gender

+

PENDAHULUAN

+

Pariwisata merupakan sektor utama penunjang perekonomian di Bali sampai tahun 2013. Pertumbuhan perekonomian Bali masih sangat bergantung pada perkembangan sektor pariwisata yang berkelanjutan (bali.bps.go.id). Hotel adalah salah satu sarana akomodasi dalam kepariwisataan

+

Bali. Berdasarkan data yang dihimpun Badan Pusat Statistik Provinsi Bali tahun 2012 jumlah tamu asing dan domestik yang menginap di hotel bintang lima di Bali adalah yang tertinggi dibandingkan kelas hotel berbintang lainnya, dengan rincian wisatawan asing sebanyak 1,228,363 orang dan wisatawan domestik sebanyak 354,403 orang. Salah satu yang sangat dipertimbangkan dalam memilih hotel

+

bintang lima untuk menginap adalah layanan. Besarnya pengorbanan (khususnya biaya) yang harus dikeluarkan oleh seorang tamu hotel bintang lima, tentu menjadi pertimbangannya untuk memperoleh pelayanan yang sesuai, atau bahkan melebihi harapannya (Zyl, 2010).

+

Hasil studi pendahuluan menunjukkan bahwa hal-hal yang sering dikeluhkan wisatawan antara lain: (1) Kodisi fisik bangunan dan sarana prasarana hotel; (2) Breakfast yang disajikan hotel; (3) Jaminan kualitas pelayanan yang diberikan; (4) Empati yang diterima dari pihak hotel, ini menunjukan kegagalan layanan masih terjadi walaupun pelayanan hotel sudah dijalankan sesuai dengan standarisasi yang berlaku. Skaalsvik (2011) menyatakan bahwa sebaik apapun kemampuan mengelola sebuah produk wisata maka akan selalu ada kemungkinan terjadinya kegagalan.

+

Tingkat kepuasan pelanggan saat dilakukan pemulihan layanan salah satunya dipengaruhi oleh persepsinya pada keadilan pemulihan layanan (service recovey justice). Dalam konteks perilaku mengeluh, keadilan pemulihan layanan dapat didefinisikan sebagai penilaian pelanggan pada kesesuaian cara menangani kegagalan layanan (Lin et al., 2011). Menurut Matos et al.(2009) keadilan pemulihan layanan terdiri atas keadilan distributif, keadilan prosedural, dan keadilan interaksional . Berdasarkan penelitian McQuilken et al.(2007) pada usaha hotel dan restoran menemukan keadilan distributif dapat meningkatkan kepuasan konsumen pasca penanganan keluhan. Penelitian yang dilakukan Aurier dan Martin (2007) tentang keadilan yang dirasakan dan evaluasi dalam pengalaman konsumsi, menemukan keadilan prosedural memiliki pengaruh yang kuat pada nilai dan kualitas dari kepuasan pelanggan pasca penanganan keluhan, keluhan yang secara cepat di tangani sesuai prosedur akan memberikan rasa puas kepada pelanggan. Keadilan interaksional dapat memberikan rasa puas setelah terjadinya penanganan keluhan, dalam sektor jasa di Iran, pelanggan yang mengeluh karena terjadinya kegagalan layanan merasa nyaman setelah adanya interaksi yang dilakukan oleh perusahaan penyedia layanan (Ghalandari et al.,2012).

+

Hubungan antara keadilan pemulihan layanan dengan kepuasan pelanggan dapat diperkuat atau diperlemah oleh adanya perbedaan gender. Umumnya pelanggan wanita lebih loyal, berorientasi pada hubungan dan berpikiran sosial dibandingkan pelanggan laki-laki (Helgesen dan Nesset, 2010).

+

Kepuasan pelanggan selanjutnya mempengaruhi niat pelanggan untuk mengkonsumsi kembali dan niat melakukan positif WOM. Menurut Seiler et al.(2013) konsumen yang merasa puas akan layanan yang diberikan akan bersedia untuk mengkonsumsi kembali dan memberikan positif WOM.

+

Berdasarkan latar belakang di atas, maka penelitian ini akan meneliti hubungan antara konstruk keadilan pemulihan layanan, kepuasan pelanggan pasca penanganan keluhan, niat menginap kembali, dan positif WOM. Tujuan penelitian ini untuk meneliti pengaruh keadilan pemulihan layanan pada kepuasan yang di moderasi gender, serta dampaknya pada niat menginap kembali dan WOM pelanggan hotel bintang lima di Bali.

+

Penelitian ini bertujuan untuk : (1) Untuk mengetahui pengaruh persepsi keadilan distributif dalam pemulihan layanan pada kepuasan pelanggan hotel bintang lima di Bali; (2) Untuk menjelaskan pengaruh persepsi keadilan prosedural dalam pemulihan layanan pada kepuasan pelanggan hotel bintang lima di Bali; (3) Untuk membuktikan pengaruh persepsi keadilan interaksional dalam pemulihan layanan pada kepuasan pelanggan hotel bintang lima di Bali; (4) Untuk memprediksi pengaruh kepuasan pasca penanganan keluhan pada niat menginap kembali tamu hotel bintang lima di Bali; (5) Untuk membuktikan pengaruh kepuasan pasca penanganan keluhan pada WOM tamu hotel bintang lima di Bali; (6) Untuk mengetahui peran gender memoderasi pengaruh keadilan pada kepuasan pasca penanganan keluhan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Keluhan / Komplain

+

Komplain muncul dari ketidakpuasan pelanggan dan lebih jauh menjelaskan bawa komplain bukan hanya muncul akibat ketidakpuasan akan kualitas pelayanan yang diterimanya dan juga karena apa yang dilihat dan dirasakannya secara emosional pada saat menerima pelayanan (Tronvoll, 2011).

+

Keadilan Pemulihan Layanan

+

Matos et al.(2009) menyatakan keadilan pemulihan layanan terdiri atas tiga dimensi yaitu keadilan distributif (keadilan yang dirasakan dari adanya ganti rugi yang ditawarkan penyedia layanan), keadilan prosedural (keadilan yang dirasakan dari kebijakan pertukaran), dan keadilan interaksional (cara penyedia layanan merespon keluhan pelanggan).

+

Perilaku Pelanggan Pasca Program Pemulihan Layanan

+

Zemke dan Bell (1990) menyebutkan bahwa upaya pemulihan layanan merupakan suatu hasil pemikiran, rencana, dan proses untuk menebus kekecewaan pelanggan menjadi puas pada organisasi setelah pelayanan yang diberikan mengalami kegagalan, pemulihan layanan dilakukan untuk minciptakan situasi yang baik kepada pelanggan setelah terjadi kegagalan pelayanan dan kepuasan bisa didapatkan oleh pelanggan.

+

Niat Pembelian Kembali/ Niat Menginap Kembali

+

Niat pembelian kembali mengacu pada penilaian individu untuk membeli lagi layanan yang diberikan oleh perusahaan, dengan mempertimbangkan situasi pada saat pembelian terdahulu (Lacey dan Morgan, 2009).

+

Positif WOM

+

Zheng et al. (2008) menyatakan bahwa WOM adalah suatu bentuk komunikasi yang muncul akibat pengalaman berkesan dari seorang individu sehingga mendorongnya untuk menceritakan pengalamannya tersebut kepada individu lainnya.

+

Gender

+

Helgesen dan Nesset (2010) menyatakan Gender merupakan salah satu bagian dari demografi atau variabel sosial ekonomi yang selama bertahun-tahun telah digunakan untuk mensegmentasi dan mengklasifikasi pelanggan dan produk pasar serta menunjukkan bahwa pria dan wanita cenderung memiliki orientasi sikap dan perilaku yang berbeda pada perilaku pembelian.

+

Hubungan antar variabel dapat dilihat pada gambar 1.

+
+

+

Berdasar kajian pustaka dan studi-studi terdahulu, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut :

+

H1: Persepsi keadilan distributif dalam pemulihan layanan berpengaruh positif pada kepuasan pelanggan hotel bintang lima di Bali.

+

H2: Persepsi keadilan prosedural dalam pemulihan layanan berpengaruh positif pada kepuasan pelanggan bintang lima di Bali.

+

H3: Persepsi keadilan interaksional dalam pemulihan layanan berpengaruh positif pada kepuasan pelanggan hotel bintang lima di Bali.

+

H4: Kepuasan pasca penanganan keluhan berpengaruh positif pada niat menginap kembali tamu hotel bintang lima di Bali.

+

H5: Kepuasan pasca penanganan keluhan berpengaruh positif pada WOM tamu hotel bintang lima di Bali.

+

H6: Gender secara memoderasi pengaruh keadilan pada kepuasan setelah penanganan keluhan tamu hotel bintang lima di Bali.

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dalam penelitian ini adalah para wisatawan asing yang berkunjung ke Bali dan

+

menginap di hotel bintang lima. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Dalam penelitian ini yang menjadi pertimbangan adalah responden yang pernah mengeluh pada layanan hotel bintang lima tempat mereka menginap. Pertimbangan lainnya adalah responden yang memiliki tingkat pendidikan terakhir SMA/sederajat. Hal ini dikarenakan pada tingkat pendidikan tersebut responden dipandang mampu memahami dan mampu menjawab pertanyaan dalam kuesioner sesuai dengan pengalaman yang diperoleh.

+

Penelitian ini merupakan penelitian survei karena data yang diperoleh melalui penyebaran kuesioner kepada sekelompok orang sebagai anggota sampel yang dianggap mewakili populasi. Kuesioner disebarkan kepada 142 responden yang mengisi kuesioner dengan benar dan dianggap valid, jumlah tersebut dianggap sudah mewakili populasi. Dasar penentuan ukuran sampel merujuk pada analisis PLS (Partial Least Square) yaitu minimal 30-50 atau lebih besar dari 200 (Ghozali, 2008).

+

Penelitian ini menggunakan Metode analisis Statistik Inferensial dalam penelitian ini yaitu: Analisis Partial Least Square ( PLS ) pendekatan model Partial Least Square (PLS) melalui bantuan Software Smartpls versi 2.0.M3 dan Analisis Diskriminan untuk menguji peran moderasi gender.

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Uji Instrumen

+ +

Berdasarkan dari hasil yang diperoleh menunjukkan indeks korelasi pearson product

+

moment dari seluruh indikator mempunyai level of significant yang lebih kecil dari5%. Jadi dapat disimpulkan bahwa seluruh indikator yang digunakan dalam penelitian ini telah memenuhi syarat validitas data

+ +

Skor Cronbach alpha diketahui bahwa seluruh variabel telah memiliki skor diatas 0,60 sehingga dapat dikatakan keenam variabel tersebut telah reliabel. Pada masing-masing indikator di setiap variabel dapat dilihat melalui skor Corrected item-total correlation

+

Pengujian Model Pengukuran

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan variance based atau component based dengan Partial Least Square (PLS) untuk menguji hipotesis dan menghasilkan suatu model yang layak. Adapun pengujian model struktural dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :

+ + +

Loading factor tiap variabel nilainya di atas 0,50 sehingga dapat di jelaskan konstruk mempunyai convergent validity yang baik. Nilai cross loading juga menunjukkan adanya discriminant validity yang baik karena nilai korelasi indikator pada konstruk lebih tinggi dibandingkan nilai korelasi indikator dengan konstruk lainnya dengan keseluruhan nilai telah di atas 0,50.

+ +

Tabel 1

+

Hasil Uji Composite Reliability dan AVE

+ + + + + + + + +
+

AVE

 +

Composite Reliability

+

Keadilan distributif

 +

0,890

 +

0,960

+

Keadilan prosedural

 +

0,897

 +

0,977

+

Keadilan interaksional

 +

0,883

 +

0,974

+

Kepuasan

 +

0,914

 +

0,969

+

Niat menginap kembali

 +

0,904

 +

0,966

+

WOM

 +

0,909

 +

0,968

+

Sumber: Hasil Penelitian

+

Konstruk dikatakan memiliki reliabilitas yang Berdasarkan tabel 1 dapat dijelaskankan bahwa baik jika nilai composite reliability di atas 0,80 dan semua konstruk memenuhi reliabilitas.

+

nilai AVE di aatas 0,50.

+

Tabel 2

Akar AVE dan Korelasi Antar Konstruk

+ + + +
+

Keadilan     Keadilan     Keadilan Kepuasan     Niat     WOM

+

distributif interaksional prosedural                 menginap

+

kembali

+

Keadilan distributif

+

Keadilan interaksional

+

Keadilan prosedural

+

Kepuasan

+

Niat menginap kembali WOM

 +

0,943

+

0,476        0,939

+

0,397        0,662        0,947

+

0,455        0,908        0,734       0,956

+

0,449        0,870        0,624       0,837       0,950

+

0,386        0,853        0,594       0,819       0,924     0,953

+

Sumber: Hasil Penelitian

+

Nilai akar AVE ternyata lebih tinggi dibandingkan nilai korelasi antar konstruk lainnya dan ini berarti konstruk memiliki discriminant validity yang tinggi.

+

1) Menilai Inner Model

+

Menilai inner model adalah melihat hubungan antar konstruk laten dengan melihat estimasi koefisien parameter path dan tingkat sinya serta nilai R-square.

+

Hasil Pengujian PLS menghasilkan model struktural seperti tersaji di Tabel 3.

+

Tabel 3

+

R Square

+

Variabel            R

+

Square

+

Keadilan Distributif

+

Keadilan Interaksional

+

Keadilan Prosedural

+

Kepuasan0,857

+

Niat Menginap Kembali0,701

+

WOM0,671

+

Sumber: Hasil Penelitian

+

Nilai R-square variabel kepuasan sebesar 0,857 berarti variabilitas konstruk kepuasan dapat dijelaskan oleh konstruk keadilan distributif, keadilan prosedural dan keadilan interaksional sebesar 85,70 % sedangkan sisanya (14,30%) dijelaskan oleh variabel lain diluar yang diteliti. Nilai R-square variabel niat menginap kembali sebesar 0,701 berarti variabilitas konstruk niat menginap kembali dapat dijelaskan oleh konstruk kepuasan, keadilan distributif dan keadilan prosedural, keadilan interaksional sebesar 70,10% sedangkan sisanya (29,90%) dijelaskan oleh variabel lain diluar yang diteliti. Nilai R-square variabel WOM sebesar 0,671 berarti variabilitas konstruk WOM dapat dijelaskan oleh konstruk kepuasan, keadilan distributif, keadilan prosedural dan keadilan

+

interaksionalsebesar 67,10% sedangkan sisanya (32,90%) dijelaskan oleh variabel lain diluar yang diteliti.

+

Pengujian Hipotesis

1) Uji PLS

+

Pada gambar 2 ditunjukkan model struktural hasil uji PLS.

+

Gambar 2

Model Struktural Hasil Uji PLS

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat di jelaskan hasil pengujian hipotesis penelitian seperti berikut.

+ +

0,819 karena t hitung (20,550) > 1,65 pada tingkat si 5%.

+

Diskriminan

+

Diskriminan untuk menguji peran moderasi gender ditunjukkan pada tabel 5.

+

Tabel 5

+

Tests of Equality of Group Means

+ + + + + +
+

Wilks’ Lambda

 +

F

 +

df1

 +

df2

 +

Sig.

+

Keadilan Distributif

 +

0,994

 +

0,894

 +

1

 +

140

 +

0,346

+

Keadilan Prosedural

 +

0,999

 +

0,118

 +

1

 +

140

 +

0,732

+

Keadilan Interaksional

 +

0,965

 +

5.146

 +

1

 +

140

 +

0,025

+

Sumber: Data diolah

+

Pada Tabel 2 dapat dilihat bahwa:

+ +

Tabel 6

Wilks’ Lambda

+ + + +
+

Test of Function (s)

 +

Wilks’ Lambda

 +

Chi-square

 +

Df

 +

Sig

+

1

 +

0,954

 +

6.500

 +

3

 +

0,090

+

Sumber: Data diolah

+

PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis, dapat dijelaskan bahwa keadilan distributif tidak

+

berpengaruh pada kepuasan pasca penanganan keluhan. Hasil ini memberi arti bahwa baik buruknya persepsi keadilan distributif oleh pelanggan, tidak

+

berpengaruh pada kepuasan pasca penanganan keluhan. Penelitian ini tidak sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Malini (2003), Sabharawal et al (2010), Qin et al. (2012), McQuilken et al. (2007), serta Lin et al. (2011) yang menemukan bahwa keadilan distributif berpengaruh pada kepuasan pasca penganan keluhan.

+

Berdasarkan hasil penelitian dapat dijelaskan bahwa keadilan prosedural berpengaruh positif pada kepuasan pasca penanganan keluhan. Ini berarti semakin baik persepsi keadilan prosedural yang diupayakan pihak hotel pada tamu yang mengalami kegagalan layanan maka semakin tinggi tingkat kepuasan yang dirasakan. Penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh, Fan et al. (2010), Aurier dan Martin (2007), dan Kim et al. (2011) yang menemukan bahwa keadilan prosedural berpengaruh positif pada kepuasan pasca penanganan keluhan.

+

Berdasarkan hasil penelitian, dapat dijelaskan bahwa persepsi keadilan interaksional berpengaruh positif pada kepuasan pasca penanganan keluhan.Penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh, Ghalandari et al. (2012), Badawi (2012), serta (Maxam III dan Netemeyer, 2002), karena sama-sama menunjukan hasil yang positif di antara konstruk keadilan interaksional dan konstruk kepuasan pasca penanganan keluhan.

+

Berdasarkan hasil penelitian, dapat dijelaskan bahwa kepuasan berpengaruh positif pada niat menginap kembali tamu hotel bintang lima di Bali. Hasil temuan ini sejalan dengan studi yang dilakukan oleh Wirtz dan Matilla (2004), dan Wen et al. (2011), serta Akhtar (2010) yang menemukan bahwa kepuasan pasca penanganan keluhan berpengaruh positif pada niat beli ulang.

+

Berdasarkan hasil penelitian dapat dijelaskan bahwa pengaruh kepuasan berpengaruh positif pada WOM, artinya semakin tinggi tingkat kepuasan pasca penanganan keluhan akan memberikan dampak WOM yang positif. Hasil penelitian ini sejalan dengan studi yang dilakukan oleh Kau dan Loh (2006), Matos et al. (2008), dan Wang (2008).

+

Berdasarkan hasil penelitian ini dapat dijelaskan bahwa gender tidak memperkuat dan tidak memperlemah hubungan dari konstruk keadilan kepada konstruk kepuasan pasca penanganan keluhan, Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Rahmqvist dan Bara (2010) yang menyatakan baik perempuan dan laki-laki cenderung memiliki tingkat kepuasan yang sama.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Simpulan yang dapat dirumuskan mengacu pada pembahasan di atas, yaitu : (1) Pengaruh persepsi keadilan distributif dalam pemulihan layanan pada kepuasan, menunjukan hasil tidak , sebagian besar pelanggan yang menginap di hotel bintang lima merupakan tamu level atas kurang tertarik akan adanya ganti rugi, atau pemberian konpensasi setelah adanya kegagalan layanan; (2) Pengaruh persepsi keadilan prosedural pada kepuasan pasca penanganan keluhan pelanggan hotel menunjukkan hasil yang , ini dikarenakan pelanggan hotel yang mengalami kegagalan layanan yang merupakan tamu dengan tingkat privasi dan pendapatan yang tinggi beranggapan bahwa keadilan prosedural yang diupayakan pihak hotel bintang lima di Bali adalah suatu hal yang wajar dan suatu keharusan karena sudah menjadi pakem standarisasi internasional hotel bintang lima dalam penanganan keluhan; (3) Pengaruh persepsi keadilan interaksional pada kepuasan pasca penanganan keluhan tamu hotel bintang lima di Bali menunjukan hasil yang positif , hasil temuan ini menunjukan bahwa adanya upaya interaksi baik yang dilakukan oleh pihak hotel dalam penanganan keluhan pasca terjadinya kegagalan layanan melalui keadilan interaksional yang telah diberikan mampu memberikan rasa puas pada tamu hotel, di mana yang menginap dihotel bintang lima kebanyakan merupakan tamu dengan level atas, mereka beranggapan bahwa diantara ketiga keadilan tersebut keadilan interaksional merupakan keadilan yang paling memberi rasa puas setelah terjadinya kegagalan layanan; (4) Pengaruh kepuasan pasca penanganan keluhan berpengaruh positif pada niat menginap kembali tamu hotel bintang lima di Bali, hasil ini menunjukkan bahwa kepuasan pasca penanganan keluhan yang meliputi, rasa puas pada penanganan masalah, rasa senang yang dirasakan pada penanganan keluhan, dan kepuasan secara keseluruhan telah mampu membuat tamu hotel bintang lima berniat untuk menginap kembali di hotel tersebut; (5) Pengaruh kepuasan pasca penanganan keluhan juga berpengaruh positif pada WOM tamu hotel bintang lima di Bali, hal ini menunjukkan bahwa semakin besar tingkat kepuasan tamu hotel bintang lima setelah penanganan keluhan pada saat terjadinya kegagalan layanan akan memberikan dampak WOM yang positif, begitu juga sebaliknya jika tamu hotel yang merasakan

+

ketidakpuasan pada penanganan keluhan yang diupayakan pihak hotel setelah terjadinya kegagalan layanan berpotensi akan meyebarkan WOM yang negatif; (6) Berdasarkan hasil penelitian ini dapat dijelaskan bahwa gender tidak memperkuat dan juga tidak memperlemah hubungan dari konstruk keadilan pada konstruk kepuasan pasca penanganan keluhan, hal ini menggambarkan bahwa laki-laki dan perempuan tidak memiliki perbedaan dalam menentukan sikap atas keadilan yang diberikan pihak hotel serta dampaknya pada tingkat kepuasan pasca penanganan keluhan.

+

Saran

+

Adapun saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil yang didapat di dalam penelitian ini adalah : (1) Hasil dalam penelitian ini mengindikasikan bahwa hotel bintang lima di Bali sangat perlu memberi perhatian lebih kepada perceived justice khususnya keadilan prosedural dan keadilan interaksional ketika mengalami kegagalan layanan; (2) Untuk perhotelan di Bali, hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai sebuah tambahan informasi dalam menyusun strategi dalam penanganan keluhan setelah terjadinya kegagalan layanan; (3) Disarankan untuk peneliti berikutnya agar responden asing yang dipilih dilakukan secara acak (random), agar hasil penelitiannya bisa di generalisasi.

+

REFERENSI

+

Anonim. 2011. Statistik Pariwisata Bali (online), (http://bali.bps.go.id/index.php?reg=par_full)

+

Aurier, P dan Martin, Be´atrice. 2007. Perceived justice and consumption experience evaluations A qualitative and experimental investigation. International Journal of Service Industry Management Vol. 18 No. 5, pp. 450-471

+

Badawi. 2012. Peran Emosi Memediasi Keadilan Distributif, Prosedural dan Interaksional pada Kepuasan Pemulihan Layanan,Jurnal Manajemen dan Akuntansi, Vol. 1, No.1, pp 99120

+

de Matos, C. A., dan Carlos A. V. R, 2008, Word-of-mouth communications in marketing: a meta-analytic review of the antecedents and moderators, Journal of the Academy of Marketing Science,Vol.36, No. 5, pp.578–596 ————-, C. A., Carlos. A. V. R. and, Ricardo T.

+

V, Valter A. V. 2009.Consumer reaction to

+

service failure and recovery: the moderating role of attitude toward complaining. Journal of Services Marketing, Vol.23, No. 7, pp.462–475

+

Fan,Yi-Wen, Cheng-Chieh W., dan Wei-Ting W., 2010. The Impacts Of Online Retailing Service Recovery And Perceived Justice On Consumer Loyalty, International Journal of Electronic Business Management, Vol. 8, No. 3, pp.pp.239-249

+

Ghalandari, K, Leila .B and Maryam G. G. Jogh.2012. Investigation of the Effect of Perceived Justice on Post-Recovery Overall Satisfaction, Post-Recovery Revisit Intention and Post-Recovery Word-of-Mouth Intention from Airline Industry in Iran: The Role of Corporate Image, World Applied Sciences Journal,Vol. 18 No.7, pp. 957-970

+

Ghozali, Imam, 2008, Structural Equation Modeling Metode Alternatif dengan Partial Least Square (PLS),Semarang : Badan Penerbit Undip, Semarang.

+

Helgesen, Ø dan Erik.N. 2010. Gender, store satisfaction and antecedents: a case study of a grocery store.Journal of Consumer Marketing, Vol. 27 Iss: 2, pp.114 – 126

+

Kim, T., Joanne J. Y., danGyehee. L. 2011.Post-recovery customer relationships and customer partnerships in a restaurant setting. International Journal of Contemporary Hospitality Management, Vol. 24 No. 3, pp. 381-401

+

Kuo, Y.F., Wu C.M.,dan Deng W.J.2009. The Relationships Among Service Quality, Perceived Value, Customer Satisfaction, And Post-Purchase Intention In Mobile Value-Added Services. Computers in Human Behavior,Vol. 25. No. 4, pp. 887-896.

+

Lacey, R. dan, Morgan. R. M. 2009. Customer advocacy and the impact of B2B loyalty programs. Department of Management and Marketing,University of Alabama, Tuscaloo. Journal of Business and Industrial Marketing,Vol. 24, No.1, pp. 3–13.

+

Lin, H.H, Yi-Shun.W.dan, Li-Kuan. C. 2011. Consumer responses to online retailer’s service recovery after a service failure A perspective of justice theory. Online retailer ’sservice recovery, Managing Service Quality,Vol. 21 No. 5, pp. 511-534

+

Malini, P. H. 2003. Analisis Pengaruh Keadilan Interaksional, Keadilan Prosedural, Keadilan

+

Distributif Pada Kepuasan atas Penanganan Keluhan Pelanggan,Thesis, Semarang: Program Study Magister Manajemen Universitas Diponogoro.

+

Maxham III, J.G. and Netemeyer, R.G. 2002, Modeling customer perceptions of complaint handling over time: The effects of perceived justice on satisfaction and intent, Journal of Retailing, Vol.78, No.4, pp. 239-252.

+

McQuilken, L., Andrea. V dan David. B. 2007, The Influence of Procedural and Interactional Justice, and Disconfirmation on Customers’ Postrecovery Satisfaction Evaluations. ANZMAC : 3Rs, reputation responsibility relevance, University of Otago, School of Business, Dept. of Marketing, Dunedin, N.Z

+

Rahmqvist,M., Bara, A.C., 2010. Patient Characteristic and Quality Dimensions Related to Patient Satisfaction. International Journal for Qua Related to Patient Satisfaction.International Journal for Quality in Health Care.Vol. 22.No.2. pp. 86-92.

+

Sabharwal, N., Soch. H. dan Kaur. 2010. Are Satisfied with Incompetent Services? A Scale Development Approach for Service Recovery, Journal of Services Research, Vol. 10, No.1, pp.125-142.

+

Seiler, V., Markus R. dan, Time. K. 2013.The influence of socio-demographic variables on customer satisfaction and loyalty in the private banking industry.International Journal of Bank Marketing.Vol. 31 No. 4, pp. 235-258

+

Skaalsvik, H. 2011. Service failures in a cruise line context: Suggesting categorical schemes of

+

service failures. European Journal of Tourism Research, Vol. 4, No.1, pp. 25-43.

+

Tronvoll, B. 2011. Negative Emotions and Their Effect on Customer Complaint Behaviour. Journal of Service Management, Vol. 22, No. 1, pp. 111-134.

+

Wang, J. 2008. The Relationships Between Perceived Justice and Consumers : Behavioral Intention after Service Complaint Handling and the Role of Anger, The Businnes Review, Cambrige, Vol.10, No.1, pp. 218-222

+

Wen, C., Victor. R. P., dan Chenyan.X. 2011. An Integrated Model for CustomerOnline Repurchase Intention. 2011. Journal of Computer Information Systems. Vol. 52, No.1, pp. 14-23.

+

Wirtz, J dan Anna S. Mattila. 2004. Consumer responses to compensation, speed of recovery and apology after a service failure. International Journal of Service Industry Management, Vol. 15 No. 2, pp. 150-166

+

Zemke, R., dan Bell, C., 1990. Service Recovery: Doing it Right the Second Time, Journal Training, Vol.27, No.6, pp. 42-48.

+

Zheng, T., Schrier, T.R., dan Millar, M. 2008. An Analysis of Online Customer Complaints in Multiple Sectors of the Hotel Industry. Research Hospitality and Tourism, Orlando, Florida.

+

Zyl, Ryan Van. 2010. What makes a great five stars hotel           (online),           (http://

+

iamconcierge.wordpress.com/2010/09/04/what-makes-a-great-five-star-hotel/).

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-02-27-full-19039.md b/_full/2016-02-27-full-19039.md new file mode 100644 index 0000000000..ef69eb796e --- /dev/null +++ b/_full/2016-02-27-full-19039.md @@ -0,0 +1,80 @@ +--- +layout: full_article +title: "IMPLEMENTING EFFECTIVE CORPORATE INTERNAL CONTROL AND DEVELOPING GOOD CORPORATE GOVERNANCE" +author: "I Wayan Suka Negara" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19039 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19039" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19039" +comments: true +--- + +

18 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 1, Februari 2015

+

IMPLEMENTING EFFECTIVE CORPORATE INTERNAL CONTROL AND DEVELOPING GOOD CORPORATE GOVERNANCE

+

I Wayan Suka Negara Universitas Hindu Indonesia e-mail: wayan.negara@gmail.com

+

Abstract: Implementing Effective Corporate Internal Control And Developing Good Corporate Governance. Internal control and good corporate governance are acknowledged as an important component in corporation. Both concepts assist corporation to achieve its objectives. However, some people think that both concepts are different and do not have relationship each other. For this reason, this paper tries to explain what both concepts are and their relationship between them as a useful guideline for corporation to achieve its goals. Based on the analysis conducted, it is obtained the result that both internal control concept and GCG’s concept are the mutual complementary concept. The success of implementing internal control concept depends on a success of implementing GCG’s concept and vice versa.

+

Keywords: internal control, good corporate governance

+

Abstrak: Penerapan Effective Corporate Internal dan Pengembangan Good Corporate Governance. Pengendalian internal dan good corporate governance diketahui sebagai komponen yang sangat penting dalam perusahaan. Kedua konsep tersebut membantu perusahaan mencapai tujuannya. Tapi beberapa orang seringkali berpikir bahwa kedua konsep tersebut adalah berbeda dan tidak saling berhubungan satu dengan yang lain. Dengan alasan tersebut, artikel ini menjelaskan arti kedua konsep tersebut dan saling keterkaitannya sehingga bisa digunakan oleh perusahaan-perusahaan sebagai pedoman dalam mencapai tujuannya. Berdasarkan analisis yang dilakukan disimpulkan bahwa kedua konsep tersebut merupakan konsep yang saling melengkapi. Kesuksesan dalam penerapan pengendalian internal tergantung pada kesuksesan penerapan konsep good corporate governance dan sebaliknya.

+

Kata kunci: pengendalian internal, good corporate governance

+

INTRODUCTION

+

There are many studies that have promoted Internal Control and Good Corporate Governance (GCG) as critical component in corporation. Their roles as guidelines for corporation achieving their objectives are not doubtful. An inadequate and ineffective internal control, as one of the key reasons for most corporate failures. such as Enron, World Com, Arthur Anderson, and Tyco International Peregrine Systems (IFAC, 2007). In addition, GCG is critical component for management of corporation in developing corporate economic efficiency and growth as well as enhancing investor confidence to the corporation. Furthermore, GCG as one of key instruments to increase Indonesian company’s competitiveness (NCCG, 2001).

+

However, it can be inferred from many studies that between Internal Control and Good Governance are two different things. Based on Indonesian Code for Good Corporate Governance, Internal Control

+

makes only a small contribution to create Good Governance in corporation and Board of Directors are only element who responsible for establishing effective Internal Control. Furthermore, Mary Locatelli (2004) said that Sarbanes-Oxley Section 404 is opportunity to improve internal control, whereas Cynthia Harrington (2003) explains that this regulation is a new way of thinking about corporate governance.

+

Although both concepts play an important role in corporation, many people think that both concepts are different. For that reason, this paper tries to explain what they are and how they relate to one another. Understanding of both concepts will increase stakeholders’ awareness of their function in the corporation and finally it will accelerate corporation to achieve its objectives.

+

LITERATURE REVIEW

+

Internal Control

+

Over the last 20 years, Concept of Internal Control has experience significant changes. Before Committee

+

Sponsoring Organization (COSO) introduced Internal Control Comprehensive Concept in 1992, Concept of Internal Control was limited only to financial issues, internal auditor, and external auditor. However, COSO’s Internal Control assumes that Internal Control is more than that.

+

What is Internal Control?

+

Under the COSO Internal Control-Integrated Framework, Internal Control is an on going process in which all of corporation’s components take a part in achieving reasonable assurance to corporation’s objectives. From this definition, it can be seen that Internal Control is not an annual initiative but it is an embedded and on going process within corporation. Internal Control is not only responsibility of finance department and internal auditor or external auditor, but also all of levels in corporation such as Board of Director, Senior Management, and all levels of personnel have to be responsible to create effective internal control system. Although implementing of internal control does not provide absolute assurance, it provides reasonable assurance in achieving corporation’s objectives.

+

What are objectives of implementing Internal Control?

+

Based on Framework for Internal Control Systems in Banking Organizations, there are three objectives of corporation, which can be achieved through implementing of comprehensive internal control: performance objectives, information objectives, and compliance objectives. With regard to performance objective, effective internal control can encourage all of corporation’s components to effectively and efficiently use asset and other resources to achieve corporation’s objectives. Furthermore, corporation can achieve information objectives because effective internal control creates relevant, reliable, and timely information for decision maker. Lastly, through policies and procedures as components of internal control, companies can create and improve their compliances to the laws and regulations.

+

How does a good Internal Control create?

+

Creating an effective internal control system, based on COSO’s standardization, there are five interrelated elements that construct this system. They are: First of all is Control Environment. Control Environment reflects how strong boards of director commit to businesses conducts and how far managements and all of level personnel implement these businesses’ conducts in entity’s operation. Control Environment includes elements such as code

+

of business conducts (management’s integrity and ethical values), entity’s policies and standard operating procedures, and organization structures.

+

Secondly is Risk Identification. Every entity will face a variety of risks from external to internal entity that can avoid entity to achieve objectives. Effective internal control can identify and consider those risks which risks can be controllable and which are not. Thirdly is Information and Communication. An information system will be useful if this system can provide relevant, reliable, and timely information, and an effective communication is needed to create information to be more useful and to ensure that the essential information reaches the right people. Adequate information system and effective communication can create all entity’s personnel know about top management’s attitude to internal control, their roles, and their colleague’s roles. Besides that they can create a good relationship with external parties such as customers, suppliers, regulators, and shareholders. Fourthly is Control Procedures. Control Procedures, which is reflected in entity’s policies and procedures, are required to ensure that necessary actions are taken to address risks that the entity identified through risk identification process. Control procedures consist of activity controls and segregation of duties where process of authorization, verification, reconciliation, reviewing of operating performance, and security of assets are elements of these procedures. Finally is Monitoring Activities and Corrective Action. This element assesses the quality of internal control over time or on going process. Every deficiency of internal control, which was identified by business lines, Internal Auditor, and others, should be reported to appropriate management level in timely manner.

+

Good Corporate Governance (GCG)

+

Concept of Good Corporate Governance (GCG) has been known since 1992 when Cadbury Committee published report related to this issue. However, it has been hot issues again in 2002 when many big companies such as Enron, WorldCom and Arthur Anderson went bankrupt because of bad governance. What is Good Corporate Governance?

+

Based on definition from Cadbury Committee of United Kingdom (1992), Good Corporate Governance is a set of rules that define the relationship between shareholders, investors, creditors, the government, managers, other internal and external stakeholders in respect to their rights and responsibilities, or the system by which

+

companies are directed and controlled. From this definition, it can be seen that GCG involves a set of relationships between corporate managements, board of commissioners, shareholders, and other stakeholders. GCG also provides a structure for how the corporate objectives are set and how to realize these objectives. Furthermore GCG facilitates the effective monitoring of corporate operation achieving corporate objectives.

+

The benefits of the good corporate governance

+

There are some benefits that can be achieved if corporation implements GCG such as improving their business performance, easier to raise capital, and good impact on share price. With regard to improving corporate business performance, GCG encourages corporation to be effective and efficient in their operation because corporate stakeholders such as their employees and shareholders know their role – rights and liabilities – in achieving corporate objectives. In addition, based on recent survey of McKinsey & Corporation indicated that fund manager would pay 26 – 30% more for stocks companies with good corporate governance than for stocks of companies with doubtful corporate governance. It means that corporation which has good governance will have a better access to investor or creditors than those without good corporate governance. Finally, their share price would increase because many investors try to buy their shares. How to implement Good Corporate Governance

+

In order to create GCG, based on Indonesia’s Code of Good Corporate Governance, there are 5 (five) principles that have to implement in creating good governance in corporation. First of all is Transparency. Corporation has to provide relevant information and easily accessible by their stakeholders based on their rights. Information, which is shared, is not only mandated by laws and regulations, but also other information deemed necessary by their shareholders, creditors, and stakeholders to make decision. Secondly is Accountability. Accountability is key elements for corporation to achieve sustainable performance because it reflects a proper and measurable corporate management. Corporate must clearly define the job descriptions and responsibilities, which are in line with the vision, mission, values, and objectives of corporate from all elements of organizational structure. The qualification of all corporate organs and all their employees should be fits to their duties. In addition, corporate should have performance indicators for all their corporate elements as a guideline to implement reward and punishment

+

system. Thirdly is Responsibility. Maintaining longterm sustainability of corporate and recognized as a good corporate citizen, corporate must prudent in their decision-making and their actions, and ensuring their activities has already complied with laws and regulations. Fourthly is Independency. Every element of corporate have to conduct their duties based on their roles and must be free from conflict of interest and any influence or pressure. These elements must avoid the occurrence of domination by any party or shifting the responsibility from one to the other. Lastly is Fairness. Fairness principle should be considered by corporate when corporate conduct their operation. Corporate must provide an equitable treatment to their stakeholders in accordance with contribution, which they give to the corporate. Corporate must give an equal opportunity in recruitment of employees and in career development for employees.

+

RESULT AND DISCUSSION

+

Relationship between Internal Control and Good Governance

+

From what explained above, there are many redline that can be drawn from relationship between Internal Control and GCG, which are:

+ +

Basically both concepts have the same objectives. Corporation adopts those concepts in their operation to assist achieving their objectives. Performance objectives, information objectives, and compliance objectives are three objectives, which are wanted to achieve if the corporation has an effective Internal Control. Furthermore if those can be achieved, it automatically improves corporate business performance and increases trust among external stakeholders, which is reflected in much easier way for corporation to get funding from external parties and increasing corporate stock prices. It means that GCG’s objectives have already achieved too. Internal control objectives seem to be foundation for achieving GCG’s objectives.

+ +

In order to construct a good internal control system, corporation has to develop and implement five interrelated elements of internal control in corporate operation. This system can be effective and efficient to achieve corporate objectives, if it is developed based on GCG’s principles. These principles can be strong foundation for five interrelated elements of internal control. If corporation can be described as a house, its foundation is constructed based on GCG’s principles, its pillars are made of internal control’s elements and its roof is the corporate objectives.

+

Developing Corporate Control Environment such as corporate policies and standard operating procedures (SOPs), corporation should implement GCG’s principles such as transparency, accountability and responsibility. Transparency principle reflects that these policies and SOPs are known and understood by employees and other stakeholders. Accountability and responsibility principles express that these policies and SOPs are conducted by qualified employees and comply with laws and regulations.

+

In addition, when company identify and consider their risks and also, this identification should be conducted based on accountability and independency principles. In Accountability principles, those risks which risks can be controllable and which are not, reflects a proper and measurable description. Furthermore, In Independency Principles, those risks must be identified and clarified by independent parties and also must be free from conflict of interest and any influence or pressure.

+

After that, Developing an Effective Information and Communication System should be based on transparency and fairness principles. These principles are applied to make sure that every corporate report such financial reports and operational reports is easy accessible by its stakeholders based on their rights.

+

In Developing Control Procedures such as activity controls and segregation of duties, the company must comply with accountability and independency principles. Accountability principles can be reflected by the qualification of all corporate organs and all their employees should be fits to their duties.

+

Finally, in developing Monitoring and Communication must comply with all of five GCG’s Principles, Transparency, Accountability,

+

Responsibility, Independency, and Fairness. Monitoring Activities and Corrective Action element assesses the quality of internal control over time or on going process based on accountability, independency and fairness principles. Every deficiency of internal control, which was identified by business lines, Internal Auditor, and others, should be reported to appropriate management level in timely manner and rely on transparency and accountability principles.

+ +

GCG stresses the importance for corporation having clear guidelines for their stakeholders when they demand their rights and do their responsibilities, just as internal control does. These guidelines will encourage an effective relationship among stakeholders and will prevent the domination of one stakeholder. Every corporate stakeholder will participate in developing and assisting corporation to achieve objectives because they know that achieving corporate objectives are the responsibility of all corporate stakeholders.

+

CONCLUSION

+

Basically both internal control concept and GCG’s concept are the mutual complementary concept. The success of implementing internal control concept depends on a success of implementing GCG’s concept and vice versa. The Development of corporate internal control system has to adopt the GCG’s principles because these principles can be a strong foundation for development of internal control system. In addition, both concepts assist corporation to established strong foundation for sound and safe operation of corporation. The implement of effective

+

internal control and good governance can help to ensure that goals and objectives of corporation will be met, which corporation will achieve long term profitability targets, and maintain reliable financial and managerial reporting. Furthermore, both concepts can also help to ensure that corporation will comply with laws and regulations as well as policies, plans, internal rules and procedures.

+

REFERENCES

+

Bisoux, T., 2004, “What is Good Governance”, retrieved on 12 August 2008, available from http://www. aacsb. edu/publications/Archives/ Mar-Apr04/p34-36.pdf

+

Bank For International Settlements, 1998 “Framework for Internal Control Systems in Banking Organisations”, retrieved on 7 August 2008, available from http://www.bis.org/publ/ bcbs40.pdf.

+

FCGI, 2006 “What is Corporate Governance’ retrieved on 12 August 2008, available from http://www.fcgi.or.id/en/aboutgc.shtml.

+

Gable, J., 2006, “Compliance: Where Do We Go From Here?, Information Management Journal, May/June 2006, p. 28, retrieved on July 11 2008, available from Proquest On-line Academic Research Library, http://proqest.com/pqdauto, July 11, 2008.

+

Harrington, C., 2003, “The New Accounting Environment”, Journal of Accountancy, August 2003, p. 28-33, retrieved on July 11 2008, available from Proquest On-line Academic Research Library, http://proqest.com/pqdauto,.

+

INTOSAI, General Secretariat, 2001, “Guidelines for Internal Control Standards for the Public Sector”, retrieved on 8 August 2008, available

+

from http://intosai.connexcc-hosting.net/ blueline/upload/1guicspubsece.pdf.

+

International Federation of Accountants, 2002 “ Internal Control From Risk Based Perspective”;

+

KPMG, 1999, “The KPMG Review Internal Control: A Practical Guide”, retrieved on 8 August 2008, available from http://www.ecgi.org/codes/ documents/kpmg_internal_control_practical_ guide.pdf

+

Locatelli, M., 2004, “How Good Are Your Internal Controls…Really?, Directorship, June 2004, p. 13-17, retrieved on 11 July 2008, available from Proquest On-line Academic Research Library, http://proqest.com/pqdauto,.

+

Mel Gill, Synergy Associates Inc, Retrieved on 7 August 2008 “Corporate Governance after Enron and WorldCom Applying Principle of Results-Based Governance”, available from http://www.synergyassociates.ca/documents/ Corporate%20Governance%20after%20Enron %20and%20WorldCom.pdf

+

National Committee on Corporate Governance, 2001, “Indonesian Code for Good Corporate Governance”

+

OECD 2004, “OECD Principles of Corporate Governance”, retrieved on 7 August 2008, available from, http://www.oecd.org/dataoecd/ 32/18/31557724.pdf

+

Ramos, M., Journal of Accountancy, 2004, “Evaluate The Control Environment”, retrieved on 11 August 2008, available from http://www.aicpa.org/PUBS/ jofa/may2004/ramos.htm.

+

Sarah Al-Houti, “IT Governance and Security Information Trust and Compliance Issue (SOX)”, retrieved on 7 August 2008, available from http:/ /citebm.business.uiuc.edu/TWC%20Class/ Project_reports_Spring2007.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19038.md b/_full/2016-03-02-full-19038.md new file mode 100644 index 0000000000..1bf5d0b82c --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19038.md @@ -0,0 +1,267 @@ +--- +layout: full_article +title: "STRATEGY MAP BALANCED SCORECARD: SISTEM MANAJEMEN UNTUK IMPLEMENTASI STRATEGI PERUSAHAAN (STUDI KASUS PT ERRATISA PURNAMA)" +author: "Yoshi Trias Pratiwi, . Rodhiyah" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19038 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19038" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19038" +comments: true +--- + +

34 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 1, Februari 2015

+

STRATEGY MAP BALANCED SCORECARD: SISTEM MANAJEMEN UNTUK IMPLEMENTASI STRATEGI PERUSAHAAN (STUDI KASUS PT ERRATISA PURNAMA)

+

Yoshi Trias Pratiwi1 Rodhiyah*)2

+ +

Abstract: Strategy Map of Balanced Scorecard: Management System for Company Strategy Implementation (Study Case of PT Erratisa Purnama) PT Erratisa Purnama engaged in the school uniforms production and trading. Existing planning systems rely on a budget, it is not sufficient to maintain the viability of the organization in a competitive & complex business environment. Therefore, the company’s vision, mission, and strategy need to be translated into a balanced scorecard management system. The research objective is to design a strategy map for PT Erratisa Purnama in explaining the strategic objectives and the process of value creation. Further more to design performance benchmarks in translating the strategic objectives (contained in the strategy map) to the measures, targets, and initiatives. The approach used in this study is a qualitative explanatory approach which explains how to design a balanced scorecard management system in the company so that the final results of this study apply to companies surveyed only.

+

Keywords: strategy map, balanced scorecard, strategy of company

+

Abstrak: Strategy Map Balanced Scorecard: Sistem Manajemen Untuk Implementasi Strategi Perusahaan (Studi Kasus PT Erratisa Purnama). PT Erratisa Purnama bergerak dalam bidang usaha produksi dan perdagangan seragam sekolah. Sistem perencanaan yang ada hanya mengandalkan pada anggaran. Hal ini tidak memadai untuk mempertahankan kelangsungan hidup organisasi dalam lingkungan bisnis yang kompetitif dan kompleks. Maka visi, misi, dan strategi perusahaan perlu diterjemahkan ke dalam sistem manajemen balanced scorecard. Tujuan penelitian adalah untuk mendesain strategy map PT Erratisa Purnama dalam menjelaskan sasaran-sasaran strategis dan proses penciptaan nilai. Disamping itu juga untuk mendesain tolok ukur kinerja PT Erratisa Purnama dalam menerjemahkan sasaran strategis yang ada pada strategy map menjadi ukuran, target, dan inisiatif. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kualitatif explanatory yakni menjelaskan bagaimana desain sistem manajemen balanced scorecard pada perusahaan sehingga hasil akhir dari penelitian ini berlaku untuk perusahaan yang diteliti saja.

+

Kata kunci: strategy map, balanced scorecard, strategi perusahaan

+

PENDAHULUAN

+

Kemajuan teknologi sangat berpengaruh pada kegiatan perekonomian, hal tersebut membuat setiap perusahaan melakukan usaha-usaha yang dapat meningkatkan kemampuannya agar dapat bersaing di pasaran dan dapat memenangkan kompetisi dengan pesaingnya. Oleh karena itulah diperlukan penerapan visi, misi, dan strategi secara tepat pada perusahaan agar dapat terus menjalankan usahanya dan dapat bertahan hidup. Visi adalah gambaran kondisi yang akan diwujudkan oleh organisasi di masa mendatang (Mulyadi dan Setyawan, 2001: 333). Menurut David (2003: 59) pernyataan visi menjawab pertanyaan

+

“What do we want to become? ” sedangkan pernyataan misi menjawab pertanyaan “What is our business?” Visi dan strategi dinyatakan dalam bentuk tujuan strategis, ukuran-ukuran dan target yang jelas, kemudian dikomunikasikan kepada setiap anggota organisasi sehingga diharapkan anggota organisasi dapat mengerti dan menerapkan pada pekerjaannya sehari-hari agar tujuan organisasi tercapai. Strategi yang telah dirumuskan, selanjutnya diterjemahkan ke dalam perspektif balanced scorecard. Yuwono et al. (2006: 8) mengungkapkan bahwa “balanced scorecard merupakan suatu sistem manajemen, pengukuran, dan pengendalian yang secara cepat, tepat, dan komprehensif dapat

+

memberikan pemahaman kepada manajer tentang performance bisnis.” Clinton dan Hsu dalam Reeve (2000: 255) menyatakan bahwa balanced scorecard dikembangkan untuk membantu manajemen mengendalikan operasional perusahaan secara keseluruhan, hal tersebut dibutuhkan karena alasanalasan sebagai berikut, yaitu: (1)Financial accounting measures lag performances because they are historical in nature, by definition reporting on activities that already have occurred. (2)The creation of value is not measured by financial accounting metrics. (3)Managers need to understand what factors drive success in their organizations. (4)The Balanced scorecard does more than measure.Sedangkan

+

menurut Kaplan dan Norton (1996: 25), “ .....the balanced scorecard translates mission and strategy into objectives and measures, organized into four different perspectives: financial, customer, internal business process, and learning and growth.” Komponen yang paling penting dari sistem manajemen balanced scorecard adalah strategy map yang dibuat untuk menguraikan bagaimana organisasi menciptakan nilai yang dihubungkan dengan pelaksanaan strategi dan perumusan strategi. Dalam penyusunan desain balanced scorecard dikenal tujuh langkah pembuatan balanced scorecard yang dikemukakan oleh Berquist (2000).

+
+

+

Gambar 1

+

Tujuh Langkah Pembuatan Balanced Scorecard

+

Langkah kesatu sampai empat adalah kategori penyusunan desain, sedangkan langkah kelima sampai langkah ketujuh adalah kategori pelaksanaan dan evaluasi.

+

PT. Erratisa Purnamamerupakan perusahaan garmen yang bergerakdalam bidang usaha produksi dan perdagangan seragam sekolah. Pada saat menjelang tahun ajaran baru sekolah, merupakan puncak penjualan. Setiap hari perusahaan memproduksi seragam sekolah untuk dijadikan persediaan guna memenuhi pesanan pada bulan-bulan

+

tertentu. Sistem perencanaan yang ada hanya mengandalkan pada anggaran, tidak memadai untuk mempertahankan kelangsungan hidup organisasi dalam lingkungan bisnis yang kompetitif dan kompleks. Oleh karena itu, visi, misi, dan strategi PT. Erratisa Purnama perlu diterjemahkan ke dalam sistem manajemen balanced scorecard.

+

Manajemen strategik merupakan pengembangan posisi kompetitif sehingga keunggulan kompetitif dapat menyebabkan kesuksesan yang berkesinambungan (Blocher et al., 2000: 3). Manajemen strategis terfokus

+

pada upaya memadukan manajemen, pemasaran, keuangan/akuntansi, produksi/operasi, penelitian dan pengembangan, serta sistem informasi komputer untuk mencapai keberhasilan organisasi.”Sistem manajemen strategik berbasis balanced scorecard adalah manajemen strategik yang dilaksanakan secara bersistem yang menggunakan balanced scorecard dalam sistem perencanaan strategik sebagai alat penerjemah misi, visi, tujuan, keyakinan dasar, nilai dasar, dan strategi organisasi” (Mulyadi, 2005: 45). Sistem manajemen strategik terdiri dari enam tahap utama yaitu perumusan strategi, perencanaan strategik, penyusunan program, penyusunan anggaran, pengimplementasian, dan pemantauan. Sehingga perusahaan-perusahaan menggunakan balanced scorecard sebagai sistem manajemen strategik untuk mengelola strategi jangka panjang serta memungkinkan untuk menjembatani gap utama yang ada di perusahaan, yaitu antara pengembangan dan formulasi strategi dengan proses implementasinya. Peneliti melakukan penelitian pada PT Erratisa Purnama untuk mendesain sistem manajemen balanced scorecard dalam menjabarkan strategi perusahaan. Ada dua tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini. Pertama, mendesain strategy map PT Erratisa Purnama dalam menjelaskan sasaran strategis dan penciptaan nilai. Dan kedua, mendesain tolok ukur kinerja PT Erratisa Purnama dalam menerjemahkan sasaran strategis yang ada pada strategy map.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kualitatif yaitu studi kasus di mana fakta sebagai asumsinya, tidak diperlukan hipotesis, sehingga peneliti mengetahui makna fenomena tersebut. Desain sistem manajemen balanced scorecard untuk PT Erratisa Purnama didasarkan atas fakta dan tidak diperlukan hipotesis sehingga lebih cocok digunakan sebagai studi kasus. Pemilihan pendekatan ini untuk menjelaskan (explanatory) bagaimana mendesain sistem manajemen balanced scorecard pada PT Erratisa Purnamasehingga hasil akhir dari penelitian ini berlaku untuk perusahaan yang diteliti saja. Sumber data yang digunakan antara lain dokumen; rekaman arsip (berupa laporan keuangan perusahaan, rencana jangka panjang, dan anggaran perusahaan, hasil wawancara (wawancara dilakukan dengan Direktur, Kepala Bidang Keuangan, Kepala Bidang Pemasaran, Kepala Bidang Pengolahan, Kepala Bidang SDM, dan Kepala Bidang Akuntansi, dan hasil observasi langsung (peneliti melakukan

+

pengamatan langsung ke perusahaan untuk mengetahui kondisi sesungguhnya mengenai proses bisnis industri garmen, selain itu pengamatan dilakukan untuk melihat sejauh mana visi dan misi yang ada pada perusaaan dapat dikomunikasikan ke seluruh jajaran karyawan).

+

Teknik pengumpulan data pada penelitian ini adalah untuk mendapatkan informasi tentang visi dan misi PT Erratisa Purnama, peneliti mengumpulkan dokumen dari sekretaris perusahaan (corporate secretary), melakukan wawancara kepada direksi dan kepala, serta kepada beberapa staf untuk mengetahui seberapa jauh visi dan misi tersebut disosialisasikan dengan seluruh jajaran karyawan, serta untuk mendapatkan informasi mengenai penyusunan strategi perusahaan dan pemetaan strategi pada perusahaan

+

Aktivitas dalam analisis data dalam penelitian ini mengikuti model Miles dan Huberman yang dikutip dalam Sugiyono (2007: 91-99) mencakup data reduction, data display, conclusion drawing. Hasil penelitian lapangan maupun studi literatur yang dilakukan, akan ditarik suatu kesimpulan sesuai kondisi yang terjadi sehingga diperoleh jawaban dari permasalahan penelitian sekaligus memberikan saran yang mungkin dapat dijadikan alternatif untuk perusahaan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tema Strategis Perspektif Balanced Scorecard

+

Dalam penelitian ini, hasil yang dicapai yaitu peneliti dapat menjelaskan bagaimana sistem manajemen balanced scorecard dalam mengimplementasikan strategi perusahaan. Hal ini dilakukan dengan memetakan strategi perusahaan menjadi beberapa tema strategis yang dipandang berdasar 4 perspektif yaitu perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif proses bisnis internal, dan perspektif pembelajaran dan pertumbuhan. Berikut penjelasan masing-masing perspektif: a. Perspektif Keuangan

+

Tujuan finansial perusahaan yaitu penciptaan laba secara berkesinambungan yang diperoleh dari pertumbuhan pendapatan dengan meningkatkan jumlah pendapatan dan strategi produktivitas terhadap efisiensi biaya. Perusahaan menilai tingkat prioritas atas pengeluaran dana berdasar sumber dana dan pengguna dana, mencari hubungan keuangan dengan perusahaan-perusahaan yang mempunyai potensi dalam pembiayaan.

+ +

Perusahaan selalu mempertahankan keberadaan para pelanggan dengan cara menjaga mutu dan kualitas produk yang mempunyai nilai lebih tinggi dibandingkan dengan pesaing-pesaingnya. Sehingga salah satu tujuan akhir perusahaan yakni meningkatkan

+

kepuasan pelanggan melalui kualitas produk dan meningkatkan layanan kepada para pelanggan.Brand image perusahaan juga tetap dipertahankan dan bahkan berhasil di pasaran luas yang dapat terlihat dari hasil penjualan menembus pasar sampai ke luar pulau Jawa.

+ +

Sasaran produksi perusahaan yaitu memanfaatkan sumber daya atau bahan baku melalui peningkatan kualitas bahan baku serta kualitas jahitan produk. Membina, memimpin, mengkoordinasi dan mengawasi seluruh aktivitas pabrik baik secara kuantitas maupun kualitas yakni

+

menyusun rencana produksi, pelaksanaan produksi sampai mencatat barang jadi hasil produksi dan mendistribusikannya pada bagian logistik.

+ +

Tema strategis pada perspektif pembelajaran dan pertumbuhan berupa peningkatan kualitas sumber daya manusia dan pengadaan sistem informasi yang efektif. Tenaga kerja merupakan salah satu faktor penunjang dalam kelancaran proses produksi sehingga perlu mendapatkan penanganan yang serius dan perhatian yang cukup, hal ini berarti perusahaan memberikan pelayanan untuk menjamin kesejahteraan karyawan dalam menjalankan tugasnya.

+

Strategy Map

+
+

+

Desain Strategy Map Balanced Scorecard PT Erratisa Purnama

+

Sumber: Data Diolah (2013)

+

Dari tema strategis ke empat perspektif balanced scorecard tersebut maka disusunlah strategy map yang bertujuan untuk mempermudah mengidentifikasi sasaran strategis dan untuk mengetahui masing-masing hubungan antara sasaran strategis seperti yang tertera dalam gambar di atas.

+

Tolok Ukur Kinerja Balanced Scorecard

+

Strategy map balanced scorecard melalui sasaran strategis akan menghasilkan tolok ukur, namun sasaran tersebut tidak akan tercapai dengan hanya mengidentifikasi tolok ukurnya saja. Perusahaan juga harus membuat target dan inisiatif tindakan untuk setiap tolok ukur yang ada pada strategy map. Hal ini akan dijelaskan pada tahap berikutnya yaitu menjelaskan desain tolok ukur kinerja dapat

+

menerjemahkan sasaran strategis yang ada pada strategy map menjadi ukuran, target, dan inisiatif agar stratregi perusahaan lebih mudah dikelolah. Desain tolok ukur kinerja balanced scorecard juga dipandang berdasar 4 perspektif yakni:

+ +

Dalam perspektif keuangan, setiap perusahaan pasti bertujuan untuk memaksimalkan pendapatan. Demikian halnya pada strategi keuangan yang diterapkan PT Erratisa Purnama antara lain melalui peningkatan laba yang diperoleh dari meningkatkan pendapatan dan menurunkan biaya. Tolok ukur yang dipakai untuk mengukur kinerja peningkatan laba yaitu prosentase laba bersih sebelum pajak. Pada Tabel 1 ditunjukkan data intern perusahaan mengenai laba bersih sebelum pajak untuk tahun 2008-2012.

+

Tabel 1.

+

Laba Bersih Sebelum Pajak PT Erratisa Purnama Tahun 2008-2012

+ + + + + +
+

Tahun

 +

2008

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

+

Penjualan (Rp)

 +

12,744,175,267

 +

14,273,476,299

 +

15,700,823,929

 +

16,956,889,843

 +

18,652,578,827

+

Laba bersih

 +

2,409,762,672

 +

2,665,118,439

 +

3,387,162,816

 +

3,859,633,470

 +

4,662,967,174

+

sebelum pajak (Rp) % Laba bersih sebelum pajak

 +

19%

 +

19%

 +

22%

 +

23%

 +

25%

+

Sumber: Data Internal PT Erratisa Purnama (2013)

+

Berdasarkan data pada tabel 1, terlihat bahwa prosentase laba bersih sebelum pajak dalam 5 tahun tersebut mengalami pertumbuhan rata-rata sebesar 1,58%. Hal ini berarti prosentase laba sebelum pajak sebesar 1,58% menjadi target perusahaan dalam menciptakan laba untuk tahun-tahun berikutnya. Menciptakan laba secara berkesinambungan dapat dicapai melalui penyelesaian masalah-masalah kritis yang timbul di perusahaan dan meminimalkan kerugian usaha yang merugi seperti menyendirikan seragam sekolah yang tidak sesuai standar kualitas garment.

+

Upaya pengurangan biaya melalui kebijakan efisiensi perusahaan antara lain dengan menekan HPP yang dilakukan dengan penajaman program cost

+

leadership yang merupakan suatu program kerja untuk meningkatkan nilai perusahaan yang berfokus pada upaya menekan harga pokok produksi agar dapat bersaing di pasar. Hasil penerapan strategi cost leadership adalah setiap usaha mampu menghasilkan produk jadi dengan biaya rendah tetapi tetap meningkatkan kepuasan pelanggan, hal ini sama dengan mengatur produksi seragam sedemikian rupa sehingga biaya produksi barang yang dihasilkan akan seminimal mungkin. Laporan tahunan 2008-2012 menunjukkan prosentase HPP terhadap nilai penjualan menurun rata-rata 0,39% dari tahun ke tahun. Pada tabel 2 ditunjukkan prosentase harga pokok penjualan perusahaan tahun 2008-2012.

+

Tabel 2.

+

Prosentase Harga Pokok Penjualan Perusahaan Tahun 2008-2012

+ + + + + +
+

Tahun

 +

2008

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

+

Penjualan (Rp)

 +

12,744,175,267

 +

14,273,476,299

 +

15,700,823,929

 +

16,956,889,843

 +

18,652,578,827

+

HPP (Rp)

 +

7,009,296,396

 +

8,060,690,856

 +

8,544,332,307

 +

9,227,878,892

 +

9,966,109,203

+

% HPP

 +

55%

 +

56%

 +

54%

 +

54%

 +

53%

+

Sasaran kinerja keuangan yang selanjutnya adalah perusahaan harus dapat menggambarkan peningkatan penjualan, hal ini dapat terlihat pada penjualan PT Erratisa Purnama yang meningkat dari Rp 12,744,175,267 tahun 2008 menjadi

+

Rp 18,652,578,827 pada tahun 2012 sehingga mengalami pertumbuhan rata-rata per tahun sebesar 10%. Pada tabel 3 ditunjukkan jumlah penjualan yang diperoleh dari data intern perusahaan.

+

Tabel 3.

Jumlah Penjualan Perusahaan Tahun 2008-2012

+

Tahun             2008           2009           2010           2011           2012

+

Penjualan (Rp)  12,744,175,267  14,273,476,299  15,700,823,929  16,956,889,843  18,652,578,827

+

Sumber: Data Internal PT Erratisa Purnama (2013)

+

Peningkatan penjualan produk dengan target 10% setiap tahun dapat tercapai jika perusahaan melakukan pengendalian terhadap kualitas barang yang akan dijual dan melakukan penaksiran tentang jumlah produk yang diperkirakan akan mampu dijual beserta harga jual produk yang masing-masing dikaitkan dengan jenis produk kualitas yang akan dijual dengan waktu penjualan dan tempat atau daerah penjualannya.

+ +

Tema strategik perspektif ini adalah kualitas produk, peningkatan kepuasan pelanggan dan perbaikan nama perusahaan. Kualitas produk merupakan kesesuaian ciri dan karakter produk yang dibuat dengan ciri dan karakter produk yang diminta dan kemampuan suatu produk untuk memenuhi kebutuhan pemakai dalam kondisi tertentu. Dalam memenuhi produk yang bermutu tinggi, maka di samping harus sesuai dengan standar yang diminta oleh konsumen yaitu pembeli, pemakai, ataupun pelanggan maka di sisi lain adalah faktor kepuasan pemakai. Kepuasan pemakai/pelanggan adalah menjadi perhatian dari mutu (quality) produk, karena selama produk tersebut diproses dan dalam kondisi di bawah proses pengendalian maka selama produksi tersebut berjalan, produk tersebut telah sesuai dengan standar kualitas produk atau garment yaitu sesuai standar warna, standar corak, standar berat, standar kekuatan jahitan, dan standar susut.

+

Sasaran strategis berikutnya adalah layanan yang diberikan kepada pelanggan.Tolok ukur layanan dengan target tidak ada keluhan atas layanan perusahaan yang telah diberikan atau zero claim di mana tidak ada kerusakan pada kondisi garmen. Kerusakan pada kondisi garmen diklasifikasikan

+

Tahun

+

Hasil Produksi (Rp)

+
+

Tabel 4.

+

Jumlah Hasil Produksi Perusahaan Tahun 2008-2012

+

+
+

2008          2009          2010           2011           2012

+

7,710,226,036   8,624,939,215   9,227,878,891   10,335,224,358   10,763,397,939

+

+

menjadi dua yaitu sebuah kondisi garmen yang diindikasikan akan menjadi second quality atau tidak memenuhi standar karena beberapa alasan, diantaranya defect yang akan mempengaruhi keutuhan dari produk, defect tersebut akan mempengaruhi terhadap daya jual dari produk, mempengaruhi kepercayaan dan kepuasan konsumen terhadap produk, dan menjadikan ketidak sesuaian pada style. Sedangkan yang kedua yaitu kondisi dimana defect tersebut tidak akan menimbulkan complain dari konsumen.

+ +

Bisnis Internal

+

Perusahaan dituntut mampu memanfaatkan sumber daya yang terbatas dan beroperasi pada tingkat produktivitas yang optimal untuk dapat menciptakan kesejahteraan. Pengecekan pada bahan baku (kain) meliputi konstruksi kain, lebar kain, cacat kain, kemiringan benang, dan panjang kain. Standar kualitas kain yang dipakai perusahaan adalah 48-55 yards; grade –A; tanpa cacat sepanjang gulungan kain, Grade B ; cacat dengan total point kurang dari 30, dan Grade C ; cacat dengan total point lebih dari 30.

+

Peningkatan hasil produksi akan tercapai jika perusahaan melaksanakan tindakan-tindakan secara menyeluruh dalam proses produksi terhadap model, kain, warna, jahitan, material penunjang, konstruksi material, price ticket, cara lipat, carton marking, dan carton labeling. Dari proses produksi dan pengendalian terhadap proses produksi yang telah dilakukan dengan baik maka hasil produksi pada laporan produksi perusahaan menunjukkan bahwa hasil produksi tahun 2008 sebesar Rp 7,710,226,036 dan tahun 2012 sebesar Rp 10,763,397,939 sehingga terjadi peningkatan produksi sebesar 8,75% atau secara rinci dapat dilihat pada Tabel 4.

+

Semakin tinggi tingkat loyalitas pelanggan dapat menjadi sasaran yang efektif untuk menempatkan strategi yang lain sehubungan dengan distribusi. Pelanggan dapat dijadikan sarana untuk memperluas wilayah pemasaran dan menambah target melalui pemanfaatan fungsi pelanggan sebagai penetrasi pasar dan sarana intelejen pasar. Demikian halnya perusahaan, pendistribusian seragam dijual ke pasar ritel dan saat ini penjualan ke pasar ritel yang dilakukan sampai wilayah diluar pulau Jawa. Target pemasaran selanjutnya adalah penjualan di pasar ritel seluruh wilayah sehingga sistem pemasaran yang diilakukan perusahaan memperhatikan hal-hal yang membangun kesepakatan standar kualitas dengan pemasok kain dan menemukan pemasok yang terbaik sebelum membeli, termasuk prosedur untuk barang cacat/pengembalian barang yang di bawah standar kualitasnya, mengganti pemasok/supplier yang bermasalah serta peralatan kerja.

+

d. Desain Tolok Ukur Kinerja Perspektif Pembelajaran dan Pertumbuhan

+

Sasaran strategis mengenai pengembangan sumber daya manusia dapat dilakukan dengan beberapa cara. Pertama, mengkomunikasikan pentingnya arti kualitas, peran masing-masing pekerja dalam mencapai dan mempertahankan kualitas yang tepat, dan harapan kinerja pekerja. Kedua, mempertahankan tempat kerja yang bersih dan kering (tidak lembab), termasuk ruang penyimpanan dan ruang pengiriman. Ketiga, menyediakan alat yang tepat dan pelatihan untuk setiap pekerja, dan

+

mengkomunikasikan harapan/target kinerja manajemen mutu, Keempat, merencanakan dan melaksanakan program berkelanjutan mengenai pemeliharaan mesin. Kelima, memperbaiki peralatan/ mesin yang bermasalah. Keenam, melatih kembali pekerja yang kinerjanya di bawah normal. Ketujuh, memberikan penghargaan kepada pekerja berkinerja tinggi.

+

Strategi yang dilakukan pada bidang teknologi informasi perusahaan adalah membangun sistem informasi berbasis komputer. Hal ini diharapkan dapat dicapai dengan membangun aplikasi program yang terintegrasi, khususnya wilayah kerja perusahaan. Manajemen sumber daya manusia membuat rencana manajemen sumber daya manusia demi mencapai tujuannya. Rencana tersebut adalah selalu meningkatkan kompetensi dan kapasitas dari setiap karyawan sehingga dapat menghasilkan produk yang berkualitas sesuai keinginan konsumen. Selain itu, dalam bidang perekrutan karyawan hanya dilakukan sesuai dengan kebutuhan perusahaan. Mengatur karyawan melakukan pekerjaan sesuai dengan keahliannya masing-masing ada yang menjahit, mengobras, memasang kancing, menyablon, memotong kain, membeli bahan, menyiapkan bahan, packing, dan mengantarkan produk. Namun karena masih kekurangan pekerja, maka ada beberapa karyawan yang melakukan beberapa pekerjaan sekaligus. Karyawan yang kinerjanya jauh dari kompetensi dan kapasitasnya akan ditegur dan diberikan motivasi agar kinerjanya meningkat kembali. Tolok Ukur Kinerja Balanced Scorecard PT Erratisa Purnama dapat dilihat pada pada Tabel 5.

+

Tabel 5.

+

Tolok Ukur Kinerja Balanced Scorecard PT Erratisa Purnama

+ + + + + + + + +
+

Perspektif Balanced Scorecard

 +

Strategic Objectives

 +

Measures

 +

Targets

 +

Inisiatif

+

Perspektif Keuangan

 +

Peningkatan laba

 +

% Laba bersih sebelum pajak

 +

1,58%

 +

Menyelesaikan masalah-masalah kritis, meminimalkan kerugian usaha yang merugi.

+

Penurunan biaya

 +

% HPP terhadap nilai penjualan

 +

- 0,39%

 +

Evaluasi cost leadership secara terukur dan berkesinambungan, mengatur produksi, meningkatkan pengendalian kualitas proses

+

Peningkatan penjualan

 +

% Tingkat pertumbuhan rata-rata

 +

10%

 +

Melakukan pengendalian kualitas dan kuantitas barang yang akan dijual, harga barang, waktu penjualan dan tempat penjualannya

+

Perspektif Pelanggan

 +

Kualitas Produk

 +

Kepuasan pelanggan

 +

Standar kualitas Garment

 +

Menjadikan produk/seragam sesuai standar warna, standar corak, standar berat, standar kekuatan jahitan, standar susut

+

Layanan

 +

Jumlah keluhan

 +

Zero Claim

 +

Menekan seminimal mungkin keluhan.

+

Image Perusahaan

 +

Brand Value

 +

Meningkatnya brand value

 +

Mengendalikan kualitas produk dan proses dari awal sampai akhir

+ + + + + + + +
+

Perspektif Proses Bisnis Internal

 +

Kualitas Bahan baku

 +

Standar point untuk panjang kain

 +

48-55 yards; grade – A; tanpa cacat sepanjang gulungan kain, Grade B ; cacat dengan total point kurang dari 30, dan

+

Grade C ; cacat dengan total point lebih dari 30

 +

Memeriksa Konstruksi kain, Lebar kain, Cacat kain, Kemiringan benang, Panjang kain, Shedding kain

+

Peningkatan hasil produksi

 +

% Tingkat produksi

 +

8,75%

 +

Melakukan pengendalian terhadap model, kain, warna, jahitan, material penunjang, konstruksi material, price ticket, cara lipat, carton marking, dan carton labeling

+

Pengembangan

+

Sistem Pemasaran

 +

Jaringan ritel

 +

Seluruh wilayah

 +

Membangun kesepakatan standar kualitas dengan pemasok kain dan menemukan pemasok yang terbaik sebelum membeli, mengganti pemasok/supplier yang bermasalah

+

Perspektif

+

Pembelajaran dan Pertumbuhan

 +

Mengupayakan komposisi SDM yang ideal

 +

Jumlah tenaga kerja

 +

Tidak ada rangkap pekerjaan

 +

Melaksanakan uji kompetensi dan kapasitas tenaga kerja, menyesuaikan jumlah SDM dengan kebutuhan permintaan produk

+

Pengembangan SDM

 +

Pelatihan-pelatihan

 +

Semua karyawan

 +

Mengkomunikasikan pentingnya arti kualitas, mempertahankan tempat kerja yang bersih dan kering (tidak lembab), menyediakan alat yang tepat dan pelatihan untuk setiap pekerja, merencanakan dan melaksanakan program berkelanjutan mengenai pemeliharaan mesin, memperbaiki peralatan/mesin yang bermasalah, melatih kembali pekerja yang kinerjanya di bawah normal, memberikan penghargaan kepada pekerja berkinerja tinggi

+

Pengadaan sistem informasi yang efektif

 +

Jaringan komputer

 +

Terintegrasi antar semua bidang

 +

Mengadopsi kemajuan teknologi baru., menyusun IT Masterplan, pengadaan software, hardware, membangun aplikasi dan infrastruktur, meningkatkan pemanfataan teknologi informasi, mengembangkan sarana jaringan komputer, menyelenggarakan pelatihan program dasar komputerisasi untuk karyawan

+

Sumber: Data Diolah (2013)

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan uraian yang telah dikemukakan, maka hasil penelitian menunjukkan bahwa PT Erratisa Purnama belum menerapkan balanced scorecard, selama ini implementasi strategi hanya berpedoman pada laporan keuangan. Sistem perencanaan yang hanya mengandalkan pada anggaran tidak memadai untuk mempertahankan kelangsungan hidup organisasi dalam lingkungan bisnis yang kompetitif dan kompleks seperti sekarang ini, hal ini mengakibatkan perusahaan berpandangan

+

jangka pendek dalam menuju masa depan. Oleh karena itu, diperlukan sebuah sistem manajemen strategy map balanced scorecard yang dapat mengimplementasikan strategi perusahaan. Sistem manajemen yang dapat menyeimbangkan kinerja keuangan dan non keuangan serta jangka pendek dan kinerja jangka panjang. Balanced Scorecard yang terdiri atas strategy map lengkap dengan ukuran, target, dan inisiatif strategik berdasarkan 4 perspektif yakni perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif proses bisnis internal, dan perspektif pembelajaran dan pertumbuhan.

+

REFERENSI

+

Berquist, Paul, 2000. Dialog Software: A Balanced Scorecard Solution: Focus Your Corporate Energy. http://www.dialogsoftware.com

+

Blocher, Edward J., Kung H. Chen, dan Thomas W. Lin, 2000. Manajemen Biaya: Dengan Tekanan Stratejik. Jilid 1, Penerj. Susty Ambarriani, Jakarta: Salemba Empat.

+

Creelman, James, dan Naresh Makhijani, 2005. Mastering Business in Asia Succeding with the Balanced Scorecard. Singapore: John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd.

+

David, Fred R., 2003. Strategic Management: Concepts & Cases. 9th Edition,   New Jersey:

+

Pearson Education International.

+

Kaplan, Robert S., dan David P. Norton, 1996. The Balanced Scorecard: Translating Strategy into Action. Massachusetts: Harvard Business School Press.

+

————, 2004. Strategy Maps: Converting Intangible Assets Into Tangible Outcomes. Massachusetts: Harvard Business School Press.

+

Malina, Mary A., dan Frank H. Selto, 2001. Communicating and Controlling Strategy: An Empirical Study of The Effectiveness of The Balanced Scorecard, pp 1-53. http://www.ssrn.com

+

Mulyadi dan Johny Setyawan, 2001. Sistem Perencanaan & Pengendalian Manajemen. Edisi ke-2, Cetakan ke-1, Jakarta: Salemba Empat.

+

Mulyadi, 2001. Balanced Scorecard: Alat Manajemen untuk Pelipatganda Kinerja Keuangan Perusahaan. Cetakan ke-1, Jakarta: Salemba Empat.

+

————,    2005. Sistem Manajemen Strategik

+

Berbasis Balanced Scorecard. Cetakan Pertama, Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

+

Niven, Paul R., 2003. Balanced Scorecard Step By Step for Government and Nonprovit Agencies. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc.

+

Reeve, James M., 2000. Reading and Issues in Cost Management. 2nd Edition, Ohio: South-Western College Publishing.

+

Sugiyono, 2007. Memahami Penelitian Kualitatif. Cetakan Ketiga, Bandung: Alfabeta.

+

Yin, RK., 2003. Studi Kasus (Desain dan Metode). Penerjemah M. Mudzakir, Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

+

Yuwono, Sony, Edy Sukarno, dan M. Ichsan, 2006. Petunjuk Praktis Penyusunan Balanced Scorecard Menuju Organisasi yang Berfokus pada Strategi. Cetakan Keempat, Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19040.md b/_full/2016-03-02-full-19040.md new file mode 100644 index 0000000000..d73d2f5c2b --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19040.md @@ -0,0 +1,595 @@ +--- +layout: full_article +title: "APLIKASI MODEL STIMULUS – ORGANISM – RESPONSE DALAM KEPUTUSAN PEMBELIAN ONLINE" +author: "Made Dwi Listyandari, I Made Wardana, Ni Nyoman Kerti Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19040 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19040" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19040" +comments: true +--- + +

Made Dwi Listyandari, Aplikasi Model Stimulus -Organism... 23

+

APLIKASI MODEL STIMULUS – ORGANISM – RESPONSE DALAM KEPUTUSAN PEMBELIAN ONLINE

+

Made Dwi Listyandari1 I Made Wardana2 Ni Nyoman Kerti Yasa3

+ +

Abstract: Stimulus – Organism – Response Model Aplication in Online Purchasing Decision. The purpose of this study is to analyze the quality of the website and brand websites on online purchase decisions mediated by trust and perceptions of risk. Respondents in this study were 110 customers of online shopping. The method of analysis used the Structural Equation Model. Based on the literature that used the research model using the model of Stimulus Organism Response. The results of this study are of quality websites and brand website has a positive and significant effect to the trust , has a negative and significant effect to risk perception. Trust has a negative and significant effect to risk perception and has a positive and significant effect to purchase decision. Risk perception has a negative and significant effect to purchase decision. In this research is recommended to can create a website that is easy to use by customers and increase customer trust on purchase decisions on online shopping.

+

Keywords: online shopping, stimulus organism response (SOR), structural equation model (SEM), customer

+

Abstrak: Aplikasi Model Stimulus – Organism – Response Dalam Keputusan Pembelian Online. Penelitian ini bertujuan dari penelitian ini untuk menganalisis kualitas website dan brand website pada keputusan pembelian online yang dimediasi oleh kepercayaan dan persepsi risiko. Responden pada penelitian adalah 110 customer online shopping. Metode analisis yang digunakan yaitu menggunakan Structural Equation Model. Penelitian ini menggunakan model Stimulus Organism Response. Hasil dari penelitian adalah kualitas website dan brand website memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kepercayaan serta memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko. Kepercayaan memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap variabel persepsi risiko serta memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap variabel keputusan pembelian. Variabel persepsi risiko memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel keputusan pembelian. Pada penelitian ini disarankan dapat membuat website yang mudah digunakan oleh customer dan meningkatkan kepercayaan customer terhadap keputusan pembelian pada online shopping.

+

Kata kunci: online shopping, stimulus organism response (SOR), structural equation model (SEM), customer

+

PENDAHULUAN

+

Sistem informasi berbasis internet memiliki pertumbuhan di seluruh dunia. Berdasarkan data dari Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia (APJII), pengguna internet di Indonesia terus meningkat. Bahkan diprediksi sampai tahun 2015 pengguna internet mencapai 139 juta orang. Data pertumbuhan internet di Indonesia dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Jumlah pengguna internet di Indonesia berkembang sangat pesat. Menurut data Master Card ada sekitar 63 juta jiwa menggunakan internet dan 57 persen atau 36 juta jiwa aktif melakukan belanja online atau

+

online shopping (Nisaputra, 2013). Pemilik toko online harus memiliki cara agar konsumen yang sekedar browsing dapat yakin untuk melakukan transaksi belanja online. Sikap dan keyakinan konsumen tentang kenyamanan dan keamanan (terbentuk selama proses pembelian online) memiliki efek signifikan terhadap niat belanja online untuk membeli secara online (Chang dan Chen, 2008).

+

Dalam keputusan pembelian online, model Stimulus – Organism – Response (SOR) dapat digunakan untuk menentukan variabel dalam keputusan pembelian online. Model SOR merupakan model yang menunjukkan bahwa komunikasi merupakan proses aksi-reaksi. Model SOR ini digunakan

+
+

Sumber: Sammy (2012)

+

+

Gambar 1.

+

Data Pertumbuhan Internet di Indonesia

+

oleh peneliti yaitu Kotler dan Amstrong yang mengemukakan model perilaku konsumennya (Chang dan Chen, 2008). Assael (2004) juga melakukan penelitian terdahulu mengenai model pengambilan keputusan konsumen dan begitu juga penelitian Chang dan Chen (2008).

+

Pada penelitian sebelumnya pembelian online menekankan masalah pada kualitas website dan brand website yang mempengaruhi niat beli konsumen terhadap sebuah toko online dan dimediasi oleh kepercayaan pelanggan dan persepsi risiko. Peneliti sebelumnya memberikan saran dilakukan pengujian berkelanjutan untuk memverifikasi ulang dengan objek yang berbeda. Batasan dari penelitian sebelumnya yaitu hanya dilakukan pada responden yang memiliki pengalaman browsing. Diharapkan pada penelitian selanjutnya responden yang dituju lebih fokus pada responden yang pernah melakukan transaksi pembelian pada toko online (Chang dan Chen, 2008).

+

Berdasarkan penelitian sebelumnya dan mengamati perkembangan bisnis, maka penelitian ini akan membahas mengenai pengaruh kualitas website dan brand website pada keputusan pembelian yang dimediasi oleh kepercayaan dan persepsi risiko dengan menggunakan model SOR. Penelitian ini mereplikasi penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Chang dan Chen (2008). Originalitas dari penelitian ini adalah menggunakan objek yang berbeda yaitu customer toko online yang pernah bertransaksi

+

minimal dua kali di Indonesia bukan customer yang hanya sekedar browsing seperti penelitian terdahulu. Pada penelitian ini dengan menggunakan model SOR akan membantu dalam proses strategi pemasaran pada keputusan pembelian. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh kualitas website dan brand website terhadap keputusan pembelian online yang dimediasi oleh kepercayaan dan persepsi risiko. Untuk menjawab tujuan tersebut, berikut disajikan beberapa definisi tentang konsep dan variabel penelitian.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Model SOR

+

Model Stimulus, Organism, Response (SOR) merupakan model yang menjelaskan bagaimana lingkungan fisik mempengaruhi keadaan internal dan perilaku individu (Park.et.al, 2008). Dalam kerangka SOR, stimulus dikonseptualisasikan sebagai pengaruh yang mempengaruhi internal organism individu. Dalam kerangka SOR, stimulus dikonseptualisasikan sebagai pengaruh yang mempengaruhi internal organism individu. Organism diwakili oleh kognitif dan afektif yang diimplementasikan dengan perantara dan proses yang memediasi hubungan antara stimulus dan tanggapan individu. Tanggapan merupakan hasil akhir dari pendekatan perilaku konsumen. Dalam konteks belanja online, stimulus adalah rangsangan pada website karena mempengaruhi internal konsumen. Penelitian terdahulu telah menunjukkan

+

bahwa syarat yang digunakan untuk merancang website dan tata letaknya pada toko online seperti warna latar belakang dan pola, hyperlink, ikon, skema warna, dan jenis huruf. Pada beberapa penelitian stimulus didefinisikan sebagai isyarat yang nyata kecukupan teknis misalnya website, kualitas konten, dan penampilan. Begitu pula yang tidak berwujud misalnya gambar website. Selain itu, menurut berbagai peneliti yang dilakukan oleh Bhattacherjee (2002) serta Cho dan Lee (2006), kepercayaan dan persepsi risiko adalah afektif yang berfluktuasi dengan konteks situasional (Limayem dan Khalifa, 2000) dan dapat dipengaruhi oleh interaksi individu dengan situasi.

+

Kualitas Website

+

Kualitas website didefinisikan sebagai evaluasi pengguna fitur website yang memenuhi kebutuhan pengguna dan mencerminkan keunggulan keseluruhan dari website (Chang dan Chen, 2008). Pengguna internet diklasifikasikan menjadi customer toko online yaitu customer yang telah melakukan pembelian di internet dan customer browser yaitu orang-orang yang pernah melihat-lihat web online untuk produk atau jasa, tetapi belum melakukan pembelian. Kualitas website mempengaruhi pengguna website karena website akan dijadikan sebagai tempat transaksi (Chang dan Chen, 2008).

+

Brand Website

+

Brand pada toko online merupakan nama atau simbol seperti logo, brand perusahaan dan desain paket yang unik mengidentifikasi produk atau jasa dari penjual, dan membedakan toko online dari para pesaingnya (Chang dan Chen, 2008). . Dalam konteks brand, peneliti telah mencatat pentingnya brand dalam evaluasi brand terhadap konsumen karena membantu konsumen dalam mengingat manfaat brand (Chang dan Chen, 2008). Pada penelitian terdahulu dinyatakan bahwa nama brand pada toko online lebih penting ketika ada kurangnya informasi yang tersedia karena nama brand menjadi pengganti untuk informasi atribut (Chang dan Chen, 2008). Kepercayaan

+

Kepercayaan merupakan ekspresi dari sebuah harapan tentang perilaku masa depan seseorang yang biasanya berasal dari beberapa kasus atau interaksi sebelumnya (Roca et al., 2008). Kepercayaan adalah keyakinan bahwa kata janji akan memenuhi kewajibannya dalam hubungan pembelian atau transaksi. Keyakinan akan menyebabkan niat perilaku. Penelitian telah menunjukkan bahwa kurangnya kepercayaan pelanggan online adalah penghalang utama pada partisipasi konsumen dalam e-commerce (Wen, 2009).

+

Persepsi Risiko

+

Persepsi risiko dalam hal belanja online adalah aspek negatif dari pemikiran customer (Cho dan Fiorito, 2008). Menurut Kimet et al. (2007), risiko didefinisikan sebagai keyakinan konsumen tentang potensi hasil negatif dari transaksi online (Chang dan Chen, 2008). Karena risiko yang dirasakan tergantung pada sutuasi individu sehingga penilaiannya sangat tergantung pada psikologis individu dan karakteristik situasional. Pada penelitian sebelumnya risiko mengacu pada jenis tertentu yaitu keuangan, kualitas produk, risiko sosial, psikologis, fisik dan waktu ketika konsumen melakukan transaksi secara online (Chang dan Chen, 2008).

+

Keputusan Pembelian

+

Pada penelitian yang dilakukan oleh Delong (1999) bahwa keputusan pembelian pada toko online dipengaruhi oleh kelengkapan keterangan produk, keamanan, aturan dan fokus pada produk yang dijual (Kim, 2003). Pada penelitian terdahulu mengenai pembelian online dan tradisional pada keputusan pembelian, dipengaruhi oleh empat faktor yaitu produk, harga, lokasi dan promosi (Nargesi et al., 2013). Pembelian Online

+

Pembelian online adalah proses pembelian barang dan jasa dari pedagang yang menjual di internet. Pada toko online pembeli dapat mengunjungi toko online dari rumah dan berbelanja saat duduk di depan komputer (Jusoh dan Ling, 2012). Dengan adanya internet mempermudah aktivitas banyak orang. Orang tak perlu lagi keluar rumah dan berbelanja di swalayan, supermarket, plaza, butik, ataupun pasar. Orang cukup duduk di depan komputer, atau malah sekarang bisa lewat ponsel, memilih dan memesan barang kesukaannya, jual beli barang via internet, disebut pembelian online (Suhartini, 2011).

+

Secara teoritis konsep penelitian ini mengacu pada model SOR yaitu stimulus dikonseptualisasikan sebagai pengaruh yang mempengaruhi internal organism individu. Organism diwakili oleh kognitif dan afektif yang diimplementasikan dengan perantara dan proses yang memediasi hubungan antara stimulus dan tanggapan individu. Respon merupakan hasil akhir dari pendekatan perilaku konsumen (Chang dan Chen, 2008).

+

Secara empirik pada penelitian ini dengan menggunakan replikasi dari penelitian sebelumnya yaitu kualitas website dan brand website merupakan stimulus, kepercayaan dan persepsi risiko merupakan organism dan keputusan pembelian adalah response (Chang dan Chen, 2008). Berikut ini adalah kerangka konseptual dapat dilihat pada Gambar 2.

+
+

+

Penelitian ini hipotesis yang digunakan dirumuskan mejadi tujuh bagian. Hipotesis tersebut adalah sebagai berikut:

+

H1: Persepsi kualitas website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan.

+

H2: Persepsi kualitas website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko.

+

H3: Brand website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan customer toko online.

+

H4: Brand website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online.

+

H5: Kepercayaan konsumen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online.

+

H6: Kepercayaan customer berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada toko online.

+

H7: Persepsi risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada customer toko online.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini mengunakan rancangan penelitian kausal karena bertujuan untuk mendapatkan bukti sebab akibat antara variabel-variabel penelitian yang terdiri atas kualitas website, brand website, kepercayaan, persepsi risiko, dan keputusan pembelian.

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis Structural Equation Model (SEM) dan metode pengumpulan data dengan menggunakan kuesioner dengan jumlah responden 110. Responden pada penelitian ini adalah orang yang pernah melakukan transaksi pada toko online yang memiliki website.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji validitas dan reliabilitas dilakukan karena variabel penelitian diukur dengan menggunakan beberapa indikator. Pada penelitian ini terdapat 5 variabel, yaitu variabel kualitas website, variabel brand website, variabel kepercayaan, variabel persepsi risiko dan variabel keputusan pembelian. Data dapat dikatakan valid jika nilai dari taraf signifikannya kurang dari 5,0 persen. Pada penelitian, nilai probabilitas dari masing – masing indikator lebih kecil pada taraf signifikan 5,0 persen, dengan demikian indikator pada penelitian ini merupakan indikator dari variabelnya. Uji reliabilitas dapat dilihat dari nilai Alpha Cronbach variabel kualitas website, variabel brand website, variabel kepercayaan, variabel persepsi risiko dan variabel keputusan pembelian sesuai dengan syarat nilai Alpha Cronbach α 0,60. Pada penelitian, nilai Alpha Cronbach α 0,60. Ini berarti, instrumen untuk variabel pada penelitian ini adalah reliabel. Hasil validitas dan reliabilitas dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Hasil Uji Validitas dan Reliabilitas Instrumen Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Korelasi (r)

 +

Probabilitas

 +

Nilai Alpha Cronbach

+

Kualitas Website

 +

Kualitas informasi

 +

0,625

 +

0,000

+

Kualitas sistem

 +

0,776

 +

0,000

 +

0,763

+

Kualitas layanan

 +

0,819

 +

0,000

+

Aturan jual beli

 +

0,870

 +

0,000

+

Brand Website

 +

Brand image

 +

0,943

 +

0,000

+

Brand name

 +

0,956

 +

0,000

 +

0,910

+

Brand symbol

 +

0,888

 +

0,000

+

Kepercayaan

 +

Latar belakang budaya

 +

0,879

 +

0,000

+

Kepribadian

 +

0,868

 +

0,000

 +

0,815

+

Pengalaman

 +

0,817

 +

0,000

+

Persepsi Risiko

 +

Risisko keuangan

 +

0,774

 +

0,000

+

Risiko produk

 +

0,873

 +

0,000

+

Risiko transaksi

 +

0,925

 +

0,000

 +

0,922

+

Risiko sosial

 +

0,837

 +

0,000

+

Risisko fisik

 +

0,802

 +

0,000

+

Risiko waktu

 +

0,887

 +

0,000

+

Keputusan

 +

Produk lengkap

 +

0,734

 +

0,000

+

Pembelian

 +

Harga murah

 +

0,595

 +

0,000

+

Promosi yang menarik

 +

0,711

 +

0,000

 +

0,655

+

Lokasi yang strategis

 +

0,773

 +

0,000

+

Sumber : hasil analisis

+

Pengujian asumsi SEM dilakukan dengan mengevaluasi normalitas data, evaluasi outlier dan evaluasi multicollinearity dan singularity yang dijelaskan sebagai berikut:

+ +

Normalitas data diuji dengan melihat nilai CR rentang antara ± 2,58, maka dapat dikatakan data masih dinyatakan berdistribusi normal. Hasil pengujian normalitas data dapat dilihat pada Lampiran 9. Berdasarkan data hasil pengolahan data memperlihatkan bahwa tidak ada satupun nilai univariate yang berada di luar rentang nilai ± 2,58

+

dan nilai multivariate adalah 4,639 maka dari itu data dikatakan berdistribusi normal.

+ +

Outlier merupakan observasi yang muncul dengan nilai-nilai ekstrim karena kombinasi karakteristik unik yang dimilikinya jauh berbeda dari obeservasi-observasi lainnya (Ferdinand, 2002). Evaluasi atas outlier multivariate dapat dilihat pada Lampiran 10. Berdasarkan hasil uji Mahalanobis Distance, terlihat bahwa nilai p1 dan p2 di atas 0,05 yang berarti tidak ada outlier.

+
+

Tabel 2

Hasil Pengujian Goodness Of Fit Model SEM

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

Goodness    of

+

Measure

 +

Fit Cut-off Value

 +

Hasil Analisis

 +

Evaluasi Model Penelitian

+

Chi-square

 +

Diharapkan kecil ( < 207,92)

 +

160,237

 +

Baik

+

Probability

 +

≥ 0,05

 +

0,547

 +

Baik

+

RMSEA

 +

≤ 0,08

 +

0,000

 +

Baik

+

GFI

 +

≥ 0,90

 +

0,873

 +

Marginal

+

AGFI

 +

≥ 0,90

 +

0,837

 +

Marginal

+

CMIN/DF

 +

≤ 2,00

 +

0,983

 +

Baik

+

TLI atau NNFI

 +

≥ 0,95

 +

1,002

 +

Baik

+

CFI

 +

≥ 0,95

 +

1,000

 +

Baik

+

Sumber : hasil analisis

+

+ +

Berdasarkan output SEM yang dianalisis dengan menggunakan AMOS 16 (Lampiran 10), determinan dari matriks kovarian sampel adalah sebesar 0,0000018 yang berarti nilai dimensi atau konstruk < 0,85 dan ini berarti tidak terkena multikolinearitas (Ferdinand, 2002). karena itu data ini layak digunakan.

+

Hasil Pengujian Goodness Of Fit Model SEM dapat dilihat pada Tabel 2. Terlihat bahwa semua konstruk yang digunakan untuk membentuk sebuah

+

model penelitian telah memenuhi syarat yaitu goodness of fit yang telah ditetapkan. Hal ini menjelaskan bahwa model fit dengan data sampel.

+

Pengujian model pengukuran juga dilakukan dengan melihat regression weight (factor loading). Model pengukuran ini dilakukan untuk menunjukkan indikator kuat yang membentuk suatu variabel penelitian. Regression weight (factor loading) dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 3

Regression weight (factor loading)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Estimate Unstandardized

 +

Estimate

+

Standardized

 +

S.E.

 +

C.R.

 +

P

 +

Label

+

x1.3 ÷ KW

 +

1,231

 +

0,896

 +

10.159

 +

10.159

 +

0,000

 +

par_1

+

x1.4 ÷ KW

 +

0,953

 +

0,719

 +

7.876

 +

7.876

 +

0,000

 +

par_2

+

x1.1 ÷ KW

 +

1,000

 +

0,775

+

x1.2 ÷ KW

 +

1,151

 +

0,907

 +

10.184

 +

10.184

 +

0,000

 +

par_3

+

z1.3 ÷ KP

 +

1,047

 +

0,843

 +

0,116

 +

9,009

 +

0,000

 +

par_4

+

z1.1 ÷ KP

 +

1.000

 +

0,768

+

x2.2÷ BW

 +

0,987

 +

0,94

 +

0,078

 +

12,639

 +

0,000

 +

par_6

+

x2.1÷ BW

 +

1,137

 +

0,859

 +

0,100

 +

11,397

 +

0,000

 +

par_7

+

x2.3÷ BW

 +

1,000

 +

0,849

+

y1.2÷K

 +

0,815

 +

0,825

 +

0,070

 +

11,656

 +

0,000

 +

par_8

+

y1.3÷ K

 +

0,902

 +

0,847

 +

0,075

 +

12,006

 +

0,000

 +

par_9

+

y1.1÷ K

 +

1,000

 +

0,930

+

z1.4÷ KP

 +

1,120

 +

0,842

 +

0,124

 +

9,026

 +

0,000

 +

par_10

+

y2.3÷ PR

 +

1,056

 +

0,953

 +

0,066

 +

16,098

 +

0,000

 +

par_16

+

y2.4÷ PR

 +

1,000

 +

0,880

+

y2.2÷ PR

 +

1,005

 +

0,923

 +

0,067

 +

15,043

 +

0,000

 +

par_17

+

y2.1÷ PR

 +

0,967

 +

0,864

 +

0,075

 +

12,939

 +

0,000

 +

par_18

+

y2.5÷ PR

 +

0,858

 +

0,741

 +

0,087

 +

9,860

 +

0,000

 +

par_19

+

y2.6÷ PR

 +

0,827

 +

0,801

 +

0,074

 +

11,166

 +

0,000

 +

par_20

+

Sumber : hasil analisis

+

Hasil pengujian dan analisis kelayakan model pada penelitian ini dilakukan dengan menggunakan SEM. Hasil pengujian model struktural dapat dilihat pada Gambar 3.

+

Pengaruh langsung (PL), pengaruh tidak langsung (PTL) dan pengaruh total (PT) pada masing – masing variabel penelitian dapat dilihat pada Tabel 4.

+

Pengujian hipotesis penelitian dilakukan dengan mengamati nilai probabilitas (p) 0,05 dan hasil estimasi regression weight yang dapat dilihat pada Tabel 5.

+

Berdasarkan data Estimasi Regression Weight dengan melihat Estimate Standardize maka dapat ditarik suatu hipotesis pada penelitian ini yaitu sebagai berikut.

+

H1: Persepsi kualitas website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan.

+

Hipotesis 1 yang menyatakan tentang kualitas website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan dapat diterima dengan nilai probability 0,04 (<0,05) dan nilai koefisien 0,212. Berarti semakin baik kualitas website maka semakin besar tingkat kepercayaan responden.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel kualitas website memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap variabel kepercayaan. Kualitas website yang baik akan membuat kepercayaan responden semakin meningkat pada online shopping. Kualitas website yang baik yaitu dapat dilihat dari kualitas informasi, kualitas sistem,

+

UJI KETEPATAN MODEL

+

Probability =.547 Chi Square =160.237 CMIN/DF =.983

+

GFI =.873

+

TLI =1.002

+

CFI =1.000

+

RMSEA =.000

+

AGFI =.837

+

Gambar 3.

+

Model Persamaan Struktural Aplikasi Model SOR Terhadap Keputusan Pembelian Online

+

Tabel 4

+

Pengaruh langsung, pengaruh tidak langsung dan pengaruh total pada variabel penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Konstruk

 +

Kepercayaan

 +

Persepsi Risiko

 +

Keputusan Pembelian

+

PL Brand Website

 +

0,216

 +

-0,237

 +

0,000

+

PTL Brand Website

 +

0,000

 +

-0,050

 +

0,110

+

PT Brand Website

 +

0,216

 +

-0,287

 +

0,110

+

Konstruk

 +

Kepercayaan

 +

Persepsi Risiko

 +

Keputusan Pembelian

+

PL Kualitas Website

 +

0,216

 +

-0,199

 +

0,000

+

PTL Kualitas Website

 +

0,000

 +

-0,050

 +

0,102

+

PT Kualitas Website

 +

0,216

 +

0,250

 +

0,102

+

Konstruk

 +

Kepercayaan

 +

Persepsi Risiko

 +

Keputusan Pembelian

+

PL Kepercayaan

 +

0,000

 +

-0,232

 +

0,226

+

PTL Kepercayaan

 +

0,000

 +

0,000

 +

0,050

+

PT Kepercayaan

 +

0,000

 +

-0,232

 +

0,276

+

Konstruk

 +

Kepercayaan

 +

Persepsi Risiko

 +

Keputusan Pembelian

+

PL Persepsi Risiko

 +

0,000

 +

0,000

 +

-0,215

+

PTL Persepsi Risiko

 +

0,000

 +

0,000

 +

0,000

+

PT Persepsi Risiko

 +

0,000

 +

0,000

 +

-0,215

+

Konstruk

 +

Kepercayaan

 +

Persepsi Risiko

 +

Keputusan Pembelian

+

PLKeputusanPembelian

 +

0,000

 +

0,000

 +

0,000

+

PTLKeputusanPembelian

 +

0,000

 +

0,000

 +

0,000

+

PT Keputusan Pembelian

 +

0,000

 +

0,000

 +

0,000

+

Sumber : hasil analisis

+

Tabel 5.

+

Estimasi Regression Weight

+ + + + + + + + + +
+

Estimate Standardize

 +

S.E.

 +

probabilitas

+

K ÷ KW

 +

0,216

 +

0,113

 +

0,037

+

PR ÷ KW

 +

-0,199

 +

0,116

 +

0,043

+

K ÷ BW

 +

0,216

 +

0,128

 +

0,034

+

PR ÷ BW

 +

-0,237

 +

0,132

 +

0,016

+

PR ÷ K

 +

-0,232

 +

0,107

 +

0,020

+

KP ÷ K

 +

0,226

 +

0,086

 +

0,039

+

KP ÷ PR

 +

-0,215

 +

0,077

 +

0,042

+

Sumber : hasil analisis

+

kualitas layanan dan aturan jual beli. Kualitas informasi yang lengkap dapat menumbuhkan kepercayaan yang lebih pada responden. Kualitas sistem yang baik yaitu dapat dilihat dari kecepatan sistem dalam menangkap suatu inputan atau permintaan informasi dan user friendly sistem pada online shopping. Kecepatan sistem pada website online shopping akan membuat responden semakin percaya. Begitu juga dengan sistem yang mudah digunakan (user friendly) akan membuat kepercayaan responden semakin bertambah. Kualitas layanan pada online shopping juga memiliki pengaruh yang sangat penting yaitu layanan yang sangat responsive akan membuat kepercayaan pada responden akan meningkat. Aturan jual beli pada online shopping memiliki pengaruh pada kepercayaan responden. Aturan jual beli yang jelas akan membuat responden semakin percaya karena tidak ada pihak yang akan dirugikan dengan aturan jual beli yang jelas.

+

H2: Persepsi kualitas website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko.

+

Hipotesis 2 yang menyatakan tentang kualitas website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko dapat diterima dengan nilai probability 0,048 (<0,05) dan nilai koefisien -0,194. Berarti semakin baik kualitas website maka semakin kecil tingkat persepsi risiko responden.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel kualitas website memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap variabel persepsi risiko. Kualitas website yang baik akan membuat persepsi risiko responden semakin menurun pada online shopping. Sehingga nilai kualitas website yang semakin baik akan membuat nilai persepsi risiko semakin menurun. Hal ini menunjukkan hubungan variabel kualitas website dan persepsi risiko adalah negatif atau tidak berbanding lurus. Kualitas informasi yang lengkap dapat mengurangi persepsi risiko pada

+

responden. Kualitas sistem yang baik yaitu dapat dilihat dari kecepatan sistem dalam menangkap suatu inputan atau permintaan informasi dan user friendly sistem pada online shopping. Kecepatan sistem pada website online shopping akan mengurangi persepsi risiko responden. Kualitas layanan pada online shopping juga memiliki pengaruh yang sangat penting yaitu layanan yang sangat responsive akan mengurangi tingkat risiko responden. Aturan jual beli pada online shopping yang lengkap akan mengurangi persepsi risiko pada responden.

+

H3: Brand website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan customer toko online.

+

Hipotesis 3 yang menyatakan tentang brand website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan dapat diterima dengan nilai probability 0,038 (<0,05) dan nilai koefisien -0,212. Berarti semakin baik brand website maka semakin besar tingkat kepercayaan responden.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel brand website memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap variabel kepercayaan. Brand website yang baik akan membuat kepercayaan responden semakin meningkat pada online shopping. Brand website yang baik yaitu dapat dilihat dari brand image, brand name, brand symbol . Brand image yang baik dapat menumbuhkan kepercayaan yang lebih pada responden. Brand name yang sudah dikenal oleh banyak orang akan membuat responden semakin percaya pada online shopping tersebut. Brand symbol yang sudah dikenal oleh orang banyak atau dapat dikatakan familiar akan memiliki pengaruh yang besar pada tingkat kepercayaan responden.

+

H4: Brand website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online.

+

Hipotesis 4 yang menyatakan tentang brand website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko dapat diterima dengan nilai probability 0,018 (<0,05) dan nilai koefisien -0,231. Berarti semakin baik brand website maka semakin kecil tingkat persepsi risiko responden.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel brand website memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap variabel persepsi risiko. Brand website yang baik akan membuat persepsi risiko responden semakin menurun pada online shopping. Brand website yang baik yaitu dapat dilihat dari brand image, brand name, brand symbol . Brand image yang baik dapat mengurangi

+

persepsi risiko pada responden. Brand name yang sudah dikenal oleh banyak orang akan membuat responden semakin percaya sehingga persepsi risiko responden pada toko online akan semakin berkurang. Brand symbol yang sudah dikenal oleh orang banyak atau dapat dikatakan familiar akan memiliki pengaruh yang besar pada responden. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Chang dan Chen (2008), Horppu et al. (2008), Ku (2012), Aaker (1996), Kim dan Jones (2009). Berdasarkan hasil pengujian menunjukkan brand website memiliki pengaruh negatif dan signifikan dengan persepsi risiko pada online shopping.

+

H5 : Kepercayaan konsumen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online.

+

Hipotesis 5 yang menyatakan tentang kepercayaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko dapat diterima dengan nilai probability 0,019 (<0,05) dan nilai koefisien -0,232. Berarti semakin besar tingkat kepercayaan responden maka semakin kecil tingkat persepsi risiko responden.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel kepercayaan memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap variabel persepsi risiko. Semakin tinggi tingkat kepercayaan responden pada toko online maka akan membuat persepsi risiko responden semakin menurun pada online shopping. Kepercayaan pada penelitian ini memiliki tiga indikator yaitu kepercayaan mengenai latar belakang dari online shopping, kepribadian dari online shopping dan pengalaman berbelanja pada online shopping. Pada online shopping yang memiliki latar belakang yang baik, akan mengurangi persepsi risiko responden. Begitu juga pada kepribadian dari online shopping yang bisa dilihat dari kualitas website dan brand website yang sudah dianggap baik, akan mengurangi persepsi risiko dari responden. Pengalaman terhadap suatu toko online juga sangat berperan pada persepsi risiko responden. Dengan pengalaman yang baik akan mengurangi persepsi risiko dari responden. H6: Kepercayaan customer berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada toko online.

+

Hipotesis 6 yang menyatakan tentang kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian dapat diterima dengan nilai probability 0,039 (<0,05) dan nilai koefisien 0,227. Berarti semakin besar tingkat kepercayaan responden maka semakin cepat responden untuk melakukan keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel kepercayaan memiliki pengaruh yang positif

+

dan signifikan terhadap variabel keputusan pembelian. Semakin tinggi tingkat kepercayaan responden pada toko online maka akan membuat responden yakin untuk melakukan keputusan pembelian pada online shopping. Kepercayaan pada penelitian ini memiliki tiga indikator yaitu kepercayaan mengenai latar belakang dari online shopping, kepribadian dari online shopping dan pengalaman berbelanja pada online shopping. Pada online shopping yang memiliki latar belakang yang baik akan membuat responden yakin untuk melakukan keputusan pembelian. Begitu juga pada kepribadian dari online shopping yang bisa dilihat dari kualitas website dan brand website yang sudah dianggap baik akan akan membuat responden yakin untuk melakukan keputusan pembelian. Pengalaman terhadap suatu toko online juga sangat berperan pada keputusan pembelian responden.

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Avinandan Mukherjee dan Prithwiraj Nath (2007), Chang dan Chen (2008), Salo dan Karjaluoto (2007), Hahn dan Kim (2008). Berdasarkan hasil pengujian menunjukkan kepercayaan memiliki pengaruh positif dan signifikan dengan keputusan pembelian pada online shopping.

+

H7 : Persepsi risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada customer toko online.

+

Hipotesis 7 yang menyatakan tentang persepsi risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembelian dapat diterima dengan nilai probability 0,042 (<0,05) dan nilai koefisien -0,216. Berarti semakin besar tingkat persepsi risiko responden maka semakin lama responden untuk melakukan keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil uji hipotesis terbukti bahwa variabel persepsi risiko memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap variabel keputusan pembelian. Semakin tinggi tingkat persepsi risiko responden pada toko online maka akan responden menjadi tidak yakin untuk melakukan keputusan pembelian pada online shopping. Persepsi risiko pada penelitian ini memiliki enam indikator yaitu risiko keuangan, risiko produk, risiko transaksi, risiko social, risiko fisik dan risiko waktu. Persepsi risiko responden sebaiknya diminimalkan untuk meningkatkan keyakinan responden untuk melakukan keputusan pembelian.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan analisis data, dapat diambil beberapa simpulan. Pertama, persepsi kualitas website berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap kepercayaan. Pengaruh positif ini memiliki pengertian bahwa semakin baik kualitas website maka semakin besar tingkat kepercayaan customer online shopping. Kedua, Persepsi kualitas website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko. Pengaruh negatif ini memiliki pengertian bahwa semakin baik kualitas website maka semakin kecil persepsi risiko customer online shopping. Ketiga, brand website berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan customer toko online. Pengaruh positif ini memiliki pengertian bahwa semakin baik brand website pada toko online maka semakin besar tingkat kepercayaan customer online shopping. Keempat, brand website berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online. Pengaruh negatif ini memiliki pengertian bahwa semakin baik brand website pada toko online maka semakin kecil persepsi risiko customer online shopping. Kelima, kepercayaan konsumen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap persepsi risiko customer toko online. Pengaruh negatif ini memiliki pengertian bahwa semakin tinggi tingkat kepercayaan customer pada toko online maka semakin kecil persepsi risiko customer online shopping. Keenam, kepercayaan customer berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada toko online. Pengaruh positif ini memiliki pengertian bahwa semakin tinggi tingkat kepercayaan customer pada toko online maka semakin besar tingkat keputusan pembelian pada customer online shopping. Ketujuh, persepsi risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada customer toko online. Pengaruh negatif ini memiliki pengertian bahwa semakin tinggi tingkat persepsi risiko customer pada toko online maka semakin kecil tingkat keputusan pembelian pada customer online shopping.

+

Saran

+

Berdasarkan analisis dan kesimpulan maka penulis memberikan beberapa saran. Pertama, membuat website yang dapat digunakan dengan mudah dan cepat oleh customer online shopping yaitu dengan memperhatikan kualitas website baik dari sisi design, bandwidth, dan spesifikasi server yang sesuai dengan kebutuhan website. Kedua, meningkatkan kepercayaan customer online shopping dengan cara mengurangi tingkat persepsi risiko customer terhadap online shopping yaitu dengan memperhatikan penamaan brand yang mudah diingat dan menjaga kualitas servis sehingga bisnis online shopping yang dimiliki tetap memiliki image yang baik.

+

REFERENSI

+

Chang, Hsin Hsin and Su Wen Chen. 2008. The impact of online store environment cues on purchase intention, Online Information Review. Vol. 32 No. 6, pp. 818-841.

+

Chen, Yu-Hui and Stuart Barnes. 2007. Initial Trust And Online Buyer Behaviour, Industrial Management & Data Systems. Vol. 107 No. 1, pp. 21-36.

+

Ferdinand, Augusty. 2002. Sctructural Equation Modeling dalam Penelitian Manajemen. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Hahn, Kim Hongyoun and Jihyun Kim. 2008. The effect of Offline brand trust and perceived internet confidence on online shopping intention in the integrated multi-channel context, International Journal of Retail & Distribution Management. Vol. 37 No. 2, pp. 126-141.

+

Horppu, Marianne, Olli Kuivalainen, Anssi Tarkiainen dan Hanna-Kaisa Ellonen. 2008. Online Satisfaction, Trust And Loyalty, And The Impact Of The Offline Parent Brand, Journal of Product & Brand Management, 403–413.

+

Jusoh, Md Zuroni dan Goh Hai Ling. 2012. Faktors Influencing Consumers’ Attitude Towards ECommerce Purchases Through Online Shopping, International Journal of Humanities and Social Science. Vol. 2 No. 4.

+

Kim, Eun Young, Youn – Kyung Kim. 2003. Predicting Online Purchase Intentions For Clothing Products, European Journal Of Marketing. Vol. 38 No 7, PP.883-897.

+

Kim, Soyoung and Christie Jones. 2009. Online Shopping and moderating role of Offline Brand trust, Direct Marketing, An International Journal. Vol. 3 No. 4, pp. 282-300.

+

Ku. Edward C.S. 2012. Beyond price: how does trust encourage online group’s buying intention, Internet Research. Vol. 22 No. 5, pp. 569-590.

+

Lim, Kee-Sook, John H. Heinrichs dan Jeen-Su Lim. 2009. Testing a MIMIC model of e-shopping site usage. International Journal of Retail & Distribution Management. Vol. 37 No. 10, pp. 852-866.

+

Lin, Chiun-Sin, Gwo-Hshiung Tzeng, Yang-Chieh Chin, Chiao-Chen Chang. 2009, Recommendation Sources On The Intention To Use E-Books In Academic Digita Libraries, The Electronic Library. Vol. 28 No. 6, pp. 844-857.

+

Mukherjee, Avinan dan Prithwiraj Nath. 2007. Role Of Electronic Trust In Online Retailing A ReExamination Of The Commitment-Trust Theory,

+

European Journal of Marketing. Vol. 41 No. 9/ 10, pp. 1173-1202.

+

Nargesi, Sakineh Behrouz, Sakineh Jamali, Sahebeh Babaei, Negin Beik Zadeh, Sayed Sajad Mousavi,Rashid Sayed Mousavi. 2013. Comparative Study Of Traditional And Online Marketing Mix Willingness To Purchase The Cultural Products, Journal of Business and Management. Vol. 2, No.11; July 2013.

+

Nisaputra ,Rezkiana. 2013. 36 Juta Jiwa Aktif Menggunakan Bisnis Online. (Online), (economy.okezone.com_read_2013_04_01_320_ 784483 redirect. htm.

+

Park, Minjung dan Sharron J. Lennon. 2008. Brand name and promotion in online shopping contexts, Journal of Fashion Marketing and Management Vol. 13 No. 2, 2009 pp. 149-160.

+

Roca, Juan Carlos, Juan Jose ´ Garcý´a dan Juan Jose´ de la Vega. 2008. The importance of

+

perceived trust, security and privacy in online trading systems. Information Management & Computer Security. Vol. 17 No. 2, pp. 96-113.

+

Salo, Jari dan Heikki Karjaluoto. 2007, A conceptual model of trust in the online environment, Online Information Review. Vol. 31 No. 5, pp. 604-621.

+

Sammy, 2012. Pengguna Internet Indonesia Bisa Tembus 82 Juta. (Online), (Pengguna Internet Indonesia Bisa Tembus 82 Juta KOMPAS TEKNO.htm).

+

Suhartini, 2011. Analisis Faktor-Faktor Yang MempengaruhiMotif Belanja Secara Online Di Komunitas Kaskus Semarang, Program Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro.

+

Wen, 2009. RESEARCH IN BRIEF Faktors affecting the online travel buying decision: a review, International Journal of Contemporary Hospitality Management. Vol. 21 No. 6, 2009 pp. 752-765.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19041.md b/_full/2016-03-02-full-19041.md new file mode 100644 index 0000000000..3b32098b7b --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19041.md @@ -0,0 +1,172 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE INFLUENCE OF TAXATION KNOWLEDGE AND INCOME TAX REPORTING IN ARTICLE 21 KNOWLEDGE ON COMPLIANCE AND THE USE OF E- FILING REQUIRED TAX OFFICER OF STIE PERBANAS SURABAYA" +author: "Dian Anggraini Puspitasari, . Supriyati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19041 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19041" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19041" +comments: true +--- + +

Dian Anggraini Puspitasari, The Influence of Taxation Knowledge and 43

+

THE INFLUENCE OF TAXATION KNOWLEDGE AND INCOME TAX REPORTING IN ARTICLE 21 KNOWLEDGE ON COMPLIANCE AND

+

THE USE OF E- FILING REQUIRED TAX OFFICER OF STIE PERBANAS SURABAYA

+

Dian Anggraini Puspitasari1 Supriyati2

+

1,2STIE Perbanas Surabaya e-mail: supriyati@perbanas.ac.id

+

Abstract: The Influence Of Taxation Knowledge And Income Tax Reporting In Article 21 Knowledge On Compliance And The Use Of E- Filing Required Tax Officer Of Stie Perbanas Surabaya. This study aims to test the impact of taxation and income tax reporting in article 21 knowledge on compliance and the use of e-filing by tax payer as the officer of STIE Perbanas Surabaya. A quantitative analysis method (multiple linear regressions) was used to test the data (collected by using a questionnaire). The respondents are the officers of STIE Perbanas Surabaya (as tax payers) who use e-filing. By this research found that tax knowledge has no effect on the use of e-filing, while the income tax reporting in article 21 knowledge has an influence on the use of e-filing.

+

Keywords: taxation knowledge, income tax reporting in article 21 knowledge, tax payer compliance, the use of e-filing

+

Abstrak: Pengaruh Pengetahuan Perpajakan dan Pelaporan Pajak Penghasilan Pasal 21 Terhadap Kepatuhan dan Penggunaan E-Filing para Pegawai STIE Perbanas Surabaya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pengetahuan perpajakan dan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 terhadap kepatuhan dan penggunaan e-filing para pegawai STIE Perbanas. Metode Analisis Kuantitatif (regresi linear berganda) digunakan dalam penelitian ini untuk menguji data (yang dikumpulkan dengan menggunakan kuisioner). Responden penelitian ini adalah para pegawai STIE Perbanas (sebagai wajib pajak) yang menggunakan e-filing. Ditemukan bahwa pengetahuan perpajakan tidak berpengaruh terhadap penggunaan e-filing, sedangkan pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 berpengaruh terhadap penggunaan e-filling.

+

Kata kunci: pengetahuan perpajakan, pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21, kepatuhan wajib pajak, penggunaan e-filing

+

PENDAHULUAN

+

Pajak merupakan salah satu sumber penerimaan negara terbesar. Penerimaan Pajak saat ini berperan dalam kesejahteraan masyarakat di Indonesia, tetapi yang terjadi adalah jumlah penerimaan pajak yang disampaikan masih belum terlalu jelas kebenarannya. Hal ini disebabkan oleh karena Sistem Model Penerimaan Negara yang merupakan suatu sistem informasi di Departemen Keuangan yang mengintegrasikan penerimaan Direktorat Jendral Pajak (DJP), Direktorat Jenderal Bea Cukai, serta pengeluaran Direktorat Jenderal Anggaran yang belum solid (Harry, 2010:6).

+

Kepatuhan wajib pajak adalah salah satu kendala utama yang dapat menghambat pemasukan negara melalui pembayaran pajak terhadap pemerintah.

+

Kepatuhan wajib pajak dapat diartikan sebagai suatu perilaku wajib pajak dalam melaksanakan kewajibannya dalam membayar pajak negara. Menumbuhkan rasa kesadaran dan kepatuhan kepada masyarakat dalam membayar pajak sangatlah penting agar target pajak dapat tercapai yakni masyarakat lancar dalam membayar pajak. Kepatuhan wajib pajak dapat diukur dari seberapa paham pengetahuan wajib pajak terhadap ketentuan peraturan perundang-undangan perpajakan yang dibuat oleh pemerintah, misalnya: mengisi formulir dengan lengkap dan jelas, menghitung jumlah pajak yang terutang dengan benar, membayar dan melaporkan pajak yang terutang tepat pada waktunya(Safri, 2007:56).

+

Kemajuan teknologi modern khususnya bidang elektronika, membawa kemudahan dalam melaksanakan tugas-tugas kearsipan. Salah satu

+

pengaruh kemajuan teknologi terhadap bidang kearsipan yaitu dengan adanya inovasi baru pada proses pengarsipan yaitu arsip elektronik. Kelebihan utama dari arsip elektronik tentu saja lebih praktis dan memiliki tingkat risiko yang lebih kecil. Mengantisipasi perkembangan informasi dan teknologi tersebut, Dirjen Pajak berusaha untuk memenuhi aspirasi Wajib Pajak (WP) dengan mempermudah tata cara pelaporan Surat Pemberitahuan (SPT). Pembaharuan dalam sistem perpajakan yang dilakukan oleh Dirjen Pajak tersebut tidak lain adalah sebagai bagian dari reformasi perpajakan, khususnya administrasi perpajakan. Modernisasi pajak ini ditandai dengan penerapan teknologi informasi terkini dalam pelayanan perpajakan. Peningkatan pelayanan perpajakan ini terlihat dengan dikembangkannya administrasi perpajakan modern dan teknologi informasi di berbagai aspek kegiatan (Harry, 2010:22).

+

Secara umum, e-filing melalui situs Direktorat Jenderal Pajak (DJP), yang beralamatkan di www.pajak.go.id, adalah sistem pelaporan SPT menggunakan sarana internet tanpa melalui pihak lain dan tanpa biaya apapun, yang dibuat oleh Direktorat Jenderal Pajak (DJP) untuk memberikan kemudahan bagi WP dalam pembuatan dan penyerahan laporan SPT kepadaDirektorat Jenderal Pajak (DJP) secara lebih mudah, lebih cepat, dan lebih murah.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pajak

+

Definisi pajak menurut pasal 1 UU No. 28 Tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat.

+

Fungsi pajak menurut Harry (2010:15) ada empat fungsi pajak yang biasa disebut dengan the four R yang mengacu pada fungsi pajak yang dipungut oleh negara, yaitu Revenue (penerimaan), Redistribution (Pemerataan), Repricing (Pengaturan Harga), Representation (Legalitas Pemerintahan).

+

Pengetahuan Perpajakan

+

Pengetahuan perpajakan yang dimiliki wajib pajak sangatlah penting dalam rangka meningkatkan kepatuhan wajib pajak. Artinya, wajib pajak lebih bersedia untuk mematuhi aturan dan ketentuan yang berlaku jika mereka memahami konsep dasar perpajakan. Secara teoritis, untuk mewujudkan dan mengembangkan sikap positif tentang suatu hal harus

+

dimulai dari adanya pengetahuan hal tersebut, dalam hal ini adalah pengetahuan mengenai pajak.

+

Pemerintah telah melakukan banyak langkah untuk menambah pengetahuan tentang pajak kepada wajib pajak, seperti halnya melalui sosialisasi perpajakan yang dituangkan melalui seminar, penyuluhan, spanduk-spanduk, dan melalui baik media massa maupun media elektronik. Pemerintah melakukan itu semua bertujuan untuk memudahkan wajib pajak dalam memahami dan mengetahui perpajakan serta agar lebih memudahkan wajib pajak mendapatkan informasi tentang perkembangan pajak di Indonesia. Pengetahuan Pajak Penghasilan 21

+

Pajak Penghasilan pasal 21 Undang–Undang No. 36 tahun 2008 adalah pajak atas penghasilan berupa gaji, upah, honorarium, tunjangan dan pembayaran lain dengan nama dan dalam bentuk apapun sehubungan dengan pekerjaan, jabatan, jasa, dan kegiatan yang dilakukan oleh orang pribadi. Pajak Penghasilan merupakan jenis pajak subjektif yang kewajiban pajaknya melekat pada Subjek Pajak yang bersangkutan, artinya kewajiban pajak tersebut dimaksudkan untuk tidak dilimpahkan kepada Subjek Pajak lainnya. Oleh karena itu dalam rangka memberikan kepastian hukum, penentuan saat mulai dan berakhirnya kewajiban pajak subjektif menjadi penting.

+

Setiap orang yang bekerja tentu saja akan mendapatkan penghasilan dari pekerjaan tersebut. Demikian juga dengan karyawan yang bekerja pada sebuah perusahaan, tentunya akan mendapatkan penghasilan yang biasanya disebut gaji. Maka atas penghasilan yang diterima oleh karyawan, pemerintah akan menarik pajak dari penghasilan karyawan tersebut. Kepatuhan Wajib Pajak

+

Kepatuhan Pajak adalah suatu keadaan dimana wajib pajak memenuhi segala kewajiban perpajakannya dan melaksanakan hak perpajakannya (Soemarso, 2007: 67). Kepatuhan wajib pajak dapat dibedakan menjadi dua, yaitu: Kepatuhan formal dan kepatuhan material. Kepatuhan wajib pajak formal adalah keadaan di mana wajib pajak memenuhi segala kewajiban perpajakannya secara formal sesuai ketentuan yang terdapat dalam perundang-undangan perpajakan (contoh: menyampaikan SPT tepat waktu). Sedangkan, kepatuhan material adalah keadaan di mana wajib pajak secara substantif memenuhi semua ketentuan material perpajakan sesuai dengan isi dan jiwa perundang-undangan perpajakan (contoh: mengisi SPT dengan baik dan lengkap).

+

Penggunaan E-filling

+

E-filing adalah sistem pelaporan SPT menggunakan sarana internet tanpa melalui pihak lain dan tanpa biaya apapun, yang dibuat oleh DJP untuk memberikan

+

kemudahan bagi WP dalam pembuatan dan penyerahan laporan SPT kepada DJP secara lebih cepat, dan lebih murah. Dengan e-filing, WP tidak perlu lagi menunggu antrian panjang di lokasi Dropbox maupun Kantor Pelayanan Pajak (KPP). Hubungan Pengetahuan Perpajakan Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak

+

Teori Perubahan Sikap dapat dijadikan landasan untuk hubungan variabel pengetahuan perpajakan dengan kepatuhan wajib pajak. Pada dasarnya setiap individu terlahir tanpa pengetahuan apapun. Seiring dengan perkembangan yang terjadi, seorang individu menerima berbagai pengetahuan dari berbagai pihak. Informasi pengetahuan tersebut memaksa individu untuk mengubah sikap dan perilaku melalui informasi yang telah diterima termasuk pengetahuan tentang perpajakan.

+

Pengetahuan perpajakan yang diterima oleh individu mengenai betapa pentingnya pemasukan pajak yang diterima oleh negara dari para wajib pajak akan mengubah sikap dan perilaku setiap individu wajib pajak. Semakin seseorang mengetahui tentang perpajakan semakin meningkatkan pula tingkat kepatuhan wajib pajak karena semua mengetahui apabila mereka melanggar atau tidak membayar pajak, hal tersebut akan merugikan negara dan elemen yang terdapat di dalamnya. Semakin tinggi pengetahuan perpajakan yang dimiliki oleh wajib pajak, akan semakin tinggi pula tingkat kepatuhan pajaknya. Hubungan Pengetahuan Pelaporan Pajak Penghasilan Pasal 21 Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak

+

Perkembangan teknologi di bidang perpajakan yang semakin maju dapat digunakan untuk memudahkan pelayanan pada wajib pajak dalam melaksanakan kewajibannya yaitu membayar dan melaporkan pajak penghasilan. Namun, dalam

+

kenyataannya wajib pajak tidak mengetahui sistem administrasi pajak seperti sistem pelaporan pajak penghasilan pasal 21 yang telah berkembang pada saat ini yang tentunya akan merasa kesulitan dalam penerapan pelaporan pajak penghasilan. Jika wajib pajak telah merasa kesulitan dalam membayar pajak, maka akan menimbulkan dampak negatif yaitu wajib pajak cenderung menghindari pembayaran pajak. Oleh sebab itu, pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 yang dimiliki wajib pajak sangat berpengaruh terhadap tingkat kepatuhan wajib pajak. Hubungan Pengetahuan Perpajakan Terhadap Penggunaan E-Filing

+

Teori Perubahan Sikap dapat dijadikan landasan untuk hubungan variabel pengetahuan perpajakan dengan penggunaan e-filing wajib pajak. Pengetahuan yang diterima oleh setiap individu akan mengubah sikap dan perilaku setiap individu. Pengetahuan individu mengenai perkembangan informasi perpajakan akan mempengaruhui pengetahuan individu mengenai cara dan sistem pelaporan SPT secara elektronik yang dilakukan secara online. Hal tersebut terjadi karena setiap masa sistem administrasi pajak selalu berkembang mengikuti perkembangan teknologi maupun kebutuhan pajak pada saat ini, sehingga wajib pajak diharapkan selalu mengembangkan pengetahuannya dalam dunia perpajakan agar dapat mengikuti perkembangan yang ada. Adanya perkembangan yang terjadi dapat memudahkan pelayanan pada wajib pajak dalam melaksanakan kewajibannya yaitu membayar dan melaporkan pajak penghasilan

+

Hubungan Pengetahuan Pelaporan Pajak Penghasilan Pasal 21 Terhadap Penggunaan EFiling

+

Hubungan antara variabel pengetahuan perpajakan terhadap penggunaan e-filing wajib pajak

+
+

+
+

Gambar 1.

+

Kerangka Pemikiran

+

+

dilandasi oleh teori perubahan sikap. Dunia perpajakan yang semakin berkembang khususnya terkait peraturan perpajakan dan perkembangan teknologi informasi telah berdampak pada keinginan masyarakat mempelajari perpajakan. Setiap masa sistem administrasi pajak selalu berkembang mengikuti perkembangan teknologi maupun kebutuhan pajak.

+

Pada saat ini, wajib pajak diharapkan selalu mengembangkan pengetahuannya dalam dunia perpajakan agar dapat mengikuti perkembangan yang ada. Adanya perkembangan yang terjadi dapat memudahkan pelayanan pada wajib pajak dalam melaksanakan kewajibannya yaitu membayar dan melaporkan pajak penghasilan. Bila wajib pajak memiliki pengetahuan perpajakan yang tinggi diduga akan mampu memanfaatkan sistem administrasi perpajakan khususnya penggunaan e-filiing secara benar.

+

Berdasarkan latar belakang serta rumusan masalah yang diajukan dalam penelitian ini, maka dapat disusun hipotesis penelitian sebagai berikut: H1 : Pengetahuan perpajakan mempunyai pengaruh terhadap kepatuhan wajib pajak pegawai

+

H2 : Pengetahuan pelaporan PPh Pasal 21 dapat mempengaruhi kepatuhan wajib pajak pegawai.

+

H3 : Pengetahuan perpajakan mempunyai pengaruh terhadap penggunaan e-filing wajib pajak pegawai.

+

H4 : Pengetahuan perpajakan mempunyai pengaruh terhadap penggunaan e-filing

+

METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian

+

Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, hal ini disebabkan uji statistik yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Penelitian ini meneliti tentang hubungan pengetahuan pajak, dan pengetahuan pelaporan pajak penghasilan 21 sebagai variabel independen yang mempengaruhi kepatuhan wajib pajak dan penggunaan e-filing wajib pajak pegawai sebagai variabel dependen. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel

+

Adapun definisi operasional dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1). Pengetahuan Perpajakan adalah wawasan seseorang mengenai konsep pajak yang pengetahuan pajaknya dapat diukur dengan melihat seberapa besarnya tingkat pengetahuan wajib pajak yang meliputi definisi pajak, manfaat pajak dan manfaat wajib pajak patuh, pemungutan pajak, sistem perpajakan, sanksi pajak dan kepemilikan NPWP. 2) Pengetahuan Pelaporan PPh Pasal 21 diukur dengan melihat seberapa besarnya tingkat pengetahuan wajib pajak yang meliputi definisi pajak penghasilan, pelaporan pajak penghasilan, manfaat

+

pelaporan pajak penghasilan. 3) Kepatuhan Wajib Pajak adalah seseorang atau badan yang telah dikukuhkan sebagai wajib pajak yang taat dalam memenuhi kewajiban dan melaksanakan hak perpajakan. Variabel kepatuhan ini dapat diukur dengan melihat kriteria wajib pajak patuh yang telah ditetapkan oleh dirjen pajak. 4) Penggunaan E-filing adalah suatu cara penyampaian SPT Tahunan secara elektronik yang dilakukan secara online dan real time melalui internet pada website Direktorat Jenderal Pajak. Variabel kepatuhan ini dapat diukur dengan melihat sejauh mana wajib pajak memahami tata cara penggunaan sistem e-filing. Adapun pengukuran variabel dari penelitian ini dengan menggunakan Skala likerts 5.

+

Populasi Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh wajib pajak orang pribadi atau pegawai STIE Perbanas Surabaya. Sebagian anggota sampel yang terpilih adalah anggota populasi yang hanya menggunakan sistem e-filling dalam melaporkan dan penyampaikan pajak yang terutang.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif dan analisis statistik yang diolah menggunakan software SPSS 17.0. Data diperoleh dengan penyebaran kuesioner yang dilakukan pada bulan Juni 2014 sebanyak 60 kuesioner hanya terkumpul 42 (sebesar 70%). Berdasarkan jenis kelamin menunjukkan 28 orang (67%) adalah wanita dan sisanya 14 orang (33%) adalah pria. Dari sisi usia menunjukkan 29 orang (69%) telah berusia diatas 30 tahun dan sisanya sebanyak 13 orang (31%) di bawah 30 tahun. Dilihat dari sisi pendidikan terakhir ada 1 orang (2%) berpendidikan SMU, 3 orang (7%) berpendidikan D3, 20 orang (48%) berpendidikan sarjana, 16 orang (38%) berpendidikan S2 dan sisanya 2 orang (5%) berpendidikan S3. Dari sisi lamanya menggunakan e-filling menunjukkan 37 orang (88%) kurang dari 1 tahun dan sisanya 5 orang (12%) yang sudah lebih dari 1 tahun.

+

Tanggapan dari responden mengenai pengetahuan perpajakan mempunyai keterlibatan yang sangat tinggi, hal tersebut dapat dilihat dari nilai rata-rata keseluruhan pertanyaan tiap variabel yang berkaitan dengan pengetahuan perpajakan yang mempunyai nilai besar, yaitu sebesar 4,31. Para wajib pajak merasa sangat setuju dengan definisi pajak sesuai dengan undang-undang perpajakan. Wajib pajak setuju jika pajak merupakan iuran rakyat untuk negara yang bersifat memaksa, tanpa mendapat balas

+

jasa secara langsung namun digunakan negara untuk kemakmuran rakyat. Wajib pajak sangat setuju bahwa pajak yang telah dibayarkan akan sangat bermanfaat bagi kepentingan umum dan pengembangan negara. Pada variabel pengetahuan perpajakan pertanyaan yang memiliki nilai rata-rata tertinggi dari tujuh pertanyaan adalah pertanyaan nomor satu dengan nilai rata-rata sebesar 4,52. Hal tersebut menunjukan bahwa para responden yang merupakan wajib pajak sangat memahami bahwa pajak dipungut berdasarkan undang-undang, sedangkan pertanyaan yang memliki nilai rata-rata terendah ada pada pertanyaan nomor tujuh yang memiliki nilai rata-rata 3,74. Hal tersebut menunjukan bahwa kurangnya pengetahuan para responden yang merupakan wajib pajak pegawai mengenai sanksi-sanksi yang ada dalam perpajakan.

+

Tanggapan dari responden mengenai pengetahuan pelaporan PPh 21 mempunyai keterlibatan yang cukup tinggi hal tersebut dapat dilihat dari nilai rata-rata keseluruhan pertanyaan tiap variabel yang berkaitan dengan pengetahuan pelaporan PPh 21 yang mempunyai nilai besar, yaitu sebesar 3,92. Setiap karyawan atau pegawai dikenakan pajak atas penghasilan yang berupa gaji, upah, honorarium, tunjangan, serta pembayaran dengan nama lain dan dalam bentuk apapun sehubungan dengan pekerjaan, jabatan, jasa, dan kegiatan lainnya yang dilakukan oleh wajib pajak pegawai, dengan adanya pengetahuan mengenai pelaporan PPh 21 yang dimiliki para wajib pajak dapat membantu mendorong wajib pajak untuk melaporkan pajak penghasilan sesuai dengan undang-undang yang telah diatur mengenai pajak penghasilan pegawai. Pada variabel pengetahuan pelaporan PPh 21 pertanyaan nomor dua merupakan pertanyaan yang memiliki nilai rata-rata tertinggi dari tujuh pertanyaan yang ada pada variabel pengetahuan pelaporan PPh 21 yaitu dengan nilai rata-rata sebesar 4,50. Hal tersebut menunjukan bahwa para responden yang merupakan wajib pajak pegawai mengetahui bahwa setiap pegawai harus melaporkan pajak penghasilan mereka, sedangkan pertanyaan nomor tujuh yang memiliki nilai rata-rata 3,17 merupakan pertanyaan yang memiliki nilai rata-rata terendah. Hal tersebut menunjukan bahwa para wajib pajak pegawai merasa tidak adil ketika para wajib pajak tertentu diberikan ketentuan-ketentuan khusus untuk pelaporan PPh 21.

+

Tanggapan dari responden mengenai kepatuhan wajib pajak mempunyai keterlibatan yang sangat tinggi hal tersebut dapat dilihat dari nilai rata-rata keseluruhan pertanyaan tiap variabel yang berkaitan dengan kepatuhan wajib pajak yang mempunyai nilai

+

besar, yaitu sebesar 4,32. Para wajib pajak telah berusaha maksimal dalam menjalankan kewajiban perpajakannya seperti tidak memiliki tunggakan pajak, menyampaikan SPT tahunan sebelum jatuh tempo, serta memahami bahwa melaporkan dan membayar pajak merupakan suatu kewajiban untuk wajib pajak, sehingga para wajib pajak dapat dikatakan sebagai wajib pajak patuh. Pada variabel kepatuhan wajib pajak yang memiliki nilai rata-rata tertinggi adalah pertanyaan nomor empat dari tujuh pertanyaan yang ada pada variabel kepatuhan wajib pajak yaitu sebesar 4,62. Hal tersebut mempunyai arti bahwa responden yang merupakan wajib pajak pegawai tidak mempunyai tunggakan pembayaran pajak dari hal tersebut para responden dapat dikatakan sebagai wajib pajak patuh karena tidak mempunyai tunggakan pembayaran pajak, sedangkan dari tujuh pertanyaan variabel kepatuhan wajib pajak pegawai pertanyaan nomor tujuh dengan nilai rata-rata sebesar 3,74 merupakan pertanyaan yang mempunyai nilai rata-rata paling rendah. Hal ini menunjukan bahwa masih ada wajib pajak pegawai yang merasa melakukan keterlambatan pembayaran pajak adalah hal yang boleh dilakukan tanpa dapat dikenakan sanksi.

+

Tanggapan dari responden mengenai kepatuhan wajib pajak mempunyai keterlibatan yang sangat tinggi hal tersebut dapat dilihat dari nilai rata-rata keseluruhan pertanyaan tiap variabel yang berkaitan dengan penggunaan e-filing yang mempunyai nilai besar, yaitu sebesar 4,29. Wajib pajak merasa sangat setuju dengan menggunakan e-filing maka sangat mempermudah dan dapat meningkatkan kinerja pelaporan pajak wajib pajakuntuk melaporkan pajak termasuk pajak penghasilan mereka. Pada variabel penggunaan e-filing pertanyaan nomor satu merupakan pertanyaan yang memiliki nilai rata-rata tertinggi yaitu sebesar 4,52 diantara tujuh pertanyaan lainnya. Hal tersebut menunjukan bahwa para responden yang merupakan wajib pajak merasa setuju bahwa sistem e-filing sangat mudah dan nyaman digunakan, sedangkan pertanyaan nomor empat merupakan pertanyaan yang memiliki nilai rata-rata paling rendah yaitu sebesar 4,17. Hal tersebut menunjukan bahwa para responden yang merupakan wajib pajak tidak semuanya merasa bahwa penggunaan e-filing sangat fleksibel untuk melaporkan pajak.

+

Pengujian Hipotesis

+

Uji hipotesis dalam penelitian ini menggunakan 42 sampel. Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh pengetahuan perpajakan dan pengetahuan pelaporan pajak penghasilan 21 yang dimiliki wajib

+

pajak terhadap kepatuhan, serta pengetahuan perpajakan dan pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 terhadap penggunaan e-filing

+

wajib pajak pegawai. Dalam penelitian ini menggunakan alat uji statisitk SPSS versi 17.0 dengan model regresi linier berganda.

+

Tabel 1

+

Hasil Pengujian Uji T

+

Pengaruh Perpajakan Dan Pengaruh Pelaporan Pajak Penghasilan Pasal 21

+

Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak

+ + + + +
+

Pengaruh

 +

T hitung

 +

T tabel

 +

Signifikan

 +

Kesimpulan

+

Pengetahuan perpajakan Kepatuhan wajib pajak

 +

---►

 +

0,745

 +

2,024

 +

0,461

 +

H0 diterima

+

Pengetahuan pelaporan pph 21

+

Kepatuhan wajib pajak

 +

—►

 +

3,092

 +

2,024

 +

0,004

 +

H0 ditolak

+

Keterangan: *α = 5%: t > 2,024 signifikan

+

Tabel 2

+

Hasil Pengujian Uji T

+

Pengaruh Perpajakan Dan Pengaruh Pelaporan Pajak Penghasilan Pasal 21

+

Terhadap Penggunaan E-Filing

+ + + + +
+

Pengaruh

 +

T hitung

 +

T tabel

 +

Signifikan

 +

Kesimpulan

+

Pengetahuan perpajakan

+

Penggunaan e-filing

 +

---►

+

0,275

 +

2,024

 +

0,785

 +

H0 diterima

+

Pengetahuan pelaporan pph 21

+

Penggunaan e-filing

 +

2,450

 +

2,024

 +

0,019

 +

H0 ditolak

+

Keterangan: *α = 5%: t > 2,024 signifikan

+

Pengetahuan perpajakan terhadap kepatuhan wajib pajak

+

Hasil pengujian menyatakan pengetahuan perpajakan berpengaruh tidak signifikan, Penyebab tidak adanya pengaruh pada variabel pengetahuan perpajakan terhadap variabel kepatuhan wajib pajak, karena informasi dan pengetahuan mengenai perpajakan yang dimiliki oleh setiap individu berbeda-beda.

+

Tingkat pendidikan S1 sebanyak 48% namun, jurusan yang ditempuh responden sebagian besar bukan berasal dari bidang akuntansi dan perpajakan. Faktor lain menurut pengakuan responden yang dapat mempengaruhi variabel pengetahuan perpajakan terhadap kepatuhan wajib pajak tidak signifikan adalah sebagian besar pegawai STIE Perbanas yang mempunyai banyak kesibukan tidak sempat mengikuti pelatihan mengenai perpajakan sehingga kurangnya informasi serta pengetahuan mengenai perpajakan, serta sebagian besar responden dibantu oleh bagian keuangan untuk melaporkan pajak.

+

Pengetahuan pelaporan pajak penghasilan 21 terhadap kepatuhan wajib pajak

+

Hasil pengujian menunjukan bahwa variabel pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21

+

memiliki pengaruh terhadap variabel kepatuhan wajib pajak. Wajib pajak merasa dengan adanya pengetahuan mengenai pelaporan pajak penghasilan 21 yang dimiliki para wajib pajak dapat membantu mendorong wajib pajak untuk melaporkan pajak penghasilan sesuai dengan undang-undang yang telah diatur mengenai pajak penghasilan pegawai, hal ini disebabkan karena para wajib pajak pegawai memahami bahwa setiap penghasilan yang mereka terima seharusnya dilaporkan terlebih dahulu sesuai dengan undang-undang pajak. Para wajib pajak juga didukung dengan adanya pelatihan mengenai pelaporan pajak penghasilan wajib pajak serta banyak dibantu oleh bagian keuangan dalam pelaporan pajak penghasilan pasal 21.

+

Pengetahuan perpajakan terhadap penggunaan efiling wajib pajak

+

Hasil pengujian menyatakan pengetahuan perpajakan berpengaruh tidak signifikan. Lamanya respoden menggunakan e-filing dapat menjadi faktor utama variabel pengetahuan perpajakan tidak memiliki pengaruh terhadap variabel penggunaan e-filing, banyak diantaranya menggunakan e-filing kurang dari 1 tahun sehingga kurangnya pengetahuan responden mengenai pengetahuan perpajakan dengan menggunakan e-filing.

+

Responden dengan umur diatas 30 tahun banyak yang kurang memahami penggunaan e-filing, rata-rata merasa kesulitan melaporkan pajak terutang mereka secara onlinetermasuk melaporkan pajak penghasilan 21, banyak diantaranya mengaku tidak mengikuti pelatihan saat diadakannya pelatihan mengenai pelaporan pajak dengan menggunakan e-filingsehinggamereka yang tidak mengikuti pelatihan merasa kesulitan untuk melaporkan pajak terutang mereka dengan menggunakan e-filing karena kurangnya pengetahuan dan informasi yang diterima. Responden yang merasa kesulitan melaporkan pajak terutang dengan menggunakan e-filingmemilih menggunakan jasa orang lain yang lebih ahli menggunakan e-filinguntuk melaporkan pajak terutang mereka dengan menggunakan e-filing, termasuk melaporkan pajak penghasilan pasal 21. Pengetahuan pelaporan pajak penghasilan 21 terhadap penggunaan e-filing wajib pajak

+

Hasil pengujian menunjukan bahwa variabel pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 memiliki pengaruh terhadap variabel kepatuhan wajib pajak. Wajib pajak merasa dengan adanya pengetahuan mengenai pelaporan pajak penghasilan 21 yang dimiliki para wajib pajak dapat membantu mendorong wajib pajak untuk melaporkan pajak penghasilan sesuai dengan undang-undang yang telah diatur mengenai pajak penghasilan pegawai, hal ini disebabkan karena para wajib pajak pegawai memahami bahwa setiap penghasilan yang mereka terima seharusnya dilaporkan terlebih dahulu sesuai dengan undang-undang pajak.

+

Munculnya terobosan baru pada perpajakan yaitu dengan menggunakan e-filing dapat mempermudah wajib pajak melaporkan pajak penghasilan dan tidak perlu membuang waktu para responden sehingga dapat menjalankan rutinitas sehari-hari tanpa harus mengantri lama di kantor pelayanan pajak mengingat responden pada penelitian ini adalah dosen serta karyawan STIE Perbanas Surabaya. Didukung dengan adanya pelatihan pegawai STIE Perbanas Surabaya mengenai pelaporan pajak dengan menggunakan e-filing menambah pengetahuan serta mempermudah responden untuk melaporkan pajak penghasilan dan pajak terutang lainnya dengan menggunakan e-filing.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil analisis variabel kepatuhan wajib pajak (Y1) baik secara deskriptif maupun secara statistik dengan menggunakan regresi linier berganda dapat ditarik kesimpulan bahwa varibel pengetahuan

+

perpajakan (X1) tidak memiliki pengaruh terhadap variabel kepatuhan wajib pajak, karena informasi dan pengetahuan mengenai perpajakan yang dimiliki oleh setiap individu berbeda-beda. Jurusan yang ditempuh responden sebagian besar bukan berasal dari bidang akuntansi dan perpajakan, sehingga kurangnya informasi dan pengetahuan yang dimiliki responden mengenai perpajakan. Variabel pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 (X2) memiliki pengaruh terhadap variabel kepatuhan wajib pajak. Hal ini disebabkan responden yang merupakan pegawai STIE Perbanas Surabaya mengikuti pelatihan mengenai pelaporan pajak penghasilan pasal 21 serta sebagian besar responden mengaku dibantu oleh bagian keuangan untuk melaporkan pajak penghasilan 21 sesuai undang-undang perpajakan.

+

Pada hasil analisis variabel penggunaan e-filing (Y2) baik secara deskriptif maupun secara statistik dengan menggunakan regresi linier berganda dapat ditarik kesimpuilan bahwa variabel kepatuhan wajib pajak (X1) tidak memiliki pengaruh terhadap variabel penggunaan e-filing, karena sebagian besar responden mengaku banyak yang menggunaka e-filing kurang dari 1 tahun serta responden juga mengaku tidak mengikuti pelatihan mengenai penggunaan e-filing sehingga pengetahuan dan informasi yang diperoleh responden kurang Responden yang tidak mengikuti pelatihan merasa kesulitan menggunakan e-filing sehingga menggunakan jasa orang lain yang lebih ahli untuk melaporkan pajak dengan menggunakan e-filing. Variabel pengetahuan pelaporan pajak penghasilan pasal 21 (X2) memiliki pengaruh terhadap penggunaan e-filing. Hal ini disebabkan karena responden yang merupakan wajib pajak pegawai memahami bahwa setiap penghasilan yang diterima seharusnya dilaporkan terlebih dahulu. Munculnya e-filing mempermudah responden untuk melaporkan pajak terhutang termasuk pajak penghasilan pasal 21 tanpa harus mengantri pada dropbox maupun KPP.

+

Ada beberapa keterbatasan dalam penelitian ini. Pertama, responden dalam penelitian ini merupakan pegawai STIE Perbanas Surabaya. Hal tersebut menyebabkan terbatasnya responden yang diperoleh dalam penelitian ini. Kedua, terdapat banyaknya kuesioner tidak kembali dikarenakan bertepatan dengan dilaksanakannya audit di STIE Perbanas Surabaya sehingga para pegawai sibuk dalam mempersiapkan audit dan tidak sempat untuk mengisi kuesioner. Ketiga, masih banyak pegawai yang kurang memiliki pengetahuan mengenai perpajakan dan pengetahuan tentang pelaporan pajak penghasilan pasal 21. Hal tersebut dikarenakan para pegawai dalam

+

menggunakan e-filing mayoritas kurang dari 1 tahun.

+

Ada beberapa hal yang peneliti sarankan. Pertama, pemerintah diharapkan untuk memberikan brosur-brosur dengan gambar dan kalimat ajakan yang menarik wajib pajak mengenai pajak penghasilan 21 dengan tujuan agar wajib pajak pegawai bersedia melaporkan pajak penghasilan tanpa perlu adanya peringatan. Kedua, pada penelitian selanjutnya diharapkan responden penelitian tidak hanya pada pegawai STIE Perbanas Surabaya saja tetapi pada pegawai yayasan Perbanas Jawa Timur agar responden yang didapat lebih banyak dari penelitian sebelumnya. Ketiga, pada penelitian selanjutnya wajib pajak yang terpilih sebagai responden merupakan wajib pajak yang membayar dan melaporkan pajaknya sendiri.

+

REFERENSI

+

Arfan Ikhsan. 2008. Metodologi Penelitian

+

Akuntansi Keprilakuan. Edisi Pertama. Yogyakarta : Graha Ilmu.

+

Banu Witono. 2008.”Peranan Pengetahuan Pajak Pada Kepatuhan Wajib Pajak”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 7, No.2, hal: 196-208.

+

Erly Suandy. 2011. Hukum Pajak. Edisi Kelima. Jakarta : Salemba Empat.

+

Imam Ghozali. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate denagn SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Herry Purwanto. 2010. Dasar - Dasar Perpajakan & Akuntansi Pajak. Jakarta Erlangga.

+

Nur Indriantoro, Bambang Supomo. 1999. Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi Dan Manajemen. Edisi pertama. Yogyakarta : BPFE Yogyakarta

+

Rahmat Alfian. 2012. “Pengaruh Kepatuhan Wajib Pajak Orang Pribadi TerhadapPenerimaan Pajak Di Kpp Pratama Surabaya Krembangan”. JurnalPerpajakan. Vol. 3, No.2, hal: 124-137.

+

Risal C. Y. Laihad. 2013. “Pengaruh Perilaku Wajib Pajak Terhadap Penggunaan E-filling Wajib Pajak di Kota Manado”. JurnalEMBA. Vol. 1, No.3, hal: 44-51.

+

Republik Indonesia. Keputusan Menteri Keuangan No.544/KMK.04/2000 tentangKriteria Wajib Pajak yang Dapat Diberikan Pengembalian Pendahuluan Kelebihan Pembayaran Pajak.

+

Republik Indonesia. Keputusan Menteri Keuangan No.235/KMK.03/2003 tentangPenentuan Wajib Pajak Patuh Merupakan Dasar Hukum dalamPenetapan Kriteria Wajib Pajak Patuh.

+

Republik Indonesia. Undang-undang No.28 tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan.

+

Republik Indonesia. Undang-undang No.38 tahun 2009 tentang Pajak Penghasilan Pasal 21

+

Safri Nurmantu. 2007. Pengantar Perpajakan. Edisi Pertama. Jakarta : Granit.

+

Sumarsan. 2013. Perpajakan: Konsep, Teori, danIsu. Edisi Pertama.Yogyakarta :Graha Ilmu.

+

Soemarsono S. R. 2007. Perpajakan Pendekatan Komprehensif. Jakarta : Salemba Empat.

+

Sugiyono. 2004. Metode Penelitian Bisnis. Edisi Pertama. Bandung: CV. Alfabeta.

+

Supriyati dan Hidayati. 2008. “Pengaruh Pengetahuan Pajak penghasilan dan Presepsi Wajib Pajak Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak”. Jurnal Akuntansi dan Teknologi Akuntansi. Vol 7. No1, hal: 118-128.

+

Waluyo. 2010. Perpajakan Indonesia. Vol.1. Edisi Kesembilan. Jakarta : Salemba Empat

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19042.md b/_full/2016-03-02-full-19042.md new file mode 100644 index 0000000000..5650ab89b0 --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19042.md @@ -0,0 +1,460 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE IMPACT OF SERVICE QUALITY, FACILITY, PRICE, EMOTIONAL FACTOR AND LOCATION ON CUSTOMER SATISFACTION AND LOYALTY AT THE 3-STAR HOTELS IN BEKASI" +author: "Suresh Kumar, Budi Winarto, Mariana Astuti" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19042 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19042" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19042" +comments: true +--- + +

Suresh Kumar, The Impact of Service Quality, Facility... 51

+

THE IMPACT OF SERVICE QUALITY, FACILITY, PRICE, EMOTIONAL FACTOR AND LOCATION ON CUSTOMER SATISFACTION AND

+

LOYALTY AT THE 3-STAR HOTELS IN BEKASI

+

Suresh Kumar1 Budi Winarto*)2 Mariana Astuti*)3

+ +

Abstract : The Impact Of Service Quality, Facility, Price, Emotional Factor and Location On Customer Satisfaction And Loyalty At The 3-Star Hotels In Bekasi. Hospitality business is one of the industries that has the greatest impact at which foreign companies are entering, namely telecommunications, air transportations, bankings, hotels, etc. To stay in competition, customer satisfaction must be fulfilled by hoteliers. In order to do that, service quality can be one of the factors to determine satisfaction. Other than service quality, facility, location, emotions, price also play a significant influence on satisafaction which lead to loyalty. Construct validity is checked through correlation and found that the variables were loaded on its respected factor, and reliability result shows higher than 0.7. Service quality was rejected since the results showed negative sign. Factors like facility, location, price and emotions show significant influence on customer satisfaction and customer satisfaction influneces loyalty. Hotel managers can focus on these factors to stay in the competition.

+

Keywords : consumer satisfaction, loyalty, service quality, price, facility, emotional factor, location

+

Abstrak : Pengaruh Kualitas Pelayanan, Fasilitas, Harga, Faktor Emosional dan Lokasi Terhadap Kepuasan Konsumen Dan Loyalitas Konsumen Pada Hotel Bintang Tiga Di Bekasi. Bisnis perhotelan adalah salah satu industri yang memiliki dampak terbesar di mana perusahaan asing dapat ikut bersaing, yaitu telekomunikasi, transportasi udara, perbankan, hotel, dan sebagainya. Untuk bertahan dalam kompetisi, kepuasan pelanggan harus dipenuhi oleh pelaku bisnis perhotelan. Kualitas pelayanan menjadi salah satu faktor untuk menentukan kepuasan. Selain kualitas layanan, fasilitas, lokasi, dan factor emosional, harga juga memainkan pengaruh yang signifikan terhadap kepuasan yang menimbulkan loyalitas. Validitas konstruk diperiksa melalui korelasi dan menemukan bahwa variabel yang dimuat pada faktor yang digunakan, dan reliabilitas menunjukkan lebih tinggi dari 0,7. Kualitas layanan ditolak karena hasil menunjukkan tanda negatif. Faktor-faktor seperti fasilitas, lokasi, harga, dan factor emosional menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap kepuasan pelanggan dan loyalitas pelanggan. Para manajer hotel dapat fokus pada faktor-faktor ini untuk dapat bertahan dalam kompetisi.

+

Kata kunci : kepuasan pelanggan, loyalitas, kualitas pelayanan, harga, fasilitas, faktor emosional, lokasi

+

INTRODUCTION

+

It is very interesting to see the growing competition in Indonesia as a result of globalization especially in economics that lead not only national level but also foreign investors are digging their hope to be chosen by customers. Hospitality business is one of the industries has the greatest impact at which foreign companies are entering, namely telecommunications, air transportations, bankings, hotels, etc. Hence, it has forced the local companies to understand the

+

needs and wants of consumers to fit them in order to stand a chance in the tough competition.

+

At the same time, companies have to offer more and different services compare to other companies to survive in the competition. These differences will give more satisfaction to customers and make them tend to return back to the company. But the problem is there is no one standard to satisfy all customers, hence companies have to observe and research on the changing of customer behaviors to adjust their strategy either in marketing or service.

+

Table 1.

+

3-Star Hotels in Bekasi ( 2014 )

+ + + + + + + +
+

HOTEL

 +

CLASS

 +

LOCATION

+

Grand Zuri Jababeka Hotel

 +

3-Star

 +

Jl. Niaga Raya Kav.AA-2, Kawasan Industri Jababeka II, Bekasi 17530, Indonesia

+

Horison Hotel Bekasi

 +

3-Star

 +

Jl.KH. Noer Alie, Bekasi. 17148. Indonesia

+

Hotel PEC

 +

3-Star

 +

Jl. Jababeka Raya Cikarang 333 Industrial State, Bekasi.17530. Indonesia

+

Zuri Express Lippo Cikarang Hotel

 +

3-Star

 +

Jl. Kemang

+

Raya.Kav.6.Commercial Park, Lippo Bekasi. Bekasi 17550, Indonesia

+

Hotel Grand Cikarang Bekasi

 +

3-Star

 +

Jl. Jababeka Raya CIkarang Industrial Estate I, Bekasi, 17530. Indonesia

+

Source :http://bekasikota.go.id/readotherskpd/128/526/data-hotel-di-kota-bekasi

+

To stay in competition, customer satisfaction must be fulfilled by hoteliers. In order to do that, service quality can be one of the factors to determine satisfaction. Service quality is basically fulfilling the needs of customers. But since it is difficult to fulfill each customer, usually hoteliers define their own definition of service which customers will perceive it during the delivery process. Services offer usually facilities fit to businesspeople, family, tourists, etc. Other than that, the employees are trained to be humble, quick response, trusted and hospitality.

+

While hotels give almost the same service, it is even difficult to gain loyal customers. Thus, price is also considered to be one of the tactics by hotels to attract more and more customers. On the other hand for cities with high traffic location becomes one of the main factors for customers to choose (Murti and Soeprihanto, 1999). It is futher strengthen by Heizer (2001) that location has the power to succeed companies strategy.

+

LITERATURE REVIEW

+

According to Kotler (2008) service is any behavior or act based on a contact between two parties: the provider and receiver, and the essence of this reciprocal process is intangible. Andreassen and Lindestad (1998) claim that “when service is given can exceed the customers’ expectation, thus customers will be satisfied. From these definitions we conclude that service quality is characteristic of

+

a product or service which has the ability to satisfy consumers need.

+

Service Quality influences customer satisfaction

+

In his research Factors Influencing Customer Satisfaction with Chain Budget Hotels in Bangkok, Cherdchamol and Sriboonjit (nd) found that physical facilities influence customer satisfaction. Also Ekinci et al. (2008) states that one of the factors to improve satisfaction is physical quality. In the study The Impact of Physical Environment Factors in Hotels on Arab Customers’ Loyalty by Alsaqre also reveals that physical factors like design of the hotels, the equipment and the ambient conditions influence customer loyalty.

+

Facility influences customer satisfaction

+

Though price plays a significane role in marketing mix, it won’t give any beneficial if hotels can figure out the impact of price on customer satisfaction. Tjiptono (2006) defines price is an amount of money or monetary and nonmonetary which is utilized to get a product of service.

+

Price influences customer satisfaction

+

Emotios play an important role on determining satisfaction with service as well (Liljander and Strandvik, 1997). Wong (2004) also finds that service quality is positively associated with emotional satisfaction. Yu and Dean (2001) find that emotions as the best predictor in satisfaction and loyalty. Van

+

Dolen, de Ruyter, and Lemmink (2002) reveals a significant influence of emotions on satisfaction. Hence, the customer’s emotions have been proved to be a key determinant to turn a satisfied customer into a repeated one (Chatzigeorgiou, 2009). Smith and Boloton (2002)suggest that customers’ emotional responses to service failures will influence their recovery effort evaluations and satisfaction judgments in some circumstances and that the effects of emotion vary across industry settings.

+

Emotional factor influences customer satisfaction

+

Unlike advertising, pricing or promotion programs that can easily be changed to suit the competitive environment, a decision of where to place a hotel needs to be taken seriously since it involves a huge investment. Not only a huge investment is considered but also it attracts hotel guests to choose which hotel to choose (Yang,Wong and Wang, 2012). A study by Mount also reveals that the location choice helps the hotel for its delivery speed performance, and firm’s flexibility to compete not to mention guests’ satisfaction (as cited in Adam, 2012). Even Conrad N. Hilton, the former operatir of Hilton hotels, claims that the first, second and third most important for the success of a hotel is location (as cited in Ju, Jang-Geon, 1999). Inline with Hilton, Lamb, Hair, Mc.Daniel (2001) also stress the importance of location. Swastha (2002) further reveals that to chooce a location it involves the location in the city where the hotel is located, how to reach and time consumed to reach the location.

+

Location influences customer satisfaction

+

All these factors lead to customer satisfaction. Kotler (2008) defines satisfaction as the level of a person’s perception of perceived and expected quality. Where Oliver states that satisfaction is consumers’ perceived of its need (as cited in Shukla and Gekara, 2011). Therefore, consumers perceive goods or services are based on their perception whether it fulfills or exceeds it. By having customer satisfaction it leads to loyalty. (Tjiptono, 2006).

+

Customers satisfaction influences loyalty

+

Gremler and Brown states that loyal customers are customers who are not only repeat buyers but also have positive image towards the company hence they are willing to say positive things about the company. Loyalty is about trust, willingness to act

+

by calculating the benefits may be got based on commitment, repeat buying and its proposition on repeat buying. (as cited in Kheng et al, 2010). Hence it can be concluded that customer loyalty to a company or to a certain product along with an action to repeat buying dan the willingness of the customers to extend the relationship again.

+

RESEARCH METHODOLOGY

+

Respondents were the guests who stayed in 3-star hotels in Bekasi region ( Grand Zuri Jababeka Hotel, Horison Hotel Bekasi, Hotel PEC, Zuri Express Lippo Cikarang Hotel and Hotel Grand Cikarang Bekasi) with total 209 guests. For the questionnaires were divided into two sections, respondents’ profile and five independent variables: service quality, facility, price, emotional factor and location; 2 dependent variables: consumer satisfaction and loyalty.

+

Respondents’ Profile

+

Most respondents from 209 respondents were females (62%) and followed by males (38%). As for the employment, most respondents were private employees (58%), followed by self-employment (21%), civil servants (15%), army or police (6%) and there wasn’t any students participated in this survey.

+

RESULT AND DISCUSSION

+

Data Analysis

+

Validity and Reliability

+

As shown in Table 2 that item questions for service quality correlated highly on average service quality which means all questions converge to only one factor which is service quality and low correlation against other factors which means there is no divergent problem. The same results apply to other factors as well. And for reliability test, shown in Table 3, also higher than cutoff value 0.6, hence data used were reliable.

+

Multiple Regression

+

Before conducting Multiple Regression, it is required the data used not only valid and reliable but also it must pass classical assumptions namely normality, multicollinearity and heterocedasticity. Normality Test

+

From Figure 1, it shows that data were under bell curve and Figure 3, it shows that data were scatterd around the diagonal line, hence it can be concluded that data were normal. As also shown in Figure 2 and 4, the data were normal.

+

Table 2.

+

Validity Test

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

ASQ

 +

AFAC

 +

APRIC

 +

AEMOT

 +

ALOC

+

SQ4

 +

.792

 +

.782

 +

.235

 +

.202

 +

.296

+

SQ5

 +

.921

 +

.289

 +

.167

 +

.253

 +

.212

+

SQ6

 +

.885

 +

.694

 +

.103

 +

.260

 +

.183

+

FAC1

 +

.775

 +

.758

 +

.319

 +

.175

 +

.196

+

FAC2

 +

.612

 +

.810

 +

.258

 +

.297

 +

.389

+

FAC3

 +

.765

 +

.908

 +

.119

 +

.351

 +

.305

+

FAC4

 +

.776

 +

.881

 +

.084

 +

.252

 +

.217

+

PRI1

 +

0.87

 +

.053

 +

.710

 +

-.394

 +

-.013

+

PRI2

 +

.127

 +

.070

 +

.681

 +

-.410

 +

-.070

+

PRI3

 +

.237

 +

.316

 +

.826

 +

.269

 +

.215

+

PRI4

 +

.103

 +

.162

 +

.821

 +

-.049

 +

.144

+

EMOT2

 +

.257

 +

.280

 +

-.048

 +

.932

 +

-.031

+

EMOT3

 +

.256

 +

.323

 +

-.156

 +

.930

 +

-0.24

+

LOC1

 +

-.037

 +

0.056

 +

0.063

 +

-.141

 +

.717

+

LOC3

 +

.307

 +

.375

 +

.096

 +

-.074

 +

.853

+

LOC4

 +

.325

 +

.349

 +

.083

 +

.116

 +

.915

+

LOC5

 +

.242

 +

.263

 +

.017

 +

.018

 +

.757

+

Source : Data processed (2014)

+

Table 3.

+

Reliability Test

+ + + + + + + +
+

Variables

 +

Cronbach Alpha

+

Service Quality

 +

0.834

+

Facility

 +

0.862

+

Emotion

 +

0.847

+

Location

 +

0.821

+

Price

 +

0.748

+

Source : Data processed (2014)

+
+
  • +

    Figure 1.    Histogram: Customer

+

+
+
  • +

    Figure 2.    Histogram: Loyalty

+

+

Satisfaction

+
+

+
+

Histogram

+

+

Figure 3. P-Plot: Customer Satisfaction

+
+

Figure 4. P-Plot: Loyalty

+

+
+

+
+

+

Table 4.

+

Multicollinearity Test

+ + + + + + + + + +
+

Mcxiel

 +

C o 11 i π ei r ity St atistics

+

Tcierarce

 +

VIF

+

(GbnsAit)

+

ASQ

 +

.241

 +

4.157

+

AFAC

 +

.206

 +

4.854

+

APRlC

 +

.855

 +

-.169

+

AEhIOT

 +

.809

 +

-.Ξ36

+

ALCC

 +

804

 +

-.244

+

ASAT

 +

JM9

 +

1.®4

+
+

Multicollinearity Test

+

+ +

Source : Data processed (2014)

+

To make sure that there is no multicollinearity less than 10, hence there is no multicollinearity problem in the data before further analyze with problem.

+

Mulitple regression the VIF value has to be less than   Heterocedasticity Test

+ + +

From Figure 5 and 6, all data were scattered above and below 0 wihtout forming any patterns, hence there were no heterocedasticity problems. Thus these data were eligible to be used to predict the influence of service quality, facility, price and location on satisfaction and loyalty of 3-star hotels’ guests in Bekasi.

+

Hypothesis Testing

+

From Table 5, it shows that service quality, facility, price, location and emotional factor influence

+

customer satisfaction (p<0.05). It is also seen that for service quality it has a negative influence on customer satisfaction, hence the first hypothesis is rejected. Based on beta coefficient it shows that Facility factor influences customer satisfaction the most (b=0.269), followed by Price (0.175), Location (0.125) and Emotions (.102). All the signs show positive sign; hence any improvement made on these factors will increase customer satisfaction.

+

Table 5.

+

Satisfaction Coefficient

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients     Standardized        t          Sig.

+

Coefficients

+

B           Std. Error          Beta

+

(Constant) ASQ

+

1      AFAC

+

APRIC AEMOT ALOC

 +

1.772           .249                        7.107        .000

+

-.128            .069             -.216      -1.862        .064

+

.269            .073              .454       3.706        .000

+

.175           .048             .222      3.685       .000

+

.102           .036             .180      2.872        .005

+

.125            .031              .247       4.013        .000

+

Source : Data processed (2014)

+

From Table 6, it shows that customer satisfaction Though Emotion and Location influence loyalty influences customer loyalty (p<0.05) with positive as well but since beta coefficient shows negative sign. Hence the more customersare satisfiedthen the value, hence it is rejected, they have no direct effect more loyal they will be.Service Quality, Facility and towards loyalty.

+

Price also have direct effect on loyalty (p<0.05).

+

Table 6.

+

Loyalty Coefficient

+ + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

-.190

 +

.355

 +

-.536

 +

.593

+

ASQ

 +

.212

 +

.088

 +

.212

 +

2.402

 +

.017

+

AFAC

 +

.497

 +

.095

 +

.496

 +

5.209

 +

.000

+

1      APRIC

 +

.215

 +

.063

 +

.161

 +

3.440

 +

.001

+

AEMOT

 +

-.198

 +

.046

 +

-.206

 +

-4.285

 +

.000

+

ALOC

 +

-.108

 +

.041

 +

-.127

 +

-2.627

 +

.009

+

ASAT

 +

.377

 +

.089

 +

.223

 +

4.221

 +

.000

+

Source : Data processed (2014)

+

All the variables (service quality, facility, price and customer satisfaction) contribute 61.1% to measure

+

customer loyalty (Table 7), hence there is still around 38,9% of other factors that influence loyalty.

+

Table 7.

+

Coefficient of Determination

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.789a

 +

.623

 +

.611

 +

.33529

+

Source : Data processed (2014)

+

CONCLUSION AND RECOMMENDATION

+

It is concluded that Service Quality, Facility, Price, Emotions and Location factors influence customer satisfaction. Since Service Quality shows negative influence hence it is rejected as the factor contribute to 3-star hotel’s guests satisfaction. It is mainly because people look for 3-star hotel and realize that they cannot expect much on the service. But it doesn’t mean that by not offering the best service is alright. Hotels need to give their unique service in order to compete with their competitors, since better service will impact to higher price as well.

+

Facilitiy as the most preferable factor for the guests mainly due to most of the respondents come from civil servant and employees from private companies. They really need facility to support their activity such as internet, fax, meeting room etc.Hence it is crutial to provide free wifii a separate business room to be used by guests and not to mention meeting rooms.

+

Though it is strange, the result shows that price has positive influence on satisfaction instead of negative, it has been confirmed by the respondents that in general all the prices offered by 3-star hotels are alike. To persuade customers, hotels management can try to give them something for free though the in general the price of 3-star hotels are alike.

+

Hence they prefer location to be the priority after facility. Location becomes crusial for them since the traffic condition in Bekasi region is really bad, they prefer hotels near the place where they want to visit. Due to location problem, it is advisable for hotels management to cooperate with public transportation to ease the customers. Beside that hotels can also provide free transportation to airport to increase their competitiveness.

+

The last factor is emotion, it is also proven as a significant determinant for customer satisfaction. This finding is inline with other researchers like Wong (2004), Yu and Dean (2001), Lemmink(2002) and (Chatzigeorgiou, 2009). In order to move people’s emotions it is advisable to decorate the room or lobby with color, music etc (Levy and Weitz, 2011)

+

REFERENCES

+

Adam, I. 2012. Hotel location decision-making in the Kumasi Metropolis of Ghana:

+

with whom and why?. African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure Vol.2 (2)

+

Alsaqre, O.E. (nd) The Impact of Physical Environment Factors in Hotels on Arab Customers. Loyalty. University Sains Malaysia.\

+

Andreassen, T. W.; and Lindestad B. 1998. Customer loyalty and complex services: The impact ofcorporate image on quality, customer satisfaction and loyalty for customers with varying degrees of service expertise. International Journal of Service Industry Management,.Vol. 9, No.1, pp. 7 – 23.

+

Chatzigeorgiou, Chryssoula and Christou, Evangelos and Kassianidis, Panagiotis and Sigala, Marianna. 2009. Examining the Relationship between Emotions, Customer Satisfaction and Future Behavioral Intentions in Agrotourism. TOURISMOS: An International Multidisciplinary Journal of Tourism. Vol. 4, No. 4 (15. December 2009): pp. 145-161.

+

Cherdchamadol, P., Sriboonjit, J. (nd). The factors Influencing Customer Satisfaction With Chain Budget Hotels in Bangkok. Thamasat Business School, Thammasat University, Thailand.

+

Ekinci, Y., Dawes, P.L. And Massey, G. R. 2008. An extended model of the antecedents and consequences of consumer satisfaction for hospitality services. European Journal of Marketing, Vol. 42, No. 1/2, pp. 35-68.

+

Ghozali, I. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Goleman. D. 2002. Emotional Intelegention. PT. Gramedia Pustaka Utama: Jakarta

+

Irawan, H, 2008. Membedah Strategi Kepuasan Pelanggan. Cetakan pertama: PT. Gramedia: Jakarta

+

Khen, L.L., Mahamad, O., Ramayah, T., Mosahan, R. 2010. The Impact of Service Quality on Customer Loyalty: A Study of Banks in Penang, Malaysia. International Journal of Marketing Studies.Vol 2.No.2.

+

Kotler, P. 2000. Manajemen Pemasaran. Jakarta: Prenhallindo.

+

Lamb, C.W., Hair, J.F., McDaniel, C., Summers, J., Gardiner, M. 2009. Essentials of Marketing. Cengage Learning Australia Pty Limited

+

Lemmink, Jos G.A.M., Ravi S. Behara, and Warren W. Fisher, . 2002. Modelling and evaluating service quality measurement using neural networks. International Journal of Operations & Production Management, Vol. 22. Iss: 10, pp.1162 – 1185

+

Levy, M. and Weitz, B. A. 2011. Retailing Management (8th Edition). McGraw-Hill Irwin, Boston

+

Shukla, A., Gekara, M. G. 2011. Measurement of Consumer Satisfaction During Post Merger Period. International Journal Business

+

Management Economics Research.Vol 2(1), pg 140-151.

+

Smith, A.K., Bolton, R.N. 2002. The Effect of Customers’ Emotional Responses to Service Failures on Their Recovery Effeort Evaluations and Satisfaction Judgement. Journal of the Academy of Marketing Science Vol 30.No.1 pg 5-23. Academy of Marketing Science.

+

Sulastiyono, A. 2006. Manajemen Penyelenggaraan Hotel, Edisi Ketiga. Bandung: Alfabeta.

+

Sugiyono. 2004. Metode Penelitian Bisnis, Cetakan Kedelapan. Bandung: Alfabeta.

+

Supranto, J. 1996. Pengukuran Tingkat Kepuasan Pelanggan. Usahawan, No.04,Th.XXV, April, p. 46-49.

+

Swastha, B. 2002. Manajemen Pemasaran. Edisi Kedua. Cetakan Kedelapan. Jakarta: Penerbit Liberty

+

Utami, C.W., 2006. Relationship Effort dan Kualitas Layanan sebagai Strategi Penguat Relationship Outcomes (Sebuah Tinjauan Konseptual dalam Bisnis Ritel Modern di Indonesia). Jurnal Manajemen Pemasaran, 1: 22–34.

+

Wong, A. 2004. The role of emotions in service encounters. Managing Service Quality, Vol. 14.No. 5, pp. 365-76.

+

Yang, Y., Wong, K. and Wang, T. 2012. How do hotels choose their location? Evidence from hotels in Beijing. International Journal of Hospitality Management, 31(3), 675-685

+

Yu, Y. T., & Dean, A. 2001. The contribution of emotional satisfaction to consumer Loyalty. International Journal of Service Industry Management.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19043.md b/_full/2016-03-02-full-19043.md new file mode 100644 index 0000000000..fdcf447cb4 --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19043.md @@ -0,0 +1,137 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN BUDAYA ORGANISASI TERHADAP KINERJA ORGANISASI DENGAN PENERAPAN GOOD GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERASI" +author: "Putu Budi Anggiriawan, Made Gede Wirakusuma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19043 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19043" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19043" +comments: true +--- + +

Putu Budi Anggiriawan, Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Budaya Organisasi... 59

+

PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN BUDAYA ORGANISASI TERHADAP KINERJA ORGANISASI DENGAN PENERAPAN

GOOD GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERASI

+

Putu Budi Anggiriawan1

+

Made Gede Wirakusuma2

+ +

Abstract : The Effect Of Leadership Style And Organizational Culture To Organizational Performance With The Implementation Of Good Governance As Moderation Variable. LPD (Village Credit Institutions) has proved to be capable of contributing to the development and prosperity of the local villagers. Along with these developments, it is possible there is a problematic LPD because of mismanagement. The existence of a troubled LPD can not be separated from organizational culture and leadership style on each LPD, therefore the advancement of LPD highly depends on the administrators and managers, especially the leader. The inconsistency of the results of research on the influence of leadership style and organizational culture on performance indicates the effect of other variables as moderating variables. The results showed that the implementation of good governance moderates the influence of leadership style and organizational culture on organizational performance. It is supported by each of the variables of leadershipstyle, organizational culture, and good governance affects the performance of the organization.

+

Keywords: leadership style, organizational culture, implementation of good governance, organizational performance, and LPD

+

Abstrak : Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Budaya Organisasi Terhadap Kinerja Organisasi Dengan Penerapan Good Governance Sebagai Variabel Moderasi. LPD (Lembaga Perkreditan Desa) terbukti mampu memberikan kontribusi bagi pembangunan dan kesejahteraan krama desa pakraman setempat. Seiring dengan perkembangannya tersebut, tidak menutup kemungkinan ada LPD yang bermasalah karena kesalahan manajemen. Adanya LPD yang bermasalah tidak bisa dilepaskan dari budaya organisasi dan gaya kepemimpinan pada masing-masing LPD, karena maju mundurnya LPD sangat tergantung pengurus dan pengelola khususnya pimpinan. Tidak konsistennya hasil penelitian tentang gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja mengindikasikan adanya pengaruh variabel lain sebagai variabel pemoderasi. Tujuan penelitian untuk mengetahui apakah penerapan good governance mempengaruhi pengaruh gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan good governance memoderasi pengaruh gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi serta didukung oleh masing-masing variabel gaya kepemimpinan, budaya organisasi, dan penerapan good governance berpengaruh terhadap kinerja organisasi.

+

Kata kunci: gaya kepemimpinan, budaya organisasi, penerapan good governance, kinerja organisasi, dan LPD

+

PENDAHULUAN

+

Bali disamping memiliki desa dinas sebagai lembaga formal pemerintah yang diakui secara nasional, juga memiliki lembaga sosial yang bersifat tradisional yang disebut desa adat. Salah satu hak otonomi yang dimiliki desa adat adalah mengatur hubungan antar anggota kelompok masyarakat serta mengelola kekayaan desa adat.

+

Lembaga Perkreditan Desa (LPD) adalah suatu lembaga keuangan non bank yang merupakan perwujudan masyarakat desa adat. LPD digagas pada bulan November 1984 oleh Gubernur Bali, sejak itu LPD telah mendorong pembangunan ekonomi masyarakat , serta pemberian modal efektif. Sistem ijon dan gadai gelap, yang saat itu kerap terjadi di masyarakat juga diharapkan dapat diselesaikan oleh LPD. Selain itu LPD juga menciptakan pemerataan

+

dan kesempatan kerja bagi warga pedesaan dengan bekerja secara langsung di LPD.

+

LPD cukup terbukti mampu memberikan kontribusi bagi pembangunan dan kesejahteraan krama desa pakraman setempat. Dilain pihak perkembangan LPD juga dipengaruhi oleh kondisi masyarakat setempat yang berkaitan dengan kemampuan dan potensi ekonomi masyarakat, perhatian masyarakat sebagai pemilik dan profesionalisme pengelolaan LPD oleh pengurus. Seiring dengan perkembangannya tersebut, tidak menutup kemungkinan ada LPD yang bermasalah. Adanya LPD yang bermasalah tidak bisa dilepaskan dari budaya organisasi dan gaya kepemimpinan pada masing-masing LPD, karena maju mundurnya LPD sangat tergantung pengurus dan pengelola khususnya pimpinan.

+

LPD di Bali berada pada wilayah yang berbeda dengan tradisi adat istiadat yang berbeda juga, hal tersebut mengindikasikan bahwa masing-masing lembaga memiliki budaya organisasi yang berbeda antara lembaga satu dengan lainnya. Nilai-nilai budaya tersebut digunakan sebagai pedoman oleh para anggota organisasi dalam menjalankan kegiatannya sesuai dengan tujuan organisasi.

+

Penelitian gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi sudah banyak yang meneliti, namun terdapat inkonsistensi hasil penelitian. Seperti penelitian Syarif dan Anggriyani (2003), Purvanova et al., dan Widagdo (2006), penelitian mereka menemukan bahwa gaya kepemimpinan dan budaya organisasi berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Namun Gani (2006) menemukan bahwa gaya kepemimpinan tidak mempengaruhi kinerja organisasi dan Trisnaningsih (2007) menemukan bahwa budaya organisasi tidak berpengaruh langsung pada kinerja auditor.

+

Berdasarkan pemaparan di atas, penelitian ini menggunakan penerapan good governance sebagai variabel moderasi karena diharapkan dengan penerapan good governance dapat berdampak terhadap peningkatan kinerja organisasi. Adanya variabel penerapan good governance dapat mempengaruhi pengaruh antara variabel gaya kepemimpinan yang dimiliki oleh pemimpin dalam organisasi.

+

Ada beberapa pertanyaan penelitian yang perlu dijawab dalam penelitian ini Pertama, apakah gaya kepemimpinan berpengaruh terhadap kinerja organisasi? Kedua, apakah budaya organisasi berpengaruh terhadap kinerja organisasi? Ketiga, apakah penerapan good governance berpengaruh terhadap kinerja organisasi? Keempat, apakah

+

penerapan good governance mempengaruhi pengaruh gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Agensi

+

Penelitian ini mengkaji tentang akuntansi keperilakuan (behavioral accounting), khususnya tentang perilaku pengelola LPD dalam mematuhi aturan transparansi dan kehandalan informasi keuangan dalam menyajikan laporan. Pengelola LPD dalam menjalankan tugasnya berhadapan dengan dua kepentingan, yaitu kepentingan dirinya sendiri dan kepentingan yang berhubungan dengan organisasi yang dikelola. Kepentingan tersebut ada yang selaras dan ada yang tidak selaras sehingga dapat menyalahi kontrak yang telah disepakati. Oleh karena itu teori agensi dipandang relevan untuk menjelaskan perilaku anggota tersebut.

+

Organizational of Fit Theory

+

Organizational of fit theory yang dikemukakan oleh Galbraith dan Nathanson (1978) menyatakan bahwa agar mencapai kinerja yang lebih baik strategi harus fit lebih baik. Fit (kesesuaian) didefinisikan dalam hal tingkat konsistensi. Van de Ven dan Drazin (1985) memaparkan adanya pendekatan konseptual mengenai fit. Teori fit pada awalnya adalah menjelaskan bagaimana meningkatkan keefektifan organisasi dengan organisasi terstruktur dan bagaimana organisasi dapat dikontruksi (Robbins, 1994).

+

Kinerja

+

Mangkunegara (2005) menyatakan istilah kinerja berarti job performance (prestasi kerja) yaitu pegawai dalam melaksanakan tugasnya sesuai dengan tanggung jawab yang diberikan kepadanya memperoleh hasil kerja secara kualitas dan kuantitas. Kemudian Dharma (1985) menyatakan bahwa kinerja (performance) adalah susuatu yang dikerjakan, produk atau jasa yang dihasilkan atau yang diberikan seseorang atau sekelompok orang.

+

Suatu metode atau pendekata dapat dilakukan untuk mengukur kinerja. (Hirsch, 1994; Kaplan dan Norton, 2000; Lau and Sholihin, 2005; Pratolo, 2007) menyatakan pengukuran kinerja terdiri atas pengukuran kinerja non keuangan (non financial performace measurement) dan pengukuran kinerja keuangan (financial performance measurement) Good Governance

+

Definisi good corporate governance (tata kelola perusahaan yang baik) menurut Organizational for Economic Co-operation and Development (OECD, 1998) yaitu suatu sistem yang mengatur dan

+

mengendalikan perusahaan baik hubungan antara pemegang saham, pengurus (pengelola) perusahaan, pihak kreditur, pemerintahan, karyawan serta para pemegang kepentingan intern dan ekstern lainnya yang berkaitan dengan hak-hak dan kewajiban mereka.

+

Menurut Organizational for Economic Cooperation and Development (OECD, 1998) terdapat unsur-unsur penting dalam corporate governance, yaitu: Fairness (keadilan), Tranparency (transparansi), Accountability (akuntabilitas), dan Responsibility (responsibilitas).

+

Gaya Kepemimpinan

+

Pada dasarnya, gaya kepemimpinan (leadership styles) menunjukkan bagaimana orang lain/bawahan pemimpin mau melakukan kehendak pemimpin untuk mencapai tujuan organisasi meskipun secara pribadi hal tersebut mungkin tidak disenangi (Luthans, 2002). Robbin (2006) mendefinisikan kepemimpinan merupakan kemampuan untuk mempengaruhi kelompok menuju pencapaian sasaran dalam organisasi.

+

Sehubungan dengan uraian di atas, maka gaya kepemimpinan yang relatif baru dan sering digunakan dalam organisasi adalah gaya kepemimpinan transaksional dan transformasional. Sebagaimana yang diungkapkan Robbins (2006) bahwa dewasa ini banyak organisasi-organisasi yang mencari pemimpin yang dapat menerapkan kepemimpinan transaksional dan transformasional dalam suatu organisasi.

+

Budaya Organisasi

+

Setiap organisasi memiliki budaya (culture) yang berbeda antara satu organisasi dengan organisasi lainnya. Budaya organisasi akan mendorong untuk berperilaku tertentu dalam suatu organisasi. Budaya dapat mempengaruhi semua kegiatan dalam organisasi, baik cara memandang pekerjaan, bekerja dengan kolega maupun melihat ke masa depan (Gibson et al, 1996).

+

Mengacu pada teori Hofstede yang dimuat dalam bukunya yang berjudul Cultural and Organizations (1994), dilaporkan hasil studi yang dilakukan oleh IRIC (Institute for Research on Intercultural Cooperation) pada perusahaan Heaven’s Gate BV, Belanda, terdapat 6 dimensi budaya pada sebuah organisasi yaitu, proses versus hasil, karyawan versus pekerjaan, organisasi versus profesional, sistem terbuka versus sistem tertutup, kontrol ketat versus kontrol lemah, dan pragmatis versus normatif.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan data primer yang diperoleh berdasarkan hasil jawaban responden dalam kuesioner yang akan dibagikan. Responden

+

yang dipilih dalam penelitian ini adalah ketua LPD se-Kabupaten Badung.Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel

+ +

Gaya kepemimpinan adalah perilaku pemimpin untuk mempengaruhi di dalam mengatur atau mengkoordinasikan bawahan dalam rangka pencapaian tujuan perusahaan yang efektif. Gaya kepemimpinan meliputi gaya kepemimpinan transformasional dan transaksional. Gaya kepemimpinan transformasional adalah perilaku pemimpin untuk melakukan perubahan dalam organisasi, dalam hal ini pemimpin mampu mempengaruhi pengikutnya agar dapat bekerja dengan sungguh-sungguh demi sasaran organisasi. Gaya kepemimpinan transformasional dalam penelitian ini mempunyai empat indikator, yaitu: kepemimpinan karismatik, motivasi inspirasi, stimulasi intelektual, dan perhatian individual.

+ +

Definisi budaya organisasi adalah nilai-nilai yang dianut dan dipegang oleh anggota organisasi dalam menjalankan kegiatan organisasi. Budaya organisasi dalam penelitian ini adalah nilai-nilai, sikap, norma dan keyakinan yang dipegang oleh responden. Dari penjelasan tersebut, variabel ini diukur dengan menggunakan instrumen yang dikembangkan oleh Hofstede et al. (1990) Instrumen ini terdiri dari enam indikator penelitian, namun dalam hanya tiga fit penerapan good governance yaitu: orientasi proses versus hasil, orientasi pegawai versus pekerjaan, dan orientasi pragmatis dan normatif.

+ +

Penerapan Good Governance didefinisikan sebagai penerapan konsep tata kelola organisasi yang baik yang diterapkan pada LPD. Variabel penerapan good governance dalam penelitian ini dapat diukur dengan instrumen yang dikembangkan oleh Organizational for Economic Co-operation and Development (OECD, 1998). Pngukuran penerapan good governance menggunakan empat indikator, yaitu prinsip Fairness (keadilan), Transparancy (transparansi), Accountability (akuntabilitas), dan Responsibility (pertanggung jawaban).

+ +

Kinerja Organisasi merupakan suatu hasil kerja yang dapat dicapai dari suatu kegiatan atau pekerjaan pada suatu organisasi yang dapat diukur dengan standar. Berkaitan dengan hal tersebut, indikator yang digunakan adalah dengan melihat Return on Assets (ROA) untuk menilai

+

kinerja LPD. Alasan menggunakan Return on Assets (ROA) karena seluruh aset diasumsikan menghasilkan laba dan di LPD sendiri tidak ada aset yang tidak berfungsi. Menurut Martono (2003) ROA diperoleh dengan membandingkan laba setelah pajak terhadap total aset.

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda. Sebelum uji regresi dilakukan, maka pengujian instrumen dilakukan terlebih dahulu, kemudian diikuti uji asumsi klasik antara lain uji normalitas, uji heteroskedastisitas, dan uji multikolinearitas. Hasil analisis kemudian akan diinterpretasikan, kemudian disimpulkan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui penerapan good governance mempengaruhi pengaruh gaya kepemimpinan dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi. Obyek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah Lembaga Perkreditan Desa (LPD) di kabupaten Badung. LPD adalah suatu lembaga keuangan non bank yang merupakan perwujudan masyarakat desa adat. Alasan dipilihnya kabupaten Badung karena dari 9 kabupaten dan kota kabupaten.

+

Jumlah kuesioner yang dikirim ke responden disesuaikan dengan jumlah sampel minimal yang diuraikan sebelumnya pada bagian metodelogi penelitian, yaitu sebanyak 94 LPD, namun untuk meningkatkan responses rate jumlah kuesioner yang disebar sebanyak 100 kuesioner. Jumlah kuesioner yang kembali yaitu sebanyak 95 buah kuesioner. Dari jumlah tersebut hanya 1 kuesioner tidak dapat digunakan atau diolah karena dikembalikan dalam keadaan kosong. Dengan demikian kuesioner yang dapat diolah sebanyak 94 buah kuesioner.

+

Uji Validitas dan Reliablitas

+

Hasil uji validitas mendapatkan nilai Pearson Correlation antara 23,00-60,00 dan nilai signifikansi 0,000 maka instrumen untuk variabel tersebut dapat dikatakan valid. Seluruh item dalam instrumen penelitian ini dianggap valid sehingga dapat digunakan untuk pengolahan data.

+

Hasil uji realibilitas masing-masing kelompok pertanyaan adalah reliabel. Terbukti dengan nilai cronbach’s alpha lebih besar dari batas nilai alpha. Oleh karena hasil uji semua kelompok pertanyaan adalah reliabel, maka instrument penelitian layak digunakan untuk pengolahan data berikutnya.

+

Uji Asumsi Klasik

+ +

Hasil uji normalitas menunjukkan nilai Kolmogorov-Smirnov adalah 0,729 dan koefisien Asymp. sig (2-tailed) = 0,662 lebih besar dari α = 0,05 artinya, semua variabel bebas berdistribusi normal.

+ +

Berdasarkan analisis dapat diketahui nilai VIF X1=5,679, X2=2,904, X3=4,899, X1*X3=3,924 dan X2*X3=2,052. Semua variabel bebas memiliki nilai VIF lebih kurang dari 10, maka disimpulkan tidak ada multikolinieritas di antara variabel bebas.

+ +

Hasil uji Heteroskedastisitas menunjukkan karena signifikansi setiap variabel bebas lebih dari taraf nyata (α) yaitu 5%,berarti variabel bebas tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat dari model regresi yang digunakan. Jadi disimpulkan tidak terjadi heterokedastisitas.

+

Uji Kelayakan Model

+ +

Hasil uji menunjukkan nilai Adjusted R Square 0,765 menunjukkan bahwa 76,5 persen variabel dependen Kinerja Organisasi dapat dijelaskan oleh variabel independen yaitu Gaya Kepemimpinan dan Budaya Organisasi. Sisanya sebesar 23,5 persen dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+ +

Hasil uji menunjukkan nilai F hitung sebesar 61,605 dengan signifikansi sebesar 0,000, kecil dari taraf nyata yang ditetapkan sebesar 0,05. Dapat disimpulkan model regresi penelitian ini fit.

+ +

Y = -2,238 + 0,036X1 + 0,127X2 + 0,103X3 + 0,002X1X3 + 0,005X2X3

+

Pengujian Hipotesis

+

Hipotesis pertama adalah gaya kepemimpinan berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Berdasarkan hasil moderated regression analysis (MRA) menunjukkan variabel gaya kepemimpinan (X1) berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi

+

(Y). Hasil penelitian ini mendukung pendapat Siagian (2002) menyatakan bahwa gaya kepemimpinan merupakan norma perilaku yang digunakan pemimpin dalam mengembangkan kreativitas, membangun iklim organisasi, dan menjalankan funsi-fungsi kepemimpinan dalam rangka melakukan perubahan dalam organisasi agar menjadi lebih baik.

+

Hipotesis kedua adalah budaya organisasi berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Berdasarkan hasil moderated regression analysis (MRA) menunjukkan variabel budaya organisasi (X2) berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi (Y). Temuan ini sejalan dengan Syarif dan Anggiyani (2003), Widagdo (2006), Sutrisno (2006), Tawas (2007) dan Endar (2011) meneliti tentang pengaruh budaya organisasi, strategi bisnis, sistem teknologi informasi dan inovasi terhadap kinerja. Hasil penelitian menunjukkan budaya organisasi berpengaruh positif terhadap kinerja. Membangun budaya organisasi yang kuat, dapat digunakan sebagai pedoman untuk meningkatkan kinerja organisasi yang bersangkutan.

+

Hipotesis ketiga yang diajukan dalam penelitian ini adalah penerapan good governance berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Berdasarkan hasil moderated regression analysis (MRA) menunjukkan variabel penerapan good governance (X3) berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi (Y). Temuan ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang meneliti pengaruh langsung good corporate governance dengan kinerja perusahaan yang dilakukan oleh Klapper dan Love (2002) dan Leng (2004) menemukan adanya hubungan antara corporate governance dengan kinerja perusahaan. Selanjutnya penelitian Pratolo (2007) menemukan bahwa terdapat pengaruh yang kuat penerapan prinsip-prinsi good corporate governance terhadap variabel kinerja perusahaan.

+

Hipotesis H4a yang diajukan dalam penelitian ini adalah penerapan good governance memoderasi pengaruh gaya kepemimpinan terhadap kinerja organisasi. Berdasarkan hasil moderated regression analysis (MRA) menunjukkan variabel pengaruh gaya kepemimpinan berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi dengan penerapan good governance sebagai variabel moderasi. Secara empiris penelitian ini didukung oleh hasil penelitian sebelumnya, diantaranya: penelitian Purvanova et al. (2006), Hadi (2006), dan Shen dan Chen (2007). Hasil penelitian empiris di atas menunjukkan bahwa gaya kepemimpinan berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Sementara itu, temuan tersebut bertentangan

+

dengan hasil temuan Gani (2006) menunjukkan bahwa gaya kepemimpinan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja organisasi, karena gaya kepemimpinan yang melekat pada pemimpin organisasi masih bersifat kaku.

+

Hipotesis H4b yang diajukan dalam penelitian ini adalah penerapan good governance memoderasi pengaruh budaya organisasi terhadap kinerja organisasi. Berdasarkan hasil moderated regression analysis (MRA) menunjukkan variabel pengaruh budaya organisasi berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi dengan penerapan good governance sebagai variabel moderasi. Temuan ini sejalan dengan pendapat Pratolo (2007) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang dignifikan variabel good governance terhadap kinerja. Good governance merupakan pengendali manajemen dalam hal ini kepemimpinan dalam menjalankan kegiata operasionalnya dalam organisasi, sehingga akhirnya dapat terbentuk budaya organisasi yang berimplikasi pada peningkatan kinerja yang tinggi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Pertama, gaya kepemimpinan berpengaruh terhadap kinerja organisasi. Temuan ini berarti gaya kepemimpinan transformasional yang diterapkan oleh pemimpin dalam suatu organisasi dapat menciptakan perubahan yang lebih baik dan dapat mewujudkan harmonisasi di lingkup organisasi, sehingga pada akhirnya akan berdampak terhadap peningkatan kinerja organisasi.

+

Kedua, budaya organisasi berpengaruh terhadap kinerja. Temuan berarti budaya organisasi telah diterapkan dengan baik dan mencerminkan norma-norma yang dianut bersama anggota dan menjadi dasar acuan dalam aktivitas organisasi, sehingga pada akhirnya berdampak pada peningkatan kinerja organisasi.

+

Ketiga, penerapan good governance berpengaruh terhadap kinerja. Temuan ini berarti implementasi good governance pada organisasi dapat memberikan pengarahan dan dapat digunakan sebagai pedoman dalam aktivitas organisasi, sehingga akan berdampak terhadap peningkatan kinerja.

+

Keempat, penerapan good governance memoderasi pengaruh gaya kepemimpinan terhadap kinerja organisasi. Temuan ini mengindikasikan bahwa penerapan good governance sangat dibutuhkan oleh pemimpin dalam menentukan gaya kepemimpinannya dalam penyempurnaan sistem manajemen suatu organisasi secara menyeluruh.

+

Penerapan good governance memoderasi pengaruh budaya organisasi terhadap kinerja organisasi. Temuan ini mengindikasikan bahwa good governance merupakan pengendali manajemen atau monitoring dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, sehingga akhirnya dapat berbentuk budaya organisasi yang berimplikasi pada peningkatan kinerja yang tinggi.

+

Saran

+

Pertama, penelitian selanjutnya dapat menambahkan variabel-variabel lain yang terkait dengan akuntansi keprilakuan sehingga hasil temuannya akan lebih komprehensif, misalnya komitmen organisasi. Pengukuran kinerja organisasi tidak hanya menggunakan ROA, dapat menggunakan pengukuran kinerja keuangan yang lain.

+

Kedua, penelitian ini hanya terbatas pada lingkup LPD di Kabupaten Badung. Disarankan untuk peneliti selanjutnya sebaiknya pada lingkup yang lebih luas, sehingga hasil temuannya akan lebih komprehensif, misalnya obyek penelitiannya seluruh LPD di Provinsi Bali.

+

REFERENSI

+

Bandsuch, M., Larry P., dan Thies Jeff. 2008.

+

Rebuilding Stakeholder Trust ini Bussiness: An Examination of Principle – Centered Leadership and Organizational Transparancy in Corporate Governance. Journal of Bussiness and Society Review. Vol 113, Iss. 1 p.99.

+

Badera, I Dewa Nyoman. 2008. Pengaruh Kesesuaian Hubungan Corporate Governance dengan Budaya Korporasi terhadap Kinerja Perusahaan. Disertasi. Universitas Gajahmada Yogyakarta.

+

Bass, B. M. 1985. Leadership and Performance Beyond Expectation. Free Press. New York

+

___   1994. Improving Organizational

+

Effectiveness Through Transformational Leadership. Leading Organizations Perspective for New Era. New Delhi. California

+

Drazin, R. dan Van de Ven, A. H. 1985. Alternatif Forms of Fit in Contingency Theory. Administrative Science Quarterly, 30: 514-539.

+

Gani, Achmad. 2006. Pengaruh Gaya Kepemimpinan, Budaya Organisasi dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja. Disertasi. Universitas Brawijaya Malang.

+

Halimatusyadiah. 2003. Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Kultur Organisasi terhadap Komunikasi Tim Audit. Prosiding. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya.

+

Hastuti, Theresia Dwi. 2005. Hubungan Antara Good Corporate Governance dan Struktur Kepemilikan dengan Kinerja Keuangan. Prosiding. Simposium Nasional Akuntansi VIII Solo.

+

Hofstede. 1994. Culture and Organization: Intercultural Cooperation and Its Importance for Survival. Harper Collin Bussiness Hammersmith. London.

+

Jogiyanto. 2007. Metodologi Penelitian Bisnis: Salah Kaprah dan Pengalaman-pengalaman. Edisi 2007. Penerbit BPFE. Yogyakarta.

+

Kaplan, Robert S., and David P. Norton. 2000. Balanced Scorecard: Translating Strategy Into Action. Alih Bahasa Peter R. Yosi Pasla. Balanced Scorecard: Menerapkan Strategi Menjadi Aksi. Penerbit Erlangga. Jakarta.

+

Klapper, Leora F., and I. Love. 2002. Corporate Governance, Investor Protection, and Performance in Emerging Markets World Bank. Working Paper. http://ssrn.com.

+

Leng, Allan Chang Aik. 2004. The Impact of Corporate Governance Practise on Firm Financial Performance: Evidence from Malaysian Companies. ASEAN Economic Bulletin, 21 (3): 308 – 320.

+

Moeljono, D. 2005. Good Corporate Culture sebagai Inti dari Good Corporate Governance. Penerbit Elex Komputindo. Jakarta.

+

Organizational for Economic Co-operation and Development (OECD). 1998. OECD Principles of Corporate Governance. Meeting of OECD Council at Ministarial Level.

+

Purvanova, R. K., Joyce E. B., and Jessica Dzieweczynksi. 2006. Transformational Leadership, Job Characteristic, and Organizational Citizenship Performance. Journal of Human Performance, 19 (1): 1-22.

+

Robbins, Stephen P. 1994. Teori Organisasi: Struktur, Desain, dan Aplikasi. Cetakan Pertama. Edisi Ketiga. Penerbit Arcan. Jakarta.

+

Rosidi. 2007. Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Kompetensi Individu terhadap Budaya dan Komitmen Organisasi serta Keberhasilan Implementasi Sistem Anggaran Kinerja pada Satuan Kerja Perangkat Daerah di Jawa Timur. Ringkasan Disertasi. Universitas Airlangga Surabaya.

+

Schein, E. H. 1992. Organizational Culture and Leadership. 2nd ed. Jossey-Bass. San Fransisco.

+

Shen, Jian M. and Chia M. Chen. 2007. The Relationship of Leadership, team Trust and Team Performance: a Comparison of the Service and

+

Manufacturing Industries. Journal of Social Behavior and Personality, 35 (5): 643-653.

+

Syarif, Firman dan Anggriyani. 2003. Pengaruh Pandangan Dosen Akuntansi Tentang Kepemimpinan Dekan dan Kultur Universitas terhadap Performace Dosen Akuntansi di Beberapa Universitas Negeri dan Swasta di Sumut: Studi Kasus di Sumut Medan. Prosiding. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya.

+

Trisnaningsih, S. 2007. Indepedensi Auditor dan Komitmen Organisasi sebagai Mediasi Pengaruh Pemahaman Good Corporate Governance, Gaya Kepemimpinan, dan Budaya. Prosiding. Simposium Nasional Akuntansi IX Makasar.

+

Widuri, Rindang, dan Asteria Paramita. 2008. Analisis Hubungan Peranan Budaya Perusahaan terhadap Penerapan Good Corporate Governance pada PT Aneka Tambang Tbk. The 2nd National Conference UKWMS Surabaya, 6 September 2008. Http://www.google.com. 6 Mei 2009.

+

Widagdo, Bambang. 2006. Pengaruh Faktor Karismatik Individu dan Kepemimpinan terhadap Budaya Organisasi, Manfaat Kehidupan Kerja dan Kepuasan serta Kinerja Dosen pada Perguruan Tinggi Muhammadiyah di Jawa Timur. Journal of Business and Management, 5 (3): 547 – 567.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-02-full-19044.md b/_full/2016-03-02-full-19044.md new file mode 100644 index 0000000000..36c49b5011 --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-02-full-19044.md @@ -0,0 +1,1005 @@ +--- +layout: full_article +title: "PEMILIHAN MODEL TERBAIK DAN PERAMALAN JUMLAH KUNJUNGAN WISATAWAN MANCANEGARA (WISMAN) KE BALI TAHUN 2014" +author: ". Rukini, I Wayan Sukadana, Luh Gede Meydianawathi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19044 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-19044" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-19044" +comments: true +--- + +

66 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 1, Februari 2015

+

PEMILIHAN MODEL TERBAIK DAN PERAMALAN JUMLAH KUNJUNGAN WISATAWAN MANCANEGARA (WISMAN) KE BALI TAHUN 2014

+

Rukini1

+

I Wayan Sukadana2 Luh Gede Meydianawathi3 1Biro Pusat Statistik

+ +

Abstract : The Selection Of Best Model and Forecasting The Number Of Foreign Tourists Arrival At Bali In 2014. The number of foreign tourists visiting Bali according to figures Central Bureau of Statistics (BPS) recorded the highest in Indonesia, so it is interesting to observe, more specifically related to the prediction of the number of foreign tourists who will visit Bali at some future period. Forecasting method requires stationary data, there are some cases (intervention). In this case the Bali bombings make data on the number of tourist becomes stationary so it needs to be analyzed by comparing the existing forecasting methods. Two methods are applied in this study, which are: Intervention and ARIMA models. The models allow to solve the case of time series data that often not stationary. With the Box-Jenkins procedure and visually observing and forecasting the estimated results of these two methods. The results showed that the best model for the case that the number of tourist arrivals to Bali through Ngurah Rai airport is ARIMA model, which has the smallest value of AIC and RMSE.

+

Keywords: Bali bombing, ARIMA, intervention

+

Abstrak : Pemilihan Model Terbaik Dan Peramalan Jumlah Kunjungan WIsatawan Mancanegara (WISMAN) Ke Bali Tahun 2014. Jumlah wisatawan mancanegara yang berkunjung ke Bali menurut angka Badan Pusat Statistik (BPS) tercatat tertinggi di Indonesia, sehingga menarik untuk diamati, lebih khusus terkait dengan peramalan mengenai jumlah wisatawan mancanegara yang akan berkunjung ke Bali pada beberapa periode ke depan. Metode peramalan mensyaratkan data yang stationer, adanya beberapa kasus (intervensi) dalam hal ini kejadian bom Bali membuat data jumlah kunjungan wisatawan mancanegara yang berkunjung ke Bali menjadi tidak stasioner sehingga perlu dilakukan analisis dengan membandingkan metode peramalan yang ada. Dua metode diterapkan dalam penelitian ini yaitu: Model Intervensi dan ARIMA yang memungkinkan untuk mengatasi kasus data time series yang tidak stasioner. Dengan prosedur Box-Jenkins dan mengamati secara visual hasil taksiran maupun peramalan dari kedua metode ini. Hasil penelitian diperoleh bahwa model terbaik untuk kasus jumlah kunjungan wisatawan mancanegara yang berkunjung ke Bali melalui bandara Ngurah Rai adalah model ARIMA, dimana memiliki nilai AIC dan RMSE terkecil.

+

Kata kunci: bom Bali, ARIMA, intervensi

+

PENDAHULUAN

+

Pesona dan daya tarik yang dimiliki Pulau Dewata Bali sudah tidak diragukan lagi, keindahan tempat-tempat pariwisata di Bali sangat terkenal di Indonesia bahkan sampai mancanegara, dan menjadi tempat yang banyak diminati untuk dikunjungi wisatawan domestik maupun asing. Dari tahun ke tahun jumlah wisatawan yang berkunjung ke Pulau Dewata semakin meningkat. Tren yang menunjukkan keberhasilan industri pariwisata di Bali, hingga pada titik dimana tragedi bom Bali tahun 2002 dan bom

+

Bali tahun 2005 terjadi, adalah pukulan telak bagi industri pariwisata di Bali, Selain menelan korban jiwa, serangan teroris tersebut juga menyebabkan rusaknya citra Bali sebagai destinasi wisata yang aman dan nyaman di mata dunia internasional. Industri pariwisata yang baru mulai bangkit setelah serangan bom bali tahun 2002 harus kembali terpuruk dan mulai dari nol untuk kembali membangun kepercayaan dunia internasional. Dampaknya luar biasa, kunjungan wisatawan pasca tragedi menurun drastis, tentu saja merosotnya jumlah wisatawan mancanegara tersebut otomatis berdampak pada

+

menurunnya tingkat hunian kamar hotel (occupancy rate) hingga 40-50%, restoran dan pangsa pasar pariwisata.

+

Strategi sebagai upaya untuk meningkatkan jumlah kunjungan wisatawan ke Bali pasca bom Bali harus terus diupayakan, karena sektor pariwisata memiliki peranan penting dalam perekonomian khususnya Bali. Dunia pariwisata telah banyak memberikan konstribusinya terhadap kehidupan ekonomi. Peningkatan jumlah wisatawan yang tidak terduga menyebabkan kesulitan bagi para pelaku pariwisata di Bali untuk memberikan pelayanan terbaik bagi para wisatawan. Untuk mengatasi permasalahan tersebut maka diperlukan suatu proses peramalan jumlah kedatangan wisatawan, sehingga diharapkan dapat memberikan informasi mengenai perkiraan jumlah kedatangan wisatawan kepada para pelaku wisata untuk mempersiapkan operasional yang baik, dan juga menggali inovasi-inovasi dan strategi pemasaran yang baik. Terkait dengan strategi tentu tak lepas dari perencanaan. Data yang akurat dan up to date diperlukan untuk menyusun perencanaan, terkait dengan hal ini diharapkan bahwa angka jumlah kunjungan wisatawan akan meningkat, untuk itu diperlukan metode peramalan akan banyaknya jumlah wisatawan yang berkunjung di Bali pada beberapa periode waktu ke depan. Pada penelitian Rukini (2014), terdapat keterkaitan atau pengaruh secara signifikan antara jumlah wisatawan mancanegara yang datang ke Bali dengan tingkat inflasi Kota Denpasar.

+

Dengan demikian, analisis peramalan menjadi penting dan ketepatan akan analisis time series akan sgi meningkatkan sektor pariwisata yang dapat

+

menarik wisatawan untuk berkunjung ke Bali. Peramalan jumlah kunjungan wisatawan mancanegara yang masuk ke suatu negara sangat dibutuhkan bagi pelaku bisnis pariwisata, sehingga memodelkan data jumlah kunjungan wisatawan mancanegara perlu untuk dilakukan. Penelitian ini mencoba membandingkan ketepatan hasil peramalan dari dua model yakni Autoregresive Integrated Moving Avarage (ARIMA) dan Intervensi pada kasus peramalan jumlah wisatawan manca negara melalui Bandara Udara Ngurah Rai selama bulan Januari 2000-April 2014. Data dibagi dalam kelompok, yaitu in-sample dan out-sample. In-sample dari tahun 2000-2013, dan out sample yang akan digunakan untuk peramalan adalah Januari 2014 sampai dengan April 2014 serta mendapatkan ramalan jumlah wisatawan mancanegara yang datang ke Bali tahun 2014.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Metode ARIMA Box-Jenkins

+

Prosedur pembentukan model ARIMA meliputi beberapa tahapan yaitu identifikasi, estimasi, cek diagnosa dan peramalan. Model Box-Jenkins (ARIMA) dibagi ke dalam 3 kelompok, yaitu: model autoregressive (AR), moving average (MA), dan model campuran ARMA (autoregressive moving average) yang mempunyai karakteristik dari dua model pertama (Box and Jenkins, 1994).

+

Identifikasi

+

Identifikasi model ARIMA dapat dilakukan dengan melihat plot ACF (Autocorrelation fuction) dan plot PACF (Parsial Autocorrelation fuction)

+

Tabel 1.

Karakteristik ACF dan PACF yang Stasioner

+ + + + + +
+

Proses

 +

ACF

 +

PACF

+

Autoregressive orde p

 +

Dies down

 +

Cuts off setelah lag ke-p

+

Moving Average orde q

 +

Cuts off setelah lag ke-q

 +

Dies down

+

ARMA orde (p,q)

 +

Dies down

 +

Dies down

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Estimasi Parameter

+

Ada beberapa cara yang dapat digunakan untuk mendapatkan parameter-parameter model ARIMA (Wei, 2006), antara lain :

+ +

Secara umum, misalkan δ adalah suatu parameter

+

pada model ARIMA (mencakup φ , θ dan µ ) dan

+

δˆ adalah nilai estimasi dari parameter tersebut, serta s.e (δˆ) adalah standar error dari nilai taksiran δˆ maka uji signifikansi parameter dapat dilakukan

+

sebagai berikut:

+

Hipotesa:

+

H0 : δ = 0

+
+

(parameter tidak signifikan)

+

+

H1 : δ ≠ 0 (parameter signifikan)

+

ˆ

+

Statistik uji:       δ .................................(1)

+

t

+

s.e(δ)

+

Daerah penolakan : Tolak H0 jika 11 | > tα/2; n - m atau menggunakan nilai p-value < artinya a parameter signifikan.

+

Pemeriksaan Diagnostik

+

Pemeriksaan diagnosis residual dari model, yaitu residual bersifat white noise juga berdistribusi normal. Pengujian asumsi white noise menggunakan uji Ljung-Box dengan hipotesis sebagai berikut: H0 : ρ1 = ρ2 = ■■■ = pK = 0 (residual White Noise) H1 :minimal ada satu pk ≠ 0(residual tidak White

+

Noise),

+

dengan k = 1,2,..., K

+

K

+

Statistik Uji: Q = n(n + 2) ∑ (n - k)-1 pk2 ...........(2)

+

k=1

+

daerah penolakan: Tolak jika , dengan (orde ARMA) atau dengan menggunakan p-value < , artinya model tidak sesuai karena residual tidak memenuhi asumsi White Noise. Pengujian selanjutnya yaitu uji asumsi residual berdistribusi normal. Pengujian ini dilakukan dengan menggunakan Kolmogorov Smirnov. Hipotesis yang digunakan adalah :atau residual berdistribusi normal atau residual tidak berdistribusi normal

+

Statistik uji : D = sup | Fn (x) - F0 (x) |....................3

+

dimana :          x

+

F0 (x) = fungsi yang dihipotesiskan berdistribusi normal

+

Fn (x) = fungsi distribusi kumulatif dari data asal n = banyaknya residual

+

Nilai Dhitung dibandingkan dengan nilai pada tabel Kolmogorov-Smirnov dengan derajat bebas n . Daerah penolakan: Tolak H0 jika Dhitung > Da,n atau dapat menggunakan p-value. Jika p-value < berarti H0 ditolak yang berarti residual tidak berdistribusi normal.

+

Pemilihan Model Terbaik

+

Untuk menentukan model terbaik dapat digunakan kriteria pemilihan model yang berdasarkan residual dan kesalahan peramalan (Wei, 2006). Adapun kriteria pemilihan model yang berdasarkan residual pada data in-sample menggunakan nilai AIC dan SBC. Sedangkan untuk pemilihan model berdasarkan kesalahan peramalan pada data out-sample menggunakan nilai RMSE.

+

dengan : AIC(mM)=n lnc^a2 + 2M...........................(4)

+

n = banyaknya residual

+

M = jumlah parameter di dalam model σˆ2 = varians dari residual.

+

a

+

SBC(M = n ln σ2 + M ln n

+
+

RMSE = 1 ∑ ee

+

+
+

n

+

+
+

l =1

+

+

dimana el =Zn+1 -Zn(l).....................................(5)

+

Prosedur Pembentukan Model Intervensi

+

Bentuk umum dari model intervensi adalah sebagai berikut (Wei, 2006):

+

k ωsj (B)     θ q ( B )             (6)

+

dimana: yt ∑ δrj (b) 1 t + φp (B) at

+

yt = representasi dari deret output yang stasioner (variabel dependen)

+

I = variabel intervensi ke- j

+

j,t

+

ωsj (B) = operator moving average order s j untuk variabel ke- j

+

δrj (B) = operator autoregresi order rj untuk variabel ke-j

+

θq (B) = operator moving average order q

+

φp(B) = operator autoregresi order p

+

at = nilai gangguan acak

+

Tahapan Pembentukan Model Intervensi

+ + +

Dalam mengidentifikasi order pada model intervensi, ada dua metode yang dapat dilakukan yaitu :

+ + +

METODE PENELITIAN

+

Sumber Data

+

Sumber data dari penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik

+

Provinsi Bali, yakni jumlah kunjungan wisatawan mancanegara per bulan dari bandara internasional Ngurah Rai Denpasar dengan series data dari Januari 2000 hingga April 2014. Pada proses analisis, data akan dibagi menjadi dua bagian yaitu data training untuk pembentukan model dan data testing untuk validasi dan pemilihan model terbaik. Data periode Januari 2000 sampai dengan Desember 2013 digunakan sebagai data training (in-sample) dan data periode Januari 2014 sampai dengan April 2014 sebagai data testing (out-sample).

+

Secara umum ada dua variabel yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu variabel respon (output) dan variabel prediktor (input). Variabel output yang menjadi fokus kajian penelitian adalah jumlah

+

wisatawan mancanegara yang berkunjung ke Bali yang diamati dalam periode bulan (y1). Sedangkan variabel input penelitian terdiri atas variabel intervensi kejadian bom bali 2002 (b1) dan bom bali 2005 (b2).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis ARIMA

+

Berdasarkan langkah-langkah prosedur Box-Jenkins diperoleh hasil sebagai berikut :

+ +

Langkah awal dalam metode ARIMA adalah dengan membuat plot time series data, sebagaimana dapat dilihat pada Gambar 1.

+
+

+

Gambar 1.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Autoc

 +

orrelations

+

Lag

 +

Covariance

 +

Correlation

 +

-1

 +

9 8

 +

7

 +

6 5 4

 +

3 2

 +

1

 +

0 1 2 3 4 5 6

 +

7

 +

8 9 1

 +

Std Error

+

0

 +

4736100058

 +

1.00000

 +

|

 +

|*************

 +

**

 +

*****|

 +

0

+

1

 +

4308387911

 +

0.90969

 +

|

 +

.

 +

|*************

 +

**

 +

***   |

 +

0.076472

+

2

 +

3913490806

 +

0.82631

 +

|

 +

.

 +

|*************

 +

**

 +

**     |

 +

0.124606

+

3

 +

3531225235

 +

0.74560

 +

|

 +

.

 +

|*************

 +

**

 +

|

 +

0.153338

+

4

 +

3144291696

 +

0.66390

 +

|

 +

.

 +

|*************

 +

|

 +

0.173247

+

5

 +

2832788447

 +

0.59813

 +

|

 +

.

 +

|************

 +

|

 +

0.187536

+

6

 +

2536947638

 +

0.53566

 +

|

 +

.

 +

|***********

 +

|

 +

0.198378

+

7

 +

2281077922

 +

0.48164

 +

|

 +

.

 +

|**********

 +

|

 +

0.206664

+

8

 +

2087121749

 +

0.44068

 +

|

 +

.

 +

|*********

 +

|

 +

0.213127

+

9

 +

1981451706

 +

0.41837

 +

|

 +

.

 +

I ********

+

.

 +

|

 +

0.218390

+

10

 +

1858236198

 +

0.39236

 +

|

 +

.

 +

|******* .

 +

|

 +

0.223028

+

11

 +

1771040968

 +

0.37395

 +

|

 +

.

 +

I ******* |.

 +

|

 +

0.227029

+

12

 +

1576624906

 +

0.33290

 +

|

 +

.

 +

|********.

 +

|

 +

0.230603

+

13

 +

1220016832

 +

0.25760

 +

|

 +

.

 +

I ****** |.

 +

|

 +

0.233396

+

14

 +

879020489

 +

0.18560

 +

|

 +

.

 +

I * * * * |.

 +

|

 +

0.235053

+

15

 +

515711285

 +

0.10889

 +

|

 +

.

 +

I * * |.

 +

|

 +

0.235908

+

16

 +

369786531

 +

0.07808

 +

|

 +

.

 +

I * * |.

 +

|

 +

0.236202

+

17

 +

239331899

 +

0.05053

 +

|

 +

.

 +

|*            .

 +

|

 +

0.236353

+

18

 +

114065626

 +

0.02408

 +

|

 +

.

 +

|                                    .

 +

|

 +

0.236416

+

19

 +

61087458

 +

0.01290

 +

|

 +

.

 +

|                                    .

 +

|

 +

0.236430

+

20

 +

107765439

 +

0.02275

 +

|

 +

.

 +

|                                    .

 +

|

 +

0.236435

+

21

 +

197424750

 +

0.04169

 +

|

 +

.

 +

|*            .

 +

|

 +

0.236447

+

22

 +

289782063

 +

0.06119

 +

|

 +

.

 +

|.

 +

|

 +

0.236490

+

23

 +

364912242

 +

0.07705

 +

|

 +

.

 +

I * * |.

 +

|

 +

0.236583

+

24

 +

398619089

 +

0.08417

 +

|

 +

.

 +

I * * |.

 +

|

 +

0.236730

+

Gambar 2. Plot ACF Jumlah Wisatawan Mancanegara

+

Gambar 2 menunjukkan plot ACF jumlah wisatawan mancanegara, dimana terlihat pola dies down yang lambat dan berulang pada periode ke-12. Hal ini mengindikasikan bahwa data belum stasioner dalam mean (rata-rata) dan adanya faktor musiman. Sehingga perlu dilakukan differencing 1 reguler kemudian di differencing musiman 12. Gambar 3 dan Gambar

+ +

Autocorrelations

+

Lag -1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

+

0   |                      |********************|

+ + + + + + + + + + + + +

Partial Autocorrelations

+

Lag -1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

+ + + + + + + + + + + + +

Gambar 3

+

Plot ACF jumlah wisatawan mancanegara setelah differencing 1 reguler dan musiman 12

+

Gambar 4.

+

Plot PACF jumlah wisatawan mancanegara setelah differencing 1 reguler dan musiman 12

+

Dengan melihat pola PACF yang dies down dan ACF cut off di lag1 dan lag 12, maka dugaan model ARIMA yang terbentuk adalah model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 . Langkah selanjutnya adalah estimasi parameter dan diagnostik model deret input. Berdasarkan Tabel 2 Menunjukkan bahwa dengan

+

taraf signifikansi 5% parameter pada model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 mempunyai nilai p-value kurang dari α = 0, 05 maka H0 ditolak yang berarti bahwa parameter model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 signifikan. Sehingga parameter dapat digunakan dalam model.

+ + +
+

Tabel 2.

+

Estimasi dan Uji Signifikansi Parameter Model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12

+

Jumlah Wisatawan Mancanegara

+ + + + + +
+

Parameter            Estimasi

 +

p-value                Keputusan

+

θ1               0,36555

 +

<,0001                  Signifikan

+

θ12               0,80987

 +

<,0001                  Signifikan

+

Sumber : Data diolah (2104)

 +

Tabel 3

+

Hasil Uji White Noise Residual Model ARIMA(0,1,1)(0,1,1)12

+

Jumlah Wisatawan Mancanegara

+ + + +
+

Lag            Chi-Sqrt

 +

DF          p-value         Keputusan

+

6                4,97

+

12               9,44

+

18               12,30

+

24               16,50

+

30              21,47

 +

4            0,2899         White Noise

+

10            0,4905         White Noise

+

16            0,7228         White Noise

+

22            0,7905         White Noise

+

28            0,8050         White Noise

+

Berdasarkan Tabel 3 terlihat bahwa autokorelasi residual model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 menunjukkan nilai p-value yang lebih besar dari α = 0,05 artinya autokorelasi residual tidak signifikan atau tidak terdapat korelasi antar lag atau residual sudah white noise. Pengujian asumsi kenormalan dengan uji Kolmogorov-Smirnov

+

dengan taraf signifikansi 5 % memiliki nilai p-value kurang dari 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa residual belum memenuhi asumsi berdistribusi normal.

+

Ketidak normalan bisa disebabkan adanya data yang outlier, sehingga perlu di deteksi dan hasilnya diperoleh data outlier pada Tabel 5.

+

Tabel 4

+

Hasil Uji Normalitas Residual Model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12

+

Jumlah Wisatawan Mancanegara

+ + + + +
+

Test

 +

D_hitung       p-value                Keputusan

+

Kolmogorov-Smirnov

 +

0,084061        0,0100         Tidak Berdistribusi Normal

+

Sumber : Data diolah (2104)

 +

Tabel 5

+

Hasil Identifikasi 10 data outlier

+ + + + + + + + + + + + +
+

Obs

 +

Type

 +

Estimate

 +

Square

 +

ChiSq

+

70

 +

Shift

 +

-60575.2

 +

30,39

 +

<,0001

+

34

 +

Shift

 +

-65617.3

 +

34,30

 +

<,0001

+

166

 +

Additive

 +

-36707.2

 +

15,86

 +

<,0001

+

146

 +

Shift

 +

-33700.8

 +

10,78

 +

0,0010

+

35

 +

Additive

 +

-27868.4

 +

11,23

 +

0,0008

+

22

 +

Shift

 +

-32573.8

 +

11,82

 +

0,0006

+

83

 +

Shift

 +

26479,4

 +

8,60

 +

0,0034

+

120

 +

Additive

 +

23780,9

 +

9,34

 +

0,0022

+

110

 +

Additive

 +

-23085,2

 +

8,83

 +

0,0030

+

40

 +

Shift

 +

-23566,5

 +

7,12

 +

0,0076

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Dengan melakukan estimasi dan uji signifikansi parameter dengan data outlier, hanya ada tiga data outlier yang signifikan seperti terlihat pada Tabel 6. Dengan taraf signifikansi 5% memiliki nilai p-value

+

kurang dari alpha 0,05 yang berarti parameter telah signifikan yang dapat dimasukkan ke dalam model ARIMA.

+

Tabel 6.

+

Estimasi dan Uji Signifikansi Parameter Model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan.

+ + + + + + + +
+

Parameter

 +

Estimasi

 +

p-value

 +

Lag

 +

Variabel

 +

Keputusan

+

θ1

 +

0,48621

 +

<,0001

 +

1

 +

x1

 +

Signifikan

+

θ12

 +

0,85071

 +

<,0001

 +

12

 +

x1

 +

Signifikan

+

ω1

 +

-21422

 +

0,0016

 +

0

 +

LS22

 +

Signifikan

+

ω2

 +

27689

 +

0,0002

 +

0

 +

LS83

 +

Signifikan

+

ω3

 +

16399

 +

0,0258

 +

0

 +

AO110

 +

Signifikan

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Berdasarkan pengujian residual model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 JumlahWisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan menunjukkan bahwa residual sudah white noise dengan nilai p-value yang lebih besar dari α = 0,05 . Sedangkan pengujian asumsi kenormalan

+

dengan uji Kolmogorov-Smirnov dengan taraf signifikansi 5 % memiliki nilai p-value lebih dari 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa residual sudah memenuhi asumsi berdistribusi normal, seperti terlihat pada Tabel 8.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji White Noise Residual Model ARIMA(0,1,1)(0,1,1)12 Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+ + + + + + + +
+

Lag

 +

Chi-Sqrt

 +

DF

 +

p-value

 +

Keputusan

+

6

 +

1,37

 +

4

 +

0,8493

 +

White Noise

+

12

 +

5,62

 +

10

 +

0,8459

 +

White Noise

+

18

 +

12,98

 +

16

 +

0,6744

 +

White Noise

+

24

 +

15,56

 +

22

 +

0,8370

 +

White Noise

+

30

 +

24,56

 +

28

 +

0,6505

 +

White Noise

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Tabel 8.

+

Hasil uji normalitas residual Model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+ + + +
+

Test                   D_hitung          p-value

 +

Keputusan

+

Kolmogorov-Smirnov           0,065548          0,0994

 +

Berdistribusi Normal

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Persamaan Model ARIMA (0,1,1)(0,1,1)12 Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan adalah sebagai berikut : X =-21422LS22 - 27689LS83-163999^0110

+

t                                                         .....7

+

+(1-0,486215 - 0,8507LS12) at

+

Model Intervensi

+

Intervensi adalah suatu model yang digunakan saat kejadian-kejadian eksternal diluar perkiraan maupun kejadian-kejadian internal yang diperkirakan mempengaruhi variabel yang diramalkan.

+
+

180,000

+

+
+

160,000

+

140,000

+

120,000

+

100,000

+

80,000

+

60,000

+

40,000

+

20,000

+

Gambar 5

+

+

Time Series Plot Kejadian Bom Bali 2002 dan Bom Bali 2005 pada t=34 dan t=70

+

Hasil identifikasi model intervensi dengan melihat plot ACF dan PACF dapat dilihat pada Gambar 6 dan Gambar 7.

+
+

Autocorrelations

+

+

Partial Autocorrelations

+
+

Lag -1

+ + + + + + + + + +

10|

+

11|

+

12|

+

13|

+

14|

+

15|

+

16|

+

17|

+

+
+

9 8 7

+

+
+

6 5 4 3 2 1  0  1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

+

+
+

********

+

+
+

*

+

.

+

.

+

.

+

**.

+

*

+

.

+

.

+

****

+

.

+

**

+

.

+

.

+

*

+

.

+

*

+

.

+

.

+

***.

+

+
+

Lag

+

1

+

2

+

3

+

4

+

5

+

6

+

7

+

8

+

9

+

10

+

11

+

12

+

13

+

14

+

15

+

16

+

17

+

+
+

-1 9 8 7 6 5 4 3 2 1  0  1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

+

+
+

*****

+

****

+

*

+

.

+

*

+

.

+

*

+

.

+

.

+

.

+

***

+

+
+

*

+

.

+

**.

+

.

+

**.

+

.

+

***

+

+
+

*********

+

+
+

**

+

*

+

**

+

+

Gambar 6

+

Plot ACF Model Intervensi Jumlah Wisatawan Mancanegara

+

Pada Gambar 5 Secara umum dapat dilihat bahwa pengaruh terhadap kejadian intervensi yaitu kejadian bom bali 2002 pada saat t=34 dan bom bali 2005 pada saat t=70 tidak hanya terjadi pada saat kejadian saja, namun masih berpengaruh pada bulan-bulan berikutnya. Sehingga dengan proses iterasi pengaruh kejadian intervensi bom bali pada tahun 2002 signifikan sampai lag ke-3 dan untuk kejadian bom bali tahun 2005 signifikan sampai lag ke-2.

+

Gambar 7

+

Plot PACF Model Intervensi Jumlah Wisatawan Mancanegara

+

Proses pengolahan tidak hanya berhenti smapai disini ternyata asumsi belum sepenuhnya terpenuhi, dimana residualnya belum berdistribusi normal. Langkah selanjutnya mendeteksi adanya outlier yang menyebabkan residual belum berdistribusi normal. Hasil estimasi dan uji signifikansi parameter jumlah wisatawan mancanegara dengan data outliar yang signifikan seperti pada Tabel 9.

+

Tabel 9

+

Estimasi dan Uji Signifikansi Parameter Model Intervensi Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+ + + + + + + +
+

Parameter

 +

Estimasi

 +

p-value

 +

Lag

 +

Variabel

 +

Shift

 +

Keputusan

+

θ1

 +

0,35552

 +

<,0001

 +

1

 +

y1

 +

0

 +

Signifikan

+

θ12

 +

0,90553

 +

<,0001

 +

12

 +

y1

 +

0

 +

Signifikan

+

ω1

 +

-12966,3

 +

0,0444

 +

0

 +

b1

 +

3

 +

Signifikan

+

ω2

 +

17808,1

 +

0,0171

 +

0

 +

b2

 +

2

 +

Signifikan

+

ω3

 +

-15004,7

 +

0,0159

 +

0

 +

LS22

 +

0

 +

Signifikan

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Tabel 10

+

Hasil Uji White Noise Residual Model Model Intervensi Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+ + + + + + + +
+

Lag

 +

Chi-Sqrt

 +

DF

 +

p-value

 +

Keputusan

+

6

 +

6,74

 +

4

 +

0,1505

 +

White Noise

+

White Noise

+

White Noise

+

White Noise

+

12

 +

12,26

 +

10

 +

0,2679

+

18

 +

14,73

 +

16

 +

0,5448

+

24

 +

18,62

 +

22

 +

0,6686

+

30

 +

24,30

 +

28

 +

0,6655

+

Berdasarkan pengujian residual model intervensi jumlah wisatawan mancanegara dengan data outlier yang signifikan menunjukkan bahwa residual sudah white noise dengan nilai p-value yang lebih besar dari α = 0,05. Sedangkan pengujian asumsi

+

kenormalan dengan uji Kolmogorov-Smirnov dengan taraf signifikansi 5 % memiliki nilai p-value lebih dari 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa residual sudah memenuhi asumsi berdistribusi normal, seperti terlihat pada Tabel 11.

+

Tabel 11

+

Hasil uji normalitas residual Model Model Intervensi Jumlah Wisatawan Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+ + + +
+

Test                  D_hitung          p-value

 +

Keputusan

+

Kolmogorov-Smirnov          0,065548          0,0994

 +

Berdistribusi Normal

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Pemilihan Model Terbaik

+

Persamaan model intervensi jumlah Wisatawan

+

Hasil analisis dari kedua model yaitu model

+

Mancanegara dengan data outlier yang signifikan

+

ARIMA dan model intervensi, model terbaik adalah sebagai berikut :

+

adalah model ARIMA berdasarkan data in-

+

yt =-12966,3bl -17808,1b2 +15004,7LS22     sample maupun data out-sample dengan melihat

+

+ (1 - 0,35552B - 0,90553B12)at           kriteria AIC, SBC maupun nilai RMSE memiliki

+

(8 ) nilai terkecil seperti terlihat pada Tabel 12 dan 13.

+

Tabel 12

Kriteria Pemilihan Model berdasarkan data in-sample

+ + + +
+

Model                       AIC

 +

SBC

+

ARIMA                    3405,07

+

Intervensi                        3417,814

 +

3420,288

+

3433,031

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Tabel 13

Kriteria Pemilihan Model berdasarkan data out-sample

+

Model           RMSE

+

ARIMA         3652,034

+

Intervensi           7872,974

+

Sumber : Data diolah (2104)

+

Ramalan Jumlah Wisatawan Mancanegara yang wisatawan mancanegara yang dating ke Bali pada

+

Datang ke Bali Tahun 2014                       Tahun 2014 seperti yang tercantum pada Tabel 14

+

Berdasarkan pemilihan model terbaik berikut.

+

sebelumnya, dapat dilakukan peramalan jumlah

+

Tabel 14

+

Hasil Ramalan Jumlah Wisatawan Mancanegara Yang Datang Ke Bali Tahun 2014 berdasarkan Model ARIMA

+ + + +
+

Bulan             Ramalan           Aktual         Bulan

 +

Ramalan       Aktual

+

Januari               282377            278685           Juli

+

Februari             271047            269367         Agustus

+

Maret              279828           268418       September

+

April              281587           277925        Oktober

+

Mei              283617             -          Nopember

+

Juni               304896               -           Desember

 +

329544          -

+

326066          -

+

321443          -

+

302487          -

+

297365          -

+

311345          -

+

Dari tabel 14, hasil peramalan menggunakan Model ARIMA terhadap jumlah wisatawan mancanegara yang datang ke Bali pada Tahun 2014 tidak berbeda jauh hasilnya dengan jumlah aktual.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan rumusan masalah dan pembahasan analisis yang telah dilakukan, dapat diambil kesimpulan dari hasil kedua model yaitu model Intervensi dan model ARIMA pada kasus jumlah kunjungan wisatawan mancanegara yang datang melalui Bandara Ngurah Rai sejak tahun 2000 sampai dengan April tahun 2014, bahwa metode peramalan yang terbaik adalah dengan model ARIMA. Hal ini dapat dilihat dari nilai AIC dan SBC terkecil berdasarkan data in-sample. Pemilihan model terbaik juga dapat didasarkan dari kesalahan out-sampel yang ditunjukkan nilai RMSE nya, dimana nilai RMSE model ARIMA lebih kecil dari model Intervensi. Dari hasil ramalan dengan Model ARIMA, jumlah wisatawan mancanegara yang datang ke Bali pada bulan Januari Tahun 2014 adalah 282377 orang, sedangkan data aktualnya sejumlah 278685 orang. Begitu juga hasil ramalan pada bulan Februari, Maret dan April 2014 yang tidak berbeda jauh dengan data aktual.

+

Saran

+

Untuk penelitian berikutnya, dapat disarankan bahwa untuk melakukan peramalan berdasarkan data

+

runut waktu (time series data), dapat menggunakan model ARIMA maupun model peramalan lain. Hal tersebut disarankan agar ada pebandingan ketepatan akan analisis time series dan sangat bermanfaat bagi penetapan strategi meningkatkan sektor pariwisata yang dapat menarik wisatawan untuk berkunjung ke Bali.

+

REFERENSI

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2000-2013 . Statistik Wisatawan Mancanegara ke Bali

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. BRS Pariwisata bulan Januari 2014

+

__________ BRS Pariwisata bulan Februari 2014 __________ BRS Pariwisata bulan Maret 2014 __________ BRS Pariwisata bulan April 2014

+

Box, G.E., Jenkins, G., & Reinsel, G.C. 1994. Time Series Analysis:Forecasting and Control (3rd ed. ). New Jersey.

+

Bowerman, B.L., & O’Connel, R.T. 1993. Forecasting and Time Series: An. Applied Approach. California: Duxbury Press.

+

Rukini. 2014. Model ARIMAX dan Deteksi GARCH untuk Peramalan Inflasi Kota Denpasar Tahun 2014. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan.Vol.

+

7. No. 2.pp 168-182

+

Wei, W. S. 2006. Time Analysis Univariate and Multivariate Methods, New York : Addison

+

Wesley Publishing Company, Inc.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-03-03-full-18954.md b/_full/2016-03-03-full-18954.md new file mode 100644 index 0000000000..e7b056942a --- /dev/null +++ b/_full/2016-03-03-full-18954.md @@ -0,0 +1,213 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BUNGA PASAR, KUPON DAN MATURITY TERHADAP HARGA OBLIGASI DI BURSA EFEK INDONESIA" +author: "I Gusti Ngurah Satria Wijaya, Ida Bagus Panji Sedana, Luh Gede Sri Artini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18954 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-18954" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-18954" +comments: true +--- + +

76 Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 20 No. 1, Februari 2015

+

PENGARUH BUNGA PASAR, KUPON DAN MATURITY TERHADAP HARGA OBLIGASI DI BURSA EFEK INDONESIA

+

I Gusti Ngurah Satria Wijaya1 Ida Bagus Panji Sedana2 Luh Gede Sri Artini3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia e-mail : satriawijaya_igustingurah@yahoo.co.id

+

Abstract : The Effect Of Market Interest, Coupon and Maturity To Bond Price In Indonesia Stock Exchange. Research on perceived bond is still limited compared to research on stocks in Indonesia. Bonds could be one type of asset is quite interesting, because it is able to provide fixed-income bonds for investors who do not like the risk and can be used as an alternative investment than shares. This research purposes to find the effect of market interest rates, interest rate coupon and maturing bonds against bond prices in Indonesia Stock Exchange. The population in research are all recorded corporate bonds be marketed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2009 to 2011 with sample size is as much as 115 bond. Research hypothesis testing used multiple linear regression analysis techniques. Based on the output of the analysis be discovered that the market interest rate is significantly negative effect on bond prices, the coupon rate is significantly positive effect on bond prices, and the maturities are significantly negative effect on bond prices.

+

Keywords: Market Rate, Coupon Rate, Term Maturity, Bond Prices.

+

Abstrak : Pengaruh Bunga Pasar, Kupon Dan Maturity Terhadap Harga Obligasi DI Bursa Efek Indonesia. Penelitian tentang obligasi memiliki jumlah yang masih terbatas dibandingkan penelitian tentang saham di Indonesia. Obligasi bisa menjadi salah satu jenis aset yang cukup menarik, karena obligasi mampu memberikan pendapatan tetap bagi investor yang kurang menyukai risiko dan bisa dijadikan alternatif investasi selain saham. Penelitian tentang obligasi ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh hubungan antara tingkat bunga pasar, tingkat bunga kupon, dan maturity terhadap harga obligasi di Bursa Efek Indonesia (BEI). Kumpulan sampel yang dipakai yaitu keseluruhan obligasi perusahaan yang terdapat dan diperjual-belikan di BEI dari tahun 2009 sampai tahun 2011 dengan-jumlah sampel adalah sebanyak 115 obligasi. Pengujian hipotesis menggunakan analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil pengujian ditemukan tingkat bunga pasar secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi, tingkat bunga kupon secara signifikan berpengaruh positif terhadap harga obligasi, dan maturity secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi.

+

Kata kunci : Tingkat Bunga Pasar, Tingkat Bunga Kupon, Jangka Waktu Jatuh Tempo, Harga Obligasi.

+

PENDAHULUAN

+

Salah satu jenis sekuritas yang bisa dijadikan alternatif investasi selain saham adalah obligasi. Bagi investor yang kurang menyukai risiko, obligasi bisa menjadi salah satu jenis aset yang cukup menarik, karena obligasi mampu memberikan pendapatan tetap bagi investor. Investor kiranya tetap dapat menjadikan obligasi sebagai alternatif investasi selain saham, dalam membentuk portofolio (Tandelilin, 2010).

+

Obligasi perusahaan merupakan sekuritas yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan yang mensyaratkan kepada pemegangnya pembayaran sejumlah uang tetap pada tanggal jatuh tempo di masa akan datang

+

disertai dengan pembayaran bunga secara berkala. Faktor spesifik yang dapat menyebabkan perubahan terhadap harga obligasi adalah bunga pasar, likuiditas, callability, kupon, maturity, dan kualitas / rating / peringkat (Tandelilin, 2010). Faktor-faktor yang dipakai dalam karya ilmiah ini yaitu bunga pasar, bunga kupon, dan maturity. Hal ini dikarenakan untuk faktor kupon dan maturity merupakan karakteristik utama dari obligasi, faktor tingkat bunga pasar merupakan faktor ekonomi makro yang mempengaruhi secara langsung terhadap bunga dan harga obligasi.

+

Harga obligasi sangat dipengaruhi oleh faktor tingkat bunga pasar yang berlaku. Penyebabnya adalah karena adanya interest rate risk yaitu risiko

+

penurunan harga obligasi akibat kenaikan tingkat suku bunga (Brigham dan Houston, 2006). Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun, sebaliknya penurunan risiko obligasi perusahaan meningkatkan permintaan obligasi perusahaan sehingga harga obligasi perusahaan meningkat (Mishkin, 2007). Widajati (2009) menyatakan bahwa tingkat sertifikat bank indonesia secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi. Sukanto (2009) juga menyatakan suku bunga deposito secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi. Hasil berbeda didapatkan oleh Nurfauziah dan Setyarini (2004), yang menyatakan variabel suku bunga memiliki korelasi yang negatif terhadap yield obligasi. Siahaan (2007) menyatakan bahwa suku bunga secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi.

+

Suatu kondisi dimana bunga kupon obligasi mempunyai nilai lebih tinggi dari tingkat bunga deposito dan bunga kupon obligasi lainnya, akan membuat obligasi tersebut semakin dilirik oleh penanam modal (investor), oleh karena itu bunga kupon nilainya semakin meningkat maka harga obligasi cenderung semakin besar, berlaku untuk kondisi sebaliknya (Krisnilasari, 2007). Minat untuk membeli obligasi dari investor merupakan ekspektasi keuntungan dari obligasi perusahaan. Jika ekspektasi keuntungan obligasi perusahaan meningkat, permintaan pada obligasi perusahaan tersebut meningkat sehingga harga obligasi perusahaan meningkat, sebaliknya apabila ekspektasi keuntungan obligasi perusahaan menurun, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun (Mishkin, 2007). Krisnilasari (2007) dan Siahaan (2007) juga menyatakan bahwa kupon secara signifikan berpengaruh positif terhadap harga obligasi.

+

Hal yang harus dicatat dalam mengangkat faktor maturity obligasi adalah semakin panjang rentang jatuh tempo obligasi, akan meningkatkan invesment risk. Hal ini disebabkan dalam rentang waktu yang begitu panjang, risiko ketidakpastian dari suatu musibah atau kejadian yang akan menyebabkan performa perusahaan menurun (Rahardjo, 2003). Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun. Dan sebaliknya, penurunan risiko obligasi perusahaan meningkatkan permintaan obligasi perusahaan sehingga harga obligasi perusahaan meningkat (Mishkin, 2007). Elton dan Green (1998) mendapatkan hasil penelitian yaitu perubahan harga

+

obligasi tidak secara signifikan berpengaruh negatif terhadap obligasi yang mempunyai maturity yang lama. Bhojraj dan Sengupta (2003) menyatakan bahwa years to maturity berpengaruh terhadap yield obligasi. Chopin (1998) dan Krisnilasari (2007) juga mengungkapkan yaitu waktu secara signifikan berpengaruh negatif terhadap pendapatan obligasi. Kesimpulan yang berbeda didapatkan oleh Rodriguez (1988) yang menyatakan yield spread mungkin meningkat atau menurun secara monoton dengan jatuh temponya atau yield spread tersebut meningkat di beberapa interval jatuh tempo dan kemudian menurun di interval maturity lainnya. Menurut Chakravarty and Sarkar (1999), faktor risiko merupakan faktor yang penting pada pasar obligasi perusahaan dan municipal yaitu kenaikan penyebaran harga bid-ask terjadi di sisa waktu jatuh tempo atau maturity suatu obligasi. Penyebaran harga bid-ask obligasi korporasi juga meningkatkan risiko kredit dan umur obligasi.

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk menegaskan hubungan antara faktor-faktor ( suku bunga, bunga kupon, dan maturity ) yang mempengaruhi harga obligasi Beberapa temuan empiris tersebut mengindikasikan masih terjadi perbedaan hasil penelitian serta adanya kecenderungan peningkatan dalam berinvestasi obligasi di Bursa Efek Indonesia selama kurun waktu penelitian pada tahun 2009 hingga tshun 2011, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut : 1) Bunga pasar secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi pada perusahaan yang tercatat di BEI, 2) Bunga Kupon obligasi secara signifikan berpengaruh positif terhadap harga obligasi pada perusahaan yang tercatat di BEI, dan 3) Maturity secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi pada perusahaan yang tercatat di BEI.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Obligasi

+

Obligasi perusahaan merupakan sekuritas yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan yang mensyaratkan kepada pemegangnya pembayaran sejumlah uang tetap pada tanggal jatuh tempo di masa akan datang disertai dengan pembayaran bunga secara berkala. Berbagai faktor yang menyebabkan fluktuasi terhadap harga obligasi relatif berlainan dengan berbagai faktor yang menyebabkan perubahan terhadap harga saham. Hal tersebut dikarenakan obligasi memiliki karakteristik khusus yang berlainan dengan saham. Faktor spesifik yang dapat menyebabkan perubahan terhadap harga obligasi adalah bunga pasar,

+

likuiditas, callability, kupon, maturity, dan kualitas / rating / peringkat (Tandelilin, 2010).

+

Bunga Pasar

+

Harga obligasi sangat dipengaruhi oleh faktor tingkat bunga pasar yang berlaku. Jika tingkat bunga pasar yang berlaku mengalami penurunan, maka harga obligasi akan meningkat. Penyebabnya adalah karena adanya interest rate risk yaitu risiko penurunan harga obligasi akibat kenaikan tingkat suku bunga (Brigham dan Houston, 2006). Chopin (1998) menyatakan bahwa Tresury Security (obligasi yang mempunyai jangka waktu lebih pendek) memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi dibandingkan municipal bond (obligasi yang mempunyai jangka waktu lebih panjang) dan memiliki biaya bunga lebih rendah untuk mendanai kebutuhan dana pemerintah sehingga meningkatkan harga obligasi.

+

Bunga Kupon

+

Kempf dan Homburg (2000) mendapatkan besaran bunga kupon yang besar akan mengakibatkan obligasi meningkatkan minat penanam modal (investor) untuk berinvestasi sehingga berpengaruh terhadap perubahan harga saham. Livingston (1987) yang menyatakan jika obligasi tersebut memiliki kupon yang rendah, akan memiliki cheapness in delivery (pelepasan harga yang murah) dalam jatuh tempo yang tetap.

+

Maturity

+

Saat mengangkat faktor maturity obligasi perlu diingat bahw semakin panjang rentang jatuh tempo obligasi, akan meningkatkan invesment risk (Rahardjo, 2003). Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun. Dan sebaliknya, penurunan risiko obligasi perusahaan meningkatkan permintaan obligasi perusahaan sehingga harga obligasi perusahaan meningkat (Mishkin, 2007). Elton dan Green (1998) mendapatkan hasil penelitian yaitu perubahan harga obligasi tidak secara signifikan berpengaruh negatif terhadap obligasi yang mempunyai maturity yang lama. Chakravarty and Sarkar (1999) menyatakan bahwa, faktor risiko merupakan faktor yang penting pada pasar obligasi perusahaan dan municipal yaitu kenaikan penyebaran harga bidask terjadi pada saat maturity suatu obligasi.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode penelitian ini menggunakan data-data obligasi yang diperdagangkan pada Bursa Efek Indonesia selama kurun waktu tahun 2009 sampai dengan tahun 2011 dan menggunakan data sekunder yang bersifat kuantitatif yang diperoleh dengan metode Nonparticipant Observation diperoleh dari dari Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA), dan Bank Indonesia. Metode yang dipakai untuk mengambil sampel adalah purposive sampling methode. Teknik analisis data yang dipakai adalah analisis regresi linier berganda. Definisi operasional variabel dari tiap-tiap variabel penelitian sebagai berikut :

+ +

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil Pengujian Normalitas

+

Hasil analisis diperoleh nilai signifikansi dari nilai Z adalah 0,838 > 0,05 sehingga disimpulkan terdistribusi normal.

+

Hasil UjiNoriualitas

+

One-Sample Kolmogorov-SmirnovTest

+ + + + + + + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

 +

115

+

NormaIParametersa              Mean

 +

.0000000

+

Std. Deviation

 +

3.977 5 6 932

+

Most Extreme Differences           Absolute

 +

.058

+

Positive

 +

.058

+

Negative

 +

-.049

+

Kolmogoro v-S mi rnovZ

 +

.619

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.838

+

a. Test distribution is Normal

+

Hasil Pengujian Multikolinieritas

+

Hasil Uji Multikolinieritas

+ + + + + +
+

Variable Independen

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Coupon

 +

0:837

 +

1J94

+

Maturity

 +

0:837

 +

L194

+

Suku Bunga

 +

0:993

 +

L007

+

Sumber : d'ata sekunder yang diolah

+

Hasil uji multikolinieritas adalah bahwa variabel dibawah 10, maka ditarik kesimpulan yaitu tidak independen yaitu tingkat bunga kupon, bunga pasar terdapat multikolinieritas pada model.

+

dan maturity, memiliki toleransi diatas 0,1 dan VIF Hasil Pengujian Heteroskedastisitas

+

Dependent Variable: Price

+

Regression Standardized Predicted VJiIue

+

Berdasarkan hasil pengujian heteroskedastisitas yang ditunjukkan dengan scatter plot, menampakkan hasil yaitu titik-titik yang terdapat pada diagram gambar tidak membentuk pola atau bentuk tertentu

+

dan titik-titik terurai secara random baik pada sumbu Y bernilai positif maupun bernilai negatif, sehingga ditarik kesimpulan tidak terdapat heteroskedastisitas pada model ini.

+

Hasil Pengujian Autokorelasi

+

Hasil Uji AutokoreLasi

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the

+

Estimate

 +

Durbin-

+

Watson

+

1

 +

.587≡

 +

.344

 +

.327

 +

4.030962

 +

1.735

+

a. Predictors: (Constants Suku Bungaz Maturity. Coupon

+

Dari data pengamatan dengan n = 115, k = 3 maka melalui bantuan tabel DW (Durbin-Watson) didapatkan nilai dl = 1,66061, du = 1,73129, (4 – du) = 2,26871 dan (4 – dl) = 2,33939 sedangkan

+

nilai Durbin-Watson pengamatan DW = 1,735 dimana du < DW < (4 – du) sehingga dapat ditarik kesimpulan tidak terdapat autokorelasi.

+

Analisis Regresi Linier Berganda

+

Hasil Uji Regresi Linier Berganda

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized

+

Coefficients

 +

Standardized

+

Coefficients

 +

t

 +

sg.

+

E

 +

Std.

 +

Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

120.172

 +

13.179

 +

9.113

 +

.000

+

Caupon

 +

148.337

 +

21.955

 +

.567

 +

6.755

 +

.000

+

Maturity

 +

-.003

 +

.001

 +

-.416

 +

-4.957

 +

.000

+

Suku Eunga

 +

-394.277

 +

197.021

 +

-.154

 +

-2.001

 +

.048

+

a. Dependent Variable: Price

+

Sumber. data sekunder yang diolah

+

Dari data pengamatan diperoleh suatu persamaan regresi linier berganda yaitu :

+

Yi = 120,172 + 148,337X1– 0,003X2 – 394,277 X3

+

Berdasarkan rumusan regresi linier berganda yang didapatkan, mempunyai nilai unstandardized coefficients yang bernilai positif maupun negatif. Untuk koefisien bunga kupon memiliki nilai yang positif sehingga menerangkan bunga kupon obligasi berpengaruh positif terhadap harga obligasi dan mempunyai nilai standardized coefficient beta

+

sebesar 0,567. Untuk koefisien dari variabel jangka maturity memiliki nilai negatif sehingga menerangkan maturity berpengaruh negatif terhadap harga obligasi, dimana nilai standardized coefficient beta sebesar -0,416. Untuk koefisien dari variabel tingkat bunga pasar memiliki nilai negatif sehingga menerangkan bunga pasar berpengaruh negatif terhadap harga obligasi, dimana nilai standardized coefficient beta sebesar -0,154.

+

Pengujian Secara Parsial (Uji T)

+

Berdasarkan hasil uji T didapatkan angka signifikansi untuk variabel bunga pasar memiliki angka signifikansi < 0,05 yaitu 0,048 maka dapat dikatakan secara parsial, suku bunga pasar secara signifikan berpengaruh terhadap harga obligasi.

+

Berdasarkan hasil uji T didapatkan angka signifikansi untuk variabel tingkat bunga kupon memiliki angka signifikansi < 0,05 yaitu 0,000 maka dapat dikatakan secara parsial, tingkat bunga kupon secara signifikan berpengaruh terhadap harga obligasi

+

Berdasarkan hasil uji T didapatkan angka signifikansi untuk variabel maturity memiliki angka signifikansi < 0,05 yaitu 0,048 maka dapat dikatakan secara parsial, maturity secara signifikan berpengaruh terhadap harga obligasi.

+

Pembahasan

+

Tingkat bunga kupon obligasi secara signifikan berpengaruh positif terhadap perubahan harga obligasi sesuai dengan kajian teoritis yaitu suatu kondisi dimana bunga kupon obligasi mempunyai nilai lebih tinggi dari tingkat bunga deposito dan bunga kupon obligasi lainnya, akan membuat obligasi tersebut semakin dilirik oleh penanam modal (investor). Minat untuk membeli obligasi dari investor merupakan ekspektasi keuntungan dari obligasi perusahaan, jika ekspektasi keuntungan obligasi perusahaan meningkat, permintaan pada obligasi perusahaan tersebut meningkat sehingga harga obligasi perusahaan meningkat, berlaku untuk hubungan sebaliknya. Widajati (2009) menyatakan bahwa tingkat sertifikat bank indonesia secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi. Sukanto (2009) juga menyatakan suku bunga deposito secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi. Chopin (1998) menyatakan bahwa Tresury Security (obligasi yang mempunyai jangka waktu lebih pendek) memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi dibandingkan municipal bond (obligasi yang mempunyai jangka waktu lebih panjang) dan memiliki biaya bunga lebih rendah untuk mendanai kebutuhan dana pemerintah sehingga meningkatkan harga obligasi.

+

Tingkat bunga pasar secara signifikan berpengaruh negatif terhadap perubahan harga obligasi sesuai dengan kajian teoritis yaitu tingkat bunga pasar memiliki hubungan terbalik dengan harga obligasi. Penyebabnya adalah karena adanya risiko tingkat suku bunga (interest rate risk). Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi

+

perusahaan menurun, berlaku juga untuk hubungan sebaliknya. Kempf dan Homburg (2000) mendapatkan besaran bunga kupon yang besar akan mengakibatkan obligasi meningkatkan minat penanam modal (investor) untuk berinvestasi sehingga berpengaruh terhadap perubahan harga saham. Livingston (1987) yang menyatakan jika obligasi tersebut memiliki kupon yang rendah, akan memiliki cheapness in delivery (pelepasan harga yang murah) dalam jatuh tempo yang tetap. Krisnilasari (2007) dan Siahaan (2007) juga menyatakan bahwa kupon secara signifikan berpengaruh positif terhadap harga obligasi.

+

Maturity secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi sesuai dengan kajian teoritis yaitu hubungan waktu jatuh tempo obligasi dengan harga obligasi memiliki hubungan yang terbalik. Hal ini disebabkan karena dalam kurun waktu yang begitu panjang, risiko ketidakpastian terhadap musibah atau kejadian yang mengakibatkan performa perusahaan turun drastis. Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun, berlaku untuk hubungan sebaliknya. Elton dan Green (1998) menyatakan bahwa perubahan harga saham berpengaruh negatif lemah terhadap obligasi berjangka waktu lama. Krisnilasari (2007) juga mengatakan yaitu waktu berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keuntungan obligasi. Chopin (1998) menyatakan Tresury Security ( yang mempunyai jangka waktu lebih pendek ) memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi dibandingkan municipal bond ( jangka waktu lebih panjang) dan memiliki biaya bunga lebih rendah untuk mendanai kebutuhan dana pemerintah sehingga meningkatkan harga obligasi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Tingkat bunga pasar secara signifikan berpengaruh negatif terhadap perubahan harga obligasi. Penyebabnya adalah karena adanya risiko tingkat suku bunga (interest rate risk). Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun, berlaku juga untuk hubungan sebaliknya. Tingkat bunga kupon secara signifikan berpengaruh positif terhadap perubahan harga obligasi. Jika ekspektasi keuntungan obligasi perusahaan meningkat, permintaan pada obligasi perusahaan tersebut meningkat sehingga harga obligasi perusahaan meningkat, sebaliknya. Maturity secara signifikan berpengaruh negatif terhadap harga obligasi. Penyebabnya karena dalam kurun waktu yang begitu lama, risiko ketidakpastian

+

terhadap suatu musibah atau peristiwa yang menyebabkan kinerja perusahaan turun secara drastis. Jika risiko obligasi perusahaan meningkat, permintaan obligasi perusahaan menurun sehingga harga obligasi perusahaan menurun, berlaku juga untuk hubungan sebaliknya.

+

Para investor yang ingin menanamkan modalnya pada obligasi-obligasi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia baiknya melihat lebih seksama terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi harga obligasi tersebut yaitu tingkat bunga pasar, tingkat bunga kupon, dan waktu jatuh tempo. Keterbatasan penelitian ini adalah masih adanya variable-variabel lain yang juga dapat merubah nilai harga obligasi diluar research ini seperti terlihat adjusted R square yaitu 0,344 atau 34,4 % yang berarti variabel-variabel independen (sebab) mampu mempengaruhi variabel dependen (akibat) sebesar 34,4 %, sedangkan sisa lain sebesar 65,6 % dipengaruhi variabel lain diluar model riset ini. Sehingga untuk penelitian di masa mendatang, dapat meneliti faktor-faktor lain yang mampu merubah nilai harga obligasi, salah satunya adalah peringkat obligasi. Dikarenakan para investor untuk berinvestasi sangat memperhatikan peringkat obligasi yang dikeluarkan oleh lembaga pemeringkat obligasi. Untuk penelitian di masa mendatang juga diharapkan untuk mengadakan suatu penelitian yang lebih mendalam tentang hubungan pengaruh ketiga variabel independen (tingkat bunga pasar, tingkat bunga kupon, dan waktu jatuh tempo) terhadap variabel dependen (harga obligasi) yaitu dijadikannya salah satu variabel independen sebagai mediasi untuk menunjukkan pengaruh tidak langsung terhadap variabel dependen (harga obligasi).

+

REFERENSI

+

Bhojraj, S. dan Sengupta, P. 2003. Effect of Corporate Governance on Bond Ratings and Yields: The Role of Institusional Investor and Outside Directors, The Journal of Business, Vol. 76, No. 3, h. 455-475

+

Brigham dan Houston, 2006, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Buku Satu. Edisi Sepuluh. Jakarta: Salemba Empat.

+

Chakravarty, S. dan Asani, S. 1999. Liquidity in US Fixed Income Markets : A Comparison of the Bid-Ask Spread in Corporate, Governent and Municipal Bond Markets, SSRN Working Paper.

+

Chopin, M. 1998. Does the Maturity Mix of Government Borrowing Impact Municipal Bond Rates, Study in Economic and Finance 19,1, page 3

+

Elton, E.J. dan Green, T.J. 1998. Tax and Liquidity Effects in Pricing Government Bonds, The Journal of Finance, Vol. 53 No. 5, p. 15331562.

+

Kempf, A. dan Homburg, M.U., 2000, Liquidity and Its Impact on Bond Prices, Schmalenbach Business Review, Vol. 52, p. 26-44.

+

Krisnilasari, M. 2007. Analisis Pengaruh Likuiditas Obligasi, Coupon dan Jangka waktu Terhadap Perubahan Harga Obligasi di Bursa Efek Surabaya, Tesis, Program Magister Manajemen Universitas Diponegoro tidak dipublikasikan

+

Livingston. M. 1987. The Effect of Coupon Level on Treasury Bond Futures Delivery. The Journal of Future Market, 7,3, page 303

+

Mishkin, F. S, 2007. Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan, Edisi Ketujuh, Jakarta : Salemba Empat

+

Nurfauizah dan Setyarini, A.F. 2004. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Yield Obligasi Perusahaan (Studi Kasus Pada Industri Perbankan dan Industri Finansial), Jurnal Siasat Bisnis, Vol. 2 No. 9, p. 241-256

+

Rodriguez. R.J. 1988. Default Risk, Yield Spread, and Time to Maturity, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Mar 1988, 23,1, page 111

+

Rahardjo. S. 2003. Panduan Investasi Obligasi, Jakarta : Penerbit PT. Gramedia Pustaka Utama.

+

Siahaan, E.S. 2007. Analisis Faktor Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Perubahan Harga Obligasi, Tesis, Program Magister Manajemen Universitas Diponegoro tidak dipublikasikan

+

Sukanto, E. 2009, Pengaruh Suku Bunga Deposito, Kurs Rupiah-USD, Tingkat Inflasi, IHSG, Volume Transaksi Terhadap Obligasi Pemerintah RI (SUN), Jurnal Fokus Ekonomi no 2 vol 4, p. 9-23

+

Tandelilin. E. 2010. Portofolio dan Investasi, Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama, Yogyakarta : Kanisiu

+

Widajati. A. 2009, Inflasi Dan Tingkat Bunga Terhadap Harga Obligasi Negara Ritel Yang Diterbitkan Pemerintah, Jurnal Keuangan dan Perbankan no 1 vol 13, p. 97-105

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22262.md b/_full/2016-07-23-full-22262.md new file mode 100644 index 0000000000..f81a9ef1dd --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22262.md @@ -0,0 +1,391 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH VARIABEL EKONOMI DAN SOSIAL DEMOGRAFI TERHADAP STATUS EKONOMI PEREMPUAN DI KABUPATEN JEMBRANA" +author: "Titis Krisnawati, I Nyoman Mahaendra Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22262 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22262" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22262" +comments: true +--- + +

Titis Krisnawati dkk, Pengaruh Variabel Ekonomi dan Sosial Demografi .... 1

+

PENGARUH VARIABEL EKONOMI DAN SOSIAL DEMOGRAFI TERHADAP STATUS EKONOMI PEREMPUAN DI KABUPATEN JEMBRANA

+

Titis Krisnawati1

I Nyoman Mahaendra Yasa2

+ +

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email : titiskrisna@gmail.com

+

Abstract : The Influence of Economic and Socio-Demographic Variables to The Woman’s Economic Status in Jembrana District. This research was aimed to analyze the influence of economic variables (income, working hours, employment sector, employment status) and socio-demographic variables (area of residence, number of household members, education level) to the woman’s economic status, either simultaneously or partially. The results showed that economic variables (income, working hours, employment sector, employment status) and socio-demographic variables (area of residence, number of household members, education level) simultaneously have significant influences to woman’s economic status in Jembrana. Socio-demographic variables (number of household members) have a significantly positive effect, meanwhile economic variables (working hours) and socio-demographic variables (level of education) have a significantly negative effect to the woman’s economic status in Jembrana.The dominant variable that influence the woman’s economic status in Jembrana is number of household members.

+

Keywords: economic, socio-demographic, woman economic’s status

+

Abstrak : Pengaruh Variabel Ekonomi dan Sosial Demografi Terhadap Status Ekonomi Perempuan di Kabupaten Jembrana. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) terhadap status ekonomi perempuan, dilihat secara simultan maupun parsial. Penelitian ini mendapat hasil bahwa variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana. Variabel sosial demografi (jumlah anggota rumahtangga) berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan variabel ekonomi (jam kerja) dan sosial demografi (tingkat pendidikan) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana. Variabel yang dominan berpengaruh terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana adalah variabel jumlah anggota rumahtangga.

+

Kata Kunci: ekonomi, sosial demografi, status ekonomi perempuan

+

PENDAHULUAN

+

Berdasarkan Survei Sosial Ekonomi Nasional (Susenas), persentase penduduk miskin di Provinsi Bali mengalami fluktuasi setiap tahun. Dalam kurun waktu 2008-2013, persentase penduduk miskin di Provinsi Bali masing-masing sebanyak 5,85 persen; 4,88 persen; 5,67 persen; 4,59 persen; 3,95 persen; dan 4,49 persen (BPS Provinsi Bali, 2014) Keadaan yang sama juga terjadi di Kabupaten Jembrana, persentase penduduk miskin masih mengalami fluktuasi setiap tahun. Selama periode 2008-2013, persentase penduduk miskin di Kabupaten Jembrana masing-masing sebanyak 7,97 persen; 6,80 persen; 8,11 persen; 6,56 persen; 5,74 persen; dan 5,56

+

persen (BPS Kabupaten Jembrana, 2014). Bila dibandingkan dengan kondisi Provinsi Bali, jelas terlihat bahwa persentase penduduk miskin di Kabupaten Jembrana masih lebih tinggi dari Provinsi Bali.

+

Menurut Nehen (2012), bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi kemiskinan, baik langsung maupun tidak langsung cukup banyak, mulai dari tingkat pertumbuhan output (atau produktivitas tenaga kerja), tingkat upah bersih, distribusi pendapatan, kesempatan kerja (termasuk jenis pekerjaan yang tersedia), tingkat inflasi, pajak dan subsidi, investasi, alokasi serta kualitas sumber daya alam, ketersediaan fasilitas umum (seperti pendidikan dasar, kesehatan, informasi, transportasi, listrik, air, dan lokasi pemukiman), penggunaan

+

teknologi, tingkat dan jenis pendidikan, kondisi fisik dan alam di satu wilayah, etos kerja dan motivasi kerja, budaya atau tradisi, hingga politik, bencana alam, dan peperangan.

+

Abdourahman (2010) menyatakan dengan mengurangi beban kerja perempuan dalam aktivitas rumahtangga, dapat memberikan peluang untuk kegiatan lain yang produktif, misalnya bekerja dengan menerima upah. Hal ini akan memberikan kontribusi dalam mengurangi kemiskinan dan meningkatkan kesempatan anak perempuan untuk mendapatkan pendidikan di semua tingkat. Hal tersebut juga akan memberdayakan perempuan dan membuat perempuan mendapatkan haknya, serta dapat aktif untuk ikut serta dalam pengambilan keputusan.

+

Arsyad (2008) dalam penelitiannya menyatakan, meningkatnya peran kaum perempuan perdesaan dalam memenuhi kebutuhan ekonomi rumahtangga melalui usaha-usaha ekonomi kecil atau usaha sektor informal merupakan perwujudan dari keberhasilan gerakan feminisme. Aktivitas ekonomi kaum perempuan sering memberikan kontribusi yang besar terhadap corak perekonomian rumahtangga.

+

Tingkat pendidikan merupakan variabel yang cukup penting dalam melihat variasi tingkat kemiskinan. Pendidikan akan mempengaruhi sikap dan pandangan seseorang terhadap suatu hal. Dengan pendidikan yang semakin tinggi diharapkan tingkat kemiskinan semakin rendah. Ukuran mendasar dari tingkat pendidikan adalah kemampuan membaca dan menulis penduduk usia 15 tahun ke atas yang tercermin dari angka melek huruf. Angka tersebut merupakan persentase penduduk usia 15 tahun ke atas yang dapat membaca dan menulis huruf latin maupun huruf lainnya.

+

Selama periode tahun 2008-2013, angka melek huruf perempuan di Provinsi Bali mengalami kenaikan setiap tahun yaitu 81,20 persen; 81,80 persen; 83,79 persen; 83,84 persen; 85,03 persen; dan 86,05 persen. Sementara di Kabupaten Jembrana, angka melek huruf perempuan masih mengalami fluktuasi setiap tahun. Dalam kurun waktu tahun 2008-2013, angka melek huruf perempuan di Kabupaten Jembrana masing-masing sebesar 84,70 persen; 84,21 persen; 84,19 persen; 85,90 persen; 86,21 persen; dan 88,89 persen. Bila dibandingkan dengan kondisi Provinsi Bali terlihat bahwa angka melek huruf perempuan di Kabupaten Jembrana selalu lebih tinggi dari Provinsi Bali.

+

Dari pembahasan sebelumnya terlihat bahwa persentase penduduk miskin Kabupaten Jembrana

+

masih lebih tinggi daripada persentase penduduk miskin di Provinsi Bali. Padahal tingkat pendidikan perempuan di Kabupaten Jembrana selalu lebih tinggi dari angka provinsi. Oleh sebab itu, perlu dilacak faktor lain yang menyebabkan persentase penduduk miskin di Kabupaten Jembrana lebih tinggi dari angka Provinsi Bali, khususnya ditinjau dari aktivitas ekonomi perempuan.

+

Menurut Antari (2008), perempuan memiliki potensi besar dalam berkontribusi pada pendapatan keluarga. Hal ini karena perempuan mempunyai kemampuan untuk ikut serta bekerja pada sektor publik. Selain fleksibilitas serta kemampuan perempuan dalam beradaptasi saat krisis ekonomi, perempuan lebih mempunyai inisiatif untuk menggantikan suaminya dalam mencari penghasilan yang menghadapi pemutusan hubungan kerja. Oleh karena itu, salah satu strategi untuk mengatasi masalah kemiskinan adalah meningkatkan pendapatan yang melibatkan potensi perempuan dalam aktivitas ekonomi.

+

Dalam kurun waktu 2008-2013, Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja (TPAK) perempuan di Provinsi Bali masing-masing sebesar 70,03 persen; 70,47 persen; 70,16 persen; 66,89 persen; 69,61 persen; dan 66,52 persen. Sementara di Kabupaten Jembrana, TPAK perempuan selama periode tahun 2008-2013 masing-masing sebesar 66,28 persen; 65,31 persen; 63,74 persen; 70,49 persen; 70,22 persen; dan 60,16 persen (BPS Provinsi Bali, 2014). Dari pembahasan diatas terlihat bahwa pada tahun 2008-2010 dan 2013 angka TPAK perempuan di Kabupaten Jembrana masih lebih rendah dari angka TPAK perempuan di Provinsi Bali.

+

Perempuan memiliki peluang yang lebih kecil untuk memperoleh pekerjaan daripada laki-laki. Hal ini terjadi karena pengaruh lingkungan yang kurang mendukung, seperti misalnya pengambilan keputusan dan penguasaan aset yang didominasi laki-laki, perlunya izin suami bila istri ingin bekerja atau berusaha, dan perempuan yang bekerja tetap bertanggung jawab mengelola urusan keluarga.

+

Selain itu pekerja perempuan juga mengalami diskriminasi dalam hal penggajian dan kurang mendapat hak-hak yang menyangkut kesehatan reproduksi di tempat kerja (Kementrian Koordinator Bidang Kesra, 2005). Masih banyak perempuan yang termasuk dalam kategori pekerja keluarga yang tidak dibayar (tidak mendapat upah). Kemudian lebih dari separuh perempuan yang bekerja terkonsentrasi dalam pekerjaan yang bergaji rendah (Nurlasera, 2010).

+

Hastuti (2007) menyatakan, perempuan miskin tidak mempunyai prioritas untuk pengembangan sumber daya karena keterbatasan modal, pendidikan, dan keterampilan. Perempuan miskin akan semakin terpinggirkan ke sektor yang kurang produktif dan berpendapatan rendah. Hal ini didukung oleh konstruksi sosial budaya agar perempuan tetap berada pada posisi mengerjakan pekerjaan domestik dan pekerjaan yang kurang produktif karena hanya pekerjaan itu yang dianggap paling cocok untuk perempuan dengan rendahnya human capital yang dimiliki perempuan.

+

Dalam situasi dimana tingkat partisipasi perempuan rendah dalam angkatan kerja, intervensi sebaiknya diarahkan untuk memungkinkan para perempuan dalam rumahtangga miskin memperoleh pekerjaan produktif. Strategi ini merupakan cara efektif dalam menurunkan kemiskinan serta jumlah pekerja miskin. Langkah-langkah tersebut harus diarahkan untuk memudahkan masuknya perempuan ke dalam angkatan kerja dan aksesnya ke pekerjaan produktif yang dilengkapi dengan sistem perlindungan sosial (Kantor Perburuhan Internasional, 2010).

+

Dari data-data Susenas 2013 mengenai penduduk miskin dan tingkat partisipasi kerja perempuan di Kabupaten Jembrana, ada semacam keterkaitan antara kemiskinan dengan TPAK perempuan. Berdasarkan fenomena tersebut, menjadi hal penting sebagai latar belakang penelitian ini untuk melihat apakah terdapat hubungan antara kemiskinan dengan aktivitas ekonomi perempuan yang diukur dari beberapa variabel ekonomi dan sosial demografi. Selain fakta diatas, penelitian ini meneliti status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana dengan melihat beberapa pertimbangan, yaitu: 1) Dalam beberapa tahun terakhir Kabupaten Jembrana memiliki persentase penduduk miskin terbanyak bila dibandingkan dengan seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali. 2) Pada tahun 2013, TPAK perempuan di Kabupaten Jembrana termasuk TPAK perempuan terendah kedua bila dibandingkan dengan seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali.

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis bagaimana pengaruh variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana tahun 2013, dilihat secara simultan maupun parsial. Selain itu, dianalisis juga variabel yang berpengaruh dominan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Sebelum merumuskan program dan kebijakan-kebijakan yang efektif untuk memerangi sumber-sumber kemiskinan, diperlukan pengetahuan yang lebih mendalam mengenai siapa yang termasuk dalam kelompok miskin dan apa saja karakteristik ekonomi kelompok miskin tersebut. Beberapa karakteristik ekonomi kelompok masyarakat miskin yang digambarkan oleh Todaro dan Smith (2006) adalah sebagai berikut.

+ +

Salah satu generalisasi yang terbilang valid mengenai penduduk miskin adalah pada umumnya bertempat tinggal di daerah-daerah pedesaan, dengan mata pencaharian pokok di bidang-bidang pertanian dan kegiatan-kegiatan lainnya yang erat hubungannya dengan sektor ekonomi tradisional (biasanya dilakukan secara bersama-sama), kebanyakan perempuan dan anak-anak daripada laki-laki dewasa, dan sering terkonsentrasi di antara kelompok etnis minoritas dan penduduk pribumi.

+ +

Berbagai penelitian mendapati bahwa seandainya sumbangan finansial perempuan di suatu keluarga meningkat atau relatif lebih tinggi, maka diskriminasi yang berlangsung terhadap anak-anak perempuan akan lebih rendah, dan kaum perempuan pun lebih mampu memenuhi kebutuhan-kebutuhannya sendiri dan juga kebutuhan anak-anaknya. Jika pendapatan di keluarga tersebut sangat rendah, maka boleh dikatakan seluruh hasil kerja atau pendapatan sang ibu akan dihabiskan hanya untuk memenuhi kebutuhan pangan dan kecukupan gizi yang dibutuhkan. Akan tetapi, apabila yang bertambah adalah penghasilan sang bapak atau suami, maka bagian penghasilan keluarga yang akan digunakan untuk mencukupi kebutuhan gizi keluarga tidak akan bertambah terlalu banyak.

+

Kenyataan bahwa kesejahteraan perempuan dan anak-anak sangat dipengaruhi oleh rancangan kebijakan ekonomi pemerintah yang menggaris bawahi pentingnya memasukkan kaum perempuan ke dalam berbagai program pembangunan. Guna memperbaiki taraf hidup penduduk termiskin, peran ekonomi kaum perempuan harus diperhitungkan. Bertolak dari hal tersebut, maka peningkatan kesejahteraan keluarga hanya bisa diharapkan setelah adanya program-program pembangunan yang secara nyata akan mampu meningkatkan partisipasi

+

kaum perempuan dalam pendidikan dan pelatihan, penciptaan lapangan kerja di sektor formal, serta dalam pengembangan pertanian. Pemerintah juga dituntut untuk membuka akses yang sama besar kepada kaum perempuan dalam program-program pendidikan, bidang pelayanan sosial, penyediaan kesempatan kerja, dan kesejahteraan sosial.

+ +

Generalisasi terakhir dari situasi kemiskinan di negara-negara berkembang adalah bahwa kemiskinan banyak diderita oleh etnik minoritas dan penduduk pribumi. Meskipun data rinci mengenai kemiskinan relatif yang diderita oleh etnik minoritas dan penduduk pribumi sulit diperoleh (karena pertimbangan-pertimbangan politik, hanya sedikit sekali negara yang bersedia mengangkat masalah ini), para peneliti kini mulai berhasil mengumpulkan data-data tentang penduduk pribumi di Amerika Latin. Hasilnya secara jelas menunjukkan bahwa sebagian besar penduduk pribumi itu sangat miskin dan mengalami malnutrisi, buta huruf, hidup dalam lingkungan kesehatan yang buruk, serta menganggur.

+

Terdapat beberapa penelitian sebelumnya yang membahas mengenai kemiskinan perempuan dan peran perempuan bekerja dalam mengurangi kemiskinan. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui bagaimana pengaruh variabel ekonomi dan sosial demografi terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana. Penelitian Arjani (2007) menyimpulkan bahwa sampai saat ini jumlah penduduk miskin yang ada di Bali masih cukup tinggi dan kondisi kemiskinan ini lebih banyak dialami dan dirasakan oleh kaum perempuan. Kemiskinan yang dialami oleh kaum perempuan tidak hanya kemiskinan ekonomis, tetapi juga kemiskinan multidimensional seperti keterbatasan akses terhadap pendidikan, politik, ekonomi, informasi, kesehatan, dan lain-lain. Kemiskinan yang dialami oleh perempuan bersifat spesifik sehingga diperlukan penanganan yang khusus seperti halnya pendekatan penanggulangan kemiskinan yang berperspektif gender.

+

Antari (2008) melakukan penelitian di Kota Denpasar dengan menggunakan teknik Analisis Regresi Berganda menghasilkan bahwa faktor umur, tingkat pendidikan, jam kerja, jumlah anggota rumah tangga, dan modal finansial secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan perempuan miskin. Jam kerja dan modal finansial memberikan dampak dan pengaruh yang positif

+

terhadap pendapatan perempuan miskin, sedangkan umur, tingkat pendidikan, dan jumlah anggota rumahtangga tidak berpengaruh secara parsial terhadap pendapatan perempuan miskin.

+

Rahayu (2008) melakukan penelitian di Kabupaten Sleman dengan menggunakan Analisis Deskriptif, Analisis Regresi dan Korelasi, menghasilkan bahwa kontribusi pendapatan perempuan pekerja di sektor informal berperan besar dalam peningkatan pendapatan keluarga di Kabupaten Sleman. Hubungan antara tingkat pendidikan dengan pendapatan perempuan pekerja di sektor informal sangat kecil dan tidak signifikan. Sebagian besar perempuan bekerja di sektor informal dengan pendapatan per bulan di bawah Upah Minimum Provinsi Daerah Istimewa Yogyakarta.

+

Sementara itu penelitian Kamar (2010) menyimpulkan bahwa perubahan untuk memerdekakan perempuan tidak hanya dari satu sektor saja. Perubahan harus dilakukan dalam berbagai sektor, mulai dari pemberdayaan ekonomi perempuan, pendidikan perempuan, serta iklim dan tatanan sosial yang ramah terhadap perempuan. Pemberdayaan perempuan menjadi penting untuk menekan angka kemiskinan karena pemberdayaan merupakan proses yang pada saat bersamaan menjadi tujuan untuk membuka akses perempuan ke keadilan.

+

Javed dan Asif (2011) melakukan penelitian di Pakistan dengan menggunakan Analisis Regresi Logistik menghasilkan bahwa jumlah pendapatan, jumlah konsumsi, dan status kepala rumahtangga berpengaruh signifikan terhadap kemiskinan. Daerah tempat tinggal, tingkat pendidikan, dan jumlah pendapatan berpengaruh negatif terhadap kemiskinan, sedangkan kepala rumahtangga perempuan dan jumlah anggota rumahtangga berpengaruh positif terhadap kemiskinan.

+

Dari beberapa penelitian di atas, dapat diketahui bahwa perempuan yang bekerja memiliki peranan dalam peningkatan pendapatan keluarga dan dapat mengurangi kemiskinan dalam rumahtangga tersebut. Selain itu tingkat pendidikan perempuan juga sangat penting untuk mengatasi masalah kemiskinan. Pekerja perempuan yang bergerak di sektor informal dapat memberikan dampak yang cukup positif terhadap pendapatan keluarga. Jumlah anggota rumahtangga dan lapangan pekerjaan di bidang pertanian merupakan variabel yang dapat menambah kemiskinan.

+

Penelitian ini menggunakan teknik Analisis Regresi Logistik karena variabel tidak bebas yang digunakan memiliki skala nominal dengan dua kategori (miskin dan tidak miskin). Variabel bebas

+

yang digunakan dalam penelitian ini merupakan variabel yang diambil dari beberapa penelitian sebelumnya, seperti daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan, pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, dan status pekerjaan.

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya pada latar belakang masalah, tujuan penelitian, dan kajian pustaka, maka hipotesis dalam penelitian ini adalah : 1) Variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana dan 2) Variabel ekonomi (lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal) berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.Variabel sosial demografi (jumlah anggota rumahtangga) berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan variabel ekonomi (jam kerja) dan sosial demografi (tingkat pendidikan, pendapatan) berpengaruh negatif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan jenis data kuantitatif maupun kualitatif. Variabel yang termasuk dalam data kuantitatif adalah variabel jumlah anggota rumahtangga, pendapatan, dan jam kerja. Sementara yang termasuk dalam data kualitatif adalah variabel status ekonomi perempuan, daerah tempat tinggal, tingkat pendidikan, lapangan pekerjaan, serta status pekerjaan.Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder yang diperoleh dari data mentah (raw data) Susenas Kabupaten Jembrana tahun 2013. Data sekunder tersebut diperoleh dengan cara mengunjungi instansi yang berwenang yaitu Bidang Integrasi Pengolahan dan Diseminasi Data (IPDS) BPS Provinsi Bali. Metode pengumpulan data yang digunakan peneliti adalah observasi non partisipan. Sebelum melakukan pengolahan data mentah Susenas, terlebih dahulu dilakukan proses select cases untuk memenuhi kriteria unit analisis penelitian.

+

Unit analisis yang termasuk dalam kriteria adalah penduduk perempuan di Kabupaten Jembrana, berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja. Unit analisis yang memenuhi kriteria tersebut adalah sebanyak 343 perempuan, yang terdiri dari 32 perempuan miskin dan 311 perempuan tidak miskin. Penelitian ini menggunakan beberapa variabel yang terdapat dalam Survei Susenas 2013. Variabel bebas yang digunakan adalah

+

variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan). Variabel tidak bebas dalam penelitian ini adalah status ekonomi perempuan. Variabel pendapatan, jam kerja, dan jumlah anggota rumahtangga merupakan data kuantitatif dengan skala rasio, sedangkan variabel lapangan pekerjaan, status pekerjaan, daerah tempat tinggal, dan tingkat pendidikan merupakan data kualitatif dengan skala nominal dan ordinal. Variabel status ekonomi perempuan merupakan variabel dengan skala nominal dimana “0” jika status perempuan masuk kategori tidak miskin dan “1” jika status perempuan masuk kategori miskin.

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis deskriptif dan analisis inferensia. Pengolahan data yang dilakukan pada penelitian ini seluruhnya menggunakan bantuan paket program aplikasi Sosial Package for Sosial Science (SPSS) version 22. Selanjutnya dari output yang dihasilkan akan dinterpretasi sesuai dengan tujuan penelitian. Analisis deskriptif dengan menggunakan tabulasi silang merupakan analisis sederhana tetapi cukup kuat untuk menggambarkan hubungan antar variabel. Analisis inferensia dengan menggunakan analisis regresi logistik bertujuan untuk mengukur nilai parameter serta pengambilan kesimpulan dari data sampel tentang populasi sebenarnya dan bertujuan untuk menguji hipotesis atau asumsi parameter populasi.

+

Analisis regresi logistik digunakan untuk menganalisis data yang berbentuk kategorik. Variabel tidak bebas berbentuk variabel biner yang terdiri dari dua kategori, sementara variabel bebasnya berbentuk variabel kontinu dan variabel kategori. Dari model yang terbentuk nantinya dapat dilihat variabel mana saja yang berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Selain itu model tersebut akan menunjukkan peluang kategori variabel tidak bebas untuk nilai variabel bebas tertentu.

+

Model persamaan regresi logistik adalah sebagai berikut.

+

Ln {π(x)/(1-π(x)}= β0 + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 +…….+ β7X7 + e…….1

+

π(x)    = Peluang status perempuan masuk kategori

+

miskin

+

1-π(x) = Peluang status perempuan masuk kategori tidak miskin

+

Selanjutnya model tersebut disederhanakan menjadi.

+

Li = β0 + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 +β4 X4 + β5 X5 + β6 X6 + β7 X7 + ε……… 2

+

dimana:

+

Li = Peluang perempuan masuk kategori miskin atau tidak miskin, miskin = 1, tidak miskin = 0

+

X1 = Pendapatan (DPT), ≤ UMK = 0, > UMK = 1 X2 = Jam. Bekerja (JK), < 35 jam. = 0, ≥ 35 jam. = 1 X3 = Lapangan Pekerjaan (LK), sektor primer = 0, sektor sekunder = 1, sektor tersier = 1

+

X4 = Status Pekerjaan (SK), formal = 0, informal = 1

+

X5 = Daerah Tempat Tinggal (DTT), perkotaan = 0, perdesaan = 1

+

X6 = Jumlah Anggota Rumahtangga (ART), ≤ 4 orang = 0, > 4 orang =1.

+

X7 = Tingkat Pendidikan (DDK), tidak tamat/tamat SD = 0, tamat SMP = 1, tamat SMA = 1

+ +

Uji ini dilakukan untuk mengetahui bagaimana pengaruh seluruh variabel bebas secara simultan di dalam model dan untuk melihat apakah model yang digunakan dapat dianalisis lebih lanjut, dengan hipotesis:

+

H0: β1 = β2 =...= βi = 0; artinya variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) tidak berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan.

+

H1: Minimal satu β,≠ 0; artinya variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan.

+

Statistik Uji :

+

G 2 = - 2ln [ lT ]...................................3

+

_ lk _

+

dimana:

+

G² = Nilai G² hasil hitungan.

+ +

lk = Likelihood dengan variabel bebas.

+

Statistik uji G² ini mengikuti sebaran khi-kuadrat dengan db = p. Dari nilai yang didapat selanjutnya dibandingkan dengan khi-kuadrat tabel. Keputusan menolak Ho jika G² >c²0,10 ; db (r-1 ) ( k-1 ) atau p-value <α.

+ +

Uji ini dilakukan untuk melihat pengaruh parameter βi secara parsial dalam model regresi logistik (Hosmer dan Lameshow, 1989) dengan hipotesis:

+ +

H1: βi ≠0; artinya variabel ekonomi (lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan variabel sosial demografi (daerah tempat tinggal) berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan.

+ +

ˆ

+

W ■ ■I

+

dimana:

+ +

’(β ) = Nilai penduga galat baku parameter β i

+
+

4

+

+

Akan tetapi output SPSS menunjukkan bahwa nilai Wald yang didapat mengikuti sebaran khi-kuadrat dengan db = 1, sehingga statistuk uji yang digunakan adalah:

+
+

W ■

+

+
+

βi

+

ˆ

+

+
+

se(βi)

+

+
+

5

+

+

Dari nilai yang didapat selanjutnya dibandingkan dengan nilai χ2 table, Keputusan menolak Ho jika W >χ2tabel atau p-value <α, dengan α yang digunakan dalam penelitian ini yaitu 5 persen. Hal ini berarti

+

bahwa parameter tersebut mempunyai pengaruh

+

yang berarti terhadap peubah responnya sehingga dapat dimasukkan dalam model.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+ +

Pada bagian ini akan dijelaskan karakteristik perempuan yang berusia 15 tahun ke atas, berstatus

+

sebagai istri, dan bekerja di Kabupaten Jembrana dengan memperhatikan variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, dan status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan).

+

Tabel 1

+

Persentase Perempuan Menurut Karakteristik Ekonomi dan Sosial Demografi di Kabupaten Jembrana Tahun 2013

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Kategori

 +

Persentase (%)

+

Status Ekonomi Perempuan

 +

Miskin (≤ Rp. 298.003)

 +

9,33

+

(MISKIN)

 +

Tidak Miskin ( > Rp. 298.003)

 +

90,67

+

Pendapatan (DPT)

 +

≤ UMK (≤ Rp. 1.212.500)

+

> UMK (> Rp. 1.212.500)

 +

85,42

+

14,58

+

Jam Kerja (JKR)

 +

< 35 jam

+

≥ 35 jam

 +

43,44

+

56,56

+

Sektor Primer

 +

31,79

+

Lapangan Pekerjaan (LKR)

 +

Sektor Sekunder

 +

24,77

+

Sektor Tersier

 +

43,44

+

Status Pekerjaan (SKR)

 +

Formal

+

Informal

 +

26,82

+

73,18

+

Daerah Tempat Tinggal (DTT)

 +

Perkotaan Perdesaan

 +

46,06

+

53,94

+

Jumlah Anggota Rumahtangga (ART)

 +

≤ 4 orang

+

> 4 orang

 +

76,38

+

23,62

+

≤ SD

 +

65,60

+

Tingkat Pendidikan (DDK)

 +

Tamat SMP

 +

12,53

+

Tamat SMA ke atas

 +

21,87

+

Sumber: Hasil penelitian diolah, 2015

+
+

a)

+

+

Status Ekonomi Perempuan

+

Dari 343 perempuan yang menjadi sampel, sebagian besar perempuan berstatus tidak miskin (90,67 persen), sedangkan sisanya yaitu sebesar 9,33 persen berstatus miskin. Data ini menunjukkan bahwa jumlah perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja yang berstatus miskin di Kabupaten Jembrana tidak terlalu banyak. Hal ini dimungkinkan karena perempuan tersebut bukan sebagai kepala rumahtangga. Dengan demikian terdapat lebih dari satu orang yang bekerja atau mencari nafkah dalam satu keluarga. Semakin banyak orang yang bekerja dalam satu keluarga maka akan semakin banyak pendapatan yang diterima dalam keluarga tersebut, sehingga kecenderungan untuk menjadi miskin semakin berkurang.

+
+

b)

+

+

Pendapatan

+

Dilihat dari jumlah pendapatan yang diterima dalam sebulan, sebanyak 85,42 persen perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri dan bekerja yang memiliki pendapatan kurang dari atau sama dengan Upah Minimum Kabupaten/Kota (UMK) Kabupaten Jembrana. Dengan demikian perempuan yang memiliki pendapatan di atas UMK hanya sebanyak 14,58 persen. Dalam bekerja perempuan cenderung mendapat upah yang lebih rendah daripada laki-laki. Sementara perempuan juga sulit mendapatkan pekerjaan yang berupah tinggi. Di daerah perkotaan pun perempuan lebih sulit mendapatkan pekerjaan formal di perusahaan swasta maupun lembaga pemerintahan. Akibatnya perempuan terpaksa bekerja di bidang yang berpenghasilan rendah.

+ +

Menurut jam kerja, terdapat 43,44 persen perempuan berusia 15 tahun ke atas dan berstatus sebagai istri yang bekerja kurang dari 35 jam seminggu, sedangkan yang bekerja dalam waktu 35 jam ke atas seminggu (jam kerja normal) sebanyak 56,56 persen. Berdasarkan hasil Sakernas Agustus 2013, jumlah perempuan berusia 15 tahun ke atas yang bekerja seminggu lalu sebanyak 51,48 persen bekerja selama 35 jam ke atas. Sisanya sebanyak 48,52 persen perempuan bekerja kurang dari 35 jam seminggu. Semakin panjang alokasi waktu perempuan untuk bekerja, maka jumlah pendapatan yang diterima cenderung semakin besar. Meskipun demikian tidak jarang perempuan yang memiliki jam kerja lebih panjang namun tidak menghasilkan karena sebagai pekerja keluarga atau pekerja tidak dibayar.

+ +

Lapangan pekerjaan dibagi menjadi tiga kategori, yaitu sektor primer yang terdiri dari pertanian, pertambangan, dan penggalian; sektor sekunder yang terdiri dari industri, listrik, gas, air, dan konstruksi;serta sektor tersier yang terdiri dari perdagangan, hotel, restoran, transportasi, keuangan, dan jasa-jasa. Perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja di sektor tersier sebanyak 43,44 persen, kemudian diikuti oleh sektor primer sebanyak 31,79 persen, dan sektor sekunder sebanyak 24,77 persen. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil Sakernas Agustus 2013 dimana perempuan berusia 15 tahun ke atas yang bekerja selama seminggu lalu setengahnya bekerja di sektor tersier yaitu sebanyak 50,10 persen. Sementara perempuan yang bekerja di sektor primer dan sekunder masing-masing sebanyak 26,48 persen dan 23,41 persen.

+ +

Status pekerjaan dibagi menjadi dua kategori yaitu formal yang terdiri dari berusaha dibantu buruh dibayar/buruh tetap dan buruh/pegawai/ karyawan serta informal yang terdiri dari berusaha sendiri, berusaha dibantu buruh tidak dibayar/buruh tidak tetap, pekerja bebas, dan pekerja keluarga. Menurut status pekerjaan, sebagian besar perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja sebagai pekerja informal sebanyak 73,18 persen. Sementara perempuan yang bekerja sebagai

+

pekerja formal hanya sebanyak 26,82 persen. Berdasarkan hasil Sakernas Agustus 2013, perempuan berusia 15 tahun ke atas yang bekerja selama seminggu lalu berstatus sebagai pekerja informal sebanyak 70,07 persen, sedangkan yang berstatus sebagai pekerja formal hanya sebanyak 29,93 persen.

+ +

Dilihat dari daerah tempat tinggal, terdapat 46,06 persen perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja tinggal di daerah perkotaan, sedangkan yang tinggal di daerah perdesaan sebanyak 53,94 persen. Berdasarkan hasil Susenas September 2013, jumlah persentase penduduk miskin di Provinsi Bali yang tinggal di daerah perkotaan sebanyak 4,17 persen, sedangkan yang tinggal di daerah perdesaan sebanyak 5,00 persen. Dari beberapa penelitian sebelumnya terlihat bahwa penduduk miskin cenderung tinggal di daerah perdesaan daripada di perkotaan. Sebagian besar penduduk miskin di daerah perdesaaan bekerja di sektor pertanian, baik sebagai petani subsisten atau sebagai buruh tani dengan penghasilan rendah.

+ +

Berdasarkan jumlah anggota rumahtangga, sebanyak 76,38 persen perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja yang memiliki jumlah anggota rumahtangga kurang dari sama dengan empat orang, sedangkan sisanya sebanyak 21,62 persen perempuan yang memiliki anggota rumah tangga di atas empat orang. Hal ini sejalan dengan persentase jumlah perempuan yang berstatus tidak miskin pada pembahasan sebelumnya, dimana jumlah perempuan yang berstatus tidak miskin lebih banyak daripada perempuan berstatus miskin.

+ +

Menurut tingkat pendidikan, sebagian besar(65,60 persen) perempuan berusia 15 tahun ke atas, berstatus sebagai istri, dan bekerja yang berpendidikan SD ke bawah. Kemudian diikuti oleh perempuan berpendidikan SMA ke atas sebanyak 21,87 persen, sedangkan yang berpendidikan SMP hanya sebanyak 12,53 persen.Pengelompokan tingkat pendidikan perempuan didasarkan pada ijazah tertinggi yang dimiliki oleh perempuan. Dengan demikian pekerja perempuan di Kabupaten Jembrana masih didominasi oleh perempuan yang berpendidikan rendah.

+ + +

Untuk melihat apakah model yang digunakan dapat dianalisis lebih lanjut maka digunakan overall test dengan uji G2. Berdasarkan output Omnibus Test, nilai G2 sebesar 2672,540 dan memiliki nilai signifikansi 0,000 atau kurang dari α sebesar 0,05. Sehingga keputusan yang diambil adalah menolak Ho, artinya minimal ada satu variabel bebas yang berpengaruh secara signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Hal ini berarti variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa seluruh variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) secara bersama-sama mempengaruhi variabel status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+ +

Untuk melihat pengaruh variabel bebas secara individual maka digunakan partial test dengan uji Wald. Untuk melihat kecenderungan variabel bebas terhadap

+

variabel tidak bebas dapat dilihat dari angka odds ratio atau Exp(β) yang terdapat dalam model regresi logistik. Berdasarkan Tabel 2, terlihat bahwa variabel ekonomi (jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) memiliki nilai signifikansi yang kurang dari nilai α sebesar 0,05.Sehingga keputusan yang diambil adalah menolak Ho, artinya variabel ekonomi (lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal) berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Variabel sosial demografi (jumlah anggota rumahtangga) berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan, sedangkan variabel ekonomi (jam kerja) dan sosial demografi (tingkat pendidikan) berpengaruh negatif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan. Variabel ekonomi (pendapatan) memiliki nilai signifikansi sebesar 0,969 atau lebih besar dari α sebesar 0,05, maka keputusan yang diambil adalah tidak menolak Ho, artinya variabel pendapatan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Variabel yang tidak berpengaruh secara signifikan tidak akan diinterpretasi dengan odds ratio agar tidak terjadi interpretasi yang bias.

+
+

Tabel 2

+

Nilai Signifikansi Parameter Model Regresi Logistik

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

β

 +

Wald

 +

Sig

 +

Exp(β)

 +

Keputusan

+

Pendapatan (DPT)

 +

-18,988

 +

0,001

 +

0,975

 +

0,000

 +

Ho Tidak Ditolak

+

Jam Kerja (JKR)

 +

-0,684

 +

512,116

 +

0,000

 +

0,504

 +

Tolak Ho

+

Lapangan Pekerjaan (LKR)

 +

-

 +

53,651

 +

0,000

 +

-

 +

Tolak Ho

+

(LKR1)

 +

-0,138

 +

11,031

 +

0,001

 +

0,871

 +

Tolak Ho

+

(LKR2)

 +

0,136

 +

14,519

 +

0,000

 +

1,146

 +

Tolak Ho

+

Status Pekerjaan (SK)

 +

-0,461

 +

155,637

 +

0,000

 +

0,630

 +

Tolak Ho

+

Daerah Tempat Tinggal (DTT)

 +

0,126

 +

18,015

 +

0,000

 +

1,135

 +

Tolak Ho

+

Jumlah Anggota Rumahtangga (ART) Tingkat Pendidikan

 +

0,680

 +

486,472

 +

0,000

 +

1,974

 +

Tolak Ho

+

(DDK)

 +

-

 +

241,461

 +

0,000

 +

-

 +

Tolak Ho

+

(DDK1)

 +

-0,778

 +

178,775

 +

0,000

 +

0,459

 +

Tolak Ho

+

(DDK2)

 +

-0,403

 +

96,763

 +

0,000

 +

0,668

 +

Tolak Ho

+

Sumber: Hasil penelitian diolah, 2015

+

+ +

Menurut jam kerja, sebanyak 43,44 persen penduduk perempuan bekerja kurang dari 35 jam dalam seminggu, sementara sisanya 56,56 persen bekerja selama 35 jam ke atas dalam seminggu. Kecenderungan seorang perempuan yang bekerja 35 jam ke atas dalam seminggu untuk berstatus miskin adalah 0,504 kali dibandingkan dengan perempuan yang bekerja selama kurang dari 35 jam seminggu. Hal ini berarti semakin lama jam kerja perempuan maka kecenderungan untuk berstatus miskin semakin rendah. Dengan demikian variabel jam kerja berpengaruh negatif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+ +

Sebagian besar perempuan bekerja di sektor tersier yaitu sebesar 43,44 persen, sedangkan yang bekerja di sektor primer sebesar 31,79 persen dan sisanya di sektor sekunder sebesar 24,77 persen. Kecenderungan seorang perempuan yang bekerja di sektor sekunder untuk berstatus miskin adalah 0,871 kali dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor primer, sedangkan perempuan yang bekerja di sektor tersier memiliki kecenderungan untuk berstatus miskin sebesar 1,146 kali dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor primer. Hasil ini menunjukkan perempuan yang bekerja di sektor sekunder cenderung berstatus tidak miskin dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor primer, sedangkan perempuan yang bekerja di sektor tersier cenderung berstatus miskin dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor primer.

+ +

Menurut status pekerjaan, sebagian besar perempuan bekerja di sektor informal yaitu sebanyak 73,18 persen, sisanya sebanyak 26,82 persen bekerja di sektor formal. Kecenderungan seorang perempuan yang bekerja di sektor informal untuk berstatus miskin adalah 0,630 kali dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor formal. Hasil ini menunjukkan perempuan yang bekerja di sektor informal cenderung berstatus tidak miskin dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor formal.

+ +

Dari seluruh unit observasi, sebanyak 46,06 persen penduduk perempuan tinggal di

+

perkotaan, dan sisanya 53,94 persen tinggal di perdesaan. Kecenderungan seorang perempuan yang tinggal di daerah perdesaan untuk berstatus miskin adalah 1,135 kali dibandingkan dengan perempuan di daerah perkotaan. Hal ini menunjukkan perempuan yang tinggal di daerah perdesaan cenderung berstatus miskin dibandingkan dengan perempuan di daerah perkotaan.

+ +

Menurut jumlah anggota rumahtangga, sebagian besar perempuan (76,38 persen) memiliki jumlah anggota rumahtangga kurang dari sama dengan 4 orang, sedangkan yang memiliki jumlah anggota rumahtangga lebih dari 4 orang sebanyak 23,62 persen. Kecenderungan seorang perempuan yang memiliki jumlah anggota rumahtangga lebih dari 4 orang untuk berstatus miskin adalah 1,974 kali dibandingkan dengan perempuan yang memiliki jumlah anggota rumahtangga kurang dari sama dengan 4 orang. Hal ini berarti semakin banyak jumlah anggota rumahtangga maka kecenderungan perempuan untuk berstatus miskin semakin meningkat. Dengan demikian variabel jumlah anggota rumahtangga berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+ +

Sebagian besar perempuan berpendidikan tamat SD ke bawah yaitu sebesar 65,60 persen, sedangkan yang berpendidikan tamat SMA ke atas hanya sebesar 21,87 persen. Kecenderungan seorang perempuan yang berpendidikan tamat SMP untuk berstatus miskin adalah 0,459 kali dibandingkan dengan perempuan yang berpendidikan tamat SD ke bawah, sementara perempuan yang berpendidikan tamat SMA ke atas untuk berstatus miskin adalah 0,668 kali dibandingkan dengan perempuan yang berpendidikan tamat SD ke bawah. Hal ini berarti semakin tinggi tingkat pendidikan perempuan maka kecenderungan untuk berstatus miskin semakin rendah. Variabel tingkat pendidikan berpengaruh negatif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana.

+ +

disimpulkan bahwa variabel jumlah anggota rumahtangga merupakan variabel bebas yang dominan berpengaruh terhadap status ekonomi perempuan. Kecenderungan seorang perempuan yang memiliki jumlah anggota rumahtangga lebih dari 4 orang untuk berstatus miskin adalah 1,989 kali dibandingkan dengan perempuan yang memiliki jumlah anggota rumahtangga kurang dari sama dengan 4 orang. Hal ini berarti semakin banyak jumlah anggota rumahtangga, maka kecenderungan perempuan untuk berstatus miskin semakin meningkat. Dari hasil yang didapat, penelitian ini masih bisa lebih disempurnakan pada penelitian-penelitian serupa selanjutnya. Terutama dari segi sampel yang bisa ditambah jumlahnya, sehingga pola kemiskinannya makin terlihat dan dapat dicari strategi apa yang dapat mengatasi kemiskinan dengan memberdayakan perempuan dari segi ekonomi maupun sosial demografi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil dan pembahasan sebelumnya, maka dapat disimpulkan pada penelitian ini, yaitu. 1) Variabel ekonomi (pendapatan, jam kerja, lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal, jumlah anggota rumahtangga, tingkat pendidikan) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana. 2) Variabel ekonomi (lapangan pekerjaan, status pekerjaan) dan sosial demografi (daerah tempat tinggal) berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Variabel sosial demografi (jumlah anggota rumahtangga) berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan. Variabel ekonomi (jam kerja) dan sosial demografi (tingkat pendidikan) berpengaruh negatif dan signifikan secara parsial terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana. 3) Variabel yang dominan berpengaruh terhadap status ekonomi perempuan di Kabupaten Jembrana adalah variabel jumlah anggota rumahtangga.

+

Saran

+

Beberapa saran yang dapat diberikan dalam penelitian ini, yaitu. 1) Variabel daerah tempat tinggal berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Perempuan yang tinggal di daerah perdesaan cenderung berstatus miskin dibandingkan dengan perempuan di daerah perkotaan. Oleh karena itu, setiap kebijakan pemerintah daerah yang

+

bertujuan untuk menanggulangi kemiskinan sebaiknya ditujukan pada program pembangunan di perdesaan. Program-program tersebut diantaranya adalah program pendidikan, bidang pelayanan sosial, penyediaan kesempatan kerja, dan kesejahteraan sosial. 2) Variabel tingkat pendidikan berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Semakin tinggi tingkat pendidikan perempuan maka kecenderungan untuk berstatus miskin semakin rendah. Oleh karena itu, pemerintah daerah perlu meningkatkan partisipasi kaum perempuan dalam pendidikan dan pelatihan keterampilan kerja, baik pendidikan secara formal maupun non formal. 3) Variabel status pekerjaan berpengaruh signifikan terhadap status ekonomi perempuan. Perempuan yang bekerja di sektor informal cenderung berstatus tidak miskin dibandingkan dengan perempuan yang bekerja di sektor formal. Oleh karena itu, pemerintah daerah perlu menciptakan lapangan pekerjaan di sektor formal bagi perempuan serta meningkatkan akses kaum perempuan untuk memperoleh kesempatan pekerjaan yang layak di sektor formal.

+

REFERENSI

+

Abdourahman, Omar I. 2010. Time Poverty: A Contributor to Women’s Poverty. The African Statistical Journal, 11:16-37.

+

Antari, Sagung. 2008. The Analysis of Several Influencing Factors to The Women’s Income (Mother of Household) at Poor Family in Sesetan Village, South Denpasar Subdistrict, Denpasar City. Jurnal Ekonomi dan Sosial, 1(2):129-134.

+

Arjani, Ni Luh. 2007. Feminisasi Kemiskinan Dalam Kultur Patriarki. Jurnal Studi Jender Srikandi, 6(1):1-10.

+

Arsyad, Muhammad. 2008. Peran Perempuan Desa Dalam Memenuhi Ekonomi Rumah Tangga. Jurnal Sumber Daya Insani, 1:107-137.

+

BPS RI. 2008.Analisis dan Penghitungan Tingkat Kemiskinan 2008. Jakarta: 2008.

+

BPS Provinsi Bali. 2014. Bali Dalam Angka 2014. Denpasar: BPS Provinsi Bali.

+

____ . 2014. Statistik Ketenagakerjaan Provinsi Bali 2013. Denpasar: BPS Provinsi Bali.

+

BPS Kabupaten Jembrana. 2014. Jembrana Dalam Angka 2014.Jembrana: BPS Kabupaten Jembrana.

+

Hastuti. 2007. Kemandirian Perempuan Miskin. Universitas Negeri Yogyakarta. Laporan Penelitian Nomor: 717.

+

Javed, and Ayesha Asif. 2011. Female Households and Poverty: A Case Study of Faisalabad

+

District. International Journal of Peace and Development Studies, 2(2):37-44.

+

Kamar, S. Amirul. 2010. Peranan Perempuan Dalam Pengentasan Kemiskinan. Warta Dharmawangsa: Majalah Ilmiah, 24:107-123

+

Kantor Perburuhan Internasional. 2004. Jender dan Kemiskinan. Jakarta: ILO.

+

Kementrian Koordinator Bidang Kesra. 2005. Strategi Nasional Penanggulangan Kemiskinan. Jakarta: Kemenkokesra.

+

Nehen, Ketut. 2012. Perekonomian Indonesia. Denpasar: Udayana University Press.

+

Nurlasera. 2010. Peranan Pekerja Perempuan Dalam Mengurangi Tingkat Kemiskinan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Bisnis, 1(2):121-130.

+

Rahayu, Kusmaryati D. 2008. Peran Perempuan Pekerja di Sektor Informal Dalam Peningkatan Pendapatan Keluarga di Kabupaten Sleman Provinsi Daerah Istimewa Yogyakarta. Jurnal Optimal, 5(3):225-236.

+

Todaro, Michael P, dan Stephen C. Smith. 2006.Pembangunan Ekonomi Edisi Kesembilan (Terjemahan) Jilid I. Jakarta: Erlangga.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22263.md b/_full/2016-07-23-full-22263.md new file mode 100644 index 0000000000..19b9a7f9d6 --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22263.md @@ -0,0 +1,1188 @@ +--- +layout: full_article +title: "KEMISKINAN DI PROVINSI BALI (STUDI KOMPARATIF KABUPATEN/KOTA DI PROVINSI BALI)" +author: "Ni Made Wahyu Wijantari, I Komang Gde Bendesa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22263 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22263" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22263" +comments: true +--- + +

Ni Made Wahyu Wijantari dkk, Kemiskinan di Provinsi Bali ... 13

+

KEMISKINAN DI PROVINSI BALI (STUDI KOMPARATIF KABUPATEN/KOTA DI PROVINSI BALI)

+

Ni Made Wahyu Wijantari1

I Komang Gde Bendesa2

+ +

Abstract: Poverty in Bali Province (Comparative Study of Regency/City in Bali Province).This study has three goals, the first to analyze the effect of the literacy rate (AMH), life expectancy (AHH), labor force participation rate (LFPR), the rate of growth of gross regional domestic product (LPE), Gini ratios and purchasing power simultaneously and partially to the percentage of poor people in the province of Bali. While the purpose of the second study was to analyze the difference of mean AMH, AHH, LFPR, LPE, gini ratio and low purchasing power among the districts / municipalities in the province of Bali. The third research goal is to determine the poverty rate estimation model of Bali Province. The type of data in this research is secondary data obtained from BPS Bali. The analysis technique used is the Linear Regression, One-Way ANOVA, as well as analysis of Chow-test and Hausman-test. Linear Regression analysis results showed AMH variables simultaneously, AHH, LFPR, LPE, Gini ratios and purchasing power affect the percentage of poor people, but only partially variable AMH, LFPR, gini ratio and affect people’s purchasing power. Results of the analysis by One Way ANOVA in Quadrants I and II shows that there are differences in the LPE variable between districts / cities. While Quadrant II and III according to the results of the analysis showed that there are different variables AHH, AMH, LFPR, and PPP. Quadrant I and quadrant III according to the results of analysis showed that there are different variables AHH, LFPR, and PPP. Chow-test results, and Hausman-test that models Random Effect is the best model in the choice of the poverty level estimation model of Bali Province.

+

Keywords: poverty, linear regression, one way ANOVA

+

Abstrak: Kemiskinan di Provinsi Bali (Studi Komparatif Kabupaten/kota di Propinsi Bali). Penelitian ini memiliki tiga tujuan, yang pertama menganalisis pengaruh angka melek huruf (AMH), angka harapan hidup (AHH), tingkat partisipasi angkatan kerja (TPAK), LPE, gini rasio dan daya beli masyarakat secara simultan dan parsial terhadap persentase jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali. Tujuan penelitian yang kedua adalah untuk menganalisis perbedaan rata-rata AMH, AHH, TPAK, LPE, gini rasio dan daya beli masyarakat antar kabupaten/kota di Provinsi Bali. Tujuan ketiga adalah menentukan model estimasi tingkat kemiskinan Provinsi Bali. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersumber dari BPS Provinsi Bali. Teknik analisis yang digunakan adalah Regresi Linier, One-Way ANOVA, serta analisis Chow-test dan Hausman-test. Hasil analisis dengan Regresi Linier menunjukkan secara simultan variabel AMH, AHH, TPAK, LPE, gini rasio dan daya beli masyarakat berpengaruh terhadap persentase jumlah penduduk miskin, tetapi secara parsial hanya variabel AMH, TPAK, gini rasio dan daya beli masyarakat berpengaruh. Hasil analisis dengan One Way ANOVA di Kuadran I dan II menunjukkan bahwa terdapat perbedaan variabel LPE antar kabupaten/kota. Sedangkan Kuadran II dan III sesuai dengan hasil analisis diperoleh bahwa terdapat perbedaan variabel AHH, AMH, TPAK, dan PPP. Kuadran I dan Kuadran III sesuai hasil analisis diperoleh bahwa terdapat perbedaan variabel AHH, TPAK, dan PPP. Hasil Chow-test, dan Hausman-test bahwa model Random Effect adalah model terbaik dalam pemilihan model estimasi tingkat kemiskinan Provinsi Bali.

+

Kata Kunci: kemiskinan, regresi linier, one way ANOVA

+

PENDAHULUAN

+

Kemiskinan masih ditemukan baik di negara berkembang maupun negara maju, meskipun telah terjadi perbaikan (Todaro,2006). Menurut Nurkse

+

(1953), Kemiskinan dikelompokkan dalam dua kategori yaitu, kemiskinan alamiah dan kemiskinan struktural. Kemiskinan alamiah beberapa faktor penyebabnya yaitu: terbatasnya sumber daya alam, pemakaian teknologi rendah, dan bencana alam.

+

Sedangkan kemiskinan struktural terjadi karena melemahnya kemampuan finansial maupun kekuatan sosial orang miskin dibandingkan orang kaya.

+

Menurut Sharp (2000) kemiskinan bersumber dari: rendahnya kualitas angkatan kerja, akses yang sulit terhadap kepemilikan modal, rendahnya tingkat penguasaan teknologi, penggunaan sumber daya yang tidak efisien, dan pertumbuhan penduduk yang tinggi. Chambers (1987), mendefinisikan perangkap kemiskinan, yang terdiri atas lima unsur: kemiskinan itu sendiri, kelemahan fisik, keterasingan atau kadar isolasi, kerentanan dan ketidakberdayaan. Levitan (1980) menyatakan kemiskinan sebagai ketiadaan barang dan pelayanan sebagai upaya memenuhi penghidupan layak. Sedangkan Menurut Schiller (1979) kemiskinan merupakan ketidakmampuan dalam memperoleh barang dan pelayanan yang memadai untuk memenuhi kebutuhan sosial yang terbatas. Kemiskinan dikelompokkan dalam berbagai bidang antara lain: ekonomi, sosial, politik (Kamalfuadi, 2009).

+

Berdasarkan data BPS, rata-rata persentase jumlah penduduk miskin selama dua belas tahun terakhir menggambarkan bahwa Kabupaten Jembrana merupakan kabupaten dengan persentase jumlah penduduk miskin terbanyak (7,24 persen). Selanjutnya Kabupaten Karangasem, Kabupaten Klungkung, dan Kabupaten Buleleng. Kabupaten/ kota dengan persentase jumlah penduduk miskin yang terendah adalah Kota Denpasar (2,01 persen), kemudian disusul Kabupaten Badung (3,04 persen). Hal tersebut mengindikasikan bahwa terjadi ketimpangan persentase jumlah kemiskinan antar wilayah kabupaten/kota di Provinsi Bali.

+

Selain itu, data yang baik sangat bermanfaat dalam evaluasi berbagai kebijakan. Data merupakan kumpulan berbagai informasi yang berperan penting dalam pembangunan. Oleh karena itu, berbagai evaluasi data juga telah dikembangkan, salah satunya dengan proyeksi/peramalan data. Bidang kemiskinan juga telah banyak mendapatkan perhatian sehingga sangat penting mengenai ketersediaan data dan

+

K = b0 + b1 X1 + b2 x2 + b3 Xi + b4X4 + b5 X5

+

dimana :

+

Y = Persentase jumlah penduduk miskin

+

= Konstanta

+

= Koefisien regresi

+

X1 = Angka melek huruf

+

X2 = Angka harapan hidup

+

X3 = Tingkat partisipasi angkatan kerja

+

keakuratan data sebagai evaluasi terhadap pembangunan yang lebih baik.

+

Berdasarkan teori di atas penelitian ini memuat tiga rumusan masalah sebagai berikut. Masalah pertama, apakah terdapat pengaruh beberapa variabel pada berbagai dimensi kemiskinan antara lain: angka melek huruf, angka harapan hidup, tingkat partisipasi angkatan kerja (TPAK), laju pertumbuhan produk domestik regional bruto (PDRB), gini rasio dan daya beli masyarakat terhadap persentase jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali? Permasalahan kedua, apakah terdapat perbedaan rata-rata beberapa variabel tersebut (yang mengindikasi terjadinya ketimpangan kemiskinan) antar kabupaten/kota di Provinsi Bali? Masalah terakhir, apakah metode estimasi terbaik dalam model kemiskinan di Provinsi Bali?

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari BPS Provinsi Bali. Data yang dianalisis merupakan data panel kabupaten/kota di Bali tahun 2008-2013 sehingga diperoleh 45 observasi untuk diteliti. Variabel terikatnya adalah persentase jumlah penduduk miskin. Sedangkan variabel bebas yang diteliti adalah angka melek huruf, angka harapan hidup, tingkat partisipasi angkatan kerja (TPAK), laju pertumbuhan produk domestik regional bruto (PDRB), gini rasio dan daya beli masyarakat. Seluruh data tersebut diperoleh dari BPS.

+

Analisis Regresi Berganda digunakan untuk menjawab tujuan pertama penelitian. Regresi Berganda untuk menganalisa angka melek huruf, angka harapan hidup, tingkat partisipasi angkatan kerja (TPAK), produk domestik regional bruto (PDRB), Rasio Gini dan daya beli masyarakat. Analisis Berganda dapat menunjukkan pengaruh variabel tersebut terhadap pesentase jumlah penduduk miskin. Alat analisis yang digunakan adalah Eviews 6. Secara umum, fungsi Regresi Linier Berganda dapat dituliskan ke dalam persamaan sebagai berikut (Gujarati, 2003):

+

+ b5 X5 + ε..    .........................................1

+

X4 = Laju pertumbuhan PDRB

+

X5 = Rasio gini

+

X6 = Daya beli masyarakat

+

Tujuan kedua dianalisis dengan teknik analisis One Way ANOVA adalah menganalisis perbedaan beberapa variabel dimensi kemiskinan antar

+

kabupaten/kota di Provinsi Bali. Alat pengolahan data yang digunakan adalah SPSS 18. ANOVA satu arah (one way anova) digunakan apabila yang akan dianalisis terdiri dari satu variabel terikat dan satu variabel bebas. Asumsi yang harus dipenuhi antara lain: distribusi data harus normal, kesamaaan variansi (Test of Homogenity of Variances), dan pengamatan bebas (Post Hoc Test).

+

Tujuan penelitian ketiga adalah estimasi data kemiskinan di Provinsi Bali. Metode yang digunakan dengan memperhatikan efek perbedaan wilayah melalui tiga pendekatan yaitu: Common Effect Model (CEM), Fixed Effect Model (FEM) dan Random Effect Model (REM). Pemilihan metode estimasi yang tepat digunakan dengan uji Chow-test dan uji Hausman. Metode terbaik dipilih sesuai dengan hasil pengolahan SPSS 18.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Regresi Linier

+

Analisis regresi pada penelitian ini, digunakan mengetahui pengaruh angka melek huruf (AMH), angka harapan hidup (AHH), tingkat partisipasi angkatan kerja (TPAK), laju pertumbuhan ekonomi (LPE), rasio gini (Gini) dan daya beli masyarakat (PPP) terhadap persentase jumlah penduduk miskin (PM) di Provinsi Bali Tahun 2008-2013. Sebelum dilakukan analisis regresi, sangat penting diketahui bahwa data yang akan dianalisis harus memenuhi syarat stasioneritas. Stasioneritas data adalah data dengan rata-rata varians konstan, sedangkan kovarian antara tergantung pada kelambanan antara dua periode waktu. Berdasarkan pengolahan Eviews 6 diperoleh bahwa data model kemiskinan Provinsi Bali Tahun 2008-2013 sudah stasioner pada diferensi yang pertama.

+

Berdasarkan Hasil Uji Regresi Model Kemiskinan Provinsi Bali Tahun 2008-2013 pada tabel 1 diperoleh Nilai R-squared sebesar 0,741. Hal tersebut berarti 74,1 persen variabel persentase jumlah penduduk miskin yang terjadi dapat dijelaskan dengan menggunakan variabel angka melek huruf, angka harapan hidup, tingkat partisipasi angkatan kerja, laju pertumbuhan ekonomi, rasio gini dan daya beli masyarakat, sedangkan sisanya sebesar 25,9 persen dijelaskan oleh variabel lain di luar model.

+

Pengujian selanjutnya adalah uji serempak menggunakan nilai perbandingan F tabel dan F hitung atau dengan nilai signifikansi yang dihasilkan. Berdasarkan hasil pengujian pada tabel 1 diketahuni nilai signifikansi atau Prob(F-statistic) = 0,00. Nilai tersebut menujukkan probabilitas nilai uji statistik F (uji serempak pengaruh semua variabel bebas terhadap variabel terikat), dimana lebih kecil dari taraf nyata 5 persen (0,05) sehingga disimpulkan bahwa ada pengaruh secara serempak antara semua variabel bebas terhadap variabel terikat.

+

Selain uji serempak, tahapan terakhir dilakukan uji parsial antar variabel bebas terhadap variabel terikat dalam menentukan pengaruhnya antar variabel. Kesimpulannya diperoleh dengan membandingkan nilai t hitung dengan t tabel atau melalui nilai signifikansi masing-masing variabel. Nilai Prob menunjukkan apakah variabel bebas tersebut berpengaruh terhadap variabel terikat apabila Nilai Prob <= taraf nyata (5 persen atau 0,05). Berdasarkan hasil output tersebut variabel dengan nilai Prob yang diperoleh <= 0,05 adalah variabel X1 (AMH), X4 (LPE), X5 (GINI) dan X6 (PPP). Sehingga variabel-variabel tersebut berpengaruh terhadap variabel terikat secara parsial.

+

Tabel 1

Hasil Uji Regresi Model Kemiskinan Provinsi Bali Tahun 2008-2013

+ + + + + + + + + + + +
+

Variabel

+

(1)

 +

Coefficient

+

(2)

 +

Prob.

+

(3)

 +

Keterangan

+

(4)

+

C

 +

124,94

 +

0.0000

+

Angka Melek Huruf (X1)

 +

-0,21

 +

0.0001

 +

Signifikan

+

Angka Harapan Hidup (X2)

 +

-0,18

 +

0.1026

 +

Tidak Signifikan

+

Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja (X3)

 +

-0,09

 +

0.0515

 +

Tidak Signifikan

+

Laju Pertumbuhan Ekonomi (X4)

 +

-1,11

 +

0.0002

 +

Signifikan

+

Rasio Gini (X5)

 +

10,68

 +

0.0064

 +

Signifikan

+

Daya Beli Masyarakat (X6)

 +

-0,12

 +

0.0000

 +

Signifikan

+

R-squared

 +

0,74

+

Prob(F-statistic)

 +

0.00

 +

Signifikan

+

Sumber: Hasil Pengolahan Eviews 6.0, 2014

+

Berdasarkan hasil output di atas diperoleh model

+

kemiskinan Prov Bali sebagai berikut:

+

Y = bo + b1X1 + b2 X4 + b3X5 + b4X6 + £

+

Y = 124,94 + (-0,21)X1 + (-1,11)X4 + 10,68X5 + (-0,12)X6 + ε.

+

Y = 124,94 - 0,21X1 - 1,11X4 + 10,68X5 - 0,12X6 + ε

+
+

...................................................... 2

+

.....................................................3

+

.....................................................4

+

+

dimana:

+

Y = Persentase Jumlah Penduduk Miskin

+

X1 = Angka Melek Huruf

+

X4 = Laju Pertumbuhan Ekonomi

+

X5 = Rasio Gini

+

X6 = Daya Beli Masyarakat

+

Model tersebut menunjukkan dengan tingkat kepercayaan 95 persen dapat dinyatakan bahwa apabila variabel lain yang mempengaruhi dianggap konstan, maka angka melek huruf naik 1 persen, akan menurunkan persentase jumlah penduduk miskin sebesar 0,20 persen. Begitupula jika laju pertumbuhan PDRB naik sebesar 1 persen, maka akan menurunkan persentase jumlah penduduk miskin sebesar 1,11 persen. Selain itu, jika rasio gini naik sebanyak 0,1 satuan maka akan menaikkan persentase jumlah penduduk miskin sebesar 1,068 persen. Serta apabila daya beli masyarakat naik sebanyak Rp 1.000 maka akan menurunkan persentase jumlah penduduk miskin sebesar 0,12 persen. Hasil analisis tersebut telah sesuai dengan hipotesis awal yang ditentukan pada bab sebelumnya.

+

Berikut beberapa teori terkait hasil pembahasan analisis regresi di atas. Pendidikan dan kemiskinan memilik korelasi yang sangat kuat. Muhammad (2008) mengungkapkan bahwa kemiskinan sangat erat kaitannya dengan pendidikan di berbagai dimensi. Begitupula Abrisham Aref (2011) bahwa pendidikan rendah di pedesaan menjadi hambatan dalam pengurangan kemiskinannya. Selain itu, kemiskinan dapat dikurangi dengan perbaikan sistem pendidikan (Ezebuilo R, 2014). Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa ada korelasi yang kuat antara pendidikan dan kemiskinan. Angka Melek Huruf berpengaruh signifikan dan negatif terhadap persentase jumlah penduduk miskin. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan (angka melek huruf) maka semakin berkurang pula tingkat kemiskinan di Provinsi Bali.

+

Selanjutnya penelitian oleh Aris Ananta (2014) dalam jurnalnya yang berjudul “Analisis Ekonomi Penuaan Penduduk: dari Keluarga Berencana ke Perencanaan Keluarga” menyatakan bahwa dalam analisis ekonomi fertilitas terdapat dua kali transisi demografi. Pertama peledakan penduduk terkait

+

jumlah kelahiran yang meningkat, transisi kedua penduduk berusia lanjut yang akan meningkat pula. Negara berkembang mengalami peledakan penduduk yang ditandai dengan banyaknya jumlah bayi/anak per seorang ibu. Transisi kedua diakibatkan oleh berubahnya pola pikir penduduk, sehingga mengakibatkan menurunnya tingkat kelahiran. Kesadaran kebutuhan individu, kesadaran hak individu dan kebutuhan demokrasi meningkat. Transisi demografi kedua adalah kerugian jumlah lansia yang banyak. Angka harapan hidup yang meningkat menyebabkan munculnya beban yang semakin tinggi, antara lain: seringnya mengalami sakit yang mahal dan dalam waktu yang lama akan memerlukan biaya pengobatan yang makin tinggi. Produktivitas mereka pun akan semakin berkurang seiring dengan bertambahnya usia. Sehingga jumlah lansia yang besar akan mempengaruhi konsumsi yang membesar, tabungan mengecil, investasi mengecil dan berdampak terhadap pertumbuhan ekonomi yang melambat. Oleh karena itu, kecenderungan angka harapan hidup yang tinggi akan mengurangi pertumbuhan ekonomi dan menambah jumlah penduduk miskin. Hal tersebut sesuai dengan hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Angka Harapan Hidup tidak signifikan menurunkan persentase jumlah penduduk miskin.

+

Selain itu, ketenagakerjaan dan kualitas pekerjaan, pekerjaan yang layak, sangat penting untuk mengurangi kemiskinan dan dalam mencapai pertumbuhan dengan pertumbuhan ekuitas dan propoor (Ernst, 2009). Sharp (2000) juga mengatakan bahwa tingkat kemiskinan salah satu sumbernya adalah karena rendahnya kualitas angkatan kerja. Penduduk yang miskin tidak mempunyai kualitas SDM yang layak, sehingga tidak memperoleh tingkat pendapatan yang diinginkan. Hal tersebut akan berdampak terhadap berkurangnya tingkat kesejahteraan mereka. Sehingga semakin besar tingkat partisipasi angkatan kerja dengan kualitas

+

yang rendah akan meningkatkan jumlah penduduk miskin di wilayah tersebut.

+

Menurut Kuznet (dikutip dari Tulus Tambunan, 2001), pertumbuhan dan kemiskinan mempunyai korelasi yang sangat kuat, karena pada tahap awal proses pembangunan tingkat kemiskinan cenderung meningkat dan pada saat mendekati tahap akhir pembangunan jumlah orang miskin berangsur-angsur berkurang. Begitupula Hermanto (2006), Balisacan et al.(2002), Suryadarma dan Suryahadi (2007) mengungkapkan bahwa pertumbuhan ekonomi berpengaruh signifikan terhadap penurunan jumlah penduduk miskin. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian tersebut, bahwa laju pertumbuhan ekonomi berpengaruh signifikan dan negatif terhadap persentase jumlah penduduk miskin.

+

Begitupula tinggi rendahnya tingkat kemiskinan di suatu negara tergantung pada dua faktor utama, yakni: tingkat pendapatan nasional rata-rata dan lebar-sempitnya kesenjangan/ketimpangan distribusi pendapatan (Todaro,2006). Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio gini memberikan andil dalam memepengaruhi persentase jumlah penduduk miskin, dimana pengaruhnya signifikan dan positif. Hal tersebut sesuai dengan teori yang digambarkan oleh Todaro, bahwa selama distribusi pendapatan tidak merata (rasio gini tinggi) maka tingkat kemiskinan akan semakin tinggi pula (berpengaruh positif dan signifikan). Begitupula telah sesuai dengan penelitian Budi Zulfachri (2004), bahwa peningkatan pendapatan per kapita mendorong perlambatan laju pertumbuhan kemiskinan, sebaliknya ketidakmerataan pendapatan akan meningkatkan laju pertumbuhan penduduk miskin.

+

Kaitan kemiskinan selanjutnya terhadap rendahnya pendapatan penduduk. Pakar analisis kemiskinan, Amartya Sen (1981) mengungkapkan bahwa kemiskinan selalu identik dengan rendahnya kualitas sumber daya manusia dan tingkat pendapatan penduduk. Skema terbentuknya kemiskinan yang didasarkan pada konsep yang dikemukakan oleh Chambers menerangkan bagaimana kondisi yang disebut miskin di sebagian besar negara-negara berkembang dan dunia ketiga adalah kondisi yang disebut memiskinkan. Kondisi yang sebagian besar ditemukan bahwa kemiskinan selalu diukur/diketahui berdasarkan rendahnya kemampuan pendapatan dalam memenuhi kebutuhan-kebutuhan pokok berupa pangan, kesehatan, perumahan atau pemukiman, dan pendidikan. Rendahnya kemampuan pendapatan diartikan pula sebagai

+

rendahnya daya beli atau kemampuan untuk mengkonsumsi (Chambers, 1987). Berdasarkan teori tersebut jelas bahwa daya beli masyarakat sangat menentukan tingkat kemiskinan (hubungan negatif dan signifikan). Hasil penelitian ini juga telah sesuai dengan teori dan penelitian sebelumnya bahwa daya beli masyarakat mempengaruhi persentase jumlah penduduk miskin, hubungannya secara signifikan dan negatif.

+

One Way ANOVA

+

Analisis One Way ANOVA diawali dengan uji Output Test of Homogenity of Variances, yaitu pengujian kesamaan varians. Setelah varians terbukti sama, dilakukan uji ANOVA untuk menguji apakah sampel mempunyai rata-rata yang sama. Terakhir dilakukan uji Post Hoc Test (output Tuckey HSD) untuk mengetahui perbedaan antar kabupaten/kota pada masing-masing variabel. Pengujian One Way ANOVA dilakukan pada tiga model kemiskinan Porvinsi Bali (dibedakan antar kuaran). Berikut ditampilkan hasil pengolahan dengan SPSS 18 model kemiskinan I, II, dan III.

+

Model Kemiskinan I (Kuadran I dan Kuadran II)

+

Pengujian ANOVA model kemiskinan I menganalisis perbedaan rata-rata beberapa variabel antar kabupaten/kota pada Kuadran I dan Kuadran II yang menyebabkan adanya ketimpangan kemiskinan. Adapun kabupaten/kota di kuadran I adalah Kota Denpasar dan Kabupaten Badung, sedangkan di kuadran II adalah Kabupaten Gianyar dan Kabupaten Buleleng.

+

Berdasarkan hasil pengolahan tabel 2 bahwa nilai signifikansi lebih besar dibandingkan taraf kesalahan 5 persen yaitu variabel LPE, GINI, dan PPP yang berarti asumsi varian populasi dari variabel tersebut adalah sama (homogeny).

+

Selanjutnya dilakukan uji ANOVA. Tabel 2 menunjukkan bahwa hanya variabel LPE yang memiliki nilai Sig. d” 0,05 yaitu sebesar 0,003. Hal ini menunjukkan bahwa ada perbedaan rata-rata kabupaten/kota berdasarkan laju pertumbuhan ekonomi yang berbeda. Setelah diketahui bahwa ada perbedaan yang signifikan terhadap rata-rata LPE di antar kabupaten/kota, selanjutnya menentukan kabupaten/kota mana saja yang memiliki nilai rata-rata LPE berbeda dan nilai rata-rata perbedaan LPE antar kabupaten/kota dengan melihat hasil analisis Tuckey dalam post hoc test.

+

Tabel 2

+

Test of Homogeneity of Variances Model Kemiskinan I

+ + + + + + + + +
+

Levene

+

Statistic

 +

df1

 +

df2

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

AHH

 +

3,027

 +

3

 +

24

 +

0,049

 +

Varians tidak sama

+

AMH

 +

6,198

 +

3

 +

24

 +

0,003

 +

Varians tidak sama

+

TPAK

 +

3,917

 +

3

 +

24

 +

0,021

 +

Varians tidak sama

+

LPE

 +

1,466

 +

3

 +

24

 +

0,249

 +

Varians sama

+

GINI

 +

0,508

 +

3

 +

24

 +

0,680

 +

Varians sama

+

PPP

 +

0,226

 +

3

 +

24

 +

0,877

 +

Varians sama

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Tabel 3

ANOVA Model Kemiskinan I

+ + + + + + + + + + + +
+

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

LPE Between Groups

 +

2,089

 +

3

 +

0,696

 +

5,964

 +

0,003

 +

Ada Perbedaan

+

Within Groups

 +

2,802

 +

24

 +

0,117

+

Total

 +

4,891

 +

27

+

GINI Between Groups

 +

0,005

 +

3

 +

0,002

 +

0,555

 +

0,650

 +

Tidak ada Perbedaan

+

Within Groups

 +

0,072

 +

24

 +

0,003

+

Total

 +

0,077

 +

27

+

PPP Between Groups

 +

197,523

 +

3

 +

65,841

 +

1,401

 +

0,267

 +

Tidak ada Perbedaan

+

Within Groups

 +

1.127,671

 +

24

 +

46,986

+

Total

 +

1.325,194

 +

27

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Terakhir dilakukan uji Post Hoc Test (output   Pada Tabel 3 ditampilkan hasil output Post Hoc Test

+

Tuckey HSD) untuk mengetahui perbedaan rata-rata   dengan SPSS 18.

+

antar kabupaten/kota pada masing-masing variabel.

+

Tabel 4

+

Post Hoc Test (output Tuckey HSD) Model Kemiskinan I

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Dependent Variable

 +

(I) Kabupaten

 +

(J) Kabupaten

 +

Mean Difference (I-J)

 +

Sig.

+

Tukey

+

LPE HSD

 +

Kab Badung

 +

Kab Gianyar

 +

0,499

 +

0,053

+

Kab Buleleng

 +

0,611*

 +

0,013

+

Kota Denpasar

 +

0,030

 +

0,998

+

Kab Gianyar

 +

Kab Badung

 +

-0,499

 +

0,053

+

Kab Buleleng

 +

0,113

 +

0,925

+

Kota Denpasar

 +

-0,469

 +

0,075

+

Kab Buleleng

 +

Kab Badung

 +

-0,611*

 +

0,013

+

Kab Gianyar

 +

-0,113

 +

0,925

+

Kota Denpasar

 +

-0,581*

 +

0,019

+

Kota Denpasar

 +

Kab Badung

 +

-0,030

 +

0,998

+

Kab Gianyar

 +

0,469

 +

0,075

+

Kab Buleleng

 +

0,581*

 +

0,019

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+ + +
+

Berdasarkan output nilai Tukey diperoleh bahwa rata-rata LPE antar kabupaten/kota yang berbeda (nilai Sig. d” 0,05) adalah Kabupaten Badung, Kabupaten Buleleng dan Kota Denpasar. Perbedaan rata-rata LPE di Kabupaten Badung lebih tinggi 0,611 persen dibandingkan Kabupaten Buleleng.

 +

Begitupula rata-rata LPE di Kota Denpasar lebih tinggi 0,581 persen dibandingkan Kabupaten Buleleng. Sehingga dapat disimpulkan bahwa perbedaan model kemiskinan Kuadran I dan Kuadran II dipengaruhi oleh Laju Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten Badung dan Kota Denpasar yang

+

menunjukkan perbandingan lebih tinggi dibandingkan Kabupaten Buleleng.

+

Rata-rata laju pertumbuhan ekonomi dan persentase penduduk miskin di Kabupaten Buleleng dan Gianyar yang berada pada kuadran II, apabila dibandingkan dengan kuadran I (dimana rata-rata laju pertumbuhan ekonomi dan persentase penduduk miskin seimbang) diakibatkan oleh perbandingan rata-rata laju pertumbuhan ekonomi pada kedua kelompok tersebut. Teori Adam Smith beranggapan bahwa pertumbuhan ekonomi sebenarnya bertumpu pada adanya pertambahan penduduk. Dengan adanya pertambahan penduduk maka akan terdapat pertambahan output atau hasil. Teori Adam Smith ini tertuang dalam bukunya yang berjudul An Inquiry Into the Nature and Causes of the Wealth of Nations.

+

Sejalan dengan teori Adam Smith, Robert Solow berpendapat bahwa pertumbuhan ekonomi merupakan rangkaian kegiatan yang bersumber pada manusia, akumulasi modal, pemakaian teknologi modern dan hasil atau output. Adapun pertumbuhan penduduk dapat berdampak positif dan dapat berdampak negatif. Oleh karenanya, menurut Robert Solow pertambahan penduduk harus dimanfaatkan sebagai sumber daya yang positif. Perbedaan jumlah penduduk antar wilayah sangat mempengaruhi laju pertumbuhan ekonomi, begitupula sumber daya alam serta teknologi yang digunakan dalam pembangunan ekonomi wilayah tersebut.

+

Kabupaten Badung dan Kota Denpasar merupakan pusat ekonomi di Provinsi Bali, sehingga menjadi daya tarik bagi masyarakat di wilayah lain untuk menopang hidup. Jumlah penduduk di Kota Denpasar lebih tinggi dibandingkan Kabupaten Badung dan Kabupaten Buleleng, tetapi sesuai teori Robert Solow bahwa pertumbuhan penduduk dapat berdampak positif atau negatif bagi pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan penduduk positif akan mendukung pertumbuhan ekonomi yang semakin meningkat pula. Namun, Sen (1981) mengungkapkan kemiskinan selalu identik dengan rendahnya kualitas sumber daya manusia dan tingkat pendapatan penduduk. Ketimpangan pendapatan dan kesenjangan golongan penduduk akan berdampak buruk terhadap pembangunan wilayah tersebut.

+

Model Kemiskinan II (Kuadran II dan Kuadran III)

+

Pengujian ANOVA model kemiskinan II menganalisis perbedaan rata-rata beberapa variabel antar kabupaten/kota pada Kuadran II dan Kuadran III yang menyebabkan adanya ketimpangan kemiskinan. Adapun kabupaten/kota di kuadran II adalah Kabupaten Gianyar dan Kabupaten Buleleng, sedangkan di kuadran III adalah Kabupaten Jembrana, Kabupaten Tabanan, Kabupaten Bangli, Kabupaten Klungkung dan Kabupaten Karangasem.

+

Tabel 5

+

Test of Homogeneity of Variances Model Kemiskinan II

+ + + + + + + + +
+

Levene

+

Statistic

 +

df1

 +

df2

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

AHH

 +

1,886

 +

6

 +

42

 +

0,106

 +

Varians sama

+

AMH

 +

1,070

 +

6

 +

42

 +

0,396

 +

Varians sama

+

TPAK

 +

0,981

 +

6

 +

42

 +

0,450

 +

Varians sama

+

LPE

 +

3,061

 +

6

 +

42

 +

0,014

 +

Varians tidak sama

+

GINI

 +

2,335

 +

6

 +

42

 +

0,049

 +

Varians tidak sama

+

PPP

 +

0,075

 +

6

 +

42

 +

0,998

 +

Varians sama

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Berdasarkan hasil yang diperoleh pada tabel 5, bahwa nilai Sig. lebih besar dari 0,05 adalah variabel AHH, AMH, TPAK dan PPP maka dapat disimpulkan bahwa keempat varian populasi adalah sama (homogeny).

+

Setelah varians terbukti sama, dilakukan uji ANOVA untuk menguji apakah sampel mempunyai rata-rata yang sama. Berdasarkan hasil yang diperoleh pada uji ANOVA di tabel 5, bahwa nilai Sig. variabel AHH, AMH, TPAK, dan PPP adalah 0,000 (≤ 0,05). Hal ini menunjukkan bahwa ada perbedaan rata-rata Kabupaten/Kota berdasarkan AHH, AMH, TPAK, dan PPP yang berbeda.

+

Terakhir dilakukan uji Post Hoc Test (output Tuckey HSD) untuk mengetahui perbedaan antar kabupaten/kota pada masing-masing variabel. Setelah diketahui bahwa ada perbedaan yang signifikan rata-rata AHH, AMH, TPAK, dan PPP di antara kabupaten/kota, selanjutnya menentukan kabupaten/kota mana saja yang memiliki nilai rata-rata AHH, AMH, TPAK, dan PPP berbeda dan besaran perbedaan AHH, AMH, TPAK, dan PPP antar kabupaten/kota dengan melihat hasil analisis Tuckey dalam post hoc test.

+

Tabel 6

ANOVA Model Kemiskinan II

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

AHH

 +

Between Groups

 +

214,567

 +

6

 +

35,761

 +

507,148

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

2,962

 +

42

 +

0,071

 +

perbedaan

+

Total

 +

217,529

 +

48

+

AMH

 +

Between Groups

 +

1429,347

 +

6

 +

238,224

 +

89,312

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

112,028

 +

42

 +

2,667

 +

perbedaan

+

Total

 +

1541,375

 +

48

+

TPAK

 +

Between Groups

 +

510,283

 +

6

 +

85,047

 +

13,561

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

263,392

 +

42

 +

6,271

 +

perbedaan

+

Total

 +

773,676

 +

48

+

PPP

 +

Between Groups

 +

2340,145

 +

6

 +

390,024

 +

9,744

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

1681,114

 +

42

 +

40,027

 +

perbedaan

+

Total

 +

4021,259

 +

48

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Berdasarkan hasil pengolahan SPSS terkait uji Tuckey di atas diperoleh bahwa rata-rata variabel AHH berbeda hampir pada semua kabupaten/kota pada kuadran II dan III. Begitupula dengan perbedaan rata-rata variabel AMH, TPAK dan PPP antar kabupaten kota. Secara umum nilai rata-rata variabel AHH dan AMH di Kabupaten Jembrana, Tabanan, Gianyar, Klungkung, Bangli, dan Buleleng lebih besar dibandingkan Kabupaten Karangasem. Sedangkan rata-rata variabel TPAK dan PPP di Kabupaten Karangasem, Klungkung dan Bangli lebih besar dibandingkan Kabupaten Jembrana, Tabanan, Gianyar, dan Buleleng.

+

Model Kemiskinan III (Kuadran I dan Kuadran III)

+

Perbedaan rata-rata beberapa variabel antar kabupaten/kota pada Kuadran I dan Kuadran III yang menyebabkan adanya ketimpangan kemiskinan pada Model Kemiskinan III. Adapun kabupaten/kota di kuadran I adalah Kabupaten Badung dan Kota Denpasar, sedangkan di kuadran III adalah Kabupaten Jembrana, Kabupaten Tabanan, Kabupaten Bangli, Kabupaten Klungkung dan Kabupaten Karangasem.

+

Tabel 8 menunjukkan variabel dengan probabilitas atau signifikansi yang lebih besar dari 0,05 adalah variabel AHH, TPAK, GINI dan PPP berarti asumsi bahwa varian populasi adalah sama (homogeny). Setelah varians terbukti sama, dilakukan uji Anova untuk menguji apakah sampel mempunyai rata-rata yang sama.

+

Berdasarkan pada hasil yang diperoleh pada uji ANOVA (tabel 8) berikut, bahwa nilai probabilitas AHH, TPAK dan PPP lebih kecil dari 0,05. Dengan

+

demikian hipotesis nol (H0) ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa ada perbedaan rata-rata Kabupaten/Kota berdasarkan AHH, TPAK dan PPP yang berbeda.

+

Setelah diketahui bahwa ada perbedaan yang signifikan rata-rata AHH, TPAK, dan PPP di antara kabupaten/kota, selanjutnya menentukan kabupaten/ kota mana saja yang memiliki nilai rata-rata AHH, TPAK, dan PPP berbeda dan besaran perbedaan AHH, TPAK, dan PPP antar kabupaten/kota dengan melihat hasil analisis Tuckey dalam post hoc test pada Tabel 10.

+

Menurut Widi Andono (2011) dalam tesisnya yang berjudul “Analisis Faktor Penentu dan Tingkat Ketimpangan Kemiskinan antar Wilayah di Indonesia Tahun 2007-2009” menyatakan bahwa tingkat kesenjangan kemiskinan antar wilayah dalam pulau di Indonesia pada Tahun 2007-2009 mengalami peningkatan, hanya wilayah Papua yang mengalami penurunan. Berdasarkan penelitian tersebut telah sesuai bahwa Provinsi Bali pada periode tahun 20072013 pun mengalami perbedaan sejumlah variabel yang berpengaruh terhadap tingkat kemiskinan.

+

Selanjutnya penelitian yang berjudul The development of inequality and poverty in Indonesia, 1932-1999 oleh Bas dan Peter (2012) mengungkapkan tentang pengaruh ketimpangan distribusi pendapatan dan tingkat kemiskinan. Periode sebelum tahun 1940an dampak negatif dari kenaikan ketimpangan diimbangi dengan peningkatan per kapita PDB. Sementara pada tahun 1950 hingga 1980 terjadi penurunan ketimpangan, dikombinasikan dengan peningkatan per kapita PDB yang cepat mengangkat sebagian besar penduduk di atas garis kemiskinan.

+

Tabel 7

+

Post Hoc Test (output Tuckey HSD) Model Kemiskinan II

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

(I) Kabupaten

 +

(J) Kabupaten

 +

Mean Difference (I-J)

 +

Sig.

+

Kab Klungkung

 +

2,711*

 +

0,000

+

Kab Jembrana

 +

Kab Karangasem

 +

3,909*

 +

0,000

+

Kab Buleleng

 +

2,649*

 +

0,000

+

Kab Jembrana

 +

2,629*

 +

0,000

+

Kab Gianyar

 +

2,317*

 +

0,000

+

Kab Tabanan

 +

Kab Klungkung

 +

5,340*

 +

0,000

+

Kab bangli

 +

2,794*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

6,537*

 +

0,000

+

AHH

 +

Kab Buleleng

 +

5,277*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

3,023*

 +

0,000

+

Kab Gianyar

 +

Kab bangli

+

Kab Karangasem

 +

0,477*

+

4,220*

 +

0,026

+

0,000

+

Kab Buleleng

 +

2,960*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

Kab Karangasem

 +

1,197*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

2,546*

 +

0,000

+

Kab Bangli

 +

Kab Karangasem

 +

3,743*

 +

0,000

+

Kab Buleleng

 +

2,483*

 +

0,000

+

Kab Buleleng

 +

Kab Karangasem

 +

1,260*

 +

0,000

+

AMH

 +

Kab Jembrana

 +

Kab Gianyar

 +

3,569*

 +

0,003

+

Kab Klungkung

 +

7,982*

 +

0,000

+

Kab bangli

 +

6,207*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

16,435*

 +

0,000

+

Kab Tabanan

 +

Kab Gianyar

 +

3,454*

 +

0,005

+

Kab Klungkung

 +

7,867*

 +

0,000

+

Kab bangli

 +

6,092*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

16,320*

 +

0,000

+

Kab Gianyar

 +

Kab Klungkung

 +

4,413*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

12,866*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

Kab Karangasem

 +

8,453*

 +

0,000

+

Kab Bangli

 +

Kab Karangasem

 +

10,228*

 +

0,000

+

Kab Buleleng

 +

Kab Klungkung

 +

6,484*

 +

0,000

+

Kab bangli

 +

4,710*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

14,937*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

Kab Jembrana

 +

5,139*

 +

0,007

+

Kab Jembrana

 +

10,323*

 +

0,000

+

Kab Tabanan

 +

6,681*

 +

0,000

+

Kab Bangli

 +

Kab Gianyar

 +

7,756*

 +

0,000

+

TPAK

 +

Kab Klungkung

 +

5,184*

 +

0,006

+

Kab Buleleng

 +

6,934*

 +

0,000

+

Kab Jembrana

 +

8,109*

 +

0,000

+

Kab Karangasem

 +

Kab Tabanan

 +

4,467*

 +

0,027

+

Kab Gianyar

 +

5,542*

 +

0,003

+

Kab Buleleng

 +

4,720*

 +

0,017

+

Kab Jembrana

 +

19,591*

 +

0,000

+

Kab Tabanan

 +

17,147*

 +

0,000

+

Kab Klungkung

 +

Kab Gianyar

 +

13,252*

 +

0,006

+

Kab bangli

 +

15,751*

 +

0,001

+

PPP

 +

Kab Buleleng

 +

17,692*

 +

0,000

+

Kab Jembrana

 +

15,343*

 +

0,001

+

Kab Karangasem

 +

Kab Tabanan

 +

12,899*

 +

0,007

+

Kab bangli

 +

11,504*

 +

0,023

+

Kab Buleleng

 +

13,444*

 +

0,005

+

Tabel 8

+

Test of Homogeneity of Variances Model Kemiskinan III

+ + + + + + + + +
+

Levene Statistic

 +

df1

 +

df2

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

AHH

 +

0,198

 +

6

 +

42

 +

0,976

 +

Varians sama

+

AMH

 +

4,391

 +

6

 +

42

 +

0,002

 +

Varians tidak sama

+

TPAK

 +

1,690

 +

6

 +

42

 +

0,147

 +

Varians sama

+

LPE

 +

3,814

 +

6

 +

42

 +

0,004

 +

Varians tidak sama

+

GR

 +

1,180

 +

6

 +

42

 +

0,335

 +

Varians sama

+

PPP

 +

0,206

 +

6

 +

42

 +

0,973

 +

Varians sama

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Tabel 9

ANOVA Model Kemiskinan III

+
+

Begitupula menurut Erviantono, Tedi (2008) dengan judul “Kemiskinan Provinsi Versus Kemiskinan Kabupaten di Bali” menyatakan bahwa kemiskinan di Provinsi Bali memiliki tingkatan beragam antar kabupaten/kota. Beberapa program hanya bertumpu pada pembangunan sektoral bukan mencari akar masalah kemiskinan. Oleh karena itu, penduduk miskin tidak akan keluar dari permasalahannya yang membelitnya. Penelitian ini pun mengungkapkan hal yang sama bahwa masih terdapat perbedaan rata-rata beberapa variabel yang mempengaruhi tingkat kemiskinan antar kabupaten/ kota di Provinsi Bali.

+

Angka melek huruf (AMH) Kabupaten Jembrana merupakan nilai tertinggi dibandingkan kabupaten/kota di Provinsi Bali. Angka melek huruf dipengaruhi oleh angka partisipasi sekolah (APS), rata-rata lama sekolah dan faktor lainnya. Tingginya AMH di Kabupaten Jembrana disebabkan oleh nilai APS yang tinggi pula. Oleh karena itu, dalam meningkatkan kualitas pendidikan (khususnya AMH), hendaknya pemerintah lebih menekankan angka partisipasi penduduk usia sekolah agar menempuh pendidikan yang sesuai. Sehingga dapat meningkatkan kualitas SDM yang berdampak

+

+
+

terhadap keahlian, keterampilan, produktivitas yang tinggi pula, serta dapat mengurangi jumlah penduduk miskin.

+

Angka Harapan Hidup (AHH) Kabupaten Tabanan merupakan angka tertinggi di Provinsi Bali apabila dibandingkan dengan kabupaten/kota lain. Salah satu penyebabnya adalah kualitas lingkungan yang baik, misalnya: kualitas air minum yang layak, serta kualitas tempat pembuangan akhir yang baik pula. Berdasarkan hasil pengujian antar kabupaten/ kota di Provinsi Bali mengenai perbedaan angka harapan hidup telah sesuai dengan data terkait tentang kualitas lingkungan. Semakin tinggi penduduk yang mendapatkan akses terhadap kualitas lingkungan yang layak, maka semakin tinggi pula angka harapan hidup mereka. Pemerintah hendaknya memperhatikan perencanaan terhadap kualitas lingkungan yang layak dan semakin menjangkau masyarakat miskin, agar kualitas hidup mereka semakin baik (menurunkan jumlah penduduk miskin).

+

Laju Pertumbuhan Ekonomi sangat mempengaruhi perbedaan antar kabupaten/kota di Provinsi Bali. Berdasarkan data laju pertumbuhan PDRB antar kabupaten/kota di Provinsi Bali, Kabupaten Badung dan Kota Denpasar menduduki posisi teratas. Robert

+

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

AHH

 +

Between Groups

 +

208,309

 +

6

 +

34,718

 +

765,820

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

1,904

 +

42

 +

0,045

 +

perbedaan

+

Total

 +

210,213

 +

48

+

TPAK

 +

Between Groups

 +

697,053

 +

6

 +

116,176

 +

18,746

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

260,290

 +

42

 +

6,197

 +

perbedaan

+

Total

 +

957,343

 +

48

+

GINI

 +

Between Groups

 +

0,030

 +

6

 +

0,005

 +

1,507

 +

0,200

 +

Tidak ada

+

Within Groups

 +

0,137

 +

42

 +

0,003

 +

perbedaan

+

Total

 +

0,167

 +

48

+

PPP

 +

Between Groups

 +

2167,489

 +

6

 +

361,248

 +

7,962

 +

0,000

 +

Ada

+

Within Groups

 +

1905,611

 +

42

 +

45,372

 +

perbedaan

+

Total

 +

4073,100

 +

48

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Tabel 10

+

Post Hoc Test (output Tuckey HSD) Model Kemiskinan III

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Dependent Variable

 +

(I) Kabupaten

 +

(J) Kabupaten

 +

Mean Difference (I-J)

 +

Sig.

+

AHH

 +

Kabupaten Jembrana

 +

Kabupaten Klungkung

 +

2,711*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

3,909*

 +

0,000

+

Kabupaten Tabanan

 +

Kabupaten Jembrana

 +

2,629*

 +

0,000

+

Kabupaten Badung

 +

2,637*

 +

0,000

+

Kabupaten Klungkung

 +

5,340*

 +

0,000

+

Kabupaten Bangli

 +

2,794*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

6,537*

 +

0,000

+

Kota Denpasar

 +

1,426*

 +

0,000

+

Kabupaten Badung

 +

Kabupaten Klungkung

 +

2,703*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

3,900*

 +

0,000

+

Kabupaten Klungkung

 +

Kabupaten Karangasem

 +

1,197*

 +

0,000

+

Kabupaten Bangli

 +

Kabupaten Klungkung

 +

2,546*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

3,743*

 +

0,000

+

Kota Denpasar

 +

Kabupaten Jembrana

 +

1,203*

 +

0,000

+

Kabupaten Badung

 +

1,211*

 +

0,000

+

Kabupaten Klungkung

 +

3,914*

 +

0,000

+

Kabupaten Bangli

 +

1,369*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

5,111*

 +

0,000

+

TPAK

 +

Kabupaten Tabanan

 +

Kota Denpasar

 +

4,267*

 +

0,038

+

Kabupaten Klungkung

 +

Kabupaten Jembrana

 +

5,139*

 +

0,007

+

Kota Denpasar

 +

5,763*

 +

0,002

+

Kabupaten Bangli

 +

Kabupaten Jembrana

 +

10,323*

 +

0,000

+

Kabupaten Tabanan

 +

6,681*

 +

0,000

+

Kabupaten Badung

 +

8,312*

 +

0,000

+

Kabupaten Klungkung

 +

5,184*

 +

0,006

+

Kota Denpasar

 +

10,948*

 +

0,000

+

Kabupaten Karangasem

 +

Kabupaten Jembrana

 +

8,109*

 +

0,000

+

Kabupaten Tabanan

 +

4,467*

 +

0,026

+

Kabupaten Badung

 +

6,098*

 +

0,001

+

Kota Denpasar

 +

8,734*

 +

0,000

+

PPP

 +

Kabupaten Klungkung

 +

Kabupaten Jembrana

 +

19,591*

 +

0,000

+

Kabupaten Tabanan

 +

17,147*

 +

0,000

+

Kabupaten Badung

 +

14,316*

 +

0,005

+

Kabupaten Bangli

 +

15,751*

 +

0,001

+

Kabupaten Karangasem

 +

Kabupaten Jembrana

 +

15,343*

 +

0,002

+

Kabupaten Tabanan

 +

12,899*

 +

0,014

+

Kabupaten Bangli

 +

11,504*

 +

0,039

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Solow berpendapat bahwa pertumbuhan ekonomi

 +

mengembangkan potensi yang ada di wilayahnya,

+

merupakan rangkaian kegiatan yang bersumber pada

 +

serta mengikutsertakan penduduk setempat dalam

+

manusia, akumulasi modal, pemakaian teknologi

 +

mendukung potensi tersebut yang akan mendorong

+

modern dan hasil atau output. Adapun pertumbuhan

 +

produktivitas mereka.

+

penduduk dapat berdampak positif dan dapat

 +

Persentase tingkat partisipasi angkatan kerja

+

berdampak negatif. Oleh karenanya, menurut Robert

 +

(TPAK) antar kabupaten/kota di Provinsi Bali juga

+

Solow pertambahan penduduk harus dimanfaatkan

 +

menunjukkan adanya perbedaan. Kabupaten Bangli

+

sebagai sumber daya yang positif. Perbedaan jumlah

 +

menduduki posisi tertinggi dibandingkan kabupaten/

+

penduduk antar wilayah sangat mempengaruhi laju

 +

kota lainnya. Indikator penyusun TPAK salah satunya

+

pertumbuhan ekonomi, begitupula sumber daya alam

 +

adalah jumlah penduduk angkatan kerja yaitu jumlah

+

serta teknologi yang digunakan dalam pembangunan

 +

penduduk yang menganggur dan jumlah penduduk

+

ekonomi wilayah tersebut. Oleh karena itu,

 +

yang bekerja. Kabupaten Bangli memiliki rata-rata

+

hendaknya pemerintah terkait lebih aktif dalam

 +

perbandingan jumlah penduduk yang bekerja lebih

+ + + + + +
+

Tabel 11

+

Hasil Uji Chow Test

+

Effects Test

 +

Statistic

 +

d.f.

 +

Prob. Keputusan

+

Cross-section F

+

Cross-section Chi-square

 +

8.514806

+

55.654816

 +

(8,48) 8

 +

0.0000 Signifikan 0.0000

+

Sumber: Hasil Pengolahan SPSS 18, 2014

+

Keputusan tabel 11 diperoleh nilai Prob. jika lebih dari 0,05. Kesimpulannya dapat dikatakan model fixed effect lebih tepat digunakan. Selanjutnya

 +

dilakukan uji Hausman Test untuk menentukan manakah yang lebih tepat digunakan antara fixed effect dan random effect.

+
+

banyak dibandingkan jumlah penduduk yang menganggur. Hal ini perlu diperhatikan oleh pemerintah, terkait upaya pengurangan angka pengangguran dan peningkatan penduduk yang bekerja (produktivitas tinggi), serta diharapkan dapat menurunkan jumlah penduduk miskin.

+

Daya Beli Masyarakat di Provinsi Bali, apabila dibandingkan antar kabupaten/kota pun menunjukkan perbedaan. Kabupaten Klungkung merupakan kabupaten dengan rata-rata daya beli masyarakat lebih tinggi dibandingkan kabupaten/kota lain. Tingginya rata-rata daya beli masyarakat diakibatkan nilai konsumsi yang cukup tinggi (baik makanan maupun non makanan). Akan tetapi, perlu diperhatikan nilai inflasinya juga. Harga antar wilayah sangat menentukan kemampuan transaksi penduduk yang mendiami wilayah tersebut. Pemerintah dapat mengupayakan penstabilan harga, distribusi barang dan jasa yang merata, serta merangsang konsumsi masyarakat. Daya beli masyarakat dapat mempengaruhi jumlah penduduk

+

+
+

miskin dengan arah yang berlawanan, semakin tinggi daya beli masyarakat akan mengurangi jumlah penduduk miskin.

+

Model Estimasi Tingkat Kemiskinan Provinsi Bali

+

Kelayakan data kemiskinan dapat menjadi dasar pedoman dalam evaluasi berbagai kebijakan terkait, perbandingan kemiskinan, dan penentuan persentase pertumbuhan penduduk miskin sebagai acuan terhadap peningkatan kondisi mereka. Berikut hasil analisis melalui Eviews 6 terhadap model estimasi tingkat kemiskinan di Provinsi Bali. Estimasi model regresi linier data panel terdapat tiga metode, yaitu common effect, fixed effect, atau random effect. Oleh karena itu perlu dilakukan pemilihan yang paling tepat, melalui beberapa pengujian. Uji Chow Test digunakan untuk menentukan manakah yang lebih tepat digunakan antara common effect dan fixed effect

+

+

Tabel 12

+

Hasil Uji Hausman Test

+ + + +
+

Test Summary

 +

Chi-Sq. Statistic

 +

Chi-Sq. d.f.

 +

Prob.

 +

Keputusan

+

Cross-section random

 +

65.269835

 +

6

 +

0.0000

 +

Signifikan

+

Sumber: Hasil Eviews 6.0, 2014

+

Berdasarkan output tabel 12 diperoleh bahwa nilai prob. cross section random adalah 0,00 (<0,05) sehingga dapat disimpulkan bahwa model Random Effect lebih baik dibandingkan model Fixed Effect. Oleh karena itu dapat dinyatakan bahwa Model

+

Random Effect adalah model terbaik dalam pemilihan model estimasi tingkat kemiskinan Provinsi Bali.

+

Berikut ditampilkan model estimasi tingkat kemiskinan Provinsi Bali melalui metode Random Effect.

+
+

Y = b 0 + b1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 + b 6 X 6 + ε

+

+
+

Y

+

X1

+

X2

+

+
+

Y = 124 ,49 - 0,18 X1 - 0,20 X 2 + 10,55 X 5 - 0,122 X 6 + ε

+

Dimana

+

= Persentase Jumlah Penduduk Miskin

+

= AMH (Angka Melek Huruf)

+

= AHH (Angka Harapan Hidup)

+

+
+

^

+

+
+

1,11 X3 - 0,09 X4

+

+
+

5

+

6

+

+
+

X3 = TPAK (Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja)

+

X4 = LPE (Laju Pertumbuhan PDRB)

+

X5 = GINI (Rasio Gini)

+

X6 = PPP (Daya Beli Masyarakat)

+

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Angka melek huruf, tingkat partisipasi angkatan kerja, gini rasio, dan daya beli masyarakat mempengaruhi persentase jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali Tahun 2008-2013. Hasil analisis one way ANOVA yang membedakan rata-rata variabel antar kabupaten/kota di kuadran I, II dan III diperoleh bahwa memang ada perbedaan antar kelompok sampel. Hasil analisis di Kuadran I dan II menunjukkan bahwa terdapat perbedaan variabel LPE antar kabupaten/kota antar kuadran tersebut. Sedangkan Kuadran II dan III sesuai dengan hasil analisis diperoleh bahwa terdapat perbedaan variabel AHH, AMH, TPAK, dan PPP sehingga rata-rata antar kabupaten/kota pada kedua kuadran tersebut berbeda. Kuadran I dan Kuadran III sesuai hasil analisis diperoleh bahwa memang terdapat perbedaan variabel AHH, TPAK, dan PPP yang mengakibatkan terjadinya perbedaan antar kabupaten/kota pada kedua kuadran tersebut. Model Random Effect adalah model terbaik dalam pemilihan model estimasi tingkat kemiskinan Provinsi Bali.

+

Angka Melek Huruf, Laju Pertumbuhan Ekonomi, Gini Rasio dan Daya beli masyarakat mempengaruhi persentase jumlah penduduk miskin di Provinsi Bali. Pemerintah diharapkan dapat memperhatikan indikator tersebut, sehingga mampu mengurangi tingkat kemiskinan. Rata-rata Angka Melek Huruf, Angka Harapan Hidup, Laju Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Partisipasi Tenaga Kerja, dan Daya Beli Masyarakat mempengaruhi terjadinya perbedaan antar kabupaten/kota di Provinsi Bali. Oleh karena itu, pemerintah perlu fokus terhadap beberapa indikator tersebut sebagai upaya mengurangi ketimpangan yang terjadi.

+

REFERENSI

+

Bas van Leeuwen and Peter Foldvari. 2012. “The Development of Inequality and Poverty in Indonesia, 1932-1999” (Jurnal). CGEH Working Paper Series: Working paper no. 26. Utrecht University

+

Chambers, R. 1987. “Sustainable Rural Livelihoods: A Strategy for People, Environment and Development”, overview paper for only One Earth Conference on Sustainable Development organized by the International Institute for Environment and Development, April 1987.

+

Ernst, Christoph and Janine Berg. 2009. The Role of Employment and Labour Markets in the Fight against Poverty (Promoting Pro-Poor Growth: Employment). ILO

+

Erviantono, Tedi. 2008.”Kemiskinan Provinsi Versus Kemiskinan Kabupaten di Bali”(jurnal). Denpasar: FISIP UNUD

+

Gujarati, D., N. (2003). Basic Econometric. New York: Mc-Graw Hill

+

Kamalfuadi. 2009. Pendidikan dan Kemiskinan, URL: http://fuadinotkamal.wordpress.com/ 2009/05/13/pendidikan-dan-kemiskinan/, (tanggal akses : 13 Desember 2013).

+

Levitan, Sar A. 1980. Programs In Aid of The Poor 5th ed. Baltimore, MD : Johns Hopkins University Press.

+

Nurkse,Ragnar. 1953. Problems of Capital Formation in Underdeveloped Countries. Oxford: Oxford University Press.

+

Schiller, B. R. 1989. The Economics of Poverty and Discrimination . Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall.

+

Sen, Amartya. 1981. Poverty and Famines: An Essay on Entitlement and Deprivation. Oxford: Clarendon Press

+

Sharp, A. M. Et al. 2000. Economis of Social Issues, Fourteenth Edition. Boston: Irwin McGraw-Hill

+

Todaro, Michael P dan Stephen C. Smith. 2006. Pembangunan Ekonomi. Edisi Sembilan. Jakarta: Erlangga.

+

Widi Andono, Ari. 2009. “Analisis Faktor Penentu dan Tingkat Ketimpangan Kemiskinan antar Wilayah di Indonesia Tahun 2007-2009”(Tesis). Surakarta: Universitas Sebelas Maret.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22265.md b/_full/2016-07-23-full-22265.md new file mode 100644 index 0000000000..87a97dc1a1 --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22265.md @@ -0,0 +1,618 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA PERIODE 2010-2013" +author: "I B Nyoman Kesumayuda, Made Suyana Utama, I B P Purbadharmaja" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22265 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22265" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22265" +comments: true +--- + +

26 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

ANALISIS FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA

+

PERIODE 2010 - 2013

+

I B Nyoman Kesumayuda1 Made Suyana Utama2 I B P Purbadharmaja3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: gusman_yuda@rocketmail.com

+

Abstract : Analysis of Internal and External Factors Influencing Financial Performance Indonesia Regional Development Bank Period From 2010-2013. The financial performance of banks is a picture of the financial condition of the bank as a collector and distributor of funds in certain periods. Rise and fall of the resulting financial performance, may be affected by several factors both inside and outside the bank. This study was aimed to investigate the influence of internal factors, external factors, and risk factors on the financial performance of BPD in Indonesia. Data used in the form of secondary data. Population as well as samples in this study were 26 BPD in Indonesia period 2010-2013, using SEM-PLS analysis techniques. In accordance with the results of the data analysis was concluded that the internal factors have a significant positive effect on financial performance and significant negative effect on the risk factors, external factors and risk factors have a significant negative effect on the financial performance, external factors have a significant positive effect on the risk factors of banks, and there is the indirect effect of internal factors and external factors on the bank’s financial performance BPD in Indonesia, which is mediated by the bank’s risk factors.

+

Keywords: bank’s internal factors, bank’s external factors, bank’s risk factors and financial performance.

+

Abstrak : Analisis Faktor Internal dan Eksternal Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Pembangunan Daerah Indonesia Periode 2010-2013. Kinerja keuangan bank adalah gambaran kondisi keuangan bank sebagai penghimpun dan penyalur dana pada periode tertentu. Naik turunnya kinerja keuangan yang dihasilkan, dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor baik dari dalam maupun luar bank. Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh faktor internal, faktor eksternal, dan faktor risiko terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia. Data yang digunakan berupa data sekunder. Populasi sekaligus sebagai sampel dalam penelitian ini adalah 26 BPD di Indonesia periode tahun 2010-2013 dengan menggunakan teknik analisis SEM-PLS. Sesuai dengan hasil analisis data disimpulkan bahwa faktor internal berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan dan negatif signifikan terhadap faktor risiko. Faktor eksternal dan faktor risiko berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan. Faktor eksternal berpengaruh positif signifikan terhadap faktor risiko bank, serta ada pengaruh tidak langsung faktor internal dan faktor eksternal bank terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia melalui mediasi faktor risiko bank.

+

Kata kunci: faktor internal bank, faktor eksternal bank, faktor risiko bank, kinerja keuangan.

+

PENDAHULUAN

+

Era Otonomi Daerah telah memberikan kesempatan seluas-luasnya bagi daerah untuk mengoptimalkan pengelolaan potensi yang ada di daerah. Perubahan yang cukup fundamental terjadi di dalam mekanisme penyelenggaraan pemerintah sesuai dengan konsep otonomi daerah yang tercantum di dalam Undang-Undang Nomor 22 Tahun 1999 jo Undang-Undang Nomor 32 Tahun

+

2004 tentang Pemerintah Daerah dan Undang-Undang Nomor 25 Tahun 1999 jo Undang-Undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pusat dan Daerah.

+

Situasi ini tentunya secara langsung mempengaruhi segala aspek kehidupan di daerah yang mempunyai Pendapatan Asli Daerah (PAD). Melalui Otonomi Daerah ini seluruh perangkat daerah termasuk di dalamnya pengelola keuangan mempunyai peran dalam mendukung kegiatan yang

+

ada, dalam rangka menggerakkan perekonomian daerah.

+

Bank Pembangunan Daerah (BPD) merupakan suatu kesatuan yang tidak terlepas dengan perekonomian daerah. Hubungan ini terlihat dari nama daerah asal yang selalu melekat pada tempat BPD didirikan. Keberadaan BPD yang didirikan di daerah-daerah tingkat I (satu) memiliki relasi yang sangat erat dengan pemerintah daerah (Pemda) relasi ini terkait fungsinya sebagai “kasir” untuk mencairkan Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah (APBD). Sehingga, BPD memiliki ciri khusus yang membedakannya dengan kelompok bank lainnya, dimana sebagian besar dana pihak

+

ketiga merupakan dana milik pemda berupa giro pemerintah.

+

Lahirnya BPD difungsikan sebagai agen pendorong pembangunan di daerah (regional agent of development). BPD diarahkan untuk menopang pembangunan infrastruktur, UMKM, pertanian, dan kegiatan ekonomi lainnya melalui aktivitasnya sebagai lembaga intermediasi dalam rangka pembangunan daerah. BPD dituntut tetap memainkan peran dalam memberikan fasilitas dana pembangunan daerah, baik proyek investasi maupun modal kerja. Namun, di sisi lain, sebagai bagian dari kebijakan perbankan nasional, BPD juga wajib mengikuti regulasi yang ditentukan Bank Indonesia (BI).

+

Tabel 1

Daftar Nama Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Nama Bank

 +

No.

 +

Nama Bank

+

1

 +

BPD Jawa Barat & Banten

 +

14

 +

BPD Kalimantan Selatan

+

2

 +

BPD Jawa Tengah

 +

15

 +

BPD Sulawesi Utara

+

3

 +

BPD Jawa Timur

 +

16

 +

BPD Sulawesi Selatan & Barat

+

4

 +

Bank DKI

 +

17

 +

BPD DIY

+

5

 +

BPD Kalimantan Timur

 +

18

 +

BPD Nusa Tenggara Timur

+

6

 +

BPD Sumatera Utara

 +

19

 +

BPD Kalimantan Tengah

+

7

 +

BPD Nagari (Sumatera Barat)

 +

20

 +

BPD Maluku

+

8

 +

BPD Papua

 +

21

 +

BPD Nusa Tenggara Barat

+

9

 +

BPD Bali

 +

22

 +

BPD Jambi

+

10

 +

BPD Sumatera Selatan & Babel

 +

23

 +

BPD Sulawesi Tenggara

+

11

 +

Bank Aceh

 +

24

 +

BPD Bengkulu

+

12

 +

BPD Riau & Kepulauan Riau

 +

25

 +

BPD Lampung

+

13

 +

BPD Kalimantan Barat

 +

26

 +

BPD Sulawesi Tengah

+

Sumber : Bank Indonesia, 2015

+

Untuk meningkatkan peran BPD dalam pembangunan daerah, Bank Indonesia dan Asosiasi Bank Pembangunan Daerah (Asbanda) menyepakati pembentukan cetak biru visi BPD yang disebut BPD Regional Champion (BRC). BRC adalah sebuah program yang diharapkan mampu mendorong BPD untuk lebih efektif dan efisien dalam melaksanakan fungsinya sebagai agen pembangunan di daerah, tidak terkecuali dengan strategi implementasinya (Booklet Perbankan Indonesia, 2014). Tahapan bagi BPD untuk menjadi pemenang di daerah sendiri dapat dilakukan melalui penerapan tiga pilar, antara lain kelembagaan yang semakin diperkuat, menjadi agen pendorong pembangunan di daerah (regional agent of development), serta meningkatkan kemampuan melayani kebutuhan masyarakat.

+

Penerapan tiga pilar dalam rangka BPD menuju Regional Champion dapat dipantau melalui kinerja keuangan BPD. Kinerja keuangan dapat memperlihatkan efektif dan efisiennya suatu

+

perusahaan dalam rangka mencapai tujuan yang diharapkan. Kinerja keuangan bank adalah gambaran kondisi keuangan bank sebagai penghimpun dan penyalur dana pada periode tertentu. Hasil kinerja dapat menampilkan kelebihan maupun kekurangan suatu perusahaan yang telah berjalan pada setiap periodenya. Kinerja perusahaan termasuk BPD di Indonesia dapat dievaluasi melalui laporan keuangan dengan menghitung beberapa rasio keuangan. Rasio-rasio keuangan adalah suatu alat analisa yang berfungsi untuk menganalisa kinerja keuangan, dimana salah satu rasionya berupa rasio rentabilitas. Rasio rentabilitas merupakan profit usaha, dimana sering dipergunakan untuk menilai tingkat efisiensi dan melihat pencapaian profit bank (Kasmir, 2012). Untuk menghitung rasio rentabilitas digunakan beberapa indikator antara lain Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE) dan Net Interest Margin (NIM).

+

Tabel 2

+

Kinerja Keuangan Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia Periode Tahun 2010 – 2013

+ + + + + + +
+

Tahun

 +

ROA (%)

 +

ROE (%)

 +

NIM (%)

+

2010

 +

4,16

 +

31,24

 +

10,43

+

2011

 +

3,45

 +

26,97

 +

8,89

+

2012

 +

3,11

 +

26,14

 +

7,66

+

2013

 +

3,32

 +

26,12

 +

8,30

+

Sumber : www.ojk.go.id, 2015 (data diolah)

+

Kinerja keuangan BPD sesuai dengan data dan statistik yang diperoleh dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2013 sebagian besar mengalami penurunan. Dimana pada tahun 2010, ROA BPD menunjukkan angka sebesar 4,16 persen. Kemudian mengalami penurunan sebanyak 0,86 persen poin menjadi 3,32 persen pada tahun 2013. Penurunan juga terjadi pada ROE BPD yang menurun dari 31,24 persen pada tahun 2010 menjadi 26,12 persen pada tahun 2013. ROE BPD mengalami penurunan sebanyak 5,12 persen poin. Senada dengan ROA BPD dan ROE BPD, NIM BPD juga mengalami penurunan sebesar 2,12 persen poin dari 10,43 persen pada tahun 2010 menjadi 8,30 persen pada tahun 2013. Penurunan akan rasio ini mengindikasikan bahwa penerapan akan tiga pilar BPD sebagai Regional Champion masih belum optimal.

+

Pelaksanaan yang masih belum optimal, tidak terlepas dari faktor-faktor yang dihadapi BPD baik dari faktor internal bank terkait aktivitas operasionalnya sebagai lembaga intermediasi, dan faktor eksternal bank berupa kondisi makroekonomi. Faktor internal (aktivitas operasional), dilakukan melalui pengelolaan aset yang dimiliki dimana pemantauannya dilihat dari pertumbuhan aset BPD serta menjalankan fungsinya sebagai lembaga intermediasi yaitu penghimpun dana dan penyalur kredit ke masyarakat. Internal perbankan yang tercermin melalui dana pihak ketiga berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan bank berupa ROA (Yuliani, 2007). Resende dan Perevalov (2010) dalam penelitiannya juga menemukan bahwa internal bank berupa Bank Loans dan Investment kaitannya dengan aset memiliki dampak yang sedang dan moderate dalam jangka panjang, sedangkan dalam jangka pendek mempunyai pengaruh yang kuat.

+

Selain faktor internal, kondisi makroekonomi selaku faktor eksternal juga memiliki pengaruh bagi kinerja BPD. Faktor eksternal bank merupakan faktor di luar kendali bank yang dapat mempengaruhi kegiatan operasionalnya. Dalam kondisi riil, internal bank dalam menjalankan aktivitas operasionalnya tidak terlepas dari kondisi makroekonomi, kondisi

+

tersebut meliputi inflasi, tingkat suku bunga, dan nilai tukar. Kondisi makroekonomi tergambar melalui adanya arus barang dan arus uang. Apabila uang yang beredar di masyarakat lebih besar dibanding arus barang maka akan terjadi inflasi, apabila ini bergejolak terus-menerus, bukan tidak mungkin akan mempengaruhi kondisi perekonomian nasional yang berujung pada melemahnya nilai kurs mata uang (Harmono, 2012). Pada saat kondisi tersebut, BI melalui kebijakannya akan menaikkan atau menurunkan tingkat suku bunga BI hingga kondisi makroekonomi dapat kembali stabil. Karakteristik makroekonomi mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap profitabilitas bank (Dietrich dan Wanzenried, 2011). Harmono (2012) dalam penelitiannya menemukan bahwa faktor fundamental makro yang terdiri dari inflasi, BI rate dan nilai kurs berpengaruh signifikan terhadap kinerja bank.

+

Selain faktor-faktor tersebut kurangnya pemantauan atas risiko bank juga dapat memicu atas penurunan kinerja keuangan BPD. Risiko adalah ketimpangan dari hasil yang didapat dengan rencana hasil yang diinginkan. Didalam merealisasikan kegiatannya untuk memperoleh keuntungan, perbankan selalu dihadapkan dengan dampak postif dan dampak negatif seperti risiko bank. Risiko bank dapat menjadi risiko sistematis (systematic risk) artinya mempengaruhi secara ekonomi makro suatu Negara atau risiko non sistematis yaitu risiko yang dapat dihapuskan karena hanya terjadi dalam internal bank saja (Pandia, 2012). Semakin besar keuntungan yang diharapkan dari suatu usaha, semakin besar risiko yang akan dihadapi (Pandia, 2012).

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, terdapat beberapa pokok masalah yang akan diteliti, antara lain : Bagaimana pengaruh faktor internal, faktor eksternal dan faktor risiko bank terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia ?, bagaimana pengaruh faktor internal dan faktor eksternal terhadap faktor risiko BPD di Indonesia ? dan bagaimana pengaruh tidak langsung faktor internal dan faktor eksternal bank terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia melalui mediasi faktor risiko bank ?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kinerja Keuangan

+

Kinerja keuangan bank adalah gambaran kondisi keuangan bank sebagai penghimpun dan penyalur dana pada periode tertentu. Hasil kinerja dapat menampilkan kelebihan maupun kekurangan suatu perusahaan yang telah berjalan pada setiap periodenya. Kinerja perusahaan termasuk BPD di Indonesia dapat dievaluasi melalui laporan keuangan dengan menghitung beberapa rasio keuangan. Rasio-rasio keuangan adalah suatu alat analisa yang berfungsi untuk menganalisa kinerja keuangan, dimana salah satu rasionya berupa rasio rentabilitas. Kasmir (2012) rasio rentabilitas merupakan profit usaha, dimana sering dipergunakan untuk menilai tingkat efisiensi dan melihat pencapaian profit bank. Untuk menghitung rasio rentabilitas digunakan beberapa indikator antara lain Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE) dan Net Interest Margin (NIM).

+

Return On Asset (ROA), sebagai rasio penunjang untuk mengukur keberhasilan manajemen dalam menghasilkan laba. ROA merupakan indicator kemempuan perbankan untuk memperoleh laba atas sejumlah asset yang dimiliki oleh bank. ROA dapat diperoleh dengan cara menghitung rasio antara laba setelah pajak dengan total aktiva (Pandia, 2012). Return On Equity (ROE), sebagai rasio observed untuk mengukur kemampuan modal dalam menghasilkan laba. ROE merupakan indikator kemampuan perbankan dalam mengelola modal yang tersedia untuk mendapatkan laba bersih. ROE dapat diperoleh dengan cara menghitung rasio antara laba setelah pajak dengan total ekuitas (Pandia, 2012). Net Interest Margin (NIM), sebagai rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih. Semakin besar rasio ini maka meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil (Pandia, 2012).

+

Faktor Internal Bank

+

Faktor internal bank merupakan faktor yag terjadi di dalam bank serta dapat mempengaruhi keputusan manajemen bank kaitannya dalam pengambilan kebijakan dan strategi operasional bank. Faktor dari dalam tersebut meliputi kegiatan operasional bank (Fadjar, 2013). Di Indonesia aktivitas operasional bank sebagai lembaga intermediasi yaitu menghimpun dana dan menyalurkan kredit yang nantinya dapat menciptakan aset bagi perusahaan. Pemantauannya dapat dilihat

+

melalui tingkat pertumbuhan aset bank, tingkat pertumbuhan penyaluran kredit, dan pertumbuhan penghimpunan dana pihak ketiga (Yulianita, 2011).

+

Faktor Eksternal Bank

+

Faktor eksternal bank merupakan faktor di luar kendali bank yang dapat mempengaruhi kegiatan operasionalnya. Dalam kondisi riil, internal bank dalam menjalankan aktivitas operasionalnya tidak terlepas dari kondisi ekonomi makro, kondisi tersebut meliputi inflasi, tingkat suku bunga, dan nilai tukar. Kondisi makroekonomi tergambar melalui adanya arus barang dan arus uang. Apabila uang yang beredar di masyarakat lebih besar dibanding arus barang maka akan terjadi inflasi, apabila ini bergejolak terus-menerus, bukan tidak mungkin akan mempengaruhi kondisi perekonomian nasional yang berujung pada melemahnya nilai kurs mata uang (Harmono, 2012). Pada saat kondisi tersebut terjadi BI melalui kebijakannya akan menaikkan atau menurunkan tingkat suku bunga BI hingga kondisi makroekonomi dapat kembali stabil.

+

Faktor Risiko Bank

+

Risiko adalah ketimpangan dari hasil yang didapat dengan rencana hasil yang diinginkan. Didalam merealisasikan kegiatannya untuk memperoleh keuntungan, perbankan selalu dihadapkan dengan dampak postif dan dampak negatif seperti risiko bank. Semakin besar keuntungan yang diharapkan dari suatu usaha, semakin besar risiko yang akan dihadapi (Pandia, 2012). Risiko yang sering dihadapi oleh bank meliputi Risiko Kredit, Risiko Likuiditas, Risiko Efisiensi dan Risiko Modal (Darung, 2007).

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya pada latar belakang masalah, dan kajian pustaka, maka hipotesis dalam penelitian ini adalah : 1) Faktor internal berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia, 2) Faktor internal berpengaruh negatif dan signifikan terhadap faktor risiko BPD di Indonesia, 3) Faktor eksternal berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia, 4) Faktor eksternal berpengaruh positif dan signifikan terhadap faktor risiko BPD di Indonesia, 5) Faktor risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia., 6) Faktor internal berpengaruh tidak langsung terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia melalui Faktor Risiko dan 7) Faktor eksternal berpengaruh tidak langsung terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia melalui Faktor Risiko.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan untuk meneliti kinerja keuangan BPD di Indonesia yang dilihat dari faktor internal, ekternal dan risikonya melalui beberapa indikator yaitu pertumbuhan aset, pertumbuhan kredit, pertumbuhan DPK, inflasi, suku bunga BI, nilai tukar, NPL, LDR, BOPO, dan CAR dengan menggunakan perhitungan secara kuantitatif. Hubungan antar variabel terlihat pada gambar 1.

+

Penelitian ini menggunakan data panel. Seluruh BPD yang ada di Indonesia digunakan sebagai populasi dalam penelitian ini dengan jumlah data sebanyak 104 pada setiap variabel laten yang dihimpun dari 26 BPD di Indonesia dalam empat periode waktu yaitu tahun 2010-2013. Teknik analisis yang digunakan adalah SEM PLS.

+

Analisis SEM PLS digunakan sebagai alat analisis dengan pertimbangan bahwa dengan populasi BPD seluruh Indonesia yang tidak banyak sehingga sampel yang bisa diambil juga terbatas. Partial Least Square (PLS) menurut Wold merupakan metode analisis yang powerful oleh karena tidak didasarkan banyak asumsi. Metode PLS mempunyai keunggulan tersendiri diantaranya: data tidak harus

+

berdistribusi normal multivariate (indikator dengan skala kategori, ordinal, interval sampai rasio dapat digunakan pada model yang sama) dan ukuran sampel tidak harus besar. Walaupun PLS digunakan untuk menkonfirmasi teori, tetapi dapat juga digunakan untuk menjelaskan ada atau tidaknya hubungan antara variabel laten. PLS dapat menganalisis sekaligus konstruk yang dibentuk dengan indikator refleksif dan indikator formatif dan hal ini tidak mungkin dijalankan dalam Structural Equation Model (SEM) karena akan terjadi unidentified model. Analisis ini meneliti pengaruh antara variabel faktor internal dan faktor eksternal bank terhadap variabel faktor risiko dan kinerja keuangan, serta pengaruh variabel faktor internal dan faktor eksternal bank terhadap variabel kinerja keuangan melalui variabel mediasi faktor risiko.

+

Pengujian yang dilakukan berupa uji outer model yang terdiri dari pengujian convergent validity dilihat melalui loading faktor tiap variabel dan pengujian discriminant validity dilihat melalui nilai croos loading. Uji reliabilitas dilihat dari nilai A V E, composite reliability, dan cronbach alpha. Uji inner model terkait pengaruh langsung antar variabel dan uji indirect effect terkait pengaruh tidak langsung.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik Deskriptif

+

Statistik deskriptif dalam penelitian ini disajikan untuk memberikan informasi tentang karakteristik variabel penelitian, antara lain nilai minimum, maksimum, dan rata-rata. Pengukuran rata-rata merupakan cara yang paling umum digunakan untuk mengukur nilai sentral dari suatu distribusi data. Statistik deskriptif dalam penelitian ini akan dijelaskan sesuai kelompok variabel latennya.

+

Tabel 3

Statistik Deskriptif Variabel Laten Faktor Internal

+ + + + + +
+

Indikator

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-Rata

+

Pertumbuhan Aset

 +

-0,11

 +

0,78

 +

0,20

+

Pertumbuhan Kredit

 +

-0,14

 +

0,57

 +

0,22

+

Pertumbuhan DPK

 +

-0,21

 +

0,68

 +

0,20

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Variabel laten berupa internal BPD di Indonesia selama periode tahun 2010 sampai dengan 2013 terdiri dari beberapa indikator diantaranya, pertumbuhan aset 2013 memiliki rasio minimum sebesar minus 0,11, rasio maksimum sebesar 0,78, dengan rata-rata yaitu sebesar 0,20, pertumbuhan

+

kredit memiliki rasio minimum sebesar minus 0,14, rasio maksimum sebesar 0,57, dengan rata-rata yaitu sebesar 0,22, pertumbuhan DPK memiliki rasio minimum sebesar minus 0,21, rasio maksimum sebesar 0,68, dengan rata-rata yaitu sebesar 0,20.

+

Tabel 4

+

Statistik Deskriptif

+

Variabel Laten Faktor Eksternal

+ + + + + +
+

Indikator

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-Rata

+

Inflasi

 +

3,79

 +

8,38

 +

5,86

+

Suku Bunga SBI

 +

5,75

 +

7,50

 +

6,44

+

Kurs (Rp.)

 +

9.036

 +

13.250

 +

10.279

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Variabel laten berupa eksternal BPD di Indonesia selama periode tahun 2010 sampai dengan 2013 terdiri dari beberapa indikator diantaranya, inflasi memiliki rasio minimum sebesar 3,79, rasio maksimum sebesar 8,38, dengan rata-rata yaitu sebesar 5,86, suku bunga BI memiliki rasio minimum

+

sebesar 5,75, rasio maksimum sebesar 7,50, dengan rata-rata yaitu sebesar 6,44, nilai tukar memiliki nilai minimum sebesar Rp. 9.036,00, nilai maksimum sebesar Rp. 13.250,00, dengan rata-rata yaitu sebesar Rp. 10.279.

+ + + + +
+

Tabel 5

+

Statistik Deskriptif Variabel Laten Faktor Risiko

+

Indikator

 +

Minimum         Maksimum          Rata-Rata

+

NPL LDR BOPO CAR

 +

-1,81                   4,75                   0,69

+

43,88                128,43                85,95

+

54,45                 92,98                 72,11

+

9,57                 32,29                 18,36

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Variabel laten berupa risiko BPD di Indonesia selama periode tahun 2010 sampai dengan 2013 terdiri dari beberapa indikator diantaranya, NPL rasio minimum sebesar minus 1,81, rasio maksimum sebesar 4,75, dengan rata-rata yaitu sebesar 0,69, LDR memiliki rasio minimum sebesar 43,88, rasio

+

maksimum sebesar 128,43, dengan rata-rata yaitu sebesar 85,95, BOPO memiliki rasio minimum sebesar 54,45, rasio maksimum sebesar 92,98, dengan rata-rata yaitu sebesar 72,11, CAR memiliki rasio minimum sebesar 9,57, rasio maksimum sebesar 32,29, dengan rata-rata yaitu sebesar 18,36.

+

Tabel 6

+

Statistik Deskriptif Variabel Laten Kinerja Keuangan

+ + + + + +
+

Indikator

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-Rata

+

ROA

 +

1,27

 +

7,44

 +

3,51

+

ROE

 +

9,79

 +

48,39

 +

27,82

+

NIM

 +

5,06

 +

18,04

 +

8,82

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Variabel laten berupa kinerja keuangan BPD di Indonesia selama periode tahun 2010 sampai dengan 2013 terdiri dari beberapa indikator diantaranya, ROA memiliki rasio minimum sebesar 1,27, rasio maksimum sebesar 7,44, dengan rata-rata yaitu sebesar 3,51, ROE memiliki rasio minimum sebesar 9,79, rasio maksimum sebesar 48,39, dengan rata-rata yaitu sebesar 27,82, NIM memiliki rasio minimum sebesar 5,06, rasio maksimum sebesar 18,04, dengan rata-rata yaitu sebesar 8,82.

+

Uji Validitas Outer Model

+ +

Dari hasil analisis indikator yang membentuk konstruk faktor internal (X1), faktor eksternal (X2), faktor risiko (Y1) dan kinerja keuangan (Y2) menunjukkan bahwa signifikan terhadap nilai t hitung dimana > 1,96 dengan p value < 0,05. Selain itu, loading factor tiap variabel > 0,50 yang berarti telah memenuhi syarat convergent validity.

+

Tabel 7

+

Outer Loading Indikator terhadap Konstruk

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Hubungan Antar Variabel

 +

Loading

 +

Sterr

 +

T-Statistic

 +

P Value

+

x11 <- X1 (Faktor Internal)

 +

0,985

 +

0,002

 +

423,873

 +

0,000

+

x12 <- X1 (Faktor Internal)

 +

0,972

 +

0,008

 +

123,202

 +

0,000

+

x13 <- X1 (Faktor Internal)

 +

0,969

 +

0,007

 +

134,065

 +

0,000

+

x21 <- X2 (Faktor Eksternal)

 +

0,973

 +

0,008

 +

127,410

 +

0,000

+

x22 <- X2 (Faktor Eksternal)

 +

0,958

 +

0,011

 +

84,832

 +

0,000

+

x23 <- X2 (Faktor Eksternal)

 +

0,959

 +

0,007

 +

128,448

 +

0,000

+

y11 <- Y1 (Faktor Risiko)

 +

0,539

 +

0,140

 +

3,837

 +

0,016

+

y12 <- Y1 (Faktor Risiko)

 +

0,913

 +

0,028

 +

32,494

 +

0,000

+

y13 <- Y1 (Faktor Risiko)

 +

0,945

 +

0,020

 +

47,916

 +

0,000

+

y14 <- Y1 (Faktor Risiko)

 +

0,541

 +

0,108

 +

5,015

 +

0,000

+

y21 <- Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

0,926

 +

0,015

 +

63,710

 +

0,000

+

y22 <- Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

0,808

 +

0,050

 +

16,243

 +

0,000

+

y23 <- Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

0,858

 +

0,037

 +

23,229

 +

0,000

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+ +

Nilai cross loading menunjukkan discriminant validity yang bagus, dimana cross loading pada

+

konstruknya lebih besar dibandingkan dengan konstruk lainnya dengan nilai keseluruhan berada di atas 0,50.

+

Tabel 8

Cross loading Indikator terhadap Konstruk

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Faktor

+

Internal

 +

Faktor

+

Eksternal

 +

Faktor Risiko

 +

Kinerja Keuangan

+

Faktor Internal (X1)   x11

 +

0,985

 +

-0,509

 +

-0,418

 +

0,194

+

x12

 +

0,972

 +

-0,480

 +

-0,372

 +

0,160

+

x13

 +

0,969

 +

-0,522

 +

-0,375

 +

0,161

+

Faktor Eksternal       x21

 +

-0,534

 +

0,973

 +

0,387

 +

0,002

+

(X2)                 x22

 +

-0,455

 +

0,958

 +

0,343

 +

0,041

+

x23

 +

-0,498

 +

0,959

 +

0,498

 +

-0,177

+

Faktor Risiko (Y1)    y11

 +

-0,146

 +

0,033

 +

0,539

 +

-0,350

+

y12

 +

-0,368

 +

0,523

 +

0,913

 +

-0,384

+

y13

 +

-0,404

 +

0,448

 +

0,945

 +

-0,456

+

y14

 +

-0,127

 +

-0,006

 +

0,541

 +

-0,314

+

Kinerja Keuangan     y21

 +

0,149

 +

-0,041

 +

-0,543

 +

0,926

+

(Y2)                 y22

 +

0,176

 +

-0,070

 +

-0,337

 +

0,808

+

y23

 +

0,145

 +

-0,068

 +

-0,396

 +

0,858

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+ +

Konstruk memiliki reliabilitas baik bila dijelaskan bahwa semua konstruk memiliki memeiliki skor cronbanch alpha di atas 0,60, nilai reliabilitas yang baik.

+

composite reliability berada di atas 0,80 dan nilai

+

Tabel 9

+

A V E, Composite Reliability dan Cronbach Alpha

+ + + + + + +
+

A V E

 +

Composite Reliability

 +

Cronbach Alpha

+

Faktor Internal (X1)

 +

0,952

 +

0,983

 +

0,975

+

Faktor Eksternal (X2)

 +

0,928

 +

0,975

 +

0,963

+

Faktor Risiko (Y1)

 +

0,534

 +

0,801

 +

0,669

+

Kinerja Keuangan (Y2)

 +

0,749

 +

0,899

 +

0,835

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Hasil Analisis SEM-PLS

+

Faktor internal pengaruhnya positif signifikan terhadap kinerja keuangan dan negatif signifikan terhadap faktor risiko bank, faktor eksternal bank pengaruhnya negatif signifikan terhadap kinerja keuangan dan positif signifikan terhadap faktor risiko bank, faktor risiko bank berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan, dimana masing-masing nilai t-hitung > t-tabel (1,96) dan nilai probabilitas dibawah 0,05. Variabel yang berpengaruh lebih besar terhadap faktor risiko (Y1) adalah faktor internal (X1) dan variabel yang berpengaruh lebih besar terhadap kinerja keuangan (Y2) BPD di Indonesia adalah faktor risiko (Y1).

+

Untuk faktor internal (X1) nilai loading tertinggi dimiliki oleh indikator pertumbuhan aset (X1.1) yaitu

+

0,985. Artinya pertumbuhan aset merupakan faktor dominan dalam mempengaruhi variasi dari faktor internal (X1). Nilai loading tertinggi faktor eksternal (X2) dimiliki oleh indikator inflasi (X2.1) yaitu sebesar 0,973. Artinya inflasi menjadi faktor dominan yang mempengaruhi variasi dari faktor eksternal (X2). Faktor risiko (Y1) nilai loading paling tinggi dimiliki indikator BOPO (Y1.3) yaitu sebesar 0.945. artinya BOPO merupakan faktor yang dominan dalam memberikan pengaruhnya pada faktor risiko (Y1). Variabel kinerja keuangan (Y2) nilai loading paling tinggi terdapat pada indikator ROA (Y2.1) yaitu sebesar 0.926. artinya ROA menjadi dominant factor dalam mempengaruhi kinerja keuangan (Y2).

+
+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

+

Gambar 2

+

Full Model Hasil Analis PLS

+

Pengaruh Tidak Langsung

+

Pengaruh tidak langsung variabel dapat dilihat dari hasil analisis indirect effect antar variabel yang tersaji pada Tabel 10.

+

Tabel 10

+

Indirect Effect Variable

+ + + + +
+

Original sampel

 +

Standard error

 +

T statistik

 +

p value

+

Faktor Internal -> Kinerja Keuangan

 +

0,137

 +

0,068

 +

2,016

 +

0,044

+

Faktor Eksternal -> Kinerja Keuangan

 +

-0,183

 +

0,057

 +

3,239

 +

0,001

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 3 terlihat bahwa hubungan tidak langsung terjadi pada faktor internal (X1) terhadap kinerja keuangan (Y2) dan faktor eksternal (X2) terhadap kinerja keuangan (Y2). Tingkat

+

signifikansi yang dihasilkan di bawah 0,05, dimana masing-masing nilai signifikansinya yaitu 0,044 dan 0,001 sehingga dapat dinyatakan bahwa faktor internal (X1) dan faktor eksternal (X2)

+

mempengaruhi kinerja keuangan (Y2) melalui mediasi faktor risiko (Y1). Artinya faktor risiko berperan sebagai partial mediation dalam mempengaruhi kinerja keuangan.

+

Uji Inner Model

+

Inner Model dilihat melalui hubungan antar konstruk variabel laten serta melalui nilai R-square

+

Q2 = 1-(1-R12)(1-R22)

+

= 1-(1-0.232)(1-0.291)

+

= 0,46 (moderate)

+

Hasil nilai dari Q2 diperoleh sebesar 0,46, berarti bahwa 46 persen kinerja keuangan BPD di Indonesia di pengaruhi oleh variabel faktor internal dan faktor eksternal, melalui mediasi faktor risiko dan sisanya sebesar 54 persen dipengaruhi oleh variabel lainnya misalnya variabel Good Corporate Governance (GCG) dan sensitivitas pasar.

+

Hubungan langsung antarvariabel dapat dilihat melalui tabel 11 serta gambarannya dapat dilihat pada gambar 3.

+

Tabel 11

Pengaruh Langsung Antar Variabel

+ + + + + + + +
+

Hubungan Antar Variabel

 +

Loading

 +

Sterr

 +

T statistik

 +

ρ value

 +

Ket

+

X1 (Faktor Internal) -> Y1 (Faktor Risiko)

 +

-0,236

 +

0,108

 +

2,184

 +

0,029

 +

Signifikan

+

X1 (Faktor Internal) -> Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

0,258

 +

0,106

 +

2,461

 +

0,025

 +

Signifikan

+

X2 (Faktor Eksternal) -> Y1 (Faktor Risiko)

 +

0,316

 +

0,091

 +

3,455

 +

0,001

 +

Signifikan

+

X2 (Faktor Eksternal) -> Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

-0,219

 +

0,092

 +

2,369

 +

0,008

 +

Signifikan

+

Y1 (Faktor Risiko) -> Y2 (Kinerja Keuangan)

 +

-0,581

 +

0,082

 +

7,060

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Dari Tabel 11 dapat dilihat bahwa konstruk Faktor Internal (X1) terhadap Faktor Risiko (Y1), Faktor Eksternal (X2) terhadap Kinerja Keuangan (Y2) dan konstruk Faktor Risiko (Y1) terhadap Kinerja Keuangan (Y2) berhubungan negatif dan signifikan dengan probabilitas kurang dari 1 persen.

+

Konstruk yang lainnya yaitu Faktor Internal (X1) terhadap Kinerja Keuangan (Y2) dan Faktor Eksternal (X2) terhadap Faktor Risiko (Y1) memiliki hubungan positif dan signifikan dengan probabilitas kurang dari 1 persen.

+
+

+

Sumber : Hasil Penelitian diolah, 2015

+

Gambar 3

+

Hubungan antar variabel

+

Pembahasan

+

Hasil uji hipotesis pertama menunjukkan faktor internal berpengaruh signifikan dengan arah

+

hubungan yang positif terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia. Berarti bahwa semakin tinggi faktor internal BPD akan menghasilkan kinerja

+

keuangan BPD yang semakin baik. Penelitian ini mendukung teori sebelumnya yang menyatakan bahwa keberhasilan bank dalam menghimpun atau menyalurkan dana masyarakat, akan meningkatkan dana operasionalnya yang akan dialokasikan ke berbagai bentuk aktiva yang paling menguntungkan (Pandia, 2012). Penelitian ini sejalan dengan Spong et al (1996), Yuliani (2007), Yulianita (2011) dan Dietrich & Wanzenried (2011) yang menemukan bahwa faktor internal berpengaruh terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia. Peningkatan kinerja keuangan BPD menggambarkan internal BPD semakin kuat dan kompetitif. Kuatnya internal BPD baik dari segi aset, akan mempermudah fungsinya sebagai lembaga intermediasi dalam menyalurkan kredit pada sektor produktif khususnya bagi UMKM di daerah yang nantinya akan berdampak pada semakin cepatnya proses pembangunan daerah.

+

Hasil uji hipotesis kedua menunjukkan faktor internal berpengaruh signifikan dengan arah hubungan yang negatif terhadap faktor risiko BPD di Indonesia. Berarti bahwa semakin tinggi atau bagus faktor internal BPD akan mengurangi faktor risiko pada BPD. Penelitian ini mendukung teori yang menyatakan usaha perbankan adalah usaha yang memiliki risiko yang tinggi baik dari aspek penarikan dana maupun dari aspek penyaluran dana (Latumaerissa, 2014). Hasil ini sesuai dengan penelitian Jemison (1987), Kreuger & Tornell (1999), Yuliani (2013) dan Mas’ud (2013) yang menemukan bahwa faktor internal berpengaruh negatif terhadap faktor risiko. Pengawasan atas risiko-risiko bank baik yang telah terjadi maupun yang akan terjadi sangat perlu dilakukan. Seiring dengan semakin luasnya aktivitas operasional atau seiring dengan meningkatnya pertumbuhan aset, pertumbuhan kredit dan pertumbuhan dana pihak ketiga BPD akan semakin menurunkan risiko bank.

+

Hasil uji hipotesis ketiga menunjukkan bahwa faktor eksternal berpengaruh signifikan dengan arah hubungan negatif terhadap kinerja keuangan BPD. Berarti bahwa semakin terguncang faktor eksternal (kondisi makroekonomi) berupa inflasi, suku bunga BI dan nilai tukar akan dapat menurunkan kinerja keuangan BPD. Penelitian ini mendukung penelitian dari Harmono (2012), Octaviyanty (2013) dan Fadjar (2013) yang menyatakan bahwa faktor eksternal berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan bank. Kontrol terhadap faktor eksternal melalui kondisi perekonomian merupakan hal penting yang harus menjadi perhatian BPD untuk menjaga agar kinerjanya tetap terkontrol.

+

Hasil uji hipotesis keempat menunjukkan bahwa faktor eksternal berpengaruh signifikan dengan arah hubungan yang positif terhadap faktor risiko. Berarti bahwa semakin tinggi atau bergejolak faktor eksternal BPD akan semakin meningkatkan faktor risiko pada BPD. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Sri Mey Yanti (2012) dan Poetry dan Sanrego (2011) yang menemukan bahwa faktor eksternal berpengaruh yang signifikan tehadap faktor risiko. Pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS saat ini merupakan salah satu contoh faktor eksternal bagi BPD. Keadaan ini berdampak pada kondisi perekonomian yang semakin lesu, akibatnya daya beli masyarakat menurun. Turunnya daya beli masyarakat berakibat pada barang-barang yang telah diproduksi oleh pelaku UMKM tidak terdistribusi, sehingga para pelaku usaha memilih untuk tidak memproduksi barang. Hal ini berakibat pada kredit yang telah disalurkan oleh BPD kepada pelaku UMKM semakin sulit untuk tertagih yang berujung pada timbulnya resiko yaitu meningkatnya kredit bermasalah pada BPD.

+

Hasil uji hipotesis kelima menunjukkan bahwa faktor risiko berpengaruh signifikan denga arah hubungan yang positif terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia. Berarti bahwa apabila risiko bank semakin meningkat maka kinerja keuangan BPD akan semakin menurun. Begitu pula sebaliknya semakin rendah risiko, kinerja keuangan BPD akan semakin baik. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Sudiyatno (2013), Yuliani (2013) dan Anisa (2011) yang menemukan bahwa faktor risiko pengaruhnya negatif signifikan tehadap kinerja keuangan BPD di Indonesia. Pengelolaan risiko pada industri perbankan disadari sebagai key success kelangsungan industri perbankan, sejalan dengan semakin meningkatnya tantangan usaha yang dipicu proses globalisasi, ketatnya persaingan usaha dan kemajuan teknologi informasi. BPD sebagai Bank Regional Champion di tuntut untuk lebih berhati-hati dalam menjalankan usahanya. Berbagai risiko bank yang ada agar diperhatikan dengan baik sehingga mampu menghasilkan kinerja keuangan yang baik dan meningkat setiap periodenya.

+

Hasil uji hipotesis keenam dan hipotesis ketujuh menunjukkan bahwa faktor risiko terbukti memediasi faktor internal dan faktor eksternal dalam mempengaruhi kinerja keuangan BPD di Indonesia. Hal ini berarti, faktor internal dan faktor eksternal selain mempengaruhi kinerja keuangan secara langsung, dapat juga mempengaruhi secara tidak langsung melalui faktor risiko. Sesuai dengan temuan

+

Sudiyatno (2010) dan Yuliani (2013) menyatakan faktor risiko sebagai variabel mediasi. Hasil pemeriksaan terhadap faktor risiko sebagai variabel mediasi adalah partial mediation, artinya selain mempengaruhi kinerja keuangan BPD secara langsung, faktor risiko berfungsi memediasi faktor internal dan faktor eksternal dalam mempengaruhi kinerja keuangan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil dan pembahasan, dapat dirumuskan simpulan sebagai berikut. Faktor internal bank berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia, hal ini berarti kinerja keuangan BPD yang semakin meningkat menggambarkan internal BPD yang kuat dan kompetitif, sehingga fungsinya sebagai lembaga intermediasi dalam menyalurkan kredit pada sektor produktif khususnya bagi UMKM di daerah dapat terlaksana dengan baik yang nantinya akan berdampak pada semakin cepatnya proses pembangunan daerah.

+

Faktor internal bank berpengaruh negatif dan signifikan terhadap faktor risiko BPD di Indonesia, hal ini bermakna kuat lemahnya internal BPD dalam menjalankan aktivitas operasionalnya tercermin dari kemampuan BPD dalam mengatasi risiko-risiko yang ada. Faktor eksternal bank berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia, hal ini berarti untuk meningkatkan kinerja keuangan, BPD di tuntut untuk lebih peka terhadap kondisi makroekonomi yang sedang terjadi, dikarenakan proyek pembangunan yang dilakukan sangat sensitif akan kondisi makroekonomi yang sedang terjadi.

+

Faktor eksternal bank berpengaruh positif dan signifikan terhadap faktor risiko BPD di Indonesia, hal ini berarti kontrol terhadap kondisi eksternal BPD memberikan gambaran akan risiko-risiko yang akan terjadi sehingga penyelamatan akan internal BPD dapat dilakukan lebih awal. Faktor risiko bank berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia, hal ini berarti risiko-risiko yang terjadi pada BPD membawa akibat yang kurang baik terhadap kinerja keuangan BPD, sehingga perlu dilakukan kontrol yang tepat agar tidak berdampak pada aktivitas operasional yang dilakukan. Ada pengaruh tidak langsung faktor internal bank terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia yang dimediasi oleh faktor risiko bank. Ada pengaruh tidak langsung faktor eksternal bank

+

terhadap kinerja keuangan BPD di Indonesia yang dimediasi oleh faktor risiko bank.

+

Saran

+

Berdasarkan simpulan diatas beberapa saran yang dapat disampaikan sebagai berikut. (1) Para manajemen BPD diharapkan untuk selalu menjaga faktor internal BPD dan mempertimbangkan faktor eksternal BPD serta memantau faktor risiko BPD dalam mencapai kinerja keuangan BPD yang baik, karena ketiga variabel terbukti memberikan pengaruh terhadap kinerja keuangan BPD. (2) Manajemen BPD harus benar-benar mencermati faktor eksternal BPD utamanya terkait pergerakan nilai tukar mata uang, yang secara tidak langsung akan berdampak pada sektor rill, tingkat inflasi dan respon oleh BI dalam bentuk penentuan kebijakan BI Rate yang semuanya akan berpengaruh pada kinerja keuangan BPD. (3) Dalam menjalankan faktor internal BPD, hendaknya dilakukan pemantauan terhadap faktor risiko, hal ini dikarenakan faktor risiko merupakan variabel baik secara langsung atau tidak yang mempengaruhi kualitas kinerja BPD. Apabila tidak dipantau dengan baik akan berdampak buruk bagi kinerja keuangan BPD.

+

REFERENSI

+

Darung, O Teldy. 2007. Pengaruh Resiko Usaha terhadap Return On Asset (ROA) pada Bank Pembangunan Daerah di Indonesia. Skripsi. STIE Perbanas,

+

Dietrich, A & Wanzenried, G. 2011. Determinants of Bank Profitability Before and During the Crisis: Evidence from Switzerland. Journal of International Financial Markets, Institution & Money. Vol. 21. hal 307-327.

+

Fadjar, Aris. 2013. Analisis Faktor internal dan eksternal bank yang mempengaruhi profitabilitas bank umum di Indonesia. Journal Of Management and Review. Vol. 10 No. 1. hal 63-77.

+

Ghozali, Imam.2011. Structural Equation Modeling, Metode Alternative dengan Partial Least Square. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.

+

Harmono. 2012. Faktor Fundamental Makro dan Skim Bunga Kredit sebagai Variabel Intervening Pengaruhnya Terhadap Kinerja Bank. Jurnal Keuangan dan Perbankan. Vol. 16 No. 1. hal 132-146.

+

Jemison, DB. 1987. Risk And The Relationship Among Strategy, Organizational Processes, and

+

Performance. Management Science. Vol.33. No.9 hal 1087-1101.

+

Kasmir. 2012. Manajemen Perbankan. Rajawali Pers : Jakarta.

+

Latumaerissa, Julius R. 2014. Manajemen Bank Umum. Mitra Wacana Media : Jakarta.

+

Mas’ud, M.H. 2013. Pengaruh Risiko, Strategi Korporat dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Bank Go Publik di Indonesia. Disertasi. Universitas Brawijaya.

+

Octaviyanty, K. 2013. Analisis Faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi Kinerja Bank Umum di Indonesia Periode 2008-2011. Jurnal Ilmu Ekonomi & Manajemen. Universitas 17 Agustus Surabaya.

+

Pandia, F. 2012. Manajemen Dana dan Kesehatan Bank. Rineka Cipta : Jakarta.

+

Poetry, ZD., dan Sanrego, YD. 2011. Pengaruh Variabel Makro dan Mikro terhadap NPL Perbankan Konvensional dan NPF Perbankan Syariah. Islamic Finance & Business Review.

+

Resende dan Perevalov. 2010. The Macroeconomic Implications of Changes In Bank Capital and Liquidity Requiements in Canada.

+

Spong, K., Richard, JS., dan Young, RD. 1996. What Makes A Bank Efficient?-A Look At Financial Characteristics, Bank Management and Ownership Structure. Journal of Banking and Finance.

+

Sri Mey Yanti, MI. 20 12. Evaluasi Faktor Determinan Rsisiko Kredit Dalam Rangka Implementasi Program BPD Regional Champion Pada BPD Seluruh Indonesia. Tesis. Universitas Indonesia.

+

Sudiyatno, B. 2010. Peran Kinerja Perusahaan dalam menentukan pengaruh faktor fundamental makroekonomi, risiko sistematis dan kebijakan perusahaan terhadap nilai perusahaan. Disertasi. Pascasarjana. Universitas Diponegoro.

+

Sudiyatno, B. 2013. Pengaruh Risiko Kredit dan Efisiensi Operasional Terhadap Kinerja Bank (Studi Empirik pada Bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Organisasi dan Manajemen. Vol. 9. No. 1. hal 73-86..

+

Undang-Undang No. 22 Tahun 1999 Tentang Pemerintah Daerah.

+

Undang-Undang Nomor 32 Tahun 2004 tentang Pemerintah Daerah

+

Undang-Undang No. 25 Tahun 1999 Tentang Perimbangan Keuangan Antara Pusat dan Daerah.

+

Undang-Undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pusat dan Daerah

+

Yuliani. 2007. Hubungan Efisiensi Operasional dengan Kinerja Profitabilitas pada Sektor Perbankan yang go public di BEJ. Journal Manajemen & Bisnis Sriwijaya. Vol. 5. No. 10. hal 15-43.

+

Yuliani. 2013. Aktivitas Operasional Bank dan Implikasinya terhadap Kinerja Keuangan dengan Faktor Risiko Sebagai Pemediasi (Studi Pada Sektor Perbankan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal. Fakultas Ekonomi Universitas Sriwijaya.

+

Yulianita, E. 2011. Analisis Perbandingan Faktor Determinan Pertumbuhan Aset, Kredit (Pembiayaan), dan Dana Pihak Ketiga Bank Umum Periode Penelitian Tahun 2004-2008 Jurnal Manajemen Usahawan Indonesia. Vol. 40. No. 6. hal 662-697.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22297.md b/_full/2016-07-23-full-22297.md new file mode 100644 index 0000000000..cfb9f995e6 --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22297.md @@ -0,0 +1,544 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PREDIKTOR DELISTING TERBAIK (PERBANDINGAN ANTARA MODEL ZMIJEWSKI, MODEL ALTMAN, MODEL SPRINGATE" +author: "Titis Puspitaningrum D.K, Linda Purnamasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22297 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22297" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22297" +comments: true +--- + +

38 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

ANALISIS PREDIKTOR DELISTING TERBAIK (PERBANDINGAN ANTARA MODEL ZMIJEWSKI, MODEL ALTMAN, MODEL SPRINGATE)

+

Titis Puspitaningrum D.K1

Linda Purnamasari2

+

1,2STIE Perbanas Surabaya Email: titis_puspita@perbanas.ac.id

+

Abstract: The Analyze of The Best Delisting Predictor (Comparison between Zmijewski Model, Altman Model, Springate Model). This research was aimed to give the empiric proof about some bankruptcy model (Zmijewski Model, Altman Model, and Springate Model) and to give the best predictor model. The variable be tested in this research is Predictor Bankrupcy calculated by score of each model (as independent variable), and delisted and non delisted company (as dependent variable). Population and sample in this research were Manufactured Company in year 2009-2013. It was a quantitative research by using simple regression. The result of this research could add the reference about the most valid/ accurate bankruptcy predictor model. The next research may develop other bankruptcy predictor model with neuro-fuzzy integration model.

+

Keywords: predictor bankrupcy, the zimjewski model, the altman model, the springate model

+

Abstrak: Analisis Prediktor Delisting Terbaik (Perbandingan Antara Model Zmijewski, Model Altman, Model Springate). Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris tentang beberapa model kebangkrutan dalam memprediksi kebangkrutan serta memberikan predictor terbaik dalam memprediksi kebangkrutan dari ketiga model tersebut. Dimana model tersebut adalah model zimjewski, Altman, dan Springate. Variabel yang diuji dalam penelitian ini adalah prediksi kebangkrutan yang dihitung dari skor masing-masing model sebagai variabel independen sedangkan yang menjadi variabel dependen adalah perusahaan delisted dan non-delisted. Populasi dan sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur tahun 2009-2013. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dimana alat analisis yang digunakan adalah uji regresi sederhana dengan SPSS versi 16. Hasil penelitian ini dapat menambah referensi tentang prediktor model kebangkrutan yang paling baik dan akurat dalam membuktikan prediksi kebangkrutan. Harapan untuk penelitian selanjutnya dapat mengembangkan model prediksi kebangkrutan dengan model integrasi neuro-fuzzy.

+

Kata Kunci : prediktor, kebangkrutan, model zmijewski, model altman, model springate

+

PENDAHULUAN

+

Pada umumnya, perusahaan merupakan suatu badan yang didirikan oleh perorangan atau lembaga dengan tujuan utama untuk memaksimalkan keuntungan, disamping itu ada pula tujuan lain yang tidak kalah penting yaitu dapat terus bertahan dalam persaingan, berkembang (growth) serta dapat melaksanakan fungsi-fungsi sosial lainnya di masyarakat. Bagi perusahaan yang go public atau yang terdaftar di Bursa Efek maka perusahaan akan memanfaatkan pasar modal sebagai sarana untuk mendapatkan sumber dana atau alternatif untuk mendapatkan sumber pembiayaan. Adanya pasar modal dapat digunakan sebagai tempat untuk merefleksikan kinerja serta kondisi keuangan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek. Pada umumnya pasar akan merespon positif melalui peningkatan harga saham perusahaan jika kondisi

+

kinerja perusahaan bagus. Investor dan kreditur sebelum menanamkan dananya pada suatu perusahaan akan selalu melihat terlebih dahulu kinerja perusahaan tersebut. Oleh karena itu investor maupun kreditur perlu melakukan analisis serta memprediksi kinerja perusahaan menjadi satu hal yang sangat penting (Atmini, 2005).

+

Indikator perusahaan bangkrut di pasar modal adalah perusahaan delisted. Perusahaan yang delisted di Bursa Efek Indonesia artinya perusahaan tersebut dikeluarkan dari daftar perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di BEI. Setelah sebuah perusahaan dikeluarkan dari bursa, maka semua kewajiban yang semula melekat akan ikut terhapus, termasuk kewajiban untuk menerbitkan Laporan Keuangan. Oleh sebab itu kesalahan prediksi terhadap kelangsungan operasi suatu perusahaan di masa yang akan datang dapat berakibat fatal yaitu kehilangan pendapatan atau investasi yang telah

+

ditanamkan pada suatu perusahaan tidak dapat memberikan hasil yang maksimal. Untuk itu berbagai pihak seperti investor, kreditur, akuntan, pemerintah maupun manajemen sangat membutuhkan model yang dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan suatu perusahaan (Zu’amah, 2005). Secara empirik sebuah perusahaan yang delisted masih beroperasi, tetapi sudah tidak lagi bisa diakses oleh publik. Delisting dapat dilakukan atas permintaan perusahaan yang menerbitkan saham atau atas perintah BEI. Delisting atas perintah BEI biasanya karena perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban dan aturan yang telah ditetapkan.

+

Penelitian tentang kebangkrutan suatu perusahaan telah banyak dilakukan di Indonesia, akan tetapi penelitian tentang perusahaan delisted serta perbandingan model prediksi kebangkrutan yang tepat masih sangat terbatas. Peter dan Joshep (2011) dan Hadi (2008) menyatakan bahwa model Altman Z-score dan model Springate dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan. Oleh karena itu, penelitian ini berupaya untuk mengetahui prediktor delisting terbaik dengan menggunakan model-model prediksi kebangkrutan yang ada. Tujuan dalam penelitian ini adalah ingin melihat apakah: (1) Model Zmijewski merupakan prediktor terbaik dalam memprediksi kebangkrutan dibandingkan dengan Model Altman dan Model Springate? (2) Model Altman merupakan prediktor terbaik dalam memprediksi kebangkrutan dibandingkan dengan Model Zmijewski dan Model Springate? (3) Model Springate merupakan prediktor terbaik dalam memprediksi kebangkrutan dibandingkan dengan Model Zmijewski dan Model Altman?

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dan Sampel

+

Unit analisis dalam penelitian ini adalah laporan keuangan, sedangkan populasinya adalah seluruh perusahaan manufaktur. Dari populasi tersebut, yang dijadikan sampel dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2009-2013 sesuai dengan karakteristik sampel yang peneliti harapkan (purposive sampling). Adapun kriteria pengambilan sampel antara lain (1) Perusahaan manufaktur yang tercatat aktif di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2013. (2) Perusahaan telah menerbitkan/ mempublikasikan laporan keuangan tahunan (annual report) lengkap secara berturut-turut dan mempublikasikan laporan keuangan auditan secara lengkap dan dalan kurs rupiah. (3) Perusahaan memperolah laba bersih

+

Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa laporan keuangan tahun 20092013, sedangkan sumber data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari situs BEI www.idx.co.id, ICMD 2009-2013 dan daftar perusahaan delisted tahun 2009-2013. Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan metode studi pustaka dan dokumentasi. Studi pustaka dilakukan dengan mengolah literature, jurnal, artikel maupun media tertulis lainnya yang terkait dengan penelitian ini, sedangkan dokumentasi dilakukan dengan mengumpulkan sumber data dokumenter yaitu laporan keuangan.

+

Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Variabel Independen (X)

+

Variabel independen dalam penelitian ini adalah skor kebangkrutan dari masing-masing model prediksi, antara lain:

+

Prediksi Kebangkrutan Model Springate (X1)

+

Model prediksi yang digunakan dalam penelitian ini adalah prediksi kebangkrutan yang dikembangkan oleh Springate (1978) dengan rumus:

+

S = 1,03A + 3,07 B + 0,66C +0,4D ..............1

+

Dimana :

+

S = nilai springate,

+

A = working capital / total asset

+

B = net profit beforeinterest and taxes / total asset C = net profit before taxes / current liabilities D = sales / total asset

+

Springate (1978) mengemukakan nilai cut-off yang berlaku untuk model ini adalah 0,862. Nilai S yang lebih kecil dari 0,862 menunjukkan bahwa perusahaan tersebut diprediksi akan mengalami kebangkrutan. Model ini memiliki akurasi 92,5% dalam tes yang dilakukan Springate. Varibel prediksi kebangkrutan dibagi menjadi tiga titik nilai cut off: 1. Jika S Score < 0,862

+

Menunjukkan bahwa perusahaan menghadapi ancaman kebangkrutan yang serius, hal ini perlu ditindaklanjuti oleh manajemen perusahaan agar tidak terjadi kebangkrutan.

+ +

Menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam kondisi rawan, dimana kondisi ini manajemen harus hati-hati dalam mengelola aset perusahaan agar tidak terjadi kebangkrutan.

+ +

Menunjukkan bahwa perusahaan dalam kondisi keuangan yang sehat dan tidak mempunyai permasalahan dengan keuangan (non-bankrupt company)

+

Prediksi Kebangkrutan Model Zmijewski

+

Zmijewski (1984) menggunakan analisis rasio yang mengukur kinerja, leverage, dan likuiditas suatu perusahaan untuk model prediksinya. Zmijewski menggunakan profit analisis yang diterapkan pada 40 perusahaan yang telah bangkrut dan 800 perusahaan yang masih bertahan saat itu. Rumus untuk memprediksi kebangkrutan berdasarkan Model Zmijewski adalah:

+

Z = – 4.5X1 + 5.7 X2– 0.004X3 ................2

+

Keterangan:

+ +

X2 = Leverage (debt ratio)

+

X3 = Likuiditas (current ratio)

+

Jika perusahaan memiliki nilai Z < 0.862 maka perusahaan tersebut berpotensi untuk bangkrut.

+

Prediksi Kebangkrutan Model Altman

+

Hasil studi Altman ternyata mampu memperoleh tingkat ketepatan prediksi sebesar 95% untuk data satu tahun sebelum kebangkrutan. Selain itu, diketahui juga bahwa perusahaan dengan profitabilitas yang rendah sangat berpotensi mengalami kebangkrutan. Sampai saat ini, Z-Score masih lebih banyak digunakan oleh para peneliti, praktisi, serta para akademis di bidang akuntansi dibandingkan model prediksi lainnya. Rumus yang dipakai adalah model Altman modified:

+

ZA= 6,56Z1 + 3,26Z2 + 6,72Z3 + 1,04Z4 ...........3

+

Keterangan:

+

Z1 = working capital / total asset

+

Z2 = retained earnings / total assets

+

Z3 = earnings before interest and taxes / total asset Z4 = book value of equity / book value of debt

+

Klasifikasi perusahaan yang sehat dan bangkrut didasarkan pada nilai Z yang diperoleh, yaitu:

+ +

Menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan keuangan dan risiko tinggi.

+ +

Menunjukkan bahwa perusahaan dianggap berada pada daerah abu-abu (grey area). Pada kondisi ini, perusahaan mengalami masalah keuangan yang harus ditangani dengan penanganan manajemen yang tepat. Kalau terlambat dan tidak tepat penanganannya, perusahaan dapat mengalami kebangkrutan. Jadi pada grey area ini ada kemungkinan perusahaan bangkrut dan ada pula yang tidak, tergantung bagaimana pihak manajemen perusahaan dapat segera mengambil tindakan untuk segera mengatasi masalah yang dialami oleh perusahaan.

+ +

Menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam keadaan yang sangat sehat sehingga kemungkinan kebangkrutan sangat kecil terjadi.

+

Variabel Dependen (Y)

+

Variabel dependen dalam penelitian ini adalahv ariabel dummy dimana kategori 1 untuk perusahaan yang diprediksi bangkrut dan kategori 0 untuk perusahaan yang tidak terindikasi bangkrut.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis data yang dilakukan yang pertama adalah melakukan analisis deskriptif dalam penelitian ini bertujuan untuk memberikan gambaran umum tentang variabel -variabel penelitian yang diamati. Analisis deskriptif ini memberikan gambaran atau deskripsi dari suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi, varian, maksimum, minimum, sum, range, kurtosis dan skewness (Ghozali, 2007). Kemudian dilakukan uji asumsi klasik terdiri dari uji normalitas, uji heteroskedastisitas, uji multikolinearitas dan uji autokorelasi. Setelah itu dilakukan uji t (parsial) yang bertujuan untuk membuktikan prediksi terbaik antara skor Model Zmijewski, Model Altman dan Model Springate dalam memprediksi kebangkrutan pada perusahaan manufaktur. Setelah melakukan uji asumsi klasik kemudian melakukan perhitungan prediksi kebangkrutan setelah menemukan persamaan fungsi dan nilai point Score Altman, Score Springate, Score Zmijewski. Setelah diperoleh rasio keuangan, selanjutnya adalah menghitung nilai score masing-masing model.

+

Pengujian Hipotesis The Zmijewski Model

+

Zmijewski (1984) menggunakan analisis rasio yang mengukur kinerja, leverage, dan likuiditas suatu perusahaan untuk model prediksinya. Zmijewski menggunakan probit analisis yang diterapkan pada 40 perusahaan yang telah bangkrut dan 800 perusahaan yang masih bertahan saat itu. Model yang berhasil dikembangkan yaitu:

+

X = -4.3 – 4.5X1 + 5.7X2 – 0.004X3 ...........4

+

Notasi:

+ +

X2 = Leverage (debt ratio)

+

X3 = Likuiditas (current ratio)

+

Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:

+

H1 : The Zmijewski Model dapat digunakan untuk memprediksi delisting.

+

The Altman Model dan Revised Altman Model

+

Altman (1968) menggunakan metode Multiple Discriminant Analysis dengan lima jenis rasio keuangan yaitu working capital to total asset, retained earning to total asset, earning before interest and taxes to total asset, market value of equity to book value of total debts, dan sales to total asset. Penelitian ini menggunakan sampel 66 perusahaan yang terbagi dua masing-masing 33 perusahaan bangkrut dan 33 perusahaan yang tidak bangkrut. Hasil studi Altman ternyata mampu memperoleh tingkat ketepatan prediksi sebesar 95% untuk data satu tahun sebelum kebangkrutan. Untuk data dua tahun sebelum kebangkrutan 72%. Selain itu, ditketahui juga bahwa perusahaan dengan profitabilitas yang rendah sangat berpotensi mengalami kebangkrutan. Sampai saat ini, Z-Score masih lebih banyak digunakan oleh para peneliti, praktisi, serta para akademis di bidang akuntansi dibandingkan model prediksi lainnya.

+

Model yang dikembangkan oleh Altman ini mengalami suatu revisi. Revisi yang dilakukan oleh Altman merupakan penyesuaian yang dilakukan agar model pre- diksi kebangkrutan ini tidak hanya untuk perusahaan manufaktur yang go publik melainkan juga dapat diaplikasikan untuk perusahaan-perusahaan di sektor swasta. Adapun model Altman yang telah direvisi adalah sebagai berikut :

+

Z =0.717Z1 + 0.874Z2 + 3.107Z3 + 0.420Z4 +

+

0.988Z5 ................................................ 5

+

Notasi:

+

Z1 = working capital/total asset Z2 = retained earnings/total assets

+

Z3 = earnings before interest and taxes/total asset Z4 = book value of equity/book value of debt Z5 = sales/total asset

+

H2 : The Altman Model dapat digunakan untuk memprediksi delisting.

+

The Springate Model

+

Model ini dikembangkan oleh Springate (1978) dengan menggunakan analisis multidiskriminan, dengan menggunakan 40 perusahaan sebagai sampelnya. Model ini dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan dengan tingkat keakuratan 92,5%. Model yang berhasil dikembangkan oleh Springate adalah:

+

S = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D ................6

+

Notasi:

+

A = working capital/total asset

+

B = net profit before interest and taxes/total asset C = net profit before taxes/current liabilities D = sales/total asset

+

Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:

+

H3 : The Springate Model dapat digunakan untuk memprediksi delisting.

+

Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan uji regresi logistic, dimana untuk menjawab hipotesis dengan melihat nilai Omnibus Test Of Model Coefficient, Nilai variable in The Equation, Goodness Of Fit dan Nilai Cox & Snell dan Negelkerke R.Square.

+

Adapun model analisis dalam penelitian ini dijelaskan dalam gambar dibawah ini :

+
+

+

Gambar 1.

Model Analisis

+

Bentuk rumusan persamaan matematis dari analisis Analisis regresi logistic yang digunakan adalah sebagai berikut :

+

Pengujian Hipotesis

+

H1 : The Zmijewski Model memprediksi delisting lebih baik daripada The Altman Model maupun The Springate Model.

+

H2 : The Altman Model memprediksi delisting lebih baik daripada The Zmijewski Model maupun The Springate Model.

+

H3 :    The Springate Model memprediksi delisting

+

lebih baik daripada The Altman Model maupun The Zmijewski Model.

+

Model persamaan Altman:

+

'l= βo (ZA1) + β1 (ZA2) + β2(ZA3) + β3(ZA4)

+

∖l-pj

+

...............................................................................................7

+

Model persamaan Springate:

+

Znf-)= βo (S1) + β1 (S2) + β2(S3) + β3(S4)

+

Xl-p/

+

...............................................................................................8

+

Model persamaan Zmijewski:

+

z∏(-)= βo (z1) + β1 (z2) + β2(z3) + β3(z4)

+

. —pj

+

...............................................................................................9

+

Keterangan:

+

In kl^/ = Dummy variabel untuk kategori perusahaan delisted dan non delisted β 0 β1 β2 β3 β4= koefisien regresi pengujian hipotesis ZA,S,Z = Rasio Model Kebangkrutan Model Altman, Model Springate, Model Zmijewski

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Model Zmijewski

+

Pada tabel 1 ditunjukkan Omnibus Tests of Model Coefficients dari Model Zmijewski.

+

Tabel 1

+

Omnibus Test of Model Coefficients

+ + + + + +
+

Chi-square

 +

df

 +

Sig.

+

Step

 +

65,244

 +

3

 +

,000

+

Step 1

 +

Block

 +

65,244

 +

3

 +

,000

+

Model

 +

65,244

 +

3

 +

,000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen.

+

H1 : minimal ada satu variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen.

+

Dengan tingkat toleransi kesalahan/ α = 0,005

+

(5%) maka Ho ditolak jika p value < α=0,01

+

Dari ouput omnibut test dapat dilihat bahwa pvalue model = 0,00 <α=0,05 dapat diinterpretasikan

+

bahwa minimal ada satu variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen sehingga dapat di simpulkan model dapat digunakan untuk analisis lebih lanjut.

+

Pada tabel 2 ditunjukkan Variables in the Equation dari Model Zmijewski.

+ + + + +
+

Tabel 2

+

Variabel in the Equation

+

B

 +

S.E.      Wald       Df        Sig.      Exp(B)

+

xM2           5,435

+

xM1           -1,086

+

xM3            -,143

+

Constant         -,216

 +

1,672     10,569          1       ,001    229,378

+

3,982        ,074           1        ,785        ,338

+

,152        ,889           1        ,346        ,867

+

,782        ,077           1        ,782        ,805

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+ +

XM1 = ROA (return on asset)

+

XM2 = Leverage (debt ratio)

+

XM3 = Likuiditas (current ratio)

+

Pada tabel 2 dapat kita lihat bahwa variabel yang berpengaruh (signifikan/ pvalue <α=0.05) yaitu pada variabel XM2, hal ini menunjukkan bahwa variabel yang tidak signifikan tidak berpengaruh secara total, kemungkinan berpengaruh tapi sangat kecil, dalam penelitian ini nilai koefiesien dari XM2 adalah 0,01 dimana XM1 dan XM3 tidak berpengaruh/

+

dimasukkan dalam model sehingga model regresi logistiknya dapat di tulis sebagai berikut :

+

.....................10

+

Dapat diinterprestasikan bahwa semakin tinggi XM2 maka kecenderungan perusahaan itu dikatakan semakin sehat.

+

Uji signifikan model / goodness of fit

+

Pada Tabel 3 ditunjukkan hasil Goodness of Fit dari Model Zmijewski.

+

Tabel 3

+

Goodness of Fit

+

Hosmer and Lemeshow Test

+

Step    Chi-square    Df         Sig.

+

1       187,519      6          ,000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

H1 : ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

Tolak Ho jika pvalue < α=0,05

+

Pvalue = 0,000 < α=0,05 (menolak ho)

+

Sehingga ada perbedaan yang signifikan antara model dengn nilai observasi.

+

Pada Tabel 4 ditunjukkan Cox & Snell dan Negelkerke R Square dari Model Zmijewski.

+

Tabel 4

+

Cox & Snell dan Negelkerke R Square

+

Model Summary

+ + + + +
+

Step

 +

-2 likelihood

 +

Log Cox & Snell R Nagelkerke

 +

R

+

Square

 +

Square

+

1

 +

42,836a

 +

,189

 +

,645

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+ +

Hasil dari model summary di dapatkan nilai Negelkerke R square sebesar 64,5% dapat di interpretasikan bahwa secara bersama, variabel X1, X2,dan X3 sudah mampu menjelaskan keragaman data pada variabel ZM (Model Zmijewski) sebesar 64,5% sedangkan sisanya sebesar 35,5% dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian.

+

Model Altman (ZA Score)

+

Pada tabel 5 ditunjukkan Omnibus Tests of Model Coefficients dari Model Altman

+

Tabel 5

+

Omnibus Tests of Model Coefficients

+ + + + + +
+

Chi-square

 +

Df

 +

Sig.

+

Step 1

 +

Step

 +

333.001

 +

4

 +

.000

+

Block

 +

333.001

 +

4

 +

.000

+

Model

 +

333.001

 +

4

 +

.000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen

+

H1 : minimal ada satu variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen.

+

Dengan tingkat toleransi kesalahan/ α = 0,005 (5%) maka Ho ditolak jika pvalue < α =0,05

+

Dari ouput omnibus test pada tabel 5 terlihat pvalue model = 0,00 < α =0,05, maka dapat diinterpretasikan bahwa minimal ada satu variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel dependen sehingga dapat di simpulkan model dapat digunakan untuk analisis lebih lanjut.

+

Pada tabel 6 ditunjukkan Variables in the Equation dari Model Altman.

+

Pada tabel 6 dapat kita lihat bahwa variabel yang berpengaruh (signifikan/ pvalue <á=0.05) adalah variabel z2, z3, z4 bukan berarti variabel yang tidak signifikan tidak berpengaruh secara total,

+

Tabel 6

+

Variables in the Equation

+ + + + + + +
+

B

 +

S.E.

 +

Wald

 +

Df

 +

Sig.

 +

Exp(B)

+

Step 1a

 +

zA1

 +

.000

 +

.000

 +

.001

 +

1

 +

.980

 +

1.000

+

zA2

 +

3.322

 +

.516

 +

41.472

 +

1

 +

.000

 +

27.715

+

zA3

 +

17.921

 +

3.305

 +

29.396

 +

1

 +

.000

 +

6.070E7

+

zA4

 +

1.358

 +

.240

 +

31.948

 +

1

 +

.000

 +

3.888

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+
+

a.

+

b.

+

+

Variabel (s) entered on step 1: z1, z2, z3, z4.

+

Dimana :

+

ZA1 = working capital / total asset

+

ZA2 = retained earnings / total assets

+

ZA3 = earnings before interest and taxes / total asset

+

ZA4 = book value of equity / book value of debt

+

kemungkinan berpengaruh tapi sangat kecil, dalam penelitian ini nilai koefiesien dari z1 adalah 0,00 dapat dikatakan bahwa z1 tidak berpengaruh/ dimasukkan dalam model sehingga model regresi logistiknya dapat ditulis sebagai berikut :

+

j; ; — : = 3.322(zA2) + 17,921(zA3) + 1.358(zA4)..11

+

\1—p/

+

Dapat di interperetasikan bahwa semakin tinggi z2, kecenderungan perusahaan itu dikatakan semakin sehat. Begitu juga interpretasi untuk z3 dan z4.

+

Uji signifikan model / goodness of fit

+

Pada Tabel 7 ditunjukkan hasil Goodness of Fit dari Model Altman

+

Tabel 7

+

Goodness of fit

+

Hosmer and Lemeshow Test

+ + + +
+

Step

 +

Chi-square

 +

Df

 +

Sig.

+

1

 +

19.316

 +

8

 +

.013

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

H1 : ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

Tolak Ho jika pvalue < α =0,05

+

Pvalue = 0,013 < α = 0,05 (menolak ho)

+

Sehingga ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi dapat dikatakan model sudah fit dengan data.

+

Pada Tabel 8 ditunjukkan Cox & Snell dan Negelkerke R Square dari Model Altman

+

Tabel 8

+

Cox & Snell dan Negelkerke R Square Model Summary

+ + + + +
+

Step

 +

-2

+

likelihood

 +

Log Cox & Snell R Nagelkerke

 +

R

+

Square

 +

Square

+

1

 +

99.523a

 +

.656

 +

.875

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

a. Estimation terminated at iteration number 12 because parameter estimates changed by less than .001.

+

Untuk menunjukkan pengaruh bersama dalam regresi logistik digunakan Cox & Snell dan Nagelkerke R Square. Hasil dari model summary di dapatkan nilai Negelkerke R square sebesar 87,5% dapat di interpretasikan bahwa secara bersama, variabel z1, z2, z3, dan z4 sudah mampu menjelaskan keragaman data pada variabel ZA

+

sebesar 87,5% sedangkan sisanya sebesar 12,5% dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian.

+

Model Springate

+

Pada tabel 9 ditunjukkan Omnibus Tests of Model Coefficients dari Model Springate

+

Tabel 9

+

Omnibus Tests of Model Coefficients

+ + + + + +
+

Chi-square

 +

Df

 +

Sig.

+

Step 1 Step

 +

290.630

 +

4

 +

.000

+

Block

 +

290.630

 +

4

 +

.000

+

Model

 +

290.630

 +

4

 +

.000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada variabel independen yang signifikan H1 : minimal ada satu variabel independen yang mempengaruhi variabel dependen                   signifikan mempengaruhi variabel dependen.

+

Dengan tingkat toleransi kesalahan/ α = 0,005 (5%) maka, Ho ditolak jika pvalue <α=0,01

+

Pada Tabel 9 dapat dilihat bahwa pvalue model = 0,00 <α=0,05, berarti minimal ada satu variabel independen yang signifikan mempengaruhi variabel

+

dependen sehingga dapat di simpulkan model dapat digunakan untuk analisis lebih lanjut.

+

Pada tabel 10 ditunjukkan Variables in the Equation dari Model Springate

+

Tabel 10

+

Variable in The Equation

+ + + + + + + + +
+

B

 +

S.E.

 +

Wald

 +

Df

 +

Sig.

 +

Exp(B)

+

Step 1a A

 +

.000

 +

.000

 +

.000

 +

1

 +

.993

 +

1.000

+

B

 +

18.253

 +

5.840

 +

9.771

 +

1

 +

.002

 +

8.460E7

+

C

 +

7.979

 +

1.702

 +

21.982

 +

1

 +

.000

 +

2.918E3

+

D

 +

4.545

 +

.791

 +

33.002

 +

1

 +

.000

 +

94.195

+

Constant

 +

-7.362

 +

1.124

 +

42.931

 +

1

 +

.000

 +

.001

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+
  • +

    a.    Variabel (s) entered on

    • +
  • +

    b.    Dimana:

 +

step 1:

 +

A, B, C, D.

+

A = working capital / total asset

+

B = net profit beforeinterest and taxes / total asset C = net profit before taxes / current liabilities

+

D = sales / total asset

+

Pada tabel 10 dapat dilihat bahwa variabel yang berpengaruh (signifikan/ pvalue <α=0.05) adalah variabel B, C dan D bukan berarti variabel yang tidak signifikan tidak berpengaruh secara total, kemungkinan berpengaruh tapi sangat kecil, dalam penelitian ini nilai koefiesien dari A adalah 0,00 dimana tidak berpengaruh/dimasukkan dalam model sehingga model regresi logistiknya dapat di tulis sebagai berikut :

+

= 18.253 (B) + 7.979 (C) + 14.545 (D).....12

+

\1— p/

+

Dapat di interperetasikan bahwa semakin tinggi B, C dan D maka kecenderungan perusahaan itu dikatakan semakin sehat.

+

Uji signifikan model / goodness of fit

+

Pada Tabel 11 ditunjukkan hasil Goodness of Fit dari Model Springate.

+

Tabel 11 Goodness of Fit

+

Hosmer and Lemeshow Test

+

Step Chi-square Df         Sig.

+

1       6.607         8           .580

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Ho : tidak ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

H1 : ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi

+

Tolak Ho jika pvalue < α=0,05

+

Pvalue = 0,580> α=0,05 (menerima ho)

+

Sehingga tidak ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai observasi.

+

Pada Tabel 12 ditunjukkan Cox & Snell dan Negelkerke R Square dari Model Springate

+

Tabel 12

+

Cox & Snell dan Negelkerke R Square

+

Model Summary

+ +

Step    likelihood       Square         R Square

+

1       124.174a        .606             .824

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Hasil dari model summary di dapatkan nilai Negelkerke R square sebesar 82,4% dapat di interpretasikan bahwa secara bersama, variabel A, B, C, dan D sudah mampu menjelaskan keragaman data pada variabel S (Model Springate) sebesar 82,4% sedangkan sisanya sebesar 17,6% dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian.

+

Pembahasan

+

Analisis Z-score dengan Model Altman merupakan analisis dalam mengetahui nilai z perusahaan, dimana yang digunakan dalam analisis ini adalah dengan metode diskriminan. Metode tersebut dapat memudahkan perusahaan untuk mengetahui tingkat kesehatan keuangannya. Selain

+

itu jika nilai z perusahaan termasuk dalam kategori rawan, maka perusahaan masih bisa memperbaiki kesehatan keuangan perusahaan. Analisa ini dapat dijadikan early warning system oleh perusahaan dan pihak manajemen bisa melakukan perbaikan-perbaikan dengan segera.

+

Pada Tabel 13 dapat dilihat bahwa berdasarkan hasil analisis regresi logistik terbukti Model Altman adalah model prediktor terbaik dari pada Model Springate dan Model Zmijewski. Hal ini terlihat dari nilai variable in the equation yang terdapat 3 variabel yang signifikan, nilai goodness of fit yang dibawah á < 0,05 yaitu 0,013 dan juga memiliki nilai negerlkerke yang paling tinggi dari kedua model prediksi lainnya yaitu 87,5%. Sehingga dapat disimpulkan model kebangkrutan dengan menggunakan model Altman lebih baik dapat memprediksi kebangkrutan dari pada Model Springate dan Model Zmikewski, sehingga H2 diterima sedangkan H1 dan H3 tidak diterima. Hal ini diprediksikan karena rasio-rasio yang dipakai dalam model Altman lebih menggambarkan kondisi perusahaan saat itu dan dapat dengan tepat

+

memprediksi kebangkrutan pada tahun-tahun yang akan datang diantaranya adalah rasio working capital, retained earning, earning before interenst and taxes, book value of equity dan total aset yang dimiliki perusahaan. Dimana Metode Z-Score untuk memprediksi kebangkrutan dari Altman merupakan sebuah multivariate formula yang digunakan untuk mengukur kesehatan finansial dari sebuah perusahaan. Menurut Ngariwati dan Martinus (2010).

+

Keakurasian metode Altman (Z-Score) di Indonesia dalam memperkirakan kondisi keuangan perusahaan dua tahun sebelum terjadi kebangkrutan sekitar 71,73% dan meningkat menjadi 85,71% ditahun sebelumnya. Altman menemukan lima jenis rasio keuangan yang dapat dikombinasikan untuk melihat perbedaan antara perusahaan yang mengalami kebangkrutan dan yang tidak mengalami kebangkrutan.

+

Hal ini sejalan dengan penelitian Khalid dan Ahmad (2011) yang menyatakan bahwa Model Altman memiliki keunggulan dalam memprediksi kebangkrutan perusahaan dengan tingkat ketepatan sebesar 93,8%.

+

Tabel 13

+

Hasil Resume Olahan Regresi Logistik

+ + + + + +
+

Model       Prediksi

+

Kebangkrutan

 +

Omnibus Test

 +

Variabel

+

Eguation

 +

in The

 +

Goodness of Fit

 +

Cox & Snell dan Negelkerke RSquare

+

Model Altman

 +

0,000

 +

ZA2, ZA3, ZA4

 +

0,013

 +

87,5%

+

Model Springate

 +

0,000

 +

B, C, D

 +

0,580

 +

82,4%

+

Model Zmijewski

 +

0,000

 +

ZM2

 +

0,000

 +

64,5%

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada tahun 2009 sampai dengan 2013. Dimana tujuan dari penelitian ini adalah ingin melihat prediksi mana yang lebih baik antara Model Altman, Model Springate dan Model Zmijewski dalam memprediksi kebangkrutan. Karena banyak sekali model penelitian yang terkait dengan mempredisksi kebangkrutan, maka penelitian ini hanya mengambil model-model yang berdasarkan penelitian terdahulu yaitu Mila Fatmawati (2012), Khalid dan Ahmad (2011) . Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa Model Altman merupakan prediktor terbaik dalam memprediksi kebangkrutan, dengan nilai cox & Snell dan Negelkerke menunjukkan keakuratan sebesar 87,5% sejalan dengan penelitiannya Khalid dan Ahmad (2011).

+

Saran

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya, ada beberapa hal yang bisa peneliti sarankan. Pertama, bagi peneliti selanjutnya dapat juga membandingkan dengan model kebangkrutan lainnya, seperti model integrasi neuro-fuzzy, Model Kida Zscore, dll. Kedua, peneliti selanjutnya dapat membandingkan model Altman dengan model lain yang memiliki rasio pengukurannya yang hampir sama sehingga hasilnya lebih akurat.

+

REFERENSI

+

Altman, E. I. 2000. Predicting financial distress of companies: Revisiting the Zscore and Zeta® Models. Journal of Banking & Finance, 1.http:/ /citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/ download?doi=10.1.1.25.1884&rep=rep1&type=pdf

+

Altman, E.I .1968. Financial Ratio Discriminan Analysis and The Prediction of Corporate

+

Bankruptcy. Journal of finance, Vol XXIII, No. 4, Sept.

+

Altman, E.I, Haldeman, R&Narayanan, P. 1977. Zeta® Analysis: A New Model for Bankruptcy Classification, Journal of Banking and Finance,pp. 29-54, June

+

Altman, E.I &Spivack. 1983. Predicting Bankruptcy: The Value Line Relative Financial Strength System vs. The Zeta Bankruptcy Classification Approach, Financial Analysis Journal

+

Atmini, S.& Wuryan A.2005. Manfaat Laba dan Arus Kas untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Textile Mill Products dan Appareal and Other Textile Products yang Terdaftar di BEJ. SNA VIII,hal 460-474.

+

Hadi, S dan Anggraeni, A. 2008. “Perbandingan antara The Zmijewski Model, The Altman Model, dan The Springate Model”. SNA VIII. Pontianak.

+

Khalid, A dan Ahmad Eqaab. 2011. “Predicting Corporate Bankruptcy of Jordanian Listed Companies: Using Altman and Kida Models”.International Journal of Business andManagement, Vol. 6 No. 3. p 208 – 215.

+

Mila Fatmawati. 2012. “Penggunaan The Zmijewski Model, The Altman Model, Dan The Springate Model Sebagai Prediktor Delisting”. JURKUBANK,Vol. 16No. 1, Hal. 56 – 65.

+

Ngariwati dan Martinus. 2010. “Analisa Rasio dan Z-score Untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. BIP’s,Vol. 2 No. 1.

+

Peter & Joseph. 2011 . Analisis Kebangkrutan Dengan Metode Z-score Altman, Springate, Zmijewski pada PT.Indofood Sukses Makmur Tbk Periode 2005-2009. Jurnal Ilmiah Akuntansi No.4.

+

www.idx.co.id

+

www.icmd.co.id

+

www.reuters. co. id

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22298.md b/_full/2016-07-23-full-22298.md new file mode 100644 index 0000000000..c69c98ce40 --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22298.md @@ -0,0 +1,439 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE PADA PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)" +author: "Made Arie Wahyuni, Ni Ketut Rasmini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22298 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22298" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22298" +comments: true +--- + +

48 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE PADA PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

+

Made Arie Wahyuni1 Ni Ketut Rasmini2 1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pendidikan Ganesha (UNDIKSHA), Bali Indonesia 2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (UNUD), Bali Indonesia

+

Email: wahyuni_arie@yahoo.com

+

Abstract: The Influence Of Corporate Governance Mechanism On The Disclosure Of Intellectual Capital. This study aimed to analyze the influence of corporate governance mechanism on the disclosure of intellectual capital. Corporate Governance Mechanism proxied by an independent commissioner, concentration of ownership, and the audit committee and use profitability as control variables. Intellectual capital was measured using an index that consists of 25 items of disclosure. The data used was secondary data from the Indonesia Stock Exchange (BEI), i.e. Annual Report companies listed on the Stock Exchange in 2008-2013. Samples were taken by purposive sampling method, and who meet the criteria as much as 96 companies. Data analysis was performed with multiple linear regression analysis. The analysis showed that the independent directors and audit committee disclosure positive effect on intellectual capital, while the concentration of ownership has no effect on the disclosure of intellectual capital. Results of this study were expected to be used as a reference for strategic planning, management control and operational supervision in implementing the management practices of resources owned by the company.

+

Keywords: intellectual capital disclosures, an independent commissioner, the concentration of ownership and the audit committee

+

Abstrak : Pengaruh Mekanisme Corporate Governance pada Pengungkapan Modal Intelektual. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh mekanisme Corporate Governance pada pengungkapan modal intelektual. Mekanisme Corporate Governance diproksi dengan komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, dan komite audit dan menggunakan profitabilitas sebagai variabel kontrol. Modal intelektual diukur dengan menggunakan indeks yang terdiri dari 25 item pengungkapan. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Annual Report perusahaan manufaktur yang terdaftar pada tahun 2008-2013 di BEI. Sampel diambil dengan metode purposive sampling, dan yang memenuhi kriteria sebanyak 96 perusahaan. Analisis data dilakukan dengan analisis regresi linear berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa komisaris independen dan komite audit berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual, sedangkan konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai acuan perencanaan strategis, pengawasan manajemen dan pengawasan operasional dalam menerapkan praktik-praktik pengelolaan sumber daya yang dimiliki perusahaan.

+

Kata kunci: pengungkapan modal ntelektual, komisaris independen, konsentrasi kepemilikan dan komite audit

+

PENDAHULUAN

+

Latar Belakang

+

Saat ini semakin bertambahnya kebutuhan stakehoders terhadap laporan perusahaan, maka laporan keuangan tidak boleh hanya berfokus pada masalah keuangan saja, tetapi harus mampu memberikan informasi lain yang bersifat non keuangan untuk mewujudkan laporan keuangan yang relevan dan reliabel (Chrisdianto, 2009). Menurut Setiarso (2006) kemampuan suatu negara di bidang

+

ilmu pengetahuan dan teknologi, menjadi salah satu faktor daya saing yang sangat penting dewasa ini. Menyadari hal tersebut, maka diperlukan perubahan paradigma dari yang semula mengandalkan resources-based competitiveness menjadi knowledge-based competitivenes, berupa teknik, metode, cara produksi, serta peralatan atau mesin yang dipergunakan dalam suatu proses produksi. Secara konkrit, penguasaan ilmu pengetahuan dan

+

teknologi memiliki empat komponen penting, yakni perangkat teknis (technoware), perangkat manusia (humanware), perangkat informasi (infoware), dan perangkat organisasi (orgaware), namun pada umumnya perusahaan-perusahaan di Indonesia masih menggunakan akuntansi konvensional yang menekankan pada penggunaaan tangible asset. Perusahaan-perusahaan tersebut belum memberikan perhatian lebih terhadap human capital, structural capital, dan customer capital. Ketiga komponen intellectual capital tersebut diperlukan untuk menciptakan value added bagi perusahaan sehingga dapat bersaing dalam era knowledge-based business (Sawarjuwono dan Kadir, 2003).

+

Setyawan dan Drucker (dalam Ivada, 2004) mengidentikkan intellectual capital dengan intangible assets atau aktiva tidak berwujud, di mana intelectual capital termasuk salah satu elemen dari intangible assets. Pernyataan tersebut juga terdapat dalam PSAK No. 19 (revisi 2012) tentang aset tidak berwujud, yang menyatakan bahwa aset tidak berwujud adalah aktiva non moneter yang tidak memiliki bentuk fisik. Dalam rangka perolehan, pengembangan, pemeliharaan dan peningkatan sumber daya tak berwujud, perusahaan sudah tentu selalu mengeluarkan sumber daya atau menciptakan liabilitas. Dalam memenuhi definisi aset tak berwujud, pada umumnya harus memenuhi unsur-unsur yang meliputi keteridentifikasian dan pengendalian atas sumber daya, serta adanya manfaat ekonomi di masa yang akan datang.

+

Sebuah studi yang dilakukan oleh Keenan dan Aggestam (2001) yang membuktikan bahwa tata kelola perusahaan menjadi dasar acuan dari investasi modal intelektual. Hal tersebut memberikan alasan yang kuat bahwa tata kelola perusahaan, seperti halnya perusahaan publik yang mengharuskan adanya penyusunan laporan tahunan yang lebih terstruktur serta proses yang lebih baru untuk memberikan informasi yang lebih luas bagi stakeholders melalui pengungkapan modal intelektual. Penelitian lain mengenai pengungkapan modal intelektual yang dihubungkan dengan tata kelola perusahaan diantaranya Forker (1992) yang mengungkapkan bahwa komisaris independen memberikan pengaruh atas pengungkapan sukarela yang diungkapkan dalam laporan keuangan perusahaan. Detail-detail pengungkapan yang dilakukan oleh manajemen tersebut dapat menunjukkan kinerjanya dalam perusahaan. Dalam upaya meningkatkan kualitas pengawasan dari tindakan oportunistik manajemen perusahaan, penerapan pengendalian internal seperti keberadaan

+

komite audit dan komisaris independen sangat diperlukan sehingga menghindari adanya informasi peruahaan yang tidak diungkapkan.

+

Di Indonesia penelitian tentang pengungkapan modal intelektual sudah pernah dilakukan oleh beberapa peneliti. Peneliti tersebut diantaranya Istanti (2010) membuktikan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan modal intelektual, namun konsentrasi kepemilikan, leverage, komisaris independen, dan umur perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan modal intelektual. Penelitian Yuniasih dkk. (2011) membuktikan bahwa diversitas gender, diversitas kebangsaan dewan komisaris, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan modal intelektual, sedangkan diversitas pendidikan dan keberadaan komisaris tidak mampu menjelaskan luas pengungkapan modal intelektual secara memadai.

+

Ada beberapa alasan mengapa penelitian mengenai pengungkapan modal intelektual pada perusahaan publik di Indonesia menarik untuk dilakukan, Pertama, perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT) dan terdaftar di BEI diwajibkan untuk mematuhi UU No. 40 tahun 2007 dan pengungkapan modal intelektual merupakan salah satu dari jenis informasi yang dibutuhkan pemakai untuk mengetahui kondisi perusahaan dari segi penguasaan ilmu pengetahuan dan teknologi, Wiliam (dalam Purnomisidhi, 2005). Dalam PSAK No. 19 (revisi 2012) menjelaskan bahwa aset tak berwujud merupakan aset non moneter yang teridentifikasi tanpa wujud fisik, namun dalam regulasi tersebut tidak mengatur bagaimana cara pengukuran dan item-item modal intelektual apa saja yang perlu diungkapkan. Kedua, dapat mengurangi asimetri informasi dari tindakan manajer yang merugikan stakeholder. Pengungkapan informasi modal intelektual dapat memelihara hubungan dan kerjasama yang baik antara manajemen perusahaan, dewan komisaris, pemegang saham dan stakeholder lainnya sesuai dengan peraturan perundang-undangan sehingga dapat menjaga kelangsungan hidup perusahaan di masa yang akan datang.

+

Jensen dan Meckling (1976) mengemukakan bahwa teori keagenan mendefinisikan suatu hubungan kontrak yang melibatkan satu atau lebih orang (prinsipal) dengan orang lain (agen) untuk melakukan beberapa pelayanan atas nama prinsipal serta mendelegasikan otoritas pengambilan keputusan kepada agen. Agency theory menghubungkan pengungkapan sukarela terhadap tata kelola perusahaan, dimana mekanisme

+

pengendalian tersebut dibuat untuk mengurangi masalah agensi antara pemisahan kepemilikan dan manajemen (Welker, 1995). Pernyataan ini dapat diperluas menjadi pengungkapan modal intelektual, dimana tingkat pengungkapan dalam perusahaan ditentukan sendiri oleh manajemen. Pengungkapan informasi mengenai modal intelektual yang tinggi diharapkan dapat mengurangi ketidakpastian investor serta dapat menjadi alat pengawasan yang lebih intensif bagi perusahaan dalam mengurangi asimetri informasi dan perilaku-perilaku yang oportunis. Penelitian yang dilakukan oleh Barako, et al (2006) membuktikan bahwa dewan komisaris serta komite audit memberikan pengaruh negatif terhadap tingkat pengungkapan sukarela. Penelitian White, et al (2007) membuktikan bahwa independensi dewan berpengaruh positif terhadap pengungkapan sukarela modal intelektual, namun konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh terhadap pengungkapan modal intelektual.

+

Berdasarkan latar belakang penelitian di atas maka peneliti termotivasi melakukan penelitian kembali mengenai pengaruh mekanisme corporate governance pada pengungkapan modal intelektual. Mekanisme corporate governance sebagai variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan tiga proksi yaitu komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, dan komite audit. Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol profitabilitas, sebab profitabilitas terbukti memberikan pengaruh positif pada pengungkapan laporan perusahaan.

+

Berdasarkan latar belakang penelitian di atas maka perumusan masalah penelitian ini yaitu bagaimana pengaruh mekanisme corporate governance yang terdiri dari komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, dan komite audit pada pengungkapan modal intelektual? Berdasarkan rumusan masalah di atas maka dapat ditentukan tujuan penelitian, yaitu untuk mengetahui pengaruh mekanisme corporate governance yang terdiri dari komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, dan komite audit pada pengungkapan modal intelektual.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Agency Theory

+

Jensen dan Meckling (1976) mengemukakan bahwa teori keagenan mendefinisikan suatu hubungan kontrak yang melibatkan satu atau lebih orang (prinsipal) dengan orang lain (agen) untuk melakukan beberapa pelayanan atas nama prinsipal serta mendelegasikan otoritas pengambilan keputusan kepada agen. Agency theory

+

menghubungkan pengungkapan sukarela terhadap tata kelola perusahaan, dimana mekanisme pengendalian tersebut dibuat untuk mengurangi masalah agensi antara pemisahan kepemilikan dan manajemen (Welker, 1995).

+

Corporate Governanace

+

Corporate governance secara definitif merupakan sistem yang mengatur dan mengendalikan perusahaan yang menciptakan nilai tambah (value added) untuk semua stakeholder (Monks, 2002). Ada dua hal yang ditekankan dalam konsep ini. Pertama, pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi dengan benar dan tepat waktu dan kedua, kewajiban perusahaan untuk melakukan pengungkapan (disclosure) secara akurat, tepat waktu, transparan terhadap semua informasi kinerja perusahaan, kepemilikan, dan stakeholder. Di Indonesia, perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT) dan Terdaftar di BEI diwajibkan untuk mematuhi Undang-undang (UU) Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-134/BL/2006 tentang kewajiban penyampaian laporan tahunan bagi emiten atau perusahaan publik. UU tersebut mengatur tentang struktur dan organ perseroan terbatas maupun praktik tata kelola perusahaan. Di dalam keputusan ketua Bapepam-LK tersebut terdapat kewajiban perusahaan untuk menyampaikan laporan tahunan yang diantaranya wajib memuat uraian singkat mengenai penerapan tata kelola perusahaan yang telah dan akan dilaksanakan oleh perusahaan dalam periode laporan keuangan tahunan terakhir. Laporan tahunan adalah laporan keuangan yang wajib memuat ikhtisar data keuangan penting, laporan dewan komisaris, leporan direksi, profil perusahaan, analisis dan pembahasan manajemen, tata kelola perusahaan, tanggung jawab direksi atas laporan keuangan, dan laporan keuangan yang telah diaudit. Berdasarkan kedua peraturan itu, maka setiap emiten diharuskan untuk melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik dan melaporkannya dalam laporan tahunan.

+

Modal Intelektual (Intellectual Capital)

+

PSAK Nomor 19 (revisi 2012) yang mengatur mengenai aktiva tidak berwujud, menyebutkan bahwa atribut dari intellectual capital merupakan bagian dari intangible asset. Hal itu menjelaskan bahwa pengungkapan informasi mengenai intellectual capital masih bersifat sukarela, sebab dalam PSAK No 19 belum mengatur mengenai intellectual capital baik dari cara pengidentifikasiannya maupun dari segi pengukurannya. Pengelolaan intellectual capital oleh perusahaan akan

+

mengakibatkan perusahaan tersebut memiliki keunggulan kompetitif. Secara umum, elemen-elemen dalam modal intelektual terdiri dari human capital, structural capital, dan customer capital (Bontis at al, 2000). Definisi dari masing-masing atribut modal intelektual yaitu:

+ +

Pengungkapan Modal Intelektual

+

Menurut Abeysekera (2006) pengungkapan modal intelektual adalah sebuah laporan yang bertujuan untuk memenuhi kebutuhan informasi perusahaan secara luas bagi pengguna laporan, yang tidak ikut serta dalam proses penyusunan laporan tersebut sehingga para pengguna dapat memperoleh informasi yang mereka inginkan. Pengungkapan intellectual capital dalam laporan tahunan perusahaan tidak dimasukkan sebagai salah satu elemen dalam neraca walaupun intellectual capital lebih diidentikkan dengan aset tak berwujud karena elemen-elemen pembentuk intellectual capital sulit dikuantifikasikan (Mouritsen at al, 2001). Di dalam PSAK Nomor 19 belum mengatur mengenai identifikasi maupun pengukuran intellectual capital. Maka dari itu, pengungkapan informasi mengenai modal intelektual perusahaan masih bersifat sukarela.

+

Hipotesis Penelitian

+

Haniffa dan Cooke (2005) menyatakan bahwa semakin banyak jumlah komisaris independen dalam dewan, maka semakin besar memiliki pengaruhnya yang tinggi dalam hal pengungkapan informasi. Patelli dan Prencipe (2007) menemukan bahwa terdapat korelasi yang positif antara jumlah pengungkapan sukarela dan keberadaan komisaris independen di dalam dewan. Berdasarkan landasan

+

teori dan penelitian sebelumnya maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: H1 : komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual

+

Perusahaan dengan kepemilikan yang dimiliki secara terbatas diharapkan lebih sedikit memiliki asimetri informasi antara manajemen dan pemegang saham mayoritas yang pada umumnya memiliki akses terhadap informasi yang mereka butuhkan dan dapat menyediakan suatu sistem tata kelola aktif yang sulit bagi investor yang lebih kecil, lebih pasif dan kurang diberi informasi (Cormier, et al dalm Li et al, 2008). Penelitian Li, et al (2008) membuktikan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara konsentrasi kepemilikan dengan pengungkapan modal intelektual. Penelitian McKinnon dan Dalimunthe (1993) dalam White, et al (2007) juga telah membuktikan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara struktur kepemilikan saham terhadap pengungkapan laporan tahunan perusahaan di Australia. Berdasarkan argumen diatas maka hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah: H2 : konsentrasi kepemilikan berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual

+

Laporan Smith (dalam Li et al, 2008) di Inggris, mengidentifikasi peran komite audit seperti memastikan bahwa kepentingan dari pemegang saham dilindungi dengan baik dalam hubungannya dengan pelaporan keuangan (financial reporting) dan pengendalian internal (internal control) Li, et al (2008) menyatakan bahwa ukuran komite audit yang lebih besar dalam suatu perusahaan, diharapkan memiliki pengaruh yang lebih besar pula dalam mengatur praktik pengungkapan modal intelektual. Berdasarkan uraian tersebut, maka diajukan hipotesis sebagai berikut:

+

H3 :   Komite audit berpengaruh positif pada

+

pengungkapan modal intektual

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi Penelitian

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia (BEI), data diperoleh dengan mengakses melalui website www.idx.co.id serta menggunakan data pada Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Objek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahun 2008-2013.

+

Jenis Data

+

Berdasarkan sifatnya, jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif yaitu data dalam bentuk angka-angka atau data kualitatif yang diangkakan (Sugiyono, 2009). Data kuantitatif yang

+

digunakan dalam penelitian ini adalah data annual report perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

+

Menurut sumbernya, data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder eksternal, yaitu data yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui perantara seperti orang lain atau berupa dokumen (Sugiyono, 2009). Data sekunder eksternal dalam penelitian ini adalah data laporan keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2008-2013.

+

Variabel Penelitian

+

Variabel independen (bebas) dalam penelitian ini adalah corporate governance yang terdiri dari komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, dan komite audit. Variabel kontrol merupakan variabel yang dikendalikan atau dibuat konstan sehingga hubungan variabel independen terhadap dependen tidak dipengaruhi oleh faktor luar yang tidak diteliti (Sugiyono, 2009). Variabel kontrol dalam penelitian ini adalah profitabilitas. Variabel dependen (terikat) dalam penelitian ini yaitu pengungkapan modal intelektual.

+

Definisi Operasional Variabel Corporate Governance

+ +

The board of director adalah suatu mekanisme pengendalian internal yang diharapkan untuk mengambil keputusan-keputusan atas nama pemegang saham dan untuk memastikan bahwa perilaku manajemen adalah konsisten dengan kepentingan pemilik (Li et al, 2008). Variabel ini diukur dengan cara menghitung jumlah komisaris independen dibagi jumlah dewan komisaris.

+ +

Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa manajer perusahaan yang tingkat kepemilikannya tinggi, kemungkinan untuk melakukan diskresi/ekspropriasi terhadap sumber daya perusahaan akan berkurang. Masalah agensi dapat memburuk apabila persentase saham perusahaan yang dimiliki oleh manajer sedikit. Konsentrasi kepemilikan saham suatu perusahaan dapat diukur dengan menghitung persentase jumlah saham terbesar yang dimiliki pemegang saham tertinggi.

+ +

Komite audit bertugas melakukan pengawasan terhadap pelaporan dan pengungkapan informasi keuangan. Menurut waterhouse (1993), disarankan sebaiknya komite audit melakukan setidaknya tiga atau empat kali pertemuan selama setahun dan pertemuan khusus saat dibutuhkan. Variabel ini diukur dengan cara menghitung jumlah rapat komite audit yang diadakan pada periode laporan tahunan.

+

Pengungkapan Modal Intelektual

+

Atribut-atribut modal intelektual diambil berdasarkan rerangka modal intelektual (Sveiby, 1997 dalam Purnomosidhi 2006). Pengungkapan modal intelektual yaitu dengan mengunakan metode content analysis yakni dengan membaca dan memberi kode informasi yang terkandung di dalamnya menurut rerangka modal intelektual yang dipilih. Kode yang diberikan menggunakan model dikotomi dengan mempertimbangkan bobot masing-masing yaitu dengan memberikan skor 1 jika atribut modal intelektual diungkapkan, dan skor 0 jika atribut modal intelektual tidak diungkapkan.

+
+

Tabel 1

+

+
+

Rerangka Modal Intelektual

+ + + +
+

Internal Structure (Structural)

 +

External Structure

 +

Employee Competence (Human Capital)

+

Intellectual Property

+
  • +

    -    Patents

    • +
  • +

    -    Copyrights

    • +
  • +

    -    Trademarks Infrastructure

    • +
  • +

    -    Management Philosophy

    • +
  • +

    -    Corporate Culture

    • +
  • +

    -    Information Systems

    • +
  • +

    -    Management Processes

    • +
  • +

    -    Networking Systems

    • +
  • +

    -    Research Projects

 +
  • +

    -    Brands

    • +
  • +

    -    Customers

    • +
  • +

    -    Customer Loyalty

    • +
  • +

    -    Company Names

    • +
  • +

    -    Distribution Channels

    • +
  • +

    -    Business Collaboration

    • +
  • +

    -    Favourable Contracts

    • +
  • +

    -    Financial Contracts

    • +
  • +

    -    Licensing Agreements

    • +
  • +

    -    Franchising Agreements

 +
  • +

    -    Know How

    • +
  • +

    -    Education

    • +
  • +

    -    Vocational Qualification

    • +
  • +

    -    Work-related Knowledge

    • +
  • +

    -    Work-related Competence

    • +
  • +

    -    Enterpreneurial Spirit

+

Sumber : Sveiby dalam Purnomosidhi (2006)

+

+

Profitabilitas Perusahaan

+

Menurut Sartono (2008) profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba/ keuntungan dalam satu periode tertentu dengan menggunakan seluruh modal yang dimiliki. Menurut Natarsyah (2000) faktor fundamental seperti Return On Equity berpengaruh terhadap harga saham perusahaan. Semakin tinggi nilai ROE menunjukkan

+

laba setelah pajak ROE =

+

ekuitas pemegang saham

+

Populasi dan Sampel

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2008-2013. Sampel dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling, yaitu teknik pengambilan sampel dengan pertimbangan atau kriteria tertentu (Sugiyono, 2009). Perusahaan manufaktur dipilih karena perusahaan tersebut memiliki jumlah industri yang banyak dan beragam. Di dalam perusahaan manufaktur, penilaian kinerja modal intelektual sangat diperlukan sebab, perusahaan dituntut untuk selalu berinovasi dan melakukan strategi bagi pengembangan produk yang dihasilkan, sehingga pemanfaatan sumber daya manusia dan sumber daya organisasi menjadi sangat penting (Efandiana, 2011).

+

semakin tinggi laba bersih dari perusahaan yang bersangkutan. Rasio ini mengindikasikan kekuatan laba dari investasi nilai buku pemegang saham dan digunakan ketika membandingkan dua atau lebih perusahaan dalam sebuah industri secara kontinyu, Chen, et al (2005), Tan, et al (2007) serta Kuryanto dan Syafruddin (2008). ROE dihitung dengan rumus:

+

x 100% ........................ 1

+

Metoda Penentuan Sampel

+

Adapun kriteria yang digunakan untuk memilih sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut : 1) Perusahaan manufaktur yang terdaftar dan menerbitkan annual report secara berturut-turut selama periode pengamatan yaitu tahun 2008-2013.

+ +

Teknik Analisis Data Uji Asumsi Klasik

+

Analisis data dilakukan dengan menggunakan teknik regresi linear berganda. Sebelum model regresi digunakan untuk menguji hipotesis, maka terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik. Tujuan pengujian ini untik mengetahui keberartian hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen sehingga hasil analisis dapat diinterpretasikan dengan lebih akurat, efisien dan terbatas dari kelemahan-kelemahan yang terjadi karena masih adanya gejala-gejala asumsi klasik. Dalam penelitian ini, teknik analisis data dilakukan dengan bantuan program Statistical Package for Social Science (SPSS) release version 17.0 for Windows. Menurut Ghozali (2006) uji asumsi klasik yang dilakukan adalah sebagai berikut:

+ +

Asumsi klasik yang pertama diuji adalah normalitas yang bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi variabel pengganggu atau residual mempunyai distribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah distribusi data normal atau mendekati normal. Pengujian normalitas data dilakukan dengan uji Kolmogorov-Smirnov. Residual berdistribusi normal bila tingkat signifikansinya lebih besar dari 0,05.

+ +

Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Multikolinearitas dapat dilihat dari nilai tolerance atau variance inflation factor (VIF). Jika ada tolerance lebih dari 10% atau kurang dari 10 maka dikatakan tidak ada multikolinearitas.

+ +

Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi linear berganda ada korelasi antara kesalahan penganggu pada periode t denga kesalahan pada periode t-1. Untuk mengetahui ada tidaknya autokorelasi, maka digunakan metoda Durbin Watson (Dw Test). Jika nilai Dw test sudah ada, maka nilai tersebut dibandingkan dengan nilai tabel pada umumnya dapat digunakan untuk jumlah pengamatan sebanyak 15 sampai dengan 100 (Gujarati, 2006).

+ + +

Uji heterokedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual suatu pengamatan ke pengamatan yang lain tetap maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Untuk mendeteksi ada tidaknya heteroskedastisitas digunakan uji glejser. Metoda ini dilakukan dengan meregresi nilai absolut residual (abs) terhadap variabel bebas. Jika tidak ada satupun variabel bebas yang berpengaruh signifikan pada absolut residual, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.

+

Pengujian Hipotesis Penelitian

+

Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis kuantitatif yaitu analisis yang bersifat objektif dengan berdasarkan pada angka-angka dalam melakukan penilaian mengenai pengaruh mekanisme corporate governance pada pengungkapan modal intelektual. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda.

+

Analisis regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui atau memperoleh gambaran mengenai pengaruh variabel bebas pada variabel terikat. Analisis ini menggunakan bantuan program SPSS 17. 0 for Windows. Model regresi linear berganda ditunjukkan dalam persamaan sebagai berikut:

+

ICD = b + b1KI+ b2KK + b3KA + b4 ROE + ε .......2

+

Keterangan :

+

ICD = Intellectual Capital Disclosure b        = konstanta

+

b1,b2,b3    = koefisien regresi

+

ε         = variabel pengganggu

+

KI       = komisaris independen

+

KK      = konsentrasi kepemilikan

+

KA      = komite audit

+

ROE     = return on equity

+

Hasil pengujian hipotesis dengan menggunakan analisis regresi berganda disimpulkan berdasarkan nilai thitung dan tingkat signifikansi (Pvalue). Variabel independen dinyatakan berpengaruh pada variabel dependen secara statistik signifikan apabila t hitung lebih besar darip ada ttabel atau Pvalue < 0,05.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik Deskriptif

+

Tabel 3

+

Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

Keterangan

 +

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

PMI

 +

96

 +

52,00

 +

88,00

 +

70,8333

 +

8,468772

+

Komis. Ind.

 +

96

 +

0,25

 +

0,80

 +

0,4082

 +

0,13230

+

Kons. Kep.

 +

96

 +

3,14

 +

90,03

 +

48,1836

 +

26,55484

+

Komite audit

 +

96

 +

2,00

 +

44,00

 +

6,5332

 +

7,11568

+

Profitabilitas

 +

96

 +

0,25

 +

324,00

 +

29,8008

 +

42,99086

+

Sumber : data diolah 2014

+

Pada Tabel 3 ditunjukkan jumlah responden (N) ada 96 perusahaan. Dari 96 perusahaan ini memiliki pengungkapan modal intelektual rata-rata 70,8333 dengan nilai standar deviasi sebesar 8,468772. Kondisi tersebut menunjukkan bahwa rata-rata pengungkapan modal intelektual (ICD) pada perusahaan yang menjadi sampel adalah cukup baik, namun perusahaan perlu memberi pengungkapan yang lebih banyak agar para pemakai laporan dapat memperoleh informasi yang lengkap mengenai modal intelektual yang dimiliki perusahaan. Untuk nilai standar deviasi lebih kecil dibanding nilai rata-

+

rata menujukkan bahwa hasil tersebut menunjukkan hasil yang baik, karena standar deviasi yang baik mencerminkan penyimpangan dari data tersebut lebih kecil daripada nilai rata-ratanya.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

Koefisien determinasi (R2)

+

Koefisien determinasi digunakan untuk mengukur kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen. Berikut adalah hasil penghitungan koefisien determinasi hipotesis.

+

Tabel 4

Hasil Uji Koefisien Determinasi

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-Watson

+

1

 +

0,531a

 +

0,282

 +

0,251

 +

7,33029

 +

2,085

+

a. Predictors: (Constant), Profitabilitas, Komite audit, Komisaris ind., Konsentrasi kep.

+

b. Dependent Variable: PMI

+

Sumber : data diolah 2014

+

Koefisien determinasi (Adjusted R2) yang terlihat pada Tabel 4 mengindikasikan kemampuan persamaan regresi berganda untuk menunjukkan tingkat penjelasan model terhadap variabel dependen. Besarnya koefisien determinasi (Adjusted R2) adalah 0,251 atau 25% ini berarti bahwa kemampuan variabel penjelas dalam hal ini adalah variabel komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, komite audit dan profitabilitas perusahaan secara simultan memiliki pengaruh

+

terhadap variabel pengungkapan modal intelektual sebesar 25%. Sedangkan sisanya yaitu sebesar 75% (100%-25%) dijelaskan oleh variabel lain selain variabel penjelas atau variabel independen diatas. Uji Pengaruh Simultan (F Test)

+

Uji F pada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen.

+
+

Tabel 5

+ + + + +
+

Hasil Uji Pengaruh Simultan

+

Model

 +

Sum of

+

Squares       df      Mean Square       F       Sig.

+

1      Regression

+

Residual Total

 +

1923,618           4           480,905   8,950    0,000a

+

4889,715         91            53,733

+

6813,333         95

+

a. Predictors: (Constant), Profitabilitas, Komite audit, Komisaris ind., Konsentrasi kep.

+

b. Dependent Variable: PMI

+

Sumber : data diolah 2014

+

+

Pada Tabel 5 ditunjukkan hasil uji signifikan variabel independen (X) dapat mempengaruhi variabel dependen secara signifikan. Dari uji ANOVA atau F test didapat nilai F test sebesar 8,950 dan signifikansi 0,000 yang berarti variabel independen komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, komite audit dan profitabilitas perusahaan sebagai

+

variabel kontrol secara simultan mempengaruhi variabel pengungkapan modal intelektual.

+

Uji Parsial (t Test)

+

Uji t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen.

+

Tabel 6

Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Understandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1 (Constant)

 +

56,738

 +

2,640

 +

21,489

 +

0,000

+

Komisaris Ind.

 +

27,334

 +

6,150

 +

0,427

 +

4,445

 +

0,000

+

Konsentrasi kep.

 +

0,015

 +

0,033

 +

0,047

 +

0,454

 +

0,651

+

Komite audit

 +

0,225

 +

0,106

 +

0,189

 +

2,118

 +

0,037

+

Profitabilitas

 +

0,025

 +

0,020

 +

0,126

 +

1,246

 +

0,216

+

a. Dependent Variable: PMI Sumber: data diolah, 2014

+

Empat variabel independen yaitu komisaris independen, konsentrasi kepemilikan, komite audit dan profitabilitas perusahaan yang dimasukkan ke dalam regresi hanya komisaris independen dan komite audit yang signifikan. Hal ini dapat dilihat dari probabilitas signifikansi untuk komisaris independen sebesar 0,000 dan komite audit sebesar 0,037.

+

Konstanta sebesar 56,738 menyatakan bahwa jika variabel independen dianggap konstan, maka rata-rata pengungkapan modal intelektual adalah tinggi. Dari penilaian Goodness of Fit diatas maka dapat disimpulkan bahwa pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen mempunyai model yang baik sehingga layak untuk diinterpretasikan.

+

Berdasarkan Tabel 6 diperoleh suatu persamaan regresi linear berganda sebagai berikut: ICD = b + b1KI+ b2KK + b3KA + b4 ROE + ε ICD = 56,738 + 27,334 KI + 0,015 KK + 0,225 KA

+

+ 0,025 ROE + ε

+

Hasil persamaan regresi tersebut menunjukkan bahwa komisaris independen dan komite audit berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Hal ini disebabkan karena nilai probabilitas signifikansinya dibawah 0,05. Sedangkan konsentrasi kepemilikan dan profitabilitas perusahaan sebagai variabel kontrol tidak berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Hal ini disebabkan karena nilai probabilitas signifikansinya diatas 0,05.

+

Pengujian Pengaruh Komisaris Independen Pada Pengungkapan Modal Intelektual

+

Hasil pengujian hipotesis H1 mengenai pengaruh komisaris independen pada pengungkapan modal intelektual menunjukkan nilai t sebesar 4,445 dengan signifikansi sebesar 0,000. Nilai signifikansi pengujian tersebut lebih kecil dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa variabel komisaris independen mempunyai pengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Oleh karena itu, hipotesis H1 dalam penelitian ini yang menyatakan komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual diterima.

+

Pengujian Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Pada Pengungkapan Modal Intelektual

+

Hasil pengujian hipotesis H2 mengenai pengaruh konsentrasi kepemilikan pada pengungkapan modal intelektual menunjukkan nilai t sebesar 0,454 dengan signifikansi sebesar 0,651. Nilai signifikansi pengujian tersebut lebih besar dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa variabel konsentrasi kepemilikan tidak mempunyai pengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Oleh karena itu, hipotesis H2 dalam penelitian ini yang menyatakan konsentrasi kepemilikan berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual ditolak.

+

Pengujian Pengaruh Komite Audit Pada Pengungkapan Modal Intelektual

+

Hasil pengujian hipotesis H3 mengenai pengaruh komite audit pada pengungkapan modal intelektual

+

menunjukkan nilai t sebesar 2,118 dengan signifikansi sebesar 0,037. Nilai signifikansi pengujian tersebut lebih kecil dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa variabel komite audit mempunyai pengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Oleh karena itu, hipotesis H3 dalam penelitian ini yang menyatakan komite audit berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual diterima.

+

Pengujian Pengaruh Profitabilitas Perusahaan Pada Pengungkapan Modal Intelektual

+

Hasil pengujian mengenai pengaruh profitabilitas pada pengungkapan modal intelektual menunjukkan nilai t sebesar 1,246 dengan signifikansi sebesar 0,216. Nilai signifikansi pengujian tersebut lebih besar dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa variabel profitabilitas tidak mempunyai pengaruh pada pengungkapan modal intelektual.

+

Pembahasan Hasil pengujian Hipotesis

+ +

Pengujian hipotesis pertama (H1) menunjukkan bahwa komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual. Temuan ini mengindikasikan bahwa semakin banyak jumlah komisaris indepeden dalam dewan, akan semakin memberikan pengaruh dalam pengungkapan modal intelektual. Keputusan Direksi BEJ Nomor Kep-305/BEJ/07-2004 menyatakan bahwa dalam rangka penyelenggaraan pengelolaan perusahaan yang baik (good corporate governance), perusahaan tercatat wajib memiliki komisaris independen yang jumlahnya secara proporsional sebanding dengan jumlah saham yang dimiliki oleh bukan Pemegang Saham Pengendali dengan ketentuan jumlah komisaris independen sekurang-kurangnya 30% (tiga puluh perseratus) dari jumlah seluruh anggota komisaris.

+ +

Pengujian hipotesis kedua (H2) tidak berhasil membuktikan bahwa konsentrasi kepemilikan berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual. Hal ini berarti perusahaan dengan konsentrasi kepemilikan yang lebih besar tidak memberikan pengaruh untuk dapat mengungkapkan lebih banyak informasi yang dimiliki perusahaan. Konsentrasi kepemilikan dalam teori agensi merupakan sejumlah saham perusahaan yang tersebar dan dimiliki oleh beberapa pemegang saham. Kepemilikan perusahaan yang terkonsentrasi

+

dalam jumlah yang besar, akan semakin menguasai perusahaan dan semakin berpengaruh dalam pengambilan keputusan. Dengan demikian, maka sesungguhnya pemegang saham mayoritas memiliki kewenangan untuk mengetahui informasi mengenai elemen-elemen dalam modal intelektual yang dapat menciptakan nilai tambah (value added) bagi seluruh stakeholder.

+ +

Pengujian hipotesis ketiga (H3) menunjukkan bahwa komite audit berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual. Dari hasil penelitian ini dapat membuktikan bahwa komite audit dapat berperan sebagai mekanisme corporate governance yang dapat memberikan pengaruh bagi pengungkapan modal intelektual perusahaan.

+ +

Pengujian mengenai pengaruh profitabilitas pada pengungkapan modal intelektual menunjukkan bahwa variabel profitabilitas tidak mempunyai pengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa profitabilitas yang tinggi tidak memengaruhi manajemen untuk mengungkapkan informasi modal intelektual perusahaan secara lebih luas.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Hasil penelitian ini membuktikan bahwa komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan modal intelektual. Temuan ini mengindikasikan bahwa semakin banyak komisaris indepeden dalam dewan, mereka semakin berperan dalam memengaruhi pengungkapan. Pemberdayaan dewan komisaris oleh komisaris independen dilakukan supaya dapat melakukan tugas pengawasan terhadap direksi secara efektif dan lebih memberikan nilai tambah bagi perusahaan. Konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Hal ini mengindikasikan bahwa kepemilikan mayoritas belum memberikan dampak yang signifikan bagi pengungkapan modal intelektual sehingga menyulitkan stakeholder untuk menilai sumber daya intelektual yang dimiliki. Komite audit berpengaruh positif terhadap tingkat pengungkapan modal intelektual. Komite audit dapat berperan sebagai mekanisme corporate governance yang dapat

+

memberikan pengaruh bagi pengungkapan modal intelektual perusahaan.

+

Saran

+

Koefisien determinasi (R2) sebesar 0,251 yang berarti variansi variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variansi variabel independen adalah sebesar 25%, sedangkan sisanya sebesar 75% dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar model penelitian. Hal ini berarti masih ada variabel lain yang perlu diidentifikasi untuk menjelaskan pengaruh corporate governance pada pengungkapan modal intelektual seperti budaya perusahaan, pertemuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Penelitian ini hanya dilakukan pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian berikutnya dapat melakukan penelitian dengan objek yang berbeda misalnya menggunakan kelompok perusahaan yang berbeda dengan periode pengamatan atau rentang waktu yang berbeda.

+

REFERENSI

+

Abeysekera, I. 2006. The Project of Intellectual

+

Capital Disclosure: Researching The Research. Journal of Intellectual Capital, Vol. 7 Iss:1, pp.61- 77.

+

Barako, Dulacha. G. 2007. Determinants of Voluntary Disclosures in Kenyan Companies Annual Reports. African Journal of Business Management Vol. 1 (5) pp. 113-128, August 2007.

+

Bonis, N., Keow. W.C dan Richardson S. 2000. Intellectual Capital and Business Performance in Malaysia Industries. Journal of intelectual capital, vol. 1, n.1.pp.85-97.

+

Chen, M. C., Cheng, S. J., dan Hwang, Y. 2005. An Empirical Investigation of The Relationship Between Intellectual Capital and Firms” Market Value and Financial Performance. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 159-176.

+

Chrisdianto. 2009. Peran Pengungkapan Intelectual Capital Pada Laporan Keuangan untuk Memprediksi Kinerja Keuangan Perusahaan di Masa Mendatang. Jurnal Bisnis Perspektif (BIP’s). Vol.1 No.1.Universitas Surabaya.

+

Forker, J.J. 1992. Corporate Governance and Disclosure Quality. Accounting and Business Research, Spring: 111-124

+

Gujarati, D.N. 2003. Basic Econometrics International Edition – 4th ed. McGraw –Hill Higher Education. pp.16-21. 0-07-112342-3.

+

Haniffa, R.M., dan T.E. Cooke. 2005. The Impact of Culture and Governance on Corporate Social

+

Reporting. Journal of Accounting and Public Policy 24, pp.391-430.

+

Ivada, E. 2004. Persepsi akuntan atas pengakuan dan pelaporan intellectual capital. Jurnal akuntansi dan keuangan, vol.3, no.2 September 2004.

+

Jensen, M.C. dan Meckling, W.H. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3: 305-360.

+

Keenan, J. and Aggestam, M. 2001. Corporate Governance and Intellectual Capital: Some Conceptualisations. Corporate Governance, Vol. 9 No. 4, pp. 259-75.

+

Keputusan Ketua Bappepam-LK Nomor: Kep-134/ BL/2006 Tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Tahunan Bagi Emiten atau Perusahaan Publik

+

Kuryanto, B. dan M. Syafruddin. 2008. Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi XI. Pontianak.

+

Li, J., Pike, R., dan Haniffa, R. 2008. Intellectual Capital Disclosure and Corporate Governance Structure in UK Firms. Accounting and Business Research, 38 (2): 137-159.

+

Mouritsen, J., Bukh P.N.,Larsen H.T., Mikkel Gadmar dan Katrine Sendergaard. 2001. Intellectual Capital Supplements at Skandia: Reading The Statement, Denmark.

+

Natarsyah, Syahib. 2000. Analisis Pengaruh Beberapa Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik Terhadap Harga Saham: Kasus Industri Barang Konsumsi yang Go Publik di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 15, No.3:294-312.

+

Patteli, L., dan Prencipe, Annalisa. 2007. The Relational Between Voluntary Disclosure And Independent Directors in The Presence Of A Dominant Shareholders. Europan Accounting Review, Taylor and Francis Journals, vol. 16(1), pages 5-33.

+

Purnomosidhi, B. 2006. Praktik Pengungkapan Modal Intelektual Pada Perusahaan Publik di BEJ. Malang: Univeritas Brawijaya.

+

Sartono, Agus. 2008. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat. Yogyakarta: BPFE.

+

Sawarjuwono, T. dan Kadir A.P.. 2003. Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran dan Pelaporan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 5 (1), 35-57.

+

Setiarso, Bambang. 2006. Pengelolaan Pengetahuan (Knowledge Management) dan Modal

+

Intelektual (Intellectual Capital) untuk Pemberdayaan UKM). Konferensi Teknologi Informasi dan Komunikasi ke 2, Bandung, 3-4 Mei 2006: 5 hal.

+

Sugiyono. 2009. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alvabeta.

+

Tan, H. P,. D. Plowman dan P. Hancock. 2007. Intellectual Capital And Financial Returns of Companies. Journal of Intellectual Capital 8 (1): 76-95.

+

Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas (PT)

+

Waterhouse, Price. 1993. Improving Audit Committee Performance. What Works Best. Altamonte Springs, FL: Institute of Internal Auditors Research Foundation.

+

Welker, M. 1995. Disclosure Policy, Information Asymmetry and Liquidity in Equity Markets. Contemporary Accounting Research 11: 801828.

+

White, G., Lee, A. dan Tower, G. 2007. Drivers Of Voluntary Intellectual Capital Disclosure In Listed Biotechnology Companies. Journal of Intellectual Capital. 8(3): 517.

+

Yuniasih, N.W., Rasmini, N.K. dan Wirakusuma, M.G. 2011. Pengaruh Diversitas Dewan Pada Luas Pengungkapan Modal Intelektual, Simposium Nasional Akuntansi XIV. Aceh

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22299.md b/_full/2016-07-23-full-22299.md new file mode 100644 index 0000000000..27e700085e --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22299.md @@ -0,0 +1,345 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN MEDIA EXPOSURE BAGI PASAR MODAL INDONESIA" +author: "Ni Luh Putu Mila Anggreni, I Gusti Ayu Nyoman Budiasih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22299 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22299" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22299" +comments: true +--- + +

60Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

PERAN MEDIA EXPOSURE BAGI PASAR MODAL INDONESIA

+

Ni Luh Putu Mila Anggreni1

I Gusti Ayu Nyoman Budiasih2

+ +

Abstract : Role of Media Exposure For Indonesia Capital Market. The decision making process of investments made by investors always pay attention to the disclosure of corporate social responsibility. This research was conducted in companies listed on the Indonesian Stock Exchange from 2011-2013. Samples was taken as many as 31 companies with the observation of 3 years, so that total sample 93, by using purposive sampling technique. Data collection was done by downloading the annual report categorized the company’s high-profile and low-profile listed in the Indonesia Stock Exchange from 2011-2013. The analysis technique used multiple regression. Based on the analysis was found that the age of the company have a significant effect on the market reaction in the broad disclosure of CSR, Media Exposure had no effect on the market reaction, Broad disclosure of CSR had negative effect on the market reaction, and there were significant different in the disclosure of Corporate Social Responsibility in companies categorized high- profile and low-profile.

+

Keywords: age companies, media exposure, corporate social responsibility, industry profile, market reaction

+

Abstrak : Peran Media Exposure Bagi Pasar Modal Indonesia. Proses pengambilan keputusan investasi yang dilakukan oleh para investor selalu memperhatikan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Pada penelitian ini seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI dimasukkan sebagai populasi dengan tahun pengamatan 2011-2013. Pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling dan diperoleh 31 perusahaan dengan tiga tahun pengamatan sehingga didapatkan jumlah sampel sebanyak 93. Data dalam penelitian dikumpulkan dengan cara mengunduh annual report perusahaan terkategori high-profile dan low-profile. Penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini adalah umur perusahaan berpengaruh signifikan pada reaksi pasar dalam luas pengungkapan CSR, Media Exposure tidak berpengaruh pada reaksi pasar, Luas pengungkapan CSR berpengaruh negatif pada reaksi pasar, dan terdapat perbedaan rata-rata luas pengungkapan CSR perusahaan terkategori high-profile dan low-profile.

+

Kata kunci: umur perusahaan, media exposure, corporate social responsibility, industry profile, reaksi pasar

+

PENDAHULUAN

+

Dewasa ini, banyak masalah-masalah sosial yang terjadi di Indonesia yang disebabkan karena kurangnya perhatian perusahaan terhadap keadaan sosial dan lingkungannya. Kita dapat melihat keadaan masyarakat Indonesia yang mengalami peningkatan kemiskinan, kesehatan masyarakat yang semakin memburuk, terjadinya pemanasan global, serta hal-hal lain yang semakin menuntut perusahaan untuk bertanggung jawab terhadap keadaan sosial lingkungannya. Marianty (2005) dalam penelitiannya menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan di Indonesia tidak hanya dituntut untuk bertanggung jawab kepada investor, tetapi saat ini perusahaan mempunyai kendali yang sangat penting terhadap keadaan ekonomi dan masyarakat secara luas. Seperti

+

yang kita ketahui, perusahaan di Indonesia dalam kegiatan operasinya banyak memanfaatkan sumber daya alam yang ada, pemanfaatan sumber daya alam ini tentu memberikan dampak secara langsung maupun tidak langsung terhadap lingkungannya. Adanya dampak lingkungan seperti polusi, limbah, dan yang lainnya membuat masyarakat semakin sadar akan peran dari pertanggungjawaban sosial yang dilakukan perusahaan. Pertanggungjawaban sosial inilah yang kita kenal dengan Corporate Social Responsibility (CSR). Pengetahuan masyarakat terhadap pentingnya perusahaan dalam melaksanakan CSR yang semakin meningkat menyebabkan perusahaan dituntut untuk bertanggung jawab terhadap lingkungan sosialnya. Putra (2011) menyatakan bahwa masih banyak perusahaan yang

+

mengabaikan pentingnya tanggung jawab sosial menyebabkan permasalahan sosial yang terjadi di Indonesia ikut meningkat. Ketidakpedulian perusahaan dalam mengungkapkan tanggung jawab sosial tentu saja tidak lepas dari lemahnya pengawasan dan penegakan hukum dari pemerintah. Hal ini dapat dilihat dari pernyatakan PSAK No.1 (revisi 2009) paragraf 12 yang menyatakan bahwa perusahaan saat mengungkapkan CSR dalam laporan tahunannya masih bersifat sukarela. Putra (2011) dalam penelitiannya menjelaskan bahwa selain masih lemahnya peraturan dari pemerintah mengenai pengungkapan informasi sosial yang dilakukan perusahaan, peraturan dari PSAK yang belum mewajibkan perusahaan untuk mengungkapkan informasi sosial menimbulkan praktik pengungkapan CSR masih bersifat sukarela. Melihat permasalahan-permasalahan yang terjadi tersebut, sebagai bentuk perhatian kepada rakyat, pemerintah mengeluarkan peraturan yang mengikat perusahaan untuk mengungkapkan CSR dalam laporan tahunan perusahaan. Peraturan yang dikeluarkan pemerintah tercantum dalam UU RI No. 40 Pasal 74 Tahun 2007 mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan. Timbulnya peraturan pemerintah mengenai kewajiban mengungkapkan CSR dalam laporan tahunan perusahaan memberikan keuntungan bagi perusahaan, diantaranya perusahaan dapat memenuhi ekspektasi masyarakat, dan dapat menarik investor (Sayekti dan Wondabio, 2007).

+

Terdapat berbagai macam cara yang dapat dilakukan untuk melihat reaksi investor, diantaranya dengan melihat bentuk pasar efisiennya. Terdapat tiga jenis pasar efisien di Indonesia, diantaranya adalah pasar efisien bentuk setengah kuat. Pasar efisien bentuk setengah kuat dapat menjelaskan bagaimana investor dapat bereaksi terhadap masuknya informasi-informasi baru (Listyanti, 2011). Jika informasi baru tersebut dinilai sebagai informasi yang baik (good news) oleh investor, maka masuknya informasi tersebut dapat dilihat melalui peningkatan harga saham suatu perusahaan. Umur perusahaan sebagai bagian dari karakteristik perusahaan merupakan potensial determinant dari pengungkapan CSR. Perusahaan yang telah lama melakukan usaha cenderung akan menungkapkan informasi sosial perusahaan lebih banyak daripada perusahaan yang baru beroperasi, karena perusahaan yang sudah lama berdiri cenderung mendapatkan perhatian yang lebih banyak dari masyarakat. Maka dari itu, untuk menjaga stabilitas dan citra perusahaan, perusahaan akan berusaha mempertahankan dan meningkatkan

+

kinerjanya, terutama dalam hal pengungkapan informasi sosial perusahaan.

+

Variabel Media Exposure masih sangat jarang digunakan oleh peneliti sebelumnya untuk menjelaskan kaitannya terhadap pengungkapan CSR. Saat ini peran media sangat berpengaruh terhadap image perusahaan dimata public karena masyarakat akan semakin mudah melihat bagaimana bentuk tanggung jawab yang sudah dilakukan perusahaan. Hal ini akan meningkatkan reputasi perusahaan jika pengungkapan tersebut dinilai positif oleh masyarakat. Robert (1992) menjelaskan perusahaan terkategori high-profile akan cenderung memperoleh sorotan dari masyarakat karena dalam operasinya menimbulkan dampak lingkungan yang jauh lebih besar dibandingkan perusahaan low-profile. Selain memberikan dampak lingkungan yang jauh lebih besar, perusahaan high-profile dikenal memiliki jumlah tenaga kerja yang besar, dan memiliki tingkat kompetisi yang kuat. Kepedulian sosial dari kelompok industri high-profile akan menjadi representasi kepedulian sosial dari keseluruhan industri. Lebih lanjut, pengelompokan ini sangat relevan, mengingat realita bahwa aktivitas CSR oleh perusahaan-perusahaan di Indonesia yang belum begitu marak dan mungkin lebih didasari oleh pemenuhan kewajiban sosial semata. Penulis ingin menguji kembali faktor-faktor yang berperan dalam praktik pengungkapan CSR yang dapat mempengaruhi reaksi pasar, serta bagaimana luas pengungkapan CSR saat diterapkan dalam perusahaan high-profile dan low-profile. Variabel media exposure dalam mempengaruhi reaksi pasar masih sangat jarang digunakan, hal ini menarik minat penulis untuk menggunakan variabel tersebut untuk diteliti lebih lanjut. Masih banyaknya hasil yang inkonsisten dari beberapa peneliti sebelumnya menarik minat penulis untuk meneliti lebih lanjut untuk mendapatkan hasil yang lebih akurat. Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah: 1) Apakah umur perusahaan dalam praktik pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh pada reaksi pasar? 2) Apakah media exposure dalam praktik pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh pada reaksi pasar? 3) Apakah pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh pada reaksi pasar? 4) Apakah terdapat perbedaan luas pengungkapan CSR pada perusahaan terkategori high-profile dan low-profile?

+

Tujuan dari dilakukannya penelitian ini yaitu untuk mengetahui bagaimana umur perusahaan, media

+

exposure, dan pengungkapan CSR dapat mempengaruhi reaksi pasar, serta mengetahui apakah luas pengungkapan CSR diantara industry profile berbeda ataukah sama. Sedangkan penelitian ini dapat dimanfaatkan oleh manajemen sebagai motivasi dan dorongan untuk lebih aktif mengungkapkan kegiatan CSR yang nantinya dapat dilihat didalam pengungkapan laporan tahunan perusahaan. Selain itu, penelitian ini diharapkan dapat memberikan pertimbangan bagi para pengguna informasi akuntansi seperti investor, dalam melakukan penilaian terhadap perusahaan agar tidak berfokus pada penilaian aspek keuangan saja, namun dapat memperhitungkan aspek pertanggungjawaban sosial, yaitu CSR.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Penelitian ini menggunakan empat buah teori dan beberapa konsep. Teori yang pertama, yaitu signaling theory, dimana teori ini menjelaskan tentang bagaimana suatu informasi yang dimiliki oleh perusahaan dapat mempengaruhi investor saat pengambilan keputusan investasi. Teori kedua yaitu stakeholder theory. Teori ini menjelaskan bahwa dalam kegiatan operasinya, perusahaan memang bertujuan untuk mencapai laba semaksimal mungkin, tetapi selain pencapaian laba dan kepentingan perusahaan sendiri, hal terpenting yang harus diperhatikan oleh perusahaan adalah bagaimana perusahaan tersebut dalam kegiatan operasinya dapat berguna bagi para stakeholdernya (Ghozali dan Chariri, 2007), karena keberlangsungan hidup perusahaan sangat ditentukan dari dorongan para stakeholdernya. Teori ketiga yaitu legitimacy theory. Legitimasi merupakan sebuah cara perusahaan agar tetap bertahan (going concern). Cara tersebut ditempuh melalui sistem pengelolaan perusahaan yang selalu didasarkan pada orientasi masyarakat. Artinya, setiap kegiatan yang dilakukan perusahaan, harus sejalan dengan apa yang diharapkan oleh masyarakat. Teori keempat yaitu social contract theory. Teori ini sebenarnya hampir sama dan masih mempunyai hubungan dengan legitimacy theory, karena kedua teori tersebut sama-sama menjelaskan hubungan dengan masyarakat. Teori kontrak sosial dibangun agar perusahaan dalam menjalankan kegiatan operasinya selalu mematuhi kaidah atau aturan yang ditetapkan masyarakat agar masyarakat memandang kegiatan perusahaan secara legitimate (Hadi, 2011).

+

Pedoman Global Reporting Initiative (GRI) adalah pedoman yang digunakan untuk melaporkan kinerja ekonomi, lingkungan, dan sosial dari organisasi (Global Reporting Initiative, 2011). GRI

+

merupakan jaringan organisasi non-pemerintah dengan tujuan untuk mendorong keberlanjutan dan pelaporan lingkungan (environtmental), sosial (social), dan tata kelola (governance). Pedoman Global Reporting Initiative Generation (GRI G) 3.1 merupakan pedoman yang dikeluarkan pada tahun 2011 untuk menyempurnakan pedoman GRI G3 yang memuat 74 item pengungkapan CSR, sedangkan pedoman GRI G3.1 memuat lebih banyak item pengungkapan, yaitu sebanyak 84 item. Pada tahun 2013, lembaga GRI kembali mengeluarkan pedoman GRI G4 dengan jumlah item pengungkapan yang lebih banyak, yaitu 94 item pengungkapan. Global Reporting initiative (2013) menjelaskan bahwa perusahaan yang menggunakan pedoman GRI G3 dan G3.1 dapat memutuskan sendiri kapan beralih ke pedoman GRI G4. Pedoman GRI G4 sudah mulai dilakukan tahun 2014 dan laporan yang diterbitkan setelah 31 Desember 2015 harus sesuai dengan pedoman GRI G4 (Global Reporting Initiative, 2003).

+

Umur perusahaan merupakan variabel yang sangat penting dalam menjelaskan perjalanan suatu perusahaan. Umur perusahaan menjelaskan seberapa besar perusahaan tersebut. Seberapa besar suatu perusahaan dapat digambarkan dalam kedewasaan perusahaan. Kedewasaan perusahaan akan membuat perusahaan yang bersangkutan memahami apa yang diinginkan oleh stakeholder dan shareholder-nya. Perusahaan yang sudah lama berdiri akan berpengaruh pada besarnya perhatian masyarakat yang difokuskan padanya, oleh karena itu, semakin lama perusahaan tersebut berdiri, perusahaan tersebut akan selalu menjaga stabilitas dan citranya.

+

Berbagai cara dapat dilakukan perusahaan dalam mengungkapkan aktivitas CSR. Sari (2012) dalam penelitiannya menjelaskan bahwa saat ini jumlah pemakai internet di Indonesia semakin meningkat, hal ini tentu memberikan keuntungan bagi perusahaan karena dengan pengkomunikasian CSR melalui internet (website) dapat lebih efektif dan mudah dilihat oleh masyarakat. Pengungkapan CSR dalam website perusahaan dapat meningkatkan citra perusahaan di mata publik.

+

Informasi-informasi yang berkaitan dengan pengungkapan tanggung jawab sosial dapat dikomunikasikan melalui laporan tahunan perusahaan. Pengungkapan CSR melalui laporan tahunan perusahaan merupakan media yang paling tepat untuk menjelaskan masalah-masalah yang berkaitan dengan lingkungan sosial perusahaan. Laporan tahunan memuat informasi yang lebih lengkap dan relevan mengenai aktivitas CSR perusahaan.

+

Reaksi pasar dapat diukur dengan mengunakan abnormal return (Listyanti, 2011), reaksi pasar di Indonesia dapat dilihat melalui jenis pasar yang berbentuk setengah kuat, dimana saat terdapat pengumuman akan suatu hal, pasar akan bereaksi akan informasi dari adanya pengumuman tersebut. Reaksi pasar karena adanya informasi dari pengumuman tersebut dapat dilihat melalui perubahan harga saham dari sekuritas yang bersangkutan (Jogiyanto, 2005).

+

Perusahaan yang terkategori industri high profile adalah perusahaan yang mempunyai pengaruh yang besar terhadap keadaan lingkungan, selain itu jenis industri ini memiliki tingkat kompetisi yang kuat (Utomo, 2000). Selain memiliki pengaruh yang besar terhadap lingkungan dan memiliki kompetisi yang kuat, perusahaan high-profile banyak mendapat sorotan dari masyarakat karena berhubungan langsung dengan kepentingan masyarakat luas. Hal inilah yang mendasari perusahaan high profile untuk mengungkapkan pertanggungjawaban sosial yang lebih besar dibandingkan perusahaan low profile.

+

Berdasarkan rumusan masalah yang didukung dengan beberapa teori serta konsep, maka dapat diperoleh beberapa hipotesis penelitian. Umur perusahaan merupakan potensial determinant dari praktik CSR. Perusahaan yang telah lama berdiri dapat mencerminkan tingkat kedewasaan dari perusahaan tersebut. Semakin lama perusahaan berdiri, maka perusahaan tersebut semakin memberikan dampak terhadap keadaan lingkungkan dan sosialnya. Hal ini tentu akan mendapat perhatian dari masyarakat luas. Secara umum, perusahaan yang telah lama melakukan usaha cenderung akan mengungkapkan informasi sosial perusahaan lebih banyak daripada perusahaan yang baru beroperasi. Hal ini akan membuat citra perusahaan menjadi baik dimata masyarakat luas. Jika perusahaan memiliki citra yang baik dimata masyarakat, maka hal ini akan mempengaruhi reaksi investor terhadap perusahaan tersebut. Dalam penelitian ini diuji kembali pengaruh umur perusahaan pada reaksi pasar dengan hipotesis berikut.

+

H1 : Umur perusahaan berpengaruh positif pada reaksi pasar

+

Saat ini begitu banyak perusahaan yang memanfaatkan media internet untuk mempublikasikan kegiatan CSR yang telah dilakukan perusahaan. Pengkomunikasian CSR melalui media internet dapat mempermudah masyarakat untuk melihat kegiatan CSR yang telah dilakukan perusahaan. Jika masyarakat semakin mudah melihat kegiatan CSR yang dilakukan perusahaan, dan jika masyarakat

+

menilai bahwa kegiatan ini bernilai positif, maka hal ini dapat mengangkat citra perusahaan dimata masyarakat. Penelitian ini mencoba menguji pengaruh pengungkapan media dalam praktik CSR pada reaksi pasar dengan hipotesis berikut.

+

H2: Media exposure berpengaruh positif pada reaksi pasar

+

Cakupan luas pengungkapan CSR yang dilakukan perusahaan mampu mempengaruhi image perusahaan dimata publik, sehingga selanjutnya mempengaruhi respon publik terhadap perusahaan, dimana respon tersebut dapat tercermin melalui peningkatan harga saham perusahaan (Safitri, 2011). Pengungkapan CSR dalam laporan tahunan perusahaan mempunyai peran yang sangat penting, karena informasi tersebut secara langsung mempengaruhi keputusan investor dalam melakukan investasi. Hal ini terjadi karena pasar memanfaatkan adanya informasi mengenai pengungkapan CSR tersebut untuk mencapai harga keseimbangan yang baru. Penelitian ini ingin menguji kembali pengaruh luas pengungkapan tanggung jawab sosial pada reaksi investor dengan mengemukakan hipotesis berikut. H3 : Luas Pengungkapan CSR berpengaruh positif pada reaksi pasar

+

Terdapat perbedaan pengungkapan sosial yang terjadi antara perusahaan high-profile dan low-profile. Umumnya perusahaan yang terkategori high-profile melakukan pengungkapan tanggungjawab sosial yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan low-profile. Hal ini disebabkan karena tingginya dampak sosial dan lingkungan yang terjadi yang disebabkan karena kegiatan operasi dari industri ini. Lucyanda dan Siagian (2012) dalam penelitiannya menyatakan bahwa bahwa perusahaan high-profile cenderung melakukan pengungkapan CSR yang sesuai dengan ketentuan pemerintah dengan tujuan untuk menjaga kelangsungan hidup perusahaan. Berdasarkan uraian diatas, dapat dirumuskan hipotesis berikut.

+

H4: Terdapat perbedaan luas pengungkapan CSR perusahaan berkategori high-profile dan low-profile

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ditujukan bagi perusahaan yang terdaftar di BEI dan berkategori high-profile dan low-profile yang melakukan pengungkapan CSR pada tahun 2011-2013 (diakses melalui www.idx.co.id). Selanjutnya kategori perusahaan tersebut dijadikan sebagai objek penelitian dalam penelitian ini. Data yang didapat berupa laporan tahunan tahun 20112013. Umur perusahaan (X1), media exposure (X2), dan CSR (X3) dipilih oleh peneliti sebagai variabel

+

independen serta dikontrol dengan variabel industry profile (X4). Reaksi pasar (Y) dipilih oleh peneliti sebagai variabel dependen.

+

Perhitungan umur perusahaan adalah sejak perusahaan tersebut didirikan sampai dengan tahun penelitian yaitu tahun 2011, 2012, dan 2013. Pengukuran pengungkapan media dilakukan dengan variable dummy yaitu 1=Perusahaan mengungkapkan aktivitas CSR di website perusahaan dan 0=Perusahaan tidak mengungkapkan aktivitas CSR di website perusahaan. Selanjutnya, CSR dihitung menggunakan indikator GRI G3.1 yang berjumlah 84 item pengungkapan. Sayekti dan Wondabio (2007) menjelaskan bahwa CSRDI dapat dihitung menggunakan rumus berikut ini.

+

ΣXij

+

CSRDI =  …………………………….. (1)

+

j n                                                    ' '

+

Keterangan:

+

CSRDIj : CSR Disclosure Index perusahaan j ∑Xij : Total skor yang didapatkan setiap perusahaan (dummy variable: 1=jika item i diungkapkan ; 0=jika item i tidak diungkapkan, dan n : Skor maksimal (84 item).

+

Reaksi pasar diukur menggunakan abnormal return, dimana berdasarkan model pasar, abnormal return dapat dirumuskan berikut.

+ +

Pit -Pit-i

+

Rit=  Pit ………………………… (2)

+

Keterangan :

+

Rit =Return sesungguhnya terjadi untuk sekuritas ke-i

+

Pit =Harga sekarang

+

Pit-1 =Harga sebelumnya

+ +

ARit = Rit – ERt…………………………… (3)

+

Keterangan:

+

Rit    = Abnorman return saham

+

ERt    = Expected Return saham

+

Dalam penelitian ini, expected return dihitung menggunakan market-adjusted model dengan rumus:

+

IHSGt-IHSGt-I

+

E(Rit) =   IHSGt~1 ………......…….(4)

+

Keterangan :

+

E(Rit)   = Return ekspektasi yang terjadi untuk

+

sekuritas-i pada periode peristiwa ke-t.

+

IHSGt = Indeks harga saham gabungan pada periode ke-t

+

IHSGt-1 = Indeks harga saham gabungan pada periode ke t-1

+ +

Keterangan :

+

CARit = Commulative Abnormal Return hari ke-t

+

ARit  = Abnormal Return saham untuk

+

sekuritas ke-i pada hari ke-t

+

Tipe industri diukur dengan menggunakan variabel dummy, yaitu:

+

1 = Perusahaan yang termasuk dalam industri high-profile

+

0 = Perusahaan yang termasuk dalam industri low-profile

+

Penelitian ini menggunakan jenis data kuantitatif, dan data sekunder sebagai sumber penelitian. Data sekunder yang digunakan berupa daftar perusahaan terkategori high-profile dan low-profile yang terdaftar di BEI, laporan tahunan setiap perusahaan tahun 2011-2013 yang telah dipublikasikan dan bersumber situs resmi BEI yaitu www.idx.co.id dan daftar harga saham harian yang bersumber dari www.finance. yahoo.com. Pemilihan sampel akan menggunakan metode Purposive Sampling. Kriteria pemilihan sampel adalah: 1) Perusahaan terkategori high-profile dan low-profile yang terdaftar di BEI, 2) Perusahaan memiliki website yang aktif dan terdaftar di BEI, 3) Perusahaan menerbitkan annual report secara lengkap tahun 2011-2013, 4) Perusahaan melaporkan kegiatan CSR didalam annual report perusahaan tahun 2011-2013. Penelitian ini menggunakan metode observasi non partisipan, dimana metode ini merupakan sebuah metode dimana dalam melakukan penelitian, peneliti hanya melakukan observasi untuk mengumpulkan data tanpa terlibat langsung dalam fenomena yang diamati (Sugiyono, 2010). Data dikumpulkan melalui pengamatan, pencatatan, dan pembelajaran informasi yang terdapat dalam buku-buku, jurnal, skripsi, tesis, mengunduh informasi melalui www.idx.co.id dan www.finance.yahoo.com. Teknik analisis data yang digunakan adalah teknik analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik, uji F, uji t, uji beda t-test, dan analisis regresi berganda.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik deskriptif digunakan untuk menjelaskan profil data dari suatu sampel yang meliputi nilai maksimum, minimum, rata-rata, dan deviasi standar. Data yang diteliti dikelompokkan menjadi lima yaitu umur perusahaan, media exposure, pengungkapan corporate social responsibility, industry profile, dan reaksi pasar. Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Berdasarkan hasil analisis deskriptif pada Tabel 1, dapat kita ketahui nilai minimum dari reaksi pasar yang dinilai dari besarnya commulative abnormal return sebesar -,19613 yang dimiliki oleh Brau Coal Energy Tbk (BRAU) dan nilai maksimum dari besarnya commulative abnormal return sebesar 1,45051 yang dimiliki oleh Unilever Indonesia Tbk (UNVR). Rata-rata nilai commulative abnormal return dari seluruh sampel adalah 0,06875. Umur perusahaan nilai rata-rata sebesar 37,45. Hal ini berarti rata-rata umur perusahaan dari seluruh sampel dalam penelitian ini adalah 37 tahun. Umur perusahaan yang paling muda yaitu 11 tahun (nilai minimum=11) dimiliki oleh Bukit Uluwatu Villa (BUVA) dan umur perusahaan yang paling dewasa yaitu 96 tahun (nilai maksimum=96) dimiliki oleh Goodyear Indonesia Tbk (GDYR). Media Exposure (pengungkapan media) memiliki nilai minimum 0 jika perusahaan tidak mengungkapkan CSR dalam website perusahaan dan 1 jika perusahaan mengungkapkan CSR dalam website perusahaan.

+

Nilai rata-rata yang didapat untuk media exposure yaitu 0,44. Ini berarti bahwa rata-rata perusahaan yang mengungkapkan CSR dalam website perusahaan adalah sebesar 44% atau sebanyak 41 perusahaan. Sedangkan sisanya sebesar 56% atau sebanyak 52 perusahaan tidak mengungkapkan kegiatan CSR dalam website perusahaan. Nilai minimum dari pengungkapan CSR sebesar 0,18 dan nilai maksimum sebesar 0,96. Nilai minimum sebesar 0,18 dimiliki oleh Astra Graphia Tbk (ASGR) yang mengungkapkan kegiatan CSR sebanyak 15 item. Nilai maksimum sebesar 0,96 dimiliki oleh Astra International Tbk (ASII) yang mengungkapkan CSR sebanyak 81 item. Nilai rata-rata untuk pengungkapan CSR sebesar 0,505. Ini berarti rata-rata item yang diungkapkan adalah sebanyak 43 item. Industry Profile mempunyai nilai minimum 0 jika perusahaan terkategori low-profile dan 1 jika perusahaan terkategori high-profile. Nilai rata-rata dari industry profile sebesar 0,55. Ini berarti dari seluruh sampel perusahaan dalam penelitian ini, sebanyak 55% atau sebanyak 51 perusahaan terkategori high-profile dan sisanya sebanyak 42 perusahaan terkategori low-profile.

+

Multikolinearitas merupakan sebuah pengujian yang menjelaskan hubungan antara variabel-variabel bebas. Cara pengujiannya dengan melihat besarnya nilai tolerance dan nilai VIF (Santoso dan Tjiptono, 2001). Jika nilai tolerance > 0,1 dan nilai VIF < 10, disimpulkan penelitian tersebut layak digunakan. Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 2.

+
+

Tabel 1

+

Hasil Uji Statistik Deskriptif

+

+
+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

N

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-rata

 +

Deviasi standar

+

Reaksi pasar

 +

93

 +

-,19613

 +

1,45051

 +

,068750

 +

,269166

+

Umur perusahaan

 +

93

 +

11

 +

96

 +

37,45

 +

20,769

+

Media Exposure

 +

93

 +

0

 +

1

 +

0,44

 +

0,499

+

CSRDI

 +

93

 +

0,18

 +

0,96

 +

0,505

 +

0,19112

+

Industry Profile

 +

93

 +

0

 +

1

 +

0,55

 +

0,500

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

+
+

Tabel 2

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+

+
+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Umur Perusahaan

 +

0,286

 +

3.492

+

Media Exposure

 +

0,596

 +

1,677

+

CSRDI

 +

0,204

 +

4,912

+

Industry Profile

 +

0,433

 +

2,307

+

+

Berdasarkan hasil uji multikolinearitas yang ditampilkan dalam Tabel 2 diatas, dapat diketahui bahwa nilai toleransi dari variabel umur perusahaan, media exposure, CSRDI, dan industry profile > 0,1 dan nilai VIF < 10. Maka disimpulkan bahwa didalam penelitian ini tidak terjadi masalah multikolinearitas, artinya model regresi dalam penelitian ini baik.

+

Pengujian autokorelasi dilakukan dengan menggunakan uji Durbin Watson (DW). Saat melakukan pengolahan data melakukan uji ini maka diperoleh nilai DW yang selanjutnya akan terlihat perbandingan antara nilai tersebut dengan nilai pada tabel dan tingkat kesalahan yang dapat diterima sebesar 5%. Salah satu ketepatan sebuah model regresi adalah model tersebut terlepas dari adanya autokorelasi. Hasil uji autokorelasi dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Autokorelasi

+

Model        Durbin-Watson

+

1                 2,032

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 3 dapat kita lihat bahwa nilai DW dari hasil pengujian ini sebesar 2,032. Dengan jumlah sampel sebanyak 93 perusahaan dalam rentang waktu 3 tahun sejak tahun 2011-2013 dan jumlah predictors sebanyak 4 buah (k=4), maka dapat diperoleh hasil dL yaitu 1,574 kemudian hasil dU yaitu 1,5513 dan hasil 4-dU yaitu 2,4487. Jadi diperoleh hasil penelitian ini bebas dari autokorelasi karena nilai dU < DW < 4-dU = 1,5513 < 2,0320 < 2,4487.

+

Terdapat salah satu lagi sebuah keharusan dari model regresi yakni terbebas dari heteroskedastisitas. Pengujian ini digunakan dalam membuktikan apakah terdapat perbedaan varian dan residual dari beberapa amatan. Jika tidak terdapat perbedaan varian dan residual tersebut maka dinamakan homokedastisitas. Pada tabel 4 berikut dipaparkan mengenai hasil pengujian heteroskedastisitas.

+

Tabel 4

+

Hasil Uji Heterokedastisitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

sig.

+

(Constan)

 +

0,061

+

Umur Perusahaan

 +

0,280

+

Media Exposure

 +

0,240

+

CSRDI

 +

0,652

+

Industry Profile

 +

0,793

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan hasil uji heterokedastisitas pada Tabel 4 dapat kita lihat bahwa seluruh nilai signifikansi dari variabel umur perusahaan, media exposure, CSRDI, dan industry profile > 0,05. Karena sig.>0,05 dapat disimpulkan bahwa didalam penelitian ini model regresi tidak mengandung heterokedastisitas.

+

Sebuah model regresi tentunya harus terdistribusi secara normal. Pengujian normalitas ini dilakukan dengan menggunakan One Sample Kolmogorov-Smirnov Test, taraf signifikansi yang ditetapkan sebesar 0,05 atau 5%. Hasil uji normalitas dapat dilihat pada tabel 5.

+

Tabel 5

Hasil Uji Normalitas

+ + + + +
+

N

 +

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

Asymp. Sig. (2tailed)

+

93

 +

0,973

 +

0,418

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan uji normalitas pada tabel 5 didapatkan hasil pengujian yang menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,418. Nilai signifikansi > 0,05 maka dapat disimpulkan data didalam penelitian ini berdistribusi normal.

+

Uji statistik F menjelaskan apakah seluruh variabel bebasnya mampu mempengaruhi atau memiliki pengaruh secara simultan pada variabel terikat. Hasil pengujian secara simultan ditunjukkan pada Tabel 6.

+

Tabel 6

+

Hasil Uji Statistik F

+

Model F Sig.

+

1 0,682 0,006

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan uji statistik F pada Tabel 6 dapat kita lihat bahwa nilai F sebesar 0,682 memiliki tingkat signifikansi sebesar 0,006. Tingkat signifikansi tersebut berada dibawah 0,05 maka dapat disimpulkan variabel umur perusahaan, media exposure, luas pengungkapan CSR, dan industry profile berpengaruh secara serentak (simultan) dan signifikan pada reaksi pasar.

+

Pengujian secara parsial atau uji t berguna dalam menganalisis apakah setiap variabel bebasnya memiliki pengaruh secara individual pada variabel terikat. Hasil uji statistik t dapat dilihat pada tabel 7.

+

Berdasarkan uji statistik t pada Tabel 7 dapat kita ketahui persamaan regresi dari penelitian adalah CAR = 0,185 + 0,002UP + 0,025ME – 0,038CSR + 0,016IP

+

Tabel 7

Hasil Uji Statistik t

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Koefisien B

 +

t

 +

Sig.

+

1      (Constant)

 +

0,185

 +

1,968

 +

0,052

+

Umur Perusahaan

 +

0,002

 +

1,495

 +

0,038

+

Media Exposure

 +

0,025

 +

0,431

 +

0,668

+

CSR

 +

-0,038

 +

-0,248

 +

0,042

+

Industry Profile

 +

0,016

 +

0,283

 +

0,778

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Interprestasi dari persamaan regresi tersebut adalah: 1) Koefisien konstanta memiliki nilai 0,185. Hal ini berarti bahwa variabel umur perusahaan, media exposure, luas pengungkapan CSR, dan industry profile dianggap konstan, maka reaksi pasar yang dinilai berdasarkan besarnya commulative abnormal return adalah sebesar 0,185. 2). Variabel umur perusahaan memiliki koefisien regresi 0,002 dan nilai signifikansi 0,038. Karena nilai signifikansi dari umur perusahaan adalah 0,038 < 0,05 dapat disimpulkan bahwa umur perusahaan berpengaruh pada reaksi pasar. 3) Variabel media exposure memiliki koefisien regresi 0,025 dan nilai signifikansi 0,668. Nilai signifikansi dari media exposure sebesar 0,668 > 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa media exposure tidak berpengaruh pada reaksi pasar. 4) Variabel pengungkapan CSR memiliki koefisien regresi - 0,038 dan nilai signifikansi 0,042. Nilai signifikansi dari pengungkapan CSR 0,042 < 0,05(5%) sehingga dapat disimpulkan pengungkapan CSR berpengaruh pada reaksi pasar. 5) Variabel industry profile memiliki koefisien regresi 0,016 dan nilai signifikansi 0,778. Nilai signifikansi dari industry profile adalah 0,778 > 0,05(5%), hal ini menunjukkan industry profile tidak berpengaruh pada reaksi pasar.

+

Uji koefisien determinasi (R2) dilakukan untuk mengetahui dan menilai bagaimana model regresi mampu menjelaskan variabel terikatnya. Nilai koefisien determinasi terlihat pada Tabel 8.

+

Tabel 8 Hasil Uji R2

+

Model            R Square

+

1                   0,125

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan uji koefisien determinasi pada Tabel 8 didapat nilai koefisien determinasi (R2) sebesar 0,125. Hal ini berarti 12,5% variabel dependen atau reaksi pasar mampu dipengaruhi oleh umur perusahaan, media exposure, pengungkapan CSR, dan industry profile, dan sisanya sebesar 87,5% dipengaruhi oleh faktor lain diluar model.

+

Ada tidaknya perbedaan luas pengungkapan CSR pada industry profile dapat dibuktikan melaui uji beda t-test karena pengujian ini dilakukan untuk membandingkan nilai rata-rata dua grup yang tidak berhubungan sama lain. Hasil pengujian ini dapat dilihat pada Tabel 9.

+
+

Tabel 9

+

Hasil Uji Beda t-test

+ + + + +
+

Industry Profile

 +

N

 +

Mean

+

CSR

 +

High-Profile

 +

51

 +

0,5447

+

Low-Profile

 +

42

 +

0,4560

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

+
+ + + + +
+

F Sig.

 +

T

 +

Sig. (2-tailed)

+

CSR Equal variances assumed

 +

1,377   0,044

 +

2,279

 +

0,025

+

Equal variances not assumed

 +

2,302

 +

0,031

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

+

Interpretasi output : a) Output bagian pertama menyajikan deskripsi variabel yang dianalisis. Rata-rata luas pengungkapan CSR pada perusahaan high-profile adalah 0,5447 dan rata-rata luas pengungkapan CSR pada perusahaan low-profile adalah 0,4560. dan b) Output bagian kedua dapat dinilai dari Analisis Uji F dan Uji t. Dalam output kedua dapat kita lihat nilai Fhitung untuk luas pengungkapan CSR adalah 1,377 dengan signifikansi 0,044. Nilai signifikansi < 0,05 menyimpulkan bahwa industry profile mempunyai luas pengungkapan CSR yang berbeda. Selanjutnya dalam analisis uji t dapat kita lihat bahwa t hitung mempunyai signifikansi 0,025. Nilai signifikansi < 0,05 menyimpulkan bahwa industry profile mempunyai luas pengungkapan CSR yang berbeda.

+

Hipotesis pertama menyatakan “Terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara Umur Perusahaan dalam praktik pengungkapan Corporate Social Responsibility dengan Reaksi Pasar”. Dengan demikian H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil penelitian ini menunjukkan semakin dewasa umur perusahaan, respon pasar yang dihasilkan terhadap perusahaan tersebut akan semakin baik. Umur perusahaan mencerminkan seberapa besar perusahaan dan pengalaman dari perusahaan yang bersangkutan. Seberapa besar suatu perusahaan dapat digambarkan dalam kedewasaan perusahaan. Kedewasaan perusahaan akan membuat perusahaan yang bersangkutan memahami apa yang diinginkan oleh stakeholder dan shareholder-nya. Perusahaan yang sudah berpengalaman akan melakukan perubahan-perubahan dalam menghasilkan informasi yang berkualitas.

+

Hipotesis kedua menyatakan “Tidak terdapat pengaruh yang signifikan dan positif antara Media Exposure dalam praktik pengungkapan Corporate Social Responsibility dengan Reaksi Pasar”. Dengan demikian H0 diterima dan H2 ditolak. Umumnya pengungkapan CSR seharusnya dapat menjadi satu alasan bagi investor untuk berinvestasi. Ini disebabkan karena saat perusahaan mengungkapkan CSR, secara langsung perusahaan telah menginformasikan mengenai tanggungjawab sosial perusahaan yang telah dilakukan kepada lingkungan dan masyarakat. Hasil berbeda didapatkan dari penelitian ini. Hal ini disebabkan karena sebagian besar perusahaan yang menyampaikan kegiatan CSR dalam website perusahaan, tidak melaporkan kegiatannya secara berkelanjutan. Jika di dalam annual report kita dapat melihat kegiatan CSR yang dilakukan perusahaan setiap tahunnya, hal ini sulit ditemukan jika kita ingin melihat kegiatan CSR perusahaan setiap tahunnya

+

didalam website perusahaan. Oleh karena informasi yang disajikan mengenai kegiatan CSR disalam website perusahaan sangat terbatas, maka pengungkapan CSR melalui website perusahaan dianggap biasa saja oleh investor. Penelitian ini didukung oleh penelitian Munif (2011) dan Reverte (2008) yang dalam penelitiannya memperoleh hasil bahwa media exposure tidak berpengaruh pada reaksi pasar.

+

Hipotesis ketiga menyatakan bahwa “Terdapat pengaruh yang signifikan antara luas pengungkapan Corporate Social Responsibility dengan Reaksi Pasar”. Dengan demikian H0 ditolak dan H3 diterima. Variabel CSR berpengaruh signifikan pada reaksi pasar dengan arah koefisien bertanda negatif. Apabila pengungkapan CSR meningkat, maka semakin menurun abnormal return perusahaan tersebut. Hal ini disebabkan karena CSR merupakan strategi yang manfaatnya dapat dinikmati dalam jangka panjang, sehingga manfaat dari kegiatan CSR tidak dinikmati dalam jangka pendek. Disisi lain kita dapat melihat bahwa investor dominan membeli saham secara harian guna memperoleh keuntungan tanpa memperhatikan keberlangsungan perusahaan dalam jangka panjang (Nossa, 2009). Penelitian ini sejalan dengan penelitian Brammer et al. (2005) yang menyimpulkan bahwa pengungkapan CSR berpengaruh negatif terhadap abnormal return.

+

Hipotesis keempat menyatakan bahwa terdapat perbedaan luas pengungkapan CSR pada industry profile. Perbedaan ini terjadi karena secara visual kita dapat melihat bahwa dampak sosial yang ditimbulkan dari industri high-profile lebih tinggi, sehingga yang mendorong kelompok industri ini untuk melakukan pengungkapan CSR yang lebih banyak dibandingkan industri low-profile (Hasyir, 2009). Lucyanda dan Siagian (2012) dalam penelitiannya menyatakan bahwa dalam kegiatannya perusahaan high-profile akan cenderung memberi pengungkapan tanggung jawab sosial lebih baik dengan tujuan untuk menjaga kelangsungan hidup perusahaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Simpulan yang dapat ditarik melalui hasil uji statistik dapat dipaparkan sebagai berikut: 1) Umur perusahaan berpengaruh positif dan signifikan pada reaksi pasar. Umur perusahaan mencerminkan seberapa besar perusahaan dan pengalaman perusahaan yang bersangkutan. Perusahaan yang sudah berpengalaman akan melakukan perubahan-perubahan dalam menghasilkan informasi yang berkualitas, dan perusahaan juga memahami apa

+

yang diinginkan oleh stakeholder dan shareholder-nya; 2) Media Exposure tidak berpengaruh pada reaksi pasar. Hal ini karena sebagian besar perusahaan yang menyampaikan kegiatan CSR dalam website perusahaan tidak melaporkan kegiatannya secara berkelanjutan; 3) Luas pengungkapan CSR berpengaruh negatif pada reaksi pasar. Variabel Corporate Social Responsibility berpengaruh signifikan pada reaksi pasar dengan arah koefisien bertanda negatif. Apabila pengungkapan CSR meningkat, maka semakin menurun abnormal return perusahaan tersebut. Selain itu, CSR merupakan kegiatan yang hasilnya berdampak secara jangka panjang, sehingga pengaruh CSR tidak dapat dirasakan jangka pendek. Hal ini berbeda dengan sifat investor di Indonesia yang cenderung membeli saham secara harian tanpa memperhatikan keberlangsungan perusahaan dalam jangka panjang (Nossa, 2009); 4) Industry profile mempunyai rata-rata luas pengungkapan CSR yang berbeda. Hasyir (2009) dalam penelitiannya menjelaskan bahwa memang terdapat perbedaan luas pengungkapan CSR pada kedua industri tersebut. Hal ini disebabkan karena perusahaan high-profile menimbulkan dampak sosial yang lebih tinggi sehingga alasan inilah yang membuat perusahaan tersebut mengungkapkan CSR yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan low-profile.

+

Saran

+

Setelah memaparkan pembahasan dan kesimpulan dari penelitian ini, terdapat saran yang ingin disampaikan oleh peneliti, di antaranya: 1) Kepatuhan perusahaan dalam mengungkapkan tanggung jawab sosial perusahaan tentu tidak lepas dari kebijakan atau regulasi dari pemerintah. Saran peneliti untuk penelitian selanjutnya agar penelitian selanjutnya yang mengangkat tema CSR lebih mendalami bagaimana kebijakan pemerintah mampu mempengaruhi perusahaan dalam mengungkapkan tanggung jawab sosial perusahaannya; 2) Peneliti selanjutnya perlu menggunakan jangka waktu amatan yang lebih lama agar hasil yang diperoleh dapat lebih baik dari penelitian sebelumnya; dan 3) Diperlukan metode pengukuran CSR yang lebih akurat, karena pengukuran CSR menggunakan GRI bersifat subjektif.

+

REFERENSI

+

Brammer S, Brooks C, dan Pavelin S. 2005.

+

Corporate Social Performance and Stock Returns: UK Evidence from Disaggegate Measures, Financial Management.

+

Ghozali, I., & Chariri, A. 2007. Teori Akuntansi. Semarang: BP UNDIP.

+

Hadi, Nur. 2011. Corporate Social Responsibility edisi Pertama. Yogyakarta : Graha Ilmu.

+

Hasyir, D. A. 2009. Pengungkapan Informasi Pertanggungjawaban Sosial Pada Laporan Tahunan Perusahaan-Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta. Bandung: Research Days, Faculty Of Economic, Padjajaran University.

+

Jogiyanto. 2005. Metodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: BPFE.

+

Listyanti, A. 2011. Pengaruh Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Reaksi Investor : Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun: 2008-2009.

+

Lucyanda and Siagian. 2012. The Influence of Company Characteristic Toward Corporate Social Responsibility Disclosure. The 2012 International Conference on Business and Management 6–7 September 2012, Phuket-Thailand.

+

Marianty, Fanty 2005. Analisis Pengaruh Sisi Internal dan Eksternal Perusahaan Dalam Pengungkapan Sosial (Voluntary Disclosures) Perusahaan Go Public di Indonesia. Balance, Vol. 2. 2005.

+

Munif, Aulia Z. 2010. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Indeks Pengungkapan Corporate Social Responsibility Di Indonesia (Studi Empiris Pada Perusahaan Non Keuangan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia).Tesis. Universitas Diponegoro.

+

Nossa, Valcemiro., Jesuina Figueira Cezar, Annor da Silva Junior, Ezio Carlos Silva Baptista & Silvana Neris Nossa. 2009. The Relationship between Abnormal Return and Social and Enviromental Responsibility: An Empirical Study of Companies Traded on the Bovespa from 1999-2006. Brazilian Business Review, 6(2): pp: 121-136.

+

Putra, Eka N. 2011. Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR). Skripsi Universitas Diponegoro

+

Reverte, C. 2008. Determinants of Corporate Social Responsibility Disclosure Ratings by Spanish Listed Firms. Journal of Business Ethics.Volume 88, Issue 2, pp 351-366

+

Singgih Santoso dan Tjiptono. 2001. Riset Pemasaran Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. Elex Media Komputindo, Jakarta.

+

Safitri, Abdul Luthfi. 2011. Pengaruh Earning Per Share, Price Earning Ratio, Return On Asset,

+

Debt To Equity Ratio dan Market Value Added Terhadap Harga Saham Dalam Kelompok Jakarta Islamic Index Tahun 2008-2011. Skripsi. Universitas Negeri Semarang.

+

Sari, R. A. 2012. Pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Nominal, 1.

+

Sayekti, Y., & Wondabio, L. S. 2007. Pengaruh CSR Disclosure terhadap Earning Response Coefficient. Paper presented at the Simposium Nasional Akuntansi X.

+

Sugiyono, 2010. Metode Penelitian Bisnis. Bandung. Alfabeta.

+

Utomo, Muhammad Muslim. 2000. Praktek Pengungkapan Sosial Pada Laporan Tahunan Perusahaan di Indonesia (Studi Perbandingan Antara Perusahaan-Perusahaan High Profile dan Low Profile). Simposium Nasional Akuntansi III. Jakarta.

+

Laporan Tahunan Perusahaan (Diunduh www.idx.co.id tanggal 5 Mei 2015)

+

Indeks Pengungkapan CSR (Diunduh di www.globalreporting.com tanggal 26 Juni 2015)

+

Daftar Harga Saham dan Daftar Indeks Harga Saham Gabungan Tiap Perusahaan (Diunduh di www.finance.yahoo.com tanggal 8 Juli 2015)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22301.md b/_full/2016-07-23-full-22301.md new file mode 100644 index 0000000000..ba6d575281 --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22301.md @@ -0,0 +1,491 @@ +--- +layout: full_article +title: "KEMAMPUAN ALOKASI BELANJA MODAL MEMODERASI PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAERAH PADA INDEKS PEMBANGUNAN MANUSIA" +author: "Ni Ketut Sandri, I Gusti Ayu Made Asri Dwija Putri, A.A.N.B. Dwirandra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22301 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22301" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22301" +comments: true +--- + +

Ni Ketut Sandri dkk, Kemampuan Alokasi Belanja Modal Memoderasi.... 71

+

KEMAMPUAN ALOKASI BELANJA MODAL MEMODERASI PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAERAH PADA INDEKS PEMBANGUNAN MANUSIA

+

Ni Ketut Sandri1

+

I Gusti Ayu Made Asri Dwija Putri2 A.A.N.B. Dwirandra3

+ + +

Abstract: The Role of Capital Expenditure Allocation as The Moderator in The Effect of Regional Financial Performance on HDI. This research was to aimed to understand the role of capital expenditure allocation as the moderator in the effect of regional financial performance on HDI of all districts and city in Bali Province. The context of this research included eight districts and one city in Bali Province, and was observed during 2008-2013. The saturated sample was used, where the secondary data was obtained from the Bureau of Finance Bali Province and Bureau of Statistics Bali Province. The data was analyzed by several techniques, such as the assumption test, moderated regression analysis, coefficient determination test, F test and t test. The research result showed that the allocation of capital expenditure will weaken the influence of the tax ratio on HDI, will not moderate the influence of tax per capita on HDI, and will enhance the influence of the tax effort and fiscal space on HDI of all districts and city in Bali Province.

+

Keywords: tax ratio, tax per capita, tax effort, fiscal spaces, capital expenditure, human development index

+

Abstrak: Kemampuan Alokasi Belanja Modal Memoderasi Pengaruh Kinerja Keuangan Daerah Pada Indeks Pembangunan Manusia. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti tentang kemampuan alokasi Belanja Modal memoderasi pengaruh Kinerja Keuangan Daerah pada IPM Kabupaten/Kota di Provinsi Bali. Penelitian ini mencakup 8 kabupaten dan 1 kota di Provinsi Bali dalam rentang waktu amatan 2008-2013, menggunakan sampel jenuh, dengan data sekunder yang diperoleh dari Biro Keuangan Provinsi Bali dan Badan Pusat Statistik. Teknik analisis data meliputi: uji asumsi klasik, Moderated Regression Analysis, uji koefisien determinasi, uji F, dan uji t. Hasil penelitian ini adalah alokasi belanja modal menurunkan pengaruh kinerja keuangan daerah (rasio pajak) pada IPM. Alokasi belanja modal tidak memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (pajak per kapita) pada IPM, dan alokasi belanja modal meningkatkan pengaruh kinerja keuangan daerah (upaya pajak, ruang pajak) pada IPM di Kabupaten/Kota Provinsi Bali.

+

Kata kunci :rasio pajak, pajak per kapita, upaya pajak, ruang fiskal, Indeks Pembangunan Manusia

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan manusia senantiasa berada di baris terdepan dalam perencanaan pembangunan. Jadi hakekat pembangunan adalah usaha untuk memajukan kehidupan masyarakat, sehingga dalam penyusunan anggaran alokasi belanja untuk keperluan pembangunan manusia perlu diprioritaskan (Fhino, 2009). Prioritas tersebut diharapkan dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat dengan Indeks Pembangunan Manusia (IPM) sebagai alat ukurnya. Terkait dengan pembangunan, paradigma yang sedang berkembang saat ini adalah pertumbuhan ekonomi yang diukur dengan pembangunan manusia, dapat dilihat melalui tingkat kualitas hidup manusia di tiap-tiap negara. Sejak tahun 1990 perkembangan tingkat kualitas hidup manusia (indeks HDI) di seluruh dunia diteliti dan laporannya

+

diterbitkan oleh United Nations Development Program (UNDP). Berdasarkan laporan tahunan UNDP pada tahun 2013 menginformasikan bahwa IPM Indonesia mengalami peningkatan. Kajian seksama masih perlu tetap dilakukan, mengingat IPM negara kita ternyata masih berada di bawah Malaysia, Singapura, Thailand, dan Brunei Darussalam (UNDP, 2014). Hal tersebut menunjukkan masih diperlukannya upaya keras untuk memperbaiki kualitas manusia Indonesia di tengah-tengah persaingan dengan masyarakat internasional. Upaya meningkatkan IPM Indonesia tidak dapat dilepaskan dari upaya simultan untuk meningkatkan IPM kabupaten/kota seluruh Provinsi di Indonesia, salah satunya adalah IPM di semua kabupaten/kota provinsi Bali. Perkembangan IPM Kabupaten/Kota Provinsi Bali tahun 2008 s.d 2013 disajikan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Perkembangan IPM Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Periode 2008-2013

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kab/Kota

 +

Indeks Pembangunan Manusia (IPM)

+

2008

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

 +

2013

+

1

 +

Jembrana

 +

72.02

 +

72.45

 +

72.69

 +

73.18

 +

73.62

 +

74.29

+

2

 +

Tabanan

 +

73.73

 +

74.26

 +

74.57

 +

75.24

 +

75.55

 +

76.19

+

3

 +

Badung

 +

74.12

 +

74.49

 +

75.02

 +

75.35

 +

75.69

 +

76.37

+

4

 +

Gianyar

 +

72.00

 +

72.43`

 +

72.73

 +

73.43

 +

74.49

 +

75.02

+

5

 +

Klungkung

 +

69.66

 +

70.19

 +

70.54

 +

71.02

 +

71.76

 +

72.25

+

6

 +

Bangli

 +

69.72

 +

70.21

 +

70.71

 +

71.42

 +

71.8

 +

72.28

+

7

 +

Karangasem

 +

65.46

 +

66.06

 +

66.42

 +

67.07

 +

67.83

 +

68.47

+

8

 +

Buleleng

 +

69.67

 +

70.26

 +

70.69

 +

71.12

 +

71.93

 +

72.54

+

9

 +

Denpasar

 +

77.18

 +

77.56

 +

77.94

 +

78.31

 +

78.8

 +

79.41

+

Bali

 +

71.51

 +

71.52

 +

72.28

 +

72.90

 +

73.49

 +

74.11

+

Sumber : Badan Pusat Statistik, 2013 (data diolah)

+

Pada tabel 1 ditunjukkan bahwa IPM Provinsi Bali peningkatannya tidak konsisten. Pada tahun 2009 ke 2010 peningkatan IPM Provinsi Bali adalah sebesar 0,76, sedangkan pada tahun 2012 ke 2013 peningkatannya sebesar 0,62. Kondisi tersebut mengindikasikan bahwa penerimaan yang dimiliki pemerintah Provinsi Bali belum optimal digunakan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat yang diukur dengan IPM. Peningkatan IPM, salah satunya ditentukan oleh kemampuan keuangan daerah yaitu salah satunya adalah Pendapatan Asli Daerah (PAD).

+

Salah satu komponen PAD Provinsi Bali adalah Pajak Daerah. Dari tahun 2012 s.d. 2014 Provinsi Bali mempunyai rasio pajak di atas rata-rata nasional. Bahkan pada tahun 2012 dan 2014 Provinsi Bali adalah sebagai Provinsi dengan rasio pajak dan rasio pajak per kapita tertinggi di Indonesia (Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan/DJPK, 2014). Ini dapat dimaknai bahwa semakin meningkatnya rasio-rasio tersebut berarti pemerintah kabupaten/kota memiliki dana yang cukup untuk mendukung berbagai upaya peningkatan IPM, namun kenyataannya alokasi dana untuk belanja publik relatif rendah sehingga menyebabkan pelayanan publik tidak memadai bagi masyarakat

+

Semenjak diterapkannya desentralisasi fiskal, Pemerintah Daerah memiliki kewenangan untuk mengeksplorasi dan mengumpulkan PAD, sehingga dengan desentralisasi fiskal diharapkan mampu meningkatkan IPM. Bentuk indikasi dari keberhasilan penerapan desentralisasi fiskal adalah pelayanan publik dan kesejahteraan masyarakat meningkat. Beberapa penelitian yang relevan dengan penelitian ini telah banyak dilakukan, namun hasilnya tidak konsisten. Diantaranya penelitian Gembira (2011) menunjukkan bahwa secara simultan variabel

+

Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Umum dan Dana Bagi Hasil (pajak dan bukan pajak) pengaruhnya positif pada IPM, hanya variabel Dana Alokasi Umum (DAU) berpengaruh terhadap IPM secara parsial. Sedangkan variabel lain berupa variabel Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Umum dan Dana Bagi Hasil (pajak dan bukan pajak) pengaruhnya tidak signifikan terhadap IPM. Artinya bahwa bila anggaran pendidikan dan anggaran kesehatan bertambah maka akan meningkatkan IPM, ceteris paribus. Di sisi lain Mirza, 2012 dalam penelitiannya menemukan bahwa kemiskinan berpengaruh negatif dan signifikan pada IPM.

+

Sementara itu hasil penelitian yang kontradiktif ditemukan oleh Harahap (2010) yang menemukan bahwa secara parsial Dana Alokasi Umum/DAU dan Dana Alokasi Khusus/DAK tidak berpengaruh terhadap IPM. Titin (2012) menyatakan bahwa belanja langsung tidak dapat memprediksi indeks Pembangunan Manusia Kabupaten Kota di Sumatera Selatan. Sementara penelitian Setiawan dan Hakim (2013) menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto/PDB dan Pajak Pertambahan Nilai/ PPN berpengaruh terhadap IPM dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Estimasi model Error Correction Model (ECM), menemukan bahwa krisis ekonomi tahun 2008 berpengaruh terhadap IPM, sementara krisis tahun 1997 dan desentralisasi pemerintahan tidak berpengaruh terhadap IPM.

+

Ketidakkonsistenan hasil penelitian terdahulu, menyebabkan penelitian tentang IPM semakin menarik dan penting untuk dikaji, sehingga peneliti termotivasi untuk meneliti kembali, khususnya faktor-faktor yang diduga memiliki kontribusi terhadap peningkatan IPM Kabupaten/Kota di

+

Provinsi Bali. Salah satunya adalah kinerja keuangan daerah yang meliputi: rasio pajak (tax ratio), pajak per kapita (tax per capita), upaya pajak (tax effort) dan ruang fiskal (fiscal space), serta adanya dugaan bahwa kinerja keuangan daerah tidak serta merta meningkatkan IPM, namun kemungkinan adanya pengaruh variabel alokasi belanja modal (ABM) yang memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah pada IPM.

+

Peranan ABM sangat penting dalam upaya meningkatkan pelayanan publik, yang diharapkan dapat meningkatkan kualitas pembangunan manusia. Oleh karena itu, besarnya belanja modal suatu daerah diduga dapat memperkuat atau memperlemah hubungan kinerja keuangan daerah yang meliputi rasio pajak, pajak per kapita, upaya pajak dan ruang fiskal pada IPM.

+

Berdasarkan uraian latar belakang di atas, maka pokok permasalahan penelitian ini adalah 1) Apakah alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (rasio pajak) pada IPM? 2) Apakah alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (pajak per kapita) pada IPM? 3) Apakah alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (upaya pajak) pada IPM? dan 4) Apakah alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (ruang fiskal) pada IPM?

+

Penelitian ini difokuskan untuk mengetahui kemampuan alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah dengan parameter rasio pajak, pajak per kapita, upaya pajak, dan ruang fiskal pada IPM.

+

Berdasarkan teori keagenan hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat untuk memperluas kasanah teori keagenan, khususnya dalam menjelaskan konflik antara masyarakat dengan pemerintah mengenai kebijakan keuangan yang dapat memengaruhi kebijakan upaya peningkatan kesejahteraan masyarakat yang diukur dengan IPM. Hasil penelitian ini juga diharapkan dapat memberikan informasi kepada Pemerintah Daerah sekaligus sebagai referensi untuk menentukan strategi yang tepat guna menggali pendapatan daerah dengan sumber daya yang dimiliki agar dapat meningkatkan alokasi belanja modal demi peningkatan kualitas pelayanan publik.

+

Teori keagenan dijadikan acuan utama dalam penelitian ini untuk menjelaskan konflik yang terjadi antara pemerintah daerah (Pemda) dan masyarakat yang diwakili oleh DPRD, berkaitan dengan kebijakan keuangan Daerah. Hal ini terjadi akibat adanya perbedaan kepentingan kedua belah pihak yang terikat dalam suatu kontrak. Dalam kontrak tersebut

+

pemerintah di samping ingin memuaskan prinsipal juga bertujuan untuk memaksimalkan kepentingannya.

+

Kaitan teori keagenan dalam penelitian ini dapat dilihat melalui hubungan antara masyarakat dengan pemerintah adalah seperti hubungan antara principal dan agent. Masyarakat yang diwakili oleh DPRD adalah principal dan pemerintah adalah agent. Agent diharapkan dalam mengambil kebijakan keuangan menguntungkan principal. Principal memiliki wewenang pengaturan kepada agent, dan memberikan sumberdaya kepada agen dalam bentuk pajak, retribusi, dana perimbangan, hasil pengelolaan kekayaan daerah dan lain-lain pendapatan daerah yang sah.

+

Pemda wajib menyampaikan laporan kinerja khususnya di bidang keuangan daerahnya untuk dinilai apakah pemerintah daerah berhasil menjalankan tugasnya dengan baik atau tidak. Bila keputusan agen merugikan bagi principal maka akan timbul masalah keagenan. Karena tidak mengetahui apa yang sebenarnya dilakukan oleh agen (assymetric information) maka principal membutuhkan pihak ketiga yang mampu meyakinkan prinsipal bahwa apa yang dilaporkan oleh agent adalah benar.

+

Kinerja adalah capaian/realisasi atas apa yang telah direncanakan. Kinerja seseorang atau organisasi dikatakan baik apabila hasil yang dicapai sesuai dengan target yang direncanakan. Kinerja dikatakan sangat baik apabila pencapaian melebihi target, kinerja dikatakan buruk apabila capaian lebih rendah dari target (Sularso dan Restianto, 2011).

+

Halim (2007) membagi belanja modal menjadi 2 (dua) bagian : 1) Belanja publik yaitu belanja yang manfaatnya dapat dinikmati secara langsung oleh masyarakat umum. Contoh belanja publik: pembangunan jembatan dan jalan raya, pembelian alat transportasi massa, dan pembelian mobil ambulans. 2) Belanja aparatur, yaitu belanja yang manfaatnya tidak secara langsung dinikmati oleh masyarakat, tetapi dirasakan secara langsung oleh aparatur, seperti pembelian kendaraan dinas, pembangunan gedung pemerintahan dan pembangunan rumah dinas.

+

Belanja modal adalah belanja yang outputnya bersifat menambah aset tetap/inventaris yang bermanfaat lebih dari satu periode akuntansi, termasuk juga biaya pemeliharaan yang sifatnya mempertahankan atau menambah masa manfaat, serta meningkatkan kapasitas dan kualitas asset. Tingkat investasi modal yang semakin tinggi diharapkan mampu meningkatkan pelayanan publik, yang pada akhirnya diharapkan mampu meningkatkan kesejahteraan masyarakat yang diukur dengan IPM.

+

Pendekatan kontijensi akan digunakan dalam penelitian ini, untuk mengevaluasi keefektifan hubungan antara kinerja fiskal daerah dengan IPM. Berdasarkan pendekatan di atas ada dugaan alokasi belanja modal akan memoderasi pengaruh antara kinerja fiskal daerah pada IPM.

+

IPM sebagai suatu standar dalam pegukuran pembangunan manusia yang ditetapkan oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa/PBB. IPM merupakan indeks komposit yang dihitung sebagai rata-rata

+

sederhana dari indeks pendidikan (melek huruf dan rata-rata lama sekolah), indeks harapan hidup, dan indeks standar hidup layak. IPM digunakan sebagai alat ukur keberhasilan pembangunan di suatu tempat pada suatu waktu. Selain itu, IPM juga sebagai alat pemantau yang bisa memberikan perbandingan antar wilayah serta perkembangan antar waktu sehingga dapat memperlihatkan dampak pembangunan yang dilakukan pada periode sebelumnya (BPS, 2009:3) Konsep penelitian disajikan pada gambar 1.

+
+

+

Gambar 1

+

Konsep Penelitian

+

Kuncoro (2004) dalam penelitiannya menemukan bahwa pembangunan sarana dan prasarana oleh pemerintah daerah berpengaruh positif pada pertumbuhan ekonomi. Peningkatan pelayanan sektor publik secara berkelanjutan akan meningkatkan sarana dan prasarana publik, investasi pemerintah yang meliputi perbaikan fasilitas pendidikan, kesehatan, dan sarana penunjang lainnya.

+

Bhakti dan Hakim (2013), dalam penelitiannya menemukan bahwa PDB dan PPN berpengaruh terhadap IPM dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Estimasi model ECM menemukan bahwa krisis ekonomi tahun 2008 berpengaruh terhadap IPM, sementara krisis tahun 1997 dan desentralisasi pemerintahan tidak berpengaruh terhadap IPM.

+

Berdasarkan uraian di atas dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H1 : Alokasi belanja modal memoderasi pengaruh

+

Kinerja Keuangan Daerah berupa rasio pajak pada IPM.

+

Kontribusi setiap penduduk terhadap pajak daerah ditunjukkan pada pajak per kapita. Semakin tinggi pajak per kapita akan dapat meningkatkan PAD, jadi semakin tinggi juga dana yang tersedia

+

untuk dialokasikan (salah satunya alokasi ke belanja modal) sehingga semakin tinggi stimulus peningkatan IPM.

+

Sumardjoko (2013), membuktikan bahwa dana otonomi khusus dan belanja modal pada indeks pembangunan manusia pengaruhnya signifikan, baik pengaruh secara langsung maupun tidak langsung terhadap indeks pembangunan manusia melalui intervening belanja modal pada tahun 2002-2012. Penelitian ini menunjukkan bahwa antara dana otonomi khusus terhadap indeks pembangunan manusia daerah Papua dan Papua Barat, dan belanja modal berperan sebagai variabel intervening.

+

Berdasarkan uraian di atas dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H2 : Alokasi belanja modal memoderasi pengaruh Kinerja Keuangan Daerah berupa rasio pajak Per Kapita pada indeks pembangunan manusia.

+

Mulyanto (2007) menyatakan bahwa upaya fiskal atau tax effort adalah jumlah pajak yang sungguh-sungguh dikumpulkan oleh kantor pajak dan dilawankan dengan potensi pajak (tax capacity potensial). Usaha pajak dapat diartikan sebagai rasio antara penerimaan pajak dengan kapasitas

+

atau kemampuan bayar pajak di suatu daerah. Salah satu indikator yang digunakan untuk mengetahui kemampuan membayar masyarakat adalah produk domestik regional bruto (PDRB). Jika PDRB suatu daerah meningkat, maka kemampuan daerah dalam membayar (ability to pay) pajak juga akan meningkatkan dana yang berhasil di pupuk untuk mendanai belanja daerah.

+

Martini dan Dwirandra 2015, dalam penelitiannya menyatakan bahwa rasio ketergantungan pengaruhnya negatif dan signifikan pada ABM, rasio efektivitas PAD pengaruhnya terhadap alokasi belanja modal, rasio tingkat pembiayaan SiLPA pengaruhnya negatif dan signifikan pada ABM, rasio ruang fiskal berpengaruh positif dan signifikan pada alokasi belanja modal, rasio efisiensi berpengaruh negatif dan signifikan pada alokasi belanja modal, dan rasio kontribusi BUMD berpengaruh positif namun tidak signifikan pada alokasi belanja modal.

+

Berdasarkan uraian sebelumnya dapat disusun hipotesis:

+

H3 : Alokasi belanja modal memoderasi pengaruh Kinerja Keuangan Daerah berupa upaya pajak pada IPM

+

Peningkatan ruang fiskal daerah untuk belanja modal sangat penting karena dapat menjadi stimulus perekonomian daerah. Selain itu, anggaran yang digunakan secara efektif dan efisien di daerah akan dapat mendukung terciptanya ruang fiskal (DJPK, 2014), dan pada akhirnya dapat meningkatkan IPM.

+

Holtz-Eakin (1985) dalam Darwanto (2007) menyatakan bahwa keterkaitan antara transfer dari pemerintah pusat dengan belanja pemerintah daerah sangat erat untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat.

+

Berdasarkan gambaran hasil penelitian sebelumnya tersebut, peneliti menyusun hipotesis untuk pengembangan penelitian sebagai berikut ini.

+

H4 : Alokasi belanja modal memoderasi pengaruh Kinerja Keuangan Daerah berupa ruang fiskal pada IPM.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan di sembilan kabupaten/kota di Provinsi Bali yang terdiri dari delapan kabupaten dan satu kota dengan data panel dari periode 2008 hingga 2013. Data berjumlah 54 amatan (terdiri dari 9 kabupaten/kota x 6 tahun), dengan sampel jenuh. Data sekunder yang digunakan adalah laporan realisasi APBD dan IPM tahun 2008-2013) yang dikeluarkan Badan Pusat Statistik Provinsi Bali.

+

Identifikasi variabel pada penelitian ini adalah 1) Variabel terikat/bebas dalam penelitian ini adalah IPM (Y); 2) Variabel bebas dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan (X) berupa: Tax Ratio (X1), Ratio Per Capita (X2), Tax Effort (X3), dan Fiscal Space (X4) dan 3) Variabel moderasi dalam penelitian ini adalah alokasi belanja modal (X5).

+

Solimun (2010) mengklasifikasikan variabel moderasi menjadi 4 (empat) jenis yaitu pure moderasi (moderasi murni), quasi moderasi (moderasi semu), homologiser moderasi (moderasi potensial) dan Predictor moderasi (moderasi sebagai predictor). Masing-masing klasifikasi moderasi dapat diidentifikasi sebagaimana contoh berikut, jika X adalah variabel predictor, Y variabel tergantung dan M variabel moderasi maka persamaan regresi yang dapat dibentuk sebagai berikut :

+ +

v1 = b0 + b1X 1 …………...................…… (1)

+ +

v1 = b0 + b1X 1+ b2 M1…...................…… (2)

+ +

v1 = b0 + b1X 1+ b2M1 + b3 X1*M1………. (3)

+

Secara singkat, 4 jenis klasifikasi variabel moderasi dapat dilihat pada tabel 2.

+
+

Tabel 2

Klasifikasi Variabel Moderasi

+

+
+ + + + + + +
+

No.

 +

Tipe Moderasi

 +

Koefesien

+

1

 +

Moderasi murni (Pure Moderasi)

 +

b2 non significant b3 significant

+

2

 +

Moderasi semu (Quasi Moderator)

 +

b2 significant

+

b3 significant

+

3

 +

Moderasi potensial (Homologiser Moderasi)

 +

b2 non significant b3 non significant

+

4

 +

Moderasi sebagai predictor (Predictor Moderasi)

 +

b2 significant b3 non significant

+

Sumber : Solimun (2010)

+

+

Definisi operasional variabel

+ +

Belanja modal adalah jumlah realisasi seluruh belanja pembangunan seperti infrastruktur, investasi baik belanja langsung maupun belanja tidak langsung. Belanja modal meliputi belanja tanah, gedung dan bangunan, belanja peralatan dan mesin, belanja jalan, irigasi dan jaringan dan belanja aset tetap lainnya. Belanja modal yang dimaksud adalah belanja modal pada t0 karena dampak realisasi belanja modal pada tahun berjalan baru dirasakan di tahun berikutnya.

+ + + + +

Teknik analisis data mengunakan Moderated Regression Analysis (MRA), namun sebelumnya dilakukan uji asumsi klasik (uji normalitas residual, uji autokorelasi, uji multikolineritas dan uji heteroskedastisitas), perumusan model MRA, koefesien determinasi, uji kelayakan model dengan uji f, uji t dan uji hipotesis.

+

Model persamaan regresi yang akan diuji adalah sebagai berikut:

+ +

Keterangan:

+

Y = Variabel Indeks Pembangunan Manusia

+ +

tax ratio

+

X2 = Variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa Rasio tax per capita

+

X3 = Variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa Rasio tax effort

+

X4 = Variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa Rasio fiscal space

+

X5 = Variabel Alokasi Belanja Modal

+ +

X2.X5= Interaksi antara variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa Rasio tax per capita dengan Alokasi Belanja Modal

+

X3.X5= Interaksi antara variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa tax effort dengan Alokasi Belanja Modal

+

X4.X5= Interaksi antara variabel Kinerja Keuangan Daerah berupa fiscal space dengan Alokasi Belanja Modal

+

α   = Konstanta

+

b    = Koefesien regresi (nilai peningkatan ataupun

+

penurunan)

+

e = Nilai residu

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil uji normalitas residual terhadap 54 amatan, menunjukkan hasil nilai Kolmogorov-Smirnov (K-S) =1.334 dan Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,057. Ini berarti secara tatistik nilai Sig. (2-tailed) > 0,05, jadi data terdistribusi secara normal.

+

Sedangkan uji autokorelasi menunjukkan nilai Durbin-Watson (DW) =2,212. Nilai dU = 1,7684, dL 1,3669. DW =2,212 berada diantara dU (1,7684) dan 4-dU (4-1,7684), jadi hasil uji autokorelasinya : dU< DW <4-dU yaitu 1,7684<2.212<4-1,7684. Ini berarti d-hitung berada pada daerah bebas autokorelasi.

+

Berdasarkan hasil pengujian multikolinearitas menunjukkan bahwa Rasio Pajak nilai tolerance adalah 0,402 (> 0,1) dan nilai VIF =2,486 (< 10). Rasio Pajak Per Kapita, nilai tolerance-nya =0,207 (> 0,1) dan nilai VIF = 4,833 (< 10). Untuk Upaya pajak, nilai tolerance-nya =0,238 (> 0,1) dan nilai VIF =4,207 (< 10). Untuk Ruang Fiskal, nilai tolerance-nya =0,229 (> 0,1) dan nilai VIF =4,369

+

(< 10). Untuk variabel BM, nilai tolerance-nya =0,681 (> 0,1) dan nilai VIF =1,469 (< 10). Hasil ini membuktikan bahwa nilai tolerance untuk seluruh variabel >10%, VIF semua variabel <10%, artinya data dalam penelitian ini tidak terjadi gejala multikolinearitas.

+

Berdasarkan uji Glejser asym sig. dari masing-masing variabel menunjukkan hasil di atas 0,05. Hal ini berarti seluruh variabel tersebut dapat dikatakan bebas dari heteroskedastisitas. Sedangkan uji F dapat diketahui p-value 0,00, < α =0,05 menunjukkan model penelitian ini layak untuk digunakan sebagai alat analisis menguji pengaruh variabel independen dan moderasi pada variabel dependen. Hal ini artinya variabel kinerja keuangan daerah (seperti rasio pajak, pajak per kapita, upaya pajak, dan ruang fiskal) yang dimoderating alokasi belanja modal berpengaruh terhadap variabel dependennya yaitu IPM.

+

Berdasarkan hasil uji kelayakan model (uji F), p-value = 0,000 < α = 0,05 membuktikan model penelitian ini layak untuk digunakan sebagai alat analisis untuk menguji pengaruh variabel independen dan moderasi pada variabel dependen. Berdasarkan analisis koefisien determinasi dapat dilihat bahwa nilai R2 =0,594, yang berarti 59,4% variasi perubahan IPM dapat dijelaskan oleh variabel kinerja keuangan daerah yang dimoderating ABM. 40,6% dipengaruhi oleh variabel lain di luar model.

+

Uji statistik t dilakukan untuk menunjukkan seberapa besar satu variabel bebas dan variabel moderasi secara partial dapat menjelaskan variasi variabel terikat. Uji statistik t dilakukan dengan membandingkan, hasil nilai signifikansi dengan α=0,05.

+

Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji interaksi Moderated Regression Analysis (MRA), hasilnya disajikan pada Tabel 3.

+
+

Tabel 3

+

Hasil uji Moderated Regression Analysis

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

70,2703456012

 +

4,3127834206

 +

-

 +

16,294

 +

0,000

+

TR (X1)

 +

1,815689323424

 +

1,09822806735

 +

1,048

 +

1,653

 +

0,165

+

TPC (X2)

 +

0,000000015586

 +

0,000000219954

 +

0,083

 +

0,071

 +

0,944

+

TE (X3)

 +

-3,5118808794

 +

1,1778917490

 +

-2,501

 +

-2,981

 +

0,005

+

FS (X4)

 +

0,000000000058

 +

0,000000000023

 +

-2,099

 +

2,557

 +

0,014

+

BM (X5)

 +

-0,000000017020

 +

0,000000039306

 +

-0,193

 +

-0,433

 +

0,667

+

TRBM (X1.X5)

 +

-0,000000033364

 +

0,000000013493

 +

-2,454

 +

-2,473

 +

0,017

+

TPCBM

 +

0,000000000000

 +

0,000000000000

 +

0,864

 +

0,668

 +

0,508

+

(X2.X5)

 +

0,000000038964

 +

0,000000012718

 +

4,252

 +

3,064

 +

0,004

+

TEBM (X3.X5)

 +

0,000000000000

 +

0,000000000000

 +

-2,987

 +

-2,182

 +

0,034

+

FSBM (X4.X5)

+

R2

 +

0,594

+

F Hitung

 +

7,164

+

Sig. F

 +

0,000

+

Sumber: Hasil olah data dengan SPSS

+

+
+ + + + + + + + +
+

Persamaan regresi yang dihasilkan melalui

 +

TE    =

 +

Tax Effort

+

Moderated Regression Analysis (MRA) adalah

 +

FS     =

 +

Fiscal Space

+

sebagai berikut:

 +

BM   =

 +

Belanja Modal

+

Y = 70,2703456012+1,815689323424 X1+

 +

TRBM =

 +

Interaksi Rasio Pajak dengan Belanja

+

0,000000015586 X2 - 3,5118808794 X3 +

+

0,000000000058 X4 - 0,000000017020 X5 -

 +

TPCBM =

 +

Modal

+

Interaksi Pajak Per Kapita dengan

+

0,000000033364 X1X5+ 0,000000000000X2X5 + 0,000000038964 X3X5+ 0,00000000000 X4

 +

TEBM =

 +

Belanja Modal

+

Interaksi Upaya Pajak dengan Belanja

+

X5 + e………………………………….(12)

+

Keterangan:

+

TR     = Tax Ratio

 +

FSBM = e=

 +

Modal

+

Interaksi Ruang Fiskal dengan Belanja

+

Modal

+

Nilai Residu

+

TPC = Tax Per Capita

+

+

Berdasarkan persamaan regresi di atas dapat diketahui bahwa:

+ +

sebesar –0,000000033364 mengindikasikan bahwa setiap interaksi rasio pajak dengan belanja modal meningkat satu satuan akan menurunkan IPM sebesar 0,000000033364 satuandengan asumsi variabel lainnya konstan (cateris paribus).

+ +

sebesar 0,000000038964 mengindikasikan

+

bahwa setiap interaksi upaya pajak BM dengan belanja modal bertambah satu satuan maka IPM meningkat sebesar 0,000000038964 satuan dengan asumsi variabel lainnya konstan (cateris paribus).

+ +

Hipotesis pertama yang menyatakan bahwa kemampuan belanja modal dalam memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah berupa rasio pajak pada IPM. Nilai signifikansi (Sig.t) koefisien interaksi TR dengan BM =0,017 < α = 0,05 artinya belanja modal memoderasi pengaruh rasio pajak pada IPM, sehingga H1 diterima.

+

Semakin meningkat belanja modal, maka semakin menurun pengaruh rasio pajak pada IPM. Hal ini sangat wajar karena semakin besar pendapatan pajak yang dialokasikan pada belanja modal akan meningkatkan kualitas dan kuantitas layanan publik untuk menunjang peningkatkan kuantitas dan kualitas pendidikan, kesehatan dan daya beli masyarakat yang ketiganya merupakan faktor pembentuk IPM.

+

Koefesien TR (X1) pada penelitian ini menunjukkan nilai koefesien yang tidak signifikan, sedangkan koefesien interaksi moderasi TR dan BM (X1.X5) signifikan. Hal ini berarti bahwa belanja modal merupakan variabel moderasi murni (pure moderation).

+

Hasil ini konsisten dengan penelitian Christy (2009), Setyowati dan Suparwati (2012), yan menemukan bahwa DAU, PAD, dan DAK berpengaruh positif pada Indeks Pembangunan Manusia melalui alokasi belanja modal. Sesuai juga dengan penelitian Sumardjoko (2013) yang membuktikan bahwa dana otonomi khusus berpengaruh seginifikan positif terhadap belanja modal APBD Provinsi Papua dan Provinsi Papua Barat periode tahun 2002-2012.

+

Hipotesis kedua menyatakan bahwa Alokasi belanja modal memoderasi pengaruh Kinerja Keuangan Daerah berupa pajak per kapita pada IPM. Berdasarkan hasil pengujian MRA, dapat diketahui bahwa alokasi belanja modal tidak mampu memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah berupa pajak per kapita pada IPM. Hal ini diduga disebabkan karena pendapatan pajak yang dialokasikan pada belanja modal dalam rangka menunjang program peningkatkan kuantitas dan

+

kualitas pendidikan, serta kesehatan masyarakat jumlahnya belum cukup untuk memenuhi besarnya jumlah penduduk yang membutuhkan layanan pendidikan dan kesehatan.

+

Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa nilai koefisien TPC (X2) tidak signifikan, sedangkan koefesien interaksi moderasi TPC dan BM (X2.X5) juga tidak signifikan. Hal ini berarti bahwa belanja modal merupakan variabel moderasi potensial (homologiser moderation).

+

Hasil penelitian Lilis (2012) dan Vegirawati (2012) juga sejalan dengan hasil temuan dari penelitian ini yaitu pembangunan Indonesia yang pendanaannya bersumber dari pendapatan pajak per kapita dan belanja langsung kurang mendukung pengembangan sumber daya manusia secara optimal. Kondisi ini juga diduga disebabkan karena belanja modal tidak selalu menghasilkan output yang berhubungan langsung dengan fungsi pelayanan publik, sehingga alokasi belanja modal tidak dapat menunjang kesejahteraan masyarakat. Kurang maksimalnya pengelolaan dan pemanfaatan aset tetap yang dihasilkan dari alokasi belanja modal yang berhubungan langsung dengan pelayanan publik atau digunakan oleh masyarakat, sehingga banyak proyek investasi publik yang tidak tepat sasaran, juga tentunya tidak akan dapat menunjang kesejahteraan masyarakat.

+

Selain itu Eisenhardt (1989) mengasumsikan tiga sifat dasar manusia, salah satunya adalah pada umumnya manusia mementingkan diri sendiri, pemerintah akan lebih mementingkan kepentingan aparatur atau dirinya sendiri daripada mementingkan kepentingan masyarakat, yaitu lebih memprioritaskan belanja pegawai untuk gaji dan tunjangan pegawai daripada belanja modal yang digunakan untuk fasilitas umum masyarakat.

+

Hipotesis ketiga menyatakan bahwa kemampuan belanja modal dalam memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah berupa upaya pajak pada IPM. Hasil pengujian MRA menunjukkan bahwa nilai signifikansi (Sig.t) koefisiennya 0,004 <α= 0,05 artinya belanja modal memoderasi pengaruh upaya pajak pada IPM, sehingga H3 diterima.

+

Berdasarkan hasil uji MRA juga dapat diketahui nilai koefisien TE (X3) menunjukkan hasil yang signifikan, sedangkan koefesien interaksi moderasi TE dan BM (X3.X5) juga hasilnya signifikan. Ini artinya ABM merupakan moderasi semu (quasi moderator).

+

Hal ini berarti sudah adanya terobosan Pemda untuk memanfaatkan fiscal space yang ada, fiscal space mampu berperan mendorong pembangunan dan penyediaan infrastruktur daerah Propinsi Bali

+

sehingga diharapkan dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat yang diukur dengan peningkatan IPM.

+

Hipotesis keempat yang menyatakan bahwa kemampuan belanja modal dalam memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah berupa ruang fiskal pada IPM. Hasil pengujian menunjukkan koefisien nilai signifikansi (Sig.t) 0,034 < α = 0,05 artinya belanja modal mampu memoderasi pengaruh ruang fiskal terhadap IPM, jadi H4 diterima. Belanja modal memperkuat pengaruh ruang fiskal pada IPM.

+

Penelitian ini hasilnya juga menunjukkan bahwa FC (X4) nilai koefisiennya signifikan sedangkan koefesien interaksi moderasi FC dan BM (X4.X5) juga signifikan. Hal ini berarti bahwa belanja modal merupakan variabel moderasi semu (quasi moderator). Temuan penelitian ini sesuai dengan Alexiou (2009) dan Rahayu (2004) yang menyatakan bahwa pengeluaran pemerintah untuk investasi publik menghasilkan dampak positif yang signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil dari penelitian ini dapat disimpulkan bahwa alokasi belanja modal memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (rasio pajak) pada IPM. Belanja Modal merupakan variabel moderasi murni (pure moderation). Alokasi belanja modal tidak memoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah (pajak per kapita) pada IPM dan Belanja Modal merupakan variabel moderasi potensial (homologiser moderation). Alokasi belanja modal meningkatkan pengaruh kinerja keuangan daerah (upaya pajak, ruang pajak) pada IPM di Kabupaten/Kota Provinsi Bali. Belanja Modal merupakan variabel moderasi semu (quasi moderator).

+

Saran

+

Pemda diharapkan mampu lebih mengeksplorasi dan memanfaatkan potensi-potensi dan sektor-sektor ekonomi daerah yang dapat menambah sumber pendapatan pajak sehingga dapat mendanai seluruh aktivitas pemda secara mandiri dan tidak selalu tergantung terhadap dana transfer dari pemerintah pusat. Dapat memanfaatkan dana yang bersumber dari pajak per kapita untuk pengembangan sumber daya manusia secara lebih optimal, membangun infrastruktur publik dan sarana penunjang lainnya yang memang dibutuhkan oleh masyarakat.

+

Studi kelayakan dan analisis investasi publik selalu harus dilakukan terlebih dahulu sebelum dibangunnya sarana dan prasarana publik, agar

+

proyek tersebut dapat dimanfaatkan sesuai tujuan yang telah ditetapkan. Petugas yang ditugaskan mengelola operasional dari sarana dan prasarana yang dibangun harus selalu diperhatikan, agar dapat tercapainya tujuan pembangunan fasilitas publik tersebut.

+

Berdasarkan hasil uji Moderated Regression Analysis (MRA) menunjukkan bahwa nilai koefesien β dari interaksi antara variabel independen dengan variabel pemoderasi sangat kecil. Hal ini memberi peluang bagi peneliti selanjutnya untuk menggali kemungkinan variabel lain seperti variabel non keuangan, sebagai variabel independen dan pemoderasi pengaruh kinerja keuangan daerah pada IPM yang belum dapat dikembangkan pada penelitian ini, karena keterbatasan data yang tersedia, serta menggunakan data yang terbaru yaitu tahun 2014.

+

REFERENSI

+

Alexiou, Constantinous. 2009. Government Spending and Economic Growth: Econometric Evidence from the South Eastern Europe (SSE). Journal of Economic and Social Research. 11(1) : 1-16.

+

Anonim. 2012. Deskripsi dan Analisis APBD 2012.

+

Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan (DJPK) Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

+

________. 2013. Deskripsi dan Analisis APBD 2013. Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan (DJPK)–Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

+

________. 2014. Deskripsi dan Analisis APBD 2014. Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan (DJPK) –Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

+

Badan Pusat Statistik. 2009. Indeks Pembangunan Manusia 2007-2008, Jakarta:Indonesia.

+

________. 2012. Data Sosial Kependudukan

+

Provinsi NTT. Jakarta: Badan Pusat Statistik.

+

Bhakti, M. Setiawan dan Hakim, A. 2013. Indeks Pembangunan Manusia Indonesia. Jurnal Economia, Vol. 9 (1). 2013

+

Christy, Fhino Andrea dan Priyo Hari Adi. 2009.

+

Hubungan Antara DAU, Belanja Modal dan Kualitas Pembangunan Manusia. The 3rd National Conference UKWMS Surabaya, October 10th 2009

+

Darwanto dan Y. Y. 2007. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Pendapatan Asli Daerah dan Dana Alokasi Umum terhadap Pengalokasian Anggaran Belanja Modal, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Sektor Publik,Vol 08:24-31.

+

Eisenhardt K.1989. Building Theories from Case Study Research, Academy of Management Review, Vol. 14, No. 4, 532-550.

+

Fhino A. C. dan Priyo H. A. 2009. Hubungan Antara Dana Alokasi Umum, Belanja Modal Dan Kualitas Pembangunan Manusia. Naskah lengkap The 3rd National Conference UKWMS” Surabaya, October 10th 2009.

+

Gembira, M. (2011) “Pengaruh Kapasitas Fiskal Terhadap Indeks Pembangunan Manusia Pada Pemerintahan Kota/Kabupaten Di Sumatera Utara” (Tesis). Medan: Universitas Sumatera Utara.

+

Halim, A. 2007. Akuntansi Sektor Publik Akuntansi Keuangan Daerah. Edisi Ke-3. Jakarta: Salemba Empat.

+

______. 2008. Akuntansi Keuangan Daerah, Akuntansi Sektor Publik. Salemba Empat, Jakarta.

+

Harahap, Riva Ubar. 2010.”Pengaruh Dana Alokasi Umum, Dana Alokasi Khusus, dan Dana Bagi Hasil Terhadap Indeks Pembangunan Manusia pada Kabupaten/Kota Provinsi Sumatera Utara” (Tesis). Medan: Universitas Sumatera Utara.

+

Kuncoro, Mudrajad. 2004. Otonomi dan Pembangunan Daerah. Jakarta:Erlangga.

+

Lilis, S. dan Yohana, K.S. 2012. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi DAU, DAK, PAD terhadap Indeks Pembangunan Manusia dengan Pengalokasian Belanja Modal sebagai Variabel Intervening. Jurnal Prestasi, Vol 9 (1), 2012.

+

Martini dan Dwirandra, 2015. Pengaruh Kinerja Keuangan Daerah Pada Alokasi Belanja Modal di Provinsi Bali. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10.2 (2015):426-443.

+

Mirza Denni S. 2012. Pengaruh Kemiskinan, Pertumbuhan Ekonomi, Dan Belanja Modal Terhadap Indeks Pembangunan Manusia Di Jawa Tengah Tahun 2006-2009, Economics Development Analysis Journal EDAJ. 1(1) (2012)

+

Rahayu Tri. 2004. Peranan Sektor Publik Lokal Dalam Pertumbuhan Ekonomi Regional di Wilayah Surakarta. Jurnal Kinerja Vol. VIII :133-147.

+

Solimun, 2010. Pemodelan Persamaan Struktural Pendekatan PLS, Fakultas MIPA Universitas Brawijaya, Malang.

+

Sularso, H., Restianto, Y.E. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Alokasi Belanja Modal dan Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten/Kota di Jawa Tengah. Media Riset Akuntansi, Vol.1 No.2:109-124.

+

Sumardjoko I. (2013). “Pengaruh Penerimaan Dana Otonomi Khusus Terhadap Indek Pembangunan Manusia Papua Dan Papua Barat Dengan Belanja Modal Sebagai Intervening” (Tesis): Universitas Airlangga

+

Titin, V. 2012. Pengaruh Alokasi Belanja Langsung Terhadap Kualitas Pembangunan Manusia

+

di Kabupaten Kota di Sumatera Selatan. Jurnal Ekonomi dan Informasi Akuntansi (Jenius) Vol 2:65-74.

+

UNDP. 2014. Human Development Report. Oxford University Press. New York

+

. 2013. Human Development Report 2013. Oxford University Press. New York.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22302.md b/_full/2016-07-23-full-22302.md new file mode 100644 index 0000000000..984ab7476c --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22302.md @@ -0,0 +1,126 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH JOB ENLARGEMENT DAN MOTIVASI KERJA TERHADAP KEPUASAN KERJA DI KANTOR WILAYAH DJKN BALI DAN NUSA TENGGARA SERTA KPKNL DENPASAR" +author: "Bonifacius Nugroho Anindhito, I Wayan Gede Supartha, Putu Saroyeni Piartrini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22302 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22302" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22302" +comments: true +--- + +

82Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

PENGARUH JOB ENLARGEMENT DAN MOTIVASI KERJA TERHADAP KEPUASAN KERJA DI KANTOR WILAYAH DJKN BALI DAN NUSA TENGGARA SERTA KPKNL DENPASAR

+

Bonifacius Nugroho Anindhito1 I Wayan Gede Supartha2 Putu Saroyeni Piartrini3

+

1Kementerian Keuangan Republik Indonesia DJKN Bali dan Nusa Tenggara 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: bonifacius78@gmail.com

+

Abstract: The Influence of Job Enlargement and Work Motivation to Job Satisfaction. This research was aimed to analyze relationship among job enlargement, work satisfaction as well as job motivation and work satisfaction employees of Directorate General of Country’s Wealth in Bali and Nusa Tenggara, also office of Country‘s Wealth Services and Auction in Denpasar. This research involved 99 people as respondent. Data was analyzed by regression method. The result indicated that job enlargement and job motivation were partially played significant relationship with employee work satisfaction in both office. It was found that the dominant influence toward work satisfaction is job motivation.

+

Key words: job enlargement, job motivation, and job satisfaction

+

Abstrak: Pengaruh Job Enlargement terhadap Motivasi Kerja terhadap Kepuasan Kerja. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja di Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Kekayaan Negara Bali (DJKN) dan Nusa Tenggara dan Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang Denpasar. Penelitian ini dilakukan dengan mengambil responden sebanyak 99 orang. Data dikumpulkan dengan menggunakan kuesioner dan teknik analisis data yang dipergunakan adalah Analisis Regresi Berganda dengan menggunakan program SPSS 15.0 for Windows. Berdasarkan hasil analisis regresi berganda terbukti bahwa job enlargement dan motivasi kerja secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai di Kantor Wilayah DJKN Bali dan Nusa Tenggara dan KPKNL Denpasar. Hasil penelitian ini adalah motivasi kerja berpengaruh dominan terhadap kepuasan kerja adalah motivasi kerja.

+

Kata kunci : job enlargement, motivasi kerja, kepuasan kerja

+

PENDAHULUAN

+

Kompetensi yang harus dimiliki oleh masing-masing pegawai harus sesuai dengan Kamus Kompetensi yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan tahun 2007. Hasil analisa yang dilakukan oleh Queensland University of Technology (QUT) yang disampaikan pada Kamis 9 Januari 2014 oleh Kepala Subdirektorat Perencanaan dan Pengembangan Sistem Aplikasi Direktorat Jenderal Kekayaan Negara, mengungkapkan ada kebutuhan pelatihan. Dalam hal ini jenis keterampilan pegawai yang perlu dikembangkan terdiri dari 5 (lima) soft skills dan 13 (tiga belas) technical skills (www.djkn.kemenkeu.go.id). Soft skills terdiri dari: teamwork, leadership, strategic thinking, problem identification/solving, dan stakeholders consultation. Technical skills terdiri dari : project management, information system management, business process modeling, use of state-of-the-

+

art technological tools, natural resources valuation and accounting, corporate finance, financial and market analysis, cos benefit analysis and life cycle assessment, asset risk and asset insurance, asset planning, sustainability practices and climate change adaptation, performance management and reporting, and monitoring-quality control-quality assuranceaudit.

+

Dengan mutasi/rotasi yang didasarkan pada Job Enlargement serta mengarah kepada peningkatan kemampuan dan pengetahuan pegawai terhadap business process Direktorat Jenderal Kekayaan Negara (DJKN), maka diharapkan ada peningkatan karir bagi seluruh pegawai DJKN dan peningkatan kepuasan kerja serta semua pegawai siap melaksanakan transformasi kelembagaan yang dilaksanakan oleh Kementerian Keuangan sampai dengan tahun 2025 (Media Kekayaan Negara, 2014).

+

Dessler (2005) di dalam Raza dan Nawaz (2011) mendefinisikan job enlargement sebagai penugasan pekerja dengan tambahan kegiatan di tingkat yang sama sehingga meningkatkan jumlah kegiatan yang mereka lakukan, namun para pekerja pada awalnya akan menerima hal ini dengan sikap yang positif namun dengan adanya penambahan beban kerja dan tidak disertai dengan sebuah “reward” akan mengakibatkan karyawan hanya merasakan mendapatkan tanggung jawab lebih dan akan berpikir atau hanya mendapatkan sebuah beban kerja yang melelahkan. Robert and Cindy (2008), menyatakan perancangan pengembangan pekerjaan (Involvement Work Design) yang merupakan bagian dari Job Enlargement berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja (Job Satisfaction).

+

David McClelland di dalam Munandar (2006:333-335) mengungkapkan teori motivasi berprestasi (achievement motivation) yang menyatakan bahwa kebutuhan yang ingin dipenuhi oleh seseorang salah satunya adalah kebutuhan untuk berprestasi (need for achievement). Ada sebagian orang yang memiliki dorongan kuat untuk berhasil, lebih mengejar prestasi pribadi daripada imbalan terhadap keberhasilan. Mereka bergairah untuk melakukan sesuatu lebih baik dan lebih efisien dibandingkan hasil sebelumnya. Mereka yang memiliki kebutuhan untuk berprestasi yang tinggi lebih menyukai pekerjaan-pekerjaan yang memberikan mereka tanggung jawab dan memberikan hasil serta memiliki risiko sedang (moderate), mereka tidak senang berhasil secara kebetulan. Tujuan mereka tetapkan tidak terlalu sulit untuk dicapai namun bukan juga merupakan tujuan yang terlalu mudah dicapai atau dengan kata lain merupakan tujuan dengan derajat kesulitan sedang (moderate). Golshan et. al. (2011) di dalam penelitiannya menyatakan motivasi kerja karyawan berhubungan signifikan dengan kepuasan kerja intrinsik mereka, namun faktor hygiene karyawan tidak berhubungan signifikan dengan kepuasan kerja intrinsik mereka.

+

Kepuasan kerja pada dasarnya merupakan suatu tanggapan afektif yang bersifat positif atau menyenangkan sebagai tanggapan atau balikan (feedback) para pekerja terhadap tugas dan lingkungan kerja tertentu Locke (1976) dalam Munandar (2006: 367). Individu dengan kepuasan kerja yang tinggi diharapkan akan mengeluarkan seluruh kemampuan dan energi yang dimiliki untuk menyelesaikan pekerjaan, sehingga dapat menghasilkan kinerja yang optimal bagi perusahaan. Ini menunjukkan bahwa kepuasan kerja selain

+

sebagai variabel bebas juga dapat sebagai variabel tidak bebas (Koesmono, 2006).

+

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh job enlargement dan motivasi kerja/berprestasi terhadap kepuasan kerja di Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Kekayaan Negara Bali dan Nusa Tenggara dan Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang Denpasar. Dari hasil penelitian ini juga diharapkan dapat menambah referensi tentang aplikasi job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja karyawan di lingkungan organisasi pemerintah Republik Indonesia dan memberikan bukti empiris tentang pengaruh job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja PNS serta dapat dipergunakan sebagai bahan masukan dalam perumusan kebijakan-kebijakan dalam meningkatkan kepuasan kerja PNS.

+

Pengaruh Job Enlargement terhadap Kepuasan Kerja

+

Kashefi (2007) mengungkapkan bahwa konsep “fleksibilitas karyawan” serta penerapannya telah menjadi pusat perhatian di dalam sosiologi industri dan manajemen sumber daya manusia. Ada 2 jenis fleksibilitas karyawan yang sering digunakan, yaitu fungsional (multi tasking) dan numerical (jadwal shift kerja fleksibel, penghasilan dan upah fleksibel) dimana fleksibilitas fungsional yang sering dituntut oleh pihak karyawan dan organisasi buruh namun lebih sering ditolak. Penelitian Kashefi (2007) bertujuan mempelajari hubungan fleksibilitas fungsional dan numerical dengan job rewards, dan diperoleh hasil secara signifikan bahwa higher rewards untuk fleksibilitas fungsional sedangkan rewards itu sendiri terhubung langsung dengan fleksibilitas numerical secara signifikan dengan pekerjaan standard dan non-standard (independent contractors have significantly better opportunity for job rewards than other groups (regular parttime or on-call workers)).

+

Dost et. al. (2012) menyebutkan bahwa karyawan dapat lebih berkomitmen melalui peningkatan tanggung jawab mereka dalam bekerja di dalam sebuah organisasi, lebih besar tanggung jawab yang diberikan maka semakin besar komitmen karyawan. Dengan besarnya komitmen dari karyawan tersebut, maka produktivitas akan semakin meningkat dan merupakan sebuah keuntungan tersendiri untuk organisasi. Menurut Jon (1970) di dalam penelitiannya menyebutkan bahwa saling berhubungan atau tidak suatu pekerjaan, kepuasan kerja akan meningkat seiring dengan meningkatnya

+

beban kerja (job size). Spesialisasi tidak selalu diterima negatif oleh kalangan tenaga kerja dalam semua tingkatan atau bisa juga disebut sebagai sebuah fenomena. Berdasarkan beberapa hasil penelitian dan pendapat tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian adalah sebagai berikut:

+

H1: Job enlargement berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar.

+

Pengaruh Motivasi Kerja terhadap Kepuasan Kerja

+

Penelitian Endo dan Thomas (2010) menyatakan bahwa variabel motivasi kerja berpengaruh secara signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan di Pakuwon Food Festival. Furnham et. al. (2009) menemukan bahwa variabel demografi dan kepribadian mempengaruhi motivasi dan motivasi mempengaruhi kepuasan kerja. Di dalam Golshan et. al. (2011), menunjukkan bahwa motivasi karyawan berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja dan faktor kesehatan tidak berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja. Lambrou et. al. (2010) menyatakan bahwa saat ini faktor motivasi di kalangan tenaga kerja yang bergerak di bidang kesehatan merupakan hal yang sangat penting dan mempengaruhi kepuasan kerja pegawai.

+

Penelitian Prabu (2005) menyatakan variabel motivasi memiliki pengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi variabel motivasi, maka akan semakin tinggi pula kepuasan kerja pegawai. Berdasarkan beberapa hasil penelitian dan pendapat tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut: H2:  Motivasi kerja berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara DJKN Denpasar serta KPKNL Denpasar.

+

METODE PENELITIAN

+

Ruang lingkup penelitian yang diambil adalah pengaruh job enlargement dan motivasi kerja/ berprestasi terhadap kepuasan kerja. Hal ini dilakukan untuk mengkaji indikator yang menunjukkan job enlargement, indikator yang menunjukkan motivasi kerja dan indikator yang menunjukkan kepuasan kerja. Juga dalam hal ini dikaji signifikansi dari pengaruh job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja. Lokasi penelitian adalah di Kantor Wilayah XIV DJKN Denpasar dan KPKNL Denpasar yang beralamat di Gedung Keuangan Negara I, Jalan Dr. Kusumaatmaja, Renon

+

Denpasar dan waktu penelitian yang diambil dimulai dari bulan Februari 2015 sampai dengan selesai.

+

Variabel Penelitian

+

Variabel penelitian dioperasionalkan menjadi sebagai berikut: job enlargement merupakan karakteristik pekerjaan dimana terdapat peningkatan jumlah tugas yang berhubungan dengan pekerjaan yang ada, hal tersebut berarti peningkatan atau penambahan ruang lingkup sebuah pekerjaan dan tanggung jawab dalam hal kuantitas bukan dalam hal kualitas di tingkat/level yang sama (Katz and Coleman, 2001). Variabel motivasi kerja/berprestasi menurut David McClelland (Munandar, 2006:333335) mengungkapkan teori motivasi bahwa kebutuhan yang ingin dipenuhi oleh seseorang antara lain kebutuhan untuk berprestasi (need for achievement). Kepuasan kerja didefinisikan sebagai tanggapan afektif yang bersifat positif atau negatif terhadap tugas dan aspek lingkungan kerja (Locke (1976) dalam Munandar, 2006: 367) .

+

Instrumen Pengumpulan Data

+

Metode pengumpulan data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah dengan menyebarkan kuesioner yang kemudian dikumpulkan dan diolah dimana kuesioner ini berisi pertanyaan untuk mendapatkan data tentang indikator-indikator dari variabel job enlargement, motivasi kerja dan kepuasan kerja. Variabel job enlargement diukur dengan menggunakan 14 indikator yaitu antara lain: (i) jabatan saat ini lebih bervariasi dibanding jabatan sebelumnya, (ii) untuk melaksanakan jabatan sekarang harus mempergunakan pengetahuan yang lebih luas dari pengetahuan sebelumnya, (iii) untuk melaksanakan jabatan sekarang harus mempergunakan ketrampilan yang lebih tinggi dari ketrampilan sebelumnya, (iv) untuk melaksanakan jabatan sekarang harus mempergunakan kekuatan yang lebih kuat dari kekuatan sebelumnya, (v) untuk melaksanakan jabatan sekarang mempergunakan sikap kerja yang lebih beragam dari pada sikap kerja sebelumnya (Katz and Coleman, 2001), variabel motivasi kerja diukur dengan menggunakan 19 indikator dari McClelland (Munandar, 2006:333-335) yaitu antara lain: (i) memiliki dorongan kuat untuk berhasil, (ii) lebih mengejar prestasi pribadi daripada imbalan terhadap keberhasilan, (iii) bergairah untuk melakukan sesuatu lebih baik dan lebih efisien dibandingkan hasil sebelumnya, (iv) memiliki kebutuhan untuk berprestasi yang tinggi, (v) lebih menyukai pekerjaan-pekerjaan yang memberikan mereka tanggung jawab, dan untuk variabel

+

kepuasan kerja digunakan 12 indikator dari Locke (Munandar, 2006:367) yaitu antara lain: (i) pelatihan yang diberikan sudah sesuai dengan tugas jabatan, (ii) pendidikan yang diberikan sudah sesuai dengan tugas jabatan, (iii) kompensasi yang diberikan sudah sesuai dengan harapan, (iv) kompensasi yang diberikan sudah sesuai dengan tanggung jawab, (v) kompensasi yang diberikan sudah sesuai dengan beban kerja.

+

Jawaban atas pertanyaan di dalam kuesioner diisi sesuai dengan skala Likert 1 – 5. Hal ini dilakukan untuk mendapatkan data ordinal dan diberi skor sebagai berikut skor/nilai 1 (klasifikasi 1,00 -1,80) menunjukan respon sangat tidak setuju (STS); skor/nilai 2 (klasifikasi1,81 - 2,61) menunjukan respon tidak setuju (TS); skor/nilai 3 (Klasifikasi 2,62 -3,42) menunjukan respon yang netral (N); skor/nilai 4 (kalsifikasi 3,43 - 4,23) menunjukan respon setuju (S); skor/nilai 5 (klasifikasi 4,24 - 5,04) menunjukan respon sangat setuju (SS).

+

Populasi dan Sampel Penelitian

+

Populasi merupakan kumpulan individu atau obyek penelitian yang memiliki kualitas-kualitas serta ciri-ciri yang telah ditetapkan. Berdasarkan kualitas dan ciri tersebut, populasi dapat dipahami sebagai sekelompok individu atau obyek pengamatan yang minimal memiliki satu persamaan karakteristik (Cooper & Emory (1995) dalam Urban (2009)). Populasi penelitian ini adalah seluruh pegawai di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara dan Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang Denpasar yang berjumlah 99 orang (termasuk 10 orang tenaga honorer).

+

Uji Instrumen Penelitian

+

Uji validitas dilakukan untuk mengukur ketepatan dan kecermatan suatu alat ukur untuk melakukan fungsinya dengan baik atau menghasilkan hasil ukur yang sesuai melalui perhitungan korelasi antara masing-masing pernyataan dengan skor total. Untuk menguji validitas data disini digunakan pearson correlation, dalam penentuan layak atau tidaknya suatu item yang akan digunakan, biasanya dilakukan uji signifikansi koefisien korelasi pada taraf signifikansi 0,05; artinya suatu item dianggap valid jika berkorelasi signifikan terhadap skor total. Atau jika melakukan penilaian langsung terhadap koefisien korelasi, bisa digunakan batas nilai minimal korelasi 0,3.

+

Suatu penelitian dapat menghasilkan kesimpulan yang bias jika datanya kurang reliable dan valid (reliabilitas dan validitas), sedangkan untuk kualitas data penelitian ditentukan oleh instrumen yang

+

digunakan untuk mengumpulkan data tersebut (Wibisono, 2005:10). Uji reliabilitas dilakukan untuk mengetahui seberapa jauh hasil pengukuran tetap konsisten dan dapat diandalkan jika dilakukan pengukuran lebih dari satu kali terhadap gejala yang sama dengan menggunakan alat pengukur yang sama (konsisten). Uji reliabilitas dilakukan dengan menghitung Cronbach’s alpha dari masing-masing instrumen dalam sebuah variabel. Instrumen yang dipakai dalam variabel dikatakan andal (reliabel) bila mempunyai alpha lebih besar dari 0,7.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penelitian ini menggunakan metode analisis kuantitatif, yakni suatu pengukuran yang dinyatakan dalam angka-angka yang meliputi pengolahan data, pengorganisasian data, dan penemuan hasil (Wibisono, 2005:8). Variabel independen dalam penelitian ini adalah job enlargement dan motivasi kerja, sedangkan variabel dependennya adalah kepuasan kerja.

+

Uji asumsi klasik terdiri atas uji multikolinearitas, uji heteroskedasitas, dan uji normalitas. Masing-masing dapat dijelaskan sebagai berikut (Krishnan and Ramasamy, 2011): (1) Uji Multikolinearitas, dilakukan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Untuk mengetahui adanya gejala multikolinearitas dilihat dari koefisien korelasinya, apabila koefisien korelasinya lebih besar dari 0,56 maka diindikasikan terdapat multikolinearitas, (2) Uji heteroskedastisitas, dilakukan agar persamaan regresi tidak bias. Heterokedasitas terjadi bila tidak ada kesamaan deviasi standar nilai variabel dependen pada setiap variabel independen. Heteroskedastisitas dapat diketahui dengan uji Glejser dengan meregresi nilai absolut residual terhadap variabel independen, (3) Uji normalitas untuk menguji apakah di dalam model regresi variabel independen dan variabel dependen keduanya terdistribusi secara normal atau tidak. Model regresi yang baik memiliki distribusi data normal atau mendekati normal, dan di dalam penelitian ini digunakan uji Kolmogorov-smirnov.

+

Uji keterandalan Model (Uji F), uji F merupakan tahapan awal mengidentifikasi model regresi yang diestimasi layak atau tidak. Layak disini maksudnya adalah model yang diestimasi layak digunakan untuk menjelaskan pengaruh variabel-variabel bebas terhadap variabel terikat. Apabila nilai prob. F hitung lebih kecil dari tingkat kesalahan (alpha) 0,05 maka dapat dikatakan bahwa model regresi yang diestimasi layak (Wibisono, 2003:15-17). Uji Koefisien Regresi (Uji t), dimaksudkan untuk menguji apakah parameter

+

yang diduga untuk mengestimasi persamaan/model merupakan parameter yang tepat atau tidak, tepat disini adalah parameter tersebut mampu menjelaskan perilaku variabel bebas dalam mempengaruhi variabel terikatnya. Apabila nilai prob.t hitung lebih kecil dari tingkat kesalahan (alpha) 0,05 maka dikatakan bahwa variabel bebas berpengaruh signifikan terhadap variabel terikatnya dan demikian sebaliknya, (Wibisono, 2003:15-17).

+

Uji Koefisien Determinasi, koefisien determinasi menjelaskan variasi pengaruh variabel-variabel bebas terhadap variabel terikatnya, dan diukur oleh nilai R-Square atau adjusted R-Square (Wibisono, 2003:15-17). Uji Hipotesis Penelitian digunakan untuk menguji bagaimanakah pengaruh job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja. Untuk melihat pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen dalam setiap model regresi secara individual. Pada taraf signifikansi 5% atau α = 0,05 (level of confidence = 95%) besarnya probability value > 0,05 maka H0 diterima atau berarti secara individual variabel independen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Sedangkan pada taraf signifikansi 5% atau α = 0,05 (level of confidence = 95%) besarnya probability value < 0,05 maka H0 ditolak atau berarti variabel independen berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel dependen.

+

Rekapitulasi hasil perhitungan nilai korelasi product moment dari tiap-tiap butir pernyataan dalam kuesioner untuk semua indikator dari variabel yang diteliti menunjukkan bahwa kesemuanya valid (r > 0,3). Setelah uji validitas dilakukan maka langkah selanjutnya perlu dilakukan uji reliabilitas terhadap data yang diperoleh dilapangan. Uji reliabilitas dilakukan untuk menguji penafsiran responden mengenai butir-butir pernyataan yang terdapat dalam instrumen penelitian yang ditunjukkan oleh konsistensi jawaban yang diberikan. Uji reliabilitas ini merupakan bentuk uji kualitas data yang menunjukkan stabilitas dan konsistensi dari instrumen untuk mengukur konstruk/variabel. (Sugiyono, 2008). Nilai batas yang diperkenankan untuk menilai atau menguji apakah setiap variabel dapat dipercaya, handal dan akurat, dipergunakan formula Koefisien Alpha dari Cronbach. Rekapitulasi hasil perhitungan nilai koefisien alpha dari tiap-tiap butir pernyataan dalam penelitian ini menunjukkan ≥ 0,7 atau dapat dikatakan bahwa tiap butir pernyataan yang diajukan reliabel.

+

Deskripsi Variabel Penelitian

+

Berdasarkan analisis deskripsi skor responden didapat skor rata-rata jawaban yang diberikan

+

responden pada butir pernyataan tentang variabel job enlargement adalah sebesar 3,92 dan nilai tersebut diatas skor 3,43 (baik), ini berarti secara keseluruhan job enlargement yang dilaksanakan masuk dalam kategori baik. Kondisi ini penting untuk dipertahankan/lebih ditingkatkan lagi sehingga job enlargement kedepan lebih mantap lagi untuk dapat mendorong peningkatan kepuasan kerja pegawai. Sedangkan untuk motivasi kerja dapat dinyatakan bahwa skor rata-rata jawaban yang diberikan responden pada butir pernyataan sebesar 3,84 dan nilai tersebut diatas skor 3,43 (baik), ini berarti motivasi kerja yang dilaksanakan masuk dalam kategori baik. Kondisi ini penting untuk diperhatikan agar motivasi kerja kedepan lebih mantap lagi untuk dapat mendorong peningkatan kepuasan kerja pegawai.

+

Pada variabel kepuasan kerja data dapat diketahui bahwa skor rata-rata jawaban yang diberikan responden pada butir pernyataan sebesar 3,90 nilai tersebut di atas skor 3,43 (baik), ini berarti kepuasan kerja yang dilaksanakan masuk dalam katagori baik. Kondisi ini penting untuk diperhatikan agar kepuasan kerja lebih dapat ditingkatkan lagi. Berdasarkan hasil uji regresi linier berganda diperoleh persamaan regresinya sebagai berikut :

+

Y = 0,607 + 0,172X1+ 0,680X2……..(1)

+

Uji Asumsi Klasik

+

Secara statistik, model persamaan regresi yang diperoleh, beserta hasil pengujian hipotesisnya sudah dapat dikatakan memenuhi syarat dengan melihat Sig. t dibawah 0,05. Namun demikian, agar model persamaan tersebut dapat diterima secara ekonometrika, maka harus juga memenuhi asumsi (asumsi klasik) antara lain; normalitas dan bebas dari multikolinearitas serta heteroskedastisitas. Adanya multikolinieritas sempurna akan berakibat pada koefisien regresi tidak dapat ditentukan serta standar deviasi akan menjadi tak terhitung. Jika multikolinieritas tidak sempurna, maka koefisien regresi akan mempunyai standar deviasi yang besar yang berarti pula koefisien-koefisiennya tidak dapat ditaksirkan dengan mudah. Berdasarkan hasil perhitungan dapat diketahui ada tidaknya multikolinieritas antara variabel bebas dengan melihat Varian Infation Factor (VIF) dan Tolerance, dengan kriteria pengujian jika nilai berkisar antara 1 – 10 dengan angka tolerance dibawah 1, maka tidak terjadi multikolinieritas (Ghozali, 2001:45). Ada tidaknya multikolinearitas dapat dilihat dari variabel job enlargement dan motivasi kerja yang mendapatkan nilai VIF sebesar 1,884 dengan nilai tolerance sebesar 0,531.

+

Uji asumsi regresi berganda heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual suatu pengamatan ke pengamatan yang lain tetap, dan jika varian berbeda disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah tidak terjadi heteroskedastisitas, yaitu p > 0,05. Untuk mendeteksi heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan uji Glejer, dengan cara meregresikan nilai absolut residual dari variabel terikat terhadap semua variabel bebas (Ghozali, 2001:46). Apabila probabilitas semua variabel bebas tidak ada yang signifikan atau lebih besar dari 0,05 berarti persamaan regresi tersebut tidak mengandung heteroskedastisitas. Sebaliknya jika probabilitas variabel bebas lebih kecil dari nilai a sebesar 0,05 berarti persamaan regresi mengandung heteroskedastisitas. Hasil uji heteroskedastisitas pada penelitian ini menunjukkan bahwa variabel job enlargement mendapatkan nilai sig sebesar 0,533 sedangkan motivasi kerja mendapatkan nilai sig sebesar 0,510.

+

Uji normalitas data merupakan suatu uji statistik untuk menentukan apakah suatu data berdistribusi normal atau tidak. Bila data setiap variabel tidak berdistribusi normal, maka uji hipotesis tidak dapat menggunakan statistic parametric. Uji normalitas data dapat dilakukan dengan kualitatif dengan menggunakan grafik histogram atau secara kuantitatif menggunakan Kolmogorov-Semirnov dan chi square (Wibisono, 2003).

+

Nilai prob. F hitung (sig.) diketahui bahwa nilainya 0,000 lebih kecil dari tingkat signifikansi 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model yang diestimasi layak digunakan untuk menjelaskan pengaruh job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja. Nilai prob.t dari variabel job enlargement sebesar 0,033 dan motivasi kerja sebesar 0,000 yang lebih kecil dari 0,05 sehingga dapat dikatakan bahwa dua variabel tersebut berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja pada taraf keyakinan 95%. Sedangkan untuk koefisien determinasi, Jika dilihat dari R-Square yang nilainya sebesar 0,798 menunjukkan bahwa proporsi pengaruh variabel job enlargement dan motivasi kerja terhadap variabel kepuasan kerja sebesar 79,8%. Hal tersebut berarti job enlargement dan motivasi kerja memiliki proporsi pengaruh terhadap kepuasan kerja sebesar 79,8% sedangkan sisanya 20,2% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak ada dalam model.

+

Oleh karena semua uji asumsi klasik sudah dipenuhi dalam penelitian ini, maka analisis statistik inferensial atau statistik parametrik dengan

+

menggunakan model analisis regresi linier berganda dapat diteruskan. Untuk membuktikan hipotesis pertama yang diduga bahwa secara parsial variabel job enlargement berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar, maka diuji dengan menggunakan uji t atau berdasarkan tingkat signifikansi/probabilitas koefisien regresi didapat hasil bahwa variabel job enlargement mendapatkan t hitung sebesar 2,158 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,033. Hasil menunjukkan bahwa nilai t hitung > t tabel sehingga dapat disimpulkan Ho ditolak. Ini berarti job enlargement (X1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Dengan demikian hasil analisis data mendukung hipotesis penelitian.

+

Untuk membuktikan hipotesis kedua yang diduga bahwa secara parsial variabel motivasi kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar, maka diuji dengan menggunakan uji t atau berdasarkan tingkat signifikansi/probabilitas koefisien regresi didapat hasil bahwa variabel motivasi kerja mendapatkan t hitung sebesar 7,845 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Hasil menunjukkan bahwa nilai t hitung > t tabel sehingga dapat disimpulkan Ho ditolak. Ini berarti motivasi (X2) berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Dengan demikian hasil analisis data mendukung hipotesis penelitian.

+

Untuk mengetahui pengaruh relatif variabel job enlargement dan motivasi kerja terhadap kepuasan kerja pegawai, dikaji berdasarkan nilai parameter Standardized Coefficients Beta. Nilai koefisien beta menunjukkan bahwa motivasi kerja dengan nilai 0,662 relatif lebih tinggi dibandingkan nilai koefisien beta job enlargement yang bernilai 0,182. Dengan melihat hasil standardized coefficient beta masing-masing variabel bebas tersebut dapat diketahui bahwa variabel motivasi kerja berpengaruh lebih kuat dalam meningkatkan kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar.

+

Indikator-indikator variabel job enlargement dengan skor rata-rata tinggi terhadap kepuasan kerja yaitu: (i) ketrampilan yang digunakan dalam tugas jabatan saat ini lebih beragam dibandingkan ketrampilan tugas jabatan sebelumnya (4,01); (ii) volume kegiatan/aktivitas pada tugas jabatan saat ini lebih banyak dibandingkan tugas jabatan sebelumnya

+

(4,05); (iii) tugas jabatan saat ini lebih menantang dibandingkan tugas jabatan sebelumnya (4,02); (iv) tugas jabatan saat ini lebih mendorong saya belajar dibandingkan tugas jabatan sebelumnya (4,11); (v) tugas jabatan saya berikutnya akan lebih menantang saya untuk berprestasi lebih tinggi (4,05).

+

Indikator motivasi kerja dengan skor rata-rata tertinggi terhadap kepuasan kerja karyawan yaitu: (i) hubungan kerja dengan atasan sangat memuaskan (4,02); (ii) hubungan kerja dengan rekan sejawat memuaskan (4,04); serta (iii) kondisi ruangan kerja menyenangkan (4,06). Pengaruh job enlargement terhadap kepuasan kerja ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Sageer et al (2012), yang menyatakan bahwa untuk meningkatkan kepuasan kerja dapat dilakukan dengan cara antara lain komunikasi yang jelas serta konsiten antara atasan, rekan sejawat dan bawahan; tempat kerja serta sarana dan prasarana yang baik; dan menerapkan job rotation, job enlargement (knowledge and task enlargement). Saleem et al (2012) menyatakan bahwa extra duties, jumlah aktivitas dalam bekerja, dan selesainya sebuah tugas sangat mempengaruhi kepuasan kerja seorang pegawai. Di dalam penelitian Robert and Cindy (2008), diungkapkan bahwa kepuasan kerja berhubungan positif dengan high-involvement practice.

+

Berhubungan atau tidak sebuah pekerjaan, kepuasan kerja pegawai akan semakin tinggi ditentukan oleh job size (Jon, 1970). Ellickson and Logsdon (2001) menyatakan bahwa faktor organisasi berupa perlatan kerja, sumber daya, dan kesempatan mendapatkan pelatihan serta equitable workload distribution mempengaruhi kepuasan kerja pegawai. Dari indikator-indikator variabel motivasi berprestasi, terdapat indikator-indikator dengan skor rata-rata tinggi yaitu: (i) saya menginginkan adanya sebuah peningkatan dalam diri saya (4,36); (ii) banyak hal yang harus saya pertimbangkan dan pikirkan selama bekerja (4,11); (iii) Saya bekerja dengan rekan kerja yang baik (4,22); (iv) rekan kerja senang bekerjasama dengan saya 4,02); (v) saya siap dengan tantangan baru (4,13); (vi) bila selesai melaksanakan tugas, saya akan memastikan tugas tersebut sesuai aturan (4,23); (vii) saya ingin bekerja dengan segala upaya yang terbaik (4,39); (viii) tugas saat ini selesai, saya siap dengan tugas berikutnya (4,13).

+

Pengaruh indikator motivasi kerja dengan skor rata-rata tertinggi terhadap kepuasan kerja karyawan tercermin dari skor rata-rata tertinggi dari indikator kepuasan kerja, yaitu: (i) hubungan kerja dengan atasan sangat memuaskan (4,02); (ii) hubungan kerja

+

dengan rekan sejawat memuaskan (4,02); serta (iii) kondisi ruangan kerja menyenangkan (4,06). Pengaruh job enlargement terhadap kepuasan kerja ini sesuai dengan Munandar (2006:361) yang menyatakan bahwa hubungan fungsional mencerminkan sejauh mana atasan/penyelia membantu tenaga kerja sehingga memuaskan nilai-nilai pekerjaan yang penting bagi pegawai.

+

Penelitian Singh and Kumari (1988), menyatakan bahwa motivasi kerja diklasifikasikan menjadi intrinsik dan ekstrinsik. Masih di dalam Singh and Kumari (1988), pencapaian seorang pegawai yang tinggi merupakan “intrinsic reward” bagi pegawai dengan motivasi kerja tinggi. Reward tersebut semakin tinggi sesuai harapan pegawai tersebut, maka level kinerjanya akan tinggi juga seiring dengan tingkat kepuasan kerjanya. Penelitian Parvin and Kahir (2011) menunjukkan bahwa penghasilan, efisiensi dalam bekerja, fringe supervision, dan hubungan dengan rekan kerja merupakan hal yang mendorong atau menyumbang meningkatnya kepuasan kerja seorang pegawai.

+

Endo dan Thomas (2010) mengungkapkan bahwa kepuasan kerja seorang pegawai dipengaruhi oleh rasa nyaman terhadap lingkungan dan rekan kerja yang seperti keluarga. Sunyoto (2012:28-29) menyatakan bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi kepuasan kerja seorang pegawai adalah hubungan antar karyawan, dan sikap terhadap pekerjaan. Upah kerja serta bekerja di lingkungan yang sangat supportive dan ramah sangat mempengaruhi kepuasan kerja seorang pegawai (Oraman, 2011). Kepuasan kerja seorang pemain sepak bola sangat dipengaruhi oleh motivasi berprestasi yang dipengaruhi oleh besarnya insentif diterima dan rekan pemain (Rohsantika dan Handayani, 2011). Nagress et al (2011), menyatakan bahwa motivasi kerja mempengaruhi secara signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai di kedutaan Malaysia. Menurut Persefoni et al (2010), yang mempengaruhi kepuasan kerja seorang pegawai adalah: achievements, remuneration, rekan kerja dan atribut kerja.

+

Implikasi Penelitian

+

Job enlargement yang telah dilaksanakan di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar mempengaruhi kepuasan kerja para pegawai. Kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar sangat dipengaruhi oleh job enlargement yang tergambar dalam adanya rasa nyaman dalam

+

bekerja, rasa nyaman yang dirasakan oleh PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar sangat dipengaruhi oleh: kondisi ruangan kerja itu sendiri yang memang dirasakan menyenangkan dan nyaman dalam mendukung tugas-tugas keseharian, hubungan sosial dan komunikasi yang baik di dalam lingkungan kantor/ kerja antar rekan sejawat serta atasan, atasan dalam melaksanakan tugas pembinaan dan pengawasan pada saat seorang bawahan memang membutuhkannya dalam penyelesaian tugas, dan semua itu didukung oleh sarana kerja yang tersedia sudah sesuai dengan kebutuhan pelaksanaan tugas kesehariaan seorang pegawai.

+

Walaupun ada rasa nyaman yang dirasakan oleh para pegawai, masih adanya pendapat dari pegawai yang dirasa masih belum memberikan gambaran kepuasan kerja yaitu masih belum adanya peningkatan posisi saat ini dibandingkan jabatan sebelumnya berupa kewenangan tugas, etos kerja yang diperlukan, tanggung jawab, ketrampilan dan kompetensi. Maka dari itu untuk semakin meningkatkan kepuasan kerja pegawai melalui penerapan job enlargement di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar haruslah mempertahankan rasa nyaman yang sudah dirasakan oleh para pegawai dan dengan segera memperbaiki ataupun menerapkan kebijakan untuk memberikan sebuah peningkatan bagi para pegawai dalam bidang kewenangan tugas, etos kerja yang diperlukan, tanggung jawab, ketrampilan dan kompetensi.

+

Motivasi kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar mempengaruhi kepuasan kerja dan terlihat di dalam mereka bekerja. Di dalam bekerja seorang pegawai akan menyelesaikan tugasnya dengan segala kemampuan yang dimiliki atau ada di dalam dirinya dengan mempertimbangkan atau memperhatikan segala aturan main yang telah ditetapkan oleh organisasi, sebuah pencapaian/prestasi/selesainya sebuah tugas yang diberikan kepadanya tidak cepat membuat dia senang/puas sehingga ada dorongan dari dalam dirinya untuk selalu bekerja dengan lebih baik lagi dari waktu ke waktu dan selalu siap dengan tugas yang akan datang. Hal itu semua tidak akan lengkap apabila tidak adanya rekan kerja yang baik, dengan adanya rekan kerja yang baik maka semakin memotivasi pegawai dalam bekerja. Namun masih adanya indikator motivasi kerja yang mendapatkan nilai sedang yang berpotensi mempengaruhi kepuasan kerja pegawai yaitu tidak semua pekerjaan

+

diselesaikan oleh pegawai yang diberi tugas, tidak adanya standard kualitas penyelesaian tugas, tidak adanya perencanaan yang jelas dalam penyelesaian tugas, tidak adanya rasa berkompetisi dikalangan pegawai dan tidak adanya keinginan untuk memimpin. Oleh karena itu untuk semakin memotivasi pegawai dan meningkatkan kepuasan kerja Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar, haruslah dipertahankan hubungan sosial dan komunikasi antar pegawai dan harus dengan segera mendorong/memotivasi pegawai dalam bidang penyelesaian pekerjaan, penerapan standard dan rencana kerja, meningkatkan rasa kompetisi dan keinginan untuk berkarir lebih baik lagi.

+

Peningkatan skill/competency/knowledge akibat penerapan job enlargement dapat dirasakan oleh PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Dengan mutasi serta penambahan tugas di level yang sama pegawai dapat merasakan adanya perbedaan tugas jabatan saat ini dengan tugas jabatan sebelumnya dan dengan ditambahkannya tugas maka tumbuh kewajiban dari dalam diri pegawai untuk belajar lagi, dengan demikian seorang pegawai juga akan lebih siap menerima tantangan/target yang lebih tinggi lagi. Selain itu, pegawai juga merasakan bahwa kegiatan/ aktivitas mereka lebih banyak, menantang dan meningkatkan ketrampilannya sehingga diharapkan dapat menghilangkan rasa bosan di dalam bekerja.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Dari hasil pengolahan data dan pembahasan maka dapat disimpulkan bahwa Job enlargement berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Hal tersebut mengandung makna bahwa dengan tambahan kegiatan bagi PNS di tingkat yang sama sehingga meningkatkan jumlah kegiatan yang mereka lakukan (job enlargement) dapat meningkatkan kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Sedangkan untuk motivasi kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Hal tersebut mengandung makna bahwa bahwa kebutuhan untuk berprestasi (need for achievement)/motivasi bekerja dapat meningkatkan kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar.

+

Saran

+

Penelitian ini, disadari belum mampu memberikan jawaban atau pemecahan masalah secara integrated dan menyeluruh dalam usaha meningkatkan kepuasan kerja PNS di Kanwil DJKN Bali dan Nusa Tenggara serta KPKNL Denpasar. Hal ini disebabkan oleh adanya keterbatasan, yakni keterbatasan waktu dan variabel penelitian, dimana waktu dalam penelitian ini cukup singkat dan variabel dalam penelitian ini hanya menggunakan variabel job enlargement, motivasi kerja dan kepuasan kerja. Selain itu instrumen yang digunakan belum sepenuhnya mengacu pada standard internasional dan juga untuk uji validitas dan reliabilitas hanya mempergunakan korelasi product moment dan Cronbach’s alpha yang sebenarnya juga bisa diuji dengan Confirmatory Factor Analysis. Untuk mengukur dampak terhadap kepuasan kerja, penelitian selanjutnya disarankan agar memasukkan variabel kebijakan pengembangan individu dalam bentuk penyediaan fasilitas pelatihan maupun studi lanjut yang relevan dengan tugas fungsi.

+

REFERENSI

+

Dost, M.K.B., Awan, H., 2012, The Employees Can Be More Committed By Enlarging Their Jobs: A Causal Study From Pakistan., Arabian Journal of Business and Management Review (OMAN Chapter), Vol. 1, No.8

+

Ellickson, M.C., dan Logsdon, K., 2001, Determinants of Job Satisfaction of Municipal Government Employees, State and Local Government Review, Vol.33, No.3, pp. 173-184

+

Endo, W.K., and Thomas, S.K., 2010. Analisis Pengaruh Motivasi Kerja Terhadap Kepuasan Kerja (Studi Kasus pada Karyawan Restoran di Pakuwon Food Festival Surabaya). Journal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol. 12. No. 1, pp. 100-112.

+

Furnham, A., Eracleous, A., and Premuzic, T.C., 2009, Personality, motivation and job satisfaction:Hertzberg meets the Big Five, Journal of Managerial Psychology, Vol. 24 No. 8, pp. 765-779

+

Ghozali, I., 2001, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Programm SPSS (Edisi Kedua), Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang

+

Golshan, N.M, Kaswuri, A.H., Aghashahi, B., Amin, M., Ismail, W.K., 2011, Effects of Motivational Factors on Job Satisfaction: An Empirical Study on Malaysian Gen-Y Administrative and Diplomatic Officers, 3rd International

+

Conference on Advanced Management Science IPEDR, vol.1

+

Kamus Kompetensi Kementerian Keuangan Republik Indonesia, 2007

+

Kashefi, M., 2007, Work Flexibility and its Individual Consequences, Journal of Sociology/cahiers de Sociologie, Vol. 32, No. 2, pp.341 – 369.

+

Katz, E., and Coleman, M., 2001. Teacher Educators Job Enlargement and Enrichment Throough Research at Academic Colleges of Education in Israel. Opening Gates in Teacher Education, February. Pp. 12-14. www. eee. edexcel. org.

+

Koesmono, H.T., 2006, Pengaruh Budaya Organisasi Terhadap Motivasi, Kepuasan Kerja dan Kinerja Karyawan (Studi pada Perusahaan Pengolahan Kayu Skala Besar di Jawa Timur), Ekuitas, Vol.10, No.1, pp.84-104

+

Krishnan, A., Ramasamy, R., 2011, Accessing the Construct and Content Validity of Uncertainty Business Using SEM Approch An Exploratory Study of Manufacturing Firms, Global Journal of Management and Business Research, Volume 11, Issue 12, Version 1.0

+

Lambrou, P., Kontodimopoulos, N., Niakas, D., 2010, Motivation and job satisfaction among medical and nursing staff in a Cyprus public general hospital, Human Resources for Health, 8:26

+

Media Kekayaan Negara, 2014, Direktorat Jenderal Kekayaan Negara

+

Munandar, A.S., 2006, Psikologi Industri dan Organisasi, Penerbit Universitas Indonesia (UI-Press, Jakarta

+

Oraman, Y., 2011, Work Motivation and Job Satisfaction Dynamics of Textile Employees, African Journal of Business Management, Volume 5(8), pp.3361-3368

+

Parvin, M.M., and Kahir, N., 2011. Factors Affecting Employee Job Satisfaction of Pharmaceitical Sector, Australian Journal of Business and Management Research, Vol. 1 No. 9, pp. 113-123.

+

Persefoni L., Nick, K., and Dimitris N., 2010, Motivation and Job Satisfaction Among Medical and Nursing Staff in a Cyprus Public General Hospital. Human Resources of Health, Vol. 8. No. 1. Pp. 1-9

+

Prabu, A., 2005, Pengaruh Motivasi Terhadap Kepuasan Kerja Pegawai Badan Koordinasi Keluarga Berencana Nasional Kabupaten

+

Muara Enim, Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya, Vol. 3 No 6

+

Raza, M.A., Nawaz, M.M., 2011, Impact of Job Enlargement on Employees Job Satisfaction, Motivation and Organizational Commitment: Evidence From Public Sector of Pakistan, International Journal of Business and Social Science, Vol.2, No.18

+

Robert D. Mohr and Cindy Zoghi, 2008. High-Involvement Work Design and Job Satisfaction. Industrial and Labor Relations, Vol. 61, No. 3. Pp. 275 – 296.

+

Rohsantika. N.Y., Handayani. A., 2011, Persepsi Terhadap Pemberian Insentif dengan Motivasi Berprestasi pada Pemain Sepak Bola, Proyeksi, Volume 4 (2), p.63-70

+

Sageer, A., Rafat, S., Agarwal, Ms.P., 2012, Identification of Variables Affecting Employee Satisfaction and Their Impact on the Organization, IOSR Journal of Business and Management, Vol.5, Issue 1, pp.32-39

+

Saleem. S., Shaheen. W.A., Saleem. R., 2012, The Impact Of Job enrichment And Job

+

Enlargement On Employee Satisfaction Keeping Employee Performance As Intervening Variable: A Correlational Study From Pakistan, Kuwait Chapter of Arabian Journal of Business and Management Review, Vol. 1, No 9. pp 145-158

+

Singh A. P. and Kumari, P., 1988. A Study of Individual Need Strength, Motivation and Job Involvement in Relation to Job Satisfaction, Productivity and Absenteeism. Indian Journal of Industrial Relations, Vol. 23. No. 4. pp. 409-428.

+

Sugiyono, 2008, Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D, Bandung, Alfabeta

+

Sunyoto, D., 2012, Teori, Kuesioner, Dan Analisis Data: Sumber Daya Manusia (Praktik Penelitian), Yogyakarta:S CAPS

+

Urban. B., 2009, Opportunity Recognition: Delineating the Process and Motivators for Serial Entrepreneurs, Sajems NS 12, No.4, pp.513

+

Wibisono, 2005, Metode Statistik, Yogyakarta: Gajah Mada University Press

+

Situs: www.djkn.depkeu.go.id

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22303.md b/_full/2016-07-23-full-22303.md new file mode 100644 index 0000000000..025ec7d8ae --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22303.md @@ -0,0 +1,301 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH IMPLEMENTASI SISTEM MANAJEMEN MUTU ISO 9001:2008 TERHADAP KINERJA PEGAWAI DENGAN MEDIASI KEPUASAN KERJA" +author: "Ni Putu Priyantini Juana, I Gde Adnyana Sudibya, Desak Ketut Sintaasih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22303 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22303" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22303" +comments: true +--- + +

92 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

PENGARUH IMPLEMENTASI SISTEM MANAJEMEN MUTU ISO 9001:2008 TERHADAP KINERJA PEGAWAI DENGAN MEDIASI KEPUASAN KERJA

+

Ni Putu Priyantini Juana1 I Gde Adnyana Sudibya2 Desak Ketut Sintaasih3 1Balai Latihan Masyarakat Denpasar

+

2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana(Unud), Bali, Indonesia e-mail:yanti.juana@gmail.com

+

Abstract: The Mediating Role of Job Satisfaction in Relation to The Implementation Of ISO 9001: 2008 with The Performance of Employees. This study was aimed to determine the mediating role of job satisfaction in relation to the implementation of ISO 9001: 2008 with the performance of employees. Questionnaire were distributed to 43 employees (permanent and contract employees) at the Training Center of Transmigration Denpasar UPTP. The analysis technique used in testing the model was the technique of path analysis with the employee’s performance as the dependent variable. the implementation of ISO 9001: 2008 as an independent variable, and employee satisfaction as a mediation variable. The results obtained from this study indicated that the implementation of ISO 9001: 2008 had positive and significant impact on job satisfaction and employee performance, and job satisfaction had significant positive effect on employee performance.

+

Keywords: the implementation of ISO 9001: 2008, employee performance, employee job satisfaction,

+

Abstrak: Pengaruh Implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 terhadap Kinerja Pegawai dengan Mediasi Kepuasan Kerja. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui peran mediasi kepuasan kerja dalam pengaruh implementasi ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai. Kuisioner disebarkan kepada seluruh karyawan (pegawai tetap maupun kontrak) pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar yang berjumlah total 43 orang dan digunakan sebagai instrument penelitian dengan menggunakan teknik analisis deskriptif dan jalur. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa implementasi ISO 9001:2008 berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja dan kinerja pegawai, dan kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai.

+

Kata Kunci: ISO 9001:2008, kinerja pegawai, kepuasan kerja pegawai

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan era globalisasi saat ini telah menjadi tantangan global yang tidak dapat dihindari baik dari sektor swasta maupun pemerintah. Pada sektor pemerintahan, aparatur pemerintah merupakan sumberdaya yang sangat utama. Pegawai Negeri Sipil (PNS) sebagai aparatur pemerintah dan abdi masyarakat adalah aset terpenting yang menjadi ujung tombak dalam menjalankan program pembangunan nasional. Kebutuhan masyarakat sebagai pelanggan yang semakin kompleks merupakan tuntutan bagi setiap instansi pemerintah dalam mewujudkan kualitas pelayanan yang prima, dimana tujuan tersebut tidak akan tercapai apabila tidak didukung oleh kinerja aparatur secara maksimal.

+

Kinerja aparatur pemerintah saat ini sering menjadi sorotan. Selama ini, kinerja dari aparatur

+

pemerintah masih dipandang belum mampu memenuhi harapan dan kebutuhan masyarakat. Rendahnya tingkat kedisiplinan, rendahnya pencapaian target rencana kerja karena kurangnya profesionalisme dan banyaknya keluhan masyarakat karena kualitas pelayanan yang tidak optimal sudah menjadi citra yang sangat melekat pada PNS. Kondisi tersebut menyadarkan pemerintah akan pentingnya mutu untuk memperbaiki kinerja aparaturnya agar selalu dapat meningkatkan kualitas pelayanan publik. Sejalan dengan tuntutan tersebut, maka salah satu cara yang paling tepat untuk diterapkan dalam upaya meningkatkan kualitas di suatu institusi pemerintah adalah dengan adanya perbaikan manajemen kualitas melalui SMM ISO 9001:2008.

+

ISO 9001:2008 adalah standar Sistem Manajemen Mutu yang ditetapkan oleh International Organization for Standardization (IOS), suatu

+

badan swasta internasional untuk standarisasi mutu yang berkedudukan di Jenewa, Swiss. ISO 9001:2008 telah berkembang di negara maju dan negara berkembang. Meski ISO adalah organisasi non pemerintah, kemampuannya untuk menetapkan standar yang sering menjadi hukum melalui persetujuan atau standar nasional membuatnya lebih berpengaruh daripada kebanyakan organisasi nonpemerintah lainnya. Standar ini merupakan sarana untuk mencapai tujuan mutu yang diharapkan mampu menjawab tantangan globalisasi dimana tujuan akhirnya adalah mencapai efektivitas dan efisiensi organisasi (Rahmawaty, 2010).

+

Perbaikan manajemen kualitas sangat dipengaruhi oleh SDM yaitu pegawai. Dalam Implementasi ISO 9001:2008 itu sendiri pegawai adalah sumber daya utama karena pegawailah yang merencanakan, mengimplementasikan dan mengevaluasi keefektifan pelaksanaan ISO 9001:2008 dalam meningkatkan kinerja pegawai. Penerapan ISO 9001:2008 sebagai perbaikan sistem manajemen mutu dalam organisasi akan memberikan dampak positif pada sikap individu pegawai yaitu kinerja pegawai.

+

Implementasi ISO 9001:2008 yang dilakukan di dalam suatu organisasi dapat mempengaruhi kinerja pegawai secara signifikan. Hal ini didasarkan pada penelitian-penelitian sebelumnya. Pamungkas (2013), Dharma (2007) dan Rahmawaty (2010) dalam penelitiannya menemukan bahwa penerapan SMM ISO 9001:2008 signifikan terhadap kinerja seorang pegawai serta mempunyai pengaruh yang positif.

+

Perbaikan sistem manajemen mutu organisasi merupakan faktor yang dapat berpengaruh terhadap pencapaian peningkatan kepuasan kerja pegawai. Adanya hubungan positif antara Implementasi ISO dengan kepuasan kerja dinyatakan oleh Taib et al. (2010) merupakan bukti bahwa pencapaian peningkatan kepuasan kerja karyawan adalah dengan melakukan perbaikan sistem manajemen mutu perusahaan melalui ISO 9001:2008. Unsur-unsur penting dalam Implementasi ISO 9001 yaitu customer focus, training, employee empowerment dan continuous improvement dapat mempengaruhi kepuasan kerja pegawai (Valmohammadi & Khodapanahi, 2011).

+

Organisasi dengan kepuasan kerja pegawainya yang cukup tinggi akan berpengaruh terhadap pencapaian kinerja yang optimal. Pencapaian kinerja yang tinggi melalui produktivitas dan efisiensi selalu menjadi tujuan prioritas organisasi. Dalam hal tersebut maka kepuasan kerja pegawai benar-benar

+

dibutuhkan untuk mencapai tingkat kinerja yang tinggi dalam organisasi.

+

Kepuasan kerja mengarah untuk memperluas upaya untuk lebih meningkatkan prestasi kerja, kemudian bekerja lebih keras dan lebih baik (Puspakumari, 2008). Syaiin (2008) dalam penelitiannya mendukung pernyataan tersebut yang menyatakan kepuasan kerja pegawai mempengaruhi kinerja pegawai. Nimalathasan (2012) dalam penelitiannya juga menyatakan bahwa antara kepuasan kerja dan kinerja pegawai terdapat relationship yang positif. Promosi yang adil, sistem penggajian yang sesuai dengan pekerjaan dan kondisi kerja yang baik mengarah pada tingkat kinerja yang tinggi. Dengan kata lain, kepuasan kerja memiliki dampak positif terhadap kinerja pegawai itu sendiri.

+

Penyelenggaran Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar masih tergolong rendah terkait dengan kinerja pegawai. Pengukuran kinerja UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar dilakukan dengan cara membandingkan antara target dengan realisasinya melalui pengukuran kinerja kegiatan yang didahului dengan penetapan indikator kinerja kegiatan yaitu ukuran kualitatif dan kuantitatif yang menggambarkan tingkat pencapaian sasaran kegiatan pokok suatu kegiatan, kemudian menetapkan rencana tingkat capaian (target) yang merupakan gambaran mengenai kinerja yang diinginkan.

+

Masih rendahnya kepuasan kerja pegawai diakibatkan karena kerjasama (teamwork) yang belum berjalan secara optimal, kurangnya perencanaan dan evaluasi untuk setiap kegiatan yang dilakukan, seringkali terjadi konflik diantara pegawai, prestasi kerja kurang optimal karena pola pembagian kerja kurang merata dan kurangnya penghargaan yang dirasakan secara adil mengakibatkan tidak diperolehnya kepuasan kerja sehingga menurunkan kinerja pegawai. Berdasarkan latar belakang tersebut, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah (1) bagaimana pengaruh implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar? (2) bagaimana pengaruh implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 terhadap kepuasan kerja pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar? (3) bagaimana pengaruh kepuasan kerja terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar? (4) bagaimana peran mediasi kepuasan kerja pada pengaruh Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar?

+

Kinerja didenifisikan sebagai titik individu, kelompok atau tujuan organisasi yang dicapai baik secara kualitatif maupun kuantitatif (Karahan dan Tetik, 2012). Pada penelitian Tika (2006), suatu kinerja dikatakan sebagai result dari fungsi pekerjaan pada organisasi dalam periode waktu tertentu. Tinggi rendahnya kinerja organisasi tergantung pada tinggi rendahnya kinerja individu (Aydin et al., 2010).

+

Dalam beberapa tahun terakhir, pendekatan pada isu-isu manusia dan keterlibatan karyawan telah meningkat dalam bidang manajemen mutu. Banyak penelitian berpendapat bahwa untuk sepenuhnya berhasil, manajemen membutuhkan praktek-praktek yang lebih luas yang terdiri dari unsur-unsur dimensi manajemen sumber daya manusia (SDM), tren kepuasan kerja dapat mempengaruhi perilaku tenaga kerja, produktivitas, ketidak hadiran karyawan, dan kinerja pegawai.

+

Organisasi yang menerapkan SMM ISO 9001:2008, akan memastikan bahwa pegawai pelaksana pekerjaan menyadari relevansi pekerjaan terhadap organisasi. Kesadaran dalam hal ini merujuk pada kepedulian pegawai terhadap pekerjaan yang telah ditugaskan. Dengan adanya kepedulian tersebut, secara psikologis akan mendorong semangat kerja pegawai. Semangat kerja inilah yang akan meningkatkan kinerja pegawai.

+

Kiran (2007) menyatakan bahwa manfaat ISO 9001 pada suatu organisasi adalah dapat membuat perubahan budaya yang mengakibatkan pegawai menjadi lebih sensitif terhadap isu-isu yang berhubungan dengan kualitas dalam proses kerja sehari-hari dan dengan demikian memungkinkan setiap pegawai dalam suatu organisasi untuk memiliki kinerja yang optimal. Pamungkas (2013) dalam penelitiannya mendapatkan bahwa sistem manajemen mutu ISO 9001:2008 berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai. Hal ini berarti setiap kebijakan yang ditentukan organisasi telah sesuai dengan sistem manajemen mutu ISO 9001:2008 dan akan memberikan pengaruh terhadap kinerja pegawai. Feng et al. (2008) menemukan pengaruh positif dan signifikan ISO terhadap kinerja, bahwa jika ISO diimplementasikan dengan baik maka akan dapat meningkatkan kinerja. Hal ini juga didukung oleh penelitian Saleem et al. (2011) dan Psomas et al. (2012) yang menemukan pengaruh positif dan signifikan ISO terhadap kinerja. Suharsono (2012) dalam penelitiannya juga menemukan hal yang sama dimana penerapan sistem manajemen mutu ISO 9001:2008 mempunyai hubungan yang signifikan terhadap kinerja pegawai.

+

Berdasarkan beberapa teori dan penelitian terdahulu maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:

+

H1: Implementasi SMM ISO 9001:2008 mempunyai pengaruh yang positif terhadap kinerja pegawai

+

Implementasi ISO 9001:2008 sangat dipengaruhi oleh sumber daya manusia, yaitu pegawai dalam suatu organisasi. Pegawai merupakan sumber daya penting dalam implementasi ISO 9001:2008 itu sendiri. Penerapan ISO 9001:2008 sebagai perbaikan sistem manajemen mutu dalam suatu organisasi akan memberikan dampak positif pada sikap individu karyawan yaitu kepuasan kerja. Kepuasan kerja karyawan mengacu pada evaluasi afektif pekerjaan umum karyawan. Kepuasan kerja merupakan hal yang fundamental di sektor jasa karena membantu untuk memastikan bahwa karyawan akan memperlakukan pelanggan dengan hormat (Arnett. et al dalam Tan, 2012).

+

Organisasi yang menerapkan SMM ISO 9001:2008, akan memastikan bahwa pegawai pelaksana pekerjaan menyadari relevansi pekerjaan terhadap organisasi. Kesadaran dalam hal ini merujuk pada kepedulian pegawai terhadap pekerjaan yang telah ditugaskan. Dengan adanya kepedulian tersebut, secara psikologis akan mendorong semangat kerja pegawai. Semangat kerja inilah yang akan meningkatkan kinerja pegawai.

+

Kepuasan kerja juga merupakan tuntutan apakah Implementasi ISO 9001:2008 dapat dilaksanakan atau tidak. Adanya hubungan positif antara Implementasi ISO dengan kepuasan kerja dinyatakan oleh Taib et al. (2010). Valmohammadi (2011) menyatakan bahwa faktor utama ISO yaitu customer focus, training, empowerment dan continuous improvement berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja. Seluruh prinsip utama yang ada dalam ISO akan dapat meningkatkan kepuasan kerja jika ISO diimplementasikan dengan baik (Rehman, 2013). Mola (2007) menyatakan bahwa ISO 9001 dapat dengan kuat memberdayakan keterampilan sumber daya manusia dan meningkatkan semangat pegawai dalam bekerja sehingga mencapai kepuasan kerja pegawai. Durairatnam (2011) dalam penelitiannya menunjukan bahwa pelaksanaan ISO 9001 memiliki hubungan yang positif dengan hasil kerja seperti kepuasan kerja. Berdasarkan beberapa teori dan penelitian terdahulu maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini yaitu:

+

H2: Implementasi SMM ISO 9001:2008 mempunyai pengaruh yang positif terhadap kepuasan kerja pegawai

+

Kepuasan kerja dan kinerja dapat menjadikan produktivitas karyawan lebih tinggi sehingga hal yang paling menantang dalam kepuasan kerja adalah keterkaitannya dengan kinerja (Dizgah, 2012). Pencapaian kinerja yang tinggi melalui produktivitas dan efisiensi selalu menjadi tujuan prioritas organisasi. Untuk melakukan hal tersebut maka kepuasan kerja pegawai adalah hal yang dibutuhkan untuk mencapai kemajuan kinerja organisasi pada tingkat yang tinggi. Kepuasan pekerja mengarah untuk memperluas upaya untuk lebih berprestasi dalam pekerjaan, kemudian bekerja lebih keras dan lebih baik. Upaya karyawan merupakan faktor penting dalam menentukan kinerja individu sebab sewaktu karyawan merasakan kepuasan mengenai pekerjaannya, karyawan tersebut akan melakukan upaya dalam meningkatkan kinerjanya. Puspakumari (2008) dalam penelitiannya menemukan bahwa terdapat hubungan yang positif antara kepuasan pegawai dengan kinerja pegawai.

+

Vromm dalam Dizgah (2012) dalam penelitian menemukan bahwa terdapat hubungan yang positif antara kepuasan kerja dan kinerja. Penelitian yang dilakukan oleh Syaiin (2008) juga menemukan bahwa kepuasan pegawai mempunyai hubungan yang signifikan dengan kinerja karyawan. Judge et al (2001) menemukan hal yang serupa bahwa terdapat hubungan yang signifikan antar kepuasan kerja dengan kinerja karyawan.

+

Berdasarkan beberapa teori dan penelitian terdahulu maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah :

+

H3: Kepuasan kerja mempunyai pengaruh positif terhadap kinerja pegawai

+

Penelitian untuk melihat dampak dari penerapan ISO 9001 telah banyak dilakukan, seperti penelitian Durairatnam (2011) yang menunjukkan bahwa terdapat hubungan positif yang kuat antara penerapan ISO dengan work outcomes yang mencakup aspek kepuasan kerja. Kepuasan kerja juga dikaitkan dengan kinerja pegawai. Bila dikaitkan diantara ketiga aspek tersebut maka kepuasan kerja dapat menjadi suatu variabel yang dapat memediasi hubungan antara penerapan ISO 9001 dengan kinerja pegawai.

+

Yuanita dan Dyah (2012) dalam penelitiannya menemukan bahwa kepuasan kerja dapat memberikan pengaruh terhadap peningkatan hubungan penerapan ISO 9001:2008 terhadap kinerja karyawan. Finasari (2006) dalam penelitannya juga mendapatkan bahwa

+

terdapat pengaruh yang tidak langsung antara penerapan ISO terhadap kinerja karyawan melalui kepuasan kerja karyawan. Berdasarkan beberapa teori dan penelitian terdahulu maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah :

+

H4: Kepuasan kerja merupakan variabel mediasi pada pengaruh SMM ISO 9001:2008 terhadap Kinerja Pegawai.

+

METODE PENELITIAN

+

Ruang lingkup penelitian ini dibatasi pada Implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008, kepuasan kerja dan kinerja karyawan dengan mengambil studi kasus pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar. Jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif dan kualitatif. Data kuantitatif dalam penelitian ini antara lain jumlah pegawai, jumlah tenaga honorer, data hasil kuesioner yang telah diberi angka pada masing-masing jawaban yang diperoleh dari penyebaran kuesioner, dan karakteristik responden. Adapun data kualitatif dalam penelitian ini adalah struktur organisasi, karakteristik responden antara lain : nama, jenis kelamin, status pekerjaan, dan data lainnya yang tidak dapat diukur. Pada penelitian ini sumber data primer diperoleh melalui penyebaran kuesioner kepada responden yang telah sesuai dengan kriteria yang ditetapkan. Sedangkan sumber data sekunder dalam penelitian ini antara lain sejarah organisasi, struktur organisasi dan jumlah pegawai UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar.

+

Variabel-variabel dalam penelitian ini adalah (1) variabel terikat atau dependent variable yaitu variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas. Variabel terikat dalam penelitian adalah kinerja karyawan (Y2). (2) variabel bebas atau independent variable yaitu variabel yang mempengaruhi atau menjadi sebab timbulnya atau berubahnya variabel terikat. Dalam penelitian ini yang menjadi variabel independent adalah Implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2008 (X). (3) variabel intervening (pemediasi) adalah variabel antara yang terletak diantara variabel independen dan dependen, sehingga variabel independen tidak langsung mempengaruhi variabel dependen. Dalam penelitian ini yang menjadi variabel intervening (pemediasi) adalah Kepuasan kerja (Y1).

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pegawai UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar baik yang merupakan pegawai tetap (PNS) maupun pegawai tidak tetap (tenaga kontrak). Jumlah PNS adalah 34 orang yang terdiri dari 9 orang pada bagian Tata Usaha, 8 orang pada bagian Program dan

+

Evaluasi, 9 orang pada bagian Penyelenggaraan dan Kerjasama dan 7 orang pada Penggerak Swadaya Masyarakat. Jumlah tenaga kontrak adalah 9 orang. Sehingga total populasi adalah 43 orang. Dalam penelitian ini teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah sampel jenuh dimana seluruh anggota populasi digunakan sebagai sampel. Metode pengumpulan data pada penelitian ini menggunakan kuesioner yang disebarkan secara langsung kepada responden. Responden mengisi jawaban terhadap pertanyaan-pertanyaan sesuai dengan petunjuk yang diberikan pada kuisioner.

+

Untuk mengetahui hubungan pengaruh implementasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001 :2008 terhadap kinerja pegawai dengan kepuasan kerja sebagai variabel pemediasi, maka skala pengukuran yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan skala likert. Dalam hal ini menggunakan asumsi bahwa skala likert menghasilkan pengukuran variabel dalam skala interval. Skala likert dipergunakan untuk mengukur sikap, pendapat dan persepsi seseorang atau kelompok orang tentang skala sosial di mana jawaban setiap pertanyaan memiliki sejumlah kategori yang berturut-turut dari yang paling positif sampai yang paling negatif (Sugiyono, 2012:132). Dalam penelitian ini, skala likert yang dipergunakan adalah skala likert lima tingkatan. Masing-masing alternatif jawaban akan di berikan skor numerik sebagai berikut : sangat tidak setuju (1), tidak setuju (2), netral (3), setuju (4), sangat setuju (5).

+

Teknik analisis data yang digunakan adalah menggunakan teknik analisis jalur (path analysis), Path analysis pada penelitian ini digunakan untuk menganalisis pola hubungan antar variabel dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh langsung maupun tidak langsung seperangkat variabel bebas terhadap variabel terikat. (Riduwan, 2012). Asumsi yang mendasari path analysis adalah sebagai berikut. 1) Hubungan antar variabel adalah bersifat linier, adaptif dan bersifat normal.

+ +

Dalam penelitian ini, uji signifikansi peran mediasi variabel kepuasan kerja terhadap kinerja pegawai dilakukan dengan menggunakan sobel test (Ghozali, 2013:255). Sobel test lebih umum digunakan dan direkomendasikan. Tes ini membutuhkan galat baku (standard error) dari a atau Sa (yang sama dengan a/ta dimana ta adalah uji t dari koefisien a) dan galat baku (standard error) dari b atau Sb. Uji Sobel memberikan standard error dari ab kira-kira sama dengan akar dari b2Sa2 + a2Sb2. Bila nilai kalkulasi Z lebih besar dari 1,96 (nilai Z tabel pada tingkat kepercayaan 95 persen), maka variabel mediator dinilai secara signifikan memediasi hubungan antara variabel terikat dengan variabel bebas.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengambilan data identitas pegawai bertujuan untuk mengetahui latar belakang responden dalam penelitian ini sehingga analisis hasil penelitian menjadi lebih bermakna. Berdasarkan data identitas pegawai UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar dalam kuesioner, berikut akan diuraikan karakteristik responden menurut umur, jenis kelamin, status perkawinan, tingkat pendidikan, masa kerja dan status kepegawaian. Secara rinci, distribusi responden menurut umur, jenis kelamin dan status perkawinan disajikan dalam Tabel 1.

+

Umur responden pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar bervariasi mulai umur 26-55 tahun. Pegawai yang paling banyak adalah yang berumur 30-45 Tahun yakni sebanyak 19 orang disusul dengan umur antara 17-30 tahun sebanyak 16 orang. Umumnya, semakin tua seseorang, produktivitas dan kinerjanya semakin menurun. Semakin tua pegawai, tanggung jawab tertentu dalam organisasi biasanya sudah mulai dilimpahkan kepada pegawai lain yang lebih muda. Usia pensiun PNS adalah 58 tahun dengan masa persiapan pensiun selama satu tahun sehingga sebagaian besar pegawai UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar masih mempunyai masa kerja yang panjang dan masih produktif.

+

Kesadaran kaum perempuan untuk berkarier di luar pekerjaan rumah tangga semakin tahun semakin meningkat. Hal ini juga terjadi pada pekerjaan menjadi PNS di lingkungan birokrasi yang biasanya tidak

+

Tabel 1

Distribusi Responden Menurut Umur, Jenis Kelamin dan Status Perkawinan

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Keterangan

+

Umur (tahun)

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persentase(%)

+

1

 +

17-30

 +

16

 +

37,21

+

2

 +

30-45

 +

19

 +

44,19

+

3

 +

>45

 +

8

 +

18,60

+

Total

 +

43

 +

100,00

+

No

 +

Keterangan

 +

Jumlah

+

Jenis Kelamin

 +

Orang

 +

Persentase(%)

+

1

 +

Laki-laki

 +

19

 +

44,00

+

2

 +

Perempuan

 +

24

 +

56,00

+

Total

 +

43

 +

100,00

+

No

 +

Keterangan

 +

Jumlah

+

Status perkawinan

 +

Orang

 +

Persentase(%)

+

1

 +

kawin

 +

31

 +

72,09

+

2

 +

belum kawin

 +

12

 +

27,91

+

Total

 +

43

 +

100,00

+

Sumber: Data Primer, 2015

+

membedakan kesempatan melamar baik perempuan maupun laki-laki. Demikian halnya dengan PNS pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar, yang memiliki jumlah pegawai berjenis kelamin perempuan yang lebih banyak dibandingkan pegawai yang berjenis kelamin laki-laki. Jumlah pegawai perempuan berjumlah 24 orang dan pegawai laki-laki berjumlah 24 orang. Hal ini berarti kaum perempuan memiliki kesempatan yang sama dengan kaum laki-laki untuk menjadi PNS pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar.

+

Status perkawinan juga akan mengakibatkan ada perbedaan kinerja antara yang masih lajang

+

dengan yang sudah menikah. Pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar sebagian besar sudah menikah yaitu sebesar 31 orang. Pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar yang sudah menikah pada umumnya memiliki angka keabsenan dan angka pengunduran diri yang rendah.

+

Validasi model dilakukan untuk mengetahui seberapa besar keragaman dapa dapat dijelaskan oleh model yang digunakan dengan memperhatikan R Square pada Model Summary persamaan sruktur pertama dan kedua sebagaimana terlihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2

Hasil Regresi Struktur I

+ + + + +
+

Coefficients                            Model Summary

+

Model

 +

Unstandardized   Standardized

+

Coefficient      Coefficient                                 R        g.

+

Std.                    T     Sig.      R      Square Chang

+

B                Beta                                           e

+

Error

+

1 Constant) ISO (X)

 +

8.075   3.387                 2.385   0.022    .718      .515    6.39635

+

.592    .090      0.718      6.600   0.000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Dependent Variable: Kepuasan Kerja (Y1)

+

Tabel 3

Hasil Regresi Struktur II

+ + + + +
+

Coefficients                              Model Summary

+

Model

 +

Unstandardized   Standardized

+

Coefficient      Coefficient                                 R        g.

+

Std.                    T     Sig.      R      Square Chang

+

B                Beta                                           e

+

Error

+

1 Constant) ISO (X) Kepuasan kerja (Y1)

 +

.452    1.613                   .280    .781     .870      .756     2.8411

+

8

+

.165     .058       0.323      2.876    .006

+

.378     .070      0.609      5.426   .000

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Dependent Variable: Kinerja (Y2)

+

Berdasarkan Tabel 2 dan Tabel 3, validasi model dalam penelitian dapat terlihat dibawah ini: ε1 Struktur 1   = √1-R² = √1-0,515= 0,69

+

ε2 Struktur 2   = √1-R² = √1-0,756= 0,49

+

Berdasarkan hasil perhitungan diatas, maka nilai koefisien determinasi (R²) dapat dihitung sebagai berikut:

+

R² = 1- (ε1)² (ε2)² = 1-(0,69)² (0,49)² = 0,89

+

Hasil ini menunjukan angka 89 persen yang artinya sebesar 89 persen kinerja pegawai dijelaskan oleh implementasi SMM ISO 9001 :2008 dan Kepuasan kerja sedangkan sisanya sebesar 11 persen dijelaskan faktor lain, misalnya variabel budaya organisasi, komitmen, motivasi, lingkungan kerja, dan kepemimpinan.

+

Rangkuman hasil koefisien analisis jalur disajikan pada tabel 4.

+

Tabel 4

Hasil Koefisien Analisis Jalur

+ + + + + +
+

Hubungan Variabel

 +

Koefisien Jalur (Beta)

 +

Nilai t

 +

Nilai Sig

 +

Keterangan

+

Implementasi ISO (X) Kepuasan kerja (Y1) F Hitung= 43,561

 +

→

 +

0,718

 +

6,600

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Sig = 0,000

+

Kepuasan kerja (Y1)

+

Kinerja pegawai (Y2)

+

Implementasi ISO (X)

 +

→

 +

0,609

 +

5,426

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Kinerja (Y2)

+

F Hitung= 61,987

+

Sig = 0,000

 +

→

 +

0,323

 +

2,876

 +

0,006

 +

Signifikan

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat diketahui bahwa koefisien jalur pengaruh implementasi SMM ISO 9001:2008 terhadap kepuasan kerja (p1) sebesar 0,718 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari α=0,05. Dari hasil tersebut dapat diambil keputusan bahwa penerapan SMM ISO 9001:2008 berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja. Hasil ini menunjukkan bahwa semakin baik implementasi SMM ISO 9001:2008, maka kepuasan kerja yang dirasakan oleh para pegawai akan semakin besar.

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat diketahui bahwa koefisien jalur pengaruh kepuasan kerja terhadap kinerja pegawai (p2) sebesar 0,609 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari á=0,05. Dari

+

hasil tersebut dapat disimpulkan kepuasan kerja karyawan berpengaruh positif terhadap kinerja pegawai dan signifikan yang bermakna semakin baik kepuasan kerja, makin besar pula kepuasan kinerja pegawai tersebut.

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat diketahui bahwa koefisien jalur pengaruh implementasi SMM ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai (p3) sebesar 0,323. Jika dilihat nilai signifikansi sebesar lebih kecil dari á yaitu sebesar 0,006 yang artinya implementasi SMM ISO 9001:2008 berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai. Hasil ini menunjukkan bahwa jika implementasi SMM ISO 9001:2008 semakin baik, maka makin besar pula kinerja pegawai tersebut.

+

Pada penelitian ini uji sobel dilakukan untuk kerja sebagai variabel mediasi dengan perhitungan mengetahui tingkat signifikansi variabel kepuasan sebagai berikut.

+

Tabel 5

Rangkuman Hasil Koefisien Regresi Sebagai Dasar Perhitungan Sobel Test

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

+

B

 +

Std. Error

+

a. Implementasi ISO (X) terhadap

 +

0,592

 +

0,090

+

Kepuasan Kerja (Y1)

+

b. Kepuasan kerja (Y1) terhadap Kinerja Pegawai (Y2)

 +

0,378

 +

0,070

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+
+

+

ab \

+

√ b2 Sa1 + a 2 Sb1

+

ab = 0,224

+

Sab = V0^92¼0%¼K378¼058^

+

Sab = √ 0,002875

+

Sab= 0,053

+

Z =

+
+

+

Z tabel= 1,96.

+

Jadi karena Z hitung (4,178) < Z tabel (1,96) maka koefisien mediasi signifikan, dimana kepuasan pegawai merupakan variabel mediasi dalam hubungan implementasi SMM ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai.

+

Analisis data mendapatkan bahwa implementasi SMM ISO 9001:2008 mempunyai hubungan yang positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai yang berarti semakin baik implementasi SMM ISO 9001:2008 maka akan meningkatkan kinerja pegawainya. Dengan menerapkan ISO 9001:2008 pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar dimana selalu memprioritaskan costumer focus yang selalu mengidentifikasi kebutuhan pelanggan, selalu mensosialisasikan kebutuhan pelanggan pada seluruh pegawai, selalu berusaha memenuhi kebutuhan pelanggan dan selalu tanggap dalam menyelesaikan permasalahan pelanggan, maka akan berdampak pada kinerja para pegawai sehingga selalu dapat menyelesaikan tugas sesuai dengan batas waktu yang ditentukan, pegawai jarang melakukan kesalahan

+

dalam pekerjaan, jarang mendapatkan komplain dari pelanggan atas pekerjaan yang dilakukan dan seluruh pekerjaan dapat diselesaikan dengan memenuhi target rencana kerja yang sudah ditetapkan terlebih dahulu. Penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu oleh Pamungkas (2013) dan Suharsono (2012).

+

Analisis data menemukan hubungan yang positif dan signifikan antara implementasi SMM ISO 9001:2008 kepada kepuasan kerja. Hal ini berarti semakin baik implementasi SMM ISO 9001:2008 maka akan semakin tinggi kepuasan kerja. Implementasi SMM ISO 9001 :2008 sebagai perbaikan sistem manajemen mutu suatu organisasi akan memberikan dampak positif pada kepuasan kerja. Dengan adanya kesempatan terlibat dalam proses pengambilan keputusan dan adanya pelatihan yang diberikan untuk meningkatkan keterampilan dalam melakukan pekerjaan maka hal ini akan meningkatkan kepuasan kerja itu sendiri disebabkan oleh adanya keleluasaan untuk menggunakan metode/ cara kerja yang bervariasi dalam menyelesaikan pekerjaan dan juga pekerjaan yang dibebankan sesuai dengan keahlian yang dimiliki. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Malik et al. (2013) yang menyatakan bahwa penyelenggaraan ISO mempunyai hubungan yang signifikan positif terhadap kepuasan kerja. Untuk memberikan kepuasan bagi pegawai dalam tempat kerja, maka dilakukan beberapa teknik dan pendekatan yang memasukan ISO sebagai dasar dari pemecahan masalah dan kerjasama antar departement. Ternyata dengan menerapakan ISO dimana pegawai bekerja dalam kelompok, pegawai merasa lebih puas bekerja dalam organisasi (Malik et al., 2013). Hal ini sejalan pula dengan penelitian yang dilakukan Ooi et al. (2005) dimana penerapan ISO dalam hal fokus konsumen dan kerjasama kelompok mempunyai hubungan yang positif terhadap Kepuasan kerja dan ISO mempunyai hubungan yang penting dalam kerjasama tim untuk

+

memfasilitasi kemampuan pegawai dalam bekerjasama untuk menyelesaikan pekerjaan. Penelitian ini juga mendukung penelitian yag dilakukan oleh Valmohammadi & Khodapanahi (2011) dimana Implementasi ISO 9001 akan mendorong karyawan untuk lebih meningkatkan performa dalam bekerja sehingga kepuasan kerja dapat dicapai

+

Pada penelitian ini menemukan adanya hubungan yang positif dan signifikan antara kepuasan kerja terhadap kinerja pegawai. Maka jika kepuasan kerja karyawan tinggi, maka kinerja pegawai pun akan semakin tinggi. Hal ini disebabkan oleh pimpinan yang selalu memotivasi pegawai dalam melaksanakan pekerjaan, adanya keleluasaan untuk menggunakan metode/cara kerja yang bervariasi dalam menyelesaikan pekerjaan dan adanya komunikasi sesama rekan kerja yang terjalin dengan baik yang dapat membantu organisasi mencapai target yang direncanakan sehingga jarang melakukan kesalahan dalam pekerjaan dan jarang mendapat komplain dari pelanggan atas pekerjaan yang dilakukan. Penelitian ini mendukung penelitian Pushpakumari (2008) dimana analisis data menunjukan kepuasan kerja mempunyai korelasi yang positif terhadap kinerja pegawai. Kepuasan kerja ditandai dengan menyelesaikan pekerjaan dengan tepat waktu, menyelesaikan target yang diberikan secepatnya, pekerjaan bebas dari kesalahan, menaati peraturan, tingkat absensi yang rendah, mempunyai ide yang baru.

+

Hasil penelitian menunjukan bahwa hubungan tidak langsung implementasi SMM ISO 9001:2008 dengan kinerja pegawai melalui kepuasan kerja mempunyai nilai koefisien yang lebih kecil dibandingkan dengan nilai hubungan secara langsung. Hal ini mengartikan bahwa kepuasan kerja mempunyai peran sebagai variabel mediasi. Implementasi SMM ISO 9001 :2008 dapat meningkatkan kinerja pegawai melalui kepuasan kerja pegawainya. Yuanita dan Diah (2012) dalam penelitiannya juga mendukung dan menyatakan bahwa kepuasan kerja dapat berkontribusi dalam peningkatan hubungan penerapan SMM ISO 9001:2008 kepada kinerja pegawai. Implementasi SMM ISO 9001:2008 yang baik akan memberikan dampak pada kepuasan pegawai dan pada akhirnya akan meningkatkan kinerja pegawai. Fokus terhadap pelanggan, pelaksanaan pendidikan dan pelatihan serta perbaikan secara berkelanjutan akan memberikan tingkat kepuasan kerja yang tinggi kepada pegawainya.

+

Pendidikan dan pelatihan serta proses perbaikan yang dilakukan secara berkesinambungan menyebabkan keahlian pegawai dalam menyelesaikan bidang pekerjaan akan bertambah sehingga memberikan kepuasan tersendiri terhadap pekerjaannya. Peningkatan keahlian juga memberikan pemahaman mengenai cara berkomunikasi dengan rekan kerja sehingga dapat bekerjasama dengan rekan kerja lainnya sehingga pekerjaan dapat diselesaikan dengan kualitas, kuantitas dan waktu yang telah ditentukan. Kepuasan terhadap kepemimpinan mengenai penghargaan terhadap masukan dan motivasi dalam melaksanakan kepemimpinan akan memberikan kebebasan bagi pegawai dalam melaksanakan pekerjaan dengan cara-cara yang inovatif sehingga pekerjaan akan dapat diselesaikan dengan tepat waktu sesuai dengan kuantitas dan kualitas pekerjaan.

+

Kepuasan terhadap kompensasi dan promosi juga dapat memberikan dampak peningkatan kinerja. Gaji dan tunjangan yang sesuai dengan pekerjaan serta kejelasan dan transparansi mengenai aturan promosi kepada pegawainya akan memberikan dampak bagi pegawainya untuk melaksanakan pekerjaan dengan lebih baik sehingga dapat meningkatkan kinerjanya.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan pembahasan sebelumnya maka ada beberapa hal yang bisa disimpulkan. Pertama, implementasi SMM ISO 9001:2008 berpengaruh signifikan terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar. Pelaksanaan pelatihan dan perbaikan proses kerja secara berkelanjutan akan dapat meningkatkan kemampuan pegawai dalam bekerja sehingga dapat menyelesaikan pekerjaan sesuai dengan kualitas, kuantitas dan waktu yang sudah ditentukan. Kedua, implementasi SMM ISO 9001:2008 berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar. Pelaksanaan pelatihan dan proses kerja secara berkelanjutan akan meningkatkan kemampuan pegawai dalam menyelesaikan pekerjaan sehingga memberikan kepuasan terhadap hasil pekerjaan yang dikerjakan. Ketiga, kepuasan kerja pegawai berpengaruh signifikan terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar. Kepuasan terhadap pekerjaan, kepuasan terhadap kompensasi dan promosi akan meningkatkan kinerja pegawai. Keempat, kepuasan kerja merupakan variabel

+

mediasi pada pengaruh implementasi SMM ISO 9001:2008 terhadap kinerja pegawai pada UPTP Balai Latihan Transmigrasi Denpasar. Hal ini berarti kinerja pegawai dapat diwujudkan oleh implemetasi ISO yang baik melalui kepuasan kerja pegawai.

+

Saran

+

Pelaksanaan pelatihan seharusnya dilakukan secara teratur dengan pemberian materi pelatihan yang sesuai dengan pekerjaan akan dapat meningkatkan kemampuan pegawai dalam menangani keluhan pelanggan. Proses perbaikan secara berkesinambungan juga dapat meningkatkan kemampuan pegawai dalam menghadapi berbagai masalah yang kadang selalu berubah sesuai dengan situasi dan kondisi. Pemimpin dapat memberikan motivasi bagi bawahannya dalam bekerjasama untuk menyelesaikan pekerjaan dengan baik. Komunikasi yang baik berdampak positif pada kerjasama pegawai sehingga permasalahan pekerjaan yang tidak data diselesaikan sendiri dapat diselesaikan dengan kerjasama dengan rekan kerja.

+

REFERENSI

+

Aydżn, A., Ucuncu K., & Tasdemir, T. 2010. The effects of total quality management activities of the enterprises on the employee performance. International Journal of Economic and Administrative Studies.Vol 5, No 2. pp: 41-60.

+

Dharma, Cipta. 2007. Analisis Pengaruh Penerapan SMM ISO 9001: 2000 Terhadap Peningkatan Kinerja Pada PT. Jasa Raharja (Persero) Cabang Sumatera Utara, Tesis, Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara Medan.

+

Dizgah, Morad Rezaei, Mehrdad Goodarzvand Chegini2; Roghayeh Bisokhan. 2012. Relationship between Job Satisfaction and Employee Job Performance in Guilan Public Sector. Journal of Basic and AppliedScientific Research, Vol.2, No 2,pp.1735-1741.

+

Durairatnam, Sakuntala; Samantihie Narangoda and Jaya Wardana. 2011. Impact of ISO 9001 Core Principles on Work Outcomes and Custumer Satisfaction in Sri Lankan Manufacturing Organization. Sri Langkan Journal of Managemen. Vol.16, No 1 & 2, pp : 89-103

+

Feng, Mei, dkk. 2008. Relationship of ISO 9001: 2000 Quality System Certification With Operational and Business Performance. Journal of

+

Manufacturing Technology Management, Vol. 19, No. 1, pp. 22-37.

+

Finasari, Dian Maya. 2006. Pengaruh Penerapan Konsep Total Quality Management (TQM) Terhadap Kinerja Karyawan Melalui Kepuasan Kerja (Studi Kasus Pada Monthly Labour PT SAMPOERNA PRINTPACK Sukorejo). Skripsi, jurusan manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang.

+

Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analsis Multivariate dan Program SPSS, Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Judge, Timothy, Stephen Robbins P. 2001. Perilaku Organisasi. Salemba Empat: Jakarta.

+

Karahan, Mehmet. Nevzat Tetik. 2012. The Determination of the Effect Level on Employee Performance of TQM Practices with Artificial Neural Networks: A Case Study on Manufacturing Industry Enterprises in Turkey. International Journal of Business and Social Science. Vol 3 No 7. Pp. 133-142.

+

Nimalathasan, Balasundaram. 2012. Job Satisfaction and Employee’ Work Performance: A Case Study Of People’s Bank In Jaffna Peninsula, Sri Lanka. University of Jaffna, Sri Lanka.Management and Marketing Journal, Vol. 8, No. 1. pp. 43-47.

+

Ooi, K. B., Bakar, A. N., Arumugam, V., Vellapan, L., Loke, A. K. Y. 2007. Does TQM Influence Employees’ Job Satisfaction? An Empirical Case Analysis.International Journal of Quality & Reliability Management, Vol. 24, No.1. pp. 6277.

+

Pamungkas, Septantya Chandra. 2013. Pengaruh Penerapan ISO 9001:2008 Terhadap Kinerja Pegawai Sekretariat Pemerintah Kota Malang,Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya.

+

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Bisnis. Cetakan Keenam. Bandung: CV. Alfabeta.

+

Syaiin, Subakti. 2008. Pengaruh Kepuasan Kerja Terhadap Kinerja Pegawai Klinik Spesialis Bestari Medan Tahun 2007. Tesis. Universitas Sumatera Utara, Medan.

+

Tika, Moh. Pabundu. 2006. Budaya Organisasi dan Peningkatan Kinerja Perusahaan. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

+

Valmohammadi, C. & Khodapanahi, M. 2011. The Impact of ISO 9001:2000 Implementation on Employees’ Job Satisfaction: A Case study. International Journal of Academic Research, Vol. 3, No. 1, pp. 601-609.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2016-07-23-full-22454.md b/_full/2016-07-23-full-22454.md new file mode 100644 index 0000000000..e77d97231c --- /dev/null +++ b/_full/2016-07-23-full-22454.md @@ -0,0 +1,801 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KOMITMEN ORGANISASIONAL MEMEDIASI HUBUNGAN KEPUASAN KERJA DENGAN KUALITAS LAYANAN DI HOTEL JIMBARWANA" +author: "I Komang Dwinda Murjana, Ketut Rahyuda, I Gede Riana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22454 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-22454" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-22454" +comments: true +--- + +

102 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 1, Februari 2016

+

PERAN KOMITMEN ORGANISASIONAL MEMEDIASI HUBUNGAN KEPUASAN KERJA DENGAN KUALITAS LAYANAN

DI HOTEL JIMBARWANA

+

I Komang Dwinda Murjana1 Ketut Rahyuda 2

+

I Gede Riana3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email. murdji@hotmail.com

+

Abstract: Analyze The Role of Organizational Commitment as Mediation on The Effect of Job Satisfaction to Service Quality. This study was aimed to analyze the role of organizational commitment as mediation on the effect of job satisfaction to service quality. This research was conducted at Jimbarwana Hotel using 35 sample of the employees. Data were collected by conducting interviews and questionnaires. Subsequently collected data were analyzed using descriptive analysis and Partial Least Square. The results of this study concluded that job satisfaction are significant positive effect on organizational commitment and service quality, but the organizational commitment found no significant positive effect on the service quality. It was also found that organizational commitment does not mediate the effect of job satisfaction to service quality. The implications of this study indicate that job satisfaction as a major predictor of service quality. Job satisfaction is an indirect effect and no significant effect to services quality through organizational commitment.

+

Keywords: job satisfaction, organizational commitment, and service quality.

+

Abstrak: Peran Komitmen Organisasional sebagai Pemediasi Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Kualitas Layanan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis peran komitmen organisasional sebagai pemediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan. Penelitian ini dilakukan di Hotel Jimbarwana dengan menggunakan sampel jenuh yaitu 35 orang karyawan. Data dikumpulkan dengan melakukan interview dan penyebaran kuesioner. Selanjutnya data yang telah terkumpul dianalisis dengan menggunakan analisis deskriptif dan analisis Partial Least Square. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional dan kualitas layanan, namun komitmen organisasional ditemukan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kualitas layanan. Ditemukan pula bahwa komitmen organisasional tidak memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan. Implikasi penelitian ini menunjukkan bahwa kepuasan kerja menjadi prediktor utama dari kualitas layanan. Kepuasan kerja berpengaruh tidak langsung dan tidak signifikan terhadap kualitas layanan melalui komitmen organisasional.

+

Kata kunci : kepuasan kerja, komitmen organisasional, dan kualitas layanan

+

PENDAHULUAN

+

Kabupaten Jembrana adalah kabupaten ujung barat pulau Bali sekaligus sebagai pintu masuk (gate) Bali dari arah barat memiliki peran strategis dalam menjaga kelanggengan Bali. Selain memiliki kekayaan alam yang berlimpah Kabupaten Jembrana juga memiliki keindahan alam, kesenian dan kebudayaan yang berkembang seiring dengan pertumbuhan pariwisata di Bali. Kekayaan yang dimiliki Jembrana telah merangsang pertumbuhan dan perkembangan pada sektor swasta maupun pemerintah yang mengakibatkan adanya kunjungan, baik kunjungan wisata, usaha atau bisnis, dan kedinasan ke Kabupaten Jembrana.

+

Kunjungan wisatawan ke wilayah Jembrana, baik wisatawan lokal, domestik maupun mancanegara masih dikatagorikan sangat minim. Tujuan kunjungan ke Jembrana diantaranya adalah: tujuan pribadi, bisnis, berwisata dan kunjungan dinas oleh pemerintah daerah lain di Indonesia. Munculnya para kompetitor di bidang jasa perhotelan mengakibatkan tingkat persaingan yang dihadapi oleh para pelaku industri ini menjadi semakin ketat. Oleh karena itu para pengelola seharusnya memahami bahwa keberhasilan meningkatkan kualitas layanan haruslah melibatkan para karyawan. Menurut Robbins dan Judge (2008), karyawan telah semakin aktif berpartisipasi dalam merencanakan perubahan

+

organisasional dalam mencapai tujuan. Disamping itu, karyawan telah dipandang sebagai asset sebuah organisasi sehingga menjadi kekuatan utama dalam mewujudkan perubahan.

+

Data kunjungan tamu yang menginap di Hotel Jimbarwana pada Tahun 2014 ditunjukkan pada Tabel 1. Berdasarkan data pada Tabel 1, ditunjukkan bahwa pada Tahun 2014 terjadi penurunan jumlah

+

tamu yang menginap di Hotel Jimbarwana. Hasil observasi menunjukkan bahwa salah satu penyebab turunnya tingkat hunian tamu atau room occupancy tersebut karena rendahnya kualitas layanan. Hasil observasi juga menunjukkan bahwa terdapat beberapa keluhan tamu yang menginap di Hotel Jimbarwana yang mereka tulis pada angket isian yang ada di masing – masing kamar. Rata – rata tamu

+

Tabel 1

Jumlah Tamu yang menginap di Hotel Jimbarwana Tahun 2014

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Bulan

 +

Jumlah tamu (kamar)

 +

Occupancy (%)/ bulan

+

1

 +

Januari

 +

922

 +

68%

+

2

 +

Februari

 +

805

 +

63%

+

3

 +

Maret

 +

697

 +

52%

+

4

 +

April

 +

744

 +

55%

+

5

 +

Mei

 +

606

 +

45%

+

6

 +

Juni

 +

672

 +

48%

+

7

 +

Juli

 +

688

 +

50%

+

8

 +

Agustus

 +

621

 +

47%

+

9

 +

September

 +

562

 +

42%

+

10

 +

Oktober

 +

478

 +

33%

+

11

 +

Nopember

 +

589

 +

37%

+

12

 +

Desember

 +

540

 +

40%

+

Sumber: Hotel Jimbarwana, 2014 yang menginap menyatakan bahwa layanan yang diberikan belum memadai layaknya pelayanan pada sebuah hotel berbintang.

+

Hasil wawancara terhadap 3 (tiga) tamu yang menginap dan 5 (lima) orang karyawan di Hotel Jimbarwana dapat dirangkum diantaranya, sebagai berikut: 1). Sikap karyawan dalam menanggapi masalah dikatagorikan masih kurang responsive; 2). Karyawan front office sering meninggalkan tempat kerja pada saat jam kerja; 3). Fasilitas yang ada di hotel masih dianggap kurang memadai sebagai sebuah hotel berbintang.

+

Memperhatikan permasalahan tersebut di atas, beberapa hal penting yang harus dilakukan oleh manajemen Hotel Jimbarwana adalah para manajer harus fokus terhadap kebutuhan dan harapan karyawan jika ingin mewujudkan kualitas layanan yang prima. Menurut Gaspersz (2012), layanan prima bagi semua pelanggan sangat menentukan keberhasilan sebuah industri jasa. Untuk mendukung layanan prima diperlukan karyawan yang memiliki kemampuan memadai untuk memberikan layanan kepada para tamu yang menginap.

+

Kualitas pelayanan merupakan segala bentuk aktivitas yang dilakukan oleh perusahaan guna memenuhi harapan konsumen. Pelayanan dalam hal ini diartikan sebagai jasa yang disampaikan berupa

+

kemudahan, kecepatan, hubungan, kemampuan dan keramahtamahan yang ditujukan melalui sikap dan sifat dalam memberikan pelayanan kepada konsumen. Salah satu faktor yang dapat memicu peningkatan motivasi karyawan untuk bekerja adalah dengan memberdayakan karyawan dan memberikan rasa keadilan (Robbins dan Judge, 2008).

+

Pemberdayaan karyawan dapat dilakukan dengan memperbaiki lingkungan kerja, komunikasi yang baik, imbalan yang sesuai serta perilaku atasan sehingga mampu memunculkan kepuasan kerja. Kepuasan kerja karyawan mampu menumbuhkan sikap loyal terhadap perusahaan dan akhirnya akan berdampak pada kualitas layanan yang akan diberikan (Hella, 2011). Oleh karena itu, merupakan suatu keharusan bagi perusahaan memberikan layanan prima agar dapat bersaing (Hortwitz dan Neville, 1996). Menurut Tjiptono (2012), kualitas layanan terletak pada ketepatan waktu pengiriman, kelengkapan, kesopanan, nyaman dan terjangkau, serta akurat dan tanggap.

+

Kepuasan kerja dipandang sebagai salah satu prediktor penting bagi karyawan agar mereka selalu memperhatikan pekerjaannya (Cowin, 2002). Kepuasan kerja sangat berperan dalam membentuk kedisiplinan, komitmen dan kinerja karyawan yang kemudian berpengaruh terhadap kualitas layanan

+

(Mathis dan Jackson, 2011). Kualitas layanan akan meningkat apabila karyawan merasa puas dan senang dengan pekerjaannya. Hsiao dan Chen (2012) menyatakan bahwa karyawan cenderung akan meninggalkan perusahaan apabila merasa tidak puas dengan iklim kerja yang ada. Menurut Munhurrun et al., (2010), perusahaan harus mampu menciptakan kepuasan kerja bagi para karyawannya demi meningkatkan kualitas layanan.

+

Hallowell et al. (1996), Malhotra dan Mukherjee (2004), menyatakan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan. Menurut Malhotra dan Mukherjee (2004), kualitas layanan dipengaruhi oleh kepuasan kerja dan komitmen organisasional. Selanjutnya Hella (2011), menyatakan kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan. Demikian pula, Bellou dan Thanopoulos (2006), menyatakan bahwa kualitas layanan merupakan salah satu faktor kunci keberhasilan perusahaan yang bergerak di bidang jasa.

+

Kualitas layanan optimal dapat tercapai apabila perusahaan mampu mewujudkan kepuasan kerja dan komitmen organisasional (Schmit dan Allscheid, 1995). Testa (2001), menyatakan bahwa kepuasan kerja mampu meningkatkan komitmen organisasional dan usaha-usaha layanan yang diberikan oleh karyawan. Menurut Kuruuzum et al. (2009), perusahaan yang bergerak di bidang jasa pariwisata hendaknya sensitif terhadap kebutuhan karyawan sehingga karyawan merasa puas dan memiliki komitmen tinggi.

+

Kepuasan kerja adalah sikap emosional seseorang yang menyenangkan dan mencintai pekerjaannya (Robbins dan Judge, 2008; 103). Menurut Judge et al., (2001), kepuasan kerja harus tetap dipertahankan untuk meningkatkan kinerja organisasi. Karyawan yang berkomitmen cenderung lebih bertanggungjawab dalam memberikan pelayanan kepada pelanggan (Ping et al., 2012). Menurut Mathis dan Jackson (2011; 214), karyawan yang puas dengan pekerjaannya cenderung akan lebih berkomitmen terhadap organisasi.

+

Huang dan Hsiao (2007), menyatakan bahwa terdapat hubungan positif signifikan antara kepuasan kerja dengan komitmen organisasi. Karyawan akan memiliki komitmen organisasional yang tinggi ketika merasa puas dengan pekerjaannya meliputi; supervisi, gaji, promosi dan rekan kerja (Harrison dan Hubbard, 1998). Selanjutnya Dessler (2004), menyatakan bahwa program kualitas sangat tergantung pada karyawan yang terlatih dan seberapa tinggi karyawan berkomitmen terhadap organisasi.

+

Sesuai dengan latar belakang yang telah diuraikan sebelumnya, maka tujuan penelitian ini dapat diuraikan sebagai berikut. 1). Memperjelas pengaruh kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional pada Hotel Jimbarwana. 2). Membuktikan pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan pada Hotel Jimbarwana. 3). Menganalisis pengaruh komitmen organisasional terhadap kualitas layanan pada Hotel Jimbarwana. Dan 4). Menganalisis peran mediasi komitmen organisasional dalam hubungan kepuasan kerja dengan kualitas layanan pada Hotel Jimbarwana.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Komitmen Organisasional

+

Mathis dan Jackson (2011), menjelaskan bahwa kepuasan kerja merupakan keadaan emosional positif dan merupakan hasil dari evaluasi pengalaman kerja karyawan. Ketidakpuasan kerja akan muncul ketika harapan karyawan tidak terpenuhi oleh organisasi. Ketika para karyawan merasakan puas terhadap pekerjaannya, mereka akan lebih berkomitmen dengan menunjukkan kinerja yang optimal, (Testa, 2001; Sikorska, 2005; Harrison dan Hubbard, 1998).

+

Penelitian Yang (2010) menyimpulkan kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap beberapa hal seperti:tingkat perputaran karyawan, komitmen continuance, dan komitmen afektif. Elsami dan Gharakhani (2012), membuktikan kepuasan kerja karyawan memiliki pengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional. Selanjutnya Azeem (2010), menyatakan bahwa umur dan lama bekerja juga merupakan prediktor penting yang dapat mempengaruhi komitmen organisasional. Karyawan akan semakin berkomitmen terhadap organisasi apabila mereka merasa puas terhadap pekerjaannya (Hsiao dan Chen. 2012; Boles et al. 2007; dan Luqman et al. 2012).

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka hipotesis penelitian adalah sebagai berikut.

+

H1 : Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional.

+

Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Kualitas Layanan

+

Kepuasan kerja merupakan keadaan emosional karyawan dimana terjadi ataupun tidak terjadi titik temu antara nilai balas jasa kerja karyawan yang diberikan organisasi dengan tingkat nilai balas jasa yang diinginkan oleh karyawan (Martoyo, 2007). Karyawan yang puas pada umumnya tercermin dari perasaan karyawan terhadap pekerjaannya, yang

+

sering diwujudkan dalam sikap positif karyawan terhadap pekerjaannya dan segala sesuatu yang dihadapi atau ditugaskan kepada mereka di lingkungan kerja. Sebaliknya, ketidakpuasan akan menimbulkan perilaku menarik diri dari kontak dengan lingkungan sosialnya, misalnya suka membolos, dan perilaku negatif lain yang cenderung menghindarkan diri dari aktivitas organisasi (Sutrisno, 2009).

+

Menurut Suwatno dan Priansa (2011), bagi karyawan kepuasan kerja akan menimbulkan perasaan menyenangkan dalam bekerja, sedangkan bagi organisasi kepuasan kerja bermanfaat dalam usaha-usaha meningkatkan produksi, perbaikan sikap dan tingkah laku karyawan. Para karyawan akan memberikan layanan yang lebih baik bagi para pelanggannya jika mereka merasa puas (Schmit dan Allscheid, 1995). Oleh karena itu, kepuasan kerja para karyawan harus diperhatikan oleh manajemen karena berdampak pada kualitas pelayanan kepada pelanggan. Menurut Munhurrun, et al. (2010), kepuasan kerja karyawan mempengaruhi kualitas layanan yang diberikan oleh karyawan. Pansoo dan Jang (2010), menyatakan bahwa karyawan yang puas terhadap pekerjaannya mampu meningkatkan kualitas layanan yang diberikan kepada para konsumen.

+

Kepuasan karyawan sangat penting pada organisasi yang bergerak dibidang hospitality karena mampu berpengaruh terhadap kepuasan pelanggan sebagai salah satu dimensi kinerja organisasi (Comm dan Dennis, 2000). Bahkan, kepuasan kerja mampu meningkatkan kualitas layanan sekaligus kepuasan konsumen (Zhaleh, 2013). Penelitian tentang pengaruh kepuasan kerja dengan kualitas pelayanan dilakukan oleh (Testa, 2001; Matzler et al. 2004; dan Hella, 2011) bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif pada kualitas layanan. Penelitian Puspitawati dan Riana (2014), pada hotel berbintang di Sanur Bali menyimpulkan kepuasan kerja mampu meningkatkan kualitas layanan. Yee et al. (2008), menemukan kepuasan kerja berpengaruh signifikan terhadap kualitas layanan yang diberikannya oleh karyawan.

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka hipotesis penelitian adalah.

+

H2: Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas layanan.

+

Pengaruh Komitmen Organisasional terhadap Kualitas Layanan

+

Komitment organisasi merupakan suatu keadaan dimana seseorang karyawan memihak organisasi serta tujuan dan keinginannya untuk mempertahankan keanggotaan dalam organisasi tersebut (Robbins dan

+

Judge, 2008). Penelitian Testa (2001), menyimpulkan komitmen organisasional memberikan pengaruh positif pada keinginan karyawan memberikan pelayanan terbaik kepada para pelanggan. Karyawan yang berkomitmen tinggi cenderung untuk memiliki kinerja tinggi, tingkat absensi yang rendah dan loyalitas karyawan yang tinggi (Sopiah, 2008).

+

Beberapa hasil penelitian menyatakan bahwa komitmen organisasional memberikan pengaruh positif terhadap kualitas pelayanan (Tsai et al. 2008; Malhotra dan Mukherjee, 2004; Puspitawati dan Riana, 2014). Ping et al. (2012), menyatakan komitmen organisasional berpengaruh pada perilaku karyawan dan kinerja organisasi. Komitmen karyawan berkontribusi pada kesuksesan organisasi melalui sikap karyawan terhadap pekerjaan sehingga berpengaruh positif terhadap kepuasan para pelanggan (Kuruuzum et al, 2009). Penelitian yang dilakukan Zhaleh (2013), menyatakan kepuasan kerja memiliki pengaruh signifikan terhadap kualitas layanan. Selanjutnya, komitmen organisasional (terdiri dari: afektif, normatif, dan kontinyu) berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan (Ogunnaike, 2003).

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut. H3 : Komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas layanan

+

Peran Komitmen Organisasional Memediasi Hubungan Kepuasan Kerja dengan Kualitas Layanan

+

Kepuasan kerja merupakan perasaan positif tentang pekerjaan seseorang yang merupakan hasil evaluasi karakteristik-karakteristiknya (Robbins dan Judge, 2008; 99). Selanjutnya dijelaskan bahwa kepuasan kerja mampu meningkatkan keterlibatan kerja para karyawan sehingga karyawan merasa pekerjaan mereka penting. Menurut Robbin dan Judge (2008; 100), tingkat keterlibatan kerja tinggi dan pemberian wewenang tinggi berhubungan dengan kepuasan kerja. Semakin puas karyawan akan pekerjaannya, maka karyawan akan semakin berkomitmen terhadap organisasi.

+

Mengacu pada beberapa hasil penelitian yang telah dilakukan menyatakan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan pada kualitas layanan (Testa, 2001; Yee et a.,. 2008). Semakin tinggi kepuasan kerja karyawan, maka kualitas layanan yang diberikan oleh karyawan akan semakin baik. Beberapa penelitian lain mencoba menghubungkan antara kepuasan kerja dengan komitmen organisasional. Hasil penelitiannya menyimpulkan bahwa kepuasan

+

karyawan dalam bekerja mampu meningkatkan komitmen karyawan terhadap organisasi (Hsiao dan Chen. 2012; Boles et al.. 2007; dan Luqman et al.. 2012).

+

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut. H4.: Komitmen organisasional secara signifikan memediasi pengaruh kepuasan kerja dengan kualitas layanan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan desain causal explanatory untuk menganalisis hubungan antara variabel kepuasan kerja dengan komitmen organisasi dan kualitas pelayanan karyawan. Penelitian ini dilakukan di Hotel Jimbarwana. Penelitian ini menggunakan sampel 35 karyawan, data dikumpulkan dengan melakukan wawancara dan penyebaran kuesioner. Data yang telah terkumpul diuji terlebih

+

dahulu dengan uji validitas dan reliabilitas. Setelah dinyatakan valid dan reliabel, selanjutnya data yang telah terkumpul dianalisis dengan menggunakan analisis deskriptif dan analisis Partial Least Square (PLS).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik Responden

+

Kuesioner yang disebarkan kepada responden untuk menjaring informasi yang mendukung penelitian adalah sebanyak 35 eksemplar. Dari jumlah kuesioner tersebut, seluruh kuesioner kembali beserta dengan data yang lengkap, sehingga seluruh kuesioner tersebut dapat dianalisis. Analisis karakterisitik responden dalam penelitian ini didasarkan pada jenis kelamin, umur, tingkat pendidikan terakhir, dan masa kerja, seperti ditunjukkan pada Tabel 2.

+

Tabel. 2

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Keterangan

 +

Jumlah

 +

Prosentase

+

1

 +

Jenis kelamin

+

■ Laki-laki

 +

24

 +

68,6

+

■ Perempuan

 +

11

 +

31,4

+

Total

 +

35

 +

100,0

+

2

 +

Umur

+

■   18 - 25 tahun

 +

5

 +

14,29

+

■   26 - 33 tahun

 +

20

 +

57,14

+

■   34 - 41 tahun

 +

8

 +

22,86

+

■   42 - 49 tahun

 +

2

 +

5,71

+

Total

 +

35

 +

100,00

+

3

 +

Tingkat Pendidikan

+

■ Setingkat Sekolah Menengah

 +

28

 +

80,00

+

■ Setingkat Diploma

 +

5

 +

14,29

+

■ Setingkat Sarjana

 +

2

 +

5,71

+

Total

 +

35

 +

100,0

+

5

 +

Masa Kerja

+

■   2 - 4 tahun

 +

21

 +

60,00

+

■   5 - 7 tahun

 +

2

 +

5,71

+

■   8 - 10 tahun

 +

12

 +

34,29

+

Total

 +

35

 +

100,0

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat ditunjukkan bahwa sebagian besar responden adalah berjenis kelamin laki-laki yaitu sebesar 68,6%. Sedangkan sisanya adalah berjenis kelamin perempuan yaitu sebesar 31,4 %. Proporsi mayoritas laki – laki dimaksudkan agar apabila manajemen hotel ingin melaksanakan kerja lembur (over time) manajemen tidak terlalu sulit untuk melaksanakannya. Jika dilihat dari kelompok umur responden, sebagian besar responden berusia antara 26 tahun sampai dengan 33 tahun

+

yaitu sebesar 57,14 %. Pada urutan berikutnya adalah kelompok umur 34 tahun sampai dengan 41 tahun yaitu sebesar 22,86%. Berikutnya adalah kelompok umur 18 tahun sampai dengan 25 tahun, yitu sebesar 14,29%, dan hanya 5,71% adalah kelompok umur 42 tahun sampai dengan 49 tahun. Karyawan yang bekerja di hotel Jimbarwana sebagian besar masih merupakan karyawan yang tergolong masih muda sehingga memiliki semangat dan kemampuan kerja yang handal. Adanya

+

karyawan kelompok umur 42 tahun sampai dengan 49 tahun dimaksudkan untuk memberikan bimbingan kepada karyawan yang lebih muda.

+

Dilihat dari tingkat pendidikan responden, sebagian besar pendidikan terakhirnya adalah setingkat sekolah menengah, yaitu sebesar 80%, 2 % adalah berpendidikan Diploma, dan selebihnya yaitu setingkat Sarjana hanya 5,71%. Tingkat pendidikan mencerminkan kemampuan dan keterampilan seorang karyawan untuk melakukan pekerjaan. Semakin tinggi tingkat pendidikan, maka keterampilan dan kemampuan kerja cenderung semakin tinggi pula. Mayoritas karyawan hotel Jimbarwana yang masih berpendidikan setingkat sekolah menengah menunjukkan bahwa perlu adanya pelatihan untuk meningkatkan kualitas kerja karyawan apalagi karyawan yang ada masih tergolong muda yang relative belum memiliki pengalaman kerja. Sedangkan jika dilihat dari masa kerjanya, mayoritas memiliki masa kerja antara 2 tahun sampai dengan 4 tahun, yaitu sebesar 60%. Selebihnya, memiliki masa kerja 8 tahun sampai dengan 10 tahun sebesar 34,29%, dan dengan masa kerja tahun sampai dengan 7 tahun sebesar 5,71%. Kondisi ini menggambarkan karyawan yang ada di hotel Jimbarwana perlu mendapatkan arahan yang lebih baik karena tergolong masih belum memiliki pengalaman kerja dan perlu diberikan pelatihan – pelatihan untuk meningkatkan keterampilan kerjanya.

+

Deskripsi Variabel Penelitian

+

Analisis deskriptif dilakukan untuk mendapatkan persepsi responden terhadap pernyataan yang diberikan tentang variabel-variabel penelitian. Analisis deskriptif dihitung berdasarkan persentase jawaban responden terhadap pernyataan-pernyataan dalam kuesioner penelitian dengan menggunakan nilai rerata setiap indikator yang diajukan untuk menggambarkan persepsi seluruh responden.

+

Deskripsi Kepuasan Kerja (X)

+

Variabel kepuasan kerja dalam penelitian ini memasukkan 5 (lima) dimensi, dan masing-masing dimensi memiliki indikator-indikator tersendiri. Dimensi pekerjaan itu sendiri (X1), memiliki 4 indikator, dimensi gaji (X2) terdiri dari 3 indikator, dimensi kesempatan promosi karir (X3) memiliki 3 indikator, dimensi pengawasan (X4) terdiri dari 3 indikator, dan dimensi rekan kerja (X5) memiliki 4 indikator. Pada Tabel 3 dapat dilihat bahwa dimensi yang memiliki nilai rata-rata teringgi adalah dimensi rekan kerja dengan nilai rata-rata sebesar 4,35

+

dengan katagori sangat setuju (puas). Hal ini menunjukkan bahwa persepsi karyawan terhadap dimensi rekan kerja dikatagorikan sangat baik, dimana dimensi rekan kerja diukur berdasarkan indikator-indikator, yaitu: rekan kerja mendahulukan kepentingan bersama, rekan kerja saya menyenangkan, rekan kerja saya bersahabat, dan rekan kerja siap membantu ketika dibutuhkan.

+

Deskripsi Komitmen Organisasional (Y1)

+

Variabel komitmen organisasional dalam penelitian ini memasukkan 3 (tiga) dimensi, yaitu komitmen afektif (Y11), komitmen berkelanjutan (Y12), komitmen normatif (Y13), dan masing-masing dimensi memiliki indikator-indikator tersendiri. Hasil analisis deskriptif mengenai variabel komitmen organisasional ditunjukkan pada Tabel 4.

+

Berdasarkan Tabel 4 maka dapat diketahui bahwa persepsi karyawan terhadap komitmen organisasional dalam katagori tinggi dengan nilai rata-rata skor berkisar antara 4,03 dan 4,04. Hasil deskripsi sebelumnya juga menginformasikan bahwa belum terbangunnya ikatan emosional antara individu karyawan dengan organisasi. Hal ini mengakibatkan karyawan melewatkan sisa masa bakti di hotel Jimbarwana dengan tidak bahagia. Namun demikian, Tabel sebelumnya menginformasikan bahwa karyawan memiliki rasa memiliki yang kuat terhadap organisasi.

+

Deskripsi Variabel Kualitas Layanan (Y2)

+

Variabel kualitas layanan (Y2) dalam penelitian ini diukur berdasarkan 5(lima) dimensi, yaitu berwujud (Y21), keandalan (Y22), daya tanggap (Y23), Jaminan (Y24), dan Empati (Y25) dengan masing masing menggunakan 3 (tiga) indikator. Hasil analisis deskriptif variabel kualitas layanan ditunjukkan pada tabel 5.

+

Pada Tabel 5 dapat diketahui bahwa skor rata-rata tertinggi pada variabel komitmen organisasional terdapat pada dimensi daya tanggap yaitu dengan skor rata-rata sebesar 4,61 (sangat baik). Urutan berikutnya adalah dimensi jaminan dengan skor rata-rata sebesar 4,52 (sangat baik), dimensi keandalan dengan skor rata-rata sebesar 4,50 (sangat baik), dimensi berwujud memiliki skor rata-rata sebesar 4,25 (sangat baik), dan dimensi empati memiliki skor rata-rata 4,20 (baik).

+

Pada tabel 5 juga ditunjukkan bahwa hiasan (pernak-pernik) yang ada di hotel dipersepsikan paling rendah diantara indikator kualitas layanan lainnya.

+

Tabel 3

+

Deskripsi Variabel Kepuasan Kerja (X)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Pertanyaan

 +

1

 +

Jawaban (dalam %)

+

2       3       4

 +

5

 +

Rata rata

 +

Keterangan

+

Pekerjaan Itu Sendiri (X1)

 +

4,33

 +

Sangat setuju

+

Pekerjaan saya memberikan rasa keberhasilan

 +

0

 +

2,9

 +

5,7

 +

51,4

 +

40,0

 +

4,29

 +

Sangat setuju

+

Pekerjaan saya menarik

 +

0

 +

0

 +

5,7

 +

57,1

 +

37,1

 +

4,31

 +

Sangat setuju

+

Saya puas dengan pekerjaan saya.

 +

0

 +

0

 +

8,6

 +

45,7

 +

45,7

 +

4,37

 +

Sangatsetuju

+

Saya benar–benar melakukan sesuatu yang berharga dalam pekerjaan saya.

 +

0

 +

0

 +

5,7

 +

54,3

 +

40,0

 +

4,34

 +

Sangat setuju

+

Gaji (X2)

 +

3,98

 +

setuju

+

Gaji yang diterima sesuai dengan beban kerja. Hotel Jimbarwana memberikan gaji lebih baik dari pada pesaing

 +

2,9

+

0

 +

5,7

+

2,9

 +

14,3

+

20,0

 +

57,1

+

45,7

 +

20,0

+

31,4

 +

3,86

+

4,06

 +

setuju

+

setuju

+

Hotel Jimbarwana memberikan gaji yang adil kepada seluruh karyawan

 +

0

 +

5,7

 +

17,1

 +

45,7

 +

31,4

 +

4,03

 +

setuju

+

Kesempatan Promosi Karir (X3)

+

Hotel Jimbarwana memberikan kesempatan promosi yang adil

 +

0

 +

2,9

 +

25,7

 +

54,3

 +

17,1

 +

3,95

+

3,86

 +

setuju setuju

+

Hotel Jimbarwana memberikan saya kesempatan untuk maju.

 +

0

 +

0

 +

20,0

 +

48,6

 +

31,4

 +

4,11

 +

setuju

+

Saya memiliki kesempatan untuk dipromosikan

 +

0

 +

5,7

 +

25,7

 +

42,9

 +

25,7

 +

3,89

 +

setuju

+

Pengawasan (X4)

 +

3,86

 +

setuju

+

Manajer mendengarkan setiap saran saya.

 +

0

 +

2,9

 +

31,4

 +

45,7

 +

20,0

 +

3,83

 +

setuju

+

Manajer bersikap adil kepada saya.

 +

0

 +

0

 +

31,4

 +

48,6

 +

20,0

 +

3,89

 +

setuju

+

Manajer memberikan pujian ketika saya bekerja dengan setuju.

 +

0

 +

2,9

 +

28,6

 +

48,6

 +

20,0

 +

3,86

 +

setuju

+

Rekan Kerja (X5)

 +

4,35

 +

Sangat setuju

+

Rekan kerja mendahulukan kepentingan bersama.

 +

0

 +

5,7

 +

5,7

 +

45,7

 +

42,9

 +

4,20

 +

setuju

+

Rekan kerja saya menyenangkan.

 +

2,9

 +

0

 +

5,7

 +

31,4

 +

60,0

 +

4,46

 +

Sangat setuju

+

Rekan kerja saya bersahabat.

 +

2,9

 +

0

 +

8,6

 +

34,3

 +

54,3

 +

4,37

 +

Sangat setuju

+

Rekan kerja siap membantu ketika dibutuhkan.

 +

2,9

 +

2,9

 +

8,6

 +

25,7

 +

60,0

 +

4,37

 +

Sangat setuju

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Tabel 4

Deskripsi Variabel Komitmen Organisasional (Y1)

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

1

 +

2

 +

3

 +

5

 +

rata rata

 +

Keterangan

+

Komitmen Afektif (Y11)

 +

4.03

 +

tinggi

+

Saya bahagia menghabiskan sisa karir di Hotel Jimbarwana.

 +

0

 +

2,9

 +

34,3

 +

37,1

 +

25,7

 +

3,86

 +

tinggi

+

Saya bangga menjadi bagian dari Hotel Jimbarwana

 +

0

 +

0

 +

17,1

 +

48,6

 +

34,3

 +

4,17

 +

tinggi

+

Saya merasa terikat secara emosional pada Hotel Jimbarwana

 +

0

 +

2,9

 +

37,1

 +

37,1

 +

22,9

 +

3,80

 +

tinggi

+

Saya mempunyai rasa memiliki terhadap Hotel Jimbarwana

 +

0

 +

2,9

 +

17,1

 +

28,6

 +

51,4

 +

4,29

 +

Sangat tinggi

+

Komitmen Berkelanjutan (Y12)

 +

4,03

 +

tinggi

+

Tetap bekerja di Hotel Jimbarwana merupakan keinginan saya.

 +

0

 +

0

 +

14,3

 +

40,0

 +

45,7

 +

4,31

 +

Sangat tinggi

+

Akan berat bagi saya untuk meninggalkan Hotel Jimbarwana.

 +

0

 +

0

 +

28,6

 +

37,1

 +

34,3

 +

4,06

 +

tinggi

+

Kehidupan saya akan terganggu bila meninggalkan Hotel Jimbarwana sekarang.

 +

0

 +

0

 +

34,3

 +

51,4

 +

14,3

 +

3,80

 +

tinggi

+

Saya merasa memiliki sedikit pilihan bila meninggalkan Hotel Jimbarwana.

 +

0

 +

2,9

 +

25,7

 +

45,7

 +

25,7

 +

3,94

 +

tinggi

+

Komitmen Normatif (Y13)

 +

4,04

 +

tinggi

+

Tetap bekerja di Hotel Jimbarwana merupakan kewajiban moral.

 +

0

 +

2,9

 +

28,6

 +

51,4

 +

17,1

 +

3,83

 +

tinggi

+

Saya percaya terhadap nilai tetap setia pada perusahaan.

 +

0

 +

0

 +

17,1

 +

40,0

 +

42,9

 +

4,26

 +

Sangat tinggi

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Tabel 5

Deskripsi Variabel Kualitas Layanan (Y2)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Jawaban (dalam %)

 +

rata

 +

Keteran

+

Indikator

 +

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

 +

rata

 +

gan

+

Berwujud (Y21)

 +

4,25

 +

Sangat baik

+

Perlengkapan yang tersedia dikamar hotel jimbarwana dalam kondisi baik secara fisik

 +

0

 +

8,6

 +

2,9

 +

45,7

 +

42,9

 +

4,23

 +

baik

+

Hiasan (pernak – pernik) yang ada di tempat kerja ditata secara menarik.

 +

0

 +

0

 +

11,4

 +

62,9

 +

25,7

 +

4,14

 +

baik

+

Lingkungan kerja di hotel Jimbarwana nyaman dan atraktif

 +

0

 +

2,9

 +

0

 +

54,3

 +

42,9

 +

4,37

 +

Sangat baik

+

Keandalan (Y22)

 +

4,50

 +

Sangat baik

+

Ketika saya berjanji untuk melakukan sesuatu pada waktu tertentu, maka saya akan melakukannya.

 +

0

 +

0

 +

5,7

 +

51,4

 +

42,9

 +

4,37

 +

Sangat baik

+

Saya menyiapkan layanan seuai dengan waktu yang telah dijanjikan

 +

0

 +

0

 +

2,9

 +

51,4

 +

45,7

 +

4,57

 +

Sangat baik

+

Saya menyiapkan informasi yang akurat kepada para tamu yang menginap

 +

0

 +

0

 +

2,9

 +

37,1

 +

60,0

 +

4,57

 +

Sangat baik

+

Daya Tanggap (Y23)

 +

4,61

 +

Sangat baik

+

Saya menyiapkan layanan tepat waktu terhadap para tamu yang menginap.

 +

0

 +

0

 +

2,9

 +

28,6

 +

68,6

 +

4,66

 +

Sangat baik

+

Saya selalu ingin membantu tamu yang menginap di hotel Jimbarwana

 +

0

 +

0

 +

2,9

 +

31,4

 +

65,7

 +

4,63

 +

Sangat baik

+

Saya menunjukkan kesungguhan hati terhadap masalah yang yang dihadapi oleh tamu hotel.

 +

0

 +

0

 +

0

 +

45,7

 +

54,3

 +

4,54

 +

Sangat baik

+

Jaminan (Y24)

 +

4,52

 +

Sangat baik

+

Saya dapat dipercaya oleh para tamu yang menginap.

 +

0

 +

0

 +

0

 +

60,0

 +

40,0

 +

4,40

 +

Sangat baik

+

Saya secara konsisten untuk selalu sopan terhadap para tamu yang menginap

 +

0

 +

0

 +

0

 +

25,7

 +

74,3

 +

4,47

 +

Sangat baik

+

Saya memerlukan pengetahuan untuk menjawab pertanyaan tamu yang menginap

 +

0

 +

0

 +

8,6

 +

40,0

 +

51,4

 +

4,43

 +

Sangat baik

+

Empati (Y25)

 +

4,20

 +

baik

+

Saya memberikan perhatian personal/khusus terhadap para tamu yang menginap.

 +

0

 +

2,9

 +

17,1

 +

45,7

 +

34,3

 +

4,11

 +

baik

+

Saya memahami kebutuhan khusus dari para tamu yang menginap.

 +

0

 +

2,9

 +

5,7

 +

68,6

 +

22,9

 +

4,11

 +

baik

+

Saya memiliki waktu kerja yang baik

 +

0

 +

0

 +

5,7

 +

51,4

 +

42,9

 +

4,37

 +

Sangat baik

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Hasil Uji Hipotesis

+

Hasil pengujian hipotesis ditunjukkan pada Tabel 6.

+

Tabel 6

Hasil Uji Hipotesis

+ + + + + +
+

Hubungan Antar Variabel

 +

Original sample estimate

 +

Mean of subsamples

 +

T-Statistic

 +

Keterangan

+

Kepuasan Kerja -> Komitmen Organisasional

 +

0,5573

 +

0,5699

 +

5,9013

 +

signifikan

+

Kepuasan Kerja -> Kualitas Layanan

 +

0,6297

 +

0,6292

 +

6,0238

 +

signifikan

+

Komitmen Organisasional -> Kualitas Layanan

 +

0,0575

 +

0,0729

 +

0,4499

 +

Tidak signifikan

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Hasil pengujian hipotesis menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional dengan nilai sebesar 0,5573 dan t-statistics 5,9013. Nilai t-statistics 0,5573 lebih besar dari 1,896 ( alpha 5%), maka pengaruh kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional adalah signifikan. Dengan demikian, maka hipotesis 1 (H1) yang menyatakan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku kerja diterima. Hal ini mengandung makna, peningkatan kepuasan kerja dapat meningkatkan komitmen organisasional.

+

Pengujian hipotesis menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung kepuasan kerja terhadap kualitas layanan menunjukkan nilai sebesar 0,6297 dengan t-statistik 6,0238. Karena nilai t-statitics sebesar 6,0238 lebih besar dari 1,96 (alpha 5%), maka hipotesis 2 (H2), yang menyatakan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan dapat diterima. Hal ini mengandung makna, peningkatan kepuasan kerja berdampak pada peningkatan kualitas layanan.

+

Pengujian hipotesis menghasilkan koefisien jalur pengaruh langsung komitmen organisasional terhadap kualitas layanan menunjukkan nilai sebesar 0,0575 dengan t-statistik 0,4499. Karena t-statistics sebesar 0,4499 lebih kecil dari 1,96 (alpha 5%), maka hipotesis 3 (H3) yang menyatakan bahwa komitmen organisasional berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan tidak dapat diterima atau ditolak. Hal ini mengandung makna, peningkatan komitmen organisasional tidak mampu untuk meningkatkan kualitas layanan secara berarti.

+

Kepuasan kerja berpengaruh langsung secara positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional. Kepuasan kerja juga menunjukkan

+

pengaruh langsung secara positif dan signifikan terhadap kualitas layanan. Tetapi komitmen organisasional tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kualitas layanan, maka komitmen organisasional tidak berperan sebagai pemediasi. Jadi hipotesis 4 (H4) yang menyatakan bahwa komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas layanan tidak dapat diterima atau ditolak. Hal ini memberikan makna, bahwa komitmen organisasional tidak memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan.

+

Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Komitmen Organisasional

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional. Hasil ini mengindikasikan bahwa kepuasan kerja karyawan Hotel Jimbarwana Kabupaten yang dipersepsikan oleh karyawan yang diukur berdasarkan indikator: pekerjaan itu sendiri, gaji, kesempatan promosi karir, pengawasan dan rekan kerja, terbukti mampu meningkatkan komitmen organisasional karyawan, yang diukur berdasarkan indicator komitmen afektif, komitmen berkelanjutan dan komitmen normatif.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa karyawan yang merasa puas dengan rekan kerja meliputi; kepuasan kerja terhadap rekan kerja yang mendahulukan kepentingan bersama, kepuasan terhadap rekan kerja yang selalu merasa bersahabat, dan kepuasan terhadap rekan kerja karena rekan kerja siap membantu ketika dibutuhkan mampu memberikan kontribusi signifikan terhadap peningkatan komitmen organisasional para karyawan. Dengan demikian karyawan yang merasa puas terhadap rekan kerja dan puas terhadap

+

pekerjaan yang dibebankan meliputi; karyawan yang merasakan keberhasilan dan puas dengan pekerjaan cenderung memiliki komitmen yang lebih tinggi sehingga mereka merasa betah tinggal dalam organisasi.

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang telah dilakukan oleh beberapa penelitian terdahulu yaitu: Yang (2010); Elsami dan Gharakhani (2012); Hsiao dan Chen. (2012); Boles et al. 2007; dan Luqman et al. 2012), yang menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh positif signifikan antara kepuasan kerja karyawan dengan komitmen organisasional.

+

Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Kualitas Layanan

+

Hasil analisis menyatakan bahwa kepuasan kerja juga berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas layanan. Hal ini penelitian ini mengidikasikan bahwa kepuasan kerja karyawan Hotel Jimbarwana Jembrana yang diukur dengan indikator-indikator: pekerjaan itu sendiri, gaji, kesempatan promosi karir, pengawasan dan rekan kerja mampu mendorong karyawan untuk meningkatkan kualitas layanann, yang diukur berdasarkan indikator layanan berwujud, keandalan, daya tanggap jaminan, dan empati.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa karyawan yang merasa puas dengan rekan kerja meliputi; kepuasan kerja terhadap rekan kerja yang mendahulukan kepentingan bersama, kepuasan terhadap rekan kerja yang selalu merasa bersahabat, dan kepuasan terhadap rekan kerja karena rekan kerja siap membantu ketika dibutuhkan mampu memberikan kontribusi signifikan terhadap peningkatan komitmen organisasional para karyawan. Disamping itu, karyawan yang merasa puas terhadap pekerjaan yang dibebankan seperti; karyawan yang merasakan keberhasilan dan puas dengan pekerjaan cenderung membuat mereka memiliki terhadap perusahaan sehingga mereka akan melayani konsumen dengan lebih baik.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil-hasil penelitian sebelumnya, yang dilakukan oleh Testa, (2001); Matzler et al. (2004); dan Hella, (2011); Puspitawati dan Riana (2014), Yee et al. (2008), yang menyimpulkan bahwa kepuasan kerja karyawan mampu memperbaiki kualitas layanan.

+

Pengaruh Komitmen Organisasional terhadap Kualitas Layanan.

+

Hasil analisis mengenai pengaruh komitmen organisasional terhadap kualitas layanan menunjukkan hasil yang positif tetapi tidak signifikan. Hal ini mengindikasikan bahwa komitmen

+

organisasional karyawan Hotel Jimbarwana Jembrana, yang diukur berdasarkan komitmen afektif, komitmen berkelanjutan, dan komitmen normatif tidak mampu mendorong peningkatan kualitas layanan terhadap kinerja karyawan yang diukur berdasarkan layanan berwujud, keandalan, daya tanggap, jaminan, dan empati.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa karyawan yang merasa terikat secara emosional pada organisasi, mempunyai rasa memiliki terhadap organisasi, bangga menjadi bagian organisasi, bahagia menghabiskan sisa karir di organisasi belum mampu memberikan kontribusi signifikan terhadap peningkatan kualitas layanan. Disamping itu, karyawan yang merasa berat untuk meninggalkan organisasi, merasa memiliki sedikit pilihan bila meninggalkan organisasi belum tebukti mampu memberikan pelayanan yang lebih baik kepada para konsumen.

+

Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya terkait dengan komitmen organisasional dan kualitas layanan yang dilakukan oleh beberapa peneliti seperti: Tsai et al. (2008); Malhotra dan Mukherjee, (2004); Puspitawati dan Riana, (2014); Ping et al. (2012); (Ogunnaike, 2003), yang menyimpulkan bahwa komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas layanan.

+

Peran Mediasi Komitmen Organisasional pada Pengaruh Kepuasan Kerja dengan Kualitas Layanan

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa komitmen organisasional tidak memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan. Temuan penelitian ini menginformasikan bahwa kepuasan kerja menjadi predictor utama kualitas layanan. Hasil ini memberi makna bahwa hotel Jimbarwana harus memperhatikan secara seksama semua karyawan sehingga kepuasan kerja mereka dapat terpenuhi.

+

Temuan penelitian ini menginformasikan bahwa dukungan beberapa hasil penelitian terdahulu tidak terbukti. Beberapa hasil penelitian tersebut menyatakan bahwa Beberapa hasil penelitian menyatakan bahwa komitmen organisasional memberikan pengaruh positif terhadap kualitas pelayanan (Tsai et al. 2008; Malhotra dan Mukherjee, 2004; Puspitawati dan Riana, 2014). Ping et al. (2012), menyatakan komitmen organisasional berpengaruh pada perilaku karyawan dan kinerja organisasi. Komitmen karyawan berkontribusi pada kesuksesan organisasi melalui sikap karyawan terhadap pekerjaan sehingga berpengaruh positif terhadap kepuasan para pelanggan (Kuruuzum et al, 2009).

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan permasalahan penelitian, tujuan, hipotesis, dan hasil pembahasan sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut. 1). Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional. Hal ini mengandung makna bahwa peningkatan kepuasan kerja dapat meningkatkan komitmen organisasional. 2). Kepuasan kerja berpengaruh signifikan secara langsung terhadap kualitas layanan. Hal ini mengandung makna, bahwa peningkatan kepuasan kerja dapat berdampak pada peningkatan kualitas layanan. 3). Komitmen organisasional berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kualitas layanan. Hal ini mengandung makna, bahwa peningkatan komitmen organisasional tidak mampu meningkatkan kualitas layanan secara berarti. 4). Komitmen organisasional tidak secara berarti memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap kualitas layanan. Hal ini memberikan informasi bahwa kepuasan kerja menjadi determinan utama kualitas layanan. Manajemen hotel harus memberikan perhatian khusus untuk menjaga agar karyawan selalu merasa puas dalam bekerja karena kualitas layanan dipengaruhi langsung oleh kepuasan kerja.

+

Saran

+

Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan, berikut ini dapat diberikan beberapa saran sebagai berikut. 1). Mempertahankan dan meningkatkan kepuasan kerja dengan memberikan keadilan kepada seluruh karyawan dalam hal kesesuaian gaji dengan beban kerja serta memberikan kesempatan promosi yang adil bagi seluruh karyawan. 2). Mempertahankan komitmen organisasional yang telah dipersepsikan baik oleh karyawan melalui pemberian penghargaan yang berhubungan dengan kontribusi mereka dalam memberikan yang terbaik serta memberikan rasa keyakinan kepada karyawan bahwa mereka merupakan bagian dari perusahaan. 3) Mempertahankan kualitas layanan dengan selalu memberikan perhatian personal/khusus terhadap para tamu yang menginap dan memahami kebutuhan khusus dari para tamu yang menginap. Oleh sebab itu diperlukan adanya program pengembangan individu dengan melakukan pelatihan secara berkesinambungan untuk meningkatkan kepekaan karyawan di dalam melakukan layanan kepada para tamu yang menginap.

+

Implikasi penting penelitian ini adalah dibuktikannya beberapa hasil penelitian sebelumnya terkait dengan kepuasan kerja, komitmen organisasional, dan kualitas layanan. Hasil analisis menunjukkan

+

bahwa persepsi karyawan atas kepuasan kerja karyawan, komitmen organisasional, dan kualitas layanan semuanya dipersepsikan sangat baik oleh para karyawan Hotel Jimbarwana Jembrana. Penelitian ini juga memberikan implikasi penting terkait dengan teori tentang kepuasan kerja yang dikaitkan dengan komitmen organisasional dan kualitas layanan.

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian-penelitian sebelumnya, terutama yang berkaitan dengan kepuasan kerja karyawan dengan komitmen organisasional dan kualitas layanan. Namun disisi lain, penelitian ini belum mampu membuktikan bahwa komitmen organisasional berperan sebagai pemediasi antara kepuasan kerja karyawan dengan kualitas layanan. Artinya bahwa, kepuasan kerja sebagai predictor penting untuk membangun kualitas layanan. Semakin puas karyawan dengan pekerjaannya, maka kualitas layanan yang diberikan kepada konsumen akan semakin meningkat.

+

Implikasi praktis yang bisa diungkapkan dari hasil penelitian ini adalah tidak dapat dibuktikannya peran mediasi komitmen organisasional pada pengaruh kepuasan kerja dengan kualitas layanan. Hal ini mengindikasikan bahwa karyawan yang merasa puas telah terbukti mampu memberikan layanan kepada konsumen dengan lebih baik. Semakin baik kepuasan kerja karyawan, maka kualitas layanan akan semakin baik.

+

Penelitian ini memiliki keterbatasan pada objek penelitian yang hanya menggunakan 1 (satu) hotel sehingga belum dapat digeneralisasi untuk tipe hotel sejenis lainnya. Apalagi tipe hotel yang sejenis di Jembrana tidak ada (hanya ada satu hotel) yaitu Hotel Jimbarwana. Disamping itu, keterbatasan lain penelitian ini adalah digunakannya karyawan untuk mempersepsikan kualitas layanan yang mereka berikan kepada konsumen. Oleh sebab itu, perlu dilakukan pengembangan di dalam menentukan dimensi – dimensi yang digunakan untuk mengukuran kualitas layanan yang digunakan sehingga sehingga mendapatkan hasil penelitian yang lebih valid.

+

REFERENSI

+

Azeem, S.M. 2010. Job satisfaction and organizational commitment among employees in the Sultanate of Oman, Journal of Psychology, Vol.1, No. 4, pp. 295-299.

+

Bellou, Victoria dan Thanopoulos, John. 2006. Enhancing Service Quality ina Hospital Setting. Review of Business, Vol. 27, No. 1, pp. 26-32. Boles, J., Madupalli R., Rutherford, B. dan Wood

+

J.A. 2007. The relationship of facets of salesperson job satisfaction with affective organizational commitment. Journal of Business and Industrial Marketing, Vol. 22, No. 5, pp. 311-321.

+

Comm, C. L dan Dennis FX. 2000. Assesing employee satisfaction in service firms : an example in higher education. Journal of business and economics studies, Vol. 6, No. 1, pp 43-53.

+

Cowin, L. 2002. The Effects Of Nurses Job Satisfaction On Retention. Journal Of Nursing Administration, 32(5),283–291.

+

Dessler, Gary. 2004. Manajemen Sumber Daya Manusia Jilid 1 Edisi Kesembilan. Jakarta : PT. Indeks.

+

Elsami, J. dan Gharakhani, D. 2012. Organizational commitment and job satisfaction. ARPN Journal of Science and Technology, Vol. 2, No. 2, pp. 85-91.

+

Gaspersz V. 20 12. Practical Management Wxcellence, Bogor : Vinchristo Publication

+

Gaspersz V., 2012. Marketing Excellence, Bogor : Vinchristo Publication

+

Hallowell, R., Schlesinger, L.A. Dan Zornitsky, J. 1996. Internat Service Quality, Customer, And Job Satisfaction: Linkages And Implication For Management. Journal Of Human Resource Planning, Vol. 19, No. 2, Pp. 20-31.

+

Harrison, J. Kline dan Hubbard, Russell. 1998. Antecedents to organizational commitmen among Mexican employees of a U.S firm in Mexico. The Journal of Social Psychology, Vol. 138, No. 5, pp. 609-623.

+

Hella, M.A. 2011. Pengaruh Motivasi Terhadap Kepuasan Kerja dan Kualitas Pelayanan Karyawan PT. PLN (Persero) Distribusi Bali. Thesis. Program Pasca Sarjana Universitas Udayana.

+

Hsiao, J.M. dan Chen Y.C. 2012. Antecedents and consequences of job satisfaction: A case of automobile component manufacturer in Taiwan, Journal of Organizational Innovation, Vol. 5, No. 2, pp. 164-178.

+

Huang, Tung-Chun dan Hsiao, Wan-Jung. 2007. The causal relationship between job satisfaction and organizational commitmen. Journal of Social Behavior and Personality, Vol. 35, No. 9, pp. 1265-1275.

+

Judge, T. A., Thoresen, C.J., bono, J.E. dan Patton, G. K. 2001. The job satisfaction-job performance relationship: A qulitative and quantitative review. Psychological Bulletin, Vol. 127, No. 3, pp. 376-407.

+

Luqman, O.O., Bolaji, S. dan Abuubakar, M.J. 2012. Job satisfaction and job commitment ; A study of quantity surveyors in Nigerian Public Service, Journal of Business and Management, Vol. 7, No. 5, pp. 179-192.

+

Malhotra, N. dan Mukherjee, A. 2004. The relative influence of organizational commitment and job satisfaction on service quality of customer contact employees in bankin call centres, Journal of Service Marketing, Vol. 18, No. 3, pp. 162-174.

+

Martoyo, Susilo. 2007. Manajemen Sumber Daya Manusia. Yogyakarta : BPFE.

+

Mathis, R.L dan Jackson. 2011. Human Resource Management. Jakarta : Salemba Empat.

+

Matzler, K., Funchs, M. dan Schubert, A.K. 2004. Employee satisfaction : Does Kano’s model apply. TQM and Business Excellent, Vol. 15, No. 9, pp. 1179-1198.

+

Munhurrun, P.T, Naido P. dan Bhiwajee, SDL. 2010. Measuring service quality: perceptions of employees. Journal of business research, Vol 4, No.1, pp 47-58.

+

Ogunnaike, Olaleke.Oluseye. 2003. Assessing The Effect Of Organizational Commitment On Service Quality; A Study Of Customer-Contact Employee. Department Of Business Studies, College Of Business And Social Sciences, Covenant University, Ota , Pmb 1023, Ogunstate, Nigeria

+

Ping, H., Murmann, S.K. dan Perdue, R.R. 2012. Management commitment and employee perceived service quality: The mediating role of affective Commitment, Journal of Applied Management and Enterpreneurship, Vol. 17, No. 3, pp. 79-97.

+

Pansoo Kim dan Jang-Hyup Han. 2010. Effects of Job Satisfaction on Service Quality, Customer Satisfaction , and Customer Loyalty: The Case of a Local State-Owned Enterprise. Kyungpook National University 1370 Sankyuk-Dong Buk-Gu Daegu, 702-701.

+

Puspitawati N. M. D. dan Riana I. G. 2014. Pengaruh Kepuasan Kerja Terhadap Komitmen Organisasional Dan Kualitas Layanan. Jurnal Manajemen Strategi Bisnis dan Kewirausahaan Vol.8 No.1, Februari 2014

+

Robbins, Stephen P; Judge, Timothy A. 2008. Perilaku Organisasi. Buku 1 . Jakarta: Salemba Empat cetakan ke 11.

+

Schmit, M.J. dan Allscheid, S.P. 1995. Employee attitude and customer satisfaction: Making

+

theoretical and empirical connections. Personnel Psychology, Vol. 48, No. 3, pp. 521-536.

+

Sikorska-Simmons, Elzbieta. 2005. Predictors of Organizational Commitment Among Staff in Assisted Living. The Gerontologist, Vol. 45, No. 2, pp. 196-205.

+

Sopiah. 2008. Perilaku Organisasi. Yogyakarta : CV. Andi Offset.

+

Suwatno, H dan Priansa, D.J. 2011. Manajemen SDM dalam Organisasi Publik dan Bisnis. Bandung : Alfabeta.

+

Sutrisno, Edy. 2009. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: Kencana.

+

Testa, M.R. 2001. Organizational commitment, job satisfaction, and effort in the service environtment, Journal of Psychology, Vol. 135, No. 2, pp. 226-236.

+

Tjiptono F. 2012. Servise Management Mewujudkan Layanan Prima, Yogyakarta : ANDI

+

Tsai, M,T., Shuang-Shii, C. dan Chao-Wei, C. 2008. Commitment-based human resources practices: Through creating service climate enhance market performance in the service industry. Journal of business review, Vol 11, No 1, pp 144-151.

+

Yang, J.T. 2010. Antecedents and Concequences of Job Satisfaction in the Hotel Industry. International Journal of Hospitality Management, Vol. 29, No. 4, pp. 609-619.

+

Yee, R.W.Y, Yeung, A.C.L dan Cheng, T.C.E. 2008. The impact of employee satisfaction on quality and profitability in high-contact service industries. Journal of Operations Management, Vol. 25, No. 5, pp. 651-668.

+

Zhaleh. Z, K. 2013. A Study of the Linking Between Job Satisfaction and Customer Satisfaction: A Case Study of Iran Insurance; Kerman; Iran. Journal of Marketing Development and Competitiveness vol. 7(4) 2013. P. 104

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-06-full-25810.md b/_full/2017-01-06-full-25810.md new file mode 100644 index 0000000000..f9da5d60fb --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-06-full-25810.md @@ -0,0 +1,561 @@ +--- +layout: full_article +title: "KEMAMPUAN KOMITMEN ORGANISASI MEMODERASI PENGARUH INDEPENDENSI, DUE PROFESSIONAL CARE, TIME BUDGET PRESSURE PADA KUALITAS AUDIT (Studi Empiris pada BPKP Perwakilan Provinsi Bali)" +author: "Anak Agung Made Bayu Wirama, Ni Putu Sri Harta Mimba" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25810 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25810" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25810" +comments: true +--- + +

Anak Agung Made Bayu Wirama dkk, Kemampuan Komitmen Organisasi Memoderasi ... 115

+

KEMAMPUAN KOMITMEN ORGANISASI MEMODERASI PENGARUH INDEPENDENSI, DUE PROFESSIONAL CARE, TIME BUDGET PRESSURE PADA KUALITAS AUDIT

+

(Studi Empiris pada BPKP Perwakilan Provinsi Bali)

+

Anak Agung Made Bayu Wirama1

Ni Putu Sri Harta Mimba2

+

1Institut Hindu Dharma Negeri Denpasar

+

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: by1_you@yahoo.com

+

Abstract: The Organization Commitment to Moderated The Effect Of Independency, Due Professional Care, Time Budget Pressure on Audit Quality. This research is aims to determine the effect of independency, due professional care, time budget pressure on audit quality and the ability of the organization commitment to moderated the effect of independency, due professional care, time budget pressure on audit quality. The data was collected using questionnaire. The amount of samples in this research selected using purposive sampling method. The analysis techniques used are moderated regression analysis. The results show that independency and time budget pressure has positive effect on audit quality. Due professional care have an effect but not significant on audit quality. Organization commitment cannot moderate the influences of independency, due profesional care and time budget pressure on audit quality.

+

Keywords: audit quality, independency, due professional care, time budget pressure.

+

Abstrak: Kemampuan Komitmen Organisasi Memoderasi Pengaruh Independensi, Due Professional Care, Time Budget Pressure pada Kualitas Audit. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure pada kualitas audit dan kemampuan komitmen organisasi dalam memoderasi pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure pada kualitas audit. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan teknik kuesioner. Jumlah sampel yang dipilih berdasarkan metode purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi moderasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa independensi dan time budget pressure berpengaruh positif pada kualitas audit. Due professional care tidak berpengaruh signifikan pada kualitas audit. Komitmen organisasi tidak mampu sebagai pemoderasi pengaruh independensi, due profesional care, time budget pressure pada kualitas audit.

+

Kata kunci: kualitas audit, independensi, due professional care, time budget pressure, komitmen organisasi.

+

PENDAHULUAN

+

Tuntutan masyarakat menghendaki atas pelaksanaan pemerintahan dan pengelolaan keuangan keuangan Negara yang baik yang didukung dengan pelaksanaan sistem pengendalian intern dan pengawasan yang baik. Hal ini diharapkan dapat terwujudnya pelaksanaan pemerintahan bersih dan berwibaya yang terlepas dari praktek korupsi, kolusi, dan nepotisme (KKN). Adanya berbagai indikasi kasus korupsi secara keseluruhan akan mengakibatkan kerugian keuangan negara, maka perlu ada penghitungan keuangan atau audit investigasi untuk menentukan besar kecilnya kerugian

+

keuangan yang diderita oleh negara. Perhitungan kerugian keuangan negara dan pembuktiannya tersebut, biasanya kasus-kasus yang sulit penghitungannya aparat penegak hukum meminta bantuan instansi atau bekerja sama dengan instansi terkait yang mempunyai keahlian dalam masalah audit keuangan. Penegak hukum pada umumnya menggunakan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), karena instansi tersebut mempunyai auditor yang memiliki keahlian dalam melakukan audit investigasi dan penghitungan masalah keuangan, sehingga kualitas audit atas audit investigasi yang dilaksanakan dapat dipertanggung jawabkan. Hal ini sesuai dengan fungsi BPKP dalam

+

Perpres RI No.192 Tahun 2014 dinyatakan bahwa fungsi pengawasan atas pelaksanaan program dan perencanaan dan/atau operasional yang dalam pelaksanaannya berindikasi dapat menghambat pembangunan, pelaksanaan audit penyesuaian harga, klaim, dan isvestigatif pada kasus-kasus yang berindikasi dapat merugikan keuangan negara/ daerah, pelaksanaan audit atas penghitungan kerugian keuangan negara/daerah, berlaku sebagai saksi ahli, dan berupaya atas pencegahan tindakan korupsi.

+

Christiawan (2002:24) menyatakan bahwa kompetensi dan independensi dapat menentukan kualitas audit. Auditor wajib melaksanakan standar perilaku etis tertinggi pada organisasi auditor bekerja, standar profesi, masyarakat, dan pada diri auditor sendiri dengan menunjukkan kualitas hasil pemeriksaan yang berkualitas. Adanya penerapan standar - standar audit, prinsip - prinsip audit, tidak memihak, dan bersikap bebas serta mentaati kode etik profesi dan patuh kepada ketentuan hukum, maka kualitas audit yang baik akan dapat dicapai auditor.

+

Independensi auditor memiliki arti yang sama pentingnya dan harus dimiliki setiap auditor atas keahlian dalam pelaksanaan akuntansi dan pelaksanaan prosedur audit. Sikap mental yang tidak tergantung pada orang lain, tidak dikendalikan oleh pihak lain serta bebas dari pengaruh orang lain merupakan sikap independensi (Mulyadi dan Puradiredja, 1998). Adanya sikap yang tidak memihak, selalu mempertimbangkan fakta, kejujuran yang bersifat objektif sesuai dengan diri auditor saat merumuskan dan menyatakan pendapat audit juga merupakan sikap independensi.

+

Tindakan yang cermat dan seksma auditor dalam pemeriksaan dilaksanakan agar keyakinan yang cukup memadai diperoleh sehingga salah saji material terbebas dari laporan keuangan merupakan kemahiran profesional (due professional care). Laporan keuangan yang bebas dari kekeliruan maupun kecurangan (fraud) dapat diperoleh dan diyakini atas penerapan kemahiran profesional. Untuk itu bukti audit harus dianalisa secara obyektif, dipertanyakan dan dievaluasi oleh auditor. Bukti audit yang diperoleh auditor harus dievalusi secara kritis dan obyektif untuk memperoleh keyakinan yang memadai atas laporan keuangan.

+

Tekanan bagi auditor atas laporan audit berkualitas yang dilaksanakan dengan terbatasnya anggaran waktu merupakan tantangan bagi auditor. Adanya tekanan secara waktu cenderung dapat mengakibatkan auditor berperilaku disfungsional,

+

seperti terlalu percaya kepada penjelasan auditee, selalu menerima presentasi auditee, begitu juga tidak terlalu menggali isu-isu relevan, sehingga cenderung dapat menghasilkan laporan audit yang kurang berkualitas. Kualitas audit yang dihasilkan auditor saat mengalami tekanan anggaran waktu yang sangat ketat dapat mengalami penurunan (Coram dkk., 2004:6). Adanya tekanan anggaran waktu yang sangat terbatas, namun auditor dituntut agar dapat menghasilkan laporan audit yang berkualitas merupakan suatu tantangan yang cukup berat bagi auditor.

+

Salah satu metode untuk meningkatkan pengolahan informasi agar dapat memberikan kualitas yang baik adalah dengan meningkatkan tingkat keterlibatan anggota. Keterlibatan anggota organisasi dapat dilaksanakan dengan meningkatkan komitmen organisasi mereka. Adanya kerelaan dan loyalitas pekerja untuk tetap menjadi bagian anggota organisasi serta berupaya dalam mencapai tujuan organisasi yang dilandasi atas dasar kepercayaan pekerja pada nilai-nilai organisasi merupakan komitmen organisasi.

+

Berdasarkan pemaparan diatas maka dilakukankan penelitian untuk mengetahui pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure, pada kualitas audit dengan komitmen organisasi sebagai variable pemoderasi. Terdapat beberapa perbedaan hasil penelitian yang menunjukkan ada ketidakkonsistenan antara beberapa penelitian lainnya. Penelitian yang dilaksanakan oleh Ardini (2010), Satria (2012), Yenny (2012) dan Gunawan (2012) menyatakan kualitas hasil pemeriksaan dipengaruhi secara signifikan positif oleh independensi auditor. Hasil ini tidak sesuai dengan penelitian Sukriah (2009), Carolita (2012), dan Faisal dkk. (2012) yang menyatakan bahwa kualitas audit tidak dipengaruhi oleh independensi auditor. Penelitian yang dilakukan Bawono dkk (2010), dan Satria (2012) dinyatakan bahwa kualitas audit dipengaruhi secara signifikan positif oleh due professional care. Namun penelitian yang dilaksanakan Netty dkk., (2012), Faisal dkk., (2012) dan Saripudin (2012) menyatakan bahwa due professional care tidak dapat mempengaruhi kualitas audit. Penelitian Andin Prasita dan Priyo Hari (2007) menyatakan kualitas audit dipengaruhi secara negative oleh kompleksitas audit dan tekanan anggaran waktu, sedangkan penelitian Basuki dan Mahardani (2006) dan Sososutikno (2003) menyatakan bahwa kualitas audit tidak dipengaruhi oleh tekanan anggaran waktu. Adanya beberapa penelitian dengan hasil penelitian yang tidak

+

konsisten, maka pendekatan kontijensi dapat digunakan untuk menyelesaikan perbedaan ini (Govindarajan, 1986). Pendekatan ini dapat menggunakan variabel-variabel lain sebagai faktor pemoderasi yang mempengaruhi hubungan antara independensi, due professional care, time budget pressure, pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali.

+

Berdasarkan penjelasan diatas, dapat dirumuskan permasalahan yaitu: 1)Apakah independensi berpengaruh pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?; 2)Apakah due professional care berpengaruh pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?; 3)Apakah time budget pressure berpengaruh pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?; 4)Apakah komitmen organisasi memoderasi pengaruh independensi pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?; 5)Apakah komitmen organisasi memoderasi pengaruh due professional care pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?; 6)Apakah komitmen organisasi memoderasi pengaruh time budget pressure pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali?

+

Berdasarkan permasalahan diatas, penelitian ini bertujuan: 1)Untuk mengetahui pengaruh independensi pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali; 2)Untuk mengetahui pengaruh due professional care pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali; 3)Untuk mengetahui pengaruh time budget pressure pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali; 4)Untuk mengetahui pengaruh moderasi komitmen organisasi dalam memengaruhi independensi pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali; 5)Untuk mengetahui pengaruh moderasi komitmen organisasi dalam memengaruhi due professional care pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali; 6)Untuk mengetahui pengaruh moderasi komitmen organisasi dalam memengaruhi time budget pressure pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali.

+

Penelitian ini menggunakan teori Agensi dan pendekatan kontijensi dalam penjelasan mengenai kemampuan komitmen organisasi dalam memoderasi independensi, due professional care, time budget pressure, pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. Pihak yang independen diperlukan untuk mengaudit laporan keuangan pemerintah baik pusat maupun daerah agar asimetri informasi antara politisi dan rakyat dapat dikurangi. Lembaga yang bertugas dan berwenang untuk melakukan pemeriksaan atas pengelolaan keuangan Negara terutama yang berkaitan dengan adanya tindakan

+

penyimpangan keuangan Negara yaitu BPKP. Pemeriksaan yang dilaksanakan auditor berdasarkan independensi, due professional case, dan time budget pressure dengan komitmen organisasi sebagai pemoderasi. Hasil pemeriksaan ini merupakan bagian dari pertanggungjawaban pemerintah sebagai agen kepada rakyat sebagai principal yang menginginkan transparansi penggunaan anggaran negara.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Salah satu standar auditing yang berperan penting dan harus dimiliki oleh setiap auditor yaitu independensi. Sikap mental independen harus dimiliki auditor setiap pemeriksaan karena terkait dengan opini yang dikeluarkannya, maka kualitas audit yang dihasilkan tidak baik jika sikap independensi ini tidak timiliki oleh auditor. Kasidi (2007:28) menyatakan bahwa laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit menjadi tidak bernilai saat auditor yang mengaudit terlihat tidak independen saat mengeluarkan opini audit. Hal ini dapat mengakibatkan laporan keuangan yang dihasilkan auditor semakin tidak dipercaya oleh pengguna laporan keuangan. Penelitian Alim, dkk. (2007) menyatakan bahwa kualitas audit yang dilaporkan auditor dipengaruhi secara signifikan oleh independensi. Hal ini dikuatkan dengan penelitian Ardini (2010) dan Aprianti (2010) menunjukkan hasil bahwa kualitas audit yang dihasilkan oleh auditor atas audit laporan keuangan klien dipengaruhi secara signifikan oleh independensi, maka dapat dirumuskan hipotesis:

+

H1: Independensi berpengaruh positif pada kualitas audit

+

Auditor harus memiliki sikap yang cermat dan seksama dalam pemeriksaan yang merupakan kemahiran profesional (due professional care). Sikap ini mengharuskan auditor untuk selalu bertindak serta berpikir kritis dan obyektif atas bukti audit yang berdasarkan skeptisme profesionalnya menurut PSA No. 4 SPAP (2001). Apabila sikap skeptik auditor ini tidak mampu diterapkan secara profesional maka opini audit yang dihasilkan tidak memiliki kualitas audit yang baik dan tidak berdaya guna. Penggunakan kemahiran professional yang dimiliki auditor secara cermat dan seksama akan diperoleh laporan audit yang diyakini secara memadai telah terbebas dari kesalahan saji secara material, baik sengaja (kecurangan) maupun tidak sengaja sehingga menghasilkan audit yang berkualitas. Rahman (2009) dan Aprianti (2010) menyatakan bahwa kualitas audit dipengaruhi secara signifikan oleh due professional

+

care. Auditor yang memiliki kemahiran profesional yang memadai serta didukung dengan bukti-bukti audit yang ditemukan sehingga auditor dapat menentukan luas sempitnya pemeriksaan serta metode yang digunakan, maka dapat dirumuskan hipotesis: H2: Due professional care berpengaruh positif pada kualitas audit

+

Tekanan anggaran waktu (time budget pressure) merupakan salah satu komponen yang penting dalam penilaian kinerja auditor. Tingkat efisiensi auditor atas penyelesaian pekerjaan auditnya dapat diukur dengan mempergunakan tekanan anggaran waktu. Adanya tekanan anggaran waktu bagi auditor dalam menyelesaikan pekerjaannya, dapat mengakibatkan auditor mengurangi prosedur dan kepatuhan audit yang seharusnya dilaksanakan. Kualitas audit dipengaruhi secara negatif oleh tekanan anggaran waktu (Prasito dan Priyo, 2007). Sedangkan penelitian Basuki dan Mahardani (2006) dan Sososutikno (2003) menyatakan kualitas audit tidak dipengaruhi oleh tekanan anggaran waktu. Perilaku auditor yang dipengaruhi oleh tekanan anggaran waktu, dapat menimbulkan tingkat stress yang tinggi bagi auditor (Dezoort, 2002). Adanya tekanan anggaran waktu yang dikelola secara professional dapat meningkatkan kualitas pekerjaan sesuai dengan perilaku Resiliensi (Jakson, 2002), suatu keadaan dimana individu dapat beradaptasi dan menyesuaikan diri dengan baik dalam situasi yang sulit, maka dapat dirumuskan hipotesis:

+

H3: Time budget pressure berpengaruh positif pada kualitas audit

+

Komitmen terhadap organisasi seseorang akan menunjukkan kesediaan untuk mempertahankan keanggotaannya dalam organisasi, mereka akan ikut terlibat aktif dalam berbagai kegiatan organisasi. Komitmen organisasi yang kuat akan membentuk hubungan yang baik diantara organisasi dan antar anggota organisasi, sehingga sangat perlu ditumbuh kembangkan dalam diri anggota organisasi. Komitmen organisasi yang tumbuh kuat dalam diri anggota organisasi dapat berpengaruh pada independensi anggota organisasi sehingga dapat meningkatkan kualitas kerja secara keseluruhan. Begitu juga sebaliknya, adanya komitmen organisasi yang rendah dapat pula mempengaruhi independensi dan kualitas kerja secara keseluruhan. Penelitian yang dilaksanakan oleh Ardini (2010) dan Aprianti (2010) menunjukkan hasil bahwa kualitas audit atas audit laporan keuangan klien dipengaruhi secara signifikan oleh independensi, maka dapat dirumuskan hipotesis: H4: Komitmen organisasi memperkuat pengaruh independensi pada kualitas audit

+

Davis dan Olesen (1963) dalam Kalbers dan Forgaty (1995) mengungkapkan untuk membangun komitmen pada profesi sering diharapkan pada tendensi profesionalisme. Kalbers dan Forgaty (1995) mengemukakan adanya kesesuaian hubungan antara tingkat profesionalisme dengan komitmen organisasi. Penelitian tentang hubungan antara profesionalisme dengan komitmen telah dilakukan oleh Kalbers dan Forgaty (1995) serta Rahmawati (1997) yang mengungkapkan dedikasi berpengaruh positif terhadap effective commitment. Hal ini menunjukkan bahwa adanya komitmen yang bersifat efektif akan dapat meningkatkan tingkat profesionalisme para anggota organisasi. Penggunaan kemahiran profesional dengan cermat dan seksama seiring dengan komitmen organisasi yang tinggi dimiliki auditor sehingga mampu menghasilkan audit yang berkualitas.Penelitian yang dilaksanakan oleh Rahman (2009) dan Aprianti (2010) menyatakan bahwa kualitas audit dipengaruhi secara signifikan oleh due professional care. Adanya kemahiran profesional yang diikuti dengan keyakinan yang memadai atas bukti-bukti audit dapat meningkatkan kualitas audit, maka dapat dirumuskan hipotesis: H5: Komitmen organisasi memperkuat pengaruh due professional care pada kualitas audit

+

Time budget pressure merupakan tekanan anggaran waktu yang dapat digunakan dalam menilai efisiensi penyelesaian pekerjaan audit, dan juga merupakan komponen yang penting dalam penilaian kinerja auditor. Adanya tekanan anggaran waktu yang didukung dengan komitmen organisasi yang kuat di dalam diri auditor dapat berpengaruh pada kualitas kerja yang dilakukan auditor secara keseluruhan dan dalam mencapai tujuan organisasi. Penggunaan anggaran waktu bagi auditor yang disusun dengan cermat dan seksama seiring dengan komitmen organisasi yang tinggi dimiliki auditor memungkinkan auditor untuk dapat menghasilkan audit yang berkualitas. Perilaku auditor dalam melaksanakan proses audit dapat dipengaruhi oleh tekanan anggaran waktu, yang dapat menimbulkan tingkat stress yang tinggi bagi auditor (Dezoort, 2002). Adanya tekanan anggaran waktu yang dikelola secara professional dapat meningkatkan kualitas pekerjaan sesuai dengan perilaku Resiliensi (Jakson, 2002) suatu keadaan dimana individu dapat beradaptasi dan menyesuaikan diri dengan baik dalam situasi yang sulit, maka dapat dirumuskan hipotesis:

+

H6: Komitmen organisasi memperkuat pengaruh time budget pressure pada kualitas audit

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian pada Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) Perwakilan Provinsi Bali, merupakan instansi pemerintah bertugas menyelenggarakan pemeriksaan atas pengelolaan keuangan Negara. Penelitian ini akan menguji pengaruh independensi, due professional care, time budget presure pada kualitas audit dengan moderasi komitmen organisasi. Penelitian dilaksanakan dalam kurun waktu dari bulan Juni sampai dengan Juli 2015.

+

Penelitian ini mempergunakan data primer yang diperoleh dengan metode survei dan teknik kuesioner. Kuesioner dikirimkan secara langsung kepada responden, diisi secara lengkap oleh responden dan dipergunakan dalam penelitian ini.

+

Penelitian ini menggunakan seluruh auditor (fungsional auditor) pada BPKP Perwakilan Provinsi Bali sebanyak 98 orang (data per tanggal 30 Juni 2015) sebagai populasi. Karakteristik tertentu yang dimiliki atas suatu kejadian, sekelompok orang, atau segala sesuatu dan bagian dari wilayah yang digeneralisasi merupakan populasi (Sugiyono, 2010:115). Beberapa kesimpulan yang diambil dari kumpulan seluruh elemen-elemen yang saling berkaitan dengan penelitian yang dilaksanakan juga merupakan populasi.

+

Sampel yang digunakan diperoleh dengan teknik purposive sampling. Kreteria penyampelan ini menggunakan beberapa pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2010:116). Auditor yang memiliki masa atau telah bekerja > 1 tahun pada BPKP Perwakilan Provinsi Bali pada tahun 2015 dijadikan sebagai sampel.

+

Kelemahan pengendalian intern dan kepatuhan terhadap peraturan yang dilaporkan, pejabat yang berwenang memberikan tanggapan, laporan hasil audit yang didistribusikan, dan rekomendasi auditor yang ditindaklanjuti sesuai dengan peraturan atau standar audit yang berlaku merupakan Kualitas audit (Y). Penelitian ini membangkan instrument Sukriah (2009) dalam pengukuran kualitas audit, yaitu: penetapan sasaran, ruang lingkup dan metodelogi pemeriksaan, selalu mengacu pada kode etik dan standar pemeriksaan, penerapan teknik-teknik audit, perolehan bukti kompeten sesuai prosedur audit, mendiskusikan setiap permasalahan dengan atasan, audit field sesuai standar dan sistem pengendalian mutu, temuan audit selalu didiskusikan dengan klien dan laporan atas tindakan perbaikan oleh auditan.

+

Independensi (X1) merupakan sikap yang selalu bersifat obyektif, menggunakan fakta dalam pernyataan pendapatnya serta tidak terpengaruh, tidak dikendalikan, dan tidak terikat pada orang lain

+

(Mulyadi, 2002). Pengukuran variabel ini menggunakan pertanyaan yang menjadi indikator variabel Mautz dan Sharaf (1980) yang telah dikembangkan, yaitu: auditor yang bebas dari intervensi, bersikap netral dan tidak bias, menghindari konflik kepentingan, tidak memiliki hubungan dekat dengan auditan, melaporkan pada pimpinan jika indepedensi terganggu, dan pimpinan mengganti auditor yang tidak independen, diukur menggunakan Skala Likert (5 poin) dengan 6 item pertanyaan.

+

Due professional care (X2) merupakan kemahiran profesional auditor yang digunakan secara tepat, cermat dan seksama dalam pemeriksaan, skeptisme professional yang selalu dituntut dan dilaksanakan auditor (Singgih, 2010). Pengukuran variable ini menggunakan pertanyaan yang menjadi indikator variabel yang dikembangkan oleh Mansur (2007), yaitu: bekerja dengan cermat dan terampil, bersikap teguh dan energik, adanya kemampuan teknik audit, bersifat mewaspadai kecurangan dan ketidakefektifan, dan mewaspadai risiko, diukur menggunakan Skala Likert (5 poin) dengan 6 item pertanyaan.

+

Time budget pressure (X3) merupakan suatu keadaan adanya pembatasan anggaran waktu yang bersifat ketat dan kaku, auditor dituntut untuk dapat menggunakan anggaran waktu yang telah disusun secara efesien (Sososutikno, 2003). Pengukuran variabel ini menggunakan pertanyaan yang menjadi indikator variabel yang dikembangkan oleh Sososutikno ( 2003 ) dan Prasita dan Adi (2007), yaitu: keterbatasan waktu dalam penugasan, penyelesaian tugas dengan waktu yang sudah ditentukan, pemenuhan target waktu selama penugasan, fokus tugas dengan keterbatasan waktu, pengkomunikasian anggaran waktu, efisiensi dalam proses audit, penilaian kinerja dari atasan, dan anggaran waktu merupakan keputusan mutlak dari atasan, audit diukur menggunakan Skala Likert (5 poin) dengan 8 item pertanyaan.

+

Komitmen organisasi (X4) merupakan suatu sifat keyakinan diri yang dimiliki individu atas nilai-nilai dan tujuan organisasi kerja, hubungan antara individu dengan organisasi kerja dengan adanya keinginan yang kuat untuk tetap menjadi bagian dari organisasi kerja (Kuntjoro, 2009). Pengukuran variabel komitmen organisasi menggunakan pertanyaan yang menjadi indikator variabel yang dikembangkan oleh Trisnaningsih (2007) yaitu: rasa ikut memiliki organisasi, keterikatan secara emosional, berartinya organisasi dalam diri, merasa menjadi bagian dari organisasi, masalah organisasi seperti masalah sendiri, sulit terikat dengan organisasi lain, berusaha secara

+

optimal buat organisasi, komitmen terhadap organisasi, loyalitas terhadap organisasi, dan tidak pernah meninggalkan dan keluar dari organisasi, diukur menggunakan Skala Likert (5 poin) dengan 12 item pertanyaan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Auditor BPKP Perwakilan Provinsi Bali dengan masa kerja > 1 tahun sebanyak 98 orang yang digunakan sebagai responden dalam penelitian ini. Teknik purposive sampling digunakan dalam pengambilan sampel penelitian ini. Penyebaran

+

kuesioner dilaksanakan pada bulan Juni sampai dengan Juli 2015. Penyebaran kuesioner sebanyak 74 kuesioner, namun terdapat 28 kuesioner yang tidak kembali karena adanya beberapa auditor yang sedang melakukan pemeriksaan lapangan di luar daerah. Terdapat 46 kuesioner yang layak digunakan dalam penelitian. Berdasarkan central limit theorem yaitu jumlah minimal sampel sebesar 30 sampel sehingga kurva normal sudah dapat dicapai (Sugiyono, 2010:129) maka penelitian ini layak untuk dilanjutkan, dengan hasil statistik deskriptif dinyatakan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-Rata

 +

Standa Devias

+

IDP (X1)

 +

2,12

 +

3,88

 +

2,97

 +

0

+

DP C (X2)

 +

1,54

 +

3,75

 +

2,64

 +

0

+

T B P (X3)

 +

1,22

 +

4,69

 +

2,99

 +

0

+

KO (X4)

 +

1,60

 +

4,66

 +

2,95

 +

0

+

KA (Y)

 +

1,59

 +

3,38

 +

2,46

 +

0

+

IDP x KO (X1X4)

 +

4,19

 +

18,07

 +

8,95

 +

3

+

DPC x KO (X2X4)

 +

4,15

 +

17,48

 +

7,91

 +

3

+

TBP x KO (X3X4)

 +

4,03

 +

18,95

 +

8,76

 +

2

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Variabel independensi memiliki nilai minimum sebesar 2,12 yang mendekati nilai rata-rata sebesar 2,97. Hasil ini dapat menyatakan bahwa nilai independensi pada gugus data cenderung dapat mempengaruhi variabel dependen. Variabel due professional care memliki nilai minimum sebesar 1,54 yang menjauhi nilai rata-rata sebesar 2,64. Hasil ini dapat menyatakan bahwa nilai due professional care pada gugus data cenderung tidak dapat mempengaruhi variabel dependen. Nilai rata-rata independensi sebesar 2,97 lebih besar dari nilai standar deviasinya sebesar 0,61 menunjukkan bahwa pendistribusian data pada independensi sudah baik.

+

Pernyataan-pernyataan dalam kuesioner dapat dinyatakan valid atau tidak maka harus dilakukan uji validitas. Apa yang seharusnya diukur dengan menggunakan instrumen yang seharusnya disebut valid (Sugiyono, 2010:172). Program SPSS dapat digunakan untuk menlakukan uji validitas. Jika r e” 0,30 maka instrumen dinyatakan valid (Sugiyono, 2010:178), dengan hasil uji dinyatakan pada Tabel 2.

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat disimpulkan bahwa validitas konstruksi instrumen yang dimiliki dalam

+

penelitian ini baik. Hal ini terjadi karena korelasi skor total (Pearson Correlation) dengan skor faktor positif dan besarnya di atas 0,3.

+

Konsisten atau stabilnya jawaban seseorang terhadap pernyataan dari waktu ke waktu maka intrumen dikatakan reliabel atau handal. Uji reliabilitas digunakan untuk mengukur instrumen yang merupakan indikator dari variabel penelitian. Jika nilai cronbach’s alpha > 0,60 maka instrumen dinyatakan reliabel (Nunnally, 1960 dalam Ghozali, 2009:46). Adapun hasil uji reliabilitas penelitian ini dilihat pada Tabel 3.

+

Berdasarkan Tabel 3 menunjukkan bahwa hasil uji reliabilitas semua variabel mempunyai nilai cronbach’s alpha> 0,60. Hal ini dapat diartikan bahwa seluruh pernyataan dalam kuesioner penelitian ini reliabel dan dapat digunakan.

+

Adanya distribusi variabel yang bersifat normal atau mendekati normal merupakan model regresi yang baik. Variabel terikat dan variabel bebas keduanya mempunyai distribusi normal atau tidak maka harus dilakukan uji Normalitas. Uji statistik non-parametrik Kolmogorov-Smirnov (K-S) merupakan

+

Tabel 2

+

Hasil Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Item Pernyataan

 +

Koefisien Korelasi

 +

Keterangan

+

X1.1

 +

0,656

 +

Valid

+

X1.2

 +

0,749

 +

Valid

+

Independensi

 +

X1.3

 +

0,721

 +

Valid

+

(X1)

 +

X1.4

 +

0,701

 +

Valid

+

X1.5

 +

0,751

 +

Valid

+

X1.6

 +

0,744

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,774

 +

Valid

+

Due

 +

X2.2

 +

0,826

 +

Valid

+

X2.3

 +

0,872

 +

Valid

+

Profesional Care (X2)

 +

X2.4

 +

0,876

 +

Valid

+

X2.5

 +

0,824

 +

Valid

+

X2.6

 +

0,891

 +

Valid

+

X3.1

 +

0,707

 +

Valid

+

X3.2

 +

0,676

 +

Valid

+

X3.3

 +

0,687

 +

Valid

+

Time Budget

 +

X3.4

 +

0,775

 +

Valid

+

Pressure (X3)

 +

X3.5

 +

0,700

 +

Valid

+

X3.6

 +

0,564

 +

Valid

+

X3.7

 +

0,600

 +

Valid

+

X3.8

 +

0,665

 +

Valid

+

X4.1

 +

0,764

 +

Valid

+

X4.2

 +

0,775

 +

Valid

+

X4.3

 +

0,787

 +

Valid

+

X4.4

 +

0,781

 +

Valid

+

X4.5

 +

0,664

 +

Valid

+

Komitmen

 +

X4.6

 +

0,733

 +

Valid

+

Organisasi (X4)

 +

X4.7

 +

0,651

 +

Valid

+

X4.8

 +

0,777

 +

Valid

+

X4.9

 +

0,839

 +

Valid

+

X4.10

 +

0,748

 +

Valid

+

X4.11

 +

0,713

 +

Valid

+

X4.12

 +

0,796

 +

Valid

+

Y1

 +

0,718

 +

Valid

+

Y2

 +

0,519

 +

Valid

+

Y3

 +

0,744

 +

Valid

+

Kualitas Audit

 +

Y4

 +

0,710

 +

Valid

+

(Y)

 +

Y5

 +

0,833

 +

Valid

+

Y6

 +

0,833

 +

Valid

+

Y7

 +

0,868

 +

Valid

+

Y8

 +

0,798

 +

Valid

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Tabel 3

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

Independensi (X1)

 +

0,814

 +

Reliabel

+

Due Professional Care (X2)

 +

0,918

 +

Reliabel

+

Time Budget Pressure (X3)

 +

0,826

 +

Reliabel

+

Komitmen Organisasi (X4)

 +

0,930

 +

Reliabel

+

Kualitas Audit (Y)

 +

0,893

 +

Reliabel

+

Sumber: data diolah, 2015

+

uji statistik yang digunakan untuk menguji normalitas residual dalam penelitian ini. Apabila Asymp. Sig (2tailed) > α (0,05) maka dikatakan data terdistribusi normal (Ghozali, 2009:32). Adapun hasil uji normalitas penelitian ini dilihat pada Tabel 4.

+

Tabel 4

Hasil Normalitas

+ + + + + +
+

Keterangan

 +

Unstandardized Residual

+

N

 +

46

+

Kolmogorov- Smirnov

 +

1,039

+

Asymp. Sig (2-tailed)

 +

0,231

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 3 menunjukkan bahwa hasil pengujian yang telah dilakukan, diperoleh signifikansi yang nilai koefisien Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0,231 > alpha 0,05. Hal ini berarti pada penelitian ini model regresinya berdistribusi normal.

+

Uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Hasil Tolerance yang nilainya lebih besar dari 10% (0,10) dan VIF yang besarnya kurang dari 10 mengindikasikan tidak adanya Multikolinearitas (Ghozali, 2009:96). Adapun hasil uji Multikolinearitas penelitian ini dilihat pada Tabel 5.

+

Tabel 5

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + +
+

Variabel

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance                     VIF

+

Independensi (X1)

+

Due Professional Care (X2)

+

Time Budget Pressure (X3)

+

Komitmen Organisasi (X4)

 +

0,317                       3,155

+

0,370                       2,701

+

0,859                       1,164

+

0,756                       1,323

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai tolerance atas variabel independensi, due professional care, time budget pressure, komitmen organisasi, dan kualitas audit menunjukkan nilai tolerance > 10% (0,10) dan nilai VIF < 10. Hasil ini menunjukkan dalam penelitian ini pada model regresi tidak terjadi permasalahan Multikolinearitas.

+

Uji Heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi terjadinya

+

ketidaksamaan variance dan residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Model regresi yang mempunyai varians yang homogen merupakan model regresi yang baik. Metode glejser digunakan untuk uji Heteroskedastisitas. Jika hasil uji nilai signifikansi > 0,05 maka Heteroskedastisitas tidak terjadi (Ghozali, 2009: 125). Adapun hasil uji Heteroskedastisitas penelitian ini dilihat pada Tabel 6.

+ + + + +
+

Tabel 6

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+

Variabel

 +

t                          Signifikansi

+

Independensi (X1)

+

Due Professional Care (X2)

+

Time Budget Pressure (X3)

+

Komitmen Organisasi (X4)

 +

0,721                         0,475

+

-0,804                        0,426

+

-0,201                          0,842

+

-1,222                        0,229

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 6 menunjukkan bahwa variabel independensi, due professional care, time budget pressure, komitmen organisasi, dan kualitas audit memiliki nilai signifikansi > 0,05. Hal ini berarti model regresi penelitian ini tidak terdapat Heteroskedastisitas.

+

Setelah melewati uji asumsi klasik dilanjutkan pengujiian hipotesis, Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan program SPSS. Moderated

+

Regression Analisis (MRA) digunakan untuk mengetahui pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure pada kualitas audit dan kemampuan komitmen organisasi dalam memoderasi pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure pada kualitas audit. Adapun hasil analisis regresi moderasi penelitian ini dilihat pada Tabel 7.

+

Tabel 7

Hasil Analisis Regresi Moderasi

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coeficients

 +

Standardized

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

-1,569

 +

2,086

 +

-0,752

 +

0,45

+

Independensi (X1)

 +

0,819

 +

0,135

 +

0,801

 +

6,047

 +

0,00

+

Due Professional Care (X2)

 +

0,138

 +

0,111

 +

0,153

 +

1,248

 +

0,21

+

Time Budget Pressure (X3)

 +

0,194

 +

0,081

 +

0,193

 +

2,403

 +

0,02

+

Komitmen Organisasi (X4)

 +

0,200

 +

0,669

 +

0,215

 +

0,300

 +

0,76

+

IDP*KO (X1 X4)

 +

-0,411

 +

0,222

 +

-2,285

 +

-1,845

 +

0,07

+

DPC*KO (X2 X4)

 +

0,315

 +

0,199

 +

1,675

 +

1,585

 +

0,12

+

TBP*KO (X3 X4)

 +

0,060

 +

0,140

 +

0,255

 +

0,429

 +

0,67

+

Adjusted (R2)

 +

0,753

+

Signifikansi F

 +

0,000

+

Sumber: data diolah, 2015

+

Berdasarkan Tabel 7 maka persamaan regresi dapat disusun sebagai berikut:

+

Y = α + βX1+ β2X2+ β3X3+ β4X4 + β5X1X4 +

+

β6X2X4 + β7X3X4 + ε……...................……(1)

+

Y = -1,569 +0,819X1+ 0,138X2 + 0,194X3 + 0,200X4

+

- 0,411X1X4 + 0,315X2X4 + 0,060X3X4 + ε Notasi:

+

Y   = Kualitas Audit

+

α   = Konstanta

+

X1   = Independensi

+

X2   = Due professional care

+

X3   = Time budget pressure

+

X4   = Komitmen organisasi

+

β 1-7  = Koefisien regresi

+

X1X4 = Interaksi antara independensi dengan komitmen organisasi

+

X2X4 = Interaksi antara due professional care dengan komitmen organisasi

+

X3X4 = Interaksi antara time budget pressure dengan komitmen organisasi

+

ε = error term

+

Total pengaruh seluruh variabel bebas terlihat dari nilai adjusted R square adalah sebesar 75,3%. Berdasarkan nilai tersebut dapat disimpulkan bahwa 75,3% variasi variabel kualitas audit mampu dijelaskan oleh variasi variabel independensi, due professional care dan time budget pressure. Sisanya sebesar 24,7% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain diluar model misalnya integritas (Moroney dan Carey, 2011).

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai F sebesar 20,628 dengan signifikansi F = 0,000 lebih kecil dari

+

alpha 0,05. Hal ini menunjukkan variabel kualitas audit dapat diprediksi dengan model regresi ini.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,005 < α = 0,05, berarti H0 ditolak dan H1 diterima yang berarti Independensi (X1) berpengaruh positif pada kualitas audit (Y). Hal ini menunjukkan bahwa auditor dengan sifat independensi yang tinggi akan cenderung memiliki kualitas audit yang lebih tinggi.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,219 > α = 0,05, berarti H0 diterima dan H2 ditolak, yang berarti due professional care (X2) tidak berpengaruh positif pada kualitas audit (Y). Hal ini menunjukkan bahwa adanya kemahiran profesional yang cermat dan seksama yang dimiliki auditor cenderung tidak dapat meningkatkan kualitas audit yang dihasilkan.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,021 < α = 0,05, berarti H0 ditolak dan H3 diterima, yang berarti time budget pressure (X3) berpengaruh positif pada kualitas audit (Y). Hal ini menunjukkan bahwa adanya tekanan anggaran waktu yang dimiliki auditor saat melakukan pemeriksaan cenderung dapat meningkatkan kualitas audit yang dihasilkan.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,073 > α = 0,05, berarti H0 diterima dan H4 ditolak, sehingga komitmen organisasi (X4) tidak mampu sebagai pemoderasi pengaruh independensi (X1) pada kualitas audit (Y). Hal ini berarti auditor dengan sifat independensi yang tinggi dan memiliki komitmen terhadap organisasi cenderung tidak meningkatkan kualitas audit.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,121 > α = 0,05, berarti H0 diterima dan H5 ditolak, sehingga komitmen organisasi (X4) tidak mampu sebagai pemoderasi pengaruh due professional care (X2) pada kualitas audit (Y). Hal ini berarti auditor dengan sifat due professional care yang tinggi dan memiliki komitmen terhadap organisasi cenderung tidak meningkatkan kualitas audit.

+

Berdasarkan Tabel 7 diperoleh nilai signifikansi t = 0,670 > α = 0,05, berarti H0 diterima dan H6 ditolak, sehingga komitmen organisasi (X4) tidak mampu sebagai pemoderasi pengaruh time budget pressure (X3) pada kualitas audit (Y). Hal ini berarti auditor dengan sifat time budget pressure yang tinggi dan memiliki komitmen terhadap organisasi cenderung tidak meningkatkan kualitas audit.

+

Independensi berpengaruh positif pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa auditor yang memiliki sifat independensi tinggi akan cenderung memiliki kualitas audit yang lebih tinggi. Hal ini dikarenakan auditor yang memegang teguh independensinya, akan dapat lebih optimal dalam bekerja sehingga berkontribusi positif pada kualitas audit yang dihasilkan.

+

Due professional care tidak berpengaruh signifikan pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa adanya kemahiran profesional yang cermat dan seksama yang dimiliki auditor cenderung tidak dapat meningkatkan kualitas audit yang dihasilkan. Hal ini diasumsikan karena auditor yang dalam melakukan pemeriksaan belum dapat bekerja dengan penuh kecermatan, bersikap energik, menggunakan kemampuan teknik yang dimiliki serta belum secara optimal menggunakan kemahiran profesionalnya untuk selalu mewaspadai adanya kecurangan dalam laporan keuangan.

+

Time budget pressure berpengaruh positif pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa adanya pengelolaan anggaran waktu dengan secara cermat, efisien, dan profesional akan cenderung memiliki kualitas audit yang lebih baik. Hal ini dikarenakan auditor yang karena adanya tekanan anggaran waktu namun dapat dikelola dengan secara cermat, efisien, dan profesional sehingga dapat berkontribusi positif pada kualitas audit yang dihasilkan.

+

Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh independensi pada kualitas audit. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa auditor yang memiliki independensi yang tinggi namun tidak didukung dengan komitmen organisasi

+

yang tinggi yang dimiliki auditor, sehingga kualitas audit yang dihasilkan cenderung semakin turun. Hal ini dikarenakan adanya pernyataan auditor yang tidak setuju atas menghindari konflik kepentingan, sehingga cenderung dapat mempengaruhi loyalitas auditor pada organisasi tempatnya bekerja serta dapat mengurangi rasa keterikatan secara emosional pada organisasi.

+

Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh due profesional care pada kualitas audit. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa penggunaan kemahiran profesional dengan cermat dan seksama namun tidak didukung dengan komitmen organisasi yang tinggi yang dimiliki auditor, sehingga kualitas audit yang dihasilkan cenderung semakin turun. Hal ini terlihat dari pernyataan auditor yang tidak setuju dan netral atas kurang mewaspadai kecurangan yang terjadi dalam mengaudit laporan keuangan serta pernyataan kurang mewaspadai terhadap risiko yang signifikan dapat mempengaruhi obyektifitas pemeriksaan, sehingga cenderung dapat menurunkan usaha diatas batas normal auditor untuk mensuskseskan organisasinya.

+

Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh time budget pressure pada kualitas audit. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa penggunaan anggaran waktu bagi auditor yang dikelola secara profesional namun tidak didukung dengan komitmen organisasi tinggi yang dimiliki auditor, sehingga cenderung audit yang yang dihasilkan tidak berkualitas. Hal ini dikarenakan adanya pernyataan auditor yang tidak setuju dan netral atas terlalu tergesa-gesa dan tidak fokus dalam melaksanakan tugas dengan waktu yang diberikan terlalu sempit, sehingga cenderung dapat menurunkan komitmen auditor dalam mensuskseskan tujuan organisasinya.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil analisis penelitian dan uraian-uraian sebelumnya tentang kemampuan komitmen organisasi dalam memoderasi pengaruh independensi, due professional care, time budget pressure pada kualitas audit, dapat disimpulkan sebagai berikut: 1) Independensi berpengaruh positif pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. 2) Due professional care tidak berpengaruh signifikan pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. 3) Time budget pressure berpengaruh positif pada kualitas audit BPKP Perwakilan Provinsi Bali. 4) Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh independensi pada kualitas audit. 5) Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh due

+

profesional care pada kualitas audit. 6) Komitmen organisasi tidak mampu memoderasi pengaruh time budget pressure pada kualitas audit.

+

Saran

+

Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan yang telah disebutkan, adapun saran yang dapat disampaikan: 1) Peneliti selanjutnya disarankan menggunakan studi eksperimen, cara ini diharapkan dapat memberikan hasil penilaian kualitas audit menjadi lebih objektif. 2)Menggunakan variabel lain yang diduga berpengaruh pada kualitas audit maupun menggunakan variabel moderasi yang terkait dengan perilaku lainnya seperti pendidikan dan pelatihan dapat digunakan untuk penelitian selanjutnya. 3) Auditor BPKP Perwakilan Provinsi Bali disarankan untuk tetap diikutsertakan dalam pendidikan dan pelatihan secara berkesinambungan, maka kemampuan dalam penetapan sasaran dan metodelogi pemeriksaan serta mampu mensukseskan tujuan organisasi dapat ditingkatkan. Adanya kurang mewaspai kecurangan dalam pemeriksaan dan kurang fokusnya melakukan pemeriksaan dengan waktu yang terbatas dapat menurunkan komitmen organisasi auditor dalam mensukseskan tujuan organisasi. Kondisi kerja auditor BPKP juga diharapkan tetap diperhatikan, salah satunya dengan memberikan sarana dan prasarana dalam mendukung penatausahaan dokumen audit sehingga dapat menunjang pelaksanaan audit.

+

REFERENSI

+

Alim, M. Nizarul. 2007. Pengaruh Kompetensi dan Independensi terhadap Kualitas Auditor dengan Etika Auditor sebagai Variabel Moderasi. Simposium Nasional Akuntansi X.

+

Ardini, Lilis. 2010. Pengaruh Kompetensi, Independensi, Akuntabilitas, dan Motivasi terhadap Kualitas Audit. Majalah Ekonomi Tahun XX, No. 3. p. 329-349, Desember.

+

Basuki dan Krisna, Y. Mahardani. 2006.”Pengaruh Tekanan Anggaran Waktu terhadap Perilaku Disfungsional Auditor dan Kualitas Audit pada Kantor Akuntan Publik di Surabaya”. Jurnal Manajemen Akuntansi dan Sistem Informasi MAKSI UNDIP (Agustus): vol. 6, No. (2), 177-256. Carcello, J. V., R. H. Hermanson. dan N.T. McGrath.

+

1992. “Audit Quality Attributes: The Perceptions of Audit Partners, Prepares, and Financial Statement Users”. Auditing : A Journal of Practice and Theory 11, (Spring): 1-15.

+

Coram, Paul, et al., “The Moral Intensity of Reduced Audit Quality Acts. Working paper”, The University of Melbourne, Australia, 2004.

+

De Angelo, LE. 1981. Auditor Independence, “Low Balling”, and Disclosure Regulation. Juornal of Accounting and Economics 3 August. p.113-127.

+

Deis, D. R. dan Gary A. Giroux. 1992.”Determinants of Audit Quality in the Public Sector”. The Accounting Review, July. p. 462-479.

+

Faisal, Nardiyah dan M. Rizal Yahya. 2012. Pengaruh Kompetensi, Independensi, dan Profesionalisme Terhadap Kualitas Audit Dengan Kecerdasan Emosional Sebagai Variabel Moderasi (Survei Pada Kantor Akuntan Publik di Indonesia). Jurnal Akuntansi. Banda Aceh. Universitas Syiah Kuala.

+

Ghozali, Imam. 2009. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Edisi Kedua. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Govindarajan, V. 1986. Impact of Participation in the Budgetary Process on Managerial Attitudes and Performance: Universalistic and Contogency Perspective, Decision Science 17. p.496-516.

+

Huntoyungo, Siti Badriyah. 2009. Faktor-Faktor yang Berpengaruh terhadap Kualitas Audit. (Studi Pada Inspektorat Daerah Gorontalo). Tesis. Tidak untuk dipublikasikan.

+

Haslinda Lubis. 2009. Pengaruh Keahlian, Independensi, Kecermatan Profesional dan Kepatuhan Pada Kode Etik Terhadap Kualitas Auditor Pada Inspektorat Provinsi Sematera Utara (Tesis). Tidak untuk dipublikasikan.

+

Indra Bastian. 2007. Audit Sektor Publik. Edisi Kedua. Jakarta : Salemba Empat.

+

Iskandar, T. M. dan Sanusi, Z. M. 2011. Assesing the Effects of Self-Efficacy and Task Complexity on Internal Control Audit Judgement. Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, Vol. 7: 29-52.

+

Jaffar, N., Haron, H., dan Iskandar, T. M. 2011. Fraud Risk Assesment and Detection of Fraud: The Moderating Effect of Personality. International Journal of Business and Management, Vol. 6: 40-50.

+

Kisnawati, Baiq. 2012. Pengaruh Kompetisi, Independensi, dan Etika terhadap Kualitas Auditor (Studi Empiris pada Auditor Pemerintah di Inspektorat Kabupaten dan Kota Se-Pulau Lombok). Jurnal Bisnis dan Kewirausahaan. Vol. 8 No. 3 November 2012 hal: 159-169.

+

Kitta, Syfaruddin. 2009. Pengaruh Kompetensi dan Independensi Auditor terhadap Kualitas Audit yang dimoderasi Orientasi Etika Auditor (Studi pada Inspektorat Provinsi Sulawesi Selatan). (Tesis). Tidak untuk dipublikasikan.

+

Krisna Sintia Dewi. 2014. Efektifitas Penerapan Ancaman Sanksi Pidana Tambahan Guna Pengembalian Kerugian Keuangan Negara dalam Tindak Pidana Korupsi (Studi Kasus di Pengadilan Negeri Denpasar). (Tesis). Tidak untuk dipublikasikan.

+

Lauw Tjun Tjun, Elyzabet I. M., dan Santy Setiawan. 2012. Pengaruh Kompetensi Dan Independensi Auditor Terhadap Kualitas Audit. Jurnal Akuntansi. Bandung: Program Studi Akuntansi, Universitas Kristen Maranatha.

+

M.Riadhussyah. 2014. Peranan BPKP Menghitung Kerugian Keuangan Negara Dalam Rangka Penanganan Perkara Tindak Pidana Korupsi (Studi di Kota Mataram). Jurnal Karya Ilmiah. Mataram: Fakultas Hukum, Universitas Mataram.

+

Moroney, R dan Carey, P. 2011. Industry Versus Task Based Experience and Auditor Performance. Auditing: A Journal of Practice & Theory, Vol. 30: 1-18.

+

Muliani, Elisha dan Icuk Rangga Bawono. 2010. Faktor-Faktor dalam Diri Auditor dan Kualitas Audit: Studi pada KAP ‘Big Four’ di Indonesia. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, Vol. 14 No. 2.

+

McNamara dan Liyanarachchi. 2005. Time Budget Pressure and Dysfungsional Behaviour withinan Occopational Stres Model. Journal Accountancy Business and the Public Interest, Vol. 7, No. 1, 2008

+

Meier and Fuglister. 1992. How to Improve Audit Quality Perception of Auditor and Client. The Ohio CPA Journal. June 1992

+

Peraturan Menteri Pendayagunaan Aparatur Negara. 2008. Standar Audit Aparat Pengawasan Intern Pemerintah.

+

Peraturan Presiden Republik Indonesia. 2014. Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan.

+

Ratih, C., dan Dyan. Y. 2013. Pengaruh Kompetensi, Independensi dan Time Budget Pressure Terhadap Kualitas Audit. Jurnal Akuntansi. Denpasar: Program Studi Akuntansi, Universitas Udayana.

+

Samelson, D., S. Lowensohn. dan L. E. Johnson. 2006. The Determinants of Perceived Audit Quality and Auditee Satisfaction in Local

+

Government”. Journal of Public Budgeting, Accounting and Financial Management, 18 (2). p. 139-166.

+

Sami Pirzada Ullah, Sabri Muhammad,Ilyas Zahra Amjad. 2011. Organizational Culture and Its Impact on the Job Satisfaction of the University Teachers of Lahore. International Journal of Business and Social Science, 2(24): h:121-128

+

Sari, R.N., Mardisar, Diani & Rita Anugerah. 2010.A Study on Audit Judgment Performance: The Effect of Accountability, Effort and Task Complexity. pp: 1-23.

+

Saripudin, Netty Herawaty, dan Rahayu. 2012. Pengaruh Independensi, Pengalaman, Due Professional Care Dan Akuntabilitas Terhadap Kualitas Audit (Survei terhadap Auditor KAP di Jambi dan Palembang). e-JurnalBinar AkuntansiVol. 1 No. 1. Universitas Jambi.

+

Schroeder, M. S., I. Salomon dan D. Vickrey. 1986. Audit Quality: The Perception of Audit Committee Chairpersons and Audit Partners. Auditing : A Journal of Practice and Theory 5, (Spring). p. 86-94.

+

Siggih, Elisa Muliani dan Icuk Rangga Bawono, Pengaruh Independensi Pengalaman, Due Propesional Car, dan Akuntabilitas Terhadap Kualitas Audit (Studi pada Auditor di KAP “Big Four”di Indonesia) Simposium Nasional Akuntansi 13, Purwokerto, 2010.

+

Simanjuntak, Piter. 2008. Pengaruh Time Budget Pressure dan Resiko Kesalahan Terhadap Penurunan Kualitas Audit (Studi Empiris Pada Auditor KAP di Jakarta) (tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Soobaroyen, Teeroven dan Chelven Chengabroyan, Auditors’ Perception of Time Budget Pressure, Premature Sign Offs and Under-reporting of Chargeable, Time : Evidence from a Developing Country [On-line] http : //www.aber.ac.uk, 2005.

+

Suara Pembangunan 2015, Jumlah Tersangka Korupsi 1.328 Orang. Rabu 18 Pebruari, Hal. A4

+

Suartana I.W. 2010. Akuntansi Keperilakuan, Edisi 1, Yogyakarta: Penerbit Andi.

+

Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.

+

Sukriah, I., Akram dan B. A. Inapty. 2009. Pengaruh Pengalaman Kerja, Independensi, Obyektifitas, Integritas dan Kompetensi Terhadap Kualitas Hasil Pemeriksaan. SNA XII. Palembang.

+

Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan: Teori & Aplikasi dengan SPSS. Yogyakarta: ANDI.

+

Suyana Utama. 2009. Aplikasi Analisis Kuantitatif. Denpasar: Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Trisnaningsih, S. 2007. Independensi Auditor dan Komitmen Organisasi Sebagai Mediasi Pengaruh Pemahaman Good Governance, Gaya Kepemimpinan dan Budaya Organisasi Terhadap Kinerja Auditor. Simposium Nasional Akuntansi X. Makassar, 26-28 Juli.

+

Urip Santoso, Yohanes 2010, Pengaruh Penerapan Akuntansi Sektor Publik Terhadap Akuntabilitas

+

Kinerja Instansi Pemerintah Dalam Mencegah Fraud Fakultas Ilmu Sosial dan Politik, Universitas Katolik Parahyangan.

+

Undang-Undang No. 15 tahun 2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung Jawab Keuangan Negara

+

Woodbine, G. F. dan Liu, J. 2010. Leadership Styles and the Moral Choice of Internal Auditors. Electronic Journal of Business Ethics and Organization Studies, Vol. 1: 28-35.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-06-full-25817.md b/_full/2017-01-06-full-25817.md new file mode 100644 index 0000000000..6f6b416adc --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-06-full-25817.md @@ -0,0 +1,347 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISA PENGGUNAAN LABEL INFORMASI NILAI GIZI PADA PRODUK PANGAN OLEH KONSUMEN DI KOTA SEMARANG" +author: "Banguning Asgha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25817 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25817" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25817" +comments: true +--- + +

128 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 2, Agustus 2016

+

ANALISA PENGGUNAAN LABEL INFORMASI NILAI GIZI PADA PRODUK PANGAN OLEH KONSUMEN DI KOTA SEMARANG

+

Banguning Asgha

+

Program Studi Kewirausahaan, Universitas Agung Podomoro, Jakarta, Indonesia Email: asgha_87@yahoo.co.id

+

Abstrak. Analisa Penggunaan Label Informasi Nilai Gizi pada Produk Pangan oleh Konsumen di Kota Semarang. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisa penggunaan label informasi nilai gizi pada produk pangan oleh konsumen. Data didapat dari distribusi kuesioner kepada 200 responden di Semarang dengan menggunakan metode kuesioner terstruktur dengan kombinasi tanggapan pertanyaan pilihan dan tanggapan pertanyaan bebas. Penelitian dilakukan dengan mempertimbangkan variable demografi antara lain jenis kelamin, usia, tingkat pendidikan dan pendapatan per bulan. Data ditampilkan dengan menggunakan analisa statistik deskriptif dan distribusi frekuensi, sedangkan analisa uji ChiSquare digunakan untuk menunjukkan hubungan antara variabel demografi dan pemahaman konsumen terhadap label informasi nilai gizi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa mayoritas konsumen (55%) membaca label informasi nilai gizi kadang-kadang. Namun, konsumen (53%) menganggap bahwa label informasi gizi yang ada saat ini terlalu ilmiah dan sulit untuk dipahami. Hasil beda nyata didapat dari hubungan variabel usia, tingkat pendidikan dan pendapat bulanan terhadap penggunaan label informasi nilai gizi. Konsumen dengan usia lebih tua, konsumen dengan pendidikan lebih baik, dan konsumen dengan pendapatan lebih tinggi cenderung membaca dan menggunakan label informasi nilai gizi. Kata kunci: label informasi nilai gizi, produk pangan, perilaku, penggunaan label, Indonesia.

+

Abstract. Analysis of Labeling Nutritional Information Value of Food Products by Consumers in Semarang . The objective of this study is to analyze Indonesian consumer in using nutrition information on packaged food product. Data was collected from a total of 200 respondents living in Semarang by using a structured questionnaire with combination of closed and open-response questions. Research was conducted respecting demographic variables including gender, age, education level, and monthly income. Descriptive statistics and frequency distribution analysis was generated to display the data, while Pearson Chi-square test was presented to identify relationship between demographic variables and consumer attitudes toward nutrition labels. The results showed that the majority (55 percent) read nutrition labels sometime. However, consumer (53 percent) found that the nutrition labels were too scientific and hard to be understood. Significant differences were found between age, education level, monthly income and use of nutrition labels. Consumer with old age, high-educated, and high income people tended to read nutrition labels more frequently.

+

Keywords: nutrition label, food, attitude, label use, Indonesia

+

PENDAHULUAN

+

Setiap manusia membutuhkan nutrisi yang didapatkan dari makanan yang mereka makan. Namun, ketidakseimbangan nutrisi yang ada dalam tubuh manusia dapat menyebabkan beberapa permasalahan kesehatan seperti malnutrisi, obesitas, penyakit jantung, dan diabetes (Ridgwell, 1996). Permasalahan kesehatan yang disebabkan karena ketidakseimbangan konsumsi nutrisi terjadi hampir di seluruh negara termasuk Indonesia. Indonesia disebut oleh WHO mengalami dua beban

+

permasalahan nutrisi yang artinya Indonesia mengalami baik permasalahan kelebihan nutrisi maupun permasalahan kekurangan nutrisi. Nutrisi yang dimaksud dapat berupa nutrisi makro maupun nutrisi mikro (World Bank, 2013).

+

Permasalahan kelebihan nutrisi yang paling sering dijumpai di Indonesia adalah obesitas dan diabetes. Obesitas didefinisikan sebagai suatu kondisi medis abnormal dimana lemak dalam jumlah besar terakumulasi di dalam tubuh yang dapat membahayakan kesehatan (Kelly, 2006). Berdasarkan data dari WHO, di tahun 2008 terdapat lebih dari 1,4 milyar

+

orang dewasa yang mengalami kelebihan berat badan atau overweight dimana sekitar 500 juta orang diantaranya termasuk obesitas. Obesitas merupakan penyakit yang berbahaya karena keberadaannya dapat menyebabkan resiko timbulnya penyakit-penyakit lain antara lain penyakit jantung, stroke, diabetes, gangguan musculoskeletal, dan beberapa jenis penyakit kanker seperti kanker endometrium, kanker payudara, dan kanker usus besar (WHO, 2012). Di Indonesia, jumlah orang dewasa yang mengalami kelebihan berat badan dan obesitas meningkat dalam periode 1993 sampai dengan 2007. Sejumlah 50 persen wanita Indonesia dilaporkan mengalami kelebihan berat badan dimana 20 persen dari mereka dikategorikan mengalami obesitas, sedangkan terdapat 30 persen pria Indonesia dikategorikan kelebihan berat badan dimana 10

+

persen diantaranya mengalami obesitas (Roemling and Qaim, 2012). Permasalahan tersebut ternyata dialami juga oleh anak-anak di Indonesia dari masa kecil ke dimana 1 dari 6 anak yang mengalami kelebihan berat badan menjadi obesitas ketika mereka remaja (Julia dkk., 2008).

+

Diabetes di Indonesia juga merupakan penyakit kelebihan nutrisi yang sering dijumpai. Diabetes merupakan suatu kondisi dimana tingkat hyperglycaemia memberikan peluang besar untuk menyebabkan kerusakan mikrovaskular seperti retinopathy, nephropathy and neuropathy. Diabetes dapat mengurangi peluang hidup, meningkatkan morbiditas terkait komplikasi mikrovaskular, meningkatkan resiko komplikasi makrovaskular seperti penyakit jantung, stroke dan penyakit pembuluh darah pelifer, dan juga menurunkan kualitas hidup.

+

Tabel 1.

Negara dengan Jumlah Penderita Diabetes Terbanyak di Dunia

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Peringkat

 +

2000

 +

2030

+

Negara

 +

Penderita Diabetes (Juta)

 +

Negara

 +

Penderita Diabetes (Juta)

+

1

 +

India

 +

31.7

 +

India

 +

79.4

+

2

 +

China

 +

20.8

 +

China

 +

42.3

+

3

 +

U.S.

 +

17.7

 +

U.S.

 +

30.3

+

4

 +

Indonesia

 +

8.4

 +

Indonesia

 +

21.3

+

5

 +

Japan

 +

6.8

 +

Pakistan

 +

13.9

+

6

 +

Pakistan

 +

5.2

 +

Brazil

 +

11.3

+

7

 +

Russia

 +

4.6

 +

Bangladesh

 +

11.1

+

8

 +

Brazil

 +

4.6

 +

Japan

 +

8.9

+

9

 +

Italy

 +

4.3

 +

Philippines

 +

7.8

+

10

 +

Bangladesh

 +

3.2

 +

Egypt

 +

6.7

+

Sumber : Wild dkk. (2004)

+

Indonesia tercatat sebagai negara terbesar keempat yang penduduknya mengalami diabetes. Terdapat 8,4 juta orang Indonesia menderita diabetes dan diproyeksikan jumlahnya akan meningkat menjadi 21,3 juta jiwa penderita diabetes di tahun 2030 (Wild dkk., 2004).

+

Indonesia tidak hanya mengalami permasalahan kelebihan nutrisi, namun juga Indonesia mengalami beberapa permasalahan kekurangan nutrisi. Permasalahan kekurangan nutrisi yang banyak dijumpai di Indonesia antara lain kekurangan berat badan, kekurangan vitamin A, dan kekurangan mikronutrien seperti zat besi, seng, dan yodium. Sebuah penelitian mengungkapkan bahwa 12 persen dari orang dewasa Indonesia mengalami kekurangan berat badan (Roemling and Qaim, 2012). Ironisnya, permasalahan kekurangan berat badan ternyata juga

+

menimpa anak-anak. Di Indonesia, terdapat hampir 26 persen anak-anak mengalami kekurangan berat badan di tahun 2004 (Julia dkk., 2008). Selain itu, Indonesia juga mengalami permasalahan kekurangan vitamin A. Kekurangan vitamin A dapat menyebabkan kerusakan mata seperti nyctalopia atau biasa disebut dengan buta ayam dan xerophthalmia. Sebuah studi yang dilakukan di Jawa Barat menunjukkan bahwa 54 persen dari bayi dan 18 persen dari ibu-ibu yang ada disana menderita kekurangan vitamin A (Dijkhuizen dkk., 2001).

+

Permasalahan kekurangan nutrisi lainnya yang sering dijumpai di Indonesia adalah kekurangan mikronutrien seperti zat besi, seng dan yodium. Permasalahan kekurangan zat besi merupakan salah satu permasalahan kekurangan nutrisi yang paling

+

parah di dunia dan di seamua kalangan usia saat ini. Indonesia merupakan negara dimana permasalahan ini sering ditemukan terutama penyakit anemia (WHO, 2001). Terdapat sekitar 50-70 juta jiwa atau sekitar 25-30 persen populasi menderita anemia di Indonesia. Prevalensi terjadinya anemia adalah sebesar 50,9 persen untuk ibu hamil, anak dengan usia 1-4 tahun sebesar 40,5 persen, dan pekerja wanita sebesar 30 persen (Kodyat dkk., 1998). Permasalahan kekurangan mikronutrien lainnya selanjutnya adalah kekurangan zat seng. Sebuah studi dilakukan di pulau Jawa menunjukkan bahwa 17 persen bayi dan 25 persen ibu diindikasikan mengalami permasalahan kekurangan zat seng. (Dijkhuizen dkk., 2001). Kekurangan zat seng bisa menyebabkan gangguan di system imun dan mengganggu pertumbuhan (Shankar and Prasad, 1998). Permasalahan kekurangan mikronutrien berikutnya adalah kekurangan zat yodium. Indonesia merupakan negara dengan prevalensi kejadian kekurangan zat yodium yang tinggi. Ada 63,7 persen usia anak sekolah berusia 8-10 tahun terindikasi mengalami kekurangan zat yodium. Kekurangan zat yodium dapat menyebabkan kematian bayi, kerusakan mental dan kerusakan otak (WHO, 2004).

+

Melihat banyaknya permasalahan yang diakibatkan oleh ketidakseimbangan konsumsi nutrisi, banyak peneliti yang mempertimbangkan faktor-faktor penting yang mempengaruhi orang untuk memilih dan mendapatkan nutrisi sesuai dengan yang mereka butuhkan, salah satunya adalah label informasi nilai gizi pada produk pangan. Label informasi nilai gizi disebut sebagai instrumen utama yang dapat membantu orang untuk melakukan pembelian makanan yang sesuai dengan kebutuhan nutrisinya dan mengadopsi pola hidup sehat (Nayga, 1996; Drichoutis dkk., 2006; De Magistris dkk., 2010).

+

Beberapa studi telah dilakukan mengenai perilaku konsumen terhadap label informasi nilai gizi di Asia. Penelitian yang dilakukan di China dan Malaysia menyebutkan bahwa konsumen menilai dirinya sendiri memiliki pemahaman yang rendah terhadap label informasi nilai gizi (Wills dkk., 2009). Sedangkan faktor demografi seperti jenis kelamin, usia, tingkat pendidikan dan tingkat pendapatan memberikan pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pemahaman dan intensitas penggunaan label informasi nilai gizi (Drichoutis dkk., 2006). Wanita lebih sering menggunakan label informasi gizi daripada pria (Guthrie dkk., 1995; Govindasamy dan Italia, 1999; Kim dkk., 2001; McLean-Meyinsse, 2001). Orang yang usianya semakin tua juga cenderung menggunakan label informasi nilai gizi

+

lebih sering karena mereka lebih memperhatikan kesehatan di masa tua (Nayga, 1996; Govindasamy dan Italia, 1999; Drichoutis dkk., 2005). Orang yang berpendidikan lebih tinggi lebih sering menggunakan label (Guthrie dkk., 1995; Nayga, 1996; Nayga dkk., 1998; McLean-Meyinsee, 2001; Kim dkk., 2001; Drichoutis dkk., 2005). Sedangkan orang dengan pendapatan yang lebih tinggi juga ditemukan memiliki kebiasaan lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi dibandingkan dengan orang yang memiliki pendapatan lebih rendah (Piedra dkk., 1996; McLean-Meyinsse, 2001; Kim dkk., 2001).

+

Berdasarkan hasil dari beberapa penelitian sebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian ini sebagai berikut:

+

H1 = Wanita cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi daripada pria.

+

H2 = Orang yang usianya lebih tua cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi daripada orang yang usianya lebih muda.

+

H3 = Orang yang memiliki pendidikan lebih tinggi cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi daripada orang berpendidikan rendah.

+

H4 = Orang yang memiliki pendapatan lebih tinggi cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi daripada orang memiliki pendapatan rendah.

+

Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perilakukonsumen terhadap label informasi nilai gizi pada produk pangan dan mengetahui pengaruh faktor demografi seperti jenis kelamin, usia, tingkat pendidikan dan pendapatan terhadap intensitas penggunaan label informasi nilai gizi. Hasil keluaran dari penelitian ini diharapkan bisa memberikan informasi tambahan yang berguna untuk membantu pengembangan peraturan dan kebijakan tentang label produk pangan terutama label informasi nilai gizi di Indonesia.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan deduktif dimana hipotesis dari penelitian sebelumnya digunakan sebagai asumsi untuk merumuskan hipotesis penelitian saat ini dan kemudaian membuktikan hipotesis tersebut. Penelitian dilakukan dengan melakukan survei di Kota Semarang. Pemilihan responden dilakukan dengan metode convenience sampling. Peneliti berdiri di depan atau di dalam supermarket dan di beberapa tempat umum untuk mendapatkan responden.

+

Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan desain kuesioner dengan menggunakan pertanyaan

+

tertutup dengan pilihan jawaban dan pertanyaan terbuka. Pendistribusian kuesioner dilakukan mulai tanggal 15 April 2015 sampai dengan tanggal 28 Mei 2015 dengan responden berjumlah 200 orang. Analisa data dilakukan menggunakan Microsoft Excel 2007 dan SPSS 20. Peneliti menggunakan statistik deskriptif dan analisa distribusi frekuensi untuk menganalisa data kuantitatif. Selain itu, peneliti menggunakan analisa uji Chi-Square sebagai dasar tabulasi silang untuk mengidentifikasi kemungkinan hubungan antara faktor demografi dan penggunaan label informasi nilai gizi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Profil Responden

+

Berikut adalah profil lengkap responden yang di dapatkan selama penelitian yang berjumlah 200 orang. Responden terdiri dari pria (46,5 persen) dan

+

wanita (53,5 persen). Mereka dibagi menjadi tiga kelompok usia; 17 - 25 tahun (46 persen), 26 - 45 tahun (36.5 persen), and ≥ 46 tahun (17.5 persen). Mayoritas responden berasal dari kalangan berpendidikan sedang (73.5 persen), berpendidikan tinggi (20.5 persen), dan berpendidikan rendah (6 persen). Terdapat 56 persen responden yang memiliki pendapatan kurang dari Rp. 2.000.000,-, 23 persen responden memiliki pendapatan Rp. 2.000.000 - Rp. 4.999.999,-, dan 17.5 persen responden memiliki pendapatan ≥ Rp. 5.000.000,- (lihat Tabel 2).

+

Penggunaan Label Informasi Nilai Gizi pada Produk Pangan

+

Hasil yang didapatkan menunjukkan bahwa kebanyanyakan responden membaca label informasi nilai gizi pada produk pangan kadang-kadang (50

+

Tabel 2

+

Profil Responden (n = 200)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Klasifikasi

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

Gender

+

Pria

 +

93

 +

46.5

+

Wanita

 +

107

 +

53.5

+

Kategori Usia

+

17 - 25

 +

92

 +

46.0

+

26 - 45

 +

73

 +

36.5

+

≥ 46

 +

35

 +

17.5

+

Tingkat Pendidikan

+

Rendah (SMP atau lebih rendah dari SMP)

 +

12

 +

6.0

+

Sedang (SMA atau Sarjana)

 +

147

 +

73.5

+

Tinggi (S2 dan lebih tinggi)

 +

41

 +

20.5

+

Pendapatan per Bulan

+

Rendah (< Rp. 2.000.000,-)

 +

112

 +

56.0

+

Sedang (Rp. 2.000.000 - Rp. 4.999.999,-)

 +

46

 +

23.0

+

Tinggi (≥ Rp. 5.000.000,-)

 +

35

 +

17.5

+

Did not inform

 +

7

 +

3.5

+

Total

 +

200

 +

100

+

Sumber : data diolah

+

persen). 21 persen responden mengatakan bahwa mereka sering membaca label informasi nilai gizi dan 8 persen dari responden mengatakan selalu membaca label informasi nilai gizi sebelum membeli produk pangan. Sementara terdapat 14,5 persen responden yang jarang membaca label dan hanya 1 persen responden menyatakan tidak pernah membaca label informasi nilai gizi (lihat Gambar 1).

+

Hasil uji analisa chi-square (Tabel 2) menunjukkan bahwa terdapat beda nyata antara usia,

+

tingkat pendidikan dan pendapatan per bulan dengan frekuensi dalam menggunakan label informasi nilai gizi. Hasil ini sekaligus membuktikan dan memperkuat hipotesis bahwa orang yang lebih tua, orang yang berpendidikan tinggi dan orang yang mempunyai pendapatan tinggi cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi dibandingkan dengan orang yang lebih muda, orang yang berpendidikan rendah dan orang yang mempunyai pendapatan rendah. Menurut Nagya (Drichoutis dkk.,

+
+

Seberapa SeringAnda membaca label informasi nilai gizi pada produk pangan?

+

+

Gambar 1

+

Frekuensi dalam Menggunakan Label Informasi Nilai Gizi (n = 200)

+

Sumber : data diolah

+

2005), orang yang lebih tua cenderung lebih waspada terhadap makanan yang dia makan. Orang yang lebih tua memiliki pola makan yang lebih ketat karena saran-saran pola hidup sehat dan permasalahan kesehatan yang rentan menimpanya. Oleh karena itu, mereka cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi untuk mencari nutrisi yang tepat berdasarkan pertimbangan-pertimbangan kesehatan. Sedangkan menurut (McLean-Meyinsee,

+

2001), orang yang berpendidikan tinggi cenderung lebih sering membaca label informasi nilai gizi dikarenakan tingkat pendidikan mereka membuat mereka lebih sadar akan pentingnya makanan yang bernutrisi dan pola makan secara sehat. Kim dkk. (2001) menambahkan bahwa orang yang memiliki pendapatan yang lebih tinggi memiliki kesempatan besar untuk memperbaiki penampilan dan pola makan dengan memilih makanan yang lebih sehat dan bernutrisi.

+

Tabel 2

+

Uji Chi-Square antara Faktor Demografi dan Frekuensi Penggunaan Label

+ + + +
+

Nilai Analisa Uji     Nilai Tabel      Frekuensi Penggunaan Label

+

Chi-Square       Chi-Square

+

Gender Usia Tingkat Pendidikan Pendapatan Per Bulan

 +

3,755             9,488             Tidak Beda Nyata

+

16,132            15,507               Beda Nyata

+

65,346            15,507               Beda Nyata

+

24,713            15,507               Beda Nyata

+

Sumber : data diolah

+

Dalam penelitian ini, tidak ditemukan beda nyata antara gender dengan frekuensi dalam menggunakan label informasi nilai gizi. Hasil ini menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan nyata antara pria dan wanita tentang intensitas dalam menggunakan label informasi nilai gizi sehingga data penelitian ini tidak mendukung hipotesis yang menyebutkan bahwa wanita lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi dibandingkan pria.

+

Perilaku Konsumen terhadap Label Informasi Nilai Gizi

+

Responden juga diberi pertanyaan terkait respon mereka terhadap beberapa pernyataan tentang perilaku terhadap label informasi nilai gizi. Tabel 3 menunjukkan kebanyakan responden menganggap bahwa label informasi nilai gizi berguna buat mereka dan menganggap bahwa dengan menggunakan label pada produk pangan pilihan makanan mereka menjadi

+

lebih baik. Mereka tidak setuju dengan adanya pernyataan bahwa membaca label memakan waktu lama dan menghabiskan waktu mereka. Menariknya, kebanyakan dari mereka juga memiliki keinginan untuk mempelajari lebih jauh tentang nutrisi dan pola

+

makan yang bernutrisi. Namun lebih dari 50% dari mereka menganggap bahwa istilah pada label informasi nilai gizi terlalu ilmiah dan sulit untuk dipahami. Lebih dari itu, mereka juga menganggap bahwa kalim nutrisi masih belum bisa dipercayai.

+

Tabel 3

Perilaku Konsumen terhadap Label Informasi Nilai Gizi (n = 200)

+ + + + + + + + + +
+

Pernyataan

 +

Tidak Setuju atau Sangat Tidak Setuju (%)

 +

Tidak Menjawab/ Tidak Tahu (%)

 +

Setuju atau Sangat Setuju (%)

+

Label informasi nilai gizi sangat berguna bagi saya

 +

8

 +

3

 +

89

+

Pilihan makanan saya menjadi lebih baik ketika menggunakan label pangan

 +

19.5

 +

5.5

 +

75

+

Membaca label pangan memakan waktu yang lama, menghabiskan waktu saya

 +

76.5

 +

2

 +

21.5

+

Istilah dalam label informasi nilai gizi terlalu ilmiah dan sulit untuk dipahami

 +

46

 +

1

 +

53

+

Klaim nutrisi seperti rendah lemak, kaya serat dan rendah kalori selalu bisa dipercayai

 +

56

 +

8.5

 +

35.5

+

Saya ingin memiliki pengetahuan lebih tentang label pangan sehingga bisa menerapkan pola makan yang bernutrisi

 +

5

 +

2

 +

93

+

Saya tertarik mempelajari lebih tentang nutrisi

 +

11.5

 +

2

 +

86.5

+

dan kesehatan

+

Sumber : data diolah

+

Dari hasil tersebut, bisa dikatakan bahwa sebenarnya responden sangat sadar akan manfaat penggunaan label informasi nilai gizi dalam pola makan mereka dan memiliki keinginan untuk memiliki pengetahuan lebih tentang gizi. Ironisnya, mereka merasa bahwa tulisan yang tertera pada label informasi nilai gizi terlalu ilmiah.sehingga mereka sulit untuk memahaminya.

+

Kepuasan dan Saran Perbaikan untuk Label Informasi Nilai Gizi

+

Hasil survei menunjukkan bahwa 46% responden masih menyatakan tidak puas terhadap label informasi nilai gizi yang ada saat ini. Oleh karena itu, responden diberikan kesempatan untuk memberi saran perbaikan untuk label informasi nilai gizi dengan bebas menuliskannya di kolom yang sudah disediakan. Dari beberapa saran yang diberikan, peneliti kemudian mengkategorikan ke dalam beberapa ide saran perbaikan yang sering muncul (lihat Tabel 4).

+

Saran perbaikan yang paling banyak dinyatakan oleh responden adalah label informasi nilai gizi

+

diharapkan menggunakan istilah dan bahasa yang lebih mudah dipahami oleh semua kalangan. Hal ini mengindikasikan bahwa informasi nutrisi yang ada pada label belum tersampaikan secara efektif ke konsumen, sehingga meskipun konsumen sadar akan pentingnya informasi tersebut mereka tidak bisa menggunakannya untuk mendapatkan pola hidup bernutrisi. Beberapa saran lain yang sering diungkapkan konsumen antara lain label informasi nilai gizi diharapkan menggunakan tulisan yang mudah dibaca, mempunyai informasi yang dapat dipercaya, dan menggunakan desain yang menarik.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Konsumen di Semarang pada dasarnya mempunyai kesadaran yang tinggi akan informasi nutrisi pada label pangan. Mereka membaca label sering atau paling tidak kadang kadang sebelum membeli produk pangan. Konsumen yang berusia lebih tua, memliki pendidikan lebih baik, pendapatan lebih tinggi cenderung lebih sering menggunakan label informasi nilai gizi. Meskipun demikian, konsumen

+
+

Tabel 4

+

Saran Perbaikan untuk Label Informasi Nilai Gizi (n = 124)

+ + + + + + + + + +
+

No.

 +

Saran Perbaikan

 +

Persen (%)

+

1

 +

Menggunakan istilah dan bahasa yang mudah dipahami oleh semua orang

 +

41.1

+

2

 +

Tulisan terlalu kecil. Harap diperbesar sehingga mudah untuk dibaca

 +

30.6

+

3

 +

Tidak mempercayai label. Label harus bisa dipercayai

 +

13.7

+

4

 +

Menggunakan desain yang lebih menarik dan ramah pengguna

 +

9.7

+

5

 +

Label harus menjelaskan fungsi nutrisi yang tertera

 +

6.5

+

6

 +

Perlu dilakukan sosialisasi dan edukasi tentang label informasi nilai gizi kepada konsumen

 +

5.6

+

7

 +

Lain-lain

 +

24.2

+

+

Sumber : data diolah

+

masih merasa sulit memahami label pangan karena istilah yang ada pada label terlalu ilmiah dan banyak menggunakan bahasa teknis.

+

Saran

+

Mengingat banyaknya konsumen yang masih sulit memahami label informasi nilai gizi, diperlukan adanya perbaikan dalam hal transfer informasi nutrisi sehingga informasi tersebut dapat sampai ke konsumen dan konsumen dapat memakai informasi tersebut untuk menjalani pola makan yang bernutrisi. Beberapa rekomendasi perbaikan yang dapat diterapkan antara lain:

+ +

REFERENSI

+

De Magistris, T., Gracia, A., and Barreiro-Hurl, J. 2010. Effects of the nutritional labels use on healthy eating habits in Spain. Dalam:

+

Agricultural Journals, Vol. 56, No. 11, p. 540551.

+

Dijkhuizen, M.A., Wieringa, F.T., West, C.E., Muherdiyantiningsih, and Muhilal. 2001. Concurrent micronutrient deficiencies in lactating mothers and their infants in Indonesia. Dalam: The American Journal of Clinical Nutrition, Vol. 73, p. 786-791. 51.

+

Drichoutis, A., Lazaridis, P., Nayga Jr., R.M. 2005. Nutrition knowledge and consumer use of nutritional food labels. European Review of Agricultural Economics, Vol. 32, p. 93-118.

+

Drichoutis, A.C., Lazaridis, P., and Nayga, R.M. 2006. Consumers’ use of nutrition labels: a review of research studies and issues. Dalam: academy of Marketing Science Review, Vol. 2006, No. 9. URL: http://www.amsreview. org/ articles/drichoutis09-2006.pdf. (Diakses tanggal 22/03/2013).

+

Govindasamy, R., Italia, J. 1999. The influence of consumer demographic characteristic on nutricional label usage. Journal of Food Products Marketing, Vol. 5, p. 55-68.

+

Guthrie, J.F., Fox, J.J., Cleveland, L.E., Welsh, S. 1995. Who uses nutritional labeling and what effect does label use have on diet quality?. Journal of Consumer Affairs, Vol. 20, p. 173-192.

+

Julia M., van Weissenbruch M.M., Prawirohartono E.P., Surjono A., Delemarre-van de Waal H.A. 2008. Tracking for underweight, overweight and obesity from childhood to adolescence: a 5-year follow-up study in urban Indonesian children. Dalam: Hormon Research, Vol. 69, p. 301-306.

+

Kelly, E.B. 2006. Obesity. Westport: Greenwood Press.

+

Kim S. Y., Nayga Jr, R.M., Capps, O. 2001. Food label use, self-selectivity and diet quality. The Journal of Consumer Affairs, Vol. 35, p. 346-363.

+

McLean-Meyinsse, P.E. 2001. An analysis of nutritional label use in the Southern Unites States. Journal of Food Distribution Research, Vol. 32, p. 110-114.

+

Nayga Jr., R.M. 1996. Determinants of consumers’ use of nutritional information on food packages. Journal of Agricultural and Applied Economics, Vol. 28, p. 303-312.

+

Nayga Jr., R.M., Lipinski, D., Savur, N. 1998. Consumers’ use of nutritional labels while food shopping and at home. The Journal of Consumer Affairs, Vol. 32, p. 106-120.

+

Piedra, M.A., Schupp, A.R., and Montgomery, D.E. 1996. Consumer use of nutrition labels on packaged meats. Dalam: Journal of Food Distribution Research, Vol. 27, No. 2, p. 42-47.

+

Ridgwell, J. (1996). Examining food & nutrition. Oxford: Heinemann Educational.

+

Roemling, C. and Qaim, M. 2012. Obesity trends and determinants in Indonesia. Dalam: Appetite 58, 1005-1013.

+

Shankar, A.H. and Prasad, A.S. 1998. Zinc and immune function: the biological basis of

+

altered resistance to infection. Dalam: The American Journal of Clinical Nutrition, Vol. 68 (suppl), p. 447S–463S.

+

WHO. 2001. Iron deficiency anaemia assessment, prevention, and control: A guide for programme managers. Geneva: WHO.

+

WHO. 2004. Iodine Status Worldwide: WHO global database on iodine deficiency. Geneva: WHO.

+

WHO. 2012. Obesity and overweight. URL: http:/ /www.who.int/mediacentre/factsheets/fs311/en/ index.html. (Diakses tanggal 02/03/2013).

+

Wills, J.M., Schmidt, D.B., Pillo-Blocka, F., and Cairns, G. 2009. Exploring global consumer attitudes toward nutrition information on food labels. Dalam: Nutrition Reviews, Vol. 67 (Suppl. 1), p. S102 - S106.

+

Wild, S., Roglic, G., Green, A., Sicree, R., King, H. 2004. Global prevalence of diabetes. Dalam: Diabetes Care, Vol. 27, 1047-1053.

+

World Bank. 20 1 3. The double burden of malnutrition in Indonesia. Jakarta: The World Bank Office Jakarta.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-06-full-25829.md b/_full/2017-01-06-full-25829.md new file mode 100644 index 0000000000..c66131c8f5 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-06-full-25829.md @@ -0,0 +1,381 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERBEDAAN REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PEMILIHAN PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA TAHUN 2014" +author: "Ni Putu Linda Sopyana, Gerianta Wirawan Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25829 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25829" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25829" +comments: true +--- + +

136 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 2, Agustus 2016

+

PERBEDAAN REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PEMILIHAN PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN REPUBLIK

INDONESIA TAHUN 2014

+

Ni Putu Linda Sopyana1 Gerianta Wirawan Yasa2

+ +

Abstract: The Difference of Indonesia Capital Market Reaction During President And Vice President Elections In 2014. This research is an events study that aims to analyze whether there is any difference of Indonesia capital market reaction during President and Vice President Elections in 2014. All companies listed on Indonesia Stock Exchange in 2014 was used as a population by using purposive sampling method according to specified criteria. Data analysis technique using a different test method with three days observation period that is t-1, t0, and t+1. The results showed, the event announcement of difference quick count results that was performed by twelve survey institutions in Indonesia and the announcement of the official vote count (real count) by the General Election Commission (KPU), there is no difference in market reaction to the company’s shares which has high and low DER. While the announcement of the winner in the event of Elections by the Constitutional Court and the events of the inauguration of President and Vice President of the Republic of Indonesia were elected, there was a difference in the stock of market reaction to the company’s which has high and low DER.

+

Keywords: events study, president election, leverage

+

Abstrak: Perbedaan Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pemilihan Presiden Dan Wakil Presiden RI Tahun 2014. Penelitian ini merupakan penelitian event study yang bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan reaksi pasar modal Indonesia terhadap serangkaian peristiwa Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden RI Tahun 2014. Seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI tahun 2014 digunakan sebagai populasi dengan menggunakan purposive sampling sesuai dengan kriteria yang ditetapkan. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode uji beda dengan tiga hari periode pengamatan yaitu t-1, t0, dan t+1. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) yang dilakukan oleh dua belas lembaga survei di Indonesia dan pengumuman penghitungan suara resmi (real count) oleh Komisi Pemilihan Umum (KPU) tidak terdapat perbedaan reaksi pasar pada saham perusahaan yang memiliki DER tinggi dan DER rendah. Sedangkan dalam peristiwa pengumuman pemenang Pemilu oleh Mahkamah Konstitusi dan peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden Republik Indonesia yang terpilih terdapat perbedaan reaksi pasar pada saham perusahaan yang memiliki DER Tinggi dan DER Rendah.

+

Kata kunci: studi peristiwa, pemilihan presiden, leverage

+

PENDAHULUAN

+

Informasi dapat mempengaruhi perubahan indeks Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) baik informasi yang bersifat ekonomi maupun nonekonomi. Informasi yang bersifat non-ekonomi tidak berpengaruh secara langsung dengan pasar modal, tetapi informasi ini dapat mempengaruhi aktivitas di pasar modal (Nurhaeni, 2009). Peristiwa politik seperti penggantian Presiden dapat mempengaruhi kinerja perusahaan dengan perubahan terhadap kebijakan pemerintah. Oehler et al,. (2013) menyatakan bahwa hasil dari pemilihan Presiden

+

berdampak terhadap seluruh sektor ekonomi dan perusahaan secara positif maupun negatif berkaitan dengan kebijakan seperti kebijakan perpajakan, kebijakan moneter, kebijakan perdagangaan, kebijakan lingkungan serta pertahanan dan keamanan. Chen (2013) menyimpulkan bahwa ketika terjadi penggantian Presiden sinyal perubahan kebijakan politik berpengaruh terhadap ekonomi.

+

Salah satu peristiwa politik yang akan diuji pengaruhnya terhadap pasar modal Indonesia adalah peristiwa Pemilihan Umum (Pemilu) Presiden dan Wakil Presiden Indonesia tahun 2014. Peristiwa ini dipilih karena memiliki ruang lingkup yang luas dan

+

peristiwa ini relevan memberikan harapan return dari investasi yang akan dilakukan oleh investor. Selain itu pemilihan Presiden tahun 2014 memiliki keunikan tersendiri karena berbeda dari pemilihan Presiden pada tahun-tahun sebelumnya yaitu terdapat empat peristiwa yang menarik diantaranya adalah peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh lembaga survei di Indonesia, peristiwa pengumuman hasil penghitungan suara oleh Komisi Pemilihan Umum yang ditentang oleh pihak lawan yang kalah, Peristiwa pengumuman Mahkamah Konstitusi serta Peristiwa Pelantikan Presiden dan Wakil Presiden yang terpilih.

+

Reaksi pasar dalam penelitian ini diukur menggunakan proksi cumulative abnormal return (CAR). Penelitian tentang reaksi pasar dengan event study peristiwa politik yang dihubungkan dengan analisis fundamental belum banyak dilakukan. Noekant (2001) mengemukakan bahwa terdapat sejumlah faktor yang dapat mempengaruhi abnormal return diantarannya adalah risiko perusahaan yang diukur dengan rasio leverage. Hal tersebut yang memotivasi peneliti untuk menambahkan variabel kontrol rasio leverage karena sangat penting bagi para investor konservatif untuk menganalisis tingkat risiko dari investasi yang dipilih untuk memperoleh return dan menghindari risiko. Debt to Equity Ratio (DER) adalah proksi dari rasio leverage yang dipilih dalam penelitian ini karena memiliki ukuran nilai yang dapat diidentifikasi dengan jelas dan sering dirujuk penelitian sebelumnya yang membahas tentang analisis fundamental.

+

Penelitian yang membahas reaksi pasar terhadap Peristiwa Pemilu Legislatif 2009 (Nurhaeni, 2009), Pernyataan Negatif Presiden Barack Obama tentang Berwisata ke Las Vegas agar Para Traveller Menghindari Kawasan Kasino (Gift dan Gift, 2010), Peristiwa Pergantian Menteri Keuangan tahun 2010 (Sirait, 2012), dan Peristiwa Pemilihan Presiden di Mesir (Nezerwe, 2013) menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi terhadap informasi non-ekonomi yang telah diuji oleh beberapa peneliti terdahulu

+

Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang menguji kandungan informasi yang terkandung dalam peristiwa pemilihan Presiden tahun 2014 dengan tujuan untuk mengamati ada tidaknya perbedaan reaksi pasar modal terhadap suatu event pemilihan Presiden pada saham perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan rendah. Dengan adanya event politik yang menyita perhatian investor dapat diduga bahwa perusahaan yang memiliki DER rendah akan lebih direspon positif dibandingkan perusahaan yang memiliki DER tinggi karena tingkat risiko perusahaan

+

dapat mempengaruhi sensitivitas pasar modal. Sehingga memungkinkan adanya perbedaan reaksi pada perusahaan yang memiliki DER tinggi dan DER rendah.

+

Adapun rumusan masalah dalam penelitian ini meliputi:

+ +

Manfaat teoritis yang diharapkan dalam penelitian ini yaitu dapat menjadi bahan rujukan untuk mengembangkan teori harapan dan teori pasar efisien dengan metode studi peristiwa dari penelitian terdahulu yang diimplementasikan untuk mengetahui keinformatifan informasi yang terkandung dalam peristiwa politik dengan mempertimbangkan analisis faktor fundamental. Sedangkan manfaat praktis bagi investor adalah menjadi bahan pertimbangan ketika dihadapkan dengan situasi politik yang dipenuhi ketidakpastian berkaitan dengan keputusan investasi untuk meminimalisir kemungkian kerugian dari investasi tersebut

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Vroom (1994) mengetengahkan suatu teori yang disebut teori harapan. Menurut teori ini, motivasi merupakan akibat suatu hasil dari yang ingin dicapai oleh seseorang dan perkiraan yang bersangkutan bahwa tindakannya akan mengarah kepada hasil yang diinginkannya itu. Hal ini menunjukkan bahwa akan ada upaya untuk mendapatkan sesuatu yang diharapkan dengan cara yang ada. Motivasi akan rendah apabila harapan untuk mendapatkan suatu nilai kecil dan motivasi tinggi ketika seseorang mengharapkan suatu nilai yang tinggi dengan cara

+

yang ada. Teori harapan didasarkan pada harapan (expectancy), nilai (valence), dan pertautan (instrumentality)

+

Teori harapan digunakan sebagai teori utama dari pendekatan terhadap rumusan masalah yang diajukan. Hal ini berkaitan dengan gambaran mengenai pengaruh persepsi investor dengan melihat motivasi yang ditunjukkan untuk mendapatkan suatu hasil tertentu dari investasi yang dipilih dengan memperhatikan tingkat risiko yang tercermin dalam rasio-rasio keuangan perusahaan emiten.

+

Dalam hipotesis pasar bentuk setengah kuat (semistrong form) menyatakan bahwa harga sekuritas yang terbentuk di pasar modal secara penuh mencerminkan (fully reflect) semua informasi yang dipublikasikan (all publicly available information), termasuk informasi yang berada dalam laporan-laporan keuangan perusahaan emiten (Jogiyanto, 2010). Investor memerlukan analisis dan kemampuan untuk mengintrepretasikan informasi yang telah diterima tersebut apakah masuk kedalam kategori kabar baik atau kabar buruk.

+

Teori pasar efisien digunakan sebagai teori pendukung terhadap rumusan masalah yang diajukan dalam penelitian ini. Penelitian ini merupakan pengujian kandungan informasi dengan studi peristiwa (event study), yaitu terdapat motivasi untuk menganalisis adanya kandungan informasi dari serangkaian peristiwa berkaitan dengan Pemilihan Presiden dan Wakil Presiden 2014 dalam mempengaruhi persepsi investor saat pengambilan keputusan investasi.

+

Investasi dalam pasar modal identik dengan risiko, semakin tinggi return maka semakin besar risiko dari investasi tersebut. Berdasarkan hal tersebut idealnya para investor dapat menganalisis rasio-rasio keuangan yang ada dalam laporan keuangan sebagai dasar dalam mengambil keputusan investasi dan memprediksi kinerja keuangan masa depan. Debt to equity ratio dapat digunakan sebagai tolak ukur risiko perusahaan

+

Penelitian ini hanya memfokuskan pada kandungan informasi yang terdapat dalam masing-masing event yang diuji. Apakah terdapat reaksi atau tidak baik itu reaksi positif maupun negatif dari peristiwa yang diuji. Semakin tinggi Angka DER maka diasumsikan perusahaan memiliki risiko yang semakin tinggi terhadap likuiditas perusahaannya. Sehingga dapat diduga bahwa perusahaan yang memiliki angka DER rendah akan lebih direspon positif dibandingan perusahaan yang memiliki angka DER yang tinggi karena tingkat risiko perusahaan dapat mempengaruhi sensitivitas dari pasar modal.

+

Hal ini memungkinkan adanya perbedaan reaksi pasar diantara perusahaan yang memiliki DER rendah dan DER tinggi

+

Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:

+

H1 : Terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh dua belas lembaga survei di Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah

+

H2: Terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman hasil real count oleh KPU Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah

+

H3 : Terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Kontitusi Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah

+

H4: Terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden RI yang terpilih pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan-perusahan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sedangkan waktu penelitian adalah pada tahun 2014 karena peristiwa terjadi pada tahun tersebut. Data kuantitatif adalah jenis data yang digunakan dalam penelitian ini dengan sumber data meliputi data sekunder. Metode pengumpulan data menggunakan studi pustaka dengan melakukan kajian pustaka yang terhadap sumber-sumber yang relevan dengan penelitian ini. Seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014 merupakan populasi dalam penelitian ini. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut:

+ +

tinggi dibandingkan saham perusahaan non-sektor keuangan. Hal ini dikarenakan sebagian besar dana yang dikelola untuk mendapatkan laba adalah dana pihak ketiga yang secara akuntansi dianggap sebagai liabilities, sehingga kurang tepat digunakan sebagai sampel dalam penelitian ini.

+ +

perusahan. Ekuitas negatif disebabkan adanya akumulasi kerugian yang lebih besar dari modal yang disetorkan.

+ +

Tabel 1

+

Sampel Penelitian

+

Jumlah

+

No            Keterangan

+

Event 1 Event 2 Event 3 Event 4

+ + + + + + + + +
+

1

 +

Total perusahaan yang terdaftar di BEI

 +

507

 +

507

 +

507

 +

507

+

2

 +

Perusahaan yang bergerak pada sektor keuangan

 +

(80)

 +

(80)

 +

(80)

 +

(80)

+

3

 +

Saham perusahaan yang memiliki nilai leverage negatif

 +

(6)

 +

(5)

 +

(5)

 +

(5)

+

4

 +

Saham perusahaan yang tidak aktif diperdagangkan

 +

(99)

 +

(97)

 +

(105)

 +

(117)

+

5

 +

Perusahaan yang melakukan corporate action

 +

(6)

 +

(5)

 +

(3)

 +

(2)

+

6

 +

Data Outlier

 +

(6)

 +

(14)

 +

(17)

 +

(0)

+

Total Sampel

 +

310

 +

306

 +

297

 +

303

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Event date, (t0) merupakan tanggal dimana peristiwa dipublikasikan untuk pertama kali. Apabila pasar modal mengalami libur perdagangan, maka event date ditetapkan pada tanggal perdagangan yang terdekat berikutnya. Penelitian ini menggunakan

+

tiga hari periode pengamatan yaitu dari t-1, t0 dan t+1 dengan alasan untuk menghindari bias penelitian yang disebabkan adanya peristiwa lain selama periode pengamatan.

+
+

Tabel 2

+

Event Period untuk Masing-Masing Peristiwa

+ + + + + + +
+

No

 +

Peristiwa

 +

t-1

 +

t0

 +

t+1

+

1

 +

Event 1

 +

8 Juli 2014

 +

10 Juli 2014

 +

11 Juli 2014

+

2

 +

Event 2

 +

21 Juli 2014

 +

22 Juli 2014

 +

23 Juli 2014

+

3

 +

Event 3

 +

21 Agustus 2014

 +

22 Agustus 2014

 +

25 Agustus 2014

+

4

 +

Event 4

 +

17 Oktober 2014

 +

20 Oktober 2014

 +

21 Oktober 2014

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Keterangan:

+

Event 1 = Peristiwa Pengumuman Perbedaan Hasil Penghitungan suara cepat oleh Dua Belas Lembaga Survei Indonesia (quick count)

+

Event 2 = Peristiwa Pengumuman Hasil Resmi (real count) oleh Komisi Pemilihan Umum

+

Event 3 = Peristiwa Putusan Mahkamah Konstitusi (MK)

+

+

Pengumuman hasil penghitungan cepat oleh dua belas Lembaga Survei di Indonesia terjadi pada tanggal 9 Juli 2014 dan pada tanggal tersebut ditetapkan sebagai hari libur Nasional oleh Pemerintah Indonesia sehingga t0 ditetapkan pada perdagangan keesokan hari yaitu pada tanggal 10 Juli 2014, t-1 ditetapkan tanggal 8 Juli 2014 dan t+1 ditetapkan pada tanggal 11 Juli 2014

+

Peristiwa pengumuman hasil penghitungan resmi oleh KPU dilakukan pada tanggal 22 Juli 2014 sebelum tutup bursa sehingga t0 ditetapkan pada tanggal yang sama t-1 ditetapkan pada tanggal 21 Juli 2014 dan t+1 ditetapkan pada tanggal 23 Juli 2014.

+

Peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Konstitusi (MK) tentang pemenang Pemilu tahun 2014 terjadi pada tanggal 21 Agustus 2014 setelah tutup bursa sehingga t0 ditetapkan pada perdagangan keesokan harinya yaitu tanggal 22 Agustus 2014 di hari Jumat. Event date pada hari sebelumnya yaitu t-1 ditetapkan pada tanggal 21 Agustus 2014 dan t+1 ditetapkan tanggal 25 Agustus 2014 karena t0 adalah hari akhir perdagangan yaitu Jumat sehingga perdagangan terdekat berikutnya adalah hari Senin tanggal 25 Agustus 2014.

+

Peritiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden Indonesia yang terpilih dilantik pada tanggal 20 Oktober 2014 di hari Senin sehingga tanggal tersebut ditetapkan sebagi t0. Event date pada hari sebelumnya yaitu t-1 ditetapkan pada hari Jumat 17 Oktober 2014 dan t+1 ditetapkan pada tanggal 21 Oktober 2014.

+

Penelitian ini menggunakan dua jenis variabel yaitu variabel bebas cumulative abnormal return (CAR) dan debt to equity ratio (DER) sebagai variabel kontrol. Abnormal return adalah selisih antara return sesungguhnya yang terjadi dengan return ekspektasi. Formulasinya adalah sebagai berikut (Jogiyanto, 2010):

+

ARi,t = Ri,t – E [Ri,t]............................(1)

+

Keterangan:

+

ARi,t : abnormal return sekuritas ke-i periode peristiwa ke-t

+

Ri,t : return sesungguhnya yang terjadi untuk sekuritas ke-i pada periode peristiwa ke-t

+

E [Ri,t] : return ekspektasi sekuritas ke-i untuk periode peristiwa ke-t

+ +

Ri,t = f⅛→⅛=⅛ .......................................(2)

+

pit-l

+

Keterangan:

+

Ri,t : return saham harian sekuritas i pada periode t

+

Pi,t : harga saham harian sekuritas i pada periode t

+

Pi,t-1 : harga saham harian sekuritas i pada periode t-1

+ +

E [Ri,t] = RM,i,t .......................................(3)

+

Keterangan:

+

E[Ri,t] : expected return

+

RM I t       : return pasar pada periode t

+

Dimana:

+

_ I⅛SGt -IHSGt-I

+

Mit IHSCt-I

+
+

............................(4)

+

+ +

CAR = “ARi,t .......................................(5)

+

Keterangan:

+

CAR     : Cumulative abnormal return

+

ARi,t      : abnormal return

+ +

................................(6)

+

Metode uji beda merupakan teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini dimana data yang digunakan harus berdistribusi normal dengan uji Kolmogorov Smirnov dengan hasil yang dapat dilihat pada Lampiran 1. Uji statistik digunakan untuk melihat signifikansi cummulative abnormal return selama periode peristiwa. Pengujian statistik yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan uji parametrik, yaitu uji independent sample t-test dengan tingkat

+

signifikansi 5 persen dengan langkah-langkah sebagai berikut:

+ +

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik deskriptif dapat mendeskripsikan dan menggambarkan data yang digunakan yang terdiri dari nilai rata-rata, nilai minimal dan nilai maksimal dari masing-masing variabel penelitian.

+

Tabel 3

+

Statistik Deskriptif pada Peristiwa Serangkaian Pemilihan Presiden dan Wakil Presiden RI Tahun 2014

+ + + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Variabel Penelitian

 +

Jumlah Sampel

 +

Nilai

+

Minimal

 +

Nilai Maksimal

 +

Nilai Rata-rata

 +

Deviasi

+

Standar

+

Event 1

 +

DER

 +

310

 +

0,000

 +

701,840

 +

4,885

 +

45,467

+

CAR

 +

310

 +

-0,137

 +

0,106

 +

-0,117

 +

0,036

+

Event 2

 +

DER

 +

306

 +

0,000

 +

701,840

 +

5,113

 +

45,759

+

CAR

 +

306

 +

-0,086

 +

0,099

 +

0,004

 +

0,0291

+

Event 3

 +

DER

 +

297

 +

0,000

 +

701,840

 +

3,829

 +

40,761

+

CAR

 +

297

 +

-0,072

 +

0,083

 +

-0,001

 +

0,026

+

Event 4

 +

DER

 +

303

 +

0,010

 +

19,260

 +

1,365

 +

1,824

+

CAR

 +

303

 +

-0,126

 +

0,112

 +

0,000

 +

0,037

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Pada event 1 yaitu pada peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh dua belas lembaga survei di Indonesia jumlah sampel sebesar 310 emiten. Nilai rata-rata DER sebesar 4,885 dengan deviasi standar sebesar 45,467 dan nilai rata-rata CAR -0.117 dengan deviasi standar 0,036 menunjukkan bahwa data lebih banyak berada pada nilai DER rendah dan memiliki cumulative abnormal return yang negatif.

+

Pada event 2 yaitu pada peristiwa pengumuman hasil resmi (real count) oleh Komisi Pemilihan Umum jumlah sampel sebesar 306 emiten. Nilai rata-rata DER sebesar 5,113 dengan deviasi standar sebesar 45,759 dan nilai rata-rata CAR 0,004 dengan deviasi standar sebesar 0,0291 menunjukkan bahwa data lebih banyak berada pada nilai DER rendah dan memiliki cumulative abnormal return yang positif.

+

Pada peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Konstitusi (MK) yaitu pada event ketiga jumlah sampel sebesar 297 emiten. Nilai rata-rata DER sebesar 3,829 dengan deviasi standar sebesar 40,761 dan nilai rata-rata CAR -0,001 dengan deviasi standar sebesar 0,026 menunjukkan bahwa data lebih

+

banyak berada pada nilai DER rendah dan memiliki cumulative abnormal return yang negatif.

+

Sedangkan dalam peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden RI yang terpilih pada event keempat jumlah sampel yang digunakan adalah sebesar 303 emiten. Nilai rata-rata DER sebesar 1,365 dengan deviasi standar sebesar 1,824 dan nilai rata-rata CAR 0,000 dengan deviasi standar sebesar 0,037 menunjukkan bahwa data lebih banyak berada pada nilai DER tinggi dan memiliki cumulative abnormal return yang positif.

+

Screening terhadap normalitas data merupakan langkah awal yang harus dilakukan untuk setiap analisis multivariate, khususnya jika tujuannya adalah inferensi (Ghozali, 2013). Jika terdapat normalitas, maka residual akan terdistribusi secara normal dan independen yaitu error akan terdistribusi secara simetri disekitar nilai means sama dengan nol. Karena nilai sig > α, dimana nilai α sebesar 0,05 hal ini berarti hipotesis H0 diterima atau variabel cumulative abnormal return pada event 1,2,3 dan 4 berdistribusi normal.

+

Hasil pengujian H1 menunjukkan bahwa nilai probabilitas yaitu 0,800 lebih besar dari 0,05 sehingga data memiliki variance yang sama dengan nilai signifikansi (2-tailed) sebesar 0,751. Dengan

+

demikian dapat disimpulkan bahwa hipotesis H1 ditolak Perbandingan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return disekitar event 1 dapat dilihat pada Gambar 1

+
+

Gambar 1

+

Grafik Perbandingan CAR pada Perusahaan yang memiliki

+

DER Tinggi dan DER Rendah dalam Event 1

+

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Hipotesis H1 menyatakan bahwa terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh dua belas lembaga survei di Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh dua belas lembaga survei di Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah sehingga dapat disimpulkan hipotesis H1 ditolak.

+

Pemilihan umum Presiden dan Wakil Presiden RI tahun 2014 memiliki keunikan tersendiri karena adanya peristiwa perbedaan penghitungan suara cepat (quick count) yang dilakukan oleh dua belas lembaga survei di Indonesia. Adanya ketidakpastian tentang siapa pemenang pemilu pada tahun 2014 memiliki kandungan informasi yang direspon oleh pasar dimana ketidakpastian tersebut identik dengan risiko. Lembaga survei tersebut tidak lepas dari muatan politik yang tidak dapat dikendalikan. Masing-masing pasangan calon Presiden mengklaim kemenangan sepihak mereka dimana investor terpengaruh dengan dampak kebijakan yang akan dibuat oleh pemenang pemilu. Kebijakan-kebijakan tersebut dapat berupa kebijakan politik yang berpengaruh terhadap iklim investasi di Indonesia.

+

Dalam peristiwa ini CAR negatif sebesar -3,625 artinya terdapat reaksi pasar diseputar peristiwa meskipun jumlah return sesungguhnya yang diperoleh investor lebih kecil dibanding return yang diharapkan. CAR saat periode peristiwa (t0) berada pada titik terendah dan t-1 merupakan titik tertinggi. Reaksi pasar negatif disebabkan karena perubahan harga saham yang dipicu oleh ketidakstabilan peristiwa politik yang terjadi dalam hal ini diartikan sebagai berita buruk. Alasan yang mendasari hal ini adalah pengumuman yang terjadi merupakan peristiwa yang telah diprediksi sebelumnya sehingga para investor dapat mengantisipasi kejadian tersebut.

+

Dalam penelitian ini return ekspektasi dihitung menggunakan market adjusted model dengan periode yang singkat. Periode yang singkat tersebut kurang mampu menunjukkan perbedaan reaksi yang terjadi karena perbedaan reaksi masih belum tampak pada t+1. Ditengah ketidakpastian yang terjadi investor memerlukan analisis mendalam dan waktu yang lebih panjang untuk menentukan keputusan investasi yang menguntungkan

+

Investor menganalisis nilai DER yang dimiliki perusahaan, apakah DER tinggi yang dimiliki perusahaan diakibatkan oleh utang jangka pendek yang digunakan untuk pengembangan usaha atau DER tinggi tersebut berasal dari utang jangka panjang yang bersumber dari pinjaman bank. Apabila DER tinggi disebabkan oleh utang jangka pendek yang digunakan untuk pengembangan usaha maka

+

diharapkan akan ada penambahan nilai perusahaan yang tercermin melalui harga saham perusahaan tersebut sehingga investor termotivasi untuk memperoleh return dari investasinya.

+

Pengujian hipotesis H2 menunjukkan bahwa probabilitas yaitu 0,491 lebih besar dari 0,05 maka

+

dapat disimpulkan bahwa data memiliki varian yang sama dengan nilai signifikansi (2-tailed) sebesar 0,752. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa hipotesis H2 ditolak. Perbandingan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return disekitar event 2 dapat dilihat pada Gambar 2

+
+

+

Gambar 2

+

Grafik Perbandingan CAR pada Perusahaan yang memiliki DER Tinggi dan DER Rendah dalam Event 2

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Hipotesis H2 menyatakan bahwa terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman hasil real count oleh KPU Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman hasil real count oleh KPU Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah sehingga dapat disimpulkan bahwa H2 ditolak.

+

Pada peristiwa pengumuman hasil penghitungan suara oleh KPU (real count) dimana pada saat itu memenangkan pasangan Jokowi-Jusuf Kalla kondisi politik kian ricuh karena pasangan lawan yaitu Prabowo-Hatta tidak menerima hasil penghitungan suara yang dilakukan oleh KPU serta melaporkan KPU ke Mahkamah Konstitusi. Kisruh politik ini menimbulkan ketidakpastian dalam iklim investasi karena putusan KPU masih belum dapat diterima. Namun dibalik ketidakpastian yang terjadi investor dalam hal ini menganggap KPU telah melaksanakan

+

tugas dengan baik sehingga hasil penghitungan suara yang dilakukan KPU dapat dipertangggungjawabkan. Dalam peristiwa ini terdapat kandungan informasi yang dimanfaatkan investor untuk mendapatkan return.

+

Dalam peristiwa ini CAR positif sebesar 1,247 hal ini menunjukkan bahwa terdapat reaksi pasar diseputar peristiwa yaitu return sesungguhnya yang diperoleh investor lebih tinggi dibanding return yang diharapkan. Reaksi pasar yang terjadi adalah sama pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan rendah. Artinya investor memiliki analisis lain yang digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan karena investor tidak hanya terpengaruh terhadap informasi yang berasal dari perusahaan namun investor juga terpengaruh dari informasi yang berasal dari luar perusahaan seperti dampak perekonomian global dan krisis global.

+

Analisis terhadap DER dilakukan oleh investor untuk mendapat justifikasi apakah nilai DER tinggi tersebut diakibatkan karena perusahaan melakukan ekspansi usaha yang dibiayai oleh utang jangka pendek atau memiliki alternatif pinjaman berbunga

+

rendah yang nantinya dapat meningkatkan nilai perusahaan. Sehingga investor yang membeli saham dengan DER tinggi baru akan menjual saham tersebut setelah nilai perusahaan bertambah.

+

Dalam penelitian ini return ekspektasi dihitung menggunakan market adjusted model dengan periode pengamatan yang relatif pendek yang belum mampu menunjukkan perbedaan reaksi pasar yang terjadi sehingga perbedaan reaksi masih belum tampak pada saat t+1. Antisipasi yang dilakukan investor untuk mengurangi risiko adalah dengan menunggu saat yang tepat untuk berinvestasi yaitu

+

menunggu kondisi politik mereda untuk mengetahui arah kebijakan pemerintah.

+

Pengujian hipotesis H3 menunjukkan bahwa nilai probabilitas yaitu 0,130 lebih besar dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa data memiliki variance yang sama dengan nilai signifikansi (2-tailed) sebesar 0,034. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa hipotesis H3 diterima. Perbandingan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return disekitar event 3 dengan dapat dilihat pada Gambar 3.

+
+

+

Gambar 3

+

Grafik Perbandingan CAR pada Perusahaan yang memiliki DER Tinggi dan

+

DER Rendah dalam Event 3

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Hipotesis H3 yang menyatakan bahwa terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Kontitusi Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER dapat dibuktikan dalam penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaaan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Kontitusi Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah artinya hipotesis H3 diterima.

+

Dalam peristiwa ini CAR negatif sebesar -0,370 artinya terdapat reaksi pasar diseputar peristiwa meskipun return sesungguhnya yang diperoleh investor lebih kecil dibanding return yang diharapkan. CAR bergerak negatif dari sebelum peristiwa t-1 hingga setelah peristiwa t+1. Penurunan CAR tertinggi terjadi saat t+1 dan penurunan CAR terendah terjadi

+

saat t0. Hal ini menunjukkan peristiwa ini sudah diprediksi sebelumnya sehingga investor dapat melakukan antisipasi terhadap kejadian tersebut. Saat t-1 pasar menunggu pengumuman dengan pasif dan hati-hati. Sikap investor yang tidak banyak melakukan spekulasi ditunjukkan dengan adanya perubahan CAR cenderung menurun yang tidak fluktuatif. Reaksi pasar yang terjadi berbeda antara perusahaan yang memiliki DER tinggi dan DER rendah hal ini menunjukkan bahwa investor memperhatikan rasio DER dalam pengambilan keputusan investasinya.

+

Pengujian hipotesis H4 menunjukkan bahwa nilai probabilitas yaitu 0,831 lebih besar dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa data memiliki varian yang sama dengan nilai signifikansi (2-tailed) sebesar 0,010. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa hipotesis H4 diterima. Perbandingan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return disekitar event 4 dapat dilihat pada Gambar 4.

+
+

+

Gambar 4

+

Grafik Perbandingan CAR pada Perusahaan yang memiliki DER Tinggi dan

+

DER Rendah dalam Event 4

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Hipotesis H4 yang menyatakan bahwa terdapat perbedaan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden RI yang terpilih pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah juga dapat dibuktikan dalam penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan cumulative abnormal return terhadap peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden RI yang terpilih pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Jika dilihat dari perbandingan jumlah penjualan saham perusahaan pada saat ini menunjukkan bahwa saham pada perusahaan yang memiliki DER rendah lebih di respon dibandingkan pada DER tinggi.

+

Dalam peristiwa ini CAR positif sebesar 0,103 artinya terdapat reaksi pasar di seputar peristiwa pengumuman dimana return sesungguhnya yang didapat lebih besar dari return yang diharapkan. CAR sebelum peristiwa bernilai negatif yang menandakan bahwa peristiwa ini telah dapat diprediksi sebelumnya sehingga investor dapat mengambil tindakan antisipasi terhadap peristiwa ini. CAR saat peristiwa hingga setelah peristiwa bergerak positif dengan perubahan yang fluktuatif yang menandakan bahwa investor memperoleh return positif terhadap investasinya.

+

Reaksi pasar yang terjadi adalah berbeda antara perusahaan yang memiliki DER tinggi dan DER rendah. Hal ini menunjukkan pasar modal bereaksi terhadap informasi yang diterima dimana reaksi pasar yang ditunjukkan dengan adanya cumulative abnormal return paling tinggi terjadi saat t+1. Adanya kondisi politik yang mulai berangsur mereda

+

yang diasumsikan sebagai berita baik dapat membuktikan bahwa pasar memperhatikan rasio leverage dalam pengambilan keputusan investasi. Gejolak perubahan harga yang tidak dapat diprediksi sebelumnya membuat investor dapat mengunakan pendekatan analisis fundamental terhadap saham yang akan dibeli.

+

Hasil pengujian dari keempat peristiwa mendukung hasil penelitian Nurhaeni (2009), Munawarah (2009), Gift dan Gift (2010), Sirait (2012), dan Nezerwe, (2013) yaitu pasar modal dipengaruhi oleh informasi yang bersifat non-ekonomi ketika peristiwa memberikan sinyal atau berita buruk akan direspon negatif oleh pasar yang dapat tercermin melalui abnormal return negatif di sekitar peristiwa baik itu sebelum ataupun setelah peristiwa terjadi.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Adapun kesimpulan dari penelitian ini berdasarkan pengujian hipotesis yang dilakukan adalah : Tidak terdapat perbedaan reaksi pasar terhadap peristiwa pengumuman perbedaan hasil penghitungan suara cepat (quick count) oleh dua belas lembaga survei di Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Tidak terdapat perbedaan reaksi pasar terhadap peristiwa pengumuman hasil real count oleh KPU Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Terdapat perbedaan reaksi pasar terhadap peristiwa pengumuman putusan Mahkamah Kontitusi Indonesia pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah. Terdapat perbedaan reaksi pasar terhadap peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden RI yang

+

terpilih pada perusahaan yang memiliki angka DER tinggi dan angka DER rendah.

+

Saran

+

Adapun saran untuk penelitian selanjutnya adalah : Variabel debt to equity ratio (DER) dipilih sebagai variabel kontrol dalam penelitian ini untuk mengetahui persepsi investor dalam menentukan keputusan investasi, bagi penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan variabel lain selain rasio leverage yaitu ukuran perusahaan dan pertumbuhan perusahaan. Return ekspektasi dalam penelitian ini dihitung menggunakan model disesuaikan pasar (market-adjusted model) dengan periode yang singkat sehingga kurang mampu menunjukkan abnormal return yang akurat. Penelitian selanjutnya disarankan dapat menggunakan metode lain untuk mendapatkan hasil return ekspektasi yang lebih akurat diantaranya dapat menggunakan market model dengan menambahkan periode estimasi seperti penelitian yang dilakukan oleh Munawarah (2009), Wardhani (2012), Gift dan Gift (2010) serta Nezerwe (2013) yang disesuaikan dengan event yang digunakan.

+

REFERENSI

+

Chen, Nicholas. 2013. Effect of the U.S. President Ellection on Stock Market Performance. NUS Students Investment Society Journal.

+

Chen, Dar Hasin, Feng Shun Bin dan Chun da Chen. 2005. The Impacts of Political Event s on Foreign Institutional Investors and Stock Returns: Emerging Market Evidence from Taiwan. International Journal of Business. ISSN: 1083-4346.

+

Gift, Paul dan Michael J. Gift. 2010. Don’t Blow a Bunch of Cash on Vegas”: An Event Study Analysis of President Obama’s Public Statements on Las Vegas. UNLVGaming Research & Review JournalVolume 15 Issue 2.

+

Ghozali, Imam. 2013. “Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi”. Semarang. Edisi Ketujuh: Undip.

+

Hartono, Jogiyanto. 2010. “Teori Portofolio dan Analisis Investasi”. Yogyakarta. Edisi Ketujuh: BPFE.

+

Hung, Ling Chung. 2013. U.S. Presidential Elections and the Taiwanese Stock Market.Journal Issues & Studies 49, No. 1.

+

http://paulineivy.blogspot.co.id/2013/05/maklah-teori-harapan-vroom.html?m=1 tanggal akses 2 Oktober 2015

+

Kiryanto, Azhar Ardi dan Dista Amalia. 2008. Overreaksi Pasar Terhadap Harga Saham Perusahaan-Perusahaan di Indonesia (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia). Simposium Nasional Akuntansi Pontianak.

+

Miranty, Nuza. 2012. Pengaruh DER, Kapitalisasi Pasar, dan Turnover Ratio Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Peride 2005-2010. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

+

Munawarah. 2009. “Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Setelah Suspend BEI (Studi Kasus Pada Saham LQ-45 di BEI Periode 6-15 Oktober 2008)”(tesis). Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro.

+

Nezerwe, Yvan. 2013. Presidential Elections and Stock Returns in Egypt.Review of Business and Finance Studies. Vol.4. No. 2.

+

Noekant, Vitradesie. 2001. “Analisis Reaksi Pasar Atas Peristiwa Pengunduran Diri Presiden Soeharto”(tesis). Program Studi Manajemen Universitas Diponegoro.

+

Nurhaeni, Nunung. 2009. “Dampak Pemilihan Umum Legislatif Indonesia Tahun 2009 Terhadap Abnormal Return dan Aktivits Volume Perdagangan Saham di BEI (Uji Kasus pada Saham yang Terdaftar Dalam Kelompok Perusahaan LQ 45)”(tesis). Semarang: Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro.

+

Oehler, Andreas,. et al. 2013. Effects of Election Results on Stock Price Performance: eviden from 1980 to 2008. Journal of Managerial FinanceVol.39 No.8.

+

Sirait, Rica Syafitri, et. al.2012. Dampak Pergantian Menteri Keuangan RI Tahun 2010 Terhadap Abnormal Return Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. E-journal BINAR AKUNTANSI. Vol. 1 No.1.

+

Wardhani, Laksmi Swastika. 2012. Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012 (Event Study pada Saham Anggota Indeks Kompas 100). Journal.

+

Zaqi, Mochamad. 2006. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa-Peristiwa Ekonomi dan Peristiwa-Peristiwa Sosial Politik Dalam Negeri (Studi pada Saham LQ-45 BEJ Periode 1999-2003)”(tesis). Semarang: Program Studi Magister Manajemen Program Pascasarjana Universitas Diponegoro.

+

www. duniainvestasi. com. tanggal akses 10 September 2014 (data harga saham harian BEI)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-06-full-25831.md b/_full/2017-01-06-full-25831.md new file mode 100644 index 0000000000..53fe216331 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-06-full-25831.md @@ -0,0 +1,428 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PADA EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT PERUSAHAAN PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BEI" +author: "I Gde Harmanta, I Ketut Yadnyana, I Ketut Yadnyana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25831 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25831" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25831" +comments: true +--- + +

I Gde Harmanta dkk, Pengaruh Pengungkapan Corporate Social... 147

+

PENGARUH PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL

RESPONSIBILITY PADA EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT PERUSAHAAN PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BEI

+

I Gde Harmanta1

I Ketut Yadnyana2

+

1Institut Hindu Dharma Negeri Denpasar

+

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: tishamakaila@yahoo.com

+

Abstract: The Effect Of Disclosure CSR Information In Corporate’s Annual Report To ERC On NonFinancial Companies Which Listed In Indonesian Stock Exchange In 2008-2012. The purpose of this research are to assess the effect of disclosure CSR information in corporate’s annual report to ERC on non-financial companies which listed in Indonesian Stock Exchange in 2008-2012. This hypothesis predicts the positive effect of CSR to ERC. Besides that, this research using 4 (four) control variables in which supposed to influence the ERC namely, Earning persistence, growth, capital structure and firm size. The samples were collected using by purposive sampling method with a final sample as many as 134 companies. The analysis technique of this research is using by multiple regression analysis. The result shows, that CSR not affected on ERC. It can be concluded that CSR disclosures had not been able to assist the investor in interpreting earning well.

+

Keywords: CSR, ERC, Corporate’s annual report, non-financial corporate, Indonesia Stock Exchange

+

Abstrak: Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Pada Earnings Response Coefficient Perusahaan Publik Yang Terdaftar Di BEI. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh dari pengungkapan informasi CSR dalam laporan tahunan perusahaan terhadap ERC pada perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008-2012. Hipotesis dalam penelitian ini memprediksi pengungkapan CSR berpengaruh positif terhadap ERC. Selain itu, dalam penelitian ini menggunakan 4 (empat) variabel kontrol yang diduga berpengaruh terhadap ERC yaitu, persistensi laba, pertumbuhan perusahaan, struktur modal dan ukuran perusahaan. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan sampel akhir sebanyak 134 perusahaan. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Teknik analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah analisis regresi berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa CSR tidak berpengaruh pada ERC. Dapat disimpulkan atas hasil penelitian tersebut adalah pengungkapan CSR belum mampu membantu investor dalam menginterpretasikan laba dengan lebih baik.

+

Kata Kunci: CSR, ERC, Laporan tahunan perusahaan, Perusahaan non keuangan, BEI

+

PENDAHULUAN

+

Bisnis investasi yang sangat kompleks dan perkembangan pasar modal yang begitu pesat memberikan dampak pada persaingan perusahaan go public menjadi semakin ketat dalam hal memperoleh perhatian dari investor. Pasar modal merupakan sarana untuk menghubungkan perusahaan dengan publik yang dilakukan dengan perdagangan saham. Setiap praktek perdagangan/ transaksi di pasar modal, para investor tidak bisa terlepas dari keberadaan informasi perusahaan yang valid, up to date, berkualitas dan memiliki relevansi. Investor akan menganalisis kinerja perusahaan dan membuat prediksi dengan menggunakan seluruh informasi yang tersedia (Scott, 1977 dalam

+

Ambarwati, 2008). Informasi diungkapkan oleh perusahaan melalui laporan tahunannya yang berupa laporan keuangan dan informasi non keuangan. Pengungkapan informasi oleh perusahaan diharapkan dapat menunjukkan kondisi keuangan perusahaan yang sesungguhnya, sehingga manfaat informasi tersebut dapat digunakan investor dalam upaya pengambilan keputusan dan agar tujuan investor memperoleh return sesuai dengan harapan.

+

Laba perusahaan merupakan salah satu informasi keuangan dari beberapa informasi yang terdapat pada laporan tahunan dan sering digunakan oleh investor untuk melakukan prediksi terhadap nilai saham. Laba perusahaan dapat diukur dengan earning response coefficient (ERC) atau koefisien

+

respon laba. Naimah dan Utama (2006) menyatakan bahwa ERC merupakan suatu koefisien yang dapat digunakan sebagai alat ukur respon pada selisih laba riil dengan laba harapan sekuritas terhadap unexpected earnings perusahaan-perusahaan penerbit sekuritas. Untuk mengetahui apakah informasi keuangan, khususnya informasi laba mempunyai nilai yang relevan bagi para pengambil keputusan investasi (value relevance), pernah diteliti oleh Ball dan Brown (1968). Hasil yang diperoleh bahwa laba akuntansi memiliki kandungan informasi yang relevan. Penelitian mengenai value relevance informasi laba dilakukan dengan cara menghubungkan data akuntansi yaitu laba dengan data pasar modal (saham). Setyaningtyas (2009) mengutip Suaryana (2005) menyatakan bahwa laba dikatakan mengandung informasi jika laba tersebut memiliki hubungan dengan return. Penelitian yang menilai hubungan antara laba dengan harga saham biasanya berfokus kepada koefisien respon laba, hal ini dikarenakan koefisien tersebut merupakan alat ukur sensitivitas dari return ekuitas karena adanya abnormal return (Park dan Pincus, 2001 dalam Setyaningtyas, 2009) dan model penelitian tersebut dikenal dengan penelitian ERC.

+

Laba akuntansi adalah informasi utama yang digunakan oleh pengguna informasi keuangan sebagai salah satu dasar penentu keputusan investasi, tetapi informasi laba belum sepenuhnya memberi kepercayaan kepada investor dalam hal pengambilan keputusan ekonomi. Informasi laba saja belum cukup digunakan oleh investor untuk mengambil langkah investasi, karena kemungkinan informasi laba tersebut mengalami distorsi (Murwaningsari, 2008). Selain informasi laba, para investor juga memiliki rasa keingintahuan pada pengungkapan informasi sosial di dalam laporan tahunan (Freedman, 1994 dalam Anggraini, 2006). Oleh karena itu, untuk mendapatkan nilai tambah bagi perusahaan, terdapat informasi sosial yang kemungkinan berpengaruh dengan laba akuntansi, yaitu corporate social responsibility atau CSR. Adanya informasi tambahan selain informasi laba, membuat kepercayaan para investor terhadap perusahaan akan meningkat. Untuk memberikan informasi tambahan kepada publik tentang aspek-aspek dari lingkup sosial, lingkungan hidup dan keuangan dibutuhkan laporan keberlanjutan atau sustainability reporting. Kegiatan CSR yang telah dilakukan perusahaan dikomunikasikan melalui sustainability reporting dalam laporan tahunan perusahaan. Aspek utama pada laporan keberlanjutan perusahaan terdiri dari

+

aspek ekonomi, kinerja lingkungan dan sosial (Darwin, 2004).

+

Saat ini informasi tambahan mengenai CSR sering mendapat sorotan oleh pemakai laporan keuangan perusahaan, khususnya investor. Sangat penting bagi perusahaan melakukan CSR, karena banyak manfaat yang akan dirasakan langsung maupun tidak langsung oleh pihak yang terkait dengan perusahaan dan masyarakat luas. CSR telah diterapkan industri atau perusahaan ketika timbul permasalahan karena akibat dari produksi usahanya yang berdampak negatif terhadap lingkungan. Jika tidak melakukan CSR, maka dampak negatif terhadap lingkungan tersebut akan menimbulkan pencitraan yang buruk bagi perusahaan itu sendiri. Menurut Ghozali dan Chariri (2007) penting bagi perusahaan untuk melakukan CSR, karena aktivitas perusahaan kemungkinan memiliki dampak buruk terhadap lingkungan dan masyarakat sekitarnya. Perusahaan akan tumbuh dan berkembang atas dukungan masyarakat dan lingkungan sekitar. Selain itu, CSR merupakan bentuk kepedulian perusahaan kepada masyarakat untuk mengurangi dampak sosial yang timbul karena aktivitas perusahaan. Kiroyan (2006) menyatakan bila pengakuan sosial sudah diperoleh perusahaan dalam kurun waktu yang lama dengan melakukan CSR, maka perusahaan dapat memaksimalkan keuangannya.

+

Pemerintah di Indonesia telah menyadari pentingnya bagi perusahaan melakukan CSR dengan mengeluarkan Undang-undang (UU) Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, khususnya pada pasal 74 yang menyatakan bahwa tanggung jawab sosial dan lingkungan wajib dilakukan oleh perseroan di bidang usahanya berkaitan dengan sumber daya alam. Hal tersebut semakin diperkuat dengan dikeluarkannya Peraturan Pemerintah (PP) No 47 Tahun 2012, pada pasal 6 tentang tanggung jawab sosial dan lingkungan perseroan terbatas, yang menyebutkan pelaksanaan tanggung jawab sosial dan lingkungan dimuat dalam laporan tahunan perseroan dan dipertanggungjawabkan dalam rapat umum pemegang saham. Dikeluarkannya aturan tersebut oleh pemerintah, tidak menghalangi perusahaan dengan aktivitas usahanya selain di bidang sumber daya alam untuk melakukan CSR. Sampai saat ini seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI telah melaksanakan kegiatan CSR dan diungkapkan pada laporan tahunan (Sayekti dan Wondabio, 2007).

+

Pengungkapan keuangan dan non keuangan dalam laporan tahunan perusahaan dapat dikatakan sebagai sarana untuk berkomunikasi antara manajer

+

dengan stakeholder. Stakeholder adalah semua pihak di dalam maupun diluar perusahaan, yang dapat mempengaruhi atau dipengaruhi oleh perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung (Nor Hadi, 2011:93). Jadi Stakeholder bukan hanya investor dan kreditur (shareholder), termasuk juga karyawan, customer, pemasok, masyarakat, pemerintah, badan regulasi, asosiasi perdagangan, dan lingkungan yang tidak dapat dipisahkan dari kehidupan sosial. Menurut Ghozali dan Chariri (2007), dukungan dari stakeholder sangat berpengaruh terhadap keberadaan perusahaan dalam hal keberlanjutan usahanya. Lujun (2010) mengemukakan pendapat bahwa pada saat ini informasi perusahaan yang paling diperhatikan oleh stakeholder adalah pengungkapan CSR dibandingkan, informasi yang lain. Saleh, et al. (2010) berpendapat bahwa CSR dapat dijelaskan dengan menggunakan teori stakeholder. Teori tersebut menjelaskan tanggung jawab perusahaan kepada stakeholder, contohnya dengan melakukan CSR. Selain bertujuan memperoleh keuntungan dalam hal memaksimalkan laba untuk kepentingan pemegang saham (stockholder) dalam jangka panjang, tetapi CSR juga berguna bagi stakeholder (Untung, 2008).

+

Pengungkapan CSR yang dilakukan perusahaan dapat dikatakan sebuah sinyal kepada pasar. Motivasi dari manajer mengenai perusahaannya adalah menyampaikan sinyal baik (good news) secepatnya kepada para stakeholder. Pengungkapan CSR adalah suatu informasi yang merupakan sinyal-sinyal dari perusahaan untuk menjelaskan kinerja perusahaan dimasa depan, karena pengungkapan ini berkaitan dengan acceptability dan sustainability. Artinya, dalam menjalankan usahanya, perusahaan tersebut diterima di suatu tempat dan berkelanjutan dalam jangka waktu yang lama. Termasuk didalamnya ada bentuk perhatian perusahaan terhadap karyawan, dan keamanan produk untuk kostumer yang dapat mengurangi konflik sosial dan lingkungan dibandingkan dengan perusahaan yang tidak melakukan CSR. Adanya sinyal-sinyal tersebut akan bermanfaat bagi investor untuk melakukan tindakan dan antisipasi yang akan diambil dalam hal berinvestasi. Apabila informasi perusahaan telah diterima di pasar, maka informasi tersebut akan dianggap suatu sinyal yang terjadi akibat suatu peristiwa tertentu oleh pasar. Hal tersebut akan berpengaruh terhadap nilai perusahaan yang nantinya akan berpengaruh pada nilai saham perusahaan. Sinyal dari perusahaan tersebut akan menyebabkan reaksi pada pasar.

+

Penelitian untuk menguji pengaruh pengungkapan CSR terhadap ERC dalam laporan tahunan perusahaan di Indonesia telah dilakukan, berawal dari penelitian Sayekti dan Wondabio (2007) yang menemukan CSR disclosure memiliki pengaruh yang negatif pada ERC. Daud dan Syarifuddin (2008) menemukan hasil bahwa pengungkapan CSR memiliki pengaruh yang positif pada ERC. Hidayati dan Murni (2009) menemukan hasil bahwa CSR memiliki pengaruh negatif pada ERC. Utaminingtyas dan Ahalik (2010) menyatakan terdapat pengaruh signifikan antara CSR dan ERC. Wulandari dan Wirajaya (2014) menemukan hasil bahwa CSR tidak berpengaruh pada ERC. Hasil-hasil penelitian yang diperoleh tersebut mengasumsikan bahwa investor merespon secara berbeda terhadap pengungkapan CSR perusahaan pada informasi laba akuntansi perusahaan yang diukur dengan ERC. Pasar melakukan keputusan ekonomi yang didasari pada informasi yang didapat dari laporan tahunan perusahaan dan biasanya dapat terlihat pada reaksi pasar (Netralia, 2007).

+

Penelitian ini kembali dilakukan dengan tujuan untuk menguji kembali penelitian yang dilakukan oleh Sayekti dan Wondabio (2007), dengan menambahkan variabel kontrol, menggunakan jenis perusahaan yang berbeda dari penelitian Sayekti dan Wondabio (2007) dan menambah waktu pengamatan, karena Kurnianto (2011) berpendapat bahwa periode pengamantan CSR yang pendek akan menyebabkan pengaruh CSR tersebut belum bisa dirasakan karena pengungkapan CSR bertujuan untuk jangka panjang. Perhitungan ERC pada penelitian ini adalah perhitungan ERC yang digunakan oleh Chandrarin (2003) karena lebih sistematis digunakan untuk penelitian ini.

+

Penelitian saat ini tentang pengaruh pengungkapan CSR pada ERC telah berkembang dan khususnya pada variabel ERC selalu dikaitkan dengan faktor-faktor lain yang juga berpengaruh terhadap ERC dan sering digunakan sebagai variabel kontrol. Faktor-faktor tersebut menyebabkan respon dari pelaku pasar yang berbeda-beda terhadap informasi laba. Penelitian awal faktor penentu ERC dilakukan oleh Kormendi dan Lipe (1987), Collins dan Kothari (1989) serta Easton dan Zmijewski (1989) mendapatkan empat faktor penentu ERC, yaitu: persistence, growth, risk dan interest rate. Sedangkan Scott (2000) pada penelitiannya mendapatkan tujuh faktor penentu ERC, yaitu: beta, capital structur, persistence, earnings quality, growth opportunities, the information of price dan

+

the similarity of investor expectation. Chaney dan Jeter (1991) serta Chandrarin (2003) menemukan bahwa ERC juga dipengaruhi oleh ukuran perusahaan (size). Pada penelitian yang akan dilakukan disini hanya menggunakan empat faktor yang berpengaruh terhadap ERC dan akan digunakan sebagai variabel kontrol yaitu: persistensi laba, growth, leverage, dan size.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Hasil penelitian yang didapat mengenai pengaruh pengungkapan CSR pada ERC telah dibuktikan oleh peneliti-peneliti sebelumnya. Kenyataannya, indikasi bahwa informasi CSR yang diapresiasi oleh pasar, belum menunjukkan hasil yang konsisten. Hasil penelitian dari Daud dan Syarifuddin (2008) menemukan CSR memiliki pengaruh yang positif pada ERC, tetapi berlawanan dengan hasil yang diperoleh Sayekti dan Wondabio (2007) yang menemukan bahwa CSR memiliki pengaruh negatif pada ERC. Sayekti dan Wondabio (2007) menyatakan jika semakin tidak pasti prospek perusahaan dimasa akan datang, maka ERC perusahaan tersebut meningkat. Apabila informasi non keuangan seperti CSR diungkapkan oleh perusahaan, diharapkan meminimalkan ketidakpastian prospek perusahaan dimasa yang akan datang. Penelitian tentang pengaruh pengungkapan CSR pada ERC juga dilakukan oleh Hidayati dan Murni (2009) dan hasil yang diperoleh bahwa apabila perusahaan melakukan CSR dan diungkapkan pada laporan tahunan maka reaksi investor terhadap pengumuman laba yang diukur dengan respon pasar akan menjadi rendah. Hal tersebut dikarenakan adanya informasi lain selain dari informasi laba yang akan digunakan investor untuk mengambil keputusan investasi. Berdasarkan pemaparan diatas, dapat dirumuskan hipotesis 1 yaitu:

+

H1: Pengungkapan CSR dalam laporan tahunan berpengaruh positif pada ERC.

+

Suatu perusahaan menginginkan perusahaannya tersebut agar terus-menerus memperoleh laba secara persisten. Pengertian persistensi laba menurut Scott (2000) adalah revisi laba yang diharapkan di masa yang akan datang (expected future earning) yang diimplikasi oleh inovasi laba tahun berjalan (current earnings) sehingga persistensi laba dilihat dari inovasi laba tahun berjalan yang dihubungkan dengan perubahan harga saham. Kormendi dan Lipe (1987) serta Easton dan Zmijweski (1989) telah melakukan penelitian tentang hubungan persistensi laba terhadap ERC dan hasilnya menunjukkan terdapat hubungan yang positif antara persistensi laba dengan ERC.

+

Dapat dikatakan bahwa peningkatan laba yang diperoleh perusahaan dari waktu ke waktu secara persisten dapat meningkatkan ERC. Berdasarkan pemaparan diatas, dapat dirumuskan hipotesis 2 yaitu: H2: Persistensi laba berpengaruh positif pada ERC.

+

Pertumbuhan perusahaan merupakan kemampuan suatu bidang usaha yang lebih banyak mendapatkan kesempatan memperoleh laba dibandingkan dengan perusahaan yang setara dalam kelompok industri. Peluang pertumbuhan berdasarkan informasi akuntansi dilihat dari berhasilnya perusahaan menghasilkan laba sekarang. Pertumbuhan (growth) merupakan tingkat pertumbuhan diatas rate of return yang normal. Peluang pertumbuhan akan terjadi jika laba perusahaan meningkat dan terjadi secara periodik, sehingga ERC akan berhubungan positif dengan pertumbuhan. ERC akan meningkat bila good news pada laba sekarang memberikan peluang pertumbuhan. Collins dan Kothari (1989) telah membuktikan bahwa ERC akan lebih besar bila pasar merespon adanya pertumbuhan pada perusahaan. Peluang pertumbuhan pada penelitian yang dilakukan Collins dan Kothari (1989) diukur menggunakan rasio market value of equity value to book value dan hasil yang didapat dari ukuran tersebut menunjukkan hubungan yang positif dengan ERC perusahaan. Berdasarkan pemaparan diatas, dapat dirumuskan hipotesis 3 yaitu:

+

H3: Pertumbuhan perusahaan berpengaruh positif pada ERC.

+

Struktur modal perusahaan juga sangat diperhatikan oleh pengguna laporan keuangan. Apabila tingkat leverage pada suatu perusahaan tinggi, berarti perusahaan tersebut memiliki tingkat hutang yang lebih tinggi dari modal yang dimiliki. Semakin bagus kondisi laba perusahaan dengan tingkat leverage tinggi membuat respon pemegang saham/stockholder semakin negatif, karena asumsi dari pihak stockholder atas perolehan laba tersebut hanya menguntungkan pihak kreditor/debtholders (Mayangsari, 2004). Hal tersebut juga telah diteliti oleh Dhaliwal, Lee dan Fargher (1991) serta Dhaliwal dan Reynolds (1994) yang menyatakan bahwa perusahaan yang memiliki tingkat hutang tinggi menjadikan aliran laba yang diperoleh perusahaan lebih banyak kepada kreditur, sehingga informasi yang positif terhadap laba perusahaan akan diberikan lebih banyak kepada kreditor dibandingkan dengan pemegang saham. Pengaruh dari tingkat hutang perusahaan yang tinggi akan menjadikan ERC perusahaan tersebut rendah daripada perusahaan yang tingkat hutangnya rendah atau tidak memiliki

+

hutang sama sekali. Berdasarkan pemaparan diatas, dapat dirumuskan hipotesis 4 yaitu:

+

H4: Struktur modal berpengaruh negatif pada ERC.

+

Salah satu variabel penjelas variasi pengungkapan pada laporan tahunan perusahaan adalah ukuran perusahaan. Besar kecilnya suatu perusahaan dapat diklasifikasi dengan skala ukuran perusahaan tersebut. Perusahaan yang lebih besar dianggap memiliki informasi lebih banyak dibandingkan dengan perusahaan kecil. Konsekuensinya, semakin besar ukuran perusahaan dapat meningkatkan ERC perusahaan tersebut. Penelitian yang dilakukan oleh Chaney dan Jeter (1991) serta Chandrarin (2003) memperoleh hasil bahwa ukuran perusahaan merupakan variabel yang memiliki pengaruh positif terhadap ERC. Berdasarkan pemaparan diatas, dapat dirumuskan hipotesis 5 yaitu:

+

H5: Ukuran perusahaan berpengaruh positif pada ERC.

+

METODE PENELITIAN

+

Seluruh perusahaan non keuangan yang tercatat di BEI dari tahun 2008 sampai 2012 merupakan populasi penelitian yang akan digunakan. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Menurut Sugiyono (2009:392), Purposive sampling merupakan teknik pengambilan sampel dengan menggunakan kriteria tertentu dalam menentukan sampel yang ingin diteliti, dimana kriterianya adalah perusahaan publik yang tidak teregulasi, dengan alasan bahwa perbedaan karakteristik industri (regulasi dan non regulasi) akan berbeda juga pengaruhnya terhadap ERC. ERC perusahaan yang diregulasi akan lebih rendah dibandingkan dengan ERC perusahaan non regulasi (Mayangsari, 2004 mengutip Teets dan Wasley,1996). Sampel menggunakan perusahaan yang mempublikasikan laporan keuangan secara lengkap, karena akan digunakan untuk menentukan nilai ERC masing-masing perusahaan selama 5 tahun pengamatan, sedangkan informasi mengenai data CSR yang akan dipakai sebagai pengamatan hanya menggunakan tahun penelitian yang terakhir yaitu tahun 2012, dengan alasan di tahun tersebut perusahaan akan lebih banyak melakukan CSR. Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu data laporan keuangan perusahaan meliputi laporan rugi laba, nilai buku ekuitas dan nilai pasar ekuitas tahun 2008 sampai 2012 yang diperoleh melalui Indonesia Capital Market Directory (ICMD), perusahaan yang melakukan pengungkapan sosial yang berdasarkan standar GRI (Global Reporting

+

Initiative) pada tahun pengamatan dan memiliki data IHSG (dengan menggunakan periode jendela, yaitu 3 hari sebelum tanggal pengumuman dan 3 hari sesudah tanggal pengumuman laba tahunan), harga saham penutupan harian untuk setiap sampel perusahaan dari tahun 2008 sampai 2012 sesuai dengan ketentuan penelitian.

+

Jumlah perusahaan yang tercatat di BEI yang merupakan perusahaan non keuangan dan non regulasi dari tahun 2008 sampai 2012 sebanyak 1560 perusahaan. Berdasarkan kriteria sampel yang ditetapkan, dari 1560 perusahaan dengan mengeliminasi sampel diluar kriteria, maka sampel yang diperoleh berjumlah 670 perusahaan yang memenuhi kualifikasi pada penelitian ini. Sampel 670 perusahaan ini yang akan digunakan di dalam mencari ERC masing-masing perusahaan. Karena menggunakan 5 tahun pengamatan untuk mencari nilai ERC, maka sampel 670 perusahaan tersebut akan dibagi 5 tahun dan dilakukan proses regresi, sehingga diperoleh 134 perusahaan sebagai total akhir sampel. Penelitian yang dilakukan menggunakan teknik analisis regresi berganda dengan metode kuantitatif.

+

Variabel dependen pada penelitian ini menggunakan ERC. Variabel dependen juga disebut dengan variabel terikat karena adanya variabel bebas (Sugiyono, 2012:39). ERC merupakan reaksi pada laba perusahaan saat pengumuman. Reaksi tersebut tergantung dari kualitas earnings yang diperoleh perusahaan. ERC adalah koefisien yang didapat dengan melakukan regresi proksi dari harga saham dengan laba. Proksi yang digunakan pada harga saham adalah cumulative abnormal return (CAR), sedangkan proksi laba menggunakan unexpected earnings (UE) (Zulhwati, 2005). Untuk mencari besarnya ERC pada penelitian ini dilakukan dengan langkah-langkah yang pernah digunakan oleh Chandrarin (2003). Langkah pertama menghitung CAR setiap sampel dan langkah berikutnya menghitung UE sampel perusahaan.

+

CAR mencerminkan kuat lemahnya respon pasar terhadap laba akuntansi yang dipublikasikan (Mayangsari, 2004). Penelitian ini menggunakan market adjusted model karena model tersebut merupakan penduga paling baik untuk memperkirakan return sekuritas yaitu return pasar pada saat peristiwa. Karena nilai dan volume perdagangan pada pasar modal di Indonesia relatif kecil dan harga saham pada bursa efek bergerak hanya saat hari tertentu dan saat peristiwa tertentu saja, maka perhitungan abnormal return sekuritas menggunakan market ajusted model. Junaedi

+ +

Untuk mendapatkan abnormal return harian, maka dihitung menggunakan market adjusted model dengan rumus:

+

ARit= Rit – RMit…...................................1)

+

Keterangan:

+

ARit   : return tidak normal saham ke i pada

+

hari ke t

+

Rit     : return saham ke i pada periode hari

+

ke t

+

RM it : return pasar ke i pada hari ke t Sedangkan untuk return saham harian diukur dengan rumus:

+

Rit = (Pit – Pit-1) / Pit-1……………......……2)

+

Keterangan:

+

Rit : return saham i pada periode hari ke t

+

P it : harga penutupan saham i pada hari ke t P it–1 : harga penutupan saham i pada hari t-1 Return pasar (RMit) dihitung dengan rumus: RM it = (IHSG it – IHSG it-1) / IHSG it-1……3) Keterangan:

+

RMit : return pasar i pada perioda hari ke t IHSG it : indeks harga saham gabungan pada hari ke t

+

IHSG it-1 : indeks harga saham gabungan pada hari t-1

+

Langkah untuk memperoleh CAR adalah dengan mengakumulasikan abnormal return perusahaan i selama periode jendela. Karena reaksi investor sangat cepat dalam menanggapi informasi yang memiliki nilai maka digunakan periode jendela yang pendek.

+

Untuk mendapatkan nilai CAR dapat dihitung dengan rumus:

+

CAR = “AR it………………….........…….4)

+

Keterangan:

+

CAR : penjumlahan abnormal return saham perusahaan i selama periode jendela 3 hari sebelum dan 3 hari setelah tanggal pengumuman laba tahunan

+

AR it : abnormal return saham ke i selama periode jendela

+

Sedangkan untuk UE diukur dengan menggunakan pengukuran yang dilakukan oleh Hartono (2000), yaitu:

+

UE it = (E it – E it-1) / E it-1……….…..5) Keterangan:

+

UEit : Unexpected earning perusahaan i pada periode t

+

Eit : Laba akuntansi perusahaan i pada periode t

+

Eit-1 : Laba akuntansi perusahaan i pada periode tahun sebelumnya (t-1)

+

Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah pengungkapan CSR. Variabel independen juga disebut dengan variabel bebas yaitu variabel yang mempengaruhi atau yang menjadi sebab perubahan atau timbulnya variabel dependen (terikat) (Sugiyono, 2012:39). Pengukuran CSR dilakukan dengan variabel dummy, yaitu dari setiap jenis CSR jika diungkapkan oleh perusahaan akan diberi nilai 1 dan jika tidak mengungkapkan akan diberi nilai 0 pada instrumen penelitian (Haniffa et al., 2005). Langkah berikutnya, nilai dari setiap jenis tersebut akan diakumulasikan untuk mendapatkan total nilai dari masing-masing perusahaan. Perhitungan CSRI mengacu pada perhitungan yang dilakukan Haniffa et al. (2005) sebagai berikut:

+

ΣX

+

ij

+

CSRI = j

+

n j

+

Keterangan:

+

CSRIj : Corporate Social Responsibility Disclosure Index perusahaan j

+

nj : Jumlah item GRI untuk perusahaan j, nj ≤ 78

+

Σxij  : dummy variable: 0 ≤ CSRIj ≤ 1

+

Variabel kontrol merupakan variabel pengendali atau variabel yang dibuat konstan sehingga hubungan variabel bebas terhadap variabel terikat tidak dipengaruhi oleh faktor luar yang tidak diteliti (Widhiarso, 2011). Umumnya variabel kontrol digunakan untuk jenis penelitian perbandingan (Sugiyono, 2012:39). Penelitian ini menggunakan variabel kontrol dengan alasan agar hasil yang diperoleh dari pengaruh variabel bebas dengan variabel terikat menjadi valid dan tidak ada faktor pengganggu selain variabel kontrol yang digunakan. Pada penelitian ini menggunakan 4 variabel kontrol, yaitu: 1. Persistensi laba (Persistence)

+

Setiap laba yang dihasilkan oleh perusahaan dapat dipertahankan perusahaan tersebut dari periode ke periode disebut persistensi laba (Mayangsari, 2004). Perhitungan persistensi laba diukur dengan slope regresi dari selisih laba sebelumnya dengan laba sekarang, karena perhitungan tersebut sangat sesuai digunakan dengan kondisi di Indonesia (Chandrarin, 2003), yaitu:

+

X it = α + βXit-1+ ε……...………………….6) Keterangan:

+

Xit : laba perusahaan i tahun t

+

Xit-1 : laba perusahaan i tahun t-1

+ +

Pertumbuhan perusahaan adalah kemampuan perusahaan dalam menjalankan bidang usahanya untuk lebih dalam mendapatkan kesempatan memperoleh laba dari perusahaan lainnya yang setara dalam suatu kelompok industri. Pertumbuhan perusahaan diukur dari market to book ratio masing-masing perusahaan pada akhir periode laporan keuangan (Jaswadi, 2003) yaitu: Market to book ratio = nilai pasar ekuitas/nilai buku ekuitas……..................................…...7)

+ +

Suatu perusahaan memiliki struktur modal dengan tingkat leverage tinggi berarti hutang yang dimiliki perusahaan lebih tinggi daripada modal perusahaan tersebut. Jika perusahaan mendapatkan laba maka yang akan diuntungkan adalah pihak kreditur/debtholders, sehingga respon pemegang saham semakin negatif terhadap laba yang diperoleh perusahaan, karena pemegang saham menganggap bahwa laba yang diperoleh perusahaan hanya menguntungkan pihak kreditur (Mayangsari, 2004). Untuk mengukur struktur modal menggunakan rumus dari Dhaliwal et al. (1991) serta Kim et al. (2000) yaitu:

+

Lev it= TUit / TA it……………...…………8) Keterangan:

+

LEVit : Leverage

+

TUit : Total hutang perusahaan i pada tahun t TAit : Total aset perusahaan i pada tahun t

+ +

Beberapa asumsi menyebutkan bahwa informasi lebih banyak dimiliki oleh perusahaan besar

+

dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil. Konsekuensinya, semakin informatif harga saham perusahaan, maka semakin kecil muatan informasi earning sekarang (Mayangsari, 2004). Perhitungan ukuran perusahaan mengacu pada model yang digunakan oleh Collins dan Kothari (1989) yaitu dengan menggunakan log natural total aset.

+

Pengujian untuk pengaruh pengungkapan CSR pada ERC menggunakan perhitungan yang mengacu kepada model yang digunakan oleh Chandrarin (2003) di dalam menentukan ERC masing-masing sampel, yaitu:

+

CARit = α0 + α1 UEit + ε…………………..9) Keterangan:

+

CAR : Cumulative abnormal return it

+

perusahaan i

+

UEit : Unexpected earnings

+

α : konstanta

+

ε : standar error

+

Pengujian hipotesis menggunakan teknik analisis regresi berganda dengan persamaan regresi sebagai berikut:

+

ERC=b0+b1CSR+b2PRES+b3MB+b4LEV+b5LMV+ε.......10) it                     it                        it                          it

+

Keterangan:

+

ERC   : Earning Response Coefficient

+

CSR   : Corporate Social Responsibility

+

PRES it : persistensi laba akuntansi

+

MB it : market value dibagi book value, sebagai proksi pertumbuhan

+

LEV it : struktur modal

+

LMV it : log natural dari pasar ekuitas

+

b        : koefisien regresi

+

ε        : standar error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik deskriptif yang disajikan pada Tabel 1 adalah untuk memberikan informasi mengenai mean dan standar deviasi dari masing-masing variabel.

+
+

Tabel 1

+

Statistik Deskriptif

+

+
+ + + + + + + + +
+

N

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

ERC

 +

134

 +

0,00789

 +

0,046969

+

Pengungkapan CSR

 +

134

 +

0,41

 +

0,478

+

Persistence

 +

134

 +

23,9541

 +

22,96145

+

Growth

 +

134

 +

1,57534

 +

1,666080

+

Leverage

 +

134

 +

0,6063

 +

0,44904

+

Size

 +

134

 +

27,4829

 +

1,36151

+

+

Dalam Tabel 1 ditunjukkan bahwa dari 134 sampel diperoleh rata-rata untuk ERC adalah 0,00789. Nilai rata-rata ERC yang cenderung rendah menjelaskan bahwa informasi laba direaksi sangat kecil oleh pasar (Mulyani, 2003). Hal ini juga konsisten dengan penelitian Chandrarin (2003) yang memperoleh nilai rata-rata ERC sebesar 0,02. Nilai ERC tersebut menunjukkan bahwa dalam pengambilan keputusan ekonomi, pengguna informasi laporan keuangan membutuhkan informasi lain selain informasi laba dan kondisi keuangan perusahaan (Chandrarin, 2003). Nilai rata-rata CSR yang diperoleh adalah 0,41 yang artinya rata-rata perusahaan sampel melakukan pengungkapkan CSR masih sangat rendah karena tidak sampai setengahnya. Kemungkinan hal tersebut disebabkan oleh sebagian besar perusahaan menganggap bahwa pengungkapan CSR merupakan biaya bagi perusahaan.

+

Untuk nilai rata-rata variabel kontrol, pada persistensi laba didapat nilai sebesar 23,9541 yang artinya rata-rata laba perusahaan sampel meningkat secara terus menerus. Pertumbuhan perusahaan sebesar 1,57534 yang artinya rata-rata perusahaan sampel mengalami pertumbuhan selama periode pengamatan. Struktur modal didapat nilai rata-rata

+

0,6063, hal ini dapat diartikan bahwa rata-rata kemampuan perusahaan sampel dalam memenuhi kewajibannya dengan menggunakan total aset sebesar 0,6063. Dan ukuran perusahaan menunjukkan nilai 27,4829 yang berarti rata-rata ukuran perusahaan sampel yang dihitung menggunakan logaritma total aset sebesar 27,4829.

+

Langkah-langkah berikutnya yang akan dilakukan untuk melengkapi proses penelitian adalah melakukan uji normalitas. Model regresi yang dibuat akan terdistribusi normal atau tidak normal di dalam residualnya hanya diketahui melalui uji normalitas. Jika distribusi residual tersebut mendekati normal atau normal, maka model regresi yang dibuat dapat dikatakan baik. Uji normalitas dilakukan melalui perbandingan distribusi komulatif relatif teoritis dengan distribusi komulatif relatif hasil observasi. Uji yang dilakukan tersebut disebut dengan uji kolmogorov-smirnov. Residual terdistribusi normal apabila probabilitas signifikansi nilai dari residual tersebut lebih besar dari 0,05, dan sebaliknya bila lebih rendah dari 0,05 artinya residual tidak terdistribusi secara normal. Nilai signifikansi sebesar 0,051 seperti yang ditunjukkan oleh Tabel 2 lebih besar dari 0,05 maka data terdistribusi normal.

+

Tabel 2

+

Uji Kolmogorov-Smirnov

+

Model Regresi          Kolmogorov-Smirnov Z   Asymp. Sig. (2-tailed)

+

Model Regresi Y (Pengungkapan

+

CSR, Persistence, Growth,                 1,355                    0,051

+

Leverage, Size pada ERC)

+

Sumber: Data diolah (2015)

+

Uji autokorelasi bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi linear terdapat korelasi antara kesalahan penggangu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1 (Ghozali, 2008). Masalah autokorelasi dapat di deteksi dari Uji Durbin-Watson (DW) dengan ketentuan DU<D<4-DU yang artinya bebas dari autokorelasi. Pada Tabel 3 menunjukkan nilai DW sebesar 1,863 akan dibandingkan dengan

+

nilai yang ada dalam DW tabel dengan sampel pengamatan (n) sebanyak 134 dan jumlah variabel independen (k) sebanyak 5. Nilai dalam tabel DW menunjukkan nilai DL sebesar 1,641, nilai DU=1,796 dan nilai 4-DU= 2,204. Karena nilai DW hitung sebesar 1,863 terletak di antara DU dan 4-DU (1,796<1,863<2,204), maka pada model regresi tidak terjadi autokorelasi.

+
+

Tabel 3

+

Uji Autokorelasi

+

+
+ + + +
+

Model Regresi

 +

N

 +

DL

 +

DU

 +

4-DU

 +

DW

 +

Keterangan

+

Model Regresi Y (Pengungkapan CSR, Persistence, Growth, Leverage, Size pada ERC)

 +

134

 +

1,641

 +

1,796

 +

2,204

 +

1,863

 +

DU<D<4-DU (Bebas dari autokorelasi)

+

+

Uji heteroskedatisitas adalah pengujian pada model regresi yang dilakukan dari residual satu pengamatan ke residual yang lain apakah terjadi ketidaksamaan varians. Apabila varians dari residual satu pengamatan ke residual pengamatan yang lain berbeda, disebut heteroskedastisitas dan apabila tidak berbeda atau tetap disebut homoskedastisitas. Ghozali (2008) menyatakan bahwa model regresi yang baik tidak terdapat heteroskedatisitas. Uji

+

heteroskedatisitas dilakukan dengan uji Glejser dan hasil uji dapat dilihat pada Tabel 4 yang menunjukkan seluruh variabel bebas tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel terikatnya. Nilai signifikansi dari masing-masing variabel bebas diatas 0,05, maka seluruh variabel bebas tidak berpengaruh pada nilai absolute residual yang artinya model regresi bebas dari heteroskedastisitas.

+

Tabel 4

+

Uji Heteroskedatisitas

+ + + + + + + +
+

Variabel Penelitian

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

Pengungkapan CSR

 +

0,289

 +

Bebas Heteroskedastisitas

+

Persistence

 +

0,50

 +

Bebas Heteroskedastisitas

+

Growth

 +

0,223

 +

Bebas Heteroskedastisitas

+

Leverage

 +

0,970

 +

Bebas Heteroskedastisitas

+

Size

 +

0,402

 +

Bebas Heteroskedastisitas

+

Sumber: Data diolah (2015)

+

Uji multikolinearitas digunakan untuk mengetahui apakah antara variabel independen pada model regresi yang digunakan terdapat korelasi. Jika variabel independen berkorelasi antara variabel yang satu dengan yang yang lainnya maka akan terjadi multikolinearitas. Ketika terdapat korelasi yang tinggi antar variabel independen maka akan sulit untuk memisahkan pengaruh masing-masing pada variabel independen dengan variabel dependen. Ghozali

+

(2008) menyatakan bahwa model regresi yang baik adalah model regresi yang bebas dari multikolinearitas. Pengujian dilakukan dengan melihat tolerance value dan variance inflation factor (VIF) dan hasil yang ditunjukkan pada Tabel 5 bebas dari multikolinearitas karena tidak ada nilai tolerance yang kurang dari 0,1 dan tidak ada nilai VIF yang lebih dari 10.

+
+

Tabel 5

+

Uji Multikolinearitas

+

+
+ + + + + + + + + + + + +
+

Variabel Bebas

 +

Tolerance

 +

VIF

 +

Keterangan

+

Pengungkapan CSR

 +

0,926

 +

1,080

 +

Bebas multikolinearitas

+

Persistence

 +

0,775

 +

1,290

 +

Bebas multikolinearitas

+

Growth

 +

0,801

 +

1,248

 +

Bebas multikolinearitas

+

Leverage

 +

0,962

 +

1,039

 +

Bebas multikolinearitas

+

Size

 +

0,887

 +

1,128

 +

Bebas multikolinearitas

+

Sumber: Data diolah (2015)

+

Analisis yang dilakukan berguna untuk

 +

pertumbuhan perusahaan, pengaruh struktur modal,

+

mendapatkan pengaruh pengungkapan CSR serta

 +

dan pengaruh ukuran perusahaan pada ERC. Hasil

+

pengaruh keempat variabel kontrol yang digunakan

 +

pengujian dengan menggunakan regresi berganda

+

yaitu: pengaruh persistensi laba,

 +

pengaruh

 +

ditunjukkan dalam Tabel 6.

+

+
+

Tabel 6

+ + + + + + + + + + +
+

Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+

Variabel

 +

Koefisien Regresi

 +

T

 +

Sig.

+

Konstanta

 +

0,006

 +

0,066

 +

0,948

+

Pengungkapan CSR

 +

0,001

 +

0,132

 +

0,895

+

Persistence

 +

-0,001

 +

-2,873

 +

0,005

+

Growth

 +

-0,008

 +

-2,852

 +

0,005

+

Leverage

 +

-0,011

 +

-1,236

 +

0,219

+

Size

 +

0,001

 +

0,401

 +

0,689

+

Adjusted R2

 +

= 0,053; F-test = 2,502;

 +

Sig. F = 0,034

+

+

Pada Tabel 6 ditunjukkan nilai adjusted R2 adalah sebesar 0,053 atau 5,3 persen. Artinya variabel bebas pengungkapan CSR, persistensi laba, pertumbuhan perusahaan, struktur modal dan ukuran perusahaan mempengaruhi secara bersama-sama variabel terikat ERC sebesar 5,3 persen, sedangkan pengaruh variabel lain yang tidak dimasukkan di dalam model sebesar 94,7 persen. Walaupun nilai adjusted R2 rendah, tetapi dengan nilai F test sebesar 2,502 dengan tingkat signifikan 0,034 lebih kecil dari 0,05 yang mengindikasikan bahwa model yang digunakan pada penelitian ini layak.

+

Berdasarkan pada Tabel 6 maka persamaan regresi yang dapat disusun adalah sebagai berikut: ERC= 0,006+0,001CSR–0,001PRES–0,008MB– 0,011LEV+0,001LMV+ ε……………….11)

+

Hipotesis 1 menguji apakah pengungkapan CSR dalam laporan tahunan berpengaruh positif pada ERC. Tabel 6 menunjukkan koefisien variabel pengungkapan CSR sebesar 0,001 mengandung arti apabila perusahaan menerapkan CSR (kode 1) maka ERC akan meningkat 0,001 dengan asumsi variabel bebas yang lainnya konstan. Tingkat signifikansi CSR senilai 0,895 lebih besar dari nilai α = 0,05 berarti Ha ditolak. Hal tersebut menunjukkan bahwa pengungkapan CSR tidak berpengaruh pada ERC. Hasil penelitian yang dilakukan konsisten dengan penelitian Triastuti (2014), Wulandari dan Wirajaya (2014), Restuti dan Nathaniel (2012) serta Sukirman dan Maiden (2012). Hasil yang diperoleh tersebut menunjukkan pengungkapan CSR belum cukup kuat mempengaruhi ERC. Pengungkapan CSR dalam laporan tahunan belum dapat membantu investor dalam memaknai laba dengan baik dan investor masih meragukan pengungkapan CSR dalam menilai laba perusahaan. Meskipun perusahaan melakukan kegiatan CSR cukup banyak tetapi tingkat laba yang dimiliki perusahaan tersebut masih rendah, maka investor tetap memberikan respon buruk terhadap perusahaan tersebut.

+

Hipotesis 2 menguji apakah persistensi laba berpengaruh positif pada ERC. Tabel 6 menunjukkan koefisien variabel persistensi laba sebesar -0,001 mengandung arti apabila persistensi laba meningkat 1 satuan maka ERC akan menurun sebesar 0,001 dengan asumsi variabel bebas yang lain konstan. Tingkat signifikansi persistensi laba senilai 0,005 lebih kecil dari nilai α = 0,05 berarti Ha diterima. Ini berarti bahwa persistensi laba memiliki pengaruh pada ERC tetapi memiliki arah negatif. Hasil penelitian yang dilakukan konsisten dengan penelitian Harahap (2004) serta Respiandi (2011). Perubahan harga

+

saham merupakan akibat dari adanya reaksi investor terhadap inovasi laba yang terjadi saat ini dan yang akan diharapkan di masa mendatang. Manajemen perusahaan melakukan inovasi laba mengharapkan akan terjadi peningkatan pada harga saham perusahaan. Tapi hasil pengujian persistensi laba ini kenyataanya memiliki pengaruh yang negatif tehadap ERC. Dapat dikatakan bahwa manajemen perusahaan gagal memperoleh kepercayaan investor terhadap inovasi laba. Inovasi laba yang dilakukan oleh pihak manajemen justru dipandang negatif oleh investor dan dianggap melakukan manajemen laba. Hal ini disebabkan adanya tujuan-tujuan tertentu yang diinginkan oleh manajemen perusahaan. Misalnya motif untuk memperlihatkan kepada investor bahwa perusahaan memiliki tingkat risiko yang rendah, berhasil mengelola perusahaan dengan baik, dan mampu mengelola dana investor yang telah dipercayakan kepada pihak manajemen.

+

Hipotesis 3 menguji apakah pertumbuhan perusahaan berpengaruh positif pada ERC. Tabel 6 menunjukkan koefisien variabel pertumbuhan perusahaan sebesar -0,008 mengandung arti apabila pertumbuhan perusahaan meningkat 1 satuan maka ERC akan menurun sebesar 0,008 dengan asumsi variabel bebas yang lain konstan. Tingkat signifikansi pertumbuhan perusahaan senilai 0,005 lebih kecil dari nilai α = 0,05 berarti Ha diterima. Pertumbuhan perusahaan berpengaruh pada ERC tetapi memiliki negatif dan konsisten dengan penelitian yang dilakukan Sari (2005) serta Sundari (2011). Hal tersebut menunjukkan pada perusahaan yang sedang tumbuh dan memiliki peningkatan laba yang banyak, tidak membagikan labanya sebagai deviden tetapi menahan labanya tersebut untuk ekspansi dimasa yang akan datang. Pertumbuhan perusahaan yang cepat, mengakibatkan perusahaan membutuhkan dana untuk memperluas dan memperbesar cakupan usaha. Semakin besar cakupan usaha, maka kebutuhan untuk dana dimasa yang akan datang semakin besar dan kecenderungan perusahaan akan menahan laba. Alasan lain juga disebabkan oleh investor low risk averse melakukan penjualan saham besar-besaran karena kondisi perekonomian yang tidak stabil. Kejadian tersebut menyebabkan harga saham akan menurun, sehingga pertumbuhan laba yang diukur dengan rasio harga pasar dan nilai buku saham menurun.

+

Hipotesis 4 menguji apakah struktur modal berpengaruh negatif pada ERC. Tabel 6 menunjukkan koefisien variabel struktur modal sebesar -0,011 mengandung arti apabila leverage meningkat 1 satuan maka ERC akan menurun

+

sebesar 0,011 dengan asumsi variabel bebas yang lain konstan. Tingkat signifikansi senilai 0,219 lebih besar dari nilai α = 0,05 yang artinya Ha ditolak. Struktur modal dari hasil penelitian ini tidak berpengaruh pada ERC dan konsisten dengan hasil penelitian Irawati (2012), Novianti (2012) serta Dita (2012). Kondisi tersebut menunjukkan reaksi pasar tidak dipengaruhi oleh struktur modal perusahaan pada saat pengumuman. Dapat disimpulkan bahwa investor tidak terlalu mempertimbangkan rasio hutang perusahaan didalam keputusan berinvestasi. Investor melakukan investasi berdasarkan pengalaman masa lalu, instuisi dan berdasarkan dari informasi-informasi non keuangan.

+

Hipotesis 5 menguji apakah ukuran perusahaan berpengaruh positif pada ERC. Tabel 6 menunjukkan koefisien variabel ukuran perusahaan sebesar 0,001 mengandung arti bila ukuran perusahaan meningkat 1 satuan maka ERC akan meningkat sebesar 0,001 dengan asumsi variabel bebas yang lain konstan. Tingkat signifikansi senilai 0,689 lebih besar dari nilai α = 0,05 berarti Ha ditolak. Hal tersebut menunjukkan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada ERC. Hasil penelitian yang dilakukan konsisten dengan penelitian Collin dan Kothari (1989), Easton dan Zmijewski (1989), Harahap (2004), Syafrudin (2004) serta Martini (2007). Suatu perusahaan dalam upaya memaksimalkan laba tidak selalu tergantung pada besar kecilnya aset yang dimiliki oleh perusahaan, tetapi tergantung kemampuan pada perusahaan dalam mengelola aset tersebut. Jadi ukuran perusahaan bukan merupakan variabel penjelas yang signifikan untuk ERC (Easton dan Zmijewski, 1989).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Hasil penelitian ini, menemukan secara simultan tingkat pengaruh variabel independen terhadap ERC yang diperoleh cukup rendah yaitu sebesar 5,3 persen (Ajusted R Square). Hal ini berarti bahwa secara simultan pengungkapan CSR, persistensi laba, pertumbuhan perusahaan, struktur modal dan ukuran perusahaan mampu mempengaruhi ERC sebesar 5,3 persen.

+

Hasil penelitian membuktikan bahwa pengungkapan informasi CSR tidak berpengaruh pada ERC. Dapat disimpulkan bahwa investor dalam mengambil keputusan masih kuat mengacu kepada besarnya laba, karena investor memperkirakan prospek perusahaan dimasa datang dengan mendasarkan pada laba yang diperolehnya dari tahun ke tahun, tidak terlalu memperhatikan apakah perusahaan telah melakukan kegiatan CSR atau

+

tidak. Persistensi laba dan pertumbuhan perusahaan menunjukkan arah yang negatif dan signifikan pada ERC. Variabel kontrol persistensi laba dan pertumbuhan perusahaan masih dapat digunakan sebagai faktor-faktor yang memengaruhi ERC. Struktur modal dan ukuran perusahaan menunjukkan hasil yang tidak signifikan pada ERC. Dapat disimpulkan bahwa variabel-variabel kontrol yang digunakan dengan hasil yang tidak signifikan bukan lagi merupakan faktor-faktor yang terkait dengan ERC.

+

Saran

+

Saran bagi peneliti berikutnya diharapkan agar memperhatikan indikator-indikator GRI yang pantas untuk digunakan pedoman penelitian pada pengungkapan CSR dengan penerapan yang sesuai dengan kondisi di Indonesia. Indikator GRI terbaru belum tentu semua dapat diaplikasikan untuk penelitian yang dilakukan di Indonesia, karena setiap perusahaan yang ada di Indonesia belum menyediakan data sebagaimana yang dipersyaratkan pada indikator GRI tersebut. Jika peneliti berikutnya berkeinginan untuk tetap menggunakan indikator tersebut, maka harus dipahami bahwa hasilnya tentu akan tidak valid atau menyimpang dari harapan.

+

REFERENSI

+

Alexander, Gordon J., and Rogene A. Buchholz.

+

1978. Corporate Social Responsibility and Stock Market Performance. The Academy of Management Journal. Vol. 21, No. 3, September, pp. 479-486.

+

Ambarwati, Sri. 2008. Earnings Response Coefficient (ERC). Akuntabilitas. Vol. 7, No. 2, hal. 128-134.

+

Anggraini, Fr. Reni Retno. 2006. Pengungkapan Informasi Sosial dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan Informasi Sosial dalam Laporan Keuangan Tahunan (Studi Empiris pada Perusahaan-Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi ke-9. Padang, 23-26 Agustus.

+

Ball, R. dan Brown, P. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research. Autumn 1968. Vol. 6, pp. 159-178.

+

Chandrarin, Grahita. 2003. Laba (rugi) Selisih Kurs Sebagai Salah Satu Faktor yang Mempengaruhi Koefisien Respon Laba Akuntansi: Bukti Empiris Dari Pasar Modal Indonesia. Disertasi. Yogyakarta: Universitas Gajah Mada.

+

Chaney, P. K. dan Jeter, D. C. 1991. The Effect of Size on the Magnitude of Long-Window Earnings

+

Response Coefficients. Contemporary Accounting Research. Vol. 8, No. 2, pp. 540-560.

+

Cho, J. Y. dan K. Jung. 1991. Earnings Response Coefficient: A Sysntesis of Theory and Empirical Evidence. Journal of Accounting Literature 10. pp. 85-116.

+

Clarkson, M. 1994. A Risk Based Model of Stakeholder Theory. Paper Presented at The Proceedings of the Second Toronto Conference on Stakeholder Theory. Toronto.

+

Collins, D. W. dan Kothari, S. P. 1989. An Analysis of in Intertemporal and Cross-Sectional Determinants of Earnings Response Coefficients. Journal of Accounting and Economics. Vol. 11, Februari 1989, pp. 143-181.

+

Darwin, Ali. 2004. Penerapan Sustainability Reporting di Indonesia. Konvensi Nasional Akuntansi V, Program Profesi Lanjutan. Yogyakarta,13-15 Desember.

+

Daud, Rulfah M., dan Nur Afni Syarifuddin. 2008. Pengaruh Corporate Social Responsibility Disclosure, Timeliness, dan Debt To Equity Ratio terhadap Earning ResponseCoefficient (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Telaah dan Riset Akuntansi. Vol. 1, No. 1, Januari 2008, hal. 82-101.

+

Dhaliwal, D. S., K. J. Lee dan N. L. Fargher. 1991. The Association between Unexpected Earnings and Abnormal Security Returns in the Presence of Financial Leverage. Contemporary Accounting Research. Vol. 8, No. 1, pp. 20-41.

+

Dhaliwal, D. S. dan S. S. Reynolds. 1994. The Effect of the Default Risk of Debt on the Earnings Response Coefficient. The Accounting Review. Vol. 6, No. 2, 9 April, pp. 412-420.

+

Dita Willjayanti. 2012. Pengaruh Struktur Modal dan Kualitas Audit terhadap Earning Response Coefficient. Universitas Pelita Harapan. Surabaya.

+

Easton, P. D., dan M. E. Zmijweski. 1989. Crosssectional variation in the Stock Market Response to Accounting Earning Announcements. Journal of Accounting and Economics. Juli, pp. 117-141.

+

Ghozali, Imam. 2008. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Ghozali dan A. Chariri. 2007. Teori Akuntansi. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.

+

Global Reporting Initiatives (GRI). 2006. Sustainability Reporting Guidelines. Amsterdam.

+

Guthrie, J. and L. D. Parker. 1990. Corporate Social Disclosure Practice: A Comparative International Analysis. Advances in Public Interest Accounting. Vol. 3, pp. 159-175.

+

Hadi, Nor. (2011). Corporate Social Responsibility, Graha Ilmu: Yogyakarta.

+

Haniffa, R. M., dan T. E. Cooke. 2005. The Impact of Culture and Governance on Corporate Social Reporting. Journal of Accounting and Public Policy 24. Pp. 391-430.

+

Harahap, Khairunnisa. 2004. Asosiasi antara Praktek Perataan Laba dengan Koefisien Respon Laba. Simposium Nasional Akuntansi VII. Hal. 11641176.

+

Hidayati, Nuur Naila dan Sri Murni. 2009. Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Earnings Response Coefficient pada Perusahaan High Profile. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 11, No. 1, April, hal. 1-18.

+

Irawati, Dhian Eka. 2012. Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan dan Likuiditas terhadap Kualitas Laba. Accounting Analysis Journal. 1 (2), hal. 1-6.

+

Jaswadi, 2003. Dampak Earnings Reporting Lags terhadap Koefisien Respon Laba. Simposium Nasional Akuntansi VI. Hal. 487-506.

+

Jogiyanto, Hartono. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua. Yogyakarta: BPFE UGM.

+

Jogiyanto, Hartono. 2007. Metodologi Penelitian Bisnis: Salah Kaprah dan Pengalaman-Pengalaman. FE-UGM: BPFE Yogyakarta.

+

Jogiyanto, Hartono. 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Keenam. Yogyakarta: BPFE UGM.

+

Junaedi, Dedi. 2005. Dampak Tingkat Pengungkapan Informasi Perusahaan terhadap Volume Perdagangan dan Return Saham: Penelitian Empiris terhadap Perusahaan-Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia. Vol. 2, No. 2, hal. 1-28.

+

Kadek Trisna Wulandari dan I Gede Ary Wirajaya. 2014. Pengaruh pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Earning Response Coefficient. E-Jurnal AkuntansiUniversitas Udayana. Vol. 6, No. 3, Maret 2014, hal. 355-369.

+

Karuniawan, Tri Wahyu dan Yeterina Widi Nugrahanti. 2012. Pengaruh Pengungkapan Pertanggungjawaban Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility Disclosure) terhadap Earnings Response Coefficient (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar

+

di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010). Conference In Business, Accounting And Management (Cbam) 2012. Vol. 1, No. 4, pp. 1101-1117.

+

Kiroyan, N. 2006. Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility Adakah Kaitan Diantara Keduanya? Economics Business Accounting Review. Edisi III, September-Desember 2006, hal. 45-58.

+

Kormendi R. dan R. Lipe. 1987. Earnings Innovation, Earning Persistence and Stock Returns. Journal of Business 60. July, pp. 323-345.

+

Kurnianto, Eko Adhy. 2011. Pengaruh Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Tesis Program Magister-Sains Akuntansi. Universitas Diponogoro.

+

Lajili, Kauothar, and Daniel Zeghal. 2006. Market Performance Impacts of Human Capital Disclosures. Journal of Accounting and Public Policy 25. Pp. 171-194.

+

Lang, Mark, and Lundholm Russell. 1993. CrossSectional Determinants of Analysts Rattings of Corporate Disclosures. Journal of Accounting Research. Vol. 31, No. 2 (Autumn), pp. 246271.

+

Lipe. R. 1990. The Relation between Stock Return, Accounting Earnings and Alternative Information. The Accounting Review. Pp. 4971.

+

Lujun, 2010. The Relations Among Environmental Disclosure, Environmental Perfomance and Financial Perfomance: An Empirical Study in China. Working Paper Series.

+

Martini. 2007. Pengaruh Informasi Akuntansi Non Keuangan terhadap Earnings Response Coefficient. Skripsi, Universitas Riau.

+

Mayangsari, Sekar. 2004. Bukti Empiris Pengaruh Spesialisasi Industri Auditor terhadap Earning Response Coefficient. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. 7, No. 2, Mei, hal. 154-178.

+

Murwaningsari, Etty (2008). Pengujian Simultan: Beberapa Faktor yang Mempengaruhi Earning Response Coefficient (ERC). Simposium Nasional Akuntansi XI. Pontianak, 23-25 Juli 2008.

+

Naimah, Zahroh dan Siddarta Utama. 2006. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan, dan Profitabilitas Perusahaan terhadap Koefisien Respon Laba dan Koefisien Respon Nilai Buku Ekuitas: Studi Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.

+

Netralia (2007). Pengaruh Spesialisasi Industri Auditor terhadap ERC. Skripsi. UKSW, Salatiga.

+

Novianti. 2008. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Koefisien Respon Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia. Vol. 4, No. 2, hal. 100115.

+

Novianti, Rizki. 2012. Kajian Kualitas Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Accounting Analysis Journal. 1 (2), hal. 1-6.

+

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 47 Tahun 2012 Tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas.

+

Respiandi. 2012. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Earnings Response Coefficient. Tesis. Universitas Bengkulu.

+

Restuti, MI Mitha Dwi dan Nathaniel, Cecilia. 2012. Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility terhadap Earning Response Coefficient. JDM, Vol. 3, No. 1, hal. 40-48.

+

Ross, S. A. 1977. The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach. The Bell Journal of Economics, Vol. 8, No. 1 (Spring, 1977), pp. 23-40.

+

Saleh, Mustaruddin, Norhayah Zulkifli, dan Rusnah Muhamad. 2010. Corporate Social Responsibility Disclosure and Its Relation on Institutional Ownership. Managerial Auditing Journal. Vol. 25, No. 6, pp. 591-613.

+

Sari, Ratna Kartika. 2005. Pengaruh Ketidaktepatwaktuan Penyampaian Laporan Keuangan dan Spesialisasi Industri Auditor terhadap Earning Response Coefficient. Skripsi. Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Soegyapranata Semarang.

+

Sayekti, Yosefa 2006. Determinan Pengungkapan Informasi Corporate Social Responsibility (CSR) dalam Laporan Tahunan Perusahaan (Suatu Usulan Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta). Tugas Mata Kuliah Seminar Doktoral Akuntansi Keuangan. Tidak Dipublikasikan. Program Pascasarjana Ilmu Akuntansi, FEUI.

+

Sayekti, Yosefa dan Ludovicus Sensi Wondabio. 2007. Pengaruh CSR Disclosure terhadap Earning Response Coefficient (Suatu Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi X. Makasar, Juli 2007, hal. 26-28.

+

Scott, Williamnd R. (2000). Financial Accounting Theory. 2 edition, Prentice-Hall Canada Inc., Scarborough, Ontario.

+

Setyaningtyas, T. (2009). Pengaruh Konservatisme Laporan Keuangan, dan Siklus Hidup Perusahaan terhadap Koefisien Respon Laba. Fakultas Ekonomi Sebelas Maret.

+

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif Kualitatif, dan R & D. Bandung: CV. Alfabeta.

+

Sukirman, Fransiska dan Meiden, Carmel. 2012. Pengaruh CSR Disclosure terhadap Earnings Response Coefficient pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI 2007-2009. Jakarta. Institut Bisnis dan Informatika Indonesia. Vol. 1, No. 1, Februari 2012.

+

Sulkowski Adam, Linxiao Liu, dan Jia Wu. 2010. Environmental Disclosure, Firm performance, and Firm Characteristic: An Analysis of S&P 100 Firms. Journal of Academy of Business and Economics. Vol. 10, Juni.

+

Syafrudin. 2004. Pengaruh Ketidaktepatwaktuan Penyampaian Laporan Keuangan pada Earnings Response Coefficient: Studi di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VII. Denpasar, Bali.

+

Tearney et al. 2000. AccountingTheory. South north College Publishing.

+

Triastuti, Fabita. 2014. Pengaruh Pengungkapan Informasi Corporate Social Responsibility terhadap Earnings Response Coefficient pada

+

Perusahaan High Profile yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2010-2012. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya. Vol. 3, No. 1, 2014.

+

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. http:/ /responsiblebusiness. haas. berkeley. edu/ documents/FinalpaperonCSRPDFII.pdf. (diakses 3 Januari 2014)

+

Untung, Hendrik Budi. 2008. Corporate Social Responsibility. Jakarta: Sinar Grafika.

+

Utaminingtyas, Tri Hesti dan Ahalik. 2010. The Relationship Between Corporate Social Responsibility and Earnings Response Coefficient: Evidence from Indonesian Stock Exchange. Oxford Business & Economics conference Program.

+

Warta Ekonomi. 2006. Konsep Bisnis Paling Bersinar 2006: Level Adopsinya Kian Tinggi. Warta Ekonomi. Desember 2006, hal. 36-37.

+

Widhiarso, Wahyu. 2011. Analisis Data Penelitian dengan Variabel Kontrol. [Dikutip 11 Nopember 2015]. Tersedia dari: URL: http:/widhiarso. staff.ugm.ac.id

+

www.globalreporting. org (diakses 20 Maret 2014) www.idx.co.id (diakses 3 Januari 2014)

+

Zulhwati, 2005. Pengaruh Pemerataan Laba Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Akuntansi, Manajemen dan Sistem Informasi. No. 2, Juli-Desember, hal. 194-205.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-06-full-25836.md b/_full/2017-01-06-full-25836.md new file mode 100644 index 0000000000..4d003eb3b1 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-06-full-25836.md @@ -0,0 +1,285 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENGETAHUAN AKUNTANSI DAN JIWA KEWIRAUSAHAAN PADA PENGGUNAAN INFORMASI AKUNTANSI DALAM PEMBUATAN KEPUTUSAN INVESTASI" +author: "Ni Made Rai Juniariani, Made Gede Wirakusuma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25836 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25836" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25836" +comments: true +--- + +

Ni Made Rai Juniariani dkk, Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Jiwa... 161

+

PENGARUH PENGETAHUAN AKUNTANSI DAN JIWA KEWIRAUSAHAAN PADA PENGGUNAAN INFORMASI AKUNTANSI DALAM PEMBUATAN KEPUTUSAN INVESTASI

+

Ni Made Rai Juniariani1

Made Gede Wirakusuma2

+ +

Email: raijuniari@gmail.com

+

Abstract: The Influence Of Accounting Knowledge and Entrepreneurship In The Use Of Accounting Information In Making Investment Decision. The first purpose of this research is testing the influence of accounting knowledge in the use of accounting information in making investment decision. The Secondth purpose is testing the influence of entrepreneurship in the use of accounting information in making investment decision. The primary data be used in this researchis in the form of answers to questionnaire from customers of PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) per December 31 2015 using the survey method.98 samples were obtained using the saturated sample methods or census methods. This research using multiple linear regression analysis. The hypothesis test results are the accounting knowledge is affection the use of accounting information in making invesment decision. The entrepreneur ship is affect on the use of accounting information in making invesment decision. Studies have shown the importance of accounting knowledge and the entrepreneur ship for UMKM entrepreneur in the use of accounting information in making investment decision for the future of his business.

+

Keywords: accounting knowledge, entrepreneurship, accounting information in making invesment decision.

+

Abstrak: Pengaruh Pengetahuan Akuntansi Dan Jiwa Kewirausahaan Pada Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pembuatan Keputusan Investasi. Penelitian ini memiliki dua tujuan. Pertama, untuk membuktikan pengaruh pengetahuan akuntansi pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Kedua, pengaruh jiwa kewirausahaan pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Data primer berupa jawaban kuesioner dari nasabah PT. PNM Unit Sukawati dengan menggunakan metode survei digunakan dalam penelitian ini. .98 sampel diperoleh dengan menggunakan metode sampling jenuh atau metode sensus. Metode analisis penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa pengetahuan akuntansi berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Jiwa kewirausahaan berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Penelitian membuktikan pentingnya pengetahuan tentang akuntansi dan jiwa kewirausahaan bagi pengusaha dalam membuat keputusan investasi untuk masa depan usahanya.

+

Kata Kunci: pengetahuan akuntansi, jiwa kewirausahaan, penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi

+

PENDAHULUAN

+

Informasi akuntansi merupakan bagian tak terpisahkan dari kehidupan saat ini. Informasi akuntansi sangat diperlukan untuk memahami situasi keuangan perusahaan serta dipakai sebagai dasar untuk pembuatan keputusan yang berkaitan dengan usahanya (Ullah, 2014). Hal ini dikarenakan dengan informasi akuntansi, manajemen perusahaan dapat mengkomunikasikan kinerja kepada pihak-pihak yang

+

mempunyai kepentingan pada perusahaan. Bagi para pengusaha, informasi akuntansi sangat penting untuk mengikhtisarkan profitabilitas atau keuntungan atas usaha yang telah dijalankan serta untuk melakukan pembuatan keputusan yang berkaitan untuk kelancaran usahanya atau untuk melakukan investasi.

+

Informasi adalah data yang disampaikan menggunakan cara tertentu sehingga bermakna bagi penggunanya. Dikatakan mempunyai makna apabila informasi yang disampaikan mampu untuk menambah

+

pengetahuan dan meningkatkan keyakinan penggunanya dalam membuat suatu keputusan. Informasi disebut berkualitas apabila dikaitkan pada kemampuan suatu informasi untuk menambah pengetahuan, menambah keyakinan, dan dapat merubah keputusan (Aprianto, 2014). Wirausahawan harus paham dengan informasi akuntansi yang digunakan dalam perusahaannya sehingga bisa membantu dalam pembuatan keputusan investasi yang sesuai dan bermanfaat demi kemajuan perusahaan di masa depan (Sari, 2014).

+

Dalam kenyataannya di masyarakat, banyak wirausahawan yang belum memanfaatkan informasi akuntansi dalam mengelola usahanya. Idrus (2000) dalam penelitiannya menyebutkan bahwa wirausahawan dengan berskala kecil belum mempunyai pengetahuan tentang akuntansi bahkan sebagian besar dari wirausahawan tersebut yang tidak mengetahui bahwa pencatatan dan pembukuan keuangan sangat penting demi kelancaran usahanya. Mereka menganggap bahwa pencatatan keuangan secara akuntansi tidak diperlukan dalam perusahaan mereka. Siklus usaha yang sangat sederhana dan ruang lingkup yang kecil dimana kegiatannya hanya membeli barang dari pemasok, kemudian menjualnya kepada konsumen tanpa diproses lebih lanjut dan jumlahnya pun juga tidak banyak, sehinggga tidak menggunakan perhitungan dan laporan keuangan yang rumit (Sugiarto, 2010). Tidak adanya penerapan atau penggunaan informasi akuntansi pada pengusaha kecil disebabkan karena berbagai kendala atau masalah yang mereka hadapi, antara lain disebabkan karena rendahnya tingkat pendidikan, pelatihan usaha, kurangnya pemahaman teknologi informasi dan kurangnya keandalan karakteristik laporan keuangan. Wichman (dalam Wahyudi, 2009) juga menyebutkan bahwa adanya kesalahan dalam penggunaan informasi akuntansi dalam perusahaan disebabkan karena pemilik perusahaan atau pemimpin perusahaan belum memiliki pengetahuan tentang akuntansi yang baik. Padahal menurut Kreitner dan Kinicki (2001) pengetahuan yang dimiliki oleh seseorang akan mempengaruhi perilaku dan keputusannya.

+

Untuk mendorong penggunaan informasi akuntansi pada perusahaan kecil, maka perlu dilakukan pemetaan pengetahuan yang mereka miliki dalam hal akuntansi, serta upaya untuk memperbaikinya sehingga mampu memahami dan menggunakan informasi akuntansi dan dapat meningkatkan kualitas keputusan usahanya yang dibuat (Linawati, 2015). Apabila wirausahawan mempunyai pengetahuan tentang akuntansi yang baik

+

maka wirausahawan tersebut mampu memahami serta memanfaatkan informasi akuntansi sehingga dapat dipergunakan didalam pembuatan keputusan investasi. Sebaliknya apabila wirausahawan belum mempunyai pengetahuan tentang akuntansi yang baik maka wirausahawan ini belum mampu untuk mengertikan dan memanfaatkan informasi akuntansi dengan baik (Sari, 2015). Hasil berbeda ditunjukkan Roudah (2008) dan Pradnyadewi (2015) yang menyatakan bahwa pengetahuan tentang akuntansi tidak terlalu berpengaruh dalam menggunakan informasi akuntansi dalam siklus usaha yang sangat sederhana dan ruang lingkupnya kecil.

+

Wirausahawan seharusnya mempunyai pemahaman tentang pengelolaan keuangan yang baik. Wirausahawan harus memahami pencatatan transaksi dan pelaporan keuangan secara sistematis dan teratur karena tidak mungkin untuk mengingat semua transaksi yang terjadi dalam keseluruhan proses bisnis (Pradnyadewi, 2015). Sari, 2015 menyatakan bahwa kegunaan akuntansi sangat bervariasi, mulai dari sebagai alat satuan hitung, sumber informasi dan pengambilan keputusan. Bila dihubungkan dengan para pelaku usaha, tampaknya pemahaman akuntansi masih digunakan sebagai alat hitung dalam artian untuk melakukan pencatatan pada saat terjadi transaksi penjualan dan pembelian, menghitung berapa kas masuk (cash in flow) dan kas keluar (cash out flow) dan laporan akuntansi sebagai informasi dan pengambilan keputusan.

+

Pemahamam tentang akuntansi sangat diperlukan bagi wirausahawan dalam menggunakan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Wirausahawan juga dituntut untuk memiliki jiwa kewirausahaan yang baik. Jiwa kewirausahaan merupakan suatu kepribadian yang kreatif, mampu membaca peluang, membuat suatu produk unik, mampu membantu kehidupan masyarakat lainnya serta dapat menghasilkan suatu kelebihan untuk pengembangan usahanya. Jiwa kewirausahaan juga berperan penting dalam pengambilan keputusan investasi. Besar kecilnya bentuk usaha juga mampu mempengaruhi seorang wirausaha untuk mengambil keputusan investasi yang diperlukan dalam usahanya (Sugiarto, 2010). Hasil penelitian Krisanti (2012) membuktikan jiwa kewirausahaan yang tinggi yang dimiliki oleh wirausahawan mempengaruhi penggunaan informasi akuntansi dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi.

+

Perilaku wirausahawan dalam prosesnya akan dipengaruhi oleh usia. Usia mempengaruhi wirausahawan dalam melakukan investasi. Di saat usia yang tergolong masih muda seseorang

+

cenderung lebih semangat dan lebih berani menghadapi resiko dalam melaksanakan aktivitasnya. Hal ini disebabkan oleh kondisi fisik yang kuat, serta rasa keingintahuan yang tinggi (Hisrich,1995:55) dalam Tayras (2010). Sinha (1996) dalam penelitiannya yang dilakukan di India membuktikan bahwa kebanyakan wirausahawan yang memperoleh kesuksesan adalah wirausahawan yang memiliki usia masih muda. Menurut Indarti dan Rostiani (2008) menyatakan bahwa variabel usia tidak berpengaruh terhadap intensi kewirausahaan.

+

Terdapat ketidakkonsistenan hasil dari penelitian-penelitian sebelumnya, sehingga dalam penelitian ini, dilakukan kembali penelitian dengan tujuan untuk menguji persepsi pengusaha UMKM terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi penggunaan informasi akuntansi didalam membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi. Penelitian ini berfokus pada faktor internal pelaku usaha (faktor dari dalam diri sendiri). Sesuai dengan Theory of Planned Behavior (TPB), kontrol perilaku persepsian (perceived behavioral control) dipahami sebagai pengetahuan akuntansi dan sikap terhadap perilaku (attitude towards behavioral) dipahami sebagai jiwa kewirausahaan mempengaruhi prilaku wirausahawan dalam menggunakan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Dengan TPB bisa dilihat sejauh mana persepsi pengusaha UMKM terhadap pengetahuan akuntansi dan jiwa kewirausahaan akan mempengaruhi keputusan investasinya. Dalam penelitian ini juga memasukkan usia sebagai variabel kontrol untuk membatasi atau sebagai pengendali terhadap variabel-variabel lainnya.

+

Dalam penelitian ini menggunakan responden pengusaha UMKM yang sudah menjadi nasabah PT. Permodalan Nasional Madani (Persero), selanjutnya disebut PNM. PNM memerlukan informasi keuangan dan karakteristik pelaku usaha yang akan menjadi calon nasabahnya. PNM mewajibkan calon nasabahnya untuk memberikan informasi keuangan perusahaannya. Informasi ini akan menjadi acuan dalam proses pemberian kredit, dimana semakin tinggi pengetahuan akuntansi yang dimiliki oleh pelaku usaha maka pelaku usaha tersebut akan dapat memberikan laporan yang akurat dan relevan tentang kinerja dan keuangan perusahaanya, sedangkan semakin tinggi jiwa kewirausahaan yang dimiliki maka akan dapat menjamin kelangsungan usahanya sehingga mampu untuk memenuhi kewajibannya kepada PNM.

+

Berdasarkan fenomena yang ada sehingga dapat dirumuskan suatu perumusan masalah dalam

+

penelitian ini yaitu apakah pengetahuan akuntansi dan jiwa kewirausahaan secara parsial berpengaruh pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Penelitian ini mempunyai kontribusi teori terhadap akademisi secara umum yaitu menerapkan TPB untuk fenomena ini dan bagi program studi khususnya program studi akuntansi dapat digunakan sebagai literatur dan referensi tentang kewirausahaan. Penelitian ini dapat menjadi acuan implementasi bagi praktisi terutamanya praktisi kewirausahaan dan pelaku bisnis dalam pembuatan keputusan investasi. Penelitian ini juga bermanfaat bagi lembaga keuangan khususnya PNM dalam menjaring dan menyalurkan pembiayaan kepada calon nasabahnya. Hasil penelitian ini mempunyai kontribusi mendukung kebijakan pemerintah terhadap UMKM dalam hal pembinaan kewirausahaan yang meliputi pendidikan dan pelatihan bagi pengusaha UMKM sehingga mereka dapat memahami dan menggunakan informasi akuntansi dalam pengambilan keputusan investasi usahanya.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah Theory of Planned Behavior (TPB). TPB merupakan teori perilaku yang menyataan bahwa perilaku seseorang dipengaruhi oleh persepsinya. Tindakan seseorang dalam melakukan suatu perilaku dipengaruhi minat orang tersebut untuk berperilaku. Minat itu dipengaruhi sikap orang tersebut pada perilaku, perilaku yang dipengaruhi oleh norma subyektif dan kontrol keperilakuan yang dirasakan.

+

Pada Gambar 1 dijelaskan bahwa minat seseorang di dalam TPB dipengaruhi dengan tiga konstruk, yaitu:

+ +

Sikap adalah evaluasi individu secara positif atau negatif terhadap benda, orang, institusi, kejadian, perilaku atau minat tertentu (Ajzen, 2005). Sikap merupakan suatu faktor dalam diri seseorang yang dipelajari untuk memberikan respon positif atau negatif pada penilaian terhadap sesuatu yang diberikan. Munculnya minat perilaku seseorang dipengaruhi oleh munculnya sikap awal dari orang tersebut. Menurut Assael (2001) dalam Manda dan Iskandarsyah (2012) sikap merupakan kecenderungan yang dipelajari untuk merespon sesuatu secara konsisten baik suka maupun tidak suka. Contohnya jika seseorang beranggapan bahwa hal itu memberikan manfaat bagi dirinya maka dia akan merespon baik hal tersebut,

+
+

Sikap Terhadap Prilaku (Attitude towards Behavioral)

+

+
+

+
+

Norma Subyektif (Subjective Norm)

+

+
+

Minat Prilaku (Behavioral Intention)

+

+
+

Prilaku (Behavior)

+

+

Kontrol Prilaku Persepsian (Perceived Behavioral Control)

+
+

+

Gambar 1

+

Theory of Planned Behavioral

+

Sumber: Jogiyanto (2007)

+

sebaliknya apabila hal itu tidak memberikan manfaat maka dia akan merespon tidak baik.

+ +

Subjective norm berkaitan dengan pengaruh lingkungan sosial yang dirasakan oleh seseorang untuk berperilaku atau tidak berperilaku. Ajzen (2005) menyatakan bahwa belief yang disebut sebagai normative beliefs adalah fungsi yang mendasari Subjective norm, yaitu kepercayaan tentang setuju dan atau ketidaksetujuan individu ataupun kelompok yang mempengaruhi tindakan individu untuk berperilaku. Norma Subjektif merupakan persepsian seseorang terhadap pandangan masyarakat yang memberi dukungan atau tidak memberikan dukungan dalam berperilaku. Tung (2011) memaparkan norma subjektiff berkaitan dengan pengaruh sosial yang dihadapi seseorang di dalam berperilaku atau tidak berperilaku. Seseorang akan cenderung berperilaku apabila orang tersebut merasakan bahwa masyarakat lainnya menyukainya dalam berperilaku tersebut.

+ +

Kontrol keperilaku persepsian merupakan yakin dengan adanya serta ketidakadanya hal-hal yang mendukung atau tidak mendukung seseorang dalam berperilaku. Wijaya (2007) menyatakan bahwa kontrol perilaku persepsian adalah persepsi seseorang pada suatu hal yang dapat memberikan kemudahan atau kesulitan dalam berperilaku.

+

Dalam konstruk TPB pengetahuan akuntansi dipahami sebagai perceived behavioral control yang mempengaruhi prilaku individu dalam pembuatan keputusan. Penelitian Hadayati (2014) menyatakan bahwa melalui perceived behavioral

+

control individu bisa memahami kemudahan atau kesulitan dari suatu informasi yang disampaikan. Sikap merupakan faktor yang berasal dari diri sendiri. Sikap terhadap perilaku (attitude towards behavioral) mempengaruhi minat perilaku individual. Dalam konstruk TPB jiwa kewirausahaan dipahami sebagai sikap terhadap perilaku yang mempengaruhi minat prilaku individu dalam pembuatan keputusan. Penelitian Panggalih (2013) menjelaskan keinginan seseorang untuk menggunakan fasilitas-fasilitas yang sediakan oleh perbankkan merupakan penerapan dari theory of planned behavior. Panggalih (2013) menyatakan adanya keinginan seseorang memakai fasilitas perbankkan muncul karena sikap awal dari orang tersebut mempengaruhi penggunaan layanan dari bank tersebut.

+

Berdasarkan fenomena yang ada, dijelaskan dengan teori dan dikaji oleh penelitian sebelumnya sehingga dapat dirumuskan hipotesis yaitu :

+

H1 : Pengetahuan akuntansi berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi.

+

H2 : Jiwa kewirausahaan berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi.

+

METODE PENELITIAN

+

Tempat penelitian adalah di PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) Unit Sukawati yang beralamat di Jl. Raya Cemenggaon, Celuk, Sukawati, Gianyar. Jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif dalam penelitian ini yaitu jumlah nasabah PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) Unit Sukawati yang dijadikan responden penelitian dan data kualitatif dalam penelitian ini, yaitu persepsi responden mengenai variabel yang diuji. Berdasarkan sumbernya data yang digunakan adalah data primer

+

yang merupakan jawaban yang diberikan oleh responden atas pertanyaan-pertanyaan dalam kuesioner penelitian yang diberikan yang kemudian dikumpulkan dengan menggunakan metode survei.

+

Populasi dari penelitian ini adalah seluruh nasabah dari PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) per tanggal 31 Desember 2015. Teknik penentuan sampel yang digunakan adalah sampling jenuh atau metode sensus. Sebanyak 98 responden yang merupakan nasabah PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) Unit Sukawati per 31 Desember 2015 digunakan sebagai sampel dalam penelitian ini.

+

Penelitian ini menggunakan variabel independen yang terdiri dari pengetahuan akuntansi ; X1, jiwa kewirausahaan ; X2 dan Usia ; X3 sebagai variabel kontrol serta variabel dependen yaitu menggunakan informasi akuntansi dalam membuat keputusan investasi; Y. Persepsi pengusaha UMKM terhadap variabel independen dan variabel dependent diukur dengan beberapa pertanyaan kuisioner menggunakan skala likert. dengan pemberian skor 1 sampai dengan 5 untuk pilihan sangat tidak setuju sampai sangat setuju.

+

Responden diharapkan bersungguh-sungguh didalam menjawab pertanyaan kuesioner yang diberikan. Kesungguhan tersebut sangat penting, karena data yang baik diperoleh dari banyak cara dengan menggunakan instrumen yang tepat. Maksudnya, keadaan sesuatu yang diukur dari subjek penelitian sendiri dapat diwakili oleh data yang bersangkutan. Oleh karena itu didalam penelitian ini melakukan pengujian yaitu uji validitas untuk mengetahui keandalan pertanyaan, tepat atau tidak tepatnya suatu kuesioner dan pengujian reabilitas (keandalan) untuk mengetahui ketepatan responden dan suatu instrumen cukup dapat dipergunakan sebagai alat pengumpulan data. Penelitian ini menggunakan teknik analisis yaitu regresi linear berganda dengan persamaan regresi yaitu :

+

Y = a + b1X1 + b2X2+ b3X3 + e

+

Keterangan :

+

Y = Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pembuatan Keputusan Investasi a = konstanta

+

b1   = Koefisien regresi X1

+

b2 = Koefisien regresi X2 b3  = Koefisien regresi X3

+

X1  = Variabel Pengetahuan Akuntansi

+

X2  = Variabel Jiwa Kewirausahaan

+

X3  = Variabel Usia

+

e   = error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sampel yang dipergunakan adalah sebanyak 98 responden. Pendistribusian kuesioner dilakukan menggunakan cara yaitu mendatangi secara langsung dan melakukan pendampingan kepada nasabah yang akan dijadikan sampel dalam penelitian ini. Selama kurang lebih 14 hari yaitu dari tanggal 12 Maret 2016 hingga tanggal 26 Maret 2016 data tersebut didistribusikan dan dikumpulkan. Kuesioner yang dibagikan sebanyak 98 eksemplar, sesuai dengan jumlah sampel penelitian. Semua kuesioner terisi sehingga jumlah sampel yang diolah adalah sebanyak 98.

+

Pengusaha UMKM yang dijadikan responden didominasi oleh usia 25–50 tahun yaitu sebanyak 82 orang (83,67%). Hal ini menunjukkan bahwa tingkat kematangan usia mempengaruhi perilakunya. Pada usia 25-50 tahun seseorang lebih bersemangat dalam berwirausaha karena pada usia tersebut merupakan tahap kemapanan dengan kebutuhan hidup yang tinggi. Diliat dari jenis kelamin, pengusaha UMKM laki-laki lebih banyak dibandingkan dengan perempuan yaitu sebanyak 64 orang (65,31%). Tingkat pendidikan mempengaruhi niat seseorang dalam berwirausaha. Pengusaha UMKM yang dijadikan responden didominasi oleh mereka yang lulusan SMA yaitu sebanyak 51,02 %. Ditinjau dari jenis usahanya, jenis usaha perdagangan yang paling banyak ditekuni oleh pengusaha UMKM yaitu sebanyak 49 orang (50%).

+

Berdasarkan pengujian validitas diketahui bahwa koefisien korelasi butir-butir pertanyaan dari semua variabel dalam kuesioner adalah valid, hal ini terlihat dari nilai pearson correlation dari masing-masing variabel memiliki nilai di atas 0,3. Berdasarkan pengujian reliabilitas diketahui bahwa variabel-variabel yang digunakan adalah relliabel, dapat dilihat dari nilai cronbach alpha dari setiap variabel memiliki nilai di atas 0,70.

+

Pada Tabel 1 diperlihatkan nilai minimum, nilai maksimum, nilai rata-rata serta standar deviasi dari setiap variabel.

+

1. Pengetahuan akuntansi (X) memiliki nilai minimum 25,00, nilai maksimum sebesar 35,00 dengan rata-rata sebesar 30,367 dan standar deviasi 3,038. Nilai rata-rata sebesar 30,367 menunjukkan secara rata-rata jawaban responden cenderung mengarah ke nilai maksimum yang artinya persepsi responden cenderung memiliki pengetahuan akuntansiyang tinggi. Nilai standar deviasi sebesar 3,038 jauh dari nilai rata-rata sehingga dapat disimpulkan bahwa data sampel semakin menyebar atau bervariasi.

+

Tabel 1

+

Hasil Uji Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

N

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Rata-rata

 +

Std. Deviation

+

X1

 +

98

 +

25,00

 +

35,00

 +

30,367

 +

3,038

+

X2

 +

98

 +

41,00

 +

55,00

 +

48,653

 +

4,516

+

X3

 +

98

 +

21,00

 +

56,00

 +

40,551

 +

8,562

+

Y

 +

98

 +

28,00

 +

40,00

 +

34,091

 +

3,592

+

Valid N (listwise)

 +

98

+

Sumber: data diolah, 2016

+
+

2.

+

+
+

3.

+

+

Jiwa Kewirausahaan (X2) memiliki nilai minimum sebesar 41,00, nilai maksimum sebesar 55,00 dengan rata-rata sebesar 48,653 dan standar deviasi 4,516. Nilai rata-rata sebesar 48,653 menunjukkan secara rata-rata j awaban responden cenderung mengarah ke nilai maksimum yang artinya persepsi responden cenderung memiliki jiwa kewirausahaan yang tinggi. Nilai standar deviasi sebesar 4,516 jauh dari nilai rata-rata sehingga dapat disimpulkan bahwa data sampel semakin menyebar atau bervariasi.

+

Nilai minimum usia (X3) sebesar 21,00, nilai maksimum sebesar 56,00 dengan rata-rata sebesar 40,551. Nilai rata-rata sebesar 40,551

+

menunjukkan secara rata-rata usia responden adalah 40,551.

+ +

Untuk menjawab hipotesis dalam penelitian ini mempergunakan teknis analisis regresi linier berganda namun sebelumnya dilakukan pengujian uji

+
+

asumsi klasik terlebih dahulu. Berdasarkan uji asumsi klasik diketahui bahwa semua variabel yang Tabel d2ipergunakan didalam penelitian ini berdistribusi Hasil Analisis RegresinoLrminaiel rdaBnetregrbaenbdaas dari masalah multikolonieritas

+

+

Unstandardized Coefficients

+

Coefficients

+ + + +
+

Model      B       Std. Error       Beta           t           Sig.

+

1

 +

(Constant)      12,347       4,485                      2,753         0,007

+

X1       0,253        0,119         0,214       2,125         0,036

+

X2       0,221        0,080         0,278       2,767         0,007

+

X3       0,081        0,039         0,194       2.104         0,038

+

Sumber: data diolah, 2016

+
+

ert h t ked Standardized

+

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dirumuskan persamaan regresi sebagai berikut :

+

Y = 12,347 + 0,253X1 + 0,221X2 + 0,081 X3 Interpretasinya adalah sebagai berikut:

+ +

kenaikan tingkat jiwa kewirausahaan akan meningkatkan penggunaan pengetahuan akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi sebesar 22,1%.

+ +

Tabel 3

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi (RSquare)

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted

+

R Square

+

1

 +

0,449

 +

0,201

 +

0,176

+

Sumber: data diolah, 2016

+

Pada Tabel 3 dapat dilihat pada kolom Adjusted RSquare menunjukkan nilai 0,176. Ini berarti bahwa variabel-variabel independen memberikan kontribusi sebesar 0,176 atau 17,6% terhadap variabel

+

dependennya. Sedangkan sebesar 82,4% merupakan pengaruh variabel luar yang bukan merupakan model dari persamaan regresi yang digunakan.

+

Tabel 4

Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F)

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

F

 +

Sig.

+

1

 +

Regression

 +

252,187

 +

3

 +

7,902

 +

0,000

+

Residual

 +

999,987

 +

94

+

Total

 +

1252,173

 +

97

+

Sumber: data diolah, 2016

+

Pada Tabel 4, terlihat nilai signifikansi F adalah sebesar 0,000. Tingkat signifikansi 5% (0,05) lebih besar dari 0,000, yang berarti bahwa variabel independen secara bersama-sama berpengaruh pada variabel dependen, jadi model ini layak dipakai.

+

Berdasarkan hasil uji t pada Tabel 2 yang merupakan pengujian hipotesis, dapat dijelaskan pengaruh dari setiap variabel, serta memberikan jawabandari hipotesis penelitian yang telah dirumuskan sebelumnya.

+ +

memahami informasi akuntansi dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi perusahaan. Semakin tinggi pengetahuan seorang wirausaha tentang akuntansi maka semakin besar pemanfaatan informasi akuntansi yang digunakan dalam pembuatan keputusan investasi. Sebaliknya semakin rendah pemahaman seseorang terhadap pengetahuan akuntansi maka semakin sedikit pemanfaatan informasi akuntansi tersebut dalam rangka membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi perusahaan.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan temuan Suhairi (2004), Krisanti (2012), Aprianto (2014), Linawati (2015) serta Sari (2015). Penelitian-penelitian tersebut membuktikan bahwa apabila wirausahawan mempunyai kemampuan tentang akuntansi yang tinggi jadi wirausahawan tersebut bisa memanfaatkan serta mengerti untuk membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi perusahaan dengan menggunakan informasi-informasi akutansi. Demikian juga apabila wirausahawan belum mempunyai kemampuan tentang akuntansi yang tinggi, wirausahawan ini belum mampu memanfaatkan informasi akuntansi dengan baik. Hasil berbeda

+

ditunjukkan Roudah (2008) dan Pradnyadewi (2015) yang menyatakan bahwa pengetahuan tentang akuntansi tidak terlalu berpengaruh dalam menggunakan informasi akuntansi dalam siklus usaha yang sangat sederhana dan ruang lingkupnya kecil.

+

Hasil penelitian ini juga memberikan dukungan empiris terhadap TPB. TPB merupakan teori perilaku yang menyataan bahwa perilaku seseorang dipengaruhi oleh persepsinya. Tindakan seseorang dalam melakukan suatu perilaku dipengaruhi minatorang tersebut untuk berperilaku. Minat itu dipengaruhi sikap orang tersebut pada perilaku, perilaku yang dipengaruhi oleh norma subyektif dan kontrol keperilakuan yang dirasakan. Pengetahuan akuntansi dipahami sebagai perceived behavioral control yang mempengaruhi prilaku individu dalam pembuatan keputusan. Perceived behavioral control adalah kepercayaan akan adanya dan tidak adanya hal-hal yang menunjang atau menghambat seseorang berperilaku. Perilaku pembuatan keputusan didalam hal ini adalah penggunaan informasi alkuntansi. Informasi akuntansi akan sangat mudah dipahami apabila didukung oleh kemampuan pengetahuan akuntansi yang dimiliki oleh pengusaha UMKM. Hasil penelitian ini sejalan dengan temuan Hadayati (2014) dan Lee et.al (2008) yang menyatakan bahwa perceived behavioral contro lmampu memberikan pemahaman terhadap seseorang mengenai mudah atau tidaknya suatu informasi yang diberikan.

+ +

Penelitian ini membuktikan bahwa semakin tinggi jiwa kewirausahaan seseorang maka semakin tinggi keingintahuannya tentang informasi akuntansi dan didalam membuat keputusan untuk usahanya, informasi akuntanssi

+

akan selalu digunakan. Wirausahawan yang mempunyai jiwa wirausaha tinggi cenderung melakukan apapun demi perkembangan perusahaannya demikian juga dengan menggunakan informasi akuntansi dalam setiap membuat keputusan yang berkaitan dengan perusahaannya. Hasil ini sejalan dengan temuan Sugiarto (2010), Krisanti (2012) dan Sari (2015) yang menyatakan bahwa wirausahawan yang memiliki nilai kepribadian yang besar dan berkeinginan memiliki prestasi yang tinggi akan selalu menggunakan cara bersaing yang lain daripada yang lain, termasuk menggunakan informasi akuntansi dalam menjalankan usahanya.

+

Penelitian ini juga memberikan dukungan empiris terhadap kontruk TPB yaitu sikap terhadap perilaku. Sikap terhadap perilaku merupakan penilaian seseorang, baik atau tidak baik pada sesuatu pada suatu keinginan atau niat tertentu. Jika orang beranggapan bahwa hal itu memberikan manfaat terhadapnya, orang itu akan menyampaikan sinyal yang baik terhadap hal tersebut, namun apabila hal itu tidak memberikan keuntungan, orang tersebut akan menyampaikan sinyal yang tidak baik. Dalam penelitian ini jiwa kewirausahaan dipahami sebagai sikap terhadap perilaku yang mempengaruhi minat perilaku individu dalam pengambilan keputusan. Semakin tinggi jiwa kewirausahaan seseorang (respon positif) maka akan semakin memicu seseorang untuk mencari segala informasi untuk memajukan usahanya termasuk informasi akuntansi yang dipergunakan dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan usahanya. Hasil pengujian ini memberi dukungan pada temuan Panggalih (2013) serta Nazar dan Syahran (2008). Penelitian tersebut menemukan bahwa munculnya keinginan berperilaku dipengaruhi dengan munculnya respon awal dari seseorang pada minat untuk berperilaku tersebut.

+ +

bahwa pengetahuan akuntansi yang dipahami sebagai perceived behavioral control dan jiwa kewirausahaan yang dipahami sebagai sikap terhadap perilaku mempengaruhi minat perilaku seseorang dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan investasi perusahaan dengan menggunakan informasi akuntansi. Kemampuan dibidang akuntansi sangat diperlukan oleh pelaku usaha UMKM. Selain mempunyai kemampuan dibidang akuntansi pelaku usaha UMKM juga dituntut untuk memiliki jiwa kewirausahaan yang tinggi. Seseorang dengan jiwa wirausaha yang tinggi cenderung berusaha untuk memajukan perusahaannya tidak terkecuali dalam membuat keputusan menggunakan informasi akuntansi. Dengan memiliki pengetahuan akuntansi yang baik serta jiwa kewirausahaan yang tinggi maka keputusan investasi yang dibuat tepat serta berguna demi masa depan perusahaannya.

+

Minat seseorang untuk berperilaku pada prosesnya dipengaruhi oleh usia. Kematangan usia seorang wirausaha akan mempengaruhi emosi dan cara berfikir dalam pengambilan keputusan yang terkait dengan investasi. Berdasarkan hasil pengujian, ditemukan bahwa usia dapat digunakan sebagai variabel kontrol dalam penelitian ini, sehingga perbedaan usia tersebut tidak memberikan pengaruh pada variabel yang diuji.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Dilihat dari data yang didapatkan, pengujian yang dilakukan, serta interpretasi yang dipaparkan maka dapat dirumuskan beberapa hal sebagai kesimpulan yaitu pengetahuan akuntansi berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa kemampuan dibidang akuntansi sangat diperlukan oleh pelaku usaha UMKM. Pengetahuan akuntansi digunakan untuk memahami informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Semakin tinggi pengetahuan akuntansi pengusaha UMKM maka semakin tinggi pula pemanfaatan informasi akuntansi dalam rangka pembuatan keputusan investasinya.

+

Jiwa kewirausahaan berpengaruh positif pada penggunaan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi. Semakin tinggi jiwa kewirausahaan seseorang maka semakin tinggi keingintahuannya tentang informasi akuntansi dan akan menggunakan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi usahanya.

+

Wirausahawan yang mempunyai jiwa wirausaha yang tinggi cenderung melakukan apapun demi perkembangan perusahaannya demikian juga dengan menggunakan informasi akuntansi dalam setiap membuat keputusan yang berkaitan dengan perusahaannya.

+

Kematangan usia sesorang wirausaha mempengaruhi emosi dan cara berfikir dalam pembuatan keputusan yang terkait dengan investasi. Penelitian ini membuktikan bahwa usia dapat mengontrol hubungan atar variabel yang diuji.

+

Penelitian ini memberikan dukungan empiris terhadap TPB dimana pengetahuan akuntansi dipahami sebagai perceived behavioral control dan jiwa kewirausahaan dipahami sebagai sikap terhadap perilaku mempengaruhi minat perilaku untuk menggunakan informasi akuntansi dalam pembuatan keputusan investasi.

+

Berdasarkan pembahasan dan uraian diatas, terdapat beberapa keterbatasan yang dapat disampaikan, yaitu :

+ +

Saran

+

Untuk pengembangan selanjutnya dari hasil penelitian ini dapat memberikan saran sebagai berikut:

+ +

UMKM disarankan untuk meningkatkan dan memperdalam pengetahuan akuntansi mereka, karena akan sangat diperlukan dalam membaca dan memahami informasi akuntansi dalam

+

rangka membuat keputusan investasi. Wirausahawan perlu memperhatikan cash flow perusahaan serta dapat memanfaatkan pengetahuan akuntansinya untuk memprediksi masa depan perusahaan. Apabila wirausahawan menggunakan informasi akuntansi dalam pengambilan keputusan investasinya yang disertai dengan pemahaman yang baik terhadap pengetahuan akuntansi, maka akan menghasilkan keputusan yang tepat bagi masa depan usahanya.

+ +

REFERENSI

+

Andika, Manda & Iskandarsyah Madjid. 2012. Analisis Pengaruh Sikap, Norma Subyektif Dan Efikasi Diri Terhadap Intensi Berwirausaha Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Syiah Kuala (Studi Pada Mahasiswa Fakutas Ekonomi Universitas Syiah Kuala). EcoEntrepreneurship Seminar & Call for Paper Improving Performance by Improving Environment. 2012, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Semarang, 190 – 196.

+

Aprianto, Agus. 2014. Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Jiwa Kewirausahaan Terhadap Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Skripsi Universitas Mahasaraswati, Denpasar.

+

Hadayati, Nurul Azmi (2014). Pengaruh Sikap, Kontrol Perilaku Persepsian, Pengalaman dan Kepercayaan Terhadap Minat Menggunakan Layanan Internet Banking. Universitas Brawijaya, Jl. MT. Haryono 165, Malang.

+

Idrus. 2000. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penyiapan Dan Penggunaan Informasi Akuntansi Pada UMKM di Jawa Tengah. Thesis UNDIP. Semarang.

+

Krisanti, Rina. 2012. Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Jiwa kewirausahaan Terhasap Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 2(2), 127-137.

+

Kreitner, Robert and Angelo Kinicki, 2001. Organizational Behavior. Fifth Edition. Boston: Irwin McGraw-Hill.

+

Linawati, Evi dan Mitha Dwi Restuti. 2015. Pengetahuan Akuntansi Pelaku Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah (UMKM) Atas Penggunaan Informasi Akuntansi. Conference in Business, Accounting and Management, 2 (1), 145 – 149.

+

Lee, M. 2009. Factors influencing the adoption of internet banking: An integration of TAM and TPB with perceived risk and perceived benefit. Electronic Commerce Research and Applications, 8, 130-141.

+

Tung, Lo Choi. 2011. The Impact of Entrepreneurship Education on Entrepreneurial Intention of Engineering Students. Doctor of Philosophy Cityu University of Hongkong.

+

Panggalih, Restu Guriting. 2013. Minat Individu Terhadap Penggunaan Internet Banking: Pendekatan Modified Theory Of Planned Behavior. Skripsi Universitas Brawijaya, Malang.

+

Pradnyadewi, Ni Putu Dina. 2015. Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Jiwa Kewirausahaan Terhadap Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Skripsi Universitas Mahasaraswati, Denpasar.

+

Roudah, Ria. 2008. Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Kepribadian Wirausaha Terhadap Penggunaan Informasi Akuntansi dalam Keputusan Investasi (Studi Kasus UKM Sektor Dagang di Kota Surabaya). STIE PERBANAS.

+

Sari, Ni Made Ari Maya. 2015. Pengaruh Kepribadian Wirausaha dan Pengetahuan Akuntansi Pada Penggunaan Informasi Akuntansi dalam Pembuatan Keputusan Investasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.11(1), 303-319.

+

Sinha, T. N., 1996. Human factors in entrepreneurship effectiveness.Journal of Entrepreneurship, 5 (1), 23 – 39.

+

Sugiarto, Subekti Agus. 2010. Pengaruh Pengetahuan Akuntansi dan Kepribadian Terhadap Penggunaan Informasi Akuntansi Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Dengan Ketidak Pastian Lingkungan Sebagai Variabel Moderating. Skripsi STIE Perbanas, Surabaya.

+

Tayras D. 2010.Hubungan Karakteristik dan Kewirausahaan dengan Keberhasilan Bertahan Studi Kasus Para Wirausahawan Toko Grosir yang Terletak di Jalan Bandung. Skripsi Universitas Sumatera Utara.

+

Ullah, Hafij, Jamil Ahmed Khonadakar & Syeda Tamanna Fahim. 2014. Role of Accounting Information in Strategic Decision Making in Manufacturing Industries in Bangladesh. Global Journal of Management and Business Research: D Accounting and Auditing, 14. Isuue 1 Version 1.0.

+

Wahyudi, Muhamad. 2009. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Penggunaan Informasi Akuntansi Pada Usaha Kecil dan Menengah (UKM) di Yogyakarta. Tesis. Universitas Diponegoro, Semarang

+

Wijaya, Tony. 2008. Kajian Model Empiris Perilaku Berwirausaha UKM DIY dan Jawa Tengah. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 10 (2), 93-104.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-07-full-25837.md b/_full/2017-01-07-full-25837.md new file mode 100644 index 0000000000..25b56bf4e2 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-07-full-25837.md @@ -0,0 +1,261 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS FAKTOR KETAHANAN PEDAGANG WARUNG TRADISIONAL MENGHADAPI PESAING MINIMARKET DI KABUPATEN BADUNG" +author: "I Gusti Agung Ayu Rai Yudhi Astiti, I Ketut Sudibia, I Ketut Djayastra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25837 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25837" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25837" +comments: true +--- + +

172 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 2, Agustus 2016

+

ANALISIS FAKTOR KETAHANAN PEDAGANG

WARUNG TRADISIONAL MENGHADAPI PESAING
MINIMARKET DI KABUPATEN BADUNG

+

I Gusti Agung Ayu Rai Yudhi Astiti1

+

I Ketut Sudibia2

+

I Ketut Djayastra3

+ +

Email : ayudhiastiti@yahoo.com

+

Abstrak. Analisis Faktor Ketahanan Pedagang Warung Tradisional Menghadapi Pesaing Minimarket di Kabupaten Badung. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis faktor internal (harga barang, tenaga kerja keliling, modal usaha memadai, diversifikasi produk) dan eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing, keberadaan mini market) berpengaruh tidak langsung terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung melalui pendapatan pedagang tradisional. Untuk melakukan analisis terhadap tujuan yang telah ditetapkan, data dikumpulkan dari 160 responden pedagang warung tradisional di delapan desa pada Kabupaten Badung dengan menggunakan kuesioner. Selanjutnya data yang terkumpul dianalisis dengan menggunakanan alisis deskriptif dan inferensial dengan teknik Structural Equation Modeling (SEM). Hasil pengujian hipotesis yang dilakukan dengan teknik SEM menunjukkan bahwa faktor eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing, keberadaan mini market) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional. Faktor internal (harga barang, tenaga kerja keliling, modal usaha memadai, diversifikasi produk) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional.. Secara tidak langsung, faktor internal dan eksternal berpengaruh signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung melalui pendapatan pedagang warung tradisional.

+

Kata kunci : faktor internal, faktor eksternal, pedagang warung tradisional, minimarket, ketahanan usaha dagang.

+

Abstract. Resilience Factor Analysis of Traditional Trader Facing Competitors Minimarket in Badung regency. Purpose of this study was to analyze the internal factors (price of goods, labor circumference, adequate venture capital, diversification of products) and external (business strategic location, competitiveness, the existence of mini market) indirect effect on merchant resilience of traditional stalls in Badung through the income trader traditional stalls. To conduct an analysis with engineering Structural Equation Modeling (SEM). Results of hypothesis testing was done by using SEM showed that external factors (the strategic location of the business, competitiveness, where minimarket) positif and significant impact on the income of traditional stall traders. Indirectly, the internal and the external factors significantly influence the resilience of traditional trader stall in Badung through the income traditional trader stalls. The regression results indicate a positive influence of external factors on the income trader trader at 0.037. Internal factors ( price of goods , labor circumference , adequate working capital , product diversification ) positive and significant impact on the income of traditional trader stall . Indirectly , the internal and external factors significantly influence the resilience of traditional seller in Badung through the income traditional seller stalls .

+

Keywords : internal factors, external factors, traders traditional stall, mini, endurance trading business

+

PENDAHULUAN

+

Salah satu ritel modern yang mengalami pertumbuhan cukup pesat di Indonesia saat ini adalah minimarket dengan konsep waralaba atau franchise. Tumbuh pesatnya minimarket ke wilayah permukiman, berdampak buruk bagi warung tradisional yang telah berada di wilayah tersebut.

+

Keberadaan minimarket ini menyebabkan warung – warung tradisional yang berada di wilayah permukiman kehilangan pelanggan sehingga dapat mengurangi omset penjualan. Keberadaan minimarket yang jaraknya sangat berdekatan tentu akan memunculkan persaingan dan monopoli di wilayah tersebut. Minimarket sering mengadakan promosi dengan potongan harga yang menarik.

+

Sehingga para konsumen beralih ke minimarket tersebut dengan kualitas pelayanan yang lebih baik dari warung tradisional. Hal ini tentu saja membuat harapan pemilik warung tradisional untuk mencari penghasilan guna memenuhi kebutuhan sehari – hari dari keuntungan yang diperoleh mulai sedikit tersendat. Sebagai konsumen, masyarakat menuntut hal yang berbeda di dalam aktifitas berbelanja. Kondisi ini bertambah dengan meningkatnya tingkat pengetahuan, jumlah pendapatan dan jumlah pendapatan keluarga yang berpendapatan ganda (suami – istri bekerja), dengan waktu berbelanja yang terbatas. Konsumen menuntut peritel untuk member nilai lebih dari setiap sen uang yang dibelanjakan. Di pihak lain peritel harus mampu mengakomodasikan tuntutan tersebut jika tidak ingin ditinggalkan para pelanggannya ( Hutabarat, 2009).

+

Suryadarma (2010) mengatakan warung tradisional sebenarnya terganggu dengan masalah internal dan mengalami persaingan yang semakin sengit dari pedagang kaki lima. Tetapi aturan yang dibuat pemerintah tidak boleh diskriminatif dan tidak membuat dunia usaha stagnan. Pedagang kecil, menengah, besar, bahkan perantara ataupun pedagang toko harus mempunyai kesempatan yang sama dalam berusaha. Penelitian tentang ketahanan pedagang warung tradisional dilakukan di Kabupaten Badung.

+

Berdasarkan latar belakang tersebut, rumusan masalah dalam penelitian dalam penelitian ini adalah: bagaimanakah faktor eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing, keberadaan minimarket) berpengaruh terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung, bagaimanakah faktor internal (harga barang, tenaga kerja keliling, modal usaha memadai, diversifikasi produk) berpengaruh terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung, apakah faktor internal dan eksternal berpengaruh tidak langsung terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung melalui pendapatan pedagang warung tradisional.

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh faktor eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing keberadaan minimarket) terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung, menganalisis pengaruh faktor internal (harga barang, tenaga kerja keliling, modal usaha memadai, diversifikasi produk) terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung, dan menganalisis faktor internal dan eksternal berpengaruh tidak langsung terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten

+

Badung melalui pendapatan pedagang warung tradisional. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pengembangan ilmu pengetahuan khususnya mengenai pengaruh keberadaan minimarket terhadap eksistensi warung tradisional terutama di Kabupaten Badung, serta dapat dijadikan referensi bagi penelitian lebih lanjut.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Hasil Penelitian Terdahulu

+

Marthin Rapael Hutabarat (2009) melakukan penelitian yang berjudul Dampak Kehadiran Pasar Modern Brastagi Supermarket Terhadap Pasar Tradisional Sei Sikambing di Kota Medan” bertujuan untuk mengetahui perkembangan pasar modern dan pasar tradisional di kota Medan serta untuk mengetahui jumlah omset pedagang, perputaran barang dagangan, jumlah pedagang, jumlah jam buka, margin laba pedagang tradisional di kota Medan sebelum dan sesudah berdirinya pasar modern.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Daniel,dkk (2007) dengan judul “Dampak Supermarket Terhadap Pasar dan Pedagang Ritel Tradisional di Daerah Perkotaan di Indonesia”. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak supermarket pada pasar tradisional dan pengusaha ritel di pusat-pusat perkotaan di Indonesia. Fokus penelitian ini adalah wilayah perkotaan dengan tingkat kepadatan supermarket tertinggi Jabodetabek dan Bandung.

+

Kerangka Teoritis

+

Peneliti mengajukan model penelitian ini untuk menganalisis faktor ketahanan pedagang warung tradisional menghadapi pesaing minimarket di Kabupaten Badung. Variabel dependen dalam model ini yaitu pendapatan pedagang warung tradisional. Pendapatan pedagang terdapat dua jenis, yaitu pendapatan pedagang bersih dan pendapatan pedagang kotor. Pendapatan pedagang bersih adalah seluruh penerimaan suatu perusahaan setelah dikurangi biaya-biaya eksplisit eksplisit dan implisit. Sedangkan pendapatan pedagang kotor adalah total penerimaan yang diterima oleh suatu perusahaan setelah dikurangi biaya-biaya eksplisit. Jarak kedekatan berdirinya minimarket dengan warung tradisional berpengaruh positif terhadap pendapatan pedagang yang diperoleh pemilik warung tradisional, sehingga pendapatan pedagang yang didapat mengalami perubahan. Karena semakin dekat keberadaan minimarket dengan warung tradisional, pendapatan pedagang yang diperoleh akan semakin berkurang karena adanya persaingan antara keduanya.

+
+

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi, Sampel dan Metode Pengambilan Sampel

+

Dalam penelitian ini pengambilan sampel dilakukan secara nonprobability sampling yaitu pengambilan sampel secara quota sampling, dilakukan dengan dengan menetapkan jumlah pedagang warung disetiap desa rata-rata sebanyak 20 pedagang, sehingga total sampel pedagang warung adalah 160 orang pedagang. Cara memilih sampel untuk tiap kelurahan/desa disimpulkan

+

dengan cara accidental sampling. Untuk kelurahan/ desa yang tidak terdapat minimarket maka penentuan warung tradisional yang dijadikan sampel adalah memilih warung tradisional yang paling dekat dengan minimarket di kelurahan lain yang saling berdekatan.

+

Pengukuran Variabel : Definisi Operasional dan Instrumen Penelitian

+

Penelitian ini menggunakan model persamaan struktural atau Structural Equation Modeling (SEM). SEM memiliki dua jenis variabel yaitu variabel

+

laten (latent variable) dan variabel indikator (indicator variable). Variabel laten adalah variabel yang tidak bisa diukur secara langsung (unobservable), sedangkan variabel indikator bisa diukur secara langsung (observable). Variabel indikator ini merupakan pembentuk variabel laten.

+

Variabel laten dapat dibedakan atas variabel laten dependen dan variabel laten independen. Sementara itu variabel laten dependen dalam penelitian ini adalah ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dan variabel independen adalah faktor internal dan faktor eksternal pedagang warung tradisional

+

Tabel 1

Variabel Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Variabel Laten

 +

Variabel Indikator

 +

Notasi

+

1.

 +

Eksternal Pedagang

 +

lokasi Usaha Strategis

 +

X1.1

+

Warung

 +

kemampuan daya saing

 +

X1.2

+

(X1)

 +

keberadaan mini market

 +

X1.3

+

2.

 +

Internal

 +

harga produk

 +

X2.1

+

Pedagang

 +

jumlah tenaga kerja

 +

X2.2

+

Warung

 +

jumlah modal Usaha

 +

X2.3

+

(X2)

 +

diversifikasi produk

 +

X2.4

+

3.

 +

Pendapatan

 +

pendapatan pedagang

+

Pedagang Warung

 +

laba usaha

 +

Y1.1

+

(Y1)

 +

Y1.2

+

4.

 +

Ketahanan

 +

kontinuitas Usaha

 +

Y2.1

+

Pedagang

 +

laba yang diperoleh

+

Warung

 +

kemampuan membayar

 +

Y2.2

+

(Y2)

 +

hutang

 +

Y2.3

+

Variabel Dependen

+

Variabel dependen (Y2) adalah variabel yang nilainya tergantung pada nilai variabel lain yang merupakan konsekuensi dari perubahan yang terjadi pada variabel bebas (variabel independen). Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu: ketahanan pedagang warung tradisional adalah kemampuan pedagang dalam terus melanjutkan usahanya. Adapun indikator yang digunakan : 1)Kontinuitas usaha (Y2.1) adalah keberlanjutan suatu usaha dalam mempertahankan dan mengembangkan usaha yang dijalankan, diukur dalam Skala Likert yaitu Sangat Setuju (SS) diberi skor = 5, Setuju (S) diberi skor = 4,Ragu-ragu (RR) diberi skor = 3, Tidak Setuju (TS) diberi skor = 2, Sangat Tidak Setuju (STS) diberi skor = 1. 2) Keuntungan yang diperoleh (Y2.2) adalah laba bersih dari suatu usaha setelah dikurangi dari biaya operasional usaha, diukur dalam satuan rupiah/bulan. 3) Kemampuan membayar hutang (Y2.3) adalah tingkat kemampuan pedagang warung tradisional dalam membayar semua jenis hutangnya, diukur dalam Skala Likert yaitu Sangat Setuju (SS) diberi skor = 5, Setuju (S) diberi skor = 4, Ragu-ragu (RR) diberi skor = 3,Tidak Setuju (TS) diberi skor = 2,Sangat Tidak Setuju (STS) diberi skor = 1.

+

Variabel Intervening (Y1)

+

Pendapatan pedagang/hari (Y1.1) adalah jumlah penjualan yang diterima per hari oleh pemilik warung tradisional, dinyatakan dalam satuan rupiah. 2)Laba Usaha (Y1.2) adalah jumlah keuntungan yang diperoleh dari penjualan produk, dinyatakan dalam satuan rupiah.

+

Variabel Independen

+

Variabel independen adalah variabel yang nilainya berpengaruh terhadap variabel lain.

+ +

dengan skor = 0. 2) Kemampuan daya saing (X1.2) adalah usaha keras pedagang dalam mempertahankan usahanya. Variabel keinginan masih memadai diukur dengan menggunakan skala Likert yaitu Sangat Setuju (SS) diberi skor = 5, Setuju (S) diberi skor = 4, Ragu-ragu (RR) diberi skor = 3, Tidak setuju (TS) diberi skor = 2, Sangat Tidak Setuju (STS) diberi skor = 1. 3) Keberadaan mini market (X1.3) adalah jarak lokasi antara warung tradisional dengan minimarket. Variabel jarak ini diukur dengan menggunakan satuan meter (m).

+ +

Ragam dari jenis produk yang di maksud diatas diukur dengan variable dummy dengan kategori “Ya” atau “Tidak”. Untuk Kategori “Ya” digunakan menjelaskan diversivikasi produk yang ada dan di beri skor = 1, sedangkan untuk yang “Tidak” memiliki diversivikasi produk di beri skor = 0.

+

Sumber dan Metode Pengumpulan Data

+

Metode pengumpulan data yang digunakan untuk menunjukan aktivitas ilmiah yang sistematis adalah dengan: metode wawancara terstruktur dilakukan dengan jalan memberikan pertanyaan (kuesioner) kepada para responden. Kuisioner yang digunakan dalam penelitian ini telah disiapkan sebelumnya. Kuisioner tersebut mencakup pertanyaan-pertanyaan yang bersifat terbuka dan tertutup.

+

Teknik Analisis Data

+

Pengujian validitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah validitas konstruk (construct validity) yang mengkorelasikan skor masing – masing item pertanyaan dengan skor totalnya. Teknik uji reliabilitas yang digunakan adalah reliabilitas konsistensi internal. Untuk mengukur konsistensi internal digunakan pengujian dengan teknik cronbach ’s alpha. Untuk menguji hipotesis

+

digunakan uji statistik yaitu analisis jalur (path analysis) dan persamaan struktural (structural equations model).

+

Analisis Data

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur dan persamaan struktural adalah suatu teknik pengembangan dari regresi linier berganda yang menggunakan variabel laten dan variabel indikator dalam pemecahannya, dengan menggunakan SPSS (Statistical Product and Service Solution).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik Deskriptif

+

Demografi karakteristik responden pada penelitian ini berkaitan dengan umur, jenis kelamin dan pendidikan.

+

Umur Responden

+

Karakteristik pedagang warung tradisional menurut umur, menunjukkan bahwa dari 160 orang pedagang dikategorikan ke dalam umur < 29 tahun sebanyak 53 orang ( 33.13 persen), umur 30 – 39 tahun sebanyak 48 orang (30.01 persen), umur 40 – 49 tahun sebanyak 36 orang ( 22.51 persen) dan > 50 tahun sebanyak 24 orang (14.35 persen). Pedagang warung tradisional didominasi oleh responden yang berumur < 29 tahun yaitu sebanyak 53 orang (33.13 persen)

+

Jenis Kelamin

+

Karakteristik responden pedagang warung tradisional menurut jenis kelamin dapat dilihat pada Tabel 3. Berdasarkan data tersebut dari 160 pedagang warung tradisional, sebanyak 30 orang laki-laki (18.75 persen) dan 130 orang perempuan (81.25 persen). Hal ini menunjukkan bahwa pedagang warung tradisional yang berjenis kelamin perempuan memiliki keinginan yang lebih besar untuk mengembangkan kegiatan yang produktif. Perempuan memiliki potensi yang cukup besar dalam memberikan kontribusi terhadap pendapatan keluarga, karena penduduk perempuan juga mempunyai kemampuan bekerja di sektor informal.

+

Tingkat Pendidikan

+

Pendidikan sangat berpengaruh terhadap perkembangan pedagang warung tradisional. Pendidikan yang tinggi memungkinkan responden dapat mengembangkan berbagai inovasi yang kreatif dalam memajukan usahanya. Pada umumnya pendidikan mempunyai hubungan yang positif dengan produktifitas. Tingkat pendidikan responden dapat dilihat pada Tabel 4.

+

Berdasarkan data tersebut dapat diketahui bahwa dari 160 responden pedagang warung tradisional sebagian besar berpendidikan SLTA yaitu 43 orang atau 26,87 persen. Hal ini menunjukkan bahwa pendidikan responden pedagang warung tradisional cukup memadai untuk mengembangkan usahanya. Komposisi penduduk menurut tingkat pendidikan menggambarkan mengenai tingkat kualitas penduduk dan wilayah itu sendiri.

+

Deskripsi Variabel Penelitian

+

Hasil olahan data dengan SPSS dapat disajikan statistik deskripstif dari variabel penelitian seperti yang ditampilkan pada Tabel 5. Berdasarkan Tabel 5 dapat dijelaskan bahwa jawaban responden mengenai eksternal pedagang warung traditional berkisar antara 3,33 dan 5, dengan rata-rata 4,1882. Hal ini berarti bahwa sebagian besar responden menjawab Sangat Setuju hingga Kurang Setuju terhadap pertanyaan yang diberikan, yaitu mengenai lokasi usaha strategis bermanfaat bagi peningkatan penjualan, kelangsungan usaha warung mampu bersaing dengan keberadaan minimarket, dan adanya minimarket cermin membuka kesempatan bagi masyarakat untuk berdagang.

+

Internal pedagang warung memiliki rentangan antara 3,75 dan 5, dengan rata-rata 4,2419 dari jawaban kuisioner. Sebagian besar responden menjawab Sangat Setuju hingga Kurang Setuju terhadap pertanyaan yang diberikan, yaitu mengenai harga produk-produk di warumg yang terjangkau, aktivitas bauran pemasaran yang berupaya untuk mempersuasif konsumen melalui promosi dengan tujuan konsumen lebih percaya terhadap produk yang dikonsumsi, modal usaha yang sudah memadai, dan produk yang ada di warung beraneka ragam.

+

Pendapatan pedagang warung memiliki rentangan dari 3,50 hingga 5 dengan rata-rata 4,483.9 ribu Rupiah. Dimana sebagian besar responden juga menjawab Sangat Setuju hingga Kurang Setuju terhadap pertanyaan yang diberikan, yaitu mengenai pendapatan pedagang per hari sudah sesuai dengan target, dan faktor eksternal dan internal pedagang warung berpengaruh terhadap laba usaha.

+

Ketahanan pedagang warung memiliki rentangan nilai dari 3,67 dan 5 dengan rata-rata 4,311.8 ribu rupiah.

+

Uji Pengaruh Langsung

+

Berdasarkan hasil uji pengaruh langsung, dimana nilai probabilitas dari X1 ÷Y1 lebih kecil dari 0.05 ini menunjukkan bahwa faktor eksternal pedagang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap

+

pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Karena semakin dekat keberadaan minimarket dengan warung tradisional, pendapatan pedagang yang diperoleh akan semakin berkurang karena adanya persaingan antara keduanya. Sedangkan nilai probabilitas dari X2÷Y1 lebih kecil dari nilai probabilitas 0.05 ini berarti faktor internal pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung.

+

Nilai probabilitas dari X1 ÷Y2 lebih kecil dari nilai probabilitas 0.05, ini berarti bahwa faktor eksternal pedagang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung, Nilai probabilitas dari X2÷Y2 lebih kecil dari nilai probabilitas 0.05, ini berarti bahwa faktor internal pedagang dan pendapatan pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung.

+

Sesuai dengan teori trimming yang menyebutkan bahwa agar diperoleh model yang lebih valid, jalur-jalur yang tidak signifikan dihilangkan. Dalam penelitian ini tidak dilakukan modifikasi karena semua pengaruh adalah signifikan.

+

Uji Pengaruh Tidak Langsung Variabel Penelitian

+

Menganalisis pengaruh tidak langsung variabel penelitian melalui variabel mediasi dilakukan uji mediasi atau interventing.

+ +

Dalam hal ini variabel pendapatan pedagang merupakan variabel mediasi/intervening. Kriteria yang digunakan dalam analisis ini adalah jika p-value > alpha (0,05) atau z hitung ≤ z tabel, maka Ho diterima yang berarti pendapatan pedagang bukan merupakan variabel mediasi. Namun jika p-value < alpha (0,05) atau z hitung > z tabel, maka Ho ditolak yang berarti pendapatan pedagang merupakan variabel mediasi. Hasil olahan data pada Lampiran 7 didapatkan z = 0,296, dengan probabilitas 0,05. Nilai z hitung lebih kecil dari nilai z tabel (0,6141). Hal ini berarti pendapatan pedagang bukan merupakan variabel mediasi pada pengaruh faktor eksternal pedagang terhadap ketahanan pedagang warung tradisional warung tradisional di Kabupaten Badung.

+ +

Dalam hal ini variabel pendapatan pedagang merupakan variabel mediasi/intervening. Pengaruh faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung disajikan pada Gambar berikut.

+

Gambar 2

Pengaruh Faktor Internal

+

Hasil perhitungan bahwa pengaruh faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dengan nilai z hitung = 0,439 yang berada pada probabilitas 0,05 dan z tabel = 0,6664. Nilai z hitung lebih kecil dari nilai z tabel. Hal ini berarti bahwa variabel pendapatan pedagang bukan merupakan variabel mediasi/intervening pada pengaruh faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung.

+

Pengaruh Langsung, Tidak Langsung, dan Total Variabel Penelitian

+

Pengaruh langsung faktor eksternal pedagang terhadap pendapatan pedagang sebesar 0,050, pengaruh langsung faktor eksternal pedagang terhadap ketahanan pedagang sebesar 0,084, dan pengaruh tidak langsung faktor eksternal pedagang terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang sebesar 0,003, oleh karena itu pengaruh totalnya menjadi 0,087. Pengaruh langsung faktor internal pedagang terhadap pendapatan pedagang adalah sebesar 0,207, pengaruh langsung faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang sebesar 0,423, dan pengaruh tidak langsung faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang sebesar 0,011, oleh karena itu pengaruh totalnya menjadi 0,434.

+

Pengaruh langsung pendapatan pedagang terhadap ketahanan pedagang sebesar 0,055, dan pengaruh tidak langsung sebesar nol, sehingga pengaruh totalnya sebesar 0,055. Berdasarkan olahan data dengan SPSS diperoleh hasil seperti pada tabel 2.

+

Tabel 2

+

Koefisien Jalur Hubungan Antar Variabel Penelitian

+ + + + + + + + +
+

Hubungan

+

Variabel Tak

 +

Koefisien Jalur

 +

Standard

 +

t-hitung

 +

Signifikan

+

Standar

 +

Error

+

X1

 +

Y2

 +

0,054

 +

0,050

 +

0,138

 +

2,390

 +

0,037

+

X2

 +

Y1

 +

0,293

 +

0,207

 +

0,180

 +

2,642

 +

0,010

+

X1

 +

Y2

 +

0,076

 +

0,084

 +

0,107

 +

2,708

 +

0,048

+

X2

 +

Y2

 +

0,500

 +

0,423

 +

0,143

 +

3,504

 +

0,001

+

Y1

 +

Y2

 +

0,046

 +

0,055

 +

0,101

 +

2,457

 +

0,049

+

Koefisien Determinasi Total

+

Melalui koefisien determinasi dapat dicari pengaruh error masing-masing variabel endogen sebagai berikut.

+

Pei = V1 — R2

+

P e 1 = ∖ 1 - R 2 = √1 - 0,440 = 0,748

+

P e 2 = 1-RRl = √1 — 0,594 = 0,637

+

Selanjutnya dapat dicari total keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebagai berikut.

+

R2m= 1 – ρe12.ρe22.ρe32.ρe42.ρe52

+

= 1 – (0,748)2.(0,637)2

+

= 0,773

+

Model hasil analisis variabel ketahanan pedagang warung tradisional mampu dijelaskan oleh variabel

+

faktor eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing, keberadaan minimarket dan faktor internal (harga barang, tenaga kerja keliling, modal usaha memadai, diversifikasi produk) sebesar 77,3 persen, sedangkan sisanya 22,7 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model.

+

Pembahasan

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis pertama bahwa faktor eksternal pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Hasil regresi menunjukkan bahwa tingkat signifikansi faktor eksternal pedagang berpengaruh positif terhadap pendapatan pedagang sebesar 0,037. Keberadaan minimarket yang tumbuh menjamur dapat berpotensi menimbulkan implikasi terhadap pasar tradisional apabila jarak minimarket berdekatan dengan pasar

+

tradisional, apalagi dengan jumlah yang banyak, hal ini mengakibatkan menurunnya omzet pasar tradisional karena konsumen cenderung lebih memilih belanja ke minimarket daripada pasar tradisional. Penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Hutabarat (2009) yang menyatakan bahwa terdapat perbedaan yang nyata antara pendapatan bersih pedagang buah-buahan dan pedagang sayur-sayuran di pasar tradisional Sei Sikambing antara sebelum dan setelah berdirinya pasar modern Brastagi Supermarket.

+

Hasil pengujian hipotesis kedua menunjukkan bahwa faktor internal pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dengan probabilitas sebesar 0,010. Faktor internal pedagang berpengaruh positif terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Hal ini menunjukkan harga barang yang dijual di warung tradisional murah, tenaga kerja yang keliling banyak, modal usaha memadai, dan produk yang dijual di warung tradisional lebih banyak maka pendapatan pedagang warung tradisional juga meningkat.

+

Penelitian ini tidak sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Deputi Bidang Pengkajian Sumberdaya UKMK (2005) yang menyatakan bahwa harga jual barang tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan antara sebelum dan sesudah hadirnya pasar modern. Sementara, penelitian yang dilakukan oleh Daniel,dkk (2007) serupa dengan penelitian ini dimana Daniel menyatakan menyatakan bahwa terdapat dampak signifikan supermarket pada jumlah pegawai pasar tradisional.

+

Hasil pengujian hipotesis ketiga menunjukkan bahwa secara langsung faktor eksternal pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dengan tingkat signifikansi sebesar 0,048. Secara tidak langsung, faktor eksternal pedagang tidak berpengaruh signifikan terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Hal ini dibuktikan dengan nilai z hitung lebih kecil dari nilai z tabel yang berarti bahwa pendapatan pedagang bukan merupakan variabel mediasi pada pengaruh faktor eksternal pedagang terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Secara langsung faktor internal pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dengan tingkat signifikansi sebesar 0,001. Secara tidak langsung, faktor internal pedagang tidak berpengaruh signifikan terhadap ketahanan pedagang melalui pendapatan pedagang warung tradisional di

+

Kabupaten Badung. Hal ini dibuktikan dengan nilai Z hitung lebih kecil dari nilai Z tabel yang berarti bahwa pendapatan pedagang bukan merupakan variabel mediasi pada pengaruh faktor internal pedagang terhadap ketahanan pedagang dan langsung pendapatan pedagang berpengaruh positif dan signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung dengan tingkat signifikansi sebesar 0,049. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi pendapatan pedagang warung tradisional maka ketahanan pedagang juga semakin tinggi.

+

Penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Apriantini (2011) yang menyatakan bahwa diversifikasi produk berpengaruh signifikan terhadap pendapatan pedagang. Penjualan akan turun bila perusahaan tidak menjual produk sebanyak yang dijual pesaingnya, sehingga diversifikasi produk para pedagang dapat mempengaruhi banyak sedikitnya transaksi penjualan. Diversifikasi produk yang dilakukan warung tradisional merupakan salah satu inovasi yang dapat dilakukan untuk meningkatkan besarnya keuntungan warung tradisional ditengah-tengah pesatnya perkembangan minimarket.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan analisis data dan pembahasan dapat disimpulkan beberapa hal faktor eksternal (lokasi strategis usaha, kemampuan daya saing, keberadaan minimarket) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Faktor internal (harga barang, jumlah tenaga kerja, jumlah modal, diversifikasi produk) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung. Secara tidak langsung, faktor internal dan eksternal berpengaruh signifikan terhadap ketahanan pedagang warung tradisional di Kabupaten Badung melalui pendapatan pedagang warung tradisional. Dapat disimpulkan bahwa ketahanan warung tradisional di Kabupaten Badung dalam menghadapi pesaing minimarket masih dapat dihandalkan.

+

Saran

+

Implikasi secara teoritis terkait dengan data variabel penelitian, maka agenda penelitian ke depan yaitu perlunya mengambil sampel yang lebih besar dan jumlah variable penelitian yang lebih banyak sehingga dapat memberikan gambaran yang realities mengenai terkait mengenai pedagang warung tradisional dengan usaha minimarket.

+

REFERENSI

+

Apriantini, Rima Nur. 2011, Pengaruh Diversifikasi Produk Harga Jual Dan Lokasi Usaha Terhadap Pendapatan Pedagang Eceran (Studi Pada Pedagang Eceran Makanan Oleh-Oleh Khas Ciwidey Di Daerah Ciwidey Kecamatan Pasirjambu Kabupaten Bandung); http://repository.upi.edu (15 Januari 2012)

+

Asosiasi Pengusaha Ritel Indonesia. 2008. Sebaran Gerai-gerai Pasar Modern. Jakarta : Media Data.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2011, Denpasar Dalam Angka 2010, Badung; Badan Pusat Statistik

+

Bisnis Indonesia. 2008. Kadin Minta Provinsi Atur Jarak Antar Pasar. Jakarta : Bisnis Indonesia.

+

Dampak Biaya Transaksi Terhadap Perilaku Ekonomi Rumah TanggaPetani;http:// repository.ipb.ac.id/bitstream/handle/123456789/ 41108/Bab%203%20%202008fhe.pdf? sequence=5;(15 Januari 2012)

+

Daniel, Wahyu. 2007. Peran Pasar Tradisional Memudar, DPD Tuding Pemodal Besar. Detiknet.Jakarta.http://jkt6a.detikspot.com/red/ 2007/08/23/105431/820634//, (4 Juli 2012)

+

Departemen Perdagangan Republik Indonesia, Peraturan Presiden Republik Indonesia Nomor 112 Tahun 2007 Tentang Penataan dan Pembinaan Pasar Tradisional, Pusat Perbelanjaan Dan Toko Modern,

+

Deputi Bidang Pengkajian Sumberdaya UKMK. 2005. Penelitian Dampak Keberadaan Pasar Modern (Supermarket dan Hypermarket) Terhadap Usaha Ritel Koperasi/Waserda dan Pasar Tradisional. Jurnal Pengkajian Koperasi dan UKM, No.1, Tahun 1. Jakarta : Kementrian Koperasi dan UKM, serta PT. Dinamika Manajemen.

+

Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali. 2011. Rekapitulasi Pasar Modern Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali. Badung; Disperindag Provinsi Bali

+

Hutabarat, Marthin Rapael. 2009. Dampak Kehadiran Pasar Modern Brastagi Supermarket Terhadap Pasar Tradisional di Kota Medan. Medan : Fakultas Pertanian Universitas Sumatera Utara.

+

Jurnal Penelitian Koperasi dan UKM Nomor 1 tahun 2006 : Penelitian, Dampak Keberadaan Pasar Modern (Supermarket & Hypermarket) Terhadap Usaha Ritel Koperasi / Waserba dan Pasar Tradisional. http://www. smecda. com/kajian/files/jurna/Hal_85.pdf, (3 Januari 2012)

+

Kajian dampak ekonomi keberadaan Hypermarket Terhadap ritel/pasar tradisional,2007,http:// 72.14.235.132/search?q=ache:IdHJXpmFiqcJ :www.indef.or.id/xplod/upload/pubs/ exum_Hypermarket.PDF + dampak + pasar + modern + terhadap + pedagang + sayur + di + pasar + tradisional & cd = 8&hl = id & ct = clnk & gl =i d, (11 Januari 2012)

+

Kantor Camat Kabupaten Badung, 2010, Monografi Desa dan Kelurahan di Kabupaten Badung, Badung

+

______, 2014, Profil Kabupaten Badung, Badung Kerjasama Dinas Perijinan Kabupaten Badung dengan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana, 2011, Ringkasan Eksekutif Kajian Akademik Mini Market Di Kabupaten Badung; Badung.

+

Suryadarma, Daniel. 2010. Traditional Food Traders In Develoving Countries And Competition From Supermakets : Evidence From Indonesia. Food Policy Journal. Volume 35. Issue 1. February 2010. Pages 79-86

+

Umar, Husein. 2004, Metode Penelitian Untuk Skripsi Dan Tesis Bisnis, Jakarta, Raja Grafindo

+

Wijayanthi, Pardiana. 2011, Analisis Pengaruh Keuntungan Usaha Informal Dengan Munculnya Minimarket (Studi Kasus Di Kecamatan Pedurungan Kota Semarang), Universitas Diponegoro, Semarang ; Tidak Diterbitkan

+

Wikipedia. 2011. Pasar. http://id.wikipedia.org/wiki/ pasar/ (3 Januari 2012)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-07-full-25839.md b/_full/2017-01-07-full-25839.md new file mode 100644 index 0000000000..f29c0daa7e --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-07-full-25839.md @@ -0,0 +1,347 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEPEMIMPINAN TRANSFORMASIONAL TERHADAP ORGANIZATIONAL CITIZENSHIP BEHAVIOR (OCB) MELALUI MEDIASI KEPERCAYAAN KEPADA ATASAN DAN KEPUASAN KERJA (Studi pada Pegawai Tetap Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian Republik Indonesia)" +author: "Ida Bagus Made Juniartha, I Made Wardana, I Made Wardana, Made Surya Putra, Made Surya Putra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25839 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25839" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25839" +comments: true +--- + +

Ida Bagus Made Juniartha dkk, Pengaruh Kepemimpinan Transfomasional ... 181

+

PENGARUH KEPEMIMPINAN TRANSFORMASIONAL TERHADAP ORGANIZATIONAL CITIZENSHIP BEHAVIOR (OCB) MELALUI MEDIASI KEPERCAYAAN KEPADA ATASAN DAN KEPUASAN KERJA (Studi pada Pegawai Tetap Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian Republik Indonesia)

+

Ida Bagus Made Juniartha1

+

I Made Wardana2 Made Surya Putra3 1Balai Diklat Industri Denpasar 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana email: madesuryaputra@gmail.com

+

Abstract: The Effect of Transformational Leadership on Organizational Citizenship Behavior (OCB) with The Mediation of Followers’ Trust in Leader and Job Satisfaction. This study aims to analyze the effect of transformational leadership on organizational citizenship behavior (OCB) with the mediation of followers’ trust in leader and job satisfaction. The populations involved in this study are the permanent employees of Industrial Training Centre of Ministry of Industry, which consisted of 175 employees. This research sample is equal to population. Furthermore, this study used internet survey method in collecting the data. A total 175 questionnaires were handed out with a total 148 valid questionnaires for a return rate of 85%. Data are analyzed by using Partial Least square (PLS) with the support of SMARTPLS 2.0 software. The results showed that transformational leadership has no effect on OCB, transformational leadership has a positive effect on follower’s trust in their leader and job satisfaction, follower’s trust in their leader and job satisfaction has a positive effect on OCB. The findings indicate that the influence of transformational leadership on OCB is indirect, mediated by the follower’s trust in their leader and job satisfaction.

+

Keywords: transformational leadership, trust in leader, job satisfaction and organizational citizenship behavior (OCB).

+

Abstrak: Pengaruh Kepemimpinan Transformasional Terhadap Organizational Citizenship Behavior (OCB) dengan Mediasi Kepercayaan kepada Atasan dan Kepuasan Kerja. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap organizational citizenship behavior (OCB) dengan mediasi kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja. Populasi pada penelitian ini adalah pegawai tetap Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian yang berjumlah 175 orang. Jumlah sampel penelitian ini sama dengan populasi. Lebih lanjut penelitian ini menggunakan metode internet survey dalam pengumpulan data. Sebanyak 175 kuesioner disebarkan dan hanya 148 kuesioner yang kembali atau sebesar 85%. Data dianalisis menggunakan Partial Least square (PLS) dengan software SMARTPLS 2.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemimpinan transformasional tidak berpengaruh terhadap OCB, kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja, kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja berpengaruh positif terhadap OCB. Hasil temuan mengindikasikan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepercayaan pegawai kepada atasan dan kepuasan kerja.

+

Kata Kunci : kepemimpinAan transformasional, kepercayaan kepada atasan, kepuasan kerja dan organizational citizenship behavior (OCB)

+

PENDAHULUAN

+

Balai Diklat Industri mulai melakukan reformasi birokrasi sejak diberlakukannya Perpres No. 81 Tahun 2010 tentang Grand Design Reformasi

+

Birokrasi 2010 – 2025. Balai Diklat Industri juga melakukan reposisi yang ditandai dengan perubahan struktur organisasi, perubahan dan penambahan tugas pokok dan fungsi serta perluasan area pelayanan. Organisasi harus mampu beradaptasi untuk menjaga

+

kelangsungan hidupnya dalam kondisi lingkungan bisnis yang berubah dengan cepat dan merupakan dinamika organisasi sehari-hari (Bolognese, 2002). Organisasi seringkali perlu melakukan perubahan terhadap metode kerja, kebijakan dan prosedur untuk dapat bertahan dalam persaingan (Seppälä et al., 2012). Reformasi birokrasi dan reposisi Balai Diklat Industri seperti yang dijelaskan sebelumnya merupakan langkah organisasi dalam rangka membenahi diri menuju organisasi yang lebih efektif.

+

Peran Organizational Citizenship Behavior (OCB) dianggap vital dan sangat menentukan kinerja organisasi dalam reformasi birokrasi sebagaimana saat ini sedang dijalankan di berbagai instansi pemerintahan termasuk di Balai Diklat Industri. Podsakoff et al. (2000) menyatakan bahwa OCB memiliki peranan penting bagi keefektifan organisasi, karena dengan OCB organisasi dapat beradaptasi dengan baik terhadap lingkungan bisnis yang selalu berubah. Prihatsanti dan Dewi (2010) menyatakan bahwa, organisasi dapat berubah menjadi lebih baik apabila anggota organisasi mampu menunjukkan kerja sama tim. Kerja sama tim dapat ditampilkan oleh individu yang menampilkan perilaku extra-role yang disebut juga sebagai OCB, dengan demikian sangat penting bagi organisasi untuk membentuk OCB karyawan, karena tanpa OCB, organisasi menjadi tidak maksimal dalam mencapai visi dan misinya atau bahkan dapat menghambat perkembangan organisasi.

+

Data evaluasi kinerja pegawai menunjukkan, terdapat pegawai yang memiliki rata-rata jam kerja kurang dari 7,5 jam per hari sebanyak 18% dan masih banyak pegawai yang memiliki rata-rata jam masuk kerja kurang dari 7.30 sebanyak 32% (Ropeg, 2014). Data tersebut menunjukkan masih adanya sikap tidak disiplin dan kooperatif pegawai terhadap peraturan organisasi, dimana sikap disiplin dan kooperatif merupakan indikasi terciptanya OCB yang mewakili dimensi conscientiousnes yakni dengan indikatornya adalah efisiensi penggunaan waktu dan melebihi prasyarat minimum (Ahmed et al., 2012). Fenomena-fenomena tersebut menunjukkan rendahnya tingkat OCB di Balai Diklat Industri, oleh karena itu perlu kiranya dicari akar permasalahan penyebab rendahnya tingkat OCB di Balai Diklat Industri.

+

Organ et al. (2006:8) menyatakan OCB merupakan perilaku individual yang tidak diatur dalam organisasi dan tidak secara langsung dihargai melalui sistem penggajian formal namun sangat berpengaruh pada efisiensi dan efektifitas organisasi. Keefektifan peran seorang pemimpin sangatlah diperlukan agar OCB para pegawai ditunjukkan dengan baik. Ismail

+

et al. (2011) menyatakan bahwa semakin banyak organisasi merubah paradigma kepemimpinannya menjadi transformasional dari kepemimpinan transaksional agar organisasi dapat mencapai tujuannya. Pemimpin transformasional memperhatikan kebutuhan pengembangan diri para pengikutnya, memandu bawahannya untuk melihat dan memecahkan masalah dengan sudut pandang yang baru, serta mampu memotivasi pengikutnya untuk mencapai tujuan-tujuan bersama dengan bekerja lebih keras (Robbins dan Judge, 2013:382).

+

Bennis dan Nanus (1985), menyatakan bahwa pemimpin efektif adalah orang yang mendapatkan kepercayaan dari para pengikutnya. Yukl (1989) menyatakan bahwa, salah satu alasan utama mengapa pengikut termotivasi oleh pemimpin transformasional untuk tampil melampaui harapan adalah bahwa pengikut percaya dan menghormati pemimpinnya. Instansi pemerintah umumnya belum memiliki kompetensi yang jelas pada suatu jabatan, sehingga penunjukan seorang pejabat tidak didasarkan pada suatu kompetensi, melainkan berdasarkan daftar urut kepangkatan (DUK), begitu pula yang terjadi di Balai Diklat Industri. Kondisi tersebut menyebabkan munculnya kemungkinan pejabat yang ditunjuk tidak memiliki latar belakang pendidikan, pengalaman ataupun kemampuan yang mendukung pekerjaan pada jabatan yang didudukinya. Hal tersebut mengakibatkan kepercayaan bawahan terhadap atasan menjadi rendah. Podsakoff et al., (1990) menyatakan, kepercayaan kepada pemimpin adalah tingkat keyakinan dan loyalitas kepada pemimpin.

+

Mohammad et al. (2011) mengkaji penelitian empiris yang menyatakan kepuasan karyawan merupakan faktor penting yang mempengaruhi OCB. Podsakoff et al. (1990) menyatakan bahwa hampir semua penelitian kepemimpinan transformasional mendalilkan bahwa pemimpin transformasional meningkatkan kepuasan pengikut, sehingga kepuasan muncul sebagai mediator potensi dampak perilaku pemimpin transformasional terhadap OCB pengikut.

+

Pengikut dari atasan yang transformasional memiliki rasa hormat, kesetiaan, kepercayaan dan kekaguman terhadap atasan dan termotivasi untuk melakukan OCB (Lian dan Tui, 2012). Pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB dimediasi oleh kepercayaan terhadap atasan pengikut (Podsakoff et al., 1990). Gaya kepemimpinan transformasional memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan karyawan (Voon et al., 2011). Menurut Robbins dan Judge (2013:84), kepuasan karyawan merupakan faktor utama untuk

+

memunculkan OCB karyawan. Berdasarkan uraian sebelumnya, penelitian ini membahas pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB yang merupakan pengaruh langsung, dengan mediasi kepercayaan kepada pemimpin dan kepuasan kerja. Subjek penelitian adalah pegawai tetap pada Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian Republik Indonesia (RI).

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kepemimpinan Transformasional

+

Robbins dan Judge (2013:382) mendefinisikan pemimpin transformasional sebagai pemimpin yang mampu menginspirasi bawahannya untuk mengutamakan kepentingan organisasi dan memiliki pengaruh besar bagi bawahannya. Pemimpin transformasional memperhatikan kebutuhan pengembangan diri bawahannya, memandu bawahannya untuk melihat dan memecahkan masalah dengan sudut pandang baru, serta dapat memotivasi bawahannya mencapai tujuan-tujuan bersama dengan kerja keras. Menurut Robbins dan Judge (2013:382) kepemimpinan transformasional terdiri dari 4(empat) komponen, yaitu:

+ +

Gaya kepemimpinan transformasional pada penelitian ini diukur dengan menggunakan Multileadership Questionnaire (MLQ) dari Bass dan Avolio (1995).

+

Kepercayaan Terhadap Atasan

+

Kepercayaan kepada atasan/pemimpin adalah tingkat keyakinan dan loyalitas kepada pemimpin (Podsakoff et al., 1990). Mahdi (2008:160) menyatakan, kepercayaan terhadap atasan adalah sikap tidak ragu-ragu dari seseorang karyawan kepada atasannya atas kebijakan yang dilakukan atasan tersebut. Robbins dan Judge (2013:388) menyatakan, kepercayaan adalah atribut utama yang terkait dengan kepemimpinan, mengabaikan hal tersebut dapat menyebabkan efek samping yang serius pada kinerja kelompok.

+

Adams et al. (2008) mengukur kepercayaan terhadap atasan dengan menggunakan 4 faktor antara lain:

+ +

Kepuasan Kerja

+

Kepuasan kerja merupakan suatu perasaan positif mengenai pekerjaan yang merupakan hasil dari sebuah evaluasi karakteristiknya (Robbins dan Judge, 2013:74). Kepuasan kerja terbagi dalam dua dimensi, dimensi intrinsik dan dimensi ekstrinsik (Weiss et al., 1967).

+

Spector (1997:15) mengatakan bahwa kepuasan kerja intrinsik mencerminkan tugas pekerjaan itu sendiri dan bagaimana orang-orang merasakan pekerjaan yang mereka lakukan. Weiss et al. (1967) berpendapat bahwa kepuasan kerja intrinsik meliputi proses kerja itu sendiri. Weiss et al. (1967) membagi dimensi kepuasan kerja intrinsik ke dalam beberapa faktor sebagai berikut: ability, activity, achievement, authority independence, responsibility, social

+

status, security, variety, m oral values, social service, creativity dan utilization.

+

Spector (1997:15) mendefinisikan kepuasan kerja ekstrinsik sebagai aspek kerja yang tidak berhubungan langsung atau sedikit berhubungan dengan melakukan tugas pekerjaan. Weiss et al. (1967) menyatakan bahwa kepuasan kerja ekstrinsik memperhatikan aspek-aspek kerja yang berhubungan dengan ruang lingkup pekerjaan tetapi tidak termasuk dalam proses kerja itu sendiri, seperti kepuasan terhadap gaji, kepuasan terhadap pengawasan. Weiss et al. (1967) membagi dimensi kepuasan kerja ekstrinsik ke dalam beberapa faktor sebagai berikut : advancement, compensation, company policies and practices, supervision-human relations, supervision-technical, recognition, co-workers dan working conditions.

+

Organizational Citizenship Behavior (OCB)

+

Robbins dan Judge (2013:27) serta Organ et al. (2006:8) mendefinisikan OCB sebagai perilaku pilihan secara suka rela dan bukan merupakan bagian dari pekerjaan formal, tidak secara langsung dihargai melalui sistem penggajian formal namun sangat berpengaruh pada efisiensi dan efektifitas organisasi. Ahmed et al. (2012) membagi OCB menjadi 5 (lima) komponen, yaitu:

+ +

Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian

+

OCB dapat dikaitkan dengan teori pertukaran sosial (social exchange theory) ( Blau, 1964 dalam Jha, 2014). Teori ini menunjukkan bahwa perilaku OCB akan muncul ketika seorang karyawan mengalami perasaan positif dan afinitas terhadap organisasi, dengan demikian individu termotivasi untuk menanggapi permintaan organisasi. Konovsky dan Pugh (1994) melalui pendekatan teori pertukaran

+

sosial (social exchange theory) menyatakan bahwa ketika sesorang merasa puas pada pekerjaannya, mereka akan membalasnya. Pembalasan tersebut bisa berupa perasaan memiliki (sense of belonging) yang kuat terhadap tempatnya bekerja dan memunculkan perilaku seperti OCB. Konovsky dan Pugh (1994) juga menyatakan bahwa kepercayaan menjadi salah satu komponen kunci dalam pertukaran sosial. Para peneliti telah membahas fakta bahwa kepemimpinan transformasional menciptakan perasaan positif dan motivasi tinggi di antara karyawan (Bass dan Avolio , 1995)

+

Bennis dan Nanus (1985), menyatakan bahwa pemimpin yang efektif adalah orang yang mendapatkan kepercayaan dari para pengikutnya. Salah satu alasan utama mengapa pengikut termotivasi oleh pemimpin transformasional untuk tampil melampaui harapan adalah bahwa pengikut percaya dan menghormati pemimpinnya (Yukl, 1989). Mohammad et al. (2011) telah mengkaji penelitian empiris yang menunjukkan bahwa kepuasan kerja karyawan merupakan faktor penentu penting dari perilaku ekstra peran (OCB). Podsakof et al. (1990) menyatakan bahwa hampir semua model kepemimpinan transformasional mendalilkan bahwa pemimpin transformasional meningkatkan sikap kerja dan kepuasan pengikut.

+

Penelitian ini membandingkan peran mediasi kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja dalam hubungannya antara kepemimpinan transformasional dan OCB. Hubungan antara kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja tidak dibahas pada penelitian ini, karena keduanya merupakan satu kelompok sikap yang secara sendiri atau bersamaan mampu mempengaruhi perilaku OCB.

+

Berdasarkan latar belakang masalah, dan landasan teori sebelumnya, maka dapat digambarkan model kerangka konseptual penelitian seperti Gambar 1.

+

Hubungan Kepemimpinan Transformasional dengan OCB

+

Gaya kepemimpinan transformasional memiliki hubungan yang positif dan signifikan terhadap OCB (Lian dan Tui, 2012). Jha (2014) menemukan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah positif dan signifikan. Penelitian yang dilakukan oleh Andrew dan Zares (2015) pada karyawan sektor publik di Guadalajara, Mexico menemukan bahwa persepsi karyawan terhadap kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap OCB.

+
+

Kepercayaan terhadap atasan

+

+

Gambar 1

Kerangka Konseptual

+

Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut: H1 : kepemimpinan transformasional mempunyai

+

pengaruh positif dan signifikan terhadap OCB.

+

Hubungan Kepemimpinan Transformasional dengan Kepercayaan terhadap Atasan

+

Podsakof et al. (1990) menemukan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepercayaan terhadap atasan pengikut. Kepercayaan ditemukan memediasi penuh hubungan antara perilaku kepemimpinan transformasional dan OCB, kinerja dan komitmen afektif (Goodwin et al., 2011). Gillespie dan Mann (2004) menemukan bahwa praktik kepemimpinan transformasional memiliki hubungan positif dengan kepercayaan anggota tim terhadap pemimpinnya. Penelitian yang dilakukan oleh Wuryanti (2015) pada beberapa instansi pemerintah di kabupaten Konawe Selatan, provinsi Sulawesi Tenggara menemukan bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepercayaan kepada pimpinan. Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut:

+

H2: kepemimpinan transformasional mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan kepada atasan.

+

Hubungan Kepemimpinan Transformasional dengan Kepuasan Kerja

+

Gaya kepemimpinan transformasional berhubungan positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan (Zahari dan Shurbagi, 2012; Yaghoubipoor et al., 2013). Voon et al. (2011) menemukan bahwa, kepemimpinan transformasional lebih penting dalam hal meningkatkan kepuasan kerja

+

karyawan daripada kepemimpinan transaksional pada sektor publik di Malaysia.

+

Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut: H3: kepemimpinan transformasional mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Hubungan Kepercayaan terhadap Atasan dengan OCB

+

Penelitian Ratnawati dan Amri (2013) yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh keadilan organisasional dan kepercayaan pada atasan terhadap OCB dikalangan pegawai negeri sipil Kodam Iskandar Muda Banda Aceh menunjukkan bahwa keadilan organisasional dan kepercayaan pada atasan berpengaruh positif terhadap organizational citizenship behavior (OCB) pegawai. Aryee et al. (2002) menemukan bahwa kepercayaan kepada supervisor memediasi penuh hubungan antara keadilan interaksional dengan kinerja tugas, OCB individu dan OCB organisasi. Konovsky dan Pugh (1994) menemukan bahwa kepercayaan kepada supervisor memediasi hubungan antara prosedural justice dan OCB. Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut:

+

H4: kepercayaan terhadap atasan mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap OCB.

+

Hubungan Kepuasan Kerja dengan OCB

+

Krishnan et al. (2009), menemukan bahwa kepuasan kerja ekstrinsik dan intrinsik mempunyai pengaruh positif signifikan pada OCB pegawai di lembaga pendidikan tinggi publik Malaysia. Kepuasan kerja ekstrinsik dan intrinsik memiliki hubungan positif signifikan dengan OCB-O tetapi

+

tidak signifikan dengan OCB-I (Mohammad et al., 2011). Penelitian yang dilakukan oleh Sunaryo dan Suyono (2013) pada pegawai pemerintah di Sragen menemukan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif terhadap OCB. Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut:

+

H5: kepuasan kerja mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap OCB.

+

Kepercayaan Kepada Atasan Sebagai Mediator Pengaruh Kepemimpinan Transformasional Terhadap OCB.

+

Podsakof et al. (1990) menemukan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepercayaan terhadap atasan pengikut. Hal yang sama juga dinyatakan oleh Goodwin et al. (2011) bahwa kepercayaan ditemukan memediasi penuh hubungan antara perilaku kepemimpinan transformasional dan OCB, kinerja dan komitmen afektif. Penelitian yang dilakukan oleh Lin dan Hsiao (2014) pada perawat di Taiwan menemukan bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh signifikan terhadap kepercayaan pengikut dan kepercayaan pengikut berpengaruh signifikan terhadap OCB. Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut:

+

H6: kepercayaan kepada atasan menjadi mediator pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB

+

Kepuasan Kerja Sebagai Mediator Pengaruh Kepemimpinan Transformasional Terhadap OCB.

+

Podsakof et al. (1990) menemukan bahwa, pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepuasan kerja. Nguni et al. (2006) menemukan bahwa, kepuasan kerja tampaknya menjadi mediator dari pengaruh kepemimpinan transformasional pada komitmen organisasi dan OCB. Hipotesis penelitian dapat dirumuskan mengacu pada beberapa penelitian diatas sebagai berikut:

+

H7: kepuasan kerja menjadi mediator pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB.

+

METODE PENELITIAN

+

Rancangan dan Ruang Lingkup Penelitian

+

Penelitian penjelasan (explanatory research) bertujuan untuk menjelaskan hubungan kausal antara variabel kepemimpinan transformasional, kepercayaan kepada atasan, kepuasan kerja dan OCB melalui pengujian hipotesis

+

Penelitian dilakukan pada Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. Subjek penelitian adalah pegawai tetap Balai Diklat Industri yang tersebar pada tujuh kantor Balai Diklat Industri di Indonesia. Substansi penelitian berkaitan dengan OCB, kepemimpinan transformasional, kepercayaan terhadap atasan dan kepuasan kerja.

+

Variabel Penelitian

+

Variabel penelitian terdiri atas variabel eksogen, yaitu kepemimpinan transformasional (X1) dan variabel eksogen meliputi, kepercayaan terhadap atasan (Y1), kepuasan kerja (Y2) dan OCB (Y3). Variabel-variabel tersebut merupakan variable unobserve atau variabel laten atau konstruk multidimensional yang terdiri dari beberapa dimensi. Tiap-tiap dimensi terdiri atas beberapa indikator sebagai variabel terobservasi.

+

Definisi Operasional Variabel

+

Kepemimpinan transformasional (X1), merupakan perilaku pemimpin yang mampu memunculkan rasa bangga dan kepercayaan bawahan, menginspirasi dan memotivasi bawahan, merangsang kreativitas dan inovasi bawahan, memperlakukan setiap bawahan secara individual serta selalu melatih dan memberi pengarahan kepada bawahan (Robbins dan Judge, 2013:382, Bass, 1985). Variabel kepemimpinan transformasional diukur dengan menggunakan dimensi sebagai berikut: Attributed idealized influence (X1.1) yaitu karakteristik seorang pemimpin yang merupakan panutan teladan, dikagumi dan dihormati oleh pengikutnya, Behavioural Idealized Influence (X1.2) yaitu perilaku seorang pemimpin yang dapat dipercaya dan memiliki standar moral dan etika yang tinggi, Inspirational Motivation (X1.3) yaitu perilaku pemimpin yang mampu mengkomunikasikan harapan yang tinggi secara jelas dan menarik, membangkitkan semangat kerja, serta menginspirasi bawahan untuk selalu antusias dan optimis dalam mencapai tujuan-tujuan organisasi. Intellectual Stimulation (X1.4) yaitu perilaku pemimpin yang mampu merangsang kreativitas dan inovasi bawahan, menghargai ide-ide bawahan, dan mengarahkan bawahan untuk memecahkan masalah secara cermat. Individualized Consideration (X1.5) yaitu perilaku pemimpin yang memberikan perhatian pada kebutuhan bawahan, menghargai perbedaan individual serta melatih dan memberi pengarahan kepada bawahan.

+

Kepercayaan terhadap Atasan (Y1) adalah tingkat loyalitas dan keyakinan pegawai kepada

+

atasannya bahwa bawahan dapat mengandalkan tindakan atasannya dan atasan memiliki niat baik terhadap bawahannya (Podsakoff et al., 1990). Variabel kepercayaan terhadap atasan diukur dengan menggunakan dimensi sebagai berikut (Adams et al., 2008): Kompetensi (Competence) (Y1.1) yaitu sejauh mana orang tersebut menunjukkan keterampilan, kompetensi dan karakteristik yang memungkinkan mereka untuk memiliki pengaruh, Integritas (Integrity) (Y1.2) yaitu sejauh mana orang tersebut dipandang terhormat dan kata-kata mereka sesuai tindakan, Kebajikan (Benevolence) (Y1.3) yaitu sejauh mana orang tersebut dipandang benar-benar peduli dan prihatin. Prediktabilitas (Predictability) (Y1.4) yaitu sejauh mana perilaku seseorang konsisten.

+

Kepuasan Kerja (Y2) adalah penilaian pegawai terhadap aspek-aspek yang terdapat pada lingkungan pekerjaannya yang dapat menimbulkan perasaan menyenangkan dilihat berdasarkan dimensi: intrinsik dan ekstrinsik (Weiss et al., 1967). Kepuasan intrinsik (Y2.1), yaitu kepuasan kerja yang mencerminkan tugas pekerjaan itu sendiri dan bagaimana orangorang merasakan pekerjaan yang mereka lakukan. Kepuasan ekstrinsik (Y2.2), yaitu kepuasan kerja yang tidak berhubungan langsung atau sedikit berhubungan dengan proses kerja itu sendiri.

+

1) Organizational Citizenship Behavior (OCB) (Y3) adalah perilaku yang dimunculkan oleh seseorang secara sukarela dan perilaku tersebut tidak diwajibkan dalam pekerjaan formal seorang karyawan, tidak secara langsung dan eksplisit mendapat penghargaan dari sistem imbalan formal tetapi mendukung efisiensi dan efektifitas organisasi (Organ et al., 2006:8). Variabel OCB terdiri dari 5 (lima) dimensi sebagai berikut: Altruism (Y3.1), yaitu perilaku seseorang yang memiliki inisiatif tinggi untuk memberikan bantuan dan pertolongan pada rekan kerjanya tanpa diminta, Courtesy (Y3.2), yaitu perilaku individu yang menghindari konflik antar anggota organisasi, Sportsmanship (Y3.3), yaitu kerelaan individu menerima ketetapan organisasi walaupun dalam kondisi tidak wajar, Conscientiousness (Y3.4), yaitu pengabdian pada pekerjaan yang sangat tinggi dan melebihi standar pencapaian, Civic virtue (Y3.5), yaitu perilaku individu yang selalu berusaha terlibat dalam setiap aktivitas organisasi.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis data dalam penelitian ini adalah data kuantitatif meliputi jumlah karyawan Balai Diklat Industri, data evaluasi kinerja pegawai Balai Diklat

+

Industri dari Biro Kepegawaian Kementerian Perindustrian RI, dan data dari kuesioner. Data kualitatif dalam penelitian ini meliputi gambaran umum organisasi, karakteristik responden yang meliputi nama, jenis kelamin, usia, masa kerja, dan tingkat pendidikan.

+

Data primer penelitian ini diperoleh melalui penyebaran kuesioner kepada responden. Data sekunder dalam penelitian ini adalah data berupa gambaran organisasi secara umum, data jumlah karyawan Balai Diklat Industri dan data evaluasi kinerja pegawai Balai Diklat Industri dari Biro Kepegawaian Kementerian Perindustrian RI.

+

Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan internet survey. Peneliti mengirim alamat (link website) kuesioner dengan menggunakan email kepada setiap responden yang ada di 7 satuan kerja Balai Diklat Industri di beberapa kota besar di Indonesia.

+

Populasi dan Sampel

+

Populasi penelitian adalah pegawai tetap Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian di 7 (tujuh) kota di Indonesia dengan jumlah 175 orang pegawai. Jumlah populasi hanya 175 orang dan dalam pengumpulan data peneliti menggunakan kuesioner yang disebarkan secara online (internet survey), sehingga populasi sejumlah itu masih memungkinkan diambil seluruhnya menjadi anggota sampel (sensus).

+

Instrumen Penelitian

+

Instrumen penelitian menggunakan kuesioner yang dikirim melalui intranet. Skala Likert 5 titik digunakan sebagai skala pengukuran dengan variasi skor: (1) sangat tidak setuju, (2) tidak setuju, (3) netral, (4) setuju dan (5) sangat setuju. Peneliti melakukan uji coba terhadap 30 responden sebelum membuat kuesioner final dan dilakukan uji validitas dan reliabilitas. Uji validitas instrumen dilakukan dengan memerikasa product momment correlation dengan cut off e” 0,30 (Hair et al., 201 0). Reliabilitas mengacu pada nilai croanbach’s alpha dengan cut off e” 0,60.

+

Metode Analisis Data

+

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dan didukung dengan analisis deskriptif. Teknik analisi yang digunakan pada penelitian ini adalah Partial Least Square (PLS). Uji Sobel (sobel test) dan efek mediasi juga digunakan dalam penelitian ini untuk menguji variabel mediasi (intervening).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden

+

Sebanyak 175 responden yang diundang hanya 148 atau sebesar 85 % responden yang bersedia mengisi kuesioner. Analisis karakteristik responden dilihat dari jenis kelamin, umur, masa kerja dan tingkat pendidikan terakhir responden. Berdasarkan jenis kelamin responden kebanyakan berjenis kelamin laki-laki sebanyak 68%, sedangkan sisanya perempuan sebesar 32 %. Responden dengan usia kurang atau sama dengan 30 tahun sebesar 33%, responden dengan usia antara 31 tahun sampai dengan 40 tahun sebesar 36%, responden usia 41 tahun keatas sebesar 30%. Tingkat pendidikan responden, sebagian besar pendidikan terakhirnya adalah setingkat S1, yaitu sebesar 59%, 22 % berpendidikan S2, 16% berpendidikan setingkat SMA dan 3% berpendidikan D3. Mayoritas pegawai sudah berpendidikan setingkat S1 maupun S2, hal ini sangat dipengaruhi oleh kemudahan akses pegawai untuk melanjutkan ke jenjang pendidikan yang lebih tinggi yaitu S1 dan S2 melalui program beasiswa yang

+

diberikan oleh Pusat Pendidikan dan Pelatihan Industri Kementerian Perindustrian Jakarta, selain itu persyaratan rekrutmen untuk pegawai baru hampir semua berpendidikan S1 dan S2. Mayoritas responden memiliki masa kerja antara 6 tahun sampai dengan 10 tahun, yaitu sebesar 36%. Selebihnya, memiliki masa kerja kurang atau sama dengan 5 tahun sebesar 28%, diatas 21 tahun sebesar 20% , antara 11 sampai dengan 15 tahun sebesar 11% dan dengan masa kerja antara 16 sampai dengan 20 tahun sebesar 5%. Pegawai yang memiliki masa kerja kurang atau sama denga 5 tahun tergolong cukup tinggi kondisi ini menggambarkan karyawan yang ada di Balai Diklat Industri tergolong masih belum memiliki pengalaman kerja dan perlu dilakukan peningkatan keterampilan kerjanya.

+

Hasil Analisis Data

+

Analisis data PLS digunakan pada penelitian ini dan diperoleh model empirik penelitian seperti Gambar 2.

+
+

Gambar 2

+

Model Struktural Penelitian (Inner Model)

+

+

PLS secara garis besar melalui 2 (dua) tahapan antara lain: evaluasi model pengukuran dan evaluasi model struktural.

+

Hasil Model Pengukuran (Outer Model)

+

Uji validitas dan reliabilitas dilakukan untuk mengevaluasi model pengukuran. Uji validitas yang dilakukan adalah convergent validity dan discriminant validity terhadap indikator-indikator

+

konstruk, selanjutnya dilakukan uji reliabilitas dilakukan untuk melihat nilai reliabilitas blok-blok indikator konstruk dengan composite reliability. Konstruk pada penelitian ini terdiri dari 4 (empat) konstruk multidimensional yang bersifat reflektif antara lain: kepemimpinan transformasional, kepercayaan terhadap atasan, kepuasan kerja dan OCB. Proses dan tahapan pengujian konstruk

+

multidimensional yang bersifat reflektif dalam PLS sama dengan konstruk unidimensional, hanya saja pada tahap menggambar model penelitian, seluruh indikator yang ada di dimensi konstruk ditarik semuanya ke konstruk higher order. Jika pada pengujian validitas konvergen dan diskriminan (proses algoritma) terdapat indikator di salah satu konstruk (apakah indikator yang di higher order atau yang ada di dimensi konstruk) harus dibuang karena skor loadingnya rendah, maka indikator tersebut harus dibuang di kedua jenjang (di higher order dan di dimensi konstruk)

+ +

Hasil pengujian Convergent Validity menunjukkan bahwa terdapat 2(dua) indikator yang memiliki nilai outer loading kurang dari 0.5 dan nilai T-Statistic kurang dari 1.96 yaitu indikator pada dimensi kepuasan kerja ekstrinsik (KK_E19) dan indikator pada dimensi predictability untuk variabel kepercayaan terhadap atasan (T_P16). Selanjutnya model dilakukan pengujian ulang tanpa mengikutkan 2 (dua) indikator tersebut. Hasil pengujian ulang menunjukkan bahwa semua indikator sudah memiliki nilai loading lebih besar dari 0,5 dan atau nilai T-Statistic lebih besar dari 1,96. Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa pengujian model pengukuran memenuhi validitas konvergen

+ +

Discriminant validity dilakukan dengan melihat skor cross loading. Discriminant validity terpenuhi apabila skor loading masing-masing indikator dalam satu konstruk mengumpul pada konstruk yang dimaksud. Hasil pengujian discriminant validity menunjukkan bahwa terdapat beberapa indikator yang bukan

+

merupakan nilai korelasi tertinggi pada variabel latennya antara lain: indikator pada dimensi kepuasan kerja ekstrinsik (KK_E16, KK_E18 dan KK_E20), indikator pada dimensi kepuasan kerja intrinsik (KK_I1, KK_I2 dan KK_I6), indikator pada dimensi individualized consideration konstruk kepemimpinan transformasional (KT_IC17), indikator pada dimensi conscientiousness konstruk OCB (OCB_CN15 dan OCB_CN21), indikator pada dimensi benevolence konstruk kepercayaan kepada atasan (T_B11), indikator pada dimensi competence konstruk kepercayaan kepada atasan (T_C5) dan indikator pada dimensi predictability konstruk kepercayaan kepada atasan (T_P17). Hasil tersebut menunjukkan bahwa model pengukuran belum memenuhi persyaratan validitas diskriminan, oleh karena itu selanjutnya dilakukan pengujian ulang tanpa mengikutkan indikator-indikator tersebut. Hasil pengujian ulang menunjukkan masih terdapat 1 (satu) indikator yang memiliki nilai korelasi lebih rendah dari nilai korelasi indikator lain pada variabel latennya, yaitu indikator pada dimensi kepuasan kerja intrinsik (KK_I12), selanjutnya dilakukan pengujian lagi tanpa mengikutkan indikator tersebut. Hasil pengujian kali ini menunjukkan bahwa semua indikator sudah memiliki nilai korelasi tertinggi pada variabel latennya masing-masing. Berdasarkan hasil analisis dapat dikatakan bahwa discriminant validity terpenuhi.

+ +

Composite reliability diterima, apabila lebih besar dari 0,70. Hasil uji composite reliability ditampilkan pada Tabel 1.

+

Tabel 1

+

Hasil Uji Composite Reliability

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Composite Reliability

+

Kepemimpinan Transformasional

 +

0.9417

+

Kepercayaan kepada Atasan

 +

0.9531

+

Kepuasan Kerja

 +

0.904

+

OCB

 +

0.9373

+

Tabel 1 memperlihatkan bahwa nilai composite reliability ke empat variabel yang membentuk model penelitian semuanya diatas 0,70. Hal ini berarti bahwa semua indikator refleksif yang membentuk model penelitian adalah reliabel.

+

Hasil Model Struktural (Inner Model)

+

Nilai Q2 predictive-relevance (Q2) digunakan untuk melihat Goodness of Fit (GoF) model struktural (inner model). Nilai Q2 dapat dihitung dari nilai-nilai R2 variabel endogen yang digunakan dalam penelitian yang ditampilkan pada Tabel 2.

+

Tabel 1 memperlihatkan bahwa nilai composite reliability ke empat variabel yang membentuk model penelitian semuanya diatas 0,70. Hal ini berarti bahwa semua indikator refleksif yang membentuk model penelitian adalah reliabel.

+

Hasil Model Struktural (Inner Model)

+

Nilai Q2 predictive-relevance (Q2) digunakan untuk melihat Goodness of Fit (GoF) model struktural (inner model). Nilai Q2 dapat dihitung dari nilai-nilai R2 variabel endogen yang digunakan dalam penelitian yang ditampilkan pada Tabel 2.

+

Tabel 2

+

R2 Variabel Endogen

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

R Square

+

Kepemimpinan Transformasional

+

Kepercayaan kepada Atasan

 +

0.7162

+

Kepuasan Kerja

 +

0.5196

+

OCB

 +

0.6421

+

Nilai Q2 predictive-relevance diperoleh dengan rumus:

+

Q2 = 1 – ( 1 – R12) ( 1 – R22) ( 1 – R32 )

+

Q2 = 1 – (1 – 0,7162) (1 – 0,5196) (1 – 0,6421)

+

Q2 = 1 – (0,2838) (0,4804) (0,3579) ’! Q2 = 1 –

+

0,0488’! Q2 = 0,9512

+

Hasil perhitungan memperlihatkan nilai predictive-relevance sebesar 0,9512. Hasil tersebut

+

memiliki arti bahwa 95,12% variasi pada variabel OCB dapat dijelaskan oleh variabel kepemimpinan transformasional, kepercayaan terhadap atasan dan kepuasan kerja dan 4,88 % dijelaskan oleh variabel lain di luar model penelitian.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Hasil pengujian hipotesis ditunjukkan pada Tabel 3.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Hipotesis

+ + + + + + + + +
+

Hubungan antar variabel

 +

Original Sample

 +

Sample Mean

 +

T Statistics

 +

Keterangan

+

Kepemimpinan transformasional -> OCB (tanpa melibatkan variabel mediasi)

 +

0.6897

 +

0.6999

 +

11.8925

 +

Signifikan

+

Kepemimpinan transformasional -> OCB

 +

0.0545

 +

0.0778

 +

0.3433

 +

Tidak Signifikan

+

Kepemimpinan Transformasional ->

+

Kepercayaan kepada atasan

 +

0.8463

 +

0.8434

 +

30.6245

 +

Signifikan

+

Kepemimpinan transformasional -> Kepuasan kerja

 +

0.7209

 +

0.7168

 +

15.6901

 +

Signifikan

+

Kepercayaan kepada atasan -> OCB

 +

0.3821

 +

0.3675

 +

3.3018

 +

Signifikan

+

Kepuasan kerja-> OCB

 +

0.4336

 +

0.4233

 +

4.2511

 +

Signifikan

+

Hasil pengujian hipotesis pada Tabel 3 menunjukkan bahwa hipotesis H1: kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap OCB tidak dapat diterima (ditolak), hipotesis H2: kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepercayaan terhadap atasan dapat diterima, hipotesis H3: kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja dapat diterima, hipotesis H4:

+

kepercayaan terhadap atasan berpengaruh positif terhadap OCB dapat diterima dan hipotesis H5: kepuasan kerja berpengaruh positif terhadap OCB dapat diterima.

+

Pengujian variabel mediasi dianalisis dengan Uji Sobel (Sobel test). Variabel mediasi pada penelitian ini adalah variabel kepercayaan terhadap atasan dan variabel kepuasan kerja. Hasil uji sobel ditunjukkan pada Tabel 4 berikut :

+

Tabel 4

+

Hasil Uji Sobel

+ + + +
+

Variabel         ab          b2Sa2         a2Sb2        Sa2Sb2         Sab

+

Mediasi

 +

T-

+

Statis      Ket

+

tic

+

Kepercayaan    0.4561632  0.000242826  0.010118227  0.000011808  0.101847244

+

epada atasan

+

Kepuasan       0.3713662  0.000567207  0.005754454  0.000023667  0.079657566

+

Kerja

 +

4.479 signifikan

+

4.662 signifikan

+

Tabel 4 menunjukkan bahwa variabel mediasi kepercayaan terhadap atasan dan kepuasan kerja memiliki peran mediasi yang signifikan dengan nilai t-statistik 4,479 (>1,96) untuk variabel kepercayaan terhadap atasan dan 4,662 (>1,96) untuk variabel kepuasan kerja.

+

Hasil uji mediasi menunjukkan bahwa hipotesis 6 (H6) yang menyatakan bahwa kepercayaan kepada atasan menjadi mediator pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB dapat diterima, demikian pula dengan hipotesis 7 (H7) yang menyatakan bahwa kepuasan kerja menjadi mediator pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB dapat diterima.

+

PEMBAHASAN

+

Pengaruh Kepemimpinan transformasional terhadap OCB

+

Uji hipotesis membuktikan bahwa kepemimpinan transformasional tidak berpengaruh terhadap OCB. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa baik atau buruknya penerapan kepemimpinan transformasional di Balai Diklat Industri tidak mempengaruhi OCB secara langsung. Hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Lian dan Tui (2012), Jha (2014), Andrew dan Zares (2004) yang membuktikan bahwa gaya kepemimpinan transformasional memiliki hubungan positif yang signifikan terhadap OCB bawahan.

+

Menurut Robbins dan Judge (2013), kepemimpinan transformasional memiliki efektifitas yang berbeda pada berbagai situasi. Kepemimpinan transformasional memiliki pengaruh yang lebih besar pada kelompok pengikut yang lebih kecil dibandingkan pada organisasi yang komplek. Kepemimpinan transformasional lebih efektif ketika pemimpin dapat berinteraksi dengan karyawan dan membuat keputusan secara langsung dibandingkan ketika pemimpin harus melaporkan terlebih dahulu kepada dewan direktur atau berurusan dengan struktur birokrasi yang rumit. Kebanyakan organisasi pemerintah di Indonesia memiliki struktur birokrasi

+

yang rumit begitu pula di Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian. Kemungkinan hal tersebut merupakan salah satu faktor yang mengakibatkan perbedaan temuan pada penelitian ini dimana kepemimpinan transformasional tidak mampu mempengaruhi OCB secara langsung.

+

Podsakof et al. (1990) menjelaskan bahwa perilaku kepemimpinan transaksional ditemukan dalam proses pertukaran jangka pendek, atau bersifat memberi dan menerima antara pemimpin dan pengikutnya. Podsakof et al. (1990) juga menyatakan bahwa manajer mempertimbangkan baik perilaku in role ataupun extra role ketika mengevaluasi kinerja pegawai, manajer juga mengakui prestasi pegawai pada kedua area tersebut, perilaku in role maupun extra role. Hal tersebut menyebabkan pegawai melihat kinerja OCB sebagai sarana memperoleh pengakuan maupun penghargaan, dan hal tersebut memotivasi pegawai untuk melakukan OCB. Kondisi ini pula yang terjadi di Balai Diklat Industri, atasan akan mempertimbangkan perilaku in role maupun extra role ketika mengevaluasi kinerja pegawai. Pelaksanaan Promosi pegawai di Balai Diklat Industri belum memiliki standar penilaian khusus, pegawai dipromosikan berdasarkan usulan dari atasannya dan atasan menilai pegawai tersebut tidak hanya berdasarkan perilaku in role tapi juga berdasarkan perilaku extra role.

+

Perbedaan hasil temuan ini juga dapat dijelaskan bahwa instansi pemerintah khususnya di kementerian perindustrian diberlakukan perputaran jabatan minimal setiap 3 (tiga) tahun, sehingga proses penerapan kepemimpinan transformasional terlalu singkat. Pegawai tidak memiliki cukup waktu untuk mengadopsi dan beradaptasi terhadap pelaksanaan kepemimpinan transformasional. Kurangnya interaksi antara atasan dan bawahan, atasan tidak bisa membuat keputusan secara langsung dan terhalang oleh sistem birokrasi yang rumit serta masa jabatan yang singkat mengakibatkan pelaksanaan kepemimpinan transformasional belum dirasakan

+

oleh pegawai, sehingga persepsi pegawai terhadap kepemimpinan transformasional masih berada pada katagori cukup. Perilaku-perilaku OCB masih tetap ditunjukkan oleh pegawai walaupun kepemimpinan transformasional belum dirasakan pegawai.

+

Pengaruh Kepemimpinan Transformasional terhadap Kepercayaan kepada Atasan

+

Uji hipotesis membuktikan bahwa kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepercayaan kepada atasan. Dalam proses memotivasi pengikut untuk mengimplementasikan visi bersama, pemimpin transformasional merupakan role model bagi pengikutnya yang memunculkan kegigihan dan pengorbanan pengikutnya ketika dibutuhkan. Melalui pengamatan terhadap pemimpin, pengikut mengembangkan kepercayaan kepada pemimpinnya karena komitmen pribadi pemimpin untuk mencapai visi tersebut. Penelitian ini sejalan dengan Podsakof et al. (1990), Goodwin et al. (2011), Gillespie dan Mann (2004) menyatakan bahwa praktik kepemimpinan transformasional memiliki hubungan positif signifikan dengan kepercayaan anggota tim terhadap pemimpinnya. Pengaruh Kepemimpinan Transformasional terhadap Kepuasan Kerja

+

Uji hipotesis membuktikan bahwa kepemimpinan transformasional mempunyai pengaruh positif pada kepuasan kerja. Semakin baik gaya kepemimpinan transformasional pemimpin maka semakin baik pula tingkat kepuasan kerja pegawai di Balai Diklat Industri, begitu pula sebaliknya. Pemimpin transformational menciptakan kebanggaan dan kepercayaan bawahan, memberi inspirasi dan motivasi kepada bawahan, menumbuhkan kreativitas dan inovasi bawahan, memperlakukan bawahan sebagai individual serta selalu memberi arahan kepada bawahan, menciptakan perasaan positif bawahan terhadap pekerjaannya. Penelitian ini sejalan dengan Zahari dan Shurbagi (2012), Voon et al. (2011) dan Yaghoubipoor et al. (2013) yang membuktikan bahwa pemimpin transformasional memiliki pengikut yang lebih puas dengan pekerjaannya. Pengaruh Kepercayaan kepada Atasan terhadap OCB

+

Uji hipotesis membuktikan bahwa kepercayaan kepada atasan berpengaruh positif terhadap OCB. Ini berarti bahwa semakin tinggi kepercayaan pegawai kepada atasannya maka semakin tinggi pula tingkat OCB yang ditunjukkan oleh pegawai di Balai Diklat Industri, begitu pula sebaliknya. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa pegawai yang percaya bahwa atasannya memiliki kompetensi, integritas, perhatian kepada bawahan dan berprilaku konsisten

+

mampu menumbuhkan perilaku ekstra peran atau OCB pegawai.

+

Ketika pengikut percaya kepada atasannya, mereka melakukan interaksi berkualitas tinggi yang menyebabkan pengikut merasa diberdayakan dan percaya diri. Hal tersebut dapat meningkatkan perasaan loyal pengikut terhadap organisasi. Sebagai hasilnya mereka akan melakukan lebih banyak hal positif di tempat kerja termasuk OCB. Penelitian ini sesuai dengan Aryee et al. (2002) menemukan bahwa, kepercayaan kepada supervisor mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap OCB individu dan OCB organisasi. Konovsky dan Pugh (1994) juga menemukan bahwa kepercayaan kepada supervisor mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap OCB.

+

Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap OCB

+

Uji hipotesis membuktikan bahwa kepuasan kerja pegawai memberikan pengaruh positif terhadap OCB. Pegawai yang puas terhadap pekerjaannya memiliki perilaku OCB yang tinggi, begitu pula sebaliknya. Pegawai yang mendapatkan kepuasan kerja, akan termotivasi untuk melakukan pekerjaan-pekerjaan yang bukan merupakan deskripsi pekerjaannya. Kepuasan kerja intrinsik antara lain: pekerjaan yang memungkinkan melakukan hal-hal yang berbeda dari waktu ke waktu, pekerjaan yang mendapat pengakuan di masyarakat atau komunitas, pekerjaan yang sesuai dengan keahlian yang dikuasi dan kepuasan kerja ekstrinsik antara lain: cara atasan memperlakukan bawahan dengan baik, kemampuan atasan membuat keputusan yang baik, peraturan perusahan benar-benar dijalankan, kesempatan untuk pengembangan diri dan kesempatan untuk mendapatkan promosi akan meningkatkan OCB para pegawai.

+

Pegawai yang merasa puas cenderung membicarakan hal-hal positif mengenai organisasinya, menolong rekan kerjanya yang lain dan berusaha mencapai hasil melampaui syarat pekerjaannya, hal tersebut dilakukan karena mereka ingin memberikan balasan terhadap pengalaman baik yang mereka rasakan (Robbins dan Judge, 2013:84). Hasil penelitian ini sejalan dengan Sunaryo dan Suyono (2013) bahwa, kepuasan kerja memiliki hubungan positif signifikan pada OCB. Krishnan et al. (2009) menyatakan kepuasan kerja ekstrinsik dan kepuasan kerja intrinsik berpengaruh positif signifikan terhadap OCB staf.

+

Peran Mediasi Kepercayaan kepada Atasan pada pengaruh Kepemimpinan Transformasional terhadap OCB

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa kepercayaan kepada atasan memediasi hubungan antara kepemimpinan

+

transformasional dan OCB. Semakin tinggi gaya kepemimpinan transformasional yang ditunjukkan dapat meningkatkan kepercayaan kepada atasan, sehingga dapat meningkatkan perilaku OCB pegawai. Berdasarkan hasil analisis juga menunjukkan bahwa kepercayaan kepada atasan memediasi penuh hubungan antara kepemimpinan transformasional dan OCB. Penerapan gaya kepemimpinan transformasional tidak mampu mempengaruhi OCB secara langsung, tetapi penerapan gaya kepemimpinan transformasional dapat mempengarui kepercayaan pengikut kepada atasannya dan kepercayaan kepada atasan akan mempengaruhi perilaku OCB.

+

Penelitian ini sejalan dengan Podsakof et al. (1990) menemukan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepercayaan terhadap atasan pengikut. Hal yang sama juga dinyatakan oleh Goodwin et al. (2011) bahwa kepercayaan ditemukan memediasi penuh hubungan antara perilaku kepemimpinan transformasional dan OCB. Peran Mediasi Kepuasan Kerja pada pengaruh Kepemimpinan Transformasional terhadap OCB

+

Analisis menunjukkan bahwa kepuasan kerja pegawai memediasi hubungan antara kepemimpinan transformasional dan OCB. Gaya kepemimpinan transformasional yang semakin baik, dapat meningkatkan kepuasan kerja pegawai, sehingga dapat meningkatkan perilaku OCB pegawai. Berdasarkan hasil analisis juga menunjukkan bahwa kepuasan kerja memediasi penuh hubungan antara kepemimpinan transformasional dan OCB. Penerapan gaya kepemimpinan transformasional tidak mampu mempengaruhi OCB secara langsung, tetapi penerapan gaya kepemimpinan transformasional dapat mempengarui kepuasan kerja pegawai dan kepuasan kerja akan mempengaruhi perilaku OCB..

+

Penelitian ini sejalan dengan Podsakof et al. (1990), menemukan bahwa pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB adalah tidak langsung, dimediasi oleh kepuasan kerja. Hal yang sama juga dinyatakan oleh Nguni et al. (2006) menemukan bahwa, kepuasan kerja menjadi mediator dari pengaruh kepemimpinan transformasional pada OCB. Implikasi Penelitian

+

Temuan penelitian ini memberikan implikasi terhadap pengembangan strategi pengembangan sumber daya manusia di Balai Diklat Industri Kementerian Perindustrian untuk lebih memperhatikan dimensi-dimensi kepemimpinan

+

transformasional, kepercayaan pegawai kepada atasannya dan ketercapaian kepuasan kerja para pegawai. Berdasarkan hasil penelitian ini, para pengambil kebijakan diharapkan dapat meningkatkan kinerja pegawai melalui perilaku extra role atau OCB.

+

Secara teoritis, penelitian ini memberikan implikasi bahwa gaya kepemimpinan transformasional mempengaruhi OCB secara tidak langsung. Hubungan tidak langsung bisa terjadi melalui mediasi kepercayaan pegawai kepada atasannya dan kepuasan kerja pegawai, dimana seseorang akan melakukan OCB jika terlebih dahulu pegawai percaya kepada atasannya dan merasa puas terhadap pekerjaannya, karena seseorang yang tidak percaya kepada atasannya dan tidak puas terhadap pekerjaannya cenderung malas untuk melakukan OCB.

+

Keterbatasan Penelitian.

+

Ada beberapa keterbatasan penelitian ini. Peneliti tidak dapat mengamati secara langsung atau wawancara secara langsung kepada subjek penelitian sehingga data yang diperoleh hanya sebatas persepsi dan pengakuan para responden tanpa dibuktikan langsung sesuai dengan perilaku dan kinerja karyawan secara riil.

+

Kepuasan kerja masing-masing orang pada kenyataannya dapat dipengaruhi oleh level jabatan dan jenis pekerjaannya, namun demikian dalam penelitian ini, kepuasan kerja tidak mempertimbangkan hal itu. Lingkungan, posisi jabatan, dan jenis pekerjaan pegawai di Balai Diklat Industri dianggap akan memberikan tingkat kepuasan yang sama.

+

Dilihat dari karakteristik responden, hampir sebagian besar responden memiliki pendidikan yang cukup tinggi yaitu S1 sebanyak 59% dan S2 sebanyak 22%, sehingga ada kemungkinan temuan pada penelitian ini hanya terjadi pada kondisi dimana responden memiliki pendidikan tinggi. Sampel dari pegawai blue-collar atau nonprofessional dengan pendidikan rendah, kemungkinan gaya kepemimpinan transformasional tidak mempengaruhi OCB baik secara langsung maupun tidak langsung melalui kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja, oleh sebab itu, keterbatasan tersebut tentu saja hanya dapat dipecahkan melalui penelitian lebih lanjut.

+

Penelitian ini melibatkan 2 (dua) variabel mediasi yaitu kepercayaan kepada atasan dan kepuasan kerja. Besar kemungkinan kepercayaan kepada atasan berpengaruh terhadap kepuasan kerja yang tidak dibahas pada penelitian ini karena keterbatasan waktu penelitian, hal tersebut perlu dibuktikan melalui penelitian lebih lanjut.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan hasil penelitian dapat diambil beberapa kesimpulan. Kepemimpinan transformasional tidak berpengaruh terhadap OCB. Peningkatan gaya kepemimpinan transformasional atasan tidak bermakna terhadap peningkatan perilaku OCB pegawai. Kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepercayaan kepada atasan. Penerapan kepemimpinan transformasional atasan yang semakin tinggi akan meningkatkan kepercayaan pegawai kepada atasannya. Kepemimpinan transformasional berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja pegawai. Penerapan kepemimpinan transformasional atasan yang semakin tinggi akan meningkatkan kepuasan kerja yang dirasakan oleh pegawai. Kepercayaan pegawai kepada atasan berpengaruh positif terhadap OCB pegawai. Kepercayaan pegawai kepada atasan yang semakin tinggi akan meningkatkan OCB pegawai. Kepuasan kerja pegawai berpengaruh positif terhadap OCB pegawai. Kepuasan kerja yang dirasakan pegawai yang semakin tinggi akan meningkatkan OCB pegawai. Kepercayaan pegawai kepada atasan memediasai pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB. Kepuasan kerja pegawai memediasi pengaruh kepemimpinan transformasional terhadap OCB. Kepemimpinan transformasional tidak berpengaruh langsung terhadap OCB, tetapi berpengaruh secara tidak langsung melalui kepercayaan pegawai kepada atasannya dan kepuasan kerja pegawai.

+

Saran

+

Beberapa saran yang diberikan mengacu pada hasil penelitian dan kesimpulan sebagai berikut: Kepercayaan pegawai kepada atasan terbukti dapat memediasi hubungan antara gaya kepemimpinan transformasional terhadap OCB, sehingga manajemen atau pihak yang berwenang disarankan untuk lebih selektif dalam memberikan promosi jabatan untuk mendapatkan pejabat yang memiliki kompetensi yang sesuai dengan jabatannya, memiliki integritas yang tinggi dan memiliki perhatian terhadap bawahannya. Selain itu pejabat atau pimpinan yang kompetensinya masih kurang perlu ditingkatkan melalui pelatihan. Kepuasan kerja terbukti dapat memediasi hubungan antara gaya kepemimpinan transformasional terhadap OCB, sehingga pimpinan atau manajemen disarankan untuk lebih memperhatikan aspek kepuasan kerja baik kepuasan kerja intrinsik ataupun ekstrinsik pegawai. Untuk memperdalam kajian tentang OCB maka untuk

+

penelitian selanjutnya disarankan pula untuk mengkaji masing-masing dimensi OCB secara parsial melalui pembedaan OCB kedalam dua hal yaitu OCB-O dan OCB-I seperti pada penelitian Mohammad et al. (2011). Penelitian sebaiknya dilakukan juga pada organisasi berbeda dengan subjek penelitian dari pegawai blue-collar.

+

REFERENSI

+

Adams, Barbara D., Waldherr, Sonya dan Sartori, Jessic. 2008. Trust in Teams Scale, Trust in Leaders Scale Manual for Administration and Analyses. Toronto: Defence Research and Development Canada.

+

Ahmed, N., Rasheed, A., and Jehanzeb, K. 2012. An Exploration of Predictors of Organizational Citizenship Behaviour and Its Significant Link to Employee Engagement. International Journal of Business, Humanities and Technology, Vol 2, No 4, pp. 99-106.

+

Andrew, Simon A. dan Zares, Filadelfo Le. 2015. Mediating Effect of Organizational Citizenship Behavior on Organizational Performance: Empirical Analysis of Publicc Employee in Guadalajara, Mexico. EconoQuantum, Vol 12, No 2.

+

Aryee, S., Budhwar, P. S., & Chen, Z. X. 2002. Trust as a mediator of the relationship between organizational justice and work outcomes: test of a social exchange model. Journal of Organizational Behavior, Vol 23, pp. 267-285.

+

Bass, B. M., & Avolio, B. J. 1995. The Multifactor Leadership Questionnaire. Palo Alto, CA: Mind Garden.

+

Bennis, W. dan Nanus, B. 1985. Leaders: The strategies for taking charge. New York: Harper & Row.

+

Bolognese, Albert F. 2002. Employee Resistance to Organizational Change. (online), (http:// www. newfoundations.com/OrgTheory/ Bolognese721.html).

+

Gillespie, Nicole A. dan Mann, Leon. 2004. Transformational leadership and shared values: the building blocks of trust. Journal of Managerial Psychology, Vol 19, No 6, pp. 588-607.

+

Goodwin, Vicki L., J. Lee Whittington, Brian Murray, Tommy Nichols. 2011. Moderator or Mediator? Examining the Role of Trust in the Transformational Leadership Paradigm. Journal of Managerial Issues Vol. 23, No 4, pp. 409-425.

+

Hair, J.F. Jr., Black, W.C., Babin, B.J., and Anderson, R.E.,. 2010. Multivariate Data Analysis, Seventh Edition. New Jersey: Pearson Prentice Hall.

+

Ismail, A., Mohamed, H., Sulaiman, A.Z., Mohamad, M.H., and Yusuf, M.H. 2011. An Empirical Study of the Relationship between Transformational Leadership, Empowerment and Organizational Commitment. Business and Economics Research Journal, Vol 2, No 1, pp. 89-107.

+

Jha, Sumi. 2014. Transformational leadership and psychological empowerment. South Asian Journal of Global Business Research, Vol 3, No 1, pp. 18-35.

+

Konovsky, M. A., & Pugh, D. S. 1994. Citizenship behavior and social exchange. Academy of Management Journal, Vol 37, pp. 656-669.

+

Krishnan R., Arumugam, N., Chandran, V., dan Kanchymalay, K. 2009. Examining the Relationship between Job Satisfaction and Organizational Citizenship Behavior: A Case Study among Non Academic Staffs in A Public Higher Learning Institution in Malaysia. Global Business Summit Conference, Vol 2, No 43, pp. 221-232.

+

Lian, L.K., dan Tui, L.G. 2012. Leadership Styles and Organizational Citizenship Behavior: The Mediating Effect of Subordinates Competence and Downward Influence Tactics. Journal of Applied Business and Economics, Vol 13, No 2, pp. 59-96.

+

Lin, Rose Su-Jung dan Hsiao, Jui-Kuo. 2014. The Relationships between Transformational Leadership, Knowledge Sharing, Trust and Organizational Citizenship Behavior. International Journal of Innovation, Management and Technology, Vol 5, No 3, pp 171-174

+

Mahdi, Imam. 2008. Keterkaitan antara Keadilan Organisasional, Kepercayaan Terhadap Atasan dan Perilaku Kewargaan Organisasi: Studi Kasus pada Pengelola Program Studi Perguruan Tinggi Negeri (PTN) dan Perguruan Tinggi Swasta (PTS) di Daerah Surakarta. Jurnal Perspektif Ekonomi Vol 1, No 2, pp. 149-166.

+

Mohammad, J., Habib, F.Q., dan Alias, M.A. 2011. Job Satisfaction and Organisational Citizenship Behaviour: An Empirical Study at Higher Learning Institutions. Asian Academy of Management Journal, Vol 16, No 2, pp. 149-165.

+

Nguni, Samuel, Sleegers, Peter dan Denessen, Eddie. 2006. Transformational and transactional

+

leadership effects on teachers’ job satisfaction, organizational commitment, and organizational citizenship behavior in primary schools: The Tanzanian case. School Effectiveness and School Improvement, Vol 17, No 2, pp. 145-177.

+

Organ, D.W., Podsakoff, P.M., dan MacKenzie, S.B. 2006. Organizational Citizenship Behavior: Its Nature, Antecedents, and Consequences, SAGE Publications.

+

Podsakoff, P.M., MacKenzie, S.B., Paine, J.B., dan Bachrach, D.G. 2000. Organizational Citizenship Behaviors: A Critical Review of the Theoretical and Empirical Literature and Suggestions for Future Research. Journal of Management, Vol 26, No 3, pp. 513-563.

+

Podsakoff, Philip M., Scott B. Mackenzie, Robert H. Moorman dan Richard Fetter. 1990. Transformational Leader Behaviors and Their Effects on Followers’ Trust In Leader, Satisfaction, And Organizational Citizenship Behaviors, Leadership Quarterly Vol 1, No 2, pp. 107-142.

+

Prihatsanti, Unika dan Dewi, Kartika Sari. 2010. Hubungan Antara Iklim Organisasi Dan Organizational Citizenship Behavior (OCB) Pada Guru SD Negeri Di Kecamatan Mojolaban Sukoharjo. Jurnal Psikologi Undip, Vol 7, No 1, pp. 11-17.

+

Ratnawati dan Amri, Khairul. 2013. Pengaruh Keadilan Organisasional, Kepercayaan Pada Atasan Terhadap Perilaku Kewargaan Organisasi (Organizational Citizenship Behavior). Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis, Vol 1, No 1, pp. 56-73.

+

Robbins, Stephen P. dan Judge, Timothy A. 2013. Organizational Behavior, 15th ed, Prentice Hall.

+

Ropeg, 2014. Evaluasi Kinerja Pegawai. Makalah disajikan dalam Forum Tata Kelola Administrasi Ketatausahaan dan SAK – SIMAK BMN Pusdiklat Industri Kementerian Perindustrian, Yogyakarta 25 September.

+

Seppälä, Tuija, Jukka Lipponen, Anat Bardi dan Anna-Maija Pirttilä-Backman. 2012. Change-Oriented Organizational Citizenship Behaviour: An Interactive Product of Openness to Change Values, Work Unit Identification and Sense of Power. Journal of Occupational and Organizational Psychology, Vol 85, No 1, pp. 136-155.

+

Spector, E.P. 1997. Job Satisfaction, Application, Assesment, Cause, and Consequences. SAGE Publication: London.

+

Sunaryo, Sinto dan Suyono, Joko. 2013. A Test of Model of Relationship between Public Service Motivation, Job Satisfaction and Organizational Citizenship Behavior. Society of Interdisciplinary Business Research, Vol 2, No 1, pp 384-398.

+

Voon, M.L., Lo, M.C., Ngui, K.S. dan Ayob, N.B. 2011. The Influence of Leadership Styles on Employee’ Job Satisfaction in Public Sector Organizations in Malaysia. International Journal of Business, Management and Social Sciences, Vol 2, No 1, pp 24-32.

+

Weiss, D. J., Dawis, R. V., England, G. W., dan Lofquist, L. H. 1967. Manual for the Minnesota Satisfaction Questionnaire. Minneapolis: University of Minnesota.

+

Wuryanti, Yulianti. 2015. Pengaruh Kepemimpinan Transformasional, Integritas Perilaku dan Kepercayaan terhadap Pimpinan dalam Peningkatan Kinerja SDM (Studi BLHKP,

+

BKPPD dan BPMP Kabupaten Konawe Selatan, Provinsi Sulawesi Tenggara). 2nd Conference in Business, Accounting and Management. Vol 2, No 1.

+

Yaghoubipoor, Ali, Tee , Ong Puay, dan Ahmed, Elsadig Musa. 2013. Impact of the relationship between transformational and traditional leadership styles on Iran’s automobile industry job satisfaction. World Journal of Entrepreneurship, Management and Sustainable Development, Vol 9, Iss 1 pp. 14-27.

+

Yukl, G.A. 1989. Managerial leadership: A review of theory and research. Journal of Management, Vol 15, No 2, pp. 251-289.

+

Zahari, I., dan Shurbagi, A. 2012. The Effect of Organizational Culture and the Relationship between Transformational Leadership and Job Satisfaction in Petroleum Sector of Libya. International Business Research, Vol 5, No 9, pp. 89-97.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-07-full-25842.md b/_full/2017-01-07-full-25842.md new file mode 100644 index 0000000000..ce80db0805 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-07-full-25842.md @@ -0,0 +1,226 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH CONCERN TO ORDER DAN CUSTOMER ORIENTATION TERHADAP DISIPLIN KERJA PEGAWAI KANTOR REKTORAT UNIVERSITAS UDAYANA" +author: "Ni Luh Gede Aryawati, Gede Riana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25842 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25842" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25842" +comments: true +--- + +

Ni Luh Gede Aryawati dkk, Pengaruh Concern to Order dan Customer ... 197

+

PENGARUH CONCERN TO ORDER DAN CUSTOMER ORIENTATION TERHADAP DISIPLIN KERJA PEGAWAI KANTOR REKTORAT UNIVERSITAS UDAYANA

+

Ni Luh Gede Aryawati1

Gede Riana2

+ +

Email : gederiana@yahoo.com

+

Abstrak: Pengaruh Concern to Order dan Customer Orientation Terhadap Kedisiplinan Pegawai Rektorat Universitas Udayana (Unud). Kedisiplinan Pegawai Negeri Sipil (PNS) selalu mendapat penilaian dari masyarakat yang menjadi pengguna jasanya. Kondisi ini merupakan sebuah tantangan sekaligus dilema yang berkepanjangan bagi aparatur negara tersebut. Studi yang bertajuk pengaruh concern to order dan customer orientation terhadap kedisiplinan pegawai Rektorat Universitas Udayana (Unud) ini menggunakan 129 orang pegawai sebagai sampel penelitian. Alat uji yang digunakan menguji hipotesis adalah model regresi linear berganda dengan uji normalitas, uji multikolinearitas dan uji heterokedastisitas sebagai asumsi klasiknya. Uji hipotesis menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan baik oleh concern to order maupun customer orientation terhadap kedisiplinan pegawai Rektorat Unud. Implementasi hasil uji tersebut tentunya adalah peningkatan kualitas pada kedua aspek tersebut. Fokus peningkatan untuk concern to order adalah pada pemahaman secara tepat tentang tugas-tugas dan tanggungjawab pegawai. Peningkatan kualitas costumer orientation diarahkan pada pengembangan kemampuan menggunakan strategi sistem informasi.

+

Kata kunci: kedisiplinan, concern to order, customer orientation

+

Abstract: The Influence Concern to Order and Customer Orientation to Employee Discipline Udayana University Rectorate. Discipline of Civil Servants (PNS) is always in the spotlight of the public who are users of its services. This condition is a persistent challenge and dilemma for the state apparatus. The study, titled influence concern to order and customer orientation to employee discipline Udayana University Rectorate use 129 employees as the study sample. Test equipment used to test the hypothesis is multiple linear regression model to test for normality, multicollinearity test and test heterocedastisity as classical assumptions. Hypothesis test showed that there is a positive and significant effect either by the concern to order and customer orientation to employee discipline Rectorate of Udayana University. Implementation of the results of the test course is to increase the quality of both these aspects. Focus increase for concern to order is the proper understanding of the duties and responsibilities of employees. Improving the quality of customer orientation is directed at developing the ability to use information systems strategy.

+

Keywords: discipline, concern to order and customer orientation

+

PENDAHULUAN

+

Disiplin kerja menjadi sebuah kunci keberhasilan dari kinerja sebuah lembaga. Zouine (2014) yang melakukan pengkajian pada penerapan Enterprise Resource Planing (ERP) baik pada lembaga pemerintahan maupun non-pemerintahan selama dua dekade belakangan ini menyatakan keberhasilan penerapan ERP sangat dipengaruhi oleh nilai individu dari karyawan atau pegawai. Individu yang memahami perannya (concern to order) akan secara disiplin menjalankan semua tugas yang

+

menjadi tanggung jawabnya dalam suatu sistem yang dijalankan lembaga.

+

PNS yang memahami perannya dengan baik dan melaksanakannya secara disiplin akan mendorong kemajuan bagi lembaganya. Kirby (2003) dalam Dhliwayo (2011) menyatakan bahwa seorang karyawan atau pegawai yang memahami pekerjaannya akan dapat memprediksi berbagai kekacauan yang ditimbulkan dari beban tugasnya. Selanjutnya akan mudah diperkecil peluang kegagalan yang mungkin terjadi. Lebih jauh lagi

+

adalah pegawai dapat dengan mudah meningkatkan jumlah pesanan atau jumlah tugas yang bisa diselesaikannya di masa mendatang.

+

Disiplin kerja dapat didefinisikan sebagai sikap menghormati, menghargai, patuh, dan taat terhadap peraturan-peraturan yang berlaku, baik yang tertulis maupun tidak tertulis serta sanggup menjalankannya dan tidak mengelak untuk menerima sanksi-sanksinya apabila melanggar tugas dan wewenang yang diberikan (Sastrohadiwiryo, 2002). Kedisiplinan adalah kesadaran dan kesediaan seseorang mentaati semua peraturan organisasidan norma-norma sosial yang berlaku (Hasibuan, 2001). Kesadaran adalah sikap seseorang yang secara sukarela mentaati semua peraturan dan sadar akan tugas dan tanggung jawabnya. Kesediaan adalah suatu sikap, tingkah laku, dan perbuatan seseorang yang sesuai dengan peraturan organisasi, baik yang tertulis maupun tidak tertulis. Jadi seseorang akan bersedia mematuhi semua peraturan serta melaksanakan tugas-tugasnya baik secara sukarela maupun karena terpaksa.

+

Semakin derasnya tuntutan perubahan lingkungan, berimplikasi pula pada kemajuan pola pikir dan sikap kritis masyarakat, disertai tuntutan kebutuhan pelayanan yang semakin baik dari aparatur negara. Dalam keadaan demikian, diperlukan suatu kondisi dan kapasitas aparatur yang bersih dan bebas dari virus korupsi, kolusi dan nepotisme (KKN), serta diharapkan juga PNS bisa berwibawa. Bersih artinya bahwa PNS sebagai pribadi memiliki ketaatan pada aturan yang berlaku dan menjadikan ketaatan tersebut sebagai kebanggaan. Sedangkan berwibawa artinya, bahwa PNS sebagai pribadi memiliki kemauan dan kemampuan menjadikan pegawai atau masyarakat yang dipimpinnya untuk taat pada aturan yang berlaku, dan mereka akan dihargai oleh masyarakat karena “kebersihan dan kepeduliannya” untuk menempatkan masyarakat dalam prioritas yang utama. Aparatur yang bersih dan berwibawa akan terwujud, bila menempatkan nilai-nilai disiplin sebagai acuan hidupnya (Herman, 2010).

+

Pegawai Negeri Sipil bagi pengguna jasa layanan publik, dapat dipastikan kesan pertamanya adalah identik dengan pelayanan yang lambat dan disiplin yang rendah. Hal-hal tersebut hingga saat ini masih menjadi persoalan yang tidak kunjung terselesaikan. Pada era teknologi informasi, masyarakat berharap pelayanan prima dapat mereka dapatkan dari para aparat PNS tersebut. Semakin tinggi level ekspektasi masyarakat terhadap korps PNS, akan semakin tinggi pula tingkat ketidakpuasan masyarakat terhadap kinerja PNS. Hal ini terjadi

+

karena adanya persoalan internal seperti tidak disiplin dan pembagian kerja yang tidak didasarkan oleh job specification (Jono, 2009).

+

Pegawai Rektorat Unud merupakan PNS yang dalam pelaksanaan kinerjanya terikat oleh berbagai aturan kedisiplinanyang tertuang dalam Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 53 Tahun 2010 tentang Disiplin PNS. Disiplin PNS dalam peraturan pemerintah tersebut didefinisikan sebagai kesanggupan PNS untuk menaati kewajiban dan menghindari larangan yang ditentukan dalam peraturan perundang-undangan dan/atau peraturan kedinasan yang apabila tidak ditaati atau dilanggar dijatuhi hukuman disiplin.

+

Upaya mewujudkan Renstra Unud akan berhasil bila didukung oleh seluruh komponen civitas akademika Unud. Salah satu komponen yang dimaksud adalah pegawai yang melaksanakan tugas administratif. Pegawai kantor Rektorat Unud adalah PNS sebagai pelaksana kegiatan administrasi bagi fakultas-fakultas dan program-program studi yang ada. Bentuk partispatif pegawai kantor rektorat untuk mewujudkan renstra Unud adalah dengan melaksanakan tugas dan kewajibannya secara maksimal. Pelaksanaan tugas dan kewajiban ini akan mendapatkan penilaian yang selanjutnya akan digunakan untuk mengevaluasi kinerja setiap pegawai yang berjumlah 191 orang.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kesanggupan PNS dalam menaati kewajibannya adalah sebuah komitmen untuk dapat mencapai tujuan lembaga. Komitmen terbentuk oleh nilai-nilai individu yang ada dalam diri setiap individu. Cohen (2009) mengutip pendapat Schwartz (1992) mendefinisikan nilai individu sebagai bentuk keinginan dalam mencapai tujuan yang diinginkan dan diimplementasikan dalam kehidupan sosialnya. Schwartz (1992) juga menyatakan bahwa nilai individu tersebut dapat menjelaskan tentang motivasi seseorang untuk memenuhi kebutuhannya baik secara biologis serta peran yang diinginkannya dalam interaksi kehidupan sosial.

+

Vathanophas (2007) menyatakan bahwa setiap individu yang bekerja di lembaga publik mempunyai beban tugas yang kompleks. Tugas mereka bukan hanya terbatas pada fungsi dari institusi, namun juga memikul tugas kenegaraan seperti membangkitkan kepercayaan masyarakat kepada negara dan pemerintah. Tugas lainnya adalah membuat masyarakat paham akan tujuan negara yang diaplikasikan melalui program-program pemerintah. Karena itulah diperlukan pegawai dengan nilai

+

individu yang dapat mendorong dirinya memahami secara tepat tugas-tugasnya (concern to order). Pernyataan Vathanophas (2007) tentang diperlukannya pegawai yang memahami tugas (concern to order) sesuai dengan kebutuhan Unud dalam melaksanakan 7 (tujuh) aspek dalam rencana strategisnya.

+

Setiap pegawai harus memiliki kesiapan untuk melayani segala kebutuhan administratif yang ada. Keberhasilan tugas pelayanan ini sangat tergantung pada kualitas individu dari masing-masing pegawai. Kosuge (2006) dan Hanzaee (2011) menyatakan bahwa keberhasilan pelayanan akan terwujud bila seorang pegawai memiliki nilai individu yang mendorongnya berusaha menyukai tugasnya dan selalu belajar untuk mengerti apa yang dibutuhkan pengguna. Nilai individu ini disebut orientasi pegawai pada kebutuhan pelanggan (customer orientation). Kompleksitas jenis kebutuhan administratif dan jumlah pihak yang harus dilayani menimbulkan konsekwensi bagi para pegawai untuk memiliki kemampuan memahami kebutuhan pengguna jasanya (customer orientation).

+

Vathanophas (2007) yang meneliti tentang kinerja PNS di Thailand menyatakan bahwa keberhasilan pelaksanaan tugas seorang PNS dibentuk oleh konsep dirinya. Konsep diri atau nilai individu inilah yang selanjutnya membentuk motivasi untuk melaksanakan tugas yang dibebankan negara kepadanya. Bangkitnya motivasi akan memicu keinginan untuk mempelajari segala bentuk kemampuan dan keterampilan yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugas-tugas tersebut. Kemampuan dan keterampilan adalah syarat kompetensi yang harus dipenuhi pada masa awal rekrutmen pegawai baru. Pada tahapan inilah maka nilai individu bukan hanya menjadi pembentuk motivasi namun telah berkembang menjadi bagian dari kompetensi itu sendiri.

+

Ada banyak kompetensi yang harus dipenuhi oleh seorang PNS. Banyaknya kompetensi yang harus dipenuhi ini mengingat besarnya dan beragamnya beban tanggunggjawab yang dipikulnya. Karena itulah diperlukan pegawai pemerintahan yang memahami secara tepat tentang berbagai tugas yang dibebankan padanya (Vathanophas, 2007). Selain pemahaman pada tugas maka kompentensi utama yang perlu dimiliki oleh seorang pegawai pemerintahan adalah memiliki orientasi kepada kebutuhan masyarakat yang dilayaninya. Ini karena apabila publik dapat terlayani dengan baik oleh aparatur birokrasi, maka dengan sendirinya aparatur birokrasi mampu menempatkan posisi dan kedudukannya yaitu sebagai civil servant atau public service. Kondisi ini akan berdampak pada kinerja

+

dari aparatur birokrasi yang sesuai dengan harapan dari masyarakat, pada akhirnya akan timbul trust kepada aparatur birokrasi tersebut. Hal inilah yang akan menjadikan negara yang maju dalam hal pelayanan kepada warganya dan melahirkan pada terwujudnya birokrasi yang bersih, akuntabel dan transparan (Tobirin, 2010).

+

Disiplin kerja menjadi sebuah kunci keberhasilan dari kinerja sebuah lembaga. Zouine (2014) yang melakukan pengkajian pada penerapan Enterprise Resource Planing (ERP) baik pada lembaga pemerintahan maupun non-pemerintahan selama dua dekade belakangan ini menyatakan keberhasilan penerapan ERP sangat dipengaruhi oleh nilai individu dari karyawan atau pegawai. Individu yang memahami perannya (concern to order) akan secara disiplin menjalankan semua tugas yang menjadi tanggung jawabnya dalam suatu sistem yang dijalankan lembaga.

+

PNS yang memahami perannya dengan baik dan melaksanakannya secara disiplin akan mendorong kemajuan bagi lembaganya. Kirby (2003) dalam Dhliwayo (2011) menyatakan bahwa seorang karyawan atau pegawai yang memahami pekerjaannya akan dapat memprediksi berbagai kekacauan yang ditimbulkan dari beban tugasnya. Selanjutnya akan mudah diperkecil peluang kegagalan yang mungkin terjadi. Lebih jauh lagi adalah pegawai dapat dengan mudah meningkatkan jumlah pesanan atau jumlah tugas yang bisa diselesaikannya di masa mendatang.

+

PNS mempunyai misi memberikan pelayanan terbaik kepada publik. Patel (2013) menyatakan bahwa kunci sukses pelaksanaan pelayanan publik adalah karyawan yang disiplin dalam mengemban misi pelayanan publik. Artinya karyawan harus bisa lebih mengedepankan kepentingan publik yang menjadi konsumennya (customer orientation) untuk mendorong terciptanya kepuasan publik. Ini dapat dapat dilakukan bila lembaga mendorong karyawan untuk terus mengembangkan keterampilan dan kompetensinya.

+

Pelayanan yang diberikan seorang PNS kepada publik telah menimbulkan konsekwensi terjalinnya kontak antar personal. Babbar (2008) melalui hasil studinya menunjukkan bahwa dalam kontak personal seperti itu maka pekerja harus mampu tunjukkan perhatian individu, keinginan untuk menolong, sopan santun, dan ketepatan dalam melakukan tindakan. Kemampuan ini hanya dapat dilakukan oleh pekerja yang terlatih dan tentunya memiliki kedisiplinan pada tugas utamanya yaitu memberikan pelayanan pada publik.

+

Dalam konteks manajemen sumber daya manusia (MSDM), pentingnya pembinaan disiplin

+

pegawai berangkat dari pandangan bahwa tidak ada manusia yang sempurna, terbebas dari kekhilafan dan kesalahan. Oleh sebab itu, setiap organisasi termasuk instansi pemerintah perlu memiliki berbagai ketentuan yang harus ditaati oleh seluruh anggota organisasi dan didukung oleh standar yang harus dipenuhi oleh setiap pegawai. Begitu pentingnya kedisiplinan, sehingga ada ahli yang berpendapat bahwa kedisiplinan merupakan fungsi operatif MSDM yang terpenting, karena semakin baik disiplin pegawai, semakin tinggi prestasi yang dapat dicapainya. Tanpa disiplin pegawai yang baik, sulit bagi suatu organisasi mencapai hasil yang optimal.Hal yang demikian, berlaku pula bagi komunitas aparatur negara, khususnya PNS, yang menempatkan kedisiplinan sebagai salah satu faktor yang menentukan keberhasilan pencapaian kinerja organisasi (Herman, 2010).

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayana, yang jumlahnya sebanyak 191 orang. Seluruh responden tercatat pada empat biro yaitu (1) Biro Administrasi Akademik (BAA), (2) Biro Administrasi Umum dan Keuangan (BAUK), (3) Biro Administrasi Kemahasiswaan (BAK), dan (4) Biro Administrasi Perencanaan dan Sistem Informasi (BAPSI). Jumlah sampel adalah sebanyak 129 orang

+

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah variabel yang tidak dapat diukur secara langsung (unobserved variable) yang sering disebut dengan variabel laten atau konstruk. Konstruk tersebut dibentuk oleh indikator-indikator yang diamati dalam dunia nyata dan dikembangkan dalam seperangkat pertanyaan-pertanyaan sebagai alat ukur.

+

Untuk menghindari terjadinya salah penafsiran mengenai pengertian variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu konstruk eksogen (concern to order dan customer orientation) dan konstruk endogen (disiplin kerja pegawai) maka variabel-variabel beserta indikator-indikator yang dianalisis dapat didefinisikan sebagai berikut.

+

Concern to order (X1)

+

Concern to orderadalah nilai individu yang dapat mendorong diri pegawai atau karyawan memahami secara tepat tentang tugas-tugasnya. Dalam penelitian ini, concern to order diukur dengan indikator-indikator yang dikembangkan oleh Vathanophas (2007). Indikator yang dimaksud adalah sebagai berikut.

+ +

Customer orientation (X2)

+

Customer orientationadalah orientasi karyawan atau pegawai pada kebutuhan pelanggan. Dalam penelitian ini, customer orientation diukur dengan indikator-indikator yang dikembangkan oleh Kosuge (2006) dan Hanzaee (2011). Indikator yang dimaksud adalah sebagai berikut.

+ +

Disiplin Kerja (Y)

+

Disiplin adalah sikap dan tindakan-tindakan yang tidak bertentangan dengan peraturan-peraturan yang ada. Variabel disiplin kerja dalam penelitian ini dikembangkan dari hasil penelitian Harlie (2010) dan Suswardji (2012). Indikator-indikator pembentuk variabel ini adalah sebagai berikut.

+ +

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini ada dua yaitu data kuantitatif dan data kualitatif.

+ +

Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah observasi, wawancara dan angket/kuesioner. Observasi dilakukan dengan pengamatan secara langsung serta mencatat fenomena yang terjadi di lokasi penelitian. Contohnya adalah data persentase pegawai yang datang terlambat dan obsevasi terdapatnya perbedaan insentif yang diperoleh antara pegawai Kantor Rektorat dengan pegawai di fakultas. Wawancara dengan cara tanya jawab dengan pihak terkait yaitu pimpinan dan para pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayana dengan terlebih dahulu mempersiapkan pertanyaan yang berkaitan dengan obyek penelitian. Wawancara digunakan untuk melengkapi informasi yang dibutuhkan terutama mengenai penjelasan terhadap hal-hal yang sifatnya kualitatif dan dilakukan dalam penelitian pendahuluan. Contohnya persentase jumlah pegawai yang mampu meningkatkan disiplin kinerjanya setelah memperoleh pelatihan. Angket/kuesioner adalah menyiapkan terlebih dahulu pertanyaan yang diinginkan secara terstruktur dan disebarkan kepada responden untuk dimintakan jawaban-jawaban terhadap unsur-unsur yang berkontribusi terhadap disiplin pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayanadan disebarkan kepada responden untuk dimintakan jawaban-jawaban terhadap unsur-unsur yang berkontribusi terhadap disiplin pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayana.

+

Penelitian ini menggunakan data yang dikumpulkan dari sumber berikut.

+ +

Data primer adalah data yang diperoleh dan dikumpulkan pertama kali secara langsung dari pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayana, seperti data observasi kinerja karyawan saat ini dan hasil pengisian daftar pertanyaan yang diedarkan kepada responden.

+ +

Data sekunder adalah data yang dikumpulkan secara tidak langsung, diambil dari dokumentasi kantor Rektorat Universitas Udayana melalui Bagian Kepegawaian antara lain jumlah karyawan, identitas karyawan, struktur organisasi dan uraian tugas-tugas masing-masing jabatan serta sejarah berdirinya Universitas Udayana.

+

Penelitian ini merupakan penelitian survey. Alat pengumpuldata yang utama untuk menghasilkan data primer pada penelitian ini menggunakan kuesioner yang disusun secara khusus guna mendapatkan informasi spesifik yang dibutuhkan.

+

Penilaian terhadap variabel-variabel yang diidentifikasikan menggunakan skala, dalam studi ini menggunakan skala peringkat terperinci (itemized rating scale). Pada penggunaan skala ini responden diminta untuk memberi respon terhadap setiap pernyataan dengan memilih salah satu diantara empat pilihan. Data yang diperoleh antara lain data gender, pendidikan, golongan, jabatan, dan persepsi responden terhadap Concern to order, Customer orientation dan disiplin kerja.

+

Penentuan skala yang dimaksud untuk dapat mengukur faktor-faktor Concern to order, Customer orientation dan disiplin kerja dengan menggunakan skala peringkat terperinci (itemized rating scale) yang disampaikan dalam bentuk pernyataan sebagai berikut.

+ +

Sesuai dengan tujuan penelitian dan hipotesis, maka analisis data dilakukan dengan teknik analisis regresi berganda yang menjelaskan pengertian beberapa variabel bebas terhadap satu variabel terikat. Oleh karena data yang diperoleh adalah data ordinal, untuk dapat dianalisis dengan regresi linier berganda, maka terlebih dahulu data tersebut ditransformasi sehingga menjadi data interval.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Fakultas Sastra Udayana merupakan cikal bakal dari berdirinya Universitas Udayana (UNUD). Ketika itu Fakultas Sastra Universitas Udayana merupakan cabang dari Universitas Airlangga yang diresmikan oleh P. J. M. Presiden Republik Indonesia Ir. Soekarno, dibuka oleh J. M. Menteri P.P dan K. Prof. DR. Priyono pada tanggal 29 September 1958 sebagaimana tertulis pada Prasasti di Fakultas Sastra Jalan Nias Denpasar. Universitas Udayana secara sah berdiri pada tanggal 17 Agustus 1962 dan

+

merupakan perguruan tinggi negeri tertua di daerah Provinsi Bali. Sebelumnya, sejak tanggal 29 September 1958 di Bali sudah berdiri sebuah Fakultas yang bernama Fakultas Sastra Udayana sebagai cabang dari Universitas Airlangga Surabaya. Fakultas Sastra Udayana inilah yang merupakan embrio dari pada berdirinya Universitas Udayana. Berdasarkan Surat Keputusan Menteri PTIPNo.104/1962, tanggal 9 Agustus 1962, Universitas Udayana secara syah berdiri sejak tanggal 17 Agustus 1962. Tetapi oleh karena hari lahir Universitas Udayana jatuh bersamaan dengan hari Proklamasi Kemerdekaan RepublikIndonesia maka perayaan Hari Ulang Tahun Universitas Udayana dialihkan menjadi tanggal 29 September dengan mengambil tanggal peresmian Fakultas Sastra yang telah berdiri sejak tahun 1958.

+

Lambang Unud bernama Widya Cakra Prawartana yang artinya perputaran roda ilmu pengetahuan berdasarkan Pancasila. Arti dari lambang-lambang itu adalah berwujud sebuah lingkaran yang mempunyai roda cakra, di tengah terdapat padma (bunga teratai) dengan delapan helai daun yang melambangkan delapan penjuru angin, yang melambangkan kesucian Tuhan Yang Maha Esa merupakan sila pertama dari Pancasila. Roda cakra mempunyai empat buah jari-jari yang melambangkan kekuatan yang membaja dari empat sila Pancasila.* Bagian luar dari jari-jari lingkaran roda dihiasi dengan 54 (lima puluh empat) titik sebagai ratna permata sesuai dengan rangkaian ilmu pengetahuan yang diberikan Unud. Warna lambang Unud adalah kuning keemasan dengan warna dasar biru. Warna kuning keemasan melambangkan matahari terbit dan warna biru melambangkan wama langit.

+

Visi Universitas Udayana adalah “Terwujudnya lembaga pendidikan tinggi yang menghasilkan sumber daya manusia unggul, mandiri dan berbudaya. Sedangkan yang menjadi Misi Universitas Udayana adalah: 1) Menyelenggarakan Pendidikan Tinggi melalui sistem pembelajaran yang bermutu dan

+

menghasilkan lulusan yang memiliki moral/etika/ akhlak dan integritas yang tinggi sesuai dengan tuntutan masyarakat lokal, nasional, dan internasional. 2) Mengembangkan penelitian dan pengabdian kepada masyarakat sesuai dengan kepentingan masyarakat dan bangsa; dan

+ +

Jumlah responden yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebanyak 129 orang. Karakteristik dari responden tersebut adalah sebagai berikut : Jenis kelamin terbagi menjadi dua karakter yaitu laki-laki dan perempuan. Responden laki-laki berjumlah 74 orang atau 57,36 persen dan responden perempuan sebanyak 55 orang atau 42,64 persen.

+

Usia dibentuk dengan enam kelompok umur mulai dari usia kurang dari 25 tahun hingga > 45 tahun. Kelompok usia dengan populasi sampel terbesar adalah kelompok 36 – 40 tahun sebesar 41 orang atau 31,78 persen dan yang terkecil adalah kelompok usia lebih dari 45 tahun yaitu sebanyak 7 orang atau 5,43 persen.

+

Latar belakang pendidikan responden dalam penelitian ini beragam dari tingkat SMA hingga yang mengenyam pendidikan S2. Kelompok responden terkecil adalah responden dengan tingkat pendidikan SMA sebanyak 3 orang atau 2,33 persen. Kelompok responden terbesar adalah responden dengan tingkat pendidikan S1 sebanyak 69 orang atau 53,49 persen.

+

Masa kerja dari 129 responden penelitian ini pun berragam mulai kurang dari 5 tahun hingga lebih dari 20 tahun. Populasi sampel terkecil berada pada kelompok responden dengan masa kerja lebih dari 20 tahun yaitu sebanyak 10 orang atau 7,75 persen. Populasi terbesar adalah responden dengan masa kerja 5 – 10 tahun yaitu sebanyak 48 orang atau 37,21 persen.

+

Hasil analisis tersaji pada Tabel 1 di bawah ini.

+
+

Tabel 1

+

Hasil Analisis Data

+

+
+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig

+

B          Std.

+

Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

2.515      1.184

 +

2.123

 +

0.

+

Concern to Order

 +

0.884      0.087

 +

0.556

 +

10.109

 +

0.

+

Customer Orientation

 +

0.791      0.104

 +

0.416

 +

7.570

 +

0.

+

Adjusted R square

 +

0.811

+

Ftest

 +

276.286

+

Sig. Ftest

 +

0.000

+

+

Hasil uji regresi seperti yang ditampilkan pada Tabel 1 secara umum dapat diinterpretasikan bahwa concern to order dan customer orientation memang benar mempengaruhi disiplin kerja pegawai rektorat di Universitas Udayana. Hasil uji F menunjukkan pengaruh yang signifikan (Sig. Ftest< 0,05) concern to order dan customer orientation secara simultan terhadap disiplin kerja pegawai. Hasil yang signifikan ini menunjukkan model regresi yang dibangun dalam penelitian telah memenuhi syarat kelayakan (model fit). Kontribusi pengaruh dari kedua variabel bebas yang ditunjukkan oleh nilai ajusted R square adalah sebesar 81,1 persen. Ini berarti concern to order dan customer orientation dapat menjelaskan perubahan yang terjadi pada disiplin kerja pegawai rektorat sebesar 81,1 persen sedangkan 18,9 persen sisanya dijelaskan oleh faktor lain yang tidak digunakan pada model uji. Koefisien regresi yang bertanda positif pada concern to order (0,884) dan customer orientation (0,791) menjelaskan tentang pengaruh positif dari kedua variabel bebas tersebut terhadap disiplin kerja pegawai rektorat. Pengaruh yang postif adalah setiap penigkatan yang terjadi pada concern to order dan customer orientation akan selalu diikuti oleh peningkatan dari disiplin pegawai rektorat Univeritas Udayana. Pengaruh positif tersebut dipertegas dengan hasil uji t yang menunjukkan bahwa concern to order (10,109) dan customer orientation (7,570) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan.

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa concern to order berpengaruh signifikan terhadap disiplin kerja. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Haydah (2012) yang menyatakan concern to order diperlukan oleh seorang PNS dalam meningkatkan disiplin kerjanya. Seorang PNS akan berhasil menjalankan tugasnya bila memiliki pemahaman yang baik tentang tugas yang dibebankan.

+

Pernyataan Haydah (2012) dapat didukung oleh pernyataan Vathanophas (2007). Vathanophas menyatakan bahwa ada banyak kompetensi yang harus dipenuhi oleh seorang PNS. Banyaknya kompetensi yang harus dipenuhi ini mengingat besarnya dan beragamnya beban tanggunggjawab yang dipikulnya. Karena itulah diperlukan pegawai pemerintahan yang memahami secara tepat tentang berbagai tugas yang dibebankan padanya.

+

Pegawai kantor Rektorat Unud yang menjadi obyek studi dalam penelitian ini adalah pegawai negeri sipil yang berfungsi sebagai pelaksana kegiatan administrasi bagi fakultas-fakultas dan program-program studi yang ada di Unud. Bentuk partispatif dari pegawai kantor rektorat untuk

+

mewujudkan renstra Unud adalah dengan melaksanakan tugas dan kewajibannya secara maksimal.

+

Peran administratif yang dijalankan oleh Pegawai kantor Rektorat Unud mempunyai peran vital dalam menyukseskan pelaksanaan renstra Unud. Unud sebagai sebuah lembaga pendidikan modern tentunya tidak bisa terlepas dari kebutuhan administratif untuk meningkatkan kinerjanya. Kebutuhan administratif pada lembaga pendidikan bukan hanya terkait dengan kebutuhan akan surat menyurat dan data kelembagaan. Kebutuhan administratif pada lembaga pendidikan sangatlah kompleks. Kebutuhan yang secara umum hanya terbagi menjadi dua tujuan yaitu internal dan eksternal ini mempunyai percabangan kebutuhan di kedua tujuan tersebut.

+

Pencapaian target keberhasilan pegawai administratif berdasarkan hasil penelitian ini adalah disiplin kerja yang baik dari setiap pegawai rektorat Unud. Disiplin kerja secara umum dirasakan sebagai konsekwensi yang berat dari sebuah pekerjaan. Namun saat seorang pegawai memahami tugasnya maka disiplin yang berat tersebut dapat dilaksanakan dengan baik. Paham dalam konteks ini adalah memahami tugasnya dengan benar sehingga dalam melaksanakan tugas tersebut menjadi sangat mudah. Paham dalam konteks ini juga diartikan sebagai pemahaman akan dampak negatif yang ditimbulkan bila terjadi kegagalan dalam pelaksanaan tugasnya. Pemahaman seperti ini tentunya akan mendorong seorang pegawai sadar akan tanggung jawab dan di sisi lain tentunya akan menimbulkan rasa bangga. Bangga bahwa pegawai tersebut mempunyai peran vital untuk kesuksesan misi dari lembaganya.

+

Penelitian ini membuktikan bahwa customer orientation berpengaruh signifikan untuk meningkatkan kedisiplinan pegawai rektorat Unud. Hasil ini sejalan dengan hasil penelitian Kosuge (2006) dan Hanzaee (2011) menyatakan bahwa keberhasilan pelayanan akan terwujud bila seorang karyawan atau pegawai memiliki kualitas atau nilai individu yang mendorongnya berusaha menyukai tugasnya dan selalu belajar untuk mengerti apa yang dibutuhkan oleh pihak yang memerlukan bantuan dari karyawan atau pegawai tersebut. Ini berarti bahwa karyawan atau pegawai harus memiliki orientasi pada kebutuhan pelanggan.

+

Tugas utama pegawai Rektorat Unud adalah melaksanakan kegiatan administrasi bagi fakultas-fakultas dan program-program studi yang ada di Unud. Ini artinya setiap pegawai harus memiliki kesiapan untuk melayani segala kebutuhan administratif dari setiap fakultas dan program studi

+

yang ada di Unud. Beratnya tugas tersebut tentunya tidak cukup dengan memiliki kemampuan melayani bagi setiap pegawainya. Namun juga kemauan untuk melayani dan selanjutnya kemauan ini menjadi orientasi atau tujuan utama dalam pelaksanaan tugasnya.

+

Upaya pendisiplinan pegawai sering kali hanya dilakukan dengan memberikan penghargaan (reward) saat pegawai berprestasi dan sanksi (punishment) saat pegawai melanggaran peraturan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pegawai yang disiplin dapat dibentuk dengan cara mendorong pegawai untuk memahami kebutuhan pelanggannya. Pegawai yang memahami kebutuhan pelanggannya tentu akan berupaya keras untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang sering kali tidak mudah. Karena itu pegawai jelas memerlukan kedisiplinan untuk mewujudkan kebutuhan pelanggannya. Pemahaman bahwa pelanggan sebagai orientasi utama dari kinerja seorang pegawai di sisi lain tentunya akan menimbulkan kebanggaan tersendiri baginya saat pegawai tersebut berhasil memenuhi kebutuhan pelanggannya. Kebanggaan ini pada fase selanjutnya akan memotivasi seorang pegawai untuk selalu disiplin dalam menjalankan tugasnya untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.

+

Upaya penegakan disiplin dengan penciptaan customer orientation merupakan metode membangkitkan kedisiplinan dari dalam diri pegawai. Metode ini dirasakan lebih efektif dibandingkan dengan penerapan metode reward and punishment. Bila metode ini berhasil dilaksanakan maka seorang pegawai akan menjadi disiplin walau tidak ada penghargaan yang besar dan sanksi yang tegas sekalipun.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Simpulan yang dihasilkan dari penelitian ini adalah sebagai berikut. (1) Concern to order berpengaruh positif signifikan terhadap kedisiplinan pegawai Rektorat Unud. Ini berarti semakin baik pegawai Rektorat Unud memahami tugas-tugas (concern to order) yang menjadi tanggung jawabnya maka kedisiplinannya akan semakin meningkat. (2) Customer orientation berpengaruh positif signifikan terhadap kedisiplinan pegawai Rektorat Unud. Ini berarti semakin baik orientasi pegawai Rektorat Unud pada kebutuhan pelanggannya yang merupakan ciivitas akademika Unud maka semakin meningkat kedisiplinan para pegawai tersebut. Saran

+

Saran yang dapat disampaikan adalah peningkatan kualitas dari pegawai Rektorat dengan memperhatikan

+

beberapa aspek. (1) Pengorganisiran ruang kerja dengan baik. 77

+

(2) Kemampuan memonitor kualitas pekerjaan atau informasi. (3) Kemampuan memonitor akurasi hasil pekerjaan atau informasi yang diterimanya. (4) Memaksimalkan pengembangan dan penggunaan sistem untuk memastikan prosedur telah diikuti. (5) Meningkatkan pemikiran dan prilaku untuk lebih proaktif menyelesaikan permasalahan lembaga. (6) Membangkitkan inisiatif untuk memimpin pemecahan masalah dari klien. (7) Pegawai sebaiknya dapat mampu menciptakan suasana yang kondusif untuk mengetahui keinginan klien secara mudah, tepat dan jelas.

+

REFERENSI

+

Babbar, Sunil. 2008. The human element in airline service quality: contact personnel and the customer. International Journal of Operations & Production Management Vol. 28 No. 9, 2008. pp. 804-830

+

Cheng, An-Shou. Fleischmann, Kenneth R.. 2010. Developing a Meta-Inventory of Human Values. ASIST 2010, October 22–27, 2010, Pittsburgh, PA, USA.

+

Cohen, Aaron. 2009. A value based perspective on commitment in the workplace: An examination of Schwartz’s basic human values theory among bank employees in Israel. International Journal of Intercultural Relations 33. 332–345 Dhliwayo, Shepherd; Van Vuuren, Jurie J; Fletcher,

+

Lizelle. The Practice of Strategic Planning and Corporate Entrepreneurship in South African Public Companies Southern Journal of Entrepreneurship. 4.2 (Dec 2011): 46-67.

+

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang : BP Undip Grube, J.W, et. All 1994. Inducing Change in Values,

+

Attitudes, and behaviors : Belief System Theory and the Method of Value self-Confrontation, Journal of Social Issues, 50, 153-174

+

Hanzaee, Kambiz Heidarzadeh. Mirvaisi, Majid 2011. Customer Orientation of Service Employees: A Case Study of Iranian Islamic Banking (Based on COSE Model). International Journal of Marketing Studies Vol. 3, No. 4; November 2011.

+

Herman, 2010. Pengembangan Model Pembinaan Disiplin yang Efektif Terhadap Kinerja Pegawai Negeri Sipil. Jurnal Kebijakan dan Manajemen PNS. Jakarta: Pusat Pengkajian dan Penelitian Kepegawaian BKN.

+

Jono, Amantoto Dwi. 2009. Tingkat Disiplin Pegawai Negeri Sipil (Studi Pada Satuan Kerja Pemerintah

+

Provinsi Lampung). Jurnal Ilmiah Administrasi Publik dan Pembangunan, Vol.3, No.7, Juli-Desember 2009. 662 – 677.

+

Kosuge, Ryusuke. 2006. Internal dynamics of customer-oriented service organizations Implications from a cognitive perspective. MMRC Discussion Paper. No. 103 21COE, University of Tokyo MMRC Discussion Paper No. 103.

+

Tobirin. 2010. Penerapan Etika Moralitas dan Budaya Malu Dalam Mewujudkan Kinerja Pegawai Negeri Sipil yang Profesional. Jurnal Kebijakan dan Manajemen PNS. Jakarta: Pusat Pengkajian dan Penelitian Kepegawaian BKN.

+

Patel, Reena Nishchal. 2013. Measuring Customer Satisfaction: A Model For Public Sector Banks In Gujarat. International Journal Of Management Research And Review/ Dec 2012/ Volume 2/Issue 12/Article No-4/2049-2055

+

Riduwan, Engkos Achmad Kuncoro. 2007. Cara Menggunakan dan Memaknai Analisis Jalur (Path Analysis). Bandung: Alfabeta.

+

Robbins, S.P., and Judge, T.A. 2009. Perilaku Organisasi, Edisi keempat, Jakarta : Salemba, 40 – 99.

+

Schwartz, S.H. 1992, Universals In The Content And structure of values : theoretical Advances And Empirical Test in 20 Countries, advance in Experimental Social Psychology, 25, 1-65

+

Sedarmayanti, 2007. Manajemen Sumber Daya manusia, reformasi Birokrasi, dan Manajemen Pegawai Negeri Sipil, Cetakan Kesepuluh. Bandung : Refika Aditama.

+

Sekretariat Negara Republik Indonesia. 2011. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 53 Tahun 2010 tentang Disiplin Pegawai Negeri Sipil.

+

Spencer, Lyle; Emmerling, Robert J.; Petersen, Kris. 2004. Emotional Intelligence Competencies of Financial Advisors That Deliver Superior Client Portfolio Performance. Competency International. www.competencyinternational.com.

+

Sudarmanto,Gunawan.R. 2005. Analisis Regresi Linier Ganda dengan SPSS. Yogyakarta ; Graha Ilmu.

+

Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta

+

Sumarjo. 2004. Analisis Pengaruh Kognisi, Budaya Kerja, dan Kepemimpinan Terhadap Kedisiplinan Pegawai di Kecamatan Slogohimo Kabupaten Wonogiri. Jurnal Kebijakan dan Manajemen PNS. Jakarta: Pusat Pengkajian dan Penelitian Kepegawaian BKN.

+

Susilawati. 2005. Analisis Faktor Yang Berkontribusi Terhadap Disiplin Kerja Pegawai Kantor Rektorat Universitas Udayana. Tesis. Universitas Udayana.

+

Suswardji, Edi. Hasbullah, Rachmat. Albatross, Eka. 2012. Hubungan Kompetensi dan Disiplin Kerja terhadap Kinerja Tenaga Kependidikan Universitas Singaperbangsa Kerawang. Jurnal Manajemen. Vol. 10 No. 1 Oktober 2012. 955 – 979.

+

Titin Nur Haydah. 2012. Kendala dan Solusi dalam Peningkatan Disiplin Pegawai Negeri Sipil Daerah (Studi di Badan Kepegawaian Daerah Kabupaten Malang). E-journal Universitas Brawijaya Malang.

+

Vathanophas, Vichita. Thai-ngam, Jintawee. 2007. Competency Requirements for Effective Job Performance in The Thai Public Sector. Contemporary Management Research. Pages 45-70, Vol.3 , No.1, March 2007.

+

Zouine, Abdesamad; Fenies, Pierre. The Critical Success Factors Of The ERP System Project: A Meta-Analysis Methodology Journal of Applied Business Research30.5 (2014): 1407.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-07-full-25844.md b/_full/2017-01-07-full-25844.md new file mode 100644 index 0000000000..cc619787ea --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-07-full-25844.md @@ -0,0 +1,751 @@ +--- +layout: full_article +title: "KINERJA PORTOFOLIO SAHAM UNDERVALUED DAN OVERVALUED PADA INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA" +author: "Anak Agung Ngurah Mustakawarman, I Gusti Bagus Wiksuana, I Gusti Bagus Wiksuana, Luh Gede Sri Artini, Luh Gede Sri Artini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25844 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25844" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25844" +comments: true +--- + +

206 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 21, No. 2, Agustus 2016

+

KINERJA PORTOFOLIO SAHAM UNDERVALUED DAN OVERVALUED PADA INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

+

Anak Agung Ngurah Mustakawarman1

+

I Gusti Bagus Wiksuana2

+

Luh Gede Sri Artini3

+

1PT Bank Pembangunan Daerah Bali

+

2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email : mustakawarman@gmail.com

+

Abstract: The Stock Portfolio Performance Based on Undervalued and Overvalued Using Capital Asset Pricing Model. The purposes of this research are investigating the stock portfolio performance based on undervalued and overvalued using Capital Asset Pricing Model. The sample used in this research is the go-public companies whose stocks are listed at LQ 45 Index Februari - Juli 2014 period in Indonesian Stock Exchange. The sample selection is done by purposive sampling method, analyzed using Treynor Index and tested by mean difference statistical test. The result of this research show that there is no significant difference between undervalued stock portfolio performance in the forming period and the following period, the performance of forming period is decreasing in the next period. Overvalued stock portfolio performance in the forming period has no significant difference with the following period and the performance of forming period is increasing in the next period.

+

Keywords : stock portfolio performance, CAPM, undervalued stock, overvalued stock.

+

Abstrak: Kinerja Portofolio Saham Berdasarkan Undervalued dan Overvalued Menggunakan Capital Asset Pricing Model. Tujuan penelitian ini adalah menjelaskan kinerja portofolio saham berdasarkan undervalued dan overvalued menggunakan Capital Asset Pricing Model. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan terbuka yang tercatat pada indeks LQ 45 periode Februari – Juli 2014 di Bursa Efek Indonesia. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak perusahaan yang memperoleh rata-rata return harian positif selama 6 bulan pengamatan. Teknik analisis menggunakan Indeks Treynor dan diuji menggunakan uji beda rata-rata. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan dengan periode berikutnya dan kinerja portofolio saham undervalued pada periode berikutnya mengalami penurunan. Kinerja portofolio overvalued periode pembentukan tidak terdapat perbedaan yang signifikan dengan periode berikutnya namun mengalami peningkatan kinerja pada periode berikutnya

+

Kata Kunci : kinerja portofolio saham, CAPM, saham undervalued, saham over valued

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan pasar modal di Indonesia makin menunjukkan perkembangan yang signifikan ditunjukkan dengan kapitalisasi pasar modal mencapai Rp 5.071 triliun (Oktober 2014) atau meningkat sebanyak 151,12 persen jika dibandingkan dengan tahun 2009. Hal ini menunjukkan bahwa pasar modal sudah menjadi pilihan bagi investor dalam menempatkan dananya yang berlebih dengan harapan memperoleh return yang lebih baik dibandingkan dengan instrumen keuangan konvensional seperti deposito atau tabungan. Terjadinya pertumbuhan minat masyarakat untuk menginvestasikan dananya

+

di pasar modal makin menunjukkan bahwa masyarakat Indonesia makin sadar akan arti pentingnya investasi.

+

Terdapat trade off antara risk dan return saat memperhatikan investasi, apabila menginginkan perolehan return yang tinggi seorang investor memperkirakan risiko yang tinggi juga (Whittington and Delaney, 2007). Sebagian besar model keuangan mengasumsikan bahwa investor merupakan risk adverse atau menghindari risiko. Menghindari risiko tidak berarti investor tidak akan mengambil risiko sama sekali, ini artinya mereka harus dikompensasi karena telah mengambil risiko.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

CAPM menjelaskan hubungan antara risiko dan returns dalam menilai risiko suatu saham. Teori keuangan menyatakan bahwa risiko merupakan kemungkinan penyimpangan perolehan realisasi dari perolehan yang diharapkan sedangkan derajat risiko adalah jumlah dari kemungkinan penyimpangan tersebut (Mullin, 1982).

+

Saham dapat dikombinasikan kedalam suatu portofolio sehingga menjadi investasi yang lebih rendah risikonya dibandingkan dengan saham tunggal. Diversifikasi dapat mengurangi risiko tidak sistematis namun tidak mampu mengurangi risiko sistematis. Investor yang menghindari risiko selalu menginginkan perolehan tingkat return yang lebih tinggi untuk menanggung risiko tambahan. Kemudian karena resiko yang tinggi tersebut maka return yang diharapkan akan lebih tinggi dibandingkan dengan saham berisiko rendah.

+

Jamin (2005) menyatakan juga bahwa portofolio saham undervalued menghasilkan return yang lebih besar dibandingkan portofolio saham overvalued. Chahine (2010) juga meneliti mengenai strategi portofolio value investing (undervalued) yang mengalahkan kinerja growth investing (overvalued). Penelitian lain yang dilakukan oleh Balbhimrao and Kanahalli (2012) juga menyatakan bahwa berinvestasi di saham undervalued menghasilkan return yang lebih besar dibandingkan dengan saham overvalued.

+

Investor dalam menentukan strategi jual atau beli terhadap suatu saham tentu harus melihat informasi harga saham tersebut termasuk valuasinya. Strategi jual akan dilakukan apabila harga saham sudah dianggap terlalu mahal dan melebihi nilai sebenarnya (overvalued) dan strategi beli akan dilakukan apabila harga saham dianggap masih murah jika dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Proses penilaian intrinsik yang paling banyak digunakan dalam penelitian ilmiah adalah pendekatan menggunakan analisis fundamental yang terdiri dari dua macam pendekatan yaitu pendekatan dengan menggunakan Price Earning Ratio dan pendekatan nilai sekarang (present value). Pendekatan PER menggunakan penilaian berdasarkan besar atau kecilnya nilai PER dari suatu saham saja sedangkan penilaian saham menggunakan CAPM akan mengukur apakah suatu saham tergolong overvalued atau undervalued berdasarkan letaknya terhadap garis Security Market Line (SML).

+

Penelitian-penelitian sebelumnya yang menggunakan pendekatan CAPM salah satunya diteliti oleh Rukkiatwong (2013) yang menyatakan

+

bahwa CAPM tidak mampu menjelaskan hubungan antara risk dan return dari harga saham pada lima bursa saham terbesar di Asia Tenggara salah satunya Indonesia. Penelitian lainnya dilakukan oleh Do (2014) yang menyatakan bahwa CAPM merupakan metode yang paling mudah dalam mengukur tingkat pengembalian sekuritas yang diperlukan. CAPM juga memberikan investor pemahaman yang lebih mendalam mengenai bagaimana cara mengidentifikasi portofolio efisien yang mirip dengan kinerja portofolio pasar. Fama and French (1992) mengatakan bahwa saham-saham value stock (undervalued) menghasilkan tingkat pengembalian (return) yang lebih tinggi dibanding saham-saham growth stock (overvalued) terutama pada saham-saham berkapitalisasi kecil.

+

Hubungan antara return dan risiko yang diteliti oleh Nailufarh (2009) menyatakan bahwa dengan uji CAPM terdapat hubungan positif antara beta dan expected stock return dan beta hanyalah merupakan faktor penjelas dari nilai return pada variance dalam expected stock return, dan hal ini terbukti dalam menjelaskan hubungan linear dalam menggambarkan tingkat return dan risiko yang dihadapi oleh investor. Beta yang ditemukan juga bernilai negatif dimana pergerakan harga dari saham-saham ini akan melawan pergerakan pasar, yaitu pada saat harga pasar naik, saham-saham jenis ini justru bergerak turun dan sebaliknya pada saat pasar turun saham-saham ini justru bergerak naik.

+

Salah satu pendekatan yang digunakan untuk menentukan risiko portofolio total adalah pendekatan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Menurut Bodie et al (2014:355) model CAPM memberikan prediksi yang tepat tentang bagaimana hubungan antara risiko dan imbal hasil yang diharapkan. CAPM adalah suatu model keseimbangan yang dapat menentukan hubungan antara risiko dan return yang akan diperoleh investor. Berdasarkan CAPM, tingkat risiko dan return yang layak dinyatakan memiliki hubungan positif dan linear. Ukuran risiko yang merupakan indikator kepekaan saham dalam CAPM ditunjukkan oleh variabel β (Beta). Semakin besar β suatu saham, maka semakin besar risiko yang terkandung di dalamnya.

+

Susrama (2011) menyatakan bahwa CAPM merupakan metode yang paling tepat dalam menyusun portofolio saham yang terbaik. Suryantini (2007) menyatakan bahwa ada perbedaan kinerja antara strategi portofolio secara aktif menggunakan model CAPM dan strategi portofolio pasif mengikuti indeks dimana tingkat return dan risiko portofolio strategi aktif lebih besar dibandingkan dengan return

+

dan risiko portofolio dengan strategi pasif, tetapi apabila dilihat dari t hitung antara kedua strategi (aktif dan pasif) ternyata menghasilkan t hitung yang tidak signifikan yang berarti bahwa tidak ada perbedaan kinerja antara kinerja strategi aktif dan strategi pasif. Hal ini berarti bahwa walaupun besar return dan risiko dari ke dua strategi berbeda, peningkatan return dan risiko dari tiap-tiap strategi adalah sama. Hal ini berarti semakin besar return yang diinginkan maka semakin besar risiko yang harus ditanggung investor.

+

Gomez et al (2012) menyatakan bahwa strategi penyusunan portofolio saham menggunakan CAPM membantu mengalahkan kinerja pasar dengan mudah. Hussaina (2015) menyatakan bahwa CAPM mampu menjelaskan hubungan antara risiko dan return di Bursa Efek Nigeria. Andam (2006) membandingkan model CAPM dan model APT untuk memprediksi return saham kelompok pada indeks JII dan menyatakan bahwa CAPM merupakan model yang lebih unggul dalam memprediksi return dibandingkan dengan model APT.

+

Knopers (2014) dalam penelitiannya mengenai value investing menyatakan bahwa di Pasar Modal Belanda portofolio saham undervalued menghasilkan tingkat pertumbuhan kinerja sebesar 9,55x dibandingkan dengan hanya 1,95x pada portofolio overvalued selama kurun waktu 19 tahun. Sumantika (2015) meneliti bahwa pada jangka panjang tidak ada jaminan bahwa saham-saham value stock (terutama pada 10 tahun holding period) akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibanding saham-saham growth stock. Pada jangka panjang saham-saham growth stock justru mempunyai kinerja keuangan yang lebih baik dibandingkan dengan saham-saham value stock.

+

Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya adalah strategi pembentukan portofolio saham dengan menggunakan pendekatan CAPM dengan pembentukan portofolio saham-saham undervalued (saham-saham yang berada diatas SML atau Security Market Line) dan portofolio saham-saham overvalued (saham-saham yang berada dibawah SML) pada saham yang terdaftar di Indeks LQ 45 periode Februari – Juli 2014. Tandelilin (2010:198) menyatakan bahwa pada kondisi pasar yang seimbang, harga sekuritas-sekuritas seharusnya berada pada Security Market Line (SML) karena titik-titik pada SML menunjukkan tingkat return harapan pada suatu tingkat risiko sistematis tertentu, tetapi terkadang bisa terjadi suatu sekuritas tidak berada pada SML karena sekuritas tersebut undervalued atau overvalued.

+

Mengetahui besarnya beta pada suatu sekuritas maka dapat dihitung tingkat return harapan pada sekuritas tersebut. Apabila tingkat return harapan tidak berada pada SML, maka sekuritas tersebut dikatakan undervalued atau overvalued. Suatu sekuritas dikatakan ternilai rendah (undervalued) apabila tingkat return harapan lebih besar dari return yang disyaratkan investor, dan sebaliknya suatu sekuritas dikatakan ternilai tinggi (overvalued) apabila tingkat return harapan lebih kecil dari return yang disyaratkan investor.

+

Berdasarkan hasil-hasil penelitian CAPM sebelumnya, diperoleh hasil penelitian-penelitian yang belum menemukan konsistensi hasil yang mengindikasikan bahwa strategi investasi dengan pembentukan portofolio menggunakan model CAPM merupakan hal yang masih diperdebatkan dan menunjukkan kinerja yang berbeda-beda baik penelitian yang dilakukan di dalam negeri maupun luar negeri (Anandari ,2015). Hal ini tidak terlepas dari kenyataan bahwa pembentukan portofolio menggunakan metode CAPM merupakan bidang yang sangat kompleks karena melibatkan banyaknya asumsi yang mendasari dan pada kenyataannya asumsi tersebut sangat sulit untuk dipenuhi, namun fakta bahwa CAPM dapat menjelaskan hubungan antara risiko dan return merupakan hal yang tidak diragukan lagi.

+

Pada pasar modal di Indonesia, indeks LQ 45 adalah indeks yang merupakan pilihan dari ratusan emiten yang ada berdasarkan tingkat likuiditas transaksi yang paling sering hingga mencapai 70% dari total transaksi saham di Bursa Efek Indonesia. Pemilihan Indeks LQ 45 sebagai pemilihan portofolio dalam penelitian ini karena dianggap sudah mewakili keseluruhan emiten yang ada dari sisi frekuensi transaksi dan kapitalisasi pasar secara keseluruhan. Indeks LQ 45 diatur setiap 6 bulan sekali anggota emitennya menurut kondisi perekonomian dan peluang pertumbuhan dari emiten tersebut. Hal ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Kurniawan dan Purnama (2001) yang menyatakan bahwa portofolio dari indeks LQ 45 bekerja lebih efisien dibandingkan dengan saham non LQ 45.

+

Investasi pada hakikatnya merupakan penempatan dana pada saat ini dengan harapan untuk memperoleh keuntungan di masa mendatang. Menginvestasikan sejumlah dana pada asset real (tanah, emas, mesin atau bangunan) maupun asset finansial (deposito, saham ataupun obligasi) merupakan aktivitas investasi yang umumnya dilakukan. Investasi juga mempelajari bagaimana mengelola kesejahteraan investor

+

(investor wealth). Kesejahteraan dalam konteks investasi berarti kesejahteraan yang sifatnya moneter yang ditunjukkan oleh penjumlahan pendapatan yang dimiliki saat ini dan nilai saat ini pendapatan di masa datang.

+

Alasan seseorang untuk melakukan investasi adalah untuk memperoleh keuntungan atau return. Return dapat berupa return realisasi yang sudah terjadi dan return ekspektasi yang belum terjadi, tetapi diharapkan terjadi di masa mendatang (expected return). Pengukuran return realisasi banyak menggunakan return total yang merupakan return keseluruhan dari suatu investasi pada suatu periode tertentu, sehingga dalam perhitungannya return ini didasarkan pada data historis. Return realisasi ini dapat digunakan sebagai salah satu pengukur kinerja perusahaan serta dapat sebagai dasar penentu return ekspektasi dan risiko pada masa yang akan datang, sedangkan return ekspektasi merupakan return yang diharapkan akan diperoleh investor pada masa yang akan datang. Perbedaan antara keduanya adalah return realisasi sifatnya sudah terjadi sedangkan return ekspektasi sifatnya belum terjadi.

+

Investor yang ingin memperoleh return yang lebih baik dari return pasar akan aktif mencari saham-saham yang tergolong undervalued karena diharapkan kinerjanya di periode berikutnya akan lebih baik dibandingkan periode sebelumnya. Strategi beli atau jual suatu saham oleh investor akan dipengaruhi oleh nilai intrinsik dari suatu saham, apabila harga saham masih murah atau dibawah nilai intrinsiknya maka investor akan melakukan strategi beli begitu juga sebaliknya apabila harga suatu saham terlalu mahal jika dibandingkan dengan nilai intrinsiknya maka investor akan melakukan strategi jual.

+

Kinerja portofolio sendiri dapat dihitung berdasarkan return portofolionya saja. Adanya tukaran (trade-off) antara return dan risiko menyebabkan pengukuran portofolio berdasarkan return saja tidak cukup sehingga harus dipertimbangkan keduanya yaitu return dan risiko. Perbandingan kinerja portofolio antara saham undervalued periode pembentukan dengan periode berikutnya serta saham overvalued periode pembentukan dengan periode berikutnya terkait dengan strategi investor dalam menentukan keputusan pembelian atau penjualan saham pada periode waktu tertentu.

+
+

+

Gambar 1

Kerangka Konseptual

+

Saham-saham yang pada mulanya memiliki PER tinggi (overvalued) atau PER rendah (undervalued) mengalami pembalikan atau reversal pada periode sesudahnya. Pembalikan ini dapat disebabkan oleh adanya reaksi yang berlebihan investor terhadap informasi dan juga investor yang cenderung menetapkan harga terlalu tinggi terhadap informasi yang dianggap bagus dan sebaliknya cenderung menetapkan harga terlalu rendah terhadap informasi

+

yang dianggap buruk. Fenomena ini berbalik ketika pasar menyadari melakukan reaksi yang berlebihan (overreaction). Pembalikan ini ditunjukkan dengan turunnya secara drastis saham yang tergolong overvalued dan naiknya harga yang tergolong undervalued.

+

Harga saham yang undervalued cenderung akan mengikuti nilai intrinsiknya menurut Graham dan Dodd (1934, 1962). Hal ini tidak terbukti pada

+

penelitian yang dilakukan oleh Wardjono (2010) dimana diperoleh hasil bahwa saham-saham yang mengalami undervalued mengalami penurunan harga saham pada periode berikutnya sehingga rata-rata return sahamnya negatif. Penelitian yang dilakukan oleh Knopers (2014) di pasar modal Belanda menunjukkan sebaliknya dimana portofolio saham undervalued menghasilkan tingkat pertumbuhan harga saham sebesar 9,55x dibandingkan harga saham 19 tahun sebelumnya. O’Shaughnessy (2012) menyatakan bahwa kinerja saham yang terbaik dalam suatu periode adalah kinerja saham dengan periode holding selama enam bulan. Pemilihan saham undervalued dan menggabungkan dengan periode momentum selama enam bulan menjadi pilihan investasi yang terbaik menurut O’Shaughnessy (2012) jika dibandingkan dengan penggunaan rasio PBV, PER dan PCF. Penelitian yang dilakukan oleh Basu (1977), Fama and French (1992), O’ Shaughnessy (1997) menemukan bahwa kinerja portofolio saham undervalued akan meningkat pada periode selanjutnya di pasar modal Amerika Serikat. Wiagustini (2008) dan Astiti (2011) menemukan bahwa terjadi kenaikan return portofolio undervalued pada periode berikutnya di Bursa Efek Indonesia.

+

Kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan dibandingkan dengan periode berikutnya dengan tujuan mengetahui apakah kinerjanya bergerak meningkat sesuai dengan teori Graham Dodd. Periode berikutnya diambil enam bulan kemudian dengan membandingkan pada saat periode pembentukan.

+

Menurut Graham dan Dodd (1934, 1962) jika investor membeli saham pada pada harga dibawah nilai intrinsik atau undervalued harga saham akan naik mendekati nilai intrinsiknya, demikian sebaliknya jika investor membeli saham pada harga diatas nilai intrinsik atau overvalued harga saham akan turun mendekati nilai intrinsiknya. Hasil temuan penelitian oleh Wardjono (2010) menyatakan harga saham overvalued mengalami peningkatan harga di periode selanjutnya. Penelitian dari Knopers (2014) menyatakan bahwa portofolio saham overvalued mengalami peningkatan harga 1,95x dibandingkan harga pada 19 tahun yang lalu, namun hal ini masih kalah jauh dibandingkan portofolio saham undervalued yang meningkat hingga 9,55x. Avramov et al (2015) menyatakan bahwa investasi yang bersifat jangka panjang tidak akan memegang asset yang tergolong overvalued.

+

Kinerja portofolio saham overvalued dibandingkan dengan periode berikutnya dengan tujuan mengetahui

+

apakah kinerjanya bergerak sesuai dengan teori Graham Dodd. Periode berikutnya diambil enam bulan kemudian dengan membandingkan pada saat periode pembentukan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di PT Bursa Efek Indonesia yaitu pada saham-saham yang terdaftar di Indeks LQ 45 periode Februari 2014 – Juli 2014. Periode berikutnya akan dilakukan enam bulan kemudian dengan dasar pertimbangan bahwa pergantian indeks LQ 45 terjadi setiap enam bulan sekali sehingga investor memiliki waktu dalam melakukan analisis perihal kinerja portofolio yang dibelinya selama periode pembentukan.

+

Pengumpulan data dilakukan melalui pengamatan dengan mencatat informasi penutupan harian harga saham indeks LQ 45. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel yang digunakan merupakan emiten yang meraih rata-rata return harian harga saham positif selama periode Februari – Juli 2014 Indeks LQ 45 yaitu sebanyak 38 sampel kemudian dilakukan pembentukan portofolio dengan jumlah anggota sebanyak 10 emiten masing-masing portofolio saham undervalued dan portofolio saham overvalued yang dilihat dari letaknya yang paling jauh dari garis Security Market Line (SML). Penilaian kinerja yang digunakan adalah indeks Treynor dan analisis data menggunakan uji beda rata-rata.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil pengolahan data pembentukan portofolio saham dengan metode CAPM didapatkan hasil portofolio saham undervalued dan portofolio saham overvalued seperti pada Tabel 1.

+

Penentuan saham-saham yang masuk ke dalam portofolio saham undervalued dan portofolio saham overvalued didasarkan pada selisih antara return masing-masing saham individu dengan return saham yang disyaratkan CAPM (Capital Asset Pricing Model). Gomez et al (2012) membentuk portofolio saham yang letak anggotanya paling jauh dari garis SML, pemilihan 10 anggota portofolio saham undervalued dan portofolio saham overvalued dilihat dari selisih terbesar antara return yang disyaratkan oleh CAPM dan return harapan. Apabila return harapan saham individu lebih besar dari return saham yang disyaratkan CAPM maka saham tersebut termasuk kategori saham undervalued sedangkan apabila return harapan saham individu lebih kecil dari return yang disyaratkan CAPM maka saham tersebut termasuk kategori saham overvalued.

+

Tabel 1

+

Daftar Saham-Saham yang Masuk Portofolio Saham Undervalued pada Indeks LQ 45 Periode : Februari 2014 – Juli 2014

+ + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode Saham Emiten

 +

Nama Perusahaan

+

1

 +

MLPL

 +

PT. Multipolar, Tbk

+

2

 +

ADHI

 +

PT. Adhi Karya, Tbk

+

3

 +

PTPP

 +

PT. Pembangunan Perumahan Persero, Tbk

+

4

 +

TBIG

 +

PT. Tower Bersama Infrastructure, Tbk

+

5

 +

WSKT

 +

PT. Waskita Karya, Tbk

+

6

 +

PWON

 +

PT. Pakuwon Jati, Tbk

+

7

 +

ADRO

 +

PT. Adaro Energy, Tbk

+

8

 +

SMRA

 +

PT. Summarecon, Tbk

+

9

 +

GGRM

 +

PT. Gudang Garam, Tbk

+

10

 +

AALI

 +

PT. Astra Agro Lestari, Tbk

+

Sumber : data diolah

+

Tabel 2

+

Daftar Saham-Saham yang Masuk Portofolio Saham Overvalued pada Indeks LQ 45 Periode : Februari 2014 – Juli 2014

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode Saham Emiten

 +

Nama Perusahaan

+

1

 +

ASRI

 +

PT. Alam Sutra Realty, Tbk

+

2

 +

AKRA

 +

PT. AKR Corporindo, Tbk

+

3

 +

ITMG

 +

PT. Indo Tambangraya Megah, Tbk

+

4

 +

INDF

 +

PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk

+

5

 +

BSDE

 +

PT. Bumi Serpong Damai, Tbk

+

6

 +

SSIA

 +

PT. Surya Semesta Internusa, Tbk

+

7

 +

UNVR

 +

PT. Unilever Indonesia, Tbk

+

8

 +

INTP

 +

PT. Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk

+

9

 +

BMRI

 +

PT. Bank Mandiri, Tbk

+

10

 +

SMGR

 +

PT. Semen Indonesia, Tbk

+

Sumber : data diolah

+

Tabel 3

+

Ringkasan Hasil Perhitungan Penentuan Portofolio Undervalued menggunakan CAPM Periode : Februari 2014 – Juli 2014 pada Indeks LQ 45

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode Saham Emiten

 +

E(Ri)

 +

βi

 +

CAPM

+

Rf

 +

E(Rm)

 +

E(Ri) CAPM

 +

Selisih E(Ri) dan E(Ri) I

+

1

 +

MLPL

 +

0.0055

 +

0.7080

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0011

 +

0.0043

+

2

 +

ADHI

 +

0.0050

 +

1.5890

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0023

 +

0.0028

+

3

 +

PTPP

 +

0.0047

 +

1.3550

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0020

 +

0.0027

+

4

 +

TBIG

 +

0.0029

 +

0.3960

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0007

 +

0.0022

+

5

 +

WSKT

 +

0.0034

 +

1.3570

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0020

 +

0.0015

+

6

 +

PWON

 +

0.0029

 +

0.9570

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0014

 +

0.0015

+

7

 +

ADRO

 +

0.0026

 +

0.7510

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0012

 +

0.0014

+

8

 +

SMRA

 +

0.0034

 +

1.4200

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0020

 +

0.0013

+

9

 +

GGRM

 +

0.0024

 +

0.6870

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0011

 +

0.0013

+

10

 +

AALI

 +

0.0020

 +

0.5140

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0009

 +

0.0011

+

Sumber : data diolah

+

Berdasarkan Tabel 3 dapat diketahui bahwa Selisih return - rata-rata tertinggi diperoleh oleh rata-rata return saham pembentuk portofolio saham saham MLPL dan terendah saham AALI. Nilai beta undervalued lebih besar sebesar 0,0011 hingga saham tertinggi ada pada saham ADHI dan beta 0,0043 dari return yang diisyaratkan oleh CAPM. saham terendah pada saham TBIG.

+

Tabel 4

+

Ringkasan Hasil Perhitungan Penentuan Portofolio Overvalued Menggunakan

+

CAPM Periode : Februari 2014 – Juli 2014

+

pada Indeks LQ 45

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode Saham Emiten

 +

E(Ri)

 +

CAPM

 +

E(Ri) CAPM

 +

Selisih E(Ri) dan E(Ri) CAPM

+

Βi

 +

Rf

 +

E(Rm)

+

1

 +

ASRI

 +

0.0005

 +

1.3420

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0019

 +

-0.0015

+

2

 +

AKRA

 +

0.0002

 +

0.7310

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0012

 +

-0.0010

+

3

 +

ITMG

 +

0.0001

 +

0.5400

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0009

 +

-0.0008

+

4

 +

INDF

 +

0.0003

 +

0.5910

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0010

 +

-0.0007

+

5

 +

BSDE

 +

0.0010

 +

1.0380

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0015

 +

-0.0005

+

6

 +

SSIA

 +

0.0014

 +

1.2980

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0019

 +

-0.0005

+

7

 +

UNVR

 +

0.0008

 +

0.7990

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0012

 +

-0.0005

+

8

 +

INTP

 +

0.0015

 +

1.3120

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0019

 +

-0.0004

+

9

 +

BMRI

 +

0.0016

 +

1.3290

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0019

 +

-0.0004

+

10

 +

SMGR

 +

0.0016

 +

1.2700

 +

0.0002

 +

0.0015

 +

0.0018

 +

-0.0002

+

Sumber : data diolah

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat diketahui bahwa selisih antara return yang diisyaratkan oleh CAPM dengan rata-rata return saham pembentuk portofolio saham overvalued sebesar 0,0015 hingga 0,0002. Selisih rata-rata return tertinggi diperoleh oleh saham ASRI dan terendah adalah SMGR. Nilai beta saham

+

tertinggi ada pada saham ASRI dan beta saham terendah pada saham ITMG.

+

Kemudian dilakukan analisa kinerja portofolio menggunakan indeks Treynor dengan hasil ditunjukkan pada tabel 5.

+

Tabel 5

+

Kinerja Portofolio Saham Undervalued Periode Pembentukan

+

Periode : Februari 2014 – Juli 2014 pada Indeks LQ 45

+ + + + + + + + +
+

Bulan

 +

Rp

 +

Parameter βp

 +

Rf

 +

Rm

 +

Kinerja Portofolio

+

Indeks Treynor

+

Feb’14

 +

0.0058

 +

0.9638

 +

0.0002

 +

0.0030

 +

0.0058

+

Mar’14

 +

0.0041

 +

0.8333

 +

0.0002

 +

0.0016

 +

0.0047

+

Apr’14

 +

0.0053

 +

0.4970

 +

0.0002

 +

0.0010

 +

0.0103

+

Mei’14

 +

0.0046

 +

0.5193

 +

0.0002

 +

0.0007

 +

0.0086

+

Jun’14

 +

-0.0024

 +

1.2051

 +

0.0002

 +

-0.0001

 +

-0.0021

+

Jul’14

 +

0.0055

 +

1.3578

 +

0.0002

 +

0.0031

 +

0.0039

+

Sumber : data diolah

+

Berdasarkan data pada Tabel 5 dapat diketahui   dimana kinerja tertinggi terjadi pada bulan April 2014

+

bahwa kinerja portofolio saham undervalued periode dan terendah pada bulan Juni 2014.

+

pembentukan menghasilkan kinerja yang berfluktuasi

+

Return portofolio tertinggi terdapat pada bulan Februari 2014 dan terendah pada bulan Juni 2014. Melihat data kinerja di atas maka dapat dikatakan bahwa kinerja portofolio saham undervalued periode

+

pembentukan tergolong baik dimana return hampir selalu positif dan berhasil mengalahkan indeks pasar dalam hal ini indeks LQ 45.

+

Tabel 6

+

Kinerja Portofolio Saham Undervalued Periode Berikutnya

+

Periode : Februari 2014 – Juli 2014 pada Indeks LQ 45

+ + + + + + + + +
+

Bulan

 +

Rp

 +

Parameter Βp

 +

Rf

 +

Rm

 +

Kinerja Portofolio Indeks Treynor

+

Ags’14

 +

0.0016

 +

0.8029

 +

0.0002

 +

-0.0005

 +

0.0018

+

Sep’14

 +

-0.0014

 +

1.2377

 +

0.0002

 +

0.0002

 +

-0.0013

+

Okt’14

 +

-0.0025

 +

1.0648

 +

0.0002

 +

-0.0002

 +

0.0022

+

Nov’14

 +

0.0031

 +

0.6921

 +

0.00021

 +

0.0011

 +

0.0041

+

Des’14

 +

0.0043

 +

1.4938

 +

0.00021

 +

0.0008

 +

0.0027

+

Jan’15

 +

0.0013

 +

1.1438

 +

0.00021

 +

0.0007

 +

0.0010

+

Sumber : data diolah

+

Pada periode berikutnya kinerja portofolio saham undervalued menghasilkan kinerja tertinggi pada bulan November 2014 dan terendah pada bulan September 2014.

+

Melihat data kinerja di atas maka dapat dikatakan bahwa rata-rata kinerja portofolio saham

+

undervalued selama periode berikutnya tergolong baik dimana return berhasil mengalahkan indeks pasar dalam hal ini indeks LQ 45 namun menurun dibandingkan kinerja pada periode pembentukannya.

+

Berdasarkan data pada Tabel 7 dapat diketahui bahwa kinerja portofolio saham overvalued periode

+

Tabel 7

+

Kinerja Portofolio Saham Overvalued Periode Pembentukan

+

Periode : Februari 2014 – Juli 2014 pada Indeks LQ 45

+ + + + + + + + +
+

Bulan

 +

Rp

 +

Parameter βp

 +

Rf

 +

Rm

 +

Kinerja Portofolio Indeks Treynor

+

Feb’14

 +

0.0032

 +

1.2181

 +

0.0002

 +

0.003

 +

0.0025

+

Mar’14

 +

0.0031

 +

0.7897

 +

0.0002

 +

0.0016

 +

0.0037

+

Apr’14

 +

-0.0015

 +

1.2322

 +

0.0002

 +

0.001

 +

-0.0014

+

Mei’14

 +

-0.0027

 +

0.9161

 +

0.0002

 +

0.0007

 +

-0.0032

+

Jun’14

 +

-0.002

 +

0.739

 +

0.0002

 +

-0.0001

 +

-0.0030

+

Jul’14

 +

0.0024

 +

1.2228

 +

0.0002

 +

0.0031

 +

0.0018

+

Sumber : data diolah

+

pembentukan menghasilkan kinerja tertinggi pada bulan Maret 2014 dan terendah pada bulan Mei 2014.

+

Return portofolio tertinggi terjadi pada bulan Februari 2014 dan terendah terjadi pada bulan Mei 2014. Melihat data kinerja di atas maka dapat dikatakan bahwa kinerja portofolio saham overvalued selama periode pembentukan tergolong lebih berfluktuatif dengan kinerja yang positif sebanyak 3 kali dan kinerja yang negatif juga sebanyak 3 kali.

+

Berdasarkan data pada Tabel 8 dapat diketahui bahwa kinerja portofolio saham overvalued periode berikutnya menghasilkan kinerja tertinggi pada bulan November 2014 dan terendah pada bulan September 2014.

+

Return portofolio tertinggi terjadi pada bulan Januari 2015 dan terendah terjadi pada bulan September 2014. Melihat data kinerja di atas maka dapat dikatakan bahwa kinerja portofolio saham overvalued periode berikutnya tergolong baik dimana return berhasil mengalahkan indeks pasar dalam hal ini indeks LQ 45 serta berhasil meningkat dibandingkan kinerja portofolio saham overvalued periode pembentukan.

+

Seberapa besar suatu portofolio terdiversifikasi dengan baik dapat dianalisis dengan regresi return portofolio dengan return pasar. Hasil regresi untuk mengetahui nilai kuadrat dari koefisien relasi (R ).

+ + + + + + + + + +
+

Tabel 8

+

Kinerja Portofolio Saham Overvalued Periode Berikutnya

+

Periode : Februari 2014 – Juli 2014 pada Indeks LQ 45

+

Bulan

 +

Rp

 +

Parameter Βp

 +

Rf

 +

Rm

 +

Kinerja Portofolio Indeks Treynor

+

Ags’14

 +

0.0019

 +

0.7173

 +

0.0002

 +

-0.0005

 +

0.0010

+

Sep’14

 +

-0.0022

 +

1.1767

 +

0.0002

 +

0.0002

 +

-0.0018

+

Okt’14

 +

-0.0003

 +

1.0330

 +

0.0002

 +

-0.0002

 +

-0.0005

+

Nov’14

 +

0.0023

 +

0.7914

 +

0.00021

 +

0.0011

 +

0.0026

+

Des’14

 +

-0.0005

 +

1.2639

 +

0.00021

 +

0.0008

 +

-0.0006

+

Jan’15

 +

0.0025

 +

1.0082

 +

0.00021

 +

0.0007

 +

0.0022

+

Sumber : data diolah

+ + + + + + + + + + +
+

Apabila nilai makin besar maka portofolio tersebut diversifikasi suatu portofolio dianggap kurang baik. dapat dikatakan semakin terdiversifikasi. Nilai = 1 Tabel 7 menunjukkan hasil perhitungan keempat maka return portofolio dapat dijelaskan sepenuhnya portofolio yang dianalisis.

+

oleh return pasar. Nilai lebih kecil dari 0.5 maka

+

Tabel 9

+

Nilai Portofolio Saham Undervalued dan Overvalued Periode Indeks LQ 45 Februari 2014 – Juli 2014

+

No

 +

Portofolio Saham

 +

R2

+

1

 +

Portofolio Saham Undervalued Periode Pembentukan

 +

0.568

+

2

 +

Portofolio Saham Undervalued Periode Berikutnya

 +

0.566

+

3

 +

Portofolio Saham Overvalued

+

Periode Pembentukan

 +

0.614

+

4

 +

Portofolio Saham Overvalued

+

Periode Berikutnya

 +

0.658

+

Sumber

 +

data diolah

+

Dari hasil analisis uji beda diperoleh hasil yang ditunjukkan pada tabel 10.

+

Tabel 10

+

Uji Beda Dua Rata-Rata Portofolio Saham Undervalued Periode Pembentukan dan Portofolio Saham Undervalued Periode Berikutnya

+ + + +
+

Indeks

 +

Portofolio Saham           Mean          Beda           Sig (2 tailed)

+

Treynor

 +

Saham Undervalued        0.0052

+

Periode Pembentukan

+

Saham Undervalued        0.0018

+

Periode Berikutnya                         -0.0034             0.101

+

Sumber : data diolah

+

Berdasarkan Tabel 10 dapat dilihat bahwa kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan dan kinerja portofolio saham undervalued periode berikutnya menghasilkan penurunan kinerja sebesar 0,0034. Nilai tingkat signifikansi sebesar 0,101 menggunakan uji t. Angka signifikansi yang lebih besar dari nilai p value = 0,05 menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan diantara kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan dengan kinerja portofolio saham undervalued periode berikutnya.

+

Perbedaan rata-rata kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan menghasilkan kinerja lebih tinggi dari pada periode berikutnya. Temuan penelitian ini memperlihatkan bahwa pada periode Februari 2014 – Januari 2015 terjadi penurunan kinerja saham secara keseluruhan akibat kenaikan SBI sebesar 0,25 basis poin pada tanggal 18 November 2014 yang menyebabkan ekspektasi investor saham terhadap pasar modal menjadi menurun karena lebih memilih untuk menempatkan investasinya di tempat yang bebas risiko seperti deposito.

+

Hal ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Wardjono (2010) yang menyatakan bahwa return saham undervalued mengalami penurunan pada periode berikutnya. Widiastuti dan Jaryono (2011) menyatakan bahwa selama periode jangka pendek (6 bulan) tidak terdapat anomali winner-loser dan market overreaction pada sektor properti dan real estate di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini tidak mendukung teori Graham dan Dodd (1934) yang menyatakan bahwa return saham yang tergolong undervalued akan meningkat pada periode berikutnya. Hal ini juga tidak mendukung penelitian yang dilakukan oleh Wiagustini (2008) dan Astiti (2011) yang menyatakan bahwa terjadi kenaikan return saham undervalued pada periode 3,6,9 dan 12 bulan berikutnya di Bursa Efek Indonesia.

+

Penurunan kinerja portofolio saham undervalued periode berikutnya juga tidak sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh O’Shaughnessy (2012) yang menyatakan bahwa return yang terbaik adalah return saham undervalued yang dipegang selama 6 bulan berikutnya di Pasar Modal Amerika Serikat.

+

Tabel 11 Uji Beda Dua Rata-Rata Portofolio Saham Overvalued Periode Pembentukan dan Portofolio Saham Overvalued Periode Berikutnya

+ + + +
+

Indeks

 +

Portofolio Saham

 +

Mean

 +

Beda

 +

Sig (2 tailed)

+

Treynor

 +

Saham Overvalued

+

Periode Pembentukan

+

Saham Overvalued

+

Periode Berikutnya

 +

0.0001

+

0.0005

 +

0.0004

 +

0.773

+

Sumber : data diolah

+

Berdasarkan Tabel 11 dapat dilihat bahwa kinerja portofolio saham overvalued periode pembentukan dan portofolio saham overvalued periode berikutnya menghasilkan peningkatan kinerja pada periode berikutnya sebesar 0,0004 poin. Nilai tingkat signifikansi sebesar 0,773 menggunakan uji t. Angka signifikansi yang lebih besar dari nilai p value = 0,05 menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan diantara kinerja portofolio saham overvalued periode pembentukan dengan kinerja portofolio saham overvalued periode berikutnya.

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Wardjono (2010) yang menyatakan bahwa saham-saham perusahaan yang mengalami overvalued mengalami kenaikan harga saham pada periode berikutnya sehingga kinerjanya menjadi lebih baik. Hal ini juga merupakan suatu anomali winner loser yang terjadi di pasar modal Indonesia sesuai dengan apa yang dinyatakan oleh Wiksuana (2008).

+

Gejala anomali market overreaction yang tidak terjadi di Bursa Efek Indonesia khususnya pada indeks LQ 45 juga dinyatakan oleh Pasaribu (2008). Hesti (2011) juga menemukan bahwa pada sektor manufaktur di Bursa Efek Indonesia tidak terjadi anomali market overreaction.

+

Implikasi praktis dari penelitian ini bagi para investor dan pelaku pasar modal adalah portofolio yang dibentuk menggunakan metode CAPM dalam menentukan tingkat undervalued atau overvalued suatu saham memberikan bukti empiris bahwa portofolio saham-saham undervalued menghasilkan kinerja yang menurun pada periode berikutnya sedangkan portofolio yang dibentuk dari saham-saham overvalued menghasilkan kinerja yang meningkat pada periode berikutnya.

+

Hasil penelitian ini dapat memberikan informasi dalam mengambil kebijakan investasi saham dengan membentuk portofolio saham overvalued karena

+

portofolio tersebut memberikan kinerja yang meningkat 6 bulan berikutnya, sebaliknya investor dan manajer investasi untuk menghindari portofolio saham undervalued karena portofolio tersebut memiliki kinerja yang menurun pada 6 bulan berikutnya. Tingkat diversifikasi portofolio saham yang dibentuk dengan menggunakan CAPM menghasilkan nilai fl yang cukup baik, karena sebagian besar menunjukkan angka lebih dari 0,5. Investor saham yang menginginkan diversifikasi dalam pengelolaan investasinya dapat memilih portofolio overvalued yang dibentuk dengan CAPM.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan maka kesimpulan dalam penelitian ini sebagai berikut (1) perbandingan kinerja antara portofolio saham undervalued periode pembentukan dengan portofolio saham undervalued periode berikutnya menunjukkan hasil menolak hipotesis yang diajukan sehingga tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio saham undervalued periode pembentukan dengan kinerja portofolio saham undervalued periode berikutnya. (2) perbandingan kinerja antara portofolio saham undervalued periode pembentukan dengan portofolio saham undervalued periode berikutnya menunjukkan hasil bahwa kinerja portofolio saham undervalued mengalami penurunan kinerja pada periode berikutnya.

+

Saran

+

Berdasarkan simpulan yang dikemukakan maka disarankan bagi investor dan manajer investasi untuk menyusun portofolio saham overvalued karena menghasilkan kinerja yang meningkat dibandingkan periode pembentukannya sedangkan portofolio saham undervalued justru menghasilkan kinerja yang menurun. Investor yang menginginkan kinerja yang meningkat tentunya akan memilih portofolio saham overvalued karena kinerjanya makin membaik pada periode berikutnya.

+

Penelitian ini hanya melakukan diversifikasi pada saham-saham yang tergabung dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia serta hanya melakukan perbandingan periode pada 6 bulan berikutnya. Penelitian selanjutnya dapat menggunakan saham-saham yang terdaftar di indeks harga saham lainnya serta memvariasikan pembanding mulai dari 3,6,9 dan 12 bulan berikutnya.

+

REFERENSI

+

Acheampong, Prince & Evans Agalega. 2013. Does the Capital Asset Pricing Model (CAPM)

+

Predicts Stock Market Returns in Ghana? Evidence from Selected Stocks on the Ghana Stock Exchange. Research Journal of Finance and Accounting, Vol 4 No 9.

+

Agarwal, Rachna & Mangla, Jyoti. 2014. Testing Practical Application of CAPM : A Study of Stocks of Automobile Sector using CNX Auto Index in NSE. International Journal of Advanced Research in Management and Social Sciences, Vol 3 No 1.

+

Alexandri, Mohammad Benny & Nita Jelita. 2014. Stock Investment Analysis : Case in Indonesia Stock Exchange. International Journal of Business and Management Review, Vol. 3 No.1

+

Anandari S, Nadia. 2015. Pengujian Kembali Ketepatan Indeks PAsar Saham dalam CAPM, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Gajah Mada

+

Andam, Dewi. 2006. Analisis Penggunaan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham Kelompok Jakarta Islamic Index, Thesis, Institut Pertanian Bogor.

+

Avramov, Doron, Si Cheng & Allaudeen Hameed. 2015. Mispriced Stocks and Mutual Fund Performance, Paper, The Hebrew University of Jerusalem.

+

Baker, Nardin L & Robert A.Haugen. 2012. Low Risk Stocks Outperform within All Observable Markets of The World. Paper. Guggenheim Partners Asset Management.

+

Balbhimrao, Sachin & B.M. Kanahalli. 2012. Performance Evaluation of KISOR P/E Investing. Indian Streams Research Journal, Vol. 1 Issue 12.

+

Barahmeh, H.A. 2010. Capital Asset Pricing in Emerging Markets : An Empirical Investigation, Tesis, School of Economics, Erasmus University Rotterdam.

+

Basha, Jeelan. 2014. Study on Determining Whether Stock is Under-Priced or Over-Priced Based on CAPM Model. Indian Journal of Applied Research. Vol. 4 No. 11

+

Bodie, Zvi, Alex Kane & Alan J. Marcus. 2014. Investment, 9th Edition. Romi Bhakti Hartarto (Penerjemah). Jakarta : Penerbit Salemba Empat.

+

Chahine, Salim & Choudhary, Taufiq. 2010. Price to Earning Growth Ratio and Value Vs Growth Based Strategies : Some European Evidences. SSRN Journal.

+

Choudhary, Kapil & Choudhary, Sakshi. 2010. Testing Capital Asset Pricing Model : Empirical Evidences from Indian Equity Market. Eurasian Journal of Business and Economics, 3(6), 127-138

+

Eck, Jordi Van. 2012. Is Investor Sentiment Price in The Cross-Sectional Returns of The US Stock Market, Tesis, Department of Finance, Tilburg School of Economics and Management.

+

Fama, E.F. & French. K.R, 1992. The Cross-Section Of Expected Stock Return. The Journal of Finance Gomez-Bezares, Fernando, Luis Ferruz & Maria

+

Vargas. 2012. Can We Beat the Market with Beta? An Intuitive Test of The CAPM. Revista Espanola de Financiacion y contabilidad. Vol XLI page 333-352.

+

Gopalakrishnan, M.Muthu. 2014. Optimal Portofolio Selection using Sharpe’s Index Model. Indian Journal of Applied Research, Vo. 4 Issue 1.

+

Gursoy, Cudi Tuncer & Gulnora Rejepova. 2007. Test of Capital Asset Pricing Model in Turkey, Tesis, Dogus University.

+

Hsieh, Heng-Hsing & Kathleen Hodnett. 2013. A Review of Performance Evaluation Measures for Actively-Managed Portfolios. Journal of Economics and Behavioral Studies, Vol.5 No.12

+

Hussaina, Nasrin. 2015. A Study on The Emprical Testing of Capital Asset Pricing Model on Selected Energy Sector Companies Listed in NSE. Journal of Exclusive Management Science, Vol.4 Issue 5.

+

Jamin, Gosta. 2005. Investment Performance of Residual Income Valuation Models on the German Stock Market, Paper, Institute for Business Management, Wurzbug.

+

Knopers, Frank. 2014. Value Investing : Evidence from The Dutch Stock Market, Tesis, School of Management and Governance, University of Twente.

+

Koo, Simon.G & Ashley Olson. 2007. Capital Asset Pricing Model Revisited : Empirical Studies on Beta Risks and Return, Tesis, Department of Mathematics and Computer Science, University of San Diego.

+

Majumdeer, Debasish. 2014. Asset Pricing Model for Inefficient Markets : Empirical Evidence from the Indian Market. The Quarterly Review of Economics and Finance. Vol. 54 Issue 2.

+

MR, Nagesh. 2015. Empirical Testing of Capital Asset Pricing Model : A Study of Selected Securities in India. Asia Pacific Journal of Research. Vol. 1 Issue 21.

+

Nasuha, Rizky, Moch.Dzulkirom, & Zahroh Z.A, . 2013. Analisis Metode Capital Asset Pricing Model dalam Upaya Pengambilan Keputusan

+

Terhadap Investasi Saham, Tesis,Program Magister Manajemen Universitas Brawijaya, Malang.

+

Nurhidayah. 2014. Penerapan Capital Asset Pricing Model untuk Menilai Kinerja Saham. Jurnal JIBEKA Vol 8 No 2 hal. 45 – 54.

+

Nwude, E.Chuke & Peter E. Ayunku. 2013. Is CAPM a Good Predictor of Stock Return in The Nigerian Healthcare Stocks. Journal of Economics and Sustainable Development. Vol.14 No. 18.

+

Pamane, Kolani & Vikpossi, Anani E. 2014. An Analysis of The Relationship between Risk and Expected Return in the BRVM Stock Exchange : Test of the CAPM. Research in World Economy, Vol 5 No 1.

+

Pratt, Jon D. 2010. Selection of Regions for Enterpreunership : An Application of The CAPM. Academy of Enterpreunership Journal, Vol. 16 No. 2.

+

Rini, Sulistya, Siti R. Handayani & Rustam Hidayat. 2013. Evaluasi Kinerja Portofolio dengan Menggunakan Model Sharpe, Tesis, Fakultas Ilmu Administrasi, Universitas Brawijaya, Malang.

+

Rizwan, Sohail et al. 2013. Validity of Capital Assets Pricing Model (CAPM): Evidence from Cement Sector of Pakistan Listed Under Karachi Stock Exchange. Kuwait Chapter of Arabian Journal of Business and Management Review, Vol 2 No 6.

+

Schmid, Phillip. 2010. Risk Adjusted Performance Measures – State of The Art. Thesis, Graduate School of Business, University of St. Gallen.

+

Sudarsana, I Made Budi. 2013. Perbandingan Kinerja Portofolio Saham pada Saham-Saham Indeks IDX 30 di PT Bursa Efek Indonesia, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Udayana.

+

Sumantika, Ahsan. 2015. Tingkat Pengembalian Value Stocks dan Growth Stocks : Perbandingan berdasarkan Fundamental Perusahaan dan Holding Period, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Gajah Mada

+

Susrama, I Wayan. 2011. Studi Komparatif Kinerja Portofolio Saham dengan Kinerja Reksadana Saham di Pasar Modal Indonesia, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Udayana.

+

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Kanisius. Yogyakarta.

+

Theriou, Nikolaos G et al. 2010. Testing the Relation Between Beta and Returns in The Athens Stock Exchange. Managerial Finance, Vol 36 No 12 p 1043-1056.

+

Tomic, Bojan.2013. The Application of the Capital Asset Pricing Model on the Croatian Capital Market. Munich Personal RePEc Archive, No. 55764

+

Truong, Cameron. 2009. Value Investing using Price Earning Ratio in New Zealand. Business Review, Vol. 11 No. 1

+

Tuerah, Citrayani. 2013. Perbandingan Kinerja Saham LQ 45 tahun 2012 Menggunakan Metode Jensen, Sharpe dan Treynor, Jurnal EMBA, Vol.1 No.4 Hal 1444-1457.

+

Wardjono, 2010. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Price to Book Value dan

+

Implikasinya pada Return Saham. Dinamika Keuangan dan Perbankan, Vol. 2 No. 1 Hal 83 – 96.

+

Yohantin, Yesica. 2009. Penggunaan Metode CAPM dalam Menilai Risiko dan Return Saham untuk Menentukan Pilihan Berinvestasi pada Saham Jakarta Islamic Index Periode Januari 2004 – Desember 2008 di Bursa Efek Indonesia, Tesis, Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma.

+

Yu, Yang. 2011. A Comparative Empirical Analysis on The Effectiveness of CAPM in Chinese Stock Market, Thesis, Faculty of Economics and Business, University of Amsterdam.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-01-07-full-25845.md b/_full/2017-01-07-full-25845.md new file mode 100644 index 0000000000..3dee2ab8f8 --- /dev/null +++ b/_full/2017-01-07-full-25845.md @@ -0,0 +1,617 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KREDIBILITAS MEREK MEMEDIASI KREDIBILITAS ENDORSER DENGAN EKUITAS MEREK (Studi pada Konsumen “Kartu AS” di Kota Denpasar)" +author: "Robby Sondakh, Ni Nyoman Kerti Yasa, I Putu Gde Sukaatmadja" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25845 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-25845" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-25845" +comments: true +--- + +

Robby Sondakh dkk, Peran Kredibilitas Merek Memediasi ... 219

+

PERAN KREDIBILITAS MEREK MEMEDIASI KREDIBILITAS ENDORSER DENGAN EKUITAS MEREK (Studi pada Konsumen “Kartu AS” di Kota Denpasar)

+

Robby Sondakh1 Ni Nyoman Kerti Yasa2 I Putu Gde Sukaatmadja3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia e-mail: johnrobbysondakh@gmail.com

+

Abstract: Empirically the Role of Brand Credibility to Mediate Endorser Credibility and The Brand Equity on Consumers. This study aims to investigate empirically the role of brand credibility to mediate endorser credibility and the brand equity on consumers “Kartu AS” in Denpasar, Bali. Respondents in this study is the 200 customers of “Kartu AS” in the Denpasar City. The sampling method used is purposive sampling method, with the customer’s criteria of respondents, who had seen the advertise and use “Kartu AS” at least 6 (six) months, as well as a minimum of a high school educationTesting the hypothesis of the study carried out by Structural Equation Modeling (SEM) with applications tools Analysis of Moment Structure (AMOS). The results showed that endorser credibility positive and significant impact on brand credibility, endorser credibility positive and significant impact on brand equity, brand credibility positive and significant impact effect on brand equity, and brand credibility is able to mediate significantly the effect of endorser credibility to brand equity.

+

Keywords: endorser credibility, brand credibility, brand equity

+

Abstrak: Peran Kredibilitas Merek Memediasi Kredibilitas Endorser dengan Ekuitas Merek. Penelitian ini bertujuan menjelaskan peran kredibilitas merek memediasi kredibilitas endorser dengan ekuitas merek pada Konsumen “Kartu AS” di Kota Denpasar, Bali. Responden dalam penelitian ini adalah 200 pelanggan “Kartu AS” di Kota Denpasar. Metode penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling, dengan kriteria pelanggan responden yang pernah melihat iklan dan menggunakan layanan “Kartu AS” minimal 6 (enam) bulan terakhir, serta minimal berpendidikan SMA/SMK. Pengujian hipotesis penelitian dilakukan dengan Structural Equation Modeling (SEM) dengan alat bantu aplikasi Analysis of Moment Structure (AMOS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredibilitas merek, kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek, kredibilitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek, dan kredibilitas merek mampu memediasi secara signifikan pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek.

+

Kata Kunci : kredibilitas endorser, kredibilitas merek, ekuitas merek

+

PENDAHULUAN

+

Industri telekomunikasi di Indonesia mengalami pertumbuhan jumlah pelanggan sejak tahun 2009 (www. tekno. kompas. com, 2014). “Telkomsel” menjadi pelopor untuk berbagai teknologi telekomunikasi selular di Indonesia, termasuk yang pertama meluncurkan layanan roaming internasional dan layanan 4G LTE (Long Term Evolution) di Indonesia. Di kawasan Asia, “Telkomsel” menjadi pelopor penggunaan energi terbaru untuk menara-menara Base Transceiver Station (BTS). Keunggulan produk dan layanannya menjadikan “Telkomsel” sebagai pilihan utama pelanggan di

+

seluruh Indonesia (www. telkomsel. com, 2015). Berdasarkan keunggulan-keunggulan layanannya, “Telkomsel” memiliki kredibilitas merek dan ekuitas merek yang baik.

+

Colwell (2007) menyatakan bahwa ekuitas merek (brand equity) adalah intisari dari profitabilitas karena mempresentasikan nilai dari merek di pasaran. Menurut Kotler dan Keller (2013:86), ekuitas merek (brand equity) adalah efek diferensial positif yang ditimbulkan oleh pengetahuan nama merek terhadap tanggapan pelanggan atas produk atau jasa tersebut. Menurut Kotler dan Keller (2013:461), ekuitas merek (brand equity) berkaitan dengan seberapa banyak pelanggan merasa puas dan

+

merasa rugi bila ada penggantian merek (brand switching), menghargai merek itu dan mengganggapnya sebagai teman, serta merasa terikat pada merek itu. Menurut Durianto dkk (2004:4), ekuitas merek dapat dikelompokkan ke dalam 5 (lima) kategori, yaitu: kesadaran merek (brand awarenes), asosiasi merek (brand association), persepsi kualitas (perceived quality),

+

kesetiaan merek (brand loyalty), dan aset-aset merek lainnya (other proprietary brand assets). Kekuatan ekuitas merek dapat menentukan kinerja pemasaran suatu perusahaan yang dicerminkan pada penguasaan pangsa pasar. Penguasaan pangsa pasar (market share) perusahaan telekomunikasi di Indonesia dapat dilihat pada Tabel 1

+

Tabel 1

Market Share dan Peringkat Pengguna Kartu Telepon Seluler

+ + + + + + + + + + +
+

Merek

 +

2009

 +

2010 Market Share (%)

 +

Per ing kat

 +

2011 Market Share (%)

 +

Per ing kat

 +

2012 Market Share (%)

 +

Per ing kat

 +

2013 Market Share (%)

 +

Per ing kat

+

Market Share (%)

 +

Per ing kat

+

SimPATI

 +

42,9

 +

1

 +

49,9

 +

1

 +

48,0

 +

1

 +

37,1

 +

1

 +

34,9

 +

1

+

IM3

 +

17,9

 +

2

 +

17,5

 +

2

 +

16,6

 +

2

 +

17,8

 +

2

 +

20

 +

2

+

Mentari

 +

15,8

 +

3

 +

9.5

 +

4

 +

7,3

 +

5

 +

6,2

 +

5

 +

4,5

 +

5

+

XL

 +

13,1

 +

4

 +

13,3

 +

3

 +

14,8

 +

3

 +

17,2

 +

3

 +

13,4

 +

3

+

Kartu AS

 +

7,1

 +

5

 +

6,5

 +

5

 +

9,9

 +

4

 +

10,9

 +

4

 +

12

 +

4

+

3 (Tri)

 +

0,6

 +

6

 +

1,5

 +

6

 +

1,8

 +

6

 +

3,0

 +

7

 +

6,8

 +

7

+

Axis

 +

0,5

 +

7

 +

1,1

 +

7

 +

1,6

 +

7

 +

5,9

 +

6

 +

7,7

 +

6

+

S umber: Frontier Consulting Group, 2009 – 2013

+

Berdasarkan Tabel 1, terlihat ada hal yang berbeda, pada tahun 2009 market share “SimPATI” yang merupakan bagian dari “Telkomsel” yang menjadi pilihan utama pelanggan seluruh Indonesia (42,9%), sedangkan “Kartu AS” merupakan bagian yang paling sering diiklankan dengan berbagai bentuk iklan dan promosi menjadi urutan kelima (7,1%) setelah “IM3” (17,9%), “Mentari” (15,8%), dan “XL” (13,1%), terlihat kredibilitas dan ekuitas merek “Kartu AS” tidak sebaik “Telkomsel” dan “SimPATI”. Pada Tahun 2010 “SimPATI” (49,9%) tetap menjadi urutan pertama, “IM3” (17,5%) tetap urutan kedua, “XL” (13,3%) naik menjadi urutan ketiga, “Mentari” (9,5%) turun menjadi urutan keempat, “Kartu AS” tetap menjadi urutan kelima (6,5%), “3/Tri” (1,5%) tetap menjadi urutan keenam, dan “Axis” (1,1%) tetap menjadi urutan terakhir.

+

Peningkatan market share “XL” melewati “Mentari” karena menggunakan “Sule” sebagai selebriti endorser. Pada Tahun 2011 “SimPATI” (48%) tetap menjadi urutan pertama, “IM3” (16,6%) tetap urutan kedua, “XL” (13,3%) tetap menjadi urutan ketiga, “Kartu AS” naik menjadi urutan keempat (9,9%), “Mentari” (7,3%) turun menjadi urutan kelima “3/Tri” (1,8%) tetap menjadi urutan keenam, dan “Axis” (1,6%) tetap menjadi urutan terakhir.

+

Peningkatan market share “Kartu AS” melewati “Mentari” karena menggunakan “Sule”

+

sebagai selebriti endorser setelah “XL”. Pada Tahun 2012 “SimPATI” (37,1%) tetap menjadi urutan pertama, “IM3” (17,8%) tetap urutan kedua, “XL” (17,2%) tetap menjadi urutan ketiga, “Kartu AS” naik menjadi urutan keempat (10,9%), “Mentari” (6,2%) turun menjadi urutan kelima “Axis” (5,9%) naik menjadi urutan keenam, dan “3/Tri” (3%) turun menjadi urutan terakhir. Pada Tahun 2013 “SimPATI” (34,9%) tetap menjadi urutan pertama, “IM3” (20%) tetap urutan kedua, “XL” (13,4%) tetap menjadi urutan ketiga, “Kartu AS” tetap menjadi urutan keempat (12%), “Mentari” (6,8%) tetap menjadi urutan kelima “Axis” (7,7%) tetap menjadi urutan keenam, dan “3/Tri” (6,8%) tetap menjadi urutan terakhir. Peningkatan persentase pengguna “Kartu AS” mengungguli “Mentari” dan mengikuti peningkatan “XL” terjadi sejak memakai “Sule” sebagai endorser selebriti yang memiliki kredibilitas tinggi, akan tetapi tidak terlihat bahwa peningkatan yang signifikan pada kredibilitas dan ekuitas merek “Kartu AS” untuk mencapai posisi puncak.

+

Berdasarkan survei pendahuluan yang dilakukan pada 20 orang di Kota Denpasar menunjukkan bahwa 8 (delapan) orang menggunakan “SimPATI” (40%), 3 (tiga) orang menggunakan “IM3” (15%), 3 (tiga) orang menggunakan “XL” (15%), 2 (dua) orang menggunakan “Kartu AS” (10%), 2 (dua) orang menggunakan “Mentari” (10%), 1 (satu) orang

+

menggunakan “Axis” (5%), serta 1 (satu) orang lagi menggunakan “3/Tri” (5%). Berdasarkan survei pendahuluan tersebut terlihat bahwa persentase pengguna “Kartu AS” masih rendah, hal tersebut mencerminkan kredibilitas dan ekuitas merek “Kartu AS” masih rendah. Ekuitas merek “Kartu AS” yang masih rendah dapat dipengaruhi oleh kredibilitas mereknya yang rendah.

+

Ekuitas merek “Kartu AS” yang masih rendah dapat dipengaruhi oleh kredibilitas mereknya yang rendah. Erdem dan Swait (2004) mendefinisikan kredibilitas merek adalah kepercayaan atas informasi produk yang terkandung pada sebuah merek, yang diperlukan konsumen untuk memahami bahwa merek memiliki kemampuan/keunggulan dan kepercayaan untuk selalu memberikan apa yang dijanjikan. Erdem et al. (2006) menganggap dua aspek utama untuk kredibilitas merek adalah keahlian/keunggulan (expertise) dan kepercayaan (trustworthiness). Erdem dan Swait (2004) menjelaskan kepercayaan mengimplikasikan bahwa sebuah merek bersedia memberikan sesuatu yang telah dijanjikan, sementara keahlian/keunggulan mengimplikasikan sebuah merek mampu memberikan sesuatu yang telah dijanjikan. Menurut Erdem et al. (2006), kredibilitas merek yang baik dapat meningkatkan persepsi konsumen terhadap kualitas produk dan ekuitas merek dapat memberi sinyal yang menunjukkan bahwa kredibilitas merek dapat membangun ekuitas. Erdem dan Swait (2004) menjelaskan kredibilitas merek yang lebih tinggi akan memudahkan informasi pengumpulan dan biaya pengolahan informasi, dan risiko yang lebih rendah. Spry et al. (2011) menyatakan bahwa kredibilitas merek yang baik mampu menciptakan peningkatan ekuitas merek. Erdem et al. (2006) menjelaskan kepercayaan sebagai tujuan dari merek yang dipercaya, sedangkan keahlian/keunggulan sebagai kapasitas dalam menyampaikan komitmen merek.

+

Kredibilitas merek dapat dipengaruhi oleh kredibilitas sumber informasi yang digunakan dalam mengkomunikasikan produk tersebut. Salah satu cara perusahaan untuk meningkatkan kredibilitas mereknya adalah dengan menggunakan endorser dari pihak selebriti. Menurut Belch dan Blech (2004:12), selebriti memiliki kekuatan untuk menghentikan dan menarik perhatian atas pesan iklan diantara iklan lain. Menurut Royan (2005:12), selebriti dapat digunakan sebagai alat yang cepat untuk mewakili segmen pasar yang dibidik. Endorser juga diartikan sebagai seseorang yang dipilih mewakili image sebuah produk. Menurut Maulana (2005:2),

+

kaitan antara selebriti endorser dengan citra merek adalah dalam meningkatkan kredibilitas merek, keuntungan utama menggunakan selebriti adalah kemampuan iklan untuk dapat diingat dalam waktu singkat. Citra (image) yang dimiliki oleh publik tentang selebriti ini secara tidak langsung ditransfer ke dalam merek yang dibintanginya dibandingkan non-selebriti. Penggunaan selebriti terkenal ini lebih efektif untuk menghasilkan respon yang positif terhadap merek sekaligus meningkatkan keinginan untuk membeli. Spry et al. (2011), menyatakan bahwa terdapat 3 faktor yang mempengaruhi kredibilitas endorser, yaitu: ketertarikan (attractiveness), kepercayaan (trustworthiness), dan keahlian (expertise).

+

Menurut Spry et al. (2011), pemasaran saat ini menjadi persaingan persepsi konsumen, tidak sekedar persaingan produk. Menurut Keller dan Lehmann (2006), diperlukan penelitian lebih lanjut mengidentifikasi aktivitas pemasaran yang dapat membangun ekuitas merek. Menurut Jo (2007), iklan yang didalamnya terdapat endorser selebriti berguna dalam membangun ekuitas merek. Seno dan Lukas (2007) telah menyatakan bahwa endorser selebriti digunakan sebagai rekanan dari merek mengakibatkan terciptanya hubungan yang baik antara merek dan endorser selebriti. Spry et al. (2011), menyatakan bahwa kredibilitas merek mampu menciptakan peningkatan ekuitas merek.

+

Erdem dan Swait (2004) menjelaskan bahwa pemahaman yang terbatas tentang kredibilitas endorser selebriti mungkin mempengaruhi ekuitas merek, maka kredibilitas merek yang dianggap penting dan diyakini memberikan kontribusi terhadap ekuitas merek secara langsung dan tidak langsung. Menurut Spry et al. (2011), kredibilitas merek akan terdukung saat dibangunnya media komunikasi, sehingga kredibilitas endorser selebriti dapat mentransfer dan mengangkat nilai-nilai kredibilitas merek. Erdem et al. (2006) menjelaskan kepercayaan sebagai tujuan sebuah merek untuk dapat dipercaya, dan keahlian/keunggulan sebagai kapasitas dalam menyampaikan komitmen merek.

+

Hal ini diperlukan solusi agar iklan menyediakan informasi mengenai produk dan membujuk potential buyer atas produk yang ditawarkan. Sebuah iklan akan efektif jika dirancang melalui media yang tepat supaya pesan yang disampaikan dapat diterima, dimengerti, serta menjangkau pelanggan yang menjadi sasaran. Suatu iklan harus efektif agar dapat mempengaruhi benak konsumen, hal tersebut perlu dilakukan secara berkelanjutan. Persaingan yang

+

semakin ketat telah mendorong perusahaan-perusahaan untuk beriklan secara besar-besaran. Suatu iklan ingin dapat dibedakan dari iklan-iklan lainnya untuk dapat menerobos persaingan dan menarik perhatian konsumen, dibutuhkan pendekatan pada diferensiasi periklanan, dengan menggunakan endorser selebriti pada iklan

+

Penggunaan selebriti endorser menjadi lebih efektif karena calon konsumen akan lebih mudah mengingat iklan yang disampaikan. Perusahaan-perusahaan di Indonesia pada umumnya menggunakan selebriti dalam menyampaikan pesan-pesan iklan dari produk yang mereka hasilkan pada saat ini, seperti: “Agnes Monica” untuk “Fresh Care”, “Komeng” untuk “Yamaha”, dan “Anggun” untuk “Pantene”. Dukungan selebriti berpengaruh terhadap efektivitas periklanan, pengakuan merek, mengingat merek, niat pembelian dan bahkan perilaku membeli. Dukungan selebriti mengarah kepada sikap yang menguntungkan terhadap merek yang didukung (Till et al., 2008).

+

Berdasarkan latar belakang tersebut di atas, maka tujuan penelitian ini adalah untuk menjelaskan peran kredibilitas merek memediasi kredibilitas endorser dengan ekuitas merek pada Konsumen “Kartu AS” di Kota Denpasar, Bali.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kredibilitas Endorser (Endorser Credibility)

+

Selebriti memiliki kekuatan untuk menghentikan (stopping power) dan dapat menarik perhatian atas pesan iklan di tengah banyaknya iklan lain (Belch dan Belch, 2004:12). Selebriti dapat digunakan sebagai alat yang cepat untuk mewakili segmen pasar yang dibidik (Royan, 2005:12). Endorser sering juga disebut direct source (sumber langsung) yaitu seorang pembicara yang mengantarkan sebuah pesan atau memperagakan sebuah produk atau jasa (Belch dan Belch, 2004:168). Endorser juga diartikan sebagai orang yang dipilih mewakili image sebuah produk (product image). Biasanya orang yang terpilih sebagai endorser tersebut berasal dari kalangan tokoh masyarakat yang memiliki karakter menonjol dan daya tarik yang kuat (Hardiman, 2006). Keahlian yang dimiliki selebriti dengan merek produk yang diiklankan haruslah relevan (Jewler dan Drewniany, 2005:10). Menurut Maulana (2005:2), kaitan antara endorser selebriti dengan citra merek adalah untuk meningkatkan kredibilitas merek, keuntungan utama menggunakan selebriti adalah kemampuan iklan untuk diingat dalam waktu singkat. Citra (image) yang dimiliki oleh publik tentang bintang ini secara tidak langsung ditransfer ke dalam merek

+

(brand) yang dibintanginya dibandingkan non-selebriti. Penggunaan bintang-bintang terkenal ini lebih efektif untuk menghasilkan respon yang positif terhadap merek sekaligus meningkatkan keinginan untuk membeli. Kredibilitas endorser selebriti menjadi salah satu faktor yang dipertimbangkan oleh responden untuk mempercayai kebenaran isi pesan yang disampaikan oleh pengiklan. Menurut Spry et al. (2011), terdapat 3 (tiga) komponen yang mempengaruhi kredibilitas endorser, yaitu: ketertarikan (attractiveness), kepercayaan (trustworthiness), dan keahlian (expertise).

+

Kredibilitas merek (brand credibility)

+

Kredibilitas secara umum didefinisikan oleh Erdem dan Swait (2004) sebagai berikut: “The believeability of an entity’s intentions at a particular time and is posited to have to main components; trustworthiness and expertise.” Berdasarkan definisi kredibilitas, maka Erdem dan Swait (2004) mendefinisikan kredibilitas merek sebagai berikut: “Brand credibility is defined as the believeability of the product information contained in a brand, which requires that consumers perceive that the brand have the ability (i.e., expertise) and willingness (i.e., trustworthiness) to continuously deliver what has been promised.”. Kredibilitas merek didefinisikan sebagai kepercayaan terhadap informasi produk yang terkandung dalam sebuah merek, yang diperlukan konsumen untuk memahami bahwa merek memiliki kemampuan (yaitu, keunggulan) dan kemauan (yaitu, kepercayaan) untuk terus-menerus memberikan apa yang telah dijanjikan.

+

Ekuitas merek (brand equity)

+

Colwell (2007) menyatakan bahwa ekuitas merek (brand equity) adalah intisari dari profitabilitas karena mempresentasikan nilai dari merek di pasaran. Keller (2005) mendefinisikan ekuitas merek (brand equity) sebagai nilai yang secara langsung atau tidak langsung dimiliki oleh merek. Durianto dkk (2004:4) mendefinisikan ekuitas merek (brand equity) sebagai seperangkat aset dan liabilitas merek yang terkait dengan suatu merek, nama simbol yang mampu menambah ataupun mengurangi nilai yang diberikan oleh sebuah produk jasa baik pada perusahaan maupun pada pelanggan. Menurut Kotler dan Keller (2013:86), ekuitas merek (brand equity) adalah efek diferensial positif yang ditimbulkan oleh pengetahuan nama merek terhadap tanggapan pelanggan atas produk atau jasa tersebut. Menurut Kotler dan Keller (2013:461), ekuitas merek (brand equity) sangat berkaitan dengan seberapa banyak pelanggan suatu merek merasa puas dan

+

merasa rugi bila berganti merek (brand switching), menghargai merek itu dan mengganggapnya sebagai teman, dan merasa terkait pada merek itu. Dengan demikian, dapat dijelaskan bahwa ekuitas merek (brand equity) adalah kekuatan suatu merek yang sangat menjanjikan nilai yang diharapkan oleh konsumen atas suatu produk sehingga pada akhirnya kosumen akan dapat merasakan kepuasan yang lebih bila dibandingkan dengan produk lainnya. Menurut Tjiptono (2006:40) mengklasifikasikan elemen-elemen ekuitas merek, kedalam lima kategori, yaitu: kesetiaan merek, kesadaran merek, persepsi kualitas, asosiasi merek, dan aset merek lainnya.

+

Kerangka Berpikir Dan Kerangka Konsep

+

Dalam menyusun model penelitian ini yang menghubungkan pengaruh variabel kredibilitas endorser terhadap variabel kredibilitas merek, pengaruh variabel kredibilitas endorser terhadap variabel ekuitas merek, dan pengaruh variabel kredibilitas merek terhadap variabel ekuitas merek. Variabel kredibilitas endorser digolongkan melalui tiga dimensi, yaitu: attractriveness, expertise, dan trustworthiness, merupakan adopsi dari penelitian yang dilakukan oleh Spry et al. (2011) dan Kussudyarsana (2004). Kredibilitas merek dapat digolongkan melalui dua dimensi, yaitu: expertise dan trustworthiness, merupakan adopsi dari penelitian yang dilakukan oleh Erdem et al. (2006) dan oleh Erdem dan Swait (2004). Menurut Durianto dkk (2004), terdapat beberapa faktor untuk mengindikasikan kuat-lemahnya suatu ekuitas merek. Beberapa faktor tersebut, yaitu brand awareness, brand association, perceived quality, brand loyalty, dan aset-aset lain seperti paten, trademark dan hubungan dengan perantara. Empat elemen ekuitas merek di luar aset-aset merek lainnya dikenal dengan elemen-elemen utama ekuitas merek.

+

Berdasarkan hasil penelitian tersebut maka pengaruh kredibilitas endorser terhadap kredibilitas merek dapat dijadikan sebagai hipotesis pertama, pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek dapat dijadikan sebagai hipotesis kedua, pengaruh kredibilitas merek terhadap ekuitas merek dapat dijadikan sebagai hipotesis ketiga, peran kredibilitas merek dalam memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek dapat dijadikan sebagai hipotesis keempat, dengan SEM sebagai teknik pengujiannya.

+

Kerangka konseptual adalah untuk mengetahui tentang peran kredibilitas merek dalam memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek. Pada penelitian ini produk yang diteliti adalah produk “Kartu AS” di Kota Denpasar. Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Salam (2011), Erdem dan Swait, (2004), dan Goldsmith et al. (2001), menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh terhadap kredibilitas merek. Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), Biswas et al. (2006), dan Ranjbarian et al. (2010), menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh terhadap ekuitas merek. Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Erdem et al., (2006), menunjukkan bahwa kredibilitas merek mempunyai mempunyai pengaruh terhadap ekuitas merek. Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Biswas et al. (2006), menunjukkan bahwa kredibilitas merek mampu memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek.

+

Berdasarkan teori dan penelitian terdahulu maka disusun kerangka konseptual sebagaimana diilustrasikan pada Gambar 1.

+
+

+

Hipotesis Penelitian

+

Berdasarkan hubungan kerangka konsep dan hasil kajian empiris yang ada maka dapat disusun beberapa hipotesis.

+

Pengaruh kredibilitas endorser terhadap kredibilitas merek

+

Variabel kredibilitas endorser banyak digunakan oleh peneliti untuk mencari pengaruh terhadap kredibilitas merek. Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Salam (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Goldsmith et al. (2001), menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredibilitas merek. Menurut Erdem dan Swait (2004), sebuah perusahaan dapat membangun puncak kredibilitas merek dengan cara memberikan informasi yang berkualitas untuk disampaikan melalui strategi pemasaran dengan memilih endorser yang baik. Menurut Salam (2011), kredibilitas merek akan terdukungan melalui media komunikasi, sehingga kredibilitas endorser dapat mentransfer dan mengangkat nilai-nilai kredibilitas merek. Menurut Spry et al. (2011), sebuah perusahaan dapat meningkatkan kredibilitas mereknya dengan cara menyampaikan janji produknya melalui pesan yang disampaikan oleh kredibilitas endorser selebriti berkredibilitas tinggi. H1 : Kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredibilitas merek.

+

Pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek

+

Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), Biswas et al., 2006), dan Ranjbarian et al. (2010), menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek. Hubungan langsung antara kredibilitas endorser dan ekuitas merek dijelaskan dengan menggunakan model jaringan memori asosiatif. Model ini menunjukkan bahwa selebriti dapat mendukung ekuitas merek dan pengakuannya oleh konsumen, Kredibilitas endorser selebriti berfungsi sebagai simpul tambahan dalam memori yang berhubungan dengan ekuitas merek (Spry et al., 2011). Kredibilitas endorser akan mempengaruhi ekuitas merek bila diiklankan secara terus-menerus (Tseng dan Lee, 2011). Ekuitas merek akan terdukung oleh seorang endorser selebriti yang kredibel pada pikiran konsumen (Biswas et al., 2006). H2 : Kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek.

+

Pengaruh kredibilitas merek terhadap ekuitas merek

+

Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Erdem et al., (2006), menunjukkan bahwa kredibilitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek. Kredibilitas merek yang lebih tinggi akan memudahkan pengumpulan informasi yang tersampaikan pada konsumen untuk meningkatkan ekuitas merek (Erdem dan Swait, 2004). Kredibilitas merek yang lebih tinggi dapat meningkatkan persepsi konsumen terhadap kualitas produk yang meningkatkan ekuitas merek (Erdem et al., 2006). Kredibilitas merek yang baik mempengaruhi persepsi atribut, biaya informasi dan risiko yang dirasakan. Kredibilitas merek yang eksis meningkatkan utilitas konsumen yang diharapkan dari sebuah merek, sehingga menambah nilai yang baik terhadap ekuitas merek (Spry et al. 2011).

+

H3 : Kredibilitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek.

+

Peran kredibilitas merek memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek

+

Penelitian yang dilakukan Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Biswas et al. (2006), menunjukkan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek melalui kredibilitas merek. Kredibilitas merek yang baik mempunyai peran untuk memediasi hubungan seorang endorser selebriti dengan ekuitas merek (Spry et al., 2011). Kredibilitas endorser akan mempengaruhi ekuitas merek bila dimediasi oleh kredibilitas merek dalam iklan yang berkala (Tseng dan Lee, 2011). Ekuitas merek akan terdukung oleh seorang endorser selebriti dan sebuah produk dengan merek yang kredibel (Biswas et al., 2006).

+

H4: Kredibilitas merek mampu memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek secara signifikan.

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dalam penelitian ini adalah mahasiswa atau pekerja, usia 17-60 tahun, tingkat pendidikan minimal SMA/SMK, yang berada di Kota Denpasar dan pernah menyaksikan/mengetahui iklan merek “Kartu AS” dan sebagai pengguna “Kartu AS”. Populasi tersebut diambil karena usia tersebut dapat berpikir dan menganalisa dengan baik dan jernih.

+

Jumlah anggota sampel atau ukuran sampel (sampel size) ditetapkan dengan pertimbangan yang

+

menyatakan, bahwa banyaknya sampel dapat ditentukan dari jumlah indikator dalam model dengan mengalikan 5 hingga 10 (Solimun, 2005). ukuran indikator dalam penelitian ini adalah 38 butir maka ukuran sampel menjadi antara 180-360. Berdasarkan pertimbangan kepraktisan dan biaya, jumlah sampel yang digunakan adalah 200 responden.

+

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Structural Equation Model (SEM) yang dioperasikan melalui program AMOS v16. Alasan penggunaan SEM adalah karena SEM merupakan sekumpulan teknik-teknik statistik yang memungkinkan pengukuran sebuah rangkaian hubungan yang relatif rumit secara simultan.

+
+

Tabel 2

+

Klasifikasi Variabel Laten (Konstruk) dan Indikatornya

+

+
+ + + + + + + + +
+

Jenis Konstruk

 +

Nama konstruk

 +

Dimensi

 +

Indikator

 +

Sumber

+

Eksogen

 +

kredibilitas

 +

Ketertarikan

 +

Menarik untuk dilihat.(X1.1)

 +

Kussudyarsana

+

Endorser (X)

 +

endorser (X1)

+

Keahlian endorser (X.2)

+

Kepercayaan

+

endorser (X3)

 +

Terlihat pintar (X1.2)

+

Terlihat menyenangkan (X1.3)

+

Terlihat lucu (X1.4)

+

Keahlian berbicara (X.2.1)

+

Berpengalaman (X.2.2)

+

Berpengetahuan (X.2.3)

+

Berkualitas (X.2.4)

+

Terlihat dapat dihandalkan (X3.1)

+

Terlihat jujur (X.3.2)

+

Terlihat tulus (X.3.3)

+

Terlihat dapat dipercaya (X.3.4)

 +

(2004), Royan

+

(2005), Tseng dan Lee (2011), Salam (2011), dan Ranjbarian et al. (2010), dan Spry et al. (2011)

+

Endogen

 +

Kredibilitas

 +

Keunggulan

 +

Memiliki jangkauan yang luas (Y1.11)

 +

Erdem and Swait

+

merek (Y1)

 +

merek (Y1.1)

+

kepercayaan merek (Y1.2)

 +

Memiliki nama baik (Y1.12)

+

Memiliki teknologi yang maju (Y1.13)

+

Memiliki kualitas yang baik (Y1.14)

+

Terlihat dapat dihandalkan (Y1.21)

+

Terlihat tidak menipu (Y1.22)

+

Terlihat dapat dipercaya (Y1.23)

+

Nyaman saat digunakan (Y1.24)

 +

(2004), Erdem et al. (2006), Spry et al. (2011), Wang et al.

+

(2010), Li et al.

+

(2011)

+

Ekuitas

 +

Kesadaran

 +

Mengetahui merek (Y2.11)

 +

Durianto dkk

+

merek (Y2)

 +

merek (Y2.1)

+

Asosiasi merek (Y2.2)

+

Persepsi kualitas merek (Y2.3)

+

kesetiaan merek (Y2.4)

 +

Mengenali merek (Y2.12) Mengetahui karakteristik merek (Y2.13)

+

Sadar akan eksistensi merek (Y2.14)

+

Menawarkan hal yang terbaik (Y2.21) Merasa merek yang berteknologi maju (Y2.22)

+

Merasa menyukai merek(Y2.23)

+

Merasa percaya menjadi merek yang baik(Y2.23)

+

Memiliki kualitas yang tinggi (Y2.31)

+

Memiliki kualitas yang konsisten(Y2.32)

+

Memiliki fitur yang baik(Y2.33)

+

Memiliki kualitas yang dapat diandalkan (Y2.34)

+

Merasa setia terhadap merek (Y2.41)

+

Merasa akan tetap menggunakan (Y2.42)

+

Merasa tidak akan membeli merek lain (Y2.4)

+

Merasa akan menyarankan teman memakai merek yang sama(Y2.4)

 +

(2004), Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), dan Ranjbarian et al. (2010), Durianto dkk (2004), Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), dan Ranjbarian et al. (2010), Durianto dkk (2004), Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), dan Ranjbarian et al. (2010), Durianto dkk (2004), Spry et al. (2011), Tseng dan Lee (2011), dan Ranjbarian et al. (2010),

+

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Uji reliabilitas dan validitas

+

Suatu kuesioner dikatakan reliabel atau handal jika jawaban seseorang terhadap pernyataan adalah konsisten atau stabil dari waktu ke waktu. Menurut Ferdinand (2006:63), variabel dikatakan reliabel jika memberikan tingkatan nilai 0,7. Menurut Ghozali (2007:41), reliabilitas sebenarnya adalah alat untuk

+

mengukur suatu kuesioner yang merupakan indikator dari variabel atau konstruk. Suatu kuesioner dikatakan reliabel atau handal jika jawaban seseorang terhadap pertanyaan adalah konsisten atau stabil dari waktu ke waktu. Sebuah alat ukur dikatakan reliabel apabila cut-off value dari construct reliability adalah minimal 0,70 (Ferdinand 2006 : 63). Hasil perhitungan tingkat reliabilitas disajikan dalam Tabel 3.

+

Tabel 3

Hasil uji reliabilitas setiap konstruk

+ + + + + + + + + + + +
+

Konstruk

 +

Nilai Reliabilitas Konstruk

 +

Keterangan

+

Ketertarikan Endorser (X1)

 +

0.867

 +

Reliabel

+

Keahlian Endorser (X2)

 +

0.815

 +

Reliabel

+

Kepercayaan Endorser (X3)

 +

0.886

 +

Reliabel

+

Keahlian Merek (Y1.1)

 +

0,747

 +

Reliabel

+

Kepercayaan Merek (Y1.2)

 +

0,889

 +

Reliabel

+

Kesadaran merek (Y2.1)

 +

0,852

 +

Reliabel

+

Asosiasi merek (Y2.2)

 +

0,893

 +

Reliabel

+

Persepsi kualitas merek (Y2.3)

 +

0,852

 +

Reliabel

+

kesetiaan merek (Y2.4)

 +

0,850

 +

Reliabel

+

S umber: Hasil penelitian

+

Berdasarkan dari hasil yang diperoleh menunjukkan indeks korelasi pearson product moment dari seluruh indikator mempunyai nilai-nilai kritis koefisien korelasi product moment (r) yang lebih besar dari 0,3 dan level of significant yang lebih kecil dari 5%. Jadi dapat dijelaskan bahwa seluruh indikator yang digunakan dalam penelitian ini telah memenuhi syarat validitas data. Pengujian validitas didefinisikan sebagai ukuran seberapa kuat suatu alat melakukan alat fungsi ukurnya.pengujian validitas tiap butirnya digunakan analisis item, yaitu mengkorelasikan skor tiap butir dengan skor total yang merupakan jumlah tiap skor butir. Hasil uji validitas disajikan pada Tabel 4.

+

Analisis Model Persamaan Struktural

+

Pengujian untuk model SEM dilakukan pada indeks-indeks Goodness of Fit. Hasil analisis persamaan struktural dapat dilihat pada Gambar 2, maka dapat dijelaskan bahwa model persamaan struktural telah fit karena memiliki probability sebesar 0,132 yang mencukupi nilai yang menjadi syarat yaitu diatas 0,05. Indek-indeks lainnya yang juga menjadi syarat dalam fit-nya sebuah model dapat dilihat dalam Tabel 5

+

Berdasarkan data dalam Tabel 5 indeks GFI dan AGFI, lebih kecil dari 0,90, yaitu masing-masing

+

sebesar 0,858 dan 0,837. Nilai ini masih dapat diterima dengan kategori marginal, indeks TLI dan CFI telah memenuhi syarat karena nilai kedua indeks pada model memiliki nilai yang lebih besar dari 0,95, yaitu masing-masing sebesar 0,988 dan 0,989. Berdasarkan indeks CMIN/DF, dapat dilihat bahwa indeks pada model memiliki nilai d” 2,00, yaitu 1,066, indeks RMSEA dari model juga lebih kecil dari 0,08 yakni sebesar 0,018, sehingga dapat dinyatakan bahwa secara keseluruhan model telah fit.

+

Pengujian Hipotesis

+

Pengujian terhadap hipotesis penelitian didasari oleh hasil analisis yang diperoleh dari hubungan kausalitas antar konstruk penelitian.

+

Berdasarkan Tabel 6 dapat dilihat bahwa dari hipotesis di atas yang telah diuji secara keseluruhan hipotesis yang diterima yaitu variabel kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel kredibilitas merek dengan nilai koefisien 0,810 dan p value 0,00 dibawah 0,05, lalu variabel kredibilitas endorser yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel ekuitas merek dengan koefisien 0,397 dan p value 0,046, variabel kredibilitas merek juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel ekuitas merek dengan nilai koefisien 0,419 dan p value 0,019.

+ + + + + + + +
+

Tabel 4

+

Hasil uji validitas setiap konstruk

+

Indikator

 +

Skor Pearson    Signifikansi    Keterangan

+

Correlation

+

X1.1

+

X1.2

+

X1.3

+

X1.4

+

X2.1

+

X2.2

+

X2.3

+

X2.4

+

X3.1

+

X3.2

+

X3.3

+

X3.4

+

Y1.11

+

Y1.12

+

Y1.13

+

Y1.14

+

Y1.21

+

Y1.22

+

Y1.23

+

Y1.24

+

Y2.11

+

Y2.12

+

Y2.13

+

Y2.14

+

Y2.21

+

Y2.22

+

Y2.23

+

Y2.24

+

Y2.31

+

Y2.32

+

Y2.33

+

Y2.34

+

Y2.41

+

Y2.42

+

Y2.43

+

Y2.44

 +

0,814            0,000           Valid

+

0,885            0,000           Valid

+

0,807            0,000           Valid

+

0,878            0,000           Valid

+

0,811            0,000           Valid

+

0,807            0,000           Valid

+

0,792            0,000           Valid

+

0,789            0,000           Valid

+

0,831            0,000           Valid

+

0,888            0,000           Valid

+

0,854            0,000           Valid

+

0,884            0,000           Valid

+

0,786            0,000           Valid

+

0,731            0,000           Valid

+

0,791            0,000           Valid

+

0,743            0,000           Valid

+

0,912            0,000           Valid

+

0,836            0,000           Valid

+

0,826            0,000           Valid

+

0,889            0,000           Valid

+

0,856            0,000           Valid

+

0,847            0,000           Valid

+

0,775            0,000           Valid

+

0,852            0,000           Valid

+

0,828            0,000           Valid

+

0,873            0,000           Valid

+

0,877            0,000           Valid

+

0,903            0,000           Valid

+

0,847            0,000           Valid

+

0,811            0,000           Valid

+

0,812            0,000           Valid

+

0,868            0,000           Valid

+

0,923            0,000           Valid

+

0,800            0,000           Valid

+

0,893            0,000           Valid

+

0,793            0,000           Valid

+

S umber: Hasil penelitian

 +

Tabel 5

+

Evaluasi Kriteria Goodness of fit

+

Goodness of Fit Index

 +

Cut-off Value          Hasil Analisis      Keterangan

+

X2- Chi- Square Significance Probability CMIN/DF

+

GFI

+

AGFI

+

TLI

+

CFI

+

RMSEA

 +

Diharapkan nilai lebih kecil       620.235            Baik

+

≥ 0,05                 0,132            Baik

+

≤ 2,00                 1,066            Baik

+

≥ 0,90                 0,858          Marginal

+

≥ 0,90                 0,837          Marginal

+

≥ 0,95                 0,988            Baik

+

≥ 0,95                 0,989            Baik

+

≤ 0,08                 0,018            Baik

+

S umber: Hasil penelitian

+
+

y1.14 y1.21

+

y1.22

+

y1.23  y1.24

+

+
+

y1.11

+

y1.12

+

y1.13

+

x1.1

+

x1.2

+

x1.3

+

x1.4

+

x2.1

+

x2.2

+

x2.3

+

x3.1

+

x3.4

+

x3.2

+

x3.3

+

e37

+

e41

+

e40

+

e38

+

e39

+

e42

+

e44

+

e43

+

e45

+

Ekuitas

+

Merek

+

(Y2)

+

Asosiasi

+

(Y2.2)

+

Keahlian

+

(Y1.1)

+

Kesetiaan

+

(Y2.4)

+

Kredibilitas

+

Merek

+

(Y1)

+

Keahlian

+

(X2)

+

Kesadaran

+

(Y2.1)

+

Kredibilitas

+

Endorser

+

(X)

+

Perseps i Kual

+

(Y2.3)

+

Ketertarikan

+

(X1)

+

Kepercayaan

+

(Y1.2)

+

Kepercayaan

+

(X3)

+

y2.11

+

y2.24 y2.31

+

y2.42 y2.43 y2.44 11

+

+
+

x2.4

+

+
+ + + +
+

y2.12 y2.13 11

 +

y2.14 1

 +

y2.21 1

 +

y2.22 1

 +

y2.23 1

+

e22  e23

 +

e24

 +

e25

 +

e26

 +

e27

+

+
+

y2.32 y2.33 y2.34 y2.41

+

e35  e36

+

+

Gambar 2

+

Model Persamaan Struktural Peran Kredibilitas Merek Memediasi Pengaruh Kredibilitas Endorser Dengan Ekuitas Merek “Kartu AS” Di Kota Denpasar.

+

Tabel 6

Ringkasan Hasil Pengujian Hipotesis Penelitian

+ + + + + +
+

Hubungan Kostruk

 +

Koefisien

 +

p

 +

Keterangan

+

Kredibilitas merek <--

 +

Kredibilitas endorser

 +

.810

 +

***

 +

Hipotesis Terdukung

+

Ekuitas merek

 +

<--

 +

Kredibilitas endorser

 +

.379

 +

.046

 +

Hipotesis Terdukung

+

Ekuitas merek

 +

<--

 +

Kredibilitas merek

 +

.419

 +

.019

 +

Hipotesis Terdukung

+

S umber: Hasil penelitian

+

Hasil Analisis Pengaruh Total, Pengaruh Langsung, dan Pengaruh Tidak Langsung dari Hubungan Konstruk Penelitian.

+

Hasil analisis pengaruh total, pengaruh langsung, dan pengaruh tidak langsung dilakukan guna mengetahui bagaimana kekuatan pengaruh antar konstruk, baik besarnya pengaruh langsung, pengaruh tidak langsung, dan besarnya pengaruh total. Berdasarkan Tabel 7 dapat diketahui bahwa dimensi variabel kredibilitas endorser memiliki pengaruh paling besar terhadap ekuitas secara langsung maupun tidak langsung dibandingkan dengan variabel kredibilitas merek. Dapat dikatakan bahwa

+

kredibilitas seorang selebriti endorser menjadi suatu indikator penting dalam menentukan ekuitas sebuah merek. Besarnya pengaruh tidak langsung dari variabel kredibilitas endorser terhadap variabel ekuitas merek melalui variabel kredibilitas merek adalah sebesar 0.339. Pengaruh positif ini menunjukkan bahwa kredibilitas merek yang dibentuk oleh variabel kredibilitas endorser dapat menciptakan pengaruh ke variabel ekuitas merek “Kartu AS”,sehingga dapat diartikan bahwa semakin baik kredibilitas endorser maka semakin tinggi juga tingkat kredibilitas dan ekuitas merek “Kartu AS”.

+

Tabel 7

Pengaruh Total, Pengaruh Langsung, dan Pengaruh Tidak Langsung

+ + + +
+

Indirect    Direct

+

Hubungan Kostruk effects      effects

 +

Total effects

+

Kredibilitas merek (X)     <---   Kredibilitas endorser             -      0.810

+

Ekuitas merek (Y2)     <---   Kredibilitas endorser        0.339      0.379

+

Ekuitas merek (Y2)     <---   Kredibilitas merek               -      0.419

 +

0.810

+

0.718

+

0.419

+

Sumber: Hasil penelitian

+

Pembahasan Hasil Penelitian

+

Berdasarkan seluruh hasil penelitian terutama hasil pengujian hipotesis maka dapat dijelaskan pengaruh dari konstruk eksogen yang terdiri dari kredibilitas endorser terhadap variabel endogen yaitu kredibilitas dan ekuitas merek.

+

Pengaruh kredibilitas endorser terhadap kredibilitas merek.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis, dapat dijelaskan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredibilitas merek “Kartu AS”, karena memiliki nilai p value di bawah 0,050. Artinya, bahwa kredibilitas endorser yang meliputi ketertarikan endorser, keahlian endorser, kepercayaan endorser, telah mampu membuat kredibilitas merek “Kartu AS” meningkat. Selain itu, berdasarkan hasil penelitian juga dapat dijelaskan bahwa semakin baik kredibilitas endorser maka kredibilitas merek “Kartu AS” meningkat akan semakin baik juga. Hal ini sejalan dengan studi yang dilakukan oleh Spry et al. (2011), Erdem dan Swait, (2004), Salam (2011), dan Goldsmith et al. (2001). Investasi merek dapat juga diidentifikasi sebagai indikator dari kredibilitas merek, seperti yang diasumsikan bahwa sebuah perusahaan dapat membuat investasi merek semakin besar dengan cara menyampaikan janji produknya, sehingga dapat

+

dijelaskankan kredibilitas endorser dapat diasosiasikan dengan level kredibilitas merek yang lebih tinggi (Spry et al., 2011). Perusahaan dapat membangun puncak kredibilitas merek dengan cara kualitas informasi yang disampaikan melalui strategi marketing dengan pemilihan endorser yang kredibel (Erdem dan Swait, 2004). Endorser yang kredibel dapat berfungsi sebagai anteseden penting dalam evaluasi iklan dan ekuitas merek (Salam, 2011). kredibilitas endorser memprediksi dan menjelaskan efektivitas iklan untuk kredibilitas merek Goldsmith et al. (2001).

+

Pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek.

+

Berdasarkan hasil penelitian, dapat dijelaskan bahwa kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek “Kartu AS”, karena memiliki nilai p value dibawah 0,050. Artinya, bahwa kredibilitas endorser yang meliputi ketertarikan endorser, keahlian endorser, kepercayaan endorser, telah mampu membuat ekuitas merek “Kartu AS” meningkat. Selain itu, berdasarkan hasil penelitian juga dapat disimpulkan bahwa semakin baik kredibilitas endorser maka ekuitas merek “Kartu AS” meningkat akan semakin baik juga. Hasil penelitian ini juga sejalan dengan studi yang dilakukan oleh Spry et al. (2011), Tseng dan

+

Lee (2011), Biswas et al., (2006), dan Ranjbarian et al. (2010). Seorang selebriti endorser sangat kredibel akan menjadi lebih sangat terkait dengan didukung merek di pikiran konsumen (Biswas et al., 2006). Spry et al. (2011), menyatakan bahwa kredibilitas endorser mampu menciptakan peningkatan ekuitas merek.

+

Pengaruh kredibilitas merek terhadap ekuitas merek.

+

Berdasarkan hasil penelitian, dapat dijelaskan bahwa kredibilitas merek “Kartu AS” berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek “Kartu AS”, karena memiliki nilai p value dibawah 0,050. Artinya, bahwa kredibilitas merek “Kartu AS” yang meliputi keahlian/keunggulan merek, kepercayaan merek, telah mampu membuat ekuitas merek “Kartu AS” meningkat. Selain itu, berdasarkan hasil penelitian juga dapat dijelaskan bahwa semakin baik kredibilitas merek “Kartu AS” maka ekuitas merek “Kartu AS” meningkat akan semakin baik juga. Hasil penelitian ini juga sejalan dengan studi yang dilakukan oleh Spry et al. (2011), Erdem dan Swait (2004), dan Erdem et al. (2006). Kredibilitas merek yang lebih tinggi akan memudahkan informasi pengumpulan dan biaya pengolahan informasi, dan risiko yang lebih rendah (Erdem dan Swait, 2004). Kredibilitas merek yang lebih tinggi dapat meningkatkan persepsi konsumen terhadap kualitas produk dan ekuitas merek dengan mempengaruhi proses psikofisik konsumen, tingkat kualitas obyektif ditransfer ke dalam tingkat kualitas subjektif (Erdem et al., 2006).

+

Peran kredibilitas merek dalam memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek.

+

Berdasarkan Tabel 7 besarnya pengaruh tidak langsung dari variabel kredibilitas endorser terhadap variabel ekuitas merek melalui variabel kredibilitas merek adalah sebesar 0.339. Pengaruh positif ini menunjukkan bahwa kredibilitas merek yang dibentuk oleh variabel kredibilitas endorser dapat menciptakan pengaruh ke variabel ekuitas merek “Kartu AS”. Artinya bahwa semakin baik kredibilitas endorser maka semakin tinggi juga tingkat kredibilitas merek “Kartu AS” dan ekuitas merek “Kartu AS”. Spry et al. (2011), menyatakan bahwa kredibilitas endorser dapat meningkatkan kredibilitas merek yang secara tidak langsung juga mampu menciptakan peningkatan ekuitas merek.

+

Hasil analisis data pada hipotesis peran mediasi menggunakan uji sobel. Uji sobel merupakan alat

+

analisis untuk menguji signifikansi dari hubungan tidak langsung antara variabel independen dengan variabel dependen yang dimediasi oleh variabel mediator. Bila hasil kalkulasi Z lebih besar dari 1,96 maka variabel mediasi dinilai secara signifikan memediasi hubungan antara variabel dependen dengan variabel independen.

+

Sab = 7 b2 Sa 2 + a2 Sb2 + Sa 2Sb2

+

Keterangan:

+

a = 0,810

+

Sa = 0,128

+

b = 0,419

+

Sb = 0,179

+

Berdasarkan rumus Sab diatas, diiperoleh nilai Sab = 0,156

+

Z= ab = (0.810) (0.419) = 2,172

+

Sab          0.156

+

Ztabel = 1,96 (5%)

+

Berdasarkan hasil Uji Sobel menunjukkan bahwa hasil kalkulasi Z= 2,172. Hasil kalkulasi Z = 2,172 > 1,96, ini berarti variabel kredibilitas merek secara signifikan memediasi pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek. Dengan demikian, maka variabel kredibilitas merek mampu memediasi pengaruh secara parsial siginifikan terhadap variabel kredibilitas endorser dengan variabel ekuitas merek.

+

Implikasi Hasil Penelitian

+

Berdasarkan hasil temuan dalam penelitian ini, maka implikasi teoritis yang dapat disampaikan bahwa pengembangan konsep dan model dalam penelitian ini memberikan kontribusi terhadap ilmu pengetahuan dalam teori pemasaran yang digunakan untuk memecahkan masalah hubungan konsep penelitian.

+

Hasil penelitian menunjukkan indikator-indikator kredibilitas merek relatif mampu memediasi pengaruh kredibilitas endorser dan ekuitas merek “Kartu AS”. Hasil penelitian juga menunjukkan indikator-indikator kredibilitas endorser relatif mampu meningkatan kredibilitas dan ekuitas merek “Kartu AS”. Manajemen “Telkomsel” hendaknya meningkatkan kinerja indikator-indikator kredibilitas merek, kriteria-kriteria dalam memilih endorser yang kredibel, dan ekuitas merek yang sudah dinilai baik oleh pelanggan.

+

Keterbatasan Penelitian

+

Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini masih menggunakan purposive sampling. Untuk dapat digeneralisasi hasil penelitian ini disarankan kepada peneliti berikutnya menggunakan cluster random sampling.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Kesimpulan yang dapat dirumuskan mengacu pada pembahasan di atas, yaitu: kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap kredibilitas merek “Kartu AS”, kredibilitas endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek “Kartu AS”, kredibilitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekuitas merek “Kartu AS”, Kredibilitas merek mampu memediasi secara signifikan pengaruh kredibilitas endorser terhadap ekuitas merek “Kartu AS”.

+

Saran

+

Adapun saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil yang didapat di dalam penelitian ini adalah : untuk “Telkomsel”, hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai sebuah tambahan informasi dalam menyusun strategi bisnisnya, khususnya dalam strategi komunikasi pemasaran, hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa penting bagi perusahaan untuk memilih endorser yang berkredibilitas tinggi untuk dapat dijadikan sebagai salah satu metode alternative, topik penelitian mengenai promosi periklanan khususnya pemilihan selebriti endorser yang baik belum banyak dilakukan di Indonesia, sehingga peluang penelitian sangat terbuka karena masih banyak jenis-jenis perusahaan lain yang dapat di teliti.

+

REFERENSI

+

Belch, G. E. dan Belch, M. A.. 2012. Advertising and Promotion; An Integrated Marketing Communications Perspective. 9th Edition. USA: McGraw-Hill.

+

Biswas, D.; Biswas, A.; dan Das, N. 2006. The Differential Effects of Celebrity and Expert Endorsements On Consumer Risk Perceptions. Journal of Advertising, Vol. 35 No. 2, pp. 17-31.

+

Colwell, R. 2007. A Conseptual and Mesurement for Brand Equity Reserch. Journal of Brand Mesurement Strategy. Vol. 13, pp. 1-17.

+

Durianto, D.; Sugiarto; dan Sitinjak, T. 2004. Strategi Menaklukan Pasar Melalui Riset Ekuitas dan Perilaku Merek. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

+

Ferdinand, A. 2006. Structural Equation Modelling dalam Penelitian Manajemen. Edisi 4, Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Frontier Consulting Group. 2013. Top Brand Index 2009 – 2013. http://www.topbrand-award.com/ top-brand-survey/survey-result/top-brand-result-2013/f.

+

Erdem, T. dan Swait, J. 2004. Brand credibility, brand consideration and choice. Journal of Consumer Research, Vol. 31 No. 1, pp. 9-191.

+

Erdem, T.; Swait, J.; dan Valenzuela, A. 2006. Brands as signals: a cross-country validation study. Journal of Marketing, Vol. 70 No. 1, pp. 34-49.

+

Goldsmith, R. E. dan Laferty, B, 2001. The Influence of Corporate Credibility on customer Attitudes and Purchase Intent. Henry Stewart Publication. Social Behavior and Personality. Vol 34 (8), pp.955-964.

+

Ghozali, Imam, 2008, Structural Equation Modeling Metode Alternatif dengan Partial Least Square (PLS), Semarang : Badan Penerbit Undip.

+

Hardiman, I. 2006. 400 Istilah PR Media dan Periklanan. Jakarta: Gagas Ulung.

+

Jewler, A. J. dan Drewniany, B. L. 2005. Creative Strategy in Advertising. USA: Wadsworth Thomson Learning.

+

Jo, M.S. 2007. Should a quality sub-brand be located before or after the parent brand? An application of composite concept theory. Journal of Academy of Marketing Science, Vol. 35 No. 2, pp. 170-184.

+

Keller, K.L. 2005. Choosing the right brand elements and leveraging secondary associations will help marketers build brand equity. Marketing Management, Vol. 14 No. 5, pp. 19-23.

+

Keller, K.L. dan Lehmann, D.R. 2006, Brands and branding: research findings and future priorities. Marketing Science, Vol. 25 No. 6, pp. 59-740.

+

Kotler, P. dan Keller, K. L. 2013. Marketing Management : 14th Edition, New Jersey: Prent ice- Hall Inc.

+

Kussudyarsana. 2004. Fenomena Selebritas sebagai Model Iklan dari sudut pandang Sumber Pesan. Benefit, Vol. 8 No. 2. pp 66-75.

+

Maulana, A. E. 2005, Selebriti Sebagai Bintang Iklan. Majalah SWA (online). http://www. swa. com.

+

Ranjbarian, B.; Shekarchizade, Z.; dan Momeni, Z. 2010. Celebrity endorser influence on attitude toward advertisements and brands. European Journal of Social Sciences, Vol. 13, No. 3, pp. 31-40.

+

Royan, F. M. 2005. Marketing Celebrities, Jakarta: PT Elex Media Komputindo Kelompok Gramedia.

+

Salam, M. A. A. 2011. The impact of source Credibility on Saudi Consumer’s Attitude toward Print Advertisement: The Moderating Role of Brand Familiarity. Canadian Center of Science an Education. Vol 1. pp. 1-15.

+

Sekaran, U. 2009. Research Methods For Business Metodologi Penelitian Untuk Bisnis Buku I Edisi 4. Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

+

Seno, D. dan Lukas, B.A. 2007. The equity effect of product endorsement by celebrities: a conceptual framework from a co-branding perspective. European Journal of Marketing, Vol. 41 No 1/2, pp. 34-121.

+

Spry, A,; Ravi, P.; and Cornwell, B. T. 2011. Celebrity endorsement, brand credibility and brand equity. European Journal of Marketing, Vol. 45 Iss: 6, pp. 882 – 909.

+

Solimun. 2005. Structural Equation Modelling, Surabaya: Universitas Katolik Widya Mandala.

+

Till, B.D.; Stanley, S.M.; and Priluck, R. 2008. Classical Conditioning And Celebrity Endorsers: An Examination Of Belongingness And Resistance To Extinction. Psychology and Marketing, Vol. 25 No. 2, pp. 6-173.

+

Tjiptono, F. 2006. Managemen Jasa. Edisi Pertama. Yogyakarta: Andi.

+

Tseng, L. dan Lee, T. 2011. How Brand image, Conruency Between Celebrity Endorser and Brand, and Brand Attitude Can Influence Tweens’ Purcasing Intention Peer Confirmity. Fu Jen Catholic University. Vol 1. pp. 15-40.

+

Wang, X, dan Zhilin Y. 2010. “The Effect of Brand Credibility on Consumers’ Brand Purchase Intention in Emerging Economies: The Moderating Role of Brand Awareness and Brand Image”. Journal of Global Marketing. No. 23. pp 177–188.

+

www.tekno.kompas.com. 2014. Operator Telekomunikasi Indonesia. (accessed 15 Juli 2014).

+

www. telkomsel. com. 201 5, Data Asosiasi Telekomunikasi Seluler Indonesia. (accessed 5 April 2015).

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-06-08-full-30766.md b/_full/2017-06-08-full-30766.md new file mode 100644 index 0000000000..a2f5b7ee07 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30766.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of ANALISIS PERLAKUAN AKUNTANSI BIAYA UNTUK JASA KONSULTANSI PENGAWASAN BERDASARKAN PSAK 34 TAHUN 2010" +author: "Sari Hayati, Lili ." +description: "Full Article This study aims to determine the cost of the recording system at PT Mandiri Aikon Survey to determine the accounting procedures used in the cost of financing the project" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30766 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30766" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30766" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +This study aims to determine the cost of the recording system at PT Mandiri Aikon Survey to determine the accounting procedures used in the cost of financing the project This research is a qualitative descriptive study using primary data secondary data and data collection techniques by interview observation and literature study then analyzed using Statement of Financial Accounting Standards No 34 The company is in calculating the cost of consultancy supervi + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30767.md b/_full/2017-06-08-full-30767.md new file mode 100644 index 0000000000..7e47473d56 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30767.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH JUMLAH KUNJUNGAN WISATAWAN, TINGKAT HUNIAN KAMAR, JUMLAH RESTORAN TERHADAP PAJAK HOTEL & RESTORAN DAN PDRB KAWASAN REGIONAL SARBAGITA DI PROVINSI BALI" +author: "Ni Luh Gde Ana Pertiwi, I Made Kembar Sri Budhi, Ida Ayu Nyoman Saskara" +description: "Full Article The result of this research showed that the Total of Tourists Visit Room Occupancy Rate Amount of Restaurants positive and significantly influenced to the Hotel and Re" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30767 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30767" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30767" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +The result of this research showed that the Total of Tourists Visit Room Occupancy Rate Amount of Restaurants positive and significantly influenced to the Hotel and Restaurant Tax Total of Tourists Visit Room Occupancy Rate Amount of Restaurants positive and significantly influenced to the GDRP Hotel and Restaurant negative and significantly influenced to the GDRP Tax Hotel and Restaurant Tax is not a variabel which mediate the influenced of Total of Touris + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30768.md b/_full/2017-06-08-full-30768.md new file mode 100644 index 0000000000..ef3a0d57e1 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30768.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH BUDAYA ORGANISASI, PENGENDALIAN INTERNAL DAN KEJELASAN SASARAN ANGGARAN PADA AKUNTABILITAS KINERJA SKPD KABUPATEN GIANYAR DENGAN KOMITMEN ORGANISASI SEBAGAI VARIABEL MODERASI" +author: "Kadek Fitria Dewi, A.A.G.P Widana Putra, Ida Bagus Putra Astika" +description: "Full Article This study was conducted to discuss the performance accountability of SKPD Gianyar regency The purpose of this study was to determine the influence of organizational cu" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30768 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30768" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30768" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +This study was conducted to discuss the performance accountability of SKPD Gianyar regency The purpose of this study was to determine the influence of organizational culture internal control and budget goal clarity on accountability of SKPD performance and to determine the role of organizational commitment in moderation The sampling method used is saturated with a sample of respondents was 108 respondents Data used in the form of primary data using questionnair + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30769.md b/_full/2017-06-08-full-30769.md new file mode 100644 index 0000000000..c3961df1c4 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30769.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FERTILITAS DI JAWA BARAT" +author: "Ferry Hadiyanto" +description: "Full Article The purpose of this study is to determine the factors that influence Fertility in West Java Source of data used in this research is from Indonesan Family Life Survey I" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30769 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30769" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30769" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +The purpose of this study is to determine the factors that influence Fertility in West Java Source of data used in this research is from Indonesan Family Life Survey IFLS year 2000 and 2007 This research use descriptive and quantitative analysis and an econometric model with logit approach with female on childbearing age and the use of contraception for Family Planning KB as variables The most important results of this study indicate that the factors that i + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30770.md b/_full/2017-06-08-full-30770.md new file mode 100644 index 0000000000..4a9568faa3 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30770.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of KETERKAITAN TRANSDISIPLINARITAS DENGAN KEUNGGULAN BERSAING SERTA FUNGSI MEDIASI ADAPTABILITAS ORGANISASI" +author: "Pudjo Sugito, Kamaludin ." +description: "Full Article The goal of this research is to analysze the effect of transdiciplanarity toward competitive advantage and role of organizational adaptability mediation The research po" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30770 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30770" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30770" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +The goal of this research is to analysze the effect of transdiciplanarity toward competitive advantage and role of organizational adaptability mediation The research population are small and medium industries at Malang Data collection techniques use proportional random sampling The number of respondents in this study determined the 200 respondents who are performing well as a minimum requirement that is needed in data analysis techniques Structural Equation Mod + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30771.md b/_full/2017-06-08-full-30771.md new file mode 100644 index 0000000000..ad69f16e7a --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30771.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of RISIKO PERBANKAN DAN PROFITABILITAS" +author: "Sagung Oka Pradnyawati, I Putu Sudana, I Ketut Sujana" +description: "Full Article This research aims to get empirical evidence about influence of credit risk operational risk and liquidity risk on profitability This research adopts goal setting the" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30771 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30771" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30771" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +This research aims to get empirical evidence about influence of credit risk operational risk and liquidity risk on profitability This research adopts goal setting theory and risk and return theory Empirical studies conducted as banking company listed on Indonesia Stock Exchange on period 20112015 with 112 company years as a sample was that obtained using purposive sampling technique In this reseacrch has using secondary data obtained from the official website + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30772.md b/_full/2017-06-08-full-30772.md new file mode 100644 index 0000000000..d86e63d45c --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30772.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH KUALITAS AUDIT DAN KUALITAS PELAYANAN PADA KEPUASAN KLIEN KANTOR AKUNTAN PUBLIK DI BALI" +author: "Ni Made Suindari, I Made Sadha Suardikha, Ni Made Dwi Ratnadi" +description: "Full Article The study is aimed to analyze the influence of audit quality and service quality toward the client satisfaction at the audit firms in Bali The study was conducted at th" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30772 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30772" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30772" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +The study is aimed to analyze the influence of audit quality and service quality toward the client satisfaction at the audit firms in Bali The study was conducted at the company that became the audit client of audit firm in Bali for the end year 2015 by using primary data obtained from questionnaires Method of sampling is convenience sampling and obtained samples of 156 companies The questionnaire can be used 81 questionnaires Data analysis is done by multiple + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30774.md b/_full/2017-06-08-full-30774.md new file mode 100644 index 0000000000..a753a2cf79 --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30774.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH PENDALAMAN FINANSIAL DAN KETERBUKAAN PERDAGANGAN TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI PROVINSI BALI" +author: "Made Wika Sanjaya, I Wayan Sudirman, I Gede Sudjana Budiasa" +description: "Full Article Economic growth is accompanied by support for the stability of the domestic economy is a target to be achieved by each country To determine the interest rate policy is " +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30774 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30774" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30774" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +Economic growth is accompanied by support for the stability of the domestic economy is a target to be achieved by each country To determine the interest rate policy is a form of financial repression which will impact on the deepening financial and trade openness as drivers of economic growth This study aimed to determine the effect of financial deepening and trade openness on economic growth in Province of Bali The results showed that the real interest rate is o + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30775.md b/_full/2017-06-08-full-30775.md new file mode 100644 index 0000000000..67bfd834df --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30775.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of BUDAYA TRI HITA KARANA SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH PENGANGGARAN PARTISIPATIF, PENGENDALIAN ANGGARAN DAN STANDAR OPERASIONAL PROSEDUR PADA PERILAKU DISFUNGSIONAL" +author: "Ni Ketut Yudastri, I Ketut Budiartha, I Dewa Nyoman Badera" +description: "Full Article Dysfunctional behavior is deviant behavior or violations of the rules and procedures of managerial control system of local government is done deliberately by officials t" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30775 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30775" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30775" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +Dysfunctional behavior is deviant behavior or violations of the rules and procedures of managerial control system of local government is done deliberately by officials themselves The purpose of this study was to examine the influence of participatory budgeting budget control and standard operating procedures SOP on dysfunctional behaviors and examines cultural influences as pemoderasinya Tri Hita Karana The sample was 36 SKPD in Gianyar regency government with + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-06-08-full-30776.md b/_full/2017-06-08-full-30776.md new file mode 100644 index 0000000000..ef472057fb --- /dev/null +++ b/_full/2017-06-08-full-30776.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of PENGARUH TINGKAT PENDIDIKAN PEMILIK, SKALA USAHA, UMUR USAHA TERHADAP PEMANFAATAN INFORMASI KEUANGAN" +author: "Ariska Tri Febriyanti, Zarah Puspitaningtyas, Aryo Prakoso" +description: "Full Article The Influence of Owners Education Level Business Scale Business Age Toward The Utilization of Financial Information The aim of this research is to identify the the i" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30776 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30776" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30776" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +The Influence of Owners Education Level Business Scale Business Age Toward The Utilization of Financial Information The aim of this research is to identify the the influence of owners education level business scale business age toward the utilization of financial information of the small and medium business in Jember district empirical study of restaurants and food houses This research is done by distributing questionnaires to restaurants and food houses + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2017-12-11-full-29096.md b/_full/2017-12-11-full-29096.md new file mode 100644 index 0000000000..db03aec658 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-29096.md @@ -0,0 +1,532 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN LOYALTY TO SUPERVISOR DALAM MEMEDIASI PENGARUH KEPEMIMPINAN ETIS TERHADAP KEPUASAN KERJA (STUDI PADA PT. MATAHARI DEPARTEMENT STORE DI DENPASAR)" +author: "I Putu Eka Binawa, Agoes Ganesha Rahyuda" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-29096 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-29096" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-29096" +comments: true +--- + +

I Putu Eka Binawa dkk, Peran Loyalty to   149

+

PERAN LOYALTY TO SUPERVISOR DALAM MEMEDIASI PENGARUH KEPEMIMPINAN ETIS TERHADAP KEPUASAN KERJA (STUDI PADA PT. MATAHARI DEPARTMENT STORE DI DENPASAR)

+
  • +

    I    Putu Eka Binawa1

    Agoes Ganesha Rahyuda2

+
  • +

    1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: eka.binawa@gmail.com

+

Abstract: The Role of Loyalty to Supervisor in Mediate the Effect of Ethical Leadership to Work Satisfaction (Case Study of PT. Matahari Department Store in Denpasar)

+

Growth in retail stores can not be separated from human resources performance and productivity. Job satisfaction is one of the factors that can affect the performance and productivity of human resources. This study aims to determine the effect of ethical leadership on job satisfaction with the mediating role of loyalty to supervisor. Loyalty to supervisors become important to elaborate influence of ethical leadership to job satisfaction. This research was conducted at PT. Matahari Department Store Duta Plaza, Denpasar. The respondents are consists of 110 employees, by using saturated sampling method. The collection of data obtained from the results of questionnaires using Likert scale. The Analysis data using path analysis and testing by Sobel test. Based on the result of analysis, that ethical leadership and loyalty to the supervisor has a positive and significant impact on employee jobsatisfaction. Besides this, the loyalty to supervisors can significantly influence mediate between ethical leadership and job satisfaction. These results indicate that loyalty to supervisors have an important role in ethical leadership adopted by the company because it will have an impact on increasing employee satisfaction itself.

+

Keywords: ethical leadership, loyalty to supervisor, job satisfaction

+

Abstrak: Peran Loyalty to Supervisor dalam Memediasi Pengaruh Kepemimpinan Etis Terhadap Kepuasan Kerja (Studi pada PT. Matahari Department Store di Denpasar)

+

Pertumbuhan toko ritel tidak lepas dari kinerja dan produktivitas sumber daya manusia. Kepuasan kerja adalah salah satu faktor yang mempengaruhi kinerja dan produktivitas sumber daya manusia. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui peran loyalty to supervisor dalam memediasi pengaruh kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja. Loyalty to supervisor menjadi penting untuk dilibatkan dalam model dalam rangka mengelaborasi mekanisme pada pengaruh kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja. Penelitian ini dilakukan di PT. Matahari Departement Store Duta Plaza Denpasar. Jumlah sampel diambil sebanyak 110 karyawan. Metode yang digunakan sampling jenuh. Pengumpulan data diperoleh dari hasil penyebaran kuesioner yang menggunakan skala Likert. Analisis data menggunakan analisis jalur (path) disertai uji Sobel. Berdasarkan hasil analisis ditemukan bahwa kepemimpinan etis dan loyalty to supervisor berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan. Selain hal tersebut, loyalty to supervisor secara signifikan mampu memediasi pengaruh antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja. Hasil ini mengindikasi bahwa loyalty to supervisor memiliki peranan penting dalam kepemimpinan etis yang diterapkan oleh perusahaan karena akan berdampak pada meningkatnya kepuasan kerja karyawan itu sendiri.

+

Kata kunci: kepemimpinan etis, loyalty to supervisor, kepuasan kerja

+

PENDAHULUAN

+

Tuntutan organisasi untuk lebih integratif dalam menghadapi permasalahan dan perubahan globalisasi menyebabkan perkembangan gaya kepemimpinan dewasa ini semakin pesat (Hayuningtyas dan Helmi, 2015). Tetapi, ada masalah kepemimpinan yang dialami pada perusahaan adalah pemimpin beberapa kali datang terlambat, kurangnya rasa kepercayaan dari bawahan, ketika menyampaikan tugas, pemimpin menyampaikannya tidak sesuai dengan uraian tugas sehingga bawahan sering tidak mengerti yang memicu

+

munculnya rasa kurang hormat dengan atasan (Atmayani dan Indrawati, 2016). Kepemimpinan yang tegas dan berjiwa etika dibutuhkan oleh pemimpin karena kepemimpinan jenis ini memiliki sikap etis, perhatian, kejujuran, kepercayaan, berinteraksi secara adil, dan memiliki karisma dalam bersosialisasi (Brown et al., 2005).

+

Harmoko dan Heru (2014) menyatakan adanya pengaruh signifikan kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja, artinya apabila kepemimpinan etis di laksanakan dengan baik, maka kepuasan kerja

+

karyawan juga akan meningkat. Penelitian lainnya juga berpendapat bahwa untuk mendapatkan kepuasan kerja karyawan yang sesuai harus berasal dari cara pemimpin menuntun dengan cara yang etis, namun jika tidak adanya tuntunan dari pemimpin maka hubungan tersebut dinyatakan negatif (Sharif dan Scandura, 2014). Ini dikarenakan karyawan sebagai barisan depan yang membuat perusahaan bisa maju, harus di berikan kepuasan dalam bekerjanya melalui seoarang pemimpin yang memiliki sikap etis.

+

Kurangnya sikap etis pada pemimpin bisa mengurangi kepercayaan dari karyawan itu sendiri, hal ini mengakibatkan loyalitas karyawan akan berkurang. Menurut Jiang dan Cheng (2008), untuk meningkatkan mutu organisasi, loyalitas karyawan harus di raih melalui sifat pemimpin yang harus memiliki sikap etis dalam menjalankan setiap tugasnya. Organisasi dapat menumbuhkan suatu keetisan dengan menyediakan kepemimpinan yang etis dan pelatihan kepemimpinan kepada para pemimpin mereka, dimana hal ini bertujuan agar pemimpin etis nantinya bisa mempengaruhi pengikut mereka dengan bertindak sebagai model untuk ditiru, mengajari karyawan mereka bertanggung jawab, dan mengajari keterampilan kepemimpinan diri untuk meningkatkan kualitas etika mereka (Steinbauer et al., 2014).

+

Rendahnya kepuasan kerja karyawan bisa dilihat dari kurangnya kesetiaan atau loyalitas karyawan kepada pemimpinnya. Karyawan yang tidak loyal berarti memiliki suatu perasaan yang tidak nyaman ketika bekerja dengan pemimpinnya. Chen (2001) menyatakan, loyalty to supervisor berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja, artinya tinggi atau rendahnya tingkat loyalitas karyawan kepada pemimpin maka berpengaruh terhadap tinggi atau rendah tingkat kepuasan kerjanya. Ini menandakan bahwa loyalitas yang dimiliki karyawan kepada pemimpin dapat mempengaruhi perasaan senang karyawan, dimana loyalty to supervisor dapat menggambarkan tinggi atau rendahnya tingkat kepuasan kerja karyawan yang bersangkutan (Okan dan Akyiiz, 2015). Penjelasan tersebut memberikan gambaran bahwa loyalty to supervisor (sikap loyal pada atasan) berperan sebagai variabel yang mampu menjelaskan mengapa kepemimpinan etis mampu meningkatkan kepuasan kerja karyawan. Selain itu, konsep loyalitas merupakan konsep yang penting namun jarang dieksplorasi sebagai alternatif penjelas pada hubungan antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja.

+

Beberapa penelitian sebelumnya, digunakan untuk menggambarkan situasi pustaka area penelitian mengenai peran loyalty to supervisor dalam memediasi pengaruh kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja. Seperti penelitian dari (Jiang dan Cheng, 2008; Wu et al., 2012; Okan dan Akyiiz, 2015) menyatakan bahwa kepemimpinan etis secara positif dapat mempengaruhi loyalty to supervisor. Penelitian lainnya terkait pengaruh kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja dari (Bouckenooghe, 2015; Etik et al., 2015; Sharif dan Scandura, 2014; Pablo et al., 2011; Avey et al., 2012; Yates, 2014; Okan dan Akyiiz, 2015) menyatakan bahwa kepemimpinan etis secara positif berpengaruh terhadap kepuasan kerja. Penelitian sebelumnya terkait loyalty to supervisor di perusahaan yang diteliti oleh (Jiang dan Cheng, 2008; Chen et al., 2002; Okan dan Akyiiz, 2015; Chen, 2001) menyatakan bahwa loyalty to supervisor memiliki pengaruh positif terhadap kepuasan kerja karyawan. Peneliti sendiri menduga terdapat hubungan tidak langsung antara kepemimpinan etis dengan kepuasan kerja melalui variabel mediasi yaitu loyalty to supervisor. Hal ini diperkuat dari penelitian yang dilakukan (Okan dan Akyiiz, 2015), mereka mengasumsikan bahwa loyalty to supervisor memiliki peranan sebagai pemediasi hubungan antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja.

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemimpinan etis dan loyalty to supervisor terhadap kepuasan kerja. Selain itu, untuk mengetahui peran loyalty to supervisor dalam mengelaborasi mekanisme yang terjadi pada hubungan antara kepemimpinan etis dengan kepuasan kerja. Konteks penelitian ini dilakukan di PT. Matahari Departement Store Denpasar alasannya karena ditemukannya masalah terhadap kepemimpinan, loyalitas, dan kepuasan kerja karyawan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kepuasan Kerja

+

Kepuasan kerja adalah respon puas dan tidak puas terhadap berbagai aspek terhadap pekerjaannya yang berasal dari berbagai faktor intrinsik maupun ekstrinsik (Koesmono, 2005; Sulianti, 2009; Khalid et al., 2012; Indy dan Handoyo, 2013). Koh dan Boo (2001) menguraikan aspek kepuasan kerja menjadi lima yaitu, kepuasan pada gaji, kepuasan dengan rekan kerja, kepuasan terhadap promosi, kepuasan dengan atasan, dan kepuasan pada pekerjaan itu sendiri. Menurut Robbins dan Judge

+

(2008: 112) ketidakpuasan karyawan bisa dilihat dari respon mereka saat bekerja, yaitu keluar (exit), menyuarakan (voice), mengabaikan (neglect), kesetiaan (loyalty).

+

Kepemimpinan Etis dan Loyalty to Supervisor

+

Kepemimpinan etis adalah cara pemimpin memimpin perilaku berdasarkan norma, menciptakan pesan etis yang tegas, menetapkan standar etis yang jelas dan regulasi terhadap perilaku etis untuk para pengikut dan mengikuti prinsip etis pada proses ketika mereka ingin membuat keputusan dan menciptakan suatu proses observasi untuk para pengikut (Brown et al., 2005). Perilaku etis adalah komponen dari kepemimpinan dan pengembangan etika yang penting demi kemajuan suatu individu sebagai pemimpin dan harus memberikan pelayanan sebagai pemandu yang etis untuk orang banyak (Trevino, 1986; Morgan, 1993).

+

Jiang dan Cheng (2008) dalam penelitiannya menyatakan bahwa perilaku etis seorang pemimpin bisa mempengaruhi loyalitas pada bawahannya dan hal itu memberi pengaruh positif yang signifikan terhadap loyalitas. Berdasarkan penelitian sebelumnya dari (Okan dan Akyiiz, 2015) keyakinan terhadap karakteristik etis dari pemimpin akan memberikan perasaan loyalitas kepada karyawan. Keyakinan dari karyawan bahwa pemimpinnya selalu melakukan hal yang baik dalam diri maupun kehidupan bisnisnya akan membuat mereka mengadopsi bahwa pemimpin mereka layaknya seorang ayah/ibu yang sedang menuntun mereka. Menurut Wu et al. (2012), mereka menemukan bahwa loyalitas bawahan secara positif dan signifikan mempengaruhi kebajikan pemimpin dan menurut penelitiannya semakin besar tingkat loyalitas karyawan maka akan menerima perlakuan penuh kebajikan dari pemimpinnya. Berdasarkan penelitian diatas, dapat disimpulkan hipotesis pertama sebagai berikut:

+

Kepemimpinan etis berpengaruh terhadap Loyalty to Supervisor

+

Kepemimpinan Etis dan Kepuasan Kerja

+

Bouckenooghe (2015) melihat implikasi dari sudut pandang strategi bahwa organisasi yang didalamnya menjadikan keetisan sebagai ukuran penting dalam merekrut karyawan baru dan ketika melakukan promosi mungkin akan menguntungkan, ini secara positif diakibatkan dari efek kepemimpinan yang etis dalam menjalankan kinerja karyawan. Pada penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh (Sharif and Scandura, 2014) menunjukan hasil bahwa persepsi bawahan tentang kepemimpinan etis secara positif dan signifikan lebih terkait terhadap kepuasan

+

kerja. Etik et al. (201 5) menyatakan bahwa kepuasan kerja ada pengaruhnya yang signifikan terhadap kepemimpinan etis itu sendiri. Menurut Pablo et al. (2011) kepemimpinan etis pada manajemen berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja pada karyawan. Penelitian dari kepemimpinan etis menegaskan bahwa karakteristik dari seorang pemimpin (memberikan contoh melalui sifat kejujuran dan perhatian kepada yang lain) sangat penting untuk pengembangan hasil positif dalam organisasi, terutama hasil asosiasi dengan karyawan terkait kepercayaan dan kepuasan kerja (Avey et al., 2012). Dalam penelitian Yates (2014) menemukan hasil bahwa karyawan yang dipimpin dengan tingkat kepemimpinan etis yang tinggi maka berpengaruh positif signifikan dengan tingkat kepuasan kerjanya, sebaliknya jika dipimpin dengan kepemimpinan etis yang rendah maka tingkat kepuasan kerjanya juga akan rendah. Menurut (Okan and Akyiiz, 2015) menemukan hasil bahwa kepemimpinan etis akan meningkatkan kepuasan kerja karyawan. Berdasarkan penelitian diatas, dapat disimpulkan hipotesis kedua sebagai berikut:

+

Kepemimpinan etis berpengaruh terhadap kepuasan kerja Loyalty to Supervisor dan Kepuasan Kerja

+

Loyalty to supervisor menurut Chen et al. (2002) adalah bagaimana karyawan mau mendedikasikan dirinya kepada pemimpin, memberikan usaha lebih untuk pemimpin, mau dipasangkan dan mengikuti pemimpin, identifikasi terhadap pemimpin, dan internalisasi nilai - nilai pemimpin. Becker et al. (1996) mendefinisikan dua dimensi dari loyalitas, indentifikasi dengan pemimpin dan internalisasi dari nilai pemimpin itu.

+

Menurut (jiang dan cheng, 2008), loyalitas memberikan suatu pengaruh yang positif dan signifikan dengan kepuasan kerja. Menurut Chen et al. (2002), karyawan yang memiliki tingkatan loyalitas yang kuat kepada pemimpin mungkin akan lebih termotivasi untuk tampil baik dibandingkan karyawan dengan tingkatan komitmen organisasi yang kuat, karena karyawan percaya bahwa pemimpin akan mengamati dan memberikan hadiah untuk kinerja mereka yang baik. Menurut (Okan and Akyiiz, 2015), identifikasi dan internalisasi dimensi dari loyalitas kepada pemimpin telah memberikan efek dekat secara tidak langsung terhadap kedua kepuasan baik itu dari segi intrinsik maupun ekstrinsiknya, dan dalam penelitian mereka menemukan hasil bahwa loyalty to supervisor dapat meningkatkan kepuasan kerja pada karyawan. Penelitian dari Chen (2001) mendapatkan hasil bahwa loyalty to supervisor

+

secara positif signifikan berpengaruh terhadap kepuasan kerja. Berdasarkan penelitian diatas, maka dapat disimpulkan hipotesis ketiga sebagai berikut: Loyalty to Supervisor berpengaruh terhadap kepuasan kerja

+

Loyalty to Supervisor sebagai Pemediasi Kepemimpinan Etis dan Kepuasan Kerja

+

Peneliti sendiri menduga terdapat hubungan tidak langsung antara kepemimpinan etis dengan kepuasan kerja melalui variabel mediasi yaitu loyalty to supervisor. Variabel ini nantinya bisa meninggikan atau merendahkan hasil hubungan tersebut. Dugaan peneliti, hubungan tidak langsung ini akan melalui variabel kepemimpinan etis dengan loyalty to supervisor (Jiang dan Cheng, 2008; Wu et al., 2012), selanjutnya ada dugaan hubungan ini akan melalui kepemimpinan etis dengan kepuasan kerja (Sharif dan Scandura, 2014; Avey et al., 2012), dan peneliti juga menduga akan melalui hubungan antara loyalty to supervisor dengan kepuasan kerja (Chen et al., 2002; jiang dan cheng, 2008).

+

Hal ini diperkuat dari penelitian yang dilakukan (Okan dan Akyiiz, 2015), mereka telah

+

mengkonfirmasi bahwa kepemimpinan etis lebih efektif terhadap loyalty to supervisor dan juga loyalty to supervisor meningkatkan kepuasan kerja karyawan. Hubungan keduanya mengimplikasikan bahwa loyalty to supervisor bisa menjadi variabel mediasi yang akan memediasi hubungan antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja. Hasilnya sebagai analisis mediator bahwa mereka mengkonfirmasi terdapat bagian pada hubungan kepemimpinan etis dan kepuasan kerja yang dimana hasilnya adalah loyalty to supervisor. Jadi, mereka mengasumsikan bahwa loyalty to supervisor memiliki peranan sebagai pemediasi hubungan antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja. Berdasarkan penelitian diatas, maka dapat disimpulkan hipotesis keempat sebagai berikut:

+

Loyalty to Supervisor berpengaruh sebagai pemediasi kepemimpinan etis dengan kepuasan kerja

+

Model Konseptual

+

Berdasarkan hasil-hasil penelitian sebelumnya dan penelusuran kajian pustaka maka model konseptual penelitian dapat dilihat pada Gambar 1.

+
+

+

Gambar 1. Kerangka Konsep Penelitian Penelitian

+

Sumber: Penelitian sebelumnya

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi dari penelitian ini terletak di PT. Matahari Departement Store Denpasar jl. Dewi Sartika No. 4G, Denpasar - Bali Duta Plaza. Subjek penelitian disni adalah karyawan Matahari Departement Store Denpasar. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 110 karyawan yang tersebar dari barbagai divisi. Bagian dari karakteristik dan jumlah yang dimiliki populasi disebut sebagai sampel (sugiyono, 2007: 116). Semua anggota populasi digunakan sebagai sampel, karena metode yang digunakan adalah sampling jenuh. Jumlah sampel pada penelitian ini adalah 110 karyawan. Peneliti menggunakan teknik pengumpulan data berupa kuesioner untuk

+

memperoleh data dan teknik analisis jalur (path analysis) digunakan pada penelitian ini.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik Responden

+

Karakteristik responden dengan jumlah responden sebanyak 110 orang disajikan dalam Tabel 1. Berdasarkan aspek usia, responden dengan rentang umur 21 – 25 memiliki presentase terbesar yaitu sebesar 61.82 persen. Berdasarkan aspek jenis kelamin, responden perempuan mendominasi dengan presentase lebih besar daripada responden laki – laki. Berdasarkan aspek masa kerja, responden dengan rentang masa kerja 1 -10 memiliki presentase terbesar yaitu sebesar 64.55 persen.

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kriteria

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah

 +

Presentase (%)

+

1

 +

Usia (tahun)

 +

18 - 20

+

21 - 25

 +

9

+

68

 +

8.18

+

61.82

+

26 - 30

 +

17

 +

15.45

+

>30

 +

16

 +

14.55

+

Jumlah

 +

110

 +

100

+

2

 +

jenis kelamin

 +

laki - laki

 +

31

 +

28.18

+

perempuan

 +

79

 +

71.82

+

Jumlah

 +

110

 +

100

+

<1

 +

26

 +

23.64

+

3

 +

Masa Kerja (tahun)

 +

1 - 10

 +

71

 +

64.55

+

>10

 +

13

 +

11.82

+

Jumlah

 +

110

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2016

+

Hasil Uji Validitas dan Uji Reliabilitas

+

Hasil uji validitas dan uji reliabilitas disajikan pada Tabel 2 sebagai berikut.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas dan Uji Reliabilitas

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Item Pernyataan

 +

Koefisien Korelasi

 +

Cronbach alpha

 +

Keterangan

+

X1.1

 +

0.786

 +

Valid dan reliabel

+

X1.2

 +

0.814

 +

Valid dan reliabel

+

X1.3

 +

0.734

 +

Valid dan reliabel

+

X1.4

 +

0.777

 +

Valid dan reliabel

+

Kepemimpinan Etis

 +

X1.5

 +

0.694

 +

0.917

 +

Valid dan reliabel

+

(X1)

 +

X1.6

 +

0.707

 +

Valid dan reliabel

+

X1.7

 +

0.723

 +

Valid dan reliabel

+

X1.8

 +

0.738

 +

Valid dan reliabel

+

X1.9

 +

0.766

 +

Valid dan reliabel

+

X1.10

 +

0.893

 +

Valid dan reliabel

+

M1.1

 +

0.795

 +

Valid dan reliabel

+

M1.2

 +

0.826

 +

Valid dan reliabel

+

Loyalty to

 +

M1.3

 +

0.736

 +

0.868

 +

Valid dan reliabel

+

Supervisor (M1)

+

M1.4

 +

0.897

 +

Valid dan reliabel

+

M1.5

 +

0.813

 +

Valid dan reliabel

+

Y1.1

 +

0.804

 +

Valid dan reliabel

+

Y1.2

 +

0.854

 +

Valid dan reliabel

+

Kepuasan Kerja (Y1)

 +

Y1.3

 +

0.768

 +

0.884

 +

Valid dan reliabel

+

Y1.4

 +

0.825

 +

Valid dan reliabel

+

Y1.5

 +

0.888

 +

Valid dan reliabel

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2016

+

Tabel 2 memperlihatkan nilai koefisien korelasi masing – masing variabel lebih besar dari 0.30 pada skor total seluruh item pernyataan. Ini berarti pernyataan dalam instrumen penelitian tersebut valid. Nilai koefisien Cronbach’s Alpha dari ketiga variabel yaitu kepemimpinan etis, loyalty to supervisor dan kepuasan kerja sudah lebih dari 0.60 yang artinya semua instrumen sudah reliabel dan dapat digunakan untuk melakukan penelitian.

+

Hasil Analisis Faktor Konfirmatori

+

Penilaian variabel penelitian secara menyeluruh akan dilihat dari rata– rata skor dengan kriteria sebagai berikut.

+

1.00 – 1.79 = sangat buruk

+

1.80 – 2.59 = buruk

+

2.60 – 3.39 = sedang

+

3.40 – 4.19 = baik

+

4.20 – 5.00 = sangat baik

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 3.

+

Hasil Analisis Faktor Konfirmatori Variabel Kepemimpinan Etis

+

Indikator Variabel

 +

MSA

 +

Keterangan

+

X1.1

 +

0.903

 +

Valid

+

X1.2

 +

0.945

 +

Valid

+

X1.3

 +

0.916

 +

Valid

+

X1.4

 +

0.940

 +

Valid

+

X1.5

 +

0.941

 +

Valid

+

X1.6

 +

0.939

 +

Valid

+

X1.7

 +

0.943

 +

Valid

+

X1.8

 +

0.927

 +

Valid

+

X1.9

 +

0.922

 +

Valid

+

X1.10

 +

0.918

+

KMO

 +

: 0.929

+

Eigen value

 +

: 6.011

+

Cumulative variance

 +

: 60.109%

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2016

+

Keseluruhan indikator variabel X dapat variabel X > 0.5, nilai eigen value sebesar 6.011 > 1 digunakan karena pada Tabel 3 telah menunjukan   dan nilai cumulative variance sebesar 60.109 persen

+

nilai KMO variabel kepemimpinan etis sebesar 0.929   > 60 persen.

+

> 0.5, nilai MSA dari masing-masing

 +

indikator

+

Tabel 4.

+

Hasil Analisis Faktor Konfirmatori Variabel Loyalty to Supervisor

+

Indikator Variabel

 +

MSA

 +

Keterangan

+

M1.1

 +

0.874

 +

Valid

+

M1.2

 +

0.799

 +

Valid

+

M1.3

 +

0.798

 +

Valid

+

M1.4

 +

0.854

 +

Valid

+

M1.5

 +

0.863

 +

Valid

+

KMO

 +

: 0.834

+

Eigen value

 +

: 3.185

+

Cumulative variance

+

: 63.695%

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2016

+

Keseluruhan indikator variabel M dapat digunakan karena pada Tabel 4 telah menunjukan nilai KMO variabel loyalty to supervisor sebesar 0.834> 0.5, nilai MSA dari masing-masing indikator

+

variabel M> 0.5, nilai eigen value sebesar 3.185> 1 dan nilai cumulative variance sebesar 63.695 persen > 60 persen.

+ + +
+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Faktor Konfirmatori Variabel Kepuasan Kerja

+ + + + + +
+

Indikator Variabel

 +

MSA                Keterangan

+

Y1.1

+

Y1.2

+

Y1.3

+

Y1.4

+

Y1.5

 +

0.882                       Valid

+

0.844                       Valid

+

0.907                       Valid

+

0.892                       Valid

+

0.863                       Valid

+

KMO

+

Eigen value

 +

: 0.875

+

: 3.480

+

Cumulative variance

 +

: 69.600%

+

S umber: Data Primer Diolah, 2016

+

Keseluruhan indikator variabel Y dapat digunakan karena pada Tabel 5 telah menunjukkan nilai KMO variabel kepuasan kerja sebesar 0.875> 0.5, nilai MSA dari masing-masing indikator variabel

+

Analisis Jalur (path)

+

M> 0.5, nilai eigen value sebesar 3.480> 1 dan nilai cumulative variance sebesar 69.600 persen > 60 persen.

+ + +
+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Jalur (Regresi Substruktur 1) X terhadap M

+ + + + + +
+

Unstandardized         Standardized

+

Coefficients              Coefficients

+

Model

 +

B         Std. Eror         Beta           T        Sig.

+

(Constant)

 +

0.000        0.049                        0.000      1.000

+

Kepemimpinan etis R2            : 0.741

 +

0.861        0.049             0.861    17.587      0.000

+

F Hitung : 309.292

+

Sig. F          : 0.000

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2016

+

Persamaan struktural berdasarkan hasil analisis Persamaan regresi tersebut dapat diartikan jalur substruktur 1 pada tabel 6 adalah sebagai yaitu:

+ + +
+

berikut.

+

M = ρ 1 X + e1

+

M = 0.861 X + e1

 +

Variabel X memiliki koefisien regresi sebesar 0.861, artinya kepemimpinan etis berpengaruh positif terhadap loyalty to supervisor.

+ + +
+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Jalur (Regresi Substruktur 2) X dan M terhadap Y

+ + + + + +
+

Unstandardized        Standardized

+

Coefficients             Coefficients

+

Model

 +

B         Std. Eror         Beta          T         Sig.

+

(Constant)

+

Kepemimpinan etis

 +

0.000        0.039                      0.000        1.000

+

0.583        0.078            0.583     7.521       0.000

+

Loyalty to Supervisor R2          : 0.834

 +

0.362        0.078            0.362     4.668       0.000

+

F Statistik : 268.124

+

Sig. F : 0.000

+

Su mber: Data Primer Diolah, 2016

+

Persamaan struktural berdasarkan hasil analisis jalur substruktur 2 pada tabel 7 adalah sebagai berikut.

+

Y = ρ 2 X + ρ 3M + e2

+

Y = 0.583 X + 0.362 M + e2

+

Persamaan regresi diatas dapat diartikan bahwa variabel X dan M memiliki nilai koefisien regresi masing – masing sebesar 0.583 dan 0.362, artinya kepemimpinan etis dan loyalty to supervisor berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja.

+

Standar eror dihitung terlebih dahulu sebelum menyusun model diagram jalur, berikut perhitungannya.

+

ei =    -Ri2

+

i

+

e1 =Jl-Λf=            0.509

+

e2 =]1~r^=          = 0.407

+

Pengaruh eror (e1) sebesar 0.509 dan pengaruh eror (e2) sebesar 0.407. Perhitungan koefisien determinasi total adalah sebagai berikut :

+

R²m= 1 – (e1)2 (e2)2

+

= 1 – (0.509)2(0.407)2

+

= 1 – (0.259) (0.165)

+

= 1 – 0.042= 0.958

+

Nilai determinasi total sebesar 0.958 dibulatkan menjadi 0.96, ini berarti 96 persen variasi kepuasan kerja dipengaruhi oleh variasi kepemimpinan etis dan variasi loyalty to supervisor, sedangkan sisanya sebesar 4 persen djelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Tabel 8.

+

Pengaruh Langsung dan Pengaruh Tidak Langsung serta Pengaruh Total X, M, dan Y

+
+

+ + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Pengaruh Langsung

 +

Pengaruh Tidak Langsung Melalui M

+

(p1 x p3)

 +

Pengaruh Total

+

X → M

 +

0.861

 +

-

 +

0.861

+

X → Y

 +

0.583

 +

0.312

 +

0.895

+

M → Y

 +

0.362

 +

-

 +

0.362

+

Sumber: data primer diolah, (2016)

+

Gambar 2. Gambar Validasi Model Diagram Jalur Akhir

+

Sumber: data primer diolah, (2016)

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kepemimpinan etis terhadap loyalty to supervisor diperoleh nilai koefisien beta 0.861 dengan nilai Sig. t sebesar 0.000, dimana nilai Sig. t 0.000 < 0.05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mengartikan bahwa kepemimpinan etis memiliki pengaruh positif signifikan terhadap loyalty to supervisor. Berdasarkan hasil analisis pengaruh kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja diperoleh nilai koefisien beta 0.583 dengan nilai Sig. t sebesar 0.000, dimana nilai Sig. t 0.000 < 0.05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mengartikan bahwa kepemimpinan etis

+

Sab = b b Sa+asi + S; Sb

+

memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Berdasarkan hasil analisis pengaruh loyalty to supervisor terhadap kepuasan kerja diperoleh nilai koefisien beta 0.362 dengan nilai Sig. t sebesar 0.000, dimana nilai Sig. t 0.000 < 0.05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mengartikan bahwa loyalty to supervisor memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Rumus Sobel digunakan untuk menguji signifikansi peran mediasi variabel dan besarnya standar eror tidak langsung Sab dihitung dengan rumus berikut.

+

Sab = √0.3622 x0.049 2 + 0.8612 x0.0782 + 0.0492 x0.0782

+

Sab = 0.0695

+

Menghitung nilai z dari koefisien ab dalam menguji signifikansi pengaruh tidak langsung menggunakan rumus sebagai berikut.

+

ab

+

z=

+

Sab

+

= (0.861)(0.362)

+

z =    0.0695

+

z=4.484

+

Perbandingan nilai z hitung didapat sebesar 4.484 > z tabel sebesar 1.96, maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya kepemimpinan etis berpengaruh tidak langsung terhadap kepuasan kerja, melalui variabel loyalty to supervisor.

+

Pengaruh Kepemimpinan Etis Terhadap Loyalty to Supervisor

+

Berdasarkan dari hasil pengujian hipotesis pertama, kepemimpinan etis memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap loyalty to supervisor. Artinya semakin tinggi tingkat keetisan seorang pemimpin dalam memimpin karyawan di Matahari Departement Store Denpasar, maka semakin tinggi tingkat loyalitas dari karyawan itu terhadap pemimpin tersebut. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Jiang dan Cheng (2008), Okan dan Akyiiz (2015), dan Wu et al. (2012) yang menyatakan kepemimpinan etis memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap loyalty to supervisor. Hal ini dikarenakan pemimpin yang memimpin organisasinya dengan tingkat keetisan tinggi maka akan menningkatkan perasaan loyal karyawan dalam bekerja karena mereka merasa sudah memiliki seorang pemimpin yang bertindak sesuai aturan dan bisa menuntun serta memperkerjakan mereka dengan baik.

+

Pengaruh Kepemimpinan Etis Terhadap Kepuasan kerja

+

Berdasarkan dari hasil pengujian hipotesis kedua, kepemimpinan etis berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Artinya semakin tinggi tingkat keetisan seorang pemimpin dalam memimpin karyawan di Matahari Departement Store Denpasar, maka hal ini akan meningkatkan kepuasan kerja karyawannya dalam bekerja. Hal ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Bouckenooghe (2015), Sharif dan Scandura (2014), Etik et al. (2015), Pablo et al. (2011), Avey et al. (2012), Yates (2014), dan Okan dan Akyiiz (2015) yang menyatakan kepemimpinan etis berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Hal ini berarti karyawan yang dipimpin dengan tingkat kepemimpinan etis yang tinggi maka

+

berpengaruh positif signifikan dengan tingkat kepuasan kerjanya, sebaliknya jika dipimpin dengan kepemimpinan etis yang rendah maka tingkat kepuasan kerjanya juga akan rendah.

+

Pengaruh Loyalty to Supervisor Terhadap Kepuasan Kerja

+

Berdasarkan dari hasil pengujian hipotesis ketiga, loyalty to supervisor memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap kepuasan kerja. Artinya semakin tinggi tingkat loyalitas seorang karyawan di PT. Matahari Departement Store Denpasar, maka ini menandakan semakin tinggi tingkat kepuasan dari karyawan itu dalam bekerja. Menurut Halimah, dkk (2016) ketika tingkat kepuasan kerja karyawan tercapai dengan baik maka tingkat turnover intention dapat ditekan dan cenderung menurun. Berdasarkan informasi yang didapat dari pihak HRD PT. Matahari Denpasar bahwa tingkat turnover intention di PT. Matahari Denpasar memang rendah, hal ini karena tingkat loyalitas karyawan dan kepuasan kerja di perusahaan sudah baik. Hal ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Jiang dan Cheng (2008), Chen et al. (2002), Okan dan Akyiiz (2015), dan Chen (2001) yang menyatakan loyalty to supervisor memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Peran Loyalty To Supervisor Dalam Memediasi Pengaruh Kepemimpinan Etis Terhadap Kepuasan Kerja

+

Berdasarkan dari hasil pengujian hipotesis keempat, kepemimpinan etis memiliki pengaruh tidak langsung terhadap kepuasan kerja melalui variabel mediasi yaitu loyalty to supervisor. Artinya keetisan seorang pemimpin dalam memimpin perusahaan dan karyawan akan menimbulkan perasaan loyal dari karyawan itu sehingga karyawan yang bekerja di Matahari Departement Store akan merasakan kepuasan dalam bekerja. Tingginya loyalty to supervisor yang tercipta dari karyawan mempengaruhi hubungan kepemimpinan etis terhadap kepuasan kerja. Dalam penelitian ini, terlihat pemimpin sudah memimpin secara etis sehingga mampu meningkatkan loyalitas karyawan. Loyalitas yang tinggi mencerminkan bahwa karyawan bekerja di perusahaan ini sudah merasa puas dalam bekerja. Penelitian ini sudah sesuai dengan dugaan awal peneliti dan penelitian sebelumnya dari Okan dan Akyiiz (2015) yang mengasumsikan bahwa loyalty to supervisor memiliki peranan sebagai pemediasi hubungan antara kepemimpinan etis dan kepuasan kerja.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis maka dapat disimpulkan kepemimpinan etis dan loyalty to supervisor memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Kepemimpinan etis memiliki pengaruh tidak langsung terhadap kepuasan kerja melalui variabel mediasi yaitu loyalty to supervisor. Artinya keetisan seorang pemimpin dalam memimpin perusahaan dan karyawan akan menimbulkan perasaan loyal dari karyawan itu sehingga karyawan akan merasakan kepuasan dalam bekerja.

+

Berdasarkan pada hasil analisis, pembahasan dan simpulan maka dapat diberi saran yaitu, pemimpin sebaiknya selalu memperhatikan dan meningkatkan keetisan dalam memimpin agar tetap di cintai oleh karyawan maupun perusahaan itu sendiri karna hal ini juga sangat penting dalam menjaga nama baik pemimpin itu sendiri dan perusahaan. Perusahaan harus mampu memberikan suatu pendidikan dan pelatihan yang sesuai standar etis tinggi jika ada pergantian pemimpin lama dengan yang baru agar ketika turun kelapangan pemimpin tidak bersikap buruk dan menerapkan apa yang sudah diajarkan perusahaan. Perusahaan harus selalu beradaptasi dengan karyawan agar bisa meraih kepuasan mereka dalam bekerja disana sehingga karyawan yang sudah puas akan loyal dengan perusahaan dan ini sangat baik dengan peningkatan kerja mereka. Perusahaan harus meningkatkan program – program ‘well being’ (program motivasi pegawai) yang ada di PT. Matahari Denpasar seperti training tambahan untuk meningkatkan customer sevice, briefing wajib di pagi hari sebelum memulai aktivitas bekerja, dan berlibur bersama 6 bulan sekali untuk melakukan penyegaran kepada karyawan dan meningkatkan rasa kekeluargaan.

+

REFERENSI

+

Atmayani, K. G., dan Indrawati, A. D. 2016, Pengaruh Gaya Kepemimpinan Transformasional, Disiplin Kerja Dan Imbalan Finansial Terhadap Kinerja Karyawan. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(2), h: 1222-1250.

+

Avey, J. B., Wernsing, T. S., and Palanski, M. E. 2012. Exploring the Process of Ethical Leadership: The Mediating Role of Employee Voice and Psychological Ownership. J Bus Ethics, 107, pp: 21–34.

+

Becker, Thomas E., Billings Robert., Eveleth Daniel M., and Gilbert, N.L. 1996. Foci and bases of employee commitment: Implications for job

+

performance. Academy of Management Journal, 39(2), pp: 464-482.

+

Bouckenooghe, Dave., Asma Zafar., and Usman Raja. 2015. How Ethical Leadership Shapes Employees’ Job Performance: The Mediating Roles of Goal Congruence and Psychological Capital. J Bus Ethics, 129, pp: 251–264.

+

Brown, M. E., Trevin˜o, L. K., and Harrison, D. A. 2005. Ethical leadership: A social learning perspective for construct development and testing. Organizational Behavior and Human Decision Processes, 97(2), pp: 117–134.

+

Chen, Zhen Xiong. 2001. Further investigation of the outcomes of loyalty to supervisor: Job satisfaction and intention to stay. Journal of Managerial Psychology, 16(8), pp: 650-660.

+

Chen, Zhen Xiong., Anne S. Tsui., and Jiing-Lih Farh. 2002. Loyalty to supervisor vs. organizational commitment: relationships to employee performance in China. Journal of Occupational and Organizational Psychology, 75, pp: 339–356.

+

Etik, Liderlik Otel Ismeletrinde., Tatmini, Arasindaki Liski Sedat Celik., Bora, Bekir Dedeoglu., and Inanir, Ali. 2015. Relationship Between Ethical Leadership, Organizational Commitment and Job Satisfaction at Hotel Organizations. Ege Academic Review, 15(1), pp: 53-6.

+

Halimah, Tika Nur., Azis Fathoni., Maria M. Minarsih. 2016. Pengaruh Job Insecurity, Kepuasan Kerja Dan Lingkungan Kerja Terhadap Turnover Intention Pramuniaga Di Gelael Supermarket (Studi Kasus Pada Gelael Superindo Kota Semarang). Journal of Management, 2(2).

+

Harmoko., dan Heru Sulistyo. 2014. Peran Kepemimpinan Etis Dan Pemberdayaan Psikologi Terhadap Kepuasan Untuk Meniingkatkan Kinerja Atlet Pplp Sulawesi Tenggara, EKOBIS , 15(2), h: 45–54.

+

Hayuningtyas, D. R. I., dan Helmi, A. F. 2015. Peran Kepemimpinan Otentik terhadap Work Engagement Dosen dengan Efikasi Diri sebagai Mediator. Gadjah Mada Journal Of Psychology, 1(3), pp: 167–179.

+

Indy, H., dan Handoyo, H. 2013 . Hubungan Kepuasan Kerja Dengan Motivasi Kerja Pada Karyawan Bank BTPN Madiun. Jurnal Psikologi Industri dan Organisasi, 2(2).

+

Jiang, Ding-Yu and Bor-Shiuan Cheng. 2008. Affect-and role-based loyalty to supervisors in Chinese organizations. Asian Journal of Social Psychology, 11, pp: 214–221.

+

Khalid, Salman., Muhammad Zohaib Irshad., and Babak Mahmood. 2012. job satisfaction among academic staff: a comparative analysis between public and private sector universities of Punjab, Pakistan. International Journal of Business and Management, 7(1), pp: 126-136.

+

Koesmono, T. 2005. Pengaruh Budaya Organisasi Terhadap Motivasi dan Kepuasan Kerja Serta Kinerja Karyawan Pada Sub Sektor Industri Pengolahan Kayu Skala Menengah Di Jawa Timur. Jurnal Manajemen dan Wirausaha, 7(2), h: 171-188.

+

Koh, H.C., and Boo, E.H.Y. 2001. The link between organizational ethics and job satisfaction : A study of managers in Singapore. Journal of Business Ethics, 29, pp: 309-324.

+

Morgan, Ronald B. 1993. Self- and co-worker perceptions of ethics and their relationships to leadership and salary. Academy of Management Journal, 36(1), pp: 200-214.

+

Okan, T., and Akyiiz, A. M. 2015. Exploring the Relationship between Ethical Leadership and Job Satisfaction with the Mediating Role of the Level of Loyalty to Supervisor. Business and Economics Research Journal, 6(4), pp: 155-177.

+

Pablo, Ruiz., Carmen, Ruiz., and Ricardo, Martý´nez. 2011. Improving the ‘‘Leader–Follower’’ Relationship: Top Manager or Supervisor? The Ethical Leadership Trickle-Down Effect on Follower Job Response. Journal of Business Ethics. 99, pp: 587–608.

+

Robbins, Stephen P. dan Judge, Timothy A. 2008. Perilaku Organisasi. Edisi ke 12. Jakarta: Salemba Empat.

+

Sharif, M. M., and Scandura, T. A. 2014. Do Perceptions of Ethical Conduct Matter During Organizational Change? Ethical Leadership and Employee Involvement. J Bus Ethics, 124, pp: 185–196.

+

Steinbauer, Robert., Robert W. Renn., Robert R. Taylor., and Phil K. Njoroge. 2014. Ethical Leadership and Followers’ Moral Judgment: The Role of followers’ Perceived Accountability and Self-leadership. J Bus Ethics, 120, pp: 381–392.

+

Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.

+

Sulianti, D. 2009. Pengaruh Komitmen Organisasional dan Kepuasan Kerja Terhadap Kinerja Karyawan PT. Perkebunan Nusantara III di Sumatera Utara. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 11(1), h: 31-37.

+

Trevino, Linda Krebe. 1986. Ethical Decision Making in Organizations: A Person-Situation Interactionist Model. The Academy of Management Review, 11(3), pp: 601-617.

+

Wu, Tsung Yu., Changya, Hu ve., and Ding Yu Jiang. 2012. “Is Subordinate’s Loyalty a Precondition of Supervisor’s Benevolent Leadership? The Moderating Effects of Supervisor’s Altruistic Personality and Perceived Organizational Support”. Asian Journal of Social Psychology, 15(3), pp: 145-155.

+

Yates, Laurie A. 2014. Exploring the Relationship of Ethical Leadership with Job Satisfaction, Organizational Commitment, and Organizational Citizenship Behavior. The Journal of Values-Based Leadership, 7(1), pp: 1-15.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-30960.md b/_full/2017-12-11-full-30960.md new file mode 100644 index 0000000000..5caa5195c1 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-30960.md @@ -0,0 +1,909 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANTESEDEN DAN HASIL UJI COBA MODEL CONSUMERS ONLINE TOURISM CONFUSION DARI PERSPEKTIF KONSUMEN PRODUK PARIWISATA (Studi Pada Warga Negara Indonesia)" +author: "Gede Bayu Rahanatha, Tjok Gde Raka Sukawati, Martina Carissa Dewi, Sarah Yulinar Adiputri" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30960 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30960" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30960" +comments: true +--- + +

160 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017

+

ANTESEDEN DAN HASIL UJI COBA MODEL CONSUMERS ONLINE TOURISM CONFUSION DARI PERSPEKTIF KONSUMEN PRODUK PARIWISATA (Studi Pada Warga Negara Indonesia)

+

Gede Bayu Rahanatha1

+

Tjok Gde Raka Sukawati2

+

Martina Carissa Dewi3

+

1234                     Sarah Yulinar Adiputri 4

+
  • +

    1,2,3,4Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: bayurahanatha@yahoo.com

+

Abstract:Anteseden and TestResult of Consumers Online Tourism Confusion Model from The Perspective of Tourism Product Customers (Study of Indonesian)

+

Rapid flow of information through on the Internet has tended to be confusion (confusion) among users. It will cause potential customers perform undesired actions. This study will confirm the Consumers Online Tourism Confusion Model on Indonesian citizen. The population in this study are: Citizen of Indonesia who are at least 18 years, using online media (internet) in seeking information on tourism products and are planning a trip (vacation). This research is analysed by using regression method with a total 100 respondents being involved. The results showed that learning orientation and price consciousness variables bring negative and significant effect on consumer confusion, while the level of need for cognition brings positive and significant impact on consumer confusion. The results of this study suggest that the company in particular that rely on product differentiation as a competitive advantage, should continue to use other media in implementing marketing communications strategies in order to avoid consumer confusion.

+

Keywords : marketing communications, tourism, online, cognition, consciousness price, learning orientation, consumer confusion.

+

Abstrak: Anteseden dan Hasil Uji Coba Model Consumers Online Tourism Confusion dari Perspektif Konsumen Produk Pariwisata. (Studi Pada Warga Negara Indonesia)

+

Cepatnya arus informasi melalui media internet menyebabkan terjadinya kecenderungan berupa kebingungan (confusion) di kalangan pengguna internet. Adapun dampak buruk bagi kalangan pelaku industri, justru akan menyebabkan konsumen potensial melakukan tindakan yang tidak sesuai dengan tujuan komunikasi pemasaran. Penelitian ini akan mengonfirmasi model Consumers Online Tourism Confusion dilihat dari sisi penerima pesan, yaitu konsumen produk pariwisata berkewarganegaraan Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah: Warga Negara Indonesia yang telah berusia minimal 18 tahun, menggunakan media online (internet) dalam mencari informasi produk pariwisata dan sedang merencakan perjalanan (liburan). Hasil penelitian yang menggunakan analisis regresi dengan total 100 responden ini menunjukan bahwa variabel orientasi pembelajaran dan kesadaran harga berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kebingungan konsumen, sementara tingkat kebutuhan kognisi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kebingungan konsumen. Hasil penelitian ini menyarankan agar perusahaan khususnya yang mengandalkan diferensiasi produk sebagai keunggulan bersaing, hendaknya tetap menggunakan media lainnya dalam menjalankan strategi komunikasi pemasaran agar terhindar dari kebingungan konsumen.

+

Kata kunci: komunikasi pemasaran, pariwisata, online, kognisi, kesadaran harga, orientasi pembelajaran, consumer confusion.

+

PENDAHULUAN

+

Kemudahan akses informasi melalui perkembangan teknologi telah memberikan dampak positif yang cukup signifikan. Hal ini berpengaruh terhadap pola membeli wisatawan yang mengalami pergeseran dari metode konvensional ke mekanisme pembelian secara online (Xiang et al., 2015). Pada

+

industri pariwisata, sebagian besar bisnis mengadopsi internet sebagai saluran distribusi utama. Berbagai bisnis yang terlibat dalam industri ini termasuk hotel, restoran dan agen perjalanan berupaya untuk meraup pasar secara online (Law et al., 2010). Bisnis Online Travel Agent adalah salah satu potensi bisnis yang telah berkembang cukup pesat dewasa ini.

+

Salah satu upaya mempertahankan statusnya agar sustainable, yaitu penyebaran informasi melalui media internet dilakukan secara besar-besaran.

+

Proses pencarian informasi melalui internet telah menjadi pilihan utama di kalangan masyarakat (Xiang dan Gretzel, 2010). Cepatnya arus informasi melalui media internet menyebabkan terjadinya kecenderungan kebingungan (confusion) di kalangan pengguna internet. Kajian mengenai consumers confusion pun mulai menjadi pembahasan para ahli di bidang komunikasi pemasaran, hal ini dikemukakan dalam penelitian Turnbull et al. (2000) yang menyatakan terjadinya kebingungan di kalangan konsumen produk telekomunikasi, penelitian lainnya menyatakan terjadinya kebingungan di kalangan konsumen online produk fashion (Cheary, 1997). Studi empiris lainnya juga terjadi pada pengguna yang menggunakan internet sebagai media untuk berbelanja produk pariwisata (Matzler dan Waiguny, 2005). Informasi yang tersedia begitu banyak di internet dan kemudahan akses dengan kemajuan teknologi dewasa ini, menyebabkan konsumen mengalami kesulitan dalam menentukan pilihan produk yang tepat untuk mereka gunakan dalam menghabiskan liburannya.

+

Pola kebingungan konsumen dalam berbelanja produk wisata secara online diungkap oleh Lu (2015) dalam penelitiannya menyatakan bahwa tingkat kebingungan wisatawan dalam berbelanja produk wisata secara online dipengaruhi oleh dua pihak yang terlibat dalam proses komunikasi. Pihak pertama adalah penyedia komunikasi (marketing) yang memiliki tendensi menyediakan informasi dalam kapasitas yang terlalu besar, memiliki kemiripan dan memiliki tendensi ambigu. Pihak kedua adalah penerima informasi, dalam hal ini para konsumen yang menggunakan media internet sebagai pilihan untuk mengakses informasi dalam berbelanja produk wisata. Adapun variabel utama pada penelitian ini diadopsi dari penelitian sebelumnya oleh Lu et al. (2015), yang memegang peranan penting untuk dikaji yaitu orientasi pembelanjaran, kesadaran akan harga dan kebutuhan akan kognisi, dimana akan diuji pengaruhnya terhadap tingkat kebingungan yang dialami konsumen produk pariwisata dalam melakukan tindakan pasca pengumpulan informasi. Penelitian ini akan mengonfirmasi model Consumers Online Tourism Confusion yang selama ini belum pernah dilakukan di Indonesia, khususnya pada konsumen produk pariwisata berkewarganegaraan Indonesia.

+

Berdasarkan paparan di atas, maka ada beberapa permasalahan yang dapat dijabarkan sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Bagaimanakah pengaruh orientasi pembelanjaran terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata?

    • +
  • +

    2)    Bagaimanakah pengaruh kesadaran akan harga terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata?

    • +
  • +

    3)    Bagaimanakah pengaruh kebutuhan akan kognisi terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata?

+

TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN Tujuan

+

Kegiatan penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pola penerimaan informasi konsumen dalam berbelanja produk pariwisata. Hasil penelitian ini dapat digunakan untuk meningkatkan pemahaman para pemasar yang terlibat pada industri pariwisata dalam upaya memperbaiki strategi komunikasi pemasaran yang akan dirancang. Penelitian ini juga memperkaya wawasan dan ilmu pengetahuan mengenai proses komunikasi melalui media internet di kalangan pemasar dan konsumen yang berkewarganegaraan Indonesia. Secara khusus, tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Mengetahui pengaruh orientasi pembelajaran terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata.

    • +
  • +

    2)    Mengetahui pengaruh kesadaran akan harga terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata.

    • +
  • +

    3)    Mengetahui pengaruh kebutuhan akan kognisi terhadap kebingungan konsumen dalam berbelanja produk pariwisata.

+

Manfaat Penelitian

+

Hasil penelitian ini diharapkan berguna untuk khazanah ilmu pengetahuan dan perancangan strategi komunikasi pemasaran perusahaan yang terlibat dalam industri pariwisata.

+
  • +

    1)    Bagi khazanah ilmu pengetahuan, penelitian ini akan memperluas khazanah penelitian di bidang manajemen pemasaran, komunikasi pemasaran dan pemasaran hospitaliti.

    • +
  • +

    2)    Bagi pelaku usaha yang bergerak di industri pariwisata (khususnya para pemasar), penelitian ini akan sangat bermanfaat dalam hal merancang strategi komunikasi pemasaran di era digital marketing dewasa ini

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Consumer Confussion

+

Turnbull et al. (2000) mendefinisikan kebingungan konsumen sebagai “kegagalan dari

+

konsumen untuk menginteprestasikan secara tepat dari berbagai aspek produk/layanan, pada tahap pengolahan informasi dari sebuah proses komunikasi”. Mitchell dan Papavassiliou (1999) menyatakan bahwa kebingungan sebagai suatu keadaan dimana konsumen mengalami perasaan tidak nyaman dalam pikiran yang dialami pada masa sebelum terjadinya pembelian, yang secara negatif mempengaruhi pengelolaan informasi konsumen pada proses komunikasi dan berpengaruh terhadap aksi yang tidak sesuai harapan. Lebih lanjut Mitchell dan Papavassiliou (1999) mengemukakan bahwa tingkat kebingungan konsumen dapat berakibat negatif diantaranya:

+
  • +

    1)    Pertama: Konsumen dapat mengalami kesulitan ekstrim dalam membuat keputusan akhir sebagai akibat dari rentetan informasi dan banyaknya pilihan produk atau jasa yang tersedia.

    • +
  • +

    2)    Kedua: Terjadinya keputusan yang tidak optimal pada konsumen pada saat akan melakukan tindakan pembelian. Dimana konsumen pada akhirnya memilih untuk membeli produk atau jasa yang tidak sesuai dengan kebutuhan dan keinginan mereka secara spesifik.

    • +
  • +

    3)    Ketiga: Pada tahapan komunikasi lebih lanjut, dimana konsumen bertindak sebagai penerus pesan kepada konsumen lain (from receiver to sender) akan terjadi penyampaian pesan yang bersifat tidak tepat atau ambigu yang dilakukan oleh konsumen tersebut.

+

Kebingungan konsumen memiliki potensi untuk membahayakan tidak hanya bagi konsumen itu sendiri, tetapi juga kepada penyedia produk ataupun jasa. Mitchell dan Papavassiliou (1999) serta Walsh dan Hennig (2002) selanjutnya merangkum kebingungan yang dialami oleh konsumen secara umum terdiri dari:

+
  • +

    1)    Ambiguity confusion, suatu kebingungan konsumen yang mana terjadi pada saat konsumen merasa terpaksa untuk melakukan tindakan evaluasi ulang atas apa yang diyakini saat ini dari sebuah produk atau dari sebuah rencana proses pembelian (Mitchell et al., 2004).

    • +
  • +

    2)    Overload confusion,  suatu kondisi

+

kebingungan konsumen dimana seorang individu mengalami keterpaparan informasi secara berlebihan yang mengakibatkan individu tersebut mengalami kesulitan di dalam memahami informasi yang diterima secara akurat (Mitchell et al., 2004).

+
  • +

    3)    Similarity confusion, suatu kondisi kebingungan konsumen diakibatkan oleh kurangnya pemahaman yang mengakibatkan adanya potensi perubahan atas pilihan produk atau jasa pada konsumen atau kesalahan dalam evaluasi merek. Kurangnya pemahaman ini dikarenakan oleh tampilan fisik yang dirasakan sama oleh konsumen pada berbagai pilihan produk maupun jasa (Mitchell et al., 2004). Similarity confusion didorong oleh adanya kemiripan antara satu merek dengan merek lain dari segi fungsi, atribut, dan kualitas (Walsh dan Hennig, 2002). Selain itu, informasi dari komunikasi yang disampaikan oleh merek-merek yang terlibat dalam persaingan melalui berbagai saluran pesan juga mengakibatkan similarity confusion (Kent dan Allen, 1994; Poiesz dan Verhallen, 1989).

+

Menurut Mitchell dan Papavassiliou (1997), tindak lanjut konsumen ketika mengalami kebingungan adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Tidak melakukan apa-apa dan mengabaikan kebingungan

    • +
  • +

    2)    Menunda pembelian

    • +
  • +

    3)    Membatalkan pembelian

    • +
  • +

    4)    Melimpahkan keputusan pembelian ke pihak lain

    • +
  • +

    5)    Meninjau kembali tujuan pembelian

    • +
  • +

    6)    Mencari informasi tambahan

    • +
  • +

    7)    Menyusutkan alternatif produk yang akan dibeli

+

Consumer Online Tourism Confusion Model

+

Konsep Consumer Online Tourism Confusion (COTC) dirangkai menjadi sebuah model oleh Lu dan Dogan (2015).Dasar pemikiran yang dipergunakan dalam pembuatan model ini adalah penelitian-penelitan sebelumnya megenai kebingungan konsumen yang dielaborasi dengan konsep Elaboration Likelihood Model (ELM).Pada penelitian tersebut, Lu dan Dogan (2015) melihat peranan dan karakteristik dari kedua peserta dalam proses komunikasi yaitu pengirim dan penerima untuk selanjutnya dikaitkan dengan tingkat kebingungan konsumen.Elaboration Likehood Model adalah sebuah model yang dibentuk oleh Petty and Cacioppo (1986) dalam (Lu dan Dogan, 2015) yang berusaha untuk menjelaskan perubahan perilaku dari penerima pesan dari sisi psikiatri bahwa sebuah upaya komunikasi yang terorganisir akan mampu mengakibatkan perubahan sikap penerima pesan. Model ELM menunjukkan bahwa motivasi dan kemampuan individu merupakan faktor kunci untuk menentukan apakah seseorang sedang memproses informasi eksternal melalui cara menyeluruh dan

+

sistematis.Lebih lanjut melalui ELM, maka model Consumer Online Tourism Confusion (COTC) akhirnya terbentuk dimana tingkat kebingungan konsumen itu sangat tergantung dari ada tidaknya motivasi serta mampu tidaknya penerima memahami pesan yang disampaikan oleh pengirim. Motivasi dan kemampuan dari penerima pesan ini, pada model COTC ditentukan oleh lima karakteristik dari penerima pesan, diantaranya:

+
  • +

    1)    Pengalaman dalam Menggunakan Internet

+

Frias et al.(2008) menyatakan bahwa pengalaman dalam berinternet adalah sebuah variabel yang menjelaskan kemamampuan seseorang untuk memproses informasi secara online. Sejumlah penelitian telah menunjukkan bahwa konsumen dengan pengalaman internet yang cukup, merasa lebih nyaman menggunakan channel online.Sementara konsumen lain mungkin enggan untuk menggunakan saluran online karena ketidakpastian yang dirasakan dan kemungkinan terjadi resiko.(Montoya et al., 2003; Murray dan Schlacter, 1990).

+
  • +

    2)    Orientasi Pembelajaran

+

Individu yang memiliki orientasi belajar yang kuat berusaha untuk memahami hal-hal baru dan meningkatkan kemampuan dalam aktivitas tertentu (Deshon dan Gillespie, 2005). Ketika dihadapkan dengan situasi yang menantang, mereka yang memiliki orientasi belajar yang kuat akan merespon dengan perilaku adaptif dan akan menunjukkan kegigihan dalam menghadapi kesulitan, mendorong pencarian solusi baru, dan menunjukkan kinerja yang meningkat (Derue dan Wellman, 2009). Ketika dihadapkan dengan situasi yang menantang, individu dengan orientasi belajar yang kuat akan melihat kesalahan sebagai umpan balik yang bermanfaat dan kesempatan untuk belajar dan dengan demikian sering meningkatkan upaya mereka untuk mengembangkan keterampilan dan pengetahuan baru (Gong et al., 2009). Ciri kepribadian ini sangat terkait dengan motivasi individu untuk memproses dan memahami informasi yang diterima (Lu dan Dogan, 2015) 3) Toleransi Ambiguitas

+

Toleransi ambiguitas mengacu pada cara individu atau kelompok, memandang dan memproses informasi yang bersifat ambigu saat mereka dihadapkan dengan situasi asingdan kompleks (Furnham, 1994). Situasi ambigu yang dimaksud termasuk situasi yang sama sekali bersifat baru atau rumit, di mana ada sejumlah besar simbol yang membutuhkan pemahamanatau kondisi yang kontradiktif (Gurelet al., 2010). Konsumen akan

+

melewati keadaan ambiguitas ketika konsumen mencoba untuk memahami lebih lanjut kondisi lingkungan yang dihadapi termasuk informasi yang dterima sebelum melakukan kegiatan pembelian (Walsh dan Yamin, 2005). Oleh karena itu, konsumen dengan tingkat toleransi ambiguitas rendah, dibandingkan dengan yang memiliki toleransi ambiguitas tinggi, cenderung menghabiskan lebih banyak waktu dan upaya untuk mengumpulkan, mengolah, dan memahami semua informasi yang tersedia dalam rangka mengurangi kesempatan sebuah kebingungan.

+
  • +

    4)    Kesadaran akan Harga

+

Lichtenstein et al.(1993) mendefinisikan harga kesadaran sebagai”sejauh mana konsumen memfokuskan secara eksklusif pada membayar harga yang rendah”. Sementara Jinet al. (2012) menyatakan bahwa konsumen dengan tingkat kesadaran harga yang tinggi akan selalu mencari penawaran dengan kesesuaian harga yang terbaik sehingga mereka cenderung memiliki kriteria pembelian yang jelas, dan pendekatan mereka untuk berbelanja bersifat sistematis, menyeluruh serta efisien. Lu dan Dogan, (2015) menyatakan harga untuk produk pariwisata atau jasa tertentu dapat bervariasi secara signifikan dari satu situs ke situs lainnya.Keinginan untuk membayar harga yang rendah untuk produk dan jasa pariwisata, seorang individu harus memiliki motivasi tinggi untuk mengumpulkan dan memproses semua informasi online tersedia, serta membuat beberapa perbandingan dari sumber informasi yang berbeda. 5) Kebutuhan akan Kognisi

+

Konsep kebutuhan kognisi pertama kali diperkenalkan oleh Cohen, Stotland dan Wolfe (1955) yang menyatakan bahwa kebutuhan akan kognisi adalah suatu kebutuhan untuk menstruktur dan mengintegrasi situasi yang terjadi demimendapatkan sebuah kejelasan dari situasi tersebut. Menurut Lu dan Dogan(2015), tipe konsumen yang memiliki tingkat kebutuhan akan kognisi yang tinggi memiliki kecenderungan yang rendah terhadap kebingungan di dalam pencarian informasi secara online.

+

Kerangka Konsep Penelitian

+

Dalam penelitian ini teori yang dipakai adalah teori Relational Marketing dan teori Strategi Bisnis (Porter, 1985).Berdasarkan konsep kerangka pemikiran yang menjelaskan keterkaitan masing-masing variabel, maka disusun kerangka konseptual seperti pada Gambar 2.

+
+

Conceptual Model

+

Information provider

+

Information recipient

+

+
+

Gambar 1 Consumer Online Tourism Confusion Model

+

+

Gambar 2

Kerangka Konsep Penelitian

+

Hipotesis Penelitian:

+

Berdasarkan kerangka konsep yang ada, maka hipotesis penelitian yang dapat disusun adalah sebagai berikut:

+

Pengaruh Orientasi Pembelanjaran (X1) terhadap Kebingungan Konsumen (Y)

+

Studi empiris sebelumnya mengungkapkan bahwa semakin tinggi tingkat orientasi pembelanjaran

+

seseorang, maka kemungkinan untuk mengalami permasalahan dalam menerima informasi yang kompleksakan semakin rendah. Hal ini diungkapkan oleh Deshon dan Gillespie (2005); Derue dan Wellman (2009).Lu dan Dogan (2015) menemukan hal yang sebaliknya, dimana hal ini bertentangan dengan studi empiris sebelumnya, dimana membutuhkan konfirmasi lebih lanjut.Berdasarkan kajian empiris sebelumnya, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut.

+

H1: Orientasi Pembelanjaran (X1) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Kebingungan Konsumen (Y).

+

Pengaruh Kesadaran akan Harga (X2) terhadap Kebingungan Konsumen (Y)

+

Beberapa penelitian sebelumnya menunjukan kesadaran akan harga berpengaruh terhadap kebingungan konsumen. Lu et al. (2015) menemukan bahwa kesadaran akan harga berpengaruh terhadap kebingungan konsumen secara negatif. Semakin konsumen sadar akan harga, tingkat kebingungan yang akan dialami akan semakin rendah, hal ini dikarenakan oleh tingkat kesediaan konsumen yang cukup tinggi untuk mencari saluran pemasaran dengan tujuan untuk mendapatkan harga yang terbaik. Penelitian ini searah dengan hasil penelitian Grewal dan Marmorstein(1994) serta Konucset et al.(2008), dimana dalam penelitiannya menunjukan bahwa konsumen yang memiliki kesadaran akan harga yang tinggi terhindar dari kebingungan konsumen.

+

Berdasarkan kajian empiris sebelumnya, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut.

+

H2: Kesadaran akan Harga (X2) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Kebingungan Konsumen (Y).

+

Pengaruh Kebutuhan akan Kognisi (X3) terhadap Kebingungan Konsumen (Y)

+

Cohenet al. (1955); Cacioppo dan Petty (1982)menyatakan bahwa kebutuhan akan kognisi adalah suatu kebutuhan untuk menstrukrur dan mengintegrasi situasi yang terjadi dalam mendapatkan sebuah kejelasan dari situasi tersebut. Lebih lanjut dinyatakan bahwa semakin tinggi tingkat kebutuhan akan kognisi, maka pihak-pihak tersebut akan semakin mudah untuk mengatasi masalah yang rumit dan terhindar dari kebingungan.Penelitian tersebut bertentangan dengan hasil dari penelitian Lu dan Dogan (2015) yang menyatakan perihal sebaliknya, akan tetapi perlu dilakukan kajian lebih lanjut untuk mengkonfirmasi hal tersebut. Berdasarkan kajian empiris sebelumnya, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H3: Kebutuhan akan Kognisi (X3) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kebingungan Konsumen (Y).

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan Penelitian

+

Penelitian ini dirancang dengan menggunakan penelitian kuantitatif, yang berhubungan erat dengan

+

filsafat positivisme. Penelitian ini berlandaskan pada filsafat positivisme, dengan alasan sebagai berikut: pertama, penelitian ini memperhatikan fenomena dan fakta yang dapat diamati erta dapat diukur; kedua, penelitian ini meneliti hubungan sebab akibat dari data numerik yang diperoleh. Oleh karena itu, penggunaan pendekatan kuantitatif sangat tepat dalam penelitian ini. Penelitian ini mengkaji pengaruh karakteristik konsumen terhadap tingkat kebingungan konsumen dalam mengakses informasi produk pariwisata.

+

Lokasi Penelitian

+

Penelitian ini akan dilakukan di Indonesia yang terkonsentrasi pada wilayah Indonesia Jakarta dan Bali, dimana memiliki tingkat migrasi penduduk dengan tujuan pariwisata yang cukup tinggi.

+

Populasi dan Sampel Penelitian

+

Penentuan populasi penelitian dilakukan dengan teknik purposif. Kriteria populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah:

+
  • +

    1)    Warga Negara Indonesia yang telah berusia minimal 18 tahun.

    • +
  • +

    2)    Menggunakan media online (internet) dalam mencari informasi produk pariwisata.

    • +
  • +

    3)    Sedang merencakan perjalanan (kegiatan berlibur).

+

Penentuan ukuran sampel pada penelitian ini memakai rumus Slovin, yang mana memperoleh jumlah sampel sebanyak 100 orang. Pengambilan sampel ini akan dilakukan secara purposif melalui media internet dan visitasi ke lokasi-lokasi pusat keramaian di Bali dan Jakarta agar dapat disesuaikan dengan kriteria populasi yang telah ditetapkan.

+

Teknik Pengukuran Variabel

+

Skala pengukuran yang dipergunakan dalam penelitian ini menggunakan skala Likert lima tingkat, yaitu dari sangat tidak setuju=1, tidak setuju=2, cukup setuju=3, setuju=4, dan sangat setuju= 5. Pengukuran variabel akan dilakukan pada periode Agustus sampai dengan Oktober 2016.

+

Pengumpulan Data

+

Berdasarkan sumbernya data dapat dibedakan menjadi data primer dan sekunder. Data primer adalah data yang dikumpulkan secara khusus untuk melaksanakan proyek penelitian yang dilakukan. Data sekunder adalah data yang sudah dikumpulkan oleh pihak tertentu untuk tujuan lain (Saunders, 2016). Penelitian ini menggunakan data sekunder tingkat perkembangan jumlah perjalanan wisatawan nusantara, rata-rata perjalanan, pengeluaran per

+

perjalanan, total pengeluaran periode waktu 2009 – 2013. Pengumpulan data pada penelitian ini dilakukan dengan cara penyebaran kuesioner yang dilakukan melalui e-mail dan visitasi ke pusat keramaian di Bali.

+

Uji Instrumen Penelitian

+

Alat yang dipergunakan untuk melakukan pengukuran variabel yang diuji pada penelitian disebut dengan instrumen penelitian. Bentuk instrumen penelitian yang digunakan adalah daftar pertanyaan atau kuesioner karena sifat penelitian ini adalahpenelitian survey yang memerlukan data primer. Indikator dari instrument penelitian ini diambil dari pengukuran yang sudah pernah dilakukan sebelumnya. Berikut adalah instrumen yang digunakan pada penelitian ini:

+
  • +

    1)    Orientasi Pembelajaran (X1)

+

Individu yang memiliki orientasi belajar yang kuat berusaha untuk memahami hal-hal baru dan meningkatkan tingkat kemampuan dalam aktivitas tertentu (Deshon dan Gillespie, 2005). Ciri kepribadian ini sangat terkait dengan motivasi individu untuk memproses dan memahami informasi yang diterima (Lu et al., 2015). Adapun indikator yang dipergunakan untuk mengukur konstruk orientasi pembelajaran (Lu et al., 2015) adalah:

+
  • +

    a.    Apabila gagal menyelesaikan sebuah tugas, responden akan berusaha lebih keras lagi apabila dihadapkan dengan tugas yang sama ke depannya.

    • +
  • +

    b.    Responden lebih memilih untuk mengerjakan tugas-tugas yang memaksa untuk mempelajari hal-hal yang baru.

    • +
  • +

    c.    Kesempatan untuk mempelajari hal-hal baru yang penting bagi responden.

    • +
  • +

    d.    Kesempatan untuk menambah kemampuan (skill) penting bagi responden.

    • +
  • +

    e.    Ketika mengalami kesulitan memecahkan masalah, responden mencoba mengatasinya dengan pendekatan yang berbeda.

+
  • +

    2)    Kesadaran akan Harga (X2)

+

Lichtenstein et al. (1993) mendefinisikan kesadaran akan harga sebagai “sejauh mana konsumen memfokuskan secara eksklusif pada membayar harga yang rendah. Lu et al. (2015) menyatakan harga untuk produk pariwisata atau jasa tertentu dapat bervariasi secara signifikan dari satu situs ke situs lainnya. Dengan keinginan untuk membayar harga yang rendah untuk produk dan jasa pariwisata, seorang individu harus memiliki motivasi tinggi untuk mengumpulkan dan memproses semua

+

informasi online tersedia, serta membuat beberapa perbandingan dari sumber informasi yang berbeda. Adapun indikator yang dipergunakan untuk mengukur konstruk kesadaran akan harga ( Lu et al., 2015) adalah:

+
  • +

    a.    Adanya kerelaan berpindah dari satu toko ke toko lainnya untuk mendapatkan barang yang responden inginkan dengan harga yang lebih murah.

    • +
  • +

    b.    Kelebihan uang yang didapatkan responden dari hasil berburu suatu barang dengan harga lebih murah dirasa sepadan dengan waktu yang dihabiskan.

    • +
  • +

    c.    Kelebihan uang yang didapatkan responden dari hasil berburu suatu barang dengan harga lebih murah dirasa sepadan dengan tenaga yang dihabiskan.

+
  • +

    3)    Tingkat Kebutuhan akan Kognisi (X3)

+

Cohen et al. (1955) yang menyatakan bahwa kebutuhan akan kognisi adalah suatu kebutuhan untuk menstruktur dan mengintegrasi situasi yang terjadi demi mendapatkan sebuah kejelasan dari situasi tersebut. Menurut Lu et al. (2015), tipe konsumen yang memiliki tingkat kebutuhan akan kognisi yang tinggi memiliki kecenderungan yang rendah terhadap kebingungan di dalam pencarian informasi secara online. Adapun indikator yang dipergunakan untuk mengukur konstruk kebutuhan akan kognisi ( Lu et al., 2015) adalah:

+
  • +

    a.    Responden lebih menyukai memikirkan hal yang kompleks dibandingkan dengan hal yang bersifat sederhana.

    • +
  • +

    b.    Rasa senang yang dialami responden ketika diberikan tanggung jawab atas hal-hal yang membutuhkan banyak pemikiran.

    • +
  • +

    c.    Kecenderungan responden yang lebih menyukai kehidupan yang kompleks dibandingkan dengan hidup yang terlalu mudah ditebak.

+
  • +

    4)    Kebingungan Konsumen (Y1)

+

Turnbull et al. (2000) mendefinisikan kebingungan konsumen sebagai “kegagalan dari konsumen untuk menginteprestasikan secara tepat dari berbagai aspek produk/layanan, pada tahap pengolahan informasi dari sebuah proses komunikasi. Adapun dimensi dan indikator yang dipergunakan untuk mengukur konstruk kebingungan konsumen ( Lu et al., 2015) adalah:

+

Ambiguity confusion

+
  • +

    a.    Responden merasa informasi yang didapatkan secara online tentang produk pariwisata tidak jelas.

    • +
  • +

    b.    Informasi tentang produk pariwisata yang didapatkan secara online justru membuat responden merasa bingung karena terlalu sering di-update.

    • +
  • +

    c.    Responden merasa tidak mendapatkan informasi yang dibutuhkan secara online karena terlalu bias.

+

Overload Confusion

+
  • +

    d.    Adanya kebingungan pada diri responden ketika mencari informasi produk pariwisata dikarenakan jumlah website yang menjadi sumber pencarian informasi terlalu banyak.

    • +
  • +

    e.    Terjadinya kondisi semakin bingung pada diri responden ketika semakin banyak website produk pariwisata yang jelajahi.

    • +
  • +

    f.    Terjadinya kebingungan dengan banyaknya informasi tentang produk pariwisata yang didapatkan responden secara online.

+

Similarity Confusion

+
  • +

    g.    Terjadinya kebingungan pada diri responden untuk menemukan situs produk pariwisata (website) yang mampu memberikan informasi yang sesuai dengan kebutuhan.

    • +
  • +

    h.    Responden merasa antara satu website dengan yang lain memiliki kemiripan konten.

    • +
  • +

    i.    Responden merasa mustahil untuk membedakan isi antara website yang satu dengan yang lainnya.

+

Data yang diperoleh dalam penelitian ini akan dianalisis dengan menggunakan alat bantu SPSS 17.0.

+

MetodeAnalisis Data

Uji Asumsi Klasik

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis data berupa regresi berganda. Sebelumnya, akan dilakukan terlebih dahulu uji asumsi klasik yaitu sebuah uji atau analisis yang digunakan untuk menilai persyaratan-persyaratan yang harus dipenuhi oleh suatu data, yang nantinya akan dianalisis secara statistik khususnya untuk analisis linier berganda (Suyana, 2009:89). Adapun uji asumsi klasik yang dilakukan adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Uji Normalitas

+

Pada tahap uji normalitas, akan dilihat dalam residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal ataukah tidak. Model regresi yang baik adalah memiliki distribusi residual yang normal atau mendekati normal (Suyana, 2009:89).

+
  • +

    2)    Uji Multikolinearitas

+

Uji multikolinieritas adalah adanya lebih dari satu hubungan linier yang sempurna. Dalam sebuah regresi berganda tidak boleh terjadi multikolinieritas karena apabila terjadi multikolinieritas apalagi kolinier

+

sempurna maka regresi dari variabel bebas tidak dapat ditentukan. Pendeteksiannya dilakukan dengan menggunakan VIF (variance inflation factor). Jika nilai VIF-nya kurang dari 10 maka data tidak terdapat multikolinieritas

+
  • +

    3)    Uji Heterokedastisitas

+

Uji heterokedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain (Suyana, 2009:94).

+

Analisis Regresi Berganda

+

Pada penelitian ini digunakan teknik analisis data berupa teknik analisis regresi linear berganda yaitu suatu analisis peramalan nilai pengaruh dua variabel bebas atau lebih terhadap variabel terikat untuk membuktikan ada atau tidaknya hubungan fungsi atau hubungan kausal antara dua variabel bebas atau lebih dengan satu variabel terikat menurut Riduwan (2011 : 108).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik Responden

+

Generasi Z menjadi responden terbanyak dengan persentase sejumlah 50 % hal ini dapat terjadi dikarenakan generasi Z sangat lekat dengan dunia digital. Pendidikan terakhir dari responden dengan persentase terbesar adalah SMA/SMK yaitu 56%. Responden dengan status pekerjaan pelajar / mahasiswa mendominasi dengan persentase sebesar 53 %, dan sebagian besar responden adalah perempuan dengan persentase sejumlah 52 %.

+

Distribusi Jawaban Responden terhadap Variabel-variabel yang mempengaruhi Kebingungan Konsumen

+

Data dikumpulkan melalui instrumen penelitian berupa angket, yaitu penyebaran kuesioner secara langsung kepada responden untuk dijawab sendiri. Kuesioner yang digunakan terdiri atas pernyataan yang dibuat berdasarkan masing – masing variabel mengenai orientasi pembelajaran, kesadaran harga, tingkat kebutuhan kognisi dan kebingungan konsumen. Suharso (2010 : 21) menyatakan bahwa dalam mendeskripsikan penilaian responden mengenai variabel – variabel penelitian, perlu dilakukan konversi dimana jawaban responden digolongkan ke dalam beberapa skala pengukuran yang dihitung dengan sebagai berikut :

+

Interval = Nilai Tertinggi – Nilai Terendah Jumlah Kelas

+

Berdasarkan pada penilaian ini memiliki nilai tertinggi sebesar 5 dan nilai terendah adalah 1,

+

Tabel 1.

Distribusi Responden menurut Karakteristik Responden terhadap persepsi Kebingungan Konsumen

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah

+

(orang)

 +

(%)

+

1.

 +

Asal Domisili

 +

Bali

 +

51

 +

51,0

+

Jakarta

 +

49

 +

49,0

+

Total

 +

100

 +

100

+

2.

 +

Usia (Generasi)

 +

≤21 tahun (Z)

 +

50

 +

50,0

+

22-34 tahun (Y)

 +

34

 +

34,0

+

35-50 tahun (X)

 +

14

 +

14,0

+

≥51 tahun (Baby

 +

2

 +

2,0

+

Boomer )

+

Total

 +

100

 +

100

+

3.

 +

Jenis kelamin

 +

Laki-laki

 +

48

 +

48,0

+

Perempuan

 +

52

 +

52,0

+

4.

 +

Pendidikan

 +

SMA/SMK

 +

56

 +

56,0

+

Diploma

 +

6

 +

6,0

+

Sarjana

 +

31

 +

31,0

+

Magister

 +

7

 +

7,0

+

Total

 +

100

 +

100

+

5.

 +

Status Pekerjaan

 +

Ibu Rumah Tangga

 +

2

 +

2,0

+

Pelajar /Mahasiswa

 +

53

 +

53,0

+

Pegawai Swasta

 +

25

 +

25,0

+

Pegawai Negeri

 +

5

 +

5,0

+

Wiraswasta

 +

7

 +

7,0

+

Guru/Dosen

 +

4

 +

4,0

+

Lain-lainnya

 +

4

 +

4,0

+

Total

 +

100

 +

100

+

sehingga dapat dihitung dengan menggunakan rumus diatas diperoleh hasil sebagai berikut :

+

Interval =          5 – 1          = 0,80

+

5

+

Berdasarkan perbandingan nilai yang dibuat dengan skor yang ada didalam penelitian ini, maka diperoleh rata – rata skor dengan krieteria sebagai berikut.

+

1,00 - 1,79 = Sangat Tidak Setuju (STS)

+

1,80 - 2,59 = Tidak Setuju (TS)

+

2,60 - 3,39 = Cukup Setuju (CS)

+

3,40 - 4,19 = Setuju (S)

+

4,20 – 5,00 = Sangat Setuju (SS)

+

Deskripsi Jawaban Responden terhadap Orientasi Pembelajaran

+

Variabel orientasi pembelajaran merupakan variabel eksogen yang diukur menggunakan 5 pernyataan. Persepsi responden terhadap variabel orientasi pembelajaran ditunjukkan pada Tabel 2.

+

Tabel 2

+ + + + + + + + + + +
+

Persepsi Responden terhadap Variabel Orientasi Pembelajaran

+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Jawaban

 +

Total Skor

 +

Rata-rata

 +

Ket.

+

STS

 +

TS

 +

CS

 +

S

 +

SS

+

1

 +

Apabila gagal menyelesaikan sebuah tugas, saya akan berusaha lebih keras jika dihadapkan dengan tugas yang sama ke depannya.

 +

0

 +

2

 +

15

 +

32

 +

51

 +

432

 +

4,32

 +

SS

+

2

 +

Saya lebih memilih untuk mengerjakan tugas-tugas yang memaksa saya untuk mempelajari hal-hal yang baru.

 +

1

 +

5

 +

25

 +

38

 +

31

 +

393

 +

3,93

 +

S

+

3

 +

Kesempatan untuk mempelajari hal-hal baru adalah penting bagi saya.

 +

1

 +

2

 +

6

 +

31

 +

60

 +

447

 +

4,47

 +

SS

+

4

 +

Kesempatan untuk menambah kemampuan (skill) adalah penting bagi saya.

 +

0

 +

3

 +

3

 +

31

 +

63

 +

454

 +

4,54

 +

SS

+

5

 +

Ketika mengalami kesulitan memecahkan masalah, saya mencoba mengatasinya dengan pendekatan yang berbeda.

 +

1

 +

1

 +

20

 +

40

 +

37

 +

408

 +

4,08

 +

S

+

Rata

 +

rata

 +

4,27

 +

SS

+

Deskripsi Jawaban Responden terhadap Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan diperoleh Kesadaran akan Harga                         persepsi responden terhadap variabel Kesadaran

+

Kesadaran akan Harga merupakan variabel Harga yang secara rinci ditampilkan pada Tabel 3. eksogen yang diukur menggunakan 3 pernyataan.

+

Tabel 3

+

Persepsi Responden terhadap Variabel Kesadaran akan Harga

+ + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Jawaban

 +

Total

 +

Rata-

 +

Ket.

+

STS

 +

TS

 +

CS

 +

S

 +

SS

 +

Skor

 +

Rata

+

1

 +

Saya rela berpindah dari satu toko ke toko lainnya untuk mendapatkan barang yang saya inginkan dengan harga yang lebih murah.

 +

4

 +

16

 +

22

 +

30

 +

28

 +

362

 +

3,62

 +

S

+

2

 +

Kelebihan uang yang saya dapatkan dari hasil berburu suatu barang dengan harga lebih murah sepadan dengan waktu yang saya habiskan.

 +

6

 +

15

 +

30

 +

31

 +

18

 +

340

 +

3,0

 +

S

+

3

 +

Kelebihan uang yang saya dapatkan dari hasil berburu suatu barang dengan harga lebih murah sepadan dengan tenaga yang saya habiskan.

 +

5

 +

19

 +

28

 +

28

 +

20

 +

339

 +

3,39

 +

CS

+

Rata –

 +

rata

 +

3,79

 +

S

+

Deskripsi Jawaban Responden terhadap

Kebutuhan akan Kognisi

+

Kebutuhan akan kognisi merupakan variabel eksogen yang diukur menggunakan 3 pernyataan.

+

Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan diperoleh persepsi responden terhadap variabel Kebutuhan akan Kognisi yang secara rinci ditampilkan pada Tabel 4.

+

Tabel 4

+

Persepsi Responden terhadap Variabel Kebutuhan akan Kognisi

+ + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Jawaban

 +

Total

 +

Rata-

 +

Ket.

+

STS

 +

TS

 +

CS

 +

S

 +

SS

 +

Skor

 +

Rata

+

1

 +

Saya lebih suka memikirkan hal yang kompleks dibandingkan dengan hal yang bersifat sederhana.

 +

3

 +

14

 +

37

 +

27

 +

19

 +

345

 +

3.45

 +

S

+

2

 +

Saya merasa senang ketika diberikan tanggung jawab atas hal-hal yang membutuhkan banyak pemikiran.

 +

3

 +

9

 +

26

 +

51

 +

11

 +

358

 +

3.58

 +

S

+

3

 +

Saya lebih menyukai kehidupan yang kompleks dibandingkan dengan hidup yang terlalu mudah ditebak untuk saya.

 +

4

 +

16

 +

36

 +

24

 +

20

 +

340

 +

3,40

 +

S

+

Rata –

 +

rata

 +

3,48

 +

S

+

Deskripsi Jawaban Responden terhadap

Kebingungan Konsumen

+

Kebingungan Konsumen merupakan variabel endogen yang diukur menggunakan sembilan

+

pernyataan. Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan diperoleh persepsi responden terhadap variabel Kebingungan Konsumen yang secara rinci ditampilkan pada tabel 5.

+ + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 5

+

Persepsi Responden terhadap Variabel Kebingungan Konsumen

+

No

 +

Skor Jawaban          Total    Rata-     Ket.

+

Pernyataan

+

STS TS CS S   SS    Skor    Rata

+

1.

 +

Saya merasa informasi yang      12   27   37   21    3     276     2,76      CS

+

didapatkan secara online tentang produk pariwisata tidak jelas.

+

2.

 +

Informasi tentang produk         11   32   31    17    9     281     2,81      CS

+

pariwisata yang saya dapatkan secara online membuat saya

+

bingung karena menurut saya

+

informasi tersebut terlalu sering

+

di-update.

+

3.

 +

Saya merasa bahwa saya tidak     14   33   31   15   7     268     2,68      CS

+

mendapatkan informasi yang dibutuhkan secara online karena terlalu bias.

+

4.

 +

Saya merasa bingung ketika       12   26   23   23   16    305     3,05      CS

+

mencari informasi produk pariwisata dikarenakan jumlah website yang menjadi sumber pencarian informasi terlalu banyak.

+

5.

 +

Semakin banyak website produk 13   26   18   22   21     312     3,12      CS

+

pariwisata yang saya jelajahi

+

justru semakin membuat saya

+

bingung.

+

6.

 +

Saya merasa kebingungan        13   29   21   24   13    295     2,95      CS

+

dengan banyaknya informasi tentang produk pariwisata yang saya dapatkan secara online.

+

7.

 +

Saya merasa bingung untuk       13   25   28   16   18    301     3,01      CS

+

menemukan situs produk pariwisata (website) yang mampu memberikan informasi sesuai dengan kebutuhan saya.

+

8.

 +

Saya merasa antara satu website 3    7    29   39   22     370     3,70       S

+

dengan yang lain memiliki

+

kemiripan konten.

+

9.

 +

Mustahil bagi saya untuk         13   25   31   21   10    290     2,90      CS

+

membedakan isi antara website yang satu dengan yang lainnya.

+

Rata – rata                                  3,00      CS

+

Hasil Pengujian Instrumen

Uji Validitas

+

Validitas instrumen penelitian dinyatakan valid jika memiliki koefisien korelasi Pearson Product Moment (r) > 0,3 untuk masing – masing butir pernyataan. (Sugiyono, 2014:178). Adapun hasil uji validasi instrument dapat dilihat pada Tabel 6.

+

Hasil uji validitas pada tabel 6 menunjukkan bahwa seluruh variabel memiliki nilai koefisien

+

dengan skor total seluruh item pernyataan lebih besar dari 0,30. Hal ini menunjukan bahwa butir – butir pernyataan dalam isntrumen penelitian adalah valid.

+

Uji Reliabilitas

+

Suatu intrumen dikatakan reliabel apabila instrument penelitian memiliki nilai Alpha Cronbach lebih dari 0,60. Adapun hasil uji reliabilitas dalam penelitian ini dapat ditunjukan pada Tabel 7 berikut

+

Tabel 6

+

Hasil Uji Validitas Instrumen

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Koefisien Korelasi

 +

Keterangan

+

X1.1

 +

0,826

 +

Valid

+

X1.2

 +

0,801

 +

Valid

+

ientasi Pembelajaran

 +

X1.3

 +

0,840

 +

Valid

+

(X1)

 +

X1.4

 +

0,830

 +

Valid

+

X1.5

 +

0,800

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,918

 +

Valid

+

sadaran akan Harga

 +

X2.2

 +

0,916

 +

Valid

+

(X2)

 +

X2.3

 +

0,913

 +

Valid

+

X3.1

 +

0,897

 +

Valid

+

butuhan akan Kognisi

 +

X3.2

 +

0,869

 +

Valid

+

(X3)

 +

X3.3

 +

0,911

 +

Valid

+

Y1.1

 +

0,833

 +

Valid

+

Y1.2

 +

0,770

 +

Valid

+

Y1.3

 +

0,868

 +

Valid

+

Y1.4

 +

0,926

 +

Valid

+

bingungan Konsumen

 +

Y1.5

 +

0,936

 +

Valid

+

(Y)

 +

Y1.6

 +

0.909

 +

Valid

+

Y1.7

 +

0.924

 +

Valid

+

Y1.8

 +

0,618

 +

Valid

+

Y1.9

 +

0,747

 +

Valid

+

Tabel 7

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

1.

 +

Orientasi Pembelajaran (X1)

 +

0,866

 +

Reliabel

+

2.

 +

Kesadaran akan Harga (X2)

 +

0,901

 +

Reliabel

+

3.

 +

Kebutuhan akan Kognisi (X3)

 +

0,868

 +

Reliabel

+

4.

 +

Kebingungan Konsumen (Y)

 +

0,948

 +

Reliabel

+

Tabel 7 menunjukan bahwa nilai Cronbach’s Alpha untuk masing – masing variabel lebih besar dari 0,6. Hal ini menunjukkan bahwa semua instrumen penelitian reliabel sehingga dapat digunakan untuk melakukan penelitian.

+

Uji Asumsi Klasik

+

Hasil uji normalitas pada Tabel 8 melalui analisis Kolmogorov-Smirnov menunjukan nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,901 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa data terdistribusi dengan normal

+

Tabel 8

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + + + + + + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

 +

100

+

Normal

 +

Mean

 +

0

+

Parametersa,b

 +

Standard Deviation

 +

0.78358976

+

Most Extreme

 +

Absolute

 +

0.057

+

Positive

 +

0.057

+

Differences

+

Negative

 +

-0.046

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

0.570

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

0.901

+

Uji multikolinearitas ditunjukkan pada Tabel 9 dimana didapat bahwa nilai tolerance variabel bebas sebesar 0,922 hingga 0,970, dimana berada di atas

+

0,1 dan nilai VIF sebesar 1,031 hingga 1,085, dimana berada di bawah 10. Jadi dapat disimpulkan bahwa pada model tidak terdapat gejala multikolinearitas.

+

Tabel 9

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Orientasi Pembelajaran

 +

.970

 +

1.031

+

Kesadaran Harga

 +

.922

 +

1.085

+

Tingkat Kebutuhan Kognisi

 +

.948

 +

1.054

+

Uji heteroskedastisitas ditunjukkan pada Tabel   Sehingga dapat dikatakan bahwa model regresi tidak

+

10 dengan uji glejser dimana didapat hasil bahwa   mengandung adanya heteroskedastisitas.

+

tingkat signifikansi setiap variabel bebas di atas 0,05.

+

Tabel 10

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

.448

+

Orientasi Pembelajaran

 +

.965

+

Kesadaran Harga

 +

.122

+

Tingkat Kebutuhan Kognisi

 +

.545

+

Hasil Analisis Data

Hasil Analisis Regresi

+

Analisis regressi dengan menggunakan program SPSS dilakukan dalam penelitian ini untuk menganalisis bagaimana pengaruh tiga variable bebas yaitu: orientasi pembelajaran, kesadaran harga

+

dan tingkat kebutuhan kognisi terhadap variable kebingungan konsumen. Hasil analisis regresi linear berganda untuk pengujian hubungan antar variabel dalam penelitian ini secara lengkap dapat dilihat pada Tabel 11.

+

Tabel 11

Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+ + + + + + + +
+

del

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

nstant)

 +

4.568

 +

0.715

 +

6.392

 +

0.000

+

entasi belajaran

 +

-0.496

 +

0.133

 +

-0.318

 +

-3.727

 +

0.000

+

adaran Harga

 +

-0.204

 +

0.81

 +

-0.221

 +

-2.525

 +

0.013

+

gkat Kebutuhan

 +

0.362

 +

0.96

 +

0.324

 +

3.756

 +

0.000

+

gnisi

+

quare          = 0,321

+

usted R Square = 0,300 = 15.132 = 0,000

+

Berdasarkan hasil analisis pada Tabel 5.8 dapat disusun persamaan regresi linear sebagai berikut:

+

Y = 4.568 – 0,496 X1 – 0,204 X2 + 0,362 X3 + e

+

Keterangan:

+

Y = Kebingungan Konsumen

+
  • +

    X1 = Orientasi Pembelajaran

    • +
  • +

    X2 = Kesadaran Harga

    • +
  • +

    X3 = Tingkat Kebutuhan Kognisi

+

Nilai R2 sebesar 0,321 dari Tabel 5.8 berarti bahwa model Consumers Online Tourism mempengaruhi kebingungan konsumen sebesar 32,1 % sedangkan sisanya sebesar 67,9 % dipengaruhi oleh factor lain. Persamaan regresi yang didapat dari Tabel 5.8 dapat dijelaskan sebagai berikut. Koefisien regresi untuk orientasi pembelajaran – 0,496 dengan Sig. t sebesar 0,000 mengindikasikan bahwa orientasi pembelajaran berpengaruh negative dan signifikan terhadap kebingungan konsumen. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat orientasi pembelanjaran seseorang, maka kemungkinan untuk mengalami permasalahan dalam menerima informasi yang kompleks akan semakin rendah. Hal ini serupa dengan yang diungkapkan oleh DeShon dan Gillespie (2005) serta DeRue and Wellman (2009) dan berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Lu dan Dogan (2015).

+

Koefisien kesadaran harga adalah – 0,204 dengan Sig. t sebesar 0,013 mengindikasikan bahwa kesadaran harga berpengaruh negative dan signifikan terhadap kebingungan konsumen. Hal ini berarti semakin konsumen sadar akan harga, tingkat kebingungan yang akan dialami akan semakin rendah. Hasil penelitian yang sama ditunjukan oleh Lu et all (2015) yang menemukan bahwa kesadaran akan harga berpengaruh terhadap kebingungan konsumen secara negative. Hasil yang sama juga didapatkan oleh Grewal dan Marmorstein (1994) serta Konucs et all, (2008) dimana dalam penelitiannya menunjukan bahwa konsumen yang memiliki kesadaran akan harga yang tinggi akan terhindar dari kebingungan konsumen.

+

Koefisien variable tingkat kebutuhan kognisi sebesar 0, 362 dengan Sig. t sebesar 0,000 menunjukan bahwa tingkat kebutuhan kognisi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kebingungan konsumen. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat kebutuhan kognisi, maka semakin tinggi pula tingkat kebingungan konsumen. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Lu dan Dogan (2015) dan bertentangan dengan hasil

+

penelitian dari Cohen, Stotland dan Wolfe (1955) serta Cacioppo and Petty (1982).

+

Implikasi bagi perusahaan dengan hasil yang didapatkan penelitian ini adalah hendaknya perusahaan tetap mempertimbangkan untuk menggunakan media lainnya selain media digital (internet) dalam merancang strategi komunikasi pemasaran. Hal ini dikarenakan adanya kebingungan dikalangan konsumen terhadap informasi yang ada di internet. Indikator kebingungan konsumen dengan rata-rata skor tertinggi adalah adanya antara satu website dengan website yang lain memiliki kemiripan konten. Hal ini berarti bahwa setiap perusahaan yang berupaya untuk melakukan upaya komunikasi pemasaran melalui internet hendaknya meningkatkan sisi kreatifitas sehingga memiliki unsur pembeda dengan website lainnya.

+

Variabel orientasi pembelanjaran memiliki nilai tertinggi sebagai penyebab terjadinya kebingungan konsumen, sebaliknya, kesadaran akan harga memiliki nilai koefisien terendah. Hal ini menunjukkan bahwa apabila produk yang dikomunikasikan oleh perusahaan ditujukan pada konsumen dengan karakter psikologi orientasi pembelajaran yang tinggi, internet justru bukan pilihan yang baik, penggunaan media lain seperti majalah, radio dan media konvensional lainnya akan lebih efektif. Sedangkan bagi produk yang menyasar konsumen dengan tingkat kesadaran harga yang tinggi, komunikasi pemasaran dapat dilakukan secara digital sepenuhnya.

+

Secara umum keberadaan internet di era digital tetap diperlukan sebagai upaya untuk meningkatkan awareness dan mempercepat proses penjualan, sedangkan media lainnya seperti media cetak tetap harus dipergunakan sebagai upaya untuk pembangunan citra produk atau merek. Penggunaan media internet sebagai sarana utama komunikasi pemasaran akan tepat jika diaplikasikan pada produk produk-produk dengan konsumen yang memiliki kesadaran harga yang tinggi. Sebaliknya jika produk menggunakan strategi diferensiasi, penggunaan media lain seperti media cetak dan elektronik, serta iklan luar ruang adalah pilihan yang tepat agar audience terhindar dari kebingungan, yang berakibat pada tidak terjadinya tindakan (action) yang diharapkan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh orientasi pembelajaran, kesadaran akan harga dan kebutuhan akan kognisi terhadap tingkat

+

kebingungan konsumen dalam mencari informasi produk pariwisata. Konsumen yang menjadi subyek penelitian adalah Warga Negara Indonesia yang sedang merencakan liburan yang menggunakan akses internet sebagai sarana pencarian informasi produk pariwisata. Adapun hasil yang didapatkan adalah:

+
  • +

    1.    Orientasi Pembelajaran berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Kebingungan konsumen.

    • +
  • +

    2.    Kesadaran akan Harga berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Kebingungan Konsumen

    • +
  • +

    3.    Kebutuhan akan Kognisi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kebingungan Konsumen.

+

Saran

+

Saran yang dapat diberikan melalui penelitian ini adalah agar perusahaan hendaknya lebih memperhatikan upaya komunikasi pemasaran yang dilakukan. Strategi komunikasi yang dilakukan hendaknya menyesuaikan dengan karakter target pasar yang ingin disasar. Penggunaan media konvensional seperti majalah, radio dan televisi hendaknya tetap dipertahankan. Penelitian ini terbatas pada upaya konfirmasi model Consumer Online Tourism Confusion dengan wilayah penelitian Jakarta dan Bali. Hal ini memberikan peluang bagi peneliti berikutnya, yang mana model ini dapat diterapkan pada wilayah penelitian lain dengan subyek penelitian yang lebih konkrit. Peluang lain dari penelitian ini adalah uji coba pada model dengan melihat perbedaan secara demografi.

+

REFERENSI

+

Derue, D. S., & Wellman, N. 2009. Developing leaders via experience: the role of developmental challenge, learning orientation, and feedback availability. Journal of Applied Psychology,94, h: 859–875.

+

Deshon, R. P., & Gillespie, J. Z. 2005. A motivated action theory account of goal orientation. Journal of Applied Psychology, 90, h:1096– 1127.

+

Cheary, N. 1997. Fashion victim. Marketing Week,20, h: 36–39

+

Cohen, A. R., Stotland, E., & Wolfe, D. M. 1955. An experimental investigation of need for cognition. The Journal of Abnormal and Social Psychology, 51, h: 291–294.

+

Furnham, A. 1994. A content, correlational and factor analytic study of four tolerance of ambiguity questionnaires. Personality and Individual Differences,16, h: 403–410.

+

Friias, D. M., Rodriiguez, M. A., & Castan’eda, J.

+
  • +

    A. (2008). Internet vs. travel agencies on previsit destination image formation: An information processing view. Tourism Management, 29, h:163–179.

+

Gong, Y., Huang, J.-C., & Farh, J.-L. 2009. Employee learning orientation, transformational leadership, and employee creativity: The mediating role of employee creative self- efficacy. Academy of Management Journal, 52, h: 765–778.

+

Grewal, D., Marmorstein, H. (1994). Market price variation, perceived price variation, and consumers’ price search decisions for durable goods. Journal of Consumer Research,21, h: 453–460.

+

Gurel, E., Altinay, L., & Daniele, R. 2010. Tourism students’ entrepreneurial intentions. Annals of Tourism Research,37, h: 646–669.

+

Kent, R. J., & Allen, C. T. 1994. Competitive interference effects in consumer memory for advertising: the role of brand familiarity. The Journal of Marketing, 58, h: 97–105.

+

Konucs, U., Verhoef, P. C., & Neslin, S. A. (2008). Multichannel shopper segments and their covariates. Journal of Retailing,84, h: 398–413

+

Law, R., Qi, S., & Buhalis, D. 2010. Progress in tourism management: A review of website evaluation in tourism research. Tourism Management, 31, h: 297–313.

+

Lichtenstein, D. R., Ridgway, N. M., & Netemeyer, R. G. 1993. Price perceptions and consumer shopping behavior: a field study. Journal of Marketing Research,30, h: 234– 245.

+

Lu. Allen CC. Dogan Gursoy. 2015 A conceptual model of consumers’ online tourism confusion. International Journal of Contemporary Hospitality Management,27, h:1320 – 1342

+

Matzler, K. Waiguny, M. 2005. Consequences of Customer Confusion in Online Hotel Booking. Information and Communication Technologies in Tourism 2005 h: 306–317Mitchell, V. W., & Papavassiliou, V. 1997. Exploring consumer confusion in the watch market. Marketing Intelligence & Planning, 15, h: 164–172.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-30962.md b/_full/2017-12-11-full-30962.md new file mode 100644 index 0000000000..02acab97f5 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-30962.md @@ -0,0 +1,353 @@ +--- +layout: full_article +title: "KONDISI PASAR KERJA DI PROVINSI BALI: IMPLEMENTASI UU WAJIB LAPOR KETENAGAKERJAAN DI PERUSAHAAN" +author: "A.A. I. N. Marhaeni, I Ketut Sudibia, I G W Murjana Yasa, Ni Nyoman Yuliarmi, Ni Nutu Martini Dewi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30962 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-30962" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-30962" +comments: true +--- + +

A.A.I.N. Marhaeni dkk, Kondisi Pasar Kerja ... 175

+

KONDISI PASAR KERJA DI PROVINSI BALI: IMPLEMENTASI UNDANG-UNDANG WAJIB LAPOR KETENAGAKERJAAN DI PERUSAHAAN

+

A. A. I. N. Marhaeni1

+
  • +

    I    Ketut Sudibia2

+
  • +

    I.    G. W. Murjana Yasa3 Ni Nyoman Yuliarmi4 Ni Putu Martini Dewi5

+ +

Abstract : Work Market Condition in Bali Province: The Implementation of Law of Employment Act in Company. This study aims to analyze the company’s reporting conditions on existing employment opportunities in accordance with Law No. 7 of 1981, to analyze the level of development of job seeker data in Dinas Tenaga Kerja (Departement of Labor) who reported that he was looking for work in the Province of Bali and to assess the level of job seeker development can be placed by the Departement of Labor as an intermediary in the labor market in Bali Province. This research was conducted in all labor departement in Bali Province (9 districts / cities). In addition, 100 companies and 100 workers/job seekers in all districts/cities were surveyed. The results showed: 1) Not all respondents of the company reported their labor conditions to the Departement of Labor periodically; 2) the rate of job seeker development by district/city fluctuate; 3) job fair activities is a way of distributed job seekers by Bali Province Labor Department. Some suggestions that can be proposed include monitoring activities can be done more intensively or extensively to companies so as to raise awareness to report. It may require companies that will seek a new workforce to require a yellow card in the job seeker application. Programs disseminate information through CIE (Communication, Information, and Education) on mandatory reporting of employment firms can be done more effectively, so their KAP (Knowledge, Attitude and Practice) will be improved. Cooperation is needed between Labor Department and the agency or business to eliminate the labor inspection law in the company.

+

Keywords: mandatory reporting law, frictional unemployment, employment opportunities

+

Abstrak : Kondisi Pasar Kerja di Provinsi Bali : Implementasi Undang-Undang Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan.

+

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kondisi pelaporan perusahaan tentang kesempatan kerja yang ada sesuai dengan UU RI No 7 tahun 1981, untuk menganalisis tingkat perkembangan data pencari kerja di Dinas Tenaga Kerja yang melaporkan dirinya sedang mencari kerja di Provinsi Bali dan untuk mengkaji tingkat perkembangan pencari kerja yang dapat ditempatkan oleh Dinas Tenaga Kerja sebagai perantara di pasar kerja di Provinsi Bali. Penelitian ini dilakukan di seluruh dinas tenaga kerja yang ada di Provinsi Bali (9 kabupaten/kota). Selain itu juga diteliti perusahaan sebanyak 100 perusahaan dan 100 pekerja/pencari kerja di seluruh kabupaten/kota. Hasil penelitian menunjukkan :1) Tidak seluruh responden perusahaan yang ada melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka ke Disnaker secara berkala; 2) tingkat perkembangan pencari kerja menurut kabupaten/kota dilihat dari jumlah pencari kartu kuning kondisinya berfluktuasi; 3) pencari kerja yang dapat disalurkan oleh Disnaker dilakukan melalui kegiatan job fair. Beberapa saran yang dapat diajukan antara lain kegiatan monitoring ini dapat dilakukan secara lebih intensif maupun secara ekstensif ke perusahaan-perusahaan sehingga dapat meningkatkan kesadaran untuk melapor. Disnaker dapat mewajibkan perusahaan yang akan mencari tenaga kerja baru untuk mensyaratkan kartu kuning dalam lamaran pencari kerja. Program mendesiminasi informasi melalui KIE (Komunikasi, Informasi, dan Edukasi) tentang wajib lapor ketenagakerjaan perusahaan dapat dilakukan dengan lebih efektif terhadap perusahaan-perusahaan yang lebih muda tahun berdirinya, sehingga KAP (Knowledge, Attitude, dan Practice) mereka akan dapat ditingkatkan. Disnaker dapat bekerja sama dengan lembaga atau badan pemberi ijin usaha untuk mendesiminasi UU wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan.

+

Kata Kunci: UU wajib lapor, pengangguran friksional, kesempatan kerja

+

PENDAHULUAN

+

Keberhasilan pembangunan yang dilaksanakan di Indonesia khususnya pembangunan di bidang ekonomi dapat dilihat berapa banyak angkatan kerja yang masuk pasar kerja dapat diserap oleh pasar kerja yang ada. Di Negara-negara yang maju dengan terserapnya angkatan kerja sebanyak 96 persen di pasar kerja atau dengan kata lain tingkat penganggurannya terbuka (open unemployment) 4 persen, sudah dikatakan perekonomian mereka dalam kondisi full employment atau kesempatan kerja penuh, apalagi jika mampu menurunkan lagi tingkat pengangguran terbuka tersebut. Tinggi rendahnya pengangguran terbuka dapat disebabkan oleh ketersediaan informasi antara mereka yang mencari kerja dengan para pemberi kerja atau pengusaha/ lembaga yang membutuhkan tenaga kerja/memiliki lowongan kerja (Todaro, 1983). Jika pencari kerja mengetahui informasi tentang dimana lowongan kerja tersebut berada, dan pemberi kerja mengetahui dimana pencari kerja tersebut dengan kualifikasinya masing-masing, maka pencari kerja akan lebih cepat terserap dan para pemberi kerja akan lebih cepat memperoleh tenaga kerja yang dibutuhkan. Dengan demikian tingkat pengangguran terbuka yang disebabkan oleh kurangnya informasi yang disebut sebagai pengangguran friksional dapat diturunkan, yang berarti permintaan tenaga kerja dan penawaran tenaga kerja dapat dipertemukan dengan lebih cepat (Mantra, 2003). Untuk mempercepat pertemuan kedua variabel tersebut maka haruslah ada perantara yang mengambil peran tersebut, sehingga ke dua kelompok tersebut dapat memperoleh informasi yang memadai. Pertemuan antara permintaan dan penawaran tenaga kerja tersebut disebut pasar kerja.

+

Pasar kerja adalah seluruh aktivitas dari para pelaku yang mempertemukan pencari kerja dengan lowongan kerja yang ada (Simanjuntak, 2001). Para pelaku ini terdiri atas 3 kelompok yaitu: 1). Pencari kerja yang menginginkan pekerjaan yang disebut penawaran tenaga kerja yaitu mereka yang menawarkan tenaga kerjanya di pasar kerja; 2). Pengusaha yang membutuhkan tenaga kerja yang disebut dengan permintaan tenaga kerja; 3). Perantara atau pihak lain atau pihak ketiga yang memberikan kemudahan atau pihak yang membantu untuk mempercepat pertemuan antara mereka yang mencari kerja dengan para pengusaha yang membutuhkan tenaga kerja. Peran perantara ini dapat dilakukan oleh pemerintah, yang dalam hal ini departemen tenaga kerja, ataupun pihak swasta lainnya, seperti bursa pembantu rumah tangga yang mempertemukan mereka yang membutuhkan

+

pembantu rumah tangga dengan mereka yang menawarkan tenaganya sebagai pembantu rumah tangga. Demikian pula ada pihak lain yang membantu mempertemukan kedua kelompok tersebut, misalnya media massa yang juga sebagai tempat mempertemukan mereka yang menawarkan tenaganya dengan mereka yang membutuhkannya. Dalam kajian ini akan dianalisis bagaimana peran pemerintah dalam hal ini Departemen/Dinas Tenaga Kerja dalam menjadi perantara antara mereka yang mencari kerja dengan perusahaan yang membutuhkan tenaga kerja.

+

Agar peran dari Dinas Tenaga Kerja dapat berjalan dengan baik, untuk mempertemukan pencari kerja dengan pengusaha yang membutuhkan tenaga kerja maka kedua belah pihak yaitu pencari kerja atau yang menawarkan tenaga kerja dan para pengusaha yaitu pihak yang melakukan permintaan tenaga kerja harus juga melakukan perannya dengan baik atau yang semestinya dilakukan. Pencari kerja harus juga datang ke Dinas Tenaga Kerja untuk melaporkan dirinya bahwa mereka sedang mencari kerja, sehingga dapat didata oleh Dinas Tenaga Kerja dan kemudian menyalurkannya kepada perusahaan yang membutuhkannya yang sesuai dengan kualifikasi yang dibutuhkan. Demikian sebaliknya para pengusaha harus juga bersedia melaporkan lowongan kerja yang dimilikinya beserta kualifikasi yang dikehendaki. Dengan kedua belah pihak masing-masing melaporkan apa yang dibutuhkan maka perantara dalam hal ini Dinas Tenaga Kerja akan dapat mempertemukan mereka. Kegiatan ini tentu akan dapat menurunkan tingkat pengangguran yang ada terutama pengangguran friksional yang disebabkan oleh keterbatasan informasi baik bagi pemberi kerja maupun yang membutuhkan pekerjaan. Jika ketiga pihak dapat melakukan tugas atau fungsinya dengan baik maka pertemuan antara permintaan dengan penawaran tenaga kerja akan lebih cepat, sehingga tingkat pengangguran akan lebih cepat diatasi. Dengan demikian pembangunan ketenagakerjaan diarahkan untuk peningkatan kompetensi dan kemandirian tenaga kerja, peningkatan pengupahan, kesejahteraan, perlindungan tenaga kerja dan kebebasan berserikat (Subandi, 2011).

+

Wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan sudah diatur oleh Negara dengan Undang Undang R I No.7 tahun 1981, dimana perusahaan yang ada wajib untuk melaporkan kepada pemerintah melalui Dinas Tenaga Kerja di masing-masing daerah tentang kondisi ketenagakerjaan yang ada di perusahaan tersebut. Undang-undang ini

+

dimaksudkan agar perusahaan melaporkan ketenagakerjaan di masing-masing perusahaannya kepada pemerintah sebagai dasar pemerintah di dalam membuat kebijakan yang berkaitan dengan perluasan kesempatan kerja dan perlindungan sebagai kebijakan pokok dari pemerintah. Untuk dapat melaksanakan seberapa banyak perluasan kesempatan kerja yang harus dilakukan oleh pemerintah, bagaimana kondisi buruh atau tenaga kerja yang ada di setiap perusahaan, maka pemerintah memerlukan data atau informasi dan untuk mendapatkan data tersebut perusahaan wajib untuk melaporkan kondisi ketenagakerjaan di Perusahaan kepada pemerintah secara periodik. Pasal 6 ayat (1) Undang-undang tersebut menyatakan bahwa pengusaha atau pengurus wajib melaporkan secara tertulis kepada Menteri atau pejabat yang ditunjuk selambat-lambatnya dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari setelah mendirikan, menjalankan kembali atau memindahkan perusahaan. Berdasarkan pasal 6 ayat (1) tersebut para pengusaha ataupun pengurus wajib melaporkan kondisi ketenagakerjaan di perusahaan yang menyangkut beberapa hal seperti: 1). Identitas perusahaan; 2). Hubungan ketenagakerjaan; 3). Perlindungan tenaga kerja; dan 4). Kesempatan kerja. Semua hal yang wajib dilaporkan tersebut tercantum dalam ayat (2) pasal 6 Undang-undang tersebut. Dalam kajian ini yang akan ditekankan adalah wajib lapor tentang kesempatan kerja di perusahaan dimana hal ini berkaitan dengan kondisi pasar kerja.

+

Dengan informasi yang tersebut pemerintah akan dapat membuat kebijakan yang lebih tepat yang didasarkan atas data yang valid yang langsung berasal dari perusahaan-perusahaan yang ada. Jika perusahaan bersedia melaporkan kondisi ketenagakerjaannya secara rutin kepada pemerintah, kemudian pencari kerja juga melaporkan kondisi dirinya sebagai pencari kerja dengan kualifikasi yang dimiliki, kemudian sebagai perantara dinas tenaga kerja melaksanakan tugasnya dengan baik mempertemukan ke dua belah pihak dan melakukan pengawasan bagi perusahaan yang tidak melaporkan kondisi ketenagakerjaannya dengan baik, maka pergerakan dari pasar kerja akan dapat diketahui, serta tingkat pengangguran akan lebih cepat dapat diatasi. Dengan demikian peran masing-masingyaitu dari perusahaan, pencari kerja, maupun Dinas Tenaga Kerja (Disnaker) sangat penting dalam meningkatkan kualitas data ketenagakerjaan di Disnaker maupun mempercepat pertemuan antara permintaan dan penawaran tenaga kerja, sehingga

+

kesejahteraan mereka dapat ditingkatkan. Smith (1776) menyatakan tidak ada masyarakat yang makmur jika sebagian besar penduduknya berada dalam kemiskinan dan kesengsaraan (Nehen, 2012).

+

Tujuan Penelitian

+

Berdasarkan rumusan masalah yang telah disampaikan sebelumnya, maka dapat disampaikan tujuan penelitian seperti berikut.

+
  • +

    1) . Untuk menganalisis kondisi pelaporan perusahaan tentang kesempatan kerja yang ada sesuai dengan UU RI No 7 tahun 1981, baik yang sudah terisi maupun yang belum terisi di setiap perusahaan yang ada di Provinsi Bali

    • +
  • +

    2) . Untuk menganalisis tingkat perkembangan data pencari kerja di Dinas Tenaga Kerja yang melaporkan dirinya sedang mencari kerja di Provinsi Bali

    • +
  • +

    3) . Untuk menganalisis tingkat perkembangan pencari kerja yang dapat ditempatkan oleh Dinas Tenaga Kerja sebagai perantara di pasar kerja di Provinsi Bali

+

Manfaat/Urgensi Penelitian

+

Tujuan pembangunan bangsa adalah untuk mencapai masyarakat yang adil dan makmur sesuai dengan tujuan yang tercantum dalam Pembukaan Undang-undang Dasar 1945. Untuk mencapai masyarakat yang adil dan makmur tersebut masyarakat harus bekerja dan memiliki pekerjaan adalah syarat utama untuk mencapai kondisi tersebut. Demikian sebaliknya apabila tingkat pengangguran di sutua daerah dalam kondisi yang tinggi khususnya tingkat pengangguran friksonal, maka akan menurunkan tingkat kesejahteraan masyarakat secara umum. Untuk dapat menurunkan tingkat pengangguran friksional dalam suatu daerah, maka informasi tentang pencari kerja (penawaran tenaga kerja) dan para pengusaha yang membutuhkan tenaga kerja (permintaan tenaga kerja) menjadi sangat penting untuk mempercepat pertemuan kedua pihak tersebut. Pihak yang dapat menjadi perantara dalam hal ini adalah pemerintah khususnya departemen tenaga kerja atau Dinas Tenaga Kerja di pemerintahan daerah, yang dapat mempertemukan kedua pihak tersebut. Agar kedua pihak dapat dipertemukan dengan cepat, maka semua pihak yaitu pemerintah, pencari kerja, dan para pengusaha harus melaksanakan perannya dengan sebaik-baiknya. Peran pengusaha atau perusahaan untuk wajib melaporkan kesempatan kerja yang dimiliki kepada Dinas Tenaga Kerja di daerah diatur dalam UU RI No 7 tahun 1 98 1 tentang Waj ib Lapor

+

Ketenagakerjaan di Perusahaan. Selain itu dalam kajian ini ingin diketahui faktor-faktor apa yang mempengaruhi perusahaan bersedia melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka ke pemerintah dalam hal ini ke Disnaker. Dengan diketahui faktor-faktor tersebut diharapkan dapat dibuat kebijakan atau program-program yang memotivasi perusahaan sebagai pemberi kerja untuk melaporkan kesempatan kerja yang dimiliki sehingga lowongan kerja terdata dengan baik yang pada akhirnya akan dapat mempercepat proses pertemuan antara permintaan dan penawaran tenaga kerja. Kondisi ini akan dapat mempercepat penurunan tingkat pengangguran.

+

Selain itu dalam proses pembelajaran di kelas pada mata kuliah Ekonomi Sumber Daya Manusia dimana materi atau topik riset ini dipelajari khususnya tentang pasar kerja, maka kajian empiris melalui penelitian yang direncanakan ini sangat penting untuk dilakukan. Hasil kajian secara empiris melalui penelitian ini, akan sangat bermanfaat bagi peningkatan kualitas proses pembelajaran di kelas pada mata kuliah ini, karena dapat memahami kemungkinan kesenjangan yang ada antara teori atau kondisi ideal yang diharapkan sehingga hal-hal yang dapat mempersempit kesenjangan tersebut diharapkan akan dapat diidentifikasi melalui kajian atau penelitian yang akan dilakukan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pasar adalah tempat bertemunya pembeli dan penjual. Dalam pasar barang atau jasa pembeli adalah pihak yang membeli barang atau jasa tersebut, dimana pembeli melakukan aktivitas permintaan terhadap barang dan jasa tersebut. Di pihak lain penjual adalah orang yang menawarkan barang dan jasanya di pasar barang/jasa, dimana penjual melakukan aktivitas penawaran terhadap barang dan jasa tersebut. Demikian pula jika berbicara tentang pasar kerja atau pasar tenaga kerja, akan ada juga pembeli dan penjual. Ada sedikit perbedaan dalam hal ini, pembeli pada pasar kerja adalah para pengusaha/produsen atau pihak manajemen organisasi yang membutuhkan tenaga kerja untuk dipekerjakan guna menghasilkan barang dan jasa, sehimgga aktivitas yang dilakukan adalah permintaan tenaga kerja. Di pihak lain penjual dalam pasar kerja adalah mereka yang menawarkan tenaga kerjanya di pasar kerja yaitu mereka yang sedang mencari pekerjaan. Jadi mereka melakukan aktivitas penawaran tenaga kerja. Dengan demikian dalam pasar kerja akan ada aktivitas permintaan tenaga kerja yang dilakukan oleh para pengusaha dan pihak yang lainnya yang membutuhkan tenaga kerja, dan

+

ada aktivitas penawaran tenaga kerja yang dilakukan oleh para pencari kerja. Selain itu dalam pasar kerja juga ada pihak lain lagi yang terlibat yaitu pihak ketiga yang dalam hal ini pemerintah atau pihak lainnya yang bertujuan untuk mempertemukan antara permintaan dan penawaram tenaga kerja tersebut. Pihak yang sangat penting sebagai pihak ketiga dalam pasar kerja adalah pemerintah yang dalam hal in I adalah departemen tenaga kerja atau dinas tenaga kerja jika di pemerintahan daerah. Pemerintah sangat besar peranan keterlibatannya dalam menentukan berbagai peraturan atau perundang-undangan yang berlaku di pasar kerja (Bellante dan Jackson, 1990). Pasar kerja adalah seluruh aktivitas dari pelaku-pelaku yang mempertemukan pencari kerja dan lowongan kerja (Simanjuntak, 2001). Pelaku-pelaku yang ada dalam pasar kerja ada 3 pihak yaitu para pengusaha yang membutuhkan tenaga kerja, para pencari kerja yang membutuhkan pekerjaan, dan pihak ketiga yaitu pemerintah yang akan memberikan kemudahan dalam mempertemukan kedua pihak tersebut.

+

Dalam proses untuk mempertemukan kedua belah pihak tersebut ada beberapa kenyataan yang dihadapi oleh ketiga pihak tersebut. Pertama, para pencari kerja memiliki ketrampilan, pendidikan, sikap, dan motivasi kerja yang berbeda satu dengan yang lainnya. Di pihak lain setiap lowongan yang ada memiliki sifat tertentu yang berlainan satu dengan yang lainnya dan tentunya membutuhkan persyaratan tertentu baik persyaratan pendidikan, ketrampilan, ataupun keahlian tertentu. Dengan situasi seperti ini ada kemungkinan ada ketidaksesuaian antara kedua pihak tersebut. Kedua, setiap perusahaan memiliki lingkungan kerja yang berbeda, situasi yang berbeda, proses produksi yang berbeda demikian pula input yang digunakan juga berbeda. Di sisi lain pencari kerja memiliki memiliki kemampuan tertentu, produktivitas tertentu, dan harapan-harapan yang tertentu pula baik berkaitan dengan tingkat upah, lingkungan kerja, dan lain-lainnya. Dengan demikian ada kemungkinan kedua kondisi tersebut tidak sesuai sehingga pertemuan kedua pihak akan tidak terjadi. Ketiga, pengusaha maupun pencari kerja memiliki informasi yang terbatas tentang hal-hal tersebut. Dengan demikian dalam kenyataannya terjadi perbedaan antara lowongan kerja yang ada dengan persyaratan yang dimiliki oleh pencari kerja.

+

Salah satu Undang-undang yang mengatur tentang pasar kerja adalah Undang-udang R I No, 7 tahun 1981 tentang Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan. Dengan undang-undang ini perusahaan wajib melaporkan ke pada pemerintah yaitu salah satunya adalah berkaitan dengan

+

kesempatan kerja yang ada di perusahaan, baik yang sudah terisi maupun yang belum terisi. Dengan laporan atau informasi tentang kesempatan kerja yang masih ada atau lowongan kerja yang tersedia, maka pemerintah akan dapat mengetahui berapa banyak lagi kesempatan kerja yang harus diciptakan untuk menyerap pencari kerja yang ada.

+

Pertimbangan pembentukan Undang-undang RI No.7 tahun 1981 tentang Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan adalah dalam rangka memperoleh data yang diperlukan untuk memberikan informasi tentang kondisi ketenagakerjaan di perusahaan dimana data tersebut akan digunakan oleh pemerintah dalam membuat kebijakan di bidang perluasan kesempatan kerja dan perlindungan tenaga kerja. Kebijakan perluasan kesempatan kerja dan perlindungan tenaga kerja adalah kebijakan pokok yang bersifat menyeluruh sehingga memerlukan data yang memadai dari perusahaan yang ada. Dengan demikian agar pemerintah dalam hal ini departemen tenaga kerja atau dinas tenaga kerja di daerah dapat memperoleh data yang diperlukan tersebut, maka perusahaan wajib melaporkan kondisi ketenagakerjaan masing-masing kepada pemerintah.

+

Undang-undang ini terdiri atas 15 pasal, dimana pasal 1 menjelaskan tentang berbagai konsep atau definisi yang berkaitan dengan perusahaan, seperti definisi pengusaha, pengurus, buruh, kapan disebut mendirikan usaha, kapan menutup usaha, memindahkan perusahaan, dan sebagainya. Tujuan dari dibentuknya Undang-undang ini adalah sebagai bahan informasi resmi bagi pemerintah dalam membuat kebijakan di bidang ketenagakerjaan. Dalam Undang-undang tersebut ada 2 pasal yang secara eksplisit mengatur tentang kewajiban perusahaan yaitu pasal 6 ayat 2, dan pasal 8 ayat 2. Pasal 6 ayat (1) menyebutkan bahwa pengusaha atau pengurus wajib melaporkan secara tertulis kepada Menteri atau pejabat yang ditunjuk selambat-lambatnya dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari setelah mendirikan, menjalankan kembali atau memindahkan perusahaan. Hal-hal yang harus dilaporkan sesuai dengan apa yang dimaksudkan dalam ayat (1) tersebut diatur dalam ayat (2) pasal 6 tersebut yaitu menyangkut 4 hal seperti: 1) identitas perusahaan; 2) hubungan ketenagakerjaan; 3) perlindungan tenaga kerja; dan 4) kesempatan kerja. Jadi ke 4 informasi tersebut harus dilaporkan oleh masing-masing perusahaan kepada pemerintah, yang dalam hal ini adalah departemen tenaga kerja atau dinas tenaga kerja di daerah. Selanjutnya ayat (3) menyatakan bahwa menteri atau pejabat yang ditunjuk dapat mengatur lebih lanjut perincian

+

keterangan sebagaimana dimaksud dalam ayat (2). Mengenai periode kapan perusahaan atau pengusaha harus melaporkan selanjutnya data ketenagakerjaan yang dimiliki, diatur dalam Pasal 7 ayat (1) Setelah menyampaikan laporan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 6, pengusaha atau pengurus wajib melaporkan setiap tahun secara tertulis mengenai ketenagakerjaan kepada Menteri atau pejabat yang ditunjuk. Berdasarkan pasal 7 ayat (1) ini dapat diketahui bahwa perusahaan secara rutin harus menyampaikan informasi data ketenagakerjaannya setiap tahun setelah disampaikan untuk pertama kalinya baik setelah didirikan, dijalankan kembali, atau dipindahkan.

+

Setiap perusahaan akan memiliki tanggal didirikan berbeda-beda satu dengan yang lainnya, demikian pula jika ada perusahaan yang dijalankan kembali setelah beberapa waktu tidak dijalankan, ataupun perusahaan yang dipindahkan ke tempat lainnya waktunya akan cenderung berbeda satu dengan yang lainnya. Hal ini berarti jika mereka semua atau semua perusahaan melaporkan informasi ketenagakerjaannya secara rutin sesuai dengan undang-undang tersebut, maka informasi tentang kesempatan kerja yang ada khususnya yang belum terisi akan selalu ada di Dinas Tenaga Kerja dan akan dapat dimanfaatkan oleh pencari kerja yang juga mendaftarkan dirinya di nias tersebut. Ini berarti jika pencari kerja juga bersedia melaporkan dirinya bahwa sedang mencari kerja dan perusahaan secara rutin melaporkan kesempatan kerja yang dimilikinya, maka pemerintah sebagai perantara dalam hal ini dapat melaksanakan perannya dengan baik, untuk mempertemukan kedua belah pihak. Jika semua pihak dapat menjalankan perannya sesuai dengan aturan yang ada, maka kondisi pasar kerja akan menjadi lebih kondusif, dan tingkat pengangguran friksional akan dapat dikurangi. Dalam penelitian ini akan dikaji bagaimana peran pemerintah dalam hal ini Dinas Tenaga Kerja di daerah untuk mendorong atau memotivasi, dan menjaga kontinuitas data atau informasi yang disampaikan oleh perusahaan yang ada di wilayah masing-masing. Demikian juga akan dikaji apakah perusahaan yang ada sudah menjalankan kewajibannya secara periodik untuk melaporkan kondisi ketenagakerjaan yang dimilikinya. Di pihak lain apakah pencari kerja bersedia melaporkan dirinya sebagai pencari kerja ke Dinas Tenaga Kerja sehingga informasi tentang tingkat pengangguran secara periodik akan dapat diketahui. Ketiga pihak ini yaitu perusahaan, pencari kerja, dan pemerintah yang dalam hal ini Dinas Tenaga Kerja harus bersinergi dalam melaksanakan perannya

+

180 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017 masing-masing sehingga informasi/data tentang ketenagakerjaan tidak saja dapat diperoleh melalui hasil sensus penduduk atau survai, juga dapat diperoleh dari data registrasi, dan data registrasi akan menjadi semakin penting ke depan karena dapat menyediakan data setiap saat sesuai dengan yang dibutuhkan.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian ini adalah di seluruh wilayah kabupaten/kota di Provinsi Bali, dengan responden penelitian ada 3 jenis yaitu responden pengusaha, pencari kerja/pekerja, dan responden Disnaker. Jumlah responden perusahaan dan pekerja/pencari kerja masing-masing 100 responden dan responden Disnaker 9 di kabupaten/kota. Dengan demikian jumlah seluruh responden sebanyak 209 yang tersebar di seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali.Sumber data yang dapat digunakan dalam penelitian ada 2 yaitu sumber data primer dan sumber data sekunder(Sugiono, 2012). Sumber data primer akan diperoleh dari Disnaker, pengusaha, dan pekerja/ pencari kerja, sedangkan sumber data sekunder diperoleh dari BPS dan instansi lainnya. Teknik sampling yang dapat digunakan dalam riset adalah probability sampling dan non probability sampling (Sekaran, 2010). Penelitian inimenggunakan non probability sampling yaitu accidental sampling, dan purphosive sampling. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah observasi, wawancara, dan wawancara mendalam dengan mempersiapkan daftar pertanyaan/kuesiner sebelumnya (Mantra, 2004). Teknik analisis data yang digunakan ada 2 yaitu statistik deskriptif seperti nilai rata-rata, distribusi frekuensi (Suyana Utama, 2016).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sebelum membahas tentang tujuan penelitian seperti yang telah dirumuskan pada bagian pendahuluan, akan dijelaskan tentang karakteristik responden penelitian ini. Pembahasan akan diurutkan pertama dari responden Disnaker, pengusaha/ perusahaan, dam pekerja/pencari kerja.

+

Karakteristik responden

+

Dilihat dari segi pendidikan responden Disnaker ini sekitar 11 persen SLTA, 33 persen sarjana S1, dan paling banyak pasca sarjana (S2) sekitar 56 persen. Persentase responden menurut pendidikan ini kiranya masuk akal mengingat mereka umumnya memegang jabatan di kantor tersebut.

+

Selain dari segi pendidikan, umur responden juga ditanyakan di sini, dan data menunjukkan umur

+

responden paling muda 30 tahun, dan paling tua 55 tahun, dengan rata-rata 46 tahun. Rata-rata umur dari responden ini kiranya juga sesuai karena mereka sudah cukup memiliki masa kerja sehingga kemungkinannya lebih tinggi untuk memegang jabatan tertentu.Jabatan dari responden ini sebagian kecil masih sebagai staf dan lebih banyak menjabat sebagai Kasi (Kepala Seksi) dan Kabid (Kepala Bidang)

+

GAMBAR 2. PERSENTASE JABATAN RESPONDEN DISNAKER

+

Responden pengusaha sebagian besar yaitu sekitar 70 persen responden adalah laki-laki dan sisanya sekitar 30 persen adalah perempuan.

+

Data responden menurut umur terlihat polanya seperti pola yang umum yaitu meningkat dengan meningkatnya umur dan kemudian mencapai puncaknya pada kelompok umur 45-49 tahun. Setelah

+

umur puncak tersebut jumlah dan persentase responden menurun terus dan mencapai persentase terendah pada kelompok umur paling tua yaitu 6569 tahun. Data menunjukkan bahwa sebagian besar pengusaha berpendidikan SLTA yang mencapai lebih dari setengah responden, responden pengusaha yang berpendidikan sarjana cukup banyak yang mencapai sekitar 26 persen, sedangkan sisanya berpendidikan Diploma. Data ini menunjukkan rata-rata pendidikan responden pengusaha sudah cukup tinggi, dimana hampir 50 persen mereka pernah mengenyam pendidikan tinggi, paling sedikit mereka berpendidikan

+

Data dari hasil penelitian ini menunjukkan bahwa sebagian besar yaitu sekitar 86 persen responden pengusaha/perusahaan memiliki ijin usaha, dan sisanya 14 persen tidak memiliki ijin usaha.

+

Data hasil penelitian untuk responden pekerja menunjukkan bahwa sebagian besar perempuan yang mencapai 61 persen dan sisanya sekitar 39 persen adalah laki-laki

+

Data dari hasil penelitian menunjukkan bahwa data umur paling rendah dari responden adalah berumur 18 tahun dan yang paling tinggi 55 tahun. Penduduk yang berumur 18 tahun hanya sekitar 3 persen dan responden pekerja yang paling tua yaitu berumur 55 tahun hanya 1 persen. Data penduduk menurut kelompok umur 5 tahunan menunjukkan pola

+

LAKI-L⅛KI

+

■ PEREMPUAN

+

GAMBAR 6. JENIS KELAMIN RESPONDEN PEKERJA

+

berbentuk huruf U terbalik yaitu secara umur meningkat dengan meningkatnya umur, kemudian mencapai puncak pada umur tertentu kemudian menurun kembali sampai mencapai persentase terendah pada kelompok umur yang paling tua. Jadi pola umur responden pekerja dapat dikatakan mengikuti pola yang umum.

+

Data menunjukkan bahwa sebagian besar responden berpendidikan SLTA (60%), sarjana sekitar 36 persen dan paling sedikit responden berpendidikan pasca sarjana (4 %). Dapat dilihat polanya dimana semakin terlihat semakin tinggi pendidikan responden, maka semakin rendah persentase responden dalam pendidikan tersebut. Pola ini dapat dikatakan pola yang umum, dimana semakin tinggi pendidikan kiranya lebih sulit untuk dicapai oleh responden.

+
  • +

    1)    Kondisi pelaporan perusahaan tentang kondisi ketenagakerjaan ke Disnaker

+

Pelaporan kondisi ketenagakerjaan perusahaan ke Disnaker sesuai dengan undang-undang wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan, dapat dilihat baik dari kantor Disnaker sendiri maupun dari responden perusahaan. Kedua pihak ini berhubungan dengan pelaporan kondisi ketenagakerjaan perusahaan, pengusaha atau perusahaan adalah pihak yang berkewajiban melaporkan, dan Disnaker adalah pihak yang menerima laporan tersebut.

+

Informasi dari Disnaker

+

Penelitian yang dilakukan ini untuk mengevaluasi kondisi ketenagakerjaan di Provinsi Bali khususnya berkaitan dengan implementasi UU No.7 tahun 1981

+

tentang wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan. Untuk melakukan evaluasi kondisi tersebut, maka yang menjadi responden dalam penelitian ini Dinas Tenaga Kerja (Disnaker) di seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali yang mewakili pemerintah, pengusaha/perusahaan, dan pekerja/pencari kerja sebagai pihak yang membutuhkan pekerjaan.

+

Berdasarkan pertanyaan yang diajukan kepada Dinas Tenaga kerja (Disnaker), dapat diketahui bahwa kondisi pelaporan kondisi ketenagakerjaan perusahaan ke Disnaker.

+

Data dalam Tabel 1 menunjukkan bahwa jauh lebih banyak perusahaan/pengurus perusahaan yang melaporkan perusahaannya pada saat mendirikan, menghentikan, menjalankan kembali, memindahkan atau membubarkan perusahaan, kepada menteri atau

+

Tabel 1.

+

Distribusi Responden Tentang Pelaporan Kondisi Ketenagakerjaan Perusahaan

+ + + + + + +
+

No

 +

Pelaporan Perusahaan

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase

+

1

 +

Ya

 +

7

 +

77,8

+

2

 +

Tidak

 +

2

 +

22,2

+

3

 +

Tidak tahu

 +

0

 +

0,0

+

4

 +

Total

 +

9

 +

100,0

+

Sumber: Data Primer, 2016

+

pejabat yang ditunjuk. Hal ini menunjukkan sebagian besar perusahaan sudah melakukan tugasnya atau kewajibannya untuk melaporkan perusahaan mereka. Data juga menunjukkan bahwa masih ada perusahaan yang tidak melaksanakan kewajibannya

+

untuk melaporkan perusahaan mereka ke Disnaker, dan jumlahnya relative banyak. Kondisi ini menunjukkan bahwa undang-undang tersebut belum sepenuhnya dilaksanakan oleh perusahaan-perusahaan yang menjadi responden dalam penelitian ini.

+

Tabel 2.

+

Distribusi Responden Tentang Pelaporan Kondisi Ketenagakerjaan Perusahaan Dalam Jangka Waktu Tiga Puluh Hari

+ + + + + + +
+

No

 +

Pelaporan Perusahaan Dalam Waktu Tiga Puluh Hari

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase

+

1

 +

Ya

 +

7

 +

77,8

+

2

 +

Tidak

 +

2

 +

22,2

+

3

 +

Tidak tahu

 +

0

 +

0,0

+

4

 +

Total

 +

9

 +

100,0

+

Sumber: Data Primer, 2016

+

Undang-undang juga mewajibkan perusahaan/ pengurus untuk melaporkan secara tertulis kepada menteri atau pejabat yang ditunjuk selambat-lambatnya dalam jangka waktu 30 hari setelah mendirikan, menjalankan kembali atau memindahkan perusahaan. Hal ini juga ditanyakan atau dievaluasi dalam penelitian ini, dan hasil ditunjukkan dalam Tabel 2. Data tersebut menunjukkan bahwa persentase responden yang menyatakan bahwa perusahaan

+

melaporkan kondisi ketenagakerjaan sama dengan persentase responden yang menyatakan bahwa perusahaan melaporkan dalam jangka waktu 30 hari setelah perusahaan didirikan, dijalankan kembali, ataupun dipindahkan. Hal ini dapat dikatakan bahwa perusahaan yang melaporkan kondisi ketenagakerjaannya melaporkannya dalam jangka waktu paling lambat 30 hari, sesuai dengan aturan yang ada.

+

Informasi dari perusahaan

+

Data Tabel 3 menunjukkan bahwa cukup bervariasi responden dalam mencari tenaga kerja untuk perusahaan mereka. Paling banyak mereka mencari tenaga kerja dari dalam keluarga, dan juga dari karyawan lama. Data juga menunjukkan bahwa

+

responden perusahaan juga cukup banyak yang mencari karyawan melalui iklan, yang mencapai hampir 50 persen. JIka dilihat dari status perusahaan yang mempunyai ijin usaha sebanyak 86 persen, maka dapat dikatakan hanya sebagian dari mereka yang mencari karyawan melalui media iklan.

+

Tabel 3.

Cara Perusahaan Mendapatkan Karyawan

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Cara mendapatkan karyawan

 +

Ya

 +

Tidak

+

N

 +

%

 +

N

 +

%

+

1

 +

Memasang iklan

 +

45

 +

45,0

 +

55

 +

55,0

+

2

 +

Mencari dari bursa kerja

 +

6

 +

6,0

 +

94

 +

94,0

+

3

 +

Mencari dari keluarga

 +

76

 +

76,0

 +

24

 +

24,0

+

4

 +

Mencari melalui karyawan lama

 +

68

 +

68,0

 +

32

 +

32,0

+

5

 +

Mencari dari Disnaker

 +

2

 +

2,0

 +

98

 +

98,0

+

6

 +

Mencari dari lembaga out sourcing

 +

2

 +

2,0

 +

98

 +

98,0

+

Sumber: Data Primer, 2016

+

Data lain juga menunjukkan dari pertanyaan yang diajukan apakah perusahaan pernah melaporkan lowongan kerja yang ada di perusahaan mereka ke Disnaker setempat untuk memperoleh tenaga kerja yang dibutuhkan dari Disnaker. Berdasarkan pertanyaan tersebut dapat diketahui bahwa hanya 2 persen responden perusahaan yang pernah melaporkan lowongan kerja yang ada di perusahaan mereka dan sisanya 98 persen yang tidak pernah melaporkan lowongan kerja yang ada di perusahaan.

+

Untukmemperoleh informasi tentang kondisi KAP (knowledge, attitude, dan practice) tentang peraturan perundang-undangan wajib lapor ketenagakerjaan perusahaan. Dalam penelitian ini ditanyakan tentang pengetahuan perusahaan akan undang-undang wajib lapor ketenagakerjaan tersebut. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sekitar 66 persen responden perusahaan menyatakan mengetahui tentang undang-undang wajib lapor ketenagakerjaan tersebut, dan sisanya sebanyak 34 persen menyatakan tidak mengetahuinya. Informasi ini menunjukkan jauh lebih banyak perusahaan yang mengetahui keberadaan undang-undang tersebut dibandingkan dengan perusahaan yang tidak mengetahuinya. Namun demikian pengetahuan yang cukup tinggi ini, tidak seluruhnya diikuti oleh sikap maupun praktek dalam melaporkan kondisi ketenagakerjaan perusahaan mereka seperti harapan.

+
  • +

    2)    Tingkat perkembangan data pencari kerja

    di Dinas Tenaga Kerja

+
  • +

    (1)    Informasi dari Disnaker

+

Pencari kerja yang melaporkan dirinya ke Disnaker dengan mencari kartu kuning sebagai tanda bahwa mereka sedang mencari pekerjaan. Data dari

+

Disnaker yang disampaikan oleh responden Disnaker menyatakan ada peraturan bahwa setiap pencari kerja harus memiliki kartu kuning. Demikian juga dari sisi perusahaan sebagai pihak yang membutuhkan pekerja juga disarankan untuk mensyaratkan kartu kuning bagi mereka yang melamar pekerjaan di perusahaan yang mereka kelola. Untuk itu Disnaker sudah menurunkannya dalam peraturan untuk semua perusahaan yang ada di wilayah kerja masing-masing Disnaker. Dengan demikian jika semua pencari kerja atau perusahaan yang akan mencari pekerja baru mensyaratkan kartu kuning, maka data pencari kerja di setiap saat akan terdata dengan baik. Dengan pendataan yang baik, maka kebijakan untuk mengatasi pengangguran tersebut akan dapat dilakukan. Berdasarkan hasil wawancara yang dilakukan dengan responden Disnaker dapat diketahui bahwa ada beberapa fungsi dari kartu kuning sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Alat kendali jumlah angkatan kerja yang mencari kerja

    • +
  • +

    2)    Bukti pencari kerja terdaftar sesuai dengan pendidikan yang dimiliki

    • +
  • +

    3)    Kelengkapan sebagai pencari kerja khususnya PNS 4) Kelengkapan syarat melamar pekerjaan

    • +
  • +

    5)    Mendata tingkat pengangguran untuk mencari jalan keluarnya

+

Berdasarkan hasil wawancara dengan Disnaker tersebut dapat disimpulkan bahwa ada 2 fungsi dari kartu kuning tersebut yaitu sebagai syarat untuk melamar atau mencari pekerjaan baik untuk CPNS maupun oleh perusahaan lainnya. Selain itu kartu kuning juga berfungsi untuk mendata pencari kerja sebagai dasar pembuatan keputusan untuk menurunkan tingkat pengangguran.

+

Berdasarkan data kualitatif yang diperoleh dari responden Disnaker dengan persepsi yang dirasakan oleh mereka dapat disimpulkan bahwa perkembangan jumlah pencari kerja ke Disnaker yang ditunjukkan oleh kartu kuning yang dikeluarkan terus semakin meningkat. Hal ini juga menunjukkan bahwa responden Disnaker di seluruh kabupaten/kota berpendapatan secara deskriptif bahwa jumlah

+

pencari kerja di seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali mengalami kenaikan selama 3 tahun terakhir. Hal ini secara implisit menunjukkan bahwa di seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali terjadi persoalan ketenagakerjaan khususnya semakin meningkatnya kondisi pengangguran. Hasil penelitian di Serbia menunjukkan tingkat pengangguran terjadi akibat mereka tidak memiliki kualifikasi atau pendidikan

+

Tabel 4.

+

Perkembangan Jumlah Pencari Kerja Menurut Kabupaten/Kota Tahun 2013-2015 di Provinsi Bali

+ + + + + + + +
+

No

 +

Kabupaten/kota

 +

Jumlah Pencari Kerja (Orang)

+

Tahun 2013

 +

Tahun 2014

 +

Tahun 2015

+

1

 +

Jembrana

 +

1.040

 +

635

 +

858

+

2

 +

Bangli

 +

642

 +

714

 +

976

+

3

 +

Badung

 +

1.999

 +

958

 +

938

+

4

 +

Tabanan

 +

1.806

 +

1.497

 +

1.186

+

Sumber: Disnaker

+

yang tidak cukup atau relative rendah untuk memperoleh pekerjaan (Olgica B and M Emilija, 2009). Tingkat pengangguran juga berkaitan dengan tingkat upah dimana ada hubungan negatif antara tingkat upah dengan permintaan tenaga kerja (Iancu et all, 2011).

+
  • +

    (2)    Informasi dari pekerja

+

Selain informasi dari Disnaker tentang perkembangan kartu kuning sebagai indikasi jumlah pencari kerja di Disnaker, juga dapat diperoleh informasi dari pekerja atau pencari kerja. Jawaban responden pekerja/pencari kerja tentang kartu kuning dapat menambah informasi tentang pengetahuan dan kesadaran tentang pentingnya mencari kartu kuning sebagai informasi tentang kondisi ketenagakerjaan khususnya kondisi pengangguran di kabupaten/kota tertentu. Data menunjukkan bahwa sekitar 42 persen pernah mendengar tentang kartu kuning, dan sisanya 58 persen tidak pernah mendengar kartu kuning tersebut. Namun demikian tidak semua responden yang pernah mendengar tentang kartu kuning mencari kartu kuning saat mereka melamar pekerjaan. Hanya sekitar 25 persen responden pernah mencari kartu kuning, dan sisanya 75 persen tidak pernah mencari kartu kuning. Data ini juga menunjukkan bahwa responden yang pernah mendengar kartu kuning tidak seluruhnya pernah mencari kartu kuning. Informasi ini memberikan petunjuk bahwa data pencari kerja di Disnaker yang ditunjukkan oleh kartu kuning belum sepenuhnya terdata terdata dengan baik. Ada kondisi underestimate data pencari kerja di Disnaker.

+
  • +

    3)    Tingkat perkembangan pencari kerja yang ditempatkan oleh Dinas Tenaga Kerja

+

Informasi untuk menegaskan tentang peran Disnaker sebagai perantara tersebut dengan pertanyaan apakah ada pencari kerja (pencari kartu kuning) yang dapat didistribusikan atau disalaurkan oleh Disnaker. Sekitar 89 persen responden menyatakan bahwa ada pencari kerja yang dapat disalurkan oleh kantor Disnaker. Data ini juga menunjukkan bahwa jumlah yang dapat disalurkan juga bervariasi antar kabupaten/kota yang ada di Provinsi Bali. Kemampuan Disnaker untuk menyalurkan pencari kerja ke berbagai perusahaan atau lembaga tergantung dari beberapa hal. Salah satunya adalah apabila ada kecocokan dan kesesuaian antara tenaga kerja yang dibutuhkan dengan yang tersedia. Pada umumnya saat kegiatan Job Fair, akan banyak pencari kerja yang dapat disalurkan. Selain itu data menunjukkan bahwa jauh lebih banyak pencari kerja yang mencari sendiri lowongan kerja tersebut dibandingkan dengan yang dapat disalurkan oleh Disnaker.

+

Data hasil penelitian menunjukkan bahwa jumlah pencari kerja yang dapat disalurkan oleh Disnaker (perusahaan yang mengikuti job fair), sangat bervariasi antar kabupaten/kota yang ada di Provinsi Bali. Ada kecenderungan jika jumlah angkatan kerja atau jumlah penduduk yang banyak, maka jumlah pencari kerja juga lebih banyak dan jumlah pencari kerja yang dapat disalurkan juga searah. Berikut disampaikan jumlah pencari kerja yang dapat disalurkan oleh Disnaker pada tahun terakhir.

+

Tabel 5.

Jumlah Pencari Kerja yang Dapat Disalurkan (Mengajukan lamaran dalam Job Fair) oleh Disnaker Pada tahun 2015

+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kabupaten

 +

Jumlah yang tersalur (Orang)

+

1

 +

Jembrana

 +

311

+

2

 +

Tabanan

 +

518

+

3

 +

Badung

 +

25

+

4

 +

Buleleng

 +

250

+

5

 +

Karangasem

 +

380

+

6

 +

Klungkung

 +

424

+

7

 +

Gianyar

 +

45

+

8

 +

Bangli

 +

455

+

9

 +

Denpasar

 +

50

+

Sumber: Dinas Tenaga Kerja di Kabupaten/Kota, 2016

+

Data Tabel 5 menunjukkan bahwa jumlah yang dapat disalurkan oleh masing-masing Disnaker di masing-masing kabupaten/kota sangat bervariasi. Jumlah pencari kerja yang dapat didistribusikan di satu kabupaten/kota tergantung dari jumlah perusahaan/lembaga yang ada di wilayah tersebut. Jika perusahaan yang ada di setiap kabupaten/kota bersedia melaporkan semua lowongan kerja yang ada di perusahaan mereka, maka akan semakin banyak jumlah pencari kerja yang dapat disalurkan oleh Disnaker. Data Tabel 5 menunjukkan jumlah perusahaan yang mengikuti job fair untuk mencari karyawan baru, namun sayangnya berapa jumlah yang diterima dalam kegiatan job fair tersebut tidak dilaporkan oleh perusahaan, sehingga Disnaker tidak dapat mengetahui secara pasti berapa jumlah yang berhasil disalurkan

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil pembahasan yang telah disampaikan sebelumnya dapat ditarik beberapa kesimpulan sesuai dengan tujuan penelitian yang telah disampaikan. Simpulan yang disampaikan dalam laporan ini berjumlah 5 simpulan yang disesuaikan dengan rumusan tujuan penelitian dan diuraikan sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Tidak seluruh responden perusahaan yang ada melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka ke Disnaker. Informasi ini dapat diperoleh baik dari sis Disnaker maupun dari sisi responden perusahaan. Sekitar 77 persen responden Disnaker menyatakan bahwa perusahaan melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka ke Disnaker, sedangkan dari responden perusahaan hanya sekitar 2 persen yang menyatakan melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka.

+

Kondisi ini menunjukkan bahwa Undang-undang wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan belum dijalankan sesuai dengan aturan yang ada.

+
  • +

    2)    Berdasarkan informasi dari Disnaker tingkat perkembangan pencari kerja menurut kabupaten/kota dilihat dari jumlah pencari kartu kuning kondisinya berfluktuasi, dan secara umum ada kecenderungan mengalami kenaikan sampai data pada tahun terakhir. Selain itu informasi dari pencari kerja lebih banyak dari mereka (sekitar 58 persen) tidak pernah mendengar tentang kartu kuning, artinya mereka tidak pernah mencari kartu kuning, dan makna selanjutnya mereka tidak pernah terdata sebagai pencari kerja. Berdasarkan informasi dari perusahaan, bahwa tidak semua perusahaan mensyaratkan kartu kuning dalam mencari karyawan baru. Kondisi ini juga mencerminkan tidak semua pencari kerja mencari kartu kuning yang berarti juga tidak semua pencari kerja terdata di Disnaker.

    • +
  • +

    3)    Tingkat perkembangan pencari kerja yang dapat disalurkan oleh Disnaker dilakukan melalui kegiatan job fair. Banyak perusahaan di masing-masing kabupaten/kota mengikuti job fair. Data jumlah lamaran/pelamar dalam kegiatan job fair tercatat, namun berapa yang diterima dari kegiatan tersebut tidak terdata (tidak ada informasi dari perusahaan) tentang jumlah pencari kerja yang terserap dalam job fair. Selain itu data dari perusahaan menunjukkan sangat sedikit responden perusahaan yang mencari tenaga kerja melalui Disnaker, yaitu hanya sekitar 2 persen. Kondisi ini juga berarti bahwa Disnaker relative sangat sedikit mampu menyalurkan pencari kerja yang mendaftar di Disnaker. Hal ini juga mencerminkan bahwa

+

Undang-undang wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan belum dilaksanakan secara memadai sesuai dengan aturan yang ada.

+

Saran

+

Berdasarkan simpulan yang telah disampaikan sebelumnya, ada beberapa saran yang dapat disampaikan untuk meningkatkan pelaporan kondisi ketenagakerjaan perusahaan ke Disnaker adalah sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Disnaker harus mewajibkan perusahaan yang akan mencari tenaga kerja baru untuk mensyaratkan kartu kuning dalam lamaran pencari kerja tersebut. Kegiatan ini akan meningkatkan validitas data pencari kerja di satu kabupaten/kota pada suatu titik waktu tertentu. Kondisi ini dapat menjadi dasar pengambilan kebijakan tertentu oleh pemerintah tentang tingkat pengangguran.

    • +
  • +

    2)    Sosialisasi yang dilakukan Disnaker melalui monitoring atau pun program khusus yang bertujuan untuk mendesiminasi informasi melalui KIE (Komunikasi, Informasi, dan Edukasi) tentang wajib lapor ketenagakerjaan perusahaan dapat dilakukan dengan lebih efektif terhadap perusahaan-perusahaan yang lebih muda tahun berdirinya, sehingga KAP (Knowledge, Attitude, dan Practice) mereka akan dapat ditingkatkan, sehingga undang-undang tersebut dapat dilaksanakan dengan lebih baik, dan peran Disnaker sebagai perantara di pasar kerja dapat terealisasi dengan lebih efektif.

    • +
  • +

    3)    Disnaker dapat bekerja sama dengan lembaga atau badan pemberi ijin usaha untuk menjadikan syarat atau mengingatkan perusahaan yang sedang mencari ijin agar melaporkan kondisi ketenagakerjaan mereka secara rutin saat mereka beroperasi. Persyaratan ini dapat meningkatkan pengetahuan dari pengusaha atau pengurus perusahaan untuk melaksanakan kewajiban terhadap undang-undang ketenagakerjaan yang ada, termasuk undang-

+

undang wajib lapor ketenagakerjaan di perusahaan.

+

REFERENSI

+

Cooper & William, Emory. 1997. Metode Penelitian Bisnis. Jakarta : Penerbit Erlangga

+

Bellante, D, dan M. Jackson, 1990, Mark Jackson. 1990. Ekonomi Ketenagakerjaan. Jakarta: Penerbit FE UI

+

Iancu, A. L F, Popescu, dan V D Popescu. 2011. The Flexibility Demands Of Globalized Labor Markets: Active Labor Market Policies In A Flexicurity System.Economics, Management, and Financial Markets.

+

Volume 6(3), 2011, pp. 191–196.

+

Mantra, IB. 2003. Demografi Umum. Yogyakarta: Pustaka Pelajar

+

Mantra, I.B. 2004. Filsafat Penelitian & Metode Penelitian Sosial. Yogyakarta : Pustaka Pelajar Offset.

+

Nehen, Ketut. 2012. Perekonomian Indonesia. Denpasar: Udayana University Press.

+

Olgica. B dan Maniæ Emilija. 2009. Characteristics of labor market in Serbia - View on the labor demand on Belgrade and Banat labor markets. Business Review. Volume 8, No.2 (Serial No.68).

+

Subandi. 2011. Ekonomi Pembangunan. Bandung: Penerbit Alfabeta

+

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Penerbit Alfabeta

+

Suyana Utama, Made. 2016. Aplikasi Analisis Kuantitatif. Denpasar: CV Sastra Utam

+

Simanjuntak, P. 2001. PengantarEkonomi Sumber Daya Manusia. Jakarta: Lembaga Penerbit Universitas Indonesia.

+

Sekaran,Uma dan Roger Bougie. 2010. Research Method for Business, A skill Building Approach. UK: John Wiley and Sons.

+

Todaro, M. P. 1983. Pembangunan Ekonomi Di Dunia Ketiga. Jakarta: Ghalia Indones

+

Undang Undang R I No.7 tahun 1981 Tentang Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35811.md b/_full/2017-12-11-full-35811.md new file mode 100644 index 0000000000..25bebb31ad --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35811.md @@ -0,0 +1,255 @@ +--- +layout: full_article +title: "EVALUASI TINGKAT KESEHATAN LEMBAGA PERKREDITAN DESA (LPD) DI KABUPATEN KLUNGKUNGEVALUASI TINGKAT KESEHATAN LEMBAGA PERKREDITAN DESA (LPD) DI KABUPATEN KLUNGKUNG" +author: "I Dewa Gede Agustina, Ida Bagus Anom Purbawangsa, Luh Gede Sri Artini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35811 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35811" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35811" +comments: true +--- + +

I Dewa Gede Agustuna dkk, Evaluasi Tingkat Kesehatan... 113

+

EVALUASI TINGKAT KESEHATAN

LEMBAGA PERKREDITAN DESA (LPD) DI KABUPATEN KLUNGKUNG

+

I Dewa Gede Agustina1

+

Ida Bagus Anom Purbawangsa2

+

Luh Gede Sri Artini3

+

1PT.Bank BPD Bali Cabang Singaraja

+
  • +

    2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: agustina@yahoo.com

+

Abstract: Health Level Evaluation of Village Credit Institutions (LPD) in Klungkung District Information technology has become a major part of an organization. To realize good governance, one of them can be done by continuously making improvements in the management of regional finances and applying the application of Regional Financial Management Information System (SIPKD). The success of this application can not be separated from the existence of quality human resources, information technology and top management support. This research was conducted by using survey method with questionnaire technique. The population in this study were 166 respondents, consisting of financial officer and head of department in Denpasar City Government as much as 70 respondents with purposive sampling technique and multiple regression analysis model and moderation regression analysis. The result obtained is the capacity of human resources and information technology have a positive effect on the implementation of regional financial information management system. Top management support strengthens the influence of human resource and information technology capacity on the implementation of SIPKD in Denpasar City Government.

+

Keywords : the health of lembaga perkreditan desa, camel

+

Abstrak : Evaluasi Tingkat Kesehatan Lembaga Perkreditan Desa (LPD) di Kabupaten Klungkung Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan mengevaluasi tingkat kesehatan LPD di wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Banjarangkan berdasarkan CAMEL tahun 2014, tahun 2015 dan tahun 2016 sesuai Peraturan Daerah Propinsi Bali Nomor 4 Tahun 2012 dan Peraturan Gubernur Nomor 11 Tahun 2013. Penelitian ini menggunakan penelitian deskreptif. Penelitian ini akan meneliti tingkat kesehatan LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung dengan metode CAMEL secara parsial dan komprehensif dengan data sekunder yang diambil dari dari tahun 2014 sampai dengan 2016. Metode pengambilan sampel dilakukan dengan pendekatan purposive sampling dan teknik analisis kualitatif deskreptif. Likuiditas di LPD wilayah Kabupaten Klungkung masih dalam kondisi aman dan ada sebagian Lembaga Perkreditan Desa yang mengalami tingkat permasalahan di bagian kredit karena perlu diperhatikan dalam pengeluaran kredit harus memperhatikan kualitas kredit daripada kuantitas kredit. Begitu juga para analis kredit harus bisa menganalisa debitur dengan baik dan sering mengikuti pendidikan analis yang diadakan oleh Pembina Lembaga Perkreditan Desa Propinsi dan Kabupaten, baik secara kuantitatif maupun insting. Begitu juga peran Badan Kerjasama Lembaga Perkreditan Desa perlu ditingkatkan dalam hal penempatan dana antar Lembaga Perkreditan Desa.

+

Kata Kunci : kesehatan lembaga perkreditan desa, camel

+

PENDAHULUAN

+

Berkembangnya masyarakat Bali, secara pelan masyarakat Bali mulai melepaskan diri dari belenggu kehidupan ekonomis yang berlatar budaya agraris menuju kehidupan ekonomi modern khususnya di bidang pariwisata. Terlebih lagi Bali dipusatkan menjadi pusat pengembangan industri pariwisata Indonesia bagian tengah yang menyebabkan perkembangan ekonomi semakin bertambah maju. Eksistensi dan perkembangan usaha-usaha penjualan

+

jasa dalam industri pariwisata budaya Bali, yang bermodalkan keindahan alam dan budaya Bali, semakin berkembang dengan mantap, penghasilan masyarakat Bali pun semakin meningkat. Melihat kenyataan perkembangan dan peningkatan penghasilan secara ekonomis masyarakat Bali terutama dari industri pariwisata dan pembangunan lintas sektoral lainnya, kalau tidak dibina dan diarahkan akan dapat menimbulkan permasalahan-permasalahan sosial religius yang pada dasarnya

+

adalah sebagai sumber dan jiwa kebudayaan Bali, yang lebih dominan sebagai modal dasar pengembangan industri pariwisata budaya Bali.

+

Melihat hal tersebut timbul sebuah pemikiran besar dari seorang putra Bali yaitu Alm. Prof. Dr. Ida Bagus Mantra untuk membentuk sebuah wadah/ lembaga keuangan yang merupakan unit oprasional serta berfungsi sebagai wadah kekayaan Desa Adat yang berupa uang atau surat-surat berharga lainnya. Hal inipun didasari setelah Pemerintah Daerah Bali mengikuti seminar Kredit Pedesaan tanggal 20-21 Februari 1984 di Semarang dimana salah satu hasilnya yaitu pembentukan Lembaga dana Kredit Pedesaan untuk memfasilitasi masyarakat di pedesaan. Di Bali sendiri hasil seminar tersebut ditindak lanjuti dengan Keputusan Gubernur Kepala Daerah Tingkat I Bali nomor 972 tahun 1984 tanggal 1 Nopember 1984 tentang Pendirian Lembaga Perkreditan Desa di Propinsi Daerah Tingkat I Bali.

+

Pada tahap permulaan dipilih/ditetapkan 8 Desa Adat yang tersebar di Bali sebagai pilot proyek yaitu:

+
  • +

    1.    Desa Adat Lukluk ( Badung )

    • +
  • +

    2.    Desa Adat Selumbung ( Karangasem )

    • +
  • +

    3.    Desa Adat Ekasari ( Jembrana )

    • +
  • +

    4.    Desa Adat Julah ( Buleleng )

    • +
  • +

    5.    Desa Adat Kubu ( Bangli )

    • +
  • +

    6.    Desa Adat Manukaya ( Gianyar )

    • +
  • +

    7.    Desa Adat Buahan ( Tabanan )

    • +
  • +

    8.    Desa Adat Penasan ( Klungkung )

+

Dengan makin berkembangnya LPD di Bali, landasan hukum LPD pun diperkuat dengan lahirnya Perda Propinsi Daerah Tingkat I Bali nomor 2 tahun 1988 yang kemudian direvisi menjadi Perda Propinsi Bali nomor 8 tahun 2002 tentang Lembaga Perkreditan Desa.

+

Dengan adanya LPD , berdampak sangat positif sekali bagi perkembangan Desa Adat di Bali diantaranya :

+
  • +

    1)    Dengan adanya LPD, Desa Adat mendapatkan sumber biaya pembangunan sebesar 20 % dari laba bersih LPD setiap tahunnya.

    • +
  • +

    2)    LPD telah ikut serta menunjang program pemerintah dalam hal pengentasan kemiskinan serta memperluas kesempatan kerja.

    • +
  • +

    3)    Ikut mendorong laju pertumbuhan industri di pedesaan sehingga pertumbuhan ekonomi masyarakat desa semakin baik.

    • +
  • +

    4)    Dengan keberhasilan yang dicapai LPD juga berperan sebagai obyek penelitian tentang pemberdayaan ekonomi rakyat.

+

Disamping itu image terhadap LPD juga sangat positif dimasyarakat. Hal ini terbukti dari hasil survey

+

terhadap 396 nasabah penyimpan dan penyimpan di 84 LPD disimpulkan antara lain :

+
  • +

    1)    Kemudahan dan kecepatan prosedur dalam menabung ataupun meminjam.

    • +
  • +

    2)    Jaminan yang diperlukan untuk memperoleh pinjaman di LPD terjangkau.

    • +
  • +

    3)    Tingkat suku bunga yang diberikan merupakan salah satu faktor yang memegang peranan penting bagi nasabah LPD.

    • +
  • +

    4)    Di samping kemudahan dan kecepatan prosedur keunggulan dari LPD adalah jarak kantor LPD yang tidak terlalu jauh dan faktor kepemilikan oleh Desa Adat itu sendiri.

    • +
  • +

    5)    Sebagian besar dari nasabah merasa aman menyimpan uangnya di LPD.

    • +
  • +

    6)    Berdasarkan rangking yang diberikan oleh para responden, kebanyakan dari responden memilih LPD di urutan pertama pada semua aspek penilaian dibandingkan dengan BRI Unit dan BPR yang masing-masing menempati peringkat 2 dan 3.

+

Masalah keterbatasan kemampuan pembiayaan desa pakraman dalam proses pengembanan budaya itu oleh Pemerintah Provinsi Bali diatasi melalui pengembangan lembaga perekonomian desa, khususnya lembaga keuangan Desa Pakraman. Lembaga keuangan ini disebut Lembaga Perkreditan Desa (LPD), yaitu suatu lembaga yang dibentuk, dikelola, dan dimiliki oleh Desa Pakraman serta hanya melayani kebutuhan masyarakat desa anggota Desa Pakraman.

+

Gagasan pembentukan LPD dicetuskan oleh Prof. Dr. Ida Bagus Mantra pada tahun 1980-an. Gagasan tersebut untuk pertama kalinya muncul dalam bentuk gagasan Lembaga Keuangan Desa Adat yang berbasis pada tradisi kelembagaan sosial yang telah ada di dalam tata kehidupan masyarakat desa adat. Sekalipun baru dicetuskan pada tahun 1980-an, namun peran LPD secara langsung telah ada, berurat dan berakar, serta dipraktekan dalam bentuk dan nama lain dalam kehidupan masyarakat desa adat, yaitu dalam bentuk sekehe-sekehe. Sekehe adalah kelompok sosial atau perkumpulan yang dibentuk oleh anggota masyarakat adat menurut alasan, fungsi, dan tujuan tertentu.

+

Hampir setiap desa adat memiliki sekehe-sekehe seperti sekehe manyi (perkumpulan pengetam padi), sekehe semal (perkumpulan pemburu tupai), sekehe gong (perkumpulan pemain alat musik tradisional Bali) dan banyak lagi sekehe yang lain. Sekehe umumnya mempunyai dana yang dikumpulkan dan diedarkan diantara anggota anggotanya. Sekehe

+

tersebut terorganisir secara tradisional berdasarkan prinsip saling pengertian dan saling percaya. Keberadaan sekehe itu diwarnai dengan segala keterbatasannya tetapi karena dikelola dengan penuh pengabdian, jujur serta terbuka, maka sekehe tersebut mampu bertahan. Sekehe memiliki potensi untuk diberikan sentuhan administrasi dan perangkat kekinian untuk dikembangkan menjadi lembaga keuangan untuk mensejahterakan masyarakat dalam skala yang lebih luas.

+

Menteri Dalam Negeri dengan surat Nomor 412.21/2144/Bangda, perihal : Persetujuan Rencana Diskusi dan Seminar Kredit Pedesaan melaksanakan Seminar Kredit Pedesaan di Semarang Jawa Tengah dari tanggal 20 s/d 21 Pebruari 1984, memberikan dorongan politik terhadap masyarakat adat untuk mengembangkan lembaga keuangannya sendiri. Hasil seminar tersebut menjadi acuan Pemerintah Propinsi dalam mengkaji dan mendalami kredit pedesaan. Setelah melalui serangkaian diskusi, studi banding dan pembahasan maka diputuskan bahwa lembaga keuangan pada desa adat di Propinsi Bali dberi nama Lembaga Perkreditan Desa (LPD). Lembaga ini dikelola oleh desa adat. Desa adat merupakan pengelola dan penanggung jawab lembaga ini. Dipilihnya desa adat sebagai dasar pijakan LPD karena :

+
  • +

    1)    Desa adat merupakan lembaga tradisional yang telah mengakar dan dihormati oleh masyarakat pedesaan terutama oleh krama (anggotan)-nya

    • +
  • +

    2)    Desa adat telah mempunyai aturan, baik tertulis maupun tidak tertulis

    • +
  • +

    3)    Desa adat merupakan suatu lembaga tradisional dan bersifat kelompok yang didasarkan pada geografis adat, dimana terdapat interaksi sosial yang terjadi sehari-hari sehingga mengakibatkan tumbuhnya rasa kesatuan dan kerjasama alamiah sebagai perwujudan gotong royong

    • +
  • +

    4)    Desa adat mempunyai kewajiban dan beban tanggung jawab yang cukup besar bila dibandingkan dengan hak yang dimiliki.

+

Berdasarkan Peraturan Daerah Propinsi Bali Nomor 4 Tahun 2012, yang merupakan perubahan Peraturan Daerah Propinsi Bali Nomor 3 Tahun 2007 tentang Lembaga Perkreditan Desa (LPD), bahwa perlu untuk melestarikan dan meningkatkan kemandirian kehidupan desa pekraman dengan segala aspeknya, dipandang perlu mengadakan usaha-usaha memperkuat kedudukan keuangan desa sebagai sarana penunjang melalui pendirian suatu badan usaha milik desa berupa LPD yang bergerak dalam usaha simpan pinjam.

+

Lembaga Perkreditan Desa adalah lembaga keuangan milik Desa Pekraman yang bertempat di wilayah Desa Pekraman. Dalam mencapai tujuan pendirian LPD, lapangan usaha LPD mencakup : (Perda nomor 4 tahun 2012)

+
  • +

    a.    Menerima / menghimpun dana dari Krama Desa dalam bentuk tabungan dan deposito;

    • +
  • +

    b.    Memberikan pinjaman hanya kepada Krama Desa;

    • +
  • +

    c.    Meneriman pinjaman dari lembaga – lembaga keuangan maksimum sebesar 100 % dari jumlah modal termasuk cadangan dan laba ditahan, kecuali batasan lain dalam jumlah pinjaman atau dukungan / bantuan dana

    • +
  • +

    d.    Menyimpan kelebihan likuiditasnya pada BPD dengan imbalan bunga bersaing dan pelayanan yang memadai

+

Modal LPD terdiri dari swadaya masyarakat sendiri dan atau urunan karma desa, bantuan pemerintah, dan dalam perkembangan lebih lanjut terdiri dari pemupukan modal, pemanfaatan tabungan nasabah dan pinjaman. LPD dipimpin oleh Badan Pengurus yang terdiri dari seorang kepala, seorang tata usaha/pembukuan dan seorang kasir. Badan pengurus dapat menambah karyawan sesuai dengan perkembangan usahanya. Pemerintah Propinsi, Pemerintah Kabupaten/Kota secara langsung melakukan pembinaan umum dan mendorong pengembangan usaha LPD. Tata cara pembinaan oleh pemerintah Kabupaten / Kota ditetapkan dengan keputusan Bupati / Walikota, sehingga dalam pembagian keuntungan bersih LPD pada akhir tahun pembukuan ditetapkan sebagai berikut:

+

( Perda Nomor 4 Tahun 2012)

+
  • +

    a.  Cadangan modal                60 %

    • +
  • +

    b.  Dana Pembangunan Desa       20 %

    • +
  • +

    c.  Jasa Produksi                    10 %

    • +
  • +

    d.  Dana Pembinaan,

+

Pengawasan Dan Perlindungan 5 %

+
  • +

    e.  Dana Sosial                      5 %

+

Menurut Ketua Komisi IV DPRD Bali, Nyoman Parta (2016), Total kekayaan LPD untuk seluruh Bali mencapai Rp 15,5 trilyun, total kredit yang disalurkan mencapai Rp 12,1 trilyun. Ini berarti terjadi perkembangan yang sangat pesat terhadap kemajuan LPD di Bali. Namun lebih khususnya kita lihat perkembangan LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Banjarangkan.

+

Begitu juga untuk wilayah Kabupaten Klungkung, Semakin tahun perkembangan total asset LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung sangat pesat yang bisa dilihat sesuai data yang ada di PLPD Kabupaten Klungkung yaitu :

+

Tabel 1

Perkembangan Total Asset LPD Wilayah Kabupaten Klungkung

+ + + + + +
+

Wilayah

 +

Tahun 2014

 +

Tahun 2015

 +

Tahun 2016

+

Kec. Banjarangkan

 +

Rp 75.472.895

 +

Rp 90.145.482

 +

Rp 108.078.316

+

Kec. Klungkung

 +

Rp 167.342.981

 +

Rp 199.735.467

 +

Rp 230.808.337

+

Kec. Dawan

 +

Rp 93.114.829

 +

Rp 109.932.264

 +

Rp 125.348.645

+

Sumber : PLPD Kabupaten Klungkung

+

Sehingga peran LPD bisa mengatur keuangan Desa Pekraman dan mensejahterakan Desa Pekraman yang ada di Bali. Dengan pesatnya perkembangan LPD maka diperlukannya peran dari PLPD Propinsi dan Kabupaten dalam mengawasi kesehatan LPD dengan metode CAMEL yaitu : Capital dimaksudkan untuk menilai kecukupan modal yaitu prosentase perbandingan antara modal LPD terhadap aktiva tertimbang menurut resiko (ATMR), Penilaian untuk aktiva produktif terdiri dari 2 (dua) komponen yaitu rasio Kualitas Aktiva Produktif (KAP) dan rasio Cadangan Pinjaman Ragu Ragu. Rasio Kualitas Aktiva Produktif (KAP) dimaksudkan untuk menilai kualitas aktiva produktif yaitu prosentase perbandingan antara aktiva produktif yang diklasifikasikan terhadap total aktiva produktif sedangkan rasio Cadangan Pinjaman Ragu Ragu dimaksudkan untuk menilai kecukupan penyediaan CPRR yaitu prosentase perbandingan antara CPRR yang dibentuk terhadap yang wajib dibentuk. Penilaian manajemen LPD berdasarkan atas pertanyaan atau pernyataan yang terkait dengan manajemen umum dan manajemen risiko. Penilaian manajemen umum difokuskan pada komponen antara lain : strategi, struktur organisasi, sistem, dan kepemimpinan. Penilaian manajamen resiko difokuskan pada komponen : resiko likuiditas, resiko kredit, resiko operasional, resiko hukum dan resiko pemilik. Setiap pertanyaan diberikan nilai 0 s/d 4 dengan kriteria (0) = tidak sama sekali / tidak mau dipenuhi, (1) belum ada tetapi sudah ada rencana untuk memenuhi, (2) sudah dipenuhi, sebagian besar kurang, (3) sudah dipenuhi, tetapi beberapa ada yang kurang , (4) sudah dipenuhi, lengkap. Untuk nilai kredit manajemen diperoleh dengan menjumlahkan nilai yang diberikan pada masing masing pertanyaan/ pernyataan manajemen, dengan nilai maksimum 100. Kontribusinya terhadap nilai kesehatan LPD ditetapkan 10 % atau nilai x 10 %.

+

Untuk penilaian terhadap Earning atau Rentabilitas terdiri dari 2 (dua) komponen yaitu Return on Assets dan rasio kehematan biaya terhadap pendapatan (BOPO). Return on assets dimaksudkan untuk menilai kemampuan LPD dalam menghasilkan laba terhadap rata-rata asset yang

+

dimiliki dan biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) dimaksudkan untuk menilai kehematan belanja LPD yaitu prosentase perbandingan antara biaya operasional terhadap pendapatan operasional LPD. Ratio Likuiditas dimaksudkan untuk menilai kemampuan LPD dalam memenuhi kewajiban lancar yaitu prosentase perbandingan antara alat likuid terhadap hutang lancar. Dan terakhir adalah Loan to Deposit Ratio yang dimaksudkan untuk menilai rasio pinjaman yang diberikan terhadap dana yang diterima. Maka dari semua komponen inilah dapat menghasilkan kesehatan LPD khususnya di wilayah kabupaten Klungkung, untuk itu maka dipandang perlu untuk meneliti dan mengevaluasi tingkat kesehatan LPD di wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari tiga Kecamatan yaitu Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Banjarangkan.

+

Sehingga peran LPD bisa mengatur keuangan Desa Pekraman dan mensejahterakan Desa Pekraman yang ada di Bali. Dengan pesatnya perkembangan LPD maka diperlukannya peran dari PLPD Propinsi dan Kabupaten dalam mengawasi kesehatan LPD dengan metode CAMEL

+

Penelitian yang berkaitan dengan LPD pernah dilakukan antara lain oleh I Made Tyson Ariana dengan judul Analisis Tingkat Kesehatan Lembaga Perkreditan Desa (LPD) pada LPD Kecamatan Kuta Kabupaten Badung Ditinjau dari CAEL Tahun 2008- 2010. Dari hasil analisis menunjukkan bahwa pada rasio perhitungan permodalan menunjukkan LPD dalam kondisi kategori sehat.Untuk perhitungan aktiva produktif menunjukkan bahwa LPD dalam kategori sehat.Pada perhitungan rasio likuiditas dan perhitungan rasio rentabilitas, LPD Kecamatan Kuta Kabupaten Badung dikategorikan dalam kondisi sehat.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Ni Nyoman Ayu Wardani dengan judul Analisis Tingkat Kesehatan Lembaga Perkreditan Desa (LPD) di Kecamatan Mengwi Kabupaten Badung, dengan tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis tingkat kesehatan LPD Kecamatan Mengwi Kabupaten Badung.Berdasarkan analisis yang dilakukan LPD

+

Kecamatan Mengwi dikategorikan sehat. Pada perhitungan permodalan menunjukkan bahwa LPD dalam kategori sehat dengan perhitungan aktiva produktif menunjukkan bahwa LPD dalam kategori belum sehat. Untuk perhitungan rasio likuiditas dan rasio rentabilitas LPD dapat dikategorikan sehat. Persamaan penelitian yang terdahulu dengan yang sekarang adalah sama-sama melakukan penelitian pada Lembaga Perkreditan Desa yang memakai faktor CAEL sebagai penentu tingkat kesehatan pada LPD.perbedaan penelitian yang terdahulu dengan yang sekarang adalah dilihat dari lokasi penelitian dan periode tahun yang dipergunakan.

+

Ni Made Adi Pariani (2016) yang melakukan penelitian tentang Analisis Tingkat Kesehatan Lembaga Perkreditan Desa Ditinjau Dengan Metode Capital, Assets, Earning, Liquidity (CAEL). Subjek dalam penelitian ini adalah LPD di Kecamatan Kerambitan dan Objeknya adalah tingkat kesehatan LPD yang mencakup aspek Capital, Assets, Earning, dan Liquidity. Yang membedakan disini adalah yang dinalisis hanya CAEL namun Manajemen tidak. Hasil penelitian menunjukan bahwa tingkat kesehatan LPD di Kecamatan Kerambitan berada pada kondisi tidak sehat periode tahun 2012, 2013 dan 2014.

+

I Wayan Suwendra (2016) yang melakukan penelitian tentang Analisis Tingkat Kesehatan LPD dengan Metode CAMEL pada LPD Wilayah Kecamatan Kintamani. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara empiris tingkat kesehatan LPD dengan metode CAMEL dan perbedaan tingkat kesehatan LPD dilihat jumlah krama desa (anggota) LPD se Kecamatan Kintamani. Persamaan dari penelitan ini adalah sama sama menggunakan metode CAMEL untuk LPD berarti tamabahan analisa Manajemen digunakan dalam perhitungan kesehatan LPD.

+

I Nyoman Ramun (2004) meneliti Kinerja Keungan dan Strategi Pengambangan kepada Lembaga Perkreditan Desa di Kecamatan Banjarangkan Kabupaten Klungkung. Hasil analisisnya menunjukan kinerja keuangan dari LPD yang ada di Kecamatan Banjarangkan secara rata rata mengalami peningkatan dari tahun 1998 hingga tahun 2002.

+

Mengacu pada penelitian tersebut maka penelitian ini merupakan replikasi dari pemikiran yang terdapat dalam penelitian di atas. Penelitian ini berbeda dengan penelitian sebelumnya, perbedaannya adalah dalam hal obyek penelitian, daerah penelitian, periode waktu penelitian, variabel penelitian dan analisis yang digunakan. Penelitian ini

+

untuk mengetahui tingkat kesehatan LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Banjarangkan dilihat berdasarkan CAMEL baik secara parsial dan komprehensif.

+

METODE PENELITIAN

+

Dalam penelitian ini menggunakan jenis penelitian deskreptif.Dalam penelitian ini akan meneliti tingkat kesehatan LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung dengan metode CAMEL secara parsial dan komprehensif dengan data diambil dari tahun 2014 sampai dengan 2016. Pengambilan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan pendekatan non probability sampling yaitu purposive sampling adalah metode pemilihan sampel dengan kriteria tertentu sessuai dengan tujuan penelitian. Metode ini dipandang dapat memberikan kesempatan yang sama bersifat tak terbatas pada setiap elemen populasi untuk dipilih sebagai sampel. Metode yang dilakukan dalam pengumpulan data adalah metode dokumentasi. Studi dokumentasi, dipergunakan untuk mengumpulkan data yang bersumber dari dokumen yang diperoleh dari sistem di LPLPD Kabupaten Klungkung. Adapun teknik analisis data yang digunakan adalah teknik analisis kualitatif deskriptif. Alat analisis yang digunakan sesuai dengan Perda Nomor 4 tahun 2012 tentang Penilaian Kesehatan LPD dan Peraturan Gubernur Nomor 11 Tahun 2013 Tentang Petunjuk Pelaksanaan Perda Nomor 4 Tahun 2012

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Teknik analisis data yang digunakan untuk mengetahui tingkat kesehatan LPD di Kabupaten Klungkung dari tahun 2014 sampai dengan 2016 dalam mengelola keuangannya yang ditinjau dari segi Permodalan, Kualitas Aktiva Produktif, Manajemen, Rentabilitas dan Likuiditas. Data-data yang digunakan dalam menganalisis tingkat kesehatan LPD di Kabupaten Klungkung menggunakan laporan keuangan yang terdiri dari laporan neraca dan laporan laba-rugi dari tahun 2014 sampai dengan 2016. Analisis Kesehatan LPD secara Parsial

+

Untuk melihat secara parsial penilaian kesehatan CAMEL di tahun 2014 sampai dengan 2016 diperlukan Peraturan Gubernur Nomor 11 tahun 2013 tentang Petunjuk Pelaksanaan Perda Nomor 4 Tahun 2012 dimana setiap komponen Capital, KAP, CPRR, BOPO, ROA, Likuiditas dan LDR mempunyai prinsip kehati hatian atau peringkat resiko yang bisa dilihat pada Tabel 2.

+
+

Tabel 2.

+

Peringkat Resiko

+ + + + + + + + + +
+

KETERANGAN INDIKATOR

 +

RES IKO RENDAH

 +

RESIKO SEDANG

 +

RES IKO TINGGI

+

CAP

 +

>= 12%

 +

10.5 - < 12%

 +

< 10.5%

+

KAP

 +

<10.35%

 +

10.35% - < 22.5%

 +

>= 22.5%

+

CPRR

 +

>= 81

 +

66 - < 81

 +

< 66

+

BOPO

 +

<= 93.52%

 +

93.52 - 94.72

 +

> 94.72

+

ROA

 +

>= 1.215

 +

0.99 - < 1.215

 +

< 0.99

+

LIKWIDITAS

 +

>= 4.05

 +

3.3 - < 4.05

 +

< 3.3

+

LDR

 +

<= 94.75

 +

> 94.75 - 98.5

 +

> 98.5

+

Sumber : PLPD Propinsi

+

+

Untuk itu di dengan peringkat resiko yang sudah ada maka bisa dilihat peringkat resiko LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung dari tahun 2014 sampai dengan 2016 :

+

Capital di tahun 2014 semuanya berada pada resiko rendah ini berarti semua LPD yang ada di Wilayah Kabupaten Klungkung yaitu Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Dawan dari segi permodalan masih diatas 12 %. Capital sudah berada di atas 12 persen berarti modal inti dan modal pelengkap lpd mampu untuk mengahadapi resiko yang ada dalam aktiva, dimana seandainya terjadi kredit macet yang menjadi beban adalah modal inti LPD bukan dana pihak ketiga yang dijadikan beban atas kredit macet.

+

KAP di tahun 2014 mempunyai 44% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung yang mempunyai resiko sedang, yaitu LPD Pesinggahan, LPD Jumpai, LPD Penasan, LPD Maduang, LPD Pikat, LPD Besang Kangin, LPD Bakas dan LPD Sema Agung yang mempunyai Kualitas Aktiva Produktif 10,35% < 22,5% ini berarti 44% LPD ini harus berhati hati mengeluarkan kredit dan lebih mengutamakan kualitas kredit daripada kuantitas kredit. Dan KAP di tahun 2014 sebesar 61% mempunyai resiko rendah berarti LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung sebesar 61% dari jumlah LPD yang mampu meminimalkan kredit bermasalah.

+

CPRR di tahun 2014 mempunyai 17% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko tinggi ini yaitu LPD Penasan, LPD Manduang dan LPD Pikat dan 17% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko sedang yaitu LPD Besang Kangin , LPD Sangkan Buana dan LPD Sema Agung ini berarti LPD yang mempunyai CPRR resiko sedang dan tinggi mempunyai kredit bermasalah yang banyak sehingga harus membentuk Cadangan Pinjaman Ragu Ragu yang tinggi. Dan 67 % LPD wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai CPRR yang beresiko rendah ini berarti 67% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung bisa menekan kredit bermasalah sehingga membentuk cadangan pinjaman ragu ragu yang kecil.

+

ROA di tahun 2014 untuk wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Dawan dan Kecamatan Klungkung berada dalam berkinerja baik. Jadi besarnya ROA untuk LPD di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko rendah artinya LPD mampu menghasilkan laba kalau dibandingkan dengan rata rata assetnya.

+

BOPO di tahun 2014 di wilayah Kabupaten Klungkung berada pada resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu menekan biaya opersional dan mampu melakukan hemat belanja.

+

Likuiditas di tahun 2014 di wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu untuk memenuhi kewajiban lancarnya.

+

LDR di tahun 2014 di wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu menekan peredaran kredit dan menghimpun dana sebanyaknya sehingga likuiditas LPD menjadi aman.

+

Capital di tahun 2015 semuanya berada pada resiko rendah ini berarti semua LPD yang ada di Wilayah Kabupaten Klungkung yaitu Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Dawan dari segi permodalan masih diatas 12%. Capital sudah berada di atas 12 persen berarti modal inti dan modal pelengkap LPD mampu untuk mengahadapi resiko yang ada dalam aktiva, dimana seandainya terjadi kredit macet yang menjadi beban adalah modal inti LPD bukan dana pihak ketiga yang dijadikan beban atas kredit macet.

+

KAP di tahun 2015 mempunyai 39% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung yang mempunyai resiko sedang, yaitu LPD Penasan, LPD Negari, LPD Maduang, LPD Pikat, LPD Besang Kangin, LPD Bakas dan LPD Sema Agung yang mempunyai Kualitas Aktiva Produktif 10.35% < 22.5% ini berarti 39 % LPD ini harus berhati hati mengeluarkan kredit dan lebih mengutamakan kualitas kredit daripada

+

kuantitas kredit. Dan KAP di tahun 2015 sebesar 61% mempunyai resiko rendah berarti LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung sebesar 61% dari jumlah LPD yang mampu meminimalkan kredit bermasalah.

+

CPRR di tahun 2015 mempunyai 22% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko tinggi ini yaitu LPD Negari, LPD Manduang, LPD Pikat dan LPD Sema Agung dan 11% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko sedang yaitu LPD Sangkan Buana dan LPD Bakas ini berarti LPD yang mempunyai CPRR resiko sedang dan tinggi mempunyai kredit bermasalah yang banyak sehingga harus membentuk Cadangan Pinjaman Ragu Ragu yang tinggi. Dan 67% LPD wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai CPRR yang beresiko rendah ini berarti 67% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung bisa menekan kredit bermasalah sehingga membentuk cadangan pinjaman ragu ragu yang kecil.

+

ROA di tahun 2015 untuk wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Dawan dan Kecamatan Klungkung berada dalam berkinerja baik. Jadi besarnya ROA untuk LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung beresiko rendah artinya LPD mampu menghasilkan laba kalau dibandingkan dengan rata rata assetnya.

+

BOPO di tahun 2015 di wilayah Kabupaten Klungkung berada pada resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu menekan biaya opersional dan mampu melakukan hemat belanja.

+

Likuiditas di tahun 2015 di wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu untuk memenuhi kewajiban lancarnya.

+

LDR di tahun 2015 di wilayah Kabupaten Klungkung Hanya LPD Sampalan yang yang mempunyai resiko sedang dan yang lainnya berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung hanya 6 % dari jumlah LPD yang tidak mampu menekan peredaran kredit dan menghimpun dana sebanyaknya sehingga likuiditas bermasalah dan 94 % LPD yang mampu menjaga likuiditasnya.

+

Capital di tahun 2016 semuanya berada pada resiko rendah ini berarti semua LPD yang ada di Wilayah Kabupaten Klungkung yaitu Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Dawan dari segi permodalan masih diatas 12 %. Capital sudah berada di atas 12 persen berarti modal inti dan modal pelengkap lpd mampu untuk mengahadapi resiko yang ada dalam aktiva, dimana seandainya terjadi kredit macet yang menjadi

+

beban adalah modal inti LPD bukan dana pihak ketiga yang dijadikan beban atas kredit macet.

+

KAP di tahun 2016 mempunyai 17% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung yang mempunyai resiko sedang, yaitu LPD Besan, LPD Bakas, LPD Sema Agung yang mempunyai Kualitas Aktiva Produktif 10.35% < 22.5 % ini berarti 17% LPD ini harus berhati hati mengeluarkan kredit begitu juga ada di tahun 2016 sebanyal 6% yang mempunyai resiko tinggi yaitu LPD Pesinggahan, ini harus lebih mengutamakan kualitas kredit daripada kuantitas kredit. Dan KAP di tahun 2016 sebesar 78% mempunyai resiko rendah berarti LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung sebesar 78% dari jumlah LPD yang mampu meminimalkan kredit bermasalah.

+

CPRR di tahun 2016 mempunyai 17% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko tinggi ini yaitu LPD Bakas, LPD Manduang dan LPD Sema Agung dan 22% di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko sedang yaitu LPD Tangkas , LPD Besan dan LPD Budaga dan LPD Kemoning ini berarti LPD yang mempunyai CPRR resiko sedang dan tinggi mempunyai kredit bermasalah yang banyak sehingga harus membentuk Cadangan Pinjaman Ragu Ragu yang tinggi. Dan 61% LPD wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai CPRR yang beresiko rendah ini berarti 61% LPD di Wilayah Kabupaten Klungkung bisa menekan kredit bermasalah sehingga membentuk cadangan pinjaman ragu ragu yang kecil.

+

ROA di tahun 2016 untuk wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Banjarangkan, Kecamatan Dawan dan Kecamatan Klungkung berada dalam berkinerja baik. Jadi besarnya ROA untuk LPD di wilayah Kabupaten Klungkung beresiko rendah artinya LPD mampu menghasilkan laba kalau dibandingkan dengan rata rata assetnya.

+

BOPO di tahun 2016 di wilayah Kabupaten Klungkung berada pada resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu menekan biaya opersional dan mampu melakukan hemat belanja.

+

Likuiditas di tahun 2016 di wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu untuk memenuhi kewajiban lancarnya.

+

LDR di tahun 2016 di wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam resiko rendah ini berarti LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mampu menekan peredaran kredit dan menghimpun dana sebanyaknya sehingga likuiditas LPD menjadi aman. Analisa Kesehatan LPD secara Komprehensif

+

Penilaian Kesehatan secara komprehensif bisa dilihat dengan penilaian tingkat kesehatan LPD pada

+

Perda Nomor 4 Tahun 2012. Pada penelitian ini yang berlokasi di LPD wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Banjarangkan.

+

Pada tahun 2014 hanya ada dua LPD yang berpredikat cukup sehat yaitu LPD Sema Agung dan LPD Besang Kangin. LPD Sema Agung dengan total skor 69.90 dan LPD Besang Kangin dengan total skor 76.05. Permasalahan kepada kedua LPD ini adalah terjadinya banyak kredit bermasalah yang menimbulkan NPL terlalu tinggi sehingga membentuk Cadangan yang begitu tinggi. Dan sebanyak 89% LPD di wilayah Kabupaten Klungkung berpredikat Sehat.

+

Pada tahun 2015 ada 5 LPD yang berpredikat cukup sehat di antaranya LPD Sema Agung dengan total skor 68.28, LPD Bakas dengan total skor 79.00, LPD Pikat dengan total skor 77.71, LPD Manduang dengan total skor 77.12 dan LPD Negari dengan total skor 79.67. Permasalahan di tahun 2015 adalah hampir sama dengan di tahun 2014 yaitu terjadi peningkatan kredit bermasalah yang menyebabkan 28 % LPD di wilayah Kabupaten Klungkung berpredikat cukup sehat. Dan sisanya sebanyak 72 % LPD bepredikat sehat.

+

Pada tahun 2016 terjadi peningkatan kinerja LPD dimana ada 4 LPD yang mempunyai predikat cukup sehat yaitu LPD Sema Agung dengan total skor 78.06, LPD Bakas dengan total skor 77.27 , LPD Besan total skor 76.13 dan LPD Pesinggahan dengan total skor 73. 10 dan sisanya sebanyak 78 % bepredikat sehat. Untuk yang berpredikat cukup sehat permasalahnnya di komponen KAP dan CPRR dimana terjadi kredit bermasalah yang cukup tinggi sehingga harus membentuk cadangan yang tinggi juga sehingga nilai skor untuk kedua komponen menjadi rendah. Untuk likuiditas di tahun 2016 masih terjaga dengan baik dan memberikan nilai kredit yang tinggi sehingga bisa membantu nilai skor dari LPD Wilayah Kabupaten Klungkung tahun 2016.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Di tahun 2014 Capital LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai resiko rendah karena nilai rationya berada>=12 %. Untuk Kualitas Aktiva Produktifnya 44 % resiko sedang berada diantara 10.35% -< 22.5%, dan 61.11 % beresiko rendah dengan indicator <10.35 %. Cadangan pinjaman ragu ragu 17 % beresiko tinggi berada dalam posisi <66dan, 17% beresiko sedang berada diantara 66 -< 81dan 67 % beresiko rendah dimana berada dalam posisi >=81. Untuk indikator Return On Asset, BOPO, Alat Likuiditas dan LDR di tahun 2014 beresiko rendah dimana Return On Asset LPD wilyaah Kabupaten Klungkung berada dalam posisi

+

ratio >=1.215, BOPO berada dalam posisi ratio <= 93.52 %, Alat Likuiditas berada dalam posisi ratio >=4.05 dan LDR masih bisa terjaga karena nilai ratio berada di dalam posisi <= 94.75.

+

Di tahun 2015 Capital LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai resiko rendah karena nilai rationya berada >=12 %. Untuk Kualitas Aktiva Produktifnya 39 % resiko sedang berada diantara 10.35% -< 22.5%, dan 61 % beresiko rendah dengan indicator <10.35 %. Cadangan pinjaman ragu ragu 22 % beresiko tinggi berada dalam posisi < 66, dan 11 % beresiko sedang berada diantara 66 -< 81dan 67 % beresiko rendah dimana berada dalam posisi >=81. Untuk indikator Return On Asset, BOPO dan Alat Likuiditas di tahun 2015 beresiko rendah dimana Return On Asset LPD wilyaha Kabupaten Klungkung berada dalam posisi ratio >=1.215, BOPO berada dalam posisi ratio <= 93.52 %, Alat Likuiditas berada dalam posisi ratio >=4.05 dan LDR sebanyak 6 % beresiko sedang karena berada dalam ratio >94.75 - 98.5 dan 94 % LDR di wilayah Kabupaten Klungkung masih bisa terjaga karena nilai ratio berada di dalam posisi <= 94.75.

+

Di tahun 2016 Capital LPD di wilayah Kabupaten Klungkung mempunyai resiko rendah karena nilai rationya berada >=12 %. Untuk Kualitas Aktiva Produktifnya 17 % resiko sedang berada diantara 10.35% -< 22.5% ,78 % beresiko rendah dengan indicator <10.35 % dan 6 % beresiko tinggi karena ratio berada dalam posisi >=22.5 %. Cadangan pinjaman ragu ragu 17 % beresiko tinggi berada dalam posisi < 66, resiko sedang 22 % berada diantara 66 -< 81dan 61 % beresiko rendah dimana berada dalam posisi >=81. Untuk indikator Return On Asset, BOPO, Alat Likuiditas dan LDR di tahun 2016 beresiko rendah dimana Return On Asset LPD wilayah Kabupaten Klungkung berada dalam posisi ratio >=1.215, BOPO berada dalam posisi ratio <= 93.52 %, Alat Likuiditas berada dalam posisi ratio >=4.05 dan LDR masih bisa terjaga karena nilai ratio berada di dalam posisi <= 94.75.

+

Tahun 2014 LPD di wilayah Kabupaten Klungkung 11 % cukup sehat berada dalam nilai kredit 66 -< 81 yaitu LPD Besang Kangin dengan total skore 76.05 dan LPD Sema Agung dengan total skore 69.90. Dan 89 % berpredikat sehat dengan dengan nilai kredit 81-100. Tahun 2015 LPD di wilayah Kabupaten Klungkung 28 % cukup sehat berada dalan nilai kredit 66 -<81 yaitu LPD Sema Agung dengan total skore 78.06, LPD Bakas dengan total skore 79.00, LPD Besan dengan total skore 76.13 dan LPD Pesinggahan dengan total skore 73.10. 72 % LPD di tahun 2015 berpredikat sehat Karena nilai kredit 81-100. Tahun 2016 tingkat kesehatan LPD di wilayah Kabupaten Klungkung

+

89 % mengalami predikat sehat dengan nilai kredit 81-100, dan 22 % mengalami predikat cukup sehat dengan nilai kredit 66 -< 81 yaitu LPD Bakas dengan total skore 78.06, LPD Sema Agung dengan nilai kredit 77.27, LPD Besan dengan nilai kredit 76.13 dan LPD Pesinggahan dengan nilai kredit 73.10.

+

Jadi dari tahun 2014 sampai dengan 2016 LPD di wilayah Kabupaten Klungkung yang terdiri dari Kecamatan Dawan, Kecamatan Klungkung dan Kecamatan Dawan mengalami likuiditas yang aman. Dan ada sebagian LPD seperti LPD Manduang, LPD Pikat, LPD Besang Kangin dan LPD pesinggahan yang mengalami tingkat permasalahan di bagian kredit karena perlu diperhatikan dalam pengeluaran kredit harus memperhatikan kualitas kredit daripada kuantitas kredit. Begitu juga para analis kredit harus bisa menganalisa debitur dengan baikdan sering mengikuti pendidikan analis yang diadakan oleh Pembina Lembaga Perkreditan Desa Propinsi dan Kabupaten, baik secara kuantitatif maupun common sense (insting). Begitu juga peran Badan Kerjasama LPD ( BKS) perlu ditingkatkan karena untuk LPD yang loan deposit tinggi dimana peredaran kreditnya lebih besar daripada penghimpunan dananya maka LPD ini kekurangan dana seperi LPD Sampalan di tahun 2015. LPD Sampalan di tahun 2015 LDR berada di atas 94.75 jadi peran BKS harus selalu memantau mana LPD kekurangan dana tapi bisa menjaga non performen loan dan mana LPD yang mempunyai dana lebih (dana idle). Sehingga LPD yang mempunyai dana surplus bisa malakukan penempatan dana di LPD yang kekurangan danabaik berupa tabungan dan deposito dan dana ini akan diedarkan oleh LPD yang kekurangan dana. Oleh karena itu peran BKS di Kabupaten bisa optimal sesuai fungsinya.

+

REFERENSI

+

Bank Indonesia, Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April 2004 perihal Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.

+

Bank Indonesia, Surat Edaran Nomor 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004.perihal Tatacara Penilaian Kesehatan Bank Umum.

+

Bank Indonesia, SK DIR BI Nomor 30/21/KEP/DIR tanggal 30April 1997.perihal Tatacara Penilaian Kesehatan Bank Umum.

+

Baridwan, Zaki. 1992. Intermediate Accounting. BPFE, Yogyakarta.

+

Budi Santoso, Totok dan Sigit Triandaru. 2006. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 2. Salemba Empat, Jakarta.

+

Adi Pariani, Ni Made, 2016. Analisis Tingkat Kesehatan LPD Ditinjau Dengan Metode Capital, Assets, Earning, Liquidity (CAEL),Volume 4 tahun 2016. E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Manajemena.

+

Dendawijaya, lukman. 2009. Manajemen Perbankan. Ghalia Indonesia, Jakarta.

+

Djarwanto dan Pangestu S. 1996.Laporan Keuangan.BPFE, Yogyakarta.

+

Pemerintah Provinsi Bali, 2012. Peraturan Daerah Provinsi Bali Nomor 4 Tahun 2012 tentang Perubahan Atas Peraturan Daerah Provinsi Bali Nomor 8 Tahun 2002 tentang Lembaga Perkreditan Desa dan Peraturan Gubernur Bali

+

Pemerintah Provinsi Bali, 201 3. Peraturan Gubernur Nomor 11 Tahun 2013 tentang Petunjuk Pelaksanaan Perda Nomor 4 Tahun 2012

+

Gujarati D. 1993. Ekonometrika Dasar. Penerbit Erlangga, Jakarta.

+

Hasibuan, Malayu. 2005. Dasar-dasar Perbankan.

+

Cetakan ke-4. PT. Bumi Aksara, Jakarta.

+

IAI. 1999. Standar Akutansi Keuangan. Salemba Empat, Jakarta.

+

Ikatan Akuntan Indonesia.2002.Kerangka dasar penyusunan dan penyajian laporan keuangan bank syariah.Dewan standar akuntansi keuangan IAI, Jakarta.

+

Kasmir. 2002. Manajemen Perbankan. Edisi 1, Cetakan ke-3. PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Muljono, Teguh Pudjo.1995. Analisa Laporan Keuangan untuk Perbankan. Djambatan.

+

Munawir.. 1995. Analisa Laporan Keuangan.

+

Yogyakarta.

+

Sinungan, Muchdarsyah. 1993. Manajemen Dana Bank. Edisi ke-2, Cetakan ke-2. PT. Bumi Aksara, Jakarta.

+

Susilo, Y. Sri, dkk. 2000. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Salemba Empat, Jakarta.

+

Vanilla, Rayi, KorintaDarminto, Raden Rustam Hidayat, 2014, Penggunaan Analisis Rasio Keuangan Bank untuk Mengevaluasi Tingkat Kesehatan dan Perkembangan Usaha (Studi pada PT. Bank Central Asia tbk periode 20092011), Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)| Vol. 7 No. 2 Januari 2014 administrasibisnis. studentjournal. ub.ac.id 1

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35812.md b/_full/2017-12-11-full-35812.md new file mode 100644 index 0000000000..08e840baf8 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35812.md @@ -0,0 +1,377 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KOMITMEN ORGANISASIONAL DALAM MEMEDIASI PENGARUH KEPUASAN KERJA TERHADAP TURNOVER INTENTION AGEN PT PRUDENTIAL INDONESIA LIFE ASSURANCE DENPASAR" +author: "I Komang Gede Mahendra, I Gde Adnyana Sudibya, I. G. A. Manuati Dewi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35812 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35812" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35812" +comments: true +--- + +

122 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017

+

PERAN KOMITMEN ORGANISASIONAL DALAM MEMEDIASI PENGARUH KEPUASAN KERJA TERHADAP TURNOVER INTENTION AGEN PT PRUDENTIAL INDONESIA LIFE ASSURANCE DENPASAR

+

I Komang Gede Mahendra1

+

I Gde Adnyana Sudibya2

+

I. G. A. Manuati Dewi3

+
  • +

    1PT Sentral Retailindo Dewata

+
  • +

    2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: mahendra.gede20@gmail.com

+

Abstract: The Role of Organization Commitment to Mediate Effect of Work Satisfaction and Turnover Intention in PT Prudential Indonesia Life Assurance Denpasar Agents This study aims to explain the effect of job satisfaction and organizational commitment to turnover intention and role of organizational commitment in mediating the effect of job satisfaction on turnover intention. The research population is all unit manager at Prudential 4 Denpasar branch office in Denpasar and use 167 samples with probability sampling method. To determine the number of samples, used Slovin formula. Methods of data collection using survey methods with questionnaires as a tool. Data were analyzed using Partial Least Squares analysis. The results of the study found that job satisfaction has a significant effect on turnover intention. Organizational commitment was also found to have a significant effect on turnover intention. Furthermore, organizational commitment was found to mediate the effect of job satisfaction on turnover intention. The implication of this research is, in order to suppress the emergence of intention turnover, top managers of Prudential Indonesia need to maintain employee loyalty, especially the unit manager, to the company. The management of Prudential Indonesia also needs to maintain the suitability of existing work practices in the field with the expectation of employees, especially the unit manager, then keep the work situation to be conducive, so as not to cause excessive pressure.

+

Keywords: job satisfaction, organizational commitment, turnover intention

+

Abstrak: Peran Komitmen Organisasional dalam Memediasi Pengaruh Kepuasan Kerja Terhadap Turnover Intention Agen PT Prudential Indonesia Life Assurance Denpasar Studi ini bertujuan untuk menjelaskan pengaruh kepuasan kerja dan komitmen organisasional terhadap turnover intention serta peran komitmen organisasional dalam memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Populasi penelitian adalah seluruh unit manager pada kantor cabang Denpasar Prudential 4 di Denpasar dan menggunakan sampel sebanyak 167 orang dengan metode probability sampling. Untuk menentukan jumlah sampel, digunakan rumus Slovin. Metode pengumpulan data menggunakan metode survei dengan kuesioner sebagai alatnya. Data dianalisis menggunakan analisis Partial Least Squares. Hasil studi menemukan bahwa kepuasan kerja berpengaruh signifikan terhadap turnover intention. Komitmen organisasional juga ditemukan memiliki pengaruh signifikan terhadap turnover intention. Selanjutnya, komitmen organisasional ditemukan memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Implikasi penelitian ini adalah, dalam rangka menekan munculnya turnover intention, manajer puncak Prudential Indonesia perlu menjaga loyalitas karyawan, khususnya unit manager, terhadap perusahaan. Pihak manajemen Prudential Indonesia juga perlu mempertahankan kesesuaian praktek kerja yang ada dilapangan saat ini dengan harapan karyawan khususnya unit manager, kemudian menjaga situasi kerja agar kondusif, sehingga tidak menimbulkan tekanan yang berlebihan.

+

Kata Kunci: kepuasan kerja, komitmen organisasional, turnover intention

+

PENDAHULUAN

+

Industri asuransi jiwa selalu mengutamakan pelayanan nasabah dengan tujuan untuk memberikan kepercayaan kepada nasabah perusahaan asuransi. Tanggung jawab dalam memasarkan produk asuransi dan melayani nasabah dilakukan oleh agen asuransi. Agen asuransi bekerja secara bebas tanpa adanya ikatan waktu atau jam kerja, sehingga kepuasan kerja agen asuransi dapat saja menurun karena yang bersangkutan tidak selalu bekerja di dalam organisasi melainkan melakukan pekerjaannya di luar organisasi (Aydogdu and Asikgil, 2011). Jika agen tidak mampu beradaptasi dengan tuntutan dan risiko menjadi seorang agen, maka mereka akan cenderung merasa tidak betah dan akan menimbulkan keinginan untuk keluar dari perusahaan atau kata lainnya adalah turnover intention (Jati, 2016).

+

Turnover dapat merugikan perusahaan karena setiap kali ada karyawan yang keluar dari perusahaan, maka perusahaan akan membutuhkan biaya perekrutan, penyeleksian dan pelatihan lagi kepada karyawan baru (Cohen dan Spector, 2007). Turnover intention telah ditekankan sebagai faktor penting pemicu penurunan kinerja organisasi yang dipengaruhi oleh variabel yang beragam di organisasi (Lambert et al., 2006). Turnover juga telah menjadi agenda riset yang penting untuk diteliti bagi pengembangan sumber daya manusia dan pengembangan organisasional (Baek-Kyoo dan Sunyoung, 2009). Keputusan atau keinginan karyawan untuk keluar dari organisasi selalu menjadi tanda tanya besar bagi organisasi (Mahdi et al., 2012).

+

Beberapa penelitian seperti Ayse et al. (2008) dan Martin dan Roodt (2008), menemukan komitmen organisasional berpengaruh terhadap kepuasan kerja. Komitmen organisasi yang tinggi menyebabkan karyawan memiliki perasaan aman dalam organisasi, serta merasa memiliki organisasi (Azeem, 2010). Bagi pihak organisasi, karyawan yang berkomitmen dapat berarti peningkatan masa kerja karyawan, penurunan tingkat turnover, mengurangi biaya pelatihan, serta meningkatkan kepuasan kerja (Azeem, 2010). Komitmen organisasional dan kepuasan kerja ditemukan sebagai prediktor yang tepat untuk mengukur tingkat turnover intention karyawan (Mahdi et al., 2012).

+

PT Prudential Indonesia dinobatkan sebagai perusahaan asuransi jiwa dengan aset terbesar sepanjang tahun 2015 (Investor, 2015:14). Tenaga pemasar di PT Prudential Indonesia terdiri dari agen dan agen yang menjabat sebagai leader. Agen yang menjabat sebagai leader terdiri dari berbagai

+

tingkatan yaitu dari yang paling rendah yaitu Unit Manager (UM), Senior Unit Manager (SUM), dan Agency Manager (AM). Leader tentunya memiliki target penjualan yang lebih tinggi di bandingkan dengan agen biasa dan wajib berpartisipasi dalam setiap kegiatan kantor, sehingga kondisi ini menyebabkan tekanan kerja yang besar dan dapat memicu adanya keinginan untuk keluar dari perusahaan.

+

Pengamatan awal dilakukan untuk mendalami isu turnover yang terjadi di salah satu kantor cabang PT Prudential Indonesia, yaitu kantor Denpasar Prudential 4. Sampel dalam pengamatan awal ini ditentukan menggunakan pendekatan normal, maka ditentukan menggunakan 30 responden. Hasil survei awal menemukan tingkat turnover yang mencolok terjadi pada UM (Unit Manager) yaitu berturut – turut 7,69 persen, 13,33 persen, dan 14,29 persen pada tahun 2013, 2014 dan 2015. Jika turnover karyawan tahunan lebih besar dari 10 persen, maka termasuk dalam kategori tinggi (Mobley, 2000). Hasil wawancara juga menyebutkan bahwa alasan mereka berkeinginan untuk keluar adalah mereka tidak puas dengan atasan mereka yaitu kepala kantor, karena memberikan tekanan kerja yang berlebihan seperti target penjualan yang tinggi dan sistem denda apabila tidak memenuhi target. Dengan demikian, penelitian ini ingin meneliti pengaruh kepuasan kerja dan komitmen organisasional terhadap turnover intention, dan apakah komitmen organisasional berperan sebagai mediator antara kepuasan kerja dan turnover intention.

+

Secara spesifik, tujuan penelitian ini antara lain: (1) Untuk menjelaskan pengaruh kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional agen yang berstatus sebagai leader. (2) Untuk menjelaskan pengaruh komitmen organisasional terhadap turnover intention agen yang berstatus sebagai leader. (3) Untuk menjelaskan pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention agen yang berstatus sebagai leader. (4) Untuk menjelaskan peran komitmen organisasional dalam memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention agen yang berstatus sebagai leader.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Theory of Planned Behavior (TPB)

+

Theory Planned Behavior (TPB) yang dikemukakan oleh Ajzen (1991) menyatakan bahwa perilaku timbul dipengaruhi oleh sikap melalui proses pengambilan keputusan yang teliti dan terencana, dan dampaknya terbatas pada tiga hal; pertama, perilaku tidak banyak ditentukan oleh sikap umum tapi oleh

+

sikap yang spesifik terhadap sesuatu, kedua, perilaku dipengaruhi tidak hanya oleh sikap tetapi juga norma-norma subjektif, ketiga, sikap terhadap suatu perilaku bersama norma-norma subjektif membentuk suatu intensi atau niat untuk berperilaku tertentu. Inti dari teori TPB adalah perilaku terbentuk dari niat terhadap suatu perilaku. Niat merupakan fungsi dari dua faktor penentu yang menjadi dasar, yaitu sikap individu terhadap perilaku dan persepsi individu terhadap tekanan sosial untuk melakukan atau untuk tidak melakukan perilaku yang bersangkutan yang disebut norma subjektif.

+

Traditional Turnover Theory

+

Turnover karyawan merupakan masalah serius di bidang Manajemen Sumber Daya Manusia yang berkaitan dengan perputaran tenaga kerja yang tinggi (Kumar et al., 2011). Traditional Turnover Theory dapat diartikan sebagai sebuah teori yang mengamati turnover intention sebagai variabel penyebab utama karyawan keluar dari perusahaan, dengan mengambil faktor sikap yaitu kepuasan kerja dan komitmen organisasi sebagai penyebab prilaku turnover karyawan. Menurut teori ini, karyawan dengan kepuasan kerja dan komitmen organisasi yang tinggi diyakini tidak mudah untuk meninggalkan pekerjaan mereka. Dubas dan Nijhawan (2007) berargumen bahwa turnover mempunyai efek negatif pada performa organisasi karena memberikan biaya-biaya tambahan yang bersifat merugikan. Dampak negatif turnover adalah dampak terhadap biaya organisasi yang berkaitan dengan rekrutmen, seleksi, dan pelatihan personil baru. Lebih lanjut, turnover dapat menyebabkan penurunan efektivitas dan produktivitas kinerja karyawan karena telah kehilangan rekan kerjanya (Jha, 2010).

+

Turnover karyawan juga dapat disebut sebagai pengunduran diri permanen secara sukarela (voluntary) maupun tidak sukarela (involuntary) dari suatu organisasi (Robbins dan Judge, 2008:38). Voluntary turnover merupakan keputusan karyawan untuk meninggalkan organisasi secara sukarela yang disebabkan oleh faktor seberapa menarik pekerjaan yang ada saat ini, dan tersedianya alternatif pekerjaan lain. Sebaliknya, involuntary turnover merupakan keputusan pemberi kerja untuk menghentikan hubungan kerja dan bersifat tidak terkontrol bagi karyawan yang mengalaminya.

+

Turnover intention

+

Berdasarkan teori tindakan beralasan yang dikemukakan oleh Ajzen (1991) dapat diketahui bahwa perilaku turnover dapat diukur melalui niat

+

untuk melakukan turnover (keluar dari perusahaan). Turnover intention mengacu pada hasil evaluasi individu mengenai kelanjutan hubungan individu dengan organisasi dan belum diwujudkan dalam tindakan pasti meninggalkan organisasi (Hersusdadikawati, 2005). Mobley (2000) menyimpulkan bahwa turnover intention merupakan tanda awal terjadinya perilaku keluar dari perusahaan, karena terdapat hubungan yang signifikan antara turnover intention dan perilaku turnover yang terjadi. Model konseptual mengenai turnover ditawarkan oleh Mobley (2000), intention to leave mungkin menunjukkan langkah logis berikutnya setelah seseorang mengalami ketidakpuasan dalam proses penarikan diri (withdrawal). Proses keputusan penarikan diri (withdrawal) menunjukkan bahwa thinking of quiting merupakan logis berikutnya setelah mengalami ketidakpuasan dan bahwa intention to leave diikuti oleh beberapa langkah lainnya, yang menjadi langkah-langkah akhir sebelum actual quiting.

+

Kumar et al. (2012) mengklasifikasikan turnover intention ke dalam dua bagian yaitu turnover yang tidak dapat dicegah, dan turnover yang tidak diinginkan. Turnover yang tidak dapat dicegah misalnya karena penyakit, masalah keluarga atau umur pensiun, sedangkan turnover yang tidak diinginkan misalnya karena ketidakmampuan karyawan dalam bekerja, atau merasa tidak nyaman di dalam organisasi, turnover yang tidak diinginkan pada karyawan dengan kompetensi tinggi dan berkualitas dapat terjadi karena masalah organisasi seperti kurangnya pengawasan, miskinnya dukungan dari atasan atau rekan kerja serta konflik peran yang dirasakan individu (Kumar et al., 2012). Isu-isu ini perlu ditangani karena mereka secara langsung mempengaruhi kualitas pelayanan klien dan efektivitas organisasi (Shim, 2010).

+

Saaed et al. (2014) mengembangkan pengukuran kepuasan kerja, melalui penelitiannya tentang turnover intention pada karyawan di Pakistan. Saaed et al. (2014) merumuskan indikator kepuasan kerja yaitu, (1) memiliki pemikiran untuk berhenti, (2) aktif dalam mencari lowongan pekerjaan baru, (3) memiliki niat untuk mencari pekerjaan baru, dan (4) berpikir untuk beralih dari pekerjaan sekarang.

+

Kepuasan Kerja

+

Kepuasan kerja adalah subjek yang paling banyak diteliti di dalam perilaku keorganisasian, manajemen sumber daya manusia dan manajemen organisasi

+

(Taskina, 2009; Kumar et al., 2011). Kepuasan kerja merupakan faktor penting yang menentukan kesuksesan suatu organisasi (Teck-Hong and Waheed, 2011). Banyak teori kepuasan kerja yang telah ditemukan dan dikembangkan oleh para ahli namun terdapat perbedaan persepsi dari hasil penilaian kepuasan kerja individu (Castillo dan Cano, 2004). Lima faktor yang dapat mengindikasikan kepuasan kerja menurut Herzberg et al. (dalam Castillo dan Cano, 2004), adalah prestasi, pengakuan, pekerjaan itu sendiri, pertumbuhan, dan kemajuan.

+

Kepuasan kerja mewakili perasaan negatif dan positif dari persepsi karyawan terhadap pekerjaan yang dihadapinya, yaitu suatu perasaan untuk berprestasi dan meraih kesuksesan di dalam pekerjaan, kepuasan kerja yang tinggi mengimplikasikan bahwa karyawan merasa senang dan nyaman dengan kondisi lingkungan organisasi serta mendapat penghargaan dari jerih payah hasil kerjanya (Aziri, 2011). Fakta lain menyebutkan bahwa seseorang dengan tingkat kepuasan kerja yang tinggi memiliki sikap positif terhadap pekerjaan, sementara orang yang tidak puas dengan pekerjaan memiliki sikap negatif terhadap pekerjaan yang dihadapinya (Taskina, 2009). Saaed et al. (2014) mengembangkan pengukuran kepuasan kerja, melalui penelitiannya tentang turnover intention pada karyawan di Pakistan. Saaed et al. (2014) merumuskan indikator kepuasan kerja yang terdiri atas (1) perasaan senang (enjoyment) terhadap pekerjaan, (2) perasaan puas terhadap sistem kerja, (3) kesesuaian dengan praktek kerja dilapangan, dan (4) frustrasi kerja.

+

Kepuasan kerja telah berulang kali diidentifikasi sebagai alasan utama karyawan meninggalkan pekerjaan mereka (Mahdi et al., 2012). Valentine et al. (2010), Salleh et al. (2012), Aydogdu dan Asikgil (2011) menemukan kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keinginan berpindah (turnover intention). Berdasarkan hasil kajian studi empiris, dapat dikemukakan hipotesis sebagai berikut. H1: Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan

+

signifikan terhadap turnover intention

+

Komitmen Organisasional

+

Ivancevich et al. (2008: 210) menyatakan bahwa komitmen organisasional merupakan suatu rasa identifikasi, keterlibatan, dan kesetiaan yang diekspresikan oleh karyawan terhadap organisasinya. Colquitt (2009) menyatakan komitmen organisasional mempengaruhi apakah seorang pegawai tetap bertahan menjadi anggota organisasi atau meninggalkan organisasi untuk mengejar pekerjaan

+

lain. Ia juga menyatakan bahwa komitmen organisasional melibatkan tiga sikap, yaitu: identifikasi dengan tujuan organisasi; perasaan keterlibatan dalam tugas-tugas organisasi; serta perasaan loyalitas terhadap organisasi. Karyawan yang berkomitmen tinggi akan memiliki kinerja yang tinggi dan loyalitas untuk perusahaan. Sebaliknya, karyawan yang cenderung memiliki komitmen rendah, kinerjanya pun rendah dan loyalitas yang kurang terhadap perusahaan (Robbins dan Judge, 2008). Saaed et al. (2014), mengukur komitmen organisasional yang terdiri atas, (1) kesiapan untuk menerima segala tugas yang diberikan, (2) tingkat loyalitas, (3) kebanggaan, (4) perasaan keterikatan dengan organisasi, (5) kemungkinan untuk keluar dari organisasi.

+

Sejumlah penelitian sebelumnya telah menunjukkan adanya temuan pada hubungan antara kepuasan kerja dan komitmen organisasional (Malik, 2010). Studi Boles et al. (2007) pada karyawan pemasaran menunjukan pengaruh positif kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional. Azeem (2010) menemukan pengaruh positif kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional. Menurut Wang et al. (2012) menemukan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif terhadap komitmen organisasional. Berdasarkan hasil kajian studi empiris, dapat dikemukakan hipotesis sebagai berikut.

+

H2: Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional

+

Semakin tinggi tingkat komitmen organisasi karyawan, maka semakin rendah turnover intention karyawan yang dapat diprediksi (Martin and Roodt, 2008). Nazim and Baksh (2009) menemukan adanya pengaruh negatif komitmen organisasi terhadap turnover intention. Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention karyawan (Chou-Kang et al., 2005). Berdasarkan hasil kajian studi empiris, dapat dikemukakan hipotesis sebagai berikut.

+

H3: Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention

+

Berdasarkan beberapa temuan-temuan tersebut, terdapat dugaan adanya peran komitmen organisasi sebagai variabel intervening dalam pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Rismawan et al. (2014) menemukan komitmen organisasional memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention, Dengan demikian, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.

+

H4: Komitmen organisasional memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini menurut tingkat eksplanasinya merupakan penelitian asosiatif karena meneliti tentang pengaruh kepuasan kerja dan komitmen organisasional terhadap turnover intention karyawan. Penelitian ini dilakukan di kota Denpasar, karena berdasarkan data dari AAJI tahun 2014, PT Prudential Indonesia Life Assurance memiliki jumlah agen terbanyak di Indonesia. Ketua Bidang Aktuaria dan Riset AAJI (2014), Azwir Arifin, menyatakan bahwa, hanya Prudential Indonesia yang memiliki agen lebih dari 100.000 orang, sedangkan perusahaan lainnya rata-rata memiliki agen sekitar 5.000 hingga 10.000 orang.

+

Populasi penelitian adalah agen asuransi kantor cabang PT. Prudential Indonesia di Denpasar yang bertatus sebagai UM karena berdasarkan hasil prariset pada kantor cabang DP4, tingkat turnover terbesar ada pada tingkatan UM. Bedasarkan data dari AAJI total UM di Denpasar adalah sebanyak 288 orang. Berdasarkan perhitungan rumus Slovin, maka jumlah sampel penelitian adalah sebanyak 167 orang. Metode penentuan sampel menggunakan simple random sampling.

+

Instrumen penelitian menggunakan kuesioner yang diberikan kepada UM Prudential Indonesia di kantor DP4. Skala pengukuran yang digunakan adalah skala Likert, dengan variasi skor antara (5) sangat setuju - (1) sangat tidak setuju dan (5) selalu - (1) tidak pernah. Teknik pengumpulan data yang digunakan yaitu melalui, 1) wawancara, untuk memperoleh informasi mengenai tingkat turnover, 2) kuesioner, digunakan untuk memperoleh data primer kuantitatif penelitian mengenai variabel -variabel yang diteliti. Data dikumpulkan dengan mengirimkan kuesioner yang diberikan secara pribadi. Teknik analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah Partial Least Square (PLS), dengan bantuan software SmartPLS 2. Selain itu, untuk menguji peran variabel mediasi, menggunakan metode dari Hair et al. (2010).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden

+

Karakteristik responden penelitian digambarkan secara rinci karakteristik responden disajikan pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase

+

1

 +

Jenis kelamin

 +

Laki - laki

 +

69

 +

41,3

+

Perempuan

 +

98

 +

58,7

+

Jumlah

 +

167

 +

100

+

18 – 27 tahun

 +

40

 +

24,0

+

28 – 37 tahun

 +

51

 +

30,5

+

2

 +

Usia

 +

38 – 47 tahun

 +

50

 +

29,9

+

48 – 57 tahun

 +

20

 +

12,0

+

> 57 tahun

 +

6

 +

3,6

+

Jumlah

 +

167

 +

100

+

SMA/sederajat

 +

77

 +

46,1

+

3

 +

Pendidikan terakhir

 +

Diploma

 +

36

 +

21,6

+

S1

 +

54

 +

32,3

+

Jumlah

 +

167

 +

100

+

1 – 3 tahun

 +

95

 +

56,9

+

4

 +

Masa kerja

 +

4 – 6 tahun

 +

46

 +

27,5

+

7 – 9 tahun

 +

20

 +

12,0

+

> 9 tahun

 +

6

 +

3,6

+

Jumlah

 +

167

 +

100

+

Sumber: Hasil pengolahan data penelitian, 2017

+

Berdasarkan Tabel 1, responden didominasi oleh perempuan sebanyak 58,7 persen, hal ini disebabkan karena perempuan memiliki semangat dalam pencapaian prestasi yang tinggi yang ditunjukkan oleh banyaknya agen asuransi perempuan yang lebih berprestasi dibandingkan agen asuransi laki-laki. Perempuan lebih berhasil dalam berkarir sebagai tenaga penjual dibandingkan laki-laki. Perempuan dianggap memiliki daya tarik yang kuat ketika menjual

+

suatu produk dan memiliki kemampuan adaptasi yang lebih baik dalam berkomunikasi dengan calon konsumen.

+

Dilihat dari usia, responden dengan usia 28 hingga 37 tahun adalah yang terbanyak yaitu sebesar 30,5 persen, hal ini menjelaskan bahwa rata-rata UM merupakan agen dengan usia tergolong produktif dan mampu untuk berkinerja lebih baik lagi untuk meningkatkan karir di Prudential. Berdasarkan

+

pendidikan terakhir, sebagian besar responden memiliki tingkat pendidikan SMA/sederajat yaitu sebesar 46,1 persen, hal ini menunjukkan bahwa agen Prudential khususnya yang mampu mencapai posisi sebagai UM adalah rata-rata orang yang memiliki pendidikan SMA. Individu dalam kategori ini terbilang memiliki mental yang cukup kuat dalam berprestasi di industri asuransi, karena mereka tidak terlalu mementingkan gengsi saat menawarkan produk kepada calon nasabah. Berdasarkan masa kerja,

+

mayoritas responden adalah yang masa bekerjanya 1 hingga 3 tahun yaitu sebesar 56,9 persen, artinya bahwa rata-rata responden hanya membutuhkan waktu 1 hingga 3 tahun untuk mencapai posisi sebagai UM yang merupakan posisi manager dengan tingkatan terendah.

+

Hasil Pengujian Outer Model

+

Hasil uji outer model menunjukkan bahwa seluruh indikator variabel dapat dikatakan valid dan reliabel, berikut dapat dilihat pada Tabel 2.

+
+

Tabel 2.

+

Uji Outer Model

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel dan Indikatornya

 +

Outer Loadings *)

 +

AVE

+

*)

 +

Composite

+

Reliability

+

**)

 +

Cronbach Alpha **)

+

Kepuasan Kerja (X)

+

(X1)

 +

Secara keseluruhan, saya puas dengan pekerjaan saat ini

 +

0,794

+

(X2)

 +

Secara keseluruhan, saya puas dengan praktek kerja saat ini

 +

0,806

+

(X3)

 +

Menurut saya, praktek kerja saat ini telah sesuai dengan harapan

+

Menurut saya, situasi kerja saat ini

 +

0,817

 +

0,630

 +

0,872

 +

0,804

+

(X4)

 +

bukanlah    merupakan    sumber

+

penyebab frustasi dalam hidup

 +

0,755

+

Komitmen Organisasional (Y1)

+

(Y1.1)

 +

Saya bersedia menerima hampir semua jenis tugas dalam pekerjaan untuk dapat tetap bekerja di perusahaan

 +

0,714

+

(Y1.2)

 +

Saya merasa memiliki loyalitas tinggi terhadap perusahaan

+

Saya bangga menjadi bagian dari

 +

0,760

 +

0,613

 +

0,887

 +

0,840

+

(Y1.3)

 +

perusahaan dengan memberitahu teman-teman

 +

0,858

+

(Y1.4)

 +

Saya menyatakan perusahaan tempat bekerja saat ini adalah yang terbaik

 +

0,726

+

(Y1.5)

 +

Kecil kemungkinan saat ini untuk membuat saya keluar dari perusahaan

 +

0,846

+

Turnover intention (Y2)

+

(Y2.1)

 +

Saya sering berpikir untuk berhenti dari pekerjaan saya saat ini

+

Saya kemungkinan akan aktif mencari

 +

0,841

+

(Y2.2)

 +

lowongan pekerjaan yang baru untuk tahun depan

 +

0,721

 +

0,641

 +

0,877

 +

0,812

+

(Y2.3)

 +

Saya kemungkinan akan mencari pekerjaan baru setelah ini

 +

0,839

+

(Y2.4)

 +

Saya sering berpikir untuk mengubah pekerjaan saya

 +

0,794

+

Sumber: Hasil pengolahan data, 2016

+

Catatan: *) indikator valid jika outer loadings dan AVE > 0,50

+

**) indikator reliabel jika composite reliability dan Cronbach’s Alpha > 0,70

+

+

Hasil Pengujian Inner Model

+

Hasil uji inner model dapat dilihat dari nilai R-square pada Tabel 3 berikut. Dapat dijelaskan bahwa model pengaruh kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional memberikan nilai R-square sebesar 0,615 yang dapat diinterpretasikan bahwa variabilitas variabel komitmen organisasional dapat dijelaskan oleh variabilitas variabel kepuasan kerja sebesar 61,5 persen, sedangkan 38,5 persen dijelaskan oleh variabel lain diluar yang diteliti. Selanjutnya, model pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention memberikan nilai R-square sebesar 0,626 yang dapat diinterpretasikan bahwa variabilitas variabel turnover intention dapat dijelaskan oleh variabilitas variabel kepuasan kerja dan komitmen organisasional sebesar 62,6 persen, sedangkan 47,4 persen dijelaskan oleh variabel lain diluar yang diteliti.

+

Tabel 3.

+

R-square

+

Konstruk             R-square

+

Komitmen Organisasional (Y1)        0,615

+

Turnover intention (Y2)                0,626

+

Sumber: Hasil pengolahan data, 2016

+

Dalam mengetahui seberapa baik nilai observasi yang dihasilkan dari model dan juga mengukur estimasi parameternya, maka perlu menghitung Q-square sebagai berikut:

+

Q-square = 1-(1 – (R1)2 ) (1 – (R2)2 )

+

= 1-(1 – 0,615) (1 – 0,626)

+

= 1-(0,385) (0,374)

+

= 0,856

+

Besaran Q-square memiliki nilai dengan rentang 0 sampai 1, dimana semakin mendekati 1 berarti model semakin baik. Berdasarkan hasil perhitungan tersebut, didapat nilai Q-square adalah sebesar 0,856, sehingga dapat disimpulkan bahwa model memiliki predictive relevance yang sangat baik

+

Hasil Pengujian Pengaruh Langsung

+

Keterangan:

+

KK (X) : Kepuasan Kerja

+

KO (Y1) : Komitmen Organisasional

+

TI (Y2)   : Turnover intention

+

Penelitian ini menggunakan analisis Partial Least Square (PLS) untuk melakukan uji hipotesis yang telah dikemukakan sebelumnya yang dapat dilihat pada Gambar 1.

+
+

Gambar 1. Struktur Hubungan Kausal

+

+

Berdasarkan Tabel 4, dapat disimpulkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh langsung terhadap turnover intention dengan koefisien sebesar -0,344 dan signifikan pada 5 persen (nilai t hitung > t kritis 1,96), kepuasan kerja berpengaruh langsung terhadap komitmen organisasional dengan koefisien sebesar

+

0,784 dan signifikan pada 5 persen (nilai t hitung > t kritis 1,96), serta komitmen organisasional berpengaruh langsung terhadap turnover intention dengan koefisien sebesar -0,492 dan signifikan pada 5 persen (nilai t hitung > t kritis 1,96).

+

Tabel 4.

+

Path Coefficients

+ + + +
+

Konstruk

 +

Koefisien t Statistics Keterangan Korelasi

+

Kepuasan Kerja (X)→ Turnover intention (Y2)

+

Kepuasan Kerja (X)→ Komitmen Organisasional (Y1)

+

Komitmen Organisasional (Y1 )→ Turnover intention (Y2)

 +

-0,344       3,202      Signifikan

+

0,784      17,432     Signifikan

+

-0,492       5,122      Signifikan

+

Sumber: Hasil pengolahan data, 2016

+

Hasil Pengujian Pengaruh Mediasi

+

Hasil pemeriksaan uji mediasi menunjukkan bahwa pengaruh variabel eksogen terhadap variabel mediasi (Efek B) adalah signifikan, pengaruh variabel mediasi terhadap variabel endogen (Efek C) adalah signifikan, pengaruh langsung variabel eksogen terhadap variabel endogen pada model dengan

+

melibatkan variabel mediasi (Efek D) adalah signifikan, maka dikatakan sebagai partial mediation. Dengan demikian, komitmen organisasional sebagai partial mediation antara pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention.

+
+

+

PEMBAHASAN

+

Pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention karyawan. Hal ini memiliki makna bahwa semakin tinggi kepuasan kerja yang dirasakan UM PT Prudential Indonesia, maka semakin rendah niat mereka untuk keluar dari perusahaan. Ini membuktikan secara keseluruhan bahwa UM puas terhadap PT Prudential Indonesia, karena perusahaan mampu memberikan situasi kerja yang kondusif dan praktek kerja yang cukup sesuai. Hasil penelitian menjelaskan bahwa kepuasan kerja yang tercermin melalui kesesuaian praktek kerja dengan harapan para UM dan kondisi situasi kerja yang tidak menyebabkan frustasi, mampu menekan turnover intention para UM yang tercermin melalui tidak akan aktif mencari lowongan pekerjaan yang baru untuk tahun depan dan tidak akan berpikir untuk mengubah pekerjaan saat ini.

+

Pihak manajemen PT Prudential Indonesia pusat perlu senantiasa mengontrol praktek kerja yang ada dimasing-masing kantor cabang di seluruh Indonesia, guna memastikan praktek yang terjadi dilapangan telah sesuai dengan standar yang diberikan oleh kantor pusat. Dengan demikian ada keseimbangan hak dan kewajiban antara kepala kantor cabang dengan mitra-mitra atau agen dibawahnya. Pihak manajemen juga perlu mengevaluasi kembali situasi kerja yang terjadi agar tidak terlalu memberikan tekanan yang berlebihan sehingga dapat menyebabkan agen menjadi frustrasi.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa apabila UM puas terhadap hasil yang diperoleh selama bekerja di PT Prudential Indonesia, maka akan mampu memberikan kontribusi yang signifikan untuk menekan adanya turnover intention. Hasil ini sesuai dengan beberapa penelitian terdahulu yaitu: Mahdi et al. (2012), Salleh et al. (2012), Aydogdu dan Asikgil (2011), dan Valentine et al. (2010) yang menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh negatif dan

+

signifikan antara kepuasan kerja dengan turnover intention.

+

Pengaruh kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional karyawan. Hal ini memiliki makna bahwa semakin tinggi kepuasan kerja yang dirasakan UM PT Prudential Indonesia, maka semakin tinggi pula komitmen mereka terhadap perusahaan. Hasil ini menjelaskan bahwa kepuasan kerja yang tercermin melalui kesesuaian praktek kerja dengan harapan para UM dan kondisi situasi kerja yang tidak menyebabkan frustasi, mampu meningkatkan komitmen organisasional yang tercermin melalui loyalitas yang tinggi terhadap perusahaan, menyatakan perusahaan tempat bekerja saat ini adalah yang terbaik, sehingga kecil kemungkinan saat ini untuk keluar dari perusahaan. Pihak manajemen PT Prudential Indonesia perlu mengontrol dan mengevaluasi praktek kerja yang terjadi serta menjaga agar lingkungan kerja atau situasi kerja tetap kondusif. Dengan demikian, mampu meningkatkan komitmen mereka terhadap perusahaan.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa apabila UM puas terhadap hasil yang diperoleh selama bekerja di PT Prudential Indonesia, maka akan mampu memberikan kontribusi yang signifikan untuk meningkatkan komitmen mereka terhadap perusahaan. Hasil ini sesuai dengan beberapa penelitian terdahulu yaitu: Malik (2010), Boles et al. (2007), Azeem (2010), Chen (2007), dan Wang et al. (2012) yang menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara kepuasan kerja dengan komitmen organisasional.

+

Pengaruh komitmen organisasional terhadap turnover intention

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention karyawan. Hal ini memiliki makna bahwa semakin tinggi komitmen UM terhadap PT Prudential Indonesia, maka semakin rendah niat mereka untuk keluar dari perusahaan. Ini membuktikan secara keseluruhan bahwa UM memiliki komitmen yang kuat terhadap PT Prudential Indonesia, karena mereka merasa loyal kepada perusahaan dan bangga karena dapat bekerja di PT Prudential Indonesia, sehingga kecil kemungkinan munculnya keinginan untuk keluar dari perusahaan. Hasil ini juga menjelaskan bahwa komitmen

+

organisasional yang tercermin melalui loyalitas yang tinggi terhadap perusahaan, menyatakan perusahaan tempat bekerja saat ini adalah yang terbaik, dan kecil kemungkinan saat ini untuk berpikir keluar dari perusahaan, mampu menekan terjadinya turnover intention yang tercermin melalui tidak akan aktif mencari lowongan pekerjaan yang baru untuk tahun depan dan tidak akan berpikir untuk mengubah pekerjaan saat ini.

+

Temuan ini dapat diartikan bahwa apabila UM memiliki komitmen yang kuat kepada PT Prudential Indonesia, maka akan mampu memberikan kontribusi yang signifikan untuk menekan adanya turnover intention. Hasil ini sesuai dengan beberapa penelitian terdahulu yaitu: Mahdi et al. (2012), Salleh et al. (2012), Aydogdu dan Asikgil (2011), dan Valentine et al. (2010) yang menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh negatif dan signifikan antara komitmen organisasional dengan turnover intention.

+

Komitmen organisasional memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention

+

Hasil pengujian hipotesis membuktikan bahwa kepuasan kerja berpengaruh signifikan terhadap turnover intention, kepuasan kerja berpengaruh signifikan terhadap komitmen organisasional, dan komitmen organisasional berpengaruh signifikan terhadap turnover intention, maka dapat dijelaskan bahwa komitmen organisasional sebagai partial mediation antara pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Dapat dijelaskan bahwa kepuasan kerja masih mampu memengaruhi turnover intention dengan atau tanpa adanya komitmen organisasional. Namun dengan adanya komitmen yang tinggi terhadap perusahaan, tentu akan memberikan dampak yang lebih optimal untuk mengurangi munculnya keinginan UM untuk keluar dari perusahaan.

+

Hasil ini mendukung hasil penelitian Rismawan et al. (2014) yang menemukan bahwa komitmen organisasional sebagai partial mediation antara hubungan kepuasan kerja dengan turnover intention. Selain itu hasil ini juga mendukung studi yang meneliti pengaruh langsung antar masing-masing variabel. Adapun penelitian tersebut antara lain: Azeem (2010), Malik, (2010), Boles et al. (2007), Chen (2007), Wang et al. (2012) menemukan pengaruh yang positif antara kepuasan kerja terhadap komitmen organisasi. Nazim dan Baksh (2009), (Baek-Kyoo dan Sunyoung, 2009), Meyer dan Allen (1991), Martin dan Roodt (2008), Chou-Kang et al. (2005), DeConinck dan Bachmann (1994), Elangovan, (2001) Firth et al. (2004) Foon et al. (2010) Mayes dan Ganster, 1998),

+

Wijayanti (2010) menemukan adanya pengaruh yang negatif komitmen organisasi terhadap turnover intention. Mahdi et al. (2012), Salleh et al. (2012), Aydogdu dan Asikgil (2011), Andini (2006), Lim et al. (2013) mengidentifikasikan bahwa turnover intention karyawan berpengaruh kepada kepuasan kerja.

+

Implikasi Penelitian

+

Implikasi teoritis dari hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kepuasan kerja dan komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention, kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap dan komitmen organisasional, serta dan komitmen organisasional mampu memediasi pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Dengan demikian, hasil penelitian ini mampu memperkaya temuan-temuan studi empiris lainnya terkait topik turnover intention.

+

Implikasi praktis dari temuan penelitian ini menunjukkan bahwa dalam menentukan turnover intention, komitmen organisasional memiliki pengaruh yang lebih besar dibandingkan dengan kepuasan kerja. Berdasarkan hasil survei, UM merasa memiliki loyalitas tinggi terhadap Prudential, menyatakan Prudential adalah yang terbaik, dan kecil kemungkinan saat ini untuk membuat mereka keluar dari pekerjaan. Hal tersebut menjelaskan bahwa komitmen para UM Prudential dapat dilihat dari loyalitas yang tinggi terhadap perusahaan, yakin bahwa Prudential Indonesia merupakan yang terbaik, sehingga kecil kemungkinan mereka untuk keluar dari perusahaan. Hal tersebut penting diperhatikan oleh manajer puncak Prudential Indonesia dalam menjaga komitmen karyawan khususnya agen yang menjabat sebagai UM.

+

Sebagai aset perusahaan, perusahaan perlu memperhatikan karyawan terutama tingkat kepuasan mereka selama bekerja. Karyawan yang puas tentu akan mampu berkinerja optimal untuk perusahaan. Lebih lanjut, hasil survei telah menyatakan praktek kerja yang diterapkan Prudential saat ini telah sesuai dengan harapan dan situasi kerja saat ini tidak merupakan sumber penyebab frustrasi dalam kehidupan pribadi karyawan khususnya UM. Dengan demikian, penting bagi pihak manajemen puncak Prudential Indonesia untuk mempertahankan kesesuaian praktek kerja yang ada dilapangan saat ini dengan harapan karyawan khususnya UM, kemudian menjaga situasi kerja agar kondusif sehingga tidak menimbulkan tekanan yang berlebihan yang dapat menyebabkan frustrasi.

+

Temuan survei juga mengenai turnover intention menunjukkan bahwa para UM masih memiliki pemikiran bahwa mereka akan berhenti bekerja dan kemungkinan setelah itu akan mencari pekerjaan baru. Munculnya pemikiran tersebut memang sering terjadi dalam pekerjaan apapun yang bersifat tidak mengikat, seperti pada agen asuransi. Dalam rangka menekan munculnya turnover intention pada UM, pihak manajemen puncak Prudential Indonesia harus selalu meningkatkan kepuasan karyawan melalui penyesuaian beban kerja dan reward. Selain itu, menciptakan suasana lebih supportif baik dari fasilitas dan dari atasan dan meningkatkan komitmen terhadap perusahaan dengan seminar motivasi dan training yang lebih intensif lagi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat disimpulkan sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Hal ini memiliki makna bahwa peningkatan persepsi tentang kepuasan terhadap pekerjaan dapat menurunkan intensi karyawan untuk keluar dari perusahaan.

    • +
  • +

    2)    Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional. Hal ini memiliki makna bahwa peningkatan persepsi tentang kepuasan terhadap pekerjaan dapat meningkatkan komitmen terhadap perusahaan.

    • +
  • +

    3)    Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Hal ini memiliki makna bahwa peningkatan komitmen terhadap perusahaan dapat menurunkan intensi karyawan untuk keluar dari perusahaan.

    • +
  • +

    4)    Komitmen organisasional terbukti sebagai partial mediation antara pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention. Hal ini memiliki makna bahwa tanpa adanya komitmen organisasional, kepuasan kerja saja telah mampu memengaruhi turnover intention. Namun, melalui adanya komitmen organisasional, pengaruh kepuasan kerja terhadap intensi karyawan untuk keluar dari perusahaan tentu akan berdampak lebih besar.

+

Saran

+

Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan, berikut ini beberapa saran untuk menurunkan intensi karyawan untuk keluar dari perusahaan melalui kepuasan kerja dan komitmen organisasional.

+
  • +

    1)    Berdasarkan hasil analisis deskriptif, pihak manajemen PT Prudential Indonesia perlu meningkatkan kepuasan karyawan khususnya UM dalam hal pekerjaan dan praktek kerja saat ini, melalui penyesuaian pada hak dan kewajiban agar mereka tidak merasa tertekan dan jauh dari harapan.

    • +
  • +

    2)    Berdasarkan hasil analisis deskriptif, pihak manajemen PT Prudential Indonesia perlu mengevaluasi kembali semua jenis tugas dalam pekerjaan yang dibebankan kepada UM. Selain itu pihak manajemen juga perlu mengupayakan untuk meningkatkan kepercayaan diri karyawannya terhadap perusahaan agar memiliki rasa bangga telah menjadi bagian dari Prudential.

    • +
  • +

    3)    Hasil analisis deskriptif menunjukkan bahwa para UM PT Prudential Indonesia cukup sering berpikir untuk berhenti dari pekerjaan dan ingin mencari pekerjaan baru setelah selesai. Penting bagi pihak manajemen Prudential Indonesia untuk mencegah munculnya turnover intention melalui penyesuaian praktek kerja dan pemberian perhatian khusus pada karyawan dalam rangka meningkatkan komitmen mereka .

+

REFERENSI

+

Aydogdu, S., and Asikgil, B. 2012. An empirical study of the relationship among job satisfaction, organizational commitment and turnover intention. International Journal of Management and Marketing, 1 (3), pp: 4353.

+

Ayse, K., Emre I. C., and Irmak, S. 2008. Path analysis of organizational commitment, Job Involvement and Job Satisfaction in Turkish Hospitality Industry. Journal of Tourism Review, 64 (1), pp: 4-16.

+

Azeem, S.M. 2010. Job satisfaction and organizational commitment among employees in the Sultanate of Oman. Journal of Psychology, 1 (4), pp: 295-299.

+

Aziri, B. 2011. Job Satisfaction: A Literature Review. Journal of Management Research and Practice, 3 (4), pp: 77-86.

+

Ajzen, I. 1991. The Theory of Planned Behavior. Organizational Behavior and Human Decision Processes, 50(2), pp: 179-211.

+

Baek-Kyoo and Sunyoung, P. 2009. Career Satisfaction, Organizational Commitment, and Turnover intention: The Effects of Goal Orientation, Organizational Learning Culture and

+

Developmental Feedback. Leadership & Organization Development Journal, 31 (6), pp: 482-500.

+

Boles, J., Madupalli, R., Rutherford B., and Wood, J. A. 2007. The relationship of Facets of Salesperson Job Satisfaction with Affective Organizational Commitment. Journal of Business & Industrial Marketing, 22 (5), pp: 311-321

+

Castillo, X. J., and Cano, J. 2004. Factors Explaining Job Satisfaction among Faculty. Journal of Agricultural Education, 45 (3), pp: 65-74.

+

Chen, Y.J. 2007. Relationship Among Service Orientation, Job Satisfaction and Organizational Commitment in The International Tourist Hotel Industry, The Journal of American Academy of Business, Cambridge, Vol.11, No.2, pp. 71-82.

+

Cohen, A., and Ronit, G. 2007. Predicting Absenteeism and Turnover intentions by Past Absenteeism and Work Attitudes: An Empirical Examination of Female Employees in Long Term Nursing Care Facilities. Journal of Career Development International, 12 (5), pp: 416-432.

+

Colquitt, L.W. 2009. Organizational Behavior Improving Performace and Commitment in The Workplace. New York: Mc Graw Hill International Edition.

+

Dubas, K. M., and Nijhawan, I. P. 2007. A Human Capital Theory Perspective of Sales Force Training, Productivity, Compensation, and Turnover. Allied Academies International Conference Academy of Marketing Studies Proceedings, 12 (2), pp: 21-25.

+

Hersusdadikawati, E. 2005. Pengaruh Kepuasan Gaji Terhadap keinginan untuk berpindah kerja, dengan komitmen organisasional sebagai variabel intervening (Studi empiris pada dosen Akuntansi Pergutuan Tinggi swasta Jawa Tengah). Jurnal Studi Manajemen dan Organisasi, 2(1), pp: 85 – 109.

+

Ivancevich, J.M., Konopaske, R., dan Matteson, M.T. 2008. Perilaku dan Manajemen Organisasi. Jilid 1 Edisi 7. Jakarta: Penerbit Erlangga.

+

Jati, S.D. 2016. Hubungan antara Trustworthiness dengan Intensi Turnover Pada Agen Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera Surabaya. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya, 5 (1), pp: 1-7

+

Jha, S. 2010. Determinant of Employee Turnover Intentions: A Review. Indian Lecture Review, 1 (1), pp: 1-22.

+

Kumar, N., and Singh, V. 2011. Job Satisfaction and its Correlates. International Journal of Research in Economics & Social Sciences, 1 (2), pp: 11-24.

+

Kumar, R., Ramendran, C., and Yacob, P. 2012. A Study on Turnover Intention in Fast Food Industry: Employees’ Fit to the Organizational Culture and the Important of their Commitment. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 2 (5), pp: 9-42.

+

Lambert, G. E. 2006. I Want to Leave: a Test of a Model of Turnover Intent Among Correctional Staff. Journal of Applied Psychology in Criminal Justice, 2 (1), pp: 57-83.

+

Mahdi, A. F., Zaid, M. M. Z., Roslan, M. M. N., Asmadi A, S., and Sulaiman, A. A. N. 2012. The Relationship between Job Satisfaction and Turnover intention. American Journal of Applied Sciences, 9 (9), pp: 1518-1526.

+

Malik, E. M., Samina, N., Basharat, N., and Rizwan, D. Q. 2010. Job Satisfaction and Organizational Commitment of University Teachers in Public Sector of Pakistan. International Journal of Business and Management, 5 (6), pp: 17-26.

+

Martin, A and Roodt, G. 2008. Perceptions of Organizational Commitment, Job Satisfaction and Turnover intentions in a Post-Merger South African Tertiary Institution. SA Journal of Industrial Psychology, 33 (1), pp: 23-31.

+

Mobley, W.H. 2000. Pergantian Karyawan: Sebab Akibat dan Pengendaliannya. Jakarta: PT Pustaka Binaman Pressindo.

+

Nazim, A., and Bakhs, B. Q. 2009. Predictors of Organizational Commitment and Turnover intention of Medical Representatives (An Empirical Evidence of Pakistani Companies). Journal of Managerial Sciences, 3 (2), pp: 263-273.

+

Rismawan, P.A.E., Supratha, W.G., dan Yasa, N.N.K. 2014. Peran Mediasi Komitmen Organisasional Pada Pengaruh Stress Kerja dan Kepuasan Kerja Terhadap Intensi Keluar Karyawan. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 3(8), pp: 424 – 441.

+

Robbins S.P. dan Judge, T.A. 2008. Perilaku Organisasi. Edisi Duabelas. Jakarta: Salemba Empat

+

Saeed, I., Waseem, M., Sikander, S., and Rizwan, M. 2014. The relationship of Turnover intention with job satisfaction, job performance, Leader member exchange, Emotional intelligence and organizational commitment. International Journal of Learning & Development. 4(2), pp: 242 – 256

+

Salleh, R., Mishaliny, N.S., and Haryanni, H. 2012. Job Satisfaction, Organizational Commitment, and Turnover intention: A Case Study on Employees of a Retail Company in Malaysia. World Academy of Science, Engineering and Technology, 72 (1), pp: 316-323.

+

Shim, M. 2010. Factors Influencing Child Welfare Employee’s Turnover: Focusing on Organizational Culture and Climate. Children and Youth Services Review, 32 (1), pp: 847– 856.

+

Taskina, Ali. 2009. Job Satisfaction of Faculty Members in Private Universities -In Context of, Bangladesh. Journal of International Business Research, 2 (4), pp: 167-175.

+

Teck-Hong, T. and Waheed, A. 2011. Herzberg’s Motivation-Hygiene Theory and Job Satisfaction in the Malaysian Retail Sector: The Mediating Effect of Love Money. Asian Academy of Management Journal, 16 (1), pp: 73–94.

+

Valentine, S., Godkin, L., Fleischman, G.M., Kidwell, R. 2011. Corporate Ethical Values, Group Creativity, Job Satisfaction and Turnover intention: The Impact of Work Context on Work Response. Journal of Business Ethics. 98, pp: 353–372.

+

Wang, G.L., Y.J. Lee, C.C., Ho. 2012. The Effects of Job Satisfaction, Organizational Commitment and Turnover intention on Organizational operating performance: as Exemplified with Employees of Listed Property Insurance Companies in Taiwan. International Research Journals. 1(2), pp: 41 – 53.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35813.md b/_full/2017-12-11-full-35813.md new file mode 100644 index 0000000000..50128b81ef --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35813.md @@ -0,0 +1,250 @@ +--- +layout: full_article +title: "KAJIAN LITERATUR ORIENTASI POLYCHRONIC DALAM HUBUNGANNYA DENGAN KEPUASAN KERJA, KEADILAN DISTRIBUTIF SERTA KEINGINAN BERPINDAH KERJA" +author: "Herning Setiawati, Wayan Gede Supartha, Made Subudi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35813 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35813" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35813" +comments: true +--- + +

134 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017

+

KAJIAN LITERATUR ORIENTASI POLYCHRONIC DALAM HUBUNGANNYA DENGAN KEPUASAN KERJA, KEADILAN DISTRIBUTIF SERTA KEINGINAN BERPINDAH KERJA

+

Herning Setiawati1 Wayan Gede Supartha2 Made Subudi3

+

1PT. MNC Bank Internasional 2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email : herning.setiawati@yahoo.com

+

Abstract: Polychronic Orientation Literature Study in Relationship with Work Satisfaction, Justice Distributive and Intention to Move from Work

+

Purpose of this review is to explore research about polychronic orientation. Polychronic orientation is the tendency of a person’s behavior in completing many tasks or jobs in one period of time. Results of the review note that there is still growing discussion on definition of polychronic orientation. Discussions appear to whether this orientation is an individual or cultural domain. There were still ambiguous distinction between polychronic orientation and multitasking behavior. Search also found that there is still a lack of research and study that examines the polychronic orientation on collaboration in a group or team. The review also revealed that there were inconsistencies on findings of polychronicity orientation effect on performance. Polychronic orientation should be placed as part of a person environtment-fit theory in explaining the effect on performance and the various aspects of the organization. This review found there are still shortage research about the effect of polychronic orientation on job satisfaction, distributive fairness and turnover intention. This topic should be considering in further research.

+

Keywords: polychronic orientation, polychronicity, person job-fit, job satisfaction, distributive fairness, turnover intention.

+

Abstrak: Kajian Literatur Orientasi Polychronic dalam Hubungannya dengan Kepuasan Kerja, Keadilan Distributif serta Keinginan Berpindah Kerja

+

Artikel ini bertujuan menelusuri riset tentang orientasi polychronic. Orientasi polychronic adalah kecenderungan perilaku seseorang dalam menyelesaikan banyak tugas atau pekerjaan dalam satu periode waktu kerja. Hasil dari review diketahui bahwa masih berkembangnya konsep definisi orientasi polychronic. Diskusi muncul pada apakah orientasi ini merupakan ranah budaya ataukah individu. Masih ambigunya perbedaan antara orientasi polychronic dengan perilaku multitasking. Penelusuran juga menemukan bahwa masih sedikit riset serta kajian yang meneliti tentang orientasi polychronic pada kolaborasi kelompok. Review ini juga mengungkapkan bahwa terdapat inkonsistensi temuan hubungan orientasi polychronicity dengan performa kerja. Orientasi polychronic harus ditempatkan sebagai bagian dari teori person environtment-fit dalam menjelaskan pengaruhnya pada performa kerja dan berbagai aspek dalam organisasi. Dari hasil penelusuran literatur diketahui masih sangat sedikit penelitian orientasi polychronic dalam hubungannya dengan kepuasan kerja, keadilan distributif dan keinginan berpindah kerja pada organisasi. Penelitian lanjutan pada bidang kajian ini masih sangat terbuka.

+

Kata Kunci: orientasi polychronic, polychronicity, person job-fit, kepuasan kerja, keadilan distributif, keinginan berpindah kerja.

+

PENDAHULUAN

+

Kesesuaian seorang karyawan dengan pekerjaan yang dilakukan merupakan hal yang penting dalam sebuah organisasi, terutama organisasi bisnis. Kesesuaian ini bisa berupa kesesuaian kompetensi dan juga kesesuaian orientasi perilaku psikologis. Teori kesesuaian individu dengan lingkungannya (person-environtment fit) menyatakan bahwa kesesuaian karakteristik individu dengan lingkungannya dapat

+

menghasilkan hal yang positif seperti kepuasan, performa kerja dan perasaan sejahtera (Kristof et al., 2005). Karakteristik individu ini berupa karakeristik biologis dan psikologis seperti: keinginan, nilai-nilai, tujuan pribadi, kompetensi serta kepribadian seseorang. Dimensi lingkungan dapat berupa lingkungan kerja ataupun lingkungan sosial dan rumah tangga.

+

Teori person-environtment fit, mencakup juga teori person-job fit. Konsep person-job fit ini menitikberatkan pada kesesuaian karakteristik pribadi individu dengan jenis pekerjaan tertentu yang dilakukan individu tersebut (Kristof, 1996; Edwards dan Shipp, 2007). Penempatan karyawan yang sesuai dengan bidang pekerjaannya sangat penting bagi perusahaan. Kesesuaian karyawan dengan pekerjaannya akan berdampak pada banyak hal dalam perusahaan. Person-job fit ini dapat berdampak pada performa kerja karyawan (June dan Mahmood, 2011). Kesesuaian ini juga terbukti berpengaruh pada kepuasan kerja karyawan (Peng dan Mao, 2014).

+

Karakteristik karyawan yang dibutuhkan setiap perusahaan tentunya berbeda disesuaikan dengan jenis pekerjaan dalam perusahaan tersebut. Karakteristik sifat dan watak karyawan terbukti berpengaruh juga pada kepuasan pelanggan (Liao dan Chuang, 2004). Dalam kajian tentang individu dalam hubungannya dengan orientasi waktu (time orientation) ada sebuah karakter yang disebut polychronic. Polychronic diartikan sebagai kecenderungan perilaku atau kemampuan seseorang dalam menyelesaikan banyak tugas atau pekerjaan dalam satu periode waktu kerja. Istilah “polychronicity” pertama kali dipopulerkan oleh Hall pada tahun 1959. Istilah ini mengacu kepada kemampuan atau kecenderungan seseorang mengerjakan banyak aktivitas dalam satu periode waktu. Kajian yang menganalisis hubungan antara orientasi polychronic dengan perasaan puas (well being) dalam kerangka person job-fit dilakukan oleh Hecht dan Allen (2005). Studi ini menemukan bahwa kesesuaian orientasi psikologi seperti orientasi polychronic dengan pekerjaan yang dilakukan akan dapat menimbulkan perasaan puas dan bahagia (well being) (Hecht and Allen, 2005).

+

Kajian terkait pengaruh orientasi polychronic secara empirik terhadap berbagai aspek dalam bisnis menemukan pengaruh yang signifikan. Aspek yang diteliti adalah pengaruh orientasi polychronic pada produktivitas kerja (Frei, et al., 1999), pengaruhnya pada kreativitas (Persing, 1999) dan pada perilaku konsumen (Kaufman et al., 1991). Kebalikan dari orientasi polychronic adalah orientasi monochronic, di mana berbeda dengan polychronic, seseorang yang berorientasi monochronic akan lebih menyukai mengerjakan satu pekerjaan dalam satu periode waktu dan tidak menyukai mengerjakan banyak hal dan berpindah-pindah aktivitas dalam satu waktu (Bluedorn, et al.,1999).

+

Artikel ini merupakan penelusuran literatur terkait konsep orientasi polychronic dalam implementasi teori person job-fit. Penelusuran literatur difokuskan pada orientasi polychronic dalam hubungannya dengan berbagai aspek pada studi sumber daya manusia dalam organisasi terutama yang terkait dengan performa kerja, kepuasan kerja, keadilan distributif dan keinginan berpindah kerja. Mendalami pengaruh dari sifat atau perilaku yang berorientasi polychronic (polychronic-orientation) pada kepuasan kerja, keadilan distributif, dan keinginan untuk pindah kerja merupakan hal yang penting untuk dilakukan. Pemahaman yang lebih dalam pada pengaruh ini akan memberikan informasi penting bagi perusahaan. Perusahaan akan lebih tepat dalam menentukan person-job fit baik itu dilakukan pada saat recruitment awal ataupun sebagai bahan evaluasi perilaku yang efektif pada tempat kerja.

+

Penyajian artikel ini adalah sebagai berikut: bagian pertama merupakan pendahuluan, kemudian bagian kedua akan difokuskan pada perkembangan konsep orientasi polychronic. Bagian ketiga merupakan rangkuman penelusuran literatur terkait metode pengukuran orientasi polychronic. Bagian keempat menyajikan kajian literatur hubungan orientasi polychronic dengan performa kerja. Bagian kelima memaparkan literatur terkait hubungan orientasi polychronic dengan kepuasan kerja, keadilan distributif serta keinginan berpindah kerja. Pada bagian terakhir akan disajikan kesimpulan dan kemungkinan riset lanjutan di masa depan yang perlu dilakukan.

+

Perkembangan Konsep Orientasi Polychronic (Polychronicity)

+

Istilah “polychronicity” pertama kali dipopulerkan oleh Hall (1959). Istilah ini mengacu kepada kemampuan atau kecenderungan seseorang mengerjakan banyak aktivitas dalam satu periode waktu. Studi dari Hall (1959) ini mengidentifikasikan pola perilaku yang berbeda antara berbagai budaya di dunia. Konsep budaya tinggi dan rendah (high and low context culture) dapat dibedakan antara dua budaya. Riset ini menganalisis pola perilaku berbeda yang berdasarkan pada orientasi penggunaan waktu, ruang, hubungan pertemanan, materi, dan relasi sosial. Dalam riset lanjutan terkait topik ini, Hall (1983) pertama kali memperkenalkan istilah polychronic dan monochronic. Menurut Hall (1983) polychronicity mengacu pada budaya atau orientasi psikologi individu yang lebih cenderung pada

+

perubahan dan fleksibilitas dalam penggunaan waktu. Sebaliknya orientasi atau budaya monochronic akan cenderung pada stabilitas satu aktivitas pada satu periode penggunaan waktu. Budaya individu di negara barat (western country) dan Eropa Utara cenderung monochronic time used, sedangkan budaya manusia di Timur Tengah, Asia dan Amerika Latin serta Eropa Selatan lebih cenderung polychronic time used (Hall, 1983). Studi berikutnya dilakukan pada tahun 1987, dimana Hall mengidentifikasikan karakteristik serta perbedaan individu yang monochronic dan polychronic (Hall & Hall, 1987).

+

Konsep yang dikemukakan oleh Hall ini kemudian dilanjutkan oleh para peneliti yang tertarik pada kajian time orientation dalam organisasi. Para peneliti ini kemudian mengembangkan, mendefinisikan dan mengoperasionalisasikan konsep polychronic dalam bidang mereka masing-masing. Konsep polychronic kemudian berkembang baik pada kajian tataran organisasi maupun individual seperti psikologi. Penelitian lanjutan pada topik ini menunjukkan bahwa tidak semuanya mendukung pendapat dari Hall. Conte (2007) menekankan bahwa masih perlu pembuktian empiris terkait dengan konsep budaya tinggi dan rendah. Benabou (1999) dalam upayanya menemukan kaitan antara perspektif waktu individu (polychronicity) dengan dimensi dari budaya organisasi, mengadopsi kosep Hall (1983) yang mendeskripsikan polychronicity/ monochronicity lebih merupakan “temporal personality” individu (Benabou, 1999) daripada perilaku kelompok. Lebih lanjut menurutnya individu polychronic cenderung melakukan banyak aktivitas dalam satu waktu. Individu seperti ini cenderung sangat kuat berorientasi pada keadaan saat ini (saat melakukan aktivitas) dan tidak banyak berpikir mengenai urutan waktu serta prosedur dalam melakukan aktivitas mereka dibandingkan dengan seorang yang monochronic. Mereka menganggap waktu sebagai sumber daya yang tidak ada habis-habisnya dan menganggap melakukan hubungan interpersonal dengan orang lain selama beraktivitas sama pentingnya bagi mereka seperti pekerjaan yang harus mereka selesaikan. Hal ini berbeda dengan individu monochronic yang cenderung berkonsentrasi dan mendedikasikan waktu mereka hanya pada satu tugas tertentu dan menganggap komunikasi interpersonal selama menyelesaikan tugas tersebut akan mengganggu konsentrasi mereka.

+

Palmer dan Schoorman (1999) menggambarkan polychronicity sebagai konstruk yang multidimensi,

+

yang terdiri dari tiga variabel yang independen: (1) preferensi penggunaan waktu (polyphasic vs monophasic), (2) konteks budaya (konteks tinggi vs konteks rendah), dan (3) time tangibility atau pengujudan waktu. Namun menurut mereka ketiga dimensi berbeda ini memiliki korelasi yang rendah dengan konstruk polychronicity, dimana hal ini menunjukkan bahwa ketiga dimensi ini merupakan dimensi yang independen. Konsep yang dikemukakan Palmer dan Schoorman (1999) ini hanya memfokuskan pada penggunaan waktu oleh individu, dan tidak berfokus pada aktivitas.

+

Kebanyakan peneliti mendasarkan penelitian mereka tentang orientasi polychronic pada definisi yang dikemukakan oleh Hall (1983). Pada tahun 1999, Bluedorn, Kalliath, Strube dan Martin (1999) mendefinisikan polychronicity sebagai “kecenderungan individu dalam sebuah budaya untuk terikat pada dua atau lebih tugas atau aktivitas secara simultan dan individu ini merasa senang dengan banyak aktivitas serta percaya bahwa cara mereka menangani banyak aktivitas tersebut merupakan cara terbaik menurut mereka”. Konsep yang dikembangkan oleh Bluedorn (1999) membagi perilaku polychronic ini menjadi dua jenis yang akan membentuk perilaku individu dalam menggunakan waktu (time-use). Kedua jenis perilaku ini adalah simultaneous-tasking (atau multi-tasking) dan task switching. Simultaneous-tasking mengacu kepada kemampuan serta kecenderungan seseorang dalam mengambil banyak tugas dalam satu periode waktu. Sedangkan task-switching mengacu kepada kemampuan serta kecenderungan seseorang dalam bergerak antara satu tugas ke tugas lain dalam satu periode waktu.

+

Definisi ini diadopsi oleh para peneliti setelah mereka diantaranya adalah: Persing (1999), Conte dan Gintoft (2005), Arndt, Arnold dan Landry (2006), Bluedorn (2007), dan Davis, Lee, dan Yi (2009). Time use preference atau preferensi dalam penggunaan waktu merupakan acuan dasar dalam mendefinisikan polychronicity sebagai preferensi penyelesaian banyak aktivitas dan tugas dalam satu waktu (Arndt et al., 2006; Conte et al., 1999; König et al., 2005; Lee, Tan, & Hameed, 2005; Poposki & Oswald, 2010; Slocombe & Bluedorn, 1999). Definisi ini juga mencakup kecenderungan orientasi perilaku dalam penyelesaian tugas (Circella, Mokhtarian, & Poff, 2012; Goonetilleke & Luximon, 2010; Kaufman-Scarborough & Lindquist, 1999; Lee, 1999; Lindquist & Kaufman-Scarborough, 2007).

+

Sebuah penelitian yang dilakukan di Spanyol oleh Adam dan Van Eerde (2010, 2012) menekankan

+

bahwa definisi polychronicity sangatlah kompleks dan menyangkut baik aspek perilaku pribadi maupun aspek budaya dan juga organisasi atau kelompok. Penelitian ini menyatakan bahwa konsep yang dikemukakan oleh Hall (1983) dan Palmer dan Schoorman (1999) harus digabung menjadi satu untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang polychronicity. Dimensi budaya (konsep Hall) dan penggunaan waktu (konsep Palmer dan Schoorman) merupakan dasar dari pemahaman tentang konsep polychronicity. Lebih lanjut Adam dan Van Eerde (2010, 2012) menambahkan bahwa pencurahan perhatian pada manusia di tempat kerja dan membiarkan atau memungkinkan pengalihan perhatian dan interupsi selama berlangsungnya pekerjaan akan mempengaruhi penggunaan waktu dan hal ini merupakan bagian dari kombinasi aktivitas dan tentunya berdampak pada efektivitas perpindahan konsentrasi manusia dari satu aktivitas ke aktivitas lainnya.

+

Temuan dari Adam dan Van Eerde (2012) mengkonfirmasi bahwa konsep polychronicity semakin berkembang dan berevolusi sesuai dengan kondisi dan situasi terkini dalam tempat kerja atau organisasi. Karakteristik dari kondisi ini diantaranya adalah: semakin banyaknya aktivitas, semakin urgensinya tugas, meningkatnya dinamisasi pekerjaan. Jika dikaitkan dengan sebuah budaya, maka polychronicity menyangkut pada seberapa besar sebuah budaya terpapar perubahan dari penggunaan waktu khususnya dalam hubungannya dengan pandangan akan perwujudan waktu (time tangibility).

+

Konsep polychronic sering disamakan dengan multitasking dalam kajian psikologi. Kajian terkait dua istilah ini sering rancu dan membingungkan para peneliti. Jika mengacu pada definisi yang dikemukakan Hall (1998) maka polychronicity atau orientasi polychronic adalah sesuatu yang sama dengan multitasking. Peneliti setelah Hall mengembangkan konsep definisi polychronic yang berbeda denagn multitasking (Lee et al., 2005, Bluedorn et al., 1999). Lebih lanjut dalam ranah akademik kedua konsep atau istilah ini harus secara jelas dibedakan (Konig dan Waller, 2010). Dalam prakteknya seorang individu melakukan multitasking bisa karena memang menyukainya atau karena tuntutan pekerjaan dan lingkungan yang mengharuskan mereka melakukan itu, walaupun tidak menyukainya (Cotte dan Ratneshwar, 2008).

+

Menurut Spink, Cole, dan Waller (2008) multitasking harus dibedakan dengan polychronicity, karena multitasking merupakan

+

aktivitas atau perilaku yang dapat diobservasi sedangkan polychronicity merupakan kecenderungan atau kesenangan seorang individu untuk melakukan multitasking. Berdasarkan kajian literatur yang dilakukan oleh Konig dan Waller (2010) mereka menyimpulkan bahwa polychronicity berbeda dengan multitasking. Konsep atau istilah polychronicity harusnya hanya disematkan pada individu yang suka atau memilih melakukan banyak aktivitas dalam satu periode waktu kerja atau senang berpindah aktivitas (juggling activities) dalam satu periode waktu kerja. Multitasking lebih ditekankan pada aspek perilaku dari seorang yang berorientasi polychronic. Kesimpulannya adalah seorang yang berorientasi polychronic (polychronicity) cenderung atau senang melakukan multitasking (Konig dan Waller, 2010).

+

Kajian topik polychronic juga berkembang pada pertanyaan apakah polychronic tersebut merupakan perspektif individual, kolaborasi ataukah budaya. Kajian literatur oleh Capdefero et al. (2014) mengelompokkan riset polychronic berdasarkan tiga perspektif yakni: individual, kolaborasi dan budaya. Tabel berikut menunjukkan pengelompokan riset polychronic berdasarkan ketiga perspektif tersebut. Terlihat riset yang meneliti orientasi polychronic sebagai perspektif individual jauh lebih banyak dari dua perspektif lainnya. Riset yang meneliti orientasi polychronic sebagai perspektif kolaborasi atau pada tataran interaksi kelompok/grup sangat sedikit. Hal ini tentunya harus menjadi perhatian para akademisi. Riset terkait polychronicity pada level kelompok/ grup (kolaborasi) perlu diperbanyak sehingga pemahaman mendalam terkait topik ini menjadi lebih baik.

+

Topik yang juga mendapat sedikit perhatian dari akademisi adalah aspek faktor antecedent atau prediktor (predictors) dari polychronicity. Konig dan Waller (2010) menyoroti kurangnya riset yang meneliti predictors dari orientasi polychronic. Menurut mereka jika menilik dari konsep awal yang dikemukakan Hall (1998), budaya merupakan prediktor dari orientasi polychronic. Dalam perkembangannya, banyak riset yang menunjukkan bahwa budaya bukanlah faktor prediktor orientasi polychronic karena tidak banyak perbedaan orientasi seseorang dengan budaya yang berbeda. Dalam artian seseorang dengan budaya tertentu tidak menunjukkan perbedaan mencolok dalam orientasi polychronic dengan seseorang dari budaya yang lain (Konig and Waller, 2010). Beberapa penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan nyata orientasi polychronic antar budaya yang berbeda (Carraher, Scott & Carraher, 2004; Conte et al., 1999;

+

Tabel 1.

Penelitian terkait Perspektif Orientasi Polychronic

+ + + +
+

Individual                    Kolaborasi

 +

Budaya

+

Kaufman et al. (1991)            Benabou (1999)

+

Waller et al. (1999)               Palmer and Schoorman

+

Conte et al. (1999)                 (1999)

+

Kaufman-Scarborough and        Waller et al. (1999)

+

Lindquist (1999)                  Lee (1999)

+

Keating and Murgolo-Poore

 +

Hall (1959)

+

Bluedorn et al. (1999)

+

Persing (1999)

+

Slocombe (1999)

+

Adams and van Eerde (2010,

+

2012)

+

(2001)

+

Conte and Gintoft (2005)

+

Konig et al. (2005)

+

Lee et al. (2005)

+

Arndt et al. (2006)

+

Bluedorn (2007)

+

Lindquist and Kaufman-

+

Scarborough (2007)

+

Davis et al. (2009) Goonetilleke and Luximon (2010)

+

Poposki and Oswald (2010)

+

Konig and Waller (2010)

+

Circella et al. (2012)

+

Sumber: Capdeferro et al. (2014)

+

Cotte & Ratneshwar, 1999; Moustafa et al., 2005; Tinsley, 1998). Namun beberapa penelitian menunjukkan terdapat perbedaan signifikan orientasi polychronic antara budaya yang berbeda (Lindquist et al.,2001; Zhang, Goonetilleke, Plocher, & Liang, 2003).

+

Inkonsistensi hasil penelitian terkait budaya sebagai prediktor orientasi polychronic membawa para akademisi pada penelusuran aspek lain sebagai prediktor dari orientasi polychronic. Konig dan Waller (2010) menduga terdapat beberapa aspek lain prediktor orientasi polychronic, diantaranya:

+
  • +

    1)    Work Environtment: Suasana kerja atau lingkungan tempat kerja dapat menjadi prediktor dari orientasi polychronic. Dalam upaya mencapai performa kerja yang maksimal dalam sebuah lingkungan kerja, individu dituntut untuk dapat mengerjakan banyak tugas dengan cepat. Situasi kerja tertentu yang menuntut multitasking berdampak pada perkembangan orientasi polychronic seseorang. Dugaan ini berdasarkan asumsi (1) jenis pekerjaan tertentu memang menuntut individu untuk melakukan multitasking (Carlson, 1951; Gonzalez & Mark, 2005; Kurke & Aldrich, 1983) dan (2) individu yang bekerja pada situasi pekerjaan yang menuntut multitasking akan mengembangkan kecenderungan orientasi polychronic. Asumsi kedua ini didasarkan dari teori Cognitive Dissonant (Festinger, 1951) yang menyatakan

+

bahwa seseorang yang berada pada situasi atau pekerjaan yang tidak sesuai dengan kesenangannya atau kecenderungan orientasinya bisa mengubah kecenderungan orientasi mereka agar sesuai dengan situasi yang dihadapi. Berdasarkan asumsi kedua ini maka dapat dikatakan bahwa orientasi polychronic individu dapat berubah seiring waktu dan kebiasaan. Namun beberapa penelitian dari akademisi membantah hal ini, dimana ternyata ditemukan bahwa orientasi polychronic seseorang tidak berubah dari waktu ke waktu. Dengan kata lain seseorang yang cenderung berorientasi monochronic tidak dapat dirubah menjadi seseorang yang berorientasi polychronic (Cotte and Ratneshwar, 1999). Asumsi ini juga bertentangan dengan hasil penelitian tentang orientasi monochronic/polychronic dalam jangka panjang yang menyimpulkan bahwa orientasi tersebut tidak berubah pada diri individu (Conte and Jacobs, 2003; Bluedorn, 2007; Bluedorn et al., 1999). Bukti empirik disajikan oleh Hecht and Allen (2005) yang mendukung pendapat bahwa lingkungan kerja memainkan peranan yang besar pada kecenderungan polychronicity. Penelitian ini menggunakan polychronic supplies sebagai variabel yang mempengaruhi orientasi polychronic. Kesimpulannya adalah lingkungan kerja yang banyak polychronic supplies atau banyak

+

aktivitas yang membutuhkan multitasking akan menyebabkan karyawan terpaksa melakukan multitasking dengan kata lain karyawan akan cenderung lebih berorientasi polychronic jika aktivitas pekerjaan menuntut hal tersebut walaupun merasa terpaksa untuk melakukannya. Dari hasil penelitian ini muncul dugaan bahwa polychronicity akan berbeda antar organisasi atau lingkungan kerja yang memiliki perbedaan aktivitas yang menuntut multitasking.

+
  • +

    2)    Personality: dalam upaya memahami lebih dalam perilaku multitasking pada orientasi polychronic beberapa peneliti menghubungkan orientasi polychronic dengan 5 Tipe Kepribadian Utama (Five Big Personality Traits). Hasil penelitian mengungkapkan bahwa orientasi ini tidak memiliki hubungan yang kuat dengan perilaku neuroticism, opennes, agreeableness dan concientiousness (Conte and Jacobs, 2003; Conte and Gintoft, 2005; Payne and Philo, 2002). Beberapa penelitian menemukan hubungan antara orientasi polychronic dengan perilaku extraversion (hangat, ramah dan terlihat baik hati, aktif, cenderung suka membantu atau asertif) dari 5 tipe kepribadian utama, walaupun hubungan ini termasuk lemah (Conte and Jacobs, 2003; Conte and Gintoft, 2005; Konig et al.,2005; Payne and Philo, 2002). Para akademisi menjelaskan hasil temuan ini dengan konsep awal orientasi polychronic dari Hall (1983) yang menjelaskan orang dengan orientasi ini akan cenderung lebih mudah bergaul (more relationship-oriented). Selanjutnya penelitian tentang hubungan orientasi polychronic dengan personality dilakukan dengan menguji hubungan antara orientasi perilaku ini dengan teori kepribadian tipe A (Tipe A behaviour pattern) yang dikembangkan oleh Friedman and Rosenman (1974). Orang dengan kepribadian Tipe A memiliki hubungan dengan orientasi polychronic. Orang dengan kepribadian Tipe A cenderung merupakan orang yang memiliki orientasi polychronic. Kepribadian Tipe A adalah kepribadian dengan karakteristik tidak sabaran, selalu melakukan segala sesuatu dengan cepat, agresif, berusaha keras untuk memikirkan atau melakukan dua hal atau lebih pada saat yang bersamaan, ambisius, tidak dapat menikmati waktu luang dan terobsesi dengan angka-angka, mengukur keberhasilan dalam bentuk jumlah hal yang bisa mereka peroleh (Robbin, 2007). Penelitian yang secara empirik

+

menyajikan hal ini dilakukan oleh Conte et al., 1999 dan Marshal and Conte, 2001.

+

Beberapa penelitian juga menghubungkan faktor kognitif dalam hubungannya dengan orientasi polychronic, namun secara empirik hasinya tidak signifikan (Konig et al., 2005). Selain memperdalam penelitian pada penyebab dari orientasi polychronic, para akademisi bidang ini juga memfokuskan pada akibat atau dampaknya. Penelusuran berbagai kajian empirik memperlihatkan pengaruh orientasi polychronic pada berbagai hal yang esensial bagi karyawan dalam organisasi. Penelitian terutama difokuskan pada performa kerja. Dalam upaya menemukan bukti empiris dampak atau pengaruh orientasi polychronic, para peneliti mengembangkan metode pengukuran orientasi polychronic.

+

Bagian selanjutnya dari kajian literatur ini akan menyajikan perkembangan metode dan indikator pengukuran orientasi polychronic. Setelah itu pemaparan akan difokuskan pada pengaruh orientasi polychronic pada performa kerja (performance) individu.

+

Perkembangan Metode dan Indikator Pengukuran Orientasi Polychronic

+

Teori polychronicity yang dicetuskan Hall (1959) dikembangkan melalui penelitian yang bersifat kualitatif. Penelitian terkait orientasi polychronic setelah itu menggunakan metode penelitian kuantitatif dengan mengukur orientasi polychronic melalui pengukuran self-reporting. Riset kuantitatif tentunya membutuhkan metode dan indikator pengkuran konstruk orientasi polychronic yang tepat. Berdasarkan penelusuran literatur diketahui bahwa pengukuran orientasi polychronic mengalami perkembangan dengan modifikasi dalam membangun indikator pengukurnya.

+

Para peneliti mengembangkan beberapa indikator berbeda dalam mengukur orientasi polychronic. Walaupun indikator-indikator ini sedikit berbeda karena perbedaan dalam merepresentasikan definisi orientasi polychronic yang digunakan namun pada dasarnya, semua indikator berusaha merepresentasikan orientasi polychronic secara keseluruhan. Berikut akan diuraikan metode pengukuran orientasi polychronic serta perkembangan yang melatarinya:

+
  • +

    1)    Polychronic Attitude Index (PAI), metode ini dikembangkan oleh Kaufman et al., (1991). PAI merupakan metode pengukuran pertama yang dipublikasikan untuk mengukur orientasi polychronic. Menggunakan empat-item kuisioner dan secara empirik memiliki reliabilitas

+

yang rendah dengan Cronbach Alpha sebesar 0,68 (Capdeferro et al, 2014). Walaupun demikian karena belum adanya model pengukuran yang lebih baik, para peneliti tetap menggunakan index ini dalam penelitian mereka. Index ini digunakan oleh Slocombe and Bluedorn (1999), Kaufman-Scarborough and Lindquist (1999), Keating and Murgolo-Poore (2001) serta Lee et al. (2005) dalam penelitian mereka.

+
  • +

    2)    Inventory of Polychronic Values (IPV): Dalam upaya memperbaiki PAI, Bluedorn et al. (1999) mengembangkan 10-item skala pengukuran polychronicity pada lingkungan kerja. Skala IPV ini merupakan indikator pengukuran yang paling banyak digunakan oleh penelitian yang dikaji dalam kajian literatur ini (Adams & van Eerde, 2010; Arndt et al., 2006; Bluedorn, 2007; Conte & Gintoft, 2005; Conte et al., 1999; Davis et al., 2009; Goonetilleke & Luximon, 2010; Persing, 1999). Skala IPV berisikan 10 pernyataan yang diukur dengan tujuh poin skala Likert yang merupakan modifikasi dan penambahan dari PAI dalam upaya untuk mencapai tingkat reliabilitas yang lebih tinggi yakni Cronbach Alpha 0,89.

    • +
  • +

    3)    Modified Polychronic Attitude Index 3 (MPAI3), merupakan modifikasi dari PAI yang dilakukan oleh pencetus dari PAI yakni Kaufman-Scarborough & Lindquist, (1999). Pengukuran ini digunakan dalam penelitian Lee et al., (2005); Zhang et al., (2005).

    • +
  • +

    4)    Polychronic-Monochronic Tendency Scale (PMTS): Pengukuran ini adalah kepanjangan dari PAI atau hasil modifikasi PAI dan MPAI3. Indikator pengukuran ini juga dikembangkan oleh Lindquist and Kaufman-Scarborough (2007). Metode pengukuran ini merupakan metode interdisipliner yang menjangkau situasi dan konteks yang lebih luas. Menggunakan lima-item indikator, PMTS diakui memiliki kekuatan pengukuran psikometri yang lebih baik dari metode sebelumnya. Pencetus metode ini menyarankan para peneliti menggunakan PMTS dalam mengukur orientasi polychronic dan juga orientasi monochronic. Berdasarkan kajian literatur Konig et al., (2010), metode ini belum pernah digunakan sebagai pengukur orientasi polychronic sehingga hasilnya belum dapat dianalisis.

    • +
  • +

    5)    Multitasking Preference Inventory (MPI): Metode ini menggunakan 14-item pengukuran yang dikembangkan oleh Poposki and Oswald (2010). Pengukuran ini disesuaikan dengan

+

definisi polychronicity yang peneliti tersebut kembangkan. Skala pengukuran ini memiliki tingkat validitas dan reliabilitas yang baik dan dikembangkan untuk memperbaiki kelemahan psikometri dari PAI dan IPV. Skala pengukuran ini diakui mampu mengukur kondisi tingkatan ekstrim dari orientasi polychronic.

+

Orientasi Polychronic dan Performa Kerja (Performance)

+

Beberapa penelitian telah dilakukan untuk menginvestigasi hubungan antara orientasi polychronic dengan performa kerja. Hasil secara empirik menunjukkan inkonsistensi temuan. Beberapa riset menemukan hubungan yang positif antara orientasi polychronic dengan performa kerja (Conte & Gintoft, 2005; Onken, 1999) namun penelitian lain menunjukaan hubungan yang negatif (Conte & Jacobs, 2003; Kaplan & Waller, 2007). Bahkan beberapa penelitian menunjukkan sama sekali tidak ada hubungan antara orientasi polychronic dengan performa kerja (Payen & Philo, 2002).

+

Menurut Konig and Waller (2010) terdapat dua penjelasan tentang inkonsistensi temuan ini. Pertama, perbedaan hasil kemungkinan disebabkan oleh perbedaan pemahaman dan interpretasi dari sampel ataupun partisipan studi. Kedua, orientasi polychronic ataupun monochronic akan memiliki dampak besar jika terdapat kesesuaian seorang karyawan dengan lingkungan kerjanya (person-envirintment fit) lebih mengkhusus pada kesesuaian dengan jenis pekerjaan yang mereka lakukan (person-job fit). Argumen ini diungkapkan oleh Bluedorn & Jaussi (2007) serta Jansen & Kristof-Brown (2005). Penelitian yang mereka lakukan mengungkapkan bahwa (1) tidak ada dari kedua jenis orientasi baik itu orientasi polychronic maupun orientasi monochronic yang salah satunya lebih berpengaruh besar pada performa kerja; dan (2) orientasi polychronic akan memiliki peran yang besar pada performa jika lingkungan kerja membutuhkan multitasking. Dengan kata lain pekerjaan yang memiliki tuntutan multitasking yang tinggi akan mendapatkan manfaat yang besar jika dilakukan oleh karyawan dengan orientasi polychronic. Demikian juga terdapat jenis pekerjaan yang memang sesuai bagi karyawan dengan orientasi monochronic.

+

Teori person environtment-fit seperti sudah dijelaskan pada bagian awal tulisan ini menyatakan bahwa kesesuaian karakteristik individu dengan lingkungannya dapat menghasilkan hal yang positif seperti kepuasan, performa kerja dan perasaan

+

sejahtera (Kristof et al., 2005). Bukti empirik kesesuaian yang erat antara teori person-environtment fit dengan pengaruh dari orientasi polychronic ke performa ditunjukkan oleh penelitian dari Slocombe and Bluedorn (1999). Mereka menemukan bahwa orientasi polychronic tim atau kelompok sesuai dengan orientasi polychronic yang ditunjukkan oleh anggota kelompok dan mempengaruhi performa kelompok. Madjar and Oldham (2006) membuktikan bahwa orientasi polychronic karyawan berpengaruh pada performa kreativitas mereka pada aktivitas yang membutuhkan tingkat multitasking yang tinggi.

+

Walaupun performa merupakan variabel yang paling penting dari perspektif organisasi, riset lanjutan pengaruh orientasi polychronic haruslah diteliti juga pada variabel lain. Konig and Waller (2010) mengatakan bahwa kepuasan kerja merupakan variabel yang menarik dan sangat tepat diteliti jika dikaitkan dengan teori person environtment-fit maupun person job-fit. Pendapat ini didasari oleh temuan penelitian Hecht & Allen (2005) yang membuktikan bahwa person environment-fit memiliki pengaruh yang besar pada kepuasan kerja.

+

Berdasarkan kajian yang telah dijabarkan diatas, maka tulisan ini akan menyajikan penelusuran literatur orientasi polychronic dan kepuasan kerja. Dari hasil penelusuran, ditemukan terdapat variabel lain yang juga dipengaruhi oleh orientasi polychronic. Sajian berikut akan berfokus pada orientasi polychronic dalam hubungannya dengan kepuasan kerja serta variabel lain seperti keadilan distibutif dan keinginan berpindah kerja.

+

Orientasi Polychronic, Kepuasan Kerja, Keadilan Distributif serta Keinginan Berpindah Kerja

+

Kajian literatur hubungan variabel ini dilakukan dalam upaya memahami lebih dalam dan mengetahui riset-riset serta bukti empirik dari interaksi variabel-variabel ini. Sebelumnya sudah dijelaskan tentang hubungan orientasi polychronic dengan performa kerja. Para peneliti menyarankan riset terkait topik ini semestinya juga menelaah hubungan orientasi polychronic dengan aspek lain dalam organisasi. Aspek kepuasan kerja merupakan aspek yang diduga kuat dipengaruhi oleh orientasi polychronic. Hal ini didasari bukti empirik yang menemukan bahwa person job-fit memiliki hubungan positif dengan kepuasan kerja dan perasaan bahagia (well being) (Hecht & Allen, 2005).

+

Berdasarkan kajian literatur ditemukan bahwa kepuasan kerja juga berimbas pada aspek lain seperti

+

keinginan berpindah kerja/tidak berpindah kerja dan performa kerja. Tulisan ini memfokuskan pada kajian literatur interaksi antara variabel orientasi polychronic dengan kepuasan kerja, keadilan distributif dan keinginan berpindah kerja.

+

Kepuasan kerja atau Job satisfaction diartikan sebagai perasaan puas yang dimiliki karyawan terkait situasi pekerjaan mereka. Vroom (1964) dalam Poznanski (1997) menggambarkan kepuasan kerja sebagai “memiliki sikap positif terhadap pekerjaan individu”. Kepuasan kerja oleh Luthans (1987) didefinisikan sebagai the way an employee feels about his or her job. Jadi kepuasan kerja berkaitan dengan individu yang bersangkutan dalam melakukan pekerjaannya.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Arndt, et al., (2006) menemukan bahwa orientasi polychronic karyawan frontline pada peritel apotik di Amerika memiliki pengaruh positif terhadap kepuasan kerja serta keadilan distributif. Semakin tinggi orientasi polychronic karyawan akan mampu meningkatkan kepuasan kerja serta keadilan distributif yang dirasakan karyawan frontline. Penelitian ini juga membuktikan bahwa kepuasan kerja dan keadilan distributif berpengaruh negatif pada keinginan berpindah kerja.

+

Penelitian yang dilakukan pada karyawan hotel di Amerika juga membuktikan bahwa polychronicity berpengaruh positif pada kepuasan kerja karyawan hotel dan berpengaruh negatif pada keinginan berpindah kerja (Jang dan George, 2011). Penelitian ini juga menemukan bahwa kepuasan kerja berpengaruh negatif pada keinginan berpindah kerja. Keinginan berpindah kerja (turnover intention) merupakan gejala awal dari turnover atau perpindahan kerja karyawan (Bluedorn, 1999).

+

Keadilan distributif merupakan karakteristik fundamental dari kepuasan karyawan, di mana hal ini mengacu kepada perasaan puas terkait keadilan dalam pekerjaan seorang karyawan. Pada perusahaan ritel, seorang dengan tipe monochronic akan merasa terbebani dengan banyaknya pekerjaan dalam satu waktu serta keharusan mereka untuk berpindah aktivitas dalam satu periode waktu yang pendek (Arndt et al., 2006).

+

Kondisi ini dapat menyebabkan tingkat stress yang tinggi dan akan berpengaruh pada ketidakpuasan mereka dalam pekerjaannya. Berbeda dengan tipe orang yang polychronic yang tidak akan merasa terbebani dengan situasi tersebut, sehingga keadilan distributif akan lebih tinggi dan berdampak pada kepuasan kerja mereka (Arndt et al., 2006).

+

Banyak kajian penelitian terdahulu yang menyatakan bahwa kesesuaian pekerjaan seseorang akan berpengaruh pada keinginan berpindah kerja. Penelitian yang dilakukan oleh Carless (2005) menemukan bahwa kesesuaian kepribadian seseorang dengan kebutuhan pekerjaannya (job-fit) memainkan peranan penting dalam menurunkan tingkat perpindahan kerja karyawan. Penelitian yang dilakukan oleh Jang dan George (2012) membuktikan bahwa orientasi polychronic karyawan berpengaruh negatif pada keinginan berpindah kerja mereka.

+

Orientasi polychronic merupakan salah satu personality traits atau karakteristik kepribadian (Slocombe dan Bluedorn, 1999) yang berhubungan dengan keinginan berpindah kerja. Merujuk pada teori personal job-fit atau teori kesesuaian kerja, sangat penting mempertimbangkan seberapa tepat seorang individu sesuai dengan pekerjaannya (Edwards, 1991 dan Kristof, 1996).

+

Hubungan yang positif dan signifikan antara kepuasan kerja (job satisfaction) dengan keinginan berpindah kerja (turnover intention) sudah banyak diteliti. Penelitian yang dilakukan menemukan bukti bahwa kepuasan kerja berpengaruh negatif terhadap keinginan berpindah kerja (Arndt et al., 2006; Jang dan George 2012). Penelitian yang dilakukan Syafrizal (2011) membuktikan secara empirik bahwa kepuasan kerja karyawan hotel di Semarang berpengaruh negatif pada keinginan berpindah kerja. Ketidakpuasan dalam pekerjaan sering diindikasikan sebagai alasan yang paling utama bagi para profesional untuk meninggalkan pekerjaanya (Robinson, Aprilla 2005). Hal ini sesuai seperti yang disampaikan oleh Irvin dan Evans (1992) dalam Robinson, Aprilla (2005) yang melaporkan ada hubungan sebab akibat signifikan antara keinginan untuk berpindah, kepuasan kerja, dan komitmen organisasional. Menurutnya, faktor intrinsik seperti otonomi, pengakuan dan faktor ekstrinsik seperti gaji, shiftwork dan workload disebutkan sebagai variabel yang berhubungan dengan kepuasan kerja.

+

Memperkuat pernyataan diatas adalah apa yang disampaikan oleh Passewark dan Strawser (1996) yang menemukan bahwa kepuasan kerja dan keinginan berpindah kerja memiliki hubungan negatif. Pernyataan ini juga sesuai dengan hasil penelitian Robinson dan Aprilla (2005) yang menyebutkan kepuasan kerja berpengaruh negatif terhadap keinginan berpindah. Price dan Mueller (1981) dalam Robinson dan Aprilla (2005) telah menyebutkan secara empiris bahwa ketidak puasan kerja memiliki pengaruh yang tidak langsung terhadap turnover

+

melalui pengaruh langsungnya terhadap formasi untuk meninggalkan tempat kerja.

+

Keadilan distributif atau distributive fairness merupakan karakteristik fundamental dari kepuasan karyawan, di mana hal ini mengacu kepada perasaan puas terkait keadilan dalam pekerjaan seorang karyawan. Para peneliti keadilan telah secara konsisten mengidentifikasi tiga tipe persepsi keadilan, yaitu: distributif, prosedural, dan interaksional (Colquitt dalam Byrne et al., 2003). Persepsi keadilan distributif menunjuk pada penilaian tentang keadilan hasil yang diterima oleh individu. Penemuan penelitian sebelumnya menjelaskan bahwa keadilan distributif berhubungan dengan persepsi individu atas hubungannya dengan individu lain yang memiliki sumber daya (Marshall et al., 2001).

+

Hubungan antara keadilan distributif (distributive fairness) dengan kepuasan kerja (job satisfaction) dikemukakan oleh Adams (1963) dan juga telah banyak diteliti oleh para akademisi. Ketika karyawan merasa diperlakukan adil oleh perusahaan (diantaranya dengan membandingkan hasil berupa gaji, pengakuan kerja dengan input yang mereka beri seperti usaha dan kinerja) maka karyawan tersebut akan lebih merasakan kepuasan kerja yang tinggi.

+

Penelitian Ghaziani et al., (2012) membuktikan bahwa ketiga tipe keadilan organisasi yaitu keadilan distributif, keadilan prosedural, dan keadilan interaksional memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja. Bakhshi et al., (2009) menambahkan pada penelitiannya yang melibatkan 128 karyawan pada fakultas kedokteran yang menunjukkan bahwa hanya keadilan distributif dan keadilan prosedural yang memiliki pengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja. Pada industri ritel, kajian yang pernah dilakukan membuktikan bahwa kepuasan kerja berpengaruh positif pada keinginan untuk bertahan pada tempat kerja dan berpengaruh negatif pada keinginan untuk berpindah kerja (Darden, et al., 1987; Lucas, 1985; Rhoads et al., 2002; Schultz et al., 1987).

+

Robbins (1996) telah mengembangkan suatu model umum perilaku organisasi untuk mengklasifikasikan tingkat pergantian karyawan (turnover) sebagai variabel dependent untuk mencerminkan determinan kritis dari keefektifan sumber daya manusia dalam suatu organisasi, disamping kepuasan kerja (job satisfaction), produktivitas dan kemangkiran (absenteeisme). Turnover merupakan masalah tersendiri yang dihadapi organisasi, karena berkaitan dengan jumlah individu yang meninggalkan atau keluar dari organisasi

+

pada periode tertentu, sedangkan keinginan berpindah kerja (turnover intention) mengacu pada hasil evaluasi individu mengenai kelangsungan hubungan dengan organisasi dan belum terwujud dalam tindakan pasti (Suwandi & Indriantoro, 1999).

+

Tinggi rendahnya turnover karyawan pada organisasi mengakibatkan tinggi rendahnya biaya perekrutan, seleksi, dan pelatihan yang harus ditanggung organisasi. Hal tersebut dapat mengganggu efisiensi operasional, bila karyawan yang meninggalkan organisasi memiliki pengetahuan dan pengalaman, sehingga organisasi memerlukan persiapan dan biaya untuk penggantinya. Dampak positif turnover adalah jika menimbulkan kesempatan untuk menggantikan individu yang berkinerja tidak optimal, dengan individu yang berketerampilan dan motivasi tinggi (Mowday dan Porter, 1979).

+

Menurut Bluedorn (1999) turnover intention adalah kecenderungan sikap atau tingkat di mana seorang karyawan memiliki kemungkinan untuk meninggalkan organisasi atau mengundurkan diri secara sukarela dari pekerjaanya. Lebih lanjut dijelaskan keinginan untuk pindah dapat dijadikan gejala awal terjadinya turnover dalam sebuah perusahaan. Intensi keluar (turnover intensions) juga dapat diartikan sebagai pergerakan tenaga kerja keluar dari organisasi. Beberapa penelitian terdahulu mengemukakan bahwa intention to leave adalah penyebab langsung turnover karyawan (Mowday & Porter 1987; Michaels & Spector, 1982). Intentions to leave atau turnover intentions mengacu pada niat karyawan untuk mencari alternatif pekerjaan lain dan belum terwujud dalam bentuk perilaku yang nyata (Pasewark dan Strawser, 1996).

+

Penelusuran penelitian terkait orientasi polychronic dengan keinginan berpindah kerja menghasilkan kesimpulan bahwa hanya sedikit yang meneliti hubungan ini (Arndt et al., 2010; Jang dan George, 2011). Sedikitnya penelitian mungkin disebabkan penelitian tentang hubungan orientasi polychronic dengan aspek lain dalam organisasi termasuk kajian baru. Hasil empirik memperlihatkan bahwa pada lingkungan kerja yang memang sesuai dengan orientasi polychronic, keinginan berpindah kerja memiliki hubungan yang negatif dengan orientasi polychronic (Arndt et al., 2010; Jang dan George, 2011).

+

Penelitian yang mengeksplorasi interaksi antara keempat variabel ini masih perlu untuk dilakukan. Identifikasi jenis pekerjaan yang membutuhkan karyawan dengan orientasi polychronic sebelumnya perlu dipetakan. Hal ini akan mempermudah

+

penelitian yang dilakukan, sehingga pemahaman teori person environtment-fit dalam kaitannya dengan orientasi polychronic menjadi lebih baik. Dengan memahami interaksi antara variabel orientasi polychronic, kepuasan kerja, keadilan distributif dan keinginan berpindah kerja diharapkan pengaturan sumber daya manusia dalam organisasi menjadi lebih baik. Disamping itu penelitian pada variabel-variabel ini dapat membuka kemungkinan penelitian orientasi polychronic pada aspek lain dari organisasi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kajian literatur ini dilakukan untuk memetakan riset orientasi polychronic. Hasil penelusuran kajian literatur akan sangat berguna dalam memahami lebih dalam teori orientasi polychronic dan interaksinya dengan variabel lain dalam organisasi. Beberapa hal yang dapat disimpulkan dari kajian literatur ini akan dipaparkan berikut ini.

+

Dari penelusuran diketahui bahwa masih terdapat ambiguitas terkait definisi tepat orientasi polychronic terutama dalam kaitannya dengan perilaku multitasking. Menurut peneliti, definisi dari Bluedorn et al., (1999) dan Konig dan Waller (2010) merupakan definisi yang paling tepat dalam menggambarkan orientasi polychronic. Kesimpulannya adalah seorang yang berorientasi polychronic (polychronicity) cenderung atau senang melakukan multitasking (Konig dan Waller, 2010).

+

Metode pengukuran orientasi polychronic yang paling banyak digunakan adalah Inventory of Polychronic Value (IPV) yang dikembangkan oleh Bluedorn et al. (1999). Terdapat metode baru yakni Polychronic-Monochronic Tendency Scale (PMTS) yang dikembangkan oleh Lindquist dan Kaufman-Scarborough (2007) dan Multitasking Preference Inventory (MPI) oleh Poposki dan Oswald (2010). Kedua metode ini diyakini lebih tepat dalam mengukur orientasi polychronic seseorang terutama dari sisi psikometri, namun dari hasil penelusuran literatur, kedua metode ini belum diterapkan oleh para peneliti. Kondisi ini merupakan celah untuk penelitian lanjutan topik ini.

+

Hubungan orientasi polychronic dengan performa kerja harus didasarkan pada teori person environtment-fit dan person job-fit. Berdasarkan hasil penelusuran diketahui bahwa tidak semua tipe pekerjaan membutuhkan orang dengan orientasi polychronic, sebagian pekerjaan justru membutuhkan orang dengan orientasi monochronic. Analisis dan klasifikasi tipe pekerjaan dengan tuntutan orientasi polychronic menjadi tema penting pada riset lanjutan orientasi polychronic dalam hubungannya

+

144 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017 dengan teori person environtment-fit dan performa kerja.

+

Riset yang meneliti hubungan orientasi polychronic dengan kepuasan kerja, keadilan distributif dan keinginan berpindah kerja masih sangat sedikit. Penelusuran hanya menemukan dua riset yang meneliti interaksi variabel-variabel ini. Satu riset pada peritel apotik di Amerika (Arndt et al., 2006) dan yang lainnya dilakukan pada karyawan front office hotel juga di Amerika (Jang and George, 2011). Riset pada jenis pekerjaan dan tipe perusahaan yang berbeda menarik untuk dilakukan. Di Indonesia sendiri riset terkait orientasi polychronic dalam organisasi sangat jarang dilakukan. Kondisi ini dapat menjadi celah penelitian selanjutnya. Jika dikaitkan dengan budaya sebagai prediktor orientasi polychronic, menarik untuk meneliti kondisi di Indonesia sebagai sebuah budaya atau pada budaya yang beragam di Indonesia.

+

REFERENSI

+

Abelson, MA. 1987. Examination of Avoidable and Unavoidable Turnover, Journal of Applied Psychology, 72: 382-386.

+

Adams, S. J., & van Eerde, W. 2010. Time use in Spain: Is polychronicity a cultural phenomenon? Journal of Managerial Psychology, 25, 764–776

+

Adams, S. J., & van Eerde, W.2012. Polychronicity in modern Madrid: An interview study. Time & Society, 21, 175–202.

+

Andrews, M. C., Baker, T., and Hunt, T. G. 2011. Values and person–organization fit: Does moral intensity strengthen outcomes? Leadership & Organization Development Journal, 32(1): 519.

+

Arndt, Aaron., Todd J.Arnold dan Timothy D.Landry. 2006. The Effect of Polychronic-orientation Upon Retail Employee Satisfaction and Turnover, Journal of Retailing, 4(82): 319-330.

+

Bakhshi, Arti., Kumar, Kuldeep., dan Rani, Ekta.

+

2009. Organizational Justice Perceptions as Predictor of Job Satisfaction and Organizational Commitment. International Journal of Business and Management, 4(9): 145-154.

+

Benabou, C. 1999. Polychronicity and temporal dimensions of work in learning organizations. Journal of Managerial Psychology, 14, 257–270.

+

Bluedorn, Allen C. 1982. A Unified Model of Turnover from Organizations, Human Relations, 35 (2): 135–154.

+

Bluedorn, Allen C., Thomas J. Kalliath, Michael J. Strube and Gregg D. Martin. 1999. Polychronicity and the Inventory of Polychronic

+

Values (IPV) the Development of an Instrument to Measure a Fundamental Dimension of Organizational Culture, Journal of Managerial Psychology, 14 (3/4): 205–230.

+

Bluedorn, A. C. 2007. Polychronicity, individuals, and organizations. Research in the Sociology of Work, 17, 179–222.

+

Bollen, K.A. 1989. Structural Equations with Latent Variables, New York: John Wiley & Sons, Inc.

+

Boon, C., and Den Hartog, D. N. 2011. Human Resource Management, person–environment fit, and trust. Trust and human resource management, 109-121.

+

Brayfield, A. H., & Crocket, W. H. 1955. Employee Attitudes and Employee Performance. Psychological Bulletin, 52: 396-424.

+

Brown, Steven P. & Robert A. Peterson. 1994. The Effect of Effort on Sales Performance and Job Satisfaction, Journal of Marketing, 58 (Apr): 70–80.

+

Byrne, Zinta S., Rupp, Deborah E., and Eurich, Tasha. 2003. Effects of Discrete Emotions on Distributive, Procedural, and Interactional Justice. www.ilir.edu

+

Capdeferro, Neus, Margarida Romera and Elena Barbera. 2014. Polychronicity: Review of The Literature and A New Configuration for The Study of This Hidden Dimension of Online Learning, Distance Education. Rouledge. Taylor and Francis Group.

+

Caplan, R. D. 1987. Person-environment fit theory and organizations: Commensurate dimensions, time perspectives, and mechanisms. Journal of Vocational Behavior, 31: 248-267

+

Carlson, S. 1951. Executive behavior: A study of the workload and working methods of managing directors. Stockholm: Strömbergs

+

Carless, S.A. 2005. Person–job fit versus person– organization fit as predictors of organizational attraction and job acceptance intentions: a longitudinal study. Journal of Occupational and Organizational Psychology. 78: 411–429.

+

Circella, G., Mokhtarian, P. L., & Poff, L. K. (2012). A conceptual typology of multitasking behavior and polychronicity preferences. Electronic International Journal of Time Use Research, 9, 59–107.

+

Conte, J. M. 2007. Measuring temporal constructs across multiple levels of analysis. In F. Dansereau & F. Yammarino (Eds.), Research in multi-level issues (Vol. 6, pp. 225–237).

+

Conte, J. M., & Gintoft, J. N. 2005. Polychronicity, big five personality dimensions, and sales performance. Human Performance, 18, 427444.

+

Cotte, J., & Ratneshwar, S. 1999. Juggling and hopping: What does it mean to work polychronically? Journal of Managerial Psychology, 14, 184-204.

+

Darden, William R., Ronald D. Hampton and Earl W. Boatwright. 1987. Investigating Retail Employee Turnover: An Application of Survival Analysis, Journal of Retailing, 63 (1), 69-89.

+

Davis, J. M., Lee, L. S., & Yi, M. Y. 2009. Timeuser preference and technology acceptance: Measure development of computer polychronicity. American Journal of Business, 24, 23-32.

+

Dessler, Gary. 2005. Human Resource Management (Manajemen Sumber Daya Manusia) edisi kesembilan jilid 2, edisi Bahasa Indonesia, Penerbit Indeks, Jakarta.

+

Edwards, J.R. 1991. Person-job fit: a conceptual integration, literature review and methodological critique. International Review of Industrial/ Organizational Psychology 6, 285-357.

+

Edwards, J. R., dan Shipp. A. J. 2007. The relationship between person-environment fit and outcomes: An integrative theoretical framework. In C. Ostroff & T. A. Judge (Eds.), Perspectives on organizational fit (pp. 209-258). San Francisco: Jossey-Bass.

+

Festinger, L. 1957. A theory of cognitive dissonance. Stanford, CA: Stanford University Press.

+

Frei, Richard L., Bernadette Racicot and Angela Travagline. 1999. The Impact of Monochronic and Type A Behavior Patterns on Research Productivity and Stress, Journal of Managerial Psychology, 14 (5), 374-384

+

French, J. R. P., Jr., Caplan, R. D., & Harrison, R. V. 1982. The mechanisms of job stress and strain. London: Wiley.

+

Friedman dan Rosenman, 1974. Type A Behavior and Your Heart, New York : Afred A. Knop, p.84.

+

Ghaziani, Fatemeh Ghorbanalizadeh., Shafania, Alimohammad., and Tayebi, Seyed Morteza. 2012. Impact of Organizational Justice Perceptions on Job Satisfaction and Organizational Commitment: the Iran’s Ministry of Sport Perspective. Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 6(7), pp: 179-188.

+

Gonzalez, V. M., & Mark, G. 2005. Managing currents of work: Multi-tasking among multiple collaborations. In H. Gellersen, K. Schmidt, M. Beaudouin-Lafon, & W. Mackay (Eds.), ECSCW 2005: Proceedings of the Ninth European Conference on Computer-Supported Cooperative Work (pp. 143-162). Dordrecht, The Netherlands: Springer.

+

Goonetilleke, R. S., & Luximon, Y. 2010. The relationship between monochronicity, polychronicity and individual characteristics. Behaviour and Information Technology, 29, 187198.

+

Hall, Edward T. 1959. The Silent Language. Garden City, New York : Doubleday.

+

Hall, Edward T. 1983. The Dance of Life: The Other Dimensions of Time. New York, NY: Anchor/Doubleday.

+

Hall, Edward T., and Mildred Reed Hall. 1987, Hidden Differences: Doing Business with the Japanese. Garden City, New York: Anchor Press/Doubleday.

+

Hecht, Tracy and Natalie Allen. 2005, Exploring links between polychronicity and well-being from the perspective of person-job fit: Does it matter if you prefer to do only one thing at a time? Organizational Behavior and Human Decision Processes 98(2):155-178.

+

Harris, Lynette. 2002. Achieving a Balance in Human Resourcing between Employee Rights and Care for the Individual. Business and Professional Ethic Journal, 21(2), 45-60.

+

Hutchinson, S, J Villalobos and Beruvides, M. 1997. Effects of high turnover in a serial assembly environment, International Journal of Production Research, 35, pp. 3201-23

+

Jang, Jichul & R. Thomas George. 2011. Understanding the Influence of Polychronicity on Job Satisfaction and Turnover Intention: A study of Non-Supervisory Hotel Employees. International Journal of Hospitality Management (31) p 588-595.

+

Jewell & Siegall. 1990. Psikologi Industri/ Organisasi Modern: Psikologi Terapan untuk Memecahkan Berbagai Masalah di Tempat Kerja, Perusahaan, Industri, dan Organisasi. Terjemahan oleh: A. Hadyana Pudjaatmaka, Meitasari. 1998. Penerbit Arcan. Jakarta

+

June, Sethela dan Rosli Mahmood. 2011. The Relationship between Person-Job Fit and Job Performance: A Study Among The Employees of the Service Sector SMEs in Malaysia.

+

International Journal of Business, Humanities and Technology, Vol 1. No.2.

+

Kaufman, Carol Felker, Paul M. Lane dan Jay D. Lindquist. 1991. Exploring More than 24 h a Day: A Preliminary Investigation ofPolychronic Time Use, Journal of Consumer Research, 18 (3), p 392-401.

+

Kaufman-Scarborough, C., & Lindquist, J. D. 1999. Time management and polychronicity: Comparisons, contrasts, and insights for the workplace. Journal of Managerial Psychology, 14, 288-312.

+

Keating, S., & Murgolo-Poore, M. 2001. Technology and its impact on polychronic time use: A research plan. Management Research News, 24, 1-16.

+

Kersley, B and Martin, C. 1997. Productivity growth, participation and communication, Scottish Journal of Political Economy, 44, pp. 485-501.

+

Konig, C. J., Buhner, M., & Murling, G. (2005). Working memory, fluid intelligence, and attention are predictors of multitasking performance, but polychronicity and extraversion are not. Human Performance, 18, 243-266.

+

Kraemer, T. & Gouthier, M.H.J. 2014. How Organizational Pride and Emotional Exhaustion Explain Turnover Intentions in Call Centers. Journal of Service Management, Vol.25, p 125-148

+

Kristof, A.L. 1996. Person-organization fit: an integrative review of its conceptualizations, measurement, and implications. Personnel Psychology 49, 1-49.

+

Kristof-Brown, A.L., Zimmerman, R.D., dan Johnson, E.C. 2005. Consequences of individuals’ fit at work: A meta-analysis of person-job, person-organization, person-group, and person - supervisor fit. Personnel Psychology, 58, 281-342.

+

Kristof-Brown, A., & Guay, R. P. 2011. Personenvironment fit. APA handbook of industrial and organizational psychology, Vol. 3, pp 350.

+

Kurke, L. B., & Aldrich, H. E. 1983. Mintzberg was right!: A replication and extension of the nature of managerial work. Management Science, 29, 975-984.

+

Lee T.W dan Mowday. 1987. Voluntarity Heaving an Organization. An empirical Investigation of The Steers and Mowday Model of Turnover, Academy Management Journal, 30:721-743.

+

Lee, H. 1999. Time and information technology: Monochronicity, polychronicity and temporal

+

symmetry. European Journal of Information Systems, 8, 16-26.

+

Lee, W., Tan, T. M., & Hameed, S. S. 2005. Polychronicity, the internet, and the mass media: A Singapore study. Journal of Computer-Mediated Communication, 11, 300-316.

+

Liao, Hui. dan Aichia Chuang. 2004. A Multilevel Investigation of Factors Influencing Employee Service Performance and Customer Outcomes, Academy of Management Journal, 47 (1), 4159.

+

Lindquist, J. D., & Kaufman-Scarborough, C. 2007. The polychronic-monochronic tendency model: PMTS scale development and validation. Time & Society, 16, 253-285.

+

Lucas, George H. 1985. The Relationships Between Job Attitudes, Personal Characteristics, and Job Outcomes: A Study of Retail Store Managers, Journal of Retailing, 61 (1), 35–63.

+

Luthans, F. 2011. Organizational Behaviour, Mc. Graw-Hill.

+

Madjar, N., & Oldham, G. R. 2006. Task rotation and polychronicity: Effects on individuals’ creativity. Human Performance, 19, 117-131

+

Maier, N.R.F. 1970. Problem Solving and Creativity in Individuals and Groups.

+

Monterey, Brooks/Cole Publishing. California.

+

Marshall, Sheila., Adams, Gerald., & Ryan, Bruce A. 2001. Distributive Justice

+

Reasoning in Families with Adolescent. Journal of Family Issues, 22(1), 107-123.

+

Molefi A.Molefakgotla, N. Dinah Moroke and Katlego Thloloe. 2014. The Impact of Staff Turnover on Performance: A Case of The North West Provincial Department of South Africa. Mediterranean Journal of Social Science. Vol. 5 No. 23

+

Moustafa, K. S., Bhagat, R. S., & Babakus, E. 2005. A cross-cultural investigation of polychronicity: A study of organizations in three countries. Paper presented at the 48th Midwest Academy of Management annual conference, Chicago, IL.

+

Mowday, R.T., R.M., Steers, & L.W., Porter. 1979. The Measurement of Organizational Commitment. Journal of Vacational Behavior, Vol. 14.

+

Muchinsky, P. M., dan Monahan, C. J. 1987. What is person-environment congruence? Supplementary versus complementary models of fit. Journal of Vocational Behavior.

+

Munandar, A.S. 2008. Psikologi Industri dan Organisasi. Jakarta: Universitas Indonesia Press

+

Netemeyer, Richard G., James S. Boles, Daryl O.McKee dan RobertMcMurrian. 1997. An Investigation into the Antecedents of Organizational Citizenship Behaviors in a Personal Selling Context, Journal of Marketing, 61 (July), 85–98.

+

Onken, M. H. 1999. Temporal elements of organizational culture and impact on firm performance. Journal of Managerial Psychology, 14, 231-244.

+

Palmer, D. K., & Schoorman, F. D. 1999. Unpackaging the multiple aspects of time in polychronicity. Journal of Managerial Psychology, 14, 323–345.

+

Payne, S. C., & Philo, J. 2002. Identifying those who prefer to do more with less. Paper presented at the 17th annual convention of the Society of Industrial and Organizational Psychology, Toronto, Canada.

+

Peng, Yuwen dan Chao Mao. 2014. The Impact of Person–Job Fit on Job Satisfaction: The Mediator Role of Self Efficacy. Social Indicators Research, Springer Science+Business Media Dordrecht,Volume 121, Issue 3, pp 805–813.

+

Poposki, E. M., & Oswald, F. L. 2010. The multitasking preference inventory: Toward an improved measure of individual differences in polychronicity. Human Performance, 23, 247– 264.

+

Poznanski, Peter, J., dan Baline, Dennis, M. 1997. Using Structural Equation Modeling toInvestigate The Causal Ordering of Job Satisfaction and Organizational Commitment Among Staff Accountant. Behavioral Research in Accounting, vol. 9, Printed in USA.

+

Pasewark, W.R, dan Strawser, J. 1996. The Determinants and Outcomes Associated with Job Insecurity in a Professional Accounting Environment, Behavioral Research in Accounting, 8:91-113.

+

Persing, Lynne D. 1999. Managing in Polychronic Times: Exploring Individual Creativity Performance in Intellectually Intensive Venues, Journal of Managerial Psychology, 14 (5), 358–373.

+

Rhoads, Gary K., William R. Swinyard, Michael D. Geurts and William D. Price. 2002. Retailing as a Career:AComparative Study of Marketers, Journal of Retailing, 78 (1), 71–78.

+

Robinson, Nila Aprila. 2005. Pengaruh Komitmen Organisasi, Kepuasan Kerja, dan Keperilakuan Etis terhadap Keinginan Berpindah Pada

+

Profesional Bidang Teknologi Informasi. Jurnal Bisnis dan Manajemen. Volume 5. No. 1.

+

Robbbins dan Judge. 2007. Perilaku Organisasi, Jakarta : Salemba Empat

+

Robbins, Stephen P. 2015. Organizational Behavior: Concepts, Controversies Applications. A Simon and Schuter Company.

+

Schulz, Richard M., William J. Bigoness and Jean Paul Gagnon. 1987. Determinants of Turnover Intentions Among Retail Pharmacists, Journal of Retailing, 63 (1), 89–99.

+

Schultz, D. & Schultz, S. E. 2006. Psychology and work today: an introduction to industrial and organizational psychology, New Jersey, Pearson Educational International.

+

Siebert W. Stanley, Nikolay Zubanov, Arnaud Chevalier and Tarja Viitanen. 2006. Labour Turnover and Labour Productivity in a Retail Organization., IZA Disscusion Paper, Institute for The Study Of Labor, Bonn-Germany No. 2322.

+

Slocombe, T.E., dan Bluedorn, A.C. 1999. Organizational behavior implications of the congruence between preferred polychronicity and experienced work-unit polychronicity. Journal of Organizational Behavior 20, 75– 99.

+

Smith, P.C., L.M. Kendall, and C.L. Hulin. 1969. The Measurement of Satisfaction in Work and Retirement. Chicago: Rand McNally.

+

Smith, P.C., O.W. Smith, and J. Rollo. 1975. Factor Structure for Blacks and Whites of the Job Descriptive Index and Its Discrimination of Job Satisfaction. Journal of Applied Psychology, Vol 74, 99-100.

+

Suwandi & Indriantoro. 1999. Model Turnover Pasewark & Strawser: Studi Empiris

+

pada Lingkungan Akuntan Publik. JRAI, Vol. 2.

+

Tett, Robert, P., & John Meyers. 1993. Job Satisfactions, Organizational Commitment, Turnover Intentions and Turnover: Path Analysis Based on Meta Analystic Finding. Personel Psychology, Vol. 46.

+

Thornhill, Adrian., & Saunders, Mark N. K. 2003. Exploring Employees’ Reactions To Strategic Change Over Time: The Utilization of an Organizational Justice Perspective. Journal of Management, 11(1), 66-84.

+

Tinsley, C. H. 1998. Models of conflict resolution in Japanese, German, and American cultures. Journal of Applied Psychology, 83, 316-323.

+

Vigoda, Eran. 2000. Organizational Politics, Job Attitudes, and Work Outcomes: Exploration and

+

Implications for the Public Sector. Journal of Vocational Behavior, 57, 326-347

+

Van Vianen, A. E. 2000. Person–Organization Fit: The Match Between Newcomers’ and Recruiters’ Preferences for Organizational Cultures. Personnel Psychology, 53(1), 113– 149

+

Vroom, V.H. 1964. Work and Motivation. New York: Wiley.

+

Waller, M. J., Giambatista, R. C., & Zellmer-Bruhn, M. E. (1999). The effects of individual time urgency on group polychronicity. Journal of Managerial Psychology, 14, 244–257.

+

Whitford, Andrew.B dan So-Young Lee. 2011. Exit, Voive and Loyalty with Multiple Exit Options: Evidence From Th U.S. Federal Workforce., Maxwell School of Citizen and Public Affair, Syracuse University Press.

+

Withey, Michael J. and William H. Cooper. 1989. Predicting Exit, Voice, Loyalty, and Neglect, Administrative Science Quarterly, 34 (4), 521– 539.

+

Zhang, Y., Goonetilleke, R. S., Plocher, T., & Liang, S.-F. M. (2005). Time-related behaviour in multitasking situations. International Journal of Human-Computer Studies, 62, 425-455.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35815.md b/_full/2017-12-11-full-35815.md new file mode 100644 index 0000000000..e715d75661 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35815.md @@ -0,0 +1,1081 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENGUNGKAPAN LINGKUNGAN DAN KINERJA LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA EKONOMI YANG DIMODERASI GOOD CORPORATE GOVERNANCE" +author: "Mia Ika Rahmawati, Anang Subardjo" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35815 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35815" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35815" +comments: true +--- + +

200 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017

+

PENGARUH PENGUNGKAPAN LINGKUNGAN DAN KINERJA LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA EKONOMI YANG DIMODERASI GOOD CORPORATE GOVERNANCE

+

Mia Ika Rahmawati1 Anang Subardjo2

+ +

Abstract: Influence of Environmental Disclosures and Environment Performance on Economic Performance and Moderate by Good Corporate Governance

+

This study aims to examine the effect of Environmental Disclosure and Environmental Performance on Economic Performance in Corporate Governance Moderation based on the results of hypothesis testing by using Multiple Linear Regression shows that the disclosure of environment and environmental performance have an effect on to economic performance. Aspects of Corporate Governance that can moderated The Effect of Environmental Disclosure and Environmental Performance on Economic Performance is Background of Culture and Ethics Independent Board of Commissioners and Proportion of Independent Commissioners, while Education Background of Board of Commissioners and Number of Meetings of Board of Commissioners can not moderate Influence of Environmental and Performance Disclosure Environment on Economic Performance.

+

Keywords: environmental disclosure, environmental performance, corporate govenance, economic performance

+

Abstrak: Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan Terhadap Kinerja Ekonomi yang Dimoderasi Good Corporate Governance

+

Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh Pengungkapan lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi yang di Moderasi Corporate Governance berdasarkan hasil uji hipotesis dengan menggunakan Regresi Linear Berganda menunjukkan bahwa Pengungkapan lingkungan dan Kinerja Lingkungan berpengaruh terhadap kinerja ekonomi. Aspek Corporate Governance yang dapat moderasi Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi adalah Latar Belakang Budaya dan Etnis Dewan Komisaris Independen dan Proporsi Jumlah Komisaris Independen, sedangkan Latar Belakang Pendidikan Dewan Komisaris dan Jumlah Rapat dari dewan komisaris tidak dapat memoderasi Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi.

+

Kata Kunci : pengungkapan lingkungan, kinerja lingkungan, corporate govenance, kinerja ekonomi

+

PENDAHULUAN

+

Harga saham merupakan representasi dari nilai perusahaan yang nilainya sangat ditentukan oleh faktor fundamental.Faktor fundamental perusahaan dalam penelitian ini berupa kebijakan perusahaan yang ditekankan pada pengungkapan lingkungan dan kinerja perusahaan yang diwakili oleh kinerja keuangan. Faktor Fundamental menjadi dasar penilaian dengan asumsi Investor adalah rasional. Dimana segala informasi internal perusahaan menjadi dasar utama Investor dalam pengambilan kebijakan investasinya.

+

Ketika perusahaan mulai melakukan operasi bisnis, secara langsung akan berpotensi memiliki dampak bagi lingkungan. Untuk itu perusahaan dalam menjalankan strategi bisnisnya harus memulai

+

memerhatikan dan peduli akan kondisi sosial dan lingkungannya serta berupaya agar operasi bisnis mereka seminimal mungkin berdampak negatif pada lingkungan.

+

Di sisi lain masih banyak perusahaan yang menganut paham ekonomi kapitalis yang menyakini pihak pemilik modal dalam menjalankan bisnisnya hanya berorientasi untuk memperoleh keuntungan yang sebesar-besarnya. Konsep maksimasi laba menjadi ukuran keberhasilan, akan tetapi di lain pihak melanggar konsensus dan prinsip-prinsip maksimasi laba seperti. economic cost, accounting cost, dan opportunity cost. Dimana implementasi dari pelanggaran prinsip-prinsip tersebut adalah mengabaikan pengelolaan lingkungan dan sosial, rendahnya tingkat kinerja lingkungan dan minimnya

+

minat perusahaan untuk melakukan konsevasi lingkungan (Ja’afar dan Arifah, 2006).

+

Di Indonesia, perhatian perusahaan pada masalah lingkungan masih minim. Hal ini terbukti banyaknya kasus-kasus yang memberikan dampak buruk terhadap lingkungan. Kasus terbesar yang pernah di alami Indonesia adalah Peristiwa lumpur Lapindo. Menurut (Wibisono, 2008) ada tiga aspek yang menyebabkan kasus Lumpur Lapindo tersebut tejadi; Pertama, Aspek Teknis,yaitu penyebab semburan lumpur adalah gempa Yogya pada 27 Mei 2006. Gempa ini dipercaya merusak sedimen. Akan tetapi ada kesimpulan lain bahwa lumpur tersebut dikarenakan pecahnya formasi sumur pada saat pengeboran. Jika penyebab tersebut benar adanya, maka dapat disimpulkan bahwa penyebab adalah kesalahan pada penyimpangan Standar Operasional Prosedur (SOP).

+

Kedua, Aspek ekonomi. Kasus Lumpur Lapindo di duga bahwa perusahaan mengurangi biaya operasional mereka dengan “sengaja” tidak memasang selubung bor. Pemasangan selubung bor merupakan biaya yang cukup besar dan merupakan Standar Operasional pengeboran gas dan minyak. Dengan tidak memasang selubung bor, perusahaan dapat menghemat pengeluaran.

+

Ketiga, Aspek Politik. Sebagai wujud dari legalitas usaha baik itu eksplorasi dan atau eksploitasi, Lapindo telah mendapatkan ijin usaha kontrak atau production sharing contract dari pemerintah Indonesia sebagai penguasa otoritas atas kedaulatan sumber daya Alam. PemerintahIndonesia telah lama menganut sistem ekonomi non-liberal dalam berbagai kebijakannya. Sehingga pemerintah banyak melakukan “penjualan” seluruh potensi tambang migas dan sumber daya alam lainnya kepada pihak swasta atau private companies yang berorientasi pada keuntungan (profit oriented) dan mengabaikan hal-hal yang berkaitan dengan pelestarian lingkungan hidup, peningkatan kesejahteraan taraf hidup masyarakat, terlebih lagi perihal ancaman bencana ekosistem.

+

Untuk itu dibutuhkan akuntansi lingkungan yang dapat mengungkapan kinerja lingkungan sehingga perusahaan dituntut memiliki kesadaran dalam menjaga lingkungan, karena akuntansi konvensional hanya menyajikan informasi yang berkaitan dengan angka-angka yang hanya memberikan informasi pengelolaan sumber-sumber kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan. Siklus akuntansi konvensional berupa pelaporan keuangan. Dimana standar yang lazim digunakan adalah laporan keuangan yang terdiri dari laporan laba rugi, laporan perubahan modal,

+

neraca dan laporan arus kas. Akan tetapi pelaporan keuangan tersebut dirasakan tidak cukup memadai dengan tuntutan dari para shareholders saat ini. Para shareholders menginginkan informasi lebih dari hanya sekedar pengungkapan angka-angka saja. Para shareholders tersebut mengharapkan adanya informasi mengenai nasib keberlanjutan (sustainability) perusahaan di masa yang akan datang, sehingga dalam mengakomodasi permintaan dari para pemegang saham tersebut, mulai banyak perusahaan secara voluntary melaporkan sustainability report mereka setiap tahunnya

+

Pengungkapan kinerja lingkungan, sosial dan ekonomi pada laporan tahunan atau laporan terpisah adalah mempunyai tujuan agar dapat mencerminkan tingkat accountability, responsibility dan transparancy yang dilaksanakan korporasi terhadap para shareholders dan atau stakeholders. Dimana diharapkan komunikasi dapat terjalin dengan lebih efektif sehingga perusahaan dapat menampilkan integrasi kewajiban lingkungan sosialnya dalam setiap kegiatan operasi bisnisnya.

+

Keuntungan yang didapat perusahaan apabila terus menerus melakukan usaha-usaha pelestarian lingkungan adalah ketertarikan calon investor dan stakeholders (Pleiger, et. al, 2005 dalam Ja’far dan Arifah, 2006). Lebih lanjut, keuntungan yang dimaksud disini adalah adanya keyakinan dari pihak investor dan stakeholders bahwa perusahaan tidak akan mendapatkan klaim dari masyarakat di kemudian hari. Hal ini dikarenakan perusahaan telah melakukan pengelolaan lingkungan yang baik. Dan juga dipercaya bahwa terjadi peningkatan kualitas produk yang ramah lingkungan sehingga akan meningkatkan keuntungan ekonomi.

+

Pelaporan lingkungan dalam pelaporan tahunan di Indonesia masih bersifat sebagai voluntary daripada mandatory. Adapun undang-undang yang mewajibkan pelaporan dampak lingkungan tertuang pada Keputusan Menteri Lingkungan Hidup No 17 tahun 2001 tentang Jenis Rencana Usaha dan/atau dan/atau Kegiatan yang Wajib Dilengkapi dengan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan Hidup. Dan diatur juga di dalam Undang-Undang No. 23 tahun 1997 tentang Pengelolaan Lingkungan Hidup.

+

Padahal Pengungkapan perusahaan adalah satu kunci sumber informasi dalam menganalisis keuangan. Bahkan beberapa studi sebelumnya menunjukkan bahwa pengungkapan perusahaan dan Corporate governance yang efektif akan memberikan ketepatan dalam menganalisis keuangan. Salah satu pengungkapan perusahaan adalah Corporate Social Responsibility (CSR).

+

Seperti yang diungkapkan oleh (Downing, 1997, Aerts, et. al., 2008, Cormier et.al., 2009) bahwa Pengungkapan Lingkungan dan Sosial dapat membantu mengurangi asimetri informasi antara manajer perusahaan dan stakeholders, khususnya investor.

+

Penelitian yang berhubungan antara Pengungkapan lingkungan, kinerja lingkungan dengan kinerja ekonomi dilakukan oleh Ingram dan Frezier (1980) menemukan tidak adanya hubungan yang signifikan dalam hubungan antara pengungkapan lingkungan dengan kinerja lingkungan. Pattern (2002) menemukan adanya hubungan negatif antara pengungkapan lingkungan dalam annual report dengan kinerja lingkungan. Al- Tuwaijiri et. al. (2004) menemukan ada hubungan positif antara kinerja lingkungan dengan kinerja ekonomi, demikian juga pengungkapan lingkungan dengan kinerja lingkungan. Sarumpaet (2005) memberikan bukti empiris bahwa tidak ada hubungan antara kinerja lingkungan dan kinerja keuangan perusahaan, Suratno et. al (2006), menunjukkan kinerja lingkungan berpengaruh terhadap kinerja ekonomi. Lindriana (2007) menemukan hasil ada hubungan positif antara kinerja lingkungan dan kinerja ekonomi.

+

Berdasarkan hasil penelitian terdahulu yang masih banyak pertentangan dan berdasarkan latar belakang, maka Penelitian ini menginvestigasi bagaimana Corporate Governance, Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan berpengaruh terhadap asimetri informasi di pasar saham (Kinerja Ekonomi). Penelitian ini difokuskan pada Corporate Governance memoderasi pengaruh pengungkapan lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi. Pertama Penerapan Corporate Governanceakan berimplikasi pada meningkatnya kinerja lingkungan dan kinerja ekonomi yang akan meningkatkan return of capital yang diinvestasikan para Investor. Kedua Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan berimplikasi bagi Manajer dalam pengambilan keputusan yang berhubungan dengan masyarakat (Stakeholders seperti: Pegawai, Pemasok dan Pelanggan). Ketiga Manajer akan mencoba untuk meminimasi pengaruh aktivitas perusahaan terhadap lingkungan.

+

Rumusan Masalah

+

Penelitian ini mencoba menjembatani penelitian-penelitian sebelumnya dalam mencari kejelasan pengaruh pengungkapan lingkungan dan kinerja lingkungan terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi corporate governance. Untuk menjawab segala permasalahan dalam penelitian ini dikembangkan beberapa pertanyaan penelitian sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Apakah Pengungkapan Lingkungan berpengaruh terhadap Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    2.    Apakah Kinerja Lingkungan berpengaruh terhadap Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    3.    Apakah Latar Belakang Budaya dan Etnis memoderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    4.    Apakah Latar Belakang Pendidikan Komisaris utama memoderasi pengaruh Pengungkapan lingkungan terhadapa Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    5.    Apakah Proporsi Jumlah Komisaris Independen memoderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi ?

    • +
  • +

    6.    Apakah Jumlah Rapat Komisari independen memoderasi pengaruh Pengungkapan lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    7.    Apakah Latar Belakang Budaya dan Etnis memoderasi pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    8.    Apakah latar belakang pendidikan Komisaris utama memoderasi pengaruh Kinerja lingkungan terhadapa Kinerja Ekonomi?

    • +
  • +

    9.    Apakah Proporsi Jumlah Komisaris Independen memoderasi pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi ?

    • +
  • +

    10.    Apakah Jumlah Rapat Komisari independen memoderasi pengaruh kinerja lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi?

+

Tujuan Penelitian

+

Berdasarkan pendahuluan dan rumusan masalah yang ada, maka tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh dan menganalisis pengaruh antara:

+
  • +

    1.    Pengungkapan Lingkungan dengan Kinerja

+

Ekonomi

+
  • +

    2.    Kinerja Lingkungan dengan Kinerja Ekonomi

    • +
  • +

    3.    Pengungkapan lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang budaya dan etnis dewan komisaris

    • +
  • +

    4.    Pengungkapan lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Pendidikan Dewan Komisaris

    • +
  • +

    5.    Pengungkapan lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisari Independen

    • +
  • +

    6.    Pengungkapan Lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang di moderasi Jumlah Rapat Komisaris Independen

    • +
  • +

    7.    Kinerja lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang budaya dan etnis dewan komisaris

    • +
  • +

    8.    Kinerja lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Pendidikan Dewan Komisari

    • +
  • +

    9.    Kinerja lingkungan dengan Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisari Independen

    • +
  • +

    10.    Kinerja Lingkungan dengan Kinerja EKonomi yang di moderasi Jumlah Rapat Komisaris Independen

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Sistem dan Pertanggungjawaban Sosial Perusahaan

+

Teori-teori yang berorientasi sistem seperti stakeholder, dan legitimacy menyatakan bahwa individu, organisasi, dan institusi dalam usaha menjalankan kepentingan mereka akan beroperasi dan berinteraksi dalam sebuah sistem dengan banyak hubungan dengan pihak lainnya. Teori-teori sistem ini menekankan bahwa individu atau organisasi tetap memiliki hak untuk mencapai tujuan mereka dalam sebuah sistem, namun hak atas kepentingan mereka diatur oleh lingkungan sosial dan politik dimana mereka berinteraksi. Organisasi sendiri memainkan peran yang besar dalam masyarakat dan mempunyai tanggungjawab yang mengatur mereka sesuai statusnya di masyarakat. Sehingga organisasi akan berusaha untuk beroperasi sesuai norma-norma yang ada di masyarakat (Rochmi, 2007)

+

Teori Stakeholder

+

Isu tanggung jawab sosial perusahaan muncul sebagai akibat dari terjadinya pergeseran orientasi dari stakeholderskepada shareholders di dalam dunia bisnis. Cahyonowati, (2003) dalam Januarti dan Apriyanti, (2005) mengemukakan bahwa teori stakeholder mengasumsikan bahwa eksistensi perusahaan memerlukan dukungan stakeholder, sehingga aktivitas perusahaan juga mempertimbangkan persetujuan dari stakeholder. Semakin kuat stakeholder, maka perusahaan harus semakin beradaptasi dengan stakeholder. Pengungkapan sosial kemudian dipandang sebagai dialog antara perusahaan dengan stakeholder.

+

Stakeholder theory mengidentifikasi dan memodelkan kelompok stakeholder dan perusahaan serta menjelaskan bagaimana managemen dapat bertindak sesuai dengan kepentingan kelompok-kelompok tersebut.

+

Dalam pendekatan tradisional tentang perusahaan, pemegang saham adalah satu-satunya yang diakui sebagai pihak yang berkepentingan terhadap perusahaan, dan perusahaan mempunyai kewajiban untuk mendahulukan kepentingan pemegang saham di atas segalanya. Dalam model input-output lama, dikatakan bahwa perusahaan mengkonversi input dari investor, pekerja, dan

+

pemasok menjadi output yang dapat dijual kepada konsumen sehingga menghasilkan return bagi perusahaan. Pada model ini perusahaan hanya diarahkan untuk memenuhi kebutuhan empat pihak; investor, pekerja, pemasok dan konsumen. Namun, teori stakeholder berpendapat bahwa ada pihak lain yang terlibat, yaitu lembaga pemerintah, kelompok politik, asosiasi perdagangan, masyarakat, pekerja prospektif, pelanggan prospektif dan publik secara umum. Kadang pesaing pun dapat terhitung sebagai stakeholder (Rochmi, 2007). Menurut Januarti dan Apriyanti (2005), ada beberapa alasan yang mendorong perusahaan perlu memperhatikan kepentingan stakeholders, yaitu :

+
  • +

    1.    Isu lingkungan melibatkan kepentingan berbagai kelompok dalam masyarakat yang dapat mengganggu kualitas hidup mereka,

    • +
  • +

    2.    Dalam era globalisasi telah mendorong produk-produk yang diperdagangkan harus bersahabat dengan lingkungan,

    • +
  • +

    3.    Para investor dalam menanamkan modalnya cenderung untuk memilih perusahaan yang memiliki dan mengembangkan kebijakan dan program lingkungan.

+

Teori Legitimasi

+

Teori Legitimasi menyatakan bahwa organisasi/ perusahaan secara berkesinambungan harus memastikan apakah mereka telah beroperasi di dalam norma–norma yang dijunjung masyarakat dan memastikan bahwa aktivitas mereka bisa diterima pihak luar (dilegitimasi). Postulat dari teori legitimasi adalah organisasi bukan hanya harus terlihat memperhatikan hak-hak investor namun secara umum juga harus memperhatikan hak-hak publik (Deegan dan Rankin, 1996).

+

Perusahaan harus selalu mempedulikan keadaan sosial disekitarnya, karena dengan kepedulian tersebut keberlangsungan usaha perusahaan dapat terus berlanjut dan keberadaan perusahaan dapat diterima masyarakat. Masyarakat akan selalu menilai kinerja lingkungan yang telah dilakukan perusahaan, sehingga aktivitas perusahaan dengan harapan masyarakat harus diselaraskan. Praktik-praktik tanggung jawab sosial dan pengungkapan sosial yang dilakukan perusahaan dapat dipandang sebagai suatu usaha untuk memenuhi harapan-harapan masyarakat terhadap perusahaan. Perusahaan yang selalu berusaha untuk menyelaraskan diri dengan norma-norma yang ada di dalam masyarakat dan mengantisipasi terjadinya legitimacy gap maka perusahaan tersebut dapat terus dianggap sah dalam masyarakat dan dapat terus bertahan hidup (Rochmi, 2007).

+

Konsep Akuntansi Lingkungan

+

Akuntansi lingkungan adalah suatu konsep yang berupaya untuk menspesifikasikan pembiayaan yang dilakukan perusahaan dan pemerintah dalam melakukan konsevasi area lingkungan ke dalam pos “lingkungan” di dalam praktik bisnis perusahaan dan pemerintah. Hal ini menyebabkan timbulnya dengan apa yang dinamakan environmental cost atau biaya lingkungan yang harus ditanggung oleh perusahaan. Menurut Lindrianasari, (2007) bahwa akuntansi lingkungan adalah suatu kerangka kerja pengukuran secara kuantitatif terhadap kegiatan konservasi lingkungan yang dilakukan oleh perusahaan. Sementara Ikhsan, (2008) mendefinisikan akuntansi lingkungan sebagai pencegahan, pengurangan, dan atau penghindaran dampak terhadap lingkungan.

+

Menurut Lindrianasari, 2007 aktifitas-aktifitas yang dapat dilakukan dalam konservasi lingkungan adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Konservasi terhadap kondisi yang berpengaruh terhadap kesehatan makhluk hidup dan lingkungan hidup yang berasal dari polusi udara, polusi air, pencemaran tanah, kebisingan, getaran, bau busuk, dan lain sebagainya.

    • +
  • +

    2.    Konservasi terhadap kondisi yang berpengaruh secara menyeluruh seperti pemanasan global, penipisan lapisan ozon, serta pencemaran air laut.

    • +
  • +

    3.    Konservasi terhadap sumber daya. Konservasi ini dapat dilakukan dengan cara menggurangi penggunaan bahan kimia yang dapat mencemari lingkungan, mengendalikan sampah, dari kegiatan produksi perusahaan, penggunaan material dari hasil daur ulang, dan lain sebagainya.

+

Teori akuntansi dengan pendekatan konsep decision usefulness dan economic consequences (Scott, (2003) dalam Utami (2007). Konsep decision usefulness, penanganan aspek lingkungan dan tanggung jawab perusahaan dalam konteks akuntansi lingkungan terkait dengan kepentingan pengambilan keputusan yang rasional dari pihak investor dan kreditor. Kepentingan investor yang harus diusahakan oleh manajemen adalah kepentingan maksimalisasi kemakmuran yang tercermin dalam nilai perusahaan atau nilai saham. Oleh sebab itu, memasukkan informasi dari hasil audit lingkungan dan pengungkapan tanggung jawan sosial perusahaan dinilai sangat penting bagi para investor dan kreditor Akuntansi Lingkungan dan Pengungungkapan Lingkungan

+

Menurut Chrismawati, (2007) mendefinisikan Akuntansi lingkungan sebagai metodologi untuk

+

mengidentifikasi dan mengukur biaya dan manfaat dari sebuah kegiatan lingkungan untuk mengurangi dampak lingkungan. Hasil akuntansi ini digunakan oleh para pimpinan perusahaan untuk membuat keputusan yang berkaitan dengan perbaikan lingkungan. Akuntansi lingkungan berkaitan dengan dimasukkannya biaya lingkungan (environmental cost) kedalam praktek akuntansi perusahaan atau lembaga pemerintah. Biaya lingkungan adalah dampak baik moneter maupun non moneter yang harus dipikul sebagai akibat dari kegiatan yang mempengaruhi kualitas lingkungan.

+

Sedangkan menurut Anggraini, (2008) mengartikan Akuntansi lingkungan sebagai aktivitas untuk lingkungan, yang merupakan suatu studi yang mempelajari bagaimana menilai asset alam dan meneliti dampak isu-isu lingkungan terhadap akuntansi konvensional. Akuntansi lingkungan meliputi beragam fungsi perusahaan antara lain akuntansi dan keuangan, hukum dan hubungan terkait dengan lingkungan termasuk disiplin-disiplin ilmu dan bidang rekayasa. Akuntansi lingkungan bertujuan mengukur biaya (cost) dan manfaat (benefit) sosial sebagai akibat kegiatan perusahaan dan pelaporan prestasi perusahaan sebagai akibat dari kerusakan lingkungan, maka muncullah biaya lingkungan.

+

Pengungkapan Lingkungan

+

Pengungkapan Lingkungan sebagai kumpulan informasi yang berhubungan dengan aktivitas pengelolaan lingkungan oleh perusahaan di masa lalu, sekarang dan yang akan datang. Informasi ini dapat diperoleh dengan banyak cara, seperti pernyataan kualitatif, asersi atau fakta kuantitatif, bentuk laporan keuangan atau catatan kaki. Bidang Pengungkapan Lingkungan meliputi hal-hal sebagai berikut: pengeluaran atau biaya operasi untuk fasilitas dari peralatan pengontrol polusi di masa lalu dan sekarang; Dalam mengukur Pengungkapan Lingkungan dibutuhkan suatu checklist yang berisi item-item pengungkapan yang nantinya akan dicocokkan dengan pengungkapan yang terdapat dalam laporan tahunan perusahaan. Item-item lingkungan tersebut mewakili 12 pengungkapan dalam laporan tahunan. Berikut adalah item pengungkapan lingkungan yang sebelumnya digunakan oleh Chrismawati (2007). Kinerja Lingkungan

+

Kinerja Lingkungan adalah bagaimana kinerja perusahaan untuk ikut andil dalam melestarikan lingkungan. Kinerja Lingkungan dibuat dalam bentuk peringkat oleh suatu lembaga yang berkaitan dengan lingkungan hidup. PROPER yang merupakan program pemeringkatan lingkungan dari Kementrian

+

Tabel 2

+

Daftar Item Disclosure

+ + + + + + +
+

No

 +

Jenis Disclosure

 +

Item Disclosure

+

1

 +

Environmental Discussion

 +
  • +

    1.    Wacana dan pembicaraan mengenai regulasi lingkungan spesifik.

    • +
  • +

    2.    Wacana dan pembicaraan mengenai proses, fasilitas dan/atau inovasi produk yang berhubungan dengan pengurangan degradasi lingkungan.

    • +
  • +

    3.    Wacana dan pembicaraan mengenai upaya perusahaan untuk mengurangi konsumsi energi.

+

2

 +

Environmental Statement

 +
  • +

    1.    Pernyataan managemen berkaitan dengan perhatian perusahaan terhadap lingkungan.

    • +
  • +

    2.    Pernyataan managemen berkaitan dengan status pemenuhan lingkungan perusahaan.

    • +
  • +

    3.    Pernyataan managemen berkaitan dengan keterjadian atas tumpahan minyak dan bahan kimia yang disebabkan oleh perusahaan.

    • +
  • +

    4.    Pernyataan yang mengindikasikan bahwa operasi perusahaan tidak menghasilkan polusi.

    • +
  • +

    5.    Pernyataan managemen berkaitan bahwa polusi dari hasil operasi telah atau akan dikurangi.

    • +
  • +

    6.    Pernyataan bahwa perusahaan memenuhi hukum, regulasi dan kebijakan lingkungan hidup

+

3

 +

Environmental Exposure

 +
  • +

    1.    Pengugkapan dalam neraca.

    • +
  • +

    2.    pengungkapan dalam catatan atas laporan keuangan perusahaan.

    • +
  • +

    3.    Pengungkapan diluar laporan keuangan.

    • +
  • +

    4.    Pengungkapan di tahun terbaru atau yang telah lalu tentang pengeluaran modal untuk mengontrol atau mengurangi polusi.

    • +
  • +

    5.    Pengungkapan di tahun terbaru atau yang tahun lalu tentang pengeluaran biaya operasi untuk mengontrol atau mengurangi polusi.

    • +
  • +

    6.    Pengungkapan tentang resiko dan ketidakpastian lingkungan.

    • +
  • +

    7.    Pengungkapan informasi lingkungan dalam hal: kebijakan lingkungan, dampak lingkungan, system managemen lingkungan, target lingkungan, produk berwawasan lingkungan dan reformasi dalam lingkungan.

    • +
  • +

    8.    Pengungkapan informasi mengenai kecenderungan perusahaan untuk mengotori dan menghasilkan polusi.

    • +
  • +

    9.    Pengungkapan informasi minimalisasi polutan, penghematan sumber daya dan/atau pengurangan limbah.

    • +
  • +

    10.    Pengungkapan partisipasi pe rusahaan dalam proses penanggulangan polusi

    • +
  • +

    11.    Pengungkapan kepada investor mengenai aktivitas polusi perusahaan yang dilaporkan kepada regulator lingkungan hidup.

    • +
  • +

    12.    Pengungkapan pennghematan energi yang dihasilkan dari daur ulang produk.

    • +
  • +

    13.    Pengungkapan kebijakan perusahaan mengenai energi.

    • +
  • +

    14.    Pengungkapan mengenai peningkatan efisiensi energi.

    • +
  • +

    15.    Pengungkapan mengenai konsultasi dan tanggapan dari pemegang saham

+

4

 +

Environmental Care

 +
  • +

    1.    Perhatian perusahaan terhadap anggota organisasi perlindungan lingkungan, LSM (Lembaga Swadaya Masyarakat), dan badan regulator lingkungan.

    • +
  • +

    2.    Dukungan perusahaan akan kampanye anti sampah/kotoran.

    • +
  • +

    3.    Menyuarakan perhatian perusahaan mengenai kelayakan energi.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

5

 +

Environmental

 +

1.

 +

Kewajiban perusahaan atas perbaikan lahan yang terkontaminasi.

+

Reclamation

 +

2.

 +

Pencegahan dan/atau perbaikan lingkungan yang rusak sebagai akibat dari pengolahan Sumber Daya Alam.

+

3.

 +

kegiatan perusahaan dalam konservasi Sumber Daya Alam

+

4.

 +

kontribusi perusahaan bidang kas dan/atau non kas untuk mempercantik lingkungan hidup.

+

5.

 +

kontribusi perusahaan dalam pemulihan bangunan dan/atau pondasi kuno (bersejarah).

+

6.

 +

Kontribusi perusahaan dalam konservasi cagar alam

+

6

 +

Environmental Profile

 +

1.

 +

perusahaan menggunakan bahan-bahan daur ulang.

+

2.

 +

Perusahaan menggunakan sumber daya atau bahan-bahan secara efisien dalam proses produksi.

+

3.

 +

Perusahaan melakukan pencegahan limbah.

+

4.

 +

perusahaan melakukan pembuatan fasilitas lingkungan.

+

5.

 +

Perusahaan melakukan studi dampak lingkungan untuk mengawasi dampak perusahaan terhadap lingkungan.

+

6.

 +

Perusahaan melakukan konservasi energi dalam aktivitas operasi bisnis.

+

7.

 +

Perusahaan menggunakan energi secara lebih efisien selama proses produksi.

+

8.

 +

Perusahaaan memanfaatkan limbah bahan baku untuk memproduksi energi.

+

9.

 +

Perusahaan melakukan analisis terhadap proyek sukarela yang dijalankan perusahaan.

+

10.

 +

Perusahaan melakukan penelitian yang ditujuakan untuk peningkatan efisiensi energi.

+

11.

 +

Perusahaan melakukan pengawasan pemenuhan kebijakan lingkungan hidup.

+

12.

 +

Adanya tanggungjawab perusahaan untuk menjalankan perubahan dalam organisasi guna membangun kepekaan terhadap lingkungan.

+

13.

 +

Perusahaan memiliki status system managemen yang baik dan/atau level akreditasi

+

14.

 +

Perusahaan cepat tanggap dalam perlindungan lingkungan.

+

15.

 +

Perusahaan melakukan peninjauan penggunaan Sumber Daya Alam

+

7

 +

Environmental Regulation

 +

1.

 +

adanya kasus lahan terkontaminasi yang disebabkan oleh perusahaan yang kemudian dijadikan peraturan perundang-undangan

+

8

 +

Environmental Calculation

+

and/or Method

 +

1.

 +

Pengukuran oleh perusahaan atas ketentuan biaya dan kewajiban lingkungan. \

+

2.

 +

Adanya criteria kapitalisasi pengeluaran untuk lingkungan (Environmental Expenditure).

+

3.

 +

Adanya penghitungan rasio dari limbah berbahaya yang di daur ulang terhadap total limbah berbahaya yang dihasilkan.

+

4.

 +

Adanya penghitungan jumlah total limbah berbahaya yang dihasilkan, ditransfer dan atau di daur ulang.

+

5.

 +

Adanya penandaan tanggungjawab pembersih lingkungan atas tempat yang terkontaminasi limbah beracun.

+

6.

 +

Adanya tanggung jawab lingkungan perusahaan atas kontinjensi dan aktualisasi berikut peraturannya.

+

7.

 +

Adanya taksiran dan pernyataan arus serta perubahan sumber daya input dan output.

+

9

 +

Environmental Spending

 +

1.

 +

Pergantian kewajiban dan pemulihan lingkungan yang dimungkinkan.

+

2.

 +

Pengeluaran untuk perawatan lingkungan.

+

3.

 +

Ijin polusi dan hak emisi yang diperoleh perusahaan.

+

4.

 +

Biaya non aktiva atas kejadian tumpahan minyak lepas pantai yang membahayakan.

+

5.

 +

Denda dan penalty financial sebagai akibat pelanggaran Undang-undang lingkungan hidup

+ + + + + + + + + + +
+

10

 +

Environmental Initiatives

 +
  • +

    1.

    • +
  • +

    2.

    • +
  • +

    3.

    • +
  • +

    4.

    • +
  • +

    5.

 +

Adanya prosedur, hasil dan pemenuhan standar laporan lingkungan.

+

Adanya audit lingkungan meskipun secara singkat, berikut hasilnya. Adanya trend an indicator kinerja lingkungan yang ditetapkan perusahaan

+

Adanya pengujian terhadap persoalan keadilan dan pelaporan sosial.

+

Adanya atestasi dan/atau pengesahan laporan lingkungan (environmental report) berikut criteria yang digunakan

+

11

 +

Environmental Award

 +

1.

 +

Perusahaan menerima penghargaan yang berhubungan dengan program/kebijakan lingkungan hidup yang ditetapkan perusahaan.

+

2.

 +

Perusahaan menerima penghargaan konservasi energi.

+

12

 +

Environmental Plan for

 +

1.

 +

Adanya rencana dan/atau proyeksi mendatang oleh perusahaan tentang pengeluaran modal untuk mengontrol atau mengurangi

+

Future

 +

2.

 +

polusi.

+

Adanya rencana dan/atau proyeksi mendatangoleh perusahaan tentang biaya operasi untuk mengontrol atau mengurangi polusi

+

3.

 +

Adanya rencana kedepan untuk membangun aktivitas environmental management system yang lebih baik.

+

4.

 +

Adanya perencanaan pola pengeluaran untuk lingkungan dimasa mendatang.

+

5.

 +

danya target untuk memajukan lingkungan dalam beberapa tahun.

+

6.

 +

Adanya analisis terhadap aktivitas operasi dan/atau investasi yang berdampak terhadap pertumbuhan lingkungan dimasa yang akan datang.

+

Sumbe : Chrismawati, 2007

+

Lingkungan hidup misalnya, merupakan pemeringkatan berdasarkan kinerja lingkungan tiap-tiap perusahaan, agar bias dibandingkan dan menjadi koreksi bagi perusahaan tersebut.

+

Barry dan Rondinelly (1998) dalam Ja’far dan Arifah, (2006) mensinyalir ada beberapa faktor yang mendorong perusahaan untuk melakukan tindakan managemen lingkungan, yaitu:

+
  • +

    1.    Regulatory demand, tanggung jawab perusahaan terhadap lingkungan muncul sejak 30 tahun terakhir, setelah masyarakat meningkatkan tekanannya kepada pemerintah untuk menetapkan peraturan pemerintah sebagai dampak meluasnya polusi. Sistem pengawasan managemen lingkungan menjadi dasar untuk skor lingkungan, seperti program-program kesehatan dan keamanan lingkungan. Perusahaan merasa penting untuk mendapatkan penghargaan di bidang lingkungan, dengan berusaha menerapkan prinsip-prinsip TQEM secara efektif, misalnya dengan penggunaan teknologi pengontrol polusi melalui penggunaan clean technology.

    • +
  • +

    2.    Cost factors, adanya komplain terhadap produk-produk perusahaan, akan membawa konsekuensi munculnya biaya pengawasan kualitas yang tinggi, karena semua aktivitas yang terlibat dalam proses produksi perlu dipersiapkan dengan baik. Konsekuensi perusahaan untuk mengurangi polusi juga berdampak pada munculnya berbagai biaya, seperti penyediaan pengolahan limbah,

+

penggunaan mesin yang clean technology, dan biaya pencegahan kebersihan.

+
  • +

    3.    Stakeholder forces. Perusahaan akan selalu berusaha untuk memuaskan kepentingan stakeholder yang bervariasi dengan menemukan berbagai kebutuhan akan managemen lingkungan yang proaktif.

    • +
  • +

    4.    Competitive requirements, semakin berkembangnya pasar global dan munculnya berbagai kesepakatan perdagangan sangat berpengaruh pada munculnya gerakan standarisasi managemen kualitas lingkungan. Persaingan nasional maupun internasional telah menuntut perusahaan untuk dapat mendapatkan jaminan dibidang kualitas, antara lain seri ISO 9000.

+

Perusahaan dapat dikategorikan peringkat Hijau atau Biru dalam PROPER PROKASIH, padahal perusahaan tersebut belum melakukan pengolahan limbah bahan berbahaya dan beracun (B3) dan pengendalian pencemaran udara dengan baik. Karena kurang kondusifnya situasi di Tanah Air akibat krisis ekonomi dan politik dalam kurun waktu 19982001, pelaksanaan PROPER pernah terhenti. Guna memberikan gambaran kinerja penataan perusahaan lebih menyeluruh, maka sejak tahun 2002 aspek penilaian kinerja penataan dalam PROPER diperluas.

+

Kinerja penataan yang dinilai dalam PROPER mencakup: penataan terhadap pengendalian

+

pencemaran air, udara, pengelolaan limbah B3, dan penerapan AMDAL (Analisis Mengenai Dampak Lingkungan). Sedangkan penilaian untuk aspek upaya lebih dari taat meliputi penerapan sistem manajemen lingkungan, pemanfaatan limbah dan konservasi sumber daya, dan pelaksanaan kegiatan pengembangan masyarakat (community development). Penilaian ini dapat mengukur penerapan CSR.

+

Perusahaan akan diberi penilaian warna emas apabila perusahaan tersebut telah melakukan pengelolaan lingkungan lebih dari yang dipersyaratkan dan telah melakukan upaya 3R (Reduce, Reuse, Recycle), menerapkan sistem pengelolaan lingkungan yang berkesinambungan, serta melakukan upaya-upaya yang berguna bagi kepentingan masyarakat pada jangka panjang.

+

Perusahaan akan diberikan warna Hijau apabila telah melakukan pengelolaan lingkungan lebih dari yang dipersyaratkan, telah mempunyai sistem pengelolaan lingkungan, mempunyai hubungan yang baik dengan masyarakat, termasuk melakukan 3R (Reduce, Reuse, Recycle).

+

Peusahaan akan diberikan warna Biru apabila telah melakukan upaya pengelolaan lingkungan yang dipersyaratkan sesuai dengan ketentuan atau peraturan yang berlaku. Sedangkan biru Minus apabila perusahaan melakukan upaya pengelolaan lingkungan, tetapi baru sebagian mencapai hasil yang sesuai dengan persyaratan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan.

+

Perusahaan akan diberikan penilaian warna merah apabila melakukan upaya pengelolaan lingkungan, tetapi baru sebagian kecil mencapai hasil yang sesuai dengan persyaratan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan.

+

Perusahaaan diberikan penilaian warna hitam apabila belum melakukan upaya pengelolaan lingkungan berarti, secara sengaja tidak melakukan upaya pengelolaan lingkungan sebagaimana yang dipersyaratkan serta berpotensi mencemari lingkungan.

+

Corporate Governance

+

Corporate governance secara definitif merupakan sistem yang mengatur dan mengendalikan perusahaan yang menciptakan nilai tambah (value added) untuk semua stakeholder (Monks, 2003). Ada dua hal yang ditekankan dalam konsep ini. Pertama, pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi dengan benar dan tepat pada waktunya. Kedua, kewajiban perusahaan untuk melakukan pengungkapan (disclosure) secara akurat, tepat waktu, transparan terhadap semua

+

informasi kinerja perusahaan, kepemilikan dan stakeholder (Kaihatu, 2006).

+

Prinsip-prinsip corporate governance menurut Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) adalah:

+
  • +

    (1)    perlindungan terhadap hak-hak pemegang saham,

    • +
  • +

    (2)    persamaan perlakuan terhadap seluruh pemegang saham,

    • +
  • +

    (3)    peranan stakeholders yang terkait dengan perusahaan,

    • +
  • +

    (4)    keterbukaan dan transparansi, dan

    • +
  • +

    (5)    akuntabilitas dewan komisaris.

+

Salah satu aspek penting dalam corporate governance adalah Dewan Pengurus Perseroan atau Board of Directors. Indonesia menganut two board system yang berarti bahwa komposisi dewan pengurus perseroan terdiri dari fungsi eksekutif yaitu dewan direksi, dan fungsi pengawasan yaitu dewan komisaris (Herwidayatmo, 2000). Berdasarkan kerangka hukum yang ada, fungsi independent director pada single-board system dapat direpresentasikan dengan fungsi dewan komisaris pada two-board system. Oleh karena itu sistem pengawasan yang ada pada perusahaan di Indonesia terletak pada dewan komisaris. Keefektifan peran pengawasan dewan komisaris ini didukung dengan keberadaan komisaris independen dalam komposisi dewan komisarisnya. Barry (1999) menyatakan bahwa komisaris independen dapat membantu memberikan kontinuitas dan objektivitas yang diperlukan bagi suatu perusahaan untuk berkembang dan makmur. Selanjutnya, komisaris independen membantu merencanakan strategi jangka panjang perusahaan dan secara berkala melakukan review atas implementasi strategi tersebut.

+

Keberadaan komisaris independen diatur dalam ketentuan Peraturan Pencatatan Efek Bursa Efek Indonesia (BEI) Nomor I-A tentang Ketentuan Umum Pencatatan Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas di Bursa yang berlaku sejak tanggal 1 Juli 2000. Perusahaan yang tercatat di BEI wajib memiliki komisaris independen yang jumlahnya secara proporsional sebanding dengan jumlah saham yang dimiliki oleh bukan pemegang saham pengendali dengan ketentuan jumlah komisaris independen 30% dari jumlah seluruh anggota komisaris. Keberadaan komisaris independen dalam dewan komisaris meningkatkan keefektifan dewan komisaris (John dan Senbet, 1998). Dalam menjalankan tugasnya, dewan komisaris biasanya mengadakan pertemuan rutin baik itu internal maupun eksternal dengan pihak lain. Hal ini tentu saja agar kelangsungan perusahaan

+

dapat terjaga (Corporate governance guidelines, 2007).

+

Karakteristik personal seorang komisaris utama mempengaruhi praktik disclosure (Alhabsi, 1994). Menurut penelitian yang dilakukan oleh Chuah (1995), pemikiran seorang komisaris utama dipengaruhi oleh latar belakang ras dan culture, serta latar belakang pendidikan dan tipe organisasi dimana dia bekerja.

+

Peran pengawasan yang dilakukan dewan komisaris perusahaan di Indonesia belum memadai (Herwidayatmo, 2000). Untuk itu diperlukan suatu komite untuk membantu tugas dan fungsi dewan komisaris. Komite ini disebut Komite Audit. Pada bulan Mei tahun 2000 telah diterbitkan surat edaran oleh Bapepam kepada para emiten/perusahaan untuk memiliki komite audit. Tugas dan fungsi komite audit adalah membantu dewan komisaris dalam meningkatkan akuntabilitas dan transparansi perusahaan. Berdasarkan strukturnya, komite audit sekurang-kurangnya terdiri dari tiga anggota dan salah satu diantaranya adalah komisaris independen sekaligus merangkap sebagai ketua, sedangkan anggota lainnya merupakan pihak independen. Dalam tugasnya membantu dewan komisaris untuk meningkatkan akuntabilitas dan transparansi perusahaan, maka komite audit dituntut harus independen. Menurut McMullen, 1996, keberadaan anggota komite audit independen dalam komite audit akan meningkatkan transparansi komite audit dalam menjalankan tugasnya. Agar tugas dan tanggung jawabnya berjalan dengan baik, komite audit harus rutin mengadakan pertemuan atau rapat internal. Kinerja Ekonomi

+

Kinerja ekonomi berhubungan dengan faktor-faktor non keuangan serta faktor-faktor keuangan seperti kinerja keuangan, harga saham, dan biaya modal. adalah kinerja perusahaan-perusahaan secara relatif dalam suatu industri yang sama yang ditandai dengan return tahunan industri yang bersangkutan. Hubungan antara Pengungkapan Lingkungan dengan kinerja keuangan sangat lemah (Guthrie dan Parker, 1989 dalam Ja’far dan Arifah, 2006). Hal ini ditunjukkan oleh beberapa penelitian mengenai hubungan antara Pengungkapan Lingkungan dengan kinerja keuangan yang kebanyakan di wakili oleh profitabilitas.

+

Dari sisi teori legitimasi, profitabilitas berpengaruh negatif terhadap pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Hal ini didukung oleh argumentasi bahwa ketika perusahaan memiliki tingkat laba yang tinggi, perusahaan (manajemen) menganggap tidak perlu melaporkan hal-hal yang dapat mengganggu informasi tentang sukses

+

keuangan perusahaan. Sebaliknya, pada saat tingkat profitabilitas rendah, mereka berharap para pengguna laporan akan membaca “good news” kinerja perusahaan (Donovan dan Gibson, 2000 dalam Januarti dan Apriyanti, 2005).

+

Ada dua variabel kunci yang digunakan sebagai ukuran yang menghubungkan antaara reputasi tanggungjawab sosial perusahaan dengan kinerja ekonominya, yaitu tingkat kemampuan menciptakan pendapatan melalui penjualan dan tingkat kemampuan menciptakan laba (Belkaoui dan karpik’s dalam Januarti dan Apriyanti, 2005).

+

Keberhasilan pimpinan sebagai pengelola perusahaan dapat dilihat dari kinerja keuangan atau kinerja ekonominya yang ditunjukkan oleh jumlah penjualan, tenaga kerja, harta yang dimiliki dan analisis rasio, yang disajikan dalam laporan keuangan. Beberapa pokok pikiran mengenai hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kinerja ekonomi, antara lain:

+
  • +

    1)    Pokok pikiran yang menggambarkan kebijakan konvensional; berpendapat bahwa terdapat biaya tambahan yang signifikan dan akan menghilangkan peluang perolehan laba untuk melaksanakan tanggung jawab sosial, sehingga akan menurunkan profitabilitas;

    • +
  • +

    2)    Biaya tambahan khusus untuk melaksanakan tanggung jawab sosial akan menghasilkan dampak netral (balance) terhadap profitabilitas. Hal ini disebabkan tambahan biaya yang dikeluarkan akan tertutupi oleh keuntungan efisiensi yang ditimbulkan oleh pengeluaran biaya tersebut;

+

Pokok pikiran yang memprediksikan bahwa tanggung jawab sosial perusahaan berdampak positif terhadap profitabilitas (Herremans et al, 1993 dalam Januarti dan Apriyanti, 2005)

+

Kerangka Pemikiran Teoritis dan Pengembangan Hipotesis

+

Informasi mengenai aktivitas atau kinerja perusahaan merupakan suatu hal yang sangat berharga bagi stakeholder khususnya investor. Bagi stakeholder, pengungkapan informasi mengenai aktivitas atau kinerja perusahaan menjadi hal yang sangat dibutuhkan untuk mengetahui kondisi suatu perusahaan yang akan menjadi tempat bagi para investor dalam menanamkan investasinya.

+

Perusahaan yang memiliki Pengungkapan Lingkungan atau kinerja lingkungan yang baik merupakan suatu good news bagi investor dan calon investor. Perusahaan yang memiliki good news yang baik cenderung akan meningkatkan Pengungkapan Lingkungan dalam laporan tahunannya. Perusahaan

+

yang memiliki tingkat Pengungkapan Lingkungan yang tinggi akan direspon secara positif oleh investor melalui fluktuasi harga saham perusahaan. Harga saham secara relatif dalam industri yang bersangkutan merupakan cerminan pencapaian perusahaan. Sedangkan perusahaan dengan pengungkapan lingkungan yang tinggi dalam laporan

+

keuangannya akan lebih dapat diandalkan. Laporan keuangan yang handal tersebut akan berpengaruh secara positif terhadap, dimana investor akan merespon secara positif dengan fluktuasi harga pasar saham yang semakin tinggi. Sehingga kerangka pemikiran penelitian ini dapat dituangkan dalam sebuah model penelitian sebagai berikut:

+
+

+

Gambar 1: Model Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi dengan Corporate Governance sebagai Variabel Pemoderasi

+

Pengaruh Pengungkapan Lingkungan pada Kinerja Ekonomi

+

Hasil penelitian yang dilakukan oleh Clarkson dan Richardson (2004) dalam Utami (2007) menyimpulkan bahwa Environmental capital expenditure berdampak signifikan terhadap harga saham pada perusahaan yang mempunyai tingkat polusi tinggi. Lebih lanjut bahwa para investor tersebut menggunakan informasi lingkungan untuk mengestimasi kemungkinan adanya tuntutan kewajiban di masa yang akan datang akibat adanya polusi. Adapun estimasi kerugian yang dialami oleh perusahaan dengan tingginya tingkat polusi adalah rata-rata 16,66% dari harga pasar (kontinjensi).

+

Sedangkan Suratno, Darsono, dan Mutmainah (2006) menyatakan bahwa kinerja lingkungan berpengaruh secara positif signifikan terhadap pengungkapan lingkungan dan kinerja ekonomi. Dimana kinerja ekonomi ditandai dengan return tahunan industri yang bersangkutan. Maka hubungan antara Pengungkapan Lingkungan pada Economic Perfomance dapat di hipotesiskan sebagai berikut : H1 : Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif

+

terhadap Kinerja Ekonomi

+

H3a: Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

H3b: Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

H3c: Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen H3d: Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi jumlah rapat Dewan komisaris dalam satu tahun

+

Pengaruh Kinerja Lingkungan pada Kinerja Ekonomi

+

Menurut Anggraini, (2006) di dalam akuntansi konvensional, pusat perhatian yang dilayani perusahaan adalah stockholder dan bondholder, sedangkan pihak yang lain sering diabaikan. Dewasa ini tuntutan dari pihak eksternal terhadap perusahaan semakin tinggi. Perusahaan diharapkan tidak hanya mementingkan kepentingan manajemen dan pemilik modal (investor dan kreditor), tetapi juga karyawan, konsumen serta masyarakat. Perusahaan mempunyai tanggung jawab sosial terhadap pihak-pihak di luar manajemen dan pemilik modal. Akan tetapi perusahaan kadangkala melalaikannya dengan alasan bahwa mereka tidak memberikan kontribusi terhadap kelangsungan hidup perusahaan. Hal ini disebabkan hubungan perusahaan dengan lingkungan bersifat non reciprocal yaitu transaksi keduanya tidak menimbulkan prestasi timbal balik.

+

Berdasarkan teori legitimasi, salah satu argumentasi dalam hubungan antara profitabilitas dan tingkat kinerja sosial adalah ketika perusahaan

+

memiliki tingkat laba yang tinggi, perusahaan (manajemen) menganggap tidak perlu melaporkan hal-hal yang dapat mengganggu informasi tentang sukses keuangan perusahaan (Donovan dan Gibson, (2000) dalam Sembiring, 2006). Sebaliknya, pada saat tingkat profitabilitas rendah, mereka berharap para pengguna laporan akan membaca hal yang baik akan kinerja perusahaan, misalnya dalam lingkup sosial, dan dengan demikian investor akan tetap berinvestasi di perusahaan tersebut. Sehingga kinerja ekonomi/profitabilitas yang diproksi dengan pendapatan per lembar saham menunjukkan pengaruh yang tidak signifikan terhadap kinerja sosial.

+

Semakin besar andil perusahaan di dalam kegiatan lingkungan, maka semakin baik pula image perusahaan di mata stakeholder maupun pengguna laporan keuangan. Dengan adanya image positif tersebut, maka akan dapat menarik perhatian dari para stakeholder maupun masyarakat pengguna laporan keuangan. Maka dengan kinerja lingkungan perusahaan yang meningkat akan semakin baik pula kinerja ekonomi perusahaan tersebut, sehingga pasar akan merespon secara positif melalui fluktuasi harga saham yang diikuti oleh meningkatnya return saham perusahaan yang secara relatif merupakan cerminan pencapaian . Maka hubungan antara Kinerja Lingkunganpada Kinerja Ekonomi dapat di hipotesiskan sebagai berikut :

+

H2 : Kinerja Lingkungan Berpengaruh Positif terhadap Kinerja Ekonomi

+

H4a: Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

H4b: Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

H4c: Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen

+

H4d: Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi jumlah rapat Dewan komisaris dalam satu tahun.

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang mengikuti program PROPER dalam Kementerian lingkungan hidup tahun 2012-2013, yaitu berjumlah 12 perusahaan. Penggunaan perusahaan

+

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai populasi karena perusahaan tersebut mempunyai kewajiban untuk menyampaikan laporan tahunan kepada stakeholders, sehingga memungkinkan data laporan tahunan tersebut diperoleh.

+

Penelitian ini mengambil sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesiayang mengikuti Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER) pada tahun 2012-2014 dengan mengambil sampel secara purposif (purposive sampling), yaitu sampel ditarik sejumlah tertentu dari populasi dengan menggunakan pertimbangan tertentu (Nur Indrianto dan Babang Supomo, 1999). Dalam hal ini sampel yang diambil arus memenuhi karakteristik yang disyaratkan. Secara umum, karakteristik tersebut adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Perusahaan sampel adalah perusahaan yang mengikuti Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan menerbitkan laporan keuangan (annual report) pada tahun 2012-2015.

    • +
  • +

    2.    Perusahaan yang membagi dividen berturut-turut dari tahun 2012-2015

    • +
  • +

    3.    Perusahaan yang sahamnya tetap aktif hingga Desember 2015.

+

Metode Pengumpulan Data

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder yang diambil dari laporan tahunan perusahaan tahun 2012-2015. Laporan tahunan dipilih karena memiliki kredibilitas yang tinggi, selain sebagai sumber utama informasi yang pasti (Deegan dan Rankin, 1997), dan dapat diakses untuk tujuan penelitian (Woodward, 1998).

+

Data sekunder dikumpulkan dari IDX dan dari situs masing-masing perusahaan sampel.

+

Definisi Operasional Penelitian

+

Pada bagian ini akan diuraikan mengenai definisi dari masing-masing variabel yang digunakan berikut operasional dan cara pengukurannya. Penjelasan dari masing-masing variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah:

+

Variabel Dependen a. Kinerja Ekonomi

+

Return Sahamadalah kinerja perusahaan yang secara relatif dalam suatu industri yang sama yang ditandai dengan return tahunan industri yang bersangkutan. Menurut Al Tuwaijri, (2004) dan digunakan juga dalam penelitian Suratno, (2006),dinyatakan dalam skala hitung berikut ini :

+

Pl — PO + Div

+

--MeDI

+

PO

+

Keterangan :

+

P1 = Harga saham akhir tahun

+

P0 = Harga saham awal tahun Div = Pembagian deviden MeRI = Median return industri Ri

+

Return industri diukur dari indeks industri yang diperoleh dari laporan Jakarta Stock Exchange (JSX)

+
  • +

    b.    Variabel Independen

    1.    Pengungkapan Lingkungan

+

Pengungkapan Lingkungandiproksikan dengan menggunakan skor pengungkapan Pengungkapan Lingkunganpada annual report perusahaan sampel. Skor diberikan pada setiap item pengungkapan aktivitas lingkungan hidup yang terdapat dalam annual report. Bobot skor yang digunakan adalah menggunakan Indonesian Environmental Reporting Index (IER) yang merupakan hasil penelitian dari Suhardjanto, Tower dan Brown, 2007. Penggunaan skor ini dipilih karena bobot yang diberikan sesuai dengan pengungkapan informasi lingkungan hidup pada perusahaan di Indonesia sehingga hasilnya akan lebih tepat dan akurat 2. Kinerja Lingkungan

+

Kinerja Lingkunganadalah kinerja perusahaan dalam menciptakan lingkungan yang baik (green). Pengungkapan Lingkungan perusahaan diukur dari prestasi perusahaan dalam mengikuti PROPER yang merupakan salah satu upaya yang dilakukan oleh Kementerian Lingkungan Hidup (KLH) untuk mendorong penataan perusahaan dalam pengelolaan lingkungan hidup melalui instrument informasi. Sistem peringkat kinerja PROPER mencakup pemeringkatan perusahaaan dalam lima (5) warna yang diberi skor secara berturut-turut. Sistem penilaian yang diatur berdasarkan sistem gugur.

+

Sistem peringkat kinerja PROPER mencakup pemeringkatan perusahaan dalam lima (5) warna yang akan diberi skor dari yang terendah 1 untuk emas dan yang tertinggi 5 untuk hitam. Warna berikut skor untuk tiap-tiap warna yang akan dijelaskan sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Peringkat emas diberi skor 5, yaitu untuk usaha dan atau kegiatan yang telah berhasil melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup dan atau melaksanakan produksi bersih dan telah mencapai hasil yang sangat memuaskan.

    • +
  • +

    2)    Peringkat hijau diberi skor 4, yaitu untuk usaha dan atau kegiatan yang telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan dan mencapai hasil lebih baik dari persyaratan yang ditentukan sebagaimana diatur dalam perundang-undangan yang berlaku.

    • +
  • +

    3)    Peringkat biru diberi skor 3, yaitu untuk usaha dan atau kegiatan yang telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup dan telah mencapai hasil yang sesuai dengan persyaratan minimum sebagaimana diatr dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku.

    • +
  • +

    4)    Peringkat merah diberi skor 2, yaitu untuk usaha dan atau kegiatan yang telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup tetapi belum mencapai persyaratan minimal sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku.

    • +
  • +

    5)    Peringkat hitam diberi skor 1, yaitu untuk usaha dan atau kegiatan yang belum melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup yang berarti.

+
  • +

    c.    Variabel Pemoderasi

+

Corporate Governance

+

Variabel Pemoderasi menggunakan pengukuran instrumen yang disajikan pada Tabel 9.

+

Teknik Analisis Data

+

Pengolahaan data dalam penelitian dimulai dari memilah data yang dikelompokkan dalam variabel-variabel penelitian yang digunakan dalam penelitian ini, dari hasil hasil operasional variabel akan diuji. Teknik analisis data yang digunakan adalah Regresi linear berganda dengan persamaan adalah sebagai berikut:

+

KEC = a + β1PL + β2KL + β3GCG + β4∣PL- GCG∣ + β5∣KL -GCG∣ + ε

+

Keterangan:

+

KEC = Kinerja Ekonomi

+

PL = Pengungkapan Lingkungan

+

KL = Kinerja Lingkungan

+

Uji Kesesuaian model pada Regresi

+

Uji kesesuaian model dapat dilakukan dengan melihat uji koefisien Determinasi atau uji Anova atau F test. Uji koefisien Determinasi (R2). Uji ini melihat seberapa besar variabel terikat dapat dijelaskan variabel bebasnya. Semakin tinggi nilai R2 maka model regresi dinyatakan baik. Sedangkan F test dengan melihat signfikansinya jika nilai signifikansi

+

Tabel 9

+

Pengukuran Corporate Governance

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Pengukuran

+

Proporsi komisaris Independen (Prop_DKI)

 +

Presentase Σkomisaris independen dari Σ seluruh anggota dewan komisaris

+

Latar belakang culture atau etnis komisaris utama (LBC_KU)

 +

1= Pribumi, 2= Tionghoa, dan 3= Lainnya

+

Latar belakang pendidikan Komisaris Utama (LBP_KU)

 +

1= Bisnis atau keuangan, dan 0= lainnya

+

Jumlah rapat dewan komisaris dalam satu tahun.

 +

Seluruh jumlah rapat dewan (Rapat_DK)

+

Sumber: Suhardjanto dan Permatasari, 2010

+

lebih kecil dari 0,05 berarti model dinyatakan baik begitu sebaliknya.

+

Uji Hipotesis (Uji t Statistik)

+

Untuk menguji hipotesis ditolak atau diterima digunakan uji t dengan melihat nilai signfikansi a. Jika nilai signifikansi a yang dicari lebih kecil dari tingkat signfikansi a yang ditentukan (0,05), maka hipotesis diterima tetapi jika tingkat signifikansi a yang dicari lebih besar dari tingkat signifikansi a yan ditentukan berarti hipotesis ditolak.

+

Pengujian Asumsi Klasik

+

Sebelum dilakukan analisis data untuk menguji hipotesis , maka dilakukan uji asumsi klasik untuk menentukan kelayakan model. Ada beberapa uji asumsi klasik dalam penelitian ini. Pengujian asumsi klasik dengan melakukan pengujian terhadap multikolonieritas, autokorelasi dan heteroskedastisitas. Berikut ini penjelasan beberapa uji asumsi klasik yang dimaksud:

+
  • +

    a.    Uji Multkolonieritas

+

Uji Multikoloneiritas dilakukan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Oleh karena itu pengujian dilakukan terhadap variabel-variabel bebas yang masuk dalam model regresi, dengan menguji hubungan antar variabel-variabel bebas tersebut. Model regresi yang baik mensyaratkan tidak terjadi korelasi diantara variabel-variabel bebas. Untuk mendeteksi ada tidaknya gejala multkolonieritas didalam model regresi dalam peneleitian ini dilakukan dengan uji Variance inflation Factor (VIF) seperti VIF = 1/Tolerance. Jika nilai VIF lebih dari 10.00 (VIF > 10.00), maka antar variabel independen terjadi persoalan multikolonieritas, model dinyatakan bebas dari persoalan multkolonieritas apabila nilai VIF-nya lebih kecil dari 10.

+
  • +

    b.    Uji Autokolerasi

+

Uji autokorelasi dilakukan untuk menguji apakah dalam model regresi linier ada korelasi antar kesalahan penganggu pada periode t dengan kesalahan penganggu pada periode t-1. Autokorelasi dalam penelitian ini dilakukan dengan uji Durbin – Watson test (DW test).

+
  • +

    c.    Uji Heteorskedastisitas

+

Uji heteroskedastisitas digunakan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pemgamatan yang lain tetap, maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas , model regresi yang baik adalah homoskedastistas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Ada beberapa cara untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas:

+

Melihat grafik Plot antara nilai prediksi variabel terikat yaitu ZPRED dengan residualnya. SRESID. Dasar analisisnya:

+
  • +

    a. Jika ada pola tertentu, seperti titik yang ada membentuk pola tertentu yang teratur, maka mengindikasikan telah terjadi heteroskeadastisitas, b. Jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik

+

menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Hasil Penelitian

Statistitik Deskriptif

+

Sebelum dilakukan pegujian hipotesis, terlebih dahulu disajikan data dalam bentuk Statistik Deskriptif agar lebih mudah untuk dipahami dan dibaca. Berikut data penelitian dalam bentuk Statistik deskriptif seperti tampak dalam Tabel 10.

+

Berdasarkan Tabel 12 dapat dijelaskan bahwa pengungkapan lingkungan yang dilakukan oleh

+
+

Tabel 10.

+

Pengungkapan Lingkungan

+ + + + + + + + +
+

Frequency

 +

Percent

 +

Valid

+

Percent

 +

Cumulative Percent

+

Valid .50

 +

2

 +

6.7

 +

6.7

 +

6.7

+

.60

 +

1

 +

3.3

 +

3.3

 +

10.0

+

.70

 +

17

 +

56.7

 +

56.7

 +

66.7

+

.80

 +

3

 +

10.0

 +

10.0

 +

76.7

+

.90

 +

7

 +

23.3

 +

23.3

 +

100.0

+

Total

 +

30

 +

100.0

 +

100.0

+

Sumber : Lampiran 1

+

+

perusahaan sampel dibawah 1 yang merupakan pengungkapan lingkungan yang paling maksimum. Rentang Pengungkapan lingkungan diantara 0.5 sampai 0.9. dan 90% pengungkapan lingkungan

+

diatas 0.7 yang mendekati 1. Selanjutnya dapat dirinci sebagai berikut: 56, 7% pengungkapan lingkungan sebesar 0.7, 10% pengungkapan lingkungan adalah 0.8 dan 23,3% pengungkapan lingkungan sebesar 0.9.

+

Tabel 11.

Kinerja Lingkungan

+

Valid

+ + + +
+

Frequency Percent     Percent     Cumulative Percent

+

Valid

 +

2.00                 3         10.0          10.0                   10.0

+

3.00               20        66.7          66.7                  76.7

+

4.00                7        23.3          23.3                 100.0

+

Total              30       100.0         100.0

+

Sumber : Lampiran 1

+

Berdasarkan tabel 13 dapat dijelaskan bahwa Kinerja Lingkungan yang dilakukan oleh perusahaan sampel rentangnya diantara 2 sampai dengan 4 yang artinya peringkat kinerja lingkungan yang diperoleh perusahaan sampel adalah Peringkat merah (2) yang artinya Perusahaan telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup tetapi belum mencapai persyaratan minimal sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, Peringkat Biru

+
  • +

    (3)    yang artinya Perusahaan telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup dan telah mencapai hasil yang sesuai dengan persyaratan minimum sebagaimana diatr dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, Peringkat hijau (4) yang artinya Perusahaan telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan dan mencapai hasil lebih baik dari persyaratan yang ditentukan sebagaimana diatur dalam perundang-undangan yang berlaku.

    +
    +

    Tabel 12.

    Latar Belakang Budaya dan Etnis Komisari utama

    +

    +
    + + + + + + +
    +

    Frequency

    		 +

    Percent

    		 +

    Valid Percent

    		 +

    Cumulative Percent

    +

    Valid Pribumi

    		 +

    8

    		 +

    26.7

    		 +

    26.7

    		 +

    26.7

    +

    Tionghoa

    		 +

    16

    		 +

    53.3

    		 +

    53.3

    		 +

    80.0

    +

    Lainnya

    		 +

    6

    		 +

    20.0

    		 +

    20.0

    		 +

    100.0

    +

    Total

    		 +

    30

    		 +

    100.0

    		 +

    100.0

    +

    Sumber : Lampiran 1

    +

+

Pada Tabel 14 menunjukkan latar belakang budaya dan etnis komisaris utama yang tertinggi

+

adalah etnis Tionghoa sebesar 53,3%, diikuti etnis pribumi 26,7% dan Lainnya 20%.

+

Tabel 13

+

Latar Belakang Pendidikan Komisari Utama

+ + + + + +
+

Frequency

 +

Percent

 +

Valid Percent

 +

Cumulative Percent

+

Valid Lainnya

 +

13

 +

43.3

 +

43.3

 +

43.3

+

Bisnis dan Keuangan

 +

17

 +

56.7

 +

56.7

 +

100.0

+

Total

 +

30

 +

100.0

 +

100.0

+

Sumber : Lampiran 1

+

Pada Tabel 1 5 tentang latar belakang di Bisnis dan Keuangan yaitu sebesar 56,7% dan pendidikan Komisaris utama yang tertinggi adalah lainnya sebesar 43,3%

+

Tabel 14

+

Proporsi Komisaris Independen

+ + + + + + + + + + + +
+

Frequency

 +

Percent

 +

Valid Percent

 +

Cumulative Percent

+

.20

 +

1

 +

3.3

 +

3.3

 +

3.3

+

.25

 +

3

 +

10.0

 +

10.0

 +

13.3

+

.29

 +

4

 +

13.3

 +

13.3

 +

26.7

+

.33

 +

8

 +

26.7

 +

26.7

 +

53.3

+

.38

 +

2

 +

6.7

 +

6.7

 +

60.0

+

.40

 +

8

 +

26.7

 +

26.7

 +

86.7

+

.50

 +

3

 +

10.0

 +

10.0

 +

96.7

+

.60

 +

1

 +

3.3

 +

3.3

 +

100.0

+

Total

 +

30

 +

100.0

 +

100.0

+

Sumber : Lampiran 2

+

Berdasarkan Tabel 16 Proporsi Komisaris Independen pada perusahaan sampel memiliki proporsi yang menyebar rentang antara 0,2 sampai

+

0,6 dan yang paling dominan proporsi Komisaris Independen 0,33 dan 0,4 masing-masing sebesar 26,7%.

+

Tabel 15

+

Jumlah Rapat Dewan Komisaris

+ + + +
+

Cumulative

+

Frequency Percent Valid Percent      Percent

+

Valid

 +

4.00                 23        76.7          76.7               76.7

+

5.00                   3        10.0           10.0                86.7

+

6.00                   4        13.3           13.3               100.0

+

Total                30      100.0         100.0

+

Sumber : Lampiran 2

+

Berdasarkan Tabel 17 menunjukkan jumlah rapat yang dilaksanakan oleh Dewan Komisaris dalam setahun yang terbanyak adalah 4 kali dalam setahun, yaitu sebesar 76,7% dan sisanya sebesar 23,3% dilaksanakan 5 sampai 6 kali dalam setahun.

+

Uji Asumsi Klasik

+

Regresi yang baik akan memberikan hasil yang Best linear Unbiased Estimator (BLUE) jika memenuhi semua kriteria dalam uji asumsi klasik. Untuk itu dalam penelitian ini menguji asumsi klasik, yang terdiri dari:

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

1. Uji Multikolonieritas

 +

Terjadi Multikolonieritas dalam regresi dapat dilihat

+

Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji

 +

dari nilai toleransi dan Variance Inflation Factor

+

model regresi ditemukan adanya korelasi antara

 +

(VIF). Dikatakan tidak terjadi multkolonieritas

+

variabel bebas. Model Regresi yang baik adalah tidak

 +

apabila nilai toleransi ≥ 0,1 dan nilai VIF ≤ 10 Berikut

+

terjadi korelasi diantara variabel bebas (independen).

 +

Tabel 18 output SPSS untuk melihat Multikolonieritas.

+

Tabel

 +

16.

+

Uji Multikolonieritas

+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance                VIF

+

1 (Constant)

+

Zscore: Pengungkapan

+

Lingkungan

 +

.736

 +

2.990

+

Zscore: Kinerja Lingkungan

 +

.640

 +

3.787

+

Zscore: LTR Budaya dan Etnis

 +

.659

 +

3.858

+

Zscore: LTR Pendidikan

 +

.950

 +

1.951

+

Zscore: Jumlah Rapat

 +

.677

 +

5.288

+

absX1_X31

 +

.842

 +

2.254

+

absX1_X32

 +

.244

 +

8.741

+

absX1_X34

 +

.623

 +

3.841

+

absX2_X31

 +

.325

 +

7.903

+

absX2_X32

 +

.170

 +

9.053

+

absX2_X34

 +

.600

 +

5.319

+

Zscore: Prop Komisaris

+

Independen

 +

.239

 +

8.534

+

absx1_x33

 +

.336

 +

7.883

+

absx2_x33                               .323                     8.234

+

Sumber : Lampiran 4

+

+

Berdasarkan tabel 18 menunjukkan bahwa nilai toleransi semua variabel independen diatas 0,1 dan nilai VIF dibawah 10. Ini berarti tidak adanya Multikolonieritas diantara variabel independen satu dengan independen lainnya.

+
  • +

    2.    Uji Autokorelasi

+

Uji Autokorelasi bertujuan untuk menguji dalam model regresi linear ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya).

+

Tabel 17.

Durbin Watson

+ + + + +
+

Model    R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-Watson

+

1            .854a

 +

.729

 +

.477

 +

.21322

 +

1.647

+

Sumber : Lampiran 3

+

Berdasarkan Tabel 18 Nilai DW sebesar 1.647. nilai ini dibandingkan dengan nilai tabel DW dengan menggunakan nilai signifikansi 5% dengan jumlah sampel 30 dan variabel independen 2 diperoleh nilai

+

DW untuk dl = 1.255 dan du = 1.560. oleh karena nilai DW 1.647 lebih besar dari du dan kurang dari 4 – 1.255, maka dapat disimpulkan tidak terdapat autokorelasi.

+
  • +

    3.    Uji Heteroskedastisitas

+

Uji Heteroskedastistas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dan residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain adalah tetap,

+

maka disebut homoskedatisitas atau tidak terjadi Heteroskesdatisitas. Jika tidak ada pola tertentu dan titik-titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Berikut adalah Tabel Scatter Plot:

+
+

Scatterplot

+

Dependent Variable: Klnerja Ekonoml

+

Regression Standardized Predicted Value

+

+

Gambar 3: Scatter Plot

+

Sumber: Lampiran 3

+

Berdasarkan Tabel Scatterplot tidak ada pola yang jelas dan titik-titik menyebar diatas dan bawah angka nol yang berarti tidak terjadi heteroskedastisitas atau residual datanya adalah homoskesdastistas

+

Uji Normalitas

+

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal dengan melihat

+

grafik normal. Apabila grafik normal plot terlihat titik-titik menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal, maka menunjukkan pola terdistribusi normal. Berikut gambar Normal P-P Plotnya:

+

Berdasarkan Gambar 4 Grafik Normal P-P Plot menunjukkan data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal, hal ini dinyatakan pola berdistribusi normal, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas.

+
+

Gambar 4: Grafik Normal P-P Plot

+

Sumber: Lampiran 3

+

+

Pengujian kelayakan Model Regresi            (R Square) dan Uji F. berikut dalah tabel Pengujian

+

Untuk menguji kelayakan model regresi Kelayakan Model:

+

(Goodness-fit ) digunakan uji Koefisien Determinasi

+
  • +

    a. Uji Koefisien Determinasi (R Square)

+

Tabel 18

Kelayakan Model R Square

+

Adjusted R Std. Error of the

+

Model R R Square Square Estimate Durbin-Watson

+

1          .854a       .729          .477           .21322            1.647

+

Sumber Lampiran 3

+

Dari tabel menunjukkan nilai R Square sebesar 0,729 yang berarti variabilitas variabel dependen dapat dijelaskan variabilitas variabel independen

+

sebesar 72,9%. Jadi model cukup baik .sedangkan sisanya 27,1% dijelaskan oleh variabel lainnya yang tidak dimasukkan dalam model regresi

+

b Uji F

+

Tabel 19 Uji F (ANOVA)

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1      Regression

 +

1.838

 +

14

 +

.131

 +

2.888

 +

.025

+

Residual

 +

.682

 +

15

 +

.045

+

Total

 +

2.520

 +

29

+

Sumber Lampiran 3

+

Berdasarkan tabel 20 tentang Uji F menunjukkan nilai F hitung sebesar 2.888 dan Signifikansi 0,025 dibawah nilai tingkat signfikansi α yang diketahui, yaitu sebesar 0,05. Hal ini berarti model regresi dinyatakan layak.

+

Pengujian Hipotesis

+

Untuk menguji hipotesis pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen serta diperkuat dengan variabel moderasi ,maka digunakan uji t dan tingskat signifikansi α = 5%. Jika nilai t test lebih besar dari t tabel dan tingkat signifikansi α yang ditentukan (5%) dan lebih besar dari tingkat signifikansi α yang dicari , maka hipotesis alternatiF diterima dan menolak hipotesis nol.

+
  • +

    1    . Pengungkapan Lingkungan Berpengaruh

    Positif terhadap Kinerja Ekonomi

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk pengungkapan lingkungan sebesar 3,307 dan tingkat signifikansi 0,031 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi diterima.

+
  • +

    2    . Kinerja Lingkungan Berpengaruh Positif terhadap Kinerja Ekonomi

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk kinerja lingkungan bernilai positif sebesar 4,175 dan tingkat signifikansi 0,026 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi diterima.

+
  • +

    3    . Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x31 sebesar 6,405 dan tingkat signifikansi 0,007 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi latar belakang budaya dan etnis dari dewan komisaris..

+
+ + + + +
+

Tabel 20

+

Output hasil Regresi

+

Model

 +

Standardized

+

Unstandardized Coefficients    Coefficients

+

B         Std. Error           Beta            t      Sig.

+

(Constant)

+

Zscore: Pengungkapan Lingkungan

+

Zscore: Kinerja Lingkungan Zscore: LTR Budaya dan Etnis Zscore: LTR Pendidikan Zscore: Jumlah Rapat absX1_X31 absX1_X32 absX1_X34 absX2_X31 absX2_X32 absX2_X34

+

Zscore: Prop Komisaris

+

Independen absx1_x33 absx2_x33

 +

1.867          .195                            9.590     .000

+

.214          .177              .185          3.307     .031

+

.228          .194              .772          4.175     .026

+

.428          .078             .3.85          5.245     .008

+

.434          .055              .013          5.069     .009

+

.101           .091              .342          1.108     .286

+

.370          .915             1.063         6.405     .007

+

.098          .164              .238           .599      .558

+
  • +

    - .014          .288             -.044          -.050     .961

+

.224          .889              .594          7.052     .004

+
  • +

    - .105          .189             -.247          -.557     .586

    • +
  • +

    - .080          .319             -.241          1.251     .663

+

.1045          .063             1.100         6.465     .005

+

1.329          .739             1.031         7.445     .000

+

1.316          .745             1.003         7.125     .002

+

Sumber : Lampiran 4

+

+
  • +

    4    . Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x32 sebesar 0.559 dan tingkat signifikansi 0,558 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho.

+
  • +

    5    . Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x33 sebesar 7,445 dan tingkat signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen diterima.

+
  • +

    6    . Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi jumlah rapat Dewan komisaris dalam satu tahun

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x34 sebesar -0,050 dan tingkat signifikansi 0,961 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho.

+
  • +

    7 . Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x2_x33 sebesar 7,125 dan tingkat signifikansi 0,002 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen diterima, yang berarti menolak Ho\

+
  • +

    8    . Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x2_x31 sebesar 7,025 dan tingkat signifikansi 0,004 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi latar belakang Budaya dan etnis diterima.

+
  • +

    9    . Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x32 sebesar -0,557 dan tingkat signifikansi 0,586 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi Latar belakang pendidikan komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho.

+
  • +

    10    . Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi jumlah rapat Dewan komisaris dalam satu tahun

+

Berdasarkan output tabel 21 menunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x34 sebesar 1,251 dan tingkat signifikansi 0,663 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho

+

PEMBAHASAN

+

Pengungkapan Lingkungan Berpengaruh Positif terhadap Kinerja Ekonomi

+

Dari hasil uji analisis hipotesis pertama dengan menggunakan regresi linear dengan pengungkapan lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen ditemukan adanya pengaruh positif Pengungkapan lingkungan terhadap Kinerja ekonomi. Hal tersebut didasarkan dari hasil taraf sgnifikansi dari uji parsial yang kurang

+

dari 0,05, yakni sebesar 0,031. Hal ini berarti semakin tinggi tingkat pengungkapan lingkungan berarti semakin tinggi kinerja ekonomi.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan Almilia dan Wijayanto (2007).yang mengindikasikan bahwa adanya pengaruh positif variabel Environmental Disclosure terhadap Economic performance. Hasil penelitian juga mendukung penelitian Al Tuwaijri (2003), Suratno, Darsono dan Mutmainah (2006) dan Rakhiemah dan Agustina (2007). Dari perspektif ekonomi, perusahaan akan mengungkapkan suatu informasi jika informasi tersebut akan meningkatkan nilai perusahaan (Verecchia, 1983, dalam Basamalah et al, 2005).

+

Dengan menerapkan Pengungkapan Linkungan, diharapkan perusahaan akan memperoleh legitimasi sosial dan memaksimalkan kekuatan keuangannya dalam jangka panjang. Diharapkan bahwa investor mempertimbangkan informasi Pengungkapan lingkunganyang diungkapkan dalam laporan tahunan perusahaan, sehingga dalam pengambilan keputusan investor tidak semata-mata mendasarkan pada informasi laba saja.Laporan tahunan adalah salah satu media yang digunakan oleh perusahaan untuk berkomunikasi langsung dengan para investor.Titisari dan Alviana (2012) menyatakan Pengungkapan lingkungan perusahaan merupakan informasi berharga yang pantas dpertimbangan sebagai salah satu kriteria pengambilan keputusan investasi yang rasional oleh investor.Pengungkapan informasi Lingkungandiharapkan memberikan informasi tambahan kepada para investor selain dari yang sudah tercakup dalam laba akuntansi.

+

Kinerja Lingkungan Berpengaruh Positif terhadap Kinerja Ekonomi

+

Dari hasil uji analisis hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan Kinerja lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen ditemukan adanya pengaruh positif Kinerja lingkungan terhadap Kinerja ekonomi. Hal tersebut didasarkan dari hasil taraf sgnifikansi dari uji parsial yang kurang dari 0,05, yakni sebesar 0,026. Hal ini berarti semakin tinggi tingkat kinerja lingkungan berarti semakin tinggi kinerja ekonomi.

+

Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan Almilia dan Wijayanto (2007) menemukan bahwa terdapat pengaruh antara kinerja lingkungan dengan kinerja ekonomi. Demikian juga Al-Tuwaijri, et al. (2004) dan Suratno et al (2006) serta Titisari dan Alviana (2012) yang menemukan hubungan positif

+

antara economic performance dengan environmental performance. Penelitian lain menunjukkan hasil yang tidak konsisten. Sarumpaet (2007) dan Rakhiemah (2007) menemukan tidak adanya hubungan antara kedua variabel tersebut.

+

Hal tersebut didukung oleh hasil statistic deskriptif yang menunjukkan perusahaan telah mendapat peringkat PROPER Peringkat Biru (3) yang artinya Perusahaan telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan hidup dan telah mencapai hasil yang sesuai dengan persyaratan minimum sebagaimana diatr dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, Peringkat hijau (4) yang artinya Perusahaan telah melaksanakan upaya pengendalian pencemaran dan atau kerusakan lingkungan dan mencapai hasil lebih baik dari persyaratan yang ditentukan sebagaimana diatur dalam perundang-undangan yang berlaku. .

+

Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

Berdasarkan hasil uji analisis hipotesis menggunakan regresi linear berganda dengan pengungkapan lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagi variabel depeden yang dimoderasi latar belakang budaya dan etnis.Ditemukan bahwa latar belakang budaya dan etnis dapat memoderasi pengaruh pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi. Hal tersebut didasarkan hasil nilai taraf signifikansi sebesar 0,007 dan t test sebesar 6.405. berarti Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja semakin kuat didorong oleh latar belakang budaya dat etnis.

+

Karakteristik personal seorang komisaris utama mempengaruhi praktek disclosure yang dilakukan perusahaan dan latar belakang budaya dan etnis sangat mempengaruh pola pikir dari dewan komsiaris. Dalam penelitian yang menjadi dewan komisaris didominasi tenis Tioghoa sekitar 73%, yang memiliki karakteristik kerja keras, ulet dan disipilin sehingga karakteristik kerja keras, ulet dan disiplin perusahaan berusaha semaksimal mungkin untuk melakukan pengungkapan lingkungan dengan baik sehinggga akan meningkat kinerja ekonomi. Alhabsi (1995) mengungkapkan bahwa pemikiran seorang dewan komisaris mempengaruhi praktik disclosure. Pernayataan tersebut didiukung oleh Chuah (1995) yang menyatakan pemikiran seorang dewan komisaris utama dipengaruhi oleh latar belakang ras dan culture. Latar Belakang Budaya dam Etnis mempengaruhi Pengungkapan Lingkungan (Suhardjanto, 2010)

+

Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen

+

Dari hasil uji hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan pengungkapan lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel depeden dengan variabel latar belakang pendidikan komsiaris utama menunjukkan hasil bahwa latar pendidikan tidak dapat memoderasi pengaruh pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi.Didasarkan pada tingkat signifikansi yang diatas 0.05, yaitu sebesar 0,588. Artinya besar kecilnya pengungkapan lingkungan tidak tergantung pada latar belakang pendidikan dewan komisaris tetapi kepada kesadaran yang dilakukan oleh Manajemen maupun dewan komisaris dalam pengungkapan lingkungan serta kewajiban yang harus dilakukan bagi perusahaan yang go publik untuk mengungkapan laporan sustainable report

+

Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

Dari hasil uji analisis hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan Pengungkapan lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen yang dimoderasi oleh proporsi Jumlah Komisaris Independen ditemukan adanya pengaruh positif Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja ekonomi yang diperkuat oleh Proporsi Jumlah Komisaris Independen. Hal tersebut didasarkan dari hasil taraf sgnifikansi yang kurang dari 0,05, yakni sebesar 0,000, sehingga dapat disimpulkan Proporsi Jumlah Komisaris Independen dapat menjadi moderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan artinya artinya semakin tinggi proporsi Komisaris independen akan memperkuat pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi.

+

Hal ini didasarkan pada proporsi jumlah komisaris independen pada perusahaan sampel dengan proporsi diatas 30% dari jumlah seluruh komisaris independen mencapai 73,4%. Berdasarkan ketentuan BEI, Perusahaan yang mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia wajib memiliki komisaris independen 30% dari total jumlah seluruh anggota komisaris. Keberadaan komisaris independen meningkatkan efektivitas dewan komisaris dalam melakukan pengawasan (John dan Senbet, 1998). Kaihattu (2006) menyatakan pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi dengan benar dan tepat dan perusahaan memiliki kewajiban mengungkapkan

+

222 Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 22, No. 2, Agustus 2017 secara akurat, tepat waktu dan transparan terhadap semua informasi kinerja perusahaan, kepemilikan dan stakeholder. Barry (1999) menyatakan bahwa komisaris independen dapat membantu memberikan kontinuitas dan objektivitas yang diperlukan bagi suatu perusahaan untuk berkembang dan makmur (kinerja Ekonomi)

+

Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Jumlah Rapat Komisaris Independen

+

Berdasarkan hasul uji hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan pengungkapan lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen yang dimoderasi Jumlah rapat komisaris independen. Berdasarkan hasil uji hipotesis ditemukan hasil jumlah Rapat Komisaris Independen tidak dapat memoderasi pengaruh Pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi, artinya jika jumlah rapat Komisaris independen ditingkatkan tidak akan meningkatkan pengaruh pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi.

+

Hal ini terjadi dimungkinkan bahwa kehadiran dewan komisaris dalam rapat hanya bertujuan untuk mendapatkan insentif saja atau yang hadir dalam rapat dewan tidak pernah lengkap sehingga untuk pengambilan keputusan penting tidak pernah efektif yang berhubungan dengan peningkatan kinerja tidak pernah efektif. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Syafiqurrahman et. al (2014), yang menyatakan tidak ada pengaruh tingkat jumlah rapat terhadap peningkatan kinerja ekonomi.

+

Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis

+

Berdasarkan hasil uji analisis hipotesis menggunakan regresi linear berganda dengan kinerja lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen yang dimoderasi latar belakang budaya dan etnis.Ditemukan bahwa latar belakang budaya dan etnis dapat memoderasi pengaruh pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi. Hal tersebut didasarkan hasil nilai taraf signifikansi sebesar 0,004 dan t test sebesar 7.502. berarti kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja semakin kuat didorong oleh latar belakang budaya dat etnis.

+

Karakteristik personal seorang komisaris utama mempengaruhi praktek disclosure sehingga dapat meningkat kinerja lingkungan yang dilakukan perusahaan dan latar belakang budaya dan etnis

+

sangat mempengaruh pola pikir dari dewan komsiaris. Dalam penelitian yang menjadi dewan komisaris didominasi etnis Tioghoa sekitar 73%, yang memiliki karakteristik kerja keras, ulet dan disipilin sehingga karakteristik kerja keras, ulet dan disiplin perusahaan berusahaa semaksimal mungkin untuk melakukan pengungkapan lingkungan sehingga akan meningkatkan kinerja lingkungan. Kinerja lingkungan yang meingkat akan meningkat kinerja ekonomi. Alhabsi (1995) mengungkapkan bahwa pemikiran seorang dewan komisaris mempengaruhi praktik disclosure.Pernyataan tersebut didiukung oleh Chuah (1995) yang menyatakan pemikiran seorang dewan komisaris utama dipengaruhi oleh latar belakang ras dan culture.Disamping itu semakin besar perusahaan di dalam kegiatan lingkungan, maka semakin baik pula image perusahaan dimata stakeholder maupun pengguna laporan keuangan. Dengan image positif akan menarik stakeholder maupun masyarakat untuk menanamkan investasinya. Jadi dengan kinerja lingkungan yang bagus akan berpengaruh terhadap kinerja ekonomi apalagi ditunjang latar belakang budaya dan etnis yang kuat.

+

Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi latar belakang pendidikan komisaris independen

+

Dari hasil uji hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan kinerja lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel depeden dengan variabel latar belakang pendidikan komsiaris utama menunjukkan hasil bahwa latar pendidikan tidak dapat memoderasi pengaruh pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi.Didasarkan pada tingkat signifikansi yang diatas 0.05, yaitu sebesar 0,586. Artinya besar kecilnya kinerja lingkungan tidak tergantung pada latar belakang pendidikan dewan komisaris tetapi kepada kesadaran yang dilakukan oleh Manajemen maupun dewan komisaris dalam pengungkapan lingkungan, pengungkapan lingkungan serta kewajiban yang harus dilakukan bagi perusahaan yang go public untuk mengungkapan laporan sustainable report. Pengungkapan lingkungan yang bagus akan meningkatkan kinerja lingkungan dan akan meningkatkan kinerja ekonomi. Jadi bukan pada latar belakang pendidikan dewan komisaris akan tetapi andil perusahaan dalam kegiatan lingkungan. Kinerja lingkungan perusahaan yang meningkat akan semakin baik kinerja ekonomi, sehingga pasar akan merespon positif melalui peningkatkan harga saham.

+

Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen

+

Dari hasil uji analisis hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan kinerja lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen yang dimoderasi oleh proporsi Jumlah Komisaris Independen ditemukan adanya pengaruh positif kinerja Lingkungan terhadap Kinerja ekonomi yang diperkuat oleh Proporsi Jumlah Komisaris Independen. Hal tersebut didasarkan dari hasil taraf sgnifikansi yang kurang dari 0,05, yakni sebesar 0,002, sehingga dapat disimpulkan Proporsi Jumlah Komisaris Independen dapat menjadi moderasi pengaruh kinerja Lingkungan artinya semakin tinggi proporsi Komisaris independen akan memperkuat pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi.

+

Hal ini didasarkan pada proporsi jumlah komisaris independen pada perusahaan sampel dengan proporsi diatas 30% dari jumlah seluruh komisaris independen mencapai 73,4%. Berdasarkan ketentuan BEI, Perusahaan yang mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia wajib memiliki komisaris independen 30% dari total jumlah seluruh anggota komisaris. Keberadaan komisaris independen meningkatkan efektivitas dewan komisaris dalam melakukan pengawasan (John dan Senbet, 1998).Kaihattu (2006) menyatakan pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi dengan benar dan tepat dan perusahaan memiliki kewajiban mengungkapkan secara akurat, tepat waktu dan transparan terhadap semua informasi kinerja perusahaan, kepemilikan dan stakeholder.Barry (1999) menyatakan bahwa komisaris independen dapat membantu memberikan kontinuitas dan objektivitas yang diperlukan bagi suatu perusahaan untuk berkembang dan makmur (kinerja Ekonomi). Jadi semakin besar proporsi komisaris independen akan meningkatkan pengaruh kinerja lingkungan terhadap kinerja ekonomi.

+

Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi jumlah rapat Dewan komisaris dalam satu tahun

+

Berdasarkan hasul uji hipotesis dengan menggunakan regresi linear berganda dengan kinerja lingkungan sebagai variabel independen dan kinerja ekonomi sebagai variabel dependen yang dimoderasi Jumlah rapat komisaris independen. Berdasarkan hasil uji hipotesis ditemukan hasil jumlah Rapat Komisaris Independen tidak dapat memoderasi pengaruh Pengungkapan lingkungan terhadap kinerja ekonomi, hal dapat dilihat dari nilai signfikansi α yang

+

dicari lebih besar dari α yang sudah ditentukan sebelumnya 0,05 yaitu sebesar 0.663 artinya jika jumlah rapat Komisaris independen ditingkatkan tidak akan meningkatkan pengaruh kinerja lingkungan terhadap kinerja ekonomi.

+

Hal ini terjadi dimungkinkan bahwa kehadiran dewan komisaris dalam rapat hanya bertujuan untuk mendapatkan insentif saja atau yang hadir dalam rapat dewan tidak pernah lengkap sehingga untuk pengambilan keputusan penting tidak pernah efektif yang berhubungan dengan peningkatan kinerja tidak pernah efektif. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan Syafiqurrahman et. al (2014), yang menyatakan tidak ada pengaruh tingkat jumlah rapat terhadap peningkatan kinerja ekonomi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Penelitian ini bertujuan untuk menguji scara empiris pengaruh pengungkapan lingkungan dan kinerja lingkungan terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi oleh good corporate governance dengan mengajukan 10 hipotesis. Berdasarkan hasil uji hipotesis dapat disimpulkan :

+
  • +

    1    . Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja ekonomi. Di dasarkan dari hasil taraf sgnifikansi yang kurang dari 0,05, yakni sebesar 0,031. Hal ini berarti semakin tinggi tingkat pengungkapan lingkungan yang dilakukan perusahaan berarti semakin tinggi kinerja ekonomi.

    • +
  • +

    2.    Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja ekonomi. Di dasarkan dari hasil taraf sgnifikansi yang kurang dari 0,05, yakni sebesar 0,026. Hal ini berarti semakin tinggi tingkat kinerja lingkungan berarti semakin tinggi kinerja ekonomi.

    • +
  • +

    3.    Pengungkapan Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Latar Belakang Budaya dan etnis nilai t test untuk nilai abs x1_x31 sebesar 6,405 dan tingkat signifikansi 0,007 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen diterima

    • +
  • +

    4.    Latar belakang pendidikan komsisaris independen tidak dapat menjadi moderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomiditunjukkan nilai t test untuk nilai abs x1_x32 sebesar 0.559 dan tingkat

+

signifikansi 0,558 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho.

+
  • +

    5.    Proporsi Jumlah Komisaris independen memoderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi. Di tunjukkan nilai t test dari abs x1_x33 sebesar 7,445 dan tingkat signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen diterima.

    • +
  • +

    6.    Jumlah rapat dewan komisaris tidak memoderasi pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi Ditunjukkan nilai t test untuk abs x1_x34 sebesar -0,050 dan tingkat signifikansi 0,961 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Pengungkapan lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho.

    • +
  • +

    7.    Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasi Proporsi Jumlah Komisaris Independen ditunjukkan nilai t test untuk nilai abs x2_x33 sebesar 7,125 dan tingkat signifikansi 0,002 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05.

    • +
  • +

    8.    Kinerja Lingkungan berpengaruh positif terhadap Kinerja Ekonomi yang dimoderasiLatar Belakang Budaya dan etnis. Ditunjukkan nilai t test untuk abs x2_x31 sebesar 7,025 dan tingkat signifikansi 0,004 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05.

    • +
  • +

    9.    Latar Belakakng Pendidikan Komisaris Independen tidak memoderasi Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi Ditunjukkan nilai t test untuk abs x1_x32 sebesar -0,557 dan tingkat signifikansi 0,586 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05.

    • +
  • +

    10    . Jumlah Rapat Dewan Komisaris tidak dapat memoderasi Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Ekonomi ditunjukkan nilai t test untuk abs x1_x34 sebesar 1,251 dan tingkat

+

signifikansi 0,663 yang lebih besar dari tingkat signifikansi α yang sudah ditentukan, yaitu: 0,05. Hal ini berarti Hipotesis alternatif yang menyatakan Kinerja lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja ekonomi yang dimoderasi proporsi jumlah Komisaris independen ditolak yang berarti menerima Ho

+

Saran

+

Penulis menyadari adanya keterbatasan dalam penelitian ini, maka saran untuk penelitian selanjutnya adalah:

+
  • +

    1    . Untuk memperhatikan data-data lain yang bisa digunakan untuk dasar penilaian Environmental Performance, seperti contoh biaya-biaya yang terkait dengan lingkungan, dan data mengenai AMDAL

    • +
  • +

    2.    Penelitian ini dilakukan pada perusahaan rawan lingkungan dan terdaftar dalam program PROPER. Untuk penelitian selanjutnya disarankan dilakukan pada industri sejenis yang tidak terdaftar dalam PROPER atau pada industri yang berbeda. Kinerja lingkungan sudah menjadi kewajiban bagi perusahaan sehingga perlu mendapat perhatian dari perusahaan dan diharapkan berpengaruh terhadap kinerja ekonomi.

    • +
  • +

    3.    Bagi investor, perlu mencermati perusahaanyang mengikuti PROPER dan memperoleh peringkat yang baik, karena telah terbukti bahwa kinerja lingkungan memliki pengaruh terhadap kinerja ekonomi. Selain itu agar dapat membantu perusahaan dalam melakukan pengelolaan lingkungan hidup yang baik dan berkelanjutan dimasa yang akan datang.

+

REFERENSI

+

Aerts, W., Cormier, D,. Magnan, M. 2008. Corporate Pengungkapan Lingkungan, Financial Markets and the Media: An International Perspective. Ecological Economics, 64(3), 643-659.

+

Al-Tuwaijiri., T.E Christensen, and K.E., Hughes II, 2004. The Relations Among Enviromental Disclosure, Pengungkapan Lingkungan, and Economic Performance: A Simulttaneous Equations Approach, Accounting Organizations, and Sociaty, 29, 447-471

+

Almilia, Luciana S, dan Wijianto, Dwi. 2007. Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Pengungkapan Lingkungan terhadap Paper Accounting Conference Universitas Indonesia pada tanggal 7-9 Nopember 2007.

+

Alhabshi, S.O. 1994. Corporate Ethics in the Management of Corporations. The Malaysian Accountant. April: 22-24

+

Anggraini, Fr Reni Retno. 2006. Pengungkapan Informasi Sosial dan Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pengugkapan Informasi Sosial dalam Laporan Keuangan Tahunan (Study Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi IX. Padang, 23-26 Agustus 2006.

+

Anggraini, Yunita, 2008, Hubungan Antara Pengungkapan Lingkungan, Pengungkapan Lingkungan dan Return Saham. Skripsi. Perpustakaan Ekstensi Undip. Semarang.

+

Barry J.R. 1999. Independent Directors. Ivey Business Journal

+

Chrismawati, Dian Tanila. 2007. Pengaruh Karakteristik Keuangan dan Non Keuangan Perusahaan terhadap Praktik Pengungkapan Lingkungan di Indonesia. Skripsi. Perpustakaan Ekonomi Referensi. Undip. Semarang

+

Chuah, B.H. 1995. The unique breed of Malaysian managers. Management Times. New Straits Times Press: Malaysia. March 7-6.

+

Cormier, D., Aerts, W., Ledoux M.J.m Magnan, 2009. Attributes of Social and Human Capital Disclosure and Information Asymetry between Managers and Investors. Canadian Journal of Administrative Sciences, 26(1), 7188

+

Deegan, C., dan Rankin, M. 1997. The materiality of environmental information to users of annual reports, Accounting, Auditing and Accountability Journal, Vol. 10 (4): 562–583.

+

Harsono, Mugi. 2000. Pengaruh Pendekatan Manajemen Lingkungan Natural terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur, Tesis. Program Pasca Sarjana Universitas Gadjah Mada. Yogyakarta.

+

Herwidayatmo. 2000. Implementasi Good Corporate Governance Untuk Perusahaan Publik Indonesia. Usahawan. Edisi 10/Tahun XXIX: 2532.

+

Ikhsan, Arfan. 2008. Akuntansi Lingkungan dan Pengungkapannya. Edisi Pertama, Graha Ilmu, Jakarta, 2008.

+

Ja’far S, Muhammad dan Arifah, Dista Amalia. 2006. Pengaruh Dorongan Manajemen Lingkungan, Manajemen Lingkungan Proaktif dan Kinerja Lingkungan Publik Environmental Reporting. Prosiding Symposium Nasional Akuntansi IX Padang 23-26 Agustus 2006.

+

Januarti, I dan Aproyanti, D. 2005. Pengaruh Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal MAKSI.

+

John, K., dan L.W. Senbet. 1998. Corporate Governance and Board Effectiveness. Journal of Banking and Finance. Vol. 22: 371-403

+

Kaihatu, T.S. 2006. Good Corporate Governance dan Penerapannya di Indonesia. Jurnal Ekonomi Manajemen Universitas Kristen Petra Surabaya. www.petra.ac.id. 06-09-2008

+

Lindrianasari. 2007. Hubungan antara Kinerja Lingkungan dan Kualitas Pengungkapan Lingkungan dengan Kinerja Ekonomi Perusahaan di Indonesia. Jurnal JAAI Vol 11 No2. Desember 2007.

+

McMullen, D.A. 1996. Audit committee performance: an investigation of the consequences associated with audit committee. Auditing: A Journal of Theory and Practice. Vol. 15 (1): 87–103

+

Monks, R.A.G., dan Minow, N. 2003. Corporate Governance 3rd edition. Blackwell Publishing

+

Sembiring, Eddy Rismanda. 2006. Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Tanggungjawab Sosial: Study Empiris pada Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta. Jurnal MAKSI.

+

Suhardjanto, Djoko. 2010. Corporate Governance, Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Lingkungan. Prestasi Vol. 6. No 1- Juni 2010. Hal 39-69. ISSN 1411-1497

+

———————, dan Choiriyah, Umi. 2010. Information Gap : Demand Suplly Pengungkapan Lingkungan di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 14 No. 1 Januari 2010, hal 36-51.

+

———————, dan Permatasari, Novita D. 2010. Pengaruh Corporate Governance, Etnis, dan Latar Belakang Pendidikan terhadap Pengungkapan Lingkungan: Studi Empiris pada Perusahaan Listing di Bursa Efek Indonesia. KINERJA, Volume 14, No.2, Th. 2010: Hal. 151-164

+

Suratno, I.B, Darsono, dan Mutmainah S. 2006. Pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Pengungkapan Lingkungan dan . Paper Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang. Tanggal 23-26 Agustus 2006.

+

Rokhmi, Naili. 2007. Pengaruh Kondisi Sosial Politik Dan Mekanisme Islamic Governance Terhadap Pengungkapan Pertanggungjawaban Sosial. Skripsi Perpustakaan Ekonomi Referensi. Undip. Semarang.

+

Titisari, Kartika H dan Alviana, Khara. 2012. Pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap . Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Juni 2012, Volume 9 - No. 1, hal 56 - 67

+

Utami, Wiwik. 2007. Kajian Empiris Hubungan Kinerja Lingkungan, Kinerja Keuangan, dan Kinerja Pasar: Model Persamaan Simultan. Paper Accounting Conference Universitas Indonesia tanggal 7-9 November 2007.

+

Wibisono, Yusuf. 2006. Tragedi Lumpur Lapindo (Akar Masalah dan Solusinya). http:// agorsiloku. wordpress. com/2006/10/11/ tragedi-lumpur-lapindo. Artikel diakses pada September 2014.

+

Woodward, D.G. 1998, Specification of a contentbased approach for use in corporate social reporting analysis. Southampton Institute working paper

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35816.md b/_full/2017-12-11-full-35816.md new file mode 100644 index 0000000000..7bde10564d --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35816.md @@ -0,0 +1,413 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN PSYCHOLOGICAL CAPITAL DAN KOMITMEN ORGANISASI DALAM MEMODERASI PENGARUH PARTISIPASI PENYUSUNAN ANGGARAN DAN KOMPETENSI MANAJERIAL PADA KINERJA MANAJERIAL" +author: "I Komang Abdi Parumartha Pande, A. A. N. B. Dwirandra, Ni Putu Sri Harta Mimba" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35816 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35816" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35816" +comments: true +--- + +

I Komang Abdi Parumartha Pande dkk, Peran Psychological Capital... 227

+

PERAN PSYCHOLOGICAL CAPITAL DAN KOMITMEN ORGANISASI DALAM MEMODERASI PENGARUH PARTISIPASI PENYUSUNAN ANGGARAN DAN KOMPETENSI MANAJERIAL PADA KINERJA MANAJERIAL

+

I Komang Abdi Parumartha Pande1 A. A. N. B. Dwirandra2 Ni Putu Sri Harta Mimba3

+
  • +

    1PDAM Kota Denpasar, Bali, Indonesia

+ +

Abstract : Role of Psychological Capital and Organizational Commitment in Moderating The Effect of Budget Creation Participation and Managerial Competence to Managerial Performance

+

This study aimed to test the performance by integrating the budgetary participation and managerial competence with conditional factors (psychological capital and organization commitment). Performance tested was the managerial performance of Denpasar Water Supply Company. The research was conducted by survey and questionnair distributed to all managers who have a higher management and staff as well as directly involved in the budgeting process. The questionnaire can be used is 36 questionnaires. Data analysis was performed using regression and residual test for equality moderation. The results showed budgetary participation and managerial competence has positive effect on managerial performance; psychological capital and organizational commitment strengthening effect budgetary participation on managerial performance; psychological capital and organizational commitment strengthening effect managerial competence on managerial performance.

+

Keywords: managerial performance, budgetary participation, managerial competence, psychological capital, organizational commitment.

+

Abstrak : Peran Psychological Capital dan Komitmen Organisasi dalam Memoderasi Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran dan Kompetensi Manajerial pada Kinerja Manajerial

+

Penelitian ini bertujuan menguji kinerja dengan mengintegrasikan partisipasi penyusunan anggaran dan kompetensi manajerial dengan faktor-faktor kondisional (psychological capital dan komitmen organisasi). Kinerja yang diuji adalah kinerja manajerial di Perusahaan Daerah Air Minum Kota Denpasar. Penelitian dilakukan dengan metode survei dengan menyebarkan kuesioner kepada seluruh pejabat yang memiliki atasan dan bawahan langsung serta terlibat langsung dalam proses penyusunan anggaran. Kuesioner yang dapat digunakan berjumlah 36 kuesioner. Analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dan uji residual. Hasil penelitian menunjukkan partisipasi penyusunan anggaran dan kompetensi manajerial berpengaruh positif pada kinerja manajerial; psychological capital dan komitmen organisasi memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial; psychological capital dan komitmen organisasi memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+

Kata Kunci: kinerja manajerial, partisipasi penyusunan anggaran, kompetensi manajerial, psychological capital, komitmen organisasi.

+

PENDAHULUAN

+

Air minum merupakan salah satu kebutuhan dasar bagi kualitas dan keberlanjutan kehidupan manusia. Oleh karenanya air minum mutlak harus tersedia dalam kuantitas (jumlah) dan kualitas yang memadai. Pemerintah mempunyai perhatian yang cukup besar untuk mengembangkan sarana dan prasarana air minum. Sejak awal tahun 1979 sampai dengan saat ini penyediaan air minum khususnya perpipaan telah dibangun dan dikembangkan dengan menggunakan berbagai pendekatan baik yang bersifat sektoral maupun pendekatan keterpaduan

+

dan kewilayahan Perkotaan dan Pedesaan (Peraturan Menteri Pekerjaan Umum Nomor: 20/ PRT/M/2006).

+

Pada awalnya, pengembangan sistem penyediaan air minum banyak dilakukan Pemerintah Pusat, namun demikian sejalan dengan upaya pelaksanaan desentralisasi dan perkembangan sosial politik dalam negeri, maka penyelenggaraan sistem penyediaan air minum (SPAM) menjadi kewenangan wajib Pemerintah Daerah. Dengan ditetapkannya Undang-undang Nomor: 32 Tahun 2004 Tentang Pemerintah Daerah, kewenangan wajib tersebut lebih

+

ditegaskan lagi dan dalam pelaksanaannya Pemerintah Pusat dapat memfasilitasi atau membantu pengembangan SPAM khususnya dalam rangka pengamanan pencapaian sasaran nasional dan pengendalian pelaksanaan untuk perwujudan standar pelayanan minimal.

+

Sesuai dengan Sasaran Pembangunan Milenium (MDG’S) yang telah disetujui oleh Badan Pendukung Pengembangan Sistem Penyediaan Air Minum (BPPSPAM), cakupan pelayanan air bersih di perkotaan harus mencapai sebesar 78,19% penduduk yang harus dicapai pada tahun 2015. PDAM Kota Denpasar memiliki tugas yang berat karena harus melayani wilayah berpenduduk terpadat di Provinsi Bali dengan kepadatan penduduk mencapai 6.892 jiwa per kilometer persegi dan rata-rata laju

+

pertumbuhan penduduk 1,97% per tahun (Bali Dalam Angka 2015). Untuk dapat mencapai cakupan pelayanan yang diharapkan maka PDAM Kota Denpasar mengalokasikan dana yang besar pada anggaran sistem penyediaan air minum.

+

Cakupan pelayanan PDAM Kota Denpasar hingga 2015 belum mencapai target yang ditetapkan Badan Pendukung Pengembangan Sistem Penyediaan Air Minum (BPPSPAM) dan hanya mampu melayani 45,55% penduduk Kota Denpasar. Hal ini dikarenakan terjadinya pengendapan anggaran belanja modal dari tahun 2011-2015. Pengendapan anggaran belanja modal di PDAM Kota Denpasar yang terjadi tahun 2011–2015 disajikan pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Data Pengendapan Anggaran Belanja Modal di PDAM Kota Denpasar Tahun 2011 – 2015 (Dalam Ribuan Rupiah)

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Tahun

 +

Anggaran

 +

Realisasi

 +

Selisih

 +

Pengendapan

+

Anggaran (%)

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5 = 3-4

 +

6 = (5 : 3) x 100%

+

1

 +

2011

 +

19.964.917

 +

9.879.908

 +

10.085.008

 +

50,51

+

2

 +

2012

 +

11.235.207

 +

7.431.182

 +

3.804.024

 +

33,86

+

3

 +

2013

 +

48.873.529

 +

7.974.416

 +

40.899.112

 +

83,68

+

4

 +

2014

 +

81.076.349

 +

23.165.869

 +

57.910.479

 +

71,43

+

5

 +

2015

 +

61.461.113

 +

30.758.963

 +

30.702.150

 +

49,95

+

Sumber: Data Diolah (2016)

+

Pengendapan anggaran adalah sebuah indikasi kinerja manajerial yang kurang baik dari lembaga ini. Pengendapan anggaran ini dimungkinkan terjadi karena kurangnya perencanaan anggaran dan kurangnya partisipasi penyusunan anggaran.

+

Brownell dan McInnes (1986) menyatakan bahwa partisipasi penyusunan anggaran lebih memungkinkan para manajer (sebagai bawahan) untuk melakukan negosiasi dengan pimpinan mereka mengenai kemungkinan target anggaran yang dapat dicapai. Partisipasi memungkinkan terjadinya komunikasi yang semakin baik, interaksi satu sama lain serta kerjasama dalam tim untuk mencapai tujuan organisasi.

+

Menurut Palan (2008), kompetensi sumber daya manusia dapat meningkatkan kinerja dan daya saing organisasi karena kompetensi sumber daya manusia terdiri dari pengetahuan (knowledge), keterampilan (skill) dan sikap (attitude). Kompetensi tersebut

+

menyangkut kewenangan setiap individu untuk melakukan tugas atau mengambil keputusan sesuai perannya dalam perusahaan yang relevan dengan memiliki pengetahuan (knowledge), keterampilan (skill) dan sikap (attitude) produktifnya. Dengan kompetensi yang produktif maka nilai (value) yang kuat akan membuat para manajer selalu siap menghadapi tantangan birokrasi dan mampu menghasilkan kinerja yang berkualitas (Wardhana, 2015). Penelitian tentang kompetensi telah banyak dilakukan yaitu oleh Thoriq (2010), Sunu (2013), Wasana (2015), Purwanti (2015) dan Wardhana (2015) dimana kompetensi mempengaruhi kinerja. Namun peneliti lain menyebutkan berbeda, Yue (2010) dan Waskito (2009) menyatakan bahwa kompetensi tidak berpengaruh pada kinerja instansi pemerintah. Fenomena ini sangat menarik dan penting untuk diteliti karena adanya perbedaan hasil terhadap penelitian di sektor privat dan sektor publik.

+

Peterson et al., (2011) menyatakan bahwa psychological capital merupakan bentuk dari sumber daya manusia yang dapat meningkatkan produktivitas dan kinerja. Setiap individu memiliki karakteristik tertentu yang akan mempengaruhi perilaku mereka di tempat kerja. Salah satu karakteristik yang juga sangat mempengaruhi perilaku tersebut adalah ciri pribadi mereka atau ciri psikologis yang bersifat positif yang dapat membantu individu tersebut untuk dapat berkembang sehingga dapat meningkatkan kinerjanya.

+

Teori agensi menjelaskan suatu fenomena yang terjadi apabila atasan mendelegasikan wewenangnya kepada bawahannya untuk melakukan suatu tugas atau otoritas untuk membuat keputusan (Anthony dan Govindarajan, 1992). Teori kontijensi diadopsi pada penelitian ini adalah untuk mengevaluasi hubungan antara partisipasi anggaran dengan kinerja manajerial, mengevaluasi keefektifan partisipasi penyusunan anggaran dan kompetensi manajerial pada kinerja

+

manajerial, mengevaluasi psychological capital dan komitmen organisasi yang akan bertindak sebagai variabel moderating dalam hubungan antara partisipasi penyusunan anggaran dan kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Kantor PDAM Kota Denpasar Jalan A. Yani No. 98 Denpasar. Sampel ditentukan dengan syarat (purposive sampling): Pejabat struktural yang memiliki atasan dan bawahan langsung, menduduki jabatan minimal satu tahun dan terlibat dalam proses penyusunan anggaran. Sehingga sampel dalam penelitian ini berjumlah 36 orang responden.

+

Kerangka Berpikir

+

Kerangka berpikir merupakan hasil abstraksi dan sistesis teori dari kajian pustaka yang dikaitkan dengan masalah penelitian yang dihadapi. Kerangka berpikir penelitian terdapat pada Gambar 1

+
+

Gambar 1. Kerangka Berpikir

+

+

Kerangka berpikir penelitian ini menjelaskan bahwa penelitian ini menggunakan landasan teoritis dan penelitian sebelumnya sebagai acuan dalam perumusan hipotesis yang kemudian dianalisis menggunakan statistik regresi dan uji asumsi klasik. Konsep Penelitian

+

Berdasarkan kerangka berpikir yang telah dijelaskan sebelumnya, maka disusun konsep penelitian untuk menjelaskan hubungan antar variabel

+

dalam penelitian ini. Konsep penelitian ini merupakan hubungan logis dari landasan teori dan kajian empiris yang telah dijelaskan pada bagian sebelumnya. Konsep tersebut disajikan dalam Gambar 2.

+

Hipotesis Penelitian

+

Hipotesis merupakan jawaban sementara dari pokok penelitian yang diuji kebenarannya (Sugiyono, 2008). Berdasarkan pada rumusan masalah, tujuan penelitian, dan kajian teori yang relevan dan hasil-

+
+

Gambar 2. Konsep Penelitian

+

+

hasil penelitian sebelumnya, maka dapat dikembangkan hipotesis sebagai berikut:

+

Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Pada Kinerja Manajerial

+

Partisipasi penyusunan anggaran menggambarkan keterlibatan manajer dalam menyusun anggaran. Partisipasi penyusunan anggaran merupakan sarana bagi karyawan untuk dapat lebih mengerti terhadap apa yang mereka kerjakan, dan membantu karyawan dalam memperbaiki kinerja mereka dengan mengetahui target anggaran. Partisipasi memungkinkan terjadinya komunikasi yang semakin baik, interaksi satu sama lain serta bekerjasama dalam tim untuk mencapai tujuan organisasi. Penilaian Kinerja adalah penentuan secara periodik efektivitas operasional suatu organisasi, bagian organisasi dan karyawannya berdasarkan sasaran, standar, dan kriteria yang telah ditetapkan sebelumnya (Mulyadi, 2011).

+

Brownell dan McInnes (1986) menemukan bahwa partisipasi yang tinggi dalam penyusunan anggaran meningkatkan kinerja manajerial. Indriantoro (1993) menemukan bahwa hubungan yang positif dan sigifikan antara partisipasi anggaran dan kinerja manajerial. Berbeda dengan penelitian Brownell dan Hirst (1986) dan Milani (1975) menemukan bahwa partisipasi anggaran mempunyai pengaruh yang tidak signifikan terhadap kinerja manajerial. Demikian juga Stedry (1960), Supomo (1996) menunjukkan adanya pengaruh negatif antara partisipasi anggaran dan kinerja manajerial.

+

Kurnia (2004) meneliti tentang pengaruh budgetary goal characteristics (partisipasi penyusunan anggaran, kejelasan sasaran anggaran, evaluasi anggaran, umpan balik anggaran, dan kesulitan sasaran anggaran) terhadap kinerja manajerial dengan budaya paternalistik dan komitmen organisasi sebagai variabel pemoderasi dengan

+

sampel perguruan tinggi swasta di kopertis Wilayah III, dimana penelitiannya menemukan bahwa budgetary goal characteristics tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap kinerja manajerial. Hasil Penelitian tersebut bertentangan dengan hasil penelitian Kenis (1979). Berdasarkan penjelasan di atas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H1: Partisipasi penyusunan anggaran berpengaruh positif pada kinerja manajerial.

+

Pengaruh Kompetensi Manajerial Pada Kinerja Manajerial

+

Menurut Payaman (2005) kinerja individu dipengaruhi oleh salah satu faktornya yaitu kompetensi manajerial. Kompetensi memiliki tujuan untuk membentuk pegawai yang mampu memberikan kinerja terbaik. Dapat diartikan bahwa pegawai yang memiliki kompetensi adalah pegawai yang memiliki prestasi lebih baik dari pada rekan-rekan kerjanya, mampu berinteraksi dan menyesuaikan diri dengan lingkungan kerjanya, mampu menghadapi tantangan kerja dan memiliki konsistensi dalam berprestasi.

+

Konsistensi dalam berprestasi diartikan bahwa pegawai mampu melakukan pekerjaannya secara konsisten dalam jangka panjang. Oleh karena itu pegawai dalam organisasi perlu memahami dan menyempurnakan kemampuan kompetensinya, perlu memiliki persepsi tentang peran/fungsi yang menjadi tanggung jawabnya dan menerapkan kompetensi yang dimiliki secara konsisten sehingga akan mempunyai pengaruh yang positif terhadap kinerja pegawai yang bersangkutan. Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H2: Kompetensi manajerial berpengaruh positif pada kinerja manajerial.

+

Peran Psychological Capital Dalam Memoderasi Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Pada Kinerja Manajerial.

+

Partisipasi memeberikan kesempatan kepada individu untuk menerima dorongan dari atasan mereka saaat mereka bekerja dalam menetapkan anggaran, sehingga akan mempengaruhi level of hope dari setiap karyawan yang terlibat (Venkatesh dan Blaskovich, 2012). Selama proses penyusunan anggaran, karyawan dapat memperoleh pengarahan dan umpan balik dari atasan mereka dalam proses pencapaian sasaran anggaran yang pada akhirnya akan menumbuhkan level of efficacy (Venkatesh dan Blaskovich, 2012).

+

Partisipasi penyusunan anggaran adalah praktek yang melibatkan hubungan interpersonal antara atasan dan bawahan dimana bawahan dapat mengkomunikasikan kesulitan yang dihadapi dalam proses pencapaian sasaran dan berupaya mencari solusi atas kesulitan yang dihadapi. Atasan berada dalam posisi mendorong favorable assessment (optimism) para bawahan (Venkatesh dan Blaskovich, 2012). Partisipasi penyusunan anggaran akan meningkatkan kinerja walaupun ketika menghadapi sejumlah risiko dan ketidakpastian. Dengan kata lain level of resiliency akan meningkat. Venkatesh dan Blaskovich (2012) menemukan bahwa partisipasi penyusunan anggaran memiliki pengaruh positif terhadap Psychological Capital. Soleha et al. (2013) melakukan penelitian mengenai partisipasi penyusunan anggaran terhadap kinerja pekerjaan dengan Psychological Capital dan komitmen organisasi sebagai variabel intervening. Hasil penelitiannya menunjukkan hasil yang konsisten dengan penelitian Venkatesh dan Blaskovich (2012)

+

Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut: H3: Psychological Capital memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial.

+

Peran Komitmen Organisasi Dalam Memoderasi Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Pada Kinerja Manajerial.

+

Komitmen organisasi dapat tumbuh karena individu memiliki ikatan emosi terhadap organisasi yang meliputi dukungan moral dan menerima nilai yang ada dalam organisasi serta tekad dari dalam diri untuk mengabdi pada organisasi. Komitmen organisasi yang kuat akan mendorong individu

+

Kurnia (2004) menemukan bahwa budgetary goal characteristic dan komitmen organisasi bukan merupakan kesesuaian terbaik dan tidak mampu bertindak sebagai variabel pemoderasi terhadap hubungan antara kelima dimensi budgetary goal characteristic dan kinerja manajerial. Berbeda dengan hasil penelitian Rahmiati (2009) menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat kesesuaian antara partisipasi penyusunan anggaran dan komitmen organisasi maka kinerja dinas menjadi semakin tinggi. Kombinasi antara partisipasi penyusunan anggaran dan komitmen organisasi merupakan kesesuaian yang tebaik, dan mampu berperan sebagai variabel pemoderasi yang mempengaruhi hubungan antara partisipasi dan kinerja manajerial. Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H4: Komitmen organisasi memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial.

+

Peran Psychological Capital dalam Memoderasi Pengaruh Kompetensi Manajerial pada Kinerja Manajerial

+

Kompetensi adalah suatu kemampuan untuk melaksanakan atau melakukan suatu pekerjaan atau tugas yang dilandasi atas keterampilan dan pengetahuan serta didukung oleh sikap kerja yang dituntut oleh pekerjaan tersebut (Herawati, 2013).

+

Luthans et al. (2007) mengungkapkan bahwa setiap individu memiliki karakteristik tertentu yang akan mempengaruhi perilaku mereka di tempat kerja. Salah satu karakteristik yang dapat mempengaruhi perilaku tersebut adalah ciri psikologis individu yang bersifat positif. Sifat positif inilah yang tercermin pada Psychological Capital. Psychological Capital dapat membantu individu untuk mengembangkan kompetensinya, sehingga pada akhirnya akan meningkatkan kinerjanya dalam organisasi. Psychological Capital merupakan suatu pernyataan positif individual yang dikarakteristikan melalui rasa percaya diri (efficacy) untuk mengambil bagian dalam upaya membut berhasil berbagai tugas yang menantang, rasa optimis (optimism) akan keberhasilan saat ini dan masa mendatang, ketekunan dalam mencapai tujuan (hope), dan kemampuan untuk tetap bertahan (resiliency) dalam kondisi apapun untuk mencapai kesuksesan. Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut: H5: Psychological Capital memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+

Peran Komitmen Organisasi Dalam Memoderasi Pengaruh Kompetensi Manajerial Pada Kinerja Manajerial.

+

Kompetensi merupakan modal dasar seseorang atau organisasi dalam merealisasikan apa yang menjadi tujuannya atau tujuan organisasi. Organisasi akan berbicara the right man on the right place. Pernyataan tersebut menunjukkan bahwa fungsi-fungsi organisasi harus diisi oleh orang yang memiliki kompetensi sesuai jabatan yang menjadi tanggung jawabnya. Kompetensi tanpa komitmen tidaklah lengkap. Tuntutan untuk memenangkan persaingan dewasa ini adalah karyawan yang memiliki kompetensi sekaligus memiliki komitmen terhadap organisasinya. Mowday et al. (1979), komitmen organisasi merupakan keyakinan dan dukungan yang

+

kuat terhadap nilai dan sasaran (goal) yang ingin dicapai organisasi.

+

Komitmen organisasi sedikitnya memiliki tiga karakteristik. Pertama, memiliki kepercayaan yang kuat dan menerima nilai-nilai dan tujuan organisasi. Kedua, kemauan yang kuat untuk berusaha atau bekerja keras untuk organisasi. Ketiga, keinginan untuk tetap menjadi anggota organisasi. Menurut Puspitawati (2013) komitmen organisasional berpengaruh pada kualitas layanan yang berarti meningkatkan kinerja pelayanan pada organisasi. Hal serupa juga dinyatakan oleh Albar (2009) dimana komitmen organisasi berpengaruh terhadap kinerja auditor. Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat dikembangkan hipotesis penelitian sebagai berikut: H6: Komitmen organisasi memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil Statistik Deskriptif

+

Ringkasan hasil statistik deskriptif disajikan pada Tabel 2.Berdasarkan Tabel 2. Menunjukkan tingkat partisipasi penyusunan anggaran yang relatif rendah yang ditunjukkan oleh nilai rata-rata 15,20 yang tidak mendekati nilai setuju 35. Tabel 2.juga menunjukkan bahwa responden cenderung menjawab agak tidak setuju memiliki kompetensi manajerial yang tinggi dilihat dari rata-rata jawaban responden tidak mendekati nilai maximum 56. Responden juga cenderung menjawab agak tidak setuju memiliki psychological capital yang tinggi dilihat dari rata-rata jawaban responden tidak mendekati nilai 84. Responden cenderung menjawab agak tidak setuju adanya komitmen organisasi yang tinggi ditunjukkan oleh rata-rata (mean) sebesar 29,04 tidak mendekati nilai sebesar 63. Untuk variabel kinerja manajerial responden cenderung menjawab agak tidak setuju memiliki kinerja manajerial yang tinggi dilihat dari nilai rata-rata (mean) 27,55 tidak mendekati nilai sebesar 63.

+
  • +

    4.1    Rancangan Penelitian

+

Rancangan penelitian adalah rencana dari struktur riset yang mengarahkan proses dan hasil riset sedapat mungkin menjadi valid, objektif, efisien dan efektif (Jogiyanto, 2007). Penelitian ini memberikan rancangan penelitian dari mempersiapkan data penelitian, menguji hipotesis yang pada akhirnya menghasilkan kesimpulan yang sesuai dengan hasil yang diperoleh, masalah dan hipotesis penelitian.

+

Berdasarkan hipotesis yang diajukan terdapat tiga variabel dalam penelitian ini yaitu variabel bebas, variabel terikat dan variabel moderasi yang terdiri

+

Tabel 2.

Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

PPA

 +

6

 +

20

 +

15,20

 +

4,31

+

Kompetensi Manajerial

 +

8

 +

32

 +

25,50

 +

6,98

+

Psychological Capital

 +

15

 +

47

 +

37,67

 +

10,09

+

Komitmen Organisasi

 +

9

 +

36

 +

29,05

 +

7,88

+

Kinerja Manajerial

 +

9

 +

34

 +

27,55

 +

8,27

+

Jumlah Responden (N): 36

+

Sumber : Data diolah, 2016

+

atas: dua variabel bebas yang digunakan yaitu: (1) partisipasi penyusunan anggaran, dan (2) kompetensi manajerial, dua varibel pemoderasi yaitu: (1) psychological capital dan (2) komitmen organisasi dan menggunankan satu variabel terikat yaitu kinerja manajerial.

+

Cara pengambilan sampel adalah dengan teknik purposive sampling (judgemental sampling) yaitu teknik pengambilan sampel berdasarkan kriteria tertentu dan menggunakan pemilihan sekelompok subyek yang digunakan sebagai sampel didasarkan atas ciri-ciri atau sifat-sifat populasi yang sudah diketahui sebelumnya. Sampel dalam penelitian ini yaitu pejabat struktural yang memiliki atasan dan bawahan langsung. Teknik analisis yang digunakan untuk menganalisis data adalah analisis regresi linear berganda dan analisis regresi moderasian. Sebelum dilakukan analisis regresi linear terlebih dahulu dilakukan uji instrumen yang terdiri dari uji validitas dan uji reliabilitas dan melakukan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji multikolinearitas, uji heterokedastisitas dan uji normalitas data. Hasil analisis kemudian diinterpretasikan dan setelah itu disimpulkan dan diberikan saran. Rancangan dalam penelitian ini digambarkan pada Gambar 3.

+

Lokasi Penelitian

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Kantor PDAM Kota Denpasar Jalan A. Yani No. 98 Denpasar. Ruang Lingkup Penelitian

+

Ruang lingkup penelitian ini terbatas pada hubungan antara variabel bebas yang terdiri atas: partisipasi penyusunan anggaran, dan kompetensi manajerial, variabel terikat yaitu: kinerja manajerial dan variabel moderasi yaitu: psychological capital, dan komitmen organisasi pada PDAM Kota Denpasar.

+

Penentuan Sumber Data

+

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas objek atau subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti

+

untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulanya. Sedangkan sampel adalah sebagian dari populasi itu (Sugiyono, 2010). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh Pejabat di lingkungan PDAM Kota Denpasar yang berjumlah 38 orang.

+

Pengambilan sampel dari populasi didasarkan pada kriteria tertentu (purposive sampling) yaitu teknik pengambilan sampel dengan pertimbangan tertentu yaitu pengambilan sampel berdasarkan “penilaian” peneliti mengenai siapa saja yang pantas (memenuhi persyaratan) untuk dijadikan sampel.. Sampel ditentukan dengan syarat: Pejabat struktural yang memiliki atasan dan bawahan langsung, menduduki jabatan minimal satu tahun dan terlibat dalam proses penyusunan anggaran. Sehingga sampel dalam penelitian ini berjumlah 36 orang responden.

+

Teknis analisis regresi linier berganda digunakan untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh variabel bebas dengan variabel terikat. Model regresi untuk menguji hipotesis 1 dan hipotesis 2 ditunjukkan dalam persamaan sebagai berikut:

+

Y = α + β1X1 + β2X2 + ε ..........................(1)

+

Keterangan:

+

Y     = Kinerja manajerial

+

α     = Konstanta

+

β1 - β2 = Koefisien regresi variabel X1 – X2

+
  • +

    X1    = Partisipasi penyusunan anggaran

+

X2    = Kompetensi manajerial

+

ε     = Variabel pengganggu

+

Pengujian Moderasi dengan Metode Uji Residual

+

Pada analisis dengan menggunakan variabel moderating permasalahan yang paling sering ditemui adalah masalah multikolinearitas. Hal ini karena secara bersamaan kita menguji sebuah varibel dalam satu bentuk persamaan linear. Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya bahwa salah satu dampak dari multikolinearitas adalah perubahan estimasi koefisien moderating dengan menggunakan uji interaksi antar

+
+

Gambar 3. Rancangan Penelitian

+

+

variabel (Moderated Regression Analysis) maupun menggunakan uji nilai selisih mutlak mempunyai kecenderungan menyebabkan terjadinya multikolinieritas yang tinggi antar variabel bebas dan hal ini akan menyalahi asumsi klasik dalam regresi ordinary least square (OLS). Untuk keadaan tersebut, maka dikembangkan metode lain yang disebut uji residual (Ghozali, 2011).

+

Analisis residual bertujuan menguji pengaruh deviasi (penyimpangan) dari suatu model. Fokusnya adalah ketidakcocokan (lack of fit) yang dihasilkan dari deviasi hubungan linear antar variabel bebas. Lack of fit ditunjukkan oleh residual di dalam regresi. Kelemahan dari model ini adalah persamaan moderasi terstruktur yang secara logika bisa diuji secara bersamaan harus diturunkan menjadi persamaan yang lebih sederhana. Konsekuensinya adalah

+

semakin rumit model yang disusun ada kemungkinan lebih banyak persamaan yang harus diuji.

+

Ghozali (2011) menyatakan Uji residual dilakukan dengan beberapa tahapan yaitu :

+
  • +

    1)    Membagi struktur model menjadi model yang lebih sederhana.

    • +
  • +

    2)    Melakukan regresi antara variabel bebas sebagai variabel independennya dengan variabel moderator sebagai dependen.

    • +
  • +

    3)    Mengambil nilai mutlak absolut dari galat (error)

    • +
  • +

    4)    Melakukan regresi antara variabel nilai mutlak error sebagai variabel dependen dengan variabel dependen sebagai variabel bebasnya.

    • +
  • +

    5)    Melakukan penilaian terhadap koefisien yang diperoleh dari model regresi kedua, koefisien harus signifikan dan bernilai negatif. Apabila tidak memenuhi kondisi dimaksud maka diasumsikan variabel tersebut bukan merupakan moderator.

    • +
  • +

    6)    Koefisien yang diperoleh nantinya merupakan koefisien untuk variabel yang menyatakan hubungan moderasi

    • +
  • +

    7)    Penghitungan dilakukan terhadap seluruh variabel yang terkait dengan moderasi

+

Pada persamaan ini model regresi dibagi menjadi delapan model parsial. Adapun model yang dimaksud adalah :

+

X3 = α1 + β1X1 + ε1 (2)

+

|ε1| = α2 + β2Y (3)

+

X4 = α3 + β3X1 + ε2 (4)

+

|ε2| = α4 + β4Y (5)

+

X3 = α5 + β5X2 + ε3 (6)

+

|ε3| = α6 + β6Y (7)

+

X4= α7 + β7X2+ ε4(8)

+

|ε4| = α8 + β8Y (9)

+

Keterangan:

+

Y = Kinerja manajerial

+

α = Konstanta

+

β1 - β8 = Koefisien regresi variabel X1 – X4

+

X1      = Partisipasi penyusunan anggaran

+

X2     = Kompetensi manajerial

+

X3      = Psychological Capital

+

X4     = Komitmen Organisasi

+
  • +

    ε1 - ε4   = Residual

    • +
  • +

    |ε1| - |ε4| = Absolut residual

+

Model persamaan regresi tersebut digunakan untuk menguji hipotesis dengan tingkat keyakinan 5% dan dilakukan dengan bantuan program SPSS.

+

Apabila tingkat signifikansi t ≤ α 0,05 dan koefisien regresi bernilai negatif maka Hipotesis diterima, atau sebaliknya jika tingkat signifikan t > 0,05 dan koefisien regresi bernilai positif maka Hipotesis ditolak. Model persamaan regresi 2 dan 3 digunakan untuk menguji Hipotesis 3; model persamaan regresi 4 dan 5 digunakan untuk menguji Hipotesis 4; model persamaan regresi 6 dan 7 digunakan untuk menguji Hipotesis 5; Model persamaan regresi 8 dan 9 digunakan untuk menguji Hipotesis 6.

+

Hasil Uji Instrumen dan Hipotesis

+

Hasil uji validitas menunjukan semua variabel valid dan hasil uji reliabilitas menunjukan semua variabel reliabel. Hasil uji normalitas residual dalam penelitian ini menunjukkan koefisien Asym Sig (2tailed) 0,075 lebih besar dari 0,05, artinya bahwa data berdistribusi normal. Pengujian heteroskedastisitas dalam penelitian ini dilakukan dengan uji glejser. Hasil uji heteroskedastisitas dengan uji glejser yang nilai signifikansinya di bawah taraf signifikansi yang ditetapkan (α = 0,05) sehingga tidak ada variabel yang koefisien regresinya signifikan secara statistik, sehingga dalam model regresi tidak terjadi heteroskedastisitas. nilai tolerance variabel independen tidak ada yang kurang dari 10 persen dan nilai VIF variabel independen tidak ada yang lebih dari 10. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tidak ada multikolonieritas dalam model regresi yang digunakan.

+

Tabel 3.

+

Analisis Regresi Linier Berganda

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.664a

 +

.440

 +

.406

 +

6.373

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

 +

Collinearity tatisticsS

+

B

 +

Std. Error

 +

Tolerance

 +

VIF

+

(Constant)

 +

2.802

 +

5.005

 +

.560

 +

.579

+

PPA

 +

.898

 +

.257

 +

.469

 +

3.487

 +

.001

 +

.939

 +

1.065

+

KOMP

 +

.435

 +

.159

 +

.368

 +

2.738

 +

.010

 +

.939

 +

1.065

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Nilai t variabel Partisipasi Penyusunan hitung

+

Anggaran adalah sebesar 3,487. Nilai signifikansi variabel ini adalah 0,001 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α=0,05). Dapat disimpulkan bahwa H1 diterima. Hal ini berarti bahwa Partisipasi Penyusunan Anggaran berpengaruh positif secara statistik pada kinerja manajerial.

+

Nilai thitung variabel kompetensi manajerial adalah sebesar 2,738. Nilai signifikansi variabel ini adalah 0,010 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α=0,05). Dapat disimpulkan bahwa H2 diterima. Hal ini berarti bahwa kompetensi manajerial berpengaruh positif secara statistik pada kinerja manajerial.

+

Tabel 4.

+

Hasil Analisis Psychological Capital Memoderasi Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran pada Kinerja Manajerial

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized     Standardized      t       Sig.

+

Coefficients        Coefficients

+

B     Std. Error       Beta

+

(Constant)

+

1       KM

 +

1.596        .405                      3.942      .000

+

-.035        .014            -.387    -2.449      .020

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Angka koefisien regresi bernilai negatif (-0,035) dan nilai signifikansi variabel ini adalah 0,020 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α = 0,05). Dapat disimpulkan bahwa H3 diterima

+

atau variabel psychological capital memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial.

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Komitmen Organisasi Memoderasi Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran pada Kinerja Manajerial

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized     Standardized      t       Sig.

+

Coefficients        Coefficients

+

B     Std. Error       Beta

+

(Constant)

+

1       KM

 +

1.849       .344                     5.372     .000

+

-.041        .012            -.509    -3.445      .002

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Angka koefisien regresi bernilai negatif (-0,041) dan nilai signifikansi variabel ini adalah 0,002 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α=0,05). Dapat disimpulkan bahwa H4 diterima atau

+

variabel komitmen organisasi memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial.

+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Psychological Capital Memoderasi Kompetensi Manajerial pada Kinerja Manajerial

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized     Standardized      t       Sig.

+

Coefficients        Coefficients

+

B     Std. Error       Beta

+

(Constant)

+

1       KM

 +

1.807       .372                     4.852     .000

+

-.041        .013            -.478    -3.177      .003

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

Angka koefisien regresi bernilai negatif (-0,041) dan nilai signifikansi variabel ini adalah 0,003 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α=0,05). Dapat disimpulkan bahwa H5 diterima atau

+

variabel psychological capital memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+
+ + + + +
+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Komitmen Organisasi Memoderasi Pengaruh Kompetensi Manajerial pada Kinerja Manajerial

+

Model

 +

Unstandardized     Standardized      t       Sig.

+

Coefficients        Coefficients

+

B     Std. Error       Beta

+

1

 +

(Constant)         1.955        .361                      5.415      .000

+

KM               -.047       .013           -.539    -3.729     .001

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+

Angka koefisien regresi bernilai negatif (-0,047) dan nilai signifikansi variabel ini adalah 0,001 yang nilainya lebih kecil dari tingkat alfa yang ditetapkan (α=0,05). Maka dapat disimpulkan bahwa variabel komitmen organisasi memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa: Partisipasi penyusunan anggaran berpengaruh positif pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa dengan meningkatnya partisipasi penyusunan anggaran maka kinerja manajerial akan meningkat. Kompetensi manajerial berpengaruh positif pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa dengan meningkatnya kompetensi manajerial maka kinerja manajerial akan meningkat. Psychological capital mampu memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa psychological capital yang tinggi akan meningkatkan partisipasi penyusunan anggaran dalam mencapai kinerja manajerial. Komitmen organisasi mampu memperkuat pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa komitmen organisasi yang tinggi akan meningkatkan partisipasi penyusunan anggaran dalam mencapai kinerja manajerial. Psychological capital mampu memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa psychological capital yang tinggi akan meningkatkan kompetensi manajerial dalam mencapai kinerja manajerial. Komitmen organisasi mampu memperkuat pengaruh kompetensi manajerial pada kinerja manajerial. Hal ini menunjukkan bahwa komitmen organisasi yang tinggi akan meningkatkan kompetensi manajerial dalam mencapai kinerja manajerial.

+

Berdasarkan kesimpulan di atas, maka diberikan beberapa saran sebagai berikut: Pejabat Struktural PDAM Kota Denpasar diharapkan mempertimbangkan dan mengajukan usulan ketika terdapat hal-hal yang tidak logis yang berhubungan dengan anggaran dalam penyusunan anggaran. Pejabat Struktural PDAM Kota Denpasar diharapkan mengurangi keyakinan atau kepercayaan diri berlebih mengenai kemampuannya dalam mengerahkan motivasi dan sumber-sumber kognisi (self-efficacy), dimana pejabat-pejabat tersebut selalu memiliki keyakinan sukses dalam melaksanakan setiap tugas. Pejabat Struktural PDAM Kota Denpasar diharapkan mampu

+

meningkatkan kinerja organisasi melalui pendalaman tujuan organisasi, nilai-nilai, dan misi perusahaan. Komponen normatif ditekankan pada sikap setia terhadap organisasi yang terbentuk dari pendalaman tekanan-tekanan normatif sehingga mendesak diri seseorang terikat secara psikologis pada organisasi. Pejabat Struktural PDAM Kota Denpasar diharapkan meningkatkan fungsi evaluasi dan perencanaan agar dapat meningkatkan kinerja manajerial. Bagi peneliti selanjutnya, diharapkan memperluas objek penelitian misalnya tidak hanya BUMD tetapi juga BUMN, sehingga hasil penelitian dapat lebih digeneralisasi dan dapat dilihat perbedaan pengaruh partisipasi penyusunan anggaran pada kinerja manajerial antara BUMD dan BUMN.

+

REFERENSI

+

Adrianto, Yogi. 2008. “Analisis Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Terhadap Kinerja Manajerial Dengan Kepuasan Kerja, Job Relevant Information dan Motivasi Kerja Sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris Pada Rumah sakit Swasta di Wilayah Kota Semarang)” (tesis). Program Studi Magister Akuntansi. Universitas Diponegoro.

+

Ariadi Dani. 2004. “Pengaruh Anggaran Partisipatif Melalui Budaya Organisasi, Gaya Manajemen dan Motivasi Kerja Sebagai Intervening Terhadap Kinerja Manajerial dan Kepuasan Kerja Pada PT. Socfindo Indonesia” (tesis). Universitas Sumatera Utara.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. Bali dalam Angka 2015. Denpasar: BPS.

+

Bandura, A. 1977. Self Efficacy: Toward A Unifying Theory of Behavioral Change. Psychological Review. Vol: 84 (2). pp. 191-215.

+

Brownell, P. dan McInnes, M. 1986. Budgetary Participation, Motivation, and Managerial Performance. The Accounting Review. Vol: LXI (4). pp. 587-600.

+

Chow, Chee W. and Cooper, Jean C., dan Waler, William S., 1988. Participative Budgeting Effects of a Truth Inducing Pay Scheme and Information Asymetry on Slack and Performance. The Accountng Review. Vol: 63. pp. 111-122.

+

Frucot, V. dan Winston, T. Shearon. 1991. Budgetary Participation, Locus of Control & Mexican Managerial Performance And Job Satisfaction. The Accounting Review. Vol. 66 (1), Januari 1991. pp. 80-99.

+

Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS. Semarang. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Govindarajan, Vijay. 1986. Impact of Participation in Budgetary Process on Managerial Attitudes and Performance. Universalistic and Contigency Perspectives. Decision Science. pp. 496-516.

+

Indriantoro, Nur. 1993. “The Effect Partisipative Budgeting on Job Performance and Job Satisfaction with Locus of Control and Culture Dimension as Moderating Variabels” (dissertation).

+

Iradat Konsultan. Diklat Berbasis Kompetensi Kementerian Keuangan Republik Indonesia. 2008.

+

Jogiyanto. 2005. Metodologi Penelitian Bisnis: salah Kaprah dan Pengalaman-Pengalaman, Yogyakarta: BPFE.

+

Jogiyanto. 2007. Sistem Informasi Keperilakuan. Andi. Yogyakarta.

+

Latuheru, B. Patria. 2007. “Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Terhadap Senjangan Anggaran dengan Komitmen Organisasi Sebagai Moderating (Studi pada Kawasan Industri Maluku)” (tesis). Surabaya: Universitas Kristen Petra.

+

Leach, Maria A. Lopez. 2002. “Participative Budgeting Performance And Job Satisfaction : A Cultural Study of Managers Working For Multinational Firms In Southeastern United States The US-Mexico Borde” (dissertation). Mississipi State University.

+

Lina. 2015. Partisipasi Penyusunan Anggaran, Psychological Capital, dan Kinerja Manajerial. Jurnal Manajemen Teknologi. Vol.14 (3). School Business and Management-Institut Teknologi Bandung (SBM-ITB). Hal: 301-320.

+

Lock Aletta. 2005. “The Relationship Between Individualistic/Collectivistic Orientation and Organizational Citizenship Behavior And The Possible Influence of Leadership Style” (tesis). Work Organizational and Management Faculty of Social Sciences. Erasmus University Rotterdam.

+

Lubis, Arfan Ikhsan. 2011. Akuntansi Keprilakuan. Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

+

Luthans, F., Avolio, B.J., Avey, J.B. and Norman, S.M. 2008. The Mediating Role of Psychological Capital in The Supportive Organizational Climate-Employee Performance Relationship. Journal of Organizational Behavior. (29). pp. 219-238

+

Milani, K. 1975. The Relationship of Participation in Budget-Setting to Industrial Supervisor Performance and Attitudes: A Field Study. The Accounting Review. Vol. 50 (2). April 1975. pp. 274-284.

+

Palan, R. Competency Management, Teknik Mengimplementasikan Manajemen SDM Berbasis Kompetensi untuk Meningkatkan Daya Saing Organisasi. PPM Konsultasi Manajemen, 2008.

+

Peterson. S. J. et. al., 2011. Psychological Capital and Employee Performance: A Latent Growth Modeling Approach. Personnel Psychology. Vol.64 (2).pp 427–450.

+

Poerwati, Tjahyaning.2002. “Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Terhadap Kinerja Manajerial: Budaya Organisasi dan Motivasi Sebagai Variabel Moderating” (tesis). Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Ritonga, P. 2008. “Pengaruh Budaya Paternalistik dan Komitmen Organisasi terhadap Hubungan antara partisipasi Anggaran dan Kinerja Manajerial pada PDAM Tirtanadi Propinsi Sumatera Utara” (tesis). Universitas Sumatera Utara.

+

Susmitha, I Putu Yoga. 2012. “Pengaruh Partisipasi Penyusunan Anggaran Pada Kinerja Manajerial Dengan Locus of Control dan komitmen Organisasional Sebagai Variabel Pemoderasi” (tesis). Denpasar: Program Pasca Sarjana Universitas Udayana.

+

Thoriq, Muhammad. 2010. “Analisis Pengaruh Functional Kompetensi, Kompetensi Managerial, dan Disiplin Terhadap Kinerja Pegawai Studi Kasus pada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan” (tesis). Jakarta: Program Pasca Sarjana Universitas Indonesia.\

+

Venkatesh, R. and Blaskovich, J. 2012. The Mediating Effect of Psychological Capital on the Budget Participation-Managerial Performance Relationship. Journal of Management Accounting Research. Vol. 24 (1).pp. 159-175.

+

Wagnild, G. M. and Young, H. M. 1993. Development and Psychometric Evaluation of The Resilience Scale. Journal of Nursing Measurement. Vol: 1 (2). pp. 165-178.

+

Wardhana, Gede Ary Surya. 2015. “Pengaruh Kompetensi Pada Akuntabilitas Kinerja Instansi Pemerintah dengan Komitmen Organisasi Sebagai Variabel Moderasi” (tesis). Denpasar: Program Pasca Sarjana Universitas Udayana.

+

Warsito dan Mahfud Sholihin. 2004. “Peran Partisipasi Penganggaran dalam Hubungan antara Keadilan Prosedural dengan Kinerja Manajerial dan Kepuasan Kerja”. Disampaikan pada Simposium Nasional Akuntansi (SNA) VII. Denpasar, 2-3 Desember 2004. Hal: 460477.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35817.md b/_full/2017-12-11-full-35817.md new file mode 100644 index 0000000000..0f53bf0860 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35817.md @@ -0,0 +1,260 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH CITRA TOKO DAN KUALITAS PELAYANAN TERHADAP KEPERCAYAAN PELANGGAN SERTA NIAT BELI PRODUK PRIVATE LABEL ALFAMART" +author: "I Gede Wiratama, Ketut Rahyuda, Ni Nyoman Kerti Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35817 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35817" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35817" +comments: true +--- + +

I Gede Wratama dkk, Pengaruh Citra Toko... 239

+

PENGARUH CITRA TOKO DAN KUALITAS PELAYANAN

TERHADAP KEPERCAYAAN PELANGGAN SERTA NIAT BELI PRODUK PRIVATE LABEL ALFAMART

+

I Gede Wiratama1 Ketut Rahyuda2 Ni Nyoman Kerti Yasa3

+

1,2,3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email : didit.wiratama@gmail.com

+

Abstract : Influence of Store Image and Quality of Service to The Customers Trust and Intention to Buy Products from Alfamart Private Label

+

Alfamart is one of the biggest retail company in Indonesia that has private label products as a corporate competitive strategy. The sales of Alfamart’s private label products still below the national products. Therefore, the company should develop internal and external strategies to increase customer purchase intention toward Alfamart’s private label products.The purpose of this study was to describe the effects of store image and service quality to customer trust and purchase intentions toward private label products. This study used 200 respondents with purposive sampling technique and analyzed by Structural Equation Modeling (SEM). The results showed that the effects of store image and service quality were significantly positive on customer trust and customer purchase intention, as well as the effect of customer trust was significantly positive on customer purchase intention. Research implication showed that the organization should manage internal and external factor to increase purchase intention.

+

Keywords: store image, service quality, customer trust, purchase intention

+

Abstrak : Pengaruh Citra Toko dan Kualitas Pelayanan Terhadap Kepercayaan Pelanggan serta Niat Beli Produk Private Label Alfamart

+

Alfamart adalah salah satu perusahaan terbesar yang bergerak dalam bidang industri ritel di Indonesia yang memiliki jenis produk private label sebagai bentuk daya saing perusahaan. Penjualan produk private label Alfamart dinilai masih dibawah penjualan produk nasional. Hal ini menuntut perusahaan untuk dapat mengembangkan strategi internal dan eksternal perusahaan untuk dapat meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh citra toko dan kualitas pelayanan terhadap kepercayaan pelanggan serta niat beli produk private label Alfamart. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dan diolah menggunakan teknik analisis Structural Equation Modeling (SEM) dengan menggunakan 200 responden. Hasil penelitian menunjukkan bahwa citra toko dan kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan pelanggan dan niat beli pelanggan, serta kepercayaan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Implikasi penelitian menunjukkan bahwa perusahaan harus mengelola faktor internal dan eksternal untuk meningkatkan niat beli pelanggan.

+

Kata Kunci: citra toko, kualitas pelayanan, kepercayaan pelanggan, niat beli

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan usaha ritel mengalami pertumbuhan yang sangat pesat beberapa tahun terakhir. Bisnis ritel dapat diklasifikasikan menurut bentuk, ukuran, hingga tingkat modernitasnya, sehingga akan ditemukan berbagai jenis bisnis ritel. Namun, dewasa ini para peritel modern lebih mendominasi pasar dibandingkan peritel tradisional. Hal ini disebabkan karena jenis ritel modern lebih memiliki daya tarik tersendiri terhadap pelanggan melalui kemudahan-kemudahan yang ditawarkan oleh pihak ritel kepada pelanggan.

+

Menurut data RHB Securities yang dikutip dari CIMB Principal (2015) mengenai komparasi penetrasi ritel modern, Indonesia masih berada pada fase pengambilan wilayah (land grabbing) jika dibandingkan dengan negara lain yang berada di Asia maupun Amerika Serikat. Fase pengambilan wilayah memiliki karakteristik yakni ritel modern mulai tumbuh secara agresif dan fenomena ini ditandai dengan semakin menjamurnya jenis usaha tersebut di wilayah strategis yang memiliki tingkat konsumsi yang potensial. Pada tahap ‘pengambilan wilayah’ masih belum terjadi kompetisi secara ketat bagi masing-

+

masing peritel. Kompetisi antar peritel modern akan terjadi pada tahap pengembangan (developing) seperti Thailand, Malaysia, dan China, sehingga pada tahap ini peritel harus memiliki berbagai macam strategi kompetitif seperti ciri khas pelayanan, produk, maupun fasilitas yang mampu menjadi daya tawar (bargaining power) tersendiri.

+

Salah satu diferensiasi bisnis yang dilakukan oleh peritel modern untuk dijadikan keunggulan kompetitif (competitive advantage) antar sesama peritel adalah dengan menciptakan produk private label. Produk private label diproduksi oleh perusahaan yang telah dikontrak oleh pihak ritel untuk menciptakan berbagai jenis produk dengan menggunakan merek ritel tersebut. Namun, menurut laporan Nielsen Global (2014), pasar untuk produk private label di wilayah Asia masih dinilai rendah, yakni dibawah 10 persen dari total penjualan seluruh produk private label oleh ritel di seluruh dunia termasuk negara-negara Eropa dan Amerika Serikat. Hal tersebut dapat dilihat dari rata-rata tingkat penjualan jenis produk tersebut dibandingkan dengan produk nasional adalah 2 berbanding 10 (Besra, 2015).

+

Industry Update Retail (2014) menyatakan bahwa pesatnya perkembangan industri ritel modern khususnya dengan format minimarket didorong oleh ekspansi Alfamart dan Indomaret yang menguasai 97 persen pangsa pasar. Untuk format hypermarket, Carrefour, Hypermart, dan Giant menguasai 87 persen pangsa pasar. Untuk jenis department store dikuasai oleh Matahari dan Ramayana yang keduanya menguasai 55 persen pangsa pasar. Berdasarkan data tersebut, dapat diketahui bahwa dari seluruh gerai ritel anggota APRINDO yang memiliki ekspansi pasar paling agresif adalah masih dipegang Alfamart. Dalam beberapa tahun terakhir, Alfamart telah memiliki berbagai macam jenis produk private label yang dijual di seluruh gerainya di Indonesia. Alfamart memiliki varian produk private label yang paling banyak diantara para peritel dengan format minimarket yakni hampir sekitar 98 jenis produk private label. Adapun produk private label yang ditawarkan oleh Alfamart terdiri dari makanan ringan, gula pasir, air mineral, deterjen, pembersih lantai, hingga popok bayi (Alfamart, 2015).

+

Moner et al. (2007) menjelaskan bahwa rendahnya niat beli masyarakat akan produk private label disebabkan oleh kurangnya perencanaan strategi peritel dalam mengoptimalkan penjualan produk private label tersebut. Vahie dan Paswan (2006) menjelaskan bahwa ketika pelanggan dirasa asing terhadap produk private label, maka mereka

+

akan menggunakan citra toko sebagai alasan dalam melakukan pembelian produk private label. Selain itu, Gao (2010), menyatakan bahwa kualitas pelayanan yang baik melalui penyediaan lingkungan pelayanan fisik yang nyaman dan pengalaman berbelanja yang menyenangkan mampu meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label.

+

Tan (2014) menyatakan bahwa dalam hal pelayanan, industri ritel masih kalah dibandingkan dengan industri restauran, perhotelan, dan perbankan. Dalam bisnis ritel, pelayanan sangat penting, namun seringkali dilupakan. Banyak pengusaha membuka beberapa toko tapi tidak mempersiapkan tenaga penjaga toko yang kompeten, sehingga pelayanan yang buruk akan berdampak pada penjualan. Menurut hasil survei dari situs marketing.co.id (2014) menunjukkan bahwa seluruh responden yang disurvey, sebanyak 41 persen menyatakan bahwa permasalahan terbesar pada karyawan di industi ritel yaitu kurangnya niat pemenuhan keinginan dan kebutuhan pelanggan. Walaupun sebanyak tiga perempat responden menyatakan lebih menyukai berbelanja secara langsung di toko daripada melalui situs berbelanja online, 88 persen menyatakan bahwa akan meninggalkan toko jika kualitas pelayanan yang diberikan tidak memuaskan.

+

Beberapa penelitian telah dilakukan tentang pengaruh variabel citra toko serta variabel kualitas pelayanan terhadap variabel niat beli produk, khususnya produk private label. Namun ketika kedua faktor internal tersebut yakni citra toko dan kualitas pelayanan digunakan sebagai prediktor dan diuji secara parsial terhadap niat beli produk private label, terdapat hasil yang berbeda antara penelitian Wu et al. (2011) dan penelitian Rizkalla dan Suzanawaty (2012). Wu et al. (2011) menemukan bahwa citra toko dan kualitas pelayanan sama-sama berpengaruh secara signifikan terhadap niat beli produk private label, sedangkan Rizkalla dan Suzanawaty (2012) dengan mereplikasi penelitian dari Wu et al. (2011) menemukan bahwa hanya kualitas pelayanan saja yang memiliki pengaruh signifikan terhadap niat beli produk private label. Berdasarkan dari hasil studi empiris terdapat gap bahwa citra toko dan kualitas pelayanan tidak selamanya secara bersama mempengaruhi niat beli produk private label pada industri ritel. Hal ini mungkin dikarenakan bahwa ketika peritel membangun sebuah citra terhadap toko dan sekaligus ditunjang dengan pelayanan yang baik, pihak toko masih belum mengetahui tingkat kepercayaan pelanggan terhadap seluruh atribut yang diciptakan oleh toko.

+

Melalui citra toko dan kualitas pelayanan yang diberikan oleh pihak perusahaan diharapkan mampu menjadi nilai tambah yang akan meningkatkan kepercayaan konsumen. Tingkat kepercayaan konsumen akan mempengaruhi niat beli konsumen, sehingga pihak perusahaan harus mampu menjalin interaksi yang positif melalui seluruh atribut maupun pelayanan yang diberikan kepada konsumen (Besra, 2015).

+

Penelitian ini dilakukan karena keberadaan produk private label sebagai salah satu strategi kompetitif peritel masih belum cukup diminati oleh masyarakat. Hal ini menimbulkan tingkat penjualan produk private label masih dinilai lebih rendah dibandingkan produk nasional. Penelitian ini dilakukan di beberapa gerai Alfamart di Kota Denpasar. Adapun alasan pemilihan Alfamart sebagai obyek penelitian adalah dikarenakan Alfamart adalah salah satu ritel terbesar di Indonesia yang memiliki berbagai macam varian produk private label dan memiliki gerai yang hampir tersebar di wilayah Indonesia khususnya di Provinsi Bali. Penelitian ini berfokus pada seluruh jenis produk private label yang ditawarkan oleh Alfamart. Hal ini dikarenakan hampir seluruh penjualan produk private label dinilai masih berada dibawah rata-rata penjualan produk nasional (Alfamart, 2015). Secara garis besar, penelitian ini akan menguji pengaruh citra toko dan kualitas pelayanan terhadap kepercayaan dan niat beli pelanggan pada produk private label di Alfamart wilayah Kota Denpasar.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Citra Toko

+

Bellenger dan Goldstrucker (2002) menjelaskan definisi dari citra toko adalah persepsi konsumen pada sebuah toko dibandingkan toko lain (pesaing). Citra toko mencakup pengalaman-pengalaman yang dirasakan konsumen ketika melakukan pembelian yang diperoleh dari lingkungan atau suasana toko (Wu et al., 2011). (Ma’ruf, 2005). Mardalis (2005) menyatakan bahwa di masa depan, hanya dengan citra toko saja konsumen dapat dengan mudah membedakan kualitas produk satu dengan yang lainnya.

+

Kualitas Pelayanan

+

Kualitas pelayanan adalah segala upaya yang dilakukan penyedia layanan dalam memenuhi keinginan dan kebutuhan pelanggan serta ketepatan pelayanan diharapkan mampu mengimbangi harapan pelanggan (Tjiptono, 2007). Parasuraman (2001) menyatakan konsep kualitas pelayanan yang dikaitkan dengan kepercayaan pelanggan yakni

+

ditentukan oleh lima aspek yang disebut konsep “RATER” (responsiveness, assurance, tangible, empathy dan reliability).

+

Kepercayaan Pelanggan

+

Menurut Luarn dan Lin (2003) kepercayaan pelanggan merupakan keyakinan yang spesifik pada integritas serta kejujuran pihak yang dapat dipercaya dan kemampuan dalam pemenuhan kebutuhan. Guenzi et al. (2009) menyatakan bahwa hubungan konsumen dengan toko harus diselaraskan tidak hanya dengan fokus membangun kepercayaan pada toko, namun juga melalui konstruk kepercayaan konsumen yakni penjual toko (salespeople).

+

Niat Beli

+

Menurut Tjiptono (2007), niat beli merupakan fase kecenderungan seseorang untuk mengevaluasi sesuatu sebelum keputusan pembelian dilakukan. Wu et al. (2011) menyatakan bahwa niat pembelian penting dalam memperkirakan perilaku pelanggan. Kapan pelanggan memiliki niat beli yang positif, maka hal tersebut akan menciptakan komitmen brand yang positif serta mendorong pelanggan untuk memutuskan pembelian (Schiffman dan Kanuk, 2007).

+

HIPOTESIS PENELITIAN

+

Pengaruh Citra Toko terhadap Kepercayaan Pelanggan

+

Pengelolaan citra toko yang efektif, akan membentuk suatu nilai tambah dan mempengaruhi tingkat kepercayaan konsumen. Besra et al. (2015) yang meneliti tentang pengaruh citra ritel dan kepercayaan pelanggan terhadap niat beli produk private label pada ritel di Kota Bandung. Hasil dari penelitian tersebut menunjukkan bahwa citra ritel atau toko memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kepercayaan konsumen ritel di Kota Bandung. Selain itu penelitian yang dilakukan oleh Beneke et al (2011) yang meneliti pengaruh hubungan antara citra toko, kepercayaan, kepuasan, dan loyalitas pelanggan dalam sistem bisnis waralaba (franchise) di Afrika Selatan, menemukan bahwa citra toko juga memiliki hubungan langsung yang positif terhadap kepercayaan konsumen.

+

H1:Citra toko berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan pelanggan.

+

Pengaruh Kualitas Pelayanan terhadap Kepercayaan Pelanggan

+

Menurut Chang et al. (2013), ketika persepsi kualitas pelayanan dinilai positif dan hasil kinerja dari penyedia layanan dapat memenuhi ekspektasi konsumen, maka konsumen akan memiliki tingkat kepercayaan yang lebih terhadap kompetensi dan

+

kemampuan penyedia layanan. Berdasarkan hasil studi yang dilakukan oleh Firend dan Masoumeh (2014) yang meneliti pengaruh hubungan kualitas pelayanan, kepercayaan, dan persepsi nilai terhadap loyalitas pelanggan pada sektor industri jasa antara lain di sektor perbankan, asuransi, dan telekomunikasi menunjukkan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan konsumen.

+

H2: Kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan pelanggan.

+

Pengaruh Citra Toko terhadap Niat Beli Produk Private Label

+

Wu et al. (2011) meneliti tentang niat beli produk private label pada perusahaan ritel obat-obatan di Taiwan. Penelitian tersebut meneliti dampak langsung daripada citra toko dan kualitas layanan pada citra merk dan niat beli untuk produk private label, serta studi ini juga meneliti dampak tidak langsung yang dimediasi oleh persepsi resiko dan kesadaran harga. Hasil penelitian menunjukkan bahwa citra toko memiliki dampak positif yang berkontribusi dalam meningkatkan niat beli produk private label. Jadi ketika pelanggan telah memiliki citra toko yang baik maka hal tersebut akan mempengaruhi niat beli terhadap produk private label.

+

H3: Citra toko berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli produk private label.

+

Pengaruh Kualitas Pelayanan terhadap Niat Beli Produk Private Label

+

Wu et al. (2011) menyatakan bahwa terdapat hubungan antara kualitas pelayanan dengan perilaku

+

terhadap niat beli pelanggan. Dengan mereplikasi penelitian dari Wu et al. (2011), Rizkalla dan Suzanawaty (2012) melakukan penelitian serupa yakni mengenai niat beli produk private label di Lotte Mart Gandaria City di Jakarta. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kualitas pelayanan merupakan faktor yang paling berpengaruh terhadap niat beli pelanggan.

+

H4: Kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli produk private label.

+

Pengaruh Kepercayaan Pelanggan terhadap Niat Beli Produk Private Label

+

Dalam penelitiannya, Besra et al. (2015) menemukan bahwa kepercayaan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli produk private label. Selain itu disebutkan juga bahwa ketertarikan pembelian yakni niat beli konsumen, dapat dicapai dengan melakukan perbaikan dalam kinerja ritel melalui seluruh elemen ritel yang akan meningkatkan citra dan secara bersamaan juga meningkatkan kepercayaan konsumen. Penelitian tersebut didukung oleh teori dari Riegelsberger dan McCarthy (2011) yang menyatakan bahwa untuk mendapatkan dan memelihara hubungan jangka panjang yang baik kepada konsumen dan meningkatkan niat beli konsumen, maka sangat penting bagi perusahaan untuk membangun kepercayaan konsumen yang baik.

+

H5: Kepercayaan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli produk private label.

+
+

Gambar 1. Kerangka Konsep Penelitian

+

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi Penelitian

+

Penelitian ini dilakukan di beberapa gerai

+

Alfamart yang terletak di pusat Kota Denpasar

+

dengan pertimbangan bahwa Alfamart dikategorikan sebagai ritel modern yang memiliki berbagai varian produk private label dan memiliki segmentasi pasar yang luas, khususnya di Kota Denpasar.

+

Jenis Data

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini dibagi menjadi dua jenis data yakni data kuantitatif dan data kualitatif. Data kuantitatif yang dikumpulkan pada penelitian ini antara lain jumlah penjualan produk private label, usia responden dan pendapatan per bulan responden. Untuk data kualitatif dalam penelitian ini adalah data informasi perkembangan produk private label, gambaran umum perusahaan, karakteristik responden antara lain jenis kelamin responden dan pendidikan terakhir responden. Sumber Data

+

Penelitian ini menggunakan dua jenis sumber data yakni data primer dan data sekunder.

+

Data primer pada penelitian ini didapatkan melalui hasil penyebaran dari kuesioner penelitian pada responden yang telah sesuai akan kriteria atau syarat yang ditetapkan yakni terkait dengan penilaian dan persepsi konsumen terhadap citra toko, kualitas pelayanan, serta kepercayaan pelanggan dan niat beli produk private label selama melakukan proses pembelian di gerai Alfamart Denpasar. Data sekunder dalam penelitian ini adalah jumlah penjualan produk private label Alfamart pada suatu periode dan gambaran umum perusahaan.

+

Variabel Penelitian

+

Berdasarkan latar belakang permasalahan serta hipotesis yang disusun, variabel-variabel pada penelitian ini secara garis besar dapat diklasifikasikan berdasarkan hubungan kausalitasnya. Penelitian ini memiliki dua buah variabel yang digunakan yakni variabel independen atau yang disebut dengan variabel eksogen dan variabel dependen yang disebut variabel endogen. Variabel bebas atau independen pada penelitian ini terdiri dari dua buah variabel yaitu citra toko dan kualitas pelayanan. Berdasarkan kerangka konseptual penelitian dan pengembangan teori yang dijabarkan sebelumnya, terdapat dua variabel terikat atau variabel dependen yang digunakan pada penelitian ini, yaitu kepercayaan pelanggan dan niat beli produk private label.

+

Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel

+

Populasi penelitian yang ditentukan pada penelitian ini adalah seluruh pelanggan Alfamart di wilayah Kota Denpasar. Penelitian ini menggunakan alat analisis Structural Equation Modelling (SEM), sehingga penentuan jumlah sampel yang disyaratkan menurut Ferdinand (2002) adalah jumlah indikator dari seluruh variabel penelitian dikalikan dengan sepuluh. Berdasarkan pandangan tersebut, maka dapat ditentukan jumlah indikator variabel dalam penelitian ini adalah berjumlah 20 indikator. Jadi,

+

ukuran sampel yang digunakan adalah 200 responden, yang dimana didapat dari jumlah indikator penelitian dikalikan dengan sepuluh.

+

Metode yang digunakan dalam menentukan sampel pada penelitian ini menggunakan nonprobability sampling yaitu purposive sampling dalam penentuan sampel penelitian. Metode purposive sampling adalah metode yang digunakan dalam pengambilan sampel berdasarkan penilaian bahwa sampel yang dipilih adalah pihak yang sesuai untuk dijadikan sampel penelitiannya. Keputusan dalam pengambilan jenis sampel dilihat dari sisi usia dan pendidikan. Usia yang dipakai sebagai sampel adalah diatas atau sama dengan 18 tahun. Selain itu penentuan sampel dilihat dari pendidikan minimal yakni SMA atau sederajat yang merupakan pelanggan Alfamart yang tahu bahwa Alfamart memiliki produk private label, namun belum pernah melakukan pembelian terhadap produk private label Alfamart.

+

Metode Pengumpulan Data

+

Teknik yang digunakan untuk mengumpulkan data dalam penelitian ini adalah metode angket atau survey dengan menggunakan skala Likert yang memiliki nilai 1 sampa dengan 5. Metode angket adalah metode pengumpulan data penelitian dengan cara memberikan daftar pernyataan kepada responden agar penulis dapat menggali informasi dari seluruh responden terkait obyek penelitian yang dilakukan (Suliyanto, 2006).

+

Teknik Analisis Data

+

Penelitian ini menggunakan metode Structural Equation Modelling (SEM) dengan bantuan program komputer Analysis of Moment Structure (AMOS). Sebelum menguji seluruh model kausalitas dalam SEM, data harus memenuhi beberapa asumsi yang terdiri dari uji normalitas data, multivariate outlier, dan multikolinearitas data, kemudian selanjutnya dilakukan uji full SEM.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden

+

Berdasarkan jumlah persentase karakteristik terhadap responden dapat disimpulkan bahwa responden didominasi oleh kaum laki-laki dengan persentase sebesar 62 persen. Hal ini menunjukkan bahwa kaum laki-laki lebih cenderung memanfaatkan jenis ritel modern untuk memenuhi kebutuhan sehari-hari dibandingkan kaum perempuan. Selain itu, segala jenis bentuk kemudahan yang ditawarkan oleh ritel modern memang sangat cocok diperuntukkan bagi masyarakat perkotaan yang memiliki intensitas kesibukan yang cukup tinggi. Hal ini dapat dilihat dari

+

jenis pekerjaan responden yang didominasi oleh karyawan swasta sebesar 38 persen, sehingga keberadaan ritel modern di Kota Denpasar memang sangat cocok dimanfaatkan oleh kaum pekerja yang memiliki gaya hidup modern dan praktis. Berdasarkan jenis pekerjaan yang paling banyak yakni karyawan swasta, dapat diketahui bahwa sebagian besar profesi tersebut didominasi oleh responden dengan gelar sarjana yang memiliki tingkat pendapatan per bulan paling banyak antara Rp 3.000.000,- hingga Rp 4.500.000,- yang pada umumnya merupakan tingkat pendapatan standar untuk pekerja yang memiliki latar belakang sarjana di Kota Denpasar.

+

UJI VALIDITAS DAN RELIABILITAS

+

Seluruh variabel yang diukur melalui instrumen penelitian ini seluruhnya dinyatakan valid. Ukuran validitas tersebut dapat dilihat dari nilai indikator penelitian yang memiliki nilai korelasi (r) diatas 0,30 dengan signifikansi dibawah 0,05.

+

Uji alat ukur yang selanjutnya adalah uji reliabilitas, yakni indeks untuk menentukan sejauh mana instrumen penelitian dapat diandalkan atau dipercaya. Hasil uji reliabilitas dalam penelitian ini adalah variabel-variabel pada penelitian ini sudah memenuhi syarat uji reliabilitas. Hal ini ditunjukkan dengan nilai cronbach’s alpha untuk setiap variabel adalah lebih besar dari 0,6.

+

HASIL PENGUJIAN MODEL STRUKTURAL

+
+

Gambar 2. Uji Full Model Persamaan Struktural

+

Sumber: Hasil Pengolahan Data, 2016

+

+

Tabel 1.

+

Uji Goodness of Fit Indexes Model

+ + + + + + + + + + +
+

Goodness of fit indexes

 +

Cut-off Value

 +

Hasil

+

Analisis

 +

Keterangan

+

Chi-square

 +

Diharapkan Kecil

 +

157,050

 +

Baik

+

Significance Probability

 +

≥ 0,05

 +

0,658

 +

Baik

+

RMSEA

 +

≤ 0,08

 +

0,000

 +

Baik

+

GFI

 +

≥ 0,90

 +

0,927

 +

Baik

+

AGFI

 +

≥ 0,90

 +

0,907

 +

Baik

+

CMIN/DF

 +

≤ 2,00

 +

0,952

 +

Baik

+

TLI

 +

≥ 0,95

 +

1,004

 +

Baik

+

CFI

 +

≥ 0,95

 +

1,000

 +

Baik

+

Berdasarkan hasil full model analysis melalui uji goodness of fit indexes terhadap pengaruh citra toko dan kualitas pelayanan terhadap kepercayaan pelangan serta niat beli produk private label yang disajikan pada Tabel 1 menunjukkan seluruh kriteria indeks goodness of fit memiliki nilai baik. Hal ini dapat dilihat dari nilai Chi-Square sebesar 157,050 yang telah memenuhi kriteria nilai yang diharapkan kecil, serta nilai probability lebih besar dari 0,05 yakni 0,658. Selain itu, nilai indeks GFI sebesar 0,927 dan nilai indeks AGFI sebesar 0,907 berada dalam kriteria baik atau memenuhi syarat nilai cut-off. Selanjutnya, nilai indeks CMIN/DF dengan nilai 0,952 tidak melebihi nilai cut-off nya yakni 2,00, TLI dengan nilai 1,004, CFI dengan nilai 1,000, dan RMSEA dengan nilai 0,000, semuanya termasuk dalam kriteria baik dan sesuai dengan persyaratan nilai cut-off masing-masing indeks.

+

HASIL UJI HIPOTESIS

+

Tabel 2 menunjukkan hasil pengujian hipotesis 1 yang ditunjukkan dengan nilai standardized direct effect sebesar 0,179. Selanjutnya nilai P-value yang diperoleh pada hubungan variabel citra toko (X1) terhadap kepercayaan pelanggan (Y1) adalah 0,009. Jadi dari hasil estimasi dapat disimpulkan bahwa citra toko memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap kepercayaan pelanggan. Maka dari itu bila semakin tinggi persepsi citra toko pelanggan terhadap Alfamart maka tingkat kepercayaan pelanggan terhadap Alfamart juga akan semakin tinggi pula.

+

Citra toko merupakan kesan yang dimiliki pelanggan terhadap seluruh atribut toko yakni sikap pegawai toko terhadap pelanggan, harga produk, teknologi, hingga availabilitas barang (Samli, 2004). Mardalis (2005) menyatakan bahwa di masa depan, hanya dengan citra toko saja konsumen dapat dengan mudah membedakan kualitas produk satu dengan yang lainnya. Variabel citra toko pada penelitian ini memiliki lima buah indikator yakni jenis produk, kualitas produk, harga produk, sikap pegawai toko, dan dekorasi interior toko. Hasil dari penelitian ini telah sesuai dengan kajian yang diteliti oleh Besra et al (2015) yang menyatakan bahwa citra toko atau ritel memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kepercayaan pelanggan. Selain itu, penelitian dari Beneke et al (2011) juga sejalan dengan hasil penelitian ini yang menemukan bahwa citra toko mempunyai pengaruh yang positif serta signifikan terhadap kepercayaan pelanggan.

+

Selanjutnya pengujian hipotesis 2 pada penelitian ini memiliki nilai standardized direct effect sebesar 0,609. Selanjutnya nilai P-value pada hubungan

+

variabel kualitas pelayanan (X2) terhadap kepercayaan pelanggan (Y1) adalah 0,000. Hal ini dapat diartikan bahwa variabel kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap variabel kepercayaan pelanggan. Semakin tinggi persepsi kualitas pelayanan oleh pelanggan terhadap Alfamart maka semakin tinggi pula tingkat kepercayaan pelanggan terhadap Alfamart.

+

Kualitas pelayanan memiliki pengertian yakni usaha pemenuhan keinginan dan kebutuhan pelanggan dan ketepatan pelayanannya diharapkan mampu mengimbangi harapan pelanggan (Tjiptono, 2007). Dengan adanya kualitas pelayanan yang baik, maka segala bentuk kesenjangan yang ada di antara penjual dan pembeli akan dapat dihilangkan (Berry dan Parasuraman, 1997). Variabel kualitas pelayanan yang digunakan pada penelitian ini terdiri dari lima indikator yakni waktu pelayanan, inisiatif pegawai toko, kecepatan pelayanan, fasilitas pelayanan, dan kemudahan pelayanan. Hasil dari penelitian ini telah sesuai dengan kajian yang diteliti oleh Firend dan Masoumeh (2014) yang menyatakan bahwa variabel kualitas pelayanan memiliki pengaruh yang positif serta signifikan terhadap variabel kepercayaan pelanggan. Selain itu, penelitian dari Zarei et al (2014) juga sejalan dengan hasil penelitian ini yang menemukan bahwa variabel kualitas pelayanan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap variabel kepercayaan pelanggan.

+

Hasil uji hipotesis berikutnya yakni pengujian terhadap hipotesis 3 menghasilkan nilai standardized direct effect sebesar 0,140. Selanjutnya nilai P-value pada hubungan variabel citra toko (X1) terhadap niat beli (Y2) adalah 0,041. Hal ini dapat diartikan bahwa citra toko berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Maka dari itu jika persepsi citra toko pelanggan terhadap Alfamart semakin tinggi, maka niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart akan semakin tinggi pula.

+

Niat beli memiliki pengertian fase kecenderungan seseorang dalam mengevaluasi hal-hal yang mempengaruhi keputusan pembelian sebelum tindakan pembelian benar-benar dilakukan (Tjiptono, 2007). Bearman (2001) menyebutkan bahwa niat beli seseorang terhadap suatu produk akan sangat dipengaruhi oleh faktor psikologis seperti pengaruh rangsangan, kesadaran, dan preferensi seseorang. Variabel niat beli yang digunakan pada penelitian ini terdiri dari lima indikator yakni pencarian informasi, pertimbangan pelanggan, keingintahuan pelanggan, ketertarikan pelanggan, dan keinginan pelanggan. Hasil dari penelitian ini telah sesuai dengan kajian yang diteliti oleh Wu et al (2011) yang

+

mengemukakan bahwa variabel citra toko memiliki pengaruh yang positif serta signifikan terhadap variabel niat beli produk private label. Selain itu, penelitian dari Faryabi et al (2012) juga sejalan dengan hasil penelitian ini yang menemukan bahwa citra toko memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Uriatin (2013) yang melakukan penelitian terhadap produk private label juga menunjukkan adanya pengaruh positif dan signifikan antara citra toko terhadap niat beli produk private label.

+

Berdasarkan hasil estimasi terhadap hipotesis 4, menunjukkan bahwa pengujian terhadap hipotesis ini menghasilkan nilai koefisien jalur (standardized direct effect) sebesar 0,249. Selanjutnya nilai P-value pada hubungan variabel kualitas pelayanan (X2) terhadap niat beli (Y2) adalah 0,005. Hal ini dapat diartikan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Semakin tinggi persepsi kualitas pelayanan pelanggan terhadap Alfamart maka semakin tinggi pula niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart.

+

Hasil penelitian ini telah sesuai dengan kajian yang diteliti oleh Wu et al (2011) yang mengemukakan bahwa variabel kualitas pelayanan memiliki pengaruh yang positif serta signifikan terhadap variabel niat beli produk private label. Selain itu, penelitian dari Rizkalla dan Suzanawaty (2012) yang mereplikasi penelitian dari Wu et al. (2011), mendukung hasil penelitian ini dengan menemukan hasil bahwa pelayanan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap niat beli pelanggan terhadap produk private label. Nikashemi

+

et al. (2012) dalam penelitiannya juga menemukan adanya pengaruh positif dan signifikan antara kualitas pelayanan terhadap niat beli produk.

+

Hipotesis 5 memiliki nilai standardized direct effect sebesar 0,421. Selanjutnya nilai P-value pada hubungan variabel kepercayaan pelanggan (Y1) terhadap niat beli (Y2) adalah 0,000. Hal ini dapat diartikan bahwa kepercayaan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Semakin tinggi persepsi kepercayaan pelanggan terhadap Alfamart maka semakin tinggi pula niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart.

+

Kepercayaan pelanggan merupakan seluruh pengetahuan yang dimiliki oleh konsumen yang menghasilkan suatu kesimpulan tentang objek, atribut, dan manfaat (Mowen dan Minor, 2002). Guenzi et al (2009) menyatakan bahwa dalam menciptakan kepercayaan pelanggan, pihak toko harus berfokus kepada pembentukan karakter toko dan staff toko. Variabel kepercayaan pelanggan yang digunakan pada penelitian ini terdiri dari lima indikator yakni kejujuran pegawai toko, kepedulian pegawai toko, jaminan kualitas produk, kompensasi kerugian, dan komitmen toko. Hasil penelitian ini sesuai dengan kajian yang dilakukan oleh Aisya (2013) yang menyatakan bahwa kepercayaan pelanggan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap niat beli pelanggan. Selain itu, penelitian dari Besra et al (2015) juga sejalan dengan hasil penelitian ini yang menemukan bahwa kepercayaan pelanggan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap niat beli pelanggan terhadap produk private label.

+
+

Tabel 2.

Hasil Uji Hipotesis

+

+
+ + + + + + + +
+

Hipotesis

 +

Konstruk

 +

Standardized Regression Weights

 +

P-Value

 +

Keterangan

+

H1

 +

Citra Toko

 +

Kepercayaan Pelanggan

 +

0,179

 +

0,009

 +

Signifikan

+

H2

 +

Kualitas Pelayanan

 +

Kepercayaan Pelanggan

 +

0,609

 +

***

 +

Signifikan

+

H3

 +

Citra Toko

 +

Niat Beli

 +

0,140

 +

0.041

 +

Signifikan

+

H4

 +

Kualitas

+

Pelayanan

 +

Niat Beli

 +

0,249

 +

0.005

 +

Signifikan

+

H5

 +

Kepercayaan Pelanggan

 +

Niat Beli

 +

0,421

 +

***

 +

Signifikan

+

S umber: Hasil Pengolahan Data, 2016

+

+

IMPLIKASI PENELITIAN

+

Implikasi Teoritis dan Implikasi Praktis

+

Berdasarkan hasil penelitian tentang pengaruh hubungan citra toko, dan kualitas pelayanan terhadap kepercayaan pelanggan serta niat beli produk diperoleh implikasi teoritis yang menunjukkan bahwa seluruh variabel memiliki pengaruh yang positif dan signifikan. Citra toko dan kualitas pelayanan samasama berperan penting dalam menciptakan kepercayaan pelanggan serta niat beli pelanggan.

+

Hasil penelitian ini berguna bagi manajemen perusahaan sebagai implikasi praktis dalam mengelola faktor internal perusahaan yakni citra toko dan kualitas pelayanan untuk meningkatkan faktor eksternal perusahaan yakni kepercayaan pelanggan dan niat beli pelanggan terhadap produk private label. Kedepannya diharapkan perusahaan melakukan evaluasi terhadap strategi-strategi internal perusahaan yang mencakup upaya-upaya manajemen perusahaan dalam meningkatkan kepercayaan pelanggan dan niat beli pelanggan terhadap produk private label. Sikap dan persepsi pelanggan harus mampu dibentuk melalui pengelolaan faktor internal perusahaan seperti citra toko yang mencakup kesan yang mungkin ditangkap oleh pelanggan terhadap Alfamart seperti jenis produk yang ditawarkan, harga produk, sikap pegawai toko, hingga desain interior toko. Selanjutntya upaya-upaya peningkatan kualitas pelayanan juga akan mampu membentuk sikap dan pandangan pelanggan dan meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label seperti waktu pelayanan, inisiatif pegawai toko dalam melayani pelanggan, kecepatan pelayanan, fasilitas pelayanan, hingga kemudahan pelayanan yang diperoleh pelanggan ketika mengunjungi gerai Alfamart.

+

KETERBATASAN PENELITIAN

+

Penelitian ini hanya dilakukan sebatas wilayah di Kota Denpasar. Hasil penelitian ini tidak dapat digeneralisasi untuk mengetahui kondisi dan situasi wilayah lain. Keterbatasan lainnya adalah data dari penelitian ini hanya diperoleh pada suatu periode atau waktu tertentu (cross section), sehingga diharapkan untuk penelitian selanjutnya dapat menggunakan jenis data time series atau penelitian dengan menggunakan data longitudinal.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan latar belakang penelitian, baik melalui pokok permasalahan dan tujuan penelitian yang dirumuskan melalui beberapa hipotesis sampai

+

dengan pembahasan hasil penelitian, maka penelitian ini memiliki kesimpulan sebagai berikut.

+

Citra toko memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap kepercayaan pelanggan. Artinya, semakin baik citra toko yang dirasakan pelanggan maka dapat meningkatkan kepercayaan pelanggan, begitu sebaliknya jika semakin buruk citra toko yang dirasakan pelanggan maka semakin rendah juga tingkat kepercayaan pelanggan terhadap ritel Alfamart.

+

Kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap kepercayaan pelanggan. Artinya, semakin baik kualitas pelayanan yang diberikan Alfamart kepada pelanggan maka dapat meningkatkan kepercayaan pelanggan, begitu sebaliknya jika semakin buruk kualitas pelayanan yang diberikan kepada pelanggan maka semakin rendah juga tingkat kepercayaan pelanggan terhadap ritel Alfamart.

+

Citra toko memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap niat beli produk private label Alfamart. Artinya, semakin baik citra toko yang dirasakan pelanggan maka dapat meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart, begitu sebaliknya jika semakin buruk citra toko yang dirasakan pelanggan maka semakin rendah juga niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart.

+

Kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap niat beli produk private label Alfamart. Artinya, semakin baik kualitas pelayanan yang diberikan Alfamart kepada pelanggan maka dapat meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart, begitu sebaliknya jika semakin buruk kualitas pelayanan yang diberikan kepada pelanggan maka semakin rendah juga niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart.

+

Kepercayaan pelanggan memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap niat beli produk private label Alfamart. Artinya, semakin tinggi tingkat kepercayaan pelanggan terhadap ritel Alfamart maka dapat meningkatkan niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart, begitu sebaliknya jika semakin rendah tingkat kepercayaan pelanggan terhadap ritel Alfamart maka semakin rendah juga niat beli pelanggan terhadap produk private label Alfamart.

+

Berdasarkan pembahasan dan simpulan dalam penelitian ini, adapun saran untuk perbaikan yang dapat disampaikan kepada PT. Sumber Alfaria Trijaya (Alfamart) dan untuk penelitian selanjutnya adalah sebagai berikut.

+

Kedepannya Alfamart diharapkan mampu membangun strategi bersaing dengan para kompetitornya melalui produk private label. Dikarenakan produk private label menggunakan nama dari ritel Alfamart, maka manajemen Alfamart perlu lebih mengembangkan strategi untuk meningkatkan citra ritel Alfamart itu sendiri. Pengembangan strategi bisa dimulai dari faktor internal perusahaan yakni melalui peningkatan citra toko dan kualitas pelayanan serta faktor eksternal perusahaan yakni kepercayaan pelanggan dan niat beli pelanggan. Berdasarkan hasil penelitian, peningkatan citra toko dapat dilakukan melalui pemilihan produk yang berkualitas dan beranekaragam serta pengaturan interior toko yang menarik. Selanjutnya, peningkatan kualitas pelayanan dapat dimulai dari pembenahan dan penyesuaian fasilitas pelayanan terhadap pelanggan dan kecepatan staff toko dalam melayani pelanggan. Untuk meningkatkan kepercayaan pelanggan, Alfamart harus lebih memperhatikan jaminan kualitas produk dan penanganan komplain pelanggan. Niat beli pelanggan juga dapat ditingkatkan melalui berbagai bentuk promosi terhadap produk private label Alfamart seperti product testing untuk meyakinkan pelanggan akan kualitas produk tersebut.

+

Penelitian selanjutnya diharapkan mampu memperluas cakupan penelitian dengan menggunakan sampel yang lebih besar dan wilayah penelitian yang berbeda dari penelitian ini, sehingga bisa mendapatkan hasil penelitian yang mencakup seluruh elemen populasi di wilayah tertentu selain di Kota Denpasar. Selanjutnya, penelitian berikutnya diharapkan mampu menambahkan variabel-variabel yang baru seperti persepsi resiko dan loyalitas pelanggan, sehingga dapat menciptakan sudut pandang baru mengenai niat beli pelanggan terhadap produk private label.

+

REFERENSI

+

Aisya, Anisa. 2013. The Moderating Effects of Corporate Image: The Influence of Service Quality and Trust on Purchase Intention. Journal of Marketing.

+

Bearman, B. 2001. Retail management, A strategic approach. New Jersey: Prentice Hall.

+

Bellenger dan Goldstucker. 2002. Retail Management Strategy. New Jersey: Prentice Hall.

+

Besra, Eri., Kartini, Dwi dan Hasan, Meydia. 2015. The Role Of Retail Image And Customer Trust On Purchase Intention Of Private Label Product. International Journal of Scientific & Technology Research, Vol. 4.

+

Beneke, Justin., Greene, Anne., Lok, Inge dan Mallet, Kate. 2012. The influence of perceived risk on purchase intent – the case of premium grocery private label brands in South Africa. Journal of Marketing: Emerald.

+

Berry, Leonard dan Parasuraman. 1997. Listening to the Customer, The Concept of A Service Quality Information System. Sloan Management Review.

+

Chang, Ching-Sheng., Chen, Su-Yueh dan Lan, Yi-Ting. 2013. Service Quality, Trust and Patient Satisfaction in Interpersonal-Based Medical Service Encounters. BMC Health Service Research.

+

CIMB Principle. 2015. Portrait of the Week Buying The Lifestyle.

+

Faryabi, Mohammad., Sadeghzadeh, Kousar dan Saed, Mortaza. 2012. The Effect of Price Discounts and Store Image on Consumer’s Purchase Intention in Online Shopping Context, Case Study Nokia and HTC. Journal of Business Studies, Vol. 4, No. 1, pp. 197-205.

+

Ferdinand, Augusty. 2002. Structural Equation Modelling dalam Penelitian Manajemen. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Firend, A. Rasheed dan Masoumeh, F. Abadi. 2014. Impact of Service Quality, Trust and Perceived Value on Customer Loyalty in Malaysia Services Industries. International Conference on Accounting Studies, Vol. 164, pp. 298-304.

+

Gao, M.H. 2010. Creating Needs Unceasingly To Let Customers Keep You In Mind. Wealth Magazine, Vol. 341, pp. 21–25.

+

Guenzi, P., Johnson, M. D. dan Castaldo, S. 2009. A Comprehensive Model of Customer Trust in Two Retail Stores. Journal of Service Management, Vol. 20, No. 3, pp. 290-316.

+

Industry Update Retail. 2014. Perdagangan Ritel. Bank Mandiri.

+

Luarn dan Lin. 2003. A Customer Loyalty Model For E-Service Context. National Taiwan University of Science and Technology. Journal of Electronic Commerce Research, Vol. 4 No. 4.

+

Mardalis, Ahmad. 2005. Meraih Loyalitas Pelanggan. Jakarta, Balai Pustaka

+

Ma’ruf, Hendri. 2005. Pemasaran ritel. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama

+

Moner, Rafael., Sempere, Jose dan Urbano, Amparo. 2007. Store Vs National Brand, A Product Line Mix Puzzle. Journal of Marketing.

+

Mowen, John dan Minor, Michael. 2002. Perilaku Konsumen, Jilid Kedua. Jakarta: Erlangga.

+

Nielsen, AC. 2014. The State Of Private Label Around The World. Nielsen Global Private Label Report.

+

Nikashemi, S. R., Haque, A., Yasmin, F dan Khalibi, A. 2012. Service Quality and Consumer Purchasing Intention Toward Online Ticketing, An Empirical Study in Iran. IACSIT Press, pp. 150-154.

+

Parasuraman. 2001. The Behaviorial Consequenses of Service Quality. Jurnal of Marketing, Vol. 60.

+

Riegelsberger, J., Sasse, M. A. dan McCarthy. 2003. Shiny Happy People Building Trust?, Photos on e-Commerce Web Sites and Customer Trust. ACM Press, pp. 121-8.

+

Rizkalla, N dan Suzanawaty, L. 2012. The Effect of Store Image and Service Quality on Private Label Brand Image and Purchase Intention, Case Study: Lotte Mart Gandaria City. ASEAN Marketing Journal.

+

Samli, coskun. 2004. Coping With Retail Giants. Palgrave Macmillan.

+

Schiffman, L.G dan Kanuk, L.L. 2007. Consumer Behavior. New York: Prentice Hall Inc.

+

Suliyanto. 2006. Metode Riset Bisnis. Yogyakarta: Penerbit Andi.

+

Tan, Poedjiati. 2014 Pentingnya Pelayanan Dalam Bisnis Retail. (Online), (http:// poedjiatitan.co.id/2014/08/pentingnya-pelayanan-dalam-bisnis retail.html).

+

Tjiptono, Fandy. 2007. Strategi Pemasaran. Yogyakarta: Penerbit Andi.

+

Vahie, A dan Paswan, A. 2006. Private label brand image, its relationship with store image and national brand. International Journal of Retail and Distribution Management.

+

Wu, Paul C.S., Yuh Yeh, Gary Yeong dan Ru Hsiao, Chieh. 2011. The Effect of Store Image and Service Quality on Brand Image and Purchase Intention for Private Label Brand. International Journal of Marketing. Science Direct.

+

www.alfamart.com. 2015. Produk Private Label Alfamart. (Online).

+

Zarei, Ehsan., Daneshkohan, Abbas., Khabiri, Roghayeh dan Arab, Mohammad. 2014. The Effect of Hospital Service Quality on Patient’s Trust. Journal of Marketing.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2017-12-11-full-35818.md b/_full/2017-12-11-full-35818.md new file mode 100644 index 0000000000..67b8575077 --- /dev/null +++ b/_full/2017-12-11-full-35818.md @@ -0,0 +1,347 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH JENIS ROLE STRESS PADA KINERJA AUDITOR DENGAN BURNOUT SEBAGAI INTERVENING PADA KAP DI BALI" +author: "Meita Trisnawati, I Wayan Ramantha, Maria M. Ratna Sari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35818 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-35818" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-35818" +comments: true +--- + +

Meita Trisnawati dkk, Pengaruh Jenis Role ... 187

+

PENGARUH JENIS ROLE STRESS PADA KINERJA AUDITOR DENGAN BURNOUT SEBAGAI INTERVENING PADA KAP DI BALI

+

Meita Trisnawati1 I Wayan Ramantha2 Maria M. Ratna Sari3

+
  • +

    1Satuan Pengawas Internal, Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+ +

Abstract : Influence of Role Stress Types on Auditor Performance with Burnout as an Intervening Variable on Public Accountant Office in Bali

+

Auditor is profession with high level of stress that lead to burnout. The intention of this study is to obtain observed information of the effect of role conflict, role ambiguity and role overload on auditor performance. To obtain empirical evidence of the effect of role conflict, role ambiguity and role overload to burnout. To achieve observed information of the impact of burnout on auditor performance. To persuade the capability of burnout in mediating the effect of role conflict, role ambiguity and role overload on auditor performance. The population of this research is all public accounting offices in Bali Province. The sample is chosen by purposive sampling method with criteria of auditors with working experience at public accounting office at least one year and auditors who have done minimum one audit assignment. Data are analyzed using path analysis. The test outcome show that role conflict and role ambiguity have negative impact to auditor performance. Role conflict, role ambiguity and role overload have positive effect on burnout. Burnout is able to fully mediate the negative effect of role conflict, role ambiguity and role overload on auditor performance.

+

Keywords: auditor performance, role conflict, role ambiguity, role overload and burnout

+

Abstrak : Pengaruh Jenis Role Stress pada Kinerja Auditor dengan Burnout sebagai Intervening pada KAP di Bali.

+

Auditor merupakan profesi dengan tingkat stres tinggi yang menyebabkan burnout. Tujuan dilakukannya penelitian adalah memperoleh penjelasan ilmiah mengenai efek dari konflik peran, ketidakjelasan peran, kelebihan peran pada kinerja auditor. Untuk mengetahui dampak konflik peran, ketidakjelasan peran, kelebihan peran pada burnout. Untuk memahami bukti empiris pengaruh burnout pada kinerja auditor. Untuk menjelaskan variabel burnout sebagai mediasi terhadap pengaruh konflik peran, ketidakjelasan peran dan kelebihan peran terhadap kinerja auditor. Populasi penelitian ini seluruh auditor KAP di Provinsi Bali. Purposive sampling digunakan dalam melakukan sampling dengan kriteria auditor yang telah memiliki pengalaman bekerja setidaknya satu tahun dan yang sudah melakukan satu penugasan audit. Data diuji dengan path analysis. Hasil pengujian menunjukkan konflik peran dan ketidakjelasan berdampak negatif pada kinerja auditor. Kelebihan peran tidak memiliki pengaruh pada kinerja auditor. Konflik peran, ketidakjelasan peran, dan kelebihn peran berpengaruh positif pada burnout. Burnout memediasi penuh pengaruh negatif konflik peran, ketidakjelasan peran, dan kelebihan peran terhadap kinerja auditor.

+

Kata kunci: kinerja auditor, konflik peran, ketidakjelasan peran, kelebihan peran dan burnout.

+

PENDAHULUAN

+

Akuntan publik adalah pekerjaan dengan peran strategis di kalangan masyarakat, karena berkaitan dengan beban dan komitmen yang dipikulnya. Fungsi dari akuntan publik adalah menjamin bahwa laporan keuangan yang dihasilkan perusahaan telah sinkron menggunakan standar yang berlaku. Stakeholders dari perusahaan sangat menantikan opini dari akuntan publik, yang nantinya akan digunakan sebagai pedoman bagi mereka dalam menilai kinera perusahaan.

+

Ketidaksesuaian keahlian dengan spesifikasi pekerjaan, ketidakjelasan jenjang karir dan peran, kurangnya personel, dan keterbatasan waktu penyelesaian pekerjaan, dapat menimbulkan tekanan-tekanan yang mengarah pada kelelahan dan stres yang dialami auditor. Stres kerja pada profesi akuntan publik dapat menimbulkan ketidakpuasan kerja, turnover karyawan yang tinggi, dan penurunan kinerja, yang pada akhirnya dapat merusak kredibilitas profesi akuntan publik itu sendiri (Utami dan Nahartyo, 2013).

+

Stres dapat berdampak positif maupun negatif bagi seseorang. Menurut Wikaningtyas (2007), ada dua jenis stres, yakni sifatnya positif (eustress) dan negatif (distress). Pada momen tertentu, stres dapat meningkatkan motivasi dari individu untuk berkinerja lebih baik. Beberapa ahli menyimpulkan bahwa adanya tekanan kerja yang tinggi dapat meningkatkan motivasi atau semangat kerja dalam menyelesaikan pekerjaan. (Robbins dan Judge, 2008:368). Apabila stres yang dialami cenderung berlebihan dan tinggi, maka akan ada efek negatif seperti depresi yang dapat menurunkan kinerja, kualitas dan kepuasan kerja (Wikaningtyas, 2007).

+

Jenis stres yang memiliki dampak negatif (distress) pada diri individu adalah burnout (Utami dan Nahartyo, 2013 dan Kalbers, et al., 2005). Gejala seperti burnout cenderung terjadi pada pekerjaan dengan tekanan kerja yang tinggi seperti auditor eksternal, auditor internal dan akuntan manajemen (Fogarty, et al., 2000). Dihan dan Fatkhurohman (2012) mendefinisikan burnout sebagai kelelahan fisik, emosional, dan mental. Burnout terdiri dari tiga aspek, yaitu emotional exhaustion, reduced personal accomplishment dan depersonalization (Maslach dan Leiter, 2005; Cordes dan Daugherty, 1993; Maslach dan Jackson, 1981). Utami dan Nahartyo (2013) mengungkapkan bahwa penyebab burnout adalah kelebihan beban kerja (workload), stres pekerjaan (work stress), dan tekanan peran (role stress).

+

Stres karena peran (role stress) merupakan momen di mana ketika seorang individu tidak memahami apa yang dikerjakannya, beban kerja yang dirasakan cenderung berat dan peran yang tidak jelas di tempat kerjanya. Role stress terdiri dari tiga tipe, yakni role conflict (konflik peran), role ambiguity (ketidakjelasan peran) dan role overload (kelebihan peran) (Fogarty, et al., 2000).

+

Konflik peran (role conflict) merupakan konflik yang terjadi di suatu organisasi yang disebabkan oleh adanya arahan (perintah) berbeda dari lebih dari satu pimpinan kepada individu tertentu secara relatif bersamaan. Apabila melaksanakan salah satu arahan tersebut, maka bisa mengabaikan arahan lainnya. Hal ini akan membingungkan individu yang ada dalam kondisi tersebut mengenai arahan mana yang harus ia jalani. Bilamana dibiarkan secara berlarut akan menimbulkan konflik mengenai peran yang harus dijalani di organisasi.

+

Ketidakjelasan peran (role ambiguity) adalah konflik yang terjadi dikarenakan adanya ketidakjelasan yang dialamai oleh seorang individu mengenai peran yang harus dijalani sesuai dengan tanggung jawab yang telah dimiliki. Sedangkan kelebihan peran (role overload) yaitu konflik yang terjadi dikarenakan adanya harapan yang terlalu tinggi terhadap penugasan yang diberikan kepada seorang individu bahwa ia dapat melaksanakan tugas tersebut dalam deadline yang relatif singkat (Abraham, 1997). Beberapa peneliti pernah melakukan penelitian mengenai dampak role conflict, role ambiguity dan role overload. Penelitian yang dilakukan oleh Widyastuti dan Sumiati (2011), Fanani, dkk. (2008), Viator (2001), Fisher (2001) dan Agustina (2009) menyimpulkan role conflict memiliki dampak negatif pada kinerja. Penelitian dari Firdaus (2007), Fogarty, et al. (2000), Rahayu (2002) dan Rahmiati dan Kusuma (2004) menjelaskan bahwa role conflict tidak memiliki pengaruh pada kinerja. Dampak role ambiguity pada kinerja juga dilakukan Fisher (2001), Viator (2001), Rahayu (2002), dan Agustina (2009) dapat disimpulkan bahwa role ambiguity memiliki efek negatif pada kinerja. Penelitian Forgaty, et al. (2000) dan Fanani, dkk. (2008) menyimpulkan bahwa role ambiguity tidak memiliki pengaruh pada kinerja. Fogarty et al. (2000), Viator (2001), dan Agustina (2009) yang meneliti mengenai pengaruh role overload pada kinerja dan dapat disimpulkan bahwa role overload memiliki pengaruh pada kinerja, sedangkan riset dari Rahmiati dan Kusuma (2004) dan Firdaus (2007) menyimpulkan bahwa role overload tidak memiliki pengaruh pada kinerja.

+

Adanya perbedaan kesimpulan dengan riset sebelumnya dikarenakan keberadaan variabel lain di luar penelitian yang memengaruhi variabel ang ada dalam penelitian. Wiryathi (2014) meneliti mengenai peran role stress pada burnout. Hasil penelitian menyatakan bahwa role stress memengaruhi burnout. Penelitian Sani (2012) mengenai burnout pada kinerja pegawai menyimpulkan bahwa burnout memengaruhi kinerja pegawai.

+

Penelitian ini perlu untuk dilakukan karena masih terdapat inkonsistensi dari beberapa hasil pengujian sebelumnya antara role stress dengan kinerja auditor, seperti yang telah dijelaskan di atas. Pada auditor KAP di Bali belum ditemukan penelitian mengenai burnout sebagai variabel intervening antara role stress dengan kinerja auditor. Burnout digunakan sebagai variabel intervening karena burnout memiliki pengaruh terhadap kinerja auditor.

+

Rumusan masalah yang dapat disusun berdasarkan penjelasan sebelumnya adalah seperti di bawah ini.

+
  • +

    1)    Apakah konflik peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    2)    Apakah ketidakjelasan peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    3)    Apakah kelebihan peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    4)    Apakah konflik peran memiliki pengaruh pada burnout auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    5)    Apakah ketidakjelasan peran memiliki pengaruh pada burnout auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    6)    Apakah kelebihan peran memiliki pengaruh pada burnout auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    7)    Apakah burnout memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali?

    • +
  • +

    8)    Apakah konflik peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali dengan burnout sebagai variabel intervening?

    • +
  • +

    9)    Apakah ketidakjelasan peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali dengan burnout sebagai variabel intervening?

    • +
  • +

    10)    Apakah kelebihan peran memiliki pengaruh pada kinerja auditor KAP di Bali dengan burnout sebagai variabel intervening?

+

Berdasarkan pokok permasalahan tersebut, berikut di bawah ini adalah tujuan penelitian.

+
  • +

    1)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh konflik peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    2)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh ketidakjelasan peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    3)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh kelebihan peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    4)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh konflik peran pada burnout auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    5)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh ketidakjekasan peran pada burnout auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    6)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh kelebihan peran pada burnout auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    7)    Untuk memperoleh bukti empiris pengaruh burnout pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    8)    Untuk memperoleh kemampuan burnout dalam memediasi pengaruh konflik peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    9)    Untuk memperoleh kemampuan burnout dalam memediasi pengaruh ketidakjelasan peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

    • +
  • +

    10)    Untuk memperoleh kemampuan burnout dalam memediasi pengaruh kelebihan peran pada kinerja auditor KAP di Bali.

+

Teori Peran

+

Teori peran (role theory) adalah pemusatan pada sifat seorang individu dalam berperilaku di masyarakat yang sinkron dengan kedudukan yang ditempatinya (Solomon, et al., 1985). Menurut Harijanto, dkk. (2013), konsep mengenai teori peran merefleksikan kedudukan seorang individu di tengah-tengah masyarakat dalam sistem sosial yang memiliki hubungan dengan hak dan kewajiban serta wewenang maupun tanggung jawabnya.

+

Setiap orang mempunyai peran, baik di lingkungan keluarga, kerja maupun masyarakat sosial, di mana dalam setiap peran tersebut memiliki perilaku yang berbeda. Sebagai contoh, pegawai yang bekerja di suatu perusahaan bisa mempunyai peran lebih dari satu, seperti sebagai bagian dari perusahaan, sebagai anggota dari perkumpulan serikat kerja maupun sebagai panitia keselamatan kerja. Ketika terjadi interaksi sosial, peran memiliki kedudukan penting di dalamnya, seperti identitas yang menginterpretasikan jati dirinya serta bagaimana cara seseorang untuk berperilaku dalam momen tertentu. Kesimpulannya, profesi menggambarkan bagaimana seseorang diharapkan untuk berperilaku di masyarakat sesuai dengan perannya masing-masing.

+

Menurut Agustina (2009), role stress atau tekanan peran pada dasarnya adalah keadaaan di mana peran seseorang juga dipengaruhi oleh keinginan dari orang lain, sehingga dapat bersinggungan, tidak jelas dan bisa menyulitkan. Hal ini mengaibatkan peran seseorang menjadi sulit, samar-samar, berseberangan atau sulit sesuai dengan ekspektasi. Ada tiga jenis role stress, yakni role

+

conflict, role ambiguity dan role overload (Fogarty, et al., 2000)

+

Kinerja Auditor

+

Noor dan Sulistyawati (2004) menyatakan kinerja (performance) pada dasarnya dijelaskan sebagai seberapa berhasil seseorang dalam melakukan pekerjaannya. Penilaian kinerja dikatakan baik apabila telah melebihi targer atau peran yang diharapkan sebelumnya. Surya (2004) menyatakan bahwa dimensi kinerja mencakup dua hal berikut ini. 1) Kualitas output (quality of output)

+

Seseorang dikatakan berkinerja baik bilamana menghasilkan keluaran yang semakin bagus atau minimal serupa dengan sasaran yang sudah dirumuskan sebelumnya.

+
  • +

    2)    Kuantitas output (quantity of output) Mengukur kinerja dapat dilakukan dengan melihat seberapa banyak keluaranyang dihasilkan. Dikatakan baik apabalila kinera melenihi atau minimal sama dengan sasaran, tanpa melalaikan kualitas keluaran tersebut.

+

Konflik Peran (Role Conflict)

+

Konflik peran (role conflict) merupakan perselisihan di mana disebabkan karena keberadaan ketidaksesuaian antara peran yang dijalani dalam suatu organisasi dengan etika, norma, peraturan dan profesionalisme. Menurut Fanani, dkk. (2008), hal ini terjadi karena keberadaan lebih dari satu instruksi yang datang secara bersamaan dan melakukan satu saja instruksi bisa mengakibatkan instruksi lainnya tidak terlaksana. Konflik ini terjadi ketika satu pemenuhan kebutuhan peran menyebabkan kesulitan untuk memenuhi kebutuhan lainnya. Adanya ketidakharmonisasian antara instruksi dengan komitmen dari peran akan menyebabkan teradinya konflik peran (Rahmawati, 2011). Jika dibiarkan secara berkepanjangan, konflik ini dapat menyebabkan ketegangan psikologis, baik secara mental maupun fisik.

+

Di lingkungan kerja auditor, konflik peran muncul diakibatkan adanya ketidaksesuaian dari instruksi pimpinan (Utami dan Nahartyo, 2013). Umumnya, audior mempunyai dua peran. Pertama, sebagai professional yang memiliki kode etik sesuai dengan peraturan yang berlaku dan kedua, sebagai anggota di organisasi yang memiliki sistem pengendalian tersendiri. Hal ini sering kali mengakibatkan auditor berada pada posisi yang berseberangan. Ketidakjelasan Peran (Role Ambiguity)

+

Ketidakjelasan peran (role ambiguity) berkaitan dengan adanya ketidakjelasan pada ekspektasi dari pekerjaan, cara untuk mencapai ekspektasi tersebut,

+

atau dampak dari peran atau kinerja tertentu (Rebele dan Michael, 1990). Menurut Munandar (2001:34), konflik seperti ini terjadi apabila adanya kekurangan informasi yang dialami oleh seorang individu dalam menyelasaikan tugas pokok dan fungsinya, atau ketidakpahaman dalam memenuhi apa yang menjadi ekspektasi dalam pekerjaan yang berkaitan dengan peran tertentu.

+

Maslach dan Jackson (1984) menjelaskan bahwa auditor cenderung memiliki informasi yang tidak banyak atau kurang memadai untuk menyelesaikan tugas atau peran yang berkaitan dengan pekerjaannya. Lebih lanjut, adanya informasi yang kurang memadai yang menyebabkan tujuan dan arah pekerjaan menjadi tidak jelas bisa membawa dampak seperti kelelahan mental. Hal ini terjadi karena dibutuhkan energi dan mental yang tinggi untuk menghadapi ketidakjelasan peran yang dialami oleh seorang individu (Maslach dan Jackson, 1984). Kelebihan Peran (Role Overload)

+

Kelebihan peran (role overload) merupakan perselisihan di mana terjadi sebagai akibat adanya anggapan bahwa seorang individu mampu menyelesaikan apa yang menjadi pekerjaannya dalam waktu singkat, meskipun kenyataannya adalah mustahil (Abraham, 1997). Yustrianthe (2008) menyimpulkan bahwa kelebihan peran dapat juga terjadi ketika kemampuan dan waktu tidak sesuai dengan beban pekerjaan. Saat masa peak season, yaitu sekitar bulan Oktober sampai dengan bulan April tahun berikutnya, KAP akan mendapatkan banyak pekerjaan, sehingga seorang auditor sering kali harus terpacu untuk menyelesaikan pekerjaannya dalam waktu terbatas, di mana pekerjaan tersebut seharusnya bisa dikerjakan oleh lebih dari satu orang. Burnout

+

Burnout ialah terminologi di mana awalnya diungkapkan oleh Freudenberger (1974) serta telah banyak diriset dalam literatur-literatur pekerjaan di bidang kesehatan dan psikologi terapan (Almer dan Kaplan, 2002). Burnout dapat diartikan sebagai kelelahan emosional yang dialami oleh seorang individu, baik secara fisik maupun mental dikarenakan adanya keterlibatan emosional yang tinggi dalam rentang waktu yang panjang. Cordes dan Daugherty (1993) mendefinisikan burnout sebagai suati sindrom stres secara psikologis sebagai tanggapan negatif yang muncul karena adanya tekanan terhadap hasil pekerjaan (stressor).

+

Maslach dan Leiter (1997) mengelompokkan beberapa indikator yang memengaruhi terjadinya burnout seperti di bawah ini.

+
  • +

    1)    Kelebihan beban kerja (work overload)

+

Kelebihan beban kerja cenderung dialami oleh seorang individu akibat adanya ketidakpahaman antara apa yang ia kerjakan dengan apa yang menjadi pekerjaannya. Seorang individu yang dituntut untuk menyelesaikan pekerjaannya dalam waktu singkat dapat menyebabkan kualitas pekerjaan menjadi menurun, kreativitas seseorang menjadi menurun, komunikasi yang tidak lancar dengan di lingkungan kerjanya dan memicu burnout.

+
  • +

    2)    Dihargai untuk kerja (rewarded for work)

+

Seorang individu yang bekerja dalam suatu organisasi bisa merasa tidak dihargai apabila apa yang dikerjakannya tidak mendapat apresiasi di lingkungan kerjanya. Bentuk apresiasi tidak hanya dalam bentuk uang, namun juga hubungan sosial yang baik di lingkungan kerja, baik antara sesama pekerja maupun dengan atasan akan memberikan efek bagi individu tersebut.

+
  • +

    3)    Diperlakukan secara tidak adil

+

Keinginan untuk diperlakukan secara adil bisa memicu munculnya burnout. Rasa saling menghargai maupun toleransi yang tinggi akan menyebabkan adanya kepercayaan di antara komunitas kerja, sehingga pekerja percaya bahwa apa yang ia rasakan telah sesuai atau adil.

+

Kalbers et al. (2005) menyatakan bahwa ketiga dimensi burnout ini merupakan kondisi psikologis dengan pola unik tersendiri yang merupakan anteseden yang dihubungkan dengan role stress. Hipotesis Penelitian

+

Seseorang individu dalam kesehariannya sering memiliki lebih dari satu peran, hal ini memicu terjadinya stres. Stres dapat terjadi jika individu sulit menginterpretasikan harapan-harapan dari orang lain, terdapat konflik antara harapan atas peran yang satu dengan peran yang lainnya (Hutami dan Chariri, 2011). Menurut Fanani, dkk. (2008), konflik peran bisa menyebabkan ketidaknyamanan dalam melakukan pekerjaan, karena mampu menghilangkan motivasi kerja seseorang dan memberikan efek negatif kepada perilaku, yang pada akhirnya akan menyebabkan ketegangan dan ketidakpuasan kerja hingga menurunnya kinerja auditor secara keseluruhan. Penelitian yang dilakukan oleh Agustina (2009), Viator (2001), Fisher (2001), Fanani, dkk. (2007), Widyastuti dan Sumiati (2011) menyimpulkan bahwa konflik peran memiliki pengaruh terhadap kinerja. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum seperti di bawah ini. H1: Konflik peran memiliki dampak negatif terhadap kinerja auditor.

+

Ketidakjelasan peran yang dialami oleh seseorang mengarah pada penurunan kesehatan, baik secara fisik maupun psikis (Rahmawati, 2011). Fanani, dkk. (2008) menyatakan bahwa ketidakjelasan peran yang dialami oleh seseorang juga mengakibatkan rasa cemas, merasa tidak bahagia dan terkesan menyelesaikan tugas secara tidak tepat sasaran jika ditandingkan dengan orang lainnya yang tidak mengalami konflik ini. Penelitian yang dilakukan oleh Viator (2001), Agustina (2009), Fisher (2001), dan Rahayu (2002) menyimpulkan bahwa ketidakjelasan peran memiliki dampak terhadap kinerja. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum seperti di bawah ini. H2: Ketidakjelasan peran memiliki dampak negatif terhadap kinerja auditor.

+

Auditor yang berada di bawah naungan Kantor Akuntan Publik (KAP) bisa mendapat kelebihan peran saat peak season, yakni momen di mana KAP memiliki tingkat beban kerja yang tinggi. Dengan tenaga auditor yang terbatas, pimpinan akan memaksimalkan auditor yang ada untuk menyelesaikan pekerjaan tersebut dalam periode waktu yang relatif singkat. Menurut Agustina (2009), hal ini dapat memicu stres timbulnya kelebihan peran yang mempunyai efek negatif bagi kinerja auditor. Selaras dengan penelitian sebelumnya, Fogarty, et al. (2000) menyimpulkan bahwa kelebihan peran memiliki pengaruh negatif pada kinerja. Oleh karena itu bisa disimpulkan semakin tinggi kelebihan peran yang dimiliki oleh auditor, maka kinerja yang dicapainya akan mengalami penurunan. Penelitian lainnya yang menyimpulkan bahwa kelebihan peran berpengaruh pada kinerja adalah Fisher (2001) dan Viator (2001), Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum di bawah ini. H3: Kelebihan peran memiliki dampak negatif terhadap kinerja auditor.

+

Memiliki lebih dari satu peran bisa memicu tekanan yang berlebihan. Hal ini disebabkan oleh seseorang dalam kesehariannya tidak hanya memiliki satu peran. Stres dapat terjadi jika individu sulit menginterpretasikan harapan-harapan dari orang lain, terdapat konflik antara harapan atas peran yang satu dengan peran yang lainnya. Tekanan-tekanan pekerjaan dapat mengakibatkan kelelahan (burnout) secara emosional dan fisik, yang pada akhirnya dapat menurunkan kinerja auditor. Hal ini juga dapat menimbulkan keinginan-keinginan untuk berpindah dan menurunnya kepuasan kerja auditor (Sanders,

+

et al., 1995). Dihan dan Fatukhurohman (2012) menyatakan bahwa konflik peran berpengaruh pada burnout. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum sebagai berikut. H4: Konflik peran memiliki dampak positif terhadap burnout.

+

Ketidakjelasan peran merupakan kondisi stres yang disebabkan karena adanya kesenjangan antara peran yang diharapkan dengan realisasi peran tersebut, yang cenderung di bawah ekspektasi, salah satunya karena kurangnya informasi yang memadai. Menurut Maslach, et al. (2001), adanya instruksi dan tujuan yang kurang jelas bisa menimbulkan burnout dan dalam menghadapi situasi ini dibutuhkan energi dan mental yang tinggi. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum sebagai berikut.

+

H5: Ketidakjelasan peran memiliki dampak positif terhadap burnout.

+

Pekerjaan di bidang akuntan publik biasanya memiliki deadline yang ketat dan arus tugas yang tidak dapat dikontrol (Forgaty, et al., 2000). Peningkatan beban pekerjaan di lingkungan kerja akuntan publik meningkat pada periode-periode penting seperti saat laporan audit dibutuhkan untuk pelaporan pajak, merupakan sumber stres utama (Utami dan Nahartyo, 2013). Peningkatan beban kerja seringkali melebihi kemampuan dari auditor secara individual. Sweeney dan Summers (2002) menemukan bahwa di akhir peak season auditor mengalami peningkatan burnout secara signifikan dan mengalami depersonalisasi yang lebih tinggi. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum sebagai berikut.

+

H6: Kelebihan peran memiliki dampak positif terhadap burnout.

+

Menurut Maslach dan Leiter (1997), burnout umumnya muncul disebabkan oleh disharmonisasi antara pekerjaan dengan individu yang melakukan pekerjaan tersebut, serta tekanan-tekanan pekerjaan. Tekanan-tekanan pekerjaan ini dapat mengakibatkan kelelahan (burnout) secara emosional dan fisik, yang pada akhirnya dapat menurunkan kinerja auditor. Hal ini juga dapat menimbulkan keinginan-keinginan untuk berpindah dan menurunnya kepuasan kerja auditor (Sanders, et al., 1995). Pernyataan tersebut didukung oleh penelitian Fajriani dan Septiari (2015) yang menunjukkan bahwa burnout memediasi pengaruh beban kerja terhadap kinerja. Perbedaan yang besar antara pekerjaan dengan individu yang

+

melakukan pekerjaan tersebut bisa memberikan dampak terhadap kinerja seseorang. Berdasarkan penjelasan sebelumnya, rumusan hipotesis dapat dirangkum sebagai berikut.

+

H7: Burnout memiliki dampak negatif terhadap kinerja auditor.

+

H8: Burnout memiliki dampak pengaruh negatif konflik peran terhadap kinerja auditor.

+

H9: Burnout memediasi dampak negatif ketidakjelasan peran terhadap kinerja auditor.

+

H10: Burnout memediasi dampak negatif kelebihan peran terhadap kinerja auditor.

+

METODE PENELITIAN

+

KAP di Provinsi Bali menjadi tempat dilakukannya penelitian ini. Ruang lingkup penelitian terbatas pada pengaruh burnout pada hubungan konflik peran, ketidakjelasan peran, dan kelebihan peran dengan kinerja auditor. Data primer menjadi sumber penelitian ini. Untuk mendapatkan data, kuesioner disebar kepada responden, dalam penelitian ini auditor dari KAP di Provinsi Bali. Populasi studi ini ialah seluruh auditor yang berada di bawah naungan KAP di Provinsi Bali. Purposive sampling sebagai bagian dari non-probability sampling dipakai sebagai teknik dalam menganalisis sampel. Kriteria dalam analisis sampel mengenai studi ini adalah: 1) auditor telah memiliki pengalaman di KAP setidaknya satu tahun, 2) minimal sudah melakukan satu penugasan audit, dan 3) KAP yang masih aktif.

+

Variabel dalam penelitian ini dikelompokkan menjadi: 1) variabel eksogen, yakni konflik peran (X1), ketidakjelasan peran (X2) dan kelebihan peran (X3), 2) variabel mediasi, yakni burnout (Z) dan 3) variabel endogen, yakni kinerja auditor (Y). Teknik analisis data menggunakan path analysis dengan metode Partial Least Square (PLS). Model yang dipakai dalam melakukan pengujian hipotesis ialah path analysis, yakni seperti di bawah ini.

+
  • +

    1)    Relasi antara X1, X2, dan X3 terhadap Z

+

Z = γx1zX1+ γx2zX2 + γx3zX3+ [1 ................(1)

+
  • +

    2)    Relasi antara X1, X2, X3 dan Z terhadap Y

+

Y = γx1yX1+ γx2yX2+ γx1yX, 3+ γzyZ + [2........(2)

+

Keterangan:

+
  • +

    X1 = Konflik Peran

    • +
  • +

    X2 = Ketidakjelasan Peran

    • +
  • +

    X3 = Kelebihan Peran

+

Y = Kinerja Auditor Z = Burnout

+
  • +

    γx1z = Koefisien relasi antara konflik peran pada burnout

    • +
  • +

    γx2z = Koefisien relasi antara ketidakjelasam peran pada burnout

    • +
  • +

    γx3z = Koefisien relasi antara kelebihan peran pada burnout

    • +
  • +

    γx1y = Koefisien relasi antara konflik peran pada kinerja auditor

    • +
  • +

    γx2y = Koefisien relasi antara ketidakjelasan peran pada kinerja auditor

    • +
  • +

    γx3y = Koefisien relasi antara kelebihan peran pada kinerja auditor

+

γzy = Koefisien relasi antara burnout pada kinerja auditor

+
  • +

    ε1,ε2 =Error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sejumlah 58 kuesioner yang dikirim, sebanyak 50 yang kembali atau 86,21 persen dari jumlah keseluruhan. Setelah dilakukan analisis terhadap sampel, sejumlah 41 kuesioner dapat dianalisis atau 70,69 persen dari total keseluruhan.

+

Tabel 1

Tingkat Penyebaran dan Pengembalian Kuesioner

+ + + +
+

Uraian

 +

Jumlah Kuesioner

+

Pengiriman kuesioner

+

Pengembalian kuesioner

+

Responden yang belum berpengalaman bekerja pada KAP minimal satu tahun

+

Responden yang belum pernah melakukan penugasan audit

+

Jumlah kuesioner yang digunakan dalam analisis

+

Kuesioner yang kembali (respon rate)

+

Total Kuesioner yang kembali dan dapat digunakan (Usable Respon Rate)

 +

58

+

50

+

(6)

+

(3)

+

41

+

86,21%

+

70,69%

+

Sumber: Data primer diolah, 2017

+

Tahap pengujian berikutnya adalah evaluasi bootstrapping atau jackknifing. Berikut Tabel 2 model, yakni melihat nilai signifikansi untuk melihat di bawah ini menyajikan hasil output bootstrapping pengaruh antar variabel dengan proses pengaruh antar variabel dengan analisis statistik PLS.

+

Tabel 2

Hasil Output Bootstrapping Pengaruh Antar Variabel

+ + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Original

+

Sample (O)

 +

T Statistics (|O/STERR|)

+

Burnout ÷ Kinerja Auditor

 +

-0,5830

 +

-13,8803

+

Kelebihan Peran ÷ Kinerja Auditor

 +

-0,2390

 +

-1,0815

+

Ketidakjelasan Peran ÷ Kinerja Auditor

 +

-0,2310

 +

-2,507

+

Konflik Peran ÷ Kinerja Auditor

 +

-0,0070

 +

-3,207

+

Kelebihan Peran ÷ Burnout

 +

0,2090

 +

3,923

+

Ketidakjelasan Peran ÷ Burnout

 +

0,3530

 +

4,1654

+

Konflik Peran ÷ Burnout

 +

0,9300

 +

2,2725

+

Sumber: Data primer diolah, 2017

+

Hasil Pengujian Hipotesis Pertama (H1)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic konflik peran pada kinerja auditor sebesar -3,207 < -1,96. Original sample bernilai negatif, yakni -0,007 yang memperlihatkan arah relasi antara konflik peran dengan kinerja auditor ialah negatif dan

+

signifikan. Dengan demikian hipotesis pertama (H1) yang menyimpulkan bahwa konflik peran memiliki efek negatif terhadap kinerja auditor diterima, artinya semakin tinggi konflik peran seorang auditor menyebabkan semakin menurun kinerja auditor.

+

Hasil Pengujian Hipotesis Kedua (H2)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic ketidakjelasan peran pada kinerja auditor sebesar -2,507 < -1,96. Original sample bernilai negatif, yakni -0,231 yang memperlihatkan arah relasi antara ketidakjelasan peran dengan kinerja auditor ialah negatif dan signifikan. Dengan demikian hipotesis kedua (H2) yang menjelaskan bahwa ketidakjelasan peran memiliki efek negatif pada kinerja auditor diterima, mendefinisikan bahwa semakin buramnya peran seorang auditor, menyebabkan semakin rendah kinerja auditor. Hasil Pengujian Hipotesis Ketiga (H3)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic kelebihan peran pada kinerja auditor sebesar -1,081 > -1,96. Original sample bernilai negatif, yakni -0,239 yang memperlihatkan arah relasi antara kelebihan peran dengan kinerja auditor ialah negatif dan tidak signifikan. Dengan demikian hipotesis ketiga (H3) yang menerangkan bahwa kelebihan peran memiliki efek negatif pada kinerja auditor ditolak, maksudnya adalah kelebihan peran tidak memiliki efek pada kinerja auditor.

+

Hasil Pengujian Hipotesis Keempat (H4)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic konflik peran pada burnout adalah 2,272 > 1,96. Original sample bernilai positif, yakni 0,930 yang memperlihatkan arah relasi antara konflik peran dengan burnout ialah positif dan signifikan. Dengan demikian hipotesis keempat (H4) yang menjelaskan bahwa konflik peran memiliki efek positif terhadap burnout diterima, artinya semakin tinggi konflik peran seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor.

+

Hasil Pengujian Hipotesis Kelima (H5)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic ketidakjelasan peran pada burnout sebesar

+

4,165 > 1,96. Original sample bernilai positif, yakni 0,353 yang memperlihatkan arah relasi antara ketidakjelasan peran dengan burnout ialah positif dan signifikan. Dengan demikian hipotesis kelima (H5) yang menjelaskan bahwa ketidakjelasan peran memiliki efek positif pada burnout, maksudnya adalah semakin tinggi ketidakjelasan seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor.

+

Hasil Pengujian Hipotesis Keenam (H6)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic kelebihan peran pada burnout sebesar 3,923 > 1,96. Original sample bernilai positif, yakni 0,209 yang memperlihatkan arah relasi antara kelebihan peran dengan burnout ialah positif dan signifikan. Oleh karena itu, hipotesis keenam (H6) yang menjelaskan bahwa kelebihan peran memiliki efek positif pada burnout diterima, artinya semakin tinggi kelebihan peran seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor. Hasil Pengujian Hipotesis Ketujuh (H7)

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa t-statistic burnout pada kinerja auditor sebesar -13,880 < -1,96. Original sample bernilai negative, yakni -0,583 yang memperlihatkan arah relasi antara burnout dengan kinerja auditor ialah negatif dan signifikan. Oleh karena itu, hipotesis ketujuh (H7) yang menjelaskan bahwa burnout memiliki efek negatif pada kinerja auditor diterima, artinya semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor, menyebabkan semakin menurun kinerja seorang auditor.

+

Selanjutnya evaluasi model yang dilakukan dengan melihat pengaruh antar variabel melalui mediasi dengan bootstrapping atau jackknifing. Berikut Tabel 3 yang menyajikan hasil output bootstrapping analisis statistik PLS.

+

Tabel 3

Hasil Output Bootstrapping Pengaruh Antar Variabel Melalui Mediasi

+ + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Total Effect

 +

Direct Effect

+

Burnout

 +

Kinerja Auditor

+

Burnout

 +

Kinerja Auditor

+

Burnout

 +

-

 +

-0,5830

 +

-

 +

-0,5830

+

Kelebihan Peran

 +

0,209

 +

-0,0997

 +

0,2090

 +

-0,2390

+

Ketidakjelasan Peran

 +

0,353

 +

-0,0963

 +

0,3530

 +

-0,2310

+

Konflik Peran

 +

0,930

 +

-0,0029

 +

0,9300

 +

-0,0070

+

Sumber: Data primer diolah, 2017

+

Hasil Pengujian Hipotesis Kedelapan (H8)

+

Berdasarkan Tabel 3 menunjukkan bahwa burnout memediasi pengaruh negatif konflik peran

+

pada kinerja auditor. Nilai total efek konflik peran pada kinerja auditor lebih tinggi dibandingkan dengan hubungan langsung konflik peran pada kinerja auditor

+

(-0,0029 > -0,0070). Dengan demikian hipotesis kedelapan (H8) yang menyatakan bahwa burnout memediasi pengaruh negatif konflik peran pada kinerja auditor diterima.

+

Hasil pengujian hipotesis kesembilan (H9)

+

Dilihat dari Tabel 3, burnout memediasi pengaruh negatif ketidakjelasan peran pada kinerja auditor. Nilai total efek ketidakjelasan peran pada kinerja auditor lebih tinggi dibandingkan dengan hubungan langsung ketidakjelasan peran pada kinerja auditor (-0,0963 > -0,2310). Dengan demikian hipotesis kesembilan (H9) yang menunjukkan bahwa burnout memediasi dampak negatif ketidakjelasan peran pada kinerja auditor diterima.

+

Hasil pengujian hipotesis kesepuluh (H10)

+

Berdasarkan Tabel 3 menunjukkan bahwa burnout memediasi pengaruh negatif kelebihan peran pada kinerja auditor. Nilai total efek kelebihan peran pada kinerja auditor lebih tinggi dibandingkan dengan hubungan langsung kelebihan peran pada kinerja auditor (-0,0997 > -0,2390). Dengan demikian hipotesis kesepuluh (H10) yang menyatakan bahwa burnout memediasi pengaruh negatif kelebihan peran pada kinerja auditor diterima.

+

Pengaruh Konflik Peran pada Kinerja Auditor

+

Konflik peran memiliki dampak negatif terhadap kinerja auditor, sehingga H1 disetujui. Hasil analisis memperlihatkan bahwa semakin tinggi konflik peran, menyebabkan semakin turun kinerja auditor ketika melaksanakan pekerjaannya. Konflik peran pada KAP yang menyebabkan menurunnya kinerja auditor ditimbulkan karena suatu situasi di mana auditor dihadapkan oleh perbedaan harapan peran. Auditor merasa menjumpai ketidaksinkronan antara instruksi atau amanat yang disampaikan dengan komitmen terhadap peran tertentu. Auditor merasa harus bertindak sesuai dengan kode etik sebagai anggota profesi dan peraturan yang berlaku, namun auditor juga adalah seorang karyawan yang harus tunduk pada sistem pengendalian di KAP, karena terjadi benturan antara ke dua peran ini menyebabkan auditor mengalami konflik peran yang berakibat pada keributan saat menyelesaikan tugas-tugas, tingginya tingkat turnover, turunnya kepuasan kerja yang berdampak pada rendahnya kinerja auditor.

+

Penjelasan dari analisis sebelumnya sesuai dengan riset dari Agustina (2009), Viator (2001), Fisher (2001) dan Fanani (2008) yang menyimpulkan bahwa konflik peran memiliki efek negatif pada kinerja. Hal ini berarti bilamana semakin besar konflik peran yang dirasakan oleh auditor, maka auditor tersebut akan mempunyai kinerja yang semakin turun.

+

Pengaruh Ketidakjelasan Peran pada Kinerja Auditor

+

Ketidakjelasan peran berpengaruh negatif pada kinerja auditor, maka H2 diterima. Penjelasan analisis memperlihatkan bahwa semakin samarnya peran auditor, menyebabkan semakin rendahnya kinerja auditor saat mengerjakan pekerjaannya. Ketidakjelasan peran pada KAP yang menyebabkan kinerja auditor menurun ditimbulkan karena auditor merasakan tidak mempunyai informasi yang memadai untuk bisa melakukan pekerjaannya. Auditor kurang mempunyai informasi yang memadai untuk melakukan pekerjaan yang merupakan tanggung jawabnya yang ada dalam perannya. Selain itu, auditor merasa bertindak tanpa banyak instruksi dari atasan dalam menjumpai keadaan baru semacam klien dan industri baru. Kurangnya informasi atau tujuan dan arah yang tidak jelas ini menyebabkan kelelahan mental yang berdampak pada rendahnya kinerja auditor, karena adanya ketidaksinkronan dalam melaksanakan pekerjaannya.

+

Penjelasan dari analisis sebelumnya searah menurut riset dari Fisher (2001), Viator (2001), Rahayu (2002), dan Agustina (2009) yang menunjukkan bahwa ketidakjelasan peran memiliki dampak negatif pada kinerja auditor. Hal ini berarti bilamana semakin tinggi ketidakjelasan peran yang dirasakan auditor, maka auditor tersebut akan mempunyai kinerja yang semakin minim.

+

Pengaruh Kelebihan Peran pada Kinerja Auditor

+

Kelebihan peran memiliki dampak negatif pada kinerja auditor, maka H3 ditolak. Pengujian analisis menunjukkan kelebihan peran tidak memengaruhi kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Kelebihan peran pada KAP ditimbulkan dari kondisi seorang auditor yang memiliki sejumlah pekerjaan yang harus selesai dalam kurun waktu yang relatif singkat. Auditor juga merasakan kelebihan peran ketika merasa merasa apa yang mereka kerjakan terlalu berat dan tidak sesuai dengan kemampuan dan waktu yang mereka miliki. Umunnya, saat peak season, auditor mengiyakan sejumlah pekerjaan secara bersamaan, sehingga beban kerja yang dimilikinya menjadi semakin tinggi dibandingkan masa normal. Hal ini akan membawa dampak stres dan mengurangi kinerja auditor. Namun dalam hasil analisis ini auditor tidak megalami kelebihan peran, karena stres bahkan bisa mendorong pribadi individu pada tingkat tertentu demi menaikkan kinerja dan merampungkan tugasnya. Sejumlah ahli melihat tekanan seperti tekanan kerja yang tinggi dan

+

deadline yang pendek menjadi ajakan positif untuk dapat meninggikan kualitas pekerjaan mereka dan kebahagiaan yang mereka peroleh dari pekerjaan mereka (Robbins dan Judge, 2008:368). Seorang auditor dapat saja menikmati kelebihan peran tersebut, sehingga meningkatkan semangat auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya tanpa menurunkan kinerja auditor.

+

Hasil penelitian ini sama dengan riset dari Rahmiati dan Kusuma (2004) dan Firdaus (2007) yang menyimpulkan bahwa kelebihan peran tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja. Oleh karena itu, meskipun seorang auditor mengalami kelebihan peran tidak akan memengaruhi kinerja auditor.

+

Pengaruh Konflik Peran pada Burnout

+

Konflik peran berpengaruh positif pada burnout, maka H4 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa semakin meningkat konflik peran, menyebabkan burnout tinggi yang berdampak dalam menyelesaikan tugas-tugas auditor. Konflik peran pada KAP yang menyebabkan auditor mengalami burnout ditimbulkan karena auditor memiliki dua atau lebih peran yang saling berbenturan, di mana peran-peran tersebut menimbulkan dilema, kemudian dapat mengakibatkan timbulnya burnout seperti kelelahan emosional dan penurunan prestasi kerja.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan riset dari Dihan dan Fatkhurohman (2012) yang menyimpulkan bahwa konflik peran memiliki efek terhadap burnout. Hal ini berarti bilamana semakin tinggi konflik peran yang dirasakan oleh auditor, maka auditor tersebut akan mempunyai burnout yang tinggi.

+

Pengaruh Ketidakjelasan Peran pada Burnout

+

Ketidakjelasan peran berpengaruh positif pada burnout, maka H5 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa semakin tidak jelas peran, menyebabkan burnout tinggi yang berdampak dalam menyelesaikan tugas-tugas auditor. Ketidakjelasan peran pada KAP yang menyebabkan auditor mengalami burnout ditimbulkan karena auditor tidak memiliki informasi yang memadai untuk melakukan pekerjaannya dan tidak menyadari dengan benar mengenai ekspektasi supervisor atau pelanggan, sehingga kondisi ini mengarahkan pada situasi burnout. Hal ini berarti bilamana semakin tinggi ketidakjelasan peran yang dirasakan oleh auditor, menyebabkan auditor tersebut akan mempunyai burnout yang tinggi.

+

Pengaruh Kelebihan Peran pada Burnout

+

Kelebihan peran berpengaruh positif pada burnout, maka H diterima. Hasil analisis 6

+

menunjukkan bahwa semakin meningkat kelebihan peran, menyebabkan burnout tinggi yang berdampak

+

dalam menyelesaikan tugas-tugas auditor. Kelebihan peran pada KAP yang menyebabkan auditor mengalami burnout ditimbulkan karena auditor memiliki banyak pekerjaan, namun waktu yang diberikan untuk menyelesaikan pekerjaan tersebut terbatas atau pekerjaan yang diberikan melebihi kemampuan auditor, sehingga menyebabkan auditor akan merasa lebih lelah secara emosional dan merasa prestasi kerjanya berkurang. Kondisi ini mengarahkan pada situasi burnout. Hal ini berarti bilamana semakin tinggi kelebihan peran yang dirasakan oleh auditor, maka auditor tersebut akan mempunyai burnout yang tinggi.

+

Pengaruh Burnout pada Kinerja Auditor

+

Burnout berpengaruh negatif pada kinerja auditor, maka H7 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa semakin meningkat burnout, menyebabkan semakin menurun kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Burnout pada KAP yang menyebabkan kinerja auditor menurun ditimbulkan karena auditor merasa adanya ketidaksinkronan antara pekerjaan dengan individu yang mengerjakan pekerjaan tersebut. Adanya perbandingan yang sangat besar antara auditor yang bekerja dengan pekerjaannya akan memengaruhi performa dalam bekerja. Peningkatan stres yang diderita auditor dalam jangka waktu lama menyebabkan auditor mengalami kelelahan fisik, mental, dan emosional sehingga menyebabkan burnout yang tinggi. Meningkatnya burnout dapat memicu menurunnya kinerja auditor. Burnout dapat terjadi pada seorang auditor ketika kondisi emosionalnya tidak stabil dan stres yang dialami auditor tersebut berkepanjangan. Auditor tersebut menjadi tidak memiliki minat dan ketertarikan terhadap pekerjaan yang dilakukannya. Saat burnout yang terjadi tidak segera dicarikan solusi, maka kinerja auditor akan terus mengalami penurunan.

+

Kesimpulan studi ini searah dengan riset dari Asi (2014) yang menyimpulkan bahwa burnout mempunyai dampak pada kinerja perawat. Hal ini berarti apabila semakin tinggi burnout yang dirasakan oleh auditor, menyebabkan auditor tersebut akan cenderung mempunyai kinerja yang semakin turun.

+

Pengaruh Burnout dalam Memediasi Konflik Peran pada Kinerja Auditor

+

Burnout memediasi dampak negatif konflik peran pada kinerja auditor, maka H8 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa burnout memediasi penuh hubungan antara konflik peran dengan kinerja auditor. Auditor yang mengalami konfik peran tinggi, menyebabkan burnout tinggi, yang secara tidak

+

langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Munculnya burnout yang dialami oleh auditor disebabkan oleh tingginya konflik peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Konflik peran akan menyebabkan individu menjadi burnout (jenuh), yang pada akhirnya akan menurunkan kinerja.

+

Pengaruh Burnout dalam Memediasi Ketidakjelasan Peran pada Kinerja Auditor

+

Burnout memediasi dampak negatif ketidakjelasan peran pada kinerja auditor, maka H9 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa burnout memediasi penuh hubungan antara ketidakjelasan peran dengan kinerja auditor. Seorang auditor yang merasakan ketidakjelasan peran tinggi, menyebabkan burnout tinggi, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Munculnya burnout yang dialami oleh auditor disebabkan oleh tingginya ketidakjelasan peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Ketidakjelasan peran akan menyebabkan individu menjadi burnout (jenuh), yang pada akhirnya akan menurunkan kinerja.

+

Pengaruh Burnout dalam Memediasi Kelebihan Peran pada Kinerja Auditor

+

Burnout memediasi dampak negatif kelebihan peran pada kinerja auditor, maka H10 diterima. Hasil analisis menunjukkan bahwa burnout memediasi penuh hubungan antara kelebihan peran dengan kinerja auditor. Seorang auditor yang mengalami kelebihan peran tinggi, menyebabkan burnout tinggi, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Munculnya burnout yang dialami oleh auditor disebabkan oleh tingginya kelebihan peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Kelebihan peran akan menyebabkan individu menjadi burnout (jenuh), yang pada akhirnya akan menurunkan kinerja.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berlandaskan pada hasil analisis dan penjelasan sebelumnya, dapat dirumuskan simpulan seperti berikut ini : Konflik peran memiliki pengaruh negatif pada kinerja auditor. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi konflik peran seorang auditor, menyebabkan semakin menurun kinerja auditor. Ketidakjelasan peran berpengaruh negatif pada kinerja auditor. Hal ini bermakna semakin tidak jelas peran seorang auditor, menyebabkan semakin menurun kinerja

+

auditor. Kelebihan peran tidak memiliki pengaruh pada kinerja auditor. Konflik peran memiliki pengaruh positif pada burnout. Hal ini bermakna semakin tinggi konflik peran seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor. Ketidakjelasan peran berpengaruh positif pada burnout. Hal ini menjelaskan bahwa semakin tidak jelas peran seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor. Kelebihan peran berpengaruh positif pada burnout. Hal ini bermakna semakin tinggi kelebihan peran seorang auditor, menyebabkan semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor. Burnout berpengaruh negatif pada kinerja auditor. Hal ini bermakna semakin tinggi burnout yang dialami seorang auditor, menyebabkan semakin menurun kinerja seorang auditor. Burnout memediasi penuh pengaruh negatif konflik peran pada kinerja auditor. Hal ini mendefinisikan munculnya burnout yang dirasakan oleh auditor disebabkan oleh tingginya konflik peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Burnout memediasi penuh pengaruh negatif ketidakjelasan peran pada kinerja auditor. Oleh karena itu, munculnya burnout yang dialami oleh auditor disebabkan oleh tingginya ketidakjelasan peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugasnya. Burnout memediasi penuh pengaruh negatif kelebihan peran pada kinerja auditor. Hal ini bermakna munculnya burnout yang dirasakan oleh auditor disebabkan oleh tingginya kelebihan peran, yang secara tidak langsung akan menurunkan kinerja auditor dalam menyelesaikan tugas-tugas.

+

Penelitian ini memiliki keterbatasan yaitu lokasi penelitian ini masih dilakukan pada KAP di Bali dan menggunakan auditor eksternal, sehingga saran yang dapat disampaikan yakni seperti di bawah ini : Untuk konsistensi hasil penelitian, penelitian berikutnya bisa memanfaatkan responden yang lain, seperti auditor Big Four sebagai objek penelitian, karena kemungkinan role stress pada auditor Big Four lebih tinggi daripada auditor KAP. KAP disarankan untuk melakukan hal-hal yang dapat mengurangi terjadinya stres auditor, seperti mengadakan kegiatan outbond. Kegiatan ini diharapkan dapat mengurangi stres auditor, serta dapat melatih kerja sama, meningkatkan percaya diri, serta mengasah kemampuan bersosialisasi auditor.

+

REFERENSI

+

Abraham, Rebeca. 1997. Thingking Style as Moderators of Role Stressor-Job satisfaction

+

Relationships. Leadership & Organization Development Journal: 236-243.

+

Agustina, Lidya. 2009. Pengaruh Konflik Peran, Ketidakjelasan Peran, dan Kelebihan Peran terhadap Kepuasan Kerja dan Kinerja Auditor (Penelitian pada Kantor Akuntan Publik yang Bermitra Dengan Kantor Akuntan Publik Big Four di Wilayah DKI Jakarta). Jurnal Akuntansi, Vol.1, No.1, Hal:40-69.

+

Almer, Elizabeth Drelke dan Kaplan, Stephen E. 2002. The Effect of Flexible Work Arrangements on Stressors, Burnout, and Behavioral Job Outcomes in Public Accounting. Behavioral Reseach in Accounting, Vol.14.

+

Asi, Sri Pahalendang. 2014. Pengaruh Iklim Organisasi dan Burnout terhadap Kinerja Perawat RSUD dr. Doris Sylvanus Palangka Raya. Jurnal Aplikasi Manajemen, Vol.11, No.3 pg.515-523.

+

Cordes, Cynthia L. dan Dougherty, Thomas W. 1993. A Review and An Integration of Research On Job Burnout. Academy of Management Review, Vol. 18, No. 4, pg. 621-656.

+

Dihan, Fereshti Nurdiana dan Fatkhurohman. 2012. Mereduksi Konflik Peran Dan Beban Peran Pada Burnout. Seminar Nasional dan Call For Papers. ISSN ISBN: 978-979-3649-65-8.

+

Fanani, Zaenal, Hanif, Rheni Afriana, dan Subroto, Bambang. 2008. Pengaruh Struktur Audit, Konflik Peran, dan Ketidakjelasan Peran terhadap Kinerja Auditor. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Vol.5, No.2, hal. 139-155.

+

Fajriani, Arie dan Septiari, Dovi. 2015. Pengaruh Beban Pekerjaan Terhadap Kinerja Karyawan: Efek Mediasi Burnout. Jurnal Akuntansi. Vol. 3, hal. 1-6.

+

Firdaus. 2007. Hubungan antara Mentoring, Tekanan Peran, dan Kinerja Akuntan Pendidik. Jurnal Akuntansi dan Manajemen. Vol. 2, No. 2, hal. 1-9.

+

Fisher, Richard T. 2001. Role Stress, The Type A Behaviour Pattern, and External Auditor Job Satisfaction and Performance. Behavioral Research in Accounting, Vol.13, pg.143-170.

+

Fogarty, Timothy J., Singh, Jagdip, Rhoads, Gary K, and Moore, Ronald K. 2000. Antecedents and Consequences of Burnout in Accounting: Beyond The Role Stress Model. Behavioral Research in Acoounting, Vol. 12, pg. 31-67.

+

Freudenberger, H. 1974. Staff Burnout. Journal of Social Issue. Vol. 30, pg. 159-165.

+

Harijanto, Djoni, Nimran, Umar., Sudiro, Achmad., dan Rahayu, Mintarti. 2013. The Influence of Role Conflict and Role Ambiguity on The Employee ’s Performance Through Commitment and Self-Efficacy (Study on The Nurses at Public Health Service Center of kabupaten Kediri, East Java). Journal of Business and Management. Vol. 8, pg. 98-105.

+

Hutami, Gartiria dan Chariri, Anis. 2011. Pengaruh Konflik Peran dan Ambiguitas Peran Terhadap Komitmen Independensi Auditor Internal Pemerintah Daerah (Studi Empiris Pada Inspektorat Kota Semarang). Tesis. Universitas Diponegoro.

+

Kalbers, et al. 2005. Antecedents to Internal Auditor Burnout. Journal of Managerial Issues, Vol.17, No.1.

+

Maslach, Christina dan Jackson, Susan E. 1981. The Measurement of Experienced Burnout. Journal of Occupational Behaviour, Vol.2, pg. 99-113.

+

Maslach, Christina dan Jackson, Susan E. 1984. Burnout in Organizational Setting. Applied Social Psycology Annual, 5:133-153.

+

Maslach, Christina dan Michael P. Leiter. 1997. The Truth About Burnout : How Organizations Cause Personal Stress & What To Do About It. San Fransisco: Jossey – Bass Inc. Publisher. Maslach, Christina, et al. 2001. Job Burnout. Annual Review Psychology 52, pp. 397-422.

+

Maslach, Christina, Schaufeli, Wilmar B., Leiter, Michael P.. 2001. Job Burnout. Annual Review Psychology 52, pp. 397-422 (downloaded from arjournals.annualreviews.org).

+

Munandar, A. S,. 2001. Psikologi Industri dan Organisasi. Jakarta: UI-Press.

+

Noor, Mochammad A., dan Sulistyawati, Ardiani. 2004. Kecerdasan Emosional dan Kinerja Auditor pada Kantor Akuntan Publik. JAKI, 1:13.

+

Rahayu, Dyah Sih. 2002. Anteseden dan Konsekuensi Tekanan Peran (Role Stress) pada Auditor Independen. JRAI. Vol.5, hal. 1-2.

+

Rahmawati. 2011. Pengaruh Role Stress terhadap Kinerja Auditor dengan Emotional Quotient sebagai Variabel Moderating. Tesis. Jakarta: Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.

+

Rahmiati dan Kusuma. 2004. Hubungan antara Mentoring dengan Role Stress dan Job Outcomes dalam Lingkungan Akuntan Publik. Simposium Nasional Akuntasi.Vol. 7, hal. 118.

+

Rebele dan Michael. 1990. Independent Auditor’s Role Stress: Antecedent, Outcome and Moderating Variables. Behavior Research Accounting. Hal. 124-153.

+

Robbins, Stephen P. dan Judge, Timothy A. 2008. Perilaku Organisasi (Edisi 12 Buku 1). Jakarta: Salemba Empat.

+

Sanders, Fulks, and Knoblett. 1995. Stress and Stress Management in Public Accounting. The CPA Journal, pg. 46-49.

+

Sani, Achmad. 2012. Analisis Pengaruh Burnout dan Kecerdasan Emosional (EI) Terhadap Kinerja Pegawai PT. Bank Mega Syari’ah Cabang Malang. Jurnal Manajemen. Hal. 1-17.

+

Solomon, M.R., Surprenant. C., Czepiel, J.A., dan Gutman, E.G,. 1985. A Role Theory Perspective on Dyaduc Interactions: The Service Encounter. Journal of Marketing. Vol. 49, hal. 102.

+

Surya, Reza. 2004. Pengaruh Emotional Quotient Auditor Terhadap Kinerja Auditor di Kantor Akuntan Publik. Perspektif: Jurnal Ekonomi Pembangunan, Manajemen, dan Akuntansi. Vol. 9, hal. 33-40.

+

Sweeney, John T. dan Summers, Scott L. 2002. The Effect of the Busy Season Workload on Public Accountants’ Job Burnout. Behavioral Research in Accounting, Vol.4, pg.223-245.

+

Utami, Intiyas dan Nahartyo, Ertambang. 2013. Auditors’ Personality in Increasing The Burnout. Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura, Vol.16, No. 1, pg. 161170.

+

Viator, R.E. 2001. Role Stress and Related Job Outcomes. Accounting, Organizations and Society, Vol.26, No.1, pg.73-93.

+

Widyastuti, Tri dan Sumiati, Eti. 2011. Influence of Role Conflict, Role Ambiguity and Role Overload toward Auditors Performance. Akuntabilitas. Vol.10, hal. 168.

+

Wikaningtyas, Theresa Sila. “Hubungan antara Perilaku Tipe A dengan Stres Kerja pada Karyawan Non-Manajerial” (tesis). Fakultas Psikologi Universitas Indonesia.

+

Wiryathi. 2014. Pengaruh Role Stressors pada Burnout Auditor dengan Kecerdasan Emosional Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Vol.3, hal. 227-244.

+

Yustrianthe, Rahmawati Hanny. 2008. Pengaruh Flexible Work Arrangement terhadap Role Conflict, Role Overload, Reduced Personal Accomplishment, Job Satisfaction dan Intention to Stay. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol.10, No.3.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47058.md b/_full/2019-02-24-full-47058.md new file mode 100644 index 0000000000..6218fe25a2 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47058.md @@ -0,0 +1,800 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENERAPAN SISTEM INFORMASI PENGELOLAAN KEUANGAN DAERAH (SIPKD) PADA PEMERINTAH PROVINSI BALI" +author: "A.A.Ayu Mas Suryaningrat, I Made Suyana Utama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47058 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47058" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47058" +comments: true +--- + +

A. A. Ayu Mas Suryaningrat, I Made Suyana Utama, Analisis Penerapa Sistem. . . 1

+

ANALISIS PENERAPAN SISTEM INFORMASI PENGELOLAAN KEUANGAN DAERAH (SIPKD) PADA PEMERINTAH PROVINSI BALI

+

A.A.Ayu Mas Suryaningrat1

+

I Made Suyana Utama2

+

1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email : gek4surya@yahoo.co.id

+

Abstract: Analysis Of The Application Of Regional Financial Management Information System (SIPKD) In The Bali Province Government. This research aimed to analyze the Effectiveness of The Local Government Financial Management Information System in The Provincial Government of Bali by using Smart Partial Least Square PLS 3.0 analysis technique. Data in this study were collected by using questionnaire. Sample used in this study were 96 respondents which were taken from 32 OPD in The Provincial Government of Bali. The Results showed that the Effectiveness of The Local Government Financial Management Information System in The Provincial Government of Bali is effective. Meanwhile System Quality, Information Quality, Service Quality, and Human Resource Quality directly have significant and positive effects toward user satisfaction of Local Government Financial Management Information System (SIKD) in The Provincial Government of Bali. On the other hand, System Quality, Information Quality, Service Quality, and User Satisfaction directly have significant and positive effects toward the benefits of organization. Moreover, System Quality, Information Quality, Service Quality indirectly have significant and positive effects toward the benefits of organization through User Satisfaction.

+

Keywords: Effectiveness, E-Government, Value for Money, SIPKD

+

Abstrak: Analisis Penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) Pada Pemerintah Provinsi Bali. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Efektivitas Penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) pada Pemerintah Provinsi Bali dengan menggunakan analisis SEM Partial Least Square PLS 3.0. Data dalam penelitian ini dikumpulkan dengan menggunakan kuesioner. Sampel yang dipergunakan adalah 96 responden yang diambil dari 32 OPD pada Pemerintah Provinsi Bali. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali adalah efektif. Kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM secara langsung berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali. Kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan Kepuasan Pengguna berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Kualitas sistem, kualitas informasi dan kualitas pelayanan secara tidak langsung berpengaruh signifikan terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna.

+

Kata kunci : Efektivitas, E-Government, Value for Money, SIPKD.

+

PENDAHULUAN

+

Bentuk pertanggungjawaban pemerintah daerah atas pelaksanaan pembangunan dan pengelolaan keuangan di daerahnya dalam kerangka otonomi daerah adalah menyediakan informasi terkait keuangan secara komprehensif kepada masyarakat untuk tercapainya pemerintahan yang bersih dan transparan seiring dengan paradigma good governance. Hal itu diwujudkan dalam bentuk pengelolaan keuangan dengan menggunakan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD). Penerapan SIPKD membantu pemerintah daerah untuk menyusun Laporan Keuangan Pemerintah Daerah (LKPD) dalam rangka perumusan kebijakan fiskal secara nasional dan meningkatkan transparansi dan akuntabilitas pelaksanaan desentralisasi sebagaimana yang diamanatkan Undang-undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan antara pemerintah pusat dan daerah.

+

Berpedoman kepada Peraturan Pemerintah Nomor 58 tahun 2005 tentang Pengelolaan Keuangan Daerah dan Peraturan Pemerintah No. 56 Tahun 2005 tentang Sistem Informasi Keuangan Daerah, Pemerintah Provinsi Bali sejak tahun 2010 telah menerapkan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) terkait pengelolaan keuangan daerah. Usaha keras Pemerintah Provinsi Bali dalam mengelola keuangan daerah dicerminkan dengan opini BPK terhadap Laporan Keuangan Pemerintah Daerah Provinsi Bali yang selama empat tahun berturut-turut sejak 2008 sampai dengan 2012 memperoleh opini Wajar Dengan Pengecualian (WDP). Pada tahun 2013 untuk pertama kalinya LKPD Provinsi Bali memperoleh opini Wajar Tanpa Pengecualian (WTP) dan diulang kembali untuk LKPD Tahun Anggaran 2014 dan 2015.

+

Namun peringkat WTP yang dicapai oleh Provinsi Bali tidak sepenuhnya menunjukkan bahwa pengelolaan keuangan daerah di lingkungan Provinsi Bali telah berjalan sempurna, mengingat masih terdapat temuan BPK yang terjadi berulang-

+

ulang seperti: 1) Kesalahan/Ketidaktepatan Penganggaran, 2) PengelolaanAset yang belum optimal, 3) Pengelolaan Belanja Bansos Hibah yang tidak tertib, 4) Keterlambatan Penyetoran Pendapatan ke Kas Daerah (Sumber: Paparan Evaluasi Inspektorat Provinsi Bali, 2016).

+

Ketika perencanaan dan penganggaran tidak berjalan dengan baik dan tepat mengakibatkan penundaan terlaksananya suatu program dan kegiatan pemerintah. Hal ini tentu menyebabkan keterlambatan dalam penyerapan anggaran dimana realisasi anggaran yang rendah akan meningkatkan jumlah dari Sisa Lebih Perhitungan Anggaran (SiLPA). Pengeluaran pemerintah berupa belanja barang/jasa untuk proses pembangunan tidak berjalan optimal sehingga mempengaruhi pendapatan masyarakat yang secara tidak langsung berpengaruh pula terhadap PDRB. Sedangkan pengelolaan belanja hibah bansos yang tidak tertib dapat menimbulkan resiko tidak meratanya penyebaran bantuan sehingga rakyat yang sangat memerlukan kemungkinan tidak dapat menikmati bantuan dari pemerintah. Secara makro keadaaan ini memberi pengaruh terhadap pemerataan pembangunan dan pendapatan rakyat yang berdampak terhadap pertumbuhan ekonomi di Bali.

+

Penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali pada kenyataannya juga tidak selalu berjalan sesuai dengan yang diharapkan. Berdasarkan hasil pengamatan yang dilakukan selama ini terhadap pelaksanaan SIPKD di lingkungan Pemerintah Provinsi Bali terdapat beberapa hal yang perlu mendapat perhatian diantaranya: 1) Belum teritegrasinya bagian perencanaan dan penganggaran serta pengeloaan asset 2) Kesalahan dalam mengentry data (human error) serta kendala teknis berupa jaringan pendukung SIPKD tetap menjadi permasalahan yang berujung pada keterlambatan dalam penyampaian laporan. 3) Adanya mutasi pegawai mengakibatkan kurangnya pemahaman dan pengalaman terhadap penerapan SIPKD yang menimbulkan kendala dalam pengoperasionalan SIPKD yang tentu saja sangat berpengaruh terhadap penyampaian laporan pertanggungjawaban.

+

Dalam penelitian Wansyah, et.al (2012), dikatakan bahwa pengelolaan keuangan daerah sudah seharusnya didukung oleh sumber daya manusia yang baik dengan latar belakang pendidikan yang sesuai dengan bidang keuangan, pernah mengikuti pendidikan dan pelatihan terkait pengelolaan keuangan serta pengalaman yang cukup di bidang tersebut sehingga tercapai efektifitas kerja dalam pengelolaan keuangan daerah. Dari tabel 1 dapat dilihat bahwa komposisi SDM menurut latar belakang pendidikan masih belum proporsional karena ternyata SDM yang memiliki latar belakang pendidikan ekonomi masih sedikit, yaitu pada bagian perencana anggaran hanya 7 orang atau 16,28 persen sedangkan S1 Non Ekonomi berjumlah 24 orang atau 55,81 persen. Sedangkan Perencana yang berpendidikan S2 hanya 2 orang atau sekitar 4.65 persen dan yang mempunyai pendidikan Diploma/SLTA sekitar 10 orang atau 23,26 persen.

+

Ada banyak hal yang harus diperhatikan dalam mengukur keberhasilan dalam pengelolaan keuangan selain kualitas SDM, salah satunya adalah sistem akuntansi yang andal. Delone dan McLean (2003) dalam penelitiannya menyatakan bahwa keberhasilan suatu sistem informasi terletak pada kepuasan pengguna sistem yang diukur dari tingkat kualitas sistem, kualitas informasi dan kualitas pelayanan. Kepuasan pengguna

+

sistem informasi dapat memberikan motivasi dalam meningkatkan efektifitas dan efisiensi pekerjaan yang bermanfaat bagi organisasi.

+

Penelitian mengenai Sistem Informasi Keuangan Daerah (SIKD) telah dilakukan oleh Wartini (2015) di Kabupaten Jembrana dan menemukan bahwa penerapan SIKD di Jembrana sudah efektif. Ratna Dewi dan Mimba (2014) melakukan penelitian dan menemukan bahwa penerapan SIPKD pada Pemerintah Kota Denpasar sudah efektif dan efektivitas penerapan SIPKD berpengaruh signifikan terhadap kualitas laporan keuangan di Pemerintah Kota Denpasar.

+

Berdasarkan uraian di atas maka dapat dirumuskan beberapa masalah seperti bagaimanakah efektivitas penerapan SIPKD pada pemerintah Provinsi Bali, bagaimanakah pengaruh kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM terhadap kepuasan pengguna SIPKD, bagaimanakah pengaruh kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan, kualitas SDM dan kepuasan pengguna terhadap manfaat bagi organisasi, apakah kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM berpengaruh secara tidak langsung terhadap manfaat bagi organisasi

+

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk 1) untuk menganalisis efektivitas penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali, 2) untuk menganalisis pengaruh langsung dari

+
+

Tabel 1.

+

Kualitas SDM Pengelola Keuangan Daerah (Perencana dan Bendahara

+

Pengeluaran) pada Pemerintah Provinsi Bali, Tahun 2016

+ + + + + +
+

No

 +

Jabatan

 +

Kualitas SDM berdasarkan Pendidikan Unstandardized Residual

+

1.

 +

Perencana

 +

S2       S1           S1        Dip/SLTA

+

Ekonomi Non-Ekonomi

+

Jumlah 2         7            24            10

+

(%)     4,65      16,28         55,81          23,26

+

2.

 +

Bendahara

+

Pengeluaran

 +

S2       S1           S1        Dip/SLTA

+

Ekonomi Non-Ekonomi

+

Penerimaan

 +

Jumlah 2         19            18            19

+

(%)    3,45      32,76         31,03         32,76

+

Sumber : Biro Keuangan Setda Provinsi Bali, 2016 (data diolah)

+

+

kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM terhadap kepuasan pengguna SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali, 3)untuk menganalisis pengaruh langsung dari kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan, kualitas SDM dan kepuasan pengguna terhadap manfaat bagi organisasi, 4)untuk menganalisis pengaruh tidak langsung dari kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan, kualitas SDM terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada 32 Organisasi Perangkat Daerah (OPD) di lingkungan Pemerintah Provinsi Bali dan dibatasi pada satuan pengelola keuangan yang menggunakan aplikasi SIPKD yaitu bagian perencana/penganggaran, penatausahaan keuangan dan bagian pelaporan. Penelitian ini dilakukan pada tahun 2017 dan berfokus pada analisis efektifitas penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali dengan melakukan pengukuran dari dimensi Kualitas Sistem, Kualitas Informasi, Kualitas Pelayanan, Kualitas SDM, Kepuasan Pengguna dan Manfaat bagi Organisasi.

+

Dalam penelitian ini digunakan 6 variabel laten yang dikelompokkan ke dalam tiga jenis variabel yaitu: 1) variabel eksogen yang terdiri dari variabel kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan, dan kualitas SDM, 2) variabel endogen yaitu manfaat bagi organisasi dan 3) variabel interveningnya adalah kepuasan pengguna. Variabel dalam penelitian ini dianalisis dengan menggunakan data berupa persepsi responden dengan menggunakan skala likert 1-5. Variabel-variabel yang diteliti itu adalah: 1) Variabel Kualitas Sistem (X1) adalah suatu keadaanyang menunjukkan dapat terpenuhinya kebutuhan dan harapan pengguna terhadap sistem informasi (SIPKD). Indikator yang digunakan untuk mengukur yaitu: kemudahan penggunaan, flexibel, waktu respon, dan terintegrasi, 2) Variabel Kualitas Informasi (X2) adalah informasi yang dihasilkan oleh SIPKD dapat berguna dan membantu

+

dalam pengambilan keputusan. Indikator yang digunakan untuk mengukur konstruk kualitas informasi antara lain: akurat, relevan, lengkap, tepat waktu, dan mudah dipahami, 3) Variabel Kualitas Pelayanan (X3) adalah jasa yang diberikan oleh penyedia layanan SIPKD, sedangkan indikator yang digunakan adalah bukti langsung, kehandalan, daya tanggap, jaminan dan kepedulian., 4) Variabel Kualitas Sumber Daya Manusia (X4) adalah kemampuan yang dimiliki oleh pengguna SIPKD yang mendukung dan membantunya dalam melaksanakan tugas-tugasnya khususnya berkaitan dengan penerapan SIPKD. Indikator dari variabel kualitas SDM adalah latar belakang pendidikan, pengalaman dan pelatihan, 5) Variabel Kepuasan Pengguna (Y1) adalah respon yang diberikan pengguna berupa perasaan senang atau kecewa pengguna terhadap sistem informasi yang diperoleh dibandingkan dengan yang diharapkannya. Untuk mengukur variabel kepuasan pengguna maka digunakan indikator antara lain: kepuasan menyeluruh terhadap kualitas sistem, kepuasan meyeluruh terhadap kualitas informasi dan kepuasan menyeluruh terhadap kualitas pelayanan, 6) Variabel Manfaat bagi Organisasi (Y2) adalah keuntungan dan efek positif yang diterima oleh organisasi pengguna SIPKD sesuai dengan tujuan dari pengelolaan keuangan. Variabel manfaat bagi organisasi diukur dengan lima indikator yaitu: efektif, efisien, tranparan, akutabel dan auditabel.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah kualitatif dan kuantitatif. Sumber data dalam penelitian ini adalah data primer yaitu data berupa data tanggapan kuisioner dari responden. Data sekunder dalam penelitian ini bersumber dari berbagai buku, majalah, dokumen atau literatur yang dapat dipercaya kebenarannya yang digunakan untuk mendukung data primer yang diperoleh.

+

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Partial Least Squares (PLS) untuk menganalisis kausal-prediktif (causal-predictive analysis) yang rumit serta digunakan dalam aplikasi prediksi dan pengembangan teori. PLS juga digunakan untuk memkonfirmasi teori, tetapi dapat juga

+

digunakan untuk menjelaskan ada atau tidak hubungan antara variabel laten. Gambar 1 menunjukkan model analisis jalur dalam penelitian ini.

+

Selanjutnya model akan diuji melalui dua tahap yaitu: 1) Outer Model/Model Pengukuran adalah penilaian terhadap hubungan antara indikator dengan variabel latennya yang dapat dilakukan dengan tiga cara yaitu Convergent Validity, Discriminant Validity dan Composite Reliability, 2) Inner Model/Model Struktural yaitu penilaian terhadap hubungan antar variabel laten berdasarkan substansi teori. Evaluasi mode struktural dilakukan dengan melihat uji t dengan menggunakan metode bootstrapping serta nilai R-Squares dan Q-Squares. Pengujian efek langsung dilihat dari path coefficient sedangkan untuk mengetahui peran variabel intervening atas pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen dilihat dari indirect effect yang langsung dihasilkan oleh PLS

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Dalam penelitian ini, analisis efektivitas penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) pada pemerintah Provinsi Bali berpedoman pada Keputusan Menteri Pendayagunaan Aparatur Negara Nomor: KEP/25/M.PAN/2/2004 tentang Pedoman Umum Penyusunan Indeks Kepuasan Masyarakat Unit Pelayanan Instansi Pemerintah.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang ditunjukkan pada tabel 2 diperoleh jumlah nilai rata-rata tertimbang sebesar 3,874 dan berada pada nilai interval efektivitas 3,41 – 4,20. Sedangkan Nilai konversi efektivitas 77,48 berada pada interval 68,01 – 84,00 menunjukkan bahwa penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) pada Pemerintah Provinsi Bali adalah efektif.

+

Output dari analisis PLS berupa outer loading indikator dari masing-masing variabel dipaparkan dalam gambar 2 dan dapat dilihat

+
+

X2.1

+

X2.2

+

I X2.3

+

X2.4

+

X2.5

+

Kualitas Informasi (X2)

+

+
+

X1.1

+

+
+

X3.1

+

X3.2

+

I X3.3

+

X3.4

+

X3.5

+

I X3.6

+

ualitas Pelayanan (X3

+

+
+

X1.5

+

Kualitas Sistem (X1)

+

Kepuasan Pengguna (Y1)

+

I X4.1| I X4.2 □ I X4.3□

+

Kualitas SDM (X4)

+

+
+

Y1.1

+

J Y1.2 □

+

Y1.3

+

+
+

Manfaat Bagi

+

Organisasi (Y2)

+

Y2.1

+

Y2.2

+

Y2.3 □

+

Y2.4

+

Y2.5

+

+

Gambar 1. Model Analisis Jalur

+

Tabel 2.

+

Analisis Efektivitas Penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Nilai Rata-rata Indikator

 +

Rata-rata Tertimbang Indikator

+

Kualitas Sistem (X1)

 +

3,729

+

1. Kemudahan Penggunaan

 +

4,083

 +

0,151

+

2. Flexibel

 +

4,146

 +

0,154

+

3.Waktu Respon

 +

3,698

 +

0,137

+

4.Terintegrasi 1

 +

3,656

 +

0,135

+

5.Terintegrasi 2

 +

3,063

 +

0,113

+

Kualitas Informasi (X2)

 +

3,906

+

1. Akurat

 +

4,010

 +

0,149

+

2. Relevan

 +

4,031

 +

0,149

+

3. Lengkap

 +

3,885

 +

0,144

+

4. Tepat Waktu

 +

3,698

 +

0,137

+

5. Mudah dipahami

 +

3,917

 +

0,145

+

Kualitas Pelayanan (X3)

 +

3,646

+

1.Bukti Langsung 1

 +

3,438

 +

0,127

+

2.Bukti Langsung 2

 +

3,073

 +

0,114

+

3.Kehandalan

 +

3,750

 +

0,139

+

4.Daya Tanggap

 +

3,865

 +

0,143

+

5.Jaminan

 +

3,802

 +

0,141

+

6.Kepedulian

 +

3,948

 +

0,146

+

Kualitas SDM (X4)

 +

3,521

+

1.Latar Belakang Pendidikan

 +

3,479

 +

0,129

+

2.Pengalaman

 +

3,688

 +

0,137

+

3.Pelatihan

 +

3,396

 +

0,126

+

Kepuasan Pengguna (Y1)

 +

3,722

+

1.Kepuasan     secara menyeluruh

+

terhadap Kualitas Sistem

 +

3,646

 +

0,135

+

2.Kepuasan     secara menyeluruh

+

terhadap Kualitas Informasi

 +

3,802

 +

0,141

+

3.Kepuasan     secara menyeluruh

+

terhadap Kualitas Sistem

 +

3,719

 +

0,138

+

Manfaat Bagi Organisasi (Y2)

 +

4,560

+

1. Efektif

 +

4,729

 +

0,175

+

2. Efisien

 +

4,646

 +

0,172

+

3. Transparan

 +

4,531

 +

0,168

+

4. Akuntabel

 +

4,448

 +

0,165

+

5. Auditabel

 +

4,448

 +

0,165

+

Jumlah Rata-rata Tertimbang Indikator

 +

3,874

+

Efektifitas (Rata-rata tertimbang

 +

x 20)

 +

77,48

+

Interpretasi Efektifitas SIPKD

 +

Efektif

+

Sumber : Data Primer, 2017

+

bahwa terdapat satu indikator variabel dengan nilai loading (λ) lebih kecil dari 0,50. yaitu indikator Terintegrasi 2 (X1.5) dengan nilai 0,340.

+

Dalam tabel 3 dapat dilihat bahwa nilai crossloading indikator terhadap konstruknya lebih besar dibandingkan konstruk lainnya sehingga discriminant validity sudah terpenuhi. Untuk menguji reliabilitas konstruk dapat dilihat dari nilai Average Variance Extracted (AVE) yang ditunjukkan dengan nilai yang lebih besar dari 0,50 sesuai dengan nilai AVE yang direkomendasikan. Demikian pula dengan nilai Composite Reliability dan Cronbach’s Alpha yang lebih besar dari 0,70. Konstruk dengan nilai Composite Reliability dan Cronbach’s Alpha yang lebih besar dari 0,70 dapat dikatakan reliabel. Dengan demikian seluruh variabel yang diteliti dalam penelitian ini adalah reliabel. Selengkapnya ditampilkan pada tabel 4.

+

Evaluasi model struktural atau inner model bertujuan untuk memprediksi hubungan antar variabel laten berdasarkan hipotesis yang telah dirumuskan sebelumnya. Pengujian model struktural dalam PLS 3.0 dapat dilihat dari nilai R-Squares dan Q2 Predictive Relevance.

+

Berdasarkan hasil dalam tabel 5 nilai R Squares variabel Kepuasan Pengguna (Y1) sebesar 0,464 yang berarti bahwa 46,4 persen variabel Kepuasan Pengguna (Y1) dapat dijelaskan oleh variabel kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM, sedangkan 53,6 persen dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Variabel Manfaat bagi Organisasi memiliki nilai R Squares sebesar 0,546 berarti bahwa 54,6 persen variabel ini dijelaskan oleh variabel kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan, kualitas SDM dan kepuasan pengguna sedangkan 45,4 persen

+
+

X1.1

+

+
+

X1.3

+

+
+

X2.1

+

X2.2

+

X2.3

+

X2.4

+

X2.5 4co.ιγ-

+

+
+

Kualitas Informasi (X2)

+

+
+

X1.2 A X1.4 t           V

+

801                  Q ≠0'

+

Kualitas Sistem

+

(X1)

+

+
+

■0.229

+

+
+

X1.5

+

+
+

X3.2 ^ '0.S49

+

X3.3

+

X3.4

+

X3.5 * >^

+

X3.5

+

+
+

+
+

0.140

+

+
+

ualitas Pelayanan (X3

+

+
+

X3.6

+

+
+

Manfaat Bagi

+

Organisasi (Y2)

+

+
+

+
+

Kualitas SDM

+

(X4)

+

^792 0.876

+

X4.1     X4.2     X4.3

+

+
+

Kepuasan Pengguna (Y1)

+

Y1.1

+

⅞.845 ⅜ Y1.2

+

∙¾.  Y1.3

+

+
+

Y2.2

+

0⅛151► Y2.3

+

‰ j* Y2.4

+

Λ* Y2.5

+

+
+

Y2.1

+

+

Gambar 2. Diagram jalur Efektivitas Penerapan SIPKD

+

Tabel 3.

+

Crossloading indikator terhadap konstruk Kualitas Sistem (X1), Kualitas Informasi (X2), Kualitas Pelayanan (X3), Kualitas SDM (X4), Kepuasan Pengguna(Y1) dan Manfaat bagi Organisasi (Y2)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Konstruk

 +

Indikator

 +

Kualitas Sistem

+

(X1)

 +

Kualitas

+

Informasi

+

(X2)

 +

Kualitas

+

Pelayanan

+

(X3)

 +

Kualitas SDM

+

(X4)

 +

Kepuasan Pengguna

+

(Y1)

 +

Manfaat bagi Organisasi (Y2)

+

X1

 +

X1.1

 +

0,840

 +

0,392

 +

0,312

 +

0,204

 +

0,360

 +

0,428

+

X1.2

 +

0,828

 +

0,382

 +

0,370

 +

0,122

 +

0,366

 +

0,406

+

X1.3

 +

0,757

 +

0,395

 +

0,356

 +

0,294

 +

0,492

 +

0,459

+

X1.4

 +

0,571

 +

0,406

 +

0,155

 +

0,037

 +

0,196

 +

0,379

+

X2

 +

X2.1

 +

0,462

 +

0,821

 +

0,368

 +

0,299

 +

0,459

 +

0,479

+

X2.2

 +

0,403

 +

0,826

 +

0,398

 +

0,231

 +

0,436

 +

0,471

+

X2.3

 +

0,453

 +

0,799

 +

0,407

 +

0,106

 +

0,365

 +

0,450

+

X2.4

 +

0,203

 +

0,660

 +

0,500

 +

0,163

 +

0,439

 +

0,428

+

X2.5

 +

0,465

 +

0,731

 +

0,404

 +

0,260

 +

0,424

 +

0,414

+

X3

 +

X3.1

 +

0,270

 +

0,250

 +

0,669

 +

0,164

 +

0,385

 +

0,390

+

X3.2

 +

0,252

 +

0,218

 +

0,549

 +

0,072

 +

0,264

 +

0,284

+

X3.3

 +

0,282

 +

0,555

 +

0,848

 +

0,218

 +

0,492

 +

0,479

+

X3.4

 +

0,335

 +

0,412

 +

0,770

 +

0,287

 +

0,432

 +

0,461

+

X3.5

 +

0,260

 +

0,444

 +

0,744

 +

0,135

 +

0,370

 +

0,328

+

X3.6

 +

0,416

 +

0,452

 +

0,826

 +

0,158

 +

0,372

 +

0,373

+

X4

 +

X4.1

 +

0,155

 +

0,120

 +

0,237

 +

0,793

 +

0,235

 +

0,240

+

X4.2

 +

0,243

 +

0,259

 +

0,122

 +

0,876

 +

0,358

 +

0,313

+

X4.3

 +

0,187

 +

0,285

 +

0,260

 +

0,844

 +

0,388

 +

0,379

+

Y1

 +

Y1.1

 +

0,528

 +

0,455

 +

0,435

 +

0,418

 +

0,897

 +

0,564

+

Y1.2

 +

0,314

 +

0,495

 +

0,466

 +

0,301

 +

0,845

 +

0,503

+

Y1.3

 +

0,445

 +

0,528

 +

0,516

 +

0,351

 +

0,922

 +

0,608

+

Y2

 +

Y2.1

 +

0,449

 +

0,553

 +

0,479

 +

0,357

 +

0,599

 +

0,755

+

Y2.2

 +

0,442

 +

0,496

 +

0,424

 +

0,409

 +

0,575

 +

0,801

+

Y2.3

 +

0,459

 +

0,423

 +

0,478

 +

0,214

 +

0,438

 +

0,812

+

Y2.4

 +

0,479

 +

0,463

 +

0,403

 +

0,273

 +

0,486

 +

0,888

+

Y2.5

 +

0,469

 +

0,466

 +

0,411

 +

0,302

 +

0,486

 +

0,888

+

Sumber : Data Primer, 2017

+

Tabel 4.

+

Average Variance Extracted (AVE), composite reliability (ρc) dan Cronbach’s Alpha konstruk Kualitas Sistem (X1), Kualitas Informasi (X2), Kualitas Pelayanan (X3), Kualitas SDM (X4), Kepuasan Pengguna (Y1) dan Manfaat Bagi Organisasi (Y2)

+

Konstruk Average Variance Extracted (AVE)        Composite          Cronbach’s

+

Reliability              Alpha

+ + + + + + + +
+

X1

 +

0,573

 +

0,840

 +

0,745

+

X2

 +

0,593

 +

0,879

 +

0,826

+

X3

 +

0,549

 +

0,878

 +

0,831

+

X4

 +

0,703

 +

0,876

 +

0,794

+

Y1

 +

0,789

 +

0,918

 +

0,866

+

Y2

 +

0,690

 +

0,917

 +

0,887

+

dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Hal ini menunjukkan bahwa variabel eksogen mampu menjelaskan variabel endogen yang dihipotesiskan dalam penelitian ini.

+

Goodness of FIT model selain dilihat dari nilai R-Squares dapat juga diterangkan dengan menggunakan Q-Squares predictive relevance dengan tujuan mengukur seberapa baik nilai observasi dihasilkan oleh model dan juga estimasi parameternya (Ariani, 2015). Perhitungan Q-Squares dilakukan dengan formula:

+

Q² = 1 – {( 1 – R1²) ( 1 – R2² ) ... ( 1- Rp² )}

+

Q² = 1 – (1 – 0.464) (1 –0.546)

+

Q2 = 0,757

+

Berdasarkan perhitungan di atas diperoleh nilai Q2 sebesar 0,757 menunjukkan nilai Q2 lebih besar dari 0 yang berarti bahwa model mempunyai predictive relevance. Hal ini juga menunjukkan bahwa 75,7 % variabel manfaat bagi organisasi dapat dijelaskan

+

oleh variabel Kualitas Sistem, Kualitas Informasi, Kualitas Pelayanan, Kualitas SDM dan Kepuasan Pengguna, sedangkan 24,3% dijelaskan oleh faktor lain diluar model.

+

Berdasarkan hasil olah data dalam penelitian ini diperoleh hasil uji pengaruh langsung seperti dalam tabel 6.

+

Dari tabel 6 dapat dilihat bahwa terdapat delapan hubungan yang memiliki signifikansi tinggi. Namun ada satu hubungan yang belum memenuhi kriteria uji, yaitu pengaruh kualitas sumber daya manusia (X4) terhadap manfaat bagi organisasi (Y2). Hubungan variabel dalam tabel 3.5 dapat disajikan pada gambar 3.2. Dari gambar 3.2 dapat dilihat bahwa variabel yang bepengaruh paling besar terhadap variabel Kepuasan Pengguna (Y1) adalah variabel Kualitas Pelayanan (X3) dengan koefisien sebesar 0.263 sedangkan variabel kualitas sistem mempunyai pengaruh terkecil terhadap variabel kepuasan pengguna (Y1) dengan

+
+

Tabel 5.

+

Nilai R-Squares

+ + + + +
+

No

 +

Variabel Dependen

 +

R-Square

+

1

 +

Kepuasan Pengguna

 +

0,464

+

2

 +

Manfaat Bagi Organisasi

 +

0,546

+

Sumber : Data Primer, 2017

+

+
+ + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 6.

+

Pengaruh Langsung (Direct Effect)

+

No Pengaruh Langsung

 +

Original      Standar T Statistic P Values     Keterangan

+

Sample       Error

+

1        X1÷ Y1

 +

0,201          0,075         2,671       0,008         Signifikan

+

2        X1÷Y2

 +

0,226         0,093        2,435       0,015         Signifikan

+

3          X2 ->Y1

 +

0,246         0,095        2,584       0,010         Signifikan

+

4         X2-÷Y2

 +

0,194         0,091        2,129       0,034         Signifikan

+

5        X3÷Y1

 +

0,263         0,087        3,029       0,003         Signifikan

+

6        X3÷Y2

 +

0,156         0,082        1,896       0,058         Signifikan

+

7         X4-÷Y1

 +

0,223         0,092        2,434       0,015         Signifikan

+

8         X4-÷Y2

 +

0,123          0,077         1,590       0,112      Tidak signifikan

+

9          Y1-÷Y2

 +

0,281          0,084         3,357       0,001         Signifikan

+

+
+

Sumber : Data Primer, 2017

+

Keterangan Tabel 6:

+ + +
+

X1 = Kualitas Sistem X2 = Kualitas Informasi X3 = Kualitas Pelayanan

 +

X4 = Kualitas SDM

+

Y1 = Kepuasan Pengguna

+

Y2 = Manfaat Bagi Organisasi

+

+

koefisien sebesar 0.201. Variabel Kepuasan Pengguna (Y1) mempunyai pengaruh terbesar terhadap manfaat bagi organisasi dengan koefisien sebesar 0.281, sedangkan variabel kualitas SDM (X4) mempunyai pengaruh terkecil terhadap manfaat bagi organisasi dengan koefisien sebesar 0,123.

+

Berdasarkan hasil perhitungan PLS diperoleh hasil pengujian pengaruh tidak langsung seperti dalam tabel 7. Dapat dilihat bahwa variabel kualitas sistem, kualitas informasi dan kualitas pelayanan berpengaruh signifikan secara tidak langsung terhadap variabel manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna. Hal itu dapat dilihat dari nilai p values yang lebih kecil dari taraf nyata 0,05. Sedangkan variabel kualitas SDM belum memenuhi kriteria uji karena nilai p values yang dihasilkan lebih besar dari taraf nyata 0,05.

+

Penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali sudah efektif yang dapat dilihat dari nilai konversi efektivitas 77,48 yang berada pada interval 68,01-84,00 yang menyatakan nilai tersebut adalah efektif. Dapat dikatakan bahwa penerapan SIPKD mampu mendukung pengelolaan keuangan baik dari segi penganggaran, penatausahaan maupun pelaporan serta dapat memberi manfaat bagi organisasi pengguna yaitu dengan terselenggaranya pengelolaan keuangan yang efektif, efisien, transparan, akuntabel dan auditabel. Hal ini juga didukung dengan hasil wawancara mendalam dengan Arya Dinata (2017) yang mengatakan bahwa penerapan SIPKD sangat membantu dalam penganggaran, penatausahaan dan pertanggungjawaban sehingga pengelolaan keuangan menjadi lebih efektif dan efisien.

+
+

Gambar 3. Diagram Jalur Hasil Uji Hipostesis

+

+
+

Tabel 7.

+

Pengaruh tidak langsung (indirect effect)

+ + + + + + +
+

No.

 +

Pengaruh Langsung

 +

Original Sample

 +

Standar Error

 +

T Statistic

 +

P Values

 +

Keterangan

+

1

 +

X1÷ Y2

 +

0,056

 +

0,026

 +

2,140

 +

0,033

 +

Signifikan

+

2

 +

X2÷Y2

 +

0,069

 +

0,034

 +

2,030

 +

0,043

 +

Signifikan

+

3

 +

X3÷Y2

 +

0,074

 +

0,033

 +

2,229

 +

0,026

 +

Signifikan

+

4

 +

X4÷Y2

 +

0,063

 +

0,033

 +

1,876

 +

0,061

 +

Tidak Signifikan

+

+

Dalam penelitian ini diperoleh hasil bahwa kualitas sistem mempunyai pengaruh yang positif signifikan terhadap kepuasan pengguna. Semakin baik kualitas sistem maka kepuasan pengguna sistem informasi juga meningkat. Dalam penelitian ini diperoleh nilai rata-rata persepsi responden adalah 3,73 berada dalam range 3,40 - 4,19 yang berarti kualitas sistem baik. Hal ini mendukung teori DeLone dan McLane (2003) yang menyatakan bahwa kualitas sistem berpengaruh signifikan terhadap kepuasan pengguna. Penelitian ini juga mendukung penelitian yang dilakukan oleh Solechan dan Natalistyo (2011), Mubarok (2015) bahwa kualitas sistem berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna.

+

Kualitas informasi SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna sistem informasi, dimana semakin baik kualitas informasi yang dihasilkan maka kepuasan pengguna SIPKD pun akan meningkat. Kualitas informasi yang baik dapat dilihat dari kualitas output yang dihasilkan yang ditunjukkan dengan hasil/output yang akurat, relevan, lengkap, tepat waktu, mudah dipahami dan dapat dipertanggungjawabkan sesuai dengan pasal 3 Peraturan Pemerintah No.56 tahun 2005. Disamping itu rata-rata persepsi responden terhadap kualitas informasi menunjukkan nilai 3,91 yang berada pada range 3,40 – 4,19 yang berarti informasi SIPKD yang dihasilkan menunjukkan kualitas yang baik. Hasil penelitian ini mendukung teori dari DeLone dan McLane (2003) bahwa kualitas informasi berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna. Hasil penelitian ini juga mendukung hasil penelitian dari Roldan dan Leal (2003), dan Livari (2005) yang menemukan adanya pengaruh yang signifikan dari Kualitas Informasi (information quality) terhadap Kepuasan Pengguna (user satisfaction).

+

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna sistem informasi. Nilai rata-rata persepsi responden terhadap kualitas pelayanan adalah 3,65 berada pada range 3,40-4,19 yang berarti

+

kualitas pelayanan yang dihasilkan sudah baik. Hal ini menunjukkan bahwa pengguna SIPKD merasakan bahwa pelayanan yang diberikan oleh penyedia SIPKD telah menunjukkan keadaan yang baik. Hasil dari penelitian ini mendukung teori dari DeLone dan McLane (2003) yang menyatakan bahwa kepuasan pengguna dipengaruhi oleh kualitas sistem, kualitas informasi dan kualitas pelayanan. Selain itu mendukung pula hasil penelitian Pitt et.al (1995), Lin (2007), dan Purwaningsih (2010) yang menunjukkan adanya pengaruh positif signifikan kualitas pelayanan (service quality) terhadap kepuasan pengguna (user satisfaction).

+

Dalam penelitian ini ditemukan bahwa Kualitas SDM berpengaruh signifikan terhadap kepuasan pengguna SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali. Hal ini didukung dengan kualitas SDM dari segi pendidikan yang sudah baik sehingga menambah kepercayaan diri pengguna SIPKD dalam menyelesaikan tugasnya terkait pengoperasionalan sistem informasi sehingga meningkatkan kepuasan pengguna sistem. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Viniyati (2014) yang menemukan bahwa pengembangan SDM berpengaruh terhadap kepuasan pengguna SIA. Penelitian tersebut menunjukkan bahwa jika manajemen memperhatikan kualitas atau melakukan pengembangan SDM maka akan memberikan pengaruh terhadap kepuasan pengguna SIA dalam melakukan tugas dan tanggungjawabnya.

+

Dalam penelitian ini diperoleh bahwa kualitas sistem berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Hasil penelitian ini mendukung teori dari Delone dan McLane (2003) yang menemukan bahwa kualitas sistem berpengaruh terhadap manfaat bagi organisasi. Hal ini sudah sesuai dengan Perpres No.2 Tahun 2015 tentang RPJMN 2015-2019 bahwa telah ditetapkan prioritas nasional pencapaian indikator kinerja pembangunan yang salah satunya adalah indikator LKPD dengan opini WTP. Untuk mencapai tujuan itu diperlukan sarana yang salah satunya adalah dukungan IT atau sistem

+

informasi akuntansi. Dalam hal ini Pemerintah Provinsi Bali sudah menyelenggarakan pengelolaan keuangan dengan menggunakan SIPKD dan telah memperoleh manfaat yaitu mendapat opini WTP atas LKPD yang dihasilkan.

+

Penelitian ini menemukan bahwa kualitas informasi berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Ketika suatu sistem informasi dapat memberikan keyakinan bahwa informasi tersebut benar atau valid, maka sistem tersebut dapat memberikan informasi berupa laporan keuangan yang berkualitas dan bermanfaat. Lebih lanjut dalam Pasal 33 UU No 33 Tahun 2004 disebutkan bahwa Menteri Keuangan berhak menunda penyaluran Dana Alokasi Umum (DAU) bila pemerintah daerah (pemda) belum menyerahkan laporan sistem keuangan daerah, termasuk APBD. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa Kualitas Informasi menjadi hal yang sangat penting untuk diperhatikan demi tercapainya tujuan serta manfaat bagi organisasi. Hasil dari penelitian ini mendukung teori yang dikemukakan oleh Delone dan McLane (2003) serta penelitian Wartini (2015) bahwa kualitas informasi berpengaruh terhadap manfaat bagi organisasi.

+

Kualitas pelayanan dari penyedia sistem informasi tidak hanya dari fasilitas fisik sebagai pendukung operasional sistem informasi itu saja tetapi juga terkait dengan pelayanan dari tim admin yang bertugas memantau dan membantu pengguna sistem informasi. Hasil penelitian diperoleh bahwa kualitas pelayanan secara langsung berpengaruh signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan teori Delone dan McLane (2003) yang mengatakan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh signifikan terhadap manfaat organisasi. Demikian halnya dengan penelitian yang dilakukan oleh Wartini (2015) yang menemukan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh signifikan terhadap manfaat organisasi.

+

Kualitas SDM dalam penelitian ini jika dilihat dari latar belakang pendidikan dan spesifikasi pendidikan menunjukkan keadaan

+

yang cukup baik. Namun dalam penelitian ini diperoleh hasil bahwa pengaruh kualitas SDM belum memenuhi kriteria uji dalam penelitian ini. Berdasarkan hasil wawancara dengan Sumendra (2007) sebagai admin SIPKD pada Badan Pengelolaan Keuangan dan Aset Provinsi Bali disampaikan bahwa seringnya terjadi mutasi pegawai pada operator dan satuan pengelola keuangan di lingkungan OPD berdampak pada penyampaian laporan pertanggungjawaban yang seringkali tidak singkron dan terlambat. Pada kenyataannya ada ketidak merataan kualitas dan kuantitas SDM yang disebarkan di seluruh OPD, ada sebagian OPD yang kekurangan pegawai dari segi kuantitas dan kualitas, ada juga yang kekurangan pegawai dari segi kualitas meskipun kuantitasnya sudah mencukupi.

+

Berdasarkan hasil wawancara dengan Arya Dinata (2017) disampaikan bahwa pengembangan SDM diperlukan tidak hanya untuk meningkatkan kualitas SDM pengguna SIPKD tetapi juga untuk pengembangan sistem agar tidak selalu bergantung kepada vendor. Untuk itu program pendidikan dan pelatihan dapat menjadi sebuah solusi dalam rangka peningkatan kompetensi pegawai dan untuk memberikan pemahaman serta pengalaman kepada pegawai dalam penyelesaian pekerjaannya, khususnya dalam meningkatkan kualitas pegawai dan pemahaman terhadap aplikasi SIPKD.

+

Dalam penelitian ini diperoleh hasil bahwa kepuasan pengguna sistem informasi berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Persepsi dari responden dalam penelitian ini menunjukkan rataan skor variabel kepuasan pengguna menunjukkan nilai yang cukup baik sehingga dapat dikatakan bahwa pengguna SIPKD telah mendapatkan kepuasan menyeluruh terhadap kualitas sistem, kualitas informasi maupun kualitas pelayanan. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Delone dan McLane (2003) bahwa kepuasan pengguna sistem informasi berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi. Demikian pula dengan penelitian yang dilakukan oleh Perdanawati (2014) dan

+

Syaril (2013) menemukan bahwa manfaat-manfaat bersih bagi organisasi dipengaruhi secara signifikan oleh kepuasan pengguna.

+

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas sistem berpengaruh signifikan secara tidak langsung terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna. Hal ini sudah sesuai dengan tujuan dari penyelenggaraan SIKD seperti disebutkan dalam Peraturan Pemerintah Nomor 56 Tahun 2005 tentang Sistem Informasi Keuangan Daerah disebutkan bahwa SIKD merupakan suatu sistem yang membantu dalam menyajikan informasi keuangan kepada masyarakat dan sebagai bahan pengambilan keputusan dalam rangka perencanaan, pelaksanaan, dan pelaporan pertanggungjawaban pemerintah daerah. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Darmayani dkk (2014) yang menyatakan bahwa penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) merupakan seperangkat aplikasi terpadu yang dipergunakan sebagai alat bantu untuk meningkatkan efektifitas implementasi berbagai regulasi bidang pengelolaan keuangan daerah yang didasarkan pada asas efisiensi, ekonomis, efektif, transparan, akuntabel dan auditabel.

+

Kualitas informasi yang baik akan memberikan kemudahan bagi manajemen organisasi dalam membuat keputusan dan kebijakan yang memberikan keuntungan atau manfaat bagi organisasi tersebut. Dalam pasal 18 Peraturan Pemerintah nomor 56 Tahun 2005 disebutkan bahwa Menteri Keuangan menetapkan sanksi berupa penundaan penyaluran Dana Perimbangan apabila pemerintah daerah tidak menyampaikan laporan keuangan dalam waktu yang telah ditentukan. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa informasi yang dihasilkan oleh SIPKD menjadi begitu penting dalam rangka pencapaian manfaat bagi organisasi. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas informasi berpengaruh signifikan terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna. Hasil dari penelitian ini sudah sesuai dengan teori dari Delone dan McLane (2003) bahwa kualitas informasi memberikan

+

pengaruh yang signifikan terhadap manfaat organisasi melalui kepuasan pengguna sistem. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Istianingsih dan Wijanto (2008) yang menemukan bahwa kualitas informasi berpengaruh signifikan terhadap kepuasan pengguna yang berdampak terhadap manfaat yang diterima oleh organisasi.

+

Ketika pengguna sistem informasi merasakan bahwa kualitas pelayanan yang diberikan oleh penyedia paket program aplikasi akuntansi baik, maka pengguna akan cenderung untuk merasa puas menggunakan sistem tersebut. Kepuasan pengguna sistem informasi akan berdampak pada efektivitas dan efisiensi kerja pengguna sendiri yang selanjutnya akan mendorong tercapainya tujuan dan manfaat bagi organisasi. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna sistem informasi. Penelitian ini sesuai dengan teori yang dikemukan oleh Delone dan McLane (2003) bahwa kualitas pelayanan memberi pengaruh tidak langsung yang signifikan terhadap manfaat bagi organisasi.

+

Sistem akuntansi dalam hal ini SIPKD sebagai suatu sistem informasi membutuhkan manusia untuk menjalankan sistem yang ada. Untuk dapat menghasilkan laporan keuangan yang berkualitas, maka kapasitas sumber daya manusia yang melaksanakan sistem akuntansi sangatlah penting. Dilihat dari karakteristik responden berdasarkan pendidikan terakhir, kualitas SDM sudah baik karena 73 persen telah berpendidikan sarjana. Demikian pula spesifikasi pendidikan responden menunjukkan bahwa 54 persen responden berlatarpendidikan ekonomi jadi sudah sesuai dengan tugas pengelolaan keuangan. Dari segi umur, sebanyak 52 persen responden berumur 45 tahun ke atas yang menunjukkan bahwa sebagian besar responden sudah memiliki masa kerja yang cukup lama dan berpengalaman baik. Namun hal ini tidak menunjukkan bahwa responden memang berpengalaman baik di bidang pengelolaan keuangan khususnya dalam penerapan SIPKD.

+

Sumendra (2017) mengatakan bahwa sering terjadi pergantian operator SIPKD sehingga pemahaman terhadap sistem tidak optimal. Operator SIPKD merupakan bidang pekerjaan teknis sehingga membutuhkan perhatian dan fokus pengguna sistem yang cukup besar agar dapat mencapai tujuan dari penyelenggaraan SIPKD.

+

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas SDM tidak berpengaruh signifikan terhadap manfaat bagi organisasi melalui kepuasan pengguna. Hal itu tersirat dari kutipan hasil wawancara mendalam dengan Bapak Drs. Putu Arya Dinata, M.Si selaku Kepala UPT Fasilitas, Evaluasi, Transfer dan Pembiayaan Daerah pada Badan Pengelolaan Keuangan dan Aset Daerah yang menyatakan bahwa SDM di masing-masing SKPD dinilai belum optimal, karena biasanya staf yang mengerti mengenai IT akan diberikan tugas lebih banyak sehingga tidak fokus. Hal yang sering terjadi adalah personel pengguna maupun admin SIPKD di SKPD silih berganti dalam kurun waktu setahun. Seandainya SDM tersebut bisa fokus pada satu tugas, tentu akan mengurangi human error dan waktu kerja akan lebih singkat. Selain itu diperlukan pengembangan SDM untuk meningkatkan kualitas SDM dan untuk meningkatkan efektivitas SIPKD karena itu merupakan kebutuhan organisasi. Selama ini sudah diselenggarakan pelatihan namun memang hanya sebatas yang diperlukan saja sehingga diperlukan pelatihan yang lebih mendalam untuk pengembangan SDM dan sistem itu sendiri.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan diperoleh bahwa penerapan SIPKD pada Pemerintah Provinsi Bali sudah efektif. Variabel kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kualitas SDM secara langsung berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan pengguna. Sedangkan variabel kualitas sistem, kualitas informasi, kualitas pelayanan dan kepuasan pengguna secara langsung berpengaruh positif signifikan terhadap manfaat bagi organisasi.

+

Kualitas sistem, kualitas informasi, dan kualitas pelayanan berpengaruh signifikan secara tidak langsung terhadap manfaat bagi organisasi.

+

Kesuksesan sistem informasi tak terlepas dari kualitas SDM yang berperan sebagai pengguna sistem tersebut sehingga disarankan agar menempatkan pegawai dengan menyesuaikan antara kebutuhan dengan kompetensi pegawai yang akan ditempatkan. Pelatihan dan transfer knowledge diperlukan agar SDM pengguna sistem dapat bekerja lebih baik. Selain itu disarankan untuk mengurangi mutasi pegawai khususnya yang bertugas sebagai operator SIPKD sehingga SIPKD dapat berjalan lebih optimal, efektif dan efisien.

+

REFERENSI

+

Arya Dinata, Putu. BPKAD. (wawancara pribadi, 11 Desember 2017)

+

Biro Keuangan Setda Provinsi Bali. 2016

+

Darmayani, Made Ayu dkk. 2014. Pengaruh

+

Kualitas Sumber Daya Manusia, Penerapan     Sistem     Informasi

+

Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD), e-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha. Buleleng

+

DeLone, W.H., and McLean, E.R. 2003.“The DeLone and McLean model of information systems success: A ten-year update”, Journal of management Information Systems, vol. 19 (4).

+

Inspektorat Provinsi Bali. 2016. Paparan Evaluasi.

+

Istianingsih dan Wijanto, Setyo Hari. 2008. Pengaruh Kualitas Sistem informasi, Kualitas Informasi, dan Percived Usefulness Terhadap Kepuasan Pengguna Software Akuntansi. Simposium Nasional Akuntansi IX. Pontianak.

+

Lin, H.F. 2007, Measuring Online Learning System Success: Applying The Update DeLone and McLean Model, Cyber Psychology and Behavior

+

Livary, Juhani. 2005, An Empirical Test of DeLone and McLean Model of Information System Success: Database for Advance in Information System (DFA), Proquest Company.

+

Menteri Pendayagunaan Aparatur Negara. 2004. Keputusan Menteri Nomor: KEP/M.PAN/2/2004 tentang Pedoman Umum Penyusunan Indeks Kepuasan Masyarakat Unit Pelayanan Instansi Pemerintah Peraturan

+

Mubarok, Muhammad Tamam dkk. 2015. Manfaat-manfaat Bersih Sistem Informasi Akademik di Fakultas Ilmu Adminitrasi Universitas Brawijaya (Studi Kasus Pada Mahasiswa Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB).Vol.3 No.1.

+

Pitt, L.F.Watson, R.T. and Kavan, C.B. 1995, Service Quality: A Measure of Information System effectiveness, MIS Quarterly.

+

Perdanawati, Luh Putu Virra Indah. 2014. “Pengaruh Unsur-Unsur Kepuasan Pengguna Pada Efisiensi Dan Efektivitas Kerja Pengguna Aplikasi Sistem Akuntansi Instansi Di Satuan Kerja Pendidikan Tinggi Di Provinsi Bali”(tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Peraturan Pemerintah Nomor 58 Tahun 2005. Pengelolaan Keuangan Daerah

+

Peraturan Pemerintah Nomor 56 Tahun 2005. Sistem Informasi Keuangan Daerah.

+

Peraturan Presiden Nomor 2. 2015. RPJMN 2015-2019

+

Purwaningsih, Susanti. 2010. Analisis Kesuksesan Penerapan Sistem Informasi pada Sistem Informasi Pelayanan Terpadu (SIPT) Online (Studi pada PT Jamsostem (Persero)). Aset. Vol 12(2). 181-189

+

Ratna Dewi, P Ayu dan Mimba, Ni Putu Sri Harta. 2014. Pengaruh Efektivitas Penerapan Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD) Pada Kualitas Laporan Keuangan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. 8.3(2014):442-457. Tersedia di http://id.wikipedia. org/wiki/Sistem_ informasi_manajemen

+

Roldan, J.L. and Leal, A. 2003, A Validation Test of an Adaption of The DeLone and McLean Model in The          Spanish         EIS

+

Field,   Idea Group   Publishing.

+

Sumendra, I Kadek. BPKAD. (wawancara pribadi, 1 Desember 2017)

+

Solechan dan Natalistyo. 2011. E-commerce pada UKM Kota Semarang sebagai Model Pemasaran yang Efektif. Seminar Nasional Teknologi Informasi & Komunikasi Terapan 2011. Semarang

+

Syahril, Qudus (2014). Analisis Penerapan Kesuksesan Sistem Teknologi Informasi SIKOMPAK Pada PDAM Di DIY. Yogyakarta. UGM

+

Undang – Undang Nomor 17. 2003. Keuangan Negara

+

Undang – Undang Nomor 33. 2004. Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.

+

Viniyati. 2014. Pengaruh Pelayanan dan Pengembangan SDM terhadap Kepuasan Pengguna Sistem Informasi

+

Akuntansi Studi pada PT Adhi Karya. Jurnal Akuntansi Vol.1 No. 6.

+

Wartini, Ni Nengah.2015.Analisis Efektivitas Sistem Informasi Keuangan Daerah (SIKD) Pemerintah Kabupaten Jembrana

+

Wansyah, dll .2012. Pengaruh Kapasitas Sumber Daya Manusia, Pemanfaatan Teknologi Informasi dan Kegiatan Pengendalian Terhadap Nilai Informasi Pelaporan Keuangan SKPD pada Provinsi Aceh. Jurnal Akuntansi. Vol.01 No.01

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47059.md b/_full/2019-02-24-full-47059.md new file mode 100644 index 0000000000..0803f6e9f3 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47059.md @@ -0,0 +1,304 @@ +--- +layout: full_article +title: "KEPEMILIKAN MANAJERIAL SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH KOMPENSASI MANAJEMEN DAN KARAKTER EKSEKUTIF TERHADAP RISIKO PADA TAX AVOIDANCE" +author: "I Made Dwi Sumba Wirawan, Made Gede Wirakusuma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47059 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47059" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47059" +comments: true +--- + +

I Made Dwi Sumba Wirawan, Made Gede Wirakusuma, Kepemilikan Manajerial.... 17

+

KEPEMILIKAN MANAJERIAL SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH KOMPENSASI MANAJEMEN DAN

+

KARAKTER EKSEKUTIF TERHADAP RISIKO PADA TAX AVOIDANCE

+

I Made Dwi Sumba Wirawan1)

+

Made Gede Wirakusuma 2)

+

1)Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia e-mail: dwiisumba@gmail.com

+

2)Fakultas Ekonomi dan Bisnis1Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia

+

Abstract:Managerial Ownership As Moderating The Effect Of Management Compensation And Executive Characters On Risk In Tax Avoidance. Tax avoidance conducted by the company is done by the policy of the company leadership. The purpose of this study is to obtain empirical evidence on the effect of management compensation and executive character on tax avoidance risk, and managerial ownership ability to moderate the effect of management compensation and executive character on tax avoidance risk. The number of sample analyzed were 176 samples of manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for five years. Sampling method is nonprobability with purposive sampling technique. Analytical techniques used are multiple linear regression and Moderated Regression Analysis (MRA).The result of the analysis shows that management compensation negatively affects tax avoidance. However, the executive’s character to risk has no effect on tax avoidance. Managerial ownership strengthens management compensation in tax avoidance. However, managerial ownership does not moderate the executive character’s influence on tax avoidance risks.

+

Keywords: tax avoidance, compensation, executive character, managerial ownership

+

Abstrak: Kepemilikan Manajerial Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kompensasi Manajemen Dan Karakter Eksekutif Terhadap Risiko Pada Tax Avoidance. Tax avoidance yang dilakukan oleh perusahaan tentunya dilakukan dengan adanya kebijakan dari pimpinan perusahaan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance, serta kemampuan kepemilikan manajerial memoderasi pengaruh kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Jumlah sampel yang dianalisis sebanyak 176 sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama lima tahun. Metode penentuan sampel adalah nonprobability dengan teknik purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil analisis menunjukkan bahwa kompensasi manajemen berpengaruh negatif pada tax avoidance. Namun karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh pada tax avoidance. Kepemilikan manajerial memperkuat kompensasi manajemen pada tax avoidance. Namun, kepemilikan manajerial tidak memoderasi pengaruh karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance.

+

Kata kunci: tax avoidance, kompensasi, karakter eksekutif, kepemilikan manajerial

+

PENDAHULUAN

+

Pajak merupakan kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan undang – undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat (UU KUP Pasal 1 ayat 1). Pajak ialah sumber pendapatan negara yang penting selain pendapatan Sumber Daya Alam dan pendapatan non-pajak lainnya (Swingly dan Sukartha, 2015). Besarnya peranan penerimaan pajak pada jumlah penerimaan negara tersebut juga sesuai dengan data yang dipublikasikan oleh Badan Pusat Statistika, seperti yang dimuat dalam Tabel 1 berikut ini:

+

pemerintah Indonesia agar mampu memperbaiki Rasio Pajak Indonesia adalah dengan dilaksanakannya program pengampunan pajak (tax amnesty) pada tahun 2016. Banyak kondisi yang melatarbelakangi keputusan pemerintah untuk menjalankan program pengampunan pajak, antara lain adalah tidak tercapainya target pengumpulan pajak pada tahun 2015, tingkat kepatuhan wajib pajak yang masih rendah, diperlukan basis data wajib pajak baru yang lebih kredibel serta adanya Automatic Exchange Information antar negara di dunia yang akan diberlakukan pada tahun 2018 (Kesuma, 2016).

+

Berbeda dengan negara, perusahaan sebagai wajib pajak menempatkan pajak

+

Tabel 1 Realisasi Penerimaan Negara Tahun 2013-2015 (Dalam Miliar Rupiah)

+ + + + + +
+

Sumber Penerimaan

 +

2013

 +

%

 +

2014

 +

%

 +

2015

 +

%

+

Penerimaan Perpajakan

 +

1.077.307

 +

74,87

 +

1.146.866

 +

73,97

 +

1.240.419

 +

82,25

+

Penerimaan

+

Bukan Pajak

 +

361.584

 +

25,13

 +

403.625

 +

26,03

 +

267.601

 +

21,57

+

Jumlah/Total

 +

1.438.891

 +

100

 +

1.550.491

 +

100

 +

1.508.020

 +

100

+

Sumber: www.bps.go.id

+

Uraian angka pada Tabel 1 semakin menjelaskan bahwa negara dalam hal ini Direkorat Jenderal Pajak perlu mengoptimalkan penerimaan pajaknya demi percepatan pembangunan nasional. Oleh karena itu, negara selalu berupaya untuk mengoptimalkan penerimaan di sektor pajak. Dari sisi lain, tax ratio Indonesia sebesar 11,77% dari Produk Domestik Bruto (PDB) tergolong rendah (Prasetyo, 2014). Berdasarkan data Organization for Economic Cooperation and Development (OECD), tax ratio Indonesia masih tertinggal dibanding negara-negara di ASEAN seperti Thailand, Malaysia dan Singapura yang bisa mencapai tax ratio di atas 15%, bahkan rata-rata negara OECD penerimaan pajaknya sebesar 33,8% dari PDB (Praptidewi dan Sukartha, 2016). Salah satu upaya nyata yang dilakukan

+

sebagai beban. Perusahaan sebagai wajib pajak akan berusaha untuk memaksimalkan laba melalui berbagai macam efisiensi beban, termasuk beban pajak. Dalam upaya efisiensi beban pajak, banyak perusahaan melakukan penghindaran pajak (Hanlon dan Heitzman, 2010). Penghindaran pajak didefinisikan oleh Dyreng et al. (2008) sebagai segala sesuatu yang dilakukan perusahaan dan berakibat pada pengurangan terhadap pajak perusahaan. Perusahaan yang melakukan tax avoidance tidak selalu salah karena ada banyak ketentuan dalam pajak yang mendorong perusahaan untuk mengurangi pajak, ditambah dengan adanya batasan hukum yang tidak jelas (grey area) khususnya untuk transaksi yang bersifat kompleks.

+

Teori keagenan digunakan sebagai grand theory dalam penelitian ini karena

+

prinsipal dan agen mempunyai kepentingan yang berbeda. Penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan bukan merupakan suatu kebetulan. Secara langsung, individu yang terlibat dalam pembuatan keputusan pajak adalah direktur pajak dan juga konsultan pajak perusahaan. Namun eksekutif (direktur utama atau presiden direktur) sebagai pimpinan perusahaan secara langsung ataupun tidak langsung juga memiliki pengaruh terhadap segala keputusan yang terjadi dalam perusahaan, termasuk keputusan penghindaran atas pajak perusahaan (Hanafi dan Harto, 2014). Manajemen sebagai agent tentunya menginginkan bonus atas kinerjanya yang sebagian besar diukur dari laba sehingga manajemen cenderung lebih oportunis untuk melakukan penghindaran pajak, sedangkan pemilik ingin masa depan perusahaan tetap terjamin keberlanjutannya dan investasi mereka tetap aman sehingga pemilik perusahaan memberikan sejumlah kompensasi kepada manajemen agar mengurangi oportunistik manajemen dalam melakukan penghindaran pajak (Zulma, 2016).

+

Dyreng et al. (2010) menguji 908 sampel pimpinan perusahaan yang tercatat di ExecuComp dan memperoleh hasil bahwa pimpinan perusahaan secara individu memiliki peran yang signifikan terhadap tingkat tax avoidance. Armstrong et al. (2012) menguji pengaruh kompensasi eksekutif terhadap perencanaan pajak perusahaan dan menemukan hubungan negatif antara kompensasi eksekutif terhadap pajak yang dibayarkan. Namun, Irawan dan Farahmita (2012) yang melakukan penelitian di Indonesia menemukan tidak ada pengaruh signifikan antara kompensasi manajemen terhadap penghindaran pajak perusahaan. Penelitian sebelumnya lebih banyak hanya melihat keterkaitan antara penghindaran pajak dengan kompensasi manajemen, seperti Phillips (2003), Minnick dan Noga (2008), dan Armstrong et al. (2012) yang menghubungkan antara kompensasi manajemen dengan penghindaran pajak dan hasilnya juga masih belum konsisten.

+

Theory of reasoned action mengasumsikan bahwa manusia berperilaku

+

secara sadar, mempertimbangkan segala informasi, serta mempertimbangkan akibat secara implisit dan spesifik dari tindakan yang dilakukan (Utari dan Supadmi, 2017).

+

Jenis karakter individu yang duduk sebagai manajemen perusahaan dapat berkarakter risk-taking atau risk-averse tercermin pada besar kecilnya risiko perusahaan (corporate risk) yang ada (Budiman dan Setiyono, 2012). Low (2009) menyebutkan bahwa dalam menjalankan tugasnya sebagai pimpinan perusahaan eksekutif memiliki dua karakter yakni sebagai risk taker dan risk averse. Theory of reasoned action menjelaskan hubungan kaitan karakter eksekutif terhadap risiko dengan tindakan tax avoidance. Karakter eksekutif terhadap risiko cenderung mencerminkan risiko organisasi, sehingga pengukuran karakter eksekutif terhadap risiko dapat menggunakan risiko perusahaan. Menurut Hanafi dan Harto (2014) menyatakan bahwa karakter akan berpengaruh dalam pelaksanaan tugas eksekutif. Dampak dari suatu tindakan juga akan dianalisis oleh eksekutif dengan tujuan untuk mendapatkan keputusan terbaik, termasuk dalam menentukan keputusan penghindaran pajak perusahaan (Asri dan Suardana, 2016). Eksekutif menentukan keputusan berdasarkan informasi yang ada. Selain itu, adanya alternatif pilihan serta kendali yang dimiliki eksekutif dalam proses pengambilan keputusan membuat theory of reasoned action semakin menjelaskan alasan preferensi risiko eksekutif (Hanafi dan Harto, 2014).

+

Maccrimon dan Wehrung (1990) menyatakan bahwa eksekutif yang memiliki karakter risk taker adalah eksekutif yang lebih berani dalam mengambil keputusan bisnis dan biasanya memiliki dorongan kuat untuk memiliki penghasilan, posisi, kesejahteraan, dan kewenangan yang lebih tinggi. Berbeda dengan risk taker, eksekutif yang memiliki karakter risk averse adalah eksekutif yang cenderung tidak menyukai risiko sehingga kurang berani dalam mengambil keputusan bisnis. Eksekutif risk averse jika mendapatkanpeluang maka akan memilih risiko yang lebih rendah (Low, 2006). Biasanya eksekutif risk averse memili-

+

ki usia yang lebih tua, sudah lama memegang jabatan, dan memiliki ketergantungan dengan perusahaan (Maccrimon dan Wehrung, 1990). Dibandingkan dengan risk taker, eksekutif risk averse lebih menitik beratkan pada keputusan – keputusan yang yang tidak mengakibatkan risiko yang lebih besar. Semakin eksekutif bersifat risk taker akan semakin tinggi tingkat penghindaran pajak yang dilakukan perusahaan (Maharani dan Suardana, 2014). Pembeda diantara kedua jenis eksekutif tersebut tercermin pada besar kecilnya risiko perusahaan yang ada. Namun terdapat hasil yang tidak konsisten, penelitian yang dilakukan oleh Butje dan Tjondro (2014) dan Praptidewi dan Sukartha (2016) menyatakan bahwa karakter eksekutif berpengaruh negatif pada tax avoidance perusahaan.

+

Ketidakkonsistenan hasil penelitian yang meneliti pengaruh kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance menunjukkan adanya faktor lain yang mempengaruhi hubungan kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Penghindaran pajak yang dilakukan perusahaan tentunya dilakukan dengan adanya kebijakan dari pimpinan perusahaan (Praptidewi dan Sukartha, 2016). Proporsi kepemilikan yang hanya sebagian dari perusahaan membuat manajer cenderung bertindak untuk kepentingan pribadi dan bukan untuk memaksimumkan perusahaan yang menyebabkan timbulnya agency cost (Masdupi, 2012). Menurut teori keagenan, konflik antara prinsipal dan agen dapat dikurangi dengan mensejajarkan kepentingan antara prinsipal dan agen. Kehadiran kepemilikan saham oleh manajerial (insider ownership) dapat digunakan untuk mengurangi agency cost yang berpotensi timbul, karena dengan memiliki saham perusahaan diharapkan manajer merasakan langsung manfaat dari setiap keputusan yang diambilnya. Proses ini dinamakan dengan bonding mechanism, yaitu proses untuk menyamakan kepentinganmanajemen melalui program mengikat manajemen dalam modal perusahaan (Astriyana, dkk., 2015). Selain itu kehadiran

+

kepemilikan manajerial juga didukung oleh teori atribusi yang menjelaskan bahwa perilaku individu ditentukan oleh faktor internal dan faktor eksternal. Salah satu faktor penting dari faktor internal yang mempengaruhi perilaku individu adalah adanya motivasi, misalnya motivasi dalam pemberian insentif. Dari teori tersebut kemudian dipertimbangkan untuk menggunakan kepemilikan manajerial sebagai variabel pemoderasi di dalam penelitian ini.

+

Kepemilikan manajerial merupakan salah satu mekanisme Good Corporate Governance (GCG). Salah satu cara yang dianggap mampu menyelaraskan kepentingan antara manajemen dengan pemegang saham, yaitudenganmeningkatkankepemilikansaham oleh manajer (Atari, dkk., 2016). Kepemilikan manajerial juga dapat mempengaruhi insentif bagi manajemen untuk melaksanakan kepentingan terbaik dari pemegang saham (Midiastuty dkk., 2003). Dengan adanya kepemilikan manajerial, diharapkan manajer lebih termotivasi untuk meningkatkan kinerja perusahaan dan dapat meminimalkan risiko yang dihadapi perusahaan, khususnya dalam kaitan tax avoidance.

+

Beberapa penelitian tax avoidance terdahulu menggunakan proksi effective tax rates (ETR), namun penelitian ini tidak menggunakan proksi tersebut karena ETR tidak memproksikan tax avoidance dengan baik karena ETR membagi total pajak yang dibayarkan dengan laba sebelum pajak (Gupta dan Newberry, 1997 dan Dyreng et al., 2010). Tarif tersebut bersifat pasti sehingga tidak akan mampu menjelaskan seberapa besar perusahaan menghindari pajak (Praptidewi dan Su-kartha, 2016). Book tax differences digunakan sebagai proksi tax avoidance dalam penelitian ini. Book tax differences diartikan sebagai ketidaksamaan antara perhitungan laba akuntansi dan laba fiskal. Penyebab book tax differences adalah manajemen laba dan tax avoidance (Hanlon dan Heitzman, 2010). Penelitian ini menggunakan book tax differences namun terlebih dahulu diestimasi dengan discretionary accrual. Lim (2012) menggunakan discretionary accrual tersebut untuk memisahkan komponen dari book tax differences

+

yang disebabkan oleh manajemen laba untuk tujuan pajak (Masri dan Martani, 2013).

+

Penelitian bertujuan menguji serta memperoleh bukti empiris pengaruh kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance, serta kemampuan kepemilikan manajerial memoderasi pengaruh kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Berdasarkan pada latar belakang dan kajian pustaka, adapun pengembangan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H1 : Kompensasi manajemen berpengaruh negatif pada tax avoidance.

+

H2 : Semakin eksekutif bersifat risk taker maka akan semakin tinggi tax avoidance.

+

H3 : Kepemilikan manajerial memperkuat pengaruh kompensasi manajemen pada tax avoidance.

+

H4 : Kepemilikan manajerial memperlemah pengaruh karakter risk taker pada tax avoidance.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian dilakukan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan mengakses www.idx.co.id pada tahun 2017. Pemilihan Bursa Efek Indonesia sebagai lokasi penelitian karena di bursa menyajikan data perusahaan go publik secara lengkap. Data yang diakses berupa laporan keuangan tahunan. Sumber data pada penelitian ini adalah data sekunder, yaitu laporan keuangan tahunan perusahaan yang diperoleh dengan mengakses website BEI.

+

Menurut Jensen dan Meckling (1976), kompensasi adalah suatu jasa yang diberikan pemilik perusahaan kepada para agennya yaitu manajemen. Dalam mengurangi masalah yang muncul akibat konflik kepentingan antara pemilik perusahaan dengan manajemen (agency theory), pemilik pada umumnya mengeluarkan biaya berupa kompensasi yang diberikan kepada manajemen agar lebih transparan dan meningkatkan kualitas kinerjanya (Mccolgan, 2001). Proksi yang digunakan untuk mengukur kompensasi manajemen ini mengikuti pendekatan yang dilakukan oleh Armstrong et al., (2012)

+

yaitu logaritma natural nilai total kompensasi manajemen yang diterima selama setahun yaitu penjumlahan kompensasi yang diterima oleh dewan direksi dan dewan komisaris.

+

Karakter eksekutif terhadap risiko cenderung mencerminkan risiko organisasi, sehingga pengukuran karakter eksekutif terhadap risiko dapat menggunakan risiko perusahaan. Coles et al. (2004) dalam Budiman dan Setiyono (2012) menyatakan bahwa risiko perusahaan merupakan cerminan dari kebijakan yang diambil oleh pimpinan perusahaan. Kebijakan yang diambil pimpinan perusahaan bisa mengindikasikan apakah mereka memiliki karakter risk taking atau risk averse. Risiko perusahaan merupakan cerminan dari deviasi standar atau penyimpangan dari earnings, baik bersifat kurang dari yang direncanakan atau mungkin lebih dari yang direncanakan (Paligorova, 2010). Semakin besar deviasi earnings perusahaan mengindikasikan semakin besar pula risiko perusahaan yang ada. Peneliti menggunakan rumus Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) dibagi dengan total aset perusahaan. Pengklasifikasi perusahaan tergolong risk taker atau risk averse menggunakan variabel dummy sesuai penelitian yang dilakukan oleh Hanafi dan Harto (2014). Perusahaan yang nilai risikonya melebihi rata-rata perusahaan tersebut akan diberi nilai 1 yang artinya eksekutif merupakan risk taker. Sebaliknya perusahaan yang nilai risikonya kurang dari rata-rata perusahaan tersebut akan diberi nilai 0 yang artinya eksekutif merupakan risk averse.

+

Pengukuran tax avoidance yang digunakan dalam penelitian ini berdasarkan pengukuran Lim (2012) dan Masri dan Martani (2013). Prosedur untuk menghitung tax avoidance yang dilakukan oleh Lim (2012) menggunakan dua langkah. Langkah pertama adalah mengestimasi discretionary accrual, dengan menggunakan formula dari Dechow et al. (1995). Total accrual untuk setiap perusahaan tiap tahun diregresikan dengan formula Dechow untuk mendapatkan residual yang merupakan discretionary

+

accrual (DA_modi,t). Langkah kedua, memisahkan komponen book tax different yang disebabkan oleh manajemen laba untuk tujuan pajak untuk mengindentifikasikan komponen tersebut sebagai tax avoidance.

+

1)Menghitung discretionary accrual menggunakan model Dechow et al. (1995)

+

Accrualsijt /Assetsijt-1 = α1 (1/ Assetsijt-1) + β1jt {(ΔSALEijt – ΔA/Rijt)/ Assetsijt-1} + β2jt(PPEijt / Assetsijt-1) + eijt .........(1)

+

Keterangan:

+

Accrualꜱijt    = total akrual dari perusahaan

+

i di industri j pada tahun t, dihitung dari pendapatan dikurangi arus kas dari operasi. Assetsijt-1      = total aset pada dari

+

perusahaan i di industri j pada tahun t-1.

+

ΔSALEijt     = perubahan penjualan

+

perusahaan i di industri j pada tahun t.

+

ΔA/Rijt       = perubahan piutang usaha

+

perusahaan i di industri j pada tahun t.

+

PPEijt         = property, plant, dan

+

equipment perusahaan i di industri j pada tahun t.

+

eijt            = residual yang merupakan

+

discretionary accrual (DA_modit).

+

2)Mengestimasi komponen book tax different BTDit = bo + b1 DA_modit + εit .........(2)

+

Keterangan:

+

BTDit = Book tax different untuk perusahaan i pada tahun t diskalakan dengan total aset tahun lalu.

+

BTD = Laba komersial – Laba fiskal

+

Laba Fiskal = Beban pajak kini dibagi tarif pajak.

+

DA_modit    = Discretionary accruals untuk

+

perusahaan i dalam tahun t dibagi dengan total aset tahun lalu.

+

εit     = residu perusahaan i di tahun t.

+

Residual dari persamaan BTD merupakan komponen book tax different yang disebabkan oleh manajemen laba untuk tujuan pajak.

+

Kepemilikan manajerial adalah kepemilikan saham yang dimiliki manajemen perusahaan yang diukur dengan persentase jumlah saham yang dimiliki oleh manajemen

+

(Sujoko dan Soebiataro, 2007). Kepemilikan manajerialdapatdihitungdenganmenggunakan rasio jumlah saham yang dimiliki manajer dibagi total saham yang beredar. Variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan karakteristik perusahaan yang dilihat berdasarkan ukuran perusahaan (SIZE). Data yang digunakan untuk menghitung berbagai variabel kontrol di atas terdapat pada laporan keuangan perusahaan per 31 Desember.

+

Teknik penentuan sampel dalam penelitian ini adalah metode nonprobability sampling dengan teknik purposive sampling. Tujuan penggunaan metode purposive sampling adalah untuk mendapatkan sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Kriteria tersebut adalah menggunakan mata uang rupiah dan kompensasi manajemen yang dibiayakan dalam perusahaan tidak berupa opsi saham. Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknikdokumentasi. Dokumen yang dimaksudkan adalah laporan keuangan tahunan. Dalam penelitian ini, hipotesis pertama dan kedua diuji dengan analisis regresi berganda, sedangkan hipotesis ketiga dan keempat menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan data sekunder yang diperoleh dan diseleksi sesuai dengan kriteria yang sudah ditentukan, maka diperoleh sampel sebanyak 176 perusahaan dengan waktu pengamatan lima tahun. Hasil statistik deskriptif dari masing-masing variabel disajikan pada Tabel 2.

+

Berdasarkan Tabel 2 diatas dapat dilihat bahwa tax avoidance dengan nilai rata – rata sebesar 1,259 yang berarti komponen book tax different yang disebabkan oleh manajemen laba untuk tujuan pajak pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ialah rata – rata 1,259. Nilai rata – rata sebesar 1,259 lebih besar daripada 0,971. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 hingga 2015

+

cenderung tinggi melakukan tax avoidance. bersifat risk averse karena 47,7 persen dari Standar deviasi tax avoidance adalah 0,585. sampel penelitian memiliki karakter eksekutif Berdasarkan Tabel 2 diatas dapat terhadap risiko bersifat risk taker dan dilihat bahwa tax avoidance dengan nilai rata 52,3 persen eksekutif bersifat risk averse. – rata sebesar 1,259 yang berarti komponen Kepemilikan manajerial dengan nilai book tax different yang disebabkan oleh minimum 0,000 dan nilai maksimum 0,778. manajemen laba untuk tujuan pajak pada Nilai rata – rata kepemilikan manajerial

+ + + + + +
+

Tabel 2

+

Realisasi Penerimaan Negara Tahun 2013-2015 (Dalam Miliar Rupiah)

+

Variabel

 +

Jumlah Sampel     Nilai       Nilai        Nilai      Standar

+

Mini- Maksimum Rata-Rata Deviasi mum

+

Tax avoidance

 +

176           -0,479       2,421        1,259       0,585

+

Kompensasi Manajemen

+

Karakter Eksekutif

+

Terhadap Risiko

+

Kepemilikan Manajerial

+

Ukuran Perusahaan

 +

176          20,352      24,786       22,617       1,019

+

176         0,000      1,000      0,477      0,501

+

176         0.000      0,778      0,077      0,142

+

Sumber: Data diolah, 2017

+

perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ialah rata – rata 1,259. Nilai rata – rata sebesar 1,259 lebih besar daripada 0,971. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 hingga 2015 cenderung tinggi melakukan tax avoidance. Standar deviasi tax avoidance adalah 0,585.

+

Nilai minimum kompensasi manajemen sebesar 20,352 dan nilai maksimum sebesar 24,786. Nilai rata – rata kompensasi manajemen sebesar 22,617 yang mempunyai arti bahwa logaritma natural rata – rata total kompensasi manajemen berupa kompensasi yang diterima oleh dewan direksi dan dewan komisaris yang diterima selama setahun ialah sebesar 22,617. Hal ini menunjukkan bahwa kompensasi manajemen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 hingga 2015 cenderung tinggi karena lebih besar dari 22,569. Karakter eksekutif terhadap risiko dengan nilai minimum sebesar 0 dan nilai maksimum sebesar 1. Nilai rata – rata karakter eksekutif terhadap risiko sebesar 0,477 yang menunjukkan bahwa eksekutif cenderung

+

sebesar 0,077 yang menunjukkan bahwa rata – rata persentase jumlah saham manajer dibagi dengan total saham yang beredar sebesar 7,7 persen (7,7%). Hal ini menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 hingga 2015 masih tergolong rendah karena lebih rendah dari 0,389 atau 38,9%. Ukuran perusahaan dengan nilai maksimal sebesar 31,357 dan nilai minimal sebesar 25,194. Nilai rata – rata ukuran perusahaan sebesar 27,568 yang mempunyai arti bahwa rata – rata logaritma natural dari total aset perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011 hingga 2015 sebesar 27,568.

+

Pengujianasumsiklasikmeliputiujinor-malitas, uji autokorelasi, uji multikolinearitas, dan uji heteroskedastisitas. Uji normalitas dalam penelitian ini menggunakan metode Kolmogorov-Smirnov. Hasil uji normalitas menunjukkan bahwa Asymp.Sig.(2-tailed) pada pengujian regresi berganda (0,101) dan pengujian regresi moderasi (0,419) > dari level of significant (0,050), sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel tax avoidance,

+

kompensasi manajemen, karakter eksekutif terhadap risiko, dan kepemilikan manajerial berdistribusi normal. Uji multikolinieritas dalam penelitian ini digunakan pada regresi linear berganda yang bertujuan untuk melihat nilai tolerance atau Variance Inflation Factor (VIF). Nilai VIF masing-masing variabel di bawah 10 dan nilai tolerance di atas 0,10 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi hubungan multikolinieritas antar variabel bebas. Uji autokorelasi diuji menggunakan analisis Durbin-Watson dengan signifikansi 5 persen, untuk jumlah sampel (N) 176 dan jumlah variabel bebas (k) sebanyak 4, nilai dL= 1,707 dan dU= 1,800. Oleh karena, d statistik sebesar 2,139 dan 2,163 berada pada wilayah yang tidak mengandung autokorelasi atau model regresi yang telah dibuat tidak mengandung gejala autokorelasi, sehingga model regresi layak dipakai untuk memprediksi. Hasil pengujian heteroskedastisitas pada dengan nilai probabilitas signifikansi masing-masing variabel bebas lebih dari 0,050 sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi dalam penelitian ini bebas dari heteroskedastisitas.

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa nilai signifikansi F untuk uji regresi linear berganda sebesar 0,025 lebihakecil dari α = 0,050 yang berartiamodel yang digunakan dalam penelitian iniatelah layak (fit). Hal ini menunjukkan bahwa kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko mampu memprediksi atau menjelaskan tax avoidance

+

yang dilakukan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa EfekIndonesia periode 2011 – 2015. Uji regresi linear berganda dengan nilai Adjusted R Square sebesar 0,031 mempunyai arti bahwa 3,1 persen variasi dari tax avoidance dipengaruhi oleh variasi kompensasi manajemen dan karakter eksekutif terhadap risiko, sedangkan 96,9 persen dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar penelitian.

+

Nilai signifikansi F regresi moderasi (MRA) sebesar 0,000 lebih kecil dari α = 0,05, yang berarti bahwa model yang digunakan dalam penelitian ini telah layak (fit). Besarnya nilai Adjusted R Square adalah 0,207. Hal tersebut menunjukkan bahwa variabilitas tax avoidance dapat dijelaskan oleh kompensasi manajemen, karakter eksekutif terhadap risiko, dan kepemilikan manajerial sebesar 20,7 persen, sedangkan sisanya sebesar 79,3 persen dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar model penelitian.

+

Tabel 4 menunjukkan hasil pengujian regresi berganda dengan signifikansi sebesar 5 persen.

+

Hipotesis pertama menyatakan bahwa kompensasi manajemen berpengaruh negatif pada tax avoidance. Tabel 4 menunjukkan bahwa hubungan antara kompensasi manajemen pada tax avoidance adalah negatif sebesar 0,114 dengan nilaiasignifikansi 0,009 lebih kecil dari α = 0,05 yang berarti bahwa secara langsung kompensasi manajemen berpengaruhanegatif pada tax avoidance.

+
+

Tabel 3

+

Hasil Uji Goodness of Fit

+ + + +
+

Uji Regresi               Sig. F

 +

Adjusted R Square

+

Regresi Linear Berganda         0,025

+

Regresi Moderasi                0,000

 +

0,031

+

0,207

+

Sumber: Data diolah, 2017

+

+
+

Tabel 4

+

Hasil Uji Regresi Linier Berganda

+ + + +
+

Keterangan                    Nilai Beta

 +

Signifikansi

+

(Constant)                                       3,792

+

Kompensasi Manajemen                      -0,114

+

Karakter Eksekutif Terhadap Risiko              0,074

 +

0,000

+

0,009

+

0,397

+

+

Berdasarkan hasil penelitian tersebut maka hipotesis pertama diterima.

+

Jensen dan Meckling (1976) menjelaskan bahwa hubungan agensi terjadi ketika satu orang atau lebih (principal) mempekerjakan orang lain (agent) untuk memberikan suatu jasa dan kemudian mendelegasikan wewenang pengambilan keputusan. Menurut Eisenhardt (1989), teori agensi menggunakan tiga asumsi sifat manusia yang salah satunya adalah bahwa manusia pada umumnya mementingkan diri sendiri (self interest). Manajemen (agent) tidak akan bertindak untuk kepentingan pemegang saham jika tidak bermanfaat bagi mereka sendiri. Untuk menjembatani hal tersebut, pemilik pada umumnya mengeluarkan biaya sebagai kompensasi terhadap manajemen agar manajemen dapat lebih transparan dan meningkatkan kinerja manajemen (Irawan dan Farahmita, 2012).

+

Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Chalmers et al., (2006), Armstrong et al. (2012) dan Zulma (2016) yang membuktikan terdapat pengaruh negatif antara kompensasi manajemen dengan tax avoidance. Gaji dan tunjangan merupakan komponen tetap, sistem bonus dapat membuat motivasi manajer untuk semata-mata meningkatkan kinerja, tanpa memberikan upaya lebih untuk melakukan penghindaran pajak. Peningkatan kinerja juga berarti akan meningkatkan laba perusahaan, dan menaikkan pajak (Puspita dan Harto, 2014). Berdasarkan hasil penelitian, pemegang saham diharapkan untuk mempertimbangkan tingkat kompensasi yang diberikan kepada manajemen karena kompensasi yang optimal diharapkan dapat menurunkan kesenjangan informasi antara principal dan agent dalamperusahaan sehingga menjadi solusi untuk memotivasi manajer untuk meningkatkan kinerja, tanpa memberikan upaya lebih untuk melakukan penghindaran pajak.

+

Hipotesis kedua menyatakan bahwa semakin eksekutif bersifat risk taker maka akan semakin tinggi tax avoidance. Tabel 4 menunjukkan bahwa hubungan antara karakter eksekutif terhadap risiko dengan

+

tax avoidance adalah positif sebesar 0,074 dengan nilai signifikansi 0,397 lebih besar dari α = 0,05 yang berarti bahwa secara langsung karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh pada tax avoidance. Berdasarkan hasil penelitian tersebut maka hipotesis kedua ditolak.

+

Hasil penelitian tidak mendukung theory of reasoned action terkait hubungan karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Theory of reasoned action mengasumsikan bahwa individu berperilaku secara sadar dengan mempertimbangkansegala informasi, dan mempertimbangkan akibat secara implisit dan spesifik dari tindakan yang dilakukan. Eksekutif menentukan keputusan terkait dengan tax avoidance berdasarkan informasi yang ada dalam hal ini risiko perusahaan. Selain itu, adanya alternatif pilihan serta kendali yang dimiliki eksekutif dalam proses pengambilan dapat menjelaskan eksekutif bersifat risk taker atau risk averse. Hasil penelitian ini menujukkan bahwa perusahaan yang karakter eksekutifnya bersifat risk averse tidak serta merta mempertimbangkan risiko organisasi dalam melakukan tindakan tax avoidance.

+

Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Mayangsari dkk. (2015) yang menyatakan bahwa karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Namun, hasil penelitian ini tidak mendukung penelitian yang dilakukan oleh MacCrimmon dan Wehrung (1990), Carolina dkk. (2014), dan Budiman dan Setiyono (2012), Butje dan Tjondro, (2014), dan Swingly dan Sukartha (2015) yang berkesimpulan bahwa semakin tinggi nilai risikoaperusahaan berarti semakin bersifat risk taker eksekutif tersebut. Hasil penelitian tidak sesuai dengan hasil penelitian Hanafi dan Harto (2014) yang menyatakan bahwa preferensi risiko akan berpengaruh dalam pelaksanaan tugas eksekutif. Dampak dari suatu tindakan juga akan dianalisis oleh eksekutif dengan tujuan untuk mendapatkan keputusan terbaik, termasuk dalam menentukan keputusan penghindaran pajak perusahaan (Asri dan Suardana, 2016).

+

Eksekutif dengan karakter risk averse adalah eksekutif yangakurang menyukai risiko sehingga dalam memilih keputusan bisnis akan memilih keputusan yang tidak mengakibatkan risiko tinggi (Praptidewi dan Sukartha, 2016). Karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh pada tax avoidance karena perpajakan merupakan ilmu terapan yang dinamis, terjadi perubahan tarif dan aturan yang rutin dan hampir terjadi setiap tahun. Selain itu, sanksi yang dikenakan sangat tegas. Keputusan dan kebijakan diambil tidak semata-mata menggunakan perasaan tetapi juga berdasarkan kemampuan dan pengetahuannya (Merslythalia dan Lasmana, 2016). Penelitian selanjutnya disarankan untuk mempertimbangkan variabel kemampuan dan pengetahuan eksekutif. Karakter eksekutif terhadap risiko yang tidak dilengkapi dengan kemampuan di bidang perpajakan hanya akan menyebabkan keputusan yang diambil tidak signifikan merubah jumlah pajak yang dibayar.

+

Pengujian hipotesis ketiga dan keempat dilakukan dengan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 5 sebagai berikut.

+

Hipotesis ketiga menyatakan bahwa kepemilikan manajerial memperkuat pengaruh kompensasi manajemen pada tax avoidance. Dilihat dari nilai signifikansi interaksi kompensasi manajemen dan kepemilikan manajerial sebesar 0,045 lebih kecil dari α = 0,05 menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial mampu memoderasi pengaruh

+

kompensasi manajemen pada tax avoidance. Nilai beta interaksi kompensasi manajemen dan kepemilikan manajerial yang bernilai -0,670 menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial memperkuat pengaruh kompensasi manajemen pada tax avoidance, maka dari itu hipotesis ketiga diterima.

+

Hubungan variabel kepemilikan manajerial dengan variabel dependen dapat dilihat dari nilai signifikansi variabel kepemilikan manajerial sebesar 0,044, lebih kecil dari α = 0,05. Sedangkaninteraksi variabel kepemilikan manajerial dengan variabel independen dapat dilihat dari nilai signifikansi interaksi variabel kompensasi manajemen dengan variabel kepemilikan manajerial yaitu sebesar 0,045, lebih kecil dari α = 0,05. Dengan memperhatikan pengaruh langsung variabel moderasi dengan variabel dependen, dan interaksi antara variabel independen dengan variabel moderasi, maka variabel kepemilikan manajerial digolongkan kedalam jenis moderasi semu atau quasi moderator. Quasi moderasi adalah variabel moderasi yang berhubungan dengan variabel dependen dan atau independen serta berinteraksi dengan variabel independen (Ghozali, 2012: 224).

+

Kompensasi manajemen yang semakin tinggi menyebabkan tax avoidance yang semakin rendah, dan adanya kepemilikan manajerial akan semakin mengurangi tindakan tax avoidance. Hal ini disebabkan karena kepemilikan manajerial dapat mengurangi konflik yang terjadi antara prinsipal dan agen, sehingga mengurangi agency cost yang berpotensi timbul.

+
+

Tabel 5

+

Hasil Uji Regresi Moderasi

+ + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Nilai Beta

 +

Signifikansi

 +

Keterangan

+

(Constant)

 +

5,243

 +

0,000

+

Kompensasi Manajemen

 +

0,136

 +

0,016

+

Karakter Eksekutif Terhadap Risiko

 +

0,079

 +

0,380

+

Kepemilikan Manajerial

 +

15,315

 +

0,044

+

Interaksi antara Kompensasi Manajemen dan Kepemilikan Manajerial

 +

-0,670

 +

0,045

 +

Mampu Memperkuat

+

Interaksi antara Karakter Eksekutif Terha-

 +

-0,021

 +

0,971

 +

Tidak mampu

+

dap Risiko dan Kepemilikan Manajerial

 +

memoderasi

+

+

Manajemen sebagai agent tentu menginginkan bonus atas kinerjanya yang sebagian besar diukur dari laba sehingga manajemen cenderung lebih oportunis untuk melakukan penghindaran pajak (Zulma, 2016). Kompensasi yang diberikan dan kepemilikan manajerial yang dimiliki dapat mengurangi oportunistik manajemen dalam melakukan penghindaran pajak.

+

Teori atribusi merupakan teori yang menjelaskan tentang perilaku individu. Teori atribusi menyebutkan bahwa perilaku individu ditentukan oleh faktor internal dan faktor eksternal. Salah satu faktor internal yang dapat memperngaruhi perilaku adalah motivasi. Eksekutif sebagai seorang individu akan melaksanakan sesuatu jika ia mendapatkan keuntungan dari keputusan yang telah diambilnya. Hasil penelitian mendukung argumen yang dicetuskan oleh Shleifer dan Vishny (1986) yang menyatakan bahwa memberikan saham kepada manajer maka manajer sekaligus merupakan pemilik perusahaan. Sehingga manajer akan bertindak demi kepentingan perusahaan, manajer akan termotivasi untuk meningkatkan kinerjanya yang juga merupakan keinginan dari pemilik perusahaan. Berdasarkan hasil penelitian, pemegang saham diharapkan untuk mempertimbangkan kepemilikan manajerial di dalam perusahaan. Kepemilikan saham oleh manajerial dapat digunakan untuk mengurangi agency cost karena dengan memiliki saham perusahaan diharapkan manajer merasakan langsung manfaat dari setiap keputusan yang diambilnya.

+

Hipotesis keempat menyatakan bahwa kepemilikan manajerial memperlemah pengaruh risk taker pada tax avoidance. Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi interaksi karakter eksekutif terhadap risikodan kepemilikan manajerial sebesar 0,971 yaitu lebih besar dari nilai α = 0,05 menunjukkan bahwa variabel kepemilikan manajerial tidak mampu memoderasi pengaruh karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Berdasarkan hasil uji tersebut maka hipotesis keempat ditolak.

+

Dilihat dari pengaruh langsung

+

variabel moderasi, dan interaksi antara variabel independen dengan variabel moderasi, kepemilikan manajerial termasuk ke dalam jenis prediktor moderasi. Hal tersebut dilihat dari nilai signifikansi variabel kepemilikan manajerial yaitu 0,044 lebih kecil dari α = 0,05, serta dilihat dari nilai signifikansi interaksi variabel karakter eksekutif terhadap risiko dan kepemilikan manajerial yaitu 0,971, lebih besar dari α = 0,05. Nilai tersebut menunjukkan bahwa variabel kepemilikan manajerial bukanlah moderator, melainkan tergolong ke dalam prediktor (independen).

+

Hasil penelitian tidak mendukung teori atribusi terkait hubungan interaksi karakter eksekutif terhadap risiko dengan kepemilikan manajerial pada tax avoidance. Teori atribusi menyebutkan bahwa perilaku individu ditentukan oleh faktor internal dan faktor eksternal. Salah satu faktor internal yang dapat memperngaruhi perilaku adalah motivasi. Walaupun memiliki motivasi untuk memaksimalkan kinerja karena kepemilikan yang dimiliki oleh eksekutif, namun persentase kepemilikan manajerial sebagian besar dari sampel penelitian di bawah nilai – rata. Rendahnya kepemilikan manajerial pada sampel penelitian menyebabkan eksekutif tidak memiliki wewenang wewenang yang cukup besar dalam pengambilan keputusan, khususnya terkait keputusan tax avoidance.

+

Hasil penelitian ini tidak mendukung pernyataan Pohan (2009) mengatakan bahwa semakin besar proporsi kepemilikan saham olehmanajerial makaakansemakin baikkinerja perusahaan, dikarenakan hal tersebut membantu menyatukan kepentingan pemegang saham dan manajer. Kepemilikan manajerial menyebabkan manajer dalam hal ini eksekutif perusahaan juga dapat merasakan langsung manfaat dari keputusanyang diambil. Namun, kepemilikan manajerial yang berinteraksi dengan karakter eksekutif terhadap risiko tidak mampu memoderasi hubungan antara karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance.

+

Persentase kepemilikan manajerial sebagian besar dari sampel penelitian di bawah nilai – rata. Walaupun eksekutif memiliki kepemilikan di dalam perusahaan,

+

hal tersebut tidak akan mempengaruhi tax avoidance karena eksekutif tidak memiliki wewenang yang cukup besar dalam pengambilan keputusan. Berdasarkan hal tersebut, kepemilikan manajerial sebaiknya ditingkatkan karena kepemilikan manajerial pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 sampai 2015 secara rata – rata masih tergolong rendah.

+

KESIMPULAN

+

Berdasarkan hasil dan pembahasan, maka dapat disimpulkan bahwa kompensasi manajemen berpengaruh negatif pada tax avoidance. Hal tersebut menunjukkan semakin tinggi kompensasi manajemen menyebabkan tax avoidance akan semakin menurun. Karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh pada tax avoidance. Hal tersebut menunjukkan karakter eksekutif terhadap risiko baik risk taker maupun risk averse tidak menyebabkan perubahan pada tax avoidance. Kepemilikan manajerial memperkuat pengaruh kompensasi manajemen pada tax avoidance. Kompensasi manajemen yang semakin tinggi menyebabkan tax avoidance yang semakin rendah, dan adanya kepemilikan manajerial akan semakin mengurangi tindakan tax avoidance. Kepemilikan manajerial tidak memoderasi pengaruh karakter eksekutif terhadap risiko pada tax avoidance. Kepemilikan manajerial yang ada di perusahaan tidak mampu memperlemah hubungan karakter risk taker sehingga tidak ada perubahan pada besaran tax avoidance.

+

Berdasarkan hasil penelitian tersebut, saran yang dapat diberikan adalah Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kompensasi manajemen berpengaruh negatif pada tax avoidance. Penelitian ini dapat membantupemegang saham atau pemilik (principal) untuk lebih mempertimbangkan besaran kompensasi manajemen, karena kompensasi dapat digunakan untuk menjembatani konflik kepentingan yang muncul akibat hubungan agensi antara manajemen dengan pemegang saham. Sehingga, kompensasi yang optimal kepada manajemen dapat menurunkan masalah keagenan dalam pe-

+

rusahaan sehingga dapat dijadikan solusi untuk menurunkan perilaku oportunis manajemen dalam melakukan tax avoidance.

+

Kepemilikan manajerial mampu memperkuat hubungan kompensasi manajemen pada tax avoidance. Pemegang saham dapat pula mempertimbangkan kepemilikan oleh manajerial karena manajer sekaligus merupakan pemilik perusahaan, sehingga manajer akan bertindak demi kepentinganaperusahaan. Kepemilikan manajerial sebaiknya ditingkatkan karena kepemilikan manajerial pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 sampai 2015 secara rata – rata masih tergolong rendah.

+

Karakter eksekutif terhadap risiko tidak berpengaruh pada tax avoidance. Penelitian selanjutnya disarankan untuk mempertimbangkan variabel kemampuan dan pengetahuan eksekutif. Hal tersebut karena perpajakan merupakan ilmu terapan yang dinamis, terjadi perubahan tarif dan aturan yang rutin dan hampir terjadi setiap tahun. Sehingga karakter eksekutif terhadap risiko yang tidak dilengkapi dengan kemampuan di bidang perpajakan hanya akan menyebabkan keputusan yang diambil tidak signifikan merubah jumlah pajak yang dibayar.

+

REFERENSI

+

Anonim. 2007. Undang-undang Republik

+

Indonesia Nomor 28 tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan. Jakarta: Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

+

Armstrong, C. S., Blouin, J. L., Larcker, D. F. 2012. The Incentives For Tax

+

Planning. Journal of Accounting and Economics, 53(1–2), 391–411

+

Asri, I. A. T. Y., Suardana, K. A. 2016.

+

Pengaruh Proporsi Komisaris Independen, Komite Audit, Preferensi Risiko Eksekutif dan Ukuran Perusahaan pada Penghindaran Pajak.

+

E-Jurnal Akuntansi, 16, 72–100

+

Astriyana, G., Sari, M. N., Hasanah, N. 2015. Pengaruh KualitasAudit, Penghindaran Pajak dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Timeliness Reporting (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Syariah Paper Accounting FEB UMS, 61-70

+

Atari, J., Nasir, A., Ilham, E. 2016. Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, dan Kebijakan Hutang Terhadap Tax Aggressive. JOM Fekon, 3(1), 1137–1149

+

Budiman, J., Setiyono. 2012. Pengaruh Karakteristik Eksekutif Terhadap Penghindaran Pajak (Tax avoidance). Simposium Nasional Akuntansi XV.

+

Butje, S., Tjondro, E. 2014. Pengaruh Karakteristik Eksekutif dan Koneksi Politik Terhadap Tax avoidance. Tax & Accounting Review, 4(2), 1–9.

+

Carolina, V., Natalia, M., Debbianita. 2014. Karakteristik Eksekutif Terhadap Tax Avoidance Dengan Leverage Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 18(3), 409–419

+

Chalmers, K., Koh, P.-S., & Stapledon, G. (2006). The Determinant of CEO Compensation: Rent Extraction or Labor Demand. The British Accounting Review, 38(2004), 259– 275

+

Dechow, P. M., Sloan, R. G., Sweeney, A. P. 1995. DetectingEarningsManagement. The Accounting Review, 70(2), 193–225

+

Dyreng, S. D., Hanlon, M., Maydew, E. L. 2008. Long‐Run Corporate Tax Avoidance. The Accounting Review,

+

83(1), 61–82.

+

Dyreng, S. D., Hanlon, M., Maydew, E. L. 2010. The Effects of Executives on Corporate Tax avoidance. The Accounting Review, 85(4), 1163– 1189.

+

Eisenhardt, K. M. 1989. Agency Theory: An Assessment and Review. The Academy of Management Review, 14(1), 57-74

+

Gupta, S., Newberry, K. 1997. Determinants of the variability in corporate effective tax rates: evidence from Longitudinal Data. Journal of Accounting and Public Policy, 16, 1–34

+

Hanafi, U., Harto, P. 2014. Analisis Pengaruh Kompensasi Eksekutif, Kepemilikan Saham Eksekutif Dan Preferensi Risiko Eksekutif Terhadap Penghindaran Pajak   Perusahaan.

+

Diponegoro Journal of Accounting, 3(2), 1–11.

+

Hanlon, M., & Heitzman, S. 2010. A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 127–178

+

Irawan, H. P., Farahmita, A. 2012. Pengaruh Kompensasi Manajemen dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Pajak Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi XV

+

Jensen, M. C., Meckling, W. H. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency   costs   and Ownership

+

Structure. Journal of Financial Economics, 3(4),     305–360.

+

Kesuma, A. I. 2016. Pengampunan Pajak (Tax Amnesty) Sebagai Upaya Optimalisasi Fungsi Pajak. Jurnal Ekonomi Keuangan, Dan Manajemen Universitas Mulawarman Indonesia, 12(2), 270–280.

+

Lim,Y.2012. Tax avoidance andunderLeverage puzzle: Korean evidence. Review of Quantitative Finance and Accounting, 39(3), 333–360

+

Low, A. 2009. Managerial risk-taking behavior and equity-based compensation. Journal of Financial Economics, 92(3), 470–490

+

MacCrimmon, K. R., Wehrung, D. A. 1990. Characteristics of Risk Taking Executives. Management Science, 36(4), 422–435

+

Maharani, I. G. A. C., Suardana, K. A. 2014. Pengaruh Corporate Governance, Profitabilitas, dan Karakteristik Eksekutif Tax avoidance Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 9(2), 525–539

+

Masdupi, E. 2012. Pengaruh Insider Ownership, Struktur Modal, Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen Perusahaan Syariah Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Economac, 12(1), 9–14.

+

Masri, I., & Martani, D. 2013. Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Cost Of Debt. SNA XV Banjarmasin.

+

Mayangsari, C., Zirman, Haryani, E. 2015. Pengaruh Kompensasi Eksekutif, Kepemilikan Saham Eksekutif, Preferensi Risiko Eksekutif Dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak (Tax avoidance). Jom FEKON, 2(2), 1–15.

+

Mccolgan, P. (2001). Agency Theory and Corporate Governance: A Review of The Literature From A UK Perspective. Department of Accounting & Finance, University of Strathclyde

+

Merslythalia, D. R., Lasmana, M. S. 2016.

+

Pengaruh kompetensi eksekutif, ukuran perusahaan, komisaris independen, dan kepemilikan institusional terhadap. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 11(2), 116–123

+

Midiastuty, Pranata Puspa; Machfoedz, M. 2003. Analisis Hubungan Mekanisme Corporate Governance Dan Indikasi Manajemen Laba. Simposium Nasional Akuntansi VI

+

Minnick, K., Noga, T. 2008. Do Corporate Governance Characteristics Influence Effective Tax Rate ? Journal of Corporate Finance, 16, 703-718

+

Paligorova, T. 2010. Corporate Risk Taking and Ownership Structure. Bank of Canada Working Paper

+

Phillips, J. D. 2003. Corporate Tax-Planning Effectiveness : The Role of Compensation-Based Incentives. The Accounting Review, 78(3), 847– 874.

+

Pohan, H. T. 2009. Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusi, Rasio Tobin Q, Akrual Pilihan, Tarif Efektif Pajak, dan Biaya Pajak Ditunda Terhadap Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Publik. Jurnal Informasi Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 4(2), 113–135.

+

Praptidewi, L. P. M., Sukartha, I. M. 2016. Pengaruh Karakteristik Eksekutif dan Kepemilikan Keluarga Pada Tax Avoidance Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 17(1), 426–452.

+

Prasetyo, K. A. 2014. Quo Vadis Tax Ratio Indonesia? http://www.bppk. kemenkeu.go.id/publikasi/artikel/167-artikel-pajak/12643-quo-vadis-tax-ratio-indonesia

+

Puspita, S. R., Harto, P. 2014. Pengaruh Tata

+

Kelola Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting, 3(2), 1–13.

+

Shleifer, A., Vishny, R. W. 1986. Large Shareholders and Corporate Control. Journal of Political Economy, 94(3, Part 1), 461–488.

+

Sujoko, Soebiataro, U. 2007. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Leverage, Faktor Intern dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Management and Entrepreneurship, 9(1976), 41–48.

+

Swingly, C., Sukartha, I. M. 2015. Pengaruh

+

Karakteristik Eksekutif, Komite audit, dan Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Sales Growth pada Tax avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10(1), 47–62.

+

Utari, N. K. Y., Supadmi, N. L. 2017. Pengaruh Corporate Governance, Profitabilitas Dan Koneksi Politik Pada Tax   avoidance.   E-Jurnal

+

Akuntansi Universitas Udayana, 18, 2202–2230.

+

Zulma, G. W. M. 2016. Pengaruh Kompensasi Manajemen terhadap Penghindaran Pajak Perusahaan dengan Moderasi Kepemilikan Keluarga di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XIX, 1–15.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47060.md b/_full/2019-02-24-full-47060.md new file mode 100644 index 0000000000..fa665eab1e --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47060.md @@ -0,0 +1,365 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DICLOSURE DAN REPUTASI MANAJEMEN PUNCAK PADA REPUTASI PERUSAHAAN" +author: "I Gede Dirga Surya Arya Widhyadanta, A.A.G.P Widanaputra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47060 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47060" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47060" +comments: true +--- + +

32 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DICLOSURE DAN REPUTASI MANAJEMEN PUNCAK PADA REPUTASI PERUSAHAAN

+

I Gede Dirga Surya Arya Widhyadanta1

+

A.A.G.P Widanaputra2

+

1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: dirgasurya09@yahoo.com

+

Abstract: Influence of Corporate Social Responsibility Disclosure on Corporate Reputation and Influence of Top Management Reputation on Corporate Reputation. This research aims to get empirical evidence about influence of corporate social responsibility disclosure on corporate reputation and influence of top management reputation on corporate reputation. The population of this research is mining sector companies listed in BEI period 2013-2016 with the amount of sample as many as 116 companies obtained by using purposive sampling technique. This research is a quantitative research using secondary data obtained from the official website of BEI. The analysis technique used in this study is multiple regression analysis. The result showed that corporate social responsibility disclosure has positive influence on corporate reputation and top management reputation has positive influence on corporate reputation. The more corporate social responsibility disclosure then corporate reputation has better. The higher of the top management reputation then corporate reputation has better.

+

Keywords: Corporate Social Responsibility Disclosure, Top Management Reputation, Corporate Reputation

+

Abstrak: Pengaruh Corporate Social Responsibility Disclosure Pada Reputasi Perusahaan dan Pengaruh Reputasi Manajemen Puncak Pada Reputasi Perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris pengaruh corporate social responsibility disclosure pada reputasi perusahaan dan pengaruh reputasi manajemen puncak pada reputasi perusahaan. Populasi penelitian ini adalah perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI periode 2013-2016 dengan jumlah sampel sebanyak 116 perusahaan yang datanya diperoleh dengan menggunakan teknik purposive sampling. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari situs resmi BEI. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa corporate social responsibility disclosure berpengaruh positif pada reputasi perusahaan dan reputasi manajemen puncak berpengaruh positif pada reputasi perusahaan. Semakin luas corporate social responsibility disclosure maka reputasi perusahaan semakin baik, semakin tinggi reputasi manajemen puncak maka reputasi perusahaan semakin baik.

+

Kata kunci: Corporate Social Responsibility Disclosure, Reputasi Manajemen Puncak, Reputasi Perusahaan

+

PENDAHULUAN

+

Lingkungan bisnis dewasa ini konsumen dan stakeholder semakin cerdas dan kritis serta memiliki akses yang semakin besar terhadap informasi sehingga mengharuskan perusahaan-perusahaan tidak hanya memperhatikan faktor-faktor teknis dan finansial dalam menjalankan usahanya.

+

Reputasi perusahaan merupakan suatu hal yang perlu diperhatikan. Reputasi perusahaan yang baik merupakan sumber daya langka dan berharga, serta merupakan sumber dari keunggulan daya saing untuk mendapatkan above average return (Barney, 1991). Terlebih lagi, reputasi merupakan suatu bagian penting karena ruang lingkupnya yang luas dan

+

secara potensial sangat menguntungkan bagi perusahaan karena mengintegrasikan beberapa pertimbangan (blends considerations) dari keuangan, manajemen, periklanan (advertising), dan hubungan masyarakat (public relations) (Srivastava, et. al., 1997).

+

Perhatian pelaku bisnis terhadap pelaporan ekonomi, sosial dan lingkungan semakin meningkat seiring dengan banyaknya kasus lingkungan yang terjadi di Indonesia. Hal ini berarti apabila perusahaan tidak memperhatikan isu tentang kerusakan lingkungan dan sosial akan mengakibatkan reputasi perusahaan menurun sehingga para investor enggan berinvestasi di perusahaan tersebut. Keengganan investor melakukan investasi akan menyebabkan perusahaan kehilangan salah satu sumber pendanaan bagi kelangsungan hidup perusahaan itu sendiri, yang seharusnya bisa didapatkan apabila perusahaan memiliki reputasi yang bagus, yaitu dengan lebih mempedulikan lingkungan dan sosial.

+

Reputasi mempunyai nilai ekonomi untuk perusahaan sebab sulit untuk ditiru. Para pesaing tidak bisa membuat replikasi faktor-faktor yang unik dan proses-proses kompleks yang menghasilkan reputasi. Untuk mempertahankan keunggulan relatif tersebut, memerlukan komitmen dari manajemen perusahan terhadap reputasi perusahaan (Afdhal, 2008).

+

Bagi perusahaan yang sudah go public atau emiten pasar modal, reputasi perusahaan cenderung dapat meningkatkan penilaian investor, yang pada akhirnya akan memudahkan perusahaan untuk memperoleh modal. Adapun modal menjadi salah satu sumber daya penting bagi perusahaan, namun sangat terbatas jumlahnya, sehingga perlu mendapat perhatian utama (Suta, 2006). Oleh karena itu, para emiten harus mampu menjaga eksistensi perusahaannya tersebut di pasar modal terkait akan kebutuhannya terhadap modal sebagai pembiayaan jangka panjang bagi perusahaannya.

+

Kegiatan operasional perusahaan tentunya membawa dampak bagi kondisi lingkungan, sosial dan ekonomi masyarakat,

+

khususnya di sekitar perusahaan beroperasi (Harahap, 2002). Hadi (2014) menyatakan, jika aktivitas perusahaan berdampak pada lingkungan eksternal, untuk itu sudah seharusnyaadakebijakanakuntansimelaporkan dampak yang ditimbulkan perusahaan sebagai bentuk pertanggungjawaban atau disebut dengan Corporate Social Responsibility (CSR) sebagai langkah nyata dalam memberikan sumbangan kepada masyarakat.

+

Corporate Social Responsibility (CSR) merupakan salah satu faktor dalam membentuk reputasi perusahaan. Sebagai wujud kepedulian suatu perusahaan terhadap lingkungan dapat mempengaruhi penilaian stakeholders terhadap perusahaan tersebut. Semakin tinggi kepedulian perusahaan pada lingkungan disekitar perusahaan, maka diharapannya terjalin hubungan yang saling menguntungkan perusahaan dengan para stakeholders.

+

Branco dan Rondrigues (2006) menyatakan bahwa CSR memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan reputasinya dalam persepsi stakeholders yang luas yang termasuk pelanggan, pemasok, pesaing, bank dan investor. Jika program CSR dikomunikasikan dengan baik kepada publik, program bisa membantu meningkatkan reputasi perusahaan dan kredibilitas (Carter et al., 2002). Semakin luas pengungkapan CSR pada perusahaan diharapkan dapat memberikan sinyal berupa goodnews kepada investor sehingga dapat meningkatkan reputasi perusahaan.

+

Satu perspektif berpendapat bahwa CSR dan reputasi perusahaan berhubungan positif (Brammer dan Millington, 2004; Balmer dan Greyser, 2003) sebagai kegiatan CSR seperti kontribusi amal dan praktek ramah lingkungan memungkinkan perusahaan untuk mengimbangi permasalahan bisnis yang merupakan hasil dari tindakan yang tidak bertanggung jawab dimasa lalu. Gazzola (2014) menyatakan CSR berpengaruh signifikan positif terhadap reputasi perusahaan. Perspektif lain berpendapat bahwa kegiatan CSR tidak terkait dengan reputasi perusahaan (Bartley, 2007; Klein, 2000; Seidman, 2007). Hal ini didasarkan pada argumen bahwa

+

kredibilitasperusahaantidakdapatditingkatkan jika inisiatif CSR terutama dirancang dengan motif menghasilkan keuntungan. Menurut Walter (2012), kegiatan CSR dapat menodai citra perusahaan di sisi karyawan karena beberapa perusahaan meningkatkan anggaran CSR dengan memotong upah karyawan. Kayondo, Kyungho, dan Hyunwoo (2015) menyatakan bahwa CSR dengan proksi emisi beracun berpengaruh negatif terhadap reputasi perusahaan.

+

Selain dengan melakukan kegiatan CSR, salah satu pembentuk reputasi perusahaan adalah reputasi manajemen puncak. Manajemen puncak memiliki tanggung jawab dalam pengambilan keputusan dan keberhasilan perusahaan, meningkatkan kinerja serta mempengaruhi pihak internal maupun luar perusahaan untuk mencapai tujuan perusahaan (Hambrick dan Mason 1984; Finkelstein 1992). Manajemen puncak yang memiliki reputasi dapat memberikan sinyal dengan dua cara, yaitu dengan memfasilitasi hubungan internal perusahaan dan menjalankan peran simbolik cukup besar(D’Aveni, 1990).

+

Satu perspektif menyatakan bahwa reputasi manajemen puncak dan reputasi perusahaan berhubungan positif. Hasil penelitian Aini (2008) menyatakan reputasi manajemen puncak dan dewan komisaris dengan proksi latarbelakang pendidikan berpengaruh positif terhadap penilaian investor pada perusahaan yang melakukan IPO. Certo (2003) menemukan hubungan yang signifikan antara reputasi dewan pengurus dan proses pengambilan keputusan yang dilakukan para investor. Hasil penelitian Suta (2006) menunjukkan bahwa reputasi manajemen puncak memiliki pengaruh yang sangat signifikan terhadap kinerja pasar. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Fitri (2008) yang mereplikasi dari penelitian Suta (2006) mendapatkan hasil yang berbeda. Hasil penelitian Fitri (2008) mendapatkan hasil bahwa reputasi manajemen puncak perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja perusahaan dengan proksi Return saham.

+

Atas dasar penelitian-penelitian sebelumnya yang masih bertentangan, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh informasi non-akuntansi khususnya pada kemampuan reputasi manajemen puncak dalam mempengaruhi reputasi perusahaan, yang diukur dengan shareholder return. Di Indonesia, tingkat kepedulian investor akan reputasi suatu perusahaan masih terbilang rendah. Dapat dilihat dari mayoritas masyarakat investor di Indonesia yang berorientasi pada investasi jangka pendek.

+

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh corporate social responsibility disclosure dan reputasi manajemen puncak dalam mempengaruhi reputasi perusahaan. Di Indonesia, tingkat kepedulian investor akan reputasi suatu perusahaan masih cukup rendah. Dilihat dari mayoritas masyarakat investor di Indonesia yang berorientasi pada investasi jangka pendek.

+

Adapun dalam penelitian ini, menggunakan saham-saham perusahaan pertambangan. Sektor pertambangan dipilih karena pada umumnya menghadapi isu-isu sosial yang sulit dalam melakukan operasi, serta masalah lingkungan keras yang secara teknis sulit untuk diselesaikan (Dashwood, 2013). Pengalaman tentang kerusakan lingkungan serta dampak eksternalitas sosial yang seringnya bersifat negatif meninggalkan reputasi buruk bagi perusahaan dan dapat menjadi ancaman terhadap legitimasi perusahaan yang bersangkutan.

+

Teori sinyal mengatakan bahwa kegiatan tanggung jawab sosial dapat memberikan informasi kepada investor tentang prospek Return masa depan yang substansial. Pengungkapan CSR yang sesuai dengan keinginan stakeholder dapat diterima sebagai sinyal berupa goodnews sehingga perusahaan memiliki prospek bagus di masa depan dan memastikan terciptannya sustainability development. Perusahaan melakukan pengungkapan corporate social responsibility dengan harapan dapat meningkatkan reputasi dengan peningkatan harga saham.

+

Berdasarkan teori stakeholder, perusahaan tidak hanya beroperasi untuk

+

kepentingan perusahaan sendiri, perusahaan juga mampu memberikan suatu manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya (Ghozali dan Chariri, 2007). Donaldson dan Dunfee (1994) menegaskan bahwa setiap perusahaan diminta untuk menunjukkan tindakan tanggung jawab kepada semua pemangku kepentingan, tidak hanya dari dalam perusahaan tetapi juga dari luar perusahaan, yang juga termasuk tanggung jawab terhadap lingkungan. Proporsi ini didukung oleh penelitian dari Marshall (2007) yang menemukan bahwa perusahaan bisa membangun reputasi positif dengan menunjukkan tanggung jawab dalam pelestarian lingkungan dan sosial. Dalam hal ini, tanggung jawab sosial perusahaan bisa mempromosikan reputasi perusahaan. Dengan demikian, meningkatnya kualitas dan reputasi yang intrinsik terjalin dengan kualitas lingkungan dan tanggung jawab sosial (Galbreath, 2011). Kayondo, Kyungho dan Hyunwoo (2015) menyatakan bahwa aktivitas CSR dalam proksi kontribusi amal memiliki pengaruh positif terhadap reputasi perusahaan yang diproksikan dengan shareholder return. Berdasarkan kajian teoritis dan empiris serta konsep penelitian yang telah diuraikan sebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis dari penelitian ini sebagai berikut:

+

H1: Semakin Luas Corporate Social Responsibility Disclosure maka reputasi perusahaan semakin tinggi.

+

Manajemen puncak yang memiliki reputasi dapat memberikan sinyal dengan dua cara, yaitu dengan memfasilitasi hubungan internal perusahaan dan menjalankan peran simbolik yang cukup besar (D’Aveni ,1990). Clark dan Smith (2002) menegaskan bahwa tingkat pendidikan, hubungan sosial, dan pengalaman bekerja yang dimiliki manajemen puncak berhubungan dengan tingkat inovasi dalam perusahaan.

+

Mengikuti penelitian-penelitian sebelumnya, penelitian ini mengusulkan bahwa reputasi manajemen puncak mempengaruhi legitimasi organisasi dengan dua cara. Pertama, reputasi manajemen puncak mempengaruhi hubungan antar organisasi.

+

Dari perspektif institusi, hubungan ini memperluas jaringan kerja organisasi yang mewakili suatu cara penting organisasi menyesuaikan diri, khususnyatekanan-tekanan normatif dan kognitif (D’Aveni dan Kesner 1993). Kedua, reputasi manajemen puncak menjalani peran simbolik yang besar. Dengan dua cara tersebut, reputasi manajemen puncak memberikan suatu isyarat mulai dari perusahaan menyesuaikan diri dengan lingkungan dan sejak para investor mampu mengambil kesimpulan dari isyarat-isyarat kemungkinan yang terjadi.

+

Menurut Ross (2003), manajemen puncak merupakan penjaga reputasi, dan kemampuan manajemen puncak diharapkan dapat menjaga reputasi dan menjadi dasar pengukuran kinerja perusahaan. Selain itu, kemampuan manajemen puncak dalam menjaga reputasi menjadi dasar pengukuran kinerja perusahaan. Aini (2008), menyatakan bahwa reputasi manajemen puncak yang di proksikan dengan latarbelakang pendidikan berpengaruh positif pada penilaian investor. Berdasarkan kajian teoritis dan empiris serta konsep penelitian yang telah diuraikan sebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis dari penelitian ini sebagai berikut:

+

H2: Semakin tinggi reputasi manajemen puncak maka reputasi perusahaan semakin tinggi.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan data kuantitatif berupa data sekunder yang diperoleh di website Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hipotesis yang diajukan, diidentifikasi 3 jenis variabel dalam penelitian ini yaitu variabel bebas yaitu Corporate Social Responsibility Disclosure dan reputasi manajemen puncak, variabel terikat yaitu reputasi perusahaan, dan variabel kontrol yaitu ukuran perusahaan.

+

Data sekunder pada penelitian ini menggunakan laporan keuangan dan laporan tahunan perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI tahun 2013-2016 yang diperoleh melalui website Bursa Efek Indonesia. Data kualitatif dalam penelitian ini laporan tahunan yang berkaitan dengan profil

+

manajemen puncak perusahaan dan Corporate Social Responsibility Dislosure perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2016.

+

Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan yang termasuk dalam kelompok sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2016. Pemilihan sampel penelitian didasarkan pada metode purposive sampling yaitu teknik pengambilan sampel dengan menggunakan pertimbangan atau kriteria yang ditentukan oleh peneliti. Sampel dikumpulkan dengan menggunakan kriteria sebagai berikut: Perusahaan yang mempublikasikan annual report tahun buku 2013-2016, perusahaan yang melakukan pengungkapan CSR dalam annual report (laporan tahunan) selama periode 2013-2016, terdapat informasi mengenai latarbelakang pendidikan, pengalaman kerja manajemen puncak dalam annual report laporan tahunan selama periode 2013-2016.

+

Variabel reputasi perusahaan adalah suatu pandangan stakeholder pada perusahaan yang dinilai dari baik atau tidaknya hal-hal seperti keterbukaan, kualitas dan lainnya. Penelitian ini menggunakan shareholder Return sebagai proksi reputasi perusahaan, yang mengukur nilai perusahaan dalam hal saham dan saham dari waktu ke waktu (Porter dan Kramer, 2011) dan menekankan daya tarik emosional pemegang saham (Gardberg dan Hartwick, 1990). Black dan Carnes (2000) berpendapat, shareholder Return juga mewakili bagian mendasar reputasi. Shareholder return menggabungkan apresiasi harga saham dan dividen yang dibayarkan untuk menunjukkan total return kepada shareholder, yang dirumuskan sebagai berikut:

+

TSR = Pit - Pit-1 + D it it

+

Pit

+

Keterangan:

+

TSRit : Total shareholder Return perusahaan i periode t

+

Pit : harga saham perusahaan i pada akhir periode t

+

Pit-1 : harga saham perusahaan i pada akhir

+

periode t-1

+

Dit : dividen yang dibayarkan oleh perusahaan i pada akhir periode t

+

Variabel Corporate Social Responsibility Disclosure diukur dengan menggunakan standar Global Reporting Initiative (GRI). Standar GRI dipilih karena lebih memfokuskan pada standar pengungkapan berbagai kinerja ekonomi, sosial, dan lingkungan perusahaan dengan tujuan untuk meningkatkan kualitas, dan pemanfaatan sustainability reporting. Dalam standar GRI-G4 (2013) indikator kinerja dibagi menjadi 3 komponen utama, yaitu ekonomi, lingkungan, dan sosial mencakup praktik ketenagakerjaan dan kenyamanan bekerja, hak asasi manusia, masyarakat, tanggung jawab atas produk dengan total kinerja indikator mencapai 91 indikator. GRI-G4 dirancang agar dapat diterapkan secara universal untuk semua organisasi, besar dan kecil, di seluruh dunia. Pengukuran dilakukan berdasarkan indeks pengungkapan masing-masing perusahaan yang dihitung melalui pembagian antara jumlah pendapatan bersih perusahaan dengan jumlah item yang diharapkan diungkapkan perusahaan, yang dirumuskan sebagai berikut:

+

∑Xij

+

CSRI =          x 100%

+

Ni

+

Keterangan:

+

CSRI : Corporate Social Responsibility Indeks Perusahaan

+

Ni : Jumlah kriteria pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) untuk perusahaan i, Ni ≤ 91

+

Xji : Jumlah pengungkapan C orporate Social Responsibility (CSR) untuk perusahaan i pada akhir periode j. 1 = Jika kriteria diungkapkan; 0 = Jika kriteria tidak diungkapkan

+

Variabel reputasi manajemen puncak menunjukkan karakteristik-karakteristik positif dari manajemen puncak. Makna reputasi itu sendiri dinilai melalui komponen-komponen yang melekat pada manajemen puncak.

+

Komponen-komponen yang dipilih dalam penelitian ini latar belakang pendidikan, pengalaman bekerja dan jabatan manajemen puncak yang masih dipegang diperusahaan lain seperti penelitian yang dilakukan Aini (2008). Pengukuran terhadap reputasi manajemen puncak dilakukan menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dan laporan tahunan perusahaan. Adapun yang menjadi variabel pengukurannya adalah persentase manajemen puncak yang memiliki gelar S2 dari perguruan tinggi unggulan, manajemen puncak yang lulus S2 dari perguruan tinggi luar negeri diukur menggunakan variabel dummy, dummy 0 = bukan lulusan luar negeri dan dummy 1 = lulusan luar negeri, rata-rata pendidikan tinggi yang dimiliki oleh manajemen puncak diukur dengan skala perangkingan dari 0 sampai 3 (Nilai 0 = tidak memiliki gelar sarjana, nilai 1 = memiliki gelar S1, nilai 2 = memiliki gelar S2, nilai 3 = memiliki gelar S3), rata-rata jumlah perusahaan yang pernah dipimpin oleh anggota manajemen puncak, persentanse manajemen puncak yang pernah menjadi manajemen puncak sebelumnya, jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain, rata-rata jumlah perusahaan yang dipegang oleh manajemen puncak dan persentase jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain.

+

Delapan pengukuran diatas akan dilakukan analisis faktor untuk mendapatkan satu faktor yang dapat digunakan sebagai proksi reputasi manajemen puncak. Tujuan analisis faktor adalah mereduksi variabel amatan secara keseluruhan menjadi beberapa variabel atau dimensi baru, akan tetapi variabel atau dimensi baru yang terbentuk tetap mampu merepresentasikan variabel utama (Yamin dan Heri, 2009).

+

Variabel kontrol pada penelitian ini adalah Ukuran Perusahaan (size) karena ada kemungkinan terdapat perbedaan antara perusahaan yang ukurannya besar dan perusahaan yang ukurannya kecil. Penggolongan perusahaan besar dan kecil ini

+

mengacu pada penelitian Lukviarman (2004) dimana perusahaan besar merupakan perusahaan yang memiliki size diatas mean dari keseluruhan observasi, dan perusahaan kecil merupakan perusahaan yang memiliki size dibawah mean dari keseluruhan observasi.

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik analisis kuantitatif dengan melakukan penilaian pengaruh corporate social responsibility disclosure dan reputasi manajemen puncak pada reputasi perusahan. Alat analisis dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Analisis regresi linier berganda adalah alat analisis yang berguna untuk memperoleh gambaran mengenai pengaruh variabel bebas pada variabel terikat dan bertujuan untuk memprediksi rata-rata populasi atau nilai rata-rata variabel terikat berdasarkan nilai variabel bebas yang diketahui (Ghozali, 2016).

+

Model regresi berganda ditunjukan dalam persamaan sebagai berikut:

+

TSR = α + β1CSRI + β2REPU + β3SIZE + e

+

Keterangan:

+

TSR  = Reputasi Perusahaan

+

α     = Konstanta

+

β1-β3 = Koefisien Regresi CSRI =Corporate Social Responsibility Indeks

+

REPU = Reputasi Manajemen Puncak SIZE = Ukuran Perusahaan e = Standar Error

+

Uji kelayakan model (Uji Goodness of Fit) digunakan sebagai pengukur ketepatan regresi sampel dalam menaksir nilai aktual. Secara statistik uji kelayakan model dapat dilakukan melalui pengukuran nilai koefisien determinasi, nilai statistik F dan nilai statistik t.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik Deskriptif dapat mendeskripsikan data-data dari masing-masing variabel yang digunakan dalam konsep penelitian. Tabel 1 menunjukan statistik deskriptif dari variabel–variabel yang

+

digunakan dalam penelitian ini.

+

Tabel 1

+

Hasil Statistik Deskriptif Variabel

+ + + + + + + +
+

N

 +

Nilai

+

Minimum

 +

Nilai

+

Maximum

 +

Nilai

+

Rata-rata

 +

Standar

+

Deviasi

+

Reputasi Perusahaan

 +

116

 +

- 0,93

 +

1,43

 +

- 0,02

 +

0,51

+

Corporate Social Responsibility Disclosure

 +

116

 +

0,40

 +

0,80

 +

0,58

 +

0,08

+

Reputasi Manajemen Puncak

 +

116

 +

0,00

 +

1,00

 +

0,38

 +

0,34

+

Ukuran Perusahaan

 +

116

 +

25,76

 +

32,10

 +

29,18

 +

1,46

+

Valid N

+

Sumber: data sekunder diolah, (2017)

+

Reputasi Perusahaan memiliki nilai terendah -0,93, nilai maksimum 1,43, mean -0,02, dan deviasi standar 0,51. Hasil ini menunjukkan deviasi standar lebih besar daripada mean, berarti bahwa reputasi perusahaan memiliki fluktuasi yang besar. Nilai mean sebesar -0,02 menunjukkan secara rata-rata perusahaan pertambangan mengalami penurunan harga saham periode 2013-2016. Corporate social responsibility disclosure memiliki nilai terendah 40, nilai maksimum 0,80, mean 0,58, dan deviasi standar 0,08. Hasil ini menunjukkan deviasi standar lebih kecil daripada mean, berarti bahwa CSRD memiliki fluktuasi yang kecil. Nilai mean sebesar 58,39% menunjukkan secara rata-rata perusahaan pertambangan sudah mengungkapkan indikator sebesar 53 dari total 91 indikator yang harus diungkapkan dalam GRI G4. Reputasi Manajemen Puncak memiliki nilai terendah 0, nilai maksimum 1, mean 0,38, dan deviasi standar 0,34. Hasil ini menunjukkan bahwa nilai deviasi standar lebih kecil daripada nilai mean, berarti bahwa reputasi manajemen puncak memiliki fluktuasi yang kecil. Nilai rata-rata sebesar 0,38 menunjukkan secara rata-rata manajemen puncak yang menjadi manajemen puncak di perusahaan lain sedikit. Ukuran Perusahaan memiliki nilai terendah 25,78, nilai maksimum 32,10, mean 29,18, dan deviasi standar 1,46. Hal ini menunjukkan bahwa nilai deviasi standar lebih kecil daripada nilai mean, berarti bahwa ukuran perusahaan memiliki fluktuasi yang kecil. Nilai rata-rata sebesar 29,18 menunjukkan

+

secara rata-rata total aktiva perusahaan pertambangan sebesar Rp. 4.715.791.666.945,00.

+

Dalam penelitian ini menggunakan analisis faktor untuk mendapatkan satu faktor yang dapat digunakan sebagai proksi reputasi manajemen puncak. Variabel faktor reputasi manajemen puncak diproksikan dengan Persentase manajemen puncak yang memiliki gelar S2 dari perguruan tinggi unggulan (REPU 1). Manajemen puncak yang lulus S2 dari perguruan tinggi luar negeri (REPU 2). Rata-rata pendidikan tinggi yang dimiliki oleh manajemen puncak (REPU 3). Rata-rata Jumlah perusahaan yang pernah dipimpin oleh anggota manajemen puncak (REPU 4). Persentanse manajemen puncak yang pernah menjadi manajemen puncak sebelumnya (REPU 5). Jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 6). Rata-rata jumlah perusahaan yang dipegang oleh manajemen puncak (REPU 7) dan Persentase jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 8).

+

Berdasarkan hasil analisis faktor dari delapan variabel yang diproksikan sebagai indikator Reputasi Manajemen Puncak, ternyata hanya tiga variabel yang valid membentuknya, yaitu Jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 6), Rata-rata jumlah perusahaan yang dipegang oleh manajemen puncak (REPU 7) dan Persentase jumlah manajemen puncak yang menjabat

+

sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 8).

+

Tabel 2

+

Ringkasan Analisis Komponen faktor

+ + + + + +
+

Variabel Indikator

 +

Anti Image

 +

Communalities

 +

Loading Faktor

+

REPU 6

 +

0,699

 +

0,908

 +

0,953

+

REPU 7

 +

0,881

 +

0,830

 +

0,911

+

REPU 8

 +

0,676

 +

0,924

 +

0,961

+

Sumber: Data diolah, 2017

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dijelaskan bahwa variabel Persentase jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 8) adalah variabel yang paling besar kontribusinya terhadap reputasi manajemen puncak, maka dapat disimpulkan bahwa variabel yang selanjutnya digunakan untuk proksi reputasi manajemen puncak dalam penelitian ini adalah Persentase Jumlah manajemen puncak yang menjabat sebagai manajemen puncak di perusahaan lain (REPU 8).

+
+

Tabel 3

+

+

Uji normalitas dilakukan untuk mengetahui apakah model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2016). Tabel 3 menunjukkan nilai residual dengan tingkat signifikansi 0,656. Angka ini lebih besar dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal atau memenuhi asumsi normalitas.

+

Uji multikolinearitas bertujuan untuk mengujiapakahdalammodelregresiditemukan korelasi antar variabel bebas (Ghozali, 2016). Model Regresi yang baik seharusnya tidak

+
+

Hasil Uji Normalitas

+

Unstandardized

+

Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

116

+

Normal Parameters

 +

Mean

 +

0,00

+

Standar Deviation

 +

0,44

+

Most Extreme Differences

 +

Absolute

 +

0,06

+

Positive

 +

0,06

+

Negative

 +

-0,05

+

Kolmogoov-Smirnov Z

 +

0,73

+

Asymp. Sig. (2-Tailed)

 +

0,65

+

Sumber: Data sekunder diolah, 2017

+

+
+

Tabel 4

+

Hasil Uji Multikoleniaritas

+ + + + + +
+

Hasil Uji Multikoleniaritas

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Corporate social responsibility disclosure (CSRI)

 +

0,919

 +

1,088

+

Reputasi Manajemen Puncak (REPU)

 +

0,947

 +

1,056

+

Ukuran Perusahaan (SIZE)

 +

0,889

 +

1,125

+

Sumber: Data sekunder diolah, 2017

+

+

terjadi korelasi di antara variabel independen. Menurut Ghozali (2016) nilai cut off yang umunya dipakai untuk menunjukkan adanya multikolinearitas adalah nilai tolerance dibawah 0,10 atau sama dengan variance inflation factor (VIF) di atas 10.

+

Berdasarkan Hasil uji multikoleniaritas pada Tabel 4 menunjukkan semua variabel memiliki nilai tolerance lebih dari 0,1 dan nilai VIF kurang dari 10. Hasil ini menunjukkan tidak terjadi korelasi di antara variabel bebas dalam model regresi.

+

Dalam penelitian ini dilakukan uji autokorelasi dengan tujuan untuk menguji model regresi linear terdapat korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan penggangu pada periode t-1. Hasil uji autokorelasi dilakukan dengan uji Durbin-Watson (DW test). Model regresi yang baik adalah tidak terjadi autokorelasi (Ghozali, 2016).

+

Hasil pengujian autokorelasi menunjukkan nilai Durbin-Watson yang diperoleh adalah sebesar 2,012. Nilai tersebut terletak diantara dU dan 4-dU yaitu diantara 1,7504 dan 2,2496 sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat gejala autokorelasi dalam penelitian ini.

+

Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain (Ghozali, 2016). Metode yang digunakan untuk menguji heteroskedastisitas dalam penelitian ini adalah uji glejser seperti ditunjukkan pada tabel 5.

+

Hasil pengujian diketahui bahwa seluruh variabel independen tidak berpengaruh pada nilai absolut residual (AbUt). Nilai signifikansi setiap variabel independen di atas 0,05, sehingga data bebas dari heteroskedastisitas.

+

Analisis regresi digunakan untuk

+
+

Tabel 5

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. error

+

(Constant)

 +

-0,616

 +

0,647

 +

-0,951

 +

0,343

+

CSRI

 +

0,472

 +

0,332

 +

1,420

 +

1,158

+

REPU

 +

-0,084

 +

0,079

 +

-1,069

 +

0,288

+

SIZE

 +

0,24

 +

0,019

 +

1,268

 +

0,207

+

Sumber: Data sekunder diolah, 2017

+

+
+ + + + + + + + + +
+

Tabel 6

+

Hasil Analisis Regresi Berganda

+

Standardized

+

Unstandardized Coefficients

+

Model

 +

Coefficients                  t       Sig.

+

B                  Std. error       Beta

+

(Constant)

 +

-4,115                    1,025                                   -4,014    0,000

+

CSRI

 +

2,979                   0,526          0,481                  5,659    0,000

+

REPU

 +

0,260                   0,124          0,175                  2,086    0,039

+

SIZE

 +

0,077                   0,031          0,218                  2,522    0,013

+

Adjusted R2

 +

0,236

+

F

 +

12,856                                                  0,000

+

Sumber: Data sekunder diolah, 2017

+

+

mengetahui ada tidaknya pengaruh variabel independen pada variabel dependennya. Model regresi linear dapat dibentuk dengan melihat nilai koefisien regresi (β) masing-masing variabel independen. Tabel 6 berikut ini menunjukkan koefisien regresi dan tingkat signifikansi masing-masing variabel.

+

TSR= -4,115 + 2,979 CSRI + 0,260 REPU + 0,077 SIZE

+

Nilai konstanta sebesar -4,115 artinya reputasi perusahaan tahun 2013-2016 pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI akan bernilai negatif 4,115 jika perusahaan-perusahaan tersebut tidak ada pengungkapan CSR (CSRI=0), tidak ada reputasi manajemen puncak (REPU=0), dan ukuran perusahaan (SIZE=0).

+

CSRI mempunyai koefisien regresi sebesar 2,979 yang berarti bahwa setiap peningkatan 1% CSRI berdasarkan indikator GRI (dengan asusmsi bahwa nilai koefisien CSRI tetap atau tidak berubah) maka akan meningkatkan reputasi perusahaan sebesar 2,979.

+

REPU mempunyai koefisien regresi 0,260 yang memiliki arti setiap peningkatan satu-satuan akan meningkatkan reputasi perusahaan sebesar 0,260 (dengan asumsi bahwa nilai koefisien variabel lain tetap atau tidak berubah).

+

SIZE mempunyai koefisien regresi 0,077 yang memiliki arti setiap peningkatan satu-satuan akan meningkatkan reputasi perusahaan sebesar 0,077 (dengan asumsi bahwa nilai koefisien variabel lain tetap atau tidak berubah).

+

Koefisien determinasi (R2) mengukur kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Hasil pengujian pada Tabel 6 menunjukkan nilai Adjusted R2 adalah sebesar 0,236 atau 23,6 persen. Angka ini menunjukkan bahwa sebesar 23,6 persen variabilitas reputasi perusahaan dipengaruhi oleh luas pengungkapan CSR, dan reputasi manajemen puncak serta ukuran perusahaan. Sisanya sebesar 76,4 persen variabilitas reputasi perusahaan dipengaruhi oleh variabel

+

lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

Uji statistik F pada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara simultan terhadap variabel terikat. Hasil pengujian uji F Tabel 6 menunjukkan F hitung sebesar 12,856 dengan signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05. Hasil ini menunjukkan semua variabel bebas secara simultan merupakan penjelas yang signifikan pada variabel terikat, sehingga model yang digunakan untuk penelitian layak (fit).

+

Hipotesis pertama menyatakan bahwa Semakin luas corporate social responsibility disclosure maka reputasi perusahaan semakin tinggi. Hasil pengujian menunjukkan variabel Corporate Social Responsibility Disclosure (CSRI) memiliki koefisien regresi positif sebesar 2,979 dengan tingkat signifikansi 0,000 lebih kecil dari α (5%). Hasil tersebut menunjukkan bahwa corporate social responsibility disclosure berpengaruh positif pada reputasi perusahaan atau dengan kata lain H1 diterima. Hal ini berarti bahwa semakin luas corporate social responsibility disclosure maka semakin tinggi reputasi perusahaan. Teori Sinyal mengemukakan bagaimana sebuah perusahaan dapat memberikan sinyal berupa informasi kepada stakeholder. Sinyal ini dapat berupa informasi mengenai keuntungan perusahaan. Sinyal dapat berupa promosi atau informasi lain yang menyatakan bahwa perusahaan tersebut lebih baik daripada perusahaan lain. Corporate Social Responsibility Disclosure dapat digunakan manajemen untuk menunjukkan kepada pemegang saham atau para investor bahwa perusahaan lebih baik dari perusahaan lain karena bertanggung jawab terhadap seluruh dampak dari aktivitas perusahan. Tanggung jawab sosial perusahaan memberikan informasi kepada investor tentang Return masa depan. Tanggung jawab sosial perusahaan yang sesuai dengan harapan stakeholder dapat diterima sebagai sinyal positif.

+

Berdasarkan teori stakeholder, Teori ini menyatakan perusahaan akan secara sukarela mengungkapankan informasi kinerja

+

lingkungan, sosial, dan intelektual, melebihi permintaan wajibnya untuk memenuhi ekspektasi sesungguhnya atau yang diakui oleh stakeholder. Tujuan utamanya adalah membantu manajer perusahaan untuk mengerti lingkungan stakeholder dan melakukan pengelolaan dengan lebih efektif diantara keberadaan hubungan-hubungan dilingkungan perusahaan mereka serta menolong manajer perusahaan dalam meningkatkan nilai dari dampak aktivitas-aktivitas mereka dan meminimalkan kerugian bagi stakeholder. Perusahaan tidak hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri, perusahaan juga harus mampu memberikan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya (Ghozali dan Chariri, 2007). Donaldson dan Dunfee (1994) menegaskan bahwa setiap perusahaan diminta untuk menunjukkan tindakan tanggung jawab kepada semua pemangku kepentingan, tidak hanya dari dalam perusahaan tetapi juga dari luar perusahaan, yang juga termasuk tanggung jawab terhadap lingkungan. Proporsi ini didukung oleh penelitian dari Marshall (2007) yang menemukan bahwa perusahaan bisa membangun reputasi positif dengan menunjukkan tanggung jawab dalam pelestarian lingkungan dan sosial. Dalam hal ini, tanggung jawab sosial perusahaan bisa mempromosikan reputasi perusahaan.

+

Hasil penelitian ini memberikan dukungan terhadap hasil penelitian yang dilakukan (Brammer dan Millington, 2004; Balmer dan Greyser, 2003) sebagai kegiatan CSR seperti kontribusi amal dan praktek ramah lingkungan memungkinkan perusahaan untuk mengimbangi permasalahan bisnis yang merupakan hasil dari tindakan yang tidak bertanggung jawab dimasa lalu. Gazzola (2014) menyatakan CSR berpengaruh signifikan positif terhadap reputasi perusahaan. Meningkatnya kualitas dan reputasi yang intrinsik terjalin dengan kualitas lingkungan dan tanggung jawab sosial (Galbreath, 2011). Kayondo, Kyungho dan Hyunwoo (2015) menyatakan bahwa aktivitas CSR dalam Proksi kontribusi amal berpengaruh positif terhadap reputasi perusahaan yang diproksikan dengan shareholder return.

+

Hipotesis kedua menyatakan bahwa semakin tinggi reputasi manajemen puncak maka reputasi perusahaan semakin tinggi. Hasil pengujian menunjukkan variabel reputasi manajemen puncak (REPU) memiliki koefisien regresi positif sebesar 0,260 dengan tingkat signifikansi 0,039 lebih kecil dari α (5%). Hasil tersebut menunjukkan bahwa reputasi manajemen puncak (REPU) berpengaruh positif pada reputasi perusahaan atau dengan kata lain H2 diterima. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi reputasi manajemen puncak yang dimiliki perusahaan maka semakin tinggi reputasi perusahaan. Manajemen puncak yang memiliki reputasi dapat memberikan sinyal kepada investor dengan dua cara, yaitu dengan memfasilitasi hubungan internal perusahaan dan menjalankan peran simbolik yang besar (D’Aveni, 1990). Clark dan Smith (2002), menegaskan bahwa pendidikan, pengalaman bekerja, hubungan sosial yang dimiliki manajemen puncak berhubungan dengan tingkat inovasi perusahaan.Hal tersebut menunjukkan bahwa social capital theory dan human capital Theory yang dimiliki oleh manajemen puncak dapat mempengaruhi tingkat kesuksesan suatu perusahaan sehingga dapat membentuk reputasi perusahaan.

+

Menurut Alsop (2004), pemimpin perusahaan yang memiliki kharisma tinggi dan berpandangan jauh ke depan akan mempunyai pengaruh yang sangat kuat terhadap reputasi perusahaan. Oleh karena itu, terkadang visi perusahaan sangat erat kaitannya dengan kepribadian manajemen puncak. Seorang pemimpin perusahaan juga diharapkan dapat menjadi contoh warga negara teladan sehingga dapat memberikan reputasi positif bagi perusahaan. Sebagai salah satu jalan untuk menjadi contoh warga teladan tersebut, Alsop (2004) menjelaskan bahwa seorang manajemen puncak dapat menjadi penyumbang tenaga, pikiran, dan dana bagi kegiatan-kegiatan sosial di sekitarnya. Dengan adanya panutan, para stakeholder perusahaan akan memiliki persepsi positif terhadap perusahaan tersebut, yang pada akhirnya akan meningkatkan kinerja dan reputasi perusahaan.

+

Manajemen puncak merupakan

+

tingkatan tertinggi dalam manajemen yang memiliki tanggung jawab dalam pengambilan keputusan dan keberhasilan perusahaan, meningkatkan kinerja serta mempengaruhi pihak internal maupun luar perusahaan untuk mencapai tujuan perusahaan (Hambrick dan Mason 1984; Finkelstein 1992). Hasil penelitian ini memberikan dukungan terhadap hasil penelitian yang dilakukan Ross (2003), manajemen puncak merupakan penjaga reputasi, dan kemampuan manajemen puncak diharapkan dapat menjaga reputasi dan menjadi dasar pengukuran kinerja perusahaan. Aini (2008), menyatakan bahwa reputasi manajemen puncak yang di proksikan dengan latar belakang pendidikan berpengaruh positif pada penilaian investor.

+

Hasil pengujian menunjukkan ukuran perusahaan memiliki koefisien regresi positif 0,077 dengan tingkat signifikansi 0,013 lebih kecil dari α (5%). Hasil ini menunjukkan ukuran perusahaan berpengaruh positif pada reputasi perusahaan. Hasil pengujian menunjukkan bahwa semakin besar ukuran perusahaan maka reputasi perusahaan semakin tinggi. Hal ini dapat dilihat dari perusahaan besar cenderung memiliki kondisi yang lebih stabil daripada perusahaan kecil. Kondisi perusahaan yang stabil dapat menyebabkan naiknya harga saham perusahaan di pasar modal. Permintaan saham yang meningkat menunjukkan bahwa perusahaan dianggap memiliki “nilai” yang lebih besar. Hasil analisis ini menunjukkan jika investor mempunyai kepercayaan bahwa perusahaan yang assetnya besar akan mampu memperoleh keuntungan yang besar dan juga memberikan imbal balik yang besar dibandingkan dengan perusahaan yang assetnya kecil. Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Acheampong, Agalega & Shibu (2014), Arslan, dan Zaman (2014).

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil pembahasan analisis data maka simpulan yang dapat diambil adalah corporate social responsibility disclosure bepengaruh positif pada reputasi perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan

+

semakin tinggi corporate social responsibility disclosure maka reputasi perusahaan semakin meningkat. Reputasi Manajemen Puncak berpengaruh positif pada reputasi perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan semakin tinggi reputasi manajemen puncak maka reputasi perusahaan semakin meningkat.

+

Berdasarkan kesimpulan diatas maka saran yang dapat disampaikan adalah sampel yang digunakan terbatas pada kelompok perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sehingga belum mampu merepresentasikan semua perusahaan yang ada. Penelitian selanjutnya diharapkan tidak hanya menggunakan perusahaan sektor pertambangan untuk menggambarkan kondisi perusahaan yang ada di Indonesia. Corporate social responsibility disclosure cenderung bersifat subjektif sehingga memungkinkan terlewatinya item-item tertentu yang sebenarnya diungkapkan oleh perusahaan yang membuat hasil pengamatan penulis dengan penelitian lainnya akan berbeda. Pengukuran CSR dapat dilakukan dengan meminta bantuan pihak lain untuk mengisi checklist indeks GRI G4 sehingga dapat memperkecil subjektifitas penilaian CSR. Selain itu juga dapat dilakukan secara kualitatif melalui wawancara.

+

REFERENSI

+

Acheampong, P., Agalega, E., & Shibu, A.,K.

+

2014. The a Effect of Financial Leverage and Market Size on Stock Returns on the Ghana Stock Exchange: Evidence from Selected Stocks in the Manufacturing Sector. International Journal of Financial Research, Vol 5.

+

Afdhal, Ahmad Fuad. 2008. Tips & Trik Public Relations. Jakarta : Grasindo.

+

Aini, Rias. 2008. Pengaruh Reputasi Manajemen Puncak dan Dewan Komisaris Terhadap Penilaian Investor pada Perusahaan yang melakukan IPO. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia.

+

Alsop, Ronald .2004. Corporate reputation:

+

Anything but superficial-the deep but fragile nature of corporate reputation. Journal of Business Strategy. Vol 25: 21-29.

+

Anggoro, M. Linggar. 2002. Teori dan Profesi Kehumasan serta Aplikasinya di Indonesia. Jakarta: Bumi Aksara.

+

Arslan, M dan R. Zaman. 2014. Impact of Dividend Yield and Price Earnings Ratio on Stock Return. Journal of Finance and Accounting, Vol. 5 :Hal. 68.

+

Balmer, J.M.T. & Greyser, S.A. 2003. Revealing the corporation: Perspectives on identity, image, reputation, corporate branding, and corporate-level marketing. European Journal of Marketing, Vol 37: Hal. 1142.

+

Barney, Jay B. 1991. Firm Resources and Sustainable Competitive Advantage, Journal Of Management, Vol 17: Hal 99. Bartley, T. 2007. Institutional emergence in aneera of globalization: The rise of transnational private regulation of labor and environmental conditions. American Journal of Sociology, Vol 113: Hal. 297.

+

Brammer, S. & Millington, A. 2004. The development of corporate charitable contributions inN the UK: A stakeholder analysis. Journal of Management studies, Vol 41: Hal. 1411.

+

Branco, M.B & Rodrigues, L. C. 2006. Corporate Social Responsibility and Resource based Perspectives. Journal of Business Ethic, Vol 69: Hal. 111.

+

Carter, D. A., Simkins, B. J., & Simpson, W. G. 2002. Corporate Governance, Board Diversity and Firm Value. Financial Review, Vol 38: Hal. 33.

+

Certo, S. T. 2003. Influencing Initial Public Offering Investors with Prestige: Signaling with Board Structures. Academy of Management Review, Vol 28: Hal. 432.

+

D’Aveni, R. A. 1990. Top Managerial Prestige and Organizational Bankruptcy. Organization Science, Vol 1.

+

D’Aveni, R. A. and I. F. Kesner. 1993. Top Managerial Prestige, Power and Tender Offer Response: A Study of Elite Social Networks and Target Firm Cooperation During Takeover. Organization Science, Vol 4.

+

Dashwood, Hevina S. 2013.   Sustainable

+

Development and Industry Self-Regulation Developments in the Global Mining Sector. Business and Society, Vol. 43: Hal. 551-582.

+

Donaldson, T. & Dunfee, T. W. 1994. Toward a Unified Conception of Business Ethics: Integrated Social Contract Theory. Academy of Manage-ment Review, Vol 19: Hal. 252.

+

Dye, R.A. & Sridhar, S.S. 2008. A positive theory of flexibility in accounting standard ,Journal of Accounting & Economic, Vol 46: Hal. 312

+

Finkelstein, S. and D. C. Hambrick. 1996. Strategic Leadership: Top Executives and Their Effects on Organizations. Minneapolis/St. Paul: West Publishing Co.

+

Fitri. 2008. Pengaruh Variabel-Variabel Pembentuk Reputasi Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan. Fak Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Indonesia.

+

Galbreath, J. 2011. Are There Gender related Influences on Corporate

+

Sustainability? A Study of Woman on Boards of Directors. Journal of Management & Organization, Vol 17(1): Hal. 17–38.

+

Gazzola, Patrizia. 2014. Corporate Social Responsibility and Companies Reputation. Network Intelligence Studies, Vol 1.

+

Ghozali dan Chariri, 2007. Teori Akuntansi. Semarang: Badan Penerbit Undip.

+

Ghozali, Imam. 2012. “Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 20”. Semarang : UNDIP.

+

Hambrick, D.C. and P. A. Mason. 1984. “Upper Echelons: The Organization as a Reflection of its Top Managers.”Academy of Management Review, Vol 9 : Hal. 193-206.

+

Harahap, Sofyan Syafri. 2002. ”Analisa Kritis Atas Laporan Keuangan”, Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.

+

Jogiyanto. 2007. Metodologi Penelitian Bisnis:    Salah Kaprah dan

+

Pengalaman-pengalaman. Cetakan pertama. Yogyakarta:    BPFE.

+

Kayondo, D. Mukasa., Kyungho Kim., Hyunwoo Lim. 2015. How Do Corporate Social Responsibility Activities Influence Corporate

+

Reputation? Evidence From Korean Firms. The Jurnal of Applied Business Research, Vol 31.

+

Klein, N. 2000. No logo: Taking aim at the brand bullies. Vintage Cananda.

+

Marshall, J. 2007. The Gendering of Leadership in Corporate Social Responsibility. Journal of Organizational Change Management, Vol 20: Hal 165–181.

+

Seidman, Gay W. 2007. Beyond the boycott: Labor rights, human rights and transnational activism. New York: Russells Sages Foundation.

+

Srivastava, Rajendra K. et. al. 1997. The Value of Corporate Reputation: Evidence from Equity Markets. Corporate Reputation Review. Part IV.

+

Suta, I.P.G.A. 2006. Kinerja Pasar Perusahaan Publik di Indonesia: suatu analisis reputasi perusahaan, Yayasan Sad Satria Bhakti.

+

Trisnawati. 1998. Pengaruh Informasi Prospektus terhadap Return Saham di Pasar Perdana. Thesis. Yogyakarta : Universitas Gadjah Mada.

+

Walter, B.L. 2012. Does corporate social responsibility really contribute to reputation? In B. Baybars Hawks.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47061.md b/_full/2019-02-24-full-47061.md new file mode 100644 index 0000000000..83f7f6da5c --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47061.md @@ -0,0 +1,346 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PROFITABILITAS PADA PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI" +author: "Wayan Rusmana Putri, Anak Agung Ngurah Bagus Dwirandra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47061 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47061" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47061" +comments: true +--- + +

46 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

PENGARUH PROFITABILITAS PADA PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE DANLEVERAGE SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI

+

Wayan Rusmana Putri1)

+

Anak Agung Ngurah Bagus Dwirandra2)

+
  • +

    1)Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia.

+

Email: wrputri25@gmail.com

+
  • +

    2)Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia.

+

Abstract: Effect of Profitability on Disclosure of Corporate Social Responsibility with Good Corporate Governance and Leverage as Moderating Variables. The purpose of this study is to explain the effect of profitability on the disclosure of CSR with Good Corporate Governance (GCG) and Leverage as moderating variables. The technique of determining the sample using purposive sampling so that obtained the number of samples as many as 60 companies. The analysis technique used is regression with Moderated Regression Analysis (MRA). The regression model has also passed the classical assumption test. The results showed that the profitability and Leverage has a positive effect on CSR disclosure, however the composition of independent commissioner had no effect on CSR disclosure. Interaction test result show that the composition of independent commissioners is not able to moderate the effect of profitability on CSR disclosure and is classified as homologiser moderation (potential moderation), while Leverage is able to moderate (weaken) the effect of profitability on CSR disclosure and is classified as quasi moderation.

+

Keywords: Profitability, Composition of Independent Commissioner, Leverage, Corporate Social Responsibility Disclosure

+

Abstrak: Pengaruh Profitabilitas Pada Pengungkapan Corporate Social Responsibility Dengan Good Corporate Governance dan Leverage Sebagai Variabel Pemoderasi. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh dari profitabilitas pada pengungkapan corporate social responsibility (CSR) dengan Good Corporate Governance (GCG) dan Leverage sebagai variabel pemoderasi. Teknik penentuan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh jumlah sampel sebanyak 60 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi dengan Moderated Regression Analysis (MRA) dan telah lulus uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas dan Leverage berpengaruh positif pada pengungkapan CSR, namun komposisi komisaris independen tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR, sementara hasil uji interaksi menunjukkan bahwa komposisi komisaris independen tidak mampu memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dan diklasifikasikan sebagai homologiser moderasi (moderasi potensial), sedangkan Leverage mampu memoderasi (memperlemah) pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dan diklasifikasikan sebagai quasi moderasi (moderasi semu).

+

Kata Kunci: Profitabilitas, Komposisi Komisaris Independen, Leverage, Pengungkapan Corporate Social Responsibility

+

PENDAHULUAN

+

Perusahaan dalam melaksanakan praktik corporate social responsibility (CSR) untuk menjalankan usahanya, akan memperhatikan dampak yang terjadi terhadap keadaan lingkungan dan sosial di sekitar perusahaan tersebut sebagai bagian dalam strategi bisnisnya. Sesuai dengan teori legitimasi, agar suatu organisasi terus beroperasi dan mencapai kesuksesan, maka perusahaan tersebut harus bertindak dengan cara yang diterima secara sosial di masyarakat (O’Donovan, 2000). Perusahaan terlihat semakin akuntabel tidak hanya dari sisi keuangannya, namun juga dari dampak sosial dan lingkungannya (Dyduch & Krasodomska, 2017). Perusahaan menggunakan alat pelaporan yang berbeda untuk mengkomunikasikan perusahaan mereka terkait tanggung jawab sosial kepada para pemangku kepentingan (Giannarakis et al., 2014). Sejumlah pendekatan dengan metodologi yang berbeda telah dikembangkan untuk menilai kinerja CSR (Giannarakis et al., 2016). Intinya, CSR dapat digambarkan sebagai pendekatan pengambilan keputusan yang meliputi faktor sosial dan lingkungan (Nnenna & Carol, 2016).

+

Pada tahun 2015 terjadi beberapa masalah lingkungan yang berat di Indonesia, seperti bencana kabut asap dan pencemaran pada mayoritas mutu air sungai (National Geographic Indonesia, 2016). Sari (2015) mengemukakan bahwa masih banyak pihak dalam hal ini perusahaan, masih kurang memahami dan menyadari pentingnya pelaksanaan CSR tersebut. Hal ini dapat terlihat dalam laporan tahunan perusahaan, di mana tingkat pelaporan terhadap aktivitas CSR masih relatif minim. Maulida (2015) mengemukakan bahwa mandatory disclosure atau pengungkapan yang sifatnya wajib telah menjadi pengungkapan minimum yang ditetapkan oleh pemerintah melalui Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP-347/BL). Terdapat beberapa kasus nyata di Indonesia yang dikaitkan dengan ketidakpuasan publik atas aktivitas yang dilakukan perusahaan, seperti yang terjadi pada PT Lapindo Brantas,

+

PT Newmont Minahasa Raya dan PT Freeport. Putri (2013) menyatakan bahwa apabila perusahaan tidak melaksanakan CSR dengan baik dapat mengancam keberlangsungan hidup perusahaan tersebut. Selain beberapa perusahaan yang bermasalah tersebut, ada lagi kasus lain yang terjadi di Indonesia terutama pada perusahaan-perusahaan yang tidak dapat meneruskan bisnisnya karena telah menjalankan praktik tata kelola perusahaan yang kurang baik, di mana salah satu aspek yang menunjukkan baik atau tidaknya tata kelola perusahaan adalah program CSR itu sendiri. Perusahaan-perusahaan tersebut adalah PT Indorayon dan PT Maeras Soputan Mining. Perusahaan yang melalaikan kegiatan CSR akan memiliki kecenderungan mengalami kesulitan untuk bersaing dengan perusahaan sejenis yang memperhatikan kegiatan CSR (Mahendratmo, 2013).

+

Profitabilitas telah digunakan oleh sejumlah peneliti sebagai variabel penjelas untuk perbedaan tingkat pengungkapan. Keluasan pengungkapan dan pelaporan CSR di perusahaan tidak hanya mendapat pengaruh dari tingkat profitabilitas yang diperoleh, namun tergantung juga dengan adanya faktor kontinjensi, antara lain Good Corporate Governance dan tingkat Leverage perusahaan tersebut. Good Corporate Governance (GCG) dan CSR juga merupakan dua hal yang saling berkaitan. Di dalam perusahaan diharapkan memiliki salah satu mekanisme GCG agar pengawasan terhadap manajemen perusahaan dapat dilakukan dengan lebih baik (Wardoyo & Veronica, 2013). Perusahaan juga membutuhkan sumber keuangan untuk melanjutkan operasinya dan kreditur menjadi salah satu sumber daya penting terkait hal tersebut. Carina et al. (2014) menyatakan bahwa kreditur adalah salah satu stakeholder penting yang mengharapkan perusahaan untuk memusatkan perhatiannya pada kegiatan CSR. Rasio Leverage telah digunakan untuk melakukan analisis terhadap pembelanjaan yang dilakukan yaitu berupa komposisi utang dan modal perusahaan (Sugiono dalam Putri & Christiawan, 2014). Sektor industri memiliki peranan penting dalam perekonomian

+

Indonesia. Perkembangan industri memberikan banyak hal positif, namun apabila dilihat dari sisi negatif berkembangnya sebuah industri atau perusahaan akan memberikan banyak permasalahan sosial dan lingkungan (Rahajeng dalam Wahyutama, 2016).

+

Penelitian sebelumnya telah relatif banyak mengangkat topik tentang profitabilitas. Terdapat inkonsistensi hasil penelitian tentang pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR, antara lain Nurkhin (2009), Yintayani (2011), Ramdhaningsih & Utama (2013), Khan et al. (2013), Sari (2014), Oktariani & Mimba (2014), Giannarakis (2014), Herawati (2015), serta Nawaiseh et al. (2015) menyimpulkan bahwa profitabilitas berpengaruh pada pengungkapan CSR, namun Sembiring (2005), Purwanto (2011), Putri & Christiawan (2014), serta Habbash (2016) menyatakan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR. Govindarajan dalam Supriyono (2005) mengemukakan bahwa diperlukan pendekatan kontinjensi (contingency) untuk mengatasi ketidakkonsistenan atas hasil-hasil riset tersebut. Pendekatan tersebut memberikan suatu gagasan bahwa diduga hubungan antara profitabilitas pada pengungkapan CSR dipengaruhi oleh faktor lain yang sifatnya kondisional. Berdasarkan kajian empiris tersebut, dalam penelitian ini ditambahkan faktor kontinjensi, yaitu GCG yang diproksikan dengan komposisi komisaris independen, serta tingkat Leverage perusahaan.

+

Tujuan dan Kontribusi Penelitian

+

Penelitian ini bertujuan mendapatkan bukti empiris profitabilitas, GCG dan Leverage berpengaruh pada pengungkapan CSR, serta mendapatkan bukti empiris GCG dan Leverage memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR. Berdasarkan tujuan tersebut, diharapkan penelitian ini akan memberikan kontribusi atau manfaat teoretis berupa kontribusi pada pengembangan teori legitimasi yang menekankan bahwa organisasi berperan penting di dalam masyarakat dan memiliki tanggung jawab agar perusahaan tersebut diakui keberadaannya. Kemudian

+

juga penelitian ini diharapkan akan memberikan manfaat praktis bagi perusahaan berupa sumbangan pemikiran tentang faktor profitabilitas, GCG dan Leverage untuk menunjang pengungkapan CSR pada masa yang akan datang.

+

TELAAH LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

+

Teori Legitimasi

+

Retno & Priatinah (2012) mengemukakan bahwa legitimasi adalah suatu sistem bagaimana mengelola sebuah perusahaan agar berorientasi pada masyarakat dan pemerintah. Pengungkapan CSR dapat menjadi jalan masuk bagi perusahaan untuk memperoleh profit dan memperbaiki legitimasi. Grahovar (2012) menyatakan bahwa alasan organisasi melakukan pelaporan sukarela terkait dengan lingkungan dapat dijelaskan dengan teori legitimasi.

+

Teori Pemangku Kepentingan

+

Stakeholder theory memberikan perhatian atau fokus pada kelompok maupun individu yang terkena dampak dari pencapaian tujuan sebuah organisasi. Keberadaan suatu perusahaan sangat tergantung dari dukungan yang diberikan stakeholdernya (Ghozali dan Chariri dalam Herawati, 2015). Gray (dalam Terzaghi, 2012) mengatakan bahwa dukungan dari stakeholder harus terus-menerus dicari sehingga pada akhirnya aktivitas yang dilakukan perusahaan adalah untuk mencari dukungan tersebut

+

Teori Sinyal

+

Teori sinyal menjadi teori yang memberikan penjelasan alasan perusahaan mengungkapkan informasi laporan keuangannya kepada pihak luar. Teori ini juga menjelaskan bagaimana tindakan manajemen dalam merealisasikan kepentingan pemilik perusahaan untuk memaksimalkan keuntungan mereka (Ramdhaningsih & Utama, 2013). Informasi pengungkapan CSR menjadi salah satu informasi yang wajib diungkapkan oleh perusahaan.

+

Pendekatan Kontinjensi

+

Pendekatan kontinjensi didasarkan pada dugaan bahwa ada faktor l lainnya yang saling berinteraksi dalam mempengaruhi situasi tertentu (Otley, 2016). Jogiyanto (2004) mengemukakan bahwa variabel moderasi adalah suatu variabel independen lainnya yang dimasukkan ke dalam model karena mempunyai efek kontinjensi dari hubungan variabel dependen dan variabel independen sebelumnya.

+

Pengungkapan Corporate Social Responsibility

+

CSR merupakan komitmen dalam mempertimbangkan aspek lingkungan dan sosial terkait pengambilan keputusan perusahaan (ISO 26000 dalam Permana, 2013). Prinsip tanggung jawab sosial berdasarkan ISO 26000, antara lain penghormatan terhadap kepentingan stakeholder, kepatuhan terhadap hukum, penghormatan terhadap norma perilaku internasional dan penegakan hak asasi manusia (HAM) (ISO 26000 Guidance in Social Responsibility, 2013). Tekanan dari pemerintah juga diwujudkan dalam UU Nomor 40 Tahun 2007, tentang Perseroan Terbatas, Bab V, Pasal 74. Pengungkapan tanggung jawab sosial dianggap sebagai media yang berpengaruh untuk memberikan pembuktian bahwa perusahaan peduli terhadap masyarakat (Oktariani and Mimba, 2014). Giannarakis (2014) menyatakan bahwa terkait pelaporan CSR, semakin banyak perusahaan menyadari betapa pentingnya kesadaran sosial dalam menjalankan operasi perusahaannya.

+

Profitabilitas

+

Profitabilitas menyebabkan perusahaan menjadi fleksibel dalam melakukan pengungkapan aktivitas sosialnya kepada shareholders. Apabila perusahaan peduli terhadap masyarakat akan membuat perusahaan tersebut menjadi profitable. Perusahaan dengan tingkat pengembalian lebih tinggi dari rata-rata industri seharusnya memiliki inisiatif untuk mengkomunikasikan lebih banyak informasi mengenai perusahaannya, termasuk informasi sosial dan

+

lingkungannya yang memungkinkan menjadi berita yang baik (good news) dalam laporan tahunan perusahaan mereka.

+

Good Corporate Governance

+

Secara sederhana, GCG adalah tentang bagaimana sebuah perusahaan diatur dan diawasi, karena fokus utama dari GCG adalah untuk menciptakan sistem pengendalian untuk menjamin bahwa kepentingan manajemen dalam organisasi tidak menyimpang dari pemilik perusahaan, dalam hal ini shareholders. GCG adalah tentang bagaimana sebuah perusahaan menerapkan sistem yang transparan dan dengan akuntabilitas yang tinggi untuk memelihara keefektivan dari pengungkapan informasi yang akan membantu perkembangan kinerja corporate governance (Ranti, 2011). Komisaris independen memiliki peranan penting dalam perusahaan, yaitu sebagai pengawas dan mengarahkan agar perusahaan beroperasi sesuai dengan peraturan yang berlaku (Pradipta, 2015).

+

Leverage

+

Perusahaan dengan rasio utang yang tinggi diharapkan dapat melakukan pengungkapan terkait aktivitas CSR yang lebih luas (Yintayani, 2011). Kreditur cenderung tertarik dengan kegiatan CSR (dan terutama kinerja lingkungan) dari perusahaan yang mereka berikan kreditnya, oleh karena itu sesuai dengan teori pemangku kepentingan, semakin bergantung sebuah perusahaan pada pendanaan eksternal, maka diharapkan dapat merespon ekspektasi kreditur mengenai kegiatan CSR perusahaan (Roberts dalam Carina et al., 2014).

+

Pengembangan Hipotesis

+

Profitabilitas berkaitan dengan pengungkapan CSR menunjukkan bahwa kinerja suatu perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dapat memiliki pengaruh pada pengambilan keputusan (Herawati, 2015). Ramdhaningsih & Utama (2013) pada penelitiannya menunjukkan bahwa profitabilitas yang berpengaruh positif pada pengungkapan CSR. Penelitian tersebut juga

+

sejalan dengan penelitian Nawaiseh et al. (2015). Namun terdapat inkonsistensi hasil penelitian tentang pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR, antara lain yang dikemukakan oleh Sembiring (2005), Purwanto (2011), Putri & Christiawan (2014), serta Habbash (2016).

+

H1: Profitabilitas berpengaruh positif pada pengungkapan CSR.

+

Wardoyo & Veronica (2013) menyatakan bahwa mekanisme GCG membuat monitoring atau pengawasan terhadap manajer perusahaan menjadi lebih efektif. Penelitian Nurkhin (2009) menunjukkan bahwa komposisi komisaris independen berpengaruh pada pengungkapan CSR. Penelitian Sudana (2011) serta Jo & Harjoto (2011) juga mendukung hal tersebut.

+

H2: Komposisi komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan CSR.

+

Perusahaan dengan utang yang besar diharapkan dapat mengungkapkan CSR dengan lebih luas. Penelitian Oktariani & Mimba (2014) menunjukkan bahwa Leverage berpengaruh pada pengungkapan CSR. Penelitian tersebut sejalan dengan penelitian Giannarakis (2014) dan Khan et al. (2013). H3: Leverage berpengaruh positif pada pengungkapan CSR.

+

GCG atau tata kelola perusahaan adalah sistem penataan perusahaan dengan cara mengendalikannya agar dapat mencapai tujuan strategis jangka panjang, serta memenuhi keinginan shareholders, kreditur, karyawan, pelanggan dan pemasok (Narwal and Jindal, 2015). Tata kelola perusahaan juga memiliki peranan yang penting bersama tingkat profitabilitas untuk membantu perusahaan mencapai tujuan peningkatan laba maupun tujuan perusahaan secara keseluruhan. Penelitian Nurkhin (2009) menunjukkan bahwa komposisi komisaris independen berpengaruh positif pada pengungkapan CSR, sejalan dengan penelitian Sudana (2011) serta Jo & Harjoto (2011).

+

H4: Komposisi komisaris independen mampu

+

memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR

+

Carina et al. (2014) menyatakan bahwa kreditur adalah salah satu stakeholder penting yang mengharapkan perusahaan untuk memusatkan perhatiannya pada kegiatan CSR. Penelitian Carina et al. (2014) menunjukkan bahwa creditors power (Leverage) berpengaruh positif pada pengungkapan CSR. Selanjutnya, penelitian Yintayani (2011) menunjukkan bahwa tingkat Leverage yang diproksikan dengan DER berpengaruh pada pengungkapan CSR. Penelitian Oktariani & Mimba (2014) juga menunjukkan bahwa Leverage berpengaruh pada pengungkapan CSR.

+

H5: Leverage mampu memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR.

+

METODE PENELITIAN

+

Rancangan Penelitian

+

Penelitian ini mengukur dan menganalisis pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dengan GCG yang diproksikan dengan komposisi komisaris independen dan Leverage sebagai variabel pemoderasi. Pengujian dilakukan dengan teknik analisis moderasi dengan terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, serta uji autokorelasi.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2016. Jumlah populasi secara keseluruhan adalah sebanyak 65 perusahaan dengan pemilihan sampel penelitian didasarkan pada metode purposive sampling yaitu teknik pengambilan sampel dengan pertimbangan atau kriteria tertentu (Sugiyono, 2014:122). Metode purposive sampling digunakan dengan tujuan agar data yang diperoleh lebih representatif.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis data pada penelitian ini yaitu terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik sebelum melakukan pengujian pada

+

asumsi klasik terdiri dari uji normalitas, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas dan uji multikolinearitas. Selanjutnya dilakukan pengujian kelayakan model dengan melihat dari koefisien determinasi, uji Statistik F dan uji statistik t. Persamaan regresinya adalah sebagai berikut.

+

Y=α+β1X1+ ε ......................(1)

+

Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X1.X2 + β5X1.X3 + ε .......................(2)

+

Keterangan:

+

Y = Corporate social responsibility disclosure Index (Pengungkapan CSR) α     = Konstanta

+

β     = Koefisien Regresi

+

X1    = Profitabilitas (ROE)

+

X2   = Komposisi Komisaris Independen

+

(KOMIND)

+

X3 = Leverage (DER)

+

X1.X2 = Interaksi antara Profitabilitas dengan Komposisi Komisaris Independen X1.X3 = Interaksi antara Profitabilitas dengan Leverage ε = error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Deskripsi Sampel Penelitian Jumlah populasi yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 65 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa data laporan tahunan (annual report) perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016 yang dapat diakses melalui http:// www.idx.co.id. Dari jumlah populasi tersebut kemudian diseleksi berdasarkan kriteria yang

+

telah ditetapkan untuk menentukan sampel penelitian. Dari 65 perusahaan tersebut, terdapat 5 perusahaan yang laporan tahunannya tidak dapat diakses dan tidak mengungkapkan laporan pertanggungjawaban sosial, dengan kata lain data perusahaan tidak dapat diperoleh secara lengkap sehingga tidak dapat dijadikan sebagai sampel penelitian. Sampel dalam penelitian ini yang memenuhi kriteria adalah sebanyak 60 perusahaan untuk tahun penelitian 2014-2016. Dari tiga tahun pengamatan kemudian diperoleh 180 amatan penelitian.

+

Analisis Statistik Deskriptif

+

Statistik deskriptif data penelitian digunakan untuk memberikan informasi tentang karakteristik variabel pengungkapan corporate social responsibility (CSRDI), profitabilitas (ROA), komposisi komisaris independen (KOMIND) dan Leverage (DER). Hasil analisis statistik deskriptif disajikan dalam Tabel 1.

+

Pada Tabel 2. menunjukkan bahwa variabel CSRDI mempunyai nilai rata-rata 0.6477 atau 64.77%. Nilai minimum adalah

+

0.21 (21%) dan nilai maksimum adalah 0.91 (91%). Hal tersebut berarti bahwa rata-rata pengungkapan tanggung jawab sosial masih tergolong rendah, yaitu hanya sebesar 64.77% dan terdapat sampel (perusahaan) yang hanya mengungkapkan tanggung jawab sosial sebesar 21%. Walaupun demikian, terdapat sampel (perusahaan) yang melakukan pengungkapan tanggung jawab sosial cukup tinggi, yaitu 91%. Hal ini menunjukkan kesadaran perusahaan untuk mengungkapkan aktivitas CSR-nya.

+
+

Tabel 1.

+

+
+

Deskripsi Statistik Variabel Penelitian Descriptive Statistics

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

ROA (X1)

 +

180

 +

-22.00

 +

25.00

 +

3.3924

 +

6.17046

+

KOMIND (X2)

 +

180

 +

.00

 +

80.00

 +

40.8891

 +

11.46390

+

DER (X3)

 +

180

 +

-6.93

 +

15.17

 +

1.2615

 +

1.96408

+

CSRDI (Y)

 +

180

 +

.21

 +

.91

 +

.6477

 +

.13641

+

X1*X2

 +

180

 +

-1100.00

 +

1400.07

 +

146.7321

 +

278.02496

+

X1*X3

 +

180

 +

-54.23

 +

72.00

 +

2.4844

 +

10.65630

+

Valid N (listwise)

 +

180

+

+

Hasil analisis statistik deskriptif menunjukkan bahwa profitabilitas (ROA) memiliki nilai rata-rata 3.3924 (3.39%) dengan nilai ROA terbesar adalah 25.00 (25%) dan nilai ROA terkecil adalah -22.00 (-22%). Nilai rata-rata tersebut menunjukkan bahwa kinerja setiap perusahaan berdasarkan profitabilitas selama tahun 2014-2016 masih cukup baik yakni 3.39% yang memiliki makna tingkat Return yang diperoleh perusahaan atas aktiva yang digunakan adalah sebesar 3.39% dari setiap rupiah laba yang diperoleh. Variabel komposisi komisaris independen (KOMIND) menunjukkan nilai rata-rata sebesar 40.8891 (40.89%) dengan nilai KOMIND terbesar adalah 80.00 (80%) dan nilai KOMIND terkecil adalah 0.00 (0%). Hasil tersebut menunjukkan walaupun perusahaan memiliki komposisi komisaris independen dengan nilai rata-rata sekitar 40.89% namun apabila tidak memiliki kekuatan (power) dalam menjalankan tugasnya maka tidak dapat memberi tekanan pada manajemen untuk melakukan pengungkapan CSR secara luas.

+

Analisis Regresi Linear Sederhana

+

Pada penelitian ini, analisis regresi linear sederhana bertujuan untuk mengukur seberapa besar pengaruh satu variabel bebas pada variabel terikatnya. Sebelum melakukan analisis regresi linear sederhana, terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik dan uji kelayakan model.

+

Uji Normalitas

+

Uji normalitas pada penelitian ini menggunakan analisis statistik Kolmogorov-Smirnov (K-S). Hasil uji normalitas menunjukkan nilai Kolmogorov-Smirnov Z adalah sebesar 1.052 (lebih besar dari 0.05) dan nilai Asymp.sig (2 tailed) 0.218 (lebih besar dari 0.05). Hal ini dapat diartikan bahwa variabel dalam penelitian sudah terdistribusi normal.

+

Uji Autokorelasi

+

Uji Durbin-Watson dalam penelitian ini menggunakan jumlah amatan (n) = 180 dan variabel independen (k) 1, sehingga

+

diperoleh nilai 1.74 (batas bawah Durbin-Watson/dL) dan 1.77 (batas atas Durbin-Watson/dU). Hasil pengujian menunjukkan bahwa nilai Durbin-Watson adalah 2.045 lebih besar dari batas atas 1.77 (dU) dan kurang dari 2.23 (4-dU), dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi pada model regresi yang digunakan dalam penelitian.

+

Uji Heteroskedastisitas

+

Uji heteroskedastisitas pada penelitian ini menggunakan uji Glejser. Uji Glejser menunjukkan nilai signifikansi variabel profitabilitas yang lebih besar dari α = 0.05 sehingga dapat dikatakan bahwa tidak ada variabel bebas yang berpengaruh signifikan pada variabel terikatnya. Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak ditemukan gejala heteroskedastisitas pada model regresi yang digunakan dalam penelitian.

+

Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)

+

Uji kelayakan model dengan uji statistik F menunjukkan bahwa nilai Fhitung sebesar 4.658 dengan probabilitas 0.032 lebih kecil dari tingkat signifikansi 0.05 berarti model regresi tersebut dapat digunakan untuk memprediksi pengungkapan CSR, kemudian dapat dikatakan bahwa profitabilitas secara simultan berpengaruh pada pengungkapan CSR.

+

Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)

+

Uji kelayakan model dengan uji statistik t menunjukkan pengaruh secara parsial dari variabel profitabilitas pada pengungkapan CSR, yaitu profitabilitas (ROA) memiliki nilai koefisien 0.004 dan nilai sig. 0.032 lebih kecil dari tingkat signifikansi 0.05 maka disimpulkan profitabilitas berpengaruh positif pada pengungkapan CSR. Dengan demikian, hipotesis 1 dapat diterima.

+

Regresi Linear Sederhana

+

Analisis regresi linear sederhana dalam penelitian ini bertujuan untuk mengukur seberapa besar pengaruh satu variabel bebas

+

pada variabel terikatnya. Hasil analisis regresi (lebih besar dari 0.05) maka dapat dikatakan linear sederhana disajikan pada Tabel 2. bahwa variabel-variabel yang digunakan

+

Tabel 2.

+

Hasil Analisis Regresi Linear Sederhana Coefficientsa

+ + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

Sig.

 +

Hasil Uji Hipotesis

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

.636

 +

.011

 +

.000

+

ROA (X1)

 +

.004

 +

.002

 +

.160

 +

.032

 +

H1 diterima

+

Sumber: Output SPSS

+

Hasil analisis regresi linear sederhana menunjukkan nilai koefisien regresi variabel ROA (X1) sebesar 0.004 sehingga persamaan regresinya adalah sebagai berikut: Y = 0.636 + 0.004 X1 + ε. Persamaan ini menjelaskan bahwa konstanta sebesar 0.636 dapat dimaknai apabila variabel profitabilitas (X1) adalah konstan atau masing-masing nilainya 0 (konstan) maka pengungkapan CSR (Y) memiliki nilai positif 0.636. Apabila terjadi kenaikan terhadap variabel profitabilitas (X1) sebesar satu satuan, maka variabel pengungkapan CSR (Y) akan mengalami kenaikan sebesar 0.004. Berdasarkan hasil analisis, kemampuan variabel profitabilitas dalam menjelaskan variasi pengungkapan CSR hanya mencapai 2.6% sedangkan sisanya sebesar 97.4% dipengaruhi atau dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

+

Analisis Regresi Moderasi

+

Analisis regresi moderasi dalam penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah variabel yang digunakan bersifat memperkuat atau memperlemah pengaruh variabel independen pada variabel dependennya.

+

Uji Normalitas

+

Uji normalitas pada penelitian ini menggunakan analisis statistik Kolmogorov-Smirnov (K-S). Hasil uji normalitas menunjukkan nilai Kolmogorov-Smirnov Z 0.685 (lebih besar dari 0.05) dan nilai Asymp.sig (2 tailed) 0.735

+

dalam penelitian sudah terdistribusi normal.

+

Uji Multikolinearitas

+

Uji multikolinearitas dalam penelitian ini dilakukan dengan melihat nilai tolerance serta Variance Inflation Factor (VIF). Uji multikolinearitas menunjukkan nilai VIF dari masing-masing variabel berada di sekitar 1.033 hingga 3.521. Nilai tolerance berkisar antara 0.284 sampai dengan 0.968. Nilai tolerance seluruh variabel menunjukkan nilai lebih besar dari 0.10. Hasil tersebut dapat dimaknai bahwa dalam model regresi terbebas dari multikolinearitas.

+

Uji Heteroskedastisitas

+

Uji heteroskedastisitas pada penelitian ini menggunakan uji Glejser. Hasil uji Glejser menunjukkan nilai signifikansi variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian lebih besar dari α = 0.05. Sehingga dapat dikatakan bahwa pada model regresi tidak ditemukan gejala heteroskedastisitas.

+

Uji Autokorelasi

+

Uji Durbin-Watson pada penelitian ini menggunakan nilai signifikansi 0.05, dengan jumlah amatan (n) = 180 dan jumlah variabel independen (k) 3, maka diperoleh nilai sebesar 1.72 (batas bawah Durbin-Watson/ dL) dan 1.79 (batas atas Durbin-Watson/dU). Hasil pengujian menunjukkan bahwa nilai Durbin-Watson adalah 1.845 lebih besar dari batas atas 1.79 (dU) dan kurang dari 2.21 (4-dU), sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi pada model regresi

+

yang digunakan dalam penelitian.

+

Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)

+

Uji kelayakan model dengan uji statistik F menunjukkan nilai Fhitung sebesar 3.186 dengan probabilitas 0.009 lebih kecil dari tingkat signifikansi 0.05. Sehingga dapat dikatakan bahwa model regresi tersebut dapat digunakan untuk memprediksi pengungkapan CSR, kemudian dapat dikatakan bahwa profitabilitas, komposisi komisaris independen dan Leverage secara simultan berpengaruh pada pengungkapan CSR.

+

Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)

+

Uji kelayakan model dengan uji statistik t menunjukkan pengaruh parsial dari masing-masing variabel. Hasil uji t menunjukkan nilai konstanta sebesar 0.588458 dapat dimaknai apabila variabel profitabilitas (X1), komposisi komisaris independen (X2) dan Leverage (X3) adalah konstan atau masing-masing nilainya 0 (konstan) maka pengungkapan CSR (Y) perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2016 memiliki nilai positif sebesar 0.588458. Variabel komposisi komisaris independen (KOMIND) memiliki nilai koefisien sebesar 0.000425 dengan nilai sig. sebesar 0.659 lebih besar dari 0.05 maka disimpulkan komposisi komisaris independen

+

tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR. Dengan demikian, hipotesis 2 ditolak. Leverage (DER) memiliki nilai koefisien sebesar 0.020378 dengan nilai sig. sebesar 0.003 lebih kecil dari 0.05 dan koefisien yang positif menunjukkan bahwa variabel Leverage berpengaruh positif pada pengungkapan CSR. Dengan demikian, hipotesis 3 dapat diterima. Interaksi antara profitabilitas (ROA) dan komposisi komisaris independen (KOMIND) memiliki nilai koefisien sebesar 0.000008 dengan nilai sig. sebesar 0.953 lebih besar dari 0.05 maka disimpulkan komposisi komisaris independen tidak mampu memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR. Dengan demikian, hipotesis 4 ditolak. Interaksi antara profitabilitas (ROA) dan Leverage (DER) memiliki nilai koefisien sebesar -0.003747 dengan nilai sig. sebesar 0.009 lebih kecil dari 0.05 dan koefisien yang negatif menunjukkan bahwa Leverage mampu memoderasi (memperlemah) pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR. Dengan demikian, hipotesis 5 dapat diterima.

+

Regresi Moderasi

+

Analisis regresi moderasi dalam penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah variabel yang digunakan bersifat memperkuat atau memperlemah pengaruh variabel independen pada variabel dependennya. Hasil analisis regresi moderasi ld3is.ajikan pada Tabel 3.

+
+

Hasil Analisis Regresi Moderasi Coefficientsa

+

+
+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

Sig.

 +

Hasil Uji

+

Hipotesis

+

1       (Constant)

+

ROA (X1)

 +

B .588458 .007132

 +

Std. Error .039520 .006210

 +

Beta

+

.323

 +

.000

+

.252

+

KOMIND (X2)

 +

.000425

 +

.000964

 +

.036

 +

.659

 +

H2 ditolak

+

DER (X3)

 +

.020378

 +

.006834

 +

.293

 +

.003

 +

H3 diterima

+

X1*X2

 +

.000008

 +

.000142

 +

.017

 +

.953

 +

H4 ditolak

+

X1*X3

 +

-

+

.003747

 +

.001413

 +

-.293

 +

.009

 +

H5 diterima

+

a. Dependent Variable: Y

+

+

Hasil analisis regresi moderasi menunjukkan bahwa persamaan regresi adalah sebagai berikut: Ŷ = 0.588458 + 0.007132 X1 + 0.000425 X2 + 0.020378 X3 + 0.000008 X1*X2 – 0.003747 X1*X3 + ε. Persamaan ini menjelaskan bahwa konstanta sebesar 0.588458 dapat dimaknai apabila variabel profitabilitas (X1), komposisi komisaris independen (X2) dan Leverage (X3) adalah konstan atau masing-masing nilainya 0 (konstan) maka pengungkapan CSR (Y) memiliki nilai positif sebesar 0.588458. Berdasarkan hasil analisis, kemampuan variabel profitabilitas yang dimoderasi oleh komposisi komisaris independen dan Leverage dalam menjelaskan variasi pengungkapan CSR hanya mencapai 5.8% sedangkan sisanya sebesar 94.2% dipengaruhi atau dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

+

Pembahasan

+

PengaruhProfitabilitaspadaPengungkapan CSR

+

Berdasarkan hasil pengujian pada persamaan sebelum interaksi, hasil penelitian menunjukkan hipotesis pertama dapat diterima, yaitu bahwa profitabilitas berpengaruh positif pada pengungkapan CSR. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Nurkhin (2009), Yintayani (2011), Ramdhaningsih & Utama (2013), Khan et al. (2013), Sari (2014), Oktariani & Mimba (2014), Giannarakis (2014), Herawati (2015), serta Nawaiseh et al. (2015). Hal ini berarti tingkat profitabilitas perusahaan mencerminkan keinginan perusahaan tersebut untuk mengungkapkan aktivitas pertanggungjawaban sosialnya kepada para stakeholders secara penuh. Hasil penelitian yang menunjukkan pengaruh profitabilitas positif signifikan pada pengungkapan CSR berarti bahwa besar kecilnya profitabilitas akan mempengaruhi tingkat pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa perusahaan dengan tingkat ROA yang tinggi, yang berarti memiliki dana yang cukup untuk dialokasikan kepada kegiatan sosial dan

+

lingkungan, telah mengalokasikan dananya tersebut pada kegiatan sosial dan lingkungan sehingga tingkat pengungkapan aktivitas pertanggungjawaban sosial yang dilakukan cenderung luas.

+

Pengaruh Komposisi KomisarisIndependen pada Pengungkapan CSR

+

Hasil penelitian menunjukkan hipotesis kedua tidak dapat diterima, yaitu bahwa tidak terdapat pengaruh komposisi komisaris independen pada pengungkapan CSR. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Terzaghi (2012), Ramdhaningsih & Utama (2013), Putri (2013), Sari (2014), Oktariani & Mimba (2014), serta Herawati (2015). Hasil ini berarti besarnya proporsi komisaris independen tidak dapat meningkatkan atau mendorong perusahaan untuk melakukan pengungkapan CSR. Hal ini dikarenakan kompetensi dan integritas komisaris independen yang masih lemah dan pengangkatan komisaris independen di perusahaan tidak ditujukan untuk terciptanya tata kelola perusahaan yang lebih kuat. Kompetensi komisaris independen merupakan salah satu hal yang berperan penting dalam pengambilan keputusan, sehingga bukan hanya proporsinya yang dipertimbangkan namun juga pengetahuan dan latar belakang pendidikan komisaris independen tersebut, sehingga dapat meningkatkan kualitas pengambilan keputusan terkait dengan pengungkapan CSR.

+

Pengaruh Leverage pada Pengungkapan CSR

+

Hasil penelitian menunjukkan hipotesis ketiga diterima, yaitu bahwa terdapat pengaruh Leverage pada pengungkapan CSR. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Yintayani (2011), Khan et al. (2013), Giannarakis (2014), Carina et al. (2014) dan Habbash (2016). Hasil ini berarti perusahaan yang memiliki tingkat Leverage tinggi cenderung melakukan perluasan terhadap penerapan dan pengungkapan CSR yang dilakukan karena perusahaan berharap akan dapat merespon ekspektasi kreditur mengenai kegiatan CSR yang telah dilakukan. Ketergantungan

+

perusahaan terhadap utang dalam membiayai kegiatan operasinya tercermin dalam tingkat Leverage. Leverage ini juga mencerminkan tingkat risiko keuangan perusahaan, sehingga perusahaan dengan rasio Leverage yang tinggi seharusnya melakukan pengungkapan sosial yang lebih luas daripada perusahaan dengan rasio Leverage yang rendah. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Leverage yang diproksikan dengan rasio utang terhadap modal memperlihatkan pengaruh yang signifikan pada pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Hal ini berarti bahwa tinggi rendahnya tingkat Leverage perusahaan mempengaruhi luas pengungkapan CSR.

+

Kemampuan Komposisi Komisaris Independen Memoderasi Pengaruh Profitabilitas pada Pengungkapan CSR

+

Hasil penelitian menunjukkan hipotesis keempat tidak dapat diterima, yaitu bahwa komposisi komisaris independen tidak mampu memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR. Hal ini berarti bahwa pengaruh tingkat laba yang diperoleh perusahaan terhadap keinginan perusahaan untuk melakukan dan mengungkapkan aktivitas pertanggungjawaban sosial tidak dapat dicerminkan oleh proporsi komisaris independen yang terdapat dalam perusahaan tersebut. Walaupun perusahaan memiliki proporsi komisaris independen yang tinggi, hal tersebut tidak dapat mendorong atau memotivasi perusahaan untuk mengungkapkan CSR-nya secara luas. Terkait hasil dari penelitian ini maka dapat disimpulkan bahwa keberadaan komisaris independen dalam perusahaan tidak mampu memberikan tekanan kepada manajemen untuk mengungkapkan CSR walaupun perusahaan telah memperoleh laba yang tinggi. Ketidakmampuan komposisi komisaris independen memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dikarenakan monitoring terhadap manajemen perusahaan belum dilaksanakan secara efektif sehingga belum dapat meningkatkan kinerja perusahaan, terutama apabila dikaitkan dengan pengungkapan CSR. Proporsi komisaris independen dalam perusahaan seharusnya

+

dapat memberikan pengaruh terkait pengendalian dan pengawasan terhadap manajemen dalam operasi perusahaannya, salah satunya adalah pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan.

+

Kemampuan Leverage Memoderasi PengaruhProfitabilitaspadaPengungkapan CSR

+

Hasil penelitian menunjukkan hipotesis kelima dapat diterima, yaitu bahwa Leverage mampu memoderasi (memperlemah) pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR. Hal ini berarti pengaruh tingkat laba yang diperoleh perusahaan terhadap keinginan perusahaan untuk melakukan dan mengungkapkan aktivitas pertanggungjawaban sosial dapat dicerminkan oleh tingkat utang yang dimiliki perusahaan tersebut. Leverage memperlemah pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dapat diartikan bahwa perusahaan yang tingkat profitabilitasnya tinggi namun memiliki utang yang besar cenderung mengurangi keluasan pengungkapan CSR. Padahal seharusnya tambahan informasi diperlukan untuk menghilangkan keraguan kreditur terhadap informasi mengenai dipenuhinya hak-hak mereka sebagai pihak ketiga yang mendanai kegiatan perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan dengan rasio Leverage yang tinggi seharusnya melakukan pengungkapan yang lebih luas daripada perusahaan dengan rasio Leverage yang rendah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang memiliki tingkat Leverage tinggi bersamaan dengan profitabilitas yang tinggi cenderung melakukan penyempitan terhadap pengungkapan CSR yang dilakukan untuk menghindari perhatian debtholders. Padahal kreditur cenderung tertarik dengan kegiatan CSR (dan terutama kinerja lingkungan) dari perusahaan yang mereka berikan kreditnya, oleh karena itu sesuai dengan teori pemangku kepentingan, semakin bergantung sebuah perusahaan pada pendanaan eksternal, maka diharapkan dapat merespon ekspektasi kreditur mengenai kegiatan CSR perusahaan (Roberts dalam Carina et al., 2014).

+

Hubungan antara Variabel

+

Solimun (2010) mengemukakan bahwa variabel moderasi dapat diklasifikasikan menjadi 4 jenis, yaitu moderasi murni, moderasi semu, moderasi potensial dan moderasi sebagai prediktor. Pada penelitian ini, komposisi komisaris independen (KOMIND) merupakan homologiser moderasi (moderasi potensial) pada hasil pengujian atas pengaruh profitabilitas (ROA) pada pengungkapan CSR (CSRDI) dan Leverage (DER) merupakan quasi moderasi (moderasi semu) pada hasil pengujian atas pengaruh profitabilitas (ROA) pada pengungkapan CSR (CSRDI). Pengujian regresi moderasi menunjukkan untuk pengaruh langsung variabel komposisi komisaris independen (KOMIND) pada pengungkapan CSR (CSRDI) adalah tidak signifikan, serta interaksi variabel pemoderasi komposisi komisaris independen (KOMIND) dengan profitabilitas (ROA) adalah tidak signifikan. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa variabel komposisi komisaris independen (KOMIND) adalah homologiser moderasi (moderasi potensial). Sedangkan untuk pengaruh langsung variabel Leverage (DER) pada pengungkapan CSR (CSRDI) adalah signifikan, serta interaksi variabel pemoderasi Leverage (DER) dengan profitabilitas (ROA) adalah signifikan. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa variabel Leverage adalah sebagai quasi moderasi (moderasi semu).

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil pengujian dan pembahasan, maka simpulan yang dapat ditarik adalah profitabilitas berpengaruh positif pada pengungkapan corporate social responsibility (CSR), komposisi komisaris independen tidak berpengaruh pada pengungkapan CSR, Leverage berpengaruh positif pada pengungkapan CSR, komposisi komisaris independen tidak mampu memoderasi pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dan diklasifikasikan sebagai homologiser moderasi (moderasi potensial), serta Leverage mampu memoderasi (memperlemah) pengaruh profitabilitas pada pengungkapan CSR dan diklasifikasikan sebagai quasi moderasi

+

(moderasi semu). Pelaksanaan dan pengungkapan CSR merupakan hal yang penting bagi keberlanjutan perusahaan. Sehingga, bagi manajemen diharapkan untuk mengungkapkan kegiatan yang berhubungan dengan tanggung jawab sosial perusahaan secara lebih luas dan lengkap dalam laporan tahunannya. Hal ini dikarenakan tanggung jawab sosial adalah komitmen perusahaan dalam menjalankan kegiatan operasinya untuk senantiasa memberikan kontribusi positif terhadap masyarakat dan lingkungan. Hasil penelitian ini dapat memberikan motivasi kepada perusahaan untuk melihat pentingnya pengungkapan CSR sebagai bagian dari strategi jangka panjang yang dapat memaksimalkan peluang bisnis melalui kinerja yang lebih baik. Penelitian di masa mendatang diharapkan menggunakan periode pengamatan yang lebih lama dan menambah jumlah sampel penelitian dari sektor lainnya, serta diharapkan dapat menambahkan faktor lain terkait dengan hal-hal yang dapat mempengaruhi pengungkapan CSR.

+

REFERENSI

+

Carina, M., John, C. and Woodliff, D. (2014) ‘Corporate Governance Quality and CSR Disclosures’, J Bus EthicsSpringerScience,125, pp.59–73.

+

Dyduch, J. and Krasodomska, J. (2017) ‘Determinants of Corporate Social Responsibility Disclosure: An Empirical Study of Polish Listed Companies’, Sustainability, 9(11), pp. 1-24.

+

Giannarakis, G. (2014) ‘Corporate governance and financial characteristic effects on the extent of corporate    social    responsibility

+

disclosure’, Emerald Group Publishing   Limited,   10(4), pp.

+

569–590.

+

Giannarakis, G., Konteos, G. and Sariannidis, N. (2014) ‘Financial, Governance and

+

Environmental Determinants of Corporate Social Responsible Disclosure’,           Management

+

Decision - Emerald Group Publishing Limited, 52(10), pp. 1928–1951.

+

Giannarakis, G., Konteos, G., Zafeiriou, E. and Partalidou X. (2016) ‘The impact of corporate social responsibility on financial performance’, Investment Management and Financial Innovations, 13(3), pp. 171– 182.

+

Grahovar (2012) The Role of Corporate Responsibility Disclosure – For Managing                 External

+

Expectation and Pressure. Göteborgs                Universitet

+

Handelshögskolan.

+

Habbash, M. (2016) ‘Corporate Governance and Corporate Social Responsibility Disclosure: Evidence from Saudi Arabia’, Journal of Economic and Social Development, 3(2016), pp. 87–104.

+

Herawati, H. (2015) ‘Corporate Governance , Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Corporate social responsibility’, Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan (JRAP), 2(2), pp. 203–217.

+

ISO 26000 Guidance in Social Responsibility (2013) Pembangunan Berkelanjutan, Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) dan Penanganan Kemiskinan -A+CSRIndonesia/LingkarStudiCSR. Available          at:          http://

+

www.csrindonesia.com. Jo, H. and Harjoto, M. A. (2011) ‘CorporateGovernance and FirmValue: The Impact of Corporate Social Responsibility’, Journal of Business Ethics, 103, pp. 351–383.

+

Jogiyanto, H. M. (2004) Metodologi Penelitian Bisnis.. Yogyakarta: BPFE.

+

Khan, A., Muttakin, M. B. and Siddiqui, J. (2013) ‘Corporate Governance and Corporate Social Responsibility Disclosures : Evidence from an Emerging Economy’, Springer Science & Business Media, 114, pp. 207–223.

+

Mahendratmo (2013) ‘Analisis Perbandingan Pengungkapan CSR berdasarkan Perbedaan Tipe dan Jenis Perusahaan: Studi Kasus PT Bukit Asam Tbk, PT Pertamina, PT Adaro energy tbk dan PT Caltim Prima Coal’, Artikel Universitas Indonesia.

+

Maulida, S. (2015) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Kepemilikan Saham Publik terhadap Luas Pengungkapan Laporan Keuangan pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2013’, Artikel Universitas Esa Unggul, pp. 1–18.

+

Narwal, K. P. and Jindal, S. (2015) ‘The Impact of Corporate Governance on the Profitability: An Empirical Study of Indian Textile Industry’, 3(2), pp. 81–85.

+

National Geographic Indonesia (2016) Website Resmi National Geographic Indonesia. Available at: www.nationalgeographic.co.id

+

Nawaiseh, M. E., Also, S. S. and Zaid, R. A. (2015) ‘Influence of Firm Size and Profitability on Corporate Social Responsibility Disclosures by Banking Firms (CSRD): Evidence from Jordan’, International Journal of Research in Management, Science&Technology,5(6),pp.97–111.

+

Nnenna, O. V. and Carol, N. (2016) ‘The Impact of Corporate Social Responsibility    Reporting On

+

Profitability       of Nigerian

+

Manufacturing Firms’, 7(16), pp. 227–232.

+

Nurkhin, A. (2009) Corporate Governance Dan Profitabilitas; Pengaruhnya Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia). Universitas Diponegoro.

+

O’Donovan, G. (2000) ‘Legitimacy Theory As An Explanation For Corporate Environtmental         Disclosures’,

+

Accounting and Finance, (February).

+

Oktariani, N. W. and Mimba, N. P. S. H. (2014) ‘Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Tanggung Jawab Lingkungan pada Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan’, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 3, pp. 402–418.

+

Otley, D. T. (2016) ‘The Contingency Theory of Management Accounting and Control: 1980–2014’, Management Accounting Research, 31, pp. 45–62.

+

Permana, D. M. R. A. (2013) Kemampuan Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dalam Memoderasi Hubungan antara Kinerja Keuangan dengan Nilai Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar di Indeks Kompas 100. Universitas Udayana.

+

Pradipta, D. H. (2015) ‘Pengaruh Corporate Social Responsibility     (CSR),

+

Profitabilitas, Leverage dan Komisaris Independen terhadap     Praktik

+

Penghindaran Pajak’, Simposium Nasional Akuntansi XVIII Medan, 16-19 September 2015.

+

Purwanto, A. (2011) ‘Pengaruh Tipe Industri, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Terhadap Corporate Social Responsiblity’, Jurnal Akuntansi & Auditing, 8(1), pp. 12–29.

+

Putri, C. (2013) ‘Pengaruh Corporate Governance dan Karakteristik Perusahaan terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di dalam Sustainability Report (Studi Empiris Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2011)’, Artikel Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, (September).

+

Putri, R. A. and Christiawan, Y. J. (2014) ‘Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage terhadap pengungkapan Corporate Social Responsibility’, Business Accounting Review, 2(1), p. 2014.

+

Ramdhaningsih, A. and Utama, I. M. K. (2013) ‘Pengaruh Indikator Good Corporate Governance Corporate Social Responsibility’, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 3(3), pp. 65–82.

+

Ranti, U. O. (2011) Corporate Governance and Financial Performance of Banks: A Study of Listed Banks in Nigeria. Covenant University.

+

Retno, R. D. and Priatinah, D. (2012) ‘Pengaruh Good     Corporate

+

Governance   dan   Pengungkapan

+

Corporate Social   Responsibility

+

Terhadap Nilai Perusahaan’, Jurnal Nominal, I(1), pp. 84–103.

+

Sari, D. P. (2015) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan, Ukuran Dewan Komisaris, Roadan Media Exposure terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSRD) Perusahaan Manufaktur Tahun 2009-2014’, Artikel Universitas Esa

+

Unggul, pp. 1–24.

+

Sari, L. P. (2014) ‘Pengaruh Profitabilitas, Proporsi Dewan Komisaris Independen dan Kepemilikan Saham Asing terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility’, Artikel Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang.

+

Sembiring, E. R. (2005) ‘Karakteristik Perusahaan Dan Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial: Study Empiris Pada Perusahaan Yang Tercatat Di Bursa Efek Jakarta’, Simposium Nasional Akuntansi VIII, 6(September), pp. 379–395.

+

Solimun (2010) Analisis Multivariat Pemodelan Struktural Metode Partial Least Square (PLS). Malang: CV Citra.

+

Sudana, M. (2011) ‘Corporate Governance dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Perusahaan Go-Public di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Manajemen Teori dan Terapan, 4(1), pp. 37–49.

+

Sugiyono (2014) Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.

+

Supriyono (2005) ‘Pengaruh Komitmen Organisasi, Keinginan Sosial dan Asimetri Informasi terhadap Hubungan Antara Partisipasi Penganggaran dengan Kinerja

+

Manajer’, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia.

+

Terzaghi (2012) ‘Pengaruh Earning Management dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Ekonomi dan Informasi Akuntansi (Jenius), 2(1), pp. 31–47.

+

Utama, S. (2007) ‘Evaluasi Infrastruktur Pendukung Pelaporan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan di Indonesia’, Pidato Ilmiah Guru Besar Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, (November).

+

Wahyutama, N. R. I. (2016) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Media Exposure terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure’, Artikel Ilmiah Mahasiswa 2016 Universitas Jember, pp. 1–8.

+

Wardoyo & Veronica (2013) ‘Pengaruh Good Corporrate Governance, Corporrate Social Responsibility, & Kinerja Keuangan      Terhadap Nilai

+

Perusahaan’,    Jurnal    Dinamika

+

Manajemen, 3(2), pp. 59–68.

+

Yintayani, N. N. (2011) Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Corporrate Social Responsibility (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009). Universitas Udayana.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47062.md b/_full/2019-02-24-full-47062.md new file mode 100644 index 0000000000..6aa5b96045 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47062.md @@ -0,0 +1,482 @@ +--- +layout: full_article +title: "REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS KEBIJAKAN TAX AMNESTY" +author: "I G A Ayu Pradnyani Harum Dewi, Dewa Gede Wirama, Maria M. Ratna Sari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47062 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47062" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47062" +comments: true +--- + +

IGAA Pradnyani Harum D, Dewa Gede Wirama dan Maria M. Ratna S., Reaksi Pasar..... 61

+

REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS KEBIJAKAN TAX AMNESTY

+

I G A Ayu Pradnyani Harum Dewi 1

+

Dewa Gede Wirama 2

+

Maria M. Ratna Sari 3

+ +

Abstract: Reaction of the Indonesian Capital Market to Tax Amnesty Policy. This research analyzes Indonesia capital market reaction to tax amnesty policy and difference of capital market reaction between small company and big company. The market reaction in this study was measured by CAR (Cumulative Abnormal Return). The CAR calculation model used is the mean adjusted model, the event window use 7 days around the event date. Company size is differentiated by asset to determine small and large enterprise groups. All companies included in the KOMPAS 100 index 2015 and 2016 are used as a population by using purposive sampling in accordance with established criteria. Data analysis techniques used are one sample t-test and independent t-test. The results show there is a positive reaction to tax amnesty policy announcement and stronger market reaction in large companies than small companies.

+

Keywords: Tax amnesty Policy, Firm Size

+

Abstrak: Reaksi Pasar Modal Indonesia Atas Kebijakan Tax Amnesty. Penelitian ini menganalisis reaksi pasar modal Indonesia atas kebijakan tax amnesty dan perbedaan reaksi pasar modal antara perusahaan kecil dan perusahaan besar. Reaksi pasar dalam penelitian ini diukur dengan CAR (Cumulative Abnormal Return). Model perhitungan CAR yang digunakan adalah mean adjusted model, dengan jendela peristiwa 7 hari di sekitar tanggal peristiwa. Ukuran perusahaan dibedakan berdasarkan aset untuk menentukan kelompok perusahaan kecil dan perusahaan besar. Seluruh perusahaan yang termasuk dalam indeks KOMPAS 100 tahun 2015 dan 2016 digunakan sebagai populasi dengan menggunakan purposive sampling sesuai dengan kriteria yang ditetapkan. Teknik analisis data yang digunakan adalah one sample t-test, dan independent t-test. Hasil penelitian menunjukkan terdapat reaksi positif atas peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty dan reaksi pasar lebih kuat pada perusahaan besar dibandingkan perusahaan kecil.

+

Kata Kunci: Kebijakan Tax amnesty, Ukuran Perusahaan

+

PENDAHULUAN

+

Peran pemerintah dalam memenuhi pembiayaan anggaran negara merupakan tantangan terbesar yang terus dihadapi dalam pembangunan suatu negara. Salah satu penerimaan dalam pembiayaan anggaran berasal dari pajak. Pemerintah menggunakan program tax amnesty sebagai cara untuk meningkatkan hasil penerimaan pajak (Mikesell et al., 2012). Kebijakan tax amnesty diterapkan oleh pemerintah diharapkan

+

akan berpotensi meningkatkan penerimaan untuk pebiayaan negara selama pelaksanaan kebijakan dan sesudahnya.

+

Pengumuman mengenai kebijakan tax amnesty pertama kali dipublikasikan oleh Dirjen Pajak melalui www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015 menyatakan bahwa kebijakan tax amnesty akan diterapkan di tahun 2017. Berdasarkan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016, pengampunan pajak merupakan penghapusan pajak yang seharusnya terutang,

+

tidak dikenai sanksi administrasi perpajakan dan sanksi pidana di bidang perpajakan, dengan cara mengungkap harta dan membayar uang tebusan sebagaimana diatur dalam undang-undang tersebut.

+

Kebijakan tax amnesty ini akan mendatangkan aliran dana yang dimiliki wajib pajak berasal dari luar negeri. Pemerintah Indonesia mengalokasikan dana repartiasi dan tebusan untuk pembangunan negeri dengan mempersiapkan instrumen-instrumen investasi yang bersedia menampung dana tersebut. Salah satu instrumen yang akan menampung dana ini adalah pasar modal di Indonesia dalam bentuk saham, obligasi, reksadana dan surat berharga negara.

+

Dikutip dari detik finance, Nicky Hogan sebagai Direktur Pengembangan BEI mengatakan peningkatan jumlah jual beli saham dari para investor dalam negeri tahun 2016 dipengaruhi oleh kebijakan tax amnesty. Hal ini dikarenakan para investor yang mendeklarasikan asetnya dalam program tax amnesty dan instrumen investasi di pasar modal. Jumlah jual beli saham oleh para investor dalam negeri meningkat sebesar 91,6% semulan 1.215 triliun rupiah meningkat menjadi 2.328 triliun rupiah. Hal tersebut menununjukkan bahwa para investor yang ingin memanfaatkan kebijakan tax amenesty dalam melakukan investasi dengan mengharapkan return dimasa yang akan datang memilih pasar modal sebagai salah satu alternatif.

+

Informasi yang juga perlu dipertimbangkan oleh para investor adalah karakteristik keuangan yang dimiliki setiap perusahaan. Karakteristik keuangan perusahaan dapat diwakili dari ukuran perusahaan yang digunakan (Kristiantari dkk., 2012). Total aktiva besar yang dimiliki perusahaaan menunjukkan bahwa perusahaan tersebut telah mencapai tahap kedewasaan dikarenakan arus kas perusahaan sudah positif dan prospek yang baik dalam jangka waktu yang relatif panjang dimiliki oleh perusahaan terseut,selainitujugadibandingkanperusahaan dengan total aktiva yang kecil, perusahaan dengan total aktiva besar menunjukkan relatif

+

lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan laba (Soepraktikno dkk., 2005).

+

Studi peristiwa adalah studi yang mengkaji reaksi pasar terhadap suatu peristiwa dengan mempublikasikan informasinya sebagai suatu pengumuman. Penelitian Ball dan Brown di tahun 1968 dalam Hartono (2015: 624) menyatakan bahwa suatu peristiwa (event) dengan informasi baik akan direspon positif oleh pasar sedangkan peristiwa dengan informasi buruk biasanya akan direspon negatif oleh pasar. Suatu peristiwa yang memiliki kandungan informasi relevan bagi investor akan menimbulkan reaksi pasar yang tercemin melalui perubahan harga saham. Reaksi tersebut dapat diukur dengan abnormal return atau nilai perubahan harga (Mackinlay, 1997).

+

Ammann dkk. (2015) meneliti efek pengumuman dari convertible securities (obligasi CoCo) yang diterbitkan oleh bank global antara Januari 2009 dan Juni 2014. Dengan menggunakan sampel 34 lembaga keuangan dan 87 obligasi CoCo. Hasil penelitian menemukan bahwa pengumuman obligasi CoCo berkorelasi dengan abnormal return saham yang positif dan CDS negatif menyebarkan perubahan pada periode pasca pengumuman segera.

+

Aryanti (2016) melakukan penelitian tentang kebijakan pengendalian tembakau dianalisis sebagai informasi yang memberikan sinyal bagi pasar pada industri rokok. Penelitian ini menggunakan metodologi event study dengan estimation window untuk normal return selama 252 hari dan event window selama 11 hari. Hasil penelitian menunjukkan pasar merespon keempat kebijakan pada tiga perusahaan rokok yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia). Hasil uji hipotesis sebelum dan sesudah pengumuman pada kebijakan menghasilkan perbedaan AAR (Average Abnormal Return) namun tidak signifikan.

+

Adapun masalah yang dirumuskan: (1) apakah kebijakan tax amnesty direaksi oleh pasar modal?; (2) apakah terdapat perbedaan reaksi pasar modal pada perusahaan kecil dengan perusahaan besar atas kebijakan tax amnesty?. Penelitian ini memilki tujuan untuk

+

menganalisis reaksi pasar modal atas kebijakan tax amnesty dan untuk mengetahui perbedaan reaksi pasar modal pada perusahaan kecil dan perusahaan besar atas kebijakan tax amnesty. Diharapkan penelitian dapat memberikan kegunaan teoretis dan kegunaan praktis. Kegunaan teoretis yang dapat diberikan pada penelitian ini adalah mendukung teori efisiensi pasar dimana pada kondisi pasar setengah kuat, pasar akan bereaksi terhadap peristiwa yang memiliki kandungan informasi. Sedangkan, kegunaan praktis dalam penelitian agar memberikan masukan bagi para investor dalam berinvestasi agar mempertimbangkan salah satu peristiwa ekonomi yaitu kebijakan tax amnesty yang dapat mempengaruhi perubahan harga saham.

+

Grand theory pada penelitian ini adalah teori pasar efisien dimana pasar modal dalam kondisi efisien jika semua informasi yang tersedia dan relevan dicerminkan oleh harga-harga saham. Fama (1970) mengelompokkan tiga macam bentuk utama pasar efisiensi berdasarkan informasi: (1) Pasar efisiensi bentuk lemah jika pasar menunjukkan harga-harga dari sekuritas mencerminkan secara penuh (fully reflect) informasi masa lalu. Investor tidak dapat menggunakan informasi masa lalu untuk mendapatkan keuntungan yang tidak normal; (2) Efisiensi pasar bentuk setengah kuat jika pasar menunjukkan harga-harga sekuritas secara penuh mencerminkan (fully reflect) semua informasi yang dipublikasikan (all publicly available information) termasuk informasi yang berada di laporan-laporan keuangan perusahan emiten. Berdasarkan kondisi ini maka tidak ada investor atau kelompok dari investor dapat menggunakan informasi yang dipublikasikan untuk mendapatkan keuntungan tidak normal dalam jangka waktu yang lama; (3) Efisiensi pasar bentuk kuat jika pasar menunjukkan harga-harga sekuritas secara penuh mencerminkan (fully reflect) semua informasi yang tersedia termasuk informasi yang privat. Jika pasar efisien dalam bentuk ini, maka tidak ada individual investor atau grup dari investor yang dapat memperoleh keuntungan tidak normal (abnormal return) karena mempunyai

+

informasi privat.

+

Adapun supporting teori yang digunakan dalam penelitian adalah studi peristiwa. Studi peristiwa adalah satu pengamatan mengenai pergerakan saham di pasar modal untuk mengetahui apakah ada abnormal return yang diperoleh pemegang saham akibat dari suatu peristiwa tertentu (Peterson, 1989). Tujuan studi peristiwa untuk mengukur hubungan antara suatu peristiwa yang mempengaruhi surat berharga dan return dari surat berharga tersebut (Kritzman, 1994).

+

Menurut Alwi (2003:89) terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi pergerakan saham atau indeks harga saham: (1) Faktor internal yang akan mempengaruhi lingkungan mikro seperti pengumuman tentang pemasaran, produksi, penjualan seperti pengiklanan, rincian kontrak, perubahan harga, penarikan produk baru, laporan produksi, laporan keamanan produk dan laporan penjualan; (2) Faktor eksternal yang akan mempengaruhi lingkungan makro seperti: pengumuman dari pemerintah yaitu perubahan suku bunga tabungan, dan deposito, kurs valuta asing, inflasi, serta berbagai regulasi dan deregulasi ekonomi yang dikeluarkan oleh pemerintah. Salah satu faktor eksternal yang mempengaruhi lingkungan makro adalah kebijakan yang diterapkan oleh pemerintah yaitu kebijakan tax amnesty.

+

Kebijakan tax amnesty diduga mempunyai kandungan informasi yang dapat mempengaruhi pasar. Hartono (2015: 623) mengungkapkan bahwa studi tentang kandungan informasi bertujuan untuk melihat kandungan dari suatu peristiwa yang terjadi. Beverley (2007) meneliti tentang format event study dengan metodologi CAR (Cumulative Abnormal Return). Namun hasil dari penelitian ini tidak menemukan abnormal Return yang signifikan pada periode peristiwa.

+

Ukuran perusahaan (size) dapat digunakan sebagai proksi ketidakpastian terhadap keadaan perusahaan dimasa yang akan datang. Terdapat bermacam-macam kriteria untuk mengukur besar kecilnya perusahaan. Logaritma natural dari total aktiva dan logaritma natural dari total

+

penjualan dapat digunakan sebagai indikator ukuran perusahaan (Titman et al., 1998). Total aktiva dianggap mampu menunjukkan ukuran perusahaan karena mewakili kekayaan perusahaan baik berupa aktiva tetap maupun aktiva lancar (Carter, 1990). Ukuran perusahaan dapat diketahui dari besarnya total aktiva perusahaan pada periode terakhir sebelum perusahaan melakukan penawaran saham perdananya. Ukuran perusahaan merupakan salah satu indikator yang digunakan investor dalam menilai aset maupun kinerja perusahaan.

+

Kebijakan tax amnesty merupakan salah satu peristiwa yang mempengaruhi ekonomi Indonesia. Kebijakan tersebut didorong oleh semakin kecilnya kemungkinan untuk menyembunyikan kekayaan di luar wilayah Indonesia karena semakin transparannya sektor keuangan global dan meningkatnya intesitas pertukaran informasi antar negara. Peserta yang berpartisipasi akan membantu pemerintah mempercepat pertumbuhan dan restrukturisasi ekonomi melalui pengalihan harta, yang antara lain akan berdampak terhadap peningkatan likuiditas domestik, perbaikan nilai tukar rupiah, penurunan suku bunga, dan peningkatan investasi (Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016).

+

Waktu pengampunan adalah fitur kunci dalam fungsi pemerintah, berapa lama program ini tersedia, apakah ekstensi akan diberikan dan frekuensi pengampunan yang ditawarkan jelas mempengaruhi hasil pemerintah (Mikesell 1986). Pemerintah mengharuskan dana repatriasi yang dinvestasikan wajib pajak tax amnesty ke saham biasa dibekukan, sehingga dana tersebut tidak dapat keluar dengan cepat dan berada di Indonesia selama holding period, yaitu selama tiga tahun. Hal ini akan mempengaruhi pergerakan aktivitas perdagangan pasar modal sebagai instrumen investasi yang menampung dana repatriasi. Keadaan ini akan direaksi oleh pasar, karena itu dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H1 : Pengumuman kebijakan tax amnesty direaksi positif oleh pasar modal.

+

Perusahaaan yang memiliki total

+

aktiva besar menunjukkan bahwa perusahaan tersebut telah mencapai tahap kedewasaan dimana dalam tahap ini arus kas perusahaan sudah positif dan dianggap memiliki prospek yang baik dalam jangka waktu yang relatif lama, selain itu juga mencerminkan bahwa perusahaan relatif lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan laba dibandingkan perusahaan dengan total aktiva yang kecil (Soepratikno dkk., 2005).

+

Ukuran perusahaan yang besar mengindikasikan bahwa perusahaan dalam keadaan yang stabil (Dianingsih, 2003). Menurut Siregar dan Utama (2006), semakin besar ukuran perusahaan, informasi yang tersedia untuk investor dalam pengambilan keputusan sehubungan dengan investasi saham semakin banyak. Ukuran perusahaan dijadikan proksi tingkat ketidakpastian karena masyarakat lebih mengenal perusahaan besar pada umumnya dibandingkan perusahaan kecil, sehingga informasi yang dimiliki perusahaan besar tersedia secara kompleks dibandingkan perusahaan kecil.

+

H2: Terdapat perbedaan reaksi pasar modal atas kebijakan tax amnesty pada perusahaan kecil dan perusahaan besar.

+

METODE PENELITIAN

+

Mengetahui dan menjelaskan apakah variabel bebas berpengaruh pada variabel terikat adalah tujuan penelitian. Adapun desain penelitian yang terbentuk adalah sebagai berikut:

+
+

Kebijakan Tax Amnesty

+

+

CAR (Cumulative Abnormal Return)

+

Ukuran Perusahaan

+

Gambar 1. Desain Penelitian

+

Lokasi penelitian dilakukan di BEI (Bursa Efek Indonesia) karena menyediakan informasi harga-harga saham harian selama periode pengamatan yang didapat dengan mengakses website finance.yahoo.com dan www.idx.com. Penelitian dilakukan pada tahun pengamatan tahun 2015 dan 2016.

+

Penelitian ini menggunakan jenis data

+

kuantitatif, seperti harga saham selama periode estimasi, jendela peristiwa kebijakan tax amnesty, dan laporan keuangan perusahaan. Terdapat sumber data yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu data sekunder berupa data perusahaan yang termasuk indeks KOMPAS 100, data harga saham periode pengamatan dan laporan keuangan perusahaan. Data tersebut diperoleh dengan menggunakan website finance.yahoo.com dan www.idx. co.id. Variabel dalam penelitian ini yaitu: (1) variabel bebas (independent variable) (X1) kebijakan tax amnesty, perusahaan kecil (X2) dan perusahaan besar (X3); (2) variabel terikat (dependent variable) reaksi pasar modal Indonesia yang diproksikan dalam abnormal return (Y). Populasi pada penelitian ini merupakan seluruh perusahaan indeks KOMPAS 100 tahun 2015 dan 2016 yaitu 200 perusahaan. Peneliti menggunakan teknik purposive sampling dalam pemilihan sampel dengan kriteria : (1) Perusahaan dalam periode pengamatan tidak melakukan beberapa corporate action seperti akibat pengumuman atas dividen tunai, dividen saham, right issue, saham bonus, akuisisi, merger, stock split, reverse stock; (2) Selama periode peritiwa yang ditentukan, saham – saham yang dimiliki perusahaan aktif diperdagangkan (bukan saham tidur). Berdasarkan hasil tersebut maka jumlah sampel perusahaan pada tahun 2015 yaitu sejumlah 88 perusahaan, sedangkan pada tahun 2016 sejumlah 78 perusahaan.

+

Penelitian ini menggunakan perhitungan abnormal Return yaitu model sesuaian rata-rata (mean-adjusted model). Model tersebut menggangap bahwa Return ekspektasian bernilai konstan yang sama dengan rata-rata return realisasian sebelumnya selama periode estimasi (estimation period) (Hartono, 2015: 648).

+

Menghitung Return yang sesungguhnya

+

P i, t Pi, (t -1)

+

i t            p

+

P i, (t -1)

+

Keterangan:

+

Rit        : actual Return sekuritas ke-i pada

+

periode ke-t

+

Pi,t : harga sekuritas saham ke-i pada periode ke-t

+

Pi,(t-1) : harga saham saham ke-i pada periode ke, -t

+

Menghitung Return ekspektasian

+

Keterangan :

+

E(Ri,t) : Return ekspektasian saham ke-i pada periode peritiwa ke-1

+

R : Return realisasian sekuritas ke-i

+

i,j

+

pada periode estimasi ke-j

+

T : lamanya periode estimasi, yaitu dari t1 sampai dengan t2

+

Menghitung abnormal return

+

AR it=R it- E (R it )

+

Keterangan :

+

ARit   : abnormal return saham i pada peri

+

ode peristiwa ke-t

+

Rit     : actual return yang terjadi untuk sa

+

ham ke-i pada peristiwa ke-t

+

E(Ri,t) : return ekspektasian saham ke-i pada periode peritiwa ke-1

+

Menghitung Cumulative Abnormal Return

+

Keterangan :

+

CARNi,t: cumulative abnormal Return sekuritas ke-i pada hari ke-t, yang diakumulasi dari abnormal Return sekuritas ke-i mulai hari awal periode peristiwa (t3) sampai hari ke-t ARi,n : abnormal return untuk sekuritas ke-i pada hari ke-a, yaitu mulai t3 (hari awal periode jendela) sampai hari ke-t

+

Membuat perbandingan secara statistik CARt sebelum diundangkannya kebijakan tax amnesty, dengan CARt setelah diundangkannya kebijakan tax amnesty dan pertama kali diberitakannya, melakukan uji t dengan teknik analisis uji hipotesis

+

one sample t test. Penelitian ini ditetapkan tingkat signifikan sebesar 5% yang berarti tingkat kesalahan dari penelitian ini sebesar 5%; (6) Membuat perbandingan secara statistik CARt perusahaan kecil dengan perusahan besar sebelum diundangkannya kebijakan tax amnesty, dengan CARt setelah diundangkannya kebijakan tax amnesty dan pertama kali diberitakannya, melakukan uji t dengan teknik analisis uji hipotesis independent sample t test. Tingkat signifikan dalam penelitian ini ditentukan sebesar 5%, hal ini berarti tingkat kesalahan ditoleransi sebesar 5%.

+

Tax amnesty merupakan kebijakan yang membantu upaya pemerintah memperbaiki kondisi perekonomian, pembangunan dan mengurangi pengangguran, mengurangi kemiskinan serta memperbaiki ketimpangan. Kebijakan tax amnesty ini yang diharapkan dengan diikuti repatriasi sebagian atau keseluruhan aset orang Indonesia di luar negeri maka akan sangat membantu stabilitas ekonomi makro dalam negeri. Hal ini dapat dilihat dari nilai tukar rupiah, cadangan devisa, neraca pembayaran dalam negeri atau bahkan sampai kepada likuiditas dari perbankan. Pemerintah menilai bahwa kebijakan tax amnesty ini sangat strategis karena dampaknya dampak yang sifatnya makro, menyeluruh dan fundamental bagi perekonomian Indonesia.

+

Ukuran perusahaan adalah suatu skala dimana dapat diklasifikasikan besar kecilnya perusahaan menurut berbagai cara, antara lain total aset, total penjualan, dan kapitalisi pasar. Ukuran perusahan yang kecil cenderung ingin memperlihatkan kondisi perusahaan yang selalu berkinerja baik agar investor menanamkan modalnya pada perusahaan tersebut. Perusahaan yang besar lebih diperhatikan oleh masyarakat sehingga akan lebih berhati-hati dalam melakukan pelaporan keuangan sehingga berdampak perusahaan tersebut melaporkan kondisinya lebih akurat (Nasution dan Setiawan, 2007).

+

Pada penelitian ini ukuran perusahaan diproksikan dengan menggunakan log rata-rata total aset tahun 2014 dan 2015.

+

Penggunaan log dalam pengukuran ini sebatas pada trasformasi data guna memudahkan dalam penganalisaan data. Total aset dipilih sebagai proksi ukuran perusahaan dengan mempertimbangkan bahwa nilai aset relatif lebih stabil dibandingkan dengan nilai pasar saham dan penjualan dalam mengukur ukuran perusahaan (Sudarmadji dan Sularto, 2007). Ukuran perusahaan = log (rata-rata total aset tahun 2014 dan 2015)...............(5)

+

Penelitian ini menggunakan beberapa teknik analisis data, yaitu studi peristiwa. Periode penelitian yang digunakan dalam studi peristiwa ini adalah selama tujuh hari, tiga hari perdagangan saham sebelum terjadinya peristiwa (t-3) hingga tiga hari perdagangan saham setelah terjadinya peristiwa (t+3). Alasan pengambilan periode penelitian -3 dan +3 adalah untuk menghindari adanya corporate action di luar peristiwa kebijakan tax amnesty seperti akibat pengumuman dividen tunai, dividen saham, right issue, saham bonus, merger, akuisisi, stock split, reverse stock.

+

Adapun untuk memprediksi return selama periode peristiwa, periode estimasi dilakukan selama 200 hari, yaitu dari 203 hari perdagangan saham sebelum peristiwa (t-203) hingga 4 hari perdagangan saham sebelum terjadinya peristiwa (t-4). Periode estimasi selama 200 hari ini diasumsikan sudah memadai untuk memprediksi return selama periode peristiwa.

+

PERIODE ESTIMASI             PERIODE PERISTIWA

+
  • +

    -203                    -4 -3    0   + 3

+

Gambar 2. Periode Peristiwa

+

Uji analisis statistik deskriptif, yaitu menjelaskan mengenai data yang telah terkumpul dengan nilai min, maks, mean, dan simpangan baku (standar deviasi) (Sugiyono, 2014). Statistik deskriptif dalam penelitian ini disajikan mengenai variabel return realisasian, return ekspektasi, CAR (Cumulative Abnormal Return) seluruh perusahaan, CAR perusahaan kecil dan CAR perusahaan besar.

+

Uji normalitas data dilakukan dalam penelitian ini untuk mengetahui apakah

+

data berdistribusi normal. Uji sensitivitas digunakan untuk pengujian tambahan atas perbedaan peristiwa yang diuji. Pengujian yang dilakukan adalah membandingkan t peristiwa 1 Juli 2016 pada saat kebijakan tax amnesty dilaksanakan dengan t peristiwa 3 Juli 2015 pada saat pengumuman kebijakan tax amnesty diberitakan pertama kalinya. Uji sensitivitas ini dilakukan merupakan bagian dari metode studi peristiwa

+

Uji one sample t-test dalam penelitian ini untuk melihat signifikansi abnormal return yang ada di periode peristiwa. Uji ini dilakukan untuk menguji hipotesis pertama yaitu untuk menguji ada tidaknya reaksi pasar yang postif atas pengumuman kebijakan tax amnesty. Uji independent sample t-test dilakukan untuk pengujian hipotesis kedua yaitu ada tidaknya perbedaan reaksi antara perusahaan kecil dengan perusahaan besar atas pengumuman kebijakan tax amnesty.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berikut ini adalah hasil serta pembahasan penelitian, meliputi (1) uji statistik deskriptif tanggal peristiwa 1 Juli 2016; (2) uji normalitas CAR dengan tanggal peristiwa 1 Juli 2016; (3) uji one sample t-test dengan tanggal peristiwa 1 Juli 2016; (4) uji independent t-test dengan tanggal peristiwa 1 Juli 2016; (5) uji statistik deskriptif tanggal peristiwa 3 Juli 2015; (6) uji normalitas CAR dengan tanggal peristiwa 3 Juli 2015 (7) uji one sample t-test tanggal peristiwa 3 Juli 2015; (8) uji independent t-test tanggal peristiwa 3 Juli 2015.

+

Tabel 1 menunjukkan return realisasi yang dihitung menggunakan return

+

total dengan jumlah sampel sebanyak 78 perusahaan selama tujuh hari pengamatan memiliki nilai minimum sebesar -0,0059 dan nilai maksimum sebesar 0,0300. Rata-rata return realisasi sebesar 0,0067 dengan standar deviasi 0,0072 yang berarti selama tujuh hari pengamatan investor mendapatkan return realisasi sebesar 0,0067.

+

Return ekspektasi dihitung menggunakan mean adjusted model dengan sampel sebanyak 78 perusahaan, menghasilkan return ekspektasi minimum sebesar -0,0200 dan nilai maksimum sebesar -0,0017. Rata-rata Return ekspektasi sebesar -0,0141 dengan standar deviasi 0,0023 yang berarti selama tujuh hari pengamatan investor memiliki return ekspektasi dengan rata-rata sebesar -0,0141.

+

Cumulative abnormal return secara keseluruhan dengan 78 perusahaan yang digunkanan selama tujuh hari pengamatan, diperoleh nilai minimum CAR sebesar 0,0593, nilai minimum dimiliki oleh perusahaan Adhi Karya (Persero) Tbk. (ADHI) yang termasuk perusahaan besar. Nilai maksimum CAR sebesar 0,2937, nilai maksimum dimiliki oleh perusahaan Adaro Energy Tbk. (ADRO) yang termasuk perusahaan besar. Rata-rata CAR yang bernilai positif menunjukkan bahwa secara umum, perusahaan-perusahaan selama periode pengamatan menghasilkan Return saham positif, yang berarti pengumuman kebijakan tax amnesty memiliki kandungan informasi bagi perusahaan yang termasuk indeks KOMPAS 100.

+

Statistik deskriptif untuk perusahaan kecil atas kebijakan tax amnesty selama tujuh hari pengamatan sebayak 31 perusahaan

+
+

Tabel 1.

+

Statistik Deskriptif Tanggal Peristiwa 1 Juli 2016

+ + + + + + + +
+

Description

 +

N

 +

Min.

 +

Max

 +

Mean

 +

Standard Deviation

+

Return Realisasi

 +

78

 +

-0,0059

 +

0,0300

 +

0,0067

 +

0,0072

+

Return Ekspektasi

 +

78

 +

-0,0200

 +

-0,0017

 +

-0,0141

 +

0,0023

+

CAR seluruh perusahaan

 +

78

 +

0,0593

 +

0,2937

 +

0,1461

 +

0,0493

+

CAR Perusahaan Kecil

 +

31

 +

0,0739

 +

0,1674

 +

0,1234

 +

0,0250

+

CAR Perusahaan Besar

 +

47

 +

0,0593

 +

0,2937

 +

0,1610

 +

0,0556

+

+

dengan nilai CAR minimum sebesar 0,0739 yang dimiliki oleh perusahaan Sentul City Tbk . (BKSL). Nilai CAR maksimum sebesar 0,1674 dimiliki oleh perusahaan Erajaya Swasembada Tbk. (ERAA). Rata-rata CAR sebesar 0,1234 dan standar deviasi sebesar 0,0250. Rata-rata CAR selama periode pengamatan adalah positif, yang berarti kebijakan tax amnesty memiliki kandungan informasi bagi perusahaan kecil.

+

Statistik deskriptif untuk perusahaan besar atas kebijakan tax amnesty selama tujuh hari pengamatan sebayak 57 perusahaan dengan nilai CAR minimum sebesar 0,0593 yang dimiliki oleh perusahaan Adhi Karya (Persero) Tbk. (ADHI). Nilai CAR maksimum sebesar 0,2937 dimiliki oleh perusahaan Adaro Energy Tbk. (ADRO). Rata-rata CAR sebesar 0,1610 dan deviasi standar sebesar 0,0556. Rata-rata CAR selama periode pengamatan adalah positif menunjukkan bahwa secara umum, perusahaan besar menghasilkan return saham positif, yang berarti pengumuman peristiwa kebijakan tax amnesty memiliki kandungan informasi bagi perusahaan besar.

+

Tabel 2 menjelaskan hasil penelitian uji normalitas menggunakan variabel CAR menghasilkan nilai probabilitas sebesar 0,066 > 0,05, hal ini berarti bahwa semua data CAR pada peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty terdistribusi normal.

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa CAR selama periode pengamatan memperoleh nilai t= 26,149 dengan nilai probabilitas sebesar 0,000. Nilai probabilitas 0,000 < α (0,05), yang berarti hipotesis 1 diterima, hal ini berarti terdapat respon pasar positif atas pengumuman kebijakan tax amnesty pertamakalinya dilaksanakan (disahkannya Undang-Undang Nomor 11 Tentang Kebijakan Tax Amnesty Tahun 2016).

+

Tabel 4 menjelaskan hasil uji independent sample t-test pada tanggal peristiwa 1 Juli 2016 menunjukkan nilai probabilitas sebesar 0,001 < α (0,05) yang berarti hipotesis 2 diterima yaitu terdapat perbedaan reaksi pasar antara perusahan kecil dengan perusahaan besar atas peristiwa kebijakan tax amnesty.

+

Pasar modal dikatakan efisien jika

+

Tabel 2.

+

Uji Normalitas CAR dengan Tanggal Peristiwa 1 Juli 2016

+

CAR

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

78

+

Normal Parameters a,b    Mean

 +

0.146

+

Std. Deviation

 +

0.049

+

Absolute

 +

0.097

+

Most Extreme Differences Positive

 +

0.097

+

Negative

 +

-0.051

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

0.097

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

0.066

+

Sumber: Data diolah, 2017

+

Tabel 3.

+

One sample t-test Tanggal Peristiwa 1 Juli 2016

+ + + +
+

t

 +

Df Sig. (2-tailed)

 +

Test Value = 0

+

Mean Difference

 +

95% Confidence Interval Difference

+

Lower     Upper

 +

of the

+

CAR 26.149

 +

77          0.000

 +

0.1460

 +

0.1349

 +

0.1571

+

Tabel 4.

+

Independent Sample t-test Tanggal Peristiwa 1 Juli 2016

+

t-test for Equality of Means

+ + + + +
+

t

 +

Df

 +

Sig. (2-tailed)

 +

Mean

+

Difference

 +

Std. Error Difference

 +

95% Confidence Interval of the Difference

+

Lower       Upper

+

Equal variances

+

CAR assumed

 +

-3.537

 +

76

 +

0.001

 +

-0.037

 +

0.011

 +

-0.059

 +

-0.016

+

Equal variances not assumed

 +

-4.063

 +

68.598

 +

0.000

 +

-0.037

 +

0.009

 +

-0.056

 +

-0.019

+

Sumber: Data diolah, 2017

+

mencerminkan seluruh informasi yang relevan berkaitan dengan perusahaan yang go public terlihat dari perubahan harga-harga sahamnya. Informasi yang baru mengenai pengumuman kebijakan tax amnesty akan dengan cepat dipersepsikan oleh para investor. Para investor akan memiliki persepsi yang berbeda atas informasi tersebut, sehingga akan reaksi yang ditimbulkan akan berbeda pula diantara para investor. Hal ini akan membentuk suatu reaksi pasar atas informasi baru mengenai suatu saham akibat dari gabungan dari seluruh reaksi para investor.

+

Penelitian ini menguji reaksi pasar di sekitar pengumuman kebijakan tax

+

amnesty yang terjadi pada tanggal 1 Juli 2016. Periode pengamatan yang digunakan selama tujuh hari yaitu 3 hari sebelum pengumuman, hari pengumuman dan 3 hari setelah pengumuman. Kebijakan tax amnesty merupakan kebijakan pemerintah untuk mendorong subjek pajak dalam negeri mengembalikan dana yang dimiliki di luar negeri untuk membantu pembangunan dalam negeri dimana pembangunan dalam negeri ini akan memberikan keuntungan bagi para investor.

+

Menurut Slamet Edy Purnomo sebagai Plt Deputi Komisioner Manajemen Strategis IB Otoritas Jasa Keuangan (OJK),

+
+

Indonesia Stock Exchange

+

Composite Stock Price Index and Stock Trading Vol∪me

+

Trading Volume

+

Composite Index

+

+
+

Gambar 3. Grafik IHSG Bulan Januari 2015 – September 2016

+

Sumber: www.idx.co.id, 2016

+

+

mengatakan bahwa dengan menerapkan kebijakan tax amnesty yang dikeluarkan pemerintah telah memberikan sentimen positif yang signifikan mempengaruhi pelaku pasar keuangan nasional. Langkah selanjutnya OJK melihat bahwa kondisi perekonomian akan dapat tumbuh lebih baik, terutama dengan memanfaatkan momentum positif kebijakan tax amnesty. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diperkirakan akan berada pada kisaran 4,9-5,2 persen, dengan didukung pertumbuhan kredit 2016 yang diperkirakan dapat berada pada kisaran 10-12 persen.

+

Dikutip dari liputan6.com laju Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) cenderung konsolidasi pada perdagangan saham selama sepekan. Gerak IHSG masih dipengaruhi oleh sentimen penerapan Undang-Undang Tax Amnesty atau pengampunan pajak. IHSG 18-22 Juli 2016 mengalami kenaikan 1,70% ke 5.197,25 dibanding penutupan pekan sebelumnya di level 5.110,18. Kapitalisasi pasar Bursa Efek Indonesia (BEI) di sepanjang pekan ini meningkat menjadi Rp 5.593,67 triliun dari Rp 5.489,69 triliun di akhir pekan sebelumnya.

+

Reaksi pasar tercermin dalam CAR dengan perhitungan return ekspektasi menggunakan mean adjusted model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hipotesis 1 diterima artinya bahwa pasar bereaksi terhadap pengumuman kebijakan tax amnesty dengan nilai probabilitas 0,000 < α (0,05). Menunjukkan bahwa selama tujuh hari pengamatan pengumuman kebijakan tax amnesty memiliki kandungan informasi dan dapat mempengaruhi keputusan investor dalam berinvestasi. Rata-rata CAR selama tujuh hari

+

pengamatan sebesar 0,1461 yang berarti pasar bereaksi positif atas pengumuman kebijakan tax amnesty pertama kalinya dilaksanakan (disahkannya Undang-Undang Nomor 11 Tentang Kebijakan Tax Amnesty Tahun 2016). Penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya Oost (2010), Sadikin (2011) serta Sirait dkk. (2012) yang meneliti adanya reaksi pasar yang positif atas peristiwa-peristiwa ekonomi maupun non ekonomi.

+

Hipotesis H2 menyatakan bahwa terdapat perbedaan CAR terhadap peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty pada perusahaan kecil dan besar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan CAR terhadap peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty pada perusahaan kecil dan besar sehingga dapat disimpulkan hipotesis 2 diterima.

+

Dalam peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty ini menghasilkan CAR positif dengan nilai probabilitas sebesar 0,001 < α (0,05) yang berarti terdapat perbedaan reaksi pasar antara perusahan kecil dengan perusahaan besar atas peristiwa kebijakan tax amnesty. Adanya perbedaan reaksi tersebut, menunjukkan bahwa pengumuman kebijakan tax amnesty memiliki reaksi yang berbeda antara perusahaan kecil dan perusahan besar, dimana perusahaan besar menunjukkan reaksi yang lebih kuat.

+

Berikut hasil uji sensitivitas sebagai pengujian tambahan yang merupakan bagian dari metode studi peristiwa untuk mendapatkan keyakinan dari hasil uji hipotesis.

+

Tabel 5 menunjukkan return realisasi yang dihitung menggunakan return total dengan jumlah sampel sebanyak 88

+
+

Tabel 5.

+

Statistik Deskriptif Tanggal Peristiwa 3 Juli 2015

+ + + + + + + +
+

Description

 +

N

 +

Min.

 +

Max

 +

Mean

 +

Standard Deviation

+

Return Realisasi

 +

88

 +

-0,0432

 +

0,0310

 +

-0,0013

 +

0,0105

+

Return Ekspektasi

 +

88

 +

-0,0112

 +

0,0031

 +

-0,0045

 +

0,0028

+

CAR seluruh perusahaan

 +

88

 +

-0,2236

 +

0,2352

 +

0,0218

 +

0,0686

+

CAR Perusahaan Kecil

 +

38

 +

-0,0866

 +

0,1452

 +

0,0211

 +

0,0550

+

CAR Perusahaan Besar

 +

50

 +

-0,2236

 +

0,2352

 +

0,0224

 +

0,0779

+

+

perusahaan selama tujuh hari pengamatan memiliki nilai minimum sebesar -0,0432 dan nilai maksimum sebesar 0,0310. Rata-rata return realisasi sebesar -0,0013 dengan standar deviasi 0,0105 yang berarti selama tujuh hari pengamatan investor mendapatkan Return realisasi sebesar -0,0013.

+

Return ekspektasi dihitung menggunakan mean adjusted model dengan sampel sebanyak 88 perusahaan, menghasilkan return ekspektasi minimum sebesar -0,0112 dan nilai maksimum sebesar 0,0031. Rata-rata Return ekspektasi sebesar -0,0045 dengan standar deviasi 0,0028 yang berarti selama tujuh hari pengamatan investor memiliki return ekspektasi dengan rata-rata sebesar -0,0045.

+

Cumulative abnormal return secara keseluruhan dengan 88 perusahaan yang digunakan selama tujuh hari pengamatan, diperoleh nilai minimum CAR sebesar -0,2236, nilai minimum dimiliki oleh perusahaan Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS) yang termasuk perusahaan besar. Nilai maksimum CAR sebesar 0,2352, nilai maksimum dimiliki oleh perusahaan Energi Mega Persada Tbk. (ENRG) yang termasuk perusahaan besar. Rata-rata CAR yang bernilai positif menunjukkan bahwa secara umum, perusahaan-perusahaan selama periode pengamatan menghasilkan return saham positif, yang berarti pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015 memiliki kandungan

+

informasi bagi perusahaan yang termasuk indeks KOMPAS 100.

+

Statistik deskriptif untuk perusahaan kecil atas kebijakan tax amnesty selama tujuh hari pengamatan sebayak 38 perusahaan dengan nilai CAR minimum sebesar -0,0866 yang dimiliki oleh perusahaan Malindo Feedmill Tbk. (MAIN). Nilai CAR maksimum sebesar 0,1452 dimiliki oleh perusahaan Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (BEST). Rata-rata CAR sebesar 0,1234 dan deviasi standar sebesar 0,0250. Rata-rata CAR selama periode pengamatan adalah positif, yang berarti pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www. pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015 memiliki kandungan informasi bagi perusahaan kecil.

+

Statistik deskriptif untuk perusahaan besar atas kebijakan tax amnesty selama tujuh hari pengamatan sebayak 50 perusahaan dengan nilai CAR minimum sebesar -0,2236 yang dimiliki oleh perusahaan Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS). Nilai CAR maksimum sebesar 0,2352 dimiliki oleh perusahaan Energi Mega Persada Tbk. (ENRG). Rata-rata CAR sebesar 0,0224 dan standar deviasi sebesar 0,0779. Rata-rata CAR selama periode pengamatan adalah positif menunjukkan bahwa secara umum, perusahaan besar menghasilkan return saham positif, yang berarti pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015 memiliki kandungan informasi bagi perusahaan besar.

+
+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Normalitas CAR dengan Tanggal Peristiwa 3 Juli 2015

+ + + + + + + + + + +
+

CAR

+

N

 +

88

+

Normal Parameters a,b Mean

 +

0.022

+

Std. Deviation

 +

0.069

+

Absolute

 +

0.091

+

Most Extreme Differences Positive

 +

0.091

+

Negative

 +

-0.079

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

0.091

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

0.067

+

+

Tabel 6 menjelaskan hasil penelitian uji normalitas menggunakan variabel CAR menghasilkan nilai probabilitas sebesar 0,067 > 0,05, hal ini berarti bahwa semua data CAR pada peristiwa pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015 terdistribusi normal.

+

Tabel 7 menunjukkan dihasilkan bahwa CAR selama periode pengamatan memperoleh nilai t= 2.986 dengan nilai probabilitas sebesar 0,004. Nilai probabilitas 0,004 < α (0,05), menunjukkan bahwa terdapat respon pasar atas pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015.

+

Pada Tabel 8 hasil uji independent sample t-test menunjukkna nilai probabilitas sebesar 0,931 > α (0,05) yang berarti tidak terdapat perbedaan reaksi pasar antara perusahan kecil dengan perusahaan besar atas pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www. pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015.

+

Pada hasil uji sensitivitas yang menggunakan t periode yang berbeda yaitu 3 Juli 2015.

+

Hasil uji one sample t-test menghasilkan nilai probabilitas sebesar 0,004. Nilai probabilitas 0,004 < α (0,05), hal ini berarti terdapat respon pasar atas pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015, begitu juga t periode 1 Juli 2016 memberikan hasil uji signifikan. Hasil uji independent sample t-test menunjukkan nilai probabilitas sebesar 0,931 > α (0,05) yang berarti tidak terdapat perbedaan reaksi pasar antara perusahan kecil dengan perusahaan besar atas pengumuman kebijakan tax amnesty untuk pertama kalinya berdasarkan website www.pajak.go.id pada tanggal 3 Juli 2015, hal ini berbeda dengan t peride 1 Juli 2016 memberikan hasil uji signifikan.

+

Perusahaan kecil pada uji sensitivitas yang menggunakan t periode 3 Juli 2015 memiliki nilai rata-rata CAR sebesar 0,0211 sedangkan perusahaan besar memiliki nilai rata-rata CAR 0,0224. Hasil tersebut menunjukkan bahwa baik perusahaan kecil dan perusahaan besar memberikan respon positif terhadap pengumuman kebijakan tax amnesty, yang berarti investor pada saat itu belum mempertimbangkan karakter perusahaan yang

+
+

Tabel 7.

+

One sample t-test Tanggal Peristiwa 1 Juli 2015

+

Test Value = 0

+

+
+ + + +
+

t          Df Sig. (2-tailed)

 +

95% Confidence Interval of the Difference

+

Mean Difference       Lower     Upper

+

CAR

 +

2.986   87          0.004

 +

0.022       0.007

 +

0.036

+

+
+

Sumber: Data diolah, 2017

+

Tabel 8.

+

Independent Sample t-test Tanggal Peristiwa 1 Juli 2016

+

+
+

t-test for Equality of Means

+ + + + + +
+

95% Confidence Interval of the Difference

+

t

 +

Df

 +

Sig. (2-tailed)

 +

Mean

+

Difference

 +

Std. Error Difference

 +

Lower

 +

Upper

+

Equal variances

+

CAR assumed

 +

-3.537

 +

76

 +

0.001

 +

-0.037

 +

0.011

 +

-0.059

 +

-0.016

+

Equal variances not assumed

 +

-4.063

 +

68.598

 +

0.000

 +

-0.037

 +

0.009

 +

-0.056

 +

-0.019

+

+

akan diinvestasikan karena baik perusahaan kecil dan perusahaan besar sama-sama memberikan Return yang positif.

+

Hasil uji sensitivitas ini tidak mendukung penelitian sebelumnya Gunarsih dan Hartadi (2003), Ardhi dkk. (2008), Kurniawati dan Lestari (2011), Dewi (2015) serta Dewi (2016) meneliti mengenai reaksi pasar dengan perhitungan Return ekspektasi menggunakan mean adjusted model dan market adjusted model, dihasilkan kedua model perhitungan return ekspektasi menunjukkan hasil yang sama yaitu sama-sama signifikan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan pengujian hipotesis yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa: (1) pasar bereaksi positif atas pengumuman peristiwa kebijakan tax amnesty. Hal ini didukung oleh hasil uji sensitivitas yang konsisten; (2) perusahaan besar menunjukkan reaksi yang lebih kuat dibandingkan dengan perusahaan kecil atas pengumuman peristiwa kebijakan tax amnesty. Hasil ini tidak cukup robust dikarenakan hasil uji sensitivitas menunjukkan tidak terdapat perbedaan reaksi antara perusahaan kecil dengan perusahaan besar atas pengumuman peristiwa kebijakan tax amnesty.

+

Keterbatasan-keterbatasan dalam penelitian ini : (1) penelitian ini hanya membandingkan CAR (Cumulative Abnormal Return) perusahaan kecil dengan perusahaan besar atas kebijakan tax amnesty; (2) peristiwa dalam penelitian yaitu kebijakan tax amnesty merupakan salah satu peristiwa ekonomi yang berasal dari faktor eksternal (lingkungan makro).

+

Adapun saran untuk penelitian selanjutnya adalah (1) peneliti menyarankan penelitian selanjutnya dapat membedakan dari jenis perusahaan yang ditunjuk oleh pemerintah sebagai penerima dana repatriasi atas kebijakan tax amnesty untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan reaksi pasar jika dibandingkan dengan perusahaan yang tidak menerima dana repatriasi tersebut; (2) Penelitian selanjutnya sebaiknya meneliti peristiwa kebijakan pemerintah yang dapat

+

mempengaruhi di bidang ekonomi baik dari faktor internal maupun faktor eksternal.

+

REFERENSI

+

Ahmad. 2016.  “Tax amnesty Masih

+

Jadi Penggerak IHSG”. Liputan6. com, 25 Juli. URL: http://bisnis. liputan6.com/read/2560180/ tax-amnesty-masih-jadi-penggerak-ihsg?source=search. diakses tanggal 25 Mei 2017.

+

Alm, James. 1998. Tax Policy Analysis: The Introduction of A Russian Tax Amnesty. GSU Andrew Young School of Policy Studies Working Paper 98-6.

+

Ammann, Manuel, Kristian Blickle, dan Christian      Ehmann. 2015.

+

Announcement effects of contingent convertible    securities:    Evidence

+

from the global banking industry. European Financial Management. Vol. 23, No.1, 127-152.

+

Anonim. 2015. “Ditjen Pajak Rencanakan Terapkan Kebijakan Tax amnesty”. URL: http://www.pajak.go.id/content/ news/ditjen-pajak-rencanakan-terapkan-kebijakan-tax-amnesty-di-tahun-2017.

+

Anonim. 2017. “Sembilan Triliun Rupiah Dana TA Masuk Pasar Modal”. Bali Post, 14 Maret, hal 18, kol.1.

+

Anonim. 2015. Buku Pedoman Usulan Penelitian   Tesis dan Disertasi.

+

Denpasar:   Program Pascasarjana

+

Universitas Udayana.

+

Aryanti, Riri. 2016. “Reaksi Pasar Modal Atas Kebijakan Pengendalian Tembakau di Indonesia (Event study pada saham Industri Rokok di Bursa Efek Indonesia)” (tesis). Bandung: Universitas Pendidikan Indonesia. URL: http://repository.

+

upi.edu/.

+

Ball, Ray and Philip Brown. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Number. Journal of Accounting Research, Vol. 6 No. 2, 159-177.

+

Beverley, Lucy. 2007. Stock Market Event Studies And Competition Commission Inquiries. Centre for Competition Policy Working Paper, No. 08-16.

+

Buckwalter, Neal, Nathan Y. Sharp, Jaron H. Wilde, and David A. Wood. 2013. Are State Tax amnesty Programs Associated with Financial Reporting Irregularities?. Public Finance Review, Vol.42 No.6. Available from: URL: http:// ssrn.com/abstract=178904.

+

Carter. 1990. Initial Public Offering and Underwriter Reputation. Journal of Financial. Vol. 45, 1045-1067.

+

Dewi, Gusi Ayu Surya Rosita Dewi. 2017. “Reaksi Pasar Atas Pengumuman Paket Kebijakan Ekonomi X Tentang Daftar Negatif Investasi” (tesis). Denpasar:     Universitas

+

Udayana.

+

Dianingsih, Harum Indinah. 2003. Analisa Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Underpricing pada Penawaran Saham Perdana (IPO): Studi Kasus Pada Perusahaan Go Publik yang Terdaftar di PT Bursas Efek Jakarta Tahun 1997-2001. Jurnal Ilmiah Analisis Persoalan Ekonomi Terapan, Vol.6.

+

Fama, Eugene F. 1970. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25 (2), 383-417.

+

Gunarsih, Tri dan Bambang Hartadi. 2003. Pengaruh Pengumuman Pengangkatan Komisaris Independen Terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta. Universitas Teknologi Yogyakarta. (online). www.uty.ac.id.

+

Hartono, Jogiyanto M. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. Yogyakarta : BPFE.

+

Kristiantari , I Dewa Ayu. 2012. “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Underpricing Saham pada Penawaran Saham Perdana di BEI” (tesis). Universitas Udayana. Denpasar.

+

Kritzman, Mark P. 1994. What Practitioners Need to Know About Even Study. Financial Analysis Journal, Vol. 50, No.6,   17-20.

+

Available from: URL: URL: http:// www.jstor.org/stable/4479785.

+

Kurniawati, Sri Lestari dan Wiwik Lestari. 2011. Pengujian Efisiensi Bentuk Setengah Kuat di Indonesia. Journal of Business and Banking, Vol. 1, No. 2, 143-154.

+

MacKinley, A Craig. 1997. Event Studies in Economics and Finance. Journal of Economic Literature, Vol. XXXV, 13-39.

+

Mikesell, John L. 1986. Amnesties for State Tax Evaders: The Nature of and Response to Recent Programs National Tax Journal, Vol.39, No. 4, 507–525. Available from: URL: http:// www.jstor.org/stable/41788630

+

Mikesell, John L. and Justin M. Ross. 2012. Fast Money? The Contribution of State Tax Amnesties to Public Revenue Systems. National Tax Journal, Vol.65, No.3, 529-562.

+
+

Nasution, Marihot dan Doddy Setiawan.

+

+
+

2007. Pengaruh Corporate Governance terhadap Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Dalam Simposium Nasional Akuntansi (SNA) X Makasar.

+

+
+

Pergantian Menteri Keuangan RI Tahun 2010 Terhadap Abnormal Return Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Journal of Applied Finance and Accounting. 1 (2), 351-367. ISSN: 2303-1522.

+

+

Oost, Van Henk. 2010. Stock Market Reaction to Elemination of the Reconciliation from IFRS to U.S. in the USA. Proquest, hal: 1-8. Available from: URL: http://ssrn. com/abstract=1564312.

+

Pasopati, Giras. 2016. “Menanti Tax Amnesty Dongkrak Saham Emiten Properti “. CNN Indonesia, 13 Juni. URL:     https://www.cnnindonesia.

+

com/ekonomi/20160613152236-92-137780/menanti-tax-amnesty-dongkrak-saham-emiten-properti/. Diakses pada tanggal 16 Juli 2017.

+

Peterson, Pamela P. 1989. Event study: A Review Of Issues and Methodology. Quarterly Journal of Business and Economics, Vol. 28 No.3, 36-66. Available from: URL: http:// www.jstor.org/stable/40472954.

+

Praditya, Ilyas Istianur. 2016. “OJK: Tax Amnesty Bawa IHSG Capai Posisi Tertinggi di Tahun Ini”. Liputan6.com. URL: http://bisnis.liputan6.com/read/ 2557302/ojk-tax-amnesty-bawa-ihsg-capai-posisi-tertinggi-di-tahun-ini?source=search. diakses tanggal 26 Mei 2017.

+

Sadikin, Ali. 2011. Analisis Abnormal Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham,SebelumDanSesudahPeristiwa Pemecahan Saham (Studi Pada Perusahaan Yang Go Publik Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Akuntansi (JUMA). Vol. 12 No.1.

+

Sirait, Rica Syafitri, Wiwik Tiswiyanti, dan Fitrini Mansur. 2012. Dampak

+

Siregar, Silvia Veronika N.P. dan Siddharta Utama. 2006. Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan dan Praktek Corporate Governance Terhadap Pengelolaan Laba (Earnings Management). Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol.9, No.3, 307-326. URL: http://ijariaikapd. or.id/index.php/ijar/article/view/161

+

Soepratikno, Novi Indriani dan Jogiyanto, Hartono. 2005. Pengaruh Atribut Perusahaan terhadap Relevansi Laba dan Arus Kas. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol.8 No.3, 211-234.

+

Sudarmadji, Ardi Murdoko dan Lana Sularto. 2007. Pengaruh Ukuran Perusahan, Profitabilitas, Leverage, dan Tipe Kepemilikan Perusahaan terhadap Luas Voluntary Disclosure Laporan Keuangan Tahunan. Jurnal Proceeding PESAT. Vol.2, No.1, 53-61.

+

Sugianto, Danang. 2017. “Transaksi Investor Asing di Pasar Modal RI Turun Karena Tax   amnesty”.   Detik finance,

+

17 Februari. URL: https://finance. detik. com/bursa-dan-valas/ d-3425134/transaksi-investor-asing-di-pasar-modal-ri-turun-karena-tax-amnesty. Diakses pada tanggal 16 Juli 2017.

+

Surat Keputusan Direksi PT. Bursa Efek Jakarta. No: Kep-305/BEJ/07-2004 Tentang Peraturan No-1A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat.

+

Titman, Sheridan and Roberto Wessels. 1998. Undang-Undang No.11 Tahun 2016 Tentang The Determinants of Capital Structure         Pengampunan Pajak.

+

Choice. The Journal of Finance,

+

Vol.43, No.1, 1-19.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47063.md b/_full/2019-02-24-full-47063.md new file mode 100644 index 0000000000..1e4adecc20 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47063.md @@ -0,0 +1,793 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH EVA DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN TAMBANG BATUBARA DI INDONESIA" +author: "Herbet Bastian, Luh Putu Wiagustini, Luh Gede Sri Artini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47063 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47063" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47063" +comments: true +--- + +

Herbert Bastian, Luh Putu Wiagustini, dan Luh Gede Sri Artini. Pengaruh…77

+

PENGARUH EVA DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN TAMBANG BATUBARA DI INDONESIA

+

Herbet Bastian1

+

Luh Putu Wiagustini2

+

Luh Gede Sri Artini3

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia email: herbertbastian11m@yahoo.com

+

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia 3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia

+

Abstract: Abstract: Influence of EVA and Financial Performance to Stock Return of Coal Mine in Indonesia. Company’s performance evaluation is absolutely necessary for optimal investment decision making for investors. Among the existing performance measurement instruments, fundamental analysis becomes one of the commonly used options in evaluating company performance. The concept of Economic Value Added (EVA) is an alternative performance evaluation that seeks to overcome the constraints of measuring value creation for investors. The EVA value measurement is the money value of the difference between Net Operating Profit After Tax and Cost of Capital. With this method, the capital cost component in the calculation of economic profit generated will be more fair due to consideration of the source of funds of the company’s capital. This research tested the correlation between EVA, Current Ratio, Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), and Sales Growth Ratio to stock Return. The sample of companies used in this research are 35 Indonesian public companies in coal mining sector in 2010 until 2014 which listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) and obtained 27 companies as sample of research. The result of research indicate that DER influence to stock Return.

+

Keywords: Stock Return, ROA, CR, DER, PER, EVA, Sales Growth

+

Abstrak: Pengaruh EVA Dan Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Tambang Baturbara Di Indonesia. Evaluasi atas kinerja perusahaan mutlak diperlukan bagi pengambilan keputusan investasi yang optimal bagi para investor. Di antara instrumen pengukuran kinerja yang ada, analisis fundamental menjadi salah satu pilihan yang umum digunakan dalam mengevaluasi kinerja perusahaan. Konsep Economic Value Added (EVA) merupakan alternatif evaluasi kinerja yang berupaya mengatasi kendala pengukuran penciptaan value bagi para investor. Nilai akhir pengukuran EVA berupa nilai uang dari selisih Laba Bersih Operasional Setelah Pajak (Net Operating Profit After Tax) dengan Biaya Modal (Cost Of Capital). Dengan metode tersebut maka komponen biaya modal dalam perhitungan laba ekonomis yang dihasilkan akan lebih fair dikarenakan memperhatikan source of fund modal perusahaan. Penelitian ini menguji kembali hubungan pengaruh antara EVA, Current Ratio, Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), dan Sales Growth Ratio terhadap stock Return. Sampel perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 35 perusahaan terbuka Indonesia di sektor tambang batubara periode 2010 sampai tahun 2014 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (IDX) dan diperoleh 27 perusahaan sebagai sampel penilitan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa DER berpengaruh terhadap stock Return.

+

Kata Kunci: Return Saham, ROA, CR, DER, PER, EVA, Sales Growth

+

PENDAHULUAN

+

Berdasarkan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995, yang dimaksud dengan pasar modal (Capital Market) adalah segala kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek. Bursa mempertemukan penawaran dan permintaan dana jangka panjang dalam bentuk efek sebagaimana yang dimaksud Undang-Undang No. 8 Tahun 1995.

+

Pasar Modal dipandang sebagai salah satu sarana yang efektif untuk mempercepat akumulasidanabagipembiayaanpembangunan melalui mekanisme pengumpulan dana dari masyarakat dan menyalurkan dana tersebut ke sektor-sektor yang produktif. Pemodal adalah perorangan atau lembaga yang menanamkan dananya dalam saham, sedangkan emiten adalah perusahaan yang menerbitkan saham untuk ditawarkan kepada masyarakat.

+

Pasar modal dalam suatu negara di perekonomian modern sering dijadikan tolak ukur kemajuan ekonomi negara yang bersangkutan. Bagi investor, pasar modal merupakan wahana yang dapat digunakan untuk menginvestasikan dananya. Harapan investasi tersebut dapat memberikan tingkat keuntungan yang cukup signifikan. Salah satu fungsi pasar modal adalah sebagai sarana untuk mobilisasi dana yang bersumber dari masyarakat ke berbagai sektor yang melaksanakan investasi. Syarat utama yang diinginkan para investor untuk bersedia menyalurkan dananya melalui pasar modal adalah perasaan aman akan investasinya. Perasaan aman ini diantaranya diperoleh karena investor memperoleh data yang jelas, wajar dan tepat waktu sebagai dasar pengambilan keputusan investasinya.

+

Return adalah tingkat pengembalian yang dinikmati oleh pemodal atas suatu investasi yang dilakukannya. Tanpa adanya tingkat keuntungan yang dinikmati dari suatu investasi, tentunya investor (pemodal) tidak akan melakukan investasi. Jadi setiap investasi baik jangka pendek maupun jangka panjang mempunyai tujuan utama mendapatkan

+

keuntungan yang disebut sebagai Return baik langsung maupun tidak langsung (Ang, 1997).

+

Tujuan utama investor untuk melakukan investasi adalah untuk memperoleh Return (tingkat pengembalian). Semua investor ingin agar investasinya mendapatkan Return yang setinggi-tingginya, meskipun pada kenyataannya Return dari investasi adalah tidak pasti. Ketidakpastian dari investasi inilah yang dinamakan dengan risiko, yang diukur dengan varian dari Return. Investor membutuhkan informasi objektif mengenai kinerja perusahaan yang potensial untuk memaksimalkan keuntungan dalam bentuk Return saham.

+

Salah satu informasi yang dibutuhkan pemodal adalah informasi laporan keuangan atau laporan keuangan tahunan. Paling sedikit satu kali dalam setahun perusahaan publik berkewajiban menerbitkan laporan keuangan tahunan kepada para pemodal yang ada di bursa. Bagi pemodal, laporan keuangan tahunan merupakan sumber berbagai macam informasi khususnya neraca dan laporan laba rugi perusahaan. Hal ini menyebabkan publikasi laporan keuangan perusahaan (emiten) menjadi saat-saat yang ditunggu oleh para pemodal di pasar modal karena dari publikasi laporan keuangan itu para pemodal dapat mengetahui perkembangan emiten, yang digunakan sebagai salah satu pertimbangan untuk membeli atau menjual saham-saham yang dimiliki.

+

Studi di masa lalu telah menunjukkan pentingnya laporan keuangan tahunan perusahaan sebagai sumber informasi untuk investasi. Hartono (2003) menyatakan bahwa informasi yang diperlukan oleh para investor di pasar modal tidak hanya informasi yang bersifat fundamental saja, tetapi juga informasi yang bersifat teknikal. Informasi yang bersifat fundamental diperoleh dari kondisi intern perusahaan, dan informasi yang bersifat teknikal diperolah dari luar perusahaan, seperti ekonomi, politik, finansial dan faktor lainnya. Informasi yang diperoleh dari kondisi intern perusahaan yang lazim digunakan adalah informasi laporan keuangan.

+

Isu penelitian yang utama adalah

+

apakah informasi kinerja keuangan menambah manfaat bagi investor. Untuk menguji manfaat informasi akuntansi bagi investor, maka rasio keuangan yang dapat digunakan untuk menentukan kekuatan hubungan rasio dengan fenomena ekonomi. Beberapa penelitian tentang isu ini telah banyak dilakukan. Secara umum, hasil penelitian menunjukkan bahwa informasi kinerja perusahaan memberikan manfaat bagi pemakai laporan keuangan, namun ada juga beberapa studi menunjukkan hasil yang bertentangan. Secara garis besar, studi tersebut menyatakan bahwa data keuangan tidak mempunyai kandungan informasi dalam hubungannya dengan harga saham ataupun Return saham.

+

Riset mengenai kegunaan informasi akuntansi (laporan keuangan) dalam hubungannya dengan Return dan harga saham di Bursa Efek Indonesia telah banyak dilakukan, antara lain oleh Kennedy JSP (2003) yang meneliti pengaruh ROA, ROE, earnings per share, profit margin, asset turnover, rasio Leverage, dan debt to equity ratio terhadap Return saham; Tuasikal (2001) menguji manfaat informasi akuntansi dalam memprediksi Return saham, dan Parawiyati et al. (2000) yang juga meneliti penggunaan informasi keuangan untuk memprediksi keuntungan investasi bagi investor di pasar modal. Hasil pengujiannya menunjukkan bahwa variabel informasi keuangan tersebut berpengaruh signifikan sebagai prediktor laba dan arus kas untuk satu, dua, dan empat tahun ke depan.

+

Riset lainnya dilakukan Tampubolon (2009) mengenai pengaruh kinerja keuangan terhadap Return saham perusahaan sektor perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.Hasilpenelitiannyamemperlihatkan bahwa kinerja keuangan yang diwakilkan oleh earning per share (EPS), price earning ratio (PER), debt to equity ratio (DER), Return on investment (ROI) dan Return on equity (ROE) secara serempak berpengaruh signifikan terhadap Return saham. Secara parsial, seluruh ratio selain Return on equity (ROE) memiliki pengaruh signifikan terhadap Return saham perusahaan sektor perkebunan.

+

Bukti empiris pada penelitian yang diuraikan di atas memperlihatkan bahwa penelitian mengenai Return saham umumnya dikaitkan dengan kinerja keuangan dalam bentuk rasio. Analisa rasio secara sederhana adalah membandingkan antara satu angka dengan angka lainnya yang memberikan suatu makna.

+

Suatu keuntungan dengan menggunakan analisa rasio adalah meringkas suatu data historis perusahaan sebagai bahan perbandingan, dan dari sekian banyak alat analisa keuangan yang dapat dipergunakan untuk menganalisa kinerja keuangan, seperti diantaranya adalah analisa rasio, proporsional, Du Pont System of Analysis, EVA (Economic Value Added). Tetapi Analisa rasio adalah alat analisa keuangan yang paling banyak digunakan (Raharjaputra, 2009).

+

Analisa rasio keuangan juga merupakan suatu alternatif untuk menguji apakah informasi keuangan yang dihasilkan oleh akuntansi keuangan bermanfaat untuk melakukan klasifikasi atau prediksi terhadap Return saham di pasar modal. Analisa rasio keuangan dapat memberikan informasi mengenai perubahan dalam kondisi keuangan perusahaan yang bersangkutan, dapat diketahui kekuatan dan kelemahan perusahaan di bidang keuangan serta dapat dipakai sebagai sistem peringatan awal (early warning system) terhadap kemunduran kondisi keuangan perusahaan yang mengakibatkan tidak akan memberikan kepastian going concern perusahaan khususnya untuk perusahaan yang go public.

+

Perusahaan yang melakukan penjualan kepada masyarakat bertujuan untuk menambah modal kerja perusahaan, perluasan usaha dan diversifikasi produk. Untuk menarik investor, perusahaan harus mampu menunjukkan kinerjanya. Pengukuran kinerja dapat dilakukan menggunakan rasio keuangan. Investor tertarik dengan saham yang memiliki Return positif dan tinggi karena akan meningkatkan kesejahteraan investor. Investor sebelum melakukan investasi pada perusahaan yang terdaftar di BEI melakukan analisa kinerja perusahaan antara lain

+

menggunakan rasio keuangan sehingga kinerja keuangan perusahaan berkaitan dengan Return perusahaan (Husnan, 1998).

+

Beberapa tahun terakhir berkembang suatu metode penilaian kinerja keuangan sebuah perusahaan yang memperhitungkan biaya modal. Bennett Stewart III dari Stern Steward & Co. New York, dalam bukunya “The Quest for Value” adalah yang pertama kali memperkenalkan konsep Economic Value Added (EVA) pada awal 1990-an. Konsep EVA belakangan ini telah diterapkan dan diterima secara luas sebagai penilaian kinerja keuangan organisasi kepemilikan investor ataupun yang non profit. EVA dianggap memiliki kemampuan yang melebihi pengukur kinerja keuangan lainnya, karena EVA memperhitungkan semua faktor yang berhubungan dengan penciptaan nilai (value) perusahaan yang berdampak pada semakin meningkatnya kemakmuran pemegang saham.

+

Konsep EVA merupakan salah satu alat pengukuran atas kinerja finansial perusahaan dalam menciptakan value para investor dengan berupaya mencari laba ekonomis (economic profit) yang sebenarnya dari suatu perusahaan. Penggunaan metode EVA sebagai ukuran kinerja perusahaan memiliki prinsip yang sama dengan metode lainnya yaitu Return On Asset (ROA) yang bertujuan untuk menghitung tingkat pengembalian (Return) atas investasi yang dilakukan pemegang saham. Perbedaan mendasar keduanya adalah ROAberupa rasio (%) income terhadap total modal yang dimanfaatkan, sedangkan EVA berupa nilai uang yang didapat dari pengurangan net operating profit (laba operasional bersih) atas pemanfaatan modal (capital charge).

+

Penggunaan EVA mendorong manajer untuk berpikir dan bertindak seperti pemegang saham, yaitu memaksimumkan tingkat pengembalian dan meminimumkan biaya modal sehingga nilai perusahaan dapat ditingkatkan. Hal tersebut menyebabkan manajer perusahaan harus lebih berhati-hati dalam merancang struktur modal perusahaan. Pengukuran EVA menilai keefektifan manajer pada tahun tersebut (Gapenski, 1996).

+

Nilai EVA yang berhasil diciptakan

+

perusahaan adalah faktor yang paling relevan dalam pembentukan nilai perusahaan yang akhirnya berpengaruh pada harga saham di bursa efek. Hasil penelitian yang telah dilakukan beberapa pakar menunjukkan apabila hasil pengukuran EVA positif menandakan adanya peningkatan nilai perusahaan. Peningkatan nilai suatu perusahaan dicerminkan melalui harga saham yang diterbitkan oleh emiten terdaftar dalam bursa saham. Setiap investor mengharapkan bahwa modal yang akan ditanamkan pada suatu perusahaan akan memberikan Return yang tinggi. Semakin tinggi peningkatan nilai saham pada pasar modal, maka akan semakin besar pula Return yang diharapkan akan diperoleh investor. EVA merupakan penilaian kinerja perusahaan yang dapat mencerminkan kesuksesan perusahaan dalam meningkatkan kemakmuran pemegang saham. Nilai pasar saham di pasar modal dipengaruhi oleh beberapa faktor baik eksternal maupun internal perusahaan. Umumnya, fluktuasi nilai pasar saham disebabkan adanya perubahan laba perusahaan yang tercermin dalam laporan kinerja perusahaan. Hal ini menyebabkan nilai perusahaan menjadi ukuran yang sangat penting bagi investor dalam mengambil keputusan pembelian suatu saham.

+

Secara konsep, metode evaluasi kinerja menggunakan EVA lebih baik dari ROA dikarenakan menggunakan biaya modal yang dikeluarkan investor (Anthony dan Govindarajan, 2007), namun secara teknis lebih banyak perusahaan menggunakan ROA dikarenakan relatif lebih mudah dalam menghitungnya.

+

Penelitian-penelitian tentang EVA telah banyak dilakukan, baik di luar negeri seperti Amerika, maupun di Indonesia. Lehn dan Makhija (1996) meneliti EVA, ROA, dan ROE sebagai pengukur kinerja perusahaan dan sinyal untuk keputusan strategis bagi perusahaan. Dengan menggunakan data 241 perusahaan di Amerika untuk tahun 1987, 1988, 1992, dan 1993, diperoleh hasil bahwa EVA memiliki korelasi dengan tingkat pengembalian saham lebih baik dibandingkan dengan Return On Assets (ROA), Return On

+

Equity (ROE), dan Return On Sales (ROS).

+

Hasil yang berbeda diperoleh berdasarkan penelitian yang dilakukan Dodd dan Chen (1996) dengan hasil kesimpulan bahwa ROA memiliki korelasi terhadap stock Return yang lebih baik dibandingkan dengan EVA. Dodd dan Chen melakukan penelitian atas hubungan tingkat pengembalian saham dengan berbagai keuntungan termasuk EVA, ROA, EPS, ROE. Hasil yang diperoleh adalah stock Return dan EVA per saham berkorelasi cukup signifikan, namun mereka juga mengemukakan bahwa EVA bukanlah satu-satunya pengukur kinerja yang dapat dikaitkan dengan stock Return. Hampir 80% dari stock Return 566 perusahaan dalam sampelnya tidak dapat diterangkan dengan EVA. ROA (Return On Assets) masih dianggap lebih baik dan berkorelasi sedikit lebih tinggi daripada EVA (dengan R2 sebesar 24,5% dibandingkan dengan R2 EVA sebesar 20,2%), sedangkan EPS (Earning Price Share) dan ROE (Return On Equity) hanya mampu menerangkan variasi stock Return 5-7% saja.

+

Penelitian tentang EVA di Indonesia juga telah dilakukan oleh Hartono dan Chendrawati (1999), Rousana (1997), serta Sartono dan Setiawan (1999). Hartono dan Chendrawati (1999) dalam penelitiannya menganalisis pengaruh EVA dan ROA terhadap Return saham. Sampel yang digunakan adalah 45 saham perusahaan yang termasuk dalam LQ 45 dari periode Juli 1994 hingga akhir 1996. Penelitiannya senada dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Dodd dan Chen (1996), yaitu bahwa ROA merupakan pengukur kinerja yang lebih baik, karena dapat menjelaskan korelasi lebih baik terhadap Return saham dibandingkan dengan EVA.

+

Mike Rousana dengan menggunakan sampel 30 perusahaan terbuka yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang bergerak di bidang industri tekstil, semen, kabel, jasa perhotelan dan perjalanan serta industri makanan dan minuman menganalisa pengaruh EVA terhadap MVA serta EVA dan perubahan MVA. Metode yang digunakan dalam mengukur biaya modal sendiri dalam perhitungan EVA adalah

+

Capital Asset Pricing Model (CAPM). Hasil yang diperoleh oleh Rousana (1997) adalah baik EVA terhadap MVA serta EVA dengan perubahan MVA tidak memiliki pengaruh secara signifikan. Hasil tersebut dikarenakan kemungkinan pasar modal di Indonesia bersifat weakform efficient dimana sebagian pelaku mendapatkan inside information yang dapat menimbulkan abnormal Return sementara pelaku lain tidak.

+

Agus Sartono dan Kusdhianto Setiawan meneliti hubungan antara EVARET dengan abnormal Return perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia dengan periode pengamatan tahun 1994-1997. Peneliti dalam mengukur biaya modal sendiri dalam perhitungan EVA menggunakan pendekatan divident yield ditambah dengan tingkat pertumbuhan yang diharapkan (growth). Hasil yang diperoleh dalam penelitiannya menunjukkan hasil bahwa EVARET tidak berpengaruh secara signifikan dengan abnormal Return perusahaan.

+

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berfluktuasi selama periode 20092014, hal ini dapat dilihat dengan melonjaknya nilai IHSG dari 2.534,356 pada tahun 2009 menjadi 3.703,510 pada akhir tahun 2010. Kenaikan tersebut terus berlanjut bahkan pada akhir 2011 mencapai 3.821,990. Pada akhir tahun 2012 IHSG kembali meningkat menjadi 4.316,690 dan di akhir tahun 2013 mencapai 4.274,177. Maraknya perdagangan saham di lantai bursa nampak terus berlanjut hingga akhir tahun 2014, dimana IHSG terus merambat naik hingga mencapai 5.226,947.

+

Perdagangan batubara termal di pasar global selama tahun 2010 mencapai 758 juta ton atau naik 5%, Hal ini didorong oleh pertumbuhan permintaan dari negara China, Jepang, Korea, India. Pertumbuhan impor Asia ini berdampak positif bagi eksportir batubara seperti Indonesia, Australia, Rusia, dan Kolombia.

+

Permintaan global akan batubara termal diharapkan tetap relatif tinggi untuk jangka pendek dan jangka panjang. Khususnya, permintaan diharapkan akan meningkat dikarenakan kebutuhan energi dari

+

negara berkembang di Asia, seperti China, India, Jepang, dan Korea Selatan. Ketika China meningkatkan kapasitas pembangkit energi, dan pada saat yang sama India mengalami kekurangan batubara termal. Selain itu, Jepang dan Korea Selatan diharapkan terus mengkonsumsi energi dalam jumlah yang signifikan pada sektor industri masing-masing.

+

Secara historis, pembeli batubara di pasar Asia-Pacifik mengikuti harga pasar batubara di pasar Jepang. Penetapan harga kontraktual untuk batubara Indonesia pada umumnya dicapai melalui negosiasi kontraktual antara pembeli dan penjual menggunakn referensi harga spot yang tersedia di berbagai indeks, seperti Newcastle Export Index, Platts, global Coal Index, Indonesia Coal Index/Argus Coalindo, dan Harga Batubara Acuan (HBA).

+

Pasar batubara termal internasional telah berkembang dan tumbuh pesat, khususnya kawasan Asia-Pasifik yang diperkirakan memiliki pertumbuhan permintaan yang lebih cepat dibandingkan pasar Atlantik. Disisi lain permintaan batubara untuk pasar domestik juga meningkat seiring dengan pertumbuhan ekonomi yang pesat. Hal ini karena meningkatnya kebutuhan energi listrik. Dimana sampai dengan tahun 2014 PT. PLN yang memenuhi kebutuhan listrik nasional, memiliki kapasitas produksi listrik sebesar 30.583 MW atau 85% dari kapasitas nasional.

+

Hal ini yang membuat Menteri ESDM pada tanggal 31 Desember 2009 memberlakukan Peraturan Menteri ESDM No. 34 Tahun 2009 tentang Pengutamaan Pasokan Kebutuhan Mineral dan Batubara Untuk Kepentingan Dalam Negeri. Atas dasar Peraturan Menteri ESDM No. 34 tersebut, kewajiban menjual mineral dan batubara tersebut ditentukan berdasarkan persentase minimal penjualan batubara yang ditetapkan oleh Menteri ESDM

+

Penelitian ini menguji pengaruh antara EVA, Current Ratio, ROA, DER, PER, Sales Growth, terhadap stock Return terhadap perusahaan tambang batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Konsep EVA yang

+

diperkenalkan Stern Steward&Co menawarkan banyak kelebihan dalam mengukur penciptaan nilai suatu perusahaan, namun kita perlu mengetahui apakah konsep EVA tersebut dapat diterapkan dan digunakan bagi investor perusahaan terbuka khususnya di sektor tambang batubara di Indonesia. Selanjutnya penelitian ini menganalisa pengaruh kinerja keuangan yang diukur dengan rasio keuangan terhadap Return saham perusahaan di Bursa Efek Indonesia.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif dan asosiatif. Pendekatan deskriptif dimaksudkan untuk memperlihatkan distribusi frekuensi dari variabel-variabel yang diteliti tanpa bermaksud untuk menguji hipotesis. Sedangkan pendekatan asosiatif (hubungan) yang ditujukan untuk mengetahui hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen yang sudah disusun. Atau dapat dikatakan menjelaskan mengenai pengaruh CR, DER, PER, ROA, Sales Growth, dan EVA terhadap Return saham perusahaan.

+

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini ada dua, yaitu variabel independen dan variabel dependen. Variabel independen/penjelas yang digunakan adalah variabel kinerja keuangan yang diwakili oleh rasio CR, DER, PER, ROA, Sales Growth, EVA, sedangkan variabel dependen/variabel yang dijelaskan yang diteliti adalah Return saham perusahaan satu tahun ke depan.

+

Investor bersedia membeli saham perusahaan tertentu karena adanya Return saham yang diharapkan akan direalisasikan pada masa mendatang dalam bentuk dividen dan capital gain. Return saham merupakan suatu variabel yang muncul dari perubahan harga saham sebagai akibat dari reaksi pasar karena adanya penyampaian informasi keuangan suatu entitas ke dalam pasar modal. R[ePtu rn- sP aham ] yang diterima investor dinyatakan iSebag ai -berikut (Hartono, 2003):

+

R ■'= p ,. „- ,,x '“%

+

Keterangan :

+

Ri,t = tingkat keuntungan saham i pada periode t

+

Pi,(t+1) = harga saham i pada periode t+1

+

Pi (t)   = harga saham i pada periode t

+

Data yang digunakan dalam penelitian

+

ini adalah data sekunder. Data sekunder adalah

+

data yang diperoleh dari sumber-sumber lain, seperti buku dan bacaan lain, hasil analisa pasar yang berhubungan dengan masalah yang diteliti. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan tambang batubara yang terdaftar di BEI dan nilai Return saham. Data laporan keuangan yang digunakan adalah yang memiliki tahun akuntansi yang berakhir 31 Desember 20102014, sedangkan data Return yang digunakan adalah Return saham Januari 2010-Desember

+
+

Tabel 1

+

Daftar Perusahaan tambang batubara yang Menjadi Sampel

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode

 +

Nama

+

1

 +

ADRO

 +

PT Adaro Energy Tbk

+

2

 +

ANTM

 +

PT Aneka Tambang (Persero) Tbk

+

3

 +

ATPK

 +

PT ATPK Resources Tbk

+

4

 +

BIPI

 +

PT Benakat Petroleum Energy Tbk

+

5

 +

BUMI

 +

PT Bumi Resources Tbk

+

6

 +

BYAN

 +

PT Bayan Resources Tbk

+

7

 +

CNKO

 +

PT Exploitasi Energi Indonesia Tbk.

+

8

 +

CTTH

 +

PT Citatah Industri Marmer Tbk

+

9

 +

APEX

 +

PT. Apexindo Pratama Duta Tbk

+

10

 +

ENRG

 +

PT. Energi Mega Persada Tbk

+

11

 +

INCO

 +

PT. International Nickel Indonesia Tbk

+

12

 +

MEDC

 +

PT. Medco Energi Internasional Tbk

+

13

 +

PGAS

 +

PT. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk

+

14

 +

PTBA

 +

PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk

+

15

 +

TINS

 +

PT. Timah (Perseo) Tbk (d/h PT. Tambang Timah (Persero) Tbk)

+

16

 +

ELSA

 +

PT. Elnusa Tbk

+

17

 +

DOID

 +

PT. Delta Dunia Makmur Tbk

+

18

 +

INDY

 +

PT. Indika Energy Tbk

+

19

 +

ITMG

 +

PT. Indo Tambang Raya Megah Tbk

+

20

 +

DEWA

 +

PT. Darma Henwa Tbk

+

21

 +

BORN

 +

PT. Borneo Lumbung Energi & Metal Tbk

+

22

 +

HRUM

 +

PT. Harum Energy Tbk

+

23

 +

GEMS

 +

PT. Golden Energy Mines Tbk

+

24

 +

ARII

 +

PT. Atlas Resources Tbk

+

25

 +

PTRO

 +

PT. Petrosea Tbk

+

26

 +

MBSS

 +

PT. Mitra Bahtera Segara Sejati, Tbk

+

27

 +

MYOH

 +

PT. Samindo Resources, Tbk

+

Sumber : Indonesian Capital Market Directory (2014)

+

+

2014.

+

Teknik penarikan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode Purposive sampling, dimana sampel yang dipilih dengan cermat hingga relevan dengan kriteria sebagai berikut :

+
  • +

    1)    Perusahaan yang dipilih menjadi sampel penelitian adalah perusahaan di sektor tambang batubara.

    • +
  • +

    2)    Perusahaan yang memiliki saham aktif selama tahun 2010 – 2014.

    • +
  • +

    3)    Memiliki data keuangan yang lengkap.

+

Sampel yang diambil sebanyak 27 perusahaan tambang batubara yang terdaftar di BEI serta memiliki saham aktif selama tahun 2010-2014 dari total keseluruhan perusahaan tambang batubara 35 perusahaan.

+

Sumber data dalam penelitian adalah Bursa Efek Indonesia. Data yang diperlukan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah: (1). Kinerja dari perusahaan tambang batubara yang terdaftar di BEI selama 5 (lima) tahun yang ditunjukkan dengan rasio keuangan; dan (2) Return saham perusahaan tambang batubara yang terdaftar di BEI periode Januari 2010-Desember 2014.

+

Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah observasi non partisipasi, yaitu dengan mengamati, menelaah dokumentasi laporan keuangan perusahaan tambang batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia melalui Indonesia Capital Market Directory (ICMD) tahun 2010-2014 dan www.idx.com

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengaruh EVA terhadap Return Saham

+

Berdasarkan data yang diperoleh, penelitian ini tidak berhasil membuktikan adanya pengaruh EVA terhadap Return saham. Artinya, besarnya EVA tidak mampu meningkatkan kepercayaan investor sehingga permintaan dan harga saham meningkat, khususnya di sektor pertambangan. Hal ini dapat dilihat dari tampilan Tabel 2.

+

Sepuluh perusahaan yang memiliki rata-rata EVA tertinggi selama periode lima tahun (2010–2014) tidak serta merta memiliki Return saham tinggi atau positif.

+

Tabel 2 Perbandingan Rata-Rata EVA dengan Return Saham

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode

 +

EVA

 +

RET

+

1

 +

CTTH

 +

1985.76

 +

0.01

+

2

 +

PGAS

 +

114.36

 +

-0.04

+

3

 +

BUMI

 +

97.04

 +

0.20

+

4

 +

MEDC

 +

26.72

 +

-0.15

+

5

 +

MYOH

 +

23.45

 +

0.36

+

6

 +

ATPK

 +

10.25

 +

0.07

+

7

 +

MBSS

 +

3.98

 +

0.06

+

8

 +

INDY

 +

3.96

 +

-0.03

+

9

 +

PTBA

 +

0.40

 +

-0.13

+

10

 +

TINS

 +

0.11

 +

-0.16

+

11

 +

ITMG

 +

0.10

 +

-0.06

+

12

 +

ADRO

 +

0.06

 +

-0.13

+

13

 +

INCO

 +

0.02

 +

-0.07

+

14

 +

PTRO

 +

0.00

 +

0.07

+

15

 +

DOID

 +

0.00

 +

0.02

+

16

 +

BORN

 +

0.00

 +

0.12

+

17

 +

APEX

 +

-0.01

 +

-0.01

+

18

 +

ELSA

 +

-0.01

 +

-0.16

+

19

 +

GEMS

 +

-0.33

 +

-0.03

+

20

 +

ARII

 +

-0.33

 +

-0.03

+

21

 +

BYAN

 +

-2.10

 +

0.07

+

22

 +

DEWA

 +

-10.77

 +

0.00

+

23

 +

BIPI

 +

-23.47

 +

-0.05

+

24

 +

HRUM

 +

-58.93

 +

-0.04

+

25

 +

CNKO

 +

-149.69

 +

-0.06

+

26

 +

ENRG

 +

-183.96

 +

0.12

+

27

 +

ANTM

 +

-263.06

 +

-0.08

+

Sumber: Data sekunder yang diolah (2015)

+

Dari sepuluh perusahaan tersebut, hanya CTTH, BUMI, MYOH, ATPK, MBSS yang memiliki Return saham positif, sedangkan lima lainnya yaitu PGAS, MEDC, INDY, PTBA, dan TINS memiliki rata-rata Return saham negatif meskipun nilai rata-rata EVA positif. Dengan demikian, khusus perusahaan sektor pertambangan, tingginya EVA tidak relevan dengan naiknya harga saham yang dapat meningkatkan capital gain di tahun

+

berikutnya.

+ + + +
+

Tabel 3

+

Pengaruh CR terhadap Return Saham

+

Dari hasil analisa yang telah dilakukan, diketahui variabel Current Ratio (CR) tidak berpengaruh terhadap Return saham perusahaan tambang yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2014. CR merupakan salah satu ukuran likuiditas yang bertujuan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancar yang dimilikinya. Rasio ini sering disebut dengan rasio modal kerja yang menunjukkan jumlah aset lancar yang tersedia yang dimiliki oleh perusahaan untuk merespon kebutuhan-kebutuhan bisnis dan meneruskan kegiatan bisnis hariannya.

+

Jumlah produksi yang terjual dan harga produksi komoditas perusahaan pertambangan yang menurun mengakibatkan jumlah persediaan yang dimiliki perusahaan pertambangan juga mengalami penurunan, akibatnya komponen dari aset lancar perusahaan pertambangan yang secara umum didominasi oleh persediaan mengalami penurunan. Sehingga kemampuan perusahaan untuk melunasi utang lancar dengan menggunakan aset lancar yang dimiliki juga menurun.

+

Rendahnya kemampuan perusahaan pertambangan dalam melunasi utang lancar dengan menggunakan aset lancar yang dimiliki mengakibatkan investor cenderung tidak menaruh perhatian yang lebih terhadap saham-saham perusahaan pertambangan tersebut. Hal ini berdampak pada tidak berpengaruhnya CR terhadap Return saham perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, karena investor lebih menjatuhkan pilihan berdasarkan pada proses analisa yang dapat memprediksikan bahwa perusahaan dengan tingkat likuiditas yang rendah akan kesulitan dalam melunasi utang-utangnya.

+

Hal ini menegaskan bahwa perubahan CR perusahaan tambang batubara pada tahun

 +

Perbandingan Rata-Rata CR dengan Rata-Rata Return Saham

+

No Kode     Rata-Rata Rata-Rata

+

CR     RET

+
  • +

    1   ITMG     2,866.600   -0.058

    • +
  • +

    2   PTBA     1,018.400   -0.128

    • +
  • +

    3   PTRO      980.200    0.069

    • +
  • +

    4  HRUM    374.000    -0.042

    • +
  • +

    5   PGAS      281.000    -0.039

    • +
  • +

    6   INCO      216.736    -0.072

    • +
  • +

    7   MEDC     139.600    -0.146

    • +
  • +

    8  ANTM     130.600    -0.079

    • +
  • +

    9   TINS       129.200    -0.163

    • +
  • +

    10  BYAN     117.600    0.069

    • +
  • +

    11  MBSS      113.820    0.059

    • +
  • +

    12  ADRO      95.600    -0.129

+
  • +

    13  INDY      75.030    -0.032

+

14 MYOH     28.360    0.358

+

15  APEX      23.400    -0.014

+

16  ELSA      22.800    -0.156

+

17  BUMI      17.336     0.199

+

18  CNKO      14.898    -0.059

+

19  ENRG      12.400     0.119

+

20  CTTH      5.672     0.011

+

21  BIPI         0.400     -0.045

+

22  DEWA     -9.432     0.000

+

23  ATPK      -13.200    0.072

+

24  DOID      -15.074    0.020

+

25  GEMS     -30.000    -0.025

+

26  ARII       -30.000    -0.025

+

27  BORN    -130.600    0.122

+

Sumber: Data sekunder yang diolah (2015)

+

2010-2014 tidak memberikan pengaruh terhadap Return saham perusahaan tambang

+

batubara. Tidak signifikannya pengaruh CR terhadap Return saham ini diduga karena adanya ketidak-konsistenan arah hubungan antara CR dengan Return saham. Seperti tampilan Tabel 3 terlihat bahwa 5 perusahaan yang memiliki rata-rata CR tertinggi yaitu ITMG, PTBA, PTRO, HRUM dan PGAS justru memiliki Return saham negatif (kecuali PTRO).

+

Hal ini mengindikasikan bahwa besarnya CR yang dilaporkan oleh perusahaan ternyata tidak mampu menaikkan harga saham pada periode berikutnya sehingga Return saham yang diukur menggunakan pendekatan capital gain tidak terkoreksi secara positif.

+

Sebaliknya, perusahaan yang memiliki CR negatif yaitu 5 terendah (ATPK, DOID, GEMS, ARII, dan BORN) ternyata berhasil memiliki capital gain yang positif (kecuali GEMS dan ARII). Dengan demikian dapat dinyatakan berdasarkan hasil observasi selama lima tahun (2010–2014), CR yang negatif tidak serta merta menjadikan minat investor turun, hal ini dapat dilihat dari masih positifnya Return saham di beberapa perusahaan yang memiliki rata-rata CR negatif.

+

Penjelasan-penjelasan di atas mendukunghasilpenelitianyangmenunjukkan bahwa CR tidak berpengaruh terhadap Return saham perusahaan tambang batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 20102014. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Sulaiman dan Handi (2008), serta Hernendiastoro (2005) yang menyatakan bahwa CR tidak berpengaruh terhadap Return saham. Akan tetapi hasil ini bertentangan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Ulupui (2005), dan Prihartini (2009) yang menyatakan bahwa CR berpengaruh terhadap Return saham.

+

Pengaruh PER terhadap Return Saham

+

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa PER tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Return saham. Kondisi ini mungkin disebabkan karena PER lebih banyak berhubungan dengan faktor lain di luar harga saham seperti tindakan Profit Taking(ambil untung) yang dilakukan investor ketika harga

+

saham mengalami kenaikan atau penurunan. Oleh karena ketidakpastian kondisi ekonomi dan politik, serta karena sentimen dari pasar bursa itu sendiri,Price Earning Ratio (PER) merupakan harapan investor terhadap kinerja suatu perusahaan yang dinyatakan dalam rasio.

+

Kesediaan investor untuk menerima kenaikan PER sangat bergantung kepada prospek perusahaan. PER tidak mempunyai makna apabila perusahaan mempunyai laba yang sangat rendah atau menderita kerugian, dalam keadaan ini PER perusahaan akan begitu tinggi atau bahkan negatif. Selain itu, hal ini dapat terjadi disebabkan karena para investor kurang memperhatikan variabel PER dalam memperhitungkan harga saham yang dimiliki perusahaan.

+

Pengaruh DER terhadap Return Saham

+

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa DER merupakan satu-satunya variabel yang memiliki pengaruh signifikan terhadap Return saham. Angka negatif pada koefisien yaitu sebesar -0.007 mengindikasikan bahwa jika DER naik satu persen, maka akan menurunkan (karena negatif) Return saham sebesar 0.007.

+

Penggunaan dana dari pihakluar akan dapat menimbulkan 2 dampak, yaitu: dampak baik denganmeningkatkan kedisiplinan manajemen dalam pengelolaan dana sertadampak buruk, yaitu: munculnya biaya agensi dan masalah asimetriinformasi. Peningkatan beban terhadap kreditur akan menunjukkan sumbermodal perusahaan sangat tergantung dari pihak ekternal, serta semakintingginya tingkat risiko suatu perusahaan. Hal ini akan mengurangi minatinvestor dalam menanamkan dananya di perusahaan yang bersangkutan.Penurunan minat investor dalam menanamkan dananya ini akanberdampak pada penurunan harga saham perusahaan, sehingga Returnperusahaan juga semakin menurun.

+

Penjelasan-penjelasan di atas mendukung hasil penelitian yang menunjukkan bahwa DER berpengaruh terhadap Return saham perusahaan tambang

+

batubara yang terdaftar di Bursa Efek Saham tahun 2010-2014. Hasil ini sejalan dengan hasil penelitiang yang dilakukan oleh Christanti (2010) yang menunjukkan bahwa DER berpengaruh terhadap Return saham. Namu hasil penelitian ini bertentangan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Hernendiastoro (2005) yang menunjukan bahwa DER tiding berpengaruh terhadap Return saham.

+

Pengaruh ROA terhadap Return Saham

+

Berdasarkan data yang dikumpulkan, penelitian ini tidak berhasil membuktikan adanya pengaruh ROA terhadap Return saham. Kondisi ini mencerminkan bahwa kenaikan profitabilitas pada perusahaan sektor pertambangan ternyata tidak mampu meningkatkan harga saham yang dapat meningkatkan capital gain. Melalui tampilan Tabel 4 dapat dilihat perbandingan rata-rata ROA dengan rata-rata Return saham per perusahaan yang diteliti. Tampilan Tabel di atas memperlihatkan bahwa 10 perusahaan yang memiliki rata-rata ROA tertinggi seperti HRUM hanya menghasilkan Return saham konstan. Sedangkan yang lain, yaitu PGAS, ITMG, PTRO, dan INCO justru menunjukkan adanya tren menurun pada harga saham meskipun ROA secara rata-rata positif dan relatif tinggi. Di sisi lain, dua perusahaan yang memiliki rata-rata ROA terendah yaitu ATPK dan BORN jusru menghasilkan rata-rata Return saham positif. Kondisi ini menunjukkan tidak konsistennya data yang menunjukkan adanya arah positif ROA terhadap Return saham. Dengan kata lain, naiknya ROA tidak mampu

+

Tabel 4

+

Perbandingan Rata-rata ROA dengan Return Saham

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Kode

 +

ROI

 +

RET

+

1

 +

HRUM

 +

22.29

 +

0.00

+

2

 +

PTBA

 +

16.87

 +

0.07

+

3

 +

PGAS

 +

16.00

 +

-0.07

+

4

 +

ITMG

 +

15.93

 +

-0.03

+

5

 +

MBSS

 +

9.28

 +

0.12

+

6

 +

PTRO

 +

9.22

 +

-0.06

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

7

 +

INCO

 +

9.14

 +

-0.06

+

8

 +

TINS

 +

6.74

 +

0.02

+

9

 +

ELSA

 +

5.09

 +

0.12

+

10

 +

MYOH

 +

5.06

 +

-0.08

+

11

 +

ANTM

 +

4.02

 +

-0.04

+

12

 +

BYAN

 +

3.79

 +

0.07

+

13

 +

CNKO

 +

3.65

 +

0.06

+

14

 +

ENRG

 +

3.18

 +

-0.16

+

15

 +

ADRO

 +

3.13

 +

0.01

+

16

 +

APEX

 +

2.95

 +

-0.13

+

17

 +

CTTH

 +

2.58

 +

-0.03

+

18

 +

MEDC

 +

1.84

 +

-0.13

+

19

 +

BUMI

 +

-1.05

 +

0.36

+

20

 +

DOID

 +

-1.16

 +

-0.01

+

21

 +

INDY

 +

-1.67

 +

-0.16

+

22

 +

BIPI

 +

-1.77

 +

-0.15

+

23

 +

GEMS

 +

-2.07

 +

-0.05

+

24

 +

ARII

 +

-2.07

 +

-0.04

+

25

 +

DEWA

 +

-5.50

 +

-0.03

+

26

 +

ATPK

 +

-9.41

 +

0.20

+

27

 +

BORN

 +

-15.96

 +

0.07

+

Sumber: Data

 +

sekunder

 +

yang diolah

+

(2015)

+

secara signifikan mempengaruhi naiknya harga saham.

+

Hasil penelitian ini memberikan dukungan perhadap penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Prasetyo (2010) yang menyatakan bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap Return saham. Namun hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Ulupui (2005) dan Perihartini (2009) yang hasilnya menunjukkan bahwa ROA berpengaruh terhadap Return saham.

+

Pengaruh Sales Growth terhadap Return Saham

+

Hasil penelitian memperlihatkan

+

bahwa tidak adanya pengaruh SG terhadap Return saham. Dengan demikian, naik turunnya SG tidak mampu menjelaskan naik turunnya harga saham. Seperti halnya ROA, tidak berhasil dibuktikannya hipotesis mengenai pengaruh SG terhadap Return saham lebih dikarenakan tidak konsistennya arah hubungan antara SG dan Return saham. Tampilan mengenai perbandingan rata-rata SG

+

Tabel 5

+

Perbandingan rata-rata SG dengan return saham

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kode

 +

SG

 +

RET

+

1

 +

PGAS

 +

29.345

 +

-0.039

+

2

 +

HRUM

 +

28.880

 +

-0.042

+

3

 +

PTBA

 +

27.220

 +

-0.128

+

4

 +

ITMG

 +

23.105

 +

-0.058

+

5

 +

PTRO

 +

20.848

 +

0.069

+

6

 +

BORN

 +

15.926

 +

0.122

+

7

 +

MBSS

 +

14.786

 +

0.059

+

8

 +

INCO

 +

12.142

 +

-0.072

+

9

 +

TINS

 +

11.320

 +

-0.163

+

10

 +

MYOH

 +

11.182

 +

0.358

+

11

 +

CTTH

 +

10.155

 +

0.011

+

12

 +

BYAN

 +

8.696

 +

0.069

+

13

 +

ELSA

 +

8.413

 +

-0.156

+

14

 +

ENRG

 +

8.323

 +

0.119

+

15

 +

ADRO

 +

8.213

 +

-0.129

+

16

 +

MEDC

 +

5.090

 +

-0.146

+

17

 +

ANTM

 +

4.760

 +

-0.079

+

18

 +

CNKO

 +

4.148

 +

-0.059

+

19

 +

BUMI

 +

1.548

 +

0.199

+

20

 +

BIPI

 +

0.344

 +

-0.045

+

21

 +

INDY

 +

-0.290

 +

-0.032

+

22

 +

APEX

 +

-2.738

 +

-0.014

+

23

 +

GEMS

 +

-5.368

 +

-0.025

+

24

 +

ARII

 +

-5.368

 +

-0.025

+

25

 +

DEWA

 +

-8.970

 +

0.000

+

26 ATPK -25.294 0.072

+

27 DOID -34.998 0.020

+

Sumber: Data sekunder yang diolah (2015)

+

dengan rata-rata Return saham ditampilkan di tabel 5.

+

Melalui tampilan tabel tersebut terlihat bahwa positifnya rata-rata SG tidak sejalan dengan rata-rata Return saham, dimana tampilan data menunjukkan 10 perusahaan yang memiliki SG tertinggi justru memiliki Return saham negatif. Artinya, kenaikan pada SG ternyata tidak mampu meningkatkan minat investor untuk membeli saham, yang kemudian berdampak pada capital gain saham pada periode berikutnya.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis regresi yang telah dilakukan terhadap variabel-variabel yang mempengaruhi Return saham perusahaan sektor pertambangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2010 - 2014 dengan menggunakan Uji-t untuk uji secara parsial dan Uji-F untuk uji secara simultan dengan tingkatsignifikan 5%, maka dapat disimpulkan sebagai berikut :

+
  • +

    1)    Perubahan Economic Value Added (EVA) tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham, Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan EVA yang diukur dengan Laba bersih Setelah Pajak dikurangi Biaya Modal tidak mampu menarik investor untuk membeli saham perusahaan sektor pertambangan di BEI, sehingga tidak mampu meningkatkan Return sahamnya. (H1 ditolak)

    • +
  • +

    2)    Perubahan Current Ratio (CR) tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan Return saham perusahaan. Hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu 0,237. Dengan demikian dapat disimpulkan perubahan Current Ratio (CR) tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham. (H2 ditolak).

    • +
  • +

    3)    Perubahan Price Earning Ratio (PER) tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan Return saham perusahaan. Hal ini

+

ditunjukkan dengan besarnya nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu 0,172. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa perubahan Price Earning Ratio (PER) tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham. (H3 ditolak).

+
  • +

    4)    Perubahan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap perubahan Return saham perusahaan. Hal ini ditunjukkan dengan besarnya nilai signifikansi yang lebih kecil dari 0,05 yaitu 0,005. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa perubahan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap Return saham. (H4 diterima).

    • +
  • +

    5)    Perubahan Return on Assets(ROA) tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan Return saham perusahaan. Hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu sebesar 0.847. Sehingga disimpulkan bahwa perubahan ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham. (H5 ditolak).

+

Perubahan Sales Growth (SG) tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan Return saham perusahaan. Hal ini ditunjukkan dengan besarnya nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05, yaitu sebesar 0,177. Sehingga dapat disimpulkan bahwa perubahan Sales Growth (SG) tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham dapat. (H6 ditolak).

+

Berdasarkan kesimpulan diatas, menunjukkan bahwa hanya DER yang memiliki pengaruh signifikan terhadap Return saham, sedangkan EVA, CR, PER, ROA dan SG tidak terbukti mampu mempengaruhi variasi perubahan Return saham perusahaan di sektor pertambangan yang terdaftar di BEI berdasarkan data yang diperoleh. Berdasarkan hasil penelitian ini maka diajukan beberapa saran praktis sebagai berikut :

+
  • +

    1)    Bagi investor tingkat DER dapat dijadikan dasar pengambilan keputusan investasi yang cukup berarti bagi para calon investor di BEI terutama untuk saham-saham pada sektor industri pertambagan. Hal ini dapat dilihat dari pengaruh yang signifikan variabel DER terhadap Return saham.

    • +
  • +

    2)    Tidak signifikannya faktor fundamental

+

perusahaan terhadap Return saham perusahaan di sektor pertambangan yang terdaftar di BEI memperlihatkan bahwa variasi perubahan harga saham lebih didominasi oleh faktor-faktor eksternal seperti makro ekonomi (misalnya inflasi, suku bunga, kurs mata uang, dan kebijakan kebijakan pemerintah).

+

Berdasarkan temuan penelitian ini, maka agenda penelitian mendatang yang dapat diberikan adalah :

+
  • +

    1)    Mengeksplorasi lebih dalam mengenai hubungan masing-masing variabel, terutama faktor eksternal perusahaan, karena masih terdapat ketidakkonsistenan antar hasil penelitian.

    • +
  • +

    2)    Untuk penelitian selanjutnya sebaiknya menggunakan sampel perusahaan selain sektor pertambangan. Penelitian selanjutnya disarankan juga memperluas bahasan melalui aspek yang tidak hanya berupa aspek keuangan.

+

Dengan menggunakan model yang berbeda, penelitian mendatang disarankan meneliti variabel makro terhadap Return saham karena faktor ekonomi yang tidak stabil akan mempengaruhi harga saham.

+

DAFTAR PUSTAKA

+

Ang, Robert. 1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Jakarta: Mediasoft Indonesia

+

Anthony, Robert N., and Vijay Govindarajan., 2007. Management Control Systems, 12th Ed, Irwin-McGraw Hill.

+

Dodd, John L., and Shimin Chen. 1996. EVA : A New Panacea ?, Bussiness and Economic Review, July-September 1996.

+

Gapenski, Louis C. 1996. Using MVA and EVA to measure financial performance, Healthcare Financial Management.

+

Hartono, Jogiyanto. (2003). Teori Portofollio dan Analisis Investasi,

+

Edisi kelima. Yogyakarta: BPEE

+

Hartono, Jogiyanto and Cendrawati. 1999.

+

ROA and EVA : A Comparative Empirical Study, Gadjah Mada International Journal of Business, Vol 1, No 1, May 1999. Yogyakarta.

+

Hermendiastoro, A. 2005.Pengaruh Kinerja Perusahaan dan Kondisi Ekonomi Terhadap Return Saham Dengan Metode Intervalling (Studi Kasus pada Saham-Saham LQ45). Tesis tidak dipublikasikan. Semarang: Program Pascasarjana Universitas Diponegoro

+

Husnan, Suad. 1998. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang),Edisi 4, Buku 1. UPP AMP YKPN. Yogyakarta.

+

Kennedy J.S.P. 2003. Analisis Pengaruh dari Return on Asset, Return on Equity, Earnings Per Share, Profit Margin, Asset Turnover, Rasio Leverage dan Debt to Equity Ratio terhadap Return Saham (Studi terhadap Saham-saham yang termasuk dalam LQ-45 di BEJ Tahun 2001). Tesis tidak dipublikasikan. Jakarta: Program Pascasarjana Universitas Indonesia

+

Lehn, Kenneth and Anil K. Makhija. 1996. EVA & MVA as Performance Measures and Signals for Strategic Change, Strategic & Leadership, Mei-Junitahun 1996.

+

Parawiyati; Ambar W.H and Edi S.

+

2000.”Penggunaan        Informasi

+

Keuangan untuk Memprediksi

+

Keuntungan Investasi Bagi

+

Investor di Pasar Modal.” Jurnal

+

Riset Akuntansi Indonesia, Vol. 3, No. 2, Juli: 214-228

+

Prihartini, Ratna, (2009), Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER, dan CR Terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate and Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2003–2006), Tesis,    Semarang:

+

Universitas Diponegoro.

+

Raharjaputra, Hendra. 2009. Manajemen Keuangan dan Akuntansi. Jakarta: Salemba Empat

+

Rousana, Mike. 1997. Tulisanutama: Memanfaatkan EVA untuk Menilai Perusahaan di Pasar Modal Indonesia, Majalah Usahawan No.4 Th. XXVI, April 1997. Jakarta.

+

Sartono, R. Agus dan Kusdianto Setiawan.1999. Adakah Pengaruh EVA terhadap Nilai Perusahaan dan Kemakmuran Pemegang Saham pada Perusahaan Publik, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia Vol. 14 No. 4 tahun 1999.

+

Tampubolon, Rizki. 2009. Pengaruh Kinerja     Keuangan Terhadap

+

Return     Saham     Perusahaan

+

Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, ). Skripsi tidak dipublikasikan. Medan: Program Sarjana Universitas Sumatra Utara

+

Tuasikal, Askam (2001). “Manfaat Informasi     Akuntansi dalam

+

Memprediksi Return    Saham

+

(Studi terhadap perusahaan pemanufaktur       &       non

+

pemanufakturan),’”        Makalah

+

Seminar. Seminar Nasional Akuntansi IV Tahun 2000.

+

Ulupui, IGKA., (2005), Analisis

+ + +
+

Pengaruh Leverage, Profitabilitas

 +

Rasio      Likuiditas,

+

Aktivitas,       dan

+

Terhadap Return

+

Saham (Studi Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Dengan

+ + +
+

Kategori Konsumsi Akuntansi, Udayana

 +

Industri       Barang

+

di BEJ), Jurnal

+

Bali:     Universitas

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47064.md b/_full/2019-02-24-full-47064.md new file mode 100644 index 0000000000..91109d63e0 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47064.md @@ -0,0 +1,309 @@ +--- +layout: full_article +title: "REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KEMENANGAN DONALD TRUMP PADA PILPRES 2016 DI AMERIKA SERIKAT" +author: "Dame Prawira Silaban, I.B Panji Sedana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47064 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47064" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47064" +comments: true +--- + +

92 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KEMENANGAN DONALD TRUMP PADA PILPRES 2016

+

DI AMERIKA SERIKAT

+

Dame Prawira Silaban1

+

I.B Panji Sedana2

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia e-mail: dameprawira13@yahoo.com

+

2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia

+

Abstract: The Reaction Capital Market Indonesia To Victory Donald Trump On The United States Election 2016. The purpose of this study is to determine the effect of Donald Trump’s victory in the 2016 United States presidential election against market reaction by looking at differences in abnormal Returns and trading activity volumes before and after Donald Trump’s Victory event in the 2016 US presidential election. This research was conducted at companies that entered in LQ 45 period August 2016 - January 2017, using purposive sampling method with total sample as many as 34 companies. Period of event window used for 15 days with data analysis technique that is Wilcoxon Signed Rank. The results of the analysis show that there are differences in abnormal Return and trading volume activity before and after Donald Trump Victory event in the United States 2016 election. Markets respond to pilpres events in the United States with abnormal Returns and trading volume activity changes.

+

Keywords: The events of the 2016 presidential election of the United States, abnormal return, trading volume activity, event study.

+

Abstrak: Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Kemenangan Donal Trump Pada Pilpres 2016 Di Amerika Serikat. Tujuan Penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Kemenangan Donald Trump pada pilpres Amerika Serikat 2016 terhadap reaksi pasar dengan melihat perbedaan abnormal Return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa Kemenangan Donald Trump pada pilpres Amerika Serikat 2016. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang masuk dalam LQ 45 periode Agustus 2016 – Januari 2017, menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 34 perusahaan. Periode jendela peristiwa yang digunakan selama 15 hari dengan teknik analisis data yaitu Wilcoxon Signed Rank. Hasil analisis yang dilakukan menunjukkan bahwa terdapat perbedaan abnormal Return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa Kemenangan Donald Trump pada pilpres Amerika Serikat 2016. Pasar merespon peristiwa pilpres di Amerika Serikat dengan adanya perubahan abnormal Return dan trading volume activity.

+

Kata Kunci: Peristiwa Pilpres Amerika Serikat 2016, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Event Study.

+

PENDAHULUAN

+

Pasar modal merupakan suatu tempat bertemunya pihak yang kelebihan dana dan pihak yang kekurangan dana dengan cara memperjualbelikan sekuritas (Tandelilin, 2010:26). Pasar modal memiliki peranan penting dalam perekonomian di suatu negara, yaitu sebagai penghubung antara investor dengan organisasi dan ikut serta dalam meningkatkan perekonomian negara (Ghazi, 2012). Investasi yang efisien adalah investasi yang memberikan risiko tertentu dengan keuntungan yang maksimum atau tingkat keuntungan tertentu dengan risiko minimal. Risiko investasi di pasar modal pada prinsipnya sangat terkait erat dengan terjadinya volatilitas harga saham, dimana naik turunya harga saham ini dipengaruhi kondisi mikro dan makro ekonomi, kebijakan perusahaan, kinerja perusahaan, risiko sistematis, dan efek dari psikologi pasar (Fahmi, 2012: 89).

+

Konsep pasar efisien, suatu pasar dikatakan efisien apabila harga saham secara cepat menggambarkan sepenuhnya informasi yang baru dan relevan dimana dapat dilihat dari kecepatan para pelaku pasar dalam merespon semua informasi. Informasi yang dimiliki oleh investor akan terbentuk dalam naik-turunnya volume transaksi harian. Semakin cepat informasi tercermin dalam harga sekuritas, semakin efisien pasar modal yang bersangkutan (Husnan, 2005:260). Suatu informasi yang membawa kabar baik (good news) akan menyebabkan harga saham naik, dan sebaliknya jika informasi tersebut buruk (bad news) akan menyebabkan harga saham turun.

+

Menurut Jogiyanto (2013: 587) terdapat beberapa informasi dari suatu pengumuman atau peristiwa yang dapat mempengaruhi reaksi pasar. Pertama, informasi yang dipublikasikan oleh perusahaan emiten seperti pengumuman laba, pengumuman pembagian dividen, pengumuman merger dan akuisisi, pemecahan saham, pengumuman pengembangan produk baru, pengumuman perubahan metode akuntansi, pengumuman pergantian pemimpin perusahaan, dan lain sebagainya. Kedua, informasi yang

+

dipublikasikan oleh pemerintah atau regulator seperti regulasi pemerintah tentang perubahan peraturan industri tertentu, kondisi politik dan ekonomi.

+

Peristiwa politik memberikan pengaruh positif atau negatif terhadap penilaian para investor lokal dan calon investor, terutama bagi invesor dan calon investor asing, mengingat bahwa pasar modal indonesia didominasi oleh pemodal asing (Lamasigi, 2002). Peristiwa-peristiwa politik merupakan salah satu bagian dari lingkungan non ekonomi yang dapat berpengaruh pada kondisi pasar modal. Kondisi politik yang stabil cenderung meningkatkan kinerja ekonomi dalam suatu negara. Hal ini disebabkan rendahnya risiko kerugian yang diakibatkan oleh faktor non ekonomi. Lebih jauh dijelaskan bahwa dalam lingkungan politik, berbagai peristiwa politik seperti pemilihan umum, pergantian kepala negara, reshuffle kabinet, ataupun berbagai kerusuhan politik, cenderung akan mendapat respon dari perilaku pasar. Hal itu dikarenakan peristiwa-peristiwa politik tersebut dapat berdampak positif maupun negatif bagi kestabilan iklim kondusif yang di inginkan para investor untuk melakukan transaksi di pasar modal.

+

Kondisi pasar modal mempengaruhi kestabilitasan politik yang diikuti dengan kondisi ekonomi, akan membuat para investor merasa aman untuk menginvestasikan dananya di pasar modal. Oleh sebab itu, investor umumnya akan menaruh ekspektasi terhadap setiap peristiwa politik yang terjadi dan ekspektasi mereka akan tercermin pada fluktuasi harga saham ataupun aktivitas volume perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia.

+

Salah satu peristiwa politik yang hendak diuji kandungan informasinya terhadap aktivitas di pasar modal indonesia adalah peristiwa kemenangan Donald Trump pada pemilihan umum Presiden Amerika Serikat tahun 2016. Pemilihan umum Presiden di Amerika Serikat (AS) diselenggarakan pada tanggal 8 november 2016, dimana Donald Trump sukses meraih 288 electoral votes, sementara istri mantan Presiden Bill Clinton

+

yaitu Hillary Clinton hanya meraup 215 electoral votes. Dunia terkejut. Tak sedikit negara yang merasa khawatir, termasuk Indonesia (Mediasulut.com 10/11).

+

Kompasiana.com (12/12/16), keberhasilan Donald Trump menjadi Presiden Amerika Serikat terpilih ke-45 membuat dunia bertanya dan terkejut. Sejak awal, Donald Trump sudah diprediksi kalah. Lembaga survey ternama seperti Five Thirty Eight, dari hasil surveinya menyatakan elektabilitas Hillary jauh di atas Trump. Hillary 70,9%, sedangkan Trump hanya mencapai 27,3%, sisanya belum menentukan pilihan. Begitu juga dengan hasil survei Real Clear Politics. Ia merilis bahwa Hillary akan menang melawan Trump dengan selisih 2,2%.

+

Databoks.co.id (21/04/17), investasi Amerika Serikat (AS) di Indonesia pada tahun 2016 senilai Rp 15,45 triliun dengan kurs Rp 13.300 per dolar Amerika. Kompasiana. com (12/11/16), menurut Chandra Yusuf (Konsultan Hukum Pasar Modal) mengatakan pasar modal Indonesia adalah pasar modal yang baru tumbuh. Di pasar modal yang baru tumbuh, harga saham bernilai murah dengan keuntungan investasi yang besar sehingga menjadi surga bagi para investor khususnya investor asing. Dengan kemenangan Donald Trump tentunya Trump akan menepati janji-janji kontroversialnya pada saat kampanye, Trump menjanjikan pengembalian pekerjaan dengan membangkitkan kembali manufaktur dan pemotongan pajak kepada industri bisnis di AS, dengan informasi tersebut maka kemenangan Trump akan memengaruhi investor Amerika di pasar negara berkembang khususnya Indonesia untuk mencairkan saham mereka dan menginvestasikan kembali ke Amerika Serikat.

+

Pelaku pasar terkejut karena kemenangan Trump diluar perkiraan (tirto. id 9/11/16). Kompasiana.com (12/12/16), kebijakan Donald Trump akan memberikan dampak kepada perekonomian Indonesia melalui dua jalur. Pertama, dengan melalui pasar uang dan juga pasar modal yang mengakibatkan kenaikan yield obligasi dan Fed Fund Rate, dimana dampaknya sudah

+

mulai dirasakan pada saat ini. Kedua, melalui perdagangan internasional. Jika pengetatan impor benar-benar dilakukan, termasuk pada produk di Indonesia, sedikit ataupun banyak secara langsung akan berdampak bagi perekonomian kita, karena nilai ekspor di Indonesia per September 2016 mencapai USD 1.378 miliar dan akan berpotensi turun jika kebijakan proteksionisme tersebut jadi dilakukan oleh Donald Trump.

+

Menurut Enggartiastito (Menteri Perdagangan Indonesia), terpilihnya Trump sebagai Presiden bisa meningkatkan hubungan kerjasama antara Indonesia dengan AS karena sebagai pengusaha Trump diharapkan mempertimbangkan indikator-indikator ekonomi dalam membuat kebijakan. Sementara itu, Ketua Umum Kamar Dagang dan Industri (Kadin) Indonesia Rosan P. Roeslani mengungkapkan, Trump bisa membawa sentimen negatif pada investasi AS di Indonesia. Sebab, Trump dikenal sebagai seorang yang nasionalis dan konservatif. Dia akan mengambil kebijakan yang bersifat protektif terhadap perdagangan perusahaan-perusahaan AS (okezone.com 10/11/16).

+

Sehubungan dengan informasi mengenai kemenangan Donald Trump sebagai Presiden AS Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan nilai tukar rupiah melemah, berbarengan dengan pelemahan indeks saham diberbagai negara didunia. Tempo.co, jakarta (09/11/16), Indeks Harga Saham Gabungan atau IHSG pada perdagangan di Bursa Efek Indonesia ditutup di zona merah, melemah 56,36 poin atau 1,03 persen ke level 5.414,321. Padahal sebelumnya, Indeks dibuka di teritori positif di level 5.478,03, dan bergerak pada kisaran 5.345,12 - 5.491,70. Liputan6.com (09/11/16), Rupiah dibuka di level 13.055 per dolar AS hingga tengah perdagangan, rupiah terus tertekan ke angka 13.259 per dolar AS dan transaksi perdagangan saham hari ini cukup ramai. Volume perdagangan mencapai 11,85 miliar saham. Nilai transaksi harian saham sekitar Rp 8,71 triliun. Total frekuensi perdagangan saham sekitar 349.494 kali. Hal ini dijelaskan oleh Direktur Utama Bursa Efek

+

Indonesia (BEI), Tito Sulistio saat Konferensi Pers Kinerja IHSG di Hardrock Cafe, Jakarta, Senin (14/11/16). “(Secara psikologis, benar terjadi Trump Effect. Terjadi ketidakpastian di pasar modal. Ketidakpastian biasanya orang bertindak jangka pendek,”

+

Fenomena yang terjadi menunjukkan bahwa pasar modal Indonesia sensitif dengan peristiwa yang ada di sekitarnya. Hal ini sejalan dengan teori efisiensi pasar (market efficiency) yang dikemukakan oleh Fama pada tahun 1970. Fama (1970) menyatakan bahwa suatu pasar dikatakan efisien apabila tidak seorangpun, baik investor individu maupun investor institusi, akan mampu memperoleh Return tidak normal, setelah disesuaikan dengan risiko dan menggunakan strategi perdagangan yang ada.

+

Terjadinya peristiwa kemenangan Presiden Donald Trump dalam pemilihan Presiden AS 2016 akan mengakibatkan pasar merespon secara cepat informasi yang membuat bursa saham akan menjadi semakin peka terhadap peristiwa disekitarnya. Suryawijaya dkk (1998) menyatakan bahwa makin pentingnya peran bursa saham dalam kegiatan ekonomi membuat bursa saham semakin sensitif terhadap peristiwa disekitarnya, baik berkaitan ataupun tidak berkaitan dengan peristiwa ekonomi.

+

Peterson (1989) yang dikutip dari Marwan Asri dan Setiawan (1998 :141), bahwa event study adalah suatu pengamatan mengenai pergerakan harga saham di pasar modal untuk mengetahui apakah ada abnormal Return yang diperoleh pemegang saham akibat dari suatu peristiwa tertentu. Studi peristiwa biasanya dilakukan oleh para peneliti dengan alasan sebagai berikut: Pertama, untuk menganalisis pengaruh dari suatu peristiwa terhadap nilai perusahaan. Kedua, studi peristiwa mengukur langsung pengaruh peristiwa terhadap harga saham perusahaan pada saat terjadinya peristiwa karena harga saham tersedia pada saat peristiwanya terjadi. Ketiga, penggunaan event study lebih mudah mendapatkan data, yakni hanya membutuhkan tanggal peristiwa, dan harga saham bersangkutan, serta indeks pasar (Amirah, 2015).

+

Selain mengamati abnormal Return, reaksi pasar juga bisa diamati melalui aktivitas volume perdagangan saham yang dilihat dari nilai volume perdagangan saham (trading volume activity). Para investor dapat juga melakukan pengamatan tentang informasi volume perdagangan dikaitkan dengan harga saham. Saham dengan volume perdagangan tinggi akan menghasilkan Return saham yang tinggi (Chordia et al, 2000).

+

Pasar modal dapat bereaksi positif maupun negatif terhadap suatu peristiwa politik. Reaksi positif pasar modal terhadap peristiwa politik dibuktikan oleh Hall dan Kenjegaliev (2009) yang meneliti effect of oil price changes on the price of Russian and Chinese oil shares, Oberndorfer and Ziegler (2006) yang meneliti environmentally oriented energy policy and stock Returns: An Empirical Analysis, Kumar dan Seema (2009) yang meneliti modelling the impact of oil prices on vietnam’s stock prices, dan Marie (2007) yang meneliti the impact of terrorist attacks on financial markets, Shahid, Xinping, mahmood, dan Usman (2010) yang meneliti tentang Announcement Effect of Seasoned Equity Offering In China dan membuktikan bahwa saat itu pasar bereaksi positif terhadap peristiwa, ditunjukkan dengan munculnya average abnormal Return yang positif dan signifikan di sekitar tanggal pemilihan umum. Demikian pula dengan Pham Vu Thang Long (2008) yang berjudul : Abnormal Returns After Large Stock Price Changes: Evidence From The Vietnamese Stock Market. Penelitian ini meneliti tentang Abnormal Return setelah perubahan harga saham besar-besaran di bursa efek Vetnam dan hasilnya menunjukkan bahwa pada beberapa hari di sekitar tanggal peristiwa, terdapat abnormal Return yang bernilai positif dan signifikan. Sebaliknya, reaksi pasar yang negatif terhadap peristiwa politik dibuktikan oleh penelitian Kim, Nam dan Wynne (2009) yang meneliti tentang An event study approach to shocks in gold prices on hedged and nonhedged gold companies, Beverley (2007) yang meneliti Stock Market Event Studies And Competition Commission Inquiries, Cooney, Finn dan Carl (2004) yang meneliti Australian

+

Divestiture Activity: An Examination Of Gains To Sell-Off Anouncement, Pronayuda (2006) yang meneliti tentang Analisis Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Pengumuman Kabinet Indonesia Bersatu dan penelitian yang dilakukan Kharisma Fandi (2016) yang meneliti tentang the effect of oil price change in jokowi government to share price on manufacturing companies listed in indonesia stock exchange.

+

Reaksi pasar modal terhadap peristiwa politik juga tampak pada fluktuasi aktivitas volume perdagangan saham. Meidawati dan Harimawan (2004) yang melakukan event study pada peristiwa politik Pemilu Legislatif tahun 2004, Anwar (2004) yang meneliti reaksi pasar terhadap pemilihan umum tanggal 5 April 2004 pada Bursa Efek Jakarta serta Sari (2015) yang meneliti reaksi pasar modal terhadap Pengumuman Kabinet Kerja Joko Widodo, membuktikan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada nilai rata-rata volume perdagangan saham (trading volume activity) pada periode sebelum dan sesudah peristiwa politik tersebut. Sebaliknya, reaksi pasar modal yang tidak adanya perbedaan signifikan pada nilai rata-rata volume perdagangan saham (trading volume activity) pada periode sebelum dan setelah terjadinya peristiwa dibuktikan oleh Pronayuda (2006) yang meneliti tentang analisis reaksi pasar terhadap peristiwa pengumuman Kabinet Indonesia Bersatu dan Wardhani (2013) yang meneliti peristiwa pemilihan Gubernur DKI Jakarta putaran ke-II tahun 2012.

+

Penelitian ini dilakukan pada sektor saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks LQ-45 merupakan indeks yang terdiri dari 45 saham yang terpilih melalui berbagai kriteria pemilihan, sehingga terdiri dari saham-saham dengan likuiditas (jumlah hari perdagangan dan frekuensi transaksi) dan kapitalisasi pasar (volume transaksi) yang tinggi. Saham-saham emiten yang termasuk di dalam indeks LQ-45 terus dipantau dan setiap enam bulan akan diadakan review (awal September dan Januari). Apabila ada emiten yang sudah tidak memenuhi kriteria akan diganti dengan emiten lain yang memenuhi

+

syarat. Alasan peneliti memilih indeks LQ-45, karena saham-saham LQ-45 merupakan saham-saham yang paling banyak diminati investor di pasar modal Indonesia, memiliki tingkat likuiditas tinggi, dan nilai kapitalisasi pasar yang tinggi, serta dijadikan sebagai patokan naik turunnya harga saham di Bursa Efek Indonesia.

+

Penelitian ini dilakukan pada sektor saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks LQ-45 merupakan indeks yang terdiri dari 45 saham yang terpilih melalui berbagai kriteria pemilihan, sehingga terdiri dari saham-saham dengan likuiditas (jumlah hari perdagangan dan frekuensi transaksi) dan kapitalisasi pasar (volume transaksi) yang tinggi. Saham-saham emiten yang termasuk di dalam indeks LQ-45 terus dipantau dan setiap enam bulan akan diadakan review (awal September dan Januari). Apabila ada emiten yang sudah tidak memenuhi kriteria akan diganti dengan emiten lain yang memenuhi syarat. Alasan peneliti memilih indeks LQ-45, karena saham-saham LQ-45 merupakan saham-saham yang paling banyak diminati investor di pasar modal Indonesia, memiliki tingkat likuiditas tinggi, dan nilai kapitalisasi pasar yang tinggi, serta dijadikan sebagai patokan naik turunnya harga saham di Bursa Efek Indonesia.

+

Perbedaan hasil penelitian sebelumnya, akhirnya menjadikan celah agar penelitian ini dilakukan tentang reaksi pasar terhadap peristiwa kemenangan Donald Trump pada Pilpres di Amerika Serikat tahun 2016 dalam pasar modal Indonesia dengan menggunakan metode event study di perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ-45 periode Agustus 2016 - Januari 2017 pada Bursa Efek Indonesia. Dengan alasan sebagaimana dikutip oleh Indarti (2003) dari Lamasigi (2002), adalah karena penelitian yang berbasis event study terutama untuk periode harian, memerlukan emiten-emiten yang besifat liquid dengan kapitalisasi terbesar sehingga pengaruh suatu event dapat diukur dengan segera dan relatif lebih akurat dan saham LQ-45 merupakan saham-saham yang aktif di perdagangkan di Bursa Efek Indonesia.

+

Penelitian ini akan dilandaskan pada persoalan: “Apakah peristiwa Kemenangan Donald Trump pada Pilpres 2016 di Amerika Serikat mempunyai kandungan informasi yang dilihat dari signifikansi rata-rata abnormal Return dan trading volume activity pada periode di seputar tanggal 8 november 2016?”

+

Tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah Untuk mengetahui perbedaan abnormal Return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat tahun 2016.

+

LANDASAN TEORI

+

Signalling theory adalah teori yang melihat pada tanda-tanda tentang kondisi yang menggambarkan suatu perusahaan (Fahmi, 2012:135). Signalling theory berasumsi bahwa investor maupun manajer memiliki informasi yang sama tentang prospek perusahaan (Brigham dan Houston, 2011:184). Suatu tindakan yang diambil oleh manajemen suatu perusahaan memberikan petunjuk kepada investor tentang bagaimana manajemen menilai prospek perusahaan tersebut. Namun, pada kenyataannya manajer sering kali memiliki informasi yang lebih baik dibandingkan dengan investor luar, yang disebut informasi asimetris (asymmetric information).

+

Signallling theory adalah teori yang membahas tentang naik turunnya harga saham di pasar, sehingga akan memberi pengaruh pada keputusan investor (Fahmi, 2012:103). Apapun informasi yang terjadi dari kondisi saham suatu perusahaan adalah selalu memberi efek bagi keputusan investor sebagai pihak yang menangkap sinyal tersebut. Informasi yang lengkap, relevan, akurat dan tepat waktu sangat diperlukan investor di pasar modal sebagai alat analisis untuk mengambil keputusan investasi. Informasi yang dipublikasikan sebagai suatu pengumuman akan memberikan sinyal bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi.

+

Signalling theory memberikan sinyal terhadap pasar dengan tujuan menarik perhatian investor. Saat pengumuman

+

telah dipublikasikan maka pelaku pasar menganalisis dan memilih informasi yang baik (good news) atau informasi yang buruk (bad news). Jika informasi tersebut dianggap sebagai sinyal baik, maka terjadi perubahan pada volume perdagangan saham (Suparsa, 2014).

+

Pasar modal yang baik ialah pasar modal yang efisien. Secara umum, efisiensi pasar didefinisikan sebagai hubungan antara harga-harga sekuritas dan informasi (Beaver dalam Jogiyanto, 2008). Fama (1970) menyebutkan bahwa suatu pasar dikatakan efisien apabila tidak seorangpun, baik investor individu maupun investor institusi, akan mampu memperoleh Return tidak normal, setelah disesuaikan dengan risiko, dan dengan menggunakan strategi perdagangan yang ada. Suatu pasar yang efisien adalah pasar yang harga-harga sekuritasnya mencerminkan semua informasi yang tersedia dan dimiliki secara cepat dan akurat (Jones dalam Jogiyanto, 2008).

+

Jogiyanto (2008) juga mendefinisikan bahwa suatu pasar yang efisien jika kondisi pasar bereaksi dengan cepat dan akurat untuk mencapai harga keseimbangan baru yang sepenuhnya mencerminkan informasi yang tersedia. Semakin cepat informasi baru tercermin pada harga sekuritas semakin efisien pasar modal tersebut sehingga sulit dan bahkan tidak mungkin bagi investor untuk memperoleh tingkat pendapatan diatas normal yang konstan yaitu tingkat pendapatan yang direalisasikan lebih tinggi dari tingkat pendapatan yang diharapkan dengan melakukan transaksi perdagangan di pasar modal.

+

Berdasarkan Gambar 1 diatas dapat dijelaskan bahwa penelitian ini dirancang dalam bentuk eksplanasi yang menjelaskan pokok bahasan tentang dampak Peristiwa Kemenangan Donald Trump pada pilpres di AS 2016 terhadap reaksi pasar di Bursa Efek Indonesia, untuk memperoleh gambaran yang utuh tentang bahasan tersebut, penelitian ini beranjak dari kajian Empiris dan Teoritis yang menjadi acuan peneliti dalam menjelaskan dampak dari peristiwa tersebut. Teori-teori

+
+

Gambar 1.

+

Kerangka Berpikir

+

+

yang mendasari penelitian ini antara lain: Signalling Theory, Teori Pasar Efisien. Berdasarkan kajian empiris dan teoritis, selanjutnya disusun kerangka konseptual yang menjelaskan hubungan antar variabel penelitian.

+

Penelitian Raja dan Sudhahar (2010) yang berjudul: An Empirical Test Of Indian Stock Market Efficiency in respect Of Bonus Announcement menunjukkan abnormal Return positif yang signifikan pada hari pengumuman. Shahid et al. (2010) menemukan terdapat abnormal Return positif sebelum tanggal pengumuman dan abnormal Return negatif pada pengumuman Seasoned Equity Offering (SEO) di China. Sauqi Rifat (2015) meneliti tentang pengaruh pengumuman hasil pemilu Presiden 2014 dimana menunjukkan rata-rata saham tanggal 21 Juli 2014 terjadi reaksi positif. Berdasarkan uraian sebelumnya, maka hipotesis dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut:

+

H1 : Terdapat perbedaan abnormal return yang positif dan signifikan sebelum dan sesudah Kemenangan Donald Trump pada Pilpres 2016 di Amerika Serikat.

+

Onder dan Simga-Mugan (2006) menyatakan dampak politik dan berita ekonomi di Argentina dan Turki selama 1995-1997 memengaruhi volatilitas Return

+

dan volume perdagangan. Sauqi Rifat (2015) meneliti tentang pengaruh pengumuman hasil pemilu Presiden 2014 dimana menunjukkan menemukan bahwa dari hasil uji beda rata-rata trading volume activity menunjukkan adanya perbedaan signifikan pada periode sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman hasil pemilu Presiden tersebut. Sejalan dengan penelitian Ningsih dan Cahyaningdyah (2013), Lestari dan Subekti (2002) mendapatkan hasil bahwa terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kabinet baru pada tanggal 23 Agustus 2000. Berdasarkan uraian diatas maka dapat dirumuskan hipotesis kedua sebagai berikut:

+

H2 : Terdapat perbedaan trading volume activity yang positif dan signifikan sebelum dan sesudah Kemenangan Donald Trump pada Pilpres 2016 di Amerika Serikat.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan yang dilakukan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif yang berbentuk komparatif yaitu membandingkan abnormal Return dan trading volume activity 7 hari sebelum dan sesudah peristiwa kemenangan Donald Trump dalam pemilu AS 2016 pada perusahaan yang masuk

+

dalam LQ-45 periode Agustus 2016–Januari 2017 di Bursa Efek Indonesia. Variabel yang akan dianalisis dalam penelitian ini adalah abnormal Return dan trading volume activity. Abnormal Return adalah selisih antara Return sesungguhnya yang terjadi dengan Return ekspektasi sedangkan Trading volume activity (TVA) digunakan untuk mengukur aktivitas investor apakah mengetahui informasi yang dikeluarkan perusahaan dan menggunakannya dalam pembelian dan penjualan saham.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh saham LQ-45 periode Agustus 2016 – Januari 2017. Alasan digunakannya perusahaan LQ-45 dalam penelitian ini dikarenakan perusahaan LQ-45 merupakan 45 perusahaan yang memiliki tingkat likuiditas yang tinggi sehingga reaksi pasar yang terjadi akibat peristiwa kemenangan Donald Trump dapat terlihat lebih jelas dan akurat. Metode yang digunakan dalam penelitian ini untuk penentuan sampel adalah metode purposive sampling, yaitu pengambilan sampel berdasarkan kriteria-kriteria tertentu (Sugiyono, 2013:122). Adapun kriteria yang dimaksud adalah perusahaan tersebut dalam periode peristiwa tidak melakukan corporate

+

actions selama Agustus 2016 – Januari 2017.

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan antara abnormal Return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa kemenangan Donald Trump pada Pilpres di Amerika Serikat 2016. Apabila data berdistribusi normal maka digunakan uji parametrik Paired Sample T-Test, sebaliknya apabila data tidak berdistribusi normal maka digunakan uji nonparametrik Wilcoxon Signed Rank Test.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 2 menunjukkan bahwa rata-rata abnormal Return sebelum pengumuman hasil pilpres di Amerika Serikat 2016 adalah -0,023277 dengan standar deviasi 0,008002181. Rata-rata abnormal Return sesudah pengumuman hasil pilpres di Amerika Serikat 2016 adalah -0,021943 dengan standar deviasi 0,008399499 sedangkan rata-rata TVA sebelum pengumuman hasil pilpres di Amerika Serikat tahun 2016 adalah 0,000100 dengan standar deviasi 0,188089137. Rata-rata TVA sesudah pengumuman hasil pilpres di Amerika Serikat tahun 2016 adalah 0,000182

+

Tabel 1.

+

Penentuan Sampel Penelitian

+ + + + + +
+

No.

 +

Keterangan

 +

Jumlah Perusahaan

+

1.

 +

Perusahaan yang masuk LQ-45

 +

45

+

2.

 +

Perusahaan yang melakukan corporate actions

 +

(11)

+

Perusahaan yang memenuhi kriteria sampel

 +

34

+

Tabel 2.

+

Statistik Deskriptif AR dan TVA

+ + + + + + + + +
+

Descriptive Statistics

+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

AR_Sebelum

 +

34

 +

-.023277

 +

0,22534

 +

-.00263032

 +

.008002181

+

AR Sesudah

 +

34

 +

-021943

 +

0,021275

 +

.00442075

 +

.008399499

+

TVA Sebelum

 +

34

 +

-000100

 +

1.098900

 +

.03459412

 +

.188089137

+

TVA Sesudah

 +

34

 +

-000182

 +

1.370412

 +

.04300181

 +

.234558825

+

Valid N (listwise)

 +

34

+
+

Gambar 2.

+

Rata-Rata Abnormal Return Sebelum dan Sesudah

+

+

Tabel 3.

+

Uji Normalitas Abnormal Return dan Trading Volume Activity

+

Kemenangan Donald Trump

+

AAR   AAR   ATVA    ATVA

+

Sebelum Sesudah   Sebelum    Sesudah

+

Asymp. Sig. 0,507     0,943      0,000         0,000

+

(2-tailed)

+

dengan standar deviasi 0,234558825.

+

Gambar 2 menunjukkan fluktuasi rata-rata abnormal Return pada periode pengamatan peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016. Nilai abnormal Return tertinggi terjadi pada t+6 dan terendah pada saat t+3. Ini mengindikasikan adanya kekhawatiran yang dirasakan investor pada t+3 sesudah peristiwa Pilpres berlangsung t(0) tetapi setelah t+6 peristiwa pilpres berlangsung tidak terjadi kekhawatiran yang dirasakan investor seperti tercermin pada abnormal Return yang positif. Sedangkan Gambar 5.2 menunjukkan fluktuasi trading volume activity pada periode pengamatan peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016. Nilai trading volume activity tertinggi terjadi pada saat t+1 dan terendah pada saat t-6. Ini mengindikasikan bahwa investor cenderung pasif atau tidak melakukan aktivitas perdagangan di pasar modal pada t-6 sebelum peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016 tetapi aktivitas perdagangan cenderung meningkat sampai pada t+1 peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016.

+

Uji normalitas digunakan untuk mengetahui distribusi data pada variabel abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016. Uji normalitas ini menggunakan one-sample kolmogorov-smirnov z-test. Dasar pengambilan keputusan adalah jika nilai signifikansi > 0,05 maka data tersebut berdistribusi normal. Sebaliknya, jika nilai signifikansi < 0,05 maka data tersebut tidak berdistribusi normal.

+

Hipotesis mengenai pengaruh pengumuman Pilpres di Amerika Serikat 2016 terhadaprata-rataabnormal Return menyatakan bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return sebelum dan sesudah pengumuman pilpres di Amerika Serikat 2016. Untuk menguji hipotesis ini digunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test dimana merupakan metode untuk menguji perbedaan rata-rata abnormal Return sebelum dan sesudah pengumuman Pilpres di Amerika Serikat 2016 pada saham LQ-45. Pada peristiwa pengumuman Pilpres di Amerika Serikat 2016, berdasarkan hasil

+

Tabel 4 .

Uji Beda (t-test) Abnormal Return Pengujian Hipotesis 1

+

AAR Sesudah-AAR Sebelum

+
+

Z

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

+

+
+

-0,983a

+

0,326

+

+

Tabel 5.

Uji beda (t-test) Trading Volume Activity Pengujian Hipotesis 2

+

TVA Sesudah -TVA Sebelum

+
+

Z

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

+

+
+

-3.291a

+

.001

+

+

pengolahan dengan menggunakan SPSS versi 21 dapat dilihat pada Tabel 4 menunjukkan rata-rata hasil pengujian Sig. (2-tailed) 0,326 > 0,05. Berdasarkan perolehan tersebut maka Ho diterima dan menolak H1a yaitu tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return sebelum dan sesudah Kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016.

+

Hipotesis mengenai pengaruh pengumuman pilpres di Amerika Serikat 2016 terhadap rata-rata trading volume activity menyatakanbahwaterdapatperbedaanrata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman Pilpres di Amerika Serikat 2016. Untuk menguji hipotesis ini digunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test dimana merupakan metode untuk menguji perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016 pada saham LQ-45. Pada peristiwa pengumuman pilpres di Amerika Serikat 2016, berdasarkan hasil pengolahan dengan menggunakan SPSS versi 21 dapat dilihat pada Tabel 5 menunjukkan rata-rata hasil pengujian Sig. (2-tailed) 0,001 < 0,05. Berdasarkan perolehan tersebut maka Ho ditolak dan menerima H1a yaitu terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman pilpres di Amerika Serikat 2016.

+

Hasil analisis data ini menunjukkan

+

Tidak adanya perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016 tidak terlepas dari kondisi pasar modal di Indonesia yang efisien dalam bentuk setengah kuat (semi strong form). Hal ini disebabkan pasar bereaksi signifikan pada tanggal 8 November (t–0) untuk merespon informasi terpilihnya Donald Trump sebagai Presiden Amerika Serikat ke-45. Selain itu pasar juga bereaksi signifikan pada tanggal 11 November 2016 (t+3) untuk merespon terpilihnya Trump sebagai Presiden Amerika Serikat ke-45. Dengan kata lain, pasar bereaksi namun tidak signifikan pada tanggal 28, 31 Oktober dan 1, 2, 3, 4, 7, 9, 17 November 2016. Reaksi pasar yang sebagian besar tidak signifikan inilah yang mengakibatkan secara statistik tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman hasil pilpres di Amerika Serikat 2016. Hasil pengujian ini konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Kim, Nam dan Wynne (2009, Beverley (2007), Cooney, Finn dan Carl (2004), Pronayuda (2006), Obi, Surujlal dan Okubena (2010) dan Kharisma Fandi (2016). Hasil penelitian-penelitian tersebut menunjukkan tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa. Namun, hasil pengujian

+

ini tidak konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Hall dan Kenjegaliev (2009), Oberndorfer and Ziegler (2006), Kumar dan Seema (2009), Marie (2007) dan Usman (2010). Sedangkan Adanya perbedaan rata-rata TVA yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016 tidak terlepas dari banyaknya media massa di dunia yang mempublikasi tentang pilpres Amerika Serikat 2016. Hal ini diperkuat dengan beberapa statement yang sangat berbeda dan berlawanan dari kedua capres. Hilarry dengan statementnya yang lebih mementingkan kesejahteraan pada seluruh lapisan masyarakat di Amerika Serikat sedangkan Donald Trump dengan statementnya yang kontroversial dan lebih mementingkan golongan tertentu. Hal ini membuat investor lokal atau asing merasa takut melakukan transaksi perdagangan di pasar modal pada saat sebelum pemilihan umum di Amerika Serikat karena kondisi politik di Amerika Serikat sedang tidak menentu. Tetapi setelah pemilu diselenggarakan, Donald Trump dinyatakan resmi menjadi Presdien Amerika Serikat ke-45 dan Mantan calon presiden AS Hillary Clinton menyampaikan pidato konsesi atas terpilihnya Trump serta meminta semua pihak menerima hasil pemilu presiden tersebut dan kembali bersatu untuk menatap masa depan AS yang lebih baik (BandungBisnis.com 10/11/16). Dengan adanya hal ini mengakibatkan investor merasakan kondisi politik setelah pemilu sudah dingin kembali. Hal ini mengakibatkan trading volume activity pada periode sebelum lebih rendah dibandingkan periode sesudah, sehingga mengakibatkan secara statistik terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pilpres Amerika Serikat 2016. Hasil pengujian ini konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Onder dan Simga-Mugan (2006), Sauqi Rifat (2015), Ningsih dan Cahyaningdyah (2013), dan Lestari dan Subekti (2002). Hasil penelitian-penelitian tersebut menunjukkan terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa. Namun, hasil pengujian ini tidak konsisten dengan hasil

+

penelitian yang dilakukan oleh Pronayuda (2006) dan Wardhani (2013).

+

IMPLIKASI PENELITIAN

+

Bagi teoritis Hasil penelitian ini memberi informasi bahwa peristiwa kemenangan Donald Trump pada Pilpres di Amerika Serikat 2016 yang menyebabkan pasar modal bereaksi terhadap abnormal Return saham ternyata tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return sebelum dan sesudah peristiwa. Hasil analisis data sebelumnya menyatakan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016. Hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05. Ini artinya reaksi pasar yang sebagian besar tidak signifikan inilah yang mengakibatkan secara statistik tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016.

+

Hasil temuan lain dalam penelitian ini adalah trading volume activity pada saat peristiwa kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016 yang berpengaruh terhadap pasar modal di indonesia. Hasil analisis data menyatakan bahwa terdapat perbedaan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham atau trading volume activity (TVA) yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa kemenangan Donald Trump pada pilpres 2016. Hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Ini berarti volume perdagangan saham pada periode sebelum lebih rendah dibandingkan periode sesudah, sehingga mengakibatkan secara statistik terdapat perbedaan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa pilpres Amerika Serikat 2016.

+

Bagi Praktisi Hasil penelitian ini digunakan sebagai masukan informasi kepada investor di pasar modal Indonesia khususnya pada saat periode peristiwa pilpres di Amerika Serikat 2016. Tentunya dengan adanya hasil penelitian ini diharapkan investor dapat melakukan keputusan investasi yang tepat di

+

masa yang akan datang.

+

Keterbatasan dari penelitian ini terletak pada wilayah penelitian yang hanya menggunakan perusahan–perusahaan yang tergolong LQ-45, periode jendela 15 hari, periode estimasi sebelum peristiwa 100 hari dan metode perhitungan dengan menggunakan market model. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan wilayah penelitian yang lebih luas, dan metode perhitungan yang lain seperti mean adjusted model dan market adjusted model.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan yang dapat diambil berdasarkan hasil analisis dan pembahasan adalah Reaksi pasar modal terhadap kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016 menyatakan tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return sebelum dan sesudah peristiwa. Hal ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perubahan nilai abnormal Return yang berbeda pada periode sebelum dan sesudah peristiwa. Reaksi pasar yang sebagian besar tidak signifikan ini mengakibatkan secara statistik tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal Return yang signifikan sebelum dan sesudah kemenangan Donald Trump pada Pilpres di Amerika Serikat 2016. Sedangkan reaksi pasar modal terhadap kemenangan Donald Trump pada pilpres di Amerika Serikat 2016 menyatakan terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa. peristiwa kemenangan Donald Trump ini mengandung informasi yang berguna untuk investor dalam mengambil keputusan investasi, sehingga pasar merespon atau bereaksi dengan adanya perubahan aktivitas volume perdagangan saham yang dilakukan investor dalam transaksi jual dan beli saham di pasar modal karena adanya abnormal Return yang dapat mengubah harga dari sekuritas yang bersangkutan.

+

Peneliti Selanjutnya diharapkan menggunakan Harga Indeks LQ45 dengan menggunakan periode peristiwa dan periode estimasi yang lebih panjang Serta dapat menggunakan wilayah penelitian yang lebih luas, dan metode perhitungan yang lain seperti

+

mean adjusted model, market adjusted model dan bentuk portofolio saham dan bagi investor dengan hasil penelitian ini diharapkan sebelum perisrtiwa kemenangan Donald Trump mempertimbangkan untuk melakukan opsi jual saham di pasar modal indonesia sedangkan sesudah peristiwa kemenangan Donald Trump mempertimbangkan untuk melakukan opsi beli saham di pasar modal indonesia.

+

REFERENSI

+

Anoraga, Pandji dan Piji Pakarti, 2006.

+

Pengantar Pasar Modal, Cetakan

+

Kelima,          PT         Asdi

+

Mahasatya, Jakarta.

+

Antarnews Sites, Reaksi Campur Aduk Dunia   Tanggapi    Kemenangan

+

Donald Trump,    http://www.an

+

-taranews. com/ berita/595203/ reaksi-campur-aduk-dunia-tanggapi-keme nangan-donald-trump (9 November 2016).

+

Anwar, C. (2004). Studi Peristiwa Reaksi Pasar Terhadap Pemilihan Umum Tanggal 5 April 2004 pada Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi dan

+

Bisnis.       No.       2.Jilid      9:

+

98-108.         Arifin.         2001.

+

Membaca  Saham. Yogyakarta :

+

Andi Offset.

+

Arifin. 2001. Membaca Saham. Yogyakarta : Andi Offset.

+

Bandung Bisnis Sites, Hillary & Obama Redam Aksi Penolakan Trump Sebagai Presiden Baru AS, http://bandung. bisnis. com/ read/20161110/34240/563353/ hillary-obama-redam-aksi- penolakan-trump-sebagai-presiden-baru-as.

+

Beverly, Lucy. 2007. Stock Market Event Studies and Competition Commission

+

Inquirries. The Journal Of Finance, 6(2),pp:22-27

+

Bjursell, Johan, George H.K. Wang and Robert I. Webb. 2013. Jumps and Trading Activity in Interest Rate Futures Markets:        The

+

Response to Macroeconomic Announcements. Asia Pacific Journal        of        Financial

+

Studies,pp: 689–723

+

Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston.       2011.       Dasar-

+

dasar                 Manajemen

+

Keuangan. Jakarta: Salemba Empat Chordia, Tarun and Bhaskaran Swaminathan. 2000. Trading Volume         and         Cross

+

Autocorrelations in Stock Return. The           Journal           of

+

Finance, 4(2), pp: 913-935.

+

Chou, Ni dan Wang .2005. Empirical Study On Jump Diffusion Of Taiwan 50 Index Constituent Stock Price. Tambang     University,     (online).

+

http://bai2009.org/file/ Pages/ submissions / is f a 2009_submission_72.pdf

+

Cooney, Finn dan Carl .2004. Australian Divestiture Activity:        An

+

Examination Of Gains To Sell-Off Anouncement. Australian School of Management, University of New    South

+

Wales (online). http://aum. sagepub.     com/    content/29/1_

+

suppl/135.    short.

+

Detik Finance   Sites, Donald  Trump

+

Menang      Ini      Dampaknya

+

Terhadap Indonesia, https:// finance. detik. com/ berita-ekonomi-bisnis/3341601/ donald-trump-menang-ini-dampaknya-bagi-indonesia.

+

(9 November 2016)

+

Fama, Eugene F. 1991. Efficient Capital Market II. Journal Of Finance, 66(5), pp:1-21

+

------.1970. Efficient Capital Markets: A Review Of Theory And Empirical Work. Journal of Finance, 25(2), pp:383-417.

+

Fahmi, Irham. 2012. Manajemen Investasi Teori Dan Soal Jawab. Jakarta: Salemba Empat Foster, George. 1986. Finance Statement Analysis, 2nd edition. Englewood Cliffs: Prentice-Hall.

+

Elnaby. 1998. The Oil Stock Market Reaction To The Gulf War. Old Dominion    University.    Virginia,

+

United States. .

+

Ghazi, F Momani. 2012. Impact of Economic Factors on the Stock Price at Amman Stock Market (1992-2010). International Journal of Economics and Finance. 4 (1), pp: 151-159

+

Hall, S.G., dan Kenjegaliev, A. (2009). Effect of Oil Price Changes on The Price of Russian and Chinese Oil Shares. https://lra.le.ac.uk/ handle/2381/7605

+

Hartono, Jogiyanto, 2007. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi 5, BPFE, Yogyakarta.

+

Husnan, Suad. 2005. Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Anlisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN

+

Jogiyanto. (2000). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua, BPFE UGM,Yogyakarta.

+

Jogiyanto. (2008). Teori Portofolio dan

+

Analisis Investasi. Edisi Kelima, BPFE. Yogyakarta.

+

Jogiyanto.(2009). Analisis dan Desain Sistem        Informasi.Yogyakarta:

+

Andi.

+

Jogiyanto, HM. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi ke 8. Yogyakarta: BPFE.

+

Karacaer dan Ozek. 2009. How Do Firm Charactheristic Affect The Market Reaction To Investment Announcement: ISE Case, Turkey University,(online). http://www. businessperspectives. org/ component/option,com_journals/ task,issue/id,125/jid,4/Itemid,74.

+

Kompasiana Sites,   Dampak Positif

+

Kemenangan Donald Trump Bagi Indonesia,                http://www.

+

kompasiana. com/pejuang_ keadilan/dampak-positif-kemenangan-donald-trump-bagi-indonesia_58260201547 a61610f8b456d,   (12 Desember

+

2016).

+

Kharisma, F. (2016), the effect of oil price change in jokowi government to share price on manufacturing           companies

+

listed in indonesia stock exchange.4th Asian Academic Society International Conference (AASIC).

+

Kim O dan RE. Verrechia. 1991. Trading Volume and Price Reaction to Public Announcement. Journal Accounting. no 29, pp: 302-321

+

Kim, Y., Nam, J., & Wynne, K. J. (2009). An Event Study Approach to Shocks in Gold Prices on Hedged and Non-hedged Gold

+

Companies.              Investment

+

Management and Financial Innovations, 6(2), 112-119.

+

Klinge, Marco. 2005. Abnormal Returns in the Vicinity of Insider Transaction   : The   Case Of

+

Germany, Roland Berger Strategy Consultants, (online). http:// www.fmpm. ch/docs/9th/ papers_2006_web/9150.pdf

+

Lamasigi. (2002). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pergantian Presiden Republik Indonesia 23 Juli 2001: Kajian Terhadap Return Saham LQ-45 Di PT. Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional. Akuntansi 5, Semarang, 5-6 September 2002.

+

Lestari, Sri dan Imam Subekti. 2002. Asosiasi Antara Pengumuman Kabinet Baru Tanggal 23 Agustus 2000 Dengan Stock Price dan Trading Volume Activity di Bursa Efek Jakarta. TEMA 3(1): h: 59-81

+

Marie. 2007. yang berjudul : The Impact Of Terorist Attacks On Financial Marke, School of Economics, Finace and Marketing, Faculty of Business, RMIT University, (online). http:// researchbank.rmit.edu.au/view/ rmit:6625

+

Meidawati dan   Harimawan.   (2004).

+

Pengaruh    Pemilihan    Umum

+

Legislatif Indonesia Tahun 2004 Terhadap Return   Saham   dan

+

Volume Perdagangan Saham LQ-45   di PT.   Bursa   Efek

+

Jakarta (BEJ). Sinergi Kajian Bisnis dan Manajemen, 7(1), hal. 89-101.

+

Mediasulut Sites, Trump Berjaya

+

Indonesia Resah, http://media sulut.co/         detailpost/trump-ber

+

jaya-indonesia-resah, (10 November 2016).

+

Ningsih, Ervina Ratna dan Dwi Cahyaningdyah. 2014. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pengumuman Kenaikan Harga BBM 22 Juni 2013. Management Analysis Journal, 1 (3)

+

Obi, Surujlal dan Okubena. 2010. South African Equity Market Reaction To The 2010 World Cup Announcement, Vaal University Of Technology,(online). http:// www.ajol.info/index.php/ajpherd/ sea        rch/titles?searchPage=13

+

Oberndorfer, U., dan Ziegler, A. (2006).

+

Environmentally           Oriented

+

Energy Policy and Stock Re turns: An Empirical Analysis. Center        Of        European

+

Economic        Research. http://

+

ideas. repec. org/p/ zbw/zewdip/5472. html. Diakses tanggal 23 Agustus 2013.

+

Okezone Sites, Analisis Sri Mulyani Atas Kemenangan Donald Trump,           http://economy.oke

+

zone. com/read/2016/11/10/20/ 1538373/analisis-sri-mulyani-atas-kemenangan-donald-trump, (10 November 2016).

+

Onder, Z. dan Simga Mugan, M.C. 2006. “How  do Political and

+

Economic News Affect Emerging Markets? Evidence from Argentina and Turkey”. Emerging Markets Finance and Trade. Vol. 42 No. 4.

+

Hlm. 50-77.

+

Paresh Kumar dan Seema Narayana. 2009.   “Modeling   The Impact

+

Of Oil Price on Vietnam’s Stock Price”, Journal Applied Energy 87 (2010).

+

Peterson, Pamela. 1989. Events Studies: A Review of Issues and Methodology. Quarterly Journal of Business and Economics, 28 (3), pp:3666

+

Pham Vu Thang Long. (2008). Abnormal Returns After Large Stock Price Changes: Evidence From The Vietnamese Stock Market. Oxford Business & Economics Conference,7(3), 112120.

+

Pronayuda, Teddi, 2006,“Analisis Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Pengumuman Kabinet Indonesia Bersatu”, Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta.

+

Rahayu, C. (2007). Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Reshuffle Terbatas Kabinet Indonesia Bersatu. Jurnal Sinergi, 9 (2) Juni, hal. 129142.

+

Raja dan Sudhahar. 2010. An Empirical Test Of Indian Stock Market Efficiency in respect Of Bonus             Announcement.

+

Bharatidhasan University College and Karunya University, (online) http://www.globip. com/pdf_ pages/asiapacific-vol4-article1. pdf

+

Sari, Putri Novita. 2015. Pengaruh Pengumuman Kabinet Kerja Joko Widodo terhadap Perubahan Reaksi Pasar Modal pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Skripsi Jurusan Akutansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

+

Surakarta.

+

Sauqi, Rif’at. 2015. Pengaruh Pengumuman    Hasil    Pemilu

+

Presiden 2014 Terhadap Abnormal

+

Return dan   Aktivitas   Volume

+

Perdagangan     Saham,     Skripsi

+

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Muhammadiyah Pekalongan.

+

Schmidbauer, H dan Kalayco, E. 2008. Crude Oil And Oil-Related Turkish Company Stocks: a Volatility Analysis. Istanbul Bilgi University.

+

Shahid, Xinping, mahmood, dan Usman. 2010. Announcement Effect of Seasoned Equity Offering In China.School Of Management, Huazhong University of Science and Technology (online) http:// www.ccsenet.org/journal/ index. php/ijef/article/view/5260

+

Sunariah. (2003). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Ketiga, UUP AMP YKPN. Yogyakarta.

+

Sunur, Irene. (2006). “Pengaruh Peristiwa Pergantian Presiden Republik Indonesia terhadap Return dan Trading Volume Activity: Event Study pada Tanggal 20 September - 20 Oktober 2004”. Skripsi. Surabaya:STIE Perbanas.

+

Suparsa, I Made Joni. 2014. Perbedaan Abnormal Return Dan Trading Volume        Activity        Atas

+

Pengumuman Kenaikan Harga BBM Pada Saham Yang Tergolong LQ 45. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7 (2): h: 382-389

+

Surya wijaya M A, dan F A Setiawan. 1998. Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Peristiwa Politik Dalam Negeri, Event Study

+

pada Peristiwa 27 Juli 1996. Kelola, No. 18/VII/1998. pp:137-153.

+

Sutrisno. (2000). Manajemen Keuangan. Edisi Satu. Yogyakarta: Ekonisia.

+

Tandelilin,E. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama, BPFE.Yogyakarta.

+

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisius

+

Tempo Jakarta Sites, Dampak Kemenangan Donald Trump, https://m.tempo. co/read/news/2016/11/09 /087819013/dampak-kemenangan-donald-trump-begini-kata-sri-mulyani,           (09

+

November 2016).

+

Usman.Husaini. (2010).MANAJEMEN (Teori, Praktek, dan Riset Pendidikan). Jakarta:      Bumi

+

Aksara.

+

Wardhani,LS. (2013). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012 (Event Study pada Saham Anggota Indeks Kompas 100). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi Brawijaya, 1(1), hal. 70-86.

+

Yusuf, Sri Dewi, Atim Djazuli, dan H.M. Harry Susanto. 2009. Analisis Reaksi Investor Terhadap Pengumuman Right Issue Di Bursa Efek Jakarta (Suatu Pengamatan Pada     Return,

+

Abnormal Return, Aktivitas Volume Perdagangan Dan Bid-Ask Spread Saham). WACANA Universitas Brawijaya, Vol. 12 No. 4 Oktober 2009.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47065.md b/_full/2019-02-24-full-47065.md new file mode 100644 index 0000000000..c69c23ee7e --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47065.md @@ -0,0 +1,444 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERSEPSI AUDIT EXPECTATION GAP AUDITOR INTERNAL DENGAN AUDITEE ATAS KINERJA AUDITOR INTERNAL (Studi Pada Inspektorat Kabupaten Nagekeo)" +author: "Yuliana Tolo, Ni Ketut Rasmini, I. G. A. Made Asri Dwija Putri" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47065 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47065" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47065" +comments: true +--- + +

108 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

PERSEPSI AUDIT EXPECTATION GAP AUDITOR INTERNAL DENGAN AUDITEE ATAS KINERJA AUDITOR INTERNAL (Studi Pada Inspektorat Kabupaten Nagekeo)

+

Yuliana Tolo1

+

Ni Ketut Rasmini2

+
  • +

    I. G. A. Made Asri Dwija Putri3

    • +
  • +

    1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana(Unud),Bali,Indonesia Email: yuliana.tolo@yahoo.com

    • +
  • +

    2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana(Unud),Bali,Indonesia 3Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana(Unud),Bali,Indonesia

+

Abstract: Perception of The Audit Expectation Gap Internal Auditor With Auditee On Performance Internal Auditors. Criticism of the performance of the internal auditor raises audit expectation gap between the public and the internal auditor. The purpose of this study is to empirically examine the audit expectation gap between the perceptions of the internal auditors with the auditees to the performance of the internal auditors related to independency, competency, ethical behavior, the audit reports, and follow-up of audit. The technique of collecting data used questionnaires and documentation. Sampling in this study usied purposive sampling techniques. Total number of samples in this study were 120 consisting of 30 internal auditors of District Inspectorate Nagekeo and 90 auditees consists of 30 heads of SKPD, 30 school heads and 30 village heads. Analysis used the Kruskal-Wallis Test. Based on the results of the test data and data analysis, it can be stated that there is audit expectation gap the perceptions independency, competency, ethical behavior, the audit reports, and follow-up of audit between of internal auditors and auditees.

+

Keywords: Audit Expectation gap, Internal Auditors, Auditee, Perfomance of the Internal Auditors

+

Abstrak: Persepsi Audit Expectation Gap Auditor Internal Dengan Auditee Atas Kinerja Auditor Internal. Banyaknya kritikan terhadap kinerja auditor internal menimbulkan audit expectation gap antara masyarakat dan auditor internal. Tujuan dilakukan penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris audit expectation gap antara persepsi auditor internal dengan auditee terhadap kinerja auditor internal terkait independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit, dan tindak lanjut audit. Teknik pengumpulan data menggunakan kuesioner dan dokumentasi. Pengambilan sampel penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling. Total jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 120 yang terdiri atas 30 auditor internal Inspektorat Kabupaten Nagekeo dan 90 auditee terdiri atas 30 kepala SKPD, 30 kepala sekolah dan 30 kepala desa. Teknik analisis data menggunakan Kruskal-Wallis Test. Berdasarkan hasil pengujian data dan analisis data, dapat dinyatakan bahwa terdapat audit expectation gap persepsi independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit dan tindak lanjut audit antara auditor internal dengan auditee.

+

Kata Kunci: Audit Expectation Gap, Auditor Internal, Auditee, Kinerja Auditor Internal.

+

PENDAHULUAN

+

Keterpurukan perekonomian negara kita, ternyata telah membangkitkan kesadaran akan pentingnya penerapan good governance dalam sistem pemerintahan. Good Governance dalam bidang pemerintahan pada dasarnya merupakan pelayanan kepada masyarakat yang lebih efisien, sistem peradilan yang mampu diandalkan dan juga pemerintahan yang lebih bertanggungjawab kepada rakyatnya. Tujuan terciptanya pemerintahan yang transparan, akuntabel, serta partisipatif rasanya masih terasa sulit tercapai. Meningkatnya praktik Korupsi, Kolusi, dan Nepotisme (KKN) di daerah maupun pusat serta terdapat pelanggaran hukum lainnya menghambat peningkatan kualitas pelayanan kepada masyarakat. Namun hal ini dapat diminimalisir dan dicegah dengan adanya pengawasan dari auditor internal maupun eksternal (Simatauw, 2014).

+

Pengawasan internal yang dilakukan oleh Aparat Pengawasan Internal Pemerintah (APIP) mempunyai fungsi yang penting. Peraturan Pemerintah nomor 60 Tahun 2008 Tentang Sistem Pengendalian Intern Pemerintah menegaskan bahwa pengawasan internal memiliki fungsi memberi keyakinan yang memadai atas ketaatan, kehematan, efisiensi, dan efektivitas pencapaian tujuan penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah, memberikan peringatan dini serta meningkatkan efektivitas manajemen risiko dalam penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah serta memelihara dan meningkatkan kualitas tata kelola penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah.

+

Auditor internal memiliki peran penting untuk menciptakan akuntabilitas dan transparansi pengelolaan keuangan di daerah. Namun ada kemungkinan bahwa auditor tidak mampu memenuhi harapan semua users (masyarakat) sehingga menimbulkan audit expectations gap antara auditor dengan pengguna laporan keuangan terkait persepsi tanggungjawab auditor (Siddiqui et al., 2008). Auditor tidak akan memiliki nilai tambah dan juga tidak akan efektif ketika

+

ada perbedaan persepsi apa yang diharapkan auditee dengan apa yang dilakukan auditor. Profesi auditor diklaim melindungi semua pemangku kepentingan tetapi sayangnya tidak cukup untuk memenuhi harapan mereka (Ebimobowei, 2010).

+

Audit expectation gap merupakan persoalan yang krusial terkait dengan fungsi audit independen dan memiliki implikasi yang signifikan pada perkembangan standar dan praktek audit (Lin dan Chen, 2004). Audit expectation gap dapat didefinisikan sebagai perbedaan apa yang diharapkan publik dari auditor dalam melaksanakan pekerjaannya. Audit expectation gap amat penting untuk pekerjaan audit karena semakin tinggi harapan publik yang tidak terpenuhi, semakin mengurangi kredibilitas terkait dengan profesi auditor (Lee et al., 2009).

+

Pemerintah Kabupaten Nagekeo terbentuk sebagai daerah otonom baru sesuai Undang-Undang Nomor 2 Tahun 2007 Tentang Pembentukan Kabupaten Nagekeo di Provinsi Nusa Tenggara Timur. Pada usia yang relatif muda, banyak terjadi kasus-kasus korupsi yang menjerat beberapa pejabat daerah (Kelen, 2014; 2015a; 2015b). Banyaknya kasus korupsi yang terjadi yang menjerat beberapa pejabat daerah, temuan berulang BPK yang sebelumnya tidak terdeteksi oleh inspektorat, opini WDP dari BPK yang belum mengalami peningkatan ke WTP sejak tahun 2010, serta rendahnya hasil tindak lanjut temuan audit menjadi perhatian masyarakat di Kabupaten Nagekeo. Hal ini menimbulkan pertanyaan dari publik mengenai kinerja auditor internal pemerintah dalam tanggungjawabnya melakukan pengawasan internal atau yang melakukan tindakan preventif terkait dengan upaya mengurangi praktik-praktik yang dapat merugikan masyarakat. Adanya pertanyaan, tuntutan, dan komplain terhadap kinerja auditor pemerintah menunjukkan ketidakpuasan masyarakat terhadap kinerja auditor internal pemerintah daerah.

+

Peningkatan kritik terhadap kinerja auditor disebabkan oleh banyaknya skandal keuangan seperti korupsi dan kegagalan auditor internal dalam melaksanakan

+

perannya sebagai pihak yang melakukan tindakan preventif. Profesi audit yakin bahwa peningkatan isu-isu sosial dan kritik terhadap auditor dapat dikaitkan dengan kesenjangan harapan audit (Fowzia, 2010). Lingkungan audit yang penuh dengan kritikan terhadap kinerja auditor sudah merupakan karakteristik dari lingkungan audit saat ini (Porter, 1993). Menurut Porter, penyebab meningkatnya kritikan terhadap profesi audit karena kesenjangan harapan terhadap kinerja auditor. Kesenjangan terhadap kinerja auditor merupakan kesenjangan antara masyarakat maupun pengguna jasa auditor terhadap auditor maupun kinerja auditor seperti yang dirasa atau yang dialami masyarakat maupun pengguna jasa auditor (Porter, 1993; Dana, 2011).

+

Jabbarzadeh et al., (2012) mengungkapkan bahwa permasalahan audit expectation gap berasal dari perbedaan auditor’s features yang dapat mempengaruhi pelaksanaan audit yang dilakukan oleh auditor, yaitu dalam hal independensi, pengetahuan dan pengalaman, kerahasiaan dan jauh dari penilaian bias. Swift dan Dando (2002) menunjukkan bahwa kesenjangan harapan audit bisa disebabkan dari salah satu faktor berikut antara lain: (1) kurangnya kompetensi teknis, (2) ketepatan waktu dan relevansi komunikasi auditor, (3) kurangnya independensi, dan (4) komitmen rendah untuk kepentingan umum. Menurut Humphrey et al. (1992) terdapat beberapa permasalahan yang berhubungan dengan audit expectation gap, yaitu: (1) tanggung jawab auditor untuk mendeteksi kecurangan, (2) independensi auditor, (3) pelaporan kepentingan publik, dan (4) maksud atau arti laporan audit. Sedangkan menurut Guy dan Sullivan (1988) perbedaan harapan publik dan auditor dapat terjadi terjadi dalam hal: (1) deteksi kecurangan dan tindakan ilegal, (2) perbaikan keefektifan audit, dan (3) pengkomunikasian hasil audit yang lebih intensif kepada publik dan komite audit.

+

Penelitian terkait audit expectation gap sektor publik antara auditor internal dengan auditee pernah dilakukan oleh Hutabarat dan

+

Yuyetta (2013) yang menyatakan tidak terdapat expectation gap antara auditor inspektorat dengan pimpinan Satuan Kerja Perangkat Daerah (SKPD) terkait akuntabilitas, independensi, kompetensi, bukti audit dan audit kinerja, namun terdapat expectation gap dari sisi materialitas audit dan pelaporan audit. Selain itu Yudaruddin (2013) yang meneliti persepsi auditor inspektorat dan auditee di lingkungan pemerintah kota Balikpapan menunjukan terdapat audit expectation gap antara auditor inspektorat dengan auditee terkait independensi, kompetensi profesional, dan pengawasan. Sedangkan Simatauw (2014) menemukan bahwa (1) terdapat audit expectation gap antara auditor inspektorat dengan auditee terkait pelaksanaan dan tindak lanjut audit, dan (2) tidak terdapat audit expectation gap antara auditor inspektorat dengan auditee terkait hasil audit.

+

Rumusan permasalahan dalam penelitian ini adalah apakah terdapat audit expectation gap persepsi auditor internal dengan auditee atas kinerja auditor internal terkait independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit dan tindak lanjut audit. Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris audit expectation gap persepsi auditor internal dengan auditee atas kinerja auditor internal terkait independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit dan tindak lanjut audit.

+

Teori atribusi merupakan sebuah teori yang menjelaskan bagaimana cara seseorang menginterprestasikan terjadinya suatu peristiwa, alasan atau sebab perilakunya. Teori atribusi pertama kali diperkenalkan oleh Heider (1958). Heider berpendapat bahwa setiap pribadi pada intinya merupakan pseudo scientist atau seorang ilmuwan semu yang selalu berusaha mengerti perilaku orang lain dengan cara mengumpulkan serta memadukan bagian-bagian informasi dan sampai mereka tiba pada sebuah penjelasan masuk akal mengenai sebab seseorang berperilaku tertentu. Menurut Heider perilaku seseorang ditentukan oleh perpaduan antara internal forces (kekuatan internal) yaitu semua faktor yang berasal dari dalam diri setiap orang

+

misalnya kemampuan ataupun usaha dan external forces (kekuatan eksternal) yaitu semua faktor yang berasal dari luar misalnya kesulitan dalam pekerjaan atau keberuntungan.

+

Audit expectation gap untuk pertama kali diperkenalkan oleh Ligio (1974) yang mendefinisikan bahwa audit expectation gap merupakan perbedaan pandangan mengenai tingkatan kinerja yang diharapkan antara akuntan independen dengan pengguna laporan keuangan, seperti direktur keuangan, analis keuangan, analis investasi, dan jurnalis investasi. Audit expectation gap merupakan perbedaan antara apa yang diharapkan masyarakat harus dilakukan auditor dan apa yang auditor lakukan (Agyei et al., 2013). Persepsi publik dari suatu tanggung jawab auditor berbeda dengan profesinya dan perbedaan ini dikenal sebagai expectation gap (Salehi, 2009). Porter (1993) mengemukakan bahwa expectation gap yang terjadi terdiri atas dua komponen utama, yaitu Reasonableness gap dan Performance gap. Audit Expectation gap merupakan suatu masalah bagi profesi akuntan publik yang senantiasa muncul dalam bidang auditing dan merupakan kendala bagi perkembangan profesi auditor. Audit Expectation Gap diharapkan tidak terjadi sehingga dapat menekan potensi yang bisa mengurangi kredibilitas proses dan hasil audit (Ihendinihu dan Robert, 2013).

+

Independensi artinya sikap mental yang bebas dari pengaruh, tidak dikendalikan oleh orang lain dan tidak tergantung kepada orang lain. Independensi auditor pemerintah merupakan suatu sikap yang tidak berpihak kepada kepentingan siapapun dalam melaksanakan tugas audit. Auditor pemerintah dituntut untuk memiliki sikap yang jujur kepada manajemen ataupun pihak lainnya seperti para pemakai laporan keuangan (Mulyadi, 2002:26).

+

Penelitian yang dilakukan oleh Rusliyawati & Halim (2008) menemukan adanya audit expectation gap antara pemakai laporan keuangan dengan auditor pemerintah dari sisi independensi. Yudaruddin (2013) meneliti mengenai persepsi auditor internal dan auditee menemukan terdapat expectation

+

gap antara auditor internal dan auditee terkait dengan independensi di Inspektorat Kota Balikpapan. Penelitian lain yang juga mengatakan adanya eksistensi expectation gap dilihat dari sisi independensi auditor telah dilakukan Al Haq (2012) dan Yandi (2014).

+

Persepsi auditor inspektorat mengenai independensinya akan dipengaruhi oleh kewajiban untuk memenuhi standar independensi sesuai Standar Audit dan Kode Etik APIP. Jika auditor mempersepsikan dirinya independen, sedangkan auditee mempersepsikan para auditor tersebut kurang independen, maka telah terjadi kesenjangan harapan audit antara kedua pihak tersebut. Hipotesis yang dapat dirumuskan adalah:

+

H1 : Terdapat audit expectation gap persepsi independensi antara auditor internal dengan auditee

+

Kompetensi tidak bisa dipisahkan dari adanya suatu keahlian. Keahlian merupakan pengetahuan dan keterampilan prosedural yang dimiliki seseorang yang ditunjukkan dalam pengalaman audit (Bedard, 1989). Penelitian Yudaruddin (2013) menunjukan adanya perbedaan audit expectation gap antara auditor inspektorat dengan auditee terkait kompetensi. Auditor mempunyai persepsi yang lebih positif terkait isu kompetensi dibandingkan auditee antara lain disebabkan faktor pendidikan dan pengalaman.

+

Penelitian Nugroho (2004) dan Rusliyawati & Halim (2006) juga menyatakan terdapat audit expectation gap antara auditor pemerintah dengan pengguna laporan keuangan pemerintah terkait dengan kompetensi. Jika para auditor inspektorat mempersepsikan dirinya cukup kompeten, sedangkan auditee mempersepsikan bahwa para auditor inspektorat belum cukup kompeten, maka telah terjadi kesenjangan harapan audit di antara kedua pihak, sehingga dapat dihipotesiskan:

+

H2 : Terdapat audit expectation gap persepsi kompetensi antara auditor internal dengan auditee

+

Defenisi Etika (ethics) secara umum merupakan serangkaian prinsip atau suatu nilai moral (Arens, 2006:98). Semua orang

+

memiliki masing-masing perangkat nilai, sekalipun sulit diungkapkan secara eksplisit. Karakteristik nilai-nilai yang berkaitan dengan perilaku etis adalah nilai kejujuran, nilai integritas, mematuhi janji, loyalitas, keadilan, kepedulian terhadap orang lain, menjadi warga yang bertanggungjawab, pencapaian yang terbaik, serta ketanggunggugatan. Alasan utama mengharapkan tingkat perilaku profesional adalah pentingnya kepercayaan masyarakat akan mutu jasa yang disediakan oleh profesi audit tanpa melihat individu penyedia jasa tersebut. Tingkat kepercayaan publik atas mutu jasa profesional akan semakin tinggi apabila profesi audit mendorong standar kinerja dan perilaku yang baik di pihak seluruh praktisi (Arens, 2006:105).

+

Audit yang bermutu merupakan hal yang amat penting dalam memberikan jaminan bahwa profesi auditor akan bertanggung jawab kepada penanam modal (investor), publik dan eksekutif serta berbagai pihak lain yang membutuhkan kredibilitas laporan keuangan yang sudah diaudit (Widagdo, 2002). Maka apabila auditee berpersepsi bahwa auditor memiliki perilaku etis yang tinggi setelah memperhatikan sikap yang diberikan oleh seorang auditor selama melakukan pekerjaan audit, kecenderungan auditee akan menilai bahwa tim audit tersebut berkualitas dan memberikan kepuasan kepada auditee. Jika para auditor inspektorat mempersepsikan dirinya sudah berperilaku etis sedangkan auditee mempersepsikan bahwa para auditor inspektorat belum cukup etis dalam berperilaku maka telah terjadi kesenjangan harapan audit di antara kedua pihak, sehingga dapat dihipotesiskan:

+

H3 : Terdapat audit expectation gap persepsi perilaku etis auditor antara auditor internal dengan auditee

+

Salah satu tahap audit yang terpenting yang merupakan akhir dari suatu pekerjaan audit adalah laporan hasil audit. Setiap tahapan kegiatan audit akan selalu memberi dampak psikologis bagi auditor maupun auditee. Laporan audit adalah sarana komunikasi yang efektif dan memiliki pengaruh psikologis baik pengaruh positif maupun negatif bagi setiap

+

auditor dan auditee, khususnya bagi individu yang terlibat selama pelaksanaan audit. Apabila auditee atau pihak terkait lainnya tidak menindaklanjuti sebuah saran yang diberikan oleh auditor artinya efektifitas komunikasi tertulis belum berjalan secara baik.

+

Auditor mempersepsikan bahwa pelaporan audit telah memenuhi standar audit APIP, sedangkan auditee mempersepsikan bahwa pelaporan audit auditor internal belum sesuai dengan harapan. Hal ini sejalan dengan hasil riset-riset sebelumnya, antara lain Chowdhury et al. (2005) yang menunjukkan adanya kesenjangan harapan audit dari sisi pelaporan di antara auditor CAG (Comptroller and Auditor General’s/ auditor sektor publik) dan anggota PAC (Public accounts Committee/ Komite Akuntan Publik).

+

Laporan hasil pemeriksaan yang diberikan oleh auditor internal tidak selamanya sesuai dengan apa yang dikehendaki oleh auditee maka menimbulkan perbedaan keinginan atau sebutan lain yaitu audit expectation gap. Jika para auditor inspektorat mempersepsikan dirinya sudah memberikan laporan hasil audit sesuai standar audit APIP, sedangkan auditee mempersepsikan bahwa laporan audit yang diberikan belum sesuai dengan harapan maka telah terjadi kesenjangan harapan audit di antara kedua pihak, sehingga dapat dihipotesiskan:

+

H4 : Terdapat audit expectation gap persepsi laporan hasil audit antara auditor internal dengan auditee

+

Tindak lanjut audit merupakan sebuah proses penentuan kecukupan, keefektifan serta ketepatan waktu tindakan-tindakan perbaikan yang dilaksanakan oleh manajemen terhadap saran dari temuan-temuan audit yang dilaporkan termasuk temuan yang didapat auditor internal ataupun eksternal (Akmal, 2006). Pada keadaan tertentu pelaksanaan tindak lanjut merupakan bagian dari kegiatan audit yang dilaksanakan kemudian.

+

Dwiputrianti (2008) berpendapat bahwa dengan melakukan tindak lanjut atas temuan dan rekomendasi seperti yang disajikan dalam laporan hasil pemeriksaan menunjukkan kualitas dari suatu laporan

+

hasil audit dan laporan tersebut menjadi lebih efektif apabila saran/rekomendasi tersebut dilaksanakan oleh manajemen unit organisasi yang telah diaudit. Selain itu Umar (2012) berpendapat bahwa dengan adanya masukan dari auditor, para pengambil kebijakan bisa menghentikan dan melakukan pencegahan pengulangan kesalahan, penyimpangan, penyelewengan, serta pemborosan.

+

Proses pemantauan tindak lanjut hasil audit yang telah dilakukan auditor internal tidak selamanya sesuai dengan apa yang harapkan oleh auditee dan hal ini menimbulkan perbedaan keinginan antara kedua pihak yang biasa disebut audit expectation gap. Jika para auditor inspektorat mempersepsikan dirinya sudah melakukan pemantauan dan mendorong tindak lanjut atas temuan beserta rekomendasinya sedangkan auditee mempersepsikan auditor internal kurang peduli dengan tindak lanjut temuan audit maka telah terjadi kesenjangan harapan audit di antara kedua pihak, sehingga dapat dihipotesiskan:

+

H5 : Terdapat audit expectation gap persepsi tindak lanjut audit antara auditor internal dengan auditee

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada Inspektorat Kabupaten Nagekeo dan instansi-instansi yang merupakan obyek pemeriksaan Inspektorat Kabupaten Nagekeo tahun 2014 dan 2015 (Satuan Kerja Perangkat Daerah, Desa dan Sekolah). Penelitian dilakukan selama dua bulan yaitu mulai tanggal 04 Agustus s.d 04 Oktober 2016.

+

Adapun populasi penelitian ini terdiri atas SKPD, desa dan sekolah yang masuk dalam Daftar Obyek Pemeriksaan (DOP) Inspektorat Kabupaten Nagekeo sebanyak 374 obyek dan Pegawai Negeri Sipil di Inspektorat Kabupaten Nagekeo sebanyak 36 orang. Populasi terbagi atas dua kelompok yang berbeda. Kelompok populasi pertama dalam penelitian ini adalah auditee dan kelompok kedua adalah auditor internal inspektorat.

+

Metode purposive sampling merupakan teknik pengambilan sampel yang

+

digunakan untuk penelitian ini dimana sampel terpilih didasarkan atas kriteria berupa suatu pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2011:122). Auditee yang dijadikan sampel adalah obyek audit inspektorat Kabupaten Nagekeo yang diperiksa pada tahun 2014 dan 2015. Auditor internal yang dijadikan sampel adalah Pejabat Fungsional Auditor (PFA) dan Pegawai Negeri Sipil (PNS) lainnya yang mempunyai sertifikat diklat Jabatan Fungsional Auditor (JFA) atau diklat teknis pengawasan dan ditugaskan untuk melakukan audit, reviu, evaluasi dan tugas pengawasan internal lainnya pada Inspektorat Kabupaten Nagekeo.

+

Variabel-variabel yang dianalisis dalam penelitian ini yaitu Independensi Auditor Internal (X1), Kompetensi Auditor Internal (X2), Perilaku Etis Auditor Internal (X3), Laporan Hasil Audit (X4), dan Tindak Lanjut Audit (X5).

+

Independensi auditor adalah sikap mental bebas dari berbagai pengaruh, tidak dapat dikendalikan oleh pihak lain, tidak bergantung pada orang lain dan kejujuran auditor dalam mempertimbangkan fakta dan adanya pertimbangan yang objektif dalam merumuskan serta menyatakan opininya (Mulyadi, 2002). Instrumen dan indikator variabel independensi yang digunakan dalam penelitian ini diadopsi dan dikembangkan dari instrumen penelitian sebelumnya oleh Yandi (2014) dan Rusliyawati dan Halim (2008) yang juga dikembangkan dan diterjemahkan dari penelitian yang dilakukan oleh Chowdhury (2005) di Banglades.

+

Kompetensi auditor adalah pengetahuan maupun pengalaman di bidang auditing dan akuntansi yang dimiliki auditor (Christiawan, 2002). Instrumen dan indikator variabel kompetensi dalam penelitian ini dikembangkan dengan cara mengadopsi instrumen penelitian sebelumnya oleh Yandi (2014) dan Rusliyawati dan Halim (2008) yang juga dikembangkan dan diterjemahkan dari penelitian yang dilakukan oleh Chowdhury di Banglades.

+

Perilaku etis auditor artinya seorang auditor harus berperilaku sesuai dengan kode etik yang sudah ditetapkan. Pekerjaan audit

+

harus berdasarkan pada standar audit dan seorang auditor harus patuh pada kode etik yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari standar audit. Instrumen dan indikator variabel perilaku etis dalam penelitian ini dikembangkan dengan cara mengadopsi instrumen penelitian sebelumnya oleh Lubis (2009).

+

Laporan Hasil Audit merupakan suatu kegiatan audit yang dilaksanakan dalam menyampaikan segala sesuatu yang berkaitan dengan hasil kegiatan yang telah dilakukan dalam suatu periode waktu tertentu (Arens, 2011). Instrumen dan indikator variabel kompetensi dalam penelitian ini dikembangkan dengan cara mengadopsi instrumen penelitian sebelumnya oleh Yandi (2014) dan Rusliyawati dan Halim (2008) yang juga dikembangkan dan diterjemahkan dari penelitian yang dilakukan oleh Chowdhury di Banglades.

+

Tindak Lanjut Audit adalah suatu kegiatan audit yang dilakukan dalam memberi kepastian bahwa tindakan yang benar sudah dilakukan oleh auditee sesuai saran dan rekomendasi (Permen PAN). Standar Audit APIP menegaskan bahwa auditor harus terus melakukan pemantauan serta mendorong tindak lanjut atas temuan beserta saran/ rekomendasi yang diberikan. Apabila temuan tersebut sudah ditindaklanjuti oleh auditee namun tidak sesuai dengan saran yang diberikan, maka auditor diharuskan melakukan penilaian terhadap efektifitas penyelesaian tindak lanjut tersebut. Instrumen dan indikator variabel tindak lanjut audit dalam penelitian ini dikembangkan dengan cara mengadopsi instrumen penelitian sebelumnya oleh Efendy (2010).

+

Metode pengumpulan data yang dipakai dalam penelitian ini adalah metode survei dengan teknik kuesioner, wawancara dan studi dokumentasi. Responden diminta untuk menjawab dengan memilih di antara lima jawaban mulai dari sangat setuju sampai ke jawaban sangat tidak setuju. Penelitian ini menggunakan skala dasar pengukuran likert memakai urutan skala lima dengan kriteria: Sangat setuju=5, Setuju=4, Netral=3,

+

Tidak setuju=2, Sangat tidak setuju (STS)= 1. Alasan digunakan skala Likert 5 dengan pilihan ”netral” adalah untuk mengindikasi item pernyataan dalam kuesioner yang tidak dimengerti dan tidak diketahui oleh partisipan.

+

Uji validitas digunakan untuk menunjukan tingkat kevalidan sebuah instrument penelitian. Suatu instrumen dinyatakan valid jika instrumen tersebut dapat dipakai untuk mengukur sesuatu yang semestinya diukur (Sugiyono, 2011:172). Pengujian validitas bisa dilaksanakan dengan melakukan perhitungan korelasi antara skor dari tiap-tiap butir pernyataan dengan total skor (analisis pearson correlation). Syarat minimum sebuah kuesioner dalam memenuhi unsur validitas apabila r bernilai ≥ 0,03 (Sugiyono, 2011:178).

+

Uji reliabilitas dipakai dalam mengukur kuesioner yang merupakan indikator dari suatu variabel atau konstruk (Ikhsan, 2008:213). Tingkat keandalan atau reliabilitas sebuah instrumen menunjukan sampai sejauh mana sebuah pengukuran akan bisa memberi suatu hasil yang konsisten apabila dilakukan pengukuran kembali pada gejala yang sama (Sugiyono, 2011:173). Sebuah variabel atau konstruk dinyatakan reliabel jika memberikan nilai Cronbach Alpha ≥ 0,60 (Ghozali, 2009:46).

+

Hipotesis pada penelitian ini diuji dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test. Kruskal-Wallis Test merupakan suatu alternatif pengujian statistik non-parametrik analisis varian satu jalur (One Way ANOVA) yang mana nilai data diganti dengan ranking. Analisis ini amat bermanfaat dalam penentuan apakah k sampel independen berasal dari populasi yang tidak sama. Uji Kruskal Wallis digunakan kerena yang diuji adalah signifikansi dari hipotesis komparatif lebih dari 2 sampel independen, datanya berbentuk ordinal, dan berukuran tidak sama (Sugiyono, 2011:146).

+

Adapun prosedur untuk perhitungan uji Kruskal Wallis test adalah dengan mengkombinasikan seluruh case dari seluruh grup dan dibuat ranknya. Untuk masing-masing grup, rank-rank tersebut dijumlahkan, dan

+

statistik Kruskal Wallis dihitung dari jumlah-jumlah yang dihasilkan tersebut (Sulaiman, 2002:55). Keputusan yang dibuat didasarkan atas perbandingan antara nilai Asymp.Sig. dengan tingkat signifikansi (alpha=0,05) yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:

+
  • +

    (1)    Jika: Asymp. Sig ≤ 0,05 maka hipotesis yang diajukan (Ha) diterima.

    • +
  • +

    (2)    Jika: Asymp. Sig > 0,05 maka hipotesis yang diajukan (Ha) ditolak.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengumpulan data dan penyebaran kuesioner dilaksanakan dalam kurun waktu dua bulan yaitu sejak bulan Agustus sampai bulan September 2016. Dari 120 kuesioner yang disebar, tingkat pengembaliannya mencapai 100%. Auditor internal pada Inspektorat Kabupaten Nagekeo dan auditee yaitu Kepala SKPD, Kepala Sekolah dan Kepala Desa pada Pemerintah Kabupaten Nagekeo dijadikan sebagai responden pada penelitian ini.

+

Berdasarkan rekapitulasi hasil perhitungan nilai pearson correlation dari masing-masing butir pernyataan dalam kuesioner yang diperoleh dengan bantuan SPSS ver. 22, didapatkan hasil yang nilainya berada di atas 0,30. Artinya bahwa seluruh

+

pernyataan dalam kuesioner tersebut dinyatakan valid sehingga bisa dipakai dalam penelitian ini sebab nilai pearson correlation dari setiap instrumen lebih besar dari rkritis (0,30).

+

Suatu konstruk atau variabel dikatakan reliabel apabila memberikan nilai Cronbach’s Alpha ≥ 0,60 (Ghozali, 2009:46). Cronbach’s Alpha instrument penelitian ini bernilai dalam kisaran antara 0,735 sampai dengan 0,923. Dengan nilai cronbach’s alpha tersebut bisa dibuat simpulan bahwa instrument yang digunakan dalam penelitian ini reliabel.

+

Mean rank yang menunjukan ranking masing-masing responden untuk variabel Independensi Auditor Internal (X1) tersaji dalam Tabel 1.

+

Responden auditor internal memiliki nilai mean rank yang lebih besar dibandingkan dengan auditee yakni 80,18 berbanding 53,94. Hal ini menggambarkan bahwa ekspektasi terhadap independensi auditor dari auditee lebih besar dari pada apa yang telah dilakukan oleh auditor internal. Kepala SKPD menghasilkan nilai mean rank terkecil sebesar 48,65. Nilai mean rank terbesar untuk variabel independensi adalah auditor internal inspektorat yakni sebesar 80,18. Hasil

+
+

Tabel 1

+

Mean Rank Variabel Independensi Auditor Internal (X1)

+ + + +
+

Auditee          n Mean Rank Auditor Internal n

 +

Mean Rank

+

Kepala SKPD      30  48,65       Auditor Internal 30

+

Inspektorat

 +

80,18

+

+
+

Kepala Sekolah 30  51,40

+ + +
+

Kepala Desa       30  61,77

+

Total               90  ∑:3 = 53,94                     30

 +

80,18

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Tabel 2

Hasil Pengujian Hipotesis 1

+

Variabel          Chi-Square df    Asymp.Sig.

+

Independensi    15,751       3           0,001

+

Auditor Internal

+

(X1)

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+

pengujian hipotesis 1 dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test terlihat dalam Tabel 2.

+

Hasil pengujian hipotesis 1 untuk variabel independensi auditor internal menunjukan nilai Asymp.Sig. ≤ 0,05 maka Ha diterima artinya terdapat audit expectation gap persepsi independensi antara auditor internal dengan auditee.

+

Auditor internal memiliki persepsi yang lebih positif dibandingkan dengan auditee disebabkan oleh faktor pendidikan. Pendidikan baik formal ataupun informal yang diperoleh auditor meningkatkan pemahaman yang lebih baik tentang standar independensi dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab profesinya sebagai seorang auditor. Sedangkan auditee mempunyai persepsi yang lebih negatif mengenai independensi auditor internal karena pendidikan yang terbatas. Auditee tidak mengetahui tentang standar audit internal pemerintah sehingga pemahaman tentang independensi auditor internal sangatlah kurang. Selain itu auditee beranggapan bahwa posisi organisasi auditor internal (inspektorat) yang berada di bawah kendali pemerintah daerah dapat mengganggu independensinya dalam pelaksanaan tugas

+

audit.

+

Mean rank yang menunjukan ranking masing-masing responden untuk variabel Kompetensi Auditor Internal (X2) tersaji dalam Tabel 3.

+

Responden auditor internal memiliki nilai mean rank yang lebih besar dibandingkan dengan auditee yakni 92,30 berbanding 49,90. Hal ini menggambarkan bahwa ekspektasi terhadap kompetensi auditor dari responden auditee lebih besar dari pada apa yang telah dilakukan oleh auditor internal. Kepala sekolah menghasilkan nilai mean rank terkecil yaitu sebesar 38,75. Nilai mean rank terbesar pada variabel kompetensi adalah auditor internal inspektorat yakni sebesar 92,30. Hasil dari pengujian hipotesis 2 dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test terlihat dalam Tabel 4.

+

Hasil pengujian hipotesis 2 untuk variabel kompetensi auditor internal menunjukan nilai Asymp.Sig. ≤ 0,05 maka Ha diterima artinya terdapat audit expectation gap persepsi kompetensi antara auditor internal dengan auditee.

+

Auditor internal memiliki persepsi yang lebih positif dibandingkan dengan auditee disebabkan oleh faktor pengetahuan

+
+

Tabel 3

+

Mean Rank Variabel Kompetensi Auditor Internal (X2)

+

+
+ + + +
+

Auditee           n Mean Rank Auditor Internal n

 +

Mean Rank

+

SKPD            30 47,25       Auditor Internal 30

+

Inspektorat

 +

92,30

+

Sekolah           30 38,75

+

+
+ + +
+

Desa             30 63,70

+

Total              90 ∑:3 = 49,90                   30

 +

92,30

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Tabel 4

+

Hasil Pengujian Hipotesis 2

+

Variabel          Chi-Square df    Asymp.Sig.

+

Kompetensi    42,022       3          0,001

+

Auditor (X2)

+

+

maupun pengalaman yang dimiliki. Pendidikan baik formal ataupun informal yang diperoleh auditor, meningkatkan pemahaman yang lebih baik tentang standar kompetensi dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab profesinya sebagai seorang auditor. Pengalaman yang diperoleh juga meningkatkan ketrampilan auditing seorang auditor internal. Sedangkan auditee mempunyai persepsi yang lebih negatif tentang kompetensi auditor internal karena pendidikan yang diperolehnya terbatas. Auditee tidak mengetahui tentang standar kompetensi auditor internal pemerintah sehingga pemahaman tentang kompetensi auditor internal sangatlah kurang.

+

Mean rank yang menunjukan ranking masing-masing responden untuk variabel Perilaku Etis Auditor Internal (X3) tersaji dalam Tabel 5.

+

Responden auditor internal memiliki nilai mean rank yang lebih besar dibandingkan dengan auditee yakni 88,68 berbanding 51,11. Hal ini menggambarkan bahwa ekspektasi terhadap perilaku etis auditor dari auditee lebih besar dari pada apa yang telah dilakukan oleh auditor internal. Kepala SKPD menghasilkan nilai mean rank terkecil yaitu sebesar 46,10.

+

Nilai mean rank terbesar pada variabel perilaku etis adalah auditor internal inspektorat yakni sebesar 88,68. Hasil dari pengujian hipotesis 3 dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test terlihat dalam Tabel 6.

+

Hasil pengujian hipotesis 3 untuk variabel perilaku etis auditor internal menunjukan nilai Asymp.Sig. ≤ 0,05 maka Ha diterima artinya bahwa terdapat audit expectation gap persepsi perilaku etis antara auditor internal dengan auditee.

+

Auditor internal memiliki persepsi yang lebih positif dibandingkan dengan auditee disebabkan oleh faktor pengetahuan maupun pengalaman. Pendidikan baik formal ataupun informal yang diperoleh auditor meningkatkan pemahaman yang lebih baik tentang standar etika dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab profesinya sebagai seorang auditor. Sedangkan auditee memiliki persepsi yang lebih negatif mengenai perilaku etis auditor internal karena pendidikan yang dimiliki terbatas. Auditee tidak mengetahui tentang standar etika auditor internal pemerintah sehingga pemahaman tentang perilaku etis auditor internal sangatlah kurang.

+

Mean rank yang menunjukan ranking

+
+

Tabel 5

+

Mean Rank Variabel Perilaku Etis Auditor Internal (X3)

+

+
+ + + + + + + +
+

Auditee

 +

n

 +

Mean Rank

 +

Auditor Internal

 +

n

 +

Mean Rank

+

SKPD

 +

30

 +

46,10

 +

Auditor Internal

 +

30

 +

88,68

+

Sekolah

 +

30

 +

49,82

+

Desa

 +

30

 +

57,40

+

Total

 +

90

 +

∑:3 = 51,11

 +

30

 +

88,68

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Tabel 6

+

Hasil Pengujian Hipotesis 3

+

Variabel          Chi-Square df    Asymp.Sig.

+

Perilaku Etis     28,821       3            0,000

+

Auditor (X3)

+

+

masing-masing responden untuk variabel Laporan Hasil Audit (X4) tersaji dalam Tabel 7

+

Responden auditor internal memiliki nilai mean rank yang lebih besar dibandingkan dengan auditee yakni 85,20 berbanding 52,27. Hal ini menggambarkan bahwa ekspektasi terhadap laporan hasil audit dari auditee lebih besar dari pada apa yang telah dilakukan oleh auditor internal. Kepala SKPD menghasilkan nilai mean rank terkecil dengan nilai sebesar 45,13. Sedangkan nilai mean rank terbesar dalam variabel laporan hasil audit adalah auditor internal inspektorat yakni sebesar 85,20. Hasil dari pengujian hipotesis 4 dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test terlihat dalam Tabel 8.

+

Hasil pengujian hipotesis 4 untuk variabel laporan hasil audit menunjukan nilai Asymp.Sig. ≤ 0,05 maka Ha diterima artinya bahwa terdapat audit expectation gap persepsi laporan hasil audit antara auditor internal dengan auditee.

+

Auditor internal memiliki persepsi yang lebih positif dibandingkan dengan auditee disebabkan oleh faktor pengetahuan maupun

+

pengalaman. Pendidikan baik formal ataupun informal yang diperoleh auditor meningkatkan pemahaman yang lebih baik tentang standar laporan hasil audit dalam pelaksanaan tugas maupun tanggung jawab terhadap profesinya sebagai seorang auditor internal. Selain itu pengalaman yang diperoleh auditor internal dapat juga meningkatkan ketrampilan dalam bidang auditing seorang auditor. Sedangkan auditee mempunyai persepsi yang lebih negatif tentang laporan hasil audit sebab pendidikan yang dimiliki terbatas. Auditee tidak mengetahui tentang standar pelaporan sehingga pemahaman tentang laporan hasil audit sangatlah kurang.

+

Mean rank yang menunjukan ranking masing-masing responden untuk variabel Tindak Lanjut Audit (X5) tersaji dalam Tabel 9.

+

Responden auditor internal memiliki nilai mean rank yang lebih besar dibandingkan dengan auditee yakni 85,03 berbanding 52,32. Hal ini menggambarkan bahwa ekspektasi terhadap tindak lanjut audit dari populasi auditee lebih besar dari pada apa yang telah dilakukan oleh auditor internal. Kepala

+
+

Tabel 7

+

Mean Rank Variabel Laporan Hasil Audit Internal (X4)

+

+
+ + + + +
+

Auditee

 +

n

 +

Mean Rank

 +

Auditor Internal

 +

n

 +

Mean Rank

+

SKPD

 +

30

 +

45,13

 +

Auditor Internal

 +

30

 +

85,20

+

Sekolah

+

Desa Total

 +

30

+

30

+

90

 +

52,97

+

58,70

+

∑:3 = 52,27

 +

Inspektorat

 +

30

 +

85,20

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Tabel 8

+

Hasil Pengujian Hipotesis 4

+

Variabel          Chi-Square df    Asymp.Sig.

+

Laporan Hasil    22,661       3           0,000

+

Audit (X4)

+

+

SKPD menghasilkan nilai mean rank terkecil dengan nilai 45,13. Sedangkan nilai mean rank terbesar pada variabel tindak lanjut audit adalah auditor internal inspektorat yakni sebesar 85,03. Hasil dari pengujian hipotesis 5 dengan menggunakan Kruskal-Wallis Test terlihat pada Tabel 10.

+

Hasil pengujian hipotesis 5 untuk variabel tindak lanjut audit menunjukan nilai Asymp.Sig. ≤ 0,05 maka Ha diterima artinya bahwa terdapat audit expectation gap persepsi tindak lanjut audit antara auditor internal dengan auditee.

+

Auditor internal memiliki persepsi yang lebih positif dibandingkan dengan auditee disebabkan oleh faktor pengetahuan maupun pengalaman. Pendidikan baik formal ataupun informal yang diperoleh auditor meningkatkan pemahaman yang lebih baik tentang standar tindak lanjut dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab profesinya sebagai seorang auditor. Pengalaman yang diperoleh juga meningkatkan ketrampilan dalam bidang auditing seorang auditor. Sedangkan auditee mempunyai persepsi yang lebih negatif sehubungan dengan tindak lanjut audit

+

dikarenakan pendidikan yang diperoleh terbatas. Auditee tidak mengetahui tentang standar tindak lanjut sehingga pemahaman tentang tindak lanjut hasil audit sangatlah kurang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Didasarkan atas hasil pengujian, analisis serta bahasan yang telah dibuat dalam menjawab permasalahan penelitian ini, maka bisa disimpulkan, terdapat audit expectation gap yang signifikan antara auditor internal dengan auditee terkait mengenai independensi auditor internal. Hal ini berarti bahwa hipotesis pertama terbukti terdapat audit expectation gap persepsi independensi antara auditor internal dengan auditee. Terdapat audit expectation gap yang signifikan antara auditor internal dengan auditee terkait mengenai kompetensi auditor internal. Hal ini berarti bahwa hipotesis kedua terbukti terdapat audit expectation gap persepsi kompetensi antara auditor internal dengan auditee. Terdapat audit expectation gap yang signifikan antara auditor internal dengan auditee terkait mengenai perilaku etis auditor internal. Hal ini berarti

+
+

Tabel 9

+

Mean Rank Variabel Laporan Hasil Audit Internal (X5)

+

+
+ + + + +
+

Auditee

 +

n

 +

Mean Rank

 +

Auditor Internal

 +

n

 +

Mean Rank

+

SKPD

 +

30

 +

45,13

 +

Auditor Internal

 +

30

 +

85,03

+

Sekolah

+

Desa Total

 +

30

+

30

+

90

 +

48,20

+

63,63

+

∑:3 = 52,32

 +

Inspektorat

 +

30

 +

85,03

+

Sumber: Data diolah, 2016

+

+
+

Tabel 10

+

Hasil Pengujian Hipotesis 5

+ + + +
+

Variabel

 +

Chi-Square df

 +

Asymp.Sig.

+

Tindak Lanjut

+

Audit (X5)

 +

26,868       3

 +

0,000

+

+

bahwa hipotesis ketiga terbukti terdapat audit expectation gap persepsi perilaku etis antara auditor internal dengan auditee. Terdapat audit expectation gap yang signifikan antara auditor internal dengan auditee terkait mengenai pelaporan hasil audit. Hal ini berarti bahwa hipotesis keempat terbukti terdapat audit expectation gap persepsi laporan hasil audit antara auditor internal dengan auditee. Terdapat audit expectation gap yang signifikan antara auditor internal dan auditee terkait mengenai tindak lanjut audit. Hal ini berarti bahwa hipotesis kelima terbukti terdapat audit expectation gap persepsi tindak lanjut audit antara auditor internal dengan auditee.

+

Saran yang ingin disampaikan bagi auditor internal dan peneliti selanjutnya yang akan meneliti tentang ini bahwa dengan masih terjadinya audit expectation gap terhadap kinerja auditor yang terkait dengan independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit dan tindak lanjut audit, maka diharapkan auditor internal inspektorat dapat lebih mengomunikasikan kepada auditee bukan hanya sebatas temuan-temuan audit tetapi juga hal-hal lain, seperti sampai sejauh mana batasan peran dan tanggung jawab auditor internal, standar kerja auditor internal, standar perilaku auditor internal dan lain-lain untuk meningkatkan pemahaman masyarakat atas pengauditan. Sehingga diharapkan dapat meminimalkan audit expectation gap antara auditor dengan auditee. Berdasarkan nilai mean rank terlihat bahwa audit expectation gap terbesar antara auditor internal dan auditee pada variabel kompetensi dan perilaku etis auditor internal. Untuk itu auditor internal inspektorat harus terus berusaha meningkatkan kompetensi profesional serta berperilaku sesuai dengan kode etik APIP yang telah ditetapkan sehingga peran kunci auditor internal untuk memberi keyakinan memadai atas ketaatan, kehematan, efisiensi dan efektifitas pencapaian tujuan penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah; memberi early warning dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko dalam penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah; dan memelihara sekaligus meningkatkan kualitas tata kelola

+

penyelenggaraan tugas dan fungsi instansi pemerintah dapat terwujud. Berdasarkan jawaban responden, laporan hasil audit yang diberikan oleh auditor internal dinilai tidak tepat waktu. Oleh karena itu penting agar laporan audit harus diberikan tepat waktu dan disusun sesuai dengan kebutuhan penerima laporan untuk memberikan informasi dan merangsang segera dilakukannya tindakan konstruktif. Bagi peneliti yang meneliti tentang ini supaya menambah variabel penelitiannya tidak hanya independensi, kompetensi, perilaku etis, laporan hasil audit dan tindak lanjut audit tetapi menambahkan variabel-variabel lain yang dapat mengurangi audit expectation gap antara auditee dan auditor internal antara lain komitmen auditor, tanggung jawab auditor untuk mendeteksi kecurangan, keefektifan audit. Bagi penelitian yang meneliti tentang audit expectation gap auditor internal sebaiknya menambah jumlah sampel dan memperluas penelitiannya misalnya menambah sampel auditee dan auditor internal inspektorat kabupaten lain, inspektorat provinsi ataupun BPKP agar hasil penelitian dapat digeneralisasi dan memperoleh hasil yang lebih akurat.

+

REFERENSI

+

Agyei Albert, Baah Kusi Aye, Ebenezer

+

Owusu-Yeboah. 2013. An

+

Assessment        of        Audit

+

Expectation Gap in Ghana.

+

International        Journal        of

+

Academic       Research in

+

Accounting, Finance      and

+

Management      Sciences.      3

+

(4), 112–118.

+

Akmal. 2006. Pemeriksaan Intern (Internal Audit). Edisi Bahasa Indonesia. Jakarta: PT. Indeks Kelompok Gramedia.

+

Al Haq, Fakhrial F. 2012. Persepsi Auditor BKM dengan Pemakai Laporan Keuangan BKM Tentang Expectation Gap Dalam Hal Independensi, Kompetensi

+

Auditor, Peran dan Tanggung Jawab Auditor. Jurnal Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Brawijaya Malang.

+

Arens A. Alvin. 2006. Auditing dan Jasa Assurance              (pendekatan

+

terintegrasi). Jakarta : Erlangga.

+

Arens, Alvin A and Loebbecke, James K. 2011. Auditing, an Integrated Approach. Seventh Edition. Upper Saddle River, New Yersey: Prentice-Hall, Inc.

+

Bedard, Jean C. 1989. Pattern Recognition,            Hypotheses

+

Generation and Auditor Performance in Analytical Task. The Accounting Review. 622 – 641.

+

Chowdhury, Riazur R., John Innes, and Reza Kouhy. 2005. The Public Sector Audit Expectation Gap in Bangladesh.             Managerial

+

Auditing Journal.20 (8). 893-908.

+

Christiawan, J.J. 2002. Kompetensi dan Independensi Akuntan Publik : Refleksi hasil penelitian Empiris. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. 4 (2).

+

Dana, Gherai. 2011. Audit Expectation Gap in the Public Sector in Romania. Journal Faculty of Economics. University of Oradea. 510-516

+

Dwiputrianti, S. 2008. Efektivitas laporan        hasil        temuan

+

pemeriksaan  dalam  mewujudkan

+

reformasi transparansi fiskal dan akuntabilitas   sektor   publik di

+

Indonesia. Jurnal Ilmu Administrasi. 5 (4). 12-30.

+

Ebimobowei, Appah and Kereotu, Oyadonghan James. 2011. Role Theory and the Concept of Audit Expectation Gap in South-South Nigeria. Journal of Social Sciences 3(6). 445-452.

+

Efendy, Muh. Taufiq. 2010. Pengaruh Kompetensi,          Independensi,

+

dan Motivasi terhadap Kualitas Audit Aparat Inspektorat dalam Pengawasan Keuangan Daerah (Studi Empiris pada Pemerintah Kota Gorontalo) (tesis). Semarang:               Universitas

+

Diponegoro.

+

Fowzia, Rehana. 2010. An Empirical Study on Audit Expectation Gap: Role of Auditing Education in Bangladesh. Journal MPRA Paper No. 22708. Bangladesh: Stamford University.

+

Ghozali, Imam. 2009. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Edisi Keempat. Semarang: Penerbit Universitas Diponegoro

+

Guy D.M, and J.D. Sullivan. 1988. The Expectation Auditing Standards. The Journal of Accountancy. 38 (3). 36-46.

+

Heider, Fritz. 1958. The Psychology of Interpersonal Relations. New York : Jhon Wiley & Sons.

+

Humphrey, C., Moizer P. and Turley, S. 1992. The Audit expectations Gap – plus a change, plus c‟est la meme chose? . Critical Perceptive on Accounting. 3 (1). 137-161.

+

Hutabarat A.S Jeremi dan Yuyetta Etna Nur Afri. 2013. Kesenjangan Harapan     Audit     Berdasarkan

+

Persepsi     Auditor Inspektorat

+

dan Pemakai Laporannya (Studi pada Pemerintah Kota Denpasar, Pemerintah Kabupaten Gianyar). Diponegoro Journal of Accounting. 1(1).

+

Ihendinihu, John Uzoma and Robert, Silvia Nwakaego. 2013. Role of Audit Education in Minimizing Audit Expectation Gap (AEG) in Nigeria. International Journal of Business and Management. 9 (2).203-211.

+

Ikhsan, Arfan. 2011. Akuntansi Keperilakuan. Jakarta: Salemba Empat.

+

Jabbarzadeh, S.K; Morteza. M;

+

Yaghoub. P; Asghar, E; Vali, P. 2012. Analysis of Audit Expectation Gap Between Users of Audit Reports and Independent Auditors About the Features of Independent              Auditors”.

+

Departement of Accounting. Iran: Islamic Azad University.

+

Kelen, Yoseph A. 2014. Negara Rugi Rp 1,4 M di Kasus Anakan Mangga Nagekeo. (diakses tanggal 10/06/2016). http:// www.beritasatu.com/nasional/ 180048-negara-rugi-rp-14-m-di-kasusanakan-mangga-nagekeo.html

+
+

Kelen, Yoseph A. Terus Usut Pembangunan Nagekeo. 10/06/2016). berita

+

+

2015. Kejari Ngada Dugaan Korupsi Gedung   DPRD

+

(diakses      tanggal

+

http://www.

+

satu. com/

+

nasional/185302-kejari-ngada-terus-usut-dugaan korupsi-pembangunanx-gedung-dprd-nagekeo.html

+

Tahan 8 Tersangka Pembangunan Kantor     Bappeda Nagekeo.

+

(diakses tanggal 10/06/2016). http://www.beritasatu.com/ nasional/289047-kejari-ngada-tahan-8-tersangka pembangunan-kantor-bappeda-nagekeo.html

+

Lee Teck Heang, Ali Azham and Bien

+

Doria.       2009.Towards       an

+

Understanding of the   Audit

+

Expectation Gap. The    Icfai

+

University    Journal of   Audit

+

Practice. 6 (1) 7-35.

+ + + + +
+

Liggio

 +

, C.D. 1974. Gap:       The

+

WaterlooI. Contemporary 26-44.

 +

The Expectation

+

Accountant’s

+

Journal        of

+

Bussiness.      P.

+

Lin,

 +

Z.J. and empirical expectation republic of 8: 93-115. 2012.

 +

F. Chen, 2004. An study     of     audit

+

gap in the people’s China. Inter. J. Audit. Liu, J., and Lin, B.

+

Lubis,

 +

Haslinda. 2009. Pengaruh Keahlian, Independensi, Kecermatan Profesional dan Kepatuhan Terhadap Kode Etik Terhadap Kualitas Auditor Pada Inspektorat Provinsi Sumatera Utara (tesis). Medan: Universitas Sumatera Utara.

+

Mulyadi. 2002. Auditing. Edisi keenam. Jakarta: Salemba Empat.

+

Nugroho, Krisnanto Adi. 2004. Analisa Atas Expectation Gap Pada Profesi Pengauditan Pemerintah (tesis). Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

+

Peraturan Pemerintah Nomor 60 tahun

+
+

Kelen, Yoseph A. 2015. Kejari Ngada

+

+
+

2008

+

+
+

Tentang        Sistem

+

+

Pengendalian Intern Pemerintah.

+

Porter, Brenda. 1993.    An Empirical

+

Study      of      The Audit

+

Expectation-Performance Gap,Accounting and Business Research. 24 (93). 49

+

Rusliyawati dan Abdul  Halim. 2008.

+

Penginvestigasian             Audit

+

Expectation Gap   Pada   Sektor

+

Publik. Jurnal Fakultas Ekonomi. Universitas Gajah Mada.

+

Salehi, Mahdi. 2009. Audit Independence and Expectation Gap: Empirical Evidences        from        Iran.

+

International Journal of Economics and Finance. 1 (1). 165 – 174.

+

Siddiqui, Javed. & Nasreen, Taslima. & Choudhury, Aklema. 2009. The audit expectations gap and the role of audit education, the case of an emerging economy. Managerial Auditing Journal 24 (6). 564-583.

+

Simatauw, Nidya Falensia. 2014. Expectation Gap Antara Persepsi Auditor   Internal   dan   Auditee

+

Terhadap      Kinerja      Auditor

+

Internal       Terkait       dengan

+

Pelaksanaan,  Hasil,  dan Tindak

+

Lanjut    Audit    (Studi Pada

+

Pemerintah    Provinsi    Maluku)

+

(tesis). Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

+

Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif, kualitatif dan R & D. Bandung: Alfabeta.

+

Swift, T. and Dando, N. 2002. From methods to ideologies: closing the Assurance Expectations Gap in Social and Ethical Accounting, Auditing and Reporting. Journal of Corporate Citizenship. 8 (2). 81 - 90.

+

Umar, H. 2012. Pengawasan untuk Pemberantasan Korupsi. Jurnal Akuntansi dan Auditing. 8 (2). 95-189.

+

Widagdo, Ridwan. 2002. Analisis Pengaruh             Atribut-Atribut

+

Kualitas Audit Terhadap Kepuasan Klien       (tesis).

+

Semarang:      Program Pasca

+

Sarjana Magister Akuntansi Universitas             Diponegoro.

+

Yandi, Dwi Febri. 2014. Analisis Variabel-Variabel              Audit

+

Expectation Gap Atas Hasil Audit BPK. Jurnal Fakultas Ekonomi.    Universitas    Jambi.

+

Yudaruddin, Yanzil Azizil. 2013. Persepsi Auditor Internal dan Auditee    Terhadap    Expectation

+

Gap        Terkait        Dengan

+

Independensi, Kompetensi Profesional dan Pengawasan pada Inspektorat Kota Balikpapan (tesis). Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47066.md b/_full/2019-02-24-full-47066.md new file mode 100644 index 0000000000..c09493d3a4 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47066.md @@ -0,0 +1,573 @@ +--- +layout: full_article +title: "EFEKTIVITAS TRANSFER PUSAT TERHADAP PEREKONOMIAN KALIMANTAN BARAT" +author: "Amelia ., Fransiska Ekobelawati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47066 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47066" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47066" +comments: true +--- + +

124 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

EFEKTIVITAS TRANSFER PUSAT TERHADAP PEREKONOMIAN KALIMANTAN BARAT

+

Amelia1

+

Fransiska Ekobelawati2

+

1Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi “Indonesia” Pontianak 2Akademi Sekretari Manajemen Indonesia

+

Email: mels_only@hotmail.com

+

Abstract: Effectiveness Of Central Transfer On West Kalimantan Economy. Implementation of fiscal decentraliztion has implications on the central trasnfer through the General Allocation Funds (DAU), Special Allocations Funds (DAK) dan Revenue-Sharing Funds (DBH). Analysis on data from panel is used for fourteen Regencies/Cities between 2010-2015 through three phases: pooled least square (PLS), fixed effect model (FEM) dan random effect model (REM). FEM model is the best model available for describing the data. Result of estimation shows that DAU is statically significant in influencing positive economis growth in West Borneo Province.

+

Keyword: Gross Regional Domestic Product, Balancing Fund

+

Abstrak: Efektivitas Transfer Pusat Terhadap Perekonomian Kalimantan Barat. Implimentasi desentralisasi fiskal berimplikasi pada transfer pusat melalui Dana Alokasi Umum (DAU), Dana Alokasi Khusus (DAK) dan Dana Bagi Hasil (DBH). Analisis data panel digunakan untuk empat belas kabupaten/kota antara tahun 2010-2015 melalui tiga tahap estimasi, pooled least square (PLS), fixed effect model (FEM) dan random effect model (REM). Model FEM merupakan model paling baik dalam menjelaskan data. Hasil estimasi menunjukkan bahwa DAU secara statistik signifikan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi secara positif di Provinsi Kalimantan Barat.

+

Kata Kunci: Produk Domestik Regional Bruto, Dana Perimbangan

+

PENDAHULUAN

+

Implementasi desentralisasi fiskal berdampak pada transfer pusat serta menjadi faktor penting terhadap dinamika pembangunan daerah dan mempengaruhi kinerja perekonomian. Manfaat optimal dapat diperoleh jika kemampuan finansial memadai bagi pemerataan pembangunan sesuai dengan keinginan daerah untuk mengembangkan wilayah menurut potensi masing-masing dan pada akhirnya meningkatkan perekonomian nasional.

+

Sebagai komitmen pembangunan nasional yang mandiri, pemerintah pusat telah memberikan otoritas lokal berbagai sumberdaya keuangan termasuk dana perimbangan. Dana perimbangan dan

+

pendapatan asli daerah secara signifikan mempengaruhi pengeluaran pemerintah daerah. Besarnya pengeluaran pemerintah daerah dipengaruhi oleh jumlah pendapatan asli. Selayaknya kebijakan pengeluaran pemerintah daerah tidak didominasi oleh dana perimbangan, melainkan dari pendapatan daerah sendiri (Kang dan Setyawan, 2012).

+

Desentralisasi memungkinkan untuk merancang kebijakan ekonomi global dengan kebutuhan ekonomi regional, dengan demikian meningkatkan pertumbuhan ekonomi (Baskaran, Feld, dan Schnellenbach, 2014). Pengaruh kebijakan fiskal regional lebih mendominasi pembentukan pertumbuhan ekonomi dibandingkan kebijakan moneter (Subekan, dan Azwar 2016). Beberapa

+

isu menghambat efektivitas dan efisiensi desentralisasi fiskal diantaranya pengeluaran yang kurang jelas antara tingkat provinsi, keterbatasan otonom terkait manajemen laba, dan minimnya standar untuk realisasi belanja (Morgan, dan Trinh 2016).

+

Pemerintah daerah memperoleh bantuan transfer dana dari pemerintah pusat berupa Dana Perimbangan sebagai sumber dana untuk pelaksanaan pembangunan, selain dari sumber utama berupa Pendapatan Asli daerah (PAD) dan sumber-sumber pendapatan daerah lainnya yang sah. Berdasarkan Undang-Undang Nomor 32 Tahun 2004, Dana Perimbangan terdiri dari Dana Bagi Hasil (DBH), Dana Alokasi Umum (DAU), dan Dana Alokasi Khusus (DAK).

+

Selama kurun waktu 2010-2015, rata-rata PDRB konstan Kalbar sebesar Rp99.063,45 triliun. Meskipun terjadi peningkatan selama enam tahun terakhir, namun dalam perjalanannya, nilai transfer pemerintah pusat pada pemerintah daerah menunjukkan kecenderungan yang terus meningkat, mengindikasikan bahwa kemampuan daerah untuk membiayai anggarannya relatif kecil. Ketika konsep desentralisasi ditawarkan agar daerah dapat lebih mandiri untuk pembangunan, pada kenyatannya justru membuat daerah semakin bergantung terhadap dana perimbangan. Sebagai konsekuensi dari penerapan anggaran berimbang, maka pemerintah daerah mendasarkan APBD pada pengeluaran belanja dibandingkan kemampuan pengumpulan pajak daerah. Akibatnya pemerintah daerah menuntut transfer yang lebih besar dari pusat dibandingkan mengeksplorasi sumber penerimaan asli daerahnya.

+

Meskipun sistem transfer telah berjalan baik, masalah insentif dan mobilisasi sumber daya dan alokasi, banyaknya program pembangunan yang ditargetkan baik nasional maupun daerah dengan tujuan dan sasaran yang tumpang tindih, membatasi efisiensi dari sistem transfer pusat. Kurangnya transparansi juga menjadi permasalahan dalam desentralisasi fiskal.

+

Desentralisasi yang efisien tidak hanya

+

membutuhkan pendistribusian cerdas berbagai tanggung jawab diantara pemerintah daerah, tapi juga kesesuaian tugas antara pendapatan dan pengeluaran (Gemmel, Kneller, Sanz, 2013). Desentralisasi pengeluaran antara daerah berhubungan negatif terhadap pertumbuhan ekonomi daerah, selaras dengan fakta bahwa pengeluaran yang berlebihan terpusat di suatu kawasan tidak sesuai dengan pendapatan. Di sisi lain ketergantungan daerah terhadap transfer fiskal pemerintah pusat positif mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Dukungan pemerintah yang tepat dapat merangsang pemulihan ekonomi jauh lebih cepat (Yushkov, 2014).

+

Ketika pemerintah daerah tidak melakukan pengawasan efektif atas penggunaan anggaran, dengan adanya kebijakan fiskal yang sifatnya mengikat dan memaksa, pemotongan transfer antar daerah dapat mengurangi masalah tersebut (Chiades, Greco, Mengotto, 2016). Pemerintah pusat yang kuat mungkin bermanfaat dalam menjaga fungsi manajamen makroekonomi dan distribusi pendapatan berjalan dengan baik, juga tegas terhadap pengawasan (Wu, 2012). Pengawasan dilakukan sesuai standar nasional untuk pelayanan publik melalui sistem terpadu rekening keuangan, peraturan audit, dan persyaratan pengungkapan audit keuangan (Nasution, 2016).

+

Desentralisasi fiskal memberikan manfaat yang signifikan terhadap efisiensi pengeluaran publik, namun juga berpotensi besar menyebabkan peningkatan ketimpangan antar daerah seperti halnya yang terjadi di China. Upaya pemerataan dana fiskal yang dilakukan pemerintah provinsi cenderung mengurangi efek pengganggu dari desentralisasi fiskal pada ketimpangan antar provinsi jika diukur dari sisi pengeluaran. Pemerataan dana diperlukan sebagai salah satu strategi untuk keberhasilan pembangunan (Liu, 2016).

+

Secara spesifik penelitian ini ingin menganalisis dampak dari dana transfer pusat beserta beberapa varibel makro dalam model adalah investasi dan Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja. Pertumbuhan

+

ekonomi sangat dipengaruhi oleh investasi dan tingkat penyerapan tenaga kerja. Selama enam tahun terakhir, penyerapan tenaga kerja hanya sebesar 71%, rata-rata investasi dalam negeri 3,06 triliun rupiah dan investasi luar negeri sebesar USD 670 juta. Perbandingan antara kenaikan dana transfer pusat terhadap pertumbuhan ekonomi dengan investasi dan angkatan kerja sebagai variabel kontrol tidak berjalan efektif.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Transfer Pemerintah Pusat

+

Desentralisasi diwujudkan melalui penyerahan kewenangan disertai penyerahan sumber-sumber pendanaan. Desentralisasi kewenangan (otonomi) disertai dengan desentralisasi fiskal, pemerintah daerah diberikan kewenangan untuk mengelola sumber pendanaan (revenue) dan pengelolaan belanjanya (expenditure). Untuk melaksanakan kewenangan daerah, pemerintah pusat memberikan bantuan kepada daerah dalam bentuk transfer (Widodo, 2017).

+

Kebijakan serta alokasi transfer ke daerah dan dana desa merupakan salah satu instrumen penting dalam perbaikan pelayanan dasar publik yang berkualitas, penurunan kesenjangan antara daerah, pengentasan kemiskinan maupun peningkatan kesejahteraan masyarakat (Direktur Dana Perimbangan, 2017).

+

Transfer ke daerah adalah bagian dari Belanja Negara dalam rangka mendanai pelaksanaan desentralisasi fiskal berupa Dana Perimbangan, Dana Insentif Daerah, Dana Otonomi Khusus, dan Dana Keistimewaan Daerah Istimewa Yogyakarta. Dana perimbangan adalah dana yang dialokasikan dalam APBN kepada daerah untuk mendanai kebutuhan daerah dalam rangka pelaksanaan desentralisasi, yang terdiri atas Dana Transfer Umum dan Dana Transfer Khusus dan Dana Bagi Hasil yang dialokasikan berdasarkan angka persentase tertentu dari pendapatan negara (PMK Nomor 187/PMK.07/2016).

+

Penyempurnaan kebijakan transfer pemerintah pusat perlu terus ditingkatkan untuk mengoptimalkan daya dukung dan

+

kontribusi bagi pembangunan nasional. Sebagian dana dari transfer umum, yaitu Dana Bagi Hasil (DBH) dan Dana Alokasi Khusus (DAK), minimal 25% harus digunakan untuk mendanai infrastruktur. Sementara belanja infrastruktur yang bersumber dari DAK Fisik, dialokasikan berdasarkan usulan daerah dan prioritas nasional dan dilaksanakan sesuai dengan sasaran output yang akan dicapai (Mardiasmo, 2017) .

+

Optimalisasi penggunaan dana transfer ditujukan untuk mendanai program/ kegiatan yang memberikan manfaat langsung dan tidak langsung kepada masyarakat, seperti penyediaan infrastruktur berupa jalan, irigasi, dan sarana/prasarana pelayanan publik, antara lain dibidang pendidikan, kesehatan, air minum, sanitasi. Investasi swasta diperlukan untuk mendapatkan analisis yang lebih mendalam dan tajam terkait kenyataan bahwa belanja modal pemerintah tidak mampu secara signifikan mendorong pertumbuhan ekonomi di Jawa Tengah. Hal ini disebabkan karena alokasi belanja modal yang tidak ditujukan pada investasi produktif jangka panjang (Badrudin, 2011).

+

Pertumbuhan Ekonomi dan Desentralisasi Fiskal

+

Banyak pihak berpendapat bahwa kebijakan desentralisasi fiskal memiliki potensi untuk meningkatkan kinerja perekonomian pada tingkat makro maupun tingkat lokal (regional). Derajat desentralisasi fiskal secara statistik lebih tinggi di negara-negara maju daripada di negara berkembang (Aristovnik, 2012). Volatilitas perdagangan memiliki efek samping yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di negara-negara yang menerapkan kebijakan fiskal proaktif (Brueckner, 2015). Desentralisasi akan mampu meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan kesejahteraan masyarakat karena pemerintah daerah akan lebih efisien dalam produksi dan penyediaan barang-barang publik. Proses desentralisasi dibutuhkan untuk peningkatan pertumbuhan ekonomi (Smith, 2010) sejalan dengan Pujiati (2007) menunjukkan Dana Bagi Hasil berpengaruh positif dan signifikan

+

terhadap pertumbuhan ekonomi, sedangkan Dana Alokasi Umum berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi kabupaten/kota di Karisidenan Semarang.

+

Beberapa penelitian lain justru menunjukkan hal yang sebaliknya dimana desentralisasi ternyata berdampak pada kontraksi perekonomian. Desentralisasi memungkinkan terjadinya korupsi pada level lokal karena memberikan kesempatan kepada politikus dan birokrat lokal mengakses sumber-sumber dana. Dampak negatif desentralisasi umumnya terjadi karena rendahnya kemampuan daerah dalam melakukan pembiayaan pemerintahannya

+

sendiri sehingga menyebabkan meningkatnya tuntutaan pembiayaan daerah terhadap pemerintah pusat. Pembiayaan bentuk transfer antar pemerintah (intergovernmenatl transfer) diwujudkan melalui DAU, DAK, dan DBH.

+

Desentralisasi pengeluaran pemerintah dapat membantu pemerataan pendapatan, dengan beberapa syarat diantaranya: (1) Sektor pemerintahanyangcukupbesar,(2)pelaksanaan desentralisasi harus komprehensif, termasuk pendistribusian kembali belanja pemerintah, dan (3) desentralisasi dari segi pengeluaran harus disertai dengan desentralisasi dari segi pendapatan, sehingga pemerintah daerah dapat mengandalkan pendapatan daerah

+
+

Tabel 1. Studi Empiris Pengaruh Desentralisasi Fiskal/Federalisme terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Berbagai Negara

+ + + + + + + +
+

No

 +

Peneliti

 +

Negara

 +

Periode

 +

Metode

 +

Hasil Penelitian

+

1

 +

Enikolopov dan Zhuravskaya (2007)

 +

75 Negara sedang berkembang

 +

Data Panel 1975-2000

 +

OLS

 +

Kenaikan 10% desentralisasi pendapatan mengurangi pertumbuhan GDP Riil per kapita pada negara “muda” sedang berkembang, tapi positif terhadap negara “lebih tua” (+/-)

+

2

 +

Filippetti dan Sacchi (2008)

 +

20 Negara OECD

 +

Data Panel 1973-2007

 +

OLS

 +

Desentalisasi fiskal meningkatkan pertumbuhan ekonomi jika didukung sistem politik yang tinggi (+/-)

+

3

 +

Pose dan Kroijer (2009)

 +

16 Negara Kawasan Eropa Timur-Tengah

 +

Data Panel 1990–2004

 +

Model Efek Tetap (Fixed Effect)

 +

Desentralisasi belanja berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan, desentralisasi pendapatan berpengaruh negatif dan seiring waktu menjadi positif (+/-)

+

4

 +

Sasana (2009)

 +

29 Kab dan 6 Kota di Provinsi Jawa Tengah

 +

Data Panel 2001-2005

 +

Analisis Jalur

 +

Desentralisasi fiskal berpengaruh positif dan signifikan terhadap laju pertumbuhan ekonomi(+)

+

5

 +

Pose dan Ezcurra (2010)

 +

21 Negara OECD

 +

Data Panel 1990-2005

 +

OLS

 +

Desentralisasi fiskal berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi (-)

+

+
+ + + + + + + +
+

No

 +

Peneliti

 +

Negara

 +

Periode

 +

Metode

 +

Hasil Penelitian

+

6

 +

Bodman (2011)

 +

18 OECD Countries

 +

Cross-section 1996 dan Data Panel 1981-1998

 +

OLS

 +

Tidak ada pengaruh signifikan antara desentralisasi belanja&pendapatan terhadap pertumbuhan ekonomi (+/-)

+

7

 +

Baskaran dan Feld (2013)

 +

23 Negara OECD

 +

Data Panel 1975-2008

 +

Model Efek Tetap (Fixed Effect)

 +

Desentralisasi belanja berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi (-)

+

8

 +

Gemmell, Kneller dan Sanz (2013)

 +

23 Negara OECD

 +

Data Panel 1975-2008

 +

Pooled Mean Group dan Regresi

 +

Desentralisai belanja menurunkan pertumbuhan, desentralisasi pendapatan meningkatkan pertumbuhan (+/-)

+

9

 +

Baskaran, Feld, dan Schnellenbach (2014)

 +

23 Negara OECD

 +

Cross Section, Panel, dan Time-Series

 +

Fixed Effect Model, Pooled OLS, Random Effect Models

 +

Desentralisasi fiskal berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi (+)

+

10

 +

Subekan dan Azwar (2016)

 +

Indonesia, Provinsi Sulawesi Selatan

 +

Panel Data 2011-2014

 +

Model Efek Tetap (Fixed Effect)

 +

Belanja Daerah dan PAD terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

+

sendiri (Goerl, Seiferling, 2014). Meskipun jawaban seutuhnya untuk berbagai pertanyaan terkait dampak proses perancangan sistem desentralisasi fiskal belum diperoleh, namun ada alasan untuk tetap optimis dan yakin bahwa implementasi sistem dapat berjalan baik sesuai standarisasi (Vazquez, 2015).

+

Metode Penelitian

+

Penelitian ini merupakan penelitian empiris yaitu penelitian yang bertujuan untuk mencari generalisasi atas suatu pertanyaan yang berhubungan dengan sejumlah subyek. Pada penelitian ini, subjek penelitian adalah berbagai kabupaten/kota di Provinsi Kalimantan Barat. Dilihat dari permasalahan yang diteliti, penelitian ini merupakan penelitian kausalitas yang bertujuan untuk menganalisis hubungan (sebab-akibat) dari dua atau lebih fenomena melalui pengujian hipotesis.

+

Lokasi penelitian ini dilaksanakan

+

pada situs Badan Pusat Statistik (BPS) dan kantor BPS Kalbar, serta Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan (DJPK) selama bulan Juni 2017.

+

Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder yang bersumber dari Laporan Keuangan Pemerintah Pusat (LKPP) yang disediakan dalam situs Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan Kementerian Keuangan dan Statistik Indonesia yang diterbitkan Biro Pusat Statistik. Data yang digunakan merupakan data panel (gabungan antara time series dan cross section). Data time series yang digunakan dimulai dari 2010 hingga 2015. Sedangkan data cross section-nya adalah 14 kabupaten/ kota di Kalbar.

+

Penelitian ini menggunakan variabel terikat (independent variabel) dan variabel bebas (dependent variabel) dalam melakukan pengujian hipotesis. Seluruh variabel bebas yang digunakan adalah moderating

+
+

Tabel 2. Definisi Operasional Variabel

+ + + + + + + + + +
+

Variabel Terikat (Y)

 +

Deskripsi

+

PDRB

 +

Produk Dosmestik Regional Bruto riil kab/kota i pada periode

 +

Menunjukkan tingkat pertumbuhan ekonomi daerah pada periode tertentu menurut harga dasar konstan tahun 2010

+

Variabel Bebas (X)

 +

Deskripsi

+

DAU

 +

Dana Alokasi Umum riil kab/kota i pada periode

 +

Berupa nilai total Dana Alokasi Umum dari pemerintah pusat kepada provinsi tertentu berdasarkan laporan keuangan instansi terkait

+

DAK

 +

Dana Alokasi Khusus riil kab/kota i pada periode t

 +

Berupa nilai total Dana Alokasi Khusus dari pemerintah pusat kepada provinsi tertentu berdasarkan laporan keuangan instansi terkait

+

DBH

 +

Dana Bagi Hasil riil kab/kota i pada periode t

 +

Berupa nilai total Dana Bagi Hasil dari pemerintah pusat kepada provinsi tertentu berdasarkan laporan keuangan instansi terkait

+

TPAK

 +

Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja riil kab/kota i pada periode t

 +

Berupa total Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja dari berbagai provinsi berdasarkan data statistik dalam persentase

+

Investasi

 +

Investasi Pemerintah riil kab/kota i pada periode t

 +

Berupa realisasi total Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) dan Penanaman Modal Luar Negeri (PMLN)

+

+

variabels yang secara terukur dianggap akan mempengaruhi variabel terikat.

+

Keseluruhan data kemudian ditansformasikan kedalam bentuk translog. Selain menyederhanakan satuan dari setiap variabel, bentuk translog juga menunjukkan elastisitas setiap variabel terikat terhadap PDRB. Analisis model teoritik diterjemahkan kedalam model empirik dalam bentuk data panel (pooled data) dibawah ini:

+

lnPDRBit = α0 + β2lnDBHit + β3lnDAUit + β4 lnDAKit ,+ β5lnPMDNit + ,β6lnPMLNit ,+ β7 lnTPAK, + e           ,                ,

+

i,t i,t

+

Secara umum, terdapat beberapa tahapan dalam mengestimasi model data panel yaitu model regresi panel (pooled least square/ PLS), model fixed effect (FEM), dan random effect model (REM). Tahapan yang dilakukan dalam estimasi ini adalah sebagai berikut:

+

Estimasi PLS.

+

PLS pada dasarnya adalah melakukan regresi linear berganda dengan data yang ditumpuk (pooled) untuk data 14 kab/kota di Kalbar selama periode 2010-2015.

+

Estimasi FEM. Asumsi yang digunakan adalah asumsi model FEM yang kedua,

+

dimana koefisien slope dianggap konstan namun intersep di setiap kab/kota berbeda.

+

Pemilihan model antara PLS dengan FEM dengan menggunakan Breush-Pagan Lagrange multiplier test (LM). Jika FEM superior atau lebih baik dibandingkan dengan PLS maka berlanjut ke estimasi REM.

+

Estimasi REM.

+

Salah satu kelemahan dari metode FEM adalah ketidakmampuannya dalam menganalisis time invariant data atau data yang tidak berubah sepanjang waktu, seperti dengan mengenaan dummy variable. Selain itu, metode FEM hanya menunjukkan variasi disetiap provinsi atau waktu tanpa menunjukkan tingkat signifikansinya. Sebaliknya model random effect model (REM) memperhitungkan seluruh residual sehingga error term-nya mewakili seluruh variabel yang mempengaruhi variabel terikat yang tidak dimasukkan sebagai variabel bebas.

+

Pemilihan model antara FEM dengan REM dengan uji Hausman. (Hausman test for specification model) yang memperlihatkan bahwa perbedaan kovarian dari estimator yang efisien dan tidak efisien adalah nol (Green, 2007).

+
+

Tabel 3. Deskripsi statistik PDRB, DBH, DAU, DAK, PMDN, PMLN, dan TPAK dari 14 Kabupaten/Kota di Provinsi Kalimantan Barat Tahun 2010-2015

+

PDRB       DBH         DAU         DAK      PMDN     PMLN TPAK

+ + + + + + + +
+

N

 +

Valid

 +

84

 +

84

 +

84

 +

84

 +

84

 +

84

 +

84

+

Missing

 +

0

 +

0

 +

0

 +

0

 +

0

 +

0

 +

0

+

Mean

 +

6421007,97

 +

48446514100,00

 +

538520139500,00

 +

77813711600,00

 +

1234950,46

 +

175909,7487

 +

72,0336

+

Std. Deviation

 +

4809009,319

 +

27154293710,000

 +

185479232100,000

 +

39728880280,000

 +

1416903,164

 +

264246,47760

 +

5,31459

+

Minimum

 +

435430

 +

15547392470

 +

223601687600

 +

7885510000

 +

0

 +

,00

 +

57,41

+

Maximum

 +

20796724

 +

152754169300

 +

1070459827000

 +

225169630000

 +

4853202

 +

1652877,52

 +

80,71

+

Sumber: Hasil perhitungan

+

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Sebelum dilakukan estimasi data panel dengan menggunakan ketiga metode diatas, perlu dianalisis karakteristik dari data yang digunakan. Secara statistik, ringkasan dari observasi terlihat dari deskripsi statistiknya.

+

Deskripsi statistik menunjukkan nilai output yang dihasilkan seluruh kabupateb/kota, rata-rata PDRB sebesar Rp6,4 trilyun. PDRB terendah sebesar Rp435 milyar dihasilkan oleh Kayong Utara ditahun 2010 disebabkan oleh PMDN dan PMLN yang bernilai nol. Sedangkan PDRB tertinggi dihasilkan oleh Kota Pontianak sebesar Rp20,7 trilyun pada tahun 2015. Hal ini mengindikasikan variasi yang cukup tinggi diantara kabupaten dan waktunya. Untuk dana transfer, rata-rata yang dihasilkan (diterima) oleh kabupaten/kota relatif berbeda yaitu Rp27 milyar untuk DBH dan Rp39 milyar untuk DAK. Sedangkan rata-rata penerimaan DAU terbilang cukup tinggi yaitu sebesar Rp185 milyar.

+

Alokasi DAU yang paling tinggi diterima oleh Kabupaten Ketapang ditahun 2015 yaitu sebesar Rp1,07 trilyun, sedangkan DAU terendah diterima Kabupaten Kayong Utara ditahun 2010. Untuk DAK, nilai terendah diterima Kota Pontianak sebesar Rp7 milyar ditahun 2015 sedangkan tertinggi diterima oleh Kabupaten Sintang sebesar Rp225 milyar ditahun 2015. Sementara untuk DBH terendah diterima Kota Singkawang sebesar Rp15 milyar ditahun 2015 dan tertinggi diperoleh Kabupaten Ketapang ditahun 2014. Nilai DBH ditentukan secara proporsional dari bagi hasil pendapatan pajak dan SDA.

+

Investasi pemerintah riil berupa realisasi total PMDN paling tinggi dihasilkan oleh Kabupaten Kapuas Hulu sebesar Rp4,8 trilyun ditahun 2015 dan terendah dihasilkan oleh Kota Singkawang (20102011), Kabupaten Kayong Utara (2010-2014), Kabupaten Kubu Raya (2010), dan Kabupaten Sekadau (2010-2012) sebesar nol. Sedangkan untuk investasi luar negeri berupa realisasi total PMLN tertinggi dihasilkan Kabupaten Ketapang sebesar USD1,6 trilyun ditahun 2015 dan terendah dihasilkan Kota Singkawang (2010-2015) dan Kabupaten Kayong Utara (2010-2015) sebesar nol.

+

Variabel makro yang dimasukkan dalam model adalah investasi (PMDN dan PMLN) dan TPAK. Dari data deskripsi statistik diatas terlihat bahwa rata-rata nilai investasi yang diterima tiap kabupaten/kota adalah sebesar Rp1,2 trilyun untuk dalam negeri dan USD175 milyar untuk luar negeri. Namun ada beberapa kabupaten/kota yang justru tidak mendapatkan investasi dikarenakan baru berdiri seperti Kabupaten Sekadau dan Kayong Utara.

+

Ditinjau dari angka TPAK, variasi setiap wilayah di Provinsi Kalimantan Barat tidak terlalu besar yaitu sebesar 5,3%. TPAK rata-rata sebesar 72% dari angkatan kerja, dimana penyerapan tenaga kerja paling tinggi dihasilkan oleh Kabupaten Sintang sebesar 80,71% ditahun 2012 dan paling rendah dihasilkan oleh Kota Singkawang sebesar 57,41% ditahun 2015.

+

Tabel 4 menunjukkan nilai korelasi antar variabel. Korelasi antara dua variabel yang memiliki nilai lebih dari 0,8 (80%)

+
+

Tabel 4. Korelasi antar Variabel PDRB, DBH, DAU, DAK, Investasi dan TPAK

+ + + + + + + + + +
+

PDRB

 +

DBH

 +

DAU

 +

DAK

 +

PMDN

 +

PMLN

 +

TPAK

+

PDRB

 +

1

+

DBH

 +

0,40688

 +

1

+

DAU

 +

0,74555

 +

0,60853

 +

1

+

DAK

 +

0,2529

 +

0,25541

 +

0,57157

 +

1

+

PMDN

 +

0,56221

 +

0,36236

 +

0,71883

 +

0,385

 +

1

+

PMLN

 +

0,46859

 +

0,46002

 +

0,563

 +

0,34337

 +

0,57745

 +

1

+

TPAK

 +

-0,382

 +

0,14406

 +

-0,1007

 +

0,34585

 +

-0,0829

 +

0,18457

 +

1

+

Sumber: Hasil perhitungan

+

+

menjadi indikasi awal adanya permasalahan multikolinearitas. Indikasi hampir terjadinya hal tersebut terlihat dari korelasi antara variabel PDRB dengan DAU sebesar 0,745 (74,5%). Artinya, dana DAU sangat mungkin dialokasikan menjadi investasi pemerintah sehingga dalam permodelannya hampir terjadi multikolinearitas. Selain korelasi diantara kedua variabel tersebut, korelasi moderat terjadi antara DAU dengan PMDN (diatas 60%). Korelasi diatas 60% mengindikasikan terjadinya tumpang tindih alokasi dana. Sedangkan korelasi negatif terjadi antara TPAK dengan PDRB, DAU dan PMDN.

+

Setelah tahapan estimasi dilakukan, uji Hausman menunjukkan bahwa FEM superior atau lebih baik dari REM dalam menjelaskan data 14 kabupaten/kota di Provinsi Kalimantan Barat. Oleh karena itu model FEM yang digunakan dalam menganalisis dampak transfer pusat terhadap pertumbuhan ekonomi di Provinsi Kalimantan Barat.

+

Dari hasil estimasi diatas, dapat ditulis ulang menurut model regresi sebagai berikut:

+

lnPDRBit = -46,58878 - 0,0020601lnDBHit + 1,670,975lnDAUi,t + 0,259627lnDAKit ,-0,0043988lnPMDNit + 0,514941lnPMLNi,t + 2,350031lnTPAK +, e                  ,

+

i,t i,t

+

N         = 84

+

F (6,64)      = 16,99**

+

R2 within    = 0,6144

+

Ket: ** menunjukkan bahwa variabel signifikan pada tingkat signifikansi 1%

+

Dengan menggunakan FEM, model yang diestimasi menghasilkan nilai F-hitung sebesar 16,99 dan signifikan pada tingkat kepercayaan 1 persen, sehingga dapat disimpulkan bahwa model yang diestimasi dengan FEM adalah model yang baik. Keseluruhan variabel independen yaitu pertumbuhan DBH, DAU, DAK, PMDN, PMLN, dan TPAK secara bersamaan (simultan) signifikan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Provinsi Kalimantan Barat.

+

Nilai R2 sebesar 0,61 menunjukkan bahwa seluruh variabel bebas yang diestimasi mempengaruhi pertumbuhan ekonomi sebesar 61 persen, sedangkan sisanya (39 persen) dipengaruhi oleh variabel bebas lainnya yang tidak diikutsertakan dalam model atau yang direpresentasikan oleh error term.

+

Hasil estimasi menunjukkan bahwa beberapa variabel memiliki hubungan positif dengan pertumbuhan ekonomi antara lain DAU, DAK, PMLN dan TPAK. Sebaliknya DBH dan PMDN memberikan dampak kontradiktif bagi pertumbuhan. Meskipun demikian, hanya variabel DAU yang secara parsial signifikan mempengaruhi PDRB pada tingkat kepercayaan 95% seperti terlihat pada uji t dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi.

+

Pengaruh DAU terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

DAU secara signifikan berpengaruh positif bagi pertumbuhan ekonomi, sehingga ketika terjadi peningkatan DAU sebesar Rp1 juta akan meningkatkan output regional ekonomi sebesar Rp1.670.975. Elastisitas

+

DAU terhadap output terbilang cukup kecil, yang mengindikasikan kurangnya efektivitas perekonomian di Kalbar. DAU yang digunakan untuk membiayai gaji pegawai juga mampu menstimulasi belanja pemerintah daerah melebihi pendapatan daerah itu sendiri namun disisi lain juga mengindikasikan ketergantungan pemerintah daerah yang sangat tinggi terhadap dana trasfer pusat. Jelas hal ini sangat bertentangan dengan konsep desentralisasi fiskal itu sendiri dimana daerah dituntut untuk bisa mandiri mengelola sumber pendapatannya sehingga alokasi DAU bisa diperkecil (Kuncoro, 2004).

+

Pengaruh DBH terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

DBH memiliki hubungan negatif dimana kenaikan DBH sebesar Rp1 juta justru berdampak pada penurunan PDRB sebesar Rp2.060,1. Melalui penelitian ini diperoleh hasil Kabupaten Ketapang sebagai penghasil DBH tertinggi sekaligus memperoleh alokasi DAU tertinggi diantara kabupaten/ kota lainnya. Kebijakan pemerintah yang bertentangan dengan teori terlihat jelas. Nilai DBH yang tinggi menunjukkan daerah tersebut sudah mampu memaksimalkan pendapatan pajak dan SDA (Nikijuluw, 2012).

+

Pengaruh DAK terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

DAK memiliki hubungan positif namun tidak signifikan secara statistik dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di Provinsi Kalbar. DAK belum mampu menjadi pemicu bagi pertumbuhan ekonomi untuk membiayai proyek-proyek pemerintah. Akibatnya target pembangunan daerah tidak tercapai. Selain karena peran DAK adalah yang terkecil terhadap dana perimbangan (World Bank, 2010). DAK formula alternatif juga memiliki korelasi yang lebih baik dibanding formula existing saat dikorelasikan dengan dengan PDRB per kapita (Ratih, 2015).

+

Pengaruh Investasi (PMDN dan PMLN) terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

Penanaman Modal Dalam Negeri

+

(PMDN) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap PDRB. Penanaman Modal Luar Negeri (PMLN) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap PDRB. Kondisi ini mengindikasikan melambatnya pertumbuhan investasi disebabkan harga ekspor komoditas yang rendah, pertumbuhan yang lambat, ketidakpastian peraturan pemerintah, dan adanya hambatan infrastrutur (Survei Ekonomi OECD Indonesia, 2015).

+

Pengaruh TPAK terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

TPAK memiliki hubungan positif namun tidak signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Daya serap tenaga kerja di daerah lebih tinggi daripada perkotaan. Hal ini disebabkan terbatasnya lapangan kerja sektor formal di kota, sedangkan jika di daerah masyarakat memiliki banyak alternatif pekerjaan di sektor non formal tanpa harus memikirkan status pekerjaan. Karakteristik tenaga kerja di kota jelas sangat berbeda dengan daerah mengingat tuntutan hidup yang jauh lebih tinggi. Perempuan juga lebih memilih bekerja daripada mengurus rumah tangga (Hidayat, 2017).

+

KESIMPULAN DAN IMPLIKASI KEBIJAKAN

+

KESIMPULAN

+
  • +

    1.    Dana Bagi Hasil (DBH) memiliki pengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap PDRB. Kabupaten dengan DBH tertinggi justru memperoleh DAU yang tertinggi juga, sedangkan PDRB tertinggi diperoleh Kota. Kebijakan pemerintah yang bertentangan dengan teori terlihat jelas. Nilai DBH yang tinggi menunjukkan daerah tersebut sudah mampu memaksimalkan pendapatan pajak dan SDA.

    • +
  • +

    2.    Dana Alokasi Umum (DAU) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB. Elastisitas DAU terhadap output terbilang cukup kecil, yang mengindikasikan kurangnya efektivitas perekonomian di Provinsi Kalimantan Barat.

    • +
  • +

    3.    Dana Alokasi Khusus (DAK) memiliki pengaruh negatif namun tidak signifikan

+

terhadap PDRB. DAK belum mampu menjadi pemicu bagi pertumbuhan ekonomi.

+
  • +

    4.    Investasi, meliputi Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap PDRB. Sedangkan Penanaman Modal Luar Negeri (PMLN) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap PDRB. Melambatnya pertumbuhan investasi disebabkan harga ekspor komoditas yang rendah, pertumbuhan yang lambat, ketidakpastian peraturan pemerintah, dan adanya hambatan infrastrutur.

    • +
  • +

    5.    Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja (TPAK) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap PDRB. Daya serap tenaga kerja di daerah lebih tinggi daripada perkotaan. Hal ini disebabkan terbatasnya lapangan kerja

+

IMPLIKASI KEBIJAKAN

+
  • +

    1.    Untuk mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi dan berkualitas, ruang fiskal yang lebih lebar seharusnya berasal dari peningkatan pendapatan pajak, peningkatan efisiensi dan penargetan belanja pemerintah daerah.

    • +
  • +

    2.    Kepastian peraturan pemerintah dan perbaikan infrastruktur di daerah seharusnya mampu menjadi pendorong minat investor asing lebih tinggi selain pemanfaatan SDA tambang.

    • +
  • +

    3.    Disparitas antara pagu anggaran dan realisasi terkait alokasi DBH sebaiknya berdasarkan besaran pengeluaran belanja daerah untuk memperkecil resiko ketidakpastian penerimaan.

    • +
  • +

    4.    Konsistensi regulasi, pemutakhiran sistem informasi dan penyederhanaan regulasi diperlukan dalam pengalokasian dana transfer pusat demi tercapainya pertumbuhan ekonomi daerah yang berkesinambungan.

+

REFERENSI

+

Aristovnik, Aleksander. 2012. Fiscal Decentralization in Eastern Europe: Trends and Selected Issues. Tesis. Faculty of Administration, University of Ljubljana, Slovenia.

+

Badrudin, R. 2011. Effects of Fiscal

+

Desentralisation on Capital, Growth and Welfare. Economic Journal of Emerging Markets. Vol. 3(3): 211-223.

+

Baskaran T. dan Feld L. P. 2013. Fiscal Decentralization and Economic Growth in the OECD Countries: Is There a Relationship?. Public Finance Review. Vol.41 421 – 445.

+

Baskaran T., Feld P.L, dan Schnellenbach, J. 2014. Fiscal Federalism, Decentralization and Economic Growth: Survey and Meta-Analysis. Cesifo Working Paper. No.4985 Category 1: Public Finance Septermber 2014.

+

Bodman, P. 2011. Fiscal Decentralization and Economic Growth in the OECD.

+

Applied Economics 43, 3021 – 3035.

+

Brueckner, M. 2015. The Effects of Volatility, Fiscal Policy Cyclicality, and Financial Development on Growth: Evidence for the Eastern Caribbean. Policy Research Working Paper 7507. World Bank Group. Caribbean Country Management       Unit       &

+

Macroeconomics     and     Fiscal

+

Management Global Practice Group.

+

Chiades P., Greco L., Mengotto V., Moretti L. Dan Valbonesi P. 2016. Intergovernmental Transfers and Expenditure Arrears. Banca d’Italia Working Papers Number 1076 - July 2016. ISSN 2281-3950.

+

Direktur Dana Perimbangan. 2017. Kebijakan Dana Perimbangan: Evaluasi 2016 dan Pelaksanaan 2017. Ditjen Perimbangan Keuangan Kementerian Keuangan Republik Indonesia

+

Enikolopov, R. dan Zhuravskaya. 2007. Decentralization and Political Institutions. Journal of Public Economics 91, 2261 – 2290.

+

Ferdinand, A. 2014. Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian untuk Penulisan Skripsi Tesis dan Disertasi Ilmu Manajemen. Edisi Kelima. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.

+

Filippetti A., dan Sacchi, A. 2008. Fiscal decentralization and economic growth reconsidered: The role of the institutional setting. London School of Economics and Political Science, Houghton Street, London.

+

Gemmel, Kneller N, dan Sanz, I. 2013. Fiscal Decentralization and Economic Growth:Spending Versus Revenue Decentralization. Economic Inquiry 51 (4): 1915-1931.

+

Goerl, C.A dan Seiferling, M. 2014. Income Inequality, Fiscal Decentralization and Transfer Dependency. IMF Working Paper WP/14/64.

+

Green, W.H. 2007. Econometric Analysis. 5th Edition. Prentice Hall, NY.

+

Hidayat, dkk. 2017. Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja (TPAK) Perempuan Antar Kabupaten di Provinsi Riau. MediaTrend 12 (1) 2017 p.76-89

+

Kang Y., dan Setyawan D. 2012. Intergovernmental Transfer and The Flypaper Effect: Evidence from Municipalities/Regencies          in

+

Indonesia. KDI School of Public Policy and Management. Working Pa per 12-06.

+

Kuncoro. 2004. Pengaruh Transfer Antar Pemerintah pada Kinerja Fiskal Pemerintah Daerah Kota dan Kabupaten di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 1, Juni 2004 Hal: 47–63

+

Liu, Yongzheng. 2016. Fiscal Decentralization,

+

Equalization, and Intra-Provincial Inequity in China. Andrew Young School of Policy Studies Research Paper Series. Department of Economics International Center for Public Policy. Working Paper 16-14.

+

Mardiasmo. 2017. Pembukaan Sosialisasi Kebijakan Pengelolaan Transfer ke Daerah dan Dana Desa (TKDD) Tahun 2017 dan Knowledge Sharing Keberhasilan Kepala Daerah. Makassar, 23 Maret 2017.

+

Morgan, P.J dan Trinh L.Q. 2016. Fiscal Decentralization and Local Budget Deficits in VietNam: An Empirical Analysis. ADBI Working Paper 613. Tokyo: Asian Development Bank Institute.

+

Nasution A. 2016. Government Decentralization Program in Indonesia. Asian Development Bank Institute Working Paper Series No.601. Tokyo: Asian Development Bank Institute.

+

Nikijuluw. 2012. Analisis Pengaruh Transfer Pemerintah Pusat terhadap Upaya Pemungutan Pajak Kabupaten/Kota di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia. Vol. 12 No. 2, Januari 2012: 168-191. ISSN 14115212.

+

Pose, Rodriguez A. dan Ezcurra R. 2010. Is Fiscal Decentralization Harmful for Economic Growth? Evidence from the OECD countries. Journal of Economic Geography, 1 – 25.

+

Pose, Rodriguez A. dan Kroijer A. 2009. Fiscal Decentralization and Economic Growth in Central and Eastern Europe, Growth and Change. Journal of Economic 40, 387 – 417.

+

Pujiati, Amin. 2007. Analisis Pertumbuhan Ekonomi di Karisidenan Semarang

+

Era Desentralisasi Fiskal. Jurnal Ekonomi Pembangunan Kajian Ekonomi Negara Berkembang. Universitas Negeri Semarang.

+

Ratih, Ayu. 2015. Formula Alternatif dalam Meningkatkan Efektivitas Penyaluran Dana Alokasi Khusus Kelompok Non Pelayanan Dasar. Skripsi Departemen Ilmu Ekonomi. Institut Pertanian Bogor.

+

Sasana, Hadi. 2009. Peran Desentralisasi Fiskal Terhadap Kinerja Ekonomi di Kabupaten/Kota Provinsi Jawa Tengah. Jurnal Ekonomi Pembangunan. Vol. 10, No.1, Juni 2009, hal. 103 – 124

+

Subekan A. dan Azwar. 2016. Analisis Pengaruh Kebijakan Moneter dan Fiskal Regional Terhadap Inflasi dan Pertumbuhan Ekonomi dan Pembuktian FlyPaper Effect di Era Desentralisasi Fiskal di Sulawesi Selatan. Kajian Akademis BPPK-Kementerian Keuangan Tahun 2016.

+

Survei Ekonomi OECD Indonesia. 2015. OECD Economic Surveys: Indonesia 2015. Étude économiques de l’OCDE : Indonesie 2015. Originally published by the OECD in English and in Frenc

+

Smith, Heidi J. 2010. Fiscal Decentralization: Explaining Successful Local Economic Development in Latin America. Paper prepared for delivery at the 2010 Annual Meeting of the

+

American Political Science Association. School of International and Public Affairs College of Arts and Sciences Florida International University.

+

Vazquez, J.M. 2015. The Impact of Fiscal Decentralization:     A Survey.

+

International Center for Public Polic Andrew Young School of Policy Studies. Working Paper 15-02.

+

Widodo, Boediarso T. 2017. Kebijakan Transfer ke Daerah dan Dana Desa. Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan. Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

+

World Bank. 2010. Laporan Penelitian Dana Transfer Pusat ke Daerah: Penyem purnaan Grand Design Desentralisasi Fiskal.

+

Wu, Alfred M. 2012. Economic Miracle and Upward Accountability: A Preliminary Evaluation of the Chinese Style of Fiscal Decentralization. The Hong Kong Institute of Education . Asian Review of Public Administration, Vol. 23, Nos.1&2

+

Yushkov, Andrey. 2014. Fiscal Decentralization and Regional Economic Growth:The Case of the Russian Federation. Master Thesis Presented to the Department of Economics at the Rheinische Friedrich-Wilhelms-Universitat Bonn.

+
+

LAMPIRAN

+

+

Hasil Pooled OLS Regression Model

+
+

+

Hasil Fixed Effect or LSDV Model

+

jlωi-4∏∣>eU (vlttla∣ rαgιβ CrtiLB variable: RAMTaMMa

+
+

+

Hasil Random Effect Model

+

IUkiciA-Afractfi GLS KqrtitfiAlc*                    HMlMU of cl*     -8 4

+

Group *ΛrlJfclβ: KodcfcMciti                    HMiMU of grcκpfi -14

+

lt-sq:                                               Ctcs per group:

+

MltiklA - 0.5688                                             AlA -6

+

UttAkM - 0.S920                                     avg -6.3

+

OVftCill - 0.5B38                                             ∙i* -6

+

Hold cM2(6>     -    103.49

+

oarr(M ir XJ - O tM∙M*d)                    Prob > Cfil 2       -    0.3333

+ + + + + + + + + + +
+

IoHSG

 +

Goaf.

 +

Std. Err.

 +

L

 +

P>∣ι∣

 +

1»» Cc*f.

 +

Iotjftrvil ]

+

IoICfi

 +

-.32 63203

 +

.1601815

 +

-0.16

 +

O-S 69

 +

-.3432702

 +

.2576297

+

IrHSD

 +

1.S93S7

 +

.35 347 97

 +

4.SS

 +

0.003

 +

.»66428

 +

2.2=0495

+

IilIM

 +

.133333

 +

.13 91617

 +

0.74

 +

3.459

 +

-.1E9719

 +

.375784 9

+

iomifi

 +

-.032 5271

 +

.0156829

 +

-0.16

 +

0.872

 +

-.03322SS

 +

.023171 E

+

IoFMTfi

 +

.0210235

 +

.03OZTTS

 +

0.69

 +

0.4ST

 +

-.33831 93

 +

.0803664

+

IoTPiK

 +

-.595021S

 +

1.12378

 +

-O.SD

 +

0.426

 +

-3.0975 91

 +

1 -30754.7

+

coos

 +

-2S.55492

 +

10.49255

 +

-2.46

 +

0.314

 +

-46.420S9

 +

-S .259251

+

AlφL⅛ U

+

Al^M A

+

cfcc∣

 +

.3 63632TΓ

+

.3516397

+

.51680534

 +

[Tract Io*

 +

of virlJ4<o doe to

 +

M i[

+

Hasil Uji Hausman h.ius FiXiJil .

+

ClMtriCilXIt:

+ + + + + + + + + + +
+

IW

+

FEaedl

 +

IB] Bandoa

 +

∣ħ-B]

+

Qirtecence

 +

SqrtJdiagiT b-T

+

3.E.

 +

BJJ

+

IbMB

 +

-.4020401

 +

-.0243203

 +

.0242402

 +

.0532004

+

IbMD

 +

1.470375

 +

1.53357

 +

.0774047

 +

.2271055

+

LnMB

 +

.251427

 +

.LO3O13

 +

.1545341

 +

.0305412

+

LiTtCX

 +

-.0047148

 +

-.0025271

 +

-.0010717

+

LiTtCX

 +

.0514141

 +

.0210235

 +

.0304704

 +

.as mill

+

LnTTJUt

 +

2.350031

 +

-.0350210

 +

3.245052

 +

.7542473

+

- consistent

 +

under Eo and Ea

 +

obtained troa

 +

■treg

+

B

 +

- inconsistent

 +

under Ba, Atticiont under Eo

 +

obtained troa

 +

ιtreg

+

Twst: lot JLrtarASCd is OMtticiasts not SystaaatLc

+

eUS44] - ∣b-B]'[(7 b-T Br∣-∣]∏b-B] - JOJl

+

ProbKkiS -     0.0023

+

P b-V B is not positive Jerinite)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-02-24-full-47067.md b/_full/2019-02-24-full-47067.md new file mode 100644 index 0000000000..311e1430a1 --- /dev/null +++ b/_full/2019-02-24-full-47067.md @@ -0,0 +1,887 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KOMPENSASI TERHADAP MOTIVASI DAN KINERJA PEGAWAI ADMINISTRASI DI DINAS PENDIDIKAN DISTRIK BAUCAU TIMOR LESTE" +author: "Julião Freitas Gusmão, Gede Riana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47067 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47067" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47067" +comments: true +--- + +

138 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 1, Februari 2018

+

PENGARUH KOMPENSASI TERHADAP MOTIVASI DAN KINERJA PEGAWAI ADMINISTRASI DI DINAS PENDIDIKAN DISTRIK BAUCAU TIMOR LESTE

+

Julião Freitas Gusmão

+

Gede Riana

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia 2015 Email: juliaofreitas95@gmail.com

+

Abstract: The Effect Of Compensation On The Motivation And Performance Of Administrative Staff At The Baucau District Education Office In East Timor. Globalization and the increasingly rapid development of the world today, any organization or government and private institutions are expected to manage their resources properly. The purpose of this study was to analyze the effect on the performance of employees Compensation Administration at the Department of Education Baucau. Compensation analyze the effect on the motivation of employees working in the Department of Education Administration Baucau, and menanalisis influence of motivation on employee performance Administration in the Department of Education Baucau. This study used a sample of 54 employees at the Department of Education of East Timor Baucau District. Data were collected by conducting interviews and questionnaires. Furthermore, data collected were analyzed using descriptive analysis and path analysis. The results of this study concluded that the compensation is not significant positive effect on employee performance. Compensation and significant positive effect on work motivation. Employee motivation and significant positive effect on employee performance East Timor Baucau Education Department.

+

Keyword: Compentation, Movation Of Performance

+

Abstrak: Pengaruh Kompensasi Terhadap Motivasi dan Kinerja Pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Distrik Baucau Timor Leste. Globalisasi dan perkembangan dunia yang semakin pesat saat ini, maka setiap organisasi atau Institusi baik pemerintah maupun swasta diharapkan mampu mengelolah sum ber daya yang mereka miliki dengan baik dan benar.Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh Kompensasi terhadap kinerja pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Baucau. Menganalisis pengaruh Kompensasi terhadap motivasi kerja pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Baucau, dan menanalisis pengaruh motivasi terhadap kinerja pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Baucau. Penelitian ini menggunakan sampel 54 pegawai pada Dinas Pendidikan Distrik Baucau Timor Leste.Data dikumpulkan dengan melakukan interview dan kuesioner.Selanjutnya data yang telah dikumpulkan dianalisis dengan menggunakan analisis deskriptif dan analisis jalur.Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa Kompensasi berpengaruh yang positif tidak signifikan terhadap kinerja pegawai. Kompensasi berpengaruh yang positif dan signifikan terhadap motivasi kerja. Motivasi kerja pegawai berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste.

+

Kata Kunci: Kompensasi, Motivasi Kinerja

+

PENDAHULUAN

+

Globalisasi dan perkembangan dunia yang semakin pesat saat ini, maka setiap organisasi atau Institusi baik pemerintah maupun swasta diharapkan mampu mengelolah sumber daya yang mereka miliki dengan baik dan benar. Hal ini disebabkan karena sumber daya manusia merupakan bagian yang terpenting dalam pencapaian kinerja suatu institusi atau dengan kata lain sumber daya manusia adalah motor pengerak utama bagi setiap operasi organisasi atau institusi.

+

Salah pendorong pendorong kinerja pegawai adalah kompensasi. Kompensasi merupakan semua balas jasa yang diterima oleh pegawai sebagai akibat dari pelaksanaan pekerjaan di Organisasi dalam bentuk uang atau lainnya yang dapat berupa gaji, Insentif dan Tunjangan kesehatan, hari raya, uang makan dan uang cuti (Hariandja, 2007:244). Kompensasi berdasarkan klasifikasi yang terdiri dari kompensasi tunai (Berger, 2008). Kompenssi juga merupakan bentuk kembalian finansial jasa-jasa yang berwujud dan tunjangan-tunjangan yang diperoleh pegawai sebagai bagian dari sebuah hubungan pekerjaan.

+

Bentuk kompensasi yang diberikan kepada pegawai adalah gaji.Gaji merupakan bentuk kompensasi, yaitu manfaat jasa yang diberikan secara teratur atas prestasi kerja yang diberikan kepada seorang pegawai. Menurut Pangabean (2004 :77) mendifinisikan gaji sebagai imbalan financial yang dibayarkan kepada pegawai secara teratur, seperti tahunan, caturwulan, bulanan atau mingguan sedangkan menurut Hariandja (2002:245) mendefinisikan gaji sebagai bayaran tetap yang diterima seseorang dari keanggotaan dalam sebuah organisasi. Gaji sebagai balas jasa yang adil dan layak diberikan kepada para pekerja atas jasa dalam mencapai tujuan institusi. Gaji dapat digunakan sebagai alat untuk memotivasi pegawai guna meningkatkan prestasi kerja dan merangsang pegawai untuk berperan aktif dalam pencapaian tujuan organisasi.Untuk dapat meningkatkan motivasi dan kinerja para pegawai, maka pada umumnya perusahanan atau organisasi juga memberikan insentif.

+

Kinerja dapat lebih optimal dan para pegawai memberikan kinerja maksimal organisasi perlu memberikan motivasi kerja. Motivasi adalah keinginan yang terdapat pada diri seseorang yang merangsang untuk melakukan tindakan-tindakan.Motivasi berasal dari kata movere yang berarti dorongan atau menggerakkan.Motivasi berasal dari kata motif yang dapat diartikan sebagai kekuatan yang terdapat dalam diri individu, yang menyebabkan individu tersebut bertindak atau berbuat. Motif adalah daya penggerak dalam diri seseorang untuk melakukan aktivitas tersebut demi mencapai tujuan tertentu.Tujuan motivasi adalah untuk meningkatkan moral, kepuasan kerja pegawai dan meningkatkan kinerja kerja pegawai serta mempertinggi rasa tanggung jawab pegawai terhadap tugas-tugasnya.

+

Motivasi kerja merupakan keseluruhan alat perkakas dan bahan yang dihadapi lingkungan sekitarnya dimana seseorang bekerja, metode kerjanya, serta pengaturan kerjanya baik sebagai perseorangan maupun sebagai kelompok.Motivasi kerja mempunyai pengaruh langsung terhadap para pegawai yang melaksanakan proses suatu pekerjaan. Gaji, Insentif dan motivasi kerja adalah faktor yang sangat berpengaruh terhadap peningkatan kinerja pegawai.

+

Dinas Pendidikan Distrik Baucau adalah salah satu Institusi yang memiliki tanggung jawab dalam mengelola dan meningkatkan kualitas pendidikan di Timor Leste khusunya di Dinas pendidikan Distrik Baucau yang meliputi enam Kecamatan yaitu: Kec.Baucau Kota,Kec.Venilale, Kec. Vemasse, Kec.Laga,Kec. Quelicai dan Kec. Baguia. Dinas Pendidikan Distrik Baucau memiliki 1 Kepala Dinas dan 3 Kepala Kepala Seksi yaitu Seksi Koorporatif, Seksi Prgram Makanan Tambahan dan Seksi Pendidikan Dasar dan Taman Knak-Kanak dan jumlah staf yang bekerja Dinas Pendidikan Distrik Baucau sebanyak 54 orang pegawai dengan rincian tingkat level I sebanyak 21 orang, level II sebanyak 5 orang, level III sebanyak 15 orang, level IV sebanyak 11 orang dan level V 2 orang .Adapun pembayaran Gaji dan

+

Insentif berdasarkan pada perincian dan tabel sebagai berikut :

+

Tabel 1.

+

Gaji Rezim Geral/ umum

+ + + + + + + + + + +
+

Kategori

 +

Gol/Lev-el.

 +

1o

 +

Escalao / Gaji berkala

 +

10o

+

2o

 +

3o

 +

4o

 +

5o

 +

6o

 +

7o

 +

8o

 +

9o

+

Tecnico

 +

A/7

 +

510

 +

527

 +

544

 +

561

 +

578

 +

595

 +

612

 +

629

 +

646

 +

663

+

Superior

 +

B/6

 +

374

 +

387

 +

400

 +

412

 +

425

 +

438

 +

451

 +

463

 +

476

 +

489

+

Tecnico

 +

C/5

 +

298

 +

310

 +

323

 +

336

 +

349

 +

361

 +

374

+

Profesional

 +

D/4

 +

221

 +

230

 +

238

 +

247

 +

255

 +

264

 +

272

+

Teknico

 +

E/3

 +

166

 +

174

 +

183

 +

191

 +

200

 +

208

 +

217

+

Adm

 +

F/2

 +

136

 +

140

 +

145

 +

149

 +

153

 +

157

 +

162

+

Assistente

 +

G/1

 +

115

 +

119

 +

123

 +

128

 +

132

 +

136

 +

140

+

Sumber: Data Diolah, 2015

+

Tabel .2.

+

Gaji untuk tunjangan Jabatan

+ + + + + + + +
+

Jabatan Kepala

 +

Jabatan Khusus

 +

Gaji awal

 +

Gaji akhir

+

Jabatan Direktur

 +

Dirjen

 +

765

 +

850

+

Dirnas

 +

640

 +

725

+

Dir Distrik

 +

520

 +

600

+

Kepala Departemen

 +

Kepala Dep.

 +

425

 +

510

+

Kepala Seksi

 +

300

 +

350

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

Tujuan pemberian gaji jabatan adalah untuk lebih memotivasi pegawai tersebut untuk bekerja lebih memaksimal. Sedangkan untuk pegawai lainya yang tidak memangku salah satu jabatan tetap menerima gaji pokok sesuai dengan levelnya. Selain dari gaji pokok juga diberi insentif dimana pemerintah menyediakan dana tambahan yang dialokasikan kepada Dinas Pendidikan Baucau pada saat pegawai tersebut mendapatkan tugas diluar Distrik.

+

Insentif tersebut diberikan sebagai biaya operasional untuk menjamin tugas yang diberikan oleh Dinas Pendidikan Distrik Baucau. Untuk pegawai yang memangku jabatan insentif ( subsidi ) perdian adalah sebesar $.60,00/hari bila bermalam. Sedangkan apabila tidak bermalam maka insentif yang diberikan adalah perdian $.30,00. Untuk pegawai biasa yang tidak memangku jabatan, insentif yang diberikan perdian sebesar $.40,00/hari bila bermalam dan $.20,00 bila

+

tidak bermalam Berdasarkan undang-undang Dekret Lei, No. 20/ 2010 pasal 11 ayat 1 tentang Rezim cadangan Subsidi bagi pegawai negeri dan pembayaran kepada pegawai yang mendapat tugas dari luar Dinas pendidikan Distrik Baucau untuk melaksanakan tugas yang diberikan oleh berwenang. Tujuan pemberian insentif tersebut lebih dimaksudkan untuk meningkatkan motivasi kerja para pegawai di Dinas Pendidikan Distrik Baucau, sehingga pada akhirnya dapat meningkatkan kinerja kerja para pegawai itu sendiri.

+

Berdasarkan observasi yang penulis lakukan ditemukan bahwa insentif yang diberikan oleh Dinas Pendidikan Baucau tidak seimbang, karena dtinjauh dari segi pekerjaan yang dilakukan oleh pegawai itu sudah berbeda jenis yakni pekerjaan ringan dan berat. Jenis pekerjaan tersebut Dinas Pendidikan Distrik Baucau pemberian insentif kepada pegawai yang mendapat tugas diluar Distrik tetap pembayaran insentif yang

+

sama, sehingga menurut observasi penulis bahwa Dinas Pendidikan Distrik Baucau bila pemberian insentif kepada pegawai tersebut yang menjalankan tugas dan pembayaran insentif sesuai dengan jenis pekerjaan, agar pegawai mempunyai motivasi dan semangat kerja pegawai sudah semaksimal untuk meningkatkan kinerja kerja yang efektif.

+

Untuk mencapai Kinerja yang baik Dinas Pendidikan Distrik Baucau perlu mengantisipasi keadaan-keadaan seperti gaji dan insentif yang secukupnya agar bisa memberi motivasi kerja pegawai yang baik untuk meningkatkan kinerja yang efektif dan efisiensinya.Pemberian insentif tersebut tidak diimbangi dengan jenis pekerjaan yang dibebangkan oleh pegawai maka kinerja kerjapun tidak efektifnya.Oleh karena itu Dinas Pendidikan Distrik Baucau perlu mempertimbangkan hal ini agar pemberian insentif benar-benar dibayarkan pada jenis pekerjaannya.

+

Berdasarkan latar belakang diatas, maka peneliti terdorong untuk melakukan penelitian dengan Judul ‘ Pengaruh Kompensasi terhadap Motivasi dan Kinerja Pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Baucau. Dari uraian pada latar belakang maka rumusan masalah dalam penilitian ini adalah sebagai berikut. Apakah Kompensasi berpengaruh terhadap kinerja pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Distrik Baucau ?. Apakah Kompensasi berpengaruh terhadap motivasi pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Distrik Baucau?. Apakah motivasi berpengaruh terhadap kinerja pegawai Administrasi di Dinas Pendidikan Distrik Baucau?.

+

Keberadaan sumber daya manusia dalam organisasi memegang peranan sangat penting.Organisasi dituntut menciptakan kinerja karyawan yang tinggi untuk pengembangan Organisasi. Organisasi harus mampu membangun dan meningkatkan kinerja didalam lingkungannya. Dalam meningkatkan kinerja, organisasi menempuh beberapa cara misalnya ;melalui pemberian kompensasi yang layak, pemberian motivasi ,menciptakan lingkungan kerja kondusif, pendidikan, dan

+

pelatihan. Dewasa ini, semakin kompleksnya lingkungan mengakibatkan Organisasi dihadapkan pada tantangan untuk dapat mempertahankan kelangsungan hidup.

+

Menurut Hasibuan (2002) kompensasi adalah semua pendapatan yang berbentuk uang, barang langsung atau tidak langsung yang diterima pegawai sebagai imbalan atas jasa yang diberikan kepada Organisasi. Tujuan pemberian kompensasi antara lain adalah sebagai ikatan kerjasama, kepuasan kerja, pengadaan efektif, motivasi, stabilitas karyawan, disiplin, serta pengaruh serikat buruh dan pemerintah. Kompensasi merupakan penghargaan atau ganjaran pada para pekerja yang telah memberikan kontribusi, melalui kegiatan yang disebut bekerja (Nawawi, 2001). Kompensasi juga merupakan penghargaan yang diberikan pegawai baik langsung maupun tidak langsung, finansial maupun non financial yang adil kepada pegawai a tas sumbangan mereka dalam mencapai tujuan organisasi, sehingga pemberian kompensasi yang adil sangat dibutuhkan guna meningkatkan kinerja karyawannya. Beberapa bentuk kompensasi yaitu: gaji, tunjangan, bonus,dan komisi. Untuk kompensasi non-financial diantaranya pelatihan, wewenang dan tanggungjawab, penghargaan atas kinerja serta lingkungan kerja yang mendukung.

+

Dari uraian pemikiran tersebut diatas dapat diperjelaskan melalui pengaruh kompensasi terhadap motivasi dan kinerja kerja pegawai Administrasi yang secara sistematis digambarkan seperti pada gambar dibawah ini.

+

Gambar. Konseptual Penelitian

+

HIPOTESIS PENELITIAN

+

Salah satu cara manajemen untuk meningkatkan prestasi kerja, memotivasi dan meningkatkan kepuasan kerja para pegawai

+

adalah melalui kompensasi (Mathis dan Jackson,2000). Secara sederhana kompensasi merupakan sesuatu yang diterima pegawai untuk balas jasa kerja mereka. Simamora (2004) mengatakan bahwa kompensasi dalam bentuk financial adalah penting bagi pegawai,sebab dengan kompensasi ini mereka dapat memenuhi kebutuhannya secara langsung,terutama kebutuhan fisiologisnya. Namun demikian, tentunya pegawai juga berharap agar kompensasi yang diterimanya sesuai dengan pengorbanan yang telah diberikan dalam bentuk non financial terutama untuk pengembangan karir mereka.

+

Dalam penelitiannya Yukl dan Latham, 1975 ; Latham dan Pursell, 1976 ; Yukl, Wexley dan Seymor,1972 (dikutip oleh Wexley dan Yukl,1988) menunjukkan bahwa insentif upah/gaji tidak memberikan hasil yang konsisten terhadap kinerja pegawai.Menurut Prawiro Sentono,1999 kinerja pegawai akan baik bila digaji atau diberi upah sesuai dengan perjanjian. Berdasarkan hubungan antar kedua variabel tersebut maka diajukan hipotesis berikut.

+

H1 = Kompensasi berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja pegawai.

+

Penelitian tentang hubungan antara kompensasi dan motivasi terhadap kinerja telah banyak dilakukan oleh peneliti di berbagai sektor usaha dengan hasil yang berbeda. Kehinde, (2012) melakukan penelitian pada industri manufaktur di Negeria menemukan bahwa terdapat hubungan yang positif antara kompensasi terhadap kinerja karyawan, artinya semakin tinggi kompensasi yang diberikan semakin tinggi juga kinerja yang dihasilkan begitu juga sebaliknya semakin rendah kompensasi yang diberikan semakin rendah juga kinerja yang dihasilkan. Senada dengan penelitian yang dilakukan oleh Yamoah, (2013) juga mendapatkan adanya hubungan yang positif antara kompensai terhadap produktifitas kerja karyawan. Wekesa dan Yaroo (2013), melakukan penelitian pada guru sekolah dasar menemukan adanya hubungan yang positif antara kompensasi terhadap kinerja guru. Sementara penelitian yang dilakukan oleh Rizal, et al.,(2014)

+

mendapatkan tidak adanya pengaruh yang signifikan antara kompensasi terhadap kinerja pegawai.

+

Kompensasi finansial juga ditemukan berpengaruh posistif dan signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai (Sopiah, 2013) disamping juga ditemukan kompensasi nonfinansial berpengaruh positif terhadap kinerja pegawai (Adeoti dan Isiaka, 2006). Hasil yang sama juga didapatkan oleh Jamil dan Raja, (2012) serta Ramzan, et al.,(2014) yang menemukan kompensasi berhubungan positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai.

+

Keterhubungan motivasi terhadap kinerja pegawai juga telah diteliti oleh Saputra, (2010), mendapatkan adanya pengaruh yang signifikan antara Motivasi dan kinerja karyawan. Negash, et al., (2014) mendapatkan adanya hubungan yang kuat antara kompensasi dan motivasi kerja pegawai. Rizal, et al.,(2014), juga medapatkan adanya hubungan yang signifikan antara motivasi dan kompensasi yang diberikan untuk pegawai terhadap kinerjanya. Kompensasi dan Motivasi juga ditemukan secara bersama-sama berpengaruh terhadap kinerja pegawai dalam penelitian yang dilakukan oleh Saputra (2010).

+

Menurut Hasibuan (2002) salah satu tujuan pemberian kompensasi adalah motivasi. Jika balas jasa yang diberikan cukup besar, manajer akan mudah memotivasi bawahannya. Robbins (2007) menyatakan bahwa motivasi merupakan proses yang berperan pada intensitas, arah, dan lamanya berlangsung upaya individu kearah pencapaian sasaran. Sehingga apabila seorang pegawai menganggap bahwa kompensasi yang diberikan oleh Organisasi sesuai dengan harapan pegawai maka akan dapat memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerja pegawai. Berdasarkan hubungan antar variabel ltersebut maka diajukan hipotesis berikut.

+

H2 :Kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap motivasi

+

H3 : Motivasi kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada Dinas pendidkan Distrik Baucau dan ruang lingkup penelitian ini adalah Kompensasi dan Motivasi terhadap Kinerja kerja pegawai Administrasi di Dinas pendidikan Distrik Baucau. Berdasarkan pokok masalah dan hipotesis ,variabel-variabel dapat dirumuskan sebagai berikut ; Variabel independen adalah variabel yang menjadi sebab perubahan variabel dependen. Variabel ini juga sering disebut dengan variabel bebas.Variabel independen dalam penelitian ini adalah Kompensasi (X). Variabel dependen adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas.Variabel dependen dalam penelitian ini adalah motivasi (Y1) dan Kinerja pegawai (Y2).

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pegawai administrasi di lingkungan Dinas Pendidikan Distrik Baucau yang berjumlah 54 orang.Selanjutnya teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian adalah sampling jenuh. Karena jumlah populasi hanya berjumlah 54 orang,maka pengambilan sampel dilakuka

+

ndengan cara sensus yaitu semua populasi sebanyak 54 orang dijadikan sebagai sampel dalam penelitian ini. Data dikumpulkan dengan menggunakan wawancara dan penyebaran kuesioner kepada para responden. Data yang sudah ada selanjutnya diuji dengan uji reliabilitas dan untuk mengetahui valid dan reliabelnya instrumen peneltian. Hasil uji validitas menunjukkan bahwa semua instrumen dinyatakan valid dan relabe. Untuk menguji hipotesis yang telah dikemukakan teknik analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif dan analsis jalur.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik responden

+

Responden dalam penelitian ini seluruhnya berjumlah 54 responden yang merupakan pegawai pada Dinas Pendidikan Distrik Baucau Timor Leste. Karakteristik responden yang dapat diuraikan dalam penelitian ini meliputi lima aspek yaitu: jenis kelamin, umur, tingkat pendidikan, masa kerja, dan golongan..Adapun karakteristik responden tersebut dapat diuraikan sebagai berikut.

+
+

Tabel 3.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Frekuensi

 +

Persentase

+

1

 +

Jenis Kelamin

+

Laki-Laki

 +

46

 +

85,45

+

Perempuan

 +

8

 +

14,55

+

Total

 +

54

 +

100,00

+

2

 +

Umur

 +

0,71883

+

25– 30 Tahun

 +

11

 +

20,37

+

31– 40 Tahun

 +

13

 +

24,07

+

41– 50 Tahun

 +

14

 +

25,93

+

51– 60 Tahun

 +

16

 +

29,63

+

Total

 +

54

 +

100,00

+

3

 +

Tingkat Pendidikan

+

SD

 +

5

 +

9,26

+

SLTP

 +

5

 +

9,26

+

SLTA

 +

30

 +

54,56

+

Diploma

 +

7

 +

12,96

+

Sarjana

 +

7

 +

12,96

+

Total

 +

54

 +

100

+

+
+ + + + + + + + + + + + + +
+

4

 +

Masa Kerja

+

>4 Tahun

 +

34

 +

62,96

+

5 - 11 Tahun

 +

8

 +

14,81

+

12 – 15Tahun

 +

12

 +

22,64

+

Total

 +

54

 +

100

+

5

 +

Berdasarka Golongan

+

Golongan I

 +

21

 +

38,89

+

Golongan II

 +

5

 +

9,09

+

Golongan III

 +

15

 +

27,27

+

Golongan IV

 +

11

 +

20,00

+

Golongan V

 +

2

 +

3,64

+

Total

 +

54

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2015

+

+

Berdasarkan data pada tabel diatas dapat dinyatakan bahwa responden yang berjenis kelamin laki-laki lebih dominan dari pada responden yang berjenis kelamin perempuan. Responden yang berjenis kelamin laki-laki sebanyak 46 orang atau sebesar 85,45% persen, sedangkan yang berjenis kelamin perempuan sebanyak 8 orang atau sebesar 14,55% persen. Berdasarkan karakteristik responden menurut kelompok umur seperti pada tabel 5.2 dapat dinyatakan bahwa responden yang berumur 51–60 tahun lebih dominan dari kelompok umur yang lainnya yakni sebanyak 16 orang atau sebesar 29,63 persen. Sedangkan responden dengan kelompok umur 41 - 50 tahun paling sedikit yakni sebanyak14 orang atau sebesar 25,93 persen. Responden dengan kelompok umur yang lainnya yaitu 31 - 40 tahun sebanyak 13orang atau sebesar 24,07 persen, kelompok umur 25 - 30 tahun sebanyak 11 orang atau sebesar 20,37persen.

+

Latar belakang pendidikan (tingkat pendidikan) merupakan salah satu variabel yang dapat mempengaruhi kinerja pegawai dalam pelaksanaan tugasnya di dalam perusahaan.Karakteristik responden menurut tingkat pendidikan dapat dilihat pada Tabel 5.3.sebagian besar responden berpendidikan SLTA yakni sebanyak 30 orang atau 54,56 persen, Diploma sebanyak 7 orang atau 12,96 persen, Sarjana yakni sebanyak 7 orang atau sebesar 12,96 persen, dan sebagian

+

berpendidikan SLTP dan SD yakni masing-masing sebanyak 5 orang atau sebesar 9,26 persen.

+

Selanjutnya karakteristik responden menurut masa kerja mencerminkan senioritas pegawai dalam perusahaan, semakin lama masa kerja dalam suatu perusahaan maka memungkinkan pegawai tersebut memiliki banyak pengalaman. Dengan masa kerja yang cukup lama tersebut maka kinerja akan lebih baik. Karakteristik responden menurut masa kerja dapat dilihat pada Tabel 5.4 Berdasarkan data pada Tabel 5.4 dapat dinyatakan bahwa responden yang memiliki masa kerja 4 – 7 tahun sebanyak 34 orang atau sebanyak 62,96 persen, masa kerja 5 – 11 tahun sebanyak 8 orang atau sebesar 14,81 persen dan responden yang memiliki masa kerja 12 - 15 tahun sebanyak 12 orang atau sebesar 22,64 persen.

+

Berdasarkan golongan karakteristik responden, terlihat bahwa mayoritas pegawai berada pada golongan I yaitu sebanyak 21 orang atau 38,89 persen. Pada peringkat ke dua adalah golongan III yaitu sebanyak 15 orang atau 27,27 persen. Selebihnya adalah golongan II sebanyak 5 orang atau 9,09 persen, golongan IV sebanyak 11 orang atau 20,00 persen dan golongan V sebanyak 2 orang atau 3,64 persen.

+

Analisis Deskriptif

+

Analisis deskriptif dilakukan untuk mendapatkan persepsi responden terhadap

+

pernyataan yang diberikan tentang variabel-variabel penelitian. Analisis deskriptif dihitung berdasarkan persentase jawaban responden terhadap pernyataan-pernyataan dalam kuesioner penelitian dengan menggunakan nilai rerata setiap indikator yang diajukan untuk menggambarkan persepsi seluruh responden.

+

Deskripsi Kompensasi (X)

+

Variabel kompensasi dalam penelitian ini menggunakan 3 (tiga) dimensi yaitu: gaji, insentif, dan tunjangan. Masing-masing dimensi memiliki beberapa indikator. Responden terhadap masing-masing indikator pada variabel kompensasi ditunjukkan dalam tabel berikut.

+

indikator-indikator, yaitu: Pemberian Gaji anda disesuaikan dengan Standar yang berlaku di Dinas Pendidikan Distrik Baucau, Gaji yang anda terima saat ini sesuai dengan jabatan dan level anda, dan Gaji yang anda terima saat ini cukup untuk memenuhi kebutuhan hidup anda. Dimensi tunjangan dan insentif masing-masing memiliki nilai rata-rata skor 2.77 dan 2.79 (tergolong cukup). Secara keseluruhan variabel kompensasi memiliki skor rata-rata 3.10 (tergolong cukup).

+

Deskripsi Motivasi (Y1)

+

Variabel motivasi dalam penelitian ini menggunkan 5 (lima) dimensi, yaitu : kebutuhan fisiologis, kebutuhan keamanan

+

Tabel 4.

+

Deskripsi Variabel Kompensasi (X)

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

1

 +

Skor Jawaban

 +

Rata-rata

 +

Keterangan

+

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Pemberian Gaji disesuaikan dengan Standar yang berlaku di Dinas Pendidikan

 +

1

 +

4

 +

4

 +

38

 +

8

 +

3.87

 +

Sangat baik

+

Gaji yang anda terima saat ini sesuai dengan jabatan dan level anda

 +

0

 +

5

 +

1

 +

32

 +

17

 +

4.11

 +

Baik

+

Gaji yang saudara terima disesuaikan dengan masa kerja saudara.

 +

3

 +

6

 +

5

 +

29

 +

12

 +

3.75

 +

Baik

+

Gaji yang anda terima saat ini cukup untuk memenuhi kebutuhan hidup anda.

 +

7

 +

10

 +

9

 +

23

 +

6

 +

3.20

 +

Cukup

+

Gaji

 +

3.75

 +

Baik

+

Insentif yang anda terima sesuai dengan jabatan dan level anda saat ini.

 +

4

 +

25

 +

11

 +

11

 +

4

 +

2.75

 +

Cukup

+

Merasa diberi peluang yang adil dalam imbalan Insentif

 +

5

 +

22

 +

8

 +

15

 +

5

 +

2.87

 +

Cukup

+

Insentif sudah adil dibandingkan dengan insentif yang diberikan oleh organisasi lain.

 +

4

 +

26

 +

11

 +

9

 +

5

 +

2.73

 +

Cukup

+

Insentif

 +

2.79

 +

Cukup

+

Tunjangan saat ini karena dianggap telah ikut berpartisipasi dengan baik dalam mencapai tujuan organisasi

 +

6

 +

20

 +

9

 +

17

 +

3

 +

2.84

 +

Cukup

+

Tunjangan telah adil dibandingkan dengan tunjangan yang diberikan oleh organisasi lain.

 +

6

 +

24

 +

9

 +

13

 +

3

 +

2.69

 +

Cukup

+

Tunjangan

 +

2.77

 +

Cukup

+

Kompensasi

 +

3.10

 +

Cukup

+

Sumber: Hasil analsis

+

Berdasarkan data Tabel 5.6 dapat dilihat bahwa dimensi yang memiliki nilai rata-rata teringgi adalah dimensi gaji dengan nilai rata-rata sebesar 3,75 dengan katagori baik. Hal ini menunjukkan bahwa persepsi pegawai terhadap dimensi gaji dikatagorikan baik, dimana dimensi gaji diukur berdasarkan

+

dan keselamatan, kebutuhan sosial, kebutuhan penghargaan, dan kebutuhan aktualisasi diri. Masing-masing dimensi memiliki beberapa indikator. Respon responden terhadap masing-masing indikator ditunjukkan dalam Tabel berikut.

+

Berdasarkan data Tabel 5.7 maka dapat

+

diketahui bahwa persepsi pegawai terhadap motivasi dalam katagori baik dengan nilai rata-rata skor berkisar antara 3,90. Dimensi

+

Tabel 5.

+

Deskripsi Variabel Motivasi (Y1)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Rata-rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

X201

 +

Mampu memenuhi kebutuhan fisiologis (sandang,pangan )

 +

0

 +

4

 +

8

 +

40

 +

3

 +

3.76

 +

Baik

+

X202

 +

Besarnya imbalan terhadap pemenuan kebutuhan tambahan

 +

0

 +

3

 +

13

 +

35

 +

4

 +

3.73

 +

Baik

+

Kebutuhan Fisiologis

 +

3.75

 +

Baik

+

X203

 +

Penilaian pegawai terhadap kemempuan institusi untuk tetap menjaga kondisi kerja

 +

1

 +

1

 +

7

 +

37

 +

9

 +

3.95

 +

Baik

+

X204

 +

Resiko pekerjaan, penilaian pegawai terhadap kemungkinan adanya kecelakaan kerja

 +

1

 +

4

 +

13

 +

33

 +

3

 +

3.58

 +

Baik

+

Kebutuhan Keamanan dan Keselamatan

 +

3.77

 +

Baik

+

X205

 +

Hubungan atasan dengan bawahan

 +

0

 +

0

 +

3

 +

37

 +

9

 +

4.00

 +

Baik

+

X206

 +

Kegiatan Sosial yang dilakukan

 +

0

 +

0

 +

9

 +

38

 +

8

 +

3.98

 +

Baik

+

X207

 +

Hubungan sesame teman satu pekerjaan

 +

0

 +

0

 +

6

 +

35

 +

14

 +

4.15

 +

Baik

+

Kebutuhan Sosial

 +

4.04

 +

Baik

+

X208

 +

Institusi sering memberikan penghargaan atas pekerjaan yang dilakukan, sebagai penilaian atas pekerjaan yang baik

 +

4

 +

5

 +

8

 +

34

 +

4

 +

3.53

 +

Baik

+

X209

 +

Penilaian mengenai nilai satu penghargaan bagi responden

 +

2

 +

8

 +

9

 +

32

 +

4

 +

3.51

 +

Baik

+

Kebutuhan Penghargaan

 +

3.52

 +

Baik

+

X210

 +

Keinginan untuk menwujudkan potensi diri dan pengembangan institusi

 +

0

 +

0

 +

8

 +

38

 +

9

 +

4.02

 +

Baik

+

X211

 +

Kpercayaan diri dalam menwujudkan potensi diri dan Institusi

 +

0

 +

1

 +

4

 +

41

 +

9

 +

4.05

 +

Baik

+

Kebutuhan Aktualisasi Diri

 +

4.04

 +

Baik

+

Motivasi

 +

3.9

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah

+

yang memiliki skor rata-rata teringgi adalah kebutuhan sosial dan aktualisasi diri yaitu dengan skor rata-rata 4,04 (Baik). Kebutuhan penghargaan dan kebutuhan keamanan dan keselamatan, masing-masing memiliki skor rata-rata 3,52 dan 3,77.

+

Deskripsi Variabel Kinerja (Y2)

+

Variabel kinerja (Y) dalam penelitian ini diukur berdasarkan 4 (empat) dimensi, yaitu kualitas, kuantitas, tanggung jawab, dan kerja sama.Masing-masingdimensi tersebut memiliki beberapaindikator. Respon responden terhadap masing-masing indikator ditunjukkan dalam tabel berikut.

+

Berdasarkan data Tabel 5.8 dapat

+

diketahui bahwa skor rata-rata tertinggi pada variabel kinerja terdapat pada dimensi tanggung jawab yaitu dengan skor rata-rata sebesar 4,42 (sangat baik). Urutan berikutnya adalah dimensi kualitas dengan skor rata-rata sebesar 4,29 (sangat baik), dimensi kuantitas dan kerjasama masing-masing dengan skor rata-rata sebesar 4,24 (sangat baik), dan 4,25 (sangat baik).Secara keseluruhan persepsi responden terhadap kinerja dikatagorikan sangat baik dengan nilai skor rata –rata sebesar 4,50.

+

Hasil Analisis Jalur

+

Penelitian ini menggunakan teknik path analysis (analisis jalur) untuk melihat pengaruh kausalistik dari masing-masing

+

Tabel 5.

+

Deskripsi Variabel Motivasi (Y1)

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

1

 +

Skor Jawaban

+

234

 +

5

 +

Rata-rata

 +

Keterangan

+

Y1

 +

Keramahan anda dalam pelayanan pekerjaan sesuai yang diharapkan oleh institusi

 +

0

 +

2

 +

1

 +

24

 +

28

 +

4.42

 +

Sangat baik

+

Y2

 +

Anda dapat menggunakan fasilitas kantor secara efektif

 +

0

 +

3

 +

5

 +

28

 +

19

 +

4.15

 +

Baik

+

Kualitas

 +

4.29

 +

Sangat baik

+

Y3

 +

Jumlah pekerjaan yang anda hasilkan sesuai target yang diberikan oleh institusi

 +

0

 +

2

 +

3

 +

32

 +

18

 +

4.20

 +

Baik

+

Y4

 +

Anda dapat menyelesaikan beberapa pekerjaan pada waktu yang telah ditetapkan oleh institusi

 +

0

 +

2

 +

2

 +

30

 +

21

 +

4.27

 +

Sangat baik

+

Kuantitas

 +

4.24

 +

Sangat baik

+

Y5

 +

Anda selalu menyelesaikan tugas yang benar dan tanggung jawab penuh yang diberikan oleh institusi.

 +

0

 +

0

 +

1

 +

32

 +

22

 +

4.38

 +

Sangat baik

+

Y6

 +

Anda selalu menyelesaikan tugas dan pekerjaan yang diberikan institusi tepat pada waktunya

 +

0

 +

1

 +

3

 +

30

 +

25

 +

4.45

 +

Sangat baik

+

Tanggung Jawab

 +

4.42

 +

Sangat baik

+

Y7

 +

Anda selalu bekerja sama dalam setiap pekerjaan dengan rekan kerja.

 +

0

 +

0

 +

0

 +

30

 +

25

 +

4.45

 +

Sangat baik

+

Y8

 +

Anda selalu terbuka terhadap kritik dan teguran.

 +

0

 +

0

 +

3

 +

34

 +

18

 +

4.27

 +

Sangat baik

+

Y9

 +

Anda mampu bekerja melampaui target institusi

 +

0

 +

2

 +

6

 +

35

 +

12

 +

4.04

 +

Baik

+

Kerja Sama

 +

4.25

 +

Sangat baik

+

Kinerja

 +

4,30

 +

Sangat baik

+

Sumber: Data diolah

+

variabel eksogen yaitu kompensasi terhadap variabel endogen yang terdiri dari motivasi kerja dan knerja pegawai. Penggunaan analisis jalur dimulai dengan pemeriksaan terhadap asumsi yang melandasi yaitu hubungan antarvariabel adalah linier dan aditif. Model yang digunakan rekursif yaitu aliran kausal

+

satu arah, sedangkan model respirokal atau aliran kausal dua arah tidak dapat dianalisis. Hasil analisis dengan menggunakan regresi dapat dilihat pada Tabel berikut.

+

Berdasarkan hasil analisis regresi, maka dapat dihitung error term dari persamaan sub struktur 1 sebagai berikut.

+

R2= 0,267

+
+

Tabel 7.

+

+
+ + + + + + + + +
+

Pengaruh Kompensasi (X) tehadap Motivasi Kerja (Y1)

+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

-7,199E-17

 +

,117

 +

,000

 +

1,000

+

kompensasi

 +

,517

 +

,118

 +

,517

 +

4,395

 +

,000

+

R2

 +

= 0,267

+

+
+

a. Dependent Variable: motivasi

+

Sumber: Hasil perhitungan

+

+

Error Term (e1)    = √ 1 – R2

+

= √ 1 – 0,267 = √ 0,733 = 0,8661

+

Analisis regresi linier berganda ditujukan untuk menganalisis pengaruh kompensasi (X) dan motivasi kerja pegawai (Y1) terhadap kinerja pegawai (Y2). Pola hubugan antara kompensasi dan motivasi kerja pegawai terhadap kinerja karyawan diformulasikan pada tabel berikut.

+

Analisis regresi linier berganda

+

data. Untuk menghitung koefisien determinasi total dapat digunakan persamaan sebagai berikut :

+

R2m = 1-(e1)2(e2)2

+

R2m = 1-(0,866)2(0,864)2

+

R2m = 1-(0,7499)(0,7465)

+

R2m = 0,4402

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total didapat nilai R2m = 0,4402. Hal ini berarti bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 44,02 %. Sedangkan sisanya sebesar

+

Tabel 8.

+

Pengaruh Kompensasi (X), terhadap Motivasi Kerja (Y1) dan Kinerja Pegawai (Y2)

+ + + + + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Standardized

+

Unstandardized Coefficients

+

Model                                           Coefficients       t         Sig.

+

B         Std. Error        Beta

+

1       (Constant)     3,184E-16         ,119                          ,000       1,000

+

kompensasi       ,155            ,140            ,155         1,104       ,275

+

motivasi        ,405            ,140            ,405         2,896       ,006

+

R2       = 0,253

+

a. Dependent Variable: kinerja

+

Sumber: Hasil analisis

+

ditujukan untuk menganalisis pengaruh kompensasi (X) dan motivasi kerja pegawai (Y1) terhadap kinerja pegawai (Y2). Pola hubugan antara kompensasi dan motivasi kerja karyawan terhadap kinerja pegawai diformulasikan sebagai berikut:

+

Berdasarkan hasil analisis regresi, maka dapat dihitung error term dari persamaan sub struktur 2 sebagai berikut.

+

R2= 0,253

+

Error Term (e1)    = √ 1 – R2

+

= √ 1 – 0,253

+

= √ 0,747

+

= 0,8643

+

Langkah selanjutnya dalam analisis jalur adalah pemeriksaan validitas model. Sah tidaknya suatu hasil analisis tergantung dari terpenuhi atau tidaknya asumsi yang melandasinya. Terdapat dua indikator validitas model di dalam analisis jalur yaitu koefisien determinasi total dan theory triming.Koefisien determinasi total merupakan total keragaman

+

55,98 % dijelaskan oleh variable lain yang tidak digunakan di dalam model dan error.

+

Hasil Uji Hipotesis

+

Berdasarkan hasil analisis jalur, maka dapat digambarkan koefien jalur dari masing-masing variabel dalam model penelitian sebagai berikut.

+

Berdasarkan Gambar, maka dapat ketahui adanya pengaruh langsung variabel kompensasi (X) terhadap variabel kinerja pegawai (Y) dan pengaruh tidak langsung dari variabel kompensasi (X) terhadap variabel kinerja pegawai (Y2) melalui variabel motivasi kerja karyawan (Y1). Besarnya pengaruh langsung variabel kompensasi terhadap variabel kinerja pegawai adalah 0,155 (tidak signifikan). Sedangkan pengaruh tidak langsung variabel kompensasi terhadap variabel kinerja pegawai melalui variabel motivasi kerja adalah sebesar 0,209 (dihasilkan dari 0,518 x 0,405). Total

+

Gambar 5.2.

+

Koefien Jalur Variabel Kompensasi, Motivasi, dan Kinerja pegawai

+

pengaruh variabel kompensasi dan motivasi kerja terhadap kinerja adalah sebesar 0,364 yaitu penjumlahan dari pengaruh langsung dan pengaruh tidak langsung ( 0,155 + 0,209 ). Berdasarkan uraian diatas berarti bahwa, dari 3 (tiga) hipotesis yang ada 2 (dua) hipotesis diterima dan satu hipotesis ditolah. Hipotesis yang ditolak adalah (H1), bahwa kompensasi berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja pegawai. Hal ini berarti bahwa kenaikan jumlah kompensasi belum mampu secara nyata meningkatkan kinerja pegawai pada Dinas Pendidikan Distrik Baucau.

+

PEMBAHASAN

+

Pengaruh Kompensasi Terhadap Kinerja Pegawai.

+

Berdasarkan hasil analisis mengenai pengaruh kompensasi terhadap kinerja, menunjukkan bahwa kompensasi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja pegawai. Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa hipotesis 1 (H1) yang menyatakan bahwa kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai pada Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste tidak dapat diterima. Hal ini memberikan makna bahwa peningkatan kompensasi pada pegawai tidak akan memberikan peningkatan yang signifikan pula terhadap peningkatan kinerja karyawan pada Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian yang ditemukan oleh Rizal, et al, (2014), tetapi bertolak belakang dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Kehinde, (2012), Yamoah, (2013), Wekesa dan Yaroo (2013); Jamil dan Raja, (2012) serta Ramzan, et al. (2014).

+

Pengaruh Kompensasi Terhadap Motivasi Kerja Pegawai.

+

Hasil analisis data mengenai pengaruh kompensasi terhadap motivasi kerja pegawai menunjukkan bahwa kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap motivasi kerja karyawan. Hasil pengujian ini memberikan arti bahwa Hipotesis 2 (H2) yang menyatakan bahwa kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap motivasi kerja pegawai dapat diterima. Hal ini memberikan makna bahwa peningkatan kompensasi dapat meningkatkan motivasi kerja pegawai secara signifikan. Hal ini sejalan dengan temuan Rizal, et al., (2014) yang mengatakan bahwa kompensasi memilih hubungan dan pengaruh positif yang signifikan terhadap motivasi kerja pegawai. Hal yang sam ditemukan juga oleh Negash, et al., (2014); Saputra, (2010).

+

Pengaruh Motivasi Kerja Pegawai Terhadap Kinerja Pegawai.

+

Hasil analisis data mengenai pengaruh motivasi kerja pegawai terhadap kinerja menunjukkan bahwa motivasi kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai. Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa Hipotesis 3 (H3) yang menyatakan bahwa kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jinerja karyawan dapat diterima. Hal ini memberikan makna bahwa meningkatnya motivasi kerja karyawan dapat meningkatkan kinerja pegawai itu sendiri. Hasil penelitian ini sejalan dengan Saputra, (2010).

+

IMPLIKASI PENELITIAN

+

Berdasarkan pembahasan hasil-hasil temuan penelitian tersebut di atas, maka penelitian ini memberikan implikasi teoritis dimana telah mampu dibangun sebuah model teori berkaitan dengan kompensasi yang dihubungkan dengan motivasi kerja dan kinerja karyawan khususnya yang berlaku dilingkungan Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste. Model ini memberikan gambaran bahwa kompensasi sangat berpengaruh terhadap motivasi kerja pegawai, sementara itu motivasi kerja juga menunjukkan berpengaruh terhadap

+

kinerja pegawai. Pada sisi lain, kompensasi tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap kinerja pegawai. Dengan demikian, maka hasil penelitian ini memberikan bukti bahwa motivasi kerja pegawai adalah merupakan pemediasi antara kompensasi terhadap kinerja pegawai di Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste.

+

Implikasi praktis dari temuan hasil penelitian ini adalah, bahwa pemberian kompensasi saja kepada pegawai belum mampu mempengaruhi kinerja pegawai pada Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste. Pemberian kompensasi harus disertai dengan programprogram yang mampu meningkatkan motivasi kerja pegawai. Motivasi kerja pegawai secara nyata mampu meningkatkan kinerja pegawai. Salah satu faktor yang mampu meningkatkan motivasi kerja adalah kompensasi. Oleh karena itu dalam upaya meningkatkan kinerja pegawai selain pemberian kompensasi, maka program-program peningkatan motivasi kerja perlu dilakukan.

+

Sesuai hasil pembahasan di atas, dimana kompensasi secara nyata tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja pegawai. Sementara itu kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap motivasi kerja, dan motivasi kerja juga berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja pegawai, maka berdasarkan hal tersebut, motivasi kerja memiliki peran penuh (full mediation) sebagai pemediasi antara kompensasi terhadap kinerja pegawai. Hal ini dapat dijelaskan bahwa motivasi memegang peran strategis sebagai pemediasi hubungan kompensasi dengan kinerja. Bila kantor Dinas Pendidikan Baucau ingin meningkatkan kinerja pegawai, maka tingkat motivasi kerja pegawainya harus ditingkatkan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkanhasil analisis dan pembahasan, maka dapat dikemukakan beberapa kesimpulan sebagai berikut. Kompensasi berpengaruh yang positif tidak signifikan terhadap kinerja pegawai. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa peningkatan kompensasi pegawai tidak

+

mampu secara signifikan meningkatkan kinerja karyawan pada Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste.Kompensasi berpengaruh yang positif dan signifikan terhadap motivasi kerja pegawai Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste. Hal ini mengindikasikan bahwa semakin baik tingkat kompensasi yang diterima karyawan, maka motivasi kerja pegawai akan semakin meningkat. Motivasi kerja karyawan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pegawai Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste. Hal ini mengindikasikan bahwa semakin tinggi motivasi kerja pegawai, maka akan berdampak pada semakin tingginya kinerja pegawai.

+

Berdasarkan simpulan yang telah diurai kandiatas, maka dapat disampaikan beberapa saran sebagai berikut. Perlu adanya perhatian dari pemerintah terkait dengan kompensasi yang diterima pegawai Dinas Pendidikan Baucau khususnya insentif dan tunjangan yang diberikan. Hal tersebut terlihat dari persepsi pegawai yang menyatakan bahwa insentif dan tunjangan yang diberikan dikatagorikan cukup sehingga perlu ditingkatkan. Motivasi pegawai Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste masih dikatagorikan baik, namun demikian pemerintah perlu memperhatikan dan meningkatkan motivasi karyawan terkait dengan pemenuhan kebutuhan fisiologis pegawai karena masih dipersepsikan paling rendah dibandingkan dengan jenis kebutuhan lain terkait dengan motivasi. Kinerja pegawai dipersepsikan sangat baik oleh para pegawai Dinas Pendidikan Baucau Timor Leste sehingga perlu dipertahankan.Namun demikian, pemerintah perlu melakukan upaya – upaya untuk mempertahankan kinerja karyawan yang selama ini sudah baik sehingga pegawai mampu bekerja sesuai dengan target dan bahkan diharapkan mampu melebihi target kinerja yang telah ditetapkan.

+

REFERENSI

+

Adeoti dan Isiaka, 2006, Non Financial Compensation and Its Impact on Employee Performance in Selected Nigerian Firms, Horin Journal of Business and Social Science, Vol 11,

+

No.1 & 2, pp 3 – 11

+

Arnold dan Boshoff, 2001, Compensation, esteem valence and jobperformance: an empirical assessment of Alderfer's ERG theory, Int. J. of Human Resource Management 13:4 June 2002 697-719

+

Berger, Jonah and Chip Heath (2007), Where Consumers Diverge from Others: Identity-Signaling and Product Domains, Journal of Consumer Research, , 34 (August), pp 121–34

+

Bernadin dan Russel, 1993, Human Resources Management and Experiental Approach, Mc Graw Hill International Edition, Singapore

+

Byuna et al, 2009, The Effects of Deferred Compensation and Performance-based Compensation on Firm Value, Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics 16 (2009) 49–68

+

Core et al, 1999, Corporate governance, chief executive officer compensation, and firm performance, Journal of Financial Economics 51   (1999)

+

371Ð406

+

Dekret Lei no/20/2010 tentang Rejim Suplementu Renumeratóriu Administrasaun Públika

+

Dekret Lei no 27/2008   12 Agustus

+

tentang Rejim karreira no Kargu Direksaun no Xefia ba Administrasaun Públika

+

Fahmi, Irham. 2011. Manajemen Kinerja Teori dan Aplikasi. Bandung: Alfabeta

+

Fogleman dan McCorkle, Human Resources Management; Employee Compensation Guide, AgriLife Extention, E-55, RM8-5, 04-09

+

Hamalik, 2000, Pengembangan Sumber Daya Manusia - Manajemen Pelatihan Ketenagakerjaan Pendekatan Terpadu, Bumi Aksara, Jakarta

+

Hameed et al, 2014, Impact of Compensation on Employee Performance (Empirical Evidence from Banking Sector of Pakistan), International Journal of Business and Social Science Vol. 5 No. 2; February 2014

+

Handoko, 2001, Manajemen Personalia dan SDM, edisi 2 cetakan ke 18

+

Hariandja Marihot Tua, Efendi, 2007, Manajemen Sumber Daya Manusia Penerbit Grasindo, Jakarta

+

Hariandja, 2007, Manajemen Sumber Daya Manusia, Jakarta, Penerbit Grasindo

+

Harsono, 1998, Coaching dan Aspek-aspek Psikologis dalam Coaching, Departemen Pendidikan dan Kebudayaan, Jakarta

+

Hasibuan, 2000, Organisasi dan Motivasi Dasar Peningkatan Produktivitas, cetakan ke 5, Penerbit Bumi Aksara Jakarta

+

Jamil dan Raja, 2011, Impact of Compensation,         Performance

+

Evaluation and Promotion Practices on Government Employees Performance VS Private Employees Performance, Iterdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, Vol.3 No.8 December 2011

+

Kadaraisman, 2012. Manajemen Kompensasi, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada

+

Komarudin, 1994, Ensiklopedia Manajemen, Penerbit Bumi Aksara, Jakarta

+

Mangkunegara, 2005, Perilaku dan Budaya Organisasi cetakan ke 2, 2005

+

Penerbit PT Rafika Aditima

+

Mangkunegara, Anwar Prabu. 2002. Manajemen Sumber Daya Manusia. Remaja Rosdakarya. Bandung

+

Manulang, 1998, Manajemen Personalia, Penerbit Ghalia Indonesia

+

Martoyo, Susilo. 2000. Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi keempat. Yogyakarta : BPFE

+

Mathis, R.L. & J.H. Jackson. 2006. Human Resource Management: Manajemen Sumber Daya Manusia. Terjemahan Dian Angelia. Jakarta: Salemba Empat

+

Minor, 2013, Compensation as a Construct for Employee Motivation in Healthcare, American Journal of Management vol. 13(1) 2013

+

Negash et al, 2014, The effect of compensation on employees motivation:In Jimma University academic staff, Basic Research Journal of Business Management and Accounts ISSN 2315-6899 Vol. 3(2) pp. 17-27 February 2014

+

Nitisimito, 1996, Manajemen Personalia, Edisi ke 7 Jakarta Ghalia Indonesia

+

Obasan, 2012, Effect of Compensation Strategy on Corporate Performance: Evidence from Nigerian Firms, Research Journal of Finance and Accounting, Vol 3, No 7, 2012

+

Panggabean, 2004, Manajemen Sumber Daya Manusia, Bogor: Penerbit Ghalia Indonesia

+

Prawirosentono, Suryadi. 1999. Kebijakan Kinerja Karyawan. Yogyakarta: BPFE

+

Purwanto. (2010), Evaluasi Hasil Belajar, Penerbit Pustaka Pelajar Yogyakarta

+

Rizal et al, 2014, Effect of Compensation on Motivation, Organizational Commitment and Employee Performance (Studies at Local Revenue Management in Kendari City), International Journal of Business and Management Invention, Volume 3, Issue 2, February 2014, PP. 64-79

+

Robbins, Stephen P.,   2006. Perilaku

+

Organisasi, PT Indeks, Kelompok Gramedia, Jakarta

+

Saputra, 2010, Pengaruh Kompensasi, Kepuasan Kerja dan Motivasi Kerja terhadap Kinerja Karyawan Bagian Akuntansi pada Perusahaan Umum di Surabaya dan Sidoarjo, Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Suryabaya

+

Sigian, Sondang, 2007, Manajemen Sumber Daya Manusia, cetakan ke 4, Bumi Aksara, Jakarta

+

Simamora, 2004, Manajemen Sumber Daya Manusia edisi ke 3 cetakan 1, Penerbit STIE – YKPN, Yogyakarta

+

Sopiah, 2013, The Effect of Compensation toward Job Satisfaction and Job Performance of Outsourcing Employees of Syariah Banks in Malang Indonesai, International Journal of Learning & Development ISSN 2164-4063 2013, Vol. 3, No. 2

+

Veithzal, Rivai 2005. Manajemen Sumber Daya Manusia Untuk Perusahaan dari Teori ke Praktek. Cetakan pertama. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada

+

Veithzal, Rivai, 2011. Performance Appraisal. Sistem yang tepat untuk menilai kinerja karyawan dan meningkatkan daya saing perusahaan, Edisi Kedua, Jakarta: Rajawali Pers

+

Wekesa dan Nyoroo, Effect of Compensation on Performance of Public Secondary School Teachers in Eldoret Municipality Kenya, International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 3, Issue 6, June 2013 1 ISSN 2250-3153

+

Wursanto, Ig. 2001, Manajemen

+

Kepegawaian 1, Yogyakarta: Kanisius

+

Yamoah, 2013, Relationship between Compensation and Employee Productivity, Singaporean Journal of Business Economics and Management Studies Vol.2 No.1, 2013

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-41113.md b/_full/2019-03-23-full-41113.md new file mode 100644 index 0000000000..8b1e33cde0 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-41113.md @@ -0,0 +1,761 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008 – 2017 (STUDI KASUS PADA PT. TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK, PT. INDOSAT TBK, DAN PT. XL AXIATA TBK)" +author: "Fensca Fenolisa Lahallo" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-41113 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-41113" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-41113" +comments: true +--- + +

269 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008 – 2017 (STUDI KASUS PADA PT. TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK, PT. INDOSAT TBK, DAN

+

PT. XL AXIATA TBK)

+

Fensca Fenolisa Lahallo

+

Universitas Victory Sorong, Papua Barat. ekalahallo120@gmail.com

+

Abstract: Comparison of Financial Performance of Telecommunications Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange Period 2008 - 2017 (Case Study at PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, and PT. Xl Axiata Tbk). The purpose of this study is to compare the financial performance of PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, and PT. XL Axiata Tbk Period 2008 - 2017. This type of research is comparative research. The population used is the telecommunications service companies listed as public companies (issued) on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2008 - 2017 and the sampling technique used is purposive sampling based on certain criteria and determined by companies that included into the classter 3 of the largest and best telecommunication companies in the period 2008 - 2017 and has published the annual financial statements in the year 2008 -2017. Thus the sample in this study is PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk and PT. PT.XL Axiata Tbk. Data analysis technique used was quantitative descriptive analysis and comparison test used statistical analysis (parametric statistical difference test). The results showed that from the results of different test using One-way ANOVA obtained results there are significant differences between financial performance of PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk and PT. XL Axiata Tbk seen from liquidity ratios, solvency ratios, activity ratios and profitability ratios.

+

Keyword: Financial Performance, Liquidity, Solvency, Activity and Profitability

+

Abstrak: Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008 – 2017(Studi Kasus Pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, Dan PT. Xl Axiata Tbk). Tujuan dilakukannya penelitian ini yaitu untuk membandingkan kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk Periode 2008 – 2017. Jenis penelitian ini adalah penelitian komparatif. Populasi yang digunakan adalah perusahaan jasa telekomunikasi yang terdaftar sebagai perusahaan publik (emiten) di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008 – 2017 serta teknik sampling yang digunakan yaitu purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu dan ditentukan perusahaan yang masuk dalam kategori 3 perusahaan telekomunikasi terbesar dan terbaik dalam periode 2008 – 2017 serta telah menerbitkan laporan keuangan tahunan pada tahun 2008 -2017. Dengan demikian sampel dalam penelitian ini adalah PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk dan PT.XL Axiata Tbk. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif kuantitatif dan untuk menguji perbandingannya menggunakan analisis statistik (uji beda statistik parametrik). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari hasil uji beda menggunakan One-way ANOVA memperoleh hasil terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio profitabilitas.

+

Kata Kunci: Kinerja Keuangan, Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas dan Profitabilitas

+

PENDAHULUAN

+

Salah satu tolak ukur keberhasilan atau kegagalan suatu perusahaan dapat dilihat dari kinerja keuangan perusahaan tersebut. Kinerja keuangan merupakan gambaran dari pencapaian keberhasilan kondisi keuangan perusahaan pada periode tertentu yang dapat membantu para investor untuk mengambil suatu keputusan dalam berinvestasi pada suatu perusahaan. Kinerja keuangan suatu perusahaan dapat dinilai dengan beberapa analisis yaitu, analisis rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio profitabilitas. Rasio likuiditas berguna untuk mengukur kemampuan likuiditas jangka pendek perusahaan dengan melihat aktiva lancar perusahaan terhadap hutang lancarnya. Rasio solvabilitas perusahaan mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka panjangnya. Rasio aktivitas berguna untuk mengukur keefektifan perusahaan menggunakan assetnya, sedangkan Rasio profitabilitas perusahaan mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan pada tingkat periode tertentu dan juga memberikan gambaran tentang tingkat efektifitas manajemen dalam melaksanakan kegiatan operasinya.

+

Di Indonesia terdapat banyak sekali perusahaan-perusahaan telekomunikasi yang telah go public dan memiliki laporan keuangan yang berfluktuasi seperti PT. Bakrie Telekom Tbk, PT.XL Axiata Tbk, PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, PT. Smartfren Telekom Tbk dan lainnya. PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk merupakan perusahaan telekomunikasi terkemuka di Indonesia dan menjadi perusahaan go public yang telah terdaftar di BEI dan telah melaporkan laporan keuangannya secara rutin, serta memiliki kinerja keuangan perusahaan yang berfluktuasi. PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk adalah perusahaan telekomunikasi yang memegang pangsa pasar sekarang, perusahaan tersebut perlu melakukan penilaian kinerja keuangannya.

+

Banyak penelitian terdahulu yang telah

+

dilakukan untuk menganalisis perbandingan antara kinerja keuangan perusahaan telekomunikasi di Indonesia, misalnya : (1) Agastha dan Budiyanto (2012), hasil penelitiannya menunjukkan bahwa analisis rasio keuangan dan analisis trend, PT.Telkom Indonesia mempunyai kinerja keuangan yang lebih bagus daripada PT. Indosat Tbk. (2) Ulum, Mardani , dan Wahono (2016), hasil penelitiannya menunjukkan bahwa nilai rata-rata current ratio, debt to equity ratio, return on equity, return on asset, net profit margin, dan total asset turnover nilai rata-rata PT Telekomunikasi Indonesia Tbk lebih baik dari pada PT Indosat Tbk, sedangkan nilai rata-rata economic value added (EVA) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk lebih baik dari pada PT Indosat Tbk. (3) Supit (2013), dalam penelitiannya menunjukkan hasil penelitian yang berbeda dari kedua penelitian terdahulu sebelumnya yaitu tidak terdapat perbedaan antara kinerja keuangan pada PT. Telkom dan PT. Indosat.(4) Kindangen (2016) menyatakan bahwa nilai Current Ratio (CR), Quick Ratio (QR), Debt to Asset Ratio (DAR), dan Return On Asset (ROA), menunjukkan terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk dengan PT. XL Axiata Tbk Periode 2011-2014. Untuk nilai Debt to Equity Ratio (DER) dan Return On Equity Ratio (ROE), hasil perhitungan menunjukan tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk dengan PT. XL Axiata Tbk Periode 20112014. (5) Irene (2013), hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap kinerja keuangan antara PT XL Axiata Tbk dan PT Indosat Tbk.

+

Hasil penelitian oleh Agastha, Budiyanto (2012) dan Ulum, dkk (2016) yang dilakukan pada objek yang sama yaitu perbandingan kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. dan PT. Indosat Tbk pada periode penelitian yang hampir sama menunjukkan hasil penelitian yang saling bertolak belakang, sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Yolanda menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan

+

kinerja keuangan antara PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. dan PT. Indosat Tbk. Hasil penelitian yang membandingkan kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk dan PT. XL Axiata Tbk yang dilakukan oleh Claudia Friska Kindangen menunjukkan bahwa kinerja PT. Telekomunikasi Indonesia masih lebih baik dari PT. XL Axiata Tbk, sedangkan perbandingan kinerja keuangan antara PT. Indosat Tbk dengan PT. XL Axiata Tbk yang dilakukan oleh Yolanda menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Berdasarkan latar belakang yang telah dikemukakan di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah : (1) Bagaimana kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk Periode 2008 - 2017? (2) Bagaiamana perbandingan kinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk Periode 2008 - 2017? Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbandingankinerja keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk, dan PT.XL Axiata Tbk Periode 2008 - 2017 dan untuk membandingkan kinerja keuangan ketiga perusahaan dengan menggunakan analisis rasio keuangan dan dilakukan uji bedanya dengan menggunakan uji statistik parametrik.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Kinerja Keuangan

+

Kinerja keuangan merupakan prestasi yang dicapai oleh perusahaan pada saat tertentu dengan menggunakan perhitungan berdasarkan tolak ukur analisis rasio yang didasarkan pada laporan keuangan. Pengukuran kinerja sangat penting dilakukan dengan tujuannya untuk menilai efektivitas dan efesiensi perusahaan. Kinerja keuangan merupakan hasil nyata yang dicapai suatu badan usaha dalam suatu periode tertentu yang dapat mencerminkan tingkat kesehatan keuangan badan usaha tertentu dan dipergunakan untuk menunjukkan dicapainya hasil yang positif. Kinerja keuangan suatu perusahaan dapat dilihat dan diukur dengan cara menganalisis laporan keuangan yang

+

tersedia. Melalui analisis laporan keuangan, keadaan dan perkembangan finansial perusahaan serta hasil-hasil yang telah dicapai perusahaan dapat diketahui, baik di waktu lampau maupun di waktu yang sedang berjalan sehubungan dengan pemilihan strategi perusahaan yang akan diterapkan.

+

Laporan Keuangan

a.    Pengertian Laporan Keuangan

+

Laporan keuangan sebagai alat yang sangat penting untuk memperoleh informasi sehubungan dengan adanya keinginan pihak-pihak tertentu yang berkepentingan terhadap laporan keuangan tersebut. Laporan keuangan akan lebih berarti bagi pihak-pihak yang berkepentingan apabila dianalisa lebih lanjut, sehingga diperoleh informasi yang dapat mendukung kebijakan yang akan diambil. Menurut Fahmi (2015 : 21) laporan keuangan merupakan suatu informasi yang menggambarkan kondisi keuangan suatu perusahaan, dan lebih jauh informasi tersebut dapat dijadikan sebagai gambaran kinerja keuangan perusahaan tersebut. Adapun jenis laporan keuangan yang lazim dikenal adalah laporan neraca, laporan laba/rugi atau hasil usaha, laporan arus kas, laporan perubahan posisi keuangan. Tujuan laporan keuangan adalah menyediakan informasi yang menyediakan posisi keuangan, kinerja serta perubahan posisi keuangan perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi.

+
  • +

    b.    Analisis Laporan Keuangan

+

Sebuah laporan keuangan yang disajikan dan diperlihatkan oleh pihak akuntan, maka selanjutnya menjadi tanggungjawab bagi manajer perusahaan melakukan analisis secara komprehensif dan kritis terhadap seluruh isi dari laporan keuangan tersebut. Dengan analisis secara komprehensif dan kritis tersebut diharapkan diperoleh hasil kesimpulan atau rekomendasi yang maksimal dalam menilai kinerja keuangan suatu perusahaan, termasuk sebagai rekomendasi pendukung base keputusan.

+

Alat analisis yang digunakan untuk menganalisis laporan keuangan yaitu analisis

+

rasio keuangan yang terdiri dari :

+

Rasio Keuangan

+

Rasio keuangan didesain untuk memperlihatkan hubungan atara item-item pada laporan keuangan (neraca dan laporan laba/rugi) diantaranya :

+
  • +

    a.    Ratio Likuiditas

+

Rasio likuiditas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek dari perusahaan dengan melihat aktiva lancar perusahaan yang relatif terhadap hutang lancarnya (Hanafi dan Halim, 2014 – 75). Rasio likuiditas yang digunakan adalah: 1)    Rasio Lancar (Current Ratio)

+

Rasio lancar, yaitu rasio yang digunakan untuk mengetahui posisi kas perusahaan dan kemampuan memenuhi kewajiban/hutang jangka pendek. Rasio lancar didapat dari harta lancar dibagi hutang lancar. Harta lancar merupakan pos-pos yang berumur satu tahun atau kurang, sedangka hutang lancar merupakan kewajiban pembayaran dalam satu tahun (Giri, 2017 : 16). Dalam situasi rasio lancar lebih besar dari satu, maka kemungkinan besar perusahaan akan mampu membayar hutang-hutangnya dan sebaliknya. Secara historis, angka 2 : 1 merupakan perbandingan ideal yang minimum, namun perbandingan yang sesungguhnya tergantung pada situasi dan kondisi financial perusahaan.

+
  • +

    2)    Rasio Cepat (Quick Ratio)

+

Quick Ratio, adalah rasio yang digunakan untuk membandingkan hutang lancar perusahaan dengan aktiva/harta lancarnya, yang terdiri dari : kas, surat berharga yang dapat diperjualbelikan, dan piutang dagang. Rasio cepat didapat dari harta lancar dikurangi inventori bagi hutang lancar. Harta lancar merupakan pos-pos yang berumur satu tahun atau kurang, hutang lancar merupakan kewajiban pembayaran dalam satu tahun, sedangkan persediaan terdiri dari alat-alat kantor, persediaan bahan baku,persediaan barang dalam proses dan persediaan barang jadi. (Giri, 2017 : 16).

+
  • +

    b.    Rasio Solvabilitas / Utang.

+

Rasio solvabilitas adalah rasio yang

+

digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka panjangnya (Hanafi dan Halim, 2014 – 79). Perusahaan yang tidak solvable adalah perusahaan yang total utangnya lebih besar dibandingkan dengan total asetnya. Rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat solvabilitas perusahaan dalam penelitian ini sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Debt to Assets Ratio

+

Debt to assets ratio, yaitu rasio yang digunakan untuk mengetahui persentase dari asset total yang dibiayai oleh kreditur, kewajiban-kewajiban, dan hutang-hutang. Rasio ini didapat dari total hutang dibagi total harta. Total hutang adalah jumlah nilai hutang yang dimiliki oleh perusahaan baik hutang jangka pendek maupun hutang jangka panjang. Total harta adalah jumlah kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan dan bisa diukur secara jelas (Giri, 2017 : 17).

+
  • +

    2)    Debt to Equity Ratio

+

Rasio ini digunakan untuk mengukur besarnya risiko financial yang dibebankan kepada pemilik modal atau pemegang saham, dimana semakin tinggi nilai rasio ini menunjukkan semakin beresiko bagi para pemegang saham dalam menanggung atau membiayai hutang perusahaan. Rasio hutang terhadap ekuitas diukur berdasarkan formula total hutang dibagi ekuitas.

+
  • +

    c.    Rasio Aktivitas

+

Rasio aktivitas mengukur seberapa efektif perusahaan memanfaatkan semua sumber daya yang ada pada pengendaliannya. Rasio ini digunakan dengan membandingkan penjualan dengan berbagai investasi dalm aktiva sehingga kita dapat mengetahui seberapa lancar jalannya kegiatan operasional perusahaan sehari-hari. Rasio Aktivitas yang mengukur sejauh mana efektifitas penggunaan asset dengan melihat tingkat aktivitas asset (Hanafi dan Halim, 2014 – 76).

+

Total Assets Turnover

+

Total assets turnover disebut juga dengan perputaran total asset. Rasio ini melihat sejauh mana keseluruhan asset yang dimiliki oleh perusahaan terjadi perputaran secara efektif (Fahmi, 2015 : 80). Rasio ini

+

digunakan juga untuk mengukur hubungan antara penjualan bersih (net sales) dan rata-rata total harta. Rasio ini menunjukkan berapa rupiah penjualan bersih yang dapat dihasilkan oleh setiap rupiah yang diinvestasikan dalam bentuk harta perusahaan. Semakin tinggi nilai rasio perputaran harta, maka semakin diinginkan oleh manajemen, karena menunjukkan tingkat perputaran harta yang semakin cepat dalam perusahaan.

+
  • +

    d.    Rasio Profitabilitas.

+

Rasio profitabilitas akan memberikan gambaran tentang efektivitas manajemen perusahaan dan tingkat efektivitas pengelolaan perusahaan. Rasio profitabilitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah: 3) Net Profit Margin

+

Rasio net profit margin disebut juga dengan rasio pendapatan terhadap penjualan (Fahmi, 2015 : 81). Rasio ini digunakan untuk membantu manajemen perusahaan dalam memproyeksikan laba bersih berdasarkan perkiraan penjualan, juga dalam melakukan perbandingan antara hasil aktual dalam menjalankan rencana bisnis dengan hasil aktual pada waktu yang lalu, apakah semakin meningkat atau menurun. Semakin tinggi nilai keuntungan bersih dibandingkan dengan penjualan bersih, menunjukkan bahwa kinerja perusahaan semakin baik. Rasio ini diukur dengan formula keuntungan bersih dibagi penjualan bersih kali seratus persen.

+
  • +

    2)    Return On Assets (ROA)

+

Return on assets digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan menciptakan keuntungan dari set-set yang dikendalikan oleh manajemen. Rasio ini juga disebur dengan return on investment (ROI). Rasio ini melihat sejauh mana investasi yang telah ditanamkan mampu memberikan pengembalian keuntungan sesuai yang diharapkan (Fahmi, 2015 : 82).

+
  • +

    3)    Return On Equity (ROE)

+

Return on equity disebut juga dengan laba atas equity. Rasio ini mengkaji sejauh mana suatu perusahaan mempergunakan sumber daya yang dimiliki untuk mampu memberikan laba atas ekuitas (Fahmi, 2015 : 82). Rasio ini diukur dengan menggunakan

+

formula keuntungan bersih dibagi total ekuitas dikali seratus.

+

HIPOTESIS

+

Ha: Terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio profitabilitas.

+

H0: Tidak terdapat perbedaan yang signifikan kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio profitabilitas.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini menggunakan penelitian komparatif. Komparatif adalah suatu penelitian yang bersifat membandingkan (Kindangen, 2016). Populasi dalam penelitian ini perusahaan jasa telekomunikasi yang terdaftar sebagai perusahaan publik (emiten) di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008 – 2017. Penentuan sampel dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel berdasarkan kriteria-kriteria tertentu. Kriteria yang ditentukan adalah perusahaan yang masuk dalam kategori 3 perusahaan telekomunikasi terbesar dan terbaik dalam periode 2008 – 2017 serta telah menerbitkan laporan keuangan tahunan pada tahun 2008 -2017. Dengan demikian sampel dalam penelitian ini adalah PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk,.

+

Data yang digunakan di dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk, yaitu Laporan Neraca dan Laporan Laba Rugi masing-masing perusahaan pada Periode 2008 – 2017 yang diakses melalui (http://www.idx.co.id/). Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif kuantitatif menggunakan analisis statistik (uji beda statistik parametrik).

+
+

Tabel 1. Uji Normalitas

+ + + + + + + + + + +
+

N

 +

Mean

 +

Stand.

+

Deviasi

 +

KS-Z

 +

Asym. sig

+

CR

 +

30

 +

70.335

 +

28.667

 +

1.095

 +

0.182

+

QR

 +

30

 +

69.157

 +

28.219

 +

1.139

 +

0.150

+

DAR

 +

30

 +

60.647

 +

12.869

 +

0.758

 +

0.614

+

DER

 +

30

 +

184.536

 +

107.194

 +

0.743

 +

0.638

+

TAT

 +

30

 +

0.541

 +

0.130

 +

0.828

 +

0.499

+

NPM

 +

30

 +

9.790

 +

10.685

 +

0.791

 +

0.559

+

ROA

 +

30

 +

6.196

 +

6.862

 +

1.036

 +

0.233

+

ROE

 +

30

 +

12.255

 +

13.944

 +

0.987

 +

0.284

+

Sumber : Data sekunder diolah, 2018

+

+
  • +

    1.    Uji Asumsi Klasik

+

Uji asumsi klasik yang digunakan di dalam penelitian ini yaitu menggunakan uji normalitas distribusi dan uji homogenitas. a. Uji normalitas data menggunakan Kolmogorov-Smirnov. Uji normalitas dilakukan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel residual memiliki distribusi normal ataukah tidak (Ghozali, 2016 : 154). Jika angka signifikan Kolmogorov-Smirnov Sig. > 0,05 maka menunjukkan bahwa data berdistibusi normal dan sebaliknya jika angka sgnifikansi Kolmogorov-Smirnov < 0,05 maka data tidak berdistribusi normal.

+
  • +

    b. Uji Homogenitas adalah uji variabel dependen untuk mengetahui apakah variabel memiliki varian yang sama dalam kategori variabel independen (Ghozali, 2016). Jika terdapat lebih dari satu variabel independen, maka harus ada data homogeneity of variance di dalam cell yang dibentuk oleh variabel independen. Uji ini dinamakan dengan uji levene’s test of homogeneity. Jika angka signifikan levene’s test of homogeneity Sig. > 0,05 maka hipotesis nol ditolak yang menyatakan grup memiliki varian yang sama dan sebaliknya, apabila hasil signifikan levene’s test of homogeneity Sig. < 0,05, menunjukkan hasil probabilitas signifikansi yang memiliki arti varian tidak sama dan hal ini tidak fatal untuk ANOVA dan analisis masih dapat diteruskan sepanjang grup memiliki ukuran sampel yang sama.

+
  • +

    2.    Uji Hipotesis

+
  • +

    a.    Uji One-way ANOVA digunakan untuk menganalisis variabel yang berupa nilai atau angka (mumeral variabel) dengan beberapa asumsi yang mendasarinya yaitu untuk membandingkan rata-rata kelompok yang ada. Uji One-way ANOVA dengan tingkat signifikansi α=0,05.

    • +
  • +

    b.    Uji Post Hoc Test digunakan untuk menguji perbedaan kinerja keuangan antar perusahaan telekomunikasi yang dilihat pada output tukey test dan Bonferoni test. output tukey test dilakukan untuk sampel yang sama sedangkan Bonferoni test untuk sampel yang berbeda.

    • +
  • +

    c.    Uji Homogeneous subset bertujuan untuk menguji apakah grup kinerja keuangan antara perusahaan telekomunikasi mempunyai perbedaan rata-rata yang tidak berbeda secara signifikan yang nantinya terkelompok dalam tiga subset yang berbeda. Jika tidak terdapat perbedaan yang signifikan maka ketiga sampel akan terkelompok dalam satu subset.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+
  • +

    A.    Uji Asumsi Klasik

    1.    Uji Normalitas

+

Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui apakah variabel yang digunakan berdistribusi normal atau tidak. Berdasarkan tabel diatas, menunjukkan bahwa data berdistribusi normal. Hal ini dilihat dari nilai Asym.sig lebih besar dari nilai Sig 0,05.

+
+

Tabel. 2 Uji Homogenitas

+ + + + + + + + + + +
+

Levene Statistic

 +

df1

 +

df2

 +

Sig.

+

CR

 +

1.545

 +

2

 +

27

 +

0.232

+

QR

 +

1.807

 +

2

 +

27

 +

0.183

+

DAR

 +

4.956

 +

2

 +

27

 +

0.015

+

DER

 +

6.999

 +

2

 +

27

 +

0.004

+

TAT

 +

1.743

 +

2

 +

27

 +

0.194

+

NPM

 +

4.915

 +

2

 +

27

 +

0.015

+

ROA

 +

5.569

 +

2

 +

27

 +

0.009

+

ROE

 +

12.914

 +

2

 +

27

 +

0.000

+

Sumber : Data sekunder diolah, 2018

+

+

Dengan demikian, data ini dapat digunakan untuk pengujian selanjutnya.

+
  • +

    2.    Uji Homogenitas

+

Uji Homogenitas bertujuan untuk menguji variabel dependen untuk mengetahui apakah variabel tersebut memiliki varian yang sama dalam setiap kategori variabel independen. Berdasarkan hasil Levene Statistic pada table diatas menunjukkan bahwa nilai F test untuk current ratio adalah 1.545, quick Ratio sebesar 1.807, Debt to assets ratio sebesar 4.956, Debt to equity ratio sebesar 6.999, Total assets turnover sebesar 1.743, Net profit margin sebesar 4.915, Return on assets sebesar 5.569, dan Return on equity 12.914 serta diketahui bahwa rasio current ratio, Quick Ratio, dan Total assets turnover tidak signifikan pada 0,05 (ρ>0,05) yang berarti hipotesisi nol tidak dapat ditolak yang menyatakan variance sama, berarti asumsi ANOVA terpenuhi. Namun, hasil uji signifikansi untuk Debt to assets ratio, Debt to equity ratio, Net profit margin, Return on assets,dan Return on equity menunjukkan bahwa tingkat signifikansinya pada 0,05 (ρ<0,05) yang berarti variance tidak sama (berbeda). Apabila ada data yang tidak homogeny, sepanjang grup memiliki ukuran sampel yang sama, maka tidak fatal untuk ANOVA dan analisis masih dapat diteruskan.

+
  • +

    B.    Uji Hipotesis

+
  • +

    1.    Uji One –Way ANOVA

+

Untuk pengujian hipotesis, penelitian ini menggunakan one way ANOVA yang bertujuan untuk mengetahui perbandingan

+

kinerja keuangan PT. Telkom, PT. Indosat dan PT. XL Axiata. Berikut hasil Uji one way ANOVA yang tampak pada tabel 3:

+

Indikator Likuiditas

+

Berdasarkan tabel 3, nilai F hitung Current ratio sebesar 17.101 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Current ratio yang berbeda (signifikan). Sedangkan nilai F hitung Quick Ratio sebesar 16.333 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Quick Ratio yang berbeda (signifikan). Dengan demikian, hasil penelitian ini menolak hipotesisi H0 dan mendukung hipotesis Ha yaitu terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio likuiditas.

+

Indikator Solvabilitas

+

Berdasarkan tabel 3, nilai F hitung Debt to assets ratio sebesar 22.843 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Debt to assets ratio yang berbeda (signifikan). Sedangkan nilai F hitung Debt to equity ratio sebesar 8.185 dengan probabilitas sebesar 0.002 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Debt to equity ratio yang berbeda (signifikan). Dengan demikian, hasil penelitian ini menolak hipotesisi H0 dan mendukung hipotesis Ha yaitu terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL

+
+

Tabel 3. Uji one way ANOVA

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

CR

 +

Between Groups

 +

13318.556

 +

2

 +

6659.278

 +

17.101

 +

0.000

+

Within Groups

 +

10514.242

 +

27

 +

389.416

+

Total

 +

23832.798

 +

29

+

QR

 +

Between Groups

 +

12643.546

 +

2

 +

6321.773

 +

16.333

 +

0.000

+

Within Groups

 +

10450.717

 +

27

 +

387.064

+

Total

 +

23094.262

 +

29

+

DAR

 +

Between Groups

 +

3019.124

 +

2

 +

1509.562

 +

22.843

 +

0.000

+

Within Groups

 +

1784.273

 +

27

 +

66.084

+

Total

 +

4803.397

 +

29

+

DER

 +

Between Groups

 +

125774.981

 +

2

 +

62887.490

 +

8.185

 +

0.002

+

Within Groups

 +

207456.483

 +

27

 +

7683.573

+

Total

 +

333231.464

 +

29

+

TAT

 +

Between Groups

 +

0.281

 +

2

 +

0.141

 +

17.689

 +

0.000

+

Within Groups

 +

0.215

 +

27

 +

0.008

+

Total

 +

0.496

 +

29

+

NPM

 +

Between Groups

 +

2295.555

 +

2

 +

1147.778

 +

30.518

 +

0.000

+

Within Groups

 +

1015.453

 +

27

 +

37.609

+

Total

 +

3311.008

 +

29

+

ROA

 +

Between Groups

 +

1056.253

 +

2

 +

528.127

 +

46.060

 +

0.000

+

Within Groups

 +

309.584

 +

27

 +

11.466

+

Total

 +

1365.837

 +

29

+

ROE

 +

Between Groups

 +

3624.122

 +

2

 +

1812.061

 +

24.281

 +

0.000

+

Within Groups

 +

2014.965

 +

27

 +

74.628

+

Total

 +

5639.087

 +

29

+

Sumber : Data sekunder diolah, 2018

+

+

Axiata Tbk dilihat dari rasio Solvabilitas.

+

Indikator Aktivitas

+

Berdasarkan tabel 3, nilai F hitung Total asset turnover sebesar 17.689 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Total asset turnover yang berbeda (signifikan). Dengan demikian, hasil penelitian ini menolak hipotesisi H0 dan mendukung hipotesis Ha yaitu terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio Aktivitas.

+

Indikator Profitabilitas

+

Berdasarkan tabel 3, nilai F hitung Net profit margin sebesar 30.518 dengan

+

probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Net profit margin yang berbeda (signifikan). Nilai F hitung Return on asset sebesar 46.060 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Return on asset yang berbeda (signifikan) serta Nilai F hitung Return on equity sebesar 24.281 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Return on equity yang berbeda (signifikan). Dengan demikian, hasil penelitian ini menolak hipotesisi H0 dan mendukung hipotesis Ha yaitu terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia

+
+

Tabel 4. Uji Post Hoc Test

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Perusahaan

 +

Mean Difference

 +

Std error

 +

Sig. (0.05)

+

CR

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

42.95400*

 +

8.82515

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

46.25600*

 +

8.82515

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

3.30200

 +

8.82515

 +

0.926

+

QR

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

41.67900*

 +

8.79845

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

45.20500*

 +

8.79845

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

3.52600

 +

8.79845

 +

0.916

+

DAR

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

-22.51800*

 +

3.63550

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

-19.77800*

 +

3.63550

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

2.74000

 +

3.63550

 +

0.734

+

DEB

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

-135.47800*

 +

39.20095

 +

0.005

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

-139.15700*

 +

39.20095

 +

0.004

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

-3.67900

 +

39.20095

 +

0.995

+

TAT

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

0.23000*

 +

0.03987

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

0.16500*

 +

0.03987

 +

0.001

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

-0.06500

 +

0.03987

 +

0.250

+

NPM

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

20.48100*

 +

2.74260

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

15.69300*

 +

2.74260

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

-4.78800

 +

2.74260

 +

0.207

+

ROA

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

13.87500*

 +

1.51434

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

10.68600*

 +

1.51434

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

-3.18900

 +

1.51434

 +

0.107

+

ROE

 +

Telkom

 +

Indosat

 +

26.17200*

 +

3.86338

 +

0.000

+

Telkom

 +

XL Axiata

 +

18.55300*

 +

3.86338

 +

0.000

+

Indosat

 +

XL Axiata

 +

-7.61900

 +

3.86338

 +

0.139

+

*. The mean difference is significant at the 0.05 level.

+

+

Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio Profitabilitas.

+
  • +

    2.    Uji Post Hoc Test

+

Hasil uji post hoc test dengan indikator rasio likuiditas

+

Current ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata-rata sebesar 42.95400 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa current ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. Current ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 46.25600 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa current ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan current ratio

+

PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 3.30200 dengan nilai signifikansi 0.926 > 0,05 yang berarti bahwa current ratio PT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Quick ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar 41.67900 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa quick ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. Quick ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 45.20500 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa quick ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan

+

quick ratio PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 3.52600 dengan nilai signifikansi 0.916 > 0,05 yang berarti bahwa quick ratio PT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Hasil uji post hoc test dengan indikator rasio solvabilitas

+

Debt to assets ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar -22.51800 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa debt to assets ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. Debt to assets ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -19.77800 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa debt to assets ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan debt to assets ratio PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 2.74000 dengan nilai signifikansi 0.734 > 0,05 yang berarti bahwa debt to assets ratioPT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Debt to equity ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar -135.47800 dengan nilai signifikansi 0.005 < 0,05 yang berarti bahwa debt to equity ratio PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. Debt to equity ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -139.15700 dengan nilai signifikansi 0.004 < 0,05 yang berarti bahwa debt to equity ratio PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan debt to equity ratio PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -3.67900 dengan nilai signifikansi 0.995 > 0,05 yang berarti bahwa debt to equity ratioPT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Hasil uji post hoc test dengan indikator rasio aktivitas

+

Total asset turnover PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar 0.23000dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa total asset

+

turnover PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. total asset turnover PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 0.16500 dengan nilai signifikansi 0.001 < 0,05 yang berarti bahwa total asset turnoverPT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan total asset turnover PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -0.06500 dengan nilai signifikansi 0.250 > 0,05 yang berarti bahwa debt to equity ratioPT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

Hasil uji post hoc test dengan indikator rasio Profitabilitas

+

Net profit margin PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar 20.48100 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa net profit marginPT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. net profit margin PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 15.69300 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa net profit margin PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan net profit margin PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -4.78800 dengan nilai signifikansi 0.207 > 0,05 yang berarti bahwa net profit marginPT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

ROA PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan rata-rata sebesar 13.87500 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa ROA PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. ROA PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar 10.68600 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa ROA PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan ROA PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -3.18900 dengan nilai signifikansi 0.107 > 0,05 yang berarti bahwa ROA PT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+

ROE PT. Telkom dengan PT.Indosat

+
+

Tabel 4. Uji Post Hoc Test

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Perusahaan

 +

N

 +

Subset for alpha = 0.05

+

1

 +

2

+

CR

 +

XL Axiata

 +

10

 +

53.8160

+

Indosat

 +

10

 +

57.1180

+

Telkom

 +

10

 +

100.0720

+

Sig.

 +

0.926

 +

1.000

+

QR

 +

XL Axiata

 +

10

 +

52.9140

+

Indosat

 +

10

 +

56.4400

+

Telkom

 +

10

 +

98.1190

+

Sig.

 +

0.916

 +

1.000

+

DAR

 +

Telkom

 +

10

 +

46.5490

+

XL Axiata

 +

10

 +

66.3270

+

Indosat

 +

10

 +

69.0670

+

Sig.

 +

1.000

 +

0.734

+

DEB

 +

Telkom

 +

10

 +

92.9910

+

Indosat

 +

10

 +

228.4690

+

XL Axiata

 +

10

 +

232.1480

+

Sig.

 +

1.000

 +

0.995

+

TAT

 +

Indosat

 +

10

 +

0.4430

+

XL Axiata

 +

10

 +

0.5080

+

Telkom

 +

10

 +

0.6730

+

Sig.

 +

0.250

 +

1.000

+

NPM

 +

Indosat

 +

10

 +

1.3670

+

XL Axiata

 +

10

 +

6.1550

+

Telkom

 +

10

 +

21.8480

+

Sig.

 +

0.207

 +

1.000

+

ROA

 +

Indosat

 +

10

 +

0.5080

+

XL Axiata

 +

10

 +

3.6970

+

Telkom

 +

10

 +

14.3830

+

Sig.

 +

0.107

 +

1.000

+

ROE

 +

Indosat

 +

10

 +

0.9920

+

XL Axiata

 +

10

 +

8.6110

+

Telkom

 +

10

 +

27.1640

+

Sig.

 +

0.139

 +

1.000

+

Means for groups in homogeneous subsets are displayed. a. Uses Harmonic Mean Sample Size = 10.000.

+

Sumber : data sekunder diolah, 2018

+

+

terdapat perbedaan rata-rata sebesar 26.17200 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa ROE PT. Telkom dengan PT.Indosat terdapat perbedaan yang signifikan. ROE PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar

+

18.55300 dengan nilai signifikansi 0.000 < 0,05 yang berarti bahwa ROE PT. Telkom dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan yang signifikan dan ROE PT. Indosat dengan PT.XL Axiata terdapat perbedaan rata-rata sebesar -7.61900 dengan nilai signifikansi

+

0.139 > 0,05 yang berarti bahwa ROE PT. Indosat dengan PT.XL Axiata tidak terdapat perbedaan yang signifikan.

+
  • +

    3.    Uji Homogeneous Subset

    Indikator Likuiditas

+

Current ratio pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.926 yaitu menyatakan bahwa rata-rata current ratio antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata current ratio PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

Quick Ratio pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.916 yaitu menyatakan bahwa rata-rata Quick Ratio antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata Quick Ratio PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

Indikator Solvabilitas

+

Debt to assets ratio pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 1,000 yaitu menyatakan bahwa rata-rata Debt to assets ratio PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom pertama, sedangkan signifikansi Debt to assets ratio sebesar 0.734 antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset di kolom kedua) tidak berbeda secara statistik.

+

Debt to equity ratio pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 1,000 yaitu menyatakan bahwa rata-rata Debt to equity ratio PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom pertama, sedangkan signifikansi Debt to equity ratio sebesar 0.995 antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset di kolom kedua) tidak berbeda secara statistik.

+

Indikator Aktivitas

+

Total asset turnover pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.250 yaitu menyatakan bahwa rata-rata Total asset turnover antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata Total

+

asset turnover PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

Indikator Profitabilitas

+

NPM pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.207 yaitu menyatakan bahwa rata-rata NPM antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata NPM PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

ROA pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.107 yaitu menyatakan bahwa rata-rata ROA antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata ROA PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

ROE pada tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi 0.139 yaitu menyatakan bahwa rata-rata ROE antara PT. XL Axiata dan PT. Indosat dalam satu subset) tidak berbeda secara statistik, sedangkan nilai rata-rata ROE PT. Telkom berbeda dengan PT. XL Axiata dan PT. Indosat sehingga ada pada subset sendiri di kolom kedua.

+

KESIMPULAN

+

Kesimpulan yang diperoleh dari analisis dan pembahasan data dalam penelitian ini adalah : Terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio likuiditas. Hal ini dibuktikan dengan nilai F hitung Current ratio sebesar 17.101 dengan nilai sig 0.000 dan nilai F hitung Quick Ratio sebesar 16.333 dengan sig sebesar 0.000 menunjukkan bahwa nilai sig current ratio dan Quick Ratio adalah 0,000<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata yang berbeda (signifikan).

+

Terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio Solvabilitas. Hal ini dibuktikan dengan

+

nilai F hitung Debt to assets ratio sebesar 22.843 dengan sig sebesar 0.000 dan nilai F hitung Debt to equity ratio sebesar 8.185 dengan sig sebesar 0.002 yang menunjukkan bahwa ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata DAR dan DEB yang berbeda (signifikan).

+

Terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio Aktivitas. Hal ini dibuktikan dengan nilai F hitung Total asset turnover sebesar 17.689 dengan probabilitas sebesar 0.000 yang berarti ρ<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata Total asset turnover yang berbeda (signifikan).

+

Terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT. PT.XL Axiata Tbk dilihat dari rasio Profitabilitas. Hal ini dibuktikan dengan nilai F hitung Net profit margin sebesar 30.518 dengan sig sebesar 0.000, nilai F hitung Return on asset sebesar 46.060 dengan sig sebesar 0.000 dan nilai F hitung Return on equity sebesar 24.281 dengan sig 0.000 menunjukkan bahwa nilai sig ke tiga rasio yaitu 0.000<0,05, maka ketiga kelompok sampel mempunyai rata-rata NPM, ROA, dan ROE yang berbeda (signifikan).

+

SARAN

+

Penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan evaluasi kinerja bagi masing-masing perusahaan telekomunikasi sehingga dapat memperbaiki kinerja perusahaan. PT. Indosat dan PT. XL Axiata perlu meningkatkan rasio likuiditasnya. Perusahaan perlu untuk mengelola asset lancar secara efektif dan efisien sehingga ketika perusahaan dilikuidasi, perusahaan memiliki kemampuan untuk membayar tagihan-tagihannya..selain itu, kedua perusahaan tersebut pun harus memperhatikan presentase penggunaan sumber modal dalam menunjang kegiatan operasional. Semakin banyak penggunaa modal dari luar perusahaan akan sangat beresiko bagi pemegang saham.

+

DAFTAR PUSTAKA

+

Agasta Hanny dan Budiyanto. 2012. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada PT.Indosat,TbkdanPT.Telekomunikasi Indonesia, Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya

+

Fahmi Irham. 2015. Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Penerbit Alfabea. Bandung

+

Friska Kindangen Claudia. 2016. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014 (Studi Kasus Pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk dan PT. XL Axiata Tbk). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi Volume 16 No. 03 Tahun 2016

+

Giri Lintang Timur Putra. 2017. Evaluasi Kinerja Keuangan Perusahaan Menggunakan Rasio Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). SKRIPSI. Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma. Yogyakarta

+

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate deangan Program IBM SPSS 23. Badan Penerbit Universitas Diponegoro : Semarang

+

Hanafi, Mamduh M. dan Halim, Abdul. 2014. Analisis Laporan keuangan. Penerbit UPP STIM YKPN. Yogyakarta

+

Irenne Manitik Yunita. 2013. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada PT .XL Axiata Tbk. Dan PT. Indosat Tbk. Jurnal EMBA Vol.1 No.4 Desember 2013, Hal. 1974-1982 ISSN 2303-1174

+

Ulum Hafidzul, Ronny Malavia Mardani dan

+

Budi Wahono. 2016. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Telekomunikasi Yang Tercatat Di BEI (Studi kasus pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk. dan PT. Indosat Tbk. periode 2006 – 2015). e – Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen. Fakultas Ekonomi Unisma. website :www.fe.unisma.ac.id

+

Supit Yolanda. 2013. Perbandingan Kinerja Keuangan PT. Telkom Tbk dan PT. Indosat Tbk Tahun 2006– 2011. Jurnal EMBA Vol.1 No.4 Desember 2013, Hal. 116-126 ISSN 2303-1174

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-41320.md b/_full/2019-03-23-full-41320.md new file mode 100644 index 0000000000..3719682332 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-41320.md @@ -0,0 +1,183 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENGARUH PEMBANGUNAN INFRASTRUKTUR TRANSPORTASI TERHADAP PRODUK DOMESTIK REGIONAL BRUTO KOTA AMBON" +author: "aram palilu" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-41320 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-41320" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-41320" +comments: true +--- + +

227 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

ANALISIS PENGARUH PEMBANGUNAN INFRASTRUKTUR TRANSPORTASI TERHADAP PRODUK DOMESTIK REGIONAL BRUTO KOTA AMBON

+

Aram Palilu

+

Universitas Victory Sorong, Papua Barat. arampalilu1015@gmail.com

+

Abstract: Analysis of Effects of Transportation Infrastructure Development Toward Gross Regional Domestic Product of Ambon City. The availability of inadequate and quality transportation infrastructure positively affects a region's gross domestic product (GRDP) to below. This study aims to analyze the influence of transportation infrastructure development, namely road infrastructure, seaport infrastructure and airport infrastructure on Ambon City GRDP. The research method used in this study is a quantitative method. The results of multiple regression calculations show that 1) the road infrastructure has a significant number of 0.010 below 0.05; meaning that the independent variable has a substantial effect on GRDP. 2) seaport infrastructure, the considerable amount is 0.309 above 0.05; saying that these variables have not significantly affected gross regional domestic products. 3) Airport infrastructure, a significant number of 0.093 above 0.05; it means that the variable has not changed the GRDP. While the contribution of the research is a reference in development policies, especially the development of transportation infrastructure to increase the GRDP of Ambon City.

+

Keywords: Roads Infrastructure, Seaport Infrastructure, Airport Infrastructure, and Gross Regional Domestic Product.

+

Abstrak: Analisis Pengaruh Pembangunan Infrastruktur Transportasi Terhadap Produk Domestik Regional Bruto Kota Ambon. Ketersedian infrastruktur transportasi yang tidak memadai dan berkualitas, tentu mempengaruhi produk domestik regional bruto (PDRB) suatu wilayah menjadi rendah. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pembangunan infrastruktur transportasi, yakni infrastruktur jalan, infrastruktur pelabuhan laut dan infrastruktur bandar udara terhadap PDRB Kota Ambon. Adapun metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif. Hasil perhitungan regresi berganda, menunjukkan bahwa 1) infrastruktur jalan angka signifikannya 0,010 dibawah 0,05; artinya variabel bebas tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB. 2) infrastruktur pelabuhan laut, angka signifikannya 0,309 diatas 0,05; artinya variabel tersebut belum berpengaruh secara signifikan terhadap produk domestik regional bruto. 3) Infrastruktur bandar udara, angka signifikannya 0,093 diatas 0,05; artinya variabel tersebut belum berpengaruh terhadap PDRB. Sedangkan kontribusi penelitian tersebut merupakan referensi dalam kebijakan pembangunan, khususnya pembangunan infrastruktur transportasi dalam upaya meningkatkan PDRB Kota Ambon.

+

Kata Kunci: Transportasi Jalan, Transportasi Pelabuhan Laut, transportasi Bandar Udara, dan Produk Domestik Regional Bruto.

+
  • +

    1.    PENDAHULUAN

+

Perlu diketahui bahwa, pembangunan infrastruktur transportasi merupakan bagian integral dari pembangunan nasional. Oleh karena itu, pembangunan infrastruktur diyakini sebagai motor pembangunan suatu kawasan, termasuk pembangunan industri. Berbagai upaya telah dilakukan pemerintah untuk menyediakan fasilitas dan layanan infrastruktur yang berkualitas, baik dalam bentuk pengaturan dengan kerangka regulasi maupun kerangka investasi melalui rehabilitasi dan peningkatan kapasitas fasilitas infrastruktur yang rusak, serta pembangunan baru. Kerangka kebijakan regulasi dan kerangka investasi diharapkan akan dapat meningkatkan ketersediaan fasilitas dan layanan infrastruktur (Basri, 2002).

+

Peningkatan pertumbuhan PDRB yang tinggi, sangat dipengaruhi oleh tersedianya infrastruktur transportasi pada suatu wilayah. Namun dari sisi penawaran (side supply), pemerintah terkendala dengan minimnya investasi (dana) untuk pemeliharaan maupun pembangunan baru untuk infrastruktur transportasi. Sedangkan di sisi lain, permintaan (side demand) terhadap infrastruktur transportasi sangat tinggi karena jumlah penduduk dalam Kota Ambon bertambah padat. Dengan demikian moda tranportasi bertambah pula untuk memenuhi permintaan pengguna jasa pengangkutan (bandingkan dengan Basri dan Munandar, 2009).

+

Walaupun ada upaya untuk mempercepat pembangunan infrastruktur dan/atau prasarana transportasi, memerlukan waktu yang tidak singkat dan dengan biaya yang besar. Oleh karena itu, menuntut adanya fokus serta keseriusan dalam mewujudkannya. Untuk menjamin bahwa pembangunan proyek tersebut dapat berjalan, mulai dari tahapan persiapan hingga operasi secara berkelanjutan diperlukan suatu kebijakan yang sinergis, solid, konsisten, dan tepat waktu dengan tetap menjaga kaidah-kaidah good governance (Susantono, 2013).

+

Upayauntukmencapaisasarantersebut, maka diperlukan suatu perencanaan seperti rehabilitasi, pemeliharaan dan menyelesaikan

+

pembangunan infrastruktur transportasi dengan mempertimbangkan efektivitas biaya dan kendala waktu serta faktor lainnya seperti, teknologi dan konsumen yang dilayani. Di samping itu, harus mempertimbangkan aspek peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, seperti pelaksanaan otonomi daerah dan perimbangan keuangan antara pusat dan daerah. Melalui suatu perencanaan yang matang, maka pembangunan infrastruktur transportasi harus menjadi prioritas utama, terutama untuk menunjang pembangunan ekonomi secara makro maupun secara mikro yang lebih meningkat dan berkualitas.

+

Salah satu langkah yang telah ditempuh oleh pemerintah untuk meningkatkan kapasitas infrastruktur yang terbatas, terutama di tingkat daerah-daerah khususnya di kawasan Indonesia Bagian Timur, yaitu yang dikenal dengan konsep Master Plan Percepatan dan Perluasan Ekonomi Indonesia (MP3EI). Menurut Susantono (2013), pembangunan infrastruktur di Indonesia seolah mendapat kembali momentum melalui peluncuran MP3EI pada 27 Mei 2011. MP3EI dimaksudkan untuk membuat terobosan (breakthrough) dan bukan “business an usual” untuk mendorong terwujudnya pertumbuhan ekonomi yang tinggi, berimbang, berkeadilan, dan berkelanjutan. MP3EI kini menjadi panduan bagi proses perencanaan nasional yang menggabungkan konsep perencanaan kewilayahan dan sektoral.

+

Maksud dan tujuan pokok daripada MP3EI tidak lain adalah memperkokoh landasan perekonomian di daerah, melalui usaha untuk memacu/meningkatkan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB). Dengan kata lain, keberhasilan pembangunan di daerah, salah satu tolok ukurnya adalah tingkat capaian PDRB-nya. Peningkatan PDRB yang signifikan tentu akan berdampak langsung pada Produk Domestik Bruto (PDB). Sehubungan dengan itu, maka laju PDRB sangat ditentukan juga oleh pembangunan infrastruktur transportasi yang memadai dan handal di daerah.

+

Infrastruktur merupakan roda penggerak pembangunan ekonomi, baik secara

+

nasional maupun regional/daerah. Dari alokasi pembiayaan publik dan swasta, infrastruktur dipandang sebagai lokomotif pembangunan nasional dan daerah. Secara ekonomi makro ketersediaan dari jasa pelayanan infrastruktur memengaruhi marginal productivity of private capital, sedangkan dalam konteks ekonomi mikro, ketersediaan jasa pelayanan infrastruktur berpengaruh terhadap pengurangan biaya produksi. Disamping itu, infrastruktur juga berpengaruh penting bagi peningkatan kualitas hidup dan kesejahteraan manusia, seperti adanya peningkatan produktivitas tenaga kerja, akses terhadap lapangan kerja, dan peningkatan stabilisasi makro ekonomi, yaitu keberlanjutan fiskal, berkembangnya pasar kredit, dan pengaruhnya terhadap pasar tenaga kerja (Agenor, 2006).

+

Peran lainnya, adalah infrastruktur sebagai prasarana jaringan dasar dari keberadaan dari suatu kota atau wilayah merupakan faktor penting didalam keberlangsungan dan pertumbuhan kota atau wilayah (Grigg, 1998). Apabila dalam penyediaan dan pemeliharaan infrastruktur transportasi tidak dilakukan dengan baik, maka jaringan kota atau simpul kegiatan perkotaan didalam suatu wilayah menjadi terganggu, yang selanjutnya berdampak kepada degradasi sistem ekonomi dan sosial masyarakat (Kodoatie, 2003). Hal ini, menunjukkan bahwa keberadaan infrastruktur merupakan modal utama suatu wilayah untuk maju dan berkembang dalam usaha memacu dan merangsang perekonomian, yang signifikan, baik lingkup makro maupun mikro. Dengan kata lain, tanpa infrastruktur jalan, infrastruktur pelabuhan laut, dan infrastruktur bandar udara yang memadai, maka kemajuan pembangunan di semua aspek kehidupan manusia menjadi tidak berkembang (subsistence).

+

Sehubungan dengan itu, maka tidak dapat dipungkiri bahwa infrastruktur transportasi merupakan urat nadi bagi suatu wilayahyangsangatberperanuntukmendorong percepatan perkembangan suatu wilayah agar dapat menggerakkan perekonomian melalui siklus aliran barang maupun mobilitas manusia dari daerah yang satu ke daerah yang

+

lain. Dengan adanya ketersediaan infrastruktur transportasi merupakan salah satu penyebab didalam memberikan daya eksternalitas yang sangat besar untuk peningkatan kegiatan perkonomian dalam suatu wilayah tertentu, secara bersimultan. Dalam artian, bahwa pembangunan infrastruktur transportasi mutlak telah tersedia, barulah pembangunan infrastruktur lainnya akan bisa berlangsung dan berkembang dengan baik termasuk pembangunan aspek kehidupan lainnya.

+

Pendapat di atas didukung oleh beberapa hasil penelitian, dimana cukup banyak studi yang mengungkapkan bahwa pembangunan infrastruktur sangat berperan dan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi suatu negara atau wilayah (Aschauer, 1989; Munnel, 1990; dan Dikun, 2003 ). Bahkan studi yang dilaporkan oleh World Bank (1994), bahwa elastisitas Produk Domestik Bruto (PDB) terhadap infrastruktur transportasi di suatu negara adalah memberikan efek multipliernya sebesar 7 % sampai dengan 44 %, suatu variasi angka yang cukup signifikan.

+

Pembangunan infrastruktur transportasi yang memadai diyakini sebagai faktor penentu dalam mendorong PDRB. Sejarah membuktikan bahwa tidak ada suatu kawasan atau negara di dunia yang tertinggal dibidang ekonomi karena pembangunan infrastrukturnya yang sangat memadai dan berkualitas. Justru dengan kondisi infrastruktur yang terbatas dan tidak berkualitas menunjukkan sebaliknya (Susantono, 2013), sehingga, tingkat pertumbuhan ekonomi regional/PDRB sangat dipengaruhi oleh pembangunan infrastruktur transportasi yang memadai dan makin meningkat dari tahun ke tahun.

+

Pertumbuhan PDRB tidak akan pernah berkembang dengan cepat dan maju, bila pembangunan infrastruktur transportasi, masih sangat terbatas. Tersedianya infrastruktur transportasi pada suatu wilayah, akan menyebabkan efek berantai terhadap pembangunan ekonomi lainnya. Efek berantai ,yang dimaksudkan adalah efek yang ditimbulkan karena adanya kegiatan (pembangunan) sebelumnya

+

sehingga mengakibatkan adanya rangkaian kegiatan lanjutan di bidang ekonomi secara terus-menerus. Singkatnya, efek berantai adalah efek yang diakibatkan oleh karena adanya penyebab utama, untuk selanjutnya menimbulkan efek lanjutan bagi peningktan perekonomian atau kehidupan sosial di suatu wilayah.

+

Akibat adanya efek berantai yang ditimbulkan dari ketersedian infrastruktur transportasi maka berbagai usaha atau industri, baik industri Usaha Kecil dan Menengah (UKM) maupun industri yang berskala besar, akan terus bertumbuh dan meningkat dengan cepat. Dengan adanya industri UKM dan industri berskala besar akan ada perluasan usaha sehingga dapat menciptakan lapangan kerja yang luas bagi para pengangguran sehingga ada pendapatan riilnya bagi para pekerja. Disamping itu, dengan tersedianya infrastruktur transportasi, maka pelayanan publik terhadap masyarakat oleh pemerintah semakin meningkat secara efektif, efisien, dan ekonomis. Semua ini tentunya akan berimplikasi pada tingkat pertumbuhan ekonomi regional Kota Ambon yang makin meningkat dari tahun ke tahun.

+

Infrastruktur transportasi yang ada di Kota Ambon, walau harus diakui bahwa pemerintah telah mencanangkan percepatan pembangunan infrastruktur transportasi agar tingkat pertumbuhan PDRB semakin meningkat.Salah satu langkah yang ditempuh adalah melibatkan sektor swasta untuk ikut serta dalam pembangunan infrastruktur rmelalui penanaman modal (investasi), baik pihak asing maupun nasional.Namun, bidang usaha di sektor infrastruktur transportasi di dalam negeri, khususnya di daerah belum ada minat (keuntungan yang menggiurkan) bagi pihak swasta. Hal ini dikarenakan, tingkat pengembalian modal butuh waktu yang cukup panjang sehingga pemerintah menjadi pemeran utama/tunggal untuk pembangunan atau pemeliharaan infrastruktur transportasi.

+

Kota Ambon, sebagai pusat kegiatan perekonomian (growth pole) di Provinsi Maluku, dan merupakan kota yang relatif besar dan padat permukiman penduduknya,

+

seharusnya butuh ketersediaan infrastruktur transportasi yang sangat memadai dan berkualitas. Berarti, pembangunan infrastruktur transportasi yang meliputi jalan, pelabuhan dan bandar udara harus disinergikan dan proporsional serta ditingkatkan pembangunannya. Dengan demikian, ketiga jenis infrastruktur transportasi tersebut saling mendukung dan terkait akan dapat menciptakan eksternalitas ekonomi dalam rangka meningkatkan pertumbuhan ekonomi yang tinggi, baik secara kualitas maupun kuantitas.

+

Berhubungdenganadanyaketerbatasan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) maupun Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah (APBD) Kota Ambon, maka akan berdampak pada kapasitas infrastruktur transportasi yang terbatas. Sedangkan untuk mengimbangi keterbatasan infrastruktur yang ada diperlukan anggaran yang minimal pula. Namun, yang terjadi adalah peningkatan permintaan tidak berbanding lurus dengan ketersediaan infrastruktur transportasi yang dibangun oleh Pemerintah Pusat dan Kota Ambon.

+

Kondisi demikian tentunya berdampak pada pembangunan dan/atau pemeliharaan infrastruktur transportasi yang terbatas sehingga memengaruhi Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Kota Ambon, yang belum tinggi pula. Apabila hal tersebut di atas dikaitkan dengan laju PDRB Kota Ambon sejak Tahun 2005 – 2015, berdasarkan PDRB perkapita atas dasar harga konstan tahun 2000, menunjukkan bahwa laju peningkatannya, hanya berkisar 5,42 persen per tahun.

+

Persoalannya, pembangunan dan pemeliharaan infrastruktur transportasi, sekarang belum memadai sehingga tingkat pertumbuhan PDRB pun belum meingkat sebagaimana yang diharapkan. Hal ini dapat dilihat dari kapasitas infrastruktur transportasi yang tidak memadai dan berkualitas. Jalan raya dari arah Desa Laha (bandar udara) sampai di dalam pusat Kota Ambon, masih terbatas karena sebagian besar belum ada pembatas jalan, trotoar, saluran air, dan lebar badan jalan yang tidak sama, padahal

+

jalan tersebut merupakan salah satu koridor ekonomi di Kota Ambon. Disepanjang pada koridor tersebut adalah masih minimnya fasilitas penerangan sehingga menjadi salah satu penyebab seringnya terjadi kecelakaan di jalan.

+

Belum lagi, jika diperhadapkan dengan kapasitas infrastruktur jalan yang terbatas, mengakibatkan seringnya pengangkutan di jalan terkendala juga. Jalan raya dalam Kota Ambon sudah mengalami macet yang berkepanjangan pada titik-titik tertentu (jalan dari Gong Perdamaian masuk ke kompleks pasar, dan keluar dan dari arah terminal dan pasar sampai ke daerah Gong Perdamaian pula, dan dari pasar ke arah Benteng Merah dan Galunggung, demikian pun sebaliknya, jalan dari perempatan atau lingkaran ke arah pertigaan Batu Gantung hingga ke arah jalan utama ke Latuhalat dan ke arah tanjakan Kudamati. Kemacetan juga terjadi pada jalur keluar masuk terminal kearah Galunggung, Benteng Merah, dan Galala. Jalan-jalan dalam Kota Ambon tidak ada area khusus perparkiran, sehingga kenderaan diparkir pada sisi kiri dan kanan. Hal ini menyebabkan jalan-jalan dalam kota menjadi sempit. Permasalahan lainnya, adalah jalan-jalan ke arah pedesaan seperti Kayu Tiga dan Kayu Putih, Gunung Nona, Kusu-kusu, dan lainnya, ruas jalannya tidak lebar dan tidak berkualitas. Masalah yang lebih memprihatinkan adalah daya tampung (kapasitas) terminal sudah tidak memungkinkan lagi untuk tempat bongkar muat barang dan penumpang. Terminal, sekarang kapasitasnya dalam keadaan tertentu mengalami lumpuh total karena semua kenderaan dari pinggiran kota masuk ke terminal primer, ini terjadi karena tak ada terminal bayangan (sekunder) di dalam kota.

+

Infrastruktur pelabuhan laut pun mengalami hal yang tidak berbeda jauh dari kondisi kapasitas jalan raya. Kapasitas dermaga dan terminalnya relatif terbatas sehingga kenderaan angkut penumpang dan barang lambat karena area perputaran kenderaan di dalam sempit. Bongkar muat barang membutuhkan waktu yang cukup lama. Lapangan penumpukan barang

+

(container) merupakan terminal pelabuhan untuk kenderaan bongkar muat. Selain itu, fasilitas bongkar muat dan panjang dermaga yang terbatas sehingga kapal sering menunggu giliran berlabuh untuk melakukan bongkar muat. Begitu pula dengan kenderaan bongkar muat sering antrian yang cukup lama, akhirnya pengangkutan barang yang tidak digudangkan dan langsung diangkut ke tempat tujuan menjadi terhambat.

+

Sedangkan untuk infrastruktur bandar udara, hambatannya adalah kapasitas bandara udaranya terbatas, yaitu panjang landasan pacu kurang dari 3.000 meter.Kapasitas bandar udara Pattimura, panjangnya hanya 2.500 meter, sehingga untuk penerbangan pesawat berukuran besar belum bisa untuk mendarat. Ukuran pesawat yang mendarat di bandar udara Pattimura hanya ukuran yang sedang, dan pesawat ukuran sedang yang mendarat hanyalah Buing 7357900 Air, dengan kapasitas penumpang maksimal 206 orang. Dengan kata lain, sebagai salah satu bandara udara bertaraf internasional, idealnya harus dapat didarati pesawat berukuran besar, dengan kapasitas penumpang lebih dari 206 orang. Persoalan utama lainnya adalah pesawat belum bisa mendarat pada malam hari karena keterbatasan fasilitas pendukung pada landasan pacu (runway). Oleh karena itu, pesawat yang akan landing (mendarat) dan take-off di Bandara Internasional Pattimura – Ambon, hanya sampai pada jam 16.00 WIT.

+

Akibat yang akan ditimbulkan dari permasalahan-permasalahan tersebut, adalah terhambatnya arus mobilitas/distribusi barang dan orang ke tempat tujuan menjadi terhambat. Semua kendala-kendala (kapasitas infrastruktur jalan, pelabuhan laut dan bandara udara tersebut, akan menciptakan efek/domino yang berantai. Efek yang paling berpengaruh adalah terutama biaya pengangkutan tinggi, berpengaruh pada tingkat harga yang tinggi dan akhirnya harga tersebut dibebankan pada konsumen. Efek lanjutannya adalah daya beli masyarakat relatif rendah. Daya beli dari masyarakat yang rendah maka aktivitas ekonomi akan jadi mandek, dan seterusnya. Bila demikian, akan berpengaruh

+

negatif terhadap pertumbuhan ekonomi bagi Kota Ambon.

+

Berkaitan dengan itu, maka untuk kepentingan penelitian maka rumusan masalah yang dibangun meliputi: apakah pembangunan transportasi jalan, transportasi pelabuhan laut, dan transportasi udara berpengaruh signifikan terhadap Produk Domestik Regional Bruto di Kota Ambon? Sedangkan tujuan daripada penelitian tersebut adalah untuk menganalisis pembangunan transportasi jalan, transportasi pelabuhan laut, dan transportasi udara dapat memengaruhi Produk Dometik Regional Bruto di Kota Ambon ke depan. Karena itu, bila permasalah-permasalahan tersebut tidak dicari solusi pemecahannya secara serius maka akan berpengaruh negatif secara langsung pada kegiatan perekonomian (termasuk pelayanan publik), baik dalam lingkup mikro mapun makro.

+

Dengan demikian, peneliti tertarik untuk meneliti tentang apakah pembangunan infrastruktur transportasi dapat memengaruhi produk domestik regional bruto bagi Kota Ambon. Asumsi peneliti sementara bahwa, ketiga jenis infrastruktur transportasi tersebut merupakan faktor penentu dan paling berpengaruh dalam merangsang serta memacu laju produk domestik regional bruto yang signifikan. Sehubungan dengan itu, akhirnya peneliti merumuskan judul penelitiannya, sebagai berikut: ”Analisis Pengaruh Pembangunan Infrastruktur Transportasi Terhadap Produk Domestik Regional Bruto Kota Ambon Provinsi Maluku”.

+
  • +

    2.    KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Dorongan Kuat (Big-Push Theory), yang menyatakan bahwa untuk dapat menanggulangi hambatan pembangunan ekonomi atau mempercepat adanya perubahan suatu pembangunan kearah kemajuan diperlukan suatu dorongan kuat melalui prioritas pembangunan dibidang ekonomi melalui pembangunan infrastruktur lebih dahulu, perkembangan yang lain akan menetes mengikutinya (trickle down effect), sehingga pada akhirnyan pertumbuhan ekonomi akan meningkat secara signifikan. Dengan kata

+

lain, setiap penambahan modal/capital dalam pembangunan infrastruktur akan diikuti pula dengan peningkatan output.

+

Bila dikaitkan dengan ruang lingkup penelitian ini maka adalah tepat jika dikaitkan dengan teori Sutami yang mengatakan bahwa pembangunan infrastruktur yang handal akan memberikan kontribusi ekonomis dalam penggunaan potensi sumber daya alam yang ada di kawasan tersebut sehinggga dapat berfungsi sebagai penggerak dalam pengembangan wilayah. Sejalan dengan itu, maka ketersediaan infrastruktur transportasi tentu memberikan efek multiplier bagi proses kegiatan ekonomi, baik dari segi proses produksi, bertumbuhnya sektor industri karena adanya peningkatan output pada semua sektor ekonomi, penciptaan lapangan kerja, pendistribusian barang dan jasa termasuk mobilitas penduduk/orang menjadi lancar yang pada akhirnya dapat meningkatkan nilai tambah dalam wujud PDRB.

+

Sebelum melangka lebih jauh, maka ada baiknya perlu untuk memberikan batasan maupun lingkup daripada infrastruktur transportasi itu sendiri. Basri & Munandar (2009) memilah menjadi tiga, yaitu: 1) infrastruktur keras fisik (physical hard infrastructure) adalah meliputi jalan raya, rel kereta api, bandara, dermaga dan pelabuhan, bendungan dan saluran irigasi, dan sebagainya; 2) infrastruktur keras nonfisik (nonphysical hard infrastructure), adalah infrastruktur yang berkaitan dengan fungsi dan utilitas umum, seperti listrik, jaringan telekomunikasi (telepon, internet), pengolahan air dan jaringan pipa penyaluran, pasokan energi mulai dari minyak bumi, biodiesel, dan gas berikut jaringan pipa distribusinya, dan lainnya; dan 3) infrastruktur lunak (soft infrastructure) atau biasa pula disebut kerangka institusional (kelembagaan) yang meliputi nilai (ternasuk etos kerja), norma (khususnya yang telah dikembangkan dan dikodifikasikan menjadi peraturan hukum dan perundang-undangan), serta kualitas pelayanan umum yang disediakan oleh berbagai pihak terkait, khususnya pemerintah.

+

Banerjee, dkk, (2012), transportation

+

infrastructure is often mentioned as a key to promoting growth and development. The argument relies on the simple logic that one first needs to have access to markets and ideas before one can benefit from them. Clearly (dalam Trimbath, 2011), define “transportation infrastructure” as the underlying structures that support the delivery of inputs to places of production, goods and services to customers, and customers to marketplaces. The structures are: transit, highways, airports, railways, waterways (ports), intermodal links.

+

Berdasarkan definisi diatas, maka yang dimaksud dengan infrastruktur transportasi adalah fasilitas-fasilitas dasar publik, seperti jalan, rel kereta api, pelabuhan laut, dan bandar udara yang disediakan oleh pemerintah dan/atau swasta dengan maksud memperlancar dan meningkatkan pelayanan atau pun perekonomian suatu wilayah/negara. Namun, infrastrutur yang dimaksudkan dalam penelitian ini adalah infrastruktur transportasi, yang meliputi: 1) infrastruktur jalan (ways infrastructure), 2) infrastruktur pelabuhan laut (seaport infrastructure), dan 3) infrastruktur bandar udara (airtport infrastructure).

+

Didalam suatu wilayah atau negara yang ingin perekonomiannya cepat tumbuh, berkembang dan maju, biasanya yang paling didahulukan adalah pembangunan infrastruktur, salah satunya adalah infrastruktur transportasi, terutama jalan, pelabuhan, bandar udara dan kemudian yang lainnya. Dengan demikian diharapkan kehandalan infrastruktur yang ada di daerah berpengaruh positif dan signifikan dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi (Calderon dalam Maryaningsih dkk, (2011).

+

Disadari atau tidak, jalan adalah suatu jalur di daratan yang sangat vital demi keberlangsungan kegiatan perekonomian dan mobilitas dari suatu penduduknya. Tanpa infrastruktur jalan di suatu wilayah maka dipastikan suatu wilayah atau negara akan tetap dalam keadaan subsisten bahkan terbelakang di semua aspek kehidupan dan penghidupan, oleh karena hubungan dengan dunia luar tidak memungkinkan (Susantono, 2013). Begitu vitalnya, infrastruktur transportasi jalan oleh

+

karena merupakan sarana dan prasarana transportasi di daratan yang sekaligus melayani jasa daripada infrastruktur pelabuhan laut dan bandar udara. Oleh sebab itu, bongkar muat barang/penumpang yang ada disediakan oleh jasa pelabuhan laut dan bandara udara untuk didistribusikan ke daerah tujuan sangat ditentukan oleh ketersediaan jumlah angkutan yang beroperasi di Kota Ambon.

+

Hal lainnya, bahwa transportasi jalan merupakan syarat mutlak didalam pengangkutan barang dan orang dari suatu tempat ke tempat tujuan. Transportasi jalan yang tidak handal maka moda transportasi di daratan sebagai jasa pengangkutan tidak mungkin dapat berlangsung dengan baik. Aksesibilitas jalan yang merupakan simpul-simpul/jaringan jalan yang terdiri dari jalan nasional, jalan provinsi maupun jalan kota. Dengan demikian, moda transportasi yang ada sangat memudahkan mobilisasi barang/ jasa dan orang akan berjalan dengan lancar apabila didukung dengan transportasi jalan yang berkualitas. Argumen ini diperkuat oleh hasil penelitian yang menyatakan bahwa infrastruktur jalan memberikan pengaruh signifikan terhadap output perekonomian Yanuar (2006).

+

Pelabuhan sangat dibutuhkan untuk tempat berlabuhnya suatu kapal dalam berbagai ukuran dan jenisnya, karena itu pelabuhan laut sangat dipertimbangkan mengenai kapasitasnya sebagai tempat moda transportasi untuk melakukan bongkar muat barang dan turun naiknya penumpang. Secara umum, “pelabuhan adalah suatu daerah perairan yang terlindung terhadap badai, ombak, dan arus, sehingga kapal dapat mengadakan olah gerak, bersandar, membuang jangkar sedemikian rupa sehingga bongkar muat atas barang dan perpindahan penumpang dan barang dapat terlaksana dengan aman” (Jinca, 2011). Selanjutnya, keberadaan daripada transportasi laut sangat dibutuhkan didalam mendistribusikan barang melalui perdagangan baik tataran regional, nasional maupun antar negara. Disamping itu dapat menciptakan nilai ekonomis karena daya muatnya massal, murah dan efisien

+

dalam pengangkutannya dari pelabuhan satu ke pelabuhan yang lainnya (Kramadibrata Dalam Putra & Djalante, 2016).

+

Perlu diketahui bahwa untuk mewujudkan kelancaran bongkar muat kapal laut di pelabuhan dan efisien maka mutlak dibutuhkan prasarana dan sarana yang memadai dan perangkat yang sesuai dengan peradaban teknolgi perkapalan. Selain itu harus ada sinergitas antara prasarana pelabuhan dan peralatan bongkar muat barang/orang dengan sarana dan/atau moda pengangkutan yang memadai serta ditopang oleh adanya area/ depot yang memungkin proses pengangkutan oleh moda transportasi darat untuk diteruskan ke tempat tujuan yang lain (Jinca, 2011).

+

Bandar udara atau airport berarti a tract of leveled land where aircraft can take off and land, usually eguipped with hardsurfaced landing strips, a control tower, hangars, and accommodations for passengers and cargoes (Adisasmita, 2012). Karena itu, bandar udara dapat juga diartikan sebagai tempatnya suatu pesawat untuk mendarat (landing) dan lepas landas (take-off) setelah menurunkan barang atau manusia untuk diangkut oleh moda transportasi ke tempat tujuan akhir maupun menaikan manusia dan barang untuk selanjutnya diterbangkan ke tempat tujuan berikutnya secara cepat. Agar proses perpindahan pengangkutan dari pesawat ke moda transpotasi lainnya berjalan dengan efisien maka perlu didukung oleh sarana dan prasarana yang handal.

+

Transportasi udara mempunyai peranan yang sangat penting dalam menyediakan jasa pelayanan transportasi untuk pengangkutan manusia dan barang antara banda udara yang satu dengan bandara yang lain ataupun perpindaharaan pengangkutan dari bandara ke moda transportasi darat untuk didistribusikan ke tempat tujuan melalui transportasi jalan/ daratan. Dan yang terpenting dari hadirnya transportasi udara adalah memberikan pelayanan pengangkutan yang sangat cepat dibandingkan dengan moda transportasi yang lain dan dapat melayani daerah-daerah terpencil atau terisolasi secara geografis

+

serta dapat merangsang siklus kegiatan perekonomian di suatu kawasan tertentu (Tusmar & Mora, 2015).

+

Terkait dengan peran infrastruktur transportasi, salah satu pengaruhnya adalah pertumbuhan PDRB. Salah cara untuk mengetahui perkembangan ekonomi secara regional PDRB) berdasarkan harga berlaku (nilai barang dan jasa dalam setiap tahun) maupun harga konstan (nilai barang dan jasa atas dasar harga berlaku pada tahun tertentu sebagai tahun dasar) dalam rentang waktu tertentu, biasanya 1 tahun. Total PDRB setiap tahunnya diperoleh berdasarkan jumlah nilai tambah dari keseluruhan unit usaha yang diciptakan dalam suatu daerah tertentu. Untuk diketahui bahwa (widodo, 2006) “PDRB atas dasar harga berlaku dapat digunakan untuk melihat pergeseran struktur ekonomi, sedangkan penghitungan atas dasar harga konstan digunakan untuk mengetahui pertumbuhan ekonomi riil dari tahun ke tahun, dimana faktor perubahan harga telah dikeluarkan”.

+

Ada 3 (tiga) pendekatan yang dipakai didalam menghitung PDRB, yaitu pendekatan produksi, pendapatan, dan pengeluaran. Namun, pendekatan yang digunakan dalam mengitung PDRB adalah pendekatan produksi. Dengan demikan, PDRB meliputi total nilai tambah barang dan jasa yang dihasilkan oleh berbagai unit produksi wilayah di suatu daerah berdasarkan kurun waktu tertentu, misalnya setahun. PDRB dengan pendekatan produksi meliputi: 1) pertanian, peternakan, kehutanan, dan perkebunan; 2) pertambangan dan galian; 3) industri dan pengolahan; 4) listrik, gas dan air bersih; 5) bangunan/konstruksi; 6) perdagangan, hotel dan restoran; 7) pengangkutan dan komunikasi; 8) keuangan, persewaan, dan jasa perusahaan; 9) jasa-jasa termasuk jasa pelayanan pemerintah.

+

Secara emperik, membuktikan bahwa peran infrastruktur transportasi sangat mempengaruhi pertumbuhan PDRB. Diantaranya, pertama: Pengaruh Infrastruktur pada Pertumbuhan konomi Wilayah Di Indonesia (R.B.Prasetyo & Muhammad Firdaus, 2011). Dengan menggunakan Model

+

Data Panel dan Fixed Effects, hasil penelitian menunjukkan bahwa pengaruh infrastruktur mempunyai nilai adjusted R-Squared sebesar 0,99 yang berarti model mampu menjelaskan variasi pertumbuhan ekonomi sebesar 99,51 persen. Sedangkan pada masing-masing variabel bebas berpengaruh signifikan. Dimana hasil elastisitasnya untuk tenaga kerja sebesar 0,44; modal elastisitanya 0,01; listrik elastisitasnya 0,33; jalan elastisitasnya 0,13; air bersih elastisitasnya 0,04; dan variabl dummy krisis dengan koefisien -0,14.

+

Kedua, Pengaruh sektor Transportasi Terhadap Produk Domestik Bruto Kabupaten Magetan (R. Intan dan E. Saputon, 2009). Berdasarkan analisis Shift share dan Regresi Berganda, bahwa peran sektor transportasi signifikan positif terhadap PDRB Kabupaten Magetan.

+

Ketiga, Pengaruh Transportasi Terhadap Pengembangan Ekonomi Regional Di Kabupaten Toba Samosir (P. Siregar, 2013). Hasil Regresi Berganda menunjukkan bahwa panjang jalan dan jumlah kendaraan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kabupaten Toba Samosir. Panjang jalan berpengaruh terhadap kesempatan kerja. Sektor industri, pertanian dan jasa berperan dominan dalam dalam pertumbuhan PDRB.

+

Keempat, Dampak Pembangunan PrasaranaTransportasiTerhadapKesejahteraan Masyarakat (Purwantini dan Rivai, 2010) menemukan bahwa bangunan prasarana transportasi berdampak pada mobilitas pada masyarakat meningkat, waktu tempuh dan biaya transportasi ke beberapa fasilitas (perekonomian, pemerintahan, kesehatan, dan pendidikan) menurun. Kesempatan kerja semakin menurun semakin banyak dengan adanya adanya pembangunan jalan. Pemasaran hasil produksi pertanian maupun hasil industri semakin mudah. Pendapatan rata-rata rumah tangga meningkat secara absolut (153 persen) maupun riil (64 persen). Harga pangan (beras) relatif murah dibandingkan sebelum ada pembangunan jalan, terkait dengan proporsi konsumsi pangan campuran, yaitu jagung dan beras dari 25 persen menjadi rata-rata 50 persen.

+
  • +

    3.    METODE PENELITIAN

+

Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, sedangkan alat analisis yang digunakan untuk menunjukkan adanya pengaruh variabel infrastruktur transportasi terhadap Produk Domestik Regional Bruto, adalah persamaan regresi berganda, secara matematis adalah sebagai berikut (Setiawan & Kusrini, 2010):

+

Y = β0 +β1X1 + β2X2+ . . . + βρXρ + Ɛ Dimana:

+

Y            = variabel respon (tak bebas/

+

dependen) yang bersifat acak (random)

+
  • +

    X1, X2, . .Xρ = variabel penjelas (bebas / independen) yang bersifat tetap (fixed variable) Β0, β1, . . βρ = parameter (koefisien) regresi Ɛ            = Variabel random error /

+

galat /variabel pengganggu (disturbance term) variabel yang tidak menjelaskan (unexplanatory varable).

+

Berdasarkan model dasar di atas, dengan memecah infrastruktur transportasi menjadi tiga variabel independen yang diteliti, yaitu 1) infrastruktur transportasi jalan; 2) infrastruktur transportasi pelabuhan laut; dan 3) infrastruktur transportasi bandar udara, maka perlu menotasikan kembali sehingga terbentuklah suatu model regresi berganda dengan menggunakan Logaritma Natural (Ln), yaitu:

+

LnY = β0 + β1LnIJX1 + β2LnIPLX2 + β3LnIBUX3 + Ɛ

+

Dimana :

+

LnY        = Produk Domestik Regional

+

Bruto Kota Ambon

+

LnIJX1       = Infrastruktur Jalan

+

LnIPLX2 = Infrastruktur Pelabuhan Laut

+

LnIPUX3    = Infrastruktur Bandara Udara

+

β0            = Intercept/Parameter

+

β1s/d β3       = Koefisien Regresi

+

Ɛ           = Error Term

+

Alat analisis regresi berganda tersebut di atas bertujuan untuk mengestimasi dan/ atau menganalisis pengaruh variabel-variabel independen terhadap variabel dependen. Dengan kata lain, alat analisis regresi berganda yang telah ditransformasi ke logaritma natural adalah bertujuan untuk menguji tiga hipotesis

+

yang ada dalam penelitian ini. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data Time Series. Data yang digunakan disini adalah meliputi data jumlah angkutan jalan, data jumlah kunjungan kapal, dan data frekuensi kunjungan (penerbangan) pesawat.

+

Berkaitan dengan teknik analisis yang digunakan, maka hipotesis yang dibangun dalam penelitian tersebut, adalah:

+
  • +

    a.    Diduga bahwa, pembangunan infrastruktur transportasi jalan berpengaruh signifikan terhadap Produk Domestik Regional Bruto (PDRB).

    • +
  • +

    b.    Diduga bahwa, pembangunan infrastruktur transportasi pelabuhan laut berpengaruh signifikan terhadapProduk Domestik Regional Bruto (PDRB).

    • +
  • +

    c.    Diduga bahwa, pembangunan infrastruktur transportasi bandar udara berpengaruh signifikan terhadapProduk Domestik Regional Bruto (PDRB).

+
  • +

    4.    HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil regresi berganda dari pengaruh variabel infrastruktur jalan terhadap PDRB Kota Ambon, menunjukkan bahwa hasil uji serentak/simultan (uji F) diperoleh Fhitung sebesar 54.294 dengan tingkat signifikansi 0,000. Berhubung nilai probabilitasnya adalah 0,000 berada jauh di bawah α = 0,05 sehingga model regresi tersebut dapat digunakan untuk memprediksi adanya peningkatan PDRB. Artinya, variabel jumlah angkutan jalan, kunjungan kapal, dan frekuensi penerbangan pesawat secara simultan berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon. Sedangkan uji parsial (Uji t) adalah untuk menguji pengaruh variabel infrastruktur transportasi yang terdiri dari infrastruktur jalan, infrastruktur pelabuhan laut, dan infrastruktur bandar udara terhadap PDRB Kota Ambon. Syarat untuk mengambil keputusan menerima atau menolak suatu hipotesis diperlukan pengujian hubungan kausal dengan metode analisis regresi linear berganda, yaitu dengan cara membandingkan nilai probabilitas dengan taraf signifikan sebesar α = 0,05 (5 persen), dimana: 1) Jika probabilitas > 0,05 maka H0 diterima; dan 2)

+

Jika probabilitas < 0,05 maka H0 ditolak.

+

Berdasarkan hasil pada tabel coefficients pada kolom significance, dengan cara membandingkan nilai probabilitas sebesar 0,010 < 0,05 maka H0 ditolak. Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa variabel infrastruktur jalan secara parsial berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon. Temuan ini sejalan dengan teori, bahwa bila terjadi peningkatan penggunaan modal dalam bentuk investasi infrastruktur jalan tentu akan meransang pertumbuhan output. Dengan kata lain, peran infrastruktur jalan melalui sektor pengangkutan memberikan andil yang besar didalam mendistribusikan barang dan orang secara efektif dan efisien. Karena itu, kapasitas infrastruktur jalan yang memadai dan berkualitas akan memperlancar arus migrasi moda transportasi (angkutan jalan) untuk mengangkut barang dan orang ke tempat tujuan secara cepat, aman dan efisien.

+

Apabila dikaitkan dengan panjang jalan dalam Kota Ambon adalah 352.704 meter, dimana dari sisi jenis permukaan jalan, sekitar 8.340 meter yang belum diaspal (4.290 meter adalah berkerikil; 4.050 meter adalah masih berupa tanah), sedangkan dari aspek kondisi jalan, jalan kota yang mengalami kerusakan ringan adalah sepanjang 45.820 meter, dan rusak berat adalah sepanjang 7,500 meter. Hasil tersebut menunjukkan bahwa infrastruktur jalan relatif baik dan berkualitas, sehingga dapat memperlancar kegiatan pengangkutan barang/orang ke tempat tujuan serta dapat meningkatkan PDRB bagi Kota Ambon.

+

Syarat untuk menguji pengaruh variabel pelabuhan laut terhadap PDRB Kota Ambon adalah dilakukan dengan cara membandingkan nilai probabilitas 0,309 > 0,05. Berdasarkan hasil perbandingan tersebut, dapat disimpulkan bahwa H0 diterima. Artinya, variabel infrastruktur pelabuhan laut secara parsial belum berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon. Hal ini kemungkinan dapat terjadi karena: 1) data yang digunakan tidak sesuai dengan konteks persamaan tersebut; 2) kontribusi pendapatan dari retribusi di pelabuhan laut, ternyata kecil

+

sehingga pengaruhnya terhadap pertumbuhan PDRB belum signifikan; 3) pendapatan dari sektor pajak/bea cukai merupakan kewenangan dari Pemerintah Provinsi dan Pusat.

+

Berdasarkan hasil pengamatan dan wawancara yang dilakukan dengan salah satu responden, mengatakan bahwa dari kapasitas infrastruktur pelabuhan laut yang ada masih terbatas, terutama lapangan penumpukan/depo dipelabuhan belum ada. Depo yang ada sekarang adalah sebenarnya untuk terminal kendaraan/peralatan bongkar muat di pelabuhan dan angkutan kendaraan darat. Lapangan penumpukan container (Depo) menjadi over kapasitas sehingga berpengaruh pada bongkar/muat di pelabuhan menjadi terhambat sehingga berpengaruh terhadap frekuensi kunjungan kapal. Hambatan-hambatan inilah menjadi penyebab infrastruktur transportasi pelabuhan laut belum meningkatkan PDRB bagi Kota Ambon.

+

Syarat untuk menguji pengaruh variabel infrastruktur transportasi bandara udara terhadap PDRB Kota Ambon adalah dilakukan dengan cara membandingkan nilai probabilitas 0,093 > 0,05. Perbandingan nilai tersebut, dapat disimpulkan bahwa H0 diterima. Hal ini berarti, variabel infrastruktur transportasi bandara udara secara parsial belum berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon. Hal ini dapat terjadi karena kontribusi pendapatan dari retribusi, ternyata sangat kecil. Sedangkan pendapatan dari sektor pajak dan bea cukai merupakan kewenangan dari Pemerintah Provinsi Maluku, dan Pemerintah Pusat. Penyebab lainnya adalah fasilitas pendukung terutama approach lights di sekitar kawasan area landasan pacu (runway) dan fasilitas glide path masih terbatas sehingga pesawat tidak bisa mendarat di malam hari. Disamping itu, panjang landasan pacu (runway) masih terbatas (hanya 2.500 m) sehingga pesawat yang berkapasitas daya muat diatas 206 penumpang tidak bisa mendarat dan hal ini berdampak pada belum mendongkrak PDRB bagi Kota Ambon.

+

Berdasarkan hasil penelitian dari ketiga variabel independen ditemukan

+

bahwa: Pertama, secara simultan infrastruktur transportasi yang paling tinggi pengaruhnya terhadap PDRB Kota Ambon, adalah infrastruktur jalan. Hal ini disebabkan karena infrastruktur jalan melalui sektor pengangkutan di jalan raya sangat berperan untuk mendistribusikan barang/orang secara efektif dan efisien. Argumen ini diperkuat dengan hasil koefisien regresinya adalah 0,437. Artinya, setiap penambahan 1 unit angkutan jalan di Kota Ambon akan menyebabkan peningkatan terhadap PDRB sebesar Rp 437.000 juta. Kemudian disusul oleh infrastruktur pelabuhan laut dengan koefisien regresinya sebesar 0,146. Hal ini berarti setiap kunjungan kunjungan kapal di pelabuhan Kota Ambon, akan menyebabkan peningkatan PDRB Kota Ambon sebesar Rp 146.000 juta. Sedangkan yang paling rendah pengaruhnya terhadap pertumbuhan ekonomi adalah infrastruktur bandara udara, karena koefisien regresinya hanya sebesar 0,036. Artinya setiap penambahan 1 penerbangan pesawat akan meningkatkan PDRB Kota Ambon sebesar Rp 36.000 juta.

+

Kedua, secara parsial infrastruktur transportasi pelabuhan laut dan transportasi udara belum mempengaruhi peningkatan PDRB Kota Ambon. Pada hal secara teoritik mengatakan ketersediaan transportasi yang memadai tentu akan berperan dalam meningkatkan PDRB terutama dari sektor jasa pengangkutan, namun tidak demikian. Hal ini dapat disebabkan karena barang dan jasa yang di angkut oleh transportasi laut lebih banyak didatangkan dari luar Kota Ambon (Kepulauan Maluku), sedangkan jasa transportasi Bandar udara lebih cenderung mengangkut orangorang dibandingkan dengan komoditi/barang. Dengan kata lain, masyarakat Kota Ambon adalah masyarakat yang relatif cenderung konsumtif, bukan masyarakat yang cenderung produktif.

+
  • +

    5.    SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data mengenai analisis pengaruh pembangunan pembangunan infrastruktur transportasi terhadap Produk Domestik Regional Bruto

+

(PDRB) Kota Ambon diperoleh kesimpulan, sebagai berikut:

+
  • +

    a.    Pengaruh pembangunan infrastruktur jalan secara parsial berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon. Hal ini diperkuat dengan nilai probabilitas 0,010 <0,05. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak. Hal ini dikarenakan, kapasitas infrastruktur jalan yang ada dalam Kota Ambon memungkinkan mobilitas pengangkutan menjadi lancar, sehingga kegiatan ekonomi masyarakat makin bertumbuh dan meningkat dari waktu ke waktu.

    • +
  • +

    b.    Infrastruktur pelabuhan laut secara parsial belum berpengaruh secara signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi Kota Ambon. Hasil tersebut didukung oleh nilai probabilitas 0,309 > 0,05 yang berarti H0 diterima. Hal ini terjadi karena kontribusi retribusi dari infrastruktur pelabuhan laut, ternyata kecil sehingga belum berpengaruh terhadap PDRB Kota Ambon. Penyebab lainnya adalah masih terbatasnya prasarana dan sarana seperti depo dan moda bongkar muat, akibatnya waktu menunggu untuk berlabuh dan bongkar muat kapal menjadi lama sehingga frekuensi kedatangan kapal tidak maksimal/meningkat.

    • +
  • +

    c.    Pengaruh infrastruktur bandara udara secara parsial belum berpengaruh terhadap PDRB Kota Ambon,karena nilai probabilitas 0,093 > 0,05. Berhubung nilai probabilitas jauh lebih besar daripada α = 0,05 maka H0 diterima. Hal ini terjadi karena 1) pendapatan dari retribusi pelayanan bandar udara, ternyata kontribusinya kecil terhadap pembentukan PDRB Kota Ambon; 2) fasilitas pendukung (approach light, glide path dan panjang landasan belum 3.000 meter) infrastruktur bandar udara masih terbatas sehingga sebelumnya pesawat belum bisa mendarat di malam hari dan ukuran pesawat yang besar belum bisa mendarat sehingga berpengaruh terhadap frekuensi penerbangan pesawat.

+

Berdasarkan hasil kesimpulan di atas, maka peneliti memberikan saran-saran sebagai berikut:

+
  • +

    a.    Pembangunan infrastruktur jalan masih sangat berpeluang untuk dapat

+

meningkatkan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Kota Ambon, maka Pemerintah (Pusat, Provinsi dan Kota) didalam kebijakan pembangunan, kapasitas infrastruktur jalan perlu ditingkatkan secara proporsional, dan bersinergi dengan cara perlu merelokasi Pedagang Kaki Lima (PKL) ke tempat tertentu. Demikian pula, terminal maupun area parkir disediakan agar mobilisasi kendaraan dan arus angkutan barang menjadi lebih cepat serta aman.

+
  • +

    b.    Agar kapasitas infrastruktur pelabuhan laut berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon, maka pemerintah dengan pihak terkait supaya kapasitas depo dan fasilitas bongkar muat barang diprioritaskan untuk pembangunan kedepan sehingga bongkar muat dan arus distribusi barang ke tempat tujuan menjadi lancar.

    • +
  • +

    c.    Agar infrastruktur bandar udara berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB Kota Ambon, maka Pemerintah dan instansi terkait selaku eksekutor dilapangan perlu menambah panjang landasan pacu supaya pesawat berukuran besar dapat mendarat dan fasilitas approach lights dan glide path harus ditingkatkan kemampuannya sehinnga pesawat dapat mendarat di malam hari.

+
  • +

    6.    IMPLIKASI

+

Implikasi kebijakan yang diharapkan setelah mempertimbangkan kesimpulan adalah:

+
  • +

    a.    Untuk infrastruktur pelabuhan laut dan udara sangat dibutuhkan campur tangan dari Pemerintah untuk memaksimalkan prasarana dan sarana/peralatan bongkar muat yang mengikuti perkembangan teknologi pelabuhan laut sehingga jumlah kunjungan kapal laut untuk berlabuh tidak bergantung sistem antrian.

    • +
  • +

    b.    Bagi infrastruktur bandar udara agar kapasitas prasarana dan sarana/peralatan harus dioptimalkan agar frekuensi penerbangan pesawat meningkat terutama di malam hari, baik pada saat mendarat maupun tinggal landas.

    • +
  • +

    c.    Bila kedua infrastruktur transportasi tersebut menjadi perhatian serius maka akan

+

meningkatkan nilai tambah (PDRB) bagi Kota Ambon.

+
  • +

    d.    Selain itu, agar kontribusi infrastruktur transportasi bandar udara dan pelabuhan laut dapat meningkatkan PDRB Kota Ambon maka perlu ada kebijakan dalam pembagian hasil pendapat berupa pajak dan/atau bea cukai kepada pemerintah Kota Ambon.

    • +
  • +

    e.    Adapun kontribusi teoritis dari penelitian tersebut adalah berfungsi sebagai pengembangan ilmu pembangunan wilayah dimasa akan dating.

+
  • +

    7.    DAFTAR PUSTAKA

+

Adisasmita, R.,   (2005). Pembangunan

+

Ekonomi Perkotaan, Penerbit Graha Ilmu, Yogyakarta.

+

Adisasmita, S. A,( 2012). Penerbangan dan Bandar Udara, Penerbit Graha Ilmu, Yogyakarta.

+

Agenor, P.R.,  (2006). A Theory of

+

Infrastructure-led Development, Discussion paper series, Number 038, Center for Growth and Business Cycle Research, Economic, Studies, University of Manchester, Manchester.

+

Banerjee, dkk, (2012). On The Road: Access To Transportation Infrastructure And Economic Growth In China, NBER Working Paper No. 17897. P 1 – 50.

+

Basri, F., (2002). Perekonomian Indonesia: Tantangan dan Harapan Bagi Kebangkitan Indonesia, Penerbit Erlangga, Jakarta.

+

Basri dan Munandar, (2009). Lanskap Ekonomi Indonesia, Kajian dan Renungan Terhadap Masalah-masalah Struktural, Transformasi Baru, dan Prospek Perekonomian Indonesia, Penerbit Kencana, Jakarta.

+

Dikun, S., (2003). Infrastruktur Indonesia: Sebelum, Selama, dan Pasca Krisis; Kementerian Negara

+

PPN/BAPPENAS, Jakarta.

+

Ghozali, I.,   (2005). Aplikasi Analisis

+

Multivaria Managementte dengan Program SPSS, Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.

+

Jinca, M. Y., (2011). Transportasi Laut Indonesia: Analisis Sistem & Studi Kasus, Penerbit Brilian Internasional, Surabaya.

+

Kodoatie, R.J., (2003). Pengantar manajemen Infrastruktur, Penerbit Pustaka Pelajar, Yogyakarta.

+

Orr, R., (2008). Transportation Finance In California, Working Papers, Collaboratory for Research On Global Porjects, California.

+

Maryaningsih, N., dkk., (2014). Pengaruh Infrastruktur Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan. Volume 17, No 1, Juli 2014.

+

Prasetyo, Firdaus, (2009). Jurnal Ekonomi dan Kebijakan Pembangunan: Pengaruh Infrastruktur Pada Pertumbuhan Ekonomi Wilayah Di Indonesia, IPB, Bandung.

+

Putra, Adris A & Djalanti S., (2016). Pengembangan         Infrastruktur

+

Pelabuhan Dalam Mendukung Pembangunan Berkelanjutan. Jurnal Ilmiah Media Engineering. Vol. 6 No. 1 Januari 2016.

+

Setiawan, Kusrini (2010). Ekonometrika: Analisis Regresi, Multikloneritas, Heteroskedastisitas, Otokorelasi, Sistem Persamaan Simultan, Model dinamis, Penerbit CV. Andi Offset, Yogyakarta.

+

Susantono, B., (2013). Transportasi & Investasi: Tantangan dan Perspektif Multidimensi, Penerbit PT. Kompas

+

Media Nusantara, Jakarta.

+

Trimbath, S.,    (2011). Trasportation

+

Infrastructure: Paving The Way, US Chamber of Commerce Technical Report, US Chamber.

+

Tusmar, T & Mora, M., (2015). Perkembangan Perekonomian Wilayah dan Kargo Udara: Korelasi atau Kausalitas? Jurnal Perhubungan Udara: Warta Ardhia, Vol. 41 No. 1, Hal. 39 - 48. Jakarta.

+

World Bank, (1994). World Development Report:       Infrastructure for

+

Development, Oxford University Press, New York.

+

Yanuar, R., (2006). Kaitan Pembangunan Infrastruktur dan Pertumbuhan Output serta Dampaknya Terhadap Kesenjangan Di Indonesia. Tesis Magister Sains. Program Pascasarjana IPB, Bogor.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47611.md b/_full/2019-03-23-full-47611.md new file mode 100644 index 0000000000..f0dbf316d6 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47611.md @@ -0,0 +1,945 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS EFEKTIFITAS ANGGARAN BELANJA PADA DIREÇÃO NACIONAL DE APROVISIONAMENTO, LOGÍSTICA E MATERIAIS DI MINISTÉRIO DO COMÉRCIO, INDÚSTRIA E AMBIENTE TIMOR LESTE" +author: "Miguel de Carvalho Soares, Luh Putu Wiagustini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47611 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47611" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47611" +comments: true +--- + +

Miguel De Carvalho Soares, Luh Putu Wiagustini., Analisis Efektifitas Anggaran… 200

+

ANALISIS EFEKTIFITAS ANGGARAN BELANJA PADA DIREÇÃO NACIONAL DE APROVISIONAMENTO, LOGÍSTICA E MATERIAIS DI MINISTÉRIO DO COMÉRCIO, INDÚSTRIA E AMBIENTE TIMOR LESTE

+

Miguel de Carvalho Soares Luh Putu Wiagustini

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia Email: migi_b2003@yahoo.com / Telp : +670 77420 764

+

Abstract: Budget Effectiveness Analysis at Direção Nacional De Aprovisionamento, Logística E Materiais In Ministério Do Comércio, Indústria E Ambiente Timor Leste. The purpose of this research is to find the effectiveness of budget expenditure in Timor Leste Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente. The level and the criteria for the effectiveness of implementation budget expenditure in Timor Leste Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente 2010-2014 very varied. Effectiveness of the highest levels in 2013 there for 100 % and the lowest is on 2010 was 81 %.The implementation of the budget for 2012 and 2013 said effective results achieved up 90 % of the analysis.However, in 2010, in 2011, the 2014 this effective still not enough because of the budget expenditure, though much the budget expenditure is still below 50 percent. The difference this happens because there are some activities that has been budget not carried out the fullest extent. Has been budgeted for other activities that program has been effective. Timor Leste Direção Nacional de Aprovision-amento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente. The Observation activity program already has been the realization; and in accordance with planning program,

+

Keywords: effectiveness , Budget Expenditure, Implementation Budget

+

Abstrak: Analisis Efektifitas Anggaran Belanja Pada Direção Nacional De Aprovisionamento, Logística E Materiais Di Ministério Do Comércio, Indústria E Ambiente Timor Leste. Tujuan penelitian ini menganalisis efektifitas pelaksanaan anggaran belanja pada Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste. Tingkat dan kriteria efektifitas pelakasanaan anggaran belanja pada Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste tahun 2010 – 2014 sangat bervariasi. Tingkat efektifitas tertinggi terjadi pada tahun 2013 sebesar 100% dan yang terendah terjadi pada 2010 sebesar 81%. Pelaksanaan anggaran belanja tahun 2012 dan 2013 dikatakan efektif karena hasil analisis mencapai diatas 90%. Akan tetapi pada tahun 2010, 2011, 2014 tingkat efektifitasnya masih kurang karena realisasi anggaran belanja memiliki perbedaan yang jauh dengan target anggaran belanja yaitu masih dibawah 90%. Perbedaan ini terjadi karena ada beberapa program kegiatan yang dianggarankan tidak dilaksanakan semaksimal. Untuk kegiatan lain yang telah dianggarkan pelaksanaanya sudah efektif. Direção Nacional de Aprovisiona-mento, Logística dan Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste mengobservasi program kegiatan sudah terealiasasi dan sesuai dengan program perencanaannya.

+

Kata Kunci: Efektifitas, anggaran belanja, Implementasi Anggaran

+

PENDAHULUAN

+

Latar Belakang Masalah

+

Setelah hampir 15 tahun merdeka, saat ini Republik Demokratik Timor Leste sedang dalam proses membangun infra estruktur. Hal tersebut dilakukan untuk mengejar ketertinggalan pembangunan dengan Negara-negara lain di Asia sehingga masalah pembangunan harus mendapatkan perhatian serius dari pemerintah. Proses pembangunan infraestruktur ini hendaknya untuk mencapai tujuan yang dituangkan dalan Rencana Strategis Nasional Republik Demokratik Timor Leste (RDTL).

+

Pencapaian tujuan pemerintah Republik Demokratik Timor Leste (RDTL) ini memerlukan suatu pengendalian, dimana pengendalian ini merupakan suatu proses terdiri atas tatanan organisasi pemerintah, wewenang dan tanggung jawab serta informasi untuk memungkinkan pelaksanaan pengendalian dan untuk memproses sekumpulan tindakan yang memastikan bahwa organisasi pemerintah itu bekerja mencapai tujuan.

+

Salah satu elemen penting dalam pencapai tujuan tersebut yaitu anggaran. Anggaran adalah perencanaan keuangan untuk masa depan. Perencanaan dan pengendalian merupakan dua persoalan yang tak dipisahkan. Perencanaan melihat ke masa depan (Future) yaitu menentukan tindakan-tindakan apa yang harus dilakukan untuk merealisasikan tujuan tertentu. Pengendalian melihat ke belakang (past), yaitu menilai apa yang telah dihasilkan dan membandingkannya dengan rencana yang telah disusun.

+

Pelaksanaan program pemerintah Republik Demokratik Timor Leste memerlukan adanya anggaran atau budget. Anggaran yang dimaksudkan adalah anggaran yang dialokasikan dari Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) di sahkan oleh Parlement Nasional Timor Leste. Anggaran tahunan yang dialokasikan oleh pemerintah RDTL pada tiap-tiap Kementrian di Timor Leste berdasarkan ketentuan-ketentuan Pemerintah yang disusun dan ditetapkan jangka waktu 5 tahun. Anggaran yang dialokasikan itu disesuaikan dengan

+

rencana program tahunan yaitu rencana program jangka pendek, rencana program jangka menengah dan rencana program jangka panjang. Rencana anggaran tahunan ini disusun dan dilaksanakan sesuai tujuan serta target yang dicapai. Dalam peraturan pemerintah ( Decreto Lei ) Nomor 01/2013 de 23 de Janeiro: mengatakan bahwa diberikan wewenang dan tanggunjawab menjalankan dan mengimplementasikan anggaran yang ada. Undang-undang ini memiliki makna substansial yang sangat pokok yaitu pemberian wewenang dan pembiayaan yang selama ini merupakan hal yang sangat penting dan merupakan tugas dan tanggung jawab setiap kementrian. Salah satu tugas dan tanggung jawab yang diberikan tersebut adalah dalam mengelola pembangunan dan keuangan atau anggarannya masing-masing.

+

Berdasarkan pada komitmen Pemerintah dalam menyediakan layanan publik,melaluipengeluaranbelanjapemerintah di bidang pembangunan. Pelayanan publik yang maksimal seharusnya menjadi tujuan dari dana yang dibelanjakan oleh pemerintah. Dana yang dibelanjakan untuk mencapai sasaran pembangunan menjadi permasalahan yang sangat penting dalam alokasi pengeluaran pemerintah. Pengeluaran belanja perlu dilihat kesesuaian pelaksanaannya dengan kaidah-kaidah pengelolaan anggaran secara efektifitas. Terjadinya kenaikan anggaran pendapatan dan Belanja Negara (APBN) pada Ministério do Comercio, Indústria e Ambiente, berdasarkan pada tingkat efektifitas terhadap pengelolaan anggaran belanja dengan adanya peningkatan anggaran pembangunan.

+

Realisasi anggaran yang dialokasikan dari anggaran APBN hendaknya berorientasi pada kepentingan umum dan memenuhi asas tertib, transparansi, akuntabilitas, konsistensi, komparabilitas, akurat dapat dipercaya dan mudah dimengerti. Sesuai dengan tahapanya maka disusun kebijakan umum APBN prioritas dan plafon anggaran sementara yang sifatnya menjadi pedoman bagi kerangka negara dalam menyusun usulan program. Kegiatan dan anggaran yang disusun berdasarkan prinsip-prinsip anggaran prestasi

+

kerja yang dituangkan dalam Rencana Kerja Anggaran (RKA) dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi dan keuangan Negara. Pembangunan ekonomi di Negara Timor Leste masih dihadapkan pada beberapa tantangan yaitu realisasi anggaran mencapai efektifitas namun outcome-nya tidak seperti apa yang diharapkan. Tantangan tersebut perlu disikapi secara bijaksana dan komprehensif dengan melakukan langkah-langkah yang lebih nyata dan terarah sehingga realisasi anggaran mencapai target (efektif) dan outcome-nya juga efektif.

+

Berdasarkan wewenang dan tanggun jawab demikian maka setiap kementrian semakin dituntut untuk mewujudkan akuntabilitas dan transparansi publik yang merupakan bentuk pertanggungjawaban kementrian kepada Parlement Nasional. Salah satu wujud pertanggungjawaban dan transparansi dalam pengelolaan pembangunan dan keuangan adalah diwajibkan setiap Direção untuk mempertanggungjawabkan pelaksanaan anggaran dan realisasinya pada setiap akhir tahun anggaran. Setiap Direção mempunyai wewenang dan tanggung jawab yang berbeda sesuai dengan jenis pusat pertanggung jawaban yang di pimpinnya, yang berkaitan dengan penyusunan anggaran dalam sistem manajemen pemerintah.

+

Anggaran pemerintah adalah merupakan salah satu alat bantu bagi manajemensuatu Direção untukmerencanakan langkah-langkah budgeting penting serta menentukan kebijakan kementrian dimasa depan dalam periode tertentu. Anggaran suatu kementrian merupakan salah satu aspek penting didalam merencanakan keputusan yang akan diambil oleh manajemen suatu kementrian sehingga apabila terjadi kekeliruan atau ketidaktepatan dalam merencanakan atau melaksanakan anggaran dapat berakibat buruk bagi Direção tersebut. Dalam hal ini, anggaran yang disusun harus realisasi untuk mencapai target dan outcome-nya juga efektif.

+

Bentuk laporan pertanggungjawaban keuangan kementrian yang disusun terdiri dari laporan perhitungan APBN yang diterima dan hasil realisasinya. Kinerja keuangan

+

pada setiap direksi dapat diukur dengan metode analisis rasio anggaran melalui data sebuah anggaran. Rasio anggaran yang dapat menunjukkan kinerja keuangan sebuah direksi adalah rasio efektifitas anggaran yaitu dengan cara membandingkan jumlah anggaran digunakan dibandingkan dengan anggaran yang direalisasikan pada periode tertentu.

+

Perumusan Masalah

+

Berdasarkan uraian latar belakang masalah, maka dapat dirumuskan pokok permasalahan dalam penelitian ini antara lain: Bagaimanakah efektifitas alokasi dan realisasi anggaran Belanja pada Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística e Materiais Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste periode 2010 sampai dengan 2014?

+

Tujuan Penelitian

+

Berdasarkan rumusan pokok permasalahan di atas, maka tujuan penelitian adalah sebagai berikut:

+

Untuk mengetahui efektifitas dari pengelolaan keuangan pemerintah pada kementrian dilihat dari pengalokasian anggaran pemerintah dalam Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste dari periode 2010 sampai dengan 2014.

+

Manfaat Penelitian

+

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut:

+

Manfaat Teoritis, penelitian ini diharapkan dapat memberikan bukti empiris mengenai pengelolaan keuangan pada Directorat Nasional Procurement, Logistik dan Materiais DNALM-MCIA.

+

Manfaat Praktis, penelitian ini diharapkan kontribusi pemikiran kepada DNALM MCIA dalam rangka melakukan kebijakan-kebijakan dalam kaitan dengan pelaksanaan anggaran belanja tahunan untuk masa yang akan datang.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pengertian Anggaran

+

Anggaran merupakan alat manajemen

+

untuk mencapai tujuan perusahaan, sehingga anggaran dapat dirancang berdasarkan kondisi perusahaan disesuaikan dengan data tertulis mengenai seluruh kegiatan organisasi perusahaan yang dinyatakan dalam bentuk kuantitatif ( satuan uang ) untuk jangka waktu tertentu.

+

Anggaran digunakan untuk mengarahkan suatu kegiatan dan juga sebagai alat perbandingan dalam mengukur hasil pelaksanaan kegiatan, sehingga proses pelaksanaan terkendali. Ada beberapa pengertian yang diberikan mengenai anggaran oleh beberapa kalangan ahli. Tetapi pengertian tersebut pada dasarnya memiliki maksud yang sama. Freeman ( 2003 ) mengungkapkan anggaran adalah sebuah proses yang dilakukan oleh organisasi sektor publik untuk mengalokasikan sumber daya yang dimilikinya kepada kebutuhan-kebutuhan yang tidak terbatas (the process of allocating resources to unlimited demands).

+

Menurut Mulyadi ( 2006:488 ) pengertian anggaran bahwa : anggaran merupakan suatu rencana kerja yang dinyatakan secara kuantitatif, yang diukur dalam suatu moneter standard dan satuan ukuran lain, yang mencakup jangka waktu satu tahun, sedangkankan Eduard et all yang diterjemahkan oleh Sustry Ambarriani ( 2005:350 ), mengemukakan pengertian anggaran yaitu: ”Anggaran adalah rencaran kuantitatif terhadap operasi organisasi, anggaran mengidentifikasikan sumber daya dan komitmen yang dibutuhkan untuk memenuhi tujuan organisasi selama periode anggaran. Anggaran meliputi aspek keuangan maupun non keuangan dari operasi yang direncanakan. Anggaran pada suatu periode anggaran dan merupakan proyeksi dari hasil operasi”.

+

Munandar (2006:01) mengemukakan pengertian anggaran yaitu: ”anggaran adalah suatu rencana yang disusun secara sistematis yang meliputi seluruh kegiatan perusahaan dinyatakan dalam unit (kesatuan) moneter dan berlaku untuk jangka waktu ( periode ) tertentu yang akan datang”. Selanjutnya Henry Simamora ( 2007: 202 ) pengertian

+

anggaran adalah sebagai berikut: ”anggaran mengidentifikasi sumber daya dan komitmen yang dibutuhkan untuk memenuhi kebutuhan tujuan organisasi selama periode dianggarkan”. Anggaran dapat diartikan sebagai pernyataan mengenai estimasi kinerja yang hendak dicapai selama periode waktu tertentu dalam ukuran financial. Anggaran juga merupakan rencana finansial yang menyatakan : rencana organisasi untuk melayani masyarakat atau aktivitas lain yang dapat mengembangkan kapasitas organisasi dalam pelayanan; Estimasi besarnya biaya yang harus dikeluarkan dalam merealisasikan rencana tersebut; Perkiraan sumber mana saja yang akan menghasilkan pemasukan serta seberapa besar pemasukan tersebut.

+

Berdasarkan uraian di atas maka dapat ditarik kesimpulan bahwa anggaran merupakan suatu rencana yang disusun secara sistematis yang meliputi seluruh kegiatan perusahaan yang dinyatakan dalam unit ( kesatuan ) moneter dan berlaku untuk jangka waktu ( periode )tertentu yang akan datang, maka tampak bahwa sedikitnya anggaran mempunyai empat unsur yaitu:

+
  • +

    1)    Rencana ialah suatu penentuan terlebih dahulu tentang aktivitas atau kegiatan perusahaan yang akan dilakukan diwaktu yang akan datang.

    • +
  • +

    2)    Meliputi seluruh kegiatan perusahaan, yaitu mencakup semua kegiatan yang akan dilakukan oleh semua bagian-bagian yang ada dalam perusahaan.

    • +
  • +

    3)    Dinyatakan dalam unit moneter, yaitu unit ( kesatuan ) yang dapat diterapkan pada berbagai kegiatan perusahaan.

    • +
  • +

    4)    Jangka waktu tertentu yang akan datang yaitu yang menunjukkan bahwa anggaran berlaku hanya untuk masa yang akan datang.

+

Dasar Hukum Keuangan dalam Konstitusi

+

Anggaran dengan prosedur-prosedur yang berkaitan dengannya diatur oleh beberapa ketentuan-ketentuan dalam undanga-undang dasar Timor Leste. Ketentuan-ketentuan konstitusi RDTL pasal 145 (Tentang Anggaran)

+
  • +

    1)    Anggaran Negara disusun oleh pemerintah dan disetujui oleh Parlemen Nasional.

    • +
  • +

    2)    Undang-undang anggaran mengatur dan berdasrakan efektifitas, suatu uraian pendapatan dan pembelanjaan Negara, serta menghindarkan adanya peruntukan dan dana rahasia. Pelaksanaan anggaran dipantau oleh pengadilan tinggi administrasi, pajak dan pemeriksaaan keuangan serta oleh Parlement Nasional.

+

Konstitusi RDTL pasal 115 ayat 1(d) mengatakan bahwa pemerintah memiliki kewenangan untuk menyusun rencana dan anggaran negara serta menjalankannya dengan persetujuan parlemen nasional. Pasal 96 mengatakan bahwa:

+
  • +

    1)    Parlemen Nasional memiliki kewenangan tunggal untuk membuat undang-undang mengenai: a) kebijakan perpajakan, b) system anggaran.

    • +
  • +

    2)    Parlemen juga memiliki kewenangan untuk: a) memusyawarahkan rencana dan anggaran Negara serta dalam laporan pelaksanaannya, b) memantau pelaksanaan anggaran Negara.

+

Perumusan Anggaran Pendapatan Belanja Negara Timor Leste

+

Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) diajukan oleh perdana Menteri dalam bentuk rancangan Undang Undang kepada Parlamen (Dewan Perwakilan Rakyat). Setelah melalui pembahasan, Parlamen (Dewan Perwakilan Rakyat) menetapkan Undang Undang tentang Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) selambat lambatnya 2 bulan sebelum tahun anggaran dilaksanakan.

+

Berdasarkan perkembanganya jika ditengah tengah tahun anggaran yang berjalan, Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) dapat mengalami perubahan. Pada kondisi tersebut Pemerintah harus mengajukan kembali rancangan Undang Undang Perubahan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) untuk mendapatkan persetujuan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) kembali. Perubahan akan dilakukan paling lambat akhir

+

Trimester ke III yaitu di awal bulan Oktober tahun berjalan, setelah pembahan dengan badan Anggaran Parlamen (DPR).

+

Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) dibebankan menjadi 5 bagian yaitu :

+
  • +

    1)    Salario e Vencimento ( Gaji dan Tunjangan)

    • +
  • +

    2)    Bens e Serviços ( Anggaran Rutin )

    • +
  • +

    3)     Transferencia

    • +
  • +

    4)    Capital Menor ( Anggaran Belanja

+

Modal)

+
  • +

    5)     Capital Desenvolvimento (Anggaran

+

Pembangunan).

+

Fungsi Anggaran

+

Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) memiliki 6 fungsi dalam rangka membentuk struktur perekonomian Negara antara lain :

+
  • +

    1)    Fungsi Otoritas

+

Bahwa Naggaran Pendapatamn dan Belanja Negaran (APBN) menjadi dasar untuk melaksanakan pendapatan dan Belanja Negara tahun yang bersangkutan, dengan demikian pembelanjaan atau pendapatan dapat dipertanggungjawabkan kepada Rakyat.

+
  • +

    2)    Fungsi Perencanaan

+

Bahwa Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) dapat menjadi pedoman bagi Negara untuk merencanakan kegiatan pada tahun tersebut. Bila pembelanjaan telah direncanakan sebelumnya, maka Negara dapat membuat rencana rencana untuk mendukung pembelanjaan tersebut. Misalnya telah dianggarkan membangun Proyek Pembanguna jalan, maka Pemerintah dapat mengambil tindakan untuk persiapan proyek tersebut agar bisa berjalan dengan lancar

+
  • +

    3)    Fungsi Pengawasan

+

Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) harus menjadi pedoman untuk menilai apakah kegiatan penyelenggaraan Pemerintah Negara telah sesuai dengan jetentuan yang telah ditetapkan.

+
  • +

    4)    Fungsi Alokasi

+

Bahwa suatu Anggaran Pendapatan

+

dan Belanja Negara (APBN) harus diarahkan untuk mengurangi pengangguran dan pemborosan sumber daya serta meningkatkan efektifitas perekonomian.

+
  • +

    5)    Fungsi Distribusi

+

Bahwa kebijakan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) harus memperhatikan rasa keadilan.

+
  • +

    6)    Fungsi Stabilitas.

+

Bahwa Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) menjadi alat untuk memelihara dan mengupayakan keseimbangan fundamental perekonomian.

+

Pengeluaran Anggaran Negara

+

Pengeluaran Negara diartikan sebagai pengeluaran Pemerintah yang seluas luasnya, dalam rangka memenuhi kebutuhan penyelenggaraan Negara tergantung pada macam dan sifat dari pengeluaran Pemerintah tersebut baik untuk kebutuhan harian atau rutin untuk memenuhi pencapain pembangunan. Pengeluaran Pemerintah dapat dibedakan menjadi (Soetrisno, 1982 : 339).

+
  • +

    a) Pengeluaran rutin (Belanja rutin) b) Pengeluaran untuk Pembangunan

+

Pengeluaran Rutin

+

Pengeluaran rutin merupakan pengeluaran yang digunakan untuk pemeliharaan dan penyelenggaraan pemerintah yang meliputi belanja pegawai, belanja barang, dan pengeluaran rutin lainnya. Pengeluaran rutin digunakan untuk menjaga kelancaran penyelenggaraan pemerintah, kegiatan operasional dan pemeliharaan asset negara, pemenuhan kewajiban kepada luar negeri, perlindungan kepada masyarakat miskin dan kurang mampu serta menjaga stabilitas perekonomian.

+

Pengertian Kinerja

+

Menurut Lembaga Administrasi Negara: (Inpes nomor 7 tahun 1999 tentang akuntabilitas kinerja instansi pemerintah) mengatakan bahwa kinerja adalah gambaran mengenai tingkat pencapaian pelaksanakan suatu kegiatan / program / kebijaksanaan dalam mewujudkan sasaran, tujuan, Misi dan

+

visi organisasi. Kinerja (Performance ) adalah hasil kerja yang dapat dicapai seseorang atau kelompok orang dalam suatu organisasi, sesuai dengan wewenang dan tanggung jawab masing-masing dalam rangka upaya mencapai tujuan organisasi yang bersangkutan, tidak melanggar hukum dan sesuai dengan modal dan etika ( prawirosentono, 1999:2)

+

Kinerja adalah gambaran mengenai tingkat pencapaian pelaksanaan suatu kegiatan / program / kebijaksanaan dalam mewujudkan sasaran, tujuan dan misi dan visi organisasi yang tertuang dalam perumusan skema strategis (strategic planning ) suatu organisasi. Secara umum dapat juga dikatakan bahwa kinerja merupakan prestasi yang dapat dicapai oleh organisasi dalam periode tertentu (Bastian, 2001 : 329)

+

Penilaian Kinerja

+

Penilaian kinerja merupakan suatu kegiatan yang sangat penting karena dapat digunakan sebagai ukuran keberhasilan suatu organisasi dalam mencapai misinya. Untuk organisasi pelayanan publik, informasi mengenai kinerja sangat berguna untuk menilai seberapa jauh pelayanan yang diberikan oleh organisasi itu memenuhi harapan. Penilaian kinerja tidak cukup hanya dilakukan dengan menggunakan indikator-indikator yang melekat seperti efektitifas, tetapi harus dilihat juga dari indicator lainnya seperti : kepuasan pengguna jasa, akuntabilitas dan responsitivitas. Dengan melakukan penilaian terhadap kinerja maka upaya untuk memperbaiki kinerja bisa dilakukan secara lebih terarah dan sistematis. Kesulitan lain dalam menilai kinerja birokrasi public muncul karena tujuan dan misi birokrasi publik seringkali bukan hanya sangat kabur, tetapi juga bersifat multidimensional (Dwiyanto, 2002 : 44-46).

+

Pengukuran kinerja digunakan untuk penilaian atas keberhasilan / kegagalan pelaksanaan kegiatan / program / kebijaksanaan sesuai dengan sasaran dan tujuan yang telah ditetapkan dalam rangka mewujudkan misi dan visi instansi pemerintah (LAN, 1999 : 17). Pengukuran kinerja harus mampu

+

memahami hasil-hasil dari suatu aktifitas program dibanding dengan tujuan awalnya, agar dapat menghasilkan pengukuran yang baik dibutuhkan artikulasi yang jelas tentang rencana strategis setiap Departemen / LPND yang mencakup visi, misi, tujuan dan sasran yang dapat diukur serta berhubungan dengn hasil dari kegiatan. Selanjutnya pengukuran kinerja harus mengukur hasil, akibat atau output dari pengeluaran anggaran yang dipercaya kepada instansi yang bersangkutan.

+

Pengukuran kinerja juga merupakan alat yang dapat digunakan oleh menajemen untuk:

+
  • +

    1)    Meningkatkan kualitas pemgambilan

+

keputusan dan akuntabilitasnya.

+
  • +

    2)    Menilai        pertanggungjawaban

+

pencapaian tujuan dan sasaran oleh manajemen atas program-program.

+
  • +

    3)    Mengelola program secara efisien

    • +
  • +

    4)    Menyediakan data dalam rangka

+

pelaksanaan fungsi pengendalian program

+
  • +

    5)    Membuat kebijaksanaan anggaran

    • +
  • +

    6)    Mengelola dan mengukur hasil

+

program

+
  • +

    7)    Umpan balik bagi manejemen dalam

+

rangka meningkatkan kinerjanya di masa yang akan datang.

+
  • +

    8)    Mempertanggungjwabkan sumber

+

daya telah dipercayakan kepada manajemen.

+

( LAN, 1999: 3-4)

+

Keberhasilan ataupun kegagalan manajemen dapat diukur dengan melakukan:

+
  • +

    1)    Perbandingan antara kinerja nyata dengan kinerja yang direncanakan;

    • +
  • +

    2)     Perbandingan  antara kinerja nyata

+

dengan hasil ( sasaran ) yang diharapkan;

+
  • +

    3)     Perbandingan  antara kinerja nyata

+

tahun ini dengan tahun-tahun sebelumnya;

+
  • +

    4)     Perbandingan kinerja suatu instansi

+

dengan instansi lain yang unggul dibidangnya ( benchmarking /patok duga);

+
  • +

    5)    Perbandingan capaian tahun berjalan

+

dengan rencana dalam lima tahun (tren mencapainya).

+

Indikator Penilaian Kinerja

+

Menurut Dwiyanto (2002 : 50-51) terdapat beberapa indikator yang biasanya

+

digunakan untuk mengukur kinerja organisasi pelayanan publik sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Efektifitas, terkait dengan rasionalitas teknik, nilai, misi tujuan organisasi serta fungsi agen pembangunan.

    • +
  • +

    2)    Keadilan, kiteria ini erat kaitannya dengan konsep ketercukupan atau kepantasan. 3) Daya tanggap, organisasi pelayanan publik merupakan bagian dari daya tanggap Negara atau pemerintah akan kebutuhan vital masyarakat.

+

Indikator kinerja adalah ukuran kuantitatif dan kualitatif yang menggambarkan tingkat pencapaian suatu sasaran atau tujuan yang telah ditetapkan dengan memperhitungkan indikator masukkan ( inputs), keluaran ( output), hasil (outcomes), manfaat ( benefits), dan dampak ( impacts), (LAN, 1999;7).

+
  • +

    a)    Indikator masukan ( inputs) adalah segala sesuatu yang dibutuhkan agar pelaksanaan kegiatan dapat berjalan untuk menghasilkan keluaran. Indikator ini dapat berupa dana, sumber daya manusia, informasi, kebijaksanaan dan peraturan perundang-undangan dan sebagainya.

    • +
  • +

    b)    Indikator keluaran adalah sesuatu yang diharapkan langsung dicapai dari suatu kegiatan yang dapat berupa fisik dan atau non fisik.

    • +
  • +

    c)    Indikator hasil adalah segala sesuatu yang mencerminkan berfungsinya keluaran kegiatan pada jangka menengah ( efek langsung).

    • +
  • +

    d)    Indikator manfaat adalah sesuatu yang terkait dengan tujuan akhir dari pelaksanaan kegiatan.

+

Indikator dampak adalah pengaruh yang ditimbulkan baik positif maupun negatif pada setiap tingkatan indikator berdasarkan asumsi yang telah ditetapkan.

+

Pengertian realisasi anggaran

+

Pengeretian realisasi menurut kamus besar bahasa Indonesia (KBBI) (2006) adalah: Realisasi adalah menjadi nyata, perwujudan menjadi nyara ( Mengusahakan melaksanakan menjadi nyata)”.

+

Menurut Permendagri (2007:4)

+

realisasi anggaran adalah:

+

"Suatu rencana yang disusun secara sistematis yang meliputi seluruh kegiatan perusahaan dan berlaku untuk jangka waktu tertentu dan diwujudkan menjadi nyata, agar rencana yang telah disusun oleh perusahaan dapat tercapai”.

+

Dari definisi diatas dapat disimpulkan bahwa antara pengalokasi anggaran dan realisasi anggaran adalah urutan dalam membuat laporan dari pelaksanaan realisasi yang digunakan untuk menjalankan kegiatan pemerintah yang dinyatakan dalam unit (satuan) moneter dalam selama periode tertentu.

+

Penyusunan laporan anggaran

+

Pelaporan keuangan pemerintah harus menyajikan secara wajar dan mengungkapkan secara penuh atas kegiatan pemerintah dan sumber daya ekonomis yang dipercayakan, serta menunjukkan ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan. Fungsi laporan keuangan adalah untuk mengkomunikasikan informasi keuangan kepada para pemakai. Standar umum pelaporan keuangan untuk memenuhi fungsi tersebut.

+

Laporan keuangan harus disajikan dengan memenuhi hal berikut ini:

+
  • +

    a.    Disajikan dengan menunjukkan perbandingan antara periode berjalan dengan periode sebelumnya. Agar perbandingan dapat bermanfaat, maka informasi keuangan dari periode berjalan harus dilaporkan secara konsisten dengan informasi pada periode sebelumnya. Apabila terjadi perubahan akuntansi harus diungkapkan dalam laporan keuangan.

    • +
  • +

    b.    Diterbitkan tepat waktu segera setelah periode akuntansi berakhir.

    • +
  • +

    c.    Laporan keuangan harus menyajikan transaksi-transaksi atau kejadian-kejadian yang penting. Informasi laporan keuangan dapat diandalkan bila pemakai laporan dapat menggunakan informasi tersebut untuk pengambilan keputusan atas transaksi dan kejadian yang penting berdasarkan kondisi keuangan yang sesungguhnya.

    • +
  • +

    d.    Mencakup laporan perhitungan

+

anggaran, neraca, laporan arus kas dan nota perhitungan anggaran.

+

Efektifitas

+

Efektifitas berasal dari kata “Efektif” yang berarti ada efeknya; akibat; keadaan berpengaruh, kesannya; dapat berhasil; berhasil guna. Menurut T. Hani Handoko makna efektifitas dapat di artikan sebagai kemampuan untuk memilih tujuan yang tepat atau peralatan yang tepat untuk mencapai tujuan yang di tetapkan. Efektifitas juga dapat di artikan sebagai perbedaan kata yang menunjukkan taraf tercapinya suatu tujuan, dengan kata lain bahwa suatu usaha dapat di katakan efektif jika usaha tersebut tercapai tujuannya.

+

Terdapat beberapa kriteria yang dapat di gunakan untuk menilai bahwa suatu tujuan tersebut berjalan secara efektif yaitu:

+
  • +

    1)    Kegunaan, agar berguna bagi manajemen dalam pelaksanaan fungsi-fungsinya yang lain, suatu rencana harus fleksibel, stabil, berkesinambungan dan sederhana.

    • +
  • +

    2)    Ketepatan dan obyektifitas, semua rencana harus di evaluasi untuk mengetahui apakah jelas, ringkas, nyata dan akurat.

    • +
  • +

    3)    Rung lingkup, perlu memperhatikan prinsip-prinsip kelengkapan

    • +
  • +

    4)    Biaya yang menyangkut waktu, usaha dan aliran emosional

    • +
  • +

    5)    Akuntanbilitas, yang terdiri dari tanggung jawab atas pelaksanaan dan tanggung jawab atas implementasi

    • +
  • +

    6)    Ketepatan waktu dengan membuat perencanaan di sesuaikan dengan perubahan yang sedang terjadi.

+

Efektifitas dalam suatu organisasi biasanya di pusatkan pada evaluasi hasil kerja pimpinan.Teori Efektifitas menurut Makmur, Syarif Pemberdayaan Sumber Daya manusia dan Efektifitas organisasi. PT raja Grafindo Persada, Jakarta, (2008 hal.124) dan Steers M, Richard, Efektifitas Organisasi, Erlangga, Jakarta, (1985, hal.2), setiap bentukan sebuah organisasi pasti memiliki sebuah tujuan, dalam hal pencapaian tujuan tentu ada yang tercapai, lambat, cepat atau malah tidak

+

mencapain tujuan yang diharapakan, oleh sebab itu penilaian atas usaha pencapaian tujuan merupakan penilaian efektifitas. Seperti halnya teori efektifitas secara umum, para ahli pun memiliki beragam pandangan terkait dengan konsep efektifitas organisasi.

+

Beberapa teori mengenai Efektifitas, adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Ndraha menyatakan bahwa “Efektifitas

+

organisasi adalah tingkat pencapain tujuan organisasi (target) atau dengan rumus:

+

E = R/T

+

Keterangan : E: Efektifitas

+

R: Realisasi

+

T: Target.

+

R adalah proses dalam hal ini proses produksi, dan setiap proses terdiri dari input, throughput dan output.

+

Berdasarkan rumusan di atas, penilaian efektifitas dengan melihat hubungan antara tujuan yang di program dengan hasil yang telah di capai. Hasil tidak semata-mata di nilai dari out put saja, tetapi di dalamnya terdapat input dan proses. Umumnya teori efektifitas organisasi masih mengutamakan out put saja sebagai penilaian efektifitas, terkadang input dan proses sering di abaikan.

+
  • +

    2)    Steers misalnya: “makin rasional suatu organisasi, makin besar upayanya pada kegiatan yang mengarah ke tujuan. Makin besar kemajuan yang diperoleh kearah tujuan, organisasi makin efektif pula. Efektifitas di pandang sebagai tujuan akhir organisasi” (Steers, 1977:2). Pernyataan Steers lebih melihat efektifitas merupakan tujuan akhir sebuah organisasi. Steers menambahkan, bahwa cara yang terbaik untuk meneliti efektifitas ialah memperlihatkan secara serempak tiga buah konsep yang saling berhubungan:

+
  • +

    a)   Faham mengenai optimasi tujuan

    • +
  • +

    b)    Perspektif sistimatika, dan

    • +
  • +

    c)    Tekanan pada segi perilaku manusia dalam susunan organisasi.

+

Ketiga hal ini adalah satu kesatuan yang membangun efektifitas. Agar dapat di ukur target harus di deduksi atau di jabarkan dari tujuan yang paling abstrak atau universal ke tujuan yang konkret. Steers

+

berpendapat bahwa: “tujuan tidak perlakukan sebagai keadaan akhir yang statis, tetapi sebagai sesuatu yang dapat berubah dalam perjalanan waktu”. Lagi pula tercapainnya tujuan-tujuan jangka pendek tertentu dapat mempersembahkan masukan-masukan (faktor-faktor produksi) baru demi penetuan tujuan berikutnya. Jadi, tujuan mengikuti suatu proses dalam organisasi bila kita memakai perspektif system.”Pengertian Efektifitas” secara umum menunjukkan sampai seberapa jauh tercapainya suatu tujuan yang terlebih dahulu ditentukan.

+
  • +

    3)    Menurut Hidayat (1986), pada artikel perbankan, yang menjelaskan bahwa: “efektifitas adalah suatu ukuran yang menyatakan seberapa jauh target (kuantitas, kualitas, dan waktu) telah tercapai. Dimana makin besar presentase target yang dicapai, maka tinggi efektifitasnya”.

+

Efektifitas merupakan suatu ukuran yang memberikan gambaran seberapa jauh target dapat tercapai (Sedarmayanti, 1995:61). Pendapat tersebut menyatakan bahwa efektifitas merupakan suatu ukuran yang memberikan gambaran seberapa jauh target yang telah ditetapkan sebelumnya oleh lembaga atau organisasi dapat tercapai.

+
  • +

    4)    Menurut Devas (1989:279) menyatakan bahwa efektifitas adalah hasil guna kegiatan pemerintah dalam mengurus keuangan daerah haruslah sedemikian rupa, sehingga memungkinkan program dapat direncanakan dan dilaksanakan untuk mencapai tujuan penelitian biaya serendah rendahnya dan dalam waktu secepat-cepatnya. Apabila dikaitkan dengan penerimaan pendapatan maka efektifitas yang dimaksud adalah seberapa besar berhasil mencapai target penerimaan pendapatan maka efektifitas yang dimaksud adalah seberapa besar berhasil mencapai target penerimaan pendapatan yang seharusnya dicapai pada suatu periode tertentu.

    • +
  • +

    5)    Menurut Osborne (1997:389) menyatakan bahwa efektifitas adalah merupakan ukuran dari suatu kualitas output ketika kita mengukur efektifitas, kita akan menjadi tabu apakah investasi kita

+

berguna atau tidak. Efektifitas penerimaan pendapatan merupakan perbandingan antara realisasi penerimaan pajak pengambilan dan pemanfaatan penerimaan pendapatan yang ditetapkan guna mengetahui berhasil atau tidaknya pencapaian tujuan.

+
  • +

    6)    Menurut Mardiasmo dan Mahpatih (2002:11), bahwa rasio efektifitas menggambarkan kemampuan pemerintah daerah dalam merealisasikan pendapatan daerah yang direncanakan dibandingkan dengan target yang ditetapkan berdasarkaan potensi riil daerah.

+

Kemampuan Negara dalam menjalankan tugasnya dikatagorikan efektif apabila rasio yang dicapai maksimal 100%. Semakin tinggi rasio efektifitas menggambarkan kemampuan keuangan yang semakin baik. Sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan dalam penilaian berdasarkan pada keputusan peraturan pemerintah (Decreto Governo) No. 13, tahun 2009 tentang pedoman penilaian dan kinerja keuangan.

+

Penelitian sebelumnya

+

Penelitian yang berhubungan dengan efektifitas dan efisiensi pengelolaan keuangan daerah merupakan hal penting untuk diketahui.Penelitian tersebut menggunakan berbagai alat analisis rasio keuangan yang telah dikemukakan sebelumnya. Penelitian yang dilakukan oleh Ada beberapa penelitian sebelumnya.

+
  • +

    1)    Dari penelitian yang dilakukan oleh Miguel Araujo (2014) rasio efektifitas pengelolaan pendapatan dan komponen pajak daerah di kabupaten Dili. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Miguel araujo diperoleh hasil sebagain berikut : Efisiensi Penerimaan Daerah selama delapan tahun yaitu dari tahun anggaran 2005 sampai dengan 2012 rata-rata sebesar 71,48 persen. Kondisi ini berarti Pengelolaan Penerimaan Daerah Distric Dili dapat dikatakan efesien, karena realisasi Penerimaan Daerah lebih besar daripada biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mencapai target Penerimaan Daerah tersebut Efektifitas Penerimaan Daerah Distric Dili selama delapan tahun yaitu tahun anggaran 2005 sampai

+

dengan 2012 rata-rata diatas seratus persen, ini berarti bahwa pengelolaan pendapatan daerah Distrik Dili sangat efektif. Lebih lanjut dikatakan bahwa tingkat efektifitas Penerimanan daerah Distric Dili yang telah dicapai menunjukan bahwa kinerja pemerintah dalam merealisasikan Pendapatan Daerah yang telah direncanakan sudah baik. Hal ini disebabkan oleh perekonomian Daerah Dili dari tahun ke tahun mengalami peningkatan. Membaiknya perekonomian daerah membuat pendapatan masyarakat di Dili ikut meningkat, begitu juga dengan tingkat konsumsinya. Peningkatan ini berdampak pada penerimaan pajak daerah sebagai salah satu komponen Pendapatan Daerah yang memiliki kontribusi paling tinggi terhadap penerimaan daerah.

+
  • +

    2)    Penelitian lain yang mirip dengan penelitian ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Sunandar (Dosen Progrom Studi Akuntansi Politeknik Harapam Bersama) yang berjudul “ Analisis Efektifitas dan efisiensi pengelolaan Anggaran Pendapatan dan Belanja pada Unit Pengelolaan Keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal ”. Hasil analisis perhitungan rasio efektifitas anggaran pendapatan pada tahun 2008 dan 2010 Unit pengelolaan keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal dinilai sangat efektif. Pada tahun 2009 perhitungan rasio efektifitas anggaran pendapatan Unit pengelolaan keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal dinilai cukup efektif dalam pengelolaan anggaran pendapatan. Hasil perhitungan efisiensi anggaran pendapatan, pada tahun 2008-2010 Unit pengelola Keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal dinilai tidak efisien. Hasil perhitungan efisiensi anggaran belanja, hanya pada tahun 2009 Unit pengelolaan keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal dinilai efisien dalam pengelola anggaran belanja. Pada tahun 2008 dan 2010 Unit

+

pengelolaan keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat ( UPK-BKM ) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal dinilai tidak efisien dalam pengelolaan anggaran belanja.

+

Persamaan penelitian pada penulis ini lebih terfokus pada sebuah Direção Nacional de Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste, DNALM-MCIA. Perbedaan pada Penelitian penulisan ini hanya terfokus pada analisis alokasi anggaran yang sudah dilakukan DNALM dengan menggunakan analisis rasio efektifitas.

+

Kerangka Berpikir

+

Berdasarkan kajian pustaka, teori dan penelititan terdahulu maka dapat dirumuskan suatu design penelitian yang akan dipergunakan sebagai acuan dalam penelitian ini yaitu kerangka berpikir dalam penelitian ini dapat disajikan dalam gambar dengan model deskriptif pada seperti skema berikut :

+

Kerangka Konseptual

+

Penelitian ini adalah penelitian deskriptif maka kerangka konseptual penelitian ini tidak bisa digambarkan namun diuraikan secara narasi. Penelitian ini tentang Efektifitas penggunaan Anggaran Belanja. Sumber dana berasal dari Anggaran Pendapatan Belanja Negara APBN Timor Leste. Setiap kementrian akan melaksanakan anggaran yang di anggarkan sesuai dengan kegiatan pada masing-masing pos line item yatiu pada pos gaji dan tunjangan, pos belanja rutin dan pos belanja modal yang sudah direncanakan pertahunnya. Selanjutnya akan dianalisis pada masing-masing pos anggaran belanja yaitu dengan cara membandingan anggaran belanja dengan realisasi sehingga dapat diketahui efektifitas penggunaan anggaran yang dikaitkan dengan outcome yang diharapkan.

+

METODE PENELITIAN

+

Rancangan dan Ruang Lingkup Penelitian

+

Dalam penelitian ini, yang menjadi obyek penelitian adalah laporan perhitungan anggaran pendapatan dan belanja pada

+

Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais-DNALM di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente, pada tahun anggaran 2010, tahun anggaran 2011, tahun anggaran 2012, tahun anggaran 2013, dan tahun anggaran 2014.

+

Penelitian ini merupakan jenis penelitian deskriptif kuantitatif yang menganalisis tentang efektifitas dari pengelolaan anggaran pemerintah pada Direção Nacional de Aprovisionamento, Logistica e Materiais-DNALM di Ministério do Comérci, Indústria e Ambiente.

+

Variabel Penelitian

+

Identifikasi Variabel Penelitian

+

Beberapa variabel pokok yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: Tingkat efektifitas dalam merealisasi anggaran pemerintah

+

Definisi operasional Variabel

+

Definisi operasional serta penjelasan atas data yang dipergunakan dalam pengamatan ini adalah sebagai berikut:

+

Tingkat Efektifitas alokasi anggaran merupakan kemampuan DNALM dalam merealisasikan anggaran yang direncanakan dibandingkan dengan target yang ditetapkan pada periode-periode 2010-2014 yang diukur dengan formula sebagai berikut:

+

Tingkat Efektifitas = Realisasi Penerimaan Anggaran x 100% Target Penerimaan Anggaran

+

Langkah-langkah untuk perhitungan rasio efektifitas adalah:

+
  • +

    a)    Membuat Tabel target anggaran dan realisasi anggaran untuk masing-masing pos belanja tahun anggaran 2010 sampai dengan tahun anggaran 2014.

    • +
  • +

    b)    membandingkan masing-masing pos belanja dengan total realisasi anggaran untuk masing-masing pos tahun anggaran.

+

Jenis dan Sumber Data

+

Jenis data yang dipergunakan dalam penelitian ini meliputi :

+
  • +

    1)    Data primer yaitu data yang diperoleh secara langsung dari pejabat dan staf badan pengelolaan keuangan dan aset pemerintah di

    +
    + + + + +
    +

    Tabel 1

    +

    Analisis efektifitas alokasi Anggaran Tahun 2010-2014

    +

    Tahun

    		 +

    Anggaran Belan- Realisasi Belan- Selisih ($)    %        Ket

    +

    ja ($)               ja ($)

    +

    2010

    +

    2011

    +

    2012

    +

    2013

    +

    2014

    		 +

    1,112,880.00      905,781.11  207,098.89   81   Cukup Efektif

    +

    1,073.000.00      877,094.24 195,905.76   82    Cukup efektif

    +

    485,000.00      456,813.05   28,186.95   94          Efektif

    +

    1,093,000.00     1,097,544.75   -4,544.75   100          Efektif

    +

    1,000,000.00      884,515.71 115,484.29   88    Cukup efektif

    +

    Rata-rata 88,94

    +

    Sumber : Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste 2010-2014 (Data diolah )

    +

+

Ministério do Comercio, Indústria e Ambiente - Timor Leste.

+
  • +

    2)    Data sekunder yang diperoleh melalui pengamatan langsung pada dokumen-dokumen yang terkait pada bagian pembukuan yang berupa Buku laporan tahunan, Buku Budget plan report, Buku perhitungan anggaran.

+

Metode Pengumpulan Data

+

Metode pengumpulan data yang dipergunakan dalam penelitian ini meliputi : 1) Observasi yaitu melakukan pengamatan langsung pada dokumen-dokumen yang berhubungan dengan variabel penelitian.

+
  • +

    2)    Wawancara, melakukan wawancara langsung dengan pejabat dan staf di badan pengelolaan keuangan yang berhubungan dengan masalah-masalah dan tujuan penelitian.

+

Metode Analisis Data

+

Penelitian ini adalah merupakan penelitian diskriptif kuantitatif, yaitu untuk mengetahui tingkat efektifitas penggunaan anggaran dengan uraian sebagai berikut:

+

Analisis Efektifitas

+

Nilai efektifitas diperoleh dari perbandingan sebagaimana tersebut diatas diukur berdasarkan keputusan peraturan pemerintah (Decreto Governo) No. 13, tahun 2009, mengatakan kriteria tingkat efektifitas anggaran Belanja tentang Pedoman Penilaian dan Kinerja Keuangan maka kriteria efektifitas realisasi anggaran pemerintah.

+

PEMBAHASAN

+

Analisis Efektifitas

Analisis efektifitas alokasi Anggaran belanja tahun 2010-2014

+

Analisa efektifitas adalah ukuran berhasil tidaknya mencapai tujuan suatu organisasi.

+

Tabel 1 menunjukkan bahwa kinerja Direção Nasional de Aprovisionamento, Logística dan Materiais rata-rata 88,94% yang berati cukup efektif, hasil ini dapat dikatakan sangat cukup baik. Hal ini ditunjukkan dengan target anggaran alokasikan dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014 mencapai rata-rata 88,94% cukup efektif. Persentase paling rendah terdapat pada tahun 2010 yaitu 81% cukup efektif.

+

Analisis Efektifitas Gaji dan Tunjangan

+

Hasil analisis terhadap efektifitas anggaran gaji dan tunjangan maka diperoleh perhitungan pada Tabel 2.

+

Tabel 2 menunjukkan bahwa efektifitas anggaran gaji dan tunjangan rata-rata sebesar 93% yang berarti efektif. Efektif disini dimaksudkan bahwa realisasi anggaran efektif mendekati pada tingkat efektif 100%. Jumlah realisasi gaji dan tunjangan beberapa tiap tahun anggaran mencapai target pada anggaran yang ditetapkan. Pada tahun anggaran 2010 dari anggaran gaji dan tunjangan senilai $ 76,000.00,- terealisasi i $ 76,000.00,- Tahun anggaran 2011 dari nilai anggaran gaji dan tunjangan senilai $ 70,000.00,- mencapai realisasi $ 70,00.00,- - Tahun anggaran 2013

+
+

Tabel 2

+

Analisis efektifitas Anggaran Gaji dan Tunjangan Tahun Anggaran 2010-2014

+ + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Anggaran (S)

 +

Realisasi ($)

 +

Selisih ($)

 +

%

 +

Ket.

+

(1)

 +

(2)

 +

(3)

 +

(4)

 +

(5)

+

2010

 +

76,000.00

 +

76,000.00

 +

0

 +

100

 +

Efektif

+

2011

 +

70,000.00

 +

70,000.00

 +

0

 +

100

 +

Efektif

+

2012

 +

53,000.00

 +

36,573.38

 +

16,426.62

 +

69

 +

Tidak efektif

+

2013

 +

55,000.00

 +

55,000.00

 +

0

 +

100

 +

Efektif

+

2014

 +

53,000.00

 +

51,055.90

 +

1,944.10

 +

96

 +

Efektif

+

Rata-rata

 +

61,400.00

 +

57,725.86

 +

93 %

+

Sumber : Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comér-cio, Indústria e Ambiente Timor Leste 2010-2014 (Data diolah )

+

+

dari anggaran $ 55,000.00,- mencapai realisasi $ 55,000.00,- dan Tahun anggaran 2014 dari anggaran 53,000.00,- mencapai realisasi $ 51,055.90,- secara keseluruhan rata-rata realisasi anggaran dapat dikatakan baik dan efektif namun pada Tahun anggaran 2012 dari anggaran $ 53,000.00,- mencapai realisasi $ 36,573.38, Tahun 2012 ini Line item gaji dan tunjangan mengalami penurunan prosentase dikarenakan adanya pengurangan tenaga kerja (Advisor) sehingga realisasi anggaran yang tersedia tidak mencapai target.

+

Analisis Efektifitas Belanja Rutin

+

Tingkat efektifitas pada pos belanja rutin (Good & Service) diketahui dengan melakukan perbandingan total realisasi belanja Rutin yang dicapai dengan total anggaran Belanja rutin yang ditetapkan sebelumnya. Pada pos belanja rutin ini antara lain : Perjalanan dinas, Pelatihan/Workshops, Pemelihaan kendaraan, Alat Tulis Kantor, Operasi & supply, Pemeliharaan peralatan & Gedung, Pengeluaran operasi, Pengeluaran profesi, dan belanja lain-lain. Dalam hal ini dikatakan bahwa pada pos belanja rutin ini mampu memfasilitasi kinerja yang ada para Direção tersebut. Tingkat efektifitas pada pos belanja rutin dapat dilihat pada Tabel 3. Tabel 3 menunjukkan bahwa anggaran belanja ruitn pada periode penelitian ini rata-rata tingkat efektifitasnya adalah cukup efektif yaitu 86%. Tingkat efektifitasnya pencapaian pos belanja rutin rata-rata 86% berarti bahwa Direksi

+

Nasional Procurement, Logistik dan Material mencapai realisasi belanja rutin rata-rata sebesar 86% dari rata-rata anggaran belanja rutin yang di alokasikan.

+

Tahun anggaran 2010 dari anggaran belanja rutin senilai $ 966,880.00,- diperoleh realisasi senilai $ 776,391.11,- atau sebesar 80% yang berarti cukup efektif. Tahun 2011 dari anggaran belanja rutin senilai $ 668,000.00,- hanya diperoleh realisasi senilai $ 472,430.24,- atau sebesar 71 % yang berarti kurang efektif. Tahun anggaran 2012 dari anggaran belanja rutin senilai $ 69,000.00,-diperoleh realisasi sebesar $ 68,909.52,- atau sebesar 100% yang berarti sangat efektif. Tahun anggaran 2013 dari anggaran belanja rutin senilai $ 1,009,000.00,- diperoleh realisasi sebesar $ 1,013,544.75,- atau sebesar 100% yang berarti sangat efektif. Tahun anggaran 2014 dari anggaran belanja rutin senilai $ 390,000.00,- hanya di peroleh realisasi sebesar $ 312,809.81,- atau sebesar 80% yang berarti cukup efektif.

+

Tingkat efektifitas terendah dalam 5 (Lima) tahun anggaran penelitian yaitu pada tahun anggaran 2011 yaitu pencapaian realisasinya hanya sebesar $ 472,430.24,-dari anggaran yang ditetapkan senilai $ 668,000.00,- atau sebesar 71 % yang berarti kurang efektif. Hal ini dikarenakan terjadi perubahan struktur pada tubuh kementrian itu sendiri yakni dengan pergantian pimpinan kementrian yang semula status Ministério do Turísmo, Comércio e Industria menjadi

+

Tabel 3

+

Analisis efektifitas Anggaran Pos belanja rutin tahun anggaran 2010-2014

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Jenis Belanja Rutin

 +

Anggaran ($)

 +

Realisasi ($)

 +

Efektifitas

+

TA 2010

 +

Perjalanan Dinas

 +

4,000.00

 +

4,000.00

 +

100

+

Pelatihan / workshops

 +

71,880.00

 +

32,344.80

 +

45

+

Pemeliharan kendaraan

 +

56,000.00

 +

41,917.66

 +

74

+

Alat Tulis Kantor

 +

60,000.00

 +

18,525.75

 +

31

+

Operasi & supply

 +

20,000.00

 +

11,751.60

 +

59

+

Pemeliharaan peralatan & Gedung

 +

161,000.00

 +

73,851.30

 +

46

+

Pengeluaran operasi

 +

30,000.00

 +

30,000.00

 +

100

+

Pengeluaran profesi

 +

552,000.00

 +

552,000.00

 +

100

+

Belanja lain-lain

 +

12,000.00

 +

12,000.00

 +

100

+

Total

 +

966,880.00

 +

776,391.11

 +

80%

+

TA 2011

 +

Perjalanan Dinas

 +

13,000.00

 +

13,000.00

 +

100

+

Pelatihan / workshops

 +

114,000.00

 +

44,314.44

 +

39

+

Pemeliharan kendaraan

 +

70,000.00

 +

70,000.00

 +

100

+

Alat Tulis Kantor

 +

65,000.00

 +

24,344.30

 +

37

+

Operasi & supply

 +

57,000.00

 +

57,000.00

 +

100

+

Pemeliharaan peralatan & Gedung

 +

150,000.00

 +

64,771.50

 +

43

+

Pengeluaran operasi

 +

31,000.00

 +

31,000.00

 +

100

+

Pengeluaran profesi

 +

98,000.00

 +

98,000.00

 +

100

+

Belanja lain-lain

 +

70,000.00

 +

70,000.00

 +

100

+

Total

 +

668,000.00

 +

472,430.24

 +

71%

+

TA 2012

 +

Perjalanan Dinas

 +

6,000.00

 +

3,256.00

 +

54

+

Pelatihan / workshops

 +

0.00

 +

3,354.00

 +

100

+

Pemeliharan kendaraan

 +

0.00

 +

1,780.87

 +

100

+

Alat Tulis Kantor

 +

6,000.00

 +

14,934.50

 +

249

+

Operasi & supply

 +

4,000.00

 +

121.60

 +

3

+

Pemeliharaan peralatan & Gedung

 +

0.00

 +

0.00

 +

0

+

Pengeluaran operasi

 +

8,000.00

 +

3,631.80

 +

45

+

Pengeluaran profesi

 +

36,000.00

 +

41,669.00

 +

116

+

Belanja lain-lain

 +

9,000.00

 +

161.75

 +

2

+

Total

 +

69,000.00

 +

68,909.52

 +

99%

+

TA 2013

 +

Perjalanan Dinas

 +

15,000.00

 +

15,000.00

 +

100

+

Pelatihan / workshops

 +

11,000.00

 +

11,000.00

 +

100

+

Pemeliharan kendaraan

 +

0.00

 +

0.00

 +

100

+

Alat Tulis Kantor

 +

10,000.00

 +

10,000.00

 +

100

+

Operasi & supply

 +

710,000.00

 +

710,000.00

 +

100

+

Pemeliharaan peralatan & Gedung

 +

100,000.00

 +

104,544.75

 +

105

+

Pengeluaran operasi

 +

62,000.00

 +

62,000.00

 +

100

+

Pengeluaran profesi

 +

77,000.00

 +

77,000.00

 +

100

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Belanja lain-lain

 +

24,000.00

 +

24,000.00

 +

0

+

Total

 +

1,009,000.00

 +

1,013,544.75

 +

100%

+

TA 2014 Perjalanan Dinas

 +

5,000.00

 +

5,000.00

 +

100

+

Pelatihan / workshops

 +

11,000.00

 +

6,824.02

 +

62

+

Pemeliharan kendaraan

 +

0.00

 +

0.00

 +

0

+

Alat Tulis Kantor

 +

10,000.00

 +

19,363.00

 +

194

+

Operasi & supply

 +

12,000.00

 +

11,712.00

 +

97.6

+

Pemeliharaan peralatan &

 +

Gedung

 +

265,000.00

 +

169,670.89

 +

64

+

Pengeluaran operasi

 +

25,000.00

 +

11,379.90

 +

45

+

Pengeluaran profesi

 +

50,000.00

 +

80,910.00

 +

162

+

Belanja lain-lain

 +

12,000.00

 +

7,950.00

 +

66

+

Total

 +

390,000.00

 +

312,809.81

 +

80%

+

Rata-rata Belanja rutin                    86 %

+

Sumber : Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste 2010-2014 (Data diolah )

+

Tabel 5

+

Analisis efektifitas Anggaran Pos Belanja Modal Tahun 2010-2014

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Jenis Belanja Modal

 +

Anggaran ($)

 +

Realisasi ($)

 +

Efektifitas

+

(1)

 +

(2)

 +

(3)

 +

(4) = (3) : (2)

+

TA 2010

 +

Belanja kendaraan

 +

39,000.00

 +

38,425.00

 +

99%

+

Belanja informatik

 +

15,000.00

 +

14,965.00

 +

100%

+

Belanja sarana telekomunikasi

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja mobiliari & Acessoris

 +

16,000.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja peralatan kantor

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja perlengkapan air

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Total

 +

70,000.00

 +

53,390.00

 +

76%

+

TA 2011

 +

Belanja kendaraan

 +

326,000.00

 +

325,829.00

 +

100%

+

Belanja informatik

 +

7,000.00

 +

6,990.00

 +

100%

+

Belanja sarana telekomunikasi

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain

 +

2,000.00

 +

1,845.00

 +

92%

+

Belanja mobiliari & Acessoris

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja peralatan kantor

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja perlengkapan air

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Total

 +

335,000.00

 +

334,664.00

 +

100%

+

TA 2012

 +

Belanja kendaraan

 +

192,000.00

 +

183,650.00

 +

96%

+

Belanja informatik

 +

77,000.00

 +

81,662.00

 +

106%

+

Belanja sarana telekomunikasi

 +

2,000.00

 +

1,998.15

 +

100%

+

Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain

 +

0.00

 +

6,500.00

 +

0%

+

Belanja mobiliari & Acessoris

 +

82,000.00

 +

74,820.00

 +

91%

+

Belanja peralatan kantor

 +

10,000.00

 +

2,700.00

 +

27%

+

Belanja perlengkapan air

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Total

 +

363,000.00

 +

351,110.15

 +

97%

+

TA 2013

 +

Belanja kendaraan

 +

29,000.00

 +

29,000.00

 +

100%

+

Belanja informatik

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja sarana telekomunikasi

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja mobiliari & Acessoris

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja peralatan kantor

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Belanja perlengkapan air

 +

0.00

 +

0.00

 +

0%

+

Total

 +

29,000.00

 +

29,000.00

 +

100%

+

TA 2014

 +

Belanja kendaraan

 +

191,000.00

 +

213,500.00

 +

112%

+

Belanja informatik

 +

96,000.00

 +

96,000.00

 +

100%

+ + + + + + + + +
+

Belanja sarana telekomunikasi

 +

2,965.00

 +

2,000.00

 +

67%

+

Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain

 +

4,000.00

 +

4,000.00

 +

100%

+

Belanja mobiliari & Acessoris

 +

60,000.00

 +

10,615.00

 +

18%

+

Belanja peralatan kantor

 +

200,035.00

 +

191,535.00

 +

96%

+

Belanja perlengkapan air

 +

3,000.00

 +

3,000.00

 +

100%

+

Total

 +

557,000.00

 +

520,650.71

 +

93%

+

Rata-rata Belanja Modal

 +

93,2 %

+

Sumber : Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste 2010-2014 (Data diolah )

+
+

Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente sehingga berimbas pada beberapa program aktivitas line item yang telah direncanakan pada tahun tersebut tidak terealisasi. Sedangkan tingkat efektifitas tertinggi terjadi pada tahun anggaran 2013 senilai $ 1,009,000.00,- diperoleh realisasi sebesar $ 1,013,544.75,- atau sebesar 100% yang berarti sangat efektif. Hal ini disebabkan karena perubahan kontelasi politik yaitu dengan implementasinya program pemerintahan Plano Estrategico Desenvolvimento Nasional (PEDN), maka setiap kementrian di RDTL ini anggaran tahun 2013 yang di alokasikan mengalami kenaikan signifikansi. Dan kemetrian MCIA mendapat dana tambahan pada tahun 2013 untuk menutupi dan melunasi sisa hutang-hutang yang ada.

+

Analisis Efektifitas Belanja Modal

+

Tingkat efektifitas pada pos belanja modal (Minor Capital) diketahui dengan melakukan perbandingan total realisasi belanja modal yang dicapai dengan total anggaran Belanja modal yang ditetapkan sebelumnya. Pada pos belanja modal ini diantaranya Belanja kendaraan, Belanja informatik, Belanja sarana telekomunikasi, Pengeluaran yang tak termasuk bagian lain, Belanja mobiliari & Acessoris, Belanja peralatan kantor, Belanja perlengkapan air. Dalam hal

+

+
+

ini dikatakan bahwa pada pos belanja modal ini mampu memfasilitasi sarana dan prasarana untuk kinerja yang ada. Untuk mengetahui tingkat efektifitas pada pos belanja modal ini maka dapat dilihat dalam Tabel 5.4 berikut ini: Berdasarkan Tabel 4 dikatakan bahwa pada tahun 2010 realisasi anggaran belanja modal tidak mencapai target yang di tetapkan. Dimana pada tahun 2010 dianggarkan senilai $ 70,000.00,- hanya terealisasi senilai $ 53,390.00 atau sebesar 76 %. Hal ini dikarenaka bahwa pada line item Belanja Mobiliari dan Acessoris alokasi anggara sebesar $ 16.000 tidak dilaksanakan oleh karena adanya bantuan dari Badan Perserikatan Bangsa-Bangsa UNMIT berupa sarana Mobiliari dan acessoris utnuk Kementrian MCIA sehingga anggaran yang tersedia tidak terrealisasi dan anggaran tersebut kembali ke khas Negara Timor Leste. Tahun 2011 dari anggaran belanja modal senilai $ 335,000.00,- hanya diperoleh realisasi senilai $ 334,664.00,- atau sebesar 100% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2012 dari anggaran belanja modal senilai $ 363,000.00,- diperoleh realisasi sebesar $ 351,110.15,- atau sebesar 97% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2013 dari anggaran belanja modal senilai $ 29,000.00,- diperoleh realisasi sebesar $ 29,000.00,- atau sebesar 100% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2014 dari anggaran belanja modal senilai $

+

+

557,000.00,- hanya di peroleh realisasi sebesar $ 520,650.71,- atau sebesar 93% yang berarti efektif.

+

Berdasarkan hasil analisis, cederung bahwa periode penelitian, rata-rata tingkat efektifitasnya adalah efektif yaitu sebesar 93%. Rata-rata perolehan belanja modal ini relatif baik atau efektif berkisar pada tingkat efektif walaupun tetap berfluktuasi. Tingkat efektifitasnya pencapaian pos belanja modal rata-rata sebesar 93% berarti bahwa Direção Nacional de Aprovisionamento, Logistica e Materiais mampu mencapai realisasi belanja modal rata-rata sebesar 93% dari rata-rata anggaran belanja modal yang di alokasikan. Perlu di jelaskan bahwa pada tahun anggaran 2013 Kemetrian mengalokasikan dana sebesar $ 29,000.00,- dikhususkan untuk pembelian kendaraan yang cenderung kecil oleh karena mengalami perubahan situasi dimana Organisasi PBB mengakhiri masa tugasnyanya di Negara Timor Leste oleh karena itu aset-aset PBB seperti kendaraan dan alat-alat lainnya di handover ke Pemerintah Timor Leste.

+

Implikasi Penelitian

Implikasi Teoritis

+

Berdasarkan hasil pembahasan yang dijelaskan dalam diatas maka terdapat dua implikasi teoritis, yaitu : Variabel efektifitas anggaran pada Direção Nacional Aprovisionamento, Logistica e Materiais di Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste dengan analisis rasio efektifitas.

+

Implikasi Praktis

+

Berdasarkan hasil penelitian tentang efektifitas dengan mengunakan teknik analisis data rasio efektifitas diharapkan dapat dipakai oleh

+

Direção Nasional lainnya di dalam Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente Timor Leste sebagai acuan referensi atau informasi dalam kebijakan untuk melakukan penyusunan dan merealisasikan anggaran yang di alokasikan tersebut.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat disimpulkan : Kinerja pada Direção Nacional Aprovisionamento, Logística e Materiais adalah sangat baik walaupun tidak ada yang mampu melampaui dari yang telah dianggarkan. Hal ini ditunjukkan dengan target anggaran dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014 mencapai rata-rata 88,94% cukup efektif. Persentase paling rendah terdapat pada tahun 2010 yaitu sebesar 81%. Efektifitas anggaran gaji dan tunjangan rata-rata sebesar 134,67% yang berarti sangat efektif. Sangat efektif disini dimaksudkan bahwa pencapaian realisasi anggaran sangat efektif dengan tingkat efektif di atas 100%. Efektifitas Anggaran belanja rutin pada periode penelitian ini rata-rata tingkat efektifitasnya adalah cukup efektif yaitu sebesar 86%. Tingkat efektifitasnya pencapaian pos belanja rutin rata-rata sebesar 86% berarti bahwa Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística e Materiais mencapai realisasi belanja rutin rata-rata sebesar 86% dari rata-rata anggaran belanja rutin yang di alokasikan. Efektifitas anggaran tahun 2010 realisasi anggaran belanja modal tidak mencapai target yang di tetapkan. Dimana pada tahun 2010 realisasi anggaran sebesar 76%. Tahun 2011 dari anggaran belanja modal sebesar 100% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2012

+

dari anggaran belanja modal sebesar 97% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2013 dari anggaran belanja modal sebesar 100% yang berarti efektif. Tahun anggaran 2014 dari anggaran belanja modal sebesar 93% yang berarti efektif.

+

Berdasarkan penelitian ini, mencoba memberikan saran sebagai berikut : Dilihat dari hasil realisasi anggaran oleh Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística e Materiais maka Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente agar tetap mempertahankan dan meningkatkan efektifitas anggaran yang dianggarkan. Kementrian Perdagangan, Perindustrian dan Lingkungan Hidup agar dalam mengalokasikan dana pada setiap pos belanja baik itu belanja rutin maupun belanja modal berdasarkan kinerja masing-masing unit kerja dengan harapan bahwa terpenuhinya aspek efektifitas dan penghematan anggaran. Dalam hal ini untuk belanja rutin kementrian MCIA hendaknya mempertahankan kebutuhan dan kegiatan pada direksi sehingga pengeluaran itu benar-benar sesuai dengan kebutuhan direksi itu sendiri. Agar Kementrian MCIA mengutamakan anggaran yang berbasis anggaran kinerja (Performance Budget)dan dilaksanannya penerapan standar analisis belanja dimasa mendatang. Dalam rangka peningkatan pengelolaan keuangan Direção Direção Nacional de Aprovisionamento, Logística e Materiais hendaknya serta Inspektorat internal Auditing kementrian lebih diberdayakan dalam arti Inspektorat Auditing internal harus benar-benar melakkan fungsi pengawasan sejak tahap perencanaan, pelaksanaan dan pelaporan anggaran (Report Budget), sebab perhitungan Anggaran Negara ini mencermin akuntabilitas Ministério do Comércio, Indústria e Ambiente secara khusus pada Direção Nacional de Aprovisionamento, Logísticae Materiais didalam pengelolaan anggaran Negara sesuai target yang harapan, dengan ini dapat dijadikan sebagai tolak ukuran agar kedepannya bisa lebih berbasis asas efektifitas.

+

REFERENSI

+

Araújo, Miguel, 2014. ”Analisis Efektifitas

+

Dan Efisiensi Terhadap Kebijakan Keuangan Daerah Bagi Pemerintah Daerah Distric Dili.” Tesis S-2, Program Pascasarjana Universitas Udayana, Denpasar (Tidak Dipublikasikan)

+

Bastian, I., 2001, Akuntansi Sektor Publik do Indonesia, Yogyakarta, PPA FE UGM

+

Dwiyanto, Agus, dkk. 2002. Reformasi Birokrasi Publik di Indonesia. Penerbit PSKK-UGM, Yogyakarta

+

Devas, N-, Both, A-, Binder, B., Davey, K., dan Keelly, R.. 1989, Keuangan Pemerintah Daerah di Indonesia, Jakarta, UI Press

+

Goode, Richard. (1984). Government Finance in Developing Countries, the Brooking Institution

+

Hani Handoko, 2008, Manajemen Personalia dan Sumber Daya Manusia, Cetakan Keenam Belas, Penerbit BPFE Yogyakarta

+

Halim, A., 2001, Manajemen Keuangan Daerah, Yogyakarta, UPN-YPKN

+

Jones, roman, and Pendlebury, M., Public Sector Accunting, London, Prentice Hall

+

Kuncoro, M., 2003, Metode Riset Untuk Bisnis & Ekonomi, Jakarta, Penerbit Erlangga

+

Kadmasasmita, A.D. 2009. Akuntabilitas Keuangan Negara: Konsep Dan Aplikasi. Jakarta : STIA LAN

+

Kuncoro, Mudrajad. 2009. Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi. Edisi 3. Erlangga. Jakarta.

+

_________Inpes nomor 7 Tahun 1999 tentang Akuntabilitas Kinerja Instansi

+

Pemerintah. Jakarta: Lembaga Administrasi Negara RI.

+

_________Decreto Lei Governo Timor Leste (Nomor 01/2013 De 23 De Janeiro) Peraturan Pemerintah Tentang: Diberikan Wewenang Dan Tanggungjawab Menjalankan Dan Mengimplementasikan Anggaran.

+

_________Decreto Lei Governo Timor Leste (LeiOrganica-MCIANo.01/2013De23 De Janeiro Artigo 11) Nomor 01/2013 Tanggal 23 Januari Pasal 11 Tentang Uraian Tugas Lembaga Teknis Direção        Nacional        De

+

Aprovisionamento, Logística E Materiais Dengan Kedudukan, Tugas Dan Fungsinya.

+

_________Konstitusi Republik Demorkratik Timor Leste Pasal 115 Ayat 1(d) “Pemerintah Memiliki Kewenangan Untuk Menyusun Rencana Dan Anggaran Negara Serta Menjalankannya Dengan Persetujuan Parlemento Nasional”.

+

_________Konstitusi Republik Demorkratik Timor Leste Pasal 96 “Parlemento Nacional  Memiliki  Kewenangan

+

Tunggal Untuk Membuat Undang-Undang Mengenai Kebijakan Perpajakan, Dan System Anggaran.

+

Leonard E. Read, President, 2003 The Freeman “A Monthly Journal of Ideas on Liberty”. Fundation for Economic Education. USA.

+

Lembaga Administrasi Negara Republik Indonesia, 1999, Pedoman Penyusunan Pelaporan Akuntabilitas Kinerja Instansi Pemerintah, Jakarta

+

Mahmudi. 2011. Akuntansi Sektor Publik. UII Press. Yogyakarta.

+

Mantra, I.B., 2001 Langkah-langkah Penelitian

+

Survai Usulan Penelitian dan Laporan Penelitian, Edisi Ketiga. Yogyakarta, Badan Penerbit Fakultas Geografi (BPFG-) UGM

+

Mardiasmo. 2006. Perwujudan Transparansi Dan Akuntabilitas Publik Melalui Akuntabilitas Sektor Publik: Suatu Sarana Good governance. Jurnal Akuntabilitas Pemerintah. Vol. 2, No. 1 Mei 2006, hal 1-17.

+

Makmur, Syarif 2008. Pemberdayaan Sumber Daya Manusia Dan Efektifitas Organisasi. Jakarta: PT.Raja Grafindo Persada

+

Mahmudi.(2010). Analisis Laporan Keuangan Pemerintah Daerah. Penerbit UPP STIM YKPN, Yogyakarta

+

Moleong, Lexi J. (1994). Metodelogi Penelitian Kualitatif, Bandung PT. Remaja Rosdakarya

+

Miles & Hubermas. (1992). Analisis Data Kualitatif: Buku Sumber Tentang Metode Metode Baru. Jakarta: UI Press

+

Osborne, D, dan Gaebler, T.,   1991

+

Kewirausahakan          Birokrasi:

+

Reinventing           Government,

+

Diterjemahkan oleh Abdul Rosyid, 1992, PPM, Jakarta

+

Prawirosentono, 1999-2001, Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 105 2002 Tentang Pengelolaan dan Pertanggungjawaban Keuangan Daerah.

+

Steers M, Richard, 1985. Efektifitas Organisasi. Jakarta: Erlangga

+

Schick, Allen. (1998). A Contemporary Approach to Publik Expenditure Management, Economic Development Institute, The Word Bank.

+

Siagian, Sondang P. 2000. Teori Pengembangan Organisasi. Penerbit Bumi Aksara, Jakarta

+

Syamsi, Ibnu (1994) Dasar-Dasar Kebijaksanaan Keuangan Negara, PT Aneka Cipta, Jakarta

+

Sabeni, A dan Ghozali, I, 1995, Pokok-Pokok Akuntansi Pemerintah, Edisi, BPFE Yogyakarta

+

Sunandar, 2011 (Dosen Progrom Studi Akuntansi Politeknik Harapam Bersama) “Analisis Efektifitas dan Efisiensi Pengelolaan Anggaran Pendapatan dan Belanja pada Unit Pengelolaan Keuangan-Badan Keswadayaan Masyarakat (UPK-

+

BKM) Mandiri Sejahtera Kelurahan Panggung Kota Tegal”. Jurnal Yogyakarta- Jawa Tengah.

+

Sugiarto, Ni Made, 2004 “Analisis Efektifitas dan Efisiensi Perhitungan Anggaran Pendapatan Belanja Daerah di Kabupaten Badung” Tesis S-2, Program Pascasarjana Universitas Udayana, Denpasar (Tidak dipublikasikan)

+

Wirasa, T, 2003, “Analisis Perhitungan Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah Propinsi Bali” Tesis S-2, Program Pascasarjana Universitas Udayana, Denpasar (Tidak dipublikasikan)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47612.md b/_full/2019-03-23-full-47612.md new file mode 100644 index 0000000000..53f5704ed2 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47612.md @@ -0,0 +1,1087 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KOMPENSASI DAN KOMPETENSI TERHADAP KINERJA PENGAWAS SEKOLAH" +author: "Domingos Belo Soares, Gede Riana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47612 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47612" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47612" +comments: true +--- + +

Domingos Belo Soares, Gede Riana., Pengaruh Kompensasi …154

+

PENGARUH KOMPENSASI DAN KOMPETENSI TERHADAP KINERJA PENGAWAS SEKOLAH

+

Domingos Belo Soares

+

Gede Riana

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia 2015 e-mail : dbelosoares@yahoo.com

+

Abstract: Effects of Compensation and Competence on School Supervisors' Performance. Various forms of effort that can be done for the development of human resources, is how to improve the well-being and ability of employees with compensation and competency to improve employee performance. The purpose of this study was to determine whether there is a relation between compensation and competency together affected the school superintendent performance in the Director General Inspection of the ministry of education in East Timor. The approach is to use data from a questionnaire survey trafficking in Director General Inspection of the ministry of education in East Timor. The population for this study is the schools superintendent of totaling 65 persons, while the analysis used by using multiple linear regression analysis to see the effect between the dependent variable and independent variable data is processed with SPSS 17.0 (Statistical Package for Social Science). Results of Simultaneously analysis, variable compensation and competence have an influence on the performance of the school superintendent, the partial analysis compensation have an influence on the performance of the school superintendent, while competence has no effect on the performance of the school superintendent. These results are not consistent with the hypothesis and previous studies, that’s compensation and competency variable together a significant effect on performance. For that further studies need to add another variable into the independent variables.

+

Keywords: Compensastion, Competency, School Superintendent Performance

+

Abstrak: Pengaruh Kompensasi Dan Kompetensi Terhadap Kinerja Pengawas Sekolah. Berbagai bentuk usaha yang dapat dilakukan untuk pengembangan sumber daya manusia adalah bagaimana memperbaiki kesejahteraan dan kemampuan karyawan dengan kompensasi dan kompetensi untuk meningkatkan kinerja karyawan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui ada tidaknya hubungan antara kompensasi, dan kompetensi secara bersama-sama berpengaruh terhadap kinerja pengawas sekolah pada Direção Inspeção Geral di Kementrian Pendidikan Timor Leste. Pendekatan adalah menggunakan data dari pengedaran survey kuesioner di Direção Inspeção Geral di Kementrian Pendidikan Timor Leste. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengawas sekolah berjumlah 65 orang, sedangkan analisis yang digunakan dengan menggunkan analisis regresi linier berganda untuk melihat pengaruh antar varibel dependen dan varibel independen data diolah dengan bantuan perangkat lunak SPSS 17.0 (Statistical Package for Social Science). Hasil analisis secara simultan variabel kompensasi, dan kompetensi mempunyai pengaruh terhadap kinerja pengawas sekolah, secara parsial kompensasi mempunyai pengarui terhadap kinerja pengawas sekolah, sedangkan kompetensi tidak berpengaruh terhadap kinerja pengawas sekolah. Hasil tersebut tidak sesuai dengan hipotesis dan penelitian terdahulu bahwa variable kompensasi dan kompetensi secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap kinerja. Untuk itu penelitian selanjutnya perlu menanbah variable lain dalam variable independent.

+

Kata kunci : Kompensasi, Kompetensi, Kinerja Pengawas.

+

PENDAHULUAN

+

Organisasi merupakan perkumpulan antara dua orang atau lebih yang bekerja sama dan mempunyai ikatan untuk mencapai suatu tujuan bersama (Gaol, 2014). Keberhasilan organisasi dalam menjalankan misinya dapat diukur dengan kinerja organisasi, kinerja organisasi dapat diukur dengan kinerja masing-masing individu yang berperang didalamnya. Kinerja suatu organisasi akan lebih baik bila setiap individu yang bekerja didalamnya dapat menjalankan peranannya dengan baik dalam menjalankan strategi organisasi (Wibowo, 2010).

+

Kinerjamerupakangambaranmengenai tingkat pencapaian pelaksanaan program kegiatan atau kebijakan dalam mewujudkan sasaran, tujuan, visi, misi dan organisasi yang dituangkan melalui perencanaan estrategis suatu organisasi. Kinerja dapat diketahui dan diukur jika individu atau sekelompok yang telah mempunyai kriteria atau standar keberhasilan tolok ukur yang ditetapkan oleh organisasi (Moeheriono, 2009).

+

Undang-Undang Dasar Pendidikan tersedia dalam Pasal 42 istilah umum dan relevansi dengan inspektorat pendidikan, untuk memajukan dan menjamin efisiensi, efektivitas dan kualitas sistem pendidikan. Ketentuan Pasal 44 Keputusan-Undang-Undang Nomor 22/2010, tanggal 9 Desember. Undang-undang ini menetapkan pentingnya strategis departemen Kementerian Pendidikan, pemantauan, pengawasan dan pemeriksaan, pelaksanaan kebijakan pendidikan yang berhubungan dengan sekolah dan mutu pendidikan.

+

Keberhasilan program inspeksi pengajaran pendidikan tentu dipengaruhi oleh banyak faktor yang berada di sekitarnya yang membutuhkan kompetensi aparatur pengelola yang berkualitas, dan juga tingkat partisipasi seluruh elemen yang terlibat di dalamnya. Berdasarkan hasil pengukuran kinerja Inspeção Geral do Ministerio da Educação de Timor Leste dalam lima tahun terakhir melalui pengukuran pencapaian sasaran kegiatan inspeksi dapat dilihat pada Gambar 1.1.

+

Pada Gambar 1.1 ditunjukkan grafik

+

Gambar 1.1 Grafik Kinerja Inspeksi Kementerian Pendidikan

+

Timor Leste

+

Sumber: Resultado Avaliação do Servisços Inspeção Geral do ME - RDTL, 2014

+

hasil pencapai kerja (kinerja) kementerian pendidikan melalui program inspeksi dalam lima tahun terakhir belum mencapai target yang diharapkan. Kinerja Inspeção Geral do Ministerio da Educação de Timor Leste dalam lima tahun terakhir dipengaharui oleh kinerja para pengawas sekolah yang belum maksimal. Kinerja pengawas sekolah diukur dengan hasil evaluasi dari tiga program yang dijalakan dalam melakukan program inspeksi. Ketiga program inspeksi yaitu inspeksi rutin (inspeção rutina), inspeksi pencegahan (inspeção preventiva), dan inspeksi investigasi (inspeção insvestigativa). Hasil evaluasi ketiga program inspeksi dalam lima tahun terakhir dapat dilihat pada Gambar 1.2 dibawah ini.

+

Gambar 1.2 Grafik Kinerja Pengawas Sekolah Dengan Tiga Program Utama

+

Sumber: Resultado Avaliação do Serviços Inspeção Geral do ME - RDTL, 2014

+

Berdasarkan pada Gambar 1.2 ditujukkan grafik pengukuran kinerja pengawas sekolah, Kinerja pengawas sekolah diukur dengan hasil evaluasi dari ketiga program tersebut, dari hasil evaluasi ketiga program belum linier. Hal ini disebabkan

+

masih banyak kompetensi pengawas sekolah minim dalam melakukan inspeksi, hal ini menjadi kendala bagi para pengawas sekolah dalam melakukan program inspeksi sebab kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki untuk melakukan inspeksi investigasi dan inspeksi pencegahan terhadap guru, kepala sekolah, dan staf administrasi sekolah masih rendah. Kompetensi yang baik harus didukung oleh level pendidikan yang cukup, level pendidikan para pengawas sekolah yang tersebar di 65 kecamatan dalam 13 kabupaten memiliki level pendidikan yang berbeda. Banyak diantaranya yang berpendidikan rendah.

+

Kinerja adalah hasil kerja yang dicapai baik secara kuantitas maupun kualitas sesuai dengan tanggug jawabnya, tidak melanggar hukum dan sesuai moral etika. Kinerja karyawan (desempenho funcionalismo) dapat diketahui atau dinilai berdasarkan kemampuan teknis dalam bekerja, sehingga karyawan tersebut akan memiliki pengalaman dan pelatihan sebelum bekerja. Kinerja juga merupakan suatu hasil kerja yang dicapai seorang dalam melaksanakan tugas–tugas yang dibebankan kepadanya berdasarkan kecakapan, kesanggupan, pengalaman, dan waktu (Rivai, 2009:125).

+

Kompensasi merupakan balas jasa yang diberikan oleh organisasi kepada pegawainya yang dapat bersifat finansial maupun non finansial. Pada periode yang tetap sistem kompensasi yang baik akan mampu memberikan kepuasan bagi individu. Jadi kebijaksanaan kompensasi merupakan kebijaksanaan yang paling penting dan strategis karena hal ini langsung berhubungan dengan peningkatan semangat kerja, kinerja karyawan. Kompensasi akan menciptakan suatu motivasi yang luar biasa dalam diri pegawai Handoko (2003:58). Hal ini didukun oleh beberapa penelitian (Omotayo et al. 2014, Alamdar et. al. 2012, Saani 2013, Ngui Thomas et al. 2014) Membuktikan bahwa paket kompensasi dengan kinerja karyawan memiliki hubungan yang sangat erat dan kompensasi berpengaruh signifian terhadap kinerja. Namun paket kompensasi harus

+

dirancang khusu agar menarik kepuasan karyawan.

+

Kompetensi adalah karakteristik dasar seseorang (individu) yang mempengaruhi cara berpikir dan bertindak, membuat generalisasi terhadap segala situasi yang dihadapi serta bertahan cukup lama dalam diri manusia (Ruky, 2006). Dan didukung oleh beberapa penelitian Safwan 2014), Messah 2011, Edi Suwardji et al. (2012), membuktikan bahwa kompetensi berpengaruh terhadap kinerja, namun harus didukun oleh motivasi dan disiplin yang baik. Hal ini ditegas Johnson Ssekakubo (2014) pentingnya kompetensi manajerial untuk meningkatkan kinerja, Hasil penelitian terdahulu menyatakan bahwa kompensasi dan kompetensi berpengaruh terhadap kinerja karyawan dan organisasi secara signifikan.

+

Berdasarkan kajian pemikiran yang telah diuraikan, maka kerangka konseptual penelitian hubungan antara variabel kompensasi (X1) dan variabel kompetensi (X2) terhadap variable kinerja (Y) dapat dilihat pada Gambar 1 dibawah ini.

+
+

Kompetensi (X2)

+

+
+

Gambar 1

+

Konseptual Penelitian

+

+
+

Kinerja

+

+
+

(Y)

+

+

PENGARUH KOMPENSASI TERHADAP KINERJA

+

Kompensasi memiliki hubungan yang sangat erat dengan kinerja, dengan kompensasi seorang tenaga kerja akan menjalankan pekerjaannya dengan lancar karena didukun dengan manjemen kompensasi yang memuaskan. Menurut Wibowo (2012), manajemen kompensasi sangat membantu organisasi untuk mencapai

+

keberhasilan strategis dengan memastikan keadilan internal dan eksternal. Beberapa penelitian (Widyatmini; 2008, Suparwi; 2014, Susanta; 2013, Dhermawan; 2012, Wekesa; 2013, Odunlami; 2014), kompensasi memberikan konrtibusi terhadap kinerja, dengan managemen kompensasi yang baik maka pengaruh kompensasi sangat signifikan terhadap kinerja seorang karyawan.

+

Berdasarkan penjelasan teori penelitian terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.

+

H1: Kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja

+

PENGARUH KOMPETENSI TERHADAP KINERJA

+

Kompetensi merupakan kemampuan seseorang dalam menyelesaikan suatu pekerjaan, kompetensi merupakan factor yang sangat mempengaharui kinerja karena dengan kompetensi yang bagus seseorang lebih berprestasi dalam menyeselesai pekerjaan sesuai dengan rencana dan hasil lebih memuaskan. Menurut McClelland dalam Robinson (2003) kompetensi berprestasi dibagi kedalam 3 komponen yakni kebutuhan berprestasi (achievment), kebutuhan afiliasi (affiliation) dan kebutuhan akan kekuasaan (power) dapat digunakan untuk memotivasi seseorang untuk bekerja. Beberapa penelitian (Dhermawan; 2012, Keran; 2012, Emmyah; 2009, Fadli; 2011, Setiawati; 2009, Priasmara; 2013) membuktikan bahwa kompetensi sangat berpengaruh signifikan terhadap knerja, kompetensi juga signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai dimana semakin baik kompetensi yang dimiliki oleh seorang pegawai, maka akan semakin baik pula kepuasan kerja yang dirasakan oleh pegawai tersebut. Kompetensi pegawai yang tinggi sangat diperlukan dalam suatu organisasi atau instansi agar tujuan organisasi atau instansi tersebut dapat tercapai.

+

Berdasarkan penjelasan teori dan penelitian terdahulu, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.

+

H2: Kompetensi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan di Direção Inspeção Geral do Ministerio da Educação di Dili Timor-Leste. Penelitian ini mengambil judul pengaruh kompensasi dan kompetensi terhadap inerja pengawas. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengawas sekolah (inspector escolar) yang bekerja pada Direção Inspeção Geral do Ministerio da Educação di RDTL di Dili Timor-Leste, dengan jumlah pengawas sekolah (inspectors escolar) sebanyak 65 orang, sehingga seluruh pengawas sekolah (inspector escolar) diambil sebagai sampel (sampel jenuh atau sensus) sebagai responden. Data yang digunakan adalah data kuantitatif dan kualitatif, baik bersumber dari sumber primer mauun sumber sekunder.

+

Instrumen yang digunakan pada penelitian ini adalah kuesioner dalam bentuk pertanyaan tertutup yang sudah disediakan. Para responden tinggal memilih, dan menggunakan skala Likert mempunai gradasi (1 – 5 skala) dari sangat positif s/d sangat negatif, yang dapat berupa katakata. Data dikumpulkan dengan melakukan wawancara dan penyebaran kuesioner kepada para responden. Selanjutnya data yang telah terkumpul dianalisis dengan menggunakan analisis deskriftif dan analisis regresi linear berganda.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

KARAKTERISTIK RESPONDEN

+

Karasteristik responden merupakan informasi yang digunakan dalam suatu populasi pada obyek penelitian yang dijelaskan berdasarkan alat uji statistik, selain itu karakteristik responden digunakan untuk memberi gambaran tentang jenis kelamin, umur, pendidikan, pangkat dan golongan serta masa kerja. Karakteristik responden disajikan pada Tabel 5.2 s/d Tabel 5.6.

+

Berdasarkan informasi yang disajian pada Tabel 5.2 dapat dijelaskan bahwa, responden berjenis kelamin laki-laki yaitu sebesar 88 %, sedangkan jenis kelamin wanita hanya 8 orang 12%. Hal mengindikasikan bahwa tingginya peran kaum laki-laki sebagai

+

Tabel 5.2

+

Karakteristik Responden Berdasarkan Jenis Kelamin

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Karakteristik

 +

Jumlah (Orang)

 +

Presentase

+

(%)

+

Laki-laki

 +

57

 +

88

+

Jenis Kelamin Perempuan

 +

8

 +

12

+

Jumlah

 +

65

 +

100

+

26 - 30 tahun

 +

7

 +

11

+

31 - 35 tahun

 +

2

 +

3

+

36 - 40 tahun

 +

5

 +

8

+

Umur      41 - 45 tahun

 +

9

 +

14

+

46 - 50 tahun

 +

20

 +

31

+

> 51 tahun

 +

22

 +

34

+

Jumlah

 +

65

 +

100

+

SMA/Sederajat

 +

29

 +

45

+

Diploma II

 +

4

 +

6

+

Diploma III

+

Pendidikan

 +

25

 +

38

+

S1

 +

6

 +

9

+

S2

 +

1

 +

2

+

Jumlah

 +

65

 +

100

+

Pangkat Golongan

 +

Jumlah

 +

%

+

Pangkat      Teknik      A

 +

65

 +

100

+

dan Golongan

+

Supervisi

+

Jumlah

 +

65

 +

100

+

3 – 5 tahun

 +

9

 +

13,84

+

6 – 8 tahun

 +

14

 +

21,53

+

Masa kerja

+

9 – 11 tahun

 +

42

 +

64,61

+

Jumlah

 +

65

 +

100

+

Sumber: Data primer diolah, 2015

+

pengawas sekolah pada Direção Inspeção Geral do Miniterio da Educação de Timor Leste. Pada karakteristik responden dari segi umur, pegawai memililki umur 51 tahun keatas (34 persen). Hal ini mengindikasikan bahwa para pengawas sekolah dipandang mampu melakukan tugas inspeksi terhadap guru-guru, kepala sekolah, maupun staf sekolah.

+

Pada karakteristik responden berdasarkan tingkat pendidikan menunjukkan bahwa pegawai yang bekerja pada Direção Inspeção Geral do Ministerio da Educação de Timor Leste sebagai pengawas sekolah kebanyakan telah mengegam pendidikan SMA/sederajat, yaitu sebesar 45 persen. Informasi ini menunjukkan pengetahuan dan

+

wawasan para pengawas masih rendah dalam melakukan inspeksi terhadap guru maunpun staf administrasi sekolah. Berdasarkan pangkat dan golongan dapat dijelaskan bahwa, semua responden berada pada pangkat dan golongan A (teknik supervise). Ditinjau dari masa kerja Tabel 5.6, seluruh pegawas Sekolah dianggap telah berpengalaman dalam melakukan inspeksi pada guru dan staf tata usaha sekolah sebab para pengawas sekolah rata–rata sudah bekerja diatas 9 tahun (64,61 persen). Terkait dengan masa kerja, golongan para pegawas sekolah yang bekerja pada Direção Inspeção Geral do Ministerio da Educação de Timor Leste sebagian besar pada tingkat golongan A (Teknik Supervisi) yang ditunjukkan dalam

+

Tabel 5.5 dengan distribusi sebesar 100% persen.

+

DESKRIPSI VARIABEL PENELITIAN

+

Analisis deskriptif dilakukan untuk mendapatkan persepsi responden terhadap pernyataan yang diberikan tentang variabel-

+

variabel penelitian. Analisis deskriptif dihitung berdasarkan persentase jawaban responden terhadap pernyataan-pernyataan dalam kuesioner penelitian dengan menggunakan nilai rerata setiap indikator yang diajukan untuk menggambarkan persepsi seluruh responden.

+

Tabel 5.7

+

Deskripsi Variabel Kinerja Pengawas Sekolah (Y)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Indikator/Pernyataan

 +

Jumlah Responden

 +

Rata

+

Rata

 +

Keterangan

+

STS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

Y1

 +

Kualitas Kerja

 +

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1.

 +

menyelesaikan pekerjaan sesuai waktu yang sudah di tentukan

 +

0

 +

3

 +

14

 +

35

 +

13

 +

3.68

 +

Baik

+

2.

 +

Saya menyelesaikan pekerjaan dengan penuh ketelitian

 +

0

 +

0

 +

9

 +

3

 +

22

 +

3.94

 +

Baik

+

3.

 +

Saya dapat menggunakan fasilitas kantor secara efektif

 +

0

 +

0

 +

3

 +

19

 +

43

 +

4.03

 +

Baik

+

4.

 +

berorientasi pada kualitas saat menyelesaikan pekerjaan

 +

1

 +

1

 +

5

 +

37

 +

21

 +

3.88

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

Y1

 +

3.88

 +

Baik

+

Y2

 +

Kuantitas Kerja

+

1.

 +

Saya selalu bekerja sesuai dengan target yang di harapkan

 +

1

 +

4

 +

7

 +

37

 +

16

 +

3.80

 +

Baik

+

2.

 +

Saya selalu menyelesaikan pekerjaan sesuai dengan jabatan

 +

1

 +

5

 +

5

 +

30

 +

24

 +

3.82

 +

Baik

+

3.

 +

Saya memiliki kemauan untuk melakukan beberapa pekerjaan

 +

1

 +

9

 +

12

 +

23

 +

20

 +

3.58

 +

Baik

+

4.

 +

Saya memiliki rasa tanggung jawab atas pekerjaan

 +

0

 +

1

 +

0

 +

20

 +

44

 +

4.37

 +

Sangat baik

+

Rata-rata

 +

Y2

 +

3.89

 +

Baik

+

Y3

 +

Ketepatan Waktu

+

1.

 +

menyelesaikan pekerjaan tepat pada waktu yang telah ditentukan

 +

0

 +

10

 +

14

 +

23

 +

18

 +

3.98

 +

Baik

+

2.

 +

hadir di tempat tugas dalam keadaan apapun sesuai dengan waktu yang telah ditentukan

 +

0

 +

5

 +

7

 +

37

 +

16

 +

3.86

 +

Baik

+

3.

 +

memberikan pelayanan masyarakat sesuai dengan bidang tugas

 +

0

 +

1

 +

8

 +

28

 +

28

 +

4.06

 +

Baik

+

4.

 +

memberikan laporan hasil kerja sesuai waktu yang telah ditentukan

 +

0

 +

2

 +

7

 +

40

 +

16

 +

3.89

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

Y3

 +

3.95

 +

Baik

+

Total indeks rata-rata

 +

(Y)

 +

3.91

 +

Baik

+

Deskripsi Kinerja Pengawas Sekolah

+

Kinerja pengawas sekolah direfleksikan melalui tiga indikator, yakni: kualitas kerja (empat item), kuantitas kerja (empat item), dan ketepatan waktu (empat item).

+

Tanggapan responden sebagaimana

+

pada Tabel 5.7 menunjukkan bahwa sebagian besar responden memberikan tanggapan terhadap indikator kualitas kerja memperoleh nilai rerata sebesar 3.88 (baik), diikuti kuantitas kerja 3.89 (baik) dan indikator indikator ketepatan waktu mendapat tanggapan

+

Tabel 5.8

+

Deskripsi Variabel Kompensasi (X1)

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Indikator/Pernyataan

 +

Proporsi Persepsi

+

Responden (%)

 +

Rata

+

Rata

 +

Keterangan

+

STS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

X1.1

 +

Gaji (Bulanan)

 +

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1.

 +

Gaji yang saya terima sesuai dengan jabatan

 +

0

 +

3

 +

4

 +

44

 +

14

 +

3.17

 +

cukup

+

2.

 +

Pemberian gaji sudah laya sesuai dengan taraf hidup perekonomian masyarakat Timor Leste

 +

2

 +

20

 +

27

 +

12

 +

4

 +

3.05

 +

cukup

+

3.

 +

Peberian gaji sudah sesuai dengan prestasi kerja yang ditunjkkan

 +

2

 +

21

 +

10

 +

27

 +

5

 +

3.14

 +

cukup

+

4.

+

X1.2

 +

Gaji yang diterima sudah sesuai dengan level kerja

+

Rata-rata

+

Intensif

 +

9

+

X1.1

 +

11

 +

19

 +

19

 +

7

 +

2.94

+

3.07

 +

cukup

+

cukup

+

1.

 +

Saya selalu mendapat uang over time

 +

43

 +

17

 +

3

 +

2

 +

0

 +

2.22

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Saya seslalu mendapat uang jalan bila dinas keluar daerah

 +

6

 +

5

 +

11

 +

39

 +

4

 +

2.88

 +

Tidak baik

+

3.

 +

Saya memperoleh tambahan uang sesuai dengan beban kerja yang lebih berat

 +

35

 +

19

 +

7

 +

4

 +

0

 +

2.20

 +

Tidak baik

+

4.

+

X1.3

 +

Saya mendapat uang intensif diluar hari efektif kerja (hari libur)

+

Rata-rata X1

+

Tunjangan

 +

44

+

.2

 +

17

 +

3

 +

0

 +

1

 +

2.42

+

2.43

 +

Tidak baik

+

Tidak baik

+

1.

 +

Pemberian tunjangan sesuai dengan pengalaman kerja

 +

34

 +

12

 +

7

 +

9

 +

3

 +

2.55

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Pemberian tunjangan hari raya sesuai dengan golngan

 +

25

 +

23

 +

5

 +

9

 +

3

 +

2.52

 +

Tidak baik

+

3.

 +

Pemberian tunjangan keluarga sesuai dengan level kerja

 +

29

 +

23

 +

5

 +

6

 +

2

 +

2.60

 +

Tidak baik

+

4.

 +

Pemberian tunjangan sesuai dengan 35    10

+

level pendidikan

+

Rata-rata           X1.3

+

Total indeks rata-rata kompensasi (X1)

 +

5

 +

11

 +

4

 +

2.52

+

2.55

+

2.68

 +

Tidak baik

+

Tidak baik

+

Tidak baik

+

Sumber: Hasil Analisis

+

Tabel 5.9

+

Deskripsi Variabel Kompetensi (X2)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Indikator/Pernyataan

 +

STS

 +

Proporsi Persepsi

+

Responden (%)

 +

SS

 +

Rata-rata

 +

Keterangan

+

TS

 +

N

 +

S

+

X2.1

 +

Komitmen dan konsitensi

 +

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1.

 +

Saya selalu bertindak konsisten sesuai dengan nilai-nilai organisasi

 +

1

 +

2

 +

4

 +

33

 +

25

 +

2.60

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Saya selalu bertindak konsisten sesuai dengan kode etik profesi

 +

0

 +

2

 +

4

 +

23

 +

36

 +

2.75

 +

Cukup

+

3.

 +

Saya selalu bertindak sesuai dengan kebijakan organisasi

 +

3

 +

3

 +

2

 +

25

 +

32

 +

2.62

 +

Cukup

+

4.

+

X2.2

 +

Saya selalu berusaha bekerja dengan     2

+

sebaik-baiknya untuk mencapai target pekerjaan

+

Rata-rata           X2.1

+

Peningkatan kemampuan akademis

 +

3

 +

5

 +

25

 +

30

 +

2.59

+

2.64

 +

Tidak baik

+

cukup

+

1.

 +

Saya mampu bersikap responsive dalam bekerja

 +

0

 +

1

 +

4

 +

27

 +

33

 +

2.50

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Saya mampu mengambil keputusan yang efektif berkaitan dengan pekerjaan saya

 +

1

 +

4

 +

3

 +

33

 +

24

 +

2.60

 +

Tidak baik

+

3.

+

X2.3

 +

Saya berani mengambil resiko dalam memecahkan masalah yang terkait dengan pekerjaan saya

+

Rata-rata X 2.2

+

Wewenang dan tanggung jawab

 +

3

 +

2

 +

2

 +

21

 +

37

 +

2.63

+

2.57

 +

Cukup

+

Tidak baik

+

1.

 +

Saya dapat menjaga norma-norma sosial walaupun dalam keadaan yang sulit

 +

0

 +

1

 +

12

 +

36

 +

16

 +

1.66

 +

Sangat tidak baik

+

2.

 +

Saya dapat menjaga etika professional walaupun dalam keadaan yang sulit

 +

1

 +

3

 +

5

 +

27

 +

29

 +

1.64

 +

Sangat tidak baik

+

3.

 +

Saya dapat menjaga kejujuran walaupun dalam keadaan yang sulit

 +

0

 +

0

 +

16

 +

20

 +

29

 +

1.69

 +

Sangat tidak baik

+

4.

+

X2.4

 +

Saya dapat menjaga sikap tanggung jawab walaupun dalam keadaan sulit

+

Rata-rata X2.3

+

Integritas dan professional

 +

0

 +

2

 +

8

 +

31

 +

24

 +

1.64

+

1.65

 +

Sangat tidak baik

+

Sangat tidak baik

+

1.

 +

Saya menguasai pengetahuan bidang kerja saya sekarang ini

 +

0

 +

8

 +

17

 +

30

 +

10

 +

2.29

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Saya mampu memberikan pengetahuan yang terkait dengan pekerjaan kepada orang lain

 +

0

 +

8

 +

5

 +

34

 +

18

 +

2.47

 +

Tidak baik

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

3.

 +

Pengetahuan yang saya miliki sangat membantu menyelesaikan tugas-tugas saya

 +

0

 +

1

 +

1

 +

26

 +

37

 +

2.82

 +

Cukup

+

4.

+

X2.5

 +

Pengentahuan yang saya miliki dapat 0 mengobservasi hasil integritas dan profesional

+

Rata-rata X2.4

+

Metode Kerja Supervisi

 +

2

 +

7

 +

35

 +

21

 +

2.61

+

2.54

 +

Cukup

+

Tidak baik

+

1.

 +

Saya dapat melakukan kunjungan ke sekolah

 +

0

 +

1

 +

1

 +

8

 +

55

 +

2.98

 +

Cukup

+

2.

 +

Saya dapat melakukan kunjungan dikelas

 +

0

 +

1

 +

9

 +

19

 +

36

 +

2.73

 +

Cukup

+

3.

 +

Saya dapat melakukan pembicaraan individual dengan guru

 +

0

 +

0

 +

7

 +

11

 +

47

 +

2.85

 +

Cukup

+

4.

+

X2.6

 +

Saya dapat rapat supervisi untuk memperbaiki mutu pendidikan dan pengajaran

+

Rata-rata

+

Kedisiplinan dalam pengawasan

 +

0

+

X 2.5

 +

2

 +

2

 +

24

 +

37

 +

2.81

+

2.84

 +

Cukup

+

Cukup

+

1.

 +

Dapat melakukan pengawasan internal dan eksternal

 +

0

 +

7

 +

4

 +

22

 +

32

 +

2.71

 +

Cukup

+

2.

 +

Dapat melakukan pengawasan langsung dan tak langsung

 +

0

 +

6

 +

4

 +

32

 +

23

 +

2.64

 +

Cukup

+

3.

 +

Dapat melakukan pengawasan formal dan informal

 +

7

 +

6

 +

12

 +

23

 +

17

 +

2.60

 +

Tidak baik

+

4.

+

X2.7

 +

Dapat melakukan pengawasan manajerial dan staf

+

Rata-rata

+

Keberanian pengambilan keputusan

 +

0

+

X2.6

 +

2

 +

8

 +

21

 +

34

 +

2.23

+

2.54

 +

Tidk baik

+

Tidak baik

+

1.

 +

Keberanian dalam pengambilan keputusan untuk memperoleh keutungan maksimum

 +

14

 +

14

 +

3

 +

21

 +

13

 +

1,99

 +

Tidak baik

+

2.

 +

Keberanian dalam pengambilan keputusan untuk memaksimalkan keuntungan yang dapat memuaskan

 +

3

 +

23

 +

6

 +

23

 +

10

 +

2,08

 +

Tidak baik

+

3.

 +

Keberanian dalam pengambilan keputusan untuk bergerak bebas

 +

11

 +

8

 +

6

 +

30

 +

10

 +

2,17

 +

Tidak baik

+

4.

 +

Keberanian dalam pengambilan        1

+

keputusan untuk kerja sama dalam pengambilan keputusan

+

Rata-rata         X2.7

+

Total indeks rata-rata kompetensi

 +

6

+

(X2)

 +

13

 +

26

 +

19

 +

2,40

+

2.16

+

2.42

 +

Tidak baik

+

Tidak baik

+

Tidak baik

+

Sumber: Hasil Analisis

+

Table 5.10

+

Analisis Regresi Berganda

+

Coefficientsa

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized

 +

Standardized

 +

t

 +

Sig.

 +

Collinearity

+

Coefficients

 +

Coefficients

 +

Statistics

+

B         Std. Error

 +

Beta

 +

Tolerance VIF

+

1 (Constant)

 +

.075           .873

 +

.086

 +

.932

+

X1

 +

1.628         .035

 +

.969

 +

46.188

 +

.000

 +

.246    4.071

+

X2

 +

.020          .013

 +

.032

 +

1.519

 +

.134

 +

.246    4.071

+
  • +

    a. Dependent Variable: Y

+

Sumber: Hasil Analisis

+

dengan nilai rerata sebesar 3.95 (baik). Hasil ini menunjukkan bahwa kinerja pengawas sekolah yang dicapai pada Direção Inspeção Geral do Miniterio Educação de Timor Leste dengan nilai indeks rata-rata baik.

+

Deskripsi Variabel Kompensasi

+

Variabel kompensasi diukur melalui tiga indkator, yaitu: gaji bulanan (empat item), intensif (empat item), dan tunjangan (empat item), deskripsi responden mengenai kompensasi pengawas sekolah disajikan pada tabel 5.4.

+

Informasi pada Tabel 5.8, tanggapan para responden menunjukan indikator Gaji bulan dengan nilai indeks rerata 3.07 (cukup) hal ini mengindikasikan bahwa gaji bulanan yang diterima sudah sesuai dengan level kerja, sedangkan indikator intensif dan tunjangan tidak baik, dan total indeks rata-rata variabel kompensasi 2.68 (tidak baik). Hal ini mengindikasikan bahwa selama ini para pengawas sekolah (inspector) tidak mendapatkan kompensasi berupa tunjangan atau intensif dari kementerian pendidikan Timor Leste. Oleh sebab itu sistem kompensasi harus dirancang dengan baik agar memberikan semangat kerja bagi para pengawas sekoah untuk menghasilkan kualitas kerja yang lebih baik.

+

Deskripsi Variabel Kompetensi

+

Kompetensi dalam penelitian ini golongkan melalui tiga indikator, yaitu: komitmen dan konsistensi (empat item), peningkatan kemampuan akademis (tiga

+

item), wewenang dan tanggung jawab (empat item), integritas dan professional (empat item), metode kerja supervise (empat item), kedisiplinan dalam pengawasan (empat item), dan keberanian pengambilan keputusan (empat item). Deskripsi responden terhadap variabel kompetensi disajikan dalam Tabel 5.9.

+

Informasi dalam Tabel 5.9 di atas menunjukkan bahwa para pengawas sekolah memiliki kompetensi relative cukup baik, didasarkan pada nilai persepsi rerata yang diperoleh dari tujuh indicator dengan nilai rerata sebesar 2.42 (Tidak Baik). Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan akademis perlu ditingkatkan lagi untuk mendapatkan pengetahuan yang lebih luas agar mendorong keberanian para pengawas sekolah dalam pengambilan keputusan serta metode kerja supervise akan lebih bagus lagi.

+

ANALISIS REGRESI BERGANDA

+

Hasil pengolahan analisis regresi berganda dengan menggunakan software SPSS 17.0 adalah sebagai berikut.

+

Berdasarkan perhitungan spss tersebut diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagi berikut:

+

Kinerja (Y) = 0.075 + 1.628 (X1) + 0.020 (X2)

+

Dari persamaan regresi linier berganda diatas diperoleh nilai konstanta sebesar 0.075. Artinya,jikavariabelKinerjapengawassekolah (Y) tidak dipengaruhi oleh kedua variabel bebas kompensasi (X1) dan kompetensi (X2) bernilai nol, maka besarnya rata-rata kinerja pengawas sekolah akan bernilai 0.075. Nilai

+

Tabel.

+

Uji Multikolinieritas Coefficientsa

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized

 +

Standardized

 +

t

 +

Sig.

 +

Collinearity

+

Coefficients

 +

Coefficients

 +

Statistics

+

B         Std. Error

 +

Beta

 +

Tolerance VIF

+

1 (Constant)

 +

.075           .873

 +

.086

 +

.932

+

X1

 +

1.628          .035

 +

.969

 +

46.188

 +

.000

 +

.246    4.071

+

X2

 +

.020          .013

 +

.032

 +

1.519

 +

.134

 +

.246    4.071

+
  • +

    a. Dependent Variable: Y

+

Sumber: Hasil Analisis

+
+

Scatterplot

+

Dependent Variable: Y

+

Regression Standardized Predicted Value

+

+

Gambar. Hasil Uji heteroskedastisitas

+

Sumber : Hasil analisis

+
+

Gambar. Hasil Uji heteroskedastisitas

+

Sumber : Hasil analisis

+

+

koefisien regresi pada variabel-variabel bebas menggambarkan apabila diperkirakan variabel bebas naik sebesar satu unit dan nilai variabel bebas lainnya diperkirakan konstan atau sama dengan nol, maka nilai variabel terikat diperkirakan bisa naik atau bisa turun sesuai dengan tanda koefisien regresi variabel bebas.

+

Koefisien regresi untuk variabel bebas X1 (kompensasi) bernilai positif, menunjukkan adanya hubungan yang searah antara kompensasi (X1) dengan kinerja pengawas sekolah (Y). Koefisien regresi variabel X1 sebesar 1.628 mengandung arti untuk setiap pertambahan kompensasi (X1) sebesar satu satuan akan menyebabkan meningkatnya kineja pengawas sekolah (Y) sebesar 1.628. Koefisien regresi untuk variabel bebas X2 (kompetensi) bernilai positif, menunjukkan adanya hubungan yang searah antara komptensi (X2) dengan kinerja pengawas sekolah (Y). Koefisien regresi variabel X2 sebesar 0.020 mengandung arti untuk setiap pertambahan kompetensi (X2) sebesar satu satuan akan menyebabkan meningkatnya

+

kinerja pengawas sekolah (Y) sebesar 0.020.

+

UJI ASUMSI KLASIK

+

Untuk melakukan uji terhadap model regresi dilakukan uji asumsi klasik. Hasil pengujian asumsi klasik dengan menggunakan Program SPSS ditunjukkan pada table berikut.

+

Syarat uji normalitas dengan normal probability plot yaitu penyebaran data harus berada disekitar wilayah garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal. Berdasarkan gambar di atas dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini memenuhi syarat normal probability plot sehingga model regresi dalam penelitian memenuhi asumsi normalitas (berdistribusi normal). Sesuai dengan ketentuan uji multikolinieritas, jika nilai VIF kurang dari 10 maka tidak terdapat korelasi. Berdasarkan tabel di atas dapat dilihat bahwa nilai VIF yaitu 4,071 kurang dari 10. Sehingga dalam penelitian ini tidak terdapat multikolinieritas dalam data. Artinya antara variabel bebas (kompensasi (X1) dan kompetensi (X2) tidak saling mengganggu

+

Tabel.

+

Uji Multikolinieritas Model Summaryb

+ + + + +
+

Model R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Change Statistics

 +

Durbin-Watson

+

R Square Change

 +

F Change

 +

df1

 +

df2

 +

Sig. F Change

+

1     .997a

 +

.993

 +

.993

 +

.91344

 +

.993

 +

4595.084

 +

2

 +

62

 +

.000

 +

1.625

+

a. Predictors: (Constant), X2, X1 b. Dependent Variable: Y

+

Sumber: Hasil Analisis

+

atau mempengaruhi. Selanjutnya, Dari gambar diatas dapat diketahui bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas sebab tidak ada pola yang jelas serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y. sehingga dapat dikatakan uji heteroskedastisitas terpenuhi. Artinya dalam fungsi regresi di penelitian ini tidak muncul gangguan karena varian yang tidak sama.

+

KOEFISIEN DETERMINASI

+

Koefisien determinasi pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel. Koefisien determinasi ini digunkan karena dapat menjelaskan kebaikan dari model regresi dalam variabel dependen. Semakin tinggi nilai koefisien determinasi maka akan semakin baik pula kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Nilai R2 yang kecil berarti kempuan variabel-variabel indepnden dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksikan variasi variabel dependen. Dengan menggunakan SPSS 17.0 diperoleh koefisien determinasi sebagai berikut:

+

Berdasarkan hasil output SPSS tersebut dapat dilihat bahwa nilai koefisien determinasi atau R Square sebesar 0,933 atau 93,3%. Hal ini menunjukan bahwa variabel yang diteliti (kompensasi dan kompetensi)

+

memberikan pengaruh terhadap kinerja pengawas sekolah sebesar 93,3 sedangkan sisanya 6,7% dipengaruhi variabel yang tidak diteliti (variabel pengganggu).

+

PEMBAHASAN

+

Pengaruh Kompensasi terhadap Kinerja Pengawas Sekolah

+

Kompensasi kebijaksanaan yang paling penting dan strategis karena hal ini langsung berhubungan dengan peningkatan semangat kerja dan kinerja. Kompensasi bagi organisasi atau perusahaan berarti penghargaan atau ganjaran pada para pekerja yang telah memberikan kontribusi dalam mewujudkan tujuannya, melalui kegiatan yang disebut kerja (Nawawi, 2009:315).

+

Kompensasi dapat digunakan untuk membandingkan kesejahteraan atau standar hidup seseorang yang bekerja dalam organisasi. Dengan merancang sistem kompensasi yang bagus bagi pengawas sekolah, maka seorang pengawas sekolah akan merasa hidupnya lebih sejahtera, jika seorang pengawas sekolah yang telah merasakan hidupnya sejahtera akan termotivasi dalam menjalankan tugasnya lebih baik. Berdasarkan analisis yang dilakukan kompensasi merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi kinerja pengawas sekolah. Peningkatan pemberian kompensasi akan diikuti dengan peningkatan kinerja pengawas sekolah. Bahkan berdasarkan analisis tersebut kompensasi mempengaruhi kinerja pengawas sekolah secara signifikan.

+

Hal ini sejalan dengan penelitian (Widyatmini & Hakim, 2008) kompensasi

+

sangat signifikan mempengaruhi kinerja pegawai. Beberapa penelitian lain seperti: (Widyatmini; 2008, Suparwi; 2014, Susanta; 2013, Dhermawan; 2012, Wekesa; 2013, Odunlami; 2014), menyatakan bahwa kompensasi memberikan konrtibusi terhadap kinerja, dengan managemen kompensasi yang baik maka pengaruh kompensasi sangat signifikan terhadap kinerja seorang karyawan.

+

Pengaruh Kompetensi Terhadap Kinerja Pengawas Sekolah

+

Kompetensi adalah karakteristik dasar seseorang (individu) yang mempengaruhi cara berpikir dan bertindak, membuat generalisasi terhadap segala situasi yang dihadapi serta bertahan cukup lama dalam diri manusia (Ruky, 2006). Kompetensi merupakan salah satu indikator keberhasilan untuk menigkatkan kinerja pengawas sekolah. Dengan demikian makin tingginya kompetensi biasanya makin tinggi pula kinerja, sedangkan apabila kompetensi seseorang rendah maka itu menggambarkan pekerjaan dihasilkan kurang bagus.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan menunjukan bahwa kompetensi tidak mempengaruhi kinerja pengawas sekolah secara seignifikan. Berdasarkan data yang dijadikan dasar penelitian ini dapat dilihat bahwa hubungan antara kompetensi dengan kinerja pengawas sekolah bersifat fluktuatif. Artinya ada saat dimana para pengawas sekolah berkompetensi bagus namun kinerja pengawas sekolah bisa menurun. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kompetensi tidak berpengaruh secara segnifikan terhadap kinerja pengawas sekolah. Hal ini tidak sejalan dengan penelitian (Setiawati, 2009) Kompetensi berpengaruh signifikan terhadap kinerja Dosen.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian . Beberapa penelitian (Dhermawan; 2012, Keran; 2012, Emmyah; 2009, Fadli; 2011, Setiawati; 2009, Priasmara; 2013) membuktikan bahwa kompetensi sangat berpengaruh signifikan terhadap knerja, kompetensi juga signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai dimana semakin

+

baik kompetensi yang dimiliki oleh seorang pegawai, maka akan semakin baik pula kepuasan kerja yang dirasakan oleh pegawai tersebut.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis tentang pengaruh Kompensasi Dan Kompetensi Terhadap Kinerja Pengawas Sekolah pada Direção Inspeção Geral di Kementrian Pendidikan Timor Leste, maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut. Kompensasi berpengaruh positip signifikan terhadap kinerja pengawas. Artinya bahwa semakin baik tingkat kompensasi maka kinerja pengawas pada Sekolah pada Direção Inspeção Geral di Kementrian Pendidikan Timor Leste akan semakin meningkat. Kompetensi berpengaruh positip tidak signifikan terhadap kinerja pengawas Direção Inspeção Geral di Kementrian Pendidikan Timor Leste. Hasil penelitian menjelaskan bahwa kompetensi yang dimiliki para pengawas belum mampu meningkatkan kinerja pengawas secara nyata.

+

Berdasarkan kesimpulan yang diperoleh dan telah diuraikan diatas, maka dapat diajukan saran-saran sebagai pelengkap terhadap hasil penelitian sebagai berikut. Meningkatkan kompetensi para pengawas meliputi peningkatan kemampuan akademis, wewenang dan tanggung jawab, integritas dan professional, memberikan pelatihan supervise, kedisiplinan, dan memberikan pembelajaran terkait dengan keberanian dalam mengambil resiko. Meningkatkan pemberian kompensasi yang masih dianggap tidak memadai (cukup). Bahkan sebagian para pengawas mempersepsikan bahwa insentif dan tunjangan yang selama ini diberikan kepada mereka dinilai tidak memadai dan kurang mendapat perhatian.

+

IMPLIKASI PENELITIAN

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa hasil penelitian ini sesuai dengan beberapa hasil penelitian terdahulu. Dengan demikian secara teoritis penelitian ini mampu menambah dan memperkaya referensi penelitian pada bidang manajemen sumber daya manusia yang

+

terkait dengan pengaruh antara kompetensi dan kompentensi terhadap kinerja pengawas.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan, secara praktis penelitian ini memberikan kontribusi penting bahwa kompensasi yang dipersepsikan tidak baik menghasilkan kinerja yang baik. Terlihat bahwa unsur – unsur kompensasi yang dipersepsikan tidak baik adalah adanya insentif dan tunjangan yang dirasakan belum memadai oleh sebagian besar para pengawas. Namun demikian, bila memp[erhatikan jumlah gaji yang diberikan mereka merasakan cukup yang artinya bahwa gaji yang diterima selama ini oleh para pengawas dinilai sudah mencukupi.

+

Berdasarkan hasil analisis juga dapat diberikan gambaran bahwa kompetensi bukanlah menjadi penentu utama dalam melakukan pekerjaan sebagai pengawas sekolah. Hal ini dibuktikan dengan persepsi para pengawas yang masih menyatakan bahwa kompetensi mereka rata – rata tidak baik. Namun kedepan diharapkan ada kebijakan dari pemerintah untuk selalu melakukan usaha-usaha peningkatan kompetensi para pengawae supaya mereka dapat bekerja lebih optimal.

+

REFERENSI

+

Ashari, Purbayu Budi Santoso. 2005. Analisis statistic dengan Microsoft exel dan SPSS. Yogyakarta. : Andi Offset

+

Bernadin, J. (2003). Human Resource Management, An Experiential Approach, Third Edition. Boston: Mc. Graw-Hill.

+

----------   (2006). Human Resource Management, An Experiental

+

Approach. Fourth Edition, Florida: Mc. Graw-Hill.

+

Dhermawan , Anak Agung Ngurah Bagus

+

(2012). Pengaruh Motivasi, Lingkungan Kerja, Kompetensi, Dan Kompensasi Terhadap Kepuasan Kerja Dan Kinerja Pegawai Di Lingkungan Kantor Dinas Pekerjaan Umum Provinsi Bali. Jurnal

+

Manajemen, Strategi Bisnis, dan Kewirausahaan Vol. 6, No. 2

+

Edi Suswardji, R. H. (2012). Hubungan Kompetensi Dan      Disiplin

+

Kerja       Terhadap       Kinerja

+

Tenaga Kependidikan Universitas Singaperbangsa Karawang. Jurnal Manajemen Vol.10 No.1.

+

Gaol, C. J. (2014). A to Z Human Capital Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: PT. Grasindo.

+

Gomez, M. R. (2001). Managing Human Resource. New Jersey: Prentice Hall.

+

Gorda, I Gusti Ngurah, (2006), Manajemen Sumber Daya Manusia, Edisi Revisi, Penerbit Astabrata Bali

+

Ghozali, I. (2001). Analisis Multivanate dengan program SPSS. Edisi ke 2. Universitas Diponegoro

+

Ghozali, H. Imam (2007). Manajemen Risiko Perbankan. Semarang : BPUNDIP

+

Handoko, T. Hani. 2003. Manajemen. Cetakan Kedelapanbelas. Yogyakarta: BPFE.

+

Hasibuan, Malayu S. P. 2008. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: PT. Bumi Aksara

+

Ellis, Idemobi O. C. (2011). Compensation Management As Tool For Improving Organizational Performance In The Public Sectors:. Sacha Journal of Policy and Strategic Studies Volume 1, 109-120.

+

Emmyah (2009). Pengaruh Kompetensi Terhadap Kinerja Pegawai Pada Pliteknik Negeri Ujung Padang. Sekolah Tinggi Ilmu Administrasi LembagaAdministrasi Negara Makssar

+

Fadli, Inneke Qamariah (2011). Pengaruh

+

Perencanaan Dan Kompetensi Karyawan Terhadap Kinerja Karyawan Pada Pt. Indonesia Asahan Alumunium Kuala Tanjung. Jurnal Ekonom, Vol 14, No 2.

+

Kaushiki Tripathi, M. A. (2014). Competency Based Management In Organizational Context: A Literature Review. Global Journal of Finance and Management. ISSN 0975-6477 Volume 6, Number 4, 349-356.

+

Keran, Kristina Nugi (2012). Pengaruh Motivasi Kerja, Kompetensi, dan Kompensasi Terhadap Kinerja Karyawan Di Yayasan Bintang Timur Tangerang. Tesis Universitas Esa Unggul Jakarta

+

Mahmudi. (2005). Manajemen Kerja Sektor Publik. Akademik Manajemen Yogyakarta: Perusahaan YKPN.

+

Mangkunegara, P. A. (2006). Evaluasi Kinerja Sumber Daya Manusia Perusahaan. Bandung: PT. Refika Aditama.

+

----------   (2007). Manajemen Sumber Daya Manusia Perusahaan. Bandung: PT. Remaja Rosdakarya.

+

Mathis, Roberth L. & Jackson, John H. (2002). Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi Pertama Jakarta: Salembah Empat.

+

----------   (2009). Human Resource Management. Jakarta: Salemba Empat.

+

Michael, Leibunon and Weintein, Harold P., 1993. Money is Everything, Annual Report HR.

+

Moeheriono. (2009). Pengukuran Kinerja Berbasis Kompetensi. Bogor: Penerbit Ghalia Indonesia.

+

Nawawi, Hadari. 2009. Manajemen Sumber

+

Daya Manusia. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

+

Ngui Thomas, E. M. (2014). Effect Of Reward And Compensation Strategies On The Performance Of Commercial Banks In Kenya. International Journal of Education and Research ISSN: 2201-6333 Vol. 2 No. 1.

+

Odunlami, B. (2014). Compensation Management and Employees Performance in the Manufacturing Sector, A Case Study of a Reputable Organization in the Food and Beverage Industry. International Journal of Managerial Studies and Research (IJMSR) ISSN 2349-0330, Volume 2, PP 108-117

+

Omotayo Adewale Osibanjo, A. A. (2014). Compensation packages: a strategic tool for employees’ Performance and retention. Leonardo Journal of Sciences, ISSN 1583-0233, 65-84.

+

Priasmara, Bambang (2013). Hubungan Antara Kompetensi Pegawai Dengan Kinerja Pegawai Di Kantor Badan Kepegawaian Daerah Kabupaten Tana Tidung. Ejournal Pemerintahan Integratif, ISSN 2337-8670, Ejournal.Pin.Or.Id

+

Rivai, H. Veithzal. (2005). Manajemen Sumber Daya Manusia Untuk Perusahaan dari Teori ke Praktek. Cetakan Pertama. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

+

---------- (2008). MSDM untuk Perusahaan (Dari Teori ke Praktik). Edisi satu. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada

+

---------- (2009). Manajemen Sumber Daya Manusia untuk Perusahaan Dari Teori ke Praktek, Edisi Kedua. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

+

Robbins, S. P. (2001). Essentials of Organization Behaviour (7th ed). US: Prentice Hall.

+

Robinson, S. (2003). Organizational Behavior, Tenht Edition. Benjamin Molan (Penerjemah) Perilaku Organisasi. Jakarta: PT. Indeks Kelompok Gramedia.

+

Ruky, A. S. (2006). Sumber Daya Manusia Berkualitas, Mengubah Visi Misi Menjadi Realitas, Cetakan Kedua. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

+

Saani, A.-J. (2013). Influence of Compensation and Supervision on Private Basic School Teachers Work Performance in Ashaiman Municipality. International Journal of Business and Social Science Vol. 4 No. 17 Special Issue.

+

Safwan. (2014). Pengaruh Kompetensi Dan Motivasi Terhadap Kinerja Pengelolaan Keuangan Daerah. Jurnal Akuntansi ISSN 2302-0164 Volume 3, No. 1, pp. 133- 139.

+

Sedarmayanti. (2007). Manajemen Sumber Daya Manusia. Bandung: PT. Refika Aditama.

+

---------- (2009). Sumber Daya Manusia dan Produktivitas Kerja. Bandung: Ilham Jaya.

+

Setiawati, Tati (2009). Pengaruh Kompetensi Kerja Terhadap Kinerja Dosen. Media Pendidikan Gizi Dan Kuliner Vol.1, No.1

+

Simamora, H. (2004). Manajemen Sumber Daya Manusia, Edisi Ketiga, Cetakan Pertama. Yogyakarta: STIE-YKPN.

+

Simanjuntak, P. J. (2005). Pengantar Ekonomi Sumber Daya Manusia. Edisi Ketiga jakarta: STIE-YKPN.

+

Solimun. (2008). Pemodelan Persamaan Struktural Pendekatan PLS. Malang: Penerbit UB Fakultas Ekonomi.

+

Sudarmanto. (2009). Kinerja dan Pengembangan Kompetensi SDM. Yogyakarta: Pustaka Pelajar.

+

Sugiyono. (2003). Metode Penelitian bisnis. cetakan kelima. CV. Alfabeta. Jakarta.

+

---------(2012). Metode Penelitian Kuantitatif & Kualitatif dan R & D. CV. Alfabeto. Bandung

+

Suparwi (2014). Pengaruh Kompetensi Dan Kompensasi Terhadap Kinerja Dengan Mediasi Kepuasan Kerja Pada Guru Madrasah Aliyah Swasta Di Kabupaten Pati. Tesis Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

+

Susanta, I Wayan Niko (2013). Pengaruh Kompensasi Dan Kepemimpinan Terhadap Kinerja Karyawan Pada Jasa Konstruksi Di Denpasar. Jurnal Ilmiah Elektronik Infrastruktur Teknik Sipil, Volume 2, No. 2

+

Wekesa, J. N. (2013). Effect of Compensation on Performance of Public Secondary School Teachers in Eldoret Municipality Kenya. International Journal of Scientific and Research Publications, ISSN 2250-3153, Vol 3.

+

Wibowo. (2008). Manajemen Kinerja. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

+

---------- (2010). Manajemen Kinerja. Edisi Ketiga Jakarta: PT. Rajawali Pers.

+

----------(2012). Manajemen Kinerja. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

+

Widyatmini & Luqman Hakim (2008). Hubungan Kepemimpinan, Kompensasi Dan Kompetensi Terhadap Kinerja Pegawai Dinas

+

Kesehatan Kota Depok. Jurnal Ekonomi Bisnis No. 2 Vol. 13

+

Yunus, E. (2009). Pengaruh Kompetensi Sumber Daya Manusia Terhadap Kinerja Pegawai Kppbc Tipe Madya Pabean Tanjung Perak Surabaya. Jurnal Ekonomi dan Keuangan ISSN 1411-0393.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47613.md b/_full/2019-03-23-full-47613.md new file mode 100644 index 0000000000..8635d95476 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47613.md @@ -0,0 +1,876 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEPUASAN KERJA, TERHADAP KOMITMEN ORGANISASIONAL DAN INTENTION TO QUIT" +author: "Januario Patricio Barbosa, Wayan Gde Supartha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47613 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47613" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47613" +comments: true +--- + +

171 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

PENGARUH KEPUASAN KERJA, TERHADAP KOMITMEN ORGANISASIONAL DAN INTENTION TO QUIT

+

( Studi Kasus Pada Rumah Sakit Nacional Guido Valadares )

+

Januario Patricio Barbosa

+

Wayan Gde Supartha

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Uadayana, Bali, Indonesia E-Mail : barbosa_janario@yahoo.com

+

Abstract: Effect of Job Satisfaction, on Organizational Commitment and Intention To Quit. This Research aim to to know factors influencing quit to intention. Factors the analysed [is], satisfaction of [job/activity] of komitmen Intention Quit to organisasional and this Sampel Research [is] Hospital employees of Nacional Technics Guido Valadares [of] data analysis the used [is] Structural Equation Modelling ( SEM). Result of research show Satisfaction of [job/ activity] have an effect on positively [of] signifikan to organisasional komitmen Satisfaction of [job/activity] have an effect on and negativity of signifikan to quit to intention Organisasional Komitmen have an effect on and negativity of signifikan to Intention quitn to specially nurse. Implication of Manajerial of this research is to improve Satisfaction of [job/activity] represent emotional situation [of] employees where happened and or [do] not happened dot encounter [among/between] recompensation value work employees of organization with recompensation value storey;level which [is] (it) is true wanted by pertinent employees ( Martoyo, 2007).

+

Keywords: satisfaction of [job/activity], To Quit organisasional,Intention komitmen

+

Abstrak: Pengaruh Kepuasan Kerja, Terhadap Komitmen Organisasional dan Intention To Quit. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi intention to quit. Faktor-faktor yang dianalisis adalah, kepuasan kerja komitmen organisasional dan Intention to quit. Sampel penelitian ini adalah karyawan Rumah Sakit Nacional Guido Valadares Tehnik analisis data yang digunakan adalah Structural Equation Modeling (SEM). Hasil penelitian menunjukkan Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional. Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap intention to quit. Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Intention to quit khususnya perawat. Implikasi manajerial dari penelitian ini adalah untuk meningkatkan Kepuasan kerja merupakan keadaan emosional karyawan dimana terjadi ataupun tidak terjadi titik temu antara nilai balas jasa kerja karyawan dari organisasi dengan tingkat nilai balas jasa yang memang diinginkan oleh karyawan yang bersangkutan (Martoyo, 2007).

+

Kata kunci: kepuasan kerja, komitmen organisasional,Itention To Quit

+
  • +

    1.    PENDAHULUAN

+

Pertumbuhan rumah sakit dalam 14 tahun belakangan ini meningkat pesat. Hal ini menimbulkan persaingan yang semakin ketat antar rumah sakit. Rumah sakit tidak hanay bersaing dengan rumah sakit lainnya tetapi juga harus bersaing dengan praktek bidang, praktek dokter dan pelayanan kesehatan lainnya. Perubahan yang terjadi dalam masyarakat dewasa ini sangat mempengaruhi persaingan tersebut, baik perubahan demografi, sosial ekonomi, IPTEK, kompetisi pasar maupun sumber daya manusianya. Rumah sakit juga perlu melakukan analisis kelemahan, kekuatan, kesempatan serta tantangan di masa depan untuk menyusun strategi dalam menghadapi perubahan yang terjadi dan mengantisipasi kemungkinan yang terjadi.

+

Begitu juga untuk menghadapi persaingan sekarang ini rumah sakit harus memiliki sumber dayamanusia yang berkualitas. Sumber daya manusia dalam organisasi merupakan aspek krusial yang menentukan keefektifan suatu organisasi itu sendiri.

+

Senantiasa perlu melakukan investasi dengan melaksanakan fungsi MSDM yaitu mulai perekrutan, penyeleksian sampai mempertahankan sumber daya manusia. Akan tetapi fenomena yang sering terjadi adalah manakala kinerja perusahaan telah baik dapat rusak, baik secara langsung maupun tidak langsung oleh berbagai perilaku karyawan. Salah satu bentuk perilaku karyawan tersebut adalah intensi keluar (turnover intention) yang dapat berujung pada keputusan karyawan meninggalkan pekerjaannya. Intensi keluar (turnover intention) dapat diartikan yaitu pergerakan tenaga kerja keluar dari organisasi. Intentio to Quit dapat berupa pengunduran diri, perpindahan keluar unit organisasi lain, pemberhentian, atau kematian anggota organisasi.

+

Tingkat turnover yang tinggi akan menimbulkan dampak negatif bagi organisasi, hal ini seperti menciptakan ketidakstabilan dan kepastian (uncertainity) terhadap kondisi tenaga kerja dan peningkatan biaya sumber daya manusia yakni yang berupa

+

biaya pelatihan yang sudah diinvestasikan pada karyawan sampai biaya rekrutmen dan pelatihan kembali. Turnover yang tinggi juga mengakibatkan organisasi tidak efektif karena perusahaan kehilangan karyawan yang berpengalaman dan perlu melatih kembali karyawan baru.

+

Tingginya tingkat Intention to quit tenaga kerja dapat diprediksi dari seberapa besar keinginan berpindah yang dimiliki anggota (staff) suatu organisasi atau perusahaan. Penelitian-penelitian dan literatur yang ada menunjukkan bahwa keinginan berpindah seseorang terkait erat dengan kepuasan kerja komitmen organisasional dan Intention to quit.

+
  • +

    2.    RUMUSAN MASALAH

+

Penelitian sebelumnya yang menguji hubungan antara komitmen, kepuasan kerja dan intensi keluar mendukung bahwa komitmen lebih memiliki pengaruh penting terhadap keinginan untuk keluar dari organisasi, sehingga kepuasan kerja dipandang sebagai antecendent komitmen organisasional (William &Hazer, 1986). Model lain yang dikemukakan Bateman dan Strasser (1984) pada Crammer (1996) menyatakan bahwa kepuasan kerja bukan penyebab komitmen organisasional, tetapi merupakan akibat, dengan kata lain komitmen merupakan antecendent dari kepuasan kerja.

+

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh kepuasan kerja, komitmen organisasional terhadap Intention to quit sehingga masalah yang diteliti dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Bagaimanakah Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional?

    • +
  • +

    2.    Bagaimanakah kepuasan kerja berpengaruh berpengaruh positif terhadap komitmen organisasional?

    • +
  • +

    3.    Bagaimanakah Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Intention to quitn khususnya pada perawat.

+
  • +

    3.    TELAAH PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN MODEL

    +
      +
    • +

      3.1    Hubungan Kepuasan Kerja dan Intention to quit

+

Handoko (1998), menyatakan bahwa salah satu tujuan-tujuan administrasi kompensasi dalam hal ini penggajian adalah untuk mempertahankan karyawan yang ada, bila kompensasi tidak kompetitif dan tidak memenuhi prinsip keadilan, maka akan berimplikasi banyaknya karyawan yang baik akan keluar.

+

Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

H1 : Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional H2 : Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap intention to quit H3 :     Komitmen organisasional

+

berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Intention to quit khususnya pada perawat.

+
  • +

    3.2    Hubungan           Komitmen

    Organisasional dan Intention To Quit

+

Beberapa penelitian seperti Lum et.al. (1998); Lee et.al. (1992); Lee & Mowday (1987) menyimpulkan bahwa individu yang memenuhi komitmen organisasional akan memiliki tingkat kepuasan kerja yang tinggi dan intensi keluar yang semakin rendah. Keinginan untuk berpindah adalah kecenderungan atau tingkat dimana seorang karyawan memiliki kemungkinan untuk meninggalkan organisasi (Bluedorn, 1982 dalam Grant et.al. 2001). Lebih lanjut menurut Mobley Horner, dan Holiingsworth, 1978 dalam Grant et.al. 2001), semakin tinggi kepuasan kerja dan komitmen organisasional diharapkan akan menurunkan maksud atau tujuan karyawan untuk meninggalkan organisasi. Lebih lanjut, karyawan yang tidak puas dengan aspek-aspek pekerjaannya dan tidak memiliki komitmen terhadap organisasinya akan lebih mencari pekerjaan pada organisasi lainnya. Johnson et.al. (1990) dalam Grant et.al. (2001) dalam penelitiannya menemukan hubungan negatif antara komitmen organisasional dan keinginan untuk berpindah. Hasil ini juga didukung

+

oleh penelitian yang dilakukan antara lain oleh Babakus et.al. (1999); Netemeyer et.al. (1990); dan Sager (1994) dalam Grant et.al. (2001).

+
  • +

    3.3    Kerangka Berpikir dan Konseptual Penelitian

+

Berdasarkan uraian diatas dapat digambarkan kerangka konseptual dan peneyelitian sebagai berikut berikut.

+

Kerangka Berpikir dan Konseptual Penelitian

+
  • +

    4.    HIPOTESIS

+

Berdasarkan pada pengembangan model kerangka berpikir di atas.

+

Adapun hipotesis pada penelitian ini adalah sebagai berikut :

+

H1 : Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan terhadap komitmen organisasional H2 : Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap intention to quit

+

H3 :     Komitmen organisasional

+

berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Intention to quitn khususnya pada perawat.

+
  • +

    5.    METODE PENELITIAN

+

Dalam penelitian ini populasi yang digunakan adalah Perwat medis pada Rumah Sakit Nacional Guido Valadares yang berlokasi di Jalan Bidau Toko Baru Dili Timor-Leste. Jumlah populasi dalam penelitian ini sebanyak 250 orang perawat medis sebagai sampel pada penelitian ini adalah hanya khusunya perawat adalah sebanyak 84 orang

+

Metode penelitian yang digunakan untuk pengumpulan data dalam penelitian ini adalah:

+
  • +

    1)    Kuisioner, teknik pengumpulan data yang dilakukan dengan cara memberikan sejumlah pertanyaan tertulis secara terstruktur kepada responden penelitian berkaitan dengan tanggapannya terhadap berbagai variabel yang diteliti dalam penelitian ini.

+

Tabel. 5. 2.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Keterangan

 +

Jumlah

 +

Prosentase

+

1

 +

Jenis kelamin

+

- Laki-laki

 +

46

 +

54,8

+

- Perempuan

 +

38

 +

45,2

+

Total

 +

84

 +

100,0

+

2

 +

Umur

+

- 15 – 25 tahun

 +

25

 +

24,5

+

- 26 – 35 tahun

 +

59

 +

58,8

+

- 36 – 45 tahun

 +

13

 +

12,8

+

- 46 – 55 tahun

 +

4

 +

3,9

+

Total

 +

84

 +

100,0

+

3

 +

Tingkat Pendidikan

+

- Setingkat SMU

 +

13

 +

15,5

+

- Diploma 3

 +

41

 +

48,8

+

- Setingkat Sarjana

 +

19

 +

22,6

+

- Strata 2 (S2)

 +

11

 +

13,1

+

Total

 +

84

 +

100,0

+

4

 +

Status Perkawinan

+

- Kawin

 +

60

 +

64,7

+

- Belum kawin

 +

24

 +

35,3

+

Total

 +

84

 +

100,0

+

5

 +

Lamanya Bekerja

+

- ≥ 6 tahun

 +

10

 +

11,9

+

- 7 – 11 tahun

 +

41

 +

48,7

+

- 12 – 14 tahun

 +

33

 +

39,4

+

Total

 +

84

 +

100,0

+
  • +

    2)    Wawancara, pengumpulan data dengan cara melakukan tanya jawab secara mendalam kepada responden penelitian untuk memperoleh data yang lebih akurat dan lengkap karena menyangkut penjelasan lebih lanjut dari kuisioner yang telah dibagikan tersebut.

+
  • +

    5.1    Populasi dan Sampel Penelitian

+

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas obyek/subyek yang mempunyai kausalitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh karyawan bagian perawat 250 orang karyawan. Sampel adalah bagian

+

dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi (Sugiyono, 2010). Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah simple random sampling, karena populasi dianggap mempunyai probability yang sama untuk menjadi sampel. Untuk menentukan sampel dari populasi digunakan ketentuan sampel minimal 7 x jumlah indicator penelitian. Karena indicator penelitian adalah 12 maka sampel minimal yang akan diambil adalah 12 x 7 sampel yaitu 84 sampel (responden).

+

Berdasarkan perhitungan sampel tersebut, penelitian ini akan menetapkan 84 sampel sebagai responden. Hal ini dimaksudkan agar apabila ada kuesioner yang rusak dan tidak terjawab lengkap sampel minimal dari para responden masih terpenuhi.

+
  • +

    5.2    Karakteristik Responden

+

Karakteristik responden mendiskripsikan karakteristik responden penelitian berdasarkan pada; jenis kelamin, umur, pendidikan terakhir, status perkawinan, dan lamanya mereka bekerja, disampaikan pada Tabel 5.2 berikut.

+

Berdasarkan Tabel 5.2 dapat dilihat bahwa jumlah responden dalam penelitian ini yang berjenis kelamin perempuan yaitu sebesar 45,2 %. Sedangkan sisanya adalah berjenis kelamin laki-laki yaitu sebesar 54,8 %. Berdasarkan umur responden, dapat diketahui bahwa sebagian besar responden dalam penelitian ini berusia yaitu berkisar antara 26 – 35 tahun yaitu sebesar 58,8%, dan hanya sebagian kecil yang berusia antara 46-55 tahun yaitu 3,9 %. Demikian pula distribusi responden berdasarkan tingkat pendidikan dapat diketahui bahwa sebagian besar responden adalah dengan pendidikan setingkat diploma, yaitu sebesar 48,8 %, kemudian disusul setingkat sarjana sebesar 22,6 %, dan setingkat SMU sebesar 15,5 %. Dan tingkat pendidikan karyawan yang Strata 2 (S2) sebanyak 13,1 %.

+

Sedangkan distribusi responden berdasarkan status perkawinan para karyawan RS dapat diketahui bahwa sebagian besar responden sudah menikah 64,7 % dan hanya sebagian kecil responden belum menikah yaitu sebesar 35,3 %. Selanjutnya distribusi responden berdasarkan lamanya mereka bekerja di RS dapat diketahui bahwa sebagian besar responden dalam penelitian ini bekerja dalam waktu 7 - 11 tahun yaitu sebesar 48,7 %. Lama kerja karyawan di rumah sakit kurang

+

dari 6 tahun 11,9 %, dan yang bekerja 12 - 14 tahun sebanyak 39,4 %.

+
  • +

    6. INSTRUMEN PENELITIAN

+

Data dikumpulkan dengan menggunakan metode kuesioner yaitu dengan memberikan daftar pertanyaan atau kuesioner secara langsung kepada para responden. Kuesioner tersebut merupakan angket tertutup yang terdiri dari dua bagian, yaitu bagian pertama yang terdiri atas item-item pertanyaan untuk mengetahui data pribadi responden dan bagian kedua untuk mendapatkan data mengenai dimensi dari konstruk yang dikembangkan dalam penelitian ini.

+

Interval penelitian yang digunakan untuk memberi skor pada jawaban responden atas item-item pertanyaan dalam kuesioner mengadopsi skala Likert yang terdiri dari lima alternatif jawaban, yaitu sangat setuju (diberi skor lima), setuju (diberi skor empat), cukup setuju (diberi skor tiga), tidak setuju (diberi skor dua), dan sangat tidak setuju (diberi skor satu).

+
  • +

    6.1.    Uji Validitas dan Reliabilitas Instrumen

+

Uji validitas ditujukan untuk mengetahui apakah alat ukur yang digunakan benar-benar tepat untuk mengukur objek (instrumen) yang diukur. Sedangkan uji reliabilitas bertujuan untuk mengetahui keandalan alat ukur.

+
  • +

    1.    Uji Validitas

+

Uji validitas digunakan untuk mengetahui valid tidaknya suatu instrumen

+

Tabel. 6.1

+

Hasil Uji Hipotesis

+ + + + + +
+

Original Sample (O)

 +

T Statistics

 +

Keterangan

+

Kepuasan Kerja -> Intention to Quit

 +

-0.7427

 +

10.5358

 +

Signifikan

+

Kepuasan Kerja -> Komitmen

 +

0.6865

 +

9.0948

 +

Signifikan

+

Komitmen -> Intention to Quit

 +

-0.3846

 +

2.9186

 +

Signifikan

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 6.3.

+

Deskripsi Variabel Kepuasan kerja (X)

+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban

+

Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

 +

Skor

+

X11

 +

0

 +

20

 +

26

 +

23

 +

15

 +

285

 +

3.39

 +

cukup baik

+

X12

 +

5

 +

11

 +

27

 +

25

 +

16

 +

288

 +

3.43

 +

baik

+

X13

 +

0

 +

13

 +

19

 +

16

 +

36

 +

327

 +

3.89

 +

baik

+

x14

 +

8

 +

26

 +

14

 +

27

 +

9

 +

255

 +

3.04

 +

cukup baik

+

X15

 +

0

 +

7

 +

16

 +

22

 +

39

 +

345

 +

4.11

 +

baik

+

X1

 +

Pekerjaan itu Sendiri

 +

3.57

 +

baik

+

X21

 +

2

 +

14

 +

22

 +

24

 +

22

 +

302

 +

3.60

 +

baik

+

X22

 +

1

 +

14

 +

24

 +

25

 +

20

 +

301

 +

3.58

 +

baik

+

X23

 +

9

 +

31

 +

10

 +

15

 +

19

 +

256

 +

3.05

 +

cukup baik

+

X24

 +

17

 +

15

 +

20

 +

24

 +

8

 +

243

 +

2.89

 +

cukup baik

+

X25

 +

14

 +

11

 +

24

 +

17

 +

18

 +

266

 +

3.17

 +

cukup baik

+

X2

 +

Gaji

 +

3.26

 +

cukup baik

+

X31

 +

1

 +

20

 +

29

 +

28

 +

6

 +

270

 +

3.21

 +

cukup baik

+

X32

 +

0

 +

7

 +

33

 +

18

 +

26

 +

315

 +

3.75

 +

baik

+

X33

 +

11

 +

22

 +

19

 +

26

 +

6

 +

246

 +

2.93

 +

cukup baik

+

X34

 +

0

 +

11

 +

27

 +

14

 +

32

 +

319

 +

3.80

 +

baik

+

X35

 +

0

 +

19

 +

13

 +

24

 +

28

 +

313

 +

3.73

 +

baik

+

X3

 +

Kesempata Promosi

 +

3.48

 +

baik

+

X41

 +

0

 +

6

 +

29

 +

33

 +

16

 +

311

 +

3.70

 +

baik

+

X42

 +

0

 +

17

 +

20

 +

30

 +

17

 +

299

 +

3.56

 +

baik

+

X43

 +

0

 +

28

 +

20

 +

16

 +

20

 +

280

 +

3.33

 +

cukup baik

+

X44

 +

19

 +

6

 +

22

 +

22

 +

15

 +

260

 +

3.10

 +

cukup baik

+

X45

 +

8

 +

5

 +

27

 +

28

 +

16

 +

291

 +

3.46

 +

baik

+

X4

 +

Pegawai Supervisi

 +

3.43

 +

baik

+

X51

 +

5

 +

9

 +

24

 +

28

 +

18

 +

297

 +

3.54

 +

baik

+

X52

 +

15

 +

12

 +

13

 +

24

 +

20

 +

274

 +

3.26

 +

cukup baik

+

X53

 +

0

 +

8

 +

36

 +

25

 +

15

 +

299

 +

3.56

+

X54

 +

0

 +

11

 +

25

 +

20

 +

28

 +

317

 +

3.77

+

X55

 +

19

 +

9

 +

14

 +

31

 +

11

 +

258

 +

3.07

 +

cukup baik

+

X5

 +

Rekan Kerja

 +

3.44

 +

baik

+

Kepuasan kerja (X)

 +

3.44

 +

baik

+

pengukuran. Validitas adalah

 +

taraf sejauh

 +

mengenai data tersebut. Valid tidaknya suatu

+

mana alat ukur

 +

mampu mengukur

 +

apa

 +

instrumen dapat diihat

 +

dari nilai koefisien

+

yang seharusnya

 +

diukur.

 +

Prinsip

 +

validitas

 +

korelasi antara skor item dengan skor totalnya

+

mengandung dua

 +

unsur

 +

yang

 +

tidak

 +

dapat

 +

(product moment correlation) dengan cutoff ≤

+

dipisahkan yaitu kecermatan dan ketelitian.

 +

0,3 . instrumen dikatakan valid apabila nilai

+

Suatu alat ukur yang valid tidak sekedar mampu

 +

product momment correlation diatas 0,730.

+

mengungkapkan data dengan tepat akan tetapi

 +

Dalam

 +

penyelitian ini semua butir

+

juga harus memberikan gambaran yang cermat

 +

peryataan memiliki korelasi

+

Tabel 6. 4

+

Deskripsi Komitmen Organisasional

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

 +

Skor

+

Y111

 +

6

 +

13

 +

24

 +

24

 +

17

 +

285

 +

3.39

 +

cukup baik

+

Y112

 +

3

 +

13

 +

24

 +

20

 +

24

 +

301

 +

3.58

 +

baik

+

Y113

 +

2

 +

8

 +

23

 +

26

 +

25

 +

316

 +

3.76

 +

baik

+

Y114

 +

4

 +

19

 +

19

 +

19

 +

23

 +

290

 +

3.45

 +

baik

+

Y115

 +

0

 +

26

 +

16

 +

22

 +

20

 +

288

 +

3.43

 +

baik

+

Y11

 +

Komitmen Afektif

 +

3.52

 +

baik

+

Y121

 +

5

 +

18

 +

14

 +

26

 +

21

 +

292

 +

3.48

 +

baik

+

Y122

 +

2

 +

26

 +

18

 +

24

 +

14

 +

274

 +

3.26

 +

cukup baik

+

Y123

 +

8

 +

27

 +

14

 +

22

 +

13

 +

257

 +

3.06

 +

cukup baik

+

Y124

 +

11

 +

16

 +

17

 +

26

 +

14

 +

268

 +

3.19

 +

cukup baik

+

Y125

 +

3

 +

12

 +

27

 +

22

 +

20

 +

296

 +

3.52

 +

Baik

+

Y12

 +

Komitmen Berkelanjutan

 +

3.30

 +

cukup baik

+

Y131

 +

11

 +

8

 +

24

 +

30

 +

11

 +

274

 +

3.26

 +

cukup baik

+

Y132

 +

0

 +

12

 +

25

 +

21

 +

26

 +

313

 +

3.73

 +

Baik

+

Y133

 +

3

 +

19

 +

21

 +

30

 +

11

 +

279

 +

3.32

+

Y134

 +

0

 +

16

 +

21

 +

19

 +

28

 +

311

 +

3.70

 +

Baik

+

Y135

 +

3

 +

10

 +

19

 +

20

 +

32

 +

320

 +

3.81

 +

Baik

+

Y13

 +

Komitmen Normatif

 +

3.56

 +

Baik

+

Y1

 +

Komitmen Organisasional

 +

3.46

 +

Baik

+
  • +

    2.    Uji Reliabilitas

+

Reliabilitas artinya tingkat kepercayaan terhadap hasil suatu pengukuran. Dengan kata lain, pengukuran yang memiliki reliabilitas tinggi, adalah yang mampu memberikan hasil ukur yang terpercaya. Untuk menguji tingkat reliabilitas, digunakan Croanbach’s Coeficient Alpha yang mengindikasikan seberapa jauh item-item dalam penelitian saling berkorelasi satu dengan lainnya. Nilai croanbach’s alpha berkisar antara 0 sampai 1. Semakin dekat croanbach’s alpha pada nilai 1.0, maka semakin baik reliabilitas alat ukur tersebut. Dalam penyelitian itu semua butir memiliki nilai Alpha Croanbach’s Coeficient semua itu lebih besar dari 0,777

+
  • +

    6.2    Deskripsi Variabel Penelitian

+

Analisis deskriptif dilakukan untuk mendapatkan persepsi responden terhadap pernyataan yang diberikan tentang variabel-variabel penelitian. Analisis deskriptif

+

dihitung berdasarkan persentase jawaban responden terhadap pertanyaan-pernyataan penelitian dengan menggunakan nilai rerata setiap indikator yang diajukan untuk menggambarkan persepsi seluruh responden. Untuk mendapatkan interpretasi yang lebih jelas, penilaian distribusi data masing–masing variabel menggunakan rentang kriteria (Umar, 2005), yaitu:

+
  • +

    6.3    Deskripsi Variable Kepuasan Kerja

+

Kepuasan kerja adalah sikap emosional yang menyenangkan dan mencintai pekerjaannya dicerminkan oleh moral kerja, kedisiplinan, dan prestasi kerja yang dicapai karyawan. Secara umum kepuasan kerja dinikmati dalam

+

Komitment organisasi merupakan keadaan dimana seseorang karyawan memihak organisasi sehingga karyawan memiliki tujuan dan keinginannya untuk mempertahankan keanggotaannya dalam organisasi. Komitmen

+

Tabel 6.5.

+

Deskripsi variabel Intention to Quit (Y2).

+

Indikator Frekuensi Jawaban Jumlah Rata- Keterangan Responden                      Rata

+

1   2   3   4   5 Skor

+

Y21          9  14 28  23  10     263        3.13       cukup

+

Y22         0  16 29 22  17     292        3.48      rendah

+

Y23          1  20 21  19  23      295        3.51       rendah

+

Y24         0  19  18  18 29     309        3.68      rendah

+

Y2                   Intention to quit               3.45 rendah

+

organisasional juga merupakan interpretasi dari perasaan yang kuat dan erat dari seorang karyawan terhadap tujuan dan nilai organisasi dalam hubungannya dengan peran mereka terhadap upaya pencapaian tujuan organisasi.

+

Berdasarkan data Tabel 6.3 maka dapat diketahui bahwa indikator dengan rata-rata tertinggi adalah kepuasan terhadap pekerjaan yang diberikan oleh perusahaan dengan rerata 3,57. Hal ini menunjukkan bahwa tingkat kepuasan karyawan terhadap pekerjaan yang diberikan telah sesuai dengan tanggung jawab, dan karyawan mempersepsikan bahwa pekerjaan yang diberikan sangat menarik serta karyawan merasa mampu membuat kemajuan di perusahaan.

+
  • +

    6.4 . Deskripsi Komitmen Organisasional

+

Berdasarkan data Tabel 6.4 maka dapat diketahui bahwa persepsi jawaban terhadap komitmen organisasional yang memiliki rerata tertinggi adalah komitmen normatif dengan rerata 3,56. Hasil tersebut menunjukkan bahwa komitmen normative memiliki nilai rerata tertinggi dan dapat dikatagorikan baik (berada antara 3,43 - 4,23). Hal ini berarti bahwa karyawan merasa lebih baik saat ini adalah tetap bekerja di perusahaan, karyawan memiliki loyalitas, dan tetap setia pada perusahaan merupakan tindakan yang bijaksana.

+

Rata rata persepsi karyawan terendah adalah 3,30 yaitu pada komitmen kontinyu. komitmen kontinyu sebagai bentuk komitmen yang mencerminkan keputusan karyawan untuk tetap mempertahankan keberadaannya dalam organisasi karena merasa rugi bila meninggalkan organisasi tersebut. Nilai

+

rata-rata komitmen kontinyu tersebut berada pada kisaran yang sedang yaitu antara 2,4 – 3,7, sehingga secara umum karyawan mempersepsikan bahwa menjadi karyawan yang tetap setia merupakan tindakan yang bijaksana dan berpindah ke organisasi lain merupakan sikap yang tidak etis. Secara umum tanggapan karyawan terhadap komitmen organisasional dikatagorikan baik dengan rerata sebesar 3,46.

+
  • +

    6.5    Deskripsi Variable Intensi Keluar (Intention to Quit).

+

Berdasarkan data Tabel 6.5 dapat diketahui bahwa skor rata-rata tertinggi adalah 3,68 terhadap pernyataan akan keluar Rumah Sakit apabila ada tawaran yang memberi gaji lebih besar. Hal ini mengindikasikan bahwa keinginan karyawan untuk keluar dari perusahaan cukup besar, terbukti dengan persepsi karyawan menjawab keluar perusahaan kalau ada tawaran gaji yang lebih baik.

+

Sedangkan rata-rata terendah 3.13 yaitu pada indikator pernyataan tentang sering berfikir untuk keluar dari Rumah Sakit ini. Hal ini menunjukkan bahwa karyawan menginginkan keluar perusahaan dalam waktu dekat. Dari empat indikator pernyataan pada turnover intention, secara keseluruhan nilai rata-ratanya adalah 3.45. Artinya bahwa, secara umum persepsi responden terhadap intention to quit tinggi karena berada pada kisaran 2,4 - 3,7. Hal ini mengindikasikan bahwa karyawan memiliki intention to quit yang tinggi sehingga karyawan memiliki kecenderungan untuk pindah bekerja dari Rumah Sakit ini.

+
  • +

    6.5.1    Analisis Inferensial

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis Partial Least Square (PLS) dengan Program SmartPLS. Sebelum melakukan uji terhdap hipotesis penelitian, dilakukan analisis untuk mengevaluasi model persamaan struktural yaitu: 1) evaluasi model pengukuran (outer model) untuk mengetahui validitas dan reliabilitas indikator-indikator yang mengukur variabel laten, dan 2) evaluasi model struktural (inner model) untuk mengetahui ketepatan model.

+
  • +

    6.5.2    Evaluasi Model Pengukuran (Outer Model)

+

Evaluasi model pengukuran (outer model) dilakukan untuk memeriksa validitas dan reliabilitas indikator-indikator yang mengukur variabel laten. Dalam penelitian ini ke tiga variabel laten yaitu; Kepuasan kerja (X), Komitmen organisasional (Y1), dan Intention to quit (Y2). Evaluasi model pengukuran dilakukan dengan memeriksa convergent dan discriminant validity dari indikator konstruk serta composite reliability untuk blok indikator.

+
  • +

    1.    Composite reliability

+

Composite reliability menguji nilai reliabilitas antara blok indikator dari konstruk yang membentuknya. Hasil composite reliability dikatakan baik, jika nilainya di atas 0,70. Pengujian composite reliability bertujuan untuk menguji validitas instrumen dalam suatu model penelitian secara khusus untuk indikator refleksif. Hasil pengujian composite reliability disajikan pada Tabel berikut.

+
  • +

    2.    Convergen Validity

+

Perhitungan convergent validity bertujuan untuk mengetahui item-item instrumen yang dapat digunakan sebagai indikator dari seluruh variabel laten. Hasil uji convergen validity diukur berdasarkan besarnya nilai loading faktor (outer loading) dari indikator construct. Hasil pengujian convergent validity

+
  • +

    3.    Discriminan Validity

+

Selain menguji convergent validity, di dalam analisis PLS juga menguji validitas diskriman (discriminant validity). Metode pengujiannya adalah membandingkan nilai

+

square root of average variance extracted (AVE) setiap konstruk dengan korelasi antar konstruk lainnya dalam model. Jika nilai pengukuran awal kedua metode tersebut lebih baik dibandingkan dengan nilai konstruk lainnya dalam model, maka dapat disimpulkan bahwa konstruk tersebut memiliki nilai discriminant validity yang baik atau sebaliknya. Hasil pengujian discriminant validity.

+
  • +

    4.    Teknik Analisis Data

+

Dalam penelitian ini digunakan analisis kuantitatif. Persepsi responden merupakan data kualitatif yang akan diukur dengan suatu skala sehingga hasilnya berbentuk angka. Selanjutnya angka atau skor tersebut diolah dengan metode statistik. Pengukuran metode ini adalah untuk mempermudah proses analisis data.

+

Selanjutnya untuk menganalisa data, peneliti menggunakan program Structural Equation Modelling (SEM) yang dioperasikan melalui program PLS. Penelitian ini menggunakan teknik analisis Partial Least Square (PLS) dengan Program SmartPLS. Sebelum melakukan uji terhdap hipotesis penelitian, dilakukan analisis untuk mengevaluasi model persamaan struktural yaitu: 1) evaluasi model pengukuran (outer model) untuk mengetahui validitas dan reliabilitas indikator-indikator yang mengukur variabel laten, dan 2) evaluasi model struktural (inner model) untuk mengetahui ketepatan model.

+

Untuk menguji hipotesis dan menghasilkan suatu model yang layak (fit), penelitian ini menggunakan pendekatan Partial Least Square (PLS).

+

Model yang lengkap dilakukan dengan langkah-langkah sebagai berikut :

+
  • +

    1)    Pengembangan model berbasis teori atau inner model

+

Pengembangan model berbasis konsep dan teori dalam rangka menganalisis hubungan antara variabel eksogen dan endogen, telah dijabarkan dalam kerangka konseptual.

+
  • +

    2)    Pengembangan diagram alur (Path Diagram) atau outer model

+

Model teoritis yang telah dibangun

+

dalam kerangka konseptual kemudian digambar dalam sebuah diagram alur yang berfungsi untuk menunjukkan hubungan antara variabel exogen dan endogen yang akan diuji, disajikan pada Gambar 4.1

+

Gambar 4.1 Diagram Jalur Model Struktural

+
  • +

    3)    Evaluasi Goodness of Fit Model PLS

+

Pada tahap ini akan dilakukan pengujian terhadap kesesuaian model melalui berbagai kriteria goodness-of-fit. Partial Least Square (PLS) tidak mengasumsikan adanya distribusi tertentu untuk estimasi parameter sehingga teknik parametrik untuk menguji signifikansi parameter tidak diperlukan. Model pengukuran atau outer model dengan indikator refleksif dievaluasi dengan convergent dan discriminant validity dari indikatornya dan composite realibility untuk blok indikator. Sedangkan outer model dengan indikator formatif dievaluasi berdasarkan pada substantive content-nya yaitu dengan membandingkan besarnya relative weight dan melihat signifikansi dari ukuran weight tersebut (Solimun, 2008).

+
  • +

    7.    HASIL DAN PEMBAHASAN

+
  • +

    1) . Evaluasi Goodness of Fit Model PLS

+

Pada tahap ini akan dilakukan pengujian terhadap kesesuaian model melalui berbagai kriteria goodness-of-fit. Partial Least Square (PLS) tidak mengasumsikan adanya distribusi tertentu untuk estimasi parameter sehingga teknik parametrik untuk menguji signifikansi parameter tidak diperlukan. Model pengukuran atau outer model dengan indikator refleksif dievaluasi dengan convergent dan discriminant validity dari indikatornya dan composite realibility untuk blok indikator. Sedangkan outer model dengan

+

indikator formatif dievaluasi berdasarkan pada substantive content-nya yaitu dengan membandingkan besarnya relative weight dan melihat signifikansi dari ukuran weight tersebut (Solimun, 2008).

+
  • +

    2.    Goodness of Fit – Outer Model

+
  • +

    1)    Convergent validity, korelasi antara skor indikator refleksif dengan skor variabel latennya. Penelitian ini menggunakan loading 0.5 sampai dengan 0.6 dianggap cukup, karena merupakan tahap awal pengembangan skala pengukuran dan jumlah indikator per konstruk tidak besar yaitu berkisar antara tiga sampai dengan tujuh indikator.

    • +
  • +

    2)    Discriminant validity, pengukuran indikator refleksif berdasarkan cross loading dengan variabel latennya. Metode lain dengan membandingkan nilai square root of average variance extracted (AVE) setiap konstruk dengan korelasi antar konstruk lainnya dalam model. Jika nilai pengukuran awal kedua metode tersebut lebih baik dibandingkan dengan nilai konstruk lainnya dalam model, maka dapat disimpulkan bahwa konstruk tersebut memiliki nilai discriminant validity yang baik atau sebaliknya. Sehubungan dengan itu, direkomendasikan nilai pengukuran harus lebih besar dari pada 0.50.

    • +
  • +

    3)    Composite reliability, indikator blok yang mengukur konsistensi internal dari indikator pembentuk konstruk, menunjukkan derajat yang mengindikasikan common latent (unobserved). Nilai batas yang diterima untuk tingkat reliabilitas komposit adalah 0.7 walaupun bukan merupakan standar absolut.

    • +
  • +

    4.    Evaluasi goodness of Fit - Inner Model

+

Pengukurannya menggunakan R-square variabel laten dependen dengan interpretasi yang sama dengan regresi. Q-Square predictive relevance untuk model konstruk yang mengukur seberapa baik nilai observasi dihasilkan oleh model dan estimasi parameternya. Nilai Q-Square > 0 menunjukkan model memiliki predictive relevance. Sebaliknya jika nilai Q-Square < 0, Nilai predictive-relevance diperoleh dengan rumus:

+

Q2 = 1 – ( 1 – R12) ( 1 – R22 )

+

Q2 = 1 – (1 – 0.6298) (1 – 0,4713)

+

Q2 = 1 – (0.3702) ( 0,5287)

+

Q2 = 1 – 0,629

+

Q2 = 0.8042

+
  • +

    8.    KESIMPULAN

+
  • +

    1.    Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Intention to quit terbukti melalui pengujian yang menghasilkan dengan nilai -0.7427 dan t-statistik 10.5358. Karena t-statistik > t tabel, maka hipotesis bahwa kepuasan kerja berpengaruh secara langsung terhadap intention to quit diterima. Mengingat koefisien bertanda negatif, maka hubungan antara keduanya adalah tidak searah. Semakin baik kepuasan kerja karyawan, maka intention to quit akan semakin menurun.

    • +
  • +

    2.    Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional terbukti melalui pengujian yang menghasilkan nilai 0.6865 dan t-statistik 9.0948. Dengan demikian, hipotesis bahwa Kepuasan kerja berpengaruh positip signifikan terhadap komitmen organisasional diterima. Koefisien bertanda positif dan signifikan dapat diartikan hubungan antara keduanya adalah searah. Semakin baik kepuasan kerja maka komitmen organisasional para karyawan Rumah Sakit akan semakin meningkat.

    • +
  • +

    3.    Komitmen organisasional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap intention to quit terbukti melalui pengujian yang menghasilkan nilai -0.3846 dan t-statistik 2.9186. Karena t-statistik ≥ t-tabel, maka hipotesis bahwa komitmen organisasional berpengaruh negatif signifikan terhadap intention to quit diterima. Koefisien bertanda negatif signifikan berarti bahwa hubungan antara keduanya adalah tidak searah sehingga semakin tinggi komitmen organisasional, maka intention to quit akan semakin menurun.

+

dapat meningkatkan komitmen organisasional dan menurunkan intentiontto quit. Pihak manajemen hendaknya memperhatikan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi komitmen organisasional dan intention to quit. Secara ringkas implikasi manajerial yang dapat diterapkan oleh Rumah Sakit Nacional Guido Valadares Dili Timor-Leste dalam upayanya untuk dapat menurunkan intention to quit, akan disajikan dalam tabel di bawah ini :

+

Tabel Implikasi Manajerial No.

+

Sasaran Kebijakan Implikasi

+
  • +

    1.    Kepuasan Kerja :

+
  • +

    a.    Meningkatkan nilai kepuasan keja yang diberikan kepada karyawannya.

    • +
  • +

    b.   Memberikan tunjangan yang dapat

+

meringankan beban kebutuhan karyawan.

+
  • +

    c.    Memberikan penghargaan berupa

+

insentif

+
  • +

    2.    Komitmen Organisasional :

+
  • +

    a.    Meningkatkan hubungan antara sesama karyawan maupun antara karyawan dan pimpinan.

    • +
  • +

    b.    Memberikan           kesempatan

+

kepada karyawan untuk meningkatkan kemampuannya melalui pendidikan formal.

+
  • +

    c.    Memberikan  kesempatan kepada

+

karyawannya untuk  mengembangkan ide

+

dalam menyelesaikan pekerjaannya.

+
  • +

    3.    Intention to quit :

+
  • +

    a.    Meningkatkan loyalitas karyawan terhadap perusahaan dengan memberikan setiap kebutuhan dan keinginan karyawan sesuai tanggung jawab yang diberikan.

    • +
  • +

    b.    Meningkatkan kesadaran kepada karyawan bahwa karyawan memiliki peran yang sangat penting dalam memajukan Institusi.

+

10. REFERENSI

+

Abelson, M.A., 1987, “Examination of Avoidable and Unavoidable Turnover”, Journal of Applied Phsychology, 72: 382-386.

+
+

9. REKOMENDASI IMPLIKASI Arianto, Agus Toly, 2001, “Analisis Faktor-

+

MANAJERIAL                              faktor yang Mempengaruhi Turnover

+

Hasil penelitian di atas, kemudian dapat         Intention pada Staff Kantor Akuntan

+

dikembangkan menjadi sebuah strategi yang         Publik”, Jurnal Akuntansi dan

+

+

Keuangan, halaman 102-125.

+

Begley, T., & Czajka, J. 1993, “Panel Analysis of The Moderating Effects of Commitment on Job Satisfaction, Intent to Quit and Health Following Organizational Change”, Journal of Applied Phsychology, vol 78, pp: 552-556.

+

Ferdinand, AT. 2000, Structural Equation Modeling Dalam Penelitian Manajemen, Badan Penerbit Universitas Diponegoro Semarang.

+

Handoko, Hani, 1998, Manajemen Personalia dan Sumber Daya Manusia, BPFE, Yogyakarta.

+

Hair, J.F., Jr. et.al., 1995, Multivariate Data Analysis with Reading, 4rd Edition, Prentice-Hall International Inc., New Jersey.

+

Johson, M.W., Vandaranjan, P.R., Futrell, C.M.,Sager,J.,1987,“TheRelationship Between Organizational Commitment, Job Satisfaction, and Turnover Among New Sales People”, Journal of Personal Selling & Sales Management, Vol. 7: 29-38.

+

Rivai, Harif Amali, 2001, “Pengaruh, Kepuasan kerja, Komitmen Organisasional Terhadap Intensi Keluar ”, Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 1 No. 1, April 2001, halaman 335-352.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47614.md b/_full/2019-03-23-full-47614.md new file mode 100644 index 0000000000..e988599d28 --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47614.md @@ -0,0 +1,930 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH DUKUNGAN ORGANISASIONAL TERHADAP KEPUASAN KERJA DAN MOTIVASI KERJA ANGGOTA UNIDADE PATRULHAMENTU FRONTEIRA (UPF) DI PERBATASAN MOTA’AIN – BATUGADE TIMOR LESTE" +author: "Armando Dos Santos Martins, Desak Ketut Sintaasih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47614 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47614" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47614" +comments: true +--- + +

183 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

PENGARUH DUKUNGAN ORGANISASIONAL TERHADAP KEPUASAN KERJA DAN MOTIVASI KERJA ANGGOTA UNIDADE PATRULHAMENTU FRONTEIRA (UPF) DI PERBATASAN MOTA’AIN – BATUGADE TIMOR LESTE

+

Armando Dos Santos Martins

+

Desak Ketut Sintaasih

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Bali,Indonesia Email: amartins74.tl@gmail.com / Phone; + 670 770 44793

+

Abstract: Effect of Organizational Support on Job Satisfaction and Work Motivation of Patrulhamentu Fronteira (UPF) Unidade Members on the Border of Mota'ain - Batugade Timor Leste. This research was conducted to examine the effect of organizational support against the job satisfaction and work motivation against the members of Border Patrol Unit. The populations were 327. However the researcher defined to have a 60 members of the unit as a sample which only focus on the ranks of Ajente, Ajente Prinsipál, Ajente Xefe and First Sergeants. This research were uses a quantitative and quantitative approach and desriptif methods against the items were be tested and described by using the average value and the percentage score by using the Smart Partial Least Square (PLS) approach.The Results of this research was shown that, the Organization Support against the job satisfaction and work motivation as well as the job satisfatin against the work motivatin of members were positive and significant effected on member’s work motivation.

+

Keywords: Organizational Support, Job Satisfation and Work Motivation

+

Abstrak: Pengaruh Dukungan Organisasional Terhadap Kepuasan Kerja dan Motivasi Kerja Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF) di Perbatasan Mota’ain – Batugade Timor Leste. Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh dukungan organisasional terhadap kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 327 orang anggota. Sampel penelitian yang ditetapkan adalah sebanyak 60 orang yang hanya di ambil berdasarkan kepangkatan Ajente, Ajente Prinsi-pal, Ajente Xefedan Primeiru Serjentu. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dan kualitatif data yang diperoleh melalui kuesioner dengan mengunakan metode analisis deskriptif terhadap item-item pertanyaan pada kuesioner. Pada teknik analisis ini seluruh variabel yang diteliti dideskripsikan dengan menggunakan nilai rata-rata dan persentase di dalam menguji hipotesis dengan menggunakan pendekatan Partial Least Square (SmartPLS). Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa Dukungan Organisasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan Kerja Anggota dan Motivasi Kerja anggota serta Kepuasan Kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap Motivasi Kerja Anggota.

+

Kata kunci: Dukungan Organisasional, Kepuasan Kerja, Motivasi Kerja anggota Organisasi.

+

PENDAHULUAN

+

Latar Belakang

+

Perbatasan Mota’ain – Batugade merupakan pintu keluar-masuk yang secara hukum di akui sebagai jalur resmi bagi orang dan barang yang memiliki dengan kelengkapan dokumen-dokumen sesuai dengan hukum bea-cukai dan imigrasi dari dan ke Timor Leste, tetapi kenyataan yang terjadi selama ini adalah sangat maraknya dengan aktifitas-aktifitas seperti Illegal Business dan Illegal Crossing di sepanjang perbatasan hal ini di picu oleh garis perbatasan darat yang panjang dan kurangya sumber daya manusia dalam hal ini adalah anggta Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF) yang merupakan tenaga profesinal di dalam penanganannya terhadap wilayah perbatasan yang pada hakekatnya merupakan bagian dari upaya perwujudan ruang wilayah nusantara “Satu Kesatuan Geografi, Politik, Ekonomi, Sosial Budaya dan Pertahanan Keamanan di sepanjang perbatasan darat Mota’ain – Batugade yang juga merupakan wilayah tertinggal, terisolasi dari pusat pertumbuhan yang mengandung banyak celah-celah kerawanan yang mengakibatkan terjadinya Illegal Crossing dan Illegal Business di sepanjang perbatasan negara Timor Leste dan Republik Indonesia yang kemungkinan besar ke depannya akan berdampak terhadap kedaulatan bangsa dan negara apabila tidak di perhatikan secara dini oleh pemerintah terhadap institusi yang berwewenang dalam hal ini adalah Polisi Nasional Timor Leste melalui Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF).

+

Secara undang-undang ada pemisahan mandat serta keputusan politik yang jelas dan hati-hati dibuat untuk menempatkan pengawasan perbatasan di bawah bantuan eksklusif melalui Polisi Nasional Timor Leste melalui Unidade Patrulhamentu Fronteira untuk memastikan hubungan yang tidak akan adanya ancaman antara kedua Negara NKRI dan TL. Mengingat bahwa Kehidupan masyarakat Timor Leste yang bercirikan Demokrasi dan Supremasi Hukum, maka anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira harus mampu memberikan jaminan keamanan,

+

ketertiban dan perlindungan terhadap hak asasi manusia dan kedaulatan negara serta transparansi didalam setiap tindakan, menjunjung tinggi kebenaran, kejujuran, keadilan, kepastian hukum dan manfaat sebagai wujud pertanggungjawaban terhadap masyarakat, bangsa dan Negara. (Konstitusi RDTL 2001). Berkaitannya dengan fenomena yang ada, maka penelitian ini dilakukan pada Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF) Mota’ain – Batugade untuk mengetahui bagaimana pengaruh dukungan organisasional terhadap kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota UPF didalam menjalankan misi khususnya sesuai dengan Lei Organika PNTL Pasal 33 No.9./2009; Sebagaimana anggota UPF merupakan tenaga profesional yang berhadapan langsung dengan kenyataan yang ada di lapangan, sementara masih ada banyak kendala yang di hadapi serta penanganan perbatasan yang belum optimal karena sesuai dengan kenyataannya di lapangan masih terlihat banyak kasus pelanggaran yang terjadi di perbatasan seperti maraknya aktifitas Illegal Crossing dan Illegal Business di sepanjang perbatasan yang tentunya membutuhkan solusi dari Organisasi Kepolisian Nasional Timor Leste itu sendiri.

+

Reformasi sektor keamanan yang terjadi setelah krisi tahun 2006 yang selama ini sedang berjalan cenderung mengabaikan Reformasi Manajemen Perbatasan Negara, Kawasan Perbatasan selama ini di anggap hanya sebagai Garis Perbatasan Negara dari prespektif Pertahanan sehingga paradigma keamanan mendominasi pengelolaannya, padahal aspek keamanan itu sendiri tidak semata-mata membicarakan aspek keamanan secara sempit yang melibatkan ancaman konvensional seperti invasi militer dari negara lain namun secara lebih kompleks, yakni keamanan manusia secara nasional yang meliputi aspek sosial, ekonomi bahkan politik perlu terus di benahi agar citra positif dapat terwujud dan pembenahan ini harus dilakukan secara internal disertai dengan kontrol dari luar seperti yang telah berlangsung selama ini.

+

Ada beberapa permasalahan yang terjadi pada Unidade Patrulhamentu Fronteira

+

seperti kurangnya dukungan organisasi yang memadai berupa sumber daya manusia, sarana dan prasara kerja, kurangnya motivasi organisasi terhadap anggota, kurangnnya penghargaan terhadap prestasi anggota sehingga berakibat terhadap penurunan kinerja anggota untuk menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya di dalam pengontrolan terhadap perbatasan darat Mota’ain – Batugade dan jika hal ini tidak diperhatikan secara dini maka kedepannya akan memberi peluan bagi pihak-pihak tertentu untuk melakukan aktivitas-aktivitas Illegal Crossing dan Illegal Business di sepanjang perbatasan seperti yang terjadi selama ini, yang kemungkinan besar kedepannya akan membawa dampak yang begitu serius terhadap kedaulatan bangsa dan negara seperti Illegal logging, Terorisme, Penyelundupan Narkotik, Human Trafficking,Trans Nasional Crime dan Crime Organized melalui perbatasan darat Mota’ain-Batugade.

+

Rumusan Masalah dan Tujuan Penelitian Berdasarkan uraian pada latar belakang yang telah dipaparkan diatas, maka masalah yang diteliti pada (UPF) dapat dirumuskan sebagai berikut.

+
  • +

    1.    Bagaimana pengaruh dukungan organisasi terhadap kepuasan kerja pada anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF)?

    • +
  • +

    2.    Bagaimana pengaruh dukungan organisasi terhadap Motivasi kerja pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF)?

    • +
  • +

    3.    Bagaimana pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Motivasi Kerja pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – UPF?

+

Tujuan Penelitian

+

Berdasarkan masalah pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF) yang telah dirumuskan dapat disusun tujuan penelitian sebagai berikut.

+
  • +

    1.    Menganalisis pengaruh dukungan organisasi terhadap kepuasan kerja pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF).

    • +
  • +

    2.    Menganalisis pengaruh dukungan organisasi terhadap Motivasi Kerja pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF).

    • +
  • +

    3.    Menganalisis pengaruh Kepuasan Kerja Terhadap Motivasi kerja pada Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF).

+

Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut:

+

Manfaat Teoritis; Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai acuan bagi peneliti berikutnya yang berminat untuk mengkaji lebih mendalam terkait dengan masalah dukungan organisasi, kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira dalam penanganan masalah perbatasan darat Mota’ain-Batugade. Disamping itu, temuan penelitian ini juga diharapkan dapat menjadi tambahan informasi bagi pengembangan teori-teori yang terkait dengan variable yang digunakan dalam penelitian ini.

+

Manfaat Praktis; Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan acuan dan bahan pertimbangan dalam menetapkan berbagai kebijakan pengelolaan sumber daya manusia pada Polícia Nacional de Timor-Leste (PNTL) sehingga mampu meningkatan pelayanan kepada masyarakat Timor Leste yang membutuhkannya.

+

Hipotesis Penelitian

+

Gronroos, (1990), menemukan bahwa dukungan organisasi dan manajemen akanmeningkatkan motivasi perilaku orientasi pelanggan dari para pekerjanya. Moenir (1992: 119) mengemukakan bahwa sarana adalah segala jenis peralatan perlengkapan kerja dan fasilitas yang berfungsi sebagai alat utama/ pembantu dalam pelaksanaan pekerjaan, dan juga dalam rangka kepentingan yang sedang berhubungan dengan organisasi kerja. Sementara Locke (1976), dan Scheineder (1998), mengemukakan bahwa individu tertarik dan merasa nyaman berada di organisasi di karenakan adanya kesamaan karakteristik. Meglino, (1989), mengemukakan bahwa individu yang mempunyai nilai-nilai yang sama dengan organisasi, maka mereka akan

+

mudah berinteraksi secara efisien dengan system nilai organisasi. Selain itu dukungan juga memunculkan semangat para timpekerja sehingga mereka dapat saling mempercayai dan saling membantu serta adanya hubungan baik antar pekerja di dalam lingkungan kerja (Shaametal, 1999).

+

Flippo (2000), faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja karyawan adalah motivasi kerja, kepuasankerja, gaya kepemimpinan, iklim kerja, dukungan organisasi, disiplin kerja, motivasi kerja dan kemampuan karyawan. (Eisenberger, et all. 1986). dan (Allen, 1995;). Mengemukakan bahwa dukungan organisasi adalah bagaimana perusahaan menghargai kontribusi karyawan terhadap kemajuan perusahaan dan perhatian perusahaan terhadap kehidupan mereka. Hutchinson (1997), dan Kraimer (2001). Dukungan organisasi bisa juga dipandang sebagai komitmen organisasi pada individu yang di berikan dalam berbagai bentuk ekstrinsik atau material dan Intrinsik atau non material, berupa rewards, kompensasi yang setara, dan iklim organisasi yang adil, yang dilakukannya merupakan suatu investasi (Cropanzano et all., 1997). Mereka akan memberikan waktu, tenaga, dan usaha untuk memperoleh apa yang mereka inginkan (Randal et all., 1999). Dalam hubungan tersebut, karyawan mempertimbangkan organisasi secara keseluruhan, bukan individual, dengan siapa mereka memiliki hubungan pertukaran (Wayne, et all.,1997) demi tercapainya tujuan organisasi.

+

Berdasarkan kajian konsep dan hasil-hasil penelitian sebelumnya yang telah diuraikan di atas maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian:

+
  • +

    1)    H1: yaitu dukungan organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja, terbukti. Hasil ini memberi petunjuk bahwa semakin baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota (UPF) maka kepuasan kerja juga semaikan baik (semakin puas).

    • +
  • +

    2)    H2: yaitu dukungan organisasional berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Hasil

+

ini mengindikasikan bahwa, semakin baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira, maka motivasi kerja juga semakin baik (semakin tinggi).

+
  • +

    3)    H3: yaitu kepuasan kerja berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Berdasarkan hasil pengujian inimaka dapat dinyatakan bahwa semakin baik kepuasan kerja anggota (UPF) (semakin puas) maka semakin baik (semakin tinggi) pula motivasi kerjanya kinerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF) Mota’ain – Batugade.

+

Rancangan Penelitian; adalah suatu rencana kerja terstruktur mengenai hubungan–hubungan antar variabel yang disusun sedemikian rupa sehingga hasil penelitian mampu menjawab setiap pertanyaan yang diajukan. Penelitian ini menggunakan desain Causal Explanatory untuk mengetahui hubungan antara variabel Dukungan Organisasi dengan Kepuasan Kerja, Dukungan Organisasi dengan Motivasi Kerja dan Kepuasan Kerja dengan Motivasi Kerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira -UPF di perbatasan Mota’ain-Batugade.

+

Penelitian dilaksanakan di Kantor Komando UPF Batugade. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dukungan organisasi terhadap kepuasan kerja, Pengaruh Dukungan Organisasi terhadap Motivasi Kerja dan Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Motivasi Kerja anggota UPF di Perbatasan Mota’ain –Batugade.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu:

+
  • +

    a)    Data Kuantitatif, dalam penelitian ini adalah data jumlah anggota yang puas dan bermotivasi dengan dukungan organisasi Polisi Nasional de Timor Leste.

    • +
  • +

    b)    Data Kualitatif, Dalam penelitian ini yang termasuk dalam data kualitatif adalah lokasi penelitian, gambaran umum organisasi, karakteristik responden yang meliputi Nama, jenis kelamin, status, departemen, dan masa kerja.

+

Data pada penelitian ini bersumber dari data primer yang diambil secara langsung

+

dari sumber data, dan data sekunder (diperoleh secara tidak langsung).

+
  • +

    a)    Sumber Primer; Merupakan data yang diperoleh secara langsung dari sumber data, diamati dan dicatat untuk pertama kalinya. Adapun data primer pada penelitian ini adalah data yang dikumpulkan melalui penyebaran kuesioner kepada anggota (UPF) di Pos Komando Unidade Patrulhamentu Fronteira Batugade yang telah dibuat dan disusun dalam bentuk rangkaian pertanyaan.

    • +
  • +

    b)    Sumber Sekunder; Data yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui perantara (diperoleh dan dicatat oleh pihak lain). Adapun data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah data mengenai beberapa literatur maupun informasi yang menunjang lainnya seperti data dokumen Polisi Nasional Timor Leste yang diperlukan dalam penelitian ini, data tentang profil PNTL dan (UPF) itu sendiri, struktur Komando (UPF), data tentang Dukungan Organisasi, Kepuasan dan Motivasi Kerja Anggota serta data lainnya yang terkait dengan penelitian ini.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah keseluruhan anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira yang terdiri dari 327 orang. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah simple random sampling, karena populasi dianggap mempunyai probability yang sama untuk menjadi sampel. Untuk menentukan sampel dari populasi digunakan ketentuan sampel minimal 6 x jumlah indikator penelitian. Karena indikator penelitian adalah 10 maka sampel minimal yang akan diambil adalah 10 x 6 sampel yaitu 60 sampel (responden). Pada penelitian ini sampel yang akan di fokuskan adalah hanya pada Kepangkatan khususnya Ajente, Ajente Prinsipal, Ajente Xefe dan Serjentu sedangkan untuk Komandan hanya akan di lakukan wawancara untuk memperoleh data yang lebih akurat dan lengkap untuk penjelasan lebih lanjut dari kuisioner yang telah diperoleh dari anggota sampel dengan maksud untuk menggeneralisasikan hasil penelitian dan mengangkat kesimpulan penelitian sebagai suatu yang berlaku bagi populasi.

+

Instrumen pengumpulan data

+

menggunakan metode kuesioner yaitu dengan memberikan daftar pertanyaan atau kuesioner secara langsung kepada para responden. Kuesioner tersebut merupakan angket tertutup yang terdiri dari dua bagian, yaitu bagian pertama yang terdiri atas item-item pertanyaan untuk mengetahui data pribadi responden dan bagian kedua untuk mendapatkan data mengenai dimensi dari konstruk yang dikembangkan dalam penelitian ini.Interval penelitian yang digunakan untuk memberi skor pada jawaban responden atas item-item pertanyaan dalam kuesioner mengadopsi skala likert. Variasi skor dengan sekala tersebut adalah: (5) sangat setuju, (4) setuju, (3) cukup setuju, (2) tidak setuju, (1) sangat tidak setuju. Skor yang diperoleh selanjutnya dicari rata-rata skor per responden untuk didistribusikan berdasarkan kriteria tertentu sehingga dapat diprediksikan distribusi jawabannya.

+

Uji validitas digunakan untuk mengetahui valid tidaknya suatu instrumen pengukuran. Validitas adalah taraf sejauh mana alat ukur mampu mengukur apa yang seharusnya diukur. Prinsip validitas mengandung dua unsur yang tidak dapat dipisahkan yaitu kecermatan dan ketelitian. Suatu alat ukur yang valid tidak sekedar mampu mengungkapkan data dengan tepat akan tetapi juga harus memberikan gambaran yang cermat mengenai data tersebut. Valid tidaknya suatu instrumen dapat diihat dari nilai koefisien korelasi antara skor item dengan skor totalnya. Tinggi rendahnya validitas instrumen menunjukkan sejauh mana data terkumpul tidak menyimpang dari gambaran tentang variabel yang dimaksud. Uji validitas instrumen dalam penelitian ini menggunakan product momment correlation dengan cut off ≥ 0,30 (Hair et al. 2006). Dari hasil pengolahan data uji validitas instrumen, terbukti bahwa instrumen penelitian dapat dinyatakan valid karena seluruh butir pertanyaan dalam instrumen untuk semua variabel memiliki koefisien korelasi positip dengan nilai koefisien korelasi di atas 0,30 ( r > 0,30). Hal tersebut dapat disimpulkan bahwa instrumen yang digunakan telah memenuhi kriteria validitas.

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 5.4.

+

Deskripsi Variabel Dukungan Organizasional (X)

+

Kode

 +

Indikator

+

Label

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

+

Skor

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

x1.11

 +

Organisasi menghargai kontribusi saya

 +

0

 +

0

 +

18

 +

41

 +

1

 +

223

 +

3.72

 +

baik

+

x1.12

 +

Bantuan tersedia dari organisasi

 +

0

 +

39

 +

13

 +

8

 +

0

 +

149

 +

2.48

 +

buruk

+

x1.13

 +

Organisasi sungguh-sungguh peduli

 +

0

 +

21

 +

27

 +

12

 +

0

 +

171

 +

2.85

 +

cukup baik

+

x1.14

+

x1.1

 +

Organisasi mau membantu ketika memerlukan bantuan

+

Dukungan Organizasional

 +

0

 +

12

 +

43

 +

5

 +

0

 +

173

 +

2.88

+

2.98

 +

cukup baik

+

cukup baik

+

x1.21

 +

Rekan kerja peduli dengan masalah saya

 +

0

 +

0

 +

13

 +

47

 +

0

 +

227

 +

3.78

 +

baik

+

x1.22

 +

Rekan kerja sangat menolong menyelesaikan tugas

 +

0

 +

0

 +

10

 +

43

 +

7

 +

237

 +

3.95

 +

baik

+

x1.23

 +

Rekan kerja mau mendengarkan masalah pekerjaan

 +

0

 +

0

 +

10

 +

41

 +

9

 +

239

 +

3.98

 +

baik

+

x1.24

 +

Rekan kerja suka membantu

 +

0

 +

0

 +

27

 +

27

 +

6

 +

219

 +

3.65

 +

baik

+

x1.25

 +

UPF sungguh peduli terhadap kesejahteraan saya.

 +

0

 +

0

 +

53

 +

7

 +

0

 +

187

 +

3.12

 +

cukup baik

+

x1.26

 +

UPF mau membantu

 +

0

 +

11

 +

39

 +

10

 +

0

 +

179

 +

2.98

 +

cukup baik

+

x1.27

+

x1.2

 +

UPF menyiapkan sumber daya

+

Dukungan Rekan Kerja

 +

0

 +

21

 +

30

 +

9

 +

0

 +

168

 +

2.80

+

3.47

 +

cukup baik

+

baik

+

x1.31

 +

Atasan dapat di andalkan

 +

0

 +

0

 +

11

 +

42

 +

7

 +

236

 +

3.93

 +

baik

+

Uji reliabilitas merupakan uji kehandalan yang bertujuan untuk mengetahui seberapa jauh suatu alat ukur dapat diandalkan atau dipercaya. Uji reliabilitas menunjukkan sejauh mana suatu alat ukur dapat memberikan hasil yang relatif sama apabila dilakukan pengukuran kembali pada obyek yang sama. Untuk pengujian reliabilitas instrumen digunakan reliabilitas konsistensi internal, yaitu dengan menghitung Alpha Cronbach. Instrumen penelitian tergolong reliabel jika memiliki nilai Alpha Cronbach lebih besar atau sama dengan 0,60 (α ≥ 0,60). Dari hasil

+

pengolahan data uji reliabilitas instrumen, terbukti bahwa instrumen dapat dikatakan reliabel karena nillai Alpha Cronbach masing-masing variabel lebih besar dari 0,60(α> 0,60) . Hal tersebut dapat disimpulkan bahwa instrumen yang digunakan telah memenuhi kriteria reliabilitas.

+

Cara pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah:

+
  • +

    1)    Kuisioner, teknik pengumpulan data yang dilakukan dengan cara memberikan sejumlah pertanyaan tertulis secara terstruktur kepada responden penelitian berkaitan dengan

    + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
    +

    Tabel 5.5.

    +

    Deskripsi Variabel Kepuasan Kerja (Y1)

    +

    Kode

    		 +

    Indikator

    +

    Label

    		 +

    Frekuensi Jawaban

    		 +

    Jumlah

    +

    Skor

    		 +

    Rata-Rata

    		 +

    Keterangan

    +

    1

    		 +

    Responden

    +

    2

    		 +

    3

    		 +

    4

    		 +

    5

    +

    y1.11

    		 +

    Pekerjaan saya sangat menarik.

    		 +

    0

    		 +

    20

    		 +

    24

    		 +

    16

    		 +

    0

    		 +

    176

    		 +

    2.93

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.12

    		 +

    Senang dengan kesempatan belajar hal‐hal baru

    		 +

    0

    		 +

    27

    		 +

    16

    		 +

    17

    		 +

    0

    		 +

    170

    		 +

    2.83

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.13

    		 +

    Pekerjaan sesuai dengan tingkat tanggungjawab

    		 +

    0

    		 +

    27

    		 +

    17

    		 +

    12

    		 +

    4

    		 +

    173

    		 +

    2.88

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.14

    +

    y1.1

    		 +

    Puas dengan pekerjaan karenamembuat kemajuan Pekerjaan itu sendiri

    		 +

    0

    		 +

    17

    		 +

    28

    		 +

    13

    		 +

    2

    		 +

    180

    		 +

    3.00

    +

    2.91

    		 +

    cukup baik

    +

    cukup baik

    +

    y1.21

    		 +

    Puas dengan gaji yang saya terima

    		 +

    0

    		 +

    29

    		 +

    24

    		 +

    7

    		 +

    0

    		 +

    158

    		 +

    2.63

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.22

    		 +

    Puas dengan tunjangan yang diberikan

    		 +

    0

    		 +

    32

    		 +

    20

    		 +

    8

    		 +

    0

    		 +

    156

    		 +

    2.60

    		 +

    buruk

    +

    y1.23

    		 +

    Usaha tidak diberikan imbalan yang seharusnya.

    		 +

    0

    		 +

    35

    		 +

    15

    		 +

    10

    		 +

    0

    		 +

    155

    		 +

    2.58

    		 +

    buruk

    +

    y1.2

    		 +

    Gaji

    		 +

    0

    		 +

    29

    		 +

    15

    		 +

    7

    		 +

    0

    		 +

    131

    		 +

    2.61

    		 +

    buruk

    +

    y1.31

    		 +

    Puas dengan dasar yang digunakan untuk promosi

    		 +

    0

    		 +

    41

    		 +

    10

    		 +

    9

    		 +

    0

    		 +

    148

    		 +

    2.47

    		 +

    buruk

    +

    y1.32

    		 +

    Puas dengan kesempatan untuk memperoleh promosi

    		 +

    0

    		 +

    31

    		 +

    17

    		 +

    12

    		 +

    0

    		 +

    161

    		 +

    2.68

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.33

    		 +

    Puas dengan kesempatan memperoleh promosi gaji.

    		 +

    0

    		 +

    31

    		 +

    17

    		 +

    12

    		 +

    0

    		 +

    161

    		 +

    2.68

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.34 y1.3

    		 +

    Promosi jarang terjadi

    +

    Kesempatan Promosi Karir.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    7

    		 +

    13

    		 +

    40

    		 +

    273

    		 +

    4.55

    +

    2.85

    		 +

    sangat baik cukup baik

    +

    y1.41

    		 +

    Atasan selalu memberikan dukungan.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    36

    		 +

    14

    		 +

    10

    		 +

    214

    		 +

    3.57

    		 +

    baik

    +

    y1.42

    		 +

    Atasan memiliki motivasi yang tinggi.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    32

    		 +

    22

    		 +

    6

    		 +

    214

    		 +

    3.57

    		 +

    baik

    +

    y1.43

    		 +

    Atasan memberikan kebebasan dalam mengambil keputusan

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    25

    		 +

    21

    		 +

    14

    		 +

    229

    		 +

    3.82

    		 +

    baik

    +

    y1.44

    +

    y1.4

    		 +

    Atasan selalu bersikap jujur terhadap anggotanya.

    +

    Pengawasan/ Supervisi

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    48

    		 +

    12

    		 +

    252

    		 +

    4.20

    +

    3.79

    		 +

    baik

    +

    baik

    +

    y1.51

    		 +

    Saya puas dengan tim kerja saya.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    48

    		 +

    12

    		 +

    0

    		 +

    192

    		 +

    3.20

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.52

    		 +

    Saya menikmati bekerja dengan teman‐teman.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    42

    		 +

    18

    		 +

    0

    		 +

    198

    		 +

    3.30

    		 +

    cukup baik

    +

    y1.53

    		 +

    Teman‐teman kerja saya sangat kooperatif.

    		 +

    0

    		 +

    0

    		 +

    39

    		 +

    21

    		 +

    0

    		 +

    201

    		 +

    3.35

    		 +

    cukup baik

    + + + +
    +

    y1.54

    		 +

    Teman kerja selalu         0   0   37 23 0     203    3.38 cukup baik

    +

    memberikan dukungan.

    +

    y1.5

    +

    Y1

    		 +

    Rekan Kerja               0   0   39  21  0             3.31   cukup baik

    +

    Kepuasan Kerja           0   0  42  18  0            3.09   cukup baik

+

tanggapannya terhadap berbagai variabel yang diteliti dalam penelitian ini.

+
  • +

    2)    Wawancara, pengumpulan data dengan cara melakukan tanya jawab secara mendalam kepada responden penelitian untuk memperoleh data yang lebih akurat dan lengkap karena menyangkut penjelasan lebih lanjut dari kuisioner yang telah dibagikan tersebut.

    • +
  • +

    3)    Observasi adalah metode pengumpulan data melalui pengamatan langsung atau peninjauan secara cermat dan langsung di lapangan atau lokasi penelitian.

+

Variabel Penelitian; Berdasarkan pokok masalah dan hipotesis yang diajukan, variabel-variabel dalam analisis ini dapat diidentifikasi sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Variabel eksogen (exogenous variable) yaitu variabel yang memiliki pengaruh terhadap variabel yang lain, namun tidak dipengaruhi oleh variabel lain dalam model. Atau dengan kata lain, variabel eksogen merupakan variabel yang hanya memiliki konsekuen saja. Yang menjadi variabel eksogen adalah Dukungan Organisasi (X).

    • +
  • +

    2)    Variabel endogen (endogenous variable) yaitu variabel yang memiliki pengaruh terhadap variabel lain dalam model. Atau dengan kata lain, suatu variabel yang memiliki anteseden dan atau konsekuen. Dalam penelitian ini yang menjadi variabel endogen adalah, Kepuasan Kerja (Y1), dan Motivasi Kerja (Y2).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berikut adalah penguraian variabel secara berurutan antara lain adalah Dukungan Organisasional (X), Kepuasan Kerja (Y1), dan Motivasi Kerja (Y2).

+
  • +

    1)    Deskripsi Dukungan Organisasi (X)

+

Hasil analisis deskriptif Variabel Dukungan Organizasional (X) berupa frekuensi jawaban responden untuk setiap butir pertanyaan, jumlah skor dan nilai rata-

+

rata skor setiap indikator serta nilai skor rata-rata keseluruhan untuk variabel.Variabel Dukungan Organisasi (X) dalam penelitian ini memili 3 (tiga) dimensi, dan masing-masing dimensi memiliki indikator-indikator tersendiri. Dimensi-dimensi tersebut adalah antara lain (X1.1); Dukunga Organisasional itu sendiri memiliki 3 indikator, (X1.2); Dukungan Rekan Kerja memiliki 7 indikator, dan (X1.3); Dukungan Supervisor/Komandan (UPF) itu sendiri memiliki 4 indikator.

+
  • +

    2)    Deskripsi Kepuasan Kerja (Y1)

+

Variabel kepuasan kerja dalam penelitian ini memasukkan 5 (lima) dimensi, dan masing-masing dimensi memiliki indikator-indikator tersendiri. Dimensi-dimensi tersebut adalah antara lain (Y1.1); Pekerjaan itu sendiri memiliki 4 indikator, (Y1.2); Gaji yang di terima memiliki 3 indikator, (Y1.3); Kesempatan Promosi Karir memiliki 4 indikator, (Y1.4); Pengawasan/ Supervisi memiliki 4 indikator dan (Y1.5); Rekan Kerja memiliki 4 indikator.

+
  • +

    3.    Deskripsi Motivasi Kerja (Y2)

+

Variabelmotivasikerjadalampenelitian ini memasukkan 2 (dua) dimensi, dan masing-masing dimensi memiliki indikator-indikator tersendiri. Dimensi-dimensi tersebut adalah antara lain (Y2.1); Motivasi Kerja Intrinsik itu sendiri memiliki 6 indikator, (Y2.2); Motivasi Kerja Ekstrinsik yang memiliki 4 indikator. Hasil analisis deskriptifvariablemotivasi kerjaberupa frekuensi jawaban responden untuk setiap butir pertanyaan, jumlah skor dan nilai rata-rata skor setiap indikator serta nilai skor rata-rata keseluruhan untuk variabel.

+

Analisis Partial Least Square (PLS)

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis Partial Least Square (PLS) dengan Program SmartPLS. Tahapan dalam analisis Partial Least Square (PLS), terdiri dari: 1)

+

Tabel 5.6.

+

Deskripsi Variabel Motivasi Kerja(Y2).

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

Kode

 +

Label

 +

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

 +

Skor

+

y2.11

 +

Sungguh peduli dengan pekerjaan

 +

0

 +

0

 +

13

 +

46

 +

1

 +

228

 +

3.80

 +

baik

+

y2.12

 +

Pekerjaan memberi kesempatan menunjukkan prestasi kerja.

 +

0

 +

31

 +

20

 +

9

 +

0

 +

158

 +

2.63

 +

cukup baik

+

y2.13

 +

Pekerjaan saya sangat menyenangkan dan menantang.

 +

0

 +

35

 +

15

 +

9

 +

1

 +

156

 +

2.60

 +

buruk

+

y2.14

 +

Pekerjaan saya memberikan kesempatan untuk belajar

 +

0

 +

37

 +

13

 +

10

 +

0

 +

153

 +

2.55

 +

Buruk

+

y2.15

 +

Mengambil pekerjaan ini karena menantang dan menyenangkan.

 +

0

 +

23

 +

29

 +

7

 +

1

 +

166

 +

2.77

 +

cukup baik

+

y2.16

 +

Pekerjaan saya memberi kesempatan dalam meningkatkan ketrampilan

 +

0

 +

34

 +

16

 +

10

 +

0

 +

156

 +

2.60

 +

buruk

+

y2.1

 +

Motivasi Kerja (Intrinsik)

 +

0

 +

23

 +

27

 +

9

 +

1

 +

2.83

 +

cukup baik

+

y2.21

 +

Motivasi uang

 +

0

 +

0

 +

12

 +

17

 +

31

 +

259

 +

4.32

 +

sangat baik

+

y2.22

 +

Menerima bayarang gaji yang memuaskan

 +

0

 +

36

 +

13

 +

10

 +

1

 +

156

 +

2.60

 +

buruk

+

y2.23

 +

Melaksanakan pekerjaan karena uang

 +

0

 +

0

 +

9

 +

24

 +

27

 +

258

 +

4.30

 +

sangat baik

+

y2.24

 +

Bersemangat karena imbalan

 +

0

 +

36

 +

13

 +

11

 +

0

 +

155

 +

2.58

 +

buruk

+

y2.2

 +

Motivasi Kerja(Ekstrinsik)

 +

0

 +

0

 +

32

 +

18

 +

10

 +

3.45

 +

baik

+

Y2

 +

Motivasi Kerja

 +

0

 +

12

 +

25

 +

23

 +

0

 +

3.14

 +

cukup baik

+

evaluasi model pengukuran (outer model) untuk mengetahui validitas dan reliabilitas indikator-indikator yang mengukur variabel laten, dan 2) evaluasi model struktural (Inner Model) untuk mengetahui ketepatan model dan pengujian hipotesis.

+
  • +

    1.    Evaluasi Model Pengukuran (Outer Model)

+

Valuasi model pengukuran memeriksa validitas dan reliabilitas indikator-indikator yang mengukur konstruk atau variabel laten. Dalam penelitian ini ke tiga variabel laten, yaitu: dukungan organisasional (X), kepuasan

+

kerja (Y1), dan motivasi kerja (Y2) merupakan model pengukuran yang bersifat reflektif, sehingga dalam evaluasi model pengukuran dilakukan pemeriksaan dengan convergent dan discriminant validity dari indikator, serta composite reliability untuk blok indikator.

+
  • +

    1)    Convergent validity;

+

Convergent validity bertujuan untuk mengukur validitas indikator sebagai pengukur konstruk yang dapat dilihat pada outer loading (output SmartPLS). Indikator dianggap valid jika memiliki nilai outer loading di atas 0.5 dan atau nilai T-Stastistic di atas 1.96. Selain itu juga, nilai outer loading dapat mengetahui

+

Tabel 5.6.

+

Deskripsi Variabel Motivasi Kerja(Y2).

+ + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Outer loading

 +

T-Statistic

 +

Keterangan

+

Dukungan

 +

x1.1

 +

0.9809

 +

281.8494

 +

Signifikan

+

Organisasi

 +

x1.2

 +

0.9720

 +

175.9977

 +

Signifikan

+

x1.3

 +

0.9569

 +

122.3973

 +

Signifikan

+

Kepuasan Kerja

 +

y1.1

 +

0.9348

 +

107.6694

 +

Signifikan

+

y1.2

 +

0.9684

 +

146.2372

 +

Signifikan

+

y1.3

 +

0.9847

 +

362.6220

 +

Signifikan

+

y1.4

 +

0.9867

 +

411.1520

 +

Signifikan

+

y1.5

 +

0.9542

 +

91.3411

 +

Signifikan

+

Motivasi kerja

 +

y2.1

 +

0.9829

 +

167.1288

 +

Signifikan

+

y2.2

 +

0.9836

 +

235.4765

 +

Signifikan

+

kontribusi setiap indikator terhadap variabel latennya. Outer loading indikator dengan nilai paling tinggi menunjukkan indikator tersebut sebagai pengukur terkuat atau paling penting dalam variabel latennya dapat dilihat pada tabel 4 berikut ini;

+

Berdasarkan informasi pada Tabel 4.. maka dapat diketahui bahwa ketiga indikator pada variabel Dukungan Organisasional (X) memiliki nilai outer loading lebih besar dari 0.50 dan T-Statistic berada di atas 1,96. Dengan demikian dapat diartikan bahwa, indikator-indikator tersebut merupakan indikator yang valid sebagai pengukur variabel Dukungan Organisasional (X).Indikator Dukungan Organisasi (X1.1) merupakan ukuran terkuat dari variabel Dukungan organisasional (X), karena memiliki nilai outer loading paling besar (0.9809).

+

Hasil evaluasi variabel Kepuasan Kerja (Y1), juga nampak kelima indikator memiliki nilai outer loading lebih besar 0,50 dan T-Statistic di atas 1,96. Data ini membuktikan bahwa indikator Y1.1, Y1.2 Y1.3, Y1.4 danY1.5 merupakan indikator yang valid dalam merefleksikan variabel Kepuasan Kerja (Y1). Dalam kaitan ini ternyataKepuasan Kerja (Y1.4) merupakan indikator terkuat merefleksikan variabel Kepuasan kerja (Y1) dengan nilai outer loading sebesar 0.9867 Terakhir untuk hasil evaluasi variabel Motivasi kerja (Y2) ternyata juga kedua indikator memiliki nilai outer loading lebih besar dari

+

0,5 dan T-Statistik jauh di atas 1,96. Hal ini mengindikasikan bahwa Kepuasan Kerja (Y1.1) dan Motivasi Kerja (Y2.2) merupakan indikator yang valid sebagai pengukur Motivasi kerja, dengan nilai outer loading 0.9836.

+
  • +

    2)    Discriminant validity

+

Dalam melakukan evaluasi Discriminant validity dilihat perbandingkan nilai square root of average variance extracted (AVE) masing-masing variabel dengan korelasi antar variabel lainnya dalam model. Ketentuannya adalah apabila nilai square root of average variance extracted (√AVE) variabellebih besar dari koefisien korelasi variabel lainnya menunjukkan bahwa indikator-indiaktor variable bersangkutan memiliki discriminant validity yang baik. Nilai AVE direkomendasikan lebih besar atau sama dengan 0,50.Hasil evaluasi discriminant validity disajikan pada Tabel 5. Berikut ini.

+

Dengan mencermati informasi pada dalam Tabel 5 nampak bahwa ketiga variabel memiliki nilai AVE di atas 0,5 serta semua variabel memiliki nilai akar AVE lebih tinggi dengan koefisien korelasi antar variable.Hasil ini menunjukkan bahwa model memiliki discriminant validity yang baik.

+
  • +

    3)    Composite reliability

+

Evaluasi Composite reliability dimaksudkan untuk memeriksai nilai reliabilitas antara blok indikator dari variabel yang membentuknya. Composite reliability

+

Tabel 5.

+

Pemeriksaan Discriminant Validity

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

AVE

 +

√ AVE

 +

Dukungan organisasional

 +

Korelasi

 +

Motivasi kerja (Y2)

+

(X)

 +

Kepuasan kerja(Y1)

+

Dukungan organisasional (X)

 +

0.9409

 +

0.9700

 +

1.000

+

Kepuasan kerja(Y1)

 +

0.9331

 +

0.9660

 +

0.9428

 +

1.000

+

Motivasi kerja (Y2)

 +

0.9668

 +

0.9832

 +

0.8984

 +

0.9056

 +

1.000

+

Tabel 6.

+

Nilai Composite Reliability

+

Variabel                       Composite reliability

+

Dukungan organisasional (X) 0.9795

+

Kepuasan kerja(Y1)          0.9859

+

Motivasi kerja (Y2)           0.9831

+

Tabel 7.

+

Hasil Evaluasi Goodness of Fit

+

Model struktural Variabel dependen R-square

+ + + +
+

1

 +

Kepuasan kerja(Y1)

 +

0.8889

+

2

 +

Motivasi kerja (Y2)

 +

0.8381

+

Perhitungan : Q2 = 1 – [( 1 – R12) ( 1 – R22 )]

+

=1 – [( 1 –0.8889) ( 1 –0.8381)]

+

Q2 = 1 –[(0,1111)( 0,1619)] = 1 - 0,01799= 0,98201

+

dinyatakan baik kalau memiliki nilai di atas 0.70. Berdasarkan hasil pengolahan data dapat diketahui nilai composite reliability seperti ditunjukkan pada Tabel 6. berikut ini.

+

Dengan memperhatikan data pada Tabel 6nampak bahwa nilai composite reliability ketiga variabel penelitian di atas 0,70. Dengan demikian dapat diartikan bahwa blok indikator reliable mengukur variabel yang diteliti.

+

Dari hasil evaluasi keseluruhan yaitu convergent validity, discriminant validity, dan composite reliability sebagaimana diuraikan di atas, maka dapat disimpulkan bahwa indikator-indikator sebagai pengukur variabel merupakan pengukur yang valid dan reliabel.

+
  • +

    2.    Evaluasi Model Struktural (Inner Model)

+

Dalam evaluasi model structural (Inner Model) dilakukan dengan menghitung Q2 predictive relevance model, yang mengukur seberapa baik nilai observasi dihasilkan

+

oleh model. Q2 dihitung berdasarkan pada nilai koefisien determinasi seluruh variabel dependen. Nilai Q2 berkisar dalam rentangan 0 < Q2< 1 (satu). apabila model menghasilkan nilai semakin mendekati nilai 1 berarti model semakin baik. Dalam penelitian initerdapat dua variabel endogenus yaitu kepuasan kerja dan motivasi kerja. Nilai koefisien determinasi (R2) keduanya disajikan pada Tabel 7.

+

Dari hasil perhitungan pada Tabel 7. diperoleh hasil evaluasi model struktural memiliki nilai Q2 sebesar 0,98201. Hasil ini mengindikasikan bahwa variabel dukungan organisasional dan kepuasan kerja memiliki tingkat prediksi yang baik terhadap Motivasi kerja. hasil ini juga dapat diartikan bahwa model struktural memiliki kesesuaian (goodness of fit model) yang baik. Hasil ini menunjukkan bahwa informasi yang terkandung dalam data penelitian sebesar 98,20 % dapat menjelaskan model, sementara sisanya 1,80% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam model.

+

Tabel 8.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + +
+

No

 +

Hubungan Variabel

 +

Koefisien Jalur

 +

T-Statistic

 +

Keterangan

+

1

 +

Dukungan organisasional (X) ->

+

Kepuasan kerja(Y1)

 +

0.9428

 +

105.5598

 +

Signifikan

+

2

 +

Dukungan organisasional (X) ->

+

Motivasi kerja (Y2)

 +

0.4016

 +

5.0853

 +

Signifikan

+

3

 +

Kepuasan kerja (Y1) -> Motivasi kerja (Y2)

 +

0.5269

 +

5.6270

 +

Signifikan

+
  • +

    3.    Hasil Pengujian Hipotesis

+

Pengujian hipotesis dilakukan dengan t-test pada masing-masing jalur pengaruh langsung secara parsial.Dari hasil pengolahan data, pada Tabel 8 berikut ini disajikanrekapitulasi hasil pengujian hipotesis. Uji t

+

Uji t ini digunakan untuk membuktikan pengaruh yang signifikan antara variabel independen (Dukungan Organisasional terhadap variabel dependen yaitu kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira - (UPF), Pengujian hipotesis ini dilakukan dengan t-test pada masing-masing jalur pengaruh langsung secara parsial.Dari hasil pengolahan data, pada Tabel 8 berikut ini disajikanrekapitulasi hasil pengujian hipotesis.

+

Gambar 5.4.

+

Hasil Output Partial Least Square (PLS)

+
  • +

    1.    Dukungan Organisasional (X) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan kerja (Y1). Hasil ini ditunjukkan oleh koefisien jalur yang bernilai positif sebesar 0.9428 dengan T-Statistic = 105.5598 (T-Statistic>1,96). Dengan demikian hipotesis-1 (H1), yaitu dukungan organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja, terbukti. Hasil ini memberi petunjuk bahwa semakin

+

baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota (UPF) maka kepuasan kerja juga semaikan baik (semakin puas).

+
  • +

    2.    Dukungan organisasional (X) berpengaruh positip dan signifikan terhadap Motivasi kerja (Y2). Hasil ini diindikasikandari koefisien jalur yang bernilai positip sebesar 0.4016dengan T-Statistic =5.0853(T-Statistic > 1.96). Dengan demikian maka hipotesis-2 (H2) yaitu dukungan organisasional berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Hasil ini mengindikasikan bahwa, semakin baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira, maka motivasi kerja juga semakin baik (semakin tinggi).

    • +
  • +

    3.    Kepuasan kerja (Y1) berpengaruh positip dan signifikan terhadap Motivasi kerja (Y.2) . Hasil ini dibuktikan dari nilai koefisien jalur bernilai positip sebesar 0.5269 dengan T-Statistic= 5.6270 (T-Statistic> 1,96). Hasil ini menunjukkan bahwa hipotesis-3 (H3), yaitu kepuasan kerja berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Berdasarkan hasil pengujian inimaka dapat dinyatakan bahwa semakin baik kepuasan kerja anggota (UPF) (semakin puas) maka semakin baik (semakin tinggi) pula motivasi kerjanya kinerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira (UPF) Mota’ain – Batugade.

+

Pembahasan Hasil Penelitian

+
  • +

    1.    Pengaruh Dukungan Organisasaional Terhadap Kepuasan Kerja

+

Dukungan organisasional (X) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan kerja (Y1). Hasil ini ditunjukkan oleh koefisien jalur yang bernilai positif

+

sebesar 0.9428 dengan T-Statistic = 105.5598 (T-Statistic>1,96). Dengan demikian hipotesis-1 (H1), yaitu dukungan organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja, terbukti hasil ini memberi petunjuk bahwa semakin baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota (UPF) maka kepuasan kerja juga semaikan baik (semakin puas). Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang telah dilakukan oleh beberapa penelitian terdahulu yaitu: Pengaruh Dukungan Organisasional terhadap Kepuasan Kerja H1; Dukungan organisasi berpengaruh secara positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Dari penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa hipotesis yang menyatakan bahwa dukungan organisasional mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja dapat diterima. Dengan demikian penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Yoon dan Lim (1999). dan Tatiyani (2004). Menyimpulkan hal yang sama bahwa dukungan organisasi mempunyai pengaruh positif terhadap kepuasan kerja. Flippo (2000), faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja karyawan adalah motivasi kerja, kepuasankerja, gaya kepemimpinan, iklim kerja, dukungan organisasi, disiplin kerja, motivasi kerja dan kemampuan karyawan.

+
  • +

    2.    Pengaruh Dukungan Organisasional Terhadap Motivasi Kerja.

+

Dukungan organisasional (X) berpengaruh positip dan signifikan terhadap Motivasi kerja (Y2). Hasil ini di indikasikan dari koefisien jalur yang bernilai positip sebesar 0.4016 dengan T-Statistic= 5.0853 (T-Statistic > 1.96). Dengan demikian maka hipotesis-2 (H2) yaitu dukungan organisasional berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Hasil ini mengindikasikan bahwa, semakin baik dukungan organisasional yang dirasakan anggota (UPF) maka akan semakin tinggi pula motivasi kerja anggta. Dari penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa hipotesis yang menyatakan bahwa dukungan organisasional mempunyai pengaruh positif

+

signifikan terhadap motivasi kerja dapat diterima. Dengan demikian penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Yoon dan Lim (1999). dan Tatiyani (2004). Menyimpulkan hal yang sama bahwa dukungan organisasi mempunyai pengaruh positif terhadap motivasi. Gibson (1996:198), mengemukakan keterkaitan kepuasan kerja dan motivasi. Sutrisno (2012), kepuasan kerja berhubungannya dengan produktivitas kerja dan pekerja dengan tingkat ketidakpuasan yang tinggi lebih mungkin untuk melakukan sabotase.

+
  • +

    3.    Pengaruh Kepuasan Terhadap Motivasi Kerja.

+

Kepuasan kerja (Y1) berpengaruh positip dan signifikan terhadap Motivasi kerja (Y.2) . Hasil ini dibuktikan dari nilai koefisien jalur bernilai positip sebesar0.5269 dengan T-Statistic= 5.6270 (T-Statistic> 1,96). Hasil ini menunjukkan bahwa hipotesis-3 (H3), yaitu kepuasan kerja berpengaruh positip dan signifikan terhadap motivasi kerja, terbukti. Berdasarkan hasil pengujian inimaka dapat dinyatakan bahwa semakin baik kepuasan kerja anggota (UPF) (semakin puas) maka semakin baik (semakin tinggi) pula motivasi kerjanya. Dari penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa hipotesis yang menyatakan kepuasan kerja berpengaruh positif terhadap motivasi kerja dapat diterima. Dengan demikian penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Parminto (1991), Ostroff (1992), Dyer dan Parker (1975), Harel dan Tzafrir (2001), Kirkman dan Shapiro (2001), Perry et al (2006) yang juga menunjukkan bahwa kepuasan kerja berpengaruh terhadap motivasi kerja karyawan. Robbins & Judge (2011) mendefinisikan kepuasan kerja sebagai perasaan positif pada suatu pekerjaan.Motivasi sebagai pendorong dalam diri seseorang baik dari dalam (Intrinsik) maupun dari luar (ekstrinsik) seseorang untuk bertindak (Fuad Mas’ud, 2004). Mitchell, 1982:81 merumuskan motivasi mewakili proses–proses psikologikal, yang menyebabkan timbulnya, diarahkannya, dan terjadinya persistensi kegiatan kegiatan sukarela (volunter) yang

+

diarahkan ke arah tujuan tertentu. Rumusan lain tentang motivasi diberikan oleh Stephen P Robbins dan Mary Coulter bahwa motivasi merupakan kesediaan untuk melaksanakan upaya tinggi untuk mencapai tujuan – tujuan keorganisasian.

+

Implikasi Penelitian

+

Implikasi penting penelitian ini adalah dibuktikannya dari beberapa hasil penelitian sebelumnya terkait dengan dukungan organisasi, kepuasan kerja dan motivasi kerja terhadap anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira – (UPF). Hasil analisis menunjukkan bahwa persepsi anggota atas dukungan organisasi terhadap kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota kebanyakan dipersepsikan buruk oleh anggota (UPF). Penelitian ini juga memberikan implikasi penting terkait dengan teori tentang dukungan organisasi, kepuasan kerja dan motivasi kerja. Hasil penelitian ini sangat mendukung penelitian-penelitian sebelumnya, terutama yang berkaitan dengan dukungan organisasi dengan kepuasan kerja, dukungan organisasi dengan motivasi kerja dan kepuasan kerja dengan motivasi kerja. Disisi lain, penelitian ini mampu membuktikan bahwa dukungan organisasional berperan secara langsun antara kepuasan kerja dan motivasi kerja karena semakin puas anggota dengan pekerjaannya, maka semakin meningkat pula motivasi kerjanya.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berikut adalah penjelasan kesimpulan dari hasil penelitian yang telah di lakukan mengenai Pengaruh Dukungan Organisasional Terhadap Kepuasan Kerja dan Motivasi Kerja Anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira-(UPF) antara lain adalah sebagai berikut; Dukungan Organisasional berpengaruh positif signifikan secara langsung terhadap Kepuasan kerja. Hal ini mengandung makna bahwa apabila meningkatnya dukungan organisasi maka akan dapat meningkatkan pulakepuasan kerja anggota. Dukungan Organisasi berpengaruh positif signifikan secara langsung terhadap Motivasi kerja.

+

Hal ini mengandung makna, bahwa apabila meningkatnya dukungan organisasi maka akan dapat meningkatkan pula motivasi kerja anggota. Kepuasan kerja berpengaruh positif signifikan secara langsun terhadap motivasi kerja. Hal ini mengandung makna, bahwa apabila meningkatnya kepuasan kerja maka akan dapat meningkat pula motivasi kerja anggota.

+

Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan, berikut ini beberapa saran untuk meningkatkan dukungan organisasi terhadap kepuasan kerja dan motivasi kerja anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira sebagai berikut: Organisasi menghargai kontribusi anggota dan mau membantu anggota ketika membutuhkan bantuan tetapi kurang menyediakan sarana dan prasarana bagi anggota ketika membutuhkan bantuan untuk menjalakan tugasnya dengan baik. Sementara rekan kerja dan atasan dapat diandalkan karena mau mendengarkan permasalahan yang dihadapi baik itu permasalahan pribadi maupun permasalahan tugas Unidade Patrulhamentu Fronteira. Pekerjaan itu sendiri cukup menarik bagi anggota untuk belajar hal-hal baru dan sesuai dengan tanggungjawabnya karena dapat membawa kemajuan pada (UPF) sendiri, tunjangan, imbalan, gaji dan dasar promosi karir perlu ditingkatkan tetapi untuk sementara cukup puas dengan dasar promosi yang ada, sementara atasan (UPF) sendiri perlu tetap mempertahankan dukungan terhadap anggota yang selama ini berjalan dengan baik seperti atasan selalu memberikan dukungan, motivasi yang tinggi, selalu jujur dan memberikan kebebasan bagi anggota didalam pengambilan keputusan dan mau mendengarkan permasalahan baik itu permasalahan kerja maupun permasalahan pribadi anggotanya serta pengawasan atasan terhadap anggota dan kooperatif tim kerja yang cukup begitu baik dari rekan kerja pun perlu di pertahankan. Mempertahankan kepedulian terhadap motivasi anggota dan memberikan kesempatan bagi anggota untuk menunjukan prestasi kerja dan kepedulian dengan pekerjaan ini dengan baik dan motivasi Intrinsiknya yang sangat baik sehingga membuat anggota

+

tetap mengambil pekerjaan ini hanya bukan karena uang melainkan komitmen anggota terhadap organisasional khususnya Unidade Patrulhamentu Fronteira itu sendiri. Organisasi Kepolisian Nasional Timor Leste perlu menyediakan bantuan yang layak serta kepedulian terhadap permasalahan kerja, tunjangan, imbalan, gaji dan dasar promosi yang digunakan, kesempatan belajar hal baru bagi anggota (UPF) untuk meningkatkan keterampilan khusus yang dapat membantu anggota didalam penanganannya terhadap perbatasan darat Mota’ain – Batugade khususnya Timor Leste dengan RI. Apabila organisasi Kepolisian Nasional Timor Leste kurang memperhatika hal-hal tersebut diatas terhadap anggota Unidade Patrulhamentu Fronteira untuk memotong jalur keluar-masuk illegal maka kemungkinan besar kedepannya akan mumbawa dampak negatif terhadap hal-hal seperti; Meningkatnya ancaman kejahatan transnasional perkembangan organisasi kejahatan internasional yang didukung oleh perkembangan teknologi persenjataan, komunikasi dan informasi terhadap keamanan dalam negeri TL melalui implementasinya border pass dan diberlakukannya pasar bebas seperti yang terjadi selama ini sehingga akan meningkatnya mobilitas penduduk baik inter maupun antar negara seperti narkoba, penyelundupan, pencucian uang, Human Trafficking bahkan ancaman keselamatan, keamanan dan lalulintas nuklir. Kurangnya kepatuhan dan disiplin masyarakat terhadap hukum perbatasan dan perbedaan pemahaman terhadap keanekaragaman budaya, kondisi sosial, kesenjangan kesejahteraan, tingkat penganguran, tingkat kemiskinan penduduk yang merupakan faktor korelatif antara kriminolog dan tantangan bagi kepolisian Unidade Patrulhamentu Fronteira sehingga akan membukanya peluan besar bagi para para Illegal Business dan illegal crosser di sepanjang perbatasan darat Mota’ain – Batugade.

+

REFERENSI

+

Anastasia Tania dan Eddy M. Sutanto Program Manajemen Bisnis 2013; Program

+

Studi Manajemen, Universitas Kristen Petra Jl. Siwalankerto 121-131, Surabaya;

+

Pengaruh motivasi kerja dan kepuasan kerja terhadap komitmen organisasional karyawan PT. DAI KNIFE di Surabaya.

+

Arum Darmawati, Lina Nur Hidayati, & Dyna Herlina S. Universitas Negeri Yogyakarta 2013 - Pengaruh Kepuasan Kerja dan Komitmen organisasi Terhadap Organizational Citizenship Behavior.

+

As’ad, M. 2004. Psikologi Industri. Yogyakarta: Liberty. Edisi Ke-empat.

+

As’ad, M. (2003). Psikologi Industri: Seri Sumber Daya Manusia. Yogyakarta: liberty.

+

Azeem, S.M. 2010. Job satisfaction and organizational commitment among employees in the Sultanate of Oman, Journal of Psychology, Vol.1, No. 4, pp. 295-299.

+

Bradley L.Kirkman dan Debra L.Shapiro, 2001, “The Impact of Cultural Values On Job Satisfaction and Organizational Commitment in Self-Managing Work Teams: The Mediating Role of Employee Resistance,”Academy of Managing Journal, Vol.44, No.3, p.557-569.

+

Bishop & Chen (2003 : 4). (Cohen, Ledford & Spreitzer, 1996). (Scott et al ,2003 : 5). (cf. Eppard, 2004 ; 27). Keterkaitan lingkungan kerja, tradisi dan budaya lokal.

+

Church Allan H. et al, 1992, “Evolution or Revolution in the Values of Organization          Development:

+

Commentary on the State of the Field”, Journal of Organizational Change Management, Vol. 5, No.4 P. 6-23.

+

Cropanzano, R., James K., & Konovsky, M.A, 1993, “Dispotional Effectivity as a Predictor of Work Attitude and Job Performance”, Journal of Organizational Behavior, No.14, and p: 595-606.

+

Dessler, Gary, 1992, “Manajemen Sumber Daya Manusia”, PT Prenhalindo, Jakarta.

+

Dekretu Lei Organika PNTL No. 8/2004 Tertanggal 5 Mei 2004. Pasal 33 Mengenai Terciptanya UPF dan Pos-pos Perbatasan. Dekrit Hukum Pemerintah atau Decree Law No. 8/May 2004.

+

Edwin B, Flippo, Manajemen Personalia, 1994, Jilid 1, Edisi Keenam, Jakarta: Erlangga Eisenberger, R., Huntington, R., Hutchison, S., & Sowa, D. (1986). Perceived Organizational Support. Journal of Applied Psychology. 71, 500‐507.

+

D. Wahyu Ariani (2010), Program Studi Fakultas Ekonomi – Universitas Atmajaya Yogyakarta. Jl. Babarsari, No. 43 Yogyakarta, 55281. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 15, no 3. September 2011, hlm 416-427 terakreditasi SK. No.64a/DIKTI/Kep/2010

+

D. Wahyu Ariani 2010; Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta-Buletin Ekonomi Vol. 8, No. 1, April hal 1-70 9.

+

Fuad Mas’ud, 2004, Survai Diagnosis Organisasional (Konsep dan Aplikasi), Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Flippo, E.B., 1984, Personnel Management. Sixth Edition, McGraw-hill Book Co, Singapore.

+

First Group of UN2004 – Trained East Timor Police Officers for Taking up duties tertanggal 14 Mei.

+

Gibson, James L, John M Ivancevich dan James H Donely Jr, 1997, organisasi dan Manajemen: Perilaku, Struktur, Proses, Edisi 4, Terjemahan Djoerban Wahid, penerbit Erlangga, Jakarta.

+

Gronroos, c., 1990, Service Management and Marketing: Managing the Moment of Truth in Service Competition, Lexington, MA: Lexington Books.

+

Kirkman, Bradley L., 2001, “The Impact of Cultural Values on Job Satisfaction and Organizational Commitment in Self-Managing Work Teams: The Mediating Role of Employee Resistance”, Academy of Management Journal, Vol.44 No.3 p. 557-569.

+

Konstitusi Republica Demokratica de Timor Leste; 2001. Pasal 147 ayat 1, 2 dan 3. Fungsi dan Peranan PNTL.

+

Laporan Komisi Internasional 2006 terhadap Krisis Internal Timor Leste yang terjadi di Kubuh F-FDTL.

+

Malthis. Robert. (2008). Human Resource Manajemen. Jakarta: Salemba empat

+

Maslow, A, 1987, Human Motivation, Cambridge University Press.

+

Mc. Clellan, D.C, 1987, Human Motivation, Cambridge University Press.

+

Mathis, Robert L dan Jackson, John H 2001, Manajemen Sumber Daya Manusia, Edisi pertama, Salemba Empat, Jakarta.

+

Mathiew & Jones. (1991). Further Evidence For The Discriminant Validity Measures of Organizational Commitment, Job Satisfaction, and

+

Job Involvement. Journal of Applied Psychology. Vol. 161.

+

Mas’ud, Fuad 2004, Survai Diagnosis Organisasional Konsep dan Aplikasi, Cetakan ke 4, Semarang: Badan Penerbit Undip

+

Mathis, Robert L dan John H Jackson, 2001. Manajemen Sumber Daya Manusia, Buku I. Jakarta: Salemba Empat.

+

Ostroff, Cheri, 1992. “The Relationship between Satisfaction, Attitudes and Performances: An Organizational Level Analysis”, Journal of Applied Psychology, Vo. 77 No.6, P. 963-974.

+

Pernyataan Pers UNTAET Dili Timor Leste 2000, 12 Juli.

+

Peraturan UNTAET 2001/UNTAET, Dili Timor Leste 10 Agustus.

+

Penny Setyowati Nugraheny 2009; analisis pengaruh kepuasan kerja, dukungan organisasi, dan gaya kepemimpinan terhadap motivasi kerja dalam meningkatkan kinerja karyawan. (Studi Pada PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk Kota Semarang).

+

PNTL Organic Law/Lei Organica PNTL No. 9/2009. Misi Khusus Unidade Patrulhamentu Fronteira – UPF.

+

Rahadyan Probo Tranggono dan Andi Kartika 2008; Pengaruh Komitmen Organisasional dan Profesional Terhadap Kepuasan Kerja Auditor dengan Motivasi sebagai variabel intervening (Studi Empiris pada Kantor Akuntan Publik di Semarang) Alumnus dan Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Stikubank Semarang, Jurnal Bisnis dan Ekonomi

+

(JBE), Maret, Hal. 80 – 90 Vol. 15, No.1ISSN: 1412-3126.

+

Resolusi Dewan Keamanan Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) UNSCR 1338 S/RES 1338 tertanggal 31 Januari 2001. UNSCR 1410, S/RES 1410 Tertanggal 17 Mei 2002, UNSCR Tertanggal 17 Mei 2002, UNSCR 1480, 19 Mei 2003, UNSCR 1473 S/RES 1473 Tertanggal 4 April 2003, 1599, S/RES/1599, Tertanggal 14 Mei 2004. Regulamentu Disiplinariu Polisia Nasional Timor Leste No. 8/2004, alínea 5.

+

Robbin, P. Stephen. 2001. Perilaku Organisasi. Konsep, Kontroversi, Aplikasi. Jilid I. Edisi Kedelapan. Jakarta: Prenhallindo.

+

Robbins, Stephen P; Judge, Timothy A. 2008.

+

Perilaku Organisasi. Buku 1. Jakarta: Salemba Empat cetakan ke 11.

+

Rhoades, L dan Eisenberger, R. (2002). Perceived Organizational Support: A Review of the Literature. Journal of Applied Psychology, 87 (4): 698-714

+

Rhoades, L.; Eisenberger, R.; dan Armeli, S. (2001). Affective Commitment to Organization: The Contribution of Perceived Organizational Support. Journal of Applied Psychology, 86: 825-836

+

Wayne, S. J., Shore, L. M., Bommer, W.H., & Tetrick, L. E. (2002). The Role of Fair Treatment and Reward in Perceptions of Organizational Support and Leader‐Member Exchange. Journal of Applied Psychology. 87, 590‐598.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47615.md b/_full/2019-03-23-full-47615.md new file mode 100644 index 0000000000..9e6f0dfebb --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47615.md @@ -0,0 +1,226 @@ +--- +layout: full_article +title: "Kekuatan Kepercayaan Terhadap Minat Beli Pengunjung Website" +author: "Feny Aldiana, Asep M. Ramdan, Acep Samsudin" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47615 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47615" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47615" +comments: true +--- + +

Feny Aldiana, Asep M. Ramdan, dan Acep Samsudin. Kekuatan Kepercayaan Terhadap Minat Beli …220

+

KEKUATAN KEPERCAYAAN TERHADAP MINAT BELI PENGUNJUNG WEBSITE

+

Feny Aldiana¹ Asep M. Ramdan² Acep Samsudin³

+

¹Mahasiswa program studi Administrasi Bisnis Universitas Muhammadiyah Sukabumi ²,³Pengajar program studi Administrasi Bisnis Universitas Muhammadiyah Sukabumi

+

Email : fenyaldiana03@gmail.com¹, amr37ramdan@gmail.com²,Chevysys_77@yahoo.com³

+

Abstract: Strength of Trust in the Interest of Buying Website Visitors. The purpose of this study is to measure the effect of trust in buying interest in website visitors. The subject in this study is the buying interest of website visitors and the object is the trust of website visitors. The method used in this study is to use the type of sampling included in the type of saturated sample by doing a questionnaire of 130 respondents from website visitors. The type of data collected is quantitative data using the questionnaire method and analyzed using simple linear regression analysis including the coefficient of determination test, and partial test (t test). The results of the test coefficient of determination seen from the value (Adjusted R) of 0.613 can be interpreted that the influence of trust in buying interest is 61.3%, the remaining 38.7% is influenced by other factors not explained in this study. Based on a simple correlation coefficient test seen from the R value of 0.784 shows that there is a strong relationship between trust and buying interest. Based on the t test, trust (X) has a positive and significant effect on buying interest (Y) on website visitors, the regression coefficient obtained is positive 0.711 and t count is 15.070 with a significant of 0.000

+

Keywords: Trust , purchase intentions

+

Abstrak: Kekuatan Kepercayaan Terhadap Minat Beli Pengunjung Website. Tujuan penelitian ini untuk mengukur pengaruh kepercayaan terhadap minat beli pada pengunjung website. Subjek dalam penelitian ini adalah minat beli pengunjung website dan objeknya adalah kepercayaan pengunjung website. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan jenis sampling termasuk kedalam jenis sampel jenuh dengan melakukan kuesioner sebanyak 130 responden dari pengunjung website. Jenis data yang dikumpulkan adalah data kwantitatif dengan menggunakan metode kuisioner serta di analisis dengan menggunakan analisis regresi linear sederhana termasuk uji koefisien determinasi, dan uji secara parsial (uji t). Hasil penelitian uji koefisien determinasi dilihat dari nilai (Adjusted R) sebesar 0,613 dapat diartikan bahwa pengaruh kepercayaan terhadap minat beli adalah 61,3% sisanya 38,7% di pengaruhi oleh faktor lainnya yang tidak di jelaskan dalam penelitian ini. Berdasarkan uji koefisien kol-erasi sederhana dilihat dari nilai R sebesar 0,784 menunjukan bahwa terjadi hubungan kuat antara kepercayaan dan minat beli. Berdasarkan uji t, kepercayaan (X) berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat beli (Y) pada pengunjung website diperoleh koefisien regresi yang bernilai positif 0,711 dan t hitung sebesar 15.070 dengan signifikan sebesar 0,000.

+

Kata Kunci: Kepercayaan, Minat Beli

+

PENDAHULUAN

+

Penelitian tentang minat beli ini telah dikaji selama 20 tahun terakhir pada bidang industry media website (Erlang prima insani 2013), pada bidang jasa (Ferdinand Augusty 2002), pada bidang produksi (Arief adi satria 2017), pada bidang pemasaran (Ahmad makhin 2016), pada bidang perdagangan (Veronika ( 2016). Laporan presentasi we are social menunjukan bahwa dalam kurun waktu satu bulan pada tahun 2017, adanya potensi yang tinggi sebesar 41% masyarakat Indonesia yang membeli barang atau jasa secara online dari total populasi yang mengalami peningkatan sebesar 15% di bandingkan tahun sebelumnya yang hanya 26% sehingga dalam pola perubahan prilaku belanja yaitu salah satu yang terlihat saat ini adanya volume transaksi melalui website yang meningkat. Hal ini menunjukan bahwa masyarakat saat ini sudah berpindah dari offline menjadi online atau menjadi pembeli digital, perubaan tersebut tidak dapat di pungkiri bahwa saat ini bisnis tidak bisa jauh atau terlepas dari dunia digital.

+

Website menjadi media efektif dalam menyampaikan informasi penjualan sehingga dapat memudahkan pengunjung dalam memahami suatu produk yang akan di beli. Tidak hanya memberikan kemudahan bagi pembeli, website juga memiliki kemudahan kepada para dropshiper dalam mendapatkan kemudahan dalam mempromosikan produknya karena meraka cukup membagikan link website di media sosial sehingga para pembeli dengan mudah berbelanja melalui website berbentuk seperti e-commece. Sehingga dalam perkembangannya, belanja online melalui website dapat menumbuhkan minat beli pengunjung dengan kemudahan dan informasi yang lengkap mengenai suatu produk, sehingga menjadi daya tarik pengunjung untuk berbelanja melalui website.

+

Tidak sebagian orang menganggap pembelian online menjadi pilihan yang efektif untuk membantu persoalan dalam berbelanja, karena sebagian orang menggap dalam sistem yang berbasis online adanya resiko yang kemungkinan akan terjadi seperti resiko penipuan, kekhawatiran yang berkaitan

+

dengan keamanan dalam bertransaksi serta resiko adanya kurangnya kepercayaan terhadap barang yang akan di beli. Menurut (Dazmin Daud dan Padzil Hassan, 2015) dalam transaksi online, tidak adanya interaksi fisik antara pembeli dan penjual, sehingga meningkatkan kemungkinan kesalahan transaksi yang digunakan secara tidak benar.

+

Kepercayaan sebagai kesediaan untuk bergantung kepada pihak lain yang telah dipercaya. Sehingga dasar terciptanya hubungan jangka panjang terletak pada kepercayaan antara pengunjung dengan produsen melalui hubungan jarak jauh atau secara online melalui website, dalam transaksi secara online pembeli tidak dapat melihat secara langsung barang atau produk yang akan di beli, sehingga hadirya website menjadi salah satu media yang akan digunakan sebagai sumber informasi mengenai barang atau produk oleh pengunjung, karena informasi yang di sampaikan oleh penjual sepenuhnya menjadi salah satu kepercayaan pembeli atau pengunjung terhadap website tersebut. (Ishak dan Luthfi 2011:59) (Veronika 2016)

+

Masalah yang sering dihadapi pada website salah satunya adalah kurangnya minat dalam membeli pengunjung yaitu minat keinginan pengunjung dalam membeli produk pada website, kurangnya keinginan pengunjung terhadap produk yang di minati pada website ataupun kurangnya pengalaman pengunjung dalam mengetahui produk yang ada di website.

+

Tema yang diusulkan ialah Analisis kekuatan kepercayaan terhadap minat beli pengunjung website. Tujuan penelitian ini untuk mengukur pengaruh kepercayaan terhadap minat beli pengunjung website.

+

Tinjauan Pustaka

1.    Kepercayaan

+

Kepercayaan adalah kemauan perusahaan untuk mengandalkan mitra bisnis, karena adanya interaksi anatara penjual dan pembeli secara online. (Kotler dan Keller 2016:231) (Fahreza dan Devilia 2017) Sementara itu kepercayaan merupakan komponen kognitif dari faktor psikologis.

+

(Kotler dan Keller 2012:125)

+

Sedangkan menurut (Christian 2015), menyatakan bahwa ada dua dimensi kepercayaan pengunjung, yaitu: Trusting Belief dan Trusting Intention

+

1. Trusting Belief adalah persepsi pihak yang percaya (pengunjung) terhadap pihak yang dipercaya perusahaan/website yang mana penjual memiliki karakteristik yang akan menguntungkan pengunjung. (Christian 2015), menyatakan bahwa ada tiga elemen yang membangun Trusting Belief, yaitu benevolence, integrity, competence.

+
  • +

    a)    Benevolence (niat baik) berarti seberapa besar seseorang percaya kepada penjual untuk berperilaku baik kepada pengunjung. Benevolence merupakan kesediaan penjual untuk melayani kepentingan (McKnight et al.,2001)

    • +
  • +

    b)    Integrity (integritas) adalah seberapa besar keyakinan seseorang terhadap kejujuran penjual untuk menjaga dan memenuhi kesepakatan yang telah dibuat kepada pengunjung. (McKnight et al.,2001)

    • +
  • +

    c)    Competence (kompetensi) adalah keyakinan seseorang terhadap kemampuan yang dimiliki penjual untuk membantu pengunjung dalam melakukan sesuatu sesuai dengan yang dibutuhkan pengunjung tersebut. Esensi dari kompetensi adalah seberapa besar keberhasilan penjual untuk menghasilkan hal yang diinginkan oleh pengunjung. Inti dari kompetensi adalah kemampuan penjual untuk memenuhi kebutuhan pengunjung. (McKnight et al.,2001)

+
  • +

    2.    Trusting Intention adalah suatu hal yang disengaja dimana seseorang siap bergantung pada orang lain dalam suatu situasi, ini terjadi secara pribadi dan mengarah langsung kepada orang lain. Selain itu Christian 2015, menyatakan bahwa ada dua elemen yang membangun Trusting Intention yaitu willingness to depend dan subjective probability of depending.

+
  • +

    a)    willingness to depend adalah kesediaan pengunjung untuk bergantung kepada penjual berupa penerimaan resiko atau konsekuensi negatif yang mungkin terjadi. (McKnight et al.,2001)

    • +
  • +

    b)    Subjective probability of depending adalah kesediaan pengunjung secara subjektif berupa pemberian informasi pribadi kepada penjual, melakukan transaksi,serta bersedia untuk mengikuti saran atau permintaan dari penjual. (McKnight et al.,2001)

+
  • +

    2.    Minat Beli

+

Minat beli pengunjung adalah sebuah perilaku pengunjung dimana pengunjung mempunyai keinginan dalam membeli atau memilih suatu produk, berdasarkan pengalaman dalam memilih, menggunakan dan mengkonsumsi atau bahkan menginginkan suatu produk. (Kotler dan Keller 2014) (Aditya 2015:36). Selain itu niat membeli merupakan, kemampuan untuk merekomendasikan perusahaan dan merek kepada orang lain, dan atribut tertentu atau persepsi manfaat kemungkinan terkait dengan kepuasan pelanggan (Kotler dan keller 2016:155)

+

Menurut Veronika 2017 mengatakan bahwa indikator dari minat beli, meliputi:

+
  • +

    1.    Minat transaksional yaitu kecenderungan seseorang untuk membeli produk yang akan dikonsumsinya. (Ferdinand 2002:129)

    • +
  • +

    2.    Minat referensial yaitu kecenderungan seseorang untuk mereferensikan produk yang sudah dibelinya, agar juga dibeli oleh orang lain, dengan referensi pengalaman konsumsinya. (Ferdinand 2002:129)

    • +
  • +

    3.    Minat preferensial yaitu minat yang menggambarkan perilaku seseorang yang selalu memiliki preferensi utama pada produk yang telah dikonsumsi. Preferensi ini hanya dapat diganti bila terjadi sesuatu dengan produk preferensinya. (Ferdinand 2002:129)

    • +
  • +

    4.    Minat eksploratif yaitu prilaku seseorang yang selalu mencari informasi mengenai produk yang diminatinya dan mencari informasi untuk mendukung sifat-sifat positif dari produk tersebut. (Ferdinand 2002:129)

+

Sedangkan hubungan kepercayaan terhadap minat beli menurut Sofia Imari et all,. (2017) menyatakan bahwa,” adanya terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara kepercayaan online terhadap niat beli

+
+

Tabel 1

+

Hasil Uji Regresi Linear Sederhana

+

Coefficientsa

+ + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

.454

 +

.749

 +

.607

 +

.545

+

kepercayaan

 +

.711

 +

.047

 +

.784

 +

15.070

 +

.000

+

a. Dependent Variable: minat beli Sumber : Data Primer (Kuesioner),2019

+

+
+

Tabel 2

+

Hasil Koefisien Determinasi

+

Model Summary

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.784a

 +

.615

 +

.613

 +

2.072

+

a. Predictors: (Constant), kepercayaan Sumber : Data Primer (Kuesioner),2019

+

+

pelanggan secara online” selain itu Riski Rosdiana dan iyus akhmad haris (2018) mwngatakan bahwa “terdapat pengaruh positif variable kepercayaan terhdap minat beli produk secara online”. Hal ini menunjukan adanya arah positif atau hubungan searah dari minat beli pengunjung.

+

H1 Pengaruh kepercayaan terhadap minat beli pengunjung website

+

Sumber : data diolah penulis 2019

+

Keterangan:

+

Variabel (X) = Kepercayaan

+

Variabel (Y) = Minat Beli

+

ε             = variabel yang tidak diteliti

+

dalam penelitian

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilaksanakan di website dropshipan.co.id yang dinaungi oleh Cv Ultiface Selamet Nugraha, Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah

+

menggunakan jenis sampling termasuk kedalam jenis sampel jenuh dengan melakukan kuesioner sebanyak 130 responden dari pengunjung website. Jenis data yang dikumpulkan adalah data kwantitatif dengan menggunakan metode kuisioner serta di analis dengan menggunakan analisis regresi linear sederhana termasuk uji koefisien determinasi, dan uji secara parsial (uji t).

+
  • +

    1.    Hasil Analisis Regresi Linear Sederhana

+

Regresi linear sederhana sangat bermanfaat untuk meneliti hubungan fungsional ataupun kausal satu variabel independen dengan satu variabel dependen. Hasil regresi linear sederhana dapat dilihat pada tabel 1.

+

Dari output uji regresi linear sederhana diatas, maka dapat diperoleh persamaan sebagai berikut:

+

Y = 0,454 + 0,711

+
  • +

    2.    Koefisien Determinasi (R)

+

Hasil tabel 2 diatas model summary berdasarkan adjusted R adalah 0,613; hal ini berarti 61,3% variasi minat beli dapat dijelaskan oleh variasi dari variabel independen kepercayaan sedangkan sisanya 38,7% (100%- 61,3%= 38,7%) dari faktor

+
+

Tabel 3

+

Hasil Koefisien Korelasi Sederhana

+

Model Summary

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.784a

 +

.615

 +

.613

 +

2.072

+

a. Predictors: (Constant), kepercayaan Sumber : Data Primer (Kuesioner),2019

+

+
+

Tabel 4 Hasil Uji t Coefficientsa

+ + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

.454

 +

.749

 +

.607

 +

.545

+

kepercayaan

 +

.711

 +

.047

 +

.784

 +

15.070

 +

.000

+

a. Dependent Variable: minat beli Sumber : Data Primer (Kuesioner),2019

+

+

yang tidak diteliti.

+
  • +

    3.    Koefisien Kolerasi Sederhana (R)

+

Berdasarkan tabel 3 diatas diperoleh angka R sebesar 0,784 berada pada katagori 0,60 -0,799. Hal ini menunjukan bahwa terjadi hubungan yang kuat antara kepercayaan terhadap minat beli.

+
  • +

    4.    Uji Signifikan Secara Parsial (Uji t)

+

Berdasarkan tabel 4 diatas, hasil uji hipotesis uji t yang dilakukan dapat dililat bahwa variabel kepercayaan nilai sig. 0,000 < 0,05; nilai t hitung 15.070 > t tabel 1.9789, artinya kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap minat beli.

+

PEMBAHASAN

+
  • +

    1.    Hasil Uji Hipotesis

+

H1:    Kepercayaan berpengaruh

+

terhadap minat beli pengunjung website

+
  • +

    2.    Pengaruh Kepercayaan (X) terhadap Minat Beli (Y)

+

Berdasarkan pada hasil analisis regresi sederhana uji t dengan tingkat signifikan sebesar 0,05 (5%) menunjukan bahwa variabel kepercayaan (X) berpegaruh terhadap minat beli (Y). Hal ini ditujukan dengan hasil nilai sig 0.00 < 0,05 nilai thitung 15.070 > ttabel 1.9789.

+

Nilai Koefisien determinasi (R) diperoleh hasil dari variabel (X) Kepercayaan mempengaruhi sebesar 0,613 (61,3%) terhadap minat beli (Y), sisanya 38,7% dari faktor yang tidak dibahas dan di teliti. Semakin tinggi kepercayaan pengunjung terhadap website tersebut, maka semakin tinggi minat untuk membeli produk melalui website. Sehingga dapat diasumsikan bahwa ketika responden mengunjungi website pada dasarnya pengunjung akan melihat produk yang ada di dalam website Oleh karena itu, semakin tinggi kepercayaan yang diberikan website terhadap pengunjung, kemungkinan tinggi bahwa ketertarikan pengunjung dalam membeli produk yang ada didalam website.

+

Hal ini dapat disimpulkan bahwa pengunjung akan merasa tertarik dan berminat atas dasar kepercayaan seperti keyakinan pengunjung terhadap kejujuran pada website dan kesediaan pengunjung website dalam melakukan transaksi pada website droshipan. co.id

+

Ha: Kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat beli pada pengunjung website

+

KESIMPULAN

+
  • +

    1.    Secara parsial, Kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat beli pada pengunjung website

+

Dropshipan.co.id berdasarkan (t hitung) diperoleh koefisien regresi yang bernilai positif 0,711 dan t hitung sebesar 15.070 dengan signifikan sebesar 0,000. Hal ini menunjukan bahwa semakin baik kepercayaan pengunjung maka akan semakin tinggi minat dalam membeli yang akan dirasakan responden pada pengunjung website dropshipan.co.id

+
  • +

    2.    Variabel kepercayaan secara varsial berpengarih positif dan signifikan terhadap minat beli pengunjung website sebesar 61,3%. Hal ini dapat disimpulkan bahwa pengunjung akan merasa tertarik dan berminat atas dasar kepercayaan seperti keyakinan pengunjung terhadap kejujuran pada website dan kesediaan pengunjung website dalam melakukan transaksi pada website droshipan.co.id

+

REFERENSI

+

Ahmad makhin 2016 “pengaruh akun Instagram java foodie terhadap minat beli konsumen” fakultas ilmu social dan humaniora univerasitas islam negeri sunan kalijaga Yogyakarta

+

Ali Hasan. 2013. Marketing dan Kasus-Kasus Pilihan. Yogyakarta. CAPS

+

Amai Ishak dan Zafiri Luthfi (2011). Pengaruh Kepuasan dan Kepercayaan Pengunjung Terhadap Loyalitas: Study Tentang Peran Mediasi Switching Cost. Jurnal Siasat Bisnis No. 1 Vol 15

+

Arief adi satria 2017 “pengaruh harga, promosi, dan kwalitas produk terhadap minat beli konsumen pada perusahaaan A -36” jurnal manajemen dan star up bisnis

+

Christian. (2015). “Pengaruh bauran pemasaran terhadap kepercayaan pengunjung pasien serta dampaknya terhadap puskesmas pada pasien poli klinik umum puskesmas puter dinas kesehatan bandung” Universitas Pasundan

+

Dazmin Daud dan Padzil Hassan (2015).” Factors That Influence Online Purchase Intention Of Online Brand” : Penang, Malaysia

+

Deni M. Et al, (2018) Pedoman penulisan skripsi. Sukabumi : Program studi Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Administrasi dan Humaniora Universitas        Muhammadiyah

+

Sukabumi.

+

Dikla Purbayudya Ikranegara. (2017). “Pengaruh Orientasi Belanja, Kepercayaan, dan Pengalaman Pembelian Terhadap Minat Beli Secara Online (Studi Kasus Pada Toko Online Bukalapak” universitas muhammadiyah Surakarta

+

Eko purnomo 2016 “ pengaruh harga, kwalitas produk dan lokasi terhadap minat beli konsumen dalam membeli beras lokal (studi kasus desa rambah utama) fakultas ekonomi universitas pasir pengaraian

+

Erlang prima insani 2013 “analisis pengaruh kenyamanan terhdap minat beli secara online pada pemesanan tiket kereta api melalui website resmi PT. KAI “Jurnal sain pemasaran Indonesia volume XII No 3

+

Fachreza dan Devilia (2017). “Pengaruh kualitas produk, harga, dan kepercayaan terhadap prooses keputusan pembelian pengunjung perusahaan konveksi inglorious industries di kota bandung” jurnal Vol.4, No.1

+

Ferdinand Augusty, 2002 Pengembangan Minat Beli Merek Ekstensi. Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang

+

Kotler, Phillip & Keller, Kevin L. 2012 Marketing Management 14th Edition.

+

United State, Pearson

+

Kotler, Keller 2016. Marketing Management 15th Edition United State, Pearson

+

Koufaris dan William (2003). “The development of initial trust in an online company by new customers” Box B11-220, New York

+

Miki ambarwati 2015” pengaruh citra merek terhadap minat beli” jurnal administrasi bisnis (JAB) Volume 25 No 1

+

Noorlaily Fitdiarini (2015). “Kepercayaan pelanggan untuk melakukan online shoping dan dampaknya terhadap minat beli ulang” Universitas Airlangga XXVI, No. 3

+

Sofia imari et al.,(2017) “Pengaruh orientasi belanja, kepercayaan, pengalaman pembelian sebelumnya terhadap niat pembelian pengunjung Secara Online dengan perbedaan Gender sebagai Vairabel Pemoderasi” Jurnal Perspektif Manajemen dan Perbankan Vol. 8, No. 3

+

Veronika ( 2016). “Pengaruh iklan dan brand image terhadap minat beli pengunjung sebagai variable mediasi kasus calon pengunjung shampoo dove di pusat pembelanjaan: gardena departemen store dan supermarket yogyakarta”

+

https://www.dropshipan.co.id/aboutus

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-03-23-full-47616.md b/_full/2019-03-23-full-47616.md new file mode 100644 index 0000000000..4802b7451c --- /dev/null +++ b/_full/2019-03-23-full-47616.md @@ -0,0 +1,1140 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KESEJAHTERAAN NELAYAN DI KABUPATEN JEMBRANA" +author: "Ni Made Dwi Kusumayanti, I Nyoman Djinar Setiawina, I Made Suyana Utama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47616 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-47616" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-47616" +comments: true +--- + +

Ni Made Dwi Kusumayanti, I Nyoman Djinar Setiawina, dan I Made Suyana Utama. Analisis Faktor-Faktor ... 251

+

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KESEJAHTERAAN NELAYAN DI KABUPATEN JEMBRANA

+

Ni Made Dwi Kusumayanti1 I Nyoman Djinar Setiawina2 I Made Suyana Utama3

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana1 Abang220775@gmail.com/ 081298761333

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana3

+

Abstract: . This study aims to analyze the influence of social capital on income, analyze the factors of production to income, analyze the influence of social capital to the welfare of fishermen, analyze the influence of production factors to fisherman's welfare in Jembrana regency, and analyze the influence of social capital and production factors through income mediator to fisherman's welfare in Jembrana District. In this research use survey method by taking sample 98 responden from population of 4,876 people, with technique of descriptive statistical data analysis and analysis of SEM PLS. The results of testing in the study showed: 1) Social capital positively affects the income of fishermen; Factor of Production have positive effect to fisherman's income; 2) Social capital has a positive effect on fishermen's welfare in Jembrana Regency; Factor of Production have positive effect to fisherman's prosperity in Jembrana Regency; 3) Revenues mediate the influence of social capital and production factors on fishermen's welfare in Jembrana District.

+

Keywords: Welfare, Income, Social Capital, Factor of Production, and Fisherman.

+

Abstrak: Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kesejahteraan Nelayan di Kabupaten Jembrana. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh modal sosial terhadap pendapatan, menganalisis faktor produksi terhadap pendapatan, menganalisis pengaruh modal sosial terhadap kesejahteraan nelayan, menganalisis pengaruh faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana, dan menganalisis pengaruh modal sosial dan faktor produksi melalui mediator pendapatan terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana. Dalam penelitian ini menggunakan metode survey dengan mengambil sampel 98 responden dari populasi sejumlah 4.876 orang, dengan teknik analisis data statistik deskriptif dan analisis Jalur SEM PLS. Hasil pengujian dalam penelitian menunjukan: 1) Modal sosial berpengaruh positif terhadap pendapatan nelayan; Faktor Produksi berpengaruh positif terhadap pendapatan nelayan; 2) Modal sosial berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana; Faktor Produksi berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana; 3) Pendapatan memediasi pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana.

+

Kata Kunci: Kesejahteraan, Pendapatan, Modal sosial, Faktor Produksi, dan Nelayan.

+

PENDAHULUAN

+

Perikanan merupakan sumber daya alam yang memiliki peranan penting dan sangat strategis bagi pembangunan nasional. Pemanfaatan modal sosial di masyarakat nelayan merupakan alternatif yang sangat krusial dalam rangka menutupi kecenderungan menurunnya sumberdaya alam dan dalam pemberdayaan ekonomi masyarakat nelayan. Peningkatan kualitas Faktor-faktor produksi merupakan salah satu alternatif untuk meningkatkan hasil tangkap masyarakat nelayan yang sebagian besar berdomisili di daerah pesisir. Pendapatan nelayan sangat tergantung dari hasil tangkapannya.

+

Dalam rangka memperbaiki taraf hidup nelayan dan meningkatkan produksi perikanan dipengaruhi oleh faktor modal kerja, teknologi yang digunakan, jam kerja, dan sebagainya (Dahuri, 2009). Pemanfaatan sumber daya ikan dan hayati yang ada di perairan Indonesia dapat memberikan kontribusi signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat pesisir khususnya nelayan. Masyarakat nelayan merupakan masyarakat yang dianggap sebagai masyarakat golongan miskin dibandingkan dengan masyarakat lainnya. Kehadiran perikanan skala kecil yang masih menggunakan teknologi sederhana atau tradisional memberikan kesempatan kerja

+

bagi masyarakat pesisir dan juga memberi pendapatan yang cukup tinggi kepada daerah (Puspitasari, 2015).

+

Riefsa (2014) menyatakan bahwa pemanfaatan sumberdaya ikan dan kelautan berperan penting dalam upaya peningkatan kesejahteraan masyarakat pesisir khususnya nelayan. Manfaat yang diperoleh antara lain adanya penyediaan bahan kebutuhan dasar, peningkatan penghasilan, kesempatan kerja, perolehan devisa, dan pembangunan daerah.

+

Salah satu tolak ukur keberhasilan pembangunan nasional adalah Produk Domestik Regional Bruto (PDRB). Sektor pertanian merupakan penyumbang terbesar terhadap Produk Domestik Regional Bruto Kabupaten Jembrana dan Sub Sektor perikanan memiliki kontribusi tertinggi dibandingkan sub sektor lainnya pada sektor pertanian, dapat dilihat dari Tabel 1.1.

+

Sub kategori perikanan merupakan penyumbang terbesar terhadap pembentukan nilai tambah lapangan usaha PDRB Kabupaten Jembrana selama periode 2012-2016, rata-rata kontribusi perikanan mencapai 35,41 persen. Pada tahun 2016 sub sektor perikanan memberikan kontribusi kepada PDRB sebesar 34,52 persen atau Rp 539.2164.185,00. Laju pertumbuhan dari sub kategori perikanan sangat fluktuatif. Pertumbuhan tertinggi

+

Tabel 1.1

+

Peranan Sub Lapangan Usaha terhadap NTB Lapangan Usaha Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan Kabupaten Jembrana, 2012-2016 (Persen)

+ + + + + + + + + +
+

Lapangan Usaha

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

+

Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

 +

100,00

 +

100,00

 +

100,00

 +

100,00

 +

100,00

+

1. Tanaman Pangan, Holtikultura, dan lainnya

 +

19,88

 +

19,39

 +

18,80

 +

20,40

 +

19,40

+

2. Perkebunan

 +

24,36

 +

23,59

 +

22,56

 +

22,95

 +

24,29

+

3. Peternakan

 +

19,65

 +

20,76

 +

20,88

 +

20,57

 +

20,82

+

4. Jasa Pertanian dan Perburuan

 +

0,87

 +

0,89

 +

0,88

 +

0,87

 +

0,93

+

5. Kehutanan dan penebangan kayu

 +

0,04

 +

0,04

 +

0,04

 +

0,04

 +

0,04

+

6. Perikanan

 +

35,20

 +

35,33

 +

36,84

 +

35,17

 +

34,52

+

Sumber : Data Primer (Kuesioner),2019

+

Tabel 1.2

+

Jumlah Nelayan Provinsi Bali menurut Kabupaten/Kota

+

Tahun 2016

+ + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kabupaten/ Kota

 +

Jumlah Nelayan (orang)

+

1

 +

Denpasar

 +

820

+

2

 +

Badung

 +

1.959

+

3

 +

Tabanan

 +

1.169

+

4

 +

Jembrana

 +

4.876

+

5

 +

Buleleng

 +

4.159

+

6

 +

Karangasem

 +

4.646

+

7

 +

Klungkung

 +

1.164

+

8

 +

Gianyar

 +

634

+

9

 +

Bangli

 +

523

+

Jumlah

 +

19.950

+

Sumber: Dinas Perikanan dan Kelautan Pemerintah Provinsi Bali, 2016

+

Tabel 1.3

+

Produksi Perikanan Tangkap (Laut dan PU) Provinsi Bali Menurut Kabupaten/Kota Tahun 2012 – 2015 (Ton)

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kab/ Kota

 +

Tahun

+

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

+

1

 +

Denpasar

 +

30,573.5

 +

45,083.4

 +

45,718.5

 +

34,104.90

+

2

 +

Badung

 +

4,632.4

 +

4,761.1

 +

6,113.1

 +

6,474.10

+

3

 +

Tabanan

 +

815.3

 +

826.9

 +

884.0

 +

828.20

+

4

 +

Jembrana

 +

10,482.0

 +

14,103.6

 +

22,436.1

 +

20,379.23

+

5

 +

Buleleng

 +

13,374.5

 +

14,342.1

 +

17,809.2

 +

16,307.90

+

6

 +

Karangasem

 +

18,083.5

 +

20,597.8

 +

21,534.5

 +

24,910.34

+

7

 +

Klungkung

 +

2,065.9

 +

2,100.4

 +

2,000.9

 +

1,889.60

+

8

 +

Gianyar

 +

864.1

 +

866.0

 +

814.9

 +

5 05.53

+

9

 +

Bangli

 +

843.5

 +

910.5

 +

929.9

 +

8 51.90

+

Jumlah

 +

81,734.7

 +

103,591.9

 +

118,241.1

 +

106,251.7

+

Sumber: Dinas Perikanan dan Kelautan Pemerintah Provinsi Bali,2016

+

terjadi pada tahun 2014 yaitu sebesar 9,94 persen tetapi terus melambat menjadi -1,16 persen pada tahun 2016. Kondisi tersebut tidak bisa dilepaskan dari ketergantungan sub sektor perikanan terutama perikanan tangkap terhadap kondisi cuaca laut. Melambatnya pertumbuhan sub kategori perikanan sangat berdampak terhadap pertumbuhan lapangan usaha pertanian secara keseluruhan. (Badan Pusat Statistik Kabupaten Jembrana, 2017).

+

Kabupaten Jembrana memiliki jumlah nelayan terbesar dibandingkan Kabupaten/ Kota lain di Provinsi Bali. Data jumlah

+

nelayan pada Tabel 1.2.

+

Sektor perikanan di Kabupaten Jembrana merupakan sektor andalan untuk dijadikan sumber mata pencaharian bagi rakyat. Penduduk yang menetap di sepanjang pantai di Kabupaten Jembrana mengandalkan mata pencaharian sebagai Nelayan. Seluruh kecamatan di Kabupaten Jembrana merupakan wilayah pesisir dimana seluruhnya mempunyai pantai. Potensi perikanan laut Kabupaten Jembrana didukung oleh sumberdaya ikan di perairan Selat Bali dan perairan Samudera Hindia. Proses untuk mengasilkan sejumlah

+

Tabel 1.4

+

Nilai Produksi Perikanan Tangkap (Laut dan PU) Provinsi Bali Menurut Kabupaten/Kota Tahun 2012-2015 (dalam juta rupiah)

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kab/ Kota

 +

Tahun

+

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

+

1

 +

Denpasar

 +

638,112,700.0

 +

984,110,450.0

 +

1,179,258,650.0

 +

789,370,528.10

+

2

 +

Badung

 +

65,748,200.0

 +

68,313,030.0

 +

115,487,727.5

 +

105,194,979.30

+

3

 +

Tabanan

 +

23,946,700.0

 +

23,962,550.0

 +

28,287,400.0

 +

19,081,787.00

+

4

 +

Jembrana

 +

68,754,300.0

 +

82,561,398.6

 +

131,774,116.9

 +

111,957,696.70

+

5

 +

Buleleng

 +

242,904,200.0

 +

280,908,000.0

 +

394,135,500.0

 +

313,459,823.60

+

6

 +

Karangasem

 +

197,962,225.0

 +

245,365,800.0

 +

297,708,470.0

 +

290,105,682.70

+

7

 +

Klungkung

 +

21,609,400.0

 +

17,661,400.0

 +

20,636,600.0

 +

21,741,275.40

+

8

 +

Gianyar

 +

21,847,900.0

 +

26,473,300.0

 +

25,793,300.0

 +

13,056,022.90

+

9

 +

Bangli

 +

15,022,800.0

 +

17,019,800.0

 +

18,939,100.0

 +

17,978,179.60

+

Jumlah

 +

1,295,908,425.0

 +

1,746,375,728.6

 +

2,212,020,864.4

 +

1,681,945,975.3

+

Sumber: Dinas Perikanan dan Kelautan Pemerintah Provinsi Bali,2016

+

ikan dan manfaat ekonomi, harus dilakukan melalui proses produksi. Faktor produksi harus ada untuk menghasilkan suatu produksi yang lebih baik. (Fauzi, 2010). Produksi perikanan tangkap Provinsi Bali menurut Kabupaten/ Kota Tahun 2012 – 2015 disajikan pada Tabel 1.3.

+

Rata-rata produksi perikanan yang dihasilkan di Kabupaten Jembrana dari tahun 2012-2015 menempati posisi ketiga setelah Kota Denpasar dan karangasem, hal ini tidak sebanding dengan jumlah nelayan yang menempati posisi teratas. Nilai produksi perikanan tangkap di Kabupaten Jembrana menempati posisi keempat setelah Denpasar, Buleleng, dan Karangasem. Diambil dari data Tahun 2015, rata-rata nilai produksi per nelayan per tahun menempati peringkat ketiga terendah setelah Kabupaten Tabanan dan Bangli. Data nilai produksi perikanan tangkap Provinsi Bali menurut Kabupaten/Kota Tahun 2012-2015 pada Tabel 1.4.

+

Menurunnya produksi ikan di Kabupaten Jembrana disebabkan karena berbagai faktor yang tidak mendukung di Selat Bali untuk melakukan kegiatan penangkapan ikan. Nelayan di PPN Pengambengan mengaku memiilih libur melaut karena cuaca buruk, jika dipaksakan hasilnya rugi dan tangkapan ikan sedikit. Selama menganggur dari kegiatan

+

melaut, para nelayan memperbaiki jukung, alat tangkap, hingga menjadi buruh serabutan. (Dinas Kelautan Perikanan dan Kehutanan Kab. Jembrana, 2016).

+

Produksi perikanan tangkap di Kabupaten Jembrana pada tahun 2016, sebesar 10.422,03 ton, menurun sebesar 47,89% atau 9.557 ton dibandingkan dengan tahun 2015. Data jumlah produksi ikan menurut sub sektor perikanan di Kabupaten Jembrana Tahun 2016 pada Tabel 1.5.

+

Nilai produksi perikanan tangkap tahun 2016 sebesar Rp. 84.241.782,60 mengalami penurunan sebesar 27% atau Rp. 31.161.272,45 dibandingkan dengan tahun 2015. Nilai Produksi Ikan Menurut Sub Sektor Perikanan Per Kecamatan di Kabupaten Jembrana Tahun 2016 pada Tabel 1.6.

+

Produksi perikanan tangkap di Kabupaten Jembrana tahun 2016 didominasi oleh ikan lemuru, yaitu sebesar 68,60% atau 7.149,72 ton, dengan nilai produksi sebesar Rp 32.466.414.100,-. Selain ikan lemuru sebagai sumber daya ikan utama, jenis sumberdaya ikan pelagis lain-lainnya yaitu ikan layang, layur, tongkol, manyung, kembung, bawal, dan ikan lainnya (Dinas Kelautan, Perikanan dan Kehutanan Kabupaten Jembrana, 2016). Produksi perikanan tangkap per jenis ikan di Kabupaten Jembrana Tahun

+

Tabel 1.5

+

Jumlah Produksi Ikan Menurut Sub Sektor Perikananan di Kabupaten Jembrana Tahun 2016

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Kecamatan

 +

Perikanan Laut

 +

Perikanan

 +

Darat

+

Penangkapan

 +

Tambak

 +

Air Tenang

 +

Jumlah

+

(kg)

 +

(kg)

 +

(kg)

 +

(kg)

+

1

 +

Melaya

 +

565,630

 +

222,291

 +

77,670

 +

845,591

+

2

 +

Negara

 +

8,178,806

 +

834,263

 +

52,450

 +

9,065,519

+

3

 +

Jembrana

 +

818,480

 +

1,123,502

 +

39,480

 +

1.981,462

+

4

 +

Mendoyo

 +

272,850

 +

51,359

 +

124,700

 +

448,909

+

5

 +

Pekutatan

 +

606,260

 +

444,252

 +

69,010

 +

1,119,522

+

Tahun 2016

 +

10,422,026

 +

2,675,667

 +

363,310

 +

13,461,008

+

Tahun 2015

 +

19,999,365

 +

1,371,620

 +

296,898

 +

21,667,883

+

Tahun 2014

 +

21,655,401

 +

1,716,000

 +

1,329,600

 +

24,721,001

+

Tahun 2013

 +

14,101,800

 +

959,600

 +

298,100

 +

15,366,042

+

Tahun 2012

 +

10,479,100

 +

1,066,516

 +

315,553

 +

11,874,969

+

Tahun 2011

 +

12,616,034

 +

721,140

 +

510,949

 +

13,863,335

+

Tahun 2010

 +

26,453,800

 +

1,414,700

 +

218,200

 +

25,016,325

+

Sumber: Dinas Kelautan Perikanan dan Kehutanan Kab. Jembrana, 2016

+

Tabel 1.6

+

Nilai Produksi Perikananan Kabupaten Jembrana Tahun 2010-2016

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Kecamatan

 +

Perikanan Laut

 +

Perikanan

 +

Darat

+

Penangkapan

 +

Tambak

 +

Air Tenang

 +

Jumlah

+

(kg)

 +

(kg)

 +

(kg)

 +

(kg)

+

1

 +

Melaya

 +

8,885,234.10

 +

11,722,550,00

 +

1,813,770.00

 +

22,421,554.10

+

2

 +

Negara

 +

48,652,968.20

 +

43,861,700.00

 +

1,173,270.00

 +

93,687,938.20

+

3

 +

Jembrana

 +

60,695,000.00

 +

13,393,967.61

 +

871,950.00

 +

74,960,917.61

+

4

 +

Mendoyo

 +

4,313,353.39

 +

37,850,000.00

 +

2,908,570.00

 +

45,071,923.39

+

5

 +

Pekutatan

 +

8,996,259.30

 +

14,533,750.00

 +

1,629,050.00

 +

25,159,059.30

+

Thn 2016

 +

84,241,782.60

 +

168,663,000.00

 +

8.396.610,00

 +

261,301,392.60

+

Thn 2015

 +

115,403,055.05

 +

68,117,355.00

 +

6,132,766.00

 +

189,653,176.05

+

Thn 2014

 +

101,727,106.71

 +

107,742,500.00

 +

20,826,350.00

 +

230,595,956.71

+

Thn 2013

 +

82,649,998.00

 +

463,870.00

 +

3,683,450.00

 +

151,555,993.00

+

Thn 2012

 +

68,696,100.00

 +

716,674.00

 +

5,737,717.00

 +

114,041,997.00

+

Thn 2011

 +

25,232,068.00

 +

1,248,566.00

 +

6,283,582.00

 +

59,153,016.00

+

Thn 2010

 +

38,193,505.00

 +

5,711,107.90

 +

46,299,600.00

 +

93,449,550.90

+

Sumber: Dinas Kelautan Perikanan dan Kehutanan Kab. Jembrana, 2016

+

2016 pada Tabel 1.7.

+

Untuk menutupi kecenderungan menurunnya sumber daya alam tersebut, modal sosial merupakan sebuah alternatif dalam rangka meningkatkan kekuatan pelaku-pelaku ekonomi serta dapat meningkatkan

+

efisiensi. Modal sosial seperti norma, jaringan, dan kepercayaan, dalam suatu komunitas dapat menjadikan anggota di dalamnya lebih berdaya (Gunawan, 2005).

+

Tingkat pendapatan sering digunakan para ahli ekonomi sebagai pengukuran tingkat

+

Tabel 1.7

+

Produksi Perikanan Tangkap per Jenis Ikan di Kabupaten Jembrana Tahun 2016

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Jenis Ikan

 +

Volume

 +

Nilai

+

Ton

 +

%

 +

Rp 000

 +

%

+

1

 +

Teri

 +

192.55

 +

1.8474

 +

2,518,951.00

 +

2.9901

+

2

 +

Kembung

 +

27.14

 +

0.2604

 +

482,590.00

 +

0.5729

+

3

 +

Layang

 +

147.89

 +

1.4189

 +

2,114,265.50

 +

2.5098

+

4

 +

Pelegis kecil lainnya

 +

160.80

 +

1.5428

 +

2,017,072.00

 +

2.3944

+

5

 +

Tongkol abu-abu

 +

448.70

 +

4.3051

 +

7,157,242.00

 +

8.4961

+

6

 +

Kenyar

 +

124.04

 +

1.1901

 +

1,811,602.00

 +

2.1505

+

7

 +

Selengseng

 +

577.01

 +

5.5362

 +

7,093,498.00

 +

8.4204

+

8

 +

Lemadang

 +

192.10

 +

1.8431

 +

2,887,495.00

 +

3.4276

+

9

 +

Kakap Merah

 +

18.40

 +

0.1765

 +

247,604.00

 +

0.2939

+

10

 +

Swangi/Mata besar

 +

94.40

 +

0.9057

 +

1,795,159.00

 +

2.1310

+

11

 +

Layur

 +

619.19

 +

5.9409

 +

14,249,675.00

 +

16.9152

+

12

 +

Sembilang

 +

39.50

 +

0.3790

 +

521,900.00

 +

0.6195

+

13

 +

Ikan Demersal lainnya

 +

348.50

 +

3.3437

 +

5,151,145.00

 +

6.1147

+

14

 +

Kerapu Karang

 +

21.20

 +

0.2034

 +

544,500.00

 +

0.6464

+

15

 +

Baronang

 +

68.50

 +

0.6572

 +

1,469,226.00

 +

1.7441

+

16

 +

Kuwe

 +

7.04

 +

0.0675

 +

71,600.00

 +

0.0850

+

17

 +

Tembang

 +

22,28

 +

0.2138

 +

139,815.50

 +

0.1660

+

18

 +

Bawal hitam

 +

0.39

 +

0.0037

 +

9,750.00

 +

0.0116

+

19

 +

Peperak

 +

7.88

 +

0.0756

 +

54,879.00

 +

0.0651

+

20

 +

Belanak

 +

0.08

 +

0.0008

 +

1,560.00

 +

0.0019

+

21

 +

Lisong

 +

150.32

 +

1.4423

 +

1,378,580.50

 +

1.6365

+

22

 +

Tongkol komo

 +

4.59

 +

0.0440

 +

50,534.00

 +

0.0600

+

23

 +

Tenggiri

 +

0.26

 +

0.0025

 +

6,500.00

 +

0.0077

+

24

 +

Alu-alu

 +

0.02

 +

0.0002

 +

225.00

 +

0.0003

+

25

 +

Lemuru

 +

7.149.72

 +

68.5989

 +

32,466,414.10

 +

38.5396

+

Total

 +

10.422.50

 +

100.00

 +

84.241,782.60

 +

100.00

+

Sumber: Dinas Kelautan Perikanan dan Kehutanan Kab. Jembrana, 2016

+

kesejahteraan. Kesejahteraan yang tercipta bukan saja kesejahteraan secara ekonomis dan material tetapi juga mencakup kesejahteraan lahir dan batin serta kesejahteraan materiil dan sepirituil. Kesejahteraan tidak hanya dinilai dari besar kecilnya pendapatan tapi lebih daripada itu, seseorang dikatakan sejahtera jika mampu terpenuhi kebutuhan secara lahir dan batin (BPS, 2015).

+

Berdasarkan latar belakang uraian diatas maka rumusan masalah didalam penelitian ini adalah:

+
  • +

    1)    Apakah modal sosial dan faktor produksi berpengaruh terhadap pendapatan nelayan di Kabupaten Jembrana?

    • +
  • +

    2)    Apakah modal sosial dan faktor produksi berpengaruh terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana?

    • +
  • +

    3)    Apakah pendapatan memediasi pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana?

+

Bertolak dari pokok permasalahan tersebut diatas, maka penelitian ini mempunyai tujuan:

+
  • +

    1)    Untuk menganalisis pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap pendapatan nelayan di Kabupaten Jembrana;

    • +
  • +

    2)    Untuk menganalisis pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana; dan

    • +
  • +

    3)    Untuk menganalisis pengaruh modal sosial dan faktor produksi melalui mediator pendapatan terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana.

+

Manfaat praktis dari penelitian ini diharapkan dapat dipergunakan sebagai masukan pemikiran kepada Pemerintah Kabupaten Jembrana terkait kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana. Disamping itu juga diharapkan juga dapat beruguna bagi nelayan sebagai bahan informasi yang berhubungan dengan modal sosial, faktor produksi, pendapatan dan kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana, dan manfaat teoritisnya diharapkan bisa menjadikan penelitian ini sebagai wahana untuk mengaplikasikan dan menginterpretasikan pengetahuan yang diperoleh dari bangku kuliah, khususnya yang memiliki keterkaitan dengan permasalahan dan kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana.

+

Kesejahteraan secara umum mempunyai makna untuk memajukan kesejahteraan bagi masyarakat secara menyeluruh bukan hanya kesejahteraan per individu. Kesejahteraan tidak hanya dinilai dari besar kecilnya pendapatan, namun lebih daripada itu, seseorang sejahtera jika mampu memenuhi kebutuhan secara lahir dan batin (BPS, 2015). Para ahli ekonomi umumnya melakukan pengukuran tingkat kesejahteraan dengan melihat variasi ekonomi, yaitu tingkat pendapatan (Supartono, dkk, 2011). Pendapatan atau keuntungan yang diperoleh diharapkan dapat memenuhi kebutuhan hidup seorang pekerja (Winardi, 1996). Tingkat pendapatan mencerminkan pertumbuhan ekonomi yang harus dicapai dalam suatu perekonomian yang baik, yaitu perekonomian yang mampu memberikan kesejahteraan bagi seluruh penduduk di negara atau daerah (Todaro, 2004).

+

Penggunaan faktor-faktor produksi secara efisien akan menghasilkan kenaikan produksi yang optimal, seperti: 1) Modal kerja. Biaya yang dibutuhkan nelayan dalam proses penangkapan ikan cukup besar untuk operasi selama melaut. Modal merupakan barang atau uang yang bersama-sama faktor produksi lainnya yang dalam pengelolaannya menghasilkan barang baru (Hermanto, 1993).

+
  • +

    2)    Lama Waktu Melaut (Jam kerja). Lama waktu melaut bagi nelayan berkisar 10-15 jam, hal tersebut disebabkan beberapa hal yaitu, rusaknya ekosistem laut diperaian Indonesia dan juga disebabkan oleh overfhising atau penangkapan yang berlebihan, sehingga nelayan sering mengalami jumlah tangkapan yang tidak maksimal (Jamal, 2014).

    • +
  • +

    3)    Teknologi. Rendahnya tingkat pendidikan menyebabkan kemampuan masyarakat nelayan menyerap informasi, teknologi dan adopsi relatif terbatas (Silviyanti, 2015). Teknologi dalam bidang perikanan yang meningkat, mampu menghemat waktu, meningkatkan laba/ peningkatan pendapatan (Akangbe, 2015). Berdasarkan besarnya mesin (motor) perahu yang digunakan, diukur dengan GT (Gross Tonage). Menurut Setianto (2007), Perahu motor dibagi menjadi: 1) Perahu kecil yaitu <5 GT – 10 GT, dengan panjang kurang dari 9 meter. 2) Perahu sedang yaitu 10 GT – 30 GT, dengan panjang 9-11 meter. 3) Perahu besar yaitu lebih dari 30 GT, dengan panjang 11 meter atau lebih. Teknologi, kekayaan alam, modal fisik,modal keuangan dan sumberdaya manusia merupakan faktor penting dalam menentukan kapasitas masyarakat untuk menghasilkan suatu produk dalam ekonomi (Akangbe, 2015).

+

Namun demikian, faktor-faktor produksi tersebut belum mampu melihat tingkat interdependensi antar individu dalam masyarakat kalau tidak didukung oleh faktor institusi dan nilai yang berlaku di masyarakat. Determinan kesejahteraan (well-being) hanya terbatas pada faktor fisik (alam, ekonomi, dan sumberdaya manusia), dan sedikit sekali melihat kesejahteraan dalam konteks modal sosial, padahal modal sosial merupakan sumberdaya terpenting dalam kehidupan

+

masyarakat karena modal ini merupakan jaringan atau hubungan keluarga terhadap dunia luar baik bersifat formal maupun informal untuk memecahkan berbagai persoalan yang ada di masyarakat termasuk masalah peningkatan kesejahteraan keluarga (Sakata, 2004).

+

Konsep modal sosial dapat dipakai untuk memahami berfungsinya pasar, dimana adanya modal sosial menurunkan biaya transaksi. Karena adanya kepercayaan dalam bertransaksi akan menghilangkan atau meminimkan kontrak-kontrak resmi (Fukuyama, 2000 dan Coleman,2000). Fukuyama (2000) mendefinisikan modal sosial sebagai norma yang dapat mendorong kerjasama antaranggota masyarakat. Putnam (2000) modal sosial sebagai berikut :

+

“… physical capital refers to physical objects and humancapital refers to the properties of individuals, sosial capital refers toconnections among individuals – sosial networks and the norms ofreciprocity and trustworthiness that arise from them… …..”“……A society of many virtuous but isolated individuals isot necessarily rich in sosial capital”

+

Modal sosial menekankan kerja sama antar individu dalam suatu kelompok dengan jaringan sosial, norma, nilai, dan kepercayaan antar sesama yang lahir dari anggota kelompok untuk memahami berbagai masalah sosial (Fukuyama, 2000).

+

Berdasarkan permasalahan dan teori-teori yang telah diuraikan, maka hipotesis penelitian dirumuskan:

+
  • +

    1)    Modal sosial dan faktor produksi berpengaruh positif terhadap pendapatan nelayan di Kabupaten Jembrana;

    • +
  • +

    2)    Modal sosial dan faktor produksi berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana;

    • +
  • +

    3)    Pendapatan memediasi pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana.

+

METODE PENELITIAN

+

Kabupaten Jembrana memiliki jumlah nelayan terbanyak di antara Kabupaten lain

+

di Provinsi Bali, sedangkan produksinya masih berada dibawah kabupaten lain dan menurunnya tingkat produksi pada tahun 2016 dibadingkan tahun sebelumnya, menjadikan Kabupaten Jembrana layak dijadikan lokasi penelitian. Ruang Lingkup Penelitian adalah variabel modal sosial direfleksikan oleh kepercayaan, jaringan, dan norma, variabel faktor produksi yang direfleksikan oleh lama waktu melaut, modal kerja, dan teknologi, serta variabel pendapatan dan variabel kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana. Penelitian ini dilakukan pada tahun 2017. Variabel penelitian yang digunakan adalah:

+
  • +

    1)    Variabel terikat adalah kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana;

    • +
  • +

    2)    Variabel bebas variabel bebasnya adalah modal sosial dan faktor produksi;

    • +
  • +

    3)    Variabel antara yaitu pendapatan nelayan adalah sebagai variabel yang memediasi pengaruh faktor modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana.

+

Populasi penelitian adalah nelayan yang berada di wilayah Kabupaten Jembrana yang berjumlah 4.876 orang. Penentuan sampel menggunakan metode random purposive sampling, dengan jumlah responden sebanyak 98 orang. Dalam Pengumpulan data digunakan beberapa teknik pengumpulan data yaitu observasi, dokumentasi, dan wawancara Mendalam. Teknik analisis data yang digunakan adalah statistik deskriptif dan analisis PLS.

+

HASIL PENELITIAN DAN

PEMBAHASAN

+

Model persamaan dalam penelitian ini sesuai dengan Gambar 1.1.

+

Gambar 4.2

+

Diagram Alur Penelitian

+

Tabel 1.8

+

Outer Loading Indikator Terhadap Konstruk Modal Sosial, Faktor Produksi, Pendapatan, dan Kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana, Th. 2017

+ + + + + + + + + + + + +
+

Hubungan Antar Variabel

 +

Loading

 +

Standard Error

 +

T-Statistics

+

X11 ˂ - Modal Sosial

 +

0,907

 +

0,025

 +

36,191

+

X12 ˂ - Modal Sosial

 +

0,932

 +

0,019

 +

50,054

+

X13 ˂ - Modal Sosial

 +

0,882

 +

0,030

 +

29,645

+

X21 - ˃ Faktor Produksi

 +

0,574

 +

0,103

 +

5,583

+

X22 - ˃ Faktor Produksi

 +

0,509

 +

0,092

 +

5,513

+

X23 - ˃ Faktor Produksi

 +

0,978

 +

0,020

 +

49,366

+

Y21 ˂ - Kesejahteraan

 +

0,870

 +

0,044

 +

19,596

+

Y22 ˂ - Kesejahteraan

 +

0,924

 +

0,037

 +

24,887

+

Y23 ˂ - Kesejahteraan

 +

0,890

 +

0,041

 +

21,498

+

Y24 ˂ - Kesejahteraan

 +

0,661

 +

0,072

 +

9,191

+

Sumber: Hasil Penelitian, 2017

+

Hasil analisis statistik pengaruh modal sosial dan faktor produksi terhadap pendapatan dan kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana secara kesulurahan dapat tersaji pada Gambar 1.2.

+

Gambar 1.1

+

Full Model Kesejahteraan Nelayan di Kabupaten Jembrana

+

Hasil pengujian menunjukan nilai R2 pendapatan (Y1) = 0,699, R2 kesejahteraan nelayan (Y2) = 0,633, maka model dikatakan baik. Variabel Modal Sosial (X1) nilai loading tertinggi di miliki oleh variabel jaringan (X12) 0,932, variabel faktor produksi (X2) dimiliki oleh variabel teknologi (X23) 0,978, dan variabel kesejahteraan (Y2) nilai loading tertinggi di miliki oleh variabel kesehatan (Y22) 0,924.

+
  • +

    1.    Uji Validitas Outer Model

+

Beberapa analisis dilakukan untuk mengetahui indikator pembentuk konstruk diantaranya;

+
  • +

    1) . Convergent Validity, disajikan pada Tabel 1.8.

+

Keseluruhan indikator pembentuk konstruk Modal Sosial (X1), Faktor Produksi (X2), Pendapatan (Y1), dan Kesejahteraan (Y2) adalah signifikan dengan nilai t hitung lebih besar dari t tabel (1,64), nilai loading di atas 0,5 yang berarti bahwa konstruk yang di buat telah memenuhi syarat Convergent Validity.

+
  • +

    2)    Discriminant Validity

+

Hasil crossloading indikator terhadap konstruk Modal Sosial (X1), Faktor Produksi (X2), Pendapatan (Y1), dan Kesejahteraan (Y2) Nelayan di Kabupaten Jembrana tersaji pada Tabel 1.9.

+

Tabel 1.9 menunjukan Discriminant Validity telah terpenuhi karena crossloading lebih tinggi pada konstruknya dibandingkan dengan konstruk lainnya. Contoh, crossloading minimal 0,882 dimiliki oleh konstruk modal

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 1.9

+

Cross Loading Indikator Terhadap Konstruk Modal Sosial, Faktor Produksi,

+

Pendapatan, dan Kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana, Tahun 2017

+

Konstruk      Indikator

 +

Faktor

 +

Kesejahteraan

 +

Modal

 +

Pendapatan

+

Produksi

 +

Sosial

+

Modal Sosial         X11

 +

0,177

 +

0,662

 +

0,907

 +

0,303

+

X12

 +

0,223

 +

0,643

 +

0,932

 +

0,297

+

X13

 +

0,324

 +

0,667

 +

0,882

 +

0,348

+

Faktor Produksi      X21

 +

0,574

 +

0,331

 +

0,355

 +

0,440

+

X22

 +

0,509

 +

0,292

 +

0,227

 +

0,391

+

X23

 +

0,978

 +

0,449

 +

0,210

 +

0,816

+

Kesejahteraan        Y21

 +

0,251

 +

0,870

 +

0,670

 +

0,267

+

Y22

 +

0,301

 +

0,924

 +

0,674

 +

0,359

+

Y23

 +

0,230

 +

0,890

 +

0,665

 +

0,289

+

Y24

 +

0,348

 +

0,661

 +

0,425

 +

0,509

+

Sumber: Hasil Penelitian, 2017

+

Tabel 1.10

+

Average Variance Extracted (AVE), Composite Reliability, dan Cronbachs Alpha

+

Konstruk Modal Sosial, Faktor Produksi, Pendapatan, dan Kesejahteraan Nelayan

+

di Kabupaten Tabanan , Thn. 2017

+

Variabel Konstruk

 +

AVE    Composite

 +

Cronbach’s Alpha

+

Reliability

+

Modal Sosial (X1)

 +

0,823      0,933

 +

0,892

+

Faktor Produksi (X2)

 +

-

 +

-

 +

-

+

Kesejahteraan (Y2)

 +

0,710      0,906

 +

0,857

+

Sumber: Hasil Penelitian, 2017

+

sosial (X1) sedangkan indikator konstruk lain

 +

memiliki nilai dv lebih dari 0,50 untuk Average

+

memiliki crossloading paling besar 0,667.

 +

Variance Extracted (AVE), dan di atas 0,70

+

Kelayakan konstruk yang

 +

dibuat

 +

untuk Composite reliability. Nilai Cronbach’s

+

bisa di lihat dari Discriminant Validity (DV)

 +

Alpha lebih dari 0,60, kecuali variabel Faktor

+

melalui Average Variance Extracted (AVE),

 +

Produksi (X2) yang merupakan indikator

+

composite reliability (pc) umunya digunakan

 +

formatif.

+

untuk indikator reflektif untuk mengukur

+

konsistensi internal konstruk, dan Cronbach’s

 +

2. Uji Inner Model

+

Alpha. Hasil olahan data tersaji pada Tabel

 +

Uji Inner

 +

Model dilakukan dengan

+

1.10.

 +

melihat pengaruh signifikan

 +

antar konstruk

+

Tabel 1.10 menunjukan

 +

bahwa

 +

yang diuji, seperti yang tersaji pada Tabel 1.11

+

konstruk Modal Sosial (X1), Pendapatan

 +

Tabel 1.8 menunjukan nilai loading

+

(Y1), dan Kesejahteraan Nelayan (Y2) di

 +

hubungan antar

 +

variabel

 +

masing-masing

+

Kabupaten Jembrana sangat baik,

 +

sebab

 +

lebih dari 0,1. Variabel X1 secara signifikan

+

Tabel 1.11

+

Inner Loading Antar Variabel Konstruk Modal Sosial, Faktor Produksi, Pendapatan, dan Kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana, Thn. 2017

+ + + + + + + +
+

Hubungan

+

Antar Variabel

 +

Loading

 +

Standard Error

 +

T-Statistics

 +

P-Values

+

X1 - ˃ Y1

 +

0,139

 +

0,056

 +

2,501

 +

0,013

+

X1 - ˃ Y2

 +

0,644

 +

0,099

 +

6,530

 +

0,000

+

X2 - ˃ Y1

 +

0,788

 +

0,035

 +

22,303

 +

0,000

+

X2 - ˃ Y2

 +

0,303

 +

0,085

 +

3,548

 +

0,000

+

Y1 - ˃ Y2

 +

0,269

 +

0,101

 +

2,668

 +

0,008

+ + + + + +
+

Sumber: Hasil Penelitian, 2017

+

Tabel 1.12

+

Koefisien Jalur Antar Variabel

+

Hubungan Antar Variabel

 +

X2

+

X1 - ˃ Y1 - ˃ Y2

 +

55,884

+

X2 - ˃ Y1 - ˃ Y2

 +

61,760

+

Sumber: Hasil Penelitian, 2017

+

berpengaruh terhadap Y1 dan Y2, variabel X2 berpengaruh signifikan terhadap Y1 dan Y2, variabel Y1 berpengaruh signifikan terhadap Y2, artinya semua konstruk berhubungan positif dan signifikan terhadap kesejahteraan nelayan karena nilai t-hitung < t-tabel 1,66.

+
  • +

    3.    Pengaruh tidak langsung modal sosial dan faktor produksi terhadap kesejahteraan melalui pendapatan.

+

Variabel mediasi pendapatan (Y1) yang dipengaruhi oleh modal sosial (X1) dan faktor produksi (X2) terhadap kesejahteraan nelayan (Y2) di analisis dengan metode Sobel yang dimodifikasi oleh McKinon tersaji pada tabel 1.12

+

Hasil perkalian koefisien jalur yang dibagi dengan standar error dari jalur yang dilalui oleh variabel modal sosial (X1), pendapatan (Y1), dan kesejahteraan nelayan (Y2) sebesar 55,884, variabel faktor produksi (X2), pendapatan (Y1), dan kesejahteraan nelayan (Y2) memiliki nilai 61,760. Nilai masing-masing lebih besar dari 3,81 pada

+

tingkat signifikansi alpha 10%, berarti variabel pendapatan (Y1) signifikan memidiasi variabel modal sosial (X1) dan faktor produksi (X2) terhadap kesejahteraan nelayan (Y2).

+
  • +

    4.    Pengaruh total modal sosial, faktor produksi, dan pendapatan terhadap kesejahteraan nelayan.

+

Penilaian Goodness of fit pada model PLS dilihat dari nilai predictive prevelance (Q2) untuk mengukur nilai observasi yang dihasilkan oleh model serta estimasi parameternya. Perhitungan melalui predictive prevelance yaitu:

+

Q2 = 1 – (1 – R12) (1 – R22)

+

Q2 = 1 – (1 – 0,699) (1 – 0,633)

+

Q2 = 0,889

+

Perhitungan diatas menunjukkan Q2 = 0,889 lebih besar dari nol yang tergolong cukup besar karena mendekati 1. Dapat disimpulkan bahwa secara keseluruhan model adalah fit, artinya telah mencerminkan situasi dan kondisi secara nyata yang terjadi di lapangan.

+

Modal sosial, faktor produksi, dan pendapatan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan nelayan. Modal sosial memiliki pengaruh yang paling besar terhadap kesejahteraan, disebabkan diantaranya karena adanya ketaatan terhadap norma yang berlaku dalam masyarakat nelayan sepeti ketaatan untuk tidak mengotori wilayah pantai secara nyata mampu meningkatkan derajat kesehatan nelayan yang kebanyakan tinggal di wilayah pesisir. Sesuai dengan pendapat Lenggono (2004), bahwa norma mengandung sanksi sosial yang dapat mencegah individu berbuat yng menyimpng dari kebiasaan yang berlaku dalam masyarakat. Eratnya hubungan kekerabatan atau jaringan sosial, dan tingginya tingkat kepercayaan nelayan terhadap sesama nelayan maupun kepada pengepul juga mampu meningkatkan kesejahteraan nelayan itu sendiri. Adanya komunikasi yang baik dapat meningkatkan kesadaran masyarakat akan pentingnya pendidikan keluarga dalam upaya peningkatan kualitas hidup. Sesuai dengan pendapat Lin, dkk. (2001) bahwa dengan jaringan sosial antara pelaku-pelaku individual, grup, dan organisasi dapat berguna sebagai sumber daya untuk menghasilkan pengembalian yang bersifat positif. Sejalan dengan hasil penelitian Gunarsa (2016) bahwa jaringan yang baik dapat mempermudah penyebaran informasi diantara para nelayan.

+

Dengan meningkatnya kualitas modal sosial nelayan di Kabupaten Jembrana maka kesejahteraan para nelayan cenderung meningkat. Hal ini sejalan dengan pendapat Fukuyama (2000) bahwa ada hubungan erat antara modal sosial dan kesejahteraan. Negara atau bangsa yang tingkat kesejahteraannya tinggi adalah bangsa yang memiliki modal sosial tinggi.Dalam Semakin baik hubungan yang dimiliki antar dengan komunitas nelayan maka semakin dapat meningkatkan kesejahteraan nelayan setempat. Sejalan juga dengan penelitian Gunarsa (2016) bahwa meskipun kegiatan penangkapan ikan bisa menimbulkan potensi perselisihan, namun tingkat kepercayaan, ketaatan norma, dan adanya jaringan sosial antar nelayan yang

+

cukup kental merupakan modal tersendiri bagi kelangsungan usaha dan mampu meningkatkan kesejahteraan rumah tangga.

+

Dalam variabel faktor produksi (X2), indikator teknologi berpengaruh paling dominan terhadap kesejahteraan nelayan. Teknologi alat tangkap yang menjadi acuan pada penelitian ini memiliki lima variasi yaitu bubu, pukat cincin, jala, pancing, dan GillNet (jaring insang). Semakin canggih alat tangkap yang di gunakan maka semakin banyak pula hasil tangkapan yang diperoleh. Nelayan yang menggunakan bubu hanya bisa menangkap ikan di pinggir pantai dengan hasil yang sedikit. Nelayan yang menggunakan pancing mampu menangkap ikan lebih banyak. Alat tangkap jala mampu menjaring ikan lebih banyak dan lebih mudah dibandingkan menggunakan pancing sehingga dapat meningkatkan penghasilan. Pilihan alat tangkap yang lebih modern adalah pukat cincin dan gillnet (jaring insang).

+

Nelayan yang ada di kawasan Mendoyo dan Pekutatan dominan menggunakan alat tangkap gillnet dengan hasil tangkapan yang lebih banyak yaitu berkisar 20 sampai dengan 50 kg per sekali melaut. Hal ini tentu berpengaruh terhadap pendapatan nelayan, karena pendapatan nelayan tergantung pada hasil tangkapannya.Meningkatnya pendapatan nelayan berpengaruh terhadap kesejahteraan para nelayan. Hal ini sejalan dengan pendapat dari Sastrawidjaya (2002) bahwa semakin canggih teknologi maupun alat tangkap yang digunakan nelayan maka akan semakin meningkatkan produktifitas, sehingga lebih meningkatkan produksi, dan masyarakat akan memperolah penghasilan yang lebih tinggi.

+

Lama waktu melaut atau jam kerja nelayan yang ada di Kabupaten Jembrana bervariasi dari 5 sampai 15 jam dalam sehari, 20 sampai dengan 30 kali melaut dalam sebulan, sehingga jam kerja nelayan mencapai 140 sampai dengan 400 jam dalam sebulan. Dalam sehari dominan jam kerja nelayan di Kabupaten Jembrana adalah 8 sampai dengan 10 jam. Semakin lama waktu yang digunakan untuk melakukan pekerjaan semakin besar kemungkinan mendapatkan hasil tangkap yang

+

lebih banyak dengan alat tangkap yang sama. Hal ini sejalan dengan penelitian Masyuri (1999) yang menyatakan bahwa waktu yang dilakukan lebih lama dan jarak tempuh lebih jauh dalam pekerjaan melaut, mempunyai kemungkinan memperolah hasil tangkapan (produksi) yang lebih besar dibandingkan dengan penangkapan ikan dekat pantai.

+

Modal kerja yang digunakan oleh nelayan di Kabupaten Jembrana cukup besar dan bervariasi bisa mencapai 50 persen dari pendapatan bersih yang di dapat nelayan yang menggunakan alat tangkap yang lebih canggih, dengan modal yang sama mampu memperoleh hasil tangkap yang lebih besar sehingga pendapatan nelayan juga lebih besar. Hal ini mengindikasikan bahwa teknologi yang paling besar berpengaruh terhadap tingkat pendapatan dan kesejahteraan di Kabupaten Jembrana. Hal ini senada dengan penelitian Lumban (2015) bahwa biaya dalam kegiatan nelayan bervariasi, yaitu biaya dan biaya tidak. Biaya tetap adalah biaya yang relatif tetap jumlahnya dan terus dikeluarkan walaupun hasil tangkapan ikan (produksi) di peroleh banyak atau sedikit.

+

Kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana di pengaruhi modal sosial dan faktor produksi melalui pendapatan, artinya untuk dapat mempercepat derajat kesejahteraan nelayan dapat dilakukan dengan peningkatan variabel modal sosial (jaringan, kepercayaan, norma) dan faktor ekonomi (lama waktu melaut, modal kerja, dan teknologi), dan pendapatan. Sejalan dengan pendapat Sukirno (2014) bahwa pendapatan didukung oleh kemampuan faktor-faktor produksi dan faktor pendukung lainnya dalam menghasilkan barang dan jasa. Semakin besar kemampuan faktor-faktor pendukung, semakin besar pula pendapatan yang dihasilkan dan kesejahteraan relatif meningkat.

+

Dengan meningkatnya pendapatan maka nelayan mampu untuk meningkatkan kualitas pendidikan keluarganya ke jenjang pendidikan yang lebih tinggi, menjaga kondisi kesehatan dengan pengobatan yang lebih baik. Sejalan dengan penelitian Rosni (2012) bahwa Kesejahteraan masyarakat

+

dapat dilihat dengan kemampuan masyarakat untuk mengakses pendidikan yang merupakan layanan pemerintah. tetapi hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian Lujianti (2016) bahwa bahwa nelayan di Kampung Nelayan Seberang seluruhnya memliki tingkat kesejahteraan yang yang tergolong rendah ditunjukkan dengan tingkat pendapatan yang masih rendah, kesehatan yang rendah, dan pendidikan yang rendah.

+

Dengan pendapatan yang semakin meningkat pengeluaran rumah tangga nelayan di Kabupaten Jembrana cenderung meningkat pula. Senada dengan penelitian Carrera (2017) yang menyatakan bahwa ketika pendapatan dari nelayan Desa Ketapang bertambah maka konsumsi mereka juga bertambah, tetapi bertambahnya tidak terlalu besar, penambahan tidak terjadi pada pengeluaran pangan, tetapi pada pengeluaran kebutuhan akan pendidikan, rekreasi, barang mewah serta saving akan bertambah besar. Sejalan juga dengan pendapat Soediyono (1995) bahwa pendapatan naik maka konsumi akan naik. Dengan terpenuhinya kebutuhan hidup para nelayan mencerminkan kesejahteraan nelayan itu sendiri. Soekartawi (2003), menjelaskan pendapatan merupakan selisih antara biaya yang dikeluarkan selama melakukan kegiatan usaha dengan penerimaan yang diperoleh dari hasil tangkap. Pendapatan nelayan di Kabupaten Jembrana rata-rata di atas Upah Minimum Kabupaten (UMK) di Kabupaten Jembrana sebesar Rp 2.006.617,00. Tingkat pendapatan nelayan yang semakin tinggi akan meningkatkan juga daya belinya terhadap jenis barang atau jasa yang dibutuhkan. Terbukti dengan semakin tinggi pendapatan nelayan di Kabupaten Jembrana, pengeluaran rumah tangga atau konsumsi rumah tangga mereka semakin besar. Dimana pernyataan ini sejalan dengan penelitian Rosni (2012) bahwa pendapatan yang diterima mampu mempengaruhi pola hidup dan hubungan social ditengah masyarakat, karena besar kecilnya pendapatan berpengaruh terhadap daya beli untuk memenuhi kebutuhan hidup. Semakin tinggi pendapatan maka kemampuannya dalam membeli barang-barang menjadi lebih

+

baik untuk mencukupi pemenuhan kebutuhan sosial ekonomi keluarganya.

+

Tempat kerja yang berbahaya dapat menimbulkan rasa cemas sehingga menjadikan pekerja merasa tidak aman dalam menjalankan kegiatannya. Tingkat keamanan merupakan salah satu indikator dari kesejahteraan. Nelayan di Kabupaten Jembrana lebih mengutamakan keselamatan diri jika cuaca tidak mendukung untuk melakukan kegiatan. Dari hasil penelitian, nelayan lebih memilih libur melaut saat cuaca buruk sehingga mereka merasa aman dalam bekerja. Hal ini sejalan dengan pendapat Purbayanto (2004), jika kebutuhan akan keamanan, keselamatan dan kemakmuran ini dapat terpenuhi, maka akan terciptalah kesejahteraan. Sejalan pula dengan penelitian Gunarsa (2016) yang menyatakan meskipun bergelut dengan gelombang laut yang tinggi tetapi nelayan di Kabupaten Tabanan masih tetap merasa aman dan nyaman menggeluti profesinya karena sudah ada alat keselamatan yang disedikan di perahu para nelayan.

+

Variasi dari perubahan modal sosial (kepercayaan, jaringan, norma), faktor produksi (lama waktu melaut, modal kerja, teknologi), dan pendapatan berpengaruh terhadap variasi perubahan kesejahteraan nelayan di Kabupaten Jembrana tetapi dipengaruhi juga oleh faktor lain yang tidak dimasukan dalam model penelitian ini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kesimpulan yang dapat ditarik dari hasil pembahasan adalah:

+
  • +

    1)    Modal sosial (X1) berpengaruh positif terhadap pendapatan nelayan (Y1), yang artinya dengan meningkatkan kualitas modal sosial maka tingkat pendapatan nelayan cenderung meningkat. Faktor produksi (X2) berpengaruh positif terhadap pendapatan nelayan (Y1) di Kabupaten Jembrana yang artinya dengan meningkatkan kualitas faktor ekonomi maka pendapatan cenderung meningkat.

    • +
  • +

    2)    Modal sosial (X1) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan (Y2) di Kabupaten Jembrana yang artinya

+

dengan meningkatnya kualitas modal sosial maka tingkat kesejahteraan juga cenderung meningkat. Faktor produksi (X2) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan (Y2) di Kabupaten Jembrana artinya bahwa dengan meningkatkan kualitas faktor ekonomi maka tingkat kesejahteraan nelayan cenderung meningkat.

+
  • +

    3)    Pendapatan (Y1) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan nelayan (Y2) di Kabupaten Jembrana artinya bahwa dengan meningkatkan pendapatan maka tingkat kesejahteraan cenderung meningkat.

+

Adapun saran yang dapat penulis berikan adalah:

+
  • +

    1)    Sebaiknya nelayan membentuk koperasi nelayan agar lebih mudah mendapatkan pinjaman modal.

    • +
  • +

    2)    Untuk meningkatkan pendapatan nelayan yang tergolong rendah, sebaiknya nelayan menggunakan alat tangkap yang lebih canggih agar perolehan hasil tangkap lebih banyak.

    • +
  • +

    3)    Kebersihan pantai dan lingkungan tempat tinggal agar tetap dijaga untuk kepentingan bersama.

    • +
  • +

    4)    Pemerintah lebih intens melakukan pendampingan dan sosialisasi kepada nelayan agar informasi mengenai teknologi penangkapan ikan bisa terserap dengan baik.

+

DAFTAR RUJUKAN

+

Agnes, Puspitasari Sudarmo, at.al 2015.

+

Social Economics Characteristics Of Coastal Small-Scale Fisheries In Tegal City, Indonesia. International Journal of Scientific & Technology Research Volume 4, Issue 01.

+

Akangbe, J.A, at.all. 2015. Effects of improved fish production technology on the output of fish farmers in Ilorin, Kwara State, Nigeria. Ruhuna Journal of Science Vol 6: 50-62, Nigeria: Department of Agricultural Extension and Rural Development, University of Ilorin.

+

BPS Kabupaten Jembrana. 2016. Produk

+

Domestik Bruto Kabupaten Jembrana Atas Dasar harga berlaku Menurut lapangan Usaha (jutaan rupiah).

+

BPS Provinsi Bali. 2015. Garis Kemiskinan, Jumlah dan Persentase Penduduk Miskin, P1, dan P2 per Kabupaten/ Kota di provinsi Bali tahun 2015.

+

Case, Karl E dan Ray C Fair. 2007. Prinsip-Prinsip Ekonomi (edisi kedelapan). Terjemahan oleh Y. Andri Zaimur. Jakarta: Erlangga.

+

Carrera, Viola. 2017. Hubungan Antara Pendapatan dengan Pola Konsumsi Masyarakat Nelayan di Desa Ketapang Kecamatan Padang Cermin Kabupaten Pesawaran. Bandar Lampung: Universitas Malang.

+

Dahuri. R. 2009. Pengembangan Rencana Pengelolaan Pemanfaatan Berganda Ekosistem Mangrove di Sumatra. Bogor: Fakultas Perikanan IPB dan Ketua Program Pengelolaan Wilayah Pesisir dan Lautan PPLH Lembaga Penelitian IPB.

+

Dinas Perikanan dan Kelautan Pemerintah Provinsi Bali. Data Nelayan Provinsi Bali Tahun 2016.

+

Dinas Kelautan, Perikanan dan Kehutanan Kabupaten Jembrana. Data Nelayan Kabupaten Jembrana Tahun 2016.

+

Fauzi, A. 2010. Ekonomi Perikanan. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

+

Fukuyama, F. 2000. Social Capital, Civil Society, and Development. Third Word Quarterly, 22 (1):7- 200.

+

Gunawan, Sumodiningrat, Dr., M.Ec. 1997. EkonometrikaPengantar.Edisipertama cetakan kelima. Yogyakarta: BPLE.

+

Gunarsa Putra, I Made. 2016. Analisis

+

Pengaruh Faktor produksi, Sosial Demografi, dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas dan Kesejahteraan Nelayan di Kabupaten Tabanan (Tesis). Denpasar: Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

+

Hermanto, F. 1993. Ilmu Usaha Tani. Jakarta: PS Penebar Swadaya.

+

Imron, Msyuri. 2003. Kemiskinan dalam Masyarakat Nelayan. Jurnal Masyarakat Budaya. PMB-LIPI

+

Kusnadi. 2009. Keberdayaan Nelayan dan Dinamika Ekonomi Pesisir. Jogjakarta: Lembaga Penelitian Universitas Jember dan Ar-Ruzz Media.

+

Lenggono, P. Setia. 2004. Modal Sosial Dalam Pengelolaan Tambak (Studi Kasus Pada Komunitas Petambak di Desa Muara Pantuan Kecamatan Anggana Kabupaten Kutai Kertanegara (Tesis). Kertanegara: Universitas Kutai.

+

Lumban, Judirman Goal. 2015. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Nelayan Jermal dan Kapal Motor 5 GT di Kecamatan Simeulue Timur Kabupaten Simeulue Provinsi Aceh (Tesis). Jakarta: Universitas Terbuka.

+

Lujianti, Ira. 2016. Analisis Tingkat Kesejateraan Nelayan di Kampung Nelayan Seberang Kecamatan Medan Belawan (Skripsi). Medan: Universitas Sumut.

+

Masyhuri. 1999. Usaha Penangkapan Ikan di Jawa dan Madura: Produktivitas dan Pendapatan Buruh Nelayan. Masyarakat Indonesia, XXIV No. 1.

+

Mubyarto. 1985. Kegiatan Usaha nelayan dan Kesejahteraan Masyarakat Pesisir. Jakarta: PT Balai Pustaka.

+

------------.   2002. Pengantar Ekonomi Pertanian Edisi ketiga. Jakarta: PT Balai Pu-staka.

+

Miarso. 2007. Menyemai benih teknologi pendidikan. Jakarta: Pustekom Dinas.

+

Muhammad, Rafiy, at.all. 2014. Study of Improvement Fishermen Welfare Through Improved Productivity And Model Development In The Coastal North Konawe. The International Journal Of Engineering And Science (IJES), Volume 4 no. 12. Southeast Sulawesi: Departement of economic, Halu Oleo University, Kendari.

+

Naisbitt. 2002. High tech high touch. Bandung: Mizan.

+

Nikijuluw, V.P.H. 2003. Aspek Sosial Ekonomi Masyarakat Pesisir dan Strategi Pemberdayaan Mereka dalam Konteks Pengelolaan Sumberdaya Pesisir Secara Terpadu. In : Koleksi Dokumen Proyek Pesisir 1997-2003

+

Putnam, R.D. 2000. The Prosperous Community: Social Capital and Public Life. American Prospect, 13, Spring, 35-42. In Elinor.

+

Purbayanto et al. 2004. Kajian Teknis Kemungkinan Pengalihan Pengaturan Perijinan dari GT menjadi Volume Palka pada Kapal Ikan. Makalah tentang “Paradigma baru pengelolaan perikanan yang bertanggungjawab dalam rangka mewujudkan kelestarian sumberdaya dan manfaat ekonomi maksimal” 10-11 Mei 2004.

+

Riefsa. 2014. Potensi Kelautan Indonesia Bagi Kesejahteraan. Surakarta: CV. Aryheaeko Sinergi Persada.

+

Rosni. 2012. Analisis Tingkat Kesejahteraan Masyarakat Nelayan di Desa Dahari Selebar Kecamatan Talawi Kabupaten

+

Batubara (Jurnal). Medan: Universitas Negeri Medan

+

Sastrawidjaya. 2002. Nelayan Nusantara. Jakarta: Pusat Pengolahan produk Sosial Ekonomi Kelautan dan Perikanan.

+

Sajogyo. 1996. Pengembangan Daerah dan Pemberdayaan Masyarakat. Jakarta: Bina Rena Pariwara.

+

Sakata, S. 2004. What is Social Capital? In: Social Capital and International Cooperation.Tokyo:ApanInternational Cooperation Agency in Japanese.

+

Setianto, Indradi. 2007. Kapal Perikanan. Semarang: UNDIP.

+

Sinaga, 2014. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Produksi Bawang Merah: Studi Kasus pada Usahatani di Desa Srigading, Kecamatan Sanden, Kabupaten Bantul, DIY. Yogyakarta: Universitas Atma Jaya.

+

Soekartawi. 2002. Analisis Usahatani. Jakarta: Universitas Indonesia.

+

---------------.2003. Prinsip Ekonomi Pertanian. Jakarta: Rajawali Press.

+

---------------. 2003. Teori Ekonomi Produksi Analisis Fungsi Cobb-Douglas. Rajawali. Jakarta.

+

Sukirno, Sadono. 2014. Mikroekonomi Teori Pengantar Edisi ketiga. Depok: Rajagrafindo.

+

Suyana, Utama, Made. 2015. Aplikasi Analisis Kuantitatif. Denpasar: Fakultas Ekonomi Udayana Denpasar.

+

Todaro, Michael P dan Smith. 2004. Pembangunan Ekonomi Di Dunia Ketiga, Edisi Kedelapan. Jakarta: Erlangga.

+

Undang-Undang No. 11 tahun 2009 tentang Kesejahteraan Sosial. Jakarta.

+

Wahyono, A., Imron, M., dan Nadzir, I. 2014. “Kapasitas adaptif masyarakat pesisir menghadapi perubahan iklim” Kasus pulau gangga. Minahasa Utara: Peneliti Puslit kemasyarakatan dan kebudayaan-LIPI.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-04-27-full-33297.md b/_full/2019-04-27-full-33297.md new file mode 100644 index 0000000000..b7b77dd015 --- /dev/null +++ b/_full/2019-04-27-full-33297.md @@ -0,0 +1,565 @@ +--- +layout: full_article +title: "KETAHANAN EKONOMI MASYARAKAT BALI AGAKECAMATAN BANJAR KABUPATEN BULELENG" +author: "I Gusti Made Dharma Hartawan, I Made Suyana Utama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-33297 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-33297" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-33297" +comments: true +--- + +

283 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

KETAHANAN EKONOMI MASYARAKAT BALI AGAKECAMATAN BANJAR KABUPATEN BULELENG

+

I Gusti Made Dharma Hartawan1

+

I Made Suyana Utama2

+

1Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Satya Dharma, Singaraja, Bali, Indonesia 2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email : dharmahartawan74@gmail.com

+

Abstract: Economic Resilience of Bali Aga Community of Banjar Sub-district of Buleleng Regency. Bali aga community on economic activity shows that they have traditional knowledge, skills and technology in using resources to survive. Therefore, the economic activity based on togetherness and kinship in the midst of market dynamics that tend to be individualistic becomes important to be maintained, which is analyzed with the comparative descriptive approach, where the documents and interviews as data collection techniques. Any results obtained are the economic concept of Tri Hita Karana concept is achieved by inserting Hindu ethical values, such as Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda, and Artha Sastra into production, distribution and consumption activities, through sustainable local institutional effectiveness.

+

Keyword: economic behavior, institutional effectiveness, economic resilience, comparative descriptive

+

Abstrak: Ketahanan Ekonomi Masyarakat Bali Aga Kecamatan Banjar Kabupaten Buleleng. Cara berekonomi masyarakat Bali Aga yang tergantung dengan alam menunjukkan, bahwa mereka telah memiliki pengetahuan, keterampilan, dan teknologi tradisional dalam menggunakan sumber daya untuk bertahan hidup. Karenanya, aktivitas ekonomi yang berasaskan kebersamaan dan kekeluargaan di tengah dinamika pasar yang cenderung individualistik menjadi penting dipertahankan, yang dianalisis dengandengan pendekatan deskriptif komparatif, di mana dokumen danwawancara sebagai teknik pengumpulan data.Ada pun hasil yang diperoleh adalahketahanan ekonomi berkonsep Tri Hita Karana dicapai dengan menyisipkan nilai-nilai etika Hindu, seperti Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda, dan Artha Sastra ke dalam aktivitas produksi, distribusi, dan konsumsi, melalui efektifitas kelembagaan lokal yang berkesinambungan.

+

Kata Kunci: perilaku ekonomi, efektifitas kelembagaan, ketahanan ekonomi, deskriptif komparatif

+

PENDAHULUAN

+

Keadaan geografis, potensi alam, struktur sosial, dan desain institusi merupakan akar dari terbentuknya sebuah sistem ekonomi. Karenanya, setiap masyarakat cenderung mencari tatanan yang sesuai dengan struktur, kondisi dan potensi daerahnya guna mewujudkan cita-cita ekonominya, yang dibangun oleh empat komponen, mencakup: tatanan tentang kepemilikan, tatanan pelaku ekonomi, tatanan pelaksanaan, dan tatanan yang terkait dengan tujuan yang hendak dicapai (adopsi pemikiran Ismail, Santosa dan Yustika, 2014).Substansi dari sebuah sistem ekonomi adalah bagaimana perilaku masyarakat dalam menggunakan sumber daya yang langka guna memproduksi berbagai komoditi, untuk disalurkan kepada individu dan kelompok agar keinginan dan kebutuhan hidup di tengah dinamika pasar yang penuh dengan ketidakpastian.

+

Sebagai konsekuensi logis dari dinamika pasar, maka wacana perspektif agama terhadap paradigma pembangunan ekonomi memaksa kaum intelektual mencari jalan alternatif. Kecenderungan semacam inilah oleh Naisbiit (1997) disebut gejala kebangkitan agama,yang dipandang sebagai bagian signifikan dan fungsional bagi sejarah kehidupan manusia di masa depan.Kiranya konsep spiritualisme dalam dinamika ekonomi menjadi sumber inspirasi bagi gerakan ekonomik-religius, yang berangkat dari kejenuhan dan kegagalan sistem ekonomi kapitalis dan sosialis untuk membawa kesejahteraan hidup yang layak, tanpa memandang kelas dan strata sosial (Maryadi dan Syamsudin, 2001). Oleh sebab

+

itu, menyisipkan nilai-nilai kearifan lokal berasaskan kebersamaan dan kekeluargaan ke dalam aktivitas ekonomi, di tengah dinamika pasar menjadi penting diungkap. Sunariani (2014) menemukan, bahwa pelaksanaan ritual agama Hindu memiliki multiplier effect sebesar 2,37, yang dapat meningkatkan pendapatan pemasok bahan ritual sebesar 72,06 persen. Sedangkan kontribusi pelaksanaan ritual terhadap kesempatan kerja sebesar 35,4 persen dan kontribusi kesempatan kerja terhadap kesejahteraan masyarakat sebesar 90,2 persen. Oleh sebab itu, penguatan ketahanan ekonomi melalui efektifitas kelembagaan untuk meningkatkan daya saing SDM dalam menujang perilaku ekonomi tidak lepas dari peran kearifan lokal yang ada (Wiana, 2016).

+

Menyimak kemampuan dan keunggulan Bali, tidak heran jika akar pembangunan ekonomi Bali berorientasi budaya. Berikut disajikan tantangan dan capaian ekonomi Bali kurun waktu 2015.

+

Tantanganpembangunan yang harus diberi prioritas untuk ditangani adalah laju PDRB yang terkoreksi 0,13% dari tahun sebelumnya, di mana pertumbuhan tertinggi disumbangkan oleh lapangan usaha konstruksi sebesar 9,31 % (y-on-y). Namun, secara kumulatif ekonomi Bali triwulan 2016 tumbuh 6,26 % lebih tinggi jika dibanding dengan periode sebelumnya sebesar 6,07 %, di mana pertumbuhan tertinggi dicapai oleh lapangan usaha jasa kesehatan sebesar 9,33 % (c-to-c). Harus disadari, bahwa tingkat pengangguran terbuka tahun 2015 naik sebesar 0,09 % jika dibandingkan dengan 2014 sebesar 1,90 %. Ini menandakan, para pendatang baru di pasar tenaga kerja menghadapi hambatan dalam

+
+

Tabel 1.1

+

Tantangan Dan Capaian Ekonomi Bali 2015

+ + + + + +
+

Keterangan

 +

Capaian

+

Laju Pertumbuhan PDRB atas dasar harga berlaku menurut lapangan usaha

 +

6.17%

+

Tingkat Pengangguran Terbuka

 +

^M 1.99%

+

Penduduk Miskin

 +

^^^H 4.76%

+

Sumber: BPS Provinsi Bali 2015

+

+

mencari pekerjaan. Begitu juga halnya dengan jumlah penduduk miskin tahun 2014 yang naik sebesar 0,27% menjadi 4,76 % dari tahun sebelumnya sebesar 4,49 %.Tantangan besar yang erat kaitannya dengan kemiskinan adalah bagaimana mengatasi ketimpangan yang makin memburuk dengan naiknya Gini Ratio sebesar 0,012 dari 0,403 di tahun 2013 menjadi 0,415 di tahun 2014, yang di duga bersifat struktural dan mendasar yang disinyalir akan terus membengkak ke depannya.

+

Mengulas tantangan dan capaian ekonomi Bali, kiranya yang musti dilirik adalah bagaimana memerankan ketahanan ekonomi dalam konteks stabilitas ekonomi di tengah dinamika ekonomi yang tidak pasti. Yusgiantoro (2014) menyebut peran utama dari ketahanan ekonomi adalah pencapaian efektivitas dan efisiensi dalam alokasi sumberdaya dan penerapan ekonomi untuk berbagai isu terkait keamanan.

+

Untuk meletakkan dinamika sosial, dan ekonomi dalam konteksketahanan ekonomi yang kental dengan nafas Hindu, maka menyisipkan etika Hindu ke dalam aktivitas ekonomi, yang mengajarkan nilai-nilai modernisasi seperti rasionalitas, kreativitas, kerja keras, kesetiaan, kejujuran, hemat, orientasi ke masa depan, penghargaan terhadap waktu, dan kerjasama, yang dituangkan dan ditananamkan ke dalam diri para penganut melalui pranata keluarga dan desa adat, sebagai dasar pembentukan etika ekonomi wirausahawan Bali, yang berhubungan dengan pembangunan ekonomi, yang berakar pada nilai-nilai Tri Kaya Parisuda, Karma Yoga, Tri Hita Karana, dan Artha Sastra menjadi relevan (merangkul pemikiran Gorda, 1995). Dengan kata lain, koheren dengan maksud ketahanan ekonomi, yakni untuk mencari cara terbaik dari alokasi berbagai sumberdaya guna memenuhi kebutuhan akan rasa aman dari ancaman (Yusgiantoro, 2014).Intinya, nilai yang dianggap baik dan benar yang berlangsung secara turun-temurun dan dilaksanakan oleh masyarakat yang bersangkutan sebagai akibat dari adanya interaksi antara manusia dengan lingkungannya (Arsyad, 2016).Oleh sebab itu, peneliti memandang komunitas

+

Bali Aga sebagai institusi. Di mana, North (1991) mendefinisikan institusi sebagai aturan yang diciptakan manusia untuk mengatur dan membentuk interaksi politik, sosial, dan ekonomi, yang terdiri dari aturan formal, informal, dan proses penegakan aturan, yang secara bersama-sama menentukan struktur insentif masyarakat, khususnya perekonomian yang bertujuan untuk membuat tatanan ke arah yang lebih baik dan mengurangi ketidakpastian di dalam proses pertukaran (Arsyad, 2014).

+

Uraian di atas memberi sudut pandang, bahwa fenomenaperilaku ekonomi dan kelembagaan memungkinkan masyarakat Bali Aga menyisipkan gagasan lokal yang bersifat bijaksana ke dalam aktivitas ekonomi, yang menggiring kepada tujuan penelitian, yakni:untukmengetahui hubungan antara perilaku ekonomi, efektifitas kelembagaan, dan ketahanan ekonomi, yang diurai sebagai berikut.

+

METODELOGI PENELITIAN

+

Subyek kajian ini adalah mendeskripsikan hubungan perilaku ekonomi, efektifitaskelembagaandanketahananekonomi pada masyarakat Bali Aga yang bermukim di Kecamatan Banjar Kabupaten Buleleng. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah dokumentasi yang dikokohkan dengan wawancara. Dokumen diperoleh dari instansi pemerintah Kabupaten Buleleng, seperti data profil desa dan kelurahan yang diperoleh di Badan Pemberdayaan Masyarakat Pedesaan (BPMPB). Sumber lainnya diperoleh dari BPS Kabupaten Buleleng, dan di Gedong Kirtya terkait keberadaan masyarakat Bali Aga, dengan teknis analisis data yang digunakan bersifatdeskriptif komparatif dengan pendekatan teoritis.

+

PEMBAHASAN

+

Gambaran Umum Aktivitas Ekonomi Masyarakat Bali Aga

+

Cara hidup manusia Bali dari berburu dan meramu ke bercocok tanam hingga berdagang (Ardika, Parimartha dan Wirawan, 2015) menunjukkan, bahwa masyarakat Bali Aga memiliki pengetahuan dan teknologi

+

Tabel 1

+

Lingkungan Ekonomi Desa Bali Aga

+ + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Keterangan

 +

Nama Desa

+

Sidetapa

 +

Cempaga

 +

Tigawasa

 +

Pedawa

+

1

 +

Luas wilayah (km2)

 +

8,45

 +

11,50

 +

16,90

 +

16,68

+

2

 +

Letak dari permukaan laut (m)

 +

200-500

 +

400-500

 +

500-700

 +

480-951

+

3

 +

Jumlah penduduk (orang)

 +

5.314

 +

2.795

 +

5.608

 +

5.637

+

4

 +

Jenis tanah

 +

Latosol (tanah hitam yang subur)

 +

Latosol (tanah hitam yang subur)

 +

Latosol (tanah hitam yang subur)

 +

Latosol (tanah hitam yang subur)

+

5

 +

Sumber utama mata pencaharian

 +

Petani dan

+

Pengerajin

+

Ayaman Bambu

 +

Petani

 +

Petani, Pengerajin Anyaman Bambu dan

+

Peternak

 +

Petani

+

6

 +

Komoditas pertanian

 +

Mangga, Manggis dan Durian

 +

Padi, Jagung,

+

Ketela Pohon, Mangga, Manggis dan Durian

 +

Pisang, Jagung dan Ketela Pohon

 +

Cengkeh

+

7

 +

Komoditas perkebunan

 +

Cengkeh dan Kakao

 +

Cengkeh dan Coklat

 +

Cengkeh dan Kopi

 +

Cengkeh

+

8

 +

Peternakan yang dikembangkan

 +

Sapi

 +

Sapi, Babi, dan Ayam

 +

Sapi, Babi dan Ayam

 +

Sapi dan Kambing

+

9

 +

Subak

 +

Subak Abian

+

Wana Sari dan Munduk Sari

 +

Subak Sawah Gunung Sari dan Subak Abian Buana Kerti

 +

Subak Abian

 +

Subak Abian Buana Sari, Mayung dan Asah

+

10 Keempat desa berada di kawasan hutan Banjar seluas 2.232,45 ha, dengan Kawasan Cagar Alam seluas 646,20 ha, hutan wisata seluas 442,35 ha dan kawasan hutan Lindung seluas 1.212,24 ha

+

Sumber: Surjana, 1996, Sridanti, 1995, Kusumawati, 1996, BPS Kabupaten Buleleng, 2016, Laporan Status Lingkungan

+

Hidup Kabupaten Buleleng, 2015

+

tradisional (pemikiran Giddens, 2003) dalam menggunakan sumber daya untuk bertahan hidup. Karenanya, alokasi sumber daya berasaskan nyama braya (kebersamaan dan kekeluargaan) di tengah dinamika pasar yang cenderung individualistik. Atmadja (2010) menyatakan, bahwa Bali kini tengah mengalami pergolakan identitas, di mana kebudayaan Bali yang adiluhung perlahan terkikis oleh arus modernisasi dan westernisasi yang merusak jantung kehidupan masyarakatnya, di tengah meningkatnya sekularisasi dan komodifikasi dari berbagai

+

aspek budaya Bali di era globalisasi (Dibia, 2012).Dengan label Bali Kuno yang bersarang di pegunungan, kehidupan masyarakat Bali Aga sangat tergantung dengan tanah, air dan hutan. Untukitu, ketersediaan dan keberlanjutannyasebagai bahan mentah untuk menghasilkan barang dan jasa harus dijaga dan diatur. Lebih rinci, keadaan lingkungan ekonomi disajikan sebagai berikut.

+

Tabel 1 mengambarkan bahwa lingkungan ekonomi menjadi alasan kuat bagi masyarakat Bali Aga untuk menggunakan sumber daya dalam berproduksi guna

+

memenuhi kebutuhan hidup. Karenanya, prinsip nyama braya harus disisipkan ke dalam aktivitas ekonomi dalam rangka penguatan kelembagaan lokal menuju ketahanan ekonomi. Oleh sebab itu, dapat dikatakan bahwa faktor geografislah yang menentukan aktivitas ekonomi, yang berangkat dari keadaan alam sekitar, yang dikuatkan dengan kesadaran religius.

+

Pendapat tersebut bertentangan dengan Acemoglu dan Robinson (2012) yang menegaskan, penyebab kemajuan ekonomi tidak ditentukan oleh faktor geografis, iklim, nilai maupun etika, namun ditentukan oleh desain institusi politik dan ekonomi. Hal ini memberi celah untuk mengaitkan nilai dan etika lokal, di mana Willimson (2000) dikutip Arsyad (2014), di mana adat, tradisi, norma dan agama yang disebutnya sebagai institusi informal memegang peranan penting dalam memengaruhi aturan formal yang berimbas pada terciptanya tata kelola yang baik, sehingga penggunaan sumber daya ekonomi berjalan dengan baik.Oleh karena itu, pelibatan pengetahuan, teknologi dan keterampilan tradisional ke dalam aktivitasekonomi, yang kedap dengan dinamika harga sewa tanah, upah tenaga kerja dan bunga modal, menjadi penting. Contoh, kelompok sosial yang bergerak di bidang pertanian (Subak), sebagai organisasi pertanian tradisional yang mempunyai tugas pokok mengurus dan mengatur sistem pengairan di sawah. Air juga berfungsi untuk upacara keagamaan, seperti sungai Pengangkidan di desa Pedawa, yang airnya mengalir sepanjang tahun, digunakan untukupacara ngaben (kematian). Desa Pedawa mempunyai sumber mata air yang relatif banyak, seperti 5 buah di dusun Desa, 17 buah di dusun Ingsakan, dan 7 buah di dusun Munduk Waban ditambah 1 buah air terjun.

+

Umumnya sistem pertanian di desa Bali Aga masih bersifat tradisional. Misal, persawahan di desa Sidetapa dan Cempaga masih menerapkan sistem tadah hujan, yang sangat tergantung dengan musim hujan, yang berdampak pada pola tanam dilakukan setahun sekali. Untuk peternakan, sebagian

+

besar peruntukkannya sebagai tenaga pembantu untuk mengolah tanah persawahan dan ladang, disamping membantu dalam urusan adat dan upacara keagamaan (adopsi pemikiran Sridanti, 1995). Untuk pengelolaan hutan berbasis kearifan lokal di desa Tigawasa dilakukan dengan cara: pertama, dengan memegang konsep dresta, dengan menjadikan hutan sebagai pura mretiwi (pura tanpa bangunan fisik). Kedua, melalui pelaksanaan upacara agama, seperti Sabha Ngubeng, Sabha Mamiut, Sabha Sabuh Baas, Sabha Nyeta dan Sabha Malguna. Ketiga, dengan mengembangkan mitos, bahwa hutan adalah alas tenget (hutan keramat) dan alas duwe (hutan berpenghuni). Keempat, melindungi hutan dengan awig-awig (Wijana, 2013). Sedangkan untuk pengerajin Anyaman bambu, sebarannya hampir merata, yang oleh masyarakat setempat dianggap sebagai sumber mata pencaharian kedua. Pola distribusinya mulai dari pengerajin rumah tangga, kemudian dikumpulkan oleh pengepul dari desa setempat. Dengan kata lain, kepemilikan atas sumber daya yang meliputi sumber daya alam, sumber daya manusia dan sumber daya buatan merupakan faktor produksi yang digunakan untuk menyediakan barang dan jasa dalam kegiatan ekonomi (adopsi pemikiran Effendie, 2016, Sugiyanto dan Fikri, 2016).

+

Perilaku Ekonomi Masyarakat Bali Aga

+

Pembahasan perilaku ekonomi dipilah menjadi tiga sub-bagian, yakni: perilaku produksi, distribusi, dan konsumsi, yang diulas sebagai berikut.

+

Perilaku Produksi Masyarakat Bali Aga

+

Besaran aktivitas produksi masyarakat Bali Aga dicerminkan melalui rata-rata produksi pertanian serta banyaknya industri kecil dan serapan tenaga kerja per desa, yang tersaji sebagai berikut.

+

Angka statistik menunjukkan, bahwa rata-rata produksi pertanian, sebarannya merata yaitu 6,20 ton/ha. Yang menarik ditelusuri adalah jumlah industri kecil yang ada di desa Tigawasa dan Sidetapa, utamanya industri Anyaman Bambu masing-

+
+

Tabel 2

+

Besaran Rata-Rata Produksi Pertanian Dan Industri Kecil Desa Bali Aga

+ + + + + + +
+

Nama Desa

 +

Rata-Rata Produksi (ton/ha)

 +

Jumlah Industri Kecil dan Serapan Tenaga Kerja (T.K) (buah/orang)

+

1. Desa Pedawa

 +

6,20

 +

110 dengan T.K 178

+

2. Desa Tigawasa

 +

6,20

 +

1.350 dengan T.K 2.660

+

3. Desa Cempaga

 +

6,20

 +

190 dengan T.K 290

+

4. Desa Sidetapa

 +

6,20

 +

410 dengan T.K 1.462

+

Sumber: BPS, Statistik Daerah Kecamatan Banjar dan Tejakula, Kabupaten Buleleng 2016

+

+
+

Tabel 3

+

Besaran Harga Sewa/Jual Tanah, Upah Tenaga Kerja dan Bunga Modal Atas

+

Kepemilikan Sumber Daya Desa Bali Aga

+ + + + + + +
+

No

 +

Besaran Harga Faktor Produksi

 +

Desa

+

Sidetapa

 +

Cempaga

 +

Tigawasa

 +

Pedawa

+

1

 +

Harga jual lahan Cengkeh (juta per are)

 +

20-25

 +

15-20

 +

10-25

 +

35

+

2

 +

Upah tenaga kerja harian (Rp. 000,-)

 +

100

 +

100

 +

100

 +

125

+

3

 +

Bunga modal (%/bulan)

 +

10-15

 +

10-15

 +

5-10

 +

5-15

+

Sumber: Sugita, Oka, Eka dan Joelianto (warga desa Bali Aga)

+

+

masing sebanyak 1.350 dan 410 dengan penyerapan tenaga kerja 2.660 dan 1.462 orang. Paparan tersebut mengndikasikan, bahwa pola produksi pertanian sebagai basis aktivitas ekonomi perdesaan Bali Aga, yang dikuatkan oleh industry kecil.Secara teoritis, pola produksi pertanian berdampak pada pola produsen dan konsumen. Dalam arti, produsen memerlukan faktor produksi dengan alasan untuk menghasilkan produk. Sedangkan untuk konsumen guna mendapatkan manfaat yang berdampak pada kepuasan, yang ditentukan oleh harga, dengan pendapatan sebagai akarnya. Dengan kata lain, produksi bisa berjalan jika insentif berupa sewa tanah, upah tenaga kerja dan bunga modal sebagai faktor produksi bekerja. Oleh sebab itu, pola produksi yang dimaksudkan dalam kajian ini adalah perilaku yang dilakukan oleh masyarakat Bali Aga dalam menggunakan sumber daya alam, sumber daya manusia dan sumber daya buatan untuk menghasilkan barang dan jasa, dengan maksimum laba sebagai tujuan utamanya, dengan cara membayar sewa tanah, membayar upah tenaga kerja dan membeli bahan mentah (adopsi pemikiran Sugiyanto, 2008).

+

Pengertian produksi dalam bidang ilmu ekonomi dimaknai sebagai setiap tindakan yang ditujukan untuk menambah nilai guna suatu barang dan jasa untuk memenuhi kebutuhan manusia (Prasetya, 2016), yang dicapai dengan menggerakkan faktor produksi seoptimal mungkin, yang dikelompokkan menjadi empat, yaitu: sumber daya alam, modal, tenaga kerja dan kewirausahaan. Oleh karena itu, cara produksi hendaknya berfokus pada hakikat dan makna kerja (Karma Yoga) bagi manusia dan atau kelompok di mana manusia dan atau kelompok tersebut hidup dan tinggal. Karma Yoga dalam konsep produksi menekankan pada pentingnya kerja (Karma) dalam mencapai tujuan dan hakikat hidup manusia. Bahwa kerja merupakan sesuatu yang sangat esensial dalam kehidupan manusia (Veda) dan hanya melalui kerja yang baik (Subhakarma) manusia dapat menolong dirinya dari penderitaan hidup (Samsara) dan mencapai kebahagiaan abadi (Gorda, 1995), yang ditegaskan Myrdal (1968), bahwa ajaran Veda pada dasarnya melengkapi persyaratan-persyaratan modernisasi, seperti sifat rajin, rasional dalam pengambilan keputusan,

+

terbuka terhadap perubahan dan siap memanfaatkan peluang yang tersedia dalam dunia yang terus berubah.

+

Ada empat faktor produksi (adopsi pemikiran Prasetya, 2016), yang mencakup: pertama, sumber daya alam (land) yang meliputi lahan, tanah, hutan, mineral, dan air sebagai faktor produksi yang tersedia dengan sendirinya. Kedua, adalah modal (capital) yang tidak hanya berkutat pada modal ekonomi, namun bisa diartikan sebagai akumulasi dari modal kultural, modal sosial, modal manusia dan modal simbolik terkait dengan upayanya mengatasi masalah ekonomi melalui pertautan antara agen dan agensi melalui konsep habitus dengan komposisi dan konfigurasi kepemilikan atas modal dan ranah (adopsi pemikiran Bourdieu, 1977). Ketiga, adalah faktor tenaga kerja (labour) yang merupakan unsur penting bagi terlaksananya kegiatan produksi, yang digolongkan menjadi tenaga kerja terdidik, terlatih dan tenaga kerja yang tidak terdidik dan tidak terlatih. Keempat, adalah faktor kewirausahaan yang inovatif, berani menanggung risiko, bertanggungjawab, percaya diri dan produktif.

+

Perilaku Distribusi Masyarakat Bali Aga

+

Ativitas distribusi berfokus pada kepemilikan atas sumber daya,yang berdampak pada distribusi kepemilikan atas faktor produksi, yang ditunjukkan oleh harga sewa tanah, upah tenaga kerja dan bunga modal, seperti tersaji sebagai berikut.

+

Tabel 3 memberi gambaran, bahwa sumber daya ekonomi seperti tanah, tenaga kerja dan modal diperlakukan sebagai pasar. Siapa yang memiliki kekuatan ekonomi untuk menguasainya, maka merekalah yang menguasai pasar. Kondisi seperti ini sangat tidak cocok dengan nilai-nilai nyama braya yang dianut oleh masyarakat Bali Aga. Oleh karena itu, keadilan distribusi kepemilikan atas faktor produksi untuk menciptakan keadilan sosial menjadi persoalan mendasar dalam sistem ekonomi perdesaan Bali Aga (adopsi pemikiran Ismail, Santosa dan Yustika, 2014). Paparan besaran harga faktor produksi memberi petunjuk, bahwa secara

+

normatif perilaku produksi, distribusi dan konsumsi masyarakat Bali Aga tidak lepas dari konsep nyama braya dengan etika Hindu sebagai taksu-nya (adopsi pemikiran Kusumawati, 1996 dan Wirayudani, 1998). Intinya, nilai yang dianggap baik dan benar yang berlangsung secara turun-temurun dan dilaksanakan oleh masyarakat Bali Aga wajib disisipkan ke dalam perilaku ekonomi, sebagai akibat dari adanya interaksi antara manusia dengan lingkungan(adopsi pemikiran Arsyad, 2016). Secara normatif, untuk mendesain masyarakat Bali Aga sebagai aktor utama dalam perekonomian perdesaan, hendaknya berfokus pada isi pembangunan daripada bentuk pembangunan, yang tidak melanggar batas dalam manusia dan batas luar lingkungan, yang berasal dari sanubari masyarakat, yang berorientasi pada pemenuhan kebutuhan pokok secara mandiri dan berkelanjutan.

+

Konsep distribusi dalam kajian ekonomi sangat terkait dengan pola produksi, konsumsi dan pertukaran barang dan jasa yang menyertakan keterlibatan dan kepemilikan sumber daya ekonomi. Hal ini penting, mengingat kepemilikan merupakan syarat pokok bagi pelaku ekonomi untuk bisa melakukan kegiatan ekonomi, yang membawa dampak terhadap besaran pendapatan dan kesejahteraan yang diperoleh.Dalam konteks inilah tatanan distribusi kepemilikan sumber daya ekonomi masyarakat Bali Aga yang berasaskan kebersamaan dan kekeluargaan musti diselenggarakan dengan cara adil di antara para pelaku ekonomi. Ada tiga bentuk kepemilikan, yaitu: kepemilikan pribadi, kepemilikan publik (dalam hal ini adat) dan kepemilikan negara, yang diperoleh dengan cara: bekerja, warisan, harta yang diberikan negara kepada rakyat, sumber-sumber lain di luar yang telah disebutkan, dan berdasarkan undang-undang (Ismail, Santosa dan Yustika, 2014).

+

Peneliti mengartikan perilaku distribusi sebagai tindakan pembagian, penyebaran, pengiriman dan penyaluran barang dan jasa kepada orang lain atau kelompok tertentu sebagai akibat dari kepemilikan sumber daya ekonomi yang dikelola secara efektif

+

dan efisien berasaskan konsep nyama braya. Bukan dalam artian sepenuhnya diserahkan kepada mekanisme pasar, seperti teori distribusi kepemilikan neoklasik, yang lebih menekankan pada pembagian distribusi kepemilikan dibagi oleh ketiga pemilik faktor produksi secara proporsinal menurut kontribusinya (produktivitas marginal), yang menempatkan semua faktor produksi pada derajat yang sama. Pekerja dalam hal ini upah tenaga kerja, tidak etis jika diartikan memiliki kedudukan yang sepadan dengan tanah, mesin dan modal. Oleh sebab itu, keadilan distribusi kepemilikan faktor produksi yang cocok dengan sistem kekeluargaan dan kebersamaan harus dikedepankan. Utamanya, peran manusia atau tenaga kerja dalam proses produksi. Yang oleh, Ismail, Santosa dan Yustika(2014) dikatakan sebagai kelemahan pokok dari teori kapitalis.

+

Dalam konteks inilah nilai-nilai Tri Kaya Parisuda disisipkan ke dalam distribusi kepemilikan sumber daya ekonomi, mengingat Tri Kaya Parisuda merupakan rangkaian perilaku yang menunjukkan kualitas dan citra manusia yang didasarkan atas kerja (Karma), dengan segala daya yang diamanatkan pada dirinya dengan pikiran (manacika), kemampuan berkomunikasi (wacika), dengan melakukan kegiatan secara fisik (kayika) demi kesempurnaan. Karenanya, etika Hindu menghimbau agar manusia tidak berputus asa dalam proses penyempurnaan hidupnya, meskipun mengalami berbagai hambatan dan tantangan, sebab hidup sebagai manusia memberi peluang dalam berkarya yang wajib dimanfaatkan manusia untuk meningkatkan mutu kehidupan ke arah pencapaian tujuan hidup tertinggi, yaitu jagaddhita dan moksa (Sarasamuccaya, sloka 2 dan 4) yang diadopsi dari pemikiran Gorda (1995).

+

Penyisipan nilai-nilai Tri Kaya Parisuda dalam konteks distribusi kepemilikan sumber daya ekonomi melibatkan lima indikator, mencakup: pertama, efisien dalam menggunakan sumber daya ekonomi, disebabkan oleh adanya keterbatasan sumber daya dibanding dengan kebutuhan dan keinginan, yang mencerminkan

+

kegiatan pikiran (manacika), kemampuan komunikasi (wacika) dan kegiatan fisik (kayika) yang baik demi kesempurnaan tujuan distribusi yang dimaksud. Kedua, efektifitas pemanfaatan sumber daya ekonomi untuk mencapai kesejahteraan masyarakat, utamanya bagi pelaku ekonomi yang sanggup menciptakan kesejahteraan secara optimal, yang membutuhkan pikiran (manacika), kemampuan komunikasi (wacika) dan kegiatan fisik (kayika) yang baik. Ketiga, sumber daya harus dimanfaatkan agar tidak menimbulkan kerugian bagi masyarakat, yang membutuhkan kualitas pikiran (manacika) yang cerdas dan jujur, kemampuan komunikasi (wacika) dan kegiatan fisik (kayika) yang baik. Keempat, adalah manfaat, penggunaan dan pengembangan sumber daya tidak boleh merugikan pemilik maupun orang lain, baik secara langsung maupun tidak langsung, yang memerlukan pikiran (manacika), kemampuan komunikasi (wacika) dan kegiatan fisik (kayika) yang sehat. Dan yang kelima, adalah semua bentuk kepemilikan sumber daya ekonomi tunduk pada kepentingan umum, yang memerlukan pikiran (manacika), kemampuan komunikasi (wacika) dan kegiatan fisik (kayika) yang baik (elaborasi pemikiran Ismail, Santosa, dan Yustika, 2014, dan Gorda, 1995).

+

Perilaku Konsumsi Masyarakat Bali Aga

+

Konsep yang ketiga dari aktivitas ekonomi adalah perilaku konsumsi, yang dipicu oleh keinginan dari serangkaian kebutuhan masyarakat Bali Aga, dengan menyisipkan nilai-nilai Artha Sastra, mengingat ajaran Hindu tidak pernah melarang pemeluknya mengejar dan menumpuk kekayaan (artha) sepanjang digapai dengan jalan dharma. Jika dikaitkan dalam konteks konsumsi masyarakat Bali Aga, hal ini berkaitan erat dengan penyisihan rata-rata 25% dari pendapatan yang berasal dari panen Cengkeh sebagai akumulasi pendapatan, tabungan dan investasi. Hal ini memperkuat pernyataan Domar dikutip Budiman (1995), bahwa pertumbuhan ekonomi ditentukan oleh tinggi rendahnya tabungan dan investasi yang berasal

+
+

Tabel 4

+

Pelaku Ekonomi Desa Bali Aga

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pelaku Ekonomi

 +

Nama Desa

+

Sidetapa

 +

Cempaga

 +

Tigawasa

 +

Pedawa

+

1

 +

Rumah Tangga Individu dan Perusahaan

+
  • +

    1.1    Industri Kecil dan Menengah

+
  • +

    a. Industri Kerajinan

 +

-

 +

2

 +

-

 +

-

+

b. Industri Kecil

 +

410

 +

1.350

 +

190

 +

110

+

1.2 Usaha Jasa Perdagangan c. Pengolahan Kayu

 +

3

 +

-

 +

-

 +

-

+

d. Pasar Hasil Bumi

 +

-

 +

1

 +

-

 +

-

+

e. Toko Kelontong

 +

-

 +

30

 +

-

 +

5

+

f. Usaha Toko / Kios

 +

-

 +

-

 +

-

 +

15

+

g. Warung

 +

30

 +

25

 +

43

 +

27

+

1.3 Usaha Jasa Keterampilan h. Tukang Kayu

 +

3

 +

-

 +

-

 +

1

+

i. Tukang Jahit / Bordir

 +

2

 +

-

 +

-

 +

1

+

j. Tukang Besi

 +

3

 +

-

 +

-

 +

-

+

k. Tukang Service Elektronik

 +

-

 +

-

 +

-

 +

1

+

l. Tukang Cukur

 +

-

 +

-

 +

-

 +

1

+

1.4 Usaha Jasa Gas, Listrik, BBM dan Air m. Pengecer Gas dan Bahan Bakar

 +

-

 +

20

 +

-

 +

-

+

minyak

+

n. Usaha Air Minum Kemasan/Isi

 +

-

 +

1

 +

-

 +

-

+

Ulang

+

1.5 Lembaga Simpan Pinjam o. Kelompok Simpan Pinjam

 +

-

 +

4

 +

-

 +

-

+

p. Koperasi Simpan Pinjam

 +

-

 +

2

 +

-

 +

1

+

1.6 Unit Usaha Pengolahan Pangan

 +

26

 +

8

 +

14

 +

16

+

2

 +

Pemerintah Desa

+

2.1 Badan Usaha Milik Desa (BUMDES)

 +

1

 +

1

 +

1

 +

1

+

2.2 Lembaga Perkreditan Desa (LPD)

 +

1

 +

1

 +

1

 +

1

+

2.3 Pasar Desa

 +

-

 +

1

 +

1

 +

-

+

2.4 Pasar Tenten

 +

1

 +

-

 +

-

 +

1

+

Sumber: Profil Desa Dan Kelurahan, BPMPD Kabupaten Buleleng 2016, Kecamatan Banjar Dalam Angka 2016,

+

BPS Kabupaten Buleleng, 2016

+

+

dari pendapatan. Karenanya, memperoleh artha harus dengan jalan dharma (Veda Smrti, Sarasamuccaya, sloka 261 dan 262, dikutip Gorda, 1995). Dalam kajian ini, kiblat perilaku konsumsi mengarah pada perilaku konsumen, yang diartikan sebagai unit dan jumlah barang dan jasa yang dibeli oleh rumah tangga masyarakat Bali Aga untuk memenuhi

+

kebutuhan hidupnya. Barang dan jasa yang dibeli berpatok pada kemampuan. Dengan demikian, jika masyarakat mengkonsumsi barang dengan jumlah yang semakin banyak, maka kepuasan totalnya semakin meningkat, namun dengan laju yang semakin rendah (adopsi pemikiran Sugiyanto, 2008).

+

Menelisik paparan tersebut, ada enam

+

indikator tindakan konsumsi, yang mencakup: (a) konsumsi sangat tergantung dari besaran pendapatan yang hendaknya diperoleh dengan jalan dharma, yang mencerminkan perilaku hemat; (b) konsumsi senantiasa dihadapkan pada jumlah barang pemuas yang terbatas. Karenanya, kesadaran terhadap keterbatasan jumlah barang dan jasa yang dimaksud mencerminkan pemanfaatan kekayaan (Artha Sastra) secara bijak; (c) keterbatasan dalam pemanfaatan pendapatan (Artha Sastra) menunjukkan pola konsumsi yang hemat; (d) preferensi kebutuhan dengan baik menunjukkan pemanfaatan kekayaan (Artha Sastra) dengan dermawan; (e) tindakan yang rasional dalam mengkonsumsi suatu barang dan jasa menunjukkan perilaku hidup hemat dan dermawan (Artha Sastra); dan (f) selera dalam mengkonsumsi barang dan jasa tetap membutuhkan pemanfaatan pendapatan (Artha Sastra) yang baik (elaborasi pemikiran Prasetya, 2016, dan Gorda, 1995).

+

Efektifitas Kelembagaan Masyarakat Bali Aga

+

Sebagai sebuah sistem ekonomi, aktivitas perekonomian desa Bali Aga sebagai wujud dari kelembagaan lokal tidak lepas dari peran para pelaku ekonomi dalam menggunakan sumber daya, yang disajikan sebagai berikut.

+

Tabel 4 menginformasikan, pelaku ekonomi dikelompokkan menjadi tiga, yaitu: rumah tangga individu dan rumah tangga perusahaan yang terkonsentrasi pada industri kecil dan menengah, usaha jasa perdagangan, usaha jasa keterampilan, usaha gas, listrik dan bahan bakar minyak, lembaga simpan pinjam, serta unit usaha pengolahan pangan. Sedangkan untuk pelaku ekonomi dari pemerintah desa diwakili oleh BUMDES, LPD, pasar Desa dan pasar Tenten sebagai institusi milik masyarakat desa. Secara teoritis kelembagaan ekonomi, baik dari rumah tangga individu, rumah tangga perusahaan maupun pemerintah desa berperan strategis dalam menciptakan, mengatur, menjaga kestabilan dan melegitimasi pasar secara efektif (adopsi pemikiran Rodrik dan Subramaniam, 2003 dikutip Arsyad, 2014).

+

Hal ini dibuktikan dengan berjalannya pasar Desa di desa Cempaga dan Tigawasa serta pasar Tenten di desa Sidetapa dan Pedawa, yang diikuti dengan maraknya unit usaha pengolahan pangan, industri usaha kecil dan menengah, usaha jasa perdagangan dan usaha jasa keterampilan serta usaha jasa gas dan air minum, yang diikuti juga dengan menggiatnya kelompok dan koperasi simpan pinjam. Dengan demikian, dapat dikatakan pelaku ekonomi di desa Bali Aga melakukan pertukaran yang membentuk perekonomian perdesaan.

+

Untuk sumber ekonomi desa Bali Aga, diinformasikan bahwa pemilikan lahan pertanian tananam pangan terbanyak ada di desa Pedawa sebanyak 910 keluarga dengan luas tanam Cengkeh 272 ha, yang disusul oleh desa Cempaga 860 keluarga dengan luas tanam Cengkeh 26 ha, desa Tigawasa 440 keluarga dengan luas tanam Cengkeh 78 ha dan untuk desa Sidetapa sebanyak 310 keluarga dengan luas tanam Cengkeh 151 ha sebagai indikasi dari sumber daya alam. Untuk potensi sumber daya manusia desa Sidetapa mempunyai tenaga kerja sebanyak 3.745 orang, desa Cempaga 2.425 orang, desa Tigawasa sebesar 2.892 orang dan untuk desa Pedawa sebanyak 3.296 orang tenaga kerja. Sedangkan untuk potensi sumber daya buatan diwakili oleh jumlah unit usaha pengolahan pangan, di mana desa Sidetapa mempunyai unit usaha pengolahan pangan sebanyak 26 unit, desa Cempaga ada 8 unit, desa Tigawasa sebanyak 14 unit dan untuk desa Pedawa sebanyak 16 unit. Oleh karena itu, tidak heran kepemilikan sumber daya, seperti lahan Cengkeh merupakan titik awal dari terciptanya sistem keadilan dalam perekonomian perdesaan Bali Aga.

+

Konsep efektifitas kelembagaan lokal yang berkesinambungan merupakan elaborasi teori efektifitas kelembagaan dengan another development yang mencakup: pembangunan pemenuhan kebutuhan pokok secara mandiri dan berkelanjutan, di mana efektifitas senantiasa dituntut bekerja ke arah yang lebih, karenanya Bank Dunia (2002) mensyaratkan empat prinsip agar kelembagaan efektif:(a) komplementaritas yang mensyaratkan tata

+
+

Tabel 5

+

Isu-Isu Strategis Kepemilikan Sumber Daya Desa Bali Aga

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Isu-Isu Strategis

 +

Desa

+

Sidetapa

 +

Cempaga

 +

Tigawasa

 +

Pedawa

+

1

 +

Alih fungsi dari persawahan menjadi perkebunan Cengkeh

 +

ν

 +

ν

 +

ν

 +

ν

+

2

 +

Kepemilikan tanah dari penduduk asli ke pendatang

 +

ν

 +

ν

 +

ν

 +

ν

+

3

 +

Bambu sebagai bahan mentah produk Anyaman didatangkan dari luar desa

 +

ν

 +

ν

 +

ν

 +

ν

+

4

 +

Produksi sangat dipengaruhi oleh dinamika harga sewa tanah, upah tenaga kerja dan bunga modal

 +

ν

 +

ν

 +

ν

 +

ν

+

5

 +

Pola konsumsi pasca panen Cengkeh

 +

ν

 +

ν

 +

ν

 +

ν

+

Sumber: Sugita, Oka dan Joelianto, 2017 (warga desa Bali Aga)

+

+

kelola lembaga disesuaikan dengan institusi pelengkap, besaran biaya dalam menciptakan institusi, kapasitas administrasi dan tingkat penguasaan teknologi; (b) inovasi yang bekerja pada level pembuatan kebijakan, praktek bisnis dan level aksi; (c) konektivitas yang menekankan kelancaran arus informasi guna menghubungkan pelaku ekonomi dan pasar; dan (d) kompetisiyang menuntut kesiapan untuk berbenah demi mengimbangi tuntutan pasar.

+

Williamson (2000)dikutip Arsyad (2014)merinci institusi sebagai aturan main ke dalam empat tingkatan institusi berdasarkan analisis sosial, mencakup: pertama, adalah tingkatan lekat sosial, di mana institusi melekat dalam waktu yang sangat lama di dalam masyarakat dan telah menjadi pedoman masyarakat dalam hidup dan berkehidupan, yang disebut sebagai institusi informal. Dalam konteks inilah pembangunan berwawasan etnis sebagai dasar pembangunan endogen dirangkul, yakni pembangunan yang berasal dari sanubari tiap masyarakat yang mandiri dengan mengandalkan kekuatan dan sumber daya sendiri dalam artian kekuatan anggotanya serta lingkungan alam dan lingkungan budayanya (adopsi pemikiran Dag Hammarskjold Foundation dikutip Hette, 2001). Tingkatan kedua disebut lingkungan kelembagaan yang sering disebut aturan main formal. Institusi ini berkaitan dengan aturan hukum, konstitusi, peraturan perundangan,

+

lembaga-lembaga yudikatif dan birokrasi. Tingkatan ketiga menyangkut tata kelola yang baik agar biaya transaksi dapat diminimumkan. Dan yang terakhir tingkatan keempat adalah institusi yang mengatur alokasi sumber daya dan pengerjaan.

+

Ketahanan Ekonomi Masyarakat Bali Aga

+

Ketahanan ekonomi diawali dari isu-isu strategis terkait kepemilikan sumber daya, yang tersaji sebagai berikut.

+

Sinyal kuat yang diperoleh dari tabel 5, adalah bergesernya perilaku produksiyang dipicu olehalih fungsi lahan dari Padi ke Cengkeh, yang berimbas pada cara konsumsi pasca panen raya Cengkeh yang meningkat. Dengan kata lain, Cengkeh lebih menguntungkan bila dibandingkan dengan Padi atau bidang persawahan. Penyebab sesungguhnya adalah ketidakadilan dalam kepemilikan sumber daya, utamanya kebun Cengkeh yang secara otomatis berdampak pada kesenjangan pembagian pendapatan. Yang menarik adalah isu kepemilikan tanah dari penduduk asli ke pendatang, yang sebagian besar kepemilikan tanah di keempat desa Bali Aga berputar pada penduduk setempat. Namun, tidak berarti masyarakat Bali Aga anti pendatang. Misal, tanah di desa Tigawasa dimiliki oleh orang dari desa Sidetapa. Begitu juga berlaku sebaliknya, asal tunduk dengan aturan desa setempat.

+

Ada juga villa milik orang Belanda di sebelah timur desa Tigawasa. Secara umum, bentuk kepemilikan tanah pada masyarakat Bali Aga dipilah menjadi tiga, yaitu: kepemilikan pribadi seperti tanah perkebunan, kepemilikan publik seperti tanah milik adat, kuburan misalnya, dan kepemilikan negara seperti hutan (adopsi pemikiran Ismail, Santosa dan Yustika, 2014). Demikian juga halnya dengan bahan mentah kerajinan Anyaman bambu, di mana bambu sebagai bahan mentah, sebagian besar didatangkan dari luar desa, utamanya desa Luwus Kabupaten Tabanan. Dari sudut ekonomi, tidak masalah bahan mentah didatangkan dari luar desa, asal diproduksi di desa itu sendiri. Artinya, ada nilai tambah bagi desa Bali Aga sebagai produsen kerajinan Anyaman bambu (adopsi pemikiran Sukarsa, 2014).

+

Secara teoritis, paparan di atas bila dikaitkan dengan ketahanan ekonomi mengandung unsur strategi pertahanan, pemikiran ideologi, serta adanya aktivitas ekonomi, di mana ekonomi pertahanan dapat diartikan sebagai bagian dari ilmu ekonomi yang bertujuan mengubah ancaman menjadi peluang, utamanya bagaimana memecahkan masalah pertahanan ke dalam aspek ekonomi yang berkontribusi pada aspek pertahanan melalui faktor ketahanan (adopsi pemikiran Kemhan, 2010 dikutip Yusgiantoro, 2014), yang digambarkan sebagai berikut.

+

Ancaman

+

Ekonomi

+

Nasional

+

trategi dan

+

kebijakan

+

pertahanan nasional

+

Industri

+

— .                 Nasional

+

Industri

+

ertahanan

+

Gambar 1 Sistem Kebijakan Pertahanan Nasional (Sumber: Kemhan, 2012)

+

Penjelasan gambar 1 adalah model sistem kebijakan pertahanan nasional berfokus pada pengaruh variabel ancaman terhadap

+

kebijakan pemerintah yang berpengaruh pada variabel ekonomi nasional, yang terdiri atas variabel ekonomi pertahanan dan variabel non pertahanan. Dalam konteks inilah nilai kearifan lokal (Tri Hita Karana) disisipkan ke dalam konsep ketahanan ekonomi, yang memandang situasi sulit yang dihadapi manusia berakar pada struktur ekonomi dan sosial. Dengan tegas dinyatakan, bahwa proses pertumbuhan yang tidak merangkul pada kearifan lokalmasyarakat setempat merupakan ejekan terhadap pembangunan (adopsi pemikiran Dag Hammarskjold Foundationdikutip Hette, 2001).

+

Konsep ketahanan ekonomi dengan konsep Tri Hita Karana merupakan elaborasi antara teori ekonomi pertahanan dengan nilai-nilai kerjasama dan keselarasan yang menjadi tujuan hidup manusia Bali, yakni kesejahteraan jasmani dan kebahagiaan rohani secara selaras dan seimbang (adopsi pemikiran Mantra, 1992 dan Yusgiantoro, 2014). Dari tema besar ketahanan ekonomi, maka cara terbaik dari alokasi berbagai sumber daya berkonsep Tri Hita Karana meliputi empat indikator, yakni: pertama, adalah strategi pertahanan ekonomi berbasis padat karya. Kedua, perencanaan pertahanan terkait dengan pemenuhan dasar akan makan, pakaian dan tempat tinggal yang layak. Ketiga, menggiatkan perekonomian perdesaan yang memberi nilai tambah dan efek penggandaan. Keempat, optimalisasi ekonomi perdesaan yang berorientasi pada tenaga kerja lokal dan sumber bahan mentah lokal dengan harga yang kompetitif.Paparan ketiga variabel kajian ini, tertuang ke dalam kerangka konsep, yang disajikan sebagai berikut.

+

Gambar 2 Konsep Perilaku Ekonomi, Efektifitas Kelembagaan, dan Ketahanan Ekonomi

+

Hubungan Perilaku Ekonomi Dengan Efektifitas Kelembagaan Masyarakat Bali Aga

+

Makna yang diperoleh dari hubungan perilaku ekonomi berbasis etika Hindu dengan efektifitas kelembagaan lokal yang berkesinambungan adalah aktivitas produksi, distribusi dan konsumsi yang dikuatkan oleh etika Hindu bersifat strategis dalam menggerakkan roda perekonomian perdesaan berbasis padat karya yang mengutamakan penyerapan tenaga kerja dan bahan mentah lokal, dengan pemenuhan kebutuhan pokok seperti makanan, pakaian dan tempat tinggal sebagai kebutuhan dasarnya, yang digapai dengan nilai tambah dengan efek pengganda yang lebih baik. Oleh karena itu, nilai-nilai yang terkandung di dalam Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda dan Artha Sastra berkontribusi positif terhadap perilaku produksi, distribusi dan konsumsi masyarakat Bali Aga.

+

Hal tersebut dapat dijelaskan karena perilaku produksi berlandaskan Karma Yogadicerminkan sebagai kepatuhan terhadap aturan main dalam menggunakan sumber daya alam sesuai dengan potensinya, dengan insentif upah tenaga kerja yang sesuai dengan kemampuan dan menempatkan tenaga kerja sesuai dengan kemampuan yang menunjukkan etos kerja baik, sehingga jiwa kewirausahaan masyarakat Bali Aga tercermin dalam disiplin kerja yang baik. Untuk perilaku distribusi berdasarkan Tri Kaya Parisuda tercermin melalui efisiensi dan efektifitas dalam memanfaatkan sumber daya ekonomi yang membutuhkan pikiran (manacika), komunikasi (wacika), dan fisik (kayika) yang baik, sehingga sumber daya yang digunakan tidak menimbulkan kerugian dan pengembangan sumber daya tidak boleh merugikan pemilik maupun orang lain. Capaian ini diwujudkan dengan keadilan distribusi kepemilikan atas sumber daya ekonomi yang tunduk pada kepentingan umum. Sedangkan untuk perilaku konsumsi berasaskan Artha Sastra terceminkan melalui pendapatan yang diperoleh dengan benar menunjukkan hidup yang hemat, sehingga kesadaran terhadap pola konsumsi benar-

+

benar mencerminkan pemanfaatan kekayaan yang bijak secara rasional dalam memenuhi keinginan dan kebutuhan.Oleh sebab itu, dapat dikatakan bahwa semakin baik perilaku ekonomi berbasis etika Hindu, makin efektif kelembagaan lokal dalam menyelenggarakan aktivitas ekonomi. Atau dapat dikatakan pula, bahwa perilaku produksi, distribusi dan konsumsi yang dikuatkan oleh Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda dan Artha Sastra sangat potensial menggiring terjadinya efektifitas kelembagaan lokal yang berkesinambungan, yang disebabkan oleh orientasi pembangunan perdesaan yang mengutamakan pelaku lokal sebagai aktor utamanya.

+

Hubungan Perilaku Ekonomi Dengan Ketahanan Ekonomi Masyarakat Bali Aga

+

Makna yang diperoleh dari hubungan perilaku ekonomi berbasis etika Hindu dengan ketahanan ekonomi yang memberi rasa aman dari ancaman berkonsep Tri Hita Karana adalah aktivitas produksi, distribusi dan konsumsi yang dikuatkan oleh etika Hindu bersifat strategis dalam menggerakkan roda perekonomian perdesaan berbasis padat karya yang mengutamakan penyerapan tenaga kerja dan bahan mentah lokal, dengan pemenuhan kebutuhan pokok seperti makanan, pakaian dan tempat tinggal sebagai kebutuhan dasarnya, yang digapai dengan nilai tambah dengan efek pengganda yang lebih baik. Oleh karena itu, nilai-nilai yang terkandung di dalam Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda dan Artha Sastra berkontribusi positif terhadap perilaku produksi, distribusi dan konsumsi masyarakat Bali Aga.

+

Jika dikaitkan dalam konteks ketahanan ekonomi, maka masalah yang paling mendasar adalah penyediaan, distribusi dan konsumsi pangan. Di mana penyediaan dihadapkan pada semakin terbatas dan menurunnya kapasitas produksi. Distribusi dihadapkan pada permasalahan prasarana distribusi, kelembagaan dan keamanan jalur distribusi, serta bervariasinya kapasitas produksi. Sedangkan permasalahan konsumsi adalah belum terpenuhinya kebutuhan pangan, karena belum tercukupinya konsumsi

+

(Purwaningsih, 2008). Oleh karena itu, landasan ketahanan ekonomi untuk bertindak dalam menghadapi ancaman menegaskan bahwa aspek produksi, distribusi dan konsumsi merupakan elemen dasar yang berkontribusi pada aspek ketahanan (Yusgiantoro, 2014). Karenanya, membangun model produksi, distribusi dan konsumsi rumah tangga dalam menggunakan sumber daya ekonomi membutuhkan kebijakan yang kuat, terkait harga, peningkatan ukuran kelembagaan ekonomi yang multi aktivitas dan peningkatan partisipasi masyarakat setempat (Sundaya dan Muhardi, 2011), yang diiringi dengan pengembangan dan pemberdayaan masyarakat yang berbasis kemandirian untuk peningkatan ketahanan pangan (Prawoto, 2012), yang bisa disumbangkan oleh kearifan lokal di mana masyarakat itu hidup dan bermukim, bahwa kearifan lokal adalah gagasan-gagasan setempat dan perilaku yang bersifat bijaksana, penuh kearifan, bernilai baik, yang tertanam dan diikuti oleh masyarakatnya (Yulianti, 2010).

+

Studi ini menempatkan nilai agama Hindu yang modern (Gorda, 1995) sebagai variabel yang menguatkan perilaku ekonomi masyarakat Bali Aga dalam memproduksi, mendistribusikan dan mengkonsumsi barang dan jasa sebagai sumber kehidupan, yang diukur dengan hakikat dan makna kerja bagi manusia (Karma Yoga) menguatkan perilaku produksi, yang diiringi dengan kualitas dan citra manusia (Tri Kaya Parisuda) menguatkan perilaku distribusi, dan hidup hemat dan kedermawanan dalam pemanfaatan kekayaan (Artha Sastra) menguatkan perilaku konsumsi. Sedangkan nilai kerjasama dan keselarasan (Tri Hita Karana) menguatkan ketahanan ekonomi yang memberi rasa aman dari ancaman.

+

Hubungan Efektifitas Kelembagaan Dengan Ketahanan Ekonomi Masyarakat Bali Aga

+

Makna yang diperoleh dari efektifitas kelembagaan lokal yang berkesinambungan dengan ketahanan ekonomi yang memberi rasa aman dari ancaman berkonsep Tri Hita Karana,

+

adalah masyarakat Bali Aga sebagai aktor utama pembangunan perdesaan mempunyai inovasi, keterbukaan, dan tingkat persaingan yang sehat dalam menggiatkan perekonomian, yang mengutamakan penyerapan tenaga kerja dan bahan mentah lokal, dengan pemenuhan kebutuhan pokok seperti makanan, pakaian dan tempat tinggal sebagai kebutuhan dasarnya, yang digapai dengan nilai tambah dengan efek pengganda yang lebih baik. Oleh karena itu, efektifitas kelembagaan memberi kontribusi positif terhadap ketahanan ekonomi. Dapat juga dikatakan, bahwa makin efektif kelembagaan lokal dalam menyelenggarakan aktivitas ekonomi, maka ketahanan ekonomi masyarakat Bali Aga makin kuat.

+

Di sisi lain, pembangunan perekonomian perdesaan masih menghadapi kendala terbatasnya modal para pelaku usahanya (Ashari, 2006). Sebab itu, efektifitas kelembagaan daerah dalam rangka memenuhi kebutuhan masyarakatnya, pengelolaan optimalisasi sumber daya lewat partisipasi masyarakat setempat dan kualitas sumber daya manusia melalui peningkatan kompetensi kelembagaan merupakan faktor-faktor yang memengaruhi efektifitas kelembagaan (Anantanyu dan Sumardjo, 2009). Oleh sebab itu, menyisipkan nilai-nilai kearifan lokal ke dalam pembangunan ditengah pluralisme kultural dengan adat istiadat yang unik serta nilai yang berbeda, yang bergandengan dengan konsep pembangunan yang berorientasi pada pemenuhan kebutuhan pokok, pembangunan yang mandiri dan pembangunan yang berwawasan lingkungan menjadi sangat penting(adopsi pemikiran Hettne, 2001). Karenanya, penguatan peran masyarakat sebagai institusi lokal guna menggapai isu wealth of development menjadi suatu keharusan, sehingga terwujud kelembagaan yang lebih efektif. Spektrum penguatan kelembagaan ke arah yang lebih efektif melalui industri kreatif terus bergulir di tengah dinamika sosial dan ekonomi yang sekaligus merupakan pilihan tepat untuk menjaga ketahanan ekonomi dalam kondisi krisis global untuk dapat menstimulasi terciptanya bentuk-bentuk kreativitas yang memiliki nilai

+

yang lebih tinggi, termasuk nilai ekonomi dan kontribusinya bagi perekonomian (Romarina, 2016).

+

PENUTUP

+

Kesimpulan

+
  • +

    1)    Penyisipan etika Hindu ke dalam aktivitas produksi, distribusi, dan konsumsi masyarakat Bali Aga menunjukkan bangunan sistem ekonomi yang kokoh, yang berasal dari nilai-nilai kearifan lokal, di mana masyarakat Bali Aga itu bermukim, yang disinyalir menguatkan efektifitas kelembagaan lokal dalam menggiatkan perekonomian perdesaan. Jadi,makin kuat perilaku ekonomi berbasis etika Hindu, makin efektif kelembagaan lokal dalam menyelenggarakan aktivitas ekonomi secara berkesinambungan.

    • +
  • +

    2)    Ketahanan ekonomi berkonsep Tri Hita Karanayang dibangun dengan perilaku ekonomi berbasis etika Hindu, seperti Karma Yoga, Tri Kaya Parisuda, dan Artha Sastrasanggup mempertahankan lingkungan ekonomi yang serasi dengan alam, manusia dan lingkungan. Jadi,makin kuat perilaku ekonomi berbasis etika Hindu, maka ketahanan ekonomi berkonsep Tri Hita Karana masyarakat Bali Aga makin kuat.

    • +
  • +

    3)    Efektifitas kelembagaan lokal yang ditopang oleh inovasi, keterbukaan, dan tingkat persaingan yang sehat, yang mengutamakan penyerapan tenaga kerja dan bahan mentah lokal, dengan pemenuhan kebutuhan pokok sebagai dasarnya, berdampak pada nilai tambah dengan efek pengganda yang lebih baik. Jadi, makin efektif kelembagaan di dalam menyelenggarakan aktivitas ekonomi secara berkesinambungan, makin kuat ketahanan ekonomi yang berkonsep Tri Hita Karana masyarakat Bali Aga.

+

Rekomendasi

+

Penguatan aktivitas ekonomi dan kelembagaan berbasis etika Hindu merupakan cara yang efisien dan efektif dalam membangun ketahanan ekonomi.

+

DAFTAR REFERENSI

+

Acemoglu, Daron. And Robinson, James A.

+

2012. Why Nations Fail. Crown Publisher. New York.

+

Ali, Mukti, H.A. 1987. Beberapa Persoalan Agama Dewasa Ini. Rajawali Pers: Jakarta.

+

Anantayu, Sapja. Sumardjo, Slamet, Margono. Tjitropranoto, Prabowo. 2009. Faktor-Faktor Yang mempengaruhi Efektifitas Kelembagaan Petani. Jurnal Penyuluhan. Vol. 5, No. 1, Maret 2009.

+

Ardika, I Wayan. Parimartha, I Gde. Wirawan, A.A Bagus. 2015. Udayana University Press.

+

Arsyad, Lincolin. 2014. Institusi, Biaya Transaksi, dam Kinerja Ekonomi: Sebuah Tinjauan Teoritis. Naskah Lengkap Prosiding Seminar Nasional dan Sidang Pleno ISE XVII, Pembaharuan Institusi Ekonomi Dan Mutu Modal Manusia. Ternate, 3-5 September 2014.

+

-------.   2016. Pengantar Perencanaan Pembangunan: Ekonomi Daerah. BPPE. Yogyakarta.

+

-------. 2016. “Peran Kearifan Lokal Dalam Pembangunan Ekonomi” (materi seminar). Universitas Udayana.

+

Ashari. 2006. Potensi lembaga Keuangan Mikro (LKM) Dalam Pembangunan Ekonomi Pedesaan Dan Kebijakan Pengembangannya. Jurnal Analisis kebijakan Pertanian. Vol. 4, No. 2, Juni 2006, hal: 146-164.

+

Atmadja, Bawa Nengah. 2010. Ajeg Bali: Gerakan, Identitas Kultural, dan Globalisasi, LKiS Printing Cemerlang, Bantul, Yogyakarta.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. 2015. Indikator Statistik Esensial. Penerbit: BPS Provinsi Bali.

+

-------. 2014. Indikator Statistik Esensial. Penerbit: BPS Provinsi Bali.

+

Badan Pusat Statistik Kabupaten Buleleng. 2016. Kabupaten Buleleng Dalam Angka. 2016. Kajian Ekonomi Dan Keuangan Regional Provinsi Bali. 2016. Kantor Perwakilan Bank Indonesia Provinsi Bali.

+

-------. 2016. Kecamatan Banjar Dalam Angka. 2016. Penerbit: BPS Kabupaten Buleleng.

+

-------. 2016. Tejakula Dalam Angka. 2016. Penerbit: BPS Kabupaten Buleleng.

+

Bellah, Robert, N. 1992. Religi Tokugawa: Akar-Akar Budaya Jepang. (Wardah Hafidz dan Wiladi Budiharga, Pentj). Karti Sarana dan Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

+

Bourdieu, P. 1977. Cultural Reproduction and Social Reproduction. Hal.487-511 dalam J. Karabel dan A.H. Halsel (eds) Power and Ideology in Education. Oxford University Press. New York.

+

Dibia, I Wayan. 2012. Taksu Dalam Seni Dan Kehidupan Bali. Bali Mangsi Foundation.

+

Effendie. 2016. Ekonomi Lingkungan. Suatu Tinjauan Teoritik dan Praktek. UPP STIM YKPN. Yogyakarta.

+

Giddens, Anthony. 2003. Masyarakat Post-Tradisional. Ali Noer Zaman, terj.). Yogyakarta, IRCiSoD.

+

-------. 2003a. Beyond Left and Right (Tarian “Ideologi alternative Di Atas Pusaran Sosialisme Dan Kapitalisme). (Imam Khoiri, terj.). Yogyakarta, IRCiSoD.

+

Gorda, I Gusti Ngurah. 1995. “Nilai-Nilai Agama Hindu Dan Etika Ekonomi Wirausahawan Bali” (disertasi).

+

Universitas Airlangga.

+

-------. 1996. Etika Hindu Dan Perilaku Organisasi. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Satya Dharma dan Widya Kriya Gematama, Denpasar.

+

Hettne, Bjorn. 2001. Teori Pembangunan Dan Tiga Dunia, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

+

Ismail, Munawar. Santosa, Dwi Budi. Yustika, Ahmad Erani. 2014. Sistem Ekonomi Indonesia. Tafsiran Pancasila dan UUD 1945. Erlangga. Jakarta.

+

Koentjaraningrat. 1973. Meode Penelitian Masyarakat. Terbitan Khusus Bagian Ilmu-Ilmu Sosial Dan Kebudayaan. LIPI.

+

Kusumawati Ni Nyoman. 1996. “Kepercayaan Upacara Saba Malunin Bagi Masyarakat Desa Pedawa Kecamatan Banjar Kabupaten Buleleng” (skripsi). Fakultas Sastra Universitas Udayana.

+

Laporan Profil Desa Dan Kelurahan Pedawa. 2015. Departemen Dalam Negeri. Direktorat Jenderal Pemberdayaan Masyarakat Dan Desa, Kabupaten Buleleng.

+

-------Tigawasa. 2015. Departemen Dalam Negeri. Direktorat Jenderal Pemberdayaan Masyarakat Dan Desa, Kabupaten Buleleng.

+

-------Cempaga. 2015. Departemen Dalam Negeri. Direktorat Jenderal Pemberdayaan Masyarakat Dan Desa, Kabupaten Buleleng.

+

-------Sidetapa. 2015. Departemen Dalam Negeri. Direktorat Jenderal Pemberdayaan Masyarakat Dan Desa, Kabupaten Buleleng.

+

Damar. 2016. Sosiologi Perubahan Sosial:

+

Perspektif Klasik, Modern, Posmodern, dan Poskolonial. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Maryadi. Dan Syamsudin. 2001. Agama Spiritualisme Dalam Dinamika Ekonomi Politik. Universitas Muhammadiyah Surakarta.

+

Myrdall, Gunnar. 1968. Asian Drama: An Inquiry Into The Poverty of Nations, Terjemahan dalam Basis XVI No. 3. Pantheon, New York.

+

Naisbitt, John. 1997. Megatrends Asia: Delapan Megatrend Asia yang Mengubah Dunia. Gramedia Pustaka Utama: Jakarta.

+

Nordhaus, William. D. 1973. The Allocation of Energy Resources. Brookings Papers on Economic Activity.

+

North, Douglas C. 1991. Institutions. Journal of Economic Perspectives. Vol. 5. Num. 1. Pages 97-112.

+

Prasetya, Sukma Perdana. 2016. Konsepsi Produksi, Distribusi, Dan Konsumsi Dalam Pemenuhan Kebutuhan Penduduk. Kementerian Pendidikan Dan Kebudayaan. Direktorat Jenderal Guru Dan Tenaga Kependidikan.

+

Prawoto, Nano. 2012. Model Pengembangan Dan Pemberdayaan Masyarakat Berbasis Kemandirian Untuk Mewujudkan Ketahanan Ekonomi Dan ketahanan Pangan. Jurnal Organisasi Dan Manajemen. Vol. 8, No. 2, September 2012, hal 135-154.

+

Purwaningsih, Yunastiti. 2008. Ketahanan Pangan:    Situasi, Permasalahan,

+

Kebijakan, Dan pemberdayaan Masyarakat. Jurnal Ekonomi Pembangunan. Vol 9, No. 1, Juni 2008, hal 1-27.

+

Romariana, Arina. 2016. Economic Resilience Pada Industri Kreatif    Guna

+

menghadapai Globalisasi   Dalam

+

Rangka Ketahanan Nasional. Jurnal Ilmu sosial. Vol. 15, No. 1, Februari 2016, hal: 35-52.

+

Samuelson, Paul. A. Dan Nordhaus, William, D. 1997. Mikro Ekonomi. Edisi Keempatbelas. Erlangga. Jakarta.

+

Shadr, Muhammad Baqir. 2008. Buku Induk Ekonomi Islam. Penerbit Zahra.

+

Statistik Daerah Kecamatan Banjar. 2016. Badan Pusat Statistik Kabupaten Buleleng.

+

------ Tejakula. 2016. Badan Pusat Statistik Kabupaten Buleleng.

+

Sulistiawati. 2013. Partisipasi masyarakat Dalam Pelaksanaan PNPM Mandiri Perdesaan Dan Efektifitasnya Terhadap Ketahanan Ekonomi Keluarga. Jurnal Ketahanan Nasional. No. XIX (2), Agustus 2013, hal: 90-97.

+

Sugiyanto, Catur. 2008. Ekonomi Mikro, Ringkasan Teori, Soal Trik Dan Jawaban. BPFE, Yogyakarta.

+

Sugiyanto, Catur. Fikri, Aula Ahmad Hafidah Saiful. 2016. Ekonomi Sumber Daya Alam. STIM YKPN. Yogyakarta.

+

Sukarsa, I Made, 2014. Wacana Ekonomi Spiritual di Tengah Pergulatan Mazhab Ekonomi dan Implementasinya di Bali. Ekonomi Kerakyatan. Lembaga Suluh Nusantara dan American Institute for Indonesian Studies (AIFIS).

+

Sunariani, Ni, Nyoman. 2014. “Kontribusi Pelaksanaan Ritual Terhadap Kesempatan Kerja Dan Kesejahteraan Masyarakat: Studi Kasus Mlaspas Dan Ngenteg Linggih Di Pura Pasek Preteka Desa Abiansemal Kecamatan

+

Abiansemal Kabupaten Badung” (disertasi). Universitas Udayana.

+

Sudaya, Yukha. Muhardi. 2011. Perilaku Ekonomi Rumah Tangga Petani Miskin Tananam Pangan Di Jawa Barat:   Analisis Sumber dan

+

Simulasi Kebijakan. Jurnal Mimbar. Vol. XXVII, No. !, Juni 2011, hal 57-66.

+

Weber, Max. 2000. Etika Protestan Dan Semangat Kapitalisme. Pustaka Promethea. Surabaya.

+

Wiana, I Ketut. 2002. Memelihara Tradisi Veda. Bali Post, Denpasar.

+

-------. 2016. “Peran Kearifan Lokal Dalam Memperkuat Ekonomi Kelembagaan Untuk Peningkatan Daya Saing SDM” (seminar). 27 Oktober 2016. Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Widjajanti, Kesi. 2011. Model Pemberdayaan Masyarakat. Jurnal Ekonomi Pembangunan. Vol.12,No.1,Juni2011. Hal. 15-27.

+

Wijana, Nyoman. 2013. Pengelolaan Hutan Berbasis Kearifan Lokal Di Desa Tigawasa    Kecamatan Banjar

+

Kabupaten    Buleleng.    Seminar

+

Nasional FMIPA Undiksha III.

+

Wirayudani, Gusti Ayu. 1998. “Fungsi Sosial Dari Upacara Merebu Pada Kehidupan Masyarakat Desa Tigawasa,    Kecamatan Banjar,

+

Kabupaten    Buleleng”    (skripsi).

+

Jurusan Antropologi Fakultas Sastra, Universitas Udayana.

+

Yulianti, Rahmani Timorita. 2014. Ekonomi Islam Dan Kearifan Lokal. Jurnal Ekonomi Islam.

+

Yusgiantoro, Purnomo. 2014. Ekonomi Pertahanan: Teori dan Praktik. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

+

Yustika, Ahmad Erani. 2012. Economic Reform and Weak of the Institutional Change in Indonesia. International Journal of Humanities and Social Science. Vol. 2. No. 20.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-04-27-full-48705.md b/_full/2019-04-27-full-48705.md new file mode 100644 index 0000000000..755de969cf --- /dev/null +++ b/_full/2019-04-27-full-48705.md @@ -0,0 +1,347 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE EFFECT OF EXPERIENTIAL MARKETING AND RETAIL MARKETING MIX ON CONSUMER LOYALTY THROUGH CUSTOMER SATISFACTION AS A MEDIATION VARIABLE IN THE SANJAI DUNSANAK KITO’S FOOD SOUVENIR SHOP" +author: "Renol Fernanda, Syafrizal Syafrizal" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-48705 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-48705" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-48705" +comments: true +--- + +

241 Jurnal Buletin Studi Ekonomi. Vol. 23 No. 2, Agustus 2018

+

THE EFFECT OF EXPERIENTIAL MARKETING AND RETAIL MARKETING MIX ON CONSUMER LOYALTY THROUGH CUSTOMER SATISFACTION AS A MEDIATION VARIABLE IN THE SANJAI DUNSANAK KITO’S FOOD SOUVENIR SHOP

+

1Renol Fernanda, 2Syafrizal

+

1)Students of Magister Management, Faculty of Economics, Andalas University 2)Lecturer of Magister Management, Faculty of Economics, Andalas University 1)E-mail: enolfernanda@gmail.com

+

Abstract: The Effect of Experiential Marketing and Retail Marketing Mix on Consumer Loyalty Through Customer Satisfaction as a Mediation Variable in The Sanjai Dunsanak Kito’s Food Souvenir Shop. This study aims to examine: 1) the effect of experiential marketing on consumer satisfaction in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop 2) the effect of retail marketing mix on consumer satisfaction in the Sanjai Dunsanak Kito's food souvenir shop 3) the effect of customer satisfaction on consumer loyalty in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop 4) the effect of experiential marketing on consumer loyalty in the Sanjai Dunsanak Kito's food souvenir shop 5) the effect of retail marketing mix on consumer loyalty in the Sanjai Dunsanak Kito's food souvenir shop 6) the effect of experiential marketing on consumer loyalty through customer satisfaction as mediation variable in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop 7) the effect of retail marketing mix on consumer loyalty through customer satisfaction as a mediating variable in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop. The object of the research is the food souvenir shop Sanjai Dunsanak Kito.

+

Keywords: Experiential Marketing, Retail Marketing Mix, Customer Satisfaction and Customer Loyalty.

+

Abstrak: Pengaruh Pemasaran Eksperiensi Dan Campuran Pemasaran Eceran Terhadap Loyalitas Konsumen Melalui Kepuasan Konsumen Sebagai Mediasi Yang Bervariasi Di Sanjai Dunsanak Kito Souvenir Shop. Penelitian ini bertujuan untuk menguji: 1) pengaruh pemasaran pengalaman pada kepuasan konsumen di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 2) pengaruh bauran pemasaran ritel terhadap kepuasan konsumen di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 3) pengaruh kepuasan pelanggan pada loyalitas konsumen di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 4) pengaruh pemasaran pengalaman terhadap loyalitas konsumen di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 5) pengaruh bauran pemasaran ritel terhadap loyalitas konsumen di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 6) pengaruh experiential marketing terhadap loyalitas konsumen melalui kepuasan pelanggan sebagai variabel mediasi di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito 7) pengaruh bauran pemasaran ritel terhadap loyalitas konsumen melalui kepuasan pelanggan sebagai variabel mediasi di toko suvenir makanan Sanjai Dunsanak Kito. Objek penelitian adalah toko suvenir Sanjai Dunsanak Kito.

+

Kata Kunci: Pemasaran Experiential, Bauran Pemasaran Ritel, Kepuasan Pelanggan dan Loyalitas Pelanggan.

+
  • +

    1.    INTRODUCTION

+

The development of MSMEs is very important to promote and prosper the community in the region. MSMEs are also one of the solutions for the government to open new jobs to eradicate various community diseases such as unemployment, poverty, malnutrition and various other community diseases. MSMEs continue to grow and develop in a number of districts and cities throughout Indonesia, one of which is in Lima Puluh Kota Regency. In the past few years, the number of MSMEs in the Lima Puluh Kota Regency continues to grow. The types of business units developed are divided into several business segments which include food, clothing and leather, chemicals and building materials, metals and electronics to crafts. Based on data obtained by researchers from the Cooperative and SME Trade Office of the Lima Puluh Kota Regency, the development of MSMEs based on industry segments is shown in Table 1.1 below:

+

Table 1.1

+

Number of Small Industrial in Lima Puluh Kota Regency Period of 2013 s / d in 2017

+ + + + + + + + +
+

Type of Industry

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

food industry

 +

1,936

 +

1,936

 +

2,033

 +

2,033

 +

2,033

+

Clothing and leather industry

 +

444

 +

444

 +

453

 +

453

 +

453

+

The chemical industry and building materials

 +

4,703

 +

4,703

 +

4892

 +

4892

 +

4892

+

Metal and electronics industry

 +

179

 +

179

 +

179

 +

179

 +

179

+

Craft

 +

912

 +

912

 +

949

 +

949

 +

949

+

Total

 +

8174

 +

8174

 +

8506

 +

8506

 +

8506

+

Source: Department of Trade Cooperatives and SMEs Lima Puluh Kota Regency 2018

+

Based on Table 1.1, it is seen that the number of small-scale MSME-based industries in Lima Puluh Kota Regency is relatively slow, as seen from the accumulation of the number of MSMEs in 2013 totaling 8,174 business units. This amount is equal to the total number of MSME business units in 2014. In 2015 there was an increase in the number of MSMEs in Lima Puluh Kota Regency to 8,506 units. This amount survived or did not change until 2017. The increase in the number of MSMEs was allegedly due to customer dissatisfaction and lack of customer loyalty and lack of marketing experience provided by the parties

+

managing MSMEs so that they were unable to improve the business performance of MSMEs, especially in Lima Puluh Kota.

+

One of the industrial segments developed in MSMEs in Lima Puluh Kota Regency is the food industry segment with sanjai cracker commodities. The Sanjai cracker business is intended to develop traditional specialties of the Minangkabau region, especially in Lima Puluh Kota Regency. The Sanjai cracker business is managed directly by the indigenous people and is expected to encourage and improve community welfare. The problem faced by a number of sanjai cracker entrepreneurs in Lima Puluh Kota Regency is related to the unstable sales value.

+

In this case the sales of sanjai crackers are more referring to the season. When the holiday season comes, there will be an increase in sales in line with many tourists visiting the area in Lima Puluh Kota Regency. As a result, in certain times the sales of a number of sanjai cracker MSMEs have decreased dramatically and certainly have an impact on the welfare of members.

+

Based on the initial survey the researchers did to some consumers who shop at Sanjai Dunsanak Kito Shop about how the impression and marketing experience received by consumers can be seen in Table 1.3 below:

+

Table 1.3

+

Consumers impression when have been shopping at San-

+

jai Dunsanak Kito

+ + + + + + + + +
+

Item Statement

 +

Well

 +

Not good

 +

Total

+

Fi

 +

%

 +

Fi

 +

%

+

The availability of support facilities (such as toilets, prayer room, Wi-Fi, parking)

 +

15

 +

50.00

 +

15

 +

50.00

 +

30

+

The distinctive aroma of the store crackers Sanjai

 +

11

 +

36.67

 +

19

 +

63.33

 +

30

+

Promo offered by stores

 +

17

 +

56.67

 +

13

 +

43.33

 +

30

+

Access to the current store location

 +

16

 +

53.33

 +

14

 +

46.67

 +

30

+

Free transactions

 +

15

 +

50.00

 +

15

 +

50.00

 +

30

+

Source: Primary Data (processed) 2019

+

Based on the pre-survey conducted on 30 consumers who shop at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenirs shops, it is known

+

that consumers' responses to the distinctive aroma of Sanjai Dunsanak Kito shop are not good, 19 consumers feel dissatisfied with the aroma of the shop . Although the taste of the crackers can be tried before buying, the distinctive aroma of the sanjai crackers is less pronounced because the sanjai cracker frying pan is located far behind the shop. It was less indulgent in the smell of consumers of the main products of the store and this problem showed that the sanjai cracker shop atmosphere was still incomplete by the Sanjai Dunsanak Kito shop. If you want to attract the attention of consumers to be able to continue to visit again and get customer loyalty, the store should provide a good marketing experience to consumers when visiting. This is included in experiential marketing.

+

Based on a brief description of the phenomenon and background of the problem that has been explained, the researcher feels interested in discussing a number of variables that are thought to also influence consumer loyalty. Therefore the researcher made a study that would be carried out with an empirical approach, especially for MSME business actors and users of Sanjai Dunsanak Kito. This study entitled: The Effect of Experiential Marketing and Retail Marketing Mix on Consumer Loyalty through Consumer Satisfaction as a Mediation Variable in the Sanjai Dunsanak Kito's Food Souvenir Shop.

+
  • +

    1.1    Formulation of the problem

+

In accordance with the brief description of the background of the problem that has been described, a number of issues will be addressed in this study, namely:

+
  • +

    1.    What is the effect of experiential marketing on customer satisfaction at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

    • +
  • +

    2.    How does the retail marketing mix affect consumer satisfaction at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

    • +
  • +

    3.    What is the effect of customer satisfaction on consumer loyalty at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

    • +
  • +

    4.    How does experiential marketing affect

+

consumer loyalty at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

+
  • +

    5.    How does the retail marketing mix affect consumer loyalty at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

    • +
  • +

    6.    What is the influence of experiential marketing on consumer loyalty through customer satisfaction as a mediating variable in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

    • +
  • +

    7.    How does the retail marketing mix affect consumer loyalty through customer satisfaction as a mediating variable in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop?

+
  • +

    2.    LITERATUR REVIEW

    +
      +
    • +

      2.1    Experiential Marketing

+

Experiential marketing is a marketing approach that actually has been done since ancient times until now by marketers. This approach is considered very effective because it is in line with the changing times and technology, marketers emphasize product differentiation to differentiate their products with competitors' products. With the experiential marketing, customers will be able to differentiate their products and services with one another because they are able to gain firsthand experience through five approaches (sense, feel, think, act and relate), either before or when they consume a product or service (Andreani, 2007).

+
  • +

    2.2    Retail Marketing Mix

+

According to Levy and Weitz (2012), the retail mix is a set of discussions retailers make to satisfy customer needs and Reviews their influence purchase decisions. Elements in the retail mix include the types of promotional programs, store design, merchandising displays, assistance to customers provided by sales people, and convenience of the store's location (P.20).

+

Retail mix is a set of decisions made by retailers to meet all the needs of the buyer and can influence purchasing decisions. Part of the retail mix is a promotional programs, store design, display of goods, aid to the buyer by the salesperson, and convenience store

+

locations.

+
  • +

    2.3    Consumer Loyalty

+

According to Oliver (2010) customer loyalty is a commitment that lasts deep consumer to re-subscribe or to purchase products or services that consistently selected in the future, although the influence of the situation and marketing efforts have the potential to change. According to Lovelock (2011) loyalty addressed to a behavior, which is addressed to repeat purchase and recommend a product to a friend or partner.

+
  • +

    2.4    Customer Satisfaction

+

According to Kotler and Keller (2016), satisfaction is a person's feelings of pleasure or disappointment that result from comparing a product or service's perceived performance (or outcome) to expectations (p.153). Consumers can experience one of the three levels of general satisfaction that if performance is below expectations, consumers will be disappointed but if performance in line with expectations of customers will be satisfied and if the performance can exceed the expectations of our customers are very satisfied and happy.

+
  • +

    2.5    Hypothesis

+

Based on the description of the theory and a number of references to previous research then proposed several hypotheses that will be demonstrated in the present study are:

+

H1: Experiential marketing affects customer satisfaction at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

H2: Retail marketing mix affects customer satisfaction at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

H3: Consumer satisfaction affects consumer loyalty at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

H4: Experiential Marketing affects consumer loyalty at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

H5: Retail Marketing Mix affects consumer loyalty at Sanjai Dunsanak Kito’s

+

food souvenir shop.

+

H6: Experiential marketing affects consumer loyalty through customer satisfaction as mediating variables at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

H7: Retail marketing mix affects consumer loyalty through customer satisfaction as mediating variables at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    2.6    Conceptual framework

+

Based on the theory that has been described above with the strengthening of the various studies that have been done, then we propose a conceptual framework of this research through Figure 2.1 below:

+

Figure 2.1 Research model

+
  • +

    3.    RESEARCH METHODS

    +
      +
    • +

      3.1    Design Research

+

This research is causative, i.e. research that would explain the causal relationship that can occur between the exogenous variables with endogenous variables mediated by mediating variable. The processing of the data is planned by using SmartPLS 3.0.

+
  • +

    3.2    Population and Sample

+

Population is the unity of attributes that work together to achieve one goal. In this study, the entire consumer population is Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+

The samples are part of the population who are supposed to represent. In this study, the samples are some consumers who shop at least once in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop. Given the number or size of samples to consumers is not known, the required sample in this study according to Hair et al., (2010) in determining the sample can be counted 5 times the amount of the indicator questionnaire. The number of indicators on

+

the questionnaire in this study was 45, then 45 x 5 = 225. The size of the sample that will be used in this study was 225 respondents. Based on the results of calculation of the total sample size of approximately amount to 225 consumers who shop at least once in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    3.3    Sampling method

+

Given the number of customers who visited the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop has a relatively large amount, then the sampling method used was purposive sampling. In the method the sample is selected based on specific criteria contained in the population. The criteria used include:

+
  • +

    1.    Consumers who shop at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

    • +
  • +

    2.    Consumers aged 18 years and over.

    • +
  • +

    3.    Consumers are already making a purchase at least once in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    3.4    Data collection technique

+

Data was collected using questionnaires. The questionnaire was prepared using five (5) alternative answers where each answer has a score of 1-5, with details as follows:

+

Table 3.1

+

Alternative Answers with Likert Scale

+
  • +

    3.5    Data analysis method

+

Data analysis techniques used in this study is the path / path analysis using software 3.0 Smart PLS (Partial Least Square). Model evaluation Partial Least Square (PLS) based on measurement predictions that have the nature of non-parametric (Ghozali 2010, p. 24). PLS has the advantage that is able to present a valid comparison of data between the different dimensions and measure the effect of the relationship between factors or concepts (Ferdinand, 2003).

+
  • +

    3.5.1    Convergent Validity

+

Results pegumpulan data obtained from the questionnaire respondents stuffing should diiuji validity and reliability. The research result as valid, if there are similarities between the data collected by the data actually happened on the object under study. Valid means the instrument can be used to measure what is to be measured. Convergent validity of the measurement model with a reflexive indicator can be seen from the correlation between the respective indicator scores with scores konstruknya. The size of individual reflexive said to be high if more than 0.70 correlated with the construct to be measured (Ghozali, 2012).

+
  • +

    3.5.2    Composite Reliability

+

The results of the study said to be reliable if there is equality of data in a different time, meaning that the instrument had a reliability is the instrument when used several times to measure the same object, will produce the same data as well. To test whether the instrument is reliable views of the value of reliability block composite indicator that measures a construct and also the value of Cronbach's Alpha. Reliability variables said to be good if it has a Cronbach's Alpha value of more than 0.60 (Ghozali, 2012).

+
  • +

    3.5.3    Discriminant Validity

+

Discriminant Validity carried out in two stages, namely by looking at the value of cross loading and comparing the value of the square of the correlation between the value of AVE or construct correlation between a construct with roots AVE. Discriminant validity judged by cross loading, if the correlation construct the measurement items larger than the other constructs, it shows that the latent constructs predict the size of the block they are better than the size of the other blocks.

+
  • +

    3.5.4    Structural (Inner) Model

+

Examination of the models done by looking at the value of R-square. Assessment models with PLS begins to see the R-square for each dependent latent variables. R-square

+

value changes can be used to assess the effect of certain latent variables independent of the dependent latent variable whether menpunyai substantive effect.

+
  • +

    3.6    Hypothesis testing

+

Hartono and Abdillah (2015) explains that the significance of the size of the hypothesis can be used keterdukungan t-value comparison table and the t-statistic. The hypothesis is supported or accepted if the t-statistic is higher than the value of the t-table to be able also to compare the p-value with the value ɑ used. T-tbale value for a one tailed hypothesis with faiths rate of 95 percent (ɑ = 0.5) is 1.96. Keterdukungan hypothesis occurs when the value of t-statistic> 1.96 or p-value <ɑ = 0.5. PLS analysis used in this study was conducted using 3.0 SmartPLS program run by the computer media.

+
  • +

    4.    RESULT AND DISCUSSION

+

Based on the formulation of the problem and have been processed using PLS program 3.0, it can be covered are as follows:

+
  • +

    4.1    The influence of experiential marketing to customer satisfaction

+

Based on the hypothesis test 1 on experiential marketing has no effect on customer satisfaction. Based on the results of testing this is because the P value of 0.079. Statistical measures show results that do not qualify, because the value of the P-value of above 0.05.

+

This could happen because of marketing experience perceived by consumers Sanjai Dunsanak Kito as not standardized services provided by the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop thus making consumers less comfortable.

+
  • +

    4.2    Retail marketing mix influence on customer satisfaction

+

Based on the hypothesis test 2 the retail marketing mix affects customer satisfaction. This is because the value of P value 0.040. This statistical measure shows the results meet the requirements, namely under 0.05

+

for grades P-value. This could occur because the dimensions of communication adopted by the manager of the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop as consumers are given free coffee and mineral water for free to any consumer visiting a Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop. In terms of location, Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop passed by public transportation so as Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop easily accessible by visitors.

+
  • +

    4.3    The influence of customer satisfaction on customer loyalty

+

Based on the hypothesis test indicate that influence consumer satisfaction on consumer loyalty, this is because It is the value of P value was 0.000. This statistical measure shows the results meet the requirements, namely under 0.05 for grades P-value. This is because the products offered by the manager of the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop is a good quality product. During shopping in the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop, consumers feel a pleasant experience.

+
  • +

    4.4    The influence of experiential marketing on customer loyalty

+

Based on the hypothesis test showed that experiential marketing effect on customer loyalty due to the value of P-values are 0.000. This statistical measure shows the results meet the requirements, namely under 0.05 for grades P-value. This is because the color and appearance of the product Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop is delicious on consumer tastes. Besides coffee and free accommodation provided by the manager of the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop make consumers comfortable while waiting for an order that is packed by the store clerk.

+
  • +

    4.5    Retail marketing mix influence on consumer loyalty

+

Based on the hypothesis test showed that the retail marketing mix effect on customer loyalty due to the value of P-values indicate the value of 0.010. This statistical measure shows the results meet the requirements, namely

+

P-value of under 0.05. This happens because the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop provide coffee and mineral water for free as a promotion strategy to make customers come back again to shop for souvenirs Sanjai Dunsanak Kito. Plus, the location of Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop strategic and easily traversed by public transportation, so that consumers do not have difficulty to reach the site Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    4.6    The influence of experiential marketing on customer loyalty through customer satisfaction

+

The test results indirect effect indicates the effect of variable experiential marketing on customer loyalty through customer satisfaction with the value of the P-value of 0.075 which indicates experiential marketing has no effect on consumer loyalty to a Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop through customer satisfaction due to the value of P-value> 0.05. This means that consumer loyalty to the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop influenced by experiential marketing. Consumers still want to shop with Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop without influenced by consumer satisfaction.

+

This could occur because the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shops cooperation with the travel of West Sumatra to Riau or otherwise are required to bring passengers to stop and buy food souvenirs at Sanjai Dunsanak Kito. So, every passenger who subscribe to the travel party, it is definitely going to buy souvenirs in Sanjai Dunsanak Kito. Besides souvenir shops Sanjai Dunsanak Kito can increase customer loyalty through their experience while visiting the store through product excellence. Like the look appetizing crackers, snack foods that do not contain preservatives so that consumers think and feel that the food they are eating a healthy diet. Not only for the excellence of its products, Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop also give a positive impression by giving free coffee on every consumer who comes, such an experience is not that they can from the other

+

shop for souvenirs. So with advantages in experience they may have directly influenced them to loyal to the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    4.7    Retail marketing mix influence on consumer loyalty through customer satisfaction

+

The result of the calculation of the indirect effect between retail marketing mix variables on consumer loyalty through customer satisfaction shows the results of P-value with a value of 0.000 (<0.005) this means that the retail marketing mix variables affect the customer loyalty through customer satisfaction. The results were accounted Variance for (VAF) test mediation retail marketing mix variables on consumer loyalty through satisfaction with the value of 75.51%. These results show the level of mediation partially (partial) by category 20% <VAF <80%. Therefore, it was concluded that customer satisfaction partially mediates the relationship between the retail marketing mix and consumer loyalty. This means that the retail marketing mix effect on consumer loyalty to a Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop. This can happen because the marketing mix strategy does pose a manufacturer through customer satisfaction on consumer loyalty. Consumer satisfaction is marked by good consumer response over the price offered, the place is cozy and products available make customers come back to the store.

+
  • +

    5.    CONCLUSION

+

Based on the results of research and discussion which has been described previously, it can be concluded that:

+
  • +

    1.    Most of the respondents who participated in this study were female who worked as private employees and entrepreneurs. Respondents in this study mostly came from the city of Pekanbaru and had revenues of more than Rp 4,500,000.

    • +
  • +

    2.    Experiential marketing has no effect on consumer satisfaction. This means that the perceived experiential marketing regarding Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop

+

among consumers does not play a role in consumer satisfaction.

+
  • +

    3.    Retail marketing mix influences consumer satisfaction. This means that the better the retail marketing mix that consumers feel when shopping in Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop, it will increase customer satisfaction.

    • +
  • +

    4.    Consumer satisfaction affects consumer loyalty. This means that the better customer satisfaction is formed, the more likely it will be to increase consumer loyalty to shop at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

    • +
  • +

    5.    Experiential marketing has an effect on consumer loyalty. This means that the greater the marketing experience that consumers feel will increase the consumer loyalty.

    • +
  • +

    6.    Retail marketing mix affects loyalty. This means that the greater the value of the retail marketing mix, the more it will influence consumer loyalty.

    • +
  • +

    7.    Experiential marketing has no effect on consumer loyalty variables through variable customer satisfaction as a mediating variable. This means that experiential marketing has an effect on consumer loyalty without customer satisfaction; consumers will still be loyal to the product.

    • +
  • +

    8.    Retail marketing mix partially influences consumer loyalty variables through variable customer satisfaction as a mediating variable. This means that the retail marketing mix influences consumer loyalty. Consumers will be more loyal by considering their satisfaction in shopping.

+
  • +

    5.1    Research implications

+

Based on the results of the research and discussion previously described, there are several practical implications that are expected to be implemented through various policies that are able to encourage consumer loyalty in the Sanjai Dunsanak Kito gift shop. Then the implications include:

+
  • +

    1.    In improving Experiential marketing, Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop should add to the impression of marketing experience in consumers by adding a number

+

of spots in front of the shop to make West Sumatra typical food souvenirs such as sanjai crackers and rendang telur so that consumers can immediately saw the traditional process of making sanjai crackers and rendang telur. In addition, the distinctive smell of sweet potato crackers that are freshly fried and new rendang telur ready to be cooked will add to the taste of consumers to consume the sanjai crackers and “rendang telur”. The process of making sanjai crackers and egg rendang must be displayed hygienically, so as to give the impression that Sanjai crackers and egg rendang produced directly by the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop are healthy and safe for consumption. The store must also make consumers like being in a thick Minangkabau atmosphere by wearing a typical Minangkabau uniform for each officer and singing Minangkabau music in the shop. The most important implication is the gift shop Sanjai Dunsanak Kito must standardize every service provided to consumers. The hospitality of each officer when serving consumers must be the same so that no consumer feels discriminated when shopping at a souvenir shop Sanjai Dunsanak Kito. In addition, the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop should keep the "tried first and bought" strategy, so consumers will not feel cheated after buying a typical souvenir product from Sanjai Dunsanak Kito. Consumers can immediately try the flavor of a typical Sanjai Dunsanak Kito souvenir product, especially sanjai crackers which are immediately wrapped in place when the consumer wants to order them. This recommendation is important to make consumers feel unique and different when visiting and shopping at Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    2.    In increasing the retail marketing mix, the Sanjai Dunsanak Kito gift shops can do the following:

+
  • +

    •    Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop adds various types of West Sumatra specialty food products offered so that consumers can get all the things they want to buy as food souvenirs in one shop and do not have to look for other stores (one stop

+

shopping).

+
  • +

    •    Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop party should review each price offered in order to compete in terms of prices with other West Sumatra food souvenir shops.

    • +
  • +

    •    Improve services to consumers by continuing to train shop staff to be able to serve consumers with friendliness and quickly respond to complaints and questions from consumers.

    • +
  • +

    •    Repairing any inadequate physical facilities such as lights on the toilet, broken toilet doors and always maintaining the cleanliness of the prayer room so that consumers are comfortable in worshiping at the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop.

+
  • +

    3.    In increasing customer satisfaction, it is better for the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop to maintain and continue to improve the quality of the products and services that have been provided to consumers by Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop. The management of Sanjai Dunsanak Kito continues to provide bonuses and accommodation for free to consumers.

    • +
  • +

    4.    Many efforts can be made by the manager of the Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop to create consumer loyalty by:

+
  • +

    •    Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop management can provide free souvenirs characterized by Sanjai Dunsanak Kito such as Sanjai Dunsanak Kito Mug, T-shirt that reads Sanjai Dunsanak Kito, Calendar and Imsakiyah Ramadhan, and Sanjai Dunsanak Kito Stickers that will bring consumers closer to the store souvenir Sanjai Dunsanak Kito.

    • +
  • +

    •    The Sanjai Dunsanak Kito’s food souvenir shop manager gave big day Discount by giving discounts on all types of souvenir products typical of West Sumatra on holidays such as Eid, Christmas, Chinese New Year, and New Year.

+

REFERENCES

+

Adeniyi, E. (2009). The Impact of Building Customer Loyalty As A Means Of Sustaining Continuous Organisation Growth in The Highly Competitive

+

UK Retail Market. Paper. United Kingdom, University of Chester.

+

Al Alak, B.A.M dan Al Nawas I.A.M. (2010). Evaluating the effect of marketing activities on relationship quality in the banking sector: the case of private commercial banks in Jordan. International Journal of Marketing Studies, 2, (1).

+

Alkilani, K. Ling, K,C.,& Abzakh,A (2013). The Impact of Experiential Marketing and Customer Satisfaction on Customer Commitment in the World of Social Networks. Journal Asian Social Science; Vol. 9, No. 1

+

Andreani, F.(2007). Experiential Marketing (Sebuah Pendekatan Pemasaran). Jurnal Manajemen Pemasaran, Volume 2 No 1. Universitas Kristen Petra Surabaya.

+

Astuti, T.R.S dan Prayudhanto, A. (2006). “Analisis Pengaruh Retail Marketing Mix Terhadap Loyalitas Konsumen (Studi Kasus pada Konsumen Toko Grosir X Semarang)”. Jurnal Studi Manajemen dan Organisasi, 3(2):171-193.

+

Balasescu, S. (2014). Contributions To The Foundation Of The Marketing Mix For Retail Companies. Bulletin of the Transilvania University of Braşov Series V: Economic Sciences • Vol. 7 (56) No. 1 – 2014

+

Biesok, G, Wyród-Wróbel, J (2011). Customer satisfaction - Meaning and methods of measuring. Journal of Akademii Techniczno Humanisty Bielsku-Białej. 23-41. http://researchgate.net/ publication/318013354

+

Blut, M., Teller, C., Floh, A. (2018) Testing Retail Marketing-Mix Effects on Patronage: A Meta-Analysis. Journal

+

of Retailing by Elsevier Inc. on behalf of New York University. Vol 94 page 113-135

+

Choi, B.J. & Kim, H.S. (2013). The impact of outcome quality, interaction quality, and peer-topeer quality on customer satisfaction with a hospital service. Managing Service Quality, Vol. 23 No. 3, pp. 188-204.

+

Chowdhury, P, P. (2015). Retail Mix, Service Quality And Customer Satisfaction: an Empirical Study In The Food Retail Chain Sub-Sector Of Dhaka City. Journal of the Asiatic Society of Bangladesh (Hum.), Vol. 60(1), 2015, pp. 109-133

+

Dinas Perdagangan Koperasi dan UKM Kabupaten Lima Puluh Kota. (2018). Industri kecil dan menengah Kabupaten Lima Puluh Kota.

+

Donnelly & Peter., (2011). Marketing Management: Knowledge and Skills. United State, McGrawHill.

+

Foster. (2008). Employee Loyalty: An Exploration Of Staff Commitment Levels Towars Retailing, The Retailer Abd The Store.

+

Ghozali, Imam. (2011). Analisis Multivariate dan Aplikasi SPSS 19. Badan Penerbit Universitas Dipenegoro, Semarang.

+

Griffin, Jill. (2005). Customer Loyalty: Menunbuhkan Dan Mempertahankan Kesetiaan Pelanggan. Ed. Revisi. Penerbit Erlangga. Jakarta.

+

Hair Joseph F, William C Black, Barry J Babin, Rolp E Anderson. (2010). Multivariate Data Analysis Data Analisys. Pearson. Prentice-Hall.

+

Hartono, J dan Abdillah, W., (2015). Partial Least Square (PLS). Penerbit Andi.

+

Yogyakarta.

+

Hui, S.L., & Rachel W.Y., (2015). Relationship among Interpersonal Relationship, Customer. Journal of the Hong Kong University of Science and Technology. RJTA Vol. 19 No. 1 2015

+

Irawan, Handy. (2003).   10 Prinsip

+

Kepuasan Pelanggan. PT Elex Media Komputindo, Jakarta.

+

Keller Lane Kevin. (2012). Bulding, Measuring and Managing Brand Equity Fourth Edition. McGraw-Hill, Irwin.

+

Kertajaya, Hermawan. (2010). Connect! Surving New Wave Marketing. Jakarta: Gramedia

+

Kim, W. (2009). “Customers Responses to Customer Orientation of service Employees in Full-Service Restaurants: A Relational Benefits Perspective”. Journal of Quality Assurance in Hospitality & Tourism. Vol 10 No 3, pp 153-174

+

Koo, Dong-Mo. (2003), “Inter-relationships among Store Images, Store Satisfaction, and Store Loyalty among Korea Discount Retail Patrons”, Asia Pacific Journal of Marketing and Logistics, 15(4), 42-71.

+

Kotler, Philip & Kevin Lane Keller. (2016). Dasar Dasar Manajemen Pemasaran. Edisi Indonesia Cetakan V. Prenthalindo, Jakarta.

+

Kotler Philips dan Garry Amstrong. (2012). Dasar Dasar Pemasaran Edisi 12. Penerbit Praphelindo, Jakarta.

+

Levy, M. and Weitz, B. (2007). Retail Management. New York: McGrawHill/Irwin

+

Lovelock Christopher dan Wirtz Jochen.

+

(2014). Service Marketing People, Technology, Strategy. Seventh Edition.McGraw-Hill, Irwin.

+

Lubis, S. L. (2017). Analisis Strategi Bauran Pemasaran Eceran (Retail Marketing Mix) Terhadap Tingkat Kepuasan Konsumen pada Swalayan Rahmat Syariah Padangsidimpuan. Jurnal LPPM UGN Vol. 7 No. 3.

+

Novitawati, P.D. (2011). Pengaruh Variabel Bauran Pemasaran Ritel (Retail Marketing Mix) Terhadap Keputusan Pembelian dan Kepuasan Konsumen pada Minimarket Indomaret di Kota Jember. Universitas Jember.

+

Oliver, R. L. (2010). Satisfaction: A Behavioral Perpective on The Customer. New York: McGraw-Hill.

+

Putra, A.S.B. (2012). Pengaruh Retail Marketing Mix terhadap Loyalitas Konsumen dengan Kepuasan Konsumen sebagai Pemoderasi. Jurnal JMRB. Volume 7 No 2.

+

Schmitt, Bernd H. (1999). Experiential Marketing: How To Get Customers To Sence, Fell, Think, Act, And Related

+

To Your Company And Brand. New York: The Freepress.

+

Sekaran Uma. (2015). Metodologi Penelitian Bisnis. Salemba Empat, Jakarta Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D, Bandung: Alfabeta

+

Supriyanto, A. (2015). Pengaruh Retail Mix terhadap Loyalitas Pelanggan melalui Kepuasan sebagai Variabel Mediasi pada Pelanggan Djikon’s Audio dan Accessories di Karanganyar. Jurnal Ekonomi dan Kewirausahaan Universitas Slamet Riyadi Surakarta. Volume 15 edisi ke 7.

+

Tjiptono, Fandi. (2010). Dasar-dasar Manajemen Pemasaran Cetakan V. Jakarta: Ghalia

+

Zeithaml, Valarie, Leonard L. Berry and A. Parasuraman. (1996). Journal of Marketing. Vol. 60, No. 2, pp. 31-46

+

Zeithaml, Valarie and Mary Jo Bitner. (2005). Service Marketing Integrating Customer Focus Across the Firm. New York: Frensicc-Hall International, Inc.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-48312.md b/_full/2019-07-30-full-48312.md new file mode 100644 index 0000000000..dba78d2ad7 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-48312.md @@ -0,0 +1,624 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, KEPUTUSAN INVESTASI, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN" +author: "Mutmainnah Mutmainnah, Zarah Puspitaningtyas, Yeni Puspita" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-48312 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-48312" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-48312" +comments: true +--- + +

18 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 1, Februari 2019

+

PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, KEPUTUSAN INVESTASI, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

+

Mutmainnah1, Zarah Puspitaningtyas2, Yeni Puspita3

+

Universitas Jember

+

E-mail: zarah@unej.ac.id

+

Abstract: Effects of Dividend Policy, Investment Decisions, Firm Size and Managerial Ownership on Company Values. Firm value is investor’s view on the company which is related with stock price that may foster a positive signal to open the investment opportunities. This research aims to determine the effect of dividend policy, investment decision, firm size and managerial ownership on firm value of consumer good industry sector at Indonesia Stock Exchange in 2013-2017. The sample is selected using purposive sampling method on 11 companies. Furthermore, the data is processed using multiple linear regression analysis. The Results of research showed that dividend policy and investment decision have significant positive effect on firm value. But firm size and managerial ownership have significant negative effect on firm value.

+

Keywords: Dividend policy, investment decision, firm size, managerial ownership, firm value

+

Abstrak: Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan. Nilai perusahaan adalah pandangan investor terhadap perusahaan yang berkaitan dengan harga saham yang dapat menumbuhkan sinyal yang positif dalam membuka peluang investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan sektor industri barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2017. Sampel ditentukan menggunakan metode purposive sampling dengan 11 perusahaan. Selanjutnya data tersebut diolah menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan dividen dan keputusan investasi memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Kata kunci: Kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan, kepemilikan manajerial, nilai perusahaan

+

PENDAHULUAN

+

Era globalisasi membuat persaingan dalam dunia bisnis semakin ketat. Apalagi dalam perkembangannya, setiap lapisan aktivitas bisnis selalu dipengaruhi oleh kondisi ekonomi, politik dan kecanggihan teknologi. Hal ini menyebabkan setiap perusahaan harus memiliki kebijakan yang tepat untuk bertahan di tengah persaingan bisnis guna mencapai tujuan perusahaan. Esana dan Darmawan (2017) berpendapat bahwa tujuan perusahaan terbagi menjadi dua, antara lain tujuan jangka pendek dan tujuan jangka panjang. Tujuan jangka pendek perusahaan berupa perolehan laba yang maksimal, sedangkan tujuan jangka panjangnya adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan.

+

Nilai perusahaan menjadi sesuatu yang tidak dapat terlepas dari perhatian perusahaan dan investor. Sartono (2010) menyatakan bahwa nilai perusahaan adalah nilai jual sebuah perusahaan sebagai suatu bisnis yang sedang beroperasi. Adanya kelebihan nilai jual di atas nilai likuidasi adalah nilai dari organisasi manajemen yang menjalankan perusahaan itu. Melalui nilai perusahaan, para investor bisa mengetahui sejauh mana suatu perusahaan mampu memaksimalkan kemakmuran para pemegang sahamnya. Pencapaian kemakmuran para pemegang saham dapat dilihat dari sejauh mana perusahaan mampu memberikan pengembalian investasi atas dana yang telah diinvestasikan. Jika dana yang dikelola perusahaan dapat dilakukan dengan baik, maka pengelolaan tersebut akan berimbas pada meningkatnya harga saham perusahaan.

+

Kondisi internal dan eksternal perusahaan dapat menjadi penyebab utama adanya pergerakan nilai saham, baik itu tentang penurunan harga saham maupun peningkatan harga saham. Kondisi eksternal dari pergerakan harga saham menurut Toin dan Sutrisno (2015) dipengaruhi oleh inflasi, nilai kurs, maupun kondisi perekonomian suatu negara. Sedangkan pada kondisi internal, fluktuasi harga saham dapat dipengaruhi oleh segala aktivitas perusahaan untuk menciptakan aliran kas dan operasi perusahaan. Keberadaan

+

harga saham yang tinggi atau mengalami peningkatan memungkinkan perusahaan telah berhasil melakukan proses pengendalian dan pengelolaan dana atau kekayaan perusahaan dengan baik, yang nantinya akan menghasilkan output berupa keuntungan yang maksimal. Adanya pandangan investor yang menganggap bahwa nilai saham yang tinggi akan memberikan tingkat pengembalian yang juga tinggi, maka keberadaan harga saham yang tinggi tersebut akan memberikan rasa puas pada pemegang saham atas dana yang telah diinvetasikan. Sehingga, rasa puas itu akan menunjukkan semakin meningkatnya kesejahteraan para pemegang saham.

+

Kebijakan dividen merupakan suatu keputusan yang menyangkut tentang apakah pembagian pendapatan perusahaan akan diserahkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen atau digunakan kembali di dalam perusahaan dalam bentuk laba ditahan (Bambang dalam Bansaleng dkk., 2014). Kebijakan dividen merupakan suatu bentuk keputusan yang akan dilaksanakan oleh pihak internal perusahaan dalam menentukan tingkat pengembalian investasi bagi para pemegang saham. Penerimaan dividen yang tinggi oleh investor akan membuat mereka menilai perusahaan tersebut telah mampu menyejahterakan para pemegang sahamnya, sehingga kepercayaan pemegang saham tersebut akan meningkat dan menganggap perusahaan itu layak digunakan sebagai wadah untuk berinvestasi kembali. Hal ini berarti bahwa nilai perusahaan juga akan meningkat seiring dengan kepercayaan serta kenyamanan para pemegang saham setelah memperoleh tingkat pengembalian investasi yang memuaskan. Penelitian yang dilakukan oleh Putra dan Lestari (2016) menyatakan bahwa kebijakan dividen berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Akan tetapi, penelitian dari Abidin, dkk. (2014) mendapat hasil berbeda yang menyatakan bahwa kebijakan dividen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Aktivitas perusahaan yang memiliki tujuan untuk meningkatkan keuntungannya adalah bagaimana perusahaan tersebut

+

menentukan keputusan investasi. Saat perusahaan mengharapkan profit yang besar di masa yang akan datang dengan cara melakukan pengelolaan dan perputaran dana, maka perusahaan perlu membuat kebijakan yang tepat dan matang agar keputusan investasi tersebut nantinya tidak akan merugikan perusahaan. Hal ini dikarenakan keputusan investasiyangditetapkanolehperusahaandapat mempengaruhi persepsi investor terhadap perusahaan tersebut, apakah keputusan investasi yang telah ditetapkan dapat menarik investor untuk menanamkan modalnya atau tidak. Jika keputusan investasi sejalan dengan tujuan perusahaan untuk meningkatkan nilai perusahaan, maka hal itu akan menjadi keuntungan tersendiri bagi perusahaan untuk memperoleh tingkat pengembalian yang besar. Esana dan Darmawan (2017) menyatakan bahwa keputusan investasi tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Sebaliknya, Pertiwi, dkk. (2016) menyatakan bahwa adanya pengaruh positif yang signifikan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan.

+

Besar kecilnya perusahaan juga menjadi penentu bagi investor untuk menanamkan modalnya pada suatu perusahaan. Ukuran perusahaan dengan total aset yang cukup besar dapat menarik para investor untuk berinvestasi, yang pada akhirnya akan berimbas pada meningkatnya nilai perusahaan di mata publik. Pengaruh positif ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dibuktikan pada hasil penelitian dari Mardiyati, dkk. (2015) dan Rudangga dan Sudiarta (2016). Namun demikian, terdapat pula perbedaan hasil penelitian dari Manoppo dan Ari (2016) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan.

+

Perusahaan go public yang telah terdaftar di BEI membuat kegiatan investasi bukan sebagai kegiatan tertutup dan hanya diketahui dan dimilikioleh segelintir orang saja. Saat ini, kepemilikan saham perusahaan dapat dilakukan oleh berbagai pihak, baik itu pihak internal maupun pihak eksternal perusahaan. Bahkan, pihak manajemen perusahaan yang memiliki wewenang untuk menjalankan

+

tugasnya sebagai pengelola dan pengatur aktivitas perusahaan juga diperbolehkan untuk ikut serta dalam kepemilikan saham. Pihak manajemen perusahaan ini diberi hak yang sama untuk menjadi investor dan memiliki saham perusahaan selayaknya pemegang saham secara umum. Syafruddin (2006) berpendapat bahwa harapan dari fungsi manajer puncak yang juga sebagai pemilik, atau yang disebut dengan kepemilikan manajerial adalah agar manajer puncak dalam menjalankan aktivitasnya dapat lebih konsisten dengan kepentingan pemegang saham sehingga nilai perusahaan meningkat. Jadi, jika pihak manajerial perusahaan ikut andil dalam kepemilikan saham, maka kemungkinan mereka akan terdorong untuk meningkatkan nilai perusahaan secara lebih baik. Hal ini dikarenakan para manajer puncak tersebut juga ikut mengalami dampak langsung dari kebijakan yang sedang dijalankan perusahaan. Satu hal yang menjadi masalah adalah ketika pihak manajerial yang merangkap sebagai pemegang saham bertindak sesuai kepentingannya sendiri, bukan bertindak sebagai pihak yang bertugas untuk meningkatkan nilai perusahaan. Oleh karena itu, perlu kajian lebih lanjut apakah kepemilikan saham bagi manajerial perusahaan akan memiliki pengaruh atau tidak terhadap peningkatan nilai perusahaan. Benhardy (2018) mengungkapkan bahwa kepemilikan manajerial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan. Namun Suastini, dkk. (2016) menyatakan bahwa kepemilikan manajerial memiliki pengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.

+

Kebijakan dividen berkaitan dengan pengambilan keputusan perusahaan dalam melakukan pembayaran dividen atas modal yang telah diserahkan investor kepada perusahaan. Adanya pembagian dividen yang tinggi dan konsisten akan menumbuhkan kepercayaan bagi para pemegang saham untuk terus melakukan penanaman modal. Sehingga dari modal yang diperoleh perusahaan, maka pihak manajemen perusahaan dapat melakukan pengelolaan dan pengalokasian dana untuk memperoleh keuntungan. Salah satu aktivitas

+

pengalokasian dana tersebut dapat dilakukan dengan cara melakukan pengeluaran modal untuk investasi dana jangka panjang atau biasa disebut dengan keputusan investasi. Keputusan investasi yang tepat akan membuat perusahaan memperoleh keuntungan yang memungkinkan dapat meningkatkan pertumbuhan aset perusahaan. Hal ini dikarenakan aset yang dimiliki perusahaan memiliki keterkaitan dengan ukuran perusahaan. Manoppo dan Arie (2016) berpendapat bahwa aset yang dimiliki perusahaan untuk memenuhi pengelolaan dana dapat mencerminkan ukuran perusahaan. Oleh karena itu, ukuran perusahaan yang besar dianggap dapat meningkatkan nilai perusahaan. Melalui ukuran perusahaan, pihak administrator juga dapat mengambil keputusan atas kepemilikan kekayaannya, salah satunya adalah kepemilikan saham. Salah satu upaya yang dilakukan perusahaan untuk terus mempertahankan kegiatan operasi dan mengembangkan perusahaannya adalah dengan memperbolehkan manajemen perusahaan sebagai pihak yang dibayar jasanya dalam mengelola perusahaan untuk ikut serta dalam kepemilikan saham. Adanya anggapan bahwa pihak agen yang berperan ganda menjadi pemegang saham akan membuat mereka melaksanakan kegiatan operasi dan pengelolaan dana perusahaan secara optimal.

+

Uraian di atas menunjukkan bahwa adanya kebijakan dividen dalam pemberian laba perusahaan kepada pemegang saham, keputusan-keputusan investasi yang dijalankan perusahaan, besarnya laba atau aktiva yang dimilik perusahaan, hingga adanya pihak manajerial yang merangkap sebagai pemilik saham perusahaan menjadi topik masalah yang perlu dikaji dan diteliti pengaruhnya terhadap peningkatan nilai perusahaan. Melalui penelitian ini, akan diteliti bagaimana kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial dijadikan sebagai faktor yang diduga memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Selain itu, adanya inkonsistensi atau perbedaan hasil penelitian dari tiap-tiap faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan membuat penulis terdorong untuk

+

meneliti pengaruh dari kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini akan mengambil jangka waktu antara tahun 2013 – 2017 pada laporan tahunan perusahaan yang tersedia di laman website Bursa Efek Indonesia.

+

Sektor industri barang konsumsi (consumer goods industry sector) di BEI dipilih menjadi objek penelitian karena pada sektor ini terjadi persaingan yang cukup ketat bagi perusahaan untuk menarik minat konsumen dan para investor. Perusahaan yang berada di sektor industri barang konsumsi adalah perusahaan yang menyediakan barang yang banyak digunakan atau dikonsumsi oleh masyarakat untuk kebutuhan sehari-hari. Perusahaan pada sektor tersebut menjadi salah satu pilihan utama bagi investor sehingga investor memiliki fokus yang lebih terhadap perusahaan karena setiap permasalahan yang terjadi pada perusahaan ini, seperti penurunan penjualan, penurunan kualitas produk, kekurangan persediaan, permasalahan limbah dan lainnya dapat mempengaruhi perubahan harga saham perusahaan (Benhardy, 2018).

+

Berdasarkan uraian di atas, maka peneliti tertarik melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan (Studi kasus pada Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017).”

+

TINJAUAN PUSTAKA

+

Manajemen Keuangan

+

Menurut Sutrisno (2013) manajemen keuangan merupakan segala kegiatan perusahaan yang berkaitan dengan usaha untuk mendapatkan dan mengalokasi dana secara efisien. Sedangkan menurut Mulyawan (2015) manajemen keuangan diartikan sebagai semua kegiatan keuangan yang ada di organisasi, termasuk didalamnya terdapat kegiatan planning, analisis serta pengendalian yang dilakukan oleh manajer keuangan. Sementara itu, Hanafi (2012) menyatakan bahwa manajemen keuangan adalah suatu

+

aktivitas perusahaan yang berkaitan dengan kegiatan perencanaan, pengorganisasian, staffing, pelaksanaan, serta pengendalian fungsi-fungsi keuangan.

+

Berdasarkan tiga pengertian dari para ahli tersebut, maka manajemen keuangan dapat diartikan sebagai segala aktivitas perusahaan yang didalamnya berisi tentang kegiatan perencanaan hingga pengendalian keuangan perusahaan yang dilaksanakan secara efisien guna untuk mencapai tujuan perusahaan, dimana dalam hal ini biasanya menjadi peran seorang manajer keuangan.

+

Nilai Perusahaan

+

Husnan (2004) mendefinisikan nilai perusahaan sebagai suatu harga yang bersedia untuk dibayarkan oleh calon pembeli apabila perusahaan tersebut dijual. Pratiwi (2017) berpendapat bahwa nilai perusahaan sebagai persepsi investor terhadap perusahaan yang berkaitan dengan harga saham. Harga saham yang tinggi akan meningkatkan nilai perusahaan. Oleh karena itu, setiap perusahaan berlomba-lomba untuk meningkat nilai perusahaannya karena nilai yang tinggi akan menunjukkan kemakmuran pemegang saham yang juga tinggi.

+

Rachman, dkk. (2015) berpendapat bahwa nilai perusahaan akan menggambarkan baik buruknya pengelolaan perusahaan yang dilakukan oleh manajemen. Hal paling penting yang diperhatikan adalah bagaimana pihak manajemen mampu untuk mengelola aset perusahaan yang nantinya akan mempengaruhi pembentukan harga saham. Harga saham yang tinggi akan memunculkan sebuah peluang investasi. Peluang investasi tersebut akan memberikan sinyal yang positif bagi pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang. Sehingga akan meningkatkan harga saham bagi perusahaan, dan dengan meningkatnya harga saham maka nilai perusahaan pun juga ikut meningkat.

+

Berdasarkan paparan di atas, keberadaan nilai perusahaan memiliki makna sebagai tolok ukur dan pandangan perusahaan bagi investor dan para pemegang saham. Jika investor dan para pemegang saham menilai suatu perusahaan dengan baik, maka

+

hal ini akan memberikan sinyal positif bagi perusahaan untuk membuka peluang investasi.

+

Teori Persinyalan (Signaling Theory)

+

Hartono (2010) menyatakan bahwa sinyal merupakan tindakan yang diambil oleh pihak manajemen perusahaan untuk memberikan informasi kepada pihak investor terkait dengan penilaian prospek perusahaan di masa yang akan datang. Salah satu contohnya adanya informasi penawaran saham perusahaan akan dianggap sebagai sebuah sinyal oleh para pemegang saham tentang kemungkinan adanya keuntungan perusahaan di masa yang akan datang.

+

Hal yang mendasari adanya teori ini adalah ketidaksamaan informasi yang diterima oleh manajer puncak dan para pemegang saham perusahaan yang biasa disebut dengan asimetri informasi. Terdapat beberapa informasi di perusahaan yang hanya bisa diketahui oleh pihak manajer, tetapi tidak diketahui oleh pemegang saham. Oleh karena itu, perbedaan informasi tersebut dapat membuat adanya perubahan nilai perusahaan atau dengan kata lain telah terdapat sinyal (pertanda) baru (Wongso, 2012).

+

Berdasarkan penjelasan di atas, teori persinyalan merupakan suatu teori yang bisa menyebabkan adanya perubahan dari nilai perusahaan. Munculnya sinyal yang positif dapat memberikan tanda akan adanya pertumbuhan perusahaan. Sedangkan sinyal yang negatif memungkinkan ada pertanda bahwa perusahaan akan mengalami kerugian di masa yang akan datang.

+

Teori Kebijakan Dividen

+

Syamsudin (2011) menyatakan bahwa dividen adalah suatu pembayaran yang bersifat permanen atas modal yang telah diserahkan oleh pemegang saham atau pemilik perusahaan. Kebijakan dividen menurut Mulyawan (2015) merupakan suatu kebijakan untuk membagikan laba perusahaan kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen atau justru menahannya dalam bentuk laba ditahan yang kemudian digunakan kembali sebagai investasi pada masa yang akan datang. Kebijakan dividen merupakan aksi perusahaan yang perlu dilaksanakan perusahaan karena

+

kebijakan ini menyangkut banyaknya keuntungan para pemegang saham saat melakukan investasi. Keuntungan yang diperoleh pemegang saham ini akan berkaitan dengan tujuan utama perusahaan yakni untuk meningkatkan kesejahteraan para pemegang saham (Sumarsono, 2012).

+

Berdasarkan pengertian di atas, kebijakan dividen memiliki definisi sebagai penentu kesejahteraan para pemegang saham karena berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk melakukan tingkat pengembalian dana investasi dalam bentuk dividen kepada para pemegang saham maupun dalam bentuk laba ditahan untuk diinvestasikan kembali pada masa yang akan datang. Kebijakan ini menjadi hal penting yang perlu diperhatikan perusahaan karena menyangkut tentang kepentingan para pemegang saham dan manajer perusahaan.

+

Teori Investasi

+

Hartono (2010) mendefinisikan bahwa investasi merupakan penundaan konsumsi selama periode tertentu dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Adapun Tandelilin (2010) menganggap investasi sebagai komitmen atas sejumlah dana atau sumber daya lainnya yang dilakukan pada saat ini dengan tujuan untuk memperoleh sejumlah keuntungan di masa yang akan datang.

+

Pada teori investasi, terdapat dua macam tipe investasi yang dilakukan oleh investor yaitu investasi langsung dan investasi tidak langsung. Investasi langsung merupakan pembelian aktiva perusahaan tanpa melalui perantara dengan melakukan pembelian di pasar uang, pasar modal, maupun pasar turunan. Sedangkan aktiva tidak langsung merupakan pembelian aktiva perusahaan dalam bentuk surat-surat berharga dari perusahaan investasi yang menyediakan jasa keuangan untuk publik (Tandelilin, 2010).

+

Keputusan Investasi

+

PujiatidanWidanar(dalamPertiwidkk., 2016) berpendapat bahwa keputusan investasi menyangkut tentang tindakan mengeluarkan dana saat ini sehingga diharapkan di masa yang akan datang bisa mendapatkan arus

+

kas dengan jumlah yang lebih besar daripada dana yang dikeluarkan pada saat ini, sehingga harapan perusahaan untuk selalu berkembang akan semakin terencana. Keputusan investasi dimulai dengan indentifikasi peluang investasi, yang sering disebut dengan proyek investasi modal. Manajer keuangan harus membantu perusahaan mengidentifikasi proyek-proyek yang menjanjikan dan memutuskan berapa banyak akan diinvestasikan dalam tiap proyek (Mulyawan, 2015).

+

Sutrisno (2013) menyatakan bahwa suatu keputusan investasi mempunyai dimensi waktu yang panjang, sehingga sangat perlu dilakukan pertimbangan dengan baik. Keputusan investasi ini sering juga disebut sebagai capital budgeting yakni keseluruhan proses perencanaan dan pengambilan keputusan mengenai pengeluaran dana yang jangka waktu kembalinya dana tersebut melebihi satu tahun satu tahun atau berjangka panjang.

+

Berdasarkan pendapat tersebut, keputusan investasi merupakan suatu tindakan untuk menentukan pengelolaan dana dengan jangka waktu yang cukup lama, sehingga manajer keuangan yang akan memutuskan untuk melakukan perputaran dana harus merencanakan dan membuat pertimbangan yang terbaik agar di masa yang akan datang tidak merugikan perusahaan.

+

Ukuran Perusahaan

+

Riyanto (1995) menyatakan bahwa ukuran perusahaan merupakan besar kecilnya perusahaan yang dilihat dari besarnya nilai ekuitas, nilai perusahaan, ataupun hasil nilai total aktiva dari suatu perusahaan. Ukuran perusahaan dapat dilihat dari total aset yang dimiliki perusahaan yang dapat digunakan untuk kegiatan perusahaan. Perusahaan dengan aset yang besar akan lebih memudahkan manajer keuangan dalam menggunakan aset perusahaan, jika dilihat dari sisi manajer yang akan memudahkannya untuk mengendalikan perusahaan guna meningkatkan nilai perusahaan (Abidin dkk., 2014).

+

Pramesti, dkk. (2014) berpendapat bahwa aktiva biasanya menjadi tolok ukur besar tidaknya suatu perusahaan. Perusahaan

+

besar biasanya mempunyai aktiva yang juga besar. Secara teoretis, perusahaan yang besar akan mempunyai kepastian yang lebih besar daripada perusahaan kecil sehingga akan mengurangi tingkat ketidakpastian investasi. Hal ini dapat membantu investor untuk memprediksi risiko yang akan didapatkan ketika memutuskan untuk berinvestasi pada perusahaan tersebut.

+

Berdasarkan pengertian di atas, dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan merupakan suatu indikator untuk menilai perusahaan dengan cara melihat dari besar kecilnya aset yang dimiliki perusahaan, termasuk di dalamnya tentang bagaimana kemampuan perusahaan untuk mengelola dana atau kekayaan yang dimilikinya dalam memperoleh keuntungan guna menyejahterakan para pemegang saham.

+

Teori Agensi (Agency Theory)

+

Jensen & Meckling (dalam Fadah, 2009) mendefiniskan hubungan keagenan sebagai sebuah kontrak terhadap para agen atau pihak yang diambil jasanya untuk melaksanakan dan menjalankan kegiatan yang ada dalam perusahaan. Wewenang yang didelegasikan pada agen tersebut adalah berupa hak untuk membuat keputusan yang menguntungkan perusahaan. Akan tetapi masalah akan timbul pada pendelegasian tugas kepada agen jika mereka memiliki kepentingan terhadap insentif yang akan mereka terima, disamping kewajiban mereka bertugas untuk memaksimumkan kesejahteraan pemilik saham perusahaan.

+

Teori agensi adalah teori yang menjelaskan hubungan pemegang saham dengan agen atau pihak yang diberi tugas untuk mengelola perusahaan. Agen ini merupakan tenaga profesional yang akan menjalankan operasional dan mengambil alih untuk mengatur aktivitas perusahaan dengan tujuan untuk meningkatkan keuntungan perusahaan. Adanya seorang agen menyebabkan terpisahnya dua kelompok berkepentingan di dalam perusahaan, yaitu antara kelompok pemegang saham dan agen itu sendiri. Pemegang saham memiliki hak untuk mendapatkan dividen atas pengelolaan

+

dana yang sudah diserahkan kepada perusahaan. Sedangkan agen memiliki hak untuk mendapatkan insentif sebagai balas jasa saat menjalankan tugas yang sesuai dengan kepentingan perusahaan (Rachman dkk., 2015).

+

Brigham dan Houston (2006) menyatakan bahwa teori keagenan dijadikan sebagai dasar perspektif untuk memahami tentang proses pengelolaan perusahaan serta menjelaskan hubungan antara pihak manajemen (agen) dan pemegang saham. Hubungan agen terjadi ketika seseorang atau lebih menyewa individu lain atau organisasi untuk melakukan sejumlah jasa dan melimpahkan kewenangan untuk membuat keputusan kepada agen tersebut.

+

Berdasarkan beberapa pengertian tentang teori keagenan tersebut, maka dapat diketahui bahwa agen merupakan suatu pihak yang memiliki tugas utama untuk mengatur dan mengelola kegiatan perusahaan, dimana pihak ini memiliki kepentingan yang berbeda dengan pemegang saham. Tugas yang diberikan kepada agen tersebut memiliki tujuan untuk meningkatkan nilai perusahaan, dan sebagai imbalan atas pelaksanaan tugasnya,maka agen memiliki hak untuk mendapatkan insentif atas perannya yang telah memaksimalkan profit perusahaan.

+

Kepemilikan Manajerial

+

Bodie (2006) mendefinisikan kepemilikan manajerial merupakan bentuk pemisahan kekayaan antara pihak internal dan eksternal perusahaan. Para pemegang saham yang terdiri atas beberapa individu atau kelompok yang berbeda membuat perusahaan membutuhkan dewan komisaris untuk mengawasi kegiatan perusahaan. Struktur kepemilikan tersebut mendefiniskan bahwa adanya perbedaan antara pemilik dan manajer perusahaan sebagai pelaksana kegiatan. Oleh karena itu, adanya perbedaan kepemilikan ini dapat memberi stabilitas bagi perusahaan yang tidak dimiliki oleh perusahaan dengan pemilik merangkap manajer.

+

Salah satu upaya untuk mengurangi terjadinya agency problem antara pihak agen dan pihak pemegang saham adalah pemberian

+

insentif pada manajer sekaligus memberi kesempatan pada manajer tersebut untuk ikut serta dalam kepemilikan saham perusahaan. Adapun pihak manajerial yang dimaksud disini adalah termasuk direktur dan komisaris yang memiliki keterlibatan secara langsung dalam proses pengambilan keputusan perusahaan (Fadah, 2008).

+

Kepemilikan manajerial memiliki kaitan erat dengan saham yang dimiliki oleh para manajer perusahaan. Pengambilan keputusan perusahaan perlu dilakukan oleh seorang manajer untuk meningkatkan keuntungan perusahaan. Manajer yang sekaligus menjadi pemegang saham akan berusaha untuk meningkatkan nilai perusahaan, karena jika nilai perusahaan bertambah maka tingkat pengembalian yang mereka dapatkan juga tinggi. (Brigham dan Houston, 2011; Dewi dkk., 2018).

+

Berdasarkan pengertian di atas, kepemilikan manajerial merupakan suatu hal yang tidak dapat dipisahkan antara kepentingan manajer, pemegang saham dan perusahaan. Seorang manajer yang kemudian juga berperan sebagai pemegang saham perusahaan akan berpengaruh terhadap tindakan mereka saat melaksanakan kebijakan perusahaan. Hal ini dikarenakan para manajer tersebut akan berusaha untuk meningkatkan keuntungan perusahaan. Ketika perusahaan mengalami pertambahan kekayaan, maka nilai perusahaan akan ikut meningkat yang akan berujung pada meningkatnya tingkat pengembalian yang akan diperoleh oleh para pemegang saham.

+

Kerangka Konseptual

+

Hipotesis

+

Pada penelitian ini, hipotesis yang akan diuji adalah :

+

H1 : Kebijakan dividen berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan

+

H2 : Keputusan investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan

+

H3 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan

+

H4 :Kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan siginifikan terhadap nilai perusahaan

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini adalah jenis penelitian eksplanatori     (explanatory

+

research), yaitu penelitian yang menunjukkan hubungan kausal dari kemungkinan adanya hubungan sebab-akibat antar variabel-variabel penelitian. Penelitian ini termasuk dalam penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder yang di ambil dari perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI pada periode 2013-2017. Adapun populasi dalam penelitian ini meliputi seluruh perusahaan yang ada di sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI dengan jumlah keseluruhan 35 perusahaan. Setelah populasi penelitian diketahui, maka peneliti menggunakan metode pengampilan sampel yang bersifat tidak acak, yaitu menggunakan metode purposive sampling yang dapat dilihat pada tabel berikut :

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diambil dari website resmi BEI yaitu www.idx.co.id. Sektor industri barang konsumsi dipilih menjadi objek penelitian dengan mengambil informasi mengenai laporan keuangan perusahaan yang terpada sektor tersebut. Dari masing-masing data laporan tahunan perusahaan, maka dikumpulkan sejumlah data yang berhubungan dengan pengukuran kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan, kepemilikan manajerial, serta nilai perusahaan. Untuk melakukan analisis data, penulis menggunakan analisis regresi linear berganda dengan alat bantu IBM SPSS™ Statistics versi 22. Analisis regresi linear berganda berfungsi untuk menghitung besarnya pengaruh dua atau lebih variabel bebas terhadap variabel terikat juga untuk memprediksi pengaruh

+
+

Tabel 1. Kriteria Penentuan Sampel

+ + + + + + + +
+

KETERANGAN

 +

JUMLAH

+

Perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2013-2017

 +

35

+

Perusahaan sektor industri barang konsumsi yang tidak aktif mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian

 +

(1)

+

Perusahaaan sektor industri barang konsumsi yang tidak mempublikasikan annual report secara lengkap selama periode penelitian dari tahun 2013-2017

 +

(8)

+

Perusahaan sektor industri barang konsumsi yang tidak memberikan informasi lengkap mengenai indikator-indikator yang digunakan untuk menjelaskan variabel dalam penelitian ini.

 +

(15)

+

Jumlah Sampel Perusahaan

 +

11

+

+

variabel terikat tersebut terhadap dua atau lebih variabel bebas sebelumnya.

+

Definisi Operasional Variabel dan Skala Pengukuran

+

Adapun variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini antara lain : 1) Variabel Independen

+

Pada penelitian ini, peneliti menetapkan empat variabel independen yang akan diuji pengaruhnya terhadap variabel dependen meliputi :

+
  • +

    a.    Kebijakan Dividen

+

Rasio pengukuran yang digunakan untuk menghitung kebijakan dividen adalah Dividen Payout Ratio (DPR). DPR merupakan rasio pengukuran yang membandingkan antara pembayaran laba perusahaan pada pemegang saham dengan jumlah lembar saham yang dimiliki pada perusahaan.

+

Senata (2016) menyebutkan bahwa pengukuran kebijakan dividen menggunakan DPR diukur dengan rumus :

+

DPR = Dividend Per Share

+

Earning Per Share

+
  • +

    b.    Keputusan Investasi

+

Pertiwi dkk. (2016) mengukur keputusan investasi dengan menggunakan Price Earning Ratio (PER) dengan rumus :

+

PER = Harga Per Lembar Saham

+

Laba Per Lembar Saham

+
  • +

    c.    Ukuran Perusahaan

+

Jogiyanto (2008) mengukur ukuran

+

perusahaan menggunakan rumus :

+

Size = Ln (Total Aset) d. Kepemilikan Manajerial

+

Hariyanto dan Lestari (2015) mengukur kepemilikan manajerial (KM) dengan menggunakan rumus sebagai berikut : KM = Jumlah saham manajerial x 100%

+

Jumlah saham yang beredar

+
  • +

    2)    Variabel Dependen

+

Pada penelitian ini, yang menjadi variabel dependen dalam penelitian adalah nilai perusahaan. Kasmir (dalam Prastuti dan Sudiartha, 2016) mengungkapkan bahwa nilai perusahaan dapat dihutung menggunakan Price Book Value (PBV). PBV merupakan rasio antara harga perlembar saham dengan nilai buku perlembar saham. Esana dan Darmawan (2017) melakukan pengukuran nilai perusahaan menggunakan PBV dengan rumus :

+

PBV = Market price per share

+

Book value per share

+

Metode Analisis Data dan Pengujian Hipotesis

+

Analisis data yang dimaksud dalam penelitian ini meliputi:

+
  • +

    a.    Analisis Statistik Deskriptif

+

Statistik deskriptif merupakan statistik yang berguna untuk memberikan gambaran terhadap objek penelitian tanpa harus memberikan kesimpulan yang berlaku secara umum. Data-data yang akan dihasilkan pada

+

analisis ini meliputi mean, standar deviasi, variansi, maksimum, minimum dan range dari variabel yang telah diolah.

+
  • +

    b.    Uji Asumsi Klasik

+

Ada empat macam uji asumsi klasik yang keempatnya memiliki fungsi yang berbeda-beda antara lain :

+
  • +

    1)    Uji Normalitas

+

Uji normalitas ini menggunakan uji statistik nonparametrik kolmgrov-smirnov (K-S), yaitu dengan kriteria pengujian signifikansi 0,05. Uji normalitas berguna ini untuk menguji residual apakah terdistribusi secara normal dengan signifikansi > 0,05 atau terdistribusi secara tidak normal dengan signifikansi < 0,05 2) Uji Heteroskedastisitas

+

Uji heteroskedastisitas menggunakan signifikansi > 0,05 untuk menyatakan suatu data dtidak mengalami heteroskedastisitas. Uji ini dilakukan untuk mendeteksi apakah terjadi ketidaksamaan varians dari residual suatu pengamatan ke pengamatan yang lain. 3) Uji Autokorelasi

+

Pengujian autokorelasi menggunakan uji Durbin-Watson (DW), dimana jika hasil pengujian nilai data mendekati 2, maka data tersebut dinyatakan tidak ada autokorelasi. 4) Uji Multikolinearitas

+

Uji multikolinearitas dapat dilihat dari nilai tolerance dan variance inflation factor (VIF), dimana hasil uji data dinyatakan tidak mengalami multikolinearitas apabila nilai tolerance menunjukkan > 0.1 atau sama dengan nilai VIF < 10.

+
  • +

    c.    Analisis Regresi Linear Berganda

+

Model persamaan regresi linear berganda yang dilakukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

Y = α + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + e

+

Keterangan :

+

Y           = Nilai perusahaan

+

α             = Nilai konstanta

+

b1,b2,b3        = Koefisien regresi

+

X1           = Kebijakan dividen

+

X2           = Keputusan investasi

+

X3          = Ukuran perusahaan

+

X4          = Kepemilikan manajerial

+

e             = Standar error

+
  • +

    1)    Koefisien Determinasi

+

Besaran dari koefisien determinasi atau R2 adalah 0 < R2 < 1. Semakin besar koefisien determinasi dalam penelitian (mendekati 1), maka semakin baik hasil dari model regresi. Sebaliknya, koefisien determinasi yang kecil (mendekati 0) maka akan semakin terbatas model regresi variabel independen untuk memberikan informasi dalam memprediksi variabel dependen..

+
  • +

    2)    Uji F

+

Uji F berfungsi untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap dependen, apakah memiliki pengaruh atau tidak berpengaruh secara simultan. Uji hipotesis ini menggunakan taraf kepercayaan sebesar 5% atau 0,05. Jika hasil perhitungan uji F lebih besar dari nilai F di dalam tabel maka variabel dependen dinyatakan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen..

+
  • +

    3)    Uji t

+

Uji t berguna untuk signifikansi pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara parsial. Uji hipotesis ini menggunakan taraf signifikansi sebesar 5% atau 0,05. Jika hasil perhitungan uji t memiliki nilai lebih kecil dari taraf signifikansi maka dapat dikatakan bahwa variabel independen memiliki pengaruh secara parsial terhadap

+

Tabel 2. Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + +
+

N

 +

Range

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Y

 +

55

 +

81,82

 +

,62

 +

82,44

 +

10,0715

 +

15,89182

+

X1

 +

55

 +

99,81

 +

,08

 +

99,89

 +

55,5585

 +

27,49448

+

X2

 +

55

 +

60,54

 +

,35

 +

60,89

 +

22,4271

 +

15,16043

+

X3

 +

55

 +

4,97

 +

13,37

 +

18,34

 +

15,6713

 +

1,63671

+

X4

 +

55

 +

80,99999

 +

,00001

 +

81,00000

 +

14,3128455

 +

25,70546433

+

Valid N (listwise)

 +

55

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 3 Uji Normalitas

+

Unstandardized

+

Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

55

+

Normal Parametersa,b

 +

Mean

 +

,0000000

+

Std. Deviation

 +

1,34945768

+

Most Extreme Differences

 +

Absolute

 +

,113

+

Positive

 +

,113

+

Negative

 +

-,094

+

Test Statistic

 +

,113

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

,075c

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 4. Ringkasan Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + +
+

Keterangan

 +

Signifikansi

 +

Alpha

 +

Kondisi

 +

Simpulan

+

Kebijakan Dividen

 +

0,942

 +

0,05

 +

Sig. > Alp

 +

Terima Ho

+

Keputusan Investasi

 +

0,865

 +

0,05

 +

Sig. > Alp

 +

Terima Ho

+

Ukuran Perusahaan

 +

0,616

 +

0,05

 +

Sig. > Alp

 +

Terima Ho

+

Kepemilikan Manajerial

 +

0,931

 +

0,05

 +

Sig. > Alp

 +

Terima Ho

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 5. Uji Autokorelasi

+ + + +
+

Model R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-Watson

+

1       ,662a

 +

,438

 +

,393

 +

1,40240

 +

1,772

+

Sumber : data diolah, 2019

+

variabel dependen.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+
  • +

    a.    Statistik Deskriptif

+

Dapat dilihat pada tabel 2.

+
  • +

    b.    Uji Asumsi Klasik

+
  • +

    1)    Uji normalitas

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa hasil uji normalitas menunjukkan taraf signifikansi sebesar 0,075, dimana nilai Asymp. Sig. (2-tailed) > alpha yang ditetapkan sebesar 5% atau 0,05. Hal ini berarti bahwa nilai residu terdistribusi secara normal.

+
  • +

    2)    Uji Heteroskedastisitas

+

Tabel 4 menunjukkan bahwa hasil uji heteroskedastisitas masing-masing variabel memiliki taraf signifikansi > 0,05 maka keempat variabel penelitian tersebut tidak mengalami gejala heteroskedastisitas.

+
  • +

    3)    Uji Autokorelasi

+

Tabel 5. menunjukkan bahwa hasil

+

Durbin-Watson mencapai 1,772. Berdasarkan tabel Durbin-Watson diketahui du = 1,7240. Merujuk pada rumus du < d < 4 – du atau dengan angka 1,7240 < 1,772 < 2,276. Maka data disimpulkan tidak ada serial autokorelasi baik positif maupun negatif

+
  • +

    4)    Uji Multikolinearitas

+

Tabel 6 menunjukkan bahwa seluruh variabel penelitian menunjukkan nilai tolerance dengan angka > 0,1 dan nilai VIF < 10. Sehingga dapat disimpulkan bahwa data tidak mengalami multikolinearitas.

+
  • +

    c.    Analisis Regresi Linear Berganda Keterangan :

+
  • +

    a.    Nilai konstanta (B) bernilai positif sebesar 9,950. Hal ini dapat diartikan bahwa perwujudan nilai perusahaan akan tetap terjadi sebesar 9,950 walaupun seluruh variabel kebijakan dividen (X1), keputusan investasi (X2), ukuran perusahaan (X3) dan kepemilikan manajerial (X4) tidak memiliki pengaruh, atau

    +
    +

    Tabel 6. Uji Multikolinearitas

    + + + + + + + + +
    +

    Model

    		 +

    Collinearity Statistics

    +

    Tolerance

    		 +

    VIF

    +

    1       (Constant)

    +

    KEB. DIVIDEN

    		 +

    ,738

    		 +

    1,355

    +

    KEP. INVESTASI

    		 +

    ,830

    		 +

    1,205

    +

    UKURAN PERUSAHAAN

    		 +

    ,586

    		 +

    1,708

    +

    KEP. MANAJERIAL

    		 +

    ,633

    		 +

    1,579

    +

    Sumber : data diolah, 2019

    +

    +
    +

    Tabel 7. Analisis Regresi Linear Berganda

    + + + + + + + + +
    +

    Collinearity Statistics

    		 +

    Standardized Coefficients

    +

    Model

    		 +

    Tolerance

    		 +

    VIF

    		 +

    Beta

    		 +

    T

    		 +

    Sig.

    +

    1       (Constant)

    		 +

    2,179

    		 +

    ,034

    +

    KEB. DIVIDEN

    		 +

    ,738

    		 +

    1,355

    		 +

    ,457

    		 +

    3,705

    		 +

    ,001

    +

    KEP. INVESTASI

    		 +

    ,830

    		 +

    1,205

    		 +

    ,314

    		 +

    2,694

    		 +

    ,010

    +

    UKURAN PERUSAHAAN

    		 +

    ,586

    		 +

    1,708

    		 +

    -,308

    		 +

    -2,222

    		 +

    ,031

    +

    KEP. MANAJERIAL

    		 +

    ,633

    		 +

    1,579

    		 +

    -,529

    		 +

    -3,971

    		 +

    ,000

    +

    +
    +

    Tabel 8. Uji Koefisien Determinasi

    + + + +
    +

    Model R

    		 +

    R Square

    		 +

    Adjusted R Square

    		 +

    Std. Error of the Estimate

    		 +

    Durbin-Watson

    +

    1        ,662a

    		 +

    ,438

    		 +

    ,393

    		 +

    1,40240

    		 +

    1,772

    +

    Sumber : data diolah, 2019

    +

+

seluruh variabel independen yang digunakan dalam penelitian diasumsikan sama dengan nol.

+
  • +

    b.    Koefisien regresi X1 (kebijakan dividen) bernilai positif (0,385). Hal ini dapat diartikan bahwa terdapat hubungan antara kebijakan dividen dengan nilai perusahaan adalah berbanding lurus atau linier. Apabila kebijakan dividen mengalami kenaikan sebesar 1% maka nilai perusahaan juga akan meningkat sebesar 38,5% dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.

    • +
  • +

    c.    Koefisien regresi X2 (keputusan investasi) bernilai positif (0,312), hal ini dapat diartikan bahwa terdapat hubungan antara keputusan investasi dengan nilai perusahaan berbanding lurus atau linier. Apabila keputusan investasi mengalami kenaikan sebesar 1% maka nilai perusahaan juga akan meningkat sebesar 31,2% satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.

    • +
  • +

    d.    Koefisien regresi X3 (ukuran perusahaan)

+

bernilai negatif (-2,693), hal ini dapat diartikan bahwa terdapat hubungan antara ukuran perusahaan dengan nilai perusahaan yang berbanding terbalik. Apabila ukuran perusahaan mengalami kenaikan sebesar 1%, maka nilai perusahaan akan mengalami penurunan sebesar 269,3% satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.

+
  • +

    e.    Koefisien regresi X4 (kepemilikan manajerial) bernilai negatif (-0,327), hal ini dapat diartikan bahwa terdapat hubungan antara ukuran perusahaan dengan nilai perusahaan yang berbanding terbalik. Apabila variabel kepemilikan manajerial meningkat sebesar 1%, maka nilai perusahaan akan mengalami penurunan sebesar 32,7% satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.

+
  • +

    1)    Uji Koefisien Determinasi

+

Tabel 8 menunjukkan bahwa nilai R Square sebesar 0,438 menunjukkan bahwa 43,8% variasi dari variabel dependen dipengaruhi secara bersama-sama oleh

+
+

Tabel 9. Uji F

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

Df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1 Regression

 +

76,530

 +

4

 +

19,133

 +

9,728

 +

,000b

+

Residual

 +

98,336

 +

50

 +

1,967

+

Total

 +

174,866

 +

54

+

Sumber : data diolah, 2019

+

+
+

Tabel 10 Uji t

+ + + + + + + +
+

Model

 +

T

 +

Sig.

+

1       (Constant)

 +

2,179

 +

,034

+

KEB. DIVIDEN

 +

3,705

 +

,001

+

KEP. INVESTASI

 +

2,694

 +

,010

+

UKURAN PERUSAHAAN

 +

-2,222

 +

,031

+

KEP. MANAJERIAL

 +

-3,971

 +

,000

+

Sumber : data diolah, 2019

+

+

variabel kebijakan dividen (X1), keputusan investasi (X2), ukuran perusahaan (X3) dan kepemilikan manajerial (X4). Sementara 56,2% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian. Selain itu, Standard error of estimates (SEE) yang menunjukkan nilai sebesar 1,40240 memilik arti bahwa semakin kecil nilai SEE maka akan membuat model regresi semakin tepat untuk memprediksi variabel dependen.

+
  • +

    2)    Uji F

+

Berdasarkan tabel 9 dapat dilihat bahwa diperoleh Fhitung sebesar 9,728, dengan probabilitas 0,000. Karena nilai probabilitas jauh lebih kecil dari 0,05 dan Fhitung lebih besar dari Ftabel (9,728 > 2,56) maka dapat disimpulkan bahwa koefisien regresi pada variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap nilai perusahaan.

+
  • +

    3)    Uji t

+

Tabel 10 menunjukkan bahwa variabel kebijakan dividen, keputusan investasi, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial menghasilkan perhitungan sebagai berikut : a) Variabel kebijakan dividen menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,001, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikansi yang telah ditentukan sebesar 0,05. Adapun nilai t hitung menunjukkan angka 3,705 dimana angka tersebut lebih besar dari t tabel (df = n-k) yakni 1,675. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kebijakan dividen memiliki pengaruh yang positif dan signifikan

+

terhadap nilai perusahaan.

+
  • +

    b)    Variabel keputusan investasi menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,010, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikansi yang telah ditentukan sebesar 0,05. Adapun nilai t hitung menunjukkan angka 2,694 dimana angka tersebut lebih besar dari t tabel (df = n-k) yakni 1,675. Sehingga dapat disimpulkan bahwa keputusan investasi memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

    • +
  • +

    c)    Variabel ukuran perusahaan menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,031, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikansi yang telah ditentukan sebesar 0,05. Adapun nilai t hitung menunjukkan angka 2,222 dimana angka tersebut lebih besar dari t tabel (df = n-k) yakni 1,675. Sehingga dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

    • +
  • +

    d)    Variabel kepemilikan manajerial menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,000, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikansi yang telah ditentukan sebesar 0,05. Adapun nilai t hitung menunjukkan angka 3,971 dimana angka tersebut lebih besar dari t tabel (df = n-k) yakni 1,675. Sehingga dapat disimpulkan bahwa kepemilikan manajerial memiliki pengaruh yang negatif signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Pembahasan

+

Hasil uji regresi linier berganda

+

menunjukkan bahwa variabel kebijakan dividen (X1) memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Dengan demikian, hipotesis yang menyatakan bahwa kebijakan dividen berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan (H1) diterima. Hal ini menandakan bahwa ketika kebijakan dividen mengalami kenaikan, maka akan berdampak pada semakin meningkatnya nilai perusahaan. Hal ini sesuai dengan teori the bird in the hand yang dikemukakan oleh Gordon dan Lintner, dimana investor lebih menyukai pembagian dividen daripada laba ditahan. Teori ini menyatakan bahwa kebijakan perusahaan dalam melakukan pembagian dividen dapat menjadi suatu pertanda (sinyal) yang baik bagi investor dalam melihat masa depan perusahaan. Besarnya dividen yang dibagikan perusahaan dapat mempengaruhi peningkatan harga saham yang nantinya akan berdampak pada meningkatnya nilai perusahaan (Sitepu dalam Esana dan Darmawan, 2017).

+

Variabel keputusan investasi menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Dengan demikian, hipotesis yang menyatakan bahwa keputusan investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan (H2) diterima. Hal ini menandakan bahwa ketika keputusan investasi mengalami peningkatan, maka akan berdampak pada semakin meningkatnya nilai perusahaan. Hal ini sesuai dengan teori persinyalan yang menyatakan bahwa adanya pengeluaran investasi akan memberikan pertanda positif bagi pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang. Dengan adanya investasi yang dilakukan perusahaan, maka perusahaan tersebut dapat meningkatkan harga saham yang berujung dengan ikut meningkatnya nilai perusahaan (Wahyudi dan Prawestri, 2006).

+

Variabel ukuran perusahaan menunjukkan bahwa terdapat pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Dengan demikian, hipotesis yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan atau (H3) ditolak. Hal ini

+

menandakan bahwa ketika ukuran perusahaan mengalami kenaikan, maka akan berdampak pada semakin menurunnya nilai perusahaan. Kemungkinan suatu perusahaan dengan ukuran yang kecilpun mampu untuk meningkatkan nilai perusahaannya karena perusahaan tersebut tidak perlu menambah jumlah saham yang beredar yang dimungkinkan memiliki risiko tidak pasti di masa depan, sehingga perusahaan tidak perlu berpikir ulang apakah penambahan saham itu akan menguntungkan atau justru merugikan perusahaan.

+

Variabel kepemilikan manajerial menunjukkan bahwa terdapat pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Dengan demikian, hipotesis yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan atau (H4) ditolak. Hal ini menandakan bahwa ketika kepemilikan manajerial mengalami kenaikan, maka akan berdampak pada semakin menurunnya nilai perusahaan. Teori agensi yang dikemukakan oleh Jensen & Meckling sejalan dengan hasil penelitian ini dimana teori tersebut menyatakan jika suatu pihak yang diberi wewenang untuk mengelola perusahaan sekaligus sebagai pemilik saham perusahaan, dimungkinkan akan memicu timbulnya agency problem. Fadah (2009) dalam bukunya mengungkapkan bahwa adanya sifat dasar yang dimiliki manusia untuk lebih mendahulukan kepentingan pribadi dibandingkan kepentingan orang lain atau perusahaan, dikhawatirkan akan memunculkan konflik kepentingan.

+

KESIMPULAN DAN SARAN

+

Kesimpulan

+

Berdasarkan hasil analisis data penelitian, maka diketahui bahwa kebijakan dividen dan keputusan investasi terbukti memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan pada ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. 11 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini telah melakukan kebijakan pembayaran dividen serta keputusan melakukan pengeluaran

+

modal untuk investasi yang tepat untuk meningkatkan nilai perusahaan. Hal ini dapat dilihat dari hasil penelitian yang menunjukkan bahwa kebijakan dividen dan keputusan investasi dapat meningkatkan nilai perusahaan. Sementara itu, perusahaan sampel penelitian diharapkan untuk mempertimbangkan kembali tentang kebijakannya dalam menambah total aset perusahaan serta juga mempertimbangkan adanya kepemilikan saham oleh pihak manajerial. Hal ini disebabkan karena ukuran perusahaan yang besar dan adanya kepemilikan saham oleh pihak manajerial dapat menurunkan nilai perusahaan.

+

Saran

+
  • +

    1.    Bagi pihak perusahaan terutama pada perusahaan di sektor industri barang konsumsi, disarankan untuk memperhatikan segala aspek aktivitas pengelolaan dan pengalokasian dana untuk operasi perusahaan, terutama ketika pihak administrator atau manajemen puncak ingin meningkatkan nilai perusahaannya. Dalam hal ini, variabel yang perlu diperhatikan perusahaan adalah bagaimana kebijakan mereka saat melakukan pengambilan keputusan investasi atau perputaran dana. Investasi yang memiliki dimensi waktu yang panjang dan menyangkut seluruh modal yang dimiliki perusahaan, membuat perusahaan harus melakukan pertimbangan dengan baik sebelum keputusan investasi ditetapkan. Hal tersebut bertujuan untuk menghindari risiko terjadinya kerugian perusahaan di masa yang akan datang.

    • +
  • +

    2.    Bagi investor, peneliti menyarankan untuk memperhatikan segala kebijakan perusahaan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan investasi atau penanaman modal.

    • +
  • +

    3.    Bagi peneliti lain, disarankan untuk menggunakan teknik analisis data dan populasi yang berbeda beserta indikator-indikator lain yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan.

+

REFERENSI

+

Abidin, Z., M. W. Yusniar, dan M. Ziyad. 2014.

+

Pengaruh Struktur Modal, Kebijakan Dividen dan Size Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Wawasan Manajemen. 2(3): 91-102.

+

Arifin, A. S. 2017. Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance (GCG) dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan di Indonesia Periode 2010-2015. Jurnal Ilmu Manajemen. 5(3): 1-10.

+

Sartono. A. R. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. Yogyakarta : BPFE.

+

Bansaleng, R. D.V., P. Tommy dan I. S. Saerang. 2014. Kebijakan Hutang, Struktur Kepemilikan dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Food And Beverage Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA. 2(3): 817-830.

+

Benhardy, K. A. 2018. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Consumer Goods. Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan. 3(1): 53-61.

+

Bodie, K. Alex, M. Alan. 2006. Investments. 6th Edition. Terjemahan oleh Zuliani Dalimunthe dan Budi Wibowo. Investasi. Jakarta : Salemba Empat.

+

Brealey, R. A., S. C. Myers. dan A. J. Marcus. 2007. Fundamentals Of Corporate Finance. 5th Edition. New York : The McGraw-Hill Companies. Terjemahan oleh Y. A. Zaimur. 2008. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Kelima. Jakarta : Penerbit Erlangga.

+

Brigham, E. F. dan J. F. Houston. 2004. Fundamentals of Financial Management. 10th Edition. Singapore : Soth-Western Thomson. Terjemahan oleh A. A. Yulianto. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kesepuluh. Jakarta : Salemba Empat.

+

Denziana, A. dan W. Monica. 2016. Analisis Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas

+

Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi & Keuangan. 7(2): 241-254.

+

Dewi, A. I. Y. M. dan G. M. Sudiartha. 2017. Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Aset Terhadap Struktur Modal dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen UNUD. 6(4): 2222-2252.

+

Dewi, D. K., A. R. Tanjung, dan N. Indrawati. 2018. Analisis Pengaruh Free Cash Flow Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Hutang sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ekonomi. 26(2): 101-121.

+

Esana, R. dan A. Darmawan. 2017. Pengaruh Kebijakan Dividen dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan serta Dampaknya Terhadap Profitabilitas t+1. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). 50(6): 201-210.

+

Fadah, I. 2008. Teori dan Aplikasi Kebijakan Dividen Kas dan Biaya Keagenan. Edisi Pertama. Jember : Center For Society Studies.

+

. 2009. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Jember : Center For Society Studies.

+

Fauziah K., Darminto dan R. R. Hidayat. 2014. Pengaruh Dividend Per Share, Return On Asset, dan Debt to Equity Ratio Terhadap Harga Saham. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). 11(1): 1-10.

+

Febrianti, M. 2012. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Industri Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. 14(2): 141-156.

+

Gayatri, N. L. P. R. dan I. K. Mustanda. 2013. Pengaruh Struktur Modal, Kebijakan Dividen Dan Keputusan Investasi

+

Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana: 1700-1718.

+

Ghozali, I. 2014. Ekonometrika Teori, Konsep dan Aplikasi dengan IBM SPSS 22. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Hanafi, M. dan A. Halim. 2012. Analisis Laporan Keuangan.Yogyakarta : (UPP) STIM YKPN.

+

Hariyanto, M. S. dan P. V. Lestari. 2015. Pengaruh Struktur Kepemilikan, IOS, dan ROE Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Food and Beverage. E-Jurnal Manajemen Unud. 4(4): 1599-1626.

+

Hartono, J. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kelima. Yogyakarta : BPFE.

+

Hasnawati. 2005. Dampak Set Peluang Investasi Terhadap Nilai Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta. JAAI. 9(2): 117-126.

+

Husnan, S. dan E. Pudjiastuti. 1996. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Pertama. Yogyakarta : UPP AMP YKPN.

+

Husnan, S. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Pendek). Edisi Keempat. Yogyakarta : BPFE.

+

Indriyani, E. 2017. Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Akuntansi. 10(2): 333-348.

+

Isbanah, Y. 2015. Pengaruh ESOP, Leverage, And Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Journal of Research in Economics And

+

Management. 15(1): 28-41.

+

Lupiyaodi, R. dan R. B. Ikhsan. 2015. Praktikum Metode Riset Bisnis. Jakarta : Salemba Empat.

+

Manoppo, H. dan F. V. Arie. 2016. Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Otomatif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014. Jurnal EMBA. 4(2): 485-497.

+

Mardiyati, U., G. N. Ahmad dan M. Abrar. 2015. Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Manufaktur Barang Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013. Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI). 6(1): 417-439.

+

Mulyawan, S. 2015. Manajemen Keuangan : Pengantar Prof. Dr. H. Moammad Najib. Bandung : Pustaka Setia.

+

Nazir, M. 2009. Metode penelitian. Jakarta : Penerbit Ghalia Indonesia.

+

Novari, P. M. dan P. V. Lestari. 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Properti dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(9): 5671-5694.

+

Pertiwi, P. J., P. Tommy, dan J. R. Tumiwa. 2016. Pengaruh Kebijakan Hutang, Keputusan Investasi dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA. 4(1): 1369-1380.

+

Pramesti, A. L. R. dan J. Susilowibowo. 2014. Pengaruh Keputusan Pendanaan

+

Eksternal, Keputusan Investasi, dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen. 2(4): 1416-1432.

+

Prastuti, N. K. R. dan I. G. M. Sudiartha. 2016. Pengaruh Struktur Modal, Kebijakan Dividen, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(3): 1572-1598.

+

Pratama, I. G. B. A. dan I. G. B. Wiksuana. 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(2): 1338-1367.

+

Pratiwi, R. A. 2017. Pengaruh Good Corporate Governance dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Food And Beverage yang Listing di Bursa Efek Indonesia. Jom FISIP. 4(2): 1-13.

+

Priyatno, D. 2011. Buku Saku SPSS. Analisis Statistik Dengan Microsoft Excel & SPSS. Yogyakarta : Penerbit Andi.

+

Puspitaningtyas, Z. 2017. Efek Moderasi Kebijakan Dividen dalam Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi, Ekonomi dan Manajemen Bisnis. 5(2): 173-180.

+

Putra, AA. N. D. A. dan P. V. Lestari. 2016. Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(7): 4044-4070.

+

Putri, N.S. dan N. F. Nuzula. 2018. Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Publik Terhadap Investasi Research and Development Serta Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan.

+

Qori’a, C. G. 2014. Statistika Inferensial. Jember:     Fakultas Ekonomi

+

Universitas Jember.

+

Rachman, A. N., S. M. Rahayu, dan Topowijono. 2015. Pengaruh Good Corporate Governance dan Financial Leverage Terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). 27(1): 1-10.

+

Repi, S., S. Murni dan D. Adare. 2016. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Perbankan pada BEI dalam Menghadapi MEA. Jurnal EMBA. 4(1): 181-191.

+

Rini, D. P. dan Winarno. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Pendanaan, Keputusan Investasi, dan Keputusan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Termasuk Dalam Indeks LQ45. Jurnal Universitas Negeri Yogyakarta: 73-81.

+

Rinnaya, I. Y., R. Andini dan A. Oemar. 2016. Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Pendanaan, Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Accounting. 2(2).

+

Riyanto, B. 1995. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi Keempat. Yogyakarta:    Yayasan Penerbit

+

Gajah Mada.

+

Rochaety, E., R. Tresnati dan H. A. M. Latief. 2007. Metode Penelitian Bisnis dengan Aplikasi SPSS. Jakarta : Mitra Wacana Media.

+

Rohmah dan N. Aida. 2016. Pengaruh Kebijakan Hutang, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food and Beverage yang Terdaftar di BEI Tahun 2011-2015. Jurnal STIE Bisnis Indonesia: 33-44.

+

Rudangga, I. G. N. G. dan I. G. M. Sudiarta. 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(7): 4394-4422.

+

Santoso, S. 2013. Menguasai SPSS 21 di Era Informasi. Jakarta : PT Elex Media Komputindo.

+

Sartono, A. 2010. Manajemen Keuangan teori dan Aplikasi. Edisi Keempat. Yogyakarta : BPFE.

+

Sarwono, J. 2017. Mengenal ProsedurProsedur Populer dalam SPSS 23. Jakarta : PT Elex Media Komputindo.

+

Senata, M. 2016. Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan yang Tercatat pada Indeks LQ-45 Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil. 6(1): 73-84.

+

Singarimbun, M. dan S. Effendi. 2006. Metode Penelitian Survei. Jakarta : LP3ES.

+

Sjahrial, D. 2007. Manajemen Keuangan. Jakarta : Mitra Wacana Media

+

Suastini, N. M., I. B. A. Purbawangsa dan H. Rahyuda. 2016. Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.

+

E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 5(1): 143-172.

+

Sudarmanto, R. G. 2013. Statistik Terapan Berbasis Komputer Dengan Program IBM SPSS Statistics 19. Jakarta : Penerbit Mitra Wacana Media.

+

Sudiyatno, B., E. Puspitasari dan A. Kartika. 2012. The Company’s Policy, Firm Performance, and Firm Value: An Empirical Research on Indonesia

+

Stock Exchange. American International Journal Of Contemporary Research. 2(12): 30-40.

+

Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D. Cetakan ke-21. Bandung : Alfabeta.

+

Sugiyono dan A. Susanto. 2015. Cara Mudah Belajar SPSS & LISREL. Bandung : Alfabeta.

+

Sumarsono, H. 2012. Pengaruh Keputusan Pendanaan, Kebijakan Deviden dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekulilibrium. 10(1): 36-46.

+

Supangat, Andi. 2010. Statistik Dalam Kajian Deskriptif, Inferensi, dan Nonparametrik. Jakarta : Kencana Prenada Media Group.

+

Suroto. 2015. Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Februari 2010-Januari 2015). Serat Acitya – Jurnal Ilmiah UNTAG Semarang. 4(3): 100-117.

+

Suryaningsih, I., R. Andini dan A. Oemar. 2018. Pengaruh Kepemilikan Manajemen, Ukuran Dewan Komisaris & Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Moderating. Journal of Accounting 2018.1-20.

+

Sutrisno. 2013. Manajemen Keuangan : Teori Konsep & Aplikasi. Yogyakarta : Penerbit Ekonisia.

+

Suwardika I. N. A. dan I. K. Mustanda. 2017. Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas

+

Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti. E-Jurnal Manajemen UNUD. 6(3): 1248-1277.

+

Syamsudin, L. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta : Rajawali Pers.

+

Tandelilin, E. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta : Kanisius.

+

Toin, D. R. Y. dan Sutrisno. 2015. Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Terhadap Harga Saham Industri Perdagangan Eceran di Bursa Efek Indonesia. Among Makarti. 8 (16): 12-22.

+

Utomo, N. A. dan N. N. A. Christy. 2017. Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan LQ45 Di Bursa Efek Indonesia. Bima Bangkai Manajemen Pascasarjana STIE Dharmaputra Semarang : 398-415.

+

Wayudi, U. dan H. P. Pawestri. 2006. Implikasi Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan:   Dengan   Keputusan

+

keuangan     Sebagai Variabel

+

Intervening. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.

+

Wahyuni, T., E. Ernawati dan W. R. Murhadi. 2013. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan di Sektor Property, Real estate dan Building Construction yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya. 2(1): 1-18.

+

Wongso, A. 2012. Pengaruh Kebijakan Deviden, Struktur Kepemilikan dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan dalam Perspektif Teori Agensi dan Teori Signaling. Jurnal Akuntansi.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51446.md b/_full/2019-07-30-full-51446.md new file mode 100644 index 0000000000..c5cbb0d4a8 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51446.md @@ -0,0 +1,684 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH TENAGA KERJA, TEKNOLOGI DAN PENGALAMAN BERTANI TERHADAP PRODUKTIVITAS PETANI DENGAN PELATIHAN SEBAGAI VARIABEL MODERATING" +author: "I Gusti Ngurah Made Sugiantara, Made Suyana Utama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51446 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51446" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51446" +comments: true +--- + +

I Gusti Ngurah Made Sugiantara, Made Suyana Utama, Pengaruh Tenaga Kerja.... 1

+

PENGARUH TENAGA KERJA, TEKNOLOGI DAN PENGALAMAN BERTANI TERHADAP PRODUKTIVITAS PETANI DENGAN PELATIHAN SEBAGAI VARIABEL MODERATING

+

I Gusti Ngurah Made Sugiantara1 Made Suyana Utama2

+

1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: ngurahsugiantara96@gmail.com

+

Abstract: Effect of Labor, Technology and Farming Experience on Productivity of Farmers with Training as Moderating Variables. This study aims to analyze the effect of simultaneous and partial labor, technology, farming experience, training and interaction of labor and training on the productivity of asparagus farmers in the District of Badung. The data used are primary data, the population is all asparagus farmers. The number of samples was 93 farmers, the sample was determined by the proportionate stratified random sampling method. The data analysis technique is multiple linear regression with moderating variables. Based on the results of the analysis found simultaneously the variables of labor, technology, farming experience, training and interaction of labor and training affect the productivity of farmers. Partially the variables of labor, technology and farming experience have a positive and significant effect on farmer productivity, while partially training does not have a positive and significant effect on farmer productivity. Training is a moderating variable for the effect of labor on the productivity of asparagus farmers in Petang District, Badung Regency.

+

Keywords: labor, technology, farming experience, training, productivity

+

Abstrak: Pengaruh Tenaga Kerja, Teknologi dan Pengalaman Bertani Terhadap Produktivitas Petani Dengan Pelatihan Sebagai Variabel Moderating. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh secara simultan dan parsial tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Kabupaten Badung. Data yang dipergunakan yaitu data primer, populasi merupakan seluruh petani asparagus. Jumlah sampel sebanyak 93 orang petani, penentuan sampel dengan metode proportionate stratified random sampling. Teknik analisis data yaitu regresi linier berganda dengan variabel moderasi. Berdasarkan hasil analisis ditemukan secara simultan variabel tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan berpengaruh terhadap produktivitas petani. Secara parsial variabel tenaga kerja, teknologi dan pengalaman bertani berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani, sedangkan secara parsial pelatihan tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani. Pelatihan merupakan variabel moderasi bagi pengaruh tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung.

+

Kata kunci: tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan, produktivitas

+

PENDAHULUAN

+

Pertanian merupakan salah satu sektor yang dominan dalam pendapatan masyarakat dan memiliki peranan yang penting di Indonesia, ini dikarenakan sebagian besar penduduk Indonesia masih memilih menjadi petani sebagai profesinya. Pembangunan pertanian yang subsisten sangat diharapkan dalam suatu daerah dalam hal ini peran pemerintah sangat dibutuhkan dalam pembagunan pertanian terutama untuk memfasilitasi sarana dan prasarana yang dibutukan oleh petani itu sendiri dalam usahataninya. Terdapat beberapa masalah yang dihadapi oleh petani seperti, jarak antara lokasi berusahatani dengan kota atau tempat menjual hasil produksi yang jauh, harga produk di pasar yang kadang-kadang naik turun, dan kesulitan permodalan. Permasalahan tersebut menyebabkan sektor pertanian selalu tertinggal dari sektor non-pertanian dan masyarakat pedesaan sangat rentan dengan berbagai permasalahan pertanian yang merugikan (Kharisma, 2017).

+

Agar sektor pertanian bisa berkembang dengan maksimal maka kebijakan di bidang pertanian harus mendorong petani untuk meningkatkan kualitas produk yang dihasilkan serta dapat meningkatkan hasil produksi. Sektor pertanian khususnya subsektor tanaman pangan memegang peranan penting sebagai pemasok kebutuhan konsumsi penduduk di Indonesia. Komoditas tanaman yang menjanjikan berdasarkan perkembangan produksinya adalah buah-buahan dan sayur-sayuran, tanaman ini lazim disebut tanaman hortikultura. Petani membutuhkan rangsangan agar lebih aktif dan bersemangat dalam berproduksi, rangsangan yang dimaksud berupa harga sarana produksi yang terjangkau, kemudahan mendapatkan sarana produksi, harga jual yang menguntungkan dan kemudahan dalam permodalaan. Petani memiliki tujuan untuk memaksimalkan keuntungan yang akan diperoleh dari usahataninya, keuntungan dalam usaha pertanian tanaman holtikultura sangat tergantung pada proses produksi (Mariyah, dkk., 2018).

+

Pembangunan pertanian merupakan suatu proses yang secara berkelanjutan mengoptimalkan manfaat dari sumber daya alam dan sumber daya manusia dengan cara menyerasikan aktivitas manusia sesuai dengan kemampuan sumber daya alam yang tersedia (Ary, dkk., 2017). Beberapa alasan yang mendasari pentingnya pertanian di

+

Indonesia: 1). Potensi sumberdayanya yang besar dan beragam, 2). Kontribusi terhadap pendapatan nasional cukup besar, 3). Besarnya penduduk yang menggantungkan hidupnya pada sektor ini 4). Menjadi sektor utama pertumbuhan ekonomi di pedesaan (Tri dan Setiawina, 2016). Meningkatkan pertumbuhan ekonomi dipedesaan melalui sektor pertanian dan perkebunan untuk mengatasi kemiskinan khususnya di pedesaan dimana sebagian besar hidup miskin (Suryahadi, et al., 2012).

+

Sebagai upaya pemerintah dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat khususnya masyarakat pedesaan, pemerintah Indonesia melalui Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil Menengah Republik Indonesia meluncurkan program OVOP (One Village One Product) (Artanegara, dkk., 2016). OVOP merupakan program pemberdayaan masyarakat desa secara partisipatoris yang melibatkan seluruh komponen desa dalam menggali dan mengebangkan potensi desa, sehingga sektor unggulan yang mampu dikembangkan tersebut mampu memberikan kontribusi yang besar terhadap perekonomian masyarakat desa. Sasaran utama OVOP ini yaitu untuk memberikan kesejahteraan kepada masyarakat yang berada dipedesaan melalui pendapatan yang diterima oleh masyarakat dari pengembangan sektor unggulan desa yang produktif.

+

Provinsi Bali merupakan salah satu provinsi yang ada di Indonesia yang memiliki keberagaman budaya dan pesona alam yang indah, serta mempunyai potensi yang cukup besar di bidang pertanian. Sebagian besar penduduk Bali masih bergantung pada pendapatan di sektor pertanian, khususnya di daerah pedesaan. Sektor pertanian juga memberikan andil yang cukup besar dalam pertumbuhan ekonomi di Provinsi Bali. Sektor pertanian di Provinsi Bali merupakan sektor yang penting setelah sektor pariwisata, dimana Provinsi Bali menjadi salah satu Provinsi yang turut serta dikembangkan program OVOP dari pemerintah yang bertutujuan untuk menggali potensi desa-desa yang terdapat disembilan Kabupaten/Kota di Provinsi Bali. Permasalahan yang timbul dalam pembangunan pertanian di Provinsi Bali salah satunya yaitu konversi lahan pertanian. Pembangunan yang lebih menekankan pada pembangunan sektor-sektor di luar pertanian seperti sektor jasa dan sektor manufaktur, mendorong konversi lahan akan semakin cepat (Marhaeni dan Yuliarmi, 2018).

+

Kabupaten Badung merupakan salah satu dari Sembilan Kabupaten/Kota di Provinsi Bali. Sebagian besar perekonomian di Kabupaten Badung didominasi oleh sektor pariwisata, namun sektor pertanian masih merupakan salah satu sektor unggulan sekaligus sebagai sektor pendukung keberadaan pariwisata. Pertanian merupakan sektor unggulan yang dikembangkan untuk memenuhi konsumsi masyarakat dan untuk menunjang permintaan di sektor pariwisata (Ariessi dan Utama, 2017). Kabupaten Badung menjadi salah satu Kabupaten yang sukses dalam mengembangkan program OVOP dengan potensi wilayah yang bergerak di sektor agraris, sehingga memberi peluang bagi sektor-sektor usaha yang bergerak di bidang pertanian untuk dapat mengembangkan potensi desanya seperti produksi beras, kopi, dan sayuran seperti asparagus.

+

Untuk menjadikan sektor pertanian yang lebih maju, petani diharapkan dapat meningkatkan produktivitasnya yang dimana nantinya hal tersebut merupakan faktor yang sangat penting dalam menunjang keberhasilan suatu usaha terutama pada sektor pertanian seperti budidaya asparagus. Berdasarkan Data yang diperoleh dari Dinas Pertanian Pangan Provinsi Bali Tahun 2017, diperoleh luas lahan pertanian asparagus di Kabupaten/Kota di Provinsi Bali yaitu seluas 13 hektar. Terdapat 2 Kabupaten di Provinsi Bali yang mengembangkan budidaya asparagus yaitu, Kabupaten Tabanan dengan luas lahan seluas 1 hektar dan Kabupaten Badung dengan luas lahas seluas 12 hektar, maka dari pada itu penelitian ini dilakukan di Kabupaten Badung dengan luas lahan bubidaya asparagus terluas sampai saat ini.

+

Asparagus merupakan Program OVOP di Kabupaten Badung saat ini berkembang dengan baik yang berada di Kecamatan Petang. Dipilihnya komoditas asparagus sebagai komoditas unggulan dilatarbelakangi oleh budidaya asparagus bersifat cepat panen, tidak padat modal, menyerap tenaga kerja, permintaan tinggi, dan harga yang menguntungkan. Ada beberapa jenis asparagus yang dihasilkan di Kecamatan Petang, yaitu asparagus super, asparagus A dan B serta baby asparagus. Jenis asparagus tersebut masing-masing memiliki tingkatan yang berbeda dalam kualitas dan harganya sehingga akan berpengaruh terhadap pemasaranya. Asparagus merupakan salah satu sayuran yang dikonsumsi pada bagian rebungnya, asparagus

+

merupakan jenis sayuran yang rasanya sedap dan sifat diuretiknya. Sifat diuretik asparagus berkhasiat untuk memperlancar saluran urin sehingga mampu memperbaiki kinerja ginjal (Selamet, dkk., 2016).

+

Sektor usaha asparagus merupakan sektor usaha pertanian yang menjadi sektor usaha unggulan di Kecamatan Petang. Berdasarkan data yang di peroleh dari Koperasi Tani Mertanadi Tahun 2018 mengenai jumlah petani asparagus di Kabupaten Badung, maka dapat diketahui jumlah petani asparagus sebanyak 121 orang petani asparagus dan hanya di Kecamatan Petang yang sampai saat ini mengembangkan budidaya asparagus dari tujuh Kecamatan yang ada di Kabupaten Badung, sehingga lokasi penelitian ini mengambil lokasi di Kecamatan Petang Kabupaten Badung.

+

Tinggi rendahnya produktivitas petani asparagus tidak terlepas dari sedikit banyaknya lahan pertanian yang digarap oleh petani, pengaruh teknologi berupa pupuk serta obat-obatan yang dipakai dalam proses perawatan tanaman asparagus sehingga hal tersebut berpengaruh terhadap output yang dihasilkan. Pemerintah dengan kebijakan yang tepat dapat mempermudah penyerapan teknologi atau inovasi-inovasi baru dalam sektor pertanian. Untuk melakukan itu pemerintah dapat membantu petani untuk mengurangi kesenjangan teknologi melalui pendidikan dan pelatihan (Serin, et al., 2009). Pada awalnya pekerjaan pertanian lebih banyak menggunakan tenaga kerja manusia seperti dengan cara mencangkul. Seiring berjalannya waktu adaptasi teknologi pertanian seperti mesin-mesin pertanian, penggunaan pupuk urea serta obat-obatan kimia sudah mulai banyak dimanfaatkan oleh petani belakangan ini (Sukartini dan Solihin, 2013).

+

Adanya kelompok tani juga memberi manfaat potensial yaitu kelompok tani dapat menghemat biaya melalui pemasaran bersama serta harga yang lebih baik untuk produk petani. Kelompok tani juga dapat meningkatkan pengetahuan dan keterampilan dari petani melalui pelatihan-pelatihan (Ibnu, et al., 2018). Selain itu juga ada istilah pertanian kontrak yang dimana merupakan sistem produksi, di mana petani skala kecil dan besar berpartisipasi yang melibatkan perjanjian formal atau informal dengan perusahaan agro-industri (Nguyen, et al., 2015). Produktivitas pertanian tidak lepas dari tenaga kerja yang dipakai melalui jam kerja dalam kurun waktu 1 kali musim tanam. Penggunaan dan pemanfaatan teknologi

+
+

Tabel 1.

+

Luas Lahan, Jumlah Produksi dan Produktivitas Petani Asparagus di Kecamatan Petang Per Musim Tanam Tahun 2013 s/d 2017

+ + + + + + + +
+

No.

 +

Tahun

 +

Luas Lahan (Are)

 +

Jumlah Produksi (Kg)

 +

Produktivitas (Kg/Are)

+

1

 +

2013

 +

1.300

 +

2.700

 +

2,08

+

2

 +

2014

 +

1.100

 +

15.000

 +

13,64

+

3

 +

2015

 +

1.100

 +

36.100

 +

32,82

+

4

 +

2016

 +

2.500

 +

8.200

 +

3,28

+

5

 +

2017

 +

1.200

 +

6.100

 +

5,08

+

Sumber: Data diolah, 2018

+

+

hasil panen yang tepat di mana penerapanya sangat penting untuk meningkatkan produktivitas (Hailu, et al., 2014).

+

Kecamatan Petang dengan kondisi tanah yang subur dan cuaca yang sejuk memiliki potensi yang besar dalam menghasilkan produk asparagus.

+

Berdasarkan data dari Tabel 1 diketahui bahwa produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang berdasarkan per musim tanam mengalami fluktuasi dari tahun ke tahun, ini menunjukan adanya ketidak tetapan produktivitas dari para petani asparagus di Kecamatan Petang. Hal tersebut menimbulkan suatu pertanyaan kenapa terjadinya fluktuasi dari produktivitas petani asparagus, apakah ini disebabkan dari tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani dan pelatihan yang masih kurang atau ada faktor lain yang mempengaruhi produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Ketertarikan masing-masing bidang di sektor pertanian terhadap produktivitas merupakan penyebab terjadinya perubahan-perubahan dalam sektor pertanian yang berefek pada perubahan perekonomian (Wiwin, 2017).

+

Peningkatan produksi pertanian dapat dilakukan dengan intensifikasi pertanian yaitu pengolahan tanah atau luas lahan (Dika dan Widanta, 2017). Perlunya sarana yang mendukung seperti penggunaan teknologi yang ada dapat memaksimalkan hasil pertanian. Teknologi berupa penggunaan pupuk-pupuk yang baru merupakan sarana penting untuk meningkatkan hasil produksi (Mandal and Dey, 1991). Produktivitas tenaga kerja merupakan penentu yang penting dalam daya saing dan keunggulan dalam usaha tani, ini menunjukan atau menyiratkan keunggulan dalam produktivitas kerja (Szirmai, 1994). Produktivitas dapat diklasifikasikan ke dalam tiga faktor yaitu,

+

faktor manusia seperti pengalaman dan keterampilan kerja, faktor eksternal seperti cuaca buruk dan faktor manajemen seperti kondisi kerja serta peralatan yang tidak memadai (Olabosipo I, et al., 2012).

+

Petani juga memiliki kendala jika terjadinya bencana alam seperti ketidaksesuaian musim seperti hujan lebat atau kekeringan sehingga mengakibatkan gagal panen dan mereka menjadi rugi (Sharma, et al., 2007). Dalam menjalankan operasional kegiatan usahatani diperlukanya pengalaman bertani yang cukup dan mempuni sehingga mampu mengatur dan mengelola kegiatan usaha dengan baik, selain itu memastikan semua peduduk untuk mendapatkan pendidikan yang berkualitas terutama bagi penduduk yang kurang mampu dan penduduk pedesaan sangat penting (Chandre and Dixit, 2015). Pengalaman kerja yang lebih lama dapat membuat petani memiliki kemampuan dalam melakukan kegiatan produksi dan pengembangan dibidang sektor pertanian dibandingkan dengan petani yang kurang berpengalaman. Semakin lama pengalaman bertani, maka keahlian dalam bertani akan semakin tinggi (Eka dan Ismail, 2017).

+

Pelatihan merupakan upaya untuk mengembangkan sumber daya manusia. Pelatihan juga proses pendidikan yang bertujuan untuk mengingat kemampuan atau keterampilan khusus seseorang atau sekelompok orang. Pelatihan juga memiliki efek kognitif dan efek non kognitif. Efek kognitif yaitu, pembentukan keterampilan umum seperti membaca, berhitung dan pengetahuan khusus dalam kaitanya dengan pekerjaan. Efek non kognitif yaitu, dapat mengakibatkan perubahan dalam sikap dan pandangan orang dalam pekerjaan (Nyamekye, et al., 2016).

+

Dalam Model Solow menggunakan unsur pertumbuhan penduduk, akumulasi kapital,

+

kemajuan teknologi (eksogen), dan besarnya output yang saling berinteraksi. Selain itu, Solow menggunakan model fungsi produksi yang memungkinkan adanya substitusi antara kapital (K) dan tenaga kerja (L). Tingkat pertumbuhan berasal dari tiga sumber yaitu: akumulasi modal, bertambahnyapenawarantenagakerja,dankemajuan teknologi. Teknologi ini terlihat dari peningkatan skill atau kemajuan teknik sehingga produktivitas meningkat. Efisiensi tenaga kerja mencerminkan pengetahuan masyarakat tentang metode-metode produksi. Efisiensi tenaga kerja meningkat ketika teknologi mengalami kemajuan, pengembangan dalam kesehatan, pendidikan atau adanya keahlian angkatan kerja (Mankiw, et al., 2013). Tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani, setiap penambahan jumlah tenaga kerja maka akan meningkatkan produktivitas petani dengan asumsi variabel lainnya konstan (Ariessi dan Utama, 2017). Tenaga kerja merupakan faktor penting dalam mempengaruhi produktivitas pertanian. Ketersediaan jumlah tenaga kerja yang tepat sesuai dengan kebutuhan dalam produksi usaha tani akan mempengaruhi produktivitas pertanian.

+

Hasil penelitian oleh Dika dan Widanta, (2017) Teknologi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Produktivitas Petani. Teknologi merupakan perubahan fungsi produksi yang ada dalam teknis produksi. Selain itu Teknologi adalah faktor pendorong dari fungsi produksi, karena semakin modern teknologi yang di gunakan maka hasil yang di capai akan semakin banyak dengan waktu yang efektif dan efisien. Teknologi berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas, ini berarti apabila teknologi yang digunakan semakin modern maka produktivitas naik (Panji dan Budhi, 2017).

+

Pengalaman bertani menunjukkan pengaruh yang positif dan signifikan terhadap produktivitas petani. Hal ini disebabkan karena semakin banyaknya pengalaman bertani yang dimiliki oleh petani asparagus, maka produktivitas asparagus petani asparagus akan semakin meningkat, karena pengalaman yang banyak dapat membuat orang bekerja secara lebih efektif dan efisien, karena telah memperhitungkan segala kemungkinan yang akan dihadapi dan telah terlatih untuk mengambil keputusan yang tepat apabila hal buruk terjadi (Artanegara, dkk., 2016). Temuan dari penelitian oleh Sjakir, et al. (2015), menunjukkan bahwa

+

atribut pribadi petani terutama pengalaman kerja memiliki pengaruh signifikan dan positif terhadap produktivitas padi. Pengalaman kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas pengrajin. Hal ini membuktikan bahwa pengalaman kerja searah dengan produktivitas. Apabila pengalaman kerja mengalami peningkatan maka secara tidak langsung produktivitas juga akan mengalami peningkatan (Sri dan Suresmiathi, 2015).

+

Pelatihan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Produktivitas Petani (Dika dan Widanta, 2017). Pelatihan merupakan upaya untuk mengembangkan sumber daya manusia. Pelatihan juga proses pendidikan yang bertujuan untuk mengingat kemampuan atau keterampilan khusus seseorang atau sekelompok orang. Pendidikan dan pelatihan secara teratur akan dapat meningkatkan kemampuan dan keterampilan dan produktivitas. Pelatihan berkorelasi signifikan dengan produktivitas petani (Ibitoye and Onimisi, 2013). Temuan dari hasil penelitian Artanegara, dkk. (2016), mendapatkan bahwa pelatihan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap produktivitas petani, Ini berarti bahwa semakin banyak pelatihan yang didapatkan mengenai suatu produk pertanian maka akan mendorong seseorang untuk meningkatkan kinerjanya. Penelitian oleh Fadzim, et al. (2016), dalam penelitianya mengunakan regresi yang menunjukan hubungan positif signifikan antara efisiensi dan pengetahuan. Ini menunjukkan bahwa petani bisa lebih efisien dalam bertani ketika mereka telah memperoleh pengetahuan dan keterampilan dasar tentang pertanian dalam kegiatan usaha taninya.

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian menggunakan metode kuantitatif yang berbentuk asosiatif artinya penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh tenaga kerja teknologi dan pengalaman bertani terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

Kabupaten Badung dengan pelatihan sebagai variabel moderasi.

+

Lokasi yang dipilih untuk melakukan penelitian ini adalah di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Lokasi ini dipilih karena Kecamatan Petang merupakan satu-satunya sentra pengembangan budidaya asparagus di Kabupaten Badung Provinsi Bali. Obyek dalam penelitian ini adalah tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan produktivitas.

+

Definisi operasional variabel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut, produktivitas (Y) petani asparagus yaitu jumlah hasil produksi yang dihasilkan dibagi dengan luas lahan tanam asparagus dalam satu kali musim tanam, satuan yang digunakan yaitu kilogram/are. Tenaga kerja (X1) yaitu curahan jam kerja yang digunakan dalam proses produksi dalam sekali musim tanam, satuan yang digunakan yaitu jam. Teknologi (X2) yaitu penggunaan pupuk dan obat-obatan kimia dalam merawat tanaman asparagus agar tumbuh sehat dan produktif, diukur dalam satuan juta rupiah. Pengalaman bertani (X3) yaitu lama petani dalam menggeluti pertanian asparagus, diukur dalam satuan tahun. Pelatihan (X4) yaitu upaya untuk mengembangkan sumber daya manusia, pelatihan dibagi menjadi dua yaitu pernah dan tidak pernah mengikuti pelatihan-pelatihan dari pemerintah. Pelatihan diukur dengan dummy 1 (pernah) dan 0 (tidak pernah).

+

Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelittian ini adalah dengan menggunakan teknik Probability sampling, dengan

+

metode penentuan sampel meggunakan metode proportionate stratified random sampling. Sampel yang digunakan yaitu petani asparagus di Kecamatan Petang sebanyak 93 responden. Populasi 121 petani asragus di Kecamatan Petang hanya diambil 93 sampel sebagai responden karena sudah dianggap mampu mewakili keseluruhan responden.

+

Teknik analisis data yang digunakan yaitu regresi linier berganda dengan variabel moderasi yang digunakan untuk mengetahui peran suatu pengaruh variabel moderasi apakah akan dapat memperkuat atau memperlemah pengaruh antara variabel independen dengan variabel dependen. Bentuk umum model regresi linier berganda (Cobb-Douglas) persamaan secara matematis sebagai berikut.

+

LnY = α + β1LnX1 + β2LnX2 + β3LnX3 + β4X4 + β5X1X4 + µi....................(1)

+

Keterangan:

+

Y = Produktivitas (Kg/Are) α = Intersep (konstanta) X1 = Tenaga kerja (Jam) X2 = Teknologi (Juta Rupiah) X3 = Pengalaman bertani (Tahun) X4 = Pelatihan (Dummy)(Variabel Moderasi) β1 = Koefisien regresi dari tenaga kerja (X1) β2 = Koefisien regresi dari teknologi (X2) β3 = Koefisien regresi dari pengalaman bertani (X3)

+

β4 = Koefisien regresi dari pelatihan (X4)

+

β5 = Koefisien regresi interaksi dari tenaga kerja (X1) dan pelatihan (X4) terhadap produktivitas (Y)

+
+

Tabel 2.

+

Distribusi Responden Menurut Umur Petani Asparagus di Kecamatan Petang Tahun 2019

+ + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Kelompok Umur (Tahun)

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persen

+

1

 +

20-24

 +

2

 +

2,2

+

2

 +

25-29

 +

9

 +

9,7

+

3

 +

30-34

 +

12

 +

12,9

+

4

 +

35-39

 +

12

 +

12,9

+

5

 +

40-44

 +

26

 +

28,0

+

6

 +

45-49

 +

14

 +

15,1

+

7

 +

50-54

 +

5

 +

5,4

+

8

 +

≥ 55

 +

13

 +

14,0

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

+

µi = Perkiraan kesalahan pengganggu

+

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik responden merupakan penggambaran mengenai identitas responden yang akan disajikan secara mendetail berdasarkan umur, jenis kelamin, tingkat pendidikan, tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan produktivitas.

+

Umur seseorang yang bergelut dibidang usaha pertanian dapat menunjang kegiatannya dalam menghasilkan produk yang berkualitas. Semakin tinggi tingkat umur seseorang maka akan semakin matang pemikirannya untuk meningkatkan kualitas produk yang dihasilkan serta umur dapat menentukan intensitas dan jenis aktivitas yang dapat dilakukan seseorang. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan di Kecamatan Petang Kabupaten Badung pada tahun 2019, dapat diketahui pengelompokan responden berdasarkan umur ditunjukan pada Tabel 2.

+

Tabel tersebut menunjukkan bahwa umur petani asparagus di Kecamatan Petang yang paling banyak berada diantara umur 40-44 tahun yang berjumlah 26 orang yang mana pada rentan umur tersebut merupakan masa produktif seorang petani pada umumnya. Petani dengan umur paling

+

sedikit berada di kelompok umur 20-24 dengan hanya 2 orang petani, dimana pada umur tersebut kebanyakan genarasi muda mencari pekerjaan ke luar Desa dan sedikit yang memilih menjadi petani.

+

Jenis kelamin biasanya menyebabkan seorang individu ditempatkan secara jelas dalam salah satu katagori, yaitu laki-laki atau perempuan. Tabel 3 dapat menunjukan karakteristik petani asparagus, dimana jumlah responden yaitu petani asparagus yang berjenis kelamin laki-laki sebanyak 82 orang, sementara yang berjenis kelamin perempuan sebanyak 11 orang. Kebanyakan petani asparagus adalah kaum laki-laki sebab pada umunya yang memiliki lahan pertanian merupakan laki-laki sedangkan para kaum perempuan biasanya hanya ikut membantu atau menjadi tenaga kerja dalam proses berusaha tani.

+

Pendidikan merupakan penentu kualitas sumber daya manusia (SDM). Semakin tinggi tingkat pendidikan seseorang, maka akan semakin tinggi tingkat wawasan dan kualitas pekerja itu sendiri, sebaliknya jika semakin rendah tingkat pendidikan seseorang maka semakin rendah tingkat wawasan dan kualitas pekerja itu sendiri. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan kepada para petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung pada tahun 2019, maka dapat

+
+

Tabel 3.

+

Distribusi Responden Menurut Jenis Kelamin Petani Asparagus di Kecamatan Petang

+

Tahun 2019

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Jenis Kelamin

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persen

+

1

 +

Laki-Laki

 +

82

 +

88,2

+

2

 +

Perempuan

 +

11

 +

11,8

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

Tabel 4.

+

Distribusi Responden Menurut Pendidikan Petani Asparagus di Kecamatan Petang

+

Tahun 2019

+

No.

 +

Tingkat Pendidikan

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persen

+

1

 +

Tidak Sekolah

 +

2

 +

2,2

+

2

 +

SD

 +

26

 +

28,0

+

3

 +

SMP

 +

28

 +

30,1

+

4

 +

SMA

 +

33

 +

35,5

+

5

 +

Perguruan Tinggi

 +

4

 +

4,3

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

+
+

Tabel 5.

+

Distribusi Responden Menurut Tenaga Kerja Pada Budidaya Asparagus di Kecamatan Petang

+ + + + + + + + + + + + +
+

Tahun 2019

+

No.

 +

Tenaga Kerja (Jam)

 +

Orang

 +

Jumlah

 +

Persen

+

1

 +

≤ 499

 +

4

 +

4,3

+

2

 +

500-649

 +

6

 +

6,5

+

3

 +

650-799

 +

9

 +

9,7

+

4

 +

800-949

 +

12

 +

12,9

+

5

 +

950-1099

 +

25

 +

26,9

+

6

 +

1250-1399

 +

15

 +

16,1

+

7

 +

1400-1549

 +

12

 +

12,9

+

8

 +

1550-1680

 +

10

 +

10,8

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

+
+ + + + + + +
+

Sumber: Data diolah, 2019

 +

Tabel 6.

+

Distribusi Responden Menurut Teknologi Pada Budidaya Asparagus di Kecamatan Petang

+

Tahun 2019

+

No.     Teknologi

 +

Jumlah

+

(Juta)

 +

Orang               Persen

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

1

 +

0,40-0,99

 +

3

 +

3,2

+

2

 +

1,00-1,59

 +

7

 +

7,5

+

3

 +

1,60-3,09

 +

9

 +

9,7

+

4

 +

3,10-3,69

 +

11

 +

11,8

+

5

 +

3,70-4,29

 +

25

 +

26,9

+

6

 +

4,30-3,89

 +

13

 +

14,0

+

7

 +

4,90-5,49

 +

11

 +

11,8

+

8

 +

5,50-6,09

 +

11

 +

11,8

+

9

 +

≥ 6,10

 +

3

 +

3,2

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

+

diketahui jumlah responden berdasarkan tingkat pendidikan yang dapat dilihat pada Tabel 4 yang menjelaskan bahwa kelompok petani asparagus dengan tingkat pendidikan berkisar dari tidak sekolah sampai perguruan tinggi.

+

Berdasarkan Tabel 4 menunjukkan bahwa pendidikan petani asparagus di Kecamatan Petang yaitu jumlah paling banyak terdapat pada Lulusan SMA yang berjumlah 33 orang, kemudian yang berpendidikan SMP sebanyak 28 orang, berpendidikan SD sebanyak 26 orang. Dapat dikatakan tingkat pendidikan sebagian besar petani asparagus masih rendah. Rendahnya tingkat pendidikan petani asparagus di Kecamatan Petang tidak menjadi kendala dalam menjalankan pekerjaan

+

sebagai petani asparagus, karena dalam bidang usaha informal tingkat pendidikan formal tidak begitu dipentingkan, sebab hal utama yang perlu dimiliki oleh petani asparagus adalah skill yang tinggi dalam proses produksi.

+

Tabel 5 menunjukan jam kerja dari petani asparagus dimana jumlah jam kerja terendah berada di 499 jam atau kurang per musim tanam dan jumlah jam kerja tertinggi berada di 1680 jam per musim tanam. Berdasarkan dari 93 jumlah responden yang diteliti, dapat diketahui bahwa responden yang mencurahkan jam kerja paling banyak adalah 9001099 jam dengan 25 orang petani, sedangkan jam kerja paling sedikit adalah 500 jam per musim tanam dengan hanya 4 orang petani.

+

Kemampuan teknologi adalah kemampuan untuk memanfaatkan teknologi secara efektif meliputi kemampuan untuk memilih teknologi yang tepat guna untuk dapat menghasilkan suatu barang dan jasa untuk menjalankan proses produksi secara efektif dan efisien. Dalam penelitian ini teknologi yang dimaksud adalah teknologi pertanian berupa pupuk dan obat-obatan kimia yang digunakan oleh petani dalam merawat tanamanya agar bisa tumbuh sehat dan produktif.

+

Tabel 6 menunjukan jumlah penggunaan pupuk dan obat-obatan dalam satuan juta rupiah yang diukur per satu kali musim tanam. Berdasarkan Tabel 4.9 diketahui penggunaan teknologi berupa pupuk dan obat-obat kimia tertinggi yaitu 3,70-4,29 juta rupiah dengan jumlah petani sebanyak 24 orang, sedangkan untuk penggunaan teknologi terendah yaitu 0,40-0,99 juta rupiah dan 6,10 juta rupiah atau lebih dengan masing-masing 3 orang petani asparagus.

+

Pengalaman bertani adalah kejadian

+

riil yang dialami oleh petani dengan belajar dari pengalaman seseorang akan mampu mengerjakan pekerjaan lebih cepat dan lebih baik bila dibandingkan dengan mereka yang kurang berpengalaman sehingga output yang dihasilkan akan lebih banyak dan sebagai kompensasinya pendapatan yang diperoleh lebih besar.

+

Pengalaman bertani adalah lamanya waktu dalam menekuni pekerjaan sebagai petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung, yang dinyatakan dalam berapa tahun sudah menjadi petani asparagus. Berdasarkan Tabel 7 dari 93 jumlah responden yang diteliti, bahwa responden yang memiliki pengalaman bertani paling banyak yaitu pengalaman selama 5 tahun dengan 27 responden, diikuti dengan 4 tahun pengalaman bertani asparagus dengan 15 orang responden. Untuk pengalaman bertani paling sedikit di 9 tahun pengalaman bertani dengan hanya 2 orang responden dan di 1 tahun pengalaman

+
+

Tabel 7.

+

Distribusi Responden Menurut Pengalaman Bertani Pada Budidaya Asparagus di Kecamatan Petang Tahun 2019

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Pengalaman Bertani (Tahun)

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persen

+

1

 +

1

 +

3

 +

3,2

+

2

 +

2

 +

6

 +

6,5

+

3

 +

3

 +

11

 +

11,8

+

4

 +

4

 +

15

 +

16,1

+

5

 +

5

 +

27

 +

29,0

+

6

 +

6

 +

14

 +

15,1

+

7

 +

7

 +

10

 +

10,8

+

8

 +

8

 +

5

 +

5,4

+

9

 +

9

 +

2

 +

2,2

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

Tabel 8.

+

+
+

Distribusi Responden Menurut Pelatihan Pada Budidaya Asparagus di Kecamatan Petang Tahun 2019

+ + + +
+

No.     Pelatihan

+

(Dummy)

 +

Jumlah

+

Orang               Persen

+

10

+

21

+

Jumlah

 +

39                     41,9

+

54                      58,1

+

93                    100

+

+

bertani dengan 3 orang responden.

+

Pelatihan dalam penelitian ini merupakan seluruh keikutsertaan petani dalam suatu pelatihan atau peyuluhan pertanian dari lembaga-lembaga terkait untuk meningkatkan produksi dan produktivitas petani. Dalam penelitian ini pelatihan menjadi variabel dummy yaitu tidak pernah (0) dan pernah (1) mengikuti pelatihan yang diadakan lembaga-lembaga terkait.

+

Berdasarkan Tabel 8 dapat diketahui bahwa 39 orang responden atau 41,9 persen tidak pernah mengikuti pelatihan, sedangkan 54 orang responden atau 58,1 persen pernah mengikuti pelatihan. Kebanyakan petani asparagus yang tidak pernah mengikuti pelatihan ternyata mereka dapat melihat petani yang sudah atau pernah mengikuti pelatihan dan belajar sendiri untuk membudidayakan sayuran asparagus, sedangkan petani yang pernah mengikuti pelatihan mereka membagi

+

ilmu yang didapat dari pelatihan-pelatihan yang pernah diikuti ke petani yang belum pernah mengikuti pelatihan untuk mengajarkan bagaimana cara mengembangkan budidaya asparagus.

+

Berikut Tabel 9 menunjukan produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang.

+

Berdasarkan Tabel 9 dapat diketahui bahwa produktivitas petani paling banyak berada di rentang 39-45 dengan 18 responden petani atau 19,4 persen, diikuti dengan rentang 46-52 dengan jumlah petani sebanyak 16 orang atau 17,2 persen. Sedangkan untuk produktivitas paling sedikit berada di rentang 17 atau kurang dengan 3 orang petani atau 3,2 persen.

+

Pada Tabel 10 tentang diskripsi variabel penelitian menunjukkan bahwa tenaga kerja atau variabel X1 dihitungan dalam satuan jam kerja yang mendapatkan rata-rata yaitu sebesar

+
+

Tabel 9.

+

Distribusi Responden Menurut Produktivitas Pada Budidaya Asparagus di Kecamatan Petang Tahun 2019

+ + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Produktivitas (Kg/Are)

 +

Jumlah

+

Orang

 +

Persen

+

1

 +

≤ 17

 +

3

 +

3,2

+

2

 +

18-24

 +

8

 +

8,6

+

3

 +

25-31

 +

14

 +

15,1

+

4

 +

32-38

 +

12

 +

12,9

+

5

 +

39-45

 +

18

 +

19,4

+

6

 +

46-52

 +

16

 +

17,2

+

7

 +

53-63

 +

11

 +

11,8

+

8

 +

≥ 64

 +

11

 +

11,8

+

Jumlah

 +

93

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

+
+

Tabel 10.

+

Deskripsi Variabel Penelitian

+ + + + + + + + +
+

Satuan

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

+

Tenaga Kerja (X1)

 +

Jam

 +

340.00

 +

1680.00

 +

979.0323

+

Teknologi (X2)

 +

Juta

 +

.27

 +

7.73

 +

3.1333

+

Pengalaman Bertani (X3)

 +

Tahun

 +

1.00

 +

9.00

 +

4.8925

+

Pelatihan (X4)

 +

Dummy

 +

.00

 +

1.00

 +

.5699

+

Produktivitas (Y)

 +

Kg/Are

 +

8.00

 +

66.00

 +

38.1247

+

Valid N (listwise)

 +

93

+

+
+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Regresi Berganda Pengaruh Tenaga Kerja, Teknologi dan Pengalaman Bertani Terhadap Produktivitas Petani Asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung dengan Pelatihan Sebagai Variabel Moderating

+ + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

+

B

 +

Std. Error

 +

t

 +

Sig.

+

1       (Constant)

 +

-2.091

 +

.316

 +

-6.620

 +

.000

+

Ln_Tenaga Kerja

 +

.545

 +

.058

 +

9.321

 +

.000

+

Ln_Teknologi

 +

.160

 +

.031

 +

5.120

 +

.000

+

Ln_Pengalaman Bertani

 +

.398

 +

.042

 +

9.428

 +

.000

+

Pelatihan

 +

.018

 +

.037

 +

.476

 +

.636

+

Interaksi Tenaga Kerja dan Pelatihan

 +

.013

 +

.006

 +

2.056

 +

.043

+

Sumber: Data diolah, 2018

+

+

979,03 jam kerja per musim tanam dari tenaga kerja. Teknologi atau variabel X2 dihitung dalam satuan juta rupiah yaitu didapat rata-rata sebesar 3,13 juta rupiah yang digunakan petani asparagus dalam sekali musim tanam. Pengalaman bertani atau variabel X3 dihitung dalam satuan tahun didapatkan rata-ratanya yaitu sebesar 4,89 tahun untuk pengalaman bertani dari petani di bidang pembudidayaan asparagus. Pelatihan atau variabel X4 dihitung melalui variabel dummy yaitu tidak pernah dan pernah didapatkan rata-ratanya yaitu sebesar 0,56, sedangkan untuk produktivitas (Y) dihitung berdasarkan hasil produksi dibagi luas tanam didapatkan rata-ratanya yaitu sebesar 38,12 per musim tanam.

+

Analisis regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui pengaruh antara variabel bebas terhadap variabel terikat.

+

Dalam penelitian ini analisis regresi linear berganda dengan variasi variabel moderasi digunakan untuk mengetahui pengaruh tenaga kerja, tenknologi dan pengalaman bertani terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung dengan pelatihan sebagai variabel moderasi.

+

Hasil pengujian secara simultan yang dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan terhadap variabel produktivitas petani asparagus, dengan menggunakan taraf nyata (α = 0,05) dan derajat kebebasan df =

+

(6-1) ; (93-6). Jadi Ftabel dengan (α) = 0,05 ; df (5)(87) adalah 2,32 dan Fhitung sebesar 177,017, maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai Fhitung sebesar 177,017 > Ftabel sebesar 2,32 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < dari α = 5 persen atau 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima, ini berarti bahwa variabel tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan secara simultan berpengaruh terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Hasil ini didukung oleh nilai R Square sebesar 0,911 atau 91,1 persen, yang berarti bahwa 91,1 persen variasi naik turunya produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung dipengaruhi oleh variasi naik turunya tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan, sedangkan sisanya sebesar 8,9 persen dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

+

Hasil pengujian secara parsial pengaruh tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus dengan taraf nyata (α = 0,05) diperoleh ttabel sebesar 1,663 dan thitung sebesar 9,321, maka dengan demikian dapat disimpulkan nilai thitung sebesar 9,321 > ttabel sebesar 1,663 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < dari α = 5 persen atau 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima, Ini berarti bahwa variabel tenaga kerja (X1) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap

+

produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Koefisien regresi dari tenaga kerja (X1) adalah 0,545 yang berarti jika tenaga kerja bertambah sebesar 1 persen, maka produktivitas petani asparagus akan bertambah sebesar 0,545 persen dengan asumsi variabel bebas lainnya dalam kondisi konstan.

+

Semakin banyak jumlah tanaga kerja yang digunakan dalam proses produksi maka semakin banyak pula output yang diproduksi (Mankiw, et al., 2013:46). Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ariessi dan Utama, (2017) secara parsial tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani. Nyamekye, et al. (2016) yang meneliti tentang produktivitas jagung menunjukan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap hasil jagung. Hasil penelitian oleh Sukma dan indarajaya, (2014) menunjukan adanya pengaruh positif dan signifikan jam kerja terhadap produktivitas secara parsial.

+

Hasil pengujian variabel teknologi secara parsial terhadap produktivitas petani asparagus yang berdasarkan taraf nyata (α = 0,05) diperoleh ttabel sebesar 1,663 dan thitung sebesar 5,120, maka dengan demikian dapat disimpulkan nilai thitung sebesar 5,120 > dari ttabel sebesar 1,663 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < dari α = 5 persen atau 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima, ini berarti bahwa variabel teknologi (X2) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Koefisien regresi dari teknologi (X2) adalah 0,160 yang berarti jika teknologi bertambah sebesar 1 persen, maka produktivitas petani asparagus akan bertambah sebesar 0,160 persen dengan asumsi variabel bebas lainnya dalam kondisi konstan. Dilihat dari segi teknologi yang digunakan semakin modern teknologi yang digunakan maka hasil produksi yang dicapai akan semakin banyak dengan waktu yang efektif dan efisien (Irawan dan Suparmoko, 1983:121).

+

Jika petani melakukan adaptasi teknologi bertani seperti menggunakan bibit

+

unggul, menggunakan pupuk dan obat, maka hal ini berpeluang meningkatkan hasil panen lebih banyak dari petani yang tidak melakukan hal yang sama (Sukartini dan Solihin, 2013). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Dika dan Widanta, (2017) bahwa teknologi berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani. Hasil penelitian oleh Sjakir, et al. (2015) menunjukan bahwa adopsi teknologi pertanian baru memiliki nilai positif dan signifikan mempengaruhi produktivitas. Penelitian lainnya yang mendukung adanya pengaruh positif dan signifikan antara teknologi terhadap produktivitas yaitu penelitian oleh Panji dan Budhi, (2017), Wisnu dan Sutrisna, (2013) dan Nurfiat dan Rustariyuni, (2018) serta penelitian oleh Sri dan Suresmiathi, (2015).

+

Hasil pengujian variabel pengalaman bertani secara parsial terhadap produktivitas petani asparagus dengan taraf nyata (α = 0,05) diperoleh ttabel sebesar 1,663 dan thitung sebesar 9,428 yang diperoleh dari output regresi dengan program SPSS, maka dengan demikian dapat disimpulkan nilai thitung sebesar 9,428 > dari ttabel sebesar 1,663 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < dari α = 5 persen atau 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima, ini berarti bahwa variabel pengalaman bertani (X3) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Koefisien regresi dari pengalaman bertani (X3) adalah 0,398 yang berarti jika pengalaman bertani bertambah sebesar 1 persen, maka produktivitas petani asparagus akan bertambah sebesar 0,398 persen dengan asumsi variabel bebas lainnya berada dalam kondisi konstan.

+

Setiap peningkatan pengalaman kerja yang dimiliki maka produktivitas akan meningkat. Hal ini membuktikan bahwa pengalaman kerja searah dengan produktivitas. Apabila pengalaman kerja mengalami peningkatan maka secara tidak langsung produktivitas juga akan mengalami peningkatan (Sri dan Suresmiathi, 2015). Hasil ini menunjukan kesamaan dengan penelitian oleh Artanegara, dkk. (2016) pengalaman

+

bertani menunjukkan pengaruh yang positif dan signifikan terhadap produktivitas petani. Hal ini disebabkan karena semakin banyaknya pengalaman bertani yang dimiliki oleh petani, maka produktivitas petani akan semakin meningkat, karena pengalaman yang banyak dapat membuat orang bekerja secara lebih efektif dan efisien. Penelitian oleh Fadzim, et al. (2016) menunjukan bahwa pengalaman petani dapat mempengaruhi produktivitas. Hasil penelitian oleh Sjakir, et al. (2015) yang menunjukan hasil bahwa atribut pribadi petani terutama pengalaman kerja memiliki pengaruh signifikan dan positif terhadap produktivitas. Penelitian lainnya yang mendukung adanya pengaruh positif dan signifikan antara pengalaman bertani terhadap produktivitas yaitu penelitian oleh Wisnu dan Sutrisna, (2013).

+

Hasil analisis pengaruh hubungan variabel pelatihan secara parsial terhadap produktivitas petani asparagus yang berdasarkan taraf nyata (α = 0,05) diperoleh ttabel sebesar 1,663 dan nilai thitung sebesar 0,476 yang diperoleh dari output SPSS, maka dengan demikian dapat disimpulkan nilai thitung sebesar 0,476 < dari ttabel sebesar 1,663 dan nilai signifikansi sebesar 0,636 > dari α = 5 persen atau 0,05, maka H0 diterima dan H1 ditolak, ini berarti bahwa variabel pelatihan (X4) secara parsial tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Nilai signifikan sebesar 0,636 yang lebih besar dari 0,05 yang berarti bahwa variabel pelatihan (X4) tidak signifikan atau tidak berpengaruh terhadap produktivitas petani asparagus. Berdasarkan hasil penelitian lapangan, dari 93 responden di Kecamatan Petang hanya 54 responden atau 58,1 persen yang pernah mengikuti pelatihan sisanya 39 responden atau 41,9 persen belum pernah mengikuti pelatihan. Kondisi ini mengindikasikan bahwa sebagian petani asparagus di Kecamatan petang belum memanfaatkan pelatihan-pelatihan yang diberikan oleh pemerintah guna menambah pengetahuan dan wawasan tentang pembudidayaan asparagus.

+

Dari segi pelatihan petani asparagus

+

di Kecamatan Petang yang belum pernah mengikuti pelatihan masih mengandalkan belajar sendiri cara pembudidayaan asparagus dari petani yang sudah pernah mendapatkan pelatihan-pelatihan sebelumnya. Petani asparagus yang baru menggeluti budidaya asparagus dari 1 sampai 4 tahun bertani asparagus kebanyakan tidak pernah mengikuti pelatihan-pelatihan, kondisi ini disebabkan karena petani asparagus yang baru dapat melihat cara pembudidayaan asparagus dari petani yang sudah lebih dulu membudidayakan asparagus yang secara tidak langsung mereka dapat mengetahui tatacara bertani asparagus. Oleh karena hal tersebut, hasil penelitian ini yang melihat variabel pelatihan melalui variabel dummy yaitu pernah dan tidak pernah, menghasilakn variabel pelatihan ini nampak tidak berperan dalam meningkatkan produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Hasil penelitian ini tidak sesuai dengan hipotesis yang telah dirumuskan sebelumnya dan tidak sejalan dengan penelitian oleh Dika dan Widanta, (2017), yang menunjukan bahwa pelatihan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Produktivitas Petani. Penelitian ini juga menunjukan hasil yang berbeda dengan penelitian oleh Ibitoye and Onimisi, (2013) dan Artanegara, dkk. (2016) bahwa pelatihan berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivtas.

+

Hasil pengujian hipotesis variabel moderating pengaruh tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang yang dimoderasi oleh pelatihan mendapatkanhasilsebagaiberikut, berdasarkan taraf nyata (α = 0,05) tingat signifikansi sebesar 0,043 < α = 5 persen atau 0,05, maka H0 diterima dan H1 ditolak, artinya pelatihan (X4) sebagai variabel moderasi pengaruh dari tenaga kerja terhadap produktivitas (Y) petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Nilai signifikansi sebesar 0,043 yang lebih kecil dari 0,05 yang berarti bahwa interaksi antara tenaga kerja dengan pelatihan (X1X4) signifikan. Koefisien regresi interaksi antara tenaga kerja dengan pelatihan (X1X4) adalah 0,013 yang berarti bahwa variabel

+

pelatihan memperkuat hubungan tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus, jika interaksi tenaga kerja dan pelatihan bertambah 1 persen, maka akan diikuti dengan peningkatan produktivitas sebesar 0,013 persen dengan asumsi variabel lainnya berada dalam kondisi konstan. Hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi dengan memperhatikan koefisien dari β1 dan β5 apakah positif atau negatif, dikarenakan β1 positif signifikan dan β5 positif signifikan, maka pelatihan sebagai variabel moderasi yang memperkuat pengaruh hubungan tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Analisis dengan memperhatikan pengaruh langsung variabel pelatihan yaitu β4 dan interaksi antara variabel tenaga kerja dengan variabel pelatihan β5 maka diperoleh jenis moderasinya, karena β4 tidak signifikan dan β5 signifikan maka jenis moderasinya adalah Moderasi Murni (Pure Moderator).

+

SIMPULAN

+

Tenaga kerja, teknologi, pengalaman bertani, pelatihan dan interaksi tenaga kerja dan pelatihan secara simultan berpengaruh terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Tenaga kerja, teknologi dan pengalaman bertani secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani asparagus, sedangkan pelatihan secara parsial tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. Pelatihan merupakan variabel moderasi bagi pengaruh tenaga kerja terhadap produktivitas petani asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung.

+

Bagi petani asparagus di Kecamatan Petang, meskipun petani asparagus dapat belajar sendiri dari petani lain selayaknya petani asparagus dapat mengikuti pelatihan-pelatihan yang diberikan oleh pemerintah, dimana pelatihan ini bertujuan untuk memberikan pengetahuan tentang pembudidayaan asparagus yang baik dan benar sehingga nantinya petani asparagus dapat

+

meningkatkan wawasan dan keterampilan serta meingkatkan produktivitas dari petani asparagus itu sendiri. Bagi pemerintah atau dinas-dinas terkait intensitas untuk memberikan pelatihan-pelatihan kepada petani harus lebih diintensitaskan lagi agar petani paham dan mengetahui cara merawat tanaman asparagus untuk tumbuh sehat dan baik sehingga kualitas dari produk dan jumlah produksi dapat meningkat sehingga produktivitas dapat meningkat.

+

REFERENSI

+

Artanegara, Made, Djinar Setiawina, Nyoman dan Djayastra, Ketut. 2016. Kajian Faktor Sosial Ekonomi yang Mempengaruhi Produktivitas Petani Asparagus di Kecamatan Petang Kabupaten Badung. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 5(11), 3741-3764

+

Ariessi, Nian Elly dan Suyana Utama, Made. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas Petani di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. PIRAMIDA Jurnal Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia, 13(2), 97-107.

+

Ary Candra Pramana, I Gede, Murjana Yasa, I Gusti Wayan dan Karmini, Ni Luh. 2017. Pengaruh Faktor Ekonomi, Sosial dan Demografi Terhadap Pendidikan Anak Nelayan di Kabupaten Badung. PIRAMIDA Jurnal Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia, 13(1), 51-58.

+

Chandre Gowda, M. J. dan Dixit, Sreenath. 2015. Influence of Farmers Educational Level on Comprehending, Acting-Upon And Sharing of Agro Advisories. Journal of Agriculture and Rural Development in the Tropics and Subtropics, 116(2) 167–172.

+

Dika Arimbawa, Putu dan Widanta, A.A Bagus

+

Putu. 2017. Pengaruh Luas Lahan, Teknologi dan Pelatihan Terhadap Pendapatan Petani Padi Dengan Produktivitas Sebagai Variabel Intervening di Kecamatan Mengwi. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 6(10), 0-0.

+

Eka Putra, Dhanang dan Andi Muhammad Ismail. 2017. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Petani Dalam Melakukan Alih Fungsi Lahan di Kabupaten Jember. AGRITECH, 19(2), 99-109.

+

Fadzim, Wan Roshidah, Aziz, Mukhriz Izraf Azman, Mat, Siti Hadijah Che and Maamor, Selamah. 2016. Factors Affecting Efficiency of Smallholder Cocoa Farmers: A Tobit Model Application in Malaysia. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(7), 115-119.

+

Hailu, Berihun Kassa, Abrha, Bihon Kassa and Weldegiorgis, Kibrom Aregawi. 2014. Adoption and Impact of Agricultural Technologies on Farm Income: Evidence From Southern Tigray, Northern Ethiopi. International Journal of Foodand Agricultural Economics, Vol. 2 No. 4, 91-106.

+

Ibitoye, S.J. and Onimisi, J.A. 2013. Influence of Training on Farmer’s Productivity in Poultry Production nungnung01in Kogi State, Nigeria. International Journal of Poultry Science, 12(4), 239-244.

+

Ibnu, Muhammad, Offermansa, Astrid and Glasbergena, Pieter. 2018. Perceived Impacts of Certification and Farmer Organization:     Benefits From

+

the Indonesian Smallholders’ Point-Of-View. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 1472-7234.

+

Irawan dan Suparmoko. 1983. Ekonomi

+

Pembangunan.          Yogyakarta:

+

BPFE UGM.

+

Kharisma, Bayu. 2017. Pekerja Anak dan Goncangan Pertanian di Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 10(2), 125-136.

+

Mandal, U. K., Deb, M. A. S. and Dey, M. M. 1991. Impact of New Technology on Production Variability in Bangladesh Agriculture. Bangladesh J. Agric. Econ. 14(2), 27-50.

+

Mankiw, N Gregory, Eutson Quah and Peter Wilson. 2013. Pengantar Ekonomi Mikro Prinsip Ekonomi. Jakarta: Salemba Empat.

+

Marhaeni, A.A.I.N. dan Yuliarmi, Ni Nyoman. 2018. Pertumbuhan Penduduk, Konversi Lahan, dan Ketahanan Pangan di Kabupaten Badung. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 11(1), 1-7.

+

Mariyah, Mariyah, Syukat, Yusman, Hartoyo, Sri, Fariyanti, Anna dan Krisnamurthi, Bayu. 2018. Penentuan Umur Optimal Peremajaan Kelapa Sawit di Kabupaten Paser Kalimantan Timur. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 11(1), 103-115.

+

Nguyen, Anh Tru, Dzator, Janet and Nadolny, Andrew. 2015. Does Contract Farming Improve Productivity and Income of Farmers? A Review Of Theory and Evidence. in partnership with The Journal of Developing Areas, ISBN 978-0-9925622-1-2.

+

Nurfiat, Nashahta Ardhianty dan Rustariyuni, Surya Dewi. 2018. Pengaruh Upah dan Teknologi Terhadap Produktivitas dan Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Mebel di Kota Denpasar. PIRAMIDA Jurnal Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia, 14(1), 34-48.

+

Nyamekye, Isaac, Fiankor, Dela-Dem Doe and Ntoni, Jonathan Okyere. 2016. Effect of Human capital on Maize Productivity in Ghana: A Quantile Regression Approach. International Journal of Food and Agricultural Economics, 4(2), 125-135.

+

Olabosipo I, Fagbenle, Phillip O, Lawal and Igartius O, Omuh. 2012. The Influence of Training on Bricklayers’ Productivity in Nigeria. International Journal of Management Sciences and Business Research, 1(7).

+

Panji Prabawa, A.A. Ngurah dan Kembar Sri Budhi, Made. 2017. Pengaruh Modal, Tingkat Upah, dan Teknologi Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja dan Produktivitas Pada Industri Sablon di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 6(7), 1157-1184.

+

Selamet Duniaji, Agus, Suprapta, D.N., Puspawati, NN. dan Yoga, I B. 2016. Studi Komponen Bioaktif Asparagus (Asparagus offcinalis) dan Potensinya Sebagai Antioksidan. Jurnal Ilmiah Teknologi Pertanian AGROTECHNO, 1(1), 56-61.

+

Serin, Vildan, Bayyurt, Nizamettin and Civan, Abdülkadir. 2009. Effects of Formal Education and Training on Farmers Income. European Journal of Social Sciences, 7(3).

+

Sharma, Y.K, Bangarva, G.S. and Sharma, S.K. 2007. Factors Affecting Gross and Net Income of Farmers in Different Farming Systems. Indian Res. J. Ext. Edu, 7(1).

+

Sjakir, Muhammad, Awang, Abd Hair, Manaf, Azima Abdul, Hussain, Mohd Yusuf and Ramli, Zaimah. 2015. Learning and Technology Adoption Impacts on Farmer’s Productivity.

+

Mediterranean Journal of Social Sciences MCSER Publishing, Rome-Italy, 6(4).

+

Sri Muliani, Ni Made dan Ayu Suresmiathi, A.A. 2015. Pengaruh Pengalaman Kerja Terhadap Produktivitas Pengrajin Untuk Menunjang Pendapatan Pengrajin Ukiran Kayu, E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 5(5), 614-630.

+

Sukartini, Ni Made dan Achmad Solihin. 2013. Respon   Petani Terhadap

+

Perkembangan    Teknologi dan

+

Perubahan Iklim: Studi Kasus Subak di Desa Gandungan, Tabanan, Bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapanan, 6(2), 128-139.

+

Sukma Pradnyani, C. I. Andari dan Indrajaya, I. G. Bagus. 2014. Analisis Skala Ekonomi dan Efisiensi Pada Usaha Perkebunan Kakao di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 3(9), 403-412.

+

Suryahadi, Asep, Gracia Hadiwidjaja and Sudarno Sumarto. 2012. Economic Growth and Poverty Reduction in Indonesia Before and After The Asian Financial Crisis. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 48(2), 209-227.

+

Szirmai, Adam. 1994. Real Output and Labour Productivity In Indonesian Manufacturing, 1975-90. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 30(2), 49-90.

+

Tri Astari, Ni Nyoman dan Djinar Setiawina, Nyoman. 2016. Pengaruh Luas Lahan, Tenaga Kerja, dan Pelatihan Melalui Produksi Sebagai Variabel Intervening Terhadap Pendapatan Petani Asparagus di Desa Pelaga Kecamatan Petang Kabupaten Badung. E-Jurnal

+

Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(7), 2211-2230

+

Wisnu Sentana Putra, Putu Agus dan Sutrina, I Ketut. 2013. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Produktivitas Pekerja Pada Industri Kerajinan Sanggah di Desa Jehem Kabupaten Bangli. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 2(8), 359-366.

+

Wiwin Setyari, Ni Putu. 2017. Trend Produktivitas Industri Produk Eskpor Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapanan, 10(1), 47-57.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51448.md b/_full/2019-07-30-full-51448.md new file mode 100644 index 0000000000..d4ec7864ed --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51448.md @@ -0,0 +1,989 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS SEKTOR POTENSIAL DI KABUPATEN KLUNGKUNG" +author: "I Nengah Jaya Widiantara, Made Kembar Sri Budhi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51448 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51448" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51448" +comments: true +--- + +

I Nengah Jaya Widiantara, Made Kembar Sri Budhi, Analisis Sektor Potensial…37

+

ANALISIS SEKTOR POTENSIAL DI KABUPATEN KLUNGKUNG

+

I Nengah Jaya Widiantara1

+

Made Kembar Sri Budhi 2

+
  • +

    1,2Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unversitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia

+

e-mail: jayawidiantara14@gmail.com

+

Abstract: Analysis of Potential Sectors in Klungkung Regency. Klungkung Regency as one of the regions in Bali Province has a considerable opportunity in developing the potential of the region it has in order to support the economic development of Klungkung Regency. This study aims to analyze the potential sectors in Klungkung Regency in terms of Gross Regional Domestic Product. The data used secondary data. This study used GRDP data from the period 20122016. The analysis technique used are Location Quotients (LQ) analysis, Growth Ratio Model (MRP) and Overlay. The results show that the potential sectors in Klungkung Regency during the 2012-2016 period are 4 sectors, namely (1) manufacturing industry sector ; (2) information and communication; (3) health services and social activities; and (4) other services. The results of the analysis which show that for these four sectors have a positive growth rate and make a large contribution in the GRDP of Klungkung Regency. The government should make several policies to improve the performance of these sectors by providing stimuli. in the form of capital. With the existence of capital, in this case such as credit loans and subsidies so that later sectors that have not this potential can develop into a potential sector.

+

Keywords: economic growth, potential sector

+

Abstrak: Analisis Sektor Potensial di Kabupaten Klungkung. Kabupaten Klungkung sebagai salah satu daerah di Provinsi Bali memiliki peluang yang cukup besar dalam mengembangkan potensi daerah yang dimiliki dalam rangka mendukung pembangunan ekonomi Kabupaten Klungkung. Penelitian ini bertujuan untuk untuk menganalisis sektor potensial di Kabupaten Klungkung dilihat dari sisi Produk Domestik Regional Bruto (PDRB). Data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari BPS. Penelitian ini menggunakan data PDRB dari periode tahun 2012-2016. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis Location Quotients (LQ), Model Rasio Pertumbuhan (MRP) dan Overlay. Hasil analsisis menunjukkan bahwa sektor yang potensial di Kabupaten Klungkung selama periode tahun 2012-2016 terdapat 4 sektor yaitu (1) sektor industri pengolahan; (2) informasi dan komunikasi; (3) jasa kesehatan dan kegiatan sosial; dan (4) jasa lainnya. Hal ini dilihat dari hasil analisis yang menujukkan bahwa untuk keempat sektor ini memiliki tingkat pertumbuhan yang positif dan memberikan kontribusi yang besar dalam PDRB Kabupaten Klungkung. Merujuk kepada hasil penelitian maka pemerintah sebaiknya membuat beberapa kebijakan untuk meningkatkan kinerja dari sektor-sektor tersebut dengan cara memberikan rangsangan dalam bentuk modal. Dengan adanya modal, dalam hal ini seperti pinjaman kredit maupun subsidi sehingga nantinya sektor-sektor yang belum potensial ini dapat berkembang menjadi sektor yang potensial.

+

Kata kunci: pertumbuhan ekonomi, sektor potensial

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan ekonomi Indonesia pada dasarnya mempunyai empat dimensi pokok antara lain, (1) pertumbuhan, (2) penanggulangan kemisikan, (3) keberlanjutan pembangunan dari masyarakat agraris menjadi masyarakat industri, dan (4) perubahan atau transformasi ekonomi. Kegiatan ekonomi menjadi salah satu indikator penting keberhasilan pembangunan baik lingkup nasional, provinsi, kabupaten ataupun kota (Dayuh Rimbawan, 2010). Pembangunan mempunyai tujuan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat baik dilihat dari aspek ekonomi ataupun sosial. Adanya perbedaan pertumbuhan ekonomi antar daerah akan menimbulkan ketimpangan distribusi pendapatan ( Adipuryanti dan Sudibia, 2015).

+

Dalam mempercepat proses pembangunan daerah suatu daerah selayaknya mengandalkan sektor-sektor yang padat modal yang memberikan kontribusi lebih tinggi dalam pembagunan daerah (Ridhwan, 2013). Menurut Seran (2017), salah satu prasayarat dalam upaya peningkatan pembangunan disuatu daerah adalah dengan melakukan transformasi structural ekonomi. Transformasi struktural merupakan prasyarat dari peningkatan dan kesinambungan pertumbuhan dan penanggulangan kemiskinan serta sebagai sentra pendukung untuk keberlanjutan pembangunan itu sendiri (Margareni dkk., 2016). Wiwekananda (2016) menyebutkan bahwa tingkat perubahan struktural dan sektoral yang tinggi, berkaitan dengan proses pertumbuhan ekonomi. Sektor ekonomi tidak hanya berpengruh terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) atau Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) dan tingkat penyerapan kerja, tetapi juga berperan penting terhadap laju pertumbuhan ekonomi (Suharyadi dkk., 2012).

+

Indonesia yang saat ini menjalankan kebijakan otonomi daerahnya, pemerintah senantiasa memperhatikan laju pertumbuhan ekonomi Indonesia setiap tahunnya. Kebijakan otonomi daerah yang dijalankan Indonesia saat ini memberikan kesempatan besar bagi

+

seluruh pemerintah provinsi dan pemerintah kabupaten/kota di Indonesia untuk mengatur daerahnya sendiri sesuai dengan peraturan perundang-undangan (Miranti, 2014). Namun, dalam menjalankan otonomi daerah tersebut, hal utama yang menjadi tantangan terbesar bagi pemerintah daerah adalah mengidentifikasi dan pemahaman terhadap potensi yang dimiliki oleh daerah yang diembannya (Anissa, 2013). Daerah yang telah mengetahui dengan benar potensi yang dimiliki daerahnya, maka akan dapat memanfaatkan potensi tersebut demi keberlangsungan perekonomian daerahnya. Berbeda halnya dengan daerah yang tidak mengetahui dengan benar potensi yang dimiliki, maka pemerintah daerah tidak dapat secara optimal dalam memanfaatkan yang menjadi potensi di daerahnya.

+

Pertumbuhan ekonomi adalah suatu peluang, karena ekonomi yang tumbuh akan tercipta banyak peluang (Hukom, 2015). Agar pertumbuhan ekonomi terus berlangsung, diharapkan terjadi perubahan atau transformasi struktur ekonomi. Pertumbuhan ekonomi suatu daerah tidak tumbuh secara bersamaan (Artana Yasa, 2015). Tetapi akan butuh waktu yang berbeda untuk berkembang di setiap daerahnya. Jika pertumbuhan terjadi di satu daerah. daerah di sekitarnya akan mulai mengikuti pertumbuhan tersebut. Skala nasional, peningkatan pendapatan dicerminkan pada Produk Nasional Bruto (PNB), sedangkan daerah dengan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) (Sri Budhi, 2013).

+

Pertumbuhan ekonomi dapat ditunjukkan dari besarnya pendapatan Produk Domestik Regional Bruto (Afzal, 2007). PDRB tersebut diperoleh melalui pendapatan total setiap orang yang ada di dalam perekonomian, kenaikan produk dan jasa setiap tahunnya juga disebut pertumbuhan ekonomi (Altiner, 2012). Penggunaaan sumber daya yang efisien juga sangat diperlukan (Woods, 2007). Provinsi Bali merupakan provinsi di Indonesia yang juga sangat memperhatikan laju pertumbuhan ekonominya. Tabel 1 menujukkan pertumbuhan ekonomi menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali.

+
+

Tabel 1. Pertumbuhan Ekonomi Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali (dalam %)

+ + + + + + + + + + + + +
+

Kabupaten/Kota

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

Rata-Rata

+

Jembrana

 +

5,89

 +

6,11

 +

5,69

 +

6,05

 +

6,23

 +

5,95

+

Tabanan

 +

6,11

 +

6,12

 +

6,45

 +

6,53

 +

6,24

 +

6,12

+

Badung

 +

7,07

 +

7,64

 +

6,82

 +

6,98

 +

6,27

 +

6,79

+

Gianyar

 +

7,15

 +

7,08

 +

6,82

 +

6,79

 +

6,34

 +

6,30

+

Klungkung

 +

6,11

 +

6,25

 +

6,05

 +

5,98

 +

6,10

 +

6,26

+

Bangli

 +

6,14

 +

6,2

 +

5,94

 +

5,82

 +

6,21

 +

6,23

+

Karangasem

 +

5,43

 +

5,93

 +

6,16

 +

6,01

 +

6,00

 +

5,92

+

Buleleng

 +

6,44

 +

6,78

 +

7,15

 +

6,96

 +

6,11

 +

6,01

+

Kota Denpasar

 +

7,16

 +

7,51

 +

6,96

 +

7,00

 +

6,18

 +

6,50

+

BALI

 +

6,66

 +

6,96

 +

6,69

 +

6,73

 +

6,04

 +

6,24

+

Sumber : Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

+

Dilihat di Tabel 1 bahwa rata-rata pertumbuhan ekonomi di kabupaten/kota Provinsi Bali tahun 2012-2016 yang tertinggi yaitu Kabupaten Badung dengan rata-rata pertumbuhan ekonomi sebesar 6,79 persen, pertumbuhan ekonomi terbesar kedua pada Kota Denpasar sebesar 6,50 persen. Kabupaten Gianyar memiliki pertumbuhan ekonomi terbesar ketiga dengan pertumbuhan ekonomi sebesar 6,30 persen dan 6,75 persen. Berbeda dengan 6 (enam) kabupaten lainnya yaitu Kabupaten Buleleng, Kabupaten Tabanan, Kabupaten Klungkung, Kabupaten Bangli, Kabupaten Karangasem dan Kabupaten Jembrana memiliki pertumbuhan ekonomi yang berada di bawah rata-rata pertumbuhan ekonomi Provinsi Bali. Melihat hal ini maka Kabupaten Klungkung dengan rata-rata pertumbuhan ekonomi sebesar 6,26 persen perlu diteliti terkait dengan sektor-sektor potensial yang harus dikembangkan agar laju pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Klungkung semakin meningkat.

+

Perkembangan kontribusi sektoral terhadap PDRB menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali secara rinci dijelaskan pada Tabel 2.

+

Berdasarkan Tabel 2 menujukkan kabupaten dengan kontribusi yang paling tinggi adalah Kabupaten Badung sebesar 29.178,33 juta rupiah, sedangkan kontribusi PDRB paling rendah adalah Kabupaten

+

Bangli sebesar 3688,00 juta rupiah, kemudian terendah kedua adalah Kabupaten Klungkung sebesar 4813,03 juta rupiah. Melihat hal ini maka Kabupaten Klungkung perlu diteliti terkait dengan sektor-sektor potensial yang harus dikembangkan agar laju pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Klungkung semakin meningkat.

+

Pembangunan sektor-sektor ekonomi dengan menganalisis potensi ekonomi Kabupaten Klungkung sangat diperlukan yakni dengan mengetahui terlebih dahulu sektor potensial untuk meningkatkan perekonomian wilayah. Kemungkinan terjadinya pergeseran pangsa sektor-sektor ekonomi Kabupaten Klungkung juga harus mendapatkan perhatian lebih dari pemerintah Kabupaten Klungkung. Hal tersebut penting dilakukan dijadikan sebagai dasar dalam perencanaan pembangunan ekonomi di Kabupaten Klungkung.

+

Perubahan pergeseran penyerapan tenaga kerja dan kontribusi sektoral terhadap PDRB menyebabkan struktur perekonomian mengalami perubahan dari struktur perekonomian tradisional yang mengandalkan sektor pertanian menuju struktur perekonomian modern dengan lebih mengandalkan sektor industri, perdagangan dan jasa (Sinaga, 2015). Perkembangan perekonomian global mendorong setiap daerah untuk mempercepat proses pembangunan

+
+

Tabel 2. Konstribusi Sektoral Terhadap PDRB Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2016 (dalam juta rupiah)

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Lapangan Usaha/ Sektor

 +

Kabupaten/Kota

+

Jembrana

 +

Tabanan

 +

Badung

 +

Gianyar

 +

Klungkung

 +

Bangli

 +

Karangasem

 +

Bulelelng

 +

Denpasar

+

Pertanian

 +

1527,57

 +

2726,58

 +

2182,15

 +

1950,00

 +

1105,60

 +

939,39

 +

2392,04

 +

4047,03

 +

1976,25

+

Pertambangan & Penggalian

 +

70,70

 +

156,34

 +

102,08

 +

256,99

 +

207,21

 +

86,62

 +

338,77

 +

226,10

 +

19,01

+

Industri Pengolahan

 +

382,78

 +

771,13

 +

1387,24

 +

1928,59

 +

443,36

 +

372,71

 +

381,59

 +

1124,68

 +

2015,85

+

Listrik, Gas & Air Bersih

 +

17,57

 +

37,03

 +

146,51

 +

38,84

 +

16,71

 +

3,58

 +

21,69

 +

53,66

 +

215,36

+

Konstruksi

 +

743,63

 +

1255,52

 +

2817,43

 +

1732,06

 +

409,68

 +

277,09

 +

535,83

 +

1595,87

 +

2718,74

+

Perdag., Hotel & Restoran

 +

1714,12

 +

3815,99

 +

9878,48

 +

4295,86

 +

877,63

 +

800,46

 +

1271,53

 +

5081,45

 +

9321,18

+

Pengangkutan & Komunikasi

 +

2890,38

 +

1072,43

 +

7370,03

 +

1299,97

 +

648,59

 +

232,22

 +

1739,98

 +

1465,27

 +

2416,20

+

Keu. Real Estat, & Jasa Perusahaan

 +

677,96

 +

1213,01

 +

2092,93

 +

1421,14

 +

326,33

 +

228,90

 +

467,34

 +

1850,05

 +

3234,21

+

Jasa-Jasa

 +

716,94

 +

2001,30

 +

3201,48

 +

2249,95

 +

777,90

 +

747,02

 +

1483,5

 +

3381,73

 +

6516,99

+

PDRB

 +

7.579,12

 +

12.651,40

 +

29.178,33

 +

15.173,31

 +

4.813,03

 +

3.688,00

 +

8.992,28

 +

18.824,84

 +

28.433,25

+

Sumber : Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

+

daerah. Upaya untuk mencapai tujuan dari pembangunan ekonomi daerah memerlukan peran sinergis dari pemerintah daerah dan masyarakat yang saling bekerjasama dan meningkatkan komitmennya sehingga proses pembangunan daerah bisa berlangsung secara berkelanjutan (Suahasil, 2003). Hal ini menyebabkan pemerintah daerah perlu menjalin kerjasama dengan masyarakat atau sektor swasta dengan menggunakan sumber daya yang diperlukan untuk merancang dan merangsang perkembangan kegiatan ekonomi daerah (Arsyad, 1999:108).

+

Ukuran-ukuran mengenai keterkaitan ekonomi pada dasarnya menggambarkan hubungan antara perekonomian daerah dengan lingkungan sekitarnya. Analisis LQ merupakan teknik yang sangat berguna dalam menganalisis perubahan stuktur ekonomi daerah dibanding perekonomian nasional. Analisis ini memberikan data tentang kinerja perekonomian dalam 3 bidang yang berhubungan satu sama lain yaitu pertumbuhan ekonomi daerah diukur dengan cara menganalisis perubahan pengerjaan agregat secara sektoral dibandingkan dengan perubahan sektor yang sama diperekonomian yang dijadikan acuan.

+

Pergeseran diferensial membantu kita

+

dalam menentukan seberapa jauh daya saing industri daerah (lokal) dengan perekonomian yang dijadikan acuan. Oleh karena itu, jika pergeseran diferensial dari suatu industri adalah positif, maka industri tersebut lebih tinggi daya saingnya ketimbang industri yang sama pada perekonomian yang dijadikan acuan. Pergeseran proposional mengukur perubahan relatif, pertumbuhan atau penurunan, pada daerah dibandingkan dengan perekonomian yang lebih besar dijadikan acuan. Pengukuran ini memungkinkan kita untuk mengetahui apakah perekonomian daerah terkonsentrasi pada industri-industri lebih cepat ketimbang perekonomian yang dijadikan acuan (Arsyad, 2004).

+

Peran sinergis antara pemerintah daerah dengan pemerintah pusat telah banyak dilakukan, mulai dari koordinasi, pengambilan keputusan dan lain sebagianya. Salah satu kebijakan yang dibuat pemerintah pusat adalah kebijakan khusus untuk daerah dalam rangka pembangunan daerah yaitu desentralisasi yang merupakan kapasitas daerah untuk menyesuaikan strategi pembangunan yang spesifik untuk memenuhi kebutuhan khusus daerah (Andrea et al., 2012). Berbagai kebijakan telah diambil oleh pemerintah untuk mendorong daerah-daerah

+
+

Tabel 3 Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Kabupaten Klungkung Menurut Kategori Atas Dasar Harga KonstanTahun 2012-2016 (Juta Rupiah)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Kategori PDRB

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

+

Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

 +

980450.38

 +

999438.39

 +

1047821.61

 +

1105603.06

 +

1115312.72

+

Pertambangan dan Penggalian

 +

211047.07

 +

226261.27

 +

224078.78

 +

207208.30

 +

197487.47

+

Industri Pengolahan

 +

352216.63

 +

382739.26

 +

415799.28

 +

443364.18

 +

476103.11

+

Pengadaan Listrik dan Gas

 +

4777.68

 +

5159.47

 +

5346.52

 +

5629.75

 +

5820.04

+

Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang

 +

10129.83

 +

10673.75

 +

11365.58

 +

11384.86

 +

11854.10

+

Konstruksi

 +

361235.40

 +

382164.25

 +

385984.51

 +

409683.96

 +

470976.76

+

Perdagangan Besar dan Eceran;

+

Reparasi Mobil dan Sepeda Motor

 +

313570.23

 +

341398

 +

363574.12

 +

387498.13

 +

414902.58

+

Transportasi dan Pergudangan

 +

113639.70

 +

121745.53

 +

132938.49

 +

140154.80

 +

147825.01

+

Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum

 +

406333.63

 +

440901.49

 +

463968.06

 +

490125.34

 +

540024.07

+

Informasi dan Komunikasi

 +

423816.87

 +

447520.68

 +

475792.98

 +

508440.38

 +

551778

+

Jasa Keuangan dan Asuransi

 +

144122.53

 +

163351.32

 +

177817.09

 +

193782.33

 +

209541.74

+

Real Estate

 +

108000.43

 +

115327.24

 +

124709.66

 +

132545.39

 +

138719.93

+

Jasa Perusahaan

 +

39751.22

 +

43344.24

 +

46307.11

 +

49617.47

 +

51198.34

+

Administrasi Pemerintahan, Pertahanan dan Jaminan Sosial Wajib

 +

245847.51

 +

245227.36

 +

269928.09

 +

295998.94

 +

315598.83

+

Jasa Pendidikan

 +

83401.63

 +

94723.77

 +

104144.22

 +

116124.59

 +

125737.04

+

Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial

 +

150593.25

 +

169581.45

 +

189470.48

 +

211511.41

 +

229386.98

+

Jasa Lainnya

 +

87422.25

 +

90895.34

 +

97298.57

 +

104653.36

 +

112432.56

+

PDRB

 +

4036356.25

 +

4280452.84

 +

4536345.15

 +

4813326.23

 +

5114699.30

+

Sumber : Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

+

agar tidak bergantung lagi pada dana anggaran pusat dan harus mampu mendorong kontribusi sektor-ektor ekonomi lokalnya dalam upaya meningkatkan Pendapatan Asli Daerah (PAD), sehingga dapat mendukung untuk suksesnya pelaksanaan pembangunan daerah tersebut (Al-Habees, 2012).

+

Pembangunan daerah ini bukanlah hanya masalah jangka pendek, tetapi adalah masalah kompleks yang berkelanjutan dan memerlukan waktu jangka panjang. Tolak ukur yang dapat digunakan dalam menilai keberhasilan suatu daerah dalam pembangunan adalah pertumbuhan ekonomi daerah. Pertumbuhan ekonomi merupakan proses kenaikan output perkapita yang terjadi secara terus menerus dalam jangka panjang dan mampu mendorng pertumbuhan menghasilkan suatu kekuatan bagi kelanjutan pertumbuhan itu sendiri. Pertumbuhan ekonomi daerah

+

dipengaruhi oleh tingkat permintaan barang dan jasa dari luar daerah (Priyasmini, 2016).

+

Tingkat pertumbuhan ekonomi dicirikan oleh pendapatan perkapita yang tinggi (Rice, 2010). Semakin tinggi pendapatan perkapita seseorang maka akan semakin tinggi pertumbuhan ekonomi di daerah tersebut. Peningkatan pertumbuhan ekonomi akan mempercepat pembangunan daerah. Sampai saat ini pertumbuhan ekonomi masih menjadi salah satu indikator keberhasilan dalam pembangunan, baik pembangunan nasional maupun regional. Pertumbuhan ekonomi dilihat berdasarkan perbedaan perkembangan produk domestik bruto (PDRB) tahun tertentu dengan tahun sebelumnya (Setiawan dan Handoko, 2006).

+

PDRB didukung oleh beberapa sektor terkait yang terdiri atas 17 sektor. Perkembangan PDRB berdasarkan lapangan

+

usaha/sektor di Kabupaten Klungkung selama periode 2011-2016 dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa bagaimana perkembangan PDRB Kabupaten Klungkung dari tahun 2012-2016. Besarnya PDRB Kabupaten Klungkung didukung oleh beberapa kompenen di dalamnya. Salah satu sektor yang memberikan kontribusi yang paling besar adalah sektor pertanian dan sektor perdagangan. Semakin besar nilai PDRB, dapat dikatakan suatu daerah/ wilayah semakin sejahtera atau makmur. Meskipun demikian tingginya PDRB tidak secara langsung menggambarkan tingginya pertumbuhan ekonomi disuatu daerah, karena PDRB merupakan angka agregat (rata-rata). Angka ini mengasumsikan semua penduduk memiliki akses yang sama terhadap pendapatan, sehingga kurang tepat dalam mencerminkan kesejahteraan.

+

Tidak seimbangnya transformasi structural akan menyebabkan terjadinya proses pemiskinan dan eksploitasi sumberdaya manusia pada sektor primer sehingga akan memicu terjadinya kelangkaan sumber daya alam. Tambunan (2001), menyatakan ketimpangan dalam pendistribusian pendapatan akan dipengaruhi oleh ketidakseimbangan antara pertumbuhan ekonomi dengan penyerapan tenaga kerja.

+

Ketimpangan yang terjadi dapat menciptakan suatu pertumbuhan ekonomi dengan peningkatan kemiskinan. Dalam upaya mempercepat pembangunan ekonomi di sauatu daerah perlu diketahui sektor-sektor utama yang potensial memberikan kontribusi bagi perekonomian dan pembangunan daerah. Oleh karena itu perlu dikaji lebih dalam mengenai analisis perubahan struktur ekonomi dan penyerapan tenaga kerja di Kabupaten Klungkung. Berdasarkan latar belakang di atas, maka tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis sektor potensial di Kabupaten Klungkung dilihat dari sisi Produk Domestik Regional Bruto (PDRB).

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Kabupaten Klungkung. Alasan pemilihan Kabupaten

+

Klungkung sebagai lokasi penelitian adalah karena Kabupaten Klungkung merupakan salah satu kabupaten yang sedang mengalami perkembangan dalam hal perekonomian saat ini. Karenanya perlu adanya penelitian terkait sektor-sektor potensial yang dimiliki. Apabila sektor-sektor ekonomi tersebut sudah dapat diketahui, maka Kabupaten Klungkung akan lebih mudah dalam menentukan prioritas pembangunan di wilayahnya, dengan menjadikan sektor ekonomi tersebut sebagai penunjang petumbuhan ekonomi dan pembangunan di Kabupaten Klungkung.

+

Objek penelitian dalam penelitian ini adalah PDRB Kabupaten Klungkung atas dasar harga konstan menurut lapangan usaha tahun 2012-2016. Variabel pokok yang digunakan dalam penelitian ini adalah Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Kabupaten Klungkung atas dasar harga konstan menurut lapangan usaha tahun 2012-2016. Masing-masing sektor tersebut meliputi: Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan, Pertambangan dan Penggalian, Industri Pengolahan, Pengadaan Listrik dan Gas, Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang, Konstruksi, Perdagangan Besar dan Eceran; Reparasi Mobil dan Sepeda Motor, Transportasi dan Pergudangan, Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum, Informasi dan Komunikasi, Jasa Keuangan dan Asuransi, Real Estate, Jasa Perusahaan, Administrasi Pemerintahan, Pertahanan dan Jaminan Sosial Wajib, Jasa Pendidikan, Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial dan Jasa Lainnya.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kualitatif dan data kuantitatif. Data kualitatif dalam penelitian ini berkaitan dengan gambaran-gambaran umum mengenai kondisi wilayah Kabupaten Klungkung serta ulasan dari hasil penelitian sebelumnya. Data kuantitatif dalam penelitian ini adalah data PDRB Kabupaten Klungkung tahun 2011-2016 yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik Provinsi Bali.

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder adalah data berupa dokumen-dokumen ataupun catatan-catatan yang telah diolah oleh pihak-

+

pihak terkait sehingga dapat digunakan untuk kepentingan analisis (Sugiyono, 2013). Data sekunder dalam penelitian ini yaitu data PDRB Kabupaten Klungkung tahun 2011-2016 yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik Provinsi Bali.

+

Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah observasi non partisipan, dimana peneliti tidak terlibat dan hanya sebagai pengamat independen (Sugiyono, 2013:204). Data yang dikumpulkan melalui metode ini adalah dengan cara melakukan pengamatan dan mencatat serta mempelajari uraian-uraian dari buku-buku, jurnal-jurnal, skripsi dan mengakses data dari perpustakaan Badan Pusat Statistik Provinsi Bali.

+

Teknik analisis yang digunakan untuk mengetahui ektor potensial yang dapat dikembangkan di Kabupaten Klungkung maka digunakan analisis Location Quetient, Analisis Growth Ratio Model dan analisis Overlay.

+

Analisis Location Quotient (LQ)

+

Teknik Location Quetient atau disingkat LQ ini digunakan untuk mengetahui sektor yang menjadi sektor prioritas atau potensial dan sektor non potensial. Menurut Aziz (1993:231-232), metode LQ menghasilkan dua klasifikassi penting yaitu sektor basis dan non basis, serta terfokus pada substitusi impor yang potensial atau produk dengan potensi ekspansi ekspor dan pengaruh eksternal (Cubukcu, 2011). Untuk mengidentifikasi sektor basis dan non basis perekonomian adalah dengan menggunakan rumus sebagai berikut (Zheng, 2013):

+

LQx = vix / vt ..........................................(6)

+

Vix / Vt

+

Keterangan :

+

LQx :Sektor potensial di wilayah Kabupaten Klungkung

+

vix :Pendapatan dari sektor x di wilayah Kabupaten Klungkung

+

vt :Pendapatan total dari wilayah Kabupaten Klungkung

+

Vix :Pendapatan dari sektor x di wilayah Provinsi Bali

+

Vt :Pendapatan total dari wilayah Provinsi Bali

+

Analisis Growth Ratio Model

+

Analisis GRM merupakan alat analisis untuk melihat deskripsi kegiatan atau sektor ekonomi yang potensial berdasarkan pada kriteria pertumbuhan struktur ekonomi wilayah baik eksternal maupun internal. Pendekatan analisis GRM dibagi menjadi dua rasio, yaitu :

+
  • +

    1)    Rasio Pertumbuhan Wilayah Studi (RPs) adalah perbandingan antara laju pertumbuhan pendapatan kegiatan sektor i di wilayah studi dengan laju pertumbuhan total kegiatan (PDRB) wilayah referensi.

+

Formula :

+

RPs = ΔEij/Eij(t)

+

ΔEir / E ir(t)

+

Keterangan:

+

ΔEij =Perubahan PDRB sektor i diwilayah Kabupaten Klungkung

+

Eij (t) =PDRB sektor i pada awal periode penelitian di Kabupaten Klungkung

+

Δ Eir =Perubahan PDRB sektor i di Provinsi Bali

+

Eir (t) =PDRB sektor i awal periode penelitian di Provinsi Bali

+

Jika nilai RPs>1 Þ positif (+), artinya menunjukkan bahwa pertumbuhan sektor pada tingkat wilayah studi lebih tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan sektor pada wilayah referensi. Jika nilai RPs < 1 Þ negatif (-), artinya pertumbuhan suatu sektor pada tingkat wilayah studi lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan sektor tersebut pada wilayah referensi.

+
  • +

    2)    Rasio Pertumbuhan Wilayah Referensi (RPr) adalah perbandingan antara laju pertumbuhan kegiatan sektor i di wilayah referensi dengan laju pertumbuhan kegiatan i wilayah referensi.

+

Formula:

+

RPr = ΔEir/Eir(t)

+

ΔE r / E r(t)

+

Keterangan:

+

Δ Eir = Perubahan PDRB sektor i di wilayah Provinsi

+

Eir (t) = PDRB sektor i pada awal periode Provinsi

+
+

Tabel 4 Hasil Perhitungan dengan Analisis Location Quotient PDRB Kabu paten Klungkung Tahun 2012-2016

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Lapangan Usaha/Sektor

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

Rata-Rata LQ

 +

Ket.

+

Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

 +

1,53

 +

1,54

 +

1,55

 +

1,59

 +

1,56

 +

1,55

 +

Basis

+

Pertambangan dan

+

Penggalian

 +

3,87

 +

3,88

 +

3,90

 +

3,86

 +

3,53

 +

3,81

 +

Basis

+

Industri Pengolahan

 +

1,34

 +

1,35

 +

1,35

 +

1,35

 +

1,40

 +

1,36

 +

Basis

+

Pengadaan Listrik dan Gas

 +

0,53

 +

0,58

 +

0,54

 +

0,55

 +

0,45

 +

0,53

 +

Non-Basis

+

Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang

 +

1,16

 +

1,10

 +

1,11

 +

1,11

 +

0,98

 +

1,09

 +

Basis

+

Konstruksi

 +

0,90

 +

0,91

 +

0,90

 +

0,92

 +

0,98

 +

0,92

 +

Non Basis

+

Perdagangan Besar dan Eceran; Reparasi Mobil dan Sepeda Motor

 +

0,91

 +

0,91

 +

0,91

 +

0,90

 +

0,91

 +

0,91

 +

Non-Basis

+

Transportasi dan

+

Pergudangan

 +

0,38

 +

0,38

 +

0,39

 +

0,40

 +

0,39

 +

0,39

 +

Non-Basis

+

Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum

 +

0,52

 +

0,53

 +

0,52

 +

0,52

 +

0,54

 +

0,53

 +

Non-Basis

+

Informasi dan Komunikasi

 +

1,62

 +

1,63

 +

1,63

 +

1,58

 +

1,58

 +

1,61

 +

Basis

+

Jasa Keuangan dan Asuransi

 +

0,91

 +

0,91

 +

0,92

 +

0,94

 +

0,95

 +

0,92

 +

Non-Basis

+

Real Estate

 +

0,57

 +

0,57

 +

0,57

 +

0,57

 +

0,57

 +

0,57

 +

Non-Basis

+

Jasa Perusahaan

 +

0,93

 +

0,94

 +

0,94

 +

0,94

 +

0,92

 +

0,93

 +

Non-Basis

+

Administrasi Pemerintahan, Pertahanan dan Jaminan Sosial Wajib

 +

0,98

 +

0,99

 +

0,99

 +

1,00

 +

1,01

 +

1,00

 +

Non-Basis

+

Jasa Pendidikan

 +

0,44

 +

0,44

 +

0,44

 +

0,46

 +

0,45

 +

0,45

 +

Non-Basis

+

Jasa Kesehatan dan

+

Kegiatan Sosial

 +

1,89

 +

1,91

 +

1,91

 +

1,96

 +

1,95

 +

1,92

 +

Basis

+

Jasa Lainnya

 +

1,39

 +

1,39

 +

1,41

 +

1,39

 +

1,39

 +

1,40

 +

Basis

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+

Δ E r = Perubahan total PDRB sektor i diwilayah Provinsi

+

E r (t) = Total PDRB sektor i pada awal periode penelitian wilayah Provinsi

+

Jika nilai RPr>1 Þ positif (+), artinya menunjukkan bahwa pertumbuhan suatu sektor i dalam wilayah referensi lebih tinggi dari pertumbuhan PDRB total wilayah referensi. Jika nilai RPr<1 Þ negative (-), artinya menunjukkan bahwa pertumbuhan suatu sektor i dalam wilayah referensi lebih kecil dari pertumbuhan PDRB total wilayah referensi.

+

Analisis Overlay

+

Analisis Overlay dilakukan untuk melihat deskripsi kegiatan ekonomi yang potensial dikembangkan di Kabupaten Klungkung, berdasarkan kriteria pertumbuhan dan kriteria kontribusi. Dalam hal ini teknik Overlay dilakukan untuk menunjukkan hasil

+

kombinasi analisis LQ dan MRP, setiap sektor diklasifikasikan menjadi 4 tipe, yaitu:

+
  • +

    1)    Pertumbuhan +, kontribusi +, menunjukkan suatu kegiatan yang sangat baik dari pertumbuhan maupun kontribusi.

    • +
  • +

    2)    Pertumbuhan +, kontribusi -, menunjukkan bahwa pertumbuhan baik, kontribusinya kecil, kegiatan ini dapat ditingkatkan kontribusinya untuk dipacu menjadi kegiatan yang potensial.

    • +
  • +

    3)    Pertumbuhan -, kontribusi +, menunjukkan bahwa kegiatan ini sangat memungkinkan merupakan kegiatan yang sedang mengalami penurunan.

    • +
  • +

    4)    Pertumbuhan -, kontribusi -, menunjukkan bahwa kegiatan ini tidak potensial.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Location Quotient (LQ)

+

Teknik analisis dengan LQ ini digunakan untuk mengetahui sektor potensial

+
+

Tabel 5 Hasil Analisis Model Rasio Pertumbuhan Kabupaten Klungkung Tahun 2012-2016

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Lapangan Usaha/Sektor

 +

RPr

 +

RPs

+

Nilai

 +

Tanda

 +

Nilai

 +

Tanda

+

Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

 +

0,49

 +

-

 +

0,52

 +

-

+

Pertambangan dan Penggalian

 +

0,15

 +

-

 +

0,27

 +

-

+

Industri Pengolahan

 +

1,08

 +

+

 +

1,21

 +

+

+

Pengadaan Listrik dan Gas

 +

1,02

 +

+

 +

0,34

 +

-

+

Pengadaan Air, Pengelolaan

+

Sampah, Limbah dan Daur Ulang

 +

0,81

 +

-

 +

0,10

 +

-

+

Konstruksi

 +

0,79

 +

-

 +

1,10

 +

+

+

Perdagangan Besar dan Eceran;

+

Reparasi Mobil dan Sepeda Motor

 +

1,20

 +

+

 +

1,13

 +

+

+

Transportasi dan Pergudangan

 +

0,97

 +

-

 +

1,03

 +

+

+

Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum

 +

1,07

 +

+

 +

1,15

 +

+

+

Informasi dan Komunikasi

 +

1,24

 +

+

 +

1,06

 +

+

+

Jasa Keuangan dan Asuransi

 +

1,38

 +

-

 +

1,52

 +

+

+

Real Estate

 +

0,99

 +

-

 +

0,99

 +

-

+

Jasa Perusahaan

 +

1,18

 +

+

 +

1,08

 +

+

+

Administrasi Pemerintahan, Pertahanan dan Jaminan Sosial Wajib

 +

0,96

 +

-

 +

1,04

 +

+

+

Jasa Pendidikan

 +

1,62

 +

+

 +

1,65

 +

+

+

Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial

 +

1,66

 +

+

 +

1,75

 +

+

+

Jasa Lainnya

 +

1,11

 +

+

 +

1,03

 +

+

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+

di Kabupaten Klungkung dari segi kontribusi masing-masing sektor pada wilayah tersebut. Keseluruhan sektor ekonomi ini mengalami fluktuasi dari tahun 2012-2016. Dari hasil perhitungan pada Tabel 4 dengan menggunakan analisis Location Quotient, terdapat tujuh sektor potensial yang memiliki rata-rata LQ lebih besar dari satu, yaitu: (1) Sektor Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan, (2) Pertambangan dan Penggalian, (3) Industri Pengolahan, (4) Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang, (5) Informasi dan Komunikasi, (6) Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial, dan (7) Jasa Lainnya. Hasil ini menujukkan bahwa sektor tersebut termasuk sektor basis atau menjadi sumber pertumbuhan, artinya sektor tersebut mampu menghasilkan kebutuhan lebih dari yang diharapkan untuk perekonomian di wilayahnya dan akan mampu menjadi sektor atau industri ekspor (Thomas, 1998).

+

Sektor Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan, masih memberikan kontribusi yang terbesar dalam pertumbuhan ekonomi atau PDRB Kabupaten Klungkung. Oleh karena itu, sektor ini cukup potensial untuk dikembangkan sehingga kontribusinya bagi perekonomian Kabupaten Klungkung bisa semakin ditingkatkan di masa akan datang. Sektor pertambangan dan penggalian merupakan sektor yang mempunyai rata-rata LQ paling besar diabndingkan sektor-sektor lainnya. Hal ini terjadi karena Kabupaten Klungkung merupakan salah satu dari daerah dengan sektor galian C yang berkembang cukup pesat. Tetapi mulai tahun 2017 galian C mulai di tutup, sehingga kedepannya galian C bukan lagi menjadi sektor yang potensial.

+

Sektor Industri Pengolahan merupakan sektor yang potensial untuk dikembangkan. Hal ini karena sektor ini memberikan nilai tambah terbesar di antara sembilan sektor

+

ekonomi lainnya, perkembangan tersebut sejalan dengan meningkatnya permintaan akan produk barang jadi atau setengah jadi baik domestik maupun internasional. Saat ini sektor industri dijadikan sebagai prioritas pembangunan yang diharapkan mempunyai peranan sebagai leading sector atau sektor pemimpin bagi pembangunan sektor-sektor lainnya.

+

Sektor Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang merupakan; Informasi dan Komunikasi; Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial, dan Jasa Lainnya merupakan sektor-sektor yang juga potensial dikembangkan. Hal ini karena ditengah perkembangan zaman keberadaan sektor-sektor ini sangat penting untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang inklusif.

+

Analisis Growth Ratio Model

+

Analisis GRM merupakan alat analisis untuk melihat deskripsi kegiatan atau sektor ekonomi yang potensial berdasarkan pada kriteria pertumbuhan struktur ekonomi wilayah baik eksternal maupun internal. Analisis model rasio pertumbuhan (MRP) merupakan salah satu alat analisis alternatif guna mendukung penentuan deskripsi kegiatan ekonomi yang potensial. MRP ini serupa dengan LQ, perbedaanya terletak pada cara menghitung. Analisis LQ menggunakan distribusi PDRB, sedangkan MRP menggunakan kriteria pertumbuhan.

+

Dari hasil analisis LQ sebelumnya diperoleh 7 sektor basis di Kabupaten Klungkung dilihat dari sisi kontribusi. Dalam analisis MRP ini akan dilanjutkan terhadap pertumbuhan keempat sektor tersebut dan sub sektornya.

+

Berdasarkan Tabel 5 dapat dilihat bahwa dari 7 sektor basis dalam analisis LQ, terdapat 4 sektor basis yang memiliki nilai RPr dan RPs positif yaitu: (1) sektor industri pengolahan; (2) informasi dan komunikasi; (3) jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan (4) jasa lainnya. Hasil ini memiliki arti bahwa sektor tersebut memiliki pertumbuhan yang menonjol baik di propinsi Bali maupun Kabupaten Klungkung, sektor ini disebut sebagai potensial pertumbuhan. Jika dilihat

+

secara keseluruhan hasil analisis menujukkan bahwa 4 dari sektor non basis juga memiliki nilai RPr + dan RPs + yaitu (1) sektor perdagangan besar dan eceran, reparasi mobil dan sepeda motor, (2) penyediaan akomodasi dan makanan minuman; (3) jasa perusahaan dan (4) jasa pendidikan.

+

Untuk RPr + dan RPs – adalah sektor (1) pengadaan listrik dan gas, serta (2) pengadaan air, pengelolaan sampah dan daur ulang. Hasi ini menujukkan bahwa pertumbuhan sektoral pada tingkat Kabupaten Klungkung lebih tinggi dari pertumbuhan sektor pada wilayah Bali. Sektor dengan RPr – dan RPs + adalah sektor (1) konstruksi; (2) transportasi dan pergudangan; (3) jasa keuangan dan asuransi; dan (4) administrasi pemerintahan, pertanahan dan jaminan sosial wajib. Hasil ini menujukkan bahwa pertumbuhan sektoral di Kabupaten Klungkung lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan sektor pada wilayah Provinsi Bali, begitu juga dengan kontribusi sektoral di Kabupaten Klungkung lebih rendah dari Provinsi Bali.

+

Sektor industri pengolahan; informasi dan komunikasi; jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan jasa lainnya, merupakan sektor yang potensial untuk dikembangkan. Industrialisasi memiliki peran strategis untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi secara berkelanjutan dan meningkatkan produksi fisik masyarakat melalui perluasan lapangan usaha dan memperluas kesempatan kerja, meningkatkan serta menghemat devisa, mendorong pembangunan daerah, meningkatkan dan meratakan pendapatan masyarakat serta mengentaskan masyarakat dari kemiskinan. Pertumbuhan sektor industri pengolahan memiliki peran penting dalam peningkatan kinerja perekonomian di Kabupaten Klungkung. Sebagai fasilitas penopang maka keberadaan sektor informasi dan komunikasi sangat penting untuk peningaktan perekonomian daerah. Karena dengan adanya informasi dan komunikasi maka lalu lintas perekonomian akan menjadi lebih mudah. Sealin itu keberadaan sektor jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan jasa lainnya juga potensial untuk dikembangkan di

+

Kabupaten Klungkung.

+

Berdasarkan Tabel 5 dapat dilihat bahwa dari 7 sektor basis dalam analisis LQ, terdapat 4 sektor basis yang memiliki nilai RPr dan RPs positif yaitu: (1) sektor industri pengolahan; (2) informasi dan komunikasi; (3) jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan (4) jasa lainnya. Hasil ini memiliki arti bahwa sektor tersebut memiliki pertumbuhan yang menonjol baik di propinsi Bali maupun Kabupaten Klungkung, sektor ini disebut sebagai potensial pertumbuhan. Jika dilihat secara keseluruhan hasil analisis menujukkan bahwa 4 dari sektor non basis juga memiliki nilai RPr + dan RPS + yaitu (1) sektor perdagangan besar dan eceran, reparasi mobil dan sepeda motor, (2) penyediaan akomodasi dan makanan minuman; (3) jasa perusahaan dan (4) jasa pendidikan.

+

Untuk RPr + dan RPs – adalah sektor (1) pengadaan listrik dan gas, serta (2) pengadaan air, pengelolaan sampah dan daur ulang. Hasi ini menujukkan bahwa pertumbuhan sektoral pada tingkat Kabupaten Klungkung lebih tinggi dari pertumbuhan sektor pada wilayah Bali. Sektor dengan RPr – dan RPs + adalah sektor (1) konstruksi; (2) transportasi dan pergudangan; (3) jasa keuangan dan asuransi; dan (4) administrasi pemerintahan, pertanahan dan jaminan sosial wajib. Hasil ini menujukkan bahwa pertumbuhan sektoral di Kabupaten Klungkung lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan sektor pada wilayah Provinsi Bali, begitu juga dengan kontribusi sektoral di Kabupaten Klungkung lebih rendah dari Provinsi Bali.

+

Sektor industri pengolahan; informasi dan komunikasi; jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan jasa lainnya, merupakan sektor yang potensial untuk dikembangkan. Industrialisasi memiliki peran strategis untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi secara berkelanjutan dan meningkatkan produksi fisik masyarakat melalui perluasan lapangan usaha dan memperluas kesempatan kerja, meningkatkan serta menghemat devisa, mendorong pembangunan daerah, meningkatkan dan meratakan pendapatan masyarakat serta mengentaskan masyarakat

+

dari kemiskinan. Pertumbuhan sektor industri pengolahan memiliki peran penting dalam peningkatan kinerja perekonomian di Kabupaten Klungkung. Sebagai fasilitas penopang maka keberadaan sektor informasi dan komunikasi sangat penting untuk peningaktan perekonomian daerah. Karena dengan adanya informasi dan komunikasi maka lalu lintas perekonomian akan menjadi lebih mudah. Sealin itu keberadaan sektor jasa kesehatan dan kegiatan sosial dan jasa lainnya juga potensial untuk dikembangkan di Kabupaten Klungkung.

+

Analisis Overlay

+

Analisis Overlay dilakukan untuk melihat deskripsi kegiatan ekonomi yang potensial dikembangkan di Kabupaten Klungkung, berdasarkan kriteria pertumbuhan dan kriteria kontribusi. Metode ini mempunyai penilaian terhadap sekto-sektor ekonomi yang potensial berdasarkan kriteria pertumbuhan dan kriteria kontribusi. Hasil analisis Overlay Kabupeten Klungkung tahun 2012-2016 ditujukkan pada Tabel 6.

+

Berdasarkan Tabel 6 hasil perhitungan analisis Overlay untuk Kabupaten Klungkung dapat dikelompokkan menjadi sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Sektor industri pengolahan; informasi dan komunikasi; jasa kesehatan dan kegiatan sosial; dan jasa lainnya merupakan sektor yang basis atau potensial karena mempunyai tingkat pertumbuhan yang positif dan memberikan kontribusi yang besar dalam PDRB Kabupaten Klungkung.

    • +
  • +

    2)    Sektor pertanian, kehutanan dan perikanan; pertambangan dan penggalian; dan pengadaan air, pengelolaan sampah, limbah dan daur ulang termasuk dalam sektor yang memberikan kontribusi yang besar atau potensial tetapi dengan tingkat pertumbuhan yang kecil.

    • +
  • +

    3)    Sektor konstruksi; perdagangan besar dan eceran, resparasi mobil dan sepeda motor; transportasi dan pergudangan; penyediaan akomodasi dan makan minum; jasa keuangan dan asuransi; jasa perusahaan; administrasi pemerintahan, pertanahan dan jaminan sosial wajib; dan jasa pendidikan merupakan sektor dengan tingkat pertumbuhan yang potensial

    +
    +

    Tabel 6 Hasil Analisis Overlay Kabupaten Klungkung Tahun 2012-2016

    + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
    +

    Lapangan Usaha/Sektor

    		 +

    LQ (kontribusi)

    		 +

    MRP (pertumbuhan)

    		 +

    Overlay

    +

    Nilai

    		 +

    Tanda

    		 +

    Nilai

    		 +

    Tanda

    +

    Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

    		 +

    1,55

    		 +

    +

    		 +

    0,52

    		 +

    -

    		 +

    +-

    +

    Pertambangan dan

    +

    Penggalian

    		 +

    3,81

    		 +

    +

    		 +

    0,27

    		 +

    -

    		 +

    +-

    +

    Industri Pengolahan

    		 +

    1,36

    		 +

    +

    		 +

    1,21

    		 +

    +

    		 +

    ++

    +

    Pengadaan Listrik dan Gas

    		 +

    0,53

    		 +

    -

    		 +

    0,34

    		 +

    -

    		 +

    --

    +

    Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang

    		 +

    1,09

    		 +

    +

    		 +

    0,10

    		 +

    -

    		 +

    +-

    +

    Konstruksi

    		 +

    0,92

    		 +

    -

    		 +

    1,10

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Perdagangan Besar dan Eceran;

    +

    Reparasi Mobil dan Sepeda Motor

    		 +

    0,91

    		 +

    -

    		 +

    1,13

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Transportasi dan

    +

    Pergudangan

    		 +

    0,39

    		 +

    -

    		 +

    1,03

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum

    		 +

    0,53

    		 +

    -

    		 +

    1,15

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Informasi dan Komunikasi

    		 +

    1,61

    		 +

    +

    		 +

    1,06

    		 +

    +

    		 +

    ++

    +

    Jasa Keuangan dan Asuransi

    		 +

    0,92

    		 +

    -

    		 +

    1,52

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Real Estate

    		 +

    0,57

    		 +

    -

    		 +

    0,99

    		 +

    -

    		 +

    --

    +

    Jasa Perusahaan

    		 +

    0,93

    		 +

    -

    		 +

    1,08

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Administrasi Pemerintahan, Pertahanan dan Jaminan Sosial Wajib

    		 +

    1,00

    		 +

    -

    		 +

    1,04

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Jasa Pendidikan

    		 +

    0,45

    		 +

    -

    		 +

    1,65

    		 +

    +

    		 +

    -+

    +

    Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial

    		 +

    1,92

    		 +

    +

    		 +

    1,75

    		 +

    +

    		 +

    ++

    +

    Jasa Lainnya

    		 +

    1,40

    		 +

    +

    		 +

    1,03

    		 +

    +

    		 +

    ++

    +

    Sumber : Data diolah, 2018

    +

+

tetapi kontribusi kecil terhadap PDRB Kabupaten Klungkung.

+
  • +

    4)    Sektor pengadaan listrik dan gas; dan real estate termasuk sektor yang tidak potensial di daerah Kabupaten Klungkung.

+

Sektor industri pengolahan; informasi dan komunikasi; jasa kesehatan dan kegiatan sosial; dan jasa lainnya yang berpotensi dikembangkan di Kabupaten Klungkung dalam periode tahun 2012-2016 mencerminkan pertumbuhan yang cukup signifikan. Peningkatan pertumbuhan dari sektor industri pengolahan disebabkan karena sektor industri dianggap sebagai the leading sector yang mampu mendorong berkembangnya sektor-sektor yang lain, seperti sektor jasa dan pertanian (Peneder, 2003). Struktur perekonomian suatu wilayah

+

yang relatif maju ditandai oleh semakin besarnya peran sektor industri pengolahan dan jasa dalam menopang perekonomian wilayah tersebut (Saerofi, 2005).

+

Sektor ini telah menggantikan peran sektor tradisional (pertanian) dalam penyerapan tenaga kerja dan sumber pendapatan wilayah (Schaffer, 2010). Menurut Badan Pusat Statistik (BPS), Industri Pengolahan adalah suatu kegiatan ekonomi yang melakukan kegiatan mengubah suatu barang dasar secara mekanis, kimia, atau dengan tangan sehingga menjadi barang jadi/setengah jadi, dan atau barang yang kurang nilainya menjadi barang yang lebih tinggi nilainya, dan sifatnya lebih dekat kepada pemakai akhir. Jika sektor ini dikembangkan sebagai sektor potensial/basis diharapkan dapat menunjang pertumbuhan

+

sektor-sektor lainnya sehingga kontribusi terhadap PDRB Kabupaten Klungkung dapat lebih meningkat dan sektor potensial di Kabupaten Klungkung juga lebih beragam di masa mendatang.

+

Keberadaan sektor industri pengolahan memiliki peran strategis untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi secara berkelanjutan dan meningkatkan produksi fisik masyarakat melalui perluasan lapangan usaha dan memperluas kesempatan kerja, meningkatkan serta menghemat devisa, mendorong pembangunan daerah, meningkatkan dan meratakan pendapatan masyarakat serta mengentaskan masyarakat dari kemiskinan. Dalam sektor produksi mekanisme pendorong pembangunan (inducement mechanisme) yang tercipta sebagai akibat dari adanya hubungan antara berbagai industri dalam menyediakan barang-barang yang dipergunakan sebagai bahan baku bagi industri lainnya. Dalam pengembangan sektor industri pengolahan sebagai sektor potensial Kabupaten Klungkung terhambat oleh masalah keterbatasan ketersediaan SDA, SDM dan lain sebagainya

+

Untuk sektor informasi dan komunikasi yang memiliki nilai pertmbuhan dan kontribusi yang positif dalam periode tahun 2012-2016. Di Kabupaten Klungkung saat ini banyak berkembang usaha-usaha di bidang informasi dan komunikasi. Hal ini terjadi di dukung oleh pesatnya perkembangan era digital yang menyebabkan teknologi informasi dan komunikais menjadi salah satu kebutuhan utama dalam menunjang kehidupan manusia, terutama dalam mengakses informasi terkait dengan upaya memejukan usaha. Sektor ini diharapkan dapat menunjang pertumbuhan sektor-sektor lainnya sehingga kontribusi terhadap PDRB Kabupaten Klungkung dapat lebih meningkat. Tantangan yang dihadapi dalam pengembangan sektor informasi dan komunikasi adalah masih terbatasnya kualitas SDM dan penguasaan teknologi sehingga belum mampu bersaing secara lebih optimal.

+

Untuk sektor jasa kesehatan dan kegaitan sosial yang memiliki nilai LQ positif dalam periode tahun 2012-2016 menunjukkan

+

pertumbuhan yang positif juga. Sektor jasa kesehatan dan kegaitan sosial telah berkembang dengan potensial di Kabupaten Klungkung dan dapat menunjang pertumbuhan sektor-sektor lainnya sehingga kontribusi terhadap PDRB Kabupaten Klungkung dapat lebih meningkat.

+

Sektor jasa lainnya juga memiliki nilai pertumbuhan dan kontribusi positif dalam periode tahun 2012-2016. Dari sub sektor yang lebih potensial menyumbang yaitu sub sektor swasta. Di Kabupaten Klungkung saat ini banyak berkembang usaha-usaha swasta di bidang jasa seperti : salon, bengkel, kios-kios pembayaran listrik online. Tantangan yang dihadapi dalam pengembangan sektor jasa-jasa adalah masih kurangnya kualitas SDM dan penguasaan teknologi sehingga jasa-jasa yang dihasilkan cenderung monoton dan belum mampu bersaing dengan para pelaku jasa di daerah lain.

+

Meskipun demikian ekonomi wilayah sebaiknya tidak berbasis satu sektor tertentu. Keanekaragaman ekonomi diperlukan untuk mempertahankan lapangan pekerjaan dan untuk menstabilkan ekonomi wilayah. Ekonomi yang beragam lebih mampu bertahan terhadap konjungtur ekonomi. Secara umum perencana pembangunan seharusnya dapat memprediksikan arah pembangunan yang akan berlangsung sehingga dapat dibuat sarana umum yang baru untuk menunjang kegiatan masyarakat pada wilayah tersebut. Penyediaan sarana dapat juga dilakukan dengan memberikan potongan pajak dan ongkos kompensasi berupa pengelolaan sarana umum kepada sektor swasta yang bersedia membangun fasilitas umum.

+

Pemerintah daerah dan pengusaha adalah dua kelompok yang paling berpengaruh dalam menentukan corak pertumbuhan ekonomi daerah. Pemerintah daerah, mempunyai kelebihan dalam satu hal, dan tentu saja keterbatasan dalam hal lain, demikian juga pengusaha. Sinergi antara keduanya untuk merencanakan bagaimana ekonomi daerah akan diarahkan perlu menjadi pemahaman bersama. Pemerintah memiliki kesempatan membuat berbagai peraturan, menyediakan berbagai sarana dan peluang,

+

serta membentuk wawasan orang banyak. Tetapi pemerintah daerah tidak mengetahui banyak bagaimana proses kegiatan ekonomi sebenarnya berlangsung. Pengusaha mempunyai kemampuan mengenali kebutuhan orang banyak dan dengan berbagai insiatifnya, memenuhi kebutuhan itu. Aktivitas memenuhi kebutuhan itu membuat roda perekonomian berputar, menghasilkan gaji dan upah bagi pekerja dan pajak bagi pemerintah.

+

Dalam mempertahankan keberlanjutan pembangunan ekonomi daerah perlu di perhatikan agar membawa dampak yang menguntungkan bagi penduduk daerah perlu memahami bahwa perencanaan pembangunan daerah dapat memberikan pengaruh yang baik guna mencapai tujuan pembangunan ekonomi yang diharapkan. Bila kebijakan perencanaan pembangunan tidak tepat sasaran maka akan mengakibatkan perlambatan laju pertumbuhan ekonomi. Maka perencanaan pembangunan daerah mempunyai potensi untuk meningkatkan pembangunan ekonomi serta menciptakan peluang peluang bisnis diberbagai sektor yang menguntungkan dalam mempercepat laju pertumbuhan ekonomi daerah.

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil analisis maka dapat disimpulkan bahwa sektor yang potensial di Kabupaten Klungkung selama periode tahun 2012-2016 terdapat 4 sektor yaitu (1) sektor industri pengolahan; (2) informasi dan komunikasi; (3) jasa kesehatan dan kegiatan sosial; dan (4) jasa lainnya. Hal ini dilihat dari hasil analisis yang menujukkan bahwa untuk keempat sektor ini memiliki tingkat pertumbuhan yang positif dan memberikan kontribusi yang besar dalam PDRB Kabupaten Klungkung.

+

SARAN

+

Saran yang dapat diberikan adalah di Kabupaten Klungkung masih terdapat beberapa sektor yang kurang potensial, sehingga pemerintah sebaiknya membuat beberapa kebijakan untuk meningkatkan kinerja dari sektor-sektor tersebut dengan

+

cara memberikan rangsangan dalam bentuk modal. Dengan adanya modal, dalam hal ini seperti pinjaman kredit maupun subsidi sehingga nantinya sektor-sektor yang belum potensial ini dapat berkembang menjadi sektor yang potensial. Pemerintah Kabupaten Klungkung diharapkan dapat meningkatkan kualitas SDM yang dimiliki untuk menunjang perkembangan sektor ekonomi yang dimiliki dan kualitas SDM yang baik akan membuat tenaga kerja yang ada mampu bersaing dan dapat diserap oleh pasar sehingga mengurangi pengangguran.

+

REFERENSI

+

Adipuryanti, Ni Luh Putu Yuni., dan I Ketut Sudibia. 2015. Analisis Pengaruh Jumlah Penduduk Yang Bekerja Dan Investasi Terhadap Ketimpangan Distribusi Pendapatan Melalui Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten/ Kota Di Provinsi Bali. PIRAMIDA Vol. XI No. 1 : 20 – 28.

+

Adisasmita, R 2008. Ekonomi Archipelago.

+

Yogyakarta. Graha Ilmu.

+

Afzal, M. 2007. The Impact Of Globalisation On Economic Growth Of Pakistan. The Pakistan and economic growth in Ghana. International research journal of finance and economics. pp 723-734.

+

Al-Habees, Mahmoud A and Mohammed Abu Rumman. 2012. The Relationship Between Unemployment and Economic Growth in Jordan and Some Arab Countries. World Applied Sciences Journal. Vol.18, No.5

+

Altiner, Res Assist Ali. 2012. Foreign Direct Investment And Gross Domestic Product: An Application On Eco Region (1995-2011). International journal of business and social science 3.22.

+

Andrea Ascani, Riccardo Crescenzi & Simona Iammarino. 2012. Regional Economic

+

Development: A Review. London School of Economics and Political Science. 1 (3) pp: 2-26

+

Anissa Nurfatimah. 2013. Analisis Potensi Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten/ Kota di Provinsi Bali. Jurnal Imliah. Jurusan IESP Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

+

Artana Yasa, I Komang Oka; Arka, Sudarsana. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi Dan Disparitas Pendapatan Antardaerah Terhadap Kesejahteraan Masyarakat Provinsi Bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], nov. 2015. ISSN 2303-0186. Available at: <https://ojs.unud.ac.id/index. php/jekt/article/view/16494>. Date accessed: 24 nov. 2018. doi: https:// doi.org/10.24843/JEKT.2015. v08.i01.p07.

+

Arsyad, Lincolin. 2010. Ekonomi Pembangunan,         EdisiKelima.

+

Yogyakarta: STIE YKPN.

+

Aziz, Iwan Jaya. 1993. Beberapa Aspek Dalam Pembangunan Ekonomi Regional. BPFE UGM. Yogyakarta.

+

Cubukcu, K.Mert. 2011. The Spatial Distribution of Economic Base Multipliers: A GIS and Spatial Statistics-Based Cluster Analysis. Journal Department of City and Regional Planning DokuzEylul University Izmir Tukey, 8(2), pp: 49-62.

+

Dayuh Rimbawan, Nyoman. 2010. Pertumbuhan Ekonomi Dan Kegiatan Ekonomi Angkatan Kerja Di Provinsi Bali. PIRAMIDA 6(2).

+

Hukom, Alexandra. Hubungan Ketenagakerjaan Dan Perubahan Struktur Ekonomi terhadap Kesejahteraan Masyarakat. Jurnal

+

Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], nov. 2015. ISSN 2303-0186. Available at: <https://ojs.unud.ac.id/index.php/ jekt/article/view/16437>. Date accessed: 24 nov. 2018. doi: https:// doi.org/10.24843/JEKT.2014. v07.i02.p04.

+

Kadariah. 1987. Pengantar Evaluasi Proyek. Lembaga Penelitian Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.

+

Margareni, Ni Putu Ayu Purnama., I Ketut Djayastra., dan I.G.W Murjana Yasa. 2016. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kemiskinan Di Provinsi Bali. PIRAMIDA Vol. XII No. 1 : 101-110.

+

Masyhuri dan Buhana. 2006. Analisis Komoditas Unggulan Sektor Pertanian di Kabupaten Brebes. Jurnal. Program Studi Magister Manajemen Agribisnis Sekolah Pascasarjana Universitas Gajah Mada.

+

Miranti, R., Duncan, A., & Cassells, R. (2014). Revisiting the Impact of Consumption Growth and Inequality on Poverty in Indonesia during Decentralisation. Bulletin of Indonesian Economic Studies, vol 50 no 3, 461- 482.

+

Peneder, Michael. 2003. Industrial Structure and Aggregate Growth. Structural Change and Economic Dynamics, 14: h:427-448.

+

Priyasmini, Ni Made dan Dewa Nyoman Budiana. 2016. Analisis Perubahan Struktur Ekonomi dan Tenaga Kerja di Kabupaten Badung. E-Jurnal EP Unud. 5(11): h: 1168-1346.

+

Rice, Philip F dan Marshall J. Horton. 2010. Analysis of Recent Changes in Arkansas Personal Income: 20072009: A Shift-Share Approach. Journal

+

of Business Administration Online, 9(2): h: 1-12

+

Richardson, Harry W. 1978. Dasar-Dasar Ekonomi Regional. Jakarta: Lembaga Penerbit FEUI.

+

Ridhwan, Masagus. 2013. Regional Dimensions of Monetary Policy in Indonesia. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 49 (3), pp: 386-387.

+

Saerofi Mujib. 2005. Analisis Pertumbuhan Ekonomi dan Sektor Potensial di Kabupaten Semarang (Pendekatan Model Basis Ekonomidan SWOT). Jurnal Ilmiah. Sarjana Fakultas Ilmu Sosial Universitas Negeri Sebelas Maret Semarang.

+

Schaffer A. William. 2010. Regional Models of Income Determination: Simple Economic Base-Theory. Journal of Techiques for Analysis, pp:1-40.

+

Seran, Sirilius. Hubungan Antara Pendidikan, Pengangguran, dan Pertumbuhan Ekonomi dengan Kemiskinan. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], may 2017. ISSN 2303-0186. Available at: <https://ojs.unud.ac.id/index.php/ jekt/article/view/23023>. Date accessed: 24 nov. 2018. doi: https:// doi.org/10.24843/JEKT.2017. v10.i01.p07.

+

Setiawan, Sigitdan Rudi Handoko. 2006. Pertumbuahan Ekonomi: Suatu Estimasi dan Arah Pencapaian Pertumbuhan yang Merata dan Berkualitas. Desember 2005, Kajian Ekonomi dan Keuangan, Vol. 9, No. 04 hal 1.

+

Sinaga, Dearlina. 2015. Determination Analysis of Leading Economic Sector Against Forming Region GDP in Simalungun. International Journal of Innovative Reaserch in

+

Management, 4 (3), pp: 1-12.

+

Sitohang, Paul. 1990. Dasar-dasar ilmu ekonomi Regional. Jakarta. FE UI.

+

Sri Budhi, Made Kembar. Analisis Faktor-faktor Yang Berpengaruh Terhadap Pengentasan Kemiskinan Di Bali: Analisis FEM Data Panel. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], feb.2013.ISSN2303-0186.Availableat: <https://ojs.unud.ac.id/index.php/ jekt/article/view/4506>.Dateaccessed: 24 nov. 2018.

+

Suahasil, Nazara dan Hewings, Geoffrey. 2003. Towards Regional Growth Decomposition With Neigbor’s Effect: a New Persfective on Shift-Share Analysis. Journal REAL 3 (21), pp: 1-18.

+

Suharyadi, Asep, Gracia Hadiwidjaja, and Sudarmo Sumarto. 2012. Economic Growth and Poverty Reduction In Indonesia Before and After the Asian Financial Crisis. Bulletin Of Indonesian Economic Studies, 48 (2), pp: 209-226.

+

Sugiyono. 2013. Metodelogi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Tambunan, Tulus. 2001. Perekonomian Indonesia: Teori dan Temuan Empiris. Jakarta : Ghalia Indonesia

+

Thomas R. Harris, George E. Ebai& J. Scott Shonkwiler. 1998. A Multidimensional Estimation of Export Base. JRAP, 28 (1), pp:3-17.

+

Wiwekananda, Ida Bagus Putu; Suyana Utama, I Made. Transformasi Struktur Ekonomi dan Sektor Unggulan di Kabupaten Buleleng Periode 20082013. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], july 2016. ISSN 2303-

+

0186. Available at: <https://ojs.unud. ac.id/index.php/jekt/article/view/ 22746>. Date accessed: 24 nov. 2018. doi: https://doi.org/10.24843/ JEKT.2016.v09.i01.p04.

+

Woods, Jeffrey G. 2007. Regional Economic Growth And Income Ditribution In California. Journal Of Business And Public Affairs Vol.11.No1.pp: 34- 57.

+

Zheng Tian. 2013. Measuring Agglomeration Using The Standardized Location Quotient with a Bootstrap Method. The Journal of Regional Analysis & Policy, 43 (2), pp:186-197.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51449.md b/_full/2019-07-30-full-51449.md new file mode 100644 index 0000000000..bd3f1797c4 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51449.md @@ -0,0 +1,560 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEPEMILIKAN ASET, KETERSEDIAAN INFRASTRUKTUR, DAN PENDIDIKAN TERHADAP PENDAPATAN DAN KESEJAHTERAAN RUMAH TANGGA MISKIN" +author: "Ni Putu Cahya Agung Tika Meidiana, A.A.I.N. Marhaeni" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51449 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51449" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51449" +comments: true +--- + +

54 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 1, Februari 2019

+

PENGARUH KEPEMILIKAN ASET, KETERSEDIAAN INFRASTRUKTUR, DAN PENDIDIKAN TERHADAP PENDAPATAN DAN KESEJAHTERAAN RUMAH TANGGA MISKIN

+

Ni Putu Cahya Agung Tika Meidiana1

+

A.A.I.N. Marhaeni2

+ +

Abstract: Effect of Asset Ownership, Availability of Infrastructure, and Education on Income and Well-being of Poor Households. The purpose of this research is to know 1) the influence of asset ownership, infrastructure availability, and education on poor household income; 2) Influence of asset ownership, infrastructure availability, education, and income to poor households ' welfare; 3) indirect influence of asset ownership, availability of infrastructure, and education to prosperity through poor household income. The study uses primary and secondary data with Path analysis methods. The study took 81 samples in the East Bali development area, a sample withdrawal per district in the East Bali development area is each of 27 samples. The results concluded that asset ownership was positively influential but insignificant to revenues. The availability of infrastructure has no effect on revenue, while education is positive and significant towards revenue. This reflects that the development of human capital through education is a crucial determinant to lower the number of poor households. Variable asset ownership does not affect welfare, the availability of infrastructure positively affects the welfare, education and income positively and significantly to the welfare.

+

Keywords: asset ownership, infrastructure availability, education, income, welfare

+

Abstrak: Pengaruh Kepemilikan Aset, Ketersediaan Infrastruktur, dan Pendidikan Terhadap Pendapatan dan Kesejahteraan Rumah Tangga Miskin. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui 1) pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan terhadap pendapatan rumah tangga miskin; 2) pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, pendidikan, dan pendapatan terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin; 3) pengaruh tidak langsung kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan terhadap kesejahteraan melalui pendapatan rumah tangga miskin. Penelitian ini menggunakan data primer dan sekunder dengan metode analisis jalur (Path Analysis). Penelitian ini mengambil 81 sampel di Wilayah Pembangunan Bali Timur, penarikan sampel per Kabupaten di Wilayah Pembangunan Bali Timur adalah masing-masing 27 sampel. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa kepemilikan aset berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap pendapatan. Ketersediaan infrastruktur tidak berpengaruh terhadap pendapatan, sedangkan pendidikan berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Ini mencerminkan bahwa pembangunan modal manusia (human capital) melalui pendidikan merupakan determinan penting untuk menurunkan jumlah rumah tangga miskin. Variabel kepemilikan aset tidak berpengaruh terhadap kesejahteraan, ketersediaan infrastruktur berpengaruh positif terhadap kesejahteraan, pendidikan dan pendapatan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan.

+

Kata kunci: kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, pendidikan, pendapatan, kesejahteraan

+

PENDAHULUAN

+

Masalah utama yang dihadapi oleh Negara berkembang adalah kemiskinan (Vincent, 2009). Menurut Yusuf dan Sumner (2015) faktor utama yang meningkatkan kemiskinan seperti halnya di Indonesia adalah adanya kenaikan harga bahan bakar dan kenaikan harga bahan makanan pokok seperti beras. Fenomena kemiskinan telah berlangsung sejak lama, walaupun telah dilakukan berbagai upaya dalam menanggulanginya, namun sampai saat ini masih terdapat lebih dari 1,2 miliar penduduk dunia yang hidup dengan pendapatan kurang dari satu dolar per hari dan lebih dari 2,8 miliar penduduk dunia hanya berpenghasilan kurang dari dua dollar perharinya. Masyarakat hidup dibawah tingkat pendapatan riil minimum international (Sri budhi, 2013). Target dari pembangunan nasional adalah mengurangi tingkat kemiskinan. Kemiskinan juga sudah menjadi perhatian yang utama dalam perkembangan kebijakan sosial (Alcock, 2012). Kemiskinan bersifat multidimensional, menyangkut segi ekonomi, sosial, politik, kultural, perilaku, kepribadian, dan lain sebagainya (Bourguignon, 2003).

+

Wajah kemiskinan di Indonesia masih didominasi oleh kemiskinan pedesaan meskipun faktanya demikian sekitar setengah dari populasi tinggal di daerah perkotaan saat ini. Tingkat kemiskinan di daerah pedesaan selalu jauh lebih tinggi dari pada di daerah perkotaan (Suryahadi et al, 2012). Sadar akan berbagai kekurangan masa lalu, pemerintah kemudian menetapkan paradigm baru dalam strategi penanggulangan kemiskinan, yakni menggerakkan partisipasi masyarakat miskin. Masyarakat itu sendiri yang paling mengetahui masalah dan kebutuhannya, dimana masyarakat yang harus dibuat aktif dan menjadi mandiri dalam menanggulangi masalah kemiskinannya. Sebuah rumah tangga dikatakan sebagai rumah tangga miskin jika pendapatannya berada di bawah garis kemiskinan. Status social ekonomi yang rendah bagi rakyat Indonesia, yang diakibatkan dari rendahnya kualitas pendidikan sehingga tidak masuk kelapangan kerja yang

+

menjanjikan untuk mendapatkan penghasilan dan memenuhi kebutuhan hidup (Putri, dkk. 2013). Strategi pembangunan masa lampau yang terlalu berfokus pada idustrialisasi, dalam prakteknya cenderung top down yang berpusat pada kota dan sektor industri padat modal.

+

Menurut Kadir (2018), strategi pembangunan tersebut ternyata belum mampu menuntaskan masalah kemiskinan dan kesenjangan yang menahun, dan tidak memberikan banyak kontribusi pada peningkatan kualitas dan daya kreasi masyarakat terutama masyarakat pedesaan. Dampaknya akan membuat masyarakat semakin tergantung dengan menunggu adanya proyek dari pemerintah, maka dari itu, upaya penanggulangan kemiskinan seharusnya dilaksanakan secara menyeluruh (Nasir, dkk. 2008). Salah satu tujuan pembangunan nasional lainnya adalah meningkatkan kinerja perekonomian agar mampu menciptakan lapangan kerja dan menata kehidupan yang layak bagi seluruh rakyat yang pada gilirannya akan mewujudkan kesejahteraan penduduk. Kesejahteraan memiliki banyak dimensi, yakni dapat dilihat dari dimensi materi dan dimensi non materi. Dari sisi materi dapat diukur dengan pendekatan pendapatan dan konsumsi (Hukom, 2014). Indikator utama keberhasilan pembangunan nasional salah satunya adalah laju penurunan jumlah penduduk miskin (Yanthi, 2015).

+

Penanggulangan kemiskinan harus dilakukan secara terpadu, bertahap, terukur, sinergis, terarah, dan terencana yang dilandasi oleh keterlibatan stake holders untuk mewujudkan pemenuhan hak-hak dasar penduduk miskin, seperti: hak atas pangan, hak atas layanan kesehatan, pendidikan, lapangan pekerjaan dan berusaha, hak untuk perumahan yang layak, hak atas air bersih, dan hak-hak lainnya (Verner, 2006). Bila persoalannya adalah ketidak berdayaan atau ketidak mampuan, maka kebijakannya adalah bagaimana memperdayakan masyarakat miskin, agar hasil pemberdayaan bisa berkelanjutan, pilihannya adalah harus melibatkan partisipasi aktif masyarakat

+

miskin dalam menanggulangi masalahnya sendiri. Jika dilihat berdasarkan pendekatan ekonomi regional, maka peran kelas menengah merupakan modal sosial yang sangat penting dalam pelaksanaan perencanaan penurunan kemiskinan di daerah, khususnya perdesaan sebagai nadi perekonomian Indonesia (Anne Booth, 2000).

+

Pertumbuhan ekonomi memang penting, strategi penanggulangan kemiskinan yang lebih lengkap harus mengambil faktor yang relevan, dalam konteks desentralisasi, analisis subnasional dapat menjadi pendekatan instruktif untuk memeriksa pemerintahan lokal dalam kaitannya dengan pertumbuhan dan pengentasan kemiskinan (Balisacan,2003). Kemiskinan dapat menghambat pencapaian demokrasi, persatuan dan keadilan, serta tujuan pembangunan. Pendapatan memiliki hal yang positif dan signifikan dengan kemiskinan dan pertumbuhan ekonomi (Abebe, 2014). Salah satu bentuk penanggulangan kemiskinan yang cukup efektif adalah pembangunan infrastruktur. Infrastruktur merupakan salah satu hal penting yang harus diperhatikan dalam pelaksaan pembangunan khususnya untuk penanggulangan kemiskinan. Beberapa infrastruktur dasar yang penting adalah keadaan jalan, akses sambungan listrik, dan bangunan sekolah. Jalan merupakan infrastruktur penting dalam memudahkan mobilitas manusia dan barang. Akses sambungan listrik juga menjadi hal yang penting karena berdampak pada kegiatan sosial dan ekonomi. Bangunan sekolah merupakan infrastruktur penting dan sudah menjadi kebutuhan dasar bagi suatu daerah. Membangun suatu daerah memerlukan manusia-manusia yang handal dan hal itu hanya dapat diperoleh melalui penguasaan terhadap ilmu pengetahuan.

+

Masalah kemiskinan juga tidak terlepas dari pembangunan (Tisnawati, 2016). Kesejahteraan masyarakat merupakan tujuan dari pembangunan. Kesejahteraan masyarakat dapat dilihat dari meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan meratanya distribusi pendapatan. Walaupun kesejahteraan masyarakat Provinsi Bali meningkat setiap tahunnya, namun peningkatannya cenderung rendah dan masih

+

terjadinya disparitas pendapatan antar daerah (Yasa Artana, 2015). Sektor pariwisata merupakan tulang punggung pertumbuhan ekonomi di Bali, meskipun Bali dikenal sebagai daerah pariwisata, namun dari 9 wilayah Kabupaten dan Kota hanya beberapa daerah saja yang menikmati hasil dari pariwisata di Bali. Kecenderungan nilai PDRB tertinggi masih didominasi oleh Kabupaten Badung dan nilai terendah didominasi oleh Kabupaten Bangli.

+

Provinsi Bali sebagai salah satu wilayah dengan sebaran yang cukup tinggi juga mengalami ketidakmerataan dalam percepatan pembangunan antar wilayahnya. Perbedaan karakteristik baik dari letak geografis dan potensi sumber daya yang berbeda di masing-masing wilayahnya mempunyai pengaruh kuat pada terciptanya pola pembangunan ekonomi menjadi tidak seragam dan menimbulkan kemampuan tumbuh yang berbeda. Kemampuan tumbuh yang berbeda ini menimbulkan terjadinya ketimpangan baik didalam pembangunan maupun hasil yang didapatkan. Ketimpangan sebuah pembangunan tersebut didalamnya juga terdapat ketimpangan pendapatan.

+

Pergeseran pola pengeluaran untuk konsumsi rumah tangga dari makanan ke non makanan dapat dijadikan indikator peningkatan kesejahteraan masyarakat, dengan anggapan bahwa setelah kebutuhan makanan terpenuhi, kelebihan pendapatan akan digunakan bukan untuk makanan, oleh karena motif konsumsi atau pola konsumsi suatu kelompok masyarakat sangat di tentukan oleh pendapatan, atau secara umum dapat dikatakan tingkat pendapatan yang berbeda-beda menyebabkan keanekaragaman taraf konsumsi suatu masyarakat atau individu. Peran pemerintah sebagai mobilisator pembangunan sangat strategis dalam mendukung peningkatan kesejahteraan masyarakat serta pertumbuhan ekonomi negaranya (Purwanto, 2018).

+

Masyarakat miskin umumnya lemah dalam kemampuan berusaha, dan mempunyai akses yang terbatas terhadap kegiatan social ekonomi, pendidikan, maupun kesehatan. Pola konsumsi sering digunakan sebagai

+
+

Tabel 1.

+

Jumlah Penduduk Miskin Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2015-2017 (Ribu Jiwa)

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Kabupaten/Kota

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

Jumlah

 +

%

 +

Jumlah

 +

%

 +

Jumlah

 +

%

+

1

 +

Jembrana

 +

15.83

 +

5.84

 +

14.53

 +

5.33

 +

14.78

 +

5.38

+

2

 +

Tabanan

 +

24.05

 +

5.52

 +

21.9

 +

5

 +

21.66

 +

4.92

+

3

 +

Badung

 +

14.4

 +

2.33

 +

12.91

 +

2.06

 +

13.16

 +

2.06

+

4

 +

Gianyar

 +

28.89

 +

4.61

 +

22.13

 +

4.44

 +

22.42

 +

4.46

+

5

 +

Klungkung

 +

12.11

 +

6.91

 +

11.21

 +

6.35

 +

11.15

 +

6.29

+

6

 +

Bangli

 +

12.74

 +

5.73

 +

11.66

 +

5.22

 +

11.76

 +

5.23

+

7

 +

Karangasem

 +

30.33

 +

7.44

 +

27.12

 +

6.61

 +

27.02

 +

6.55

+

8

 +

Buleleng

 +

43.43

 +

6.74

 +

37.55

 +

5.79

 +

37.48

 +

5.74

+

9

 +

Denpasar

 +

20.94

 +

2.39

 +

19.17

 +

2.15

 +

20.7

 +

2.27

+

Provinsi Bali

 +

202.72

 +

4.74

 +

178.18

 +

4,25

 +

180.13

 +

4.25

+

+

Sumber: BPS Provinsi Bali, 2018

+

salah satu indikator untuk mengukur tingkat kesejahteraan. Tingkat kesejahteraan suatum asyarakat dapat pula dikatakan membaik apabila pendapatan meningkat dan sebagian pendapatan tersebut digunakan untuk mengkonsumsi non makanan, begitupun sebaliknya. Provinsi Bali merupakan salah satu wilayahyangperkembanganperekonomiannya sangat pesat, namun ditengah pesatnya perkembangan perekonomian yang terjadi, jumlah penduduk miskin dan ketimpangan pendapatan antar wilayah masih menjadi perhatian yang tinggi.

+

Kondisi ketimpangan yang dialami oleh daerah-daerah yang berada di Provisi Bali terjadi akibat pembangunan Pariwisata di Wilayah Bali Utara, Barat, dan Timur yang kondisinya relatifertinggal, dibandingkan dengan Bali Selatan, sementara daerah lain seperti Karangasem, Bangli, dan Klungkung relative kurang mendapat perhatian. Masih terpusatnya kegiatan pariwisata di wilayah Bali Selatan menyebabkan pemanfaatan potensi wisata di kalangan pengusaha juga tidak merata. Selain itu sebagian besar wisatawan di Bali berkunjung di tiga destinasi utama yaitu Kabupaten Badung dengan wisata andalan Kuta dan Jimbaran. Kabupaten Gianyar dengan wisata andalan pusat perkampungan seniman Ubud dan sekitarnya serta wilayah Kota Denpasar sebagai pusat

+

kegiatan ekonomi di Bali.

+

Kondisi tersebut mengakibatkan terjadinya ketimpangan dalam distribusi pendapatanantardaerahyangberadadiProvinsi Bali. Ini terjadi disebabkan oleh perbedaan kemampuan daerah mengembangkan potensi yang dimiliki oleh masing-masing daerah. Disamping adanya perbedaan terkait kondisi alam dan kualitas SDM, kebijakan Pemerintah Daerah juga sedikit banyak berkontribusi dalam mengurangi ketimpangan pendapatan yang terjadi. Permasalahan kemiskinan juga masih menjadi pokok persoalan yang harus mendapatkan perhatian lebih. Pada kondisi saat ini, tingkat kemiskinan bukan hanya dipandang dari sudut yang berbeda-beda dan tergantung pandangan yang digunakan maka batasan kemiskinan juga telah bergeser. Dengan menggunakan batasan kualitas dan material, kemiskinan diartikan ketidakmampuan untuk meraih standar hidup minimal.

+

Dalam arti yang luas kemiskinan merupakan ketidak mampuan ekonomi tidak sebatas pada belum dapat memenuhi kebutuhan dasar namun juga secara umum belum dapat memenuhi kebutuhan sandang, pangan dan papan (Alit dan Sudiana, 2013). Kondisi kemiskinan masing-masing kabupaten/ kota yang ada di Provinsi Bali juga sangat dipengaruhi oleh kemajuan pembangunan di masing-masing wilayah kabupaten/kota

+
+

Tabel 2.

+

Jumlah Rumah Tangga Miskin Menurut Kemiskinan di Provinsi Bali Tahun 2017 (KK)

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Kabupaten/ kota

 +

Jumlah RTS

+

Sangat Miskin

 +

Miskin

 +

Hampir Miskin

 +

Total

+

1

 +

Jembrana

 +

7.446

 +

7.928

 +

1.620

 +

16.994

+

2

 +

Tabanan

 +

6.844

 +

9.261

 +

9.337

 +

25.442

+

3

 +

Badung

 +

5.190

 +

2.053

 +

1.661

 +

8.904

+

4

 +

Gianyar

 +

641

 +

3.200

 +

6.663

 +

10.504

+

5

 +

Klungkung

 +

2.649

 +

3.007

 +

4.475

 +

10.131

+

6

 +

Bangli

 +

883

 +

3.999

 +

8.314

 +

13.196

+

7

 +

Karangasem

 +

6.892

 +

10.991

 +

16.715

 +

34.598

+

8

 +

Buleleng

 +

11.014

 +

17.445

 +

16.343

 +

44.802

+

9

 +

Denpasar

 +

1.661

 +

934

 +

1.083

 +

3.678

+

Jumlah

 +

43.220

 +

58.818

 +

66.211

 +

168.249

+

Sumber: TNP2K (Tim Nasional PercepatanPenanggulanganKemiskinan), 2018

+

+

yang sangat ditentutkan oleh sumber-sumber dan potensi ekonomi yang dimiliki oleh masing-masing wilayah. Kabupaten/kota kaya akan sumber atau potensial ekonomi akan memiliki peluang berkembang lebih cepat dari kabupaten/kota lainnya yang tergolong daerah miskin di Provinsi Bali. Kabupaten Badung yang memiliki potensi besar dalam pengembangan kegiatan pariwisata, Kabupaten Gianyar yang memiliki potensi dalam kegiatan industry kecil dan Kabupaten Tabanan di sector pertanian. Sementara itu, kabupaten Karangasem, Buleleng, dan Kabupaten Bangli memiliki sumber atau potensi ekonomi yang relatif terbatas yang mengakibatkan terhambatnya pertumbuhan ekonomi.

+

Dari Tabel 1 dapat dilihat bahwa kemiskinan masih menjadi masalah di Kabupaten yang ada di Provinsi Bali. Bali yang dikenal sebagai daerah wisata yang maju seakan tidak pernah tersentuh oleh masalah kemiskinan. Namunironisnya, dibalikpesatnya industry pariwisata yang ada di pulau dewata itu, masih terdapat daerah yang mayoritas warganya miskin. Kabupaten Klungkung sebagai salah satu Kabupaten yang terletak di sebelah timur Provinsi Bali, merupakan kabupaten terkecil dari 9 kabupaten dan kota yang berada di Provinsi Bali. Pada tahun 20152017, Kabupaten Klungkung memiliki jumlah

+

penduduk miskin paling rendah dibandingkan dengan kabupaten lain yang berada di Provinsi Bali. Bila dilihat sebaran penduduk miskin per kecataman, Kecamatan Nusa Penida merupakan penyumbang hampir sebagian penduduk miskin di Kabupaten Klungkung. Hal ini terkait dengan kondisi geografis Kecamatan Nusa Penida yang identik dengan kegersangan dan daerah yang tandus, wilayah dengan kelerengan tinggi.

+

Kabupaten Bangli yang juga terletak di sebelah Timur Provinsi Bali merupakan satu-satunya dari Sembilan Kabupaten dan Kota di Bali yang tidak memiliki wilayah pantai/laut. Kabupaten Bangli memiliki penduduk miskin terendah setelah Kabupaten Klungkung, meskipun begitu angka kemiskinan di Kabupaten Bangli terbilang masih tinggi. Berbagai factor menjadi pemicu utama kemiskinan, seperti kurangnya infrastruktur dan ketersediaan air bersih. Berdasarkan data di Dinas Sosial Kabupaten Bangli dalam tiga tahun terakhir (2015-2017) Pemkab berhasil menurunkan kemiskinan hingga 18,6 persen. Untuk menurunkan angka kemiskinan, berbagai upaya telah dilakukan Pemkab Bangli. Program yang telah digulirkan seperti bedah rumah termasuk pemberian jaminan sosial.

+

Daerah yang memiliki penduduk miskin di wilayah Bali Timur salah satunya

+

adalah Kabupaten Karangasem, merupakan Kabupaten yang memiliki jumlah penduduk miskin tertinggi setelah Kabupaten Buleleng. Kondisi alam yang kering, serta pemberdayaan masyarakat setempat yang kurang jelas kelihatannya telah membuat masyarakat setempat mewariskan kemiskinan secara turun temurun. Hasil obeservasi menunjukkan bahwa sebagian besar para pengemis di jalanan atau yang datang kerumah-rumah penduduk di Bali terutama di Kota Denpasar atau Kabupaten Badung berasal daridesa-desa miskin di Kabupaten Karangasem.

+

Berdasarkan Tabel 2 Kabupaten Karangasem memiliki rumah tangga hampir miskin tertinggi pada tahun 2017 di Provinsi Bali sebanyak 16.715 KK. Faktor dominan yang menyebabkan sebuah rumah tangga dikatakan miskin adal ah rendahnya tingkat pendidikan yang dimiliki dan pendapatan yang dihasilkan oleh kepala rumah tangga. Secara Geografis Kabupaten Karangasem terletak di ujung timur pulau Bali berdampingan dengan Kabupaten Klungkung dan Bangli. Kondisi alamnya memiliki tofografi yang sangat variatif serta tandus akibat dari letusan gunung Agung yang terjadi pada tahun 1963. Kemiskinan di Kabupaten Karangasem ini tidak hanya disebabkan oleh factor alam akan tetapi juga disebabkan oleh faktor sikap mental dan budaya.

+

Dengan mempertimbangkan profil kemiskinan, rumah tangga miskin cenderung mempunyai kepemilikan aset yang relative sempit dan pendapatan yang rendah. Dengan faktor-faktor tersebut kegiatan yang dilakukan relative kecil dengan cara yang sederhana, agar seseorang dapat hidup layak pemenuhan akan kebutuhan makanan saja tidak cukup, oleh karena itu perlu dipenuhi kebutuhan dasar selain makanan, seperti perumahan, pendidikan, kesehatan, pakaian, dll. Kepemilikan aset seperti lahan akan menjadi faktor yang penting mengingat dengan tersedianya lahan produktif, rumah tangga dengan lapangan usaha pertanian akan dapat menghasilkan pendapatan yang lebih baik. Kepemilikan modal fisik ini dan kemampuan memperoleh pendapatan sebagai

+

tenaga kerja akan menjadi modal utama untuk menghasilkan pendapatan keluarga. Anggota rumah tangga yang tidak memiliki modal fisik terpaksa menerima pekerjaan dengan bayaran yang rendah dan tidak mempunyai alternatif lain untuk berusaha sendiri.

+

Pendapatan dan kepemilikan aset merupakan faktor internal yang mempengaruhi tingkat kesejahteraan. Hal ini menunjukkan bahwa pendapatan merupakan faktor penting dalam meningkatkan kesejahteraan keluarga. Keluarga yang memiliki pendapatan yang tinggi memiliki peluang yang besar untuk sejahtera dibandingkan keluarga dengan pendapatan yang rendah. Pendapatan akan menentukan daya beli terhadap pangan dan fasilitas lainnya seperti pendidikan, kesehatan, perumahan, dll. Selain itu, keluarga yang memiliki aset lebih sejahtera dibandingkan keluarga yang tidak memiliki aset. Menurut Bryant (1990) bahwa aset merupakan sumber daya atau kekayaan yang dimiliki oleh keluarga. Aset akan berpengaruh sebagai alat pemuas kebutuhan. Oleh karena itu keluarga yang memiliki aset lebih banyak cenderung lebih sejahtera jika disbandingkan dengan keluarga yang memiliki aset terbatas (Iskandar, 2007)

+

Menurut Fedderke dan Bogetic (2000), ketersediaan infrastruktur juga sangat berpengaruh dalam menunjang kegiatan ekonomi, seperti peningkatan produktivitas tenaga kerja pada sektor manufaktur, sehingga kenaikan produktivitas tenaga kerjaakan meningkatkan pendapatan perkapita dari masyarakat miskin. Ketersediaan infrastruktur juga berpengaruh terhadap peningkatan akses masyarakat terhadap sumberdaya sehingga meningkatkan produktivitasnya sehingga pada gilirannya akan mendorong pertumbuhan ekonomi dan dapat mengurangi tingkat kemiskinan. Semakin besar investasi yang diberikan dampak ekonomi yang timbul akan meningkat dengan rata-rata yang semakinmengecil, karena sifat dari infrastruktur lebih kepada mendorong rata-rata untuk daerah yang masih belum maju secara ekonomi maupun fasilitas untuk daerah yang telah maju (Pratomo, 2017).

+

Kesejahteraan sosial merupakan suatu keadaan terpenuhinya kebutuhan hidup yang layak bagi masyarakat, sehingga mampu mengembangkan diri dan dapat melaksanakan fungsi sosialnya yang dapat dilakukan pemerintah, pemerintah daerah dan masyarakat dalam bentuk pelayanan sosial yang meliputi rehabilitasi sosial, jaminan sosial, pemberdayaan sosial, dan perlindungan sosial (UU No 11Tahun 2009 pasal 1 dan 2). Kesejahteraan merupakan suatu hal yang bersifat subjektif, sehingga setiap keluarga atau individu di dalamnya yang memiliki pedoman, tujuan, dan cara hidup yang berbeda akan memberikan nilai yang berbeda tentang faktor-faktor yang menentukan tingkat kesejahteraan (BKKBN 1992).

+

Pendapatan merupakan salah satu indikator untuk mengukur kesejahteraan seseorang atau masyarakat, sehingga pendapatan mencerminkan suatu sifat keterbatasan sumber daya keluarga atau pendapatan yang tersedia akan mempengaruhi adanya prioritas alokasi pengeluaran keluarga. Keluarga yang berpenghasilan rendah, sebagian besar pendapatannya digunakan untuk mencukupi kebutuhan pangan, sehingga persentase pengeluaran untuk pangan akan relatif besar. Peningkatan pendapatan berpengaruh besar terhadap usaha yang dijalankan oleh sebuah rumah tangga, karena pendapatan digunakan dalam kegiatan-kegiatan lainnya yang bersifat produktif demi kesejahteraan rumah tanga miskin (Putrayasa, 2018). Sebuah rumah tangga diidentifikasi sebagai miskin kronis jika pendapatan berada di bawah garis kemiskinan (Radhakrishna, 2007).

+

Memberantas kemiskinan dan meningkatkan pendidikan tidak dapat dipisahkan (Capra, 2009). Akan tetapi karena kebutuhan pangan relative terbatas, maka mulai pada tingkat pendapatan tertentu pertambahan pendapatan akan dialokasikan lebih banyak untuk memenuhi kebutuhan non pangan, sehingga pada kondisi tersebut persentase pengeluaran untuk pangan akan menurun. Peningkatan pendapatan menyebabkan timbulnya kebutuhan- kebutuhan lain

+

selain pangan, sementara pengeluaran untuk memenuhi kebutuhan pangan dalam peningkatannya tidak sebesar pengeluaran non pangan (Fatimah,1995). Tingkat pendapatan yang berbeda akan menyebabkan alokasi pengeluaran yang berbeda, karena tingkat pengeluaran merupakan fungsi dari total pendapatan. Pada golongan berpendapatan rendah, persentase pengeluaran untuk pangan lebih besar dibandingkan pengeluaran lainnya, sedangkan pada golongan berpendapatan tinggi, persentase pengeluaran pangan lebih kecil dibandingkan dengan pengeluaran lainnya. Pada rumah tangga dengan pendapatan rendah, 60 – 80 persen dari pendapatannya dibelanjakan untuk makanan (Kembar, 2013).

+

Elastisitas pendapatan untuk makanan yang digambarkan dari persentase perubahan kebutuhan akan makanan untuk tiap 1 persen perubahan pendapatan, lebih besar pada rumah tangga yang miskin dibandingkan pada rumah tangga kaya (Soekirman, 2000). Untuk komoditas pangan, peningkatan pendapatan tidak diikuti dengan peningkatan permintaan yang progresif. Hal ini sesuai dengan Hukum Engel, yang menyatakan bahwa semakin rendah pendapatan keluarga, maka semakin besar proporsi dari pendapatan tersebut yang dibelanjakan untuk makanan. (Sinaga dan Nyak Ilham, 2002).

+

Konsep Kesejahteraan

+

Kesejahteraan sosial merupakan suatu keadaan terpenuhinya kebutuhan hidup yang layak bagi masyarakat, sehingga mampu mengembangkan diri dan dapat melaksanakan fungsi sosialnya yang dapat dilakukan pemerintah, pemerintah daerah dan masyarakat dalam bentuk pelayanan sosial yang meliputi rehabilitasi sosial, jaminan sosial, pemberdayaan sosial, dan perlindungan sosial (UU No 11 Tahun 2009 pasal 1 dan 2). Kesejahteraan merupakan suatu hal yang bersifat subjektif, sehingga setiapkeluarga atau individu di dalamnya yang memiliki pedoman, tujuan, dan carahidup yang berbeda akan memberikan nilai yang berbeda tentang faktor-faktor yang menentukan tingkat kesejahteraan (BKKBN 1992). Untuk mengukur efek dari kesejahteraan dan kerentanan relatif pada

+

aspek kesejahteraan yaitu dengan menentukan material termasuk makanan dan tempat tinggal, hingga awal perkembangan masa kanak-kanak, paparan faktor risiko sosial, cedera dan kekerasan, stres dan determinan psiko-sosial kesehatan lainnya (Craig et al, 2003). Kesejahteraan menurut Badan Pusat Statistik (2007), adalah suatu kondisi dimana seluruh kebutuhan jasmani dan rohani dari rumah tangga tersebut dapat dipenuhi sesuai dengan tingkat hidup. Status kesejahteraan dapat diukur berdasarkan proporsi pengeluaran rumah tangga (Bappenas, 2000).

+

Konsep Pendapatan

+

Pendapatan merupakan salah satu indikator untuk mengukur kesejahteraan seseorang atau masyarakat, sehingga pendapatan mencerminkan suatu sifat keterbatasan sumberdaya keluarga atau pendapatan yang tersedia akan mempengaruhi adanya prioritas alokasi pengeluaran keluarga. Keluarga yang berpenghasilan rendah, sebagian besar pendapatannya digunakan untuk mencukupi kebutuhan pangan, sehingga persentase pengeluaran untuk pangan akan relatif besar. Peningkatan pendapatan berpengaruh besar terhadap usaha yang dijalankan oleh sebuah rumah tangga, karena pendapatan digunakan dalam kegiatan-kegiatan lainnya yang bersifat produktif demi kesejahteraan rumah tanga miskin (Putrayasa, 2018). Sebuah rumah tangga diidentifikasi sebagai miskin kronis jika pendapatan berada di bawah garis kemiskinan (Radhakrishna, 2007).

+

Konsep Kemiskinan

+

Kemiskinan secara umum dapat diartikan sebagai kondisi individu penduduk atau keluarga yang tidak mampu memenuhi kebutuhan hidup dasarnya secara layak. Pengertian kemiskinan adalah ketidaksamaan kesempatan untuk memformulasikan kekuasaan social berupa asset, sumber keuangan, organisasi social politik, jaringan social, barang atau jasa, pengetahuan dan ketrampilan, serta informasi. BAPPENAS (Badan Perencanaan dan Pembangunan Nasional) mendefinisikan kemiskinan sebagai situasi serba kekurangan yang terjadi bukan

+

karena kehendak si miskin, melainkan karena keadaan yang tidak dapat dihindari dengan kekuatan yang ada padanya. Kemiskinan ini ditandai oleh sikap dan tingkah laku yang menerima keadaan yang seakan-akan tidak dapat diubah yang tercermin di dalam lemahnya kemauan tetap untuk maju, rendahnya kualitas sumber daya manusia, lemahnya nilai tukar hasil produksi, rendahnya produktifitas, terbatasnya modal yang dimiliki berpartisipasi dalam pembangunan. Menurut Badan Pusat Statistik (2012), yang dikategorikan sebagai penduduk miskin adalah penduduk yang tidak mampu memenuhi kebutuhan dasar minimum. Nilai garis kemiskinan yang digunakan mengacu pada kebutuhan minimum 2.100 kalori per kapita per hari ditambah dengan kebutuhan minimum non-makanan yang merupakan kebutuhan dasar seseorang yang meliputi kebutuhan dasar untuk papan, sandang, sekolah, transportasi serta kebutuhan rumah tangga dan individu yang mendasar lainnya.Kemiskinan memberi gambaran situasi serba kekurangan seperti terbatasnya modal yang dimiliki, rendahnya pengetahuan dan keterampilan, rendahnya produktivitas, rendahnya pendapatan, lemahnya nilai tukar hasil produksi orang miskin dan terbatasnya kesempatan berperan serta dalam pembangunan. Ketidakberdayaan penduduk miskin, menurut Mubyarto (1998), disebabkan karena mereka tidak memiliki aset sebagai sumber pendapatan dan juga karena struktur sosial ekonomi tidak membuka peluang orang miskin ke luar dari lingkungan kemiskinan yang tak berujung pangkal.

+

Konsep Kepemilikan Asset

+

Aset adalah sumber daya ekonomi yang dikuasai dan atau dimiliki oleh Peremerintah sebagai akibat dari peristiwa masa lalu dan dari mana manfaat ekonomi dan atau sosial di masa depan diharapkan dapat diperoleh, baik oleh pemerintah maupun masyarakat, serta dapat diukur dalam satuang uang, termasuk sumber daya non keuangan yang diperlukan untuk penyediaan jasa bagi masyarakat umum dan sumber-sumber daya yang dipelihara karena alasan sejarah dan budaya (Seiler, 2001). Aset dapat dikelompokkan berdasarkan

+

sifat dan jenisnya sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Aset tak berwujud adalah aset non keuangan yang dapat di identifikasi dan tidak mempunyai wujud fisik serta dimiliki untuk digunakan dalam menghasilkan barang atau jasa digunakan untuk tujuan lainnya, termasuk hak atas kekayaan intelektual.

    • +
  • +

    2)    Aset tetap adalah aset berwujud yang mempunyai masa manfaat atau dimanfaatkan. 3) Aset lancer adalah aset yang diharapkan untuk segera direalisasikan, dipakai, atau dimiliki untuk dijual yang mencakup barang atau perlengkapan yang dibeli dan disimpan untuk digunakan, misalnya perhiasan.

+
  • +

    4)    Aset non lancer mencakup aset yang bersifat jangka panjang dan aset tak berwujud yang digunakan secara langsung atau tidak langsung atau yang digunakan. Aset nonlancar diklasifikasikan menjadi investasi jangka panjang seperti tanah.

    • +
  • +

    5)    Aset diakui pada saat potensi manfaat ekonomi masa depan mempunyai nilai atau biaya yang dapat diukur dengan andal (Lauren et al, 2012). Aset diakui pada saat diterima atau kepemilikannya dan atau kepenguasaannya berpindah. Kepemilikan aset dalam hal ini meliputi aset yang dimiliki oleh rumah tangga miskin seperti lahan pertanian, rumah, dan kendaraan.

+

Konsep Infrastruktur

+

Sampai saat ini belum ada kesepakatan mengenai definisi infrastruktur. Namun secara bahasa, dalam kamus besar bahasa indonesia infrastruktur dapat diartikan sebagai sarana dan prasarana umum. Sarana secara umum diketahui sabagai fasilitas publik seperti rumah sakit, jalan, jembatan, sanitasi,telpondsb.Lebih jauh lagi, dalam ilmu ekonomi infrastruktur merupakan wujud dari public capital (modal publik) yang dibentuk dari investasi yang dilakukan pemerintah. Infrastruktur dalam penelitian ini meliputi jalan, jembatan, dan sistem saluran pembuangan (Mankiw, 2003:38). Infrastruktur sebagai basic essential service dalam proses pembangunan. Definisi lainnya mengenai infrastruktur, yaitu bahwa infrastruktur mengacu pada fasilitas kapital fisik dan termasuk pula kerangka kerja organisasional, pengetahuan dan teknologi

+

yang penting untuk organisasi masyarakat dan pembangunan ekonomi mereka. Infrastruktur meliputi undang- undang, sistem pendidikan dan kesehatan publik, sistem distribusi dan perawatan air, pengumpulan sampah dan limbah, pengolahan dan pembuangannya, sistem keselamatan publik, seperti pemadam kebakaran dan keamanan, sistem komunikasi, sistem transportasi dan utilitas publik. Selanjutnya, infrastruktur dapat dibedakan menjadi 2 kelompok yaitu infrastruktur berdasarkan fungsi dan peruntukkannya. Infrastruktur dibedakan menjadi infrastruktur ekonomi dan sosial. Infrastruktur ekonomi memegang peranan penting dalam mendorong kinerja pertumbuhan ekonomi di berbagai negara. Infrastruktur ekonomi diantaranya utilitas publik seperti tenaga listrik, telekomunikasi, suplai air bersih, sanitasi dan saluran pembuangan dan gas. Kemudian juga termasuk pula pekerjaan umum, seperti jalan, kanal, bendungan, irigasi dan drainase serta proyek transportasi seperti jalar kereta api, angkutan kota, waterway, dan bandara. Sedangkan infrastruktur sosial dapat dibedakan menjadi infrastruktur pendidikan dan kesehatan.

+

TUJUAN PENELITIAN

+

Tujuan dalam penelitian ini yaitu sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Untuk menganalisis pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan terhadap pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur.

    • +
  • +

    2)    Untuk menganalisis pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, pendidikan, dan pendapatan terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur.

    • +
  • +

    3)    Untuk menganalisis pengaruh tidak langsung kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan terhadap kesejahteraan melalui pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Wilayah

+
+

Tabel 3.

+

Hasil Uji ValiditasInstrumen

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Koefisien Korelasi

 +

Signifikansi Pernyataan

 +

Keterangan

+

X2.1

 +

0,925

 +

0,000

 +

Valid

+

Ketersediaan Infrastruktur

 +

X2.2

 +

0,885

 +

0,000

 +

Valid

+

(X2)

 +

X2.3

 +

0,817

 +

0,000

 +

Valid

+

X2.4

 +

0,889

 +

0,000

 +

Valid

+

X2.5

 +

0,921

 +

0,000

 +

Valid

+

Kesejahteraan (Y2)

 +

Y2.1

 +

0,920

 +

0,000

 +

Valid

+

Y2.2

 +

0,400

 +

0,000

 +

Valid

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Uji KMO

+ + + + +
+

No

 +

Faktor

 +

KMO

 +

Sig Chi-square

+

1

 +

KetersediaanInfrastruktur

 +

0,887

 +

0,000

+

2

 +

Kesejahteraan

 +

0,500

 +

0,936

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

Pembangunan Bali Timur. Wilayah ini meliputi Kabupaten Karangasem, Kabupaten Klungkung, dan Kabupaten Bangli. Lokasi ini dipilih karena pada wilayah pembangunan Bali Timur masih terdapat kesenjangan antar sektor, antar wilayah dan pendapatan perkapita serta pada wilayah pembangunan Bali Timur kondisinya relative tertinggal dibandingkan dengan wilayah Bali Selatan.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur, meliputi Kabupaten Klungkung, Karangasem dan Kabupaten Bangli. Metode Penentuan Sampel penelitian ini menggunakan teknik sampling kuota. Dalam menentukan anggota sampel, penelitian ini mengambil 81 sampel di Wilayah Pembangunan Bali Timur maka penarikan sampel per Kabupaten di Wilayah Pembangunan Bali Timur adalah masing-masing 27 sampel, karena 27 merupakan sampel besar minimal. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis jalur(Path Analysis). Persamaan model struktural sebagai berikut.

+

Persamaan sub struktural I :

+

Y1 = β1X1+β2X2+β3X3+e1………....(1) Persamaan sub struktural II :

+

Y2 = β4X1+β5X2+β6X3+β7Y1+e2….(2)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Syarat minimum yang dianggap dapat memenuhi syarat uji validitas instrument penelitian adalah jika r = 0,30 dan signifikansi < 0,05. Jadi jika korelasi antara butir skor dengan skor total kurang dari 0,30 dan signifikansi > 0,05 maka butir pernyataan dalam instrument tersebut dinyatakan tidak valid. Hasil uji validitas dapat dilihat pada Tabel 3 berikut.

+

Berdasarkan hasil uji validitas pada Tabel 3, dapat diketahui bahwa nilai seluruh indikator pernyataan dalam variabel penelitian ini lebih besar dari 0,30 dan signifikansi < 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa seluruh indikator tersebut adalah valid atau memenuhi syarat dan dapat dipakai untuk melakukan pengumpulan data penelitian.

+

Kaiser Meyer Olkin digunakan untuk mengetahui validitas konstruk dari analisis faktor. Analisis faktor dianggap layak jika besaran KMO memiliki nilai minimal 0,5. Hasil uji KMO dapat dilihat pada Tabel 4.

+

Hasil uji yang ditunjukan dalam Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai Kaiser Meyer Olkin (KMO) variabel ketersediaan infrastruktur lebih besar dari 0,5 dan nilai signifikansinya lebih kecil dari 5 persen (0,05), maka ini berarti variabel kesejahteraan memiliki

+

Tabel 5.

+

Nilai MSA

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Nilai MSA

+

X2.1

 +

0,855

+

X2.2

 +

0,886

+

Ketersediaan Infrastruktur

 +

X2.3

 +

0,943

+

X2.4

 +

0,897

+

X2.5

 +

0,876

+

Kesejahteraan

 +

Y2.1

 +

0,500

+

Y2.2

 +

0,500

+

Sumber:Data diolah, 2019

+ + +
+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Jalur Regresi I

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized    Standardized

+

Coefficients         Coefficients

+

T      Sig

+

Std.

+

B         Error Beta

+

1 (Constant) Kepemilikan Aset

+

Ketersediaan Infrastruktur

+

Pendidikan

 +

12,607     0,23                   52,926 0,000

+

0,008      0,012   0,072          0,688   0,494

+

-0,056     0,077   -0,077         -0,729  0,468

+

0,343      0,082   0,434         4,180   0,000

+

a. Dependent Variable: Pendapatan

+

R2 = 0,190

+

F = 6,026

+

F sig = 0,001

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

kecukupan sampel untuk melakukan analisis faktor.Kaiser Meyer Olkin (KMO) variabel kesejahteraan tidak lebih besar dari 0,5 dan nilai signifikansinya lebih besar dari 5 persen (0,05), maka ini berarti variabel kesejahteraan tidak memiliki kecukupan sampel untuk melakukanan alisis faktor. Kelayakan model uji faktor untuk masing-masing variabel dapat dilihat dari nilai Measures of Sampling Adequancy (MSA). Model yang dipakai dikatakan layak digunakan apabila nilai MSA masing-masing variabel lebih besar dari 0,5. Nilai MSA yang diperoleh dari masing-masing variabel dapat dilihat pada Tabel 5.

+

Tabel 5 menunjukan hasil uji MSA dari ketersediaan infrastruktur dan kesejahteraan. Ketersediaan infrastruktur terdiri atas 5 indikator. Dimana dari indikator untuk variabel kesejahteraan pekerja tersebut menunjukan nilai MSA masing-masing indikator variabel

+

lebih besar dari 0,5 yang berarti masing-masing model layak digunakan dalam analisis. Indikator yang memiliki nilai MSA tertinggi adalah X2.3 sebesar 0,943. Hasil uji MSA dari kesejahteraan yang terdiriatas 2 indikator, dimana dari indikator untuk kesejahteraan menunjukan nilai MSA masing-masing indikator sebesar 0,500.

+

Pengujian data dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis jalur (Path Analysis). Metode ini merupakan perluasan dari metode regresi liniar berganda untuk menguji hubungan kausalitas antar dua atau lebih variabel. Ada pun tahapan dalam pengujian dengan teknik analisis ini yaitu sebagai berikut: Pengujian persamaan satu dilakukan untuk melihat pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan terhadap pendapatan, hasil uji regresi disajikan dalam Tabel 6.

+
+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Jalur Regresi I

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized

+

Coefficients

 +

Standardized

+

Coefficients

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

 +

T

 +

Sig

+

1 (Constant)

 +

1,129

 +

1,173

 +

,963

 +

,338

+

Kepemilikan Aset

 +

-0,286

 +

,011

 +

-,256

 +

-2,485

 +

,015

+

Ketersediaan Infrastruktur

 +

,031

 +

,071

 +

,045

 +

,437

 +

,663

+

Pendidikan

 +

,164

 +

,076

 +

,224

 +

2,145

 +

,035

+

Pendapatan

 +

,157

 +

,089

 +

,182

 +

1,750

 +

0,84

+

a. Dependent Variable: Kesejahteraan R2 = 0,065

+

F = 1,313

+

F sig = 0,273b

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

Berdasarkan hasil Tabel 6 maka persamaan sub-struktural 1 adalah sebagai berikut.

+

Ŷ 1 = 0,72 X1 + -,077X2 + 434 X3

+

Pengujian persamaan dua dilakukan untuk melihat pengaruh kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, pendidikan dan pendapatan terhadap kesejahteraan, hasil uji regresi disajikan dalam Tabel 7.

+

Berdasarkan hasil Tabel 7 maka persamaan sub-struktural 2 adalah sebagai berikut:

+

Ŷ2 = -0,102X1 + 0,43 X2 + 0,150 X3 + 0,117 Y1+ e2

+

Untuk mengetahui nilai e1 yang menunjukan jumlah variance variabel pendapatan pekerja yang tidak dijelaskan oleh kepemilikan aset, ketersediaan infrasrtuktur dan pendidikan dapat dihitung dengan menggunakan rumus : e1 =√ 1 - R21

+

= 1 - 0,190

+

= 0,810

+

= 0,9

+

Sedangkan untuk mengetahui nilai e2 yang menunjukan variance variabel kesejahteraan rumah tangga miskin yang tidak dijelaskan oleh variabel jam kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, pendidikan dan pendapatan maka dapat dihitung dengan menggunakan rumus :

+

e1= √1 - R21

+

= 1 - 0,065

+

= 0,935

+

= 0,966

+

Untuk memeriksa validitas model, terdapat indikator untuk melakukan pemeriksaan, yaitu koefisien determinasi total hasilnya sebagai berikut : R2m= 1 – (e1)2 (e2)2

+

= 1 – (0,9)2 (0,966)2

+

= 1 –0,756

+

= 0,244

+

Keterangan:

+

R2m    : Koefisien determinasi total.

+

e1, e2 : Nilai kekeliruan taksiran standar.

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total, maka diperoleh bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 0,244 atau dengan kata lain informasi yang terkandung dalam data sebesar 24,4 persen dapat dijelaskan oleh model, sedangkan sisanya yaitu75,6 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model.

+

Gambar 1.

+

Diagram Hasil Analisis Jalur Pengaruh Kepemilikan Aset, Ketersediaan Infrastruktur, dan Pendidikan Terhadap Pendaptan dan Kesejahteraan Rumah Tangga Miskin

+

Nilai signifikansi 0,494 ˂ 0,10maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1ditolak, ini berarti kepemilikan aset tidak berpengaruh positif atau tidak berpengaruh terhadap pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Andi Nugroho (2010) bahwa kepemilikan aset memiliki pengaruh positif terhadap pendapatan rumah tangga miskin. Hal ini disebabkan ketika kepemilikan aset meningkat, pada saat itu kebutuhan hidup meningkat juga. Nilai signifikansi 0,468 ˂ 0,10 maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1ditolak, ini berarti ketersediaan infrastruktur tidak berpengaruh positif atau tidak berpengaruh terhadap pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Menurut hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Muhammad Amin (2014) ketersediaan infrastruktur tidak selalu berpengaruh positif terhadap pendapatan. Contohnya pada kelompok masyarakat yang memiliki mata pendaharian utama sebagai buruh tani perkebunan dan buruh angkut, naikknya produksi lahan ternyata tidak berpengaruh terhadap jumlah pendapatan mereka

+

Nilai signifikansi 0,000 ˂ 0,10maka kesimpulannya adalah H0 ditolak dan H1diterima, ini berarti pendidikan berpengaruh positif atau tidak berpengaruh terhadap pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Menurut Hermanto Siregar dan Dwi Wahyuniarti (2008), didalam penelitiannya bahwa pendidikan yang diukur dengan jumlah penduduk yang lulus pendidikan SMP, SMA, dan Diploma berpengaruh dan signifikan terhadap penurunan jumlah penduduk miskin. Ini mencerminkan bahwa pembangunan modal manusia (human capital) melalui pendidikan merupakan determinan penting untuk menurunkan jumlah penduduk miskin.

+

Nilai signifikansi 0,015 > 0,10 maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1ditolak .Artinya kepemilikan aset tidak berpengaruh terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali

+

Timur. Menurut Hermanto Siregar dan Dwi Wahyuniarti (2008), didalam penelitiannya bahwa pendidikan yang diukur dengan jumlah penduduk yang lulus pendidikan SMP, SMA, dan Diploma berpengaruh dan signifikan terhadap penurunan jumlah penduduk miskin. Ini mencerminkan bahwa pembangunan modal manusia (human capital) melalui pendidikan merupakan determinan penting untuk menurunkan jumlah penduduk miskin.

+

Nilai signifikansi 0,663 > 0,10maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1ditolak, ini berarti ketersediaan infrastruktur tidakberpengaruhpositifatautidakberpengaruh terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Meiyora Averina (2013), bahwa ketersediaan infrastruktur berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat. Tersedianya infrastruktur dengan kondisi yang baik memberikan keunggulan untuk bersaing secara kompetitif dalam memasarkan hasil produknya, mempermudah mobilitas penduduk, mengembangkan industri serta meningkatkan pendapatan yang berpengaruh secara langsung terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

Nilai signifikansi0,035 > 0,10 maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1ditolak. Artinya pendidikan berpengaruh positif terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Ella Nur Aini dkk (2018) bahwa tingkat pendidikan memiliki hubungan yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Suatu masyarakat dengan tingkat pendidikan tinggi diharapkan juga memiliki kualitas hidup yang tinggi sehingga kesejahteraan dapat tercapai.

+

Nilai signifikansi 0,084 ˂ 0,10 maka kesimpulannya adalah H0 diterima dan H1 ditolak, ini berarti pendapatan berpengaruh positif dan siginifikan terhadap kesejahteraan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Nanda Herawan (2014), bahwa pendapatan

+

berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Setiap manusia mempunyai pendapatan yang berbeda-beda. Pendapatan itulah yang digunakan sebagai alat pemenuh kebutuhan. Semakin banyak pendapatan yang diperoleh, semakin banyak juga terpenuhinya kebutuhan yang diinginkan. Terpenuhinya kebutuhan yang diinginkan oleh seseorang membuat dirinya semakin dekat untuk mencapai kesejahteraan.

+

SIMPULAN

+

Kepemilikan aset berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap pendapatan. Ketersediaan infrastruktur tidak berpengaruh terhadap pendapatan. Pendidikan berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan rumah tangga miskin di Wilayah Pembangunan Bali Timur. Kepemilikan aset tidak berpengaruh terhadap kesejahteraan. Ketersediaan infrastruktur berpengaruh positif terhadap kesejahteraan. Pendidikan dan pendapatan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan. Kepemilikan aset, ketersediaan infrastruktur, dan pendidikan tidak berpengaruh secara tidak langsung terhadap kesejahteraan melalui pendapatan.

+

Perlunya kesadaran dari seluruh lapisan masyarakat terhadap pengentasan kemiskinan. Mulai dari pemerintah atau pejabat (pusat dan daerah) sampai rumah tangga miskin itu sendiri. Perlunya peningkatan kualitas sumber daya manusia, misalnya dengan lebih mengutamakan bantuan terhadap sektor Pendidikan. Kepala rumah tangga yang bekerja sebaiknya dapat membentuk kelompok usaha. Kelompok usaha ini disesuaikan dengan pekerjaan serta kemampuan dalam menghasilkan produktivitas yang dimiliki oleh masing-masing kepala rumah tangga untuk meningkatkan pendapatannya. Pendapatan akan bertambah jika kepala rumah tangga mampu bekerja secara produktif dengan memanfaatkan waktu luang sebaik-baiknya dan meningkatkan pengetahuan dengan mencapai pendidikan yang tingkatannya lebih tinggi.

+

Perlunya program khusus bagi masyarakatmiskindalamrangkameningkatkan

+

kesadaran masyarakat tentang pentingnya pendidikan dan ketrampilan bagi manusia sehingga rumahtangga miskin yang memiliki aset dapat menciptakan lapangan pekerjaan sendiri dan memanfaatkan infrastruktur yang telah disediakan oleh Pemerintah guna meningkatkan pendapatan sehingga dapat menciptakan kualitas hidup yang lebih baik lagi. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat menjadi referensi dan disarankan untuk menambah variabel lain dan bervariasi sehingga dapat melengkapi kajian mengenai kemiskinan agar dapat diketahui faktor apa saja yang dapat mempengaruhinya.

+

REFERENSI

+

Abdul Kadir, Azwardi, Susi Wardhani R, Novalia Nurkadina, Maulana Ahmad. 2018. The Impact of Physical and Human capital on the Economic Growth of Agricultural Sector in South Sumatera. 8(4) pp : 322-326

+

Abebe Thesome, Quaicoe Nana. 2014. Causes of Poverty in Sub-Saharan Africa: A Layered Theory Approach to Understanding Significant Factors. 6(6) pp : 112-124

+

Alcock, Pete. 2012. Poverty and Social Exclusion. The Student’s Companion to Social Policy. Fourth Edition, pp: 26-186.

+

Andi Nugroho. 2010. Faktor-Faktor Penyebab Meningkatnya Rumah Tangga Miskin di Kecamatan Suruh Kabupaten Semarang. Jurnal Universitas Negeri Semarang.

+

Anne Booth. 2000. Poverty and Inequality in The Soeharto Era : An Assessment. Bulletin Of Indonesian Economic Studies. 36 (1) pp : 73-104.

+

Alit, Wiradyatmika A.A Gde dan Sudiana. 2013. Pengaruh Jumlah Penduduk, Jumlah Penyerapan Tenaga Kerja dan Pengangguran Terhadap Jumlah

+

Penduduk Miskin di Kabupaten Buleleng. Jurnal Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. 2018. Data dan Informasi Kemiskinan Kabupaten/Kota. Bali: BPS Provinsi Bali.

+

Balisacan, Arsenio M. 2003. Revesiting Growth And Poverty Reduction In Indonesia: What Do Subnational Data Show?. Jurnal Bulletin of Indonesian Economic Studies University of the Philippines-Diliman and SEAMEO Regional Center for Graduate Study and Research in Agriculture. 39(3). 330-350.

+

Bourbuignon Francois, Cakravarty Satya R. 2003. The Measurment of Multidimensional Poverty. 1(1) pp : 25-49

+

Bryant, W.K. 1990. Understanding Information System, Foundations for Control. Pretince-Hall of India, New Delhi.

+

Capra, Theresa. 2009. Poverty and its Impact on Education:Today and Tomorrow. pp : 75-81

+

Fatimah, Empat. 1995. Beberapa Faktor yang Mempengaruhi Alokasi Pengeluaran dan Tingkat Konsumsi Pangan Keluarga (Studi Kasus di Kelurahan Tanah Sareal, Bogor). Institut Pertanian Bogor. Bogor

+

Hukom, Alexandra. 2014. Hubungan Ketenagakerjaan Dan Perubahan Struktur Ekonomi terhadap Kesejahteraan  Masyarakat. Jurnal

+

Ekonomi Kuantitatif Terapan Jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan  Fakultas Ekonomi

+

Universitas     Palangka Raya.

+

7 (2). 120-129.

+

Iskandar, Hartoyo, Sumarwan Ujang, Khomsan Ali. 2007. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kesejateraan Keluarga. Universitas Sumatera Utara. 133-141

+

Kembar Sri Budhi, 2013. Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terdahap Pengentasan Kemiskinan di Bali: Analisis FEM Data Panel. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 6(1) hal : 1-6

+

Nasir, M. Muh, Saichudin dan Maulizar. 2008. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kemiskinan Rumah Tangga Di Kabupaten Purworejo. Jurnal Eksekutif. Vol. 5 No. 4, Agustus 2008. Jakarta : Lipi

+

Pratomo Shasta Devanto. 2017. Pendidikan dan Partisipasi Angkatan Kerja Wanita di Indonesia: Analisis Terhadap Hipotesis Kurva-U. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 10(1) hal: 1-7

+

Purwanto Agung, Taftazani Muhammad. 2018. Pengaruh Jumlah Tanggungan Terhadap Tingkat Kesejahteraan Ekonomi Keluarga Pekerja K3L Universitas Padjajaran. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 1(2) hal: 33-43

+

Putrayasa I Made, Purbadharmaja Ida Bagus Putu. 2019. The Influence of Socialization and Economic Potential on Productivity and Income of Village Owned Entreprises in Seririt District. Jurnal of Humanites and Social Science. Vol 24

+

Putri, Arya Dwinanda dan Setiawina Nyoman Djinar. 2013. Pengaruh Umur, Pendidikan,   Pekerjaan   Terhadap

+

Pendapatan Rumah Tangga Miskin di Desa   Bebandem.   E-Jurnal

+

Ekonomi Pembangunan Universitas

+

Udayana. 2 (2).

+

Radhakrishna, R at all. 2007. Estimation and Determination of Chronic Poverty In India: An Alternative Approach. Chronic Poverty Journal.

+

Sinaga dan Nyak Ilham. 2002. Penggunaan Pangsa Pengeluaran Pangan Sebagai Indikator Komposit Ketahanan Pangan. Pusat Analisis Sosial Ekonomi dan Kebijakan Pertanian. Bogor.

+

Soekirman. 2000. Ilmu Gizi dan Aplikasinya. Jakarta:      Direktorat Jenderal

+

Pendidikan Tinggi, Departemen Pendidikan Nasional.

+

Suryahadi Asep, Hadiwidjaja Gracia, Sumarto Sudarno. Economic Growth and Poverty Reduction in Indonesia Before and After the Asian Financial Crisis. Bulletin Of Indonesian Economic Studies. pp : 13.

+

Tisnawati Made. 2016. Partisipasi Kelas Menengah Dalam Pengentasan Kemiskinan Perdesaan di Kabupaten Gianyar. PIRAMIDA. 12 (2) hal : 72-79

+

Verner, Dorte. 2006. Rural Poor in Rich Rural Areas: Poverty in Rural Argentina. pp : 3.

+

Vincent, Brian. 2009. The Concept ‘Poverty’ towards Understanding in the Context of Develoving Countries ‘Poverty qua Poverty’. Journal of Sustainable Development. 2 (2).

+

Yanthi Dian Purnama, Marhaeni. 2015. Pengaruh Pendidikan, Tingkat Upah dan Pengangguran Terhadap Persentase Penduduk Miskin di Kabupaten/Kota Provinsi Bali. PIRAMIDA. 9(2) hal : 68-75.

+

Yasa Artana Oka, Arka Sudarsana. 2015. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Disparitas Pendapatan Antar daerah Terhadap Kesejahteraan Masyarakat Provinsi Bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 8(1) hal : 63-71

+

Yusuf dan Sumner. 2015. Growth, Poverty, and Inequality Under Jokowi. Bulletin Of Indonesian Economic Studies, Vol.51, No.3, ISSN:0007-4918.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51453.md b/_full/2019-07-30-full-51453.md new file mode 100644 index 0000000000..5caa2f79cc --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51453.md @@ -0,0 +1,603 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH TINGKAT PENDIDIKAN, KREATIVITAS, PENGALAMAN KERJA TERHADAP PRODUKTIVITAS DAN PENDAPATAN TENAGA KERJA INDUSTRI KERAJINAN ANYAMAN" +author: "Putu Andhika Mahendra, Surya Dewi Rustariyuni" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51453 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51453" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51453" +comments: true +--- + +

84 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 1, Februari 2019

+

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PRODUKSI DAN PENDAPATAN PENGUSAHA INDUSTRI GENTENG

+

I Made Bayu Wira Satya Susila Putra1

+

I Nyoman Mahaendra Yasa2

+
  • +

    1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia E-mail: bayusatya07@gmail.com

+

Abstract: Analysis of the Influential Factors on the Production and Income of Roof Tile Entrepreneurs. The purpose of this study is to determine the effect of labor and capital on income through production. The analysis technique used in this study is path analysis. The results showed that labor and capital directly had a positive and significant effect on production, and also labor, capital and production directly had a positive and significant effect on the income of tile industry entrepreneurs. The sobel test results show that labor and capital indirectly affect income through production. It is hoped that entrepreneurs can improve the quality of the workforce with the latest production methods by using the latest technology and can add workforce in the field of marketing and financial management, and also increase capital for optimal raw material purchases and to increase competitiveness. Entrepreneurs can increase production by marketing it through digital media such as social media and e-commerce that can increase revenue optimally.

+

Keywords: labor, capital, production, income, industry

+

Abstrak: Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Produksi dan Pendapatan Pengusaha Industri Genteng. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap pendapatan melalui produksi. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur (path analysis).Hasil penelitian menunjukkan bahwa tenaga kerja dan modal secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi, dan juga tenaga kerja, modal dan produksi secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng. Hasil uji sobel menunjukkan tenaga kerja dan modal secara tidak langsung berpengaruh terhadap pendapatan melalui produksi. Diharapkan pengusaha dapat meningkatkan kualitas tenaga kerja dengan metode produksi terbaru dengan menggunakan teknologi terkini dan dapat menambah tenaga kerja dibidang pemasaran dan pengelolaan keuangan, dan juga menambah modalnya untuk pembelian bahan baku yang optimal dan untuk meningkatkan daya saing. Pengusaha dapat meningkatkan produksinya dengab cara memasarkannya melalui media digital seperti media sosial dan e-commerce yang dapat meningkatakan pendapatan secara optimal.

+

Kata kunci: tenaga kerja, modal, produksi, pendapatan, industri

+

PENDAHULUAN

+

Keberadaan industri kecil memiliki peranan yang penting. Industri kecil umumnya berkembang karena adanya semangat kewirausahaan lokal. Aktivitas ekonomi industri kecil lebih mengutamakan pemanfaatan sumber daya lokal, terutama input bahan baku dan tenaga kerjanya.Dalam proses pembangunan selalu diupayakan pertumbuhan ekonomi adalah setinggi mungkin (Rimbawan, 2012). Perkembangan industri pada masing-masing negara berada pada tahap yang berbeda-beda namun semua negara memandang industri sebagai bagian penting untuk meningkatkan perekonomian (Shanmugasundaram, 2011).

+

Pertumbuhan sektor – sektor ekonomi di Indonesia berkembang pesat, salah satu yang terjadi di sektor industri. Pertumbuhan sektor industri di Indonesia akan sangat dipengaruhi oleh skala produksi atau skala usaha dari suatu perusahaan yang masuk dalam industri tersebut, dan biasanya semakin besar skala usaha produksinya cenderung akan menunjukan tingkat efisiensi penggunaan faktor – faktor produksi atau input yang tinggi sehingga perusahaan akan berkembang pesat (Indra, 2015). Pembangunan sektor Industri memiliki keuntungan yang berlimpah untuk ekonomi lokal, dan berkontribusi terhadap Produk Domestik Bruto (PDB), pendapatan devisadanlapangankerja.Pembangunansektor industri dengan melakukan pengelompokan suatu perusahaan dapat memberikan dampak pada efisiensi dan pertumbuhan produktivitas (Widodo, 2014). Pembangunan ekonomi dan industri mampu memberikan kemajuan baru pada negara berkembang (Ofuri, 2006). Pembangunan industri merupakan suatu kegiatan yang mempunyai potensi untuk dikembangkan mengingat sumber daya alam lokal dan kreativitas masyarakat pada bidang seni maupun kerajinan cukup memberikan kontribusi pada peningkatan kesejahteraan masyarakat untuk lebih maju dan bermutu (Budiartha, 2013).

+

Perkembangan yang terjadi di sektor industri sekarang ini baik sektor industri besar, kecil, menengah, dan rumah

+

tangga mulai menjadikan sektor industri sebagai sektor yang sangat diminati dan bisa berkembang dengan pesat apalagi didukung dengan penerapan teknologi yang juga terus mengalami perkembangan seperti menggunakan peralatan dan mesin untuk produksi barang dan jasa (Obioma, 2015). Sektor industri pengolahan dalam prosesnya telah memberikan sumbangan bagi Produk Domestik Regional Bruto (Cahya, 2015).

+

Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia yang memiliki karakteristik perekonomian yang sangat spesifik bila dibandingkan dengan Provinsi lainnya di Indonesia apabila dilihat dari faktor – faktor seperti pesona alam, seni, budaya, dan adat istiadat yang sudah terkenal di manca negara. Hal inilah yang berperan dalam meningkatkan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Provinsi Bali di masing-masing sektor (Wijaya, 2016).

+

Jumlah PDRB Provinsi Bali dari tahun 2013 sampai tahun 2017, dapat di lihat bahwa sektor industri pengolahan di Provinsi Bali setiap tahunnya mengalami tren peningkatan. Menurut Rahmaddi (2013), meningkatnya ekspor pada industri pengolahan yang terus berlanjut diakibatkan karena Indonesia mendapatkan peningkatan investasi dari negara lain. Hal ini berarti Bali memiliki sektor industri yang cukup menjanjikan dan mampu berkembang dengan baik. Berikut ini adalah persentase distribusi PDRB sektor industri pengolahan menurut kabupaten/kota di Provinsi Bali dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Berdasarkan Tabel 1, di Kabupaten Tabanan distribusi PDRB sektor industri pengolahannya mengalami tren yang positif dimana sepanjang tahun 2013-2017 Kabupaten Tabanan terus mengalami peningkatan setiap tahunnya dibandingkan kabupaten lainnya. Di Kabupaten Tabanan juga industri pengolahan dari subsektor pengolahan genteng adalah industri pengolahan genteng terbanyak di bandingkan kabupaten/kota di Provinsi Bali. Berikut ini adalah jumlah usaha, tenaga kerja dan nilai produksi pada industri genteng masing-masing Kabupaten/Kota Provinsi Bali tahun 2017 yang dapat di lihat pada Tabel 2.

+

Tabel 1.

+

Distribusi PDRB Sektor Industri Pengolahan Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2013-2017 ( dalam %)

+ + + +
+

Kabupaten/kota

 +

2013     2014     2015     2016     2017

+

Jembrana Tabanan Badung Gianyar Klungkung Bangli Karangasem Buleleng Denpasar

+

Provinsi Bali

 +

4,90       4,90       4,99       4,99       4,87

+

5,65       5,65       5,67       5,97       6,25

+

4,21       3,99       4,08       3,99       3,73

+

12,10      12,11      12,16      12,47      12,32

+

9,00       9,10       9,30       9,45       9,33

+

9,48       9,55       9,87       9,80       9,28

+

4,04       4,01       4,13       4,08       3,98

+

5,79       5,87       6,09       5,99       5,86

+

7,01       6,85       6,75       6,57       6,35

+

6,90       6,89       7,00      7,03       6,88

+

Sumber:Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2018

+ + +
+

Tabel 2.

+

Jumlah Usaha, Tenaga Kerja Serta Nilai Produksi pada Industri GentengMenurut Kabupaten/ Kota di Provinsi Bali Tahun 2017

+ + + +
+

Kabupaten / kota

 +

Jumlah Usaha Tenaga Kerja Nilai Produksi (Unit)         (Orang)         (Rp.)

+

Denpasar Klungkung Badung Buleleng Gianyar Jembrana Karangasem Tabanan Bangli Provinsi Bali

 +

2              14         28.800.000

+

2              18         27.500.000

+

8             117       3.505.868.000

+

2              9          54.180.000

+

000

+

10             71        4.767.000.000

+

000

+

65             366       12.418.485.000

+

000

+

89              595            20.801.833.000

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali, 2018

+

Tabel 3.

+

Industri Kecil Menurut Jumlah Unit Usaha, Nilai Produksi, dan Tenaga Kerja Menurut Kecamatan / Kota di Kabupaten Tabanan Tahun 2017

+ + + +
+

No      Kecamatan

 +

Jumlah Usaha Total Nilai Produksi Total Tenaga (unit)              (Rp.)          Kerja (orang)

+
  • +

    1    Baturiti

    • +
  • +

    2    Kediri

    • +
  • +

    3    Kerambitan

    • +
  • +

    4    Marga

    • +
  • +

    5    Penebel

    • +
  • +

    6    Pupuan

    • +
  • +

    7    Selemadeg

    • +
  • +

    8   Selemadeg Timur

    • +
  • +

    9    Selemadeg Barat

    • +
  • +

    10    Tabanan

+

Kabupaten Tabanan

 +

46           35.169.702.000           369

+

214          124.147.910.000          1.841

+

78           73.859.800.000          1.107

+

102           52.763.930.000           620

+

82           67.937.891.000           484

+

39          29.614.400.000           297

+

40          26.798.400.000           267

+

56           25.672.100.000           380

+

25            9.372.000.000           160

+

196          121.720.197.000         2.075

+

878          567.056.330.000         7.600

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+ + +
+

Tabel 4.

+

Jumlah 5 (Lima) Besar Industri Kecil Menurut Kecamatan di KabupatenTabanan Tahun 2017 (unit)

+ + + + +
+

No     Kecamatan

 +

Industri Industri Industri Imdustri   Industri

+

Kayu   Genteng  Ukiran Barang dari Pakaian

+

Kayu     Semen     jadi

+
  • +

    1    Baturuti

    • +
  • +

    2    Kediri

    • +
  • +

    3    Kerambitan

    • +
  • +

    4    Marga

    • +
  • +

    5    Penebel

    • +
  • +

    6    Pupuan

    • +
  • +

    7    Selemadeg

    • +
  • +

    8   Selemadeg Timur

    • +
  • +

    9   Selemadeg Barat

    • +
  • +

    10    Tabanan

 +

14        0         4           4           0

+

16        65          4          10          16

+

11          0          9            7            4

+

23         0        23          10           1

+

26         0          7           3           3

+

13          0          1            2            0

+

15          0           3             1             0

+

19          0           3            3             1

+

9         0          0           2           0

+

15         0          7           5          16

+

Kabupaten Tabanan

 +

161       65        61         47         41

+

Sumber : Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+

produksi mencapai Rp 567.056.330.000. industri kecil menengah setiap kecamatan di Terlihat bahwa Kecamatan Kediri merupakan Kabupaten Tabanan pada Tabel 4.

+

kecamatan yang memiliki perkembangan        Berdasarkan Tabel 4, yang merupakan

+

industri kecil paling banyak di Kabupaten lima besar industri kecil yang paling banyak Tabanan dengan 214 unit usaha dengan tenaga berkembang di Kabupaten yaitu industri kerja 1.841 dan dengan nilai produksi Rp genteng dari Kecamatan Kediri. Untuk jumlah 124.147.910.000. Dan juga sektor industri unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi genteng di Kecamatan Kediri merupakan salah industri genteng yang berada di Kecamatan satu industri kecil yang berpengaruh diantara Kediri Kabupaten Tabanan dapat di lihat pada kecamatan lainnya yang ada di Kabupaten Tabel 5.

+

Tabanan. Berikut ini jumlah lima besar        Tabel 5 menunjukkan perkembangan

+

Tabel 5.

+

Jumlah Unit Usaha, Tenaga Kerja dan Nilai Produksi Industri Genteng diKecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan Tahun 2013 – 2017

+ + + +
+

Tahun

 +

Jumlah Usaha     Jumlah Tenaga Kerja    Jumlah Nilai Produksi

+

(unit)                  (orang)                      (Rp.)

+

2013

+

2014

+

2015

+

2016

+

2017

 +

55                     379                  11.511.345.000

+

70                     462                  14.062.685.000

+

62                     364                  12.080.885.000

+

63                     369                  12.019.485.000

+

65                     366                  12.418.485.000

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+

Tabel 6.

+

Jumlah Industri Genteng Menurut Desa di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+ + + + + +
+

Tahun 2017

+

No

 +

Desa          Jumlah Usaha (unit)      Tenaga Kerja (orang)

+

1

 +

Pejaten                          23                         128

+

2

 +

Nyitdah                       42                       238

+

Kecamatan Kediri            65                     366

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+
+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dilihat Kabupaten Tabanan memiliki jumlah unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi yang terbanyak dan tertinggi pada industri genteng di bandingkan dengan kabupaten / kota yang ada di Provinsi Bali. Atas dasar inilah yang menjadi alasan memilih industri genteng di Kabupaten Tabanan sebagai tempat penelitian.

+

Pembangunan industri kecil di Kabupaten Tabanan sangat memiliki potensi untukdikembangkan, mengingat sumber daya alam dan kreativitas dari masyarakat yang cukup memberikan kontribusi pada peningkatan kesejahteraan masyarakat yang mendukung pembangunan daerah. Sektor

+

+
+

industrisangatpentinguntukpenyerapantenaga kerja dan membantu dalam perekonomian masyarakatsetempat. Perkembangan industri di berbagaisektor memiliki dampak yang positif terhadap pertumbuhan industri yang dapat membuka lapangan pekerjaan (Marbek, 2013). Berikut ini adalah jumlah usaha, tenaga kerja dan nilai produksi pada industri kecil masing-masing kecamatan di Kabupaten Tabanan tahun 2017 yang dapat di lihat pada Tabel 3.

+

Berdasarkan Tabel 3 keberadaan industri kecil yang terdiri dari jumlah unit usaha sebanyak 878 unit, tenaga kerja yang terserap sebanyak 7.600 orang, dan total nilai

+

+

industri genteng di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan selama lima tahun terlihat jelas bahwa jumlah unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi industri genteng mengalami pertumbuhan yang berfluktuatif. pada tahun 2014 jumlah unit usaha, tenaga kerja, dan nilai produksi industri genteng mengalami peningkatan, namun pada tahun 2015 unit usaha dan tenaga kerja kembali mengalami penurunan begitu pula dengan nilai produksinya yang menurun sebesar Rp. 2.551,307. Pada tahun 2016 jumlah unit usaha dan tenaga kerja industri genteng kembali meningkat sebanyak satu unit usaha dan penambahan tenaga kerja sebanyak 5 orang. Terlihat pada tahun 2017, pertumbuhan unit usaha dan pertumbuhan nilai produksi mengalami peningkatan tetapi tidak dengan tenaga kerja yang mengalami penurunan sebanyak 3 orang.

+

Desa Pejaten dan Desa Nyitdah merupakan desa yang terdapat di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan yang merupakan desa yang di kenal sebagai desa penghasil genteng. Industri genteng di Desa Pejaten dan Desa Nyitdah merupakan industri non formal yang memiliki jumlah unit usaha yang cukup banyak dan mampu menyerap tenaga kerja. Berikut ini adalah jumlah usaha dan tenaga

+

kerja menurut Desa di Kecamatan Kediri pada Tabel 6.

+

Tabel 6 memberikan informasi tentang keberadaan industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan yang berjumlah 65 unit usaha dengan jumlah tenaga kerja sebanyak 366 orang, dimana Desa Nyitdah merupakan desa yang memiliki industri genteng paling banyak dari Desa Pejaten. Walaupun begitu dalam masyarakat lebih terkenal Desa pejaten sebagai desa yang memproduksi genteng di bandingkan Desa Nyitdah, ini dikarenakan di Desa Pejaten lebih dulu masyarakatanya berusaha industri genteng dari pada Desa Nyitdah.

+

Secara umum, permasalahan yang dihadapi oleh pengusaha industri kecil adalah minimnya modal kerja dan atau modal investasi, kesulitan pemenuhan bahan baku dalam jangka panjang, keterbatasan teknologi, sumberdaya manusia dengan kualitas yang baik (terutama berkaitan dengan manajemen dan teknis produksi), informasi mengenai pasar dan tren, serta kesulitan dalam memasarkan produk yang dihasilkan (Tambunan, 2002:69). Permasalahan ini juga dihadapi oleh sebagian besar pengusaha industri kecil di Tabanan. Masalah eksternal meliputi rendahnya responsivitas terhadap

+

iklim usaha yang semakin kondusif dan persaingan yang semakin ketat, koordinasi dan sinkronisasi pembinaan industri kecil yang mengalami perubahan terkait dengan masalah kelembagaan kekurangan sosialisasi mengenai prosedur perijinan, serta fasilitas lainnya yang mampu mendorong perkembangan industri kecil berupa perangkat hukum yang jelas, skema kredit serta pengawasan evaluasi.

+

Setiap industri memiliki karakteristik yang khusus dalam mempengaruhi perubahan nilai produksi (Ovtchinnikov,2010). Produksi merupakan aktivitas yang memproses bahan mentah menjadi produk jadi untuk memenuhi kebutuhan manusia dengan menghubungkan faktor input dan output (Gupta, 2016). Dalam proses produksi, faktor-faktor produksi harus dikombinasikan karena antara faktor produksi yang satu dengan yang lainnya tidak dapat berdiri sendiri. Faktor-faktor produksi dan pendapatan yang mempengaruhi berkembangnya suatu industri antara lain modal, tenaga kerja, bahan baku, transportasi, sumber energi atau bahan bakar dan pemasaran (Budiman, 2015).

+

Faktor tenaga kerja merupakan salah satu faktor yang memegang peranan penting dalam kegiatan produksi. Tenaga kerja berperan di dalam industri kecil yang bersifat umum, dimana ketelitian dan keterampilan dari karyawan yang menangani proses produksi mempunyai akibat langsung terhadap produksi yang dihasilkan (Wulandari dkk, 2016). Penggunaan tenaga kerja dengan kualitas dan jumlah yang sesuai memiliki pengaruh positif terhadap produksi usaha. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian (Aldida,2013) yang mengatakan tenaga kerja memiliki pengaruh positif terhadap produksi industri.

+

Merujuk pada permasalahan yang ditunjukkan pada Tabel5, di mana pada tahum 2013 – 2014 mengalami peningkatan dan setahun setelahnya cenderung menurunnya nilai produksi industri genteng periode tahun 2015 hingga tahun 2016, ini menandakan kemungkinan besar penyebab nilai produksi industri genteng di Kabupaten Tabanan cenderung mengalami penurunan adalah kolaborasi antara penggunaan input yang

+

tidak dikelola secara efisien mengakibatkan produk yang dihasilkan tidak optimal dan jika tidak segera diatasi akan dapat menyebabkan kekurangan ataupun pemborosan faktor produksi yang akan membuat industri tidak hanya mudah didirikan tetapi juga mudah menghilang dari peredaran dunia usaha. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan mengkombinasikan dan memanfaatkan penggunaan faktor-faktor produksi secara proporsional mencapai kondisi efisien sehingga usaha genteng yang dijalankan dapat memberikan keuntungan yang maksimal. Efisieinsi diperlukan agar pengusaha mendapatkan kombinasi dari penggunaan faktor-faktor produksi tertentu untuk menghasilkan output yang maksimal dengan meminimalkan biaya faktor produksi (Ramstetter, 2014).

+

Hubungan antara tenaga kerja dengan produksi adalah pengaruh yang tidak pernah terjadi perpisahan karena semua produksi membutuhkan tenaga kerja untuk memperoleh suatu barang atau jasa. hal ini sejalan dengan Sukirno (2000:69), bahwa permintaan atas tenaga kerja merupakan permintaan tidak langsung, maksudnya tenaga kerja dipekerjakan oleh perusahaan dengan tujuan untuk digunakan dalam menghasilkan barang-barang yang mereka jual. Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Wulandari dkk(2016),juga yang menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi industri perhiasan logam mulia di Kota Denpasar dengan asumsi bahwa variabel yang lain tetap. Tenaga kerja merupakan faktor-faktor produksi yang memiliki peran penting dalam proses produksi. Tanpa adanya tenaga kerja yang mengolah maka tidak akan ada produk yang dihasilkan untuk memenuhi permintaan konsumen. Dalam penelitian Ariessi (2017), variabel Tenaga Kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap Produktivitas Petani di Kecamatan Sukawati.

+

Tenaga kerja merupakan faktor yang sangat penting dalam produksi, karena tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input yang lain, tanpa adanya tenaga kerja

+

maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Menurut Mankiwet al (2011), semakin banyak tenaga kerja maka semakin banyak pula output yang diproduksi, begitu pula sebaliknya. Menurut Sumarsono (2009), apabila banyak produk yang terjual sehingga dengan demikian pengusaha akan meningkatkan jumlah produksinya. Meningkatnya jumlah produksi akan mengakibatkan meningkatnya tenaga kerja yang dibutuhkan, sehingga dengan demikian pendapatan juga akan meningkat. Menurut hasil penelitian yang dilakukan oleh Adi(2016), menyatakan bahwa tenaga kerja mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap jumlah pendapatan pada pedagang kaki lima di Kecamatan Denpasar Barat. Ng’ombe et al (2015), menyatakan tenaga kerja merupakan faktor produksi yang paling berpengaruh terhadap hasil produksi. Hoet al (2014) mengemukakan bahwa faktor produksi tenaga kerja berpengaruh signifikan terhadap hasil produksi.

+

Modal sangat berpengaruh positif terhadap tingkat produksi. Penelitian yang dilakukan Huazhang (2014), menyatakan bahwa modal berpengaruh positif terhadap hasil produksi. Jumlah modal yang tersedia bisa memenuhi seluruh kebutuhan produksi dalam perusahaan, maka proses produksi dengan lancar dan akan berpengaruh terhadap peningkatan jumlah hasil produksi. Penggunaan modal yang sangat besar dapat berpengaruh dapa peningkatan keuntungan yang diterima, sebaliknya jika modal yang dikeluarkan oleh perusahaan kecil akan berpengaruh pada keuntungan yang dihasilkan perusahaan. Modal merupakan titik kunci dari setiap industri dimana modal yang besar akan berpengaruh terhadap besarnya usaha (Dwi & Jember, 2016)

+

Menurut Firdausa (2013), Modal merupakan salah satu input atau faktor produksi yang dapat menentukan tinggi rendahnya pendapatan tetapi bukan berarti satu-satunya faktor yang dapat meningkatkan pendapatan. Menurut Youriyah (2007), dalam penelitiannya modal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan. Sehingga dalam hal ini modal bagi pengusaha juga merupakan salah

+

satu faktor produksi yang mempengaruhi tingkat pendapatan. Hal ini sesuai dengan teori Cobb-Douglas yang menyatakan bahwa modal mempengaruhi output produksi. Hal ini menunjukkan semakin tinggi modal akan dapat meningkatkan hasil produksi, hal ini karena dalam proses produksi membutuhkan biaya yang di gunakan untuk pekerja dan pembelian bahan baku serta peralatan (Sulistiana, 2013). Modal yang dikeluarkan akan mempengaruhi besar pendapatan yang akan diterima (Putri, 2016).

+

Modal kerja merupakan suatu kebutuhan yang terus-menerus menentukan perkembangan suatu usaha yang menjadi penghubung alat, bahan dan jasa yang digunakan untuk proses produksi sehingga akan memperoleh penerimaan atau hasil penjualan (Ahmad, 2004 : 72).

+

Tingkat produksi akan mempengaruhi tingkat pendapatan yang di peroleh oleh pengrajin pada industri genteng. Ketika produksi yang dihasilkan menurun maka pendapatan yang diterima pengerajin akan mengalami penurunan. Dalam penelitian Prasetyo (2017), variabel tenaga kerja dan modal secara masing-masing atau parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Kecamatam Kediri, Kabupaten Tabanan, pemilihan ini di dasarkan karena di Kabupaten Tabanan merupakan kabupaten yang memiliki industri genteng terbanyak diantara kabupaten/ kota di Provinsi Bali. Selain itu daerah Desa Nyitdah dan Desa Pejaten merupakan daerah yang memiliki jumlah industri genteng terbanyak di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan.

+

Populasi yang digunakan peneliti dalam penelitian ini ialah 65 pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan. Dalam penelitian ini sampel Pengambilan sampel dalam penelitian ini dengan teknik Probability sampling yaitu proportionate stratified random sampling dengan menggunakan rumus slovin. Besarnya

+

sampel dalam penelitian ini ditentukan dengan rumus Slovin sebagai berikut:

+

N n 1 + Ne2

+

Dimana :

+

n = jumlah elemen / anggota sampel

+

N = jumlah elemen / anggota populasi e = error level (tingkat kesalahan) (catatan: umumnya digunakan 1 % atau 0,01, 5 % atau 0,05,dan 10 % atau 0,1) (catatan dapat dipilih oleh peneliti).

+

Populasi yang terdapat dari penelitian ini adalah 65 pengusaha industri genteng dan presisi yang ditetapkan atau tingkat signifikansi 0,1, maka besarnya sampel pada penelitian ini adalah :

+

N n 1 + Ne2 65 n 1 + 65.0,12 = 39,3 = 39 (di bulatkan)

+

n = 23 x 39         n = 42 x 39

+

65                 65

+

= 14 (Desa Pejaten) = 25 (Desa Nyitdah) Jadi, jumlah keseluruhan responden dalam penelitian ini adalah 39 pengusaha industri genteng di mana 14 di Desa Pejaten

+

dan 25 di Desa Nyitdah. Seperti yang terdapat pada Tabel 7.

+

Teknik analisis data yang digunakan untuk memecahkan permasalahan dalam penelitian ini adalah teknik analisis jalur dengan menggunakan program SPSS.Maka persamaan regresinya yaitu sebagai berikut:

+

Y1 = β1X1 + β2X2 + e1 ...................................(1)

+

Y2 = β3X1 + β4X2 + β5Y1 + e2 .......................(2)

+

Keterangan:

+

Y1 = Produksi

+
  • +

    Y2 = Pendapatan

+

X1 = Tenaga kerja

+

X2 = Modal

+

β1...β5 = Koefisien regresi untuk masing-masing variabel e1,e2   = error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengujian persamaan 1 dilakukan untuk melihat pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap produksi secara langsung yang dilakukan dengan menggunakan program SPSS Versi 20.0 maka uji regresi disajikan dalam Tabel 8. Tabel 8 menunjukan hasil regresi tenaga kerja dan modal terhadap produksi.

+

Berdasarkan Tabel 8 tenaga Kerja dengan nilai sig 0,001 < 0,05 dan beta 0,596

+
+

Tabel 7.

+

Jumlah Populasi dan Sampel Pengusaha Industri Genteng Menurut Desa di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan Tahun 2017 (orang)

+ + + + + +
+

No

 +

Desa

 +

Populasi

 +

Sampel

+

1

 +

Pejaten

 +

23

 +

14

+

2

 +

Nyitdah

 +

42

 +

25

+

Kecamatan Kediri

 +

65

 +

39

+

+
+

Sumber:Data Diolah, 2019

+ + +
+

Tabel 8.

+

+
+

Hasil Uji RegresiI Tenaga Kerja dan Modal terhadap Produksi

+ + + +
+

Model

 +

Coefficientsa

+

Standardized

+

Unstandardized Coefficients Coefficients

+

B        Std. Error        Beta        T     Sig.

+

1      (Constant)

+

Tenaga Kerja

+

Modal

 +

3595.019         1916.919                   1.875    .069

+

948.895          252.837           .596   3.753    .001

+

.001               .000            .384    2.420     .021

+

+
+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Regresi II Tenaga Kerja, Modal dan Produksi terhadap Pendapatan

+ + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1      (Constant)

 +

-2812107.205

 +

995009.968

 +

-2.826

 +

.008

+

Tenaga Kerja

 +

307465.244

 +

147749.136

 +

.325

 +

2.081

 +

.045

+

Modal

 +

.247

 +

.111

 +

.318

 +

2.229

 +

.032

+

Produksi

 +

208.099

 +

82.572

 +

.350

 +

2.520

 +

.016

+

a. Dependent Variable: Pendapatan Sumber:Data diolah, 2019

+

+
+

Tabel 10.

+

Ringkasan Koefisien Jalur

+ + + + + + + +
+

Regresi

 +

Koefisien Regresi standar

 +

Standar Error

 +

T-hitung

 +

Sig

 +

Keterangan

+

X1

 +

→ Y1

 +

0,596

 +

252,837

 +

3,753

 +

0,001

 +

Positif dan Signifikan

+

X2

 +

→ Y1

 +

0,384

 +

0,000

 +

2,420

 +

0,021

 +

Positif dan Signifikan

+

X1 ^^^≡

 +

→ Y2

 +

0,325

 +

307465,244

 +

2,081

 +

0,045

 +

Positif dan Signifikan

+

X2

 +

→ Y2

 +

0318

 +

0,247

 +

2,229

 +

0,032

 +

Positif dan Signifikan

+

Y1

 +

→ Y2

 +

0,350

 +

208,099

 +

2,520

 +

0,016

 +

Positif dan Signifikan

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

menunjukkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi. Modal dengan nilai sig 0,021 < 0,05 dan beta 0,384 menunjukkan bahwa modal berpengaruh postif dan signifikan terhadap produksi.

+

Pengujian persamaan 1 dilakukan untuk melihat pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap produksi secara langsung yang dilakukan dengan menggunakan program SPSS Versi 20.0 maka uji regresi disajikan dalam Tabel 9.

+

Berdasarkan Tabel 9 tenaga kerja dengan nilai sig 0,045 < 0,05 dan beta 0,325 menunjukkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Modal dengan nilai sig 0,032 < 0,05 dan beta 0,318 menunjukkan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Produksi dengan nilai sig 0,016 < 0,05 dan beta 0,350 menunjukkan produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan.

+

Keterangan:

+

X1 = Tenaga Kerja

+

X2 = Modal

+

Y1 = Produksi

+

Y2 = Pendapatan

+

Untuk mengetahui nilai e1 yang menunjukan jumlah variance produksi yang tidak dijelaskan oleh variabel-variabel tenaga kerja dan modal dapat dihitung dengan rumus. e1 = √(1 - Ri2 )

+

= √(1 - 0,948)

+

= √0,052

+

= 0,228

+

Untuk mengetahui nilai e2 yang menunjukan variance pendapatan yang tidak dijelaskan oleh variabel tenaga kerja, modal dan produksi maka dihitung menggunakan rumus.

+

e2 = √(1 - RI2 )

+

= √(1 - 0,965)

+

= √0,035

+

= 0,187

+

Untuk memeriksa validitas model, terdapat indikator untuk melakukan pemeriksaan, yaitu koefisien determinasi total hasilnya sebagai berikut:

+

R2m = 1 – (Pe1)2(Pe2)2

+

= 1 – (0,228)2 (0,187)2

+

= 0,982

+

Keterangan:

+

R2m    : Koefisien determinasi total

+

e1, e2 : Nilai kekeliruan taksiran standar

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total 0,982 maka, diperoleh bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 98,2 persen atau dengan kata lain informasi yang terkandung dalam data sebesar 98,2 persen dapat dijelaskan oleh model, sedangkan sisanya yaitu 1,8 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model yang di bentuk.

+

Berdasarkan dari persamaan regresi I dan persamaan regresi II serta nilai kekeliruan taksiran standar, maka dapat dibuat Diagram Jalur Penelitian pada Gambar 1.

+

Gambar 1.

+

Diagram Hasil Analisis Jalur

+

Y1 = β1X1 + β2X2 + e1 ................................(1.1)

+

Y2 = β3X1 + β4X2 + β5Y1 + e2 .....................(1.2)

+

Keterangan:

+
  • +

    Y1 = Produksi

    • +
  • +

    Y2 = Pendapatan

+
  • +

    X1 = Tenaga kerja

+

X2 = Modal

+

β1...β5 = Koefisien regresi untuk masing-masing variabel

+

e1,e2   = error

+

Berdasarkan uraian diatas Tabel 11 dapat diketahui nilai pengaruh langsung tenaga kerja terhadap produksi sebesar 0,596. Pengaruh langsung modal terhadap produksi sebesar 0,318 dan pengaruh langsung produksi terhadap pendapatan sebesar 0,350. Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap pendapatan sebesar 0,325. Pengaruh modal terhadap pendapatan sebesar 0,318. Pengaruh tidak langsung tenaga kerja terhadap pendapatan melalui produksi adalah sebesar 0,209. Nilai pengaruh tidak langsung modal terhadap pendapatan melalui produksi sebesar 0,134.

+

Jika z hitung ≤ 1,96, maka H0 diterima yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) bukan variabel mediasi. Jika z hitung ˃ 1,96, maka H0 ditolak yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) merupakan variabel mediasi.

+

Sb1b8 = √(b7S2b1 + b12 S2b7)

+

= √(208,099)2(252,837)2 + (948,895)2(82,572)2

+

= √(43.305,19) (63.926,55) + (900.401,72) (6.818,14) =√(2.768.351.574,81+6.139.060.653,85) = 94.379,08

+

Keterangan:

+

Sb1 = Standar error koefisien regresi variabel

+

X1 terhadap Y1

+

Sb7 = Standar error koefisien regresi variabel

+

Y1 terhadap Y2

+

b1b7

+

Z = Sb1b7

+

(948,895)(208,099)

+

=      94.379,08

+

= 2,09

+

Keterangan:

+

b1 = Koefisien regresi pengaruh variabel X1 terhadap Y1

+

b7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1

+
+ + +
+

Tabel 11.

+

Hubungan Variabel Langsung dan Tidak Langsung Serta Pengaruh Total

+

+
+ + + +
+

Hubungan Variabel

 +

Pengaruh

+

Total

+

Langsung     Tidak Langsung

+

X1 →Y1

+

X1 →Y2

+

X2 →Y1

+

X2 →Y2

+

Y1 →Y2

 +

0,596                 -            0,596

+

0,325              0,209         0,534

+

0,384                 -            0,384

+

0,318              0,134         0,454

+

0,350                 -            0,350

+

+

terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,09 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya produksi (Y1) sebagai variabel yang memediasi pengaruh tenaga kerja (X1) terhadap pendapatan (Y2).

+

Jika z hitung ≤ 1,96, maka H0 diterima yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) bukan variabel mediasi. Jika z hitung ˃ 1,96, maka H0 ditolak yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) merupakan variabel mediasi.

+

Sb2b7 = √(b72S2b2 + b22 S2b7)

+

= √(208,099)2 (0,000)2 + (0,001)2 (82,572)2

+

= √(43.305,19)(0,0) + (0,000001)(6.818,14)

+

= √(0,0+0,00681814)

+

= 94.379,08

+

Keterangan:

+

Sb2 = Standar error koefisien regresi variabel X2 terhadap Y1

+

Sb7 = Standar error koefisien regresi variabel Y1 terhadap Y2 b2b7

+

Z = Sb2b7

+

(0,001)(208,099)

+

=       0,08

+

= 2,60

+

Keterangan:

+

β2 = Koefisien regresi pengaruh variabel X2 terhadap Y1

+

β7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1 terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,60 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. produksi sebagai variabel yang memediasi pengaruh tingkat modal (X2) terhadap pendapatan (Y2).

+

Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,596 dan nilai signifikansi sebesar 0,001 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila jumlah tenaga kerja meningkat 1 orang, maka

+

produksi genteng akan mengalami peningkatan sebesar 0,596 unit. Meningkatnya 1 jumlah tenaga kerja hanya meningkatkan 0,596 unit dinilai masih kurang optimal, ini disebabkan oleh beberapa tenaga kerja belum mampu menggunakan teknologi yang produksi yang efisien, agar proses dalam memproduksi genteng mengalami peningkatan yang optimal dengan meningkatnya jumlah tenaga kerja. Menurut Anom (2017) hubungan variabel input produksi dengan output (hasilproduksi) merupakan fungsi produksi. Tentunya produksi dapat dijalankan melaluifaktor sumberdaya alam, biaya produksi, manusia, dan skill (teknologi).

+

Bekerja dapat diartikan sebagai melakukan suatu kegiatan untuk menghasilkan atau membantu menghasilkan barang atau jasa dengan maksud untuk memperoleh penghasilan berupa uang dan atau barang, dalam kurun waktu tertentu. Dalam suatu perusahaan tenaga kerja merupakan salah satu faktor produksi yang penting. Tanpa adanya tenaga kerja proses produksi tidak akan bisa berjalan (Mantra, 2003:225). Hasil penelitian ini sesuai dengan Novitri (2015), menyatakan bahwa variabel jumlah tenaga kerja mempunyai pengaruh yang dominan terhadap hasil produksi pada industri kecil tempe di Kota Indramayu. Berarti tenaga kerja berpengaruh signifikan terhadap hasil produksi. Begitupun dengan Penelitian yang dilakukan oleh Pradnyani (2014), menyatakan bahwa tenaga kerja mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pada usaha perkebunan kakao di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Penelitian ini juga didukung oleh Rahayu (2014) lamanya bekerja seseorangakan mempengaruhi hasil produksi (output).

+

Pengaruh langsung modal terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,384 dan nilai signifikansi sebesar 0,021 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa modal

+

berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila modal meningkat 1 rupiah, maka produksi genteng akan mengalami peningkatan sebesar 0,384 unit. Meningkatnya 1 rupiah modal yang dikeluarkan hanya mampu meningkatkan 0,384 unit ini disebabkan oleh, modal yaitu bahan baku yang sulit sampai mendatangkan dari luar kabupaten bahkan sampai luar pulau bali. Hal inilah merupakan salah satu faktor kurang efisiennya modal dalam meningkatkan produksi.

+

Modal kerja adalah produk atau kekayaan yang digunakan untuk melakukan proses produksi. Modal kerja pada hakikatnya merupakan jumlah yang terus menerus ada dalam menopang usaha yang menjembatani antara saat pengeluaran untuk memperoleh bahan, alat dan jasa untuk digunakan selama proses produksi sehingga memperoleh penerimaan penjualan (Ahmad, 2004:72).

+

Penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Cahya (2015), mengatakan semakin besar modal yang digunakan akan berpengaruh terhadap jumlah produksi yang dihasilkan, maka tingkat penggunaanproses yang diperlukan untuk produksi akan semakin banyak.

+

Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,325 dan nilai signifikansi sebesar 0,045 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila jumlah tenaga kerja meningkat 1 orang, maka pendapatan akan mengalami peningkatan sebesar 0,325 rupiah. Meningkatnya 1 orang jumlah tenaga kerja hanya mampu meningkatkan 0,325 rupiah ini disebabkan karena, tenaga kerja yang digunakan beberapa pengusaha hanya pada tenaga kerja pengrajin gentengnya saja

+

tidak ada tenaga kerja dibagian pemasaran atau pun pengaturan keuangan lainnya.

+

Dalam memutuskan tentang berapa banyak pekerja yang dipekerjakan, tujuan perusahaan adalah memperoleh keuntungan yang tinggi sehingga perusahaan menuntut jumlah tenaga kerja untuk memaksimalkan keuntunganya(Abel, 2005).

+

Pengaruh langsung modal terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,318 dan nilai signifikansi sebesar 0,032 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila modal meningkat 1 rupiah, maka pendapatan akan mengalami peningkatan sebesar 0,318 rupiah. Meningkatnya 1 rupiah modal hanya mampu meningkatkan pendapatan 0,318 dinilai masih kurang optimal. Ini dikarenakan adanya persaingan pasar yang ketat yang industri gentengnya tidak hanya berada di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan saja melainkan seperti industri genteng yang berada di Surabaya dan berbagai tempat lainnya.

+

Modal perusahaan merupakan biaya tetap. Semakin besar modal perusahaan maka peluang memasuki industri semakin besar. Untuk memperoleh keuntungan perusahaan akan memproduksi dalam kapasitas yang besar(Kurniati, 2010).Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitianYanutya (2013), menyatakan secara parsial modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap terhadap pendapatan. Hal ini mengindikasikan semakin besar modal yang dimiliki maka akan semakin besar pendapatan yang akan diperoleh. Hal ini juga sejalan dengan hasil penelitian Adhiatma (2014), yang menyatakan modal secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan pedagang kayu glondong di Kelurahan Karangkebagusan Jepara.Modal yang dikeluarkan akan mempengaruhi besar pendapatan yang akan diterima (Maharani,

+

2016).

+

Pengaruh langsung produksi terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,350 dan nilai signifikansi sebesar 0,016 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila produksi meningkat setiap 1 unit, maka akan meningkatkan pendapatan sebesar 0,350 rupiah. Meningkatnya 1 unit produksi yang mengakibatkan pendapatan hanya meningkat 0,350 rupiah dinilai kurang optimal ini disebabkan karena, masih sedikit pengusaha yang mampu memaksimalkan penjualan produksi gentengnya. Ini merupakan salah satu faktor yang menyebabkan kurang optimalnya pendapatan pengusaha industri genteng.

+

Menurut Sukirno (2000:87), setiap produksi yang terdapat dalamperekonomian dimiliki oleh perusahaan akan mempengaruhi pendapatan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian Arfiani (2013), menyatakanbertambahnya produksi yang dihasilkan, maka otomatis akan meningkatkan penjualan perusahaan dan dengan harga yang lebih dari pengeluaran perusahaan tersebut sehingga akan mempengaruhi meningkatnya pendapatan bagi perusahaan tersebut.

+

Pengaruh tidak langsung tenaga kerja terhadap pendapatan melalui produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Hasil perhitungan didapatkan perbandingan z hitung sebesar 2,09. Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,09 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya jumlah tenaga kerja berpengaruh secara tidak langsung dan signifikan terhadap pendapatan melalui produksi. Hal ini menunjukkan bahwa apabila jumlah tenaga kerja meningkat, maka akan meningkatkan produksi. Apabila produksi meningkat, maka akan meningkatan

+

pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan.

+

Pengaruh tidak langsung modal terhadap pendapatan melalui produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Hasil perhitungan didapatkan perbandingan z hitung sebesar 2,60. Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,60 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya modal berpengaruh secara tidak langsung dan signifikan terhadap pendapatan melalui produksi. Hal ini menunjukkan bahwa jika modal meningkat, maka akan meningkatkan produksi. Apabila produksi meningkat, maka akan meningkatan pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini sesuai dengan pernyataan Revathy (2016), menyatakan modal yang merupakan salah satu faktor produksi akan menentukan produktivitas perusahaan yang berdampak terhadap pendapatan.

+

SIMPULAN

+

Tenaga kerja dan modal secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Tenaga kerja, modal dan produksi mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Tenaga kerja dan modal berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan pengusaha industri genteng melalui produksi industri genteng di Kecamatan kediri Kabupaten Tabanan.

+

Diharapkan pemerintah dan pengusaha dapat meningkatkan produksi melalui tenaga kerja lebih optimal lagi dengan cara, tenaga kerja diberikan penyuluhan dan pelatihan atas penggunaan metode yang efisien dalam meproduksi genteng melalui teknologi yang ada agar tenaga kerja dapat melakukan kegiatan produksi yang optimal.

+

Diharapkan pengusaha dapat menambah dan mengelola modalnya lebih efisien agar produksi genteng menjadi lebih efektif dengan cara, lebih menambahkan modalnya terhadap pembelian bahan baku

+

yang cenderung sulit didapatkan untuk kegiatan produksi agar dapat meningkatkan produksi genteng tersebut.

+

Diharapkan kepada pengusaha dapat menambah dan meningkatkan kualitas sumber daya manusianya yaitu tenaga kerjanya dengan cara, pengusaha bisa menambah tenaga kerjanya tidak hanya dibidang produksi saja. Melainkan pengusaha bisa menambah tenaga kerja dibidang pemasaran dan juga dibidang pengelolan keuangan agar dapat meningkatkan pendapatan.

+

Diharapkan kepada pengusaha meningkatkan modalnya dalam mengelola industri genteng dengan cara, meningkatkan daya saing melalui menguatkan jenis genteng tradisional yang merupakan ciri khas tersebut dan meningkatkan kembali kualitas genteng tersebut misalnya dalam hal pewarnaan genteng tersebut. Ini agar genteng yang dihasilkan dapat bersaing lebih baik lagi pasaran yang mengakibatkan meningkatnya pendapatan.

+

Diharapkan kepada pengusaha untuk meningkatkan jumlah produksi dan meningkatkan penjualan genteng tersebut. Salah satu caranya yaitu melalui media ekonomi digital seperti halnya media sosial dan e-commerce yang telah ada, dengan begitu pendapatan pengusaha ini akan mengalami peningkatan yang optimal.

+

REFERENSI

+

Abel, Andrew B and Ben S. Bernanke. 2005.

+

Macroeconomics. Fifth Edition. United States: Pearson Addison Wesley.

+

Adhiatma, Alfian Arif. 2015. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha, Dan Jam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang Kayu Glondong Di Kelurahan Karang Kebagusan Kabupaten Jepara. Tugas Akhir Semester. Universitas Dian Nuswantoro Semarang.

+

Agus Budiartha, I Kadek dan I Gede Trunajaya. 2013. Analisis Skala Ekonomis Pada Industri Batu Bata Di Desa Tulikup, Gianyar, Bali. Jurnal

+

Ekonomi Kuantitatif Terapan. 6(1). Hal. 55 – 61.

+

Ahmad. 2004. Ekonomi. Bandung: Grafindo Media Pratama.

+

Aldida, Bella dan Purbayu Budi Santosa. 2013. Analisis Produksi dan Efisiensi Industri Kecil dan Menengah (IKM) Batik Tulis di Kota Semarang. Diponegoro Journal Of Economics, 2 (1). Hal. 1-10.

+

Anom Dewa Gede. 2017. Penentu Kesejahteraan           Pengusaha

+

Pemindangan diKabupaten Tabanan. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 10(1). hal. 85-93

+

Arfiani, Ni Putu. 2013. Analisis Pendapatan Pengerajin Perak di Desa Kamasan Kabupaten Klungkung. E-Jurnal EP Unud. 2(6) Hal. 294-305.

+

Ariessi, Nian Elly dan Made Suyana Utama. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja Dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas Petani Di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Piramida. 13(2). Hal. 97 – 107.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. 2018. Produk Domestik Regional Bruto Menurut Lapangan Usaha 2013-2017. BPS Provinsi Bali.

+

Budiman. 2015. Analisis Pengaruh Tenaga Kerja, Bahan Baku, dan Teknologi Terhadap Nilai Produksi Pada Industri Percetakan di Provinsi Riau. Jom FEKON. 2(2). Hal. 1-10.

+

Cahya Ningsih, Ni Made dan I Gst Bagus Indrajaya. 2015. Pengaruh Modal dan Tingkat Upah Terhadap Nilai Produksi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Kerajinan Perak. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8 (1). Hal. 83-91.

+

Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali. 2018. Data Direktori IKM         Provinsi         Bali

+

Tahun 2013-2017. Denpasar.

+

________. 2018 Kementrian Perindustrian Republik Indonesia Nomor 64/M-IND/PER/7/2016 Tentang Besaran Jumlah tenaga Kerja dan Nilai Investasi Untuk Klasifikasi Usaha Industri (diakses pada tanggal 4 agustus 2018).

+

Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan. 2017. Direktori Perusahaan Industri, Kabupaten Tabanan.

+

Firdausa, R. A., dan Fitrie. A. 2013. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha DanJam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang Kios Di Pasar Bintoro Demak. Diponegoro Journal of Economics, 2(1). Hal. 1-10.

+

Gupta, Umesh Kumar. 2016. An Analysis For The Cobb-Douglas Production Function in General Form. International Journal of Applied Research, 2 (4). pp. 96-99.

+

Huazhang . 2014. Agricultural Input and Output in Juangsu Province with Case Analyisys. Journal of Agricultural Science & Technology, 15(11), pp: 2006-2010.

+

Ho, Thong Quoc, John F. Yanagida, and Prabodh Illukpitiya. 2014. Factors affecting Technical Efficiency of Smallholder coffe Farming in the Krong Ana watershed, Vietnam. Asian Journal of Agricultural Extension, economic & Sociology. 3(1). Pp. 37-49.

+

Indra, I Gusti Agung Rahardi Bagus dan Luh Putu Aswitari. 2015. Analisis Skala Ekonomis Pada Industri Kerajinan Tas Kulit di Kota Denpasar. E-Jurnal

+

Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 4 (12). Hal. 1445-1461.

+

Kurniati, Y. 2010. Dinamika Industri Manufaktur dan Respon terhadap Siklus Bisnis. Jakarta : Erlangga.

+

Kurniawan, Jarot. 2016. Dilema Pendidikan dan Pendapatan di Kabupaten Grobogan. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 9(1). Hal. 59 - 67.

+

Maharani Putri, Dwidan I Made Jember. 2016. Pengaruh Modal Sendiri dan Lokasi Usaha Terhadap Pendapatan Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) di Kabupaten Tabanan (Modal Pinjaman sebagai Variabel Intervening). Jurnal Ekonomi KuantitatifTerapan.9(2).Hal.142-150.

+

Mankiw, N Gregory Mankiw, Euston Quah and Peter Wilson. (Barlev Nicodemus Hutugalung, Penerjemah). 2011. Pengantar Ekonomi Mikro : Prinsip Ekonomi. Edisi Asia. Jakarta: Salemba Empat.

+

Mantra, Ida Bagus. 2003. Demografi Umum. Edisi ke 2. Yogyakarta: Pustaka

+

Marbek, I Nengah dan Ni Luh Karmini. 2013. Faktor – Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Pendapatan Pekerja Pada Industri Genteng Di Desa Nyitdah Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. E-jurnal EP Unud, 2 (6) : 325-333.

+

Nanga, Muana. 2005. Makro Ekonomi: Teori, Masalah, dan Kebijakan, Jakarta: PT Grafindo Persada.s

+

Novitri, Irma Amalia. 2015. Pengaruh Tenaga Kerja Dan Bahan Baku Terhadap Peningkatan Hasil Produksi Pada Industri Tempe (Studi Kasus di Desa Bojongsari Kabupaten Indramayu). Skripsi. Fakultas Syariah Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Syekh

+

Nurjati Cirebon, Jawa Barat.

+

Ng’ombe, J., Kalinda, T., Tembo, G., & Kuntashula, E. 2014. Econometric Analysis of the Factors that Affect Adoption of Conervation Farming Practices by Smallholder Farmers in Zambia. Journal of Sustainable development. 7(4). Pp. 124-138.

+

Obioma, Bennett Kenechukwu and Anyanwu Uchenna N. 2015. The Efect of Industrial Development on Economic Growth (An Empirical Evidence In Nigeria 1973-2013). European Journal of Business and Social Sciences, 4 (2). pp. 127-140.

+

Ofuri, George. 2006. Contruction Industry and Economic Growth in Singapore. Bulletin Of Indonesia Economic Studies. 6(1). Pp. 57-70.

+

Ovtchinnikov, A.V. 2010. Capital structure decisions: Evidence from deregulated industries, Journal of Financial Economics, 95, pp. 249-274.

+

Prasetyo, Didik dan I Nengah Kartika. 2017. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Produksi Ayam Broiler Di Kecamatan Marga, Kabupaten Tabanan. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Piramida. 13(2). Hal. 77 – 86.

+

Pradnyani, Cok Istri Andari Sukma dan I Gusti Bagus Indrajaya. 2014. Analisis Skala Ekonomi dan Efisiensi Pada Usaha Perkebunan Kakao di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 3(9): h:403-412.

+

Rahayu, Shabrina Umi dan Ni Made Tisnawati. 2014. Analisis Pendapatan Keluarga Wanita Single Parents (Studi Kasus Kelurahan Sesetan, Kecamatan

+

Denpasar Selatan Kota Denpasar). Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 7 (2):189

+

Rimbawan, Nyoman Dayuh. 2012. Pertumbuhan Ekonomi Dan Kegiatan Ekonomi Angkatan Kerja Di Provinsi Bali. Piramida, 6(2):1918-1923.

+

Ramstetter, Eric D and Dionisius Narjoko. 2014. Ownership and Energy Efficiencyin              Indonesian

+

Manufacturing. Journal Bulletin of Indonesian Economic Studies, 50 (2): 255-276.

+

Revathy, S. and V. Santhi. 2016. Impact Of Capital Structure On Profitability Of Manufacturing Companiwes In India. International Journal Of Advanced Engineering Technology. 7(1), pp: 24-28.

+

Rahmaddi, Rudy dan Masaru Ichihashi. 2013. The role of foreign direct investment in Indonesia’s manufacturing exports. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 49(3). Pp. 329-354.

+

Shanmugasundaram, S dan N. Panchanatham. 2011. Embracing Manpower for Productivity in Apparel Industry. International Journal of Innovation, management and Technology, 2 (3). pp. 232-237.

+

Sukirno, Sadono. 2000. Teori Mikro Ekonomi. Jakarta: Raja Grafndo Persada.

+

______. 2012. Mikro Ekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga. Jakarta: Raja Grafndo Persada.

+

Sulistiana, Septi Dwi. 2013. Pengaruh Jumlah Tenaga Kerja dan Modal Terhadap Hasil Produksi Industri Kecil Sepatu dan Sandal di Desa Sambarito Kecamatan    Sooko    kabupaten

+

Mojokerto.     Jurnal Ekonomi

+

Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya. 1(3). Hal. 1-18.

+

Sumarsono, Sonny. 2009. Teori dan Kebijakan Publik Ekonomi Sumber Daya Manusia. Yogyakarta : Graha Ilmu.

+

Sopingi, Agus Suman, Soemarno, and Bagyo Yanuwiadi. 2015. Efficiency Analysis in Small Industry of Tiles and Bricks Production (Case Study in Nganjuk District). World Environment, 5(1). pp. 39-45

+

Tambunan, Tulus. 2002. Usaha Kecil dan Menengah di Indonesia, Beberapa Issu Penting. Jakarta: Salemba Empat.

+

Widodo, Wahyu. 2014. Ekonomi Aglomerasi, Firm-level Efisiensi, dan Produktivitas Pertumbuhan (Bukti empiris dari Indonesia). Bulletin Of Indonesian Economic Studies (BIES). 50(2). Pp: 291-292.

+

Wijaya, I.B Kresna dan Made Utama. 2016. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Industri

+

Kerajinan Bambu di Kabupaten Bangli. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 5 (4). hal. 434-459.

+

Wulandari, Arthina, Djinar Setiawina dan Djayastra. 2016. Analisis Fator-Faktor yang Mempengaruhi Produksi Industri Perhiasan Logam Mulia di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Unud, 6 (1). Hal. 79-108.

+

Yanutya, Pukuh Ariga Tri. 2013. Analisis Pendapatan Petani Tebu Di Kecamatan Jepon Kabupaten Blora.Economics Development Analysis Journal Fakultas Ekonomi. Univesitas Negeri Semarang. 2(3). Hal. 286-296.

+

Youriyah, Enny. 2007.Pengaruh Modal, Tenaga Kerja, dan Lama Usaha Terhadap Pendapatan Pengusaha Tempe Kedelai di Desa Jatiguwi Kecamatan Sumberpucung Kabupaten Malang. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Jember.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51456.md b/_full/2019-07-30-full-51456.md new file mode 100644 index 0000000000..0d269d1d9c --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51456.md @@ -0,0 +1,603 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PRODUKSI DAN PENDAPATAN PENGUSAHA INDUSTRI GENTENG" +author: "I Made Bayu Wira Satya Susila Putra, I Nyoman Mahaendra Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51456 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51456" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51456" +comments: true +--- + +

84 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 1, Februari 2019

+

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PRODUKSI DAN PENDAPATAN PENGUSAHA INDUSTRI GENTENG

+

I Made Bayu Wira Satya Susila Putra1

+

I Nyoman Mahaendra Yasa2

+
  • +

    1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia E-mail: bayusatya07@gmail.com

+

Abstract: Analysis of the Influential Factors on the Production and Income of Roof Tile Entrepreneurs. The purpose of this study is to determine the effect of labor and capital on income through production. The analysis technique used in this study is path analysis. The results showed that labor and capital directly had a positive and significant effect on production, and also labor, capital and production directly had a positive and significant effect on the income of tile industry entrepreneurs. The sobel test results show that labor and capital indirectly affect income through production. It is hoped that entrepreneurs can improve the quality of the workforce with the latest production methods by using the latest technology and can add workforce in the field of marketing and financial management, and also increase capital for optimal raw material purchases and to increase competitiveness. Entrepreneurs can increase production by marketing it through digital media such as social media and e-commerce that can increase revenue optimally.

+

Keywords: labor, capital, production, income, industry

+

Abstrak: Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Produksi dan Pendapatan Pengusaha Industri Genteng. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap pendapatan melalui produksi. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur (path analysis).Hasil penelitian menunjukkan bahwa tenaga kerja dan modal secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi, dan juga tenaga kerja, modal dan produksi secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng. Hasil uji sobel menunjukkan tenaga kerja dan modal secara tidak langsung berpengaruh terhadap pendapatan melalui produksi. Diharapkan pengusaha dapat meningkatkan kualitas tenaga kerja dengan metode produksi terbaru dengan menggunakan teknologi terkini dan dapat menambah tenaga kerja dibidang pemasaran dan pengelolaan keuangan, dan juga menambah modalnya untuk pembelian bahan baku yang optimal dan untuk meningkatkan daya saing. Pengusaha dapat meningkatkan produksinya dengab cara memasarkannya melalui media digital seperti media sosial dan e-commerce yang dapat meningkatakan pendapatan secara optimal.

+

Kata kunci: tenaga kerja, modal, produksi, pendapatan, industri

+

PENDAHULUAN

+

Keberadaan industri kecil memiliki peranan yang penting. Industri kecil umumnya berkembang karena adanya semangat kewirausahaan lokal. Aktivitas ekonomi industri kecil lebih mengutamakan pemanfaatan sumber daya lokal, terutama input bahan baku dan tenaga kerjanya.Dalam proses pembangunan selalu diupayakan pertumbuhan ekonomi adalah setinggi mungkin (Rimbawan, 2012). Perkembangan industri pada masing-masing negara berada pada tahap yang berbeda-beda namun semua negara memandang industri sebagai bagian penting untuk meningkatkan perekonomian (Shanmugasundaram, 2011).

+

Pertumbuhan sektor – sektor ekonomi di Indonesia berkembang pesat, salah satu yang terjadi di sektor industri. Pertumbuhan sektor industri di Indonesia akan sangat dipengaruhi oleh skala produksi atau skala usaha dari suatu perusahaan yang masuk dalam industri tersebut, dan biasanya semakin besar skala usaha produksinya cenderung akan menunjukan tingkat efisiensi penggunaan faktor – faktor produksi atau input yang tinggi sehingga perusahaan akan berkembang pesat (Indra, 2015). Pembangunan sektor Industri memiliki keuntungan yang berlimpah untuk ekonomi lokal, dan berkontribusi terhadap Produk Domestik Bruto (PDB), pendapatan devisadanlapangankerja.Pembangunansektor industri dengan melakukan pengelompokan suatu perusahaan dapat memberikan dampak pada efisiensi dan pertumbuhan produktivitas (Widodo, 2014). Pembangunan ekonomi dan industri mampu memberikan kemajuan baru pada negara berkembang (Ofuri, 2006). Pembangunan industri merupakan suatu kegiatan yang mempunyai potensi untuk dikembangkan mengingat sumber daya alam lokal dan kreativitas masyarakat pada bidang seni maupun kerajinan cukup memberikan kontribusi pada peningkatan kesejahteraan masyarakat untuk lebih maju dan bermutu (Budiartha, 2013).

+

Perkembangan yang terjadi di sektor industri sekarang ini baik sektor industri besar, kecil, menengah, dan rumah

+

tangga mulai menjadikan sektor industri sebagai sektor yang sangat diminati dan bisa berkembang dengan pesat apalagi didukung dengan penerapan teknologi yang juga terus mengalami perkembangan seperti menggunakan peralatan dan mesin untuk produksi barang dan jasa (Obioma, 2015). Sektor industri pengolahan dalam prosesnya telah memberikan sumbangan bagi Produk Domestik Regional Bruto (Cahya, 2015).

+

Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia yang memiliki karakteristik perekonomian yang sangat spesifik bila dibandingkan dengan Provinsi lainnya di Indonesia apabila dilihat dari faktor – faktor seperti pesona alam, seni, budaya, dan adat istiadat yang sudah terkenal di manca negara. Hal inilah yang berperan dalam meningkatkan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Provinsi Bali di masing-masing sektor (Wijaya, 2016).

+

Jumlah PDRB Provinsi Bali dari tahun 2013 sampai tahun 2017, dapat di lihat bahwa sektor industri pengolahan di Provinsi Bali setiap tahunnya mengalami tren peningkatan. Menurut Rahmaddi (2013), meningkatnya ekspor pada industri pengolahan yang terus berlanjut diakibatkan karena Indonesia mendapatkan peningkatan investasi dari negara lain. Hal ini berarti Bali memiliki sektor industri yang cukup menjanjikan dan mampu berkembang dengan baik. Berikut ini adalah persentase distribusi PDRB sektor industri pengolahan menurut kabupaten/kota di Provinsi Bali dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Berdasarkan Tabel 1, di Kabupaten Tabanan distribusi PDRB sektor industri pengolahannya mengalami tren yang positif dimana sepanjang tahun 2013-2017 Kabupaten Tabanan terus mengalami peningkatan setiap tahunnya dibandingkan kabupaten lainnya. Di Kabupaten Tabanan juga industri pengolahan dari subsektor pengolahan genteng adalah industri pengolahan genteng terbanyak di bandingkan kabupaten/kota di Provinsi Bali. Berikut ini adalah jumlah usaha, tenaga kerja dan nilai produksi pada industri genteng masing-masing Kabupaten/Kota Provinsi Bali tahun 2017 yang dapat di lihat pada Tabel 2.

+

Tabel 1.

+

Distribusi PDRB Sektor Industri Pengolahan Menurut Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2013-2017 ( dalam %)

+ + + +
+

Kabupaten/kota

 +

2013     2014     2015     2016     2017

+

Jembrana Tabanan Badung Gianyar Klungkung Bangli Karangasem Buleleng Denpasar

+

Provinsi Bali

 +

4,90       4,90       4,99       4,99       4,87

+

5,65       5,65       5,67       5,97       6,25

+

4,21       3,99       4,08       3,99       3,73

+

12,10      12,11      12,16      12,47      12,32

+

9,00       9,10       9,30       9,45       9,33

+

9,48       9,55       9,87       9,80       9,28

+

4,04       4,01       4,13       4,08       3,98

+

5,79       5,87       6,09       5,99       5,86

+

7,01       6,85       6,75       6,57       6,35

+

6,90       6,89       7,00      7,03       6,88

+

Sumber:Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2018

+ + +
+

Tabel 2.

+

Jumlah Usaha, Tenaga Kerja Serta Nilai Produksi pada Industri GentengMenurut Kabupaten/ Kota di Provinsi Bali Tahun 2017

+ + + +
+

Kabupaten / kota

 +

Jumlah Usaha Tenaga Kerja Nilai Produksi (Unit)         (Orang)         (Rp.)

+

Denpasar Klungkung Badung Buleleng Gianyar Jembrana Karangasem Tabanan Bangli Provinsi Bali

 +

2              14         28.800.000

+

2              18         27.500.000

+

8             117       3.505.868.000

+

2              9          54.180.000

+

000

+

10             71        4.767.000.000

+

000

+

65             366       12.418.485.000

+

000

+

89              595            20.801.833.000

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali, 2018

+

Tabel 3.

+

Industri Kecil Menurut Jumlah Unit Usaha, Nilai Produksi, dan Tenaga Kerja Menurut Kecamatan / Kota di Kabupaten Tabanan Tahun 2017

+ + + +
+

No      Kecamatan

 +

Jumlah Usaha Total Nilai Produksi Total Tenaga (unit)              (Rp.)          Kerja (orang)

+
  • +

    1    Baturiti

    • +
  • +

    2    Kediri

    • +
  • +

    3    Kerambitan

    • +
  • +

    4    Marga

    • +
  • +

    5    Penebel

    • +
  • +

    6    Pupuan

    • +
  • +

    7    Selemadeg

    • +
  • +

    8   Selemadeg Timur

    • +
  • +

    9    Selemadeg Barat

    • +
  • +

    10    Tabanan

+

Kabupaten Tabanan

 +

46           35.169.702.000           369

+

214          124.147.910.000          1.841

+

78           73.859.800.000          1.107

+

102           52.763.930.000           620

+

82           67.937.891.000           484

+

39          29.614.400.000           297

+

40          26.798.400.000           267

+

56           25.672.100.000           380

+

25            9.372.000.000           160

+

196          121.720.197.000         2.075

+

878          567.056.330.000         7.600

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+ + +
+

Tabel 4.

+

Jumlah 5 (Lima) Besar Industri Kecil Menurut Kecamatan di KabupatenTabanan Tahun 2017 (unit)

+ + + + +
+

No     Kecamatan

 +

Industri Industri Industri Imdustri   Industri

+

Kayu   Genteng  Ukiran Barang dari Pakaian

+

Kayu     Semen     jadi

+
  • +

    1    Baturuti

    • +
  • +

    2    Kediri

    • +
  • +

    3    Kerambitan

    • +
  • +

    4    Marga

    • +
  • +

    5    Penebel

    • +
  • +

    6    Pupuan

    • +
  • +

    7    Selemadeg

    • +
  • +

    8   Selemadeg Timur

    • +
  • +

    9   Selemadeg Barat

    • +
  • +

    10    Tabanan

 +

14        0         4           4           0

+

16        65          4          10          16

+

11          0          9            7            4

+

23         0        23          10           1

+

26         0          7           3           3

+

13          0          1            2            0

+

15          0           3             1             0

+

19          0           3            3             1

+

9         0          0           2           0

+

15         0          7           5          16

+

Kabupaten Tabanan

 +

161       65        61         47         41

+

Sumber : Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+

produksi mencapai Rp 567.056.330.000. industri kecil menengah setiap kecamatan di Terlihat bahwa Kecamatan Kediri merupakan Kabupaten Tabanan pada Tabel 4.

+

kecamatan yang memiliki perkembangan        Berdasarkan Tabel 4, yang merupakan

+

industri kecil paling banyak di Kabupaten lima besar industri kecil yang paling banyak Tabanan dengan 214 unit usaha dengan tenaga berkembang di Kabupaten yaitu industri kerja 1.841 dan dengan nilai produksi Rp genteng dari Kecamatan Kediri. Untuk jumlah 124.147.910.000. Dan juga sektor industri unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi genteng di Kecamatan Kediri merupakan salah industri genteng yang berada di Kecamatan satu industri kecil yang berpengaruh diantara Kediri Kabupaten Tabanan dapat di lihat pada kecamatan lainnya yang ada di Kabupaten Tabel 5.

+

Tabanan. Berikut ini jumlah lima besar        Tabel 5 menunjukkan perkembangan

+

Tabel 5.

+

Jumlah Unit Usaha, Tenaga Kerja dan Nilai Produksi Industri Genteng diKecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan Tahun 2013 – 2017

+ + + +
+

Tahun

 +

Jumlah Usaha     Jumlah Tenaga Kerja    Jumlah Nilai Produksi

+

(unit)                  (orang)                      (Rp.)

+

2013

+

2014

+

2015

+

2016

+

2017

 +

55                     379                  11.511.345.000

+

70                     462                  14.062.685.000

+

62                     364                  12.080.885.000

+

63                     369                  12.019.485.000

+

65                     366                  12.418.485.000

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+

Tabel 6.

+

Jumlah Industri Genteng Menurut Desa di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+ + + + + +
+

Tahun 2017

+

No

 +

Desa          Jumlah Usaha (unit)      Tenaga Kerja (orang)

+

1

 +

Pejaten                          23                         128

+

2

 +

Nyitdah                       42                       238

+

Kecamatan Kediri            65                     366

+

Sumber:Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan, 2018

+
+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dilihat Kabupaten Tabanan memiliki jumlah unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi yang terbanyak dan tertinggi pada industri genteng di bandingkan dengan kabupaten / kota yang ada di Provinsi Bali. Atas dasar inilah yang menjadi alasan memilih industri genteng di Kabupaten Tabanan sebagai tempat penelitian.

+

Pembangunan industri kecil di Kabupaten Tabanan sangat memiliki potensi untukdikembangkan, mengingat sumber daya alam dan kreativitas dari masyarakat yang cukup memberikan kontribusi pada peningkatan kesejahteraan masyarakat yang mendukung pembangunan daerah. Sektor

+

+
+

industrisangatpentinguntukpenyerapantenaga kerja dan membantu dalam perekonomian masyarakatsetempat. Perkembangan industri di berbagaisektor memiliki dampak yang positif terhadap pertumbuhan industri yang dapat membuka lapangan pekerjaan (Marbek, 2013). Berikut ini adalah jumlah usaha, tenaga kerja dan nilai produksi pada industri kecil masing-masing kecamatan di Kabupaten Tabanan tahun 2017 yang dapat di lihat pada Tabel 3.

+

Berdasarkan Tabel 3 keberadaan industri kecil yang terdiri dari jumlah unit usaha sebanyak 878 unit, tenaga kerja yang terserap sebanyak 7.600 orang, dan total nilai

+

+

industri genteng di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan selama lima tahun terlihat jelas bahwa jumlah unit usaha, tenaga kerja dan nilai produksi industri genteng mengalami pertumbuhan yang berfluktuatif. pada tahun 2014 jumlah unit usaha, tenaga kerja, dan nilai produksi industri genteng mengalami peningkatan, namun pada tahun 2015 unit usaha dan tenaga kerja kembali mengalami penurunan begitu pula dengan nilai produksinya yang menurun sebesar Rp. 2.551,307. Pada tahun 2016 jumlah unit usaha dan tenaga kerja industri genteng kembali meningkat sebanyak satu unit usaha dan penambahan tenaga kerja sebanyak 5 orang. Terlihat pada tahun 2017, pertumbuhan unit usaha dan pertumbuhan nilai produksi mengalami peningkatan tetapi tidak dengan tenaga kerja yang mengalami penurunan sebanyak 3 orang.

+

Desa Pejaten dan Desa Nyitdah merupakan desa yang terdapat di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan yang merupakan desa yang di kenal sebagai desa penghasil genteng. Industri genteng di Desa Pejaten dan Desa Nyitdah merupakan industri non formal yang memiliki jumlah unit usaha yang cukup banyak dan mampu menyerap tenaga kerja. Berikut ini adalah jumlah usaha dan tenaga

+

kerja menurut Desa di Kecamatan Kediri pada Tabel 6.

+

Tabel 6 memberikan informasi tentang keberadaan industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan yang berjumlah 65 unit usaha dengan jumlah tenaga kerja sebanyak 366 orang, dimana Desa Nyitdah merupakan desa yang memiliki industri genteng paling banyak dari Desa Pejaten. Walaupun begitu dalam masyarakat lebih terkenal Desa pejaten sebagai desa yang memproduksi genteng di bandingkan Desa Nyitdah, ini dikarenakan di Desa Pejaten lebih dulu masyarakatanya berusaha industri genteng dari pada Desa Nyitdah.

+

Secara umum, permasalahan yang dihadapi oleh pengusaha industri kecil adalah minimnya modal kerja dan atau modal investasi, kesulitan pemenuhan bahan baku dalam jangka panjang, keterbatasan teknologi, sumberdaya manusia dengan kualitas yang baik (terutama berkaitan dengan manajemen dan teknis produksi), informasi mengenai pasar dan tren, serta kesulitan dalam memasarkan produk yang dihasilkan (Tambunan, 2002:69). Permasalahan ini juga dihadapi oleh sebagian besar pengusaha industri kecil di Tabanan. Masalah eksternal meliputi rendahnya responsivitas terhadap

+

iklim usaha yang semakin kondusif dan persaingan yang semakin ketat, koordinasi dan sinkronisasi pembinaan industri kecil yang mengalami perubahan terkait dengan masalah kelembagaan kekurangan sosialisasi mengenai prosedur perijinan, serta fasilitas lainnya yang mampu mendorong perkembangan industri kecil berupa perangkat hukum yang jelas, skema kredit serta pengawasan evaluasi.

+

Setiap industri memiliki karakteristik yang khusus dalam mempengaruhi perubahan nilai produksi (Ovtchinnikov,2010). Produksi merupakan aktivitas yang memproses bahan mentah menjadi produk jadi untuk memenuhi kebutuhan manusia dengan menghubungkan faktor input dan output (Gupta, 2016). Dalam proses produksi, faktor-faktor produksi harus dikombinasikan karena antara faktor produksi yang satu dengan yang lainnya tidak dapat berdiri sendiri. Faktor-faktor produksi dan pendapatan yang mempengaruhi berkembangnya suatu industri antara lain modal, tenaga kerja, bahan baku, transportasi, sumber energi atau bahan bakar dan pemasaran (Budiman, 2015).

+

Faktor tenaga kerja merupakan salah satu faktor yang memegang peranan penting dalam kegiatan produksi. Tenaga kerja berperan di dalam industri kecil yang bersifat umum, dimana ketelitian dan keterampilan dari karyawan yang menangani proses produksi mempunyai akibat langsung terhadap produksi yang dihasilkan (Wulandari dkk, 2016). Penggunaan tenaga kerja dengan kualitas dan jumlah yang sesuai memiliki pengaruh positif terhadap produksi usaha. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian (Aldida,2013) yang mengatakan tenaga kerja memiliki pengaruh positif terhadap produksi industri.

+

Merujuk pada permasalahan yang ditunjukkan pada Tabel5, di mana pada tahum 2013 – 2014 mengalami peningkatan dan setahun setelahnya cenderung menurunnya nilai produksi industri genteng periode tahun 2015 hingga tahun 2016, ini menandakan kemungkinan besar penyebab nilai produksi industri genteng di Kabupaten Tabanan cenderung mengalami penurunan adalah kolaborasi antara penggunaan input yang

+

tidak dikelola secara efisien mengakibatkan produk yang dihasilkan tidak optimal dan jika tidak segera diatasi akan dapat menyebabkan kekurangan ataupun pemborosan faktor produksi yang akan membuat industri tidak hanya mudah didirikan tetapi juga mudah menghilang dari peredaran dunia usaha. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan mengkombinasikan dan memanfaatkan penggunaan faktor-faktor produksi secara proporsional mencapai kondisi efisien sehingga usaha genteng yang dijalankan dapat memberikan keuntungan yang maksimal. Efisieinsi diperlukan agar pengusaha mendapatkan kombinasi dari penggunaan faktor-faktor produksi tertentu untuk menghasilkan output yang maksimal dengan meminimalkan biaya faktor produksi (Ramstetter, 2014).

+

Hubungan antara tenaga kerja dengan produksi adalah pengaruh yang tidak pernah terjadi perpisahan karena semua produksi membutuhkan tenaga kerja untuk memperoleh suatu barang atau jasa. hal ini sejalan dengan Sukirno (2000:69), bahwa permintaan atas tenaga kerja merupakan permintaan tidak langsung, maksudnya tenaga kerja dipekerjakan oleh perusahaan dengan tujuan untuk digunakan dalam menghasilkan barang-barang yang mereka jual. Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Wulandari dkk(2016),juga yang menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi industri perhiasan logam mulia di Kota Denpasar dengan asumsi bahwa variabel yang lain tetap. Tenaga kerja merupakan faktor-faktor produksi yang memiliki peran penting dalam proses produksi. Tanpa adanya tenaga kerja yang mengolah maka tidak akan ada produk yang dihasilkan untuk memenuhi permintaan konsumen. Dalam penelitian Ariessi (2017), variabel Tenaga Kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap Produktivitas Petani di Kecamatan Sukawati.

+

Tenaga kerja merupakan faktor yang sangat penting dalam produksi, karena tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input yang lain, tanpa adanya tenaga kerja

+

maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Menurut Mankiwet al (2011), semakin banyak tenaga kerja maka semakin banyak pula output yang diproduksi, begitu pula sebaliknya. Menurut Sumarsono (2009), apabila banyak produk yang terjual sehingga dengan demikian pengusaha akan meningkatkan jumlah produksinya. Meningkatnya jumlah produksi akan mengakibatkan meningkatnya tenaga kerja yang dibutuhkan, sehingga dengan demikian pendapatan juga akan meningkat. Menurut hasil penelitian yang dilakukan oleh Adi(2016), menyatakan bahwa tenaga kerja mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap jumlah pendapatan pada pedagang kaki lima di Kecamatan Denpasar Barat. Ng’ombe et al (2015), menyatakan tenaga kerja merupakan faktor produksi yang paling berpengaruh terhadap hasil produksi. Hoet al (2014) mengemukakan bahwa faktor produksi tenaga kerja berpengaruh signifikan terhadap hasil produksi.

+

Modal sangat berpengaruh positif terhadap tingkat produksi. Penelitian yang dilakukan Huazhang (2014), menyatakan bahwa modal berpengaruh positif terhadap hasil produksi. Jumlah modal yang tersedia bisa memenuhi seluruh kebutuhan produksi dalam perusahaan, maka proses produksi dengan lancar dan akan berpengaruh terhadap peningkatan jumlah hasil produksi. Penggunaan modal yang sangat besar dapat berpengaruh dapa peningkatan keuntungan yang diterima, sebaliknya jika modal yang dikeluarkan oleh perusahaan kecil akan berpengaruh pada keuntungan yang dihasilkan perusahaan. Modal merupakan titik kunci dari setiap industri dimana modal yang besar akan berpengaruh terhadap besarnya usaha (Dwi & Jember, 2016)

+

Menurut Firdausa (2013), Modal merupakan salah satu input atau faktor produksi yang dapat menentukan tinggi rendahnya pendapatan tetapi bukan berarti satu-satunya faktor yang dapat meningkatkan pendapatan. Menurut Youriyah (2007), dalam penelitiannya modal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan. Sehingga dalam hal ini modal bagi pengusaha juga merupakan salah

+

satu faktor produksi yang mempengaruhi tingkat pendapatan. Hal ini sesuai dengan teori Cobb-Douglas yang menyatakan bahwa modal mempengaruhi output produksi. Hal ini menunjukkan semakin tinggi modal akan dapat meningkatkan hasil produksi, hal ini karena dalam proses produksi membutuhkan biaya yang di gunakan untuk pekerja dan pembelian bahan baku serta peralatan (Sulistiana, 2013). Modal yang dikeluarkan akan mempengaruhi besar pendapatan yang akan diterima (Putri, 2016).

+

Modal kerja merupakan suatu kebutuhan yang terus-menerus menentukan perkembangan suatu usaha yang menjadi penghubung alat, bahan dan jasa yang digunakan untuk proses produksi sehingga akan memperoleh penerimaan atau hasil penjualan (Ahmad, 2004 : 72).

+

Tingkat produksi akan mempengaruhi tingkat pendapatan yang di peroleh oleh pengrajin pada industri genteng. Ketika produksi yang dihasilkan menurun maka pendapatan yang diterima pengerajin akan mengalami penurunan. Dalam penelitian Prasetyo (2017), variabel tenaga kerja dan modal secara masing-masing atau parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Kecamatam Kediri, Kabupaten Tabanan, pemilihan ini di dasarkan karena di Kabupaten Tabanan merupakan kabupaten yang memiliki industri genteng terbanyak diantara kabupaten/ kota di Provinsi Bali. Selain itu daerah Desa Nyitdah dan Desa Pejaten merupakan daerah yang memiliki jumlah industri genteng terbanyak di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan.

+

Populasi yang digunakan peneliti dalam penelitian ini ialah 65 pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri, Kabupaten Tabanan. Dalam penelitian ini sampel Pengambilan sampel dalam penelitian ini dengan teknik Probability sampling yaitu proportionate stratified random sampling dengan menggunakan rumus slovin. Besarnya

+

sampel dalam penelitian ini ditentukan dengan rumus Slovin sebagai berikut:

+

N n 1 + Ne2

+

Dimana :

+

n = jumlah elemen / anggota sampel

+

N = jumlah elemen / anggota populasi e = error level (tingkat kesalahan) (catatan: umumnya digunakan 1 % atau 0,01, 5 % atau 0,05,dan 10 % atau 0,1) (catatan dapat dipilih oleh peneliti).

+

Populasi yang terdapat dari penelitian ini adalah 65 pengusaha industri genteng dan presisi yang ditetapkan atau tingkat signifikansi 0,1, maka besarnya sampel pada penelitian ini adalah :

+

N n 1 + Ne2 65 n 1 + 65.0,12 = 39,3 = 39 (di bulatkan)

+

n = 23 x 39         n = 42 x 39

+

65                 65

+

= 14 (Desa Pejaten) = 25 (Desa Nyitdah) Jadi, jumlah keseluruhan responden dalam penelitian ini adalah 39 pengusaha industri genteng di mana 14 di Desa Pejaten

+

dan 25 di Desa Nyitdah. Seperti yang terdapat pada Tabel 7.

+

Teknik analisis data yang digunakan untuk memecahkan permasalahan dalam penelitian ini adalah teknik analisis jalur dengan menggunakan program SPSS.Maka persamaan regresinya yaitu sebagai berikut:

+

Y1 = β1X1 + β2X2 + e1 ...................................(1)

+

Y2 = β3X1 + β4X2 + β5Y1 + e2 .......................(2)

+

Keterangan:

+

Y1 = Produksi

+
  • +

    Y2 = Pendapatan

+

X1 = Tenaga kerja

+

X2 = Modal

+

β1...β5 = Koefisien regresi untuk masing-masing variabel e1,e2   = error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengujian persamaan 1 dilakukan untuk melihat pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap produksi secara langsung yang dilakukan dengan menggunakan program SPSS Versi 20.0 maka uji regresi disajikan dalam Tabel 8. Tabel 8 menunjukan hasil regresi tenaga kerja dan modal terhadap produksi.

+

Berdasarkan Tabel 8 tenaga Kerja dengan nilai sig 0,001 < 0,05 dan beta 0,596

+
+

Tabel 7.

+

Jumlah Populasi dan Sampel Pengusaha Industri Genteng Menurut Desa di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan Tahun 2017 (orang)

+ + + + + +
+

No

 +

Desa

 +

Populasi

 +

Sampel

+

1

 +

Pejaten

 +

23

 +

14

+

2

 +

Nyitdah

 +

42

 +

25

+

Kecamatan Kediri

 +

65

 +

39

+

+
+

Sumber:Data Diolah, 2019

+ + +
+

Tabel 8.

+

+
+

Hasil Uji RegresiI Tenaga Kerja dan Modal terhadap Produksi

+ + + +
+

Model

 +

Coefficientsa

+

Standardized

+

Unstandardized Coefficients Coefficients

+

B        Std. Error        Beta        T     Sig.

+

1      (Constant)

+

Tenaga Kerja

+

Modal

 +

3595.019         1916.919                   1.875    .069

+

948.895          252.837           .596   3.753    .001

+

.001               .000            .384    2.420     .021

+

+
+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Regresi II Tenaga Kerja, Modal dan Produksi terhadap Pendapatan

+ + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1      (Constant)

 +

-2812107.205

 +

995009.968

 +

-2.826

 +

.008

+

Tenaga Kerja

 +

307465.244

 +

147749.136

 +

.325

 +

2.081

 +

.045

+

Modal

 +

.247

 +

.111

 +

.318

 +

2.229

 +

.032

+

Produksi

 +

208.099

 +

82.572

 +

.350

 +

2.520

 +

.016

+

a. Dependent Variable: Pendapatan Sumber:Data diolah, 2019

+

+
+

Tabel 10.

+

Ringkasan Koefisien Jalur

+ + + + + + + +
+

Regresi

 +

Koefisien Regresi standar

 +

Standar Error

 +

T-hitung

 +

Sig

 +

Keterangan

+

X1

 +

→ Y1

 +

0,596

 +

252,837

 +

3,753

 +

0,001

 +

Positif dan Signifikan

+

X2

 +

→ Y1

 +

0,384

 +

0,000

 +

2,420

 +

0,021

 +

Positif dan Signifikan

+

X1 ^^^≡

 +

→ Y2

 +

0,325

 +

307465,244

 +

2,081

 +

0,045

 +

Positif dan Signifikan

+

X2

 +

→ Y2

 +

0318

 +

0,247

 +

2,229

 +

0,032

 +

Positif dan Signifikan

+

Y1

 +

→ Y2

 +

0,350

 +

208,099

 +

2,520

 +

0,016

 +

Positif dan Signifikan

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

menunjukkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi. Modal dengan nilai sig 0,021 < 0,05 dan beta 0,384 menunjukkan bahwa modal berpengaruh postif dan signifikan terhadap produksi.

+

Pengujian persamaan 1 dilakukan untuk melihat pengaruh tenaga kerja dan modal terhadap produksi secara langsung yang dilakukan dengan menggunakan program SPSS Versi 20.0 maka uji regresi disajikan dalam Tabel 9.

+

Berdasarkan Tabel 9 tenaga kerja dengan nilai sig 0,045 < 0,05 dan beta 0,325 menunjukkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Modal dengan nilai sig 0,032 < 0,05 dan beta 0,318 menunjukkan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Produksi dengan nilai sig 0,016 < 0,05 dan beta 0,350 menunjukkan produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan.

+

Keterangan:

+

X1 = Tenaga Kerja

+

X2 = Modal

+

Y1 = Produksi

+

Y2 = Pendapatan

+

Untuk mengetahui nilai e1 yang menunjukan jumlah variance produksi yang tidak dijelaskan oleh variabel-variabel tenaga kerja dan modal dapat dihitung dengan rumus. e1 = √(1 - Ri2 )

+

= √(1 - 0,948)

+

= √0,052

+

= 0,228

+

Untuk mengetahui nilai e2 yang menunjukan variance pendapatan yang tidak dijelaskan oleh variabel tenaga kerja, modal dan produksi maka dihitung menggunakan rumus.

+

e2 = √(1 - RI2 )

+

= √(1 - 0,965)

+

= √0,035

+

= 0,187

+

Untuk memeriksa validitas model, terdapat indikator untuk melakukan pemeriksaan, yaitu koefisien determinasi total hasilnya sebagai berikut:

+

R2m = 1 – (Pe1)2(Pe2)2

+

= 1 – (0,228)2 (0,187)2

+

= 0,982

+

Keterangan:

+

R2m    : Koefisien determinasi total

+

e1, e2 : Nilai kekeliruan taksiran standar

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total 0,982 maka, diperoleh bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 98,2 persen atau dengan kata lain informasi yang terkandung dalam data sebesar 98,2 persen dapat dijelaskan oleh model, sedangkan sisanya yaitu 1,8 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model yang di bentuk.

+

Berdasarkan dari persamaan regresi I dan persamaan regresi II serta nilai kekeliruan taksiran standar, maka dapat dibuat Diagram Jalur Penelitian pada Gambar 1.

+

Gambar 1.

+

Diagram Hasil Analisis Jalur

+

Y1 = β1X1 + β2X2 + e1 ................................(1.1)

+

Y2 = β3X1 + β4X2 + β5Y1 + e2 .....................(1.2)

+

Keterangan:

+
  • +

    Y1 = Produksi

    • +
  • +

    Y2 = Pendapatan

+
  • +

    X1 = Tenaga kerja

+

X2 = Modal

+

β1...β5 = Koefisien regresi untuk masing-masing variabel

+

e1,e2   = error

+

Berdasarkan uraian diatas Tabel 11 dapat diketahui nilai pengaruh langsung tenaga kerja terhadap produksi sebesar 0,596. Pengaruh langsung modal terhadap produksi sebesar 0,318 dan pengaruh langsung produksi terhadap pendapatan sebesar 0,350. Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap pendapatan sebesar 0,325. Pengaruh modal terhadap pendapatan sebesar 0,318. Pengaruh tidak langsung tenaga kerja terhadap pendapatan melalui produksi adalah sebesar 0,209. Nilai pengaruh tidak langsung modal terhadap pendapatan melalui produksi sebesar 0,134.

+

Jika z hitung ≤ 1,96, maka H0 diterima yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) bukan variabel mediasi. Jika z hitung ˃ 1,96, maka H0 ditolak yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) merupakan variabel mediasi.

+

Sb1b8 = √(b7S2b1 + b12 S2b7)

+

= √(208,099)2(252,837)2 + (948,895)2(82,572)2

+

= √(43.305,19) (63.926,55) + (900.401,72) (6.818,14) =√(2.768.351.574,81+6.139.060.653,85) = 94.379,08

+

Keterangan:

+

Sb1 = Standar error koefisien regresi variabel

+

X1 terhadap Y1

+

Sb7 = Standar error koefisien regresi variabel

+

Y1 terhadap Y2

+

b1b7

+

Z = Sb1b7

+

(948,895)(208,099)

+

=      94.379,08

+

= 2,09

+

Keterangan:

+

b1 = Koefisien regresi pengaruh variabel X1 terhadap Y1

+

b7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1

+
+ + +
+

Tabel 11.

+

Hubungan Variabel Langsung dan Tidak Langsung Serta Pengaruh Total

+

+
+ + + +
+

Hubungan Variabel

 +

Pengaruh

+

Total

+

Langsung     Tidak Langsung

+

X1 →Y1

+

X1 →Y2

+

X2 →Y1

+

X2 →Y2

+

Y1 →Y2

 +

0,596                 -            0,596

+

0,325              0,209         0,534

+

0,384                 -            0,384

+

0,318              0,134         0,454

+

0,350                 -            0,350

+

+

terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,09 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya produksi (Y1) sebagai variabel yang memediasi pengaruh tenaga kerja (X1) terhadap pendapatan (Y2).

+

Jika z hitung ≤ 1,96, maka H0 diterima yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) bukan variabel mediasi. Jika z hitung ˃ 1,96, maka H0 ditolak yang berarti pendapatan asli daerah (Y1) merupakan variabel mediasi.

+

Sb2b7 = √(b72S2b2 + b22 S2b7)

+

= √(208,099)2 (0,000)2 + (0,001)2 (82,572)2

+

= √(43.305,19)(0,0) + (0,000001)(6.818,14)

+

= √(0,0+0,00681814)

+

= 94.379,08

+

Keterangan:

+

Sb2 = Standar error koefisien regresi variabel X2 terhadap Y1

+

Sb7 = Standar error koefisien regresi variabel Y1 terhadap Y2 b2b7

+

Z = Sb2b7

+

(0,001)(208,099)

+

=       0,08

+

= 2,60

+

Keterangan:

+

β2 = Koefisien regresi pengaruh variabel X2 terhadap Y1

+

β7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1 terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,60 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. produksi sebagai variabel yang memediasi pengaruh tingkat modal (X2) terhadap pendapatan (Y2).

+

Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,596 dan nilai signifikansi sebesar 0,001 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila jumlah tenaga kerja meningkat 1 orang, maka

+

produksi genteng akan mengalami peningkatan sebesar 0,596 unit. Meningkatnya 1 jumlah tenaga kerja hanya meningkatkan 0,596 unit dinilai masih kurang optimal, ini disebabkan oleh beberapa tenaga kerja belum mampu menggunakan teknologi yang produksi yang efisien, agar proses dalam memproduksi genteng mengalami peningkatan yang optimal dengan meningkatnya jumlah tenaga kerja. Menurut Anom (2017) hubungan variabel input produksi dengan output (hasilproduksi) merupakan fungsi produksi. Tentunya produksi dapat dijalankan melaluifaktor sumberdaya alam, biaya produksi, manusia, dan skill (teknologi).

+

Bekerja dapat diartikan sebagai melakukan suatu kegiatan untuk menghasilkan atau membantu menghasilkan barang atau jasa dengan maksud untuk memperoleh penghasilan berupa uang dan atau barang, dalam kurun waktu tertentu. Dalam suatu perusahaan tenaga kerja merupakan salah satu faktor produksi yang penting. Tanpa adanya tenaga kerja proses produksi tidak akan bisa berjalan (Mantra, 2003:225). Hasil penelitian ini sesuai dengan Novitri (2015), menyatakan bahwa variabel jumlah tenaga kerja mempunyai pengaruh yang dominan terhadap hasil produksi pada industri kecil tempe di Kota Indramayu. Berarti tenaga kerja berpengaruh signifikan terhadap hasil produksi. Begitupun dengan Penelitian yang dilakukan oleh Pradnyani (2014), menyatakan bahwa tenaga kerja mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pada usaha perkebunan kakao di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Penelitian ini juga didukung oleh Rahayu (2014) lamanya bekerja seseorangakan mempengaruhi hasil produksi (output).

+

Pengaruh langsung modal terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,384 dan nilai signifikansi sebesar 0,021 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa modal

+

berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila modal meningkat 1 rupiah, maka produksi genteng akan mengalami peningkatan sebesar 0,384 unit. Meningkatnya 1 rupiah modal yang dikeluarkan hanya mampu meningkatkan 0,384 unit ini disebabkan oleh, modal yaitu bahan baku yang sulit sampai mendatangkan dari luar kabupaten bahkan sampai luar pulau bali. Hal inilah merupakan salah satu faktor kurang efisiennya modal dalam meningkatkan produksi.

+

Modal kerja adalah produk atau kekayaan yang digunakan untuk melakukan proses produksi. Modal kerja pada hakikatnya merupakan jumlah yang terus menerus ada dalam menopang usaha yang menjembatani antara saat pengeluaran untuk memperoleh bahan, alat dan jasa untuk digunakan selama proses produksi sehingga memperoleh penerimaan penjualan (Ahmad, 2004:72).

+

Penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Cahya (2015), mengatakan semakin besar modal yang digunakan akan berpengaruh terhadap jumlah produksi yang dihasilkan, maka tingkat penggunaanproses yang diperlukan untuk produksi akan semakin banyak.

+

Pengaruh langsung tenaga kerja terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,325 dan nilai signifikansi sebesar 0,045 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila jumlah tenaga kerja meningkat 1 orang, maka pendapatan akan mengalami peningkatan sebesar 0,325 rupiah. Meningkatnya 1 orang jumlah tenaga kerja hanya mampu meningkatkan 0,325 rupiah ini disebabkan karena, tenaga kerja yang digunakan beberapa pengusaha hanya pada tenaga kerja pengrajin gentengnya saja

+

tidak ada tenaga kerja dibagian pemasaran atau pun pengaturan keuangan lainnya.

+

Dalam memutuskan tentang berapa banyak pekerja yang dipekerjakan, tujuan perusahaan adalah memperoleh keuntungan yang tinggi sehingga perusahaan menuntut jumlah tenaga kerja untuk memaksimalkan keuntunganya(Abel, 2005).

+

Pengaruh langsung modal terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,318 dan nilai signifikansi sebesar 0,032 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila modal meningkat 1 rupiah, maka pendapatan akan mengalami peningkatan sebesar 0,318 rupiah. Meningkatnya 1 rupiah modal hanya mampu meningkatkan pendapatan 0,318 dinilai masih kurang optimal. Ini dikarenakan adanya persaingan pasar yang ketat yang industri gentengnya tidak hanya berada di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan saja melainkan seperti industri genteng yang berada di Surabaya dan berbagai tempat lainnya.

+

Modal perusahaan merupakan biaya tetap. Semakin besar modal perusahaan maka peluang memasuki industri semakin besar. Untuk memperoleh keuntungan perusahaan akan memproduksi dalam kapasitas yang besar(Kurniati, 2010).Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitianYanutya (2013), menyatakan secara parsial modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap terhadap pendapatan. Hal ini mengindikasikan semakin besar modal yang dimiliki maka akan semakin besar pendapatan yang akan diperoleh. Hal ini juga sejalan dengan hasil penelitian Adhiatma (2014), yang menyatakan modal secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan pedagang kayu glondong di Kelurahan Karangkebagusan Jepara.Modal yang dikeluarkan akan mempengaruhi besar pendapatan yang akan diterima (Maharani,

+

2016).

+

Pengaruh langsung produksi terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficient beta sebesar 0,350 dan nilai signifikansi sebesar 0,016 ˂ 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini berarti apabila produksi meningkat setiap 1 unit, maka akan meningkatkan pendapatan sebesar 0,350 rupiah. Meningkatnya 1 unit produksi yang mengakibatkan pendapatan hanya meningkat 0,350 rupiah dinilai kurang optimal ini disebabkan karena, masih sedikit pengusaha yang mampu memaksimalkan penjualan produksi gentengnya. Ini merupakan salah satu faktor yang menyebabkan kurang optimalnya pendapatan pengusaha industri genteng.

+

Menurut Sukirno (2000:87), setiap produksi yang terdapat dalamperekonomian dimiliki oleh perusahaan akan mempengaruhi pendapatan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian Arfiani (2013), menyatakanbertambahnya produksi yang dihasilkan, maka otomatis akan meningkatkan penjualan perusahaan dan dengan harga yang lebih dari pengeluaran perusahaan tersebut sehingga akan mempengaruhi meningkatnya pendapatan bagi perusahaan tersebut.

+

Pengaruh tidak langsung tenaga kerja terhadap pendapatan melalui produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Hasil perhitungan didapatkan perbandingan z hitung sebesar 2,09. Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,09 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya jumlah tenaga kerja berpengaruh secara tidak langsung dan signifikan terhadap pendapatan melalui produksi. Hal ini menunjukkan bahwa apabila jumlah tenaga kerja meningkat, maka akan meningkatkan produksi. Apabila produksi meningkat, maka akan meningkatan

+

pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan.

+

Pengaruh tidak langsung modal terhadap pendapatan melalui produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan

+

Hasil perhitungan didapatkan perbandingan z hitung sebesar 2,60. Berdasarkan hasil z hitung sebesar 2,60 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya modal berpengaruh secara tidak langsung dan signifikan terhadap pendapatan melalui produksi. Hal ini menunjukkan bahwa jika modal meningkat, maka akan meningkatkan produksi. Apabila produksi meningkat, maka akan meningkatan pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Ini sesuai dengan pernyataan Revathy (2016), menyatakan modal yang merupakan salah satu faktor produksi akan menentukan produktivitas perusahaan yang berdampak terhadap pendapatan.

+

SIMPULAN

+

Tenaga kerja dan modal secara langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Tenaga kerja, modal dan produksi mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pengusaha industri genteng di Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. Tenaga kerja dan modal berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan pengusaha industri genteng melalui produksi industri genteng di Kecamatan kediri Kabupaten Tabanan.

+

Diharapkan pemerintah dan pengusaha dapat meningkatkan produksi melalui tenaga kerja lebih optimal lagi dengan cara, tenaga kerja diberikan penyuluhan dan pelatihan atas penggunaan metode yang efisien dalam meproduksi genteng melalui teknologi yang ada agar tenaga kerja dapat melakukan kegiatan produksi yang optimal.

+

Diharapkan pengusaha dapat menambah dan mengelola modalnya lebih efisien agar produksi genteng menjadi lebih efektif dengan cara, lebih menambahkan modalnya terhadap pembelian bahan baku

+

yang cenderung sulit didapatkan untuk kegiatan produksi agar dapat meningkatkan produksi genteng tersebut.

+

Diharapkan kepada pengusaha dapat menambah dan meningkatkan kualitas sumber daya manusianya yaitu tenaga kerjanya dengan cara, pengusaha bisa menambah tenaga kerjanya tidak hanya dibidang produksi saja. Melainkan pengusaha bisa menambah tenaga kerja dibidang pemasaran dan juga dibidang pengelolan keuangan agar dapat meningkatkan pendapatan.

+

Diharapkan kepada pengusaha meningkatkan modalnya dalam mengelola industri genteng dengan cara, meningkatkan daya saing melalui menguatkan jenis genteng tradisional yang merupakan ciri khas tersebut dan meningkatkan kembali kualitas genteng tersebut misalnya dalam hal pewarnaan genteng tersebut. Ini agar genteng yang dihasilkan dapat bersaing lebih baik lagi pasaran yang mengakibatkan meningkatnya pendapatan.

+

Diharapkan kepada pengusaha untuk meningkatkan jumlah produksi dan meningkatkan penjualan genteng tersebut. Salah satu caranya yaitu melalui media ekonomi digital seperti halnya media sosial dan e-commerce yang telah ada, dengan begitu pendapatan pengusaha ini akan mengalami peningkatan yang optimal.

+

REFERENSI

+

Abel, Andrew B and Ben S. Bernanke. 2005.

+

Macroeconomics. Fifth Edition. United States: Pearson Addison Wesley.

+

Adhiatma, Alfian Arif. 2015. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha, Dan Jam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang Kayu Glondong Di Kelurahan Karang Kebagusan Kabupaten Jepara. Tugas Akhir Semester. Universitas Dian Nuswantoro Semarang.

+

Agus Budiartha, I Kadek dan I Gede Trunajaya. 2013. Analisis Skala Ekonomis Pada Industri Batu Bata Di Desa Tulikup, Gianyar, Bali. Jurnal

+

Ekonomi Kuantitatif Terapan. 6(1). Hal. 55 – 61.

+

Ahmad. 2004. Ekonomi. Bandung: Grafindo Media Pratama.

+

Aldida, Bella dan Purbayu Budi Santosa. 2013. Analisis Produksi dan Efisiensi Industri Kecil dan Menengah (IKM) Batik Tulis di Kota Semarang. Diponegoro Journal Of Economics, 2 (1). Hal. 1-10.

+

Anom Dewa Gede. 2017. Penentu Kesejahteraan           Pengusaha

+

Pemindangan diKabupaten Tabanan. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 10(1). hal. 85-93

+

Arfiani, Ni Putu. 2013. Analisis Pendapatan Pengerajin Perak di Desa Kamasan Kabupaten Klungkung. E-Jurnal EP Unud. 2(6) Hal. 294-305.

+

Ariessi, Nian Elly dan Made Suyana Utama. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja Dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas Petani Di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Piramida. 13(2). Hal. 97 – 107.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. 2018. Produk Domestik Regional Bruto Menurut Lapangan Usaha 2013-2017. BPS Provinsi Bali.

+

Budiman. 2015. Analisis Pengaruh Tenaga Kerja, Bahan Baku, dan Teknologi Terhadap Nilai Produksi Pada Industri Percetakan di Provinsi Riau. Jom FEKON. 2(2). Hal. 1-10.

+

Cahya Ningsih, Ni Made dan I Gst Bagus Indrajaya. 2015. Pengaruh Modal dan Tingkat Upah Terhadap Nilai Produksi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Kerajinan Perak. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8 (1). Hal. 83-91.

+

Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali. 2018. Data Direktori IKM         Provinsi         Bali

+

Tahun 2013-2017. Denpasar.

+

________. 2018 Kementrian Perindustrian Republik Indonesia Nomor 64/M-IND/PER/7/2016 Tentang Besaran Jumlah tenaga Kerja dan Nilai Investasi Untuk Klasifikasi Usaha Industri (diakses pada tanggal 4 agustus 2018).

+

Dinas Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Tabanan. 2017. Direktori Perusahaan Industri, Kabupaten Tabanan.

+

Firdausa, R. A., dan Fitrie. A. 2013. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha DanJam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang Kios Di Pasar Bintoro Demak. Diponegoro Journal of Economics, 2(1). Hal. 1-10.

+

Gupta, Umesh Kumar. 2016. An Analysis For The Cobb-Douglas Production Function in General Form. International Journal of Applied Research, 2 (4). pp. 96-99.

+

Huazhang . 2014. Agricultural Input and Output in Juangsu Province with Case Analyisys. Journal of Agricultural Science & Technology, 15(11), pp: 2006-2010.

+

Ho, Thong Quoc, John F. Yanagida, and Prabodh Illukpitiya. 2014. Factors affecting Technical Efficiency of Smallholder coffe Farming in the Krong Ana watershed, Vietnam. Asian Journal of Agricultural Extension, economic & Sociology. 3(1). Pp. 37-49.

+

Indra, I Gusti Agung Rahardi Bagus dan Luh Putu Aswitari. 2015. Analisis Skala Ekonomis Pada Industri Kerajinan Tas Kulit di Kota Denpasar. E-Jurnal

+

Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 4 (12). Hal. 1445-1461.

+

Kurniati, Y. 2010. Dinamika Industri Manufaktur dan Respon terhadap Siklus Bisnis. Jakarta : Erlangga.

+

Kurniawan, Jarot. 2016. Dilema Pendidikan dan Pendapatan di Kabupaten Grobogan. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 9(1). Hal. 59 - 67.

+

Maharani Putri, Dwidan I Made Jember. 2016. Pengaruh Modal Sendiri dan Lokasi Usaha Terhadap Pendapatan Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) di Kabupaten Tabanan (Modal Pinjaman sebagai Variabel Intervening). Jurnal Ekonomi KuantitatifTerapan.9(2).Hal.142-150.

+

Mankiw, N Gregory Mankiw, Euston Quah and Peter Wilson. (Barlev Nicodemus Hutugalung, Penerjemah). 2011. Pengantar Ekonomi Mikro : Prinsip Ekonomi. Edisi Asia. Jakarta: Salemba Empat.

+

Mantra, Ida Bagus. 2003. Demografi Umum. Edisi ke 2. Yogyakarta: Pustaka

+

Marbek, I Nengah dan Ni Luh Karmini. 2013. Faktor – Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Pendapatan Pekerja Pada Industri Genteng Di Desa Nyitdah Kecamatan Kediri Kabupaten Tabanan. E-jurnal EP Unud, 2 (6) : 325-333.

+

Nanga, Muana. 2005. Makro Ekonomi: Teori, Masalah, dan Kebijakan, Jakarta: PT Grafindo Persada.s

+

Novitri, Irma Amalia. 2015. Pengaruh Tenaga Kerja Dan Bahan Baku Terhadap Peningkatan Hasil Produksi Pada Industri Tempe (Studi Kasus di Desa Bojongsari Kabupaten Indramayu). Skripsi. Fakultas Syariah Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Syekh

+

Nurjati Cirebon, Jawa Barat.

+

Ng’ombe, J., Kalinda, T., Tembo, G., & Kuntashula, E. 2014. Econometric Analysis of the Factors that Affect Adoption of Conervation Farming Practices by Smallholder Farmers in Zambia. Journal of Sustainable development. 7(4). Pp. 124-138.

+

Obioma, Bennett Kenechukwu and Anyanwu Uchenna N. 2015. The Efect of Industrial Development on Economic Growth (An Empirical Evidence In Nigeria 1973-2013). European Journal of Business and Social Sciences, 4 (2). pp. 127-140.

+

Ofuri, George. 2006. Contruction Industry and Economic Growth in Singapore. Bulletin Of Indonesia Economic Studies. 6(1). Pp. 57-70.

+

Ovtchinnikov, A.V. 2010. Capital structure decisions: Evidence from deregulated industries, Journal of Financial Economics, 95, pp. 249-274.

+

Prasetyo, Didik dan I Nengah Kartika. 2017. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Produksi Ayam Broiler Di Kecamatan Marga, Kabupaten Tabanan. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Piramida. 13(2). Hal. 77 – 86.

+

Pradnyani, Cok Istri Andari Sukma dan I Gusti Bagus Indrajaya. 2014. Analisis Skala Ekonomi dan Efisiensi Pada Usaha Perkebunan Kakao di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 3(9): h:403-412.

+

Rahayu, Shabrina Umi dan Ni Made Tisnawati. 2014. Analisis Pendapatan Keluarga Wanita Single Parents (Studi Kasus Kelurahan Sesetan, Kecamatan

+

Denpasar Selatan Kota Denpasar). Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 7 (2):189

+

Rimbawan, Nyoman Dayuh. 2012. Pertumbuhan Ekonomi Dan Kegiatan Ekonomi Angkatan Kerja Di Provinsi Bali. Piramida, 6(2):1918-1923.

+

Ramstetter, Eric D and Dionisius Narjoko. 2014. Ownership and Energy Efficiencyin              Indonesian

+

Manufacturing. Journal Bulletin of Indonesian Economic Studies, 50 (2): 255-276.

+

Revathy, S. and V. Santhi. 2016. Impact Of Capital Structure On Profitability Of Manufacturing Companiwes In India. International Journal Of Advanced Engineering Technology. 7(1), pp: 24-28.

+

Rahmaddi, Rudy dan Masaru Ichihashi. 2013. The role of foreign direct investment in Indonesia’s manufacturing exports. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 49(3). Pp. 329-354.

+

Shanmugasundaram, S dan N. Panchanatham. 2011. Embracing Manpower for Productivity in Apparel Industry. International Journal of Innovation, management and Technology, 2 (3). pp. 232-237.

+

Sukirno, Sadono. 2000. Teori Mikro Ekonomi. Jakarta: Raja Grafndo Persada.

+

______. 2012. Mikro Ekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga. Jakarta: Raja Grafndo Persada.

+

Sulistiana, Septi Dwi. 2013. Pengaruh Jumlah Tenaga Kerja dan Modal Terhadap Hasil Produksi Industri Kecil Sepatu dan Sandal di Desa Sambarito Kecamatan    Sooko    kabupaten

+

Mojokerto.     Jurnal Ekonomi

+

Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya. 1(3). Hal. 1-18.

+

Sumarsono, Sonny. 2009. Teori dan Kebijakan Publik Ekonomi Sumber Daya Manusia. Yogyakarta : Graha Ilmu.

+

Sopingi, Agus Suman, Soemarno, and Bagyo Yanuwiadi. 2015. Efficiency Analysis in Small Industry of Tiles and Bricks Production (Case Study in Nganjuk District). World Environment, 5(1). pp. 39-45

+

Tambunan, Tulus. 2002. Usaha Kecil dan Menengah di Indonesia, Beberapa Issu Penting. Jakarta: Salemba Empat.

+

Widodo, Wahyu. 2014. Ekonomi Aglomerasi, Firm-level Efisiensi, dan Produktivitas Pertumbuhan (Bukti empiris dari Indonesia). Bulletin Of Indonesian Economic Studies (BIES). 50(2). Pp: 291-292.

+

Wijaya, I.B Kresna dan Made Utama. 2016. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Industri

+

Kerajinan Bambu di Kabupaten Bangli. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 5 (4). hal. 434-459.

+

Wulandari, Arthina, Djinar Setiawina dan Djayastra. 2016. Analisis Fator-Faktor yang Mempengaruhi Produksi Industri Perhiasan Logam Mulia di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Unud, 6 (1). Hal. 79-108.

+

Yanutya, Pukuh Ariga Tri. 2013. Analisis Pendapatan Petani Tebu Di Kecamatan Jepon Kabupaten Blora.Economics Development Analysis Journal Fakultas Ekonomi. Univesitas Negeri Semarang. 2(3). Hal. 286-296.

+

Youriyah, Enny. 2007.Pengaruh Modal, Tenaga Kerja, dan Lama Usaha Terhadap Pendapatan Pengusaha Tempe Kedelai di Desa Jatiguwi Kecamatan Sumberpucung Kabupaten Malang. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Jember.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51462.md b/_full/2019-07-30-full-51462.md new file mode 100644 index 0000000000..64270e8ef8 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51462.md @@ -0,0 +1,606 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEMAMPUAN PRODUKSI, LUAS LAHAN DAN BIAYA PRODUKSI TERHADAP JUMLAH PRODUKSI SERTA PENDAPATAN PETANI PISANG" +author: "I Putu Agus Ari Wiguna, Ida Bagus Putu Purbadharmaja" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51462 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51462" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51462" +comments: true +--- + +

I Putu Agus Ari Wiguna, Ida Bagus Putu Purbadharmaja, Pengaruh Kemampuan Produksi. . . 101

+

PENGARUH KEMAMPUAN PRODUKSI, LUAS LAHAN DAN BIAYA PRODUKSI TERHADAP JUMLAH PRODUKSI SERTA PENDAPATAN PETANI PISANG

+

I Putu Agus Ari Wiguna1

+

Ida Bagus Putu Purbadharmaja2

+ +

Abstract: Effect of Production Capability, Land Area and Production Costs on Production Amounts and Banana Farmer Income. This research was conducted in Selemadeg Barat District, Tabanan Regency with respondents from banana farmers covering the area of each village in Selemadeg Barat District, Tabanan Regency. The sampling technique used is Simple Random Sampling. Sample in this study amounted to 92 respondents. This study uses path path analysis techniques to analyze the direct influence between variables one with other variables and the sobel test analyzes indirect effects through intervening variables. Based on the results of the study concluded that the production capacity, land area, and production costs have a positive and significant effect on the amount of banana production in the Selemadeg Barat District. Production capability has a positive and insignificant effect on the income of banana farmers in Selemadeg Barat District. Production costs have a negative and insignificant effect on the income of banana farmers in Selemadeg Barat District. Production capability, land area, and production costs have an indirect influence on the income of banana farmers through the amount of production in the District of West Selemadeg.

+

Keywords: production capability, land area, production costs, total production, income

+

Abstrak: Pengaruh Kemampuan Produksi, Luas Lahan dan Biaya Produksi Terhadap Jumlah Produksi Serta Pendapatan Petani Pisang. Penelitian ini dilakukan di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan dengan responden petani pisang meliputi wilayah masing-masing desa yang ada di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan. Teknik sampling yang digunakan adalah Simple Random Sampling. Sample pada penelitian ini berjumlah 92 responden. Penelitian ini menggunakan teknik analisis jalur path untuk menganalisis pengaruh langsung antara variabel satu dengan variabel lainnya dan uji sobel menganalisis pengaruh tidak langsung melalui variabel intervening. Berdasarkan hasil penelitian diperoleh kesimpulan bahwa kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat. Kemampuan produksi mempunyai pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat. Biaya produksi mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat. Kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi memiliki pengaruh tidak langsung terhadap pendapatan petani pisang melalui jumlah produksi di Kecamatan Selemadeg Barat.

+

Kata kunci: kemampuan produksi, luas lahan, biaya produksi, jumlah produksi, pendapatan

+

PENDAHULUAN

+

Indonesia dikenal sebagai negara agraris yang berarti negara yang mengandalkan sektor pertanian disamping itu juga mengandalkan sektor perkebunan. Peran sektor pertanian dan perkebunan merupakan dasar bagi kelangsungan pembangunan ekonomi yang berkelanjutan diharapkan mampu memberikan pemecahan permasalahan bagi bangsa Indonesia, dikarenakan pada sektor pertanian dan perkebunan merupakan sektor yang mempunyai fungsi fundamental bagi pembangunan suatu bangsa (Dillon, 2004). Sebagian besar wilayah Indonesia di sektor pertanian dan perkebunan menjadi prioritas utama dalam penunjang perekonomiannya. Selain itu, sektor pertanian dan perkebunan di kenal secara umum sebagai salah satu sektor yang relatif cukup lambat dalam mengadopsi perkembangan teknologi, serta sektor yang paling rawan terkena dampak negatif dari perubahan iklim. Negara berkembang yang sebagian besar penduduknya bertumpu pada aktivitas pertanian, perkembangan teknologi dalam proses produksi pertanian dilaporkan membawa dampak positif dan dampak positif yang dimaksud adalah peningkatan dalam produksi pertanian (Sukartini, 2013). Ketika suatu negara berusaha untuk mempercepat pertumbuhan ekonominya sedangkan disisi lain yang akan halnya memprioritaskan pengembanganindustridaripadapembangunan pertanian yang pertama akan lebih nyata, cepat dan terlihat dari pada pengembangan industri, di Indonesia memiliki investasi yang sangat kurang di dalam bidang pertanian yang akan menyebabkan pertanian yang tidak efisien subsidi dan beberapa ekonomi masayarakat yang berpendapatan menengah tidak memiliki transformasi pertanian yang memadai (Jeon, 2013).

+

Negara berkembang seperti Indonesia ini memiliki wilayah sebagian besar pada sektor pertanian dan perkebunan menjadi prioritas utama dalam penunjang perekonomian. Untuk itu mengutamakan kepentingan kesejahteraan masyarakat melalui sektor pertanian dan perkebunan dengan cara mendapatkan pekerjaan khususnya sebagai

+

petani. Dalam hal ini menjadikan sektor pertanian dan perkebunan yang lebih maju diharapkan masyarakat yang sebagai petani dapat meningkatkan produktivitasnya, dimana hal tersebut menjadikan faktor yang penting dalam menunjang keberhasilan suatu usaha pada sektor pertanian dan perkebunan (Adi Wiguna, 2018). Hal ini diperkuat dalam penelitian (Mannan & Shahrina, 2014) yang mengatakan negara-negara di Asia pada tahun 2007 memperoleh pendapatannya melalui sektor pertanian dan perkebunan, sehingga pertanian dan perkebunan memang benar-benar harus dikerjakan lebih baik lagi.

+

Sektor pertanian dan perkebunan membuahkan hasil yang dapat di manfaatkan sebagai bahan baku industri dan sumber bahan pangan yang dapat menjadikan sektor pertanian dan perkebunan tersebut semakin penting, maka dari itu diharapkan pada sektor pertanian dan perkebunan dapat menjadi penggerak sektor-sektor ekonomi di dalam pembangunan ekonomi pedesaan, yang dimana adanya sektor pertanian dan perkebunan ini mencakup komponen sosial, ekonomi, lingkungan, dan kelembagaan (Jelocnik, 2011). Hal ini juga disampaikan dalam penelitaian Lincoln dan Nicole (2016) bahwa pertanian dan perkebunan memberikan berbagai macam manfaat dan dampak kepada masyarakat, termasuk lingkungan, ekonomi, sosial dan budaya. Sektor pertanian dan perkebunan umumnya merupakan sektor yang dapat ditangkap untuk investasi (Winters, 1998).

+

Salah satu sub sektor di sektor pertanian adalah sub sektor perkebunan (Berihun dan Bihon, 2014). Dalam mengembangkan perekonomian khususnya sektor perkebunan adalah salah satu kegiatannya untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat dalam arti tingkat hidup yang lebih maju maupun taraf hidup yang lebih bermutu, dimana semakin besar kegiatan ekonomi khususnya sektor perkebunan maka semakin luas lapangan kerja produktif bagi masyarakat. Sub sektor perkebunan ini semakin penting dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi nasional, mengingat juga semakin terbatasnya

+

peranan minyak bumi yang selama ini merupakan sumber utama devisa negara (Francis, 2011).

+

Untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi di pedesaan yaitu melalui sektor pertanian dan perkebunan untuk mengatasi kemiskinan khususnya di pedesaan yang dimana sebagian besar masyarakat di pedesaan hidup miskin (Suryahadi et all, 2012). Dampak distribusi dari ekonomi makro pada saat ini cenderung sulit dirasakan oleh masyarakat miskin di Indonesia yaitu banyak orang miskin di Indonesia bekerja di bidang pertanian atau informal dan mayoritas masyarakat Indonesia mengandalkan pada sektor pertanian dan perkebunan, terutama bagi masyarakat yang tinggal di wilayah pedesaan (Yusuf dan Sumner, 2015).

+

Salah satunya adalah komoditi pertanian yang dikembangkan petani yaitu hortikultura. Petani berupaya meningkatkan pendapatan dengan mengusahakan komoditi ini sehingga dapat memenuhi kebutuhan pokoknya (Alitawan, 2013). Petani secara umumnya memiliki tujuan untuk memaksimumkan keuntungan yang akan diperoleh dari usahataninya (Mariyah, 2018). Keberhasilan pembangunan pertanian ditentukan oleh keberhasilan tumbuhnya lingkungan komoditas pertanian tanaman pangan, holtikultura, perkebunan, perikanan, dan peternakan yang masih kental dalam kehidupan masyarakat di setiap provinsi yang tersebar di Indonesia (Ardika, 2017). Kesenjangan antardaerah akan semakin besar perbedaannya akibat perbedaan geografis seperti halnya ketimpangan antara daerah perkotaan dengan pedesaan (Breau dan Saillant, 2016).

+

Hortikultura merupakan pertanian yang diperuntukkan bagi budidaya tanaman kebun. Bidang kerja hortikultura meliputi pembenihan, pembibitan, kultur jaringan dan lainnya. Hortikultura merupakan salah satu metode budidaya pertanian modern. Salah satu jenis tanaman hortikultura yaitu hortikultura sayuran meliputi kangkung, bayam dan lainnya, tanaman hortikultura dibagi dalam jenis tanaman buah dan bukan tanaman buah.

+

Tanaman buah ini biasanya disebut sebagai tanaman musiman. Jadi tanaman buah akan berbuah pada musim buah tertentu. Ada jenis tanaman buah yang hanya berbuah satu kali dalam masa tanam dan juga ada yang berbuah berkali-kali selama ditanam. Adapun salah satu jenis tanaman buah yang hanya berbuah sekali saja adalah buah pisang.

+

Provinsi Bali membutuhkan hasil-hasil hortikultura salah satunya adalah pisang. Selain untuk di konsumsi, buah pisang ini biasanya di haturkan dalam proses persembahyangan atau upacara adat khususnya umat Hindu yang ada di Bali, dengan demikian permintaan masyarakat akan buah pisang tetap tinggi selain digunakan untuk persembahyangan juga dapat dijadikan olahan pisang lainnya. Tanaman pisang bagi masyarakat Bali merupakan komoditas yang sudah memasyarakat, memiliki nilai ekonomis dan sosial yang sangat penting, tidak hanya buahnya saja tetapi juga daun, anakan serta batangnya sangat diperlukan dalam menunjang kehidupan sehari-hari, oleh karena tingkat kemanfaatannya yang cukup tinggi bagi masyarakat Hindu di Bali, tidaklah berlebihan bila tanaman pisang di Bali dianggap sebagai komoditas strategis (Antara, 2013).

+

Dalam hal ini kemampuan memproduksi pisang di Bali ternyata masih rendah melihat permintaan pisang sangat tinggi pada hari raya keagamaan seperti Galungan maupun Kuningan, hal ini menyebabkan kekurangan ketersediaan pisang akan tingginya permintaan di pasar, sehingga untuk memenuhi kebutuhan buah pisang di hari raya maka masuklah buah pisang dari daerah luar Bali, seperti dari daerah Jawa Timur, Nusa Tenggara Barat dan lainnya. Penelitian ini didasarkan pada fenomena fakta yang terjadi pada saat ini. Jumlah faktor produksi yang digunakan menentukan jumlah produksi yang ingin dicapai (Prasetyo,2017). Produksi merupakan suatu proses kegiatan pengolahan bahan baku menjadi barang yang bernilai guna produksi merupakan proses transformasi (perubahan) dari input menjadi output (Budiartha,2013).

+

Salah satu Kabupaten yang ada di Provinsi Bali yang menghasilkan buah

+
+

Tabel 1.

+

Luas Lahan Pertanian dan Perkebunan di Kabupaten TabananTahun 2013-2017

+ + + + + + +
+

Jenis Lahan

 +

2013 (ha)

 +

2014 (ha)

 +

2015 (ha)

 +

2016 ( ha )

 +

2017 (ha)

+

Sawah Irigasi

 +

22 184

 +

21 962

 +

21 714

 +

21 452

 +

21 089

+

Perkebunan

 +

22 606

 +

22 606

 +

22 667

 +

22 666

 +

22 631

+

Tegal/kebun

 +

15 809

 +

15 980

 +

16 024

 +

16 162

 +

16 627

+

Ditanami pohon/hutan rakyat

 +

1 784

 +

1 784

 +

1 784

 +

1 783

 +

1 783

+

+
+ + + +
+

Sumber:Dinas Pertanian Kabupaten Tabanan, 2018

+

Tabel 2.

+

Jumlah Produksi Tanaman Perkebunan Pisang Perkecamatandi Kabupaten Tabanan dalam kuintal Tahun 2014-2017

+

No       Kecamatan                Produksi (dalam kuintal)

+

2014      2015      2016

 +

2017

+

+
+ + + + + + + + + + + + +
+

1

 +

Selemadeg Barat

 +

23.457

 +

89.070

 +

32.642

 +

900.252

+

2

 +

Selemadeg

 +

2.851

 +

11.521

 +

1.955

 +

3.406

+

3

 +

Selemadeg Timur

 +

59

 +

56

 +

66

 +

50

+

4

 +

Kerambitan

 +

924

 +

47

 +

1.295

 +

1.290

+

5

 +

Tabanan

 +

1.104

 +

735

 +

496

 +

503

+

6

 +

Kediri

 +

114

 +

364

 +

20

 +

11

+

7

 +

Marga

 +

333

 +

270

 +

525

 +

13

+

8

 +

Baturiti

 +

7.685

 +

17.217

 +

14.195

 +

5.104

+

9

 +

Penebel

 +

244

 +

12.106

 +

1.560

 +

9.914

+

10

 +

Pupuan

 +

13.934

 +

11.608

 +

25.550

 +

0

+

Total

 +

50.705

 +

142.994

 +

78.304

 +

920.543

+

Sumber: Dinas Pertanian Kabupaten Tabanan, 2018

+

+

pisang yaitu Kabupaten Tabanan. Kabupaten Tabanan merupakan salah satu lahan pertanian dan perkebunan yang cukup luas. Penghasilan masyarakat yang ada di Kabupaten Tabanan dari dataran tinggi atau daerah pegunungan bersumber dari hasil perkebunan yang mereka miliki, seperti hasil kebun pisang, kakao, kopi, cengkeh dan lainnya. Berikut merupakan luas lahan pertanian dan perkebunan di Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan Tabel 1 Menunjukkan bahwa perkembangan luas lahan perkebunan di Kabupaten Tabanan pada tahun 2013 terdapat 22.606 hektar, pada tahun 2014 tidak terjadi perubahan penggunaan luas lahan, pada tahun 2015 mengalami kenaikkan menjadi 22.667 hektar, di tahun 2016 mengalami penurunan menjadi 22.666 hektar, dan pada tahun 2017 mengalami penurunan menjadi 22.631 hektar. Jadi pada tahun 2013 sampai

+

tahun 2017 mengalami fluktuasi. Luas lahan yang digunakan dalam teknik budidaya pisang ini belum mengarah ke pertanian agribisnis, jadi dilakukan sebagi usaha tani sampingan, ditanam di sela-sela tanaman perkebunan seperti kopi, cengkeh, kakao atau ditanam di pekarangan. Dalam hal ini luas lahan yang digunakan adalah hal yang sangat penting untuk memproduksi pisang agar memaksimalkan hasil produksi. Dalam hal ini Gouse (2006), Shan & Anran (2015) mendapatkan hasil bahwa faktor luas lahan berpengaruh signifikan terhadap jumlah produksi dan pendapatan petani.

+

Beraneka ragam hasil perkebunan yang ada di Kabupaten Tabanan seperti pisang yang merupakan salah satu komoditas hortikultura yang layak untuk dikembangkan, walaupun nilainya tidak terlalu tinggi bagi petani pisang, tetapi dapat dijadikan sebagai

+
+

Tabel 3.

+

Jumlah Petani Pisang Menurut Desa di Kecamatan SelemadegBarat Kabupaten Tabanan

+

Tahun 2018

+ + + + + + + +
+

No

 +

Desa

 +

Jumlah Petani Pisang (orang)

+

1

 +

Lumbung Kauh

 +

370

+

2

 +

Mundeh

 +

380

+

3

 +

Mundeh Kauh

 +

300

+

4

 +

Mundeh Kangin

 +

170

+

Jumlah

 +

1.220

+

Sumber: UPTD Kecamatan Selemadeg Barat, 2018

+

+

sumber pendapatan petani. Berikut tabel produksi pisang di Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan Tabel 2 menunjukkan bahwa perkembangan produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat yang memproduksi pisang pada tahun 2014-2017 dalam satuan kuintal, yakni pada tahun 2014 produksi pisang sebesar 23.457 kuintal, pada tahun 2015 mengalami peningkatan sebesar 65.613 kuintal dari tahun sebelumnnya menjadi 89.070 kuintal, namun pada tahun 2016 Produksi Pisang mengalami penurunan sebesar 56.428 kuintal dari tahun sebelumnya menjadi 32.642 kuintal. Produksi Pisang pada tahun 2017 mengalami kenaikan yang cukup tinggi yaitu sebesar 867.610 kuintal dari tahun sebelumnya menjadi 900.252 kuintal. Produksi pisang ini mengalami kenaikkan yang cukup tinggi pada tahun terakhir yaitu tahun 2017.

+

Wilayah yang menghasilkan pisang di Kecamatan Selemadeg Barat yaitu Desa Lumbung Kauh, Desa Mundeh, Desa Mundeh Kauh, dan Desa Mundeh Kanginmerupakan desa yang menghasilkan buah pisang terbanyak. Berikut jumlah petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat dapat dilihat pada tabel 3.

+

Tabel 3 memberikan informasi bahwa jumlah petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat pada tahun 2018 yaitu sebanyak 1.220 KK, yang terdiri dari Desa Lumbung Kauhsebanyak 370 KK, Desa Mundeh sebanyak 380 KK, Desa Mundeh Kauh sebanyak 300 KK, dan Desa Mundeh Kangin sebanyak 170 KK.

+

Selain luas lahan yang menjadi permasalahan yang dihadapi oleh petani pisang, salah

+

satunya adalah kendala pada biaya produksi. Biaya produksi yang dipakai untuk membeli bibit dan pupuk sangat kecil sehingga hasil produksinya tidak maksimal, (Mushi, 2015) dan Nian (2017) juga mengatakan bahwa ketersediaan biaya produksi yang tepat sesuai dengan kebutuhan dalam produksi usahatani akan mempengaruhi produksi pertanian tersebut. Merujuk pada permasalahan yang ditunjukkan pada tabel 2 cenderung menurunnya produksi pisang pada periode 2016 dibandingkan dengan tahun 2015, ini menandakan kemungkinan besar penyebab nilai produksi pisang berupa biaya produksi di Kecamatan Selemadeg Barat Kabupaten Tabanan cenderung mengalami penurunan dan kenaikan yang silih berganti pada setiap tahun adalah kolaborasi antara penggunaan input, biaya produksi dan yang tidak dikelola secara efisien mengakibatkan jumlah produksi yang dihasilkan tidak optimal.

+

Terkendalanya teknik produksi atau pengetahuan petani pisang yaitu dalam berusahatani atau kemampuan untuk berproduksi yang mengakibatkan penurunan jumlah produksi. Mulai dari teknik penanaman, perawatan, hingga pemanenan yang baik sehingga menghasilkan jumlah produksi yang maksimal. Didalam kemampuan produksi terhadap produksi diantaranya melalui tenaga kerja, Setiawati (2013) menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif terhadap hasil produksi, yang dilakukan dalam kemampuan produksi tersebut dapat berupa dari pemahaman petani dalam melakukan proses produksi, jika petani tersebut paham akan proses bertani sehingga menghasilkan dan memaksimalkan produksi yang lebih

+

baik. Petani pisang juga mengatakan sulit dalam hal memasarkan pisang, apabila tidak segera menjual pisang tersebut terhadap pengepul maka pisang dapat busuk, sehingga dapat menyebabkan kualitas pisang ditandai dengan munculnya jamur yang nantinya akan mempengaruhi pembentukan harga pisang tersebut, sehingga produksi pisang terancam tidak maksimal karena disisi lain petani mengeluarkan biaya dalam produksi tersebut. Pendapatan merupakan salah satu indikator untuk mengukur kesejahteraan seseorang atau masyarakat, sehingga pendapatan dapat mencerminkan kemajuan ekonomi suatu masyarakat. Indikator yang dimaksud hanya bersangkutan dengan pendapatan dan pengeluaran, akan tetapi yang lebih penting adalah mengetahui besarnya perbandingan antara penerimaan dengan pengeluaran (Suryaniti, 2018). Produksi secara luas dapat diartikan sebagai pengolahan bahan baku menjadi barang setengah jadi atau barang jadi. Produksi dalam arti ekonomi mempunyai pengertian semua kegiatan untuk menambah atau meningkatkan nilai kegunaan (utility) suatu barang dan jasa. Di dalam ilmu ekonomi dikenal dengan adanya fungsi produksi yang menunjukkan adanya hubungan antara hasil produksi fisik (output) dengan faktor produski (input).

+

Tenaga kerja merupakan faktor produksi yang berperan penting dalam proses produksi pertanian. Penggunaan tenaga kerja akan lebih intensif apabila tenaga kerja tersebut dapat memberikan manfaat yang optimal dalam proses produksi dan mampu menggarap lahan seluas lahan yang dimiliki. Tenaga kerja akan diberi upah sebagai tanda balas jasa. Tenaga kerja yang memanfaatkan keluarga sendiri dalam proses produksi pada umumnya tidak terlalu diperhitungkan dan sulit diukur dalam penggunaannya atau bisa disebut sebagai tenaga kerja yang tidak dinilai dengan uang. Menurut UU No 13 Tahun 2003 Tentang Ketenagakerjaan menyatakan bahwa tenaga kerja adalah setiap orang yang mampu melakukan pekerjaan guna menghasilkan barang dan/atau jasa baik untuk memenuhi kebutuhan sendiri maupun untuk kebutuhan

+

masyarakat.

+

Indikator pemahaman menunjukkan bahwa pemahaman mengandung makna lebih luas atau lebih dalam dari pengetahuan. Dengan pengetahuan, seseorang belum tentu memahami sesuatu yang dimaksud secara mendalam, hanya sekedar mengetahui tanpa bisa menangkap makna dan arti dari sesuatu yang dipelajari. Sedangkan dengan pemahaman, seseorang tidak hanya bisa menghapal sesuatu yang dipelajari, tetapi juga mempunyai kemampuan untuk menangkap makna dari sesuatu yang dipelajari juga mampu memahami konsep dari pelajaran tersebut. Dalam pemahaman produksi, petani diharapkan dapat memahami cara membudidayakan pertanian pisang dari beberapa segi seperti pengolahan tanah, pengolahan tanah yang dimaksud bukan kegiatan yang mutlak harus dilakukan, khususnya pada lahan yang masih gembur dan tidak terdapat gulma.

+

Sukirno (2002 :4) mengatakan bahwa tanah sebagai faktor produksi adalah tanah yang mencakup bagian permukaan bumi yang dapat dijadikan untuk bercocok tanam juga tempat tinggal, dan kekayaan alam yang terdapat didalamnya. Pengusaan tanah bagi masyarakat merupakan unsur yang sangat penting dalam meningkatkan kesejahteraan di bidang pertanian. Biaya produksi dapat didefinisikan sebagai semua pengeluaran yang dilakukan oleh perusahaan atau produsen untuk memperoleh faktor-faktor produksi dan bahan-bahan mentah yang akan digunakan untuk menciptakan barang-barang yang diproduksikan produsen tersebut (Sadono, 2016).

+

Biaya produksi yang dikeluarkan setiap perusahaan dapat dibedakan menjadi dua jenis yaitu biaya eksplisit dan biaya tersembunyi (imputed cost). Biaya eksplisit adalah pengeluaran-pengeluaran produsen yang berupa pembayaran dengan uang untuk mendapatkan faktor-faktor produksi dan bahan mentah yang dibutuhkan. Sedangkan biaya tersembunyi adalah biaya yang tidak terlihat secara langsung, seperti biaya penyusutan barang modal (Sadono, 2016). Untuk

+

menghasilkan barang atau jasa diperlukan faktor-faktor produksi seperti bahan baku, tenaga kerja, modal, dan keahlian produsen. Semua faktor-faktor produksi yang dipakai merupakan pengorbanan dari proses produksi dan juga berfungsi sebagai ukuran untuk menentukan harga pokok barang.

+

Di dalam sektor pertanian adanya hubungan yang mempengaruhi kemampuan produksi dengan produksi diantaranya melalui tenaga kerja, pemahaman produksi oleh petani, dan luas lahan yang dimiliki oleh petani. Dalam melakukan produksi hal yang berperan penting adalah ketenagakerjaan yang akan melaksanakan proses dari produksi tersebut dan menghasilkan berupa barang maupun jasa. Penelitian yang dilakukan oleh Salazar (2006), Saputra (2015), Abedullah et al. (2007), Adriyansyah (2017), dan Adojutelegan et al. (2015) mendapatkan hasil bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi. Begitu juga dengan adanya pemahaman produksi oleh petani yang dimana dimaksudkan dengan tingkat pemahaman seorang petani yang paham dengan pertanian pisang baik dari proses awal sampai menghasilkan sebuah produksi dalam bertani akan memberikan dorongan untuk hasil produksi yang lebih baik dan terpentingnya luas lahan yang menyangkut dari adanya produksi yang dapat menghasilkan produksi menurut luas lahan yang dimiliki oleh petani pisang tersebut. Lahan merupakan hal yang paling utama dalam usahatani, dimana semakin luas lahan maka semakin besar jumlah produksi yang mampu dihasilkan oleh petani (Ambarita, 2017).

+

Pada penelitian yang dilakukan oleh Gouse (2006), Shan & Anran (2015) mendapatkan hasil bahwa faktor luas lahan berpengaruh signifikan terhadap produksi dan Aldillah (2015) melakukan penelitian yang menemukan luas lahan memiliki pengaruh nyata terhadap produksi. Artinya apabila semakin luas lahan pertanian maka jumlah produksi petani akan semakin meningkat. Hal ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Adojutelegan et al.(2015) dan Oluyole

+

dan Sanusi (2009) yang menemukan hasil bahwa semakin luas lahan yang digunakan dalam proses produksi, maka akan dapat meningkatkan hasil produksi.

+

Ketersediaan biaya produksi seperti jumlah pupuk dan bibit yang digunakan, sangat erat kaitannya dengan produksi. Ketersediaannya biaya produksi dalam pertanian yang menjadikan dasar dari sebuah hasil produksi, dimana ketersediaan biaya produksi tersebut meliputi jumlah bibit yang digunakan dan seberapa banyak pupuk yang digunakan akan berpengaruh terhadap hasil produksi yang dilakukan dalam pertanian pisang, dan jika sebaliknya jumlah bibit dan pupuk yang digunakan sedikit akan berpengaruh juga terhadap produksi yang dilakukan. Ketersediaan jumlah modal maupun biaya produksi yang tepat sesuai dengan kebutuhan dalam produksi usaha tani akan mempengaruhi produksi pertanian tersebut (Nian, 2017)

+

Berbagai hal yang dilakukan dalam melakukan produksi yang dapat menentukan besaran hasil pendapatan. Yang dilakukan dalam kemampuan produksi tersebut dapat berupa dari pemahaman petani dalam melakukan proses produksi, jika petani tersebut paham akan proses bertani sehingga menghasilkan produksi yang lebih baik hasilnya akan mempengaruhi tingkat penjualan dan memberikan pendapatan yang meningkat. Disamping itu luas lahan juga berpengaruh dalam kemampuan produksi, semakin luas dan efektif lahan yang dimilki oleh petani tersebut akan menghasilkan banyak produksi yang akan berpengaruh pada pendapatan petani. Hubungan luas lahan pertanian dengan pendapatan petani menurut Mubyarto (1995:44) luas lahan adalah keseluruhan wilayah yang menjadi tempat penanaman atau mengerjakan proses penanaman, luas lahan menjamin jumlah atau hasil yang akan diperoleh petani.

+

Tersedianya biaya produksi atau bahan baku, erat kaitannya dengan biaya produksi yang dikeluarkan oleh petani, sehingga pemberian bahan baku berupa pupuk berpengaruh terhadap pendapatan petani.

+

Dalam setiap produksi yang dilakukan oleh petani bila pupuk di kurangi akan menambah biaya produksi sehingga pendapatan petani menurun. Sebaliknya, bila pupuk di berikan maka akan mengurangi biaya produksi petani sehingga pendapatan petani meningkat.

+

Menurut Limi (2013), menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang positif antara jumlah produksi terhadap pendapatan. Artinya, semakin tinggi jumlah produksi yang dihasilkan maka akan semakin tinggi pendapatan yang diperoleh. Jumlah produksi akan sangat dipengaruhi oleh luas tanah yang ditanami, biaya produksi yang digunakan, pemeliharaan dan faktor-faktor lainnya, hal ini juga sesuai dengan penelitian Godby (2015), yang menyatakan bahwa tingkat produksi akan berbanding lurus dengan tingkat pendapatan yang di peroleh seseorang.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi Penelitian ini dilakukan di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan. Dipilihnya lokasi ini karena Kecamatan Selemadeg Barat merupakan daerah penghasil pisang terbesar di Kabupaten Tabanan. Kecamatan Selemadeg Barat merupakan daerah pegunungan yang berbukit-bukit di bagian utara dan melandai kearah selatan dengan ketinggian 0 s/d 700 m dari permukaan laut, curah hujan relatiif banyak di wilayah utara (wilayah pegunungan dan berbukit-bukit) sehingga penduduk setempat sebagian besar bermata pencaharian sebagai petani kebun.

+

Populasi yang digunakan peneliti dalam penelitian ini Petani Pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan yang berjumlah 1.220 petani pisang, dengan pertimbangan Desa Lumbung Kauh, Desa Mundeh, Desa Mundeh Kauh, dan Desa Mundeh Kangin, Kecamatan Selemadeg Barat merupakan daerah penghasil pisang terbesar di Kabupaten Tabanan. Dalam penelitian ini tidak semua anggota populasi dijadikan responden, tetapi hanya sebagian saja yaitu dengan mengambil sampel. Hal ini, dikarenakan oleh populasi relatif besar dan adanya kendala sumber daya seperti

+

dana, waktu, dan sumber daya lainnya yang dimiliki. Jumlah sampel dalam penelitian ini ditentukan berdasarkan jumlah petani pisang yang terdapat di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan, sampel mewakili populasi yang jumlahnya lebih kecil dari pada populasi serta mampu menggambarkan keadaan yang sebenarnya dari populasi. Dalam penelitian ini sampel diambil menggunakan teknik Probability sampling.

+

Penelitian ini mengambil Lokasi di 4 Desa Kecamatan Selemadeg Barat, dimana jumlah petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat 1.220 petani pisang (KK).

+

Jumlah anggota sampel yang diambil atau ukuran sampelnya yang minimal akan ditentukan menggunakan pendekatan Slovin (Amira, 2011) sebagai berikut :

+

N

+

n = 1 + Ne2

+
+

(1)

+

+

n = ukuran sampel, N = ukuran anggota dalam populasi, dan e = tingkat kekeliruan,

+

Petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat sebanyak orang (N = 1.220), dengan menggunakan tingkat kekeliruan sebesar 0,1 (e = 0,1), maka jumlah sampel/ ukurann sampel minimalnya (n) adalah :

+

N

+

n = 1 + Ne2

+

1.220

+

n = 1+(1.220 x 0,12)

+

1.220

+

n =     1.220     92 (dibulatkan)

+
  • +

    1    +    .

+

Jadi, jumlah sampel yang diperoleh adalah sebesar 92 petani pisang. Dalam hal pengambilan sampel, pada penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel Simple Random Sampling karena pengambilan sampel anggota populasi dilakukan secara acak tanpa memperhatikan strata yang ada dalam populasi itu.

+

N

+

ni = Ni x n ............................................ (2)

+

Keterangan :

+

ni =ukuran sampel ke-i

+

Ni = ukuran sub populasi ke-i

+

N = ukuran populasi n = ukuran sampel

+

Dengan menggunakan rumus (3.4),

+
+

Tabel 4.

+

Jumlah Sampel Petani Pisang (orang) di Kecamatan Selemadeg Barat Kabupaten Tabanan Tahun 2018

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No     Nama Desa

 +

Jumlah Petani Pisang

 +

Jumlah Sampel

+

1 Lumbung Kauh

 +

370

 +

370/1.220 x 92 = 28

+

2 Mundeh

 +

380

 +

380/1.220 x 92 = 29

+

3 Mundeh Kauh

 +

300

 +

300/1.220 x 92 = 22

+

4 Mundeh Kangin

 +

170

 +

170/1.220 x 92 = 13

+

Total

 +

1.220

 +

92 Orang Petani Pisang

+

Sumber:Data diolah, 2018

 +

Tabel 5.

+

Hasil Uji KMO

+

No          Faktor

 +

KMO

 +

Sig Chi-square

+

1     Kemampuan produksi

 +

0,744

 +

0,000

+

Sumber:Data diolah, 2019

 +

Tabel 5.

+

Hasil Uji KMO

+

Variabel

 +

Indikator

 +

Nilai MSA

+

X1.1

 +

0,722

+

Kemampuan Produksi (X1)

 +

X1.2

 +

0,749

+

X1.3

 +

0,763

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

maka didapatkan sampel untuk di masing-masing desa di Kecamatan Selemadeg Barat, dapat dilihat pada tabel 4 sebagai berikut.

+

Teknik analisis data yang digunakan untuk memecahkan permasalahan dalam penelitian ini adalahteknik analisis kuantitatif dengan bantuan program SPSS. Metode analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah analisis jalur (path analysis).

+

Maka dapat dibuat persamaan structural sebagai berikut:

+

Y1 = b1X1 + b2X2 + b3X3 e1 ..........................(3)

+

Penelitian pengaruh kemampuan produksi, luas lahan dan biaya produksi terhadap jumlah produksi serta pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Y2 = b4X1 + b5X2 + b6X3 + b7Y1 + e2 ............(4)

+

Keterangan:

+
  • +

    Y2 = Pendapatan Petani

    • +
  • +

    Y1 = Jumlah Produksi

+
  • +

    X1 = Kemampuan Produksi

+

X2 = Luas Lahan

+

X3 = Biaya Produksi

+

b1… b5 = Koefisien regresi untuk masing-masing variabel X

+

e1, e2 = error term

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Kaiser Meyer Olkin digunakan untuk mengetahui validitas konstruk dari analisis faktor. Analisis faktor dianggap layak jika besaran KMO memiliki nilai minimal 0,5. Hasil uji KMO dapat dilihat pada Tabel 5 berikut:

+

Hasil uji yang ditunjukkan dalam Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai Kaiser Meyer Olkin (KMO) variabel kemampuan produksi lebih besar dari 0,5 dan nilai signifikansinya lebih kecil dari 5 persen (0,05), maka ini berarti variabel kemampuan produksi memiliki kecukupan sampel yang melakukan analisis faktor.

+

Kelayakan model uji faktor untuk masing-masing variabel dapat dilihat dari nilai Measures of Sampling Adequancy (MSA). Model yang dipakai dikatakan layak digunakan apabila nilai MSA masing-masing variabel lebih besar dari 0,5. Nilai MSA yang diperoleh dari masing-masing variabel dapat dilihat pada Tabel 6 berikut:

+

Tabel 6 menunjukkan hasil uji MSA

+
+

Tabel 7.

+ + + + + + + + +
+

Hasil Uji Kelayakan Model Struktur 1

+

Model

 +

Sum of Squares    Df    Mean Square     F       Sig.

+

1       Regression

+

Residual Total

 +

9,192          3           3,064   453,223      ,000b

+

,595        88            ,007

+

9,786        91

+

Sumber:Data diolah, 2019

 +

Tabel 8.

+

Hasil Uji Kelayakan Modal Struktur 2

+

Model

 +

Sum of Squares    Df    Mean Square     F       Sig.

+

1       Regression

+

Residual Total

 +

16,753          4           4,188   252,646 ,000b

+

1,442        87            ,017

+

18,195        91

+

Sumber:Data diolah, 2019

 +

Tabel 9.

+

+
+ + + + +
+

Hasil Analisis Jalur Regresi I

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients Standardized     t       Sig.

+

Coefficients

+

B        Std. Error        Beta

+

1     (Constant)

+

Kemampuan Produksi

+

Luas Lahan

+

Biaya Produksi

 +

1,492            ,774                     1,928     ,057

+

,103            ,022            ,316    4,603     ,000

+

,340            ,090            ,353    3,793     ,000

+

,341             ,066            ,336    5,137     ,000

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

+

dari variabel kemampuan produksi. Variabel kemampuan produksi (X1) terdiri atas 3 (tiga) indikator, yaitu penanaman, perawatan, dan pemanenan dengan 3 pernyataan. Dimana dari indikator untuk variabel kemampuan produksi tersebut menunjukkan nilai MSA masing-masing indikator variabel lebih besar dari 0,5 yang berarti masing-masing model layak digunakan dalam analisis. Indikator yang memiliki nilai MSA tertinggi adalah pemanenan (X1.3) yaitu sebesar 0,763, disusul indikator perawatan (X1.2) sebesar 0,749, dan penanaman (X1.1) sebesar 0,722. Hal ini menunjukkan bahwa pemanenan adalah indikator dominan yang mempengaruhi variabel kemampuan produksi.

+

Uji kelayakan model atau yang lebih popular disebut uji F (uji simultan) merupakan tahapan awal untuk mengidentifikasi model regresi yang diestimasi layak atau tidak. Layak berarti model yang diestimasi layak/ tepat digunakan untuk menjelaskan pengaruh variabel-variabel bebas terhadap variabel

+

terikat. Nama uji ini disebut sebagai uji F, karena mengikuti distribusi F yang kriteria pengujiannya seperti One Way Anova. Sig. Tabel ANOVA menunjukkan besarnya angka probabilitas atau signifikansi pada perhitungan ANOVA. Nilai yang tertera digunakan untuk uji kelayakan Model Analisis atau dimana sejumlah variabel X mempengaruhi variabel Y dengan ketentuan angka signifikansi yang baik untuk digunakan sebagai model regresi harus < 0,05. Nilai ini bisa dilihat pada kolom signifikan. Jika signifikan < 0,05, maka Model Analisis dianggap layak. Hasil uji kelayakan model pada struktur 1 disajikan pada Tabel 7.

+

Tabel 7 menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,000 yang lebih kecil dari nilai α = 0,05 maka model yang digunakan pada penelitian ini adalah layak. Hasil ini memberikan makna bahwa kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi mampu memprediksi atau menjelaskan jumlah produksi, ini berarti model pada struktur 1 dapat digunakan untuk analisa lebih lanjut atau dengan kata lain

+
+ + + + +
+

Tabel 10.

+

Hasil Analisis Jalur Regresi 2

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients Standardized     t       Sig.

+

Coefficients

+

B        Std. Error        Beta

+

1     (Constant)

+

Kemampuan Produksi

+

Luas Lahan

+

Biaya Produksi

+

Jumlah Produksi

 +

9,678           1,237                    7,823     ,000

+

,063             ,039            ,141     1,604     ,112

+

,445            ,151            ,339    2,939     ,004

+

-,103             ,119            -,074     -,866     ,389

+

,772            ,167            ,566    4,625     ,000

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

+

model dapat digunakan untuk memproyeksi karena hasil goodness of fitnya baik dengan nilai F hitung sebesar 453,223 dengan nilai signifikansi 0,000.

+

Sedangkan hasil uji kelayakan model struktur 2 pada penelitian ini disajikan pada Tabel 8 berikut.

+

Tabel 8 menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,000 yang lebih kecil dari nilai α = 0,05 maka model yang digunakan pada penelitian ini adalah layak. Hasil ini memberikan makna bahwa kemampuan produksi, luas lahan, biaya produksi dan jumlah produksi mampu memprediksi atau menjelaskan pendapatan, ini berarti model pada struktur 2 dapat digunakan untuk analisa lebih lanjut atau dengan kata lain model dapat digunakan untuk memproyeksikan karena hasil goodness of fitnya baik dengan nilai F hitung sebesar 252,646 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000.

+

Pengujian persamaan satu dilakukan untuk melihat pengaruh kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi terhadap jumlah produksi petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan secara langsung, hasil uji regresi disajikann dalam Tabel 9 berikut.

+

Berdasarkan hasil Tabel 9 maka persamaan sub-struktural 1 adalah sebagai berikut:

+

Y1 = 0,316X1 + 0,353X2 + 0,336 X3

+

Berdasarkan hasil Tabel 9 maka persamaan sub-struktural 2 adaalah sebagai berikut :

+

Y2 = 0,141X1 + 0,339X2- 0,074X3 + 0,566Y1

+

Untuk mengetahui nilai e1 yang

+

menunjukkan jumlah variance variabel jumlah produksi yang tidak dijelaskan oleh kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya prodduksi dapat dihitung dengan menggunakan rumus :

+

e1 = √1- R12

+

= √1- 0,939

+

= 0,246

+

Sedangkan untuk mengetahui nilai e2 yang menunjukkan variance variabel pendapatan petani yang tidak dijelaskan oleh variabel kemampuan produksi, luas lahan, biaya produksi dan jumlah produksi maka dapat dihitung dengan menggunakan rumus : e2 = √1- R22

+

= √1- 0,921

+

= 0,281

+

Untuk memeriksa validitas model, terdapat indikator untuk melakukan pemeriksaan, yaitu koefisien determinasi total hasilnya sebagai berikut : R2m    = 1 – (Pe1)2(Pe2)2

+

= 1 – (0,246)2 (0,281)2

+

= 0,995

+

Keterangan:

+

R2m    : Koefisien determinasi total

+

e1, e2 : Nilai kekeliruan taksiran standar

+

Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total, maka diperoleh bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 0,995 atau dengan kata lain informasi yang terkandung dalam data sebesar 99,5 persen dapat dijelaskan oleh model, sedangkan sisanya 0,5 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model.

+

Berdasarkan hasil analisis yang

+
+

Tabel 10.

+

Hasil Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung dan Pengaruh Total Antar Variabel

+ + + + + + + + + + +
+

Hubungan Variabel

 +

Pengaruh

 +

Total

+

Langsung

 +

Tidak Langsung

+

X1 →Y1

 +

0,316

 +

-

 +

0,316

+

X1 →Y2

 +

0,141

 +

0,178

 +

0,319

+

X2 →Y1

 +

0,353

 +

-

 +

0,353

+

X2 →Y2

 +

0,339

 +

0.199

 +

0,538

+

X3 →Y1

 +

0,336

 +

-

 +

0,336

+

X3 →Y2

 +

-0,074

 +

0,190

 +

0,116

+

Y1 →Y2

 +

0,566

 +

-

 +

0,566

+

Sumber:Data diolah, 2019

+

+

telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar 0,316 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa kemampuan produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar 0,353 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa luas lahan berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar 0,336 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpullkan bahwa biaya produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan. Dapat dilihat bahwa semakin tinggi atau semakin banyak biaya produksi maka jumlah produksi semakin meningkat.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar 0,141 dan nilai signifikansi sebesar 0,112 > 0,05. Hal ini berarti H0 diterima dan H1 ditolak. Dengan

+

demikian kemampuan produksi tidak berpengaruh langsung terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan. Hubungan positif dan tidak signifikan antara kemampuan produksi dengan pendapatan dikarenakan kemampuan produksi yang dimiliki oleh petani pisang tidak mampu meningkatkan pendapatan jika tidak mampu meningkatkan jumlah produksi pisang.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar 0,339 dan nilai signifikansi sebesar 0,004 < 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan luas lahan berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh nilai standardized coefficients beta sebesar -0,074 dan nilai siginifikansi 0,389>0,05. Hal ini berarti H0 diterima dan H1 ditolak. Dengan demikian biaya produksi tidak berpengaruh langsung terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan. Hubungan negatif dan tidak signifikan antara biaya produksi dengan pendapatan dikarenakansemakin banyak biaya yang dikeluarkan dalam proses berporduksi maka akan mengurangi pendapatan yang didapatkan oleh petani.

+

Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh standardized coefficients

+

beta sebesar 0,566 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05. Hal ini berarti H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa jumlah produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Jika z hitung ≤ 1,96 maka H0 diterima yang berarti jumlah produksi bukan variabel intervening. Jika z hitung ˃ 1,96 maka H0 ditolak yang berarti jumlah produksi merupakan variabel intervening.

+

Sb1b7 = √β72 S2β1 +β12 S2β7

+

= √(0,772)2 (0,022)2+ (0,103)2 (0,167)2

+

= √(0,595)(0,00048) + (0,010)(0,027)

+

= √(0,00028) + (0,00027)

+

= √0,00055

+

= 0,0234 β1β7 Z = Sβ1β7 (0,103)(0,772) =   0,0234

+

0,0795

+

=  0,0234 =3,39

+

Keterangan :

+

β1 = Koefisien regresi pengaruh variabel X1 terhadap Y1

+

β7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1 terhadap Y2

+

Sβ1 = Standar error koefisien regresi variabel X1 terhadap Y1

+

Sβ7 = Standar error koefisien regresi variabel Y1 terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung yaitu sebesar 3,39 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya kemampuan produksi berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan melalui jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Jika z hitung ≤ 1,96 maka H0 diterima yang berarti pendapatan bukan variabel intervening. Jika z hitung ˃ 1,96 maka H0 ditolak yang berarti pendapatan merupakan variabel intervening.

+

Sb2b7 = √β72 S2β2 +β22 S22β7

+

= √(0,772)2 (0,090)2+ (0,340)2 (0,167)2

+

= √(0,595)(0,0081) + (0,115)(0,027)

+

= √(0,0048) + (0,0031)

+

= √0,0079

+

= 0,0888

+

β2β7

+

Z = Sβ2β7

+

(0,340)(0,772)

+

=    0,0888

+

0,262

+

=  0,0888 = 2,95

+

Keterangan :

+

Β2 = Koefisien regresi pengaruh variabel X2 terhadap Y1

+

Β7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1 terhadap Y2

+

Sβ2 = Standar error koefisien regresi variabel X2 terhadap Y1

+

Sβ7 = Standar error koefisien regresi variabel Y1 terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung yaitu sebesar 2,95 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya luas lahan berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan melalui jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Jika z hitung ≤ 1,96, maka H0 diterima yang berarti Jumlah Produksi bukan variabel intervening. Jika z hitung > 1,96, maka H0 ditolak yang berarti Jumlah Produksi merupakan variabel intervening.

+

Sb3b7 = √β72 S2β3 +β32 S2β7^2

+

= √(0,772)2 (0,066)2 + (0,341)2 (0,167)2

+

= √(0,595) (0,0043) + (0,116) (0,027)

+

= √((0,0025)+(0,0031))

+

= √0,0056

+

= 0,074

+

β3β7

+

Z = Sβ3β7

+

(0,341)(0,772)

+

=    0,074

+

0,263

+

=   0,074 =3,55

+

Keterangan :

+

β3 = Koefisien regresi pengaruh variabel X3 terhadap Y1

+

β7 = Koefisien regresi pengaruh variabel Y1 terhadap Y2

+

Sβ3 = Standar error koefisien regresi variabel X3 terhadap Y1

+

Sβ7 = Standar error koefisien regresi variabel Y1 terhadap Y2

+

Berdasarkan hasil z hitung yaitu sebesar 3,55 > 1,96 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya biaya produksi berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan melalui jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, terdapat implikasi yang dapat dihasilkan dengan adanya penelitian ini. Hasil dari penelitian ini didapatkan bahwa kemampuan produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi yang artinya semakin tinggi kemampuan produksi yang dimiliki oleh petani berupa pemahaman dalam bertani maka akan meningkatkan jumlah produksi. Selain itu dari hasil penelitian didapatkan bahwa luas lahan berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi yang artinya semakin besar luas lahan yang digunakan akan meningkatkan jumlah produksi tersebut. Serta pada penelitian ini juga didapatkan bahwa biaya produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi yang artinya semakin banyak biaya produksi yang dikeluarkan maka akan meningkatkan jumlah produksi.

+

Hasil penelitian ini juga menemukan bahwa tidak terdapat pengaruh kemampuan produksi dan biaya produksi terhadap pendapatan, sedangkan luas lahan dan jumlah produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan petani. Hal tersebut menunjukkan bahwa kemampuan produksi dan biaya produksi yang diterima oleh petani pisang tidak berpengaruh terhadap pendapatan petani.

+

Jumlah produksi memegang peranan penting dalam meningkatkan pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan, maka orientasi pemikiran dan upaya dapat dilakukan dengan meningkatkan kemampuan produksi petani. Jika kemampuan produksi yang dimiliki baik, luas lahan yang dimiliki dimanfaatkan secara maksimal dan mampu menekan jumlah biaya akan mampu meningkatkan pendapatan petani dan dipercepat dengan jumlah produksi yang tinggi. Disamping itu juga penggunaan biaya produksi berperan penting untuk meningkatkan

+

produksi pisang, dilhat bahwa semakin tinggi penggunaan biaya atau semakin banyak biaya produksi maka jumlah produksi semakin meningkat dan akan mampu meningkatkan pendapatan petani pisang.

+

SIMPULAN

+

Kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah produksi pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.Kemampuan produksi mempunyai pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.Biaya produksi mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.Kemampuan produksi, luas lahan, dan biaya produksi memiliki pengaruh tidak langsung terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan, atau dengan kata lain jumlah produksi merupakan variabel yang mengintervening kemampuan produksi, luas lahan dan biaya produksi terhadap pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

Pemerintah daerah khususnya UPTD Kehutanan dan Perkebunan Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan dapat memberikan serta mampu menyediakan sarana prasarana bagi petani pisang di daerah tersebut juga memberikan penyuluhan atau pelatihan dan memberikan subsidi pupuk dengan jumlah yang lebih banyak sesuai dengan luas lahan yang dimiliki oleh petani pisang tersebut, dengan demikian dapat membantu meringankan biaya produksi yang dikeluarkan petani sehingga mampu meningkatkan produksi pisang dan pendapatan petani.

+

Peneliti menyarankan kepada petani pisang agar dapat memanfaatkan lahan perkebunan yang dimiliki sehingga mendapatkan hasil yang maksimal. Misalnya dengan menjaga kesuburan lahan perkebunan, melakukan perawatan yang optimal dan dalam prosses pemanenan agar dipilah terlebih dahulu yang dapat maksimalkan jumlah produksi.

+

Petani pisang juga harus fokus pada pertanian pisang dalam hal ini akan membawakan pertanian pisang ke aspek pasar yang lebih besar dan mampu meningkatkan pendapatan petani pisang di Kecamatan Selemadeg Barat, Kabupaten Tabanan.

+

REFERENSI

+

Abedullah, Shahzad Kouser, and Khalid Mushtaq. 2007. Analysis of Technical Efficiency of Rice Production in Punjab (Pakistan), Implications For Future Investment Strategies. Pakistan Economic and Social Review, 45(2), pp:231-244.

+

Adi Wiguna, Putu, 2018. Peran Koperasi Unit Desa Dalam Meningkatkan Kesejahtraan Petani Di Indonesia (Analisis Data Mikro). E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Unud, 7(1): Hal: 30-57

+

Adojutelegan, O. T., Adereti F.O., Makanju T. S., and Olorunfemi O. D. 2015. Analisys of Factors Affecting Watermelon Production in Ekiti State, Nigeria.Science, Technology and Arts Research Journal, 4(2), pp: 324-329.

+

Adriyansyah, Danny. 2017. Analisis Skala Ekonomis Dan Efisiensi Penggunaan Faktor-faktor Produksi Ipada Iusaha Iperkebunan Ikopi Arabika Di Desa Satra Kecamatani Kintamani Ikabupaten Bangli. E-Jurnal Ekonomi PembangunanUnud,6(2):Hal:178-194

+

Aldillah, Rizma. 2015. Proyeksi Produksi dan Konsumsi Kedelai Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8(1): h: 9-23

+

Alitawan. Anak Agung Irfan 2017. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Petani Jeruk Pada Desa Gunung Bau Kecamatan Kintamani Kabupaten Bangli.

+

Ambarita, Jerry Paska. 2015. Pengaruh Luas Lahan, Penggunaan Pestisida, Tenaga Kerja, Pupuk Terhadap Produksi Kopi Di Kecamatan Pekutatan Kabupaten Jembrana. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 4 (7):Hal: 776-793.

+

Antara, Made 2013. Permintaan Buah Pisang Ambon Oleh Rumah Tangga di Kecamatan Denpasar Barat, Kota Denpasar Provinsi Bali Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 6(1), hal.16-29.

+

Ardika, I Wayan 2017. Analisis Tingkat Kesejahteraan Petani Di Desa Bangli Kecamatan   Baturiti   Kabupaten

+

Tabanan      Jurnal Piramida

+

8 (2): Hal: 87 – 96.

+

Budiartha, Agus I Kadek.2013. Analisis Skala Ekonomis Industri Pengrajin Batu Bata di Desa Tulikup Kecamatan Gianyar Kabupaten Gianyar. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 6(1), hal.55-61.

+

Breau, Sebastien, dan Richard Saillant. 2016. Regional Income Disparities in Canada:Exploring the Geographical Dimensions of an Old Debate. Journal Regional Studies, Regional Science, 3, pp.463-481.

+

Godby, Robert, et al., 2015. The Impact of the Coal Economy on Wyoming. The Journal of Economic and Fublic Policy. 2(2): pp: 234-254

+

Gouse, Marnus, Jenifer Piesse, and Colin Thirtle. 2006. Output and Labour Effects of GM Maize and Minimum Tillage in a Communal Area of KwaZulu-Natal. Journal of Development Perspectives, 2(2), pp:192-207

+
+

Jelocnik, Marko, Subic, Jonel, Nastic, Lana.

+

+

2011. Analysis Of Agriculture And Rural Development In The Upper Danube Region-Swot Analysis. Journal International Agricultural Economics. ISSN: 22477187.

+

Jeon, Shinyoung. 2013. Agriculture Transformation and the Escape from the Middle Small Farmers in Indonesia in Time of Green Restucturing. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 49:3, 383- 384

+

Limi, Muhammad Anwar. 2013. Analisis Jalur Pengaruh Faktor Produksi terhadap Produksi dan Pendapatan Usahatani Kacang tanah di Kecamatan Lembo Kabupaten Konawe Utara. Jurnal AGRIPLUS, 23(20, PP: 124-134

+

Lincoln, Noa Kekuewa & Nicole Ardoin. 2016. Farmer Typology in South Kona, Hawai‘i: Whoʻs Farming, How, and Why. International Journal of Multidisciplinary Research. 19:3, 563-585

+

Mannan, Sobia & Shahrina Md Nordin. 2014. The Influence Of Innovarion Attributes On New Technologies Adoption By Paddy Farmers. International Review Of Management And Business Research. 3(3). Pp 1379-1384.

+

Mariyah, Mariyah 2018. Penentuan Umur Optimal Peremajaan Kelapa Sawit di Kabupaten Paser Kalimantan Timur, Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 11(1) : Hal: 103-115

+

Mubyarto. 1989. Pengantar Ekonomi Pertanian. Jakarta : Edisi Ketiga, LP3S

+

Mushi, Ally S, Deus D. Ngaruko, 2015. Determinants of financial Sustainability of Small Holder Sugarcane Farming systems in Tanzania. African journal of

+

economic review III (2): 57-73

+

Nian Elly Ariessi. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja Dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas Petani Di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar Jurnal Piramida 8 (2): Hal: 97 – 107

+

Oluyole, K.A. and Sanusi, R.A. 2009. Socio-Economic Variables and Cocoa Production in Cross River State, Nigeria. Journal of Human Ecology, 25(1), pp:5-8

+

Prasetyo Didik dan kartika I Nengah, 2017, Analisis Faktor-Faktor yang mempengaruhi Produksi Ayam Broiler Di Kecamatan Marga, Kabupaten Tabanan, Jurnal Piramida Vol. 13 No. 2

+

Salazar, Marcia. 2006. An Economic Analysis of Smallholder Coffee Production in Guatemala, Honduras, Nicaragua and Vietnam. A Thesis of Purdue University, West Lafayatte Indiana.

+

Saputra, Ardhiyan. 2015. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Produksi Kakao di Kabupaten Muaro Jambi. Jurnal Penelitian Universitas Jambi Seri Sains, 17(2), hh: 1-8.

+

Shan, Kangkang and Anran Wang, 2015, Study on Separation of Factors of Production From Grain and Food Safety during the Evolution of Chinese Agricultural Structure, Journal of Asian Agricultural Research, 7(5), pp: 1-4

+

Sukartini, Achmad Solihin. 2013. Respon Petani Terhadap Perkembangan Teknologi dan Perubahan Iklim: Studi Kasus SUBAK di Desa Gadungan, Tabanan, Bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan,

+

6 (2), hal: 128-139.

+

Suryahadi, Asep, Gracia Hadiwidjaja and Sudarno Sumarto. 2012. Economic Growth and Poverty Reduction in Indonesia Before and After The Asian Financial Crisis. Bulletin of Indonesian Economic Studies, Vol. 48, No. 2, 2012: 209 227.

+

Suryaniti. 2018. Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Pendapatan Petani Jeruk di Kintamani, Kabupaten Bangli.

+

Winters Paul, Alain De Janvry, Elisabeth Sadoulet And Kostas Stamoulis 1998. The Role of Agriculture in Economic Development: Visible and Invisible Surplus Transfers. Vol.34, No.5. pp.71-97.

+

Yusuf, Arif Anshory and Andy Sumner. 2015. Growt, Poverty and Inequality Under Jokowi. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 51 (3), pp.323-348.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51464.md b/_full/2019-07-30-full-51464.md new file mode 100644 index 0000000000..b617c40a44 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51464.md @@ -0,0 +1,351 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN DALAM MEMODERASI PENGARUH SISTEM KOMPUTERISASI DAN KOMPETENSI PENGGUNA PADA KINERJA SIA" +author: "I Gusti Ngurah Ariyanatha, Ketut Alit Suardana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51464 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51464" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51464" +comments: true +--- + +

118 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 1, Februari 2019

+

PERAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN DALAM MEMODERASI PENGARUH SISTEM KOMPUTERISASI DAN KOMPETENSI PENGGUNA PADA KINERJA SIA

+

I Gusti Ngurah Ariyanatha1

+

Ketut Alit Suardana2

+

1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: ignariyanatha@gmail.com

+

Abstract: The Role of Education and Training in Moderating the Effects of Computerized Systems and User Competence on SIA Performance. Revenue Agency has an important and strategic role to increase regional income in Bali Province. Therefore, it needs to be supported by an effective and efficient accounting information system. The purpose of this study was to obtain empirical evidence of the influence of computerized systems and user competencies on the performance of accounting information systems and to obtain empirical evidence of the role of education and training in moderating the influence of computerized systems and user competencies on the performance of accounting information systems at Bapenda in Bali Province. The population in this study were all SIA users in Bapenda, Bali Province. The method of determining the sample using a saturated sampling technique, so that the entire population of 42 employees is used as the research sample. The analysis technique used is Moderated Regression Analysis (MRA).

+

Keywords: computerized system, user competence, education and training, SIA performance.

+

Abstrak: Peran Pendidikan Dan Pelatihan Dalam Memoderasi Pengaruh Sistem Komputerisasi Dan Kompetensi Pengguna Pada Kinerja SIA. Badan Pendapatan memiliki peranan penting dan strategis untuk meningkatkan pendapatan daerah Provinsi Bali. Oleh karena itu perlu didukung dengan sistem informasi akuntasi yang efektif dan efisien. Tujuan penelitian ini adalah untuk memperoleh bukti empiris pengaruh sistem komputerisasi dan kompetensi pengguna terhadap kinerja sistem informasi akuntansi serta untuk memperoleh bukti empiris peran pendidikan dan pelatihan dalam memoderasi pengaruh sistem komputerisasi dan kompetensi pengguna terhadap kinerja sistem informasi akuntansi pada Bapenda Provinsi Bali. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengguna SIA di Bapenda Provinsi Bali. Metode penentuan sampel menggunakan teknik sampling jenuh, sehingga seluruh populasi yaitu sebanyak 42 orang pegawai digunakan sebagai sampel penelitian. Teknik analisis yang digunakan adalah Moderated Regression Analysis (MRA).

+

Kata kunci: sistem komputerisasi, kompetensi pengguna, pendidikan dan pelatihan, kinerja SIA.

+

PENDAHULUAN

+

Informasi menjadi salah satu kebutuhan yang penting bagi setiap kalangan untuk dapat melakukan dan melanjutkan berbagai bentuk kegiatannya. Pengguna informasi akan dimudahkan jika infomasi yang didapatkannya tepat, akurat, dan relevan. Suatu organisasi atau perusahaan dalam menunjukan keunggulannya perlu memperhatikan informasi, karena merupakan hal yang penting dalam memenangkan persaingan bisnis terutama informasi keuangan. Pengembangan sistem informasi memerlukan suatu perencanaan dan implementasi yang hati-hati, guna menghindari adanya penolakan terhadap sistem yang dikembangkan (resistance to change).

+

Sistem informasi Akuntansi (SIA) merupakan kumpulan sumber daya manusia yang bertanggung jawab untuk mengolah data keuangan menjadi informasi atau laporan keuangan yang ditujukan kepada pihak internal dan eksternal perusahaan (Prabowo, 2013). Ives et al., (1983) menyatakan bahwa kepuasan pengguna sistem menunjukkan seberapa jauh pengguna puas dan percaya sistem informasi yang disediakan untuk memenuhi kebutuhan mereka. Semakin tinggi tingkat kepuasaan pengguna terhadap sistem informasi akuntansi yang dioperasikan maka semakin tinggi kinerja dari sistem informasi akuntansi tersebut.

+

Penggunaan sistem informasi akuntansi dapat diaplikasikan pada perusahaan, organisasi, maupun instansi. Salah satu instansi khususnya instansi pemerintah yang menggunakan sistem informasi akuntansi adalah Badan Pendapatan Provinsi Bali atau yang dikenal dengan sebutan Bapenda Provinsi Bali. Bapenda Provinsi Bali adalah organisasi yang berada di bawah pemerintah provinsi Bali yang memiliki tanggung jawab dalam pemungutan pendapatan daerah melalui pengkoordinasian dan pemungutan pajak, retribusi, bagi hasil pajak, dana perimbangan, dan lain sebagainya. Bapenda Provinsi Bali merupakan salah satu pelayanan yang diberikan oleh pemerintah guna meningkatkan pendapatan daerah Provinsi Bali. Tujuan dari

+

Bapenda Provinsi Bali, yaitu : 1) Mewujudkan kebijakan teknis bidang Pendapatan Asli Daerah (PAD); 2) Meningkatkan kemampuan sumber daya aparatur pemerintah dalam bidang PAD; 3) Memberdayakan potensi sumber-sumber PAD dengan tujuan peningkatan PAD serta sasarannya adalah meningkatnya potensi sumber-sumber PAD dan meningkatnya pengelolaan pemungutan PAD.

+

Memperhatikan tujuan dari Bapenda Provinsi Bali ternyata Badan Pendapatan memiliki peranan penting dan strategis untuk meningkatkan pendapatan daerah Provinsi Bali. Oleh karena itu perlu didukung dengan sistem informasi akuntasi yang berfungsi untuk memperoleh data atau hasil yang nantinya akan digunakan untuk mengukur seberapa besar pendapatan yang mampu dihasilkan oleh masyarakat khususnya di Bali dalam membantu Pemerintah guna menyelenggarakan sebagian tugas umum pemerintahan dan pembangunan dibidang pendapatan daerah. Oleh karena itu sangat pentingnya sistem informasi akuntansi ini diterapkan dengan efektif dan efisien.

+

Sistem Informasi yang digunakan oleh Bapenda Provinsi Bali adalah Sistem Informasi Pengelolaan Keuangan Daerah (SIPKD). Sistem SIPKD adalah aplikasi terpadu yang dipergunakan sebagai alat bantu pemerintah daerah yang digunakan meningkatkan efektifitas implementasi dari berbagai regulasi bidang pengelolaan keuangan daerah yang berdasarkan pada asas efesiensi, ekonomis, efektif, transparan, akuntabel dan auditable. Aplikasi ini juga merupakan salah satu manifestasi aksi nyata fasilitasi dari Kementerian Dalam Negeri kepada pemerintah daerah dalam bidang pengelolaan keuangan daerah, dalam rangka penguatan persamaan persepsi sistem dan prosedur pengelolaan keuangan daerah dalam penginterpretasian dan pengimplementasian berbagai peraturan perundang-undangan.

+

Bagi pemerintah daerah yang telah ditetapkan sebagai daerah berbasis implementasi atau berminat mengimplementasikan aplikasi SIPKD akan diberikan pelatihan intensif mengenai cara

+

menggunakan, baik secara penggunaan maupun pemeliharaan dan bagi pemerintah daerah yang telah menggunakan aplikasi lain selain aplikasi SIPKD, akan dibantu untuk melakukan semua tahapan terkait dengan proses migrasi tersebut. Adanya SIPKD sebagai sistem informasi akuntansi yang digunakan oleh Bapenda akan membantu dalam organisasi tersebut dalam menjalankan tugas-tugasnya sehingga akan tercapainya misi dari organiasi tersebut. Tercapainya misi dari setiap organisasi dapat dilihat dari kinerja sistem yang digunakan.

+

Banyak kasus terjadi dimana masih terdapat kendala dalam Penerapan SIPKD seperti diantaranya sumber daya manusia yang kurang, kapasitas memori dalam server yang kurang cukup, salah penginputan data, salah input kode transaksi, adanya gangguan yang disebabkan terjadinya sistem yang eror, mesin yang bermasalah. Selain itu kendala juga terletak pada sistem SIMDA yang belum dapat terintegrasi dengan SIPKD sehingga harus dilakukan pencatatan double entry. Hal tersebut mengakibatkan laporan yang diinginkan tidak bisa cepat didapatkan, sehingga diperlukan maping terlebih dahulu yang dilakukan oleh Badan Pengelolaan Keuangan dan Aset Daerah (BPKAD) kantor Gubernur. Kendala lainnya adalah adanya keterlambatan dalam proses pencatatan laporan operasional (LO) karena sistem yang mencatat persesediaan barang pakai habis tidak terintegrasi dengan SIPKD.

+

Tujuan pokok diadakannya penilaian terhadap kinerja adalah untuk memotivasi karyawan dalam mencapai sasaran organisasi dan dalam mematuhi standar perilaku yang telah ditetapkan sebelumnya agar membuahkan tindakan dan hasil yang diinginkan. Kinerja Sistem informasi akuntansi dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor, yaitu sistem komputerisasi yang digunakan, keterlibatan pengguna, kompetensi pengguna, kemampuan pengguna sistem informasi, dan ketentuan pelatihan dan pendidikan pengguna sistem informasi. Fong (2002) dalam penelitiannya menyebutkan delapan faktor yang digunakan dalam pengukuran

+

kinerja SIA, yaitu keterlibatan pengguna dalam pengembangan sistem, kemampuan teknik personal sistem informasi, ukuran organisasi, dukungan manajemen puncak, formalisasi pengembangan sistem informasi, program pelatihan dan pendidikan pengguna, keberadaan dewan pengarah sistem informasi dan lokasi dari departemen sistem informasi.

+

Menurut Arif (2015) dalam penelitiannya menunjukkan bahwa variabel kemampuan teknik personal, dan program pelatihan dan pendidikan berpengaruh positif terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Menurut Kharisma dan Juliarsa (2017) dalam penelitiannya pelatihan dan pendidikan pengguna tidak berpengaruh terhadap kinerja sistem informasi akuntansi sedangkan kemampuan pengguna berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Syintia (2017) dalam penelitiannya mendapatkan hasil bahwa program pelatihan pengguna mempengaruhi kinerja sistem informasi akuntansi. Immelda (2015) dalam penelitiannya mendapatkan hasil bahwa variabel kemampuan pemakai sistem informasi, serta program pelatihan dan pendidikan pemakai sistem informasi berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja sistem informasi akuntansi.

+

Daryani (2013) dalam penelitiannya mendapatkan hasil bahwa kemampuan teknik personal, serta pelatihan dan pendidikan pengguna berpengaruh terhadap kinerja SIA. Galang (2014) mendapatkan hasil bahwa program pelatihan dan pendidikan yang berpengaruh positif terhadap kinerja SIA, sedangkan kemampuan teknik personal tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja SIA.

+

Berdasarkan kajian penelitian terdahulu yang sudah dipaparkan, dapat diketahui bahwa terdapat beberapa perbedaan hasil penelitian sebelumnya, sehingga penulis tertarik untuk melakukan penelitian kembali dengan menggunakan beberapa faktor yang berpengaruh terhadap kinerja SIA diantaranya sistem komputerisasi, kompetensi atau kemampuan pengguna, serta pendidikan dan pelatihan yang dalam penelitian ini akan

+

menjadi variabel moderasi. Pengembangan sistem akuntansi yang terkomputerisasi memerlukan suatu perencanaan dan pengimplementasian yang hati-hati, untuk menghindari adanya penolakan terhadap sistem yang dikembangkan. Karena perubahan sistem dari sistem manual ke sistem terkomputerisasi, tidak hanya menyangkut perubahan teknologi tetapi juga perilaku dan organisasional. Jika organisasi mampu mengaplikasikan dan mengembangkan sistem yang terkomputerisasi dengan baik, maka diharapakan akan mampu menggunakan sistem informasi dengan lebih baik, sehingga akan dapat meningkatkan kinerja SIA dengan lebih optimal.

+

Kompetensi dan kemampuan personal yang tinggi akan memacu pengguna untuk memakai sistem informasi akuntansi, sehingga kinerja sistem informasi akuntansi menjadi lebih efektif. Pemakai sistem informasi yang memiliki teknik baik yang berasal dari pendidikan yang pernah ditempuh atau dari pengalaman menggunakan sistem akan meningkatkan kepuasan dalam menggunakan sistem informasi akuntansi. Kusumastuti dan Irwandi (2012) menyatakan bahwa kemampuan teknik pengguna merupakan rata-rata pendidikan atau tingkat pengalaman dari seseorang. Pengguna sistem informasi merupakan fokus yang penting berkaitan dengan efektifitas sistem informasi, karena pengguna sistem informasi lebih banyak mengetahui permasalahan yang terjadi dilapangan. Keberhasilan suatu pengembangan sistem informasi tidak hanya ditentukan oleh kecanggihan sistem tersebut tetapi ditentukan oleh kesesuaiannya dengan para pengguna sistem tersebut.

+

Pendidikan dan pelatihan personal digunakan sebagai variabel moderasi, selain karena variabel ini mengacu pada teori Technology Acceptance Model (TAM). Teori TAM merupakan suatu teori terkait mengenai sistem informasi yang memuat model mengenai sikap individu untuk menerima dan menggunakan teknologi. Teori Technology Acceptance Model (TAM) menjelaskan bahwa terdapat dua faktor yang memengaruhi

+

perilaku personal untuk menerima dan menggunakan teknologi. Dua faktor tersebut adalah kemanfaatan dan kemudahan dalam penggunaan teknologi (Surendran, 2012). Berdasarkan teori ini menggambarkan bahwa pendidikan dan pelatihan perlu untuk diikuti oleh pengguna SIA karena pendidikan dan pelatihan dapat meningkatkan pemahaman individu sehingga individu memahami manfaat yang diberikan atas penggunaan SIA tersebut dan memudahkan individu dalam penggunaannya.

+

Pendidikan dan pelatihan perlu untuk diadakan, mengingat teknologi dan sistem yang terkomputerisasi berkembang dengan sangat cepat yang menyebabkan terjadinya perubahan-perubahan setiap waktu. Pendidikan dan pelatihan penting untuk meningkatkan kompetensi personal dalam penggunaan SIA, dan dari hal ini diharapkan akan mampu meningkatkan kinerja SIA sehingga dapat memberikan dampak positif bagi perusahaan/organisasi/instansi dan personal karyawan.

+

Penelitian yang akan dilakukan memiliki perbedaan dengan peneliti sebelumnya, yaitu lokasi penelitian dalam penelitian ini akan dilakukan pada Bapenda Provinsi Bali. Maka dari itu berdasarkan latar belakang masalah di atas, maka penulis tertarik untuk mengadakan penelitian dengan judul “Peran Pendidikan dan Pelatihan dalam Memoderasi Pengaruh Sistem Komputerisasi dan Kompetensi Pengguna Pada Kinerja SIA”. Berdasarkan uraian latar belakang di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah : 1) Apakah sistem komputerisasi dan kompetensi pengguna berpengaruh pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali ?; 2) Apakah pendidikan dan pelatihan memoderasi pengaruh sistem komputerisasi dan kompetensi pengguna terhadap kinerja sistem informasi akuntansi pada Bapenda Provinsi Bali ?

+

Kajian pustaka dalam penelitian ini adalah Technology Acceptance Model (TAM) dan Human Resources Information System. TAM menawarkan sebuah teori sebagai landasan untuk mempelajari dan memahami

+

perilaku pengguna dalam menerima dan menggunakansisteminformasi. TAMbertujuan untuk menjelaskan dan memperkirakan penerimaan (acceptance) pengguna terhadap suatu sistem informasi. TAM menyediakan suatu basis teoritis untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi penerimaan terhadap suatu teknologi dalam suatu organisasi. Human Resources Information System merupakan sebuah sistem socio-technical yang terintegrasi dimana memiliki tujuan untuk mengumpulkan, menyimpan dan menganalisa informasi yang terkait dengan departemen sumber daya manusia didalam organisasi yang menggabungkan hardware komputer dan aplikasi, dimana didalamnya terdapat manusia, kebijakan – kebijakan, prosedur dan data yang dibutuhkan untuk mengelola fungsi sumber daya manusia.

+

Secara sistematis, kerangka berpikir pada penelitian ini dapat dilihat pada Gambar 1 sebagai berikut.

+

Gambar 1. Kerangka Konseptual

+

Pengembangan sistem akuntansi yang terkomputerisasi memerlukan suatu perencanaan dan pengimplementasian yang hati-hati, untuk menghindari adanya penolakan terhadap sistem yang dikembangkan karena perubahan sistem dari sistem manual ke sistem terkomputerisasi, tidak hanya menyangkut perubahan teknologi tetapi juga perilaku dan organisasional. Jika organisasi mampu mengaplikasikan dan mengembangkan sistem yang terkomputerisasi dengan baik, maka diharapakan akan mampu menggunakan sistem informasi dengan lebih baik, sehingga akan dapat meningkatkan kinerja SIA dengan lebih optimal.

+

Hasnidar (2016) mendapatkan hasil penelitian yaitu sistem informasi akuntansi berbasis komputer berpengaruh positif namun tidak siknifikan terhadap kualitas laporan keuangan pemerintah daerah. Hasil penelitian

+

ini menunjukkan bahwa dengan menerapkan sistem informasi akuntansi yang efektif dan efisien, penerapan sistem pengendalian internal pemerintahan yang memiliki kompetensi dalam pengelolaan keuangan daerah serta penerapan akrual basis yang baik akan mampu meningkatkan kualitas laporan keuangan pemerintah daerah.

+

Fitriyani dan Lismawati (2014) memperoleh hasil penelitian yaitu tidak terdapat pengaruh signifikan penggunaan teknologi informasi terhadap kualitas informasi akuntansi, tidak terdapat pula pengaruh signifikan penggunaan teknologi informasi terhadap kualitas informasi akuntansi, serta tidak terdapat pengaruh signifikan intensitas pemakaian terhadap kualitas informasi akuntansi. Widiastuti (2015) menerangkan bahwa dengan perkembangan jaman dan teknologi masa kini, sistem informasi akuntansi berbasis manual/tradisional sudah mulai ditinggalkan. Perusahaan sudah mulai beralih pada pemakaian sistem informasi akuntansi yang berbasis komputer, karena dianggap lebih cepat, tepat, dan akurat dalam menyajikan suatu informasi berupa laporan keuangan yang dibutuhkan oleh pihak yang berkepentingan dalam rangka mencapai tujuan perusahaan. Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis satu dinyatakan sebagai berikut:

+

H1: Penghindaran pajak berpengaruh positif pada nilai perusahaan

+

Kompetensi/kemampuan pengguna sistem informasi mempunyai peranan yang penting dalam pengembangan sistem informasi guna menciptakan laporan perencanaan yang akurat sehingga setiap karyawan harus mampu menguasai penggunaan sistem berbasis komputer agar dapat memproses sejumlah transaksi dengan cepat dan terintegrasi, menghasilkan laporan tepat waktu dalam berbagai bentuk, serta dapat menjadi alat bantu keputusan. apabila pengguna sistem informasi tersebut tidak memiliki kemampuan dalam mengoperasikan sistem tersebut maka sistem informasi tersebut tidak akan beroperasi secara maksismal.

+

Kharisma dan Juliarsa (2017) dalam penelitiannya mendapatkan hasil bahwa

+

kemampuan pengguna berpengaruh terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Penelitian yang dilakukan oleh Choe (1996) dan Suryawarman (2013) menemukan bahwa kemampuan teknik personal sistem informasi akuntansi berpengaruh terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Yunita, dkk (2016) memperoleh hasil penelitian bahwa kompetensi pengguna berpengaruh signifikan terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Supriyati (2015) mendapatkan hasil penelitian yaitu kompetensi user, keandalan software dan keandalan database secara simultan berpengaruh positif terhadap kualitas informasi akuntansi. Astria, dkk (2017) menerangkan bahwa kompetensi pengguna berpengaruh signifikan terhadap kualitas sistem informasi akuntansi. Berdasarkan uraian dari penelitian-penelitian terdahulu, maka hipotesis dua dinyatakan sebagai berikut:

+

H2 : Kompetensi pengguna berpengaruh positif pada kinerja sistem informasi akuntansi.

+

Pelatihan dan pendidikan pengguna sistem informasi akuntansi tentu saja akan membantu pengguna sistem dalam keterlibatannya mengoperasikan sistem informasi akuntansi tersebut, sehingga dengan diadakannya program pelatihan dan pendidikan bagi pengguna sistem informasi akuntansi akan meningkatkan kualitas dari penggunaan sistem tersebut sehingga akan berpengaruh terhadap kinerja SIA. Widiastuti (2015) menjelaskan bahwa Dengan keberadaan sistem informasi akuntansi berbasis komputer, maka dibutuhkan juga sumber daya manusia yang terampil dalam bidang keuangan dan teknologi computer, maka Perusahaan berkewajiban untuk menyiapkan sumber daya manusia yang memadai dengan memberikan pelatihan di bidang keuangan dan teknologi computer (software). Berdasarkan penjelasan tersebut dapat disimpulkan bahwa guna menyiapkan sumber daya manusia yang handal dan terampil dalam menggunakan sistem yang terkomputerisasi sangat dibutuhkan adanya pendidikan dan pelatihan terkait sistem yang digunakan. Widiantari dan Mertha (2018) memperoleh hasil penelitian yaitu teknologi informasi dan kemampuan pemakai

+

berpengaruh positif dan signifikan pada kinerja SIA, pendidikan dan pelatihan mampu memoderasi pengaruh teknologi informasi pada kinerja SIA, namun pendidikan dan pelatihan tidak mampu memoderasi pengaruh kemampuan pemakai pada kinerja SIA di BPR Kabupaten Klungkung. Berdasarkan penelitian-penelitian terdahulu maka, hipotesis tiga dinyatakan sebagai berikut:

+

H3 : Pendidikan dan pelatihan memperkuat pengaruh sistem komputerisasi pada kinerja sistem informasi akuntansi.

+

Program pendidikan dan pelatihan bagi pengguna dapat meningkatkan kemampuan untuk mengidentifikasi persyaratan informasi mereka, kesungguhan serta keterbatasan Sistem Informasi Akuntansi sehingga adanya program pendidikan dan pelatihan pengguna dapat meningkatkan kinerja SIA. Syintia (2017) menemukan bahwa kinerja sistem informasi akuntansi akan lebih baik jika suatu perusahaan mengadakan program pelatihan dan pendidikan untuk pengguna sistem informasi akuntansi. Hasil dari penelitian yang dilakukan oleh Kameswara (2013) menyatakan bahwa pelatihan dan pendidikan pengguna berpengaruh signifikan terhadap kinerja sistem informasi akuntansi yang diukur dengan kepuasan pengguna pada restoran waralaba asing di Kota Denpasar. Abhimantara dan Suryanawa (2016) juga mendapatkan hasil yang sama yaitu pelatihan dan pendidikan pengguna berpengaruh tehadap kinerja sistem informasi akuntansi.

+

Wilayanti dan Dharmadiaksa (2016) menunjukkan hasil penelitian yaitu keterlibatan dan kemampuan teknik personal berpengaruh pada efektivitas penggunaan SIA. Hasil penelitian ini juga menunjukan bahwa pendidikan dan pelatihan memoderasi pengaruh keterlibatan dan kemampuan teknik personal pada efektivitas penggunaan SIA. Suartika dan Widhiyani (2017) memperoleh hasil penelitian yaitu kemampuan teknik personal berpengaruh positif pada efektivitas penggunaan sistem informasi akuntansi, pendidikan dan pelatihan memperkuat pengaruh kemampuan teknik personal pada efektivitas penggunaan sistem informasi

+

akuntansi. Hasil berbeda diperoleh Widiantari dan Mertha (2018) yang mendapatkan hasil penelitian yaitu pendidikan dan pelatihan tidak mampu memoderasi pengaruh kemampuan pemakai pada kinerja SIA di BPR Kabupaten Klungkung. Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis empat dinyatakan sebagai berikut:

+

H4 : Pendidikan dan pelatihan memperkuat pengaruh kompetensi pengguna pada kinerja sistem informasi akuntansi.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang berbentuk asosiatif. Penelitian ini menjelaskan tentang Pengaruh Sistem Komputerisasi dan Kompetensi Pengguna Pada Kinerja Sistem Informasi Akuntansi dengan Pendidikan dan Pelatihan Sebagai Pemoderasi. Penelitian ini dilakukan di Bapenda Provinsi Bali, yang beralamat di Jalan Tjok Agung Tresna No. 14 renon Denpasar. Objek penelitian dalam penelitian ini adalah variabel-variabel yang dapat memengaruhi kinerja sistem informasi akuntansi , yaitu : Sistem Komputerisasi, Kompetensi Pengguna, serta pendidikan dan pelatihan. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengguna SIA di Bapenda Provinsi Bali yang berjumlah 42 pegawai. Metode penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah non probability sampling dengan teknik sampling jenuh merupakan teknik penentuan sampel bila semua anggota populasi digunakan sebagai sampel, maka jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 42 responden.

+

Metode pengumpulan data pada penelitian ini menggunakan metode survey denganteknikpengumpulandatamenggunakan kuesioner. Kuesioner yang disebarkan berupa daftar pernyataan kepada responden mengenai sistem komputerisasi, kompetensi pengguna, pendidikan dan pelatihan serta kinerja sistem informasi akuntansi. Hasil jawaban tersebut kemudian diukur dengan menggunakan skala likert 4 poin. Teknik analisis data pada penelitian ini adalah Moderated Regression Analysis (MRA) yang dihitung menggunakan program SPSS yang sebelumnya dilakukan

+

analisis Method Successive of Internal (MSI) untuk menstransformasikan data ordinal kuesioner jawaban responden menjadi data interval. Pengujian dapat dilakukan apabila model dari penelitian ini telah memenuhi syarat yaitu data harus, tidak mengandung heteroskedastisitas dan berdistribusi normal (uji asumsi klasik). Pengujian selanjutnya, yaitu uji statistic deskriptif, uji kelayakan model (Uji F) uji koefisien determinasi (R2). setelah itu MRA, uji hipotesis (Uji t). Model regresi moderasi dalam penelitian ini dapat ditunjukkan dengan persamaan berikut.

+

Y = a + β1 X1 + β2 X2 + β3 M + β4 X1.M + β5 X2.M + e ………………...…(1) Keterangan :

+

Y = Kinerja Sistem Informasi Akuntansi

+

X1 = Sistem Komputerisasi

+

X2 = Kompetensi Pemakai

+

M = Pendidikan dan Pelatihan

+

a = Konstanta

+

β = Koefisien Regresi

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengumpulan data dilakukan melalui penyebaran kuesioner kepada pegawai Bapenda Provinsi Bali. Penyebaran kuesioner hingga semua kuesioner terjawab dan terkumpul kembali pada penelitian ini menghabiskan waktu selama 5 hari yaitu mulai tangal 3 September sampai 7 September 2018. Distribusi kuesioner beserta tingkat pengembalian kuesioner yang dapat diolah disajikan dalam Tabel 1 sebagai berkut.

+

Berdasarkan Tabel 1 dapat dijelaskan bahwa kuesioner yang disebar sebanyak 42 buah dengan tingkat pengembalian 100% sehingga total kuesioner yang digunakan sebanyak 42 buah.

+

Statistik deskriptif bertujuan untuk memberikan informasi mengenai karakteristik variabel – variabel penelitian yaitu jumlah amata nilai minimum, nilai maksimum, nilai mean, dan standar deviasi. Untuk mengukur nilai sentral dari distribusi data dapat dilakukan dengan pengukuran rata – rata (mean) sedangkan standar deviasi merpakan perbedaan nilai data yang diteliti dengan nilai rata – ratanya. Hasil statistik deskriptif dapat

+

Tabel 1.

+ + + + + + + + + +
+

Rincian Pengiriman dan Pengembalian Kuesioner

+

Keterangan

 +

Jumlah

+

Kuesioner yang disebar

 +

42

+

Kuesioner yang tidak kembali

 +

-

+

Kuesioner yang dikembalikan

 +

42

+

Kuesioner yang digunakan

 +

42

+

Tingkat Pengembalian (Respons rate) Kuesioner yang dikembalikan x 100% Kuesioner yang dikirim

 +

100%

+

Tingkat Pengembalian yang digunakan (useable response rate)

+

Kuesioner yang diolah x 100%

+

Kuesioner yang dikirm

 +

100%

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

Tabel 2.

+

Hasil Statistik Deskriptif Variabel Penelitian

+ + + + + +
+

N

 +

Minimum Maximum Mean Std. Deviation

+

Sistem Komputerisasi      42

+

Kompetensi Pengguna     42

+

Pendidikan dan Pelatihan   42

+

Kinerja SIA               42

+

Valid N (listwise)           42

 +

2,25         3,92       3,07         0,398

+

1,67        4,00       3,10         0,563

+

2,00        4,00       3,17         0,523

+

2,13         3,75       3,07         0,424

+

Sumber : Data diolah, 2018

 +

Tabel 3.

+

Kriteria Pengukuran

+

Nilai Skor 1,00 – 1,75 1,76 – 2,50

 +

Kriteria Variabel Sistem komputerisasi

+

Sangat Tidak Baik Tidak Baik

+ + + +
+

2,51 – 3,25

+

3,26 – 4,00

 +

Baik

+

Sangat Baik

+

dilihat pada Tabel 2 berikut.

+

Berdasarkan hasil uji statistik deskriptif pada Tabel 2 dapat diketahui bahwa total sampel yang digunakan adalah sebanyak 42 orang responden.

+

Hasil uji statistik variabel sistem komputerisasi pada Tabel 2 memiliki nilai minimum sebesar 2,25 dan nilai maksimum sebesar 3,92. Variabel sistem komputerisasi yang diukur dengan 12 item pernyataan dengan bantuan skala likert 4 poin memiliki nilai rata-rata sebesar 3,07. Rentang kriteria untuk variabel sistem komputerisasi adalah sebagai berikut.

+

Nilai Interval : Skor maksimum – Skor minimun = 4-1 = 3

 +

Nilai Interval 3

+

Range :              =   = 0,75

+

Jumlah kelas 4

+

Skor pada penelitian ini memiliki nilai tertinggi maksimal 4 dan terendah minimal 1, sehingga dapat disusun kriteria pengukuran yang dapat dilihat pada Tabel 3 sebagai berikut.

+

Nilai rata-rata variabel sistem komputerisasi sebesar 3,07 berada pada kriteria baik yaitu pada rentang nilai 2,51-3,25, maka dapat dikatakan bahwa Bapenda Provinsi Bali sudah memiliki sistem komputerisasi yang baik. Nilai standar deviasi variabel sistem komputerisasi sebesar 0,398. Hal ini berarti nilai ini lebih rendah dibandingkan dengan nilai rata-rata, yang artinya sebaran data terkait

+

Tabel 1.

+

Rincian Pengiriman dan Pengembalian Kuesioner

+ + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

 +

42

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

0,756

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

0,618

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + +
+

No

 +

Variabel Bebas

 +

Signifikansi

 +

Keterangan

+

1

 +

Sistem Komputerisasi (X1)

 +

0,961

 +

Bebas heteros

+

2

 +

Kompetensi Pengguna (X2)

 +

0,518

 +

Bebas heteros

+

3

 +

Pendidikan dan Pelatihan (M)

 +

0,655

 +

Bebas heteros

+

4

 +

X1,M

 +

0,389

 +

Bebas heteros

+

5

 +

X2,M

 +

0,777

 +

Bebas heteros

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

dengan sistem komputerisasi sudah merata.

+

Hasil uji statistik variabel kompetensi pengguna pada Tabel 2 memiliki nilai minimum sebesar 1,67 dan nilai maksimum sebesar 4,00. Variabel kompetensi pengguna yang diukur dengan 3 item pernyataan dengan bantuan skala likert 4 memiliki nilai rata-rata sebesar 3,10. Rentang kriteria untuk variabel kompetensi pengguna adalah 0,75. Nilai rata-rata variabel kompetensi pengguna sebesar 3,10 berada pada kriteria tinggi yaitu pada rentang nilai 2,51-3,25, maka dapat dikatakan bahwa pengguna sistem informasi akuntansi pada Bapenda Provinsi Bali sudah memiliki kompetensi yang tinggi. Nilai standar deviasi variabel kompetensi pengguna sebesar 0,563. Hal ini berarti nilai ini lebih rendah dibandingkan dengan nilai rata-rata, yang artinya sebaran data terkait kompetensi pengguna sudah merata.

+

Hasil uji statistik variabel pendidikan dan pelatihan pada Tabel 2 memiliki nilai minimum sebesar 2,00 dan nilai maksimum sebesar 4,00. Variabel pendidikan dan pelatihan yang diukur dengan 5 item pernyataan dengan bantuan skala likert 4 memiliki nilai rata-rata sebesar 3,17. Rentang kriteria untuk variabel pendidikan dan pelatihan adalah 0,75. Nilai rata-rata variabel pendidikan dan pelatihan sebesar 3,17 berada pada kriteria baik yaitu pada rentang nilai 2,51-3,25, maka dapat dikatakan bahwa Bapenda Provinsi Bali sudah

+

memberikan pendidikan dan pelatihan yang baik kepada pegawainya. Nilai standar deviasi variabel pendidikan dan pelatihan sebesar 0,523. Hal ini berarti nilai ini lebih rendah dibandingkan dengan nilai rata-rata, yang artinya sebaran data terkait sudah merata.

+

Hasil uji statistik variabel kinerja sistem informasi akuntansi pada Tabel 2 memiliki nilai minimum sebesar 2,13 dan nilai maksimum sebesar 3,75. Variabel kinerja sistem informasi akuntansi yang diukur dengan 8 item pernyataan dengan bantuan skala likert 4 poin memiliki nilai rata-rata sebesar 3,07. Rentang kriteria untuk variabel kinerja sistem informasi akuntansi adalah 0,75. Nilai rata-rata variabel kinerja sistem informasi akuntansi sebesar 3,07 berada pada kriteria baik yaitu pada rentang nilai 2,513,25, maka dapat dikatakan bahwa Bapenda Provinsi Bali sudah memiliki kinerja Sistem Informasi Akuntansi yang baik. Nilai standar deviasi variabel kinerja sistem informasi akuntansi sebesar 0,424. Hal ini berarti nilai ini lebih rendah dibandingkan dengan nilai rata-rata, yang artinya sebaran data terkait sudah merata.

+

Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui apakah residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal atau tidak. Untuk menguji apakah data yang digunakan normal atau tidak dapat dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov Sminarnov.

+
+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Regresi Moderasi

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

-0,053

 +

0,096

 +

-0,550

 +

0,586

+

Sistem Komputerisasi

 +

0,398

 +

0,107

 +

0,417

 +

3,721

 +

0,001

+

Kompetensi Pengguna

 +

0,366

 +

0,107

 +

0,397

 +

3,430

 +

0,002

+

Pendidikan dan Pelatihan

 +

0,124

 +

0,108

 +

0,115

 +

1,139

 +

0,262

+

X1.M

 +

0,277

 +

0,101

 +

0,287

 +

2,741

 +

0,009

+

X2.M

 +

0,104

 +

0,102

 +

0,105

 +

1,018

 +

0,316

+

R Square

 +

0,688

+

Adjusted R Square

 +

0,645

+

F Statistik

 +

15,892

+

Signifikansi

 +

0,000

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+

Apabila koefisien Asymp. Sig. (2-tailed) lebih besar dari 0,05 maka data tersebut dikatakan berdistribusi normal. Hasil uji normalitas dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 4 berikut.

+

Berdasarkan Tabel 4, dapat dilihat bahwa nilai Kolmogorov Smirnov sebesar 0,756, sedangkan nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,618. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa model persamaan regresi tersebut berdistribusi normal karena nilai Asymp. Sig. (2-tailed) 0,618 lebih besar dari nilai alpha 0,05.

+

Hasil uji heteroskedastisitas ini bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain yang dilakukan dengan uji Glejser. Jika tidak ada satu pun variabel bebas yang berpengaruh signifikan terhadap nilai absolute residual atau nilai signifikansinya di atas 0,05 maka tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Pada Tabel 5, dapat dilihat bahwa nilai signifikansi dari variabel sistem komputerisasi sebesar 0,961, kompetensi pengguna sebesar 0,518, pendidikan dan pelatihan sebesar 0,655, variabel interaksi X1.M sebesar 0,389 dan variabel interaksi X2.M sebesar 0,777. Nilai tersebut lebih besar dari 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh antara variabel bebas

+

terhadap absolute residual. Dengan demikian, model yang dibuat tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Pengujian data dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi moderasi. Perhitungan koefisien regresi moderasi dilakukan dengan analisis regresi melalui software SPSS 18.0 for Windows, diperoleh hasil yang ditunjukan pada Tabel 6 berikut.

+

Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda seperti yang disajikan pada Tabel 6 tersebut, maka persamaan strukturalnya adalah sebagai berikut :

+

Y = β1 X1 + β2 X2 + β3 M + β4 X1.M + β5 X2.M + e

+

Y = 0,398 X1 + 0,366 X2 + 0,124 M + 0,277 X1.M + 0,104 X2.M + e

+

Nilai R Square model (Uji koefisien determinasi) pada tabel 6 uji analisis regresi moderasi sebesar 0,688 artinya 68,8 persen kinerja sistem informasi akuntansi dipengaruhi oleh sistem komputerisasi, kompetensi pengguna, pendidikan dan pelatihan, sedangkan 31,2 persen dijelaskan oleh variabel lain diluar model.

+

Hasil uji F (F test) pada tabel 6 menunjukkan bahwa nilai signifikansi P value 0,000 yang lebih kecil dari α = 0,05, ini berarti model yang digunakan pada penelitian ini adalah layak. Hasil ini memberikan makna bahwa seluruh variabel independen

+

yaitu sistem komputerisasi, kompetensi pengguna, dan variabel interaksi antara sistem komputerisasi dengan kompetensi pengguna mampu memprediksi atau menjelaskan fenomena kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda provinsi Bali.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh sistem komputerisasi pada kinerja sistem informasi akuntansi pada Tabel 6, diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,001 dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,398. Nilai Signifikansi 0,001 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, mempunyai arti bahwa sistem komputerisasi berpengaruh positif dan signifikan pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali. Hal ini berarti semakin baik pengaplikasian sistem informasi akuntansi yang terkomputerisasi, maka akan semakin meningkatkan kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali.

+

Hasil penelitian ini didukung oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Widiastuti (2015) dan Hasnidar (2016) yang mendapatkan hasil yaitu sistem informasi akuntansi berbasis komputer berpengaruh positif terhadap kualitas laporan keuangan pemerintah daerah. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dengan menerapkan sistem informasi akuntansi yang efektif dan efisien, penerapan sistem pengendalian internal pemerintahan yang memiliki kompetensi dalam pengelolaan keuangan daerah serta penerapan akrual basis yang baik akan mampu meningkatkan kualitas laporan keuangan pemerintah daerah.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kompetensi pengguna pada kinerja sistem informasi akuntansi pada Tabel 6, diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,002 dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,366. Nilai Signifikansi 0,002 < 0,050 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H2 diterima, mempunyai arti bahwa kompetensi pengguna berpengaruh positif dan signifikan pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali. Hal ini berarti bahwa semakin baik kompetensi yang dimiliki oleh pegawai Bapenda Provinsi Bali dalam menggunakan sistem informasi akuntansi, maka akan semakin meningkatkan

+

kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali.

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Kharisma dan Juliarsa (2017), Suryawarman (2013), dan Yunita, dkk (2016) yang menemukan bahwa kompetensi pengguna berpengaruh signifikan terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Penelitian ini juga didukung dengan hasil penelitian dari Supriyati (2015), dan Astria, dkk (2017) yang mendapatkan hasil penelitian yaitu kompetensi user, keandalan software dan keandalan database secara simultan berpengaruh positif terhadap kualitas informasi akuntansi.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh sistem komputerisasi pada kinerja sistem informasi akuntansi dengan pendidikan dan pelatihan sebagai variabel moderasi pada Tabel 5, diperoleh nilai signifikansi variabel moderasi (β3) pendidikan dan pelatihan sebesar 0,262 (non significant) dan nilai signifikan variabel interaksi antara sistem komputerisasi dan pendidikan dan pelatihan (β4) signifikan sebesar 0,009, hal ini mengindikasikan variabel moderasi merupakan tipe moderasi murni (pure moderasi). Pure moderasi merupakan variabel yang memoderasi hubungan antara variabel prediktor dan variabel tergantung di mana variabel moderasi murni berinteraksi dengan variabel prediktor tanpa menjadi variabel prediktor.

+

Hasil analisis regresi moderasi menunjukkan bahwa nilai koefisien regresi sistem komputerisasi (β1) positif sebesar 0,398 dengan nilai signifikansi sebesar 0,001 dan nilai koefisien regresi variabel interaksi X1.M (β4) positif sebesar 0,277 dengan nilai signifikansi 0,009, maka variabel pendidikan dan pelatihan merupakan variabel moderasi yang memperkuat pengaruh sistem komputerisasi pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali.

+

Hasil analisis regresi moderasi dalam penelitian ini menunjukkan bahwa pendidikan dan pelatihan secara statistik mampu memoderasi pengaruh sistem komputerisasi terhadap kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali. Pada penelitian

+

ini, pendidikan dan pelatihan memperkuat pengaruh sistem komputerisasi terhadap kinerja SIA (H3 diterima). Hal ini menunjukkan bahwa dengan adanya pemberian pendidikan dan pelatihan yang mendukung bagi pegawai, maka pengaruh positif kemampunan pengguna terhadap kinerja SIA akan semakin meningkat. Hasil penelitian ini didukung oleh temuan Widiastuti (2015), serta Widiantari dan Mertha (2018) yang memperoleh hasil penelitian yaitu pendidikan dan pelatihan mampu memoderasi pengaruh teknologi informasi pada kinerja SIA.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kompetensi pengguna pada kinerja sistem informasi akuntansi dengan pendidikan dan pelatihan sebagai variabel moderasi pada Tabel 6, diperoleh nilai signifikansi variabel moderasi (β3) pendidikan dan pelatihan sebesar 0,262 (non significant) dan nilai signifikan variabel interaksi antara kompetensi pengguna dengan pendidikan dan pelatihan (β5) tidak signifikan dengan nilai sebesar 0,316, hal ini mengindikasikan variabel moderasi merupakan tipe moderasi homologiser. Variabel ini tidak berinteraksi dengan variabel prediktor (kompetensi pengguna) dan tidak mempunyai hubungan yang signifikan dengan variabel tergantung (kinerja SIA), maka dapat disimpulkan bahwa variabel pendidikan dan pelatihan tidak mampu memoderasi pengaruh kompetensi pengguna pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali. Hal ini mengindikasikan bahwa karyawan yang bekerja di Bapenda Provinsi Bali sudah memiliki kemampuan dalam menggunakan komputer, sehingga dengan adanya pendidikan dan pelatihan bagi pemakai SIA tidak berpengaruh pada kinerja SIA.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang sudah diuraikan sebelumnya, simpulan yang dapat diperoleh penelitian ini adalah Sistem komputerisasi dan kompetensi pengguna berpengaruh positif dan signifikan pada kinerja sistem informasi akuntansi. Hal ini berarti bahwa semakin baik pengaplikasian sistem informasi akuntansi yang terkomputerisasi

+

serta semakin baik kompetensi maka akan semakin meningkatkan kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali. Pendidikan dan pelatihan secara statistik mampu memoderasi pengaruh sistem komputerisasi terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Hal ini menunjukkan bahwa dengan seringnya memberikan pendidikan dan pelatihan kepada pegawai akan membuat sistem komputerisasi informasi akuntansi semakin efektif, sehingga membuat kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali juga semakin meningkat. Namun Pendidikan dan pelatihan secara statistik tidak mampu memoderasi pengaruh kompetensi pengguna terhadap kinerja sistem informasi akuntansi. Hal ini berarti bahwa pegawai yang bekerja di Bapenda Provinsi Bali sudah memiliki kemampuan dalam menggunakan komputer, maka dengan adanya pemberian pendidikan dan pelatihan kepada pengguna SIA yang sudah menjadi pegawai, tidak berpengaruh secara efisien pada kinerja sistem informasi akuntansi di Bapenda Provinsi Bali tersebut.

+

Saran yang dapat peneliti usulkan berdasarkan hasil penelitian dan simpulan yang telah diuraikan di atas adalah Bagi Bapenda Provinsi Bali Meskipun hasil dalam penelitian ini menunjukkan pendidikan dan pelatihan tidak memoderasi kemampuan pemakai pada kinerja SIA. Hal ini disebabkan karena pelatihan dan pendidikan yang diberikan tidak memberikan keahlian pada penguna, sehingga manfaat yang diperoleh dari adanya pelatihan dan pendidikan belum maksimal, maka Bapenda Provinsi Bali sebaiknya tetap memberikan dan meningkatkan kualitas pelatihan yang diberikan kepada pegawainya dengan lebih efektif, misalnya seperti memperkerjakan konsultan dari luar, menggunakan manual pelatihan, menggunakan kaset video presentasi, menggunakan seminarseminar pelatihan atau menggunakan intruksi-intruksi tercetak.

+

Bagi peneliti selajutnya disarankan untuk menambahkan variabel bebas ataupun variabel moderasi lainnya untuk menunjang kompleksitisitas penelitian, misalnya

+

menambahkan variabel dukungan manajemen atau variabel kepercayaan pengguna.

+

REFERENSI

+

Abhimantra, Wayan Purwa dan Suryanawa, I Ketut. 2016. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 14(3), hal:1782-1809.

+

Arif. 2015. Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja sistem informasi akuntansi (studi empiris pada dealer mobil yang ada di daerah Sukoharjo dan Surakarta). Naskah Publikasi. Universitas Muhammadiyah Surakarta.

+

Astria, I., E. Halimatusadiah. dan N. Nurhayati. 2017. Pengaruh Kompetensi Pengguna, dan Pengendalian Internal Terhadap Kualitas Sistem Informasi Akuntansi (Survey pada Bank Syariah di Kota Bandung). Jurnal Akuntansi. Universitas Islam Bandung.

+

Biwi, Arzia. 2015. Pengaruh Kapabilitas Personal dan Dukungan Manajemen Puncak terhadap Kinerja Sistem Informasi Akuntansi PT. Tirta Mumbul Jaya Abadi Singaraja. E-journal Universitas Pendidikan Ganesha. Vol. 3.1. 2015.

+

Bokhari, R. 2005. The Relationship Between System Usage and User Satisfaction: a meta-analysis. Journal of Enterprise Information Management.

+

Choe, Jong-Min. 1996. The Relationship Among Performance of Accounting Information Systems, Influence Factors and Evolution Level of Information Systems. Journal of Management Information Systems.

+

DeLone, W.H., and Ephraim R. Mclean. 1992. Information System Success: The

+

Quest for the Dependent Variable. Information System Research.

+

Devi, Ni Luh Nyoman Sherina dan Suartana, I Wayan. 2014. Analisis Technology Acceptance Model (TAM) Terhadap Penggunaan Sistem Informasi Di Nusa Dua Beach Hotel & Spa. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.

+

Fong, Steve C.C.2014.Accounting Information Systems End-User Satisfaction: Evidence of Hong Kong Housing Authority. The International Technology Management Review. Vol.4. No. 1. Hal: 27-41.

+

Galang Rahadian Prabowo, A. M. 2014. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi. Accounting Analysis Journal, 3(1). Hal:1-9.

+

Gustiyan, Hary. 2014. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi Pada Bank Perkreditan rakyat (BPR) di Tanjung Pinang. Jurnal Universitas Maritim Raja Ali Haji Tanjungpinang.

+

Hendrickson, A. R. 2003. Human Resource Information Systems: Backbone Technology of Contemporary Human Resources. Journal of Labor Research, 24(3). Hal: 381-394

+

Hota, Jyotiranjan, Implementation of ERP SaaS Option for HRIS Reporting Practices. 2012. International Conference on Technology and Business Management, Dubai, March 26-28, 2012.

+

Ihsanti, Emilda. 2014. Pengaruh Kompetensi Sumber daya Manusia dan Penerapan Sistem Akuntansi Keuangan Daerah Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Daerah. Jurnal Akuntansi. 2(3). Hal: 1-20

+

Istianingsih dan Setyo H Wijanto. 2008. Pengaruh Kualitas Sistem Informasi, Perceived Usefulness, dan Kualitas Informasi Terhadap Kepuasan Pengguna Akhir Software Akuntansi. Simposium Nasional Akuntansi : Vol SNA XI.Pontianak.

+

Ives, B., M. H. Olson., dan J.J., Baroudi. 1983. The Measurement of User Informations Satisfaction. Communication of the ACM. October

+

Kharisma, Ida Ayu Mira., dan Gede Juliarsa. 2017. Pengaruh Keterlibatan Pemakai, Kemampuan Pemakai, Pelatihan Dan Pendidikan Pemakai Terhadap Kinerja Sistem Informasi Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol.19.3. Hal: 2527-2555

+

Kusumastuti, M.C. dan S. A. Irwandi. 2012. Investigasi empat faktor kontingensi sebagai variabel moderating terhadap partisipasi pemakai dan kepuasan pemakai dalam pengembangan sistem informasi. The Indonesian Accounting Review. Vol.2, No. 2. Hal: 139 – 150.

+

Liu, C., and Arnett, K.P. 2000. Exploring the factors associated with website success in the context of electronic commerce. Journal Information and Management. Vol. 38. Hal: 23– 33

+

Lomarga, Gloria Valentcia.2013. Menciptakan strategi kompetitif melalui fungsi system informasi SDM, Malang. Jurnal JIBEKA. Vol.7, No.3. Hal:11-16

+

Montazemy, A.R., 1988. Factors Affecting Information Satisfaction in The Context of The Small Business Environment. Journal MIS Quarterly. Vol. 12, No. 2 Hal: 239-256.

+

Napitulu, Ilham Hidayah. 2015. Antecedence of user satisfaction in management accounting information systems

+

quality: user involvement and user competency (survey of indonesia manufacture company managers)”. Politeknik Negeri Medan – Indonesia and Padjadjaran University. Jurnal IJABER. Vol. 13, No. 2. Hal: 561-577.

+

Pantano, Eleonora and Loredana Di Pietro. 2012. Understanding Consumer’s Acceptance of Technology-Based Innovation in Retailing. Journal of TechnologyManagement&Innovation. 7(4). Hal:1-19

+

Perbarini, Ni Kadek Ayu dan Juliarsa, Gede. 2014. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi Pada Lpd Di Kecamatan Denpasar Utara.E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 9(3). Hal:728-746.

+

Prabowo, Rizky. 2013.“Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi Di Bank Umum Kota Surakarta”.JUPE UNS, vol. 2, No.1. Hal 119-130.

+

Rai, A., Lang, S.S. and Welker, R.B. 2002. Assessing the Validity of IS Success Models: An Empirical Test and Theoretical Analysis, Information System Research. Vol.13, No.1. Hal: 29-34.

+

Soegiharto. 2001. Influence Factors Affecting The Performance Of Accounting Information System. Journal International of Business. Vol. III No. 2. Hal: 177-202.

+

Spencer, Lyle M. & Signe M. Spencer. 1993. Competence Work: Model for Superior Performance. John Wiley and Sons, Inc.

+

Suartika, K.A. dan N.L.S. Widhiyani. 2017. Kemampuan Teknik Personal Pada Efektivitas   Penggunaan    Sistem

+

Informasi     Akuntansi     dengan

+

Pendidikan dan Pelatihan Sebagai

+

Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi

+

Universitas Udayana Vol.18.2.

+

Hal: 1485-1512.

+

Supriyati. 2015. Pengaruh Kompetensi User, Keandalan Software dan Keandalan Database Terhadap Kualitas Informasi Akuntansi (Survey Pada Perusahaan BUMN yang Menerapkan Sistem Informasi Akuntansi Berpusat di Kota Bandung). Majalah Ilmiah UNIKOM Vol.13 No. 1.

+

Surendran, Priyanka. 2012. Technology Acceptance Model: A Survey of Literature. International Journal of Business and Social Research (IJBSR), Vol. 2, No.4. August 2012.

+

Surya, Anak Agung Made dan I Made Sadha Suardikha. 2016. Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Pada Kepuasan Pengguna Sistem Informasi Akuntansi Lembaga Perkreditan Desa Di Kecamatan Mengwi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(1). Hal: 317-348

+

Syintia, A.A.A Putri W. 2016. Pengaruh Dukungan Manajemen Puncak, Keterlibatan Pengguna Dalam Penerapan Sistem Dan Program Pelatihan Terhadap Kinerja Sistem Informasi Akuntansi Pada Bank Perkreditan Rakyat Di Kecamatan Kediri Tabanan. E-Jurnal Fakultas Akuntansi Universitas Udayana, 5(1), hal: 344-764

+

Vaughan. Paula.2001. System Implementation Success Factors; It’s not just the Technology. Journal of The University of Colorado at Boulder.

+

Widiantari, N.M.S. dan M. Mertha. 2018. Pendidikan dan Pelatihan Memoderasi Pengaruh Teknologi Informasi dan Kemampuan Pemakai Pada Kinerja Sistem Informasi Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol.22.1. Hal: 804-830.

+

Widiastuti, I. 2015. Sistem InformasiAkuntansi Berbasis Komputer. Bhirawa. Vol. 2. No. 2 edisi Desember.

+

Wilayanti, N.W. dan I.B. Dharmadiaksa. 2016. Keterlibatan dan Kemampuan Teknik Personal Pada Efektivitas Penggunaan Sistem Informasi Akuntansi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.15.2. Hal: 1310-1337.

+

Wilkinson, Joseph W. 2000. Accounting Information System. Frouth Edition. United States New York : John Wiley and Sons Inc.

+

Yunita, W., N. Nurhayati. dan M. L. Oktaroza. 2016. Pengaruh Kompetensi Pengguna dan Gaya Kepemimpinan Terhadap Kinerja Sistem Informasi Akuntansi (Survei Perusahaan Asuransi Kota Bandung). Skripsi. Universitas Islam Bandung.

+

Tjhai, Fung Jen. 2002.“Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Sistem Informasi Akuntansi”.Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol. IV No. 2.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-30-full-51470.md b/_full/2019-07-30-full-51470.md new file mode 100644 index 0000000000..ee82556dca --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-30-full-51470.md @@ -0,0 +1,592 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KUALITAS SDM, KOMITMEN ORGANISASI, PEMANFAATAN TEKNOLOGI INFORMASI PADA EFEKTIVITAS PENERAPAN SAP BERBASIS AKRUAL" +author: "Kadek Agus Yogi Arta, I Ketut Yadnyana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51470 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51470" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51470" +comments: true +--- + +

Kadek Agus Yogi Arta, I Ketut Yadnyana, Pengaruh Kualitas SDM ... 133

+

PENGARUH KUALITAS SDM, KOMITMEN ORGANISASI, PEMANFAATAN TEKNOLOGI INFORMASI PADA EFEKTIVITAS PENERAPAN SAP BERBASIS AKRUAL

+

Kadek Agus Yogi Arta1

+
  • +

    I    Ketut Yadnyana2

+ +

Abstract: Effect of Quality of Human Resources, Organizational Commitment, Use of Information Technology on the Effectiveness of Accrual-Based SAP Implementation. Based on knowing the influence of the quality of human resources, organizational commitment, and the application of information technology on the effectiveness of applying accrual-based government accounting standards to SKPD Karangasem Regency. As many as 134 civil servants in the financial section are the population as well as samples from this study because the sampling technique used is saturated samples. multiple linear regression is the analysis techniques that used in this study,and the results show that the quality of HR, organizational commitment and the application of information technology have a positive influence on the effectiveness of accrual-based SAP implementation in the SKPD of Karangasem Regency.

+

Keywords: quality of human resources; organizational commitment; utilization of information technology; effectiveness of the application of accrual-based government accounting standards

+

Abstrak: Pengaruh Kualitas SDM, Komitmen Organisasi, Pemanfaatan Teknologi Informasi pada Efektivitas Penerapan SAP Berbasis Akrual. Dengan berdasarkan untuk mengetahui pengaruh dari kualitas SDM, komitmen organisasi, serta penerapan teknologi informasi pada efektivitas penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual pada SKPD Kabupaten Karangasem. Pegawai negeri sipil pada bagian keuangan sebanyak 134 orang merupakan populasi sekaligus sampel dari penelitian ini karena teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah sampel jenuh. Dengan teknik analisis data regresi linier berganda, didapatkan hasil bahwa kualitas SDM, komitmen organisasi serta penerapan teknologi informasi memiliki pengaruh yang positif pada efektivitas penerapan SAP berbasis akrual pada SKPD Kabupaten Karangasem.

+

Kata kunci: kualitas sumber daya manusia; komitmen organisasi; pemanfaatan teknologi informasi; efektivitas penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual

+

PENDAHULUAN

+

Pemerintah terus berusaha memberi perubahan kea rah yang lebih baik untuk pengelolaan keuangan pemerintah Negara. Hal yang terutama dikembangkan oleh pemerintah mengenai pengelolaan keuangan adalah meningkatkan transparansi pengelolaan keuangan Negara dan juga meningkatkan akuntabilitas pengelolaan keuangan Negara.

+

Dalam melakukan penyusunan laporan keuangan terutama di pemerintahan terdapat standar yang harus diikuti oleh anggota organisasi yaitu Standar Akuntansi Pemerintah atau SAP. Bukan hanya pemerintah ada berada di daerah, SAP ini juga berlaku bagi pemerintah pusat. Dengan adanya SAP diharapkan laporan keuangan yang dihasilkan oleh pemerintahan memiliki kualitas yang baik dan dapat dipercaya. Penting bagi sebuah laporan keuangan untuk memiliki kualitas yang baik dan dapat dipercaya karena dari informasi yang dihasilkan oleh laporan keuangan tersebut kemudian akan dijadikan dasar dalam pengambilan keputusan yang berdampak pada masyarakat.

+

Indonesia adalah yang lebih dahulu menerapkan SAP berbasis akrual di ASEAN, hal ini diharapkan dapat menimbulkan trust, khususnya para investor bahwa Indonesia akan memiliki sebuah laporan yang menggambarkan hak dan kewajiban dengan tepat.

+

Pada tahun 2014 Karangasem, Bangli dan Klungkung masih berkutat dengan opini WDP atas audit LKPD. Berdasarkan artikel yang berjudul BPK mengeluarkan rapor atau audit LKPD Kabupaten/Kota se-Bali pada tanggal 2 Juni 2015 dikatakan bahwa kabupaten Karangasem menjadi salah satu kabupaten yang gagal naik kelas karena masih mendapatkan gelar Wajar Dengan Pengecualian (WDP) dari hasil audit Laporan Keuangan Pemerintah Daerah (LKPD). Delapan daerah lainnya meraih predikat tertinggi Wajar Tanpa Pengecualian (WTP) yaitu: Buleleng, Tabanan, Jembrana, Denpasar, Badung, Gianyar, dan Klungkung.

+

BPK melakukan peneriksaan pada SPI selama periode 2010-2016 dan menemukan

+

beberapa kelemahan pada SPI dari laporan keuangan Kabupaten Karangasem yaitu pengelolaan persediaan pada Tiga SKPD di Pemerintah Kabupaten Karangasem Kurang Tertib, aplikasi SIM-PBB (Sistem Informasi Manajemen Pajak Bumi dan Bangunan) belum sepenuhnya mendukung penyusunan laporan keuangan berbasis akrual, Penerapan perlakuan akuntansi asset tetap atas beberapa barang milik daerah belum tepat, Laporan akuntabilitas kinerja instansi pemerintah kabupaten karangasem tahun 2016, dikatakan bahwa belum ada PNS yang telah lulus penjenjangan pendidikan S1, sedangkan pemerintah menargetkan jumlah PNS yang lulus pendidikan S1 minimal ialah 5 orang disetiap dinas. Dimana hal tersebut dapat menunjang peningkatan sumber daya aparatur pemerintahan. Permasalahan yang dijelaskan di atas dalam penelitian ini menghasilkan beberapa variabel yang memengaruhi dari penerapan SAP Akrual, di antaranya yaitu kompetensi sumber daya manusia, komitmen organisasi dan pemanfaatan teknologi informasi.

+

Meminimalisir kelemahan dalam penyusunan laporan keuangan sangat didukung adanya sumber daya manusia yang profesional dan dapat memahami SAP berbasis akrual. SAP berbasis akrual dapat diterapkan dengan baik apabila kualitas aparatur pemerintah yang terlibat dalam penyusunan laporan keuangan sesuai dengan aturan yang diterapkan. Standar akuntansi pemerintahan berpengaruh dari faktor SDM, komitmen organisasi, dan pemanfaatan teknologi informasi akan memiliki dampak pada keberhasilan penyusunan laporan keuangan (Davis, 2010).

+

Akuntansi berbasis akrual seharusnya segera diwajibkan paling lambat tahun 2008, namun kesulitan dalam mengubah kebiasaan dari penggunaan basis kas dan lebih kompleksnya basis akrual, maka pemerintah memperpanjang masa transisi untuk penerapan basis akrual sampai tahun 2015. Komitmen yang kuat dari seorang pemimpin merupakan salah satu hal yang penting agar pemimpin dapat memotivasi semua aggota

+
+

Tabel 1.

+

Perkembangan Opini BPK RI terhadap LKPD Provinsi/Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2010/2016

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

LKPD

 +

Opini BPK

+

2010

 +

2011

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

+

1

 +

Kota Denpasar

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

2

 +

Kabupaten Badung

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

TW

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

3

 +

Kabupaten Gianyar

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

4

 +

Kabupaten Bangli

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

TMP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

+

5

 +

Kabupaten

+

Klungkung

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

+

6

 +

Kabupaten

+

Karangasem

 +

TMP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

+

7

 +

Kabupaten Buleleng

 +

TMP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

8

 +

Kabupaten Tabanan

 +

WDP

 +

WDP

 +

TMP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

9

 +

Kabupaten Jembrana

 +

TW

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

10

 +

Provinsi Bali

 +

WDP

 +

WDP

 +

WDP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

 +

WTP

+

(Sumber: BPK RI LHP LKPD Provinsi/Kabupaten/Kota di Provinsi Bali Tahun 2010-2016)

+

+

dalam suatu organisasi guna terciptanya tujuan organisasi tersebut. Komitmen merupakan kesanggupanuntuk bertanggung jawab terhadap hal-halyang dipercayakan kepada seseorang (Simanjuntak, 2005).

+

Ritonga (2010) berpendapat dengan menggunakan SAP dengan basis akrual maka segala transaksi yang dilakukan akan dicatat pada saat itu juga.

+

Standar akuntansi pemerintah berbasis akrual memiliki berbagai keunggulan dibandingkan dengan standar akuntansi pemerintah berbasis kas, diantaranya mengidentifikasi biaya, memungkinkan pengendalian biaya dan pengukuran efisiensi, menjamin akuntanbilitas penggunaan sumber daya, dan berfokus pada dampak jangka panjang dari keputusan (Stefanescu, 2011)

+

Akuntansi pemerintah berbasis akrual juga memungkinkan pemerintah untuk mengidentifikasi kesempatan dalam menggunakan sumber daya masa depan dan mewujudkan pengeloaan yang baik atas sumber daya tersebut (Grandis, 2012).

+

Dalam hal ini maka dapat disimpulkan bahwa pencatatan menggunakan basis akrual lebih mencerminkan keadaan suatu organisasi dan lebih dapat mengukur kinerja organisasi (Adriana, 2008).

+

Efektivitas Penerapan Standar Akuntansi Pemerintahan Anthony & Govindrajan (2007;174) keputusan yang dihasilkan oleh pimpinan organisasi memiliki hubungan dengan efektivitas dari kinerja organisasi yang dipimpinnya. Dengan menghasilkan sesuatu yang sesuai dengan tujuan yang ingin dicapai maka sistem yang digunakan oleh organisasi tersebut dapat dikatakan efektif. Begitu juga dengan pemerinthan, ketika tujuan yang di tetapkan oleh pemerintah tercapai maka penerapan SAP dapat dikategorikan sebagai sistem yang efektif yang digunakan oleh pemerintah. Sebelum menerapkan SAP, pemerintah harus terlebih dahulu menetapkan tujuan yang ingin dicapai. Ketika pemerintah telah menetapkan tujuan yang ingin dicapai yaitu pemerintah bertujuan untuk meningkatkaan kualitas

+

laporan keuangan pusat maupun daerah, maka dapat diterapkan SAP tersebut dan melihat seberapa efektif SAP dapat mewujudkan tujuan pemerintah.

+

Sumber daya manusia adalah penggerak roda organisasi itu sendiri serta merupakanpenyangga utama dalam suatu organisasi untuk mewujudkan visi dan misi serta tujuan dari organisasi tersebut. Selain itu, sumber daya manusia merupakan faktor terpenting dalam organisasi pemerintahan untuk menjalankan fungsi-fungsinya di dalam organisasi itu sendiri. Dikarenakan SDM merupakan haarta penting bagi suatu organisasi, organisasi tersebut harus memperlakukan SDM yang dimiliki dengan baik dan sebisa mungkin mengembangkan SDM tersebut yang kemudian akan berdampak pada kemajuan dari organisasi tersebut.

+

Merriam Webster dalam Zangaro (2007), menyimpulkan definisi komitmen adalah sebuat perilaku yang menjanjikan untuk memenuhi kewajiban kepada seseorang atau sesuatu di masa yang akan datang. Ketika individu memiliki keinginan yang sangat kuat untuk bertahan pada suatu organisasi hal tersebut disebut dengan komitmen organisasi. Individu yang memiliki komitmen organisasi yang tinggi akan berusaha untuk membawa kemajuan bagi organisasi tempatnya bekerja dan berfokus pada tujuan organisasinya yang salah satunya dengan mendukung penerapan SAP berbasis akrual (Luthans, 2006;249).

+

Pemanfaatan teknologi yang sudah sangat maju di jaman sekarang sangat berdampak untuk keberhasilan penerapan SAP dengan basis akrual. Teknologi ini sangat berguna untuk melakukan olah data agar dapat menghasilkan informasi yang berkualitas (Widyastuti, 2015). Yang dimaksud dengan pemanfaatan TI yaitu adanya sarana untuk melakukan olah data, adanya sarana untuk mengolah informasi, pekerjaan dilakukan secara sistematis dengan menggunakan elektronik, pelayanan kepada masyarakat lebih efisien dan efektif dengan memanfaatkan kemutakhiran teknologi yang ada. Dan pemanfaatan TI ini diharapkan dapat dirasakan efektivitas dan efisiensinya oleh

+

seluruh lapisan masyarat (Hamzah, 2009).

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Pemerintah Daerah Kabupaten Karangasem yang mencangkup seluruh unit SKPD (Satuan Kerja Perangkat Daerah).

+

Objek yang digunakan dalam penelitian adalah pengaruh kualitas sumber daya manusia, komitmen organisasi, pemanfaatan teknologi informasi, dan penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual.

+

Peneliti memilih tiga variabel independen yaitu yang pertama kualitas SDM yaitu sebagai X1, yang kedua adalah komitmen organisasi sebagai X2, dan pemanfaatan teknologi informasi sebagai X3. Variabel terikat atau dependent (Y) adalah variabel yang dipengaruhi oleh variabel bebas (Sugiyono, 2018;59). Peneliti memilih efektivitas penerapan SAP sebagai variabel bebas atau dependent.

+

Efektivitas Penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual adalah persepsi responden tentang kesiapan instansi untuk merubah metode pencatatan transaksinya yang awalnya menggunakan SAP dengan basis kas dan berubah menjadi menggunakan SAP dengan basis akrual dan juga proses hingga tujuan tersebut tercapai, dilihat juga bagaimana instansi memberikan kontribusi selama proses perubahan tersebut. Indikator untuk mengukur penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual adalah (1) pengakuan terhadap pendapatan, beban, aset, uang, dan ekuitas. (2) pengolahan data keuangan sesuai dengan PP No. 71 (3) keadaan posisi dari SDM, tugas dan ekuitas pemerintah, (4) pelatihan tetntang standar akuntansi berbasis akrual, (5) penyusunan laporan keuangan sesuai SAP dengan basis tanpa bantuan dari eksternal, (6) penyusunan laporan keuangan sesuai SAP dengan basis akrual dengan kerjasama pihak luar.

+

Kualitas sumber daya manusia adalah kualitas yang berhubungan dengan pengetahuan, keterampilan, kemampuan, dan karakteristik yang memengaruhi secara langsung terhadap kinerjanya dalam penerapan

+

sistem akuntansi akrual. Indikator untuk mengukur kualitas sumber daya manusia adalah (1) penempatan pegawai, (2) pegawai kurang memahami pekerjaannya, (3) pegawai tidak siap melakukan perubahan penyusunan laporan keuangan, (4) pegawai tidak mengerti isi dari PP No. 71 tahun 2010, (5) tidak memiliki SDM yang mampu dalam menyusun laporan keuangan instansi, (6) memahami standar akuntansi pemerintah berbasis akrual, (7) pernah mengikuti pendidikan dan pelatihan mengenai penerapan PP No. 71 tahun 2010.

+

Ketika individu memiliki keinginan yang sangat kuat untuk bertahan pada suatu organisasi hal tersebut disebut dengan komitmen organisasi. Individu yang memiliki komitmen organisasi yang tinggi akan berusaha untuk membawa kemajuan bagi organisasi tempatnya bekerja dan berfokus pada tujuan organisasinya yang salah satunya dengan mendukung penerapan SAP berbasis akrual. Indikator untuk mengukur komitmen organisasi adalah (1) kesiapan komitmen yang tinggi, (2) komitmen mensosialisasikan PP. No. 71 tahun 2010, (3) komitmen menyelesaikan penyusunan leporan keuangan tepat waktu, (4) komitmen menyelesaikan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi pemerintah yang berlaku.

+

Pemanfaatan teknologi informasi adalah ketika terdapat teknologi yang dapat digunakan digunakan dengan mudah untuk menghasilkan informasi yang dibutuhkaan. Teknologi tersebut juga sudah terintegrasi sehingga memudahkan pengguna dan dapat digunakan untuk mengolah data dan dapat menghasilkan informasi yang akurat dan dapat digunkan untuk mendukung penerapan SAP. Indikator untuk mengukur pemanfaatan teknologi informasi adalah (1) sistem manajemen informasi , (2) sistem sistem dalam perangkat lunak SAP, (3) pelatihan peningkatan kualitas pemangku pelaksana sistem perangkat lunak SAP, (4) pendamping dalam operasional pelaksanaan sistem perangkat lunak SAP.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data kuantitatif. Data kuantitatif merupakan data penelitian berupa

+

angka-angka dan analisis menggunakan statistik (Sugiyono, 2018). Data yang dimaksud meliputi data kuesioner mengenai kualitas sumber daya manusia, komitmen organisasi, pemanfaatan teknologi informasi, dan Efektivitas penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual.

+

Data primer adalah sumber data yang langsung memberikan data kepada pengumpul data, dan tidak melalui perantara (Sugiyono, 2018). Data primer dalam penelitian ini adalah data yang diperoleh langsung dari Keuangan Pejabat Penatausahaan Satuan Kerja Perangkat Daerah (PPK SKPD) yang ada di Kabupaten Karangasem dengan menggunakan daftar pertanyaan dalam bentuk kuesioner.

+

Data Sekunder adalah data yang tidak langsung memberikan data kepada pengumpul data, seperti melalui orang lain atau lewat dokumen (Sugiyono, 2018). Data sekunder dalam penelitian ini berupa struktur organisasi dan data mengenai jumlah satuan kerja di setiap wilayah yang menjadi objek penelitian yang diperoleh melalui web masing-masing wilayah objek.

+

Populasi menurut Sugiyono yaitu sekumpulan objek atau subjek yang memiliki suatu karakteristik tertentu yang tidak dimiliki oleh objek atau subjek yang lain yang dipilih oleh peneliti untuk dipelajari dan dianalisis lebih lanjut (Sugiyono, 2018). Populasi yang dipilih oleh peneliti adalah PNS bagian staf keuangan di Kabupaten Karangasem dengan jumlah keseluruhan 134 orang.

+

Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut (Sugiyono, 2018). Teknik penelitian ini menggunakan sampel jenuh yang mencangkup pegawai yang melaksanakan tugas dan fungsi tata usaha keuangan pada SKPD yaitu penjabat penatausahaan keuangan satuan kerja perangkat daerah (PPK-SKPD) , jadi jumlah sampel dalam penelitian ini adalah 134.

+

Pada penelitian ini menggunakan metode kuesioner. Kuesioner adalah teknik pengumpulan data yang dilakukan dengan cara memberikan seperangkat pertanyaan atau pernyataan tertulis kepada responden untuk

+
+

Tabel 2.

+

Daftar Nama beserta jumlah Pegawai di bagian keuangan pada SKPD di Kabupaten Karangasem

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Nama SKPD

 +

Jumlah

+

1

 +

Dinas Pendidikan, Pemuda, dan Olah Raga

 +

8

+

2

 +

Dinas Kesehatan

 +

7

+

3

 +

Dinas Pekerjaan Umum dan Penataan Ruang

 +

6

+

4

 +

Dinas Perumahan dan Kawasan Pemukiman

 +

12

+

5

 +

Dinas Sosial, Tenaga Kerja, dan Transmigrasi

 +

7

+

6

 +

Dinas Ketenagakerjaan

 +

4

+

7

 +

Dinas Pemadam Kebakaran

 +

5

+

8

 +

Dinas Pemberdayaan Perempuan dan Perlindungan Anak

 +

2

+

9

 +

Dinas Pengendalian Penduduk dan Keluarga Berencana

 +

3

+

10

 +

Dinas Ketahanan Pangan

 +

6

+

11

 +

Dinas Lingkungan Hidup

 +

9

+

12

 +

Dinas Kependudukan dan Catatan Sipil

 +

5

+

13

 +

Dinas Perberdayaan Masyarakat dan Desa

 +

4

+

14

 +

Dinas Perhubungan

 +

7

+

15

 +

DinasKomunikasi, dan Informatika

 +

2

+

16

 +

Dinas Koperasi, Usaha Mikro, Kecil dan Menengah

 +

4

+

17

 +

Dinas Kebudayaan

 +

8

+

18

 +

Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu

 +

6

+

19

 +

Dinas Perpustakaan dan Kearsipan

 +

3

+

20

 +

Dinas Pariwisata

 +

8

+

21

 +

Dinas Perikanan

 +

6

+

22

 +

Dinas Pertanian

 +

4

+

23

 +

Dinas Perindustrian dan Perdagangan

 +

4

+

24

 +

Satuan Polisi Pamong Praja

 +

4

+

Total

 +

134

+

Sumber: data diolah 2016

+

+

dijawabnya (Sugiyono, 2018).

+

Yang pertama adalah dengan observasi. Kegiatan observasi dilakukan dengan cara pengamatan langsung ke lokasi di SKPD Kabupaten Karangasem dan mencatat hal-hal yang relevan terhadap objek yang diteliti.

+

Kuesioner merupakan teknik pengumpulan data yang dilakukan dengan cara seperangkat pertanyaan atau pernyataan tertulis kepda responden untuk dijawabnya (Sugiyono, 2018). Cara pengumpulan data dengan menggunakan daftar pertanyaan yang disebarkan kepada responden yang berkaitan dengan variabel kualitas SDM, komitmen organisasi, pemanfaatan teknologi informasi, dan Efektivitas penerapan SAP dengan basis

+

akrual.

+

Penelitian melakukan wawancara terlebih dahulu sebagai pendahuluan untuk mengetahui keadaan dari responden yang kemudian akan diteliti lebih lanjut dengan menggunakan analisis data. Dengan dilakukannya wawancara, peneliti dapat mengetahui lebih spesifik mengenai objek yang akan diteliti shingga memudahkan peneliti untuk menarik kesimpulan setelah dilakukannya analisis data (Sugiyono, 2018). Pengumpulan data dengan menggunakan metode wawancara dilaksanakan dengan melakukan tanya jawab secara langsung dengan pemimpin instansi terhadap masalah yang di teliti dalam penelitian ini.

+
+

Tabel 3.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No. Karakteristik

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (Orang)

 +

Persentase (%)

+

1     Jenis kelamin

 +

Laki-laki

 +

65

 +

48

+

Perempuan

 +

69

 +

52

+

Jumlah

 +

134

 +

100

+

2    Usia

 +

20-30 tahun

 +

15

 +

11

+

31-40 tahun

 +

60

 +

45

+

> 40 tahun

 +

59

 +

44

+

Jumlah

 +

134

 +

100

+

3     Pendidikan

 +

SMA

 +

52

 +

39

+

Terakhir

 +

D3

 +

42

 +

31

+

S1

 +

32

 +

24

+

S2

 +

8

 +

6

+

S3

 +

0

 +

0

+

Jumlah

 +

134

 +

100

+

4    Masa kerja

 +

1-5 tahun

 +

34

 +

25

+

6-10 tahun

 +

43

 +

32

+

> 10 tahun

 +

57

 +

43

+

Jumlah

 +

134

 +

100

+

Sumber: data diolah, 2018

+

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

N

 +

Min

 +

Maks

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Kualitas SDM (X1)

 +

134

 +

10,00

 +

34,00

 +

24.40

 +

5.211

+

Komitmen Organisasi (X2)

 +

134

 +

6,00

 +

19,00

 +

12.47

 +

3.015

+

Pemanfaatan Teknologi Informasi (X3)

 +

134

 +

8,00

 +

20,00

 +

13.40

 +

3.026

+

Efektivitas SAP Berbasis Akrual (Y)

 +

134

 +

10,00

 +

29,00

 +

19.78

 +

4.256

+

Valid N (listwise)

 +

134

+

Sumber: Data primer diolah, 2018

+

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Jumlah responden 134 orang maka disebarkan sebanyak 134 kuisioner. Tingkan pengembalian dari kuisioner adalah 100 persen atau seluruh kuisioner yang disebarkan kembali secara terisi dan utuh yaitu sebanyak 134 kuisioner. Dari 134 kuisioner yang dibagikan tidak ada kuisioner yang tidak dapat diolah sehingga seluruh kuisioner yang dikembalikan dapat digunakan untuk tahap analisis selanjutnya.

+

Penjabaran dari karakteristik responden dalam penelitian ini yaitu dari total 134 orang responden, 65 orang adalah berjenis kelamin laki-laki dan sisanya 69 orang

+

berjenis kelamin perempuan. Responden yang berusia 20-30 tahun yaitu 15 orang, 31-40 tahun yaitu 60 orang dan diatas 40 tahun yaitu 59 orang. Responden pada penelitian ini yang merupakan lulusan SMA yaitu 52 orang, D3 yaitu 42 orang, S1 yaitu 32 orang, S2 yaitu 8 orang dan tidak ada yang S3. Responden yang memiliki masa kerja 1 tahun sampai 5 tahun adalah sebanyak 34 orang, responden dengan masa kerja 6 tahun sampai 10 tahun yaitu sebanyak 43 orang, responden dengan masa kerja diatas 10 tahun yaitu sebanyak 57 orang.

+

Hasil dari uji statistik deskriptif menunjukan bahwa kualitas SDM sebagai X1 sejumlah 134 dengan nilai Min. yaitu 10,00

+
+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + +
+

No

 +

Variable

 +

Cronbach Alpha

 +

Keterangan

+

1

 +

Kualitas SDM (X1)

 +

0, 795

 +

Reliable

+

2

 +

Komitmen Organisasi (X2)

 +

0, 748

 +

Reliable

+

3

 +

Pemanfaatan Teknologi Informasi (X3)

 +

0, 747

 +

Reliable

+

4

 +

Efektivitas SAP Berbasis Akrual (Y)

 +

0, 764

 +

Reliable

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+
+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + + +
+

Kolmogorov-Smirnov

 +

Unstandardized Residual

+

N

 +

134

+

Asymp.Sig.(2-tailed)

 +

0,662

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+

dan nilai Maks. yaitu 34,00. Rata-rata dari variabel kualitas SDM adalah 24,40 dimana nilai ini lebih mengarah ke angka maksimum yaitu 34,00 yang berari kualitas SDM pada sampel penelitian ini terbilang tinggi.

+

Hasil dari uji statistik deskriptif menunjukan bahwa komitmen organisasi sebagai X2 sejumlah 134 memiliki nilai minimum yaitu 6,00 dan nilai maksimum yaitu 19,00. Rata-rata dari variabel komitmen organisasi adalah 12,47 dimana nilai ini lebih mengarah ke angka maksimum yaitu 19,00 yang berari komitmen organisasi pada sampel penelitian ini terbilang tinggi.

+

Hasil dari uji statistik deskriptif menunjukan bahwa pemanfaatan teknologi informasi sebagai X3 sejumlah 134 memiliki nilai minimum yaitu 8,00 dan nilai maksimum yaitu 20,00. Rata-rata dari variabel pemanfaatan teknologi informasi adalah 13,40 dimana nilai ini lebih mengarah ke angka maksimum yaitu 20,00 yang berari pemanfaatan teknologi informasi pada sampel penelitian ini terbilang tinggi.

+

Hasil dari uji statistik deskriptif menunjukan bahwa efektivitas SAP berbasis akrual sebagai Y sejumlah 134 bernilai Min. yaitu 10,00 dan nilai Maks 29,00. Rata-rata dari variabel efektivitas SAP berbasis akrual adalah 19,78 dimana nilai ini lebih mengarah ke angka maksimum yaitu 29,00 yang berari efektivitas SAP berbasis akrual pada sampel penelitian ini terbilang tinggi.

+

Uji validitas ditujukan untuk mengukur

+

seberapa nyata suatu pengujian atau instrumen. valid berarti variabel tersebut dapat digunakan untuk mengukur apa yang seharusnya diukur. Validitas dalam penelitian dijelaskan sebagai satuan acuan ketepatan alat ukur penelitian tentang inti atau arti sebenarrnya yang diukur (Husein, 2004). Untuk melihat apakah pernyataan dalam kuisioner yang digunakan sudah tepat untuk digunakan atau tidak dapat dilihat dari uji validitas diamana pernyataan-pernyataan tersebut memiliki nilai diatas 0,30. Dengan nilai diatas 0,30 maka dapat dinyataan bahwa pernyataan yang digunakan dalam penelitian ini valid (Sugiyono, 2018).

+

Berdasarkan hasil uji validitas didapatkan hasil bahwa seluruh pernyataan di dalam kuisioner yang digunakan dalam penelitian ini adalah valid karena memiliki nilai yang melebihi 0,30,

+

Setelah melakukan uji reliabilitas didapatkan hasil bahwa seluruh instrumen penelitian yaitu memiliki nilai Cronbach’s Alpha melebihi 0,70 sehingga bisa digunakan untuk penelitian ini.

+

Model yang digunakan dalam penelitian ini telah memnuhi syarat dari uji normalitas dan memiliki distribusi normal karena memiliki nilai sig. yang melebihi 0,05 yaitu 0,662.

+

Untuk mengetahui apakah terdapat korelasi antar variabel bebas pada model regresi yang digunakan memiliki korelasi atau tidak perlu dilakukan uji multikolinearitas. Agar model regresi dapat digunakan, model regresi harus memenuhi syarat yaitu

+
+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + +
+

Variable

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Kualitas SDM (X1)

 +

0,970

 +

1,031

+

Komitmen Organisasi (X2)

 +

0,986

 +

1,014

+

Pemanfaatan Teknologi Informasi (X3)

 +

0,964

 +

1,038

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+
+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

Kualitas Sumber Daya Manusia (X1)

 +

0.273

 +

Bebas heteroskedastisitas

+

Komitmen Organisasi (X2)

 +

0.868

 +

Bebas heteroskedastisitas

+

Pemanfaatan Teknologi Informasi (X3)

 +

0.245

 +

Bebas heteroskedastisitas

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

+

terbebas dari masalah multikolinearitas. Uji multikolinearitas bertujuan untuk mengetahui apakah antar variabel bebas dalam persamaan regresi tidak saling berkolerasi (Ghozali, 2016;104). Pada uji multikolinearitas nilai tolerance harus lebih besar dari 10% atau nilai VIF harus lebih besar dari 10 agar model regresi yang digunakan dalam penelitian ini terbebas dari masalah multikolinearitas.

+

Model yang digunakan dalam penelitian ini telah memenuhi syarat dari uji multikolinearitas dan terbebas dari masalah multikoliearitas. Hal tersebut dapat dilihat dari dari nilai tolerance yang lebih besar dari 10% dan nilai VIF lebih besar dari 10.

+

Untuk mengetahui apakah terdapat masalah heteroskedastisitas pada model regresi yang digunakan dalam penelitian ini maka harus dilakukan uji heteroskedastisitas. Agar model regresi dapat digunakan, model regresi harus memenuhi syarat yaitu terbebas dari masalah heteroskedastisitas. Pada uji heteroskedastisitas nilai dari t hitung harus lebih rendah dari t tabel serta nilai signifikan t hitung harus melebihi 0,05 agar terbebas dari masalah heteroskedastisitas.

+

Model yang digunakan dalam penelitian ini telah memenuhi syarat dari uji heteroskedastisitas dan terbebas dari masalah heteroskedastisitas karena memiliki nilai sig yang melebihi 0,05.

+

Pengujian selanjutnya adalah analisis regresi linier berganda yang dilakukan untuk mengetahui pengaruh dari variabel-variabel

+

bebas pada variabel terikat yang digunakan dalam penelitian ini. Pengaruh tersebut dapat dilihat dari besarnya nilai koefisien yang dihasilkan tiap variabel bebas.

+

Berikut adalah persamaan regresi yang dihasilkan dari analisis regresi linier.

+

Y = 6.148 + 0.141X1 + 0.230X2 + 0.546X3 + e.............................(1)

+

Nilai konstanta sebesar 6.148 yang memiliki arti jika variabel X1,X2,dan X3 bernilai nol, maka efektivitas SAP berbasis akrual (Y) sebesar 6.148 satuan. Nilai B dari X1 yaitu 0.141 menunjukkan bahwa variabel kemampuan teknik personal (X1) mempunyai pengaruh positif pada efektivitas SAP berbasis akrual (Y) sebesar 0.141. Ini berarti apabila kualitas sumber daya manusia meningkat satu satuan, maka efektivitas SAP berbasis akrual sebesar 0.141 satuan. Nilai B dari X2 yaitu 0.230 menunjukan bahwa komitmen organisasi (X2) mempunyai pengaruh positif pada variabel Y yaitu 0.230. Ini berarti apabila komitmen organisasi naik sebesar 1 satuan dengan anggapan bahwa variabel bebas lainnya konstan, maka efektivitas SAP berbasis akrual sebesar 0.230 satuan. Nilai B dari X3 yaitu 0.546 menunjukan bahwa variabel X3 berdampak positif pada variabel Y yaitu 0.546. Ini berarti apabila Y meningkat satu satuan admaka efektivitas SAP berbasis akrual sebesar 0.546 satuan.

+

Untuk mengetahui seberapa banyak variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini yaitu kualitas SDM (X1),

+

Tabel 9.

+

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

+

Model              Unstandardized Standardized

+

Coefficients Coefficients

+

B Std. Error Beta           t Sig.

+

1 (Constant)        6.148      2.624                    2.3430.021

+

X1                0.141      0.065         0.173     2.1710.032

+

X2                0.230      0.111          0.163     2.0630.041

+

X3                0.546      0.112         0.388     4.8580.000

+

Adjusted R²0,182

+

F hitung         10,866

+

Signifikansi F     0,000b

+

a. Dependent Variable: Y

+

Sumber : Data diolah, 2018

+

komitmen organisasi (X2), dan pemanfaatan teknologi informasi (X3) dapat menjelaskan variabel terikat dalam penelitian ini yaitu efektivitas SAP berbasis akrual (Y). Hasil yang didapatkan setelah melakukan uji R2 yaitu bahwa X1,X2 dan X3 dapat menjelaskan variabel Y sebanyak 18 persen dan sisanya yaitu 82 persen dipengaruhi oleh faktor lainnya yang tidak digunakan dalam model penelitiaan ini. Setelah dilakukan pengujian F didapatkan hasil bahwa X1,X2, dan X3 berpengaruh serempak pada Y. hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi dari F yaitu 0,000 yang kurang dari 0,05. Dengan nilai signifikan yang lebih kecil dari 0,05 maka model yang digunakan dalam penelitian ini layak untuk diteliti.

+

Pengaruh kualitas SDM pada efektivitas SAP dengan basis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. Didapatkan bahwa β1 yaitu 0,141 dengan nilai signifikan yaitu 0,032 yang merupakan lebih rendah dari 0,05, maka H1 diterima dan H0 diterima yang berarti kualitas SDM memiliki pengaruh positif pada hasilnya pada efektivitas SAP dengan basis akrual.

+

Pengaruh komitmen organisasi pada efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. β2 bernilai yaitu 0,230 dengan signifikan 0,041 yang merupakan lebih rendah dari 0,05. Artinya H2 diterima dan H0 ditolak. kesimpulannya komitmen organisasi berdampak atau memiliki pengaruh positif pada efektivitas SAP berbasis akrual.

+

Pengaruh pemanfaatan teknologi informasi pada efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. β3 bernilai yaitu 0, 546 dengan signifikan 0,000 yang merupakan lebih rendah dari 0,05. Artinya bahwa H3 diterima dan H0 ditolak. kesimpulannya pemanfaatan teknologi informasi berdampak atau memiliki pengaruh posistif pada efektivitas SAP berbasis akrual.

+

Pengaruh kualitas sumber daya manusia pada efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. β1 memiliki nilai 0,141 dan nilai signifikan 0,032 yang merupakan lebih rendah dari 0,05. Berarti bahwa H1 diterima dan H0 ditolak. Kesimpulannya kualitas sumber daya manusia berpengaruh positif pada efektivitas SAP berbasis akrual. Dengan meningkatnya kualitas SDM, maka efektivitas penerapan SAP dengan basis akrual juga akan meningkat.

+

Pemahaman dari SDM mengenai SAP berbasis akrual sangat diperlukan untuk mengindari terjadinya kesalahan-kesalahan dalam pembuatan laporan keuangan. Davis (2010) berpendapat bahwa SDM merupakan salah satu kunci keberhasilan penyusunan laporan keuangan. SDM tersebut harus memahamu betu mengenai SAP berbasis akrual. Sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Ardiansyah (2012), yang menemukan adanya pengaruh positif antara kualitas SDM terhadap kesiapan penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual.

+

Pengaruh komitmen organisasi pada

+

efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. Pada Tabel 9 dapat diketahuibahwa nilai koefisienβ2sebesar 0,230 dengan nilai sig. t sebesar 0,041 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini mengindikasi bahwa H2 diterima maka hasilnya menunjukkan bahwa komitmen organisasi berpengaruh positif pada efektivitas SAP berbasis akrual hal ini memiliki arti bahwa terdapat hubungan yang searah antara komitmen organisasi pada efektivitas SAP berbasis akrual. Jadi, dengan meningkatnya komitmen organisasi maka efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem juga akan terjadi peningkatan.

+

Sebuah kebiasaan yang telah dilakukan dalam jangka waktu yang panjang akan sangat sulit untuk diubah. Komitmen organisasi dalam membantu karyawannya dalam membiasakan diri mengenai perubahan pencatatan transaksi menjadi pencatatan transaksi berbasis akrual sangatlah diperlukan. Dukungan berupa komitmen tersebuta akan membantu penerapan SAP berbasis akrual yang lebih efisien. Davis (2010) berpendapat bahwa komitmen menjadi dasar dari keberhasilan penerapan SAP berbasis akrual. Dengan demikian, anggota organisasi harus memiliki komitmen yang sama dan saling memberi dukungan pada organisasi yang memiliki tanggungjawab yaitu menerapkan SAP dengan basis akrual. Adventana (2013) menemukan bahwa komitmen organinsasi memiliki pengaruh yang positif pada penerapan standar akuntansi pemerintah berbasis akrual.

+

Pengaruh pemanfaatan teknologi informasi pada efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem. β3 yaitu 0, 546 memiliki nilai signifikan yaitu 0,000 yang merupakan lebih rendah 0,05 berarti H3 diterima dah H0 ditolak. kesimpulannya pemanfaatan teknologi informasi berpengaruh posistif pada efektivitas SAP berbasis akrual. Dengan meningkatnya pemanfaatan teknilogi informasi akan berdampak pada peningkatan pada efektivitas SAP berbasis akrual di SKPD Kabupaten Karangasem.

+

SAP berbasis akrual pada kenyataannya memang lebih rumit jika

+

dibandingkan dengan SAP berbasis kas. Hal ini disebabkan karena Standar Akuntansi Pemerintah berbasis akrual mencatat seluruh transaksi baik kas maupun non kas dan mencatat estimasi dampak dari transaksi sekarang dan perubahan kebijakan. Maka dari itu, diperlukan bantuan dari teknologi informasi yang memadai untuk membantu karyawan dalam penerapan SAP berbasis akrual. Dengan kesiapan dari sistem informasi maka penerapan SAP berbasis akrual dapat berjalan secara efektif dan efisien (Widjajanto, 2001).Sesuai dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Apriliani (2015), yang menyatakan bahwa teknologi informasi memiliki pengaruh yang positif pada implementasi standar akuntansi pemerintahan berbasis akrual, dan Tikk (2010) berdasarkan penelitian yang dilakukannya menyatakan bahwa perubahan dari SAP berbasis kas ke SAP berbasis akrual memerlukan dukungan dari sistem teknologi informasi yang memadai.

+

SIMPULAN

+

Hasil yang didapatkan setelah melakukan pengujian hipotesis adalah kualitas SDM berdampak atau berpengaruh positif pada efektivitas penerapan SAP dengan basis akrual di Kabupaten Karangasem, komitmen organisasi berdampak atau berpengaruh yang positif pada pada efektivitas penerapan SAP dengan basis akrual di Kabupaten Karangasem, dan penerapan teknologi informasi berdampak atau berpengaruh yang positif pada efektivitas penerapan SAP dengan basis akrual di Kabupaten Karangasem.

+

REFRENSI

+

Adriana. (2008). Cash Versus Accrual Accounting In Public. Journal University Babes Bolyai.

+

Adventana, G. A. (2013). Analisis Faktor-faktor yang mempengaruhi Pemerintah Provinsi DIY dalam Implementasi SAP Berbasis Akrual Menurut PP No71 Tahun 2010. Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta.

+

Anthony, R., & Govindrajan, V. (2007). Management Control System. New york.

+

Apriliani, D. (2015). Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Kesuksesan Implementasi Standar Akuntansi Pemerintah Berbasis Akrual Pada Peerintah Kabupaten Jepara. Program Studi Akuntasi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.

+

Ardiansyah. (2012). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kesiapan Pemerintah Daerah Dalam Penerapan PP No. 71 Tahun 2010.

+

Davis, N. (2010). Accrual Accounting and the Australian Public sector-A LegitimationExplanation.Australasian Accounting Business and Finance Journal, 4(2), 61–78.

+

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23. semarang: Badan penerbit Universitas Diponergoro.

+

Hamzah, A. (2009). Evaluasi Kesesuaian Model Keperilakuan dalam Penggunaan Teknologi Informasi di Indonesia. yogyakarta.

+

Husein, U. (2004). Riset Pemasaran Dan Perilaku Konsumen. jakarta: PT. Gramedia Pustaka.

+

Ritonga, A. (2010). Ini Dia Alasan Masyrakat Tolak Bayar Pajak.

+

Simanjuntak. (2005). Manajemen Dan Evaluasi Kinerja. Jakarta: fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

+

Stefanescu, A. (2011). Accrual Accounting, Foundation For The Financial Reporting Into The Public Sector Entities. Journal Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica.

+

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, kualitatif, dan R&D.

+

Tikk, J. (2010). Accounting Changes In The Public Sector In Estonia. Business: Thoery and Practice Research Journal, 11(1).

+

Widjajanto, N. (2001). Sistem Informasi Akuntansi. Jakarta: erlangga.

+

Widyastuti. (2015).   Analisis   Kesiapan

+

Pemerintah     Daerah Dalam

+

Menerapkan Standar Akuntansi Pemerintah Berbasis Akrual Di Kabupaten Gianyar. E-Journal S1 Ak Universitas Penddikan Ganesha Jurusan Akuntansi Program S1.

+

Zangaro, G. A. (2007). Organizational Commitment: A Concept Analysis.

+

Luthans, F. (2006). Perilaku Organisasi (10th ed.).

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-07-31-full-51474.md b/_full/2019-07-31-full-51474.md new file mode 100644 index 0000000000..e67fea0af5 --- /dev/null +++ b/_full/2019-07-31-full-51474.md @@ -0,0 +1,1530 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PERENCANAAN KARIR ORGANISATIONAL DAN INDIVIDUAL TERHADAP KEPUASAN KERJA DAN KENERJA KARYAWAN" +author: "Desak Made Indah Paramitha Sari, I Made Wardana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51474 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51474" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51474" +comments: true +--- + +

Desak Made Indah Paramitha, I Made Wardana, Pengaruh Perencanaan ... 145

+

PENGARUH PERENCANAAN KARIR ORGANISATIONAL DAN INDIVIDUAL TERHADAP KEPUASAN KERJA DAN KENERJA KARYAWAN

+

Desak Made Indah Paramitha Sari1

+

I Made Wardana2

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia E-mail : indahchocochip@yahoo.com

+

Abstract: The Effect of Organizational and Individual Career Planning on Job Satisfaction and Employee Performance. The aims of this research is to determine the influence of organizational and individual career planning to job satisfaction and employee performance PDAM Denpasar. The sample in this study was 135 people from PDAM Employees Denpasar that taken by proportional stratified random sampling method. The data analysis technique used is structural equation modeling (SEM) which computerized by using the program AMOS version 6. The results showed that organizational and individual career planning has positive and significant impact on employee job satisfaction PDAM Denpasar. Organizational career planning and individual influence on employee performance PDAM Denpasar and job satisfaction affects employee performance PDAM Denpasar. The implications of this research ;s to be repaired organizational and individual career planning and improvement of job satisfaction and employee performance PDAM Denpasar.

+

Keywords: Career planning organizational; individual career planning; job satisfaction; employee performance.

+

Abstrak: Pengaruh Perencanaan Karir Organisational dan Individual Terhadap Kepuasan Kerja dan Kenerja Karyawan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perencanaan karir organisasional dan individual terhadap kepuasan kerja dan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Sampel dalam penelitian ini adalah 135 orang. Karyawan PDAM Kota Denpasar yang diambil dengan metode proportional stratified random sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah Structural Equation Modelling (SEM) yang dikomputasi dengan menggunakan Program AMOS versis 6. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perencanaan karir organisasional dan individual berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Perencanaan karir organisasional dan individual berpengaruh terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar dan kepuasan kerja berpengaruh terradap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Implikasi dari penelitian ini adalah agar dilakukan perbaikan perencanaan karir organisasional dan individual serta perbaikan terhadap kepuasan kerja dan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar.

+

Kata kunci: Perencanaan karir organisasional; perencanaan karir individual; kepuasan kerja; kinerja karyawan

+

PENDAHULUAN

+

Manusia dalam kemajuan suatu perusahaan sangat penting, maka sudah sepantasnya para pimpinan memperhatikan hal-hal yang dapat memotivasi para karyawan, untuk mencapai apa yang mereka inginkan. Tujuan karyawan dalam bekerja antara lain, untuk memperoleh penghargaan atau aktualisasi did. Tujuan tidak tercapai akan dapat berpengaruh pada kepuasan kerja karyawan yang nantinya akan berdampak pada kinerja karyawan dan kinerja organisasi secara keseluruhan. Kepuasan kerja dan kinerja karyawan dalam suatu organisasi sangat penting, karena diyakini kepuasan kerja yang tinggi dari karyawan akan mendorong meningkatnya kinerja individu, yang nantinya akan mempengaruhi pula kinerja organisasi secara keseluruhan.

+

Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar adalah salah satu perusahaan daerah yang dimiliki oleh pemerintah Kota Denpasar. Banyak sekali tantangan yang dihadapi oleh PDAM Kota Denpasar saat ini seperti debit air yang semakin menipis, oleh karena itu agar dapat melakukan pengelolaan perusahaan dengan baik, maka PDAM Kota Denpasar hams didukung oleh karyawan yang berkompeten dan memiliki semangat kerja tinggi. Semangat kerja yang tinggi akan dapat mempengaruhi kinerja dari karyawan, maka pekerjaan yang diberikan kepadanya akan dapat diselesaikan dengan waktu yang lebih singkat atau bahkan mungkin lebih cepat sehingga kepuasan kerja karyawan sudah tercapai, yang nantinya akan menyebabkan kinerja yang tinggi pula dari karyawan tersebut.

+

Penilaian kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar dilakukan oleh atasan langsung karyawan yang bersangkutan. Selain penilaian kinerja oleh atasan langsung, kinerja karyawan juga dapat diukur melalui jumlah keluhan atau komplain dari pelanggan, atas pelayanan yang diberikan oleh PDAM Kota Denpasar, Jumlah keluhan dari pelanggan yang tersaji pada Tabel 1

+

Tabel 1 dapat dilihat bahwa total keluhan pelanggan selama tahun 2008 adalah

+

sebesar 6.340, sedangkan total keluhan pelanggan selama tahun 2009 yaitu sebesar 6.732. Dari dua tahun keluhan pelanggan tersebut, dapat dilihat bahwa telah terjadi kenaikan total keluhan, yaitu sebesar 392. Begitu pula dengan total pelanggan selama tahun 2008 adalah sebesar 65.786, sedangkan tahun 2009 adalah sebesar 66.583. Dari dua tahun ini juga dapat dilihat kenaikan total pelanggan sebesar 797. Dan adanya kenaikan persentase keluhan pelanggan tahun 2008 sebesar 9,64 persen dan tahun 2009 sebesar 10,llpersen. Kenaikan total keluhan pelanggan yang cukup besar, kenaikan total pelanggan dan kenaikan persentase keluhan pelanggan mengindikasikan adanya penurunan kinerja karyawan. Penurunan kinerja karyawan apabila tidak ditangani dengan baik akan dapat menyebabkan terganggunya kinerja organisasi secara keseluruhan.

+

Penurunan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar dapat terlihat pada golongan B,C,D, dan E. Keempat golongan tersebut adalah poin-poin dimana keluhan tersebut diakibatkan karena kesalahan dari karyawan PDAM Kota Denpasar, bukan karena kesalahan dari pelanggan. Tabel 1, dapat dilihat bahwa terdapat dua jenis kesalahan, yaitu kesalahan dari pelanggan dan kesalahan dari karyawan. Misalnya saja untuk golongan B, yaitu air mati, kecil, atau kotor, hal ini disebabkan karena adanya perbaikan di saluran air, biasanya untuk perbaikan ini diperlukan waktu dua sampai tiga hari tergantung tingkat kesulitan, tapi karena karyawan yang melaksanakan perbaikan tersebut tidak puas akan satu sistem yang berlaku di perusahaan, maka karyawan tersebut memperpanjang waktu perbaikan. Apabila dilihat dari segi biaya, ini sangat tidak menguntungkan, karena akan merugikan perusahaan.

+

Penurunan kinerja karyawan juga merupakan dampak dari tidak puasnya karyawan akan pekerjaannya. Ketidak puasan kerja muncul ketika harapan seseorang tidak terpenuhi. Banyak faktor yang dapat mempengaruhi kepuasan kerja seorang karyawan, yaitu : pekerjaan itu sendiri, gaji/ upah, pengakuan, hubungan antara pimpinan

+
+

Tabel 1.

+

Data Keluhan Pelanggan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar Tahun 2008 dan 2009

+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Uraian

 +

Golongan

 +

Tahun 2008 (orang )

 +

Tahun 2009 (orang )

+

1

 +

WM kabur, rusak, mati

 +

A

 +

1.589

 +

1.670

+

2

 +

Air mati, kecil, kotor

 +

B

 +

2.025

 +

2.350

+

3

 +

Bocor, doll, BGV, sebelum/sesudah WM

 +

C

 +

2.343

 +

2.150

+

4

 +

Pemakaian tinggi

 +

D

 +

2

 +

3

+

5

 +

Berhenti berlangganan

 +

E

 +

53

 +

39

+

6

 +

Lain-lain (pipa melintang, pergantian alat atau mesin pada WM)

 +

F

 +

328

 +

520

+

Total Keluhan Pelanggan

 +

6.340

 +

6.732

+

Total Pelanggan

 +

65.786

 +

66.583

+

Persentase Keluhan Pelanggan (%)

 +

9,64

 +

10,11

+

Sumber : PDAM Kota Denpasar, 2009

+

Keterangan :

+

WM : Water Meter

+

BWM : Bocor di Water Meter.

+

+

dan bawahan, dan kesempatan untuk maju (Mathis & Jackson, 2006). Kepuasan kerja karyawannya akan berimplikasi pada kegairahan kerja yang pada akhirnya berdampak pada kinerja karyawan. Berbagai dampak negatif dapat tercermin dari ketidakpuasan kerja karyawan, seperti mangkir kerja, mogok kerja, kerja lamban, pindah kerja, kerusakan yang disengaja, dan lain - lain yang secara otomatis akan berakibat pada kerugian bagi organisasi. Para pimpinan organisasi dewasa ini harus memberikan perhatian yang serius terhadap kepuasan kerja karyawannya, karena hal ini berkaitan dengan tenaga kerja, produktivitas kerja, dan kelangsungan hidup suatu organisasi.

+

Kepuasan kerja karyawan dapat lebih ditingkatkan dengan melakukan motivasi terhadap karyawan tersebut. Motivasi dapat berasal dari dalam maupun dari luar diri karyawan itu sendiri. Motivasi akan memberikan semangat bagi karyawan dalam bekerja. Banyak cara yang dapat dilakukan untuk memberikan motivasi bagi karyawannya, diantaranya dengan memberikan bonus, tunjangan-tunjangan, kenaikan pangkat, karir, dan lain-lain. PDAM Kota Denpasar perlu juga dilakukan motivasi bagi karyawannya

+

agak lebih bersemangat dalam bekerja. Salah satunya adalah dengan mengadakan program pengembangan karir. Hasil wawancara dengan beberapa karyawan, bahwa kondisi kerja di PDAM Kota Denpasar kurang kondusif, hal ini ditandai dengan penilaian kinerja yang subyektif, penempatan karyawan yang terus menerus di satu bidang saja, dan program pengembangan karir yang tidak dilakukan dengan sebagaimana mestinya, seperti pemberian rekomendasi yang tidak adil, dan penyebaran informasi karir yang tidak merata. Hal inilah yang menyebabkan kepuasan kerja karyawan rendah dan akibatnya kinerja karyawan juga menjadi rendah.

+

PDAM Kota Denpasar melaksanakan program pengembangan karir dengan tujuan untuk mengoptimalkan penggunaan pengetahuan, kemampuan. dan keterampilan yang dimiliki oleh karyawan. Program pengembangan karir juga akan dapat mengurangi turnover karyawan karena merasa kurang diperhatikan oleh manajemen. Program pengembangan karir yang dilakukan oleh Personalia PDAM Kota Denpasar seharusnya dimulai dengan melakukan percobaan karyawan dengan cara karyawan ditempatkan pada departemen atau bagian yang berbeda

+

selama beberapa bulan, setelah itu dilakukan penilaian kinerja oleh atasannya masing -masing. Setelah itu akan dievaluasi di bagian mana karyawan mendapat nilai paling baik. Dari hasil penilaian yang terbaik tersebut, karena akan diberikan rekomendasi oleh atasan pada bagian tersebut untuk dimutasikan apabila terdapat jabatan yang lowong. Tetapi pada kenyataannya hal ini belum dilaksanakan dengan baik oleh perusahaan.

+

Keberhasilan dari pengembangan karir, sangat ditentukan oleh perencanaan karir yang matang. Hal senada juga diungkapkan oleh (Tohardi, 2002), bahwa perencanaan karir yang matang merupakan setengah dari keberhasilan. Perencanaan karir untuk karyawan tidak hanya dilakukan oleh pihak manajemen perusahaan, atau yang lebih dikenal dengan istilah perencanaan karir organisasional (organizational Career Planning). Individu atau karyawan juga harus merencanakan karirnya sendiri (individual Career Planning), karyawan harus merencanakan karirnya sendari awal, agar karyawan dapat menetapkan tindakan-tindakan apa saja yang harus dilakukan untuk mencapai sasaran karir yang diinginkan. Tindakan-tindakan tersebut dapat berupa upaya-upaya dalam pengembangan diri untuk menjadi yang lebih baik. Selama ini, tindakan yang telah dilakukan oleh karyawan PDAM Kota Denpasar dalam perencanaan karimya adalah melanjutkan kembali pendidikannya. Melanjutkan kembali pendidikan bagi karyawan bukan saja untuk mendapatkan ilmu, tapi juga sebagai batu loncatan untuk mencapai sasaran karir yang diinginkan.

+

Perencanaan karir organisasional dan perencanaan karir individual ini harus saling mendukung dalam pengembangan karir karyawan. Adanya perencanaan karir yang baik akan dapat menumbuhkan semangat bagi karyawan untuk selalu membenahi diri agar menjadi karyawan yang berprestasi tinggi. Adanya perencanaan karir yang matang akan mendorong karyawan untuk terus berkembang baik dari segi intelektualitas juga profesionalitas. (Handoko, 2001) Kinerja adalah proses dimana organisasi

+

mengevaluasi atau menilai prestasi kerja karyawan. (Tika, 2006) Kinerja adalah hasil-hasil fungsi pekerjaan atau kegiatan seseorang atau kelompok dalam suatu organisasi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor untuk mencapai tujuan organisasi dalam periode waktu tertentu. Kinerja mengacu pada kadar pencapaian tugas-tugas yang membentuk sebuah pekerjaan karyawan. Kinerja merefleksikan seberapa baik karyawan memenuhi persyaratan sebuah pekerjaan.

+

Pengertian kinerja adalah hasil dari pekerjaan seseorang atau sekelompok orang yang telah memenuhi persyaratan sebuah pekerjaan, dalam suatu perusahaan atau organisasi pada periode waktu tertentu, dalam usaha untuk mencapai tujuan organisasi. Fungsi pekerjaan yang dimaksud yaitu pelaksanaan hasil pekerjaan atau kegiatan seseorang atau sekelompok orang yang menjadi wewenang dan tanggungjawabnya dalam satu organisasi.

+

Kinerja SDM adalah prestasi kerja atau hasil kerja (output) baik kualitas maupun kuantitas yang dicapai SDM persatuan periode waktu dalam melaksanakan tugas kerjanya sesuai dengan tanggungjawab yang diberikan kepadanya (Mangkunegara & Prabu, 2006). Kinerja SDM merupakan perilaku nyata yang ditampilkan setiap orang sebagai prestasi kerja yang dihasilkan oleh karyawan sesuai dengan perannya dalam perusahaan (Rivai, 2005). Berdasarkan kedua pendapat tersebut, maka dapat dinyatakan bahwa yang dimaksud dengan kinerja SDM adalah prestasi kerja atau hasil kerja yang dapat dicapai oleh SDM persatuan periode waktu dalam melaksanakan tugas sesuai dengan tanggungjawabnya dalam organisasi.

+

Luthans & Frens (2006), memberikan definisi komprehensif dari kepuasan kerja yang meliputi reaksi atau sikap kognitif, afektif, evaluatif dan menyatakan bahwa kepuasan kerja adalah keadaan emosi yang senang atau emosi positif yang berasal dari penilaian pekerjaan atau pengalaman kerja seseorang. Perencanaan karir adalah proses melalui mana seseorang memilih sasaran karir, dan jalur karir ke sasaran tersebut (Handoko, 2001). Perencanaan karir juga didefinisikan sebagai

+

suatu perencanaan tentang kemungkinan-kemungkinan seorang karyawan sebagai individu meniti proses kenaikan pangkat/ jabatan sesuai persyaratan dan kemampuannya (Martoyo, 2000).

+

Perencanaan karir membuat seorang karyawan mengevaluasi kemampuan dan minatnya, mempertimbangkan kesempatan karir alternatif, menyusun tujuan karir, dan merencanakan aktivitas pengembangan praktis. Fokus utama dari perencanaan karir haruslah selaras antara tujuan pribadi dengan kesempatan yang tersedia secara realistik. Berdasarkan beberapa pendapat diatas, maka dapat: menyatakan bahwa perencanaan karir adalah usaha-usaha yang dilakukan individu untuk mencapai sasaran jabatan yang diinginkan, sesuai dengan persyaratan dan kebijakan yang telah ditetapkan oleh organisasi, serta harus sesuai dengan kemampuan yang dimilikinya.

+

Perencanaan karir terdiri dari dua elemen utama, yaitu perencanaan karir yang berpusat pada organisasi dan perencanaan karir yang berpusat pada individu. Kedua perencanaan karir ini harus sejalan, jika karyawan menginginkan karir tertentu. Organisasi perlu membantu karyawan dalam perencanaan karir, sehingga keduanya dapat saling memenuhi kebutuhan mereka.

+

Perencanaan karir organisasional (organisasional Career Planning) berfokus pada pekerjaan dan pengidentifikasian jalan karir yang memberikan kemajuan yang logis atas orang-orang diantara pekerjaan dalam organisasi (Mathis & Jackson, 2006). Perencanaan karir organisasional mengintegrasikan kebutuhan sumberdaya manusia dan sejumlah aktivitas karir, lebih menitik beratkan pada jenjang atau jalur karir (Simamora, 2004). Perencanaan karir yang berpusat pada organisasi lebih berfokus pada pekerjaan-pekerjaan dan pada pembangunan jalur karir yang menyediakan tempat bagi kemajuan logis dari individu. diantara berbagai pekerjaan yang ada di dalam organisasi. Jalan ini dapat diikuti oleh individu untuk bergerak maju dalam unit-unit organisasi tertentu.

+

Perencanaan karir individual

+

(individual Career Planning) lebih berfokus pada karir individu daripada kebutuhan organisasional (Mathis & Jackson, 2006). Perencanaan ini dilakukan oleh para karyawan sendiri dengan menganalisis tujuan dan keterampilan individual mereka. Perencanaan karir individual dimulai dari mengidentifikasi sasaran jabatan yang diinginkan, mencari informasi mengenai jabatan tersebut, menyesuaikan kompetensi yang dimiliki dengan spesifikasi jabatan tersebut, dan melakukan usaha-usaha pengembangan diri.

+

Fokus utama dari perencanaan karir individual adalah keterampilan individual, karena perencanaan karir individual dilakukan oleh karyawan sendiri. Hal ini mungkin mempertimbangkan situasi baik didalam maupun diluar organisasi yang dapat mengembangkan karir seseorang.

+

Perencanaan karir baik itu perencanaan karir organisasional maupun individual sangatlah bermanfaat. Dengan adanya perencanaan karir yang baik, niscaya akan menumbuhkan semangat, sebagai motivator bagi karyawan untuk berbenah diri menjadi seorang karyawan yang berprestasi atau berkinerja tinggi serta handal (Tohardi, 2002). Sinergi antara pengembangan karir organisasional ian individual akan menguntungkan bagi perusahaan, hal ini dapat dilihat dari peningkatan kinerja sebagai hasil dari perencanaan karir yang baik.

+

Hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut 1) Perencanaan karir organisasional berpengaruh terhadap kepuasan kerja karyawan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar, 2) Perencanaan karir individual berpengaruh terhadap kepuasan kerja karyawan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar, 3) Perencanaan karir organisasional berpengaruh terhadap kinerja karyawan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar, 4) Perencanaan karir individual berpengaruh terhadap kinerja karyawan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar, 5) Kepuasan kerja berpengaruh terhadap kinerja karyawan Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan penelitian menggunakan tipe penelitian penjelasan (Explanatory Research), yaitu berusaha menjelaskan hubungan kausalitas (causality relation ship) antara variabel perencanaan karir organisasional, perencanaan karir individual, kepuasan kerja, dan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode survey adalah penelitian yang dilakukan pada populasi besar maupun kecil, tetapi data yang dipelajari adalah data dari sampel yang diambil dari populasi tersebut, sehingga ditemukan kejadian-kejadian relatif, distribusi, dan hubungan antar variabel sosiologis maupun psikologis. Data yang berhubungan dengan variabel penelitian dikumpulkan dari perusahaan dengan menggunakan kuisioner, disamping itu dilakukan juga wawancara yang disertai dengan dokumentasi.

+

Setelah populasi dan sampel ditentukan, maka akan dilanjutkan dengan pengumpulan data dengan melalui metode observasi, wawancara, dan kuisioner berdasarkan instrumen yang telah disusun. Data yang diperoleh akan dianalisis — menggunakan alat analisis structural equation modeling (SEM). Dalam SEM terdapat analisis faktor konfirmatori untuk mengkonfirmasi berdasarkan teori dan konsep yang sudah ada terhadap keakuratan instrumen. Hasil analisis kemudian diiterpreasikan dan dilanjutkan dengan menyimpulkan dan memberikan saran. Lokasi penelitian ini adalah Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM) Kota Denpasar. Alasan memilih PDAM Kota Denpasar sebagai lokasi penelitian, karena PDAM Kota Denpasar adalah perusahaan daerah yang bertugas untuk menyediakan kebutuhan air minum bagi Kota Denpasar, sebagaimana yang kita ketahui bahwa Kota Denpasar merupakan ibukota dari Pulau Bali dimana semua sektor pembangunan terdapat di Kota Denpasar.

+

Definisi operasional variabel dari masing-masing variabel sebagai berikut. Perencanaan karir organisasional mengintegrasikan kebutuhan sumberdaya manusia dan sejumlah aktivitas karir, lebih

+

menitik beratkan pada jenjang atau jalur karir. Terdapat tujuh indikator yang digunakan untuk mengukur variabel ini, antara lain : pengetahuan jenjang karir, jalur karir, informasi jabatan lowong, informasi kriteria jabatan lowong, pentingnya konseling karir, konseling karir oleh perusahaan, dan konseling karir yang diikuti.

+

Perencanaan karir individual, adalah perencanaan karir yang terfokus pada usaha-usaha individu karyawan berdasarkan keinginan, keahlian, dan hasratnya dalam mencapai sasaran karirnya. Terdapat sembilan indikator yang digunakan untuk mengukur variabel perencanaan karir individual, yaitu pentingnya pengetahuan yang dimiliki, pentingnya memperbaiki diri, pentingnya pendidikan karir, pendidikan karir oleh perusahaan, pendidikan karir yang diikuti oleh karyawan, pentingnya menentukan sasaran karir, kemampuan karyawan untuk mencapai sasaran karir, mengikuti jalur karir yang berlaku, jalur karir yang diikuti.

+

Kepuasan kerja adalah keadaan emosional yang positif yang merupakan hasil dari evaluasi pengalaman kerja seseorang. Ketidak puasan kerja akan muncul apabila harapan seseorang tidak terpenuhi. Terdapat sebelas indikator yang digunakan untuk mengukur variabel kepuasan kerja, yaitu kesempatan naik jabatan, hubungan antar karyawan, kecukupan gaji, kenaikan gaji berkala, peraturan dan prosedur perusahaan, atasan yang kompeten, kesesuaian tugas dan fungsi, kenyamanan ruang kerja, pengakuan atas hasil kerja, komunikasi dan kecukupan tunjangan.

+

Kinerja karyawan adalah prestasi kerja atau hasil kerja yang dapat dicapai oleh SDM persatuan periode waktu dalam melaksanakan tugas sesuai dengan tanggungjawabnya dalam organisasi. Terdapat sepuluh indikator yang digunakan untuk mengukur variabel kinerja karyawan, yaitu ketepatan waktu dalam menyelesaikan pekerjaan, disiplin dalam melaksanakan tugas, kemauan belajar, teliti dalam melaksanakan tugas, kejujuran/ integrasi, tanggung jawab pada tugas, kepemimpinan, kerjasama, pencapaian target

+

kerja dan kemampuan menyelesaikan laporan. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan data kualitatif. Data kuantitatif adalah data yang berbentuk angka-angka yang digunakan dalam penelitian ini. misalnya: data mengenai jumlah keluhan pelanggan, dan data komposisi jumlah karyawan. Data kualitatif adalah data yang tidak dapat dinyatakan dengan angka dan tidak mempunyai satuan hitung. Data kualitatif misalnya tentang gambaran umum perusahaan, struktur organisasi, dan lain-lain.

+

Sumber data dalam penelitian ini ada dua yaitu sumber primer dan sumber sekunder. Sumber primer adalah data yang diperoleh dari pihak pertama atau responden langsung. Data ini dikumpulkan dari responden berdasarkan survey, penyebaran kuisioner, dan wawancara yang diberikan di lokasi penelitian sesuai dengan apa yang diteliti untuk mendapatkan data yang sesungguhnya/keadaan obyektif yang dirasakan dan dialami oleh karyawan. Sumber sekunder adalah data yang diperoleh dari pihak kedua, data ini tidak langsung diperoleh peneliti dari subyek penelitiannya. Data sekunder dapat berupa data dokumentasi. ataupun laporan-laporan yang sudah tersedia.

+

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas : obyek atau subyek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono, 2004). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh karyawan Perusahaan Daerah Air Minum PDAM) Kota Denpasar yang berjumlah 203 orang.

+

Sampel adalah sebagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi (Sugiyono, 2004). Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan proportionate stratified random sampling, yaitu pengambilan sampel dari anggota populasi secara acak dan berstrata secara proporsional. Ini dilakukan apabila anggota populasinya tidak sejenis. Sedangkan untuk menentukan ukuran sampelnya, dipergunakan rumus dari Faro Yamane.

+

Rumus dari Taro Yamane : (Riduwan, 2008)

+
+

N

+

+
+

N

+

N.d2 + 1

+

+
+

(1)

+

+

n = Jumlah sampel

+

N = Jumlah populasi

+

d2 = Presisi yang ditetapkan

+

Rumus teknik pengambilan sampel di atas dengan jumlah populasi sebanyak

+

203 orang dan presisi atau tingkat kesalahan

+

sebesar 5 persen, maka dapat diperhitungkan

+

sebagai berikut:

+
+

N

+

+
+

N

+

N.d2 + 1

+

+
+

(2)

+

+

203

+

203.(0,02)2 + 1

+

= 135 orang

+

Sampel penelitian berdasarkan perhitungan di atas berjumlah 135 orang. kemudian dicari pengambilan sampel berstrata dengan rumus ni = Ni/N.n (Riduwan, 2008) ni = jumlah sampel menurut stratum n = jumlah sampel seluruhnya Ni = jumlah populasi menurut stratum N = jumlah populasi seluruhnya

+

Jumlah total dari jumlah sampel adalah sebesar 135 responden. Hal ini sesuai dengan alat analisis menggunakan program SEM yang mensyaratkan jumlah responden yang berkisar antara 100 - 200 sampel.

+

Definisi operasional variabel yang telah ditetapkan akan digunakan sebagai pedoman untuk menyusun item-item pertanyaan dalam kuisioner.

+

Kuisioner tersebut bersifat terstruktur, dimana setiap pertanyaannya telah disediakan alternatif jawabannya. Skala yang digunakan dalam penelitian ini adalah skala likert dengan lima alternatif jawaban, Istij an to (2006) skala likert adalah mengukur tingkat persetujuan atau ketidak setujuan responden terhadap serangkaian pertanyaan yang mengukur suatu obyek. Skala likert digunakan secara spesifik pilihan sangat tidak setuju, tidak setuju. cukup setuju. setuju dan sangat setuju.

+

Metode yang dipergunakan dalam mengampulkan data dilakukan dengan tiga cara, antara lain sebagai berikut. Kuisioner merupakan metode utama dalam penelitian ini untuk mengumpulkan data. Kuisioner diberikan pada responden untuk dijawab,

+

yang mana kuisioner tersebut berisi penilaian tentang variabel-variabel dalam penelitian ini, yaitu perencanaan karir organisasional, perencanaan karir individual, kepuasan kerja, dan kinerja karyawan. Wawancara digunakan sebagai pelengkap dari metode kuisioner yang dilakukan dengan cara tanya jawab secara sistematis dan berlandaskan tujuan dari penelitian ini. Metode wawancara juga digunakan dalam pengumpulan data awal melalui wawancara langsung dengan personalia dan beberapa karyawan PDAM Kota Denpasar mengenai variabel-variabel yang diteliti dalam penelitian ini yaitu : perencanaan karir organisasional, perencanaan karir individual, kepuasan kerja, dan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengamatan langsung yang dilakukan terhadap perilaku karywan dan kondisi kerja yang diamati mengacu pada perilaku dan kondisi kerja berkaitan dengan perencanaan karir organisasional. perencanaan karir individual, kepuasan kerja dan kinerja karyawan pada PDAM Kota Denpasar.

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis Structural Equation Modelling (SEM). SEM adalah sekumpulan teknik-teknik statistikal yang memungkinkan pengujian sebuah rangkaian hubungan yang relatif rumit secara simultan. Teknik analisis SEM agar dapat digunakan diperlukan bantuan program SPSS (statistical package for social science} dan AMOS (analisis of moment structure). SPSS digunakan untuk input data yang diperoleh dari hasil penelitian, sedangkan program AMOS digunakan untuk tampilan hasil penelitian guna melihat hubungan antar variabel.

+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh perencanaan karir organisasional dan individual terhadap kepuasan kerja dan kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, dengan menerapkan teori dan konsep yang berhubungan dengan perencanaan karir dan kepuasan kerja serta kinerja SDM. Penelitian ini disusun dengan menggunakan SEM (structural equation modeling).

+

Pemodelan SEM yang lengkap pada dasarnya terdiri dari : Measurement Model

+

(model pengukuran) dan Structural Model (model struktural). Model pengukuran ditujukan untuk mengkonformasi sebuah dimensi atau faktor berdasarkan indikator-indikatornya. Model struktural adalah model mengenai struktur bangunan yang membentuk dan menjelaskan kausalitas antara faktor.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji validitas digunakan untuk menunjukkan sejauh mana suatu alat pengukur mengukur apa yang ingin diukur. Jika peneliti menggunakan kuisioner dalam mengumpulkan data, maka kuisioner tersebut harus dapat mengukur apa yang ingin diukur. Penelitian ini menggunakan kuisioner untuk mengumpulkan data, maka setiap butir pertanyaan untuk mengukur suatu variabel perlu diuji dengan menggunakan uji validitas. Uji validitas dilakukan kepada tiga puluh orang responden. Pengujian terhadap validitas menggunakan teknik Pearson Product moment, dengan menggunakan program SPSS for Windows versi 15.0. Tingkat signifikansi yang dipergunakan yaitu, a 0,05. Hal tersebut menandakan bahwa penafsiran para responden terhadap butir-butir pertanyaan dari setiap variabel dalam instrumen penelitian adalah sama. Pada Tabel 2 ditampilkan rekapitulasi uji validitas yang merupakan hasil perhitungan nilai korelasi product moment dari tiap-tiap butir penanyaan dalam kuisioner.

+

Rekapitulasi dari hasil perhitungan nilai korelasi product moment dari tiap-tiap pertanyaan pada Tabel 2 diperoleh hasil yang besarnya diatas 0,5. Semua butir pertanyaan dalam kuisioner tersebut dapat dikatakan valid.

+

Uji reliabilitas digunakan untuk mengukur apakah setiap variabel dapat dipercaya, handal, dan akurat. Uji reliabilitas juga digunakan untuk menunjukkan konsistensi suatu alat pengukur di dalam mengukur gejala yang sama. Uji reliabilitas dilakukan dengan bantuan program SPSS versi 15.0 uji statistik yang dilakukan adalah dengan uji Cronbach Alpha (a). Suatu variabel dikatakan reliabel apabila mempunyai nilai Cronbach Alpha (a) > 0.6. Rekapitulasi uji

+

Tabel 2.

+

Rekapitulasi Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Butir

 +

Koefisien Korelasi

 +

Keterangan

+

1. Perencanaan

 +

1.Pengetahuan jenjang karir

 +

XI. 1

 +

0,827

 +

Valid

+

Karir Organisasi

 +

2.Jalur karir

 +

X1.2

 +

0,811

 +

Valid

+

3.Informasi jabatan lowong

 +

X1.3

 +

0,872

 +

Valid

+

4.Informasi kriteria jabatan lowong

 +

X1.4

 +

0,904

 +

Valid

+

5.Pentingnya konseling karir

 +

X1. 5

 +

0.846

 +

Valid

+

6.Konseling karir oleh perusahaan

 +

X1.6

 +

0,922

 +

Valid

+

7.Konseling karir yang diikuti

 +

X1.7

 +

0.688

 +

Valid

+

2. Perencanaan

 +

1.Pentingnya pengetahuan yang dimiliki

 +

X2.1

 +

0,755

 +

Valid

+

Karir Individual

 +

2.Pentingnya memperbaiki diri

 +

X2.2

 +

0,688

 +

Valid

+

3.Pentingnya pendidikan karir

 +

X2.3

 +

0,941

 +

Valid

+

4.Pendidikan karir oleh perusahaan

 +

X2.4

 +

0,796

 +

Valid

+

5.Pendidikan karir yang diikuti oleh karyawan

 +

X2.5

 +

0,911

 +

Valid

+

6.Sasaran karir

 +

X2.6

 +

0,903

 +

Valid

+

7.Kemampuan karyawan

 +

X2.7

 +

0,894

 +

Valid

+

8.Jalur karir yang berlaku

 +

X2.8

 +

0,858

 +

Valid

+

9.Jalur karir vaniz ingin dicapai

 +

X2.9

 +

0,908

 +

Valid

+

3.Kepuasan Kerja

 +

1.Hubungan antar karyawan

 +

Y1.2

 +

0,882

 +

Valid

+

2.Kecukupan gaji

 +

Y1.3

 +

0,925

 +

Valid

+

3.Kenaikan gaji berkala

 +

Y1.4

 +

0,964

 +

Valid

+

4.Peraturan dan prosedur perusahaan

 +

Y1.5

 +

0,953

 +

Valid

+

5.Atasan yang kompeten

 +

Y1.6

 +

0,887

 +

Valid

+

6.Kesesuaian tugas dan fungsi

 +

YI.7

 +

0,868

 +

Valid

+

7.Kenyamanan ruang kerja

 +

Y1.8

 +

0,950

 +

Valid

+

8.Pengakuan atas hasil kerja

 +

Y1.9

 +

0,925

 +

Valid

+

9.Komunikasi

 +

Y1.10

 +

0,960

 +

Valid

+

10.Kecukupan tunjangan

 +

Y1.11

 +

0,903

 +

Valid

+

4.Kinerja

 +

1. Ketepatan waktu menyelesaikan pekerjaan

 +

Y2.1

 +

0,897

 +

Valid

+

Karyawan

 +

2. Disiplin dalam melaksanakan tugas

 +

Y2.2

 +

0,927

 +

Valid

+

3. Kemauan belajar

 +

Y2.3

 +

0,844

 +

Valid

+

4. Teliti dalam melaksanakan tugas

 +

Y2.4

 +

0,923

 +

Valid

+

5. Kejujuran/integiasi

 +

Y2.5

 +

0,933

 +

Valid

+

6. Tanggung jawab pada tugas

 +

Y2.6

 +

0,883

 +

Valid

+

7. Jiwa kepemimpinan

 +

Y2.7

 +

0,879

 +

Valid

+

8. Kerjasama

 +

Y2.8

 +

0,821

 +

Valid

+

9.Pencapaian target kerja

 +

Y2.9

 +

0,790

 +

Valid

+

10. Kemampuan menyelesaikan laporan

 +

Y2.10

 +

0,821

 +

Valid

+

Sumber : Data diolah,2011

+

validitas dan reliabilitas dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 3, dapat dilihat bahwa semua variabel dikatakan reliabel, karena masing-masing variabel memiliki koefisien Cronbach Alpha di atas 0,6.

+

Ukuran sampel yang hams dipenuhi dalam pemodelan ini adalah minimum berjumlah 100. Dalam penelitian ini sampel yang digunakan berjumlah 135 dengan demikian asumsi pertama yaitu mengenai ukuran sampel sudah terpenuhi dengan baik.

+

Sebaran data dianalisis terlebih dahulu untuk bisa melihat apakah asumsi normalitas data terpenuhi atau tidak. sehingga dapat diolah lebih lanjut dalam pemodelan SEM. Distribusi data dikatakan normal pada

+

tingkat signifikansi 0,01 jika critical ratio (CR) skewness (kemiringan) tidak lebih dari ± 2,58. Kriteria critical ratio (CR) ± 2,58 maka dapat dinyatakan bahwa tidak ada bukti kalau data yang digunakan dalam penelitian ini mempunyai sebaran yang tidak normal, karena tidak ada angka CR skew pada Tabel 4 yang lebih dari ± 2,58.

+

Outliers adalah observasi yang muncul dengan nilai-nilai ekstrim karena kombinasi karakteristik unik yang dimilikinya yang terlihat sangat jauh berbeda dari observasi-observasi lainnya (Ferdinand, 2002). Salah satu cara untuk mendeteksi multivariate outliers adalah dengan menggunakan Uji mahalanobis distance yang menunjukkan seberapa jauh jarak sebuah data dari pusat titik tertentu. Data

+

Tabel 3.

+

Rekapitulasi Uji Reliabilitas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien Alpha

 +

Keterangan

+

Perencanaan

+

Karir Organisasional

 +

0,924

 +

Reliabel

+

Perencanaan

+

Karir Individual

 +

0,963

 +

Reliabel

+

Kepuasan Kerja

 +

0,976

 +

Reliabel

+

Kinerja Karyawan

 +

0,962

 +

Reliabel

+

Sumber : Data diolah,2011

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Normalitas Data

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

min

 +

max

 +

skew

 +

c.r.

 +

Kurtosis

 +

c.r.

+

Y2.10

 +

Kemampuan menyelesaikan laporan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.433

 +

-2.053

 +

-1.128

 +

-2.675

+

Y2.9

 +

Pencapaian target kerja

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.330

 +

-1.564

 +

-1.105

 +

-2.620

+

Y2.8

 +

Kerjasama

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.349

 +

-1.656

 +

-1.257

 +

-2.982

+

Y2.7

 +

Jiwa kepemimpinan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.169

 +

-.803

 +

-1.098

 +

-2.603

+

Y2.6

 +

Tanggung jawab pada tugas

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.333

 +

-1.579

 +

-1.086

 +

-2.575

+

Y2.5

 +

Kejujuran atau integrasi

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.420

 +

-1.994

 +

-1.087

 +

-2.579

+

Y2.4

 +

Teliti dalam melaksanakan tugas

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.330

 +

-1.564

 +

-1.044

 +

-2.476

+

Y2.3

 +

Kemauan belajar

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.278

 +

-1.320

 +

-1.045

 +

-2.478

+

Y2.2

 +

Disiplin dalam melaksanakan tugas

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.239

 +

-1.135

 +

-1.209

 +

-2.867

+

Y2.1

 +

Ketepatan waktu menyelesaikan pekerjaan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.355

 +

-1.682

 +

-1.009

 +

-2.392

+

Y1.10

 +

Kecukupan tunjangan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.339

 +

-1.609

 +

-.984

 +

-2.333

+

Y1.9

 +

Komunikasi

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.349

 +

-1.657

 +

-1.007

 +

-2.389

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

min

 +

max

 +

skew

 +

c.r.

 +

Kurtosis

 +

c.r.

+

Y1.8

 +

Pengakuan atas hasil kerja

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.168

 +

-.799

 +

-1.128

 +

-2.676

+

Y1.7

 +

Kenyamanan ruang kerja

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.203

 +

-.961

 +

-1.112

 +

-2.638

+

Y1.6

 +

Kesesuaian tugas dan fungsi

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.195

 +

-.927

 +

-1.311

 +

-3.110

+

yl.5

 +

Atasan yang kompeten

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.300

 +

-1.422

 +

-1.131

 +

-2.683

+

yl.4

 +

Peraturan dan prosedur perusahaan

 +

1. 000

 +

5.000

 +

-.323

 +

-1.531

 +

-l.118

 +

-2.653

+

yl.3

 +

Kenaikan gaji berkala

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.278

 +

-1.318

 +

-1.202

 +

-2.851

+

yl.2

 +

Kecukupan gaji

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.133

 +

-.632

 +

-1.213

 +

-2.877

+

Y1.1

 +

Hubungan antar karyawan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.202

 +

-.958

 +

-.877

 +

-2.079

+

X2.9

 +

Jalur karir yang ingin dicapai

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.343

 +

-.1.625

 +

-.948

 +

-2.079

+

x2.8

 +

Jalur karir yang berlaku

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.403

 +

-1.914

 +

-.945

 +

-2.249

+

x2.7

 +

Kemampuan karyawan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.525

 +

-2.488

 +

-.841

 +

-1.994

+

x2.6

 +

Sasaran karir

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.236

 +

-1.119

 +

-.782

 +

-1.855

+

x2.5

 +

Pendidikan karir yang diikuti oleh karyawan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.456

 +

-2.162

 +

-.695

 +

-1.648

+

x2.4

 +

Pendidikan karir oleh perusahaan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.295

 +

-1.398

 +

-.721

 +

-1.710

+

x2.3

 +

Pentingnya pendidikan

 +

1.000

 +

5,000

 +

-.279

 +

-1.325

 +

-.947

 +

-2.245

+

x2.l

 +

Pentingnya pengetahuan yang dimiliki

 +

1 .000

 +

5.000

 +

-.474

 +

-2.247

 +

-.857

 +

-2.033

+

x2.2

 +

Pentingnya memperbaiki diri

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.358

 +

-1.699

 +

-1.097

 +

-2601

+

xl.7

 +

Konseling karir yang diikuti

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.177

 +

-.839

 +

-1.130

 +

-2.680

+

xl.6

 +

Konseling karir oleh perusahaan

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.134

 +

-.637

 +

-853

 +

-2.023

+

xl.5

 +

Pentingnya konseling karir

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.117

 +

-.555

 +

-.907

 +

-2.152

+

xl.4

 +

Informasi kriteria jabatan lowong

 +

1.000

 +

5.000.

 +

-.239

 +

-1.133

 +

-.916

 +

-2.171

+

xl.3

 +

Informasi jabatan lowong

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.374

 +

-1.776

 +

-.960

 +

-2.276

+

xl.l

 +

Pengetahuan jenjang karir

 +

1.000

 +

5.000

 +

-.416

 +

-1.972

 +

-.858

 +

-2035

+

xl 2

 +

Jalur karir

 +

1.000

 +

5000

 +

-.249

 +

-1.181

 +

-.930

 +

-2.205

+

Multi variabel

 +

58.410

 +

6.001

+

Sumber: Data diolah,2011

+

dikatakan outlier jika mempunyai nilai pi dan p2 yang < 0,05. Berdasarkan hasil output, dapat dilihat bahwa dari 135 data responden, terdapat dua data yang dikategorikan sebagai outlier yaitu responden nomor 82 dan 27. Dalam penelitian ini gejala outliers yang ditemukan pada observasi tersebut tidak dihilangkan dari analisis selanjutnya, karena tidak ada alasan khusus untuk profil responden tersebut yang menyebabkan ia harus dikeluarkan dari

+

analisis ini.

+

Multikoleniaritas dapat dideteksi dari determinan matriks kovarians yang sangat kecil memberi indikasi adanya problem multikoleniaritas dan singularitas (Ferdinand, 2002). Nilai output determinant of sample covariance matrix adalah 0,046 Nilai tersebut jauh dari nol, sehingga dapat dinyatakan tidak ada multikolinearitas dan singularitas. Dengan demikian data dalam penelitian ini layak untuk

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Reliabilitas Konstruk

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Konstruk

+

(1)

 +

Indktr

+

(2)

 +

Std.Load

+

(3)

 +

Std Load)

+

(4)

 +

(L Loaen2)

+

(5)

 +

Eror (6)

 +

S Eror

+

(7)

 +

Const. Rel (5): (5+7)

+

Perencanaan karir

 +

X1.1

 +

0,744

 +

5,458

 +

29,789

 +

0,553

 +

4,271

 +

0,874

+

organisasional

 +

X1.2

 +

0,821

 +

0,674

+

X1.3

 +

0.768

 +

0,589

+

X1.4

 +

0,857

 +

0,735

+

X1.5

 +

0.714

 +

0.510

+

X1.6

 +

0,814

 +

0,662

+

X1.7

 +

0,740

 +

0,548

+

Perencanaan karir

 +

X2.1

 +

0,771

 +

8,351

 +

69,739

 +

0,594

 +

6,454

 +

0.915

+

individu

 +

X2.2

 +

0.759

 +

0.576

+

X2.3

 +

0,853

 +

0,727

+

X2.4

 +

0.836

 +

0.698

+

X2.5

 +

0,897

 +

0.805

+

X2.6

 +

0,870

 +

0.758

+

X2.7

 +

0.627

 +

0,393

+

X2.8

 +

0,549

 +

0,301

+

X2.9

 +

0,784

 +

0,614

+

Kepuasan kerja

 +

Y1.I

 +

0.814

 +

9,091

 +

82.646

 +

0.663

 +

7,539

 +

0.916

+

Y1.2

 +

0,760

 +

0,577

+

Y1.3

 +

0.897

 +

0.804

+

Y1.4

 +

0,881

 +

0,776

+

Y1.5

 +

0.842

 +

0.710

+

Y1.6

 +

0.832

 +

0.692

+

Yl.7

 +

0,819

 +

0.670

+

Y1.8

 +

0.852

 +

0.726

+

Y1.9

 +

0,875

 +

0,76-6

+

Y1.10

 +

0,781

 +

0.611

+

Kinerja karyawan

 +

Y2.1

 +

0,866

 +

8,541

 +

72,948

 +

0,751

 +

7,335

 +

0,908

+

Y2.2

 +

0,857

 +

0.734

+

Y2.3

 +

0.891

 +

0,794

+

Y2.4

 +

0.949

 +

0.901

+

Y2.5

 +

0.927

 +

0.860

+

Y2.6

 +

0,914

 +

0.835

+

Y2.7

 +

0.801

 +

0.641

+

Y2.8

 +

0.777

 +

0.604

+

Y2.9

 +

0,758

 +

0.574

+

Y2.9

 +

0,801

 +

0,641

+

Sumber : Data diolah,2011

+

digunakan.

+

Reliabilitas adalah ukuran mengenai konsistensi internal dari indikator-indikator sebuah konstruk yang menunjukkan derajat sampai sejauh mana masing-masing indikator itu mengindikasikan sebuah konstruk laten. Sebuah alat ukur dikatakan reliabel bila nilai construe reliability > 0,70 atau variance extract paling sedikit 0,50. Nilai variance extract yang tinggi menunjukkan bahwa indikator-indikator tersebut telah mewakili secara baik konstruk laten yang dikembangkan. Pendekatan yang

+

digunakan dalam menilai reliabilitas konstruk adalah composite reliability.

+

Tabel 5, terlihat bahwa nilai reliabilitas untuk masing-masing konstruk lebih dari 0,70. Dengan demikian dapat dinyatakan bahwa indikator dari masing-masing konstruk adalah reliabel.

+

Uji discriminant validity digunakan jika ada dua atau lebih konstruk dalam satu model, maka seharusnya setiap konstruk mempunyai keunikan tersendiri dan tidak berhubungan dengan konstruk yang lain.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Discriminant Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator dan konstruk

 +

Kordasi (r)

 +

Kordasi kuadrat (r”)

+

y1

 +

x1

 +

0,459

 +

0,2106

+

y1

 +

x2

 +

0,330

 +

0,1089

+

y2

 +

x1

 +

0,220

 +

0,0484

+

y2

 +

x2

 +

0,242

 +

0,0585

+

y1

 +

y1

 +

0,239

 +

0,0571

+

Sumber :

 +

Data diolah,2011

 +

Tabel 7.

+

Hasil Uji Validitas Indikator Masing-Masing Konstruk

+

Indikator dan konstruk

 +

Unstd. Estimate

 +

Std. Estimate

 +

S.E

 +

C.R

 +

P

+

X1.1

 +

X 1

 +

0,978

 +

0,744

 +

0.100

 +

9,785

 +

0,000

+

X1.2

 +

X1

 +

1,000

 +

0,821

+

X1.3

 +

X1

 +

1,049

 +

0,768

 +

0,104

 +

10,127

 +

0.000

+

X1.4

 +

X1

 +

1,071

 +

0,857

 +

0,091

 +

11,763

 +

0.000

+

X1.5

 +

X1

 +

0,924

 +

0,714

 +

0,100

 +

9.254

 +

0.000

+

X1.6

 +

X1

 +

1,010

 +

0,816

 +

0,092

 +

10,926

 +

0.000

+

X1.7

 +

X1

 +

0,974

 +

0,740

 +

0,101

 +

9,621

 +

0.000

+

X2.1

 +

X2

 +

0,997

 +

0,771

 +

0,105

 +

9,517

 +

0,000

+

X2.2

 +

X2

 +

1,000

 +

0,759

+

X2.3

 +

X2

 +

1,028

 +

0,853

 +

0,096

 +

10.681

 +

0.000

+

X2.4

 +

X2

 +

1,001

 +

0,836

 +

0.096

 +

10,402

 +

0.000

+

X2.5

 +

X2

 +

1,136

 +

0.897

 +

0.100

 +

11,367

 +

0.000

+

X2.6

 +

X2

 +

1,034

 +

0,870

 +

0,095

 +

10.893

 +

0.000

+

X2.7

 +

X2

 +

0,779

 +

0,627

 +

0,104

 +

7,417

 +

0.000

+

X2.8

 +

X2

 +

0.658

 +

0,549

 +

0.102

 +

6,428

 +

0.000

+

X2.9

 +

X2

 +

1,031

 +

0,784

 +

0.107

 +

9,600

 +

0.000

+

Y1.1

 +

Y1

 +

0,819

 +

0,814

 +

0,065

 +

12,532

 +

0.000

+

Y1.2 ^ ► YI

 +

0,845

 +

0,760

 +

0,076

 +

11,098

 +

0.000

+

Y1.3

 +

Y1

 +

1,039

 +

0,897

 +

0.068

 +

15.250

 +

0.000

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Indikator dan konstruk

 +

Unstd. Estimate

 +

Std. Estimate

 +

S.E

 +

C.R

 +

P

+

Y1.4 <→Y1

 +

1,038

 +

0,881

 +

0,071

 +

14.692

 +

0.000

+

Y1.5 <→Y1

 +

0,900

 +

0,842

 +

0,067

 +

13,349

 +

0.000

+

Y1.6 <→Y1

 +

0,939

 +

0,832

 +

0,072

 +

13,070

 +

0.000

+

Y1.7 <→Y1

 +

0.884

 +

0,819

 +

0.070

 +

12,676

 +

0.000

+

Y1.8 <→Y1

 +

0.929

 +

0,852

 +

0,068

 +

13.724

 +

0.000

+

Y1.9 <→Y1

 +

1,000

 +

0,875

+

Y2.1 <→ Y2

 +

1,000

 +

0,866

+

Y2.2 <→ Y2

 +

0,925

 +

0,857

 +

0,068

 +

13,685

 +

0.000

+

Y2.3 <→ Y2

 +

1,002

 +

0,891

 +

0.068

 +

14,807

 +

0.000

+

Y2.4 « ► Y2

 +

1,052

 +

0,949

 +

0,062

 +

17,066

 +

0.000

+

Y2.5 « ► Y2

 +

1,100

 +

0,927

 +

0,068

 +

16,158

 +

0.000

+

Y2.6 « ► Y2

 +

1,059

 +

0,914

 +

0,068

 +

15,639

 +

0.000

+

Y2.7 « ► Y2

 +

0,889

 +

0,801

 +

0,074

 +

12,071

 +

0.000

+

Y2.8 <→ Y2

 +

0,943

 +

0,777

 +

0,082

 +

11,443

 +

0.000

+

Y2.9 <→ Y2

 +

0,834

 +

0,758

 +

0,076

 +

10,951

 +

0.000

+

Y2.10« ►Y2

 +

0,969

 +

0,801

 +

0,081

 +

12,030

 +

0.000

+

Sumber : Data diolah,2011

+

Tabel 8

+

Goodness of Fit Indexes Model 1 Persamaan Struktural

+ + + + + + + + + + +
+

Goodness of Fit Indexs

 +

Cut of Value

 +

Hasil Model

 +

Keterangan

+

X2-Chi-Square

 +

Diharapkan kecil

 +

1033,622

 +

Besar

+

Probability (P)

 +

≥ 0,05

 +

0,000

 +

Marginal

+

GFI

 +

≥ 0,90

 +

1,485

 +

Marginal

+

CMIN/DF

 +

≤ 2,00

 +

0,723

 +

Baik,

+

TLI

 +

≥ 0,95

 +

0,925

 +

Marginal

+

CFI

 +

≥ 0,95

 +

0,930

 +

Marginal

+

RMSEA

 +

≤ 0,08

 +

0,060

 +

Baik

+

AGF1

 +

≥ 0,90

 +

0,690

 +

Marginal

+

Sumber : Data diolah,2011

+

Uji diskriminan mencari seberapa besar dua variabel berbeda.

+

Tabel 6 terlihat bahwa angka (r2) yakni 21,06 persen, 10,89 persen, 4,84 persen, 5,85 persen dan 5,71 persen semuanya masih dibawah angka variance extracted, yakni 63,55 persen. 58,67 persen, 68.61 persen dan 73.34 persen. Hal ini membuktikan bahwa hubungan antar konstruk adalah lemah, yang menunjukkan keempat konstruk memang dapat dibedakan satu dengan yang lain (diskriminan) dengan demikian, keempat konstruk telah lolos uji diskriminan.

+

Validitas dan unidimensionalitas

+

konstruk dapat diuji dari hasil model pengukuran regression weights melalui teknik confirmatory factor analysis. Indikator-indikator yang mempunyai loading factor < 0,5 dinyatakan tidak valid dan dikeluarkan dari model ini (Ghozali & Chairi., 2007). Signifikan tidaknya suatu indikator dapat juga dilihat dari nilai Probability (P) pada hasil uji regression weights tersebut. Jika nilai P melebihi 0,05 maka indikator tersebut tidak signifikan

+

Tabel 7, menunjukkan hasil uji validitas indikator, hasil loading factor (standardized estimate regression -weights) seluruh indikator

+

Tabel 9

+

Goodness of Fit Indexes Model 2 Persamaan Struktural

+ + + + + + + + + + +
+

Goodness of Fit Indexs

 +

Cut of Value

 +

Hasil Model

 +

Keterangan

+

X2-Chi-Square

 +

Diharapkan kecil

 +

624,015

 +

Kecil

+

Probability (P)

 +

≥0,05

 +

0,111

 +

Baik

+

GFI

 +

≥0,90

 +

0,809

 +

Marginal

+

CMIN/DF

 +

≤2,00

 +

1,072

 +

Baik,

+

TLI

 +

≥0,95

 +

0,990

 +

Baik

+

CFI

 +

≥0,95

 +

0.990

 +

Baik

+

RMSEA

 +

≤ 0,08

 +

0,023

 +

Baik

+

AGFI

 +

≥0,90

 +

0,781

 +

Marginal

+

Sumber : Data diolah,2011

+

dari masing-masing konstruk lebih besar dari 0,5 dan nilai Probability (P) masing-masing indikator kurang dari 0,05. Dengan demikian dapat dinyatakan bahwa seluruh indikator dari masing-masing konstruk adalah valid.

+

Hasil uji kesesuaian pada model persamaan struktural yang terlihat pada Tabel 8 menunjukkan bahwa semua kriteria goodness of fit bernilai baik atau mendekati baik (marginal), hal ini ditunjukkan dengan nilai X2-Chi-square sebesar 1033,622 dan Probability 0,000, nilai ini lebih kecil dari kriteria yang ditetapkan yaitu > 0,05. Indeks GFI dengan nilai 0,723. nilai berada di kriteria marginal (mendekati baik), karena berdasarkan kriteria, rentang nilai dari GFI adalah 0 (poor) sampai dengan 1 (perfect ft), nilai yang disarankan adalah >0.90. tapi karena pada hasil Model menunjukkan nilai 0,723. nilai ini masih dalam rentang 0 sampai dengan 1, jadi indeks ini masih dapat diterima. Indeks AGFI dengan nilai 0,690 berada di kriteria marginal (mendekati baik). Selanjutnya indeks CMIN/DF dengan nilai 1,485, nilai ini berada pada kriteria baik. karena nilai ini menunjukkan nilai yang <2,00. Nilai RMSEA pada Model menunjukkan nilai 0,060, indeks ini berada pada kriteria baik, karena telah sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan yaitu < 0,08. Indeks TLI menunjukkan nilai 0,925 dan indeks CFI dari hasil pada Model menunjukkan nilai 0,930, kedua indeks ini berada pada kriteria marginal, karena belum sesuai dengan kriteria yang ditetapkan yaitu sebesar >0,95, indeks ini sangat dianjurkan digunakan karena indeks ini relatif tidak

+

sensitif terhadap besarnya sampel dan dan kurang dipengaruhi oleh kerumitan model, sehingga model ini telah belum memenuhi syarat goodness of fit dilihat dari nilai TI.I (Tucker Lewiss Indeks) dan CFI (Comperatif Fit Index).

+

Interpretasi terhadap nilai residual. Model berbasis teori ini harus dievaluasi untuk melihat apakah model ini dapat diterima atau tidak. Untuk mengevaluasi dilakukan dengan melakukan pengamatan pada nilai-nilai standardized residual covariance. Berdasarkan pengamatan, dapat dilihat bahwa tidak ada variabel yang mempunyai nilai residual > ± 2,58. Hal ini menunjukkan bahwa Model ini dapat diterima dan tidak perlu dilakukan modifikasi.

+

Interpretasi terhadap indeks modifikasi. Indeks modifikasi adalah sebuah indeks yang digunakan sebagai pedoman dalam melakukan modifikasi terhadap model yang diajukan. Indeks ini memberi penurunan pada nilai chi-square. Variabel-variabel yang diestimasi adalah variabel yang mempunyai nilai paling besar diantara variabel lainnya. Dari hasil komputasi program AMOS terhadap indeks modifikasi covariance dan indeks modifikasi regression weights dalam model penelitian ini dapat dilihat bahwa variabel XI (perencanaan karir organisasional) dan X2 (perencanaan karir individual) mempunyai indeks modifikasi yang paling besar, yaitu 5,279 (XI) dan 4,502 (X2), apabila variabel ini diestimasi maka akan terjadi penurunan nilai chi-squre.

+

Setelah dilakukan modifikasi dan

+

Tabel 10.

+

Estimasi Regression Weights Model Persamaan Struktural Pengaruh Perencanaan Karir Organisasional dan Individual terhadap Kepuasan Kerja dan Kinerja Karyawan PDAM Kota Denpasar

+ + + + + + + +
+

Konstruk

 +

Unstd. Estimate

 +

Std. Estimate

 +

S.E

 +

C.R

 +

P

+

YK ^ ►X1

 +

0,606

 +

0,499

 +

0,119

 +

5,104

 +

0,000

+

YK <→ X2

 +

0,336

 +

0,285

 +

0,109

 +

3,092

 +

0,002

+

Y2 <→X1

 +

0,287

 +

0,238

 +

0,139

 +

2,065

 +

0,039

+

Y2 <→ X2

 +

0,286

 +

0,244

 +

0,120

 +

2,375

 +

0,018

+

Y2 <→Y1

 +

0,230

 +

0,231

 +

0,107

 +

2,149

 +

0.032

+

Sumber : Data diolah,2011

+

Tabel 11.

+

Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total Perencanaan Karir Organisasional dan Individual terhadap Kepuasan Kerja dan Kinerja Karyawan PDAM Kota Denpasar

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Tipe Pengaruh

 +

Konstruk

 +

Standardized Estimate

+

Pengaruh langsung

 +

X1-Y1

 +

0,499

+

X2-Y1

 +

0,285

+

X1-Y2

 +

0,238

+

X2-Y2

 +

0,244

+

Y1-Y2

 +

0,231

+

Pengaruh tidak langsung

 +

X1-Y2

 +

0.116

+

X2-Y2

 +

0,066

+

Pengaruh total

 +

X1-Y1

 +

0,499

+

X2-Y1

 +

0,285

+

X1-Y2

 +

0.354

+

X2-Y2

 +

0.310

+

Y1-Y2

 +

0.231

+

Sumber : Data diolah,2011

+

Model 1 ke Model 2, model tersebut sudah bisa dinyatakan sesuai dengan kriteria goodness of fit. Adapun indeks kesesuaian (goodness of fit) model persamaan struktural adalah seperti tampak pada Tabel 9.

+

Nilai goodness of fit pada Tabel 9, dapat dinyatakan bahwa Model 2 sebagai fit model, ini karena indeks goodness of fit pada Model 2 lebih baik dibandingkan dengan Mode! 1. X2-Chi-Square yang sebelumnya 1033,622 turun menjadi 624,015. Probability (P) yang sebelumnya 0,000 naik menjadi 0,111, dimana nilai Probability ini jauh di atas 0.05. Indeks-indeks yang lainnya seperti GFI vane sebelumnya 0.723 naik menjadi 0.809. CMIN/DF sebelumnya besar 1.485 turun menjadi 1.072. TLI vane sebelumnya 0.925

+

naik menjadi 0,990. nilai CFI vane sebelumnya 0.930 naik menjadi 0.990. RMSEA yang sebelumnya 0.060 turun menjadi 0.023 dan AGFI vane sebelumnya 0.690 naik menjadi 0.781. Walaupun indeks GFI dan AGFI masih dalam kategori marginal, tetapi telah diimbangi indeks-indeks vans lain vane telah berada dalam kategori baik, sehingga dapat dinyatakan bahwa model ini sudah fit dengan data.

+

Tabel 10, dapat diketahui bahwa berdasarkan hasil estimasi standardized regression weights, pengaruh perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0,606 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Pengaruh perencanaan karir individual (X2) terhadap

+

kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0,285 dengan tingkat signifikansi sebesar 0.002. Pengaruh perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,238 dengan tingkat signifikansi sebesar 0.039. Pengaruh perencanaan karir individual (X2) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,244 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,018. Pengaruh motivasi kerja (X2) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,231 dengan tingkat signifikansi sebesar 0.032.

+

Tabel 11, dapat diketahui pengaruh langsung,pengaruhtidaklangsungdanpengaruh total dari perencanaan karir organisasional dan individual terhadap motivasi kerja dan kinerja karyawan. Pengaruh langsung dari masing-masing variabel yaitu : perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0.499, perencanaan karir individual (X2) terhadap kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0.285, perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,238, perencanaan karir individual (X2) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,244, dan kepuasan kerja (Y1) terhadap kinerja karyawan (X2) adalah sebesar 0,231.

+

Pengaruh tidak langsung dari perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kinerja karyawan (X2) melalui variabel kepuasan kerja adalah sebesar 0,116 dan pengaruh tidak langsung dari perencanaan karir individual (X2) terhadap kinerja karyawan (Y2) melalui variabel kepuasan kerja adalah sebesar 0,066.

+

Pengaruh total dari perencanaan karir organisasional (XI) terhadap kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0,499. Pengaruh perencanaan karir individual (X2) terhadap kepuasan kerja (Y1) adalah sebesar 0,285. Pengaruh perencanaan karir organisasional (X1) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,354, pengaruh perencanaan karir individual (X2) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,310, dan pengaruh kepuasan kerja (Y1) terhadap kinerja karyawan (Y2) adalah sebesar 0,231.

+

Berdasarkan output estimasi regression

+

weights pada Tabel 7. maka dapat dilakukan pengujian hipotesis dalam penelitian ini yaitu sebagai berikut.

+

Hipotesis 1. Bahwa perencanaan karir organisasional terpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengujian terhadap hipotesis ini dibuktikan dengan koefisien standardized regression weight sebesar 0,499 dan C.R sebesar 5,104 dengan Probability 0,000 atau p < 0,05, sehingga hipotesis mi nyata dapat diterima.

+

Hipotesis 2. Bahwa perencanaan karir individual berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengujian terhadap hipotesis ini dibuktikan dengan koefisien standardized regression weight sebesar 0,285 dan C.R sebesar 3,092 dengan Probability sebesar 0,002 atau p < 0,05, sehingga hipotesis ini nyata dapat diterima.

+

Hipotesis 3. Bahwa perencanaan karir organisasional mempengaruhi kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengujian terhadap hipotesis ini dibuktikan dengan koefisien standardized regression weight sebesar 0.238 dan C.R sebesar 2,065 dengan Probability sebesar 0,039 atau p < 0,05, sehingga hipotesis ini nyata dapat diterima.

+

Hipotesis 4. Bahwa perencanaan karir individual mempengaruhi kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengujian terhadap hipotesis ini dibuktikan dengan nilai koefisien standardized regression weight sebesar 0,244 dan C.R sebesar 2,375 dengan Probability sebesar 0,018 atau p < 0,05, sehingga hipotesis ini nyata dapat diterima.

+

Hipotesis 5. Bahwa kepuasan kerja mempengaruhi kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. Pengujian terhadap hipotesis ini dibuktikan dengan nilai koefisien standardized regression weight sebesar 0,231 dan C.R sebesar 2,149 dengan Probability sebesar 0,032 atau p < 0,05, sehingga hipotesis ini nyata dapat diterima.

+

Hasil analisis data secara statistik membuktikan bahwa terdapat pengaruh langsung positif antara perencanaan karir organisasional terhadap kepuasan kerja

+

yang ditunjukkan pada nilai standaridized direct effect sebesar 0,499. ini berarti bahwa semakin baik perencanaan karir yang diadakan pihak manajemen, maka semakin puas pula karyawan PDAM Kota Denpasar dalam mencapai karir yang mereka rencanakan, dan sebaliknya, semakin buruk perencanaan karir yang diadakan oleh pihak manajemen, maka semakin karyawan tidak puas untuk mengejar karir mereka.

+

Hasil penelitian ini didukung oleh pendapat Tohardi (2002), yang menyatakan bahwa agar karyawan dapat meluncur mulus dalam karirnya, maka karyawan yang bersangkutan harus berusaha keras mengelola diri, bukan hanya pasrah kepada nasib. Oleh karena itu karyawan harus merencanakan karir mereka dari awal. Dengan adanya perencanaan karir yang baik dari pihak perusahaan, akan berimbas pada baiknya program pengembangan karir karyawan.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Trianaputri (2009) dengan judul “Pengaruh Perencanaan Karir Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan Pada PT. Integrated Facility Service (IPS)”. Hasil ini menunjukkan bahwa tanggapan responden sebagian besar adalah setuju dengan adanya perencanaan karir yang di jalankan perusahaan yang berarti bahwa terdapat pengaruh perencanaan karir terhadap kepuasan ken a karyawan pada PT. Integrated Facility Servise (IFS). Kemudian dalam jurnal Barnet & Bradley (2007) menunjukkan bahwa dukungan organisasi, pengembangan karir kepribadian yang proaktif dan manajemen karir secara positif berpengaruh terhadap kepuasan karir karyawan. Selain itu Lavalle (2006) dalam jurnalnya yang berjudul : Career Awarness, Career Planning, and Career Transition Needs Among Sport Coaches. Hasil penelitian ini adalah mereka melakukan perencanaan karir tetapi dalam skala yang kecil. mereka juga mengakui transisi karir yang mereka perlukan. Hubungan positif juga ditemukan dalam hubungan ini yaitu perlunya sistem pendukung bagi pelatih dan kepedulian karir, perencanaan karir dan transisi karir.

+

Pengaruh Perencanaan Karir Individual

+

Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan. Variabel perencanaan karir individual dibentuk oleh sebelas indikator. yaitu : pentingnya pengetahuan yang dimiliki, pentingnya memperbaiki diri. pentingnya pendidikan karir, pendidikan karir oleh perusahaan, pendidikan karir yang diikuti oleh karyawan, sasaran karir , kemampuan karyawan, jalur karir yang berlaku, jalur karir yang ingin dicapai, usaha-usaha pengembangan diri. dan pelatihan kerja. Indikator-indikator tersebut adalah usaha-usaha dari individu masing-masing karyawan untuk mencapai karir yang mereka inginkan.

+

Hasil analisis data secara statistik membuktikan bahwa terdapat pengaruh langsung positif variabel perencanaan karir individual terhadap kepuasan kerja karyawan, hal ini ditunjukkan pada nilai standaridized direct effect sebesar 0.285. ini berarti semakin baik perencanaan karir yang dilakukan karyawan. semakin mereka puas untuk mendapatkan karir yang mereka inginkan atau rencanakan. sebaliknya bila karyawan tidak merencanakan karir mereka dengan baik. mereka tidak akan merasa puas untuk mendapatkan apa yang mereka inginkan.

+

Hasil penelitian ini juga sejalan dengan pendapat Mathis & Jackson (2006). yang mengemukakan bahwa perencanaan karir individual adalah perecanaan karir yang memfokuskan pada usaha-usaha individu karyawan untuk mencapai sasaran karir yang diinginkannya. Dengan adanya perencanaan karir yang dilakukan oleh masing-masing individu karyawan, maka akan terdapat usaha-usaha dari karyawan tersebut untuk termotivasi untuk membenahi diri agar mereka dapat mencapai sasaran karir yang diinginkannya. sehingga nantinya mereka akan merasa puas terhadap pekerjaan yang dilakukan agar dapat mencapai sasaran karir yang mereka inginkan dimasa yang akan datang.

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan jurnal yang dibuat oleh Lavalle (2006) yang berjudul Career Awarness, Career Planning, and Career transition Among Sport Coaches. Hasil penelitian ini adalah mereka melakukan perenncanaan tetapi dalam skala yang kecil,

+

mereka juga mengakui transisi karir yang mereka perlukan. Hubungan positif juga ditemukan dalam hubungan ini yaitu perlunya system pendukung bagi pelatih dan kepedulian karir, perencanaan karir dan transisi karir.

+

Pengaruh Perencanaan Karir Organisasional Terhadap Kinerja Karyawan. Hasil analisis data secara statistik membuktikan bahwa terdapat pergaulan positif dan signifikan antara variabel perencanaan karir organisasional terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, hal ini ditunjukkan pada nilai standaridized direct effect sebesar 0,238, standardized indirect effect sebesar 0,116, dan total effect sebesar 0,354. Hasil analisis menunjukkan terdapat pengaruh perencanaan karir organisasional baik secara langsung maupun tidak langsung terhadap kinerja karyawan. Pengaruh dalam bentuk tidak langsung dapat dikatakan sebagai pengaruh perencanaan karir organisasional terhadap kinerja karyawan melalui kepuasan kerja.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Kurniawan (2007), dengan judul Pengaruh Perencanaan Karir Organisasional dan Individual Terhadap Pengembangan Karir dan Kinerja Karyawan Condrad Bali Resort & Spa, Tanjung Benoa - Badung. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa perencanaan karir organisasional dan individual juga berpengaruh langsung dan tidak langsung melalui pengembangan karir, secara positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan.

+

Tohardi (2002), berpendapat bahwa dengan adanya perencanaan karir yang baik, akan mampu menumbuhkan semangat dan juga sebagai motivator bagi karyawan untuk membenahi diri menjadi orang yang berprestasi sehingga akan berimbas pada kinerja yang tinggi pula. Dapat dikatakan bahwa dengan perencanaan karir yang baik dari pihak perusahaan akan berimbas pada meningkatnya kinerja yang mampu ditunjukkan oleh karyawan. Berarti dapat dikatakan bahwa penelitian ini sejalan dengan teori yang digunakan sebagai acuan.

+

Pengaruh Perencanaan Karir individual Terhadap Kinerja Karyawan. Hasil

+

analisis data secara statistik membuktikan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara variabel perencanaan karir individual terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar. hal ini ditunjukkan pada nilai standaridized direct effect sebesar 0,244, standardized indirect effect sebesar 0.066, dan total effect sebesar 0.310. Hasil analisis menunjukkan terdapat pengaruh perencanaan karir individual baik secara langsung maupun tidak langsung terhadap kinerja karyawan. Pengaruh dalam bentuk tidak langsung dapat dikatakan sebagai pengaruh perencanaan karir individual terhadap kinerja karyawan melalui kepuasan kerja.

+

Secara individual, karyawan harus merencanakan karirnya sendiri, karena dengan merencanakan karir sendiri, karyawan akan terus melakukan usaha-usaha pengembangan diri. Usaha-usaha pengembangan diri yang dapat dilakukan karyawan antara lain, berprestasi di bidang yang dikerjakannya, melakukan pendekatan dengan pihak-pihak yang terkait dengan pengembangan karir, dan mengikuti pendidikan dan pelatihan yang diadakan oleh perusahaan. Dengan prestasi kerja yang tinggi, para karyawan beranggapan bahwa prestasi kerja tersebut akan membantunya mengembangkan karir, sesuai dengan rencana karir yang diinginkan karyawan tersebut. Adanya perencanaan karir dari individu karyawan akan membuat karyawan semakin memotivasi untuk berprestasi sehingga karyawan merasa puas terhadap pekerjaan yang telah dilakukannya sehingga nantinya akan membuat karyawan tersebut memiliki kinerja yang tinggi.

+

Hasil ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi (2009) dengan hasil penelitian menunjukkan bahwa perencanaan organisasional dan individual berpengaruh terhadap kinerja karyawan PDAM kabupaten Badung. Sinergi antara perencanaan karir organisasional dan perencanaan karir individual, akan menciptakan suatu pengembangan karir yang baik. yang akan menjadi motivasi bagi karyawan untuk berkinerja tinggi sehingga tujuan organisasi dapat tercapai.

+

Pengaruh Kepuasan Kerja Terhadap Kinerja Karyawan. Variabel kepuasan kerja dibentuk oleh sebelas indikator, yaitu : kesempatan naik jabatan, hubungan antar karyawan, kecukupan gaji, kenaikan gaji berkala, peraturan dan prosedur perusahaan, atasan yang kompeten, kesesuaian tugas dan fungsi, kenyamanan ruang kerja, pengakuan atas hasil kerja, komunikasi, dan kecukupan tunjangan. Kesebelas indikator tersebut terbukti membentuk variabel kepuasan kerja.

+

Variabel kinerja karyawan dibentuk oleh sepuluh indikator, yaitu, ketepatan waktu menyelesaikan pekerjaan, disiplin dalam melaksanakan tugas, kemauan belajar, teliti daiam melaksanakan tugas, kejujuran atau integrasi, tanggungjawab pada tugas, jiwa kepemimpinan, kerjasama, kemampuan menyelesaikan laporan. kesepuluh indikator tersebut terbukti membentuk variabel kinerja karyawan.

+

Hasil analisis data secara statistik membuktikan bahwa terdapat pengaruh langsung positif variabel kepuasan kerja terhadap kinerja karyawan, hal ini ditunjukkan pada nilai standardized direct effect sebesar 0.231. ini berarti semakin baik kepuasan kerja dari karyawan, maka semakin baik pula kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, sebaliknya semakin buruk kepuasan kerja karyawan. semakin buruk pula kinerja karyawan.

+

Kinerja karyawan salah satunya dipengaruhi oleh kepuasan kerja karyawan. Ketidakpuasan kerja muncul ketika harapan seseorang tidak terpenuhi. Banyak faktor yang dapat mempengaruhi kepuasan kerja seorang karyawan. yaitu : pekerjaan itu sendiri, gaji/ upah. pengakuan. hubungan antara pimpinan dan bawahan, dan kesempatan untuk maju (Mathis & Jackson, 2006). Pendapat ini juga di dukung oleh hasil penelitian sebelumnya yang menyatakan bahwa kepuasan kerja berpengaruh terhadap kinerja karyawan. Pendapat ini disampaikan dalam Thesis Kuraesin (2008), Dianingrum (2006), Pugno & Depedri (2009) dan McCue P & Gianakis (1997)bahwatingkatkepuasanparaprofesional merupakan fungsi dari korespondensi antara pengharapan, aspirasi, kebutuhan dan tingkat

+

sejauh mana organisasi memenuhi kebutuhan dan menyesuaikan pengharapan dan aspirasi. Profesionalisme dipenuhi dengan pengakuan yang mereka terima dari orang lain, keuntungan yang berkaitan dengan pekerjaan mereka dan arahan serta saran yang mereka terima. Kepuasan kerja karyawan akan berimplikasi pada kegairahan kerja yang pada akhirnya berdampak pada kinerja karyawan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Perencanaan karir organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan PDAM Kota Denpasar, yang berarti semakin baik perencanaan karir yang dilakukan oleh organisasi, maka karyawan PDAM Kota Denpasar semakin puas dalam pekerjaannya, sebaliknya semakin buruk perencanaan karir yang dilakukan oleh organisasi, semakin karyawan tidak terpuaskan dalam pekerjaannya.

+

Perencanaan karir individual berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan PDAM Kota Denpasar, yang berarti semakin baik karyawan PDAM Kota Denpasar dalam merencanakan karirnya, maka semakin terpuaskan karyawan dalam pekerjaannya, sebaliknya semakin buruk karyawan PDAM Kota Denpasar dalam merencanakan karirnya, semakin rendah kepuasan kerjanya.

+

Perencanaan karir organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, yang berarti semakin baik perencanaan karir yang dilakukan oleh organisasi, maka semakin baik kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, sebaliknya semakin buruk perencanaan karir yang dilakukan oleh organisasi, semakin buruk pula kinerjanya.

+

Perencanaan karir individual berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, yang berarti bahwa semakin baik karyawan merencanakan karirnya, maka semakin baik pula kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, sebaliknya semakin buruk karyawan merencanakan karirnya, semakin buruk pula

+

kinerjanya.

+

Kepuasan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, yang berarti semakin baik kepuasan kerja karyawan, maka semakin baik kinerja karyawan PDAM Kota Denpasar, sebaliknya semakin rendah kepuasan kerja karyawan. semakin rendah pula kinerjanya.

+

REFRENSI

+

Barnet, R., & Bradley, L. (2007). The Impact of Organization Support for Career Development on Career Statisfaction. Economis Journal. United State.

+

Dewi, N. K. D. K. (2009). Pengaruh Kecerdasan Emosional, Norma Subjektif dan Kontrol Perilaku Pada Minat Berkarir Mahasiswa Pendidikan Profesi Akuntansi Menjadi Akuntan Publik.

+

Dianingrum, M. (2006). Pengaruh Pengembangan Karir, Pengawasan. Kepemimpinan, Kepuasan Kerja dan Komitmen Organisasi Terhadap Kinerja Karyawan Di Kantor Terminal Peti Kemas Gedebage. Tesis. Program Magister Manajemen Universitas Jenderal Soedirman.

+

Ferdinand, A. (2002). Structural Equation Modelling dalam Penelitian Manajemen, Aplikasi Model-model Rumit dalam Penelitian untuk Tesis Magister dan Disertasi Doktor. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Ghozali, I., & Chairi. (2007). Teori Akuntansi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Handoko, T. H. (2001). Manajemen Personalia dan Sumberdaya Manusia. Yogyakarta: BPFE Press.

+

Kuraesin, H. I. S. D. (2008). Pengaruh Motivasi dan Kepuasan Kerja Terhadap Kinerja Karyawan PT. Pos Indonesia (Persero) Cabang Bandung 40000 (Survey Pada

+

Karyawan PT. Pos Indonesia Persero Cabang Bandung 40000). Tesis. Bandung : Universitas Pendidikan Indonesia.

+

Kurniawan, I. (2007). Pengaruh Perencanaan Karir Organisasional dan Individual Terhadap Pengembangan Karir dan Kinerja Karyawan Conrad Bali Resort & Spa, Tanjung Benoa Badung. Tesis. Denpasar : Universitas Udayana.

+

Lavalle, D. (2006). Career Awarness, Career Planing, and Career Transition Needs Among Sport Coaches. Economis Journal.

+

Luthans, & Frens. (2006). Perilaku Organisasi (10th ed.). Yogyakarta: Andi.

+

Mangkunegara, A. A., & Prabu, A. (2006). Evaluasi Kinerja SDM. Bandung: PT. Refika Aditama.

+

Martoyo, S. (2000). Manajemen Sumber Daya Manusia. (4th ed.). Yogyakarta: BPFE.

+

Mathis, R. L., & Jackson, J. H. (2006). Manajemen Sumberdaya Manusia. Jakarta: Salemba Empat.

+

McCue P, C., & Gianakis, G. A. (1997). The Relationship Between Job Satisfaction and Performance The Case of Local Goverment Finance Officer in Ohio. Economis Journal. United State.

+

Pugno, M., & Depedri, S. (2009). Job Performance and Job Satisfaction : an Integrated Survey. United State. Economis Journal.

+

Riduwan. (2008). Metode dan Teknik Menyusun Tesis. Bandung: Alfabeta.

+

Rivai, V. (2005). Manajemen Sumber Daya Manusia Untuk Perusahaan dan Teori ke Praktek. (1st ed.). Jakarta: PT. Raja

+

Gravindo Persada.

+

Simamora, H. (2004). Manajemen Sumberdaya Manusia. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YPKN.

+

Sugiyono. (2017). Metodologi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: CV Alfabeta.

+

Tika, H. M. P. (2006). Budaya Organisasi dan Peningkatan Kinerja Perusahaan. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

+

Tohardi, A. (2002). Pemahaman Praktis Manajemen Sumberdaya Manusia. Bandung: Penerbit Mandar Maju.

+

Trianaputri., N. (2009). Pengaruh Perencanaan Karir Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan Pada PT. Integrated Facility Service (ISS). Tesis. Program Magister Manajemen Universitas Brawijaya, Malang.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-08-31-full-52597.md b/_full/2019-08-31-full-52597.md new file mode 100644 index 0000000000..1debc6aa97 --- /dev/null +++ b/_full/2019-08-31-full-52597.md @@ -0,0 +1,154 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH LOKASI DAN FASILITAS TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN LIMASAN KAFE KARAWANG" +author: "Rido Setiawan, Kosasih Kosasih, Ajat Sudrajat" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52597 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52597" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52597" +comments: true +--- + +

167 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2, Agustus 2019

+

PENGARUH LOKASI DAN FASILITAS TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN LIMASAN KAFE KARAWANG

+

Rido Setiawan1

+

Kosasih2

+

Ajat Sudrajat3

+

Fakultas Ekonomi Universitas Singaperbangsa, Karawang, Indonesia123

+

Email : ridos9033@gmail.com, kosasih@staff.unsika.ac.id, ajat.sudrajat@fe.unsika.ac.id

+

Abstract: The Effect of Location and Facilities on Limasan Cafe Karawang Customer Satisfaction. The problems of this study are (1) how big is the relationship between location and facilities, (2) how big is the partial influence of location and facilities on customer satisfaction, (3) how big is the simultaneous influence of location and facilities on customer satisfaction.

+

This research uses a descriptive, verification approach. Samples obtained were 343 respondents who were consumers of Limasan Karawang cafes using incidental sampling techniques, data analysis used in this study was the validity test, reliability test, normality test, path analysis, and hypothesis testing.

+

Based on the results of the study showed the criteria agreed on the location obtained an average of 1319 and on the facilities obtained an average of 1272. While the Criteria agreed on customer satisfaction obtained an average of 1363. The results showed the location and facilities have a strong relationship, amounting to 0.773 . Location has a direct influence of 39.5% on customer satisfaction. As for the facility has a direct influence of 4% on customer satisfaction and both indirect effects on customer satisfaction of 9.7%. So it can be explained that location variables are more dominant in influencing customer satisfaction and Limasan Karawang cafes are advised to pay more attention to facility variables for customer satisfaction convenience.

+

Keywords: Location; Amenities; Customer satisfaction.

+

Abstrak: Pengaruh Lokasi dan Fasilitas Terhadap Kepuasan Pelanggan Limasan Kafe Karawang. Permasalahan penelitian ini adalah (1) seberapa besar hubungan antara lokasi dan fasilitas, (2) seberapa besarpengaruhparsiallokasidanfasilitasterhadapkepuasanpelanggan,(3)seberapabesarpengaruhsimultan lokasi dan fasilitas terhadap kepuasan pelanggan. Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif, verifikatif. Sampel yang diperoleh adalah sebanyak 343 responden yang merupakan konsumen dari limasan kafe karawang dengan menggunakan teknik incidental sampling, analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah uji validitas, uji reliabilitas, uji normalitas, analisis jalur, dan uji hipotesis.

+

Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan kriteria setuju pada lokasi memperoleh rata-rata 1319 dan pada fasilitas memperoleh rata-rata sebesar 1272. Sedangkan Kriteria setuju pada kepuasan pelanggan memperoleh rata-rata sebesar 1363. Hasil penelitian menunjukkan lokasi dan fasilitas memiliki hubungan yang kuat, yaitu sebesar 0,773. Lokasi memiliki pengaruh langsung sebesar 39,5% terhadap kepuasan pelanggan .Adapun fasilitas memiliki pengaruh langsung sebesar 4% terhadap kepuasan pelanggan dan pengaruh tidak langsung keduanya terhadap kepuasan pelanggan sebesar 9,7%. Maka dapat dijelaskan bahwa variabel lokasi lebih dominan dalam mempengaruhi kepuasan pelanggan serta Limasan kafe karawang disarankan untuk lebih memperhatikan variabel fasilitas untuk kenyamanan kepuasan pelanggan.

+

Kata kunci: Lokasi; Fasilitas; Kepuasan Pelanggan.

+

PENDAHULUAN

+

Kabupaten Karawang selain terkenal sebagai sentra bisnis industri dan lapangan kerja, juga terkenal dengan wisata kuliner dengan banyaknya para pelaku bisnis yang membuka usaha kafe. Saat ini, kafe lah yang menjadi sasaran masyarakat untuk hangout apalagi untuk remaja yang sangat ingin populer terhadap kafe baru akan selalu mengejar kafe baru tersebut agar tidak ketinggalan kepopulerannya salahsatunya Limasan Kafe dengan desain yang bervariasi kuno atau Adat Jawa. Apabila pelanggan merasa puas, maka dia akan menunjukkan besarnya kemungkinan untuk kembali membeli produk yang sama juga akan cenderung memberikan referensi yang baik terhadap produk kepada orang lain.

+

Langkah yang dapat ditempuh untuk menarik kepuasan pelanggan dapat dilakukan dengan cara mengedepankan lokasi. Salah satu strategi perusahaan agar konsumen puas dengan lokasi yaitu pemilihan pada lokasi yang strategis supaya konsumen dapat puas dengan lokasi yang mudah dijangkau.

+

Salah satu faktor kesuksesan untuk menarik kepuasan pelanggan selain lokasi, diantaranya juga memperhatikan fasilitas. Fasilitas yang ada di Limasan Kafe Karawang memadai sehingga konsumen yang datang ke Limasan Kafe Karawang puas akan fasilitas yang didapatkannya maka konsumen bisa melakukan aktivitas-aktivitas lainnya. Menurut Tjiptono (2011: 38) dalam Faris L. Lumentut dan Indrie D. Palandeng (2014) fasilitas sumber daya fisik yang harus ada sebelum suatu jasa dapat ditawarkan kepada konsumen. Fasilitas dapat pula berupa segala sesuatu yang memudahkan konsumen dalam memperoleh kepuasan.

+

Sekarang ini Limasan Kafe Karawang sudah dikenal masyarakat Kota Karawang bahkan luar kota dikarenakan perencaanaan ruangan beda tersendiri. Untuk dapat berkembang dan bersaing dalam industri cafe, Limasan Kafe dituntut untuk memiliki keunggulan kompetitif tersendiri dengan menganalisis para pelanggan dalam menentukan kebutuhan dan

+

keinginan serta pada waktu apa saja perusahaan memasarkan produk yang membuat produknya dapat laku keras dipasaran.

+

Landasan teori, Tjiptono (2008:92) pemilihan letak tempat atau lokasi memerlukan pertimbangan cermat terhadap faktor-faktor seperti: akses, visibilitas, lalu lintas, tempat parkir yang luas, nyaman dan aman, ekspansi, lingkungan, kompetisi dan peraturan pemerintah Menurut Tjiptono (2001: 46-48) indikator fasilitas ada enam, yaitu: pertimbangan/ perencanaan spasial, perencanaan ruang, perlengkapan/perabotan, tata cahaya dan warna, pesan-pesan yang disampaikan secara grafis, unsur pendukung. Menurut Tjiptono (2008: 101) atribut pembentuk kepuasan terdiri dari: kesesuaian harapan, minat berkunjung kembali, kesediaan merekomendasikan.

+

METODE PENELITIAN

+

Jumlah sampel sebanyak 343 dari jumlah populasi sebanyak 5115 responden sebagai pengunjung Limasan Kafe Karawang dengan menggunakan metode Rumus Slovin. Teknik sampling menggunakan teknik accidental sampling dengan penyebaran kuisioner. Adapun teknik analisis dalam penelitian ini menggunakan analisis deskriptif dan veripikatif melalui analisis jalur dan untuk pengujian hipotesis adalah uji statistik secara parsial (uji t) dan uji secara simultan (uji F)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Gambar 1.

+

Koefisien Jalur Variabel Lokasi (X1) dan Variabel Fasiilitas (X2) tehadap Variabel Kepuasan Pelanggan (Y)

+

Nilai koefisen jalur variabel bebas yaitu Lokasi (X1) dan Fasilitas (X2) terhadap variable kepuasan pelanggan (Y) dapat digambarkan pada Gambar 1.

+

Berdasarkan Gambar 1 menunjukkan bahwa besaran derajat positif asosiatif atau koefisien jalur variabel Lokasi 0,629 lebih tinggi dari pengaruh langsung variabel Fasilitas 0,200. Artinya Lokasi (X1) lebih berpengaruh terhadap Kepuasan Pelanggan (Y) dibandingkan Fasilitas (X2).Adapun persamaan jalurnya adalah sebagai berikut:

+

Y = 0,629 X1 + 0,200 X2 + Ɛ

+

Keterangan:

+

X1 = Lokasi

+

X2 = Fasilitas

+

Y = Kepuasan Pelanggan

+

Ɛ = Variabel lain yang tidak diukur dalam penelitian ini, tetapi mempengaruhi Y.

+

Pada Tabel 1 menunjukkan bahwa total pengaruh simultan yang disebabkan lokasi (X1) danfasilitas(X2)terhadapkepuasanpelanggan(Y)

+

yaitu 0,629 atau 62,9% adapun dari variabel lain diluar model adalah 1-0,629 = 0,371 atau 37,1%.

+

Berdasarkan tabel 2, menunjukan bahwa f hitung = 290,841, dan sig. 0,000. Pengaruh lokasi (X1) dan fasilitas (X2) secara simultan terhadap kepuasan pelanggan (Y) diperlihatkan pada tabel 3.

+

Pada Tabel 3, menunjukan bahwa nilai sig. (0,000) < α (0,05) dan f hitung (290,841) > f tabel (3,04) maka Ho ditolak. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa lokasi dan fasilitas berpengaruh secara simultan terhadap kepuasan pelanggan.

+

Adapun pembahasan dari metode deskriptif mengenai masing-masing variabel dalam penelitian ini dapat diuraikan sebagai berikut, yakni pada lokasi. Lokasi pada Limasan Kafe Karawang dengan kriteria setuju. Artinya variabel lokasi sudah baik dalam penentuan tempat usaha Pada fasilitas, fasilitas fasilitas pada Limasan Kafe Karawang dengan kriteria setuju. Artinya variabel Fasilitas sudah baik yang disediakan oleh Limasan Kafe Karawang. Pada kepuasan pelanggan

+

Tabel 1.

+

Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung Lokasi (X1) Fasilitas (X2) terhadap Kepuasan Pelanggan (Y)

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koeiisien

 +

Pengaruh

 +

Pengaruh Tidak Langsung

 +

Subtotal

+

Jalur

 +

Langsung

 +

Xl

 +

X2

 +

Pengaruh

+

Lokasi

 +

0,629

 +

0,395

 +

—

 +

0,097

 +

0,492

+

Fasilitas

 +

0,200

 +

0,04

 +

0,097

 +

—

 +

0,137

+

Total Pengaruh Simultan

 +

0,629

+

Pengaruh Variabel Lain (£)

 +

0,371

+

Sumber: Hasil Pengolahan Data Kuesioner 2018, SPSS 22

+

Tabel 2.

+

ANOVAa

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1       Regression

 +

963,110

 +

2

 +

481,555

 +

290,841

 +

,000b

+

Residual

 +

562,948

 +

340

 +

1,656

+

Total

 +

1526,058

 +

342

+

a. Dependent Variable: KEPUASAN PELANGGAN b. Predictors: (Constant), FASILITAS, LOKASI

+

Sumber: Hasil Pengolahan Data Kuesioner 2018, SPSS 22

+

Tabel 3.

+

Pengaruh Simultan Lokasi (X1) dan Fasilitas (X2) Terhadap Kepuasan Pelanggan (Y)

+ + + +
+

Stmctural

 +

Sig-

 +

A

 +

f hitung

 +

f tabel

 +

Kesimpulan

+

pyx 1x2

 +

0,000

 +

0,05

 +

290,841

 +

3,04

 +

Ho ditolak

+

Sumber: Hasil Pengolahan Data Kuesioner 2018, SPSS 22

+

pada Limasan Kafe Karawang dengan kriteria setuju. Artinya pengunjung merasa puas terhadap pelayanan yang diberikan Limasan Kafe Karawang. Pembahasan verifikatif dalam penelitian ini adalah hubungan lokasi (X1) dan fasilitas (X2) memiliki nilai koefisien korelasi sebesar 0,773 dan mempunyai tingkat hubungan yang kuat dan searah dengan nilai positif. Pengaruh parsial lokasi (X1) dan fasilitas (X2) terhadap kepuasan pelanggan (Y) Pengaruh parsial lokasi (X1) terhadap kepuasan pelanggan (Y) nilainya adalah sebesar 0,395 atau 39,5% Pengaruh parsial fasilitas (X2) terhadap kepuasan pelanggan (Y) nilainya adalah sebesar 0,04 atau 4% , karena 0,395 (39,5%) lebih besar dari 0,04 (4%) maka dapat dinyatakan bahwa variabel lokasi (X1) lebih banyak memberikan kontribusi terhadap kepuasan pelanggan (Y)

+

Pengaruh simultan lokasi (X1) dan fasilitas (X2) terhadap kepuasan pelanggan (Y) adalah 0,629 (62,9%) dengan kriteria uji sig. (0,000) < ɑ (0,05) dan f hitung (290,841) > f tabel (3,04) maka Ho ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa lokasi (X1) dan fasilitas (X2) berkontribusi terhadap kepuasan pelanggan (Y) sebesar 53,2% sedangkan sisanya 100 – 62,9 = 37,1% merupakan kontribusi dari variabel lain (ε) yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

SIMPULAN

+

Simpulan dalam penelitian ini adalah variabel lokasi (X1) memiliki nilai indikator yang paling tinggi terletak pada kebersihan yang dimilki Limasan Kafe Karawang. Variabel fasilitas (X2) memiliki nilai indikator yang paling tinggi terletak pada perlengkapan

+

kafe yang dimiliki oleh Limasan Kafe Karawang . Variabel kepuasan pelanggan (Y) ) memiliki nilai indikator yang paling tinggi terletak pada kinerja pelayanan yang diberikan oleh Limasan Kafe Karawang yang dapat menimbulkan loyalitas pelanggan.

+

REFERENSI

+

Ardiawan, P. (2017). Pengaruh Kualitas Pelayanan, Fasilitas, Dan Lokasi Terhadap Kepuasan Konsumen Pada Lapangan Futsal. Simki-Economic Vol. 02 No. 01: 2-9.

+

Fandy tjiptono. 2008. Service Management. Mewujudkan layanan Prima. Edisi I. Andi. Yogyakarta

+

Haromain, I., & Suprihhadi, H. (2016). Pengaruh Kualitas Layanan, Harga, Dan Lokasi Terhadap Kepuasan Pelanggan Di Ahass Z618. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5: 4-17.

+

Hasibuan, Malayu. 2014. Manajemen: Dasar, Pengertian, dan Masalah. Bumi Aksara, Jakarta.

+

Hasyim, Lukman Daniel (2016). Pengaruh Lokasi, Pelayanan, Fasilitas Dan Harga Terhadap Kepuasan Konsumen Property “Green Garden Resident” Di Kendal. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. Hal 2-16. Universitas Dian Nuswantoro Semarang. Semarang.

+

Iskandarsyah, N. M., & Utami, S. (2018). Pengaruh Harga, Lokasi, Dan Fasilitas Terhadap Kepuasan Konsumen Pada Perumahan Murah Di. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen Vol. 2,

+

No. 1: 129-141.

+

Kotler, Philip dan Kevin Lane Keller. 2009. Manajemen Pemasaran. Erlangga. Jakarta.

+

Lumentut, F. L., & Palandeng, I. D. (2014).

+

Fasilitas, Servicescape, Dan Kualitas Pelayanan, Pengaruhnya Terhadap Kepuasan Konsumen Mcdonald’s Manado. Jurnal EMBA Vol.2 No.3: 126-136.

+

M. Ma’rufAbdullah, SH. MM. 2014. Manajemen dan Evaluasi Kinerja Karyawan. Aswaja Pressindo, Yogyakarta.

+

Maraji, Wahyu. 2014. Pengaruh Perilaku Konsumen Terhadap Keputusan Pembelian Compact Disc (CD) Di Surabaya. Jurnal Ilmu & Riset Manajemen Vol. 3 No. 8, Surabaya.

+

Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta, Bandung.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-08-31-full-52600.md b/_full/2019-08-31-full-52600.md new file mode 100644 index 0000000000..267e5e315c --- /dev/null +++ b/_full/2019-08-31-full-52600.md @@ -0,0 +1,553 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS UPAH PEKERJA INDUSTRI OLAHAN SINGKONG NGAGLIK SALATIGA DENGAN PENDEKATAN STOLPER-SAMUELSON" +author: "Lelyko Trisnawati, Yulius Pratomo" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52600 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52600" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52600" +comments: true +--- + +

Lelyko Trisnawati, Yulius Pratomo. Analisis Upah Pekerja Industri Olahan Singkong..... 172

+

ANALISIS UPAH PEKERJA INDUSTRI OLAHAN SINGKONG NGAGLIK SALATIGA DENGAN PENDEKATAN STOLPER-SAMUELSON

+

Lelyko Trisnawati

Yulius Pratomo

+

Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga, Jawa Tengah, Indonesia

+

e-mail: yulius.pratomo@uksw.edu

+

Abstract: Analysis of Wages of Ngaglik Salatiga Cassava Processed Industry Workers With the Stolper-Samuelson Approach. This study aims to see the magnitude of the effect of increasing product prices on labor wages used to produce those outputs. The study was conducted on cassava processing industry in Ngaglik Salatiga. The data used for the analysis are cross-section data of 53 respondents (saturation sampling). Data were analyzed using multiple regression tools. The main result of the study shows that output prices have a positive effect on labor wages. Every one percent increase in output prices will increase labor wages by 7.95 percent.

+

Keywords: output price; wage; Stolper-Samuelson Theorm.

+

Abstrak: Analisis Upah Pekerja Industri Olahan Singkong Nganglik Salatiga Dengan Pendekatan Stolper-Samuelson. Studi ini bertujuan untuk melihat besarnya pengaruh kenaikan harga produk terhadap upah tenaga kerja yang digunakan untuk memproduksi output tersebut. Studi dilakukan pada industri olahan singkong di Ngaglik Salatiga. Data yang digunakan untuk melakukan analisis adalah data cross-section dari sebanyak 53 responden (sampel jenuh). Data dianalisis dengan menggunakan alat regresi berganda. Hasil utama penelitian menunjukkan bahwa harga output berdampak positif terhadap upah tenaga kerja. Setiap satu persen kenaikan harga output akan meningkatkan upah tenaga kerja sebesar 7,95 persen.

+

Kata kunci: harga output; upah; Teorema Stolper-Samuelson.

+

PENDAHULUAN

+

Secara konseptual, upah adalah hak pekerja/buruh yang diterima dan dinyatakan dalam bentuk uang sebagai imbalan dari pengusaha atau pemberi kerja kepada pekerja/ buruh yang ditetapkan dan dibayarkan menurut suatu perjanjian kerja, kesepakatan, atau peraturan perundang-undangan, termasuk tunjangan bagi pekerja/buruh dan keluarganya atas suatu pekerjaan dan/atau jasa yang telah atau akan dilakukan (Pasal 30 ayat 1 UU No 13 Tahun 2003 Tentang Ketenagakerjaan). Upah di sini memainkan peranan yang penting dalam ketenagakerjaan, yaitu sebagai salah satu unsur dalam pelaksanaan hubungan kerja, yang mempunyai peranan strategis dalam pelaksanaan hubungan industrial. Upah diterima pekerja atas imbalan jasa kerja yang dilakukannya bagi pihak lain, sehingga upah pada dasarnya harus sebanding dengan kontribusi yang diberikan pekerja untuk memproduksi barang atau jasa tertentu.

+

Barang atau jasa yang diproduksi dengan menggunakan tenaga kerja memiliki harga

+

ketika barang atau jasa tersebut laku dijual di pasar. Teorema Stolper-Samuelson memprediksi bahwa terdapat hubungan antara harga barang atau jasa yang diproduksi dengan menggunakan tenaga kerja dan berhasil dijual di pasar dengan upah yang diterima oleh tenaga kerja tersebut. Teori tersebut berpandangan bahwa kenaikan harga barang atau jasa di pasar berdampak pada naiknya upah dari para tenaga kerja yang digunakan untuk memproduksi barang atau jasa tersebut.

+

Kota Salatiga apabila dilihat dari struktur PDRBnya didominansi oleh tiga sektor, yaitu sektor jasa-jasa dengan kontribusi sebesar 24,85 persen, sektor perdagangan, hotel, dan restoran dengan kontribusi 19,34 persen, serta sektor industri dengan kontribusi sebesar 17,04 persen (BPS Salatiga, 2013). Data BPS tahun 2012 mengenai ketenagakerjaan menunjukkan bahwa Kota Salatiga merupakan salah satu kota dimana penduduk yang bekerja sebagian besar bekerja sebagai buruh industri seperti ditunjukkan oleh tabel 1. Dari 19,09 persen penduduk yang bekerja sebagai buruh industri,

+

Tabel 1.

+

Penduduk Usia 10 Tahun Ke Atas yang Bekerja per Kecamatan di Kota Salatiga Menurut Mata pencaharian Akhir Tahun 2012

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

JVIutn

+

Penciihnrian

 +

Argomulyo

 +

Tingkir

 +

Sidomnkti

 +

Sidorejo

 +

.Jumla h

 +

Presentase

+

Petani Sendiri

 +

1 .578

 +

197

 +

731

 +

1 .078

 +

3.584

 +

2,55

+

Bnmli Tani

 +

480

 +

304

 +

1.602

 +

2.210

 +

4.596

 +

3,28

+

Nelayan

+

Pengnsalia/

 +

O

 +

O

 +

O

 +

O

 +

O

 +

0,00

+

Wiraswasta

+

Bnmli Indnstri

 +

2.25 1

 +

3.061

 +

1.085

 +

1.786

 +

8.183

 +

5,83

+

(Indnstri)

 +

(5.815

 +

5.650

 +

6.752

 +

7.563

 +

26.780

 +

19,09

+

Pedagang

+

Bnruli

+

Bangunan

 +

599

 +

2.3 15

 +

3.621

 +

3.608

 +

10.143

 +

7,23

+

(bumh Harian

+

Lepas)

 +

109

 +

1.440

 +

4.423

 +

3.972

 +

9.944

 +

7,09

+

Transportasi

 +

320

 +

402

 +

2.397

 +

1 .885

 +

5.004

 +

3,57

+

Pegawai Negeri

 +

1.634

 +

1.224

 +

2.904

 +

3.349

 +

9.1 1 1

 +

6,49

+

Pensiunan

 +

617

 +

827

 +

1.522

 +

2.720

 +

5.686

 +

4,05

+

Lain-Lain

 +

10.5 16

 +

18.520

 +

14.3 17

 +

13.929

 +

57.282

 +

40,82

+

Jumlali

 +

24.919

 +

33.940

 +

39.354

 +

42. IOO

 +

140.3 13

 +

IOO

+

Sumber: salatigakota.bps.go.id

+

Tabel 2.

+

Banyaknya Perusahaan, Tenaga Kerja dan Investasi di Kota Salatiga Menurut Kelompok Industri Tahun 2013

+ + + + + + + +
+

Kelompok Industri

 +

Jumlah

+

Usaha

 +

Tenaga Kerja

 +

Investasi (Juta

+

Rupiah)

+

Industri Hasil Pertanian dan Kehutanan

 +

1.055

 +

5.263

 +

172.228,00

+

Industri Logam dan Mesin

 +

187

 +

1.099

 +

11.689,40

+

Industri Aneka (Kecil dan Besar)

 +

665

 +

7.538

 +

1.090.001,10

+

Industri Kimia (Besar)

 +

29

 +

1.239

 +

178.706,50

+

Jumlah

 +

1.936

 +

15.139

 +

1.452.625,00

+

Sumber : salatigakota.bps.go.id

+

sebagian besar buruh tersebut bekerja di industri aneka, baik kecil maupun besar. Salah satu contoh industri aneka di Kota Salatiga adalah industri makanan kemasan.

+

Data pada Tabel 1 dan Tabel 2 didukung oleh Bappeda Provinsi Jawa Tengah yang mengungkapkan bahwa Kota Salatiga adalah kota yang memiliki potensi industri makanan, dimana Kota Salatiga memiliki klaster makanan olahan. Berdasarkan fakta tersebut, Bappeda Provinsi Jawa Tengah merumuskan kebijakan untuk meningkatkan kualitas sumber daya pekerja dan kesejahteraan buruh. Salah satu pencapaian yang dikehendaki oleh Bappeda Provinsi Jawa Tengah adalah industri makanan olahan dapat memperluas jaringan dan juga pasar, contohnya dapat menembus pasar ritel modern.

+

Salah satu contoh industri makanan olahan di Salatiga adalah sentra makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik, Salatiga. Diawali dengan munculnya Gethuk Kethek yang permintaannya terus naik, maka setelah itu bermunculanlah usaha-usaha baru berbasis olahan singkong, seperti singkong keju, brownis keju, dan criping yang menjadikan Kampung Ngaglik menjadi kampung kuliner olahan singkong. Keseluruhan usaha di Kampung Ngaglik merupakan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Adanya kebijakan pemerintah melalui Disperindagkop, misalnya dengan bazar UMKM, dan

+

sebagainya, membuat usaha olahan singkong di Kampung Ngaglik mulai dikenal masyarakat dan berkembang pesat. Usaha olahan singkong yang permintaannya yang terus naik membuat Kampung Ngaglik menjadi salah satu pusat oleh-oleh yang produknya diburu oleh wisatawan yang berkunjung ke Kota Salatiga. Dengan adanya kemajuan tersebut, harga produk makanan olahan singkong mengalami peningkatan.

+

Berdasarkan pada Teorema Stolper-Samuelson, kenaikan harga produk makanan olahan singkong diprediksi akan meningkatkan upah tenaga kerja yang bekerja di bidang makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga. Prediksi tersebut didukung dengan penelitian Shinkai (2000) yang menemukan bahwa pada industri padat karya, upah relatif pekerja berpendidikan meningkat rata-rata 6,9 persen di Bolivia dan sebesar 3,0 persen di Meksiko ketika harga relatif meningkat. Kenaikan harga relatif barang intensif keterampilan menyebabkan perluasan industri intensif keterampilan, sehingga meningkatkan permintaan tenaga kerja terampil. Permintaan tenaga kerja terampil yang naik ini berdasarkan teori upah maka akan menaikkan upah relatif pekerja terampil.

+

Berdasarkan pada apa yang telah diulas, maka studi ini hendak mengetahui apakah Teorema Stolper-Samuelson dapat menjelaskan dinamika upah tenaga kerja pada bidang

+

usaha makanan olahan singkong di kampung Ngaglik Salatiga, sekaligus memprediksi seberapa besar kenaikan upah yang diterima oleh pekerja industri makanan olahan singkong apabila terjadi kenaikan harga output, dalam hal ini harga produk makanan industri olahan singkong.

+

Garis besar dari tulisan ini selanjutnya adalah sebagai berikut. Pertama, tulisan ini menjelaskan konsep-konsep yang diteliti, kerangka teori, hasil-hasil penelitian terdahulu, kerangka berpikir dan hipotesis. Bagian berikutnya menjelaskan metode penelitian, yang berisikan jenis dan sumber data, populasi dan sampel, metode pengumpulan data dan metode analisis data yang dilakukan dalam penelitian ini. Kemudian, tulisan ini melaporkan hasil pengolahan data dan melakukan interpretasi atas hasil yang diperoleh. Pada bagian akhir, tulisan ini memberikan kesimpulan dan saran.

+

Pengertian tenaga kerja dan upah dalam konteks Indonesia, pasal 1 Ayat 2 Undang-Undang Nomor 13 Tahun 2003 Tentang Ketenagakerjaan menyebutkan bahwa: ”Pekerja/buruh adalah setiap orang yang bekerja dengan menerima upah atau imbalan dalam bentuk lain”. Selanjutnya, menurut pasal 1 ayat 30 undang-undang ketenagakerjaan 2003, upah adalah hak pekerja/buruh yang diterima dan dinyatakan dalam bentuk uang sebagai imbalan dari pengusaha atau pemberi kerja kepada pekerja/buruh yang ditetapkan dan dibayarkan menurut suatu perjanjian kerja, kesepakatan, atau peraturan perundang-undangan, termasuk tunjangan bagi pekerja/buruh dan keluarganya atas suatu pekerjaan dan atau jasa yang telah atau akan dilakukan.

+

Definisi Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM), berdasarkan Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2008, pengertian UMKM adalah sebagai berikut: 1) Usaha Mikro, yakni usaha produktif milik perseorangan dan/atau badan usaha perseorangan yang memenuhi kriteria usaha mikro yang diatur dalam undang-undang; 2) Usaha Kecil,

+

yakni usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri dan dilakukan oleh perseorangan atau badan usaha yang bukan merupakan anak perusahaan atau bukan cabang perusahaan yang dimiliki, dikuasai, atau menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dari usaha menengah atau usaha besar yang memenuhi kriteria usaha kecil yang diatur dalam undang-undang; 3) Usaha Menengah, yakni usaha ekonomi produktif yang berdiri sendiri, yang dilakukan oleh perseorangan atau badan usaha yang bukan merupakan anak perusahaan atau cabang perusahaan yang dimiliki, dikuasai, atau menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dengan usaha kecil atau usaha besar dengan jumlah kekayaan bersih atau hasil penjualan tahunan sebagaimana diatur dalam undang-undang.

+

Teorema Stolper-Samuelson, Wolfgang Stolper dan Paul Samuelson mengembangkan teori mengenai perdagangan dengan asumsi sebuah negara menghasilkan dua barang dengan dua faktor produksi yaitu tanah dan tenaga kerja. Terdapat kompetisi yang terus berlangsung dan kedua faktor produksi sepenuhnya digunakan. Satu barang adalah padat modal (misalnya perumahan dengan faktor produksi tanah) dan satu barang padat karya (misalnya gandum dengan faktor produksi tenaga kerja). Menurut Teorema Stolper-Samuelson, negara yang membuka perdagangan dengan negara lain maka secara pasti keuntungan faktor produksi yang digunakan secara intensif dalam industri yang harganya terus meningkat, akan meningkat pula. Misalnya ketika harga perumahan naik, maka harga faktor produksinya (tanah) akan naik pula. Sementara itu faktor produksi yang digunakan secara intensif pada industri yang harganya terus menurun, keuntungan pada faktor produksi tersebut menurun pula. Misal ketika harga gandum turun, maka harga tenaga kerja (dalam hal ini upah) akan turun.

+

Teorema Stolper-Samuelson juga menjelaskan ketika dalam perdagangan pemerintah membuat kebijakan, misalnya tarif

+

impor pada gandum, maka industri gandum dalam negeri yang bersaing dengan produk impor akan semakin kompetitif dan membuat permintaan akan gandum tersebut naik. Akibatnya, harga gandum naik, dan perusahaan akan meminta lebih banyak tenaga kerja lagi untuk memproduksi gandum sehingga upah tenaga kerja tersebut akan naik. Secara ringkas, Teorema Stolper-Samuelson menjelaskan hubungan antara harga barang dengan harga faktor produksi. Ketika terjadi kenaikan harga barang mengakibatkan kenaikan harga faktor produksi yang digunakan secara intensif untuk memproduksi barang tersebut.

+

Penelitian-penelitian Terdahulu

+

Mengenai Teori Stolper Samuelson, teorema Stolper-Samuelson banyak dikembangkan dan diperluas oleh peneliti-peneliti untuk meneliti tentang bagaimana harga barang mempengaruhi upah. Robertson (2004) meneliti tentang hubungan antara harga barang relatif dan upah relatif selama dua periode liberalisasi perdagangan Meksiko. Harga relatif barang intensif keterampilan naik menyusul masuknya General Agreement of Trade and Tariffs (GATT) pada tahun 1986. Sebelum GATT, Meksiko banyak bergantung pada industri yang secara intensif kurang membutuhkan keterampilan. Setelah masuk ke GATT, harga relatif barang intensif keterampilan naik dan, konsisten dengan prediksi teorema Stolper-Samuelson, upah relatif pekerja terampil naik. Setelah Meksiko masuk sebagai anggota North America Free Trade Area (NAFTA) pada tahun 1994, harga relatif barang intensif keterampilan jatuh karena kalah bersaing dengan Kanada dan Amerika Serikat yang juga memiliki industri intensif tenaga kerja terampil. Kembali konsisten dengan prediksi teorema Stolper-Samuelson, upah relatif pekerja terampil di Meksiko jatuh setelah Meksiko masuk NAFTA. Hubungan antara harga output dan upah tersebut mulai muncul di kisaran 3-5 tahun dan tumbuh lebih kuat dari waktu ke waktu. Dengan demikian, hasil penelitian tersebut secara konsisten

+

menunjukkan bahwa perubahan harga relatif dan perubahan upah relatif terkait sesuai dengan prediksi Teorema Stolper-Samuelson.

+

Benhofen, et,al. (2012) melakukan tes langsung dari teorema Stolper-Samuelson dalam perumusan yang paling umum dengan menganalisis fenomena Negara Jepang dari autarki untuk membuka perdagangan pada abad 19. Benhofen, et,al. menggunakan data yang menggabungkan komoditas dan harga faktor untuk 17 komoditas yang diperdagangkan dan 5 faktor produksi dari akhir autarki Jepang (awal 1850-an) dan awal periode perdagangan bebas (1870-an). Pengujian Teorema Stolper-Samuelson dilakukan dengan asumsi integrasi pasar tenaga kerja dan integrasi penuh pasar barang, yang merupakan asumsi yang masuk akal bagi Jepang selama periode penelitian tersebut, dimana diasumsikan bahwa teknologi tetap. Namun demikian, asumsi teknologi tetap menjadi tidak relevan sebab liberalisasi perdagangan Jepang ditandai dengan perubahan harga yang dramatis dalam kondisi teknologi yang relatif pesat. Oleh sebab itu, dalam model penelitian tersebut Benhofen, et,al. memasukkan teknologi dalam modelnya. Hasil penelitian Benhofen, et,al. memberikan dukungan empiris yang kuat untuk validitas empiris dari Teorema Stolper-Samuelson. Hasil penelitian Benhofen, et,al. menunjukkan bahwa perdagangan internasional beras atau gula tidak berdampak yang cukup besar pada harga faktor produksi. Intensitas faktor relatif industri sutera mempengaruhi sebagian besar perubahan positif dalam harga-harga faktor produksi (di Jepang bagian timur), tapi perubahan harga pada barang-barang yang dapat diimpor (kapas, benang atau kain katun) tidak cukup besar untuk berdampak pada pemberian upah salah satu faktor bekerja di industri-industri tersebut meskipun jumlah impor tinggi.

+

Teorema Stolper-Samuelson juga dimodifikasi untuk mengetahui pengaruh harga terhadap upah pekerja berpendidikan

+

dan tidak berpendidikan. Shinkai (2000) dalam jurnal Does the Stolper-Samuelson Theorem Explain the Movement in Wages?: The Linkage Between Trade and Wages in Latin American Countries bertujuan untuk membuktikan apakah liberalisasi perdagangan mempengaruhi kesenjangan upah antara pekerja berpendidikan dan tidak berpendidikan berdasarkan Teorema Stolper-Samuelson. Menggunakan data upah dari survei rumah tangga di beberapa negara Amerika Latin, seperti Bolivia, Meksiko, dan Venezuela, hasil penelitian Shinkai mendukung Teorema Stolper-Samuelson untuk negara Bolivia dan Meksiko. Ketika harga komoditas di industri intensif pekerja tidak berpendidikan (misalnya kayu dan produk kayu) meningkat relatif terhadap industri intensif pekerja berpendidikan (misalnya kertas dan produk kertas), upah pekerja berpendidikan yang bekerja di industri intensif pekerja yang tidak berpendidikan relatif terhadap pekerja yang tidak berpendidikan akan menurun dari perubahan harga di Bolivia dan di Meksiko. Sebaliknya, ketika harga komoditas di industri intensif pekerja berpendidikan (misalnya kertas dan produk kertas) meningkat relatif terhadap industri intensif pekerja tidak berpendidikan, maka upah pekerja berpendidikan yang bekerja di industri intensif pekerja berpendidikan akan naik. Sementara itu, upah pekerja tidak berpendidikan yang bekerja di industri intensif pekerja berpendidikan akan turun. Namun tidak di Venezuela. Kenaikan harga relatif di industri intensif pekerja tidak berpendidikan justru mengakibatkan peningkatan pada upah relatif pekerja berpendidikan. Sehingga, hal tersebut bertolak belakang dengan Teorema Stolper-Samuelson. Menurut Shinkai, hal ini disebabkan oleh karena tidak adanya mobilitas pekerja di negara ini.

+

Cosar dan Suverato (2014), selanjutnya, dalam jurnal The Stolper-Samuelson Theorem when the Labor Market Structure Matters mencoba membuktikan Teorema Stolper-Samuelson yang diperluas apabila pasar tenaga

+

kerja tidak diabaikan. Penelitian tersebut didasarkan pada asumsi bahwa pekerja terampil memiliki daya tawar yang lebih tinggi dibandingkan pekerja dengan keterampilan rendah. Menurut Teorema Stolper-Samuelson, jika sektor impor menggunakan faktor intensif dengan daya tawar yang lebih tinggi maka harga relatif faktor yang lebih intensif digunakan di bidang impor akan meningkat sebagai akibat dari perdagangan internasional. Hasil penelitian Cosar dan Suverato (2014) adalah ketika pasar faktor yang tidak sempurna dan faktor memiliki daya tawar yang berbeda maka keketatan pasar antar faktor menentukan perubahan harga relatif faktor produksi. Penelitian tersebut menunjukkan bahwa harga relatif faktor produksi yang daya tawarnya lebih tinggi, lebih tinggi pada sektor ekspor daripada di sektor impor. Sehingga, hal tersebut merupakan efek produktivitas relatif dan membalikkan prediksi Teorema Stolper-Samuelson.

+

Harris dan Robertson (2009) dalam jurnal Trade, Wages And Skill Accumulation In The Emerging Giants mengembangkan model dinamis dikalibrasi dengan tujuan mengukur manfaat yang dinamis. Penelitian tersebut bertujuan untuk memberikan perkiraan kuantitatif dinamis efek liberalisasi perdagangan, khususnya yang berkaitan dengan akumulasi modal manusia dan jalur transisi upah terampil dan tidak terampil. Harris dan Robertson menggunakan pendekatan Teorema Stolper-Samuelson, model neoklasik investasi dan pertumbuhan, dengan model perdagangan yang kompetitif dan model modal manusia Becker-Schultz-Mincer, dimana model tersebut dikalibrasi dengan data Cina dan India. Hasil dari penelitian Harris dan Robertson, di China dan India, dalam jangka pendek menunjukkan bahwaliberalisasiperdaganganmemiculonjakan investasi modal dan pendidikan. Adanya liberalisasi perdagangan membuat masyarakat dituntut untuk memiliki keterampilan. Kenaikan jangka pendek dalam permintaan keterampilan tersebut juga menyebabkan

+

lonjakan pendaftaran untuk pendidikan. Semakin meningkatnya keterampilan akan menyebabkan ketimpangan upah dengan pekerja tidak termapil pula. Hal tersebut dapat mencerminkan efek Stolper-Samuelson serta efek dinamis jangka pendek terkait dengan tuntutan pendidikan dan biaya penyesuaian. Dalam jangka panjang, menurut Harris dan Robertson, dengan adanya peningkatan keterampilan, maka akan meningkatkan modal fisik, seperti mesin dan peralatan. Dengan demikian, liberalisasi perdagangan menghasilkan modal yang signifikan sehingga memperdalam keterampilan. Sehingga, menurut Harris dan Robertson, hal tersebut akan meningkatkan keterampilan dari angkatan kerja dan akan menyebabkan pertumbuhan yang kuat di upah tenaga kerja tidak terampil.

+

Penelitian-penelitian Terdahulu Mengenai Faktor-faktor Penentu Upah, selain dipengaruhi oleh harga barang/jasa, upah tenaga kerja juga dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor lain. Penelitian Kurniawan (2015) yang bertujuan untuk mengetahui bagaimana peran umur, pengalaman kerja, pendidikan, jenis kelamin dan status migran mempengaruhi produktivitas dan peran produktivitas dalam mempengaruhi upah buruh petik sawit di Kabupaten Morowali Kecamatan Mori Atas Sulawesi Tengah menunjukkan hasil bahwa: 1) umur dan pendidikan tidak berpengaruh terhadap produktivitas buruh petik sawit; 2) pengalaman kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas buruh petik sawit; 3) Buruh petik sawit jenis kelamin laki-laki memiliki produktivitas yang lebih tinggi daripada buruh petik sawit jenis kelamin perempuan; 4) buruh petik sawit migran memiliki produktivitas yang lebih tinggi daripada buruh petik sawit non migran; 5) produktivitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah buruh petik sawit.

+

Penelitian Susanto (2010) yang berjudul “Hubungan Kausalitas antara Upah Nominal dan Tunjangan dengan Produktivitas Pekerja

+

(Studi Pada Industri Tekstil Dan Kimia 19972007)” menunjukkan adanya hubungan timbal balik antara upah nominal pekerja produksi industri kimia dengan produktivitas pekerja. Sementara itu, pada industri tekstil upah nominal ditentukan oleh produktivitas pekerja, tetapi produktivitas pekerja tidak ditentukan oleh besarnya upah nominal pekerja produksi. Namun demikian, menurut hasil penelitian Hafid (2014) pada industri tekstil dan produk turunannya (TPT) di Kecamatan Pedurungan diketahui bahwa jumlah jam kerja, sistem kerja buruh dan jumlah tanggungan buruh berpengaruh positif terhadap tingkat upah nominal yang diterima buruh industri tekstil dan produk turunannya (TPT) di Kecamatan Pedurungan. Dalam penelitian Hafid (2014), masa kerja pekerja di perusahaannya dan tingkat pendidikan buruh tidak berpengaruh terhadap tingkat upah nominal yang diterima buruh industri tekstil dan produk turunannya (TPT) di Kecamatan Pedurungan, dimana jenis kelamin laki-laki ditemukan memiliki upah yang lebih tinggi dari perempuan karena mengerjakan pekerjaan fisik yang lebih berat.

+

Nihayah dan Kusmantoro (2013), pada penelitian yang lain, menemukan bahwa keberadaan tenaga kerja sangat terdidik dan terampil (high skilled labor) berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap upah yang diterima. Semakin banyak tenaga tersebut masuk pasar tenaga kerja, maka akan semakin kompetitif persaingan. Tingkat upah juga akan semakin tinggi. Begitu juga studi kualitatif yang dilakukan oleh Dewi Sartika (2012) yang menunjukkan bahwa tingkat pendidikan berpengaruh positif terhadap tingkat upah. Semakin tinggi tingkat pencapaian pendidikan, maka akan mempengaruhi jenis pekerjaan dan karir yang didapat, sehingga berpengaruh terhadap tingkat upah yang diperoleh.

+

Berdasarkan Teorema Stolper-Samuelson kenaikan harga suatu barang akan membuat upah faktor produksi yang digunakan untuk memproduksi barang tersebut

+

meningkat. Teorema Stolper-Samuelson banyak diaplikasikan di level negara (makro). Melihat bahwa negara terdiri dari komponen-komponen mikro, maka paper ini ditulis dengan tujuan meneliti apakah Teorema Stolper-Samuelson juga dapat belaku di level mikro. Jika dilihat dari hasil-hasil penelitian terdahulu, maka para peneliti sebelumnya meneliti pada industri besar dan formal. Oleh karena itu, tulisan ini mencoba memberikan kontribusi untuk membuktikan apakah Teorema Stolper-Samuelson berlaku di sektor industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga yang merupakan industri kecil dan informal dengan menganalisis pengaruh kenaikan harga produk makanan olahan industri makanan olahan terhadap upah pekerja di sektor industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga. Kemudian, mengingat adanya faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi upah tenaga kerja selain harga produk, maka tulisan ini menambahkan variabel lama bekerja dan tingkat pendidikan, dan juga variabel dummy jenis kelamin ke dalam model. Variabel-variabel tersebut secara umum terobservasi di lokasi penelitian.

+

Secara garis besar, hubungan harga output dengan upah adalah positif sesuai dengan Teorema Stolper-Samuelson, dimana apabila harga output naik, maka upah tenaga kerja yang digunakan untuk memproduksi output tersebut juga akan meningkat. Kemudian, hubungan lama bekerja dengan upah adalah juga positif. Semakin lama seorang pekerja bekerja pada perusahaan, maka pekerja tersebut akan semakin dihargai oleh perusahaannya dan upah bagi pekerja tersebut juga akan mengalami peningkatan. Masing-masing jenis kelamin diprediksi memperoleh upah yang berbeda karena adanya perbedaan tingkat kesulitan pekerjaan yang bersifat fisik. Mengingat studi ini adalah studi pada industri makanan olahan singkong, maka diprediksi tenaga kerja laki-laki akan menerima upah yang diterima lebih tinggi daripada perempuan karena pekerjaan-

+

pekerjaan pada industri tersebut membutuhkan kekuatan fisik. Terakhir, hubungan antara tingkat pendidikan dan upah diprediksi juga positif. Tingginya tingkat pendidikan yang pernah dilalui tenaga kerja, akan memberikan tingkat upah yang lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat upah yang diterima oleh tenaga kerja yang berpendidikan menengah ke bawah.

+

Model dalam penelitian ini digambarkan sebagai berikut:

+

Hipotesis yang diajukan dalam studi ini adalah: Harga produk makanan olahan berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah nominal pegawai industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga. Lama kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah nominal pegawai industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga. Pegawai industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga yang berjenis kelamin laki-laki memiliki upah nominal yang lebih tinggi daripada pegawai industri makanan olahan singkong berjenis kelamin perempuan.Pendidikan berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah nominal pegawai industri makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik Salatiga.

+

METODE PENELITIAN

+

Pada saat penelitian ini dilakukan,

+

terdapat empat usaha makanan olahan singkong di Kampung Ngaglik yang termasuk dalam kategori UKM (usaha kecil menengah), yakni Singkong keju D-9, Criping Singkong Presto Pak Nur, Gethuk Kethek, dan Gethuk Cassava. Sementara itu, terdapat pula tiga usaha makanan olahan singkong yang lain yang merupakan usaha mikro, yakni Brownies Singkong, Singkong Keju 45, dan Gethuk Sogo. Dari ke tujuh usaha makanan olahan singkong tersebut hanya Singkong keju D-9, Criping Singkong Presto Pak Nur, dan Gethuk Cassava yang menyerap tenaga kerja. Gethuk Kethek dan tiga usaha mikro lainnya diketahui tidak memilliki tenaga kerja, hanya dikerjakan sendiri oleh pemilik usaha dan anggota keluarga sendiri dan tidak terdapat sistem gaji untuk keluarga. Dengan demikian, penelitian ini selanjutnya berfokus pada pekerja pada usaha Singkong keju D-9, Criping Singkong Presto Pak Nur, dan Gethuk Cassava.

+

Populasi dalam penelitian ini berjumlah 53 orang pekerja pada usaha Singkong Keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur. Studi ini tidak mengikutsertakan pekerja pada usaha Gethuk Cassava karena pemilik Gethuk Cassava tidak bersedia untuk memberikan data pekerja. Oleh karena itu, riset ini hanya mengkaji upah tenaga kerja yang bekerja di Singkong keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur saja. Berikutnya, dengan pertimbangan bahwa jumlah populasi yang jumlahnya relatif sedikit, maka metode pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah metode saturation sampling (sampel jenuh/sensus), yakni pengambilan jumlah sampel yang besarnya sama dengan jumlah populasi.

+

Data yang digunakan dalam riset ini adalah data primer dalam bentuk cross-section. Data primer diperoleh secara langsung dari responden (seluruh pekerja Singkong keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur) dengan cara memberikan kuesioner kepada para responden tersebut untuk diisi. Data tersebut adalah data upah nominal (upah tenaga kerja

+

dalam periode satu bulan dalam satuan rupiah), harga produk makanan olahan (harga produk utama dari Singkong keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur dalam satuan rupiah), lama kerja (lama waktu pengabdian tenaga kerja yang diukur dari berapa lama tenaga kerja tersebut bekerja di perusahaan (dalam bulan)), jenis kelamin, dan tingkat pendidikan. Data-data tersebut merupakan data pada bulan Agustus 2015 yang dikumpulkan pada Bulan September 2015. Data yang diperoleh kemudian dianalisis menggunakan metode regresi linear berganda.

+

Untuk mengetahui besarnya pengaruh variabel harga dan variabel bebas lainnya (lama bekerja dan tingkat pendidikan) terhadap variabel tingkat upah nominal, serta perbedaan upah tenaga kerja laki-laki dan perempuan, studi ini menggunakan model regresi linear berganda (Multiple Linier Regression Method) dengan metode kuadrat terkecil atau Ordinary Least Square (OLS) sebagai berikut:

+

TU = α0 + α1H + α2LB + α3Laki-laki + <⅛ + μ; (1)

+

TUc           : Tingkat Upah Nominal (Rp)

+

Hc            : Harga nominal produk

+

makanan olahan

+

LBc           : Lama Bekerja (Tahun)

+

Laki-lakic      : Variabel Dummy: 1 apabila

+

pekerja adalah laki-laki, 0 apabila pekerja adalah perempuan

+

TPc            : Tingkat pendidikan (1: SD ke

+

bawah, 2: SMP, 3: SMA, dan 4: Sarjana) μc               : Residual

+

Interpretasi terhadap hasil estimasi model dilakukan setelah model dipastikan terbebas dari masalah multikolinearitas, heterokedasitas, normalitas dan autokorelasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sebagaimana diungkapkan sebelumnya, objek penelitian dalam penelitian ini terdiri dari dua unit usaha, yaitu Singkong Keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur.

+

Berikut ini merupakan gambaran singkat dari masing-masing unit usaha. Singkong Keju D-9 merupakan usaha makanan olahan singkong yang berdiri sejak tahun 2010 dengan pendirinya yaitu Bapak Hardadi. Bermula dari menjual singkong keju dengan menggunakan gerobak di Lapangan Pancasila Salatiga, penjualan singkong keju ini mulai mengalami kenaikan permintaan. Pak Hardadi kemudian memberanikan diri untuk meminjam uang di bank sebagai modal untuk mendirikan tempat usaha di rumahnya sendiri, Ngaglik RT 03, RW 01. Dengan promosi melalui internet serta rajin mengikuti bazar-bazar yang diselenggarakan oleh Disperindagkop, omset usaha ini terus mengalami kenaikan, hingga kini mencapai Rp 300.000.000,00 per bulan. Harga produknya pun semakin mengalami kenaikan, mulai dari Rp 10.000,00 kini menjadi Rp 15.000,00. Produk makanan yang dijual antara lain singkong original dengan harga Rp 15.000,00, singkong keju dengan harga Rpp 16.000,00, dan singkong keju dengan taburan meses dengan harga Rp 17.000,00.

+

Saat ini Pak Hardadi memiliki sebanyak 34 pekerja untuk menjalankan usahanya tersebut. Pekerja tersebut terdiri dari 13 pekerja laki-laki dan 21 pekerja perempuan. Pekerja setiap harinya berkerja dengan sistem shift pukul 08.00-16.00 dan pukul 16.00-24.00. Tenaga kerja paling banyak direkrut dari tetangga sekitar. Gaji yang diberikan berkisar mulai Rp 750.000,00 sampai pada Rp 2.800.000,00 ditambah dengan uang makan Rp 180.000,00 per bulan. Pak Hardadi mengaku bahwa dalam merekrut pekerjanya, pendidikan bukanlah syarat untuk dapat bekerja di Singkong Keju D-9, namun yang terpenting adalah bagaimana seseorang tersebut mampu melaksanakan pekerjaan dengan baik. Besar kecilnya gaji tergantung pada jenis pekerjaan orang tersebut serta lama kerjanya.

+

Criping Singkong Presto Pak Nur didirikan sejak tahun 2007 oleh pemiliknya, Pak Nur. Bermula dengan modal Rp 150.000,00 ceriping singkong ini dibuat sendiri dengan

+

bantuan keluarga dan dijual dengan harga Rp 20.000,00 per kilogram, dan dijual per pack yang berisi setengah kilogram dengan harga Rp 10.000,00 per pack. Pak Nur mempromosikan ceriping singkongnya dengan memberikan label pada setiap bungkus dengan nomor HP Pak Nur. Berkat label tersebut, maka pesanan akan singkong ini semakin meningkat yang semula hanya dipasarkan hanya di wilayah Salatiga, kini pembeli berasal dari beberapa Kota di daerah Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur, bahkan Sumatera dan omset mencapai Rp 270.000.000,00 per bulan. Harga ceriping singkong pun meningkat menjadi Rp 15.000,00 per pack. Pak Nur kini memiliki pekerja dengan jumlah 19 orang dengan 17 orang perempuan dan 2 orang laki-laki, dengan jam kerja pukul 08.00-16.00. Sama halnya dengan Pak Hardadi, Pak Nur mengaku bahwa dalam merekrut karyawannya, pendidikan bukanlah syarat. Namun yang terpenting adalah rajin dan mampu mengerjakan semua pekerjaan, mulai dari mengupas singkong, menggoreng, sampai pada packing. Pekerja digaji sebesar Rp 600.000,00 sampai Rp 900.000,00 tanpa uang makan, namun disediakan makan siang dan snack di tempat bekerja.

+

Berikut disajikan karakteristik responden. Responden berjumlah 53 orang yang terdiri dari 34 karyawan Singkong Keju D-9 dan 19 karyawan Criping Singkong Presto Pak Nur.Dapat dilihat pada Tabel 3., rata-rata upah pekerja di Singkong Keju D-9 dan Criping Singkong Presto Pak Nur adalah Rp. 1.005.660,38. Dengan upah maksimum sebesar Rp 2.800.000,00 yaitu pekerja di singkong keju D-9 dan Rp 600.000,00 merupakan pekerja di Criping Singkong Presto Pak Nur. Upah Rp 600.000,00 merupakan upah yang diterima oleh sebagian besar responden (28,30%) dan semuanya merupakan pekerja di Criping Singkong Presto Pak Nur. Sedangkan sebagian kecil responden (1,69%) mendapatkan upah Rp 2.800.000,00 merupakan pekerja di Singkong Keju D-9. Upah tersebut

+

Tabel 3.

+

Statistik Upah Responden

+ + + + + +
+

Ukuran Statistik

 +

Nilai

+

Mean

 +

Rp. 1.005.660,3 8

+

Minimum

 +

Rp. 600.000,00

+

Maksimum

 +

Rp. 2.800.000,00

+

Sumber: Data primer, diolah

+

Grafik 1.

+
+

Responden Menurut Upah

+

Upah

+

Sumber: Data primer, diolah

+

+

Tabel 4.

Statistik Lama Kerja Responden

+

Ukuran Statistik

+

Mean

+

Minimum

+

Maksimum

+
+

Nilai

+

21,13 bulan

+

1 bulan

+

72 bulan

+

+

Sumber: Data primer, diolah

+

merupakan upah bersih tanpa uang makan.

+

Lama kerja disini dihitung dalam hitungan bulan. Bagi Pak Hardadi maupun Pak Nur, lama kerja disini menjadi penentu

+

upah yang diberikan, bahkan dibandingkan pendidikan. Rata-rata lama kerja pekerja adalah 21 bulan. Paling lama responden bekerja di industri makanan olahan singkong selama

+

Tabel 5.

Distribusi Frekuensi Lama Kerja Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Lama Kerja (Bulan)

 +

Frekuensi

 +

Prosentase (%)

+

4

 +

7,5

+

3

 +

2

 +

3,8

+

5

 +

2

 +

3,8

+

6

 +

9

 +

17,0

+

8

 +

1

 +

1,9

+

12

 +

10

 +

18,9

+

18

 +

1

 +

1,9

+

24

 +

11

 +

20,8

+

36

 +

3

 +

5,7

+

48

 +

7

 +

13,2

+

60

 +

2

 +

3,8

+

72

 +

1

 +

1,9

+

Total

 +

53

 +

100

+

Sumber: Data primer, diolah

+

Pada industri makanan olahan singkong, memang lebih banyak dibutuhkan tenaga perempuan daripada tenaga laki-laki. Tenaga kerja perempuan umumnya bekerja sebagai pengolah singkong menjadi makanan jadi, seperti mengupas singkong dan memasak. Sementara itu tenaga kerja laki-laki merupakan pekerjaan yang lebih membutuhkan tenaga fisik yang kuat, seperti mengangkut singkong.

+

Menurut Pak Hardadi dan Pak Nur, pendidikan bukanlah syarat untuk dapat direkrut menjadi pekerja di industri makanan olahan singkong. Yang terpenting adalah rajin dan dapat melakukan pekerjaan dengan baik. Oleh karena itu sebagian besar bekerja berpendidikan lulusan SMA, dan hanya ada 1 orang sarjana. Bahkan lebih banyak dari lulusan SMP ke bawah. 72 bulan atau 6 tahun, namun

+

hanya ada 1 responden yang bekerja selama itu. Responden paling banyak telah bekerja selama 12 bulan. Pada industri makanan olahan singkong di Ngaglik ini, memang cepat terjadi penambahan pekerja, maupun pengurangan pekerja karena mengundurkan diri.

+

Studi ini melakukan regresi linear berganda dengan jumlah sampel sebanyak 53 responden, yang terdiri dari 34 karyawan singkong Keju D-9 dan 19 karyawan Criping Singkong Presto Pak Nur. Karena terdapat perbedaan dalam satuan variabel independen, maka persamaan regresi dibuat dengan model logaritma natural. Alasan pemilihan model logaritma natural adalah sebagai berikut: (a) menghindari adanya heteroskedastisitas, (b) mengetahui koefisien yang menunjukkan elastisitas dan (c) mendekatkan skala data (Kurniawan, 2015).

+

Tabel 6.

Distribusi Frekuensi Jenis Kelamin Responden

+ + + + + +
+

Jenis Kelamin

 +

Frekuensi

 +

Prosentase (%)

+

Perempuan

 +

38

 +

71,7

+

Laki-Laki

 +

15

 +

28,3

+

Total

 +

53

 +

100

+

Sumber: Data primer, diolah

+

Tabel 7.

Distribusi Frekuensi Pendidikan Responden

+ + + + + + + +
+

Pendidikan

 +

Frekuensi

 +

Prosentase (%)

+

SD ke bawah

 +

14

 +

26,4

+

SMP

 +

13

 +

24,5

+

SMA

 +

25

 +

47,2

+

Sarjana

 +

1

 +

1,9

+

Total

 +

53

 +

100

+

Sumber: Data primer, diolah

+

Oleh karenanya, model akhir yang dibangun merupakan model semi-log sebagai berikut:

+

lmTUc = α0 + α1lnHc + α2LBc + α3Laki-lakic + α4TPc + μc (2)

+

Studi ini melakukan analisis regresi dengan menggunakan software EViews. Namun terjadi masalah dalam data, yaitu tidak terpenuhinya asumsinormalitas. Untukmengatasihaltersebut, tiga data outlier, yaitu data dari dua karyawan Singkong Keju D-9 dan satu karyawan Criping Singkong Presto Pak Nur dibuang. Hal tersebut dikarenakan dua pekerja tersebut menangani pekerjaan yang lebih berat dari pada yang lain,

+

seperti mencabut dan mengangkut singkong, sehingga memiliki upah paling tinggi dibanding yang lain, yaitu Rp 2.800.000,00 (pekerja singkong keju D-9) dan Rp 1.500.000,00 (pekerja Criping Singkong Presto Pak Nur). Sementara yang lain, yakni data salah satu karyawan Singkong Keju D-9 yang berpendidikan Sarjana mengakibatkan terjadinya masalah pada normalitas. Setelah outlier tersebut dihilangkan, data lolos uji normalitas.Selanjutnya, hasil analisis regresi dengan menggunakan E-Views dapat ditunjukkan pada tabel 8. Sebelum melakukan uji hipotesis lebih lanjut, maka data harus dipastikan lolos dari uji asumsi

+

klasik, yaitu multikolinearitas, normalitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi.

+

Uji multikolinearitas adalah uji untuk memastikan bahwa tidak ada hubungan antara variabel independen. Uji ini dilakukan dengan melihat koefisien korelasi antar variabel independen. Indikasi adanya multikolinearitas adalah koefisien korelasi yang lebih dari

+

0,8. Hasil output E-Views untuk korelasi antar masing-masing variabel independen ditunjukan pada Tabel 9.

+

Dari koefisien korelasi pada Tabel 9, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat masalah multikolinearitas pada model regresi karena tidak ada koefisien korelasi yang melebihi 0,8.

+

Tabel 8.

Distribusi Frekuensi Pendidikan Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien               t

 +

-Statistik

 +

Prob.

+

C1

 +

-63,2430

 +

-7,8329

 +

0,0000

+

LiiHarga

 +

7,9465

 +

9,4558

 +

0,0000

+

Lama Kerja

 +

0,0065

 +

5,6086

 +

0,0000

+

Laki-laki

 +

0,1714

 +

3,4543

 +

0,0012

+

Pendidikan

 +

0,0010

 +

0,3373

 +

0,7375

+

R-Squared2

 +

0,83699

+

F-statistic

 +

57,76305

+

Prob(F-statistic)

 +

0,00000

+

Sumber: Data primer, diolah

 +

Tabel 9.

+

Koefisien Korelasi Variabel Independen

+

Variabel

+

Korelasi

 +

LnUpah        Lama Kerja

 +

Pendidikan

 +

Laki-laki

+

LnUpah

 +

1,000000          0,349238

 +

0,422150

 +

0,483474

+

Lama Kerja

 +

0,34923 8          1,000000

 +

-0,117320

 +

0,008787

+

Pendidikan

 +

0,422150         -0,117320

 +

1,000000

 +

0,144183

+

Laki-laki

 +

0,483474          0,008787

 +

0,144183

 +

1,000000

+

Sumber: Data primer, diolah

+

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, residual memiliki distribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah residual berdistribusi normal. Hipotesis nol (H0) untuk uji normalitas adalah E(µi) = 0 (residual terdistribusi normal); sedangkan hipotesis alternatif (Ha) adalah E(µi) ≠ 0 (residual tidak terdistribusi normal). Tolak H0 apabila Probabilitas Jarque Bera kurang dari toleransi kesalahan (α) yaitu 5% (atau 0,05). Hasil uji normalitas menunjukkan bahwa Probabilitas Jarque Bera: 0,664 > α 0,05. Artinya, tidak dapat menolak H0. Residual dari data tersebut berdistribusi normal, sehingga lolos uji normalitas.

+

Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika varian tetap disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Hipotesis nol nya adalah H0: E(µ2) = r 2 (data homoskedastisitas). Hipotesis alternatif (Ha): E(µi2) ≠ r2 (data heterokedastisitas). Tolak H0 apabila Probabilitas Chi Square dari Obs*R-

+

Squared kurang dari toleransi kesalahan (α) yaitu 5% (0,05). Penelitian ini menggunakan Uji Glejser untuk mendeteksi heteroskedastisitas. Hasil estimasi pada Tabel 10.

+

Probabilitas Chi-square dari Obs* R Squared: 0,0987 > α 0,05. Artinya, tidak dapat menolak H0. Data homoskedastis, sehingga data tersebut lolos uji heteroskedastisitas

+

Uji autokorelasi ini bertujuan untuk menguji apakah dalam suatu model regresi linier terdapat korelasi antara residual pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1. Jika terjadi korelasi maka terdapat problem autokorelasi. Autokorelasi timbul karena residual tidak bebas dari satu observasi ke observasi lain. Hipotesis nolnya adalah H0: E[µi, µj] = 0 (tidak ada autokorelasi) dan hipotesis alternatifnya Ha: E[µi, µj] ≠ 0 (terdapat autokorelasi). Tolak H0 apabila Probabilitas Chi Square dari Obs*R-Squared kurang dari toleransi kesalahan (α) yaitu 5% (0,05). Penelitian ini menggunakan Uji Breusch-Godfrey untuk mendeteksi heteroskedastisitas. Hasil estimasinya pada Tabel 11.

+

Probabilitas Chi-square dari Obs* R Squared: 0,3178 > α 0,05. Artinya, tidak dapat

+
+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitasvv

+

+
+

Heteroskedasticity Test: Glejser

+

+
+ + + + +
+

F-statistic

 +

2,455225

 +

Prob. F(4,45)

 +

0,0592

+

Obs*R-squared

 +

8,95 7260

 +

Prob. Chi-Square(4)

 +

0,0622

+

Scaled explained SS

 +

7,811482

 +

Prob. Chi-Square(4)

 +

0,0987

+

Sumber: Data primer, diolah

+

+
+

Tabel 11.

Hasil Uji Autokorelasi

+

+
+

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test

+ + + +
+

F-statistic

 +

1,033313

 +

Prob. F(2,43)

 +

0.3645

+

Obs*R-squared

 +

2,292856

 +

Prob. Chi-Square(2)

 +

0,3178

+

Sumber: Data primer, diolah

+

2R-squared 0,836 menunjukkan bahwa variabel tingkat upah nominal pekerja di industri makanan olahan singkong dapat dijelaskan oleh variabel bebas di dalam model sebesar 83,6 %, sisanya (16,4 %) dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar model.

+

+

menolak H0. Pada data tersebut tidak terdapat autokorelasi. Sehingga model yang digunakan lolos uji asumsi klasik dan dapat dilanjutkan ke pengujian hipotesis selanjutnya.Uji t bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel independen secara individual terhadap variabel dependen. Variabel berpengaruh signifikan apabila H0 ditolak atau terima Ha dengan toleransi kesalahan α: 5%. Hipotesis nol H0: a1 = 0; dan hipotesis alternatifnya Ha: a1 ≠ 0. Tolak H0 jika probabilitas kurang dari α (0,05). Hasil menunjukkan bahwa probabilitas untuk variabel harga produk makanan olahan singkong adalah 0,000 kurang dari α 0,05. Artinya, tolak H0 dan terima Ha. Dapat disimpulkan bahwa variabel harga produk makanan olahan singkong berpengaruh signifikan terhadap upah nominal pegawai di industri makanan olahan singkong.

+

Sama halnya dengan variabel harga produk makanan olahan singkong, uji ini menggunakan H0: a2 = 0 dan Ha: a2 ≠ 0. Tolak H0 jika probabilitas kurang dari α (0,05). Hasil menunjukkan bahwa probabilitas untuk variabel lama bekerja adalah 0,000 kurang dari α 0,05. Artinya, tolak H0 dan terima Ha. Variabel lama bekerja berpengaruh signifikan terhadap upah nominal pegawai di industri makanan olahan singkong.

+

Untuk variabel dummy jenis kelamin laki-laki, hasil estimasi model menunjukkan bahwa terdapat perbedaan tingkat upah nominal antar jenis kelamin.Variabel ini juga menggunakan H0: a4 = 0 dan Ha: a4 ≠ 0. Tolak H0 jika probabilitas kurang dari α (0,05). Hasil menunjukkan bahwa probabilitas untuk variabel pendidikan adalah 0,737 lebih dari α 0,05. Artinya, tidak dapat menolak H0. Berbeda dengan variabel sebelumnya, variabel pendidikan tidak bepengaruh signifikan terhadap upah nominal pegawai di industri makanan olahan singkong.

+

Uji F digunakan untuk mengetahui bagaimana pengaruh bersama-sama variabel independen terhadap variabel dependen. Dengan H0: αi = 0, dan Ha: αi ≠ 0, dan i merupakan angka 1, 2, 3, 4; dimana 1 = harga nominal produk

+

makanan olahan singkong; 2 = Lama bekerja; 3 = laki-laki; 4 = Pendidikan, diketahui bahwa hasil menunjukkan prob-F Statistik 0,000 < α (0,05). Hasil ini dapat diintrepretasikan bahwa secara bersama-sama, harga nominal produk makanan olahan singkong, lama bekerja, variabel dummy jenis kelamin, dan pendidikan berpengaruh signifikan terhadap upah nominal pekerja di industri makanan olahan singkong.

+

Hasil regresi menunjukkan bahwa harga produk makanan olahan singkong berpengaruh positif signifikan terhadap upah pekerja pada industri makanan olahan singkong di Ngaglik. Koefisien positif sebesar 7,946 menunjukkan jika harga nominal produk makanan olahan singkong bertambah 1%, maka upah nominal pekerja pada industri tersebut akan bertambah sebanyak 7,946%. Hal ini sesuai dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Shinkai (2000), Robertson (2004), dan Benhofen, et,al. (2012). Dengan demikian dapat diketahui bahwa Teorema Stolper-Samuelson tidak hanya berlaku pada industri secara makro saja seperti halnya penelitian-penelitian tersebut (Shinkai, Robertson, dan Benhofen, et, al)., tetapi juga berlaku di lingkungan mikro, yakni lingkungan UMKM. Hal tersebut dapat disebabkan oleh upah pada UMKM yang lebih fleksibel daripada perusahaan-perusahaan besar. Apabila harga produk makanan olahan singkong naik karena permintaan yang naik, maka produksi juga akan meningkat dan membutuhkan tenaga kerja yang harus lebih banyak berproduksi. Di sisi lain, keuntungan yang diterima oleh pemilik usaha juga akan meningkat. Akibatnya akan menyebabkan upah yang diterima pekerja itu akan naik.

+

Namun hasil penelitian di Ngaglik ini tidak sesuai dengan penelitian Cosar dan Suverato (2014) dalam jurnal The Stolper-Samuelson Theorem when the Labor Market Structure Matters. Hasil penelitian Cosar dan Suverato adalah ketika pasar faktor produksi yang tidak sempurna dan faktor produksi memiliki daya tawar yang berbeda, maka

+

Teorema Stolper-Samuelson tidak berlaku. Kenaikan upah tidak dipengaruhi oleh harga, namun dipengaruhi oleh persaingan antar faktor produksi. Beda halnya dengan di industri makanan olahan singkong, dimana Teorema Stolper Samuelson berlaku. Perbedaan ini terjadi karena pekerja pada industri makanan olahan singkong di Ngaglik memiliki daya tawar yang hampir sama. Sebab, untuk dapat bekerja di industri olahan singkong tersebut tidak perlu memiliki keterampilan khusus dan dari jenjang pendidikannya pun hampir sama, yaitu sebagian besar setara SMA dan SMP.

+

Hasil regresi menunjukkan bahwa lama bekerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah pekerja. Intepretasi dari koefisien lama bekerja adalah ketika lama bekerja bertambah sebanyak 1 bulan, maka upah akan naik sebesar 0,006%. Temuan ini sejalan dengan hasil penelitian Kurniawan (2015) pada upah buruh petik sawit yang menegaskan bahwa pengalaman kerja yang ditunjukkan oleh lama bekerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap produktivitas, dan selanjutnya produktivitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap upah. Namun hasil studi ini tidak sejalan dengan hasil penelitian Hafid (2014) pada industri tekstil dan produk turunannya (TPT) di Kecamatan Pedurungan, dimana masa kerja pekerja tidak berpengaruh terhadap tingkat upah nominal yang diterima buruh.

+

Temuan dalam studi ini menegaskan bahwa di industri dengan karakteristik padat karya, seperti industri makanan olahan singkong, lama bekerja menunjukkan bahwa seseorang telah memiliki pengalaman kerja dan dapat menyelesaikan pekerjaan secara lebih baik karena adanya pengalaman tersebut. Oleh karena itu, koefisien lama bekerja dalam studi ini adalah positif signifikan. Hal ini sesuai dengan apa yang dikatakan oleh pemilik usaha makanan olahan singkong, bahwa lama kerja menentukan upah yang diterima, karena menurut pemilik, seseorang yang sudah lama bekerja sudah dianggap ‘ahli’ dalam melakukan

+

pekerjaan. Hasil regresi variabel dummy (Laki-laki) menunjukkan bahwa upah laki-laki lebih tinggi 0,169% dibandingkan tenaga kerja berjenis kelamin perempuan. Perbedaan ini ditentukan oleh berat atau ringannya pekerjaan yang dilakukan oleh pekerja perempuan dan laki-laki. Pada industri makanan olahan singkong, upah tenaga kerja laki-laki dan perempuan berbeda karena memang tenaga kerja perempuan dan laki-laki memiliki job description yang berbeda. Pekerja perempuan biasanya bekerja sebagai pengolah singkong, mulai dari mengupas singkong, hingga menge-pack. Sedangkan laki-laki memiliki tugas yang lebih berat, misalnya mengangkut bahan baku singkong yang cukup berat sehingga laki-laki memiliki upah yang lebih tinggi. Hal ini sama dengan yang ditemukan oleh Hafid (2014) bahwa jenis kelamin laki-laki cenderung memiliki upah lebih tinggi karena jenis kelamin tersebut melakukan pekerjaan-pekerjaan yang membutuhkan lebih banyak tenaga fisik.

+

Pendidikan berpengaruh secara positif terhadap upah nominal pekerja di industri makanan olahan singkong. Hasil studi menunjukkan bahwa dengan naiknya 1 tingkat pendidikan menaikkan upah sebesar 0,99%. Temuan ini memperkuat hasil penelitian Nihayah dan Kusmantoro (2013) mengenai keberadaan Tenaga Kerja Sangat Terdidik dan Terampil (High Skilled Labor) dan penelitian Dewi Sartika (2012) bahwa tingkat pendidikan berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap upah yang diterima. Meskipun bagi pemilik industri makanan olahan singkong pendidikan bukan merupakan faktor yang penting untuk seseorang dapat bekerja di industri makanan olahan singkong, namun pada kenyataannya, menurut pemilik industri makanan olahan singkong, pekerja yang tingkat pendidikannya lebih tinggi memiliki kualitas pekerja yang lebih baik, sehingga mendapatkan upah yang lebih tinggi . Pekerja yang tingkat pendidikannya lebih tinggi juga memiliki jenis pekerjaan yang berbeda, seperti halnya di

+

Singkong Keju D-9 pekerja yang sarjana dan SMA ditempatkan di tempat penjualan, yang melayani pelanggan, lebih baik daripada lulusan SMP atau SD, yang ditempatkan dibagian pengupasan singkong. Namun dengan hasil yang tidak signifikan ini, terbukti bahwa pernyataan pemilik usaha sesuai dengan hasil analisis data, bahwa pendidikan pekerja yang sebagian besar berpendidikan SMA dan SMP memang tidak berpengaruh terhadap upah.

+

Lebih jauh, dari regresi variabel dummy juga dapat diketahui pengaruh masing-masing tingkat pendidikan terhadap upah yang diperoleh. Tingkat pendidikan SMA dengan koefisien 0,018 dan SMP lebih rendah yaitu 0,0014, yang artinya upah akan bertambah sebesar 0,018% apabila SMA dan bertambah 0,0014% apabila SMP. Hasil penelitian ini dapat menjelaskan kesenjangan upah apabila Teorema Stolper-Samuelson berlaku. Pada penelitian sebelumnya, yakni penelitian Shinkai (2000) di Bolivia dan di Meksiko, ditunjukkan bahwa ketikahargakomoditasdiindustriintensifpekerja tidak berpendidikan meningkat relatif terhadap industri intensif pekerja berpendidikan, upah pekerja berpendidikan yang bekerja di industri intensif pekerja yang tidak berpendidikan relatif terhadap pekerja yang tidak berpendidikan akan menurun dari perubahan harga, begitu pula sebaliknya. Harris dan Robertson (2009) juga menemukan efek Stolper-Samuelson di China dan India bahwa semakin meningkatnya keterampilan akan menyebabkan ketimpangan upah dengan pekerja tidak terampil pula. Dalam studi ini, menurut pemilik usaha olahan singkong, pekerja yang pendidikannya lebih tinggi memiliki kualitas kerja yang lebih baik sehingga dapat diasumsikan bahwa pekerja yang pendidikannya tinggi, seperti tingkat Sarjana dan SMA merupakan pekerja terampil yang mengalami kenaikan upah. Sementara itu, untuk pekerja lulusan SMP, karena kualitas kerjanya lebih rendah, maka upahnya lebih rendah. Dari koefisien regresi dapat terlihat adanya kesenjangan upah antar pekerja dengan

+

jenjang pendidikan berbeda, dimana lulusan SMA memiliki kenaikan upah yang paling tinggi (0,018%), sedangkan SMP kenaikan upahnya cukup rendah (0,0014%).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Dari analisis yang telah dilakukan, maka dapat ditarik beberapa kesimpulan. Pertama, Teorema Stolper-Samuelson dapat digunakan untuk menjelaskan fenomena pengaruh kenaikan harga makanan olahan singkong (sebesar 1%) yang menyebabkan kenaikan upah nominal tenaga kerja yang menghasilkannya (sebesar 7,95%) di Sentra Makanan Olahan Singkong di Ngaglik Salatiga. Kedua, kenaikan upah disumbang oleh variabel lain, yakni lama bekerja. Lama bekerja berpengaruh positif signifikan terhadap upah pekerja. Lama bekerja mencerminkan keahlian seseorang dalam melakukan pekerjaan. Hasil riset lainnya, jenis kelamin laki-laki memperoleh upah yang lebih tinggi daripada perempuan karena laki-laki melakukan pekerjaan yang lebih berat daripada perempuan. Temuan yang terakhir, terindikasi bahwa dengan semakin tingginya tingkat pendidikan, maka akan semakin tinggi pula upah yang diperoleh.

+

Implikasi kebijakan dari hasil penelitian ini adalah pemerintah melalui Disperindagkop Kota Salatiga perlu mendorong UMKM untuk mengembangkan usahanya. Pengembangan usaha dapat dilakukan misalnya mulai dari melakukan pelatihan pada SDM (hal ini mengingat pekerja di industri makanan olahan singkong Ngaglik Salatiga) tidak mendapatkan training sebelum bekerja) Dengan SDM yang berkualitas, diharapkan kualitas produk dapat ditingkatkan. Selain itu pemerintah juga dapat membantu mempromosikan produk-produk UMKM agar semakin diterima di masyarakat luas dan meningkatkan permintaan akan produk UMKM. Dengan peningkatan permintaan tersebut, diharapkan harga produk UMKM naik, sehingga berdasarkan Teorema Stolper-Samuelson upah nominal pekerja yang

+

memproduksi makanan olahan singkongpun dapat pula meningkat yang nantinya akan berdampak pada kenaikan kesejahteraan pekerja. Sementara itu, untuk kepentingan riset selanjutnya, penelitian mendatang perlu menemukan alasan mengapa persentase kenaikan upah secara nominal dapat lebih tinggi dari persentase kenaikan harga output.

+

REFERENSI

+

Benhofen, M. Daniel, John C. Brown, and M suyuki Tanimoto. 2012. A Direct Test Of The Stolper-Samuelson Theorem: The Natural Experiment Of Japan. Uni versity Of Tokyo.

+

BPS Kota Salatiga, 2013, Produk Domestik Regional Bruto Kota Salatiga, Badan Pusat Statistik Kota Salatiga, Salatiga.

+

Cosar, A. Kerem. and Davide Suverato. 2014. The Stolper-Samuelson Theorem When The Labor Market Structure Matters. University Of Chicago.

+

Hafid, Muhammad. 2014. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Upah Tenaga Kerja Industri Textil di Kecamatan Pedurungan Kota Semarang. Universitas Diponegoro Semarang. eprints.undip.ac.id/42890/1/ HAFID.pdf. 17 Mei 2015.

+

Harris, G. Richard. and Peter E. Robertson. 2009. Economics Trade, Wages And Skill Accumulation In The Emerging Giants. Discussion Paper 09.19

+

Kurniawan, Achmad. 2015. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Upah Buruh Petik Sawit Di Pt. Sinergi Perkebunan Nusantara Kabupaten Morowai Sulawesi Tengah. Universitas Hassanuddin Makassar.

+

Robertson, Raymond. 2004. Relative Prices And Wage Inequality: Evidence From Mexico. Journal Of International Economics. Page 387– 409.

+

Nasution, Dewi Sartika. 2012. Pengaruh Tingkat Pendidikan Terhadap Upah. Ganeç

+

Swara, vol. 6, No. 2, pp. 27-34.

+

Nihayah, Dyah Maya, Kusumantoro. Penentu Upah Regional: Tenaga Kerja Terdidik (Skilled Labor) dan Tidak Terdidik (Unskilled Labor) di Indonesia. JEJAK, Vol. 3, no. 1, pp. 28-39.

+

Shinkai, Naoko. 2000. Does The Stolper-Samuelson Theorem Explain The Movement In Wages? The Linkage Between Trade And Wages In Latin American Countries. Inter-American Development Bank. publications.iadb. org/document.cfm?id=78825. 24 Juni 2015.

+

Susanto, Joko. 2010. Hubungan Kausalitas Antara Upah Nominal dan Tunjangan dengan Produktivitas Pekerja (Studi Pada Industri Tekstil Dan Kimia 19972007). Buletin Ekonomi Vol.8, No. 3, Desember 2010 hal 170-268.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-08-31-full-52601.md b/_full/2019-08-31-full-52601.md new file mode 100644 index 0000000000..1891ef228a --- /dev/null +++ b/_full/2019-08-31-full-52601.md @@ -0,0 +1,560 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN BERDASARKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (STUDI KASUS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI)" +author: "I Komang Try Satriawan Korry, Made Pratiwi Dewi, Ni Luh Anik Puspa Ningsih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52601 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52601" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52601" +comments: true +--- + +

191 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2, Agustus 2019

+

ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN

+

BERDASARKAN METODE ALTMAN Z-SCORE

+

(STUDI KASUS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI)

+

I Komang Try Satriawan Korry Made Pratiwi Dewi Ni Luh Anik Puspa Ningsih

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Warmadewa, Bali, Indonesia E-mail: pratiwidewi_88@yahoo.com

+

Abstract: Bankruptcy Prediction Analysis Based on the Altman Z-Score Method (Case Study of State-Owned Banks Registered on the IDX). Bankruptcy phenomena can occur in every company. Based on data from the Deposit Insurance Agency (LPS), there were 90 banks liquidated since 2005 until mid-2018. Based on the phenomenon of bankruptcy that occurred, it was important for banks to be no exception for state-owned banks to recognize the symptoms of financial distress that led to bankruptcy. The purpose of this study was to determine the prediction of bankruptcy based on the Altman Z-Score method on state-owned banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The data analysis technique used in this study is descriptive analysis techniques. The sample in this study used four state-owned banks, namely Bank Negara Indonesia, Bank Rakyat Indonesia, Bank Tabungan Nasional, and Bank Mandiri with the technique of determining saturated sampling samples and the data used were financial statements for the 2014-2017 period obtained through official IDX sites (www.idx.co.id). The results of the study show that all state-owned banks are in the gray area for the period of 2014-2017 because the value of the Z-score obtained is between 1.1 and 2.6.

+

Keywords: Bankruptcy Prediction; Atlman Z-Score Method.

+

Abstrak: Analisis Prediksi Kebangkrutan Berdasarkan Metode Altman Z-Score (Studi Kasus Pada Bank BUMN Yang Terdaftar di BEI). Fenomena kebangkrutan dapat terjadi pada setiap perusahaan. Berdasarkan data dari Lembaga Pinjamin Simpanan (LPS) tercatat sebanyak 90 bank telah dilikuidasi sejak tahun 2005 hingga pertengahan tahun 2018. Berdasarkan fenomena kebangkrutan yang terjadi, maka penting bagi bank tak terkecuali bagi Bank BUMN untuk mengenali gejala-gejala financial distress yang mengarah pada kebangkrutan. Tujuan dilaksanakan penelitian ini adalah untuk mengetahui prediksi kebangkrutan berdasarkan metode Altman Z-Score pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik analisis deskriptif. Sampel dalam penelitian ini menggunakan keempat bank BUMN yaitu Bank Negara Indonesia, Bank Rakyat Indonesia, Bank Tabungan Nasional, dan Bank Mandiri dengan teknik penentuan sampel sampling jenuh dan data yang digunakan adalah data laporan keuangan periode 2014-2017 yang diperoleh melalui sites resmi BEI (www. idx.coid). Hasil penelitian menunjuukan bahwa semua Bank BUMN berada pada kondisi grey area periode tahun 2014-2017 karena nilai Z-Score yang diperoleh berada diantara 1,1 dan 2,6.

+

Kata kunci: Prediksi Kebangkrutan, Metode Atlman Z-Score.

+

PENDAHULUAN

+

Kebangkrutan merupakan kondisi perusahaan mengalami ketidakcukupan dana untuk melakukan kegiatan usaha yang dijalankan karena tidak mampu lagi menghasilkan laba. Selain itu, kebangkrutan terjadi karena perusahaan tidak mampu lagi untuk melunasi kewajiban yang dimiliki sebagai debitur hingga perusahaan terlikuidasi. Budhijama dan Nelmida (2018) menyebutkan bahwa sebelum perusahaan mengalami kebangkrutan akan diawali dengan kesulitan keuangan (financial distress). Kebangkrutan didefinisikan sebagai suatu kegagalan yaitu kegagalan ekonomi dan kegagalan bisnis. Kegagalan ekonomi berarti bahwa laba yang diperoleh perusahaan tidak mampu lagi menutupi biaya-biaya yang dimiliki. Sedangkan kegagalan bisnis yakni bisnis yang berhenti beroperasi karena perusahaan tidak mampu memenuhi kewajiban yang dimiliki (Altman: 2006).

+

Setiap perusahaan memiliki risiko mengalami kebangkrutan karena kesulitan keuangan dapat saja terjadi di masa depan yang mana apabila tidak diatasi secara intensif akan berakibat fatal bagi keberlangsungan hidup perusahaan. Risiko kebangkrutan akan semakin besar apabila di dalam perusahaan terjadi mismanagement atau pengelolaan sumber daya yang tidak tepat, baik sumber daya manusia ataupun pendanaan (Makhromah: 2017). Guna mengetahui munculnya krisis keuangan pada perusahaan yang akan mengancam aktivitas bisnis yang dilakukan, maka perlu dibuat suatu sistem peringatan dan penanganan yang lebih intens. Sistem peringatan dini (early self warning) untuk memprediksi adanya kesulitan keuangan yang menuju ke arah kebangkrutan adalah dengan cara prediksi kebangkrutan. Adapun indikator utama yang dijadikan dasar penilaian untuk melakukan prediksi kebangkrutan adalah laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan. Berdasarkan laporan keuangan akan dapat dihitung sejumlah rasio keuangan yang dijadikan dasar prediksi kebangkrutan.Informasi kebangkrutan sangat penting bagi investor dan kreditor untuk mengamankan investasi kepada perusahaan tersebut (Lisdayanti, Zeini dan Anindita: 2013). Hasil analisis prediksi kebangkrutan dapat digunakan untuk meminimalisir terjadinya kerugian bagi pihak internal ataupun pihak

+

eksternal akibat dari kebangkrutan yang dialami perusahaan, serta meramalkan kelanjutan hidup perusahaan yang bersangkutan (Anita: 2017).

+

Telah dikembangkan sejumlah model prediksi kesulitan keuangan dan kebangkrutan perusahaan dan salah satunya adalah metode prediksi kebangkrutan Z-Score. Z-Scoreadalah suatu alat yang digunakan untuk meramalkan tingkat kebangkrutan suatu perusahaan dengan menghitung nilai dari beberapa rasio kemudian dimasukkan dalam suatu persamaan diskriminan. Model Altman Z-Scorepertama kali diperkenalkan oleh Edward I. Altmanpada tahun 1968 yang dikembangkan untuk menentukan kecenderungan kebangkrutan perusahaan dan dapat juga digunakan sebagai ukuran dari keseluruhan kinerja keuangan (Sari: 2016). Edward Altman menggunakan Multiple Discriminant Analysis (MDA) untuk mengkombinasikan lima rasio keuangan diantaranya likuiditas, profitabilitas, leverage, solvabilitas, dan rasio aktivitas yang terintegrasi menjadi Altman Z-Score.

+

Fenomena kebangkrutan juga terjadi pada perbankan yang ada di Indonesia. Berdasarkan data dari Lembaga Pinjamin Simpanan (LPS) tercatat sebanyak 90 bank telah dilikuidasi sejak tahun 2005 hingga pertengahan tahun 2018. Mayoritas bank yang dilikuidasi adalah bank BPR, yakni sebanyak 89 dan satu bank umum (www.lps.go.id). Kebangkrutan yang terjadi pada bank-bank tersebut disebabkan karena manajemen perusahaan yang tidak mampu mengelola perusahaan dengan baik sehingga perencanaan dan pengelolaan perusahaan kurang maksimal (www.kompas.com).

+

Berikut ini data pertumbuhan laba (rugi) pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam empat tahun terakhir dari tahun 2014 – 2017 dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Berdasarkan Tabel 1 menunjukkan bahwa perkembangan laba (rugi) pada Bank BUMN periode 2014-2017 mengalami peningkatan yang cukup baik dari tahun ke tahun. Tetapi Pertumbuhan laba pada Bank BNI dan Bank Mandiri sempat mengalami penurunan.

+

Berdasarkan latar belakang masalah di atas, maka permasalahan yang dapat dirumuskan dalam penelitian ini adalah:Bagaimana prediksi kebangkrutan berdasarkan metode Altman Z-Score pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI?

+

Tabel 1.

+

Data Perkembangan Laba (Rugi) Pada Bank BUMN periode 2014-2017 (dalam juta rupiah)

+ + + + + + +
+

Kode Saham

 +

Laba (Rugi)

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

BBNI

 +

Laba (Rugi) Pertumbuhan (%)

 +

10.829.379

 +

9.140.532

+

-15.60%

 +

11.410.196

+

24.83%

 +

13.770.592

+

20.69%

+

BBRI

 +

Laba (Rugi) Pertumbuhan (%)

 +

24.253.845

 +

25.410.788

+

4,77%

 +

26.227.991

+

3,22%

 +

29.044.334

+

10,74%

+

BBTN

 +

Laba (Rugi) Pertumbuhan (%)

 +

1.145.572

 +

1.850.907

+

61,57%

 +

2.618.905

+

41,49%

 +

3.027.466

+

15,60%

+

BMRI

 +

Laba (Rugi) Pertumbuhan (%)

 +

20.654.783

 +

21.152.398

+

2,41%

 +

14.650.163

+

-30,74%

 +

21.443.042

+

46,37%

+

Sumber: www.idx.co.id, diolah untuk penelitian

+

Analisis Metode Altman Z-Score, Z-Score adalah skor yang ditentukan dari hitungan standar kali rasio-rasio keuangan yang menunjukkan tingkat kemungkinan kebangkrutan perusahaan. Formula Z-Score untuk memprediksi kebangkrutan dari Altman merupakan sebuah multivariate formula yang digunakan untuk mengukur kesehatan finansial dari sebuah perusahaan.Altman merupakan orang petama yang menggunakan teknik Multiple Discriminan Analysis (MDA) pada tahun 1968, teknik analisis diskriminan ini merupakan teknik statistik yang mengidentifikasi beberapa rasio keuangan yang dianggap mempengaruhi suatu kejadian. Menemukan lima jenis rasio keuangan yang dapat dikombinasikan untuk melihat perbedaan antara perusahaan yang bangkrut dan yang tidak bangkrut.

+

Penggunaan model Altman Z-Score sebagai salah satu pengukuran kinerja kebangkrutan tidak bersifat tetap ataupun stagman melainkan berkembang dari waktu ke waktu, yang mana pengujian dan penemuan model terus diperluas oleh Altman hingga dapat diterapkan pada semua perusahaan baik perusahaan manufaktur maupun perusahaan non maknufaktur khusunya perusahaan jasa (Oktarina: 2017). Altman melakukan modifikasi terhadap model prediksi kebangkrutan untuk meminimalisir efek industri karena keberadaan variabel perputaran aset yaitu dengan mengeleminasi variabel X5 (Sales to Total Assets) . Dengan model yang telah modifikasi,

+

model Altman Z-Score dapat diterapkan pada semua perusahaan baik perusahaan manufaktur dan nonmanufaktur (Altman: 2000). Rumus Z-Score Modifikasi adalah sebagai berikut

+

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4

+

Sumber: Altman, 2006

+

Model ini terjadi banyak perubahaan seperti dihilangkannya X5 karena pada perusahaan jasa tidak mengenal yang namanya sale danX5inimenggambarkanperputaranasset dan ini dianggap tidak terlalu berperpengaruh terhadap laba dari perussahaan jasa, ini adalah model yang khusus untuk perusahaan di luar manufaktur, seperti perusahaan jasa (Andita: 2018).Adapun nilai cut off yang digunakan adalah:

+

Z < 1,1        :Berada dalam zona

+

kebangkrutan

+

1,1 < Z < 2,6   : Grey area atau daerah kelabu

+

Z > 2,6        : Sehat/ tidak bangkrut

+

Keterangan:

+

X1 : Net Working Capital to Total Assets. Merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan modal kerja bersih dari keseluruhan total aktiva yang dimiliki perusahaan. Rasio ini dihitung dengan membagi modal kerja bersih dengan total aktiva.

+

X2 : Retained Earning to Total Assets. Digunakan untuk mengukur profitabilitas kumulatif. Rasio ini mengukur akumulasi

+

laba selama perusahaan beroperasi. Umur perusahaan berpengaruh terhadap rasio tersebut karena semakin lama perusahaan beroperasi memungkinkan untuk memperlancar akumulasi laba ditahan. Umur perusahaan dapat menyebabkan perusahaan yang masih relative muda pada umumnya akan menunjukkan hasil rasio yang rendah, kecuali yang labanya sangat besar pada masa awal berdirinya.

+

X3 : Earning Before Interest and Taxes to Total Assets. Merupakan rasio yang mengukur kemampuan modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor termasuk pemegang saham. Rasio ini berfungsi sebagai alat pengaman jika perusahaan mengalami kegagalan keuangan, oleh karena itu rasio ini dianggap paling berkontribusi dalam menilai kelangsungan hidup perusahaan.

+

X4 : Book Value of Equity to Liabilities. Digunakan untuk mengukur seberapa banyak aktiva perusahaan dapat turun nilainya sebelum jumlah utang lebih besar daripada aktivanya dan perusahaan menjadi pailit. Modal yang dimaksud adalah gabungan nilai pasar dari modal biasa dan saham preferen, sedangkan hutang mencakup hutang lancar dan hutang jangka panjang.Berdasarkan latar belakang

+

Sumber: Data diolah

+

Gambar 1.

+

Kerangka Pemikiran dan Konseptual

+

masalah serta teori dan hasil penelitian terdahulu dapat digambarkan kerangka pemikiran dan konseptual sebagai berikut:

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia pada perusahaan sektor perbankan yaitu Bank BUMN melalui website: www.idx. co.id . Objek penelitian adalah Rasio Z-score yaitu Working capital to total assets, Retained earning to total assets, earning before interest and taxes (EBIT) to total assets, Book value of equity to liabilities dari Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah semua Bank BUMN yang terdaftar di BEI yang berjumlah 4 bank yaitu Bank Negara Indonesia, Bank Rakyat Indonesia, Bank Tabungan Nasional, dan Bank Mandiri. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan sampling jenuh. Sampling jenuh adalah teknik penentuan sampel bila semua anggota populasi digunakan sebagai sampel. Penggunaan teknik ini dilakukan jika populasi berjumlah relatif kecil atau peneiti ingin membuat generalisasi dengan tingkat kesalahan yang sangat kecil (Sugiyono, 2017: 85)

+

Variabel yang dipergunakan dalam penelitian ini, yaitu: Z-Score yaitu skor yang ditentukan dari hitungan standar kali rasio-rasio keuangan yang menunjukkan tingkat kemungkinan kebangkrutan pada Bank BUMN. Working Capital to Assets Ratio (X1) yaitu rasioa menunjukkan kemampuan Bank BUMN dalam menghasilkan modal kerja bersih dari keseluruhaan total aktiva yang dimiliki. Retained Earning to Total Assets (X2) yaitu rasio yang menunjukkan kemampuan Bank BUMN untuk menghasilkan laba ditahan dari total aktiva selama masa operasi Bank BUMN. Earnings Before Taxes To Total Assets (X3) yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan Bank BUMN dalam menghasilkan laba dari aktiva yang digunakan. Book Value of Equity to Liabilities (X4) yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan Bank BUMN dalam memenuhi kewajiban-kewajiban dari modal sendiri.

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder. Data sekunder adalah data yang diperoleh melalui pihak lain, tidak langsung diperoleh oleh peneliti dari subjek penelitiannya (Azwar: 2013). Data yang digunakan dalam

+

peneitian ini yaitu laporan keuangan tahunan perusahaan yang diambil dan dikutip dari data-data yang sudah ada kemudian diolah dan dianalisis. Semua data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari Bursa Efek Indonesia melalui www.idx.co.id.

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik analisis deskriptif. Teknik analisis deskriptif menurut Sugiyono (2017: 35) adalah penelitian yang dilakukanuntukmengetahuikeberadaanvariabel mandiri, baik hanya pada satu variabel atau lebih (variabel yang berdiri sendiri) tanpa membuat perbandingan dan mencari hubungan variabel itu dengan variabel yang lain. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah model Altman Z-Score modifikasi untuk menganalisis potensi kebangkrutan pada Bank BUMN. Berikut rumus untuk menghitung nilai Z-Score:

+

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4

+

Net Working Capital to Total Assets (X1)

+

Modal Kerja

+
  • +

    1    Total Aktiva

+

Retained Earning to Total Assets(X2)

+

v _ Laba yang Ditahan

+
  • +

    2      Total Aktiva

+

Earning Before Taxes (EBIT) to Total Assets (X3)

+

EBIT

+

X3 =---;——

+

Total Aktiva

+

Book Value of Equity to Liabilities(X4)

+

Total ekuitas

+

Total Hutang

+

Sumber: Altman, 2006

+

Adapun nilai cut off yang digunakan adalah:

+

Z < 1,1 : Berada dalam zona kebangkrutan

+

1,1 < Z < 2,6 : Grey area atau daerah kelabu Z > 2,6 : Sehat/ tidak bangkrut

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Nilai Z-Score dan diklasifikasikan ke dalam keadaan aman, grey area atau bangkrut pada setiap Bank BUMN, maka yang dilakukan adalah menghitung rasio keuangan Bank BUMN dengan rumus Altman Z-Score modifikasi. Berikut ini perhitungan dan analisis rasio keempat variabel berdasarkan laporan keuangan publikasi Bank BUMN tahun 2014-2017.Net Working Capital to Total Assets (X1). Hasil perhitungan modal kerja bersih dari masing-masing Bank BUMN dari tahun 20142017 dapat dilihat pada tabel 2.

+

Jumlah modal kerja bersih dari masing-masing Bank BUMN, maka selanjutnya adalah menghitung rasio Net working capital to total assets (X1) Hasil perhitungan rasio net working capital to total assets (X1) dapat dilihat pada Tabel 3. Hasil dari Tabel 3 dapat diketahui perhitungan modal kerja bersih terhadap total aset yang dimiliki oleh masing-masing Bank BUMN.Hasil perhitungan X1 terendah dimiliki oleh Bank BRI yaitu pada tahun 2014 sebesar (0,116) atau (11,6%) yang artinya, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh Bank BRI akan menghasilkan modal kerja bersih sebesar Rp 0,116 dan X1 tertinggi dimiliki oleh Bank BTN yaitu pada tahun 2017 sebesar 0,195 atau 19,5% yang memiliki arti, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh Bank BTN akan menghasilkan modal kerja bersih sebesar Rp 0,195.

+

Selanjutnya menghitungRetained Earning to Total Assets (X2). Hasil perhitungan retained earning to total assets (X2) dapat dilihat pada

+

Tabel 2.

+

Data Modal Kerja BersihPada Bank BUMN Periode

+ + + + + + + + +
+

No.

 +

Nama Bank

 +

Modal Kerja Bersih

+

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

1.

 +

Bank BRI

 +

93.103.836

 +

103.744.900

 +

141.788.307

 +

15 8.994.400

+

2.

 +

Bank BNI

 +

76.628.814

 +

83.717.131

 +

98.634.483

 +

109.076.187

+

3.

 +

Bank BTN

 +

22.546.488

 +

21.696.820

 +

40.442.43 2

 +

50.910.937

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

155.009.414

 +

167.457.648

 +

199.463.973

 +

215.364.287

+

Sumber :

 +

data diolah

+

Tabel 3.

+

Perhitungan Rasio Net Working Capital to Total Assets (X1) Bank BUMN Periode 2014-2017

+ + + + + + +
+

No

 +

Nama Bank

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

1.

 +

Bank BRI

 +

0,1 16

 +

0,118

 +

0,141

 +

0,141

+

2.

 +

Bank BNI

 +

0,184

 +

0,165

 +

0,163

 +

0,148

+

3.

 +

Bank BTN

 +

0,156

 +

0,126

 +

0,189

 +

0,195

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

0,181

 +

0,184

 +

0,192

 +

0,191

+

Sumber : data diolah

+

Tabel 4.

+

Perhitungan Rasio Retained Earning to Total Assets (X2) Bank BUMN Periode 2014-2017

+ + + + + + +
+

No

 +

Nama Bank

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

1.

 +

Bank BRI

 +

0,1 1 1

 +

0,122

 +

0,125

 +

0,128

+

2.

 +

Bank BNI

 +

0,084

 +

0,082

 +

0,084

 +

0,082

+

3.

 +

Bank BTN

 +

0,035

 +

0,039

 +

0,042

 +

0,044

+

4.

 +

Bank Nlandiri

 +

0,087

 +

0,098

 +

0,093

 +

0,099

+

Sumber : data diolah

+

Tabel 4.Berdasarkan Tabel 4 menunjukkan hasil perhitungan laba ditahan terhadap total aset pada masing-masing Bank BUMN mengalami fluktuasi setiap tahunnya.

+

Nilai rasio X2 yang paling rendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu pada tahun 2014 sebesar 0,035 atau sebesar 3,5% yang artinya, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh oleh Bank BTN akan menghasilkan retained earnings sebesar Rp 0,035. Nilai rasio X2 terbesar dimiliki oleh Bank BRI yaitu pada tahun 2017 sebesar 0,128 atau sebesar 12,8%yang artinya, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh Bank BRI akan menghasilkan retained earnings sebesar Rp 0,128.

+

Menghitung Earnings Before Taxes To Total Assets (X3). Hasil perhitungan rasio earning before taxes (EBIT) and interest to total assets (X3) dapat dilihat pada Tabel 5.Hasil perhitungan rasio X3 dapat dilihat di Tabel 5 yaitu earnings before tax to total assets pada Bank BUMN mengalami fluktuasi setiap tahunnya. Rasio X3 terendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu pada tahun 2014 sebesar 0,011 atau 1,1% yang artinya, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh Bank BTN akan menghasilkan EBIT sebesar Rp 0,011. Nilai rasio X3 terbesar dimiliki oleh Bank BRI yaitu pada tahun 2014 sebesar 0,035 .atau 3,5% yang artinya, setiap penggunaan Rp 1 aktiva yang dimiliki oleh Bank BRI akan menghasilkan EBIT sebesar Rp 0,035.

+

Menghitung Book Value of Equity to Liabilities (X4).Tabel 6 merupakan hasil perhitungan dari book value of equity to liabilities (X4) pada masing-masing Bank BUMN dari tahun 2014-2017.Berdasarkan hasil perhitungan X4 pada Tabel 6 nilai pasar ekuitas terhadap nilai total utang ada menunjukkan hasil fluktuatif dan ada yang meningkat secara konsisten. Nilai X4 yang paling rendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu pada tahun 2015 sebesar 0,088 atau 8,8% yang artinya, setiap Rp 1 utang yang dimiliki oleh Bank BTN dicakup sebesar Rp 0,088 oleh nilai buku ekuitas yang dimiliki. Nilai rasio X4 terbesar yaitu dimiliki oleh Bank Mandiri pada tahun 2017 sebesar 0,191 atau 19,1% yang artinya, setiap Rp 1 utang yang dimiliki oleh Bank Mandiri dicakup sebesar Rp 0,191 oleh nilai buku ekuitas yang dimiliki bank tersebut.

+

Menghitung nilai Z-Score pada masing-masing Bank BUMN. Setelah melakukan perhitungan terhadap masing-masing rasio pada Bank BUMN, langkah seanjutnya adalah menghitung nilai Z-Score untuk masing-masing Bank BUMN dengan memasukkan hasil perhitungan rasio tersebut kedalam model persamaan Z-Score modifikasi dengan mengalikan hasil rasio Tabel 6 dengan nilai koefisien dari masing-masing variabel. Rumus Z-Score yang digunakan adalah sebagai berikut:

+

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4

+

Sumber: Altman, 2000

+

Tabel 5.

+

Perhitungan Rasio Earnings Before Taxes To Total Assets (X3) Bank BUMN Periode 2014-2017

+ + + + + +
+

No Nama Bank        2014

 +

2015         2016        2017

+
  • +

    1.    BankBRI           0,035

    • +
  • +

    2.     Bank BNI           0,033

    • +
  • +

    3.    BankBTN          0,011

 +

0,034          0,034         0,033

+

0,022          0,024         0,023

+

0,015          0,016         0,015

+

4.     Bank Mandiri        0,030

 +

0,029          0,018         0,024

+

Sumber : data diolah

 +

Tabel 6.

+

Perhitungan Rasio Book Value of Equity to Liabilities (X4) Bank BUMN Periode 2014-2017

+ + + +
+

No

 +

Nama Bank        2014        2015        2016       2017

+

1.

+

2.

+

3.

+

4.

 +

BankBRI           0,139         0,148         0,171        0,175

+

BankBNI           0,179        0,190        0,181        0,173

+

BankBTN          0,093        0,088        0,090        0,090

+

BankMandiri        0,140         0,162         0,186        0,191

+

Sumber : data diolah

+

Adapun nilai cut off yang digunakan adalah:v

+
+

Z < 1,1 kebangkrutan 1,11 < Z < 2,6

+

Z > 2,6

+

+
+

Berada dalam zona

+

+

: Grey area atau daerah kelabu : Sehat/ tidak bangkrut

+

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4

+

Berikut tabel 7 sampai dengan tabel 9 merupakan hasil perhitungan Z-Score pada masing-masing Bank BUMN.Berdasarkan hasil perhitungan Z-Scorepada masing-masing Bank BUMN di tahun 2014, menunjukkan bahwa nilai Z-Scorekeseluruhan pada Bank BUMN di 2014 berada di antara 1,1 dan 2,6 (1,1 <Z-Score< 2,6). Artinya seluruh Bank BUMN berada pada kategori grey area. Untuk tahun 2014 nilai Z-Score terendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu sebesar 1,644 diikuti oleh Bank BRI dengan nilai Z-Scoresebesar 1,750. Kemudian nilai Z-Score terbesar kedua dimiliki oleh Bank Mandiri yaitu sebesar 2,024 dan nilai Z-Score tertinggi dimiliki oleh Bank BNI dengan nilai sebesar 2,091.

+

Hasil Analisis Model Altman Z-Score Tahun 2015

+

Berdasarkan tabel 8 menunjukkan bahwa hasil perhitungan Z-ScoreBank BNI dan Bank BTN mengalami penurunan dari tahun sebelumnya. Sedangkan Bank BRI dan Bank Mandiri memiliki nilai Z-Score yang meningkan dari tahun

+

sebelumnya. Akan tetapi berdasarkan kriteria penilaian, bahwa nilai Z-Score dari keempat Bank BUMN pada tahun 2015 yang telah dihitung mengindikasikan Bank BUMN masih berada pada zona grey area karena nilai Z-Scoreyang diperoleh berada diantara 1,1 dan 2,6 (1,1 <Z-Score< 2,6). Adapun nilai Z-Score terendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu sebesar 1,457, nilai Z-Score terendah kedua dimiliki oleh Bank BRI yaitu sebesar 1,870, kemudian diikuti oleh Bank BNI dengan nilai Z-Scoresebesar 2,016 dan nilai Z-Score 2,153 pada Bank Mandiri.

+

Hasil Analisis Model Altman Z-Score Tahun 2016. Berdasarkan hasil perhitungan Z-Scoredi atas menunjukkan nilai Z-Score pada Bank BRI, Bank BNI dan Bank BTN mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya dan pada Bank Mandiri nilai Z-Score yang diperoleh menurun dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hasil dari analisis berdasarkan model Altman Z-Score modifikasi pada tahun 2016 mengindikasikan bahwa keempat Bank BUMN berada pada zona grey area karena nilai Z-Score yang diperoleh berada diantara 1,1 dan 2,6 (1,1 <Z-Score< 2,6. Nilai Z-Score terendah dimiliki oleh Bank BTN dengan nilai Z-Score sebesar 1,752, Z-Scoreterendah kedua dimiliki oleh Bank BRI yaitu sebesar 2,015. Kemudian nilai Z-Score terbesar kedua dimiliki oleh Bank Mandiri dengan nilai Z-Score sebesar 2,046 dan nilai Z-Score terbesar dimiliki oleh Bank BNI

+
+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Dengan Metode Z-Score Modifikasi Pada Bank BUMN Tahun 2014

+ + + + + + +
+

No

 +

Nama Bank

 +

6,56 Xi

 +

3,26 X2

 +

6,72 X3

 +

1,05 X4

 +

Z-Score

+

1.

 +

Bank BRI

 +

0,966

 +

0,400

 +

0,238

 +

0,146

 +

1,750

+

2.

 +

Bank BNI

 +

1,383

 +

0,305

 +

0,215

 +

0,188

 +

2,091

+

3.

 +

Bank BTN

 +

1,345

 +

0,128

 +

0,073

 +

0,097

 +

1,644

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

1,360

 +

0,313

 +

0,204

 +

0,147

 +

2,024

+

Sumber : data diolah

+

+
+

Tabel 8.

+

Hasil Analisis Dengan Metode Z-Score Modifikasi

+

Pada Bank BUMN Tahun 2015

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Nama Bank

 +

6,56 Xi

 +

3,26 X2

 +

6,72 X3

 +

1,05 X4

 +

Z-Score

+

1.

 +

Bank BRI

 +

1,040

 +

0,440

 +

0,233

 +

0,155

 +

1,870

+

2.

 +

Bank BNI

 +

1,370

 +

0,296

 +

0,151

 +

0,199

 +

2,016

+

3.

 +

Bank BTN

 +

1,123

 +

0,142

 +

0,099

 +

0,092

 +

1,457

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

1,433

 +

0,355

 +

0,194

 +

0,170

 +

2,153

+

Sumber

 +

: data diolah

 +

Tabel 9.

+

Hasil Analisis Dengan Metode Z-Score Modifikasi

+

No

 +

Nama Bank

 +

6,56 Xi

 +

3,26 X2

 +

6,72 X3

 +

1,05 X4

 +

Z-Score

+

1.

 +

Bank BRI

 +

1,156

 +

0,452

 +

0,230

 +

0,180

 +

2,015

+

2.

 +

Bank BNI

 +

1,425

 +

0,305

 +

0,159

 +

0,190

 +

2,080

+

3.

 +

Bank BTN

 +

1,392

 +

0,152

 +

0,105

 +

0,103

 +

1,752

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

1,393

 +

0,338

 +

0,121

 +

0,195

 +

2,046

+

Sumber : data diolah

+

+

yaitu sebesar 2,080.

+

Hasil Analisis Model Altman Z-Score Tahun 2017 Data pada tabel 10 menunjukkan bahwa nilai Z-Score yang dimiliki Bank BNI mengalami penurunan dibandinkan tahun sebelumnya dan tiga Bank BUMN lainnya yaitu Bank BRI, Bank BTN, dan Bank Mandiri memiliki nilai Z-Score yang meningkat dari tahun sebelumnya. Nilai Z-Score seluruh Bank BUMN memiliki hasil yang sama dengan tahun sebelumnya yaitu seluruh Bank BUMN berada pada kategori grey area. Hasil ini diperoleh berdasarkan hasil perhitungan Z-Score pada tahun 2017 berada diantara 1,1 dan 2,6 (1,1 <Z-Score< 2,6). Adapun nilai Z-Score terendah dimiliki oleh Bank BTN yaitu sebesar 1,833, diikuti dengan Bank BRI dengan nilai Z-Scoresebesar 1,962. Selanjtunya nilai Z-Scoreterbesar kedua dimiliki oleh Bank BNI yaitu sebesar 2,009 dan nilai Z-Score terbesar dimiliki oleh Bank Mandiri yaitu 2,186.

+

Setelah melakukan perhitungan untuk menilai kondisi perusahaan dengan menghitung rasio-rasio keuangan dalam model Z-Score yang terdiri dari net working capital to total assets (X1), retained earning to total assets (X2), earning before interest and

+

taxes (EBIT) and interest to total assets (X3), dan Book Value of Equity to Liabilities (X4) kemudian menghitung nilai Z-Score untuk masing-masing Bank BUMN, dan melakukan analisis nilai Z-Score. Selanjutnya, dilakukan pembahasan yang memuat tentang hasil penelitian dan analisis data. Berikut ini adalah hasil penilaian dari pembahasan pada Bank BUMN selama empat tahun.

+

Berdasarkan Tabel 11 dapat dilihat bahwa kondisi Bank BUMN berada pada zona grey area atau kondisi keuangan yang tidak dapat ditentukkan. Daerah grey area menunjukkan bahwa pertumbuhan yang dialami Bank BUMN dapat meningkat ataupun menurun. Hasil keseluruhan yang mengindikasikan Bank BUMN berada di zona grey area karena hasil perhitungan rasio X2 (retained earning to total assets) dan X3 (EBIT to total assets) yang sangat rendah. Faktor penyebab rendahnya rasio X2 dan X3 adalah karena tingginya nilai total aset yang dimiliki oleh masing-masing Bank BUMN yang tidak diimbangi dengan nilai retained earnings

+
+

Tabel 10.

+

Hasil Analisis Dengan Metode Z-Score Modifikasi Pada Bank BUMN Tahun 2017

+ + + +
+

No

 +

NamaBank       6,56 Xi       3,26 X2      6,72 X3      1,05 X4     Z-Score

+
  • +

    1.

    • +
  • +

    2.

    • +
  • +

    3.

    • +
  • +

    4.

 +

BankBRI           1,097        0,462        0,219        0,183        1,962

+

BankBNI           1,372        0,297        0,158        0,181        2,009

+

BankBTN          1,478         0,159        0,100        0,095        1,833

+

BankMandiri        1,464         0,358         0,162        0,201        2,186

+

Sumber : data diolah

+

+
+

Tabel 11.

+

Hasil Penilaian Z-Score Pada Bank BUMN Periode 2014-2017

+ + + + + + + +
+

No.

 +

Nama Bank

 +

Z-Score

+

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

+

1.

 +

Bank BRI

 +

1,750 (ga)

 +

1,870 (ga)

 +

2,015 (ga)

 +

1,962 (ga)

+

2.

 +

Bank BNI

 +

2,091 (ga)

 +

2,080 (ga)

 +

2,080 (ga)

 +

2,009 (ga)

+

3.

 +

Bank BTN

 +

1,644 (ga)

 +

1,457 (ga)

 +

1,752 (ga)

 +

1,833 (ga)

+

4.

 +

Bank Mandiri

 +

2,024 (ga)

 +

2,153 (ga)

 +

2,046 (ga)

 +

2,186 (ga)

+

Sumber : data diolah

+

*ga: grey area

+

+

dan nilai EBIT atau laba sebelum bunga dan pajak yang yang diperoleh, atau dengan kata lain nilai retained earnings dan EBIT yang tidak terlalu besar harus dibandingkan dengan total aset yang sangat tinggi sehingga menghasilkan nilai rasio X2 dan X3 yang rendah. Selain itu, total hutang yang dimiliki oleh Bank BUMN yang meningkat setiap tahun dan tergolong sangat besar mengakibatkan jumlah modal kerja bersih yang dihasilkan tidak terlalu besar sehingga hal tersebut berpengaruh terhadap nilai rasio X1 (net working capitat to total assets).

+

Nilai rasio yang diperoleh tentunya sangat bepengaruh terhadap perhitungan nilai Z-Score yang dilakukan. Apabila nilai rasio yang diperoleh tinggi maka akan menghasilkan nilai Z-Score yang tinggi dan sebaliknya apabila nilai rasio yang diperoleh rendah maka hasil perhitungan Z-Score juga akan rendah.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan pada bab V, maka dapat disimpulkan bahwa hasil analisis Z-Score untuk kinerja keuangan pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014-2017 diperoleh nilai Z-Score berada diantara 1,1 dan 2,6 (1,1 <Z-Score Bank BUMN<2,6). Berdasarkan kriteria penilaian Z-Score, Bank BUMN dapat dikategorikan kedalam kondisi keuangan yang tidak dapat ditentukan atau berada di zona grey

+

area. Bagi pihak manajemen masing-masing Bank BUMN harus mampu meningkatkan kinerja keuangan yang dimiliki melihat hasil perhitungan Z-Score yang berada pada kondisi yang tidak dapat ditentukan atau berada di zona grey area. Perbaikan kinerja menurut metode Altman Z-Score, manajemen bank harus meningkatkan rasio X2 (retained earning to total assets) dan rasio X3 (EBIT and interest to total assets) dengan cara meningkatkan laba ditahan dan laba bersih yang dimiliki oleh masing-masing Bank BUMN.

+

Penelitian selanjutnya, diharapkan menggunakan jangka waktu penelitian lebih dari 4 tahun agar dapat memperoleh hasil yang lebih objektif. Selain itu agar peneliti selanjutnya menambah alat analisis sehingga dapat dijadikan perbandingan dan hasil penelitian menjadi lebih baik dan optimal.

+

REFERENSI

+

Alifiana dan Arumsari. 2017. “Analisis Kinerja Bank Badan Usaha Milik Negara Berdasarkan Metode Altman dan Return Saham Studi pada PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk”. Jurnal Prosiding SNATIF Ke-4, 551-554. Universitas Mu-ria Kudus.

+

Andita, I Putu Mahendra. (2018). “Analisis Prediksi Kebangkrutan dan Kinerja Keuan-

+

gan Pada Beberapa Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Berdasarkan Metode Z-Score dan Likuiditas, Profitabilitas, Laverage”. Skripi. Fakultas Ekonomi Universitas Warmadewa.

+

Anita, Sherly Maria. 2017. “Analisis Prediksi Kebangkrutan Studi Kasus di Perusahaan Jasa Sub Sektor Restoran, Hotel, dan Pariwisata tahun 2011-2015”. Skripsi Tidak Dipublikasikan. Univeritas Sanata Dharma Yogyakarta.

+

Azwar. 2013. Metode Penelitian. Yogyakarta. Pustaka Pelajar.

+

Budhijana, Bambang dan Nelmida. 2018. “Analisis Risiko Kebangkrutan Pada Perusahaan Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. STIE Indonesia Banking School”. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 11 (1), 99-109.

+

Febrianto, Wahyu. 2018. “Analisis Prediksi Financial Distress Menggunakan Metode Z-Score (Altman) dan Springate Pada Bank Umum BUMN yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2016”. Jurnal Sim-ki-Economic, 1(3). Universitas Nusantara PGRI Kediri.

+

Hanafi dan Halim. (2018). Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kelima. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

Harmono. (2014). Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard Pendekatan Teori, Kasus, dan Riset Bisnis. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

+

Hutagalung, Y. N. 2018. “Analisis Kemungkinan Kebangkrutan Dengan Metode Altman Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Serta Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi Tidak Dipublikasikan. Universitas Sumatera Utara. Medan.

+

Kadim dan Sunardi. 2018. “Analisis Altman Z-Score Untuk Memprediksi Kebangkrutan Pada Bank Pemerintah (BUMN) di Indonesia Tahun 2012-2016”. Jurnal Sekuritas (Saham, Ekonomi Keuangan dan Investasi), 1(3), 142-156. Universitas Pamulang.

+

Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.

+

Lisdayanti, Zeina, Anindita. 2013. “Analisis Potensi Kebangkrutan Bank yang Terdaftar di BEI Tahun 2012 Dengan Menggunakan Model Altman Z-Score”. Jurnal Proceding PESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitektur, & Teknik Sipil), 5, 414-421. Universitas Gunadarma.

+

Makromah, Lisa Aini. 2017. “Analisis Prediksi Kebangkrutan Perusahaan Menggunakan Model Springate dan Altman Z-Score (Studi Empiris pada Perusahaan food and beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016)”. Skripsi Tidak Dipublikasikan. Universitas Mercu Buana Yogyakarta. Yogyakarta.

+

Oktarina, Eka. (2017). “Analisis Prediksi Kebangkrutan Dengan Metode Altman Z-Score Pada PT. BRI Syariah”. Skripi Tidak Dipublikasikan. Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang. Sumat-era Selatan.

+

Rahmawan, Aditya Rofi. (2015). “Analisis Potensi Kebangkrutan Pada PT. Bank Negara Indonesia Tbk Dengan Menggunakan Metode Altman Z Score”. Skripi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

+

Riyanto, Bambang. (2015). Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi 4. Yogyakarta. BPFE-Yogyakarta.

+

Sari, Yuli Ratna. (2016). “Analisis Laporan Keuangan Dengan Mengunakan Metode Altman Z-Score Dalam Memprediksi Kebangkrutan”. Artikel Ilmiah. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas, Surabaya.

+

Sugiyono. (2017). Metode Peneitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta

+

Utari, Purwanti dan Prawironegoro. (2014). Manajemen Keuangan, Kajian Praktik dan Teori dalam Mengelola Keuangan Organisasi Perusahaan, Edisi Revisi. Jakarta: Mitra Wacana Media.

+

Wiagustini, Ni Luh Putu. (2014). Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana Univer-sisty Press.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52603.md b/_full/2019-09-01-full-52603.md new file mode 100644 index 0000000000..16d56b3e74 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52603.md @@ -0,0 +1,808 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS DETERMINAN IMPOR DAGING SAPI DI INDONESIA PADA TAHUN 1990 – 2015" +author: "Linanda Aninditha Chisilia, A.A Bagus Putu Widanta" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52603 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52603" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52603" +comments: true +--- + +

201 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2, Agustus 2019

+

ANALISIS DETERMINAN IMPOR DAGING SAPI DI INDONESIA PADA TAHUN 1990 – 2015

+

Linanda Aninditha Chisilia1

A.A Bagus Putu Widanta2

+

1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: anindithalinanda@yahoo.co.id

+

Abstract: Determinant Analysis of Beef Import in Indonesia On Year 1990-2015. The purpose of this study is to determine the effect of the amount of production, consumption, prices of imported and local beef and the US dollar exchange rate simultaneously on beef imports in Indonesia. To determine the effect of the amount of production, consumption, prices of imported and local beef and partially the US dollar exchange rate on beef imports in Indonesia. To find out the dominant variable between the amount of production, consumption, the price of imported and local beef and the exchange rate of the United States dollar towards Indonesian beef imports. The data used in this study are secondary using multiple linear regression analysis techniques. The results show simultaneously a significant effect on beef imports in Indonesia. Partially the amount of production and the US dollar exchange rate does not have a significant effect on beef imports in Indonesia. While the variable local prices and consumption partially have a positive and significant effect on beef imports in Indonesia and the import price variable partially has a negative and significant effect on beef imports in Indonesia. The dominant factor affecting beef imports in Indonesia is consumption variable.

+

Keywords: tourism industry; investment; employment opportunities; tourism sector GRDP.

+

Abstrak : Analisis Determinan Impor Daging Sapi di Indonesia Pada Tahun 1990-2015. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh jumlah produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta kurs dollar Amerika Serikat secara simultan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Untuk mengetahui pengaruh jumlah produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta kurs dollar Amerika Serikat secara parsial terhadap impor daging sapi di Indonesia. Untuk mengetahui variabel yang dominan antara jumlah produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta kurs dollar Amerika Serikat terhadap impor daging sapi Indonesia. Data yang dipakai penelitian adalah sekunder mempergunakan teknik analisis regresi linier berganda. Hasil menunjukan secara simultan berpengaruh signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Secara parsial jumlah produksi dan kurs dollar Amerika Serikat tidak berpengaruh signifikan pada impor daging sapi di Indonesia. Sedangkan variabel harga lokal dan konsumsi secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia dan variabel harga impor secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Faktor dominan yang mempengaruhi impor daging sapi di Indonesia adalah variabel konsumsi.

+

Kata kunci: industri pariwisata; investasi; Peluang Kerja; PDRB sektor pariwisata.

+

PENDAHULUAN

+

Banyak orang miskin di Indonesia bekerja di bidang pertanian atau informal (Yusuf dan Sumner, 2015). Sektor pertanian memegang peranan yang sangat penting dalam pembangunan suatu bangsa, terutama pada Negara-negara yang sedang berkembang seperti Indonesia. Salah satu peranan pertanian adalah menyediakan kebutuhan pokok untuk dikonsumsi penduduk. Daging sapi terkategori menjadi sebuah hasil bahan pangan yang tercipta dari produk peternakan. Bahan pangan yaitu bahan yang setiap hari pasti dimakan atau setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan konsumsi bagi perkembangan, pertumbuhan dan pengobat keperluan jaringan-jaringan yang sudah tidak berfungsi (Suhardjo, 2000). Bahan pangan mampu menghasilkan sebuah lemak, energi, sumber kalori guna memenuhi suplai energi dari dalam (Buckle, 2000). Kandungan dalam daging yaitu protein bermanfaat untuk mencukupi standar konsumsi masyarakat terhadap daging(Rasyaf, 1996).

+

Asima (2012) menunjukkan data dari Departemen Pertanian, bahwa komoditas daging sapi merupakan komoditas dengan peminat yang paling tinggi dibandingkan dengan komoditas daging lainnya seperti daging kambing, kerbau dan babi. Peternakan rakyat dalam bentuk usaha pembibitan dan penggemukan sapi potong berperan penting sebagai penyedia kebutuhan daging sapi bagi masyarakat (Sakti dkk, 2013). Indonesia merupakan tempat yang potensial untuk pembangunan ternak sapi potong. Upaya ini perlu didukung berbagai faktor penunjang antara lain terutama adalah sapi, pakan yang cukup tersedia, lingkungan, iklim sosial dan pasar (Carvalho dkk, 2010). Setiap tahun impor daging sapi terus meningkat, Pemasukan sapi impor dalam jumlah besar mengakibatkan daging sapi impor membanjir di pasaran, sehingga mengganggu usaha dan pemasaran daging lokal. Kondisi ini mengakibatkan tingginya impor daging sapi di Indonesia.

+

Menurut Amir, M.S. (2004) kegiatan

+

impor adalah memenuhi kebutuhan masyarakat akan barang-barang dengan cara mendatangkan barang yang belum tersedia di dalam negeri dari luar negeri. Murni (2009:208) menyatakan bahwa impor merupakan kegiatan ekonomi membeli produk luar negeri untuk keperluan atau dipasarkan di dalam negeri. Impor tergantung pada produksi dalam negeri dan harga dalam negeri (Rita 2009:36). Impor merupakan salah satu variable kebocoran (leakages) dalam perekonomian suatu negara, artinya jika impor suatu negara meningkat maka pendapatan nasional negara tersebut akan menurun (Nursiah, 2011). Beberapa hal-hal yang memicu terlaksananya impor yaitu adalah efektifitas dan efisiensi yang belum maksimal yang terjadi dalam kegiatan produksi di negeri sendiri akibat masih terbatasnya sumber daya manusia dan teknologi yang dimiliki, sulitnya memproduksi barang-barang penunjang yang dilakukan di dalam negeri dan masih belum tercukupinya jumlah stok yang ada di dalam negeri sendiri. Akibat dari impor juga akan memunculkan biaya-biaya operasional contohnya beban pabean, beban pelayaran, beban pelabuhan dan beban operasional sendiri Putu Suryandanu (2014).

+

Dapat dilihat pada Tabel 1.1, Sejak tahun 1990 jumlah impor daging sapi mencapai 1422 ton, perkembangan jumlah impor daging sapi pada tahun 1992 meningkat sampai 68.67%, pada tahun 1993 mengalami kestabilan dimana jumlah impor daging sapi menurun sebesar 3,14%, kestabilan ini mencapai puncaknya pada tahun 1996 dimna terjadi peningkatan sebesar 117.29% jumlah impor daging sapi. Hal ini disebabkan karena pemerintah meratifikasi kebijakan pasar bebas dimana tata niaga tidak diatur pemerintah maka harga daging dalam negeri akan berada pada posisi yang sama dengan harga daging di pasar dunia. Hal ini memberikan dampak negatif bagi peternak lokal karena peternak hanya mendapat surplus ekonomi yang sedikit, pada tahun 1997 mengalami penurunan jumlah impor daing sapi sebesar 62,96%. Pada

+

tahun 1998 Indonesia mengalami krisis moneter hal ini berdampak juga ke sektor peternakan hal ini terlihat dari menurunnya jumlah impor daging sapi yang mencapai 65,71%. Setelah mengalami krisis selama 2 tahun Indonesia mulai berbenah pada tahun 1999 jumlah impor daging sapi meningkat lagi hingga mencapai 19,73%.

+

Pada tahun 2000 jumlah impor daging sapi meningkat cukup tajam yaitu sebesar 155,5%. Pada tahun 2001 jumlah impor daging sapi menurun 38,54%, tahun 2002 sudah mulai menunjukan kestabilan setelah mengalami krisis pada tahun 1997-1998 dimana jumlah impor daging menurun hingga -30.53%, tetapi pada tahun 2005 jumlah impor daging sapi meningkat tajam hingga mencapai 52.71%%. pada tahun 2006 jumlah impor daging sapi menurun mencapai 24.11%. Pada tahun 2014 kembali meningkat dimana jumlah impor daging sapi mencapai 65,70%, lalu kembali mengalami penurunan menjadi -32.69 pada tahun 2015. nomor satu di tahun 2017 dengan kontribusi 20,31 persen disusul dengan kontribusi sektor pertanian 13,67 persen nomor kedua dan kontribusi nomor ketiga sektor kontruksi 9,59 persen.

+

Impor pangan menjadi ketergantungan yang sekarang ini sangat memperihatinkan masih menjadi sebuah kasus musiman yang ditangani oleh pemerintah Indonesia (Jiuhardi, 2016). Sebab utama yang menjadi alesan dalam policy impor yaitu perbandingan konsumsi dengan produksi dalam negeri dimana produksi dalam negeri masih kurang memenuhi konsumsi. Samadengan bahwasannya seperti komoditas beras, yang berdasarkan data perkiraan konsumsi selalu lebih dibawah dibanding dengan produksi, tetapi nyatanya pemerintah Indonesia tetap mengimpor beras (Rosner, 2008). Kemampuan pemenuhan kebutuhan pangan konsumsi daging sapi masyarakat dari hasil produksi ternak dapat ditunjukan di tabel 2 yang menunjukan kemampuan produksi dengan konsumsi daging sapi di Indonesia tahun 1990-2015.

+

Merujuk tabel 2 dijelaskan data menggambarkan bahwa terjadi fluktuasi dari jumlah produksi daging sapi dan konsumsi daging sapi tahun 1990 hingga pada tahun 2015. Aktifitas Produksi daging dan konsumsi daging terbesar terdapat dalam tahun 2004 sebanyak 21,06% produksi dan pada tahun 1999 sejumlah 53,96% konsumsi, dimana pada tahun 2003 jumlah produksi daging sapi Indonesia sebesar 369,71 ribu ton meningkat menjadi 447,57 ribu ton pada tahun 2004. Penurunan jumlah produksi dan konsumsi daging sapi terbesar pada tahun 2005 yaitu menurun sebesar -19,85% dan pada tahun 2007 -9,06%.

+

Merujuk tabel 2 dijelaskan data menggambarkan bahwa terjadi fluktuasi dari jumlah produksi daging sapi dan konsumsi daging sapi tahun 1990 hingga pada tahun 2015. Aktifitas Produksi daging dan konsumsi daging terbesar terdapat dalam tahun 2004 sebanyak 21,06% produksi dan pada tahun 1999 sejumlah 53,96% konsumsi, dimana pada tahun 2003 jumlah produksi daging sapi Indonesia sebesar 369,71 ribu ton meningkat menjadi 447,57 ribu ton pada tahun 2004. Penurunan jumlah produksi dan konsumsi daging sapi terbesar pada tahun 2005 yaitu menurun sebesar -19,85% dan pada tahun 2007 -9,06%.

+

Harga merupakan salah satu faktor pendukung dalam permintaan suatu barang, kecenderungan untuk mengimpor akan terjadi apabila barang dan jasa produksi luar negeri lebih baik mutunya serta harganya lebih murah di bandingkan di dalam negeri (Batubara, 2015). Proses produksi panjang yang dilakukan untuk mengolah daging sapi membuat biaya yang dikelurkan menjadi besar sehingga harga output daging sapi semakin tinggi. Hal ini dapat disebabkan karena berbagai aspek dan faktor salah satunya jarak lokasi produksi dengan tempat penjualan yang berjauhan. Sedangkan Wulandari (2016) mengatakan kesempatan kegiatan pasar semakin besar apabila konsumen dan produsen memiliki jarak yang tidak jauh. biaya produksi peternakan lokal yang tinggi serta

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 1.

+

Jumlah Impor Daging Sapi Di Indonesia Tahun 1990-2015

+

Tahun

 +

Jumlah Impor Daging Sapi       Perkembangan

+

(ton)                        (%)

+

1990

 +

14.220.00                         -

+

1991

 +

18.670.00                    31,29%

+

1992

 +

31.490.00                    68,67%

+

1993

 +

30.550.00                    -3,14%

+

1994

 +

47.990.00                   57,34%

+

1995

 +

72.590.00                    51,26%

+

1996

 +

15.773.00                    117,29%

+

1997

 +

25.704.00                   62,96%

+

1998

 +

88.138.00                   -65,71%

+

1999

 +

10.552.90                    19,73%

+

2000

 +

25.960.80                    155,50%

+

2001

 +

15.954.81                     -38,54%

+

2002

 +

11.034.91                     -30,84%

+

2003

 +

10.278.23                     -6,86%

+

2004

 +

11.118.75                     8,18%

+

2005

 +

19.202.75                    72,71%

+

2006

 +

23.832.41                    24,11%

+

2007

 +

39.058.17                    63,89%

+

2008

 +

44.916.38                    15,00%

+

2009

 +

66.122.29                   47,21%

+

2010

 +

88.828.78                    34,34%

+

2011

 +

62.175.76                   -30,00%

+

2012

 +

31.428.88                    -49,45%

+

2013

 +

42.363.77                   34,79%

+

2014

 +

70.197.59                    65,70%

+

2015

 +

47.246.49                    -32,69%

+

Tabel 2.

Data Jumlah Produksi dan Konsumsi Daging Sapi di Indonesia Tahun 1990-2015

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Jumlah Produksi (000 Ton)

 +

Perkembangan (%)

 +

Jumlah Konsumsi (Ton)

 +

Perkembangan (%)

+

1990

 +

259.220

 +

160.353

+

1991

 +

262.190

 +

1,15%

 +

177.472

 +

10,68%

+

1992

 +

297.014

 +

13,28%

 +

184.491

 +

3,95%

+

1993

 +

346.289

 +

16,59%

 +

213.851

 +

15,91%

+

1994

 +

336.467

 +

-2,84%

 +

205.930

 +

-3,70%

+

1995

 +

311.972

 +

-7,28%

 +

197.356

 +

-4,16%

+

1996

 +

347.205

 +

11,29%

 +

226.328

 +

14,68%

+

1997

 +

353.650

 +

1,86%

 +

237.806

 +

5,07%

+

1998

 +

342.607

 +

-3,12%

 +

217.074

 +

-8,72%

+

1999

 +

308.774

 +

-9,88%

 +

334.200

 +

53,96%

+

2000

 +

339.941

 +

10,09%

 +

328.900

 +

-1,59%

+

2001

 +

338.685

 +

-3,7%

 +

357.800

 +

8,79%

+

2002

 +

330.290

 +

-2,48%

 +

379.525

 +

6,07%

+

2003

 +

369.711

 +

11,94%

 +

476.890

 +

25,65%

+

2004

 +

447.573

 +

21,06%

 +

479.890

 +

6,3%

+

2005

 +

358.704

 +

-19,86%

 +

478.690

 +

-2,5%

+

2006

 +

395.842

 +

10,35%

 +

498.700

 +

4,18%

+

2007

 +

339.479

 +

-14,24%

 +

453.533

 +

-9,06%

+

2008

 +

392.511

 +

15,62%

 +

478.650

 +

5,54%

+

2009

 +

409.308

 +

4,28%

 +

502.789

 +

5,04%

+

2010

 +

436.450

 +

6,63%

 +

481.248

 +

-4,28%

+

2011

 +

485.335

 +

11,20%

 +

450.726

 +

-6,34%

+

2012

 +

508.905

 +

4,86%

 +

510.937

 +

13,36%

+

2013

 +

504.819

 +

-80%

 +

550.457

 +

7,73%

+

2014

 +

497.669

 +

-1,42%

 +

593.516

 +

7,82%

+

2015

 +

506.660

 +

1,81%

 +

613.110

 +

3,30%

+

Sumber:BPS, 2016

+

banyaknya perantara membuat harga daging sapi lokal terkadang lebih mahal dari pada harga daging sapi impor sehingga jumlah impor daging sapi meningkat seiring dengan tingginya permintaan masyarakat mengkonsumsi daging sapi namun tidak diimbangi dengan jumlah produksi daging sapi secara nasional (Dwi Priyanto, 2011). Untuk mengatasi defisit daging sapi yang terjadi upaya pemerintah kemudian dalam menstabilkan harga daging sapi adalah dengan menjalankan impor. (Tasha, 2015).

+

Diketahui bahwa harga daging sapi impor tahun 1990 sampai dengan 2015 nilainya fluktuatif. Kenaikan harga terbesar pada tahun 1998 yaitu mengalami peningkatan sebesar 111,97% dimana pada tahun 1997 harga daging sapi sebesar 17.596 Rp/kg meningkat menjadi

+

37.299 Rp/kg pada tahun 1998. Hal ini disebabkan karena meningkatnya biaya operasional yang ditanggung peternak, sehingga harga daging sapi juga mengalami peningkatan. Biaya operasional terbesar adalah pada sumber pangan sapi yang tiap tahun cenderung mengalami kenaikan. Selain itu biaya distribusi juga mengalami peningkatan sehingga harga daging sapi impor semakin meningkat. Penurunan harga daging sapi impor terbesar pada 2001 yaitu menurun sebesar -62,40% tahun 2000 harga daging sapi impor sebesar 38.245 Rp/kg lalu menurun menjadi 14.382 Rp/kg pada tahun 2001. Hal ini disebabkan produksi sapi di negara – negara penghasil daging sapi seperti Australia, Selandia Baru dan Amerika mengalami peningkatan, sehingga ketersediaan daging sapi di pasaran meningkat. Data harga daging sapi impor dan

+

harga lokal daging sapi Indonesia tahun 19902015 dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Berdasarkan data pada Tabel 3 dapat dilihat bahwa harga daging sapi lokal Indonesia tahun 1990 sampai dengan 2013 nilainya fluktuatif. Kenaikan harga terbesar pada tahun 1992 yaitu mengalami peningkatan sebesar 61,1%, dimana pada tahun 1991 harga daging sapi sebesar 5.650 Rp/kg meningkat menjadi 9.100 Rp/kg pada tahun 1992. Jika dilihat dari data perkembangan harga daging sapi lokal di Indonesia cenderung mengalami kenaikan setiap tahunnya.

+

Selain daripada itu bersumber dari hasil-hasil penelitian sebelumnya didapatkan variabel

+

mengenai faktor yang berkaitan terhadap impor barang konsumsi daging sapi di Indonesia yaitu kurs dollar yang menggunakan nilai tukar rupiah mata uang Indonesia dengan dollar Amerika. Boediono menjelaskan (2005:97) kurs valas dollar Amerika Serikat membuat sebuah pengaruh yang besar terhadap kegiatan dagang di berbagai dunia. Kurs dollar Amerika menjadi pertimbangan pemerintah terkait impor yang mampu dilakukan dengan nilai kurs yang sedang berlaku. Berikut ini adalah Tabel 4 kurs dollar Amerika Serikat tahun 1990-2015.

+

Tabel 3.

+

Data harga daging sapi impor dan harga daging sapi lokal Indonesia 1990-2015

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tahuu

 +

Harga Daging Sapi impor (Rp/Kg)

 +

Perkembaugau (%)

 +

Harga Daging Sapi lokal (Rp/Kg)

 +

Perkembaugau (%)

+

1990

 +

10.034

 +

-

 +

4.949

 +

-

+

1991

 +

10.927

 +

89,0%

 +

5.650

 +

14,2%

+

1992

 +

10.423

 +

-46,1%

 +

9.100

 +

61,1%

+

1993

 +

11.320

 +

86,1%

 +

6.640

 +

-27,0%

+

1994

 +

10.569

 +

-66,3%

 +

7.628

 +

14,9%

+

1995

 +

9.063

 +

-14,25%

 +

9.047

 +

18,6%

+

1996

 +

8.759

 +

-33,5%

 +

10.137

 +

12,0%

+

1997

 +

17.596

 +

100,89%

 +

10.697

 +

5,5%

+

1998

 +

37.299

 +

111,97%

 +

15.609

 +

45,9%

+

1999

 +

30.309

 +

-18,74%

 +

22.448

 +

43,8%

+

2000

 +

38.245

 +

26.18%

 +

24.989

 +

11,3%

+

2001

 +

14.382

 +

-62,40%

 +

29.003

 +

16,1%

+

2002

 +

38.721

 +

169,23%

 +

33.331

 +

14.9%

+

2003

 +

34.486

 +

-10,94%

 +

34.550

 +

3,7%

+

2004

 +

48.042

 +

39.31%

 +

34.484

 +

-0,2%

+

2005

 +

52.986

 +

10.29%

 +

39.916

 +

15,8%

+

2006

 +

47.355

 +

-10.63%

 +

43.866

 +

9,9%

+

2007

 +

50.476

 +

65,9%

 +

45.599

 +

4,0%

+

2008

 +

60.225

 +

19.31%

 +

50.871

 +

11,6%

+

2009

 +

51.050

 +

-15,23%

 +

58.178

 +

14,4%

+

2010

 +

62.239

 +

21.92%

 +

57.944

 +

-0,4%

+

2011

 +

75.417

 +

21,17%

 +

69.721

 +

20,3%

+

2012

 +

82.510

 +

94,1%

 +

76.925

 +

10,3%

+

2013

 +

86.675

 +

50,5%

 +

90.401

 +

17,52%

+

2014

 +

119.250

 +

37,58%

 +

99.332

 +

9,88%

+

2015

 +

101.536

 +

-14,85%

 +

104.328

 +

5,03%

+

Sumber: World Bank (data diolah)

+

Tabel 4.

Perkembangan Kurs Dollar Amerika Serikat Tahun 1990-2015

+ + + +
+

Tahun

 +

Kurs Amerika Serikat                Perkembangan

+

(RpZDollarAS)                        (%)

+

1990

+

1991

+

1992

+

1993

+

1994

+

1995

+

1996

+

1997

+

1998

+

1999

+

2000

+

2001

+

2002

+

2003

+

2004

+

2005

+

2006

+

2007

+

2008

+

2009

+

2010

+

2011

+

2012

+

2013

+

2014

+

2015

 +

1.901                                     -

+

1.992                            4,78%

+

2.062                            3,51%

+

2.100                            1,84%

+

2.200                          5,00%

+

2.308                          4,91%

+

2.383                            3,25%

+

4.605                          93,24%

+

10.492                          127,84%

+

8.029                           -23,48%

+

9.595                            19,50%

+

10.400                           3,39%

+

8.940                           -14,4%

+

8.465                           -5,31%

+

9.290                          9,75%

+

9.830                          5,81%

+

9.020                           -8,24%

+

9.419                          4,42%

+

10.950                           16,25%

+

9.400                           -14,16%

+

8.991                            1,06%

+

9.068                           0.86%

+

9.670                           7,00%

+

10.399                           7,53%

+

11.818                           13,64%

+

13.325                           12,75%

+

Sumber : bank indonesia, 2016 (data vdiolah)

+

Kurs valas dollar Amerika Serikat perkembangan yang terjadi tahun 1990 hingga 2015 selalui mengalami fluktuasi setia tahunnya. Pertumbuhan nilai tertinggi dicapai pada tahun 1998 yang pertumbuhannya 127,84%. Dollar Amerika semakin menguat Rp 8,029 per US$ dan melemah lagi di tahun 2000 hingga 2001 sejumlah Rp. 10.400 per US$. Pada tahun 2005 hingga 2007 nilai tukar lebih stabil antara rupiah dengan dollar amerika meskipun tahun 200 kembali melemah sejumlah Rp 10,950 per US$. Walaupun demikian setelah tahun 2008 kurs dollar terhadap rupiah mengalami penguatan yaitu pada tahun 2009 sebesar Rp 9.400 per US$ dan 2010 mengalami penurunan sebesar 8.991

+

per US$. Namun akibat adanya krisis global dalam perekonomian dunia nilai kurs dollar rupiah terhadap dollar amerika serikat melemah kembali secara berturut-turut pada tahun 2011 sebesar Rp 9.068 per US$, pada tahun 2012 meningkat sebesar Rp 9.670 dan pada tahun 2015 kurs rupiah terhadap dollar amerika melemah paling tinggi sebesar Rp 13.325 per US$. Hal ini dikarenakan kondisi Indonesia yang kondusif baik di bidang ekonomi, politik, dan keamanan yang terkendali.

+

Tujuan penelitian yang hendak dicapai adalah: 1. Untuk mengetahui apakah jumlah Produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta Kurs Dollar Amerika Serikat secara

+

simultan berpengaruh signifikan terhadap impor Daging Sapi di Indonesia. 2. Untuk mengetahui bagaimanakah pengaruh jumlah Produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta Kurs Dollar Amerika Serikat secara parsial terhadap impor Daging Sapi di Indonesia. 3. Untuk mengetahui variabel bebas manakah di antara Jumlah produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta kurs dollar amerika serikat yang berpengaruh dominan terhadap impor daging sapi Indonesia.

+

Konsep Perdagangan Internasional. Perdagangan Internasional merupakan suatu transaksi dagang antara subyek ekonomi negara yang satu dengan subyek ekonomi negara yang lain, baik mengenai barang atau jasa. Adapun subyek ekonomi yang dimaksud adalah jumlah penduduk yang terdiri dari warga negara biasa, perusahaan ekspor, perusahaan impor, perusahaan industri, perusahaan negara ataupun departemen pemerintah yang dapat dilihat dari neraca perdagangan (Sobri, 2000).

+

Teori Impor. Impor adalah perdagangan dengan cara memasukkan barang dari luar negeri ke dalam wilayah pabean suatu negara dengan memenuhi ketentuan ketentuan yang berlaku (BPS, 2002:59). Besarnya impor suatu negara dipengaruhi oleh kesanggupan barang-barang yang diproduksi oleh negara-negara untuk bersaing dengan barang dan jasa produksi domestic (Teguh, 2010). Bila barang dan jasa produksi luar negeri lebih baik mutunya atau harganya lebih murah, maka akan adanya kecendrungan untuk mengimpor (Batubara, 2015).

+

Teori Produksi. Menurut Iskandar (2010:149) secara umum, produksi dapat diartikan sebagai kegiatan optimalisasi dari faktor-faktor produksi seperti, tenaga kerja, modal, dan lain-lainnya oleh perusahaan untuk menghasilkan produk berupa barang-barang dan jasa-jasa. Menurut Ningsih (2015) dan Aldillah (2015), produksi merupakan hasil akhir dari proses atau aktivitas ekonomi dengan memanfaatkan beberapa masukan atau input.

+

Lebih lanjut Nian (2012) dan Ariessi (2017) mengatakan produksi atau memproduksi menambah kegunaan (nilai guna) suatu barang. Menurut Ardika (2017) produksi adalah merujuk pada transformasi dari berbagai input atau sumber daya menjadi output beberapa barang atau jasa. Dalam pengertian ekonomi, produksi didefisinikan sebagai usaha manusia untuk menciptakan atau menambah daya atau nilai guna dari suatu barang atau benda untuk memenuhi kebutuhan manusia (Prastyo, 2017).

+

Teori Konsumsi. Konsep dan analisis dalam teori Makro Ekonomi, memberikan pengertian bahwa konsumsi dibedakan menjadi 2 (dua) yaitu konsumsi rumah tangga dan konsumsi pemerintah. Konsumsi rumah tangga memberikan sumbangan yang paling besar kepada pendapatan nasional (Manuati, 2015). Pengeluaran konsumsi sekitar 60-75 persen dari pendapatan nasional terjadi di banyak negara. Konsumsi rumah tangga mempunyai pengaruh yang sangat penting dalam menentukan fluktuasi kegiatan ekonomi (Totonchi, 2011)

+

Definisi Harga. Menurut Kotler dan Amstrong (2012:345) harga dapat didefenisikan secara sempit sebagai jumlah uang yang ditagihkan untuk suatu produk atau jasa. Atau dapat didefenisikan secara luas harga sebagai jumlah nilai yang ditukarkan konsumen untuk keuntungan memiliki dan menggunakan produk atau jasa yang memungkinkan perusahaan mendapatkan laba yang wajar dengan cara dibayar untuk nilai pelanggan yang diciptakannya. Chandra (dalam Tjiptono,2014:194) menyatakan sebagai salah satu elemen bauran pemasaran, harga membutuhkan pertimbangan cermat. Buchari Alma (2011:169) mendefinisikan bahwa: “Harga sebagai nilai suatu barang yang dinyatakan dengan uang”. Harga memiliki dua peranan utama dalam proses pengambilan keputusan para pembeli, yaitu peranan alokasi dan peranan informasi. Rajput, et.al (2012: 487) harga memiliki pengaruh yang signifikan yang dirasakan kualitas ketika satu-satunya informasi

+

ditunjukkan tersedia. Menurut studi konsumen lebih suka untuk memiliki dengan harga dan kualitas daripada aspek-aspek teknis barang tahan lama, Alat pemasaran dasar perhatian adalah harga dan nilai harga dapat diukur ke efek dari biaya, markup dan sisi pembayaran (Chintagunta, dalam Rajput, et.al. 2012: 487).

+

Konsep Kurs Dollar.Pertukaran suatu mata uang dengan mata uang lainnya disebut transaksi valas, foreign exchange transaction (Kuncoro, 1996:106). Harga suatu mata uang terhadap mata uang lainnya disebut kurs atau nilai tukar mata uang atau exchange rate (Salvatore, 1997). Kurs valuta asing juga dapat didefinisikan sebagai harga mata uang suatu negara dalam suatu negara dalam unit komoditas (seperti mata uang dapat diartikan sebagai perbandingan nilai mata uang. Kurs menunjukkan harga suatu mata uang, jika dipertukarkan dengan mata uang lain. Kebijakan kurs tukar di mana pemerintah suatu negara mengatur nilai tukar mata uangnya, maka diklasifikasikan sebagai kurs tetap (fixed exchange rate). Sedangkan jika besarnya nilai kurs tukar diserahkan kepada mekanisme pasar tanpa campur tangan pemerintah, diklasifikasikan sebagai sebagai sistem kurs mengambang floating exchange rate (Yulianti dan Prasetyo, 1998).

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian yang menggunakan pendekatan kuantitatif yang akan dijelaskan secara asosiatif. Lokasi penelitaian dilakukan di Negara Kesatuan Republik Indonesia (NKRI), dengan melakukan pendataan atau pencatatan terhadap perkembangan produksi, konsumsi, harga daging sapi impor, harga daging sapi lokal, kurs dollar Amerika Serikat dan impor daging sapi indonesia periode 1990-2015.

+

Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder adalah data yang berupa dokumen-dokumen atau catatan-catatan yang telah dikumpulkan dan telah di olah pihak-pihak

+

terkait sehingga dapat digunakan untuk kepentingan analisis data (Sugiyono, 2013:129). Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari hasil publikasi dari data yang sudah ada di kumpulkan oleh instansi-instansi terkait antara lain Badan Pusat Statistik (BPS) Indonesia www.bps.go.id. Data yang didapatkan melalui redaktur jurnal, nilai kurs didapatkan bersumber dari Bank Indonesia, buku yang mengenai ekonomi pembangunan juga melalui media informasi internet. Metode pengumpulan data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah dengan mengunakan metode obeservasi non perilaku yang diambil dari berbagai refrensi, yaitu pengumpulan data dengan cara membaca, menyalin dan mengolah dokumen, serta catatan tertulis yang ada (Sugiyono, 2002), sedangkan analisis data yang dipakai penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh jumlah Produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan harga daging sapi lokal serta Kurs Dollar Amerika Serikat terhadap impor daging sapi di Indonesia. Dalam penelitian ini digunakan bantuan software SPSS (Statistical Product and Service Solutions) 17.0 untuk menganalisis data agar hasil output lebih ringkas. Secara sistematis, kerangka konseptual dalam penelitian ini digambarkan pada Gambar 1.

+

Kerangka konseptual peneliti dalam penelitian ini adalah impor daging sapi sebagai variabel terikat yang dipengaruhi oleh jumlah produksi, konsumsi, harga daging sapi impor, harga daging sapi lokal dan kurs dollar Amerika sebagai variabel bebas.

+

Menurut Deliarnov (1995) Impor merupakan kebocoran dalam pendapatan nasional. Jumlah impor ditentukan oleh kesanggupan atau kemampuan dalam menghasilkan barang-barang yang bersaing dengan buatan luar negeri. Kalau kemampuan produksi rendah, jumlah impor akan naik begitu juga sebaliknya. Jadi, dalam hal ini produksi berpengaruh negative terhadap impor daging sapi. Supardi (2008:91) mengatkan bahwan

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

aktivitas pangan di Indonesia secara prinsip dijalankan oleh mekanisme pasar bebas. Dalam era globalisasi pasar bebas, arus barang akan sangat ditentukan oleh kekuatan permintaan dan penawaran masing-masing Negara (Haromain, 2010). Negara pengekspor yang mampu beraing di pasar internasional adalah Negara yang mampu memproduksi barang secara efisien. Sebaliknya Negara pengimpor yang mampu bersaing untuk memperoleh barang dari pasar internasional adalah Negara yang mampu membayar lebih mahal atau minimal sama dengan harga internasional (Ulke,2011). Menurut alice (1996:274) tingginya harga barang-barang produksi yang menggunakan bahan-bahan impor mengakibatkan menurunnya

+

permintaan yang secara tidak langsung produsen akan menurunkan kapasitas produksi terhadap barang yang menggunakan bahan dasar impor. Turunnya kapasitas produksi akan berdampak pada penurunan jumlah impor.

+

Peningkatan permintaan agregat (dari sisi konsumsi) di dalam negeri dapat meningkatkan impor melalui peningkatan pendapatan nasional (Lindert, 2003:315). Lindert mengatakan bahwa impor mengikuti pengeluaran nyata secara keseluruhan atau penyerapan dalam perekonomian. Semakin banyak berbelanja barang dan jasa, maka terdapat kecendrungan untuk berbelanja dari luar negeri (barang impor). Dalam hal ini anatara konsumsi dan impor memiliki hubungan yang positif dimana peningkatan dalam konsumsi akan diikuti dengan peningkatan impor (Fischer, 1993).

+

Harga merupakan salah satu faktor pendukung dalam permintaan suatu barang, sesuai bunyi hukum permintaan, semakin rendah harga suatu barang maka permintaan akan barang tersebut semakin tinggi, demikian sebaliknya jika semakin tinggi harga suatu barang, maka permintaan akan berang tersebut semakin rendah, dengan asumsi cateris paribus (Prafajarika, 2016). Kaitannya dengan harga, kecenderungan untuk mengimpor akan terjadi apabila barang dan jasa produksi luar negeri lebih baik mutunya serta harganya lebih murah di bandingkan di dalam negeri (Batubara, 2001:267).

+

Ketika harga daging sapi impor mengalami kenaikan maka daya beli masyarakat akan daging sapi mengalami penurunan (Terungwa, 2014). Begitupula sebaliknya ketika harga daging sapi impor mengalami penurunan maka daya beli masyarakat akan mengalami kenaikan. Jumlah permintaan sangat tergantung pada harga daging sapi, dengan kata lain harga daging sapi akan menentukan jumlah permintaan terhadap daging sapi (Uri, 1992). Ketika harga daging sapi domestik mengalami kenaikan maka masyarakat akan beralih dari daging sapi lokal ke dagang sapi impor dikarenakan harga daging

+

sapi impor lebih murah (Fatmawati dkk, 2016).

+

Seluruh negara-negara diberbagai belahan dunia mempunyai sebuah alat tukar mata uang yang berlaku untuk menunjugan nilai dari barang-barang dan jasa-jasa yang diperjual belikan (Asmanto dan Suryandari, 2008). Dalam isttilahnya terdapat apresiasi dan depresiasi antara nilai mata uang suatu negara dengan negara lainnya. Semakin tinggi nilai tukar sebuah mata uang dalam membeli mata uang lainnya maka mata uang tersebut dikatakan terapresiasi, sedangkan semakin rendah nilai tukar sebuah mata uang dalam membeli mata uang lainnya maka mata uang tersebut dikatakan terdepresiasi.. Nilai mata uang asing yang ditentukan oleh mekanisme pasar akan mudah mengalami perubahan nilai dan perubahan nilai mata uang asing akan dapat berpengaruh terhadap kegiatan impor (Sultan, 2011) . Apabila teriadi kenaikan nilai mata uang suatu negara terhadap mata uang negara asing maka akan menyebabkan kenaikan harga barang-barang didalam negeri bagi pihak luar negeri dan begitu juga sebaliknya (Jakaria, 2008). Sukirno (2012:402) menjelaskan bahwa perubahan tingkat penawaran dan permintaan mata uang negara tersebut akan menyebabkan perubahan nilai mata uangnya sehingga berpengaruh terhadap jumlah ekspor dan impor. Pengeluaran konsumsi “bocor” ke luar negeri sehingga kenaikan konsumsi mengakibatkan kenaikan impor.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hipotesis penelitian diuji dengan menggunakan analisis regresi linear berganda. Analisis ini digunakan untuk mengetahui besarnya pengaruh. Perhitungan koefisien regresi linier berganda dilakukan dengan analisis regresi melalui software SPSS 18.0 for Windows, diperoleh hasil yang ditunjukan pada Tabel 5.Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda seperti yang disajikan pada Tabel 5, maka dapat dibentuk persamaan struktural sebagai berikut :

+

Ῡ = 0,051 - 0,369 X1 + 2,314 X2 - 0,444 X3 + 1,846 X4 - 0,182 X5 + µi+μ,

+

Analisis regresi linier berganda membutuhkan asumsi supaya model bisa dipakai menjadi alat prediksi yang baik, oleh sebab itu perlu dilakukan uji asumsi classical linear regression model (uji asumsi klasik). Uji asumsi klasik yang dipergunakan oleh peneliti terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas.

+

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal atau tidak (Ghozali, 2016:154). Untuk mengetes normalitas data dalam penelitian ini dipakai uji kolmogrov smirnov-test yang mana kriterianya apabila Asymp. Sig (2-tailed) > level of significant yang dipergunakan adalah 5

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

+ + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1 (Constant)

 +

.051

 +

.146

 +

.348

 +

.731

+

Produksi

 +

-.369

 +

.284

 +

-.390

 +

-1.302

 +

.208

+

Konsumsi

 +

2.314

 +

.589

 +

2.580

 +

3.928

 +

.001

+

Harga Daging Sapi Impor

 +

-.444

 +

.193

 +

-.600

 +

-2.300

 +

.032

+

Harga Daging Sapi Lokal

 +

1.846

 +

.741

 +

2.016

 +

2.493

 +

.022

+

Kurs Dollar

 +

-.182

 +

.348

 +

-.190

 +

-.524

 +

.606

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Normalitas dengan Metode Kolmogorov-Smirnov Test

+ + + + + + + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

 +

26

+

Normal Parameters3’5                    Mean

 +

.0000000

+

Std. Deviation

 +

.64295374

+

Most Extreme Differences                Absolute

 +

.092

+

Positive

 +

.073

+

Negative

 +

-.092

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

.469

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.981

+

Sumber : data diolah 2019

+

persen, maka dapat dijelasakan bahwa residual berdistribusi normal. Hasil pengujian normalitas dari semua sampel dapat dilihat pada Tabel 6.

+

Hasil pengujian pada Tabel 6 menunjukkan bahwa nilai Asymp. Sig (2-tailed) 1,000 lebih besar dari level of significant, yaitu 5 persen (0,05). Jadi dapat disimpulkan bahwa residual berdistribusi normal.

+

Uji multikolinearitas berfungsi dalam mengetahui apakah model regresi terdapat sebuah korelasi antara variabel bebas. Untuk mengetahui tidak atau adanya multikolinearitas dalam model regresi dapat dicek pada nilai tolerance dan nilai variance inflation factor (VIF). apabila nilai tolerance > 10 persen atau VIF kurang dari 10, maka dapat dijelaskan bahwasannya tidak ada terjadi korelasi antara variabel bebas atau ada multikolinearitas. Hasil pengujian multikolinearitas dapat dilihat pada Tabel 7.

+

Bersumber Tabel 7 dapat diketahui bahwasanya nilai VIF dan Tolerance, dimana dipertunjukan bahwa tidak ada terdapat nilai Tolerance yang lebih kecil daripada 0,1 (10 persen) ataupun nilai VIF yang nilainya lebih besar dari 10. Oleh sebab itu merujuk nilai Tolerance dan VIF pada model analisis yang dilakukan tidak ada ditemukan terjadinya gejala multikolinearitas.

+

Uji autokorelasi bermaksud guna mengecek apakah dalam model regresi terdapat korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Model regresi yang baik merupakan regresi yang terbebas dari adanya sebuah autokorelasi. Alat ukur yang digunakan untuk mengetahui adanya autokorelasi dalam penelitian ini menggunakan uji Durbin-Watson (DW). Model regresi dapat disebut terbebas dari autokorelasi apabila sudah

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

 +

Simpulan

+

Jumlah produksi (Xi)

 +

0,230

 +

4,346

 +

Bebas Multikol

+

Jumlah konsumsi (X2)

 +

0,648

 +

2,870

 +

Bebas Multikol

+

Harga daging sapi impor (Xj)

 +

0,303

 +

3,296

 +

Bebas Multikol

+

Harga daging sapi lokal (X4)

 +

0,632

 +

3,625

 +

Bebas Multikol

+

Kurs Dollar Amerika Serikat (X5)

 +

0,158

 +

6,332

 +

Bebas Multikol

+

Tabel 8.

Hasil Uji Autokorelasi

+

Std. Error of the

+

Model__________R_________R Square____Adjusted R Square_______Estimate________Durbin-Watson

+

1                    .766a            .587                  .483            .71884413                 1,950

+

Sumber : data diolah 2019

+ + + + + + + + + +
+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+

Variabel

 +

Signifikansi

 +

Simpulan

+

Jumlah produksi (Xi)

 +

0,755

 +

Bebas Heteros

+

Jumlah konsumsi (X2 )

 +

0,661

 +

Bebas Heteros

+

Harga daging sapi impor (Xj)

 +

0,240

 +

Bebas Heteros

+

Harga daging sapi lokal (X4)

 +

0,953

 +

Bebas Heteros

+

Kurs Dollar Amerika Serikat (Xs)

 +

0,287

 +

Bebas Heteros

+

Sumber : data diolah 2019

+

Tabel 10.

Hasil Koefisien Determinasi

+ + + + +
+

Modei

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.766a

 +

.587

 +

.483

 +

.71884413

+

Sumber : data diolah 2019

+

cocok dengan kriteria du<DW<4-du. Hasil uji autokorelasi dapat disimak pada Tabel 8.

+

Merujuk Tabel 8 dapat diketahui pada nilai Durbin-Watson sejumlah 1,950. Nilai signifikansi 5 persen dengan jumlah sampel sebanyak 26, didapatkan nilai dl = 0,9794 dan du = 1.8727. Hasil uji autokorelasi persamaan regresi dengan kriteria du<DW<4-du adalah 1,8727 < 1,950 < 2,1273 . Dapat ditarik kesimpulan ternyata kedua model regresi yang dibuat tidak mengandung sebuah gejala autokorelasi.

+

Uji heteroskedastisitas dimaksudkan untuk mengetahui apakah model regresi terjadi sebuah ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain. Jika nilai signifikannya lebih dari 0,05 maka tidak terjadi sebuah gejala heterosedastositas. Hasil uji Glejser dapat disimak pada Tabel 9.

+

Merujuk Tabel 9 memperlihatkan bahwasanya semua nilai signifikansi variabel penelitian memiliki nilai yang lebih tinggi

+

dari α = 0.05. Oleh karena itu, dapat ditarik sebuah kesimpulan bahwa tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.

+

Berdasarkan olahan data SPSS diperoleh hasil F hitung = 5,676 dengan signifikasi 0,002. Oleh karena Fhitung (5,676) > F tabel (2,84) atau nilai signifikasi 0,002< 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima. Ini berarti bahwa produksi (X1), konsumsi (X2), harga daging sapi impor (X3), harga daging sapi lokal (X4) dan kurs dollar Amerika Serikat (X5) secara simultan berpengaruh signifikan tehadap impor daging sapi di Indonesia (Y). Hasil penelitian ini memiliki makna bahwa meningkat atau menurunnya jumlah produksi daging sapi, konsumsi,harga daging sapi impor, harga daging sapi lokal dan Kurs Dollar Amerika Serikat dapat mempengaruhi bertambah atau berkurangnya jumlah impor daging sapi di Indonesia.

+

Mengetahui dan mengukur kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen digunakan koefisien determinasi

+

(R2). Hasil uji koefisien determinasi dapat dilihat pada Tabel 10.

+

Hasil pengujian koefisien determinasi dalam Tabel 10 memperlihatkan besarnya jumlah nilai R2 (koefisien determinasi yang sudah disesuaikan) adalah 0,587. Ini bermakna variasi impor daging sapi di Indonesia bisa dipengaruhi secara signifikan oleh variabel penelitian yaitu produksi, konsumsi, harga daging sapi impor, harga daging sapi lokal dan kurs dollar Amerika Serikat sebesar 58,7 persen sedangkan sisanya sebesar 41,3 persen dijelaskan oleh faktor-faktor lain.

+

Hasil penelitian menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,208 > 0,05 dengan t hitung = -1,302< -2,079. Nilai β1 = -0,369 jika jumlah produksi (X1) naik sebesar 1 ton, maka akan menyebabkan impor daging sapi menurun sebesar 0,369 ton, dengan asumsi variabel lain konstan. Hal ini menunjukkan bahwa jumlah produksi secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Hal ini berarti bahwa bertambah atau berkurangnya jumlah produksi daging sapi tidak dapat memberikan pengaruh yang signifikan pada impor daging sapi di Indonesia. Hal ini disebabkan karena meskipun produksi suatu barang di dalam negeri meningkat, namun apabila jumlah produksi yang ada dalam negeri tidak mencukupi untuk kebutuhan cadangan minimum maka pemerintah akan tetap melakukan kegiatan impor untuk memenuhi kebutuhan penduduk yang terus meningkat (Indrayani dan Swara, 2014). Hasil penelitian ini didukung oleh temuan penelitian Zaeroni dan Rustariyuni (2016) yang menyatakan bahwa produksi beras tidak berpengaruh pada impor beras, hal ini disebabkan meskipun produksi beras meningkat, apabila cadangan beras yang ada dalam negeri tidak mencukupi untuk kebutuhan cadangan beras minimum maka pemerintah melakukan kegiatan impor beras. Penyebab lain tidak signifikannya pengaruh produksi terhadap impor daging sapi di Indonesia adalah karena adanya kecenderungan

+

persepsi dari masyarakat Indonesia yang tetap menganggap bahwa daging sapi impor memiliki kualitas yang lebih baik sehingga permintaan masyarakat pada daging sapi impor tetap tinggi. Hal ini juga dapat dilihat pada jumlah produksi daging sapi di Indonesia dari tahun 2001 hingga 2015 yang lebih kecil dari jumlah konsumsinya, yang menunjukkan bahwa konsumsi daging sapi masyarakat Indonesia lebih besar daripada jumlah produksi, sehingga impor daging sapi tetap dilakukan.

+

Hasil pengujian menunjukkan nilai Signifikansi sebesar 0,001< 0,05 dengan thitung = 3,928 > 2,079. Nilai β2 = 2,314 jika jumlah konsumsi (X2) daging sapi bertambah 1 ton, maka akan menyebabkan jumlah impor daging sapi meningkat sebesar 2,314 ton, dengan asumsi variabel lain konstan. Hal ini berarti bahwa jumlah konsumsi secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Apabila jumlah konsumsi bertambah, maka impor daging sapi akan semakin meningkat. Hasil penelitian mengenai pengaruh konsumsi terhadap impor daging sapi menunjukkan hasil bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara jumlah konsumsi terhadap impor daging sapi. Hubungan yang positif berarti apabila konsumsi daging sapi per kapita di Indonesia meningkat maka volume impor daging sapi di Indonesia juga akan meningkat, begitu pula sebaliknya. Kebutuhan penduduk yang terus meningkat membuat negara akan terus berusaha untuk memenuhi kebutuhan dalam negeri misalnya dengan melakukan hubungan dagang dengan luar negeri atau impor. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Indrayani dan Swara (2014) yang memperoleh hasil bahwa konsumsi bawang putih berpengaruh positif dan signifikan pada impor yaitu semakin banyak masyarakat berbelanja barang dan jasa, maka terdapat kecenderungan untuk berbelanja dari luar negeri.

+

Hasil pengujian menunjukkan nilai Signifikansi sebesar 0,032< 0,05 dengan thitung = -2,300>-2,079. Nilai β3 = -0,444 jika harga

+

daging sapi impor (X3) naik sebesar 1 Rp/Kg, maka akan menyebabkan impor daging sapi menurun sebesar 0,425 ton, dengan asumsi variabel lain konstan. Hal ini menunjukkan bahwa harga daging sapi impor secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Apabila harga daging sapi impor bertambah, maka impor daging sapi akan semakin menurun. Hasil penelitian mengenai pengaruh harga impor secara parsial menunjukkan bahwa harga impor berpengaruh negatif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Hal ini berarti bahwa semakin murah harga impor daging sapi maka permintaan terhadap daging sapi impor akan semakin banyak, jumlah permintaan yang tidak diimbangi dengan produksi yang cukup, maka akan mengakibatkan meningkatnya impor daging sapi di Indonesia. Hasil penelitian ini sesuai dengan teori permintaan, teori tersebut berbunyi “Makin rendah harga suatu barang, makin banyak permintaan atas barang tersebut, sebaliknya makin tinggi harga suatu barang, makin sedikit permintaan atas barang tersebut”(Sadono Sukirno, 2003 : 76). Hasil penelitian ini juga didukung oleh temuan penelitian Hastuti (2018) dan Thomas (2013) yang menyatakan bahwa ketika konsumsi jagung Indonesia meningkat, maka volume impor jagung juga semakin meningkat. Konsumsi jagung yang tinggi dipicu oleh permintaan jagung yang tidak hanya digunakan untuk konsumsi rumah tangga, melainkan untuk permintaan industri pangan dan industri pakan, maka dari itu upaya-upaya yang dapat dilakukan pemerintah misalnya dengan meningkatkan dari sisi produksi jagung dalam negeri yang akan menjamin ketersediaan jagung di Indonesia dari segi jumlah, kualitas dan kepastian pasokan.

+

Hasil pengujian menunjukkan nilai Signifikansi sebesar sebesar 0,022 < 0,05 dengan thitung = 2,493 > 2,079. Nilai β4 = 1,846 jika harga daging sapi lokal (X4) naik sebesar 1 Rupiah/Kg, maka akan menyebabkan impor daging sapi meningkat sebesar 1,846 ton,

+

dengan asumsi variabel lain konstan. Hal ini menunjukkan bahwa harga daging sapi lokal secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Apabila harga daging sapi lokal bertambah, maka impor daging sapi akan semakin meningkat. Hasil penelitian mengenai pengaruh harga lokal menunjukkan bahwa harga lokal secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Hal ini berarti bahwa semakin murah harga daging sapi lokal maka permintaan terhadap daging sapi lokal akan semakin berkurang.

+

Hasil pengujian menunjukkan nilai Signifikansi sebesar 0,606 > 0,05 dengan t hitung = -0,524 <-2,079. Nilai β5 = -0,182 jika kurs dollar Amerika Serikat (X5) naik sebesar 1 Rupiah/Dollar, maka akan menyebabkan impor daging sapi menurun sebesar 0,182 ton, dengan asumsi variabel lain konstan. Hasil penelitian mengenai pengaruh kurs dollar terhadap impor daging sapi menunjukkan hasil bahwa Kurs Dollar Amerika Serikat tidak berpengaruh signifikan pada Impor Daging Sapi di Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa naik turunnya nilai kurs Dollar tidak dapat mempengaruhi jumlah impor daging sapi di Indonesia. Tidak signifikannya kurs dollar Amerika Serikat terhadap volume impor daging sapi di Indonesia tahun 1990-2015 diduga dikarenakan importir lebih mengutamakan kebutuhan dalam negeri khususnya peruntukan daging untuk mensuplai kebutuhan hari raya tanpa mempertimbangkan perubahan kurs. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Putra dan Rustariyuni (2015) yang memperoleh hasil bahwa bahwa nilai tukar dolar Amerika Serikat secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa kurs dollar Amerika Serikat secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia.

+

Hasil pengujian variabel yang berpengaruh dominan terhadap variabel terikat

+

dapat dilihat dari Standardized Coefficients Beta. Variabel jumlah konsumsi (X2) mempunyai Standardized Coefficients Beta 3,928 yang lebih besar dari pada koefisien beta variabel lainnya. Jadi dapat disimpulkan bahwa variabel jumlah konsumsi (X2) berpengaruh paling dominan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Hal ini memberikan informasi bahwa bertambahnya jumlah konsumsi masyarakat Indonesia terhadap daging Sapi akan berpengaruh terhadap penigkatan impor daging sapi di Indonesia. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Zaeroyani dan Rustariyani (2016) yang menyatakan bahwa konsumsi beras (X2) merupakan variabel yang berpengaruh paling dominan terhadap impor beras di Indonesia tahun 2000-2014. Konsumsi beras terus meningkat tiap tahunnya, sedangkan produksi beras yang di hasilkan kurang mencukupi tingkat konsumsi masyarakat Indonesia. Untuk menutupi kekurangan tersebut pemerintah mengambil keputusan untuk melakukan impor beras.

+

Besarnya nilai elastisitas menunjukkan bentuk hubungan antar barang. Sifat hubungan antarbarangitudapatberupahubunganpelengkap (complementer) atau berupa hubungan barang yang menggantikan (substitute) atau tidak ada hubungan sama sekali (netral). Elastisitas permintaan silang (cross price elasticities of demand) digunakan mengukur respons persentase perubahan jumlah barang yang diminta karena persentase perubahan harga barang lain. Rumus perhitungan elastisitas permintaan silang adalah sebagai berikut :

+

% perubahan ]umlah barang Xyang diminta E =

+

xy       % perubahan harga Barang Y

+

% perubahan jumlah barang X yang diminta

+

¾ perubahan harga Barang Y

+

Kriteria atas sifat elastisitas yaitu sebagai berikut: Jika Exy > 0 maka barang substitusi, misalnya jika harga beras naik, maka beras yang diminta akan turun sehingga gandum

+

yang diminta akan naik. Jika Exy < 0 maka barang komplementer, misalnya jika harga gula naik sehingga menyebabkan gula yang diminta turun, maka teh yang akan diminta juga turun. Jika Exy = 0 maka dua barang yang netral atau tidak memiliki hubungan sama sekali (Budiman, 2018).Perhitungan,perubahan jumlah daging sapi impor yang dikonsumsi dari tahun 2014-2015= 32,69% perubahan harga daging sapi lokal dari tahun 2014-2015 = 5,03%

+

⅝ perubahan ]umlah barang X yang diminta

+

E =

+

xy        ¾perubahan harga Barang Y

+

% perubahan jumlah barang Xyang diminta 32,69

+

% perubahan harga Barang Y        5,03

+

32,69 = 6,49 > 0 (subtitusi)

+

Hal ini berarti jika harga daging sapi lokal naik, maka jumlah daging sapi lokal yang diminta akan turun sehingga jumlah daging sapi impor akan bertambah. Hasil estimasi elastisitas permintaan daging impor sebagaimana yang disajikan belumlah tentu hasil final. Hasil tersebut diperoleh tanpa mengontrol lebih dalam terhadap adanya pengaruh faktor lain yang relevan. Faktor lain yang relevan dapat berasal dari aspek yang dapat diobservasi dan aspek atau faktor yang tidak terobservasi (Rasyid, 2019).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil pembahasan yang telah diuraikan sebelumnya maka disusun beberapa simpulan, sebagai berikut: 1) Secara simultan jumlah Produksi, konsumsi, harga daging sapi impor dan lokal serta Kurs Dollar Amerika Serikat berpengaruh signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. 2) Jumlah produksi secara parsial tidak berpengaruh signifikan pada impor daging sapi di Indonesia. Konsumsi terhadap impor daging sapi menunjukkan hasil bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan. Harga impor berpengaruh negatif dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Harga lokal secara parsial berpengaruh negatif

+

dan signifikan terhadap impor daging sapi di Indonesia. Kurs Dollar Amerika Serikat tidak berpengaruh signifikan pada Impor Daging Sapi di Indonesia. 3) Faktor dominan yang mempengaruhi impor daging sapi di Indonesia adalah variabel konsumsi.

+

Berdasarkan kesimpulan tersebut di tersebut, maka peneliti dapat memberikan beberapa saran sebagai berikut: 1) Direktorat Jenderal Peternakan melalui Dinas Peternakan Provinsi sampai Kabupaten diharapkan meningkatkan kualitas produksi daging sapi nasional sehingga dapat memenuhi kebutuhan konsumsi dalam negeri dan akhirnya mengurangi jumlah impor. 2) Pemerintah Indonesia sebaiknya selalu menjaga dan mengawasi agar peternak sapi bisa menghasilkan sapi yang berkualitas melalui berbagai kebijakan produksi yang berkaitan dengan peternakan. Dengan terjaganya kualitas daging sapi dalam negeri maka orientasi konsumen yang selalu ingin membeli daging sapi impor bisa berkurang, sehingga orientasi konsumen beralih ke konsumsi daging sapi dalam negeri. 3) Pemerintah sebaiknya dapat menstabilkan harga daging sapi impor tetapi pemerintah hendaknya tidak selalu tergantung pada impor daging sapi karena dengan adanya impor daging sapi yang tinggi akan menyebabkan peternak sapi merugi karena harga daging sapi impor lebih murah dari harga daging sapi lokal sehingga konsumen akan lebih memilih daging sapi impor.

+

REFERENSI

+

Aldillah, Rizma. 2015. Proyeksi Produksi Dan Konsumsi Kedelai Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan (JEKT). 8 (1) : 9-23.

+

Ardika, I Wayan, Budhiasa, Gede Sujana. 2017. Analisis Tingkat Kesejahteraan Petani Di Desa Bangli Kecamatan Baturiti Kabupaten Tabanan. PIRAMIDA. 13 (2), hal 87-96.

+

Ariessi, Nian Elly, Utama, Made Suyana. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja Dan

+

Asima. 2012. Analisa Faktor–faktor yang Mempengaruhi Impor Daging Sapi di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan,   Fakultas   Ekonomi,

+

Universitas Negeri Semarang

+

Badan Pusat Statistik. 2016. Konsumsi Daging Sapi di Indonesia. Tersedia pada www. bps.go.id

+

Badan Pusat Statistik.2016. Produksi Daging Sapi Domestik Indonesia .Tersedia pada www.bps.go.id

+

Batubara, Dison M.H, Saskara, I.A. Nyoman. 2015. Analisis Hubungan Ekspor, Impor, PDB Dan Utang Luar Negeri Indonesia Periode 1970-2013. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan (JEKT). 8 (1) : 4655.

+

Buchari Alma, 2011, Manajemen Pemasaran dan Pemasaran Jasa, Alfabeta, Bandung.

+

Carvalho D.M., dkk. 2010. Fluoride varnishes and caries incidence decrase in preschool children: a systematic review. Rev Bras Epidemiol 139(1):1-11.

+

Fatmawati ,Rostin dan Jamal. 2016. ‘Faktor-faktor yang Mempengaruhi Permintaan Daging Sapi di Indonesia”.Jurnal Ekonomi [JE] Vol.1(1).

+

Haromain, 2010. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Permintaan daging Sapi di Indonesia Tahun 2000-2009. Skripsi

+

Hastuti, Lisa Elit. 2018. Pengaruh Produksi Jagung, Konsumsi Jagung, Jumlah Penduduk Dan Cadangan Devisa Terhadap Impor Jagung Indonesia. Naskah Publikasi. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta

+

Indrayani, Ni Kadek Ayu dan I Wayan Yogi Swara. 2014. Pengaruh Konsumsi, Produksi, Kurs Dollar As Dan Pdb Pertanian Terhadap Impor Bawang Putih Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana Vol. 3, No. 5, Hal: 209-218

+

Iskandar, M.J dan E. Trisnawati. 2010. Faktor-Faktor yang MempengaruhiAudit Report Lag pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 12 No. 3, Desember 2010, Hlm. 175186.

+

Jiuhardi. 2016. Kajian Tentang Impor Daging Sapi Di Indonesia. Forum Ekonomi Vol.17 No.2 Agustus. pp. 75 – 90.

+

Kotler, Philip and Kevin Lane Keller. 2012. Marketing Management 13. NewJersey: Pearson Prentice Hall, Inc.

+

Manuati Dewi, Gusti Ayu. 2015. Pengaruh Pendapatan Pada Konsumsi Di Indonesia:   Pengembangan Model

+

Teoritis Dan Pemilihan Model Empiris. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan (JEKT). 8 (1) : 24-33.

+

Ningsih, Ni Made Cahya, Indrajaya, I Gst. Bagus. 2015. Pengaruh Modal Dan Tingkat Upah Terhadap Nilai Produksi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Kerajinan Perak. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan (JEKT). 8 (1) : 83-91.

+

Nursiah Chalid. 2011. Fungsi Impor dalam Perekonomian Indoneisa. Pekanbaru : Fakultas Ekonomi Universitas Riau.

+

Prafajarika, Sella Widya., Edy Yulianto dan Wilopo. 2016. Pengaruh Nilai Tukar, Harga Dalam Negeri Dan Harga Internasionalterhadap Volume Impor Daging Sapi Indonesia (Survey Volume Impor Komoditi Daging Sapi Indonesia Tahun 2012 – 2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 34 No. 1, Hal: 65-72.

+

Priyanto, Dwi. 2011. Analisis Statistik Data. Yogyakarta.Media com.

+

Putu Suryandanu Willyan Ricahrd.2014. Faktor-faktor yang berpengaruh terhadap impor barang konsumsi di Indonesia. E-Jurnal EP UNUD. Vol.3, No.12, Desember 2014 (pp.549-623).

+

Putra, Anak Agung Bagus Surya Okto Pinandra dan Surya Dewi Rustariyuni. 2015.

+

Pengaruh Kurs Dollar Amerika Serikat, Harga Impor, Harga Domestik, Jumlah Produksi Terhadap Volume Impor Daging Sapi Di Indonesia Tahun 1998 – 2013. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana Vol.4, No. 9, Hal : 1048-1062

+

Rajput, N., Batra, G. 7 Pathak, R. (2012) Linking CSR and Financial performance: an empirical validation. Problems and Perspectives in Management, 10(2) 487.

+

Rasyid, Mohtar. 2019. Elastisitas Permintaan Produk Tembakau di Indonesia: Studi Konsumsi Rokok Lintas Rumah Tangga. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan (JEKT). 11(1) : 97-107.

+

Rosner, L. Peter and Neil McCulloch. 2008. A Note of Rice Production, Consumptions and Import Data in Indonesia. Bulletin of Indonesian Economic Studies, Vol. 44, No. 1. pp:81-91

+

Sakti, Andhytya dkk. 2013. Kajian Pemetaan Lahan Pertanian Pangan Berkelanjutan di kabupaten Purworejo. Jurnal Ilmu Tanah dan Agroklimatologi 10 (1)

+

Sri Dewi Anjani, Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Harga Daging Sapi di Indonesia, Jurnal Fakultas Ekonomi Yogyakarta Universtitas Islam Indonesia, 2017

+

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Bisnis.

+

Cetakan ke-17. Bandung:Alfabeta.

+

Sukirno, 2012. Makroekonomi: Teori Pengantar, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Sultan, Zafar Ahmad. 2011. Foreign Exchange Reserves and India’s Import Demand :A Cointegration and Vektor Error Corection Analysis. International Journal of Business and Management.6(7): h: 6976

+

Tasha Aulia Hanum. 2015. Analisis Impor Daging Sapi di Indonesia Tahun 20002015. E-Jurnal EP Unud, 7 [8] : 17371766

+

Teguh, Dartanto. 2010. Volatility Of World Rice Price, Import Tariffs And Proverty In Indonesia: A CGE- Microsimulation Analysis. Economic And Finance Indonesia. 52(3), pp.335-364.

+

Terungwa, Isaac Terwase. Yuguda, Abdulrazak Madu. 2014. The Impact Of Rice Production, Consumtion And Importation In Nigeria. The Political Economic Perspectives. International Journal Of Sustainable Development And World Policy. 3(4): 90-99.

+

Thomas, Rachel. Nadiah- Wan. Bhat Rajeev. 2013. Physiochemical Properties, Proximate Composition, And Cooking Qualities Of Localy Grown And Imported Rice Verities Market In Penang, Malysia. International Food Research Journal. 20(3): 1345-1351.

+

Totonchi, Jalil, 2011. Macroeconomic Theories of Inflation International Conference and finance Research (IPERD). Vol. 4, pp.459-462.

+

Ulke, Volkan.2011. Econometric Analysis of Import and Inflation Relationship in Turkey Between 1995 and 2010. Journal of Economic and Sosial Studies. 1(1) pp:69-86

+

Yusuf, Arif Anshory and Andy Sumner.2015. Growt, Poverty and Inequality Under Jokowi. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 51 (3), pp.323-348.

+

Zaeroni, Rikho. 2016. Pengaruh Produksi Beras, Konsumsi Beras dan Cadangan Devisa Terhadap Impor Beras di Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana Vol.5, No.9, Hal: 993-1010

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52604.md b/_full/2019-09-01-full-52604.md new file mode 100644 index 0000000000..42e1003719 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52604.md @@ -0,0 +1,257 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI DAN PENGELUARAN PEMERINTAH TERHADAP PENYERAPAN TENAGA KERJA SERTA KESEJAHTERAAN MASYARAKAT DI PROVINSI BALI" +author: "Ni Putu Ambar Pratiwi, I Gusti Bagus Indrajaya" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52604 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52604" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52604" +comments: true +--- + +

Ni Putu Ambar Pratiwi, I Gusti Bagus Indrajaya. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Pengeluaran  220

+

PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI DAN PENGELUARAN PEMERINTAH TERHADAP PENYERAPAN TENAGA KERJA SERTA KESEJAHTERAAN MASYARAKAT DI PROVINSI BALI

+

Ni Putu Ambar Pratiwi1

I Gusti Bagus Indrajaya2

+ +

Abstract: The Effect of Economic Growth and Government Expenditures on Absorption of Labor and Public Welfare in the Province of Bali. This study aims to determine the condition of employment in the Province of Bali, analyzing the effect of economic growth and government expenditure on employment and community welfare. This data is obtained from the Central Statistics Agency of Bali province. The analysis technique used is Path Analysis. The results showed that economic growth had a positive and insignificant influence on the absorption of employment in the province of Bali and government expenditure had a positive and significant effect on employment in the Province of Bali. Government expenditure and employment have a positive and significant influence on the welfare of the people in Bali Province while economic growth has a non-significant effect on people’s welfare. Labor absorption mediate economic growth towards the welfare of the people in Bali Province while the absorption of labor does not mediate government spending on the welfare of the people in Bali Province in 2013-2017.

+

Keywords: economic growth; government expenditure;, employment; human development index.

+

Abstrak : Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Pengeluaran Pemerintah Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja Serta Kesejahteraan Masyarakat di Provinsi Bali. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kondisi ketenaga kerjaan di Provinsi Bali, menganalisis pengaruh pertumbuhan ekonomi dan pengeluaran pemerintah terhadap penyerapan tenaga kerja serta kesejahteraan masyarakat. Data ini diperoleh dari Badan Pusat Statistik provinsi Bali. Teknik analisis yang digunakan adalah Path Analysis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Pertumbuhan ekonomi tidak memiliki pengaruh positif terhadap penyerapan tenga kerja di provinsi Bali. Sedangkan pengeluaran pemerintah berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja di Provinsi Bali. Pengeluaran pemerintah dan penyerapan tenaga kerja memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali, dan pertumbuhan ekonomi tidak memiliki pengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali. Penyerapan tenaga kerja memediasi pengaruh pertumbuhan ekonomi terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali, sedangkan penyerapan tenaga kerja tidak memediasi pengaruh pengeluaran pemerintah terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali tahun 2013-2017.

+

Kata Kunci: pertumbuhan ekonomi; pengeluaran pemerintah; penyerapan tenaga kerja; indeks pembangunan manusia.

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan ekonomi dapat diartiakan sebagai usaha dalam suatu perekonomian untuk mengembangkan kegiatan perekonomiannya sehingga infrastruktur lebih banyak tersedia, perusahaan semakin banyak dan kian berkembang, taraf pendidikan yang semakin tinggi dan kemajuan teknologi semakin meningkat. Sebagai implikasi dan perkembangan ini diharapkan kesempatan kerja akan bertambah, tingkat pendapatan meningkat dan kemakmuran masyarakat semakin tinggi (Sukirno,2011).

+

Pembangunan ekonomi tidak terlepas dari pertumbuhan ekonomi, pembangunan ekonomi mendorong pertumbuhan ekonomi dan sebaliknya pertumbuhan ekonomi memperlancar proses pembangunan ekonomi. Pembangunan merupakan upaya perubahan struktural yang bertujuan untuk meningkatkan produktivitas dan menciptakan kesempatan kerja yang akhirnya akan meningkatkan pendapatan penduduk, tujuan dari pembangunan ekonomi sendiri untuk menciptakan kehidupan masyarakat yang adil dan makmur. Mengeksplorasi tantangan pertumbuhan ekonomi yang dihadapi oleh ekonomi yang melimpah dalam tenaga kerja dan sumber daya alam dalam ekonomi global yang semakin maju,bahwa penghargaan spesialisasi yang semakin didominasi oleh beberapa negara berkembang yang sangat besar, terutama Cina (Coxhead,2008). Beberapa langkah yang dilakukan oleh pemerintah dalam mencapai sasaran tujuan pembangunan adalah dengan mengentaskan kemiskinan, pemerataan pendapatan, serta penyediaan lapangan pekerjaan.

+

Menurut Schumpeter dalam Boediono (2012:48) Pertumbuhan ekonomi diartikan sebagai peningkatan output masyarakat yang disebabkan oleh semakin banyak faktor produksi yang dipergunakan dalam proses produksi tanpa ada perubahan cara-cara teknologi itu sendiri. Indikator pertumbuhan ekonomi tidak hanya mengukur tingkat pertumbuhan output dalam suatu perekonomian, namun memberikan indikasi sejauh mana aktifitas perekonomian yang terjadi pada periode tertentu yang telah menghasilkan pendapatan bagi masyarakat. Masalah penyerapan tenaga kerja menunjukan bahwa semakin tinggi angka pengangguran maka akan meningkatkan kemiskinan, kriminalitas,

+

dan fenomena-fenomena sosial-ekonomi di masyarakat.Penyerapan tenaga kerja yaitu jumlah orang yang bekerja di berbagai sektor, jumlah dan komposis tenaga kerja akan secara terus menerus mengalami perubahan seiring dengan perubahan demografi. Jumlah pekerja menurut lapangan pekerjaan merupakan suatu ukuran untuk melihat serta mengetahui potensi sektor perekonomian mana yang memberikan kontribusi paling besar terhadap penyerapan tenaga kerja dan mencerminkan struktur perekonomian di suatu daerah.

+

Penyerapan tenaga kerja merupakan salah satu pendukung pembangunan ekonomi yang dilakukan oleh negara-negara berkembang dan mempunyai tujuan antara lain untuk menciptakan pembangunan ekonomi secara merata (Shimer,2005). Penyerapan tenaga kerja adalah diterimanya para pelaku tenaga kerja untuk melakukan tugas sebagaimana mestinya atau adanya suatu keadaaan yang menggambarkan tersedianya pekerja atau lapangan pekerjaan untuk diisi oleh pencari kerja, dengan skill dan kemampuan yang dimiliki, diharapkan nantinya penduduk usia muda akan terserap dalam pasar tenaga kerja. Namun seiring berkembangnya zaman dan memasuki era perdagangan bebas ternyata apa yang diharapkan tidaklah sesuai dengan kenyataannya. Ketidakseimbangan antara permintaan dan penawaran tenaga kerja dalam hal ini supply lebih besar daripada demand tentunya menimbulkan masalah pengangguran. Tujuan otonomi daerah diarahkan untuk kesejahterahan masyarakat dan peningkatan kualitas pelayanan publik. Wegner (dalam Soetrisno 1984) menyatakan bahwa pengeluaran pemerintah akan selalu meningkat seiring dengan meningkatnya kegiatan-kegiatan pemerintah dalam rangka memacu laju pertumbuhan ekonomi. Ini salah satu dari tujuan pelaksanaan otonomi daerah yang diimplementasikan pada pengeluaran belanja rutin. Kenaikan pengeluran pemerintah yang direncankan akan menyebabkan penambahan permintaan agregat, dimana permintaan agregat akan mendorong produksi barang dan jasa yang akan menyebabkan pendapatan juga akan meningkat. Kebijakan distribusi pengeluaran pemerintah yang tepat sasaran dan ketepatan arah investasi ke daerah-daerah yang dapat menciptakan kesempatan kerja akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Swaramarinda (2011)

+

menyatakan kekuatan pengaruh pengeluaran pemerintah terhadap pembangunan manusia harus bisa mengidentifikasi sektor prioritas seperti pendidikan dan kesempatan kerja yang mempunyai potensi paling tinggi untuk meningkatkan pembangunan manusia. Pertumbuhan pendapatan adalah salah satu sebagai kontributor utama untuk langsung meningkatkemampuan individu dan akibatnya perkembangan manusia bangsa sejakini merangkum perintah ekonomi atas sumber daya (Ranis, 2004).

+

Pengeluaran pemerintah sendiri merupakan alat intervensi pemerintah terhadap perekonomian yang dianggap paling efektif. Keberhasilan pembangunan di suatu daerah disamping ditentukan oleh besarnya pengeluaran pemerintah tersebut juga dipengaruhi oleh besarnya investasi. Investasi merupakan salah satu pilar pertumbuhan ekonomi, investasi dapat menjadi titik tolak bagi keberhasilan dan keberlanjutan pembangunan di masa depan karena dapat menyerap tenaga kerja, sehingga dapat membuka kesempatan kerja baru bagi masyarakat yang pada gilirannya akan berdampak terhadap peningkatan pendapatan masyarakat.

+

Pertumbuhanekonomi memang penting, strategi penanggulangan kemiskinan yang lebih lengkap harus mengambilfaktor yang relevan, dalam konteks desentralisasi, analisis subnasionaldapat menjadi pendekatan instruktif untuk memeriksa pemerintahan lokal dalam kaitannya denganpertumbuhan dan pengentasan kemiskinan (Balisacan,2003). Pertumbuhan ekonomi, akan membuka lapangan kerja, menyerap angkatan kerja, yang pada akhirnya akan mengurangi kemiskinan penduduk. Manusia yang berkualitas tinggi dan menguasai teknologi dapat menghasilkan nilai tambah dan mendorong pertumbuhan ekonomi (Seran,2017). Kebutuhan tenaga kerja juga akan memperluas kesempatan kerja serta berdampak terhadap naiknya penghasilan masyarakat sehingga kesejahteraan masyarakatpun meningkat, jika pertumbuhan ekonomi tinggi akan mengakibatkan aktivitas ekonomi dan semakin terbukanya kesempatan kerja. Kondisi semacam ini akan membawa konsekuensi logis terhadap terciptanya faktor penarik bagi penduduk daerah yang pertumbuhan dan tingkat pendapatan yang lebih rendah untuk mencari

+

pekerjaan di daerah yang tingkat pendapatannya lebih tinggi (Suartha,2017). Pertumbuhan ekonomi merupakan proses kenaikan output per kapita dalam jangka panjang ini mengandung tiga hal pokok yaitu proses, output per kapita dan jangka panjang. Proses menunjukkan bahwa perkembangan ekonomi dari waktu ke waktu akan terus mengalami perubahan, dalam pembangunan ekonomi tingkat pendapatan per kapita terus-menerus meningkat, sedangkan kenaikan pertumbuhan ekonomi belum tentu diikuti oleh kenaikan pendapatan per kapita (Adipuryanti Y,2015).

+

Dilihat dari Gambar 1 menunjukan bahwa pertumbuhan ekonomi dan IPM pada tahun 2013-2016 mengalami kenaikan. Kesejahteraan masyarakat merupakan tujuan dari pembangunan, kesejahteraan masyarakat dapat dilihat dari meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan meratanya distribusi pendapatan. Penentuan kebijakan-kebijakan dalam proses pembangunan pada dasarnya bertujuan untuk mencapai suatu kesejahteraan yang adil dan makmur dalam masyarakat (Artana Y,2015). Kesejahteraan masyarakat menunjukkan ukuran hasil pembangunan masyarakat dalam mencapai kehidupan yang lebih baik yang meliputi: pertama, peningkatan kemampuan dan pemerataan distribusi kebutuhan dasar seperti makanan, perumahan, kesehatan, dan perlindungan kedua, peningkatan tingkat kehidupan, tingkat pendapatan, pendidikan yang lebih baik, dan peningkatan atensi terhadap budaya dan nilai-nilai kemanusiaan dan ketiga, memperluas skala ekonomi dan ketersediaan pilihan sosial dari individu dan bangsa. Kesejahteraan memiliki banyak dimensi, yakni dapat dilihat dari dimensi materi dan dimensi non materi. Dari sisi materi dapat diukur dengan pendekatan pendapatan dan konsumsi (Hukom,2014).

+

Dalam menciptakan kesempatan kerja atau lapangan kerja tersebut dalam rangka pembangunan ekonomi terutama untuk penyerapan tenaga kerja maka lebih baik diarahkan pada pembangunan industri khususnya padat karya, tetapi juga mengarah pada peningkatan investasi ke sektor-sektor yang padat karya sehingga dengan dana investasi terbatas dapat melaksanakan penciptaan lapangan kerja produktif (Taufik,2014). Meningkatkan PDRB dan laju pertumbuhan

+
+

+

BPertiimbuhanEkonomi BlPM

+

Gambar 1.

+

Grafik Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi dan Indeks Pembangunan Manusia Menurut Kabupaten/Kota Provinsi Bali Tahun 2013-2017

+

ekonomi daerah juga perlu memperhatikan pembangunan manusia. Tingkat pembangunan manusia dapat mempengaruhi kemampuan penduduk dalam mengelola berbagai sumber daya untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Ukuran perkembangan pembangunan manusia menggunakan indikator komposit yaitu IPM, yang tersusun atas indeks kesehatan, indeks pendidikan, dan indeks standar hidup layak. Tujuan pembangunan manusia yang tercermin pada Indeks Pembangunan Manusia (IPM) sangat tergantung pada pemerintah sebagai penyedia sarana penunjang. IPM tidak dapat berdiri sendiri dan saling membutuhkan satu dengan yang lainnya. Peran pemerintah sebagai penyusun kebijakan sangat dibutuhkan untuk memberi kesempatan bagi seluruh lapisan masyarakat guna memperbaiki kualitas hidup melalui keterlibatan masyarakat dalam pembangunan.

+

Dalam penelitian Suciati (2015) menyebutkan bahwa, IPM adalah salah satu indikator tingkat kesejahteraan masyarakat di suatu wilayah, penelitian ini digunakan

+

IPM sebagai acuan untuk menentukan tingkat kesejahteraan dalam bentuk rangking kesejahteraan suatu daerah. Informasi tentang perkembangan kesejahteraan masyarakat merupakan suatu masukan yang penting dalam proses perencanaan pembangunan. Pemerintah dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat melalui peningkatan pembangunan manusia yang tercermin dari IPM yang meningkat yang terjadi di kabupaten/kota provinsi Bali.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukanolehRetno(2015)menunjukanvariabel pengeluaran pemerintah berpengaruh signifikan positif terhadap penyerapan tenaga kerja terdidik serta penyerapan tenaga kerja tidak terdidik dan tidak terlatih. Pengaruh positif dari pengeluaran pemerintah begitu dirasakan oleh tenaga kerja tidak terdidik dan tidak terlatih. Choi (2007) mengadakan penelitian pengaruh pertumbuhan ekonomi terhadap penciptaan kesempatan kerja. Hasil penelitiannya adalah ada hubungan yang signifikan antara pertumbuhan ekonomi dengan penciptaan kesempatan kerja bagi para penganggur. Seyfriend (2011) menyimpulkan

+

ada hubungan signifikan antara pertumbuhan ekonomi dengan penyerapan tenaga kerja pada sepuluh negara bagian di Amerika Serikat

+

Menurut Mirza (2012) semakin meningkatnya pertumbuhan ekonomi maka semakin tinggi pertumbuhan output perkapita dan meningkatnya daya beli masyarakat. Tingginya daya beli masyarakat akan meningkatkan kesejahteraan karena daya beli masyarakat merupakan salah satu indikator komposit dalam IPM yang disebut indikator pendapatan.Pertumbuhan ekonomi berpengaruh tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Tanda positif bermakna bahwa kenaikan pada laju pertumbuhan ekonomi akan disertai dengan kenaikan kesejahteraan masyarakat di provinsi di Indonesia (Sulistiawati, 2012).

+

Menurut Nurrohman (2010) Adapun hubungan kausalitas yang terjadi antara pertumbuhan ekonomi dengan penyerapan tenaga kerja , dari hasil uji granger dihasilkan bahwa hubungan antara keduanya bersifat satu arah yaitu bahwa penyerapan tenaga kerja mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Penelitian Ramirez (1998) menyebutkan bahwa terdapat hubungan positif antara pertumbuhan ekonomi dengan indeks pembangunan manusia sebagai ukuran dari kesejahteraan masyarakat. Denni (2012) dalam penelitian yang berjuadul Pengaruh kemiskinan, pertumbuhan ekonomi dan belanja modal terhadap indeks pembangunan manusia kabupaten jawa tengah menunjukan hasil bahwa pertumbuhan ekonomi berpengaruh positif dan signifikan terhadap IPM sebagai ukuran kesejahteraan masyarakat. Pertumbuhan yang tinggi akan meningkatkan pendapatan penduduk dan seterusnya taraf hidup, akhirnya menjamin kemakmuran masyarakat, meningkatkan tahap kesehatan, keharmonian serta kesejahteraan yng berkelanjutan yang akan dapat melangsungkan pertumbuhan ekonomi.

+

Kesejahteraan masyarakat diharapkan akan terwujud apabila pertumbuhan ekonomi yang terus meningkat akan menciptakan lapangan kerja sehinggga dapat menyerap tenaga kerja lebih banyak pada tingkat upah yang layak (Dwirainaningsih,2017). Pada penelitian Wijayanti dan Darsana (2015) menyatakan bahwa adanya hubungan yang positif dan signifikan antara variable pertumbuhan ekonomi dan kesejahterahan masyarakat di kabupaten/

+

kota Provinsi Bali.Islam (2004) menyimpulkan pertumbuhan ekonomi yang tinggi di negara Indonesia di tahun 1970-an dan 1980-an mampu diikuti oleh meningkatnya penyerapan tenaga kerja (menurunnya pengangguran) dan mengurangi kemiskinan yang ada. Berbeda dengan negara Ethopia, dimana pertumbuhan yang moderate tahun 1990-an tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap pengurangan kemiskinan serta tidak diiringi oleh adanya penyerapan tenaga kerja yang baru dikalangan pengangguran.

+

Todaro (2009) mendefinisikan pembangunan ekonomi sebagai suatu proses multidimensional yang mencakup perubahan struktur, sikap hidup dan kelembagaan. selain itu juga pembangunan ekonomi mencakup peningkatan pertumbuhan ekonomi, pengurangan tidak merataan distribusi pendapatan dan pemberantas kemiskinan, demi menghasilkan kemajuan ekonomi yang benar-benar bermanfaat dan melalui proses yang efisien. Sukirno (2006) mengartikan bahwa pembangunan ekonomi adalah pertumbuhan ekonomi yang diikuti oleh perubahan aspek lain yang meliputi serangkaian usaha dalam suatu perekonomian untuk mengembangkan kegiatan ekonomi sehingga infrastruktur lebih banyak tersedia, perusahaan semakin berkembang, taraf pendidikan semakin tinggi dan teknologi semakin meningkat sebagai implikasi dari perkembangan ini diharapkan kesempatan kerja akan bertambah, tingkat endapatan meningkat dan kemakmuran masyarakat menjadi semakin tinggi. Hal ini berarti pembangunan ekonomi sebagai proses yang menyebabkan pendapatan perkapita suatu masyarakat mengalami kenaikan secara berkepanjangan. Menurut Arsyad (2010) pembangunan ekonomi daerah adalah suatu proses dimana pemerintah daerah dan masyarakat mengelola setiap sumber daya yang ada dan membentuk suatu pola antara pemerintah daerah dengan sektor swasta untuk menciptakan suatu lapangan kerja baru.

+

Teori pertumbuhan ekonomi merupakan salah satu landasan menentukan perkembangan pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan ekonomi berdampak langsung terhadap peningkatan dan pemerataan pendapatan masyarakat dan semakin berkurangnya jumlah penduduk miskin (Patera,2015). Pertumbuhan ekonomi suatu daerah adalah peningkatan hasil kegiatan

+

ekonomi seluruh unit ekonomi dalam suatu wilayah, pada umumnya dikenal dengan terjadinya peningkatan PDRB. Keberhasilan pembangunan pada suatu daerah dapat dilihat dari pertumbuhan ekonominya yang menggambarkan suatu dampak dari kebijakan pembangunan yang dilaksanakan. Pertumbuhan ekonomi menerangkan atau mengukur prestasi dari perkembangan sesuatu ekonomi. (Odhiambo,2009).

+

Menurut pandangan ahli ekonomi klasik terdapat empat fakor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, yaitu: jumlah penduduk,jumlah stok barang-barang modal, luas tanah dan kekayaan alam serta tingkat teknologi yang digunakan. Menurut pandangan ahli ekonomi klasik hukum hasil tambahan yang semakin berkurang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Ini berarti pertumbuhan ekonomi tidak akan terus menerus berlangsung. Pada awalnya, apabila penduduk sedikit dan kekayaan alam relatif berlebihan, tingkat pengembalian modal dari investasi yang dibuat adalah tinggi, maka para pengusaha akan mendapatkan keuntungan yang besar. Ini akan menimbulkan investasi baru dan pertumbuhan ekonomi terwujud. Keadaan seperti itu tidak akan terus menerus berlangsung. Apabila penduduk sudah terlalu banyak, pertambahannya akan menurunkan tingkat kegiatan ekonomi karena produktivitas setiap penduduk telah menjadi negatif. Maka kemakmuran masyarakat akan menurun kembali. Dari uraian tersebut dilihat bahwa apabila terdapat kekurangan penduduk, produksi marjinal lebih tinggi daripada pendapatan per kapita. Maka pertambahan penduduk akan menaikkan pendapatan per kapita. Akan tetapi apabila penduduk sudah semakin banyak, hukum hasil tambahan yang semakin berkurang akan mempengaruhi fungsi produksi, yaitu produksi marjinal akan mengalami penurunan (Sukirno,2012:433).

+

Teori pertumbuhan Neo Klasik dilihat dari sudut pandangan yang berbeda, yaitu dari segi penawaran. Menurut teori ini yang dikembangkan oleh Abhamovits dan solow, pertumbuhan ekonomi tergantung kepada perkembangan faktor – faktor produksi. Teori pertumbuhan Solow-Swan telah dikategorikan sebagai teori pertumbuhan neo klasik.

+

Penduduk yang tersebar di berbagai sektor perekonomian, sektor yang

+

mempekerjakan banyak orang umumnya menghasilkan barang dan jasa yang relatif besar. Setiap sektor mengalami laju pertumbuhan yang berbeda, demikian pula dengan kemampuan setiap sektor dalam penyerapan tenaga kerja perbedaan laju pertumbuhan tersebut mengakibatkan dua hal. Pertama, terdapat perbedaan laju peningkatan produktivitas kerja di masing-masing sektor. Kedua, secara berangsur-angsur terjadi perubahan sektoral, baik dalam penyerapan tenaga kerja maupun dalam kontribusinya dalam pendaatan nasional (Simanjuntak,Payaman, 1990).

+

Penyerapan tenaga kerja bisa diartikan dengan keseimbangan interaksi antara permintaan tenaga kerja dan penawaran tenaga kerja, yang dimana permintaan tenaga kerja pasar dan penawaran tenaga kerja pasar secara bersama menentukan suatu tingkat upah keseimbangan dan suatu penggunaan tenaga kerja keseimbangan. Banyak tenaga kerja yang tersedia tetapi tidak dapat diserap oleh industri hal ini dikarenakan keahlian tenaga kerja tidak sesuai dengan yang dibutuhkan oleh industri di sinilah perlunya peranan pemerintah untuk melakukan pendidikan atau pelatihan terhadap tenaga kerja agar memiliki skill yang dibutuhkan oleh industri. Mengingat kesempatan kerja yang terbatas tersebut maka pemerintah mengupayakan menciptaan lapangan kerja yang nantinya dapat menampung maupun mengurangi tingkat pengangguran yang berada di tengah masyarakat melalui penciptaan usaha usaha industri kecil.

+

Semakin bertambahnya jumlah industri kecil akan membawa dampak sangat luas terhadap penyerapan tenaga kerja, peningkatan SDM yang terbatas tentunya akan menghambat pengembangan itu sendiri, merupakan tugas dan tanggung jawab masyarakat secara bersama sama dengan pemerintah untuk menciptakan lapangan pekerjaan serta berpartisipasi menunjang program pemerintah pada peningkatan taraf hidup yang lebih adil dan merata, lalu pemerintah memberikan bantuan dan penyuluhan.

+

Penyerapan tenaga kerja sebagai jumlah tertentu dari tenaga kerja yang digunakan dalam suatu unit usaha tertentu atau dengan kata lain penyerapan tenaga kerja adalah jumlah tenaga kerja yang bekerja dalam suatu unit usaha. Terjadinya penyerapan tenaga

+

kerja disebabkan oleh adanya permintaan akan tenaga kerja oleh karena itu, penyerapan tenaga kerja dapat dikatakan sebagai permintaan tenaga kerja.

+

Pengeluaran pemerintah versi Keynes, pengeluaran pemerintah merupakan salah satu unsur permintaan agregat. Konsep perhitungan pendapatan nasional dengan pendekatan bahwa Y = C + I + G + X – M. Formula ini dikenal sebagai identitas pendapatan nasioanl. Variabel Y melambangkan pendapatan nasional sekaligus mencerminkan penawaran agregat. Sedangkan variabel-variabel di ruas kanan disebut permintaan agregat. Variabel G melambangkan pengeluaran pemerintah, dengan membandingkan nilai G terhadap Y serta mengamati dari waktu ke waktu dapat diketahui seberapa besar kontribusi pengeluaran pemerintah dalam pembentukan pendapatan nasional (Dumairy, 1996). Pengeluaran pemerintah (Government pourchase) meliputi pengeluaran untuk barang dan jasa yang dilakukan oleh pemerintah. Pengeluaran pemerintah mencakup upah pegawai negeri dan pengeluaran untuk pekerjaan umum (Mankiw, 2013) .

+

Pengeluaran pemerintah adalah bagian dari kebijakan fiskal yaitu suatu tindakan pemerintah untuk mengatur jalannya perekonomian dengan cara menentukan besarnya penerimaan dan pengeluaran pemerintah setiap tahunnya, yang tercermin dalam dokumen Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) untuk nasional danAnggaran Pendapatan Belanja Daerah (APBD) untuk daerah atau regional Pengeluaran pemerintah adalah bagian dari kebijakan fiskal (Sukirno,2006), yaitu kebijakan pemerintah dalam bidang pengeluaran dan pendapatan dengan tujuan untuk menciptakan tingkat kesempatan kerja yang tinggi.

+

Kebijakan fiskal dalam rangka menstabilkan harga, tingkat output, maupun kesempatan kerja dan mampu mendorong pertumbuhan ekonomi. Menurut Keynes bahwa peranan atau campur tangan pemerintah masih sangat diperlukan apabila perekonomian sepenuhnya diatur oleh kegiatan di pasar bebas. Tujuan dari teori mikro mengenai pengeluaran pemerintah adalah untuk menganalisis faktor-faktor yang menimbulkan permintaan akan barang pemerintah (barang yang disediakan oleh pemerintah) dan menganalisis pengaruh faktor-

+

faktor tersebut atas tersedianya barang pemerintah. Interaksi antara permintaan dan penawaran untuk barang pemerintah menentukan jumlah barang pemerintah yang akan disediakan melalui anggaran belanja. Jadi pengeluaran pemerintah dapat dijelaskan dengan beberapa faktor yaitu: perubahan permintaan akan barang publik, perubahan dari aktivitas pemerintah dalam menghasilkan barang publik, dan juga perubahan dari kombinasi faktor produksi yang digunakan dalam proses produksi.

+

Soetrisno (1981:339) menjelaskan klasifikasi pengeluaran pemerintah yang digunakan baik pemerintah pusat maupun daerah terdiri dari dua pengeluaran yaitu: 1. Pengeluaran/belanja rutin adalah belanja untuk pemeliharaan atau penyelenggaraan pemerintah sehari-hari. Pengeluaran rutin ini merupakan perkembangan istilah yang bersumber pada ICW (Indischi Comptabiliteit Wet Staatsblad 1923 nomor 448), belanja rutin ini terdiri dari belanja pegawai, belanja barang, belanja pemeliharaan dan belanja perjalanan. 2. Belanja pembangunan adalah pengeluaran untuk pembangunan baik pembangunan fisik seperti jalan, jembatan, gedung, maupun pembangunan non fisik spiritual termasuk penataran, training.

+

Kesejahterahan merupakan tujuan utama dari pelaksanaan pembangunan kesejahteraan sosial adalah suatu kondisi kehidupan yang baik, terpenuhi kebutuhan materi untuk hidup, kebutuhan spiritual, kebutuhan sosial seperti terjadinya sesuatu tatanan yang teratur, dapat mengelola konflik dalam kehidupan keseharian, terjamin dari segi keamanan, dan setiap orang memiliki kedudukan yang sama didepan hukum (keadilan terjamin) terjaganya kesenjangan sosial ekonomi. United Nations Development Programe (UNDP) mulai tahun 1990 telah menyusun suatu indikator kesejahteraan manusia yang dapat menunjukan kemajuan manusia berdasarkan faktor-faktor, seperti rata-rata usia harapan hidup, rata-rata lama sekolah, angka melek huruf, dan kesejahteraan secara keseluruhan.

+

Laporan ini menganggap bahwa pembangunan manusia pada hakekatnya adalah suatu proses memperbesar pilihan-pilihan manusia. Indikator kesejahterahan masyarakat yang disusun oleh UNDP dikenal dengan Human Development Index (HDI) atau Indeks Pembangunan Manusia (IPM). Human Developmeny Index (HDI)

+

merupakan perangkat yang sangat bermanfaat untuk mrngukur tingkat kesejahterahan antar negara maupun daerah. Adapun metode perhitungan Indeks Pembangunan Manusia (IPM) yang terdiri dari tiga komponen yaitu lamanya hidup diukur dengan harapan hidup saat lahir, tingkat pendidikan diukur dengan kombinasi antar angka melek huruf pada penduduk dewasa (dengan bobot dua per tiga) dan rata-rata lama sekolah (dengan bobot sepertiga), dan kehidupan yang layak diukur dengan pengeluaran perkapita yang telah disesuaikan (Susanto dan Rachmawati, 2013).

+

Negara yang menerapkan kebijakan sosial atau kebijakan kesejahteraan yang menjamin warganya dengan berbagai pelayanan dan skema jaminan sosial yang meratadikarenakan manfaat pajak sering tidak sampai kepada masyarakat. Konsep kesejahteraan masyarakat memandang manusia tidak hanya sebagai individu, akan tetapi juga sebagai anggota atau warga dari kolektiva dan bahwa manusia bukanlah semata-mata merupakan alat kepentingan kolektiva, akan tetapi juga untuk kepentingan dirinya sendiri. Konsep dan teori kesejahteraan masyarakat bahwa negara harus secara aktif mengupayakan kesejahteraan, bertindak adil yang dapat dirasakan oleh seluruh lapisan masyarakat secara merata dan seimbang, bukan mensejahterakan golongan tertentu saja tetapi seluruh lapisan masyarakat yang ada di Indonesia. Kesejahteraan masyarakat merupakan tujuan dan upaya yang dilakukan pemerintah melalui upaya-upaya seperti peningkatan pertumbuhan ekonomi (Edogbanya et al, 2013). Menurut Akudugu (2012), menyatakan bahwa pembangunan sosial ekonomi yang mencerminkan kesejahteraan masyarakat diharapkan dapat terwujud melalui upaya yang dilakukan oleh pemerintah. Kesejahteraan masyarakat dapat dilihat melalui perkembangan pertumbuhan ekonomi dan meratanya distribusi pendapatan. Menurut Kaur (2016), pertumbuhan ekonomi juga dipengaruhi oleh teknologi dan pengetahuan. investasi dalam pendidikan dan kesehatan dianggap sebagai cara yang paling efektif. investasi dalam pendidikan dan kesehatan dianggap sebagai cara yang paling efektif meningkatkan pendapatan provinsi dan mengurangi kesenjangan dalam PDB provinsi perkapita di Indonesia (Garcia dan Soelistianingsih 1998).

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Kabupaten/ kota Provinsi Bali. Lokasi ini dipilih karena dirasakannya masih perlu ada upaya untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat, dengan melihat dari segi pertumbuhan ekonomi, pengeluaran pemerintah dan penyerapan tenaga kerja agar seluruh lapisan masyarakat di Provinsi Bali dapat merasakan kesejahteraan secara merata.

+

Metode analisis jalur (path analisys). Analisis jalur merupakan perluasan dari analisis regresi linier berganda, untuk menaksir hubungan kaustalitas antar variabel model (model casual) yang berjenjang berdasarkan teori. Analisis yang digunakan untuk mengetahui hubungan langsung variabel independen terhadap variabel dependen dan hubungan yang tidak langsung melalui variabel mediasi.

+

Persamaan Struktural I

+

Y1= b1X1+ b2X2+ e1 Persamaan Struktural II

+

Y2= b3X1+ b4X2+ b5Y1+ e2

+

Keterangan :

+
  • +

    X1 = Pertumbuhan ekonomi

+

X2 = pengeluaran pemerintah

+
  • +

    Y 1 = Penyerapan tenaga kerja

    • +
  • +

    Y 2 = Kesejahteraan masyarakat

+

e1 e2= Nilai kekeliruan taksiran standar

+

b1, b5 = Koefisien jalur masing-masing variabel

+

Ni…lai kekeliruan taksiran standard (standard error of estimate), yaitu:

+

ee 1 =J1 - jV   - jii

+

Anak panah e2 variabel penyerapan tenaga kerja(Y2) yang tidak dapat dijelaskan oleh pertumbuhan ekonomi(X1) dan pengeluaran pemerintah (X2). Nilai kekeliruan taksiran standar (standard error of estimate) yaitu:

+

C-C- 2 =

+

Total ' keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model diukur dengan :

+
  • +

    * ⅛n=1 – (ejeje^e^... epep)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Perhitungan koefisien path dilakukan dengan menggunakan software SPSS 18.0 for Windows,berdasarkan hasil olah data maka persamaan struktural 1, maka dapat dibuat

+

persamaan sebagai berikut:

+

¾= 0,011X1 + 0,741X2

+

Variabel pertumbuhan ekonomi dengan

+

nilai sigsig , 0,459 > 0,050 menunjukan bahwa pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruhpositif dan signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja. Pengeluaran pemerintah dengan nilai sigsig , 0,000 < 0,050 menunjukan bahwa pengeluaran pemerintah berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja.

+

Perhitungan koefisien path dilakukan dengan menggunakan software SPSS 18.0 for Windows,Berdasarkan hasil olah data persamaan struktural 2 sebagai berikut:

+

^¾= 0,161X1+ 0,371X2+ 0,387Y1

+

Variabel pertumbuhan ekonomi dengan si g si g

+

nilai Ξ 2 , 0,067 > 0,050 menunjukan bahwa pertumbuhan ekonomi berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Pengeluaran pemerintah dengan nilai sig. 0,011< 0,050 menunjukan bahwa pengeluaran pemerintah berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Penyerapan tenaga kerja dengan nilai sig. 0,008 < 0,050 menunjukan bahwa penyerapan tenaga kerja bengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

vUntuk mengetahui nilai e1 yang menunjukan jumlah variabel penyerapan tenaga kerja (Y1) yang tidak di jelaskan oleh pertumbuhan ekonomi (X1) dan pengeluaran pemerintah (Y2) dengan menggunakan rumus:

+
+

Jl-R1∖fb^ √l-5502√l-S502

+

+

e = i

+

e1 =

+

= 0,697

+

Untuk mengetahui nilai e2 yang menunjukan jumlah variabel kesejahteraan masyarakat (Y2) yang tidak dijelaskan oleh pertumbuhan ekonomi (X1), pengeluaran pemerintah (X2), dengan menggunakan rumus:

+
+

√l-5502√l-5502

+

+

e = i

+

e1 =

+

= 0,697

+

Agar dapat mengetahui validitas model, terdapat indikator untuk melakukan

+

pemeriksaan, yaitu koefisien determinasi total dengan hasil sebagai berikut:

+

R²m    = 1 – (e1)2 (e2)2

+

= 1 – (0,697)2(0,697)2

+

= 1 – (0,485) (0,485)

+

= 1 – 0,235

+

= 0,765

+

Keterangan :

+

R2m = Koefisien determinasi total

+

e1,e2= Nilai kekeliruan taksiran standar Berdasarkan hasil perhitungan koefisien determinasi total, maka diperoleh bahwa keragaman data yang dapat dijelaskan oleh model adalah sebesar 76 persen atau dengan kata lain informasi yang terkandung dalam data sebesar 76 persen dapat dijelaskan oleh model, sedangkan sisanya 24 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model.

+

Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,011 dan nilai signifikan sebesar 0,459. Berdasarkan hasil nilai standardized coefficient beta sebesar 0,011 dan nilai signifikan sebesar 0,459. Berarti pertumbuhan ekonomi (X1) tidak berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja (Y1).

+

Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,741 dan nilai signifikan sebesar 0,000. Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,741 dan nilai signifikan sebesar 0,000. Berarti pengeluaran pemerintah (X2) berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja (Y1).

+

Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,161 dan nilai signifikan sebesar 0,067. Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,161 dan nilai signifikan sebesar 0,134. Berarti Pertumbuhan ekonomi (X1) tidak berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat (Y2).

+

Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,371 dan nilai signifikan sebesar 0,022. Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,371 dan nilai signifikan sebesar 0,011. Berarti Pengeluaran pemerintah (X2) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan

+

masyarakat (Y2).

+

Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,378 dan nilai signifikan sebesar 0,008. Berdasarkan perhitungan mengunakan SPSS diperoleh nilai Standardized coefficient beta sebesar 0,378 dan nilai signifikan sebesar 0,017. Berarti Pengeluaran pemerintah (X2) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat (Y2).

+

Jika Z hitung > - 1,96 ≤ Z hit ≤ + 1,96, maka H0 diterima, berarti pertumbuhan ekonomi bukan merupakan variabel mediasi terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

Jika Z hitung > + 1,96 atau Z hit < -1,96, maka H0 ditolak , berarti pertumbuhan ekonomimerupakan variabel mediasi terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

=

+

√ (4,559) 2(0,047)2 + (0,005) 2(1,838)2

+

√ (4,559) 2(0,047)2 + (0,005) 2(1,838)2

+

⅜lb5 ⅜lb5 = 0,01015

+

Keterangan:

+

Sb1b5= besarnya standard error tidak langsung

+

Sb1 = standar error koefisien b1

+

b1 = jalur X1 terhadap Y1

+

Sb5 = standar error koefisien b5

+

b5 = jalurY1 terhadap Y2

+

b1b5 = jalur X1 terhadap Y1 (b1) dengan jalur Y1 terhadap Y2 (b5).

+

Untuk menguji signifikansi pengaruh tidak langsung maka menghitung Z dari koefisien b1b5 dengan rumus sebagai berikut:

+

blbS blb5

+

SblbSSblbS

+

(0,005)(4,559)(0,005)(4,559)

+

z =

+

z = 2,245 01015     0,01015

+

Secara absolut Z hitung sebesar 2,245>1,96, artinya penyerapan tenaga kerja sebagai variabel mediasi pada pertumbuhan ekonomi di kabupaten/kota provinsi Bali.

+

Jika Z hitung > - 1,96 ≤ Zhit ≤ +

+

1,96, maka H0 diterima, berarti pengeluaran pemerintah bukan merupakan variabel mediasi terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

Jika Z hitung > + 1,96 atau Zhit < -1,96 maka H0 ditolak, berarti pengeluaran pemerintah merupakan variabel mediasi terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

⅛i5 = ]⅛5⅞ + ⅛22⅛

+

=

+

√ (4,559) 2(0,103)2 + (0,735) 2(1,838)2

+

√ (4,559) 2(0,103)2 + (0,735) 2(1,838)2

+

⅞2⅛5 ⅜2M = 1,87337

+

Keterangan :

+

Sb2b5= besarnya standard error tidak langsung

+

Sb2 = standar error koefisien b2

+

Sb5 = standar error koefisien b5

+

b2 = jalur X2 terhadap Y1

+

b5 = jalurY1 terhadap Y2

+

b2b5 = jalur X2 terhadap Y1 (b2) dengan

+

jalur Y1 terhadap Y2 (b5).

+

Untuk menguji signifikansi pengaruh tidak langsung maka menghitung z dari koefisien ab dengan rumus sebagai berikut:

+

b2b5 b2bS

+

z =

+

Sb2b5Sb2b5

+

(0,735)(4,559)(0,735)(4,559)

+

z =

+

z = 1,7886 ,337      1.9 7 3 37

+

Secara absolut Z hitung sebesar 1,7886≤ 1,96, artinya penyerapan tenaga kerja bukan sebagai variabel mediasi pada pengeluaran pemerintah di kabupaten/kota provinsi Bali.

+

Pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja. Pertumbuhan ekonomi berpengaruh tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Tanda positif bermakna bahwa kenaikan pada laju pertumbuhan ekonomi akan disertai dengan kenaikan kesejahteraan masyarakat di provinsi di Indonesia. Pertumbuhan ekonomi tidak berkualitas sehingga tidak membawa dampak pada peningkatan penyerapan tenaga kerja. Pada tataran nasional, rendahnya kualitas pertumbuhan ekonomi diindikasikan oleh

+

Tabel 1.

+

Hasil Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total Variabel Pertumbuhan Ekonomi, Pengeluaran Pemerintah, Penyerapan Tenaga Kerja dan Kesejahteraan Masyarakat di Kabupaten/Kota Provinsi Bali.

+ + + + + + + +
+

Hubungan

+

Variabel

 +

Langsung

 +

Pengaruh

+

Tidak Langsung Melalui Yl

 +

Total

+

Xl ■

 +

—► Yl

 +

0,011

 +

0,011

+

Xl ■

 +

—► Y2

 +

0,564

 +

0,161

 +

0,725

+

X2 ■

 +

—► Yl

 +

0,741

 +

0,741

+

X2 ■

 +

—► Y2

 +

0,371

 +

0,371

 +

0,742

+

Yl ∙

 +

--► Y2

 +

0,387

 +

0,387

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

tingkat penyerapan tenaga kerja yang relatif rendah dan lambat kenaikannya. Sepanjang tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, rata-rata pertumbuhan ekonomi sebesar 5,49 persen, dan rata-rata pertumbuhan tingkat penyerapan tenaga kerja sekitar 2,63 persen, suatu angka yang relatif kecil untuk dapat menyerap tenaga kerja yang setiap tahun terus meningkat. (Sulistiawati, 2012).

+

Pengeluaran pemerintah (X2) berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja (Y1). Yosi (2018) variabel pengeluaran pemerintah berpengaruh signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja di Jawa Tengah tahun 1987-2016. Retno (2015) menunjukan variabel pengeluaran pemerintah berpengaruh signifikan positif terhadap penyerapan tenaga kerja terdidik serta penyerapan tenaga kerja tidak terdidik dan tidak terlatih. Pengaruh positif dari pengeluaran pemerintah begitu dirasakan oleh tenaga kerja tidak terdidik dan tidak terlatih.

+

Pengeluaran pemerintah (X2) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat(Y2). Dapat dijelaskan bahwa selama tahun 2000-2016, pengeluaran pemerintah berpengaruh langsung dan signifikanterhadap kesejahteraanmasyarakat di Provinsi Bali. Hal ini menunjukkan adanya hubungan searah antara pengeluaran pemerintah dengan kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali, sehingga kenaikan pengeluaran pemerintah akan meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Penelitian ini diperkuat oleh Sugiarto, Hamza dan Syechalad (2013) mengatakan Pengeluaran pemerintah berpengaruh signifikan terhadap IPM, dikarenakan setiap terjadi pertambahan pengeluaran pemerintah pada sektor kesehatan dan pendidikan sebesar satu persen dari total pengeluaaran pemerintah maka nilai IPM

+

juga akan meningkat dan dapat meningkatkan kesejahteraan. Swaramarinda (2011) menyatakan kekuatan pengaruh pengeluaran pemerintah terhadap pembangunan manusia, harus bisa mengidentifikasi sektor prioritas seperti pendidikan dan kesempatan kerja yang mempunyai potensi paling tinggi untuk meningkatkan pembangunan manusia.

+

Penyerapan tenaga kerja (Y1) berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat (Y2). Dwirainaningsih (2017) Berdasarkan hasil pengujian ini berarti bahwa hipotesis kedua yang diajukan dalam studi yaitu penyerapan tenaga kerja berpengaruh signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat provinsi di Indonesia. Sulistiawati (2012) Penyerapan tenaga kerja berpengaruh signifikan dan mempunyai hubungan yang positif terhadap kesejahteraan masyarakat. Hal ini bermakna bahwa pengaruh penyerapan tenaga kerja terhadap kesejahteraan masyarakat berjalan searah, artinya apabila penyerapan tenaga kerja meningkat, maka akan meningkatkan kesejahteraan masyarakat.

+

Pertumbuhan ekonomi (X1) tidak berpengaruh positif terhadap kesejahteraan masyarakat (Y2). Menurut Sulistiawati, (2012). Pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Pertumbuhan ekonomi tidak berkualitas sehingga tidak membawa dampak pada peningkatan penyerapan tenaga kerja dan menjadikan kesejahtraan masyarakat menurun.

+

Hasil penelitian menunjukan bahwa pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja. Pertumbuhan ekonomi dianggap tidak berkualitas sehingga tidak membawa dampak pada penyerapan tenaga kerja, rendahnya kualitas pertumbuhan ekonomi

+

diindikasi oleh tingkat penyerapan tenaga kerja yang relatif rendah dan lambat kenaikannya.

+

Hasil penelitian menunjukan bahwa pengeluaran pemerintah berpengaruh positif terhadap penyerapan tenaga kerja dan kesejahteraan masyarakat. Pengeluaran pemerintah meliputi pengeluaran untuk barang dan jasa yang dilakukan oleh pemerintah. Implikasi dari penelitian ini adalah pengeluaran pemerintah harus mulai di arahkan kepada pembangunan infrastruktur yang mampu memberikan kesempatan kerja bagi masyarakat di daerah, dengan menggunakan anggaran yang didistribusikan kepos-pos pendanaan yang tepat maka akan mampu menyerap tenaga kerja yang lebih banyak dan mampu mensejahterakan masyarakat di provinsi Bali.

+

Hasil penelitian ini menunjukan bahwa penyerapan tenaga kerja berpengaruh signifikan positif terhadap kesejahteraan masyarakat di kabupaten/kota provinsi Bali. implikasi dari penelitian ini adalah kesejahteraan masyarakat diharapkan akan terwujud apabila pertumbuhan ekonomi yang terus meningkat akan menciptakan lapangan kerja yang lebih banyak sehingga dapat menyerap tenaga kerja lebih banyak pada tingkat upah yang layak.

+

Hasil penelitian menunjukan bahwa penyerapan tenaga kerja memediasi terhadap pertumbuhan ekonomi di Kabupaten/kota provinsi Bali, sedangkan penyerapan tenaga kerja tidak memediasi terhadap pengeluaran pemerintah melalui kesejahteraan masyarakat di Kabupaten/kota Provinsi Bali.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pertumbuhan ekonomi memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja sedangkan pengeluaran pemerintah memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja di Provinsi Bali tahun 2013-2017. Pengeluaran pemerintah dan penyerapan tenaga kerja memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali tahun 2013-2017 sedangkan pertumbuhan ekonomi memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali tahun 2013-2017. Penyerapan tenaga kerja memediasi terhadap pertumbuhan ekonomi terhadap kesejahteraan masyarakat, sedangkan penyerapan tenaga kerja tidak

+

memediasi pengaruh pengeluaran pemerintah terhadap kesejahteraan masyarakat di Provinsi Bali tahun 2013-2017.

+

Peneliti menyarankan kepada pemerintah daerah agar mengalokasikan dana pengeluaran pemerintah ke sektor-sektor yang lebih produktif karena dengan demikian akan mampu memperluas kesempatan kerja di Provinsi Bali. Disamping itu pemerintah juga harus menetapkan kebijakan agar berpihak kepada masyarakat, sehingga dengan ini mampu meningkatkan pertumbuhan ekonomi di Provinsi Bali. Diharapkan juga pemerintah daerah dapat mengalokasikan dana-dana yang di peroleh untuk upaya pembangunan daerah yang tepat sasaran melalui program-program yang menyentuh langsung pada kepentingan masyarakat seperti pendidikan dan kesehatan sehingga dapat mensejahterakan masyarakat di Provinsi Bali secara merata.

+

REFERENSI

+

Adipuryanti Y, Ni Luh Putu, Sudibya, I ketut.

+

2015. Analisis pengaruh Jumlah Penduduk Yang Bekerja Dan Investasi Terhadap Ketimpangan Distribusi Pendapatan Melalui Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten/Kota Di Provinsi Bali. Jurnal PIRAMIDA Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia. XI (1). 20-28.

+

Akudugu, Jonas Ayaribilla. 2012.

+

Accountabillity in local Government revenue management: who does what?. Journal of Sustainable Development. 2(2). Arsyad, S. 2010. Konservasi Tanah dan Air. IPB Press. Bogor

+

Artana Y, I Komang Oka, & Arka, Sudarsana.

+

(2015). Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Disparitas Pendapatan Antardaerah Terhadap Kesejahteraan Masyarakat Provinsi Bali. Jurnal JEKT Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana. 8(1). 63-71.

+

Dwirainaningsih, Yustiana. 2017. Pengaruh Upah Minimum Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja Dan Kesejahteraan Masyarakat Di Kota Pekalongan. Hal:1-14.

+

Edogbanya, Adejoh. 2013. Revenue Generation: Impact on Government Developmental Effort (A Study of Selected Local Council in Kogi East Senatorial District). Global Journal of Management and Business Research.

+

Hukom, Alexandra. 2014. Hubungan Ketenagakerjaan Dan Perubahan Struktur Ekonomi terhadap Kesejahteraan Masyarakat. Jurnal JEKTJurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Palangka Raya. 7 (2). 120-129.

+

Jena, Pradeep Kumar. 2010. Indian Handicraft in Globlization Times: An Analysis Of Global-Local Dynamics. Interdisciplinary Description of Complex System. Journal Jawaharlal Nehru University, 8 (2), pp: 119-137.

+

Kaur, M., & Singh, L. (2016). Knowledge in the economic growth of developing economies. African Journal of Science, Technology, Innovation and Development, 8(2), 205–212.

+

Mankiw, N. G,. Quah E,.and Wilson,P. (2013). Pengantar Ekonomi Makro, Asia ed. Jakarta, Indonesia:Selemba Empat.

+

Mirza, Denni Sulistio. 2012. Pengaruh Kemiskinan, Pertumbuhan Ekonomi, dan Belanja Modal Terhadap Indeks Pembangunan Manusia di Jawa Tengah 2006-2009. Jurnal Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Semarang, EDAJ. Vol 1: hal, 1-15.

+

Nurrohman,Riyadi. 2010. Analisis Pertumbuhan ekonomi dan Penyerapan Tenaga kerja di Provinsi Jawa tengah. Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 8(1). 248-260.

+

Nurudeen, A., and Usman, A. 2010. Government Expenditure and Economic Growth in Nigeria, 1970-2008: A Disaggregate Analysis. Business and Economic Journal. 4. Hal: 1-11

+

Patera, I Made, Suardana I Wayan. 2015. Model Hubungan Pariwisata , Kinerja Perekonomian Dan Kemiskinan Di Kabupaten Badung, Bali. Jurnal PIRAMIDA Alumni S3 Pariwisata Universitas Udayana. XI (2). 95-105.

+

Putri, Christina Hani dan Surya Dewi Rustariyuni. 2012. Analisis Struktur Perekonomian Bali: Pendekatan Shift Share. E-Jurnal EP Unud, 3(1), h: 111120.

+

Retno Wilis. (2015). Analisis Pengaruh Upah Minimum, Inestasi dan Pengeluaran Pemerintah Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja Berdasarkan Pendidikan. El-Dinar, Vol 3, No 1, Januari 2015, hal 12-26.

+

Rustariyuni, Surya Dewi. 2014. Pengaruh Gini Ratio, Pengeluaran Non Makanan Per Kapita, Belanja Daerah Dan Laju Pertumbuhan Ekonomi Pada Indeks Pembangunan Manusia Kabupaten/Kota Di Provinsi Bali Periode 2004-2012. Jurnal PIRAMIDA Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universias Udayana. X (1). 45-55.

+

Seyfriend, W., 2011, Examining the Relationship Between Employement and Economic Growth in the Ten Largest States, Southwestren Economic Review 2011, hal. 13-24, ONLINE.

+

Seran, Serilius. (2017). Hubungan Antara Pendidikan, Pengangguran Dan Pertumbuhan Ekonomi Dengan Kemiskinan. Jurnal JEKT Univesitas Timor(Unimor)-Fakultas Ekonomi dan Bisnis, 10(1). 59-71.

+

Suartha, Nyoman, Murjana Yasa, I Gusti Wayan. 2017. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Migrasi Masuk Terhadap Pertumbuhan Penduduk dan Alih Fungsi bangunan Penduduk Asli Kota Denpasar. Jurnal JEKT Universitas Udayana, 10(1). 95107.

+

Sukirno,Sadono. 2012. Makroekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga. Jakarta: Rajawali Pers.

+

Sulistiawati, Rini. 2012. Pengaruh Upah Minimum terhadap Penyerapan Tenaga Kerja dan Kesejahteraan Masyarakat di Provinsi di Indonesia. Fakultas Ekonomi Universitas Tanjungpura Pontianak. 8(3). 195-211

+

Swaramarinda Darma Rika dan Susi Andini. 2011. Pengaruh Pengeluaran Konsumsi Dan Investasi Pemerintah Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Jurnal Ilmiah Econosains. 9(2). 95-105.

+

Taufik,Muhammad, Rochaida, Eny, & Fitriadi. (2014). Pengaruh Investasi Dan Ekspor Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Provinsi Kalimantan Timur. Jurnal JEKT Fakultas Ekonomi Universitas Mulawarman. 7(2). 90-101.

+

Wijayanti, H.K.N., dan Darsana, I.B. 2015. Pengaruh Pendapatan Asli Daerah Dan Dana Alokasi Umum Terhadap Kesejahteraan Masyarakat Melalui Pertumbuhan Ekonomi(Studi Kabupaten/ Kota di Provinsi Bali Periode 2008-2013. Vol 5 No 12, Desember 2016 1462 2013). Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 4(5). h: 1164 – 1193.

+

Yosi, Rafica p., 2018, Pengaruh Pengeluaran Pemerintah, Pendidikan dan Investasi Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja Di Provinsi Jawa Tengah. hal. 1-15.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52605.md b/_full/2019-09-01-full-52605.md new file mode 100644 index 0000000000..c9d5e60ee7 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52605.md @@ -0,0 +1,764 @@ +--- +layout: full_article +title: "FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PENDAPATAN USAHA DAGANG PELINGGIH DI KECAMATAN MENGWI" +author: "Ni Made Ayu Aprinia Dewi, I Wayan Wenagama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52605 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52605" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52605" +comments: true +--- + +

Ni Made Ayu Aprinia Dewi, I Wayan Wenagama. Faktor-faktor Yang Berpengaruh Terhadap..... 252

+

FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP PENDAPATAN USAHA DAGANG PELINGGIH DI KECAMATAN MENGWI

+

Ni Made Ayu Aprinia Dewi 1

I Wayan Wenagama 2

+

1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia e-mail: ayuapriniaa@gmail.com

+

Abstract: Factors that Influence Pelinggih Trade Revenue in Mengwi District. Hindus in Bali have a tradition and the thickness of typical rituals such as giving banten. Mengwi Subdistrict as an industrial center has pelinggih trading business as a source of income for the community. This study aims to determine the effect of capital, labor, raw materials and duration of business simultaneously and partially on the income of the trading business in Mengwi District. The data used in this study are primary data, namely by distributing questionnaires to the traders in Mengwi Subdistrict. The population used in this study was all traders in Mengwi Subdistrict. The number of samples used were many as 57 traders, using proportional random sampling sampling techniques. The variables studied in this study are capital, labor, raw materials, length of business and income of pelinggih traders. The analysis technique used in this study is Multiple Linear Regression. Based on the results of the study it was stated that capital, labor, raw materials and duration of business simultaneously had a significant effect on the income of pelinggih trading businesses in Mengwi District. Partially, capital, labor, raw materials and duration of business have a positive and significant effect on the income of the pelinggih trading business in Mengwi District.

+

Keywords: Income; capital; labor; raw materials; length of business.

+

Abstrak: Faktor-faktor Yang Berpengaruh Terhadap Pendapatan Usaha Dagang Pelinggih di Kecamatan Mengwi. Umat Hindu di Bali memiliki tradisi serta kentalnya ritual-ritual khas seperti menghaturkan banten. Kecamatan Mengwi sebagai sentra industri terdapat usaha dagang pelinggih sebagai salah satu sumber pendapatan masyarakat. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara simultan dan parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data primer, yaitu dengan melakukan penyebaran kuisioner kepada para pedagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh pedagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Jumlah sampel yang digunakan adalah sebanyak 57 pedagang, dengan menggunakan teknik penentuan sampel proportional random sampling. Variabel yang diteliti dalam penelitian ini adalah modal, tenaga kerja, bahan baku, lama usaha dan pendapatan pedagang pelinggih. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Regresi Linier Berganda. Berdasarkan hasil penelitian dinyatakan bahwa modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Secara parsial, modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Kata kunci: Pendapatan modal; tenaga kerja; bahan baku; lama usaha.

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan pada sektor industri merupakan salah satu cara untuk meningkatkan perekonomian. Ketika perekonomian meningkat, maka kesejahteraan masyarakat yang berdampak pada taraf hidup masyarakat juga akan meningkat. Pembangunan suatu negara bergantung pada perkembangan sektor-sektor yang mendukung perekonomian suatu negara. Salah satu sektor yang mempengaruhi kesejahteraan masyarakat adalah sektor ekonomi. Ketimpangan sektor ekonomi menunjukkan bahwa pembangunan suatu negara belum berjalan secara efektif, oleh karena itu keseimbangan antar sektor dapat menopang pembangunan suatu Negara. Menurut Arsyad (2010) dalam Yasa (2015) Tujuan utama dari pembangunan adalah menciptakan kesejahteraan masyarakat dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan meratanya distribusi pendapatan.

+

Pembangunan sektor-sektor di Indonesia menjadi prioritas utama yang mendorong kemajuan masyarakat melalui kebijakan pembangunan, salah satu upaya pemerintah adalah pengembangan di sektor industri. Menurut Arsyad (2001) dalam Yuniartini (2013) Pembangunan pada sektor industri merupakan kegiatan yang bertujuan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat, dengan kata lain mampu meningkatkan taraf hidup yang lebih baik. Proses industrialisasi tidak terlepas untuk dapat meningkatkan produktifitas yang di hasilkan oleh pelaku industri melalui penyerapan tenaga kerja dan kemampuan yang dimiliki sehingga dapat meningkatkan pendapatan masyarakat. Menurut Putong (2000) dalam Heryendi (2013) Pendapatan dapat dihitung melalui tiga pendekatan yaitu pendekatan produksi, pendekatan pendapatan dan pendekatan pengeluaran.

+

Pertumbuhan sektor ekonomi di Indonesia berkembang pesat, salah satunya pada

+

sektor industtri. Sektor industri mempunyai peran yang signifikan bagi masyarakat, karena sektor ini akan menciptakan lapangan pekerjaan bagi masyarakat yang diharapkan untuk membantu proses industrialisasi juga akan meningkatkan pendapatan masyarakat. Pembangunan di sektor industri diharapkan mampu meningkatkan kualitas sumber daya manusia agar bisa dipakai sebagai kesempatan dalam menghadapi globalisasi serta meningkatkan kualitas produksi.

+

Perkembangan pada sektor industri akan berdampak terhadap sektor-sektor lain yang diharapkan dapat mendorong terjadinya peningkatan pada segala sektor yang akan berdampak pada pertumbuhan perekonomian. Pembangunan sektor industri dapat menunjang dalam penyelesaian pengentasan kemiskinan, penurunan tingkat pengangguran dan telah memberikan sumbangan bagi Produk Domestik Bruto (Ningsih dan Indrajaya, 2015). Sektor industri kecil menengah memiliki kontribusi dalam peningkatan pendapatan nasional, penyerapan tenaga kerja, peningkatan pendapatan bagi masyarakat yang memiliki pendapatan rendah serta dapat memanfaatkan kemampuan menggunakan bahan baku lokal agar menghasilkan barang dan jasa untuk masyarakat luas (Putri dan Jember, 2016)

+

Bali adalah pulau yang berada di wilayah Indonesia dan menjadi destinasi wisata yang paling diminati oleh wisatawan domestik maupun wisatawan mancanegara. Luas wilayah secara keseluruhan mencapai 5.636,66 km2 atau 0,29 persen dari luas kepulauan Indonesia (BPS, 2016). Pembangunan sektor industri dengan melakukan pengelompokan suatu perusahaan dapat memberikan dampak pada efisiensi dan pertumbuhan produktivitas (Widodo, 2014). Pembangunan industri merupakan suatu kegiatan yang mempunyai potensi untuk dikembangkan mengingat sumber daya alam dan kreativitas masyarakat pada bidang seni dan kerajinan cukup memberikan kontribusi pada peningkatan kesejahteraan masyarakat untuk

+

lebih maju dan bermutu (Budiartha, 2013). Provinsi Bali dikenal dengan sebutan Pulau Dewata karena mayoritas penduduk adalah umat Hindu yang menjunjung budaya dan adat istiadat serta menghaturkan persembahan kepada para dewa yang menjaga keselamatan alam semesta beserta isinya. Masyarakat bali dikenal memiliki sikap ramah dan mempunyai budaya yang kental.

+

Rahmawati (2004) menyatakan penduduk Bali yang mayoritas adala5h beragama Hindu sangat bangga dengan masih adanya tradisi-tradisi serta kentalnya ritualritual khas mereka di tengah-tengah kemajuan zaman terlebih pengaruh luar yang di bawa oleh wisatawan. Bali juga dikenal sebagai daerah tujuan wisata budaya dan spiritual, karena para penghuninya (terutama agama Hindu) selalu melakukan ritual keagamaan. Dalam ritual semacam itu, ada banten atau persembahan kepada Tuhan. Bentuk dan karakter arsitektur

+

tradisional di Bali berkaitan erat dengan budaya, adat istiadat dan sistem religi masyarakat Bali. Pamerajan kamulan ini dapat ditemui pada bagian hulu dan ada pada setiap pekarangan rumah masyarakat Hindu yang di Bali. Penyerapan tenaga kerja dari adanya industri di Kecamatan Mengwi berdasarkan Tabel 1 menunjukkan bahwa jumlah industri kerajinan di Kecamatan Mengwi mencapai 1.131 unit, yang didominasi oleh Kelurahan Kapal yaitu terdapat 158 unit industry.

+

Kondisi ini merupakan peluang bagi masyarakat Bali untuk memenuhi kebutuhan masyarakat dengan membuka salah satu bidang usaha. salah satunya di Kecamatan Mengwi yaitu industri pengolahan pelinggih yang disajikan pada tabel 2. Tabel 2 menunjukkan jumlah usaha dagang pelinggih yang terdapat di Kecamatan Mengwi dengan jumlah usaha pelinggih terbanyak pada Kelurahan/Desa Kapal dengan jumlah 55 unit dari 132 unit usaha

+
+

Tabel 1.

+

Jumlah Industri Kerajinan dan Tenaga Kerja per Desa / Kelurahan di Kecamatan Mengwi Tahun 2017

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

De sa/Kelurahan

 +

Industri Kerajinan

 +

Tenaga Kerja

+

1

 +

Cemagi

 +

96

 +

228

+

2

 +

Munggu

 +

60

 +

135

+

3

 +

Pererenan

 +

20

 +

41

+

4

 +

Tumbak Bayuh

 +

10

 +

19

+

5

 +

Buduk

 +

25

 +

56

+

6

 +

Abianbase

 +

95

 +

301

+

7

 +

Sempidi

 +

56

 +

104

+

8

 +

Sading

 +

83

 +

167

+

9

 +

Lukluk

 +

75

 +

134

+

10

 +

Kapal

 +

158

 +

398

+

11

 +

Kekeran

 +

7

 +

12

+

12

 +

Mengwitani

 +

42

 +

168

+

13

 +

Mengwi

 +

123

 +

228

+

14

 +

Gulingan

 +

5

 +

15

+

15

 +

Penarungan

 +

82

 +

202

+

16

 +

Baha

 +

19

 +

68

+

17

 +

Werdi Bhuana

 +

12

 +

38

+

18

 +

Sobangan

 +

112

 +

145

+

19

 +

Sembung

 +

51

 +

156

+

20

 +

Kuwum

 +

-

 +

-

+

Kecamatan Mengwi

 +

1131

 +

2615

+

Sumber: data diolah, 2018

+

+

dagang. Ketika industri pengolahan mengalami kenaikan laju pertumbuhan pada tahun 20152017 industri ini dapat memberikan kontribusi yang cukup besar mampu secara signifikan meningkatkan pendapatan usaha dagang pelinggih dan meningkatkan laju pertumbuhan industri pengolahan pada PDRB Kabupaten Badung.

+

Salah satu faktor penting dalam usaha perdagangan adalah modal. Modal merupakan faktor pendukung yang penting bagi pedagang untuk keberlangsungan usahanya. Besar kecilnya modal yang dipergunakan dalam usaha tentunya akan berpengaruh terhadap pendapatan yang diperoleh pedagang. Stok

+

modal merupakan salah satu faktor penting dalam menentukan pertumbuhan ekonomi dan pembangunan ekonomi, hal ini karena pembentukan modal dengan penggunaan sumber daya dari kurang produktif ke lebih produktif (Van Der Eng, 2009). Kondisi usaha dagang dapat berjalan dengan baik diperlukan modal dagang yang cukup memadai. Modal yang besar akan memungkinkan jumlah persediaan barang dagang seperti bahan baku yang akan dijual akan semakin banyak. Hal ini mempengaruhi tingkat pendapatan pedagang. Kekurangan modal bagi sebagian pedagang akan sangat membatasi kemampuan mengadakan persediaan barang yang cukup (Sasmita, 2017).

+
+

Tabel 2.

+

Jumlah Pedagang Pelinggih di Masing-masing Desa/Kelurahan Kecamatan Mengwi (Unit) Tahun 2018

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Desa/Kelurahan

 +

Jumlah

+

1

 +

Cemagi

 +

-

+

2

 +

Munggu

 +

6

+

3

 +

Pererenan

 +

2

+

4

 +

Tumbak Bayuh

 +

1

+

5

 +

Buduk

 +

2

+

6

 +

Abian Base

 +

16

+

7

 +

Sempidi

 +

4

+

S

 +

Sading

 +

2

+

9

 +

Lukluk

 +

8

+

10

 +

Kapal

 +

55

+

11

 +

Kekeran

 +

7

+

12

 +

Mengwitani

 +

10

+

13

 +

Mengwi

 +

8

+

14

 +

Gulingan

 +

-

+

15

 +

Penarungan

 +

3

+

16

 +

Baha

 +

-

+

17

 +

Werdi Bhuana

 +

5

+

18

 +

Sobangan

 +

2

+

19

 +

Sembung

 +

1

+

20

 +

Kuwum

 +

-

+

Kecamatan Mengwi

 +

132

+

Sumber: data diolah, 2018

+

+

Tenaga kerja merupakan faktor yang sangat penting dalam sebuah produksi. Tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input lainnya, tanpa adanya tenaga kerja maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Dengan meningkatnya produktifitas tenaga kerja maka akan mendorong peningkatan produksi sehingga pendapatan akan meningkat. Menurut Menurut Sumarsono (2013) apabila banyak produk yang terjual maka pengusaha akan meningkatkan jumlah produksinya. Meningkatkan jumlah produksi akan meningkatnya tenaga kerja yang dibutuhkan, sehingga dengan demikian pendapatan juga akan meningkat.

+

Menurut Firdausa (2012) faktor penting lainnya dalam menjalani usaha adalah lama usaha. Lama usaha merupakan lama waktu yang sudah dijalani pedagang dalam menjalankan usahanya ini dapat mempengaruhi tingkat pendapatan. Asumsi dasar yang digunakan adalah semakin lama usaha seseorang akan semakin tinggi pula produktivitas kerja seseorang. Lama usaha dengan sendirinya akan meningkatkan pengetahuan dan keterampilan. Semakin lama usaha yang dijalankan, maka pengalaman kerja semakin bertambah dalam menciptakan barang-barang. Semakin lama dan semakin intensif pengalaman kerja akan semakin besar peningkatan tersebut, inilah yang memungkinkan orang bisa menghasilkan barang dan jasa yang makin banyak, beragam dan bermutu.

+

Lama usaha merupakan suatu penentu dari pendapatan, lama usaha sendiri memiliki pengaruh positif terhadap pendapatan. Hal ini juga didukung dengan hasil penelitian yang berjudul Pengaruh Modal, Tenaga Kerja, dan Lama Usaha Terhadap Pendapatan Pengrajin Industri Kerajinan Anyaman di Desa Bona Kecamatan Blahbatuh Kabupaten Gianyar (Wulandari dan Darsana, 2017). Lama usaha adalah waktu yang sudah dijalani pengusaha dalam menjalankan usahanya. Lama usaha identik dengan pengalaman, semakin lama usaha maka akan semakin baik kualitas usaha

+

tersebut (Asmie, 2008). Semakin lama pedagang menjalani usahanya, maka semakin banyak pengalaman yang didapatkan dan akan semakin banyak pula pendapatan yang diperoleh.

+

Tenaga kerja merupakan faktor yang sangat penting dalam produksi. Tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input yang lain, tanpa adanya tenaga kerja maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Peningkatan terhadap produktivitas tenaga kerja akan menambah jumlah hasil produksi sehingga pendapatan akan ikut meningkat. Menurut Sundrum (2012), peluang untuk pekerjaan yang lebih produktif, baik juga dapat diperoleh dari kesengajaan kebijakan pemerintah atau kekuatan pasar. Menurut Sumarsono (2013) apabila banyak produk yang terjual dengan demikian pengusaha akan meningkatkan jumlah produksinya. Dengan meningkatnya jumlah produksi maka akan mengakibatkan meningkatnya tenaga kerja yang dibutuhkan, sehingga akan meningkatkan pendapatan. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Wirawan dan Indrajaya (2019) memperoleh hasil bahwa tenaga kerja berpengaruh positif terhadap pendapatan.

+

Umat Hindu memiliki kegiatan adat dan agama yang beragam serta terikat oleh banjar, merajan, dan sebagainya. Perempuan Bali memiliki kewajiban membuat banten, namun tidak menutup kemungkinan kaum laki-laki atau suami membantu mengerjakan tugas tersebut, sehingga terdapat peran aktif perempuan maupun laki-laki dalam kegiatan adat dan agama, selain rutinitas melaksanakan pekerjaan. Apabila seorang memilih mengikuti kegiatan adat dan agama, maka ia harus mengorbankan pekerjaan sehingga tidak bekerja pada hari tersebut dan bisa saja memakan waktu yang sangat lama untuk kembali bekerja. Budaya Bali yang beragam dan mengutamakan kebersamaan masih sangat kental di dalam kehidupan yang dijunjung tinggi oleh umat Hindu dan pelinggih merupakan wadah untuk melakukan persembahyang bagi umat Hindu.

+

Tujuan penelitian yang hendak dicapai adalah: 1. Untuk menganalisis dan mengetahui besar pengaruh modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. 2. Untuk menganalisis dan mengetahui besar pengaruh modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara simultan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah rancangan penelitian kuantitatif. Rancangan penelitian kuantitatif disebut juga sebagai penelitian yang menggunakan paradigma positivism yaitu dari teori-teori dan temuan orang lain kemudian disusun hipotesis sesuai masalah penelitian yang akan dipecahkan (Sugiono, 2014:13). Lokasi penelitian ini adalah di Kecamatan Mengwi, Kabupaten Badung. Ruang lingkup penelitian ini dilaksanakan dengan memusatkan pembahasan mengenai pendapatan usaha dagang pelinggih dan faktor-faktor yang mempengaruhinya.

+

Objek penelitian ini adalah modal, tenaga kerja, bahan baku, lama usaha dan pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Jenis data berdasarkan sifatnya yang digunakan dalam penelitian ini adalah kuantitatif dan kualitatif. Data kualitatif adalah data yang berupa kata, kalimat, gerak tubuh, ekspresi wajah, bagan, gambar, dan foto yang memberi makna terhadap, fakta-fakta yang diperoleh di tempat penelitian. Sedangkan data kuantitaif dalam penelitian ini yaitu daftar pertanyaan yang terdapat di kuisioner penelitian mengenai modal, produksi, bahan baku dan lama usaha di Kecamatan Mengwi. Sumber data yang digunakan adalah sumber data primer dan data sekunder. Data primer dalam penelitian ini diperoleh melalui penyebaran kuisioner dengan mencantumkan daftar pertanyaan yang telah disiapkan terlebih dahulu. Daftar pertanyaan tersebut menyangkut tentang modal, tenaga kerja, bahan baku, lama usaha, pendapatan

+

usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Sedangkan data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari Badan Pusat Statistik, Dinas Perdagangan dan Perindustrian Kabupaten Badung.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dengan jumlah sebanyak 132 unit. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini ditentukan berdasarkan pendekatan Slovin, yang menggunakan rumus sebagai berikut (Sugiyono, 2015):

+

N

+

n = -----O

+

1 +Ne2

+

Keterangan:

+

n : Ukuran sampel

+

N : Ukuran populasi

+

e : Nilai Kritis (10%)

+

Berdasarkan jumlah usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi sebanyak 132 usaha dagang, maka perhitungan sampel dalam penelitian ini adalah:

+

n = 56,89 dibulatkan menjadi 57

+

Pengambilan jumlah sampel penelitian di masing-masing desa/kelurahan ditentukan dengan menggunakan metode proportional random sampling. perhitungan jumlah usaha dagang pelinggih di masing-masing desa/ kelurahan.

+

Metode pengumpulan data yang digunakan adalah observasi terstruktur dan wawancara. Observasi terstruktur adalah observasi yang telah dirancang secara sistematis serta telah diketahui tentang tempat dan variabel yang diteliti sedangkan wawancara merupakan pengumpulan data yang dilakukan melalui tatap muka langsung dengan responden, dengan berpedoman pada daftar pertanyaan yang

+

terstruktur yang digunakan untuk memperoleh informasi Dimana untuk menganalisis data, digunakan teknik analisis Regresi Linear Berganda dengan menggunakan program SPSS. Persamaan dapat dinyatakan sebagai berikut:

+

Keterangan :

+

Y = Pendapatan Pedagang (Rupiah)

+

β0= Konstanta

+

X1 = Modal

+

X2 = Tenaga Kerja

+

X3 = Bahan Baku

+

X4 = Lama Usaha

+

β^2β3β4

+

= Koefisien Regresi masing – masing variabel independen.

+

LU = error

+

Secara sistematis, desain penelitian ini dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Variabel modal masuk ke dalam variabel bebas pada penilitian ini karena secara teoritis

+

mempengaruhi pendapatan. Modal merupakan faktor penting dalam melakukan usaha, sebab modal memiliki hubungan yang sangat kuat atas berhasil atau gagalnya suatu usaha yang dijalankan. Hasil penelitian Priyandika (2015), menyatakan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Hal ini juga sejalan dengan hasil penelitian Adhiatma (2014), yang menyatakan bahwa modal secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan pedagang. Ini mengidentifikasikan bahwa semakin besar modal yang digunakan pedagang maka akan semakin tinggi pendapatan yang diperoleh pedagang.

+

Variabel tenaga kerja masuk ke dalam variabel bebas pada penelitan ini. Tenaga kerja merupakan faktor yang sangat penting dalam produksi, karena tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input lain, tanpa adanya tenaga kerja maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Dengan meningkatkan produktivitas tenaga kerja akan mendorong peningkatan produksi sehingga pendapatan akan meningkat. Menurut

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+
+

+

Cameron et all., (2018) salah satu faktor yang mempengaruhi seseorang bekerja adalah tingkat pendidikan, semakin banyak pekerja akan meningkatkan kesejahteraan, kualitas individu serta pertumbuhan ekonomi di wilayah tersebut dapat dilihat melalui PDRB. Nata dan Wirathi (2017) dalam penelitiannya memperoleh hasil bahwa tenaga kerja berpengaruh positif secara parsial terhadap pendapatan perajin genteng. Hal ini juga serupa dengan penelitian yang dilakukan Mahayasa dan Yuliarmi (2017) dalam penelitiannya memperoleh hasil tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan usaha kerajinan ukiran kayu di Kecamatan Tembuku Kabupaten Bangli. Apabila tenaga kerja mengalami peningkatan produktivitas maka dapat memenuhi permintaan konsumen sehingga dengan demikian pendapatan akan meningkat.

+

Variabel ketiga yang mempengaruhi pendapatan adalah bahan baku. Semakin besar jumlah bahan baku yang dimiliki, maka semakin besar kemungkinan jumlah produk yang dihasilkan, sehingga besar kemungkinan pendapatan yang diterima semakin besar dari hasil penjualan produksinya. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Agustina (2017) menunjukkan secara simultan variabel tenaga kerja, modal dan bahan baku berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi industri kerajinan patung kayu di Kecamatan Tegallalang Kabupaten Gianyar. Secara parsial variabel modal dan bahan baku berpengaruh positif dan signifikan terhadap produksi kerajinan patung kayu di Kecamatan Tegallalang Kabupaten Gianyar.

+

Variabel keempat yang mempengaruhi pendapatan adalah lama usaha. Pengaruh pengalaman berusaha terhadap tingkat pendapatan telah dibuktikan dalam penelitian Tjiptoroso (1993) lamanya seorang pelaku bisnis menekuni bidang usahanya akan mempengaruhi kemampuan profesionalnya. Menurut Hastina (2013) bahwa semakin lama suatu usaha berdiri maka akan semakin berpengaruh

+

terhadap pendapatan pengusahanya. Semakin lama usahanya berdiri maka semakin banyak orang mengetahui kinerja dari usahanya. Hasil penelitian Wulandari (2017) menunjukkan bahwa lama usaha berpengaruh secara signifikan terhadap pendapatan dengan asumsi variabel konstan pada pengrajin industri kerajinan anyaman di Desa Bona, Kecamatan Blahbatuh, Kabupaten Gianyar.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan dapat diketahui bahwa gambaran tentang karakteristik responden. Uraian tentang karakteristik usaha dagang pelinggih responden akan dipaparkan secara mendetail berdasarkan umur, pendidikan, modal, tenaga kerja, bahan baku dan pendapatan sebagai berikut.

+

Usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi yang menjadi objek dalam penelitian ini sebanyak 57 responden. Kelompok responden berdasarkan umur ditunjukkan pada Tabel 3. Tabel 3 menunjukkan bahwa umur dari pemilik usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dengan persentase tertinggi berada diantara umur 41-50 dengan persentase 43,86% dan persentase terendah pada umur >60 yaitu dengan persentase 5,26%.

+

Pendidikan merupakan salah satu penentu kualitas dari sumber daya manusia (SDM). Semakin tinggi tingkat pendidikan seseorang, maka semakin tinggi tingkat wawasan dan kualitas yang dimiliki. Pada Tabel 4 dapat dilihat tingkat pendidikan responden usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Berdasarkan tabel 4 menunjukkan bahwa jenjang pendidikan pada usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi paling banyak adalah lulusan SMA yaitu 28 orang dengan persentase 49,12% dan paling sedikit yaitu lulusan S1 dengan persentase 10,53% yaitu 10 orang saja. Rendahnya tingkat pendidikan menjadi kendala dalam menjalani sebuah bisnis.

+

Pendapatan adalah penghasilan yang diterima oleh seseorang dari usaha atau kegiatan

+

Tabel 3.

Distribusi Responden Berdasarkan Umur

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

KeloinpokUmur (Taliun)

 +

Jumlah responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

31-40

 +

17

 +

29,83

+

2

 +

41-50

 +

25

 +

43,86

+

3

 +

51-60

 +

12

 +

21,05

+

4

 +

>60

 +

3

 +

5,26

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

Tabel 4.

+

Distribusi Responden Berdasarkan Tingkat Pendidikan

+

No

 +

Tingkat Pendidikan

 +

Jumlah responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

SD

 +

10

 +

17,54

+

2

 +

SMP

 +

13

 +

22,81

+

3

 +

SMA

 +

28

 +

49,12

+

4

 +

Sl

 +

6

 +

10,53

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

yang dilakukan dalam jangka waktu tertentu yang dapat berupa barang dan jasa. Tabel 5. berikut memaparkan jumlah responden usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi berdasarkan tingkat pendapatan yang diperoleh per tahun.

+

Tabel 5 menunjukkan bahwa pendapatan yang diperoleh para usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi yang paling tinggi mencapai lebih dari Rp 100.000.000 yaitu sebanyak 25 unit usaha dagang dengan persentase 43,86%. Hal ini menunjukkan bahwa cukup banyak konsumen yang berminat terhadap hasil pelinggih di Kecamatan Mengwi, sehingga para usaha dagang dapat memperoleh pendapatan yang cukup setiap tahunnya.

+

Modal merupakan faktor pendukung positif dalam pengembangan usaha, semakin besar modal yang ditanamkan dalam suatu usaha maka semakin maksimal output yang dihasilkan,

+

sehingga dapat lebih mengembangkan usaha dalam hal peningkatan pendapatan. Dalam penelitian ini modal dimaksud adalah aset berupa pembelian peralatan produksi dan membiayai perbaikan tersebut untuk menghasilkan suatu barang yaitu pelinggih. Tabel 6 berikut menunjukkan jumlah usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi berdasarkan besarnya modal yang digunakan.

+

Tabel 6 menunjukkan bahwa modal yang digunakan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi tertinggi berada pada nilai Rp. 10.000.000 hingga Rp 20.000.000 yakni sebanyak 32 unit usaha dengan persentase sebesar 56,14%. Sedangkan pada modal Rp 31.000.000 hingga lebih dari Rp 40.000.000 memiliki persentase yang sama yakni 8,77%. Modal usaha pada awal pendirian usaha bersumber dari modal pinjaman pada lembaga keuangan dan modal sendiri. Setelah usaha

+

Tabel 5.

Disribusi Responden Berdasarkan Pendapatan Pertahun

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pendapatan (Rupiah)

 +

Jumlah Responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

<20.000.000

 +

4

 +

7,02

+

2

 +

20.000.000-50.000.000

 +

8

 +

14,03

+

3

 +

51.000.000- 100.000.000

 +

20

 +

35,09

+

4

 +

>100.000.000

 +

25

 +

43,86

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

Tabel 6.

+

Disribusi Responden Berdasarkan Modal Pertahun

+

No

 +

Pendapatan (Rupiah)

 +

Jumlah responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

10.000.000-20.000.000

 +

32

 +

56,14

+

2

 +

21.000.000-30.000.000

 +

15

 +

26,32

+

3

 +

31.000.000-40.000.000

 +

5

 +

8,77

+

4

 +

>40.000.000

 +

5

 +

8,77

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

berjalan, selanjutnya modal usaha yang digunakan adalah hasil dari produksi usaha tahun sebelumnya.

+

Tabel 7 menunjukkan bahwa jumlah tenaga kerja yang digunakan dari usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi paling banyak yaitu 2 – 4 orang dengan persentase 64,91, sedangkan penggunaan tenaga kerja yang paling sedikit hanya pada 5 unit usaha dengan tenaga kerja yang digunakan sebanyak lebih dari 8 orang dengan persentase 8,77 persen. Hal ini menunjukkan bahwa dalam menjalankan usahanya, para unit usaha dagang tersebut hanya menggunakan beberapa tenaga kerja sehingga dapat mendukung berjalannya usaha ini.

+

Bahan baku juga merupakan faktor penting yang dibutuhkan dalam proses produksi sebuah pelinggih. Semakin besar jumlah bahan baku yang dimiliki, maka semakin besar pula

+

kemungkinan jumlah produk yang dihasilkan, sehingga memungkinkan pendapatan yang diterima semakin besar dari hasil penjualan produksinya. Berikut ini jumlah responden usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi berdasarkan bahan baku yang dilihat dari nilai bahan bakunya pada Tabel 8.

+

Pada Tabel 8 bahan baku terbesar digunakan berada pada nilai Rp 5.500.000 hingga Rp 10.000.000 dengan 40 unit usaha dengan tingkat persentase 70,17%, sedangkan yang paling sedikit nilai bahan baku yang digunakan adalah ≤ Rp 5.000.000 yaitu hanya 1 unit saja dengan persentase 1,75%.

+

Lama usaha merupakan waktu yang sudah dijalani oleh pedagang dalam menjalankan usahanya. Lama usaha identik dengan pengalaman dalam berdagang. Pada Tabel 9 menunjukkan jumlah responden usaha

+

Tabel 7.

+

Distribusi Responden Berdasarkan Tenaga Kerja yang digunakan

+ + + + + + + +
+

No

 +

Tenaga Kerja (orang)

 +

Jumlah responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

2-4

 +

37

 +

64,91

+

2

 +

5-8

 +

15

 +

26,32

+

3

 +

>8

 +

5

 +

8,77

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

Tabel 8.

Distribusi Responden Berdasarkan Bahan Baku

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Bahan Baku (Rupiah)

 +

Jumlah responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

<5.000.000

 +

1

 +

1,75

+

2

 +

5.500.000- 10.000.000

 +

40

 +

70,17

+

3

 +

10.500.000- 15.000.000

 +

12

 +

21,05

+

4

 +

15.500.000-20.000.000

 +

4

 +

7,03

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi berdasarkan lama usaha yang sudah dijalankan:

+

Tabel 9 menunjukkan bahwa 43,86% usaha dagang pelinggih telah beroperasi selama 11-20 tahun yaitu sebanyak 25 pedagang. Hal ini berarti bahwa sebagian besar usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi merupakan usaha yang sudah lama berdiri.

+

Analisis ini digunakan untuk mengetahui besarnya pengaruh variabel modal (X1), tenaga kerja (X2), bahan baku (X3) dan lama usaha terhadap pendapatan (Y) usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Setelah melakukan analisis data dengan menggunakan Statistical Product and Service Solution (SPSS), diperoleh hasil sebagai berikut:

+

= 6,094 + 0,318 X1 + 0,693 X2 + 0,234 X3 + 0,283 X4

+

Sb      =         (0,127)    (0,199)

+

(0,073) (0,086)

+

t =         (2,495)    (3,489)

+

(3,206) (3,286)

+

Sig = (0,002) (0,016)   (0,001)

+

(0,002) (0,002)

+

R2     = 0,789

+

F= 48,687

+

Sig     = 0,000

+

Sumber: Diolah dari Data Primer, 2019

+

Dari persamaan tersebut dapat diketahui besarnya pengaruh masing-masing variabel modal (X1), tenaga kerja (X2), bahan baku (X3) dan lama usaha (X4) yang berpengaruh terhadap pendapatan (Y) pada usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dengan interpretasi sebagai berikut.

+

β0 = 6,094 Memiliki arti bahwa pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi sebesarnya 6,094 juta rupiah dengan asumsi variabel lain dalam hal ini modal

+

Tabel 9.

Distribusi Responden Berdasarkan Lama Usaha

+ + + + + + + +
+

No

 +

Lama UsaIia (Tahun)

 +

Jumlah Responden

 +

Persentase (%)

+

1

 +

<10

 +

16

 +

28,07

+

2

 +

11-20

 +

25

 +

43,86

+

3

 +

21-30

 +

12

 +

21,05

+

4

 +

>30

 +

4

 +

7,02

+

Total

 +

57

 +

100

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

(X1), produksi (X2), bahan baku (X3) dan lama usaha (X4) dianggap konstan.

+

β1 = 0,318    Memiliki arti bahwa bila modal

+

(X1) naik sebesar 1 juta rupiah, maka akan menyebabkan pendapatan meningkat sebesar 0,318 juta rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan.

+

β2 = 0,693    Memiliki arti bahwa bila tenaga

+

kerja (X2) bertambah orang, maka   akan   menyebabkan

+

peningkatan produksi meningkat yang   akan   meningkatkan

+

pendapatan sebesar 0,693 juta rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan.

+

β3 = 0,234    Memiliki arti bahwa bila bahan

+

baku (X3) naik sebesar 1 juta rupiah, maka akan menyebabkan pendapatan meningkat sebesar 0,234 juta rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan.

+

β4 = 0,283    Memiliki arti bahwa bila lama

+

usaha (X4) bertambah 1 tahun, maka akan menyebabkan pendapatan meningkat sebesar 0,283 juta rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan.

+

Dari hasil output SPSS pada model ummary dapat dilihat nila

+

berarti 78,9 persen variasi (naik turunnya pendapatan yang diterima oleh para usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dipengaruhi oleh variasi (naik turunnya) modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha sedangkan sebesar 21,1 persen sisanya dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.

+

R-square sebesar 0,789 atau sebesar 78,9 persen. Hal tersebut

+

Uji asumsi klasik dilakukan dengan tujuan untuk memastikan hasil yang diperoleh memenuhi asumsi dasar di dalam analisis regresi. Hasil uji asumsi klasik yang dilakukan dalam penelitian ini adalah uji normalitas, uji multikoliniearitas, dan uji heteroskedastisitas. Hasil dari uji asumsi klasik yang diolah dengan bantuan software SPSS 18.0 disajikan sebagai berikut: Uji ini bertujuan untuk mengetahui apakah residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal atau tidak. Untuk menguji apakah data yang digunakan normal atau tidak dapat dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov Sminarnov. Apabila koefisien Asymp. Sig. (2-tailed) lebih besar dari 0,05 maka data tersebut dikatakan berdistribusi normal.

+

Berdasarkan Tabel 10 dapat dilihat bahwa nilai Kolmogorov Sminarnov (K-S) sebesar 1,266, sedangkan nilai Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0,081 lebih dari α 0,05. Oleh karena itu model yang dibuat layak digunakan untuk analisis lebih lanjut.

+

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya kolerasi antar variabel bebas. Adanya multikoleniaritas dapat dilihat dari nilai tolerance atau variance inflation faktor (VIF). Jika nilai tolerance lebih dari 10% atau VIF kurang dari 10, maka dikatakan tidak ada multikoleniaritas.

+

Berdasarkan tabel 11 dapat dilihat bahwa nilai tolerance dan VIF untuk setiap variabel yakni modal, tenaga kerja, bahan baku, lama usaha memiliki nilai tolerance yang lebih besar dari 10% dan nilai VIF lebih kecil dari 10 yang berarti model persamaan regresi bebas dari multikoleniaritas. Hal ini menunjukkan bahwa tidak ada gejala multikoleniaritas dari model

+

regresi yang dibuat, sehingga model tersebut layak digunakan untuk memprediksi.

+

Uji ini bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain yang dilakukan dengan uji Glejser. Jika tidak ada satupun variabel bebas yang berpengaruh signifikan terhadap nilai absolute residual atau nilai signifikansinya diatas 0,05 maka tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Pada tabel 12 dapat dilihat bahwa nilai signifikansi dari variabel modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha masing-masing memiliki nilai sebesar 0,091; 0,111; 0,070 dan 0,076. Nilai tersebut lebih besar dari 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh antara variabel bebas terhadap variabel absolute residual. Dengan demikian model yang dibuat tidak mengandung gejala heteroskedastisitas, sehingga layak digunakan untuk memprediksi.

+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Normalitas

+

Unsranclardizeil Residual

+

N57

+

Kolmogorov-Smirriov Z1.266

+

Asymp. Sig (2-tailed).081

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Multikoleniaritas

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig-

 +

Collinearity Statistics

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

 +

Tolerance

 +

VIF

+

1      (Constant)

 +

6.094

 +

1.870

 +

3.259

 +

.002

+

Modal

 +

.318

 +

.127

 +

.218

 +

2.495

 +

.016

 +

.530

 +

1.888

+

Tenaga

 +

.693

 +

.199

 +

.325

 +

3.489

 +

.001

 +

.466

 +

2.147

+

Kerja

+

Bahan Baku

 +

.234

 +

.073

 +

.241

 +

3.206

 +

.002

 +

.716

 +

1.396

+

Lama Usaha

 +

.283

 +

.086

 +

.308

 +

3.286

 +

.002

 +

.462

 +

2.164

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

Tabel 12.

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig-

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1        (Constant)

 +

-2.086

 +

1.003

 +

-2.080

 +

.043

+

Modal

 +

.118

 +

.068

 +

.292

 +

1.723

 +

.091

+

Tenaga Kerja

 +

-.173

 +

.107

 +

-.293

 +

-1.621

 +

.111

+

Bahan Baku

 +

.072

 +

.039

 +

.270

 +

1.851

 +

.070

+

Lama Usaha

 +

-.084

 +

.046

 +

-.329

 +

-1.810

 +

.076

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2019

+

2,55 maka H0ditolak dan H1 diterima. Hal ini berarti bahwa variabel modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Berdasarkan nilai Fhitung yang diperoleh dari hasil regresi dengen program SPSS kemudian dibandingkan dengan Ftabel dimana nilai Fhitung yaitu 48,697 lebih besar dari Ftabel yaitu sebesar

+

Dari hasil output SPSS pada uji simultan diperoleh hasil bahwa secara simultan variabel modal (X1), tenaga kerja (X2), bahan baku (X3), lama usaha (X4) berpengaruh signifikan terhadap pendapatan (Y) usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Hal ini dibuktikan dari Fhitung 48,697 lebih besar dari Ftabel 2,55. Hal ini berarti tinggi rendahnya pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dipengaruhi oleh modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha.

+

Uji regresi parsial (uji t) dilakukan untuk menguji pengaruh secara parsial atau masing-masing variabel modal (X1), tenaga kerja (X2), bahan baku (X3) dan lama usaha (X4) terhadap pendapatan (Y) dengan asumsi variabel-variabel bebas yang lain dianggap konstan.

+

Oleh karena thitung (2,495) > (1,675) ttabel, maka H0 ditolak dan H1 diterima dengan tingkat signifikansi 0,016 < 0,05. Ini berarti bahwa secara parsial modal berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Koefisien regresi dari pendapatan (X1) 2,495 hal ini berarti setiap kenaikan modal 1 juta rupiah, maka diikuti dengan peningkatan jumlah pendapatan sebesar 2,495 juta rupiah pada pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Mithaswari dan Wenagama (2018) yang menyatakan modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pedagang di Pasar Seni Guwang. Hasil penelitian ini di dukung oleh penelitian yang dilakukan Putra dan Sudirman (2015), disimpulkan bahwa variabel modal mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan pada usaha sektor informal di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Hasil penelitian ini juga diperkuat berdasarkan wawancara yang dilakukan dengan Wayan Yasa (52) pada tanggal 10 Januari 2019 sebagai berikut:“Modal adalah hal utama dalam menjalankan sebuah usaha. Modal awal yang saya gunakan dari modal sendiri dan pinjaman dari LPD selanjutnya adalah dari hasil tanda jadi sesuai dengan pesananan dari konsumen dan juga modal tersebut diperoleh dari pendapatan sebelumnya”

+

Dari wawancara dengan salah satu responden tersebut dapat disimpulkan bahwa apabila permintaan dari konsumen banyak akan meningkatkan modal yang tersedia sehingga

+

produksi meningkat dan pendapatan pun akan meningkat, sehingga modal dikatakan berpengaruh positif terhadap pendapatan.

+

Oleh karena thitung (3,489) > (1,675) ttabel, maka H0 ditolak dengan tingkat signifikansi 0,001 < 0,05. Ini berarti bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Hasil penelitian yang dilakukan oleh Wiguna (2016) menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Hal ini juga sejalan dengan penelitian Nata (2017) dalam penelitiannya menyatakan bahwa tenaga kerja memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Sesuai dengan hukum the law of diminishing returns, setiap tambahan pekerja baru akan memberikan output tambahan artinya penggunaan tenaga kerja mempunyai nilai tambah. Hasil penelitian juga diperkuat berdasarkan wawancara yang dilakukan dengan Ketur Rena (49) sebagai berikut:“Tenaga kerja merupakan salah satu hal penting dalam pembuatan pelinggih. Tenaga kerja tentu sangat membantu dalam proses produksi, tanpa tenaga kerja produksi tidak akan bisa terjadi. Jika tenaga kerja yang saya gunakan banyak, maka akan meningkatkan produksi yang otomatis akan meningkatkan pendapatan yang saya peroleh.”

+

Berdasarkan hasil wawancara terhadap responden diketahui bahwa tenaga kerja berpengaruh positif terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi, yaitu tenaga kerja sangat diperlukan pada produksi, semakin tinggi produktivitas tentu saja yang akan meningkatkan pendapatan. Hal ini juga sejalan dengan hasil penelitian Putra dan Wenagama (2019) menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap industri batok kelapa di Kecamatan Tampaksiring Kabupaten Gianyar.

+

Oleh karena thitung (3,206) > (1,675) ttabel, maka H0 ditolak dengan tingkat signifikansi

+

0,002 < 0,05. Ini berarti bahwa bahan baku berpengaruh signifikan secara parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Bahan baku merupakan faktor yang dapat mempengaruhi pendapatan. Semakin besar jumlah bahan baku yang dimiliki, maka semakin besar pula kemungkinan jumlah produk yang dihasilkan, sehingga kemungkinan pendapatan yang diterima semakin besar. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Suartawan dan Purbadharmaja (2017) menyatakan bahwa bahan baku merupakan faktor produksi yang dibutuhkan pada sebuah produksi. Persediaan bahan baku di dalam perusahaan merupakan hal yang sangat penting untuk dikendalikan dengan baik, sehingga dapat menghasilkan pendapatan yang optimal. Hal ini juga sejalan dengan penelitian Wijaya (2016) yang menyatakan bahwa adanya hubungan pengaruh positif dan signifikan antara bahan baku terhadap pendapatan industri kerajinan bambu di Kabupaten Bangli.

+

Oleh karena thitung (3,286) > (1,675) ttabel, maka H0 ditolak dengan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05. Ini berarti bahwa secara parsial lama usaha berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi.

+

Lama usaha berpengaruh signifikan terhadap pendapatan sesuai dengan penelitian Purnama (2014) bahwa lama usaha berpengaruh signifikan terhadap pendapatan. Hal ini menunjukkan bahwa semakin lama usaha berdiri akan mempengaruhi kemampuan profesionalnya, meningkatkan ketrampilan sehingga akan meningkatkan pengrajin. Hal ini juga sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wulandari dan Darsana (2017) yang menyatakan bahwa lama usaha berpengaruh signifikan terhadap pendapatan dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa modal berpengaruh positif dan signnifikan terhadap pendapatan. Hal ini memiliki makna

+

bahwa semakin tinggi modal, maka akan meningkatkan pula pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Begitu pula sebaliknya, semakin rendah modal, maka akan semakin rendah pendapatan yang akan diperoleh. Menurut Manurung (2007), dalam membangun sebuah bisnis dibutuhkan modal. Bisnis yang dibangun tidak akan berkembang tanpa didukung dengan modal, dengan adanya modal akan mempengaruhi pendapatan yang diterima. Apabila modal meningkat maka produksi akan meningkat sehingga dapat meningkatkan pendapatan (Fachrizal, 2016).

+

Tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Hal ini memiliki makna bahwa semakin banyak tenaga kerja yang digunakan, maka akan semakin tinggi pendapatan yang dapat diperoleh. Tenaga kerja merupakan faktor penggerak faktor input lain, tanpa adanya tenaga kerja maka faktor produksi lain tidak akan berarti. Dengan meningkatnya produktivitas tenaga kerja akan mendorong peningkatan produksi sehingga pendapatan pun akan ikut meningkat. Apabila tenaga kerja mengalami peningkatan produktivitas maka akan memenuhi permintaan konsumen sehingga dengan demikian pendapatan akan meningkat.

+

Variabel bahan baku berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan. Hal ini memiliki makna bahwa semakin banyak bahan yang disediakan, maka akan semakin tinggi pendapatan yang diperoleh. Bahan baku juga memiliki peran terhadap produksi dan pendapatan. Semakin besar jumlah bahan baku yang dimiliki, maka semakin besar pula kemungkinan jumlah produk yang dihasilkan, sehingga kemungkinan pendapatan yang diterima semakin besar dari hasil penjualan produksinya.

+

Lama usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi. Semakin lama usaha berdiri akan dapat mempengaruhi kemampuan professional dan meningkatkan ketrampilan sehingga akan dapat meningkatkan

+

pendapatan. Lama seorang pelaku bisnis menekuni bidang usahanya akan mempengaruhi produktivitasnya (kemampuan keahliannya), sehingga dapat menambah efisiensi dan kemampuan menekan biaya produksi lebih kecil daripada hasil penjualan. Semakin lama menekuni bidang usaha perdagangan akan makin meningkatkan pengetahuan tentang selera ataupun perilaku konsumen.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan, maka dapat ditarik beberapa simpulan sebagai berikut; pertama, hasil analisis menunjukkan modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi; dan kedua, modal, tenaga kerja, bahan baku dan lama usaha secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi, yaitu bahwa semakin besar modal yang dikeluarkan, bahan baku yang dimiliki, tenaga kerja yang cukup dan lama usaha yang dijalankan akan meningkatkan pendapatan.

+

Berdasarkan kesimpulan tersebut di tersebut, maka peneliti dapat memberikan beberapa saran sebagai berikut: 1) Usaha dagang pelinggih di Kecamatan Mengwi sebaiknya meningkatkan kapasitasnya dengan menambah peralatan dan teknologi terbaru sehingga output yang dihasilkan dapat meningkat dengan menambahkanmodalusaha;2)Unitusahadagang pelinggih di Kecamatan Mengwi sebaiknya memperhatikan ketersediaan bahan baku yang dimiliki sehingga dapat memperlancar proses produksi sehingga nantinya dapat meningkatkan pendapatan; dan 3) Pada peningkatan produksi dibutuhkan bantuan dari Pemerintah Kabupaten Badung dalam hal pelatihan untuk meningkatkan pengetahuan dalam berbisnis dan tenaga kerja dalam hal peningkatan kualitas produk. Dengan semakin berkembangnya

+

pasar maka diharapkan agar kualitas produk yang hasilkan dapat menjadi diandalkan dalam sasaran pengembangan produksi.

+

REFERENSI

+

Adhiatma, Alfian Arif. 2015. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha dan Jam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang kayu Glondong di Kelurahan Karang Kebagusan Kabupaten Jepara. Jurnal Universitas Dian Nuswantoro.

+

Alfroz, Ahmad. 2010. Human Capital and Labor Productivity in Food Industries of Iran. International Journal of Economic Finance. 2 (4)

+

Agustina, I Made dan I Nengah Kartika. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja, dan Bahan Baku Terhadap Produksi Industri Kerajinan Patung Kayu di Kecamatan Tegallalang. E-Jurnal EP Unud. 6 (7) : 1302-1301.

+

Amarjit Gill, Nahum Biger, and Neil Mathur. 2010. The Relationship Between Working Capital Management And Profitability: Evidence From The United States. Business and Economics Journal. 10, pp: 1-9.

+

Ariessi, Nian Elly dan Made Suyana Utama. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja dan Modal Sosial Terhadap Produktivitas Petani di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Piramida 8 (2) : 97-107

+

Asghar Afshar Jahanshahi, Khaled Nawaser, Seyed Mohammad Sadeq Khaksar, Amin Reza Kamallan. 2011. The Relationship between Government Policy and the Growth of Entrepreneurship in the Micro, Small and Medium Enterprises of India. Journal of Technology Management and Innovation.

+

Budhiartha, I Kadek Agus. 2013. Analisis Skala Ekonomis Pada Industri Batu Bata di Desa Tulikup, Gianyar, Bali. Jurnal

+

Ekonomi Kuantitatif Terapan. 6 (1): 55-61.

+

Cameron, Lisa, Diana Contreras Suarez & William Rowell. 2018. Female Labour Force Participation in Indonesia: Why Has It Stalled?. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 1-37.

+

Chaudhary, Asiya, Neshat Anjum and Mohhamed Perjev. 2016. Productivity Analysis of Steel Industry of India Ltd. International Journal of Commerce, Business and Management (IJCBM), 5 (1): 2319-2828

+

Firdausa, Rosetyadi Artistyan dan Fitrie Arianti. 2012. Pengaruh Modal Awal, Lama Usaha, Dan Jam Kerja Terhadap Pendapatan Pedagang Kios Di Pasar Bintoro Demak. Diponegoro Journal of Economics. 2 (1), 1-6

+

Gerben G. Meyer , J.C. (Hans) Wortmann & Nick B. Szirbik (2011) Production monitoring and control with intelligent products, International Journal of Production Research. 49 (5):303–317.

+

Heryendi, Timotius Wycliffe. 2013. Efektivitas Program Usaha Peningkatan Keluarga Sejahtera (UPPKS) di Kecamatan Denpasar Barat. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. 6 (2) : 75-85

+

Irawan, Hendra dan AA Ketut Ayuningsasi. 2017. Analisis Variabel yang Mempengaruhi Pendapatan Pedagang Di Pasar Kreneng Kota Denpasar. E-Jurnal EP Unud. 6 (10) : 1952-1982

+

Mahayasa, Ida Bagus Adi dan Ni Nyoman Yuliarmi. 2017. Pengaruh Modal, Teknologi dan Tenaga Kerja Terhadap Produksi dan Pendapatan Usaha Kerajinan Ukiran Kayu di Kecamatan Tembuku Kabupaten Bangli. E-Jurnal EP Unud. 6 (8), 1510-154

+

Mithaswari, IdaAyuDwidanIWayanWenagama. 2018. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Pedagang di Pasar Seni Guwang. E-Jurnal EP

+

Unud. 7 (2).

+

Mustika, Dwi Setyadhi. 2013.Analisis Disparitas Pendapatan Pedagang Makanan Gerobak Dorong Antar Kecamatan di Kota Denpasar. Piramida. 9 (2).

+

Nata, Ni Putu Naomi Puspita, dan I. G. A. P. Wirathi. 2017. Pengaruh Tenaga Kerja, Modal, Bahan Baku, dan Produksi Pada Pendapatan Pengrajin Perak di Desa Kamasan Kabupaten Klungkung. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Unud. 6. (10), 1935.

+

Ningsih, Ni Made Cahya dan I Gusti Bagus Indrajaya. 2015. Pengaruh Modal dan Tingkat Upah Terhadap Nilai Produksi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Kerajinan Perak. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8 (1). 1-112

+

Ovtchinnikov, Alexei V. 2010. Capital Structure Decisions: Evidence from Deregulated Industries. Journal of Financial Economics. 95, 249-274

+

Parinduri, Rasyad A. 2014. Family Hardship and The Growth of Micro and Small Firms in Indonesia. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 50 (1), 53-73

+

Prastyo, Didik dan I Nengah Kartika. 2017. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Produksi Ayam Boiler di Kecamatan Marga, Kabupaten Tabanan. Piramida 8 (2), 77-86

+

Putra, I Putu Danendra dan I Wayan Sudirman. 2015. Pengaruh Modal dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Dengan Lama Usaha Sebagai Variabel Moderating. E-Jurnal EP Unud. 4 (9), 1110-1139

+

Putra,MadeDwiSuryadidanIWayanWenagama. 2019. Analisis Skala Ekonomis dan Efisiensi Pada Industri Batok Kelapa di Kecamatan Tampaksiring Kabupaten Gianyar. E-Jurnal EP Unud. 8 (3)

+

Putri, Ni Made Dwi Maharani dan I Made Jember. 2016. Pengaruh Modal

+

Sendiri dan Lokasi Usaha Terhadap Pendapatan Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) di Kabupaten Tabanan (Modal Pinjaman sebagai Variabel Interverning). Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 9 (2). 89-176

+

Sarah, Xue Dong and Chros Manning. 2017. Labour-Market Development At a Time of Heightend Uncertaininty. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 53 (1)

+

Shinyoung Jeon. 2013. Agricultural Transformation and The Escape From the Middle Income Country Trap: Challenges Facing Small Farmers in Indonesia in a Time of Gree Restructuring. Bulletin of Indonesian Economic Studies. 49 (3) ,383-384

+

Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Tindakan Komperatif. Bandung: Alfabeta

+

Sumarsono, Sonny. 2013. Ekonomi Sumber Daya Manusia Teori dan Kebijakan Publik. Yogyakarta: Graha Ilmu.

+

Sundrum R.M., Arndt H.W. (2012). Employment, Unemployment and Under-Employment. Bulletin Of Indonesian Economic Studies. 16 (3)

+

Wiguna, I Nyoman Gede Tri dan A.A Bagus Putu Widanta. 2016. Pengaruh Modal Usaha dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Dengan Kredit Sebagai Variabel Moderasi Pada Pedagang di Pasar Seni Sukawati. E-Jurnal EP Unud. 5 (10), 1168-1187

+

Wijaya, I B Kresna dan Made Suyana Utama. 2016. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan Industri Kerajinan Bambu di Kabupaten Bangli. E-Jurnal EP Unud. 5 (4), 434-459

+

Wirawan, Ngurah Gede Dwiky dan I Gusti Bagus Indrajaya. 2019. Pengaruh Modal dan Tenaga Kerja Terhadap Produksi dan Pendapatan Pada UKM Pie Susu di Denpasar. E-Jurnal EP Unud. 8 (2), 453-485

+

Wulandari, Anak Agung Ratih dan Ida Bagus

+

Darsana. 2017. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja dan Lama Usaha Terhadap Pendapatan Pengrajin Industri Kerajinan Anyaman di Desa Bona Kecamatan Blahbatuh Kabupaten Gianyar. E-Jurnal EP Unud. 6 (4), 564596

+

Yasa, I Komang Oka Artana dan Sudarsana Arka. 2015. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Disparitas Pendapatan Antardaerah Terhadap Kesejahteraan Masyarakat Provinsi Bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 8 (1). 1-112

+

Yuniartini, Ni Putu Sri. 2013. Pengaruh Modal, Tenaga Kerja dan Teknologi Terhadap Produksi Industri Kerajinan Ukiran Kayu di Kecamatan Ubud. E-Jurnal EP Unud, 2 (2), 95-101s

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52606.md b/_full/2019-09-01-full-52606.md new file mode 100644 index 0000000000..b9286a9f10 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52606.md @@ -0,0 +1,450 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH DAYA TARIK WISATA, HOTEL RESTORAN,BIRO PERJALANAN TERHADAP PENYERAPAN TENAGA KERJA DAN PENDAPATAN PERKAPITA" +author: "Kadek Deny Anjasmara, Nyoman Djinar Setiawina" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52606 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52606" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52606" +comments: true +--- + +

Kadek Deny Anjasmara, Nyoman Djinar Setiawina. Pengaruh Daya Tarik Wisata, Hotel..... 234

+

PENGARUH DAYA TARIK WISATA, HOTEL RESTORAN,BIRO PERJALANAN TERHADAP PENYERAPAN TENAGA KERJA DAN PENDAPATAN PERKAPITA

+

Kadek Deny Anjasmara1

Nyoman Djinar Setiawina2

+

1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia E-mail: kadekdenyanjasmara@gmail.com

+

Abstract: The Effect of Tourism Attractions, Hotel Restaurants, Travel Agencies on Labor Absorption and Per capita Income The purpose of this study is analyze:1) direct effect oftourist attraction,hotel restaurant,travel agency on employment. 2)direct effect oftourist attraction,hotel restaurant,travel agency and employment on percapita income. 3)indirect effects of tourist attraction,hotel restaurant,travel agencyon percapita income through employment. The analysis technique uses path analysis. Results of the simultaneous direct effecttourist attraction,hotel restaurant,travel agency on employmentis positive significant effect, and will have positive implications for tourism sector employment. The results of the simultaneous direct effect between tourist attraction,hotel restaurant,travel agency, and employment on income percapita had positive significant . The results of this analysis have implications for increasing percapita income in the districts / cities of the Province of Bali. The results of indirect effect of tourist attraction,hotel restaurant,travel agencyon the percapita income through employment with a causal step, Hotel restaurant and travel agency had a positive significant effect on percapita income.Effect of tourist attraction on percapita income through employmenthad positive influence not significant.

+

Keywords: tourist attraction; hotel-restaurant; travel agency; employment; percapita income.

+

Abstrak: Pengaruh Daya Tarik Wisata, Hotel Restoran, Biro Perjalanan Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja dan Pendapatan Perkapita. Penelitian ini bertujuan menganalisis: 1) pengaruh langsung DTW, Hotel Restoran, BPW terhadap l penyerapan tenaga kerja. 2) pengaruh langsung DTW, Hotel Restoran, BPW dan penyerapan tenaga kerja terhadap pendapatan perkapita. 3) pengaruh tidak langsung DTW, Hotel Restoran, BPW terhadap pendapatan perkapita melalui penyerapan tenaga kerja. Teknik analisis menggunakan teknik analisis jalur. Hasil analisis pengaruh langsung secara simultan DTW, Hotel Restoran, BPW terhadap Penyerapan tenaga kerja adalah berpengaruh positif dan signifikan, dan akan berimplikasi positif terhadap penyerapan tenaga kerja. Begitu pula dari uji analisis pengaruh langsung secara simultan antara DTW, Hotel Restoran, BPW, dan penyerapan tenaga kerja terhadap pendapatan perkapita di peroleh hasil positif dan signifikan. Hasil analisis ini berimplikasi terhadap peningkatan pendapatan perkapita masyarakat di kabupaten/kota Provinsi Bali. Hasil uji pengaruh tidak langsung DTW, Hotel Restoran, BPW terhadap pendapatan perkapita melalui variabel penyerapan tenaga kerja dengan pendekatan causal step di peroleh hasil, hotel restoran dan BPW memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap pendapatan perkapita. Selanjutnya pengaruh DTW terhadap pendapatan perkapita melalui penyerapan tenaga kerja memiliki pengaruh positif tidak signifikan.

+

Kata kunci: daya tarik wisata; hotel-restoran; biro perjalanan wisata; penyerapan tenaga kerja; pendapatan perkapita.

+

PENDAHULUAN

+

Indonesia merupakan salah satu Negara yang memiliki berbagai macam potensi kepaiwisataan baik wisata alam atupun wisata budaya , hal ini disebabkan karena Indonesia memiliki bermacam-macam suku, adat istiadat, budaya serta letak giegrafisnya yang sangat strategis dengan berbagai pulau yang terhampar dari sabang sampai Merauke (Artana Yasa, 2015).Dengan potensi wisata yang dimiliki tersebut, maka sector pariwisata dapat dijadikan sebagai salah satu sector andalan dalam bidang pertumbuhan ekonomi dan penciptaan peluang kerja. Ini sejalan dengan yang dinyatakan Rukini dkk (2015) yaitu Sektor pariwisata diharapkan dapat menggerakan ekonomi rakyat karena dianggap sektor yang paling siap dari segi fasilitas, sarana dan prasarana dibandingkan dengan sektor usaha lainnya. Dianggap sebagai sektor yang paling siap dari segi fasilitas maupun saranan dan prasarana maka sektor pariwisata di harpakan akan mampu menciptakan peluang kerja dan mampu pula menyerap tenaga kerja yang banyak sehingga dapat berperan dalam meningkatkan pendapatan perkapita dalam rangka mensejahterakan masyarakat. Pleanggra et al (2012:1). Pakar ekonomi memperkirakan sektor pariwisata akan menjadi salah satu kegiatan yang penting pada abad ke-21 dalam perekonomian suatu negara, sehingga menurut Samimi dkk (2011), pariwisata telah menjadi salah satu sektor ekspor yang paling signifikan di banyak negara berkembang. Sektor pariwisata mempunyai peran dan fungsi strategis dalam pembangunan, di samping sebagai penghasil devisa bagi negara dan menghasilkan pendapatan mendekati tingkat potensial atau tingkat yang diinginkan bagi daerah juga dapat meningkatkan pertumbuhan perekonomian masyarakat (Lewis, 2006).

+

Sebagai industri padat karya, pariwisata menyediakan berbagai macam pekerjaan, sehingga dapat menyerap tenaga kerja lebih banyak guna menunjang keberhasilan industri pariwisata itu sendiri (Kibara et al, 2012

+

). Keberhasilan pembangunan sektor pariwisata suatu wilayah dapat digambarkan dengan seberapa banyak wisatawan yang berkunjung ke wilayah tersebut, begitu pula sebaliknya (Nursyamsi, 2005). Untuk melihat keuntungan pariwisata secara ekonomi maka dapat dilihat dari jumlah wisatawan dan rata-rata belanja wisatawan yang berkunjung ke daerah tujuan wisata (Nicely dan Palakurthi, 2012) Untuk itu dalam mengembangkannya hendaknya dilakukan secara terencana,hati-hati melalui analisis yang cermat, karena sektor pariwisata merupakan sector yang terintegrasi dengan sector-sektor lainnya.Senada dengan apa yang di katakan oleh Pelakurthi, dimana menurut Mostafa dan Shah Alam Kabir Pramanik (2015), sektor pariwisata merupakan sektor yang terintergrasi yang meliputi budaya, keindahan pemandangan, tempat arkeologi dan sejarah, sosial politik dan pembangunan infrastruktur.

+

Sebagaisalahsatusectorperekonomian dan pencipta lapangan pekerjaan, sector pariwisata perlu dikembangkan dan dilanjutkan melalui pemanfaatan secara maksimal potensi-potensi wisata yang dimiliki oleh setiap daerah, menjadi destinasi-destinasi wisata (Kamal dan Shah, 2015). Berkembangnya kegiatan kepariwisataan akan mendorong muncul dan terciptanya Daya Tarik Wisata baru dan kegiatan usaha-usaha baru sebagi penunjang kegiatan kepariwisataan, seperti usaha sarana akomodasi, restoran-restoran, perusahaan biro perjalanan, toko-toko cinderamata, jasa pemandu wisata dan lain sebagainya, sehingga dalam mengembangkan sektor pariwisata tentunya diperlukan strategi yang ampuh yaitu dengan melakukan promosi terhadap potensi wisata yang ada (Ekanayake and Aubrey, 2012). Muncul dan terciptanya usaha-usaha dan Daya Tarik Wisata baru di sector kepariwisataan diharapkan mampu meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan peluang kerja bagi pencari kerja serta meningkatkan kesejahteraan masyarakat dan secara tidak langsung akan mampu meningkatkan pendapatan perkapita

+

masyarakatnya. Disamping itu menurut Waskito (2013), pariwisata juga di anggap sebagai salah satu industri yang dapat menyediakan pertumbuhan ekonomi yang cepat dalam kesempatan kerja, pendapatan, taraf hidup, serta mengaktifkan sektor produksi lain di dalam negara penerimaan wisatawan.

+

Pulau Bali merupakan salah satu provinsi yang ada di Indonesia.Selama berabad-abad, Bali terkenal sebagai daerah penghasil padi.Namun satu dekade lalu industri pariwisata merupakan penerimaan terbesar yang diterima (Bendesa dan Sukarsa, 2012).Provinsi Bali merupakan daerah yang terkenal sebagai daerah tujuan pariwisata, sektor pariwisata menjadi tulang punggung pertumbuhan ekonomi di Bali. Provinsi Bali dikenal sebagai daerah tujuan wisatawan karena memiliki keindahan alam,budaya, adat istiadat dan kegiatan keagamaan yang unik (Setyadhi, 2012). Sebagai salah satu daerah tujuan wisata dunia yang mengandalkan keunikan budaya dan adat istiadatnya serta keindahan alamnya sehingga Pulau Bali sangat digemari oleh wisatawan mancanegara dan domestic sebagai destinasi wisata yang favorit untuk dikunjungi. Keberhasilan dan Berkembangnya kegiatan kepariwisataan di Bali sebagai salah satu generator pembangunan perekonomian maka sector pariwisata diseluruh kabupaten/kota yang ada di Bali menjadi sektor yang sangat penting dalam pembangunan perekonomian dalam rangka meningkatkan kualitas kehidupan masyarakatnya melalui peningkatan pendapatan perkapita disamping sebagai penyedia lapangan kerja bagi pencari kerja. Agar mampu menjadi sektor andalan dalam pembangunan perekonomian dan juga sebagai penyerap tenaga kerja yang banyak dalam rangka meningkatkan kesejahteraan masyarakat sekaligus untuk meningkatkan pendapatan perkapita masyarakat maka provinsi Bali harus mampu mendorong setiap kabupaten-kota mengembangkan potensi wisata yang ada di wilayahnya dalam rangka meningkatkan kunjungan wisatawan ke obyek-

+

obyek wisata yang dimiliki oleh masing-masing daerah.

+

Lie (2004) menyatakan bahwa perkembanganindustri pariwisata suatu daerah sangat bergantung kepada jumlah wisatawan yang datangOleh karena jumlah kunjungan wisatawan merupakan salah satu indicator keberhasilan mengembangkan sektor pariwisata dalam rangka menjadikan sektor pariwisata sebagai salah satu sector ekonomi andalan diluar minyak dan gas. Agar sektor pariwisata dapat menjadi sektor perekonomian andalan dalam rangka penyerapan tenaga kerja dan peningkatan pendapatan perkapita disektor pariwisata maka kunjungan wisatawan ke Pulau Bali diharapkan di masing-masing wilayah kabupaten-kota memiliki kecenderungan meningkat dari tahun ke tahun (Shimer, 2005)

+

Sebagai gambaran bahwa Provinsi Bali merupakan salah satu tujuan destinasi wisata yang favorit dan menarik untuk dikunjungi baik oleh wisatawan mancanegara maupun wisatawan domestic maka berikut dapat disajikan data tentang jumlah perkembangan kunjungan wisatawan mancanegara dan domestic seperti digambarkan pada grafik 1.

+

Berdasarkan grafik 1 dapat diketahui bahwa kunjungan wisatawan domestic dari tahun 2013 ke tahun 2014 menunjukan trend yang menurun, hal ini disebabkan karena pada periode tahun 2013 ke tahun 2014 merupakan tahun politik sehingga banyak wisatawan domestic yang menunda kegiatan berwisatanya, sedangkan kunjungan wisatawan domestic dari tahun 2014 sampai dengan tahun 2017 menunjukan tren peningkatan yang cukup signifikan dari tahun ke tahun kecuali untuk tahun 2016 ke tahun 2017 peningkatanya relaiif kecil, hal ini disebabkan pada tahun 2017 terjadi bencana meletusnya gunung Agung . Peningkatan kunjungan wisatawan domestic ini disebabkan adanya situasi politik dan keamanan yang relative setabil pasca tahun politik ,sehingga mendorong orang untuk melakukan perjalanan wisata, dengan rata-rata

+

Grafik 1.

+

Jumlah Kunjungan Wisatawan mancanegara dan domestic ke Provinsi Bali dari Tahun 2013-2017

+
+

+
+

♦ Wisman

+

B Wisdom

+

+

Sumber: Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

jumlah kunjungan wisatawan domestic dalam lima tahun terakhir (2013-2017) yaitu sebanyak 7.580.051 orang setiap tahunnya.

+

Berdasarkan grafik 1 , dapat pula diketahui jumlah kunjungan wisatawan mancanegara ke Provinsi Bali selama lima tahun terakhir (dari tahun 2013 sampai dengan 2017) menunjukan tren yang meningkat setiap tahunnya akan tetapi tren peningkatan jumlah kunjungan wisatawan mancanegara pada tahun 2015 tidak begitu signifikan jika dibandingkan dengan tahun-tahun lainnya. Kecilnya kenaikan kunjungan wisatawan mancanegara pada tahun 2015, disebabkan oleh karena adanya peristiwa bencana gunung meletus dan terror bom di Paris, sehingga banyak wisatawan mancanegara yang mengurungkan niatnya untuk mengunjungi Bali dalam melakukan kegiatan wisatanya

+

Selanjutnya pada tahun 2016 sampai denga tahun 2017 terjadi peningkatan kunjungan wisatawan mancanegara yang cukup signifikan, hal ini disebabkan banyaknya even-even internasiaonal yang diadakan di Bali seperti, festival –festival kesenian dan olah raga,dengan rata-rata jumlah kunjungan wisatawan mancanegara dalam lima tahun terakhir (20132017) yaitu sebanyak 4.336.749 orang.

+

Banyaknya jumlah wisatawan

+

mancanegara yang berasal dari daratan Asia (non Asean) seperti wisatawan China, Korea, Jepang yang berkunjung ke berbagai Daya Tarik Wisata yang ada di Kabupaten/Kota di Provinsi Bali ,hal ini disebabkan karena pertumbuhan perekonomian pada Negara-negara tersebut relative baik sehingga banyak warga negaranya untuk mengisi liburannya dengan berwisata keluar negeri seperti ke Bali.

+

Berdasrkan grafik 2 tersebut dapat dijelaskan bahwa dari tahun 2013 ke tahun 2014 terjadi penurunan jumlah Daya Tarik Wisata yang cukup signifikan, bahkan dari tahun 2014 ke tahun 2015 terjadi pertumbuhan yang stagnan hal ini disebabkan karena dampak tidak signifikannya pertumbuhan jumlah kunjungan wisatawan baik wisatawan domestic maupun wisatawan mancanegara yang datang ke Bali pada tahun tersebut, sehingga ada sebagian DayaTarik Wisata yang ada di berbagai Kabupaten/Kota di Provinsi Bali yang tidak berperasi atau ditutup. Kondisi ini berbanding terbalik jika dilihat dari tahun 2015 ke tahun 2017, dimana pada tahun-tahun tersebut terjadi pertumbuhan jumlah Daya Tarik Wisata mengalami pertumbuhan yang meningkat secara signifikan, hal ini sejalan dengan pertumbuhan jumlah kunjungan wisatawan ke Provinsi Bali.

+

Grafik 2.

+

Perkembangan Jumlah Daya Tarik Wisata di Provinsi Bali Pada tahun 2013-2017

+
+

+

Disamping berkembangnya daya tarik wisata sebagai akibat dari meningkatnya kunjungan wisatawan juga mendorong tumbuh dan berkembangnya berbagai industry kepariwisataan , seperti berkembangnya fasilitas-fasilitas atau sarana dan prasarana pendukung guna menunjang kegiatan kepariwisataan. Berbagai industrya kepariwisataan yang berkembang diantaranya adalah sarana akomodasi seperti hotel,restoran,dan biro perjalanan wisata. Sebagai gambaran berkembang dan tumbuhnya sarana akomodasi seperti hotel dan restoran di Provinsi Bali dapat di sajikan dalam bentuk grafik,yaitu seperti terlihat pada grafik 3 tentang Perkembangan Jumlah Hotel Bintang, Non Bintang dan Restoran di Provinsi Bali.

+

Berdasarkan grafik 3 dapat diketahui bahwa jumlah restoran yang ada di Provinsi Bali dari tahun 2013 sampai dengan tahun 2017 menunjukan jumlah yang cenderung meningkat dari tahun ke tahun, dengan peningkatan jumlah restoran yang cukup signifikan terjadi pada tahun 2013 ke tahun 2014. Untuk hotel katagori berbintang dari tahun 2013 sampai dengan

+

tahun 2017 menunjukkan perkembangannya yang berfluktuatif dengan perkembangan yang tidak begitu signifikan , sedangkan untuk hotel katagori non bintang dari tahun 2013 ke tahun 2016 jumlahnya cenderung meningkat, tetapi pada tahun 2017 menunjukan penurunan yang cukup sinifikan dari tahun sebelumnya, hal ini disebabkan karena tingkat hunian pada hotel non bintang relative rendah sehingga ada beberapa hotel non bintang yang menutup usahanya .

+

Perkembangan jumlah biro perjalanan wisata selama lima tahun terakhir (2013-2017) di Provinsi Bali dapat digambarkan seperti grafik 4. Dari berbagai sarana dan prasarana pariwisata, sarana akomodasi perhotelan dan restorandan Biro Perjalan Wisata di pandang sebagai sarana kepariwisataan yang sangat penting. Hal ini di sebabkan sarana akomodasi di sektor perhotelan dan restoran serta Biro Perjalanan Wisata adalah hal yang sangat mutlak di perlukan dalam menunjang kelancaran kegiatan kepariwisataaan di masing-masing wilayah kabupaten/kota di Provinsi Bali.

+

Sebagai sarana pokok dalam kegiatan kepariwisataan keberadaan industri perhotelan

+

Grafik 3.

+

Perkembangan Jumlah Hotel Bintang dan Non Bintang dan Restoran di Provinsi Bali Pada tahun 2013-2017

+
+

Sumber: Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

+

dan restoran serta biro perjalanan wisata di Provinsi Bali memberikan prospek dan harapan yang cerah dalam perkembangannya sehingga bermunculan lah berbagai hotel yang diantaranya adalah hotel berbintang dan hotel non bintang, restoran dan biro perjalanan wisata di berbagai kabupaten-kota di provinsi bali seperti telah diuraikan sebelumnya dalam rangka memfasilitasi kedatangan wisatawan mancanegara dan domestic (Suardana, 2017

+

Adanya hotel dan restoran dan biro perjalanan wisata yang memadai maka wisatawan tak segan kembali berkunjung ke Bali untuk berwisata, dimana kondisi ini tentu akan berpengaruh pula pada perkembangan usaha-usaha di sector pariwisata dan akan berdampak pula terhadap kemampuan bidang pariwisata sebagai salah satu sector andala pada bidang ekonomi dalam rangka meningkatakan kesejahteraan masyarakat dan penciptaan lapangan kerja bagi pencari kerja (Taufik, 2014). Menurut Anuar et al (2011), orang yang meniggalkan rumahnya untuk berekreasi ke dalam arti luas, pariwisata adalah perjalanan dari suatu tempat ketempat lain, yang bersifat

+

sementara dan dilakukan perorangan atau kelompok sebagai usaha mencari keseimbangan atau keserasian dan kebahagiaan dengan lingkungan hidup dalam dimensi sosial, budaya, alam dan ilmu (Spillane, 2002).Anghel (2011) pariwisata internasional merupakan pariwisata yang berorientasi pada kunjungan wisatawan mancanegara dalam konteks globalisasi yang merupakan salah satu penggerak roda perekonomian pada era globalisasi.

+

Penelitian yang dilakukan Fortanier dan Wijk (2009), tentang Sustainable tourism industry development in sub-Saharan Africa Consequences of foreign hotels for local employment, mengungkapkan bahwa hotel dengan kepemilikan asing memiliki potensi lebih tinggi untuk menciptakan lapangan kerja dibandingkan dengan hotel dengan kepemilikan lokal. Hal ini dikarenakan mereka menawarkan tingkat pelayanan yang lebih tinggi kepada para tamu, sehingga memerlukan lebih banyak staff per kamar. Penelitian lainnya oleh Mbaiwa (2011), tentang Hotel Companies, Proverty And Sustainable Tourism In The Okavango Delta, Botswana, menunjukkan bahwa akomodasi

+

Grafik 4.

Jumlah Biro Perjalanan Wisata di Provinsi Bali Pada Tahun 2013-2017

+
+

+

hotel berdampak pada ekonomi sosial termasuk penyerapan tenaga kerja, pendapatan dan pembangunan infrastruktur di Okavango Delta, Botswana.

+

Di seluruh dunia, pariwisata sudah menjadi industri yang sangat besar, dan diproyeksikan tumbuh dengan cepat selama dua dekade ke depan (Anna Both, 1990). Sektor pariwisata sendiri memiliki multiplier effect yang dapat meningkatkan tenaga kerja diluar sektor pariwisata seperti sektor industri, sektor pertanian, dan sektor lainnya, sehingga mampu menciptakan lapangan pekerjaan, peningkatan pendapatan dan kesejahteraan masyarakat, pariwisata muncul sebagai faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi jangka panjang (Gabriel & Wiston, 2010).Menurut Kuncoro (2002:45) penyerapan tenaga kerja adalah banyaknya lapangan kerja yang sudah terisi yang tercermin dari banyaknya jumlah penduduk bekerja.

+

Selain sebagai sector andalan dalam pertumbuhan sector perekonomian dalam rangka meningkatkan kesejahteraan dan pendapatan perkapita masyarakat diseluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali, sector pariwisata juga diharapkan mampu sebagai

+

penyedia lapangan kerja, dalam menciptakan keseimbangan antara kesempatan kerja dengan pertumbuhan angkatan kerja. Ketidak seimbangan antara pertumbuhan angkatan kerja dan ketersediaan lapangan pekerjaan akan menyebabkan tingginya pengangguran (Cahya Ningsih, 2015). Dalam rangka menciptakan keseimbangan antara pertumbuhan angkatan kerja dengan tersedianya lapangan kerja maka sektor pariwisata harus mampu mendorong tumbuhnya sektor-sektor usaha lainnya seperti sektor usaha akomodasi, restoran dan biro perjalanan wisata.Pengembangan sektor usaha ini sangat penting dilakukan dalam rangka memberikan pelayanan dan kenyamanan bagi wisatawan (Norton, 2002).

+

Selain dalam rangka memberi layanan dan memfasilitasi kunjungan wisatawan sektor-sektor usaha dalam bidang kepariwisataan seprti hotel , restoran dan biro perjalanan wisata juga dapat menyerap tenaga kerja yang banyak dan meningkatkan pendapatan masyarakat.Berkembangnya jumlah restoran yang sama dirasakan di Kota Bandung membuat meningkatkan jumlah restoran yang ada membuat meningkatkan pendapatan yang nantinya akan mematuhi membayar pajak

+

restoran yang akan meningkatkan pendapatan asli daerahnya (Dariah dan Yuhka, 2012). Sedangkan menurut J. Mensah-Ansah (2014) di dalam penelitiannya menyimpulkan bahwa besar kecilnya nilai produksi industri berpengaruh positif serta signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja.

+

Menurut Ghofur (2011) hotel merupakan usaha jasa yang padat modal dan padat karya, dalam arti memerlukan modal yang besar dengan jumlah tenaga kerja yang besar pula.Tenaga kerja adalah sebagian penduduk yang dapat menghasilkan barang dan jasa bila terdapat permintaaan terhadap barang dan jasa (Dewi kusumawati, 2012).Penduduk yang bekerja disebut sebagai permintaan atau kebutuhan tenaga kerja (Maryanti, 2012:44). Disamping sebagai penyedia lapangan pekerjaan hotel juga berperan sebagai agen pertumbuhan perekonomian dalam rangkan meningkatkan kesejahteraan masyarakat. karena pengembangan sektorpariwisata pada hakekatnya merupakan interaksi antara proses

+

sosial, ekonomi dan industri. Sehingga menurut Markovic dan Ana (2010) dampak pariwisata terhadap kegiatan dan jasa yang membentuk sektor pariwisata terutama mengacu pada industri hotel, transportasi, perdagangan, kerajinan dan layanan utilitas dimana korelasi yang tinggi dapat ditemukan antara tingkat pengembangan layanan dan pengembangan pariwisata.

+

Jika pertumbuhan sektor-sektor usaha ini tersebut tumbuh dan berkembang akan mampu menciptakan peluang kerja baru bagi masyarakat, sehingga kondisi ini secara tidak langsung akan mampu pula meningkatkan pendapatan perkapita masyarakatnya (Wellton, 2016). Seperti di katakan oleh Vojnovic dan Knezevic (2013) Kontribusipariwisata bagiperekonomian lokal memberikan dampak ekonomi yang besar untuk kesejahteraan masyarakat setempat (Oroh, 2010).Sebagai daerah tujua wisata dunia apakah perkembangan kepariwisataan di provinsi Bali telah mampu mendorong munculnya usaha-usaha di sektor

+

Grafik 5.

+

Penduduk Usia 15 Tahun ke Atas yang Bekerja Menurut Lapangan Usaha di Provinsi Bali, 2013-2017 (orang)

+
+

Sumber: Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2017

+

+

pariwisata diberbagai kabupaten kota yang ada di provinsi bali (Patera, 2009). Yang nantinya mampu menyediakan lapangan kerja dalam rangkamengatasipenganggurandanpeningkatan kesejahteraan masyarakat melalui peningkatan pendapatan perkapita masyarakatnya. Sebagai gambaran tentang masyarakat dari usia lima belas (15) tahun keatas yang terserap dan bekerja di sektor pariwisata dalam lima tahun terakhir (2013 -2017) dapat dijelaskan seperti terlihat pada Grafik 5

+

Berdasarkan grafik tersebut dapat dijelaskan bahwa dalam lima tahun terakhit ini (2013-2017) masyarakat usia lima belas tahun keatas yang bekerja disektor pariwisata menunjukkan kondisi yang berfluktuatif dengan rata-rata pertahunya sebanyak 760.098 orang Berfluktuatifnya penyerapan tenaga kerja di sektor pariwisata tidak terlepas dari berfluktuatifnya pertumbuhan hotel dan restoran yang ada di provinsi Bali.

+

METODE PENELITIAN

+

Adapun lokasi Penelitian ini dilakukan di 8 kabupaten dan 1 kota madya yang ada di provinsi bali. Teknik analisis data yang digunakan untuk memecahkan permasalahan dalam penelitian ini adalah teknik analisis jalur dengan menggunakan IBM SPSS24.Metode analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah berbasis jalur (path analysis).

+

Y1 = b1X1 + b2X2+ b3X3

+
  • +

    Y 2 = b4X1+ b5X2+ b6X3+ b7Y1+ e2

+

Keterangan:

+
  • +

    Y 2      = Pendapatan Perkapita

    • +
  • +

    Y 1      = Penyerapan tenaga kerja Sektor

+

Pariwisata

+
  • +

    X1      = Jumlah daya tarik wisata

    • +
  • +

    X2      = Jumlah Hotel dan Restoran

    • +
  • +

    X3      = Jumlah Biro Perjalanan Wisata

    • +
  • +

    b1… b5   = Koefisien regresi untuk masing

+

masing variabel X

+
  • +

    e1, e2     = error term

    +
    +

+

Gambar 1.

+

Model Analisis Jalur (path analysis)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Perhitungan koefisien jalur variabel Daya Tarik Wisata (X1), Hotel/ Restoran (X2) dan Biro Perjalanan Wisata Terhadap Vriabel Penyerapan Tenaga kerja (X4/Y1) akan mempergunakan output Coefficient. Selain mempergunakan output Coefficient pada pembahsan kali ini juga akan menggunakan output Model Summary pada persamaan Regresi Model 1, dengan output Coefficients persamaan Regresi Model 1 seperti dapat di lihat pada tabel 1.Selanjutnya output Model Summarynya pada persamaan Regresi Model 1, dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Berdasarkan tabel 2 (output coefficients persamaan regresi model 1) pada kolom Standardized Coefficients maka besarnya masing nilai koefisien jalur untuk variabel Daya Tarik Wisata (X1) adalah 0,068, koefisien jalur variabel Hotel- Restoran sebesar 0,176 dan koefisien jalur variabel Biro Perjalanan Wusata sebesar 0,896.sementara untuk dapat menghitung nilai (e1) terlebih dahulu diketahui nilai R2 atau R Squere . Berpedoman pada tabel

+

4.13 output Model Summary persamaan Regresi Model1 pada kolom R Square dapat diperoleh nilai R Square nya adalah sebesar 0,862.

+

Berdasarkan data dan informasi R Square tersebut maka nilai jalur e1 dapat dihitung dengan menggunakan rumus :sebagai berikut:

+

el = √( 1- R2)

+

el = V(1- 0,862) = 0,371, sehingga dengan menggunakan nilai koefisien masing-masing variabel Daya Tarik Wisata (X1), variabel Hotel Restoran (X2) dan variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) serta nilai koefisien (e1) ,

+

Pengujian Hipotesis dan pengaruh secara langsung variabel Daya TarikWisata (X1) ,Variabel Hotel-Restoran (X2) dan Variabel jumlah Biro perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1) dalam persamaan regresi model 1 ini akan dilakukan pengujian hipotesis dan pengaruh langsung secara Parsial dan secara bersama-sama atau Simultan.

+

Pengujian hipotesis pada persamaan regresi model 1 ini dipergunakan out put

+

Tabel 1.

Output Koefisien Regresi Model 1

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1        (Constant)

 +

33.591

 +

7.349

 +

4.571

 +

.000

+

DTW(Xl)

 +

.252

 +

.218

 +

.068

 +

1.158

 +

.044

+

H&R(X2)

 +

.025

 +

.008

 +

.176

 +

2.991

 +

.005

+

BPW(X3)

 +

.673

 +

.044

 +

.896

 +

15.171

 +

.000

+

Sumber: Data diolah. 2019

+ + + +
+

Model

 +

Tabel 2.

+

OutPut Model Summary Regresi Model 1

+

Adjusted R Std. Error of

+

R    R Square    Square    the Estimate

+

1

 +

.929a      .862          .852     21.89568

+

persamaan regresi model 1, dimana berdasarkan hasil pengolahan data denganmenggunakan program SPSS diperoleh output coefficients regresinya seperti tabel 4.12 dan berdasarkan tabel tersebut output coefficients persamaan Regresi model 1, yaitu pada kolom Signifikansi, dapat dijelaskan bahwa nilai signifikasi dari ke tiga variabel tersebut yaitu: Daya Tarik Wisata (X1), = 0,044, Hotel/Restoran (X2) = 0,005 dan Biro Perjalanan Wisata (X3) = 0,000, dimana ke tiga variabel tersebut nilai signifikansinya lebih kecil dari 0.05. Hal ini berarti bahwa Regresi Model 1, yakni Variabel Daya Tarik Wisata (X1), Variabel Hotel/ Restoran (X2), dan Variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1).

+

Ada tidaknya pengaruh variabel Daya tarik Wisata (X1), variabel Hotel/Restoran (X2) dan variabel Biro perjalanan Wisata (X3) secara bersama-sama atau secara simultan terhadap Variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1) akan mengacu pada output model Summary pada tabel 2 dan output ANOVA dengan outputnya seperti disajikan pada Tabel 3.

+

Berdasarkan tabel 3 (ANOVA) dapat diketahui nilai Sig. sebesar 0,000 pada kolom Sig, lebih kecil dari 0,05 , hal ini berarti bahwa Variabel Daya Tarik Wisata (X1), Hotel dan Restoran (X2) dan variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) secara bersama-sama atau secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Penyerapan tenaga kerja (Y1).

+

Jumlah daya tarik wisata, jumlah hotel restoran dan jumlah biro perjalanan wisata berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyerapan tenaga kerja sektor pariwisata di kabupaten/kota di Provinsi Bali. maka dengan demikian hipotesis (1) yang diajukan dalam penelitian ini dapat diterima.( artinya meneriman H1 dan menolak H0 ), selanjutnya mengacu pada tabel 2 ( Model Summary) yaitu pada kolom R Square dimana diperoleh Nilai R Square sebesar 0.862 ini, berarti bahwa kontribusi atau sumbangan pengaruh Variabel Daya Tarik Wisata (X1), Hotel dan Restoran (X2) dan Variabel Biro Perjanan Wisata (X3) secara simultan terhadap variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1) adalah 86,2% dan sisanya sebesar 13,8 % dipengaruhi oleh factor lain yang tidak

+

Tabel 3.

+

Output ANOVA Prsamaan Regresi Model 1

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1

 +

Regression

 +

122989.314

 +

3

 +

40996.43 8

 +

85.512

 +

.000a

+

Residual

 +

19656.251

 +

41

 +

479.421

+

Total

 +

142645.564

 +

44

+

Sumber: Data diolah. 2019

+

Tabel 4.

+

Output Coefficients Regresi Model 2

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

28386.511

 +

4760.495

 +

5.963

 +

.000

+

DTW(Xl)

 +

101.434

 +

116.550

 +

.117

 +

.870

 +

.039

+

1

 +

H&R(X2)

 +

1.918

 +

4.869

 +

.057

 +

.394

 +

.006

+

BPW(X3)

 +

29.029

 +

60.138

 +

.165

 +

.483

 +

.032

+

TKS(Y1∕X4

 +

99.569

 +

82.338

 +

.424

 +

1.209

 +

.034

+

Tabel 5.

Output Model Summary persamaan Regresi Model 2

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.569a

 +

.323

 +

.256

 +

11543.79000

+

Sumber: Data diolah. 2019

+

diteliti dalam penelitian ini.Perhitungan nilai koefisien jalut pengaruh langsung variabel Daya Tarik Wisata (X1) variabel Hotel dan Restoran (X2), variabel Biro Perjalanan Wisata (3) dan variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/ X4) terhadap variabel Pendapatan perkapita (Y2) pada pembahasan ini dipergunakan output persamaan Regresi Model 2 dengan output Coeffisients seperti Tabel 4 dan output Model Summary seperti Tabel 6.

+

Adapun output Model Summarnya persamaan regresi model 2 dapat dilihat seperti pada tabal 5.

+

Berdasarkan tabel 5 pada kolom standardized Coefficients maka di peroleh besarnya nilai koefisien jalur untuk variabel Daya Tarik Wisata(X1) sebesar 0,117 , Variabel Hotel/ Restoran(X2) sebesar 0,057 , Variabel Biro Perjalanan Wisata sebesar 0,165 dan Variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/ X4) sebesar 0.424, sementara untuk dapat menentukan niali koefisien (e2) terlebeih dahulu diketahui besarnya nilai R Squarenya . Mengacu pada tabel 4.16 output Model Summary dapat diperoleh nilai R2 atau R Square sebesar 0,323 seperti terlihat pada kolom R Square pada tabel 4.16 , maka berdasarkan output Coefficients dan output Model Summary tersebut dapat dihitung besarnya nilai koefisien (e2) dengan Rumus:

+

e2 = √((1-R2)) sehingga nilai koefisien e2 = √(1-0.323 ) = 0,822. sehingga dengan mengunakan nilai koefisien masing-masing variavel Daya Tarik wisata (X1), variabel Hotel dan Restoran (X2), variabel Biro Perjalanan Wisata(X3) ,variabel Penyerapan Tenaga Kerja(Y1/X4) dan nilai koefisien (e2) pada persamaan jalur regresi model2 dan nilai koefisien ( X1, X2,

+

X3 dan e1) pada persamaan jalur regresi model 1.Pengujian Hipotesis dan pengaruh langsung variabel Daya Tarik Wisata (X1), Variabel Hotel dan Restoran (X2) dan Variabel Biro perjalanan Wisata (X3) dan variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) terhadap Pendapatan Perkapita (Y2) dalam persamaan regresi model 2 ini juga akan dilakukan pengujian hipotesis dan pengaruh langsung secara Parsial dan Simultan.

+

Menguji hipotesis dan melihat pengaruh langsung analisis jalur dengan persamaan regresi model 2 dipergunakan out put regresi model 2 Berdasarkan hasil pengolahan data dengan program SPSS (seperti pada lampiran 4 output persamaan regresi model2) diperoleh output Coefficients regresinya seperti tabel 5 tersebut dan .dengan menggunakan output Coefficients tabel tersebut pada persamaan Regresi model 2.

+

Untuk menguji ada tidaknya pengaruh langsung variabel Daya tarik Wisata (X1), variabel Hotel Restoran (X2) dan variabel Biro perjalanan Wisata (X3) serta variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) secara bersama-sama atau secara simultan terhadap Variabel Pendapatan Perkapita (Y2) maka akan di pergunakan output regresi persamaan 2 pada (lampiran 4 output persamaan regresi model2) yaitu berupa output model Summary pada tabel 5 dan output ANOVA pada tabel 6.

+

Berdasarkan tabel 6 (output ANOVA) dapat diketahui nilai Sig. sebesar 0,003 pada kolom Sig, lebih kecil dari 0,05, hal ini berarti bahwa Variabel Daya Tarik Wisata (X1), variabel Hotel dan Restoran (X2) variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) dan variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) secara bersama-sama atau

+
+ + + + +
+

Tabel 6.

+

Output ANOVA Persamaan Regresi Model2

+

Model

 +

SumofSquares      Df       MeanSquare       F         Sig.

+

1         Regression

+

Residual Total

 +

2.547E9            4           6.369E8        4.779         .003a

+

5.330E9          40           L.333E8

+

7.878E9          44

+

Sumber: Data diolah. 2019

+

+

secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Pendapatan Perkapita (Y2). Berdasarkan analisis dan kesimpulan tersebutmaka hipotesis ke 2 yang telah diajukan sebelumnya dapat diterima. (berarti menerima hipotesis H1 dan menolak H0 )Selanjutnya mengacu pada tabel 5 ( Model Summary) yaitu pada kolom R Square dimana diperoleh l Nilai R Square sebesar 0.323 ini, berarti bahwa kontribusi atau sumbangan pengaruh Variabel Daya Tarik Wisata (X1), variabel Hotel dan Restoran (X2), Variabel Biro Perjanan Wisata (X3) dan variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) secara bersama-sama atau secara simultan terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) adalah 32,3,% dan sisanya sebesar 66,7 % dipengaruhi oleh factor lain yang tidak diteliti dan dibahas dalam penelitian ini.

+

Pengaruh langsung variabel Daya Tarik Wisata(X1) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) sebesar 0,117 dan pengaruh tidak langsung variabel Daya Tarik wisata (X1) terhadap variabel Pendapatan Perkapita(Y2) melalui variabel Pendapatan Perkapita (Y1/X4) sebesar 0,029 , hal ini berarti nilai pengaruh tidak langsung variabel Daya Tarik Wisata (X2) terhadap variabel pendapatan perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/ X4) lebih kecil dari pengaruh langsung variabel Daya Tarik Wisata (X1) terhadap Pendapatan Perkapita(Y2), maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pengaruh Variabel Daya Tarik Wisata (X1) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja adalah berpengaruh tapi besar pengaruhnya Tidak signifikan, maka dengan demikian hipotesis yang diajukan di tolak.

+

Pengaruh langsung variabel Hotel dan Restoran (X2) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) adalah sebesar 0,057 , sedangkan nilai pengaruh tidak langsung variabel Hotel dan Restoran (X2) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui Penyerapan tenaga kerja (Y1/X4) adalah sebesar 0,075, hal ini berarti nilai pengaruh tidak langsung variabel Hotel dan Restoran (X2) terhadap variabel Pendapatan Perkapita( Y2) melalui Veriabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) lebih besar dari nilai pengaruh langsung variabel Hotel dan Restoran terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2). Maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pengaruh tidak langsung variabel Hotel dan Restoran (X2) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) adalah berpengaruh dengan pengaruh yang signifikan.maka dengan demikian hipotesis yang diajuakan dapat diterima.

+

Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Pendapatan Perkapita(Y2) yaitu sebesar 0,165 sedangkan nilai pengaruh tidak langsung variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Pendapatan Perkapita(Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) adalah sebesar 0,380, maka hal ini berarti nilai pengaruh tidak langsung variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel pendapatan perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) lebih besar dari pada nilai pengaruh langsung variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap Pendapatan Perkapita (Y2) ,sehingga dengan demikian dapat disimpulkan bahwa “pengaruh Variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel

+

Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) adalah berpengaruh dengan pengaruh yang signifikan, maka dengan demikian hipotesis yang diajukan dapat diterima.

+

Untuk menguji hipotesis pengaruh tidak langsung variabel Daya tarikWisata (X1), Hotel dan Restoran (X2) dan variabel Biro Perjalanan Wisata (3) terhadap variabel Pendapatan Perkapita(Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja(Y1/X4) juga dipergunana Uji Sobel dengan rumusnya sebagai berikut:

+

Sab =

+

Dimana :

+

Koefisien direct effect X1,X2 dan X3 Terhadap Y1/X4.

+

Koefisien direct effect Y1/X4 terhadap Y2.

+

Sa. Standar error dari koefisien a

+

Sb. Standar error dari koefisien b.

+

Z test =

+
+

+
+

+

Untuk pengujuan hipotesis pengaruh tidak langsung variabel Daya Tarik Wisata (X1), Hotel-Restoran (X2) dan Variiabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap Variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga kerja (Y1/X4) ,maka pengujian hipotesisnya akan dilakukan secara Pasial dengan menggunakan output Unstandardized coefficients regresi model 1 dan regresi model 2 seperti Tabel 7

+

Perhitungan nilai Sobel test dan nilai Z test dapat dicari dengan menggunakan Rumus Sobel test dan rumus Z test seperti tersebut dengan rumus perhitungaannya sebagai berikut

+

Sab = Vb2rSa2+a2 Sb2+Sa2 Sb2

+

Keterangan:

+

Koefisien direct effect X1,Terhadap Y1/X4.

+

Koefisien direct effect Y1/X4 terhadap Y2.

+

Sa. Standar error dari koefisien a (X1 Terhadap

+

Y1/X4)

+

Sb. Standar error dari koefisien b (Y1/X4 terhadap Y2)

+

Sab = vfcβ9M^

+

= v/9913,99 x 0,047) + (0,063 x 6779,54) + (0,047x6779,54)

+

= V⅛,957+427,111+318,638

+

= ∫≡> =34,86

+

C     i axb

+

Z tes sab ^ —

+

Sab

+

_ 0,252x99,569

+

34,86

+

= — =0719

+

34,86

+

Berdasarkan hasil uji Sobel-test dan Z-test tersebut diperoleh nilai Z-testnya sebesar 0,719 < Z tabel yaitu 1,96. selanjutnya mengacu pada hipotesis (3) yang diajukan yaitu: “Jumlah daya Tarik Wisata (X1) berpengaruh secara tidak langsung terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (X1/X4)” . Oleh karena nilai Z-hitung yang diperoleh yaitu sebesar 0,719 < dari Z-tabel 1.96 ,yang artinya terdapat pengaruh

+

Tabel 7.

+

Output Unstandardized Coefficient Regresi Model 1 dan 2

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstaudardized Coefficients

 +

t

 +

Sig

+

B

 +

Std Error

+

1

 +

Daya Tarik Wisata (Xl)

 +

0,252

 +

0,218

 +

1,158

 +

0,044

+

1

 +

Hotel dan Restoran(X2)

 +

0,025

 +

0,008

 +

2,991

 +

0,005

+

1

 +

Biro Perjalanan Wisara(X3

 +

0,673

 +

0,044

 +

15,171

 +

0,000

+

2

 +

Penyerapan Tenaga KerjafY 1∕X4)

 +

99,569

 +

82,338

 +

1,209

 +

0,034

+

tidak langsung variabel Daya Tarik Wisata (X1) terhadap variabel Pendapatan Perkapita(Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga (Y1/X4) tetapi pengaruhnya tidak signifikan. Sehingga hipotesis yang diajukan dalam uji ini ditolak, Hal ini berarti pula bahwa variabel Penyerapan tenaga Kerja (Y1/X4) tidak signifikan sebagai variabel dapat dihitung nilai Sobel-test dan nilai Z-testnya seperti peritungan berikut ini.

+

Sab = 4bi∏^2+a2 Sb2+Sa2 Sb2 keterangan:

+

Koefisien direct effect ,X2 Terhadap Y1/X4

+

Koefisien direct effect Y1/X4 terhadap Y2

+

Sa. Standar error dari koefisien a ( X2 terhadap

+

Y1/X4 )

+

Sb. Standar error dari koefisien b ( Y1/X4 terhadap Y2 ).

+

Sab = V(99,569zx 0,008z)+(0,025zx 82,338z)+(0,008zx82,338z)

+

= V 9913,99x0,00064) + (0, 00625x6779,55) + (0,000064x6779,55

+

= ∖∕θ,63445-4,23722-0,43389

+

= √5,30556

+

= 2,30338

+

axb

+

Ztest = —

+

Sab

+

0,025x99,569

+

2,30338

+

2,489225    ,

+

=------- = 1,08068

+

2,30338

+

Berdasarkan hasil perhitungan tersebut diperoleh hasil Z-hitungnya sebesar 1,08068 ,dimana hasil Z-hitungnya lebih kecil dari Z-tabel yaitu 1.96 ,artinya terdapat pengaruh tidak langsung Variabel Hotel - Restoran(X2) terhadap Variabel Pendapatan per Kapita(Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja(Y1/ X4), tetapi pengaruhnya tidak signifikan. Dan ini berarti pula bahwa variabel Penyerapan tenaga Kerja (Y1/X4) tidak signifikan sebagai variabel mediasi,.Sehingga dengan demikian Hipotesis (3) yang diajukan pada bab sebelumnya yaitu “Jumlah Hotel dan restoran (X2) berpengaruh

+

secara tidak langsung terhadap variabel Pendapatan per Kapita (Y2) melalui variabel Penyerapan tenagakerja (Y1/X4), tidak dapat diterima atau ditolak.

+

Maka secara manual besarnya nilai Sobel-tes dan nilai Z-test dapat dihitung dengan menggunakan rumus seperti berikut ini.

+

Sab = y∕b2l^2+a2 Sb2+Sa2 Sb2

+

Keterangan:

+

Koefisien direct effect X3 Terhadap Y1/X4

+

Koefisien direct effect Y1/X4 terhadap Y2

+

Sa. Standar error dari koefisien a ( X3 terhadap

+

Y1/X4 )

+

Sb. Standar error dari koefisien b ( Y1/X4 terhadap Y2 ).

+

Sab = √(9W69zT(H)44ψ^

+

= √9913,99x0,00194 )+(0,45293x6779,55)-(0,00194x6779,55)

+

= ⅛,2331+3070,66-13,152

+

= V 3103,045 = 55,704

+

axb

+

Z tes = —

+

Sab

+

0,673x99,569

+

55,704

+

= 67!009

+

55,704

+

Hasil perhitungan pengaruh tidak langsung variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga kerja (Y1/ X4) diperoleh nilai Z-test sebesar 1,2029 < dari nilai Z-tabel yaitu 1.96 , hal ini berarti bahwa terdapat pengaruh tidak langsung variabel Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Pendapatan perkapita(Y2) melalui variabel Penyerapan tenaga Kerja (Y1/X4) dengan pengaruh yang tidak signifikan,,dan hal ini berarti pula bahwa variabel Penyerapan tenaga Kerja (Y1/X4) tidak signifikan menjadi variabel mediasi dalam hubungan tidak langsung ini, sehingga Hipotesis (3) yang telah diajukan

+

yaitu : Jumlah Biro Perjalanan Wisata (X3) berpengaruh secara tidak langsung terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) tidak dapat diterima atau di Tolak.

+

Berdasarkan analiasis Sobel-test dan Z-test yang dipergunakan , untuk menguji hipotesis pengaruh tidak langsung ketiga variabel independen (X1, X2, dan X3) tersebut terhadap Variabel Pendapatan Perkapita(Y2) melalui variabel Penyerapan Tenaga Kerja (Y1/X4) adalah dengan pengaruh yang tidak signifikan , karena Nilai Z-hitung dari masing-masing ketiga variabel (X1, X2,dan X3) yang diperoleh < dari pada Z-tabel yaitu 1.96, sehingga hipotesis (3) yang diajukan di Tolak, ini berarti variabel penyerapan Tenaga Kerja (Y1/ X4) tidak signifikan menjadi variabel moderasi pengaruh tidak lansung variabel Independen (X1, X2,dan X3) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) pada uji Sobel-test dan uji Z-test yang dilakukan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil uji secara parsial pengaruh langsung variabel jumlah Daya tarik Wisata (X1) jumlah Hotel-Restoran(X2) dan variabeljumlah Biro Perjalanan Wisata (X3) terhadap variabel Penyerapan Tenaga kerja sektor pariwisata (Y1/X4) ternyata kontribusi variabel jumlah Daya Tarik Wisata (X1) memiliki kontribusi yang paling kecil dalam hal penyerapan jumlah tenaga kerja diantara ke dua variabel tersebut (X1 dan X2) dengan nilai koefisien betanya hanya sebesar 0,068, Agar Daya tarik wisata mampu menyediakan lapangan kerja dan menyerap tenaga kerja yang lebih banyak,maka pihak-pihak pemangku kewenangan seperti pemerintah ditingkat Provinsi, Kabupaten-Kota, kecamatan, desa-desa adat perlu membuat regulasi bersama dalam rangka lebih memberdayakan masyarakat dalammengelola daya tarik wisata yang ada dilingkungannya,sehingga kapasitas daya tarik wisata dalam menyerap tenaga

+

kerja lebih maksimal. Dilihat dari pengaruh langsung variabel (X1, X2, X3 dan Y1/X4) terhadap variabel Pendapatan Perkapita (Y2) ternyata kontribusi variabel Hotel-Restoran memliki kontribusi yang paling kecil terhadap pertumbuhan pendapatan perkapita(Y2) dengan nilai koefisien betanya hanya 0,057, pada hal yang kita tahu bahwa di kabupaten kota di provinsi bali banyak beroperasi hotel-restoran yang bertaraf internasiaonal. hotel-restoran yang ada di kabupaten kota di Provinsi Bali dapat berkontribusi lebih maksimal terhadap pertumbuhan pendapatan perkapita di Kabupaten-Kota di Provinsi Bali perlu ada regulasi yang dibuat oleh pemerintah Provinsi atau pemerintah Kabupaten Kota, dalam bentuk regulasi pengembangan potensi wisata yang di miliki oleh masing-masing kabupaten/kota di Provinsi Bali sehingga akan tercipta peluang kerja bagi masyarakat Bali.

+

REFERENSI

+

Anghel, Daniela. 2011. Development and Diversification of Tourism Services. A Strategic Approach in International Context. European Journal of Tourism Research, 4(1), pp: 75-77.

+

Anuar, Ahmad Nazrin Aris., Ahmad, Habibah., Jusoh, Hamzah., and Hussain, Mohd Yu-sof. 2012. The Roles of Tourism System towards Development of Tourist Friendly Destination Concept. Asian Social Science, 8(6), pp:146-155.

+

Artana Yasa, I Komang Oka dan Sudarsa-na Arka. 2015. Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Disparitas Pendapatan Antar Daerah Terhadap Kesejahteraan Masyarkat Provinsi bali. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Volume 8 Nomor 1

+

Badan Pusat Statistik Provinisi Bali. 2018. Statistic of Bali, Bali Dalam Angka. Denpasar

+

Bendesa, I.K.G dan I Made Sukarsa. 2012. An Economic Survey Of Bali. Bulletin Of Indonesian Economic Studies.Volume

+

16.Issue 2.

+

Dariah, Atih Rohaeti; Sundaya, Yuhka. Pengaruh Perkembangan Sektor Perdagangan, Hotel Dan Restoran Kota Bandung Terh-adap Sektor Pertanian Daerah Lainnya di Jawa Barat. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Ter-apan, [S.l.], oct. 2012.

+

Dewi Kusumawati, Ni Luh Putu. Analisis variabel-variabel yang mempengaruhi tingkat upah riil di Indonesia tahun 1992-2010 ( PendekatanSimultaneous Regression) Pira-mida.

+

Dinas Pariwisata Provinsi Bali. 2018. Statistik Kepariwisataan 2018. Bali: Dinas Pariwisata Provinsi Bali

+

Ekanayake and E.Long, Aubrey. 2012. Tourism Development and Economic Growth in Developing Countries. The International Journal of Business and Finance Research, 6(1): pp: 61-63.

+

Gabriel Brida Juan & Wiston Adrian Risso. 2010. Tourism as a determinant of long-run economic growth. Journal Of Policy Research in Tourism, Leisure and Events. 2:1, 14-28.

+

Ghofur, Abdul. 2011. Pengaruh Fasilitas Hotel Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja Di Kecamatan Pacel.Jurnal UNISLA, 2, pp: 1-7.

+

J. Mensah-Ansah, Dr. 2014. Small tourism accommodation business owners in Ghana: a factor analysis of motivations and challenges, African Journal of Hospitality, Tourism and Leisure, 3 (1): h: 1-17

+

Kamal, Mostafa dan Shah Alam Kabir Paramanik. 2015. Identifying Factors Influencing Visitor Visitor to Visit Museum in Bangladesh and Setting Marketing Strategies For Museums. IOSR Journal Of Business And Management Vol 17 Issue 10.

+

Kibara, N. Obidah, Odhiambo, M. Nicholas, and Njuguna, M. Joshepine. 2012. Tourism And Economic Growth In Kenya: An Empirical Investigation. University of South Africa, South Africa.International

+

Business & Economics Research Jour-nal.Vol. 11.No. 5.

+

Markovic, Ana Tripkovic, MSc.2010. Tourism. Planning. : Contributions off Tourisms tos Socios-seconomicd Developmentu off Montenegro. Dalam Jurnal Biennial International Congress 1289-1304.

+

Maryanti, Sri. 2012. Analisis Perencanaan Tenaga Kerja Terhadap Kebutuhan Tenaga Kerja Di Provinsi Riau Tahun 2006 – 2010, Pekbis Jurnal 4.(1): 54-62

+

Mbaiwa, Joseph, E. 2011. Hotel Companies. Proverty and sustainable tourism in the okavango delta, bostwana, world journal of entrepreneurship, management and sustainable development 7 (1): 4758.

+

Nicely, Annmarie, and Palakurthi, Radesh. 2012. Navigating Through Tourism Option: an Island Perspective. International Journal of Culture, Tourism and Hospitality Research, 6 (2), PP: 133-144

+

Ningsih, Ni Made Cahya; Indrajaya, I Gst. Bagus. Pengaruh Modal Dan Tingkat Upah Terhadap Nilai Produksi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Pada Industri Kerajinan Perak. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], nov. 2015. ISSN 23030186.

+

Nursyamsi.2015. Hubungan Kausalitas Antara Jumlah Kunjungan Wisatawan dan Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Sulawesi Selatan. Jurnal Ilmiah.Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawi-jaya Malang.lac

+

Oroh, Sem George. 2010. Pengaruh Fasilitas Daya Tarik Wisata Terhadap Kepuasan Serta Loyalitas Wisatawan yang Berkunjung Ke Provinsi Sulawesi Utara.Jurnal Kepariwisataan Indonesia, (5)4, h:411-430.

+

Pleanggra, Ferry dan Edy Yusuf A.G 2012, Analisis Pengaruh Jumlah Obyek Wisata, Jumlah Wisatawan dan Pendapatan Perkapita Terhadap Pendapatan Retribu-

+

si Obyek Pariwisata 35 Kabupaten/Kota di Jawa Tengah. Diponegoro journal of economic Volume 1, Nomor 1,

+

Rukini, Rukini; Simpen Arini, Putu; Nawangsih Esthisatari. Peramalan Jumlah Kunjungan Wisatawan Mancanegara (Wisman) Ke Bali Tahun 2019: Metode ARIMA. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, [S.l.], nov. 2015. ISSN 2303-0186.

+

Samimi, Ahmad Jafari. 2011. Tourism and Economic Growth in Developin Countries: P-Var Approch. Middle East Journal of Scientific Research 10(1):28-32

+

Setyadhi Mustika, Made Dwi. 2012. Investasi swasta sektor pariwisata dan penyerapan tenaga kerja di Provinsi Bali. (Sebuah Analisis Tipologi Daerah). Input Jurnal Ekonomi dan Sosial.

+

Suardana, I Wayan. 2017. Pemberdayaan perempuan di kawasan kuta sebagai upaya peningkatan kualitas pariwisata bali. Piramida.

+

Taufik, Muhammad,.Rochaida, Eni dan Fitria-di.2014. Pengaruh Investasi dan Ekspor Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Serta Penyerapan Tenaga Kerja Provinsi Kalimantan Timur Periode 2003-2011.Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan.Volume 7.Nomor 2. ISSN: 2301-8968.

+

Vojnovic, Nikola. And Knezevic, Rade. 2013. Economic And Tourism Indicator as a Menas of Monitoring Sustanaible Tourism: The Case Of Inland Istria. UTMS Journal of Economics, 4(2), pp:213-230

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52607.md b/_full/2019-09-01-full-52607.md new file mode 100644 index 0000000000..ac48875502 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52607.md @@ -0,0 +1,435 @@ +--- +layout: full_article +title: "EVALUASI SEKOLAH SATU ATAP TERPADU DENGAN MENGGUNAKAN ANALISIS SWOT-ANALYTIC NETWORK PROCESS (STUDI KASUS DI KABUPATEN PURWAKARTA)" +author: "Abi Revyansah Perwira, Bayu Kharisma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52607 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52607" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52607" +comments: true +--- + +

271 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2, Agustus 2019

+

EVALUASI SEKOLAH SATU ATAP TERPADU DENGAN MENGGUNAKAN ANALISIS SWOT-ANALYTIC NETWORK PROCESS (STUDI KASUS DI KABUPATEN PURWAKARTA)

+

Abi Revyansah Perwira1

Bayu Kharisma2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia1,2

+

JL. Dipati Ukur No. 35 Bandung, 40132, Indonesia. Email: abi.revyansah@bps.go.id

+

Abstract: Integrated One-Stop School Evaluation Using Analysis SWOT-Analytic Network Process (Case Study in Purwakarta Regency). One way to reduce dropout rates is through a Sekolah Satu Atap Terpadu. One of the regencies in West Java that has organized a Sekolah Satu Atap Terpadu as well as the object of this research is Purwakarta regency. By using SWOT-Analytic Network Process (ANP) analysis, this study seeks to evaluate while providing alternative policies for the development of Sekolah Satu Atap Terpadu in Purwakarta regency. The data in this study were obtained by filling out questionnaires by respondents online through Google Form, where respondents were actors who were directly involved in the implementation of a Sekolah Satu Atap Terpadu. From the analysis results obtained Strengths and Threats occupy the highest value. Strengths include students could continue their education up to junior high school level and local government supports both in terms of budget and curriculum. While Threats, among others, school management has become more complex and the delegation of authority from the central and regional governments is not clear. Therefore, the ST strategy can be used as an alternative policy in increasing Strengths and minimizing Threats.

+

Keywords: Sekolah Satu Atap Terpadu; SWOT Analysis; Analytic Network Process (ANP).

+

Abstrak: Evaluasi Sekolah Satu Atap Terpadu Dengan Menggunakan Analisis SWOT-Analytic Network Process (Studi Kasus di Kabupaten Purwakarta). Salah satu cara untuk mengurangi angka putus sekolah adalah melalui Sekolah Satu Atap Terpadu. Salah satu kabupaten di Jawa Barat yang telah menyelenggarakan Sekolah Satu Atap Terpadu sekaligus sebagai obyek penelitian ini adalah kabupaten Purwakarta. Dengan menggunakan analisis SWOT-Analytic Network Process (ANP), penelitian ini berusaha mengevaluasi sekaligus memberikan alternatif kebijakan untuk pengembangan Sekolah Satu Atap Terpadu di kabupaten Purwakarta. Data dalam penelitian ini diperoleh dengan cara pengisian kuesioner oleh para responden secara online melalui Google Form, dimana responden adalah aktor-aktor yang terlibat langsung dalam penyelenggaraan Sekolah Satu Atap Terpadu. Dari hasil analisis diperoleh Strengths dan Threats menduduki nilai yang paling tinggi. Strengths antara lain siswa bisa melanjutkan pendidikan sampai tingkat SMP dan dukungan pemerintah daerah baik dari sisi anggaran maupun kurikulum. Sedangkan Threats antara lain manajemen sekolah menjadi lebih kompleks dan pelimpahan wewenang baik dari pemerintah pusat maupun daerah yang tidak jelas. Oleh karena itu, strategi ST bisa dijadikan alternatif kebijakan dalam meningkatkan Strengths dan meminimalisir Threats.

+

Kata Kunci: Sekolah Satu Atap Terpadu; Analisis SWOT; Analytic Network Process (ANP).

+

PENDAHULUAN

+

Pada era modern seperti sekarang ini, pendidikan sudah merupakan kewajiban bagi penduduk suatu negara untuk memperolehnya baik formal maupun informal. Dengan pendidikan, seseorang bisa memperbaiki taraf hidup dirinya sendiri maupun keluarganya dalam lingkup kecil. Jika dilihat dari aspek yang luas, pendidikan merupakan investasi sumber daya manusia untuk pembangunan suatu negara di masa depan. Jadi kualitas sumber daya manusia masa yang akan datang dipengaruhi oleh kualitas pendidikan saat ini. Oleh karena itu, demi terwujudnya sumber daya masyarakat yang berkualitas, peran orang tua, pemerintah, masyarakat sangat penting.

+

Pemerintah Indonesia sadar akan pentingnya pendidikan bagi warga negaranya dan berusaha untuk melaksanakan pemerataan pendidikan di seluruh wilayah Indonesia. Sesuai dengan Undang-undang nomor 20 tahun 2003, pemerintah menjamin bahwa setiap warga negara Indonesia berhak memperoleh pendidikan yang bermutu dan mengalokasikan dana pendidikan sebesar 20% baik dari APBN maupun APBD.

+

Meskipun pemerintah sudah mencanangkan program wajib belajar 9 tahun bagi seluruh warga negara Indonesia dan menganggarkan 20% dari anggaran untuk pendidikan, masih ada permasalahan pendidikan yang belum terselesaikan di negeri ini. Kurang meratanya akses pendidikan, tingginya angka putus sekolah, dan rendahnya kualitas pendidikan masih menjadi gambaran umum kondisi pendidikan di Indonesia, terutama daerah-daerah dengan kondisi geografis yang sulit. Sehingga perlu strategi yang tepat dalam menangani masalah-masalah yang timbul dalam dunia pendidikan di Indonesia.

+

DiprovinsiJawaBaratsendirijumlahsiswa tingkat SMP jauh lebih sedikit dibandingkan jumlah siswa tingkat SD, hanya sekitar 39% (Tabel 1). Fakta ini sangat mengejutkan, karena sebanyak lebih dari 60% peserta didik tingkat

+

SD tidak bisa melanjutkan ke tingkat SMP. Data ini menunjukkan bahwa program wajib belajar 9 tahun bisa dikatakan kurang sukses di salah satu provinsi berpenduduk paling padat se-Indonesia. Untuk mengatisipasi hal ini, program Sekolah Satu Atap Terpadu bisa dijadikan sebagai salah satu alternatif strategi.

+

Program Sekolah Satu Atap Terpadu adalah sekolah dimana SD dan SMP berada pada satu lokasi yang sama dengan tujuan siswa SD yang telah lulus bisa melanjutkan ke jenjang SMP di lokasi yang sama (Sugiharto, 2013). Program ini memperbesar peluang anak-anak usia sekolah untuk bisa mengenyam pendidikan dasar 9 tahun dan mengurangi angka putus sekolah.

+

Kementerian Pendidikan dan Kebudayaan secara bertahap telah mengembangkan Sekolah Satu Atap Terpadu terutama bagi anak-anak yang berada di daerah dengan kondisi infrastruktur yang minim dan geografis yang sulit sehingga kebutuhan pendidikan dasar mereka terakomodir (Mahmud, 2015).

+

Salah satu kabupaten di Jawa Barat yang telah melaksanakan program Sekolah Satu Atap Terpadu sekaligus menjadi fokus utama penelitian ini adalah kabupaten Purwakarta. Selain telah melaksanakan program Sekolah Satu Atap Terpadu, pemerintah kabupaten Purwakarta juga telah menerapkan kebijakan lokal di bidang pendidikan seperti kurikulum program Baca Tulis Qur’an (BTQ) dan pendidikan karakter berbasis kearifan lokal (Gunawan, et al., 2017). Akan tetapi, dalam pelaksanaan program Sekolah Satu Atap Terpadu masih ditemui tantangan dan hambatan.

+

Berdasarkan latar belakang di atas, penelitian ini berusaha untuk menganalisa faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi pelaksanaan program Sekolah Satu Atap Terpadu dengan metode analisis SWOT-Analytic Network Process (ANP). Hasil analisis penelitian ini diharapkan mampu memberikan kontribusi yang nyata sekaligus sebagai bahan evaluasi terhadap pelaksanaan program Sekolah

+

Tabel 1.

+

Jumlah Siswa SD dan SMP di Jawa Barat tahun 2017 – 2019

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Wilayah

 +

2017

 +

2018

 +

2019

+

SD

 +

SMP

 +

SD

 +

SMP

 +

SD

 +

SMP

+

Kab. Bogor

 +

511,350

 +

203,075

 +

514,452

 +

203,589

 +

519,265

 +

202,522

+

Kab. Gamt

 +

370,432

 +

138,792

 +

367,545

 +

138,380

 +

364,598

 +

134,924

+

Kab. Bandung

 +

305,096

 +

115,438

 +

307,632

 +

116,364

 +

304,997

 +

115,403

+

Kab. Cianjur

 +

286,284

 +

104,210

 +

281,841

 +

104,483

 +

276,913

 +

103,274

+

Kab. Sukabumi

 +

231,945

 +

110,451

 +

228,494

 +

107,544

 +

224,656

 +

102,684

+

Kab. Tasikmalaya

 +

255,253

 +

95,137

 +

254,867

 +

94,785

 +

250,069

 +

93,975

+

Kab. Bekasi

 +

244,242

 +

97,124

 +

240,862

 +

96,186

 +

240,160

 +

95,244

+

Kota Bandung

 +

226,305

 +

88,379

 +

224,651

 +

86,086

 +

224,730

 +

84,600

+

Kab. Indramayu

 +

234,951

 +

88,783

 +

231,828

 +

88,245

 +

230,235

 +

86,475

+

Kab. Cirebon

 +

201,772

 +

78,070

 +

199,996

 +

77,871

 +

199,284

 +

78,394

+

Kota Bekasi

 +

167,729

 +

64,888

 +

167,979

 +

64,983

 +

166,655

 +

63,471

+

Kab. Karawang

 +

159,504

 +

62,824

 +

157,238

 +

61,351

 +

160,442

 +

63,484

+

Kab. Subang

 +

163,851

 +

64,406

 +

161,216

 +

64,676

 +

158,702

 +

59,981

+

Kab. Bandung Barat

 +

157,915

 +

61,609

 +

157,243

 +

62,194

 +

156,852

 +

61,396

+

Kab. Ciamis

 +

142,709

 +

62,052

 +

141,156

 +

60,639

 +

139,705

 +

59,236

+

Kota Depok

 +

106,901

 +

45,667

 +

107,217

 +

45,066

 +

105,644

 +

43,813

+

Kab. Majalengka

 +

113,524

 +

39,002

 +

112,114

 +

38,120

 +

112,004

 +

38,102

+

Kab. Kuningan

 +

104,110

 +

44,868

 +

103,581

 +

44,582

 +

103,326

 +

43,534

+

Kab. Sumedang

 +

103,219

 +

41,070

 +

102,274

 +

40,994

 +

102,141

 +

40,042

+

Kab. Purwakarta

 +

99,497

 +

39,467

 +

98,641

 +

39,797

 +

98,529

 +

39,667

+

Kota Bogor

 +

95,318

 +

39,501

 +

93,889

 +

39,048

 +

93,145

 +

37,685

+

Kota Tasikmalaya

 +

64,560

 +

28,954

 +

64,210

 +

28,484

 +

64,334

 +

28,108

+

Kab. Pangandaran

 +

51,501

 +

22,358

 +

51,612

 +

21,369

 +

51,596

 +

20,613

+

Kota Cirebon

 +

36,463

 +

19,886

 +

36,101

 +

19,373

 +

35,434

 +

18,730

+

Kota Sukabumi

 +

33,040

 +

16,241

 +

33,015

 +

16,372

 +

32,807

 +

16,103

+

Kota Cimahi

 +

33,193

 +

13,204

 +

32,724

 +

13,064

 +

32,660

 +

13,160

+

Kota Banjar

 +

15,806

 +

7,862

 +

15,815

 +

7,821

 +

15,798

 +

7,868

+

Total

 +

4,516,470

 +

1,793,318

 +

4,488,193

 +

1,781,466

 +

4,464,681

 +

1,752,488

+

Sumber: Direktorat Jenderal Pendidikan Dasar dan Menengah (2019)

+

SatuAtap Terpadu. Gambaran umum masyarakat di Purwakarta. Fokus lokasi penelitian ini adalah kabupaten Purwakarta yang dilaksanakan pada tanggal 24 April – 30 Juni 2019. Kabupaten Purwakarta berdiri tahun 1968 berdasarkan Undang-undang nomor 4 tahun 1968. Kabupaten Purwakarta terletak antara 107°30’ – 107°40’ Bujur Timur dan 6°25’ – 6°45’ Lintang Selatan berbatasan dengan kabupaten Karawang dan kabupaten Subang di sebelah Utara, kabupaten

+

Bandung Barat dan Cianjur di sebelah selatan, kabupaten Karawang, Cianjur, dan Bogor di sebelah barat, serta kabupaten Subang dan Bandung Barat di sebelah Timur. Kabupaten Purwakarta mempunyai 17 kecamatan, 183 desa, 9 kelurahan, 505 dusun, 1,125 Rukun Warga (RW), dan 3,498 Rukun Tetangga (RT) dengan luas wilayah sebesar 971.72 km2 (Pemerintah Kabupaten Purwakarta, 2019).

+

Kabupaten Purwakarta pada tahun 2017

+

mempunyai Indeks Pembangunan Manusia (IPM) sebesar 69.82 dan total Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) sebesar 58,522.23 juta rupiah. Jumlah penduduk pada tahun 2017 sebanyak 943,447 jiwa dengan rincian 479,713 berjenis kelamin laki-laki dan 463,624 berjenis kelamin wanita. Rata-rata jumlah penduduk per rumah tangga adalah 4 orang dan kepadatan penduduk 970 jiwa/km2 pada tahun yang sama (Badan Pusat Statistik Kabupaten Purwakarta, 2018).

+

Kabupaten Purwakarta mempunyai total 749 sekolah terdiri dari 468 sekolah SD terdiri dari 381 SD negeri dan 87 SD swasta, 165 sekolah SMP terdiri dari 83 SMP negeri dan 82 SMP swasta, 58 Sekolah SMU terdiri dari 18 SMU negeri dan 40 SMU swasta, dan 58 Sekolah SMK terdiri dari 15 SMK negeri dan 43 SMK swasta (Kementerian Pendidikan & Kebudayaan, 2019).

+

METODE PENELITIAN

+

Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis SWOT-Analytic Network Process (ANP). Analisis SWOT merupakan alat yang sering digunakan dalam membuat suatu keputusan atau kebijakan. Analisis ini mengidentifikasi faktor internal yang terdiri dari Strengths (Kekuatan) dan Weaknesses (Kelemahan) dan faktor eksternal yang terdiri dari Opportunities (Peluang) dan Threats (Ancaman). Berdasarkan hasil identifikasi bisa diperoleh keputusan/kebijakan strategis yang bisa meningkatkan Strengths, mengurangi Weaknesses, memanfaatkan Opportunities, dan mencegah Threats. Dari hasil analisis SWOT bisa disusun matriks strategi keputusan/

+

kebijakan seperti pada Tabel 2.

+

Dari Tabel 2 terlihat bahwa ada empat strategi alternatif yang bisa digunakan. Berdasarkan Yüksel & Dağdeviren (2007), strategi SO adalah strategi yang memanfaatkan Opportunities dengan menggunakan Strengths yang ada. Strategi WO berupaya untuk mendapatkan manfaat dari Opportunities yang disajikan oleh faktor eksternal dengan memperhitungkan Weaknesses. Demikian pula, ST adalah strategi yang terkait dengan menggunakan Strengths untuk menghilangkan atau mengurangi efek Threats. Strategi keempat dan terakhir adalah WT, dimana organisasi mencoba untuk mengurangi efek Threats dengan memperhitungkan Weaknesses. Dalam penelitian ini, tujuan analisis SWOT adalah untuk menentukan prioritas strategi yang dikembangkan dan untuk menentukan strategi terbaik.

+

Namun, hasil analisis SWOT sering hanya daftar atau pemeriksaan kualitatif yang tidak lengkap dari faktor internal dan eksternal. Karena alasan ini, analisis SWOT tidak dapat menilai secara komprehensif proses pengambilan keputusan/kebijakan strategis (Yüksel & Dağdeviren, 2007).

+

Oleh karena itu, metode Analytic Network Process (ANP) digunakan dalam penelitian ini untuk menilai hasil identifikasi dari analisis SWOT. Tanjung & Devi (2013) dalam Kharisma & Hadiyanto (2018) menyebutkan bahwa metode ini merupakan pengembangan dari metode kualitatif sebelumnya yaitu Analytical Hierarchy Process (AHP). Banyak permasalahan terjadi tidak terstruktur secara hierarki karena melibatkan ketergantungan

+

Tabel 2.

+

Matriks SWOT

+ + + + + +
+

Faktor Eksternal

 +

Faktor Internal

+

Strengths (S)

 +

Weaknesses (W)

+

Opportunities (O)

 +

Strategi SO

 +

Strategi WO

+

Threats (T)

 +

Strategi ST

 +

Strategi (WT)

+

elemen antar tingkat hierarki itu sendiri. Permasalahan seperti ini tidak bisa diselesaikan dengan metode AHP karena metode ini bersifat satu arah secara hierarki, namun metode ANP memiliki kemampuan untuk mengakomodasi hubungan timbal-balik yang kompleks antar tingkat hierarki (Görener, 2012).

+

Metode ANP merupakan penggabungan dari 2 bagian, bagian pertama terdiri dari hierarki kontrol atau jaringan kriteria dan subkriteria yang mengontrol interaksi dan bagian kedua adalah jaringan pengaruh antara unsur-unsur dan kelompok (Saaty, 1999). Jaringan ini bervariasi antara satu kriteria dengan kriteria yang lain dan supermatriks yang membatasi pengaruh dibentuk untuk setiap kriteria kontrol. Masing-masing supermatriks ini ditimbang dengan prioritas kriteria kontrolnya dan hasil penimbangan ini disintesis melalui penambahan untuk semua kriteria kontrol. Keterkaitan antara kriteria pada metode ANP memiliki dua jenis; hubungan dalam satu set elemen (ketergantungan dalam) dan keterkaitan antara elemen yang berbeda (ketergantungan luar) (Kharisma & Hadiyanto, 2018).

+

Görener (2012) membagi pengambilan keputusan dengan ANP melalui beberapa tahapan sebagai berikut: (1) Pembentukan model keterkaitan dan struktur permasalahan dimana suatu permasalahan harus dinyatakan dengan jelas dan didekomposisi menjadi sistem rasional seperti jaringan; (2) Pembentukan matriks perbandingan dan prioritas berpasangan dimana pasangan-pasangan elemen keputusan di setiap cluster dibandingkan dengan skala prioritasnya terhadap kriteria kontrol; (3) Pembentukan matriks super yang sebenarnya merupakan matriks yang terpartisi dimana setiap segmen segmen matriks adalah representasi hubungan antara dua kelompok dalam suatu sistem; (4) Sintesis kriteria dan prioritas alternatif dan pemilihan alternatif terbaik dimana bobot prioritas kriteria dan alternatif dapat ditemukan dalam matriks super yang dinormalisasi.

+

PEMBAHASAN

+

Penggunaan SWOT-Analytic Network Process (ANP) dalam penelitian ini bisa memberikan hasil yang bisa dijadikan acuan dalam perumusan kebijakan pengembangan Sekolah Satu Atap Terpadu, namun terdapat kendala-kendala seperti berikut (Saaty, 2008). (1) Adanya variabel sulit untuk diukur atau tidak dapat diukur, seperti perilaku aktor-aktor yang terlibat, kondisi sosial dan budaya yang berlaku di wilayah yang diteliti; (2) Adanya nilai-nilai variabel yang bersifat subyektif dari penilaian konsensus; (3) Adanya keterbatasan-keterbatasan dalam memperoleh baik data sekunder maupun primer seperti akses dan ketersediaan data; (4) Adanya keterkaitan yang kompleks dari faktor-faktor yang diteliti sehingga membutuhkan pemahaman komprehensif dan holistik untuk menghindari kesalahan analitis dalam mengambil kesimpulan atau keputusan.

+

Metode pemilihan responden dilakukan dengan cara purposive sampling berdasarkan pengetahuan atau judgment sampling. Metode ini dipilih karena mempertimbangkan pemahaman responden tentang masalah Sekolah Satu Atap Terpadu. Responden yang dipilih dalam hal ini adalah orang yang memiliki pengetahuan, kompetensi, dan/atau pengalaman yang cukup terkait dengan kegiatan Sekolah Satu Atap Terpadu di kabupaten Purwakarta seperti kepala sekolah, guru, dan pegawai sekolah non guru. Melalui kuesioner yang dibuat dengan menggunakan aplikasi Google Form dan dibagikan secara online, diperoleh 5 responden yang merupakan aktor langsung yang terlibat dalam kegiatan Sekolah Satu Atap Terpadu.

+

Dari hasil penelitian-penelitian sebelumnya dan wawancara dengan pihak terkait diperoleh hasil analisis SWOT seperti dalam Tabel 3.

+

Analisis SWOT-ANP pada Gambar 1 menunjukkan bahwa faktor yang mendominasi Sekolah Satu Atap Terpadu di kabupaten Purwakarta adalah Strengths, yang mencapai

+

Tabel 3.

+

Analisis SWOT Sekolah Satu Atap Terpadu di Kabupaten Purwakarta

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Indikator

 +

Penjelasan

+

Strengths (Kekuatan)

+

1

 +

Lokasi Sekolah

 +

Sekolah Satu Atap Terpadu dibangun tidak jauh dari tempat tinggal siswa terutama siswa di daerah terpencil

+

2

 +

Kelanjutan Pendidikan ke

 +

Siswa yang telah lulus SD mempunyai peluang yang lebih

+

Tingkat SMP

 +

besar untuk melanjutkan ke tingkat SMP

+

3

 +

Kurikulum Berbasis

 +

Kurikulum pendidikan berbasis kearifan lokal merupakan

+

Kearifan Lokal

 +

cara khusus untuk meningkatkan kualitas pendidikan sekaligus melestarikan budaya lokal

+

4

 +

Dukungan Pemerintah

 +

Kepedulian pemerintah daerah tinggi baik secara materiil

+

Daerah

 +

maupun non materiil

+

Weaknesses (Kelemaban)

+

1

 +

Guru Profesional

 +

Jumlah guru profesional yang mengajar masih kurang baik dari segi kompetensi maupun kualitas

+

2

 +

Ruang Kelas

 +

Jumlah ruang kelas yang tersedia untuk kegiatan belajar-mengajar belum sesuai dengan jumlah siswa

+

3

 +

Fasilitas Sekolah

 +

Kondisi fasilitas sekolah sebagai penunjang pendidikan baik secara kuantitas maupun kualitas belum memadai

+

4

 +

Peran Serta Orang Tua

 +

Orang tua siswa kurang berperan aktif terhadap

+

Siswa

 +

pendidikan putera-puteri mereka baik di lingkungan sekolah maupun keluarga

+

Opportunities (Peluang)

+

1

 +

Minat Masyarakat

 +

Masyarakat masih berminat untuk melanjutkan pendidikan putera-puteri mereka

+

2

 +

Efisiensi .Anggaran

 +

Biaya operasional sekolah bisa lebih ditekan

+

Pemerintah

 +

dibandingkan dengan sistem sekolah konvensional

+

3

 +

Kenakalan Remaja

 +

Aktifitas siswa bisa dimonitor dan diarahkan ke arah yang positif sehingga kenakalan remaja bisa dikendalikan

+

4

 +

Mutu Pendidikan

 +

Mutu pendidikan bisa menmgkat dengan peran serta yang aktif baik dari pemermtah maupun masyarakat

+

Threats (Ancaman)

+

1

 +

Tuntutan Masyarakat

 +

Desakan dan harapan dari masyarakat untuk memperoleh kualitas pendidikan yang lebih baik bagi putera-puteri mereka cukup tinggi

+

2

 +

Manajemen Sekolah

 +

Manajemen sekolah menjadi lebih kompleks karena ada dua tingkat pendidikan dalam satu sekolah dengan satu kepala sekolah

+

3

 +

Pemahaman Masyarakat

 +

Masyarakat masih belum paham dengan kebijakan-kebijakan yang dikeluarkan pemerintah daerah terkait pendidikan

+

4

 +

Pelimpahan Wewenang

 +

Terjadinya tumpang tindih dan saling kontradiksi dalam pelimpahan wewenang dari pemerintah pusat dan daerah

+

1.440. Dengan demikian, merumuskan kabupaten Purwakarta dapat didasarkan pada kebijakan Sekolah Satu Atap Terpadu di faktor-faktor yang memaksimalkan Strengths

+

dan mengurangi Threats (strategi ST).

+

Faktor Strengths yang paling berpengaruh adalah siswa bisa melanjutkan pendidikan ke tingkat SMP dengan nilai 0.407. Temuan ini sejalan dengan hasil penelitian Sawirdi (2016) dimana Sekolah Satu Atap Terpadu ini bisa memberikan kemudahan akses pendidikan kepada siswa SD yang telah lulus untuk melanjutkan ke tingkat SMP. Kemudian Faktor Strength yang paling berpengaruh kedua adalah dukungan pemerintah daerah dengan nilai 0.402. Hal ini dibuktikan dengan besarnya anggaran yang digelontorkan oleh pemerintah daerah kabupaten Purwakarta untuk pendidikan

+

yaitu sekitar 33% dari seluruh total anggaran (Pemerintah Kabupaten Purwakarta, 2019). Dukungan pemerintah daerah tidak hanya pada sisi anggaran tetapi juga pada konten kurikulum yang berupa pendidikan karakter berbasis kearifan lokal (Gunawan, et al., 2017), meskipun kurikulum ini sebagai Strength hanya memperoleh nilai sebesar 0.320.

+

Dengan anggaran pendidikan sebesar 33% dari total anggaran, seharusnya mampu meredam Threat yang berpotensi paling besar untuk timbul yaitu manajemen sekolah menjadi lebih kompleks dengan nilai 0.315. Salah satu kebijakan yang bisa dilakukan dalam

+
+

Gambar 1.

+

SWOT-Analytic Network Process (ANP) Sekolah Satu Atap Terpadu

+

+

mengurangi Threat iniadalahdenganmenambah dan meningkatkan kualitas SDM sekolah sehingga mampu menangani kompleksitas manajemen yang timbul. Meskipun Sekolah Satu Atap Terpadu bisa menciptakan efisiensi anggaran dari sisi operasional tetapi masih belum sepadan dengan potensi kompleksitas yang ditimbulkan. Hal ini dikarenakan dari analisis SWOT-ANP menunjukkan bahwa Opportunities untuk menciptakan efisiensi anggaran bernilai paling rendah yaitu hanya 0.206. Threat paling besar kedua adalah pelimpahan wewenang yang tidak jelas antara pemerintah pusat dan pemerintah daerah. Dari semua Threats yang ada justru Threat ini sulit ditangani oleh pemerintah daerah kabupaten

+

Purwakarta. Menurut Sugiharto (2013) Threat ini terjadi karena baik pemerintah pusat maupun pemerintah provinsi tidak memberikan kewenangan sepenuhnya kepada pemerintah kabupaten untuk melaksanakan kebijakannya sendiri, sehingga terjadi ketidak sesuaian implementasi kebijakan dengan keadaan yang sesungguhnya terjadi di lapangan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Sekolah Satu Atap Terpadu merupakan salah satu cara untuk bagi pemerintah untuk menyukseskan program wajib belajar 9 tahun khususnya di kabupaten Purwakarta. Akan tetapi dalam pelaksanaan di lapangan banyak

+

dalam maupun dari luar. Melalui analisis SWOT-Analytic Network Process (ANP) penelitian ini menyimpulkan bahwa Sekolah Satu Atap Terpadu di kabupaten Purwakarta mempunyai nilai tertinggi pada Strengths antara lain siswa bisa melanjutkan sekolah sampai tingkat SMP dan dukungan pemerintah daerah baik dari sisi anggaran maupun dari sisi kurikulum, sehingga keputusan/kebijakan bisa diformulasikan dengan mengoptimalkan Strengths tersebut.

+

Analisis SWOT-Analytic Network Process (ANP) juga menunjukkan Threats yang berpotensi muncul antara lain manajemen sekolah menjadi lebih kompleks dan pelimpahan wewenang yang tidak jelas antara pemerintah pusat dan pemerintah daerah. Kompleksitas manajemen yang timbul bisa ditangani apabila sekolah mempunyai jumlah SDM yang berkompeten dalam menanganinya. Sedangkan pelimpahan wewenang bisa yang tumpang-tindih bisa diurai jika ada komunikasi terbuka antara pemerintah pusat, provinsi, dan kabupaten. Selain itu, Sugiharto (2013) menambahkan

+

REFERENSI

+

Badan Pusat Statistik Kabupaten Purwakarta,

+

2018. Kabupaten Purwakarta dalam Angka 2018. Purwakarta: Badan Pusat Statistik Kabupaten Purwakarta.

+

Direktorat Jenderal Pendidikan Dasar dan Menengah, 2019. Data Pokok Pendidikan Dasar dan Menengah. [Online] Available at:   http://dapo.dikdasmen.kemdikbud.

+

go.id/sp/1/020000 [Accessed 25th June 2019].

+

Görener, A., 2012. Comparing AHP and ANP: An Application of Strategic Decisions Making in a Manufacturing Company. International Journal of Business and Social Science, 3(11), pp. 194-208.

+

Gunawan, G., Nugraha, Y., Sulastiana, M.

+

& Harding, D., 2017. Manajemen Pendidikan Karakter Berbasis Kearifan Lokal pada Sekolah Menengah Pertama

+

Negeri di Kabupaten Purwakarta. Humanitas, 1(3), pp. 147-160.

+

Kementerian Pendidikan & Kebudayaan, 2019. Data Master - Satuan Pendidikan (NPSN). [Online] Available at: http://referensi. data.kemdikbud.go.id [Accessed 3rd July 2019].

+

Kharisma, B. & Hadiyanto, F., 2018. Analysis of Potential Sectors and Policy Priorities of Regional Economic Development in Maluku Province. Etikonomi, 18(1).

+

Mahmud, S., 2015. Evaluasi Program SD-SMP Satu Atap di SMP Negeri 7 Liukang Tupabbiring Kabupaten Pangkep. Universitas Negeri Makassar.

+

Pemerintah Kabupaten Purwakarta, 2019. Laporan Kinerja Pertanggungjawaban Tahun Anggaran 2017 – 2018. Purwakarta: Pemerintah Kabupaten Purwakarta.

+

Saaty, T. L., 2008. Decision Making with the Analytic Hierarchy Process. International Journal Service Sciences, 1(1), pp. 83-98.

+

Sawirdi, 2016. Implementasi Kebijakan SD-SMP Negeri 4 Satu Atap di Desa Pongkar Kecamatan Tebing Kabupaten Karimun. Jurnal Pendidikan, 17(2), pp. 113-120.

+

Sugiharto, N., 2013. Kebijakan Pendidikan dan Implementasinya; Upaya Peningkatan Kualitas Sumber Daya Manusia di Kabupaten Purwakarta. Informasi, 18(02), pp. 225-250.

+

Yüksel, İ. & Dağdeviren, M., 2007. Using the Analytic Network Process (ANP) in a SWOT Analysis - A Case Study for a Textile Firm. Information Sciences, 177(16), pp. 3364-3382.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-01-full-52609.md b/_full/2019-09-01-full-52609.md new file mode 100644 index 0000000000..1602f0a636 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-01-full-52609.md @@ -0,0 +1,653 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KETERLIBATAN PRODUK DALAM MEMODERASI HUBUNGAN ANTARA KUALITAS LAYANAN DARING TERHADAP KEPUASAN DARING" +author: "Miftahul Jannah, Sahid Susilo Nugroho, Indriyo Gitosudarmo" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52609 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52609" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52609" +comments: true +--- + +

Miftahul Jannah, Sahid Susilo Nugroho, dan Indriyo Gitosudarmo. Peran Keterlibatan Produk Dalam..... 288

+

PERAN KETERLIBATAN PRODUK DALAM MEMODERASI HUBUNGAN ANTARA KUALITAS LAYANAN DARING TERHADAP KEPUASAN

+

DARING

+

Miftahul Jannah1 Sahid Susilo Nugroho2 Indriyo Gitosudarmo3

+

1Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trunojoyo Madura, Madura, Indonesia, mitahuljannah017@gmail.com, 08193151917.

+

2Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, Indonesia, sahid@ugm.ac.id, 081227090000

+

3Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, Indonesia, indriyogito@yahoo.com,

+

Abstract: The Role of Product Involvement in Moderating the Relationship Between Online Service Quality and Online Satisfaction. The moderating effect of product involvement on the relationship between e-service quality and e-satisfaction. This study is aimed to examine the effect of five dimensions of e-service quality: (1) website design, (2) reliability, (3) customer service, (4) security/privacy, and (5) after sales service, on e-satisfaction and e-loyalty. The study also analyzed the moderating effects of product involvement on the relationship between e-service quality and e-satisfaction. A quantitative study approach using survey method is adopted to reach 228 respondents. The data is analyzed by simple, multiple , and hierarchical regression methods to explore direct and moderating effect among intended variables. The study findings confirmed that reliability, customer service, and after sales service have influenced e-satisfaction.

+

Keywords: e-service quality; e-satisfaction; product involvement.

+

Abstrak: Peran Keterlibatan Produk Dalam Memoderasi Hubungan Antara Kualitas Layanan Daring Terhadap Kepuasan Daring. Pengaruh moderasi keterlibatan produk pada hubungan antara kualitas layanan daring dan kepuasan daring. Studi ini memiliki dua tujuan. Tujuan pertama menguji pengaruh lima dimensi kualitas layanan daring yakni meliputi: (1) desain laman, (2) reliabilitas, (3) layanan pelanggan, (4) keamanan/privasi, dan (5) layanan pelanggan pasca pembelian, pada kepuasan daring dan loyalitas daring. Tujuan kedua menguji pengaruh moderasi dari tingkat keterlibatan produk pada hubungan antara lima dimensi kualitas layanan dan kepuasan daring. Studi dilakukan dengan pendekatan kuantitatif melalui metode survei. Proses pengumpulan data dilakukan secara daring dan luring dengan ukuran sampel sejumlah 228 responden. Metode analisis data yang digunakan untuk menguji hubungan antar variabel dalam studi ini adalalah analisis regresi. Temuan studi menunjukkan bahwa hanya tiga dimensi kualitas layanan daring yakni: (1) reliabilitas, (2) layanan pelanggan, dan (3) layanan pelanggan pasca pembelian yang terbukti berpengaruh pada kepuasan daring. Kemudian studi juga mengkonfirmasi pengaruh kepuasan daring pada loyalitas daring. Selanjutnya studi membuktikan bahwa keterlibatan produk berhasil memoderasi hubungan antara lima dimensi kualitas layanan daring dan kepuasan daring.

+

Kata Kunci: kualitas layanan daring; kepuasan daring; keterlibatan produk.

+

PENDAHULUAN

+

Berdasarkan ranking web metrik yang dilaporkan oleh laman alexa.com (2019), Tokopedia dan Bukalapak adalah dua laman belanja daring paling terpopuler di Indonesia pada saat ini. Banyaknya laman belanja daring yang aktif melayani pasar Indonesia, membuat setiap perusahaan harus bekerja keras untuk membangun loyalitas konsumen. Mempertahankan loyalitas pada perdagangan daring lebih rumit dibandingkan pada konteks perdagangan luring (Chang & Wang, 2011). Keberhasilan mempertahankan loyalitas konsumen ditentukan oleh kinerja perusahaan dalam memuaskan pelanggan (Anderson & Srinivasan, 2003). Kepuasan pelanggan tidak hanya ditentukan oleh kualitas laman belanja daring dan harga yang murah, tetapi juga sangat dipengaruhi oleh kualitas layanan daring yang diberikan (Zeithaml et al., 2002; Jayawardhena & Wright, 2009). Kualitas layanan daring memiliki karakteristik berbeda dengan kualitas layanan luring. Layanan pada perdagangan daring bersifat virtual, swalayan, dan tidak dibatasi oleh hari kerja dan jam operasi layanan. Dengan demikian tuntutan kualitas layanan daring menjadi relatif lebih tinggi dibandingkan layanan luring (Ansari et al., 2008).

+

Studi berhasil mengidentifikasi tiga kesenjangan riset berkaitan dengan topik pengaruh kualitas layanan daring pada kepuasan daring dan loyalitas daring. Kesenjangan pertama adalah kesenjangan teoritis terkait dimensi pengukuran kualitas layanan daring. Penelitian mengenai kualitas layanan daring selama ini banyak menggunakan dimensi-dimensi pengukuran yang menekankan pada aspek layanan pada saat sebelum dan saat proses pembelian berlangsung. Momentum pasca pembelian ketika konsumen mengalami kegagalan layanan, justru tidak banyak mendapatkan perhatian dari para peneliti (Piercy, 2014). Terkait dengan kritik ini, Zeithaml et al. (2002) dan Parasuraman et al. (2005) mencoba mengakomodasi situasi kegagalan layanan

+

dengan mempertimbangkan respon perusahaan terhadap konsumen bermasalah yakni: (1) daya tanggap, (2) kontak, dan (3) kompensasi. Namun demikian, kedua studi tersebut tetap mendapat kritikan dari Yen dan Lu ( 2008), karena dianggap mengabaikan kebutuhan layanan pelanggan secara umum pada saat proses pembelian berlangsung. Layanan konsumen semestinya tidak hanya dibutuhkan oleh konsumen bermasalah, tetapi juga kepada semua konsumen (Rolland & Freeman, 2010). Piercy (2014) menawarkan solusi menarik yakni bahwa perlu dilakukan pemisahan antara dimensi pelaksanaan layanan dan pemulihan layanan. Selain itu, pengukuran kualitas layanan seharusnya juga memperhitungkan semua proses transaksi sampai pada tahap kemungkinan terjadinya transaksi retur pembelian (Rolland & Freeman, 2010). Oleh karena itu, Rolland dan Freeman (2010) mengajukan dimensi layanan pelanggan pasca pembelian yakni: (1) retur dan (2) refund.

+

Kesenjangan riset kedua adalah kesenjangan teoritis terkait keberadaan variabel pemoderasi pada hubungan antara kualitas layanan daring dan kepuasan pelanggan. Studi mengenai pengaruh kualitas layanan daring pada kepuasan pelanggan masih bisa diperkaya dengan memunculkan variabel pemoderasi yang relevan. Janda et al. (2002), serta Chang dan Chen (2009) mengajukan variabel keterlibatan produk sebagai variabel pemoderasi yang sifatnya memperkuat pengaruh kualitas layanan daring pada kepuasan pelanggan. Preposisi ini mempertimbangkan bahwa keterlibatan produk merupakan faktor penentu utama pada perilaku pembelian perdagangan daring karena variasi keterlibatan produk akan menghasilkan perbedaan respon dari para konsumen (Wu, 2002). Preposisi tersebut juga memiliki nilai penting karena studi keperilakuan konsumen terkait keterlibatan produk dalam perdagangan daring relatif masih terbatas (Hong, 2015).

+

Kesenjangan riset ketiga adalah kesenjangan empiris terkait ketidakkonsistenan

+

hasil-hasil temuan studi terdahulu mengenai pengaruh dimensi-dimensi kualitas layanan daring pada kepuasan pelanggan. Berikut ini adalah 3 contoh kontroversi temuan studi yakni: (1) keamanan, (2) daya tanggap, (3) reliabilitas dan kepuasan pelanggan. Studi Wolfinbarger dan Gilly (2003) membuktikan bahwa dimensi keamanan tidak berpengaruh pada kepuasan pelanggan. Temuan tersebut berbeda dengan temuan studi oleh Chang dan Chen (2009) yang justru mengkonfirmasi bahwa keamanan berpengaruh positif pada kepuasan pelanggan. Studi Sakhaei et al. (2014) membuktikan bahwa daya tanggap berpengaruh postif pada kepuasan pelanggan. Namun sebaliknya, studi Kim et al., (2009) justru mengkonfirmasi bahwa daya tanggap tidak berpengaruh pada kepuasan pelanggan. Studi Sahadev dan Purani (2008) menemukan bahwa reliabilitas tidak berpengaruh pada kepuasan pelanggan. Temuan ini bertolak belakang dengan temuan studi Lee dan Lin (2005) yang menunjukkan bahwa reliabilitas berpengaruh positif pada kepuasan pelanggan. Terjadinya hasil temuan yang berbeda-beda sebagaimana dijelaskan di atas diduga disebabkan oleh perbedaan setting penelitian dari setiap studi terkait.

+

Studi ini bertujuan menguji pengaruh dimensi-dimensi kualitas layanan pada kepuasan daring dan loyalitas daring. Kepuasan daring dalam konteks ini juga berperan sebagai variabel pemediasi pada hubungan antara dimensi-dimensi kualitas layanan daring dan loyalitas. Selanjutnya, studi juga menguji peran keterlibatan produk sebagai variabel pemoderasi yang memperkuat hubungan positif antara kualitas layanan dan kepuasan.

+

Loyalitas pada konteks perdagangan daring berbeda dengan loyalitas pada konteks perdagangan luring. Loyalitas daring didefinisikan sebagai niat konsumen untuk melakukan pembelian ulang, kecenderungan untuk memberikan getok tular, memberikan toleransi harga, serta kecenderungan untuk melakukan pembelian silang dari perusahaan

+

yang sama (Boulding et al., 1993). Shankar et al. (1999) menyatakan bahwa loyalitas pada perdagangan daring lebih terfokus pada attitudinal loyalty sebagaimana dikemukakan oleh Oliver (1999). Pada studi ini loyalitas yang diukur adalah loyalitas yang didasari oleh niat konsumen untuk melakukan pembelian kembali kepada perusahaan yang sama dan bersedia untuk memberikan rekomendasi yang positif kepada orang lain.

+

Kepuasan daring (e-satisfaction) dimaknai oleh Syzmansky dan Hise (2000) sebagai sebuah judgment konsumen terhadap hasil perbandingan antara pengalaman konsumen dalam pembelian daring dan pengalaman serupa pada pembelian luring. Pendapat ini didukung Anderson dan Srinivasan (2003) yang juga mengartikan kepuasan daring sebagai bentuk kesenangan yang dirasakan konsumen dengan memperhatikan pengalaman pembelian sebelumnya pada perusahaan penjual produk dalam perdagangan daring. Pengertian tersebut semakin diperkuat oleh Kim et al., (2009) yang menyatakan bahwa kepuasan daring adalah sebuah konstruk kumulatif berdasarkan nilai kepuasan yang terjadi pada setiap pembelian dan pengalaman konsumsi dengan barang dan jasa dari waktu ke waktu.

+

Tingkat keterlibatan produk yang dimiliki konsumen dipandang sangat menentukan keberhasilan pemasaran produk berbasis internet (Wu, 2002), karena hal itu menjadi faktor yang menyebabkan perbedaan respon konsumen pada proses keputusan pembelian. Loudon dan Bitta dalam Wu (2002) menyatakan bahwa terdapat tiga respon yang akan menjadi berbeda karena adanya fenomena keterlibatan produk yaitu pada tahap pencarian informasi, pengolahan informasi, dan pengambilan keputusan pembelian.

+

Zaichkowsky (1985) menjelaskan keterlibatan produk adalah sebuah persepsi konsumen terhadap sebuah obyek berbasis kebutuhan yang melekat, nilai, dan ketertarikan secara individual. Penjelasan Zaichkowsky

+

(1985) tersebut dianggap belum lengkap karena tidak memasukkan faktor risiko sebagaimana yang dijelaskan oleh Kapferer dan Laurent (1985). Bauer dalam Kapferer dan Laurent (1985) menyatakan bahwa keterlibatan produk sangat berkaitan erat dengan risiko yang dihadapi konsumen sebagai misal risiko kesalahan pembelian. Kapferer dan Laurent (1985) selanjutnya menjabarkan keterlibatan produk sebagai keluaran dari lima faktor pembentuk: (1) ketertarikan, (2) nilai kesenangan (hedonic value), (3) nilai yang berkaitan dengan status diri (sign value), (4) kemungkinan risiko terjadinya kesalahan pembelian, dan (5) tingkat kepentingan risiko sebagai konsekuensi kesalahan pembelian,

+

Kualitas layanan daring (e-service quality) adalah suatu bentuk evaluasi pelanggan secara keseluruhan mengenai kualitas penyampaian layanan daring pada pasar virtual (Santos, 2003). Perdagangan daring merupakan proses yang kompleks yang membagi transaksi menjadi berbagai tingkatan proses mencakup navigasi website, pencarian informasi tertentu, negosiasi, pembayaran daring, pengiriman barang, serta layanan pasca pembelian (Yen & Lu, 2008). Kualitas layanan daring tidak hanya dari evaluasi pada sistem secara komprehensif, namun juga menyangkut hal-hal teknis yang menjadi esensi pelayanan yakni pengiriman barang dan layanan pasca pembelian. Zeithaml et al. (2002) menyatakan bahwa kualitas layanan daring menunjukkan sejauh mana sebuah laman mampu memfasilitasi proses pembelanjaan, pembelian, dan pengiriman produk secara efektif dan efisien.

+

Wolfinbarger dan Gilly (2001) menyatakan bahwa ketersediaan informasi pada sebuah laman merupakan aspek penting pada perdagangan daring. Kualitas layanan laman akan dinilai konsumen sejak tahap pencarian informasi dilakukan melalui sistem navigasi dan tampilan visual yang terstruktur (Bauer et al., 2006). Szymanski dan Hise (2000) menyatakan bahwa laman yang baik mencerminkan kesan

+

perusahaan yang baik pula. Ketika perusahaan mampu memberikan informasi yang cukup, tersedia secara bebas, serta terorganisasi baik, maka 3 hal tersebut menjadi alasan kuat konsumen melakukan pembelian daring (Wolfinbarger & Gilly, 2001). Dharmesti dan Nugroho (2012) menjelaskan bahwa desain laman yang baik dapat menjadikan konsumen nyaman dalam berbelanja dan kemudian menimbulkan kepuasan pelanggan. Studi oleh Chang et al., (2009) dan Kim et al. (2009) menemukan bahwa dimensi desain laman merupakan faktor terkuat pada kualitas layanan yang mampu mempengaruhi kepuasan pada perdagangan daring. Berdasarkan paparan tersebut maka dapat dihipotesiskan bahwa: H1a : Desain laman berpengaruh positif pada kepuasan daring.

+

Reliabilitas dalam konteks perdagangan luring dapat didefinisikan sebagai kehandalan layanan dan akurasi pada informasi yang diberikan. Sedangkan pada konteks perdagangan daring, reliabilitas dimaknai sebagai kemampuan perusahaan memberikan layanan sesuai dengan yang dijanjikan seperti misalnya keberhasilan pengiriman produk secara tepat alamat, tepat waktu dan aman tanpa kerusakan (Ho & Lee, 2007). Selanjutnya, Parasuraman et al. (2005) menyatakan bahwa kehandalan juga mengacu pada konsistensi kinerja perusahaan, sehingga konsumen bisa mengenali kredibilitas perusahaan. Reliabilitas atau kehandalan juga ditekankan pada tiga hal pokok: (1) ketepatan waktu pengiriman produk sebagaimana telah dijanjikan perusahaan kepada konsumen (Parasuraman et al., 2005; Zeithaml et al., 2002), (2) produk yang diterima konsumen harus sesuai dengan deskripsi yang dijelaskan pada penawaran perusahaan (Wolfinbarger & Gilly, 2001), (3) produk yang diterima harus dengan permintaan atau spesifikasi yang ditentukan konsumen (Collier & Bienstock, 2006). Studi oleh Chang et al., (2009) dan Santos (2003) mengkonfirmasi bahwa reliabilitas sebagai dimensi kualitas

+

layanan terbukti berpengaruh pada kepuasan daring. Berdasarkan paparan tersebut maka dapat dihipotesiskan bahwa:

+

H1b: Reliabilitas berpengaruh positif pada kepuasan daring.

+

Layanan pelanggan adalah kemampuan perusahaan untuk memberikan informasi kepada pelanggan, kesediaan untuk membantu pelanggan, dan memberikan layanan yang cepat (Zeithaml, 2002). Layanan pelanggan dalam studi ini dibedakan antara layanan pelanggan secara umum dan layanan pelanggan saat konsumen mengalami kegagalan layanan. Layanan pelanggan secara umum mengacu pada daya tanggap dan kemudahan kontak secara daring (Parasuraman et al., 2005). Daya tanggap dalam hal ini diartikan sebagai layanan yang bersifat cepat dan bersedia menanggapi pertanyaan pelanggan (Gefen, 2003). Konsumen memberikan nilai positif pada perusahaan yang mampu memberikan layanan cepat dan saluran komunikasi memadai seperti misalnya email, nomor telepon, atau chat room. Layanan pelanggan yang baik akan memiliki dampak positif pada kepuasan (Kim et al., 2009; Chang et al. (2009). Semakin baik layanan yang diberikan perusahaan, maka konsumen semakin puas terhadap perusahaan tersebut. Berdasarkan pemaparan tersebut, maka dirumuskan hipotesis: H1c: Layanan pelanggan berpengaruh positif pada kepuasan daring.

+

Belanja daring secara teknis memiliki tingkat ketidakpastian yang relatif tinggi jika dibandingkan dengan belanja luring terkait dengan berbagai potensi risiko keamanan dan privasi yang ditanggung oleh konsumen (Suki & Suki, 2007). Parasuraman et al. (2005) mendefinisikan keamanan/privasi sebagai sejauh mana laman perusahaan dinilai aman dan mampu melindungi informasi pribadi konsumen. Keamanan atau privasi dalam perdagangan daring dibedakan dari segi keuangan dan non keuangan. Keamanan Keuangan berkaitan dengan informasi seperti nomor rekening bank atau nomor kartu kredit. Sedangkan Keamanan

+

Non Keuangan berkaitan dengan informasi pribadi seperti tanggal lahir, alamat dan nomor telepon.

+

Jika konsumen mempersepsikan perusahaan mampu memberikan jaminan keamanan secara efektif, maka konsumen akan merasa nyaman saat berbelanja di sebuah toko daring. Rasa nyaman tersebut selajutnya akan menimbulkan kepuasan (Wagner & Rydstrom, 2001). Studi oleh Yen dan Lu (2008) membuktikan bahwa keamanan atau privasi memiliki pengaruh positif terhadap proses diskonfirmasi yang kemudian mengarah pada tingkat kepuasan yang lebih tinggi. Berdasarkan penjelasan tersebut maka dapat dihipotesiskan: H1d: Keamanan atau privasi berpengaruh positif pada kepuasan daring.

+

Kegagalan layanan daring bisa terjadi pada sebuah perusahaan dikarenakan kompleksitas aktivitas proses pembelian daring yang saling berkaitan (Li et al., 2013). Pertama kali perusahaan menyajikan informasi produk pada laman sedemikian rupa. Kemudian, konsumen melakukan keputusan pembelian berdasarkan deskripsi produk yang disajikan pada laman tersebut. Ketika konsumen telah menerima produk yang dibeli, maka keputusan final akan terjadi yaitu apakah konsumen akan menerima, atau menolak yang diikuti dengan pengembalian produk (Teo & Yeong, 2003).

+

Kegagalan layanan terjadi ketika penawaran yang diberikan perusahaan mengalami kecacatan dalam bentuk informasi yang tidak akurat atau tidak lengkap (Xing et al., 2010), sehingga konsumen menderita kerugian secara keuangan ataupun non-keuangan (Ha & Jang, 2009). Proses perbaikan pada sebuah kegagalan layanan menjadi hal yang tidak mudah untuk dilakukan (Sengupta et al., 2015). Perusahaan perlu membangun kembali hubungan baik dengan konsumen melalui proses perbaikan layanan , atau memberikan penawaran pengembalian produk/ uang (Mattila, 2010; Xing et al., 2010). Jika konsumen mempersepsikan perusahaan mampu

+

memberikan layanan perbaikan saat mengalami resiko kegagalan layanan, maka hal tersebut akan menimbulkan kepuasan konsumen yang lebih baik. Berdasarkan penjelasan tersebut, maka dapat dihipotesiskan:

+

H1e: Layanan pelanggan pasca pembelian berpengaruh positif pada kepuasan daring.

+

Kepuasan dan loyalitas memiliki hubungan yang erat. Oliver (1999) dan Castaneda et al.(2009) menyatakan bahwa kepuasan merupakan prediktor utama dari loyalitas. Temuan studi-studi sebelumnya sudah sesuai dengan konsep Self-Regulating Processes yang dikemukakan oleh Bagozzi (1992), yakni bahwa setelah adanya pembentukan emosi yang diwakili kepuasan konsumen, maka hal itu akan menimbulkan aksi dalam bentuk loyalitas konsumen. Sehingga, semakin tinggi tingkat kepuasan yang dirasakan konsumen, semakin memicu loyalitas konsumen pada perusahaan bersangkutan. Dalam konteks perdagangan daring, kepuasan pelanggan dapat mengurangi niat untuk beralih ke merek lain, meningkatkan niat pembelian kembali, serta memicu gethok tular daring (Chang & Wang, 2011). Studi oleh Anderson dan Srinivasan (2003) membuktikan hubungan kuat antara kepuasan dan loyalitas pada perdagangan daring. Namun demikian, ada temuan mengejutkan dari studi Sahadev dan Purani (2008) yang justru menyimpulkan bahwa kepuasan tidak mempengaruhi loyalitas. Karena dalam perdagangan daring, kepuasan yang dirasakan konsumen ternyata tidaklah cukup untuk membuat konsumen loyal. Terlalu banyaknya persaingan penawaran dan kemudahan transaksi pada perdagangan daring, mengkondisikan konsumen secara alami menjadi tidak mudah untuk merasa puas. Dengan demikian dapat dihipotesiskan sebagai berikut:

+

H2: Kepuasan daring berpengaruh positif pada loyalitas daring.

+

Zeithaml et al., (2002) menegaskan bahwa penentu keberhasilan pada perdagangan daring bukan hanya karena harga produk yang

+

murah, melainkan juga kualitas layanan daring. Loyalitas konsumen terjadi jika konsumen merasakan kepuasan baik atas produk yang dibeli maupun atas layanan daring yang diterima. Kualitas layanan, kepuasan, dan loyalitas merupakan tiga konsep yang saling berkaitan erat sebagaimana dikemukakan pada model Self-Regulating Processes yang diperkenalkan Bagozzi (1992). Studi oleh Chang dan Wang (2011) serta Cristobal et al. (2007), telah mengkonfirmasi hubungan antar dimensi-dimensi kualitas layanan dan loyalitas konsumen dalam konteks perdagangan daring. Temua studi mereka menunjukkan bahwa tidak terdapat hubungan secara langsung antara keduanya, konsumen perlu mengalami kepuasan terlebih dahulu, baru kemudian mereka akan menjadi loyal sebagai konsekuensi dari kualitas layanan yang diberikan perusahaan. Dengan demikian bisa dihipotesiskan sebagai berikut: H3a: Kepuasan daring memediasi hubungan antara desain laman dan loyalitas daring. H3b: Kepuasan daring memediasi hubungan antara reliabilitas dan loyalitas daring.H3c: Kepuasan daring memediasi hubungan antara layanan pelanggan antara loyalitas daring.H3d: Kepuasan daring memediasi hubungan antara privasi/keamanan pelanggan dan loyalitas daring.H3e: Kepuasan daring memediasi hubungan antara layanan pelanggan pasca pembelian dan loyalitas daring.

+

Teori ELM (Elaboration Likelihood Model) menjelaskan bahwa semakin tinggi tingkat keterlibatan produk yang dialami konsumen, semakin tinggi motivasi untuk memproses informasi terkait dengan produk yang akan dibeli (Khare, 2014). Studi oleh Beatty dan Smith (1987) mengkonfirmasi bahwa konsumen dengan tingkat keterlibatan produk tinggi akan mengalokasikan lebih banyak waktu dan usaha untuk mencari informasi dan mengevaluasi produk yang akan dibeli. Alokasi waktu lebih banyak oleh konsumen menyebabkan konsumen akan lebih mendayagunakan bentuk-bentuk penawaran dari layanan penyedia produk

+

sehingga kualitas layanan daring menjadi hal krusial dalam perdagangan daring. Berdasarkan paparan di atas maka dapat dihipotesiskan:

+

H4a: Keterlibatan produk memperkuat hubungan antara desain laman dan kepuasan daring.H4b: Keterlibatan produk memperkuat hubungan antara reliabilitas dan kepuasan daring.H4c: Keterlibatan produk memperkuat hubungan antara layanan pelanggan dan kepuasan daring. H4d: Keterlibatan produk memperkuat hubungan antara keamanan/privasi dan kepuasan daring. H4e: Keterlibatan produk memperkuat hubungan antara layanan pelanggan pasca pembelian dan kepuasan daring.

+

Model penelitian mencakup dimensi-dimensi kualitas layanan daring yang terdiri dari desain laman, reliabilitas, layanan pelanggan, keamanan/privasi, serta layanan pelanggan pasca pembelian yang diyakini memiliki pengaruh positif pada kepuasan konsumen. Selanjutnya kepuasan konsumen dipercaya memiliki pengaruh positif pada loyalitas konsumen. Studi ini memodifikasi model penelitian Wolfinbarger dan Gilly (2003), Chang et al. (2009), Rolland dan Freeman (2010), dan Franco dan Cataluna (2009). Yakni dengan menggabungkan variabel-

+

variabel kualitas layanan daring, kepuasan, dan loyalitas dalam perdagangan daring serta memasukkan variabel keterlibatan produk sebagai pemoderasi yang memperkuat pengaruh dimensi-dimensi kualitas layanan daring pada kepuasan konsumen. Model studi dari penelitian ini dapat dilihat pada Gambar 1.

+

METODE PENELITIAN

+

Studi menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode survei. Obyek penelitian adalah toko daring di Indonesia yakni mencakup toko daring mandiri (webstore) dan papan pasar daring (e-marketplace). Toko daring informal yang berbasis platform blog atau media sosial tidak termasuk dalam cakupan. Target populasi meliputi seluruh individu atau konsumen yang sudah melakukan pembelian produk secara daring. Studi menggunakan metode pengambilan sampel purposive sampling dengan kriteria unit sampel yakni konsumen berusia minimal 17 tahun, pernah melakukan belanja daring dalam satu tahun terakhir, dan pernah melakukan transaksi retur atau pengembalian uang (refund) akibat kegagalan layanan daring. Daerah sebaran

+
+

+

Gambar 1.

+

Model Studi

+

Sumber: Wolfinbarger dan Gilly (2003), Chang et al., (2009), Rolland dan Freeman (2010), dan

+

Franco dan Cataluña (2010)

+

Tabel 1.

+

Definisi Operasional Variabel-Variabel Penelitian

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Definisi Operasional

+

1

 +

Desain

+

Ianian

 +

Persepsi konsumen terhadap kualitas desain Iaman yang disediakan perusahaan, seperti: tampilan visual (tata letak), informasi dan pembaharuannya, serta kemudahan penggunaan dari Iaman tersebut.

+

2

 +

Reliabilitas

 +

Persepsi konsumen terhadap akurasi, konsistensi, dan ketepatan layanan yang diberikan perusahaan sesuai dengan yang telah dijanjikan

+

3

 +

Layanan pelanggan

 +

Persepsi konsumen terhadap kualitas daya tanggap dan kontak perusahaan yang berfungsi untuk membantu konsumen.

+

4

 +

keamanan

+

atau privasi

 +

Persepsi konsumen terhadap sejauh mana Iaman perusahaan aman dan mampu menjaga serta melindungi informasi pelanggan.

+

5

 +

Layanan pelanggan pasca pembelian

 +

Persepsi konsumen terhadap kebijakan pengembalian produk yang disebabkan oleh kegagalan perusahaan memberikan layanan.

+

6

 +

Kepuasan

+

Daring

 +

Perasaan pelanggan baik senang atau tidak senang pada perusahaan sebagai hasil evaluasi pasca pembelian terhadap kinerja layanan yang diberikan perusahaan.

+

7

 +

Loyalitas

+

Daring

 +

Tingkat kesetiaan pelanggan pada perusahaan yang direfleksikan pada niat pembelian ulang, kecenderungan memberikan getok tular (WOM) positif, dan serta kecenderungan melakukan tambahan pembelian dari perusahaan yang sama.

+

g

 +

Keterlibatein

+

Produk

 +

Tingkat keterlibatan konsumen pada sebuah produk berdasarkan tingkat ketertarikan, nilai kesenangan, nilai ketandaan pribadi, dan tingkat risiko terkait konsekuensi kesalahan pembelian.

+

kuesioner sepenuhnya di wilayah Indonesia dengan pengumpulan data melalui saluran daring dan luring. Dari 278 kuesioner yang disebar, hanya 228 kuesioner yang bisa digunakan untuk analisis lebih lanjut karena faktor ketidaklengkapan pengisian.

+

Studi mengembangkan definisi operasional dari setiap variabel berbasis definisi konseptual sebagaimana dijelaskan pada Tabel 1. Skala pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini yaitu skala likert dengan 5 (lima)

+

kategori. Skala dimulai dari sangat tidak setuju (nilai 1) hingga sangat setuju (nilai 5).

+

Kemudian masing-masing variabel tersebut diukur dengan mengacu pada konsep pengukuran yang telah dilakukan oleh studi-studi terdahulu sebagai berikut:1. Desain laman diukur dengan menggunakan 4 (empat) item pertanyaan dari studi Wolfinbarger dan Gilly (2003). 2. Reliabilitas diukur dengan menggunakan 3 (tiga) item pertanyaan dari studi Chang et al., (2009). 3. Layanan pelanggan

+

Tabel 2.

+

Pengujian Kualitas Data

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Rata-rata

 +

Standar

+

Deviasi

 +

Item-item

 +

Factor

+

Loading

 +

Average Fariance

+

Extracted

 +

Cronbach rs

+

Alpha

+

KDSl

 +

0,809

+

Desain

 +

KDS2

 +

0,802

+

Laman

 +

3,3465

 +

0,96097

 +

KD S3

 +

0,768

 +

0,62

 +

0,915

+

KDS4

 +

0,780

+

KRLl

 +

0,778

+

Reliabilita

 +

3,2456

 +

1,07073

 +

KRE2

 +

0,799

 +

0,59

 +

0,910

+

KRE3

 +

0,740

+

Layanan

 +

KLPl

 +

0,858

+

Pelanggan

 +

3,3114

 +

0,98197

 +

KLP2

 +

0,839

 +

0,70

 +

0,908

+

KLP 3

 +

0,820

+

Keamanan/

 +

KPVl

 +

0,797

+

Privasi

 +

3,2105

 +

0,97523

 +

KPV2

 +

0,779

 +

0,62

 +

0,741

+

Layanan

 +

KLPP 1

 +

0,819

+

Pasca

 +

KLPP2

 +

0,831

+

Pembelian

 +

3,1491

 +

1,12428

 +

KLPP 3

 +

0,808

 +

0,67

 +

0,924

+

KEPl

 +

0,762

+

Kepuasan

 +

KEP2

 +

0,778

+

Daring

 +

KEP3

 +

0,851

+

3,2851

 +

1,01198

 +

KEP4

 +

0,812

 +

0,65

 +

0,963

+

KEP5

 +

0,813

+

KEP6

 +

0,836

+

LOYl

 +

0,589

+

Loyalitas

 +

LOY2

 +

0,619

+

Daring

 +

LOY3

 +

0,722

+

2,9912

 +

0,95720

 +

LOY4

 +

0,837

 +

0,47

 +

0,925

+

LOY5

 +

0,604

+

LOY6

 +

0,723

+

Lanjutan Tabel 2.

+

Tabel 3.

+

Hasil Pengujian Hipotesis 1

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Rata-rata

 +

Standar

+

Denasi

 +

Item-item

 +

Factor

+

Loading

 +

Average Variance

+

Extracted

 +

Cronbach's

+

Alpha

+

KET2

 +

0,526

+

KeterLibatau

 +

KET3

 +

0,536

+

Produk

 +

KET5

 +

0,529

+

3,2456

 +

0,79715

 +

KET6

 +

0,558

 +

0,46

 +

0,901

+

KET7

 +

0,784

+

KET8

 +

0,742

+

KET9

 +

0,842

+

KETlO

 +

0,820

+

Sumber: Data Primer (2016)

+

diukur dengan menggunakan 3 (tiga) item pertanyaan dari studi Chang et al., (2009). 4. Keamanan/privasi penelitian ini diukur dengan 3 (tiga) item pertanyaan dari studi Chang et al., (2009). 5. Layanan pelanggan pasca pembelian diukur dengan menggunakan 3 (tiga) item pertanyaan dari studi Rolland dan Freeman (2010). 6. Kepuasan daring diukur dengan 6 (enam) item pertanyaan dari studi Srinivasan dan Anderson (2003). 7. Loyalitas daring diukur dengan 4 (empat) item dari studi Kim et al., (2009) dan 2 (dua) item dari studi Gefen (2000). 8. Keterlibatan produk diukur dengan menggunakan 10 (sepuluh) item pertanyaan dari Kapferer dan Laurent (1985).

+

Studi melakukan uji validitas dan uji reliabilitas untuk memastikan akurasi dan konsistensi item-item pengukuran. Studi menggunakan metode uji validitas isi dan metode uji validitas konvergen melalui metode analisis faktor konfirmasi (Hair et al., 2010). Sedangkan untuk pengujian reliabilitas, studi menggunakan metode Cronbach Alpha.

+

Berdasarkan uji validitas konvergen, dari 38 item pengukuran, terdapat 3 item yang digugurkan. Kemudian berbasis nilai AVE (Average Variance Extracted), semua variabel terbukti memiliki tingkat validitas sangat baik kecuali pada variabel kepuasan daring dan

+

loyalitas daring yang memiliki nilai AVE sedikit di bawah batas kritis 0,5. Kemudian untuk uji reliabilias, semua variabel memiliki nilai Cronbach Alpha di atas 0,6 sehingga memenuhi kriteria reliabilitas. Tabel 2 menunjukkan hasil pengujian validitas dan reliabilitas selengkapnya.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hipotesis 1a-e bertujuan untuk menguji pengaruh dimensi-dimensi kualitas layanan daring pada kepuasan daring. Mengacu pada Tabel 3, hipotesis H1a dan hipotesis H1d tidak didukung karena hasil analisis regresi menunjukkan pengaruh yang tidak signifikan (p>0,05) dari variabel desain laman (β= 0,045) dan variabel keamanan/privasi (β= 0,075) pada variabel kepuasan daring. Sementara itu, hipotesis-hipotesis H1b, H1c, dan H1e didukung, karena hasil analisis regresi menunjukkan pengaruh variabel-variabel reliabilitas (β= 0,368), layanan pelanggan (β= 0,164), dan layanan pelanggan pasca pembelian (β= 0,304) pada variabel kepuasan daring adalah terbukti signifikan (p<0,05).

+

Temuan studi tersebut menunjukkan bahwa konsumen sangat memperhatikan reliabilitas, layanan pelanggan, dan layanan pelanggan pasca pembelian untuk menilai

+

Tabel 3.

Hasil Pengujian Hipotesis 1

+ + + + + + + +
+

Variabel Independen

 +

Nilai Koeflsien

+

ω

 +

Nilai t

 +

Signifikansi

+

Desain Laman

 +

0,045

 +

0,740

 +

0,460

+

Reliabilitas

 +

0,368

 +

6,362

 +

0.000

+

Layanan Pelanggan

 +

0,164

 +

2,899

 +

0,004

+

Keamanan dan Privasi

 +

0,075

 +

1,345

 +

0,180

+

LayananPasca Pembelian

 +

0,304

 +

5,505

 +

0.000

+

Sumber: Data Primer (2016)

+

kepuasannya. Temuan pada variabel reliabilitas mendukung penelitian Chang et al., (2009) dan Santos (2003). Sedangkan temuan pada variabel layanan pelanggan mendukung penelitian Wolfinbarger dan Gilly (2003), Chang et al. (2009) dan Cristobal et al. (2007). Kemudian temuan pada variabel layanan pelanggan pasca pembelian mendukung penelitian Xing et al. (2010). Sementara itu temuan pada variabel desain laman ternyata berbeda dengan penelitian Wolfinbarger dan Gilly (2003); Lee dan Lin (2005); dan Kim et al. (2009). Perbedaan tersebut barangkali dikarenakan adanya perbedaan setting penelitian. Selanjutnya temuan pada variabel keamanan/privasi mendukung penelitian (Wolfinbarger & Gilly, 2003), namun di sisi lain ternyata juga berbeda dengan penelitian Janda et al. (2002), Cristobal et al. (2007), dan Kim et al. (2009). Perbedaan tersebut barangkali selain disebabkan perbedaan setting penelitian ini, juga terdapat perbedaan metode pengambilan sampel. Kim et al. (2009) menggunakan metode convenience sampling sebagai metode pengambilan sampel, sedangkan penelitian ini menggunakan metode purposive sampling.

+

Berdasarkan Tabel 4 yang menunjukkan hasil analisis regresi kedua, hipotesis H2 didukung karena pengaruh kepuasan daring (β= 0,648) pada loyalitas

+

daring adalah signifikan (p<0,05). Temuan ini mendukung penelitian Anderson dan Srinivasan (2003) yang telah mengkonfirmasi pengaruh kepuasan daring pada loyalitas daring. Selain itu, penelitian ini juga mengkonfirmasi adanya teori sikap yang diperkenalkan Bagozzi (1992) yang menyatakan bahwa ekspresi emosi pelanggan yaitu kepuasan akan dilanjutkan dengan tindakan loyalitas yakni dalam bentuk kesediaan konsumen menjadikan perusahaan tersebut menjadi pilihan utama, serta bersedia merekomendasikannya kepada orang lain yang memerlukan.

+

Hipotesis 3a-e bertujuan untuk menguji peran kepuasan daring sebagai variabel pemediasi pada hubungan antara dimensi-dimensi kualitas layanan daring dan loyalitas daring. Tabel 5 menunjukkan hasil analisis regresi 3a-e yang terdiri dari 3 tahapan analisis. Kesimpulan dari hasil analisis regresi diperoleh dengan mengevaluasi setiap tahapan sebagai syarat yang harus dipenuhi dalam pengujian mediasi menurut Baron dan Kenny (1986).

+

Pada tahap pertama, hasil analisis regresi mengkonfirmasi pengaruh reliabilitas (β= 0,368), layanan pelanggan (β= 0,164), dan layanan pelanggan pasca pembelian ((β= 0,304) pada kepuasan daring adalah signifikan (p<0,05). Pada tahap kedua, hasil analisis regresi

+

Tabel 4.

Hasil Pengujian Hipotesis 2

+ + + + +
+

Variabel              Nilai Koefisien (p)

 +

Nilai t

 +

Signifikansi

+

Kepnasan Daring       0,648

 +

12,803

 +

0,000

+

Nilai Adjusted R2 = 0,418

+

Sumber: Data Primer (2016)

+

membuktikan pengaruh reliabilitas (β= 0,283), layanan pelanggan (β= 0,120), dan layanan pelanggan pasca pembelian (β= 0,325) pada loyalitas daring adalah signifikan (p<0,05). Pada tahap ketiga, hasil analisis regresi menunjukkan pengaruh layanan pelanggan pada loyalitas daring menjadi tidak signifikan (p>0,05) dan selanjutnya menjadi bukti kuat bahwa kepuasan daring memediasi penuh hubungan antara layanan pelanggan dan loyalitas daring. Hasil analisis regresi selanjutnya, pengaruh reliabilitas dan layanan pelanggan pasca pembelian pada loyalitas daring tetap signifikan (p<0,05) dengan penurunan nilai koefisien β jika dibandingkan dengan hasil analisis regresi tahap kedua.

+

Hal ini menjadi bukti bahwa kepuasan daring memediasi secara parsial pengaruh reliabilitas dan layanan pelanggan pasca pembelian pada loyalitas daring. Dengan demikian hipotesis-hipotesis H3b, H3c, dan H3e didukung. Sementara itu, hipotesis H3a dan hipotesis H3d tidak didukung, karena hasil analisis regresi pada tahap pertama saja sudah menunjukkan hasil yang tidak signifikan untuk pengaruh variabel desain laman dan keamanan/ privasi pada kepuasan daring (p>0,05).

+

Hipotesis 4a-e akan menguji peran keterlibatan produk sebagai variabel pemoderasi pada hubungan antara dimensi-dimensi kualitas layanan daring dan kepuasan daring. Studi menggunakan metode pengujian kelompok bagian (sub group) melalui Uji Chow. Uji Chow merupakan alat analisis yang digunakan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan pengaruh pada hubungan antar variabel dalam dua periode berbeda (Gujarati, 1995). Pada studi ini, analisis

+

dua periode dianalogikan dengan dua tingkatan keterlibatan produk, yaitu keterlibatan produk tinggi dan keterlibatan produk rendah. Hasil penelitian mengenai peran keterlibatan produk sebagai pemoderasi selengkapnya ditampilkan pada Tabel 6.

+

Hipotesis 4a merumuskan peran moderasi keterlibatan produk dalam memperkuat pengaruh desain laman pada kepuasan daring. Hasil uji chow antara tingkat keterlibatan produk tinggi dan rendah pada Tabel 6 menunjukkan angka F-hitung senilai 8,70 lebih besar daripada angka F-kritis (α= 5 persen, df 3,222) senilai 2,65. Dengan demikian hipotesis 4a didukung.

+

Hipotesis 4b merumuskan peran moderasi dari keterlibatan produk dalam memperkuat pengaruh reliabilitas pada kepuasan daring. Hasil uji chow antara tingkat keterlibatan produk rendah dan tinggi pada Tabel 6 menunjukkan angka F-hitung senilai 8,29 lebih besar daripada angka F-kritis (α= 5 persen, df 3, 222) senilai 2,65. Dengan demikian hipotesis 4b didukung.

+

Hipotesis 4c merumuskan peran moderasi keterlibatan produk dalam memperkuat pengaruh layanan pelanggan pada kepuasan daring. Hasil uji chow antara tingkat keterlibatan produk tinggi dan rendah pada Tabel 6 menunjukkan angka F-hitung senilai 12,07 lebih besar daripada angka F kritis (α= 5 persen, df 3, 222) senilai 2,65. Dengan demikian hipotesis 4c didukung.

+

Hipotesis 4d merumuskan peran moderasi keterlibatan produk dalam memperkuat pengaruh keamanan/privasi pada kepuasan daring. Hasil uji chow antara tingkat keterlibatan produk tinggi dan rendah pada

+

Tabel 5.

+

Hasil Pengujian Hipotesis 3a-e

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Hasil Regi esi Variabel Independen terhadap Kepuasan Danng (Taliap I)

+

Vai iabel Independen

 +

Nilai

+

Koefisien (p)

 +

Nilai t

 +

Signifikansi

+

Desain Laman

 +

0,045

 +

0,740

 +

0,460

+

Reliabilitas

 +

0,368

 +

6,362

 +

0.000

+

Layanan Pelanggan

 +

0,164

 +

2,899

 +

0.004

+

Keamanan dan Piivasi

 +

0,075

 +

1,345

 +

0.180

+

Layanan Pasca Pembelian

 +

0,304

 +

5,505

 +

0.000

+

Hasil Regi esi Vaiiabel Independen terhadap Loyalitas

 +

Daring (Tahap II)

+

Vaiiabel Independen

 +

Nilai

+

Koefisien (p)

 +

Nilai t

 +

Signifikansi

+

Desain Laman

 +

0,111

 +

1,752

 +

0.081

+

Reliabilitas

 +

0,283

 +

4.662

 +

0.000

+

Layanan Pelanggan

 +

0,120

 +

2,021

 +

0.044

+

Keamanan dan Privasi

 +

0,066

 +

1.116

 +

0,266

+

Layanan Pasca Pembelian

 +

0,325

 +

5.616

 +

0.000

+

Hasil Regi'esi Variabel Independen terhadap Loyalitas

 +

Daring dimediasi

+

Kepuasan Daiing (Tahap UI)

+

Variabel Independen

 +

Nilai

+

Koefisien (p)

 +

Nilai t

 +

Signifikansi

+

Desain Laman

 +

0,094

 +

1,585

 +

0.114

+

ReHabilitas

 +

0,139

 +

2,267

 +

0.024

+

Layanan Pelanggan

 +

0,056

 +

0.994

 +

0.321

+

Keamanan dan Privasi

 +

0,036

 +

0,659

 +

0.511

+

Layanan Pasca Pembelian

 +

0,206

 +

3,595

 +

0.000

+

Kepuasan Daiing

 +

0,391

 +

5.965

 +

0.000

+

Sumber: Data Primer (2016)

+

Tabel 6.

+

Tes Chow Untuk Pengujian Hipothesis 4a-e

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Model

+

Regresi

 +

Desain

+

Laman

 +

Reliabilitas

 +

Layanan

+

Pelanggan

 +

Keamananz

+

Privasi

 +

Layanan Pelanggan Pasca Pembelian

+

1

 +

Gabungan

 +

Yt= 1,793 +

 +

Yt= 1,589 +

 +

Yt= 1,852 +

 +

Yt= 1,972 +

 +

Yt= 1,866 +

+

0,446 Xt

 +

0,523 X,

 +

0,433Xt

 +

0,409 X,

 +

0,451 X,

+

S1= 190,785

 +

S1= 161,361

 +

S1= 191,448

 +

S1= 196,342

 +

S1= 174,196

+

df=226

 +

df=226

 +

df=226

 +

df=226

 +

df=226

+

2

 +

Tingkat

 +

Yt= 2,873 +

 +

Yt= 2,272 +

 +

Yt= 2,902 +

 +

Yt= 2,878 +

 +

Yt= 2,612 +

+

Keterlibatan

 +

0,213X,

 +

0,396Xt

 +

0,212 Xt

 +

0,223 Xt

 +

0,302 X,

+

Produk

 +

S2= 87,296

 +

S2= 71,693; df

 +

S2= 86,479

 +

S2= 85,955

 +

S2= 79,645

+

Tinggi

 +

df= 118

 +

= 118

 +

df = 118

 +

df = 118

 +

df= 118

+

3

 +

Tingkat

 +

Yt= 1,335 +

 +

Yt= 1,233 +

 +

Yt= 1,140 +

 +

Yt= 1,461 +

 +

Yt= 1,523 +

+

Keterlibatan

 +

0,509Xt

 +

0,547Xt

 +

0,562 X,

 +

0,480Xt

 +

0,478 X,

+

Produk

 +

S3= 83,410

 +

S3= 71,286

 +

S3= 78,128

 +

S3= 87,694

 +

S2= 76,992

+

Rendah

 +

df = 106

 +

df = 106

 +

df = 106

 +

df = 106

 +

df = 106

+

4

 +

F-hitung

 +

F = (S5∕k) Z

 +

F = (S5Zk) Z

 +

F = (S5Zk) Z

 +

F = (S5Zk) Z

 +

F = (S5Zk) Z

+

nl=120

 +

(S4∕(n1+ n2-

 +

(S√(n1+n2-

 +

(S4∕(n1+ n2-

 +

(S4Z(n1+ n2-

 +

(S4∕(n1+ n2-

+

n2=108;

 +

2k)) = 8,70

 +

2k))

 +

2k))

 +

2k))

 +

2k))

+

k=3

 +

= 9,51

 +

= 12,07

 +

= 9,67

 +

= 8,29

+

5

 +

Perhitungan

 +

F kritis (a.

 +

k, N-2k) = F kritis

 +

(5%, 3, 222) =

 +

2,65

+

F-kritis

+

Sumber: Data Primer (2016)

+

Tabel 6 menunjukkan angka F-hitung senilai 9,67 lebih besar daripada angka F-kritis (α= 5%, df 3, 222) senilai 2,65. Dengan demikian hipotesis 4d didukung.

+

Hipotesis 4e merumuskan peran moderasi keterlibatan produk dalam memperkuat pengaruh layanan pelanggan pasca pembelian pada kepuasan daring. Hasil uji chow antara tingkat keterlibatan produk tinggi dan rendah pada Tabel 6 menunjukkan angka F-hitung senilai 8,29 dan angka F-kritis (α= 5%, df 3, 222) senilai 2,65. Dengan demikian hipotesis 4e didukung.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan temuan-temuan studi yang diperoleh dapat disimpulkan sebagai berikut. Pertama, hanya 3 (tiga) dimensi kualitas layanan daring yakni reliabilitas, layanan pelanggan, dan layanan pelanggan pasca pembelian yang terbukti berpengaruh positif pada kepuasan daring. Studi ini mengkonfirmasi tidak terjadinya pengaruh desain laman dan keamanan/privasi pada kepuasan daring, namun demikian perhatian besar dari perusahaan tetap perlu diberikan pada kedua dimensi bersangkutan. Kedua,

+

kepuasan berpengaruh positif pada loyalitas konsumen. Kepuasan yang dirasakan konsumen tersebut akan membuat konsumen loyal. Bentuk loyalitas yang diberikan konsumen terhadap perusahaan sebagai penyedia produk dapat berupa niat untuk melakukan pembelian kembali dan bersedia untuk merekomendasi pada kerabat dekat, serta menjadikan perusahaan tersebut sebagai perusahaan favoritnya. Ketiga, kepuasan daring berhasil memediasi pengaruh reliabilitas, layanan pelanggan, dan layanan pelanggan pasca pembelian pada loyalitas daring. Sedangkan untuk pengaruh desain laman dan keamanan/privasi pada loyalitas daring, kepuasan daring gagal melakukan peran mediasi. Keempat, keterlibatan produk dalam penelitian ini dikonfimasi sebagai pemoderasi yang memperkuat pengaruh semua dimensi kualitas layanan daring yakni desain laman, reliabilitas, layanan pelanggan, keamanan/ privasi, dan layanan pelanggan pasca pembelian pada kepuasan daring.

+

REFERENSI

+

Castaneda JA, Rodriguez MA, Luque T. 2009. Attitudes’ Hierarchy of Effects in Online User Behavior”, Online Information Review. Vol. 33 (1): 7-21.

+

Chang HH, Chen, SW. 2009. Consumer Perception Of Interface Quality, Security, and Loyalty in Electronic Commerce. Information & Management. Vol. 46 (7): 411-417.

+

Chang HH, Wang YH, Yang WY. 2009. The Impact of E-Service Quality, Customer Satisfaction and Loyalty on E-Marketing: Moderating Effect of Perceived Value. Total Quality Management & Business Excellence. Vol. 20 (4): 423-443.

+

Chang HH, Wang HW. 2011. The Moderating Effect Of Customer Perceived Value On Online Shopping Behaviour. Online Information Review. Vol. 35 (3): 333359.

+

Dharmesti MDD, Nugroho SS. 2012. The Antecedents of Daring Customer Satisfaction and Customer Loyalty. The Business &Management Review. Vol. 3    (1):    37-46.

+

Franco MJS, Cataluna FJR. 2010. Virtual Travel Communities and Customer Loyalty: Customer Purchase Involvement and Web Site Design. Electronic Commerce Research and Applications. Vol.9: 171182

+

Ha JY, Jang SC. 2009. Perceived Justice In Service Recovery and Behavioral Intentions: the Role of Relationship Quality. International Journal of Hospitality Management. Vol 28 (3): 319-327.

+

Hair JF, William CB, Barry JB, Rolph EA. 2010. Multivariate Data Analysis: A Global Perspective. Seventh Edition. Upper Saddle River: Pearson

+

Hong IB. 2015. Understanding The Consumer’s Daring Merchant Selection Process: Theroles of Product Involvement, Perceived Risk, and Trust Expectation. International Journal of Information Management. Vol. 35: 322–336.

+

Jayawardhena C, Wright LT. 2009. An Empirical Investigation into E-Shopping Excitement: Antecedents and Effects. European Journal of Marketing. Vol. 43 (9): 1171–1187.

+

Khare A. 2014. Consumers’ Susceptibility to Interpersonal Influence as a Determining Factor of Ecologically Conscious Behaviour. Marketing Intelligence & Planning. Vol. 32 (1): 2-20.

+

Kim JH, Kim M, Kandampully J. 2009. Buying Environment Characteristics In the Context of E-Service. European Journal of Marketing. Vol. 43 (9/10): 1188- 1203.

+

Li Y, Xu L, Li D. 2013. Examining Relationships between the Return

+

Policy, Product Quality, and Pricing Strategy in Online Direct Selling. International Journal of Production Economics. Vol. 144 (2): 451–460. Mattila AS. 2010. DoWomen Like Options

+

More Than Men? an Examination in the Context of Service Recovery. Journal of Services Marketing. Vol. 24 (7): 499-508. Piercy, N. 2014. Online Service Quality: Content and Process of Analysis. Journal of Marketing Management. Vol. 30 (7/8): 747-785.

+

Rolland S, Freeman I. 2010. A New Measure Of E-Service Quality In France. International Journal of Retail & Distribution Management. Vol. 38 (7): 497 – 517.

+

Sakhaei SF, Afshari AJ, Esmaili E. 2014. The Impact of Service Quality on Customer Satisfaction in Internet Banking. Journal of Mathematics and Computer Sains. Vol. 9: 33-40.

+

Sengupta AS, Balaji MS, Krishnan BC. 2015.

+

How Customer Cope with Service Failure? A Study of Brand Reputation and Customer Satisfaction. Journal of Business Researh. Vol. 68 (3): 665-674.

+

Xing Y, Grant DB, McKinnonAC, Fernie J. 2010.

+

Physical Distribution Service Quality in Online Retailing. International Journal of Physical Distribution & Logistics Management. Vol. 40 (5): 415 – 432.

+

_________.2019. Top Sites in Indonesia.

+

Tersedia pada: http://www.alexa.com/ topsites/countries/ID. Diakses pada tanggal 7 Agustus 2019.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2019-09-02-full-51397.md b/_full/2019-09-02-full-51397.md new file mode 100644 index 0000000000..1cec9706a8 --- /dev/null +++ b/_full/2019-09-02-full-51397.md @@ -0,0 +1,230 @@ +--- +layout: full_article +title: "STRATEGI PEMASARAN DALAM MEMPENGARUHI KEPUTUSAN PEMBELIAN MELALUI NIAT SEBAGAI MEDIASI" +author: "ANGGA FEBRIAN, Cinthia Annisa Vina Hapsari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51397 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-51397" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-51397" +comments: true +--- + +

279 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2, Agustus 2019

+

STRATEGI PEMASARAN DALAM MEMPENGARUHI KEPUTUSAN PEMBELIAN MELALUI NIAT SEBAGAI MEDIASI

+

Angga Febrian1

Cinthia Annisa Vina Hapsari2

+

1Universitas Teknokrat Indonesia, Lampung, Indonesia angga_febrian@teknokrat.ac.id, 082377922212

+

2Universitas Teknokrat Indonesia, Lampung, Indonesia cinthiavinahapsari@gmail.com, 081285180407

+

Abstract: Marketing Strategies in Influencing Purchasing Decisions Through Intention as Mediation. Changes in an increasingly dynamic era makes companies have to increase who want to improve marketing. Using marketing mix variables and service quality that can increase consumer intention in buying a car. This study aims to look at marketing strategies that can be used in influencing consumer purchasing decisions. The sample used is consumers who have bought a car from 2015 to 2018 in Lampung. Using the help of SmartPls software analysis tools in Processing data. The results of the study describe the marketing mix and the quality of simultaneous service that influences purchase intentions and purchasing decisions. The two independent variables must be carried out simultaneously, if only the marketing mix is used then the results are not significant. Training to improve employee knowledge of products sold and good attitude to consumers is an important key in the success of the company’s sales.

+

Keywords: Marketing Mix; Service Quality; Intention and Purchasing Decision.

+

Abstrak: Strategi Pemasaran Dalam Mempengaruhi Keputusan Pembelian Melalui Niat Sebagai Mediasi. Perubahan zaman yang semakin dinamis membuat perusahaan harus mampu dengan cepat mengikuti perkembangan yang berdampak pada cara melakukan strategi pemasaran yang tepat dalam meningkatkan penjualan. Menggunakan variabel bauran pemasaran dan kualitas pelayanan yang dapat mempengaruhi niat konsumen dalam membeli mobil. Penelitian ini bertujuan untuk melihat strategi pemasaran yang dapat digunakan dalam mempengaruhi keputusan pembelian konsumen. Sampel yang digunakan adalah konsumen yang sudah membeli mobil dari tahun 2015 sampai 2018 di Lampung. Menggunakan bantuan alat analisis software SmartPls dalam pengolahan data. Hasil penelitian menjelaskan bahwa bauran pemasaran dan kualitas pelayanan secara simultan mempengaruhi niat pembelian serta keputusan pembelian. Kedua variabel independen tersebut harus secara simultan dilakukan, jika hanya bauran pemasaran saja yang digunakan maka hasinya tidak signifikan. Pelatihan untuk meningkatkan pengetahuan karyawan terhadap produk yang dijual serta sikap yang baik kepada konsumen menjadi kunci penting dalam keberhasilan penjualan perusahaan.

+

Kata Kunci: Bauran Pemasaran; Kualitas Pelayanan; Niat dan Keputusan Pembelian

+

PENDAHULUAN

+

Dalam kehidupan sehari-hari masyarakat saat ini tidak terlepas dari penggunaan transportasi untuk menunjang kegiatan. Transportasi yang sering digunakan untuk masyarakat menengah keatas yaitu mobil, baik digunakan untuk mendukung kegiatan perekonomian maupun hanya untuk sekedar pemenuhan keinginan. Melihat pangsa pasar kendaraan mobil di Indonesia yang mempunyai peluang cukup besar bagi pelaku otomotif, membuat perusahaan otomotif dunia berlomba-lomba dalam melakukan ekspansi pasar di Indonesia salah satunya di Provinsi Lampung.

+

Pada tabel 1 dapat dilihat penjualan mobil belum maksimal dalam peningkatan dari tahun sebelumnya. Perusahaan harus dapat melakukan inovasi dan kreatif dalam menerapkan strategi pemasaran agar mendapatkan umpan balik konsumen.

+

Beberapa perusahaan multinasional otomotif mobil berlomba-lomba dalam memenangkan persaingan. Tentunya suatu perusahaan dalam melakukan perdagangan yang semakin bersaing, maka dituntut harus mempunyai strategi yang efektif dan efisien agar tetap mendapatkan keuntungan maksimal dan tidak tersingkir oleh pesaingnya. Strategi menjadi peran yang sangat penting dalam melakukan pencapaian keberhasilan perusahaan tersebut. Salah satu upaya yang dilakukan oleh perusahaan dalam melakukan pemasaran adalah dengan strategi pemasaran.

+

Pemasar mempunyai tanggung jawab terhadap produksi yang berkelanjutan dan kosnsumsi barang dan jasa untuk menghadapi konsumen yang semakin dinamis. Pemasar dapat menggunakan strategi untuk mendukung keberlanjutan bisnis dalam keberlangsungan hidup perusahaan (D’Souza et al., 2019)

+

Bauran pemasaran merupakan tindakan dan keputusan tertentu yang ditujukan pada tujuan perusahaan dan dalam memenuhi kebutuhan pelanggan. Di zaman modern ini, perusahaan beroperasi secara konstan. Keberhasilan dalam menyiapkan dan tetap menguntungkan, perlu disediakannya layanan yang dapat memenuhi kebutuhan pelanggan (Išoraitė, 2016). Manajer pemasaran harus memenuhi permintaan dari pasar yang berbeda dan juga mencocokkan persaingan di pasar dengan memberikan kepuasankepada pelanggan. Ini hanya dimungkinkan dengan perpaduan yang akurat dari semua elemen bauran pemasaran yang membantu dalam mencapai tujuan organisasi memaksimalkan laba dengan volume penjualan yang tinggi dan memperoleh pangsa pasar yang lebih tinggi (Singh, 2012).

+

Oleh karena itulah strategi pemasaran harus dapat memberikan gambaran yang jelas dan teratur tentang apa yang dilakukan oleh perusahaan dan menggunakan setiap kesempatan atau peluang pada beberapa sasaran pasar. Srategi bauran pemasaran dianggap masih relevan dengan model bisnis barang dan

+

Tabel 1.

+

Penjualan Mobil

+ + + + + + + + +
+

Merek

 +

Penjualan

+

2017

 +

Penjualan 2018

+

ISUZU

 +

20.052

 +

25.286

+

TOYOTA

 +

370.015

 +

356.063

+

DAIHATSU

 +

185.240

 +

200.178

+

Mtsubishi

 +

79.669 %

 +

146.805

+

HONDA

 +

180.971

 +

162.956

+

Sumber: Data Gaikindo

+

jasa yang mampu mempengaruhi niat konsumen dalam membeli produk. Terdapat indikator produk, promosi, tempat dan harga yang dapat membantu dalam pengukuran kinerja bauran pemasaran. Produk adalah objek berwujud yang diproduksi dan ditawarkan kepada konsumen. Harga adalah jumlah yang dibayarkan konsumen untuk produk atau layanan, biasanya merupakan biaya ekonomi. Tempat yaitu lokasi di mana suatu produk atau layanan dapat dibeli dan promosi mewakili komunikasi yang digunakan di pasar(Gordon, 2012)

+

Tidak hanya strategi saja yang berperan penting dalam kelangsungan hidup perusahaan, tetapi perusahaan juga harus memperhatikan bagaimana pelayanan kepada konsumen ketika sebelum dan sesudah terjadinya transaksi penjualan. Peran karyawan dalam hal ini sebagai penhubung antar perusahaan dan konsumen diperlukan terutama dalam pelayanan jasa. Kualitas pelayanan yang baik akan berdampak pada niat pembelian konsumen (Hooper, Coughlan, & Mullen, 2013) Mengadopsi dari model penelitian sebelumnya, dalam pengukuran variabel kualitas pelayanan digunakan lima indikator yaitu tangibles yaitu fasilitas fisik dan penampilan personel, keandalan yaitu kemampuan untuk melakukan layanan yang dijanjikan secara andal dan akurat, Responsiveness yaitu kesediaan untuk membantu pelanggan, jaminan yaitu Pengetahuan dan kesopanan karyawan dan empati yaitu perhatian individual yang diberikan perusahaan kepada pelanggannya (Kitapci, Akdogan, & Dortyol, 2014)identifying the effect of satisfaction on word of mouth (WOM. Perilaku pembelian konsumen yang dipengaruhi oleh kegiatan pemasaran perusahaan dapat diukur seberapa besar pengaruhnya terhadap niat pembelian konsumen.

+

Teori perilaku terencana (TPB) digunakan dalam mengukur seberapa besar pengaruh terhadap niat pembelian konsumen. Mengadopsi dari penelitian sebelumnya terdapat tiga indikator dalam kerangka kerja TPB yaitu

+

sikap terhadap perilaku, norma subyektif, dan perilaku yang dirasakan bersama-sama mengarah pada pembentukan niat perilaku yang pada gilirannya mempengaruhi perilaku (Yadav & Pathak, 2016)as it has improved the predictive utility of the proposed model (from 27.1% to 37.7%. Norma subyektif dan manfaat yang dirasakan secara signifikan mempengaruhi pembelian. Semakin tinggi niat seseorang membeli sebuah produk, maka hasilnya akan berbanding lurus dengan tingginya angka pembelian(Lim, Osman, Salahuddin, Romle, & Abdullah, 2016)

+

Tujuan penelitian ini akan melihat seberapa efektifnya kegiatan pemasaran yang sudah dilakukan oleh perusahaan mobil dalam mempengaruhi konsumen dalam membeli mobil baru di Lampung. Pada akhirnya perusahaan akan mengetahui strategi apa saja yang harus ditingkatkan, dikurangi dan bahkan dihapuskan untuk kepentingan efektifitas dan efisiensi perusahaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Desain yang digunakan adalah penelitian kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah konsumen yang telah membeli mobil pada perusahaan-perusahaan mobil di Lampung dari tahun 2015 sampai bulan September 2018. Prosedur teknik Probability Sampling yang dipakai yaitu Simple Random Sampling karena pengambilan sampel dari populasi dilakukan secara acak tanpa memperhatikan strata yang ada dalam populasi itu.

+

Untuk mendapatkan data dalam penelitian ini, dilakukan dengan metode wawancara dan penyebaran kuesioner dengan menggunakan skala likert. Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 100 konsumen yang sudah membeli mobil pada tahun 2015 sampai 2018 dengan pembagian karakteristik responden dilihat pada tabel 2.

+

Selanjutnya data akan diolah menggunakan alat PLS. Pengolahan data menggunakan PLS menjadi alat pengukur

+

Tabel 2.

Responden

+ + + + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah

+

Jenis Kelamin

 +

Pria

 +

57

+

Wanita

 +

43

+

Pekerjaan

 +

PNS

 +

18

+

Wiraswasta

 +

35

+

Karyawan Swasta

 +

47

+

Umur

 +

20-29 th

 +

58

+

30-39 th

 +

36

+

40-49 th

 +

5

+

>50

 +

1

+

dalam menganalisis hubungan antara variabel laten dan diukur melalui variabel yang diamati. Evaluasi model dalam PLS memeriksa model pengukuran, berfokus pada signifikansi dan relevansi koefisien jalur dan penjelas model (Henseler & Sarstedt, 2013)namely goodness-of-fit indices. In order to illustrate the behavior of the goodness-of-fit index (GoF).

+

Uji Persyaratan Instrumen Penelitian. Validitas merupakan ukuran yang menunjukan tingkat kevalidan suatu instrumen/kuisioner. Validitas instrumen diukur dengan menggunakan tekhnik analisis faktor (Umar 2005). Uji validitas digunakan untuk mengukur sah atau tidaknya penelitian. Uji validitas menggunakan korelasi pearson, keputusan mengetahui valid tidaknya butir instrumen. Jika pada tingkat signifikan 5% nilai r hitung >r variabel maka dapat dsimpulkan bahwa butir instrumen tersebut valid. (Supranto:2002).

+

Uji reliabilitas digunakan untuk menunjukkan sejauh mana alat pengukur yang digunakan dapat di percaya atau dilakukan untuk mengetahui konsistensi dan ketetapan pengukuran. Pengujian reliabilitas ditunjukkan oleh koefisien Alpha Croanbach. Coefficiant Alpha (Croanbach Alpha) yaitu koefisien reliabilitas yang menunjukkan seberapa baik item dalam suatu kumpulan secara positif berkorelasi

+

satu sama lain. Jika hasil uji reliabilitas dengan Alpha Croanbach > 0,5 dikatakan reliabel.

+

Pengujian inner model biasa disebut juga dengan pengujian model struktural. Pengujian ini dinilai berdasarkan indeks Goodness of Fit (GoF). Indeks Gof dapat dihitung secara manual dengan rumus ∑ . Tiga kategori Gof yaitu kecil 0,1; sedang = 0,25; dan besar = 0,36. Indeks GoF pada penelitian ini adalah 0,0459 sehingga dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini baik (Tenenhaus, Amato, & Vinzi, 2004). H1 : Bauran Pemasaran berpengaruh signifikan terhadap niat pembelian. H2 : Kualitas Pelayanan berpengaruh signifikan terhadap niat pembelian. H3: Niat berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan konsumen. H4 : Niat memediasi hubungan antara bauran pemasaran dan keputusan pembelian H5: Niat memediasi hubungan antara kualitas pelayanan dan keputusan pembelian. H6: Bauran pemasaran, dan kualitas pelayanan berpengaruh signifikan terhadap niat pembelian. H7: Bauran pemasaran, kualitas pelayanan, dan nat pembelian berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian

+

HASIL DANPEMBAHASAN

+

Pada tabel 5 dijelaskan bagaimana variabel independent mempengaruhi dependen

+

Tabel 3.

+

Validitas dan Reliabilitas Konstruk

+ + + + + + +
+

Croanbach Alpa          AVE

+

Keputusan Pembelian

 +

0.753                  0.668

+

Kualitas Pelayanan

 +

0.908                  0.548

+

Bauran Pemasaran

 +

0.783                  0.596

+

Niat

 +

1.000                  1.000

+

Tabel 4.

Hasil Uji Model

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

AVE

 +

R

+

Decision Purchasing

 +

0,668

 +

0,448

+

Intention

 +

1

 +

0,162

+

Marketing Mix

 +

0,596

+

Service quality

 +

0,548

+

Rata-rata

 +

0.703

 +

0.305

+ + + +
+

Ave x r

 +

0.214415

+

Goodness of Fit

 +

0,0459

+

Gambar 1.

+

Model penelitian

+

dan melalui variabel mediasi.

+

Uji hipotesis 1 dalam penelitian ini adalah variabel bauran pemasaran tidak berpengaruh signifikan terhadap niat pembelian

+

karena nilai p value sebesar 0.8%. Ketika pemasar menerapkan bauran pemasaran saja tanpa adanya variabel pendukung lainnya hasilnya akan negative terhadap niat pembelian konsumen. Tempat menjadi indikator tertinggi dalam pembentukan variabel bauran pemasaran. Walaupun secara keseleuruhan bauran pemasaran tidak dapat berpengaruh secara langsung terhadap keputusan pembelian, tetapi lokasi yang strategis, tempat pelayanan yang bersih dan tertata dengan baik membuat konsumen senang.

+

Uji hipotesis 2 dalam variabel kualitas pelayanan berpengaruh signifikan terhadap niat

+

Tabel 5.

Jalur Koefisien (SmartPls)

+ + + + + + + +
+

T Statistik (O-STDEV)

 +

P Value

+

Bauran Pemasaran ke niat (Hl)

 +

0.210

 +

0.834

+

Kualitas Pelayanan ke niat (H2)

 +

2.505

 +

0.013

+

Niat ke keputusan pembelian (H3)

 +

4.533

 +

0.000

+

Bauran Pemasaran ke keputusan melalui niat (H4)

 +

0.491

 +

0.624

+

Kualitas pelayanan ke keputusan melalui niat (H5)

 +

2.105

 +

0.036

+

Gambar 2.

Hasil oleh data PLS

+

pembelian yang sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan, Hasil uji statistik yang dilakukan mendapatkan nilai 1.3% yang artinya uji hipotesis terdukung. Indikator empati yang mendapatkan skor tertinggi sebesar 0.827 yang artinya pelayanan karyawan dalam bersikap kepada konsumen dalam menciptakan hubungan emosional antar karyawan dan pelanggan. Pelayanan yang ramah dan peduli kepada pelanggan menjadikan nilai tersendiri bagi pelanggan dalam melihat suatu produk yang bernilai tinggi. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian sebelumnya yang menjelaskan kualitas pelayanan berpengaruh penting dalam mempengaruhi perilaku

+

konsumen dalam memilih. Faktor-faktor utama yang mempengaruhi perilaku konsumen adalah preferensi pelanggan dan kepuasan pelanggan (Tominc & Pandit, 2012).

+

Uji Hipotesis 3 niat berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian. persepsi konrol perilaku menjadi indikator pembentuk variabel niat dalam mempengaruhi keputusan pembelian. konsumen dengan sadar memilih produk dengan kemauan sendiri dan dengan segala risiko yang bisa terjadi. Strategi perusahaan yang dilakukan dalam variabel bauran pemasaran dan kualitas pelayanan mempengaruhi niat konsumen dalam membeli mobil. Semakin tinggi niat yang dibentuk dari strategi pemasaran tersebut berdampak pada jumlah pembelian yang dilakukan. Hasil penelitian ini juga didukung dari penelitian yang sudah dilakukan, bahwa niat mempengaruhi keputusan pembelian konsumen pada produk. Dalam menciptakan niat pelanggan pemasar harus berkonsentrasi pada atribut produk saat beriklan sehingga citra merek yang baik dapat diingat oleh konsumen sebelum membeli produk(Haque et al., 2015)

+

Uji Hipotesis 4 menjelaskan bahwa niat tidak dapat memediasi antara bauran pemasaran dengan keputusan pembelian. nilai didapatkan 0.820 lebih dari 5% ketentuan yang berlaku dalam memediasi. Sedangkan pada uji Hipotesis 5 menjelaskan bahwa niat memediasi antara kualitas pelayanan dengan keputusan pembelian secara signifikan.

+

Uji Hipotesis 6 menjelaskan bahwa bauran pemasaran, kualitas pelayanan secara

+

Tabel 6.

+

R Square

+

R Square

+

Niat Pembelian                                   0.448

+

Keputusan Pembelian                             0.162

+

simultan (bersama-sama) mempengaruhi niat pembelian konsumen. Strategi yang dilakukan oleh perusahaan tidak bisa hanya berfokus pada satu variabel dalam mempengaruhi niat tetapi bagaimana dapat melakukan strategi pemasaran dengan sinergitas beberapa variabel dalam satu kesatuan yaitu dengan variabel kualitas pelayanan. Pengalaman konsumen setelah melihat apa yang dilakukan pemasar kepada konsumen akan berpengaruh terhadap niat pembelian konsumen. Penelitian sebelumnya juga menjelaskan bahwa tidak hanya meyakinkan pelanggan dengan fitur dan harga tetapi layanan serta pengalaman konsumen dapat mempengaruhi niat konsumen dalam berpikir untuk membeli sebuah produk (Khan & Rahman, 2014).

+

Uji Hipotesis 7 menjelaskan bahwa bauran pemasaran, kualitas pelayanan dan niat secara simultan mempengaruhi keputusan pembelian konsumen.

+

Implikasi Penelitian

+

Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan bahwa terdapat implikasi manajerial yang dapat digunakan sebagai langkah strategi perusahaan dalam pemasaran. Temuan menunjukan bahwa variabel strategi bauran pemasaran tidakberpengaruhsignifikanterhadap niat beli konsumen jika hanya mengandalkan hanya satu strategi bauran pemasaran saja, perlu adanya tambahan variabel kualitas pelayanan agar hasilnya memperlihatkan positif terhadap niat pembelian dan pada akhirnya sampai pada keputusan pembelian karena perusahaan mobil tidak hanya menjual barang saja, tetapi juga menjual pelayanan sehingga kualitas

+

pelayanan sangat berperan penting dalam kemajuan perusahaan. Kontribusi penelitian ini terhadap pengembangan ilmu pemasaran yaitu penggunaan indikator dalam bauran pemasaran diperlukan penambahan indikator lain yang dapat menyesuaikan dengan beberpaa kondisi penelitian seperti teori hubungan kedekatan emosional dalam mempengaruhi keputusan pembelian serta penekanan pada internal pemasaran dalam perusahaan. Internal pemasaran mempunyai implikasi penting dalam pemenuhan kebutuhan karyawan yang harus dipenuhi oleh perusahaan karena ketika karyawan puas dengan hal tersebut, maka karyawan akan memuaskan pelanggan eksternal (Akroush, Abu ElSamen, Samawi, & Odetallah, 2013).

+

Keterbatasan dan saran untuk penelitian di masa depan

+

Keterbatasan penelitian ini dengan karaketristik responden yang belum terlalu spesifik. Misalnya apakah sudah pernah membeli mobil atau pembelian ulang sehingga daftar kuesioner dan perlakuannya berbeda serta jumlah populasi responden yang lebih mewakili tiap kabupaten di Provinsi Lampung. Penambahan variabel penelitian juga harus dilakukan agar lebih dapat diketahui faktor-faktor yang dapat mempengaruhi niat beli konsumen seperti pengaruh budaya dan tekhnologi yang semakin berkembang, perusahaan harus lebih cepat dan tanggap terhadap perubahan tersebut sehingga dapat selaras dengan strategi yang digunakan.

+

SIMPULAN

+

Bauran pemasaran tidak dapat berdiri sendiri dalam membangun pengaruh terhadap keputusan pembelian, diperlukan adanya kolaborasi yang bersinergis dalam mendapatkan hasil yang sempurna, seperti dengan variabel kualitas pelayanan yang baik. Kualitas pelayanan yang semakin baik mempengaruhi niat konsumen dalam membeli mobil. Internal marketing dalam perusahaan harus ditingkatkandalam memberikan pelayanan yang baik. Pelayanan yang baik akan berdampak positif pada niat pembelian dan hasil penelitian membuktikan bahwa semakin tinggi niat konsumen untuk membeli akan berdampak pada keputusan pembelian. Pelatihan kepada karyawan dan peningkatan pengetahuan karyawan terhadap produk menjadikan langkah yang tepat dalam membangun strategi yang tepat dalam meningkatkan penjualan.

+

REFERENSI

+

Akroush, M. N., Abu ElSamen, A. A., Samawi, G. A., & Odetallah, A. L. (2013). Internal marketing and service quality in restaurants. Marketing Intelligence & Planning, 31(4), 304–336. https://doi. org/10.1108/02634501311324834

+

D’Souza, C., Marjoribanks, T., Young, S., Sullivan Mort, G., Nanere, M., & John, J. J. (2019). Environmental management systems: an alternative marketing strategy for sustainability. Journal of Strategic Marketing, 27(5), 417–434. https://doi.org/10.108 0/0965254X.2018.1430054

+

Gordon, R. (2012). Re-thinking and re-tooling the social marketing mix. Australasian Marketing Journal, 20(2), 122–126. https:// doi.org/10.1016/j.ausmj.2011.10.005

+

Haque, A., Anwar, N., Yasmin, F., Sarwar, A., Ibrahim, Z., & Momen, A. (2015). Purchase Intention of Foreign Products. SAGE Open, 5(2), 215824401559268. https://doi. org/10.1177/2158244015592680

+

Henseler, J., & Sarstedt, M. (2013). Goodness-

+

of-fit indices for partial least squares path modeling. Computational Statistics, 28(2), 565–580. https://doi.org/10.1007/s00180-012-0317-1

+

Hooper, D., Coughlan, J., & Mullen, M. R. (2013). The servicescape as an antecedent to service quality and behavioral intentions. Journal of Services Marketing, 27(4), 271–280. https://doi. org/10.1108/08876041311330753

+

Išoraitė, M. (2016). P) IF: 4.321 (CosmosImpactFactor), 2.532 (I2OR) Cite This Article: Margarita Išoraitė. International Journal of Research-Granthaalayah, 4(6), 25–37. https://doi.org/10.5281/zeno-do.56533

+

Khan, I., & Rahman, Z. (2014). Influence of Experiential Marketing on Customer Purchase Intention: A Study of Passenger Car Market. Management and Labour Studies, 39(3), 319–328. https://doi. org/10.1177/0258042x15572411

+

Kitapci, O., Akdogan, C., & Dortyol, İ. T. (2014). The Impact of Service Quality Dimensions on Patient Satisfaction, Repurchase Intentions and Word-of-Mouth Communication in the Public Healthcare Industry. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 148, 161–169. https://doi. org/10.1016/j.sbspro.2014.07.030

+

Lim, Y. J., Osman, A., Salahuddin, S. N., Rom-le, A. R., & Abdullah, S. (2016). Factors Influencing Online Shopping Behavior: The Mediating Role of Purchase Intention. Procedia Economics and Finance, 35(October 2015), 401–410. https://doi. org/10.1016/s2212-5671(16)00050-2

+

Singh, M. (2012). Marketing Mix of 4P’S for Competitive Advantage. IOSR Journal of Business and Management, 3(6), 40–45. https://doi.org/10.9790/487x-0364045

+

Tominc, dr. P., & Pandit, R. (2012). Study of The Impact of Service Quality on Consumer Behavior in Internet Banking Services. Paripex - Indian Journal

+

Of Research, 3(1), 131–133. https://doi. org/10.15373/22501991/jan2014/40

+

Yadav, R., & Pathak, G. S. (2016). Young consumers’ intention towards buying green products in a developing nation: Extending the theory of planned behavior. Journal of Cleaner Production, 135, 732–739. https:// doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.06.120

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-02-29-full-55126.md b/_full/2020-02-29-full-55126.md new file mode 100644 index 0000000000..f9ce83bbc4 --- /dev/null +++ b/_full/2020-02-29-full-55126.md @@ -0,0 +1,606 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KUALITAS PRODUK DAN CITRA MEREK TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN DAN DAMPAKNYA TERHADAP KOMUNIKASI WORD OF MOUTH" +author: "Putu Mertayasa, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55126 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-55126" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55126" +comments: true +--- + +

Putu Mertayasa dan I Gusti Ayu Ketut Giantari. Pengaruh Kualitas Produk Dan Citra Merek  1

+

PENGARUH KUALITAS PRODUK DAN CITRA MEREK TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN DAN DAMPAKNYA TERHADAP KOMUNIKASI WORD OF MOUTH

+

Putu Mertayasa 1

I    Gusti Ayu Ketut Giantari2

+ +

Abstract: The Effect of Product Quality and Brand Image on Customer Satisfaction and Its Impact on Word of Mouth Communication.The purpose of this study was to explain the effect of product quality and brand image on IndiHome customer satisfaction in Denpasar City, and to explain the effect of product quality, brand image and customer satisfaction on IndiHome customers’ word of mouth communication in Denpasar City. The population in this study were all IndiHome customers in Denpasar City. The sampling technique used is purposive sampling method. The number of samples used in this study were 100 respondents. The data analysis technique used in this study is path analysis. The results showed that product quality and brand image had a positive and significant effect on IndiHome customer satisfaction in Denpasar City, and product quality, brand image and customer satisfaction had a positive and significant effect on IndiHome customers’ word of mouth communication in Denpasar City.

+

Keywords: product quality, brand image, customer satisfaction, WOM communication

+

Abstrak: Pengaruh Kualitas Produk Dan Citra Merek Terhadap Kepuasan Pelanggan Dan Dampaknya Terhadap Komunikasi Word Of Mouth. Tujuan penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh kualitas produk dan citra merek terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar, serta untuk menjelaskan pengaruh kualitas produk, citra merek dan kepuasan pelanggan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Teknik penentuan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling. Jumlah sampel yang digunakan dalam peenelitian ini adalah sebanyak 100 responden. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kualitas produk dan citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar, serta kualitas produk, citra merek dan kepuasan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

Kata Kunci: kualitas produk, citra merek, kepuasan pelanggan, komunikasi WOM

+

PENDAHULUAN

+

Kebutuhan teknologi informasi dan komunikasi yang semakin berkembang, menyebabkan jumlah pengguna internet di Indonesia semakin meningkat setiap Tahunnya. Hal ini didukung oleh hasil survey data pengguna internet di Indonesia menurut Asosiasi Penyelenggara Jaringan Internet Indonesia (APJII) yang terangkum dalam Gambar 1.

+

Survei yang dilakukan oleh Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia (APJII) dalam Gambar 1 mengungkap bahwa lebih dari setengah penduduk Indonesia kini telah terhubung ke internet. Survei yang dilakukan sepanjang 2016 itu menemukan bahwa jumlah

+

pengguna Internet di Indonesia Tahun 2016 adalah 132,7 juta user atau sekitar 51,5% dari total jumlah penduduk Indonesia sebesar 256,2 juta. Hasil survei yang dipresentasikan oleh APJII itu mencatat bahwa jumlah pengguna internet di Bali & Nusa mencapai 6.148.796 orang atau 4,7 persen dari keseluruhan user di Indonesia. Jumlah pengguna internet yang semakin meningkat ini menunjukkan bahwa teknologi informasi dan komunikasi semakin berkembang.

+

Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi merupakan peluang bisnis yang potensial bagi perusahaan penyedia jasa telekomunikasi. Teknologi telekomunikasi di era

+
+

+
+

Gambar 1.

+

Hasil Survey Data Pengguna Internet di Indonesia

+

+
+

Sumber : Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia

+

+

digitalisasi semakin mendapat tempat sebagai salah satu sektor bisnis yang berkembang pesat. Hal tersebut menjadi pendorong sekaligus tantangan seluruh perusahaan teknologi komunikasi di dunia untuk menciptakan produk yang dapat memenuhi kebutuhan pasar. Tantangan ini juga didukung oleh keberadaan perusahaan sejenis yang menawarkan produk dengan karakteristik yang hampir sama. Persaingan berdampak pada penciptaan produk baru sebagai tindakan penguasaan pasar dan mempertahankan eksistensi perusahaan. Perusahaan membuat variasi penawaran produk untuk tujuan yang menguntungkan. Perusahaan dapat menarik konsumen dengan memberikan penawaran produk berkualitas sebagai pilihan bagi konsumen (Putra, dkk. 2017)

+

PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk (Telkom) merupakan salah satu perusahaan penyedia jasa telekomunikasi yang memanfaatkan peluang tersebut. Pemenuhan akan kebutuhan teknologi internet dijawab dengan dikembangkannya berbagai produk berbasis pemenuhan kebutuhan terhadap akses internet, salah satu produknya adalah IndiHome.

+

Produk IndiHome memberikan kemudahan dalam mengakses internet dengan

+

kecepatan akses yang dipercaya cukup membuat masyarakat Indonesia tertarik untuk menggunakannya. Masalah yang dihadapi Telkom sekarang ini adalah semakin berkembangnya penyedia jasa layanan internet yang semakin banyak dengan menawarkan harga-harga yang kompetitif dengan berbagai produk yang bervariatif, sehingga Telkom dituntut untuk secara terus menerus meningkatkan kualitas produk IndiHome untuk meningkatkan kepuasan pelanggan (Hakim, 2015). Dalam menjalankan aktivitas bisnisnya, Telkom khususnya pada program IndiHome ini banyak mendapat komplain dari pelanggan.

+

Yayasan Lembaga Konsumen Indonesia (YLKI) dalam Media Okezone.com mengaku menerima banyak keluhan terkait layanan IndiHome yang dianggap tidak transparan. Kepala Bidang Yayasan Lembaga Konsumen Indonesia (YLKI) mengatakan bahwa konsep triple-play milik IndiHome masih banyak membuat konsumen kebingungan. Indihome Triple Play yang merupakan salah satu produk dari PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar, berhasil menarik pelanggan untuk memakai produk Indihome Triple Play tersebut. Berbagai keunggulan produk yang ditawarkan tentunya

+

tidak terlepas dari berbagai kelemahan yang menyertai setiap produk. Harapan pelanggan mengenai produk dan pelayanan Indihome Triple Play tentunya mengharapkan yang terbaik (Armanto, 2018). Namun pada nyatanya, masih banyak keluhan atau komplain yang diterima oleh PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar pada Bulan Maret 2018 yang secara rinci disajikan dalam Tabel 1.

+

Data dalam Tabel 1 menunjukkan bahwa jumlah kasus gangguan Indihome Triple Play selama bulan Maret 2018 mencapai 51 pengaduan gangguan di Kota Denpasar. Responden menyatakan bahwa sering mengadukan komplainnya terkait layanan Indihome Triple Play di PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar. Salah satu responden mengatakan bahwa paket internet yang

+

digunakan sering terputus secara tiba-tiba serta terkadang jaringan internetnya tidak memadai dan hal ini bisa terjadi tiga kali dalam satu bulan. Responden lainnya mengatakan bahwa sering mengalami gangguan fiber optik, namun pada saat dilaporkan tidak ada tindakan yang cepat untuk mengatasi masalah tersebut. Hal tersebut menunjukkan bahwa layanan Indihome Triple Play yang diberikan oleh PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar belum maksimal.

+

Ketidakpuasan pelanggan akan berdampak pada jumlah pelanggan yang berhenti menggunakan layanan IndiHome. Hal ini disebabkan karena adanya ketidaksesuaian harapan konsumen terhadap layanan Telkom Indihome. Oleh karena itu, PT. Telekomunikasi Indonesia, tbk dituntut untuk selalu melakukan perubahan dan perbaikan kearah yang lebih

+
+

Tabel 1.

+

Jumlah Komplain Pelanggan Indihome Triple Play di Kota Denpasar pada Bulan Maret

+

2018

+

+
+ + + + + + +
+

Jenis Komplain

 +

Jumlah Komplain

+

Gangguan Fiber Optik (gangguan channel tv kabel, internet, dan telpon rumah).

 +

14

+

Kualitas tv kabel yang buruk atau chanel tidak perbarui, dan teleponon yang tiba-tiba sering terputus

 +

9

+

Internet yang melambat seiring pemakaian

 +

17

+

Koneksi internet yang terputus secara tiba-tiba terkadang jaringan tidak memadai

 +

11

+

Sumber : PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar Bulan Maret, 2018

+

+

baik lagi untuk setiap aspeknya. Salah satu cara untuk mengetahui performansi perusahaan saat ini adalah melalui informasi dari pelanggan mengenai kepuasan terhadap layanan yang telah diberikan (Sari, 2014).

+

Kualitas memiliki hubungan yang erat dengan kepuasan pelanggan. Kualitas memberikan suatu dorongan kepada pelanggan untuk menjalin ikatan hubungan yang kuat dengan perusahaan. Dalam jangka panjang, ikatan seperti ini memungkinkan perusahaan untuk memahami dengan seksama harapan pelanggan serta kebutuhan mereka. Dengan demikian, perusahaan dapat meningkatkan kepuasan pelanggan di mana perusahaan memaksimumkan pengalaman pelanggan yang menyenangkan dan meminimumkan pengalaman pelanggan yang kurang menyenangkan (Zubair dan Triyonowati, 2015). Hasil penelitian yang ditemukan oleh Putra, dkk (2017), Puspita (2015), Wahyuni (2017), Wedarini (2013), Damayanti (2015) dan Setyawan (2015) menemukan bahwa kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan konsumen.

+

Peningkatan kualitas produk sangat perlu dilakukan untuk perusahaan. Jika perusahaan

+

dapat meningkatkan kualitas produknya, maka perusahaan tersebut akan dapat tetap memuaskan para konsumen dan konsumen akan merekomendasikan dan menceritakan apa yang mereka rasakan kepada orang lain. Hal ini berarti, dengan kualitas produk yang baik maka konsumen akan merasa puas dan akan sangat mendukung terlaksananya pemasaran word of mouth positif terhadap suatu produk (Sari, 2014). Penelitian yang dilakukan oleh Rambe, dkk (2017), Zhang, et al. (2010), Pranastiti (2012), dan Satmoko, dkk. (2015) memperoleh hasil bahwa kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Word of mouth. Rambe, dkk (2017) menyimpulkan bahwa pelanggan melakukan Word of mouth setelah mendapatkan kualitas sesuai dengan harapan. Hal ini menandakan bahwa semakin baik kualitas pelayanan maka akan semakin tinggi pula berita dari mulut ke mulut (Word of mouth) yang terjadi.

+

Kepuasan konsumen bukan hanya dipengaruhi oleh kualitas produk, namun juga dapat dipengaruhi dengan merek produk tersebut. Semakin kuat citra merk di benak pelanggan maka semakin kuat pula rasa percaya diri pelanggan untuk tetap loyal atau setia,

+

terhadap produk yang dibelinya sehingga hal tersebut dapat mengantar sebuah perusahaan untuk tetap mendapatkan keuntungan dari waktu ke waktu. Persaingan semakin meningkat diantara merek-merek yang beroperasi di pasar. Hanya produk yang memiliki brand image yang kuat yang tetap mampu bersaing dan mampu menguasai pasar (Damayanti, 2015). Hasil penelitian yang dilakukan oleh Dewi dkk. (2012), Evawati (2012), dkk. (2013), Pusparani dan Rastini (2014), Damayanti (2015) dan Pramudyo (2012) menemukan bahwa citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan konsumen.

+

Konsumen yang merasa puas atas terpenuhinya ekspektasi dan harapan konsumen akan merekomendasikan produk dengan citra merek yang baik (positive word of mouth) kepada orang lain karena ada perasaan bangga saat menggunakan produk tersebut. Komunikasi dari mulut ke mulut merupakan salah satu saluran komunikasi yang sering digunakan oleh perusahaan yang memproduksi baik barang maupun jasa karena komunikasi dari mulut ke mulut (word of mouth) dinilai sangat efektif dalam memperlancar proses pemasaran

+

dan mampu memberikan keuntungan kepada perusahaan (Sari, 2014). Penelitian yang dilakukan oleh Wirawan (2012), Ismail and Spinelli (2012), Guna (2014), dan Satmoko, dkk (2015) menemukan hasil bahwa citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap Word of mouth. Jadi, semakin baik citra merek, maka dapat meningkatkan intensitas konsumen untuk melakukan Word of mouth positif.

+

Berdasarkan masalah yang ditemukan terkait banyaknya pelanggan yang tidak puas pada pelayanan IndiHome, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menjelaskan pengaruh kualitas produk dan citra merek terhadap kepuasan pelanggan dan dampaknya terhadap komunikasi word of mouth pada pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Berdasarkan telaah dan kajian penelitian terdahulu, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H1 :   Kualitas produk berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap kepuasan Pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

H2 :   Citra merek berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

H3 :   Kualitas Produk berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

H4 :   Citra Merek berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

H5 :   Kepuasan Pelanggan berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

Berdasarkan kajian penelitian terdahulu dan hipotesis yang sudah dirumuskan, maka model konseptual dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

Gambar 2. Konsep Penelitian Sumber: kajian penelitian terdahulu

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini menggunakan desain asosiatif, yaitu menguji pengaruh kualitas produk dan citra merek terhadap kepuasan pelanggan dan dampaknya pada komunikasi word of mouth. Penelitian ini di lakukan di PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar, lokasi ini dipilih karena terdapat beberapa masalah yang menarik untuk diteliti mengenai kualitas produk dan citra merek terhadap kepuasan dan dampaknya pada komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di PT. Tekelomunikasi

+

Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar. Lokasi ini dipilih karena ditemukan banyaknya kasus komplain pelanggan terhadap layanan Indihome

+

Triple Play selama bulan Maret 2018 hingga mencapai 51 pengaduan gangguan di Kota Denpasar. Berdasarkan hasil pra wawancara, responden menyatakan bahwa sering mengadukan komplainnya terkait layanan Indihome Triple Play di PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar, namun tidak ada tindakan yang cepat untuk mengatasi masalah tersebut. Hal tersebut menunjukkan bahwa layanan Indihome Triple Play yang diberikan oleh PT. Telkom Indonesia Tbk Witel Denpasar belum maksimal.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pelanggan IndiHome di PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar. Teknik pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling, yaitu menggunakan kriteria bahwa Responden merupakan pengguna layanan Indihome minimal selama 1 Tahun, Bertempat tinggal di Kota Denpasar dan memiliki Jenjang pendidikan minimal SMA/SMK sederajat.

+

Indikator yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 13, maka jumlah

+

sampel yang digunakan adalah 5-10 x 13 = 65 - 130 sampel. Ukuran sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 100 orang responden, karena 100 responden sudah termasuk dalam rentang 65 sampai 130 yang diestimasi. Pengumpulan data dalam penelitian ini selanjutnya dilakukan dengan menggunakan metode kuesioner, wawancara, dan observasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data penelitian diperoleh dari hasil kuesioner yang telah disebarkan kepada responden penelitian sejumlah 100 orang pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Karakteristik responden meliputi jenis kelamin, usia, dan tingkat pendidikan responden yang dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2 menunjukkan bahwa mayoritas responden yang berlanggan IndiHome dalam penelitian ini memiliki rentang usia 25 sampai 29 Tahun dengan jenjang pendidikan akhir Sarjana dan bekerja sebagai pegawai swasta. Data juga menunjukkan bahwa responden dalam penelitian ini adalah mayoritas yang sudah berlanggan IndiHome selama 3 sampai 6 Tahun.

+

Deskripsi jawaban responden menyajikan penilaian responden terhadap setiap butir-butir

+

pertanyaan yang diajukan dalam kuesioner. Skala pengukuran yang dipergunakan mulai dari 1 sampai dengan 5. Semakin tinggi nilai rata-rata yang diperoleh menunjukkan semakin baik tanggapan responden terhadap item maupun variabel tersebut.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel kualitas produk secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata sebesar 3,48, yang berarti bahwa sebagian besar pelanggan IndiHome di Kota Denpasar menilai bahwa kualitas produk IndiHome yang dimiliki oleh Telkom sudah baik. Indikator yang memiliki nilai paling tinggi adalah indikator memiliki keunggulan produk. Hal tersebut disebabkan karena sebagian besar pelanggan menilai bahwa produk IndiHome memang memiliki kecepatan tinggi dibanding provider lainnya, sehingga nilai kualitas produk IndiHome di benak pelanggan termasuk dalam kriteria yang baik.

+

Skor rata-rata terendah pada variabel kualitas produk terdapat pada indikator kestabilan akses dengan nilai rata-rata sebesar 3,05. Hal tersebut menunjukkan cukup banyak pelanggan yang menilai bahwa akses internet dengan Produk IndiHome kurang stabil pada

+

Tabel 2.

+

Karakteristik Pelanggan IndiHome di Kota Denpasar

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Karakteristik

 +

Klasilikasi

 +

Jumlah

+

Responden (orang)

 +

Persentase Responden (H)

+

Laki-laki

 +

62

 +

62

+

1

 +

Jenis Kelamin

+

Perempuan

 +

38

 +

38

+

15-19 Tahun

 +

6

 +

6

+

20-24 Tahun

 +

17

 +

17

+

2

 +

Usia

 +

25-29 Tahun

 +

22

 +

22

+

30-34 Tahun

 +

19

 +

19

+

35-39 Tahun

 +

20

 +

20

+

>40 Tahun

 +

16

 +

16

+

SMA

 +

29

 +

29

+

3

 +

Jenjang Pendidikan

 +

Diploma

 +

15

 +

15

+

Terakhir

 +

Sarjana

 +

37

 +

37

+

Pascasarjana

 +

19

 +

19

+

Belum-zTidak Bekerja

 +

2

 +

2

+

Pelajar ∕ Mahasiswa

 +

22

 +

22

+

Pekerjaan

 +

Peeawai Swasta

 +

36

 +

36

+

4

 +

PNS

 +

10

 +

10

+

Wirausaha

 +

27

 +

27

+

BekerjaLainnva

 +

3

 +

3

+

Lama

 +

1-3 Taliun

 +

32

 +

32

+

5

 +

Menggunakan

 +

3-6 Tahun

 +

43

 +

43

+

Indihome

 +

> 6 Tahun

 +

25

 +

25

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer, 2019

+

Tabel 3

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Kualitas produk

+ + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata -■ Rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Kestabilan akses (Xi i)

 +

6

 +

32

 +

25

 +

25

 +

12

 +

3,05

 +

Cukup

+

Memiliki keunggulan produk (Xi 2)

 +

2

 +

12

 +

20

 +

34

 +

32

 +

3,82

 +

Baik

+

Kualitas jaringan (X; 3)

 +

1

 +

15

 +

30

 +

32

 +

22

 +

3,59

 +

Baik

+

Rata-rata Skor Variabel Kualitas produk

 +

3,48

 +

Baik

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

+

saat cuaca buruk. Oleh karena itu, dalam upaya meningkatkan kualitas produk menjadi lebih baik, maka PT, Telkom Witel, Tbk di Kota Denpasar sebaiknya selalu mengevaluasi dan memperbaiki jaringannya agar dapat tetap stabil

+

digunaka oleh pelanggan pada saat cuaca buruk.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada tabel 4 menunjukkan bahwa variabel citra merek secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata sebesar 3,74,

+

Tabel 4

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Citra Merek

+ + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata -■ Rata

 +

Keterangan

+

1       2     3

 +

4

 +

5

+

Merek yang muncul pertama dalam benak / pikiran (X;.i)

 +

1      5      15

 +

59

 +

20

 +

3,92

 +

Baik

+

Percaya bahwa perusahaan selama ini baik (X2.2)

 +

3     4    21

 +

36

 +

36

 +

3,98

 +

Baik

+

Mudah dihubungi (X2 3)

 +

3     13    43

 +

32

 +

9

 +

3,31

 +

Cukup

+

Rata-rata Skor Variabel Citra merek

 +

3,74

 +

Baik

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

+

yang berarti bahwa sebagian besar pelanggan IndiHome di Kota Denpasar menilai bahwa citra merek IndiHome sudah baik. Indikator yang memiliki nilai paling tinggi adalah indikator percaya bahwa perusahaan selama ini baik. Hal tersebut disebabkan karena sebagian besar responden menilai bahwa PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar merupakan perusahaan yang memiliki reputasi baik.

+

Skor rata-rata terendah pada variabel citra merek terdapat pada indikator mudah dihubungi dengan nilai rata-rata sebesar 3,05. Hal tersebut menunjukkan bahwa masih ada beberapa orang pelanggan yang merasa jika PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar susah dihubungi saat menyampaikan keluhan mengenai layanan IndiHome. Oleh karena itu, dalam upaya meningkatkan citra merek perusahaan, maka PT. Tekelomunikasi

+

Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya membuat program costomer service atau costomer care yang mampu melayani pelanggan secara optimal, agar pelanggan dapat dengan mudah menyampaikan keluhannya, sehingga PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar dapat memperbaiki layanan terkait produk IndiHome menjadi lebih baik.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada tabel 5 menunjukkan bahwa variabel kepuasan pelanggan secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata sebesar 3,76, yang berarti bahwa sebagian besar pelanggan IndiHome yang menjadi responden dalam penelitian ini memiliki kepuasan yang tinggi terhadap produk IndiHome. Indikator yang memiliki nilai paling tinggi adalah indikator kepuasan terhadap fasilitas. Hal tersebut disebabkan karena sebagian besar pelanggan

+

Tabel 5

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Kepuasan pelanggan

+ + + + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata

+

-Rata

 +

Keterangan

+

1    2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Terpenuhinya harapan konsumen (Yi i)

 +

2     8

 +

13

 +

44

 +

33

 +

3,98

 +

Tinggi

+

Perasaan puas menggunakan produk (Yk2)

 +

2    11

 +

15

 +

50

 +

22

 +

3,79

 +

Tinggi

+

Kepuasan terhadap fasdιtas (Yu)

 +

4     8

 +

13

 +

24

 +

51

 +

4.10

 +

Tinggi

+

Kepuasan terhadap pelayanan (Y 14)

+

4    15

 +

46

 +

28

 +

7

 +

3,19

 +

Cukup

+

Rata-rata Skor Variabel Kepuasan pelanggan

 +

3,76

 +

Tmggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

+

IndiHome di Kota Denpasar puas dengan fasilitas produk IndiHome yang memiliki akses internet dengan kecepatan tinggi.

+

Skor rata-rata terendah pada variabel kepuasan pelanggan terdapat pada indikator kepuasandenganpelayanandengannilairata-rata sebesar 3,19. Hal tersebut menunjukkan bahwa pelanggan IndiHome di Kota Denpasar cukup banyak yang tidak puas dengan pelayanan yang diberikan IndiHome dari PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar. Hasil survei dan wawancara dengan responden yang tidak puas terhadap pelayanan, menunjukkan bahwa seringkali pada saat mengadukan keluhan terkait gannguan fiber optik, internet yang melambat ataupun terkait koneksi internet yang terputus secara tiba-tiba tersebut tidak segera ditangani oleh pihak PT. Tekelomunikasi

+

Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar, sehingga pelanggan menilai bahwa kualitas pelayanan perlu ditingkatkan. Oleh karena itu, dalam upaya meningkatkan kepuasan pelanggan menjadi lebih baik, maka PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya segera dan cepat tanggap dalam mengatasi keluhan-keluhan yang disampaikan oleh pelanggan, terutama terkait keluhan gannguan fiber optik, internet yang melambat ataupun terkait koneksi internet yang terputus secara tiba-tiba yang sering di komplain.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada tabel 6 menunjukkan bahwa variabel komunikasi word of mouth secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata sebesar 3,68, yang berarti bahwa sebagian pelanggan IndiHome di Kota Denpasar memiliki perilaku

+

Tabel 6.

+

Deskripsi Penilaian Responden Pada Variabel Komunikasi word of mouth

+ + + + + + + +
+

Indikator

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata

+

-Rata

 +

Keterangan

+

1

 +

2     3

 +

4

 +

5

+

Menceritakan hal positif tentang produk (Y2.1)

 +

O

 +

8    32

 +

41

 +

19

 +

3,71

 +

Tinggi

+

Merekomendasikan kepada orang lain (Y2.2)

 +

2

 +

4    20

 +

44

 +

30

 +

3,96

 +

Tinggi

+

Meyakinkan orang lain (Y2.3)

 +

1

 +

11    46

 +

33

 +

9

 +

3,38

 +

Cukup

+

Rata-rata Skor Variabel Komunikasi word of month

 +

3,68

 +

Tinggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

+

komunikasi word of mouth yang tinggi. Indikator yang memiliki nilai paling tinggi adalah indikator merekomendasikan kepada orang lain. Hal tersebut disebabkan karena sebagian besar pelanggan bersedia merekomendasikan produk Telkom IndiHome kepada orang lain karena produk IndiHome memang terbukti memiliki kecepatan akses internet yang tinggi dibandingkan provider lainnya.

+

Skor rata-rata terendah pada variabel komunikasi word of mouth terdapat pada indikator meyakinkan orang lain dengan nilai rata-rata sebesar 3,38. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar pelanggan tidak mampu meyakinkan orang lain bahwa produk Telkom IndiHome memiliki akses internet yang stabil. Hal tersebut disebabkan karena seringnya terjadi gangguan koneksi putus atau melambat tiba-tiba yang dialami pelanggan. Jadi walaupun produk IndiHome mampu memberikan akses

+

internet dengan kecepatan tinggi, tapi apabila sering mengalami koneksi putus dan melambat tiba-tiba, maka pelanggan tidak akan mampu meyakinkan orang lain bahwa produk Telkom IndiHome memiliki akses internet yang stabil. Oleh karena itu, dalam upaya meningkatkan komunikasi word of mouth pelanggan menjadi lebih baik, maka PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya mencari penyebab akses internet pelanggan yang sering putus kemudian meningkatkan perbaikan teknis agar akses internet dapat digunakan secara stabil oleh pelanggan.

+

Pengujian data dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis jalur (Path Analysis). Perhitungan koefisien path dilakukan dengan menggunakan software SPSS 18.0 for Windows, dan diperoleh hasil pada Tabel 7.

+

Berdasarkan hasil analisis jalur substruktur 1 seperti yang disajikan pada Tabel

+

Tabel 7

Hasil Uji Path Analysis (Struktur 1)

+ + + + + + + + + + + + +
+

Variabel                  —

 +

rr       1   ,.   7     zyχ .       Stmidardized

+

Unstandardized Coefficients ~     .

+

Coefficients

 +

- t hitung

 +

Sig. uji t

+

B

 +

Std. Error

+

(Constant)

 +

6,500

 +

1,618

 +

4,017

 +

0,000

+

Kualitas Produk

 +

0,270

 +

0,117

 +

0,218

 +

2,297

 +

0,024

+

Citra Merek

 +

0,512

 +

0,135

 +

0,360

 +

3,795

 +

0,000

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

 +

Tabel 8.

+

Hasil Uji Path Analysis (Struktur 2)

+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

+

B     Std. Error

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t hitung

 +

Sig. uji t

+

(Constant)

 +

3,213

 +

0,958

 +

3,353

 +

0,001

+

Kualitas Produk

 +

0,247

 +

0,066

 +

0,316

 +

3,732

 +

0,000

+

Citra Merek

 +

0,300

 +

0,079

 +

0,335

 +

3,790

 +

0,000

+

Kepuasan Pelanggan

 +

0,125

 +

0,056

 +

0,199

 +

2,252

 +

0,027

+

Sumber: Data primer diolah, 2019

+

7, maka persamaan strukturnya adalah Y1 = 0,218 X1 + 0,512 X2 dengan model analisis sebagai berikut :

+

Gambar 3. Model Analisis Struktur 1

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

Nilai koefisien regresi variabel kualitas produk dan citra merek bernilai positif dengan

+

nilai signifikansi uji t kurang dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa seluruh variabel bebas yaitu kualitas produk dan citra merek memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap variabel kepuasan pelanggan.

+

Berdasarkan hasil analisis jalur substruktur 2 seperti yang disajikan pada Tabel 8, maka persamaan strukturnya adalah Y2 = 0,316 X1 + 0,335 X2 + 0,199 Y1 dengan model analisis sebagai berikut :

+

Nilai koefisien regresi masing-masing variabel bebas bernilai positif dengan nilai

+
+

+

signifikansi uji t kurang dari 0,050. Hal ini menunjukkan bahwa semua variabel bebas yaitu kualitas produk (X1), citra merek (X2), dan kepuasan pelanggan (Y1), memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap variabel

+

sebesar 21,4% variasi kepuasan pelanggan dipengaruhi oleh variasi kualitas produk (X1), dan citra merek (X2), sedangkan sisanya sebesar 78,6% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+
+

komunikasi word of mouth (Y2).

+

+

Sedangkan pada persamaan struktur 2

+

Hasil uji koefisien determinasi dalam

+

(analisis jalur 2) besarnya pengaruh variabel

+

penelitian ini dapat dilihat dalam Tabel 9. Tabel 9 menunjukkan pada persamaan struktur 1 (analisis jalur 1) besarnya pengaruh

+

bebas terhadap variabel terikat yang ditunjukkan oleh nilai determinasi (Adjusted R Square) sebesar 0,406 mempunyai arti bahwa sebesar

+
+

variabel bebas terhadap variabel terikat yang 40,6% variasi komunikasi word of mouth

+

+
+

ditunjukkan oleh nilai determinasi (Adjusted R dipengaruhi oleh variasi kualitas produk (X1),

+

+
+

Square) sebesar 0,214 mempunyai arti bahwa citra merek (X2), dan kepuasan pelanggan (Y1),

+

+
+

Tabel 9.

+

Hasil Koefisien Determinasi

+

+
+ + + + +
+

Struktur

 +

Persamaan

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

+

1

 +

Y1 = 0,218Xι +0,512 X2+ e.

 +

0,230

 +

0,214

+

2

 +

Y2 = 0,316 Xi - 0,335 X2 + 0,199 Yi + e2

 +

0,424

 +

0,406

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

+

sedangkan sisanya sebesar 59,4% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Berdasarkan model substruktur 1 dan

+

substruktur 2, maka dapat disusun model diagram jalur akhir. Sebelum menyusun model diagram jalur akhir, terlebih dahulu dihitung nilai standar eror sebagai berikut :

+

Pe1 = Ji - Ri2

+

Pei = √1- P12 = √1- 0,214 =0,886

+

Pe2 = √1 -P22 = √1- 0,406 = 0,771

+

Berdasarkan perhitungan pengaruh error

+

(Pei), didapatkan hasil pengaruh error (Pe1) sebesar 0,886 dan pengaruh error (Pe2) sebesar 0,771. Hasil koefisien determinasi total adalah

+

R2111    = 1 - (Pei)2 (Pe2)2

= 1 -(0,886)2(0,771)2
= 1 - (0,785) (0,594) = 0,534

+

komunikasi word of mouth dipengaruhi oleh variasi kualitas produk, citra merek, dan kepuasan pelanggan, sedangkan sisanya sebesar 46,6% djelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Berdasarkan hasil analisis jalur 1 dan 2 yang tercantum dalam Tabel 7 dan 8, maka hasil koefisien jalur pada hipotesis penelitian ini dapat digambarkan pada Gambar 5.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Kualitas produk terhadap Kepuasan pelanggan diperoleh nilai Signifikasi sebesar 0,024 dengan

+

nilai koefisien beta 0,218. Nilai Signifikansi sebagai berikut :

+

0,024 < 0,050 mengindikasikan bahwa H

+

Nilai determinasi total sebesar 0,534                                                 1

+

diterima yaitu kualitas produk berpengaruh mempunyai arti bahwa sebesar 53,4% variasi

+
+

Gambar 5.

+

Model Diagram Jalur Akhir

+

+

Sumber: Data diolah, 2019

+

positif dan signifikan terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin baik kualitas produk IndiHome maka kepuasan pelanggan akan semakin meningkat. Begitu pula sebaliknya, semakin buruk kualitas produk IndiHome maka kepuasan pelanggan akan semakin menurun. Penelitian ini mendukung beberapa hasil penelitian sebelumnya dan konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Putra, dkk (2017), Puspita (2015), Wahyuni (2017), Wedarini (2013), Damayanti (2015) dan Setyawan (2015) menemukan bahwa kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan konsumen. Penelitian tersebut mengindikasikan kualitas produk yang baik akan mendasari peningkatan kepuasan konsumen. Hasil penelitian ini juga didukung oleh temuan Putra (2017), Chang dan Fong (2010) serta Natalia (2015) menemukan bahwa Terdapat pengaruh positif dan signifikan antara kualitas produk terhadap kepuasan pelanggan. Artinya semakin tinggi kualitas produk maka kepuasan pelanggan akan meningkat.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh citra merek terhadap kepuasan pelanggan diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai

+

koefisien beta 0,360. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H2 diterima yaitu citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin baik citra merek produk IndiHome di benak kosumen maka akan semakin meningkat kepuasan pelanggan terhadap produk IndiHome. Begitu pula sebaliknya, semakin buruk citra merek produk IndiHome di benak kosumen maka akan membuat kepuasan pelanggan semakin menurun. Penelitian ini mendukung beberapa hasil penelitian sebelumnya dan konsisten dengan hasil penelitian Dewi dkk. (2012), Evawati (2012), Pusparani dan Rastini (2014), Damayanti (2015) dan Pramudyo (2012) menemukan bahwa citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan konsumen. Hasil penelitian ini juga didukung oleh temuan Natalia (2015), Putri (2013), Chen (2010), dan Wismoyo (2017), yang menyatakan bahwa citra merek yang semakin tinggi di benak konsumen dapat meningkatkan kepuasan. Hal ini disebabkan karena jasa layanan Telkom IndiHome adalah provider yang terkenal, artinya semakin baik citra merek tersebut maka dapat memberikan nilai yang positif bagi IndiHome

+

itu sendiri, karena semakin baik citra merek suatu produk dapat mempengaruhi kepuasan konsumen begitu juga sebaliknya apabila citra merek kurang baik maka dapat menurunkan kepuasan konsumen.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kualitas produk terhadap komunikasi word of mouth diperoleh nilai signifikasi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta 0,316. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H3 diterima yaitu kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Komunikasi word of mouth pada pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin baik kualitas produk IndiHome yang dirasakan oleh pelanggan maka akan semakin tinggi pula berita dari mulut ke mulut (Word of mouth) yang terjadi diantara pelanggan. Begitu pula sebaliknya, semakin buruk kualitas produk IndiHome yang dirasakan oleh pelanggan maka akan semakin rendah berita dari mulut ke mulut (Word of mouth) yang terjadi diantara pelanggan.

+

Penelitian ini mendukung beberapa hasil penelitian sebelumnya dan konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Rambe, dkk (2017), Zhang, et al. (2010), Pranastiti

+

(2012), Satmoko, dkk. (2015), dan Rambe, dkk (2017) memperoleh hasil bahwa kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Word of mouth. Hal ini berarti ketika produk yang dihasilkan perusahaan buruk maka yang akan terjadi adalah perilaku WOM yang negative kepada orang lain yang akan menggunakan produk yang sama. Sebaliknya jika produk yang dihasilkan perusahaan bagus maka yang akan terjadi adalah perilaku WOM yang positif, salah satunya dapat berupa rekomendasi dan dorongan kepada rekan untuk membeli produk yang sama juga. Sebelum konsumen melakukan komunikasi WOM, konsumen terlebih dahulu menganalisis kualitas produk tersebut, apakah sesuai dengan ekspektasi atau harapan mereka atau tidak. Apabila suatu produk memiliki kualitas sesuai ekspektasi konsumen bahkan melebihi, maka konsumen tersebut akan melakukan WOM yang positif kepada orang lain.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh citra merek terhadap komunikasi word of mouth diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta 0,335. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H4 diterima yaitu citra merek berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap Komunikasi word of mouth pada pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin baik citra merek produk IndiHome di benak kosumen maka intensitas konsumen untuk melakukan Word of mouth positif akan semakin meningkat. Begitu pula sebaliknya, semakin buruk citra merek produk IndiHome di benak kosumen maka intensitas konsumen untuk melakukan Word of mouth positif akan semakin rendah. Penelitian ini mendukung beberapa hasil penelitian sebelumnya dan konsisten dengan hasil penelitian Wirawan (2012), Ismail and Spinelli (2012), Guna (2014), dan Satmoko, dkk (2015) menemukan hasil bahwa citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap Word of mouth. Hal ini berarti bahwa ekuitas merek dibentuk ketika konsumen familiar terhadap merek yang memiliki merek yang favorit,kuat dan unik yang akan tersimpan dalam ingatan konsumen. Citra merek yang positif akan membentuk persepsi konsumen yang positif juga, kemudian mendorong konsumen tersebut untuk merekomendasikan kepada orang lain. Hasil penelitian ini juga didukung oleh temuan Rambe, dkk. (2017) yang menyimpulkan bahwa citra merek yang positif akan membentuk suatu

+

komunikasi dari dari mulut ke mulut atau word of mouth positif. Hal ini menandakan bahwa semakin baik citra merek maka akan semakin tinggi pula berita dari mulut ke mulut (Word of mouth) yang terjadi.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Kepuasan pelanggan terhadap Komunikasi word of mouth diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,027 dengan nilai koefisien beta 0,199. Nilai signifikansi 0,027 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H5 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa Kepuasan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Komunikasi word of mouth pada pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Semakin tinggi tingkat kepuasan pelanggan maka akan berpengaruh pada semakin meningkatnya komunikasi word of mouth positif yang dilakukan oleh pelanggan IndiHome di Kota Denpasar. Begitu pula sebaliknya, semakin rendah tingkat kepuasan pelanggan pada produk IndiHome maka akan berpengaruh pada semakin berkurangnya komunikasi word of mouth positif yang dilakukan oleh pelanggan.

+

Penelitian ini konsisten dan sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Yassirly, dkk (2015), Erida (2009), Putri dan

+

Suhariadi (2013) menemukan hasil bahwa kepuasan konsumen berpengaruh positif dan signifikan terhadap komunikasi word of mouth. Hasil penelitian ini juga di dukung oleh temuan Andreas (2012) yang mengatakan bahwa kepuasan konsumen berpengaruh signifikan terhadap word of mouth, dimana semakin konsumen merasa puas maka semakin besar pula word of mouth yang disampaikan terhadap perusahaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan pada bab sebelumnya maka dapat bahwa : 1) kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar; 2) Citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan pelanggan IndiHome di Kota Denpasar; 3) Kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar; 4) Citra merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap komunikasi word of mouth pelanggan IndiHome di Kota Denpasar; 5) Kepuasan pelanggan berpengaruh positif dan signifikan terhadap komunikasi word of mouth

+

pelanggan IndiHome di Kota Denpasar.

+

Saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil penelitian yaitu dalam upaya meningkatkan kualitas produk menjadi lebih baik, maka PT, Telkom Witel, Tbk di Kota Denpasar sebaiknya selalu mengevaluasi dan memperbaiki jaringannya agar dapat tetap stabil digunaka oleh pelanggan pada saat cuaca buruk. Dalam upaya meningkatkan citra merek perusahaan, maka PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya membuat program customer service atau customer care yang mampu melayani pelanggan secara optimal, agar pelanggan dapat dengan mudah menyampaikan keluhannya, sehingga PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar dapat memperbaiki layanan terkait produk IndiHome menjadi lebih baik

+

Dalam upaya meningkatkan kepuasan pelanggan menjadi lebih baik, maka PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya segera dan cepat tanggap dalam mengatasi keluhan-keluhan yang disampaikan oleh pelanggan, terutama terkait keluhan gannguan serat fiber optik, internet yang melambat ataupun terkait koneksi internet yang terputus secara tiba-tiba yang sering

+

di komplain. Dalam upaya meningkatkan komunikasi word of mouth pelanggan menjadi lebih baik, maka PT. Tekelomunikasi Indonesia, Tbk. Witel Kota Denpasar sebaiknya mencari penyebab akses internet pelanggan yang sering putus kemudian meningkatkan perbaikan teknis agar akses internet dapat digunakan secara stabil oleh pelanggan, sehingga pelanggan akan bisa meyakinkan orang lain bahwa IndiHome memiliki akses internet yang stabil.

+

REFERENSI

+

Kepuasan Konsumen Terhadap Word of mouth Bengkel Kelud Motor Kediri. Jurnal Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “Veteran”. Vol. 1 No. 1,Hal: 1-10

+

Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia. 2016. Penetrasi dan Perilaku Pengguna Internet Indonesia Hasil Survey 2016. www.apjii.or.id. Diunduh tanggal 1 November 2017.

+

Damayanti, Cintya. 2015. Pengaruh Kualitas Produk Dan Brand image Terhadap Loyalitas Pelanggan Dengan Kepuasan Konsumen Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Konsumen Produk “Supermi” di Kecamatan Genuk Semarang). Jurnal Ekonomi Universitas Negeri Semarang. Hal:1-9 https://lib. unnes.ac.id/22075/

+

Hakim, Muhammad Fauzul. 2015. Pengaruh Atribut Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan (Studi Kasus pada Pelanggan Speedy PT. Telkom Yogyakarta). Jurnal Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta. Vol. 1 No. 1,Hal: 1-15

+

Ismail, Ahmed Rageh & Spinelli, G. 2012. Effects of brand love, personality and image on word of mouth. Journal of

+

Fashion Marketing and Management. Vol. 16 No. 4, Hal: 386-398

+

Natalia, Selly. 2015. Pengaruh Citra Merek, Kualitas Produk Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Loyalitas Pelanggan Melalui Kepuasan Pelanggan Pada Marcelio Speed Shop.  Jurnal  Manajemen

+

Universitas Dian Nuswantoro Semarang. Vol. 01 No. 1,Hal: 1-19

+

Okezone Jurnalis. 2016. YLKI Terima Banyak Keluhan Konsumen soal Telkom IndiHome. https://techno.okezone.com/ read/2016/06/15/207/    1416142/ylki-

+

terima-banyak-keluhan-konsumen-soal-telkomindihome. Diunduh tanggal 19 Oktober 2017

+

Pranastiti, Paula Dinar Widya. 2012. Hubungan Antara Kualitas Produk Dan Kepuasan Konsumen Dengan Word of mouth Communication Pada Mahasiswa Pengguna Blackberry Di Universitas Surabaya. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Universitas Surabaya. Vol. 1, No. 1, http://journal.ubaya.ac.id/index.php/ jimus/article/view/45

+

Puspita, Baskara Try. 2015. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kepuasan Pelanggan Produk Telkom Indihome Di Wilayah Kota Surakarta. Jurnal ekonomi Muhammadiyah Surakarta. Hal: 1-30 http://eprints.ums.ac.id/36143/1/02%20 NASKAH%20PUBLIKASI.pdf

+

Putra, Giardo Permadi, Zainul Arifin dan Sunarti. 2017. Pengaruh Kualitas Produk Terhadap Keputusan Pembelian Dan Dampaknya Terhadap Kepuasan Konsumen (Survei pada Mahasiswa Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Administrasi angkatan 2013 dan 2014 Universitas Brawijaya yang Melakukan Pembelian Paket Data Kampus). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 48 No.1, Hal: 124-131

+

Putri, Nindhira Rossellini dan Fendy Suhariadi. 2013. Hubungan antara Kepuasan Pelanggan dengan Word of mouth pada Pelanggan Klinik Kecantikan London Beauty Centre. Jurnal Psikologi Industri dan Organisasi, Vol. 02 No. 1, Hal: 1-8

+

Rambe, Neni., Choiril Maksum, dan Moch Jasin. 2017. Pengaruh Pelayanan, Citra Merek Dan Harga Terhadap Pembelian Ulang

+

Melalui Kepuasan Pelanggan Dan Word of mouth. Ekobisman-Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen. Hal:1-21 https:// nanopdf.com/download/pengaruh-pelayanan-citra-merek-dan-harga_pdf

+

Sari, RR Dewi Asprina. 2014. Analisis Pengaruh Kualitas Produk, Kualitas Pelayanan, Dan Customer Value Terhadap Kepuasan Pelanggan Dan Dampaknya Terhadap Positive Word of mouth (Studi pada Pelanggan Telkom Speedy di Semarang). Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro.Vol. 1, No 1, Hal:1-10.

+

Satmoko, Taufiq Dwi., Handojo Djoko, dan Ngatno. 2016. Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Word of mouth, Melalui Kepercayaan Dan Kepuasan Konsumen Sebagai Variabel Intervening Pada Star Clean Car Wash Semarang. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis. Vol. 5, No. 1. Hal:1-10.

+

Setyawan, Muammar Arif. 2015. Pengaruh Kualitas Layanan Dan Kualitas Produk Internet Banking Terhadap Kepuasan Nasabah Pada Bank Bri Pandanaran Semarang. Jurnal Ekonomi Universitas Negeri Semarang. Vol 1, No 1,Hal:1-25

+

Wahyuni, Desianty Fithri. 2017. Pengaruh Pelayanan   dan Kualitas Produk

+

Indihome   Terhadap Kepuasan dan

+

Loyalitas Pelanggan. Jurnal Manajemen Bisnis Telekomunikasi dan Informatika Universitas Telkom. Hal:1-8 htt ps:// aghina.staff.telkomuniversity.ac.id/ files/2017/03/Desianty-Fithri-Wahyuni-1401144405-Metlit-09.pdf

+

Wedarini, Ni Made Sinta. 2013. Pengaruh Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Dan Loyalitas Pelanggan Telkom Flexi. E-Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. Vol. 2, No. 10, Hal: 495-512 https://ojs.unud. ac.id/index.php/Manajemen/article/ view/4776

+

Wirawan, I Wayan Gede & Wibawa, IMA. 2012. Pengaruh Brand image dan Costumer Satisfaction terhadap Word of mouth di Krisna Oleh-Oleh Khas Bali. E-Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Udayana. Vol. 1, No.1, Hal: 77-89

+

Wismoyo, Hery. 2017. Pengaruh Citra Merek,

+

Harga Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Loyalitas Konsumen Dimediasi Kepuasan Konsumen Pada Jasa Layanan Telkom IndiHome di Kota Semarang. Jurnal Manajemen Universitas Dian Nuswantoro Semarang. Hal: 1-20 http://eprints.dinus.ac.id/22732/3/ jurnal_19816.pdf

+

Yassirly., Juniwati dan Heriyadi. 2015. Pengaruh Kepuasan Terhadap Word of mouth (WOM) Pada Konsumen Penghuni Rumah Yang Ditawarkan Oleh PT. Putra Persada Khatulistiwa Pontianak. Jurnal Manajemen dan Bisnis. Vol.1,No.1,Hal:1.http://jurnal. untan.ac.id/index.php/jmdb/article/ view/7812

+

Zubair, Alief dan Trisyonowati. 2015. Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Kualitas Produk Terhadap Kepuasan Pelanggan First Media Surabaya. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen Vol. 4, No. 3, Hal: 1-19

+

Zhang, Jason Q., Georgiana Craciun and Dongwoo Shin. 2010. When does electronic word-of-mouth matter? A study of consumer product reviews. Journal of Business Research. Vol. 63, No. 12, pp: 1336-1341.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-02-29-full-55169.md b/_full/2020-02-29-full-55169.md new file mode 100644 index 0000000000..53e2c16dce --- /dev/null +++ b/_full/2020-02-29-full-55169.md @@ -0,0 +1,142 @@ +--- +layout: full_article +title: "EKSPLORASI DIVIDEND SMOOTHING DAN BOARD DIVERSTY PADA NILAI PERUSAHAAN TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA" +author: "NI Wayan Yuniasih, Ni Putu Ayu Kusumawati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55169 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-55169" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55169" +comments: true +--- + +

Ni Wayan Yuniasih dan Ni Putu Ayu Kusumawati. Eksplorasi Dividend Smoothing dan Board..... 41

+

EKSPLORASI DIVIDEND SMOOTHING DAN BOARD DIVERSTY PADA NILAI PERUSAHAAN TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

+

Ni Wayan Yuniasih1

Ni Putu Ayu Kusumawati2

+

Fakultas Ekonomi, Bisnis, dan Pariwisata Universitas Hindu Indonesia, Bali, Indonesia1,2 Email: yuniasihwayan@gmail.com

+

Abstract: Exploration of Dividend Smoothing and Board Diversty on the Value of Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. This study aims to test the signaling effect of dividend smoothing policies and board diversity in public companies in Indonesia. This research was conducted on 125 companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2014-2016 periods. Hypothesis testing by the multiple regression method that is preceded by testing the classical assumptions.

+

The test results found that dividend smoothing, gender, and company size had a positive effect on firm value. On the other hand, the type of industry has a negative effect on firm value. Only one variable, namely the presence of foreign board members does not affect the value of the company. If seen from the adjusted R2 value of 0.159, all these variables are only able to explain 15.9% of the company’s value variables. This means that there are other variables that also affect the value of the company that are not included in this study. Therefore further research can add other variables that might affect the value of the company such as corporate social responsibility or free cash flow.

+

Keywords: Board Diversity; Dividend Smoothing; Firm Value.

+

Abstrak: Eksplorasi Dividend Smoothing Dan Board Diversty Pada Nilai Perusahaan Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menguji efek pensinyalan dari kebijakan perataan dividen dan keragaman dewan di perusahaan publik di Indonesia. Penelitian ini dilakukan pada 125 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2016. Pengujian hipotesis dilakukan dengan metode regresi berganda yang didahului dengan menguji asumsi klasik.

+

Hasil tes menemukan bahwa smoothing dividen, jenis kelamin, dan ukuran perusahaan memiliki efek positif pada nilai perusahaan. Di sisi lain, jenis industri memiliki efek negatif pada nilai perusahaan. Hanya satu variabel, yaitu kehadiran anggota dewan asing tidak mempengaruhi nilai perusahaan. Jika dilihat dari nilai R2 yang disesuaikan sebesar 0,159, semua variabel ini hanya mampu menjelaskan 15,9% dari variabel nilai perusahaan. Ini berarti bahwa ada variabel lain yang juga mempengaruhi nilai perusahaan yang tidak termasuk dalam penelitian ini. Oleh karena itu penelitian lebih lanjut dapat menambahkan variabel lain yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan seperti tanggung jawab sosial perusahaan atau arus kas bebas.

+

Kata kunci: Keragaman Papan; Dividen Smoothing; Nilai Perusahaan.

+

PENDAHULUAN

+

Perusahaan memiliki tujuan untuk memaksimalkan kesejahteraan pemegang saham dengan cara meningkatkan nilai perusahaan. Di sisi lain, para pemegang saham menanamkan modalnya untuk mendapatkan pendapatan dividen dan capital gain (Afriani, 2011). Pendapatan dividen yang diinginkan oleh shareholders adalah dividen yang selalu mengalami peningkatan, tapi itu tidak mungkin terjadi karena laba perusahaan setiap tahunan pasti selalu berubah. Perusahaan memiliki kecenderungan untuk melakukan kebijakan dividen dalam bentuk dividend smoothing dengan harapan dapat memberikan sinyal positif kepada investor.

+

Menurut teori yang dikembangkan oleh Lintner (1956) dividend smoothing adalah jumlah dividen yang bergantung akan keuntungan perusahaan sekarang dan dividen tahun sebelumnya sehingga dividen yang dibagikan cenderung stabil. Dividend smoothing diharapkan dapat menarik banyak investor untuk menanamkan modalnya di suatu perusahaan sehingga nilai perusahaan tersebut meningkat. Peningkatan nilai perusahan dapat tergambarkan dalam bentuk peningkatan harga

+

saham. Park dan Rhee (2017) menemukan bahwa investor bereaksi lebih baik terhadap perusahaan yang menerapkan kebijakan dividen dibandingkan dengan yang tidak menerapkan kebijakan dividen. Chemmanur et al, (2010) menemukan bahwa dividend smoothing perusahaan di Amerika cenderung lebih mendapatkan reaksi dibandingkan perusahaan di Hongkong. Dividend smoothing lebih sering dilakukan oleh perusahaan publik dibandingkan perusahaan privat (Michaely dan Roberts, 2012). Jeong (2013) menemukan bahwa kebijakan dividend smoothing tidak hanya dipengaruhi oleh karakteristik perusahaan tetapi juga faktor makro ekonomi seperti pajak dan suku bunga.

+

Perusahaan berusaha memberikan sinyal positif kepada investor melalui penerapan praktik corporate governance. Diversitas dewan sering dianggap dapat meningkatkan efektivitas dewan dan monitoring sehingga direspon positif oleh investor. Adanya keragaman direksi dipercaya dapat mempengaruhi nilai perusahaan, baik dalam jangka pendek maupun dalam jangka panjang (Cox dan Blake1991, Robison dan Dechant 1997, sebagaimana dikutip oleh Carter et al (2002).

+

Hasil penelitiannya menemukan adanya

+

pengaruh positif antara fraksi wanita dan minoritas dalam jajaran dewan dengan nilai perusahaan (Prasetyo dan Dewayanto, 2019). Kusumastuti dkk. (2007) menemukan bahwa diversitas dewan tidak berpengaruh pada nilai perusahaan. Hasil berbeda ditemukan oleh Astuti (2017) proposi dewan direksi wanita, keberadaan warga negara asing, usia dan latar belakang pendidikan anggota dewan direksi tidak mempengaruhi nilai perusahaan.

+

Penelitian tentang dividend smoothing di Indonesia masih relatif sedikit sehingga masih perlu dilakukan penelitian lanjutan agar diperoleh hasil yang lebih robust. Adapun permasalahan yang ada diteliti adalah apakah kebijakan dividend smoothing dan board diversity berpengaruh pada nilai perusahaan? Penelitian ini bertujuan melakukan pengujian signaling effect dari kebijakan dividend smoothing dan board diversity pada perusahaan publik di Indonesia. Board diversity dalam penelitian ini dilihat dari keragaman gender dan kebangsaan anggota direksi dan komisaris. Perusahaan publik dipilih karena respon investor dapat tercermin pada harga saham. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan gambaran tentang bagaimana respon investor

+

terhadap kebijakan dividen yang dilakukan dan diversitas dewan yang dimiliki perusahaan. Perusahaan dapat mengetahui kebijakan dividend smoothing yang ada di Indonesia dan pengaruhnya pada nilai perusahaan, sehingga keputusan terkait pembagian dividen menjadi lebih akurat.

+

Signaling Theory atau teori sinyal dikembangkan oleh (Ross, 1977), menyatakan bahwa pihak eksekutif perusahaan memiliki informasi lebih baik mengenai perusahaannya akan terdorong untuk menyampaikan informasi tersebut kepada calon investor agar harga saham perusahaannya meningkat. Teori signaling dividen didasarkan pada premis bahwa manajemen tahu lebih banyak tentang keuangan masa depan perusahaan dibandingkan pemegang saham, sehingga dividen memberi sinyal prospek perusahaan di masa depan. Penurunan dividen merupakan sinyal yang diharapkan (Gallagher dan Andrew, 2007). Investor sebagai pemegang saham menginginkan tingkat kemakmuran dalam bentuk pembagian dividen yang stabil dan cenderung meningkat.

+

Perusahaan memiliki tujuan untuk meningkatkan nilai perusahaanya dengan

+

memberikan signal positif kepada investor dalam bentuk dividen yang stabil yang diistilahkan dengan dividend smoothing. Penelitian yang dilakukan Lintner (1956) dalam merupakan penelitian pertama untuk menentukan kebijakan dividen perusahaan. Lintner mengemukakan bahwa perusahaan menetapkan target dividend payout ratio dan kebijakan dividen disesuaikan secara bertahap dengan target yang telah ditetapkan. Penetapan target tersebut diharapkan perusahaan dapat mewujudkan investasi modal berkelanjutan dan mencapai pertumbuhan jangka panjang. Faktor utama yang menentukan pembayaran dividen suatu periode adalah laba mendatang dan dividen periode sebelumnya.

+

Perusahaan publik di Amerika Serikat memiliki kecenderungan melakukan dividend smoothing dibandingkan negara berkembang Satwiko dkk. (1995) serta Chemmanur et al, (2010). Signaling effect perubahan dividen terhadap return saham lebih tinggi di Amerika Serikat dibandingkan Hongkong. Sementara Park dan Rhee (2017) menemukan bahwa investor bereaksi lebih baik terhadap perusahaan yang menerapkan kebijakan dividen dibandingkan dengan yang tidak

+

menerapkan kebijakan dividen. Penelitian ini ingin melakukan pengujian dividend smoothing di pasar modal Indonesia mengingat topik ini masih jarang diteliti. Seiring dengan perkembangan pasar modal yang terjadi, perusahaan tentu berusaha menunjukan kinerja yang baik untuk menarik dana investor melalui pembagian dividen.

+

informasi positif yang sering diberikan yaitu tentang penerapan corporate governance berupa diversitas anggota direksi dan komisaris. Pfeffer dan Salancik (1978) mengemukakan resource based theory tentang dua pandangan mengenai peranan dewan komisaris dan direksi perusahaan. Pandangan yang pertama yaitu perspektif hubungan lingkungan (environmental linkage perspective) menjelaskan bahwa dewan komisaris dan direksi adalah bagian perusahaan dan lingkungannya. Dewan komisaris dan direksi membantu melindungi perusahaan dari ketidakpastian lingkungan dengan menyediakan informasi dan sumber daya bagi perusahaan. Anggota dewan komisaris dan direksi dengan latar belakang yang mungkin berbeda-beda akan menyediakan sumber daya yang penting bagi perusahaan. Keberadaan dewan komisaris dan direksi merupakan mekanisme internal

+

yang mengontrol tindakan self-serving behavior manajemen sehingga dapat memaksimalkan nilai pemegang saham.

+

Diversitas anggota dewan komisaris dan direksi merupakan salah satu isu penting dalam mekanisme corporate governance. Diversitas dewan komisaris dan direksi menggambarkan distribusi perbedaan antara anggota dewan yang berkaitan dengan karakteristik-karakteristik mengenai perbedaan dalam sikap dan opini (Ararat et al., 2010). Van der Walt dan Ingley (2003) dalam Luckerath-Rovers (2010) mendefinisikan diversitas dalam konteks corporate governance sebagai komposisi dewan komisaris dan direksi dan kombinasi dari kualitas, karakteristik, serta keahlian yang berbeda antara individu anggota dewan dalam kaitannya dengan pengambilan keputusan dan proses lainnya dalam dewan perusahaan. Menurut Milliken dan Martin (1996) diversitas dewan komisaris dan direksi dibedakan antara diversitas demografi seperti: gender, umur, ras, dan kebangsaan, serta diversitas kognitif seperti: keahlian (skill) dan pengalaman. Luckerath-Rovers (2010) menjelaskan dua alasan mengapa komposisi dewan komisaris dan direksi yang berkaitan dengan diversitas anggota dewan

+

bisa memengaruhi nilai perusahaan. Alasan pertama adalah karena dewan komisaris dan direksi memiliki pengaruh paling besar dalam pengambilan keputusan strategis perusahaan. Alasan kedua adalah bahwa dewan komisaris dan direksi juga memiliki peranan sebagai pengawas (supervisory role).

+

Dalam penelitian ini, diversitas dewan komisaris dan direksi diukur menggunakan kriteria-kriteria yang berkaitan dengan karakteristik demografi berupa gender, dan kebangsaan. Keberadaan wanita dalam jajaran dewan komisaris dan direksi menandakan bahwa perusahaan memberikan kesempatan yang sama bagi setiap orang (tidak diskriminasi). Wanita memiliki pemahaman yang luas mengenai pasar dan konsumen perusahaan, sehingga pada akhirnya akan meningkatkan reputasi (legitimasi) dan nilai perusahaan (Brammer et al., 2007 dalam Luckerath-Rovers, 2010) menganalisis masalah-masalah sebelum membuat suatu keputusan dan mengolah keputusan yang telah dibuat, sehingga menghasilkan pertimbangan serta alternatif penyelesaian yang lebih detail.

+

Carter et al. (2002; 2007); Marimuthu (2008); Ararat et al. (2010); Kristina dan

+

Wiratmaja (2018) menemukan pengaruh positif keberadaan dewan direksi asing atau etnis minoritas pada nilai perusahaan. Keberadaan anggota dewan direksi asing mampu meyakinkan investor asing bahwa perusahaan dikelola secara profesional (Randoy et al., 2006). Keberadaan anggota dewan direksi dinilai membawa opini, latar belakang keluarga, perspektif, bahasa, keyakinan, dan pengalaman profesional yang beragam, sehingga menambah alternatif penyelesaian masalah dan pengetahuan bisnis. Oxelheim dan Randoy (2001) mengemukakan bahwa keberadaan anggota dewan komisaris dan direksi berkebangsaan asing menunjukkan bahwa perusahaan telah melakukan proses globalisasi dan pertukaran informasi dalam jejaring (network) internasional.

+

Berdasarkan landasan teori dan penelitian sebelumnya penelitian ini menduga bahwa dividend smoothing, diversitas gender, dan diversitas ras kebangsaan berpengaruh pada nilai perusahaan. Penelitian ini menambahkan ukuran perusahaan dan jenis industri sebagai variabel kontrol untuk menghindari perbedaan hasil penelitian akibat adanya perbedaan ukuran perusahaan dan jenis industri yang ada di pasar modal Indonesia.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan 3 variabel independen, 2 variabel kontrol dan 1 variabel dependen. Masing-masing variabel diukur sebagai berikut: Dividend smooting diprosikan dengan model Lintner (1956) yaitu: Si adalah speed of adjustment menunjukkan dividend smoothing yang dilakukan. D adalah dividend payout dan E adalah earnings per share. Dt – Dt-1 = Si(Eit – Dt-1). Diversitas gender diukur dengan keberadaan wanita dalam jajaran dewan komisaris dan direksi dinilai dengan dummy, jika terdapat anggota wanita diberi nilai 1, sebaliknya diberi nilai 0. Ararat et al. (2010). Diversitas ras diukur dengan keberadaan anggota dewan komisaris dan direksi dengan kebangsaan asing dinilai dengan dummy, jika terdapat warga negara asing dalam dewan perusahaan akan diberi nilai 1, jika tidak diberi nilai 0. Ararat et al. (2010). Ukuran perusahaan diukur dengan nilai total aktiva. Jenis industri diukur dengan dummy variabel. Nilai 1 diberikan pada perusahaan keuangan dan 0 untuk yang nonkeuangan. Nilai perusahaan pada penelitian ini diukur dengan rasio price to book value (PBV). Rasio ini mengukur nilai yang diberikan pasar keuangan kepada

+

manajemen dan organisasi sebagai perusahaan yang terus bertumbuh. Rasio PBV merupakan perbandingan antara harga saham dengan nilai buku ekuitas (Aggarwal et al., 1992 dan Wirawati, 2008).

+

PBV =   ................................................(1)

+

Nilai buku ekuitas yang digunakan adalah nilai buku per 31 Desember (t), sedangkan harga saham penutupan yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham penutupan pada tanggal publikasi laporan keuangan auditan di website BEI.

+

Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor KEP-36/PM/2003 tentang kewajiban penyampaian laporan keuangan berkala menyatakan bahwa perusahaan wajib menerbitkan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit paling lambat akhir bulan ketiga (90 hari) setelah tanggal laporan keuangan. Tanggal laporan keuangan yang digunakan perusahaan sampel adalah 31 Desember sehingga batas akhir penyampaian laporan keuangan adalah 31 Maret tahun berikutnya. Penelitian ini menggunakan harga saham pada tanggal 31 Maret karena tidak ada perbedaan harga yang signifikan antara tanggal publikasi dan tanggal 31 Maret (Wirama, 2008).

+

Penelitian ini menggunakan seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2016. Sampel dipilih dengan beberapa kriteria yaitu perusahaan membagikan dividen selama periodepengamatandanmemilikidatalengkap sesuai dengan keperluan penelitian. Pengujian hipotesis akan dilakukan dengan metode regresi berganda yang didahului dengan pengujian asumsi klasik. Pengujian asumsi klasik diperlukan untuk memastikan model penelitian dinyatakan valid Pengolahan data menggunakan program SPSS. Pengumpulan data dan tabulasi data akan dilakukan oleh anggota peneliti, sedangkan analisis data dan penyusunan laporan akhir akan dilaksanakan oleh ketua penelitian.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penelitian ini menggunakan seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2016 sebagai populasi penelitian. Selanjutnya sampel penelitian ditentukan dengan metode purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang penentuan sampel diperoleh jumlah sampel penelitian sesuai Tabel 1.

+

Tabel 1.

Jumlah Sampel Penelitian

+ + + + + + + + + +
+

NO

 +

KETERANGAN

 +

TAHUN

+

2014

 +

2015

 +

2016

+

1

 +

Perusahaan terdaftar

 +

509

 +

525

 +

539

+

2

 +

Perusahaan membagikan tidak dividen

 +

-286

 +

-294

 +

-317

+

3

 +

Perusahaan tidak bagi dividen berturut

 +

-90

 +

-98

 +

-89

+

4

 +

Perusahaan dengan mata uang pelaporan selain

+

Rupiah

 +

-8

 +

-8

 +

-8

+

5

 +

Jumlah sampel penelitian

 +

125

 +

125

 +

125

+

Penelitian ini menggunakan 125 perusahaan publik sebagai sampel dengan jumlah observasi sebanyak 375 pengamatan. Sampel terdiri dari 25 perusahaan sektor keuangan dan 100 perusahaan sektor non-keuangan yaitu pertambangan, manufaktur, pertanian dan sektor lainnya. Dilihat dari distribusi data, sebanyak 144 amatan tahun perusahaan memiliki anggota dewan pengurus yang memiliki kewarganegaraan asing. Dilihat dari sisi keberadaan perempuan dalam jajaran dewan pengurus perusahaan, ditemukan sebanyak 234 amatan tahun. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan sampel mempertimbangkan keberadaan perempuan untuk memegang jabatan pada posisi manajemen puncak.

+

Perhitungan masing-masing variabel telah dilakukan dalam beberapa tahapan. Penentuan

+

nilai dividend smoothing menggunakan model yang dikembangkan oleh Lintner. Jika speed of adjustment semakin tinggi berarti semakin tinggi tingkat responsivitas perubahan dividen terhadap perubahan earnings (tidak stabil). Jika hasil perhitungan speed of adjustment semakin rendah maka perusahaan menerapkan kebijakan dividend smoothing. Proses perhitungan speed of adjustment diawali dengan melakukan regresi nilai dividend per share dan earnings per share dalam satu model regresi.

+

Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan regresi linear berganda. Pengujian diawali dengan uji asumsi klasik agar diperoleh model yang sesuai. Hasil pengujian asumsi klasik menunjukkan bahwa persamaan regresi telah memenuhi semua asumsi yang diperlukan sehingga pengujian hipotesis dapat dilanjutkan. Hasil uji F menunjukkan nilai signifikansi 0,000

+

yang berarti bahwa model regresi layak untuk digunakan menentukan kesimpulan.

+

Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa variabel dividend smoothing, gender, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Di sisi lain, jenis industri berpengaruh negatif pada nilai perusahaan. Hanya satu variabel yaitu keberadaan anggota dewan berkebangsaan asing tidak berpengaruh pada nilai perusahaan. Jika dilihat dari nilai adjusted R2 sebesar 0,159 menujukkan seluruh variabel tersebut hanya mampu menjelaskan 15,9% variabel nilai perusahaan. Ini berarti ada variabel lain yang juga mempengaruhi nilai perusahaan yang tidak diikut sertakan dalam penelitian ini.

+

Dividend smoothing berpengaruh positif pada nilai perusahaan menggambarkan bahwa investor memberikan respon positif pada perusahaaan yang membagikan dividen dalam jumlah stabil. Ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Park dan Rhee (2017) menemukan bahwa investor bereaksi lebih baik terhadap perusahaan yang menerapkan kebijakan dividen dibandingkan dengan yang tidak menerapkan kebijakan dividen.

+

Sejalan dengan informasi dividen,

+

pasar juga memberikan respon positif pada keberadaan perempuan dalam jajaran pengurus perusahaan. Keberadaan perempuan dianggap memberikan dampak positif bagi perusahaan dalam bentuk alternatif keputusan yang lebih beragam. Perusahaan dengan nilai aset besar dianggap lebih aman untuk berinvestasi, sehingga nilai perusahaan yang diberikan investor lebih tinggi. Hasil penelitian ini sejalan dengan pandangan tersebut. Beberapa penelitian yang menemukan hasil sejalan antara lain: Carter et al. (2002) menemukan keterkaitan antara persebaran dalam anggota dewan (board diversity), nilai perusahaan, dengan corporate governance. Hasil penelitiannya menemukan adanya pengaruh positif antara fraksi wanita dan minoritas dalam jajaran dewan dengan nilai perusahaan. Kusumastuti dkk. (2007) menemukan bahwa diversitas dewan tidak berpengaruh pada nilai perusahaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan rumusan masalah dan hasil pengujian disimpulkan bahwa dividend smoothing, gender, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif pada nilai perusahaan. Jenis industri berpengaruh negatif pada nilai perusahaan. Hanya satu variabel yaitu

+

keberadaan anggota dewan berkebangsaan asing tidak berpengaruh pada nilai perusahaan.

+

Jika dilihat dari nilai adjusted R2 sebesar 0,159 menujukkan seluruh variabel tersebut hanya mampu menjelaskan 15,9% variabel nilai perusahaan. Ini berarti ada variabel lain yang juga mempengaruhi nilai perusahaan yang tidak diikut sertakan dalam penelitian ini. Penelitian selanjutnya dapat menambahkan variabel lain yang mungkin berpengaruh pada nilai perusahaan misalnya corporate social responsibility atau free cash flow.

+

REFERENSI

+

Afriani, A. 2011. Pengaruh Information Asymmetry Terhadap Dividend Smoothing. Universitas Mercu Buana Press.

+

Ararat, M., M. Aksu, and A. T. Cetin. 2010. Impact of Board Diversity on Boards’ Monitoring Intensity and Firm Performance: Evidence from the Istambul Stock Exchange. Available at: http://ssrn. com/abstract=1572283. Diakses pada 02 Juli 2018.

+

Astuti, E. P. 2017. Pengaruh Diversitas Dewan Direksi Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 20082011. Jurnal Ilmiah Prodi Manajemen Universitas Pamulang. Vol. 4, No.2, April 2017.

+

Carter, D.A., B. J. Simkims, and W.G. Simpson.

+

2002. Corporate Governance, Board Diversity, and Firm Value. The Financial Review. No.38: 33-53.

+

Carter, D.A., Frank D’Souza, Betty J. Simkims, and W.G. Simpson. 2007. The Diversity of Corporate Board Committees and Financial Performance. Available at:

+

http://ssrn.com/abstract=1106698. Diakses pada 02 Juli 2018.

+

Chemmanur, T. J, Jie He, Gang Hu, dan Helen Liu. 2010. Is Dividend Smoothing Universal? New Insights from a Comparative Study of Dividend Policies in Hongkong and The U.S. Journal of Corporate Finance. Vol 16. 413-430.

+

Gallagher, T.J., dan J. D. Andrew, 2007. Financial Management Theory and Practice 11th Edition. Thomas South Western. USA.

+

Jeong, J. 2013. Determinants of Dividend Smoothing in Emerging Market: The Case of Korea. Emerging Market Review. Vol. 17, December. pp. 76-88.

+

Kusumastuti, S., Supatmi, dan P. Sastra. 2006. Pengaruh Board Diversity terhadap Nilai Perusahaan dalam Perspektif Corporate Governance. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol. 9, No. 2, Nopember 2007: 88-98.

+

Kristina, I G.A.R dan I D. N. Wiratmaja. 2018. Pengaruh Board Diversity dan Intellectual Capital pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi. Vol. 22 No. 3, pp. 2313-2338.

+

Lintner, J. 1956. Distribution of Incomes of Corporate Among Dividends, Retained Earnings, and Taxes. The American Economic Review. 46(2): 97-113.

+

Luckerath-Rovers, M. 2010. Female Directors on Corporate Boards Provide Legitimacy to A Company. Available at: http://ssrn. com/abstract=1411693. Diakses pada 20 Juli 2018.

+

Marimuthu, M. 2008. Ethnic Diversity on Boards of Directors and Its Implications on Firm Financial Performance. The Journal of International Social Research. Vol. 1(4): 431-445.

+

Michaely, R. dan M. R. Roberts. 2012. Corporate Dividend Policies: Lessons from Private Firms. The Review of Financial Studies. Vol. 2, No. 3.

+

Milliken, F., and Martins L. 1996. Searching for Common Threads: Understanding the Multiple Effects of Diversity in Organizational Groups. Academy of Management Review. No.21: 402-434.

+

Oxelheim, L. and T. Randoy. 2001. The Impact of Foreign Board Membership on Firm

+

Value. Journal of Banking and Finance.

+

Working Papers No. 567.

+

Randoy, T., S. Thomsen, and L. Oxelheim.

+

2006. A Nordic Perspective on Corporate

+

Board Diversity. Available at: http:// www.nordicinovation.net/img/a_nordic_ perspective_on_board_diversity_final_ web.pdf. Diakses pada 12 Juli 2018.

+

v, S. A. 1977. The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach. The Bell Journal of Economic. Vol.8 No.1. pp. 23-40.

+

Park, K.S, dan K. Rhee. 2017. Dividend Policies and the Sensitivity of Firm Value to Dividend Announcement and Investment. Journal of Business and Management. Vol.6 No.1: 1-18.

+

Pfeffer, J. and Salancik, G. 1978. The External Control of Organizations: A Resources Depedence Perspective. New York: Harper & Row.

+

Prasetyo, D. dan T. Dewayanto. 2019. Pengaruh

+

Karakteristik Dewan Komisaris terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahan Manufaktur periode 20132015). Diponegoro Journal of Accounting.

+

Vol. 8 No. 2, pp. 1-10.

+

Satwiko, A.G, Nachrowi D.N, dan Manurung, A.H. 1995. Kebijakan Dividen Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Jakarta (BEJ): Besaran, Strategi, dan Stabilitas Dividen. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol.8 No. 1. 159-179.

+

Siciliano, J.I. 1996. The Relationship of Board Member Diversity to Organizational Performance. Journal of Business Ethics. Vol.15: 1313-1320.

+

Wirama, D. G. 2008. Validitas Teori Surplus Bersih dalam Menjelaskan Harga dan Return. Desertasi. (Tidak dipublikasikan). Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta.

+

Wirawati, N. G. P. 2008. Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan terhadap Price to Book Value dalam Penilaian Saham di Bursa Efek Jakarta dalam Kondisi Krisis Moneter. Buletin Studi Ekonomi. Vol. 13, No. 1: 90-99.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-02-29-full-55427.md b/_full/2020-02-29-full-55427.md new file mode 100644 index 0000000000..b4c436d22e --- /dev/null +++ b/_full/2020-02-29-full-55427.md @@ -0,0 +1,513 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH EKUITAS MEREK, HARGA DAN KUALITAS PELAYANAN TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN PADA GERAI STARBUCKS DI BALI" +author: "Ni Putu Evi Agustini, I Gst. A. Kt. Gd. Suasana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55427 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-55427" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-55427" +comments: true +--- + +

52 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 1, Februari 2020

+

PENGARUH EKUITAS MEREK, HARGA DAN KUALITAS PELAYANAN TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN PADA GERAI STARBUCKS DI BALI

+

Ni Putu Evi Agustini1

I Gst. A. Kt. Gd. Suasana2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia E-mail : eviagustini97@gmail.com

+

Abstract: Effect of Brand Equity, Price and Service Quality on Purchasing Decisions at Starbucks Outlets in Bali.The purpose of this study was to determine the effect of brand equity, price and service quality on purchasing decisions. The study was conducted on Starbucks consumers in Bali with a sample of 145 respondents using purposive sampling. Data collection using a questionnaire. The analysis technique used is multiple regression analysis. The analysis found that brand equity has a positive and significant effect on purchasing decisions, price has a positive and significant effect on purchasing decisions, and service quality has a positive and significant effect on purchasing decisions. Other results found that simultaneously brand equity, price and service quality variables also have a positive and significant effect on purchasing decisions. Based on the results of the study found, Starbucks has reached a good level of brand equity. Starbucks is expected to maintain the quality of service to consumers so as to increase sales.

+

Keywords: Brand Equity; Price; Service quality; Buying decision.

+

Abstrak: Pengaruh Ekuitas Merek, Harga Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Keputusan Pembelian Pada Gerai Starbucks Di Bali. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian. Penelitian dilakukan pada konsumen Starbucks di Bali dengan sampel penelitian sebanyak 145 responden menggunakan metode purposive sampling. Pengumpulan data menggunakan kuesioner. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Hasil analisis ditemukan bahwa ekuitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian, harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian, serta kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Hasil lain ditemukan bahwa secara simultan variabel ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Berdasarkan hasil penelitian ditemukan, Starbucks sudah mencapai tingkat ekuitas merek yang baik. Starbucks diharapkan dapat mempertahankan kualitas pelayanan terhadap konsumen sehingga dapat meningkatkan penjualan.

+

Kata kunci: Ekuitas Merek; Harga; Kualitas Pelayanan; Keputusan Pembelian.

+

PENDAHULUAN

+

Keputusan pembelian adalah suatu proses pendekatan penyelesaian masalah yang terdiri dari pengenalan masalah, mencari informasi, beberapa penilaian alternatif, membuat keputusan membeli dan perilaku setelah membeli yang dilalui konsumen (Kotler & Armstrong, 2012). Faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan pembelian yang berhubungan dengan rangsangan pemasaran adalah produk (merek, rasa, kemasan, kualitas), promosi (periklanan, personal selling, publisitas dan promosi penjualan), distribusi (aksestabilitas) serta pelayanan dan harga (Kotler & Keller, 2007).

+

Persaingan mengharuskan perusahaan menciptakan sesuatu yang mudah tertanam di benak konsumen dan salah satu aset yang dapat dipergunakan untuk mencapai keadaan tersebut adalah merek (Sigiro et al., 2016). Aristyani & KertiYasa (2013) menyatakan bahwa untuk dapat bertahan pada pasar yang kompetitif diperlukan merek (brand) yang dapat menciptakan nilai tambah. Merek memiliki peranan yang sangat penting karena dapat mempersatukan harapan konsumen sesuai dengan yang dijanjikan (Chen & Lynn 2013).

+

Merek merupakan nama, istilah, tanda, simbol, rancangan atau kombinasi dari suatu hal yang dimaksudkan untuk mengidentifikasi barang atau jasa dari seorang atau sekelompok penjual untuk membedakannya dari produk pesaing (Kotler & Keller, 2007). Garlina (2014) menyatakan bahwa merek juga memiliki nilai yang tinggi, nilai prestasi yang baik, memiliki kekuatan dan ekuitas merek (brand equity) yang besar. Merek yang kuat sudah pasti dapat menguasai pasar karena kekuatan merek merupakan aset perusahaan yang paling bernilai yang dapat digunakan untuk memprediksi kelangsungan hidup perusahaan (Shabbir & Jing, 2014).

+

Armandhani & Sukaatmadja (2014) menyatakan, untuk mampu mengungguli para pesaing diperlukan brand equity yang kuat, karena semakin kuat brand equity suatu produk maka semakin kuat pula daya tarik dan nilai tambah produk tersebut di mata konsumen dan merek pesaing, yang selanjutnya dapat menggiring konsumen untuk melakukan pembelian serta mengantarkan perusahaan untuk memperoleh keuntungan. Omer (2014) menyatakan bahwa ekuitas merek juga mampu memberikan beberapa keunggulan seperti

+

peluang dan komunikasi. Perusahaan yang ingin tetap bertahan dan melangkah lebih maju untuk memenangkan persaingan sangat perlu untuk mengetahui kondisi brand equity produknya melalui riset terhadap elemen brand equity.

+

Durianto (2011) menyatakan brand equity adalah aset yang memberikan nilai tersendiri dimata konsumen. Apabila brand equity tinggi, maka nilai tambah yang diperoleh konsumen dari produk tersebut akan semakin tinggi dari merek-merek pesaing. Brand equity mampu berperan sebagai identitas merek seperti logo, symbol, merek dagang dan slogan untuk dapat mengidentifikasi dan melihat bagaimana pengaruh produk terhadap konsumen. Brand equity terdiri dari 4 elemen yakni brand awareness, perceived quality, brand association dan brand loyalty (Durianto, 2011).

+

Kesadaran merek (brand awareness) merupakan kemampuan konsumen untuk mengenali dan mengingat kembali suatu merek merupakan bagian dari kategori produk tertentu (Aaker, 2013). Kesadaran merek mengacu pada apakah konsumen dapat mengingat atau mengenali merek atau hanya

+

mengetahui merek tersebut. Asosiasi merek (brand association) adalah segala kesan yang muncul dibenak seseorang terkait dengan ingatannya mengenai suatu merek (Durianto, 2011). Kesan yang muncul dibenak ini mencerminkan pencitraan suatu merek terhadap suatu kesan tertentu dalam kaitannya dengan kebiasaan, gaya hidup, manfaat, atribut produk, geografis, harga, pesaing dan lain-lain (Aaker, 2013).

+

Persepsi kualitas (perceived quality) adalah persepsi konsumen terhadap keseluruhan kualitas atau keunggulan suatu produk dengan sesuatu yang diharapkan (Durianto, 2011). Loyalitas merek (brand loyalty) merupakan suatu ukuran keterkaitan pelanggan kepada suatu merek (Durianto, 2011). Loyalitas merek akan timbul ketika para konsumen setia pada merek tersebut, kesetiaan akan meningkatkan kekuatan merek itu sendiri baik secara langsung maupun tidak langsung, bahkan dalam beberapa kejadianyangcukupekstrim,loyalitasmerekbisa membuat konsumen loyal tidak memperdulikan kenaikan harga terhadap merek tersebut atau bisa mendukung segala bentuk kampanye yang dibuat oleh merek tersebut. Ekuitas merek yang kuat akan sangat berpengaruh terhadap

+

keputusan pembelian, karena bila ekuitas merek tersebut tertanam dengan kuat maka konsumen akan sulit berpindah ke merek lain.

+

Harga memiliki peran penting dalam menentukan keputusan konsumen untuk membeli barang atau jasa (Gunawan, 2012). Agusty Ferdinand dalam Dinawan (2010), harga merupakan salah satu variabel penting dalam pemasaran dimana harga dapat mempengaruhi konsumen dalam mengambil keputusan untuk membeli suatu produk karena berbagai alasan. Harga merupakan salah satu faktor penentu pembeli dalam menentukan suatu keputusan pembelian terhadap suatu produk maupun jasa, apalagi produk atau jasa yang akan dibeli tersebut merupakan kebutuhan sehari-sehari seperti makanan, minuman dan kebutuhan pokok lainnya, pembeli akan sangat memperhatikan harganya menurut Ghanimata & Kamal (2012).

+

Kualitas pelayanan adalah faktor yang menentukan tingkat keberhasilan suatu perusahaan dimana kemampuan perusahaan dalam memberikan pelayanan yang berkualitas kepada konsumen dan sebagai strategi perusahaan untuk mempertahankan diri dan mencapai kesuksesan dalam menghadapi

+

persaingan (Lupiyoadi, 2013). Kualitas pelayanan berfokus pada upaya pemenuhan kebutuhan pelanggan serta ketepatan penyampaian untuk mengimbangi harapan pelanggan. Kopi merupakan salah satu minuman yang sangat digemari oleh masyarakat Indonesia. Kopi bukan hanya dikenal sebagai minuman untuk menambah energi dalam aktivitas sehari-hari, namun telah menjadi gaya hidup yang menjadi ciri khas kehidupan di perkotaan. Kopi menjadi salah satu minuman yang paling banyak dikonsumsi, hal ini terlihat dari pesatnya peningkatan jumlah coffee shop (Buku Peluang Usaha IKM). Peningkatan konsumsi masyarakat terhadap minuman kopi membuat banyak coffee shop berlomba untuk menarik minat konsumen dengan melihat adanya peluang untuk masuk ke pasar yang kompetitif dan dapat menguasai pasar. Perusahaan yang masuk ke lingkungan kompetitif harus siap untuk bersaing dengan perusahaan lainnya dan terus berinovasi menciptakan minuman kopi dengan berbagai manfaat yang akan dirasakan konsumen.

+

Starbucks merupakan salah satu brand coffee shop yang cukup dikenal di banyak kalangan usia. Starbucks telah berkembang

+

pesat dari sebuah kedai kecil di Seattle dengan lebih dari 17.000 gerai di seluruh dunia dan menjadi perusahaan multinasional dalam waktu kurang dari 40 tahun. Starbucks membuka gerai pertamanya di Indonesia pada tahun 2002 di Plaza Jakarta dengan jumlah yang saat itu hanya mencapai 10 gerai. Starbucks memiliki 326 gerai kopi yang tersebar di kota-kota besar Indonesia (starbucks.co.id).

+

Starbucks sebagai café kopi di Indonesia secara konsisten sejak tahun 20122018 berada pada posisi tertinggi untuk Top Brand Index (TBI) yang terkait dengan café kopi dibandingkan dengan merek lainnya. Starbucks memperoleh index sebesar 51,9 persen lebih unggul dari merek lain yaitu The Coffee Bean & Tea Leaf yang memperoleh index sebesar 8,6 persen dan Ngopi doeloe memperoleh index sebesar 1,7 persen (Top Brand Awards, 2018). Top Brand merupakan penghargaan yang diberikan kepada merek-merek terbaik pilihan konsumen.

+

Gerai Starbucks di Bali tersebar di kota Denpasar dan Badung. Di kota Denpasar, Starbucks membuka beberapa gerai yang terletak di Jalan Gatot Subroto Tengah, Plaza Renon Mall dan Level 21 Mall dan di kota

+

Badung gerai Starbucks terletak di Mall Bali Galeri, Beachwalk Mall. Starbucks Reserve Dewata yang terletak di Jalan Sunset Road No. 77 Seminyak-Kuta, Bali merupakan gerai kopi Starbucks terbesar di Asia Tenggara. Starbucks Reserve Dewata berkomitmen untuk menyajikan pengalaman minum kopi terbaik di dunia. Pengunjung datang tidak sekedar minum kopi tetapi dapat belajar bagaimana biji kopi diproses mulai dari pemilahan, pemanggangan hingga penyajiannya. Gerai Starbucks ini melayani 100 jenis minuman, makanan dan beragam merchandise khas Bali. Selain adanya fasilitas interaktif, gerai ini juga dilengkapi dengan dekorasi dan interior yang membuat para pengunjung nyaman berada disana.

+

Coffee shop saat ini telah menjadi suatu bisnis yang berkembang dengan pesat. Starbucks sebagai salah satu perintis konsep kedai kopi modern yang menyediakan hidangan kopi siap minum dengan berbagai rasa mulai dari minuman panas espresso, frappucino blended dan makanan ringan seperti cake, cookies, sandwich. Selain menyediakan kopi dan makanan ringan, Starbucks juga menjual mug atau gelas dan tumbler. Starbucks berinovasi dengan varian rasa berbeda dalam

+

setiap musim agar tidak kalah saing dengan coffee shop lain seperti Excelso, Coffee Bean & Tea Leaves dan masih banyak lagi dimana semua itu hampir menyajikan dengan menu yang tak jauh berbeda. Strategi Starbucks dalam meningkatkan keputusan pembelian konsumen salah satunya dengan pemberian diskon dan promo “buy one get one free” pada hari tertentu. Berdasarkan uraian latar belakang masalah, maka penulis melakukan penelitian mengenai pengaruh ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian di gerai Starbucks Bali. Starbucks dipilih sebagai subjek penelitian karena Starbucks dianggap menarik untuk diteliti, karena dilihat dari kesuksesan Starbucks sebagai salah satu perintis coffee shop dengan konsep modern saat ini.

+

Keputusan pembelian adalah suatu proses pendekatan penyelesaian masalah yang terdiri dari pengenalan masalah, mencari informasi, beberapa penilaian alternatif, membuat keputusan membeli dan perilaku setelah membeli yang dilalui konsumen (Kotler & Armstrong, 2012). Menurut Swastha (2008), keputusan pembelian merupakan proses dalam pembelian yang nyata apakah membeli atau tidak. Studi mengenai perilaku

+

konsumen juga meliputi analisis faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan membeli dan penggunaan produk. Konsumen didalam membuat keputusan memiliki tujuan yang harus dipenuhi atau dipuaskan. Kotler & Keller (2007) menyatakan bahwa dalam suatu pembelian yang dilakukan oleh konsumen dipengaruhi oleh beberapa faktor diantaranya adalah faktor budaya, faktor sosial (kelompok acuan, keluarga, peran dan status), pribadi (usia dan siklus hidup keluarga, pekerjaan dan lingkungan ekonomi, gaya hidup, kepribadian), psikologis (motivasi, persepsi, pembentukan sikap, integrasi).

+

Selain itu juga dalam hubungannya dengan keputusan pembelian ada sejumlah pihak yang akan sangat berpengaruh dalam proses pengambilan keputusan yaitu : Pencetus (initiator) adalah individu yang pertama kali menyadari akan kebutuhan yang belum terpenuhi dan mempunyai inisiatif untuk mengusulkan pembelian suatu produk atau jasa tertentu, pemberi pengaruh (influencer) adalah orang yang berperan memberi pengaruh karena pandangannya dapat mempengaruhi keputusan pembelian, pengambil keputusan (decider) adalah seseorang yang memutuskan untuk

+

mengambil keputusan apakah akan membeli atau tidak, pembeli (buyer) adalah orang yang membeli, dan pemakai (user) adalah pengguna produk yang dibeli.

+

Sipayung & Sinaga (2017) menyatakan keputusan pembelian konsumen adalah pemikiran yang dilakukan konsumen untuk merencanakan pembelian beberapa produk dengan merek tertentu. Konsumen akan mencari informasi produk yang diperlukan sebelum melakukan keputusan pembelian. Proses keputusan pembelian sudah lama dimulai sebelum keputusan pembelian sebenarnya terjadi.

+

Amrullah dan Agustin (2016) menyatakan bahwa keputusan pembelian adalah tahapan dari pemilihan salah satu produk dari beberapa alternatif penyelesaian masalah dengan tindak lanjut yang nyata. Keputusan pembelian konsumen merupakan keseluruhan dari tahapan yang dilakukan konsumen untuk mendapatkan produk dan layanan yang dibutuhkan untuk memenuhi kebutuhan sehari-hari (Ruslim dan Tumewu, 2015).

+

Schiffman dan Kanuk (2008:485) menyatakan bahwa keputusan pembelian adalah seleksi terhadap dua pilihan alternatif

+

atau lebih konsumen sebelum melakukan pembelian terhadap suatu produk. Kosumen akan mempertimbangkan banyak hal sebelum melakukan keputusan pembelian sehingga penting bagi pemasar perlu mengetahui proses tersebut.

+

Kotler & Armstrong (2012) menyatakan terdapat beberapa tahap dalam proses keputusan pembelian yaitu : Pengenalan masalah yaitu proses pembelian dimulai saat pembeli mengenali sebuah masalah atau kebutuhan. Kebutuhan tersebut dapat dicetuskan oleh rangsangan internal atau eksternal, pencarian informasi yaitu konsumen yang tergugah kebutuhannya akan terdorong untuk mencari informasi yang lebih banyak, evaluasi alternatif yaitu mengevaluasi berbagai alternatif yang ada dalam konteks kepercayaan utama tentang konsekuensi yang relevan dan mengkombinasikan pengetahuan tersebut untuk membuat keputusan, keputusan pembelian yaitu calon pembeli menentukan apa dan dimana produk pilihan mereka akan dibeli, perilaku pasca pembelian yaitu setelah melakukan keputusan pembelian terhadap suatu produk, maka perilaku selanjutnya akan ditentukan dari kepuasaan atau manfaat yang diperoleh

+

konsumen dari produk yang dikonsumsinya tersebut.

+

Setiadi (2015:341) menyatakan pengambilan keputusan adalah proses pengintegrasian yang mengkombinasikan pengetahuan untuk mengevaluasi dua atau lebih perilaku alternatif untuk memilih salah satu diantaranya. Pengukuran keputusan pembelian menggunakan tiga indikator yaitu : Suprapti (2010) prioritas utama adalah pilihan yang diutamakan konsumen terhadap suatu merek, kecepatan memutuskan adalah waktu yang diperlukan konsumen untuk mengambil keputusan dalam memilih suatu merek, kemudahan menjangkau adalah lokasi yang mudah dijangkau oleh konsumen.

+

Ekuitas merek adalah seperangkat aset dan liabilitas merek yang terkait dengan suatu merek, nama, simbol yang mampu menambah atau mengurangi nilai yang diberikan oleh sebuah produk atau jasa baik pada perusahaan maupun konsumen (Aaker, 2013). Menurut Kotler & Armstrong (2012) ekuitas merek adalah pengaruh deferensial positif bahwa jika pelanggan mengenal nama merek, pelanggan tersebut akan merespon produk atau jasa tersebut. Satu ukuran ekuitas merek adalah

+

sejauh mana pelanggan bersedia membayar lebih untuk produk tersebut. Ekuitas merek adalah nilai tambah yang diberikan pada produk dan jasa. Nilai ini bisa dicerminkan dalam cara konsumen berpikir, merasa dan bertindak terhadap merek, harga, pangsa pasar dan profitabilitas yang dimiliki perusahaan.

+

Ekuitas merek mampu memberikan beberapa keunggulan seperti peluang dan kekuatan komunikasi (Omer, 2014). Brand equity merupakan aktiva tak berwujud yang memiliki peranan penting dan dapat memberikan keunggulan kompetitif bagi perusahaan (Shahin, 2012). Ekuitas merek adalah seperangkat asosiasi dan perilaku yang dimiliki oleh pelanggan merek, anggota saluran distribusi dan perusahaan yang memungkinkan suatu merek mendapatkan kekuatan, daya tahan dan keunggulan yang dapat membedakannya dengan merek pesaing (Soebianto, 2014).

+

Ekuitas merek merupakan aset tak berwujud yang penting, yang memiliki nilai psikologis dan keuangan bagi perusahaan (Kotler & Keller, 2007). Ekuitas merek terdiri dari empat elemen yaitu kesadaran merek (brand awareness), asosiasi merek (brand association), persepsi kualitas (perceived

+

quality) dan loyalitas merek (brand loyalty).

+

Kesadaran merek adalah kemampuan konsumen untuk mengenali dan mengingat kembali suatu merek merupakan bagian dari kategori produk tertentu (Aaker, 2013). Kesadaran merek merupakan kemampuan konsumen untuk mengenali atau mengingat kembali suatu merek ketika berpikir mengenai suatu kategori produk tertentu dan terdapat kemudahan saat nama tersebut dimunculkan (Shimp, 2014:97). Konsumen cenderung membeli merek yang sudah dikenal karena merasa aman dengan sesuatu yang sudah dikenal. Dengan kata lain, sebuah merek yang dikenal mempunyai kemungkinan bisa diandalkan, kemantapan dalam bisnis dan kualitas yang dapat dipertanggungjawabkan.

+

Menurut Durianto (2011) kesadaran merek adalah kesanggupan seorang calon pembeli untuk mengenali atau mengingat kembali bahwa suatu merek merupakan bagian dari kategori produk tertentu. Kesadaran merek juga merupakan kesanggupan sekumpulan konsumen untuk mengetahui kembali tentang keberadaan suatu merek. Pengukuran kesadaran merek menggunakan lima indikator yaitu: (Aaker, 2013) ketidaksadaran merek (unware of

+

brand) adalah konsumen tidak menyadari akan adanya suatu merek, pengenalan merek (brand recognition) adalah konsumen telah mengenal adanya suatu merek, pengingatan kembali (brand recall) adalah konsumen mampu mengingat kembali suatu merek, puncak pikiran (top of mind) adalah merek utama yang ada dibenak konsumen.

+

Asosiasi merek adalah suatu hal yang mencerminkan pencitraan suatu merek terhadap suatu kesan tertentu dalam kaitannya dengan kebiasaan, gaya hidup, manfaat, atribut produk, geografis, harga, pesaing dan lain-lain (Aaker, 2013). Kesan-kesan yang terkait dengan merek akan semakin meningkat dengan banyaknya pengalaman konsumen dalam mengkonsumsi suatu merek atau dengan semakin seringnya penampakan suatu merek dalam startegi komunikasinya. Asosiasi merek akan membantu konsumen dan memberikan alasan pembelian terhadap konsumen terkait dengan atribut merek dan manfaatnya sehingga mereka melakukan keputusan pembelian (Chen, 2013). Asosiasi merek dapat menciptakan suatu nilai bagi perusahaan dan para pelanggan karena dapat membantu penyusunan informasi untuk membedakan merek yang satu dengan yang lain

+

(Silaban dan Marselia, 2016).

+

Pengukuran asosiasi merek menggunakan lima indikator yaitu: Humdiana (2005 )manfaat psikologis adalah perasaan yang ditimbulkan konsumen pada suatu merek, gaya hidup/kepribadian adalah pola hidup konsumen yang diekspresikan dalam aneka karakteristik kepribadian yang hampir sama, citra merek adalah persepsi positif konsumen terhadap suatu merek, kredibilitas adalah kemampuan suatu merek yang dapat menimbulkan kepercayaan konsumen. Menurut Tjiptono (2011:100) kredibilitas merek adalah seberapa jauh sebuah merek dinilai kredibel dalam hal expertise (kompeten, inovatif, pemimpin pasar), trustworthiness (bisa diandalkan, selalu mengutamakan kepentingan pelanggan) dan likeability (menarik, fun, memang layak untuk dipilih dan digunakan).

+

Persepsi kualitas adalah persepsi konsumen terhadap keseluruhan kualitas atau keunggulan suatu produk dengan sesuatu yang diharapkan (Durianto, 2011). Persepsi kualitas yang positif akan mendorong keputusan pembelian dan menciptakan loyalitas terhadap produk tersebut. Sebaliknya, jika persepsi kualitas konsumen negatif maka produk

+

tersebut tidak akan disukai dan tidak akan bertahan lama (Durianto, 2011). Persepsi kualitas memiliki peranan penting dalam membangun merek dan dapat menjadi alasan yang penting pada pembelian merek mana yang akan dipertimbangkan untuk dibeli.

+

Persepsi kualitas meliputi segala sesuatu yang berkaitan dengan bagaimana suatu merek dapat dipersepsikan sehingga dengan diketahuinya persepsi pelanggan terhadap kualitas dari merek yang dimiliki oleh perusahaan maka perusahaan dapat menentukan langkah-langkah apa yang dapat diambil untuk memperkuat persepsi pelanggan terhadap merek tersebut (Wijaya, 2013). Pengukuran persepsi kualitas menggunakan lima indikator yaitu: (Aaker, 2013) kinerja (performance) adalah manfaat suatu merek sebagai ciri-ciri utama yang dipertimbangkan konsumen, fitur (features) adalah jenis atau produk varian yang disediakan pada suatu merek, kesesuaian (conformance) adalah tingkat kesesuaian suatu merek terhadap spesifikasi yang telah ditetapkan sebelumnya berdasarkan keinginan konsumen, daya tahan (durability) adalah kemampuan suatu merek dalam memenuhi kebutuhan konsumen, pelayanan (serviceability) adalah kecepatan

+

pelayanan yang diberikan kepada konsumen.

+

Loyalitas merek muncul dari persepsi dan kecintaan terhadap suatu merek yang berpengaruh pada keterkaitan konsumen dengan suatu merek produk (Aaker, 2013). Loyalitas merek akan berdampak baik bagi konsumen karena akan timbul rasa ingin membeli kembali terhadap suatu merek produk tertentu, walaupun dihadapkan pada banyak alternatif merek produk pesaing yang menawarkan karakteristik produk yang lebih unggul (Aaker, 2013). Loyalitas merek menunjukkan kesetiaan pelanggan pada merek tertentu dengan komitmen yang tinggi dan berniat untuk terus membelinya dimasa mendatang saat konsumen tersebut membutuhkan (Listiana, 2015).

+

Loyalitas merek merupakan ukuran kedekatan pelanggan pada suatu merek dan perasaan positif terhadap suatu merek. Itulah sebabnya pelanggan akan cenderung menggunakan produk secara teratur. Pembelian ulang sangat dipengaruhi tingkat loyalitas merek yang dimiliki oleh pelanggan. Menurut Durianto (2011) terdapat lima tingkatan loyalitas merek, yaitu : Switcher or price buyer merupakan tingkatan loyalitas yang paling dasar. Pembeli tidak loyal sama sekali terhadap suatu merek.

+

Bagi pembeli tersebut, merek apapun dianggap memadai. Merek memainkan peran yang kecil dalam keputusan pembelian, apapun yang diobral atau menawarkan kenyamanan akan lebih disukai. Habitual buyer merupakan pembeli yang puas dengan produk atau setidaknya tidak mengalami ketidakpuasan dan membeli merek produk tertentu karena kebiasaan. Pembeli seperti ini tidak terdapat dimensi ketidakpuasan yang cukup untuk menstimulasi suatu peralihan merek terutama jika peralihan tersebut membutuhkan usaha, karena tidak ada alasan bagi mereka untuk memperhitungkan berbagai alternatif. Satisfied buyer merupakan orangorang yang puas, namun mereka memikul biaya peralihan (switching cost) yaitu biaya dalam waktu, uang atau risiko kinerja sehubungan dengan tindakan beralih merek. Menarik minat para pembeli yang termasuk dalam golongan ini, para kompetitor perlu mengawasi biaya peralihan dengan menawarkan bujukan untuk beralih atau dengan tawaran suatu manfaat yang cukup besar sebagai kompensasi. Liking the brand merupakan pembeli yang sungguh-sungguh menyukai merek-merek tersebut. Preferensi mereka mungkin dilandasi pada suatu asosiasi seperti symbol, rangkaian

+

pengalaman dalam menggunakan produk atau persepsi kualitas yang tinggi. Committed buyer merupakan pelanggan setia. Mereka mempunyai suatu kebanggaan untuk menjadi pengguna dari suatu merek. Merek tersebut sangat penting bagi mereka, baik dari segi fungsi maupun sebagai suatu ekspresi mengenai siapa mereka sebenarnya. Rasa percaya mereka mendorong mereka merekomendasikan merek tersebut kepada orang lain.

+

Pengukuran loyalitas merek menggunakan empat indikator yaitu: (Putra,2013 ;Astuti dan Cahyadi,2007) komitmen adalah komitmen untuk tetap konsisten pada suatu merek, rekomendasi adalah kemauan konsumen untuk merekomendasikan suatu merek kepada pihak lain, membayar lebih mahal adalah kemauan konsumen untuk membayar lebih mahal pada suatu merek, mengikuti informasi adalah keinginan pelanggan untuk mengikuti perkembangan informasi suatu merek.

+

Harga merupakan sesuatu yang diserahkan dalam pertukaran untuk mendapatkan suatu barang maupun jasa. Harga khususnya merupakan pertukaran uang bagi barang atau jasa juga pengorbanan waktu karena menunggu untuk memperoleh barang atau jasa menurut

+

Lupiyoadi dalam Ghanimata & Kamal (2012).

+

Harga merupakan salah satu faktor penentu pembeli dalam menentukan suatu keputusan pembelian terhadap suatu produk maupun jasa, apalagi apabila produk atau jasa yang akan dibeli tersebut merupakan kebutuhan sehari-sehari seperti makanan, minuman dan kebutuhan pokok lainnya, pembeli akan sangat memperhatikan harganya menurut Ghanimata & Kamal (2012). Menurut Satit (2012), harga adalah salah satu unsur bauran pemasaran yang mempengaruhi keputusan pembelian pelanggan, sebagai hasil dari penelitiannya, penjual bisa mempertahankan pelanggan setia dengan menawarkan harga yang menarik dan kompetitif dan memberikan potongan harga yang spesial.

+

Dinawan (2010), harga merupakan salah satu variabel penting dalam pemasaran dimana harga dapat mempengaruhi konsumen dalam mengambil keputusan untuk membeli suatu produk karena berbagai alasan. Menurut Monroe dalam Sari (2012), harga merupakan pengorbanan ekonomis yang dilakukan pelanggan untuk memperoleh produk atau jasa. Alasan ekonomis akan menunjukkan harga yang rendah atau harga terlalu berkompetisi

+

merupakan salah satu pemicu penting untuk meningkatkan kinerja pemasaran tetapi alasan psikologis dapat menunjukkan bahwa harga justru merupakan indikator kualitas dan karena itu dirancang sebagai salah satu instrumen penjualan sekaligus sebagai instrument kompetisi yang menentukan.

+

Pengukuran harga menggunakan empat indikator menurut yaitu: Kotler & Armstrong (2012) harga terjangkau adalah harga yang ditetapkan pada suatu produk sesuai dengan daya beli konsumen, membandingkan harga adalah kebiasaan konsumen membandingkan merek yang satu dengan yang lainnya, kesesuaian harga dengan kualitas produk adalah harga yang ditetapkan sesuai dengan kualitas yang ditawarkan, kesesuaian harga dengan manfaat adalah harga yang ditetapkan sesuai dengan manfaat yang diberikan.

+

Kualitas pelayanan adalah faktor yang menentukan tingkat keberhasilan suatu perusahaan dimana kemampuan perusahaan dalam memberikan pelayanan yang berkualitas kepada konsumen dan sebagai strategi perusahaan untuk mempertahankan diri dan mencapai kesuksesan dalam menghadapi persaingan (Lupiyoadi, 2013). Kualitas

+

pelayanan berfokus pada upaya pemenuhan kebutuhan pelanggan serta ketepatan penyampaian untuk mengimbangi harapan pelanggan.

+

Pengukuran kualitas pelayanan menggunakan lima indikator yaitu : (Tjiptono,2012:198) Bukti fisik (tangibles) yaitu berupa penampilan fisik, perlengkapan dan material yang digunakan perusahaan serta penampilan karyawan, kehandalan (reliability) yaitu kemampuan perusahaan untuk memberikan layanan yang akurat sejak pertama kali tanpa membuat kesalahan apapun dan menyampaikan jasanya sesuai dengan waktu yang disepakati, ketanggapan (responsiveness) yaitu kesediaan para karyawan untuk membantu para konsumen dan memberikan pelayanan dengan tanggap dan cepat, jaminan (assurance) yaitu perilaku karyawan mampu menumbuhkan kepercayaan pelanggan terhadap perusahaan dan perusahaan bisa menciptakan rasa aman bagi para pelanggannya, empati (empathy) yang meliputi kemudahan dalam melakukan hubungan komunikasi yang baik dan memahami kebutuhan para konsumen.

+

Widhiarta (2015) menyatakan bahwa variabel ekuitas merek memiliki pengaruh

+

positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan oleh Winatapradja (2013) menyatakan ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Soebianto (2014) menyatakan bahwa ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Sari (2015) menyatakan ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Berdasarkan hasil kajian empiris, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut :

+

H1 : Ekuitas merek berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan

+

pembelian

+

Dawood (2015) menyatakan bahwa variabel harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan oleh Aswan (2013) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Hariadi (2013) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Anwar dan Satrio (2015) menyatakan

+

harga berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Fernando (2018) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Berdasarkan hasil kajian empiris, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut :

+

H2 : Harga berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian

+

Penelitian yang dilakukan Alfredo dan Edward (2015) dalam penelitiannya menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Denny Aditya (2017) dalam penelitiannya menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Septiyaningsih (2016) dan Satya (2012) dalam penelitiannya mengemukakan bahwa kualitas pelayanan merupakan variabel yang pengaruhnya paling kuat dan dominan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Khairul Hakim (2017) menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Berdasarkan hasil kajian empiris, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut :

+

H3 : Kualitas pelayanan berpengaruh

+

positif signifikan terhadap keputusan pembelian

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini digolongkan pada penelitian asosiatif. Penelitian asosiatif merupakan penelitian yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh ataupun juga hubungan antara dua variabel atau lebih (Sugiyono, 2017). Penggunaan metode ini untuk menganalisis pengaruh ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian di gerai Starbucks.

+

Lokasi penelitian dilakukan di wilayah Bali. Gerai Starbucks di Bali tersebar di wilayah Badung dan Denpasar. Lokasi penelitian dilakukan pada gerai Starbucks yang terletak di Gatot Subroto, Level 21 Mall, Plaza Renon dan Mall Bali Galeria – Kuta. Objek penelitian yang digunakan untuk penelitian ini adalah ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian di Starbucks.

+

Jenis-jenis data yang digunakan dalam penelitian ini dapat dibedakan menjadi dua, yaitu sebagai berikut. Data Kuantitatif adalah jenis data yang dinyatakan dalam bentuk angka dan mempunyai satuan hitung. Data kuantitatif yang dikumpulkan dalam penelitian ini adalah

+

data dari hasil tanggapan responden terhadap kuesioner yang diberikan sesuai dengan sampel yang telah ditentukan. Data Kualitatif merupakan data yang tidak dapat dinyatakan kedalam bentuk angka. Data kualitatif yang dikumpulkan adalah data yang dikumpulkan secara langsung kepada konsumen yang tentunya sudah pernah melakukan pembelian di Starbucks.

+

Adapun sumber data dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: Data primer dalam penelitian ini dikumpulkan melalui hasil wawancara dan jawaban dari kuesioner yang disebarkan pada responden atau konsumen yang sudah pernah melakukan pembelian di Starbucks. Data sekunder yang dikumpulkan dalam penelitian ini yaitu sumber yang berasal dari berita-berita online maupun studi empiris mengenai ekuitas merek, harga, kualitas pelayanan dan keputusan pembelian.

+

Sugiyono (2017) menyatakan bahwa instrumen penelitian yang valid dan reliabel, maka hasil penelitian diharapkan valid dan reliabel juga. Sebelum instrumen digunakan untuk mengumpulkan data, maka instrumen tersebut perlu diuji validitas dan reliabilitasnya terlebih dahulu. Penelitian ini menggunakan

+

data primer dengan menyebarkan kuesioner, untuk mendapatkan hasil yang valid dan reliabel dalam pengumpulan data kuesioner maka perlu diuji dengan uji validitas dan reliabilitas instrumen terlebih dahulu.

+

Responden penelitian ini adalah semua konsumen Starbucks di Bali. Sifat populasi penelitian adalah tidak terbatas artinya bahwa jumlah populasi konsumen Starbucks tidak dapat ditentukan, dalam artian identitasnya tidak dapat dideteksi.

+

Metode penentuan sampel yang digunakan adalah non-probability sampling dengan pendekatan purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan kriteria atau pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2017). Kriteria penentuan sampel : Responden berusia minimal 17 tahun. Kriteria ini digunakan karena coffee shop paling banyak dikunjungi kaum muda untuk berkumpul dan menghabiskan waktu untuk bertukar pikiran dan informasi di coffee shop, responden yang sudah pernah melakukan pembelian pada gerai Starbucks di Bali.

+

(Sugiyono, 2017) mengatakan untuk menghitung ukuran sampel yang representatif dapat ditentukan dengan setidaknya 5 sampai

+

dengan 10 dari jumlah indikator yang diteliti. Jumlah indikator yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebanyak 29 indikator sehingga ukuran sampel yang layak digunakan antara 145 sampai dengan 290 unit. Ukuran sampel yang ditentukan dalam penelitian ini adalah sebanyak 145 unit karena jumlah tersebut sudah berada pada batas yang disyaratkan. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini yaitu dengan melakukan wawancara terstruktur kepada konsumen dengan menggunakan kuesioner sebagai pedoman studi kepustakaan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden dalam penelitian ini berjumlah 145 responden yang didapat melalui penyebaran kuesioner secara langsung. Deskripsi dari responden dalam penelitian yang dilakukan ini ditinjau dari beberapa variabel seperti variabel demografi yang digambarkan melalui variabel jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir, pekerjaan dan frekuensi membeli.

+

Tabel 1 menunjukkan deskripsi responden berdasarkan jenis kelamin, didominasi responden perempuan dengan persentase yaitu 58,62 persen dan responden laki-laki dengan persentase yaitu 41,38

+

persen. Deskripsi responden berdasarkan usia, berdasarkan pendidikan terakhir didominasi responden pada rentang usia 17 sampai 25 oleh responden pendidikan akhir sarjana dengan tahun mendominasi dengan persentase 41,38 persentase 51,73 persen, kemudian responden persen yang menandakan bahwa pada rentang berdasarkan pendidikan akhir diploma dengan umur inilah responden lebih memilih Starbucks persentasi 24,13 persen. responden dengan sebagai tempat ngopi. Kemudian diikuti rentan pekerjaan sebagai karyawan swasta dengan usia 26 sampai 34 tahun dengan persentase persentase 6,90 persen.

+

34,48 persen, rentan usia 35 sampai 43 tahun Di posisi ketiga responden berdasarkan dengan persentase 13,79 persen. Terakhir yaitu pendidikan akhir SMA/SMK memiliki usia yang lebih dari 44 tahun dengan persentase persentase yaitu 17,24 persen dan terakhir sebesar 10,35 persen.Deskripsi responden responden berdasarkan pendidikan akhir pasca

+

Tabel 1.

+

Deskripsi Responden

+ + + +
+

No        Variabel                Klasifikasi

 +

Jumlah      Perseutase

+

(orang)      (%)____________

+

,                τ . 1 1    .                    Laki-laki

+
  • +

    1          J eπrs kelamin            π

+

Perempuan

+

Jumlah

+

17-25 tahun

+

τ τ .                       26-34 tahun

+
  • +

    2             Usla                               13 ÷ 1

+

35-43 tahun

+

>44 tahun

+

Jumlah

+

SMA SMK

+
  • +

    3          Pendidikan Ierakliir       Diploma

+

Sarjana

+

Pasca Sarjana

+

Jumlah

+

Pelajar

+

.           n 1 .                    Mahasiswa

+
  • +

    4          Pekerjaan                          r

+

Karyawan Swasta

+

PNS

+

Jumlah

+

Frekuensi membeli      Dua kali

+
  • +

    5          (dalam dua bulan         Tiga kali

+

terakhir)                   Lebih dari tiga kali

+

Jumlah

 +

60           41.38

+

85            58.62

+

145          100

+

60           41.38

+

50            34.48

+

20            13.79

+

15             10.35

+

145          100

+

25            17.24

+

35            24.13

+

75            51.73

+

10            6.90

+

145          100

+

25            17.24

+

85            58.62

+

10            6.90

+

25            17.24

+

145          100

+

30           20.69

+

50            34.48

+

65            44.83

+

145          100

+

sarjana memiliki persentase 6,90 persen. Deskripsi responden berdasarkan pekerjaan didominasi mahasiswa dengan persentase 58,62 kemudian diikuti responden dengan pekerjaan sebagai pelajar memiliki persentase yang sama dengan PNS yaitu 17,24 persen. Terakhir yaitu Berdasarkan deskripsi responden berdasarkan frekuensi membeli dalam dua bulan terakhir didominasi lebih dari tiga kali dengan persentase 44,83 persen. Kemudian frekuensi membeli dalam dua bulan terakhir sebanyak tiga kali dengan persentase 34,48 persen dan terakhir frekuensi membeli dalam dua bulan terakhir sebanyak dua kali dengan persentase 20,69 persen.

+

Suatu instrumen dikatakan valid jika korelasi antara skor faktor dengan skor total bernilai positif dan nilainya lebih dari 0,30 (r > 0,3). Berikut tabel hasil pengujian validitas.

+

Hasil uji validitas pada Tabel 2 menunjukkan bahwa seluruh variabel memiliki nilai koefisien korelasi dengan skor total seluruh item pernyataan > 0,30. Hal ini menunjukkan bahwa butir-butir pernyataan dalam instrumen penelitian tersebut valid.

+

Suatu instrumen dikatakan reliabel, jika instrumen tersebut memiliki nilai Alpha

+

Cronbach > 0,60. Adapun hasil dari uji reliabilitas dapat ditunjukkan pada Tabel 3.

+

Suatu instrumen dikatakan reliabel, jika instrumen tersebut memiliki nilai Alpha Cronbach > 0,60. Hasil uji reliabilitas yang disajikan dalam Tabel 3 menunjukkan bahwa setiap variabel memiliki nilai koefisien Alpha Cronbach > 0,6. Hal ini dapat dikatakan bahwa semua variabel dalam penelitian ini adalah reliabel.

+

Uji asumsi klasik dilakukan dengan tujuan untuk memastikan hasil yang diperoleh memenuhi asumsi dasar di dalam analisis regresi. Hasil uji asumsi klasik yang dilakukan dalam penelitian ini adalah uji normalitas, uji multikoliniearitas, dan uji heterokedastisitas. Hasil dari uji asumsi klasik yang diolah dengan bantuan software SPSS for Windows disajikan sebagai berikut.

+

Uji ini bertujuan untuk mengetahui apakah residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal atau tidak.Untuk menguji apakah data yang digunakan normal atau tidak dapat dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov Smirnov. Apabila koefisien Asymp. Sig. (2-tailed) > 0,05 maka data tersebut akan berdistribusi normal.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Item Pernyataan

 +

Korelasi

+

Item Total

 +

Ket

+

Prioritas utama

 +

0.8fl0

 +

Valid

+

1

 +

Keputusan Penιt∣eliaιι

 +

Kecepatan memutuskan

 +

0.9 IS

 +

Valid

+

Kemudahan menjangkau

 +

0.767

 +

Valid

+

2

 +

Ekuitas Merek (Xi)

 +

Ketidalzsadaran merek

 +

0.703

 +

Valid

+

Keiadaiau Mei ek (X: )

 +

Pengenalan merek

 +

0.691

 +

Valid

+

Pengingatan kembali

 +

0.873

 +

Valid

+

Puncak pikiran tiop of mind)

 +

0.676

 +

Valid

+

Manfaat psikologis

 +

0.788

 +

Valid

+

Asosiasi Merek (X. :)

 +

Gava hidup kepribadian

 +

0.785

 +

Valid

+

CiPa merek

 +

0.820

 +

Valid

+

Kredibilitas

 +

0.581

 +

Valid

+

Kineria

 +

0.796

 +

Valid

+

Fitur

 +

0.915

 +

Valid

+

Persepsi Kualitas (X j)

 +

Kesesuaian

 +

0.807

 +

Valid

+

Daya tahan

 +

0.B36

 +

Valid

+

Kemampuan pelayanan

 +

0.813

 +

Valid

+

Komitmen

 +

0.870

 +

Valid

+

Lcyalitas Metek (X: ∣)

 +

Rekomendasi

 +

0.813

 +

Valid

+

Membayar lebih mahal

 +

0.B00

 +

Valid

+

Mengikuti informasi

 +

0.764

 +

Valid

+

Hargateijangkau

 +

0.B8S

 +

Valid

+

3

 +

Haiaa (X. )

 +

Membandingkan harga

 +

0.657

 +

Valid

+

Kesesuaian harga dengan

 +

0.837

 +

Valid

+

kualitas

 +

0.S92

 +

Valid

+

Kesesuaian harga dengan manfaat Bukti fisik

 +

0.B5S

 +

Valid

+

Kehandalan

 +

0.B55

 +

Valid

+

4

 +

KuaEtas Pelavaiiaii

 +

Ketanggapan

 +

0.732

 +

Valid

+

(X)

 +

Jaminan

 +

0.B33

 +

Valid

+

Empati

 +

0.77?

 +

Valid

+

Sumber: data diolah,2019

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Reliabilitas

+

No.

 +

Variabel

 +

Croitbach ’s Alpha

 +

Ket

+

1

 +

Ekuitas Merek (Xi)

 +

0.940

 +

Reliabel

+

2

 +

Harga (X2)

 +

0.829

 +

Reliabel

+

3

 +

Kualitas Pelayanan (X3)

 +

0.860

 +

Reliabel

+

4

 +

Keputusan Pembelian (Y)

 +

1                0.763

 +

Reliabel

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Normalitas Struktur 1

+ + + + + +
+

UnstaHCiardized JZesidual

+

N

 +

145

+

.Kobnogorov-Smirnov

 +

0.836

+

Asynip. Sig. (2-tailed)

 +

0.486

+

Sumber: data diolah,2019

+

Tabel 5.

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Ekuitas Merek

 +

0.334

 +

2.994

+

Harga

 +

0.383

 +

2.613

+

Kualitas Pelayanan

 +

0.344

 +

2.902

+

Sumber: data diolah,2019

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat dilihat bahwa nilai Kolmogorov Smirnov (K-S) sebesar 0,836, sedangkan Asymp.Sig. (2-tailed) sebesar 0,486. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa model persamaan regresi tersebut berdistribusi normal karena nilai Asymp. Sig.(2-tailed) lebih besar dari nilai alpha 0,05.

+

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Adanya multikolinearitas dapat dilihat dari nilai tolerance atau variance inflation factor (VIF). Jika nilai tolerance > 0,10 atau VIF < 10, maka dikatakan tidak ada multikolinearitas.

+

Berdasarkan Tabel 5 dapat dilihat bahwa nilai

+

tolerance dan VIF dari variabel ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan menunjukan nilai VIF < 10 yang berarti model persamaan regresi bebas dari multikolinearitas.

+

Uji yang menilai apakah ada ketidaksamaan varian dari residual untuk semua pengamatan pada model regresi linear. Uji ini merupakan salah satu dari uji asumsi klasik yang harus dilakukan pada regresi linear. Apabila asumsi heteroskedastistas tidak terpenuhi, maka model regresi dinyatakan tidak valid sebagai alat peramalan dan pengujian ini dilakukan dengan Uji Glejser. Jika signifikansinya diatas 0,05 maka tidak mengandung heteroskedastistas.

+ + + + +
+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Heteroskedastistas

+

Model

 +

Unstandardized          Standardized

+

Coefficients                Coefficients        T         Sig.

+

B           Std. Error Beta

+

1 (Constant) Ekuitas Merek Harga

+

Kualitas Pelayanan

 +

0.602       0.146                           4.127     0.000

+

-0.033       0.067        -0.070             -0.486    0.627

+

0.007       0.058        0.016             0.122     0.903

+

-0.045       0.057        -0.113              -0.796    0.427

+

Sumber: data diolah,2019

+

Pada Tabel 6 dapat dilihat bahwa nilai signifikansi dari variabel ekuitas merek sebesar 0,627, variabel harga sebesar 0,903 dan variabel kualitas pelayanan sebesar 0,427. Nilai tersebut > 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh antara variabel bebas terhadap absolute residual. Sehingga model yang dibuat tidak mengandung heteroskedastistas.

+

Analisis regresi linier berganda bertujuan untuk mengetahui ketergantungan suatu variabel terikat dengan satu atau lebih

+

variabel bebas. Analisis ini juga dapat menduga arah dari hubungan tersebut serta mengukur derajat keeratan hubungan antara satu variabel terikat dengan satu variabel bebas. Berikut hasil analisis regresi dengan program SPSS.

+

Persamaan regresi yang digunakan dalam penelitian ini dapat ditulis sebagai berikut Y = 0,346 X1+ 0,237 X2+ 0,267 X3+ e…….(3) Berdasarkan persamaan regresi diatas, maka dapat dijelaskan sebagai berikut : Semakin merek dikenal, maka tingkat keputusan pembelian

+
+ + + + +
+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

+

Variabel

 +

Unstandardized             Standardized

+

Coefficients                    Coefficients        1^

+

B       Std.error            Beta

+

(constant)

+

Ekuitas Merek

+

Harga

+

Kualitas Pelayanan Dependen Variabel F Statistik

+

SigF

+

R2

+

Adjusted R2

 +

0.531   0.223        2.379                     0.019

+

0.387   0.103        3.770   0.346             0.000

+

0.245   0.088        2.765   0.237             0.006

+

0.255   0.087        2.949   0.267             0.004

+

: Keputusan Pembelian

+

: 71.706

+

: 0.000

+

: 0.604

+

: 0.596

+

+

konsumen terhadap merek itu akan semakin tinggi. Semakin sesuai harga yang ditetapkan dengan daya beli konsumen, maka akan semakin meningkatkan keputusan pembelian. Semakin baik kualitas pelayanan yang diberikan maka akan semakin meningkatkan keputusan pembelian.

+

Hasil uji F yang tertera pada Tabel 7, menunjukkan nilai signifikansi F adalah sebesar 0,000 (< 0,05) maka variabel ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan dikatakan layak menjelaskan variabel keputusan pembelian.

+

Uji hipotesis (uji t) dilakukan untuk menguji signifikansi pengaruh variabel bebas ekuitas merek (X1), harga (X2) dan kualitas pelayanan (X3) secara parsial terhadap variabel terikat keputusan pembelian (Y). Hasil uji hipotesis secara rinci dijelaskan pada Tabel 7. Penjelasan hasil uji hipotesis (Uji t) pada Tabel 7 adalah sebagai berikut.

+

H1 : Ekuitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada gerai Starbucks di Bali.

+

Variabel ekuitas merek (X1) memiliki probabilitas tingkat signifikansi 0,000 (< 0,05). Hasil ini berarti ekuitas merek berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan

+

pembelian pada gerai Starbucks di Bali, dengan demikian H1 diterima.

+

H2 : Harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada gerai Starbucks di Bali.

+

Variabel harga (X2) memiliki probabilitas tingkat signifikansi 0,006 (<0,05). Hasil ini berarti harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada gerai Starbucks di Bali, dengan demikian H2 diterima.

+

H3 : Kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada gerai Starbucks di Bali.

+

Variabel kualitas pelayanan (X3) memiliki probabilitas tingkat signifikansi 0,004 (< 0,05). Hasil ini berarti kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pada gerai Starbucks di Bali, dengan demikian H3 diterima.

+

Tabel 7 menunjukkan nilai R square adalah sebesar 0.604 yang artinya sebesar 60,4 persen variasi keputusan pembelian dipengaruhi oleh ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan, sedangkan sisanya sebesar 39,6 persen dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh ekuitas merek terhadap keputusan pembelian memiliki probabilitas tingkat signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta 0,346. Probabilitas tingkat signifikansi 0,000 (< 0,05) mengindikasikan bahwa variabel ekuitas merek berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Hasil menunjukkan bahwa, semakin merek Starbucks dikenal oleh konsumen, mempunyai reputasi yang baik sehingga dapat menimbulkan kepercayaan terhadap konsumen dan memiliki kualitas yang sesuai dengan harapan konsumen maka tingkat keputusan pembelian konsumen terhadap Starbucks akan semakin tinggi.

+

Penelitian ini sesuai dengan yang dilakukan oleh Widhiarta (2015) menyatakan bahwa variabel ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Hasil penelitian yang dilakukanolehWinatapradja(2013)menyatakan ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Soebianto (2014) menyatakan bahwa ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Sari (2015) menyatakan ekuitas

+

merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh harga terhadap keputusan pembelian memiliki probabilitas tingkat signifikansi sebesar 0,006 dengan nilai koefisien beta 0,237. Probabilitas tingkat signifikansi 0,000 (< 0,05) mengindikasikan bahwa variabel harga berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Hasil menunjukkan bahwa, semakin sesuai harga yang ditetapkan dengan daya beli konsumen, harga yang ditetapkan sesuai dengan kualitas dan manfaat yang ditawarkan maka tingkat keputusan pembelian konsumen terhadap Starbucks akan semakin tinggi.

+

Penelitian ini sesuai dengan yang dilakukan oleh Dawood (2015) menyatakan bahwa variabel harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Aswan (2013) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Hariadi (2013) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang

+

dilakukan Anwar dan Satrio (2015) menyatakan harga berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Fernando (2018) menyatakan bahwa harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian memiliki probabilitas tingkat signifikansi sebesar 0,004 dengan nilai koefisien beta 0,267. Probabilitas tingkat signifikansi 0,000 (< 0,05) mengindikasikan bahwa variabel kualitas pelayanan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Hasil menunjukkan bahwa, semakin mampu Starbucks memberikan pelayanan secara akurat kepada konsumen, mampu menangani keluhan, mampu dalam menumbuhkan kepercayaan konsumen dan mampu berkomunikasi dengan baik kepada konsumen maka tingkat keputusan pembelian konsumen terhadap Starbucks akan semakin tinggi.

+

Penelitian ini sesuai dengan yang dilakukan oleh Alfredo dan Edward (2015) dalam penelitiannya menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Denny Aditya (2017) dalam penelitiannya

+

menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Septiyaningsih (2016) dan Satya (2012) dalam penelitiannya mengemukakan bahwa kualitas pelayanan merupakan variabel yang pengaruhnya paling kuat dan dominan terhadap keputusan pembelian. Penelitian yang dilakukan Khairul Hakim (2017) menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil uji F menunjukkan nilai signifikansi F adalah sebesar 0,000 (< 0,05) maka variabel ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan dikatakan berpengaruh secara simultan terhadap keputusan pembelian. Nilai R square adalah sebesar 0.604 yang artinya sebesar 60,4 persen variasi keputusan pembelian dipengaruhi oleh ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan, sedangkan sisanya sebesar 39,6 persen dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian. Hasil ini menujukkan bahwa, semakin merek dikenal, semakin sesuai harga yang ditetapkan dengan daya beli konsumen dan semakin baik kualitas pelayanan yang diberikan maka akan semakin meningkatkan keputusan pembelian.

+

Penelitian ini sesuai dengan yang dilakukan oleh Widhiarta (2015) menyatakan bahwa variabel ekuitas merek memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Dawood (2015) menyatakan bahwa variabel harga memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Denny Aditya (2017) dalam penelitiannya menyatakan bahwa kualitas pelayanan memiliki pengaruh positif terhadap keputusan pembelian.

+

Hasil penelitian ini memberikan sebuah implikasi teoritis mengenai bagaimana pentingnya ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini menunjukkan hubungan secara langsung antar variabel, seperti hubungan antara variabel ekuitas merek dengan keputusan pembelian. Penelitian ini menunjukkan bahwa, semakin merek Starbucks telah dikenal oleh konsumen, mempunyai reputasi yang baik sehingga dapat menimbulkan kepercayaan terhadap konsumen dan memiliki kualitas yang sesuai dengan harapan konsumen maka tingkat keputusan pembelian konsumen terhadap Starbucks akan semakin tinggi. Hubungan antara variabel harga dengan keputusan pembelian menunjukkan bahwa, semakin sesuai harga

+

yang ditetapkan dengan daya beli konsumen, harga yang ditetapkan sesuai dengan kualitas dan manfaat yang ditawarkan maka akan semakin meningkatkan keputusan pembelian. Hubungan antara variabel kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian menunjukkan bahwa, semakin mampu Starbucks memberikan pelayanan secara akurat kepada konsumen, mampu menangani keluhan, mampu dalam menumbuhkan kepercayaan konsumen dan mampu berkomunikasi dengan baik kepada konsumen maka akan meningkatkan keputusan pembelian.

+

Implikasi praktis penelitian ini menekankan pada manfaat untuk meningkatkan keputusan pembelian melalui ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan sehingga dapat meningkatkan keputusan pembelian di Starbucks. Starbucks sudah mencapai tingkat ekuitas merek yang baik, hal terpenting adalah mempertahankan dan meningkatkan kinerja secara keseluruhan mengingat jumlah konsumen loyalnya tergolong tinggi terhadap Starbucks. Starbucks diharapkan dapat mempertahankan kualitas pelayanan terhadap konsumen sehingga dapat meningkatkan penjualan melalui konsumen yang membeli

+

kopi.

+

Beberapa keterbatasan penelitian yang terdapat dalam penelitian ini adalah sebagai berikut : Ruang lingkup penelitian ini hanya di wilayah Kota Denpasar dan Badung dengan jumlah sampel sebanyak 145 orang, sehingga hasil penelitian ini tidak dapat digeneralisir dalam lingkup yang lebih luas.

+

Penelitian ini hanya meneliti pengaruh variabel ekuitas merek, harga dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pembelian, sedangkan masih ada banyak variabel yang mempengaruhi keputusan pembelian seperti gaya hidup, kualitas produk, lokasi dan promosi

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Ekuitas merek berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Dapat dikatakan bahwa, semakin merek Starbucks dikenal oleh konsumen, mempunyai reputasi yang baik sehingga dapat menimbulkan kepercayaan terhadap konsumen dan memiliki kualitas yang sesuai dengan harapan konsumen maka tingkat keputusan pembelian konsumen terhadap Starbucks akan semakin tinggi.

+

Harga berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Dapat

+

dikatakan bahwa, semakin sesuai harga yang ditetapkan dengan daya beli konsumen, harga yang ditetapkan sesuai dengan kualitas dan manfaat yang ditawarkan maka akan semakin meningkatkan keputusan pembelian.

+

Kualitas pelayanan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Dapat dikatakan bahwa, semakin mampu Starbucks memberikan pelayanan secara akurat kepada konsumen, mampu menangani keluhan, mampu dalam menumbuhkan kepercayaan konsumen dan mampu berkomunikasi dengan baik kepada konsumen maka akan meningkatkan keputusan pembelian.

+

Berdasarkan simpulan yang didapat saran-saran yang dapat diberikan adalah sebagai berikut : Starbucks sudah mencapai tingkat ekuitas merek yang baik, hal terpenting adalah mempertahankan dan meningkatkan kinerja secara keseluruhan mengingat jumlah konsumen loyalnya tergolong tinggi terhadap Starbucks. Starbucks diharapkan dapat mempertahankan kualitas pelayanan terhadap konsumen sehingga dapat meningkatkan penjualan. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan agar dapat mengkaji ulang penelitian ini dengan menggunakan variabel-variabel lain yang berpengaruh

+

terhadap keputusan pembelian seperti variabel gaya hidup, kualitas produk, lokasi, promosi.

+

REFERENSI

+

Aaker, David A. 2013. Manajemen Pemasaran Strategis. Edisi 8. Jakarta : Salemba

+

Amrullah, Artika Romal dan Sasi Agustin. 2016. Pengaruh Kualitas Produk, Harga dan Citra Merek Terhadap Keputusan Pembelian Honda Beat. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, Vol. 5, No. 7, pp 1-15.

+

Aristyani, Ida Ayu Raras dan Kerti Yasa, Ni Ny-oman. 2013. Perbandingan Brand Equity Produk Shampo Merek Sunsilk Dengan Merek Pantene. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 15(2) Hal. 179-190.

+

Armandhani, Herdian dan Sukaatmadja, I Putu Gede. 2014. Analisis Perbandingan Brand Equity Produk Obat Anti Nyamuk Oles Merek Autan Dengan Merek Sof-fel Di Kota Denpasar. E-Journal Manajemen Universitas Udayana, 3(1) Hal. 149-168.

+

Aswan, Hidayat. 2013. Analisis Pengaruh Kualitas Produk, Promosi dan Persepsi Harga Terhadap Minat Beli Ulang Pelanggan Voucher Isi Ulang XL di Universitas Semarang. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Semarang. 2(5): 59-78.

+

Chen, Hui-Chu., Trans World University, Green, Robert D., Lynn University. 2012. Brand Equity, Marketing Strategy And Consumer Income: A Hypermarket Study. International Business & Economics Research Journal, 11(2) Hal.1-18.

+

Chen, Tser-Yieth., Yeh, Tsai-Lien., and Jhe-ng Wun-Sin. 2013. Factor Influencing Brand Association. African Journal of Business Management, 7(19) Hal.1914-1926.

+

Dawood, D., Khan. 2015. Impact of Marketing Mix On Consumer Buying Behavour In Organic Product Bharathiar University. International Journal of Research of Finance and Marketing, 6(10): 43-54

+

Durianto, Darmadi dkk. 2011. Strategi Menaklukkan Pasar Melalui Riset Ekuitas dan Perilaku Merek. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.Empat.

+

Fernando, Made Fajar. 2018. Pengaruh Kualitas Produk, Harga, Promosi dan Distribusi Terhadap Keputusan Pembelian Produk Sanitary Ware Toto Di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol.7, No. 1 : 441-469.

+

Garlina, Yossy Hanna. 2014. Comparison of Skin Moisturizer: Consumer-Based Brand Equity (CBBE) Factors In Clusters Based On Consumer Ethnocentrism. Journal The Winners, 15(2) Hal. 115-122.

+

Ghanimata, F., dan Kamal, M. 2012. Analisis Pengaruh Harga, Kualitas Produk dan Lokasi Terhadap Keputusan Pembelian (Studi Pada Pembeli Produk Bandeng Juwana Elrina Semarang). Diponegoro Journal Of Management, 1(2), Hal 1-10

+

Gunawan, Adisapitro. 2012. Manajemen Pemasaran Edisi Pertama Jilid 2. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN.

+

Humdiana. 2005. Strategi Pemasaran. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Mizan Pustaka.

+

Kotler, Philip & Armstrong, Gary. 2012. Prinsip-Prinsip Pemasaran Edisi 13 Jilid Satu. Jakarta: Erlangga

+

Lupiyoadi, Rambat. 2013. Manajemen Pemasaran Jasa Edisi 13. Salemba Empat Jakarta.

+

Omer, Kursad Tufekci. 2014. Audience-Based Brand Equity: A Research on Women’s Tennis Association Championships Istanbul 2013. International Business Research, 7(9) Hal. 141-156.

+

Sari, Novita. 2015. Pengaruh Ekuitas Terhadap Keputusan Pembelian Smartphone Samsung Galaxy (Studi Kasus Pada Mahasiswa Program Diploma III Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jambi). Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jambi. Vol 17 No. 2 Hal. 53-71.

+

Satit RP, Tat HH, Rasli A, Chin TA, Suka-ti I. 2012. The Relationship Between Marketing Mix And Costumer Decision-Making Over Travel Agents: An Empirical Study. International Journal of Academic Research in Business and Social Scienes.Vol. 2, No. 6, pp 522-530.

+

Schiffman, Leon G & Kanuk, Leislie Lazar.

+

2008. Consumer Behavior Seventh Edition. USA: Prentice-Hall, Inc.

+

Septiyaningsih, Putu Mutia., G.P. Ganda Putra.,

+

Luh Putu Wrasiati. 2016. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Pembelian Produk Roti “Bapak Bakery”. Jurnal Rekayasa dan Manajemen Agroindustri Unud, 4(3) pp: 23-35.

+

Shabbir, Chatchai Pitsaphol Rizwan & Zhang

+

Jing. 2014. The Relationship of Brand

+

Equity Dimensions: A Case Study of

+

Samsung Brand in Thailand. European Journal of Business and Management, 6(1) Hal. 182-189.

+

Shahin, Arash., Ali Kazemi., Hamseh Kazemi

+

Mahyari. 2012. How Consumer’s

+

Perception of Country of Origin Affects

+

Brand Equity: A Case Study in Iran Middle-East. Journal of Scientific Research, 12(6) Hal. 8-10.

+

Shimp, T. A. 2014. Komunikasi Pemasaran Terpadu dalam Periklanan dan Promosi. Jakarta: Salemba Empat.

+

Sigiro, Afriani Cristine., Putri, Yuliani Rach-

+

ma., Imran, Ayub Ilfandy. 2016. Analisis

+

Faktor Pembentuk Ekuitas Merek Toyota dan Daihatsu di Indonesia. Jurnal So-sioteknologi, 15(3) Hal. 335-345.

+

Silaban, Bernard E., dan Marselia, Fitri Andi-ni. 2016. Perbandingan Ekuitas Merek Sepatu Olahraga Nike dan Adidas. Jurnal Esensi, 19(2) Hal. 84-111.

+

Sipayung, Mei Linda dan Asmina Herawaty

+

Sinaga. 2017. Marketing Mix Effect

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-02-29-full-57879.md b/_full/2020-02-29-full-57879.md new file mode 100644 index 0000000000..a478b17274 --- /dev/null +++ b/_full/2020-02-29-full-57879.md @@ -0,0 +1,299 @@ +--- +layout: full_article +title: "DINAMIKA PENDUDUK DAN PERTUMBUHAN EKONOMI DI INDONESIA" +author: "Bayu Kharisma, Adhitya Wardhana, Sarah Annisa Noven" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-57879 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-57879" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-57879" +comments: true +--- + +

22 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 1, Februari 2020

+

DINAMIKA PENDUDUK DAN PERTUMBUHAN EKONOMI DI INDONESIA

+

Adhitya Wardhana1

Bayu Kharisma2 Sarah Annisa Noven3

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia1,2,3 Email :adhitya.wardhana@fe.unpad.ac.id

+

Abstract: Population Dynamics and Economic Growth in Indonesia. This study aims to see the effect of population dynamics variables on economic growth in Indonesia. This study uses the Ordinary Least Square model with time series data from 1986 to 2016. The data used are population dynamics variables, such as number of fertilities, infant mortality, with the variable control are the amount of labor, savings and government expenditure on economic growth. The results os the study showed that the fertility amount in Indonesia has a negative effect on the amount of economic growth in Indones. Variable infant mortality has a negative influence on economic growth in Indonesia. Fertility variables and the population of productive age have a positive effect on labor force participation rates. Control variables, like savings and government expenditure, also have a positive effect on economic growth in Indonesia.

+

Keywords: Dynamics; Fertility; Infant Mortality; Labor; Economic Growth in Indonesia.

+

Abstrak: Dinamika Penduduk Dan Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh variabel dinamika populasi terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Penelitian ini menggunakan model Ordinary Least Square dengan data deret waktu dari 1986 hingga 2016. Data yang digunakan adalah variabel dinamika populasi, seperti jumlah kesuburan, kematian bayi, dengan variabel kontrol adalah jumlah tenaga kerja, tabungan dan pengeluaran pemerintah untuk ekonomi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa jumlah kesuburan di Indonesia memiliki efek negatif pada jumlah pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Variabel kematian bayi memiliki pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Variabel kesuburan dan populasi usia produktif memiliki efek positif pada tingkat partisipasi angkatan kerja. Variabel kontrol, seperti tabungan dan pengeluaran pemerintah, juga memiliki efek positif pada pertumbuhan ekonomi di Indonesia.

+

Kata kunci: Dinamika; Fertilitas; Kematian Bayi; Tenaga Kerja; Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia.

+

PENDAHULUAN

+

Kependudukan menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di suatu wilayah (Jhingan, 2000). Penduduk sebagai motorik dalam roda perekonomian mengalami pertumbuhan yang cepat di dunia. Pertumbuhan penduduk ini akan memberikan pengaruh yang cukup besar bagi perekonomian seperti dialami oleh negara-negara berkembang termasuk Indonesia. Implikasi dari penduduk yang dilihat dari segi ukuran, pengembangan dan kualitas sangat penting untuk dipertimbangkan dalam perencanaan pembangunan ekonomi yang layak di masa yang akan datang (Aidi,2016).

+

Dinamika penduduk adalah kondisi di saat struktur penduduk, jumlah dan persebarannya mengalami perubahan akibat terjadinya proses demografi yaitu kelahiran, kematian, perpindahan (Bappenas,2013). Pertumbuhan penduduk menurut Lucas, Donald & Young (1990) dipengaruhi oleh tiga elemen utama yaitu fertilitas (kelahiran), mortalitas (kematian), dan migrasi. Tingkat fertilitas memberikan pengaruh positif terhadap laju pertumbuhan penduduk atau menambah jumlah penduduk, sedangkan tingkat mortalitas memberikan pengaruh negatif atau faktor pengurang terhadap laju

+

pertumbuhan penduduk. Migrasi penduduk yang telah mencapai pendidikan tersier mungkin akan meninggalkan negara dan menggunakan keterampilan dan kecerdasan mereka untuk membantu pengembangan negara lain yang berdampak terhadap penurunan perekonomian di suatu negara (Stephen, et al 2003). Dinamika penduduk tersebut dapat mempengaruhi pembangunan dalam mendorong pertumbuhan ekonomi, ketika jumlah penduduk semakin besar maka perlu diiikuti dengan kualitas penduduk yang memadai sehingga dapat menjadi modal bagi pertumbuhan ekonomi. Namun sebaliknya akan menjadi beban bagi suatu negara jika kualitas penduduknya rendah dan menghambat pembangunan.

+

Indonesia memiliki sumberdaya alam berlimpah dan ukuran populasi manusia yang besar. Dengan jumlah penduduk terbanyak ke empat di dunia, Indonesia telah menerapkan kebijakan ekonomi yang beragam jumlahnya sebagai upaya untuk memperbaiki standar hidup penduduknya untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Jumlah penduduk Indonesia terus mengalami pertambahan setiap tahunnya. Menurut Badan Pusat Statistik (2018) menyebutkan jumlah

+

penduduk Indonesia pada tahun 2010 berjumlah 242.518 ribu jiwa, kemudian jumlahnya pada tahun 2017 mengalami peningkatan menjadi 261.890 ribu jiwa. Indonesia mengalami laju pertumbuhan sebesar 1.49 persen atau sekitar empat juta jiwa pertahun dan termasuk kedalam kategori sedang karena tumbuh berkisar 1-2 persen pertahun. Sedangkan target pertumbuhan penduduk Indonesia sebesar 1.19 persen atau sekitar satu sampai dua juta pertahun (BKKBN, 2018).

+

Dua faktor penting yang mempengaruhi dinamika penduduk yaitu faktor alamiah kelahiran dan kematian. Angka kelahiran yang diukur dengan Total Fertility Rate (TFR) mencerminkan rata-rata banyaknya anak yang dilahirkan seorang wanita hingga akhir masa reproduksinya. Pemerintah telah melakukan upaya untuk menekan bertambahnya jumlah penduduk dengan mengendalikan angka kelahiran (Bappenas, 2017). Selain fertilitas, faktor lain yang mempengaruhi dinamika penduduk yaitu mortalitas. Menurut World Development Indicator (2017) mortalitas yang dilihat dari angka kematian bayi Indonesia menunjukkan bahwa jumlah kematian di tahun 2016 sebesar 22.2 per 1000 kelahiran

+

hidup. Jumlah ini menunjukan bahwa masih tingginya angka kematian bayi di Indonesia jika dibandingkan dengan negara-negara tetangga ASEAN lain seperti Malaysia, Vietnam dan Thailand. Berikut ini gambar perbandingan mortalitas Indonesia dengan proksi angka kematian bayi (infant mortalitas) dengan empat negara ASEAN yaitu Malaysia, Philipina, Thailand dan Vietnam.

+

Mortalitas negara Indonesia dan Filiphina memiliki angka yang cukup besar dibandingkan tiga negara lainnya seperti Malaysia, Vietnam dan Thailand dalam tiga tahun 2015 hingga 2017. Rata-rata setiap lima negara ASEAN mengalami penurunan jumlah angka mortalitas tetapi melambat. Menurut Olabiyi (2004) sebagian besar negara-negara berkembang yang mengalami penurunan angka kematian bayi tidak disertai dengan penurunan angka kelahiran yang sama. Angka kematian bayi menurun berdampak baik terhadap kesejahteraan penduduk yang menggambarkan membaiknya kesehatan dan perekonomian secara umum.

+

Menurut Olabiyi (2004) terdapat beberapa faktor yang dianggap dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi selain faktor kependudukan yaitu faktor yang digunakan

+

sebagai variabel kontrol yang dianggap konstan. Variabel terdiri atas pengeluaran pemerintah (goverment expenditure), tingkat tabungan (saving rate), Angka partisipasi sekolah dan keterbukaan perdagangan (trade openess). Hal yang sama dikemukakan oleh Aidi (2016) beberapa faktor yang dianggap mempengaruhi pertumbuhan ekonomi yaitu fertilitas, mortalitas, migrasi dan variabel kontrolnya yaitu pengeluaran pemerintah (goverment expenditure), tingkat tabungan (saving rate) dan keterbukaan perdagangan (trade openess).

+

Diperkirakan terdapat hubungan ketika fertilitas dan infant mortalitas menurun maka pada jangka panjang akan menciptakan penduduk yang berusia produktif sehingga membuat pola tabungan meningkat, kemudian tabungan dapat digunakan untuk kegiatan investasi. Peningkatan kegiatan investasi dalam hal ini dapat mengembangkan perdagangaan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi yang diukur melalui Gross Domestic Product (GDP). Menurut kaum optimis (Boserup, 1981; Simon, 1986; Kuznet,1974) berpendapat bahwa semakin bertambah jumlah penduduk dapat mendorong pertumbuhan ekonomi karena semakin bertambah penduduk yang

+

melakukan kegiatan produksi dan konsumsi barang dan jasa. Sebaliknya menurut kaum pesimis Malthusian, berpendapat bahwa semakin bertambah jumlah penduduk maka akan membuat pertumbuhan ekonomi menurun, karena jumlah penduduk yang bertambah menimbulkan masalah seperti perencanaan yang sulit dan pembelanjaan pemerintah yang meningkat untuk kependudukan.

+

Jumlah penduduk Indonesia yang besar menjadi sebuah potensi sekaligus tantangan dalam pertumbuhan ekonomi. Pada dasarnya peran penduduk adalah subjek sekaligus objek pembangunan. Sebagai subjek, penduduk merupakan sumber daya penggerak pembangunan. Sementara itu sebagai obyek, penduduk adalah pihak yang dibangun sekaligus penikmat hasil pembangunan. Dengan demikian, penduduk adalah pelaku dan tujuan akhir dari pembangunan itu sendiri.

+

Dinamika penduduk dalam penelitian ini dilihat dari tren fertilitas dan mortalitas. Fertilitas dan mortalitas di Indonesia mengalami penurunan, sedangkan pertumbuhan ekonomi juga mengalami fluktuasi dan cenderung menurun. Namun dibandingkan dengan negara ASEAN lainnya tingkat mortalitas masih tinggi.

+

Terjadi gap antara penelitian terdahulu yang menyatakan bahwa penurunan tingkat fertilitas akan meningkatkan laju pertumbuhan ekonomi dan peningkatan angka mortalitas membuat laju pertumbuhan ekonomi ikut meningkat.

+

Jumlah penduduk Indonesia memang terus bertambah, tetapi pertumbuhannya tidak sebanyak tahun sebelumnya dalam beberapa tahun terakhir. Perkembangan jumlah penduduk yang tinggi jika tidak diikuti dengan pertumbuhan ekonomi yang seimbang maka akan berakibat kepada sumber daya manusia yang berkualitas rendah. Oleh sebab itu, perlu melihat apakah efektif atau tidaknya tindakan mengendalikan pertumbuhan penduduk agar permasalahan yang timbul bisa dikurangi. Adapun tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh antara dinamika penduduk (fertilitas dan infant mortalitas) terhadap pertumbuhan ekonomi dan mengetahui variabel dinamika penduduk yang paling mempengaruhi pertumbuhan ekonomi.

+

METODE PENELITIAN

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Bentuk data adalah kuantitatif yang disusun time series dari tahun 1986-2016 dengan sampel negara Indonesia.

+

Data ini terdiri dari dua model, yang pertama variabel dependen adalah Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja, dengan variabel independen adalah angka kelahiran dan infant mortalitas. Pada model kedua variabel dependen adalah GDP riil, dan variabel independen angka fertilitas, angka infant mortalitas, tingkat tabungan dan belanja pemerintah di Indonesia. Sumber data yang digunakan berasal dari lembaga dan instansi terkait seperti World Bank, World Development Indicator, Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik 2015. Data dalam penelitian ini diperoleh melalui metode riset kepustakaan berupa studi literature, tulisan ilmiah maupun artikel-artikel terkait dengan topik dinamika penduduk dan pertumbuhan ekonomi.

+

Analisis model data dalam penelitian ini menggunakan model ekonometrik, pengolahan data yang digunakan dalam penelitian adalah menggunakan metode analisis regresi Ordinary Least Square (OLS) untuk melihat pengaruh dari variabel independen terhadap variabel dependen dimana dalam penelitian ini adalah dinamika penduduk terhadap pertumbuhan ekonomi. Data bersifat kuantitatif dengan analisis statistik dari persamaan sederhana regresi linear. Spesifikasi

+

model yang digunakan dalam penelitian ini diambil dari penelitian sebelumnya dengan mengacu pada model dari penelitian yang dilakukan oleh Chrenshaw (1997), Bloom, D.E, Canning & Fink (2009) dan Aidi, Hakeem O, dkk (2016). Untuk membantu penelitian ini digunakan analisis regresi OLS, berdasarkan literatur yang ada dan tujuan dari penelitian ini model regresi akan dirumuskan sebagai berikut.

+

Labor Supply = β0+ β1fertt+ β2 infm + e t....(1) dimana labor supply adalah tingkat partisipasi angkatan kerja (%), fert yaitu angka pertumbuhan kelahiran (%), labor adalah angka pertumbuhan kematian (%), terakhir s t yaitu error term. Selanjutnya, model ke 2 (dua) dapat dituliskan berikut ini.

+

lnRGDPt = β0+ β1lnfertt+ β2 lnInfmt + β3 Savt + β4 lngovt + s t.......................................................(2)

+

dimana RGDP yaitu GDP riil Proksi dari pertumbuhan ekonomi, fert adalah total angka kelahiran (dalam jiwa), infm adalah total infant mortality rate (jiwa), sav yaitu total tabungan (%), gov yaitu belanja pemerintah (rupiah) dan t yaitu error term

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Dalam memenuhi syarat OLS, pengujian

+

ini dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya penyimpangan asumsi klasik, beberapa pengujian yang dilakukan meliputi Uji multikolinier. Penelitian ini menggunakan uji korelasi antar variabel dengan melihat niali Tolerance dan Variance Inflating Factor (VIF). Tolerance mengukur variabilitas dari independen yang tidak dijelaskan oleh variabel independen lain. Nilai tolerance rendah sama dengan nilai VIF yang tinggi.

+

1 VIF= jToienxnce

+

Nilai cutoff (batas) umumnya yang digunakan adalah Tolerance <0.10. dengan nilai tolerance 0.10 dan menggunakan nilai batas kritis 0.9 (Ghozali, 2013). Penelitian ini menghasilkan dalam persamaan GDPrill terhadap fertilitas, infant mortalitas, tabungan dan belanja pemerintah.

+

Pada Tabel 1 menunjukan bahwa hasil uji multikolinearitas menunjukkan tidak terdapat nilai korelasi yang tinggi antar variabel bebas karena tidak melebihi nilai 0.90 (Ghozali, 2013:83) sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat masalah multikolinearitas antar variabel bebas.

+

Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah ada korelasi auto atau pengaruh data

+

Tabel 1.

+

Correlation persamaan 2

+ + + + + + +
+

Fert

 +

Infm

 +

Saving

 +

Gov

+

Fert

 +

1

 +

0.874089638242

 +

-0.382014226834

 +

-0.577543195956

+

Infm

 +

0.87408963824

 +

1

 +

-0.620494679797

 +

-0.864660435897

+

Sav

 +

-0.382014226834

 +

-0.620494679797

 +

1

 +

0.884689047141

+

Gov

 +

-0.577543195956

 +

-0.8646660435897

 +

0.884689047142

 +

1

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Autokorelasi Persamaan 1

+

Breusch- Godfrey Serial Correlation LM Test______________________

+

F-statistic                        2.131806 Prob. F(2,26)             0.1405

+

Qbs*R-squared 4.676401 Prob. Chi-Square(2)0.0965

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 3.

Hasil Uji Autokorelasi Persamaan 2

+

Breusch- Godfrey Serial Correlation LM Test____________

+

F-statistic             7.877068 Prob. F(2,24)             0.0023

+

Qbs*R-squared 12.28497 Prob. Chi-Square(2)0.0021

+

Sumber : data diolah, 2019

+

dari pengamatan sebelumnya dalam model regresi. Uji autokorelasi pada penelitian ini dilakukan dengan uji Breusch - Godfrey Serial Correlation LM Test.

+

Hasil estimasi yang diperoleh menunjukkan bahwa pada model 1 nilai obs*R-squared (χ²hitung) = 4.676401 < χ²tabel =42.557 pada level signifikan 5%. Serta nilai probabilitas obs*R-squared sebesar 0.0965 >0.05 maka dapat disimpulkan bahwa H1

+

ditolak, dan H0 tidak ditolak yang berarti tidak terdapat autokorelasi.

+

Hasil estimasi pada model dua, nilai obs*R-squared (χ²hitung) = 12.28497 < 40.113 (χ²tabel) dengan level signifikansi 5%. nilai probabilitas obs*R-squared 0.0021 < 0.05 , maka H1 tidak ditolak atau berarti terdapat masalah autokorelasi. Maka dengan itu diobati dengan diferensiasi tingkat pertama dengan menambahkan d pada variabel y dan x,

+

(Tribasuki, Agus (2017) menjadi d(y) c d(x1) heteroskedastisitas

+
+

dilakukan dengan

+

+

d(x2) d(x3) d(x4) sehingga dapat mengatasi masalah autokorelasi dan didapatkan hasil pada Tabel 4.

+

Hasil estimasi yang diperoleh menunjukan bahwa pada model 2 nilai obs*R-squared (χ²hitung) = 4.749203 < χ²tabel = 40.113 pada level signifikan 5%. Serta nilai probabilitas obs*R-squared sebesar 0.0931>0.05 maka dapat disimpulkan bahwa H1 ditolak, dan H0 tidak ditolak yang berarti tidak terdapat lagi

+

menggunakan uji white.

+

Pada model satu persamaan pengaruh variabel bebas terhadap tenaga kerja (TPAK) dengan n= 31 dan k=2 maka diperoleh degree of freedom (df) = 29 , dan menggunakan α=5% maka diperoleh nilai χ²tabel sebesar 42.557. Maka nilai obs*R-squared<χ² tabel, yaitu 29.02869 < 42.557 sehingga dapat disimpulkan model di atas lolos uji heterokedastisitas.

+

Pada model kedua, persamaan pengvariabel bebas terhadap tingkat

+

masalah autokorelasi.

+

pertumbuhan ekonomi di Indonesia, dengan n=

+

Uji heterokedastisitas bertujuan untuk 31 dan k=4 maka diperoleh degree of freedom

+

menguji apakah dalam model penelitian

+

(df) =27, dan menggunakan α=5% maka

+

terjadi ketidaksamaan variance dari residual

+

diperoleh nilai χ²tabel sebesar 40.113. Maka

+

satu pengamatan ke pengamatan yang lain. nilai obs*R-squared<χ² tabel, yaitu 20.66415 Dalam penelitian untuk mengetahui adanya < 40.113 sehingga dapat disimpulkan model Tabel 4.

+

Hasil Uji Autokorelasi dengan diferensiasi Persamaan 2

+

Breusch- Godfrey Serial Correlation LM Test____________

+

F-statistic              2.162935 Prob. F(2,23)             0.1378

+

Qbs*R-squared 4.749203 Prob. Chi-Square(2)0.0931

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji White Heteroskedastisitas model 1

+

Heteroskedasticity Test: White

+ + + + +
+

F-statistic

 +

13.40025

 +

Prob. F(20,10)

 +

0.0001

+

Obs*R-squared

 +

29.02869

 +

Prob. Chi-Square(20)

 +

0.0717

+

Scaled explained SS

 +

23.02869

 +

Prob. Chi-Square(20)

 +

0.2874

+

Sumber : data diolah, 2019

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji White Heterokedastisitas model 2

+

Heteroskedasticity Test: White

+ + + + +
+

F-statistic

 +

2.998906

 +

Prob. F(12,18)

 +

0.0175

+

Obs*R-squared.

 +

20.66415

 +

Prob. Chi-Square(12)

 +

0.0555

+

Scaled explained SS

 +

11.43355

 +

Prob. Chi-Square(12)

 +

0.4922

+

Sumber : data diolah, 2019

+

di atas lolos uji heterokedastisitas.

+

Uji Normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal atau tidak. Untuk melihat kenormalan data pada penelitian ini digunakan pengujian menggunakan uji Jarque-Bera.

+

Residual akan berdistribusi secara normal apabila nilai JB < X2 tabel. Hasil dari uji normalitas yang terdapat pada Gambar

+

1 dari model persamaan satu, bahwa nilai JB (1.155333) < X2 tabel (42.557) dan nilai probability adalah 0.561206 atau 56%. Maka dapat disimpulkan bahwa residual berdistribusi normal.

+

Residual akan terdistribusi secara normal apabila nilai JB < X2 tabel. Hasil dari uji normalitas pada Gambar 2, bahwa nilai JB (0.420064) < X2 tabel (40.113), dan nilai probability 0.810558 atau 81%. Maka dapat

+
+

Gambar 1.

+

Sumber : data diolah, 2019

+

+
+

Gambar 2.

+

Sumber : data diolah, 2019

+

+

disimpulkan bahwa residual berdistribusi normal.

+

Spesifikasi model yang digunakan dalam penelitian ini mengacu pada model pertama dari penelitian yang dilakukan oleh Schultz (2010) tentang pengaruh fertilitas terhadap jumlah pasokan tenaga kerja, penelitian Chrenshaw (1997) tentang pengaruh penduduk usia produktif terhadap jumlah tenaga kerja yang berdampak terhadap output. Model kemudian mengalami modifikasi sesuai dengan variabel dalam penelitian. Selanjutnya, pada model kedua penelitian mengacu pada penelitian Aidi, et al (2016) tentang pengaruh fertilitas, infant mortalitas, tabungan dan belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi. Lebih jelasnya dapat dilihat pada Tabel 7 dan 8.

+

Berdasarkan hasil estimasi dapat diketahui bahwa nilai dari variabel bebas pertama adalah angka kelahiran (fertilitas) memiliki nilai koefisien sebesar 2.198558 dengan probabilitas 0.0000 yang berarti fertilitas mempunyai pengaruh yang positif secara signifikan terhadap tingkat partisipasi angkatan kerja. Intepretasinya menunjukkan bahwa untuk setiap penambahan 1 persen angka kelahiran atau fertilitas, dengan asumsi variabel lain ceteris paribus maka akan meningkatkan angka partisipasi angkatan kerja sebesar 2.198558 persen. Hasil ini sesuai dengan penelitian sebelumnya oleh Bloom, D.E, Canning & Fink (2009) menyebutkan bahwa meningkatnya jumlah angka kelahiran akan meningkatkan rasio usia kerja terhadap total populasi dan meningkatkan pendapatan

+

Gambar 1.

+

Hasil Regresi Persamaan Fertilitas, Infant Mortalitas terhadap Labor Supply (TPAK)

+ + + + +
+

Variabel

 +

Coefficient

+

Fert

+

Infin

 +

2.198558*** (0.321795) -2.267891*** (0.3 3 0607) -0.099953 (0.009991)

+

R- S quared

 +

0.635414

+

Sumber: Hasil Pengolahan

+

Ket: variabel signifikan pada tingkat kepercayaan 10% (*), 5% (**), 1% (***)

+

perkapita. Penelitian lain oleh Purnamasari (2015) yang menyebutkan bahwa pertambahan penduduk berpengaruh positif terhadap jumlah tenaga kerja. Setiap angka kelahiran walaupun tergolong kepada angka usia belum produktif atau angka usia ketergantungan akan tetapi menambah jumlah sumberdaya manusia dalam suatu negara yang akan memberikan kontribusinya terhadap partisipasi angkatan kerja di masa yang akan datang. Sejalan dengan penelitian dari Noviyanto (2016) menyebutkan pengaruh dari faktor demografi yang dalam hal ini adalah fertilitas, dimana angka kelahiran bersifat investasi untuk jangka panjang yang kemudian hari dapat menjadi modal manusia/ tenaga kerja untuk mendorong kegiatan ekonomi. Sesuai dalam teori Solow hal yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi adalah sumberdaya manusia (SDM), Sumberdaya alam,

+

modal dan teknologi (Mankiw, 2009). Maka jumlah angka kelahiran menjadi penyumbang dalam komponen sumberdaya manusia sebagai tenaga kerja dalam perekonomian. Penelitian lain yang mendukung adalah Becker (1965) keputusan individu dan alokasi waktu yang mereka gunakan untuk mengurus rumah tangga. Aguero (2008) menyebutkan bahwa melahirkan bukanlah penghalang untuk bekerja sehingga merka dapat memperoleh upah dan penelitian Siah, Lee (2015) melahirkan anak bukanlah penghambat untuk kembali bekerja, sehingga setelah melahirkan seorang wanita akan kembali bekerja dan hal ini tidak mengurangi tingkat partisipasi angkatan kerja.

+

Selanjutnya pengaruh variabel dinamika kedua yaitu angka kematian bayi terhadap TPAK. Variabel ini memiliki nilai koefisien sebesar -2.267891 dengan probability 0.0000

+

yang berarti bahwa variabel ini berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap tingkat partisipasi angkatan kerja di Indonesia. Intepretasinya menunjukkan setiap kenaikan angka kematian bayi sebanyak sebanyak 1 persen maka akan menurunkan jumlah partisipasi angkatan kerja sebesar -2.267891 persen dengan asumsi variabel lain ceteris paribus. Hal ini sesuai dengan penelitian Aidi (2016) yang menyebutkan bahwa angka kematian bayi yang meningkat akan menurunkan pertumbuhan ekonomi melalui berkurangnya angkatan kerja. Karena angka kematian bayi menjadi barometer dalam indikator kesehatan. Untuk mengukur tingkat kesejahteraan penduduk dimana dengan meningkatnya angka kematian bayi mencerminkan angka harapan hidup yang rendah. Penduduk di masa datang akan menjadi penduduk usia produktif, penelitian dari Bloom, D.E, Canning & Fink (2000) penduduk usia produktif menjadi kapasitas dalam perekonomian untuk melengkapi modal manusia yang diserap dalam kegiatan produktif. Sedangkan menurut penelitian Chrensaw (1997) menyebutkan bahwa peningkatan jumlah penduduk dewasa mendorong pertumbuhan ekonomi melalui bertambahnya angkatan kerja,

+

dengan seiring bertambahnya usia penduduk, mereka akan menjadi pekerja yang kompetitif sehingga memiliki jam kerja yang lebih lama dan pembentukan sumberdaya manusia yang lebih besar.

+

Pada model yang kedua, diketahui nilai variabel bebas pertama angka kelahiran (fertilitas) memiliki nilai koefisien sebesar -0.050363 dengan probabilitas 0.0000 yang berarti fertilitas mempunyai pengaruh yang negatif secara signifikan terhadap pertumbuhan ekonomiIndonesia.Intepretasinyamenunjukkan bahwa untuk setiap peningkatan 1 persen angka kelahiran atau fertilitas, dengan asumsi variabel lain ceteris paribus maka akan menurunkan angka pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 0.050363 persen. Hasil ini sesuai dengan penelitian terdahulu yaitu Pancawati (2000) yang menyebutkan bahwa pertumbuhan penduduk yang dalam hal ini merupakan proksi dari fertilitas akan menyebabkan pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan penduduk dengan meningkatnya angka kelahiran yang tinggi tidak diiringi dengan pertumbuhan jumlah output yang tinggi menyebabkan pertambahan penduduk tersebut menjadi beban bagi negara. Menurut

+

Olabiyi (2004) Pertumbuhan penduduk yang tinggi menyebabkan banyaknya konsumsi dan mengurangi jumlah sumberdaya alam dan lahan terus berkurang. Hal ini sesuai dengan teori Malthus yang menyatakan bahwa pertumbuhan penduduk lebih cepat dibandingkan jumlah pertumbuhan makanan, awalnya memang pertumbuhan penduduk memberikan dampak positif terhadap pertumbuhan ekonomi, tetapi lama-kelamaan akan menurunkan pertumbuhan ekonomi. Sumberdaya alam yang jumlahnya terbatas sedangkan kebutuhan manusia terus bertambah yang menyebabkan kelangkaan.

+

Sesuai dengan pandangan Malthusian yang menetapkan hubungan negative antara

+

yang cepat akibat dari tingkat kesuburan yang tinggi akan menyebabkan kemiskinan terutama akibat ekspansi populasi yang menyiratkan modal terhadap tenaga kerja yang menurun. Penelitian lain menurut Onkuwa (2006) bertambahnya jumlah penduduk berdampak negatif terhadap pembangunan karena sebagian besar anggaran negara yang dapat digunakan untuk tujuan pembangunan seperti infrastruktur akan lebih banyak dikonsumsi untuk kebutuhan penduduk seperti biaya kesehatan, pendidikan, sarana umum, dan lain-lain.

+

Penelitian Aidi et al., (2016) menyebutkan bahwa ukuran populasi yang sangat besar tidak hanya membuat perencanaan pembangunan

+
+

fertilitas dan pertumbuhan ekonomi (Coale menjadi sulit bagi suatu negara tetapi juga & Hoover, 1958; Barro, 1997; Klasen, 2002) menimbulkan ancaman yang signifikan menyebutkan bahwa pertumbuhan penduduk terhadap pertumbuhan ekonomi. Tingginya

+

Gambar 1.

+

Hasil Regresi Persamaan Fertilitas, Infant Mortalitas terhadap

+

Labor Supply (TPAK)

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Coefficient

+

-0.050363***

+

LOG(FERT)

 +

(0.005173)

+

2.52E-14***

+

OdV

 +

(0.010500)

+

0.005721

+

LOG(Gov)

 +

(0.000867)

+

2.301972

+

___

 +

(0.027463)

+

R-Squared

 +

0.994626

+

+
+

Sumber: Hasil Pengolahan

+

Ket: variabel signifikan pada tingkat kepercayaan 10% (*), 5% (**), 1% (***)

+

+

angka kelahiran memang menjadi masalah bagi banyak negara-negara berkembang di dunia. Semakin banyak jumlah penduduk jika tidak diiringi dengan peningkatan kualitasnya akan terus memberikan pengaruh memburuknya kondisi perekonomian negara. Menurut Todaro dan Smith (2012) pengendalian jumlah penduduk dapat dilakukan dengan dua checks yaitu yang pertama negative/ preventive checks yaitu pengendalian jumlah angka kelahiran dengan cara menunda usia perkawinan dan pengendalian moral. Hal ini dikhususkan bagi penduduk golongan rendah/miskin. Sedangkan yang kedua adalah positive checks yaitu berkurangnya jumlah penduduk akibat kematian, penyakit dan kelaparan. Perubahan struktur produksi dengan menghilangkan arti penting keluarga sebagai unit produksi dan meningkatkan peran wanita dalam bekerja juga dapat mengendalikan penurunan angka kelahiran (Coale & Hoover, 1958; Hover, 1995).

+

Berdasarkan hasil model persamaan ke dua, variabel independen kedua adalah infant mortalitas atau angka kematian bayi memiliki nilai koefisien sebesar -0.048367 dengan probabilitas 0.0001 yang berarti angka kematian bayi mempunyai pengaruh yang negatif secara

+

signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia. Intepretasinya menunjukkan bahwa untuk setiap peningkatan kematian bayi sebanyak 1 persen atau infant mortalitas, dengan asumsi variabel lain ceteris paribus maka akan menurunkan angka pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 0.048367 persen. Hal ini sesuai dengan penelitian Olabiyi (2004) angka kematian bayi yang menurun menggambarkan membaiknya kesejahteraan penduduk dan perekonomian secara umum, disisi lain, meningkatnya angka kematian bayi mengurangi jumlah penduduk, dengan jumlah penduduk yang terkendali jumlahnya akan mendorong pertumbuhan ekonomi. Berdasarkan hasil penelitian menyebutkan bahwa peningkatan angka kematian bayi membuat pertumbuhan ekonomi ikut menurun dan sebaliknya berkurangnya angka kematian bayi akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Hal ini menjadi gambaran bahwa kondisi kesehatan yang baik antar ibu dan anak serta layanan kesehatan sebagai upaya menurunkan angka kematian bayi untuk meningkatkan kesejahteraan penduduk.

+

Sejalan dengan penelitian Noviyanto (2016) terjadi hubungan negatif antara kematian

+

bayi dan pertumbuhan ekonomi.Angka kematian bayi tidak hanya mempengaruhi pertumbuhan penduduk tetapi juga sebagai indikator dalam pengukuran tingkat kesuksesan dalam kesehatan masyarakat, sehingga digunakan dalam ukuran kemajuan Indeks Pembangunan Manusia. Penelitian dari Kibirige (1997) secara teoritis diharapkan ketika jumlah output meningkat atau pertumbuhan ekonomi meningkat maka akan tersedia cukup pengeluaran untuk meningkatkan kesehatan bayi dan mengurangi angka kematian bayi. Meningkatnya angka kematian bayi mencerminkan angka harapan hidup yang rendah sehingga memberikan dampak negatif terhadap pertumbuhan ekonomi. Kondisi di Indonesia sesuai dengan teori transisi demografi menyebutkan pada umumnya angka kematian bayi berkurang diikuti dengan penurunan tingkat kesuburan atau berkurangnya angka kelahiran.

+

Variabel independen ketiga adalah tabungan atau saving memiliki nilai koefisien sebesar 2.52E-14 dengan probabilitas 0.0029 yang berarti angka tabungan mempunyai pengaruh yang positif secara signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia. Setiap kenaikkan 1 persen tabungan maka akan meningkatkan 2.52E-14 persen pertumbuhan

+

ekonomi di Indonesia. Pengaruh tabungan terhadap pertumbuhan ekonomi adalah positif, Dimana dalam hal ini tabungan adalah sumber dana yang digunakan oleh negara dalam kegiatan pembangunan yang juga ditambah dengan pinjaman luar negeri. Sesuai dengan penelitian dari Olabiyi (2004) yang juga menggunakan tabungan sebagai variabel kontrol dalam pertumbuhan ekonomi, menyebutkan bahwa kegiatan tabungan oleh masyarakat dapat menjadi penanaman modal yang dapat digunakan oleh investor yang akan melakukan kegiatan produktivitas dalam perekonomian. Menurut teori Harrod-Domar tabungan menjadi sangat penting bagi pertumbuhan ekonomi yang mekanismenya lewat pertumbuhan investasi. I=f(S) dengan semakin besar jumlah tabungan maka kemampuan negara melakukan investasi juga semakin besar.

+

Menurut penelitian Febriani (2007) menyebutkan bahwa implikasi dari meningkatnya jumlah tabungan-tabungan akan meningkatkan laju pertumbuhan ekonomi. Hal ini karena tabungan akan menambah dalam kegiatan investasi, bagian dari pendapatan yang tidak dikonsumsikan disebut dengan tabungan masyarakat, dan penggabungan tabungan

+

masyarakat dan pemerintah membentuk tabungan nasional yang dapat digunakan sebagai sumber dana investasi. Lain halnya penelitian dari Aidi, et al (2016) dan Nwazake (2011) di negara berkembang lain yang menunjukkan hasil berlawanan yaitu hasil negatif dari tabungan terhadap pertumbuhan ekonomi, dimana jumlah tabungan membuat dana yang ditabung berjumlah sedikit dan tidak dapat digunakan untuk kegiatan investasi tetapi lebih kepada kepada konsumsi karena jumlah masyarakatnya yang banyak. Pendapatan masyarakat yang rendah menyebabkan tabungan masyarakat menjadi rendah. Untuk kegiatan pembangunan dibutuhkan tabungan dan investasi dalam jumlah besar (Sukirno,2006). Tabungan menjadi syarat penting untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi. penggunaan tabungan untuk pihak swasta perlu di dorong untuk melakukan kegiatan produktivitas dalam ekonomi.

+

Variabel independen keempat adalah belanja pemerintah atau government expenditure memiliki nilai koefisien sebesar 0.005721 dengan probabilitas 0.0000 yang berarti belanja pemerintah mempunyai pengaruh yang positif secara signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia. Setiap kenaikkan 1 persen

+

belanja pemerintah maka akan meningkatkan 0.005721 persen pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Sesuai dengan penelitian Aidi,et al (2016) menyebutkan bahwa belanja pemerintah mendorong pertumbuhan ekonomi seperti penggunaan dalam pembangunan ekonomi dan meningkatkan pelayanan masyarakat untuk bidang sarana dan prasarana seperti infrastruktur, kesehatan dan pendidikan guna meningatkan kesejahterakan masyarakat. Sifat dari belanja pemerintah ini jangka panjang sebagai modal untuk meningkatkan pembangunan dalam sektor kesehatan, pendidikan dan daya beli masyarakat.

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil penelitian di atas, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah pertama, variabel dinamika penduduk yang digunakan yaitu fertilitas dan infant mortalitas memberikan pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Kondisi di Indonesia mengikuti mazhab kaum pesimis dari Malthusian, yang menyebutkan bahwa semakin meningkatnya jumlah populasi akan secara terus menerus membebani kemampuan masyarakat untuk memenuhi kebutuhannya sendiri. Semakin bertambahnya jumlah penduduk maka

+

akan membuat pertumbuhan ekonomi menurun karena jumlah penduduk yang bertambah menimbulkan masalah seperti perencanaan yang sulit dan pembelanjaan pemerintah yang meningkat untuk kependudukan.

+

Selanjutnya, variabel angka kematian bayi memberikan pengaruh negatif terhadap pertumbuhan ekonomi. Semakin besar jumlah angka kematian bayi maka pertumbuhan ekonomi menurun. Hal ini menggambarkan masalah dalam kesehatan secara keseluruhan baik itu kesehatan ibu hamil, perbaikan gizi, kesehatan bayi dan pelayanan kesehatan. Angka kematian bayi berkaitan dengan peningkatan angka harapan hidup di Indonesia. Sebelum melihat pengaruh variabel dinamika penduduk terhadap pertumbuhan ekonomi, diuji terlebih dahulu terhadap jumlah angkatan kerjaHasil penelitian fertilitas memberikan pengaruh positif terhadap jumlah partisipasi angkatan kerja di Indonesia. Dan infant mortalitas memberikan pengaruh negatif terhadap angkatan kerja. Variabel kontrol dalam penelitian adalah tabungan dan belanja pemerintah juga memberikan pengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

Kedua, faktor yang paling mempengaruhi dalam variabel dinamika penduduk terhadap

+

pertumbuhan ekonomi adalah fertilitas. Pertumbuhan penduduk yang merupakan proksi dari fertilitas menghasilkan penduduk yang terus meningkat setiap tahunnya. Pengaruh negatif yang dihasilkan oleh fertilitas terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia apabila tidak dikendalikan dengan benar akan menimbulkan permasalahan bagi perekonomian jangka panjang. Mulai dari pertumbuhan penduduk yang lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan output, bertambahnya penduduk tidak sebanding dengan jumlah lapangan pekerjaan yang tersedia sehingga nantinya akan menimbulkan masalah sosial dan ekonomi seperti kelaparan, kriminalitas dan pengangguran. Serta bertambahnya jumlah penduduk akan membuat jumlah lahan terus berkurang sedangkan kebutuhan terus meningkat.

+

Pertumbuhan penduduk yang sangat cepat akan banyak memberikan dampak negatif terhadap perekonomian. Tidak hanya masalah angka kelahiran yang tinggi, tetapi bagaimana manusia yang dilahirkan menjadi manusia yang berkualitas dan mampu berdaya saing sehingga memberikan kontribusi untuk menjadi tenaga kerja yang produktif untuk kemajuan ekonomi. Untuk menghindari perangkap Malthus yaitu

+

dengan upaya mengurangi kesuburan dan memilih untuk memiliki jumlah keluarga yang kecil untuk peningkatan investasi setiap anak yang lahir di masa yang akan datang.

+

REFERENSI

+

Aidi, H et al., (2016). Population Dynamics and Economic Growth in Nigeria. Journal of Economics and Sustanable Development ISSN 2222-1700 Vol.7 No.15. Department of Economics, University of Nigeria. Nigeria.

+

Badan Pusat Statistik. (2018). Data Produk Domestik Bruto Menurut Penggunaan Atas Dasar Harga Konstan 2010. (Diakses pada 22 Februari 2019).

+

Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (2013). Proyeksi Penduduk Indonesia 2010-2035. BPS. Jakarta

+

Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (2009). Penyebab dan Dampak Krisis. BPS. Jakarta. Website:https://www. bappenas.go.id/files/2413/5027/3724. (Diakses pada 15 Juni 2019).

+

Barro, R. (1997). Economic Growth in a Cross Section of Countries. The Quaterly Journal Economics. Vol 106. No 2. Pp 407-443.

+

Becker, G, S. (1965). An economic analysis of fertility. In Demographic and Economic Change in Developed Countries. Princeton, NJ: Princeton University Press and NBER.

+

BKKBN. (2018). Profil Kependudukan dan Pembangunan di Indonesia Tahun 2018. Jakarta.

+

Bloom, D.E, et al (2000). Population Dynamics and Economic Growth in Asia. Population and Development Review, Vol. 26, Supplement: Population and Economic. JSTOR. Population Council.

+

Bloom, D.E, Canning & Fink (2009). Fertility, female labor force participation, and the demographic dividend. J.Econ Growth. DOI 10.1007/s   10887-009-9039-9.

+

Program on the Global Demography of

+

Aging. Harvard University. Boston.

+

Boserup, Ester. (1981). Population and Technological Change. USA: The University of Chicago. Chicago.

+

BPS. (2015). Data Sensus Penduduk (diakses pada 2 Februari 2019).

+

Buku Demografi Dan Kependudukan. (2017). FEB Universitas Padjadjaran. Bandung.

+

Coale, A. J., & Hoover, E. (1958). Population Growth and Economic Development in Low Income Countries. Princeton, New Jersey: Princeton University Press. Princeton.

+

Dumairy. (1996). Perekonomian Indonesia. Erlangga: Jakarta.

+

Febriani (2007) Pengaruh Tabungan Terhadap Pertumbuhan Ekonomi. Tamsis. http:// journal.untas.pdg.ac.id. (Diakses pada 3 Juli 2019).

+

Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dan Ekonometrika Teori Konsep dan Aplikasi Eviews. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.

+

Jhingan. (2000). Ekonomi Pembangunan dan Perencanaan, terjemahan D.Guritno. PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta

+

Lucas, D., Mc Donald, P & Young, C. (1990). Pengantar Kependudukan. Terjemahan. Yogyakarta : Gadjah Mada University Press.

+

Mankiw, Gregory, N. (2009). Makroekonomi Edisi keenam. Worth Publishers News York and Basingstock. Terjemahan. Penerbit Erlangga: Jakarta.

+

Noviyanto (2016) Pengaruh Faktor Demografi Dan Tenaga Kerja terhadap Pertumbuhan Ekonomi Jawa Timur. http://repository. unair.ac.id/52974 (Diakses pada 3 Juli 2019).

+

Olabiyi A.,K. (2004). The Effects of Population Dynamic Growth in Nigeria. Research Journal. Vol.2 No.1 January. ISSN 23478233.

+

Pancawati, Neni. (2000). Pengaruh Rasio Kapital Tenaga Kerja, Tingkat Pendidikan, Stok Kapital, dan Pertumbuhan Penduduk terhadap Tingkat Pertumbuhan GDP Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia Vol.15 No.2 179-185.

+

Universitas Gadjah Mada. Yogyakarta.

+

Purnamasari, Dian (2015). Penduduk dan Pertumbuhan Ekonomi sebuah penjelasan empiris baru. Skripsi Universitas Diponegoro. Semarang.

+

Schultz, T.P. (1990). Testing the Noclassical Model of Family Labor supply and Fertility. The Journal of Human Resources. 25(4).559.doi 10.2307/145669. JSTOR.

+

Simon, JL. (1986). Theory of Population and Economic growth. Oxford, United Kingdom. Basil Blackwell. Xi.232 p. USAID. Doc. Number 048526. United Kingdom.

+

Sukirno, S. (2006). Mikro Ekonomi Teori Pengantar. Jakarta. PT Raja Grafindo Persada.

+

Stephen, D, et al., (2003) . The Economic Impact of Migration: A survey. Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv (HWWA) .Hamburg Institute of International Economics. ISSN 16164814.

+

The World Bank. (2015). Data World Bank: http://data.worldbank.org/indicator (diakses pada 10 Januari 2019 pukul 21.26 WIB)

+

Todaro & Michael P. (2011). Pembangunan Ekonomi Jilid 1 Edisi 10. Jakarta: Erlangga.

+

World Development Indicator. (2017). https://data.worldbank.org/ country/indonesia. (diakses pada tanggal 10 September 2018 pukul 13.00 WIB).

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-02-29-full-64364.md b/_full/2020-02-29-full-64364.md new file mode 100644 index 0000000000..8d932e25d8 --- /dev/null +++ b/_full/2020-02-29-full-64364.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of Front Cover & TOC" +author: "I Gusti Ngurah Made Sugiantara" +description: "Full Article Front Cover amp TOC" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-64364 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-64364" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-64364" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +Front Cover amp TOC + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2020-03-01-full-53825.md b/_full/2020-03-01-full-53825.md new file mode 100644 index 0000000000..3d25e1a5af --- /dev/null +++ b/_full/2020-03-01-full-53825.md @@ -0,0 +1,437 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERTUMBUHAN EKONOMI REGIONAL DI INDONESIA: PERAN INFRASTRUKTUR, MODAL MANUSIA DAN KETERBUKAAN PERDAGANGAN" +author: "Andi Kustanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-53825 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-53825" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-53825" +comments: true +--- + +

80 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 1, Februari 2020

+

PERTUMBUHAN EKONOMI REGIONAL DI INDONESIA: PERAN INFRASTRUKTUR, MODAL MANUSIA DAN KETERBUKAAN PERDAGANGAN

+

Andi Kustanto

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sultan Ageng Tirtayasa, Banten, Indonesia Email: andikustanto@outlook.com

+

Abstract: Regional Economic Growth in Indonesia: The Role of Infrastructure, Human Capital and Trade Openness.This study discusses the analysis of the impact of infrastructure development, human capital and trade openness on regional economic growth in Indonesia using the panel data method. The model was built based on the Solow growth model using road infrastructure, electricity infrastructure, health infrastructure, life expectancy, mean years of schooling and trade openness in 34 provinces in Indonesia. Estimation results obtained from this study using the fixed effects model indicate that regional economic growth in Indonesia is influenced by electricity infrastructure, health infrastructure, mean years of schooling, life expectancy, and trade openness. Whereas road infrastructure has a negative and not significant effect on regional economic growth in Indonesia. Life expectancy has the biggest impact on regional economic growth followed by mean years of schooling, health infrastructure, electricity infrastructure, and trade openness.

+

Keywords: Regional Economic Growth; Infrastructure; Human Capital; Trade Openness.

+

Abstrak: Pertumbuhan Ekonomi Regional di Indonesia: Peran Infrastruktur, Modal Manusia dan Keterbukaan Perdagangan. Studi ini membahas tentang analisis dampak pembangunan infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia menggunakan metode data panel. Model yang dibangun berdasarkan model pertumbuhan Solow dengan menggunakan infrastruktur jalan, infrastruktur listrik, infrastruktur kesehatan, angka harapan hidup, rata-rata lama sekolah dan keterbukaan perdagangan di 34 provinsi di Indonesia. Hasil estimasi yang diperoleh dari penelitian ini dengan menggunakan model efek tetap menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia dipengaruhi oleh infrastruktur listrik, infrastruktur kesehatan, rata-rata lama sekolah, angka harapan hidup dan keterbukaan perdagangan. Sedangkan infrastruktur jalan memberikan pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia. Angka harapan hidup memiliki dampak terbesar pada pertumbuhan ekonomi regional diikuti oleh rata-rata lama sekolah, infrastruktur kesehatan, infrastruktur listrik dan keterbukaan perdagangan.

+

Kata Kunci: Pertumbuhan Ekonomi Regional; Infrastruktur; Modal Manusia; Keterbukaan Perdagangan.

+

PENDAHULUAN

+

Pertumbuhan ekonomi adalah salah satu indikator penting dalam melakukan analisis pembangunan dan mengukur prestasi dari perkembangan suatu perekonomian. Pertumbuhan ekonomi adalah pusat perhatian dari ilmu ekonomi makro baik secara teoritis maupun dalam aplikasinya. Pertumbuhan ekonomi tidak lain merupakan pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) suatu negara atau wilayah tertentu (Panennungi dan Xu, 2017). Produk Domestik Bruto (PDB) sangat diperlukan dalam membandingkan tingkat kesejahteraan antarwaktu maupun antarnegara yang lebih tepatnya ketika dilihat tingkat pertumbuhannya. Peran pemerintah sebagai

+

mobilisator pembangunan sangat strategis dalam mendukung peningkatan kesejahteraan masyarakat serta pertumbuhan negaranya (Prasetyo dan Firdaus, 2009). Bahkan, pemerintah di semua negara berlomba-lomba untuk mendapatkan pertumbuhan ekonomi tinggi dari tahun ke tahun sebagai sinyal bahwa aktivitas perekonomian negara tersebut terus mengalami kemajuan. Perencanaan pembangunan untuk menciptakan pertumbuhan ekonomi tinggi dan berkualitas antara lain melalui pembangunan infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan.

+

Berdasarkan data pada Tabel 1 dapat dilihat bahwa selisih skor infrastruktur Indonesia dan negara anggota ASEAN seperti

+
+

Tabel 1.

+

+
+

Kualitas Daya Saing Negara Anggota ASEAN 2017-2018 (skala 1-7)

+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Nama

+

Negara

 +

Infrastruktur

 +

Kesehatan dan Pendidikan Dasar

 +

Pendidikan Tinggi dan Pelatihan

 +

Ukuran Pasar

 +

Peringkat

+

Daya Saing

+

1

 +

Singapura

 +

6.5

 +

6.8

 +

6.3

 +

4.8

 +

3

+

2

 +

Malaysia

 +

5.5

 +

6.3

 +

4.9

 +

5.1

 +

23

+

3

 +

Thailand

 +

4.7

 +

5.5

 +

4.6

 +

5.2

 +

32

+

4

 +

Indonesia

 +

4.5

 +

5.4

 +

4.5

 +

5.7

 +

36

+

5

 +

Brunei

 +

4.3

 +

6.3

 +

4.5

 +

2.9

 +

46

+

6

 +

Filipina

 +

3.4

 +

5.6

 +

4.6

 +

5.0

 +

56

+

7

 +

Viet Nam

 +

3.90

 +

5.81

 +

4.07

 +

4.91

 +

55

+

8

 +

Kamboja

 +

3.14

 +

5.26

 +

2.88

 +

3.38

 +

94

+

9

 +

Laos

 +

3.3

 +

5.2

 +

3.5

 +

3.1

 +

98

+

Sumber: World Economic Forum: Global Competitiveness Report 2017-2018

+

+

Singapura, Malaysia dan Thailand terpaut jauh. Jika dibandingkan dengan peringkat Global Competitiveness Index 2017-2018 dapat dilihat ada kecenderungan negara anggota ASEAN seperti Singapura, Malaysia dan Thailand memiliki peringkat daya saing tinggi. Dengan skor infrastruktur 4.5, menandakan bahwa akses layanan infrastruktur di Indonesia masih tergolong rendah. Ini mengakibatkan perekonomian kurang bisa berdaya saing dan unggul. Kurangnya kemampuan penyediaan akses layanan infrastruktur merupakan salah satu faktor yang mengakibatkan perekonomian di Indonesia berbiaya tinggi (high cost economy), di mana produsen harus menanggung beban biaya logistik tinggi, karena produksi dan distribusi kepada konsumen tidak didukung dengan akses layanan infrastruktur yang memadai seperti infrastruktur ekonomi, sosial dan administrasi.

+

Selain kurangnya infrastruktur yang memadai, titik lemah lain terlihat pada kualitas sumber daya manusia yang menempuh pendidikan dasar dan pendidikan tinggi dengan skor 5.4 dan 4.5, ini membuktikan bahwa kualitas pembangunan manusia yang rendah akan berdampak pada daya saing Indonesia secara keseluruhan. Untuk ukuran pasar dengan skor

+

5.7, bertolak belakang dengan kebijakan yang dijalankan bahwa sejak 2009, Indonesia terus meningkatkan hambatan perdagangan secara signifikan dibandingkan negara tetangganya (World Bank, 2018). Hal tersebut justru akan menghambat ekspor-impor dan investasi asing langsung untuk menambah produktivitas dan pertumbuhan ekonomi Indonesia menjadi kompetitif di kancah global.

+

Otto et al., (2014) mendefinisikan infrastruktur sebagai kebutuhan dasar fisik dalam mengembangkan kegunaan sektor publik melalui pelayanan barang dan jasa untuk fasilitas umum yang disediakan secara gratis atau dengan harga yang terjangkau. Tanpa infrastruktur, kegiatan produksi pada berbagai sektor kegiatan ekonomi tidak dapat berfungsi. Peran infrastruktur dalam pertumbuhan ekonomi telah menjadi tema sentral dalam lingkaran kebijakan pembangunan (Chakamera dan Alagidede, 2018). Infrastruktur yang memadai sebagai penunjang aktivitas ekonomi akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi (Dash dan Sahoo, 2010). Pembangunan infrastruktur merupakan prasyarat bagi sektor-sektor lain untuk berkembang dan sebagai sarana penciptaan hubungan antara satu dengan yang lain. Pemberdayaan sumber daya untuk

+

membangun infrastruktur akan memicu proses ekonomi sehingga menimbulkan penggandaan dampak ekonomi maupun sosial.

+

Kualitas modal manusia yang diukur melalui pendidikan, kesehatan dan pendapatan adalah faktor yang sangat penting dalam menentukan produktivitas suatu perekonomian. Farah dan Sari (2014) mendefiniskan modal manusia sebagai dimensi kualitatif dari sumberdaya manusia. Keahlian dan keterampilan, yang dimiliki oleh seseorang akan mempengaruhi kemampuan produktif seseorang tersebut. Keahlian, keterampilan dan pengetahuan tersebut dapat ditingkatkan melalui proses pendidikan yang baik dan kondisi kesehatan yang terjaga. Pendidikan dan kesehatan memainkan peran potensial dalam pengembangan suatu negara dalam mengakumulasi sumberdaya manusia dan proses pembangunan (Khan et al., 2016). Pengeluaran untuk pendidikan dan kesehatan adalah merupakan investasi seperti halnya dengan investasi modal fisik yang akan menghasilkan pengembalian pada masa yang akan datang.

+

Hal lain yang menarik untuk diperhatikan dari pertumbuhan ekonomi

+

regional adalah keterbukaan perdagangan. Pada umumnya daerah-daerah yang menjadi sentra perdagangan internasional memiliki pertumbuhan ekonomi tinggi. Peningkatan ekspor-impor tentunya menuntut ketersediaan infrastruktur dan modal manusia yang baik. Interaksi modal manusia dan keterbukaan perdagangan akan berpengaruh positif terhadap produktivitas faktor produksi. Suatu negara yang menerapkan kebijakan keterbukaan perdagangan akan berpengaruh positif pada terbentuknya hubungan internasional, perluasan pasar ekspor, peningkatan modernisasi teknologi dan pengembangan ilmu pengetahuan, mendorong arus penanaman modal asing serta mencegah terjadinya monopoli pada pasar global (Rahmaddi dan Ichihashi, 2011).

+

Secara empiris, penelitian mengenai dampak pembangunan infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan telah banyak dilakukan dan menunjukkan hasil yang positif terhadap pertumbuhan ekonomi dengan mempertimbangkan beberapa faktor terkait kebijakan pemerintah, struktur ekonomi dan masyarakat. Dalam penelitian ini, variabel infrastruktur diagregasi dalam tiga jenis, yaitu infrastruktur jalan, infrastruktur listrik

+

dan infrastruktur kesehatan. Variabel modal manusia diagregasi menggunakan angka harapan hidup dan rata-rata lama sekolah. Sedangkan keterbukaan perdagangan dibentuk dengan membagi total ekspor-impor terhadap PDRB. Penelitian Prasetyo dan Firdaus (2009) mengenai pengaruh infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi wilayah di Indonesia, menyimpulkan bahwa panjang jalan, listrik, air bersih, stok modal dan tenaga kerja memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap output agregat yang diwakili oleh PDRB per kapita.

+

Penelitian Sahoo dan Dash (2009) menyelidiki peran infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi di India selama periode 1970-2006. Secara keseluruhan, hasil penelitian ini mengungkapkan bahwa stok infrastruktur, tenaga kerja dan total investasi memainkan peran penting dalam pertumbuhan ekonomi India. Penelitian Vidyattama (2010) menyelidiki faktor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan pendapatan per kapita provinsi-provinsi di Indonesia dan membahas beberapa masalah terkait perkiraan model pertumbuhan regional dengan menggunakan alat analisis GMM Dynamic Panel Data. Beberapa variabel dalam penelitian seperti keterbukaan perdagangan,

+

panjang jalan, belanja pemerintah daerah, investasi dan rata-rata lama sekolah berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia.

+

Penelitian Temitope dan F. (2013) menyelidiki pengaruh infrastruktur kesehatan, penanaman modal asing dan derajat keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi di Nigeria tahun 1977-2010. Penelitian ini menemukan bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara infrastruktur kesehatan dan penanaman modal asing terhadap pertumbuhan ekonomi, sedangkan derajat keterbukaan perdagangan menunjukkan hasil yang negatif terhadap pertumbuhan ekonomi Nigeria. Penelitian Maryaningsih et al. (2014) tentang analisis pengaruh infrastruktur di 33 provinsi di Indonesia menunjukkan bahwa variabel investasi, rata-rata lama sekolah, listrik, panjang jalan, pelabuhan, keterbukaan perdagangan, konsumsi pemerintah menunjukkan hasil penelitian yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

Penelitian Maulana (2015) menganalisis pengaruh modal manusia terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Provinsi Jawa Tengah tahun 2008-2012 menggunakan regresi data panel

+

dengan metode GLS model fixed effect. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa variabel modal manusia yaitu rata-rata lama sekolah, angka harapan hidup, dana alokasi umum berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Provinsi Jawa Tengah. Penelitian Keho (2017) menunjukkan hubungan jangka panjang antara stok modal, tenaga kerja, dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi Pantai Gading tahun 1965-2014.

+

Penelitian Chakamera dan Alagidede (2018) menyelidiki pengaruh infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi di negara-negara Sub Sahara Afrika (SSA). Hasil uji panel data dinamis bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan pembangunan infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi dengan kontribusi terbesar dari stok infrastruktur seperti jalan raya, listrik dan kesehatan di negara-negara Sub Sahara Afrika. Penelitian Sharma (2018) mengkaji ulang hubungan antara pertumbuhan kesehatan terhadap pertumbuhan ekonomi pada 17 negara maju selama tahun 1870-2013. Hasil estimasi dalam penelitian ini menunjukkan bahwa angka harapan hidup, rata-rata lama sekolah, inflasi, investasi, pengeluran

+

pemerintah dan keterbukaan perdagangan berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di 17 negara maju. Penelitian Huchet-Bourdon et al. (2018) yang menyelidiki pengaruh keterbukaan perdagangan, angka harapan hidup, rata-rata lama sekolah dan investasi juga menunjukkan hasil yang positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

Dampak pembangunan infrastuktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan menarik untuk dikaji seberapa jauh pengaruhnya dapat digunakan sebagai salah satu instrumen kebijakan pembangunan terutama dalam proses recovery saat krisis melanda. Berdasarkan latar belakang, rumusan masalah yang dibahas dalam penelitian ini adalah apakah faktor-faktor produksi yaitu infrastuktur jalan, infrastruktur listrik, infrastruktur kesehatan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Apakah modal manusia yang diproksi dengan menggunakan rata-rata lama sekolah dan angka harapan hidup mempunyai pengaruh signifikan terhadap output. Apakah keterbukaan perdagangan suatu daerah mempunyai pengaruh signifikan terhadap output.

+

Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah, maka penelitian ini bertujuan untuk:

+

(1) memberikan kontribusi berupa pemahaman dan gambaran dari dampak pembangunan infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi regional, (2) menganalisa besarnya pengaruh dan kontribusi dari masing-masing jenis infrastruktur dan modal manusia terhadap output antarwilayah di Indonesia, (3) menjelaskan hal yang menjadi penyebab terjadinya kesenjangan antarwilayah di Indonesia diakitkan dengan pembangunan infrastruktur.

+

METODE PENELITIAN

+

Analisis regresi dalam penelitian ini menggunakan data panel. Data panel adalah longitudinal data kombinasi antara data time series dan cross-section. Jika t adalah jumlah observasi dan n adalah jumlah unit crosssection, maka data panel terjadi jika t > 1 dan n > 1. Jika observasi untuk setiap cross-section sama banyaknya disebut balance panels sedangkan jika tidak sama banyak disebut unbalance panels. Proses kombinasi time series dan cross-section untuk membentuk panel disebut pooling. Menurut Baltagi (2015) keuntungan menggunakan data panel, yaitu pertama mampu menyediakan data yang lebih banyak sehingga menghasilkan degree of freedom yang lebih

+

besar. Kedua, menggabungkan informasi dari data time series dan cross-section yang dapat mengatasi masalah yang timbul ketika terjadi masalah penghilangan variabel (omitted-variabel). Metode data panel memiliki dua pendekatan, yaitu Fixed Effect Model (FEM) dan Random Effect Model (REM). Keduanya dibedakan ada atau tidaknya korelasi antara komponen error dengan peubah bebas.

+

Fixed Effect Model (FEM) ini menggunakan dummy variable untuk memungkinkan perubahan-perubahan dalam intersep-intersep time series dan cross-section akibat variabel-variabel yang dihilangkan. Intersep hanya hanya bervariasi terhadap individu namun konstan terhadap waktu, sedangkan kecondongannya konstan baik terhadap individu maupun waktu. Jadi α, adalah sebuah grup dari spesifik nilai konstan pada model regresi. Formulasi umum model ini mengasumsikan bahwa perbedaan antar unit dapat diketahui dari perbedaan konstannya. Fixed Effect Model (FEM) dapat ditulis sebagai berikut:

+

Random Effect Model (REM) ini meningkatan efisiensi proses pendugaan kuadrat terkecil

+

dengan memperhitungkan pengganggu-penggangu time series dan cross-section. Intersepnya bervariasi terhadap individu dan waktu namun kecondongannya konstan terhadap individu maupun waktu. Jadi αi adalah sebuah gangguan khusus, mirip seperti εit kecuali untuk setiap grup terdapat nilai khusus yang masuk dalam regresi secara identik untuk setiap periode. Nilai αi terdistribusi secara acak pada unit-unit cross-section. Random Effect Model (REM) dapat ditulis sebagai berikut:

+

Xit — Cti y β ^it E Ui E Elt ............(“)

+

Dengan adalah gangguan acak pada observasi dan konstan sepanjang waktu.

+

Setelah diketahui bahwa model terdapat heterogenitas individu, selanjutnya diuji apakah heterogenitas itu bersifat fixed effect model atau random effect model. Pengujian kesesuaian model data panel dilatar belakang oleh tradeoff antara bias dan efisisen. Model data panel seperti fixed effect model memang tidak bias tetapi kurang efisien. Dibandingkan dengan random effect model dengan metode GLS dengan diperoleh estimasi parameter yang lebih efisien tetapi tidak bias. Jika perbedaan estimasi parameternya tidak terlalu jauh berbeda baik signifikansi ataupun arah parameternya antara

+

fixed effect model atau diuji secara statistik tidak berbeda, jelas bahwa random effect model akan digunakan karena lebih efisien. Dalam uji Hausman dirumuskan hipotesis sebagai berikut:

+

H0 = E (τi∣Xit) = O ...........................(3)

+

Random Effect Model (REM) adalah model yang tepat

+

H1= E (,τi∖Xlt^ = O ...........................(4)

+

Fixed Effect Model (FEM) adalah model yang tepat

+

Sebagai dasar penolakan H0 maka digunakan statistik Hausman dan membandingkan dengan Chi-square. Jika nilai H hasil pengujian lebih besar dari tabel, maka bukti untuk melakukan penolakan terhadap sehingga model yang digunakan adalah fixed effect, begitu juga sebaliknya.

+

Analisis yang dilakukan dalam penelitian ini untuk melihat hubungan antara dampak pembangunan infrastruktur, modal manusia, dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dan menggunakan ekonometrika data panel. Data panel (pooled) adalah kombinasi data runtun waktu (time series) dan individual (cross-section) (Gujarati dan Porter, 2009).

+

Data yang digunakan terdiri dari 34 provinsi di Indonesia selama tahun 2010-2018. Pada tahun 2013-2018 terjadi fenomena perlambatan laju pertumbuhan ekonomi. Fenomena ini menarik itu diamati, karena mengacu pada target Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional (RPJMN) 2015-2019 bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia ditargetkan berada pada level 7%, tetapi selama kurun waktu 5 tahun terakhir pertumbuhan ekonomi Indonesia tumbuh rata-

+

rata 5%. Mengingat pada periode sebelumnya pada tahun 2010-2012 pertumbuhan ekonomi Indonesia tumbuh rata-rata 6%.

+

Model yang digunakan untuk mengestimasi pertumbuhan ekonomi mengacu pada pertumbuhan Solow dan secara empiris model tersebut telah dilakukan penelitian oleh Canning dan Pedroni (2004). Analisis yang dilakukan menggunakan fungsi produksi agregat untuk melihat hubungan antara nilai

+
+

Tabel 2.

+

Operasionalisasi Variabel Penelitian

+

+
+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Konsep

 +

Satuan

 +

Sumber

+

1

 +

Petumbuhan Ekonomi (PDRB)

 +

Pertumbuhan ekonomi adalah proses kenaikan output per kapita dalam jangka panjang.

 +

Rupiah

 +

Badan Pusat Statistik

+

2

 +

Infrastniktur

+

Jalan (JLN)

 +

Infrastniktur jalan menipakan sarana pendukung bagi kelangsungan penggunaan alat transportasi.

 +

Km

 +

Badan Pusat Statistik

+

3

 +

Infrastniktur

+

Listrik (LIS)

 +

Infrastniktur listrik merupakan sarana yang dipakai untuk memproduksi dan membangkitkan tenaga listrik dari berbagai sumber tenaga.

 +

KWh

 +

Pemsahan

+

Listrik

+

Negara

+

4

 +

Infrastniktur Kesehatan (KES)

 +

Infrastniktur kesehatan menipakan sarana layanan kesehatan yang berguna untuk meningkatkan produktivitas masyarakat.

 +

Unit

 +

Kementerian

+

Kesehatan

+

5

 +

Rata-Rata Lama Sekolah (RLS)

 +

Rata-rata lama sekolah adalah jumlah tahun yang digunakan oleh penduduk dalam menjalani pendidikan formal.

 +

Tahun

 +

Badan Pusat Statistik

+

6

 +

Angka Harapan Hidup (AHH)

 +

Angka harapan hidup adalah rata-rata perkiraan banyak tahun yang dapat ditempuh oleh seseorang sejak lahir.

 +

Tahun

 +

Badan Pusat Statistik

+

7

 +

Keterbukaan

+

Perdagangan (KP) '

 +

Keterbukaan perdagangan adalah kewajiban impor dan ketegasan pada batasan non-tarif.

 +

USD

 +

Kementerian

+

Perdagangan

+

+

tambah output (Y) dengan jumlah tenaga kerja (L), jumlah input modal swasta (K), modal publik berupa infrastruktur (G), modal manusia (H) dan keterbukaan perdagangan (TO) dapat dituliskan sebagai berikut:

+

Y =A f (K1L1G1H1TO) ................(5)

+

Dalam hal ini diasumsikan spesifikasi dari model adalah homogen derajat satu untuk semua input K, L, G, H, dan TO. Diasumsikan juga infrastruktur merupakan input bagi produksi agregat, baik sebagai variabel eksogen yang berada di luar persamaan maupun di dalam persamaan (endogenous). Pada penelitian ini akan dilihat bahwa G mempengaruhi Y dan merupakan variabel eksogen dan tidak secara langsung menerima pembayaran sebagai faktor produksi dari perusahaan atau sebagai “unpaid factor”. Model tersebut akan melihat bagaimana dampak faktor modal publik dalam hal ini infrastruktur dan modal manusia dapat berpengaruh terhadap output. Karena itu model tersebut dapat ditulis dalam fungsi Cobb-Douglas yang diperluas yaitu sebagai berikut:

+

Yit = AitKit‰‰yHitδTOit*.......... (6) adalah Produk Domestik Regional

+

Bruto (PDRB) per kapita, adalah total faktor produksi, adalah modal swasta, adalah tenaga

+

kerja, adalah modal infrastruktur, adalah modal manusia, adalah keterbukaan perdagangan pada indeks provinsi (i) dan indeks waktu (t).

+

Persamaan (7) dapat ditulis kembali dalam bentuk sebagai berikut:

+

LnYii = a + aLnKit+ βLnLit + LnGil + SLnHil + ΦLnTOit.........(7)

+

Secara teori diketahui bahwa parameter α, β, γ, δ, Φ, dan ψ merupakan nilai elastisitas output terhadap modal swasta, tenaga kerja, modal publik, modal manusia serta ekspor-impor. Pada fungsi Cobb-Douglas, berlaku substitusi antar faktor di mana dimungkinkan pendugaan skala usaha dari nilai elastisitas masing-masing faktor (return to scale). Produksi agregat dikatakan mencapai kondisi pada skala konstan atau constant return to scale, pada saat α + β + γ + δ = 1. Apabila α + β + γ + δ < 1 dikatakan kondisi yang dicapai adalah berada pada skala menurun (decreasing return to scale), dan jika α + β + γ + δ > 1, dikatakan mencapai kondisi skala menaik (increasing return to scale). Pemilihan operasional model disesuaikan dengan ketersedian data dan satuan variabel dependen dan variabel independen ditransformasikan ke dalam bentuk logaritma natural (Ln) sehingga data regresi berdistribusi normal.

+

Dalam analisis empiris akan dilihat pengaruh infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia. Analisis ini bertujuan untuk melihat pengaruh infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan dalam peningkatan output pada provinsi-provinsi di Indonesia, dan bias kebijakan pemerintah terhadap pengeluaran publik seperti infrastruktur dan modal manusia. Kemudian kedua ruas dari dua persamaan di atas dibagi dengan variabel modal swasta (K) dan tenaga kerja (L), karena batasan dalam penelitian ini menggunakan variabel infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan. Kedua persamaan ini dapat ditulis sebagai berikut:

+

LnYit = at+ β LnGit + SL7iHit + ΦLnTOit +uit.........(8)

+

Dimana u merupakan error term. Dalam perhitungan untuk variabel G (infrastruktur) akan diagregasi dalam tiga jenis infrastruktur (stock) dan untuk variabel H modal manusia akan diagregasi dalam dua jenis modal manusia sehingga persamaan (9) dapat ditulis sebagai berikut:

+

LnYit = at+ ∑βLnGit + ΣδLnHit + uit .......................(9)

+

Dimana persamaan (10dioperasional-kan dalam bentuk sebagai berikut:

+

LnPDRBit = β0 + β1LnJLNit + β2LnLISit + β3LnKESit + β4LnRLSit + β5LnAHHit + β6LnKPit

+
+

+u it

+

+
+

...........................................................................(10)

+

+

Di mana LnPDRB adalah PDRB per

+

kapita ADHK 2010, LnJLN yaitu panjang jalan provinsi berdasarkan tingkat kewenangan, LnLIS yaitu kapasitas terpasang yang dibangkitkan, LnKES yaitu jumlah tempat tidur rumah sakit, LnRLS yaitu rata-rata lama sekolah, LnAHH yaitu angka harapan hidup, LnKP yaitu keterbukaan perdagangan, i yaitu provinsi, t yaitu tahun dan u adalah error term. Operasionalisasi variabel penelitian diperlukan agar tidak terjadi pemaknaan ganda terhadap penelitian sehingga pengukuran dapat dilakukan dengan tepat. Operasionalisasi variabel dalam penelitian ini terdapat pada Tabel 1. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari Badan Pusat Statistik, Kementerian

+

Perdagangan, Perusahaan Listrik Negara dan Kementerian Kesehatan. Data dalam penelitian ini menggunakan analisis data panel dengan time series 2010-2018 dan 34 provinsi di Indonesia

+

sebagai cross-section.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Dalam penelitian ini, model yang digunakan

+

untuk mengestimasi pengaruh infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan mengacu pada model penelitian Canning dan Pedroni (2004) yang meneliti tentang “The Effect of Infrastructure on Long Run Economic Growth”. Model tersebut pengembangan model pertumbuhan Solow dengan asumsi teknologi dan kualitas tenaga kerja dianggap konstan. Investasi dalam penelitian ini memasukkan investasi fisik berupa infrastruktur dan investasi sumber daya manusia. Infrastruktur diagregasi menjadi 3 variabel yaitu infrastrukur jalan, infrastruktur listrik dan infrastruktur kesehatan, sedangkan modal manusia diagregasi menggunakan rata-rata lama sekolah dan angka harapan hidup.

+

Variabel dependen dalam penelitian ini adalah pertumbuhan ekonomi regional, sedangkan variabel independen adalah infrastruktur listrik, infrastrukur kesehatan, rata-rata lama sekolah, angka harapan hidup dan

+

keterbukaan perdagangan. Jumlah observasi yang digunakan sebanyak 306 sampel dari 34 provinsi di Indonesia dengan rentang waktu 2010-2018.

+

PDRB per kapita ADHK 2010 pada tahun 2010-2018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural 17.170 atau Rp35.558. Provinsi dengan PDRB per kapita tertinggi pada tahun 2018 adalah Provinsi DKI Jakarta dengan angka logaritma natural 18.926 atau Rp16.586, sedangkan yang terendah pada tahun 2010 adalah Provinsi Nusa Tenggara Timur dengan angka logaritma natural 16.047 atau Rp9.316. Panjang jalan pada tahun 2010-2018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural 9.439 atau 15397.2 Km. Provinsi yang memiliki panjang jalan tertinggi pada tahun 2013 adalah Provinsi Jawa Timur dengan angka logaritma natural 10.658 atau 42.555 Km, sedangkan yang terendah pada tahun 2016 adalah Provinsi DI Yogyakarta dengan angka logaritma natural

+
+

Tabel 3.

+

Statistik Deskriptif

+

+
+ + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Obs

 +

Mean

 +

Median

 +

Maximum

 +

Minimum

 +

Std. Dev.

+

LnPDRB

 +

306

 +

17.170525

 +

17.11571

 +

19.44104

 +

10.23511

 +

0.796506

+

LnJLN

 +

306

 +

9.439051

 +

9.519184

 +

10.65855

 +

8.236421

 +

0.649845

+

LnLIS

 +

306

 +

7.811968

 +

7.751245

 +

9.134892

 +

6.987093

 +

0.403453

+

LnKES

 +

306

 +

8.423 872

 +

8.347590

 +

10.66378

 +

6.234411

 +

0.992518

+

LnRLS

 +

306

 +

3.996327

 +

4.234903

 +

1.314015

 +

1.874874

 +

0.670337

+

LnAHH

 +

306

 +

2.303795

 +

2.086293

 +

4.315085

 +

1.720979

 +

0.697622

+

LnKP

 +

306

 +

1.554427

 +

1.640937

 +

5.241800

 +

-3.912023

 +

1.833600

+

+

8.236 atau 3.776 Km. Listrik yang dibangkitkan pada tahun 2010-2018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural dengan angka 7.811 atau 2719.8 KWh. Provinsi yang memiliki pembangkit listrik tertinggi pada tahun 2013 adalah Provinsi DKI Jakarta dengan logaritma natural 9.134 atau 9273.28 KWh, sedangkan yang terendah pada tahun 2013 adalah Provinsi Nusa Tenggara Timur dengan angka logaritma natural 6.987 atau 1082.57 KWh.

+

Tempat tidur rumah sakit pada tahun 2010-2018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural 8.423 atau 7818.07 unit. Provinsi yang memiliki tempat tidur rumah sakit tertinggi tahun 2013 adalah Provinsi Jawa Tengah dengan angka logaritma natural 10.663 atau 42.778 unit, sedangkan yang terendah pada tahun 2010 dengan angka logaritma natural 6.234 atau 510 unit dimiliki oleh Provinsi Gorontalo. Rata-rata lama sekolah pada tahun 2010-2018 mempunyai rata-rata dalam bentuk logaritma natural 3.996 atau 69.00 tahun. Provinsi yang mempunyai rata-rata lama sekolah tertinggi adalah Provinsi DKI Jakarta dengan angka logaritma natural 4.285 atau 11.05 tahun pada tahun 2018, sedangkan yang terendah adalah Provinsi Papua dengan angka logaritma natural

+

4.160 atau 5.59 tahun pada tahun 2010.

+

Angka harapan hidup pada tahun 20102018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural 2.303 atau 7.96 tahun. Provinsi yang memiliki angka harapan hidup tertinggi adalah Provinsi DI Yogyakarta pada tahun 2018 dengan angka logaritma natural 2.232 atau 74.82 tahun, sedangkan yang terendah adalah Provinsi Nusa Tenggara Barat tahun 2010 dengan angka logaritma natural 1.745 atau 63.82 tahun. Keterbukaan perdagangan pada tahun 20102018 memiliki rata-rata dalam bentuk logaritma natural 1.554 atau 16.199. Provinsi yang memiliki keterbukaan perdagangan tertinggi adalah Provinsi Jawa Barat tahun 2010 dengan angka logaritma natural 5.241 atau 189.01, sedangkan yang terendah adalah Provinsi Papua tahun 2017 dengan angka logaritma natural 1.609 atau 0.02.

+

Uji Hausman adalah pengujian statistik sebagai dasar pertimbangan memilih model yang terbaik apakah menggunakan fixed effect model atau random effect model (Gujarati dan Porter, 2009).

+

Berdasarkan Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai prob. Cross-section random < α (0.05) atau 0.0000 < 0.05, maka model yang

+

digunakan adalah Fixed Effect Model (FEM).

+

Model penelitian yang akan diestimasi adalah model yang menjelaskan analisis pengaruh infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan terhadap pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia. Variabel infrastruktur yang akan dianalisis pengaruhnya adalah infrastruktur jalan, infrastruktur listrik dan infrastruktur kesehatan. Variabel modal manusia yang akan dianalisis pengaruhnya adalah angka harapan hidup dan rata-rata lama sekolah. Sedangkan variabel keterbukaan perdagangan adalah total ekspor-impor terhadap PDRB. Dalam penelitian ini menggunakan n sebanyak 306 sampel, sehingga n ≥ 30 data dianggap berdistribusi normal. Semakin besar nilai n, maka aproksimasi central limit theorem akan semakin akurat atau semakin mendekati distribusi normal (Gujarati and Porter, 2009). Hasil estimasi lain dalam penelitian ini, terbebas dari masalah multikolinearitas sempurna, tidak terdapat masalah heterokedastisitas dan tidak terjadi masalah autokorelasi.

+

Hasil estimasi variabel-variabel independen pada Tabel 5 adalah sebagai berikut: angka harapan hidup mempunyai elastisitas terbesar yaitu 0.91; rata-rata lama sekolah 0.87; tempat tidur rumah sakit 0.23; listrik 0.07; keterbukaan perdagangan 0.007. Model dari persamaan di atas mempunyai nilai Adjusted R-squared sebesar 0.98 yang artinya model yang disusun mampu menjelaskan variasi pertumbuhan ekonomi regional sebesar 98.91%. Sedangkan pada masing-masing variabel independen yang signifikan dapat diinterpretasikan sebagai berikut:

+

Modal manusia dalam penelitian ini diproksi menggunakan angka harapan hidup. Metode fixed effect menunjukkan bahwa angka harapan hidup berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Angka harapan hidup memiliki nilai koefisien sebesar 0.91 pada tingkat signifikansi 1 persen. Artinya, bahwa setiap kenaikan angka harapan hidup sebesar 1 persen akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi regional

+

Tabel 4.

+

Uji Hausman

+ + + +
+

Test Summary

 +

Chi-Sq. Statistic

 +

Chi-Sq. d.f.

 +

Prob.

+

Cross-section random

 +

27.250919

 +

6

 +

0.0001

+

Tabel 5.

Hasil Estimasi Dengan Menggunakan Fixed Effect Model

+ + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficierit

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

9.516663***

 +

0.745966

 +

12.75751

 +

0.0000

+

LnJLN

 +

-0.062915

 +

0.061245

 +

-1.027259

 +

0.3052

+

LnLIS

 +

0.078416***

 +

0.032402

 +

2.420105

 +

0.0162

+

LnKES

 +

0.239361***

 +

0.020939

 +

11.43122

 +

0.0000

+

LnRLS

 +

0.879687***

 +

0.142522

 +

6.172279

 +

0.0000

+

LnAHH

 +

0.917935***

 +

0.140940

 +

6.512943

 +

0.0000

+

LnKP

 +

0.007548**

 +

0.003 893

 +

-1.93 8960

 +

0.0536

+

Adjusted Rsquared F-Statistic

+

Prob. (F-Statistic)

 +

0.989121

+

712.0367

+

0.000000

+

* Signifikan pada 10%, ** Signifikan pada 5%, *** Signifikan pada 1% Sumber: Data Diolah

+

0.91 persen, ceteris paribus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Sharma (2018) dan Huchet-Bourdon et al. (2018), yang mengatakan bahwa angka harapan hidup adalah pembangunan manusia yang termasuk konsep ekonomi, karena salah satu konsep pembangunan ekonomi adalah peningkatan mutu modal manusia salah satunya melalui kesehatan. Tingginya angka harapan hidup akan berpengaruh pada produktivitas tenaga kerja menjadi semakin baik dan berdampak pada pertumbuhan ekonomi.

+

Variabel rata-rata lama sekolah memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Rata-rata lama sekolah memiliki nilai koefisien sebesar 0.87 pada tingkat signifikansi 1 persen.

+

Artinya, bahwa setiap kenaikan rata-rata lama sekolah 1 persen akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi regional sebesar 0.87 persen, ceteris paribus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Vidyattama (2010); Maryaningsih et al. (2014);Huchet-Bourdon et al. (2018), yang mengatakan bahwa rata-rata lama sekolah berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Tingkat pendidikan yang semakin tinggi memiliki kaitan yang erat dengan penguasan ilmu pengetahuan dan teknologi untuk mempermudah pemenuhan berbagai kebutuhan taraf hidup yang terus meningkat.

+

Variabel infrastruktur kesehatan menunjukkan hasil yang positif dan signifikan

+

terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Infrastruktur kesehatan memiliki koefisien sebesar 0.23 dengan tingkat signifikansi 1 persen. Artinya, bahwa setiap kenaikan jumlah tempat tidur rumah sakit sebesar 1 persen akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi regional sebesar 0.23 persen, ceteris paribus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Sahoo dan Dash (2009)we investigate the role of infrastructure in economic growth in India for the period 1970-2006 on the basis of the empirical framework developed by D.A. Aschauer (Is public expenditure productive? Journal of monetary economics, 23 (2; Temitope dan F. (2013); Chakamera dan Alagidede (2018); Sharma (2018), yang mengatakan bahwa fasilitas kesehatan merupakan hal paling dominan dalam menyumbang kualitas sumber daya manusia. Dengan adanya infrastruktur kesehatan merupakan salah satu faktor kunci dari tercapainya pembangunan kesehatan. Akses layanan infrastruktur kesehatan yang lengkap dan terjangkau di suatu negara atau wilayah akan membuat ketahanan kesehatan masyarakat, meningkatkan produktivitas, kesempatan kerja serta upah akan semakin tinggi. Tersedianya infrastruktur menjadi sifat

+

esensial terutama untuk perusahaan, institusi atau organisasi yang berkepentingan dengan peningkatan sumber daya manusia yang berdampak pada pertumbuhan ekonomi.

+

Variabel infrastruktur listrik memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Infrastruktur listrik memiliki nilai koefisien sebesar 0.07 dan signifikan pada tingkat 1 persen. Artinya, bahwa setiap kenaikan 1 persen infrastruktur listrik akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0.07 persen, ceteris paribus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan Sahoo dan Dash (2009); Temitope dan F. (2013); Chakamera dan Alagidede (2018), yang mengatakan bahwa infrastruktur listrik merupakan salah satu bentuk energi terpenting dalam perkembangan manusia modern, baik untuk kegiatan rumah tangga, pendidikan, kesehatan, usaha, industri maupun kegiatan lainnya dari mulai komunitas pengguna di kota besar sampai pelosok daerah. Produksi barang dan jasa akan lebih efektif dan efisien dengan hadirnya alat-alat modern yang menggunakan energi listrik yang dampaknya akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi secara signifikan.

+

Variabel keterbukaan perdagangan menunjukkan hasil yang positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Keterbukaan perdagangan mempunyai nilai koefisien sebesar 0.007 dengan tingkat signifikansi 5 persen. Artinya setiap peningkatan keterbukaan perdagangan sebesar 5 persen akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0.007 persen, ceteris paribus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Vidyattama (2010); Temitope dan F. (2013); Maryaningsih et al. (2014); Huchet-Bourdon et al. (2018), yang mengatakan bahwa perdagangan yang tinggi berimplikasi pada semakin besarnya keterbukaan yang membutuhkan teknik produksi yang efisien, mengarah pada pertumbuhan produktivitas faktor produksi yang lebih cepat dan pada gilirannya pada kenaikan pendapatan per kapita.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan dari beberapa hasil temuan dari penelitian ini adalah pendugaan parameter persamaan pertumbuhan ekonomi regional di Indonesia memperlihatkan bahwa infrastruktur, modal manusia dan keterbukaan perdagangan memberikan pengaruh pada tingkat signifikansi 1 persen dan 5 persen. Hampir semua variabel

+

independen berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi regional, kecuali infrastruktur jalan memberikan pengaruh yang negatif dan tidak signifikan. Angka harapan hidup memberikan kontribusi terbesar terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa investasi pada sumberdaya manusia mempunyai peran penting sebagai pelaku maupun sebagai sasaran pembangunan. Prioritas lainnya adalah semakin tinggi rata-rata lama sekolah di suatu daerah akan meningkatkan akses dan daya saing pendidikan. Investasi pada infrastruktur listrik akan meningkatkan efisiensi berproduksi dan investasi pada infrastruktur kesehatan akan meningkatkan perbaikan status kesehatan, termasuk peningkatan akses pada layanan fasilitas kesehatan. Untuk faktor non investasi fisik dan sumberdaya manusia, keterbukaan perdagangan memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi regional. Hasil penelitian ini dapat dijadikan pemicu bagi provinsi-provinsi di Indonesia untuk meningkatkan volume perdagangan, baik perdagangan antar negara atau perdagangan antar provinsi.

+

Saran untuk penelitian selanjutnya

+

adalah model dalam penelitian ini dapat lebih disempurnakan dengan memperbaiki kualitas data yang digunakan seperti data mikro level distrik atau level individu. Implikasi kebijakan yang dapat dilakukan ada beberapa usulan kepada pemerintah selaku pengambil kebijakan, yaitu meningkatkan akselerasi investasi modal manusia dan modal fisik yang berkontribusi besar terhadap pertumbuhan ekonomi regional dimulai dari memperbaiki status kesehatan masyarakat, meningkatkan kualitas pendidikan dasar dan menengah, meningkatkan aksesibilitas infrastruktur listrik ke daerah tertinggal, terdepan dan terluar, meningkatkan akses dan kualitas layanan kesehatan serta meningkatkan keterbukaan perdagangan untuk mengurangi rent-seeking yang mengahlihkan sumberdaya dari aktivitas yang menghasilkan pertumbuhan ekonomi.

+

REFERENSI

+

Baltagi, B. H. (2015). Econometric Analysis of Panel Data (5th Ed.). Chicester: John Wiley & Sons Ltd.

+

Canning, D., & Pedroni, P. (2004). The Effect of Infrastructure On Long Run Economic Growth. Harvard University, 1–30. Retrieved from https://ideas.repec.org/p/ wil/wileco/2004-04.html

+

Chakamera, C., & Alagidede, P. (2018). The

+

Nexus Between Infrastructure (Quantity and Quality) and Economic Growth in Sub Saharan Africa. International Review of Applied Economics, 32(5), 641– 672. https://doi.org/10.1080/02692171.2 017.1355356

+

Dasha, R. K., & Sahoo, P. (2010). Economic Growth in India: The Role of Physical and Social Infrastructure. Journal of Economic Policy Reform, 13(4), 373– 385. https://doi.org/10.1080/17487870. 2010.523980

+

Farah, A., & Sari, E. P. (2014). Modal Manusia Dan Produktivitas. Journal of Economics and Policy, 7(1), 22–28. https://doi. org/10.15294/jejak.v7i1.3840

+

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic Econometrics (5th ed.). New York: McGraw-Hill Higher Education Publishing.

+

Huchet-Bourdon, M., Le Mouël, C., & Vijil, M. (2018). The Relationship Between Trade Openness and Economic Growth: Some New Insights On The Openness Measurement Issue. World Economy, 41(1), 59–76. https://doi.org/10.1111/ twec.12586

+

Keho, Y. (2017). The Impact of Trade Openness On Economic Growth: The case of Cote d’Ivoire. Cogent Economics and Finance, 5(1), 1–14. https://doi.org/10.10 80/23322039.2017.1332820

+

Khan, H. N., Razali, R. B., & Shafei, A. B. (2016). On The Relationship Between Health, Education and Economic Growth: Time Series Evidence from Malaysia. AIP Conference Proceedings, 1787. https://doi.org/10.1063/1.4968146

+

Maryaningsih, N., Hermansyah, O., & Savit-ri, M. (2014). Pengaruh Infrastruktur terhadap Pertumbuhan ekonomI IndonesIa. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan, 17(1), 62–98. https://doi. org/10.21098/bemp.v17i1.44

+

Maulana, R. (2015). Pengaruh Human Capital Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Regional di Provinsi Jawa Tengah. Economics Development Analysis Journal,

+

4(2), 159–165.

+

Otto, A., Hall, J. W., Hickford, A. J., Nicholls, R. J., Alderson, D., Barr, S., & Tran, M. (2014). A Quantified System-of-Systems Modeling Framework for Robust National Infrastructure Planning. IEEE Systems Journal, 10(2), 385–396. https:// doi.org/10.1109/jsyst.2014.2361157

+

Panennungi, M. A., & Xu, N. (2017). Perekonomian Indonesia dalam Tujuh Neraca Makroekonomi (1st ed.). Jakarta: Yayasan Pustaka Obor Indonesia.

+

Prasetyo, R. B., & Firdaus, M. (2009). Pengaruh Infrastruktur Pada Pertumbuhan Ekonomi Wilayah Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kebijakan Pembangunan, 2, 222–236. Retrieved from http://repos-itory.ipb.ac.id/handle/123456789/53638

+

Rahmaddi, R., & Ichihashi, M. (2011). Exports and Economic Growth in Indonesia : A Causality Approach based on Multi-Variate Error Correction Model. Journal of International Development and Cooperation, 17(2), 53–73. https:// doi.org/10.15027/31352

+

Sahoo, P., & Dash, R. K. (2009). Infrastructure Development and Economic Growth In India. Journal of the Asia Pacific Economy, 14(4), 351–365. https://doi. org/10.1080/13547860903169340

+

Sharma, R. (2018). Health and economic growth: Evidence from dynamic panel data of 143 years. PLoS ONE, 13(10), 1–20. https://doi.org/10.1371/journal. pone.0204940

+

Temitope, A., & F., S. B. (2013). Effect of Private Sector Investment on Economic Growth in Nigeria. IOSR Journal of Economics and Finance, 1(2), 39–47. https://doi.org/10.12816/0033095

+

Vidyattama, Y. (2010). A Search for Indonesia’s Regional Growth Determinants. ASEAN Economic Bulletin, 27(3), 281. https:// doi.org/10.1355/ae27-3c

+

World Bank. (2018). Indonesia Economic Quarterly: Strengthening Competitiveness.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-03-03-full-52773.md b/_full/2020-03-03-full-52773.md new file mode 100644 index 0000000000..5ca5177d96 --- /dev/null +++ b/_full/2020-03-03-full-52773.md @@ -0,0 +1,194 @@ +--- +layout: full_article +title: "EFFECTIVENESS FINANCIAL LITERACY TOWARD MAKING DECISION OF CONSUMER BEHAVIOR" +author: "Surono Bin Jamel, Moh. Bahruddin, Ahmad Habibi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52773 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-52773" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-52773" +comments: true +--- + +

Surono, Moh. Bahruddin, dan Ahmad Habibi. Effectiveness Financial Literacy Toward Making  99

+

EFFECTIVENESS FINANCIAL LITERACY TOWARD MAKING DECISION OF CONSUMER BEHAVIOR

+

Surono1

+

Moh. Bahruddin2 Ahmad Habibi 3

+
  • +

    1    Universitas Airlangga, East Java, Indonesia surono-2018@pasca.unair.ac.id,0813585666511

    • +
  • +

    2    Universitas Islam Negeri Raden Intan Lampung, Lampung, Indonesia mohbahruddin@radenintan.ac.id, 081272014522

    • +
  • +

    3    Universitas Islam Negeri Raden Intan Lampung, Lampung, Indonesia ahmadhabibi@radenintan.ac.id, 0815847174473

+

Abstract: Effectiveness Financial Literacy Toward Making Decision Of Consumer Behavior. This study aims to examine the effect of financial literacy on customer behavior. This research was conducted on the campus community of economics and business faculties of Islamic Islamic University of Lampung in 2013. The samples obtained were 41 of 496 people using slovin sampling. Analysis of the data used is quantitative descriptive using simple linear regression with the help of the statistical program spss 23 for windows. The results of the study stated that financial literacy has a positive and significant effect on consumer behavior in determining consumption decisions. Self-control is not enough to determine the right decision in consumption, so financial knowledge is needed in making effective decisions so that it can get maximum utility from the products consumed to improve welfare.

+

Key words: Consumer Behavior; Financial Literacy; Making Decision.

+

Abstrak: Efektivitas Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Konsumen Dalam Membuat Keputusan. Penelitian ini mempunyai tujuan untuk menguji pengaruh literasi keuangan terhadap perilaku konsumen. Riset ini dilakukan pada masyarakat kampus fakultas ekonomi dan bisnis islam uin raden intan lampung tahun 2013. sampel yang diperoleh 41 dari 496 orang menggunakan pensamplingan slovin. Analisis data yang digunakan deskriptif kuantitatif menggunakan regresi linier sederhana dengan bantuan program statistic spss 23 for windows. Hasil penelitian menyatakan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap perilaku konsumen dalam menentukan keputusan konsumsi. Self kontrol kurang cukup untuk menentukan keputusan yang tepat dalam berkonsumsi, sehingga dibutuhkan pengetahuan keuangan dalam membuat keputusan yang efektif sehingga dapat memperoleh utilitas maksimum dari produk yang dikonsumsi untuk meningkatkan kesejahteraan hidup.

+

Kata kunci: Perilaku konsumen; Literasi Keuangan; Pembuatan keputusan.

+

PENDAHULUAN

+

Manusia identik dengan berbagai macam kebutuhan yaitu berupa barang ataupun jasa, hal ini disebabkan manusia ingin memenuhi setiap kebutuhannya dan mencari nilai kepuasan dari suatu produk yang dikonsumsi. Disebabkan perkembangan jumlah manusia yang diiringi dengan jumlah permintaan pemenuhan kebutuhan yang semakin meningkat, sedangkan alat pemuas kebutuhan jumlahnya tetap, maka manusia harus memilih dan memprioritaskan kebutuhan yang harus diutamakan. sehingga, menimbulkan beragam pilihan yang harus ditetapkan. diantara pilihan yang tersedia manusia dituntut mengambill keputusan yang tepat untuk dijadikan alternatif pilihan kebutuhan, yang tentunya efektif dan tepat guna.

+

Pengambilan keputusan harus didasarkan pada nilai dan manfaat dari suatu produk yang dipilih. Schiffman dan Kanuk mendefinisikan keputusan sebagai pemilihan suatu tindakan dari dua pilihan alternatif atau lebih, bagi seorang konsumen yang hendak memilih setiap pilihan yang tersedia seharusnya memiliki pilihan alternatif . Suatu keputusan tanpa adanya pilihan disebut pilihan Hobson

+

(Sangadji & Sopiah, 2012). Menurut Setiadi inti dari pengambilan keputusan konsumen adalah proses pengintegrasian yang dikombinasikan pengetahuan untuk mengevaluasi dua perilaku alternatif atau lebih, dan memilih salah satu diantaranya. Hasil dari proses pengintegrasian ini merupakan suatu pilihan yang disajikan secara kognitif sebagai keinginan berperilaku (Sangadji & Sopiah, 2012).

+

Sehingga Suatu keputusan konsumen harus didasarkan pada pengetahuan atau informasi tentang produk yang ada di pasaran yangakanmenjadipilihanalternatif.pengetahuan atau informasi mengenai suatu produk diperoleh dari pengalaman, berita, iklan, promosi dan kajian analisis akademik. Konsumen dalam pengambilan suatu keputusan sudah seharusnya didasarkan atas nilai kesyariahan. Pengambilan keputusan untuk menjalani hidup di dalam Islam telah diatur, mulai dari memilih sampai mengambil keputusan yang efisien dan memberi utilitas maksimum, sebab setiap tindakan akan dimintai pertanggung jawaban, oleh karena itu pengambilan sebuah keputusan yang tepat sangat dibutuhkan konsumen sehingga dalam pemenuhan kebutuhan dapat terpenuhi dan terdistribusi secara merata sesuai dengan skala

+

prioritas kebutuhan, Salah satu faktor utama dalam pemenuhan prioritas kebutuhan sehingga membentuk prilaku konsumen yang baik adalah literasi keuangan (Budiwati, 2014).

+

Literasi keungan merupakan pengetahuan yang dimiliki oleh konsumen yang kemudian ikut menentukan proses pengambilan keputusan . Indonesia adalah salah satu negara yang sedang berkembang dan berupaya memperluas inklusi keuangannya. Hal ini merupakan upaya untuk menghilangkan segala bentuk hambatan terhadap akses masyarakat dalam memanfaatkan layanan jasa keuangan. Salah satu faktor berpengaruh terhadap keberhasilan upaya inklusi keuangan ini adalah tingkat literasi keuangan masyarakat. Literasi atau pengetahuan keuangan menunjukkan kemampuan atau tingkat pemahaman masyarakat tentang bagaimana uang bekerja (Said & Amiruddin, 2016).

+

Survei yang dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tahun 2013 menyimpulkan bahwa secara umum tingkat literasi keuangan masyarakat Indonesia baru mencapai 21,8%, dengan tingkat utilisasi jasa keuangan sebesar 59,7% (Wahana, 2014). Survei ini juga menunjukkan bahwa sektor perbankan

+

mendominasi tingkat literasi dan utilisasi tersebut. Hal ini menunjukkan kondisi akses masyarakat Indonesia ke lembaga keuangan formal masih sangat rendah dibandingkan dengan negara-negara di Asia. Hasil survei ini juga didukung oleh Data Bank Dunia pada 2011 yang menyebutkan bahwa Indonesia (20%) menempati urutan terendah dari enam negara Asia di kawasan Asia Tenggara dalam hal tingkat literasi keuangan masyarakatnya, dibanding Thailand (73%), Malaysia (67%), dan Filipina (27%) (Margaretha & Pambudhi, 2015). Di era ekonomi global saat ini, individu harus dapat mengelola secara cermat keuangannya. Karena dari pengelolaan keuangan tersebut akan menghasilkan keputusan dalam penggunaan ataupun mengalokasikan dana yang dimiliki. Agar keuangan dapat diolah secara cermat dan efisien, maka penting bagi individu untuk paham tentang literasi keuangan.

+

Penelitian yang relevan dilakukan oleh Ghaffar, (2014)menyatakan bahwa pengetahuan konsumen yang terdiri dari pengetahuan produk, pengetahuan pembelian , dan pengetahuan pemakaian mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan nasabah dalam memilih Bank Syariah.

+

Hasil pengujian pengukuran pengetahuan konsumen menunjukkan bahwa variabel yang paling dominan memengaruhi keputusan konsumen dalam memilih Bank Syariah di Makassar adalah pengetahuan pembelian , hal ini dikarenakan untuk variabel pengetahuan pembelian mempunyai nilai koefisien regresi terbesar serta memiliki nilai signifikan yang terkecil dari variabel pengetahuan produk dan pengetahuan pemakaian.

+

Penelitian lain yang dilakukan oleh Said & Amiruddin, (2016) menyatakan bahwa terdapat perbedaan tingkat literasi keuangan syariah antara responden laki-laki dengan perempuan, dimana tingkat literasi keuangan syariah perempuan lebih tinggi daripada laki-laki, dari semua kelompok responden. Penelitian lain yang mendukung keberpengaruhan antara literasi keuangan terhadap perilaku konsumsi adalah Fauzia & Nurdin, (2019); Pulungan & Febriaty, (2018); Sari, (2015).

+

Riset lain yang menunjukan hasil yang berbeda yaitu (muaddab, 2015) temuanya menunjukkan bahwa literasi keuangan tidak berbengaruh terhadap perilaku konsumsi, selain itu status sosial ekonomi orang tua, pendidikan ekonomi keuangan dan sikap

+

ekonomi yang dimiliki tidak mempengaruhi perilaku dalam berkonsumsi. Sejalan dengan hal tersebut (fattah, indriayu, & sunarto, 2018; mawo, thomas, & sunarto, 2017) mempunyai hasil riset yang sama bahwasanya literasi keuangan tidak berpengaruh terhadap perilaku konsumsi dan menyatakan bahwakontrol diri pada setiap individu menjadi aspek penting dalam berperilaku konsumsi. Sehingga faktor eksternal tidak akan mempengaruhi dalam melakukan aktifitas konsumsi, namun faktor internal menjadi pengendali utama dalam perilaku konsumsi.

+

Penelitian ini merupakan replikasi dari riset Said & Amiruddin, (2016) dengan menggunakan variasi responden dan rentang waktu yang berbeda akan diuji apakah akan memberikan kesimpulan yang berbeda atau mendukung penelitian sebelumnya pada keberpengaruhan literasi keuangan terhadap perilaku konsumsi masyarakat. Sehingga keputusan yang diambil tepat dan dapat menumbuhkan kesejahteraan hidup manusia.

+

Perilaku konsumen didefinisikan sebagai (Sangadji & Sopiah, 2012) (1) Disiplin ilmu yang mempelajari perilaku individu, kelompok, atau organisasi dan proses - proses

+

yang digunakan konsumen untuk menyeleksi, menggunakan produk, pelayanan, pengalaman (ide) untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan konsumen, dan dampak dari proses- proses tersebut pada konsumen dan masyarakat. (2) Tindakan yang dilakukan oleh konsumen guna mencapai dan memenuhi kebutuhanya baik dalam penggunaan, maupun pemanfaatan barang dan jasa, termasuk proses keputusan yang mendahului dan yang menyusul. (3) Tindakan atau perilaku yang dilakukan konsumen yang dimulai dengan merasakan adanya kebutuhan dan keinginan, kemudian berusaha mendapatkan produk yang diinginkan, menggunakan produk tersebut, dan berakhir dengan tindakan-tindakan pasca pembelian, yaitu perasaan puas atau tidak puas. Sehingga Perilaku konsumen merupakan keputusan tindakan untuk memilih produk yang dilakukan manusia dalam memuaskan kebutuhan dengan sumberdaya yang tersedia (Nitisusastro, 2012).

+

Perilaku konsumen berupaya memenuhi setiap kebutuhan dan keinginan yang dialami setiap manusia, oleh karenanya dalam memenuhi kebutuhan tersebut manusia mencari produk yang dapat memberikan

+

utilitas maksimum yang dapat di gunakan untuk menambah kesejahteraan hidupnya. Selanjutnya ketika individu tersebut melakukan konsumsi secara rutin maka akan membuat sebuah pola konsumsi dalam hidupnya dan menjadi sebuah kebiasaan ketika mengkonsumsi barang dan jasa. Aspek yang akan diguankan untuk mengetahui perilaku konsumen dalam penelitian ini adalah sebagai berikut : factor budaya yang didalamnya termasuk kebiasaan-kebiasaan yang ada pada keluarga dan lingkungan tempat tinggal; factor sosial yang meliputi referensi atau adanya kelompok acuan tertentu, keluarga dan status sosial; factor psikologi yang meliputi persepsi, pendidikan dan sikap dalam melakukan konsumsi.

+

Literasi keuangan merupakan suatu pengetahuan untuk memanajemen keuangan dan mengalokasikan seefektif mungkin dana yang dimiliki untuk mencapai kesejahteraan (Huston, 2010; Krishna, 2010; Margaretha & Pambudhi, 2015; Mendari & Kewal, 2013; Rasyid, 2012; Thomas & Raymond, 2010), literasi keuangan juga merupakan proses mengukur seberapa baik individu dapat memahami dan menggunakan informasi

+

keuangan pribadi. Seperti literasi pada umumnya mengkonseptualisasikan literasi keuangan sebagai dua dimensi, yaitu dimensi pemahaman ( pengetahuan mengenai keuangan pribadi ) dan dimensi penggunaan ( penerapan konsep dan produk keuangan pribadi ) (Ulfatun, 2016).

+

Sehingga ketika individu mempunyai wawasan keuangan yang cukup memadai dan mengaplikasikan kedalam kehidupan maka keseimbangan dan kesejahteraan hidup yang mudah untuk dicapai karena sudah termanajemen dengan baik dengan adanya literasi keuangan. Dalam penelitian ini, aspek yang digunakan untuk mengukur pengetahuan literasi keuangan adalah sebagai beriku : aspek pengetahuan tentang keuangan; pengetahuan tabungan dan pinjaman; aspek asuransi dan investasi.

+

Berdasarkan penjelasan diatas meliputi rangkaian teori dan penelitian terdahulu bahwa penelitian ini akan berfokus pada keberpengaruhan literasi keuangan terhadap perilaku konsumsi. Sehingga pembahasan akan melingkupi aspek pengetahuan tentang keuangan dan perilaku konsumsi.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu kuantitatif dengan teknik analisis regresi linier sederhana menggunakan data primer. Digunakan teknik purposive sampling pada populasi yang berjumlah 496 untuk menetapkan sampel penelitian yang didasarkan pada perhitungan yang dikemukakan oleh Slovin dan Husein Umar

+

Berdasarkan perhitungan jumlah sampel yang diambil dalam penelitian ini yaitu 41 orang yang dapat merepresentatifkan populasi yang kemudian dilakukan beberapa uji kevalidan data dan uji analisis untuk mendapatkan sebuah kesimpulan. Diantara uji yang digunakan meliputi:

+

Uji Validitas Kuisioner ialah ketetapan atau kecermatan suatu instrumen dalam mengukur apa yang diukur. Data dikatakan valid jika pertanyaan pada kuesioner mampu mengungkapkan sesuatu yang diukur oleh kuesioner tersebut. Dalam melakukan uji validitas ini, peneliti akan menggunakan metode komputerisasi SPSS 23 dengan teknik pengujian bivariate pearson (Ghozali, 2016). Menentukan

+

layak atau tidaknya suatu item yang akan digunakan, biasanya dilakukan uji signifikasi koefisien pada taraf signifikasi 0,05. Artinya suatu item dianggap valid jika berkolerasi signifikan terhadap skor total atau instrument dinyatakan valid bila r hitung > r tabel.

+

Uji Reliabilitas Kuisioner adalah instrument untuk mengukur ketepatan, keterandalan, cinsistency, stability atau dependability terhadap alat ukur yang digunakan. Suatu alat ukur dikatakan reliabel atau dapat dipercaya, apabila alat ukur yang digunakan stabil, dapat diandalkan, dan dapat digunakan dalam peramalan. Artinya data yang dikatakan realibilitas adalah alat ukur yang digunakan bisa memberikan hasil yang sama walaupun digunakan berkali-kali oleh peneliti yang berbeda. Penelitian ini pengujian reliabilitas akan menggunakan program IBM SPSS 23. Untuk pengujian ini peneliti juga menggunakan batasan nilai sebesar 0,7. Jika nilai pada hasil reliabilitas kurang dari 0,7 maka hasil tersebut dikatakan tidak baik.

+

Metode Analisis digunkan uji asumsi klasik yang dilakukan untuk mengetahui hubungan antara data variabelyang digunakan. Ini perlu dilakukan sebelum melakukan uji

+

analisis regresi terhadap variabel penelitian. Uji Normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2016). Variable penggangu dari suatu regresi disyaratkan berdistribusi normal, hal ini untuk memenuhi asumsi zero mean jika variable dan berdistribusi normal, maka variabel yang diteliti pada variable Y juga berdistribusi normal. Pengujian normalitas dilakukan dengan melihat nilai probability pada hasil uji normalitas dengan menggunakan Kolmogrov Smirnov untuk mengetahui apakah distribusi data pada tiap – tiap variabel normal atau tidak. Ketentuan suatu model regresi berdistribusi secara normal apabila probability dariKolmogrov Smirnov lebih besar dari 5 % ( p > 0,05 ).

+

Teknik Analisis Regresi Linier Sederhana merupakanMetode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi sederhana. Regresi sederhana berguna untuk meramalkan pengaruh dua variabel prediktor atau lebih terhadap satu variabel kreterium atau untuk membuktikan ada atau tidaknya hubungan fungsional antara dua buah variabel independen atau lebih dengan sebuah variabel dependen. Adapun Rumusnya adalah:

+

Y = a+bX + e...................................(2)

+

Uji T atau Uji Parsial dilakukan untuk pengujian secara parsial menggunakan uji t(pengujian signifikansi antara parsial). Langkah-langkah yang di tempuh dalam pengujian adalah: Menyusun hipotesis nol (H0) dan hipotesis alternatif (H1). Menetapkan kriteria pengujian yaitu:

+

H0: diterima jika angka signifikansi lebih besar dari α = 5%

+

H0: ditolak jika angka signifikansi lebih kecil dari α = 5%.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji validitas digunakan untuk mengukur ketepatan suatu item dalam kuesioner atau skala yang ingin diukur. Validitas item ditunjukkan dengan adanya dukungan terhadap skor total. Dalam penentuan valid atau tidaknya item yang digunakan, kegiatan yang harus dilakukan adalah membandingkan r hitung dengan r tabel, dimana taraf signifikansi yang digunakan adalah 0.05 dengan N=41. Untuk mengetahui tingkat validitas tersebut, maka akan dilakukan terlebih dahulu perhitungan statistik dengan menggunakan program IBM SPSS Statistics 23. Berdasarkan perhitungan menggunakan bantuan SPSS 23 for windows secara keseluruhan item pernyataan

+

pada variabel yang digunakan dapat dinyatakan valid karena seluruh item pernyataan memiliki nilai r hitung yang lebih besar dari hasil r tabel (0.308) atau r hitung > r tabel .

+

Uji reliabilitas dilakukan untuk mengetahui konsistensi alat ukur, apakah alat ukur yang digunakan dapat diandalkan dan tetap konsisten jika pengukurannya diulang. Dalam hal ini uji reliabilitas dilakukan dengan menggunakan metode Cronbach’s Alpha, dengan kriteria bahwa tingkat alpha hitung lebih besar dari koefisien Alpha Cronbach sebesar 0,700 maka data yang diujikan memiliki tingkat reliabilitas yang baik. Adapun perhitungan tingkat alpha dilakukan dengan menggunakan program IBM SPSS Statistics 23. Hasil dari perhitungannya dapat terlihat pada tabel hasil output SPSS di bawah ini. Berdasarkan hasil uji reliabilitas variabel yang digunakan hasil menunjukkan lebih dari nilai koefisien Alpha Cronbach sebesar ( x > 0,700 ) maka dapat disimpulkan bahwa alat ukur dalam penelitian tersebut reliabel.

+

Uji Normalitas. Berdasarkan Tabel 1 hasil analisis data dengan menggunakan bantuan software SPSS 23. Variabel dinyatakan

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Normalitas

+

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

+

Unstandardized

+

Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

41

+

Normal Parametersa b          Mean

 +

.0000000

+

Std, Deviation

 +

1.19180088

+

Most Extreme Differences     Absolute

 +

,136

+

Positive

 +

.089

+

Negative

 +

-,136

+

Test Statistic

 +

,136

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.055c

+

a. Test distribution is Normal

+

Sumber: Data diolah

+

Tabel 2.

Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana

+ + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized

+

Coefficients

 +

t

 +

Sig-

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1 (Const.)

 +

1.828

 +

1.237

 +

1.478

 +

.147

+

X

 +

.933

 +

.046

 +

.955

 +

20.110

 +

.000

+

Sumber: Data diolah

+

terdistribusi normal jika hasil Kolmogorov Smirnov test dengan menunjukkan nilai asymp. sig. > alpha (0,05). Pada tabel, dapat diketahui bahwa nilai ujiKolmogorov Smirnov sebesar 0,136, sedangkan nilai asymp. sig. (2-tailed) untuk unstandardized variable sebesar 0,055 lebih besar dari nilai α yaitu 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa data yang digunakan

+

Analisis regresi sederhana digunakan untuk memprediksi atau menguji pengaruh satu variabel bebas atau variabel independent terhadap variabel terikat atau variabel dependent. Regresi sederhana dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 2

+

Berdasarkan Tabel 2 uji regresi linier sederhana diatas dapat dijelaskan mengenai

+
+

berdistribusi normal.

+

+

hubungan antar variabel terikat dengan variabel bebas. Dimana nilai a= 1,828, jika nilai literasi keuangan sama dengan nol maka perilaku konsumen adalah sebesar 1,828. Adapun koefisien regresi variabel literasi keuangan (X) sebesar 0,933, artinya jika literasi keuangan mengalami peningkatan sebesar 1% maka consumer behavior (Y) akan mengalami peningkatan sebesar 0,933%. Koefisien bernilai positif berarti terjadi hubungan yang searah antara financial literacy dan consumer behavior, maka apabila nilai financial literacy meningkat maka nilai consumer behavior juga meningkat. Berdasarkan hasil data yang diperoleh pada tabel coefficient regresi sederhana, maka dapat diperoleh persamaan regresi sebagai berikut:

+

Y = a + b X + e............................(3)

+

Y = 1,828 + 0, 933 X + e ...........(4)

+

Sedangkan pada Tabel 3 model summary dapat diketahui bahwa nilai R Square = 0,912

+

atau 91,2%. Dengan adanya nilai R Square sebesar 91,2% berarti variabel independen mempengaruhi variabel dependen sebesar 91,2% sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukan dalam model Summary.

+

Uji Parsial ( Uji t ) digunakan untuk mengetahui apakah dalam model regresi pada financial literacy berpengaruh signifikan terhadap consumer behavior . Hasil dalam pengujian ini dapat dilihat pada tabel 2 diatas. Sebelum menyimpulkan hipotesis yang diterima atau ditolak, terlebih dahulu menentukkan ttabel dengan signifikansi 5% : 2 = 2,5% (uji 2 sisi) dan derajat kebebasan (df) n – k -1 atau 41– 1 – 1= 39. Dengan pengujian dua sisi tersebut hasil yang diperoleh untuk ttabel sebesar 2,022. Sedangkan untuk thitung pada variabel financial literacy adalah 20,110.

+
+

Tabel 3.

+

Hasil Analisis Koefisien Determinasi

+

+
+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.955a

 +

.912               .910

 +

1.207

+

Sumber: Data diolah

+

+

Berdasarkan hasil tersebut maka thitung pada variabel financial literacy lebih besar dari ttabel (20,110 > 2.016), dan berdasarkan tingkat signifikansi lebih kecil dari 0,05 (0,000 < 0,05) dapat disimpulkan bahwa Ho ditolak dan Hi diterima atau financial literacy berpengaruh terhadap consumer behavior secara signifikan.

+

Berdasarkan hasil pengujian dengan bantuan program SPSS 23 for windows dapat dinyatakan bahwa pengetahuan tentang keuangan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perilaku konsumen di masyarakat. Hal tersebut menunjukkan bahwa pengetahuan masyarakat pada aspek keuangan telah tinggi dan pola konsumsi yang di aplikasikan pada masyarakat didasarkan pada pengetahuan keuangannya. sehingga disposible income yang diperoleh tidak dihabiskan untuk alokasi konsumsi seutuhnya namun ada sebagian yang didistribusikan untuk saving. Hal ini menunjukkan bahwa masyarakat telah sadar dan tidak terpengaruh dengan budaya konsumerisme yang menawarkan kegelamoran kehidupan. Masyarakat lebih memilih hidup cukup atau sekedar memenuhi kebutuhan dharuriyah yang diperlukan dalam hidup.

+

Penelitian ini mendukung riset sebelumnya yang dilakukan oleh Ghaffar, (2014); Said & Amiruddin, (2016) dimana Masyarakat telah mengetahui seberapa banyak pendapatan yang di peroleh dan kebutuhan yang harus di penuhi. Sehingga masyarakat tidak mudah dipengaruhi adanya impulsive buying ketika membelanjakan untuk kebutuhan. Disisi lain masyarakat yang dihadapkan dengan aneka macam penawaran mulai dari diskon dan potongan harga lainnya sudah tidak dapat dipengaruhi, masyarakat telah memahami apa yang harus dipenuhi dalam kebutuhan bukan lagi keinginan yang tiada habisnya, dengan bekal informasi keuangan yang memadai dan tidak berlaku konsumtif.

+

Masyarakat lebih berprilaku hidup sederhana dan tidak boros terhadap apa yang dimilikinya. Sebagaimana Firman Allah dalam QS. Al Isra’: 26-27 “Dan janganlah kamu menghambur-hamburkan (hartamu) secara boros. Sesungguhnya para pemboros-pemboros itu saudaranya syaitan.” Disisi lain menunjukkan perilaku berinvestasi atau niatan untuk berjaga-jaga juga telah di contohkan yaitu melalui hadis berikut : “Allah memberikan rahmat kepada seseorang yang berusaha mencari harta dengan jalan yang halal dan membelanjakannya

+

dengan cara sederhana dan berhemat serta menabung kelebihannya untuk hari susah dan hajatnya.” (HR. Muslim & Ahmad). Sehingga pola konsumsi yang dijalankan yaitu pola konsumsi yang moderat dimana tidak hanya mementingkan apa yang harus dikonsumsi hari ini dan menghabiskan seluruh pendapatannya, namun lebih kepada apa yang dibutuhkan untuk di konsumsi dan disisihkan untuk alokasi jaga-jaga atau simpanan dan investasi untuk keperluan di masa mendatang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan yang dapat dikontribusikan dalam penelitian ini adalah didasarkan pada hasil uji regresi linier sederhana menunjukkan bahwa pengetahuan keuangan yang dimiliki oleh masyarakat meliputi pemahaman keuangan dan investasi menunjukkan hubungan positif terhadap perilaku konsumen dalam menentukan keputusan pada konsumsi. Penelitian ini memberikan bukti bahwa literasi keuangan juga menjadi salah satu factor penting dalam menentukan perilaku konsumsi seseorang.

+

Saran untuk penelitian selanjutnya, agar dapat mempertimbangkan hal berikut :

+

1) Sebaiknya menambah jumlah sampel tidak hanya satu wilayah atau komunitas saja, namun lebih luas lagi untuk mendapatkan kelengkapan data penelitian; 2) Penelitian selanjutnya dapat menambah jumlah variabel yang mempunyai pengaruh perilaku konsumen yang digunakan dalam penelitian; 3) penelitian berikutnya dapat menggunakan alat uji lain untuk menentukan model dalam penelitian yang lebih cocok.

+

REFERENSI

+

Budiwati, N. (2014). Analisis Literasi Ekonomi dan Perilaku Konsumen. UPI, Bandung.

+

Fattah, F. A., Indriayu, M., & Sunarto. (2018).

+

Pengaruh Literasi Keuangan dan Pengendalian Diri Terhadap Perilaku Konsumtif Siswa SMA Muhammadiyah 1 Karanganyar. Jurnal Pendidikan Bisnis Dan Ekonomi, 4(1), 11–21. http:// dx.doi.org/10 .20961/bise.v4i1.20 028

+

Fauzia, A. N., & Nurdin. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Perilaku Konsumtif (Studi Kasus pada mahasiswa Program Studi Manajemen Universitas Islam Bandung angkatan 2015). Prosiding Manajemen, 5(1), 79– 84.

+

Ghaffar, A. A. (2014). Pengaruh Pengetahuan Konsumen Terhadap Keputusan Nasabah Dalam Memilih Bank Syariah (Studi Kasus Nasabah Pada Bank Muamalat Cabang Makassar). UNHAS, Makasar.

+

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program Ibm Spss 23, (08 ed.). Jakarta: Undip.

+

Huston, S. J. (2010). Measuring financial literacy. The Journal of Consumer Affairs, 44(2), 307–308.

+

Krishna, A. (2010). Analisis Tingkat Literasi

+

Keuangan di Kalangan Mahasiswa dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya (Survey Pada Mahasiswa Universitas Pendidikan Indonesia). Proceedings of The 4th International Conference on Teacher Education; Join Conference UPI & UPSI Bandung, 554. Bandung.

+

Margaretha, F., & Pambudhi, R. A. (2015). Tingkat Literasi Keuangan pada Mahasiswa S-1 Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti. Jurnal Manajemen Kewirausahaan, 17(1), 76–85. https:// doi.org/10.9744/jmk.17.1.76–85

+

Mawo, T., Thomas, P., & Sunarto, St. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan, Konsep Diri dan Budaya Terhadap Perilaku Konsumtif Siswa SMAN 1 Kota Bajawa.

+

Journal of Economic Education, 6(1), 60–65.

+

Mendari, A. S., & Kewal, S. S. (2013). Tingkat Literasi Keuangan Di Kalangan Mahasiswa STIE Musi Palembang. Jurnal Economia, 9(2).

+

Muaddab, H. (2015). Faktor yang Berpengaruh Terhadap Perilaku Konsumsi Hijau pada Siswa SMK Negeri Se-Kabupaten Jombang. Edusentris, Jurnal Ilmu Pendidikam Dan Pengajaran, 2(2), 126– 145.

+

Nitisusastro, M. (2012). Perilaku Konsumen dalam Perspektif Kewirausahaan. Bandung: Alfabeta.

+

Pulungan, D. R., & Febriaty, H. (2018). Pengaruh Gaya Hidup dan Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa. Jurnal Riset Sains Manajemen, 2(3), 103–110. https://doi. org/10.5281/zenodo.1410873

+

Rasyid, R. (2012). Analisis Tingkat Literasi Keuangan Mahasiswa Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 1(2), 91.

+

Said, S., & Amiruddin, A. M. A. (2016). Islamic Financial Literacy In Islamic Higher Education: Empirical Study At UIN Alauddin Makassar. 296. Bandar Lampung.

+

Sangadji, E. M., & Sopiah. (2012). Perilaku Konsumen:    Pendekatan Praktis.

+

Yogyakarta: ANDI.

+

Sari, D. A. (2015). Financial Literacy dan

+

Perilaku Keuangan Mahasiswa (Studi Kasus Mahasiswa STIE YPPI Rembang). Buletin Bisnis Dan Manajemen, 01(02), 171–189.

+

Sugiyono. (2013). Metode penelitian kuantitatif dan kualitatif dan R&G. Bandung: Alfabeta.

+

Thomas, E. G., & Raymond, F. (2010). Personal Finance International Edition. Canada: South Western Cengage Learning.

+

Ulfatun, T. (2016). Analisis Tingkat Literasi KeuanganMahasiswaFakultasEkonomi Universitas Negeri Yogyakarta Tahun Angkatan 2012-2014. Jurnal PELITA, 11(2), 4.

+

Wahana, A. (2014). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perilaku Mahasiswa Dalam Menabung (Studi Kasus Mahasiswa S1 FEB UNDIP Tembalang). UNDIP, Semarang.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-03-28-full-58681.md b/_full/2020-03-28-full-58681.md new file mode 100644 index 0000000000..665747fae8 --- /dev/null +++ b/_full/2020-03-28-full-58681.md @@ -0,0 +1,484 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS SURVIVAL DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS" +author: "Muhammad Sanyasa Tyaga, Farida Titik Kristanti" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-58681 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-58681" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-58681" +comments: true +--- + +

112 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 1, Februari 2020

+

ANALISIS SURVIVAL DALAM MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS

+

Muhammad Sanyasa Tyaga1 Farida Titik Kristanti2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Telkom, Jawa Barat, Indonesia1,2 Email: sanyasatyaga@gmail.com1 Telp: 082128120665

+

Abstract: Survival Analysis In Predicting Financial Distress Conditions. Companies are required to be able to maintain the survival of the company so that the company’s goals can be achieved properly. Financial distress is one of the factors that causes companies to not be able to maintain their survival so that the company’s goals are not achieved. Factors that cause the company is in a state of distress are internal and external factors. This study uses internal factors such as financial ratios, size, agency costs and external factor is inflation. This research method is a quantitative method using time series data. The regression model used is the cox proportional hazard regression model. Determination of the sample using purposive sampling so that 81 samples were used in this study. Based on the results of partial tests, leverage, liquidity, activity, company size, managerial agency costs do not have a significant effect on financial distress. Only inflation has a significant positive effect on financial distress.

+

Keywords: Financial Ratios; Size; Agency Costs; Inflation; Financial Distress.

+

Abstrak: Analisis Survival Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Perusahaan dituntut untuk dapat mempertahankan kelangsungan hidupnya agar tujuan perusahaan dapat tercapai dengan baik. Financial distress merupakan salah satu faktor yang menyebabkan perusahaan tidak dapat mempertahankan kelangsungan hidupnya sehingga tujuan perusahaan tidak tercapai. Faktor-faktor yang menyebabkan perusahaan sedang dalam kondisi distress adalah faktor internal dan eksternal. Penelitian ini menggunakan faktor internal berupa rasio keuangan, ukuran, biaya agensi serta faktor eksternalnya adalah inflasi. Metode penelitian ini adalah metode kuantitatif dengan menggunakan data time series. Model regresi yang digunakan adalah model regresi cox proportional hazard. Penentuan sampel menggunakan purposive sampling sehingga 81 sampel digunakan dalam penelitian ini. Berdasarkan hasil uji parsial, leverage, likuiditas, aktivitas, ukuran perusahaan, biaya agensi manajerial tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap financial distress. Hanya inflasi yang memiliki pengaruh positif signifikan terhadap financial distress.

+

Kata Kunci: Rasio Keuangan; Ukuran; Biaya Agensi; Inflasi; Financial Distress.

+

PENDAHULUAN

+

Perusahaan dituntut untuk dapat mempertahankan kelangsungan hidup perusahaan sehingga tujuan perusahaan dapat tercapai dengan baik. Masuknya pesaing membuat perusahaan harus termotivasi untuk membuat strategi agar dapat bergerak maju dan menjaga stabilitas perusahaan. Tidak hanya masuknya pesaing, perubahan ekonomi, politik, sosial dan budaya dan kebijakan pemerintah juga dapat mempengaruhi kelangsungan hidup perusahaan. Ketika sebuah perusahaan tidak dapat bersaing dengan para pesaingnya, dan tidak dapat mengikuti perubahan yang terjadi di negara tersebut, maka perusahaan tersebut kemungkinan akan mengalami kesulitan keuangan atau yang biasa disebut dengan financial distress.

+

Financial distress adalah tahap di mana perusahaan mengalami penurunan pada kondisi keuangan, tahap ini biasanya terjadi sebelum perusahaan bangkrut atau dilikuidasi (Platt & Platt, 2002). Definisi lainnya mengenai financial distress adalah keadaan dimana keuangan dari perusahaan tersebut sedang tidak sehat atau krisis (Moleong, 2018). Fokus dari manajemen sebuah perusahaan akan terpecah belah apabila

+

keadaan keuangan yang dialami peusahaan tidak sehat, seharusnya manajemen perusahaan fokus untuk menarik pelanggan dan supplier agar tujuan perusahaannya tercapai dengan baik tetapi apabila kondisi keuangannya tidak sehat, manajemen perusahaan akan lebih fokus pada penyelesaian masalah keuangan perusahaan itu sendiri (Cinantya & Merkusiwati, 2015).

+

Kristanti (2019;13-14) menyatakan bahwa ada dua penyebab financial distress, yaiu masalah internal dan eksternal perusahaan. Salah satu penyebab internal adalah ketidakmampuan perusahaan dalam mengelola dan mempertahankan kestabilan kinerja keuangan perusahaan sehingga perusahaan mengalami kerugian opersional serta kerugian bersih untuk tahun berjalan. Kemudian, dari kerugian bersih yang dialami perusahaan itu akan mengakibatkan defisiensi modal karena saldo laba yang didapat menurun dan ada kemungkinan perusahaan tidak dapat membayarkan dividennya kepada para investor (Christine, Wijaya, Chandra, & Pratiwi, 2019). Apabila suatu perusahaan mengumumkan bahwa kondisi perusahaannya mengalami distress, para investor dan kreditor harus waspada pada investasinya begitu juga pada

+

kredit yang dipinjamkan. Oleh karena itu, untuk mengamankan kredit dan investasi yang dikelola perusahaan, diperlukan strategi yang baik untuk mencegah kondisi financial distress bagi manajemen perusahaan itu sendiri (Purba, 2019).

+

Untuk mengukur kondisi financial distress, dapat digunakan ukuran Earning Per Share (EPS). Menurut Elloumi & Gueyie (2001), EPS dapat menunjukkan keadaan suatu perusahaan yang sedang mengalami distress, jika suatu perusahaan memiliki EPS yang bernilai negatif dapat dikatakan perusahaan tersebut sedang mengalami distress sedangkan sebaliknya, jika perusahaan memiliki EPS yang bernilai positif dapat dikatakan perusahaan tersebut tidak mengalami. Pada penelitian ini, untuk menilai financial distress dapat menggunakan variabel dummy, artinya jika perusahaan memiliki EPS bernilai negatif diberi nilai 1 sedangkan jika perusahaan memiliki EPS bernilai positif diberi nilai 0 (Kristanti, Rahayu, & Huda, 2016).

+

Penelitian ini menggunakan sektor aneka industri dan sektor industri dasar kimia sebagai objek penelitian. Kedua sektor tersebut termasuk dalam industri manufaktur yang

+

terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Industri manufaktur merupakan salah satu penopang pada perekonomian nasional serta berkontribusi paling banyak pada pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Menurut Menteri perindustrian kabinet kerja Airlangga Hartarto, industri manufaktur merupakan tulang punggung bagi ekonomi nasional serta menjadi indutsri andalan dalam memacu pemerataan pembangunan dan kesejahteraan masyarakat yang inklusif (www.kemenperin.go.id). Namun, dilihat dari pertumbuhan EPS kedua sektor tersebut di tahun 2009-2018, terdapat beberapa subsektor dari kedua sektor tersebut yang mengalami penurunan EPS yang signifikan. Meskipun ada subsektor yang memiliki peningkatan pada EPS nya, rata-rata pertumbuhan EPS yang terlihat pada Tabel 1 menurun.

+

Berdasarkan Tabel 1, EPS dari tahun ke tahun mengalami fluktuasi setiap tahunnya. Pergerakkan fluktuaktif menunjukkan dominan EPS yang menurun. Subsektor yang cukup terlihat pada EPS yang menurun yaitu subsektor alas kaki (footwear), automotive, tekstil dan garmen. Subsektor alas kaki terdiri dari dua perusahaan, perusahaan yang mengakibatkan EPS subsektor turun adalah PT Sepatu Bata

+

Tabel 1.

+

Pertumbuhan EPS pada Perusahaan Aneka Industri dan Industri Dasar Kimia Tahun 2009-2018

+

Rata-rata nilai EPS (Dalam satuan Rupiah)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Subsektor di

+

Sektor Aneka

+

Industi-I

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

 +

Sep-2018

+

Mesin

 +

10

 +

13

 +

12

 +

23

 +

24

 +

14

+

Automotif

 +

538

 +

872

 +

858

 +

606

 +

309

 +

66

 +

-137

 +

-127

 +

47

 +

136

+

Tekstil

 +

-55

 +

-284

 +

200

 +

-1295

 +

-140

 +

129

 +

118

 +

-46

 +

-40

 +

132

+

Alas Kaki

 +

4218

 +

4796

 +

4383

 +

2835

 +

-45

 +

131

 +

-49

 +

30

 +

23

 +

24

+

Kabel

 +

47

 +

52

 +

166

 +

252

 +

158

 +

224

 +

120

 +

521

 +

366

 +

338

+

Eleckronik

 +

-20

 +

-9

 +

-4

 +

3

 +

8

 +

-7

 +

3

 +

1.48

 +

8

 +

73

+

Subsektor di Sektor Industri Dasar dan Kimia

 +

2009

 +

2010

 +

2011

 +

2012

 +

2013

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

 +

Sep-2018

+

Semen

 +

439

 +

513

 +

594

 +

619

 +

579

 +

486

 +

374

 +

307

 +

138

 +

Ill

+

Keramic.

+

Porselain, Kaca

 +

790

 +

876

 +

1033

 +

202

 +

159

 +

296

 +

139

 +

104

 +

18

 +

4

+

Logam dan sejenisnya

 +

315

 +

160

 +

316

 +

566

 +

63

 +

129

 +

13

 +

28

 +

24

 +

16

+

Kimia

 +

114

 +

57.2

 +

28

 +

-4

 +

61

 +

61

 +

18

 +

250

 +

78

 +

113

+

Plastik

 +

54

 +

49

 +

78

 +

17

 +

8

 +

47

 +

14

 +

20

 +

-5

 +

26

+

Pakan ternak

 +

249

 +

242

 +

221.6

 +

257

 +

117

 +

49

 +

-83

 +

145

 +

-11

 +

128

+

Kayu

 +

-59

 +

-8.5

 +

-114

 +

-70

 +

-103

 +

20

 +

-51

 +

58

 +

7

 +

-26

+

Pulp dan Kertas

 +

9

 +

138.28

 +

81.655

 +

43

 +

28

 +

73

 +

57

 +

133

 +

153

 +

461

+

Sumber: IDX. Data diolah (2020)

+

Tbk. EPS yang dimiliki oleh PT Sepatu Bata Tbk di tahun 2008 sebesar Rp12.120,00 kemudian di tahun 2009 mengalami penurunan drastis menjadi Rp4.075,00 hingga sampai di tahun 2018 sebesar Rp52,27. Subsektor tekstil dan garmen memiliki pergerakan dominan di angka negatif. Sedangkan pada sektor industri dasar dan kimia, terlihat banyak subsektor dari sektor industri dasar dan kimia yang mengalami penurunan EPS. Subsektor keramik, porselen dan kaca menunjukkan penurunan EPS yang

+

drastis dari tahun 2011 sebesar Rp1.033,00 menjadi Rp202,00 di tahun 2012. Subsektor lainnya yang mengalami penurunan adalah subsektor semen. Subsektor semen mengalami penurunan tiap tahunnya dari tahun 2011 sampai tahun 2018. Subsektor logam dan sejenisnya pun mengalami penurunan EPS yang drastis dari tahun 2012 sebesar Rp566,00 menjadi Rp63,00 di tahun 2013 serta selanjutnya mengalami penurunan yang signifikan sampai tahun 2018. Subsektor kayu dan pengolahannya bergerak

+

fluktuaktif di angka negatif hingga akhirnya di tahun 2016 memperoleh EPS bernilai positif, hanya di tahun 2017 dan 2018, EPS nya menurun menuju angka negatif. Dari seluruh pergerakan EPS pada sektor industri dasar dan kimia, hanya subsektor pulp dan kertas yang menunjukkan kenaikan pada EPSnya. Keadaan yang tidak baik ini sering terjadi di beberapa tahunnya sehingga jika nilai EPS menurun sebagaimana telah disebutkan sebelumnya akan mengarah pada kondisi distress.

+

Financial distress dapat ditentukan melalui rasio keuangan perusahaan tersebut. Rasio keuangan dapat menjelaskan kinerja keuangan suatu perusahaan yang sebenarnya (Agustini & Wirawati, 2019). Prediksi kondisi financial distress dapat menggunakan analisis rasio laporan keuangan¸ hasil analisis tersebut dapat dijadikan bahan dalam proses pengambilan keputusan dan penentuan kebijakan bagi investor dan manajer (Widhiari & Merkusiwati, 2015). Apabila perusahaan dikatakan sehat, perusahaan tersebut akan memperlihatkan kemampuannya dalam melaksanakan aktivitasnya, mendistribusikan aktivanya, memanfaatkan aktivanya secara optimal, melunasi beban yang harus dibayar

+

saat jatuh tempo, serta dapat mengetahui kemungkinan kondisi distress yang akan dialami (Brahmana, 2007).

+

Terdapat dua teori utama dalam penelitian financial distress. Teori pertama adalah teori sinyal. Teori sinyal menjelaskan kondisi yang sedang dialami oleh perusahaan dan bagaimana tindakan yang diambil oleh manajemen dalam menyampaikan kondisi perusahaan sebagai informasi kepada investor dan kreditor (Pertiwi, 2018). Teori sinyal menjelaskan dengan cara apa pemakai laporan keuangan menerima sinyal-sinyal dari perusahaan. Sinyal bisa dalam bentuk akuisisi manajemen yang baik dalam mewujudkan kebijakan pemegang saham (Muflihah, 2017). Teori yang kedua adalah teori agensi. Teori agensi adalah menejelaskan hubungan yang erat antara kontrak satu orang atau lebih (principal) dengan melibatkan orang lain (agent) untuk melakukan beberapa pelayanan atas nama principal dengan melibatkan pelimpahan wewenang kepada agent (Rimawati & Darsono, 2017). Teori agensi menekankan bahwa pemegang saham dalam suatu perusahaan adalah sebuah hal yang penting dalam memberikan pengelolaan perusahaan kepada agent yang lebih mengerti

+

dalam mengelola dan mengoperasikan sebuah bisnis (Prastiwi & Dewi, 2019).

+

Rasio keuangan yang dipakai dalam penelitian ini yaitu rasio leverage. Rasio leverage dapat diartikan sebagai rasio yang menilai bagaimana kegiatan perseroan dibebani dengan utang. Banyaknya utang yang dimiliki perusahaan akan membahayakan karena perusahaan bisa masuk pada kategori utang ekstrem dimana perusahaan dapat terlibat dalam utang yang tinggi dan berat untuk membayar beban utang tersebut (Fahmi, 2014:72). Financial distress biasanya diawali dengan adanya situasi dimana perusahaan gagal membayar utang dan semakin banyak kegiatan perusahaan yang dibiayai oleh utang, akibat semakin besar kewajiban perusahaan untuk melunasi utang tersebut. Penelitian ini menggunakan rasio debt to assets (DAR) sebagai indikator leverage. Rasio DAR menggambarkan seberapa besar pengaruh utang terhadap aset perusahaan. Jika semakin banyak kegiatan perusahaan dibiayai oleh utang, ada kemungkinan bahwa perusahaan tidak dapat membayar utang dan kemungkinan perusahaan akan memiliki risiko gagal bayar yang akan memicu financial distress. Jadi,

+

semakin tinggi nilai leverage menyebabkan kondisi financial distress pun tinggi. Penelitian Moleong (2018) menunjukkan bahwa leverage dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. H1 : Leverage dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif.

+

Selanjutnya, penelitian ini menggunakan rasio likuiditas. Rasio likuiditas dapat diartikan sebagai rasio yang menilai kapabilitas perusahaan untuk membayar utang jangka pendeknya pada waktu yang telah ditentukan. Likuiditas menggambarkan kemampuan entitas untuk menutupi kewajiban jangka pendek perusahaan menggunakan aset lancar (Fahmi, 2014:65). Tingkat likuiditas yang tinggi akan mengurangi kemungkinan perusahaan gagal secara finansial. Ini berarti bahwa perusahaan akan memiliki kemampuan untuk membayar kewajibannya tepat waktu. Sebagian besar perusahaan yang tidak likuid akan menjadi bangkrut secara finansial dan akhirnya, bangkrut (Kristanti & Effendi, 2017). Penelitian ini menggunakan current ratio (CR) sebagai indikator likuiditas. Jika perusahaan memiliki nilai rasio lancar yang tinggi, itu

+

berarti perusahaan memiliki nilai aset lancar yang tinggi. Nilai aset lancar yang tinggi berarti ada aset yang tidak digunakan atau tidak terjual di perusahaan. Jika keberadaan aset yang tidak digunakan ini menyebabkan penjualan menurun, maka jika penjualan menurun, laba yang dihasilkan perusahaan akan turun juga. Penurunan laba akan memungkinkan perusahaan untuk menyebabkan financial distress. Jadi, semakin tinggi nilai likuiditas, maka dapat menyebabkan kondisi financial distress pun semakin tinggi. Penelitian Nurhidayah & Rizqiyah (2018) menyatakan bahwa likuiditas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. Hipotesis yang dapat dibentuk berdasarkan teori dan pengembangannya adalah sebagai berikut. H2 : Likuditas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif.

+

Selanjutnya, penelitian ini menggunakan rasio aktivitas. Rasio aktivitas menyatakan sebaik apa sebuah perusahaan memanfaatkan sumber daya yang dimiliki dengan tujuan mendukung kegiatan perusahaan agar kegiatan yang dilakukan menjadi maksimal dengan memperoleh hasil yang maksimal (Fahmi,

+

2014:77). Rasio ini disebut juga sebagai rasio pemanfaatan aset, yaitu rasio yang dipakai untuk menentukan efektivitas dan intensitas aset perusahaan dalam menghasilkan penjualan yang menyebabkan keuntungan (Aisyah, Kristanti, & Zultilisna, 2017). Penelitian ini menggunakan total asset turnover (TATO) sebagai indikator dari aktivitas. Apabila perusahaan memiliki nilai total asset turnover yang tinggi itu berarti perusahaan telah memanfaatkan sumber daya berupa aset secara efektif sehingga dapat menghasilkan penjualan yang maksimal. Sebaliknya, apabila nilai total asset turnover rendah itu berarti perusahaan tidak dapat memanfaatkan aset sehingga berakibat penjualan yang tidak maksimal. Penjualan yang tidak maksimal ini akan membuat pendapatan turun dan akan berdampak pada probabilitas perusahaan mengalami kondisi financial distress. Jadi, semakin tinggi nilai rasio aktivitas itu berarti akan menurunkan kondisi financial distress pada suatu perusahaan. Penelitian Lisiantara & Febrina (2018) menyatakan bahwa aktivitas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. Hipotesis yang dapat dibentuk berdasarkan teori

+

dan pengembangannya adalah sebagai berikut. H3 : Rasio aktivitas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif.

+

Selain rasio keuangan, faktor-faktor lainnya dapat digunakan seperti pada penelitian ini, menggunakan faktor ukuran perusahaan sebagai penentu kondisi financial distress. Ukuran perusahaan dapat diartikan sebagai suatu ukuran yang dapat mengkategorikan perusahaan besar dan kecil menurut berbagai cara, yaitu total aset penjualan, nilai pasar saham dan rata-rata tingkat penjualan (Rahayu & Sopian, 2017). Apabila total aset yang dimiliki perusahaan nilainya tinggi, perusahaan akan memiliki kondisi keuangan yang lebih stabil dan lebih kuat (Ayu, Handayani, & Topowijono, 2017). Salah satu ukuran yang digunakan adalah dilihat dari total asetnya. Penelitian ini menggunakan total aset yang di logaritma-natural kan. Perusahaan yang memiliki ukuran perusahaan besar cenderung dapat stabil dan bertahan jika kondisi sekitarnya memburuk. Selain itu, jika sebuah perusahaan memiliki total aset yang tinggi berarti akan membuat perusahaan mudah untuk memperoleh dana dari pihak luar yang nantinya akan dipakai untuk membiayai

+

kegiatan operasinya dan diharapkan mampu dalam melunasi kewajibannya di masa yang akan datang. Hal tersebut dapat meminimalkan perusahaan dari kondisi financial distress. Jadi, semakin tinggi ukuran perusahaan itu berarti akan menurunkan kondisi financial distress pada suatu perusahaan. Penelitian Kristanti & Effendi (2017) menyatakan bahwa ukuran perusahaan dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. Hipotesis yang dapat dibentuk berdasarkan teori dan pengembangannya adalah sebagai berikut. H4 : Ukuran perusahaan dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif.

+

Selanjutnya, faktor yang dapat memprediksi kondisi financial distress adalah biaya agensi manajerial. Para pemilik (principal) memiliki tujuan agar perusahaan mencapai tujuannya secara baik, oleh karena itu mereka mengeluarkan biaya untuk memantau dan mengendalikan kemampuan manajer (agen) sehingga para manajer dapat bekerja untuk kepentingan perusahaan (Asrin, 2018). Penelitian ini menggunakan perhitungan rasio biaya administrasi dan umum terhadap total

+

penjualan. Biaya umum dan administrasi meliputi biaya gaji manajer, biaya perjalanan dinas, biaya hiburan, biaya eksekutif, biaya pembayaran kesejahteraan dan lain-lain. Biaya administrasi dan umum perlu dipantau penggunaannya oleh principal. Ketika manajer diberikan insentif yang lebih dari principal, manajer cenderung mengeluarkan biaya-biaya yang berlebih demi mencapai tujuan mereka masing-masing. Kondisi financial distress akan dialami perusahaan ketika penggunaan biaya yang berlebihan tersebut tidak menjamin tercapainya kinerja perusahaan menjadi baik dan menjadi tidak seimbang antara biaya yang dikeluarkan dengan penjualan yang didapat. Jadi, semakin tinggi nilai biaya agensi manajerial akan menyebabkan kondisi financial distress suatu perusahaan tinggi juga. Penelitian Rimawati et al., (2017) menyatakan bahwa biaya agensi manajerial dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. Hipotesis yang dapat dibentuk berdasarkan teori dan pengembangannya adalah sebagai berikut. H5 : Biaya agensi manajerial dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif.

+

Selanjutnya, faktor eksternal yang dapat menentukan kondisi financial distress adalah inflasi. Definisi dari inflasi adalah harga yang mengalami peningkatan dalam beberapa waktu dan terjadi pada semua kelompok barang dan jasa, jika hanya satu atau dua barang yang mengalami peningkatan harga tidak bisa dikatakan sebagai inflasi, kecuali harga yang meningkat menyebar atau mengakibatkan sebagian besar dari harga barang-barang lain meningkat (Hanafi & Supriyadi, 2018). Apabila nilai inflasi dari tahun ke tahun mengalami kenaikan maka daya beli konsumen terhadap penjualan perusahaan akan berkurang. Hal tersebut dapat menyebabkan menurunnya pendapatan perusahaan. Jika dari tahun ke tahun perusahaan memiliki pendapatan yang menurun kemungkinan perusahaan tersebut akan mengarah pada kondisi financial distress. Jadi, semakin tinggi nilai inflasi akan menyebabkan kondisi financial distress suatu perusahaan tinggi juga Penelitian Nurhidayah & Rizqiyah (2018) menunjukka bahwa inflasi dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif sehingga penelitian tersebut dapat mendukung penelitian ini. Hipotesis yang dapat dibentuk berdasarkan teori dan

+

pengembangannya adalah sebagai berikut. H6 : Inflasi dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode kuantitatif dan data time series digunakan pada penelitian ini. Data yang digunakan meliputi perusahaan aneka industri dan industri dasar kimia di BEI tahun 20092018. Pada penelitian ini, variabel independen yang digunakan adalah leverage, likuiditas, aktivitas, ukuran perusahaan, biaya agensi manajerial, dan inflasi sedangkan variabel dependennya adalah kondisi financial distress. Penelitian ini menggunakan data sekunder, yaitu data yang diambil dari laporan keuangan di website perusahaan tahun 2009-2018. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis survival. Analisis survival adalah istilah yang diterapkan pada alat statistik dinamis yang digunakan untuk menganalisis waktu sampai suatu peristiwa tertentu (Gepp & Kumar, 2008. Analisis ini berbeda dengan analisis lain karena memodelkan garis waktu dengan masalah pada suatu peristiwa yang terjadi (Gepp & Kumar, 2008). Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan aneka industri dan industri dasar

+

kimia tahun 2009-2018. Sampel pada penelitian ini berjumlah 81 perusahaan dan memakai metode purposive sampling, dengan kriteria perusahaan aneka industri dan industri dasar kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan perusahaan aneka industri dan industri dasar kimia yang mengeluarkan financial statement beserta laporan audit independen selama tahun 2009-2018. Setelah menggunakan purposive sampling diperoleh 81 perusahaan yang memenuhi kriteria yang telah disebutkan.

+

Model regresi yang digunakan pada penelitian ini adalah model regresi cox proportional hazard. Model tersebut merupakan sub-disiplin dari analisis survival. Kristanti & Isynuwardhana (2018) dalam penelitiannya merumuskan model regresi cox proportional hazard sebagai berikut: h(t,x)=h0(t) exp(β1LEV+β2 LIK+ β3 AKT

+

+β4SIZE +β5 AGM+β6INF)

+

Dimana, h(t,x)         = risiko kematian individu wak

+

tu t dengan karakteristik x.

+

h_0 (t)        = fungsi hazard dasar.

+

β_i           = parameter dari model regresi.

+

LEV         = leverage

+

LIK           = likuiditas

+

AKT         = aktivitas

+

SIZE        = ukuran perusahaan

+

AGM        = biaya agensi manajerial

+

INF           = inflasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Langkah awal dalam menguji model regresi cox proportional hazard adalah dengan melakukan analisis deskriptif. Data yang telah digabungkan akan digunakan dan dianalisis tanpa bermaksud tanpa membentuk kesimpulan umum (Sugiyono, 2014:148).

+

Berdasarkan Tabel 2, diketahui bahwa nilai mean yang dimiliki variabel likuiditas kurang dari nilai standar deviasi, artinya data bervariasi dan cenderung relatif heterogen (tidak berkelompok) sedangkan nilai mean yang dimiliki variabel leverage, aktivitas, ukuran perusahaan, biaya agensi manajerial, inflasi lebih dari standar deviasi, artinya data tidak bervariasi dan cenderung relatif homogen (dalam kelompok).

+

Rasio leverage memiliki nilai mean 0,62323 dengan nilai standar deviasi 0,52091. Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan,

+

perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 28 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 53 perusahaan. Nilai terendah bernilai 0.0541. Nilai tersebut dimiliki oleh PT Intanwijaya Internasional Tbk di tahun 2009, pada saat itu juga PT Intanwijaya Internasional Tbk mengalami distress. Nilai terendah tersebut disebabkan karena total hutang yang dimiliki sebesar Rp8.524.850.194,00 sedangkan total asset yang dimiliki sebesar Rp157.569.330.098,00. Nilai tertinggi bernilai 2.9785 yang dimiliki oleh PT Asia Pacific Fibers Tbk di tahun 2012, pada saat itu juga PT Asia Pacific Fibers Tbk mengalami distress. Nilai tertinggi tersebut disebabkan karena total utang yang dimiliki sebesar Rp11.614.551.000.000,00 sedangkan total asset yang dimiliki sebear Rp3.899.450.000.000,00.

+

Rasio likuiditas memiliki nilai mean 2,191222 dengan nilai standar deviasi 2,97899.

+
+

Tabel 2.

+

Hasil Statistik Deskriptif

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std.

+

Deviation

+

Financial Distress

 +

81

 +

0

 +

1

 +

0.60

 +

0.492

+

Leverage

 +

81

 +

0.0541

 +

2.9785

 +

0.62323

 +

0.52091

+

Likuiditas

 +

81

 +

0.2028

 +

23.3972

 +

2.191222

 +

2.97899

+

Aktivitas

 +

81

 +

0.0970

 +

4.5455

 +

1.02989

 +

0.70166

+

Ukuran Perusahaan

 +

81

 +

25.3059

 +

33.4737

 +

28.42322

 +

1.62556

+

Agency Cost

 +

81

 +

0.0074

 +

0.2289

 +

0.05832

 +

0.04719

+

Inflasi

 +

81

 +

0.0320

 +

0.06970

 +

0.04598

 +

0.01384

+

Sumber: data diolah menggunakan SPSS 23 (2020).

+

+

Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan, perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 20 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 61 perusahaan. Nilai terendah bernilai 0.2028. Nilai tersebut dimiliki oleh PT Asia Pacific Fibers Tbk di tahun 2012, pada saat itu juga PT Asia Pacific Fibers Tbk mengalami distress. Nilai terendah tersebut disebabkan karena total aset lancar yang dimiliki sebesar Rp2.292.182.000.000,00 sedangkan total utang jangka pendek yang dimiliki sebesar Rp11.300.280.000.000,00. Nilai tertinggi dari variabel likuiditas adalah 23.3972 yang dimiliki oleh PT Intanwijaya Internasional Tbk di tahun 2009, pada saat itu juga PT Intanwijaya Internasional Tbk mengalami distress. Nilai maksimum tersebut diakibatkan total aset lancar yang dimiliki bernilai Rp135.475.971.890,00 sedangkan total utang jangka pendek yang dimiliki bernilai Rp5.189.427.810,00.

+

Rasio aktivitas memiliki nilai mean 1,02989 dengan nilai standar deviasi 0,70166. Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan, perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 33 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 48 perusahaan Nilai terendah sebesar 0.0970. Nilai tersebut dimiliki oleh

+

PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk di tahun 2010, pada saat itu juga PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk mengalami distress. Nilai terendah tersebut disebabkan karena total penjualan yang dimiliki sebesar Rp76.279.430.933,00 sedangkan total aset yang dimiliki sebesar Rp786.163.546.488,00. Nilai tertinggi dari variabel aktivitas adalah 4.545 yang dimiliki oleh PT Alakasa Industrindo Tbk di tahun 2013, pada saat itu juga PT Alakasa Industrindo Tbk mengalami distress. Nilai tertinggi tersebut disebabkan karena total penjualan yang dimiliki sebesar Rp1.099.620.270.000,00 sedangkan total aset yang dimiliki sebesar Rp241.912.806.000,00

+

Ukuran perusahaan memiliki nilai mean 28,4232 dengan nilai standar deviasi 1,6255. Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan, perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 36 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 45 perusahaan. Nilai terendah sebesar 25,3059. Nilai tersebut dimiliki oleh PT Eratex Djaja Tbk di tahun 2009, pada saat itu juga PT Eratex Djaja Tbk mengalami distress. Nilai terendah tersebut disebabkan karena total aset yang dimiliki oleh perusahaan ini sebesar Rp97.776.000.000,00. Nilai tertinggi dari

+

variabel ukuran perusahaan adalah 33,4737 yang dimiliki oleh PT Astra International Tbk di tahun 2018, tetapi PT Astra International Tbk tidak mengalami distress. Nilai tertinggi tersebut disebabkan karena total aset yang dimiliki sebesar Rp344.711.000.000,00.

+

Biaya Agensi Manajerial memiliki nilai rata-rata 0,05832 dengan nilai standar deviasi 0,04719. Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan, perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 26 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 55 perusahaan. Nilai terendah bernilai 0.0074. Nilai tersebut dimiliki oleh PT Tembaga Mulia Semanan Tbk di tahun 2013, pada saat itu juga PT Tembaga Mulia Semanan Tbk mengalami distress. Nilai terendah tersebut disebabkan karena biaya umum dan administrasi yang dimiliki oleh perusahaan ini sebesar Rp57.953.977.857,00 sedangkan total penjualan yang dimiliki perusahaan ini pada tahun 2013 sebesar Rp7.728.561.325.893,00. Nilai maksimum dari variabel biaya agensi manajerial adalah 0.2289 yang dimiliki oleh PT Multi Prima Sejahtera Tbk di tahun 2014, pada saat itu juga PT Multi Prima Sejahtera Tbk mengalami distress. Nilai maksimum tersebut disebabkan karena

+

biaya umum dan administrasi yang dimiliki sebesar Rp16.055.130.084,00 sedangkan total penjualan yang dimiliki perusahaan ini tahun 2014 sebesar Rp70.155.000.000,00.

+

Inflasi dari sektor aneka industri dan sektor industri dasar kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2009-2018 memiliki nilai mean 0,04598 dengan nilai standar deviasi 0,01384. Dilihat dari total 81 sampel yang digunakan, perusahaan dengan nilai di atas mean berjumlah 43 perusahaan dan yang di bawah nilai mean berjumlah 38 perusahaan. Nilai terendah sebesar 0.032. Pada tahun 2018, Indonesia memiliki nilai rata-rata inflasi sebesar 0.032 atau 3,2% dimana dalam kurung waktu sepuluh tahun nilai inflasi ini merupakan nilai terendah sehingga hanya sedikit perusahaan yang mengalami distress. Nilai tertinggi dari variabel inflasi adalah 0.06970. Di tahun 2013, rata-rata nilai inflasi yang terjadi di Indonesia adalah 0,0697 atau 6,97% dimana dalam waktu kurun sepuluh tahun banyak perusahaan yang mengalami distress.

+

Langkah selanjutnya dalam menguji model ini adalah menguji parameter dengan menggunakan uji likelihood ratio atau uji G. Pengujian uji likelihood bertujuan untuk melihat

+

pengaruh variabel yang dipakai terhadap model regresi (Marisa, Yozza, & Maiyastri, 2017). Uji likelihood ratio dapat dihitung menggunakan rumus sebagai berikut:

+

G = -2 (logL0-logLp)

+

Dimana,

+

L0 = likelihood dari model tanpa variabel prediktor.

+

Lp = likelihood dari model yang terdiri dari variabel prediktor.

+

Dimana hipotesis yang dirumuskan adalah sebagai berikut:

+

Ho : βι = β2 = ■•■ = βp = 0 (tidak ada satupun variabel independen mempengaruhi variabel dependen).

+

Ha : minimal ada satu dari βi 0, dengan I = 1,2, ... , p (minimal ada satu variabel independen yang berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen).

+

Kesimpulannya: jika Ho ditolak maka βi 0, artinya waktu survival atau variabel dependen dipengaruhi oleh minimal satu variabel independen yang dipakai.

+

Hasil uji likelihood ratio dapat dilihat pada Tabel 3. Berdasarkan Tabel 3, nilai likelihood dari model tanpa variabel prediktor

+

adalah 398.108 sedangkan nilai likehood dari model terdiri dari variabel prediktor adalah 350.475 maka untuk pengujian parameter adalah -95.266 sehingga Ha diterima, yang berarti setidaknya ada satu variabel independen yang memengaruhi waktu hidup atau variabel dependen.

+

Langkah selanjutnya adalah menguji koefisien regresi. Nilai taraf signifikansi yang digunakan sebesar 0.05 atau 5%, nilai tersebut dianggap sudah cukup dalam pengambilan keputusan dalam membandingkan variabel-variabel yang diuji.

+

Berdasarkan Tabel 4, dari pengujian persamaan regresi cox proportional hazard, maka diperoleh model sebagai berikut: h(t,x)=h0(t)exp(0.447LEV+0.013LIK-0.355AKT -0.176SIZE+1.101AGM+62.010INF)

+

Variabel leverage yang diproksikan debt to assets ratio (DAR) memiliki koefisien regresi 0.447 yang menjelaskan setiap kenaikan 1 satuan pada nilai DAR maka akan membuat

+
+

Tabel 3

+

Hasil Uji Likelihood Ratio (Uji G)

+

+
+

Likelihood

+

____________________________________________________________Value

+

Likelihood dari model tanpa variabel prediktor.               398.108

+

Likelihood dari model yang terdiri dari variabel prediktor 350.475

+

Sumber: data output SPSS 23 (2020).

+

+
+

Tabel 4.

+

Variables in The Equation

+ + + + + + + + +
+

B

 +

SE

 +

Wald

 +

Df

 +

Sig-

 +

Exp(B)

+

Leverage

 +

0.447

 +

0.260

 +

2.951

 +

1

 +

0.086

 +

1.563

+

Likuiditas

 +

0.013

 +

0.061

 +

0.049

 +

1

 +

0.825

 +

1.014

+

Aktivitas

 +

-0.355

 +

0.255

 +

1.933

 +

1

 +

0.164

 +

0.701

+

Ukuran

+

Perusahaan

 +

-0.176

 +

0.124

 +

2.030

 +

1

 +

0.154

 +

0.838

+

Biaya Agensi Manajerial

 +

1.101

 +

3.270

 +

0.113

 +

1

 +

0.736

 +

3.007

+

Inflasi

 +

62.010

 +

12.203

 +

25.822

 +

1

 +

0.000

 +

8.525E+26

+

+

Sumber: data output SPSS 23 (2020).

+

financial distress pada perusahaan mengalami kenaikan sebesar 0.447 satuan. Variabel likuiditas yang diproksikan current ratio (CR) memiliki koefisien regresi 0.013 yang menjelaskan setiap kenaikan 1 satuan pada nilai CR maka akan membuat financial distress pada perusahaan mengalami kenaikan sebesar 0.013 satuan. Variabel aktivitas yang diproksikan total asset turnover (TATO) memiliki koefisien regresi -0.355 yang menjelaskan kenaikan 1 satuan pada nilai TATO maka akan membuat financial distress pada perusahaan mengalami penurunan sebesar 0.355 satuan. Variabel ukuran perusahaan yang diproksikan dengan logaritma natural total aset memiliki koefisien regresi -0.176 yang menjelaskan setiap kenaikan 1 satuan pada nilai tersebut akan membuat financial distress pada perusahaan mengalami penurunan 0176. Variabel biaya

+

agensi manajerial yang diproksikan dengan biaya administrasi dan umum dibagi penjualan memiliki koefisien regresi 1.101 yang menjelaskan setiap kenaikan 1 satuan pada nilai tersebut akan membuat financial distress pada perusahaan mengalami kenaikan 1.101. Variabel inflasi yang datanya diambil dari website resmi BI memiliki nilai koefisien regresi 62.010 yang menjelaskan setiap kenaikan 1 satuan pada nilai tersebut akan membuat financial distress pada perusahaan mengalami kenaikan sebesar 62.010.

+

Nilai koefisien regresi dari X1 atau leverage adalah 0.447 dengan nilai signifikansi 0.086 lebih dari 0.05, artinya, leverage tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Hipotesis penelitian yang menyatakan leverage dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif ditolak. Nilai koefisien

+

regresi dari X2 atau likuiditas adalah 0.013 dengan nilai signifikansi 0.825 lebih dari 0.05 artinya likuiditas tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Hipotesis penelitian yang menyatakan likuiditas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif ditolak. Nilai koefisien regresi dari X3 atau aktivitas adalah -0.355 dengan nilai signifikansi 0.164 lebih dari 0.05, artinya rasio aktivitas tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Hipotesis penelitian yang menunjukkan aktivitas dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif ditolak. Nilai koefisien regresi dari X4 atau ukuran perusahaan adalah -0.176 dengan nilai signifikansi 0.154 lebih dari 0.05, artinya ukuran perusahaan tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Hipotesis penelitian yang menyatakan ukuran perusahaan dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah negatif ditolak. Nilai koefisien regresi dari X5 atau biaya agensi manajerial adalah 1.101 dengan nilai signifikansi 0.736 lebih dari 0.05, artinya biaya agensi manajerial tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Hipotesis penelitian yang menyatakan biaya agensi manajerial dapat memprediksi kondisi financial distress dengan

+

arah positif ditolak. Nilai koefisien regresi dari X6 atau inflasi adalah 62.010 dengan nilai signifikansi 0.000 lebih kecil dari 0.05, artinya inflasi dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif. Hipotesis penelitian yang menyatakan inflasi dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif diterima.

+

Analisis model regresi cox proportional hazard menyatakan bahwa pada penelitian ini, leverage tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Leverage diproksikan dengan rasio DAR. Adanya kenaikan atau penurunan pada rasio DAR tidak berdampak akan kemungkinan sebuah perusahaan mengalami kondisi financial distress. Seperti contoh pada penelitian ini, PT Intanwijaya Internasional Tbk memiliki nilai DAR sebesar 0.0541 atau 5.41% di tahun 2009. Nilai 5.41% dapat dikatakan sebagai nilai yang kecil bagi nilai DAR sebuah perusahaan tetapi dengan nilai DAR tersebut, PT Intanwijaya Internasional Tbk tetap mengalami kondisi financial distress ditahun 2009. Nilai DAR yang tinggi belum tentu berdampak akan potensi perusahaan mengarah pada kondisi financial distress. Apabila nilai DAR tinggi tetapi tidak diikuti dengan nilai beban usaha

+

yang tinggi maka perusahaan dapat terhindar dari potensi terjadinya kondisi financial distress. Selain itu, apabila perusahaan dapat mengelola dan mengendalikan utang secara baik, potensi terjadinya kondisi financial distress tidak akan terjadi. Hal-hal tersebut yang menyebabkan leverage tidak memiliki pengaruh pada kondisi financial distress pada penelitian ini. Hasil penelitian ini didukung oleh hasil penelitian Pertiwi (2018) dan Putri & Merkusiwati (2014

+

Hasil analisis regresi cox proportional hazard selanjutnya menunjukkan likuiditas tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Likuiditas diproksikan dengan current ratio (CR). Pada penelitian ini, nilai current ratio yang paling rendah dimiliki oleh PT Asia Pacific Fibers Tbk ditahun 2012 dengan angka 0.2028. Sesuai dengan pengembangan hipotesis yang telah disebutkan sebelumnya, perusahaan akan mengalami kondisi financial distress jika current ratio nya juga tinggi, tetapi nilai current ratio yang rendah pada PT Asia Pacific Fibers Tbk di tahun 2012 mengakibatkan perusahaan tersebut mengarah pada kondisi financial distress. Hal ini terjadi karena pada perhitungan current ratio terdapat akun aset lancar, dimana komponen utama dari aset

+

lancar adalah persediaan dan piutang usaha. Perusahaan masing-masing memiliki caranya sendiri dalam mengubah persediaan dan piutang usaha menjadi kas untuk melunasi kewajiban lancarnya. Persediaan dan piutang usaha memiliki durasi yang panjang dan cara yang tidak sama tiap perusahaannya sehingga naik dan turunnya nilai likuiditas yang diproksikan dengan current ratio tidak akan berdampak pada potensi kondisi financial distress stress yang dialami perusahaan. Hasil penelitian didukung oleh Kristanti & Isynuwardhana (2018) dan Pertiwi (2018).

+

Hasil analisis regresi cox proportional hazard selanjutnya menunjukkan rasio aktivitas tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Rasio aktivitas diproksikan dengan rasio total asset turnover (TATO). Pada pengembangan hipotesis penelitian, menyatakan bahwa semakin tinggi nilai TATO yang dimiliki oleh suatu perusahaan, maka perusahaan tersebut berhasil mengelola dan memanfaatkan asetnya sehingga penjualan yang dihasilkan pun akan meningkat sehingga potensi terjadinya kondisi financial distress pun terhindar. Pada penelitian ini, nilai TATO tertinggi dimiliki oleh PT Alakasa Industrindo

+

Tbk di tahun 2013 tetapi secara bersamaan di tahun 2013 juga perusahaan tersebut mengalami kondisi financial distress. Penjualan yang tinggi belum tentu bersumber dari pemanfaatan aset yang baik, ada beberapa sebab yang membuat penjualan meningkat dan diikuti laba yang maksimal, yaitu dengan mengeluarkan biaya-biaya kegiatan operasi dengan optimal dan sekecil-kecilnya. Pada PT Alakasa Industrindo Tbk di tahun 2013, beban pokok penjualan dari tahun sebelumnya meningkat sehingga menyebabkan perusahaan tersebut mengalami distress. Jadi, naik turunnya nilai rasio TATO belum tentu berdampak pada kemungkinan perusahaan mengalami kondisi financial distress. Hasil penelitian ini telah didukung oleh hasil penelitian Yustika et al., (2015) dan Aisyah et al., (2017).

+

Hasil analisis regresi cox proportional hazard selanjutnya menunjukkan ukuran perusahaan tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Setiap penurunan dan pertumbuhan ukuran perusahaan tidak berdampak pada potensi perusahaan mengarah pada kondisi financial distress. Perusahaan yang memiliki ukuran baik kecil maupun besar apabila didalamnya terdapat manajemen yang

+

mengelola dan mengendalikan perusahaanya dengan baik sehingga kinerja yang dihasilkan setiap tahunnya optimal akan terhindar dari potensi terjadinya kondisi financial distress. Hasilpenelitianinitelahdidukungolehpenelitian Rahayu & Sopian (2017) dan Pertiwi (2018).

+

Hasil analisis regresi cox proportional hazard selanjutnya menunjukkan biaya agensi manajerial tidak dapat memprediksi kondisi financial distress. Pada penelitian ini, nilai perhitungan biaya agensi manajerial dari perusahaan aneka industri dan industri dasar kimia bernilai kecil, dominan dibawah 15% meskipun beberapa perusahaan diatas 15%, artinya perusahaan di kedua sektor tersebut telah mengeluarkan biaya-biaya yang seharusnya dikeluarkan secara optimal dan tidak berlebihan. Selain itu jika nilai biaya agensi manajerial tinggi, belum tentu ada manajer yang mengeluarkan biaya yang besar untuk keperluan masing-masing, melainkan untuk mencapai tujuan perusahaan itu sendiri. Hasil penelitian ini telah didukung oleh hasil penelitian Yustika et al. (2015) dan Asrin (2018).

+

Hasil analisis regresi cox proportional hazard selanjutnya menunjukkan bahwa inflasi berpengaruh positif dan signifikan pada

+

kondisi financial distress. Inflasi merupakan faktor eksternal dimana setiap perusahaan akan memiliki nilai yang sama tergantung pada nilai inflasi setiap tahunnya. Nilai inflasi yang tinggi menyebabkan perusahaan akan ikut menaikkan harga karena keadaan ekonomi suatu negara sehingga minat konsumen melakukan tranksasi jual beli pun menurun dan berdampak pada turunnya pendapatan bagi suatu perusahaan. Pendapatan yang menurun tersebut mengakibatkan keuntungan yang diperoleh perusahaan menurun sehingga peusahaan mengalami kondisi financial distress. Pada penelitian ini, nilai rata-rata inflasi terendah terjadi pada tahun 2018, yaitu sebesar 3.2%. Di tahun 2018 pula perusahaan-perusahaan jarang mengalami kondisi financial distress karena nilai inflasi yang kecil. Berbeda dengan tahun 2013, yang memiliki nilai rata-rata inflasi sebesar 6.97%. Selama tahun 2009-2018, tahun 2013 memiliki nilai rata-rata inflasi paling tinggi, maka dari itu di tahun 2013 banyak perusahaan yang mengalami kondisi financial distress. Hasil penelitian ini telah didukung oleh hasil penelitian Rohiman & Damayanti (2019) dan Nurhidayah & Rizqiyah (2018).

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan pada perusahaan aneka industri dan industri dasar kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2018 dapat disimpulkan bahwa leverage, likuiditas, aktivitas, ukuran perusahaan, biaya agensi manajerial tidak dapat memprediksi kondisi financial distress yang artinya naik dan turunnya nilai variabel tersebut tidak akan berdampak pada kemungkinan perusahaan mengalami kondisi financial distress. Variabel inflasi dapat memprediksi kondisi financial distress dengan arah positif, artinya semakin tinggi nilai inflasi pada suatu negara akan berpotensi terjadinya kondisi financial distress pada perusahaan.

+

Berdasarkan kesimpulan yang telah dijelaskan, penulis memberikan saran bagi perusahaan agar terhindar dari kondisi financial distress, yaitu tetap melakukan pengawasan terhadap nilai inflasi yang terjadi karena inflasi yang tinggi dapat mengakibatkan perusahaan mengalami kondisi financial distress selain untuk perusahaan, bagi investor sebagai bahan pertimbangan dalam melakukan investasi pada sebuah perusahaan dengan mempertimbangkan faktor-faktor internal dan eksternal perusahaan

+

seperti pada penelitian ini. Bagi penelitian selanjutnya, agar menggunakan variabel lain seperti mekanisme good corporate governance serta variabel makroekonomi lainnya seperti nilai tukar dan tingkat suku bunga dan menggunakan populasi sampel selain dari industri manufaktur, yaitu industri utama atau industri jasa karena kedua industri tersebut kontribusinya pada perekonomian nasional masih dibawah industri manufaktur.

+

REFERENSI

+

Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 26, 251.

+

Aisyah, N. N., Kristanti, F. T., & Zultilisna, D. (2017). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas, dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress. 4(1), 411–419.

+

Asrin, A. A. (2018). Pengaruh Leverage, Sales Growth, Biaya Agensi Manajerial dan Arus Kas Tehadap Financial Distress. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas, (1), 43.

+

Ayu, A., Handayani, S., & Topowijono, T. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 43(1), 138–147.

+

Brahmana, R. K. (2007). Identifying Financial Distress Condition in Indonesia Manufacture Industry. Journal Business, 1–19.

+

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Prati-wi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 340-350.

+

Cinantya, I., & Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 10(3), 897–915.

+

Elloumi, F., & Gueyié, J. P. (2001). Financial distress and corporate governance: an empirical analysis. Corporate Governance: The international journal of business in society.

+

Fahmi, I. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.

+

Gepp, A., & Kumar, K. (2008). The role of survival analysis in financial distress prediction. International research journal of finance and economics, 16(2008), 1334.

+

Hanafi, I., & Supriyadi, S. G. (2018). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekuivalensi, 4(1), 24-51.

+

Kristanti, F.,T. (2019). Financial Distress (Teori dan Perkembangannya Dalam Konteks Indonesia). Malang: Inteligensia Media.

+

Kristanti, F. T., & Effendi, N. (2017). A Survival Analysis of Indonesian Distressed Company Using Cox Hazard Model. International Journal of Economics & Management, 11.

+

Kristanti, F. T., & Herwany, A. (2017). Corporate governance, financial ratios, political risk and financial distress: A survival analysis. Accounting and Finance Review (AFR) Vol, 2(2).

+

Kristanti, F. T., & Isynuwardhana, D. (2018). How long are The Survival Time in the Industrial Sector of Indonesian Com-

+

panies?. International Journal of Engineering & Technology, 7(4.38), 856-860.

+

Kristanti, F. T., Rahayu, S., & Huda, A. N. (2016). The determinant of financial distress on Indonesian family firm. Pro-cedia-Social and Behavioral Sciences, 219, 440-447.

+

Lisiantara, G. A., & Febrina, L. (2018). Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Profitabilitas, Growth Sebagai Preditor Financial Distress ( Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 20132016 ). Prosiding SENDI, 978–979.

+

Marisa, M., Yozza, H., & Maiyastri, M. (2017). Model Regresi Cox Proportional Hazard Pada Laju Tamat Mahasiswa Jurusan Matematika Universitas Andalas. Jurnal Matematika UNAND, VI(1), 33–41.

+

Moleong, L. C. (2018). Pengaruh Real Interest Rate dan Leverage Terhadap Financial Distress. Open Journal Systems, 30(1), 71–86.

+

Muflihah, I. Z. (2017). Analisis Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di Indonesia dengan Regresi Logistik. Majalah Ekonomi, XXII(2), 254–269.

+

Nurhidayah, N., & Rizqiyah, F. (2018). Kinerja Keuangan Dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 11(2), 42–48.

+

Pertiwi, A. D. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi Terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan Yang Terdaftar DI Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 359–366.

+

Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting corporate financial distress: reflections on choice-based sample bias. Journal of economics and finance, 26(2), 184-199.

+

Purba, S. (2019). Pengaruh Kepemlikian Institusional, Intellectual Capital, dan Leverage Terhadap Financial Distress. JAF-Journal Of Accounting And Finance, 2(2), 27-40. doi:10.25124/jaf.v2i2.2125.

+

Prastiwi, B. I., & Dewi, R. (2019). Pengaruh Managerial Agency Cost Terhadap Financial Distress Dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Pemo-derasi. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, dan Keuangan Publik, 14(1), 81-104.

+

Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh mekanisme corporate governance, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan pada financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 93-106.

+

Rahayu, W. P., & Sopian, D. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia). Competitive, 33(2).

+

Rimawati, I., & Darsono, D. (2017). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan, Biaya Agensi Manajerial Dan Leverage Terhadap Financial Distress. Diponegoro Journal of Accounting, 6(3), 222-233.

+

Rohiman, S. F., & Damayanti, C. R. (2019). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Dan Suku Bunga Terhadap Financial Distress. Jurnal Administrasi Bisnis, 72(2), 186–195

+

Sugiyono, S. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh rasio likuiditas, leverage, operating capacity, dan sales growth terhadap financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 456-469.

+

Yustika, Y., Kirmizi, & Sifli, A. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Operating Capacity, dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress. JOM FEKON, 2 No. 2, 1–15.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-03-29-full-57728.md b/_full/2020-03-29-full-57728.md new file mode 100644 index 0000000000..045978f9be --- /dev/null +++ b/_full/2020-03-29-full-57728.md @@ -0,0 +1,239 @@ +--- +layout: full_article +title: "KUALITAS LAYANAN MEDIA RESERVASI KAMAR HOTEL TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN DI PT. JAYA PRIMA UTAMA LESTARI TOUR AND TRAVEL BANDUNG" +author: "Darsyaf Hadi Wijaya" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-57728 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-57728" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-57728" +comments: true +--- + +

Darsyaf Hadi Wijaya. Kualitas Layanan Media Reservasi Kamar Hotel Terhadap Kepuasan Pelanggan.....133

+

UALITAS LAYANAN MEDIA RESERVASI KAMAR HOTEL TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN DI PT. JAYA PRIMA UTAMA LESTARI TOUR AND TRAVEL BANDUNG

+

Darsyaf Hadi Wijaya

+

Politeknik Pariwisata Negeri Makassar, Sulawesi Selatan, Indonesia Email: darsyaf_hadi@yahoo.com

+

Abstrak: Kualitas Layanan Media Reservasi Kamar Hotel Terhadap Kepuasan Pelanggan Di PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour And Travel Bandung. Travel agent merupakan perusahaan yang bergerak di bidang jasa, oleh sebab itu kualitas jasa yang baik merupakan salah satu strategi penting bagi suatu travel agent untuk memuaskan pelanggannya karena kepuasan pelanggan inilah yang mendorong intensitas pembelian produk yang ditawarkan. Dalam penelitian ini penulis ingin mengetahui bagaimana kualitas layanan media reservasi produk kamar hotel di PT. Jaya Prima Bandung, dari layanan media itulah penulis akan mengukur tingkat kepuasan pelanggan melalui persepsi dan ekspektasinya serta sejauh mana pengeruh kualitas layanan media reservasi hotel terhadap kepuasan pelanggan. Dalam melaksanakan penelitian ini, menggunakan metode deskriptif. Teknik pengumpulan data adalah dengan wawancara, penyebaran kuesioner, dan observasi. Unit analisis adalah analisis media reservasi hotel, analisis kualitas layanan, analisis persepsi dan ekspektasi.

+

Simpulan penelitian ini adalah bahwa penilaian persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi dalam kategori cukup. Namun masih ada aspek-aspek yang masih harus mendapat perhatian untuk ditingkatkan. Untuk ekspektasi pelanggan terhadap semua aspek dimensi kualitas layanan media reservasi hotel dianggap penting bagi konsumen yang melakukan layanan reservasi hotel melalui media. Hubungan antara kualitas layanan media reservasi hotel dengan kepuasan pelanggan yang melakukan reservasi hotel melalui media bisa dikategorikan hubungan yang kuat, hal ini didapat dari perhitungan korelasi antara variable kualitas layanan media reservasi dan kepuasan pelanggan. Hasil tersebut membuktikan dugaan penulis bahwa pelanggan akan baru merasa puas apabila kualitas layanan media reservasi hotel yang diberikannya memiliki suatu yang standar tertentu sesuai dengan apa yang diharapkan oleh pelanggan yang melakukan reservasi tersebut.

+

Kata Kunci : Media Reservasi; Kepuasan Pelanggan; Jaya Prima.

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan pariwisata dewasa ini mengalami kemajuan yang cukup pesat, seiring dengan berkembangnya ilmu pengetahuan dan tekhnologi yang semakin meningkat, maka bentuk dari kegiatan berwisata itu sendiri berkembang menjadi suatu kegiatan yang bersifat umum dan luas. Kegiatan pariwisata bukan hanya tentang keindahan alam dan objek wisatanya saja namun transportasi dan akomodasi ikut pula berperan serta di dalamnya. Akomodasi atau perhotelan di Indonesia sejauh ini telah berkembang pesat, telah banyak hotelhotel dibangun sejalan dengan berkembangnya jumlah wisatawan baik domestik maupun internasional yang melakukan perjalanan dan menggunakan akomodasi baik secara langsung ataupun diatur oleh Biro Perjalanan Wisata atau Travel Agent.

+

Berdasarkan lingkup kegiatannya, Travel agent merupakan perusahaan yang bergerak di bidang jasa, oleh sebab itu kualitas jasa yang baik merupakan salah satu strategi penting bagi suatu travel agent untuk memuaskan pelanggannya karena kepuasan pelanggan inilah yang mendorong intensitas pembelian produk yang ditawarkan, oleh sebab

+

itu telah menjadi hal yang umum apabila setiap biro perjalanan atau travel agent menekankan faktor kualitas pelayanan terhadap pelanggan dalam menjual produknya, selain kualitas pelayanan faktor-faktor yang dapat menunjang keberhasilan perusahaan biro dan agen perjalanan untuk tetap eksis dan berkembang antara lain : variasi dan mutu produk, keahlian staf penjualan, promosi dan penggunaan media reservasi yang efektif.

+

Dengan melihat tekhnologi yang kian berkembang dan sistem pemesanan kamar hotel yang dapat diakses melalui jaringan internet, maka peran serta Biro Perjalanan Wisata yaitu PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung sebagai perantara dalam penjualan reservasi kamar hotel yang kebanyakan menggunakan media telepon dan fax akan sedikit berpengaruh dalam keefektifannya walaupun sejauh ini penerapan online reservation yang berupa e-mail di PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung telah ada tetapi masih belum terlalu memberi kontribusi yang efektif dalam proses reservasi kamar hotel. Begitu pula dengan masalah pelayanan yang dilakukan oleh PT. Jaya Prima mereka telah berusaha melakukan peningkatan mutu pelayanan bagi

+

konsumen. Salah satu contoh mutu pelayanan yang dilakukan, misalnya para petugas reservasi selalu berada di tempat mereka masing-masing agar para konsumen bisa secara langsung memperoleh apa yang dibutuhkannya, selain itu pemberian informasi yang akurat dan tepat, juga keramah-tamahan para petugas reservasi juga merupakan mutu pelayanan yang baik. Sedangkan salah satu contoh fasilitas yang ada di PT. Jaya Prima adalah berbagai media yang digunakan dalam reservasi kamar hotel baik untuk pemesanan kamar ke hotel ataupun menerima reservasi dari konsumen. PT. Jaya Prima berupaya membangun citra positif dengan mutu pelayanan yang baik dan menyediakan fasilitas bagi konsumennya. Hal inilah yang akan penulis ukur dan teliti sejauh mana mutu pelayanan yang diberikan PT. Jaya Prima dalam reservasi kamar Hotel melalui berbagai media reservasi yang digunakan.

+

Sesuai dengan latar belakang masalah yang telah diuraikan maka indentifikasi masalahnya adalah : 1). Bagaimana persepsi dan ekspektasi konsumen terhadap kualitas layanan media reservasi kamar hotel di PT Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung? 2). Bagaimana tingkat kepuasan

+

pelanggan dalam melakukan reservasi kamar hotel di PT Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung? 3). Sejauh mana pengaruh kualitas layanan media reservasi kamar hotel terhadap kepuasan pelanggan di PT Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung ?

+

Parasuraman et al (1990 : 1-2) berusaha mengetahui definisi dari mutu pelayanan melalui studi wawancara terhadap beberapa kelompok (Focused-groups) sehinga dapat diketahui pandangan konsumen tentang mutu pelayanan.

+

Kelompok-kelompok tersebut menyatakan bahwa kunci dari mutu pelayanan yang baik adalah menyesuaikan atau melebihi harapan konsumen dari jasa yang diberikan oleh perusahaan. Sehubungan dengan hal tersebut Parasuraman et al (1990 : 1-2) mengemukanan definisi mutu pelayanan sebagai berikut :“ service quality, as perceived by customers, can be defined as the extent of discrepancy between customers’ expectations or desire and their perceptions” Definisi tersebut berarti bahwa dari penerimaan mutu pelayanan seperti yang dirasakan oleh konsumen, kualitas jasa merupakan tingkat perbedaan antara harapan atau keinginan konsumen dengan persepsinya terhadap jasa yang diterima.

+

Selanjutnya Parasuraman et al., (1990 : 1-2) menjelaskan mengenai faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harapan konsumen yaitu: komunikasi dari mulut ke mulut, kebutuhan individu, pengalaman masa lalu, dan komunikasi eksternal. Selain itu, mereka menyebutkan pula 10 dimensi umum yang mewakili kriteria penilaian yang digunakan konsumen untuk menilai mutu pelayan yaitu : tangibles (nyata), reliability (keterandalan), responsiveness (tanggung jawab), competence (kecakapan), courtesy (rasa hormat), credibility (kepercayaan), security (keamanan), access (kesempatan), communication (komunikasi), dan understanding the customer (memahami pelanggannya). Berdasarkan definisi mutu pelayanan dan 10 dimensi penilaian di atas, maka Parasuraman et al (1990 : 23) mengembangkan alat untuk mengukur mutu pelayanan yang disebut SERVQUAL. SERVQUAL ini berisi dua bagian, yaitu : 1). Bagian harapan yang berisi pertanyaan untuk mengetahui harapan umum dari konsumen yang berhubungan dengan pelayanan (jasa). 2). Bagian persepsi yang berisi pernyataan yang sesuai dengan bagian harapan, untuk mengukur penilaian konsumen terhadap mutu pelayanan perusahaan yang diteliti.

+

Pada SERVQUAL, 7 dimensi umum kriteria penilaian konsumen digolongkan dalam dua dimensi yang lebih luas yaitu assurance dan empathy, sehingga dimensi-dimensi dari SERVQUAL menurut Parasuraman et al (1990 :26) adalah sebagai berikut :1). Tangibles : tampilan fisik dari fasilitas, peralatan, personalia, dan materi komunikasinya. 2). Reliability : kemampuan untuk mewujudkan jasa yang dijanjikan dapat diandalkan dan dilaksanakan secara akurat. 3). Responsiveness : kemauan untuk membantu dan menyediakan jasa yang tepat kepada konsumen. 4). Assurance : pengetahuan dan keramahan pegawai serta kemampuan untuk merebut kepercayaan dan keyakinan konsumen. 5). Empathy : kepedulian dan perhatian per individu yang di terapkan perusahaan dalam mengahadapi konsumennya.

+

kepuasan atau satisfaction berasal dari bahasa latin “satis” (artinya cukup baik, memadai) dan “facio” (melakukan atau membuat). Secara sederhana kepuasan dapat diartikansebagai“upayapemenuhansesuatuatau membuat sesuatu memadai”. Namun, ditinjau dari perspektif perilaku konsumen, istilah “kepuasan konsumen” lantas menjadi sesuatu yang kompleks (Fandy Tjiptono, 2006:349).

+

Menurut Engle dalam Rambat Lupiyodo dalam buku yang sama (2006:146) menjelaskan bahwa kepuasan konsumen merupakan evaluasi purna beli di mana alternatif yang dipilih sekurang-kurangnya memberikan hasil yang sama atau melampaui harapan konsumen, sedangkan ketidakpuasan akan timbul apabila hasil yang didapat tidak memenuhi harapan konsumen.

+

Kepuasan konsumen juga dipandang sebagai salah satu indikator terbaik untuk laba masa depan (Kotler, 2000). Kenyataan bahwa menarik konsumen baru jauh lebih mahal dari pada mempertahankan konsumen saat ini juga menjadi salah satu pemicu meningkatnya perhatian pada kepuasan konsumen. Sedangkan menurut Mown (1995:512) oleh Fandy Tjiptono dalam buku Pemasaran Jasa (2006:350), kepuasan konsumen merupakan sebagai sikap keseluruhan terhadap sesuatu barang atau jasa setelah perolehan dan pemakaian. Dengan kata lain, kepuasan konsumen merupakan penilaian evaluatif purna beli terhadap suatu produk atau jasa.

+

Pada dasarnya kepuasan dan ketidakpuasan konsumen atas produk akan berpengaruh pada pola perilakunya, selanjutnya apabila konsumen merasa puas maka dia

+

akan menyebabkan besarnya kemungkinan untuk mebeli prodak yang sama, dan biasanya konsumen yang puas cenderung akan memberikan referensi yang baik terhadap produk yang dibelinya kepada orang lain. Sebaliknya, konsumen yang tidak puas dapat melakukan tidakan gugatan terhadap perusahaan tersebut. Hal ini harus dapat diantisipasi oleh perusahaan karena seorang konsumen yang tidak puas akan merusak citra perusahaan (Kotler 1997, dalam buku Rambat Lupiyoadi). Banyak manfaat yang diterima perusahaan dengan tercapainya tingkat kepuasan konsumen yang tinggi, antara lain; meningkatkan loyalitas konsumen dan mecegah perputaran konsumen, mengurangi sensitifitas konsumen terhadap harga, mengurangi biaya operasional yang diakibatkan meningkatnya jumlah konsumen, dan meningkatnya reputasi bisnis (Fornel, 1992 dalam buku Rambat Lupiyoadi).

+

Selain dari beberapa pengertian tentang kepuasan konsumen tersebut, Kotler dalam Tjiptono (2000:146) mengatakan pula bahwa kepuasan konsumen adalah tingkat perasaan seseorang setelah membandingkan hasil yang ia rasakan dibandingkan dengan harapannya. Menurutnya, faktor utama penentu kepuasan

+

konsumen adalah persepsi konsumen terhadap kualitas jasa yang diberikan, yaitu perbedaan antara pelayanan yang disediakan oleh perusahaan jasa dan pelayanan yang diharapkan diterima oleh konsumen (ekspektasi). Teori tersebut dikuatkan oleh Hsu, Cathy H. C. and Powers, Tom (Marketing Hospitality, 2009) yang menyatakan: “Service quality is the difference between the quality of service provided by a specific hospitality and travel organisation and the quality of service customers expect to receive from similar hospitality and travel organitation

+

Menurut John R. Rossiter, Larry Percy (1998, p. 419) “Media are the means of delivering the creative message to thereby achieve the communication objectives of the campaign”. Dari definisikan diatas dapat diartikan bahwa media merupakan penyaluran pesan yang kreatif bagi para penerimanya untuk mencapai tujuan kampanye komunikasi. Menurut K. Suhandang dalam bukunya Manajemen kiat dan strategi, media dapat dogolongkan bedasarkan sifatnya, yaitu terbagi atas tiga golongan: 1). Auditif, adalah media yang sifatnya bisa secara lisan atau biasa disebut the spoken word. 2). Visual, adalah media yang sifatnya secara tertulis atau nampak dan biasa disebut the printed word. 3).

+

Audiovisual, adalah media perpaduan antara gambar atau tulisan dengan suara

+

Dikaitkan dengan penggolongan media di atas, dalam pemesanan kamar hotel, khususnya di setiap Biro perjalanan sebagai perantara, tedapat tiga media yang sering digunakan. yaitu: 1). Telepon. Telepon adalah suatu alat komunikasi yang dapat mengirimkan percakapan melalui signal elektrik. Telepon berasal dari kata tele dan phone yang merupakan bahasa Yunani. Tele berarti jauh, dan phone berarti suara atau bunyi. Telepon ditemukan oleh Alexander Graham Bell pada tahun 1876 (“Telephone”). Menurut P.A Garner dalam bukunya Using the telephone effectively (1993) telepon mempunyai beberapa kelebihan dalam penggunaannya, yaitu telepon digunakan untuk melengkapi komunikasi di dalam lingkungan komunikasi yang tidak lengkap, dan berfungsi untuk menangkap petunjuk yang benar dibatasi oleh tidak adanya informasi visual. Menggunakan telepon dengan efektif berarti menggunakan cara mendengarkan aktif untuk mengendalikan dan menuntun percakapan. Tetapi telepon juga mempunyai kekurangan yaitu konteks dan kesan visual adalah satu-satunya bagian dari apa yang tidak dimiliki

+

sewaktu berbicara lewat telepon (1993, p. 2), kecuali pada „video call‟ yang saat ini mulai dikembangkan oleh perusahaan telepon selurer. Dalam dunia pariwisata terutama dalam reservasi kamar hotel, khususnya melalui Biro Perjalanan, telepon juga memiliki peranan penting sebagai alat komunikasi dan juga digunakan untuk menerima reservasi kamar hotel. 2). Fax. Facsimile atau telefacsimile (fax) adalah suatu teknologi telekomunikasi yang digunakan untuk mentransfer salinan dokumen dengan menggunakan alat operasi jaringan telepon. Fax detemukan oleh Rudolf Hell pada tahun 1929 dan menjadi sangat populer ditahun 1980-an. Kegunaannya adalah untuk mentrasfer satu atau banyak dokumen baik halaman yang dicetak ataupun tulisan tangan dalam warna hitam putih (“Facsimile”). Fax banyak digunakan dalam berbagai bidang industri, termasuk industri Perjalanan Wisata. Adapun beberapa keuntungan jika menggunakan media fax menurut garner adalah fax menjadi lebih efektif dari telepon, voice mail atau e-mail, saat pesan itu bersifat panjang dan membingungkan, saat dokumen perlu untuk diteliti dan didiskusikan dengan segara, atau saat partisipan menginginkan sebuah data.

+

Namun fax juga mempunyai kekurangan, yaitu terkadang kualitas dari dokumen yang dikirim sangat memprihatinkan, dan tidak semua orang mempunyai mesin fax dirumahnya ( 1993, p. 13 ). Selain sebagai sarana berkirim dokumen-dokumen penting yang berhubungan dengan industri , fax juga digunakan sebagai sebagai salah satu media untuk menerima reservasi kamar hotel. 3). Internet. Internet meupakan kepanjangang dari Interconnection Networking. Menurut Grant ( 1996, p. 132) internet merupakan cara menghubungkan jaringan-jaringan lokal yang kecil (LAN) kedalam sebuah database global yang proporsinya menakjubkan dengan akses bebas. Beberapa layanan penting yang disediakan oleh internet meliputi surat elektronik, transfer dokumen, akses dalam mengendalikan sistem komputer melalui telnet dan Gopher, newsgroups dan mailing list, serta World Wide Web. Sedangkan menurut Engst, Low, dan Simon (1995, p. 17), internet terdiri dari sejumlah besar pemakai, komputer-komputer yang saling berhubungan, program-program software dan berbagai informasi yang terbesar diseluruh dunia yang menjalin hubungan secara berkesinambungan. Menurut La Quey (1997, p. 1) internet merupakan jaringan yang luas

+

yang terdiri dari ribuan jaringan komputer yang menjangkau jutaan orang di seluruh dunia. Sekarang ini internet telah berkembang menjadi suatu alat komunikasi yang sangat cepat dan efektif serta menjadi alat penyebaran informasi yang tidak terbatas dengan beragam pengguna dan kepentingannya. Di antaranya layanan secara online yang dapat didefinisikan sebagai jaringan komputer yang tersusun atas informasi perpustakaan, belanja, dan layanan

+

komersial, serta e-mail yang dapat digunakan oleh konsumen.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Analisis kuantitatif dengan teknik analisis Statistik Deskriptif. Analisis statistik deskriptif adalah statistik yang digunakan untuk menganalisis data dengan cara mendeskripsikan atau menggambarkan

+
+

Gambar 1.

+

Kerangka Pemikiran

+

+

data yang telah terkumpul sebagaimana adanya tanpa bermaksud membuat kesimpulan yang berlaku untuk umum atau generalisasi. Selain itu penelitian ini juga menggunakan teknik pengolahan data Importance Performance Analysis (IPA) yang dimana tingkat kepentingan pelanggan (customer expectation) diukur dalam kaitannya dengan kinerja perusahaan, selanjutnya memetakan hasil perhitungan yang telah didapat ke dalam Diagram Kartesius.

+

Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh konsumen yang pernah menggunakan jasa reservasi kamar hotel di PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung selama 3 bulan terakhir, yang jumlahnya diketahui sebanyak 30 pelanggan. Sampel merupakan bagian yang dimiliki oleh populasi tersebut. Teknik yang dipakai untuk mengambil jumlah sampel yaitu teknik sensus, dengan mengambil seluruh jumlah populasi dari konsumen yang pernah melakukan jasa reservasi kamar hotel di PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung selama 3 bulan terakhir Maka sampel yang akan di ambil hanya berjumlah 30 orang.

+

Berdasarkan pendapat Arikunto (2006: 100), apabila subjek dari sampel kurang dari

+

100 maka lebih baik diambil seluruhnya. Dengan demikian, maka sampel dari penelitian ini adalah 30 responden yang pernah melakukan jasa reservasi kamar hotel di PT. Jaya Prima Utama Lestari Tour and Travel Bandung selama 3 bulan terakhir.

+

Teknik dan alat kumpul Data yang digunakan antara lain: Observasi lapangan dan Penyebaran kuesioner, selain itu Teknik Analisis Data yang digunakan adalah metode analisis statistical Package For social Science (SPSS). Program yang penulis gunakan adalah SPSS versi 16.00, dimana dapat mengelola data untuk menghasilkan data yang mendukung dalam penelitian ini, yang meliputi : frekuensi, grafik, standar deviasi, persentase, dan diagram pareto. Untuk melakukan analisis korelasi anatara variabel penulis akan mengunakan metode korelasi spearman Rank dalam bentuk SPSS untuk mengetahui tingkat hubungan variabel X (kualitas layanan media) dengan variabel Y (kepuasan pelanggan). Dalam rangka mengetahui pelaksanaan program mana yang perlu diperbaiki, ditingkatkan atau diganti, peneliti menggunakan analisa Diagram Kartesius.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Kualitas Layanan Media Reservasi Kamar Hotel di PT. Jaya Prima Utama Lestari Bandung. Berdasarkan hasil penyebaran kuesioner yang telah penulis lakukan, pada bagian ini penulis akan menganalisis mengenai kualitas layanan media reservasi kamar hotel PT. Jaya Prima Bandung yang mencakup lima dimensi kualitas layanan yaitu tangibles, realibility, responsiveness, assurance dan empathy berdasarkan persepsi dan ekspektasi pelanggan. Analisis tersebut disusun mengacu pada matriks operasional variable yang datanya merupakan hasil survey terhadap 30 responden yaitu para konsumen dari PT Jaya Prima Utama Lestari Bandung yang telah menggunakan jasa reservasi kamar hotel. Nilai rata-rata kualitas layanan berdasarkan persepsi dari para responden:ditunjukan pada Tabel 1.

+

Pada Tabel 1 dapat dilihat bahwa nilai rata-rata persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi di PT. Jaya Prima Bandung adalah sebesar 3,20. Apabila nilai tersebut dikonversikan kepada persentase (%), maka akan diperoleh angka: 3,20/5 x 100% = 64% yang berarti “cukup”. Aspek yang nilainya tertinggi dari persepsi konsumen terhadap kualitas layanan berada pada aspek “Respond dan tanggapan petugas dalam membalas reservasi‟ yaitu sebesar 4,47 (Tabel 59) yang berarti aspek tersebut dinilai sangat baik oleh para konsumen. Sedangkan untuk aspek yang nilainya terendah berada pada aspek “Kemudahan menghubungi PT. Jaya Prima melalui telepon” dengan angka hanya sebesar 2,77 atau 55,40 %. Nilai rata-rata dari kelima dimensi kualitas layanan berdasarkan persepsi konsumen ditunjukan pada Tabel 2.

+

Tabel 1.

+

Nilai Rata-Rata Analisis Persepsi Kualitas Layanan

+

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

+

Persepsi Kualitas

+

22       2.77         4.47       3.2036           .31473

+

Layanan

+

ValidN(Iistwise) 22

+

Tabel. 2

Deskripsi Analisis Ekspetasi Kualitas Layanan

+ + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Ekspektasi Kualitas Jasa

 +

22

 +

3.17

 +

3.83

 +

3.3950

 +

.14940

+

ValidN (Iistwise)

 +

22

+

Sumber: Output SPSS, 2020

+

Pada Tabel 2 dapat dilihat bahwa nilai rata-rata ekspektasi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi di PT. Jaya Prima Bandung adalah sebesar 3,39. Untuk memperoleh angka persentasenya, nilai tersebut dikalkulasikan dengan cara sebagai berikut: 3,39/5 x 100% = 68% yang berarti „cukup penting‟. Nilai tertinggi dari expektasi pelanggan berada pada aspek proses tanya-jawab dengan petugas reservasi sebesar 3,83 dan nilai ini dikatakan „penting‟. Sedangkan untuk aspek yang nilainya terendah berada pada penggunaan kata oleh petugas reservasi dalam mengirim data dan aspek kemudahan menghubungi PT. Jaya Prima melalui telepon yaitu sebesar 3,17 yang berarti nilai ini dikatakan ‘‘cukup penting‟.

+

Berdasarkan penghitungan statistik, diperoleh data persepsi pelanggan sebesar 3,20 sedangkan nilai ekspektasi (harapan) sebesar 3,39. Untuk menghitung tingkat kepuasan pelanggan terhadap kualitas layanan

+

media reservasi kamar hotel digunakan rumus SERVQUAL (P besar atau sama E) sebagai berikut :

+

NX = NP-NE

+

NX = NP – NE

+

NX = 3,20 – 3,39

+

= -0,19

+

Berdasarkan penghitungan SERVQUAL antara kepuasan pelanggan terhadap kualitas layanan terdapat selisih antara nilai persepsi konsumen dengan nilai ekspektasi (harapan) pelanggan sebesar - 0,19. Nilai tersebut menunjukkan bahwa tingkat kepuasan pelanggan dalam menggunakan layanan media reservasi hotel di PT. Jaya Prima Bandung belum dapat dipenuhi sepenuhnya. Hal ini dikarenakan adanya beberapa aspek dari dimensi kualitas layanan media reservasi hotel yang berada di bawah nilai ekspektasi konsumen Kondisi ini akan berdampak terhadap ketidakpuasan konsumen dalam melakukan reservasi kamar hotel melalui PT. Jaya Prima.

+

Berdasarkan teori yang telah dibahas pada Bab terdahulu, faktor utama penentu kepuasan pelanggan adalah persepsi pelanggan terhadap kualitas jasa yang diberikan oleh perusahaan. Kualitas jasa merupakan perbedaan dari pelayanan yang disediakan oleh perusahaan jasa (persepsi) dan pelayanan yang diharapkan oleh pelanggan (ekspektasi) untuk didapat dari perusahaan tersebut. Oleh sebab itu, kepuasan pelanggan ditentukan oleh persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan dan pelanggan akan merasa puas apabila harapannya terpenuhi atau akan sangat puas bila harapannya terlampaui. Sehubungan dengan hal tersebut, pelanggan yang

+

merasa puas akan menunjukkan kecenderungan untuk membeli jasa atau produk yang sama dan biasanya mereka akan memberikan referensi yang baik kepada orang lain.

+

Pada aspek persepsi konsumen terhadap kualitas layanan media reservasi hotel di PT. Jaya Prima Bandung, nilai tertingginya adalah sebesar 4,47 dan nilai terendanya sebesar 2,77. Hal ini berarti persepsi pelanggan dari kelima dimensi kualitas layanan media reservasi hotel berada di bawah ekspektasi mereka atau dengan kata lain: kebutuhan konsumen belum terpuaskan.

+
+

Diagram 1.

+

Diagram Kartesius

+

+

Aspek ekspektasi (harapan) pelanggan menunjukkan nilai sebesar 3,83 yang berarti harapan pelanggan sangat besar terhadap pelayanan yang diberikan dalam melakukan reservasi hotel melalui media di PT. Jaya Prima Bandung. Oleh sebab itu, terdapat kesenjangan antara persepsi dan ekspektasi pelanggan pada saat melakukan reservasi kamar hotel melalui media reservasi di PT. Jaya Prima Bandung.

+

Untuk melihat hal-hal apa saja dari dimensi kualitas layanan yang belum dan telah mencapai kepuasan pelanggan ditunjukan pada Diargram 1. Pada Diagram 1 dapat dilihat faktor-faktor dimensi kualitas layanan yang masuk kategori puas dan yang belum memuaskan bahkan ada juga yang over acting dan biasa-biasa saja. Untuk lebih jelasnya, faktor-faktor di kategorikan dalam empat hal yang dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Dari keempat kategori pada Tabel 3 ada beberapa tindakan yang hendaknya dilakukan untuk bisa memperbaiki kondisi pelayanan tersebut. Apabila dimensi berada pada kategori sangat memuaskan maka hal itu harus tetap dipertahankan untuk dapat menjaga kualitas layanan yang diberikan kepada pelanggan. Apabila dimensi berada dalam kategori tidak

+

puas maka pelayanan harus ditingkatkan dan diperbaiki lagi kualitasnya agar dapat mencapai tingkat kepuasan pelanggan. Untuk dimensi yang berada pada kategori over acting maka kinerja harus dikurangi guna mengurangi cost operasional, tetapi tetap harus diperhatikan dan dikontrol keseimbangan kinerjanya sebab pelayanan juga tidak boleh terlalu kurang optimal. Apabila dimensi berada pada kategori tidak penting maka kinerja ini dapat dihilangkan, tetapi apabila tidak terlalu banyak memakan biaya operasional sebaiknya dipertahankan guna menambah layanan bagi para pelanggan.

+

Berdasarkan analisis tingkat kepuasan konsumen dalam melakukan reservasi hotel melalui media di PT. Jaya Prima Bandung yang dilihat dari persepsi dan ekspektasi pelanggan serta dari tingkat kepentingannya yang telah diukur melalui diagram Kartesius, maka dapat dikatakan bahwa tingkat kepuasan konsumen belum semuanya terpenuhi dikarenakan masih adanya kesenjangan antara beberapa faktor persepsi dengan ekspektasi pelanggan pada saat melakukan reservasi hotel melalui media reservasi di PT. Jaya Prima Bandung.

+

Analisis mengenai sejauh mana hubungan antara kualitas layanan media

+

Tabel 3.

+ + + + + + + +
+

Faktor-Faktor Dimensi Kualitas Layanan

+

Kategori

 +

Keterangau

+

Memuaskan

 +

Dimensi no. 4 yaitu dengan “Kelengkapan informasi mengenai hotel-hotel di tempat tujuan pada situs PT. Java Pnmat

+

Dimensi no. 6 yaitu “Kelengkapan informasi dari data reservasi yang di kirim oleh PT. Jaya Prima melalui media fax".

+

Dimensi no. 8 yaitu “Frekuensi waktu oleh petugas reservasi dalam membalas reservasi yang diinginkan tamu".

+

Dimensi no. 10 yaitu “Penanganan reservasi melalui telepon oleh petugas PT. Java PrimaT

+

Dimensi no. 13 yaitu “Kejelasan mformasi yang diberikan melalui media telephone71.

+

Dimensi no. 15 yaitu '“Kemudahan dalam memperoleh informasi mengenai hotel-hotel di tempat tujuan pada situs PT. Jaya Prima”.

+

Dimensi no 17 yaitu dengan pertanyaan. “Bagaimana kemudahan dalam menghubungi PT. Jaya Prima melalui media telepon?”'

+

Dimensi no 19 yaitu “Respon dan tanggapan petugas reservasi dalam membalas reservasi yang diinginkan tamu77

+

Dimensi no 21 yaitu 77Kenyamanan dalam melakukan reservasi melalui media telepon ke PT. Jaya Prima”.

+

Tidak Puas

 +

Dimensi no. 2 yaitu 77Tampilan dan desain situs PT Jaya Prima sebagai media reservasi hotel.77

+

Dimensi no. 3 yaitu 77Bentuk mformasi yang di dapat tamu melalui situs PT Jaya Prima77.

+

Dimensi no. 5 yaitu. "Kelengkapan informasi mengenai hotel-hotel di tempat tujuan yang diberikan oleh petugas melalui media telepon”'.

+

Dimensi no. 20 yaitu “Proses tanya-jawab dengan petugas reservasi dalam pemesanan kamar hotel melalui media telepon".

+

Over Acfing

 +

Dimensi no. 12 “Penanganan reservasi melalui fax oleh petugas PT. Java Prima77.

+

Dimensi no. 14 yaitu 77Kejelasan mformasi dari data reservasi yang di kirim oleh PT. Jaya Prima melalui media fax77

+

Tidak

+

Penting

 +

Dimensi no. 1 yaitu 77Tampilan dan disain hasil dari data yang dikirim olehPT. Java Priiiiamelalui media fax’7

+

Dimensi no. 7 yaitu “Kelancaran komunikasi pemesanan kamar hotel melalui situs PT. Jaya Prima”.

+

Dimensi no. 9 yaitu “Penggunaan kata dan kalimat yang digunakan oleh petugas reservasi dalam mengirim data reservasi”.

+

Dimensi no. 11 yaitu "Cara pelayanan reservasi hotel yang dilakukan petugas reservasi melalui media telepon77.

+

Dimensi no. 16 yaitu "Kemudahan dalam melalukan reservasi hotel melalui fax ke PT. Jaya Prima”.

+

Dimensi no. 18 yaitu 77Kejernihan sinyal dan frekuensi pengangkatan telepon di PT. Jaya Prima77.

+

Dimensi no. 22 yaitu “Pengulangan kembali reservasi yang diinginkan tamu oleh petugas reservasi sebelum menutup telepon”.

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

reservasi terhadap kepuasan konsumen saat melakukan reservasi hotel adalah dengan membahas atau menguraikan sejauh mana variabel kualitas layanan media reservasi berpengaruh terhadap kepuasan konsumen.

+

Untuk mengetahui sejauh mana hubungan tersebut, penulis menggunakan teknik analisis korelasi Spearman Rank dengan menggunakan alat bantu SPSS 16. Data yang digunakan dalam korelasi tersebut adalah data hasil olahan

+

kuesioner tentang persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi (X) dan data hasil olahan kuesioner tentang kepuasan konsumen dalam menggunakan layanan media reservasi (Y), yang ditunjukkan dalam Tabel 4.

+

Pada Tabel 4 dapat dilihat bahwa korelasi antara kualitas layanan media reservasi (X) dengan kepuasan pelanggan (Y) adalah sebesar 0,789. Jadi hubungan antara kualitas layanan media reservasi hotel dengan kepuasan pelanggan adalah hubungan yang kuat. Besarnya pengaruh hubungan yang kuat yaitu pengaruh variabel persepsi kualitas layanan media reservasi hotel terhadap kepuasan pelanggan relatif besar, yaitu 62,25% dan di bulatkan menjadi 62%.

+

Faktor ini meliputi sesuatu yang berwujud seperi tampilan dan disain hasil dari data yang dikirim, kelengkapan informasi dari data reservasi yang di kirim melalui media, cara pelayanan reservasi hotel yang dilakukan petugas reservasi melalui media, kejelasan informasi yang diberikan melalui media, respon dan tanggapan petugas reservasi dalam membalas reservasi, dan lain sebagainya. Sedangkan sisanya yaitu 38% merupakan faktor-faktor lain yang mempengaruhi tingkat kepuasan konsumen yang melakukan reservasi kamar hotel melalui media di PT. Jaya Prima Bandung.

+

Faktor-faktor tersebut antara lain adalah pengalaman konsumen, rekomendasi dari pihak

+
+

Tabel 4.

+

Korelasi Variabel Kualitas Layanan Media Reservasi Terhadap

+

Kepuasan Pelanggan

+

+
+ + + + + + + +
+

Persepsi Kualitas

+

Layanan

 +

Kepuasan

+

Pelanggan

+

Persepsi Kualitas

+

Layanan

 +

Correlation

+

Coefficient

 +

1.000

 +

.789**

+

Sig. (2-tailed)

 +

.000

+

Spearman's rho

 +

Kepuasan Pelanggan

 +

N

+

Correlation

+

Coefficient

 +

30

+

.789**

 +

30

+

1.000

+

Sig. (2-tailed)

 +

.000

+

N

 +

30

 +

30

+

+

lain, komunikasi pemasaran, pengetahuan pelanggan tentang merek-merek pesaing lain yang dapat mempengaruhi ekspektasi seseorang sehingga ketika apa yang diterima oleh pelanggan (persepsi) berbeda dengan apa yang diharapkannya (ekspektasi) mengakibatkan adanya gap antara persepsi dengan ekspektasi dan jika perbedaannya ini terlalu jauh dapat menyebabkan pelanggan menjadi kecewa atau tidak puas dengan pelayanan yang diberikan leh PT. Jaya Prima Bandung.

+

Meskipun faktor-faktor lain akan memberikan pengaruh terhadap tingkat kepuasan konsumen, namun faktor utama kualitas layanan memegang peranan yang sangat besar terhadap kepuasan pelanggan dibandingkan dengan factor-faktor lainnya tersebut. Dengan kata lain, pelanggan baru akan merasa puas apabila kualitas layanan media reservasi kamar hotel yang dilakukan memilki suatu standar tertentu serta sesuai dengan apa yang diharapkan oleh mereka.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh penulis serta didukung oleh data yang diperoleh dari hasil penelitian tersebut, maka

+

penulis mengambil kesimpulan sebagai jawaban dari identifikasi masalah tentang kepuasan pelanggan di PT. Jaya Prima Bandung, sebagai berikut:1). Persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi hotel di PT. Jaya Prima Bandung.Berdasarkan analisis pada Bab IV dapat disimpulkan bahwa nilai rata-rata persepsi pelanggan terendah pada kualitas layanan media reservasi hotel terletak pada aspek ‘Kemudahan menghubungi PT. Jaya Prima melalui media telepon’ dengan nilai rata-rata sebesar 2,77. Sedangkan nilai rata-rata tertinggi berada pada aspek ‘Respon dan tanggapan petugas dalam membalas reservasi’ yang nilainya sebesar 4,47. Rata-rata keseluruhan persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi hotel adalah sebesar 3,20 atau sama dengan 64%. Nilai tersebut menunjukkan bahwa persepsi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi dalam kategori cukup yang tentunya masih berada satu tingkat di bawah kategori baik atau dua tingkat di bawah kategori sangat baik. Perhatian khusus harus diberikan kepada aspek-aspek yang nilainya hampir mendekati kurang yaitu ‘Penggunaan kata oleh petugas reservasi dalam mengirim data’ dan ‘Kemudahan menghubungi PT. Jaya Prima melalui telepon’.

+

Beberapa faktor dari kelima dimensi kualitas layanan tersebut telah berada pada kategori baik, tepatnya pada dimensi assurance yaitu ‘Kejelasan informasi yang diberikan melalui media telepon dan ‘Respon dan tanggapan petugas reservasi dalam membalas reservasi yang diinginkan tamu’. 2). Ekspektasi pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi hotel di PT. Jaya Prima Bandung. Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa nilai rata-rata ekspektasi (harapan) pelanggan terhadap kualitas layanan media reservasi hotel menunjukkan bahwa aspek-aspek dari kelima dimensi kualitas jasa dianggap sangat penting. Nilai rata-rata tertinggi adalah 3,83 dan hal ini menghasilkan penilaian rata-rata keseluruhan terhadap penilaian ekspektasi (harapan) pelanggan sebesar 3,39. Secara umum, kepuasan pelanggan di PT. Jaya Prima Bandung dapat dilihat dari gap atau perbedaan antara persepsi dan ekspektasi pelanggan dalam menggunakan layanan media reservasi hotel. Pada studi ini, perbedaan tersebut menunjukkan nilai sebesar -0,19 yang menunjukkan bahwa tingkat kepuasan pelanggan dalam melakukan reservasi hotel melalui media di PT. Jaya Prima Bandung belum seluruhnya terpenuhi. Hal ini

+

disebabkan masih banyaknya aspek dari dimensi kualitas layanan media reservasi hotel yang belum mencapai tingkat ‘sangat baik’ yang dapat memberikan kepuasan kepada para pelanggan. 3). Hubungan antara kualitas layanan media reservasi hotel dengan kepuasan pelanggan yang melakukan reservasi hotel melalui media dapat dikategorikan mempunyai hubungan yang kuat. Hal ini didapat dari perhitungan korelasi antara variable kualitas layanan media reservasi dan kepuasan pelanggan dengan menggunakan metode Spearman Rank yang menghasilkan hubungan sebesar 0,789. Hasil tersebut membuktikan dugaan penulis mengenai masalah yang dibahas dalam penelitian ini yang mengungkapkan bahwa belum optimalnya kualitas layanan media reservasi hotel berdampak kepada ketidakpuasan pelanggan dalam melakukan reservasi hotel.

+

Berdasarkan analisis yang dilakukan pada Bab IV, penulis mengajukan beberapa rekomendasi yang bersifat operasional untuk setiap aspek yang memiliki bobot nilai kurang atau di bawah rata-rata, sebagai berikut : 1). Petugas reservasi hotel di PT. Jaya Prima Bandung seharusnya lebih memperhatikan dan memastikan benar penggunaan kata dan kalimat

+

yang digunakan dalam mengirim data reservasi melalui media fax dan internet agar kejelasan informasi yang akan disampaikan dapat dicerna dengan mudah oleh para pelanggan yang menerima data reservasi tersebut. Sebaiknya diadakan pelatihan khusus untuk para petugas reservasi agar kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki menjadi lebih baik, khususnya dalam menggunakan kata dan kalimat yang digunakan oleh petugas reservasi untuk mengirim data reservasi melalui media fax dan internet guna menghindari misunderstanding antara petugas reservasi dengan para pelanggan PT. Jaya Prima Bandung. 2). Pihak PT. Jaya Prima Bandung harus mengutamakan para pelanggan yang melakukan reservasi kamar hotel melalui media baik itu media telepon, fax, internet karena mereka telah memberikan kepercayaan sepenuhnya kepada pihak PT. Jaya Prima dalam memenuhi kebutuhan mereka akan produk kamar hotel. Untuk mencegah kekecewaan para pelanggan baik yang melakukan reservasi melalui media ataupun walking guest, pihak PT. Jaya Prima harus menambah divisi dalam reservasi kamar hotel dengan menugaskan sebagian karyawannya khusus untuk menerima reservasi para

+

pelanggan yang melakukan reservasi melalui media, baik itu media telepon , fax atau internet. Hal ini dilakukan agar para petugas reservasi dapat lebih fokus pada tugas dan tanggungjawab masing-masing dan yang lebih pentingnya lagi para pelanggan tidak merasa kecewa akibat dari ketidakmudahan dan ketidaknyamanan dalam melakukan reservasi hotel melalui media. Pihak manajemen diharapkan mampu untuk mengadaptasi model dari kualitas layanan media reservasi hotel untuk lebih meningkatkan tingkat produktivitasnya. Untuk keberhasilan kegiatan reservasi pada sebuah perusahaan, maka diperlukan masukan. Masukan ini misalnya berasal dari data kebutuhan pelanggan yang melakukan reservasi kamar hotel melalui media baik itu media telepon, fax, ataupun internet. Setelah diadakan analisis dari proses reservasi melalui beberapa media tersebut , akhirnya munculah output (keluaran), yaitu berupa suatu informasi baru yang dibutuhkan para pelanggan. Setelah informasi itu diperoleh pelanggan dan dijadikan suatu pencapaian kebutuhan oleh meraka, ditunggu bagaimana hasil tanggapan pelanggan yang telah melaksanakan reservasi kamar hotel melalui media. Inilah yang disebut feedback (balikan) yang sangat

+

berguna bagi pihak industry jasa untuk memperbaiki system penanganan reservasi.

+

REFERENSI

+

Ajayi. A’isha , 1999. Pocket guide to telecommunications. electronic communications. And information technology, Canada: Demar Publishers,

+

Baker, S. Bradley, P. & Huyton. J. 2000. Principles of hotel front office operations (2nd ed), London: Continuum,

+

Cooper, Chris, dkk., 1996. Tourism Principle and Practic., England, Long Group Limitied

+

Clarke. A, 2005, 27 May. Does the GDS code really matter ?, TRAVEL WEEKLY vol. 146,6,

+

Cox, B. & Koelzer. W, 2004. Internet marketing hospitality. New Jersey: Prentice Hall.,

+

Engst, A.C., Low, C.S., & Simon, M.A, 1995. Internet Starter kit for window (2nd), Indianapolis: Hayden Books,

+

Facsimile WWW user survey. (n.d). August 16, 2005. http://education.yahoo.com/refer-ence/dictionary

+

Grant, A.E, 1996. Communication technology update (5th ed), Boston: Butterworth Heinemann,

+

Garner, P.A., 1993. Using the office telephone effectively, New Jersey: Prentice Hall,

+

Hogan, D., 2004. Starwood hires marketing director for its southwest online bookings., Journal of knight ridder tribune business News, 1

+

Hsu, Cathy H. C. and Powers, Tom (2009) Marketing Hospitality. Canada: John Wiley & Sons, Inc.

+

Irawan, Handi. 2002. 10 Prinsip Kepuasan Pelanggan. Jakarta : PT. Elex Media Kom-putindo

+

Janal D.S, 1995. Online marketing handbook : how to sell, advertise, publicize, and promote your product and service on the internet and commercial online system.,

+

New York: Van Nostrand Reinhold, Kotler, Philip. 1994. Marketing Management : Analysis, Planning, Implemantation, and Control 8th edition.,USA, Prentice Hall International Edition.

+

Kotler, Philip & Gary Amstrong. 1997. Principle of Marketing, Seventh Edition. New. Jersey, Prentice Hall Inc.

+

Lupiyadi, Rambat. 2001. Manajemen Pemasaran Jasa Teori Dan Praktik. Jakarta : PT. Salemba Emban Patria

+

La Quey, T., 1997. Internet companion, a beginner’s guide to global networking. (Hans J. Wospakrik), Bandung: ITB.

+

Longman 2001. Dictionary of Contemporer English, England : Pearson Education Limited.

+

Oxford University Press, 1995. Oxford learner’e dictionary (5th ed), London : Walton Street.

+

Strauss, J., El-Ansary, A,. & Frost, R. E-marketing (3th ed). Upper Saddle River, New Jersey : Pearson Education, Inc.

+

Hogan, D. 2004. Starwood hires marketing director for its southwest online bookings., Journal of knight ridder tribune business News, 1.

+

Sugiyono, Prof. Dr., 2004. Metode penelitian administrasi (cetakan    kesebelas,

+

Bandung: Alfabeta.

+

Soetjipto, Budi W. 2001. Manajemen Produk dan Jasa. Yogyakarta : Andi

+

Sugiyono, Prof. Dr., 2005. Memahami penelitian kualitatif, Bandung: Alfabeta.

+

Tjiptono, F. 1995. Strategi Pemasaran.

+

Yogyakarta : Penerbit Andi Offset

+

Tjiptono, F dan Chandra, G. 2005. Service quality & Satisfaction Yogyakarta : Penerbit Andi Offset.

+

Tjiptono, F dan Diana, A. 2001. Total quality Management. Yogyakarta : Penerbit Andi Offset.

+

Telephone WWW user survey. (n.d). August

+

16, 2005. http://education.yahoo.com/

+

reference/dictionary

+

Wearne, N. & Baker, K., 2002. Hospitality marketing in the e-commerce age (2nd)., New South Wales : Frenchs Forest,

+

Zeithaml, Valeria, A dan Marie, Jo Bitner. 1996. Service Marketing. New York : Mc Graw Hill, Inc.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-04-04-full-58802.md b/_full/2020-04-04-full-58802.md new file mode 100644 index 0000000000..f628472e1b --- /dev/null +++ b/_full/2020-04-04-full-58802.md @@ -0,0 +1,320 @@ +--- +layout: full_article +title: "STRATEGI PENINGKATAN INTERNASIONALISASI PADA UKM KERAJINAN KAYU DI KABUPATEN GIANYAR" +author: "Ni Nyoman Kerti Yasa, Wayan Yuniari, Rai Mutiara Sari, Anak Agung Diah Tarama Devi, Ida Ayu Agung Upadianti Jayantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-58802 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-58802" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-58802" +comments: true +--- + +

Ni Nyoman Kerti Yasa. Strategi Peningkatan Internasionalisasi pada UKM Kerajinan Kayu.....153

+

STRATEGI PENINGKATAN INTERNASIONALISASI PADA UKM KERAJINAN KAYU DI KABUPATEN GIANYAR

+

Ni Nyoman Kerti Yasa1 Wayan Yuniari2 Rai Mutiara Sari3 Anak Agung Diah Tarama Devi4 Ida Ayu Agung Upadianti Jayantari5

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia1,2,3,4,5

+

Email: kertiyasa@unud.ac.id

+

Abstract: Strategies for Increasing Internationalization in Wood Craft SMEs in Gianyar Regency. This study discusses the opportunities, challenges, strengths and weaknesses of wood craft SMEs in Gianyar Regency, Bali. The results of the Assessment will be used as a basis for developing an internationalization improvement strategy. The analysis used in this research is SWOT Analysis and External Internal Matrix. The results showed that wood handicraft SMEs in Gianyar Regency had strengths and good opportunities in improving their international performance. Based on the existing environment, these SMEs are in a determined position (carefully). Therefore, a suitable business strategy to be developed is a Product Development strategy by focusing on developing product diversification, differentiating, branding of products, maximizing cooperation in shipping goods, and increasing the number of alternative suppliers, in order to improve international quality.

+

Keywords: SWOT analysis; business strategy; internationalization; UKM.

+

Abstrak: Strategi Peningkatan Internasionalisasi Pada UKM Kerajinan Kayu Di Kabupaten Gianyar. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi peluang, ancaman, kekuatan, dan kelemahan dari UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar, Bali. Hasil identifikasi tersebut akan digunakan sebagai dasar pengembangan strategi peningkatan internasionalisasi. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan Analisis SWOT dan Matrik Internal Eksternal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar memiliki kekuatan dan peluang yang baik dalam meningkatkan kinerja internasionalnya. Berbasis dari kondisi lingkungan yang ada, UKM ini berada pada posisi Pertumbuhan (dengan hati-hati). Oleh karena itu, strategi bisnis yang cocok untuk dikembangkan adalah startegi Product Development dengan memfokuskan pada pengembangan keragaman produk, melakukan diferensiasi, branding terhadap produk, memaksimalkan kerjasama dalam pengiriman barang, serta menambah alternative jumlah pemasok, guna meningkatkan kinerja internasionalnya.

+

Kata Kunci: analisis SWOT; strategi bisnis; internasionalisasi; UKM.

+

PENDAHULUAN

+

Usaha Kecil dan Menengah (UKM) mempunyai peranan penting dan strategis dalam memajukan perekonomian nasional (Moloud et al., 2016; Ayandibu and Houghton, 2017; Chimucheka, 2013). Peran penting dan strategis UKM dapat dilihat secara nyata melalui kontribusinya dalam memperluas dan meratakan kesempatan usaha, menyerap tenaga kerja, hingga mempercepat pertumbuhan ekonomi daerah maupun nasional (Okpara, 2011; Chandrarin et al., 2018; Tricahyadinata, 2013). UKM dengan berbagai kelebihannya juga telah berkembang jauh di pasar luar negeri dengan berinvestasi dalam pengembangan merek mereka sendiri (Chelliah et al., 2010). Oleh karena itu, UKM sangat layak untuk diperhitungkan di pasar internasional (Cahyadi, 2015). Melakukan internasionalisasi juga memungkinkan UKM untuk dapat bertahan di tengah persaingan yang ketat (Assaf et al., 2012; Click and Harrison, 2000; Goerzen and Beamish, 2003 ; Hsu and Pereira, 2008)

+

Salah satu UKM yang terkenal dan diakui keunggulannya di pasar internasional adalah UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar, Provinsi Bali (Nina, 2014). Saat ini,

+

UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar tidak hanya menjual produknya di dalam negeri, tetapi juga dijual ke banyak negara. Adapun negara yang menjadi tujuan ekspor dari produk olahan kayu Kabupaten Gianyar antara lain, Amerika Serikat, Jerman, Swedia, Australia, Perancis, Kanada, Inggris, dan beberapa negara lainnya (Gayatri dan Setiawina, 2016).

+

Walaupun kontribusi UKM untuk pembangunan pada umumnya diakui, namun pengusaha selalu dihadapkan dengan banyak kendala yang membatasi pertumbuhan dan kelangsungan hidup bisnis mereka (Garcia et al., 2018; Okpara, 2011; Tang and Hull, 2012; Nieto et al., 2015; Gentry et al., 2013). Terbukti, berdasarkan informasi dari penelitian awal dengan melakukan wawancara pada empat orang pebisnis UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar, diperoleh informasi bahwa saat ini UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar mengalami penurunan tingkat internasionalisasi yang dicerminkan dari penurunan penjualan ekspornya.

+

Berhasil atau tidaknya internasionalisasi bagi UKM tentu disebabkan oleh banyak faktor (Zhang et al., 2016; Knight and Liesch, 2016; Dimitratos et al., 2016).

+

Faktor tersebut terdiri atas faktor eksternal dan internal perusahaan (Arsic et al., 2017; Budi et al., 2016; Verjel and Schmid, 2015). Faktor eksternal bisa memberikan peluang dan sebaliknya bisa menjadi ancaman. Faktor internal bisa menjadi sumber kekuatan atau bahkan bisa menjadi sumber kelemahan perusahaan (Khatri and Metri,2016; De et al., 2018; Bhamra et al., 2018; Frese et al., 2016). Berbasis pada peluang, ancaman, kekuatan dan kelemahan, perusahaan bisa mengembangka strategi bisnisnya yang cocok dalam rangka meningkatkan capaian kinerja khususnya peingkatan internasionalisasi (Carlsen, 2011; Antony, 2012; Helms et al., 2011).

+

Kajian tentang perumusan strategi bisnis berbasis Analisis SWOT telah banyak dikaji oleh peneliti sebelumnya antara lain (Rangkuti, 2014; Zhang et al., 2016; Knight and Liesch, 2016; Dimitratos et al., 2016; Khatri and Metri, 2016; De et al., 2018; Bhamra et al., 2018; Frese et al., 2016). Menurut Rangkuti (2014) analisis SWOT didasarkan pada logika yang dapat memaksimalkan kekuatan dan peluang, namun secara bersamaan dapat meminimalkan kelemahan dan ancaman dan dapat digunakan untuk merumuskan strategi

+

perusahaan. Berdasarkan permasalahan tersebut, maka tujuan penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi peluang, ancaman, kekuatan, dan kelemahan, yang dimiliki oleh UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar serta untuk mengembangkan strategi bisnis yang cocok guna meningkatkan internasionalisasi UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar.

+

Analisis SWOT. Analisis SWOT merupakan analisis yang membahas mengenai kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman yang paling sering digunakan dalam perencanaan strategis (Rangkuti, 2014; Zhang et al., 2016; Knight and Liesch, 2016; Bhamra et al., 2018; Frese et al., 2016; Helms et al., 2011; Babaesmailli et al., 2012; Busaidi, 2014). Para peneliti dalam manajemen strategis setuju bahwa analisis SWOT memberikan dasar untuk realisasi penyelarasan yang diinginkan dari masalah organisasi (Evans and Wright, 2009; Rangkuti, 2014; Zhang et al., 2016; Bhamra et al., 2018; Frese et al., 2016; Helms and Nixon, 2010; Antony, 2012; Wang and Ma, 2018; Yuksel, 2012). Proses formulasi strategis dilakukan melalui tiga tahap analisis, yaitu tahap input, tahap analisis, dan tahap pengambilan keputusan.

+

Menurut Weihrich (1982), mengungkapkan bahwa keajaiban SWOT adalah pencocokan faktor internal dan eksternal yang spesifik, yang menciptakan matriks strategis, yang masuk akal; faktor internal berada dalam kendali organisasi dan faktor eksternal berada di luar kendali organisasi. Keempat kombinasi tersebut disebut SO (Strength-Opportunity), WO (Weakness Opportunity), WT (WeaknessThreat), dan ST (Strength-Threat).

+

External Factors Analysis Summary (EFAS) dan Internal Factors Analysis Summary (IFAS). Menurut Hannah et al. (2011), External Factor Analysis Summary berkaitan dengan faktor sosial, teknologi, ekonomi, lingkungan, dan perspektif politik yang dapat diidentifikasi melalui brainstorming di antara para pembuat strategi di perusahaan. Faktor eksternal yang menguntungkan bagi organisasi adalah peluangnya dan yang tidak menguntungkan adalah ancamannya. Menurut Hannah et al. (2011), Internal Factor Analysis Summary, berkaitan dengan kelemahan atau kekuatan internal perusahaan yang dapat diubah, dikendalikan, atau dimanipulasi oleh perusahaan tersebut. Sebuah matriks IFAS dapat dibuat untuk mengetahui faktor internal mana yang

+

dianggap relatif penting dan kurang penting yang merupakan kekuatan dan kelemahan perusahaan dan harus dijadikan prioritas dalam pertimbangan keputusan strategi.

+

Internasionalisasi. Melakukan internasionalisasi memungkinkan UKM untuk dapat bertahan di tengah persaingan yang ketat (Assaf et al., 2012). Internasionalisasi didefinisikan sebagai sejauh mana perusahaan terlibat dalam bisnis internasional. Ini termasuk ekspor, kehadiran anak perusahaan asing, kepemilikan saham oleh orang asing dan penunjukan orang asing dalam struktur organisasi (Chelliah et al., 2010). Jangkauan internasionalisasi bagi UKM mengacu pada sejauh mana daerah yang mampu dijangkau oleh UKM di seluruh dunia (Lu and Beamish, 2001).

+

Internasionalisasi terdiri banyak aktivitas termasuk ekspor, lisensi, dan Foreign Direct Investment (FDI). Mencari peluang dan menjual di pasar luar negeri adalah yang paling sering dan penting dari aktifitas perusahaan yang baru memulai internasionalisasi (Filatotchey et al., 2001 ; Zhou et al., 2009, Hashim and Hassan, 2008).

+

Strategi Bisnis. Ekspor merupakan sarana penting atau sebagai salah satu cara untuk

+

meningkatkan internasionalisasi dan globalisasi perusahaan (Zhao and Zou, 2002; Wang and Ma, 2018). Mengekspor adalah cara yang relatif mudah dan cepat bagi UKM untuk memasuki pasar luar negeri karena perusahaan tidak harus berurusan dengan kompleksitas pendirian anak perusahaan asing (Lu and Beamish, 2006). Melalui ekspor, perusahaan tidak hanya mendapatkan akses cepat ke pasar luar negeri dengan biaya modal yang sangat sedikit tetapi juga memiliki kesempatan untuk mendapatkan pengalaman internasional yang berharga yang dapat digunakan sebagai batu loncatan untuk ekspansi internasional masa depan (Dikova et al., 2016). Untuk menjalankan kegiatan ekspor, tentunya tetap memperhatikan strategi bisnis yang tepat. Strategi bisnis memiliki banyak pilihan, dan salah satu strategi bisnis yang selalu mendapat perhatian pebisnis adalah strategi bauran pemasarannya, yang mencakup produk, penentuan harga, promosi, dan distribusi.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar. Sampel terdiri atas empat UKM yang telah melakukan internasionalisasi bisnis, minimal melakukan

+

ekspor. Responden merupakan pengelola dan pembuat keputusan strategi pada UKM tersebut. Pengumpulan data menggunakan kuesioner dengan kolom jawaban yang berisi ukuran 5 tingkat Skala Likert.

+

Analisa lingkungan internal menggunakan pendekatan variabel pada bauran pemasaran yaitu product, price, place dan promotion, sedangkan analisis lingkungan eksternal yaitu dengan mengamati lingkungan makro dan industri. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis SWOT yang hasilnya dirangkum dalam Tabel External Factors Analysis Summary (EFAS) dan Tabel Internal Factors Analysis Summary (IFAS). Responden sebagai penyusun strategi bisnis memberikan persepsi mereka tentang bobot (besarnya pengaruh dari masing-masing faktor) dan memberikan rating untuk menggambarkan tentang jenis pengaruhnya, dan menghitung total nilai tertimbang yang digunakan sebagai dasar untuk menentukan peluang atau ancaman dari hasil analisis lingkungan eksternal (EFAS) dan kekuatan atau kelemahan dari hasil analisis lingkungan internal (IFAS). Langkah berikutnya mentransfer nilai EFAS dan IFAS ke dalam Matrik Internal - Eksternal untuk menentukan posisi bisnis

+

sebagai dasar perancangan strategi bisnis yang cocok untuk meningkatkan internasionalisasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden terdiri atas empat UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar yang diwakili oleh pemilik usaha yang sekaligus menjadi pembuat keputusan stratejik usahanya. Lokaksi UKM menyebar di berbagai daerah di Kabupaten Gianyar diantaranya: Peliatan, Mas, Tampaksiring dan kota Gianyar. Negara yang

+

menjadi tujuan ekspor diantaranya Amerika, Australia, dan Singapura.

+

Adapun faktor internal dan eksternal yang dimiliki oleh UKM Kerajinan Kayu di Kabupaten Gianyar seperti terlihat pada Tabel 1 dan Tabel 2.

+

Berdasarkan Matriks IFAS - EFAS diperoleh jumlah skor IFAS adalah 3,65 dan skor EFAS adalah 3,54 dan ditransfer ke dalam Matrik I-E. Posisinya dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Tabel 1.

+

Kekuatan dan Kelemahan dari UKM Kerajinanan Kayu di Kabupaten Gianyar

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

NO

 +

F aktor Strategis Internal

 +

Bobot

 +

Rating / Nilai

 +

Nilai Tertimbang

 +

Keterangan

+

1

 +

Keragaman produk yang dijual

 +

0.07

 +

3

 +

0,21

 +

Lemah

+

2

 +

Kualitas produk yang dijual

 +

0.12

 +

4

 +

0,48

 +

Kuat

+

3

 +

Desain produk

 +

0.13

 +

4

 +

0,52

 +

Kuat

+

4

 +

Branding produk

 +

0,05

 +

2

 +

0,10

 +

Lemah

+

5

 +

Fleksibiltas harga

 +

0,10

 +

4

 +

0,40

 +

Kuat

+

6

 +

Fleksibilitas sistem Pembayaran

 +

0.10

 +

4

 +

0,40

 +

Kuat

+

7

 +

Maksimalisasi penggunaan

+

Teknologi informasi

 +

0.05

 +

2

 +

0,10

 +

Lemah

+

8

 +

Penjualan langsung

 +

0.10

 +

4

 +

0,40

 +

Kuat

+

9

 +

Lokasi toko

 +

0.10

 +

4

 +

0.40

 +

Kuat

+

10

 +

Memiliki banyak perantara penjualan

 +

0.10

 +

4

 +

0,40

 +

Kuat

+

11

 +

Melakukan keijasama terkait pengiriman

 +

0.08

 +

3

 +

0,24

 +

Lemah

+

1,00

 +

3,65

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Tabel 2.

Peluang dan Ancaman dari UKM Kerajinan Kayu di Kabupaten Gianyar

+ + + + + + + + + + + +
+

NO

 +

Faktor Strategis Eksternal

 +

Bobot

 +

Rating / NBai

 +

Nilai Tertimbang

 +

Keterangan

+

1

 +

Adanya pesaing baru

 +

0,09

 +

3

 +

0,27

 +

Ancaman

+

2

 +

Adanya produk substitusi

 +

0,09

 +

3

 +

0,27

 +

Ancaman

+

3

 +

Perkembangan permintaan di pasar

 +

0,15

 +

4

 +

0,60

 +

Peluang

+

4

 +

Jumlah pemasok

 +

0,13

 +

3

 +

0,39

 +

Ancaman

+

5

 +

Peraturan pemerintah Gianyar terkait ekspor

 +

0,15

 +

4

 +

0,60

 +

Peluang

+

6

 +

Stabilitas nilai tukar mata uang

 +

0,15

 +

4

 +

0,60

 +

Peluang

+

7

 +

Pekembangan teknologi informasi

 +

0,09

 +

4

 +

0,36

 +

Peluang

+

8

 +

Transportasi (kemudahan dalam mengirim barang)

 +

0,15

 +

3

 +

0,45

 +

Ancaman

+

1,00

 +

3,54

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Total Skor Strategi Internal

+ + + + + + +
+

Sangat Kuat            Knat                  Lemah        Sangat Lemah

+

4,00-5,00            3,00-3,99                 2,00-2,99         1,00-1,99

+

Sangat Berpeluang

+

4,00-5,00

+

Berpeluang

+

™al        3,00-3,99

+

Skor

+

Stiategi     Mengancam

+

Eksternal

+

2,00-2,99

+

Sangat Mengancam

+

1,00-1,99

+

1,00

 +

I GROWTH (Konsentrasi melalui integrasi vertikal)

 +

II GROWTH (Konsentrasi melalui integrasi horisontal)

 +

III STABILITY (Dengan konsentrasi internal)

 +

iv retrechment

+

(Turn Around Dengan

+

Down Sizing)

+

V GROWTH

+

(Dengan Cepat)

 +

VI GROWTH (Hati-Hati)

 +

VII STABILITY (Dengan Integrasim Interna)

 +

VIII RETRECHMENT (Penciutan)

+

IX GROWTH (DiverstfiksL Konseiitrilc)

 +

X GROWTH (Diversifiksi Konsentrik)

 +

XI STABILITY (Diversifikasi Konglomerat)

 +

XII RETRECHMENT (Bangkiut dan Likuidasi)

+

XIII GROWTH

+

(Diversifiksi Konseiitrilc)

 +

XIV GROWTH (Diversifiksi Konsentrik)

 +

XV STABILITY (Diversifikasi Konglomerat)

 +

XVI RETRECHMENT (Bangkrut dan Likuidasi)

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Gambar 1.

+

Matriks Internal - Eksternal

+

Berdasarkan Gambar 1 (Matriks Internal – Eksternal) dapat dinyatakan bahwa UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar berada pada posisi Growth (dengan hati-hati). Posisi yang sedang bertumbuh tentu didukung oleh kondisi internal UKM yang memiliki beberapa kekuatan. Kekuatan tersebut diantaranya mampu menjual produk yang berkualitas, memiliki desain produk yang unik dan berciri khas Bali, sangat fleksibel dalam kesepakatan harga dan sistem pembayaran sehingga sangat memungkinkan bagi pembeli untuk menawar harga. Kekuatan lainnya yaitu UKM ini berada pada lokasi strategis yang memungkinkan terjadinya penjualan langsung secara rutin, didorong lagi dengan memiliki banyak perantara penjualan yang dapat meningkatkan penjualan. Tentunya kekuatan-kekuatan inilah yang mampu meningkatkan kinerja internasionalisasi sehingga berada pada posisi pertumbuhan.

+

Pertumbuhan yang dialami UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar ini masih tergolong dalam fase yang hati-hati. Hal ini disebabkan karena kelemahan yang harus ditangani guna meningkatkan kinerja internasionalisasi. Adapun kelemahan yang dimiliki yaitu produk yang dijual masih kurang

+

beragam bahkan cenderung mirip dan sama dengan pesaingnya, mayoritas dari UKM tidak melakukan branding terhadap produknya, dan tidak memanfaatkan dengan maksimal teknologi informasi khususnya untuk kegiatan pemasaran, serta belum maksimal dalam melakukan kerjasama dalam pengiriman barang. Oleh karena itu, tidak dipungkiri, kelemahan yang dimiliki UKM inilah yang membuatnya berada pada fase pertumbuhan yang berhati-hati. Ke depan, UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar harusnya melakukan promosi melalui media sosial. Hal seperti ini sudah menjadi bukti bahwa peningkatan kinerja perusahaan bisa dilakukan melalui promosi media sosial (Yasa et al., 2020)

+

UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar harus mampu meningkatkan pertumbuhannya dengan memanfaatkan peluang yang ada. Adapun peluang tersebut yaitu adanya perkembangan permintaan di pasar dimana produk yang diinginkan konsumen tidak hanya sebatas pada produk kerajinan kesenian, melainkan juga produk kayu untuk kegiatan sehari-hari. Peluang lainnya yaitu peraturan pemerintah yang mendorong peningkatan dan kemudahan ekspor barang, stabilitas nilai tukar

+

mata uang, perkembangan teknologi informasi yang pesat dapat digunakan untuk mendukung bisnis seperti pada bidang pemasaran. Peluang-peluang tersebut tentu harus dimanfaatkan guna meningkatkan kinerja internasionalisasi

+

Fase pertumbuhan (hati-hati) yang dialami UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar juga disebabkan oleh ancaman yang dihadapinya. Adapun ancaman tersebut diantaranya bermunculannya pendatang baru dan tersebarnya produk substitusi, jumlah pemasok yang kadang terbatas, dan masih belum maksimal dalam akses pengiriman barang. Tentu ini menjadi ancaman dan rambu hati-hati bagi UKM agar dapat mengantisipasi ancaman yang ada. Berbabis pada posisi pertumbuhan (hati-hati) yang dialami oleh UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar, maka sangat diperlukan penyusunan strategi yang dapat mendukung pertumbuhan yang lebih baik yang tentunya juga mendorong peningkatan kinerja internasionalisasi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan analisis terhadap lingkungan UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar, baik lingkungan internal maupun

+

eksternal, diperoleh simpulan sebagai berikut: 1). Faktor internal yang menjadi kekuatan utama UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar yaitu; kualitas produk yang dijual, desain produk, fleksibilitas harga, fleksibilitas sistem pembayaran, penjualan langsung, lokasi toko, banyaknya perantara penjualan; sedangkan kelemahan utama UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar yaitu: keragaman produk yang dijual, branding produk dan maksimalisasi penggunaan teknologi informasi, dan kerjasama terkait pengiriman barang. 2). Faktor eksternal yang menjadi peluang utama UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar adalah : perkembangan permintaan di pasar, peraturan pemerintah Gianyar terkait ekspor, stabilitas nilai tukar mata uang, dan perkembangan teknologi informasi ; sedangkan yang menjadi ancaman utama UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar adalah : adanya pesaing baru, adanya produk subsitusi, jumlah pemasok yang masih terbatas, dan akses pengiriman barang belum maksimal. 3). Berdasarkan analisis matriks IFAS diperoleh total skor internal sebesar 3,65 dan oleh karena total skor tersebut bernilai di atas rata-rata, yaitu di atas 3,0 ini menunjukan bahwa secara umum, UKM kerajinan kayu di

+

Kabupaten Gianyar memiliki kekuatan untuk melakukan internasionalisasi. 4). Berdasarkan analisis matriks EFAS diperoleh total skor eksternal sebesar 3,54 dan oleh karena total skor tersebut bernilai di atas rata-rata, yaitu di atas 3,0 maka menunjukan UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar memiliki peluang yang baik dalam upayanya meningkatkan kinerja internasionalisasi. 5). Berdasarkan pemetaan pada Matriks I-E diperoleh posisi UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar secara internal dan eksternal berada pada sel VI yaitu Strategi Growth dengan hati-hati.

+

Berdasarkan hasil analisis SWOT, matriks IFAS, Matrik EFAS, dan Matrik Internal-Eksternal, disarankan agar UKM kerajinan kayu di Kabupaten Gianyar melakukan strategi Product Development. Berikut merupakan beberapa cara yang dapat ditempuh : 1). Sebaiknya UKM kerajianan kayu di Kabupaten Gianyar lebih memperbanyak lagi keragaman produk yang dijual mengingat permintaan konsumen akan berubah sering dengan waktu sehingga keragaman ini akan membuat konsumen akan tetap tertarik pada produk kerajinan kayu. 2). Sebaiknya produk yang dijual memiliki keunikan yang

+

tersendiri yang membedakannya dari produk pesaing sehingga keunikan tersebut menjadi suatu produk dengan branding yang selalu diingat oleh konsumen. 3). Seiring dengan perkembangan teknologi yang semakin pesat menyebabkan UKM kerajinanan kayu harus mengikuti cepatnya perkembangan teknologi agar tidak terlambat dan tertinggal mengikuti perkembangan teknologi. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan membuat web site atau berjualan di platform e-commerce dan menggunakan media sosial. 4). Upaya yang digunakan untuk menghadapi adanya pesaing baru adalah dengan menciptakan keunggulan kompetitif misalnya dapat dilakukan dengan menciptakan kreasi-kreasi baru yang unik atau dengan diferensiasi saluran pemasaran

+

REFERENSI

+

Antony Jiju. (2012). A SWOT analysis on Six Sigma: some perspectives from leading academics and practitioners, International Journal of Productivity and Performance Management, Vol. 61 No. 6, pp. 691-698.

+

Arsić, S., Nikolić, D., and Živković, Ž. (2017). Hybrid SWOT - ANP - FANP model for prioritization strategies of sustainable development of ecotourism in National Park Djerdap, Serbia. Forest Policy and Economics, Vol. 80. pp. 11–26.

+

Assaf A.G., Alexander J., Brian T.R., Carlos P.B. (2012). Internationalization and Performance of Retail Firms : A Bayesian Dynamic Model. Journal of Retailing, Vol. 88 No. 2, pp. 191-205.

+

Ayandibu A.O. and Houghton J. (2017), The role of Small and Medium Scale Enterprise in local economic development (LED), Journal of Business and Retail Management Research (JBRMR), Vol. 11 No.2, pp. 133-139

+

Babaesmailli, M., Arbabshirani, B. and Golmah, V. (2012), Integrating analytical network process and fuzzy logic to prioritize the strategies: a case study for tile manufacturing firm, Expert Systems with Applications, Vol. 39 No. 1, pp. 925-935.

+

Bhamra, T., Hernandez, R. J., Rapitsenyane, Y., and Trimingham, R. (2018). Product Service Systems: A Sustainable Design Strategy for SMEs in the Textiles and Leather Sectors. She Ji, The Journal of Design, Economics, and Innovation, Vol. 4 No. 3, pp. 229–248.

+

Budi, I., Bhayangkara, W. D., and Fadah, I. (2016). Identification of Problems and Strategies of the Home-Based Industry in Jember Regency. Agriculture and Agricultural Science Procedia, Vol. 9, pp. 363–370.

+

Busaidi, K.A.A. (2014). SWOT of social networking sites for group work in government organizations: An exploratory Delphi study from IT managers’ perspective, VINE: The journal of information and knowledge management systems, Vol. 44 No. 1, pp. 121 – 139.

+

Cahyadi, Indra. (2015). Tantangan Internasionalisasi UKM di Indonesia dalam Menghadapi Masyarakat Ekonomi ASEAN. Kajian. Vol. 20 No. 2, Hal. 129-143.

+

Carslen J. Dan Anderson T.D. (2011). Strategic SWOT analysis of public, private and not-for-profit festival organisations. International Journal of Event and Festival Management Vol. 2 No. 1, pp. 83-97.

+

Chandrarin, G., Sanusi, A., Imron, A., and

+

Yuniarti, S. (2018). An empirical study on income equality, economic growth and financial inclusion in Indonesia: model development on SMEs financing. International Journal of Education Economics and Development, Vol. 9 No. 4, pp. 346-358.

+

Chelliah, S., Pandian, S., Sulaiman, M., and Munusamy, J. (2010), The Moderating Effect of Firm Size: Internationalization of Small and Medium Enterprises (Smes) in The Manufacturing Sector, African Journal of Business Management, Vol. 4, pp. 3096-3109

+

Chimucheka, T. (2013). Overview and Performance of the SMMEs Sector in South Africa. Mediterranean Journal of Social Sciences, Vol. 4 No. 14, pp.783795.

+

Click, Reid. W and Paul Harrison (2000), Does Multinationality Matter? Evidence of Value Destruction in U.S. Multinational Corporations, working paper 21, US Federal Reserve Board.

+

De, D., Chowdhury, S., Dey, P. K., & Ghosh, S. K. (2018). Impact of Lean and Sustainability oriented innovation on Sustainability performance of Small and Medium Sized Enterprises: A Data Envelopment Analysis-based Framework. International Journal of Production Economics.

+

Dikova, D., Jaklič, A., Burger, A., and Kunčič, A. (2016). What is beneficial for firsttime SME-exporters from a transition economy: A diversified or a focused export-strategy?, Journal of World Business, Vol. 51 No. 2, pp. 185–199.

+

Dimitratos, P., Johnson, J. E., Plakoyiannaki, E., and Young, S. (2016). SME internationalization: How does the opportunity-based         international

+

entrepreneurial culture matter?, International Business Review, Vol. 25 No. 6

+

Evans, C. and Wright, A. (2009), How to conduct a SWOT analysis, The British Journal of Administrative Management. Vol 24, pp. 10-34.

+

Filatotchev, I., Dyomina, N., Wright, M., and Buck, T. (2001). Effects Oof Pos-Privatization Governance and Strategies on Export Intensity in The Former Soviet Union, Journal of International Business Studies, Vol. 32 No.4, pp. 853– 871.

+

Frese, M., Hass, L., and Friedrich, C. (2016). Personal initiative training for small business owners, Journal of Business Venturing Insights, Vol. 5, pp. 27–36.

+

Garcia, E., Francisco, Paolo, Jamil., Caboverde., and Ed, Christopher. (2018). Entrepreneurial Orientation, Perceived Competitive Threat, and Competitive Strategy Among SMEs in an EmergingEconomy Capital, RSN-PCC Working Paper Vol. 18, No. 5.

+

Gayatri dan Setiawina. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Ekspor Produk Olahan Kayu Di Kabupaten Gianyar. E-Jurnal EP Unud, Vol. 5 No. 1, pp. 22-34

+

Gentry, R., Dalziel, T. and Jamison, M. (2013). Who Do Start-Up Firms Imitate? A Study of New Market Entries in the CLEC Industry, Journal of Small Business Management, Vol. 51 No. 4, pp. 525-538.

+

Goerzen, Anthony and Beamish Paul W. (2003), Geographic Scope and Multinational Enterprise Performance, Strategic Management Journal, Vol. 24 No. 13, pp. 1289–306.

+

Hannah Koo Ka-Yin., Chau Leung-Chi., Koo Songbai Liu., and Shu-Chuen Tsui, (2011), A structured SWOT approach to develop strategies for the government of Macau, SAR, Journal of Strategy and Management, Vol. 4 No. 1, pp. 62 – 81

+

Hashim, M, K. and Hassan, R. (2008).

+

Internationalization of SMEs: options, incentives, problems and business strategy. Malaysian Management Review, Vol. 43 No. 1, pp. 63-76.

+

Helms, M. and Nixon, J. (2010), Exploring SWOT analysis – where are we now?: a review of academic research from last decade, Journal of Strategy and Management, Vol. 3 No. 3, pp. 215251.

+

Helms, M., Rodriguez, M, A., Rios, L, D., & Hargrave, W., (2011), Entrepreneurial potential in Argentina: a SWOT analysis, Comparative Review: An International Journal, Vol. 21 No. 3, pp. 269-287.

+

Hsu, Chin-Chun and Arun Pereira (2008), Internationalization and Performance: The Moderating Effects of Organizational Learning, Omega: The International Journal of Management Science, Vol. 36 No. 2, pp. 188–205.

+

Khatri, J. K. and Metri, B. (2016). SWOT-AHP Approach for Sustainable Manufacturing Strategy Selection: A Case of Indian SME. Global Business Review, Vol. 17 No. 5, pp. 1211–1226.

+

Knight, G. A., & Liesch, P. W. (2016).

+

Internationalization: From incremental to born global. Journal of World Business, Vol. 51 No. 1, pp. 93–102.

+

Lu, J. W., and Beamish, P. W. (2006). SME internationalization and performance: Growth vs. profitability. Journal of International Entrepreneurship, Vol 4 No 1, pp. 27–48.

+

Moloud Suhaiza S., Zailani Mohammad., Iranmanesh Azmin., and Azliza Aziz , (2016), Motivations of SME entrepreneurs to become halalpreneurs, Journal of Science and Technology Policy Management, Vol. 7 No 2, pp. 173 - 189

+

Nieto, M., Santamaria, L. and Fernandez, Z. (2015). Understanding the Innovation

+

Behavior of Family Firms. Journal of Small Business Management, Vol. 53 No. 2, pp. 382-399.

+

Nina E. L. Ni Putu. (2014). Strategi Pemberdayaan Industri Kecil Kerajinan Produk olahan Kayu Di Kabupaten Gianyar Provinsi Bali (disertasi). Program Pascasarjana UNUD.

+

Okpara, John. (2011). Factors constraining the growth and survival of SMEs in Nigeria, Management Research Review, Vol. 34 No 2, pp. 156 - 171

+

Rangkuti, Freddy. (2014). Analisis SWOT: Teknik Membedah Kasus Bisnis. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama

+

Tang, Z. and Hull, C. (2012). An Investigation of Entrepreneurial Orientation, Perceived Environmental Hostility and Strategy Application among Chinese SMEs. Journal of Small Business Management, Vol. 50 No. 1, pp. 132158.

+

Tricahyadinata, I. (2013) Kapabilitas inovasi usaha kecil dan menengah di Indonesia (Small and medium business innovation capability in Indonesia), Jurnal Akuntabel in Indonesian , Vol. 10, No. 1, pp.1–18.

+

Verjel, A.M., and Schmid, J. (2015). Possibilities of Increasing Business Sustainability in the Context of Globalization. The Case of the SMEs. Procedia Economics and Finance, Vol 32, pp 716–720.

+

Wang, W., and Ma, H. (2018). Export strategy, export intensity and learning: Integrating the resource perspective and institutional perspective. Journal of World Business, Vol 53 No 4, pp. 581–592.

+

Weihrich, H. (1982), The TOWS matrix ± a tool for situational analysis, Journal of Long Range Planning, Vol. 15 No. 2.

+

Yasa Ni Nyoman Kerti, Adnyani I G. A. D, Rahmayanti, P. L. D. (2020), The

+

Influence Of Social Media Usage On The Perceived Business Value And Its Impact On Business Performance Of Silver Craft Smes In Celuk Village, Gianyar – Bali, Academy of Strategic Management Journal, Vol. 19, Issue 1, pp. 1-10.

+

Yuksel, I. (2012), An integrated approarch with group decision-making for strategy selection in SWOT analysis, International Journal of Research in Business and Sosial Science, Vol 2 No 11, pp. 34-161.

+

Zhang, X., Ma, X., Wang, Y., Li, X., and Huo, D. (2016). What drives the internationalization of Chinese SMEs? The joint effects of international entrepreneurship characteristics, network ties, and firm ownership. International Business Review, Vol 25 No 2.

+

Zhao, H., and Zou, S. (2002). The impact of industry concentration and firm location on export propensity and intensity: An empirical analysis of Chinese manufacturing firms. Journal of International Marketing, Vol 10 No 1, pp. 52–71.

+

Zhou, Kevin Zheng, James R. Brown and Chekitan S. Dev. (2009). Market Orientation, Competitive Advantage, and Performance: A Demand – Based Perspective. Journal of Business Research, Vol 62, pp. 1063 - 1070

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-04-18-full-59072.md b/_full/2020-04-18-full-59072.md new file mode 100644 index 0000000000..a9c45710e7 --- /dev/null +++ b/_full/2020-04-18-full-59072.md @@ -0,0 +1,239 @@ +--- +layout: full_article +title: "Analysis Of Bank-Spesific Factors To Determine The Profitability Of Islamic Banks In Indonesia : A Panel Regression Approach" +author: "Dyah Tari Nur’aini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-59072 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-59072" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-59072" +comments: true +--- + +

166 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 1, Februari 2020

+

ANALYSIS OF BANK-SPESIFIC FACTORS TO DETERMINE THE PROFITABILITY OF ISLAMIC BANKS IN INDONESIA : A PANEL REGRESSION APPROACH

+

Dyah Tari Nur’aini

+

Indonesia Bureau of Statistics (BPS), Kolaka, Indonesia Email: dyahtarinuraini@gmail.com

+

Abstract: Analysis Of Bank-Spesific Factors To Determine The Profitability Of Islamic Banks In Indonesia : A Panel Regression Approach. Profitability is an important indicator of a bank’s performance. In 2014, profits of Islamics bank in Indonesia decreased by 19.7 percent. This paper aims to analyze the impact of bank-specific factors to the Islamic banking system in Indonesia has shown better development Islamic bank’s profitability. This study observed 11 Islamic banks in the Indonesia banking system in the period between 2010 - 2014. The quarterly data are taken from the Indonesian Banking Directory, published by the Financial Service Authority (OJK). Using panel data regression, the Fixed Effect Model with cross-sectional correlation (SUR) has selected as the best model. According to the obtained results, among internal factors of bank profitability, the most important one is the operating efficiency ratio. Furthermore, profitability is influenced negatively by liquidity risk, solvency risk, credit risk, and bank size.

+

Keywords : Bank Profitability; Islamic Banking; Panel Regression.

+

INTRODUCTION

+

Starting from the establishment of the Indonesia’s first Islamic bank namely Bank Muamalat Indonesia (BMI) in 1992 (Sari, et al, 2016), the Islamic banking system in Indonesia has shown better development and have been widely accepted in this country. Until 2014, there have been 12 Islamic banks with 2.151 units of offices in Indonesia. Therefore, in order to keep loyality of the customers, Islamic banks should increase their performance through profitability aspect. Because high profitability means good management performance of a bank (Paulin and Sudarso, 2015).

+

The Islamic bank’s assets have continued to increase from 79.2 billion rupiahs in the fourth quarter of 2010 to 204.96 billion rupiahs in the fourth quarter 2014. Despite of an increase in assets, profits of Islamic banks actually decreased in 2014. As shown in Chart 1, Islamic bank’s profit fell by 1.14 billion rupiahs throughout 2014. The decline in profit indicates a decrease in the ability of banks to optimize its assets to create profitability.

+

A healthy and profitable performance of bank is necessary to face negative shock in maintaining the stability. That is why the

+

influential factors of profitability on Islamic banks in Indonesia become really important to observe. Theoretically, there are some indicators to measure bank’s profitability, such as: return on assets (ROA) and return on equity (ROE). However, ROA is a major indicator that more appropriate to describe profitability, because it is focusing on the bank capability to get earning in operational activities with utilizing bank’s assets (Paulin and Sudarso, 2015). It shows how bank can convert its assets to maximize its profit.

+

In this paper we try to identify the determinant of banks profitability and the main factors that affect the profitability of Islamic banks, over the quarterly period from 2010 to 2014. In the literature, factors that influencing bank’s profitability are generally split into two groups: internal (bank-specific) factors and external (industry specific and macroecnomic) factors.

+

Study by Idris, et al (2011), shows that the bank-specific factors are liquidity risk, solvency risk, operating expense management, credit risk and bank size, which are characteristics of individual banks that have a direct associate to bank’s management decisions and policy

+

Chart 1.

+

The development of assets and profits of Islamic banks

+
+

Source: The Financial Service Authority (OJK)

+

+

objectives. While external factors are economic growth, inflation, and exchange rates which are factors that are not associate with the bank’s management but reflect the specifications of industrial and macroeconomic that affect financial performance. This also in line with the study by Athanasoglou, et al (2006), Idris, et al (2011), Curak, et al, et al, (2012), Teng, et al (2012), and Abduh & Yameen (2013).

+

Since the bank-specific factors can be controlled by the bank’s management, these factors become very important in influencing the profitability. A poor decisions in this management will cause badly on profitability. Therofore, this research focused on analysis of bank specific factors to determine the bank profitability. There are 5 hypotheses of the determinants of Islamic bank profitability, those

+

are :

+

H1: Financing to Deposit Ratio (FDR) has a significants effect to Return on Assets (ROA) in Islamic banks in Indonesia

+

H2: Capital Adequancy Ratio (CAR) has a significants effect to Return on Assets (ROA) in Islamic banks in Indonesia

+

H3: Operation Efficiency Ratio (OER) has a negative and significants effect to Return on Assets (ROA) in Islamic banks in Indonesia

+

H4: Credit Risk (NPF) has a negative and significants effect to Return on Assets (ROA) in Islamic banks in Indonesia

+

H5: Bank Size (Size) has a significants effect to Return on Assets (ROA) in Islamic banks in Indonesia

+

METHODOLOGY

+

The research covers 11 Islamic banking institusions in Indonesia that have complete financial data, such as PT Bank Muamalat, PT BNI Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Mega Syariah, PT Bank Maybank Syariah Mandiri, PT Bank Victoria Syariah, PT BRI Syariah, PT Bank Jabar Banten Syariah, PT Bank Panin Syariah, PT Bank Syariah Bukopin, dan PT BCA Syariah. The data are obtained from the financial report of the selected banks that collected by OJK. The data are on a

+

quaterly basis which covers the fourth quarter of 2010 until the fourth quarter of 2014, which consist of one dependent variabel (ROA), and five independent variables (FDR, CAR, OER, NPF, Size). Table 1 summarizes the variables used in this paper and their expected effect on bank profitability.

+

This study used panel data regression to analyze the determinants of profitability of Islamic bank in Indonesia. Panel data are commonly used because of some reasons. Based on Gujarati (2004), panel data have

+
+

Table 1.

+

Variables Description

+ + + + + + + + + + + +
+

Variables

 +

Symbol

 +

Proxy

 +

Expected

+

Relation

+

Dependent Variable

+

Return on Asset

 +

ROA

 +

net profit before tax/total assets.

+

Independet Variable

+

Liquidity

 +

FDR

 +

financing/fund third parties

 +

+/-

+

Solvability

 +

CAR

 +

capital/risk weighted assets

 +

+/-

+

Operation Efficiency

 +

OER

 +

cost/income

 +

-

+

Ratio

+

Credit Risk

 +

NPF

 +

bad debt/financing

 +

-

+

Bank Size

 +

Size

 +

logarithm of total assets

 +

+/-

+

+

advantages to give more informative data and more variablility by combining time series and cross section observations. Besides that, this technique allows to study the impact of bankspecific characteristics, with less collinearity among variables, more degree of freedom, and greater efficiency (Abduh and Yameen, 2013).

+

In panel data regression techniques, there are three models, such as pooled effect models, fixed effect models, and random effect models (Greene, 2007:183). Informally, random effect model can be chosen if number of cross sections greater than number of time series. Whereas, if number of cross section less than number of time series, then use fixed effect. Nevertheles, it is recommended that selection of the best model should be obtained by using formal test, such as Chow test, Hausman test, and Lagrange Multiplier (LM) test.

+

Then, proceed the selection of the residual variance-covariance structure to find the appropriate estimation method by using λLM test. This test is to determine whether there is a variance-covariance structure that has cross sectional correlation or not. If the residual variance-covariance structure has a correlation between individuals, then choose cross-

+

sectional correlation (SUR). However if there is no correlation between individuals, choose cross section weight.

+

In addition, to analyze the determinants of profitability, this paper also analyzes the dominant variable in influence profitability. Standardized variable can be used to obtain this objective, since it does not matter in what unit regressand and regressors are measured (Gujarati and Porter, 2008). The standardized regression coefficients, also sometimes called beta coefficients, have been proposed to facilitate comparisons between regression coefficients (Neter, 1983).

+

p; = βx ..........................................(D

+

∖⅛∕

+

Descriptions :

+

βx = beta coefficients of the X regressor

+

βx = coefficients of the X regressor

+

Sx = standard deviation of the X regressor

+

Sy = standard deviation of the Tegressand

+

This research adopt the following regression equation to study the determinants of profitability of Islamic banks in Indonesia,

+

ROAit= αi+ β1FDRit + β,CARit+ β3 OEMit

+

+ β4NPFit+β5Sizeit+εit....................(2)

+

Descriptions:

+

ROA = Return on Assets

+

FDR = Financing Deposit Ratio

+

CAR = Capital Adequacy Ratio

+

OER = Operating Efficiency Ratio NPF = Non-Performing Finance Size = Bank Size

+

αf    = a Constan

+

βi   = regression coeficient

+

¾   = error term

+

RESULT AND DISCUSSION

+

The average ROA of Islamic Banks since the fourth quarter of 2010 tend to increase until the first quarter of 2013 (Chart 2.). However, there was a turning point in the second quarter of 2013 where ROA continued to decline and reached 0.68 percent in the end of 2014. The decline of ROA can not be separated from the bank’s internal management which is not going well.

+

Declining of FDR ratio indicates a lack of funding distribution for third-party funds obtained, where banks tend to choose to maintain liquidity rather than increase profitability.

+

Meanwhile, NPF continues to increase due to the economic slowdown that reduce customer’s pay power. Lack of income followed by unbearable operating costs makes a decrease in Islamic Bank’s efficiency, which can be seen by an increase in OER. The capital also did not improve, seen from the declining of CAR ratio. This was mainly due to the transfer of hajj funds from Conventional to Islamic Banks.

+

Based on the result of the identification model, it can be determined that the best model is fixed effect model with cross-sectional correlation (SUR). The classical assumption test, such as normality and multicolinearity

+

Chart 2.

+

The development of FDR, CAR, OER, NPF, and ROA of Islamic banks

+
+

+

have been satisfied. The result in Table 2. reports the estimated coefficient of fixed effect model, based on the result of Hausman spesification test.

+

From the Table 2, the value of R squared is 0,9727. This value indicates that the variations of 5 independent variables used in this study (FDR, CAR, OER, NPF, Size) could explain the variation of dependent variable (ROA) for about 97.27 %. Meanwhile, the remaining 2.73% is explained by other factors which are not included in the model. The probability of F-statistics is 0.000. Since the value of significance is lower than 0.05, it indicates that at least one of the

+

independent variabels has significant effect to the dependent variable.

+

As mentioned earlier, 5 bank-spesific variables are used. According to the result obtained in this study, by judging t-test, the null hypotheses are well rejected. The absolute value of t-statistic variable of FDR, CAR, and Size, are greater than the critical value of the partial two-way test 2,2613. Whereas, the values of t-statistic variable OER and NPF showed a smaller value than the critical value of partial one-way test -1,9739. That can be said that all analyzed bank spesific variables have significant influence on bank profitability.

+
+

Table 2.

+

Estimation Results

+ + + + + + + + + + +
+

Variables

 +

Coefficient

 +

t-Statistic

+

C

 +

14,62235

 +

32,02883*

+

FDR

 +

-0.002621

 +

-3,068167*

+

CAR

 +

-0.010121

 +

-7,750326*

+

OER

 +

-0.061044

 +

-55,55892*

+

NPF

 +

-0.084826

 +

-8,916814*

+

SIZE

 +

-0.463993

 +

-19,04298*

+

R-squared

 +

0.972716

+

Prob (F-statistic)

 +

0.000000

+

*signifιcance at the 5 percent levels

+

Source : Author’s calculation

+

+

From this study, it is surprisingly revealed that all of 5 independent variable show negatively impact towards the dependent variable. Discussion in more details on the relationship between independent variable and dependent variable are as follow.

+

This study found that liquidity, which used the total financing to deposits ratio as a proxy, had a significant relationship with profitability. Interestingly, negative relationship was found between FDR and ROA, which suggested that an increase in deposits do not generate more profit to the bank. This could be due to increased the bad debt, so an increase in financing can not followed by an increase in profits. Furthermore, if banks provides many financing funds, actually it is really dangerous to the bank’s suistainability and increase liquidity risk (Paulin and Sudarso, 2015). This findings is similar with study reported by Alhamdita dan Heykal (2013), Anggraini (2014), dan Paulin and Sudarso (2015).

+

This study shows a negative relationship between solvency risk, which proxied by capital adequacy ratio (CAR), with profitability. A negative relationship between CAR and ROA suggest that an increasing among of capital

+

does not lead to an increase in profit of the banks. Thus, although higher level of the bank capital provides safety, over caution in banking bussiness reduce the profitability (Curak, et al, 2012). In addition, there is also an increase in risky capital such as transfers of funds Hajj from conventional banks, so the cost to bear even gretaer and deacrease the profitability. This results also supported by studies that have been conducted by Curak, et al (2012), Alhamdita and Heykal (2013), and Febrianto and Maskur (2015) which says that CAR has a negative effect to ROA.

+

Higher OER means smaller ROA. This can be due to the rising of bank operationt costs such as renew facilities and services provided (Paulin and Sudarso, 2015). When the increase in revenues is not as much as its operational cost, the profitability would be declining. The high expense can be due to the increasing in provision cost that must be provided by the banks. This result also in line with researches by Curak, et al (2012), Petria, et al (2013), and Rahaman (2015) which found that the effect of OER is significantly negative to profitability.

+

Credit risk (NPF) also has a negative and statisticaly signficant impact on bank

+

profitability. Lack of monitoring programs could also lead to the high of non-performing finance. Based on the result, it has been known tha higher non-performance finance would make profitability goes down. It happens due to the lack of monitoring programs that make the returns are not collected on time. So, it can hamper the income of operational activities. The same results are also obtained by Curak, et al (2012), Petria, et al (2013), and Rahaman (2015).

+

Bank size was found to be a significant but has inverse relationship with profitability. This results gives support to the recent papers from Almazari (2014), Rahaman (2015), and Havidz and Chandra (2015), who stated that there is a negative and significant effect between bank size and profitability. The reason is because the bank could not maintain the assets as they growing into bigger bank. The recent papers

+

also mention that the diseconomies of scale occur when the level of size increase. Growing banks may face diminishing marginal returns, so the average profit could decline with size (Almazari, 2014).

+

The result in table 3 shows that the operating expense ratio (OER) has the greatest absolute standardized regression coefficients among other variabels. Its exhibits the very strong explanatory power of operating expense towards the level of profitability. It can be said that this variable has the most important effect on bank profitability among other variables. Thus, the banks should focus more on managing the expenses in order to improve the efficiency and increase the bank profitability (Curak, et al, 2012). It indicates that if the (standardized) OER increase by one standar deviation, on average, the (standardized) ROA decreases by about 0,72761 standar deviations.

+
+

Table 3.

+

Standardized Coefficient

+ + + + + + + +
+

Variable

 +

Standardized

+

FDR

 +

-0,08782

+

CAR

 +

-0,23183

+

OER

 +

-0,72761

+

NPF

 +

-0,11931

+

SIZE

 +

-0,50689

+

+

Meanwhile, the lowest explanatory power of coefficient standardized in explaining ROA is FDR, which the result is -0,08782. It shows that the increasing of (standardized) FDR by ine standar deviation, on average, then only will decrease (standardized) ROA for about 0,08782. This finding also in line with the study by Havidz and Chandra (2015), which found that the weakest explanatory power of coefficient is FDR in explaining ROA.

+

CONCLUSION AND SUGGESTION

+

This paper analyzed determinants profitability of 11 Islamic banks in Indonesia in period between the fourth quarter of year 2010 and the fourth quarter of year 2014 using panel regression analysis. According to our results, the profitability of the banks is determinate by bank-spesific factors, namely liquidity risk, solvency risk, operating expense ratio, nonperforming finance, and bank size. Since the bank-spesific factors are the results of bank policies and managements, thus the banks have abilility to influence them. This study shows those independent variables have negative and significant effect to profitability, which is the return on assets (ROA). In addition, the most important bank-specific determinant

+

of profitability is operating expense ratio (OER). Therefore, banks should undertake the activities, whether it is necessary or not, to reduce management cost in order to increase the cost efficiency.

+

For the next study, it recommends to add more observation unit, use more set of explanatory variables such as external-macroeconomic variable, and analyze using longer periods of time.

+

REFERENCE

+

Abduh, M., Yameen, I. (2013). Determinants of Islamic Banking Profitability in Malaysia. Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 7(2), 204-2010.

+

Akhtar, M.F., Khizer, A., Shama, S. (2011). Factors Influenching the Profitability of Islamic Banks of Pakistan. International Research Journal of Finance and Economics, 66.

+

Alhamdita, E.R., Heykal, M. (2013). Analisis Estimasi dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Profitablitas Bank Umum Syariah di Indonesia (Studi Kasus PT Bank Syariah Mandiri Periode 2008-2011). Binus Business Review, 4 (1), 186 – 196.

+

Ali, A., Li, H., & Abid, A. 2016. Efficiency and Performance of Islamic Banking in Pakistan-Stochastic Frontier Analysis. International of Economic, Finance, and Management, Vol 5(2).

+

Almazari, A. A. (2014). Impact of Internal Factors on Bank Profitability: Comparative Study Between Saudi Arabia and Jordan. Journal of Applied Finance & Banking, Vol 4, (1), 125-140.

+

Amelia, Erika. (2015). Financial Ratio and Its Influence to Profitability in Islamic Banks. Journal Al-Iqtishad, Vol 7, (II).

+

Anggraini, Mei. (2014). Analisis Pengaruh Financing to Deposits Ratio (FDR) dan Loan to Assets Ratio (LAR) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia [Thesis]. Surakarta : Universitas Muhammadiyah Surakarta

+

Athanasoglou, P. P., Sophocles, N.B., & Mat-thaios, D.D. (2006). Determinants of Bank Profitability in The South Eastern European Region. Economic Research Department.

+

Baltagi, B.H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data (ed). England : John Wiley & Sons

+

Bashir, A.H.M. (2001). Assesing the Performance of Islamic Banks : Some Evidence from the Middle East. Journal of Bussines, 3.

+

Curak, M., Klime, P. & Sandra, P. (2012). Profitability Determinants of the Macedonian Banking Sector in Changing Environment. Procedia – Social and Behavioral Sciences (44) : 406 – 416.

+

Febrianto, F., Ali, M. (2015). Analisis Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO terhadap Profitabilitas Bank Syariah (ROA). Journal of Accounting and Banking, 4(2).

+

Ferrouhi, E. M., Agdal, M. V. dkk. (2014). Liquidity and Solvency in the International Banking Regulation. The Clute Institute International Academy Conference.

+

Greene, W.H. (2003). Econometric Analysis (ed). England : Pearson Education

+

Gujarati, D.N. (2004). Basic Econometric (ed). New York : McGraw-Hill

+

Gujarati, D.N., Dawn, C.P. (2004). Basic Econometric (ed). New York : McGraw-Hill-Havidz,

+

H., Chandra, S. (2015). The Determinants of ROA of Full-Fledged Islamic Banks in Indonesia. Journal MIX, Vol 5, (I), 161175.

+

Haron, S. (2004). Determinants of Islamic Bank Profitability. Global Journal of Finance

+

and Economics, 1(1).

+

Havidz, H. dkk. (2015). The Determinants of ROA of Full-Fledged Islamic Banks in Indonesia. Journal MIX, Vol 5, (I), 161175.

+

Idris, A.R., Fadli, F.A.H.A., & Noor, A.A.F. (2011). Determinan of Islamic Banking Institutions Profitability in Malaysia. World Applied Sciences Journal 12, 01(07).

+

Lall, Pooran. (2014). Factors affecting U.S. Banking Performance : Evidance Frm the 2007-2013 Financial Crisis. International Journal of Economics, Finance, and Management, Vol 3(6).

+

Neter, J., et al. 1983. Applied Linear Regression Models. Illinois : USA

+

Paulin, O., Sudarso, K.W. (2015). Determinants of Islamic Bank’s Profitability in Indonesia for 2009-2013. Journal of Business and Management, 4(1), 175-185.

+

Petria, N., Bogdan, C., Iulian, I. (2015). Determinants of Banks’s Profitability : Evidence from EU 27 Banking Systems. Procedia –Economics and Finance (20) : 518 – 524.

+

Rachdi, H. (2013). What Determines the Profitability of Banks During and before the International Financial Crisis? Evidence from Tunisia. International Journal of Economics, Finance, and Management, Vol 2(4).

+

Rahaman, M. M., dan Sharmin, A. (2015). Bank- Specific Factors Influencing Profitability of Islamic Banks in Bangladesh. Journal of Business and Technology, Vol 10, (I).

+

Setyawati, I., et al. (2015). Assesing the Islamic Financial Performance in Indonesia. International Journal of Education and Research, 3(10).

+

Sari, M. D., Zakaria, B., Zahri, H. 2016. History of Islamic Bank in Indonesia: Issues Behind Its Establishment. International Journal of Finance and Banking Research, 2(5): 178-184

+

Teng, K. Y., et al. (2012). The Determinnats of

+

Islamic Banks Profitability in Malaysia.

+

A Research Project of Business Administration Banking and Finance. Malaysia : Universiti Tunku Abdul Rahman

+

Umam, Khaerul. (2013). Manajemen Perbankan Syariah. Bandung : Pustaka S

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-60188.md b/_full/2020-08-31-full-60188.md new file mode 100644 index 0000000000..f7d35d9f84 --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-60188.md @@ -0,0 +1,726 @@ +--- +layout: full_article +title: "DAMPAK VARIABEL MAKROEKONOMI PADA VOLATILITAS PADA PASAR MODAL SYARIAH INDONESIA: Pendekatan Model Error Correction" +author: "setyo tri wahyudi, Rihana Sofie Nabella" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-60188 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-60188" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-60188" +comments: true +--- + +

235 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

DAMPAK VARIABEL MAKROEKONOMI PADA VOLATILITAS PASAR MODAL SYARIAH INDONESIA: PENDEKATAN MODEL ERROR CORRECTION

+

Setyo Tri Wahyudi1 Rihana Sofie Nabella2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Jawa Timur, Indonesia1,2 Email: wsetyotri@gmail.com1, sofierihana@gmail.com2

+

Abstract: The Impact of Macroeconomic Variables on The Volatility of Indonesian Sharia Capital Market: Error Correction Model Approach. Indonesia’s sharia capital market continues to develop and become an alternative investment. Compared to conventional capital markets, sharia capital markets are believed to be stronger against crises, changes in economic fundamentals and financial market shocks. This study aims to analyze the effect of macroeconomic variables on Indonesia Sharia Stock Index. This research uses Error Correction Model (ECM) method. The results of this study are the rising exchange rate and world crude oil price will decrease Sharia Index of Indonesia Shares (ISSI), in the long run and short term increase of BI Rate will increase Sharia Index of Indonesia (ISSI) and inflation rate does not affect Indonesia Sharia Index (ISSI).

+

Keywords: Indonesian Sharia Capital Market; Macroeconomics variables.

+

Abstrak: Dampak Variabel Makroekonomi pada Volatilitas Pasar Modal Syariah Indonesia: PendekatanModel Error Correction. PasarmodalsyariahIndonesiaterusmengalamiperkembangan dan menjadi alternatif investasi. Dibandingkan dengan pasar modal konvensional, pasar modal syariah diyakini lebih kuat terhadap krisis, perubahan fundamental ekonomi dan goncangan pasar keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel makroekonomi terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode Error Correction Model (ECM). Hasil penelitian ini adalah naiknya kurs dan harga minyak mentah dunia akan menurunkan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI), dalam jangka panjang dan jangka pendek kenaikan BI Rate akan menaikkan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) dan naiknya tingkat inflasi tidak mempengaruhi Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI).

+

Kata kunci : Indeks Harga Saham Syariah (ISSI); variabel makroekonomi.

+
+

PENDAHULUAN

+

+

Terlihat pada Gambar 1, jumlah

+

Dalam perekonomian, pasar modal investor syariah setelah adanya unit

+

menjadi bagian penting dalam mendukung pengembangan syariah (Februari 2014) terus

+

ekonomi suatu negara, termasuk di Indonesia. mengalami peningkatan hingga pada tahun

+

Peran penting pasar modal sebagai lembaga 2017 mencapai 18.330. Hal tersebut didukung

+

perantara yang mempertemukan kepentingan

+

oleh meningkatnya pangsa pasar investor

+

pemberi modal dan pencari modal. Alokasi dana

+

syariah terhadap total investor secara signifikan.

+

Terjadinya kesepakatan antara kedua pihak

+

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan,

+

tersebut, menghasilkan terciptanya efisiensi

+

pada tahun 2017 pangsa pasar investor syariah

+

alokasi dana yang memungkinkan diperolehnya

+

mencapai 3,1% dari investor total, dimana pada

+

alternatif investasi dengan return optimal

+

tahun 2014 hanya sebesar 0,7% dari investor

+

(Tandelilin, 2001).

+
+

total.

+

+

Munculnya pasar modal syariah

+

Dibandingkan dengan pasar modal

+

sebagai bagian dari sistem pasar modal juga

+

konvensional, pasar modal syariah diyakini lebih

+

berkontribusi dalam memberikan alternatif

+

kuat terhadap krisis, perubahan fundamental

+

investasi dan saluran pembiayaan serta

+

ekonomi dan goncangan pasar keuangan.

+

mobilisasi sumber daya ekonomi. Pasar modal

+

Goncangan tersebut diakibatkan oleh ekspektasi

+

syariah di Indonesia mengalami perkembangan

+

terhadap masa depan dari faktor makro dan

+

yang ditunjukkan oleh naiknya jumlah investor

+

mikro di suatu negara baik secara rasional atau

+
+

adaptif pada fundamental ekonomi yang dapat

+

saham syariah pada Gambar 1.

+

Gambar 1. Jumlah Investor Saham Syariah

+

+

diprediksi atau tidak dapat diprediksi. Berbagai faktor penentu perkembangan indeks Syariah, seperti ditunjukkan oleh Syahrir (1995) dibagi dalam faktor moneter dan faktor internal. Disisi moneter meliputi SBI Syariah, inflasi, jumlah uang beredar (JUB), serta nilai tukar, sementara faktor internal meliputi kondisi ekonomi, politik, keamanan, serta kebijakan pemerintah.

+

Berbagai studi mengenai hubungan antara inflasi dan harga saham memberikan hasil berbeda, hubungan positif (Thaker et al., 2009) ataupun negatif (Pasaribu & Firdaus, 2013). Meningkatnya tingkat inflasi mengakibatkan kebijakan ekonomi yang ketat, sehingga membuat tingkat bebas risiko nominal (free risk nominal rate) akan meningkat dan pada saat yang sama, tingkat diskonto akan meningkat dan menciptakan hasil yang sama dengan harga saham syariah. Salah satu penyebab inflasi karena adanya penurunan daya beli uang (Tandelilin, 2010). Selain itu, jika terjadi kenaikan inflasi tinggi dan bersifat tidak menentu (uncertainty) akan berdampak pada meningkatnya resiko investasi serta melemahnya mata uang domestik (Ardana, 2016).

+

Berbeda dengan hubungan inflasi dengan pasar saham, hubungan antara suku

+

bunga dan harga saham memberikan arah seragam yakni memiliki hubungan negatif. Kenaikan suku bunga akan meningkatkan tingkat nominal bebas risiko dan pada saat yang sama akan meningkatkan tingkat diskonto. Hamrita & Trifi (2011) menyatakan bahwa kenaikan suku bunga mengurangi nilai sekarang dari pendapat deviden masa depan yang akan menekan harga saham. Pengaruh tingkat suku bunga terhadap pasar saham syariah dapat dijelaskan dalam keputusan membelanjakan lebih banyak uang atau menyimpan uang dalam bentuk portofolio tabungan atau portofolio lain seperti pasar saham syariah (Malini & Jais, 2014). Selain itu, penentuan suku bunga tabungan dan deposito mengacu pada BI rate yang mengcover pergerakan inflasi dan nilai tukar (Widoatmodjo, 2005).

+

Pengklasifikasian perusahaan multinasional dalam pasar saham syariah di Indonesia turut berkontribusi pada penentuan keterkaitan harga saham dan nilai tukar. Kondisi depresiasi maupun apreasiasi nilai tukar sebagai cerminan kondisi berubahnya perilaku masyarakat dalam memegang uang. Semakin menguat nilai tukar Rupiah maka kinerja di pasar uang juga semakin baik serta akan menentukan iklim investasi

+

dalam pasar modal Indonesia. Tentunya, hal tersebut akan menjadi referensi bagi investor dalam memutuskan berinvestasi di bursa saham Indonesia, khususnya terkait resiko (Robert, 1997). Kondisi serupa juga ditunjukkan dalam kasus bursa saham di Malaysia (Vejzagic & Zarafat, 2013).

+

Terakhir, harga minyak dunia yang diukur dari harga spot pasar minyak dunia, memiliki hubungan dengan pasar saham. Harga minyak dan harga saham memiliki hubungan yang berbeda. Hubungan positif dihasilkan jika guncangan yang terrjadi pada harga minyak dicerminkan dalam permintaan agregat, sebaliknya, akan memiliki berhubungan negatif jika harga minyak mencerminkan perubahan penawaran (Malini & Jais, 2014). Selain itu, harga saham merespon secara asimetris terkait perubahan harga minyak. Maksudnya, tingginya harga minyak dapat dikaitkan dengan harga saham yang rendah, sebaliknya rendahnya harga minyak tidak dapat dikaitkan dengan harga saham yang tinggi.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan memanfaatkan data-data data

+

sekunder bulanan untuk periode tahun 2013 hingga 2017. Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) sebagai variabel terikat, sedangkan variabel bebasmnya meliputi inflasi, nilai tukar (kurs), BI-Rate dan harga minyak dunia. Sumber data inflasi, nilai tukar, dan BI-Rate dari Bank Indonesia. Sedangkan data harga minyak dunia diperoleh dari situs www.indexmundi.com, data Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSK) diperoleh dari OJK. Data bulanan memiliki kecenderungan berfluktuasi serta menghasilkan ketikaseimbangan, oleh karena itu dipilih Error Correction Model (ECM) sebagai metode analisis. Selain itu, alasan digunakan metode ECM adalah bahwa metode ini dapat melihat pengaruh jangka pendek dan jangka panjang dari variabel bebasnya.

+

Persamaan estimasi jangka panjang dalam penelitian ini adalah:

+

LN_ISSIt= α+β1INFt+β2LN_KURSt+β3 BIRATEt+ β4LN_HMMDt+et

+

Selanjutnya, persamaan tersebut diestimasi menggunakan metode Error Correction Model (ECM). Secara umum model ECM jangka pendek sebagai berikut:

+

DLN_ISSKt= α+ β1DINFt+β2DLN_KURSt+β3DBIRATEt +β4DLN_HMMDt+γECT+ et

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berikut ini adalah hasil dari tahap pengujian yang dilakukan yaitu terdiri dari uji stasioneritas data dan uji derajad integrasi, uji kointegrasi Eagle-Granger, estimasi ECM Engle Granger dan pengujian asumsi klasik. Uji Stasioneritas Data dan Uji Derajat Integrasi. Pada tahap awal, dilakukan pengujian stasioneritas data menggunakan uji ADF (Augmented Dickey Fuller). Kriteria yang digunakan didasarkan pada nilai prob Schward Info Criterion (SIC). Suatu data dikatakan stasioner jika memiliki nilai prob kurang dari α (0,05) sebaliknya dikatakan tidak stasioner.

+

Tabel 1. Hasil Pengujian Stasioner pada Derajat Level

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Prob

 +

Keterangan

+

In ISSI

 +

0.8199

 +

Tidak Stasioner

+

Inflasi

 +

0.3219

 +

Tidak stasioner

+

In Kurs

 +

0.1908

 +

Tidak stasioner

+

BI Rate

 +

0.9754

 +

Tidak stasioner

+

In HMMD

 +

0.1310

 +

Tidak stasioner

+

Sumber: Lampiran Olah Data, 2020

+

Berdasarkan Tabel 1 menunjukkan bahwa uji stasioner pada tingkat level menghasilkan adanya ketidakstsioneran pada seluruh variabel. Oleh karena itu perlu dilakukan transformasi data (differencing) dengan menurunkan data menjadi first difference (I(1)). Pelunya data diturunkan ke first difference untuk mendapatkan data yang stasioner. Selain itu,

+

untuk menghindari terjadinya regresi lancung (spurious regression).

+

Tabel 2. Hasil Pengujian Stasioner pada First Difference

+ + + +
+

Variabel

 +

Nilai

 +

Keterangan

+

Prob

+ + + + + + +
+

In ISSI

 +

0.0000

 +

Stasioner

+

Inflasi

 +

0.0000

 +

Stasioner

+

In Kurs

 +

0.0000

 +

Stasioner

+

BI Rate

 +

0.0000

 +

Stasioner

+

In HMMD

 +

0.0000

 +

Stasioner

+

Sumber: Lampiran Olah Data, 2020

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dilihat bahwa setelah dilakukan penurunan pada first difference diperoleh kesimpulan bahwa semua variabel telah stasioner pada derajat tersebut

+

Uji Kointegrasi. Setelah semua variabel telah stasioner pada derajat yang sama, kemudian dilanjutkan dengan pengujian kointegrasi. Tujuan uji kointegrasi untuk mengetahui apakah terjadi hubungan jangka panjang yang stabil antara variabel-variabel yang terintegrasi pada derajat yang sama. Adanya hubungan jangka Panjang ditunjukkan oleh variabel yang terkointegrasi.

+

Berdasarklan Tabel 3, diketahui bahwa semua variabel dalam penelitian memiliki pengaruh signifikan pada indeks harga saham Syariah Indonesia, namun dengan besaran dan tingkat signifikasi yang berbeda. Khusus variabel inflasi, jika digunakan tingkat kepercayaan (α)

+

Tabel 3.

+

Hasil Estimasi dalam Jangka Panjang

+

Variabel Terikat: ISSK

+ + + + + + + + +
+

Variabel Bebas

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

Intlasi

 +

-0.012565

 +

0.006711

 +

-1.872235

 +

0.0665

+

In Kurs

 +

0.789750

 +

0.2233613

 +

3.531765

 +

0.0008

+

BI Rate

 +

-0.052428

 +

0.009220

 +

-5.686437

 +

0.0000

+

In HMMD

 +

-0.041923

 +

0.020078

 +

-2.088022

 +

0.0414

+

C

 +

8.174991

 +

2.040140

 +

4.007073

 +

0.0002

+

Prob (F-Statistic) R-squared

 +

0.000000

+

0.661898

+

Sumber: Lampiran Olah Data, 2020

+

5 persen (0.05), maka variabel inflasi tidak berpengaruh secara signifikan, namun jika digunakan kepercayaan (α) 10 persen (0.1), maka dalam jangka panjang variabel inflasi memiliki pengaruh signifikan pada indeks harga saham Syariah Indonesia.

+

Ketiga variabel lainnya yakni KURS, BI_RATE dan harga minyak mentah dunia memiliki nilai prob < nilai α (0.05), artinya dalam jangka Panjang ketiga variabel tersebut berpengaruh terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Sementara, nilai R-squared model relatif tinggi yakni 0.661898, artinya dalam jangka panjang kemampuan variabel independen dalam mempengaruhi Indeks Saham Syariah Indonesia sebesar 66,19%, sedangkan sisanya

+

33.81% dijelaskan oleh error, dalam hal ini variabel di luar penelitian.

+

Nilai residual dalam uji jangka Panjang kemudian lakukan pengujian stasioneritas menggunakan uji ADF. Tujuannya untuk mengetahui apakah persamaan tersebut telah terkointegrasi atau memiliki keseimbangan dalam jangka panjang. Selanjutnya, residual tersebut akan digunakan dalam estimasi dalam jangka pendek sebagai variabel Error Correction Term (ECT).

+

Berdasarkan Tabel 4, terlihat bahwa nilai prob lebih kecil daripada nilai α. Hasil tersebut menyatakan bahwa residual dalam jangka panjang telah stasioner di tingkat level

+

Estimasi Error Correction Model.

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Pengujian Stasioner Residual pada Derajat Level

+

+
+ + + + +
+

Variabel

 +

Nilai Prob

 +

α (0,05)

 +

Keterangan

+

RESID01

 +

0.0089

 +

0.05

 +

Stasioner

+

Sumber: Lampiran Olah Data, 2020

+

+

Karakteristik unik dalam model ECM adalah

+

α (0.05), artinya bahwa dalam jangka pendek,

+

adanya Error Correction Term (ECT).

+

seluruh variabel tidak berpengaruh terhadap

+

Pentingnya nilai koefisien ECT dalam model

+

Indeks Saham Syariah Indonesia. Hal tersebut

+

dapat digunakan untuk untuk mengetahui

+

didukung dengan rendahnya nilai R-squared

+

kecepatan terjadinya keseimbangan dalam

+

yakni sebesar 0.091320, artinya dalam jangka

+

model. Nilai koefisien tersebut biasa disebut

+

pendek kemampuan variabel bebas dalam

+

dengan speed of adjustment atau koefisien dari

+

mempengaruhi Indeks Saham Syariah Indonesia

+

resid(-1). Namun perlu dipahami bahwa untuk

+

hanyalah sebesar 9.13%.

+

menjadikan model ECM sebagai prediksi dalam

+

Pada persamaan model dengan

+

menganalisis kecepatan tingkat terjadinya

+

variabel terikat ISSK, nilai ECT (residual)

+

keseimbangan, nilai koefisien ECT tersebut

+

adalah -0.113914 dengan nilai probabilitas

+

harus bertanda negatif dan signifikan. Jika nilai

+

0.0188 < 0.05. Nilai koefisien ECT bertanda

+

ECT sudah memenuhi persyaratan tersebut,

+

negatif dan signifikan secara statistik berarti

+

dapat dikatakan bahwa spesifikasi model valid,

+

bahwa model spesifikasi ECM yang digunakan

+

dan dilanjutkan dengan pengujian hipotesis

+

dalam penelitian ini valid. Nilai koefisen ECT

+

serta menentukan hubungan variabel dalam

+

sebesar -0.113914 mempunyai makna bahwa

+

jangka pendek dan jangka panjang.

+

-0.113914% dari ketidaksesuaian yang dapat

+

Berdasarkan Tabel 5, hasil estimasi

+

dikoreksi jangka pendek terhadap jangka

+

ECM menunjukkan bahwa seluruh variabel

+

panjang disesuaikan dalam waktu selama 11

+

bebas memiliki nilai prob lebih besar dari nilai

+

bulan.

+
+

Tabel 5.

+

Hasil Estimasi ECM

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

Variabel Terikat: ISSK

+

Variabel Bebas

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

0.005416

 +

0.004802

 +

1.127730

 +

0.2645

+

D(INFLASI)

 +

-0.007070

 +

0.006773

 +

-1.043 799

 +

0.3013

+

D(ln Kurs)

 +

0.181206

 +

0.216139

 +

0.838378

 +

0.4056

+

D(BI RATE)

 +

-0.027739

 +

0.021743

 +

-1.275803

 +

0.0276

+

D{ln HMMD)

 +

-0.000298

 +

0.011136

 +

-0.026745

 +

0.9788

+

ECT

 +

-0.113914

 +

0.085584

 +

1.331012

 +

0.0188

+

Prob (F-Statistic) R-squared

 +

0.091320

+

0.390050

+

Sumber: Lampiran Olah Data, 2020

+

+

Analisis Pengaruh Inflasi terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Pada penelitian ini hasil dari data disebutkan bahwa dalam jangka pendek dan jangka panjang, inflasi berpengaruh negatif dan tidak signfikan pada derajat 5%, namun pada derajat 10 persen, variabel inflasi berpengaruh signifikan. Jika digunakan tingkat kepercayaan 5 persen, maknanya bahwa inflasi tidak mempengaruhi pergerakan Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI). Hasil ini parallel dengan hasil penelitian Pasaribu & Firdaus (2013) yang menyatakan inflasi yang relatif rendah (rata-rata inflasi Indonesia sebesar 5,42%) dianggap bukan sebagai hambatan berinvestasi di Indonesia.

+

Hasil penelitian lainnya juga menyebutkan bahwa saham-sahan Syariah lebih perkasa dalam membendung guncangan krisis serta gejolak ekonomi seperti inflasi. Selain itu, saham syariah juga dinilai lebih mampu untuk pulih lebih cepat setelah dihantam krisis dibandingkan saham konvensional, sehingga variabel inflasi tidak berpengaruh terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (Beik & Fatmawati, 2014).

+

Analisis Pengaruh Kurs terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Perilaku

+

variabel kurs dalam jangka pendek seeprti ditunjukkan pada hasil estimasi ECM adalah memliki pengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Telah dibahas sebelumnya bahwa saham syariah lebih kuat terhadap krisis dan gejolak fundamental ekonomi sehingga apresiasi ataupun depresiasi kurs tidak mempengaruhi Indeks Saham Syariah Indonesia.

+

Kondisi berbeda ditunjukkan dalam jangka Panjang, yakni kurs berpengaruh signifikan dan positif terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Hasil tersebut didukung oleh penelitian Malini & Jais (2014) yang menyebutkan bahwa akumulasi depresiasi berpengaruh positif terhadap sentimen di pasar modal. Hasil ini sejalan dengan konsep efisiensi pasar bahwa depresiasi mata uang merupakan suatu kabar baik dan mampu meningkatkan daya saing produk sehingga mampu bersaing dalam perdagangan serta berpengaruh terhadap nilai ekspor.

+

Analisis Pengaruh BI Rate terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa baik dalam jangka pendek maupun jangka Panjang, BI Rate memiliki signifikan dan negatif terhadap

+

Indeks Saham Syariah Indonesia. Hasil tersebut didukung oleh penelitian Beik & Fatmawati (2014) yang menyebutkan bahwa investor akan berperilaku cenderung memilih instrumen investasi dengan return yang tetap dan berisiko rendah (misalnya deposito) dibandingkan pasar saham. Hal tersebut menunjukkan bahwa investor berperilaku rasional, dan ini merupakan karakteristik investor pada saham Syariah.

+

Analisis Pengaruh Harga Minyak Mentah Dunia terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Dalam jangka pendek, hasil estimasi ECM menunjukkan bahwa harga minyak mentah dunia tidak berpengaruh signifikan terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Hal tersebut dikarenakan saham syariah memang lebih kuat dalam menghadapi krisis dan gejolak fundamental ekonomi makro serta gejolak harga minyak mentah dunia.

+

Dalam jangka panjang, harga minyak mentah dunia berpengaruh signifikan dan negatif terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Hasil tersebut didukung oleh penelitian yang dilakukan Ardana (2016) yang menyebutkan bahwa ketika suatu negara dikategorikan sebagai pengimpir minyak, maka adanya fluktuasi harga minyak mentah dunia

+

akan membuat perekonomian menjadi rentan. Melihat kondisi tersebut, seorang investor akan berfikir rasional dalam berinvestasi, khususnya investasi di komoditas minyak. Di pasar saham, terjadinya fluktuasi pada harga minyak akan memberikan dampak pada saham-saham dengan yang bahan bakunya berbasis impor dan saham bank serta properti. Beruntungnya, perusahaan yang terdaftar di ISSI tidak didominasi oleh perusahaan produsen minyak. Oleh karena itu, fluktuasi minyak memberikan pengaruh berbeda pada Indeks Saham Syariah Indonesia.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Model ECM mampu menjelaskan perilaku berbagai variabel yang digunakan dalam penelitian untuk memprediksi Indek saham Syariah Indonesia, namun dengan besaran dan arah yang berbeda. Pertama, naiknya kurs dan harga minyak mentah dunia akan menurunkan Indeks Saham Syariah Indonesia. Kedua, dalam jangka panjang dan jangka pendek kenaikan BI Rate akan menaikkan Indeks Saham Syariah Indonesia. Ketiga, naiknya tingkat inflasi tidak mempengaruhi Indeks Saham Syariah Indonesia.

+

Saran yang dapat dijadikan pertimbangan

+

bagi pelaku pasar modal adalah diharapkan berperilaku rasional dalam menanggapi perubahan makroekonomi sebagai dasar dalam memutuskan berinvestasi pada pasar modal Syariah. Hal tersebut penting mengingat sensitivitas indeks saham sangat dipengharuhi oleh perilaku rasional investor dalam berinvestasi. Sementara bagi pemerintah diharapkan dapat terus menjaga stabilitas makroekonomi supaya memberi ketenangan bagia semua pelaku pasar modal di Indonesia.

+

REFERENSI

+

Ardana, Yudhistira. (2016). Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Indeks Saham Syariah Di Indonesia: Model ECM. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 6(1), 17–28.

+

Beik, I. S., & Fatmawati, S. W. (2014). Pengaruh Indeks Harga Saham Syariah Internasional dan Variabel Makro Ekonomi Terhadap Jakarta Islamic Index. Al-Iqtishad : Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah, 6(2), 155–178. https:// doi.org/10.15408/aiq.v6i2.1228

+

Hamrita, M. E., & Trifi, A. (2011). The Relationship between Interest Rate, Exchange Rate and Stock Price: A Wavelet Analysis. International Journal of Economics and Financial Issues, 1(4), 220–228. Retrieved from http:// www.econjournals.com/index.php/ijefi/ article/view/47/0

+

Malini, H., & Jais, M. (2014). The Volatility of Indonesia Shari’ah Capital Market Stock Price Toward Macro Economics Variable. Indonesian Capital Market Review,   6(2),   63–72. https://doi/

+

org/10.21002/icmr.v6i2.3588

+

Pasaribu, R. B. F., & Firdaus, M. (2013). Analisis Pengaruh Variabel

+

Makroekonomi Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia. Jurnal Ekonomi & Bisnis, 7(2), 117–128. Retrieved from https://rowlandpasaribu.files. wordpress.com/2013/10/jeb-vol-7-no-2-jul-2013-analisis-pengaruh-variabel-makroekonomi-terhadap-indeks-saham-syariah-indonesia.pdf

+

Robert, A. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intelligent Guide to Indonesian Capital Market). Jakarta: Mediasoft Indonesia.

+

Syahrir. (1995). Analisis Bursa Efek. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utaama.

+

Tandelilin, E. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE.

+

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Edisi 1). Yogyakarta: Kanisius IKAPI.

+

Thaker, M. A. B. M. T., Rohilina, W., Hassama, A., & Amin, M. F. Bin. (2009). Effects of Macroeconomic Variables on Stock Prices in Malaysia: An Approach of Error Correction Model Retrieved from https://ideas.repec.org/p/pra/ mprapa/20970.html

+

Vejzagic, M., & Zarafat, H. (2013). Relationship Between Macroeconomic Variables and Stock Market Index: Co-Integration Evidence From FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index. Asian Journal of Management Sciences & Education, 2(4), 94–108. Retrieved from http://www. ajmse.leena-luna.co.jp/ajmsevol2n4.php

+

Widoatmodjo, S. (2005). Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. Jakarta: PT. Jurnalindo Aksara Grafika.

+

Lampiran:

+

Hasil Uji Stasioneritas Residl

+

Null Hypothesis: ECT has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: O (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob.*

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-3.587124

 +

0 0089

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level 10% level

 +

-3.546099

+

-2.911730

+

-2.593551

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Kesimpulan: Stasioner di level

+

Hasil Uji Stasioner pada Derajat Level

+

Null Hypothesis: LN_ISSI has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: O (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

ProbT

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-0.770524

 +

08199

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level 10% level

 +

-3.546099

+

-2.911730

+

-2.593551

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: INFLASI has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

ProbT

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-1.918138

 +

0.3219

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level 10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: LN_KURS has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: O (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

ProbT

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-2.252128

 +

0 1908

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level 10% level

 +

-3.546099

+

-2.911730

+

-2.593551

+

Null Hypothesis: BI_RATE has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob.*

+

Augmented Dickey-Fullertest statistic

 +

0.280869

 +

0.9754

+

Test critical values:

 +

1% level

+

5% level

+

10% level

 +

-3.546099

+

-2.911730

+

-2.593551

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: LN_HMMD has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob.*

+

Augmented Dickey-Fullertest statistic

 +

-2.458057

 +

0.1310

+

Test critical values:

 +

1% level

+

5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Hasil Uji Stasioner pada Derajad First Difference

+

Null Hypothesis: D(LNJSSI) has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag-10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob.*

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-7.086454

 +

00000

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: D(INFLASI) has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob.*

+

Augmented Dickey-Fuller test statistic

 +

-5.854289

 +

00000

+

Test critical values:

 +

1% level 5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

’MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: D(LN_KURS) has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

LStatistic

 +

Prob *

+

Augmented Dickey-Fullertest statistic

 +

-6.185724

 +

0.0000

+

Test critical values:

 +

1% level

+

5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

‘MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: D(BI_RATE) has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

LStatistic

 +

Probt

+

Augmented Dickey-Fullertest statistic

 +

-6.045414

 +

0.0000

+

Test critical values:

 +

1% level

+

5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

tMacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Null Hypothesis: D(LN-HMMD) has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: O (Automatic - based on SIC, maxlag=10)

+ + + + +
+

LStatistic

 +

Prob *

+

Augmented Dickey-Fullertest statistic

 +

-12.06255

 +

0.0000

+

Test critical values:

 +

1% level

+

5% level

+

10% level

 +

-3.548208

+

-2.912631

+

-2.594027

+

tMacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Uji Kointegrasi

+

Dependent Variable: LNJSSI

+

Method: Least Squares

+

Date: 28/07/20 Time: 08:08

+

Sample: 2013M01 2017M12

+

Included observations: 60

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

INFLASI

 +

-0.012565

 +

0.006711

 +

-1.872235

 +

0.0665

+

LN_KURS

 +

0.789750

 +

0 223613

 +

3.531765

 +

0.0008

+

BI_RATE

 +

-O 052428

 +

0 009220

 +

-5 686437

 +

0.0000

+

LN HMMD

 +

-0.041923

 +

0 020078

 +

-2.088022

 +

0.0414

+

C

 +

8174991

 +

2.040140

 +

4.007073

 +

0.0002

+

R-squared

 +

0.661898

 +

Mean dependent var

 +

14.88832

+

Adjusted R-squared

 +

0.637308

 +

S.D. dependent var

 +

0.109010

+

S E. of regression

 +

0.065650

 +

Akaike info criterion

 +

-2.529294

+

Sum squared resid

 +

0.237048

 +

Schwarz criterion

 +

-2.354765

+

Log likelihood

 +

80 87881

 +

Hannan-Quinn alter.

 +

-2 461026

+

Fstatistic

 +

26.91817

 +

Durbin-Watson stat

 +

0.481768

+

Prob(F-Statistic)

 +

0.000000

+

Basil Estimasi ECM

+

Dependent Variable: D(LNJSSI)

+

Method: Least Squares

+

Date: 28/07/20 Time 08:19

+

Sample (adjusted): 2013M02 2017M12

+

Included observations: 59 after adjustments

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

D(INFLASI)

 +

-0.007070

 +

0 006773

 +

-1.043799

 +

0.3013

+

D(LN_KURS)

 +

0181206

 +

0.216139

 +

0.838378

 +

0.4056

+

D(BLRATE)

 +

-0.027739

 +

0 021743

 +

1.275803

 +

0.0276

+

D(LN_HMMD)

 +

-0.000298

 +

0 011136

 +

-0.026745

 +

0.9788

+

ECT

 +

-0.113914

 +

0.085584

 +

-1.331012

 +

0.1889

+

C

 +

0.005416

 +

0.004802

 +

1.127730

 +

0.2645

+

R-squared

 +

0 091320

 +

Mean dependent var

 +

0 006644

+

Adjusted R-squared

 +

0.005595

 +

S.D. dependent var

 +

0.036676

+

S E. of regression

 +

0.036574

 +

Akaike info criterion

 +

-3.682830

+

Sum squared resid

 +

0.070895

 +

Schwarz criterion

 +

-3 471555

+

Log likelihood

 +

114.6435

 +

Hannan-Quinn alter

 +

-3.600357

+

Fstatistic

 +

1.065273

 +

Durbin-Watson stat

 +

1.763009

+

Prob(F-Statistic)

 +

0.390050

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-60620.md b/_full/2020-08-31-full-60620.md new file mode 100644 index 0000000000..e527a09ced --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-60620.md @@ -0,0 +1,549 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENERIMAAN OPINI AUDIT GOING CONCERN: STUDI KETERKAITANNYA DENGAN DEBT DEFAULT, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN UKURAN PERUSAHAAN" +author: "Nurjannah Dwita Al Fath, Pudjo - Sugito" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-60620 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-60620" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-60620" +comments: true +--- + +

265 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

PENERIMAAN OPINI AUDIT GOING CONCERN:

+

STUDI KETERKAITANNYA DENGAN DEBT DEFAULT, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN UKURAN PERUSAHAAN

+

Nurjannah Dwita Al Fath1

Pudjo Sugito2

+

Universitas Negeri Malang, Jawa Timur, Indonesia1 Universitas Merdeka Malang, Jawa Timur, Indonesia 2 Email: pudjo.sugito@unmer.ac.id1

+

Abstract: Acceptance of Going Concern Audit Opinions: Study Related to Debt, Corporate Growth and Company Size. The aims of this research are to analyze the linkage of debt default, the company’s growth and size of the company to going concern audit opinion. This study uses a quantitative approach because the emphasis on testing theories through the measurement of research variables with numbers and perform statistical data analysis procedures. The research population is all manufacturing company of food and beverage subsector listed in Indonesia Stock Exchange in 2012-2015. The number of samples are 56 companies. This research used census sampling technique. Primary data are analyzed by descriptive statistics and logistic regression. Based on the research results shows that debt default positively effect going cocern opinion, company’s growth negatively effect going concern opinion and firm size negatively affect going concern opinion as well. These research results are certainly beneficial for the companies & investors and at the same time enriches the science of accounting.

+

Keywords: Debt Default; Audit Going Concern.

+

Abstrak: Penerimaan Opini Audit Going Concern: Studi Keterkaitannya dengan Debt Default, Pertumbuhan Perusahaan dan Ukuran Perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis keterkaitan debt default, pertumbuhan perusahaan dan ukuran perusahaan terhadap opini audit going concern. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif karena penekanannya pada pengujian teori melalui pengukuran variabel penelitian dengan angka dan melakukan prosedur analisis data statistik. Populasi penelitiannya adalah semua perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012-2015. Jumlah sampel adalah 56 perusahaan. Penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel dengan sensus. Berdasarkan analisis data terungkap bahwa debt default berpengaruh positif terhadap opini audit going cocern, pertumbuhan perusahaan berpengaruh negatif terhadap opini audit going concern dan ukuran perusahaan juga berpengaruh negatif terhadap opini audit going concern. Hasil penelitian ini tentu bermanfaat bagi perusahaan dan investor serta memperkaya khasnah ilmu akuntansi.

+

Kata Kunci: Debt default; Audit Going Concern.

+

PENDAHULUAN

+

Memburuknya kondisi ekonomi dan meningkatnya eskalasi politik pada pertengahan tahun 1997, imbasnya masih sangat terasa dan berpengaruh pada dinamika perekonomian sekaligus dunia bisnis. Perekonomian Indonesia terus terpuruk yang akhirnya ratusan entitas bisnis gulung tikar dan kelangsungannya tidak bisa dipertahankan. Persoalan pelik yang dihadapi hampir semua entitas bisnis tentu bermuara dari krisis ekonomi dan politik yang carut marut. Pengaruh buruk keterpurukan ekonomi dan politik tersebut tidak hanya dirasakan entitas bisnis kecil dan menengah tetapi juga perusahaan berskala besar yang tidak sedikit diantaranya bangkrut dan tidak bisa sustainable.

+

Dinamika pasar modal terus terjadi di Indonesia. Pasar modal menjadi fasilitas baru untuk mendapatkan pendanaan atau alternatif pembiayaanyangmemilikimagnetkuatkalangan investor. Secara umum, investor hanya akan menempatkan dananya pada bisnis sehat dan bisa memberikan benefit finasial. Kebaradaan pasar bursa efek menjadikan pemodal memiliki alat ukur untuk melihat prospek sebuah entitas usaha, dengan menganalisis laporan finansial yang dipublikasikan berkala.

+

Misi utama dibangunnya suatu entitas bisnis adalah untuk menjamin turut serta berkontribusi pada berkembangmajunya perekonomian. Keberlangsungan entitas usaha selalu dikaitkan dengan kapasitas manajemen dalam menata kelola perusahaan tersebut dengan harapan sustainable. Satu dari sekian konsiderasi pemodal kala bermaksud menginvestasikan modalnya pada suatu entitas usaha biasanya mempertimbangkan pendapat auditor atas laporan finansial perusahaan. Bahkan opini audit atas laporan keuangan menjadi salah satu konsiderasi dan pertimbangan krusial investor dalam menentukan keputusan berinvestasi. Karenanya, auditor harus profesional, mengingat peranannya yang penting sebagai mediator investor maupun kepentingan manajemen perusahaan pemilik laporan finansial.

+

Mutchler et al., (1997) mengungkap fakta empiris keputusan opini going concern sebelum gulung tikar secara signifikan berkaitan erat dengan probabilitas kebangkrutan dan variable lag laporan audit. Tentu manakala default ini telah terjadi atau proses negosiasi tengah berlangsung dalam rangka memberikan opini going concern. Faktanya, penerimaan going concern dipengaruhi rekam jejak

+

keuangan dan pendapat auditor periode-periode terdahulu.

+

Salah satu pertimbangan utama bagi pemilik modal dalam melakukan investasi dipengaruhi pendapat auditor atas sebuah laporan keuangan. Oleh karena itu, fungsi auditor krusial untuk menyuguhkan informasi valid dan akurat bagi pihak eksternal, utamanya investor (Levitt, 1998). Pendapat auditor merupakan salah satu aset bermanfaat bagi pihak eksternal sebagai acuan dalam perumusan keputusan. Auditor yang profesional yang dapat memberikan garansi bahwa informasi yang dipublikasikannya dapat dipercaya.

+

Keyakinan investor dalam memilih entitas bisnis untuk berinvestasi ditentukan oleh auditor yang tentu dalam hal ini memainkan peran sentral. Kewajaran pernyataan auditor dalam memberikan opini kondisi keuangan perusahaan dan kinerjanya akan lebih dapat dipercaya investor. Carlson (1998) dalam studinya mengidentifikasi berbagai respon investor terhadap pendapat auditor tentang seputar informasi eksistensi sebuah entitas bisnis. Berdasarkan publikasi kajian rinci laporan keuangan, investor mutlak harus mengerti pemeriksaan auditor seputar

+

gambaran keuangan secara riil. Opini audit dengan penjelasan going concern menyajikan informasi pada pihak yang concern untuk mengevaluasi gambaran kinerja usaha dari perspektif yang tidak memihak. Termasuk manakala perekonomian dalam kondisi tidak pasti, auditor diharapkan memberikan sinyal awal pada prospek keuangan perusahaan (Suryo dkk, 2019).

+

Auditor juga mempunyai responsibilitas dalam mengevaluasi apakah terdapat keraguan dan kecemasan terhadap kapabilitas manajemen dalam mempertahankan sustainabilitasnya dalam periode waktu tidak lebih dari satu tahun sejak tanggal laporan audit (SPAP seksi 341, 2001). Keberlangsungan hidup harus dikemukakan auditor secara eksplisit apakah perusahaan clien akan dapat bertahan atau tidak (AICPA, 2002). Oleh karena itu, informasi-informasi yang relevan bagi investor harus terus disampaikan auditor (Levitt 1998).

+

Pada penugasan umum, evaluasi laporan keuangan suatu entitas usaha merupakan mandat auditor dalam melakukan evaluasi laporan keuangan suatu entitas usaha. Pernyataan kewajaran dalam melakukan penilaian, dalam semua hal yang material, posisi keuangan,

+

hasil usaha, dan arus kas harus diselaraskan dengan prinsip akuntansi yang berlaku di umum (SPAP,2014:SA.300). Berdasarkan pernyataan ini, persoalan eksistensi dan kontinuitas entitas bisnis dalam implementasi proses audit tidak boleh diabaikan. Hal itu karena seluruh aktivitas atau transaksi yang telah dilakukan dan yang akan dilaksanakan secara implisit tertuang pada laporan keuangan. Karenanya, gangguan atas keberlangsungan suatu entitas bisnis untuk suatu periode harus dilihat secara cermat oleh auditor, sehingga jasa utama profesi akuntan publik yang dihasilkan berkualitas dan dapat dipercaya.

+

Going concern dimaknai sebagai kapasitas entitas usaha dalam terus menjaga eksistensinya selama masa kerja tertentu, yakni tidak lebih dari satu tahun semenjak tanggal laporan keuangan diperiksa (SPAP,2014:341.2). Opini going concern sebagai asumsi dalam pelaporan keuangan suatu entitas sehingga manakala suatu entitas mencapai kinerja bertolakbelakang dengan hasil auditi eksistensinya, maka entitas tersebut diduga menghadapi masalah untuk bisa survive. Opini audit yang dilakukan dengan memanipulasi opini going concern mengindikasikan bahwa

+

dalam penilaian auditor terdapat resiko bisnis tidak dapat beroperasi kendatipun dalam kondisi normal. Sementara itu, entitas usaha dengan kinerja keuangan baik memperoleh opini standar atau unqualified. Perlu diketahui, keputusan auditor memeerlukan beberapa tahapan kajian. Kinerja operasional, iklim ekonomi yang mempengaruhi perusahaan, kemampuan likuiditas perusahan jangka pendek, dan kebutuhan likuiditas jangka panjang mutlak menjadi konsiderasi auditor (Lenard et.al., 1998).

+

Pinjaman perbankan, permodalan dari investor, ataupun dari sumber dana eksternal lainnya relatif mudah diakses entitas usaha berskala besar, termasuk juga yang berasal dari luar negeri. Fenomena tersebut dikarenakan trust yang didapat perusahaan besar relatif baik dari pihak eksternal. Selain skala perusahaan, growth rate juga bisa menjadi tolak ukur apakah suatu entitas bisnis masih bisa eksis atau sebaliknya pada periode mendatang. Perkembangan perusahaan yang dapat dilihat dari seberapa besar profitabilitas yang berhasil diraih perusahaan tentu bisa dioptimalkan untuk mendukung keberlangsungan hidup perusahaan tersebut. Sebagai misal dalam membiayai

+

operasional perusahaan, memberikan deviden bagi pemegang sahamnya, membiayai ataupun menambah bisnis baru, serta membayar kewajiban-kewajibannya pada pihak perbankan. Seperti yang dijelaskan Petronela (2004) bahwa organisasi bisnis tidak akan mengalami kebangkrutan manakala memiliki kemampulabaan memadai.

+

Pendapat opini going concern auditor juga tidak boleh abai dari penilaian yang dilakukan pada tahun sebelumnya. Hal itu mengingat kinerja usaha suatu perusahaan untuk tahun tertentu dipengaruhi kinerja perusahaan yang dicapai tahun sebelumnya. Opini auditor merupakan rujukan informasi bagi eksternal perusahaan dan dijadikan sebagai referensi pada pengambilan keputusan. Adapun beberapa hal seperti perusahaan yang memiliki rasio hutang terhadap modal cukup tinggi, saldo hutang jangka pendek dalam jumlah besar yang akan jatuh tempo, mengalami penurunan modal secara nyata, mengalami kerugian keuangan sebagai imbas karena kerugian nilai tukar, menanggung beban-beban keuangan, kerugian operasional dan tidak ada action plans yang jelas dari pihak manajemen kerap menjadi pemicu masalah going concern antara lain. Pandangan

+

manajemen bahwa segala sesuatunya dalam keadaan baik tentu tidak bisa diterima begitu saja oleh auditor.

+

Penelitian yang pernah dilakukan Carcello & Neal (2000); Ramadhany (2004); Praptitorini (2007) mengungkapkan mengenai opini audit going concern yang diterima tahun sebelumnya berkaitan dengan opini audit going concern tahun berjalan. Terdapat keterkaitan yang nyata antara opini audit going concern tahun sebelumnya dengan opini audit going concern tahun berjalan. Manakala pada tahun sebelumnya mendapatkan opini audit going concern, maka akan semakin besar probabilitas auditor untuk mengulang kembali opini audit going concern pada tahun berikutnya. Hal ini salah satunya terjadi karena makin parahnya keadaan perusahaan jika menerima opini audit going concern.

+

Hasil yang berbeda dari beberapa penelitian yang juga dilakukan sebelumnya, mendorong penulis untuk melakukan penelitian tentang opini going concern. Penelitian ini berbeda dengan beberapa penelitian sebelumnya, seperti yang dilakukan oleh Diyanti (2010) yang menjelaskan bahwa variabel debt default tidak berpengaruh terhadap penerimaan opini audit

+

going concern, berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Istiana (2010) yang menjelaskan bahwa variabel debt default berpengaruh terhadap penerimaan audit going concern. Kemudian Azizah & Anisykurlillah (2014), juga mengungkapkan bahwa variabel pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap opini audit going concern, namun penelitian yang dilakukan Amalia, (2015) menjelaskan bahwa penerimaan audit going concern tidak dipengaruhi variabel pertumbuhan perusahaan. Azizah & Anisykurlill (2014) juga menyatakan tidak berdampak terhadap penerimaan audit going concern, lain halnya dengan penelitian yang dilakukan oleh Rakatenda & Putra (2016) menjelaskan bahwa variabel ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern. Pendapat tersebut didukung Nugroho (2018) bahwa meskipun telah banyak penelitian tentang going concern namun penelitian yang secara khusus menghubungkan antara debt default, pertumbuhan perusahaan, serta ukuran perusahaan masih terbatas.

+

Berdasarkan uraian di atas, penulis bermaksud untuk melaksanakan penelitian mengenai Penerimaan Opini Audit Going Concern: Studi Keterkaitannya dengan Debt

+

Default, Pertumbuhan Pperusahaan dan Ukuran Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). Dipilihnya industri makanan dan minuman karena memang belum pernah ada yang melakukan penelitian dan pada tahun-tahun tersebut mengalami booming pertumbuhan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian kuantitatif dengan populasi perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi subsektor makanan dan minuman adalah yang sahamnya terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2012-2015 yaitu sebanyak 56 perusahaan. Teknik pengambilan sampelnya adalah sampel jenuh. Hal itu karena jumlah populasinya relatif kecil. Artinya, jumlah sampelnya sebanyak populasi penelitian

+

Variabel pada penelitian ini terdiri atas 1 (satu) variabel bebas yaitu opini audit going concern dan variabel bebasnya terdiri dari 3 (tiga) yaitu debt default, pertumbuhan perusahaan dan ukuran perusahaan. Opini audit going concern adalah opini yang diberikan auditor untuk mengevaluasi tingkat kesangsian kemampuan perusahaan dalam upaya mempertahankan

+

eksistensinya. Debt defaut adalah kegagalan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang jatuh tempo. Pertumbuhan perusahaan adalah perkembangan profitabilitas perusahaan dalam beberapa tahun laporan keuangan dan ukuran perusahaan adalah pertumbuhan nilai asset/ aktiva berdasarkan laporan neraca keuangan yang dilaporkan di bursa efek.

+

Teknik analisis multivariant dengan menggunakan regresi logistik digunakan pada penelitian ini. Regresi logistik sebagai bentuk khusus analisis regresi dengan variabel terikat bersifat kategori dan variabel bebasnya bersifat kategori, kontinu atau gabungan antara keduanya. Probabilitas sejauhmana besaran nilai variabel terikat dapat diprediksi dengan variabel bebas dianalisis dengan regresi logistik ini. Uji normalitas dan uji asumsi klasik pada variabel bebasnya tidak diperlukan lagi (Sugiyono, 2015: 99). Kelebihan lain, heteroscedasity juga diabaikan dalam analisis regresi logistik, Maknanya, masing-masing variabel independen tidak diperlukan analisis homoscedasity. Untuk pengujian hipotesis pada penelitian ini akan di jelaskan melalui model persamaan regresi logistik adalah sebagai berikut:

+

OGC = α + β1DD - β3PP - β4UP +ε ............ (1)

+

Keterangan:

+

OGC : Opini Audit Going Concern

+

α      : Konstanta

+

β     : Koefisien Regresi Model

+

ε      : Error Term

+

DD   : Debt Default

+

PP : Pertumbuhan Perusahaan yang diproksikan dengan rasio pertumbuhan penjualan

+

UP : Ukuran Perusahaan yang diproksikan dengan rasio total aset

+

Uji Likelihood didapat dengan mengkomparasikan nilai-2 Log Likelihood awal dengan -2Log Likelihood pada langkah selanjutnya (Ghozali, 2011:341). Log Likehood pada regresi logistik tidak berbeda dengan hakikat “Sum of Square Error” yaitu apabila ada penurunan Log Likelihood, berarti menjelaskan bahwa model regresi yang digunakan semakin cocok dan adaptif.

+

Koefisien determinasi dipakai sebagai alat bantu untuk menganalisisi seberapa besar variabilitas variabel bebas dapat memperjelas variabilitas variabel terikat (Ghozali, 2011:341). Koefisien determinasi pada regresi logistik terungkap pada Negelkerke R Square. Selajutnya, salah satu langkah untuk menganalisis suatu model regresi logistik merupakan sebuah model yang tepat, terlebih dahulu akan dilihat bentuk kecocokan atau kelayakan model secara

+

keseluruhan. Kelayakan model regresi dievaluasi dengan menggunakan Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test. Manakala nilai statistik sama dengan atau kurang dari 0,05, maka hipotesis nol ditolak yang berarti ada perbedaan antara model dengan nilai observasinya sehingga Goodness fit model tidak baik karena model tidak dapat mempresiksi nilai observasinya dan sebaliknya.

+

Kemampuan model regresi untuk memprediksi variabel terikat (penerimaan opini audit going concern) pada perusahaan yang dilakukan oleh auditee didiskripsikan melalui matriks klasifikasi. Hal tersebut dijelaskan pada classification table. Estimasi parameter dapat dilihat dari koefisien regresi. Semua koefisien regresi ini terdapat pada Tabel variables in the equation. Manakala nilai tingkat signifikansi lebih kecil dari 0,05 maka H0 ditolak yang berarti variabel bebas berdampak terhadap variabel terikat. Namun manakala angka signifikansi lebih besar dari 0,05 maka H0 diterima berarti

+

variabel bebas tidak berpengaruh terhadap variabel terikat

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Untuk analisis data primer digunakan teknik analisis statistik regresi logistik. Analisis data diawali dengan mengolah data memanfaatkan Microsoft Excel, kemudian dilakukan pengujian regresi logistik dengan alat batu software SPSS versi 22.0. Untuk analisis deskriptif akan disajikan berdasarkan data masing-masing variabel bebas yang digunakan untuk mendukung penelitian ini, sedangkan variabel terikat disajikan melalui Tabel distribusi frekuensi. Berdasarkan hasil analisis maka hasil statistik deskriptif dapat disajikan pada Tabel berikut:

+

Terungkap dari Tabel 1, dapat diketahui bahwa hasil statistika deskriptif variabel debt default perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman dengan N sebanyak

+
+

Tabel 1.

+

Hasil Analisis Statistik Deskriptif Variabel Bebas

+

+
+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

DD

 +

56

 +

0

 +

1

 +

.14

 +

.353

+

PP

 +

56

 +

-.5761

 +

1.2731

 +

.189390

 +

.3273359

+

UP

 +

56

 +

26

 +

32

 +

28.54

 +

1.584

+

ValidN

+

(Iistwise)

 +

DO

+

+

56 menunjukan nilai minimum sebesar 0, nilai maksimum 1, nilai mean 0,14 dan nilai standar deviasi sebesar 0,353. Debt default dikategorikan sebagai variabel dummy dengan dua kategori dimana perusahaan default diberi angka (1) dan diberi angka (0) manakala perusahaan sehat. Pada Tabel juga menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan yang yang mengalami default (1) cukup kecil yaitu hanya 14% dan yang tidak default (0) sebanyak 86%.

+

Adapun hasil statistika deskriptif variabel pertumbuhan perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman dengan N sebanyak 56 menunjukan nilai minimum sebesar -0,5761, nilai maksimum 1,2731, nilai mean 0,189390 dan nilai standar deviasi sebesar 0,3273359. Hasil tertinggi atau nilai maksimum dari pertumbuhan perusahaan yaitu mengimplikasikan bahwa perusahaan tingkat penjualannya baik sehingga laba yang dihasilkan meningkat.

+

Hasil statistika deskriptif variabel ukuran perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman dengan N sebanyak 56 menunjukan nilai minimum sebesar 26 menunjukkan perusahaan tergolong kecil karena ukuran jumlah aset rendah, nilai maksimum 32 menunjukkan perusahaan tergolong besar karena ukuran jumlah aset tinggi, nilai mean 28,54 yang menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan besar yang diteliti pada penelitian ini dan nilai standar deviasi sebesar 1,584. Hasil tertinggi dari ukuran perusahaan yaitu menujukkan bahwa jumlah aset yang tinggi yang tentu sebagai implikasi pertumbuhan perusahaan yang berasal dari petumbuhan penjualan dan laba.

+

Adapun untuk melihat adanya penerimaan opini audit going concern dapat ditampilkan pada hasil distribusi frekuensi. Berikut ini hasil distribusi frekuensi variabel opini audit going concern.

+

Tabel 2 menjelaskan bahwa opini audit going concern ini dinyatakan sebagai

+
+

Tabel 2.

+

Hasil Analisis Statistik Deskriptif Variabel Terikat

+

+
+ + + + + +
+

Frequency

 +

Percent

 +

Valid Percent

 +

Cumulative Percent

+

Valid

 +

O

 +

44

 +

78.6

 +

78.6

 +

78.6

+

1

 +

12

 +

21.4

 +

21.4

 +

100.0

+

Total

 +

56

 +

100.0

 +

100.0

+

+

variabel dummy dengan dua kategori dimana

+

mengevaluasi model yang telah dihipotesiskan

+

perusahaan yang menerima opini audit going

+

telah fit atau tidak dengan data primer. Uji

+

concern diberi angka (1) dan diberi angka (0)

+

model dilakukan dengan mengkomparasikan

+

jika menolak opini audit going concern. Pada

+

nilai antara -2 log likelihood pada awal (block

+

Tabel 4.2 menunjukkan bahwa 12 perusahaan

+

number = 0) dengan nilai -2 log likelihood pada

+

yang menjadi sampel penelitian tersebut sebesar

+

akhir (block number = 1). Nilai -2 log likelihood

+

21,4% menerima opini audit going concern dari

+

awal pada block number = 0, diilustrasikan pada

+

56 sampel penelitian dan sisanya sebesar 78,6%

+

Tabel 3. Nilai -2 Log Likelihood akhir pada

+

yang tidak menerima opini audit going concern

+

block number = 1, dapat ditunjukkan melalui

+

Berdasarkan hasil analisis regresi

+

Tabel 4.

+

logistik yang telah dilakukan dengan

+

Dari Tabel 3 dan 4 dapat dilihat bahwa

+

menggunakan program SPSS (Statistical

+

-2 log likelihood awal pada block number = 0,

+

Product and Service Solutions) versi 22.0, maka

+

yaitu model yang hanya memasukkan konstanta

+

didapatkan hasil analisis sebagai berikut:

+

yang dapat dilihat di step 4, memperoleh nilai

+

Menilai keseluruhan Model (Overall

+

58,193. Kemudian pada Tabel selanjutnya dapat

+

Model Fit). Alat uji ini diterapkan untuk

+

dilihat nilai -2 log likelihood akhir dengan block

+

Tabel 3.

+

Nilai -2 Log Likelihood (-2 LL awal)

+

Iteration Historya,b,c,d

+

Coefficients

+ + + + + + + + + + + +
+

Iteration

 +

-2 Log likelihood

 +

Constant

 +

Debt Default

 +

Pertumbuhan

+

Perusahaan

 +

Ukuran Perusahaan

+

Step 1     1

 +

35.567

 +

6.082

 +

2.373

 +

-1.260

 +

-.257

+

2

 +

29.745

 +

14.823

 +

2.613

 +

-2.902

 +

-.573

+

3

 +

27.787

 +

24.309

 +

2.541

 +

-4.431

 +

-.915

+

4

 +

27.343

 +

31.432

 +

2.534

 +

-5.381

 +

-1.174

+

5

 +

27.309

 +

33.998

 +

2.547

 +

-5.716

 +

-1.267

+

6

 +

27.309

 +

34.236

 +

2.548

 +

-5.748

 +

-1.276

+

7

 +

27.309

 +

34.238

 +

2.548

 +

-5.749

 +

-1.276

+

S

 +

27.309

 +

34.238

 +

2.548

 +

-5.749

 +

-1.276

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Tabel 4.

+

Nilai -2 Log Likelihood (-2 LL akhir)

+ + + + + + + + + + + + +
+

Iteration Historya,b,c,d

+

Iteration

 +

-2 Log likelihood

 +

Coefficients

+

Constant

 +

Debt Default

 +

Pertuinbulian Perusahaan

 +

Ukuran Perusahaan

+

Step 1     1

 +

35.567

 +

6.082

 +

2.373

 +

-1.260

 +

-.257

+

2

 +

29.745

 +

14.823

 +

2.613

 +

-2.902

 +

-.573

+

3

 +

27.787

 +

24.309

 +

2.541

 +

-4.431

 +

-.915

+

4

 +

27.343

 +

31.432

 +

2.534

 +

-5.381

 +

-1.174

+

5

 +

27.309

 +

33.998

 +

2.547

 +

-5.716

 +

-1.267

+

6

 +

27.309

 +

34.236

 +

2.548

 +

-5.748

 +

-1.276

+

7

 +

27.309

 +

34.238

 +

2.548

 +

-5.749

 +

-1.276

+

8

 +

27.309

 +

34.238

 +

2.548

 +

-5.749

 +

-1.276

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

number = 1, mengalami perubahan setelah masuknya beberapa variabel independen pada model penelitian, akibatnya nilai -2 log likelihood akhir pada step 8 menunjukkan nilai 27,309. Maknanya, terjadi penurunan sebesar 30,884 pada -2LL yang berarti bahwa terdapat pengurangan nilai antara -2LL awal (initial -2LL function) dengan nilai -2LL pada langkah berikutnya (-2LL akhir) mengindikasikan bahwa model yang dihipotesiskan fit dengan data (Ghozali,2011:145).

+

Penurunan nilai -2 log likelihood menjelaskan bahwa model penelitian ini dinyatakan fit, artinya penambahan-penambahan variabel bebas yaitu debt default, pertumbuhan

+

perusahaan, dan ukuran perusahaan kedalam model penelitian akan memperbaiki model fit penelitian ini.

+

Hasil analisis koefisien determinasi yang ditunjukkan dengan Koefisien Cox & Snell R2 dan Negelkerke R2 dapat disajikan pada Tabel 5.

+

Tabel 5.

+

Koefisien Cox & Snell R2 dan Negelkerke R2

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Besaran koefisien determinasi pada model regresi logistik tercermin pada nilai Nagerkelke R Square sebagai modifikasi

+

dari Cox & Snell R Square dengan nilai yang berkisar antara 0 sampai dengan 1. Besarnya pengaruh dapat dianalisis dari besarnya nilai Cox & Snell R2 dan Negelkerke R2 pada Tabel model summary. Menurut Ghozali (2011) dari hasil perhitungan diperoleh nilai Negelkerke R2 sebesar 0,656 dan Cox & Snell R2 sebesar 0,424 artinya debt default, pertumbuhan perusahaan, dan ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern pada perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yaitu sebesar 65,6%, sedangkan sisanya sebesar 34,4% dipengaruhi oleh variabel-variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model persamaan. Jadi kemampuan variabel independen dalam memprediksi variabilitas variabel dependen dapat dikatakan tinggi yaitu sebesar 65,6%.

+

Menilai kelayakan model regresi yaitu dengan melihat Hosmer and Lemeshow, yang dapat disajikan pada Tabel 6.

+

Tabel 6.

+

Hosmer and Lemeshow Test

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Nilai Goodness of Fit yang diukur dengan nilai Chi-Square artinya, hasil uji Hosmer and Lameshow diperoleh probabilitas > 0,05,

+

Berdasarkan pengujian statistik terungkap probabilitas signifikansi yaitu 0,985 nilai signifikansi hasil kalkulasi lebih besar dari 0,05, maka H_0diterima. Maknanya, model regresi dapat digunakan untuk kepentingan analsis selanjutnya. Hal itu karena terdapat perbedaan signifikan antara klasifikasi yang diprediksi dengan klasifikasi yang diamati.

+

Terlihat pada Tabel 7 kontijensi untuk uji hosmer and lemeshow, terungkap bahwa dari sembilan langkah pengamatan untuk pemberian opini audit dengan going concern (1) maupun opini audit non going concern (0), nilai yang diobservasi maupun nilai yang diprediksi, mempunyai perbedaan yang konstras. Hal ini menggambarkan bahwa model regresi logistik yang digunakan pada riset ini dapat memprediksi nilai observasinya.

+

Menilai Matriks Klasifikasi Model. Matriks klasifikasi mendiskripsikan kemampuan dalam memprediksi model regresi untuk melihat kemungkinan penerimaan opini audit going concern pada sebuah entitas usaha. Nilai matrik klasifikasi dijelaskan pada Tabel 8. Menunjukkan bahwa dari 56 sampel data pengamatan yang tidak terbukti mendapatkan opini audit going concern sebanyak 41,

+

Tabel 7.

+

Contingency Table for Hosmer and Lemeshow Test

+ + + + + + + + + + + + +
+

opini audit going concern = O

 +

opini audit going concern = 1

 +

Total

+

Observed

 +

Expected

 +

Observed

 +

Expected

+

Step 1

 +

6

 +

5.997

 +

0

 +

.003

 +

6

+

1     2

 +

6

 +

5.987

 +

0

 +

.013

 +

6

+

3

 +

6

 +

5.951

 +

0

 +

.049

 +

6

+

4

 +

6

 +

5.900

 +

0

 +

.100

 +

6

+

5

 +

6

 +

5.783

 +

0

 +

.217

 +

6

+

6

 +

5

 +

5.405

 +

1

 +

.595

 +

6

+

7

 +

4

 +

4.649

 +

2

 +

1.351

 +

6

+

8

 +

4

 +

3.327

 +

2

 +

2.673

 +

6

+

9

 +

1

 +

1.000

 +

7

 +

7.000

 +

8

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

Tabel 8.

+

Matriks Klasifikasi

+

Classiflcation Tablea

Predicted

+ + + + + +
+

Observed

 +

going concern

+

0               1

 +

--- Percentage Correct

+

Step 1 going concern 0

 +

41

 +

3            93.2

+

1

 +

5

 +

7            58.3

+

Overall Percentage

 +

85.7

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

sedangkan yang mendapatkan opini audit going concern 7 yang keduanya dengan tepat dapat diprediksi oleh model regresi logistik.

+

Hasil perhitungan regresi logistik tentang pengaruh debt default, pertumbuhan perusahaan, dan ukuran perusahaan terhadap penerimaan opini audit going concern pada

+

perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 20122015 dapat dirumuskan persamaannya sebagai berikut:

+

OGC = 34,238+2,548DD-5,749PP-1,276UP+e...........(2)

+

Berdasarkan hasil analisis data dan

+

pengujian hipotesis yang telah dilakukan, maka

+

Tabel 9.

+

Estimasi Parameter

+

Variables in the Equation

+ + + + + + + +
+

95,0% C.I.for EXP(B)

+

B

 +

S.E.

 +

Wald

 +

Df

 +

Sig-

 +

Exp(B)

 +

Lower

 +

Upper

+

Step la DD

 +

2.548

 +

1.245

 +

4.188

 +

1

 +

.041

 +

12.787

 +

1.114

 +

146.832

+

PP

 +

-5.749

 +

2.664

 +

4.657

 +

1

 +

.031

 +

.003

 +

.000

 +

.590

+

UP

 +

-1.276

 +

.644

 +

3.928

 +

1

 +

.047

 +

.279

 +

.079

 +

.986

+

Constant

 +

34.238

 +

17.858

 +

3.676

 +

1

 +

.055

 +

7.402E14

+

Sumber : Hasil Pengolahan Data

+

berikut ini akan diuraikan dan dibahas secara rinci untuk masing-masing hasil uji hipotesis tersebut beserta implikasinya. Hasil uji hipotesis tersebut akan dikaitkan dengan beberapa penelitian terdahulu.

+

Dampak Debt Default terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern. Berdasarkan hasil pada Tabel 9 pada terungkap bahwa hipotesis pertama (H1) diterima. Hal itu karena pengaruh debt default terhadap penerimaan opini audit going concern memiliki signifikansi senilai 0,041 (< 0,05) dan nilai koefisien positif sebesar 2,548. Maknanya, penerimaan opini audit going concern sebagai dampak terjadinya debt default. Karena itu, menurut temuan riset ini bahwa preferensi auditor tinggi untuk menyatakan opini audit going concern pada perusahaan yang mengalami kegagalan dalam memenuhi kewajibannya

+

kepada kreditur. Sehingga memungkinkan auditor mencemaskan kemampuan manajemen satuan usaha tersebut dalam menjaga eksistensinya dalam periode waktu normal. Suatu periode yang tidak lebih dari satu tahun sejak tanggal laporan keuangan auditan. Dengan kata lain, penerimaan opini audit going concern ditentukan kondisi debt default. Namum demikian, realitas ini tidak hanya akan ditemukan pada perusahaan-perusahaan menengah kebawah saja. Hal itu karena, perusahaan skala besar juga bisa diragukan kemampuannya dalam mengatasi persoalannya. Seperti temuan penelitian ini yang menyatakan, debt default berkaitan dengan opini going concern. Temuan ini didukung pendapat Ulya (2012) yang menyatakan bahwa opini audit going concern dipengaruhi oleh debt default. Maknanya, hasil audit yang dikeluarkan oleh

+

auditor tentang kesangsian atas kemampuan entitas bisnis tentang keberlangsungannya dipengaruhi oleh ketidakmampuannya dalam membayar hutang.

+

Namun demikian, temuan riset ini tidak sejalan dengan ungkapan Diyanti (2010) menegaskan opini audit going concern tidak dipengaruhi kondisi debt default. Temuan riset ini bertolak belakang dengan hasil penelitian ini karena objek penelitian yang digunakan perusahaan-perusahaan yang berbeda. Auditor meragukan kemampuan perusahaan tidak hanya pada perusahaan berskala kecil saja, namun perusahaan berskala besar pun juga dapat diragukan dalam mengatasi persoalan yang dihadapinya. Akan tetapi, temuan riset yang mengungkapkan bahwa debt default tidak berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern merupakan bagian dari penjelasan Teori Keagenan. Hal itu nampak pada riset Nugroho (2018) bahwa terdapat keterkaitan kontrak antara agen/manajemen dengan pemegang saham. Agen diberi wewenang oleh pemilik untuk melakukan operasional perusahaan, sehingga agen lebih banyak mempunyai informasi dibandingkan pemilik. Baik pemegang saham maupun agen

+

diyakini mempunyai rasionalisasi ekonomi dan semata-mata mengejar kepentingannya sendiri. Namun temuan penelitian dari hasil uji hipotesis 1 ini dapat menjadi informasi penting baik bagi manajemen maupun pemilik bahwa auditor memiliki pandangan positif tidak hanya terhadap kemampuan perusahaan berskala besar saja, namun juga pada perusahaan berskala kecil dalam menyelesaikan setiap persoalan yang dihadapinya. Tentunya, pendapat auditor ini didasarkan pada mayoritas kemampuan manajemen perusahaan berskala kecil yang memang cukup baik dan tidak kalah dengan perusahaan berskala besar.

+

Teori Akuntansi Positif, menjelaskan bahwa tujuan teori akuntansi adalah untuk memberikan penjelasan dan memprediksi praktek akuntansi. Juga, dinyatakan bahwa teori sebaiknya dibangun para ilmuwan, bersumber pada fakta empiris yang memiliki kapasitas mampu melakukan prediksi. Hasil uji hipotesis, penerimaan opini audit going concern dipengaruhi debt default tentu akan memperkaya teori akuntansi positif. Hal itu karena teori akuntansi harus dibangun berdasarkan bukti-bukti riset empiris. Selain itu, tiga hipotesis yang dirumuskan bertujuan untuk melakukan

+

prediksi dalam teori akuntansi positif mengenai motivasi manajemen melakukan pengelolaan laba. Hipotesis yang didukung hasil penelitian ini yaitu hipotesis transaksi hutang, yang mana dalam kegiatan tersebut, perusahaan diharuskan untuk tunduk pada beberapa persyaratan yang diajukan pihak debitur agar pengajuan pinjamannya diterima. Salah satu persyaratan tersebut adalah kondisi keuangan perusahaan harus sehat. Potret kondisi keuangan perusahaan dapat tercermin dari rasio-rasio keuangannya. Pada umumnya, kreditor memiliki persepsi bahwa perusahaan dengan nilai laba yang relatif tinggi dan stabil merupakan salah satu kriteria perusahaan yang sehat. Sehingga sejalan dengan hasil penelitian ini yang menyatakan debt default berpengaruh terhadap opini audit going concern, yaitu perusahaan masuk dalam kriteria sehat dan tidak melanggar adanya perjanjian hutang.

+

Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern. Berdasarkan hasil di Tabel 9 dalam penelitian ini terungkap bahwa hipotesis kedua (H2) diterima. Hal itu karena pengaruh pertumbuhan perusahaan terhadap penerimaan opini audit going concern memiliki tingkat

+

signifikansi (p-value) sebesar 0,031 (< 0,05) dan nilai koefisiennya negatif sebesar -5,749. Maknanya, pertumbuhan perusahaan berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern. Maknanya, auditor mempertimbangkan eskalasi penjualan dalam memberikan opini audit going concern. Hal itu karena peningkatan penjualan tersebut akan diikuti dengan peningkatan laba. Sebaliknya, perusahaan yang akan mendapatkan opini audit going concern, manakala sedang mengalami penuruanan omset.

+

Hasil penelitian ini didukung penelitian yang dilakukan Dao & Pham, 2014) yang menjelaskan bahwa pertumbuhan laba mengindikasikan kemampuan perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usahanya. Temuan ini juga didukung Soewiyanto (2012) yang menyatakan bahwa pertumbuhan menunjukkan aktivitas operasional perusahaan yang berjalan secara normal, sehingga dapat mempertahankan predikat going concern. Sementara itu, Kwarto, F. (2015) menyatakan bahwa perusahaan yang mengalami kemunduran mengindikasikan kecenderungan yang relatif besar untuk bangkrut. Maka dari itu untuk mengukur pertumbuhan perusahaan,

+

banyak digunakan rasio profitabilitas. Rasio profitabilityas digunakan karena dapat menggambarkan kinerja sebuah perusahaan. Jika rasio profitabilitas positif, maka auditor cenderung tidak mengeluarkan opini audit going concern. Tentu, pendapat ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan.

+

Sementara itu pendapat Amalia (2015) menyatakan bahwa variabel pertumbuhan perusahaan berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern. Dengan kata lain perusahaan yang mengalami pertumbuhan, utamanya yang pertumbuhannya negatif memerlukan opini audit going concern. Hal itu karena pertumbuhan negatif identik dengan penurunan laba yang menimbulkan kesangsian tentang kelangsungan usahanya. Sebaliknya, perusahaan yang pertumbuhannya positif tentu tidak memerlukan audit going corcern. Kondisi pertumbuhan positif akan diikuti peningkatan laba, yang tentu akan menghilangkan kesangsian auditor pada kelangsungan usahanya. Selanjutnya, sebagaimana pendapat Suwardjono (2008) bahwa Positive Theory menjelaskan tentang hubungan sebab akibat tanpa dilandasi pertimbangan nilai. Tentu, temuan riset yang mengungkapkan bahwa

+

pertumbuhan perusahaan berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern sejalan dengan pendapat tersebut. Hal itu karena faktanya, pertumbuhan perusahaan berdampak positif terhadap besaran laba dan juga tentu pada perkembangan nilai aset.

+

Akan tetapi dalam teori akuntansi positif mengenai motif manajemen dalam melakukan tata kelola keuntungan. Tentu temuan riset ini menjadi informasi yang memperkaya pendapat tersebut. Maknanya, sikap manajemen dalam memilih metode akuntansi untuk memaksimalkan laba demi mendapatkan bonus yang tinggi harus dilakukan dengan meningkatkan pertumbuhan perusahaan, sebagaimana temuan riset ini. Hal itu juga dijelaskan pada hipotesis biaya politik. Pada hipotesis ini menjelaskan konsekwensi politis dari pemilihan kebijakan akuntansi yang dilakukan oleh manajemen. Semakin tinggi profitabilitas perusahaan, maka semakin besar respon masyarakat terhadap perusahaan tersebut. Dengan demikian, hasil uji hipotesis yang mengungkapkan bahwa pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap opini going concern hanya berlaku untuk perusahaan skala besar dan tidak berlaku untuk perusahaan

+

dengan skala kecil. Hal itu karena temuan riset ini bukan hanya didukung oleh semua penelitian sebelumnya, tetapi juga oleh teori akuntansi positif.

+

Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern. Berdasarkan hasil di Tabel 9 pada riset ini terungkap bahwa hipotesis ketiga (H3) diterima. Hal itu karena memiliki tingkat signifikansi sebesar 0,047 (< 0,05) dan nilai koefisiennya negatif yaitu sebesar -1,276. Maknanya, dapat dinyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern. Temuan riset ini menarik mengingat perusahaan yang dianalisis pada penelitian adalah perusahaan-perusahaan berskala besar. Auditor tentu meyakini terhadap kapasitasnya dalam menyelesaikan setiap persoalan yang dihadapinya. Temuan riset ini juga didukung temuan Alicia (2013) yang mengungkapkan bahwa semakin besar skala perusahaan, semakin kecil probabilitasnya menerima opini audit going concern. Harus dimaklumi, auditor lebih kerap mengeluarkan opini audit going concern pada perusahaan berskala kecil, karena auditor mempercayai bahwa perusahaan berskala besar dapat

+

menyelesaikan persoalan finansialnya dibandingkan perusahaan berskala kecil.

+

Bahkan pada beberapa tahun sebelumnya ada pendapat lain yang diungkapkan Rakatenda & Putra, 2016) menyatakan bahwa auditor cenderung mengeluarkan opini audit going concern pada perusahaan kecil karena auditor meyakini bahwa perusahaan besar dapat menyelesaikan persoalan kewajiban keuangan yang dihadapinya daripada perusahaan kecil. Hal ini terkait dengan likuiditas perusahaan besar dalam mendapatkan tambahan dana. Bahkan diyakini, perusahaan besar dianggap lebih profesional dalam urusan tatanan manajemen. Sedangkan obyek pada penelitian ini semuanya berskala besar. Oleh karena itu, ukuran perusahaan berdampak negatif terhadap opini going concern.

+

Oleh karena itu, menurut Harris & Merianto (2015) menyatakan bahwa baik dana berasal dari kreditur maupun investor selalu dialokasikan pada perusahaan terbuka karena lebih dianggap cukup aman. Karena, secara teoritis, perusahaan yang lebih besar tentu mempunyai responsibilitas yang lebih besar dari pada perusahaan kecil. Sehingga akan mengurangi tingkat ketidakpastiannya ke depan.

+

Hal tersebut dapat menanamkan modalnya pada perusahaan besar. Pendapat ini juga memperkuat temuan riset ini.

+

Selanjutnya, dikaitkan dengan Teori Keagenan dan Teori Akuntansi Positif yang menggambarkan hubungan kontrak antara manajemen dengan pemilik, tentu hasil riset ini bermanfaat pada kedua belah pihak. Manajemen/ agen yang kadang ragu mengungkapkan informasi yang tidak diharapkan pemilik, dapat menggunakan hasil riset ini sebagai argumen sehingga terhindar dari kecenderungan untuk memanipulasi laporan keuangan. Selain itu, Teori Akuntansi Positif menegaskan bahwa target dari teori akuntansi adalah untuk menjelaskan dan memprediksi praktik-praktik akuntansi. Hasil riset ini dapat dimanfaatkan sebagai alasan-alasan untuk praktik akuntansi yang dapat diobservasi. Bahkan dapat digunakan mengekpos fenomena yang tidak teramati, menghubungkan konsep-konsep dalam bentuk hipotesis yang akan diuji.

+

Tentu, hasil riset ini dapat memperkaya eksistensi teori akuntansi positif. Selain itu, temuan riset ini yang mengungkapkan bahwa corporate size berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern juga

+

menjelaskan pendapat Chariri & Ghozali (2007), dalam teori akuntansi positif yang menyatakan manajemen akan cenderung menerapkan akuntansi yang bersifat optimis. Optimisme tersebut terjadi karena kemampuan manajemen yang memang cukup baik pada perusahaan berskala besar, yang menjadi obyek pada penelitian ini. Tentu pada perusahaan berskala besar yang menjadi obyek penelitian ini, telah memiliki prosedur baku dan sudah teruji. Oleh karena itu, ukuran perusahaan berpengaruh negatif pada opini going concern pada hasil uji hipotesis ini karena memang perusahaan-perusahaan yang diteliti semua berskala besar, yang tentu telah mempunyai prosedur akuntansi yang baik. Selain itu, temuan hipotesis ini menjadi penjelasan lain dari teori akuntansi positif yang mengakui hipotesis biaya politik. Hipotesis ini mengidikasikan dampak politis dari pemilihan kebijakan akuntansi yang dilakukan manajemen. Semakin besar corporate size, diyakini akan menaruh kepedulian relatif tinggi terhadap kondisi sosial sekitarnya dan terhadap ketundukannya atas berbagai regulasi yang dibuat pemerintah.

+

Dengan demikian, berdasarkan pembahasan hasil beberapa hipotesis penelitian

+

tersebut, utamanya bila dikaitkan dengan penelitian-penelitian sebelumnya ternyata dapat lebihmenjelaskantemuanpenelitiansebelumnya. Satu diantaranya, skala ukuran perusahaan ternyata berpengaruh terhadap keyakinan auditor dalam memberikan opini going concern. Perusahaan berskala besar diyakini auditor tidak memerlukan opini dibandingkan perusahaan skala kecil. Hal itu karena auditor beranggapan kemampuan perusahaan besar cukup baik dalam menyelesaikan setiap persoalan yang dihadapinya. Sementara itu, perusahaan kecil diyakini tidak memiliki kemampuan memadai dalam menuntaskan persoalan. Sehingga, perusahaan kecil dianggap lebih memerlukan opini dan pendapat auditor. Selanjutnya, temuan penelitian ini bukan hanya memperkokoh teori akuntansi positif. Bahkan, temuan penelitian dapat mengklarifikasi teori tersebut melalui temuan hasil uji hipotesis yang pada penelitian ini menggunakan obyek perusahaan besar, yang pada umumnya telah menggunakan prosedur akuntansi yang baik dan standar.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan temuan riset, terdapat beberapa kesimpulan diantaranya (a) penerimaan

+

opini audit going concern dipicu oleh kondisi debt default. Hal itu karena populasi riset ini adalah perusahaan berskala besar, yang menurut auditor tidak disangsikan kemampuannya dalam mengatasi persoalannya, (b) Opini audit going concern juga dipengaruhi pertumbuhan perusahaan. Maknanya, entitas usaha yang mengalami pertumbuhan tidak memerlukan opini auditor. Karena apabila profitabilitasnya positif, maka auditor cenderung tidak mengeluarkan pendapat dan (c) opini audit going concern ternyata juga dipengaruhi skala usaha. Hal itu rasional, semakin besar skala perusahaan, semakin tidak memerlukan opini audit going concern. Sehingga mengingat populasi riset ini perusahaan berskala besar, maka jelas ukuran perusahaan berdampak negatif terhadap penerimaan opini audit going concern. Untuk itu, untuk penelitian selanjutnya, sebaiknya dilakukan pengujian dengan mengambil sampel yang lebih banyak, semisal dengan cakupan tahun yang lebih luas dan menambah objek penelitian tidak hanya pada satu sub sektor manufaktur saja, melainkan juga pada industri sub sektor jasa lain. Sehingga nantinya dapat diperoleh temuan yang hasilnya dapat lebih digeneralisir.

+

REFERENSI

+

AICPA, SAS No.99. 2002. Consideration of Fraud in a Financial Statement Audit. New York: AICPA.

+

Ramadhany, A. (2004). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penerimaan Opini Going Concern pada Perusahaan Manufaktur yang Mengalami Financial Distress di Bursa Efek Jakarta. Jurnal MAKSI. 4:146-160

+

Amalia, Rizki Fitri. (2015). Pengaruh Opini Audit, Pergantian Manajemen, Audit Fee Terhadap Auditor Switching Secara Voluntary dengan Reputasi Auditor sebagai Variabel Moderating (Studi Kasus: Perusahaan Manufaktur pada Sub Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di BEI Tahun 2008-2014). Jurnal Ekonomi dan Bisnis (JENIUS). 5(3).

+

Azizah, R. & Anisykurlillah, I., (2014), Pengaruh Ukuran Perusahaan, Debt Default, dan Kondisi Keuangan Perusahaan Terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern. Accounting Analysis Journal, 3 (4): 100120.

+

Carlson, S. J., Glezen, G. W., & Benefield, M. E. (1998), “An Investigation of Investor Reaction to The Information Content of A Going Concern Audit Report While Controlling for Concurrent Financial Statement Disclosures.” Quarterly Journal of Business and Economics, 5(2):25-39.

+

Carcello, J.V. and Neal, T.L.2000.”Audit Committee Composition and Auditor Reporting.” The Accounting Review.75(4): 453-467

+

Chariri, Achmad & Ghozali, Imam, 2007. Teori Akuntansi. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Dao, M., & Pham, T. (2014). Audit tenure, auditor specialization and audit report lag, Managerial Auditing Journal,

+

29(6), 490–512

+

Ghozali, Imam. 2011. “Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS”. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Harris, R., & Merianto, W. (2015). Pengaruh Debt Default, Disclosure, Opini Audit Tahun Sebelumnya, Ukuran Perusahaan, Dan Opinion Shopping Terhadap Penerimaan Opini Audit Going concern. Diponegoro, Journal of Accounting, 4(3), 1–11

+

Istiana, Siti, (2010), Audit, Opinion Shopping, Pertumbuhan Perusahaan dan Kondisi Keuangan Perusahaan terhadap Penerimaan Opini Audit, Jurnal Akuntansi dan Investasi, 11(1): 13-22.

+

Kwarto, F. (2015). Pengaruh Opinion Shopping Dan Pengalaman Auditor terhadap Penerimaan Opini Audit Going, Jurnal Akuntansi, 19(3): 311–325.

+

Lenard, Mary Jane, Perualz Alam, dan David Booth. (1998). An Analysis of Fuzzy Clustering snd s Hybrid Model for Auditor’s Going Concern. Diperoleh dari http://www.3.intersciene.wiley.com

+

Levitt, A. (1998). The Importance of High Quality Accounting Standards. Accounting Horizons. 12(1): 79-82.

+

Mutchler, W. H., & J. M. McKeown. (1997). The Influence of Contrary Information and Mitigating Factors on Audit Opinion Decisions on Bankrupt Companies. Journal of Accounting Research. 35(2), 295-310.

+

Nugroho, L. (2018). Analisa Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas Audit (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Industri Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016). Jurnal Maneksi, 7(1): 5565.

+

Petronela, Thio. (2004), Pertimbangan Going Concern Perusahaan Dalam Pemberian Opini Audit. Jurnal Balance. 47-55.

+

Praptitorini, J., (2007). “Analisis Pengauh Kualitas Audit, Debt Default Dan Opinion Shopping Terhadap Penerimaan Opini Going Concern”. Simposium Nasional Akuntansi X.

+

Rakatenda, G. N., & Putra, I. W. (2016). Opini Audit Going concern Dan Faktor-Faktor Yang Memengaruhinya, E-Jurnal Akuntansi, 16(2):1347–1375.

+

Soewiyanto, Anjelina, M., (2012). Aspek-aspek dalam pemberian opini audit going concern. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 5(3): 12-20.

+

Standar Profesional Akuntan Publik - PSA No. 30 SA Seksi 341. Laporan Auditor atas Laporan Keuangan Auditan.

+

Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif R&B. Bandung: Aflabeta

+

Suwardjono. (2008). Teori Akuntansi. Perekayasaan Pelaporan Keuangan.Edisi Ketiga. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.

+

Ulya, Alfaizatul. (2012). “Opini Audit Going Concern: Analisis Berdasarkan Faktor Keuangan dan Non Keuangan”, Accounting Analysis Journal, 6(5): 7585. Universitas Negeri Semarang.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-61147.md b/_full/2020-08-31-full-61147.md new file mode 100644 index 0000000000..16271a62d5 --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-61147.md @@ -0,0 +1,513 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH DEFERENSIASI PRODUK PROMOSI DAN HARGA TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN PRODUK FASHION PADA UD. SINAR MULIA DI KABUPATEN GIANYAR" +author: "I Komang Sumerta, Desak Nyoman Tri Indahyani, Ni Komang Redianingsih, I Made Baji Pranawa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-61147 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-61147" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-61147" +comments: true +--- + +

I Komang Sumerta. Pengaruh Diferensiasi Produk, Promosi, dan Harga Terhadap Keputusan.....190

+

PENGARUH DIFERENSIASI PRODUK, PROMOSI, DAN HARGA TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN PRODUK FASHION

+

I Komang Sumerta1 Desak Nyoman Tri Indahyani2 Ni Komang Redianingsih3 I Made Baji Pranawa4

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Ngurah Rai Denpasar, Bali, Indonesia1,2,3,4 Email: komang.sumerta@unr.ac.id1, desaknyomantriindahyani@gmail.com2

+

Abstract: The Effect of Product Differentiation, Promotion, and Prices on Purchasing Decisions of Fashion Products. Consumer purchasing decisions is the occurrence of sales fluctuations in the past four years. Product differentiation, promotion, and price are factors that have been pursued by the company but have not been able to provide a maximum contribution to consumer decisions. The purpose of this study was to determine the effect of product differentiation, promotion, and price on fashion product purchasing decisions. The sample was determined by purposive random sampling technique, with 105 respondents. The data collection technique used was a questionnaire (questionnaire). The analysis technique used the SPSS version 22. The results showed there was an effect of product differentiation, promotion, and price simultaneously on the decision to purchase fashion products. Based on the partial test results it can be seen that product differentiation, promotions, and prices have a positive and significant effect on purchasing decisions for fashion products. The conclusion from this research is the higher product differentiation, promotion, and price, the decision to buy products fashion will increase. Suggestions for further researchers is to be able to conduct research on different subjects and by developing other independent variables. Keywords: Product Differentiation; Promotion; Price; Purchase Decision.

+

Abstrak: Pengaruh Diferensiasi Produk, Promosi, dan Harga Terhadap Keputusan Pembelian Produk Fashion. Keputusan pembelian konsumen mengalami fluktuasi penjualan dalam kurun waktu empat tahun terakhir. Diferensiasi produk, promosi, dan harga merupakan faktor yang telah diupayakan oleh perusahaan tetapi belum dapat memberikan kontribusi yang maksimal terhadap keputusan konsumen. Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui pengaruh diferensiasi produk, promosi, dan harga terhadap keputusan pembelian produk fashion. Populasi dalam penelitian ini adalah pengunjung UD. Sinar Mulia. Sampel ditentukan dengan teknik purposive random sampling, dengan responden sebanyak 105 orang. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah kuisioner (angket). Teknik analisis yang digunakan menggunakan program SPSS version 22 for windows. Hasil penelitian menunjukkan ada pengaruh diferensiasi produk, promosi, dan harga secara simultan terhadap keputusan pembelian produk fashion pada UD. Sinar Mulia di Kabupaten Gianyar. Berdasarkan hasil uji parsial dapat dilihat bahwa diferensiasi produk, promosi, dan harga berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian produk fashion pada UD. Sinar Mulia di Kabupaten Gianyar. Simpulan dari penelitian ini adalah semakin tinggi diferensiasi produk, promosi, dan harga maka keputusan pembelian produk fashion pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar akan semakin meningkat. Saran bagi peneliti selanjutnya adalah dapat melakukan penelitian pada subyek yang berbeda dan dengan mengembangkan variabel bebas lainnya.

+

Kata Kunci: Diferensiasi Produk; Promosi; Harga; Keputusan Pembelian.

+

PENDAHULUAN

+

Pada era globalisasi ini persaingan bisnis sangat tajam, baik di pasar domestik (nasional) maupun di pasar internasional, yang diimbangi dengan perkembangan alat-alat teknologi yang semakin canggih, dengan demikian akan mempermudah setiap perusahaan untuk meningkatkan kinerja usahanya untuk mencapai tujuan yaitu mendapatkan laba yang semaksimal mungkin, sehingga bisa unggul dalam bersaing dengan perusahaan lainnya. Industry yang menghadapi persaingan yang sangat pesat salah satunya adalah industri garmen. Provinsi Bali sebagai salah satu provinsi di Indonesia memiliki berbagai potensi pengembangan yang telah mengalami pertumbuhan pada berbagai sektor ekonomi salah satunya industri pengolahan (manufaktur). Bali sendiri menjadi salah satu provinsi dengan perkembangan industri pakaian jadi yang sangat cepat dan memberikan pengaruh terhadap penyerapan tenaga kerja serta merupakan sektor penunjang pariwisata Bali (Arsha & Nata, 2013).

+

Industri UD. Sinar Mulia merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang pembuatan pakaian jadi (garment). Perusahaan industri garmen UD. Sinar Mulia ini

+

menyediakan berbagai jenis busana (fashion) diantaranya rayon dress, jampsuit, celana kulot, dan masih banyak jenis lainnya dari ukuran yang kecil sampai ukuran yang besar. Bahan-bahan yang dipergunakan oleh perusahaan ini bahan yang berkualitas, karena keputusan pembelian selain melihat harga mereka juga melihat jenis bahan yang dipergunakan dan keunikan produk yang di tawarkan. Beberapa diferensiasi produk yang dilakukan oleh perusahaan ini diantaranya, menciptakan model yang baru. Fenomena yang terjadi pada Industri garment UD. Sinar Mulia menunjukkan pendapatan penjualan produknya selalu berfluktuasi (naik turun). Persaingan yang sangat ketat dalam bisnis fashion membuat perusahaan harus menetapkan strategi yang tepat sehingga dapat mencapai hasil yang diharapkan.

+

Tabel 1.

+

Pendapatan UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar dari tahun 2015-2018

+

Sumber : UD. Sinar Mulia, 2019

+

Berdasarkan Tabel 1 dapat dilihat penjualan dari tahun ke tahunnya tidak selalu sama atau berfluktuasi. Berdasarkan data

+

tersebut dapat dilihat penjualan tahun 2017 paling rendah dari tahun yang lainnya, dan yang paling tertinggi yaitu pada tahun 2018 yaitu Rp. 159.578.772. Peningkatan pendapatan pada tahun 2018 dikarenakan banyaknya permintaan konsumen akan pakaian jadi, dan juga banyaknya design baru mengakibatkan konsumen mengambil keputusan untuk membeli produk lebih banyak pada garment UD. Sinar Mulia. Selain permintaan konsumen semakin banyak dan terdapat design baru, harga juga sangat berpengaruh besar terhadap pendapatan perusahan, karena jika harga relative standar maka konsumen akan mengambil keputusan pembelian untuk membeli produk yang ditawarkan penjual. Diferensiasi produk sangat berpengaruh terhadap keputusan pembelian (Sahetapy, 2013). Diferensiasi produk merupakan tindakan untuk menetapkan sekumpulan perbedaan-perbedaan yang berarti untuk membedakan penawaran perusahaan dari persaingannya. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Putri & Bupef (2018); Hadiyati & Ariska (2019) menyatakan bahwa Diferensiasi produk mempunyai pengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian, sedangkan menurut penelitian yang dilakukan

+

oleh Sholeh dkk., (2018) menyatakan bahwa diferensiasi produk tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian, hal ini mungkin dikarenakan konsumen tidak terlalu melihat diferensiasi produk dalam mendorong adanya keputusan pembelian.

+

Promosi pada hakikatnya adalah suatu bentuk komunikasi pemasaran yang bertujuan mendorong permintaan, yang dimaksud komunikasi pemasaran adalah aktivitas pemasaran yang berusaha menyebarkan informasi, mempengaruhi dan atau mengingatkan pasar sasaran atas perusahaan dan pada produknya agar bersedia menerima, membeli, dan loyal pada produk atau jasa yang ditawarkan perusahaan yang bersangkutan (Swastha dkk., 2005). Promosi memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian (Samosir & Prayoga, 2015), sedangkan menurut Syahrial (2015) menyatakan bahwa promosi tidak berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Menurut Kotler & Armstrong (2008) harga adalah jumlah semua nilai yang konsumen tukarkan dalam rangka mendapatkan manfaat (dari) memiliki atau menggunakan barang atau jasa, harga ini cenderung menjadi

+

salah satu faktor yang mendorong adanya keputusan penelitian. Harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian (Antonius & Sugiharto (2013); Moniharapon et al., (2015); Nugroho & Istiyanto, (2017)), sedangkan menurut Syaleh (2017) harga juga berpengaruh namun tidak signifikan terhadap keputusan pembelian hal ini mungkin dikarenakan konsumen cenderung tidak memperhatikan harga dalam melakukan keputusan pembelian, terutama untuk barang yang memiliki high value. Harga, lokasi, promosi, dan citra perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian pelanggan (Rachmawati et al., 2019)

+

Berdasarkan telaah dan kajian penelitian terdahulu, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H1 : Diferensiasi produk, promosi, dan harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian

+

H2 : Diferensiasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

H3 : Promosi berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap keputusan pembelian.

+

H4 : Harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian atau jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Menurut Sugiyono (2017) metode penelitian kuantitatif dapat diartikan sebagai metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu, teknik pengambilan sampel pada umumnya dilakukan secara random, pengumpulan data menggunakan instrumen penelitian, analisis data bersifat kuantitatif/statistik dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan. Penelitian ini dilakukan di Perusahaan Industri UD. Sinar Mulia di Kabupaten Gianyar yang beralamat di Br. Blahpane Kaja Sidan Gianyar.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah keseluruhan konsumen yang melakukan pembelian produk fashion pada UD. Sinar Mulia di Kabupaten Gianyar yang jumlahnya tidak dapat di identifikasi. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada penelitian ini yaitu purposive random sampling. Teknik purposive random sampling adalah teknik penentuan sampel dengan acak dengan pertimbangan atau kreteria tertentu.

+

Dalam penelitian ini mengambil sample dari 105 responden. Penentuan sampel sebesar 105 responden sesuai dengan ketentuan pengambilan sampel untuk memperoleh yang maksimal sebaiknya digunakan lebih besar atau sama dengan 100 sampel. Pengumpulan data dalam penelitian ini selanjutnya dilakukan dengan menggunakan kuesioner dengan pengukuran skala likert.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data penelitian diperoleh dari hasil kuesioner yang telah disebarkan kepada responden penelitian sejumlah 105 orang. Karakteristik responden meliputi jenis kelamin, usia, dan pekerjaan responden yang dapat

+

dilihat pada Tabel 2. Tabel 2 menunjukkan bahwa mayoritas responden yang berbelanja ke UD. Sinar Mulia di Kab. Gianyar yaitu yang berjenis kelamin perempuan, memiliki rentang usia 22 sampai 26 Tahun dengan jenjang pendidikan pelajar atau mahasiswa. Hal ini berarti konsumen perempuan umur 22 hingga 26 tahun dengan pendidikan pelajar atau mahasiswa cenderung lebih menyukai berbelanja produk fashion. Deskripsi jawaban responden menyajikan penilaian responden terhadap setiap butir-butir pernyataan yang diajukan dalam kuesioner. Semakin tinggi nilai rata-rata yang diperoleh menunjukkan semakin baik tanggapan responden terhadap item maupun variabel tersebut.

+

Tabel 2

+

Karakteristik Responden UD. Sinar Mulia di Kab.Gianyar

+ + + + + +
+

No. Karakteristik

 +

Klasifikasi             Jumlah             Presentase

+

Responden (orang)     Responden (%)

+

1.      Jenis Kelamin

 +

Laki-laki                     35                    33,33

+

Perempuan                 70                 66,67

+

2.      UsiaZUmur

 +

17-21 tahun                  31                   29,52

+

22-26 tahun                 40                  3 8,10

+

27-31 tahun                 20                  19,05

+

>31 tahun                    14                   13,33

+

3.       Pekerjaan

 +

PelajarZMahasiswa           34                  32,38

+

Wiraswasta                  16                  15,24

+

Pegawai Negeri              14                  13,33

+

Pegawai Swasta             26                 24,76

+

Lainnya                     15                   14,29

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Tabel 3.

+

Deskripsi Penilaian RespondenTerhadap Variabel Diferensiasi Produk

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Jumlah Jawaban (responden)

 +

Rata-Rata

 +

Kategori Penilaian

+

SS

 +

S

 +

N

 +

TS

 +

STS Skor

+

1

 +

Produk^sAiow UD. Sinar Mulia Gianyar memiliki model yang terbaru dan ukuran yang bervariasi

 +

30

 +

42

 +

30

 +

3

 +

-     3.94

 +

Baik

+

2

 +

Produkfashion UD. Sinar Mulia Gianyar memiliki keunikan pada design dan keunikan warnanya

 +

26

 +

44

 +

34

 +

1

 +

-     3.90

 +

Baik

+

3

 +

ProdukydsAio?? UD. Sinar Mulia Gianyar dihasilkan sesuai dengan pesanan

 +

23

 +

55

 +

26

 +

1

 +

-     3.95

 +

Baik

+

4

 +

Design produk fasion UD. Sinar Mulia Gianyar ini mengikuti tren masa kini

 +

15

 +

73

 +

17

 +

-     3.98

 +

Baik

+

5

 +

Pelayanan service pada produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar sangat memuaskan

 +

27

 +

44

 +

33

 +

1

 +

-     3.92

 +

Baik

+

Jumlah Skor

 +

605

 +

1.032

 +

420

 +

7

 +

-    19.70

 +

Baik

+

Rata - Rata Skor

 +

3.94

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel diferensiasi produk secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata sebesar 3,94, yang berarti penilaian responden dalam kategori Baik. Skor jawaban tertinggi terdapat pada indikator kesesuaian. Hal ini disesuaikan dengan segmentasi UD. Sinar Mulia Gianyar yang lebih ingin menyasar anak muda, karena itu UD. Sinar Mulia Gianyar lebih banyak menyediakan produk fashion anak muda yang sedang mengikuti tren sehingga hal inilah yang paling disukai konsumen.

+

Skor rata-rata jawaban terendah terdapat pada indikator fitur atau keunikan.UD. Sinar

+

Mulia akan melakukan diferensiasi produk agar tidak kalah dari pesaing dengan menampilkan produk terbaiknya dan dapat memenuhi selera konsumen yang selalu berubah setiap waktunya merupakan tuntutan yang diinginkan oleh konsumen. Oleh karena keunikan design dan warna pada produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar dirasa kurang maksimal oleh konsumen, sehingga hal inilah yang harus ditingkatkan lagi oleh produsen.

+

Hasil analisis deskripsi sebagaimana disajikan pada Tabel 4 menunjukkan bahwa variabel promosi secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata 4,01, yang berarti penilaian responden dalam kategori Baik. Skor jawaban tertinggi terdapat pada indikator

+

Tabel 4

+

Deskripsi Penilaian RespondenTerhadap Variabel Promosi

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Jumlah Jawaban (responden)

 +

Rata-Rata

 +

Kategori Penilaian

+

SS

 +

S

 +

N

 +

TS

 +

STS Skor

+

1

 +

Saya tau produk fashion UD. Sinar Mulia ini karena pernah melihat di media social atau internet

 +

30

 +

44

 +

27

 +

4

 +

-    3.95

 +

Baik

+

2

 +

Saya membeli produky⅛j⅛ron UD. Sinar Mulia karena produk dipasarkan Iangsug oleh produsen

 +

24

 +

62

 +

18

 +

1

 +

-    4.04

 +

Baik

+

3

 +

Saya membeli produk fashion UD. Sinar Mulia karena produk dikemas dengan packingan yang menarik

 +

29

 +

47

 +

26

 +

3

 +

-    3.97

 +

Baik

+

4

 +

Saya membeli Produk fashion UD. Sinar Mulia karena rekomendasi dari teman saya

 +

24

 +

64

 +

17

 +

-

 +

-    4.07

 +

Baik

+

5

 +

Saya membeli produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar karena dipasarkan oleh peodusen yang ramah

 +

27

 +

56

 +

18

 +

4

 +

-     4.01

 +

Baik

+

Jumlah Skor

 +

670

 +

1.092

 +

318

 +

24

 +

-    20.04

 +

Baik

+

Rata -

 +

Rata Skor

 +

4.01

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

publisitas dan hubungan masyarakat. Membeli produk tidak hanya timbul karena kebutuhan tetapi juga adanya dorongan dan refrensi dari orang lain, itupun juga yang terjadi saat membeli produk fashion UD. Sinar Mulia, adanya dorongan dan rekomendasi merupakan alasan konsumen membeli produk ditempat tersebut. Skor rata-rata terendah pada variabel promosi terdapat pada indikator periklanan. Promosi yang dilakukan UD. Sinar Mulia masih kurang. Promosi yang dilakukan hanya di sekitaran tempat produksi, maka dari itu banyak konsumen yang kurang mengetahui produk-produk apa saja yang dijual pada tempat tersebut. Padahal diera modern seperti saat ini promosi menggunakan media sosial menjadi

+

hal yang wajib dilakukan pemiliki usaha untuk meningkatkan penjualannya.

+

Promosi dengan pemanfaatan teknologi saat ini sangat penting dilakukan oleh setiap jenis usaha. Dengan adanya promosi melalui media sosial akan memunculkan perhatian yang mempegaruhi niat, selanjutnya akan mempengaruhi pencarian informasi oleh calon konsumen yang tertarik dan bermuara pada aksi pembelian dan penyebaran informasi (Sumerta et al., 2019). Pemanfaatan teknologi dalam media promosi juga sangat dimudahkan karena kemudahan penggunaan dan kebermanfaatan teknologi terutama smart phone saat ini, sehingga baik produsen, penjual maupun konsumen, mudah dalam penggunaannya (Sumerta et al., 2019).

+

Tabel 5.

+

Deskripsi Penilaian RespondenTerhadap Variabel Harga

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Jumlah Jawaban (responden)

 +

Rata-Rata Skor

 +

Kategori Penilaia n

+

SS

 +

S

 +

N

 +

TS STS

+

1

 +

Harga produk fashion UD. Sinar Mulia terjangkau dan bervariasi sesuai dengan jenis produk.

 +

26

 +

51

 +

28

 +

3.98

 +

Baik

+

2

 +

Harga produk fashion UD. Sinar Mulia dapat bersaing dengan produk fashion lainnya.

 +

25

 +

59

 +

17

 +

4     -

 +

4.00

 +

Baik

+

3

 +

Harga produk UD. Sinar Mulia sesuai dengan kualitas produk yang ditawarkan.

 +

26

 +

49

 +

30

 +

-        -

 +

3.96

 +

Baik

+

4

 +

Harga produk UD. Sinar Mulia sesuai dengan manfaat yang saya rasakan.

 +

27

 +

57

 +

17

 +

4     -

 +

4.02

 +

Baik

+

5

 +

Harga produk fashion yang dijual di UD. Sinar Mulia Gianyar lebih murah dibandingkan dengan toko lainnya

 +

23

 +

56

 +

23

 +

3      -

 +

3.94

 +

Baik

+

Jumlah Skor

 +

635

 +

1.088

 +

345

 +

22    -

 +

19.90

 +

Baik

+

Rata -

 +

Rata Skor

 +

3.98

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Hasil analisis deskripsi sebagaimana disajikan pada Tabel 5 menunjukkan bahwa variabel harga secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata 3,98 yang berarti penilaian responden dalam kategori Baik. Skor jawaban tertinggi terdapat pada kesesuaian harga dengan manfaat. Penentuan harga produk UD. Sinar Mulia disesuaikan dengan desain produk dan tingkat kesulitan dalam proses pembuatan produk tersebut, sehingga harga produk bervariasi sesuai dengan desain yang ditawarkan serta manfaat dari pada produk saat digunakan.

+

Skor rata-rata terendah pada variabel harga terdapat pada indikator persepsi harga. Karena harga disesuaikan dengan desain produk dan tingkat kesulitan dalam proses pembuatan

+

produk tersebut. Maka dari itu beberapa produk UD. Sinar Mulia Gianyar memang memiliki harga yang relatif lebih tinggi dibandingnya toko lainnya, hal inilah yang menjadi perhatian konsumen dimana kedepanya UD. Sinar Mulia Gianyar dapat menjual produknya dengan harga yang lebih kompetitif atau memberikan harga khusus kepada pelanggannya. Hasil analisis deskripsi sebagaimana disajikan pada Tabel 6 menunjukkan bahwa variabel keputusan pembelian secara keseluruhan memperoleh nilai rata-rata 4,06 yang berarti penilaian responden dalam kategori Baik. Skor jawaban tertinggi terdapat pada indikator pemilihan saluran pembelian.

+

Tabel 6.

+

Deskripsi Penilaian RespondenTerhadap Variabel Keputusan Pembelian

+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Peruyataau

 +

Jumlah Jawaban (responden)

 +

Rata-Rata

+

Skor

 +

Kategori Penilaian

+

SS

 +

S

 +

N

 +

TS

 +

STS

+

1

 +

Saya memilih membeli produk UD. SinarMulia Gianyar ini karena memiliki kualitas dan manfaat yang bagus

 +

26

 +

56

 +

23

 +

4.03

 +

Baik

+

2

 +

Saya membeli produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar ini karena memiliki merek (brand) yang terkenal

 +

24

 +

57

 +

24

 +

4.00

 +

Baik

+

3

 +

Saya membeli produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar ini karena memiliki persediaan baraang dan ukuran yang lengkap

 +

34

 +

49

 +

22

 +

4.11

 +

Baik

+

4

 +

Saya membeli produk fashion UD. SinarMulia Gianyar karena produk dapat di beli setiap waktu

 +

29

 +

57

 +

19

 +

4.10

 +

Baik

+

5

 +

Saya akan membeli produk fashion UD. Sinar Mulia Gianyar lebih dari satu jenis karena produknya mempunyai banyak pilihan

 +

35

 +

50

 +

20

 +

4.14

 +

Baik

+

6

 +

Saya membeli produk fashion UD. SinarMulia Gianyar ini karena dapat membayar produk dengan berbagaai jenis pembeyaran

 +

22

 +

60

 +

19

 +

4

 +

3.95

 +

Baik

+

Jumlah Skor

 +

850

 +

1.316

 +

381

 +

8

 +

-

 +

24.33

 +

Baik

+

Rata -

 +

Rata Skor

 +

4.06

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Skor rata-rata terendah pada variabel keputusan pembelian terdapat pada indikator metode pembayaran. UD. Sinar Mulia Gianyar masih menerapkan pembayaran hanya secara konvensional saja, diera modern seperti saat ini hal itu tentu kurang maksimal. Untuk menunjang proses pembayaran kedepannya maka UD. Sinar Mulia Gianyar harus bisa menyediakan pembayaran dengan non tunai sehingga lebih

+

memudahkan proses transaksi. Pembayaran dengan uang elektronik merupakan salah satu opsi yang mungkin bisa diterapkan oleh produsen untuk menunjang kebermanfaatan teknologi sehingga bisnis yang dijalani dapat berkembang dengan baik dan mengikuti perkembangan teknologi yang begitu pesat (Sumerta et al., 2019).

+

Hasil uji asumsi klasik yang didapat pada Uji Normalitas yaitu Pengujian Normalitas dilakukan dengan Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov dengan menggunakan taraf signifikan 5 persen, dimana data dikatakan berdistribusi normal apabila signifikansi lebih besar dari 0,05. Hasil pengolahan data menemukan bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov nilai Asymp. Sig diperoleh sebesar 0,200 > 0,05. Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini berdistribusi secara normal. Yang kedua yaitu Uji Multikolinearitas yaitu ketentuan dengan melihat nilai Tolerence Value < 0,10 serta koefisien VIF (Variance Inflation Factor) bernilai > 10. Jika VIF (Variance Inflation Factor) > 10 dan Tolerence Value < 0,10 maka terjadi gejala multikolinearitas. Jika VIF (Variance Inflation Factor) < 10 dan Tolerence Value > 0,10 maka model terbebas dari multikolinearitas dan dapat digunakan dalam suatu penelitian. Nilai Tolerence Value dan VIF (Variance Inflation Factor) untuk masing-masing variabel, menurut Sekaran (2015). Hasil penelitan dengan menggunakan program SPSS version 22 for windows, menunjukkan bahwa semua variabel memiliki Tolerence Value > 0,10 yaitu diferensiasi produk 0,284, promosi 0,341

+

dan harga 0,339. Selain itu, semua variabel memiliki nilai VIF (Variance Inflation Factor) < 10, yaitu variabel diferensiasi produk 3,525, variabel promosi 2,931 dan variabel harga 2,953. Disimpulkan bahwa dalam penelitian ini terbebas dari multikolinearitas atau tidak terjadi multikolinearitas. Uji Asumsi Klasik yang ketiga yaitu Uji Heteroskedastisitas yaitu model regresi yang baik adalah yang tidak terjadi heteroskedastisitas. Ketentuan tidak mengandung adanya heteroskedastisitas yaitu jika nilai probabilitas signifikansi > 0,05. Hasil penelitan dengan menggunakan program SPSS version 22 for windows yaitu, nilai signifikasi variabel diferensiasi produk (X1) sebesar 0,198 > 0,05, nilai signifikansi variabel promosi (X2) sebesar 0,241 > 0,05, dan nilai signifikansi variabel harga (X3) sebesar 0,101 > 0,05 artinya bahwa tidak terjadi gejala heteroskedastisitas pada variabel diferensiasi produk (X1), promosi (X2), dan harga (X3). Berikutnya yaitu Analisis Regresi Liner Berganda, berdasarkan nilai-nilai yang diperoleh dalam pengolahan data menggunakan program SPSS version 22 for windows, maka persamaan regresi linier berganda akan menjadi :

+

Y = 0,234 X1 + 0,268 X2+ 0,438 X3...............(1)

+

Berdasarkan persamaan regresi linier berganda tersebut, diperoleh persamaan garis regresi yang memberikan informasi bahwa :b1 = 0,234, artinya apabila promosi dan harga dianggap konstan, maka meningkatnya diferensiasi produk sebesar satu satuan akan diikuti oleh meningkatnya keputusan pembelian sebesar 0,234. b2 = 0,268, artinya apabila diferensiasi produk dan harga dianggap konstan atau nilainya tetap, maka meningkatnya promosi sebesar satu satuan akan diikuti oleh meningkatnya keputusan pembelian sebesar 0,268. b3 = 0,438, artinya apabila diferensiasi produk dan promosi dianggap konstan atau nilainya tetap, maka meningkatnya harga sebesar satu satuan akan diikuti oleh meningkatnya keputusan pembelian sebesar 0,438.

+

Analisis yang selanjutnya yaitu analisis determinasi berdasarkan nilai-nilai yang diperoleh dalam pengolahan data menggunakan

+

program SPSS version 22 for windows, hasil perhitungan dengan SPSS diperoleh nilai koefisien determinasi (R Square) adalah 0,753. Ini berarti besarnya variasi hubungan antara diferensiasi produk, promosi dan harga terhadap keputusan pembelian adalah 75,30% sedangkan sisanya 24,70% dipengaruhi oleh variabel lain seperti inovasi produk, citra merek, kepuasan pelanggan, kualitas pelayanan. Berikutnya teknik analisis Uji F-test Uji ini digunakan untuk membuktikan apakah diferensiasi produk, promosi dan harga secara simultan mempunyai pengaruh terhadap keputusan pembelian. Hasil analisis uji F dapat dilihat pada Tabel 7. Penentuan F-tabel Dengan menggunakan tingkat kesalahan 5% (0,05), dimana n = 105 dan k = 4. Didapat derajat kebebasan untuk penyebut (df) = k – 1 = 4 – 1 = 3, dan derajat kebebasan untuk pembilang (df) = n – k = 105 - 4 = 101, sehingga diperoleh nilai F-tabel adalah F0,05(3 :101) = 2,69.

+
+

Tabel 7

+

Hasil Analisis Uji F

+

+
+ + + + + + +
+

ANOVAa

+

Model

 +

Sum of

+

Squares

 +

Df

 +

Mean Squar e

 +

F

 +

Sig.

+

1

 +

Regressi on

 +

898.985

 +

3

 +

299.66

+

2

 +

102.82

+

3

 +

.000b

+

Residual

 +

294.348

 +

IOl

 +

2.914

+

Total

 +

1193.333

 +

104

+

+

Berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai F-hitung 102,823 lebih besar dari nilai F-tabel 2,69, dan F hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa diferensiasi produk, promosi dan harga secara simultan mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Maka hipotesis yang menyatakan “Diferensiasi Produk, Promosi dan Harga secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan Pembelian Produk Fashion

+

dapat diterima. Teknik analisis berikutnya Uji t-test Uji ini digunakan untuk menguji apakah ada pengaruh secara parsial antara diferensiasi produk, promosi dan harga terhadap keputusan pembelian. Pada Tabel 8 ditunjukkan hasil pengujian terhadap hubungan parsial antar variabel. Variabel yang pertama yaitu diferensiasi produk, berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai t1-hitung 2,525 lebih besar dari nilai t-tabel 1,660, dan t hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima

+

Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar”

+

Tabel 8

Hasil Analisis Uji t-Test

+ + + + + + + + +
+

Coefficients*

+

Model

 +

Unstandardized

+

Coefficients

 +

Standardize d Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

1     (Constant)

 +

4.594

 +

1.142

 +

4.024

 +

.000

+

Diferensiasi Produk

 +

.257

 +

.102

 +

.234

 +

2.525

 +

.013

+

Promosi

 +

.275

 +

.087

 +

.268

 +

3.167

 +

.002

+

Harga

 +

.461

 +

.089

 +

.438

 +

5.156

 +

.000

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Sehingga dapat disimpulkan bahwa diferensiasi produk secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Maka hipotesis yang menyatakan “Diferensiasi Produk secara parsial

+

berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan Pembelian Produk Fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar” dapat diterima. Variabel yang kedua yaitu promosi Berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan

+

aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai t2-hitung 3,167 lebih besar dari nilai t-tabel 1,660, dan t hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa promosi secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Maka hipotesis yang menyatakan “Promosi secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan Pembelian Produk Fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar” dapat diterima. Variabel selanjutnya yaitu harga, berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai t3-hitung 3,167 lebih besar dari nilai t-tabel 1,660, dan t hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Harga secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian. Maka hipotesis yang menyatakan “Harga secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan Pembelian Produk Fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar” dapat diterima

+

Secara parsial diferensiasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap

+

keputusan pembelian produk Fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai positif yaitu 0,257. Nilai t-hitung 2,525 > dari nilai t-tabel 1,66008 dengan nilai signifikansi 0.013. Salah satu faktor yang mempengaruhi keputusan pembelian adalah diferensiasi produk

+

Untuk menciptakan diferensiasi produk dapat dilakukan dengan membuat desain mengikuti tren saat itu sehingga produk dapat bersaing di pasaran dan menarik konsumen untuk membelinya. Hal ini mendukung beberapa penelitian sebelumnya oleh Hadiyati & Ariska (2019); Maneking & Lumanauw (2015); Putri & Bupef (2018) yang menemukan bahwa diferensiasi produk berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Secara parsial promosi berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian produk Fashion Bali Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai positif yaitu 0,275. Nilai t-hitung 3,167 > dari nilai t-tabel 1,66008 dengan nilai signifikansi 0.002. Salah satu faktor yang mempengaruhi keputusan pembelian adalah

+

promosi tanpa promosi maka strategi ini akan sulit untuk sampai kepada konsumen. Hal ini mendukung beberapa penelitian sebelumnya oleh Ansah (2017); Riyono & Budiharja (2016); Samosir & Prayoga (2015); (Niazi et al., 2012); (Hermiyenti & Wardi, 2018), yang menemukan bahwa promosi berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Secara parsial harga berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan pembelian produk Fashion Bali Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai positif yaitu 0,461. Nilai t-hitung 5,156 > dari nilai t-tabel 1,66008 dengan nilai signifikansi 0.000. Sebelum memutuskan untuk membeli produk konsumen cenderung membandingkan harga produk di satu tempat dengan tempat lainnya, maka dari itu penetapan harga yang tepat akan mempengaruhi keputusan pembelian konsumen. Hal ini mendukung beberapa penelitian sebelumnya oleh Antonius & Sugiharto (2013); Moniharapon et al., (2015); Nugroho & Istiyanto (2017) yang menemukan bahwa harga berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Selain diferensiasi produk, keputusan

+

pembelian juga dipengaruhi oleh harga produk. Konsumen cenderung memilih barang dengan harga murah dan membandingkan harga sebelum memutuskan untuk membelinya. Apabila harga telah sesuai selanjutnya perusahaan perlu melakukan promosi agar keunggulan produk dapat diketahui oleh konsumen, promosi dapat dilakukan dengan berbagai cara sehingga informasi produk dapat sampai kepada konsumen. Penelitian sebelumnya oleh Sholeh dkk., (2018) yang menemukan bahwa diferensiasi produk dan harga secara bersama – sama berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian. Penelitian Maneking & Lumanauw (2015) yang menemukan bahwa harga dan diferensiasi produk secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian. Serta penelitian Rakhman & Rahayu (2017) yang menemukan bahwa promosi dan harga secara bersama – sama berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan rumusan masalah dan analisis data yang telah dilakukan serta pembahasan yang dikemukakan pada bab sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan

+

dari penelitian ini adalah sebagai berikut : 1) Diferensiasi produk berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap keputusan pembelian. Hal tersebut juga menunjukkan bahwa semakin meningkat diferensiasi produk maka keputusan pembelian produk fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar juga akan meningkat. 2) Promosi berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap keputusan pembelian. Hal tersebut juga menunjukkan bahwa semakin meningkat promosi maka keputusan pembelian produk fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar juga akan meningkat. 3) Harga berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap keputusan pembelian. Hal tersebut juga menunjukkan bahwa semakin baik harga maka keputusan pembelian produk fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar juga akan meningkat. 4) Diferensiasi produk, promosi dan harga berpengaruh positif dan signifikan secara simultan terhadap Keputusan Pembelian. Hal tersebut juga menunjukkan bahwa semakin baik diferensiasi produk, promosi dan harga secara bersama-sama maka akan meningkatkan keputusan pembelian produk fashion Pada UD. Sinar Mulia Di Kabupaten Gianyar.

+

Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan yang telah dibuat maka saran-saran yang dapat diajukan berkaitan dengan penelitian ini adalah sebagai berikut : 1) Sebaiknya desain produk yang dijual memiliki ciri khas dan keunikan yang jarang ditemukan di pasaran sehingga konsumen hanya dapat menemukan produk tersebut pada UD. Sinar Mulia. 2) Sebaiknya promosi produk semakin ditingkatkan dengan memanfaatkan perkembangan teknologi saat ini, seperti menggunakan aplikasi yang sedang populer di masyarakat yaitu facebook, instagram, dan aplikasi sejenisnya sehingga dapat meningkatkan penjualan. 3) Sebaiknya penetapan harga disesuaikan dengan kualitas, manfaat serta harga pokok produk agar tidak menjadi kelemahan dalam persaingan harga, karena konsumen cenderung membandingkan harga satu produk dengan produk lainnya. 4) Sebaiknya UD. Sinar Mulia menyediakan fasilitas yang mendukung beberapa jenis pembayaran, hal tersebut akan membantu konsumen untuk bertransaksi.

+

REFERENSI

+

Ansah, A. (2017). Pengaruh Desain Produk, Promosi, dan Citra Merek Terhadap Keputusan Pembelian. Jurnal Ekonomi

+

Dan Keuangan Syariah, 1(2), 178–189. https://doi.org/2540-8399

+

Antonius, I. O., & Sugiharto, S. (2013). Analisa pengaruh strategi diferensiasi, citra merek, kualitas produk dan harga terhadap keputusan pembelian pelanggan di cincau station surabaya. Manajemen Pemasaran, 1(2), 214–228.

+

Arsha, I. M. R. M., & Nata, K. S. (2013). Pengaruh Tingkat Upah, Tenaga Kerja dan Modal Kerja Terhadap Produksi Industri Pakaian Jadi Tekstil di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 2(8), 350–400. Retrieved from https:// ojs.unud.ac.id/index.php/eep/article/ view/5941

+

Hadiyati, R., & Ariska, W. N. (2019). Pengaruh Diferensiasi Produk Dan Promosi Penjualan Terhadap Keputusan Pembelian Mobil Honda Pada Pt. Balindo Cabang Luwuk. Jurnal Ilmiah Manajemen “E M O R,” 2(1), 96–111. https://doi.org/10.32529/emor.v2i1.191

+

Kotler, P. & Armstrong, G. (2008). Prinsip-Prinsip Pemasaran. Edisi 12. Jilid 1. Manajemen Pemasaran. Jakarta: Erlangga.

+

Maneking, J. R., & Lumanauw, B. (2015). Analisis Strategi Harga, Diferensiasi Produk, Kualitas Produk, Dan Lokasi Terhadap Keputusan Pembelian Konsumen PT. Columbia Perdana Manado. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(1), 1173–1183.

+

Moniharapon, S., Lapian, J., & Lotulung, S. C. (2015). Pengaruh Kualitas Produk, Harga, Dan Wom (Word Of Mouth) Terhadap Keputusan Pembelian Handphone Evercoss Pada Cv.Tristar Jaya Globalindo Manado. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(3), 817–826. https://doi. org/10.35794/emba.v3i3.9614

+

Nugroho, L., & Istiyanto, B. (2017). Analisis Pengaruh Brand Image, Harga, Dan Kualitas Produk Terhadap Keputusan Pembelian Mobil (Studi Kasus Mobil LCGC di Surakarta). Eksis: Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 12(1), 1–8. https:// doi.org/10.26533/eksis.v12i1.75

+

Putri, S. L., & Bupef, F. (2018). Pengaruh Diferensiasi Produk, Kualitas Pelayanan Dan Citra Merek Terhadap Keputusan Pembelian Kacamata Pada CV. Optik Minang Padang. Jurnal Ekonomi & Bisnis Dharma Andalas, 20(1), 131–135.

+

Rakhman, A., & Rahayu, T. S. M. (2017). Pengaruh Kualitas Produk, Promosi dan Harga Terhadap Keputusan Pembelian Variasi Audio Mobil Di Subur Audio Workshop Purwokerto. Jurnal Manajemen Dan Bisnis MEDIA EKONOMI, 18(1), 33–41.

+

Riyono, & Budiharja, G. E. (2016). Pengaruh Kualitas Produk, Harga, Promosi Dan Brand Image Terhadap Keputusan Pembelian Produk Aqua Di Kota Pati. Jurnal Stie Semarang, 8(2), 92–121.

+

Sahetapy, J. P. (2013). Diferensiasi Produk, Strategi Merek, Pengaruhnya Terhadap Keputusan Pembelian Meubel UD Sinar Bakti Manado. Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas Sam Ratulagi Manado. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1(3), 411–420.

+

Samosir, C. B. H., & Prayoga, A. B. (2015). Jurnal Pengaruh Persepsi Harga Dan Promosi Terhadap Keputusan Pembelian Konsumen Produk Enervon-C. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 1(3), 1–13. https://doi.org/10.22441/jimb. v1i3.570

+

Sekaran, U. (2015). Metodelogi dan Penelitian Untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.

+

Sholeh, F., Widarko, A., & Priyono, A. A. (2018). Diferensiasi produk, citra merek, kualitas produk, dan harga pengaruhnya

+

terhadap keputusan pembelian (Studi Pada Bandung Super Model Sengkaling Malang). E-Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajmen, 7(2), 1–11.

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: CV. Alfabeta.

+

Sumerta, I. K., Widyagoca, I. G. P. A., Adiandari, A. M., & Herlambang, P. G. D. (2019). Analysis of Technology Acceptance Model (TAM) to Use E-Money in Bali Province. International Journal of Advanced Trends in Computer Science and Engineering (IJATCE), 8(1.5), 206– 211.

+

Sumerta, I. K., Widyagoca, I. G. P. A., & Meryawan, I. W. (2019). Online Consumer Behavior on Using Social Media on E-Commerce, based on the AISAS Model Approach. Case Study; Bukalapak, Tokopedia and Blili.com. International Journal of Advanced Trends in Computer Science and Engineering (IJATCE)., 8(1.5), 234– 242.

+

Swastha, Basu, & Irawan. (2005). Manajemen Pemasaran Modern. Yogyakarta: Liberty.

+

Syahrial, Y. A. (2015). Analisis pengaruh produk, harga, promosi dan lokasi terhadap keputusan pembelian pada UD. Aneka Karya Glass di Surakarta. Universitas Muhammadiyah Surakarta.

+

Syaleh, H. (2017). Pengaruh Kualitas Produk, Harga, Promosi dan Tempat Pendistibusian Terhadap Keputusan Pembelian Sepeda Motor Yamaha Pada Perusahaan Tjahaja Baru Bukittinggi. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 1(1), 68–82. https://doi.org/10.31539/costing.v1i1.16

+

Hermiyenti, Suci and Yunia Wardi. (2018). A Literature Review on The Influence of Promotion, Price and Brand Image to Purchase Decision. Proceedings of the 2nd Padang International Conference

+

on Education, Economics, Business and Accounting (PICEEBA-2 2018)

+

Niazi, G. S. K., Siddiqui, J., Alishah, B., & Hunjra, A. I. (2012). Effective advertising and its influencon consumer buying behavior. Information Management and Business Review, 4(3), 114-119.

+

Rachmawati, D., Shukri, S., Azam, S. and Khatibi, A., (2019). Factors influencing customers’ purchase decision of residential property in Selangor, Malaysia. Management Science Letters, 9(9), pp.1341-1348.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-61908.md b/_full/2020-08-31-full-61908.md new file mode 100644 index 0000000000..f07b41bda6 --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-61908.md @@ -0,0 +1,414 @@ +--- +layout: full_article +title: "PROFITABLITY AND LIQUIDITY ON CORPORATE VALUE THROUGH DIVIDEND POLICY AS INTERVENING VARIABEL: EMPIRICAL STUDY ON ISLAMIC CAPITAL MARKET" +author: "Sutrisno Sutrisno, Bagus Panuntun" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-61908 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-61908" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-61908" +comments: true +--- + +

249 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

PROFITABLITY AND LIQUIDITY ON CORPORATE VALUE THROUGH DIVIDEND POLICY AS INTERVENING VARIABEL: EMPIRICAL STUDY ON ISLAMIC CAPITAL MARKET

+

Sutrisno1

Bagus Panuntun2

+

Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta, Indonesia1,2

+

Email: sutrisno@uii.ac.id1

+

Abstract: Profitablity and Liquidity on Corporate Value Through Dividend Policy as Intervening Variabel: Empirical Study on Islamic Capital Market. The purpose of this study is to examine the effect of profitability and liquidity on dividend policy and firm value. It also examines the role of dividend policy as an intervening variable between profitability and liquidity on firm value. The population of this study is companies registered in List of Sharia Securities consisting of more than 300 companies. Samples were taken as many as 100 companies with a purposive sampling method. The observation period is 3 years (2016-2018). To test hypotheses using multiple regression analysis. The result shows that profitability is significant and positively effect on dividend policy, while liquidity does not affect on dividend policy. Profitability and dividend policy have a positive and significant effect on firm value, while liquidity has no effect on firm value. Another result of dividend policy is able to be as an intervening effect on profitability of firm value but not as an intervening liquidity relationship to firm value.

+

Keywords: profitability; dividend policy; liquidity; firm value; Islamic capital market.

+

INTRODUCTION

+

The Islamic capital market is still interesting to study because of its increasingly encouraging development. Based on the Indonesia Stock Exchange data, the number of investors until the end of October 2019 reached 62,840, an increase of 41% from the position at the end of 2018 (Tari, 2019). The growth of sharia stock investors is higher than the total investor growth in the same period of 20%. This is inseparable from the role of the Indonesia Stock Exchange which continuously introduces the services, functions and role of the Islamic capital market in Indonesia. The encouragement of the stock exchange is expected to increase capital market literacy rates, particularly the Islamic capital market.

+

To support the development of the Islamic capital market, the Financial Services Authority (OJK) has also made a 2014-2019 Islamic capital market roadmap with the tagline ‘building synergies for a growing, stable and sustainable Islamic capital market’. The roadmap is being revised to suit current economic conditions (Kontan.co.id., February 17, 2020). Until the end of 2019, there have been 368 companies included in the Sharia Securities Register.

+

Companies that are included in the List of Sharia Securities are also profit-oriented, the difference is that the types of business of companies listed in sharia securities must not violate Islamic sharia. In addition, the company’s debt may not exceed 41% of its total assets. They are also demanded to be able to improve the welfare of shareholders. Thus, companies in the Islamic capital market must be able to increase the value of the company as a general corporate goal.

+

Company value is investors’ perception of the level of success of a company that is often associated with stock prices. High stock prices will increase investor confidence in the company’s current performance and future prospects. Fundamentally, the value of the company will be affected by the company’s financial performance (profitability), because with high profitability the company is expected to be able to pay dividends, thereby increasing share prices (Fajaria & Isnalita, 2018). Therefore, it is the duty of management to continuously improve company performance through profitability. Tahu & Susilo (2018) also revealed that profitability will increase the value of the company, because investors have more

+

confidence in company shares that are able to generate profits. As found by Jaara et al., (2018); Gunawan et al., (2018); Malik et al.,(2013) that profitability has a positive effect on firm value. However, different results were found by Rizkia et al., (2013); Tamrin et al., (2017); Sondakh (2019) that profitability had no effect on firm value.

+

Company value is inseparable from the liquidity owned by the company. Liquidity is the company’s ability to fulfill its financial obligations which must be fulfilled immediately. A company that has high liquidity is expected to be able to pay off its current debt, as well as indicate that it has funds to pay dividends (Malik et al., 2013). Liquidity must be a serious concern because it plays a very important role in maintaining company operations (Sondakh, 2019). Companies that have high liquidity are considered to have good performance by investors. This will attract investors to invest their capital in the company. Malik et al., (2013); Sondakh (2019); Gunawan & Tobing (2018) in their research found a positive and significant effect between liquidity and firm value. But there are other researchers who find that liquidity has no effect on firm value (Fajaria & Isnalita, 2018;

+

Tahu & Susilo, 2018).

+

Another factor that influences the company’s supply rate is the dividend policy. Dividend policy is a financial decision whether the profits obtained will be distributed to shareholders as dividends or retained as retained earnings. Dividend policies often lead to conflicts between company management and shareholders. This happens because company managers often have different interests from shareholders (Triani & Tarmidi, 2019). The company management considers the profits derived by the company should be used for company operations. Shareholders consider the profits derived by the company should be distributed to shareholders as dividends. Problems between management and shareholders will result in not achieving one of the company’s objectives, namely increasing the value of the company (Gunawan et al., 2018). Payment of dividends is a positive signal for investors that the company has a good performance, thus encouraging investors to buy company shares which will ultimately increase the value of the company. The results of research by Gunawan et al., (2018); Jaara et al., (2018); Triani & Tarmidi (2019) found a

+

positive effect on dividend policy on firm value. But the opposite results were found by Sondakh (2019); Ismawati (2018); Anggeriani et al., (2018) who found dividend policy had no effect on firm value.

+

Dividend policy is determined through a General Meeting of Shareholders (GMS) as the highest authority holder. The portion of the dividend distributed to shareholders is called the dividend payout ratio (DPR), which is the amount of dividend distributed divided by profit after tax. In determining the amount of dividends distributed, the company will look at several factors including profitability and liquidity. Dividends represent profits received by shareholders in exchange for the risk taken because of owning shares. The greater the profit received, the greater the expected dividends will be distributed. The results of the study by Mehta (2012); Gunawan & Tobing (2018) confirm that profitability has a positive effect on the amount of dividends paid. But the results of research by Ahmed (2015); Rizkia et al., (2013) actually found an insignificant effect on profitability on firm value.

+

Dividends paid also depend on the availability of funds that will be used to pay

+

dividends. Liquidity as a measure of the availability of current assets is a measure of the availability of these funds. Better company liquidity allows companies to pay large amounts of dividends. Malik et al., (2013) argues that large liquidity is mainly liquid assets in the form of cash, while there is no good business opportunity, there is a tendency to distribute more dividends. This is supported by the results of research by Gunawan & Tobing (2018); Ahmed (2015) who found a positive and significant effect between liquidity and dividend policy. Instead Mehta (2012) found that liquidity had no effect on dividend policy.

+

The effect of profitability and liquidity on company value can be directly, but also indirectly through dividend policy. Investors who buy company shares expect the company to have good performance and be able to achieve optimum profits with the hope that large profits will provide large individuals. However, this expectation could not have happened, because it was possible at the RUPS that there was a small dividend distribution decision. This is possible if there are profitable investment opportunities so that most of the profits are not distributed but to fund these investment opportunities. Such

+

conditions certainly disappoint investors, so it is likely that many will sell the company’s shares. As a result, stock prices can go down and company value will also go down. Ananda et al., (2018) in his research found the effect of profitability on firm value through dividend policy. Likewise, Martini (2015) found that profitability affected company value through dividend policy. In contrast, Tahu & Susilo (2018) found that dividend policy cannot moderate the effect of profitability on firm value.

+

Liquidity is important information for investors to assess the ability of companies to pay dividends. High liquidity allows companies to pay dividends. Thus, high liquidity will be preferred by investors if the liquidity is used to pay dividends thereby increasing share prices. Therefore, liquidity can affect the value of the company through dividend policy. Fajaria et al., (2018) also suspects dividend policy as a moderating variable on the effect of liquidity on firm value. But the results of the study Know & Susilo (2018) found that liquidity cannot be intervening the effect of liquidity on firm value.

+

The company’s management is chosen by the shareholders to be able to operate the company effectively and efficiently, with the

+

hope that the company will be able to make a profit. From this amount of profit, it will be decided how much will be distributed to shareholders as dividends and how much profit is not distributed as retained earnings. Dividend policy can be done after the company has sufficient profitability. Thus, the dividend policy will be influenced by the company’s ability to make a profit. The results of research by Gunawan & Tobing (2018); Mehta (2012) reinforce the notion that profitability influences dividend policy. Malik et al.,; (2013) also found the effect of profitability as measured by return on equity (ROE) had a positive and significant effect on dividend policy.

+

H1: Profitability has a positive effect on dividend policy

+

In executing the dividend policy, it is necessary to have sufficient cash flow that must be provided by the company. Availability of funds in the company will be reflected in the level of liquidity they have. If liquidity is low, the company cannot afford to pay a sufficient amount of dividends, but if liquidity is high, the company has the opportunity to pay dividends. Thus the dividend policy will be influenced by the level of company liquidity (Griffin,

+

2010). This is in line with research by Malik et al., (2013); Gunawan &Tobing (2018); Ahmed (2015) who found a positive and significant effect between company liquidity and dividend policy.

+

H2: Liquidity has a positive effect on dividend policy

+

The value of the company is identical to the behavior of investors on the exchange, if investors do not like stocks and sell them in large quantities, it is certain that the stock price will decrease because the supply is greater than demand. The fall in stock prices is identical to the decline in the value of the company. Profitability is information that is often used by investors to assess whether the company has good prospects, and as one of the basic decisions to buy shares. High profitability will increase investor confidence in the company’s current performance and future prospects. Management is required to continuously improve company performance through profitability. According to Tahu & Susilo (2018) profitability will increase the value of the company, because investors are more confident in company shares that are able to generate profits. This is consistent with the findings of Jaara et al., (2018); Gunawan et al.,

+

(2018); Malik et al., (2013) that profitability has a positive effect on firm value.

+

H3: Profitability has a positive effect on firm value

+

Liquidity shows the company’s ability to fulfill its financial obligations that must be fulfilled immediately or the obligation to pay its current debt. A company that has high liquidity is expected to be able to pay off its current debt, as well as indicate that it has funds to pay dividends (Malik et al., 2013). Liquidity must be a serious concern because it plays a very important role in maintaining the company’s operations (Sondakh, 2019). Companies that have high liquidity are considered to have good performance by investors. This will attract investors to invest their capital in the company. Malik et al., (2013); Sondakh (2019); Gunawan & Tobing (2018) in their research found a positive and significant effect between liquidity and firm value. But there are other researchers who find that liquidity has no effect on firm value (Fajaria & Isnalita, 2018; Tahu & Susilo, 2018).

+

H4: Liquidity has a positive effect on firm value Another factor that influences the company’s supply rate is the dividend policy. Divi-

+

dend policy is the company’s financial decision whether the profits obtained will be distributed to shareholders or retained as retained earnings. Dividend policies often lead to conflicts between company management and shareholders. This happens because company managers often have different interests from shareholders (Tri-ani & Tarmidi, 2019). The company management considers the profits derived by the company should be used for company operations. Shareholders consider the profits derived by the company should be distributed to shareholders as dividends. Problems between management and shareholders will result in not achieving one of the company’s objectives, namely increasing the value of the company (Gunawan et al., 2018). Payment of dividends is a positive signal for investors that the company has a good performance, thus encouraging investors to buy company shares which will ultimately increase the value of the company. The results of research by Gunawan et al., (2018); Jaara et al., (2018); Triani & Tarmidi (2019) found a positive effect on dividend policy on firm value. But the opposite results were found by Sonda-kh (2019); Ismawati (2018); Anggeriani et al., (2018) who found dividend policy had no effect

+

on firm value.

+

H5: Dividend policy has a positive effect on firm value

+

For investors on the Stock Exchange, profitability is an indicator of company performance but is often not used to make stock purchase decisions. This is supported by Rizkia et al., (2013) & Sondakh (2019) who find profitability has no effect on firm value. Even Tam-rin et al., (2017) found profitability to have a negative effect on firm value. Thus profitability does not directly affect the value of the company, but it does affect indirectly through dividend policy. Proditable companies do not necessarily provide dividends, thereby reducing returns for investors. This is possible if there are profitable investment opportunities so that most are not distributed but to fund these investment opportunities. Ananda et al., (2018); Martini (2015) found dividends as an intervening effect of profitability on firm value.

+

H6: Profitability affects the value of the company through dividend policy

+

High liquidity shows the company’s ability to pay, thus becoming a signal that companies with high liquidity can increase the value of the company. High liquidity does not

+

necessarily provide dividends, because it is

+

met the criteria by taking purposive sampling.

+

possible that the available funds will be used to

+

The observation period is 3 years, namely 2016

+

pay debts or increase investment. Sukmawardini

+

to 2018. The type of data needed is secondary

+

& Ardiansari (2018); Fajria et al., (2018) found data in the form of an annual financial statement

+

a negative effect of liquidity on firm value and

+

of the company selected as a sample. The

+

Tahun and Susilo found liquidity had no effect

+

financial statement data can be taken from each

+

on firm value. High liquidity if it will be used

+

company’s website and can also be taken from

+

to pay dividends will be preferred by investors

+

the Financial Services Authority (OJK) website

+

so that it will increase stock prices. Therefore,

+

through www.ojk.go.id or from the Indonesia

+

liquidity can affect the value of the company

+

Stock Exchange’s webside via www.idx.co.id

+

through dividend policy. Fajaria et al., (2018)

+

The research variables consist of two

+

found dividend policy as a moderating variable

+

types, the dependent variable which is the

+

in the effect of liquidity on firm value.

+

variable influenced in the form of company

+

H7: Liquidity affects the value of the company

+

value, the independent variable which is the

+

through dividend policy

+

variable that is thought to influence the dependent

+

RESEARCH METHODS

+

The population in this study are companies on the Islamic capital market which are listed on the List of Sharia Securities (DES). There are more than 300 companies in DES. The samples taken were 100 companies that

+

variable consisting of profitability and liquidity, and the intervening variable dividend policy. The following is the definition of variables and how they are measured.

+

Table 1.

+

Variables and Measurement

+ + + + + + + +
+

No

 +

Varables

 +

Measurement

+

( Market Value

+

1

 +

Tobin's Q

+

Dividend

 +

TQ

 +

Equity+Total

+

Debt)∕Total Assets

+

2

 +

Payout

+

Ratio

 +

DPR

 +

Dividend paid/EAT

+

3

 +

Return on

+

Assets

+

Current

 +

ROA

 +

EAT/Total Assets

+

Current

+

4

 +

ratio

 +

CR

 +

assets/Current liabilities

+

To test the hypothesis a partial test (t test) will be used using a 95% confidence level or a 5% significance level. Statistical tools to test variables that affect firm value using multiple regression models with formulations as follow: Model I

+

DPR = α + β1RO A+ β2CR  (1)

+

Model II

+

TQ = α + β1ROA + β2CR + β3DPR  (2)

+

Model III

+

TQ = α + β3ROA*DPR + β4CR*DPR (3)

+

Notation:

+

DPR : dividen policy

+

ROA : profitability

+

CR : liquidity

+

TQ : corporate value

+

RESULTS AND DISCUSSION

+

Descriptive statistics. Based on the results of data processing using SPSS version 21.0, an overview of the data for each variable.Based on the results of descriptive statistics, the value of

+

the company measured by Tobacco Q (TQ) has a very large maximum value of 23.28, a minimum value of 0.36 with an average value of 1.92%. Dividend payout ratio (DPR) paid has a very large maximum value of 830.47%, but there are also companies that adopt a policy of not paying dividends that look at a minimum value of 18.9%, with an average of 53.63%. Profitability measured by ROA has a maximum value of 92.10% with a minimum value of -5.59 %% with an average value of 8.89%. Liquidity (CR) shows a maximum value of 15.16 times and a minimum value of 0.42 times with an average value of 2.71 times.

+

Hypothesis Test Results. There are three models in this study, first testing the effect of profitability and liquidity variables on dividend policy, second testing the profitability, liquidity and dividend policy variables on firm value, and third testing the profitability and liquidity variables on firm value through dividend policy.

+
+

Table 2.

+

Descriptive Statistics

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

TQ

 +

300

 +

.3597

 +

23.2858

 +

1.918864

 +

2.2679897

+

DPR

 +

300

 +

.0189

 +

8.3047

 +

.536308

 +

.8141054

+

ROA

 +

300

 +

-.0559

 +

.9210

 +

.088863

 +

.0904521

+

CR

 +

300

 +

.4230

 +

15.1646

 +

2.713835

 +

1.9756476

+

Valid N (Iistwise)

 +

300

+

Source: Data processed

+

+
+

Table 3.

+

Hypothesis Result

+ + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

TJnstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

s⅛.

+

B

 +

Std. Error

+

Dependend Var: DPR I (Constant)

 +

0.171

 +

0.087

 +

1.956

 +

0.051

+

ROA

 +

3.132

 +

0.502

 +

0.348

 +

6.233

 +

0.000

+

CR

 +

0.032

 +

0.023

 +

0.078

 +

1.394

 +

0.165

+

Dependend Var: TQ

+

II (Constant)

 +

0.996

 +

0.211

 +

4.714

 +

0.000

+

ROA

 +

15.735

 +

1.287

 +

0.628

 +

12.230

 +

0.000

+

CR

 +

-0.102

 +

0.055

 +

-0.089

 +

-1.836

 +

0.067

+

DPR

 +

0.371

 +

0.143

 +

0.133

 +

2.587

 +

0.010

+

III R0A*DPR

 +

0.543

 +

0.331

 +

0.109

 +

1.643

 +

0.049

+

CR*DPR

 +

-0.023

 +

0.045

 +

-0.035

 +

-0.523

 +

0.301

+

Source: Data attached

+

+

Profitability and dividend policy. Table 3 shows that profitability calculated by ROA results in a significance level of 0,000 greater than the significance level set at 0.05, so it can be concluded that the ROA statistically has a significant effect on dividend policy, meaning that an increase in ROA will increase the dividend policy adopted by the company. Profitability is the main indicator of financial performance, because with profitability it shows that management has put maximum effort into managing the company. Return on assets (ROA) is the company’s ability to generate profits with all assets owned, the higher the ROA is the higher the ability to generate profits. The profit obtained will be decided in the General Meeting of Shareholders (AGM) whether to be

+

divided as dividends or not divided as retained earnings which is used for investment (Mehta, 2012). The higher the profit, the more likely it will be distributed as a dividend. For investors, profitability is a signal that the company has a good performance which is expected to be distributed as dividends. These results are consistent with the findings of Tamrin et al., (2017), Gunawan and Tobing (2018) Ananda et al., (2018) and Mehta (2012) who found ROA to have a positive effect on dividend policy. However, the opposite result was found by Malik et al., (2013), Nasution et al., (2019) and Rizkia et al., (2013) who found no significant effect between ROA and dividend policy.

+

Liquidity and dividend policy. The results of the liquidity hypothesis test on the

+

dividend policy show a significance value of 0.165 greater than the significance level of 0.05, so it can be concluded that liquidity has no effect on dividend policy. The policy of giving cash dividends is of course very dependent on the availability of money in the company (Malik et al., 2013). Liquidity shows the ability of a company to meet its short-term financial obligations, meaning that the higher the liquidity, the more available funds for payment of short-term obligations, including to pay dividends (Ahmed, 2015). But apparently dividend payments are not based on the availability of good liquidity. This is possible because the company has good liquidity, which can be seen in the data that the average liquidity is 2.71. Thus the company in distributing dividends relies more on profitability than liquidity (Mehta, 2012). This is consistent with the results of the study by Mehta (2012) and Moradi et al., (2010) which determine liquidity has no effect on dividend policy. But the results of research by Malik et al., (2013), Gunawan and Tobing (2018), Ahmed (2015), and Khan and Ahmad (2017) determine the positive and significant effect between liquidity and dividend policy.

+

Company profitability and value. Hypothesis test results of the effect of profitability with firm value indicate a significance value of 0,000 smaller than 0.05, meaning that profitability has a significant and positive effect on firm value. Thus the increase in profitability will be able to increase the value of the company. According to Ehrhard and Brigham (2012) the main purpose of the company is to improve the welfare of the owner by increasing the value of the company. The value of the company measured by Tobin’s Q shows the market value of its own capital with a stock price indicator, meaning that if the stock price rises will increase the value of the company. Rise and fall of share prices will be influenced by the position of supply and demand for shares. The more shares requested the higher the price. Investors will look for companies that have good prospects, and one of the signals is profitability. The higher the profitability will affect investor interest in these shares, and the more interested in the stock will increase the stock price. Jacob and Taslim (2017) also revealed that profitability will increase the value of the company, because investors have more confidence in company shares that are able to

+

generate profits. As found by Jaara et al.,(2018), Gunawan et al.,(2018), Ananda et al., (2018) and Malik et al.,(2013) that profitability has a positive effect on firm value.

+

Liquidity and company value. Hypothesis test results of the effect of liquidity on firm value indicate a significance value of 0.067 greater than the significance level of 0.05 meaning liability does not affect the firm value. Liquidity is the company’s ability to fulfill its financial obligations that must be fulfilled immediately or the obligation to pay its current debt. In addition to paying off debt, the availability of liquidity can also be used as an indicator of ability to pay dividends. Liquidity is indeed very important for the company in order to maintain trust in its creditors. However, for investors liquidity information is not so necessary. Investors prioritize profitability information and dividend policy. Therefore liquidity has no effect on firm value. These results support the study of Tahu and Susilo (2018) which also found that liquidity had no effect on firm value. Likewise, Fajaria et al., (2018) also found that liquidity had no effect on firm value. However. Malik et al.,(2013), Sondakh (2019), Gunawan and Tobing (2018)

+

found a positive and significant effect between liquidity and firm value.

+

Dividend policy and company value. The results of the hypothesis test dividend policy on firm value produces a significance value of 0.010 smaller than the significance requirement of 0.05. Thus the dividend policy has a significant positive effect on the value of the company, meaning that the higher the dividend distributed will increase the value of the company. According to Triani and Tarmidi (2019) this dividend policy often creates conflict between management and shareholders. Management wants profits to be used to increase company funding, especially if there are profitable business opportunities, while shareholders want profits to be distributed as dividends. According to Lintner (1956) in his theory Bird in Hand said that investors preferred dividends over capital gains. Therefore, dividend policy will positively affect the value of the company. The dividend policy is a positive signal for investors that the company is in a good performance condition, therefore some companies tend to distribute dividends even though the profits are not large. The results of this study support the research of Gunawan et al.,(2018), Jaara et al.,(2018) and

+

Triani and Tarmidi (2019) finding a positive effect on dividend policy on firm value. But there are some researchers such as Sondakh (2019), Ismawati (2018), Anggeriani, eta.l (2018) who find dividend policy has no effect on firm value.

+

Profitability and company value with dividend policy as intervening. Test the dividend policy hypothesis as an intervening variable the effect of profitability on firm value produces a significance value of 0.049 smaller than the 0.05 requirement, meaning that dividend policy can be an intervening variable. These results indicate that the role of dividend policy is indeed very important. No matter how much profit the company makes, if it does not distribute dividends, it will not attract investors to buy it. Dividends are compensation for funds invested by investors through the purchase of shares. The amount of dividend will determine the amount of return received by investors and shareholders. Dividends paid are real returns for investors on the investment risk they take. While other benefits are capital gains, the difference between the selling price of shares above the purchase price, if the shares are sold, it means that there is still potential profit. These results support Septiani et al., (2018) and Jacob

+

and Taslim (2017) who find the dividend policy variable to be an intervening variable of the effect of profitability on firm value.

+

Liquidity and company value with dividend policy as intervening. Hypothesis test results of the effect of liquidity on firm value with dividend policy as an intervening variable produce a significance value of 0.301 greater than the required 0.05, meaning that dividend policy cannot be an intervening variable on the effect of liquidity on firm value. These results confirm that indeed investors in buying shares do not consider company liquidity (Malik et al.,2013; Sondakh, 2019; and Gunawan and Tobing, 2018). This also confirms this research that liquidity has no effect on dividend policy. These results support Jacob and Taslim (2017) who found dividend policy unable to be an intervening effect of liquidity on firm value. Likewise, Tahu and Susilo (2018) also found dividend policy unable to be an intervening effect of liquidity on firm value.

+

CONCLUSION

+

Based on the results of hypothesis testing using multiple regression, it can be concluded that profitability has a significant and positive

+

effect on dividend policy while liquidity has no effect on dividend policy. Profitability also directly influences company value. Likewise, the dividend policy also has a direct influence on the value of the company, while liquidity has no direct effect on the company’s value. Dividend policy is able to be an intervening variable on the effect of profitability on firm value, while the effect of liquidity on firm value cannot be intervened by the dividend policy.

+

The results of this study are expected to contribute to the company’s management in making decisions, especially in the context of increasing company value. It can also be used by investors in making investment decisions. Research is expected to be a contribution of thought to science, especially relating to dividend policy and corporate value, so that researchers can continue to be asked to develop it further, so that they can perfect the results of this study which still has many weaknesses.

+

REFERENCES

+

Ahmed, I.E,. 2015. Liquidity, Profitability and the Dividends Payout Policy. World Review of Business Research. Vol. 5(2). 73 – 85

+

Ananda, A.F., Sanusi, A and Harmono. 2018. Effect of Profitability of Corporate Values through Dividend Policy. Journal of Business and Management. Volume

+

20(7). 14-22

+

Anggeriani, Fachrudin, K.A and Silalahi, A.S,. 2018. The Effect Of Dividend Policy, Firm Size and Capital Structure On Firm Value with Corporate Social Responsibility As A Moderation Variable In Open Mining Companies In Indonesia Stock Exchange. Journal of Business and Management. Vol 209 (11). 70-82

+

Ehrhard, M.C and Brigham, E.F,. 2012. Financial Management: Theory and Practice. 14th Ed. South-Western. Cengage Learning. USA

+

Fajaria, A.Z and Isnalita,. 2018. The Effect of Profitability, Liquidity, Leverage and Firm Growth of Firm Value with its Dividend Policy as a Moderating Variable. International Journal of Managerial Studies and Research. Vol. 6(10). 55-69.

+

Griffin, C.H,. 2010. Liquidity and Dividend Policy:     International Evidence.

+

International Business Research. Vol. 3(3). 3-10

+

Gunawan, I.M., Pituringsih, E and Widyastuti, E,. 2018. The Effect Of Capital Structure, Dividend Policy, Company Size, Profitability And Liquidity On Company Value (Study At Manufacturing Companies Listed On Indonesia Stock Exchange 2014-2016). International Journal of Economics, Commerce and Management. Vol. 6 (6). 405-420

+

Gunawan, F.S and Tobing, W.L,. 2018. The Effect Of Profitability, Liquidity And Investment Opportunities On Dividend Policy. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law. Vol. 15(5). 189-196

+

Ismawati, L,. 2018. The Influence of Capital Structure and Dividends Policy to Firms Value Listed at Indonesian Stock Exchange. Proceeding. Advances in Social Science, Education and Humanities Research, volume 225. 272276

+

Jaara, B., Alashhab, H., and Jaara, O,. 2018. The Determinants of Dividend Policy for Non-financial Companies in Jordan. International Journal of Economics and

+

Financial Issues. Vol 8(2). 198-209

+

Jacob, J and Taslim, F.A,. 2017. The Impacts of The Ratio of Liquidity, Activity And Profitability Towards Company Value With Dividend Policy As Intervening Variables. Journal of Business and Management. Volume 19(10). 1-7

+

Lintner, J. 1956. Distribution of Incomes of Corporations among Dividends, Retained Earnings, and Taxes. American Economic Review, 46, 97–113

+

Malik, F,. Gul, S., Khan, M.T., Rehman. S., and khan, M,. 2013. Factors Influencing Corporate Dividend Payout Decisions of Financial and Non-Financial Firms. Research Journal of Finance and Accounting. Vol.4(1). 35-48

+

Martini, P.D. 2015. Influence PolicyAgainst Debt and Profitability Firm Value: Dividend Policy as moderating variables. Journal of Science and Accounting Research. 3 (2).

+

Mehta, A,. 2012. An Empirical Analysis of Determinants of Dividend Policy -Evidence from the UAE Companies. Global Review of Accounting and Finance. Vol. 3 (1). 18 31

+

Septiani, R,. Paramita, P.D and Ariesta, M,. 2018. The Influence Of Profitability And Debt Policy To Firm Value With Dividend Policy As Intervening Variable (A Case Study Of A Manufacturing Company In Indonesia’s Stock Exchanges 20122016). Jpurnal of Accounting. Vol 4(4). 1-17

+

Sondakh, R,. 2019. The Effect of Dividend Policy, Liquidity, Profitability and Firm Size on Firm Value in Financial Service Sector Industries Listed in Indonesia Stock Exchange 2015-2018 Period. Accountability Journal. Vol. 8(2). 91101

+

Sukmawardini, D and Ardiansari, A,. 2018. The Influence Of Institutional Ownership. Profitability, Liquidity, Dividend Policy, Debt Policy On Firm Value. Management Analysis Journal. Vol. 7 (2). 211-223

+

Tahu, G.P and Susilo, D.B,. 2018. Effect of Liquidity, Leverage and profitability to The Firm Value (Dividend Policy as Moderating Variable) in Manufacturing

+

Company of Indonesia Stock Exchange. Research Journal of Finance and Accounting. Vol. 8(18). 89-99

+

Tamrin, M., Mus, H.R,. Sudirman and Arfah, A,. 2017. Effect of profitability and dividend policy on corporate governance and firm value: Evidence from the Indonesian manufacturing Sectors. Journal of Business and Management. Vol. 19(10). 66-74

+

Triani, N and Tarmidi, D,. 2019. Firm Value: Impact of Investment Decisions, Funding Decisions and Dividend Policies. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences. Vol. 9(2). 158– 163

+

Tari, N.T,. 2019. Alhamdulillah, Investor Pasar Modal Syariah Tumbuh 41 Persen. Bisnis.com. November, 21, 2019

+

Attachment:

+

Attach 1. Determinat factors of dividend policy(DPR)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

.171

 +

.087

 +

1.956

 +

.051

+

ROA

 +

3.132

 +

.502

 +

.348

 +

6.233

 +

.000

+

CR

 +

.032

 +

.023

 +

.078

 +

1.394

 +

.165

+

a. Dependent Variable: DPR

+

Attach 2. Determinat factors of Γιrm value (TQ)

+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Model

 +

B

 +

Std Error

 +

Beta

 +

T

 +

Sig.

+

1

 +

(Constant)

 +

.996

 +

.211

 +

4.714

 +

.000

+

ROA

 +

15.735

 +

1.287

 +

,628

 +

12.230

 +

.000

+

CR

 +

-.102

 +

.055

 +

-.089

 +

-1.836

 +

.067

+

DPR

 +

.371

 +

.143

 +

.133

 +

2.587

 +

.010

+

a. Dependent Variable: TQ

+

Attach 3. Determiuat factors of DPR as intervening variable

+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Model

 +

B

 +

Std Error

 +

Beta

 +

t

 +

Sig-

+

1

 +

(Constant)

 +

1.916

 +

.149

 +

12.833

 +

.000

+

ROA+DPR

 +

.543

 +

.331

 +

.109

 +

1.643

 +

.050

+

CR+DPR

 +

-.023

 +

.045

 +

-.035

 +

-.523

 +

.301

+

a. Dependent Variable: TQ

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-62215.md b/_full/2020-08-31-full-62215.md new file mode 100644 index 0000000000..e6fbb9c5fb --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-62215.md @@ -0,0 +1,457 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH FAKTOR INDIVIDUAL DAN FAKTOR KONTEKSTUAL TERHADAP KEPUTUSAN UNTUK BEKERJA MIGRAN MUDA ANTARPROVINSI DI INDONESIA" +author: "Zulfikar Halim Lumintang" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62215 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-62215" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62215" +comments: true +--- + +

327 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

PENGARUH FAKTOR INDIVIDUAL DAN FAKTOR KONTEKSTUAL TERHADAP KEPUTUSAN UNTUK BEKERJA MIGRAN MUDA ANTARPROVINSI DI INDONESIA

+

Zulfikar Halim Lumintang

+

Badan Pusat Statistik, Kolaka, Indonesia zulfikarhalimlumintang@gmail.com

+

Abstract: The Influence of Individual Factors and Contextual Factors on the Decision to Work of Young Migrants Between Provinces in Indonesia. Inter-provincial young migrants in Indonesia who have a working status reach 49.29%. This means that nearly half of the total inter-provincial young migrants who enter the workforce. This number is relatively high, and will become a problem when these young migrants drop out of school to work for various reasons. It aims to determine the influence and tendency of individual factors and contextual factors in decision making to work for inter-provincial young migrants in Indonesia. With multilevel binary logistic regression, individual and contextual factors that significantly influence young migrant work decisions include gender, household status, school status, reasons for moving, and education level, dependency ratio and percentage of formal workers. There is a greater tendency to work for young male migrants, have status as the head of the household, are not in school anymore, the reason for moving is related to work, and their last education is higher education. Then, the tendency to work increases with the increase in dependency ratio and the percentage of formal workers in each province.

+

Keywords: Young Migrants; Working; Multilevel.

+

Abstrak: Pengaruh Faktor Individual dan Faktor Kontekstual Terhadap Keputusan Untuk Bekerja Migran Muda Antarprovinsi di Indonesia. Migran muda antarprovinsi di Indonesia yang berstatus bekerja mencapai 49,29%. Artinya, hampir setengah dari total migran muda antarprovinsi yang memasuki lapangan kerja. Jumlah tersebut tergolong tinggi, dan akan menjadi permasalahan ketika migran muda tersebut putus sekolah untuk bekerja dengan berbagai alasan. Bertujuan untuk mengetahui pengaruh dan kecenderungan faktor individual dan faktor kontekstual dalam pengambilan keputusan untuk bekerja migran muda antar provinsi di Indonesia. Dengan regresi logistik biner multilevel, faktor individual dan kontekstual yang signifikan memengaruhi keputusan bekerja migran muda diantaranya jenis kelamin, status dalam rumah tangga, status sekolah, alasan pindah, dan tingkat pendidikan, rasio ketergantungan dan persentase pekerja formal. Kecenderungan untuk bekerja lebih besar pada migran muda berjenis kelamin laki-laki, berstatus sebagai kepala rumah tangga, berstatus tidak bersekolah lagi, alasan pindahnya terkait pekerjaan, dan pendidikan terakhirnya adalah pendidikan tinggi. Kemudian, kecenderungan untuk bekerja semakin tinggi seiring dengan meningkatnya rasio ketergantungan dan persentase pekerja formal di tiap provinsi.

+

Kata kunci: Migran Muda; Bekerja; Multilevel.

+

PENDAHULUAN

+

Migran muda antarprovinsi di Indonesia yang berstatus bekerja mencapai 49,29%. Hal ini menunjukkan bahwa hampir setengah dari total migran muda antarprovinsi yang memasuki lapangan kerja. Jumlah tersebut tergolong tinggi, dan akan menjadi permasalahan ketika migran muda tersebut putus sekolah untuk bekerja dengan berbagai alasan. Temuan ini didukung oleh Pada tahun 2012 United Children’s Work

+

masa peralihan dari dunia pendidikan menuju dunia pekerjaan di pasar tenaga kerja. Setelah mendapatkan pekerjaan yang layak, diharapkan pemuda akan memiliki peningkatan insentif guna menginvestasikan pendidikan anak-anak dalam siklus kehidupan.

+

Dengan melihat Tabel 1. dan Tabel 2. permasalahan akan lebih jelas terlihat, dimana masih tingginya migran muda yang putus sekolah di usia muda dan masuk ke dalam dunia

+

menyatakan bahwa pemuda harus mendapatkan kerja.

+

bekal keterampilan hidup mendasar yang cukup, sebagai pembelajaran kehidupan di masa yang akan datang. Salah satu caranya adalah dengan memastikan kaum muda berhasil dalam

+

Pengklasifikasian usia sekolah di Indonesia

+

adalah sebagai berikut :

+
  • +

    a.    Usia 7-12 tahun

    • +
  • +

    b.    Usia 13-15 tahun

    • +
  • +

    c.    Usia 16-18 tahun

    • +
  • +

    d.    Usia 19-24 tahun

    +
    +

    : SD/MI

    +

    : SMP/MTs

    +

    : SMA/MA

    +

    : PT

    +

    +
    +

    Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

    +

+

Gambar 1.

+

Keputusan migran muda antarprovinsi di Indonesia untuk bekerja tahun 2015

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Migran Muda Berdasarkan Usia, Status Sekolah dan Status Bekerja

+ + + + + + + + + + + + +
+

Usia

 +

Status Sekolah

 +

Status Bekerja

+

Tidak Bekerja

 +

Bekerja

+

(1)

 +

(2)

 +

(3)

 +

(4)

+

15

 +

Masih bersekolah

 +

69,0%

 +

3,6%

+

Tidak bersekolah lagi

 +

10,0%

 +

17,3%

+

16

 +

Masih bersekolah

 +

59,9%

 +

3,9%

+

Tidak bersekolah lagi

 +

12,3%

 +

23,9%

+

17

 +

Masih bersekolah

 +

43,0%

 +

2,4%

+

Tidak bersekolah lagi

 +

20,5%

 +

34,1%

+

18

 +

Masih bersekolah

 +

30,0%

 +

1,9%

+

Tidak bersekolah lagi

 +

27,0%

 +

41,1%

+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

Berdasarkan Tabel 1 diperoleh hasil bahwa migran muda yang berusia 15 tahun yang tidak melanjutkan sekolah lagi dan memilih untuk bekerja adalah 17,3%. Artinya, migran muda berusia 15 tahun tersebut maksimal masih lulusan SMP/MTs, namun sudah memasuki dunia kerja. Angka migran muda yang tidak melanjutkan sekolah lagi dan memilih bekerja semakin meningkat seiring dengan meningkatnya usia. Usia 16 tahun sebanyak 23,9%, 17 tahun sebanyak 34,1%, dan 18 tahun sebanyak 41,1%.

+

Migran muda yang berusia 19-24 tahun harapannya dapat melanjutkan pendidikan ke Perguruan Tinggi untuk meningkatkan modal kemampuan dan keterampilannya agar memiliki bekal yang cukup dalam memasuki dunia kerja. Namun, pola pikir dan kemampuan ekonomi

+

Tabel 2. Migran Muda Usia 19-24 Tahun yang Pendidikan Tertingginya SMP/MTs dan Memilih Bekerja

+ + + + + + + + + +
+

IJsia

 +

Putus Sekolah dan

+

Bekerja

+

(D

 +

(2)

+

19

 +

22,92%

+

20

 +

21,77%

+

21

 +

21,13%

+

22

 +

21,12%

+

23

 +

21,90%

+

24

 +

21,67%

+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

masyarakat yang terbatas membuat mereka lebih memilih untuk bekerja dengan bekal pendidikan maksimal SMA atau sederajat. Selain itu, berdasarkan Tabel 2. Migran muda usia 19-24 tahun yang paling tinggi berpendidikan SMP/ MTs tidak bersekolah lagi dan memilih untuk bekerja mencapai 21%-22%, angka tersebut tentu akan menambah pekerja berpendidikan

+

rendah yang akan memiliki upah rendah di Indonesia dan hal tersebut akan menyebabkan pekerja Indonesia mengalami kesulitan dalam memasuki lapangan kerja ketika persaingan bebas tenaga kerja dilaksanakan.

+

provinsi dengan persentase migran muda yang bekerja mencapai lebih dari 60%. Di lain pihak provinsi D.I. Yogyakarta merupakan provinsi dengan persentase migran muda yang bekerja paling rendah yaitu mencapai 20,00%.

+
+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

+

Gambar 2. Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut provinsi tujuan migrasi di Indonesia tahun 2015

+

Terdapat perbedaan keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi di seluruh provinsi di Indonesia dengan variasi yang cukup tinggi. Rata-rata persentase secara nasional migran muda yang bekerja mencapai 49,3%. Provinsi Kepulauan Riau, DKI Jakarta, Bali, Banten, dan Kalimantan Utara merupakan

+

Hal ini menunjukkan adanya peran perbedaan karakteristik antarprovinsi terhadap keputusan migran muda untuk bekerja di provinsi tujuan migrasi di Indonesia.

+

Jika dibandingkan dengan kelompok umur yang lain, pemuda memiliki tingkat migrasi internal tertinggi di Indonesia yaitu

+

mencapai 33,48% dan bukti-bukti menunjukkan arus utamanya adalah dari desa ke kota di mana pendidikan dan kesempatan kerja lebih besar. Pemuda dengan tingkat pendidikan yang lebih tinggi lebih cenderung untuk pindah ke wilayah lain daripada pemuda berpendidikan rendah. Oleh karena itu, pemuda merupakan aset penting bagi masa depan bangsa.

+

Pemuda cenderung memiliki lifetime returns lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah dalam bermigrasi. Ditambah lagi, populasi usia kerja pada kawasan yang kurang maju akan mengalami pertumbuhan terhadap proporsi keseluruhan, dari 43% pada tahun 2010 menjadi 46% pada tahun 2050 (International Labour Organization, 2015). Berdasarkan Statistik Migrasi tahun 2010, migran muda risen antarprovinsi di Indonesia mencapai 33,49%. Migran risen itu sendiri merupakan penduduk yang pernah pindah dalam kurun 5 tahun terakhir (mulai dari 5 tahun sebelum pencacahan). Pemuda migran risen antarprovinsi tersebut, 70,94% masuk ke dalam kategori Economically Active dimana pemuda sudah berstatus bekerja, mencari pekerjaan, maupun bersedia bekerja ketika ada tawaran pekerjaan. Dan sisanya, 29,06% masuk dalam kategori Not Economically

+

Active atau bukan angkatan kerja.

+

Migrasi memiliki efek yang kuat pada redistribusi modal manusia di provinsi-provinsi (Coulombe, 2006). Melalui proses migrasi antarprovinsi, modal manusia didistribusikan dari pedesaan menuju perkotaan dan dari provinsi yang miskin menuju provinsi yang kaya. Pada tahun 2010, lima provinsi dengan persentase migran muda tertinggi adalah Provinsi, D.I. Yogyakarta 60,55%, Kepulauan Riau 48,26%, DKI Jakarta 48,16%, Bali 35,92%, dan Papua Barat 30,16%. Kemudian 74,9% migran muda di provinsi Kepulauan Riau bermigrasi dengan alasan ingin mencari maupun mutasi pekerjaan. Sedangkan di provinsi D.I. Yogyakarta 86,4% migran mudanya beralasan bukan karena mencari maupun mutasi pekerjaan. Hal tersebut menunjukkan perbedaan karakteristik wilayah yang menjadi tujuan migran muda juga menunjukkan perbedaan alasan dalam bermigrasi.

+

Migrasi dapat menjadi pengalaman yang positif bagi pemuda (15-24 tahun) dan dapat memberikan kehidupan yang lebih baik, meningkatkan peluang dan melarikan diri dari ancaman langsung seperti kawin paksa, konflik dan bencana alam, namun migran muda dapat

+

menghadapi tantangan serius saat bermigrasi. Tantangan-tantangan ini sangat serius ketika anak bermigrasi tanpa dokumen dan/atau tanpa keluarga, di mana perlindungan hukum masih kurang diperhatikan dan di mana anak-anak dicegah dari mengakses layanan dasar seperti pendidikan dan kesehatan. Dalam situasi ini, pemuda migran berada pada risiko tinggi untuk dieksploitasi dan rentan terhadap pekerja anak. Banyak migran muda berakhir di pertanian atau layanan seperti pekerjaan rumah tangga. Permasalahan akan semakin kompleks ketika kebijakan Pasar Bebas Tenaga Kerja diterapkan di Indonesia. Diperkirakan, persaingan dan mobilitas tenaga kerja akan terjadi secara bebas. Tenaga kerja dari negara lain yang unggul dari segi pendidikan dan keterampilan akan dapat bersaing dan masuk ke dalam pasar tenaga kerja dibandingkan tenaga kerja yang kurang dari segi pendidikan dan keterampilan.

+

Pada penelitian ini, objek penelitian dibatasi pada migran kelompok umur muda (15-24 tahun), sesuai dengan rekomendasi ILO dan PBB, yang berstatus bekerja maupun tidak bekerja. Variabel yang diteliti meliputi faktor individual dan faktor kontekstual. Faktor individual terdiri dari jenis kelamin, status dalam

+

rumah tangga, status sekolah, alasan pindah, dan pendidikan terakhir. Faktor kontekstual terdiri dari peluang untuk bekerja adalah rasio ketergantungan wilayah, upah minimum regional dan persentase pekerja sektor formal wilayah.

+

Penelitian ini mencoba untuk mengidentifikasi pengaruh faktor individual dan kontekstual dalam pengambilan keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Selama ini, faktor individual dan faktor kontekstual diteliti secara terpisah untuk dilihat pengaruhnya. Namun, dalam penelitian ini faktor tersebut akan diteliti secara simultan dalam satu permodelan statistik, sehingga bisa dilihat pengaruh dan kecenderungannya. Berikut hipotesis pengaruh faktor individual dan faktor kontekstual terhadap status bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia:

+

H1 : Variabel jenis kelamin diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H2 : Variabel status dalam rumah tangga diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H3 : Variabel status sekolah diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H4 : Variabel alasan pindah diduga memengaruhi

+

keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H5 : Variabel pendidikan terakhir diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H6 : Variabel rasio ketergantungan diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H7 : Variabel upah minimum regional diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

H8 : Variabel persentase pekerja sektor formal wilayah diduga memengaruhi keputusan migran muda untuk bekerja.

+

METODE PENELITIAN

+

ILO menegaskan bahwa pada tahun 2015, Indonesia memiliki pekerja lepas sebanyak 11,9 juta jiwa. Angka tersebut merupakan tertinggi dalam periode 2011-2015. Lebih jauh lagi, menurut ILO pekerja lepas sangat identik dengan pekerja yang rentan terhadap upah yang rendah. Oleh karena itu, fenomena ekonomi ketenagakerjaan pada tahun 2015 harus diteliti lebih jauh, terutama terkait migran muda. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dari Badan Pusat Statistik, antara lain data mentah Survei Penduduk Antar Sensus

+

(SUPAS) 2015, website Badan Pusat Statistik, dan publikasi Indikator Pasar Tenaga Kerja Indonesia Agustus 2015.

+

Penelitian ini menggunakan dua metode analisis, analisis deskriptif dan analisis inferensia. Analisis deskriptif merupakan teknik analisis statistik dengan menyajikan data dalam bentuk tabel, grafik, scatterplot dan gambar. Analisis inferensia yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi logistik biner multilevel untuk menganalisis pengaruh faktor individual dan faktor kontekstual status bekerja migran muda di 34 provinsi di Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini diolah menggunakan Microsoft Excel 2010 dan STATA 13.

+

Pemodelan multilevel digunakan karena data yang dimiliki berkerumun dan berhierarki. Pemodelan multilevel juga memiliki kelebihan diantaranya tidak hanya mengelompokkan individu ke dalam kelompok tertentu, tetapi juga memiliki variabel yang diukur pada setiap tingkatan. (Hox, 2002).

+

Goldstein (1998) memberikan penjelasan bahwa hampir semua jenis data sosial memiliki struktur hirarki atau berkerumun. Adanya hirarki data tersebut tidak disengaja

+
+

Tabel 3. Penjelasan Variabel Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Notasi

 +

Penjelasan

+

(D

 +

(2)

 +

(3)

+

Variabel Depeuden

+

Status Bekerja

 +

Statuskerj a

 +

O = Tidak bekerja 1 = Bekerja

+

Variabel Iudepeudeu

+

Faktor Individual

+

Jeuis Kelamin

 +

Jeiiiskelamiii

 +

O = Perempuan 1 = Laki-laki

+

Status dalam Rumah

+

Taugga

 +

Statusdalammta

 +

O = Bukan KRT

+

1 =KRT

+

Status Sekolah

 +

Statussekolah

 +

O = Masih Bersekolah 1 = Tidak Bersekolah Lagi

+

Alasau Piudah

 +

alasau_pindah

 +

O = Tidak terkait pekerjaan

+

1 = Terkait pekerjaan

+

Peudidikau Terakhir

 +

Pendidikan

 +

O = Dasar

+

1 = Menengah

+

2 = Tinggi

+

Faktor Kontekstual

+

Rasio Ketergantungan

 +

rasio ketergantungan

 +

Numerik

+

Upah Minimum Regional

 +

Upaliminimumregional

 +

Numerik

+

Perseutase Pekerja Sektor Formal

 +

persentase_pekerja_formal

 +

Numerik

+

+

atau tidak dapat diketahui. Ini tercermin dalam semua jenis kegiatan sosial dimana perbedaan di antara lembaga-lembaga merupakan akibat dari perbedaan karakteristik orang-orang di dalam masing-masing lembaga tersebut.

+

Terdapat dua model dalam penelitian multilevel, yaitu null model dan conditional model. Null model atau yang disebut dengan intercept-only model merupakan model tanpa variabel independen. Fungsi dari null model adalah untuk mengestimasi intraclass

+

correlation dan memberikan patokan nilai deviance yang mengukur derajat ketetapan model yang digunakan. Sedangkan conditional model merupakan model yang terdapat variabel independen di dalamnya, baik variabel independen pada level 1 maupun level 2. Di dalam penelitian ini, Conditional model dengan dua level tersebut merupakan model multilevel logistik biner.

+

Terdapat kesamaan dalam interpretasi model regresi logistik satu level dan model

+

multilevel regresi logistik, namun dalam multilevel regresi logistik terdapat parameter tambahan yang diestimasi, yaitu efek random. Efek random menunjukkan efek dari variasi antarkelompok pada level 2. Efek random dalam pemodelan multilevel terdiri atas dua bentuk, yaitu random intercept dan random slope. Berikut rincian dari kedua bentuk pemodelan dalam multilevel :

+

Model multilevel dengan random intercept. Merupakan model yang mengasumsikan bahwa setiap kelompok memiliki intercept yang berbeda-beda, tidak seperti intercept yang terdapat pada regresi biasa, namun slope dalam model ini sama sehingga pengaruh setiap variabel independen terhadap variabel dependen sama untuk setiap kelompok.

+

Model multilevel dengan random slope. Merupakan model yang mengasumsikan bahwa setiap kelompok memiliki slope yang berbeda-beda, tidak seperti slope yang terdapat dalam regresi biasa sehingga pengaruh setiap variabel independen berbeda-beda untuk setiap kelompok.

+

Untuk mencapai tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini, yaitu mengetahui

+

pengaruh variasi antarunit level 2 (provinsi) terhadap keputusan untuk bekerja migran muda dengan mengasumsikan pengaruh setiap variabel penjelas untuk tiap kelompok (provinsi) adalah sama. Maka digunakan model multilevel dengan random intercept.

+

Berikut model regresi logistik multilevel biner dengan random intercept untuk mengetahui keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia dalam penelitian ini (Hox, 2002) :

+

Level 1 (Individu)

+

Ia ^∣      ) = Poj ^ βlii^^i⅛lsιιιiπii +

+

β2j statu Sdalamrutai + PapStatussekolahj. + β4jalasanpmdah-- + β5ijpendidika.nmeπeπgaj3j-

+

+p5^ pendidikanJinggiij + ε∣∣ ..............................(1)

+

Level 2 (Provinsi)

+

βθi - Yao + Yai1 aSi□kBtergaπtungaπ∣

+

+Yθ2 11Pa^minimuml ,^qnaIj +YasPersentase-PekBrjaJbrmali + u»i .................(2)

+

⅛i = Y10≡ Pii = Yao f⅛ = Yac ■ βjj = Ytc Psij — Y□1O: Pscj — Ysco

+

Maka model gabungan atau model multilevel logistik biner (dua level) adalah :

+

la ^j - j - Yo□ + Yιoi^i⅛iιnlinij +

+

IY20 stθtusdalamrutai. + YsoStatusselJ01ahii

+

+γ4oalasanpindβhij + Y5i0Pendidikanmenengahii +Ys2θPθ^l^Htantinggijj + Yoιtasiθheterβantungan∣ +Yθ2^Pah∏ιinimumreg∣ona∣. +

+

YO3persentase_pekerja_formalj + u0; + εlj ....................(3)

+

i      : individu (migran muda)

+

j       : provinsi

+

γ00     : intercept (rata-rata keseluruhan)

+

γp0     : efek tetap untuk variabel penjelas ke-p

+

di level 1 (fixed slope)

+

γ0q     : efek tetap untuk variabel penjelas ke-q

+

di level 2

+

εij      : residual untuk migran ke-i di level 1

+

dalam provinsi ke-j

+

uij      : random effect provinsi ke-j di level 2

+

Gambar 3. menunjukkan bahwa persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi berjenis kelamin perempuan sebesar 37,20% dan migran muda antarprovinsi berjenis kelamin laki-laki yang memutuskan

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

untuk bekerja sebesar 63,30%.

+

Hasil pengolahan data Survei Penduduk Antar Sensus tahun 2015 menunjukkan bahwa migran muda antarprovinsi di Indonesia didominasi oleh migran muda berjenis kelamin perempuan

+

Gambar 4. menunjukkan bahwa persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi yang berstatus sebagai bukan kepala rumah tangga sebesar 48,40%

+

sebesar (53,66%), berstatus bukan sebagai kepala

+

dan migran muda antarprovinsi yang berstatus

+

rumah tangga (84,36%), berstatus tidak bersekolah

+

sebagai kepala rumah tangga dengan status

+

lagi (75,04%), alasan pindahnya bukan karena bekerja sebesar 54,00%.

+

mencari pekerjaan/pekerjaan (56,50%), pendidikan         Gambar 5. menunjukkan bahwa

+
+

+

Gambar 3.

+

Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut jenis kelamin

+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

Gambar 4.

+

Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut status dalam rumah tangga

+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

Gambar 5.

+

Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut status sekolah

+

muda antarprovinsi yang berstatus masih antarprovinsi yang berstatus tidak bersekolah bersekolah sebesar 7,50% dan migran muda lagi dengan status bekerja sebesar 63,20%.

+
+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

+

Gambar 6.

Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut alasan pindah

+

Gambar 6. menunjukkan bahwa persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi yang alasan pindahnya tidak terkait pekerjaan sebesar 23,20% dan migran muda antarprovinsi yang alasan pindahnya terkait pekerjaan dengan status bekerja sebesar 83,10%.

+

Gambar 7. menunjukkan bahwa persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi yang pendidikan terakhirnya pendidikan dasar 53,70%, migran muda antarprovinsi yang pendidikan terakhirnya pendidikan menengah dengan status bekerja

+
+

Sumber : SUPAS 2015 (diolah)

+

+

Gambar 7.

+

Persentase keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi menurut pendidikan terakhir

+
+

Sumber : Badan Pusat Statistik (diolah)

+

+

Gambar 8.

Scatterplot antara Persentase Migran Muda Bekerja dengan Rasio Ketergantungan

+

sebesar 46,50%, migran muda antarprovinsi yang pendidikan terakhirnya pendidikan tinggi dengan status bekerja sebesar 65,40%.

+

Provinsi dengan kode 53 (Nusa Tenggara Timur) merupakan provinsi dengan rasio ketergantungan tertinggi di Indonesia dengan persentase migran muda bekerjanya sebesar 59,04. Artinya secara kasar dapat dikatakan bahwa lebih dari setengah migran muda di Nusa Tenggara Timur berstatus bekerja dan ikut serta dalam menanggung 66-

+

67 penduduk usia belum produktif (0-14 tahun) dan tidak produktif lagi (65 tahun ke atas) di Nusa Tenggara Timur. Sedangkan provinsi DKI Jakarta dengan kode 31 merupakan provinsi dengan persentase migran muda bekerja tinggi yaitu mencapai 68,70, namun memiliki rasio ketergantungan paling rendah di Indonesia. Hal tersebut, secara kasar menggambarkan bahwa lebih dari setengah migran muda di DKI Jakarta masuk dalam pasar kerja dan ikut menanggung 39-40 penduduk usia belum produktif (0-14

+
+

+

Gambar 9. Scatterplot antara Persentase Migran Muda Bekerja dengan Upah Minimum Regional

+

tahun) dan tidak produktif lagi (65 tahun ke atas) di DKI Jakarta.

+

Provinsi Nusa Tenggara Barat (52) dan NusaTenggaraTimur (53) memiliki upah minimum regional di bawah rata-rata nasional, mencapai (Rp 1.330.000,- dan Rp 1.250.000,-), tetapi lebih dari 50% migran muda di kedua provinsi tersebut berstatus bekerja. Selain itu, keempat provinsi yang berada di pulau Jawa yaitu Jawa Barat (32), Jawa Tengah (33), DI Yogyakarta (34), dan Jawa Timur (35) memiliki upah minimum regional di

+

bawah rata-rata nasional yang kurang dari 50% migran mudanya berstatus bekerja.

+

Berdasarkan Gambar 10 yang membagi daerah menjadi empat kuadran, secara deskriptif ke 34 provinsi di Indonesia tidak menyebar merata ke dalam empat kuadran tersebut. Dikarenakan banyak provinsi yang berada pada kuadran I dan kuadran III. Hanya terdapat lima provinsi yang berada pada kuadran II yaitu provinsi dengan kode 52 (Nusa Tenggara Barat), 53 (Nusa Tenggara Timur, 76

+
+

80,00'

+

+

70.00' .w

+

Φ

+

Φ

+

I 60,00' ri t

+

E

+

2 50,00' ?

+

E

+

I φ ω 5 40,00'

+

φ ω

+

U Q.

+

30,00'

+
+

20,00          30,00          40,00          50,00          60,00          70,00          80,00

+

persentase_pekerja_formal

+

+
+

20,00

+

+

Sumber : Badan Pusat Statistik (diolah)

+

Gambar 10. Scatterplot antara Persentase Migran Muda Bekerja dengan Persentase Pekerja Sektor Formal

+

(Sulawesi Barat), 82 (Maluku Utara), dan 94 (Papua). Artinya, provinsi tersebut memiliki persentase migran muda bekerja yang tinggi, namun persentase pekerja sektor formal rendah, terutama provinsi Nusa Tenggara Timur dan Papua. Hal ini bisa disebabkan karena sebagian besar migran muda yang berstatus bekerja di provinsi tersebut bekerja di sektor informal. Di kuadran IV, terdapat empat provinsi diantaranya 32 (Jawa Barat), 33 (Jawa Tengah), 34 (DI Yogyakarta), dan 71 (Sulawesi Utara). Keempat

+

provinsi tersebut memiliki persentase pekerja sektor formal yang tinggi namun memiliki persentase migran muda bekerja yang rendah. Hal tersebut bisa terjadi dikarenakan migran muda tertarik untuk pindah menuju provinsi tersebut utamanya DI Yogyakarta dan Jawa Barat bukan karena pekerjaan, melainkan untuk melanjutkan sekolahnya maupun alasan lain, selain pekerjaan.

+

Provinsi dengan kode 21 (Kepulauan Riau) dan 31 (DKI Jakarta) merupakan

+

provinsi paling mencolok di kuadran I. Dimana persentase pekerja sektor formal yang tinggi dan persentase migran muda bekerja yang tinggi pula. Hal tersebut bisa dipahami dikarenakan dominasi Kota Batam sebagai kota industri dan jalur strategis lalu lintas pelayaran, sehingga menciptakan lapangan pekerjaan sektor formal yang cukup tinggi di Provinsi Kepulauan Riau. Hal yang sama juga terjadi di Provinsi DKI Jakarta, sebagai ibu kota negara dan pusat pemerintahan, mayoritas migan muda yang berada di DKI Jakarta bekerja di sektor formal seperti kantor pemerintahan maupun sektor jasa-jasa.

+

Pengujian Signifikansi Efek Random. Berdasarkan output STATA 13 diperoleh p-value sebesar 0,000 dengan α = 5% (p-value<α) dan nilai Likelihood Ratio test sebesar 506,95 > χ2(0,05,1) = 3,84 sehingga diperoleh keputusan untuk menolak H0. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan tingkat signifikansi 5% terdapat efek random yang signifikan pada keputusan migran muda antarprovinsi untuk bekerja. Hal ini juga mengindikasikan bahwa model multilevel logistik biner lebih baik digunakan untuk memodelkan data yang ada daripada model logistik biner (satu level).

+

Intraclass Correlation (ICC). Intraclass Correlation digunakan untuk menghitung besarnya variasi keputusan bekerja migran muda untuk bekerja antarprovinsi dari null model, berdasarkan Lampiran 6. diperoleh nilai ICC sebesar 0,0577541. Angka tersebut menggambarkan bahwa 5,78% keragaman kecenderungan keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia disebabkan oleh perbedaan karakteristik antarprovinsi.

+

Uji Signifikansi Parameter Simultan (Uji G2). Berdasarkan output STATA 13 maka dapat dihitung nilai G2 :

+

^2 21 f Likelihood tanpa variabel penjelas (null model) \  (4) (Likelihood dengan variabel penjelas (conditional model)j

+

= -2 (-6744,2209 + 4227,4192) = 5033,6034

+

Nilai Likelihood Ratio test sebesar (>χ2(0,05,9)=16,92) sehingga dapat diputuskan tolak H0. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan tingkat signifikansi 5% terdapat minimal satu variabel independen yang memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia.

+

Pengujian Parameter secara Parsial (Uji Wald). Untuk mengetahui variabel penjelas yang memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi, maka digunakan Uji Wald. H0 ditolak ketika nilai |Z| > α atau p-value < α.

+

Sehingga dapat diketahui variabel penjelas yang signifikan memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Berikut hasil pengujian variabel independen dalam model multilevel logistik biner menggunakan Uji Wald :

+

Berdasarkan hasil pengujian variabel penjelas dengan uji Wald diperoleh hasil bahwa variabel independen yang signifikan pada α = 0,05 memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia adalah jenis kelamin, status dalam rumah tangga, status

+
+

Tabel 4.

Hasil estimasi parameter model multilevel logistik biner

+

+
+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koeflsien

 +

Standard Error

 +

Wald

 +

Odds Ratio

+

(1)

 +

(2)

 +

(3)

 +

(4)

 +

(5)

+

Faktor Individual

+

Jenis Kelamin Perempuan (rej) Laki-laki

 +

1,392553

 +

0.059521

 +

23,40*

 +

4,025115

+

Status Dalam Rumah Tangga Bukan KRT (rej) KRT

 +

0,7571272

 +

0.1026423

 +

7,38*

 +

2,132142

+

Status Sekolah Masih Bersekolah (r⅛) Tidak Bersekolah Lagi

 +

2,705274

 +

0.096001

 +

28,18*

 +

14.95842

+

Alasan Pindah Tidak terkait pekerjaan (rej) Terkait Pekerjaan

 +

2,01551

 +

0,0588013

 +

34.28*

 +

7,504555

+

Pendidikan Terakhir Dasar (rej) Menengah Tinggi

 +

-0.1295626

+

0,5493828

 +

0,0695747

+

0.1129869

 +

-1,86

+

4,86*

 +

0,8784796

+

1,732184

+

Faktor Kontekstual

+

Rasio

+

Ketergantungan

 +

0,029008

 +

0,0104217

 +

2,78*

 +

1,029433

+

Upah Minimum

+

Regional

 +

0.0143357

 +

0,011852

 +

1.21

 +

1,014439

+

Persentase Pekerja

+

Sektor Formal

 +

0,0137126

 +

0,0047384

 +

2,89*

 +

1,013807

+

Keterangan : * = signifikan pada α = 0,05 ; (ref) = kategori acuan

+

+

sekolah, alasan pindah, pendidikan terakhir, rasio ketergantungan dan persentase pekerja sektor formal.

+

Dengan nilai koefisien variabel jenis kelamin kategori laki-laki 1,392553, hal itu berarti bahwa migran muda berjenis kelamin laki-laki memiliki kecenderungan sebesar 4,025115 untuk bekerja dibandingkan migran muda berjenis kelamin perempuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, migran muda laki-laki memiliki kemungkinan yang lebih tinggi untuk bekerja dibandingkan migran muda perempuan. Hal ini sejalan dengan penelitian Lauby dan Stark (2010) bahwa kesempatan pekerjaan yang sedikit membuat migran perempuan lebih cenderung untuk kembali ke rumah atau mengurusi rumah tangga daripada bekerja.

+

Dengan nilai koefisien variabel status dalam rumah tangga kategori Kepala Rumah Tangga (KRT) 0,7571272, hal itu berarti bahwa migran muda yang berstatus sebagai KRT memiliki kecenderungan sebesar 2,132142 untuk bekerja dibandingkan migran muda yang berstatus bukan KRT dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, migran muda yang berstatus sebagai KRT memiliki

+

kemungkinan yang lebih tinggi untuk masuk dalam dunia kerja dibandingkan migran muda yang berstatus bukan KRT. Hal ini sejalan dengan penelitian Dyah (2015) secara umum seorang suami berperan sebagai kepala keluarga yang bertugas mencari nafkah untuk memenuhi kebutuhan sandang, pangan dan papan.

+

Dengan nilai koefisien variabel status sekolah kategori tidak bersekolah lagi 2,705274, hal itu berarti bahwa migran muda yang berstatus tidak bersekolah lagi memiliki kecenderungan sebesar 14,95842 untuk bekerja dibandingkan migran muda yang berstatus masih bersekolah dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, migran muda yang berstatus tidak bersekolah lagi memiliki kemungkinan yang lebih tinggi untuk masuk dalam dunia kerja dibandingkan migran muda yang berstatus masih bersekolah. Hal ini sejalan dengan penelitian McDonald (2010) bahwa banyak pendatang yang bekerja di pekerjaan tingkat rendah seperti pembantu rumah tangga dan pedagang kecil. Mereka putus sekolah pada usia muda karena orangtuanya tidak mampu dan berpendidikan rendah.

+

Dengan nilai koefisien variabel alasan pindah kategori alasan pekerjaan/mencari

+

pekerjaan 2,01551, hal itu berarti bahwa migran muda yang alasan pindahnya karena pekerjaan/ mencari pekerjaan memiliki kecenderungan sebesar 7,504555 untuk bekerja dibandingkan migran muda yang alasan pindahnya selain karena pekerjaan/mencari pekerjaan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, migran muda yang alasan pindahnya karena pekerjaan/mencari pekerjaan memiliki kemungkinan yang lebih tinggi untuk masuk dalam dunia kerja dibandingkan migran muda yang alasan pindahnya selain karena pekerjaan/mencari pekerjaan. Hal ini sejalan dengan penelitian Chotib (2016) mengemukakan bahwa proses migrasi internal dan internasional terjadi sebagai suatu reaksi dari berbagai perbedaan antara daerah asal dan daerah tujuan. Perbedaan ini disebabkan oleh faktor ekonomi, sosial dan lingkungan baik pada level individu maupun komunitas. Beberapa studi migrasi mengindikasikan bahwa migrasi terjadi terutama disebabkan alasan ekonomi, yaitu untuk memperolah pekerjaan dan pendapataan yang lebih tinggi. Maka dapat ditegaskan bahwa migrasi merupakan suatu usaha untuk meningkatkan kualitas hidup.

+

Hasil pengujian parsial menunjukkan bahwa pendidikan terakhir signifikan

+

memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Namun kategori pendidikan menengah tidak signifikan pada α = 0,05, dengan nilai koefisien variabel pendidikan terakhir kategori menengah -0,1295626. Sedangkan kategori pendidikan tinggi signifikan pada α = 0,05 dengan nilai koefisien variabel pendidikan terakhir kategori tinggi 0,5493828, hal itu berarti bahwa migran muda yang pendidikan terakhirnya tinggi memiliki kecenderungan sebesar 1,732184 untuk bekerja dibandingkan migran muda yang pendidikan terakhirnya dasar, dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, migran muda yang pendidikan terakhirnya tinggi memiliki kemungkinan yang lebih tinggi untuk masuk dalam dunia kerja dibandingkan migran muda yang pendidikan terakhirnya dasar. Hal ini sejalan dengan penelitian Lamy (2010) permasalahan yang dikhawatirkan terjadi adalah terlalu banyak migran anak-anak tidak akan membuat transisi yang sukses dari sekolah untuk bekerja, dan mereka akan berakhir di posisi terpinggirkan pengangguran atau pelaku kriminal. Anak-anak migran terlihat dalam lingkaran kebijakan sebagai kelompok yang membutuhkan perhatian tambahan jika mereka

+

ingin meningkatkan tingkat pendidikan mereka atau harus didorong untuk bergabung dengan pasar tenaga kerja.

+

Hasil pengujian parsial menunjukkan bahwa rasio ketergantungan signifikan memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Dengan nilai koefisien variabel rasio ketergantungan 0,029008, hal itu berarti bahwa ketika suatu provinsi rasio ketergantungan wilayahnya meningkat satu satuan, maka kecenderungan migran muda untuk bekerja menjadi 2,94% dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Dengan kata lain, ketika rasio ketergantungan wilayah suatu provinsi semakin tinggi maka semakin tinggi kecenderungan migran muda untuk bekerja. Hal ini sejalan dengan penelitian Zaiceva dan Zimmerman (2014) bahwa rasio ketergantungan sudah mulai meningkat, sementara penduduk usia kerja menurun, proses ini akan berlanjut di masa depan. Selain efek demografi langsung memberikan kontribusi bagi pertumbuhan penduduk dan pergeseran distribusi usia menuju usia yang lebih muda (meskipun migrasi lansia juga menjadi lebih penting), imigrasi juga cenderung meningkatkan kesuburan secara keseluruhan.

+

migran biasanya memiliki kesuburan rata-rata lebih tinggi daripada pribumi, setidaknya pada awal waktu mereka di negara tujuan, tetapi kesuburan menurun pada generasi berikutnya. Negara-negara maju yang mengalami aging problem juga perlu migran untuk alasan lain yaitu meningkatnya pangsa populasi yang lebih tua dapat merangsang permintaan yang lebih tinggi untuk kesehatan dan layanan perawatan secara umum, dan migran mengisi lowongan yang tersedia di negara-negara tersebut.

+

Hasil pengujian parsial menunjukkan bahwa upah minimum regional tidak signifikan memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Upah minimum regional tidak signifikan dengan nilai koefisien variabel upah minimum regional 0,0143357. Hal ini sejalan dengan penelitian di Cina oleh Fang dan Lin (2013) bahwa pada migran pedesaan upah minimum memiliki efek yang merugikan dan signifikan di wilayah Barat, dan memiliki efek positif (meskipun secara statistik tidak signifikan) di wilayah Timur dalam periode yang sama. Selain itu, penelitian Pamungkas (2015) menjelaskan bahwa upah minimum riil tidak berpengaruh secara signifikan terhadap tenaga kerja remaja.

+

Hasil pengujian parsial menunjukkan bahwa persentase pekerja sektor formal wilayah signifikan memengaruhi keputusan bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia. Dengan nilai koefisien variabel persentase pekerja formal wilayah 0,0137126, hal itu berarti bahwa ketika suatu provinsi persentase pekerja formal wilayah meningkat satu persen maka kecenderungan migran muda untuk bekerja menjadi 1,38% dengan asumsi variabel lain dianggap konstan. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian Brian McCaig dan Nina Pavcnick (2014) yang menyatakan bahwa banyak pekerja di wilayah yang berpenghasilan rendah, memperoleh pekerjaan di sebuah pabrik di sektor formal akan memberikan peningkatan yang signifikan pada kehidupan pekerja tersebut dan penelitian yang dilaksanakan UNFPA tahun 2014 juga menyatakan bahwa pemuda cenderung tidak bekerja di sektor pertanian dan di sektor informal yang masih menonjol, tetapi cenderung untuk mencari pekerjaan di daerah perkotaan dan di berbagai industri jasa dan produksi non-pertanian, di mana terdapat lebih banyak pekerjaan sektor formal yang biasanya memberikan upah dan gaji tetap.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kesimpulan yang dapat ditarik adalah sebagai berikut migran muda antarprovinsi di Indonesia didominasi oleh migran muda berjenis kelamin perempuan, berstatus bukan sebagai kepala rumah tangga, berstatus tidak bersekolah lagi, alasan tidak terkait pekerjaan, dan pendidikan terakhirnya tingkat menengah. Faktor individual yang signifikan memengaruhi keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia diantaranya jenis kelamin, status dalam rumah tangga, status sekolah, alasan pindah, dan tingkat pendidikan. Faktor kontekstual yang signifikan memengaruhi keputusan untuk bekerja migran muda antarprovinsi di Indonesia rasio ketergantungan dan persentase pekerja formal. Hasil odds ratio faktor individual, menunjukkan bahwa kecenderungan migran muda untuk bekerja lebih besar pada migran muda berjenis kelamin laki-laki, berstatus sebagai kepala rumah tangga, berstatus tidak bersekolah lagi, alasan pindahnya terkait pekerjaan, dan pendidikan terakhirnya adalah pendidikan tinggi. Hasil odds ratio faktor kontekstual, menunjukkan bahwa kecenderungan migran muda untuk bekerja semakin tinggi seiring

+

dengan meningkatnya rasio ketergantungan dan persentase pekerja formal di tiap provinsi.

+

Saran yang dapat diberikan adalah diperlukan peningkatan program pengawasan dan perlindungan dari pemerintah terhadap migran muda yang berjenis kelamin laki-laki, berstatus sebagai kepala rumah tangga dan berstatus tidak bersekolah lagi, karena migran muda tersebut memiliki kecenderungan yang lebih tinggi untuk memasuki dunia kerja. Hal ini untuk mencegah eksploitasi pekerja yang seharusnya masih bisa untuk melanjutkan pendidikan ke jenjang yang lebih tinggi. Sehingga bisa meningkatkan pendapatan yang akan mereka dapatkan. Kemudian, kebijakan wajib belajar 12 tahun harus segera diperketat. Supaya migran muda tidak berpikir untuk putus sekolah. Bisa dengan memberikan sekolah gratis bagi mereka yang tidak bisa membayar biaya sekolah. Kemudian peningkatan produktivitas para pekerja melalui jalur pendidikan juga perlu ditingkatkan dalam usaha meningkatkan upah yang diterima untuk mencukupi kebutuhan. Pada penelitian selanjutnya, peneliti bisa menggunakan level dua tingkat kabupaten, dengan cara menjadikan migran risen antarkabupaten sebagai unit analisis.

+

REFERENSI

+

Badan Pusat Statistik. (2015a). Indikator Pasar Tenaga Kerja Indonesia Agustus 2015. Jakarta : BPS.

+

Chotib. (2016). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Keputusan Bermigrasi Antarpropinsi di Indonesia : Penerapan Model Interaksi Spasial dengan Fungsi Logistik. Jakarta : Lembaga Demografi FE UI

+

Coulombe, Serge. (2006). Internal Migration, Assymetric Shocks, and Interprovincial Economic Adjusments in Canada. International Regional Science Review 29, 2: 199-223.

+

Goldstein, Harvey. (1998). Multilevel Statistical Models. New York : Halstead Press.

+

Fang, Tony, Carl Lin. (2013). Minimum Wages and Employment in China. Bonn : IZA

+

Hox, J. (2002). Multilevel Analysis. London : Lawrence Earlbaurn Associates.

+

International Labour Organization. (2015). Angkatan Kerja yang Terampil untuk Pertumbuhan yang Kuat Berkelanjutan dan Seimbang. Geneva : ILO.

+

Lamy. (2010). Young Migrants Transition from School to Work Obstacles and Opportunities. Netherlands : TRESEGY.

+

Lauby, Jennifer . Oded Stark. (2010). Individual Migration As a Family Strategy: Young Women in the Philippines. Population Studies 42(3):476-86.

+

McCaig, Brian. Nina Pavcnik. (2014). Creating Formal Sector Jobs in Low-Income Countries. Growth and Labour Markets in Low Income Countries Programme, LIC Policy Brief No. 4.

+

McDonald, Peter. et al. (2010). Hasil Pendidikan dan Pekerjaan Pendatang Muda ke Jakarta dan Sekitarnya. ANU-UI : Policy Background No 1.

+

Pamungkas, Salsa Nopian. (2015). Analisis Pengaruh Upah Minimum Riil terhadap Tenaga Kerja Remaja di Indonesia Periode 2007-2013 [Skripsi]. Jakarta : Sekolah Tinggi Ilmu Statistik.

+

Purbasari, Dyah., Sri Lestari. (2015).

+

Pembagian Peran dalam Rumah Tangga pada Pasangan Suami Istri Jawa. Jurnal Penelitian Humaniora, Vol. 16, No. 1,

+

Februari 2015: 72-85.

+

United Children’s Work Programme. (2012). Understanding children’s work and youth employment outcomes in Indonesia. Rome : UCW.

+

Zaiceva, Anzelika, Klauss F. Zimmermann. (2014). Migration and the Demographic Shift. Bonn : IZA.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-62301.md b/_full/2020-08-31-full-62301.md new file mode 100644 index 0000000000..28b1fe9e68 --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-62301.md @@ -0,0 +1,576 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KEPUASAN KERJA DALAM MEMEDIASI PENGARUH WORK FAMILY CONFLICT DAN KOMPENSASI TERHADAP TURNOVER INTENTION" +author: "Made Chintya Mahadewi, Agoes Ganesha Rahyuda" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62301 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-62301" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62301" +comments: true +--- + +

207 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

PERAN KEPUASAN KERJA DALAM MEMEDIASI PENGARUH WORK FAMILY CONFLICT DAN KOMPENSASI TERHADAP TURNOVER INTENTION

+

Made Chintya Mahadewi1 Agoes Ganesha Rahyuda2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia1,2 Email: tyamahadewi@gmail.com1

+

Abstract: The Role of Job Satisfaction in Mediating The Effect of Work Family Conflict and Compensation Towards Turnover Intention. The purpose of this study is to analyze the effect of work family conflict, compensation, and job satisfaction on turnover intention, to analyze the effect of work family conflict and compensation on job satisfaction, and to analyze the role of job satisfaction in mediating the effect of work family conflict and compensation on turnover intention. This research was conducted at the Permata Bank Dewi Sartika Branch Denpasar, the number of samples used was 93 employees, using the proportional random sampling method. The analysis technique used was path analysis. The software used is SPSS 22. The results show that work family conflict has a positive and significant effect on turnover intention, compensation and job satisfaction has a negative and significant effect on turnover intention, work family conflict has a negative and significant effect on job satisfaction, compensation positive effect on job satisfaction, job satisfaction is able to mediate the effect of work family conflict and compensation for turnover intention on Bank Permata Dewi Sartika Denpasar Branch employees.

+

Keywords: turnover intention; job satisfaction; work family conflict; compensation.

+

Abstrak: Peran Kepuasan Kerja dalam Memediasi Pengaruh Work Family Conflict dan Kompensasi Terhadap Turnover Intention. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh work family conflict, kompensasi ,dan kepuasan kerja terhadap turnover intention,untuk menganalisis pengaruh work family conflict dan kompensasi terhadap kepuasan kerja, serta untuk menganalisis peran kepuasan kerja dalam memediasi pengaruh work family conflict dan kompensasi terhadap turnover intention. Penelitian ini dilakukan di Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar, jumlah sampel yang digunakan yaitu 93 orang karyawan, dengan menggunakan metode proporsionate random sampling .Teknik analisis yang digunakan adalah analisis jalur (path analysis). Software yang digunakan adalah SPSS 22. Hasil penelitian menunjukan bahwa work family conflict memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap turnover intention, kompensasi dan kepuasan kerja memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap turnover intention,work family conflict berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kepuasan kerja, kompensasi berpengaruh positif terhadap kepuasan kerja, kepuasan kerja mampu memediasi pengaruh work family conflict dan kompensasi terhadap turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.

+

Kata kunci: turnover intention; kepuasan kerja; work family conflict; kompensasi.

+

PENDAHULUAN

+

Turnover mengarah pada kenyataan akhir yang dihadapi suatu organisasi berupa jumlah karyawan yang meninggalkan organisasi pada periode tertentu, sedangkan keinginan karyawan untuk berpindah (turnover intention) mengacu pada hasil evaluasi individu mengenai kelanjutan hubungan dengan organisasi yang belum di wujudkan dalam tindakan pasti meninggalkan organisasi (Putra & Wibawa, 2015). Turnover intention merupakan saat seorang karyawan memiliki kecenderungan untuk berhenti dari pekerjaannya (Robbins & Judge 2007: 38), turnover (berpindah kerja) biasanya merupakan salah satu pilihan terakhir bagi seorang karyawan apabila ia mendapati kondisi kerjanya sudah tidak sesuai lagi dengan apa yang diharapkannya. Berdasarkan hasil wawancara dengan 6 orang karyawan di Bank Permata Cab. Dewi Sartika Denpasar, dimana rata-rata alasan para karyawan memutuskan keluar dari pekerjaannya karena pekerjaan yang dipikul terlalu berat atau mengalami overload pekerjaan sehingga karyawan sulit untuk menyeimbangkan tanggung jawab untuk pekerjaan dan untuk keluarga, alasan lainnya adalah gaji dan tunjangan yang diberikan oleh perusahaan lain dinilai karyawan lebih baik

+

dari pada gaji dan tunjangan yang diberikan oleh Bank Permata itu sendiri.

+

Berbagai penelitian telah dilakukan mengenai hubungan antara work family conflict terhadap turnover intention, yaitu diantaranya work family conflict memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap turnover intention, dimana pengaruh positif mengisyaratkan apabila work family conflict yang dialami oleh karyawan meningkat, maka turnover intention karyawan juga ikut meningkat. Berbagai penelitian telah dilakukan mengenai hubungan antara work family conflict terhadap turnover intention misalnya, Wulandari & Adnyani (2016) dalam penelitiannya mengatakan bahwa work family conflict berpengaruh positif terhadap turnover intention, Dewi dkk. (2018) menyatakan bahwa work-family conflict berpengaruh positif dan signifikan terhadap turnover intention, Nanda & Utama (2015) juga berpendapat bahwa work family conflict berpengaruh positif dan signifikan terhadap turnover intention karyawan. Selain itu Chen et al., (2018) dalam penelitiannya menyatakan bahwa WIF (work interfence with family) dan FIW ( family interfence in work) keduanya memiliki hubungan yang positif terhadap niat untuk berpindah.

+

Sependapat dengan hal tersebut Long et al., (2016) mengemukakan bahwa work family conflict memiliki hubungan yang positif dengan turnover intention, dimana work family conflict adalah salah satu faktor yang mempengaruhi karyawan untuk meninggalkan organisasi. Riptiono (2019) dalam penelitiannya menyatakan bahwa work family conflict berpengaruh positif terhadap variabel turnover intention, dimana work-family conflict yang tinggi akan meningkatkan turnover intention, Nisa & Malik (2016) dalam penelitiannya menunjukan pengaruh positif signifikan antara variabel work family conflict dan turnover intention. Pengaruh yang positif dan signifikan mengindikasikan dengan semakin tingginya work family conflict yang dirasakan oleh karyawan, maka akan semakin meningkatkan kecenderungan karyawan melakukan turnover.

+

Berbagai penelitian telah dilakukan mengenai hubungan antara kompensasi dengan turnover intention, dimana diantaranya penelitian yang dilakukan oleh Widayati & Yunia (2016) yaitu kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention, hal serupa diungkapkan oleh Pranowo (2016) menyatakan kompensasi berpengaruh

+

negatif terhadap turnover intention karyawan yang dimana semakin tinggi kompensasi yang diberikan maka semakin rendah turnover intention karyawan. Penelitian yang dilakukan oleh Arta & Surya (2017) mengungkapkan kompensasi memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Selaras dengan hal tersebut Artiningrum & Satrya (2016) mengemukakan bahwa kepuasan gaji yang didapat karyawan dapat menurunkan tingkat turnover intention. Selaras dengan hal tersebut Chew et al., (2016) dalam penelitiannya mengatakan bahwa terdapat korelasi yang signifikan antara variabel kompensasi dengan turnover, dimana dengan semakin rendahnya kompensasi yang diberikan makan akan turnover intention akan semakin meningkat.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Candra et al., (2018) menyatakan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara variabel Kompensasi dengan variabel turnover intention, hal tersebut selaras dengan penelitian yang dilakukan oleh Rubel & Kee (2015) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara variabel kompensasi dengan turnover intention, penelitian yang dilakukan oleh Fuaidah dkk., (2018) mengungkapkan

+

bahwa kompensasi karyawan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Jadi, jika terjadi perubahan terhadap kompensasi maka akan berpengaruh terhadap perubahan turnover intention.

+

Selain work family conflict dan kompensasi, kepuasan kerja adalah salah satu hal yang harus diperhatikan oleh atasan atau manajer di suatu perusahaan, dimana menurut Mangkunegara (2005: 117) kepuasan kerja berhubungan dengan variabel-variabel seperti turnover, tingkat absensi, umur, tingkat pekerjaan, dan ukuran organisasi perusahaan. Kepuasan kerja berhubungan dengan turnover mengandung arti bahwa kepuasan kerja yang tinggi selalu dihubungkan dengan turnover pegawai yang rendah, dan sebaliknya jika pegawai banyak yang merasa tidak puas maka turnover pegawai tinggi. Selaras dengan hal tersebut Sutrisno (2009: 75) mengungkapkan bahwa karyawan yang tidak memperoleh kepuasan kerja tidak akan pernah mencapai kepuasan psikologis dan akhirnya akan timbul sikap atau tingkah laku negatif dan pada gilirannya akan dapat menimbulkan frustasi. Sebaliknya karyawan yang terpuaskan akan dapat bekerja dengan baik, penuh semangat,

+

aktif, dan dapat berprestasi lebih baik dari karyawan yang tidak memperoleh kepuasan kerja.

+

Berbagai penelitian telah membahas mengenai hubungan antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention, yaitu penelitian yang dilakukan oleh Rismayanti dkk., (2018) menyebutkan terdapat arah hubungan negatif antara kepuasan kerja dengan turnover intention, dimana arah hubungan yang negatif menunjukkan jika variabel kepuasan kerja karyawan semakin baik atau meningkat maka variabel turnover intention karyawan juga akan semakin menurun. Selaras dengan hal tersebut penelitian yang dilakukan oleh Sathyanarayan dan Lavanya (2018) menyatakan adanya hubungan yang negatif dan signifikan antara variabel kepuasan kerja dengan turnover intention, Lee & Chelladurai (2017) dalam penelitiannya juga menyatakan adanya hubungan yang negatif antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention, Zeffane & Melhem (2017) dalam penelitiannya mengatakan adanya hubungan yang kuat antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention, serta penelitian yang dilakukan oleh Zhang et al., (2018) menyatakan bahwa terdapat

+

pengaruh yang negatif antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Ardiyanti (2019);Turgut et al., (2017); Widyantara & Ardana (2015); Putra & Mujiati (2019) juga menunjukan hasil yang sama dimana kepuasan kerja berpengaruh negatif terhadap turnover intention. Dengan kata lain, semakin tinggi tingkat kepuasan yang dirasakan karyawan dengan pekerjaannya maka semakin rendah tingkat keinginan karyawan untuk keluar meninggalkan pekerjaannya.

+

Selanjutnya terdapat pengaruh antara variabel work family conflict dengan variabel kepuasan kerja, dimana telah banyak peneliti yang melakukan penelitian mengenai hubungan variabel tersebut, yaitu antara lain penelitian yang dilakukan oleh Paramita & Subudi (2017) menunjukkan hasil bahwa konflik pekerjaan-keluarga berpengaruh negatif terhadap kepuasan kerja. Selaras dengan hal tersebut penelitian yang dilakukan oleh Mardhika & Dewi (2019) menjelaskan bahwa konflik pekerjaan keluarga berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Hasil penelitian yang dilakukan oleh Ariana & Riana (2016); Afrilia & Utami (2018)

+

menunjukan pengaruh negatif dan signifikan antara work family conflict terhadap kepuasan kerja karyawan. Zito et al., (2019) menyatakan terdapat pengaruh yang negatif antara variabel work family conflict dengan variabel kepuasan kerja, Rahman et al., ( 2018) dalam penelitiannya juga menyatakan terdapat hubungan yang negatif antara variabel work family conflict dan kepuasan kerja. Hal serupa diungkapkan oleh Yani dkk., (2016) Work-family conflict memiliki pengaruh langsung yang negatif terhadap kepuasan kerja artinya dengan semakin rendah work-family conflict yang dirasakan karyawan maka akan semakin meningkatkan kepuasan kerja.

+

Selain variabel work family conflict, variabel kompensasi juga dapat mempengaruhi variabel kepuasan kerja, dimana telah banyak peneliti melakukan penelitian mengenai hubungan antara variabel kompensasi dengan kepuasan kerja, salah satunya adalah Potale & Uhing (2015) yang dalam penelitiannya menyatakan kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan. Hal serupa diungkapkan oleh Akmal & Tamini (2015) dimana upah pokok secara parsial mempunyai hubungan yang positif dan

+

signifikan terhadap kepuasan kerja. Tantowi dkk., (2016) mengemukakan bahwa kompensasi finansial memberikan pengaruh positif terhadap kepuasan kerja karyawan.

+

Variabel kepuasan kerja dapat memediasi variabel work family conflict dan kompensasi terhadap variabel turnover intention, dimana telah banyak peneliti yang melakukan penelitian, yaitu Wulandari & Adnyani (2016) dalam penelitiannya memperoleh hasil bahwa work-family conflict berpengaruh negatif parsial terhadap turnover intention melalui mediasi kepuasan kerja. Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Sakawangi & Supartha (2017) memperoleh hasil bahwa kepuasan kerja memediasi secara parsial dan positif pada pengaruh konflik pekerjaan-keluarga terhadap keinginan keluar karyawan, hal serupa juga diungkapkan oleh Paramita & Subudi (2017) menunjukkan bahwa peran mediasi kepuasan kerja pada pengaruh konflik pekerjaan-keluarga terhadap turnover intention yaitu positif dan signifikan, selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Tariana & Wibawa (2016) membuktikan bahwa kepuasan kerja memediasi work family conflict terhadap turnover intention karyawan wanita di PT. Bank Rakyat Indonesia

+

(Persero) Tbk. Cabang Denpasar. Silvyana & Wibawa (2019)dengan teknik purposive random sampling. Pengumpulan data diperoleh dari wawancara dan penyebaran kuesioner. Teknik analisis data yang digunakan adalah structural equation model (SEM dalam pengujian hipotesis pada peran kepuasan kerja memediasi pengaruh work-family conflict terhadap turnover intention berpengaruh positif dan kepuasan kerja memediasi secara parsial.

+

Work family conflict memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap turnover intention, dimana pengaruh positif mengisyaratkan apabila work family conflict yang dialami oleh karyawan meningkat, maka turnover intention karyawan juga ikut meningkat. Berbagai penelitian telah dilakukan mengenai hubungan antara work family conflict terhadap turnover intention misalnya, Wulandari & Adnyani (2016) dalam penelitiannya mengatakan bahwa work family conflict berpengaruh positif terhadap turnover intention, Dewi dkk., (2018) menyatakan bahwa work-family conflict berpengaruh positif dan signifikan terhadap turnover intention. Nanda & Utama (2015) juga berpendapat bahwa work family conflict berpengaruh positif dan signifikan

+

terhadap turnover intention karyawan. Selain itu Chen et al., (2018) dalam penelitiannya menyatakan bahwa WIF (work interfence with family) dan FIW ( family interfence in work) keduanya memiliki hubungan yang positif terhadap niat untuk berpindah.

+

Sependapat dengan hal tersebut Long et al., (2016) mengemukakan bahwa work family conflict memiliki hubungan yang positif dengan turnover intention, dimana work family conflict adalah salah satu faktor yang mempengaruhi karyawan untuk meninggalkan organisasi. Riptiono (2019) dalam penelitiannya menyatakan bahwa work family conflict berpengaruh positif terhadap variabel turnover intention, dimana work-family conflict yang tinggi akan meningkatkan turnover intention, Nisa & Malik (2016) dalam penelitiannya menunjukan pengaruh positif signifikan antara variabel work family conflict dan turnover intention. Pengaruh yang positif dan signifikan mengindikasikan dengan semakin tingginya work family conflict yang dirasakan oleh karyawan, maka akan semakin meningkatkan kecenderungan karyawan melakukan turnover, maka hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H1: work family conflict berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention karyawan, yang dimana hal ini mengisyaratkan semakin tingginya kompensasi yang diberikan perusahaan kepada karyawannya maka niat keluar karyawan akan semakin rendah. Berbagai penelitian telah dilakukan mengenai hubungan antara kompensasi dengan turnover intention, dimana diantaranya dilakukan oleh Widayati & Yunia (2016) yaitu kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention, hal serupa diungkapkan oleh Pranowo (2016) menyatakan kompensasi berpengaruh negatif terhadap turnover intention karyawan yang dimana semakin tinggi kompensasi yang diberikan maka semakin rendah turnover intention karyawan. Penelitian yang dilakukan oleh Arta & Surya (2017) mengungkapkan kompensasi memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Selaras dengan hal tersebut Artiningrum & Satrya (2016) mengemukakan bahwa kepuasan gaji yang didapat karyawan dapat menurunkan tingkat turnover intention. Selaras dengan hal tersebut Chew et al., (2016) dalam penelitiannya mengatakan bahwa terdapat korelasi yang

+

signifikan antara variabel kompensasi dengan turnover, dimana dengan semakin rendahnya kompensasi yang diberikan makan akan turnover intention akan semakin meningkat.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Candra et al., (2018) menyatakan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara variabel Kompensasi dengan variabel turnover intention, hal tersebut selaras dengan penelitian yang dilakukan oleh Rubel & Kee, (2015) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara variabel kompensasi dengan turnover intention, penelitian yang dilakukan oleh Fuaidah dkk., (2018) mengungkapkan bahwa kompensasi karyawan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Jadi, jika terjadi perubahan terhadap kompensasi maka akan berpengaruh terhadap perubahan turnover intention, maka hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H2: Kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Kepuasan kerja berpengaruh negatif terhadap turnover intention yang dimana hal ini mengisyaratkan dengan semakin tingginya tingkat kepuasan kerja yang dirasakan karyawan, maka turnover intention akan

+

menurun. Berbagai penelitian telah membahas mengenai hubungan antara kepuasan kerja dengan turnover intention, yaitu penelitian yang dilakukan oleh Rismayanti dkk., (2018) menyebutkan terdapat arah hubungan negatif antara kepuasan kerja dengan turnover intention, dimana arah hubungan yang negatif menunjukkan jika variabel kepuasan kerja karyawan semakin baik atau meningkat maka variabel turnover intention karyawan juga akan semakin menurun. Selaras dengan hal tersebut penelitian yang dilakukan oleh Sathyanarayan & Lavanya (2018) menyatakan adanya hubungan yang negatif dan signifikan antara variabel kepuasan kerja dengan turnover intention, Lee & Chelladurai (2017) dalam penelitiannya juga menyatakan adanya hubungan yang negatif antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention, Zeffane & Melhem (2017) dalam penelitiannya mengatakan adanya hubungan yang kuat antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention, serta penelitian yang dilakukan oleh Zhang et al., (2018) menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang negatif antara variabel kepuasan kerja dengan variabel turnover intention.

+

Penelitian yang dilakukan oleh

+

Ardiyanti (2019); Turgut et al., (2017), Widyantara & Ardana (2015); Putra & Mujiati (2019) juga menunjukan hasil yang sama dimana kepuasan kerja berpengaruh negatif terhadap turnover intention. Dengan kata lain, semakin tinggi tingkat kepuasan yang dirasakan karyawan dengan pekerjaannya maka semakin rendah tingkat keinginan karyawan untuk keluar meninggalkan pekerjaannya, maka hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H3: Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Work family Conflict berpengaruh negatif terhadap kepuasan kerja karyawan, yang dimana hal ini mengisyaratkan dengan semakin tingginya work family conflict yang dialami oleh karyawan makan semakin menurunnya kepuasan kerja yang dirasakan oleh karyawan. Dimana sudah banyak peneliti yang melakukan penelitian mengenai hubungan variabel tersebut yaitu antara lain penelitian yang dilakukan oleh Paramita & Subudi (2017) menunjukkan hasil bahwa konflik pekerjaan-keluarga berpengaruh negatif terhadap kepuasan kerja. Selaras dengan hal tersebut penelitian yang dilakukan oleh Mardhika & Dewi (2019) menjelaskan bahwa konflik pekerjaan keluarga berpengaruh negatif

+

dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Hasil penelitian yang dilakukan oleh Ariana & Riana (2016); Afrilia & Utami (2018) menunjukan pengaruh negatif dan signifikan antara work family conflict terhadap kepuasan kerja karyawan. Zito et al., (2019) menyatakan terdapat pengaruh yang negatif antara variabel work family conflict dengan variabel kepuasan kerja Rahman et al., (2018) dalam penelitiannya juga menyatakan terdapat hubungan yang negatif antara variabel work family conflict dan kepuasan kerja. Hal serupa diungkapkan oleh Yani dkk., (2016) Work-family conflict memiliki pengaruh langsung yang negatif terhadap kepuasan kerja artinya, dengan semakin rendah work-family conflict yang dirasakan karyawan maka akan semakin meningkatkan kepuasan kerja, maka hipotesis adalah sebagai berikut: H4: Work family conflict berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja, hal ini mengisyaratkan bahwa dengan semakin baiknya kompensasi yang diberikan maka akan semakin tinggi pula tingkat kepuasan kerja yang dirasakan oleh karyawan. Dimana Potale & Uhing (2015) yang dalam penelitiannya

+

menyatakan kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja karyawan. Hal serupa diungkapkan oleh Akmal & Tamini (2015) dimana upah pokok secara parsial mempunyai hubungan yang positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja. Tantowi dkk., (2016) mengemukakan bahwa kompensasi finansial memberikan pengaruh positif terhadap kepuasan kerja karyawan.

+

Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Ramli (2018) menyatakan terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara variabel kompensasi terhadap variabel kepuasan kerja, Ganesan et al., (2017) juga menyatakan bahwa variabel kompensasi berpengaruh positif dan signifikan dengan variabel kepuasan kerja, Wasistha dan Rahyuda (2018); Nurcahyani & Adnyani (2016) juga menyatakan kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja pegawai. Hal yang serupa juga diungkapkan oleh Setyorini et al., (2018) dalam penelitiannya menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara variabel kompensasi dengan variabel kepuasan kerja pada PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk, kota Denpasar, maka hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H5: Kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Pengaruh work family conflict terhadap turnover intention bersifat berlawanan, yang dimana hal ini mengisyaratkan dengan semakin tingginya work family conflict yang dirasakan oleh karyawan, maka akan semakin menurunkan tingkat kepuasan kerja karyawan. Wulandari & Adnyani (2016) dalam penelitiannya memperoleh hasil bahwa work-family conflict berpengaruh negatif parsial terhadap turnover intention melalui mediasi kepuasan kerja. Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Sakawangi & Supartha (2017) memperoleh hasil bahwa kepuasan kerja memediasi secara parsial dan positif pada pengaruh konflik pekerjaan-keluarga terhadap keinginan keluar karyawan, hal serupa juga diungkapkan oleh Paramita & Subudi (2017) menunjukkan bahwa peran mediasi kepuasan kerja pada pengaruh konflik pekerjaan-keluarga terhadap turnover intention yaitu positif dan signifikan, selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh Tariana & Wibawa (2016) membuktikan bahwa kepuasan kerja memediasi work family conflict terhadap turnover intention karyawan wanita di PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

+

Cabang Denpasar. Silvyana dan Wibawa (2019) dalam pengujian hipotesis pada peran kepuasan kerja memediasi pengaruh work-family conflict terhadap turnover intention berpengaruh positif dan kepuasan kerja memediasi secara parsial, maka hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H6: Kepuasan kerja memediasi pengaruh work family conflict terhadap turnover intention.

+

Kompensasi sangat berpengaruh terhadap kepuasan kerja karyawan. dengan semakin tingginya kompensasi yang diberikan perusahaan kepada karyawan, maka kepuasan kerja yang dirasakan karyawan akan semakin meningkat, dimana dengan meningkatnya kepuasan kerja karyawan akan menurunkan keinginan karyawan untuk meninggalkan perusahaan tempatnya berada sekarang. Penelitian yang dilakukan oleh Rohmawati dkk., (2017) mengungkapkan kepuasan kerja dapat memediasi pengaruh dari kompensasi terhadap intensitas turnover. mediasi yang diberikan bersifat parsial, artinya kompensasi dapat berpengaruh secara langsung terhadap intensitas turnover namun juga dapat berpengaruh dengan melalui mediasi kepuasan kerja. Selaras dengan hal tersebut Rasyid & Indarti (2017) berpendapat bahwa secara tidak langsung kompensasi

+

melalui kepuasan kerja memiliki pengaruh yang signifikan terhadap turnover intention. Semakin baik dan memuaskan kompensasi karyawan, maka secara tidak langsung akan memberikan perasaan puas dalam bekerja, maka semakin rendah tingkat keinginan mereka keluar dari perusahaan, dalam artian bahwa turnover intention akan menurun pada karyawan. Robbin (2015: 52) menyatakan bahwa kompensasi sangat berkorelasi dengan kepuasan kerja dan juga kepuasan kerja akan berdampak terhadap keinginan karyawan untuk keluar (turnover intention) dari perusahaan.

+

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Agustin (2018) kepuasan kerja dapat disebut sebagai mediasi parsial antara variabel kompensasi finansial langsung dan variabel turnover intention, hal ini berarti bahwa apabila kompensasi finansial langsung semakin baik dan kepuasan kerja semakin tinggi, maka turnover intention yang terjadi akan semakin rendah. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Yudhistira & Pradana (2016) menyatakan bahwa kompensasi berpengaruh secara tidak langsung terhadap turnover intention, sedangkan kepuasan kerja tidak dapat memediasi hubungan pengaruh antara kompensasi dan turnover

+

intention. Hal ini disebabkan kompensasi menggunakan rumus Slovin. Penggunaan rumus

+

memiliki pengaruh terhadap turnover intention slovin karena peneliti hanya membutuhkan

+

sedangkan kepuasan kerja tidak memiliki sampel untuk mewakili dari seluruh populasi,

+

pengaruh terhadap turnover intention, maka adapun rumus slovin yaitu sebagai berikut:

+

hipotesis adalah sebagai berikut:                 n = N

+

H7: Kepuasan kerja memediasi pengaruh Keterangan:

+
+

kompensasi terhadap turnover intention.

+

METODE PENELITIAN

+

+
+

n = Jumlah sampel

+

N = Jumlah populasi

+

e = Jumlah Toleransi kesalahan sebesar 0,05

+

+

Penelitian ini dilakukan di Bank Permata Jumlah populasi Bank Permata Cab. Dewi

+

cab. Dewi Sartika Denpasar, yang berlokasi di Jl. Dewi Sartika No. kav. 88, Dauh Puri Kauh, Kecamatan Denpasar Barat, Kota Denpasar, Bali, yang melatar belakangi pemilihan lokasi ini adalah karena belum banyak yang melakukan penelitian di perusahaan tersebut mengenai sumber daya manusianya, dan ditemukan masalah yang berkaitan dengan turnover intention, work family conflict, kompensasi, serta kepuasan kerja. Obyek dari penelitian ini adalah turnover intention, work family conflict, kompensasi, dan kepuasan kerja pada karyawan Bank Permata, cab. Dewi Sartika Denpasar.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh karyawan Bank Permata Cab. Dewi Sartika Denpasar yang berjumlah 122 orang. Jumlah sampel yang diambil dalam penelitian ini

+

Sartika adalah 122 orang, sehingga:

+

122

+

n   1+(122)(0.052)   93,48

+
+

(2)

+

+

Berdasarkan rumus slovin jumlah sampel yang di dapat 93,48 dibulatkan menjadi 93 responden.

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis jalur atau disebut sebagai Path Analysis. Teknik analisis jalur ini akan digunakan dalam menguji besarnya kontribusi yang dinyatakan oleh koefisien jalur pada setiap diagram jalur dari hubungan kausal atau sebab akibat yang tercipta dari variabel eksogen terhadap variabel endogen. Pada dasarnya perhitungan koefisien jalur membutuhkan perhitungan dari analisis korelasi dan regresi yang kemudian dituangkan dalam software berupa SPSS for windows.

+

Persamaan Sub Struktural 1

+

M = pmx1+ pmx2+ e1 .............................(3)

+

Persamaan Sub Struktural 2

+

Y = pyx1+ pyx2+ pmy+ e2 ......................(4)

+

Keterangan:

+

X1 = work family conflict

+

X2 = kompensasi

+

M = kepuasan kerja

+

Y = turnover intention

+

e1 = error of term atau variabel pengganggu pada variabel kepuasan kerja

+

e2 = error of term atau variabel pengganggu pada variabel turnover intention

+

p = koefisien korelasi

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pengujian data dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis jalur (path analysis), dimana analisis jalur adalah perluasan dari analisis regresi linear berganda untuk menguji hubungan kausalitas antara dua atau lebih variabel.

+

Tabel 1.

+

Hasil Analisis Jalur Persamaan Regresi 1

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

S∣g∙

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

33.823

 +

4.068

 +

8.314

 +

.000

+

WorkFamily

 +

-.769

 +

.119

 +

-.472

 +

-

 +

.000

+

Conflict

+

Kompensasi

 +

.438

 +

.067

 +

.480

 +

6.455

+

6.569

 +

.000

+

R Square

+

F hitung Signifikansi UjiF

 +

0,534

+

51,597 0,000

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Tabel 2.

+

Hasil Analisis Jalur Persamaan Regresi 2

+ + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Standardized

+

Coefficients

 +

Coefficients

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta     t

 +

Sig-

+

(Constant) Work

 +

17.006

 +

2.714

 +

6.266

 +

.000

+

Family Conflict

 +

.369

 +

.072

 +

.409 5.105

 +

.000

+

Kompensasi

 +

-.203

 +

.041

 +

-.402 -4.984

 +

.000

+

Kepuasan Kerja

 +

-.116

 +

.053

 +

-.209 -2.185

 +

.032

+

R Square

 +

0,621

+

F hitung

 +

48,666

+

Sig.

 +

0,000

+

Sumber : Data diolah

 +

, 2020

+

Persamaan Sub Struktural 2 sebagai berikut: Y=( 0,409X1)+ (- 0,402X2) +(- 0,209M)+ e2.............(6)

+

Pengaruh variabel work family conflict

+

(X1) terhadap variabel turnover intention (Y) yaitu β1 = 0,409. Pengaruh variabel kompensasi (X2) terhadap variabel turnover intention (Y) yaitu β2 = -0,402. Pengaruh variabel kepuasan kerja (M) terhadap variabel turnover intention (Y) yaitu β3 = -0,209. Pengaruh variabel work family conflict (X1) terhadap turnover intention (Y) dengan kepuasan kerja (M) sebagai variabel perantara yaitu:

+

X1 → M → Y = (β1) x (β3) ......................... (7)

+

= 0,409 x-0,209 = -0,085

+

Pengaruh variabel kompensasi (X2)

+
+

Persamaan Sub-struktural 1 sebagai berikut:     terhadap turnover intention (Y) dengan

+

M=-0,472X1 + 0,480X2+ ei........................... (5) kepuasan kerja (M) sebagai variabel perantara:

+

X2 → M → Y = (β2) x (β3).........................(8)

+

= -0,402 x-0,209

+

= 0,084

+

+

Pengaruh total = β1 + (β2 x β3) ..................... (9)

+

=0,409 + (-0,402 x -0,209) = 0,493

+

Menguji nilai koefisien determinasi (R2) dan standard error (e)

+

e1 = Jl→7(10) eι = Jl - R12 = √1 - 0,534 = 0,682 e2 = Jl - R22 = √1 - 0,621 = 0,615

+

Berdasarkan perhitungan pengaruh error (Pei) atau standar error variabel kepuasan kerja, didapatkan hasil pengaruh sebesar 0,682 dan pengaruh error (Pe2) atau standar variabel turnover intention

+

didapati hasil sebesar 0,615. Hasil koefisien determinasi total hitung adalah sebagai berikut: R²m = 1 – (Pe1)2 (Pe2)2..................................(11)

+

= 1 – (0,682)2(0,615)2 = 1 – (0,465) (0,378) = 0,824

+

Nilai determinasi total sebesar 0,824 mempunyai arti bahwa sebesar 82,4 persen variasi turnover intention dipengaruhi oleh variasi work family conflict, Kompensasi dan Kepuasan kerja, sedangkan sisanya sebesar 17,6 persen djelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 1 diperoleh nilai F sebesar 48,666 dengan nilai (sig) = 0,000. Oleh karena nilai sig 0,000 ≤

+

0,05, maka dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya bahwa variabel work family conflict, kompensasi, dan kepuasan kerja berpengaruh secara simultan dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh work family conflict terhadap turnover intention pada Tabel 2 diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000, Nilai Sig. 0,000 < 0,05 mengindikasi bahwa H0 ditolak dan H1 diterima yang berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara work family conflict terhadap turnover intention.

+

dengan nilai koefisien beta 0,409 menunjukan arah positif mengindikasikan bahwa work family conflict berpengaruh positif terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Kompensasi terhadap Turnover intention pada Tabel 2 diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta -0,402 bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa Kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Kepuasan kerja terhadap turnover intention

+

pada Tabel 2 diperoleh nilai Signifikansi

+

mempunyai arti bahwa kompensasi berpengaruh

+

sebesar 0,032 dengan nilai koefisien beta -0,209

+

positif dan signifikan terhadap kepusan kerja.

+

bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,032<

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa pengaruh

+

0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan

+

langsung work family conflict terhadap variabel

+

H1 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa

+

turnover intention sebesar 0,409 dan pengaruh

+

Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan

+

tidak langsung yang dimediasi oleh kepuasan

+

signifikan terhadap turnover intention.

+

kerja sebesar 0,099. Jadi pengaruh total

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh

+

variabel work family conflict terhadap turnover

+

work family conflict terhadap kepuasan kerja

+

intention melalui kepuasan kerja adalah

+

pada Tabel 1 diperoleh nilai Signifikansi

+

sebesar 0,510. Jadi dapat disimpulkan bahwa

+

sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta -0,472

+

lebih besar total pengaruh work family conflict

+

bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,000 <

+

terhadap turnover intention yang melalui

+

0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan

+

kepuasan kerja, dari pada pengaruh langsung

+

H1 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa

+

work family conflict terhadap turnover intention

+

work family conflict berpengaruh negatif dan

+

tanpa melalui variabel Kepuasan kerja.

+

signifikan terhadap kepusan kerja.

+

Tabel 4 menunjukkan bahwa pengaruh

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh

+

langsung kompensasi terhadap turnover

+

kompensasi terhadap kepuasan kerja pada Tabel

+

intention adalah sebesar -0,402 dan pengaruh

+

1 di peroleh nilai Signifikansi sebesar 0,000

+

tidak langsung yang dimediasi oleh kepuasan

+

dengan nilai koefisien beta 0,480 bernilai positif.

+

kerja sebesar -0,100 ini membuktikan bahwa

+

Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan

+

kepuasan kerja mampu memediasi pengaruh

+

bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini

+

kompensasi terhadap turnover. Jadi pengaruh

+

Tabel 3.

+

Pengaruh variabel Work Family Conflict (X1) terhadap Turnover Intention (Y) dengan Kepuasan kerja (M)

+ + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Pengaruh

+

Langsung

 +

Pengaruh Tidak Langsung

 +

Pengaruh Total

+

X1 → Y

 +

0,409

 +

0,099

 +

0,510

+

Xi → M

 +

-0,472

 +

-

 +

-0,472

+

M→ Y

 +

-0,209

 +

-

 +

-0,209

+

Tabel 4.

+

Pengaruh variabel Kompensasi (X2) terhadap Turnover intention (Y) dengan Kepuasan kerja (M)

+ + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Pengaruh

+

Langsung

 +

Pengaruh Tidak Langsung

 +

Pengaruh Total

+

X2 → Y

 +

-0,402

 +

-0,100

 +

-0,502

+

X2 → M

 +

0.480

 +

-

 +

0,480

+

M → Y

 +

-0,209

 +

-

 +

-0,209

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

total variabel kompensasi terhadap turnover intention melalui kepuasan kerja adalah sebesar -0,502. Jadi dapat disimpulkan bahwa lebih besar total pengaruh kompensasi terhadap turnover intention melalui kepuasan kerja, dari pada pengaruh langsung kompensasi terhadap turnover intention tanpa melalui variabel kepuasan kerja.

+

Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui apakah residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal atau tidak. Untuk menguji apakah data yang digunakan normal atau tidak dapat dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Sminarnov. Apabila koefisien Asymp. Sig (2-tailed) lebih besar dari 0,05 maka data tersebut dikatakan berdistribusi normal.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Normalitas Model Struktur 1

+ + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

 +

93

+

Kolmogorov-Smiriiov

 +

0,079

+

Asymp Sig(2-tailed)

 +

0,200

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 5 dapat dilihat bahwa nilai Kolmogorov Sminarnov (KS) sebesar 0,079 dan nilai Asymp Sig(2-tailed) sebesar 0,200, hasil tersebut mengindikasikan bahwa model persamaan regresi tersebut berdistribusi normal karena nilai Asymp Sig(2-tailed) lebih besar dari nilai alpha 0,05.

+

Tabel 6.

Hasil Uji Normalitas Model Struktur 2

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 6 dapat dilihat bahwa nilai Kolmogorov Sminarnov (KS) sebesar 0,052 dan nilai Asymp Sig(2-tailed) sebesar 0,200, hasil tersebut mengindikasikan bahwa model persamaan regresi tersebut berdistribusi normal karena nilai Asymp Sig(2-tailed) lebih besar dari nilai alpha 0,05.

+

Uji multikolinearitas digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya penyimpangan asumsi klasik multikolinearitas, yaitu adanya

+

hubungan linear antar variabel eksogen dalam model regresi. Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Adanya multikolinearitas dapat dilihat dari nilai tolerance atau variance inflation factor (VIF). Jika nilai tolerancelebihdari10persenatauVIFkurangdari 10, maka dikatakan tidak ada multikolinearitas.

+

Tabel 7.

Hasil Uji Multikoleniaritas

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Work family conflict (Xj)

 +

0,662

 +

1,511

+

Kompensasi (X2)

 +

0,654

 +

1,528

+

Kepuasan kerja (Y)

 +

0,466

 +

2,147

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 7 dapat dilihat bahwa nilai tolerance dan VIF dari variabel Work family conflict, Kompensasi dan Kepuasan kerja menunjukkan nilai tolerance untuk setiap variabel lebih besar dari 10% dan nilai VIF lebih kecil dari 10 yang berarti model persamaan regresi bebas dari multikolinearitas.

+

Uji heterokedastisitas bertujuan untuk mengetahui apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain dan pengujian ini dilakukan dengan uji glejser. Jika nilai signifikansinya di atas 0,05 maka tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas Model

+

Struktur 1

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardize Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig-

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1 (Constant) Work

 +

3.614

 +

2.164

 +

1.670

 +

.098

+

Family Conflict

 +

-.110

 +

.063

 +

-.179

 +

1.742

 +

.085

+

Kompensasi

 +

.065

 +

.035

 +

.190

 +

1.846

 +

.068

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Pada Tabel 8 dapat dilihat bahwa nilai signifikansi dari variabel work family conflict sebesar 0,085. Nilai signifikansi dari variabel kompensasi sebesar 0,068. Nilai tersebut lebih besar dari 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh antara variabel bebas terhadap absolute residual. Dengan demikian, model yang dibuat tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas Model

+

Struktur 2

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig-

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

1 (Constant) Work

 +

2.948

 +

1.583

 +

1.862

 +

.066

+

Family

+

Conflict

 +

.023

 +

.042

 +

.067

 +

.536

 +

.593

+

Kompensasi

 +

-.040

 +

.024

 +

-.209

 +

1.677

 +

.097

+

Kepuasan Kerja

 +

-.020

 +

.031

 +

-.097

 +

-.658

 +

.512

+

Sumber : Data diolah, 2020

+

Pada Tabel 9 dapat dilihat bahwa nilai signifikansi dari variabel work family conflict sebesar 0,593. Nilai signifikan dari variabel kompensasi sebesar 0,097 dan

+

nilai signifikan variabel kepuasan kerja family conflict terhadap turnover intention.

+

sebesar 0,512. Nilai tersebut lebih besar          Standard error tidak langsung (indirect

+

dari 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh effect) atau Sab dihitung dengan rumus berikut

+

antara variabel bebas terhadap absolute residual. Dengan demikian, model yang dibuat tidak mengandung gejala heteroskedastisitas Standard error tidak langsung (indirect effect)atauSabdihitungdenganrumusberikutini. Sab = ξ/b2Sa2 + a2Sb2 + Sa2Sb2 ........................(12)

+

Keterangan;

+

a = 0,472

+

Sa = 0,067

+

b = 0,409

+

Sb = 0,053

+

Sab = (0,409)2(0,067)2+(0.472)2(0,053)2+(0,067)2(0,053)2

+

Sab = 0,027

+

Untuk menguji signifikansi pengaruh

+

tidak langsung, maka diperlukan untuk melakukan perhitungan nilai z dari koefisien ab

+

dengan rumus sebagai berikut: ab

+

Z = S ab .........................

+

Z = (0,409)(0,472)

+

0,038

+

Z = 7,148

+
+

(13)

+

+

Berdasarkan perhitungan Z, maka didapatkan nilai Z hitung sebesar 7,148 yang berarti bahwa nilai Z hitung lebih besar dari Z tabel sebesar 1,96. Hal ini dapat diartikan bahwa variabel kepuasan kerja mampu memediasi secara signifikan pengaruh antara variabel work

+

ini:

+

Sab = ^/b2Sa2 + a2Sb2 + Sa2Sb2 .......................(14)

+

Keterangan: a = 0,480 Sa = 0,067 b = 0,402 Sb = 0,053

+

Sab = (0,402)2(0,067)2+(0.480)2(0,053)2+(0,067)2(0,053)2

+

Sab = 0,038

+

Untuk menguji signifikansi pengaruh tidak langsung, maka diperlukan untuk melakukan perhitungan nilai z dari koefisien ab dengan rumus sebagai berikut:

+

Z = ab ..............................................(15)

+

Sab (0,480)(0,422) Z =    0,038

+

Z = 5,053

+

Berdasarkan perhitungan Z, maka didapatkan nilai Z hitung sebesar 5,053 yang berarti bahwa nilai Z hitung lebih besar dari Z tabel sebesar 1,96. Hal ini dapat diartikan bahwa variabel kepuasan kerja mampu memediasi secara signifikan pengaruh antara variabel kompensasi terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh work family conflict terhadap turnover intention diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000 dengan

+

nilai koefisien beta 0,409 bernilai positif. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa work family conflict berpengaruh positif dan signifikan terhadap turnover intention. work family conflict memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap turnover intention, dimana pengaruh positif mengisyaratkan apabila work family conflict yang dialami oleh karyawan meningkat, maka turnover intention karyawan juga ikut meningkat. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis satu (H1) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Wulandari & Adnyani (2016); Dewi dkk (2018); Nanda & Utama (2015); Chen et al., (2018); Long et al., (2016); Riptiono (2017); Nisa (2016) dalam penelitiannya menunjukan pengaruh positif signifikan antara variabel work family conflict dan turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kompensasi terhadap turnover intention diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta -0,402 bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara

+

kompensasi terhadap turnover intention. Hasil ini mempunyai arti bahwa kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention, dimana dengan semakin baiknya kompensasi yang diberikan perusahaan kepada karyawannya maka niat keluar karyawan akan semakin rendah. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis dua (H2) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Widayati & Yunia (2016); Pranowo (2016); Artha & Surya (2017); Artiningrum & Satrya (2016); Chew et al., (2016); Candra et al., (2018); Rubel & Kee (2015); Fuaidah dkk., (2018) mengungkapkan bahwa kompensasi karyawan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kepuasan kerja terhadap turnover intention diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,032 dengan nilai koefisien beta -0,209 bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,032 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara kepuasan kerja terhadap turnover intention Hasil ini mempunyai arti bahwa kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Dimana

+

dengan semakin tingginya tingkat kepuasan kerja yang dirasakan karyawan, maka turnover intention akan menurun. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis tiga (H3) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Rismayanti dkk., (2018); Sathyanarayan & Lavanya (2018); Lee & Chelladurai (2017); Zeffane & Bani (2017); Zhang et al., (2018); Ardiyanti (2019); Turgut et al., (2017); Widyantara & Ardana (2015); Putra & Mujiati (2019) menunjukan hasil yang sama dimana kepuasan kerja berpengaruh negative dan signifikan terhadap turnover intention.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh work family conflict terhadap kepuasan kerja diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta -0,472 bernilai negatif. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel work family conflict dengan kepuasan kerja, dimana hasil ini mempunyai arti bahwa work family conflict berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kepusan kerja, hal ini mengisyaratkan dengan semakin tingginya work family conflict yang dialami oleh karyawan makan semakin menurunnya kepuasan kerja

+

yang dirasakan oleh karyawan. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis empat (H4) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Paramita & Subudi (2017); Mardhika & Dewi (2019); Ariana & Riana (2016); Afrilia & Utami (2018);. Zito et al., (2019); Rahman et al., (2018); Yani dkk., (2016) dimana memperoleh hasil work-family conflict memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kepuasan kerja.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kompensasi terhadap kepuasan kerja diperoleh nilai Signifikansi sebesar 0,000 dengan nilai koefisien beta 0,480 bernilai positif. Nilai Signifikansi 0,000 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang berarti terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel kompensasi dengan kepuasan kerja. Hasil ini mempunyai arti bahwa kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepusan kerja, mengisyaratkan bahwa dengan semakin baiknya kompensasi yang diberikan perusahaan kepada karyawan maka akan semakin tinggi pula tingkat kepuasan kerja yang dirasakan oleh karyawan. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis lima (H5) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Potale & Uhing (2015);

+

Akmal & Tamini (2015); Tantowi dkk (2016); Ramli (2018); Ganesan et al., (2017); Wasistha & Rahyuda (2018); Nurcahyani & Adnyani (2016); Setyorini et al., (2018) dimana dalam penelitiannya menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang positif dan signifikan antara variabel kompensasi dengan variabel kepuasan kerja.

+

Hasil analisis kepuasan kerja memediasi pengaruh antara work family conflict terhadap turnover intention diperoleh nilai Z hitung sebesar 7,148 > 1,96. Artinya kepuasan kerja mampu memediasi pengaruh work family conflict terhadap turnover intention, mediasi yang terjadi yaitu mediasi parsial, dimana kepuasan kerja dapat langsung berpengaruh terhadap turnover intention, dan dapat juga menjadi variabel penghubung antara variabel work family conflict terhadap turnover intention. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis enam (H6) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Wulandari & Adnyani (2016); Sakawangi & Supartha (2017); Paramita & Subudi (2017); Tariana & Wibawa (2016); Silvyana & Wibawa (2019) menyatakan kepuasan kerja memediasi pengaruh workfamily conflict terhadap turnover intention, hasil

+

ini sesuai dengan theory yang digunakan yaitu traditional turnover theory dimana ketika work family conflict yang dirasakan oleh karyawan tinggi, maka hal ini tentu akan menurunkan tingkat kepuasan kerja bagi karyawan, hal ini akan mengarah kepada peningkatan tingkat turnover intention.

+

Hasil analisis kepuasan kerja memediasi pengaruh antara work family conflict terhadap turnover intention diperoleh nilai Z hitung sebesar 5,053 > 1,96. Artinya kepuasan kerja mampu memediasi pengaruh kompensasi terhadap turnover intention atau dengan kata lain kompensasi berpengaruh secara tidak langsung terhadap turnover intention melalui kepuasan kerja,mediasi yang terjadi yaitu mediasi parsial, dimana kepuasan kerja dapat langsung berpengaruh terhadap turnover intention, dan dapat juga menjadi variabel perantara antara variabel kompensasi terhadap turnover intention. Hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis tujuh (H7) yang diajukan dan sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Rohmawati dkk., (2017); Rasyid & Sri (2017); Robbin (2015); Agustin (2018). Hasil ini sejalan dengan theory yang digunakan yaitu traditional turnover theory, dimana ketika kompensasi

+

yang diberikan oleh perusahaan baik, maka hal itu akan meningkatkan tingkat kepuasan kerja yang akhirnya akan menurunkan tingkat turnover intention.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Work family conflict berpengaruh positif dan signifikan terhadap turnover intention. Hal ini menunjukan bahwa jika work family conflict semakin meningkat maka akan meningkatkan pula turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.Kompensasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Hal ini menunjukan bahwa jika kompensasi yang diberikan perusahaan semakin baik maka akan menurunkan turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar. Kepuasan kerja berpengaruh negatif dan signifikan terhadap turnover intention. Hal ini menunjukan bahwa jika kepuasan kerja semakin meningkat maka akan menurunkan turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.Work family conflict berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kepusan kerja. Hal ini menunjukan bahwa jika Work family conflict semakin meningkat maka

+

akan menurunkan tingkat kepusan kerja pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.Kompensasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepusan kerja. Hal ini menunjukan bahwa jika Kompensasi yang diberikan perusahaan semakin baik maka akan meningkatkan pula tingkat kepusan kerja pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.

+

Kepuasan kerja mampu memediasi secara parsial pengaruh work family conflict terhadap turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar. Hal ini menunjukan bahwa work family conflict memberikan dampak yang signifikan terhadap turnover intention jika di mediasi oleh kepuasan kerja, yang berarti bahwa pengaruh work family conflict terhadap turnover intention akan diperkuat dengan adannya kepuasan kerja. Kepuasan kerja mampu memediasi secara parsial pengaruh kompensasi terhadap turnover intention pada karyawan Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar. Hal ini menunjukan bahwa Kompensasi memberikan dampak yang signifikan terhadap turnover intention jika di mediasi oleh kepuasan kerja, yang berarti bahwa pengaruh kompensasi terhadap turnover

+

intention akan diperkuat dengan adannya kepuasan kerja.

+

Sebaiknya pihak manajemen Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar perlu menyediakan fasilitas-fasilitas seperti tempat penitipan anak agar para karyawan yang bekerja di perusahaan dapat juga sekalian menjalankan perannya sebagai orang tua ketika sedang bekerja.

+

Sebaiknya pihak manajemen Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar memperhatikan dan melakukan evaluasi terhadap gaji yang diberikan kepada karyawan, dimana penilaian yang dirasakan karyawan bahwa gaji yang diterima belum sesuai hasil yang diberikan kepasa perusahaan. Hal ini dilakukan agar karyawan merasa dihargai usahanya dalam bekerja sebab gaji yang diterima telah sesuai dengan hasil pekerjaan yang diberikan kepada perusahaan, sehingga dapat menurunkan turnover intention pada Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.

+

Sebaiknya pihak manajemen Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar perlu memperhatikan dan mengevaluasi sistem promosi jabatan yang diberikan kepada karyawan, agar karyawan merasa perusahaan

+

telah memberikan keadilan dalam hal promosi jabatan sehingga karyawan akan lebih semangat dalam bekerja dan akan menurunkan turnover intention pada Bank Permata Cabang Dewi Sartika Denpasar.

+

Penelitian selanjutnya diharapkan untuk melakukan penelitian dengan cakupan yang lebih luas seperti, mencari lokasi penelitian selain perbankan, menggunakan sampel penelitian yang lebih banyak, menambah variabel-variabel lain diluar penelitian ini, menggunakan teknik analisis data yang berbeda (PLS atau SEM), serta diharapkan mampu menambah referensi terhadap variabel yang akan diteliti

+

REFERENSI

+

Afrilia, L. D., & Utami, H. N. (2018).

+

Pengaruh Work-Family Conflict terhadap Kepuasan Kerja dan Kinerja (Studi pada Karyawan Wanita Rumah Sakit Permata Bunda Malang). Jurnal Administrasi Bisnis, 55(2), 48–56. http:// administrasibisnis.studentjournal.ub.ac. id/index.php/jab/article/view/2270

+

Agustin, D. I. (2018). Pengaruh Kompensasi Finansial Langsung terhadap Turnover Intention dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Intervening (pada Ratu Swalayan Dampit Kabupaten Malang). Manajemen Bisnis, 8(2), 75–83. https:// doi.org/10.22219/jmb.v8i2.7057

+

Akmal, A., & Tamini, I. (2015). Pengaruh Kompensasi Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan Gayamakmur Mobil Medan.

+

Jurnal Bisnis Administrasi, 04(02), 59–68. https://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/ index.php/perspektif/article/view/4744

+

Ardiyanti, I. (2019). Pengaruh Kelelahan Kerja dan Kepuasan Kerja Terhadap Turnover Intention. Jurnal Inspirasi Bisnis Dan Manajemen, 3(1), 11–20. https://doi. org/10.33603/jibm.v3i1.2190

+

Ariana, I. W. J., & Riana, I. G. (2016). Pengaruh Work-Family Conflict, Keterlibatan Kerja dan Stres Kerja terhadap Kepuasan Kerja Karyawan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(7), 4630– 4659. https://ojs.unud.ac.id/index.php/ Manajemen/article/view/22246

+

Arta, I. G. N. W., & Surya, I. B. K. (2017). Pengaruh Kompensasi terhadap Komitmen Organisasional dan Turnover Intention pada Agent Pru Megas. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(8), 4156–4184. https:// ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ article/view/31026

+

Artiningrum, B., & Satrya, A. (2016). Analisis Pengaruh Career Management, Training Satisfaction, Pay Satisfaction terhadap Turnover Intention dan Peran Mediasi Organizational Engagement pada Karyawan Sektor Perbankan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya, 14(3), 337–352. https://doi.org/10.29259/jmbs. v14i3.3992

+

Candra, D. M., Hana, S. W. L., & Wulandari, D. (2018). Compensation and Turnover Intention in Coal Mining Support Companies in South Kalimantan. International Journal of Scientific and Technology Research, 7(4), 202–205. https://www.ijstr.org/paper-references. php?ref=IJSTR-0418-18903

+

Chen, H., Ayoun, B., & Eyoun, K. (2018). Work-Family Conflict and Turnover Intentions: A Study Comparing China and U.S. Hotel Employees. Journal of Human Resources in Hospitality and

+

Tourism, 17(2), 247–269. https://doi.org /10.1080/15332845.2017.1406272

+

Chew, H. G., Ng, K. Y. N., & Fan, S. W. (2016). Effects of Alternative Opportunities and Compensation on Turnover Intention of Singapore PMET. International Journal of Humanities and Social Sciences, 10(3), 720–728. https://doi.org/10.5281/ zenodo.1111905

+

Dewi, K., Minarsih, M. M., & Wahyono, E. H. (2018). Pengaruh Work-Family Conflict, Kepemimpinan dan Lingkungan Kerja Terhadap Turnover Intention Karyawan Wanita dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus Pada Bagian Sewing PT. Ungaran Sari Garments Semarang). Journal Of Management, 4(4). https://jurnal. unpand.ac.id/index.php/MS/article/ view/1123

+

Fuaidah, N. R., Sunuharyo, B. ., & Aini, E. K. (2018). Pengaruh Kompensasi Karyawan dan Lingkungan Kerja Karyawan terhadap Turnover Intention (Studi pada Karyawan Auto2000 Malang-Sutoyo). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 60(2), 192–198. http://administrasibisnis. studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/ article/view/2525

+

Ganesan, J., Ling, W. X., & Mun, L. k. (2017). Determinants of Employee Job Satisfaction in the Malaysian Manufacturing Sector. In Medwell Journals: Vols. 12 (10-12) (pp. 449– 454). https://medwelljournals.com/ abstract/?doi=rjasci.2017.449.454

+

Jamadin, N., Mohamad, S., Syarkawi, Z., & Noordin, F. (2015). Work Family Conflict and Stress: Evidence from Malaysia. Journal of Economics, Business and Management, 3, (2), 309-312. https:// doi.org/10.7763/JOEBM.2015.V3.200

+

Lee, Y. H., & Chelladurai, P. (2017). Emotional Intelligence, Emotional Labor, Coach Burnout, Job Satisfaction, and Turnover

+

Intention in Sport Leadership. European Sport Management Quarterly, 18(4), 393–412. https://doi.org/10.1080/16184 742.2017.1406971

+

Long, C. S., Azami, A., Kowang, T. O., & Fei, G. C. (2016). An Analysis on The Relationship Between Work Family Conflict and Turnover Intention: A Case Study in A Manufacturing Company in Malaysia. In International Business Management (Vol. 10, Issue 3, pp. 176–182).      https://doi.org/10.3923/

+

ibm.2016.176.182

+

Lu, Y., Hu, X. M., Huang, X. L., Zhuang, X. D., Guo, P., Feng, L. F., Hu, W., Chen, L., Zou, H., & Hao, Y. T. (2016). The Relationship Between Job Satisfaction, Work Stress, Work–Family Conflict, and Turnover Intention among Physicians in Guangdong, China: A Cross-Sectional Study. BMJ Open. https://10.1136/ bmjopen-2016-014894

+

Mangkunegara, A. P. (2005). Evaluasi Kinerja Sumber Daya Manusia. Bandung: PT. Rcfika Aditama.

+

Mardhika, i. P. A., & Dewi, A. A. S. K. (2019). Pengaruh Konflik Pekerjaan Keluarga terhadap Keinginan untuk Keluar melalui Mediasi Kepuasan Kerja. E-Jurnal Manajemen, 8(6), 3333–3359. https:// doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019. v08.i05.p02

+

Nanda, N. L. N. K., & Utama, I. W. M. (2015). Pengaruh Konflik Kerja-Keluarga dan Kepuasan Kerja Terhadap Tingkat Turnover Intention Karyawan Pada Restoran Pizza Hut Mall Bali Galeria. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(9), 2461–2477. https:// ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ article/view/12879

+

Nisa, N. H., & Malik, N. (2016). Pengaruh Work Overload dan Work Family Conflict terhadap Turnover Intention yang Dimediasi oleh Work Exhaustion.

+

Journal of Innovation in Business and Economics, 7(1), 67–76. https://doi. org/10.22219/jibe.vol7.no1.67-76

+

Nurcahyani, N. M., & Adnyani, I. G. A. D. A. (2016). Pengaruh Kompensasi dan Motivasi terhadap Kinerja Karyawan dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Intervening. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(1), 500–532. https://ojs.unud. ac.id/index.php/Manajemen/article/ view/16159

+

Paramita, I. G. A. M., & Subudi, M. (2017). Pengaruh Konflik Pekerjaan-Keluarga terhadap Turnover Intention melalui Mediasi Kepuasan Kerja pada Hoki Bank Cabang Gatot Subroto. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(12), 6441–6470. https://ojs.unud.ac.id/index. php/Manajemen/article/view/33694

+

Potale, R., & Uhing, Y. (2015). Pengaruh Kompensasi dan Stres Kerja terhadap Kepuasan Kerja Karyawan pada PT. Bank Sulut Cabang Utama Manado. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(1), 63–73. https://doi. org/10.35794/emba.v3i1.6567

+

Pranowo, R. S. (2016). Pengaruh Kepuasan Kerja, Lingkungan Kerja, dan Kompensasi terhadap Turnover Intention Karyawan dengan Lama Kerja sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Kasus pada CV. Sukses Sejati Computama). Jurnal Profita, 4, 1–11. http://journal.student. uny.ac.id/ojs/index.php/profita/article/ view/5630

+

Putra, D. M. B. A., & Mujiati, N. W. (2019). Peran Kepuasan Kerja dalam Memediasi Pengaruh Stres Kerja dan Motivasi Kerja terhadap Turnover Intention. E-Jurnal Manajemen, 8(7), 4045–4072. https:// doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019. v08.i07.p02

+

Putra, D. G. E. K., & Surya, I. B. K. (2016) Pengaruh Kepuasan Gaji terhadap Turnover Intention dengan Komitmen

+

Organisasional sebagai Mediasi pada Rumah Sakit Umum Premagana. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(7), 42814308. https://ojs.unud.ac.id/index.php/ Manajemen/article/view/21386

+

Putra, I. A. G. E. M., & Wibawa, I. M. A. (2015). Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Turnover Intention dengan Komitmen Organisasi sebagai Variabel Intervening pada PT. Autobagus Rent Car Bali. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(4), 1100–1118. https://doi. org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i04. p20

+

Rahman, M. M., Ali, N. A., Mansor, Z. D., Jantan, A. H., Samuel, A. B., Alam, M. K., & Hosen, S. (2018). Work-Family Conflict and Job Satisfaction: The Moderating Effects of Gender. Academy of Strategic Management Journal, 17(5), 1–6. https://www.researchgate. net/publication/328171784_Work-family_conflict_and_Job_Satisfaction_ The_moderating_effects_of_gender

+

Ramli, A. H. (2018). Compensation, Job Satisfaction and Employee Performance in Health Services. Business and Entrepreneurial Review, 18(2), 177–186. https://doi.org/10.25105/ber.v18i2.5335

+

Rasyid, A. A., & Indarti, S. (2017). Pengaruh Komitmen Organisasional dan Kompensasi terhadap Turn Over Intention dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Intervening pada PT. Persada Lines Pekanbaru. Jurnal Tepak Manajemen Bisnis, 9(3), 36–53. https:// jtmb.ejournal.unri.ac.id/index.php/ JTMB

+

Riptiono, S. (2019). Analisis Pengaruh Work Family Conflict dan Family Work Conflict terhadap Turnover Intention dengan Job Strees sebagai Mediasi (Studi Pada Karyawan Wanita Cv. Tiga Mutiara). Managament Insight: Jurnal Ilmiah Manajemen, 12(2), 13–22. https://

+

doi.org/10.33369/insight.12.2.13-22

+

Rismayanti, R. D., Musadieq, M. A., & Aini, E. K. (2018). Pengaruh Kepuasan Kerja terhadap Turnover Intention serta Dampaknya pada Kinerja Karyawan (Studi pada Karyawan Tetap Pg Kebon Agung Malang). Jurnal Administrasi Bisnis,    61(2),    127–136. http://

+

administrasibisnis.studentjournal.ub.ac. id/index.php/jab/article/view/2581

+

Robbins, S. P. & Judge. (2007). Perilaku Organisasi. Jakarta: Salemba Empat.

+

Rohmawati, I., Wulan, H. S., & Dhiana, P. (2017). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Transformasional dan Kompensasi Terhadap Intensitas Turnover yang Dimediasi Kepuasan Kerja (Studi Pada Karyawan Bagian Sewing PT Maxmoda Indo Global). Journal Of Management, 3(3), 154–162. https://jurnal.unpand. ac.id/index.php/MS/article/view/711

+

Rubel, M. R. B., & Kee, D. M. H. (2015). High Commitment Compensation Practices and Employee Turnover Intention: Mediating Role of Job Satisfaction. Mediterranean Journal of Social Sciences, 6(6), 321–332. https://doi. org/10.5901/mjss.2015.v6n6s4p321

+

Sakawangi, N. D. I. S., & Supartha, W. G. (2017). Peran Mediasi Kepuasan Kerja pada Pengaruh Konflik Pekerjaan-Keluarga terhadap Turnover Intention Karyawan Wanita. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(9), 4744– 4771. https://ojs.unud.ac.id/index.php/ Manajemen/article/view/31422

+

Sathyanarayan, K., & Lavanya, B. L. (2018). Effect of Organizational Commitment, Motivation, Attitude Towards Work on Job Satisfaction, Job Performance and Turnover Intention”- Vuca Perspective. Journal of Management, 5(4), 445–457.

+

Setyorini, R. W., Yuesti, A., & Landra, N. (2018). The Effect of Situational Leadership Style and Compensation

+

to Employee Performance with Job Satisfaction as Intervening Variable at PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk Denpasar Branch. International Journal of Contemporary Research and Review, 9(08), 20974–20985. https:// doi.org/10.15520/ijcrr/2018/9/08/570

+

Silvyana, N. P. M., & Wibawa, I. M. A. (2019). Peran Mediasi Kepuasan Kerja pada Pengaruh Work-Family Conflict terhadap Turnover Intention Kutabex Beach Front. E, 8(10), 6322–6345. https://doi. org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08. i10.p23

+

Sutrisno, E. (2009). Manajemen Sumber Daya Manusia (Edisi Pertama) . Jakarta: Prenandamedia Group.

+

Tantowi, A., Said, L. R., & Rahmawati, R. (2016). Pengaruh Kompensasi Finansial Dan Non Finansial Terhadap Kepuasan Kerja Serta Dampaknya Terhadap Turnover Intention Pada Pelaut Di Pt . Maritim Barito Perkasa Banjarmasin. Jurnal Wawasan Manajemen, 4(1), 11– 22. http://jwm.ulm.ac.id/id/index.php/ jwm/article/view/74

+

Tariana, I. W. A., & Wibawa, I. M. A. (2016). Peran Mediasi Kepuasan Kerja Dalam Pengaruh Work Family Conflict dan Turnover Intention Pada Karyawan Wanita. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(9), 2531975433–2531975461. https:// ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ article/view/19978

+

Turgut, H., Bekmezci, M., & Ateş, M. F. (2017). The Moderating Role of Job Satisfaction on the Relationship between Servant Leadership and Turnover Intention. Journal of Business Research - Turk, 9(2), 300–314. https://doi.org/10.20491/ isarder.2017.273

+

Wasistha, C. G. N., & Rahyuda, A. G. (2018). Pengaruh Kompensasi, Gaya Kepemimpinan Transformasional dan Lingkungan Kerja Fisik terhadap

+

Kepuasan Kerja Pegawai. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(12), 6901–6931.   https://doi.org/10.24843/

+

ejmunud.2018.v07.i12.p19

+

Widayati, C., & Yunia, Y. (2016). Pengaruh Kompensasi dan Budaya Organisasi terhadap Turnover Intention. Jurnal Manajemen, 20(3), 387–401. https://doi. org/10.24912/jm.v20i3.14

+

Widyantara, I. B. P., & Ardana, I. K. (2015). Pengaruh Kepuasan Kerja dan Komitmen Organisasi terhadap Intensitas Turnover Karyawan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(6), 1670–1683. https://ojs.unud.ac.id/index. php/Manajemen/article/view/12404

+

Wulandari, I. A. D., & Adnyani, I. G. A. D. (2016). Pengaruh Work Family Conflict terhadap Turnover Intention melalui Mediasi Kepuasan Kerja pada Hotel Grand Inna Kuta. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(10), 6146– 6173. https://ojs.unud.ac.id/index.php/ Manajemen/article/view/20440

+

Yani, N. W. M. S. A., Sudibya, I. G. A., & Rahyuda, A. G. (2016). Pengaruh WorkFamily Conflict dan Stres Kerja terhadap Kepuasan Kerja dan Turnover Intention Karyawan Wanita. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(3), 629–658. https://www.neliti.com/ publications/44800/pengaruh-work-family-conflict-dan-stres...

+

Yudhistira, E. R., & Pradana, B. I. (2016). Pengaruh Kompensasi terhadap Turnover Intention dengan Kepuasan Kerja sebagai Variabel Mediasi (Studi pada PG Kebon Agung). Jurnal Ilimiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 4(2), 1–12. https://jimfeb.ub.ac.id/index. php/jimfeb/article/view/3057

+

Zeffane, R., & Melhem, S. J. B. (2017). Trust, Job Satisfaction, Perceived Organizational Performance and Turnover Intention. Employee Relations, 39(7), 1148–1167.

+

https://doi.org/10.1108/ER-06-2017-0135

+

Zhang, W., Meng, H., Yang, S., & Liu, D. (2018). The Influence of Professional Identity, Job Satisfaction, and Work Engagement on Turnover Intention among Township Health Inspectors in China. International Journal of Environmental Research and Public Health, 15(5). https://doi. org/10.3390/ijerph15050988

+

Zito, M., Colombo, L., Borgogni, L., Callea, A., Cenciotti, R., Ingusci, E., & Cortese, C. G. (2019). The Nature of Job Crafting: Positive and Negative Relations with Job Satisfaction and Work-Family Conflict. International Journal of Environmental Research and Public Health, 16(7). https://doi.org/10.3390/ijerph16071176

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-62385.md b/_full/2020-08-31-full-62385.md new file mode 100644 index 0000000000..0c12a915ad --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-62385.md @@ -0,0 +1,579 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGEMBANGAN EKONOMI LOKAL KABUPATEN MALANG MELALUI KAJIAN POTENSI KLASTER INDUSTRI KECIL" +author: "Arini Fitria Mustapita, Afi Rachmat Slamet" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62385 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-62385" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62385" +comments: true +--- + +

287 Buletin Studi Ekonomi. Vol. 25 No. 2, Agustus 2020

+

PENGEMBANGAN EKONOMI LOKAL KABUPATEN MALANG MELALUI KAJIAN

+

POTENSI KLASTER INDUSTRI KECIL

+

Arini Fitria Mustapita1

+

Afi Rachmat Slamet2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Malang, Jawa Timur, Indonesia1, 2 Email: AriniMustapita@unisma.ac.id

+

Abstract: Local Economic Development: Small Industry Cluster: Location Quotient analysis and Klassen’s typology. This study aims to (i) To map the types of small industries which are potential to be developed in Malang Regency (ii) Formulate the right strategy for developing potential industrial clusters in Malang Regency. This study uses secondary data obtained from BPS Malang Regency and Malang Regency Industry and Trade Agency. The analytical method used is contribution analysis, Location Quotient analysis and Klassen’s typology. Contribution Analysis shows the average contribution to the Province of East Java is 5.88%. This result is not much different from the contribution of Malang Regency, where the biggest contribution is still the same, namely the processing industry by 29.28%. The LQ analysis continued, showing that there are six sectors that have a LQ value of more than 1, which means that it is a base sector and has the potential to be developed. The sectors include agriculture, processing industry, water supply, construction, wholesale trade and other services. Whereas typology Klassen with the results of the developed sector and growing rapidly is in the agricultural sector, processing industry and other services.

+

Keywords: Local Economic Development: Small Industry Cluster: Location Quotient analysis and Klassen’s typology.

+

Abstrak: Pengembangan Ekonomi Lokal, Klaster Industri Kecil, Location Quotient analysis dan Tipologi Klassen. Penelitian ini bertujuan untuk (i) Memetakan jenis-jenis industri kecil apa saja yang potensial untuk dikembangkan di Kabupaten Malang (ii) Merumuskan strategi yang tepat untuk pengembangan klaster industri yang potensial di Kabupaten Malang. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari BPS Kab Malang dan Disperindag Kab Malang. Metode analisis yang digunakan adalah analisis kontribusi, analisis Location Quotient dan juga tipologi klassen. Analisis Kontribusi menunjukkan Rata-rata kontribusi untuk Provinsi Jawa Timur sebesar 5,88% hasil ini tidak berbeda jauh dengan kontribusi Kabupaten Malang, dimana kontribusi terbesarnya masih tetap sama yaitu industri pengolahan sebesar 29,28%. Dilanjutkan Analisis LQ yang menunjukkan terdapat enam sektor yang memiliki nilai LQ lebih dari 1 yang artinya merupakan sektor basis dan memiliki potensi untuk dikembangkan. Sektor tersebut antara lain adalah sektor pertanian, industri pengolahan, pengadaan air, konstruksi, perdagangan besar dan jasa lainnya. Sedangkan tipologi klassen dengan hasil sektor maju dan tumbuh dengan pesat berada pada sektor pertanian, industri pengolahan dan jasa lainnya.

+

Kata Kunci: Pengembangan Ekonomi Lokal, Klaster Industri Kecil, Location Quotient analysis dan Tipologi Klassen.

+

PENDAHULUAN

+

Indonesia sebagai negara sedang berkembang dihadapkan pada suatu tuntutan untuk melaksanakan pembangunan di segala bidang secara merata, terutama pembangunan ekonomi. Pembangunan di bidang ekonomi dapat mendukung pencapaian tujuan serta mendorong perubahan-perubahan atau pembaharuan bidang kehidupan lainnya. Oleh karena itu tidak mengherankan apabila pembangunanekonomimenjadiperhatianutama.

+

Pertumbuhan ekonomi dan prosesnya yang berkelanjutan merupakan kondisi utama bagi kelangsungan pembangunan ekonomi daerah. Karena pada umumnya pertumbuhan ekonomi dijadikan sebagai tolak ukur untuk melihat perkembangan yang terjadi dalam proses kegiatan ekonomi dan merupakan indikasi untuk mengukur sejauh mana keberhasilan suatu kebijakan yang dilaksanakan oleh pemerintah. Perekonomian suatu negara bisa dikatakan berhasil apabila kegiatan ekonominya lebih tinggi daripada yang dicapai pada masa sebelumnya serta perkembangan kegiatan perekonomian yang menyebabkan barang dan jasa yang diproduksi dalam masyarakat bertambah (Sukirno, 2011). Sedangkan kondisi

+

Indonesia dengan jumlah penduduk yang terus bertambah artinya kebutuhan ekonomi juga ikut bertambah, sehingga dibutuhkan penambahan pendapatan setiap tahun.

+

Penambahan pendapatan dapat dilihat dari peningkatan output agregat (barang dan jasa) atau Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) pada setiap tahunnya (Tambunan, 2001). Secara makro pertumbuhan dan peningkatan PDRB dari tahun ke tahun merupakan indikator dari keberhasilan pembangunan daerah yang dapat dikategorikan dalam berbagai sektor ekonomi, antara lain yaitu (1) sektor pertanian; (2) pertambangan dan penggalian; (3) industri pengolahan; (4) listrik dan air minum; (5) bangunan dan konsturksi; 6) perdagangan, hotel dan restoran; (7) pengangkutan dan komunikasi; (8) keuangan, persewaan dan jasa perusahaan, dan (9) jasa-jasa.

+

Kabupaten Malang sendiri memiliki Produk Domestik Regional Bruto atas dasar harga konstan menurut lapangan usaha, dimana secara rata-rata terjadi kenaikan dari tahun ke tahun. Hal tersebut dapat dilihat pada Tabel 1 yang menunjukkan peningkatan dari tahun 2014 dengan nilai sebesar 52.550.417,04 hingga pada tahun 2018 dengan nilai sebesar 64.823.281,55.

+

Tabel 1.

+

Produk Domestik Regional Bruto Kabupaten Malang Atas Dasar Harga Konstan 2010 Menurut Lapangan Usaha (juta rupiah), 2014 ─2018 (Tabel Dinamis)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Kategori

 +

2014

 +

2015

 +

2016

 +

2017

 +

2018

+

1.

 +

Pertanian, Kehutanan, dan Perikanan

 +

9224600.88

 +

9542355.95

 +

9826908.15

 +

9994064.97

 +

9799582.33

+

2.

 +

Pertambangan dan Penggalian

 +

1097424.29

 +

1129469.08

 +

1144314.96

 +

1202920.15

 +

1240932.43

+

3.

 +

Industri Pengolahan

 +

15548409.52

 +

16549375.19

 +

17556286.55

 +

18550567.18

 +

19914527.83

+

4.

 +

Pengadaan Listrik dan Gas

 +

53332.52

 +

52939.07

 +

55209.75

 +

58477.33

 +

61550.60

+

5.

 +

Pengadaan Air, Pengelolaan Sampah, Limbah dan Daur Ulang

 +

52808.06

 +

55828.63

 +

58583.77

 +

62621.93

 +

66370.62

+

6.

 +

Konstruksi

 +

6319594.28

 +

6562571.22

 +

6898982.75

 +

7384119.27

 +

7926514.27

+

7.

 +

Perdagangan Besar dan Eceran; Reparasi

 +

10065934.33

 +

10597951.19

 +

11196122.42

 +

11979767.07

 +

12781846.34

+

8.

 +

Transportasi dan

+

Pergudangan

+

Penyediaan Akomodasi dan Makan Minum

 +

566540.11

 +

610036.86

 +

653281.56

 +

705547.51

 +

765531.30

+

9.

 +

1671284.44

 +

1783320.58

 +

1913585.28

 +

2071216.56

 +

2253820.79

+

10.

 +

Informasi dan Komunikasi

 +

2518364.02

 +

2689109.10

 +

2877388.91

 +

3085628.42

 +

3324147.50

+

11.

 +

Jasa Keuangan dan Asuransi

 +

851567.89

 +

901218.75

 +

956207.31

 +

983900.80

 +

1032120.33

+

12.

 +

Real Estate

 +

755523.78

 +

800477.44

 +

849482.95

 +

895151.16

 +

965241.49

+

13.

 +

Jasa Peinsahaan

 +

191456.80

 +

207788.07

 +

219775.36

 +

231810.26

 +

249871.50

+

14.

 +

Administrasi Pemerintahan, Pertahanan

 +

977459.37

 +

1026230.07

 +

1066304.35

 +

1086497.17

 +

1132890.59

+

15.

 +

Jasa Pendidikan

 +

1256997.12

 +

1347626.61

 +

1429171.50

 +

1491654.87

 +

1578889.21

+

16.

 +

Jasa Kesehatan dan Kegiatan Sosial

 +

311924.99

 +

324970.40

 +

340867.95

 +

360718.74

 +

388061.22

+

17.

 +

Jasa Lainnya

 +

1087194.65

 +

1136553.29

 +

1204871.34

 +

1264265.80

 +

1341383.21

+

PDRB

 +

52550417.04

 +

55317821.50

 +

58247344.86

 +

61408929.19

 +

64823281.55

+

Sumber: Data BPS 2020

+

Peningkatan PDRB dapat digunakan dalam melihat proses lajunya pertumbuhan ekonomi suatu daerah, sehingga tingkat perkembangan PDRB per kapita seringkali digunakan sebagai ukuran kesuksesan suatu daerah dalam mencapai cita-cita untuk menciptakan pembangunan ekonomi.

+

Distribusi sektoral Produk Domestik Regional Bruto Kabupaten Malang selama periode 2014-2018 atas dasar harga konstan tahun 2000 yang terlihat pada Tabel 1. Yang didominasi oleh sektor industri pengolahan. Namun demikian secara persentase pola perkembangan sempat mengalami penurunan. Oleh karena

+

itu untuk menstabilkan pertumbuhan sektor industri pengolahan perlu dilakukan suatu upaya yaitu dengan pengembangan ekonomi lokal.

+

Pengembangan ekonomi lokal merupakan usaha daerah dalam memacu pembangunan ekonomi dan diharapkan dapat memberikan manfaat bagi masyarakat keseluruhan secara luas (Bappenas, 2004). Pengembangan ekonomi lokal sendiri merupakan penumbuhan suatu lokalitas secara lebih mandiri dengan menggunakan potensi kekuatan lokal, sumber daya manusia, kelembagaan dan fisik dengan upaya yang ditumbuh kembangkan masyarakat lokal itu sendiri (tumbuh jiwa kewiraswastaan lokal) untuk mengorganisasi serta mentransformasi potensi-potensi ini menjadi penggerak bagi pembangunan lokal sehingga tercipta kondisi yang lebih baik dengan pertumbuhan lapangan pekerjaan, dan meningkatkan kualitas hidup untuk seluruh masyarakat (Bappenas, 2004).

+

Tujuan dari pembangunan ekonomi lokal adalah membangun potensi ekonomi yang ada di suatu daerah tertentu untuk meningkatkan keadaan ekonomi dan kualitas hidup untuk semua di masa depan. Dalam proses ini masyarakat, dan mitra dari sektor swasta

+

bekerja secara kolektif dalam menciptakan suatu kondisi yang lebih baik untuk pertumbuhan ekonomi daerah dan penciptaan kesempatan lapangan kerja. Pengembangan ekonomi lokal menyediakan cukup banyak alternatif program atau kegiatan yang dapat dipilih sebagai prioritas dalam mendorong pengembangan ekonomi lokal di daerah salah satunya mendorong pertumbuhan klaster (Bappenas, 2004).

+

Pratomo (2008) menjelaskan klaster merupakan pengelompokan berbagai perusahaan pada sektor usaha yang sama dalam suatu wilayah tertentu. Suatu klaster terdiri dari industri inti, industri terkait, industri pendukung dan jasa lainnya yang pengembangannya tidak difokuskan pada perusahaan inti saja namun secara keseluruhan. Kunci keberlanjutan pengembangan klaster yaitu terciptanya kerjasama antar stakeholder dan efisiensi kolektif yang dapat dilakukan pada semua lini tahapan produksi mulai dari penyediaan input, produk, proses produksi, pemasaran dan distribusi hingga ke konsumen akhir. Jalinan kerjasama dalam lingkungan usaha klaster memberikan manfaat positif dengan menciptakan rantai nilai produksi yang saling menguntungkan sehingga produktivitas

+

usaha dapat ditingkatkan. Pendekatan klaster diharapkan mampu memberikan solusi untuk meningkatkan daya saing industri di daerah. Klaster industri adalah sejumlah perusahaan dan lembaga yang terkonsentrasi pada suatu wilayah, serta saling berhubungan dalam bidang yang khusus dan mendukung persaingan. Klaster tidak hanya dibangun dari hadirnya industri, tetapi industri harus saling terhubung berdasarkan rantai nilai (Lestari, 2010). Secara empiris, penelitin mengenai pengembangan ekonomi lokal melalui kajian potensi klaster industri kecil untuk menentukan sektor yang potensial untuk dikembangkan telah banyak dilakukan dan menunjukkan hasil yang berbeda tiap masing-masing daerah.

+

Penelitian Mukhlis dkk., (2014) meneliti mengenai Pengembangan Ekonomi Lokal Kota Palembang dengan menggunakan pendekatan Tipologi Klassen. Berdasarkan hasil perhitungan LQ diperoleh beberapa UKM yang memiliki nilai LQ lebih besar dari yaitu dari sektor logam, mesin, kimia, dan aneka industry, selanjutnyasektorhasilpertaniandanpeternakan, serta sektor hasil hutan dan perkebunan.

+

Penelitian Jumiyanti (2018) mengenai Analisis Location Quotient dalam Penentuan

+

Sektor Basis dan Non Basis di Kabupaten Gorontalo. Dari ke tujuh sektor basis Kabupaten Gorontalo, sektor Pengadaan Listrik dan Gas merupakan sektor yang paling stabil untuk dijadikan kegiatan basis di wilayah Kabupaten Gorontalo. Dengan kontribusi yang cukup tinggi dan juga nilai LQ Kabupaten Gorontalo terhadap perekonomian Provinsi Gorontalo yang juga cukup tinggi menjadikan kegiatan ini sebagai kegiatan basis yang sangat baik untuk dikembangkan karena banyak sekali dampak positif yang ditimbulkan dari sektor ini.

+

Penelitian Endi (2015) menganalisis tentang Analisis Sektor Unggulan dan Pengembangan Wilayah di Kota Bandar Lampung 2000-2012. Menggunakan variabel data time series PDRB Kota Bandar Lampung dan Provinsi Lampung Tahun 2000-2012.. Hasil untuk menentukan sektor yang maju dan tumbuh pesat, basis, dan kompetitif maka sektor/sub/sub-sub sektor ekonomi yang akan masuk dalam kategori sektor ekonomi yaitu (1) Sektor Industri Pengolahan dan (2) Sektor Keuangan, real esta,jasa perusahaan.

+

Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah, maka penelitian ini bertujuan untuk 1) memetakan jenis-jenis industri kecil

+

apa saja yang potensial untuk dikembangkan di Kabupaten Malang 2) Merumuskan strategi yang tepat untuk pengembangan klaster industri yang potensial di Kabupaten Malang.

+

Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah, maka penelitian ini bertujuan untuk: (1) memberi kontribusi berupa analisis sektor mana saja yang potensial untuk dikembangkan (2) menjelaskan strategi yang dapat digunakan dalam pengembangan ekonomi lokal pada sektor yang potensial.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan kajian industri yang membahas mengenai identifikasi potensi industri kecil dan menengah yang ada di kabupaten Malang berdasarkan keunggulan serta lokasi dan jenis industri kecil dan menengah tahun 2014-2018. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari berbagai instansi terkait seperti Badan Pusat Statistik Kabupaten Malang, Jawa Timur, Departemen Perindustrian dan Perdagangan Kabupaten Malang. Selain itu data juga diperoleh melalui studi pustaka dari berbagai literature berupa teks, jurnal, dan sumber lain yang berhubungan dengan permasalahan yang dibahas.

+

Dalam menentukan jenis industri kecil dan menengah yang memiliki potensi maka alat analisis yang digunakan adalah: 1) Analisis Kontribusi, 2) Analisis Location Quotient, dan 3) Analisis Tipologi Klassen.

+

Analisis Kontribusi digunakan untuk melihat peranan/kontribusi sektor industri kecil dan menengah di Kabupaten Malang terhadap Pendapatan Regional Kabupaten Malang. Lalu kontribusi industri kecil dan menengah Kabupaten Malang terhadap industri kecil dan menengah Provinsi Jawa Timur. Kontribusi sektor industri kecil terhadap pendapatan regional Kabupaten Malang (Sjafrizal, 2016):

+
+

KIKM =

+

+
+

[ NlKMi [

+

+
+

] x100

+

+
+

(1)

+

+

Kontribusi sektor industri kecil dan

+

menengah Kabupaten Malang terhadap nilai industrikecildanmenengahProvinsiJawaTimur:

+

SIKM = [ NlKMiNlKMi ] x 100

+
+

(2)

+

+

Analisis Location Quotient adalah

+

suatu perbandingan tentang besarnya peranan suatu sektor/industri di suatu daerah terhadap besarnya peranan sektor/industri tersebut pada suatu daerah yang lebih luas. Formulasi analisis LQ adalah sebagai berikut (Warpani, 2001):

+
+

(3)

+

+

Analisis tipologi klassen adalah salah satu alat anaisis yang digunakan untuk mengetahui klasifikasi sektor perekonomian daerah Kabupaten Malang. Sebagai dasar menentukan sektor-sektor unggulan untuk dilakukan pengelompokan digunakan kombinasi pertumbuhan dan kontribusi tiap-tiap sub sektor di masing-masing wilayah pengamatan.

+

Tabel 2.

+

Klasifikasi sektor PDRB menurut Tipologi Klassen

+ + + + + + + + + + + + +
+

Laju

+

Pertumbuhan/

+

Kontribusi

 +

Si > S

 +

Si < S

+

Ski > Sk

 +

Kuadran I

 +

Kuadran II

+

Sektor

 +

Sektor

+

Industri Cepat

 +

Industri

+

Tumbuh dan

 +

Berkembang

+

Cepat Maju

 +

Cepat

+

Ski < Sk

 +

Kuadran III

 +

Kuadran IV

+

Sektor

 +

Sektor

+

Industri Cepat

 +

Industri

+

Maju Tapi

 +

Relatif

+

Tertekan

 +

Tertinggal

+

Sumber: Sjafrizal (2008)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Potensi UKM di Kabupaten Malang.

+

Rata-rata kontribusi UKM terhadap Produk

+

Domestik Regional (PDRB) Kabupaten Malang pada tahun 2018 adalah sebesar 5,91 %. Kelompok UKM yang memiliki

+

kontribusi terbesar berada pada kelompok UKM dari sektor industri pengolahan sebesar 29,48%, perdagangan besar sebesar 19,5 %, pertanian sebesar 17,3% dan konstruksi sebesar 12,03%. Berdasarkan hasil kontribusi tersebut diharapkan UKM dari sektor-sektor tersebut dapat terus berkembang dan berperan dalam mengembangkan ekonomi lokal Kabupaten Malang, namun juga tetap memperhatikan peranan UKM dari sektor-sektor lainnya.

+

Hasil dari Tabel 3 menunjukkan kontribusi UKM berdasar sektor ekonomi di Kabupaten Malang dan Provinsi Jawa Timur dengan rata-rata kontribusi untuk Provinsi Jawa Timur sebesar 5,88% hasil ini tidak berbeda jauh dengan kontribusi Kabupaten Malang, dimana kontribusi terbesarnya masih tetap sama yaitu industri pengolahan sebesar 29,28%.

+

Kontribusi sektor pertanian terhadap PDRB Kabupaten Malang menurun dikarenakan sektor pertanian masih berbasis onfarm (peningkatan produksi) belum berorientasi terhadap peningkatan nilai tambah melalui diversifikasi hasil pertanian dan perkebunan. Peningkatan nilai tambah ini mempengaruhi revenue ratio (RC ratio) petani yang artinya biaya produksi yang petani keluarkan lebih

+

Tabel 3.

+

Perbandingan Kontribusi UKM bedasar Sektor Ekonomi di Kabupaten Malang dan Provinsi Jawa Timur, 2018

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

SEKTOR EKONOMI

 +

Kontribusi %

 +

LQ

+

Kab Malang

 +

Jawa Timur

 +

Kab Malang

 +

Basis/Non Basis

+

1.

 +

Pertanian

 +

17,32

 +

11,77

 +

1,44

 +

Basis

+

2.

 +

Pertambangan

 +

2,07

 +

5,15

 +

0,36

 +

Non Basis

+

3.

 +

Industri Pengolahan

 +

29,48

 +

29,38

 +

1,03

 +

Basis

+

4.

 +

Pengadaan Listrik

 +

0,10

 +

0,33

 +

0,31

 +

Non Basis

+

5.

 +

Pengadaan Air

 +

0,10

 +

0,10

 +

1,04

 +

Basis

+

6.

 +

Konstmksi

 +

12,03

 +

9,20

 +

1,30

 +

Basis

+

7.

 +

Perdagangan Besar

 +

19,50

 +

18,34

 +

1,07

 +

Basis

+

8.

 +

Transportasi

 +

1,12

 +

2,93

 +

0,39

 +

Non Basis

+

9.

 +

Penyediaan Akomodasi

 +

3,29

 +

5,17

 +

0,63

 +

Non Basis

+

10.

 +

Informasi dan Komunikasi

 +

4,91

 +

5,61

 +

0,88

 +

Non Basis

+

11.

 +

Jasa Keuangan

 +

1,65

 +

2,57

 +

0,62

 +

Non Basis

+

13.

 +

Real Estate

 +

1,49

 +

1,72

 +

0,86

 +

Non Basis

+

14.

 +

Jasa Perusahaan

 +

0,38

 +

0,78

 +

0,49

 +

Non Basis

+

15.

 +

Administrasi Pemerintah

 +

1,86

 +

2,23

 +

0,81

 +

Non Basis

+

16.

 +

Jasa Pendidikan

 +

2,48

 +

2,63

 +

0,92

 +

Non Basis

+

17.

 +

Jasa Kesehatan

 +

0.61

 +

0,65

 +

0,89

 +

Non Basis

+

18.

 +

Jasa Lainnya

 +

2,12

 +

1,45

 +

1,44

 +

Basis

+

Rata-Rata

 +

5,91

 +

5,88

+

Sumber: Data Diolah 2020

+

kecil dibanding keuntungan yang didapat. Nilai revenue ratio (RC ratio) inilah yang mempengaruhi Nilai Tukar Petani (NTP). Beberapa kendala yang dihadapi petani antara lain panjangnya mata rantai perdagangan sampai konsumen, sehingga pembagian margin keuntungan tidak berpihak pada petani.

+

Selanjutnya adalah sektor industri pada Kabupaten Malang cukup memberikan kontribusi terhadap keseluruhan PDRB Kabupaten Malang. Karena bagaimanapun sektor industri merupakan salah satu sektor penggerak roda perekonomian masyarakat

+

di Kabupaten Malang. Dimana dengan meningkatnya sektor industri secara tidak langsung akan meningkatkan sektor perdagangan serta daya beli masyarakat. Sedangkan untuk besarnya nilai kontribusi masih berfluktuasi mengingat sektor industri sangat dipengaruhi pada beberapa hal, diantaranya kebijakan pemerintah di sektor industri, tingkat inflasi, serta standar kualitas produk industri sehingga memiliki daya saing dalam menghadapi Masyarakat Ekonomi Asean (MEA) yang diterapkan mulai tahun 2015.

+

Keberadaan dan Peran Industri Kecil terhadap Perekonomian Wilayah Kabupaten Malang. Dalam menganalisis peranan suatu sektor pada suatu wilayah hingga dapat diketahui potensi ekonomi suatu wilayah berdasarkan aktivitas ekonomi digunakan alat analisis Location Quotient (LQ). Analisis Location Quotient (LQ) merupakan suatu analisis yang digunakan untuk mengetahui sejauh mana tingkat spesialisasi sektor-sektor ekonomi di suatu wilayah yang memanfaatkan sektor basis atau leading sektor. Location Quotient menggunakan perbandingan tentang besarnya

+

peranan suatu sektor/industri di Kabupaten Malang terhadap besarnya peranan sektor/ industri tersebut pada Provinsi Jawa Timur. Terdapat enam sektor yang memiliki nilai LQ lebih dari 1 yang artinya merupakan sektor basis dan memiliki potensi untuk dikembangkan. Sektor tersebut antara lain adalah sektor pertanian, industri pengolahan, pengadaan air, konstruksi, perdagangan besar dan jasa lainnya.

+

Pada Tabel 5 dapat diketahui klasifikasi industri kecil berdasarkan pertumbuhan dan kontribusi. Kuadran I: Sektor maju dan tumbuh dengan pesat. Sektor yang dikategorikan

+

Tabel 4.

+

Perbandingan Besarnya Peranan Suatu Sektor/Industri di Kabupaten Malang Terhadap Besarnya Peranan Sektor/Industri Pada Provinsi Jawa Timur

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

SEKTOR EKONOMI

 +

LQ

+

Kabupaten Malang

 +

Jawa Timur

+

1.

 +

Pertanian

 +

1,44

 +

Basis

+

2.

 +

Pertambangan

 +

0,36

 +

Non Basis

+

3.

 +

Industri Pengolahan

 +

1,03

 +

Basis

+

4.

 +

Pengadaan Listrik

 +

0,31

 +

Non Basis

+

5.

 +

Pengadaan Air

 +

1,04

 +

Basis

+

6.

 +

Konstruksi

 +

1,30

 +

Basis

+

7.

 +

Perdagangan Besar

 +

1,07

 +

Basis

+

8.

 +

Transportasi

 +

0,39

 +

Non Basis

+

9.

 +

Penyediaan Akomodasi

 +

0,63

 +

Non Basis

+

10.

 +

Infonnasi dan Komunikasi

 +

0,88

 +

Non Basis

+

11.

 +

Jasa Keuangan

 +

0,62

 +

Non Basis

+

13.

 +

Real Estate

 +

0,86

 +

Non Basis

+

14.

 +

Jasa Perusahaan

 +

0,49

 +

Non Basis

+

15.

 +

Administrasi Pemerintah

 +

0,81

 +

Non Basis

+

16.

 +

Jasa Pendidikan

 +

0,92

 +

Non Basis

+

17.

 +

Jasa Kesehatan

 +

0,89

 +

Non Basis

+

18.

 +

Jasa Lainnya

 +

1,44

 +

Basis

+

Sumber: Data Diolah 2020

+

Tabel 5.

Klasifikasi Industri Kecil Berdasarkan Pertumbuhan dan Kontribusi: Typology Klassen

+ + + + + +
+

Kontrlbusi Sektoral

 +

Pertumbuhan Sektoral

+

£i>g

 +

gi<g

+

si>=s

 +

Kuadran I

+

Sektor Maju dan Tumbuh

+

dengan pesat

+

Pertanian

+

Industri Pengoialian

+

Jasa Lainnva

 +

Kuadran II

+

Sektor maju tapi tertekan

+

Pengadaan Air

+

Konstruksi

+

Perdagangan Besar

+

si<g

 +

Kuadran III

+

Sektor potensial atau masih dapat berkembang dengan pesat

+

Pengadaan Listrik Transportasi Jasa Keuangan Real Estate

+

Jasa Perusahaan

+

Administrasi Pemerintah

+

Jasa Pendidikan

 +

Kuadran IV

+

Sektor relatif tertinggal

+

Pertambangan

+

Penyediaan Akomodasi Informasi dan Komunikasi Jasa Kesehatan

+

Sumber: Data Diolah 2020

+

dalam kuadran ini adalah Pertanian, industri pengolahan dan jasa lainnya. Kuadran II : Sektor yang masuk dalam kategori maju tapi tertekan antara lain Pengadaan Air, Konstruksi, Perdagangan Besar. Kuadran III : Sektor potensial atau masih dapat berkembang dengan pesat antara lain Pengadaan Listrik, Transportasi, Jasa Keuangan, Real Estate, Jasa Perusahaan, Administrasi Pemerintah, Jasa Pendidikan. Kuadran III : Sektor potensial atau masih dapat berkembang dengan pesat antara lain Pengadaan Listrik, Transportasi, Jasa Keuangan, Real Estate, Jasa Perusahaan, Administrasi Pemerintah, Jasa Pendidikan.

+

Kuadran IV : Sektor relatif tertinggal antara lain Pertambangan, Penyediaan Akomodasi, Informasi dan Komunikasi, Jasa Kesehatan.

+

Strategi Pengembangan Ekonomi Lokal di Kabupaten Malang. Hasil analisis LQ menunjukkan bahwa sektor pertanian, industri pengolahan, pengadaan air, kontruksi, perdagangan besar dan jasa lainnya merupakan sektor basis yang dapat dikembangkan sebagai sektor dalam pengembangan ekonomi lokal. Hasil ini juga didukung oleh hasil dari analisis tipologi klassen yang menyatakan bahwa Pertanian, industri pengolahan dan jasa lainnya masuk dalam kuadran I dan Pengadaan Air,

+

Konstruksi, Perdagangan Besar masuk dalam kuadran II.

+

Sektor-sektor tersebut yang menjadi sektor unggulan dan dapat digunakan sebagai bentuk usaha kecil menengah dalam rangka pengembangan ekonomi lokal. Sebenarnya UKM pada Kabupaten Malang sudah mengalami perkembangan yang cukup baik. Akan tetapi para pelaku usaha masih mengalami kesulitan dalam beberapa hal dalam melaksanakan dan mengembangkan usahanya, diantaranya ada pada masalah perkembangan teknologi, modal dan mitra dengan usaha lain dalam mengembangan usaha. Hal ini sebenarnya bisa diwujudkan dengan cara berinvestasi. Guna mewujudkan iklim investasi yang baik maka perlu didukung, mengingat investasi memiliki peran penting dalam meningkatkan pertumbuhan perekonomian Kabupaten Malang. Salah satu hal yang bisa dilakukan adalah menyediakan informasi tentang peta potensi investasi, pemberian bantuan/intensif, memudahkan dalam memberikan perizinan dengan mudah dan transparan serta menyediakan kawasan industri.

+

Selain itu strategi lain dalam pengembangan UKM di Kabupaten Malang adalah memberikan pelatihan atau pembinaan

+

dalam rangka mengembangkan ketrampilan para SDM, memberikan bantuan berupa peralatan dan juga membantu dalam memasarkan melalui promosi. Salah satu contohnya pada sektor pertanian, Masyarakat Kabupaten Malang perlu melakukan transformasi dari pola produksi dan cara berpikir agraris subsisten menuju pada cara berpikir ekonomis yang industrialis progresif. Artinya, aktifitas ekonomi baik itu disektor pertanian, perikanan dan kelautan, tidak hanya dipergunakan untuk memenuhi kebutuhan dasar rumah tangganya saja, akan tetapi ada strategi untuk memperbesar dan mengembangkannya sebagai sebuah potensi dan kekayaan ekonomi daerah yang dapat bersaing baik secara nasional maupun internasional. Untuk melaksanakan hal ini maka diperlukan pengkayaan inovasi melalui penerapan teknologi tepat guna dan pembinaan manajemen agrobisnis dan penguatan kelompok tani/usaha, selain itu juga memberikan pelatihan atau pembinaan dalam rangka mengembangkan ketrampilan para SDM, memberikan bantuan berupa peralatan dan juga membantu dalam memasarkan melalui promosi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian mengenai pengembangan ekonomi lokal pada Kabupaten

+

Malang diperoleh hasil bahwa pada analisis kontribusi, Kelompok Industri Kecil yang memiliki kontribusi terbesar berada pada kelompok UKM dari sektor industri pengolahan sebesar 29,48%, perdagangan besar sebesar 19,5 %, pertanian sebesar 17,3% dan konstruksi sebesar 12,03%. Dilanjutkan dengan analisis Location Quotient yang memiliki enam sektor nilai LQ lebih dari 1 yang artinya merupakan sektor basis dan memiliki potensi untuk dikembangkan. Sektor tersebut antara lain adalah sektor pertanian, industri pengolahan, pengadaan air, konstruksi, perdagangan besar dan jasa lainnya. Oleh karena itu beberapa strategi yang dapat dilakukan adalah antara lain menyediakan informasi tentang peta potensi investasi, pemberian bantuan maupun intensif, memudahkan dalam memberikan perizinan dengan aman dan transparan serta menyediakan kawasan industri.

+

Kelemahan pada penelitian ini adalah hanya berfokus pada strategi sektor maju. Saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil penelitian yaitu Sektor UKM yang potensial perlu didukung dengan penyediaan kawasan industri serta infrastuktur yang baik, sehingga pemasaran hasil produksinya dapat meningkat.

+

Selain itu peran dan kebijakan pemerintah daerah sangat menentukan pengembangan UKM sehingga diharapkan pemerintah daerah dapat melindungi UKM dengan meningkatkan efisiensi dan produktivitas. Serta saran untuk peneliti selanjutnya agar lebih berfokus pada pengembangan tiap-tiap sektor, baik sektor maju, maupun sektor yang tertinggal.

+

REFERENSI

+

Badan Perencana Pembangunan Nasional. (2004b). Panduan Pembangunan Klaster Industri Untuk Pengembangan Ekonomi Daerah Berdaya Saing Tinggi, Jakarta: Direktorat Pengembangan Kawasan Khusus dan Tertinggal Bappenas.

+

Badan Perencana Pembangunan Nasional. (2005). Mengenal Klaster, Jakarta: Direktorat Pengembangan Kawasan Khusus dan Tertinggal Bappenas

+

Endi, Rizal (2015) Analisis Sektor Unggulan Dan Pengembangan Wilayah Di Kota Bandar Lampung 2000-2012. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung.

+

Jumiyanti, Kalzum, R. (2018). “Analisis Location Quotient dalam Penentuan Sektor Basis dan Non Basis di Kabupaten Gorontalo”. Gorontalo Development Review. Vol 1 No.1 April 2018.

+

Lestari, Etty P. (2010). “Penguatan Ekonomi Industri Kecil Dan Menengah Melalui Platform Klaster Industri”. Dalam Jurnal Organisasi dan Manajemen, Volume 6, Nomor 2, 146-157 Universitas Terbuka

+

Mukhlis, Atiyatna, Dehannisa (2014). “Pengembangan Ekonomi Lokal Kota Palembang Melalui Kajian Potensi Klaster Industri Kecil: Pendekatan Tipology Klassen. Jurnal Ekonomi Pembangunan. Volume 12, No.2 hal: 67 – 80.

+

Pratomo, Hendri. (2008).    “Dinamika

+

Perkembangan Klaster Industri Mebel Kayu Desa Bulakan, Sukoharjo”.Tugas Akhir. Semarang: Fakultas Teknik UNDIP

+

Sukirno, Sadono. 2011. Makro Ekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga. Jakarta: Rajawali.

+

Sjafrizal, 2008. Ekonomi Regional, Teori dan Aplikasi, Baduose Media, Cetakan Pertama, Padang

+

Sjafrizal, 2016. Perencanaan Pembangunan Daerah dalam Era Otonomi, Jakarta : Rajawali Pers.

+

Tambunan. 2001. Transformasi Ekonomi di Indonesia Teori dan Penemuan Emperis. Salemba Empat. Jakarta.

+

Warpani, Suwardjoko. 2001. Analisis Kota dan Daerah, Penerbit ITB, Bandung

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-63365.md b/_full/2020-08-31-full-63365.md new file mode 100644 index 0000000000..b4a90264ec --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-63365.md @@ -0,0 +1,239 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH GOOD GOVERNMENT, PENGENDALIAN INTERN, DAN BUDAYA TRI HITA KARANA PADA KINERJA ORGANISASI PERANGKAT DAERAH DI KABUPATEN KARANGASEM" +author: "Ni Gusti Putu Wirawati, I Dewa Nyoman Badera, I. G. A. M. Asri Dwija Putri" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63365 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-63365" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63365" +comments: true +--- + +

Ni Gusti Putu Wirawati, I Dewa Nyoman Badera, dan I. G. A. M. Asri Dwija Putri. Pengaruh Good.....300

+

PENGARUH GOOD GOVERNMENT, PENGENDALIAN INTERN, DAN BUDAYA TRI HITA KARANA PADA KINERJA ORGANISASI PERANGKAT DAERAH

+

DI KABUPATEN KARANGASEM

+

Ni Gusti Putu Wirawati1 I Dewa Nyoman Badera2 I. G. A. M. Asri Dwija Putri3

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia1,2,3 Email: ngpwirawati@yahoo.com1

+

Abstract: The Influence of Good Government, Internal Control, and Tri Hita Karana Culture on the Performance of Regional Apparatus Organizations in Karangasem Regency. This research aims to examine the effect of good government governance, internal control, Tri Hita Karana culture on the Performance of Regional Apparatus Organization. This research was conducted in Karangasem Regency with 96 respondents from the regional apparatus. Determination of the sample using non-probability sampling with saturation sampling technique. Data collection methods were carried out using questionnaires and data analysis technique using multiple linear regression analysis. The results of this research indicate that the variables of government governance, internal control, Tri Hita Karana culture have a positive effect on the Performance of Regional Apparatus Organization in Karangasem Regency.

+

Keywords: good government governance; internal control; Tri Hita Karana culture.

+

Abstrak: Pengaruh Good Government, Pengendalian Intern, dan Budaya Tri Hita Karana pada Kinerja Organisasi perangkat daerah di Kabupaten Karangasem. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Good government governance, pengendalian intern, budaya Tri Hita Karana, pada kinerja Organisasi perangkat daerah (OPD). Penelitian ini dilakukan di Kabupaten Karangasem dengan responden sebanyak 96 orang perangkat daerah. Penentuan sampel menggunakan non probability sampling dengan teknik sampling jenuh. Metode pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan kuesioner dan teknik analisis data menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Good government governance, pengendalian intern, budaya Tri Hita Karana berpengaruh positif terhadap kinerja Organisasi perangkat daerah (OPD).

+

Kata kunci: good government governance; pengendalian intern; budaya Tri Hita Karana.

+

PENDAHULUAN

+

Kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) dapat dipengaruhi oleh good government governance, pengendalian intern dan budaya organisasi dari organisasi perangkat daerah (OPD) itu sendiri. Menurut pendapat Ambarwati dkk, (2013) menyatakan bahwa organisasi yang menerapkan praktek good government governance (GGG) telah berupaya meminimalkan risiko keputusan yang salah atau yang menguntungkan diri sendiri, sehingga meningkatkan kinerja pemerintahan. Sehingga dapat memajukan pemerintahan Kabupaten Karangasem.

+

Good government governance akan tercapai apabila prinsip-prinsip good government governance dapat terlaksana dengan baik. Penelitian tentang good government governance memberikan bukti empiris bahwa variabel good government governance merupakan faktor penting yang berpengaruh terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) (Setyawan & Putri, 2013). Hal lain yang mempengaruhi kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) adalah pengendalian intern akuntansi. Dengan pengendalian intern yang baik maka pemerintah akan dapat menghasilkan laporan keuangan yang berkualitas.

+

Budaya juga menjadi faktor penting yang berpengaruh pada kinerja OPD. Tri hita karana dapat memberikan panduan bagaimana manusia harus bersikap terhadap tiga hal; hubungan manusia dengan Tuhan Yang Maha Esa (parahyangan), hubungan manusia dengan manusia (pawongan), dan hubungan manusia dengan lingkungan (palemahan) agar manusia dapat mencapai kesejahteraan berkelanjutan (Agung, 2004).

+

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh penerapan good government governance, pengendalian interen, dan budaya tri hita karana terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD). Penelitian ini diharapkan dapat memberikan wawasan mengenai teori keagenan dan teori stewardship dalam menjelaskan pengaruh good government governance, pengendalian intern, budaya tri hita karana terhadap kinerja kinerja organisasi perangkat daerah (OPD). Selain itu juga diharapkan penelitian ini dapat menjadi referensi bagi penelitian selanjutnya dan dapat memberikan sumbangsih pemikiran terhadap peningkatan kinerja kinerja organisasi perangkat daerah (OPD).

+

Berdasarkan landasan teori dan kajian

+

empiris dari penelitian sebelumnya, maka kerangka konseptual yang digunakan dalam penelitian ini dapat dilihat pada gambar berikut.

+

Hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa prinsip-prinsip good government governance yang diproksikan dengan akuntabilitas,

+
+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual

+

+

Good government governance diartikan transparansi, partisipasi, kemandirian, dan

+

sebagai tata kelola pemerintahan yang baik pada suatu organisasi yang dilandasi oleh etika profesional dalam berkerja atau berkarya. Di era sekarang ini banyak masyarakat yang sudah pandai dalam menilai kinerja aparatur pemerintahan, masyarakat meminta semua kinerja aparatur pemerintahan benar-benar dilakukan secara transparan dan bertanggungjawab sehingga meningkatkan

+

kinerja aparatur pemerintahan. Hal tersebut sejalan dengan penelitian Fauziah (2016) analisis pengaruh prinsip-prinsip good government governance terhadap kinerja aparatur pemerintah (studi empiris pada satuan kerja perangkat daerah Kota Surakarta).

+

pertanggungjawaban berpengaruh positif terhadap kinerja pegawai. Berdasarkan uraian dan hasil penelitian sebelumnya, maka hipotesis yang diajukan adalah:

+

H1 : Good government governance berpengaruh positif terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) di Kabupaten Karangasem.

+

Pengendalian intern merupakan suatu

+

proses yang dipengaruhi untuk memberikan jaminan yang meyakinkan bahwa tujuan organisasi dapat dicapai melalui : efisiensi dan efektivitas operasi, penyajian laporan keuangan yang dapat dipercaya, ketaatan terhadap undang-undang dan aturan yang

+

berlaku (COSO). Nurillah & Muid (2014) membuktikan secara empiris bahwa sistem pengendalian internal memiliki pengaruh signifikan terhadap kualitas laporan keuangan pemerintah daerah. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Sugandi dkk., (2014) bahwa sistem pengendalian internal memiliki pengaruh signifikan terhadap keterandalan laporan keuangan pemerintah daerah. Penelitian Yosefrinaldi (2013) menemukan hasil bahwa sistem pengendalian intern pemerintah berpengaruh positif terhadap kualitas laporan keuangan pemerintah daerah. Berdasarkan uraian dan hasil penelitian sebelumnya, maka hipotesis yang diajukan adalah:

+

H2 : Pengendalian intern berpengaruh positif terhadap kinerja Organisasi perangkat daerah (OPD) di Kabupaten Karangasem.

+

Tri hita karana dapat dikatakan sebagai suatu budaya, konsep ini dianut dan menjadi dasar kehidupan dalam masyarakat Bali. Nilai yang terkandung dalam Tri hita karana ini mengajarkan manusia selalu menjaga keselarasan dan keharmonisan hubungan antara manusia dengan manusia, antara manusia dan alam/lingkungan, serta

+

antara manusia dengan yang di atas (Tuhan). Robbins (2010:64) menyatakan bahwa kekuatan budaya akan menghasilkan kinerja organisasi yang baik, karena dianggap bahwa budaya yang kuat adalah budaya yang menanamkan nilai-nilai utama secara kokoh dan diterima secara luas. Maka dapat diajukan hipotesis berikut.

+

H3: Budaya tri hita karana berpengaruh positif terhadap kinerja organisasi pemerintahan daerah (OPD) di Kabupaten Karangasem.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada operasional perangkat daerah (OPD) Kabupaten Karangasem. Populasi dalam penelitian ini adalah pegawai bagian keuangan di organisasi perangkat daerah Kabupaten Karangasem. Metode penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik sampling jenuh. Oleh sebab itu penelitian ini mengambil jumlah sampel sebanyak 3 (tiga) pegawai. Adapun yang menjadi kriteria responden dalam penelitian adalah kepala bagian keuangan dan dua staf pegawai bagian keuanganyang bekerja pada organisasi perangkat daerah (OPD) Kabupaten Karangasem.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Penelitian ini pertama kali dilakukan

 +

Perangkat daerah dibentuk berdasarkan

+

tahap uji validitas dan uji reliabilitas terhadap

 +

pertimbangan karakteristik, potensi, kebutuhan

+

kuesioner. Selanjutnya akan dilakukan uji

 +

daerah. Organisasi perangkat daerah (OPD)

+

asumsi klasik dan teknik analisi data. Teknik

 +

Kabupaten Karangasem ditetapkan dengan

+

analisis data yang digunakan dalam penelitian

 +

Peraturan Daerah Kabupaten Karangasem

+

ini adalah analisis regresi linear berganda,

 +

dengan berpedoman pada Peraturan Pemerintah.

+

karena terdiri lebih dari dua variabel independen.

 +

Pemerintah Kabupaten Karangasem memiliki

+

Adapun rumus persamaan dari regresi linear

 +

32 organisasi perangkat daerah yang memiliki

+

berganda yang digunakan dalam penelitian ini

 +

tugas dan fungsi masing-masing dalam

+

adalah sebagai berikut

 +

penyelenggaraan pemerintahan di Kabupaten

+

Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + ɛ…………......(1)

 +

Karangasem,     diantaranya     membantu

+

Keterangan:

 +

penyususnan kebijkan dan koordinasi,

+

Y = kinerja Organisasi perangkat daerah

 +

pengawasan, perencanaan, pelaksanaan

+

α = konstanta

 +

kebijakan yang bersifat spesifik, pelaksana

+

β1 – β3 = koefisien regresi

 +

urusan otonomi daerah, penyelenggara sarana

+

X1  = Good government governance

 +

dan pelayanan kesehatan, serta pelaksana

+

X2   = pengendalian intern

 +

kebijakan dalam bidang ekonomi dan

+

X3  = budaya Tri Hita Karana

 +

pembangunan.

+

ɛ = error

 +

Uji validitas digunakan untuk

+

mengukur sah atau valid tidaknya suatu

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

 +

kuesioner. Ghozali (2016:53) mengatakan suatu

+

Organisasi perangkat daerah (OPD)

 +

instrumen akan dikatakan valid apabila nilai r

+

Kabupaten Karangasem adalah perangkat

 +

pearson correlation terhadap skor total diatas

+

daerah merupakan organisasi atau lembaga

 +

0,3 (r ≥ 0,3). Hasil r perason correlation untuk

+

pada pemerintaha daerah yang bertanggung

 +

variabel good government governance sebesar

+

jawab kepada kepala daerah dalam rangka

 +

0,491-0,842, variabel pengendalian intern

+

penyelenggaraan pemerintahan di daerah.

 +

sebesar 0,834-0,925, variabel budaya Tri Hita

+

Karana sebesar 0,683-0,769 dan variabel kinerja manajerial sebesar 0,791-0,929. Hasil tersebut menunjukkan nilai r pearson correlation yang lebih besar dari 0,30 sehingga keempat variabel dalam kuesioner tersebut dinyatakan valid.

+

Pengujian reliabilitas dilakukan untuk mengukur sebuah kuesioner yang merupakan indikator dari variabel atau konstruk. Suatu kuesioner dikatakan reliabel apabila jawaban responden terhadap pernyataan adalah konsisten dari waktu ke waktu (Ghozali, 2013:47). Uji ini dilakukan terhadap instrumen dengan koefisien Cronbach’s Alpha. Apabila nilai koefisiennya lebih besar dari 0,70 maka instrumen yang digunakan reliabel. Hasil menunjukkan bahwa nilai cronbach’s alpha masing-masing variabel memiliki nilai lebih besar dari 0,70, sehingga pernyataan dalam kuesioner penelitian dinyatakan reliabel.

+

Uji normalitas bertujuan untuk mengetahui apakah masing-masing variabel terikat dan variabel bebas atau keduanya mempunyai distribusi normal atau tidak. Hasil dari uji normalitas menunjukkan bahwa nilai signifikansi Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,149 (0,149 >0,05) bahwa model regresi berdistribusi normal.

+

Uji multikoliniearitas bertujuan untuk menguji ada tidaknya hubungan atau korelasi antara variabel independen yang satu dengan variabel independen yang lainnya. Hasil uji multikolinearitas menunjukkan bahwa nilai tolerance dari variabel Good government governance (GGG) yaitu 0,562, nilai tolerance dari variabel pengendalian intern yaitu 0,609, nilai tolerance dari variabel budaya tri hita karama yaitu 0,500 adalah lebih besar dari 0,1 (10%). Nilai VIF dari variabel Good government governance (GGG) yaitu 1779, nilai VIF dari variabel pengendalian intern yaitu 1,641, nilai VIF dari variabel budaya Tri Hita Karana yaitu 2,001 adalah lebih kecil dari 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat gejala multikolinearitas antara variabel bebas.

+

Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain yang dilakukan dengan uji Glejser. Hasil uji heteroskedastisitas menunjukkan bahwa tingkat signifikansi semua variabel berada diatas 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa model regresi bebas dari masalah heteroskedastisitas.

+

Berikut ini hasil uji regresi linear

+

berganda dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1

Hasil Regresi Linear Berganda

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t hitung

 +

Sig-uji t

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

1,039

 +

0.414

 +

2,508

 +

0,014

+

Good government

 +

0,273

 +

0,124

 +

0,224

 +

2,197

 +

0,031

+

governance (Xi)

+

Pengendalian Internal (X2)

 +

0,228

 +

0,077

 +

0,290

 +

2,964

 +

0,004

+

Budaya Organisasi (X3)

 +

0,292

 +

0,111

 +

0,284

 +

2,631

 +

0,010

+

R Square

 +

0.463

+

Adjusted R Square

 +

0.445

+

F Statistik

 +

26,421

+

Signifikansi Uji F

 +

0,000

+

Sumber : Data primer diolah, 2019

+

Berdasarkan hasil dari Tabel 1 dapat dibuat persamaan sebagai berikut.

+

Y = 1,039 + 0,273 X1 + 0,228 X2 + 0,292 X3 + e  (2) Nilai konstanta 1,039 menunjukkan jika variabel good government governance (X1), pengendalian interen (X2), budaya tri hita karana (X3) bernilai konstan, maka variabel kinerja organisasi perangkat daerah (Y) memiliki nilai positif sebesar 1,039.

+

Koefisien regresi good government governance sebesar 0,273 memiliki arti apabila good government governance meningkat satu satuan maka tingkat kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) meningkat sebesar 0,273 satuan dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Koefisien regresi variabel pengendalian intern sebesar 0,228 memiliki arti apabila

+

pengendalian intern meningkat satu satuan maka kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) meningkat sebesar 0,228 satuan dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Koefisien regresi variabel budaya organisasi sebesar 0,292 memiliki arti apabilabudaya organisasi meningkat satu satuan maka kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) meningkat sebesar 0,292 satuan dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Nilai e (Error) dalam konsep statistika khususnya di dalam konsep regersilinier, error adalah semua hal yang mungkin memengaruhi variabel terikatY, yang mungkin tidak diamati oleh peneliti.

+

Besarnya pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat ditunjukkan oleh nilai

+

determinasi total (R Square). Hasil uji koefisien determinasi pada Tabel 4.9 menunjukkan nilai R Square sebesar 0,463 mempunyai arti bahwa sebesar 46,3 persen variasi Kinerja organisasi pada perangkat daerah (OPD) dipengaruhi oleh variasi good government governance, pengendalian internal dan budaya organisasi, sedangkan sisanya sebesar 53,7 persen dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Uji kelayakan model regresi bertujuan untuk mengetahui apakah semua variabel bebas yang diidentifikasi (good government governance, pengendalian internal dan budaya organisasi) tepat digunakan memprediksi kinerja organisasi organisasi perangkat daerah (OPD). Uji ini sering juga disebut dengan uji F. Tingkat kepercayaan yang digunakan dalam uji ini adalah 5 persen, α = 0,05. Kriteria pengujian yaitu jika nilai F hitung> F tabel dengan signifikansi uji F < 0,05 maka Ho ditolak dan H1 diterima, begitu pula sebaliknya.

+

Hasil pengolahan data pada Lampiran 9 dengan menggunakan program SPSS diperoleh nilai F hitung sebesar 26,421 dengan signifikansi sebesar 0,000. Oleh karena nilai F hitungsebesar13,447 dengan nilai signifikansi

+

0,000 < 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa pada kelompok yang diuji memiliki perbedaan yang nyata (signifikan). Hasil ini mempunyai arti bahwa secara simultan Good government governance, Pengendalian Internal dan Budaya Organisasi berpengaruh signifikan terhadap Kinerja organisasi perangkat daerah (OPD).

+

Pengaruh secara parsial pada variabel good government governance, pengendalian internal dan budaya organisasi terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) diuji dengan menggunakan uji regresi linier berganda yang ditinjau berdasarkan nilai t hitung pada tabel coeffisient. Kriteria pengujian untuk menjelaskan interpretasi pengaruh antar masing-masing variabel yakni apabila nilai signifikansi < 0,05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Sebaliknya, jika nilai signifikansi > 0,05 maka H0 diterima dan H1 ditolak.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh good government governance terhadap Kinerja Organisasi perangkat daerah (OPD) diperoleh nilai signifikasi sebesar 0,031 dengan nilai koefisien regresi positif sebesar 0,273 Nilai Signifikansi 0,031< 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa good government

+

governance berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja organisasi pada perangkat daerah (OPD).

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Fauziah (2016) menyatakan bahwa bahwa prinsip-prinsip good government governance, motivasi dan budaya organisasi berpengaruh terhadap kinerja organisasi perangkat daerah. Hasil penelitian ini mendukung teori keagenan disini memberikan pengertian bahwa pihak manajemen instansi yang berperan sebagai agen dan anggota yang sebagai prinsipal dalam agency relationship. Pengurus memperoleh wewenang dan kekuasaan dari kepala dinas untuk menjalankan tugas dan wewenang yang diberikan. Atas dasar itu pengurus merumuskan berbagai kebijaksanaan yang harus dilakukan pengelola dan menjalankan tugasnya. Pengurusyang berperan sebagai agen merupakan pihak yang memperoleh mandat dari anggota sebagai prinsipal untuk menjalankan tugas mengoptimalkan pemanfaatan sumber daya yang dimiliki oleh pemerintah.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh pengendalian internal terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,004 dengan nilai

+

koefisien regresi yang positif sebesar 0,228. Nilai Signifikansi 0,004< 0,050, maka mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H2 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa pengendalian internal berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja organisasi pada perangkat daerah (OPD).

+

Hasil tersebut sesuai dengan hasil penelitian yang dicapai (Dharmawan & Supriatna, 2016) yang menyatakan hasil penelitian menunjukan bahwa penerapan sistem pengendalian internal di pemerintah Kota Bandung telah terlaksana dengan sangat baik. Selain itu, pelaksanaan kinerja aparatur Pemerintah Kota Bandung juga telah sesuai dengan prinsip good governance. Hasil penelitian juga menunjukan bahwa terdapat pengaruh positif antara implementasi sistem pengendalian internal terhadap kinerja instansi pemerintah. Sehingga H0 ditolak dan H2 diterima.

+

Hasil penelitian ini mendukung teori stewardship, dimana pengendalian inten sebagai steawardyang bertugas membantu pimpinan di masing-masing instansi dalam hal pengendalian intern penting untuk memiliki pengalaman kerja yang memadai. Hal ini

+

sudah terlihat dari semua Organisasi perangkat daerah (OPD) yang menjadi sampel, karena pengendalian intern tersebut rata-rata memiliki pegalaman kerja di atas 2 tahun. Semakin lama pengalaman kerja seorang pengendalian intern, maka pegawai akan lebih memahami dan menguasai suatu keterampilan dalam bidang yang ditekuninya dan dapat menghasilkan laporan hasil pengawasan dengan lebih baik, dan semakin mudah meminimalisir kesalahan dalam penyusunan laporan.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh budaya organisasi terhadap kinerja organisasi perangkat daerah (OPD) diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,010 dengan nilai koefisien regresi positif sebesar 0,292.Nilaisignifikansi 0,010 < 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H3 diterima. Hasil ini mempunyai arti bahwa budaya tri hita karana berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja organisasi pada perangkat daerah (OPD).

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian Riana dkk., (2011) yang menyatakan budaya tri hita karana mempunyai pengaruh terhadap kinerja organisasi. Demikian juga, penelitian dari Astini & Yadnyana (2019) menyatakan budaya tri hita karana berpengaruh

+

pada kinerja keuangan di Lembaga Perkreditan Desa Kabupaten Jembrana. Hasil penelitian ini memberikan gambaran bahwa dengan menerapkan budaya tri hita karana dapat meningkatkan kinerja organisasi perangkat daerah. Budaya tri hita karana adalah budaya yang menenerapkan nilai-nilai luhur yang meliputi menjaga keharmonisan hubungan antara manusia denga Tuhan, manusia, dan lingkungan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan di atas, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: 1) Organisasi perangkat daerah (OPD) melakukan good government governance berpengaruh positif terhadap kinerja Pemerintah Daerah Kabupaten Karangasem. 2) Pengendalian intern di organisasi perangkat daerah (OPD) berpengaruh positif terhadap kinerja Pemerintah Daerah Kabupaten Karangasem. 3) Budaya tri hita karana di organisasi perangkat daerah (OPD) berpengaruh positif terhadap efektivitas kinerja Pemerintah Daerah Kabupaten Karangasem.

+

Berdasarkan hasil penelitian dan simpulan yang diperoleh serta keterbatasan

+

penelitian yang ada, maka dapat dikemukakan saran-saran sebagai berikut: 1) Organisasi perangkat daerah (OPD) yang ada di Kabupaten Karangasem dimana dalam penelitian ini menggunakan sampel seluruh organisasi perangakat daerah (OPD) Kabupaten Karangasem yang berjumalah 32 diharapkan terus meningkatkan efektivitas kinerjanya di Instansinya masing-masing, karena dengan adanya good government governance yang efektif diharapkan dapat meminimalkan kecurangan-kecurangan yang mungkin timbul dalam suatu instansi seperti praktik korupsi, pengelolan pendapatan dan pengelolaan belanja yang tidak sesuai ketentuan, yang dapat menimbulkan kerugian bagi daerah tersebut. 2) Organisasi perangkat daerah (OPD) Kabupaten Karangasem diharapkan terus mengevaluasi kinerja pegawainya agar dapat memberikan pelayanan publik yang terbaik dan memuaskan masyarakat serta dapat meningkatkan kinerja instansi di Kabupaten Karangasem.

+

REFERENSI

+

Ambarwati, 2013. “Analisis Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance Dan Komitmen Organisasi Terhadap Kinerja Aparatur Pemerintahan (Studi Empiris pada Instansi-Instandi Dan Satuan Kerja Perangkat Daerah Kabupaten Banyumas)”. Jurnal SNA

+

XV1. Universitas Jendral Soedirman.

+

Akuntabilitas dan Good   Governance,

+

Lembaga Administrasi Negara Dan Badan Pengawasan Keuangan Dan Pembangunan, Jakarta, 2000.

+

Astini, N. K. A. T., & Yadnyana, I. K. (2019). Pengaruh Penerapan GCG dan Budaya Tri Hita Karana pada Kinerja Keuangan Lpd Di Kabupaten Jembrana. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 27(1), 90–118. https://doi.org/https://doi. org/10.24843/EJA.2019.v27.i01.p04

+

Dharmawan, T., & Supriatna, N. (2016). Pengaruh Implementasi Sistem Pengendalian Internal Terhadap Kinerja Instansi Pemerintah (Studi Kasus Pada Organisasi Perangkat Daerah Pemerintah Kota Bandung). Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 4(1), 941–948.

+

Fauziah, S., & Trisnawati, R. 2016. Analisis Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance, Motivasi Dan Budaya Organisasi Terhadap Kinerja Aparatu Pemerintahan (Studi Empiris pada Satuan Kerja Perangkat Daerah Kota Surakarta). Jurnal UMS. Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

+

Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Mutivariate Edisi Ketujuh. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 Edisi 8 Cetakan Ke VIII. Semarang: Universitas Diponegoro.

+

Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG). 2006. Pedoman Umum Good Corporate governance Indonesia, Jakarta.

+

Nurillah, A. S., & Muid, D. (2014). Pengaruh Kompetensi Sumber Daya Manusia, Penerapan Sistem Akuntansi Keuangan Daerah (SAKD), Pemanfaatan Teknologi Informasi, Dan Sistem Pengendalian Intern Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Pemerintah Daerah (Studi Empiris Pada SKPD Kota Depok). Diponogoro Journal of Accounting, 3(2), 1–13.

+

Peraturan Pemerintah, 2008. Sistem Pengendalian Intern Pemerintah. PP Nomor 60 Tahun 2008.

+

Riana, I. G., Zain, D., Troena, E. A., & Sudarma, M. (2011). Dampak Penerapan Budaya Tri Hita Karana terhadap Orientasi Kewirausahaan dan Orientasi Pasar serta Konsekuensinya pada Kinerja Usaha (Studi pada Industri Kecil Menengah Kerajinan Perak di Bali). JAM: Jurnal Aplikasi Manajemen, 9(2), 601–610.

+

Robbins. 2010, Prinsip-prinsip Perlaku Organisasi, Edisi Kelima. Jakarta: Erlangga

+

Setyawan, K. M., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2013). PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN LEMBAGA PEKREDITAN DESA DI KECAMATAN MENGWI KABUPATEN BADUNG. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 5(3), 586–598.

+

Sugandi, J., Desmiyanti, & Hanif, R. A. (2014). Pengaruh Kapasitas Sumber Daya Manusia, Pemanfaatan Teknologi Informasi, Pengendalian Intern Akuntansi, dan Komitmen Organisasi Terhadap Keterandalan Pelaporan Keuangan Pemerintah Daerah (Survei Pada SKPD se-Kabupaten Kuansing). Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi, 1(1), 1–15.

+

Yosefrinaldi.(2013).PENGARUHKAPASITAS SUMBER DAYA MANUSIA DAN PEMANFAATAN    TEKNOLOGI

+

INFORMASI        TERHADAP

+

KUALITAS LAPORAN KEUANGAN PEMERINTAH DAERAH DENGAN VARIABEL       INTERVENING

+

SISTEM PENGENDALIAN INTERN PEMERINTAH (Studi Empiris pada Dinas Pengelolaan Keuangan dan Aset Daera. Jurnal Akuntansi, 1(1), 1–24.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-63366.md b/_full/2020-08-31-full-63366.md new file mode 100644 index 0000000000..240d1c0cae --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-63366.md @@ -0,0 +1,162 @@ +--- +layout: full_article +title: "PEMETAAN KEMISKINAN DAN OTONOMI DAERAH di PROVINSI BALI DENGAN MULTIDIMENSIONAL SCALING" +author: "I Made Endra Kartika Yudha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63366 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-63366" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63366" +comments: true +--- + +

I Made Enra Kartika Yudha. Pemetaan Kemiskinan dan Otonomi Daerah di Provinsi Bali.....312

+

PEMETAAN KEMISKINAN DAN OTONOMI DAERAH DI PROVINSI BALI DENGAN MULTIDIMENSIONAL SCALING

+

I Made Endra Kartika Yudha

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: kartikayudha@unud.ac.id

+

Abstract: Poverty Mapping and Regional Autonomy in Bali Province with Multidimensional Scaling. Poverty and regional autonomy have become a hot issue in Indonesia. The problem of poverty has become one of the focuses in both the MDGs and SDGs. Regional autonomy has also become a major concern in the development of government management in Indonesia, given the development of regional autonomy encountered many challenges such as corruption with indicators in the form of regional heads affected by the problem of corruption. For this reason, it is important to mapping and it provides a good visual picture of regional autonomy and poverty. This research is conduct in Bali Province in 2018 using time series data. This study uses multidimensional scaling to map relationships between objects that have similarities. The findings in this study are that regional autonomy does not produce the same relationship with poverty in every region in Bali Province. For low poverty independent regions such as Badung Regency and Denpasar City, it is shown that regional autonomy with a high level of financial independence can produce a low number of poor people compared to other regions in the Province of Bali. There are also findings that there are areas of low poverty independent such as Klungkung, Bangli, and Jembarana districts. High regional financial capacity is not a reference in producing low poverty in an area.

+

Keywords: Poverty; Decentralization; MDS.

+

Abstrak: Pemetaan Kemiskinan dan Otonomi Daerah di Provinsi Bali dengan Multidimensional Scaling. Kemiskinan dan otonami daerah sudah menjadi isu yang hangat di Indonesia. Masalah kemiskinan telah menjadi salah satu fokus baik dalam MDGs dan SDGs. Otonomi daerah juga sudah menjadi perhatian besar dalam perkembangan pengelolaan pemerintah di Indonesia, mengingat perkembangan otonomi daerah menemui banyak sekali tantangan seperti korupsi dengan indikator berupa kepala daerah yang terkena masalah korupsi. Untuk itu hal ini penting untuk dipetakan agar memberikan gambaran visual yang baik mengenai otonomi daerah dan kemiskinan. Penelitian ini dilakukan di Provinsi Bali tahun 2018 dengan menggunakan data time series. Penelitian ini menggunakan multidimensional scaling untuk memetakan hubungan antara objek yang memiliki kesamaan. Penemuan dalam penelitian ini bahwa otonomi daerah tidak menghasilkan hubungan yang sama dengan kemiskinan di setiap daerah di Provinsi Bali. Untuk daerah mandiri kemiskinan rendah seperti Kabupaten Badung dan Kota Denpasar menunjukkan bahwa otonomi daerah dengan tingkat kemandirian keuangan yang tinggi dapat menghasilkan jumlah penduduk miskin yang rendah dibandingkan daerah lain di Provinsi Bali. Terdapat juga penemuan bahwa terdapat daerah tidak mandiri kemiskinan rendah seperti Kabupaten Klungkung, Bangli, dan Jembarana. Kemampuan keuangan daerah tinggi bukan acuan dalam menghasilkan kemiskinan yang rendah di suatu daerah.

+

Kata kunci: Kemiskinan; Otonomi Daerah; MDS.

+

PENDAHULUAN

+

Kemiskinan telah menjadi salah satu fokus dalam MDGs dan SDGs. Kemiskinan tidak dianggap sebagai masalah dalam dimensi ekonomi, namun melainkan telah meluas hingga dimensi sosial, kesehatan, pendidikan, dan politik (Budhi, 2013). Kemiskinan adalah sebuah keadaan yang serba kekuangan sehingga tidak mampu meninkmati kesehatan, pendidikan, makanan yang layak (Seran, 2017). Tanpa kemiskinan (No Poverty) adalah tujuan besar pertama dalam SDGs yang sekaigus menjadi kesepakatan dan upaya bersama seluruh negara untuk mengakhiri segala bentuk kemiskinan dimanapun (Ramadhani & Munandar, 2019). Banyak negara berusaha memperbaiki situasi tersebut dengan berbagai pendekatan. Salah satu pendekatan yang digunakan adalah mengubah sistem pengelolan fiskal dari yang sentralisasi fiskal menjadi desentralisasi fiskal. Desentralisasi fiskal dipercaya dapat menyelesaikan masalah ekonomi, kemiskinan, dan lingkungan. Desentralisasi fiskal adalah devolusi yang dilakukan pemerintah pusat kepada pemerintah lokal atau daerah (negara bagian, kabupaten, kota) sebagai fungsi spesifik dengan kewenangan administratif dan

+

penerimaan pajak atau fiskal untuk bekerja sesuai dengan fungsinya (Kee, 2004). Pada saat barang publik yang dikonsumsi ditentukan berdasarkan secara geografi oleh seluruh populasi dan biaya untuk menyediakan setiap output dari barang publik di setiap wilayah hukum sama untuk setiap pemerintah pusat dan lokal untuk menyediakan barang publik, maka penyediaan barang publik akan lebih efesien jika pemerintah lokal menyediakan output pada setiap level pada posisi pareto-effecient dibandingkan pemerintah pusat (Oates, 2006). Desentralisasi akan meningkatkan efesiensi dan mengurangi diparitas regional karena dengan mengimplementasikan sistem pemerintah desentralisasi maka pemerintah regional akan meningkatkan usaha mereka dalam meningkatkan jasa publik (Suharjo et al., 2009). Berdasarkan teori yang dijelaskan diatas maka, desentralisasi fiskal dianggap dapat menyebabkan kinerja pemerintah lokal dapat bekerja lebih efesien dibandingkan pemerintah pusat pada level output pareto tertentu.

+

Desentralisasi fiskal dipercaya dapat menurunkan tingkat kemiskinan, namun masih terdapat perdebatan karena terdapat berbagai temuan atas hubungan antara desentralisasi fiskal

+

dan tingkat kemiskinan. Nursini & Tawakkal (2019) melakukan penelitian di Indonesia dengan menggunakan model regresi data panel di 33 provinsi antara tahun 2010-2016 menemukan bahwa pendapatan pemerintah dan transfer antar pemerintah secara siginifikan menurunkan kemiskinan, dan pengeluaran pemerintah tidak berdampak terhadap penurunan kemiskinan, ini karena peningkatan pendapatan dan transfer akan menyebabkan pemerintah memiliki fiskal yang cukup untuk mendanai program pengentasan kemiskinan. Kusumaningrum (2013) menemukan hal yang sedikit berbeda mengenai hubungan desentralisasi fiskal dengan kemiskinan di Indonesia, ditemukan bahwa desentralisasi fiskal dapat menurunkan kemiskinan dengan meningkatkan pengeluaran dibidang kesehatan dan pendidikan hanya terjadi di Jawa Timur, Kalimantan Barat, dan Sulawesi Utara, sehingga dapat dikatakan bahwa hubungan ini terjadi pada kasus-kasus tertentu saja. Bjornestad (2009) menjelaskan pengalaman vietnam mengenai hubungan antara desentralisasi fiskal dengan pengentasan kemiskinan, ia menyatakan bahwa hubungan antara desentralisasi fiskal dengan pengentasan kemiskinan adalah positif, namun perlu dicatat

+

bahwa peningkatan transfer fiskal terhadap pengeluaran untuk kemiskinan tidak akan berarti hal ini akan dibelanjakan secara efesien. Agyemang-Duah et al (2018) melakukan studi literatur dan menghasilkan kesimpulan bahwa desentralisasi fiskal akan menurunkan tingkat kemiskinan apabila desentralisasi fiskal mampu meningkatkan akumulasi kapital dari penduduk miskin sehingga mereka bisa ikut terlibat dalam berbagai strategi untuk mendapatkan pekerjaan.

+

Braun & Ulrike (2000) Desentralisasi fiskal tidak secara otomatis meningkatkan pengeluaran yang bersifat pro poor, walaupun pengeluaran pada jasa sosial meningkat lebih tinggi namun tidak akan menyebabkan peningkatan jasa untu orang miskin. Ini berarti desentralisasi fiskal tidak selalu akan menghasilkan program yang bersifat pro poor atau program pengentasan kemiskinan. Bird & Edgard (1999) menjelaskan hubungan antara desentraliasi fiskal dengan penurunan kemiskinan sangat tergantung pada target investasi publik yang menurunkan kemiskinan oleh pemerintah lokal, pemerintah lokal membuat kebijakan kemiskinan dengan menggunakan transfer pendapatan dalam bentuk yang atau yang lain kepada orang miskin,

+

pemerintah lokal juga harus meningkatkan kebijakan untuk meningkatkan produktifitas dari orang miskin dengan formasi dan meningkatkan kualitas sumber daya manusia, kesehatan dan meningkatkan akses ke pasar dan sumber daya produktif.

+

Sepulveda & Vazquez (2011) melakukan penelitian dengan menggunakan data panel internasional menemukan bahwa desentraliasi fiskal akan menyebabkan peningkatan kemisikinan dan jika secara umum budget pemerintah berkisar pada 20 persen dari PDB atau apabila lebih tinggi akan menyebabkan efek yang kuat dari desentralisasi fiskal dalam meningkatkan distribusi pendapatan. Lebih lanjut desentralisasi fiskal dapat menyebabkan upaya meningkatkan pajak sehingga menyebabkan migrasi yang cenderung menolak peningkatan pajak, migrasi akan berakhir sampai rate tax antar daerah adalah sama. Agegnehu & Dibut (2016) menemukan hal serupa yakni ethophia tidak terbantu saat desentralisasi diterapkan di negara tersebut karena beberapa faktor penghambat antara lain pertumbuhan penduduk yang mengkawatirkan, kekurangan sumber daya keuangan dan skill menggunakan teknologi, kekurangan budaya transparan dan budaya akuntabilitas yang baik,

+

masalah korupsi. Samputra & Munandar (2019) menjelaskan hal yang sama bahwa korupsi membawa efek tidak baik terhadap kemiskinan, karena peningkatan korupsi menyebabkan kenaikan tingkat kemiskinan.

+

Desentralisasi fiskal sudah dilaksanakan semenjak era reformasi di Indonesia. Konsekuensi dari kebijakan tersebut adalah memberikan pengelolaan keuangan kepada pemerintah daerah (Kusuma, 2016). Desentralisasi fiskal yang baik harus dibarengi oleh kemampuan pemerintah daerah untuk mengelola dan menghasilkan pendapatan asli daerahuntukmembiayaipengeluaranpemerintah dalam rangka penyediaan barang publik secara mandiri. Kemandirian keuangan daerah ditujukan oleh besar kecilnya pendapatan asli daerah (PAD) dibandingkan dengan pendapatan daerah yang berasal dari sumber lain, misalnya bantuan pemerintah pusat ataupun pinjaman (Supriyadi et al., 2013). Untuk mengukur kemandirian keuangan daerah dapat digunakan pendekatan dari derajat desentralisasi fiskal (DDF). Pengukuran derajat desentralisasi fiskal menggunakan kesetaran persamaan dengan membagi pendapatan asli daerah dengan total pendapatan daerah (Sumardjoko, 2019).

+

Desentralisasi fiskal berkembang dan direalisasikan oleh pemerintah daerah dengan bebagai masalah yang dihadapi. Kemiskinan merupakan salah satu masalah yang telah dihadapi oleh seluruh pemerintah daerah sebelum sampai sesudah diterapkannya desentralisasi fiskal. Permasalahan ini merupakan masalah yang pelik, sehingga dibutuhkan kemampuan fiskal dan kebijakan yang tepat untuk setiap daerah agar mampu menyelesaikan masalah ini. Terdapat berbagai temuan yang menjelaskan hubungan antara kemampuan fiskal pemerintah daerah dengan tingkat kemiskinan di Indonesia.

+

Terdapat berbagai temuan empiris yang menjelaskan hubungan antara desentralisasi fiskal dengan kemiskinan diberbagai negara dan Indonesia. Namun dari seluruh penelitian tersebut belum ada penelitian yang melakukan pemetaan antara desentralisasi fiskal atau otonomi daerah dengan kemiskinan di Indonesia. Untuk itu penelitian ini akan melakukan pemetaan kemampuan fiskal pemerintah daerah dengan kemiskinan di seluruh kabupaten/ kota Provinsi Bali. Ini penting dilakukan untuk membagi dan mengelompokkan masing-masing daerah kedalam 4 kategori.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan tahun 2020 di Provinsi Bali. Penelitian ini menggunakan data cross section dari pendapatan asli daerah (PAD), total pendapatan daerah, dan jumlah penduduk miskin seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali Tahun 2018. Penelitian memetakan kondisi otonomi daerah dengan kemiskinan di Provinsi Bali. Penelitian ini menggunakan derajat desentralisasi fiskal (DDF) menggambarkan otonomi daerah dan jumlah penduduk miskin untuk menggambarkan kondisi kemiskinan di setiap kabupaten dan kota di Provinsi Bali. Derajat Desentralisasi Fiskal (DDF) rasio antara Pendapatan Asli Daerah (PAD) dengan Total Pendapatan Daerah (TPD) selama kurun waktu tahun 2018. Data PAD, total pendapatan daerah, jumlah penduduk miskin bersumber dari Badan Statistik Provinsi, dengan menggunakan sumber buku kabupaten/ kota dalam angka tahun 2019. Penelitian menggunakan multidimensional scalling (MDS) untuk memetakan hubungan antara otnomi daerah dengan kemiskinan di Provinsi Bali selama kurun waktu tahun 2018.

+

Berdasarkantipedata, multidimensional scaling dibagi menjadi dua yaitu metrik dan non metrik. Multidimensional scaling metrik adalah

+

data jarak yang digunakan dalam penskalaan berdimensi ganda metrik adalah data rasio, dimana penskalaan berdimensi ganda metrik ini digunakan untuk menemukan himpunan titik dalam ruang dimensi masing-masing titik yang mewakili suatu objek sehingga jarak antara titik, dan Multidimensional scaling non-metrik adalah penskalaan berdimensi ganda non-metrik merupakan data yang bertipe ordinal (Walundungo et al., 2014). Penelitian ini menggunakan MDS metrik karena data bersifat rasio. Tujuan utama dari MDS adalah memetakan objek dalam suatu bidang multidimensi sehingga posisi relatif objek dalam bidang tersebut dapat menggambarkan tingkat kedekatan antar objek yang sebenarnya, dimana MDS memberikan gambaran data yang mudah dipahami dan informatif karena hasil MDS berupa gambaran visual (Sutanto, 2007). Pada proses pemetaan otonomi daerah dengan kemiskinan di seluruh Kabupaten dan Kota di Provinsi bali, MDS layak digunakan karena dapat memberikan gambaran informatif mengenai situasi otonomi daerah dengan kemiskinan yang terjadi pada tahun 2018. Melalalui gambaran MDS, maka akan didapatkan kelompok-kelompok objek yang memiliki karakteristik atau jenis yang sama.

+

MDS akan menghasilkan posisi spasial atau posisi kordinat peta yang telah dideskripsikan sesuai kesamaan dan preferensi ke objek yang lainnya dengan melihat dimensi pada objek tersebut (Martha, 2014).Nilai Stress merupakan kriteria untuk menilai suatu konfigurasi dari objek yang sudah masuk kategori baik atau belum (Martha, 2019). Nilai stress merupakan sebuah gambaran mengenai validitas sebuah kordinat, dimana apakah kordinat yang ditunjukkan mempresentasikan posisi objek sebenarnya. semakin kecil nilai stress yang didapatkan maka semakin baik model MDS, untuk mendapatkan nilai streess maka digunakan persamaan sebagai berikut (Sutanto, 2007).

+

(1)

+
+

+

Dimana, dij adalah jarak antara stimuli i dan j dan dihitung dari kordinat stimulus dalam bidang turunan dan iterasi tertentu dan dij adalah dispariti yaitu transformasi monoton data dibuat semirip mungkin dengan jarak untuk setiap langkah. Kriteria yang kedua adalah kriteria R-Square. Nilai R2 merupakan nilai yang menunjukkan bahwa ketepatan dalam mewakili dan menjelaskan data yang diinput (Nafisah & Setiawan, 2019). R-square

+

dalam MDS juga mengindikasikan proporsi varians data yang dapat dijelaskan oleh MDS, semakin besar nilainya maka semakin baik juga modal yang kita peroleh (Sutanto, 2007). Untuk mendapatkan nilai R2 dapat digunakan persamaan berikut ini.

+

= -   —---VT ......................................(2)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Proses pemetaan dengan menggunakan multidimensional scaling melewati beberapa tahapan dan wajib memenuhi beberapa kriteria seperti nilai stress dan nilai R-square. Nilai stress menunjukkan mengenai validitas sebuah kordinat dan konfigurasi sebuah objek. Nilai R-square menujukkan. Pada penelitian ini diketahui bahwa nilai stress pada model ini adalah 0,28 atau sebesar 28 persen. Nilai stress realtif kecil sehingga model multidimensional scalling dapat digunakan untuk menjelaskan pemetaan objek antara kemiskinan dan otonomi daerah pada penelitian ini. Selanjutnya untuk nilai R-Square sebesar 0.91 atau sebesar 91 persen memiliki arti bahwa sebesar 91 persen model ini dapat menjelaskan pemetaan untuk mengelompokkan masing-masing kabupaten

+

dan kota pada kelompok yang memiliki kemiripan yang sama. Model MDS berikut ini relatif baik karena mampu menjelaskan variasi yang terjadi dari objek yang digambarkan dengan baik, sisanya dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Berikut nilai stress dan R-Square disajikan pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

Nilai Stress dan RSQ

+

Sumber: Data Diolah (2020)

+

Setelah diketahui nilai stress dan R-Square, maka dilakukan penghitungan jarak antara dua dimensi. Pada Tabel 2 diketahui jarak untuk mengukur antara satu objek dengan objek lain pada dua dimensi. Dimensi satu menggambarkan kondisi kemiskinan di masing-masing kabupaten dan kota di Provinsi Bali tahun 2018. Dimensi dua menggambarkan kondisi otonomi daerah di masing-masing kabupaten dan kota di Provinsi Bali tahun 2018. Nilai jarak antar objek disajikan pada Tabel 2 diatas. Setelah nilai antara jarak diketahui maka selanjutnya dapat dipetakan kondisi kemiskinan dan otonomi daerah di seluruh kabupaten dan kota di Provinsi Bali Tahun 2018. Pada Gambar 1 menjelaskan kondisi peta hubungan antara

+

Tabel 2.

Jarak Kordinat Untuk Dua Dimensi

+ + + + + + + + + + + +
+

Number

 +

Nama

 +

1 (Kemiskinan)

 +

2 (Otonomi Daerah)

+

1

 +

Jembrana

 +

-0,0249

 +

-0,5645

+

2

 +

T abanana

 +

0,3261

 +

-0,0392

+

3

 +

Badung

 +

-2,1175

 +

1,9768

+

4

 +

Gianyar

 +

0,6100

 +

0,4288

+

5

 +

Klungkung

 +

-0,8160

 +

-0,3924

+

6

 +

Bangli

 +

-0,6327

 +

-0,785

+

7

 +

Karangasem

 +

0.8700

 +

-0,5058

+

8

 +

Buleleng

 +

2,3512

 +

-0,6105

+

9

 +

Denpasar

 +

-0,0162

 +

0,4918

+

Sumber: Data Diolah (2020)

+

desentralisasi fiskal dengan kemiskinan di seluruh kabupaten/kota di Provinsi Bali Tahun 2018. Pada Gambar 1 disajikan kondisi bahwa empat kuardran. Kuardran pertama merupakan kuadran yang menggambarkan kondisi desentralisasi fiskal yang baik karena memiliki derajat desentralisasi fiskal yang tinggi dan

+

kemiskinan yang rendah. Kuardran dua menggambarkan daerah yang memiliki kondisi derajat desentralisasi fiskal yang rendah dan memiliki kemiskinan yang rendah. Kuardran tiga merupakan menggambarkan daerah yang memiliki daerah yang memiliki derajat desentralisasi fiskal yang tinggi namun memiliki

+
+

Defipasar

+

Gianyar

+

+
+

Gambar 1.

+

Hasil Pemetaan DDF dan Jumlah Penduduk Miskin Tahun 2018

+

+

kemiskinan yang tinggi. Kuardran empat menggambarkan daerah yang memiliki daerah yang memiliki derajat desentralisasi fiskal yang sangat rendah dan memiliki kemiskinan yang tinggi. Untuk memudahkan pengelompokan maka masing-masing kuardaran akan diberikan nama pengkategorian kelompok, yaitu Kuardran 1 adalah mandiri kemiskinan rendah dan kuardaran 2 adalah mandiri kemiskinan tinggi; Kuardran 3 adalah tidak mandiri kemiskinan rendah; Kuardran 4 adalah tidak mandiri kemiskinan tinggi. Mandiri digunakan sebagai nama kategori karena otonomi daerah menuntuk kemandirian dari masing-masing daerah untuk menghasilkan pendapatan dalam membiayai pelaksanaan otonomi daerah dimasing-masing kabupaten dan kota.

+

Kabupaten Badung dan Kota Denpasar merupakan kabupaten yang masuk kedalam kuadran 1. Ini artinya kabupaten dan kota ini memiliki derajat desentralisasi yang tinggi dan jumlah penduduk miskin yang rendah. Ini artinya kondisi keuangan Kabupaten Badung dan Kota Denpasar sangat baik dan relatif mandiri dibandingkan yang lain dan memiliki kondisi kemiskinan yang relatif baik dibandingkan daerah yang lain di Provinsi Bali. Kondisi ini

+

sesuai dengan temuan yang ditemukan oleh Nursini & Tawakkal (2019) yang menyatakan bahwa dengan sumber pendapatan yang tinggi dapat menurunkan kemiskinan. Kabupaten Gianyar masuk kedalam kuardran 2, ini berarti Kabupaten ini memiliki derajat desentralisasi fiskal yang baik atau secara keuangan telah mandiri namun belum tingkat kemiskinan masih tinggi. Hal ini dapat terjadi seperti yang ditemukan oleh Bjornestad (2009); Agyemang-Duah et al., (2018); Braun &Ulrike (2000) bahwa desentralisasi belum tentu akan meningkatkan pengeluaran pemerintah yang bersifat pro poor, pengeluaran ini merupakan pengeluaran yang dapat meningkatkan akumulasi modal dari penduduk miskin dan pengeluaran program kemiskinan yang efesien.

+

Kabupaten Tabanan, Karangasem, dan Buleleng masuk kedalam kuardaran ke 4. Ini berarti kabupaten ini masuk dalam kondisi keuangan yang tidak mandiri dan memiliki kondisi kemiskinan yang tinggi. Ini berarti, desentralisasi fiskal dapat meningkatkan kemiskinan pada daerah ini. Hal ini dapat terjadi karena kekurangan pendapatan untuk membiayai program kemiskinan, sejalan dengan yang ditemukan oleh Agegnehu & Dibut

+

(2016). Kabupaten Klungkung, Jembarana dan Bangli merupakan kabupaten yang masuk kedalam kuardaran tiga, ini artinya bahwa kabupaten ini memiliki derajat desentralisasi yang rendah namun memiliki penduduk miskin yang rendah juga. Ini berarti kondisi keuangan daerah belum menjadi sebuah acuan penting dalam menurunkan tingkat kemiskinan di kabupaten Klungkung, Jembrana, dan Bangli. Pada kasus kabupaten/kota di Provinsi Bali, ditemukan bahwa desentralisasi fiskal dapat sukses di sebuah kabupaten dengan tingkat kemandirian yang tinggi, namun belum tentu sukses dikabupaten yang lain dengan tingkat kemandirian yang tinggi dan terdapat anomali bahwa daerah tidak mandiri dapat memiliki kemiskinan yang rendah seperti Klungkung, Jembrana dan Bangli. Ini diperkuat oleh temuan Kusumaningrum 92013) bahwa kesuksesan desentralisasi fiskal untuk menurunkan tingkat kemiskinan tidak terjadi disemua daerah dan hanya terjadi dibeberapa daerah tertentu saja. Untuk Kabupaten Badung dan Kota Denpasar pada tahun 2018 diketahui bahwa masuk menjadi daerah yang mandiri kemiskinan rendah.

+

Untuk Kabupaten Gianyar pada tahun 2018 masuk dalam daerah mandiri kemiskinan

+

tinggi. Untuk Kabupaten Klungkung, Bangli, Jembrane menjadi satu kelompok karena memiliki kemiripan yang sama dan masuk ke dalam daerah tidak mandiri kemiskinan rendah. Untuk Kabupaten Karangasem dan Buleleng masuk menjadi satu kelompok yang sama yakni masuk menjad daerah tidak mandiri kemiskinan tinggi. Kemiskinan dan otonomi daerah bukan isu yang mudah, karena hal ini masih membutuhkan banyak pendekatan. Otonomi antara satu daerah dan daerah lain tidak menggambarkan kondisi yang sama atas kemiskinan yang terjadi. Perbaikan terus dilakukan untuk memberikan dampak yang positif dari otonomi daerah terjadap kemiskinan. Otonomi yang dibarengi oleh masalah korupsi juga akan memberikan dampak yang tidak terhadap penanganan kemiskinan di suatu daerah, karena korupsi dapat meningkatkan kemiskinan, hal ini seperti yang ditemukan oleh Samputra & Munandar (2019). Kondisi perkembangan otonomi daerah memerlukan kajian yang lebih dalam lagi, karena terdapat kasus kepala daerah yang terkena masalah korupsi dan masuk penjara akibat kasus korupsi. Ini merupakan tantangan yang besar terhadap otonomi daerah, mengingat pengelolaan daerah untuk

+

memberikan pengaruh terhadap perekonomian dan kemiskinan ada di tangan pimpinan daerah. Pengelompokan yang dihasilan dalam model ini dapat digunakan sebagai acuan untuk pemerintah dalam mengambil kebijakan. Untuk Kabupaten yang masuk kategori daerah mandiri kemiskinan rendah, maka stimulus fiskal dan reward dalam bentuk fiskal kepada daerah tersebut dapat diberikan untuk meningkatkan kinerja daerah tersebu untuk menuntaskan masalah kemiskinan yang terjadi. Untuk daerah yang masuk sebagai daerah mandiri kemiskinan tinggi perlu diberikan pendekatan non-fiskal untuk menyelesaikan masalah ini, karena ada peluang walaupun memiliki kemampuan keuangan yang tinggi dan masuk dalam kategori mandiri bisa saja program yang dihasilkan tidak pro poor seperti yang ditemukan oleh Braun & Ulrike (2000). Untuk itu perlu dikaji kembali mengenai program yang dihasilkan khusus untuk daerah mandiri kemiskinan tinggi. Hal ini penting dikaji dan diawasi, khusunya apakah program pemerintah sudah pro poor apa belum. Pendataan dan evaluasi program penting dilakukan oleh pemerintah pusat untuk mengawasi kinerja daerah. Apabila sudah memiliki data dan hasil evaluasi, maka

+

pemerintah akan mengetahui pemerintah daerah mana saja yang tidak menghasilkan program pro poor dan daerah yang menghasilkan program pro poor. Setelah data dan evaluasi dilakukan, perlu juga ada sistem punishment bagi daerah yang tidak mampu menghasilkan program yang bersifat pro poor dengan disinsentif fiskal misalnya seperti melakukan pemotongan DAU dan DAK untuk daerah yang gagal menghasilkan pro poor.

+

Terdapat daerah yang masuk dalam ketegori tidak mandiri kemiskinan tinggi, kasus seperti ini tentu ini dapat terjadi seperti yang temuan yang dijelaskan oleh Agegnehu & Dibut (2016) karena kekurangan pendapatan tidak mampu untuk membiayai program. Tapi hal ini perlu dikaji lebih dalam lagi, mengingat antara pemerintah daerah dan pusat memiliki program kemiskinan yang berbeda. Pemerintah pusat pada saat yang sama menghasilkan program kemiskinan dan pemerintah daerah juga menghasilkan program kemiskinan. Jumlah program kemiskinan yang berbeda antara pemerintah pusat dan daerah menimbulkan pertanyaan mengenai program yang memberikan dampak terhadap kemiskinan. Sehingga untuk daerah tidak

+

mandiri kemiskinan tinggi perlu perhatian yang lebih baik dalam perencaan pemberian bantuan tambahan fiskal seperti DAU dan DAK. Daerah tidak mandiri kemiskinan tinggi memerlukan perhatian khusus dari pemerintah, perhatian bukan hanya kebijakan yang bersifat mendukung kemampuan keuanganya, namun juga hal lain seperti bagaimana menghasilkan program yang baik dan memberikan dampak yang maksimal terhadap kemiskinan.

+

Daerah tidak mandiri kemiskinan rendah merupakan suatu gambaran bahwa kemiskinan yang rendah tidak hanya mampu dihasilkan oleh pemerintah daerah yang memiliki kemampuan keuangan yang baik, namun juga mampu dihasilkan oleh pemerintah yang tidak mandiri. Hal ini perlu dikaji lebih lanjut, mengingat daerah yang tidak mandiri tentu tidak memiliki kemampuan fiskal yang baik untuk membiayai program secara leluasa seperti pemerintah yang memiliki kemampuan fiskal yang besar. Banyak yang perlu dikaji dalam hal ini, apakah pada daerah tidak mandiri kemiskinan yang rendah dihasilkan dari program yang efektif dan efesien serta bersifat pro poor atau ada hal lain yang menyebabkan hal ini terjadi seperti pertumbuhan penduduk,

+

perpindahan penduduk, mengingat kemiskinan bukan hanya masalah ekonomi saja, namun masalah multidimensi yang terkait dengan berbagai hal yang terjadi didaerah tersebut. Sehingga dari gambaran ini, kemiskinan tidak bisa hanya diselesaikan dengan hanya bermodal kemampuan keuangan yang tinggi. Untuk daerah tidak mandiri kemiskinan rendah perlu dilakukan kebijakan reward bagi daerah seperti ini, misalnya memberikan tambahan DAU atau DAK kepada daerah tidak mandiri kemiskinan rendah. Reward dapat diberikan untuk memacu daerah lain agar memiliki kinerja yang baik dalam menangani masalah kemiskinan. Pengelompokan daerah pada masing-masing kelompok daerah memberikan arah yang memudahkan pemerintah pusat untuk membuat sebuah kebijakan, karena kebijakan untuk setiap kelompok dapat dibedaan dan masalah yang terjadi dapat dipetakan dengan baik. Pemetaan ini telah banyak memberikan gambaran kepada kita bahwa banyak hal yang dapat dijelaskan melalui MDS ini. Walaupun demikian, masih banyak sekali kekurangan yang dimiliki dalam penelitian ini. Penelitian ini masih memiliki kelemahan berupa belum mengaktegorikan besaran dampak dari otonomi

+

daerah berdasarkan program yang dilakukan, sehingga untuk itu perlu dilakukan lebih lanjut untuk melakukan penelitian mengenai dampak otnomi daerah terhadap kemiskinan di Indonesia. Kategori yang dihasilkan dalam penelitian ini dapat dijadikan acuan untuk mengelompokkan yang sama dan menguji dampak otonomi sehingga menghasilkan besar nilai dampak yang mampu dihasilkan oleh otonomi daerah untuk mengurangi tingkat kemiskinan disuatu daerah.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kemiskinan dan otonomi daerah merupakan isu yang menjadi sangat penting dalam meningkatkan kualitas kehidupan dan ekonomi di Indonesia. Sudah terdapat banyak penelitian yang menjelaskan hubungan antara otonomi daerah atau desentralisai fiskal dengan kemiskinan. Terdapat berbagai temuan mengenai dampak otnomi daerah terhadap kemiskinan. Pada penelitian ini ditemukan fakta yang berbeda antara satu kelompok daerah dengan kelompok daerah lain. Berdasarkan pemetaan, terdapat daerah yang memiliki kemandirian yang tinggi dan jumlah penduduk miskin yang rendah seperti badung yang masuk sebagai daerah mandiri kemiskinan rendah. Ini sesuai

+

dengan temuan Nursini & Tawakkal (2019) bahwa otonomi daerah dapat menurunkan tingkat kemiskinan. Hal ini dapat terjadi karena dengan sumber keuangan yang baik, maka daerah dapat membiayai dan membuat program yang sesuai dengan karakteristik kemiskinan pada daerah tersebut. Apabila kapasitas keuangan daerahnya kurang, maka tentu tidak mungkin membuat program yang bersifat pro poor. Namun, terdapat anomali dimana terdapat daerah tidak mandiri kemiskinan rendah seperti Kabupaten Klungkung, Bangli, Jembrana. Hal baru yang terjadi pada daerah tidak mandiri kemiskinan rendah, bisa terjadi karena banyak faktor misalnya seperti penanganan pertumbuhan penduduk dan lain sebagainya. Ini menggambarkan belum tentu daerah yang tidak mandiri harus memiliki kondisi kemiskinan yang buruk. Jadi kemampuan keuangan bukan suatu hal yang utama dalam menurunkan tingkat kemiskinan diusatu daerah. Hal ini sangat mungkin terjadi karena banyak yang dapat mempengaruhi tingkat kemiskinan. Perlu dilakukan kajian kembali menganai otonomi daerah dan kemiskinan di Provinsi Bali khusunya dan di Indonesia secara umum.

+

REFERENSI

+

Agegnehu, A. & Worku D. 2016. Does Decentralization Have a Role in Poverty reduction? The Ethiopiam Experience. Journal African Studies and Development. Vol 9 No. 1, pp: 1-6. doi: 10.5897/JASD2016.0421.

+

Agyemang-Duah et al. 2018. Reducing Poverty Through Fiscal Decentralization in Ghana and Beyond: A Review. Cogent Economics & Finance.  6(1):1-14.

+

DOI: 10.1080/23322039.2018.1476035

+

Bird, R. & Edgard R. R. 1999. Decentralization and Poverty Alleviation, International Experience and The Case Of The Philippines. Public Administration And Developement. 19, PP: 299-399.

+

Bjornestad, L. 2009. Fiscal Decentralization, Fiscal Incentive, and Pro-Poor Outcomes: Evidence From Viet Nam. ADB Economics Working Paper Series. No.168.

+

Braun, J. V. &Ulrike G. 2000. Does Decentralization Serve the Poor. IMF-Conference On Fiscal Decentralization 20-21 November. Washitong D.C. Diakses Pada: https://www.imf.org/ external/pubs/ft/seminar/2000/fiscal/ vonbraun.pdf

+

Budhi, M. K. S. 2013. Analisis Faktor- Faktor yang Berpengaruh Terhadap Pengentasan Kemiskinan di Bali: Analisis FEM Data Panel. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Vol. 6 No. 1, pp: 1-6.

+

Kee, J. 2004. Fiscal Decentralization: Theory As Reform. Administration Public, Panama, Washiton DC. Diakses pada Tanggal 1 Juni 2020. Researchgate :    https ://www.researchgate.net/

+

publication/251886012

+

Kusuma, H. 2016. Desentralisasi Fiskal dan Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Vol. 9 No.1, pp: 1-11. doi.org/10.24843/ JEKT.2016.v09.i01.p01

+

Kusumaningrum, S. D. 2013. Link Of Fiscal Decentralization To Poverty Reduction: Indonesia Context. Jurnal Economia. Vol.9. No.2, pp: 116-129. https://doi. org/10.21831/economia.v9i2.1803

+

Martha, S. 2019. Pemetaan Pembangunan Sekolah di Kapuas Hulu Menggunakan Metode Multidimennsional Scaling. Jurnal Matematika dan Pendidikan Matematika. 4(2), 87-93.

+

Nafisah, S. & Setiawan, H. T. 2019. Penerapan Analisis Multidimensional Scaling pada Pemetaan Karakteristik Kemiskinan di Provinsi Banten. Jurnal Statistika dan Matematika. 1(2), 46-59.

+

Nursini, N. & Tawakkal. 2019. Poverty Alleviation In The Contex Of Fiscal decentralization in Indonesia. Economics And   Sociology.   12(1).   270-285.

+

doi:10.14254/2071-789X.2019/12-1/16

+

Oates, Wallace E. 2006. On The Theory and Practice Of Fical Decentralization. IFIR Working Paper Series. https://www. researchgate.net/publication/5110773

+

Ramadhani, A. W. & Adis I. Munandar. 2013. Determinan Kemiskinan Anak di Provinsi DKI Jakarta: Susenas 2017. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Vol.12 No.2, pp: 111-123. doi. org/10.24843/JEKT.2019.v12.i02.p01

+

Samputra, L. P. & Adis I. Munandar. 2019. Korupsi, Indikator Makro Ekonomi, dan IPM terhadap Tingkat Kemiskinan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Vol.12 No.1, pp: 35 – 46. doi. org/10.24843/JEKT.2019.v12.i01.p04

+

Sepulveda, C. F. & Vazquaes J. M. 2011. The Consequence of Fiscal Decentralization On Poverty and Income Equality. Enviromental and Planning C: Government and Policy. Vol 29, pp: 321-343. doi:10.1068/c1033r.

+

Seran, S.2017. Hubungan antara Pendidikan, Pengangguran, dan Pertumbuhan Kemiskinan dengan Kemiskinan . Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan. Vol. 10 No.2, pp: 59-71. doi.org/10.24843/ JEKT.2017.v10.i01.p07

+

Suhardjanto, et all. 2009. The Influence Of Fiscal Decentralization On The Public Expendeture In Indonesia. Jurnal Siasat Bisnis Vol. 13 No. 3 : 233-252.

+

Sumardjoko, I. 2019. Penguatan Kinerja Keuangan Daerah Wilayah Kepulauan dan Implikasinya terhadap Perubahan Fundamental Ekonomi regional. Jurnal

+

Desentralisasi Fiskal, Ekonomi, dan

+

Keuangan Daerah. Vol. V, pp: 1-21.

+

Supriyadi et al. 2013. Analisis Desentralisasi

+

Fiskal di Kabupaten Bungo. Jurnal

+

Perspektif Pembiyaan dan Pembangunan

+

Daerah. Vol. 1 No.2, pp: 1-10.

+

Sutanto, Y. E. 2007. Skala Multidimensi.

+

Skripsi. Yogyakarta: Fakultas Sains dan

+

Teknologi Universitas Sanata Dharma.

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2020-08-31-full-63543.md b/_full/2020-08-31-full-63543.md new file mode 100644 index 0000000000..3924addf12 --- /dev/null +++ b/_full/2020-08-31-full-63543.md @@ -0,0 +1,564 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAMALAN INFLASI KOTA BANDUNG DENGAN PENDEKATAN BOX-JENKINS" +author: "Teguh - Santoso, Bayu - Kharisma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63543 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-63543" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63543" +comments: true +--- + +

Teguh Santoso dan Bayu Kharisma. Peramalan Inflasi Kota Bandung dengan Pednekatan Box ....178

+

PERAMALAN INFLASI KOTA BANDUNG DENGAN PENDEKATAN BOX-JENKINS

+

Teguh Santoso1 Bayu Kharisma2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia1,2 Email : teguh.santoso@unpad.ac.id1

+

Abstract: Bandung City Inflation Forecasting Using the Box-Jenkins Approach. This study aims to obtain the monthly inflation data forecast for the city of Bandung utilize Box-Jenkins method. The data used is monthly inflation rate (m-t-m) of Bandung City for the period of 2017.1-2019.12 which includes 36 observations. Based on the stages of the Box-Jenkins method, it is known that the data on the inflation of the City of Bandung has been stationary at the level, so the estimation models used are AR (p) and MA (q). Based on diagnostic tests, shows that the best estimation model is ARMA (2.2). The estimation model also includes the holiday dummy variable which have statistically significant influences to inflation. From the estimation results chosen, forecasting is carried out which results in monthly inflation forecasts for the city of Bandung in January - February 2020 of 0.43% and 0.23%, respectively. For December 2019 forecasting results produce a value of 0.52% and compared to an actual value of 0.45%, there is a difference of 0.07%. Homoscedasticity test results are also performed and it is concluded that the estimation model does not contain heteroscedasticity problems

+

Keywords: Inflation; Box-Jenkins; ARIMA; Bandung City.

+

Abstrak: Peramalan Inflasi Kota Bandung dengan Pendekatan Box-Jenkins. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan angka ramalan data inflasi bulanan Kota Bandung dengan metode Box Jenkis. Data yang digunakan adalah data inflasi umum (m-t-m) Kota Bandung periode 2017.12019.12 yang mencakup 36 observasi. Berdasarkan tahapan metode Box-Jenkins, diketahui bahwa data inflasi bulana Kota Bandung sudah bersifat stasioner pada tingkat level, sehingga model estimasi yang digunakan adalah AR(p) dan MA(q). Berdasarkan uji diagnostic, diketahui model estimasi terbaik adalah ARMA (2,2). Model estimasi juga memasukkan variabel dummy bulan hari raya yang secara statistik signifikan mempengaruhi inflasi. Dari hasil estimasi yang dipilih, dilakukan peramalan yang menghasilkan angka ramalan inflasi bulanan Kota Bandung pada Bulan Januari – Februari 2020 sebesar masing-masing 0.43% dan 0.23%. Untuk hasil peramalan bulan Desember 2019 menghasilkan nilai sebesar 0.52% dan jika dibandingkan dengan nilai aktual sebesar 0.45%, maka terdapat selisih sebesar 0.07%. Hasil estimasi juga telah dilakukan uji homoskedastisitas dan disimpulkan bahwa model estimasi tidak mengandung masalah heteroskedastisitas.

+

Kata Kunci: Inflasi; Box-Jenkins; ARMA; Kota Bandung.

+

PENDAHULUAN

+

Inflasi menjadi salah satu indikator makroekonomi yang menjadi sasaran kebijakan ekonomi Pemerintah. Stabilitas harga yang tercermin dari laju inflasi menjadi salah satu tolak ukur keberhasilan pengelolaan perekonomian. Kebijakan moneter dan kebijakan struktural dilakukan oleh Bank Sentral dan Pemerintah dalam menjaga laju inflasi. Pada level daerah, Pemerintah membentuk Tim Pengendalian Inflasi Daerah (TPID) yang memiliki tugas salah satunya adalah mengevaluasi sumber-sumber dan potensi tekanan inflasi serta dampaknya terhadap pencapaian target inflasi. Oleh karenanya, memprediksi laju inflasi dimasa yang akan datang akan dapat menunjang kinerja

+

TPID dalam mengendalikan potensi tekanan inflasi.

+

Kota Bandung sebagai Ibu Kota Jawa Barat dengan jumlah penduduk yang tinggi serta sebagai kota tujuan wisata dan pendidikan tentu memiliki karakteristik permintaan agregat yang tinggi. Dengan demikian, potensi laju inflasi yang tinggi akan selalu ada di Kota Bandung. Data menunjukkan bahwa sepanjang 2018-2019 terakhir, rata-rata inflasi tahunan (y-o-y) Kota Bandung selalu berada diatas inflasi nasional. Sebagaimana ditampilkan dalam Gambar 1, Inflasi (y-o-y) Kota Bandung rata-rata mencapai 3.69% pada 2018 dan lebih tinggi dibanding Jawa Barat (3,51%) dan Nasional (3,2%). Meski menunjukkan penurunan, namun rata-rata inflasi

+
+

Sumber: Badan Pusat Statistik (2019), diolah

+

+
+

Gambar 1.

+

Laju Inflasi Nasional Jawa Barat dan Kota Bandung

+

+

(y-o-y) Kota Bandung pada 2019 sebesar 3,19% juga lebih tinggi dibanding Nasional dan Jabar, masing-masing sebesar 3,15% dan 3,07%.

+

Relatif tingginya laju inflasi, berpotendi berdampakpadapenurunandayabelimasyarakat. Dengan demikian, mendapatkan nilai prediksi inflasi dimasa yang akan datang dapat menjadi dasar kebijakan bagi Pemerintah Kota Bandung dalam mengantisipasi gejolak harga maupun dampaknya terhadap kesejahteraan masyarakat. Metode proyeksi yang lazim digunakan pada data runtut waktu adalah metode Box-Jenkins.

+

Metode Box-Jenkins merupakan metode pendekatan analisis runtut waktu, yang menggabungkan iterasi siklus identifikasi, estimasi, verifikasi dan peramalan. Pendekatan ini berkaitan dengan apa yang disebut domain waktu, dimana dimana sebuah observasi (variabel), dipengaruhi oleh variabel periode sebelumnya (Anderson, 1977). Dapat dikatakan metode Box-Jenkins menekankan pada let the data speak for themselves, yang mana bukan merupakan model struktural (hubungan kausal atau simultan antar variabel). Osborn & Harvey (1991) berpendapat bahwa terdapat beberapa alasan tidak menggunakan model struktural, yakni 1) gerakan suatu variabel terkadang

+

terjadi karena sebab-sebab yang sulit diketahui; 2) data variabel bebas yang secara teori berpengaruh tidak tersedia ataupun pemodelan yang dilakukan tidak menunjukkan hubungan kuat secara statistik dan 3) meskipun data tersedia dan model struktural dinyatakan baik, untuk meramal sering masih harus didasarkan pada perkiraan variabel bebas yang tidak selalu mudah.

+

Metode Box-Jenkins telah lazim digunakan sebagai metode peramalan data inflasi, sebagaimana dilakukan oleh Desvina & Desmita (2015) yang meramalkan indeks harga konsumen di Kota Baru, Hartati (2017) menggunakan model ARIMA untuk meramalkan pergerakan inflasi di Indonesia. Sementara itu, Teapon (2017) melakukan peramalan inflasi kelompok bahan makanan di Kota Ternate. Sedangkan untuk data luar negeri, Tabani (2019a) melakukan peramalan inflasi Norwegia dengan metode Box-Jenkins. Dengan menggunakan model terbaik ARIMA (2,2,2), inflasi di Norwegia diprediksikan akan meningkat sepanjang 1 dekade kedepan. Tabani (2019b) juga melakukan peramalan indeks harga konsumen di Singapura dengan metode Box-Jenkins.

+

Dengan pertimbangan tersebut, dengan menggunakan Metode Box-Jenkins, tulisan ini bertujuan untuk melakukan peramalan inflasi di Kota Bandung dengan basis data 2017.01 – 2019.12. Uji Heteroskedastisitas juga dilakukan untuk mengetahui apakah perlu dilakukan estimasi dengan menggunakan metode GARCH, sebagaimana dilakukan oleh Santoso (2011). Hal tersebut didasarkan pada beberap kajian yang menunjukkan bahwa data inflasi rentan menghadapi masalah heteroskedastisitas (Santoso, 2011; Rukini, 2014).

+

METODE PENELITIAN

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data inflasi umum yang dihitung dari data Indeks Harga Konsumen dan bersumber dari Badan Pusat Statistik Kota Bandung periode 2017.1-2019.12 dengan observasi data bulanan. Unit observasi adalah variabel inflasi bulanan (m-t-m) Kota Bandung

+

Alur Model Box-Jenkins dan Estimasi Model. Secara umum, terdapat 4 tahapan utama dalam pemodelan Box-Jenkins (Gujarati & Porter, 2009), yakni: Identifikasi. Tahapan ini bertujuan untuk menguji stasioneritas data dan penentuan nilai ordo yang sesuai, AR(p) dan MA

+

(q). Uji formal Augmented Dicky Fuller (ADF) Test akan digunakan untuk melihat stasioneritas data. Kemudian setelah mengetahui data yang digunakan stasioner atau tidak, langkah berikutnya adalah menentukan ordo yang sesuai. Untuk mengetahui nilai ordo yang sesuai dapat dilihat dari nilai fungsi Autocorrelation function (ACF) atau Partial Autocorrelation function (PACF). Selain itu, dalam tahapan ini Tabel korelogram dan nilai statistik ACF dan PACF juga dapat digunakan untuk mengetahui stasineritas data. Dengan dilakukannya tahap identifikasi, akan diketahui model estimasi yang sesuai ARIMA (p,d,q)

+

Estimasi Parameter. Estimasi model bertujuan untuk mencari model terbaik. Syarat ordo AR(p) dan MA(q) yang akan dipilih yakni dilihat nilai ACF dan PACF pada tabel Correlogram langsung jatuh mendekati garis nol. Syarat ordo maksimal AR(p) dan MA(q) adalah: 1). Ordo AR(p) maksimal dilihat pada time lag ke berapa nilai partial autocorrelation melewati garis putus-putus pada tabel correlogram. 2). ordo maksimal MA(q), dilihat pada time lag keberapa nilai autocorrelation melewati garis putus-putus pada tabel correlogram spefisikasi model estimasi adalah sebagai berikut:

+

AR (p): menjelaskan bahwa nilai suatu series atau variabel dipengaruhi oleh nilai series nya sendiri dimasa lalu (lag)

+

Yt=α0+α1Yt-1+α1Yt-2+α1Yt-3+….+α1Yt-p+εt…..(1)

+

MA (q): menjelaskan bahwa nilai suatu series atau variabel dipengaruhi oleh pergerakan dari nilai residual pada masa lalu

+

Yt=α0+α1et-1+α1et-2+α1et-3+….+α1et-p+εt….…..(2) I (d): menjelaskan pada derajat integrasi berapa suatu series stasioner. Jika suatu series telah stasioner pada derajat level dilambangkan I(0). Akan tetapi, jika suatu series belum stasioner pada derajat level maka dilakukan proses smoothing dengan metode differences (1 atau 2 ). Persamaan suatu series dikatakan stasioner pada 1 difference sebagai berikut:

+

δ(Y)=Yt-Yt-1...................................................(3)

+

Jika data dinyatakan stasioner, maka model estimasi adalah kombinasi dari persamaan (1) dan (2) yang membentuk model ARMA (p,0,q), dengan spesifikasi model sebagai berikut:

+

Yt=α0+α1Yt-1+ +α1Yt-p+β1et-1+β1et-p+εt.........(4)

+

Jika data dinyatakan tidak stasioner, maka model estimasi adalah kombinasi dari persamaan (1),

+

(2) dan (3) yang membentuk model ARIMA (p,d,q), misal ARIMA (2,1,2) dengan spesifikasi model sebagai berikut:

+

δ(Y)=α0+α1(Yt-1-Yt-2)+(Yt-2-Yt-3)+β1et-1+β1et-2+εt....(5)

+

Uji Diagnostik. Pencarian model terbaik didasarkan pada prinsip goodness of fit. Syarat pemilihan model ARIMA terbaik yakni: 1). Semua variabel independent dan konstanta harus signifikan (p-value < critical-value). Signifikani berlandasarkan uji statistik meliputi uji t, uji F dan uji koefisien determinasi (R2). 2). Nilai SIC dan AIC paling kecil. 3). Error random tidak signifikan. Error random tidak signifikan bila probabilitas BJ > probabilitas critical value atau nilai Q-statistik BJ < nilai X2 tabel. Forecasting.Model yang digunakan dalam forecasting adalah model yang terbaik setelah dilakukan uji diagnostik. Kriteria pemilihan model terbaik dalam forecasting adalah: 1). Nilai Root Mean Square Error (RMSE), Mean Absolute Error (MAE) dan Mean Absolute Percentage Error (MAPE) semakin kecil menunjukkan model terbaik.2). Nilai Theil inequality coefficient, bias proportion dan variance proportion yang sangat kecil.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Identifikasi Model. Langkah pertama dalam identifikasi model adalah menguji stasioneritas data. Hasil uji stasioneritas data menggunakan ADF test untuk inflasi tahunan (y-o-y) dan inflasi bulanan (m-t-m) disajikan dalam Tabel 1 dan Tabel 2.

+

Dalam tahapan identifikasi, langkah selanjutnya adalah menentukan ordo AR(p) dan MA(q) dengan menggunakan tabel korelogram, yang disajikan pada Tabel 2. Berdasarkan Tabel 2 untuk data inflasi bulanan (m-t-m) sebagaimana disajikan dalam Tabel 2, diketahui bahwa nilai AC (AR) yang mendekati garis putus-putus

+

Tabel 1.

Uji Stasioneritas Data Inflasi Bulanan (m-t-m)

+

Null Hypothesis: MTM has a unit root

+

Exogenous: Constant

+

Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=9)

+ + + + +
+

t-Statistic

 +

Prob *

+

Augmented Dickev-Fullertest statistic

 +

-5.113601

 +

0 0002

+

Test critical values:

 +

1 % level 5% level 10% level

 +

-3.632900

+

-2.948404

+

-2 612874

+

"MacKinnon (1996) one-sided p-values

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Berdasarkan hasil uji stasioneritas dengan metode ADF pada data inflasi bulanan (m-t-m) sebagaimana disajikan pada Tabel 1, diketahui bahwa nilai statistic ADF > nilai kritisnya pada tingkat kepercayaan 1%. Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa data inflasi bulanan tidak memiliki masalah stasioneritas artinya data tersebut sudah stasioner pada tingkat level. Dengan demikian, untuk data inflasi bulanan, estimasi yang dilakukan adalah model AR(p), MA(q) ataupun kombinasi ARMA (p,q).

+

adalah pada lag 2 dan 3. Sementara nilai PAC (MA) yang mendekati garis putus-putus adalah pada lag 2 dan 8. Dengan demikian, proses iterasi estimasi model ARMA akan mengacu pada model AR (2), AR (3), MA (2) dan MA (8).

+

Estimasi Parameter dan Uji Diagnostik.

+

Sebagaimana disimpulkan dalam tahapan identifikasi, model estimasi untuk data inflasi bulanan adalah ARMA (2,2),ARMA (3,8) atau kombinasi diantara ordo-ordo tersebut. Sementara untuk data inflasi tahunan, model

+

Tabel 2.

Korelogram Data Inflasi Bulanan

+

Date: 02/01/20 Time: 14 19

+

Sample: 2017M01 2019M12

+

Included observations: 36

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Autocorrelation

 +

Partial Correlation

 +

AC PAC Q-Stat Prob

+

I

 +

0 I

 +

I

 +

3 1

 +

1 0,117 0 117 0.5379 0 463

+

Il

 +

I

 +

∣l

 +

I

 +

2 -0.290 -0.300 3.9203 0.141

+

ι∣

 +

I

 +

∣□

 +

I

 +

3 -0.297 -0.243 7.5884 0.055

+

I L

 +

I

 +

I I=

 +

I

 +

4 -0.134 -0 191 8.3522 0.079

+

I

 +

I

 +

i c

 +

I

 +

5 -0.000 -0.107 8.3522 0.138

+

I

 +

] I

 +

I C

 +

I

 +

6 0.067 -0.126 8.5566 0.200

+

I

 +

□ I

 +

I

 +

□ I

 +

7 0.242 0 127 11.320 0.125

+

I C

 +

I

 +

∣l

 +

I

 +

8 -0.141 -0.298 12.289 0.139

+

I □

 +

I

 +

I C

 +

I

 +

9 -0.190 -0.132 14.118 0.118

+

I E

 +

I

 +

I C

 +

10 -0.058 -0 137 14.295 0.160

+

I

 +

J I

 +

I D

 +

I

 +

11 0.061 -0.147 14.495 0.207

+

I

 +

□ I

 +

I

 +

I

 +

12 0.166 -0.015 16.067 0.188

+

I

 +

J I

 +

I O

 +

I

 +

13 0.088 -0.044 16.522 0.222

+

I E

 +

I

 +

I □

 +

I

 +

14 -0.055 -0.181 16.712 0.272

+

I

 +

I ⊂

 +

I

 +

15 -0.233 -0.213 20.260 0.162

+

I

 +

0 I

 +

I

 +

P 1

 +

16 0.111 0.128 21.098 0.175

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

esimsinya adalah ARMA (1,1), ARMA (12,12) atau kombinasi diantara ordo-ordo tersebut. atau Dalam model estimasi, akan ditambahkan variabel dummy yang merupakan dummy hari

+

besar yakni periode Ramadhan dan Idul Fitri serta Natal dan Tahun Baru. Tujuan dari penambahan variabel dummy adalah untuk mengetahui pengaruh seasonal hari besar terhadap inflasi.

+

Tabel 3.

Estimasi Model Inflasi Bulanan ARMA (2,2)

+

Dependent Variable: MTM

+

Method: Least Squares

+

Date: 02/01/20 Time: 16:28

+

Sample (adjusted): 201 7M05 201SMI2

+

Included observations: 32 after adjustments

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

LStatistic

 +

Prob.

+

C

 +

0.077144

 +

0.159871

 +

0.482540

 +

0.6332

+

MTM(-2)

 +

0.375931

 +

0.590272

 +

0.636877

 +

0.5294

+

RESIDMTM(-2)

 +

-0.522575

 +

0.642965

 +

-0 812758

 +

0.4232

+

HR

 +

0.283195

 +

0.128083

 +

2.211034

 +

0.0354

+

R-squared

 +

0.267941

 +

Mean dependent var

 +

0.278438

+

Adjusted R-squared

 +

0.189507

 +

S.D. Pependentvar

 +

0.336309

+

S E. of regression

 +

0.3□2771

 +

Akaike info criterion

 +

0.564785

+

Sum squared resid

 +

2.566760

 +

Schwarz criterion

 +

0.748002

+

Log likelihood

 +

-5.036567

 +

Hannan-Quinn enter

 +

0.625517

+

F-statistic

 +

3.416102

 +

Durbin-Watson stat

 +

2.160355

+

Prob(F-Statistic)

 +

0.030892

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Tabel 4.

Estimasi Model Inflasi Bulanan ARMA (3,8)

+

Dependent Variable: MTM

+

Method: LeastSquares

+

□ ate: 02/01/20 Time: 16:47

+

Sample (adjusted): 2□17M11 2019M12

+

Included observations: 26 after adjustments

+ + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error    t-StatiStic

 +

Prob.

+

C

 +

0.321983

 +

0.125944    2.556562

 +

0.0180

+

MTM(-3)

 +

-0.277668

 +

0.233688   -1.188201

 +

0.2474

+

RESIDMTM(-8)

 +

-0.107233

 +

0.214000   -0.501091

 +

0.6213

+

HR

 +

0.120762

 +

0.158828    0.760335

 +

0.4551

+

R-squared

 +

0.203311

 +

Mean dependent var

 +

0.291538

+

Adjusted R-squared

 +

0 094671

 +

S D dependent var

 +

0 315388

+

S E. of regression

 +

0.300088

 +

Akaike info criterion

 +

0.571154

+

Sum squared resid

 +

1.981158

 +

Schwarz criterion

 +

0.764707

+

Log likelihood

 +

-3.425003

 +

Hannan-Quinn enter.

 +

0.626890

+

F-statistic

+

Prob(F-Statistic)

 +

1.871428

+

0.163932

 +

Durbin-Watson stat

 +

1.910909

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Tabel 5.

Estimasi Model Inflasi Bulanan ARMA (2,2) Tanpa Intercept

+

Dependent Variable: MTM

+

Method: Least Squares

+

Date: 02/01/20 Time: 16:57

+

Sample (adjusted): 2D17M05 2019M12

+

Included observations: 32 after adjustments

+ + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Stati sti c

 +

Prob.

+

MTM(-2)

 +

0.630322

 +

0.261964

 +

2.406142

 +

0.0227

+

RESIDMTM(-2)

 +

-0.772814

 +

0.375033

 +

-2 060653

 +

0.0484

+

HR

 +

0.292383

 +

0.124979

 +

2 339291

 +

0.0264

+

R-squared

 +

0.261854

 +

Mean dependent var

 +

0.278438

+

Adjusted R-squared

 +

0.210947

 +

S.D.dependentvar

 +

0.336309

+

S E. of regression

 +

0.298739

 +

Akaike info criterion

 +

0.510567

+

Sum squared resid

 +

2 588105

 +

Schwarz criterion

 +

0.647980

+

Log likelihood

 +

-5 169071

 +

Hannan-Quinn criter

 +

0.556115

+

Durbin-Watson stat

 +

2.209755

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Iterasi Estimasi dan Uji Diagnostik.

+

Berikut dilakukan estimasi untuk data inflasi bulanan dengan acuan model ARMA (2,2) atau ARMA (3,8)

+

Pada Tabel 5, hasil estimasi model

+

ARMA (2,2) tanpa intercept menunjukkan hasil estimasi yang relatif lebih baik dibandingkan dengan hasil estimasi model ARMA (2,2) dan

+

(3,8) yang ditampilkan dalam Tabel 3 dan 4 Untuk memastikan pemilihan model terbaik, dilakukan uji diagnostik yang dirangkum dalam Tabel 6.

+

memiliki koefisien yang signifikan.

+

Diketahui bahwa variabel dummy hari besar pada model ARMA baik dengan maupun tanpa intercept memiliki nilai koefisien yang

+

Tabel 6.

Uji Diagnostik Model ARMA

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Uji Signifikansi

 +

Goodness of Fit

+

ARMA

 +

Parameter

 +

Prob

 +

Keterangan

 +

R2

 +

AIC

 +

SIC

 +

QStat BJ

+

ARMA

 +

C

 +

0.6332

 +

in-signifιkan

 +

26,7%

 +

0.5647

 +

0.748

 +

34.997

+

(2,2)

 +

AR(2)

 +

0.5294

 +

in-signifιkan

+

MA(2)

 +

0.4232

 +

in-signifιkan

+

Dummy

 +

0.0354**

 +

signifikan

+

ARMA

 +

C

 +

0.018**

 +

signifikan

 +

20.30%

 +

0.57115

 +

0.764

 +

41.952

+

(3,8)

 +

AR(2)

 +

0.2474

 +

in-signifikan

+

MA(2)

 +

0.6213

 +

in-signifikan

+

Dummy

 +

0.4551

 +

in-signifikan

+

ARMA

 +

AR(2)

 +

0.0227**

 +

signifikan

 +

26.18%

 +

0.5105

 +

0.647

 +

35.509

+

(2,2)

 +

MA(2)

 +

0.0484**

 +

signifikan

+

Dummy

 +

0.0264**

 +

signifikan

+

Catatan:

+

** : Signifikan pada tingkat kepercayaan 5%

+

Nilai χ2(dfi30) = 43,77____________________

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Berdasarkan uji diagnostik dari ketiga model estimasi, yang dilihat dari uji signifikansi, koefisien determinasi, SIC, AIC dan Q-Stat BJ, diketahui bahwa model terbaik adalah ARMA (2,2) baik dengan maupun tanpa intercept. Namun yang membedakan antara ARMA (2,2) dengan dan tanpa intercept adalah nilai koefisien variabel bebas yang tidak signifikan dalam model ARMA dengan intercept, sementara pada model ARMA dengan intercept variabel bebas

+

signifikan pada tingkat kepercayaan 5%. Hal tersebut dapat dimaknai bahwa pada hari besar angka inflasi di Kota Bandung akan meningkat sebesar 0.035% atau 0.026%. Kondisi tersebut sesuai dengan peramalan dengan Metode ARIMA yang dilakukan oleh Berlian et al., (2014); Wulandari et al., (2016) yang menemukan bahwa inflasi cenderung melonjak pada hari besar keagamaan termasuk Idul Fitri

+

Peramalan. Setelah melakukan estimasi

+

parameter dan uji diagnostic pemilihan model terbaik, langkah selanjutnya adalah melakukan peramalan untuk model yang dipilih. Proses identifikasi perlu dilakukan untuk memilih 1 model terbaik diantara 2 model yang ada. Hasil identifikasi disajikan pada Tabel 7.

+

Tabel 7.

Identifikasi Model Peramalan Terbaik

+ + + + + + + +
+

Kriteria

 +

ARMA (2,2)

 +

ARMA (2,2) Tanpa Intercept

+

RMSE

 +

0.2876

 +

0.3154

+

MAE

 +

0.2448

 +

0.2703

+

MAPE

 +

149.3101

 +

172.1470

+

Theil

 +

0.365130

 +

0.386130

+

Coefficient

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Berdasarkan hasil peramalan ada kedua model yang disajikan pada Tabel 7, diketahui bahwa model estimasi terbaik yang digunakan

+

untuk peramalan adalah model ARMA (2,2) yang menghasilkan nilai proyeksi untuk bulan Januari – Februari 2020 masing-masing sebesar 0.43% dan 0.23%. Untuk hasil peramalan bulan Desember 2019 menghasilkan nilai sebesar 0.52% dan jika dibandingkan dengan nilai aktual sebesar 0.45%, maka terdapat selisih sebesar 0.07%. Perbandingan hasil peramalan dengan data aktual disajikan dalam Gambar 2.

+

Model ARMA (2,2) yang digunakan sebagai peramalan juga dilakukan uji heteroskedastisitas untuk memastikan residual data yang digunakan konstan antar waktu (homoskedastis). ARCH-LM test gigunakan untuk mengetahui ada tidaknya masalah heteroskedastisitas, yang disajikan dalam Tabel 8.

+
+

I---- MTMF ----Actuals ......±2 S E. ∣

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

+

Forecast MTMF

+

Actual: MTM

+

Forecast sample: 2017M01 2020M02

+

Adjusted sample: 2017M05 2020M02

+

Included observations: 34

+

Root Mean Squared Error   0.287632

+

MeanAbsoIuteError       0.244804

+

Mean Abs. Percent Error    149.3101

+

Theil Inequality Coef. 0.365130

+

BiasProportion          0.001009

+

VarianceProportion      0 113406

+

CovarianceProportion   0.879585

+

Theil ∪2 Coefficient         1.165445

+

SymmetricMAPE         100.8968

+

Gambar 2.

+

Hasil Peramalan Model ARMA (2,2)

+

Tabel 8. ARCH-LM Test

+

HeteroskedasticityTest: ARCH

+ + + +
+

F-statistic

 +

0.186785

 +

Prob F(1 ,29)

 +

0.6688

+

ObswR-squared

 +

0.198389

 +

Prob Chi-Square(I)

 +

0.6560

+

Sumber: Hasil estimasi penulis (2020)

+

Berdasarkan uji ARCH-LM, diketahui bahwa prob F dan chi-square tidak signifikan secara statistic. Hal tersebut menunjukkan bahwa model estimasi terbebas dari masalah heteroskedastisitas, sehingga estimasi tidak perlu dilakukan menggunakan metode ARCH.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan tahapan metode Box-Jenkins, model estimasi yang terbaik digunakan sebagai dasar peramalan inflasi bulanan (m-t-m) Kota Bandung adalah model ARMA (2,2) baik dengan maupun tanpa intercept. Pada dasarnya model ARMA (2,2) tanpa intercept berdasarkan uji diagnostic merupakan model yang terbaik dibanding dengan intercept. Namun setelah dilakukan peramalan untuk dua model tersebut, identifikasi model terbaik untuk peramalan adalah ARMA (2,2) dengan intercept, baik dengan kriteria RMSE, MAE, MAPE maupun theil coefficient. Temuan yang menarik adalah bahwa variabel dummy seasonal hari besar

+

yakni periode bulan dimana terdapat momen Ramadhan-Idul Fitri dan Natal-Tahun baru secara signifikan berpengaruh positif terhadap inflasi pada kedua model. Artinya, inflasi bulanan pada periode tersebut secara rata-rata akan lebih tinggi dibanding periode lainnya. Oleh karenanya, pengendalian inflasi perlu memperhatikan momen hari besar tersebut. Berdasarkan hasil peramalan model ARMA (2,2), inflasi bulanan Kota Bandung pada Bulan Januari – Februari 2020 sebesar masing-masing 0.43% dan 0.23%. Untuk hasil peramalan bulan Desember 2019 menghasilkan nilai sebesar 0.52% dan jika dibandingkan dengan nilai aktual sebesar 0.45%, maka terdapat selisih sebesar 0.07%.

+

Meski dapat menghasilkan peramalan dengan cukup baik yang didukung dengan berbagai kriteria yang ada (RMSE, MAE, MAPE dan Theil Coefficient) dan telah mengakomodir fenomena seasonal, namun penelitian selanjutnya diharapkan dapat

+

menggabungkan pendekatan time series dan pendekatan kausal dengan menggunakan metode ARIMAX. ARIMAX memiliki keunggulan karena dapat mengakomodir variabel eksogen (prediktor) yang mampu menjelaskan pergerakan inflasi. Prediktor tersebut dapat menyesuaikan karakteristik perekonomian. Kota Bandung sebagai destinasi wisata, sehingga bisa menggunakan prediktor jumlah kunjungan wisatawan, yang kemudian dapat diubah menggunakan model fungsi transfer karena data bersifat metrik. Selain itu juga dapat menggunakan data variasi kalender, seperti periode dimana terdapat kenaikan TDL maupun BBM yang dapat menggunakan model fungsi intervensi. Dengan menggabungkan pendekatan time series dan gabungan, maka diharapkan dapat menghasilkan peramalan yang lebih baik.

+

REFERENSI

+

Anderson. O.D (1977). The Box Jenkins Approach to Time Series Analysis. Research Operation, 2(11). 2-29.

+

Berlian, L. Amanda, Wilandari, Yasin, H (2014). Peramalan Inflasi Menurut Kelompok Pengeluaran Makanan Jadi, Minuman, Rokok dan Tembakau Menggunakan Model Variasi Kalender (Studi Kasus Inflasi Kota Semarang). Jurnal Gaussian, 3(4). 547-556.

+

Badan Pusat Statistik Kota Bandung (2020) Data Inflasi 2017.1-2019.12. https://

+

bandungkota.bps.go.id/subject/3/inflasi. html#subjekViewTab3

+

Desvina, P. Ari & Desmita, Evi (2015). Penerapan Metode Box-Jenkins Dalam Meramalkan Indeks Harga Konsumen Kota Pekanbaru. Jurnal Sains dan Matematika, 1(1). 39-47

+

Hartati (2017). Penggunaan Metode ARIMA Dalam Meramal Pergerakan Inflasi. Jurnal Matematika, Saint dan Teknolog, 18(1). 1-10

+

Gujarati, D & Porter, C. Dawn (2009). Basic Econometrics, 5thed. Mc Graw Hill, NY.

+

Osborn, D. R., & Harvey, A. C. (1991). Forecasting, Structural Time Series Models and the Kalman Filter. Economica, 58(232), 537. https://doi.org/10.2307/2554700

+

Santoso,Teguh (2011). Aplikasi Model GARCH pada data Inflasi Bahan Makanan Indonesia Periode 2005.1-2006.10. Jurnal Organisasi dan Manajemen, 7(1). 38-52

+

Rukini (2014). Model ARIMAX dan Deteksi GARCH untuk peramalan inflasi Kota Denpasar Tahun 2014. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 7(2).

+

Teapon, H.R Rizal (2017). Pembentukan Model ARIMA Untuk Peramalan Inflasi Kelompok Bahan Makanan di Kota Ternate. QE Journal, 4(1)

+

Tabani, Nyoni (2019). Predicting CPI in Singapore: An application of the Box-Jenkins methodology. MPRA Paper No. 92413

+

Wulandari. N, Setiawan, Ahmad, S.I (2016). Peramalan Inflasi Kota Surabaya dengan Pendekatan ARIMA, Variasi Kalender, dan Intervensi.Jurnal Sains dan Seni ITS, 5(1)

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-02-27-full-62736.md b/_full/2021-02-27-full-62736.md new file mode 100644 index 0000000000..e55996966d --- /dev/null +++ b/_full/2021-02-27-full-62736.md @@ -0,0 +1,281 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PREMI, KLAIM DAN HASIL INVESTASI TERHADAP LABA PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2014-2019" +author: "Nia Anggraina Zen, Gusganda Suria Manda" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62736 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-62736" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-62736" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 1-9

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH PREMI, KLAIM DAN HASIL INVESTASI TERHADAP LABA PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2014-2019

+

Nia Anggraina Zen1 Gusganda Suria Manda2

+
+

Article history:

+

+
+

Submitted:

+

4 Agustus 2020 Revised:

+

28 September 2020

+

Accepted:

+

1 Oktober 2020

+

+
+

Keywords:

+

Premiums;

+

Claims;

+

Investment Returns;

+

Profit.

+

+
+

Abstract

+

This study aims to determine the effect of premiums, claims and investment returns on the profits of Islamic life insurance companies in 2014-2019. The population used in this study is a sharia life insurance company registered with the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in the period 2014-2019 with a sampling method using purposive sampling techniques and gotted 9 sharia life insurance company samples were obtained that met the criteria for determining the sample. The data analysis method used in this study is multiple linear regression. The results of this study indicate that premiums have a positive effect on earnings, claims have no effect on earnings and investment returns have a positive effect on earnings.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Premi;

+

Klaim;

+

Hasil Investasi;

+

Laba.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi, Universitas

+

Singaperbangsa Karawang,

+

Karawang, Indonesia

+

Email:nia.anggraina16195

+

@student.unsika.ac.id

+

+

Abstrak

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh dari premi, klaim dan hasil investasi terhadap laba pada perusahaan asuransi jiwa syariah pada tahun 2014-2019. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan asuransi jiwa syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan periode tahun 2014-2019 dengan metode pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan di dapat 9 sampel perusahaan asuransi jiwa syariah yang memenuhi kriteria penentuan sampel. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa premi memiliki pengaruh yang positif terhadap laba, klaim tidak memiliki pengaruh terhadap laba dan hasil investasi memiliki pengaruh yang positif terhadap laba.

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Karawang, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Asuransi berperan penting pada era globalisasi saat ini untuk memproteksi risiko tidak terduga. Asuransi berbasis syariah lebih diminati oleh penduduk Indonesia yang mayoritas beragama islam, dilihat dari ekspektasi OJK bahwa pertumbuhan aset dari asuransi syariah lebih tinggi sebesar dari asuransi secara keseluruhan, aset asuransi syariah mencapai Rp. 41,96 triliun pada tahun 2018 dengan aset terbesar berasal dari asuransi jiwa syariah sebesar Rp. 34,37 triliun (CNN 2020). Melalui aset dan laba dalam satu periode pengamat keuangan dapat menilai kinerja perusahaan secara keseluruhan. Perang dagang yang terjadi pada tahun 2018 mempengaruhi pergerakan saham dan berdampak pada penurunan hasil investasi industri asuransi jiwa yang berimbas pada perolehan laba perusahaan asuransi jiwa. Banyak faktor yang mempengaruhi laba perusahaan asuransi termasuk pendapatan premi, beban klaim dan hasil investasi perusahaan.

+

Berdasarkan kesepakatan peserta asuransi wajib memenuhi pembayaran premi untuk mendapatkan perlindungan atas risiko yang terjadi. Besarnya jumlah premi yang diterima mempengaruhi besarnya jumlah dana yang akan diinvestasikan oleh perusahaan, dan akan menentukan besarnya keuntungan perusahaan. Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi hak peserta dalam bentuk pembayaran klaim jika terjadi risiko, besarnya jumlah klaim yang dipenuhi oleh perusahaan menunjukkan bahwa perusahaan mampu menjaga komitmennya terhadap peserta asuransi. Pendapatan

+

asuransi syariah banyak berasal dari kegiatan investasi, dari investasi tersebut terdapat bagian untuk perusahaan selaku pengelola dana sesuai dengan perjanjian.

+

Hasil dari meneliti pengaruh premi, klaim, dan hasil investasi terhadap laba menunjukan hasil yang berbeda. Menurut Wulandari et al., (2019); Fauzi (2018) premi dan hasil investasi mempengaruhi laba dan klaim tidak mempengaruhi laba. Sedangkan menurut Reschiwati (2019) bahwa premi tidak mempengaruhi laba perusahaan dan klaim mempengaruhi laba.

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui peran premi, klaim, dan hasil investasi dalam mempengaruhi laba perusahaan yang bergerak pada bidang asuransi jiwa syariah di Indonesia pada tahun 2014-2019. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan tambahan teori berupa bukti empiris mengenai pengaruh premi, klaim dan hasil investasi. Penelitian ini juga diharapkan mampu menjadi referensi dalam lingkungan akademis, saran pemikiran mengenai laba perusahaan asuransi jiwa syariah dan membantu pemilik perusahaan, manajer dan investor dalam pengambilan keputusan. Investor dapat mengetahui bahwa suatu perusahaan memiliki laba yang berkualitas dan penyajian aktiva yang tidak overstate melalui laporan keuangan yang berasal dari manajer.

+

Menurut Puspitasari (2015) menyatakan bahwa keuangan dalam asuransi jiwa dengan prinsip syariah dikelola dengan sistem pemisahan dana atau split fund, dalam sistem ini aset dan liabilitas kelompok dana tabbaru dipisahkan dengan aset dan liabilitas kelompok dana perusahaan.

+

Asuransi jiwa dengan prinsip syariah merupakan pertanggungan risiko yang berbentuk kerjasama atau perjanjian untuk saling menolong dalam meminimilkan berbagai macam risiko, seperti risiko kematian, kesehatan, dan kecelakaan yang dijalankan sesuai dengan ajaran agama islam tanpa unsur penipuan, judi dan riba. (Nopriansyah, 2016)

+

Efisiensi perusahaan dapat diukur melalui laba, karena laba berisi perolehan bersih dari keuntungan perusahaan tersebut. Menurut Hanum (2009) prinsip mudharabah (sistem bagi hasil) digunakan perusahaan asuransi syariah dalam pembagian perolehan laba berdasarkan perjanjian, laba tersebut didapat dari perolehan kontribusi peserta dan hasil dari kegiatan investasi.

+

Menurut Bayinah (2017) untuk mengikat kewajiban perusahaan sebagai pengelola dana dalam memberikan klaim, peserta wajib membayar atau mengumpulkan kontribusi atau premi sesuai ketentuan, dan disetujui oleh pemegang polis untuk dibayarkan berdasarkan perjanjian.

+

Klaim adalah pembayaran santunan oleh perusahaan kepada peserta atau ahli waris sesuai dengan isi akad yang telah doperjanjikan. Hak peserta tersebut diperoleh setelah peserta asuransi memenuhi kewajiban pembayaran premi (Nopriansyah, 2016).

+

Menurut Bayinah (2017), hasil investasi merupakan hasil yang didapat dari pengelolaan dana peserta berupa dana tabbaru dan tabungan yang dilakukan oleh perusahaan sebagai pengelola. Hasil investasi dari dana tabbaru seluruhnya akan dijadikan sebagai penambah dana tabbaru atau sebagiannya akan ditambahkan ke dalam dana

+

tabbaru, dan sebagian dari lainnya diberikan kepada peserta dan atau kepada entitas pengelola sesuai dengan akad yang disepakati.

+

Tabbaru disebut   juga   hibah,

+

sebagaimana definisinya bahwa yang dimaksud dengan hibah adalah ber tabbaru (berderma) dengan harta untuk kemaslahatan orang lain. Dana tersebut bukan menjadi milik pengelola sehingga tidak terjadi transfer of capital, pengelola hanya sebagai pengumpul dana atau pooling of capital (Bayinah, 2017).

+

Dalam PSAK 108, bagian dari dana tabbaru dalam dana peserta didalamnya terdapat kontribusi atau premi yang dibayarkan oleh peserta. Dana peserta terdiri dari dana tijarah, dana tabbaru dan cadangan surplus underwriting. Dana yang dikelola oleh perusahaan adalah premi yang terdapat dalam dana tabbaru dan sebagai pengelola perusahaan berhak menerima imbalan sesuai dengan persetujuan kesepakatan. Berdasarkan penjelasan tersebut, dapat dirumuskan hipotesis penelitian, yaitu:

+

H1: Premi berpengaruh terhadap laba

+

Dalam teori PSAK 108, hak dari peserta asuransi yang wajib dibayarkan oleh perusahaan sebagai pengelola dana peserta adalah klaim, yang dibayarkan perusahaan sesuai akad yang telah disepakati pada awal perjanjian. Pembayaran klaim harus dipenuhi guna menjaga kepercayaan dan komitmen perusahaan kepada seluruh peserta asuransi. Dari penjelasan tersebut, dapat dirumuskan hipotesis penelitian, yaitu:

+

H2 : Klaim berpengaruh terhadap laba.

+

Dalam PSAK 108 menyatakan bahwa hasil investasi dana tabbaru dapat merubah Buletin Studi Ekonomi 3

+

saldo dana tabbaru. Kontribusi dari peserta atau premi inilah yang digunakan dalam kegiatan investasi, dana tabbaru diinvestasikan pada instrumen investasi yang juga berbasis syariah, besarnya jumlah dana kontribusi yang diinvestasikan akan mempengaruhi perolahan keuntungan dari dana investasi tersebut. Dari penjelasan tersebut, dapat dirumuskan hipotesis penelitian yaitu:

+

H3 : Hasil investasi berpengaruh terhadap laba.

+

Dari penjabaran sebelumnya, dalam teori PSAK 108 dapat diketahui bahwa premi, klaim dan hasil investasi mempunyai pengaruh terhadap laba. Maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H4 : Premi, klaim dan hasil investasi berpengaruh terhadap laba.

+

Sumber: dikaji dari berbagai sumber, 2020

+

Gambar 1.

+

Paradigma Penelitian

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan desain atau tipe penelitian adalah asosiatif dengan

+

pendekatan kuantitatif. Penelitian ini dilakukan di OJK (Otortitas Jasa Keuangan) yang memberikan informasi mengenai statistik perasuransian pada situs resminya di www.ojk.go.id dan di website resmi masing-masing perusahaan asuransi jiwa syariah yang memberikan informasi laporan keuangan tahunan.

+

Dalam penelitian ini menggunakan variabel sebagai berikut: Variabel dependen (Y) adalah laba. Dan variabel independen (X) adalah premi, klaim dan hasil investasi Penelitian ini menggunakan data kuantitatif yang berupa data laporan keuangan tahunan. Dan berupa data sekunder yang berasal dari laporan keuangan tahunan perusahaan asuransi jiwa syariah yang diperoleh melelui website resmi masing-masing perusahaan.

+

Populasi yang digunakan adalah 24 perusahaan asuransi jiwa syariah yang terdaftar di OJK periode 2014-2019. Pengambilan      sampel      ditentukan

+

menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut:   1).

+

Perusahaan yang berada di Indonesia dan mempunyai izin usaha serta terdaftar di OJK. 2). Memiliki laporan keuangan yang rutin dipublikasikan pada website resmi pada periode pengamatan tahun 2014-2019. 3).

+

Perusahaan yang mendapatkan keuntungan atau laba pada periode pengamatan tahun 2014-2019. 4). Laporan keuangan perusahaan yang lengkap menyediakan data yang dibutuhkan dalam penelitian seperti data premi, data klaim, data hasil investasi dan data laba dalam laporan keuangan periode tahun 2014-2019. Dari pertimbangan tersebut maka diperoleh 9 perusahaan asuransi jiwa

+
+ + +
+

syariah yang memenuhi kriteria penentuan sampel.

+

Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini dilakukan dengan analisis deskriptif, uji asumsi klasik (uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas), regresi linear berganda, uji hipotesis dan uji koefisien determinasi (R2) (Ghozali, 2016; Sugiyono, 2017).

 +

Tabel 2.

+

Hasil Uji Normalitas dengan Kolmogorov-Smirnov

+

Unstandardized Residul

+

N                        54

+

Kolmogrov-Smirnov Z          1,125

+

Asymp. Sig. (2-tailed)             ,159

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Hasil    uji    normalitas    dengan

+

menggunakan        Kolmogorov-Smirnov

+

menunjukan nilai Asymp. Sig. (2-tailed)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Hasil Analisis Deskriptif

+

+
+ + + + + + +
+

Minimum     Maximum

 +

Mean               Std. Deviation

+

Premi(Xl)          4354           2554158

 +

476575,11           686774,292

+

Klaim (X2)          -506818         328477

 +

25074,07            156158,915

+

Hasil Investasi (X3)   63               227477

 +

23395,87            44613,005

+

Laba(Y)            1487           1033318

 +

161522,35            268364,081

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

+

Hasil analisis deskriptif variabel dependen laba memperoleh nilai mean sebesar 161522,35 dengan nilai standar deviasi 268364,081, besarnya nilai maximum 1033318 dan nilai minimum 1487. Dan variabel independen premi memperoleh nilai mean sebesar 476575,11, dengan nilai standar deviasi 686774,29, besarnya nilai maximum 2554158 dan nilai minimum 4354. Variabel independen klaim memperoleh nilai mean sebesar 25074,07, dengan nilai standar deviasi 156158,915, besarnya nilai maximum 328447 dan nilai minimum -506818. Dan variabel independen hasil investasi memperoleh nilai mean sebesar 23395,87, dengan nilai standar deviasi 44613,005, besarnya nilai maximum 227477 dan nilai minimum 63.

+

sebesar 0,159 yang artinya data terdistribusi normal, karena nilai signifikan lebih dari 0,05.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Multikolinaeritas

+ + + + + + +
+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance

 +

VIF

+

Premi

 +

,765

 +

1,307

+

1      Klaim

 +

,878

 +

1,139

+

Hasil Investasi

 +

,861

 +

1,162

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Hasil multikolinearitas menunjukkan nilai tolerance pada variabel premi (X1) sebesar 0,765 > 0,10 dan nilai VIF sebesar 1,307 < 10, pada variabel klaim (X2) nilai tolerance sebesar 0,878 > 0,10 dan nilai VIF sebesar 1,139 < 10, dan pada variabel hasil investasi nilai tolerance sebesar 0,861 > 0,10

+

dan nilai VIF sebesar 1,162 < 10. Dengan demikian dapat diketahui bahwa dalam penelitian ini tidak terjadi multikolinearitas.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Autokorelasi

+

Model                Durbin-Watson

+

1                           1,816

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Hasil uji autokorelasi diketahui nilai Durbin-Watson (DW) sebesar 1,816. Jika dibandingkan dengan nilai signifikansi 5% jumlah data (N) = 54 dengan jumlah variabel independen (K) = 3 maka diperoleh dL

+

sebesar 1,446 dan nilai dU sebesar 1,680, nilai 4 – dL = 2,554 dan nilai 4 – dU = 2,320. Nilai DW 1,816 terletak diantara dU 1,680 dan 4 – dU = 2,320 sehingga dapat

+

disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi.

+

Grafik scatterplot menunjukan titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 dengan pola penyebaran yang tidak jelas. Sehingga dapat diketahui bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas.

+

Scatterplot

+

Dependent Variable: Laba

+

Regression Standardized Predicted Value

+

Sumber: Data diolah peneliti 2020

+

Gambar 2.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+

Tabel 5.

+

Uji Analisis Regresi Berganda

+ + + + + + +
+

Model

 +

B

+

(Constant)

 +

-33593,841

+

Premi

 +

,337

+

1

+

Klaim

 +

,150

+

Hasil Investasi

 +

1,324

+

Sumber: Data diolah peneliti 2020

+

Persamaan analisis regresi linear berganda sebagai berikut:

+

Laba (Y) = -33593,841 + 0,337X1+

+

0,150X2 + 1,324 X3+ e…………….(1)

+

Nilai konstanta sebesar -33593,841, artinya jika variabel independen bernilai 0 maka variabel dependen bernilai sebesar -33593,841. Premi memperoleh nilai 0,337, apabila premi meningkat sebesar 1%, maka laba akan meningkat sebesar 0,337. Klaim memperoleh nilai 0,150, artinya apabila klaim meningkat sebesar 1%, maka laba akan meningkat sebesar 0,150. Hasil Investasi memperoleh nilai 1,324, artinya apabila hasil investasi meningkat sebesar 1%, maka laba akan meningkat sebesar 1,324.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Parsial (Uji t)

+ + + + + + +
+

Model

 +

t

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

-1,969

 +

,054

+

1

 +

Premi

 +

15,555

 +

,000

+

Klaim

 +

1,684

 +

,098

+

Hasil Investasi

 +

4,215

 +

,000

+

Sumber: Data diolah peneliti 2020

+

Berdasarkan hasil uji parsial (uji t) dengan tingkat kesalahan 5% (0,05), jumlah data (N) 54, dan variabel independen (k) 3, Buletin Studi Ekonomi 6

+

maka nilai df = N – k – 1 atau df = 54 – 3 – 1 = 50 dan diperoleh nilai ttabel = t (0,025;50) = 2,009. Maka dapat membuat kesimpulan menerima atau menolak H0, sebagai berikut: Premi (X1). Berdasarkan hasil uji hipotesis t, premi memiliki thitung 15,555 > ttabel 2,009 dengan nilai signifikansi 0,000  <  0,05.

+

Sehingga dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang artinya bahwa premi (X1) berpengaruh terhadap laba (Y)

+

Klaim (X2). Berdasarkan hasil uji hipotesis t, klaim memiliki thitung 1,684 < ttabel 2,009 dengan nilai signifikansi 0,098 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa H0 diterima dan H2 ditolak, yang artinya bahwa klaim (X2) tidak berpengaruh terhadap laba (Y).

+

Hasil Investasi (X3).Berdasarkan hasil uji hipotesis t, hasil investasi memiliki thitung sebesar > ttabel 2,009 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000  <  0,05. Sehingga dapat

+

disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H3 diterima, yang artinya bahwa hasil investasi (X3) berpengaruh terhadap laba (Y).

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Simultan (Uji f)

+

Model                  F               Sig.

+

1 Regression          125,460          ,000

+

Residual

+

Total

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Tingkat kesalahan 5% (0,05), jumlah data (N) 54, dan jumlah variabel independen (k) 3 maka nilai df = N – k atau df = 54 – 3 = 51, dan diperoleh nilai ftabel = (3;51) = 2,79. Berdasarkan uji simultan (uji f), diketahui nilai fhitung 125,460 > ftabel 2,79 dengan nilai

+

signifikansi 0,000 < 0,05. Sehingga dapat diketahui bahwa premi, klaim, dan hasil investasi berpengaruh terhadap laba.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)

+

Model            Adjusted

+

R Square 1                     ,876

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi (R2) pada tebel 4.9 diperoleh nilai koefisien determinasi atau adjusted R square adalah sebesar 0,876 atau sama dengan 87,6% yang berarti bahwa premi, klaim, dan hasil investasi memiliki kemampuan dalam menjelaskan dan mempengaruhi laba adalah sebesar 87,6% dan sisanya 12,4% dijelaskan dan dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian.

+

Pengaruh Premi terhadap Laba. Dari hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa H0 ditolak dan H1 diterima yang berarti premi berpengaruh terhadap laba pada perusahaan asuransi jiwa syariah di Indonesia tahun 2014-2019. Kontribusi dari seluruh peserta asuransi diakui sebagai bagian dari dana tabbaru’ dalam dana peserta (Bayinah, 2017). Dana tabbaru’ tersebut kemudian dikelola oleh perusahaan dalam bentuk investasi dan perusahaan berhak menerima imbalan dari pengelolaan dana tersebut berdasarkan kesepakatan yang telah ditetapkan sebelumnya. Maka, semakin besar kontribusi atau premi yang didapat perusahaan akan berdampak pada besarnya hasil dari investasi dana tabbaru’ dan tentu akan mempengaruhi peningkatan laba yang diperoleh perusahaan

+

asuransi. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sastri et al., (2017) yang menyatakan bahwa premi berpengaruh positif terhadap laba.

+

Pengaruh Klaim terhadap Laba. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa H0 diterima dan H2 ditolak yang berarti klaim tidak berpengaruh terhadap laba pada perusahaan asuransi jiwa syariah di Indonesia tahun 2014-2019. Pembayaran klaim dalam asuransi berbasis syariah diambil dari dana tabbaru’ semua peserta dan hasil investasi. Oleh karena itu, pembayaran klaim merupakan pengurangan dari dana tabbaru’ dan menjadi beban underwriting. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wulandari et al., (2019) yang menyatakan bahwa klaim tidak berpengaruh terhadap laba.

+

Pengaruh Hasil Investasi terhadap Laba. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa H0 ditolak dan H3 diterima yang berarti hasil investasi berpengaruh terhadap laba. Hasil dari investasi dana tabbaru seluruhnya akan menjadi penambah dana tabbaru atau sebagiannya menjadi penambah dana tabbaru, dan sebagian dari lainnya diberikan kepada peserta dan atau kepada entitas pengelola sesuai dengan akad yang disepakati (Bayinah, 2017). Perusahaan asuransi akan menerima imbalan atau ujroh atas pengelolaan dana, hal tersebut tentu akan mempengaruhi laba perusahaan yang menjadi meningkat. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Larasati (2018) yang menyatakan bahwa investasi berpengaruh positif terhadap laba.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan uji parsial (uji t) dapat disimpulkan bahwa premi berpengaruh terhadap laba, klaim tidak berpengaruh terhadap laba dan hasil investasi berpengaruh terhadap laba perusahaan asuransi jiwa syariah tahun 2014-2019. Berdasarkan uji simultan (uji f) dapat disimpulkan bahwa premi, klaim dan hasil investasi berpengaruh terhadap laba pada perusahaan asuransi jiwa syariah tahun 2014-2019.

+

Perusahaan asuransi diharapkan untuk dapat mempertahankan dan tetap berupaya dalam meningkatkan kegiatan investasinya supaya perolehan laba terus meningkat. Dengan tujuan untuk keberlangsungan hidup perusahaan dimasa mendatang. Perusahaan asuransi perlu melakukan pengelolaan manajemen underwriting yang lebih baik agar dapat menyeleksi risiko dan menentukan tarif premi yang telah disesuaikan dengan risiko yang akan ditanggung oleh perusahaan, agar beban klaim yang ditanggung perusahaan tidak akan terlalu besar mempengaruhi cadangan dana tabbaru’ yang dimiliki perusahaan, sehingga perusahaan dapat memperoleh laba yang optimal. Untuk peneliti selanjutnya diharapkan dapat melakukan penelitian dengan menambahkan variabel, jumlah perusahaan dan periode pengamatan.

+

REFERENSI

+

Bayinah, Ai Nur. (2017). Role of Zakat as Social Finance Catalyst to Islamic Banking and Economic Growth. International Journal of Zakat.               2(2),               55-70.

+

https://doi.org/10.37706/ijaz.v2i2.25.

+

CNN. (2020). Industri Asuransi Syariah Optimistis

+

Aset Tumbuh 14,76 Persen. CNN Indonesia. https://m.cnnindonesia.com/ekonomi/2019051 7200737-78-395891/industri-asuransi-syariah-optimistis-aset-tumbuh-1476-persen.

+

(Diunduh tanggal 02 April 2020)

+

Fauzi, Achmad. (2018). Pengaruh Pendapatan Premi Asuransi Dan Hubungannya Dengan Beban Klaim Terhadap Laba Bersih Perusahaan (Studi Kasus Pada PT. Jasa Raharja). Jurnal Ilmiah Akuntansi Peradaban. 4 (1). 164-180. https://doi.org/10.24252/jiap.v4i1.5676.

+

Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: BPFE Universitas Diponegoro.

+

Ikatan Akuntan Indonesia. (2008). PSAK No. 108 Tentang Akuntansi Transaksi Asuransi Syariah.

+

Larasati, Auliya. (2018). "Pengaruh Kontribusi Peserta (Premi), Klaim, Hasil Investasi Dan Underwriting Terhadap Laba Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Di Indonesia Periode 2012-2016." (Skripsi). Lampung: Universitas Islam Negeri Raden Intan.

+

Nopriansyah, Waldi. (2017). Pendekatan Akad Murabahah Di Perbankan Syariah Secara Normatif. Yogyakarta: CV. Andi Offset.

+

Puspitasari, Novi. (2015). Hybrid Contract and Funds Efficiency Management of Islamic General Insurance Company (Study In Indonesia). Procedia-Social and Behavioral Sciences. 2(11), 260-267. 10.1016/j.sbspro.2015.11.033.

+

Reschiwati, & Rizki Putri Solikhah. (2018). Influence Of Incoming Premium, Claim Cost And Underwriting Results On Net Income In Insurance Company In Indonesia: Case Study Of Insurance Company Listen On Indonesia Stock Exchange. Internasional Jurnal of Modern Trends in Business Research. 1(3). 01-17. http://www.ijmtbr.com

+

Sastri, I. A. I, Edy Sujana, & Ni Kadek Sinarwati. (2017). Pengaruh Pendapatan Premi, Hasil Underwriting, Hasil Investasi Dan Risk Based Capital Terhadap Laba Perusahaan Asuransi. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha.                           7(1),1-11.

+

http://dx.doi.org/10.23887/jimat.v7i1.9409.

+

Sugiyono.   (2017).   Metode Penelitian Bisnis

+

(Pendekatan      Kuantitatif,      Kualitatif,

+

Kombinasi Dan R&D). Bandung: Alfabeta.

+

Wulandari, Januarifah Rizqi, Wimbo Wiyono, & Noviansyah Rizal. (2019). Pengaruh Premi, Klaim, Investasi, Dan Underwriting Terhadap Laba Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Di

+

Indonesia Periode Tahun 2013  – 2017.

+

Proceedings Progress Conference. 2(1). 7985. http://dx.doi.org/10.29313/.v0i0.19604.

+

Zulia Hanum. (2009). Pengaruh Hutang Terhadap Laba Usaha Pada Pusat Penelitian Karet Tanjung Morawa Sumatera Utara. Jurnal Ilmiah Kultura. 1(1), 37-45. http://jurnal.umsu.ac.id.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

9

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-02-27-full-67878.md b/_full/2021-02-27-full-67878.md new file mode 100644 index 0000000000..474cdc9258 --- /dev/null +++ b/_full/2021-02-27-full-67878.md @@ -0,0 +1,820 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN INOVASI PRODUK MEMEDIASI PENGARUH ORINTASI PASAR TERHADAP KEUNGGULAN BERSAING" +author: "Putu Ratih Argita Dewi, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-67878 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-67878" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-67878" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 30-44

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN INOVASI PRODUK MEMEDIASI PENGARUH ORINTASI PASAR TERHADAP KEUNGGULAN BERSAING

+

Putu Ratih Argita Dewi1 I Gusti Ayu Ketut Giantari2

+

Article history:                                         Abstract

+ + +
+

Submitted:

+

17 Desember 2020 Revised:

+

7 Januari 2021

+

Accepted:

+

8 Januari 2021

 +

The purpose of this study was to explain the role of product innovation in mediating the influence of market orientation on competitive advantage in Silver MSMEs in Celuk Village, Sukawati Gianyar District. This study used a sample of 30 SMEs with the method of determining the sample, namely purposive sampling. The data collected is by distributing questionnaires. The analysis technique used is PLS-based SEM. The results showed that, market orientation has a positive and significant effect on competitive advantage, market orientation has a positive and significant effect on product innovation, product innovation has a positive and significant effect on competitive

+

advantage, and product innovation is able to positively and significantly

+ + + + + +
+

Keywords:

 +

mediate the effect of market orientation. against competitive advantage. Based

+

Product Innovation;

+

Market Orientation;

+

Competitive Advantage.

 +

on the results of this study, the SMEs of Silver in Celuk Village, Sukawati Gianyar District have carried out market orientation by maintaining customer commitment and have made product innovations, namely routinely adding new product designs.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Inovasi Produk;

+

Orientasi Pasar; Keunggulan Bersaing.

 +

Tujuan penelitian ini adalah menjelaskan peran inovasi produk dalam memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing pada UMKM Perak di Desa Celuk Kecamatan Sukawati Gianyar. Penelitian ini

+

menggunakan sampel sebanyak 30 UMKM dengan metode penentuan

+ + + +
+

Koresponding:

 +

sampelnya yaitu purposive sampling. Data yang dikumpulkan yaitu dengan menyebar kuesioner. Teknik analisis yang digunakan adalah SEM berbasis PLS. Hasil penelitian menunjukan bahwa,Orientasi pasar berpengaruh secara

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:ratihargita99@gmail.com

 +

positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing, Orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap inovasi produk, Inovasi produk berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing, serta Inovasi produk secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing. Hasil dari penelitian ini yaitu pelaku UMKM Perak di Desa Celuk Kecamatan Sukawati Gianyar telah melakukan orientasi pasar dengan menjaga komitmen pelangan dan telah melakukan inovasi produk yaitu rutin dalam menambah desain produk baru.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Provinsi Bali dikenal sebagai salah satu tujuan wisata yang memiliki berbagai bidang usaha kreatif seperti kerajinan tangan, dimana kerajinan tangan ini berkembang sangat pesat dan mendapat perhatian lebih dari pemerintah karena sudah memasuki pasar ekspor dan mampu membuka lapangan pekerjaan bagi masyarakat sekitar. UMKM yang bergerak dibidang usaha kreatif di Bali salah satunya yaitu ada di Desa Celuk Kabupaten Gianyar. Desa Celuk merupakan sentral kerajinan perak di Kabupaten Gianyar yang sudah terkenal di mancanegara. Berdasarkan Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali pada tahun 2019, jumlah UMKM Perak di Desa Celuk yaitu sebanyak 117 UMKM (Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali, 2020).

+

Jumlah UMKM perak di Desa Celuk saat ini mengalami penurunan yaitu pada tahun 2011 tercatat sebanyak 300 UMKM perak sedangkan pada tahun 2019 tercatat sebanyak 117 UMKM Perak (Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali, 2020). Hal ini disebabkan karena terdapat jumlah UMKM perak yang tidak sedikit di Desa Celuk, maka pelaku UMKM tidak mampu bertahan karena persaingan antar UMKM yang memiliki usaha serupa dengan menjual produk yang serupa cukup tinggi dan banyak UMKM yang terpaksa menutup usahanya atau bisa dikatakan banyak usaha yang gulung tikar karena tidak mampu untuk mengunguli para pesaing. Suatu perusahaan harus memiliki sebuah keunggulan bersaing yang bertujuan agar mampu bersaing dengan perusahaan yang serupa.

+

Keunggulan bersaing merupakan kemampuan perusahaan untuk terus menjaga

+

dan mempertahankan apa yang dimilikinya dengan membentuk dan memberdayakan sumberdaya berguna apa yang dimilikinya serta mendayagunakan kapabilitas atau kemampuan perusahaan yang unggul dan tidak dapat ditiru oleh perusahaan lainnya (Trihudiyatmanto, 2019). Kunci penting untuk memenangkan pesaing terletak pada kemampuan perusahaan industri kerajinan untuk menciptakan keunggulan bersaing (Febriatmoko & Raharjio, 2015). Untuk memenangkan persaingan, saat ini produk tidak hanya didasarkan pada kualitas produk, tetapi juga tergantung pada strategi yang ditrapkan perusahaan (Kumbara & Afuan, 2020). Keunggulan bersaing pada suatu perusahaan dapat berupa keunggulan keunikan produk, keunggulan kualitas produk dan keunggulan harga produk yang tidak dimiliki oleh perusahaan lain. Keunggulan bersaing terjadi ketika perusahaan melakukan strategi orientasi pasar untuk mengetahui permintaan pasar, peluang dan ancaman yang ada di sekitar perusahaan.

+

Orientasi pasar dapat dikatakan sebagai suatu strategi yang terkait dengan penciptaan dan upaya dalam mencapai pemuasan pelanggan dengan cara memiliki kebutuhan dan apa yang diinginkan oleh pelanggan tersebut (Poole, 2016). Orientasi pasar dibagi menjadi tiga dimensi yaitu dimensi orientasi pesaing, dimendi orientasi pelanggan dan dimensi orientasi koordinasi antar fungsional (Pramesti&Giantari, 2016). Orientasi pasar mngharuskan perusahaan harus memantau kebutuhan dan keinginan pelanggan yang berubah dengan cepat, menentukan dampak perubahan tersebut terhadap kepuasan pelanggan meningkatkan laju inovasi produk dan menerapkan strategi Buletin Studi Ekonomi 31

+

yang membangun keunggulan kompetitif (Mahmoud et al., 2016).

+

Hasil penelitan terdahulu yang meneneliti pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing menyatakan bahwa orientasi pasar mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keunggulan (Syukron, 2016). Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Bukhori (2017), yang menyatakan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif terhadap keunggulan bersaing. Semakin baik pengetahuan perusahaan terhadap orientasi pasar maka, semakin tinggi pula tingkat keunggulan bersaing. Hasil penelitian yang berlawanan mengenai pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan terdapat pada penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh (Riyani, 2019), yang menyatakan bahwa orientasi pasar berpengaruh negatif terhadap keunggulan bersaing.

+

Berdasarkan research gap dari penelitian sebelumnya, maka perlu dilakukan penelitian dengan melibatkan inovasi produk sebagai variabel mediasi. Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Agung et al., (2019) menyatakan bahwa inovasi produk dapat memperkuat orientasi pasar dalam mencapai strategi keunggulan bersaing.

+

Inovasi produk adalah bauran atribut produk yang mengarah pada karakteristik produk seperti trendi, estetika yang berbeda dari pesaing. Produk dibuat untuk memenuhi kebutuhan, keinginan, dan harapan pelanggan untuk pencapaian tujuan pemasaran (Subiharto et al., 2015). Inovasi produk dapat memperkuat orientasi pasar dan keunggulan bersaing dimana dengan melakukan inovasi produk perusahaan mampu merealisasikan produk-produk yang menjadi permintaan pasar (Agung et al.,

+

2019). Semakin banyak perusahaan melakukan inovasi terhadap produknya, maka semakin banyak pula konsumen yang tertarik dengan produk yang dijual dan akan meningkatkan pendapatan pada perusahaan, sehingga perusahaan dapat mengungguli pesaing UMKM perak yang berada di Desa Celuk.

+

Berdasarkan     hasil     penelitian

+

terdahulu maka hipotesis pada penelitian ini dapat dijelaskan sebagai berikut :

+

H1:    orientasi pasar berpengaruh secara

+

positif dan signifikan terhadap keunggul bersaing.

+

H2:    orientasi pasar berpengaruh secara

+

positif dan signifikan terhadap inovasi produk.

+

H3:    inovasi produk berpengaruh secara

+

positif dan signifikan terhadap keunggulan bersiang.

+

H4:   inovasi produk memediasi pengaruh

+

orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini digolongkan kedalam penelitian asosiatif yang bertujuan untuk    menggambarkan dan menguji

+

hopotesis hubungan dua variabel atau lebih (Sugiyono, 2018:   20). Penelitian ini

+

dilakukan pada UMKM perak Desa Celuk, Kecamatan Sukawati, Gianyar karena desa Celuk merupakan sentral perak di Provinsi Bali. Objek didalam penelitian ini adalah inovasi produk, orientasi pasar dan keunggulan bersaing pada UKM perak di Desa Celuk, Kecamatan Sukawati, Gianyar.

+

Penelitian ini menggunaka tiga variabel yang terdiri dari variabel eksogen

+

yaitu orientasi pasar (X), variabel mediasi yaitu inovasi produk (M), dan variabel keunggulan bersaing (Y). Populasi didalam penelitian ini yaitu seluruh UMKM Perak di Desa Celuk Kecamatan Sukawati Gianyar yaitu sebanyak 117 UMKM. Metode penentuan sampel yang digunakan didalam penelitian ini adalah purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2018:144), Terdapat dua kriteria penentuan sampel pada penelitian ini yaitu disesuaikan dengan perusahaan yang diteliti berdasarkan topik dan pra-survei yang sudah dilakukan. Kriteria penentuan sampel dalam penelitian ini adalah 1) Memproduksi produk secara langsung, 2) Usia perusahaan minimal 5 tahun. Sehingga sampel yang digunakan sebanyak 30 unit analisis atau responden.

+

Data kuantitatif yang dikumpulkan pada penelitian ini adalah adalah jumlah UMKM Perak di Desa Celuk dan tabulasi data hasil kuesioner. Data kualitatif yang digunakan yaitu adalah pendapat responden terhadap pernyataan yang meliputi orientasi pasar, inovasi produk dan keunggulan bersaing serta gambaran umum UMKM perak di Desa Celuk. Sumber data primer pada penelitian ini dikumpulkan melalui hasil jawaban dari kuisioner yang disebarkan kepada pemilik atau manajer perusahaan pengrajin perak di Desa Celuk, sedangkan sumber sekunder dikumpulkan dari referensi pada buku, jurnal, internet dan lain sebagainya. Metode yang digunakan untuk mengumpulkan data pada penelitian ini adalah melakukan survei dengan menyebar kuesioner yang menyebarkan daftar pernyataan secara tertulis mengenai objek penelitian yang diukur denga skala likert 1 sampai 5.

+

Teknik analisis yang digunakan pada penelitian ini yaitu teknik analisis Structural Equation Modeling berbasis Partial Least Square (SEM-PLS). PLS dan SEM ini dapat menjelaskan kompleksitas hubungan antar variabel yang pada praktiknya variabel-variabel tersebut pada bidang tertentu tidak dapat diukur secara langsung, sehingga membutuhkan indikator-indikator untuk mengukurnya. Ghozali (2014:37), menyatakan langkah-langkah analisis PLS dapat dilakukan dengan merancang Outer Model (Model pengukuran) bertujan untuk mengetahui apakah indikator bersifat reflektif atau formatif dan merancang Inner Model (Model struktural) dirancang berdasarkan rumusan masalah.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN(

+

Tabel 1 menunjukan bahwa mayoritas pelaku usaha pada UMKM perak di Desa Celuk, Kecamatan Sukawati, Gianyar adalah berjenis kelamin laki-laki dengan rentan usia 31 sampai 40 tahun yang berpendidikan sebagai sarjana. Hal ini dikarenakan karena pekerjaan pelaku usaha UMKM perak tergolong berat dan memerlukan tenaga serta keahlian khusus maka dari itu pelaku usaha dominan berjenis kelamin laki-laki yang masih produktif dan berpendidikan tinggi.

+

Variabel orientasi pasar dalam penelitian ini merupakan variabel bebas yang dikur dengan menggunakan 3 dimensi. Secara rinci hasil penelitian mengenai persepsi responden terhadap variabel orientasi pasar pada Tabel 2 yang menunjukan bahwa secara umum responden sangat setuju dengan penilaian terhadap variabel orientasi pasar yaitu dengan nilai

+

Tabel 1. Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Karakteristik

 +

Jumlah Responden (Orang)

 +

Persentase

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

16

 +

53

+

Perempuan

 +

14

 +

47

+

Total

 +

30

 +

100

+

2

 +

Usia

 +

21-30

 +

6

 +

20

+

31-40

 +

14

 +

47

+

41-50

 +

10

 +

33

+

Total

 +

30

 +

100

+

3

 +

Pendidikan

 +

SMA

 +

4

 +

13

+

Terakhir

 +

D3

 +

3

 +

10

+

S1

 +

23

 +

77

+

Total

 +

30

 +

100

+

Sumber: Data Primer diolah, 2020

+

Tabel 2.

+

Penilaian Responden terhadap Variabel Orientasi Pasar

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pertanyaan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-Rata

 +

Ket

+

STS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

Dimensi Pelanggan

 +

Sangat Baik

+

1

 +

Tinjauan Kepuasan Pelanggan

 +

0

 +

0

 +

3

 +

13

 +

14

 +

4,37

+

2

 +

Komitmen Pelanggan

 +

0

 +

0

 +

4

 +

10

 +

16

 +

4,40

 +

Sangat Baik

+

3

 +

Menciptakan nilai pelanggan

 +

0

 +

0

 +

7

 +

12

 +

11

 +

4,13

 +

Baik

+

Rata-rata Dimensi Orientasi Pelanggan

 +

4,30

 +

Sangat Baik

+

Dimensi Pesaing

+

1

 +

Secara aktif melakukan pemantauan terhadap strategi pesaing

 +

0

 +

0

 +

10

 +

13

 +

7

 +

3,90

 +

Baik

+

2

 +

Menanggapi tindakan kompetitif

 +

0

 +

0

 +

8

 +

14

 +

8

 +

4,00

 +

Baik

+

3

 +

pesaing yang mengancam

+

Secara teratur memindai kekuatan

 +

14

 +

Baik

+

0

 +

0

 +

12

 +

4

 +

3,73

+

dan kelemahan pesaing

+

Rata-rata Dimensi Orientasi Pesaing

 +

3,88

 +

Baik

+

Dimensi Antar Fungsional

+

1

 +

Perusahaan berkontribusi dalam menciptakan nilai di mata pelanggan

 +

0

 +

0

 +

7

 +

16

 +

7

 +

4,00

 +

Baik

+

2

 +

Perusahaan memiliki strategi yang terintegrasi dalam melayani pelanggan

 +

0

 +

0

 +

10

 +

15

 +

5

 +

3,83

 +

Baik

+

3

 +

Perusahaan responsif dalam melayani permintaan pelanggan

 +

0

 +

0

 +

7

 +

13

 +

10

 +

4,10

 +

Baik

+

Rata-rata Dimensi Antar Fungsional

 +

3,98

 +

Baik

+

Rata-Rata Keseluruhan Orientasi Pasar

 +

4,05

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

rata-rata 4,05 yang berarti bahwa pelaku UMKM Perak di Desa Celuk sudah melakukan orientasi pasar yang baik. Skor tertinggi terdapat pada indikator komitmen. Skor tertinggi kedua terdapat pada indikator tinjauan kepuasan pelanggan, sedangkan untuk indikator secara teratur memindai kekuatan dan kelemahan pesaing. Dilihat dari persepsi responden mengenai orientasi pasar, maka para pelaku usaha baik itu pemilik maupun manajer perusahaan sudah menjalankan orientasi pasar dengan menjaga kepercayaan pelanggan terhadap tempat usaha dengan mampu memenuhi semua permintaan pelanggan sehingga pelanggan merasa puas dan dihargai, serta sudah mampu mengetahui produk apa yang dibutuhkan oleh pelanggan.

+

Inovasi produk merupakan strategi yang sangat penting jika pelaku usaha sudah

+

mengetahui produk apa yang diinginkan oleh pelanggan. Persepsi responden mengenai variabel inovasi produk pada UMKM Perak di Desa Celuk pada Tabel 3 menunjukan bahwa inovasi produk secara keseluruhan baik, hal ini dapat dilihat dari keseluruhan rata-rata nilai inovasi produk yaitu 4,04. Skor tertinggi terdapat pada indikator standar, hal ini menunjukan responden sangat setuju menyatakan bahwa perusahaannya selalu mengontrol standar kualitas produk yang dihasilkan. Skor yang dibawah rata-rata yaitu pada indikator pengembangan kualitas dengan dan untuk indikator penambahan desain produk, maka dilihat dari persepsi reponden yaitu, terus menjaga dan meningkatkan kualitas produk serta mengembangkan produk baru dengan desain yang menarik agar dapat menjaga keunggulan dari produk tersebut.

+
+

Tabel 3.

+

Penilaian Responden terhadap Variabel Inovasi Produk

+ + + + +
+

Frekuensi Jawaban Responden

+

No              Pertanyaan

+

STS    TS   N   S    SS

 +

Rata-

+

Ket rata

+

1    Penambahan desain produk                  0       0     8    15     7

+

2    Standar kualitas                               0        0     7    11     12

+

3    Pengambanga kualitas                        0        1     8    11     10

 +

3,97       Baik

+

4,17       Baik

+

4,00       Baik

+

Rata-rata keseluruhan Inovasi Produk

 +

4,04       Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 4.

+

Penilaian Responden terhadap Variabel Keunggulan Bersaing

+

+
+

No              Pertanyaan                Frekuensi Jawaban Responden     Rata-rata     Ket

+ + + + + +
+

STS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

1

 +

Keunggulan keunikan produk

 +

0

 +

0

 +

9

 +

12

 +

9

 +

4,00

 +

Tinggi

+

2

 +

Keunggulan kualitas produk

 +

0

 +

0

 +

13

 +

12

 +

5

 +

3,73

 +

Tinggi

+

3

 +

Keunggulan harga berssaing

 +

0

 +

2

 +

8

 +

8

 +

12

 +

4,00

 +

Tinggi

+

Rata-rata keseluruhan Keunggulan Bersaing                       3,91      Tinggi

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+

Hasil analisis deskriptif pada variabel keunggulan bersaing yang ditunjukan pada Tabel 4 menyatakan bahwa skor rata-rata variabel keunggulan bersaing sebesar 3,91, menunjukan bahwa pelaku UMKM Perak di Desa Celuk memiliki keunggulan bersaing yang tinggi. Pencapaian nilai rata-rata diikuti oleh adanya indikator yang lebih tinggi dan lebih rendah dari rata-rata variabel Keunggulan Bersaing. Terdapat dua rata-rata skor tertinggi yaitu pada indikator keunggulan keunikan produk dan indikator keunggulan harga bersaing dimana artinya perusahaan Perak di Desa Celuk memiliki cirikhas produk di setiap perusahaan dan menawarkan harga yang berbeda-beda sesuai dengan kualitas produk yang dijual. Sedangkan rata-rata skor terendah terdapat pada indikator keunggulan kualitas produk, sebaikanya dalam upaya meningkatkan keunggulan bersaing pada perusahaah, maka pelaku UMKM Perak di Desa Celuk lebih meperhatikan kualitas bahan baku dan mesin-

+

mesin yang digunakan dalam memproduksi produk sehingga dapat mencuptakan produk yang berkualitas dan tidak mudah ditiru oleh pesaing lainnya.

+

Outer model yaitu spesifikasi hubungan antara variabel laten dengan indikatornya, Kriteria validitas indikator diukur dengan convergent validity, sedangkan reabilitas diukur dengan composite reability dan average varianceextracted (AVE). Diagram jalur evaluasi outer model ditunjukan pada gambar 1.

+

Convergent Validity dengan indikator refleksi dapat dilihat dari kolerasi antara skor indikator dengan skor variabelnya. Indikator individu dianggap reliabel apabila memiliki nilai kolerasi diatas 0,60 (Ghozali, 2014:43). Tabel 5 menunjukan bahwa seluruh nilai outer loading indikator variabel memiliki nilai lebih besar dari 0,60. Dengan demikian, dapat diimpulkan bahwa seluruh indikator telah memenuhi persyaratan convergent validity dan dinyatakan valid.

+
+

Gambar 1.

+

Diagram Jalur Evaluasi Outer Model

+

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Validitas Convergent Validity

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Dimensi

 +

Outer Loading

 +

Indikator

 +

Outer

+

Loading

+

Keunggulan Bersaing

 +

Keunggulan keunikan produk keunggulan kualitas produk keunggulan harga bersaing

 +

0,882

+

0,864

+

0,892

+

Orientasi

+

Pelanggan

 +

0.942

 +

Tujuan kepuasan pelanggan

+

Kominten pelanggan

+

Menciptakan nilai pelanggan

 +

0,884

+

0,938

+

0,880

+

Orientasi Pasar

 +

Orientasi

+

Pesasing

 +

0.899

 +

Secara aktif melakukan pemantauan terhadap strategi pesaing

+

Menanggapi tindakan kompetitif pesaing yang mengancam

+

Secara teratur memindai kekuatan dan kelemahan pesaing

 +

0,897

+

0,832

+

0,820

+

Kordinasi antar Fungsional

 +

0.869

 +

Perusahaan berkontribusi dalam menciptakan nilai di mata pelanggan

+

Perusahaan memiliki strategi yang terintegrasi

+

dalammelayani pelanggan

+

Perusahaan responsif dalam melayani permintaan pelanggan

 +

0,693

+

0,812

+

0,884

+

Inovasi Produk

 +

Penambahan desain produk Standar kualitas Pengembangan Kualitas

 +

0,916

+

0,864

+

0,884

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Validitas Discriminant Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Inovasi Produk

 +

Keunggulan Bersaing

 +

Kordinasi antar Fungsional

 +

Orientasi

+

Pelanggan

 +

Orientasi Pesaing

 +

Orientasi Pasar

+

M1

 +

0,916

 +

0,732

 +

0,783

 +

0,710

 +

0,660

 +

0,775

+

M2

 +

0,864

 +

0,838

 +

0,769

 +

0,774

 +

0,672

 +

0,801

+

M3

 +

0,888

 +

0,709

 +

0,698

 +

0,754

 +

0,678

 +

0,773

+

X1.1

 +

0,768

 +

0,832

 +

0,741

 +

0,884

 +

0,646

 +

0,829

+

X1.2

 +

0,798

 +

0,799

 +

0,823

 +

0,938

 +

0,776

 +

0,921

+

X1.3

 +

0,705

 +

0,622

 +

0,698

 +

0,880

 +

0,583

 +

0,789

+

X2.1

 +

0,753

 +

0,702

 +

0,637

 +

0,656

 +

0,897

 +

0,787

+

X2.2

 +

0,597

 +

0,565

 +

0,624

 +

0,569

 +

0,832

 +

0,722

+

X2.3

 +

0,572

 +

0,604

 +

0,680

 +

0,675

 +

0,820

 +

0,779

+

X3.1

 +

0,501

 +

0,633

 +

0,693

 +

0,634

 +

0,482

 +

0,651

+

X3.2

 +

0,693

 +

0,574

 +

0,812

 +

0,602

 +

0,746

 +

0,768

+

X3.3

 +

0,812

 +

0,716

 +

0,884

 +

0,775

 +

0,588

 +

0,810

+

Y1

 +

0,758

 +

0,882

 +

0,811

 +

0,704

 +

0,682

 +

0,788

+

Y2

 +

0,706

 +

0,864

 +

0,573

 +

0,677

 +

0,527

 +

0,648

+

Y3

 +

0,796

 +

0,892

 +

0,714

 +

0,818

 +

0,716

 +

0,817

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Discriminant Validity dari model pengukuran reflektif, indikator dinilai berdasarkan cross loading. Apabila nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel lain, maka indikator tersebut dikatakan valid. Nilai validitas diskriminan lebih besar besar dari 0,60, maka variabel laten tersebut sudah menjadi pembanding yang baik.

+

Tabel 6 menjelaskan bahwa adanya discriminant validity yang sangat baik. dapat dilihat bahwa nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel lainya lebih besar dari 0,06, maka dengan demikian dapat dinyatakan bahwa data discriminant validity dengan menggunakan cross loading pada penelitian ini dinyatakan valid.

+

Metode lainnya untuk menilai discriminant validity yaitu dengan melihat nilai averege variance extracted (AVE), dipersyaratkan untuk model yang baik jika nilai AVE masing-masing konstruk nilainya lebih besar dari 0,50. Hasil output AVE pada Tabel 7 menunjukan bahwa nilai AVE baik variabel Inovari Produk, Keunggulan Brsaing, Orientasi Pasar dengan tiga dimensinya memiliki nilai AVE yang lebih besar dari 0,50, hal tersebut menyatakan bahwa Uji Validitas dengan menghitung nilai AVE dinyatakan valid.

+

Disamping uji validitas konstruk, adapun uji reliabilitas konstruk yang diukur dengan dua kriteria yaitu composite reliability dan cronbach alpha dari blok indikator yang mengukur konstruk. Konstruk dinyatakan reliable jika nilai composite reliability maupun cornbach alpha di atas

+
+

Tabel 7.

+

Hasil Average Variance Extracted

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Average Variance Extrated (AVE)

+

Inovasi Produk

 +

0,789

+

Keunggulan Bersaing

 +

0,774

+

Koordinasi antar Fungsional

 +

0,640

+

Orientasi Pelanggan

 +

0,811

+

Orienntasi Pesaing

 +

0,723

+

Orientasi Pasar

 +

0,619

+

Sumber: Data diolah, 2020

 +

Tabel 8.

+

Hasil Uji Construct Reliability

+

Composite Reliability

 +

Cornbach Alpha

+

Inovasi Produk

 +

0,918

 +

0,866

+

Keunggulan Bersaing

 +

0,911

 +

0,854

+

Koordinasi antar Fungsional

 +

0,841

 +

0,713

+

Orientasi Pelanggan

 +

0,928

 +

0,883

+

Orienntasi Pesaing

 +

0,886

 +

0,807

+

Orientasi Pasar

 +

0,936

 +

0,922

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+

0,70. Hasl output yang ditunjukan pada Tabel 8, menyatakan bahwa seluruh nilai konstruk adalah di atas 0,70. Jadi, dapat disimpulkan seluruh konstruk pada penelitian ini dinyatakan reliabel.

+

endogennya, rentang nilai R-square adalah 0-1, jika nilai R-square mendekati nol maka semakin lemah pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen, sebaliknya jika mendekati satu, maka semakin kuat pengaruh

+
+

Gambar 2.

+

Diagram Jalur Evaluasi Inner Model

+

+

Pengujian inner model dilihat dari nilai R-square yang merupakan uji goodness of fit model. R-square model PLS dapat dievaluasi dengan melihat R-square predictive relevance untuk model variabel. R-square mengukur seberapa baik nilai observasi yang dihasilkan oleh model serta estimasi parameternya. Dalam menilai model struktural dengan struktural PLS dapat dilihat dari nilai Q-square untuk setiap variabel laten endogen sebagai kekuatan prediksi dan model struktural. Diagram jalur dari evaluasi inner model ditunjukan pada gambar 2.

+

Nilai R-square didunakan untuk mengetahui seberapa besar (%) pengaruh variabel eksogen terhadap variabel

+

variabel eksogen terhadap variabel endogen.

+

Tabel 9.

+

Nilai R-square

+ + + + + +
+

Variabel

 +

R-square

+

Orientasi Pasar

+

Inovasi Produk

 +

0,779

+

Keunggulan Bersaing

 +

0,784

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 9 menunjukan nilai R-square untuk varibel inovasi produk adalah 0,779, yang dapat diinterpretasikan sebanyak 77,9 persen konstruk inovasi produk dipengaruhi oleh orientasi pasar. Sedangkan 22,1 persen lainnya dipengaruhi oleh konstruk diluar Buletin Studi Ekonomi 39

+

model. Selanjutnya nilai R-square variabel keunggulan bersaing adalah 0,784 persen, yang dapat diinterpretasikan sebanyak 78,4 persen konstruk keunggulan bersaing dipengaruhi oleh orientasi pasar dan inovasi produk. Sedangkan 21,6 persen lainnya dipengaruhi oleh konstruk diluar model.

+

Perhitungan nilai Q-square dapat dilihat sebagai berikut :

+

Q2 = 1-[(1-R2) (1-R2)]…………………….(1) Q2 = 1-[(1-0,779) (1-0,784)]

+

Q2 = 1-(0,221) (0,216)

+

Q2 = 1- 0,048

+

Q2 = 0,952

+

Nilai Q2 berada pada rentan 0 < Q2 < 1, dimana semakin mendekati 1 berarti model semakin baik. berdasarkan hasil perhitungan tersebut nilai Q2 yang di dapat adalah sebesar 0,952, sehingga dapat disimpulkan bahwa model memiliki predictive revelance yang baik. Dengan demikian demikian, dapat dijelaskan bahwa 95,2 persen variabel keunggulan bersaing dipengaruhi oleh variabel orientasi pasar dan variabel inovasi produk, sedangkan 4,8 persen lainnya dipengaruhi oleh konstruk diluar model.

+

Pengujian hipotesis menggunakan nilai yang terdapat pada hasil path coefficients sebagai dasar. Pengujian terhadap hipotesis

+

dalam metode Partial Least Square (PLS) dilakukan dengan menggunakan simulasi terhadap setiap hubungan yang dihipotesiskan dengan metode bootstrap. Metode bootstraping bertujuan untuk melihat nilai signifikansi antar variabel.

+

Hipotesis dapat diterima apabila nilai uji bootstraping berada diantara ±1,96. Apabila nilai t-statistic <1,96 atau =1,96, maka hipotesis akan ditolak. Nilai t-tabel ditentukan dengan signifikansi 5 persen atau 0,05. Semua koefisien jalur pada Tabel 10 memiliki nilai statistik di atas 1,96, sehingga dinyatakan memiliki pengaruh yang signifikan.

+

Pada Tabel 11 menunjukan bahwa pengaruh langsung inovasi produk terhadap keunggulan bersaing yaitu sebesar 0,455, pengaruh langsung orientasi pasar terhadap inovasi produk yaitu sebesar 0,883, pengaruh langsung orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing yaitu sebesar 0,458 yang menunjukan bahwa pengaruhnya adalah signifikan. Pengaruh tidak langsung dalam penelitian ini adalah peran inovasi produk memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing. Besarnya pengaruh tidak langsung pada penelitian ini adalah 0,402, dengan t-statistic sebesar 2,059 dan

+
+

Tabel 10.

+

Path Coefftcient (Mean, STDEV1 T-Values, P-Values)

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Original Sample

 +

Sampel Mean

 +

Standard Deviation

 +

T-Statistic

+

(IO/STDEVI)

 +

P Values

+

Inovasi Produk -> Keunggulan Bersaing

 +

0.455

 +

0,426

 +

0,222

 +

2,051

 +

0,041

+

Variabel

 +

Original Sampel

 +

Sampel Mean

 +

Standard

+

Deviation

 +

T-Statistic

+

(I O/STDEV I)

 +

P Values

+

Orientasi Pasar -> Inovasi Produk

 +

0,883

 +

0,889

 +

0,031

 +

28,677

 +

0,000

+

Onentasi Pasar-> Keunggulan Bersaing

 +

0,458

 +

0,490

 +

0,490

 +

1.984

 +

0,048

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+
+

Tabel 11.

+

HasiL Uji Pengaruh Laugsung, Pengaruh TidakLangsuug, dau Pengaruh total

+ + + + + + + + + + +
+

Tipe Pengaruh

 +

Koustruk

 +

Standardized Extimates

 +

T-Statistic

+

(I O/STDEV I )

 +

P Values

+

Pengaruh Langsung

 +

Inovasi Produk -:

+

Bersaing

 +

> Keunggulan

 +

0,455

 +

2,051

 +

0,041

+

Orientasi Pasar -:

 +

> Inovasi Produk

 +

0,883

 +

28,677

 +

0,000

+

Orientasi Pasar->

+

Bersaing

 +

Keunggulan

 +

0,458

 +

1,984

 +

0,048

+

Pengaruh Tidak

+

Langsung

 +

Orientasi Pasar -:

 +

> Inovasi

 +

0,402

 +

2,059

 +

0,040

+

Produk-> Keunggulan Bersaing

+

Pengaruh Total

 +

Inovasi Produk -: Bersaing

 +

> Keunggulan

 +

0,455

 +

2,051

 +

0,041

+

Orientasi Pasar -:

 +

> Inovasi Produk

 +

0,883

 +

28.677

 +

0,000

+

Orientasi Pasar->

+

Bersaing

 +

■ Keunggulan

 +

0,859

 +

18,277

 +

0,000

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+

nilai p value sebesar 0,040. Sehingga dapat disimpulkan bahwa inovasi produk memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing secara positif dan signifikan.

+

Pengaruh total hubungan antara inovasi produk terhadap keunggulan bersaing sebesar 0,455 dengan t-statistic sebesar 2,051. Pengaruh orientasi pasar terhadap inovasi produk sebesar 0,883 dengan t-statistic sebesar 26,677. Pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing sebesar 0,859 dengan t-statistic sebesar 18,677. Hal ini menyatakan adanya pengaruh yang signifikan terhadap masing-maing konstruk.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh orientasi pasar terhadap keunggukan bersaing, nilai t-statistic hubungan antara orientasi pasar dan keunggulan bersaing adalah signifikaan dengan nilai t-statistic 1,984, lebih besar dari 1,96. Nilai koefisien jalur sebesar 0,458 yang menunjukan arah hubungan antara orientasi pasar dengan keunggulan bersaing adalah positif. Sehingga H1 dalam penelitian ini menyatakan bahwa orientasi pesar berpengaruh positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang pernah dilakukan oleh Maruta et al., (2017); Udriyah et al., (2019); Liliyani (2015); Kumbara & Afuan (2020) yang menyatakan bahwa orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh orientasi pasar terhadap inovasi produk menunjukan hasil nilai t-statistic sebesar 28,677. Nilai tersebut menunjukan hubungan yang signifikan dibuktikan dengan nilai t-statistic-nya lebih besar dari 1,96. Nilai Koefisien jalur sebesar 0,883 yang menunjukan arah hubungan antara orientasi pasar dengan inovasi produk adalah positif. Sehingga H2 dalam penelitian ini menyatakan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap inovasi produk. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Asashi & Sukaatmadja (2017), Putri & Yasa (2018) dan Manahera et al. (2018), yang menyatakan bahwa orientasi pasar mempu mempengaruhi inovasi produk secara positif dan signifikan.

+

Berdasarkan hasil dari analisis pengaruh inovasi produk terhadap keunggulan bersaing menunjukan hasil nilai t-statistic sebesar 2,051. Nilai tersebut menunjukan hubungan yang signifikan dibuktikan dengan nilai t-stratistic-nya lebih besar dari 1,96. Nilai koefisien jalur sebesar 0,455 yang menunjukan arah hubungan antara inovasi produk dengan keunggulan bersaing adalah positif. Sehingga H3 dalam penelitian ini menyatakan bahwa inovasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap peunggulan bersaing. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Haryanti & Nursusila (2016), Kumbara & Afuan (2020) dan Suryaningsih et al, (2018) yang mnyatakan bahwa inovasi produk mampu mempengaruhi keunggulan bersaing secara positif dan signifikan.

+

Berdasarkan hasil dari analisis pengaruh tidak langsung peran inovasi produk memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing. Besarnya pengaruh tidak langsung pada penelitian ini adalah 0,402, dengan t-statistic sebesar 2,059 dan nilai p value sebesar 0,040. Sehingga dapat disimpulkan bahwa inovasi produk memediasi secara parsiall pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing secara positif dan signifikan. Sehingga H4 menunjukan bahwa inovasi produk mampu memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing. Hasil tersebut sesuai dengan hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh mardiyono (2018), Asashi & Sukaatmadja (2017) dan Liliyani (2015) yang menyatakan bahwa inovasi produk mampu memediasi pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis penelitian pada bab sebelumnya maka simpulan dari penelitian ini adalah Orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing. Hal ini menunjukan bahwa semakin baik orientasi pasar maka keunggulan bersaing semakin tinggi. Orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap inovasi produk. Hal ini menunjukan bahwa semakin baik orientasi pasar maka inovasi produk semakin baik pula. Inovasi produk berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing. Hal ini menunjukan bahwa semakin baik inovasi produk maka keunggulan bersaing semakin tinggi. Inovasi produk mampu memediasi secara positif dan signifikan pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing. Hal ini menunjukan bahwa inovasi produk dapat memberikan dampak yang signifikan dan dapat meningkatkan pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing

+

Saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil penelitian ini yaitu pertama, hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada tabel variabel orientasi pasar bahwa perlunya peningatan dari pelaku UMKM beserta seluruh sumber daya manusia yang terlibat di dalam usaha tersebut dalam menciptakan nilai pelanggan seperti mampu meyakinkan pelanggan jika produk yang ditawarkan berkualitas baik dan pelayanan yang diberikan juga baik sehingga mampu menciptakan persepsi yang baik bagi pelanggan terhadap UMKM Perak di Desa Celuk. Kedua, hasil dari varibel inovasi produk menunjukan bahwa perlunya peningkatan dalam standar kualitas produk

+

yang dijual. Standar kualitas pada produk sangat penting bagi hasil akhir produk yang akan dijual, pelaku UMKM Perak di Desa Celuk diharapkan lebih memperhatikan standar kualitas produk yang dihasilkan agar dapat meminimalisir kerusakan produk pada saat produk siap pasarkan maupun pada saat produk sudah ada ditangan pelanggan. Ketiga, bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat melakukan penelitian dengan cakupan yang lebih luas, dan meneliti ataupun menambahkan variabel diluar penelitian ini yang memang memiliki pengaruh terhadap keunggulan bersaing pada perusahaan. Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan ditemukan beberapa keterbatasan dalam penelitian ini yaitu dimana penelitian ini hanya dilakukan di Usaha Perak yang ada di Desa Celuk, Kecamatan Sukawati Gianyar sehingga tidak dapat digeneralisasikan. Lingkungan yang selalu mengalami perubahan yang dinamis juga mungkin saja membuat adanya beberapa perubahan terkait dengan topik maupun hubungan serupa sehingga penelitian ini perlu dilakukan kembali dimasa yang mendatang

+

REFRENSI

+

Agung, A., Mirah, A., Dewi, W., Indrayani, L., Tripalupi, L. E., Studi, P., Ekonomi, P., & Ganesha, U. P. (2019). Di Desa Celuk Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Jurnal Pendidikan Ekonomi, 11(2), 466–475.

+

Asashi, T., & Sukaatmadja, I. (2017). Peran Inovasi Produk Dalam Memediasi Pengaruh Orientasi Pasar Terhadap Kinerja Pemasaran. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(4), 1816-1845.

+

Bukhori, D. M. (2017). Keunggulan Bersaing Melalui Orientasi Pasar dan Inovasi Produk. Jurnal Konsep Bisnis Dan Manajemen, 3(1), 18–31.

+

Febriatmoko, B.,  & Raharjio, S, T. (2015).

+

Meningkatkan Kinerja Bisnis Melalui

+

Keungglan Bersaing Kuliner Khas Semarang (Studi Pada Sentra Usaha Mikro Lumpia, Bnadeng Presto dan Wingko di Kota Semarang). Conference In Business, Accounting, And Management (CAMB), 2(1), 139–144.

+

Ghozali. (2014). Structural Equation Modeling, Metode Alternatif Dengan Partial Least Aquare (PLS). Badan Penerbit Universitas Diponeogoro Semarang.

+

Haryanti, Setyani Sri., & Nursusila, L. (2016). Membangun Kinerja Pemasaran Berbasis Inovasi Produk Dan Keunggulan Bersaing (Studi Empiris Pada Kerajinan Gitar Di Kabupaten Sukoharjo). Research Fair Unisri, 2(1), 1–19.

+

Kumbara, V. B., & Afuan, M. (2020). The Impact Of Product Innovation And Market Orientation On The Competitive Advantage of Souvenirs In Padang. 9(1), 21–28.

+

Liliyani, R. (2015). Pengaruh Orientasi Pasar dan Inovasi Produk Terhadap Keunggulan Kompetitif UKM Pada Koperasi Budi Tresna Desa Trusmi Kulon Kecamatan Plered Kabupaten Cirebon. Jurnal Studi Manajemen Dan Organisasi, 1(3), 23–37.

+

Mada, I.Gd Ny. Carlos Wiswanatha., & Martini, N. P. R. (2019). Kerajinan Perak Desa Celuk: Persepektif     Pengelolaan     Keuangan

+

Berdasarkan Sak Etap. Jurnal Lingkungan & Pembangunan, 3(2), 39–52.

+

Mahmoud Abdulai Mahmoud. Blankson, Charles. Frimpong, Nana Owusu. Nwankwo, Sonny. Trang, T. P. N. O. F. S. N. T. P. T. (2016). International Journal of Bank Marketing. International Journal of Bank Marketing, 34(5), 623–684. https://doi.org/10.1108/IJBM -04-2015-0057

+

Manahera, Marta Marsela. Moniharapon, Silcyljeova., & Tawas, H. N. (2018). Umkm Nasi Kuning Di Manado ) Analysis Of The Effect Of Market Orientation , Entrepreneurial Orientation On Product Innovation And Marketing Performance ( Case Study Of Yellow Rice Umkm In Manado ). Jurnal EMBA:Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 6(4).3603-3612

+

Mardiyono, A. (2018). The Effect of Market Orientation , Technology Orientation  to

+

Increase Marketing Performance on Confection  Medium Small Business  in

+

Indonesia. Scholars Journal of Economics, Business and Management (SJEBM), 5(7), 562–569. https://doi.org/10.21276/sjebm.201 8.5.7.2

+

Maruta, I G N Anom, R Andi Sularso., & Nanis Susanti. (2017). “Digital Repository Universitas Jember The Effect of Market Orientation , Entrepreneurship Orientation , and Imitation Strategy on Competitive Advantage ( Study on SME of Leather Bag and Suitcase in East Java ) Digital Repository Universitas Jember.” International Journal of Business and Management Invemtion 6(7): 24–35.

+

Poole, S. M. (2016). Developing relationships with school customers: the role of market orientation. International Journal of Education Management, 37(7), 1054–1068.

+

https://doi.org/DOI  10.1108/IJEM-08-2016-

+

0171

+

Pramesti, N., & Giantari, I. G. A. K. (2016). Peran Orientasi Pasar Memediasi Pengaruh Orientasi Kewirausahaan Terhadap Kinerja Ukm Industri Kerajinan Endek. E-Jurnal Manajemen, 5(9), 5754 - 5782

+

Putra, Made Caesar Surya Dwi., & Ekawati, N. W. (2017). Pengaruh Inovasi Produk, Harga, Citra Merek Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Loyalitas Pelanggan Sepeda Motor Vespa. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(3), 1674–1700.

+

Putri, Ni Kadek Nusanti., & Yasa, Ni Nyoman Kerti. (2018). Peran Inovasi Produk Memediasi Orientasi Pasar Terhadap Kinerja Pemasaran ( Studi Pada Usaha Mikro , Kecil Dan Menengah Pie Susu Di Kota Denpasar ). Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan 12(2): 111–20.

+

Riyani, L. (2019). Analisis Orientasi Pasar dan Orientsi     Kewirausahaan     terhadap

+

Keunggulan Bersaing (Studi pada UMKM Getas Kurau Barat, Bangka Tengah). (Skripsi) Bangka:   Universitas Bangka

+

Belitung.

+

Subiharto, Joko. Asmara, Dwita Anja., & Raharjo, T.

+

(2015). Crearion of Creamic Craft with Traditional Technology forr Export Purpose Following Design Trend. International Journal of Innovation and Applied Studies, 9(4), 1485-1496

+

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Bisnis. Pendekatan      Kuantitatif,      Kualitatif,

+

Kombinasi dan R&D. Bandung : Alfabeta.

+

Suryaningsih, Luh Pande. Sukaatmadja, I Putu Gede., & Yasa, N. N. K. (2018). Peran keunggulan bersaing memediasi pengaruh inovasi produk terhadap kinerja pemasaran umkm produk endek di denpasar. JUMIA: Jurnal Ilmu Manajemen, 8(1), 50–67.

+

Syukron, M. Z. N. (2016). Pengaruh orientasi pasar dan orientasi kewirausahaan terhadap inovasi produk dan keunggulan bersaing umkm jenang di kabupaten kudus. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 2(4), 209–222.

+

Trihudiyatmanto, M. (2019). Pengembangan Kompetensi     Kewirausahaan     Untuk

+

Meningkatkan Keunggulan Bersaing UMKM ( Studi Empiris Pada UMKM Pande Besi di Wonosobo ). Journal of Economic, Managemen, Accounting and Technology (JEMATech), 2(1), 22–32.

+

Udriyah. Tham, Jacquline., & Azam, S. M. F. (2019). The effects of market orientation and innovation on competitive advantage and business perfor- mance of textile SMEs. Management Science Letters, 9(9), 1419–

+

1428.https://doi.org/10.5267/j.msl.2019.5.009

+

Buletin Studi Ekonomi

+

44

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-02-27-full-67883.md b/_full/2021-02-27-full-67883.md new file mode 100644 index 0000000000..22a7e82d26 --- /dev/null +++ b/_full/2021-02-27-full-67883.md @@ -0,0 +1,871 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH E-SERVICESCAPE TERHADAP TRUST DAN DAMPAKNYA PADA REPURCHASE INTENTION" +author: "I Kadek Widiana, Ni Nyoman Kerti Yasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-67883 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-67883" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-67883" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 10-29

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH E-SERVICESCAPE TERHADAP TRUST DAN DAMPAKNYA PADA REPURCHASE INTENTION

+

I Kadek Widiana1 Ni Nyoman Kerti Yasa2

+
+

Article history:

+

+
+

Submitted:

+

17 Desember 2020 Revised:

+

6 Januari 2021

+

Accepted:

+

7 Januari 2021

+

+
+

Keywords:

+

E-servicescape;

+

Trust;

+

Repruchase intention.

+

+
+

Abstract

+

This study aims to determine the effect of e-servicescape on trust and its impact on repurchase intention. The is all Tokopedia customers who live in Denpasar City who had already shopped at Tokopedia. The number of samples used was 120 respondents using the purposive sampling method. The data was collected by distributing questionnaires online via Google form. The data obtained were analyzed using data analysis techniques, namely Structural Equation Model (SEM) based on Partial Least Square (PLS) through the SmartPLS program. Based on the results of the research that has been conducted, it shows the following results: 1) aesthetic appeal has a positive and significant effect on trust, 2) layout and functionality has a positive and significant effect on trust, 3) financial security positively and significantly influences trust, 4) trust has a positive and significant effect on repurchase intention. The results of this study can be taken into consideration for Tokopedia in making strategies to increase consumer trust so that consumer repurchases can increase, especially through the e-servicescape section.

+

+
+

Kata Kunci:

+

E-servicescape;

+

Trust;

+

Repruchase intention.

+

+

Abstrak

+
+

Koresponding:

+

Faculty of Economics and Business, Udayana

+

University, Bali, Indonesia Email:

+

kwidiana98@gmail.com

+

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh e-servicescape terhadap trust dan dampaknya pada repurchase intention. Populasi adalah seluruh pelanggan Tokopedia yang berdomisili di Kota Denpasar yang sudah pernah berbelanja di Tokopedia. Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 120 responden dengan menggunakan metode purposive sampling. Pengumpulan data dilakukan dengan menyebarkan kuesioner secara online melalui Google form. Data yang diperoleh dianalisis dengan menggunakan teknik analisis data yaitu structural equation Model (SEM) berbasis Partial Least Square (PLS) melalui program SmartPLS. Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan menunjukkan hasil sebagai berikut: 1) aesthetic appeal secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap trust, 2) layout and functionality secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap trust, 3) financial security secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap trust, 4) trust secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap repurchase intention. Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan bagi Tokopedia dalam membuat strategi untuk meningkatkan kepercayaan konsumen agar pembelian kembali konsumen meningkat terutama melalui bagian dari e-servicescape.

+

Faculty of Economics and Business, Udayana University, Bali, Indonesia2

+

Email: manraikerti@yahoo.co.id

+

PENDAHULUAN

+

Di masa era digitalisasi ini, bisnis semakin berkembang dan berubah dari bisnis berbasis offline menjadi bisnis berbasis digital atau online yang dikenal juga dengan ecommerce. E-commerce dalam mempertahankan persaingan diantara ecommerce yang ada perusahaan sangat penting untuk menjaga agar konsumen tetap melakukan pembelian ulang (repurchase intention) di e-commerce yang sama dan juga memikirkan cara bagaimana konsumen agar membeli lebih banyak (Trivedi & Yadav, 2018; Zhu et al., 2019). Di Indonesia terdapat beberapa e-commerce yang beroperasi dan menjadi Top 5 aplikasi e-commerce pada kuartal III 2019 yaitu Shopee, Tokopedia, Bukalapak, Lazada, dan AliExpress (Iprice.co.id, 2019).

+

Tokopedia adalah aplikasi e-commerce yang menyediakan teknologi sebagai solusi untuk memberdayakan jutaan penjual dan konsumen agar dapat berpartisipasi membangun masa depan perdagangan. Tokopedia merupakan marketplace yang memiliki lebih dari 7,2 juta pengguna dan lebih dari 250 juta produk (Tokopedia.com, 2020). Mempertahankan pelanggan yang sudah ada sangat diperlukan bagi e-retailer karena mereka kesulitan untuk mendapatkan perhatian pelanggan baru, sehingga pemahaman perilaku pembelian kembali konsumen atau repurchase intention sangat penting bagi akademisi dan pemasar (Kumar & Anjaly, 2017).

+

Repurchase intention adalah perilaku psikologis dan salah satu pendorong utama yang dapat memotivasi pembeli untuk terus

+

membeli produk atau layanan (Trivedi & Yadav, 2018). Terdapat beberapa peneliti yang sudah meneliti mengenai repurchase intention antara lain (Chou & Chen, 2018; Safa & Von Solms, 2016; Saleem et al., 2017; Setyorini & Prima, 2015). Repurchase intention terjadi saat konsumen sudah melakukan pembelian atas produk atau layanan sebelumnya (Setyorini & Prima, 2015). Secara umum, ada dua tahap memahami perilaku konsumsi online. Tahap pertama berkaitan dengan bagaimana mendorong orang untuk membeli secara online dan tahap kedua adalah mendorong mereka untuk membeli kembali, yang merupakan faktor penting untuk keberhasilan situs web e-commerce (Zhang et al., 2011). Repurchase intention dari sisi online adalah niat konsumen untuk membeli kembali suatu produk atau layanan yang ditawarkan oleh vendor atau toko online setelah mendapatkan pengalaman positif terkait penggunaan produk atau layanan tersebut (Chou & Hsu, 2016; Setyorini & Prima, 2015). Proses belanja yang jelas, sistem pembayaran yang andal, dan kebajikan memengaruhi trust dari pelanggan (Safa & Von Solms, 2016). Dalam usaha untuk tetap bisa bersaing, perusahaan e-commerce juga harus tetap konsisten dalam meningkatkan loyalitas, kepuasan dan juga kepercayaan (trust) konsumen (Safa & Von Solms, 2016).

+

Trust mengacu pada keyakinan positif individu pada pihak lain berdasarkan evaluasi mereka terhadap perilaku yang ditujukan dalam pertukaran sosial yang akan secara etis dapat diterima seperti menghindari perilaku oportunistik dan ketidakpastian (Chou & Hsu, 2016). Faktor trust dapat meningkatkan minat konsumen sebagai bagian dari proses

+

pengambilan keputusan dalam menentukan niat untuk membeli kembali (Trivedi & Yadav, 2018). Trust memainkan peran penting dalam pembentukan niat pelanggan untuk melakukan repurchase intention (Bao et al., 2016; Safa & Von Solms, 2016; Trivedi & Yadav, 2018).

+

Konsumen dalam berbelanja online tidak dapat menyentuh, merasakan atau melihat secara langsung produk atau layanan, maka dari itu kepercayaan (trust) dari konsumen kepada e-commerce berperan penting. Oleh karena pentingnya trust maka penelitian mengenai variabel ini perlu ditingkatkan. E-commerce berusaha untuk menciptakan lingkungan belanja online yang menyenangkan untuk memberi pelanggan mereka motivasi intrinsik yang dapat menyebabkan terjadinya repurchase intention. Beberapa diantara e-commerce mengharuskan pembeli untuk melakukan pembayaran penuh terlebih dahulu sebelum barang dikirim ke alamat pembeli, maka dari itu membangun fleksibilitas layanan, keamanan dan internet dari e-commerce yang dapat mengembangkan trust antara konsumen dan situs web ecommerce sangat penting (Trivedi & Yadav, 2018). Sistem e-commerce menyimpan informasi pelanggan dan juga informasi mengenai transaksi mereka selama berbelanja. Informasi pelanggan dapat dianalisis untuk berbagai keperluan, yang meningkatkan risiko bagi pelanggan. Hal itu menyebabkan pelanggan menganggap keamanan sistem sebagai faktor penting dalam e-commerce (Setyorini & Prima, 2015). Menurut Harris & Goode (2010) dalam penelitiannya mengemukakan bahwa trust merupakan variabel hasil yang tercipta dari lingkungan

+

fisik online (e-servicescape) dan bagian fundamental dari belanja online. E-commerce berkembang dengan sangat cepat dan eservicescape sekarang memiliki kehadiran yang signifikan di dunia bisnis (Wu et al., 2017).

+

Servicescape didefinisikan sebagai sebuah konsep yang memengaruhi persepsi pelanggan pada lingkungan fisik tempat suatu layanan berlangsung (Bitner, 1992). Servicescape lebih digunakan pada lingkungan fisik (offline) dan tidak adanya konsep mengenai lingkungan online, maka Harris & Goode menerjemahkan servicescape dengan mengacu pada penelitian Bitner yang menghasilkan servicescape dalam lingkungan online yang disebut e-servicescape. Harris & Goode (2010) mendefinisikan e-servicescape sebagai faktor lingkungan online yang ada selama pengiriman layanan. E-servicescape terdiri atas aesthetic appeal, layout and functionality, dan financial security.

+

Aesthetic appeal mengacu pada kondisi ambient online dan sejauh mana konsumen menafsirkan servicescape sebagai hal yang menarik atau memikat (Harris & Goode, 2010). Pelanggan dalam berbelanja tentu akan melihat tampilan dari e-commerce yang akan dikunjungi, maka dari itu ecommerce membuat tampilan yang semenarik mungkin dan juga berbeda dengan yang lain serta memiliki ciri khas tersendiri. Penilaian positif yang diberikan konsumen bergantung pada penggunaan desain asli yang menonjol seperti logo yang dianimasikan untuk meningkatkan efektivitas dan dampak terhadap keputusan konsumen dalam melakukan pembelian (Harris & Goode, 2010). Selain itu, dalam menjelajahi aplikasi

+

ataupun situs web e-commerce, pelanggan akan melihat layout and functionality yang ada didalamnya.

+

Layout disini mengacu pada pengaturan, organisasi, struktur, dan kemampuan beradaptasi situs web sementara functionality mengacu pada sejauh mana itemitem tersebut memfasilitasi sasaran layanan (Oebit & Sari, 2018). Layout and functionality ditentukan berdasarkan usability, relevance of information, customization and interactivity (Harris & Goode, 2010). Faktor-faktor tersebut membantu konsumen dengan mudah menjelajahi situs web yang difasilitasi oleh informasi dan instruksi yang jelas (Teng et al., 2018). Selanjutnya untuk mendukung kenyamanan berbelanja, perusahaan perlu menyediakan keamanan finansial yang baik agar konsumen tidak ragu melakukan pembelian.

+

Financial security yaitu mengacu pada sejauh mana konsumen menganggap proses pembayaran dan kebijakan umum suatu situs web aman (Harris & Goode, 2010). Informasi yang dimasukkan ke dalam aplikasi ataupun situs web saat akan berbelanja seperti nama, nomor rekening, dan yang lainnya merupakan informasi pribadi yang keamanannya perlu dijaga. Saat berbelanja online, e-commerce memiliki beberapa metode pembayaran yang ditawarkan seperti transfer bank, menggunakan uang elektronik, kartu kredit, dan mitra kerja sama seperti indomaret atau alfamart. Keamanan dalam pembayaran sangat penting untuk menjaga trust pelanggan dalam melakukan pembelanjaan online (Yang et al., 2015).

+

Berdasarkan hasil pra-survei yang dilakukan terhadap 30 responden yang

+

berdomisili di Kota Denpasar, menunjukkan bahwa adanya repurchase intention yang tinggi dari konsumen pada Tokopedia. Hasil pra-survei menunjukkan bahwa trust memiliki peran yang penting dalam meningkatkan repurchase intention konsumen Tokopedia. Hasil pra-survei juga menunjukkan bahwa pada bagian e-servicescape yaitu aesthetic appeal, layout and functionality, dan financial security memilki peran penting dalam meningkatkan trust konsumen, namun financial security memilki peran paling rendah jika dibandingkan dengan aesthetic appeal dan layout and functionality. Hasil pra survei tersebut tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Ligina (2015) yaitu financial security merupakan atribut yang dominan mempengaruhi kepercayaan konsumen, sehingga perlu dilakukan penelitian lebih lanjut terhadap variabel-variabel ini.

+

E-servicescape merupakan teori yang dikembangkan oleh Harris & Goode (2010) mengacu pada penelitian dari Bitner (1992) mengenai servicescape dalam konteks offline yang terdiri atas ambient condition, layout and functionality, signs, symbols, dan artifacts. Eservicescape adalah faktor-faktor lingkungan online yang ada selama pengiriman layanan berlangsung (Harris & Goode, 2010). Eservicescape juga didefinisikan sebagai aspek lingkungan atmosfer di ruang virtual ketika pertemuan layanan terjadi antara penyedia layanan dengan pelanggan (Dassanayake & Senevirathne, 2018). Menurut Teng et al. (2018) e-servicescape adalah desain lingkungan online dan kualitas staf layanan yang mencirikan konteks yang memunculkan reaksi internal dari pelanggan yang mengarah

+

ke tampilan pendekatan atau perilaku penghindaran.

+

Hollensen (2010:202) mendefinisikan trust sebagai keyakinan bahwa seseorang akan bertindak dengan cara yang dapat diprediksi, akan menepati janjinya, dan tidak akan berperilaku yang dapat berdampak negatif pada yang lain. Trust adalah keadaan psikologis yang terdiri dari niat untuk menerima kerentanan berdasarkan harapan positif dari niat atau perilaku orang lain (Bozic, 2017). Aspek trust yang efektif didasarkan pada ikatan emosional antara pelanggan dan penyedia layanan, dan dihasilkan melalui hubungan timbal balik antarpribadi, perasaan, perhatian dan kepedulian terhadap penyedia layanan. Sonia & Devi (2018) menjelaskan trust adalah salah satu sikap konsumen dalam menggambarkan evaluasi, perasaan dan kecenderungan yang relatif konsisten dari seseorang terhadap suatu produk. Selanjutnya penelitian dari Liu & Tang (2018), trust didefinisikan sebagai suatu keyakinan pelanggan bahwa sesuatu akan terjadi secara konsisten dengan ekspektasinya terhadap perilaku yang dapat dipercaya. Pengukuran trust dapat dilakukan dengan menggunakan empat indikator (Baskara & Sukaatmadja, 2016; Sonia & Devi, 2018) yaitu kejujuran, tindakan oportunistik, penepatan janji, terpercaya.

+

Setyorini & Prima (2015) mendefinisikan repurchase intention sebagai H1:  Aesthetic appeal berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap trust

+

niat konsumen untuk membeli kembali suatu produk atau layanan yang ditawarkan oleh toko online setelah mendapatkan pengalaman positif terkait dengan penggunaan produk atau

+

layanan. Menurut Ekaprana et al. (2020)

+

Repurchase intention adalah suatu perilaku di mana konsumen membeli kembali produknya yang sebelumnya dibeli. Repurchase intention adalah tindakan pasca pembelian yang disebabkan adanya kepuasan yang dirasakan konsumen atas produk yang telah dibeli sebelumnya (Yolandari & Kusumadewi, 2018). Chou & Hsu (2016) menjelaskan repurchase intention didefinisikan sebagai penggunaan kembali e-commerce untuk melakukan pembelian dari pengecer tertentu dalam e-commerce tersebut. Chou & Hsu (2016) juga menyatakan bahwa hal ini berbeda dengan manfaat yang diperoleh dari klik melalui rasio, repurchase intention menyajikan kelanjutan pelanggan online, dalam hal melakukan kegiatan belanja ulang pada pengecer online yang sama.

+

Kühn et al.  (2019) menyatakan

+

aesthetic appeal berpengaruh positif terhadap variabel trust dan didukung oleh penelitian Rahman et al., (2018) yang menemukan hasil aesthetic appeal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap trust dalam konteks online yang juga berpendapat bahwa aesthetic appeal mempunyai pengaruh dominan dalam memengaruhi variabel trust dimana orisinalitas desain website dapat menciptakan suatu ciri khas yang akan meningkatkan trust. Selain itu, dalam penelitian yang dilakukan oleh Ligina (2015) dengan objek penelitian website Zalora.co.id menyatakan terdapat pengaruh positif dan signifikan aesthetic appeal terhadap trust.

+

Beberapa penelitian menjelaskan dalam penelitiannya bahwa layout and functionality berpengaruh terhadap trust Buletin Studi Ekonomi 14

+

(Ligina, 2015; Tran & Strutton, 2019). Harris & Goode (2010) berpendapat bahwa evaluasi positif dari dimensi kedua e-servicescape yaitu layout and functionality berpengaruh positif terkait dengan evaluasi konsumen terhadap trust situs web. Pada penelitian Oebit & Sari (2018) juga menemukan bahwa layout and functionality memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap trust. Penelitian dari Kühn et al. (2019) mengenai website online di maskapai penerbangan menemukan bahwa layout and functionality memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap trust.

+

H2: Layout and functionality berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust

+

Keamanan konsumen dalam konteks online yaitu antara e-commerce dengan konsumen menunjukkan adanya pengaruh terhadap trust (Chellappa & Pavlou, 2002). Sreejesh & Ponnam (2017) dalam jurnalnya yang mengadaptasi penelitian lain menyatakan persepsi keselamatan dan keamanan yang dialami oleh konsumen selama interaksi dengan situs web e-commerce memainkan peranan yang penting dalam evaluasi lingkungan layanan online. Pada penelitian Chen & Chang (2003) juga menyatakan pentingnya kemudahan serta keamanan yang dirasakan oleh konsumen dalam hal pembayaran ataupun transaksi lainnya yang dilakukan melalui situs web e-commerce. Menurut Ligina (2015) dan Oebit & Sari (2018) financial security berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust.

+

H3: Financial security berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust

+

Saleem et al.  (2017) menyatakan

+

bahwa trust secara langsung dan positif terkait dengan repurchase intention. Terdapat beberapa penelitian yang menyatakan trust dapat meningkatkan repurchase intention (Setyorini & Prima, 2015; Zhu et al., 2019). Penelitian Trivedi & Yadav (2018) menunjukkan bahwa trust merupakan faktor penting dalam repurchase intention dan penting bagi e-commerce yang sukses di pasar online untuk memahami bagaimana trust dapat memengaruhi keputusan pembelian kembali. Oebit & Sari (2018) dalam penelitiannya yang membahas mengenai perusahaan gojek menemukan trust berpengaruh secara signifikan positif terhadap repurchase intention. Selanjutnya beberapa peneliti lain juga menemukan bahwa trust berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention (Masithoh & Widikusyanto, 2017; Saragih & Aksari, 2019; Setyorini & Prima, 2015).

+

H4:  Trust berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap repurchase intention

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar. Kota Denpasar dipilih sebagai lokasi penelitian karena Kota Denpasar merupakan Ibukota Provinsi Bali dan salah satu daerah yang memiliki penduduk yang padat serta mobilitas yang tinggi. Selain itu, Kota Denpasar dinobatkan sebagai kota paling makmur di Indonesia (Mustofa, 2019), oleh karena itu kemungkinan masyarakat

+

disekitaran wilayah Kota Denpasar banyak yang sudah pernah berbelanja online.

+

Uji coba kuesioner dilakukan untuk mencari kevalidan dan reliabilitas alat ukur. Uji validitas digunakan untuk mengukur sah atau tidaknya suatu kuesioner (Ghozali, 2018:51). Suatu kuesioner dikatakan valid jika pertanyaan dari kuesioner mampu mengungkapkan sesuatu yang akan diukur oleh kuesioner tersebut. Teknik pengujian yang digunakan adalah korelasi Bivariate Pearson (Produk Momen Pearson) terhadap 30 responden. Uji validitas dilakukan dengan membandingkan nilai r hitung dengan nilai r table untuk degree of feedom d(f) = n-2 dengan alphan 0,05. Jika r hitung lebih besar dari r tabel dan nilai r positif, maka butir atau pertanyaan tersebut dikatakan valid. Untuk hasil analisis dapat dilihat pada output uji reliabilitas pada bagian corrected item total correlation.

+

Uji reliabilitas adalah serangkaian pengukuran atau serangkaian alat ukur yang memiliki konsistensi bila pengukuran yang dilakukan secara berulang (Sugiyono, 2019). Sebuah kuesioner dinyatakan reliabel atau handal jika jawaban seseorang terhadap pernyataan adalah konsisten atau stabil dari waktu ke waktu (Ghozali, 2018:45). Penelitian ini menggunakan pengukuran reliabilitas dengan cara one shot atau pengukuran sekali yaitu pengukurannya hanya dilakukan sekali dan hasilnya dibandingkan dengan pertanyaan lain atau mengukur korelasi antar jawaban dari pertanyaan. Uji reliabilitas dilakukan kepada 30 responden. Uji independen yang digunakan adalah uji independen Cronbach Alpha (α). Suatu konstruk atau variabel dikatakan reliabel

+

jika memberikan nilai (α) > 0.70 (Ghozali, 2018:46).

+

Populasi dalam penelitian ini yaitu konsumen yang berdomisili di wilayah Kota Denpasar yang sudah pernah berbelanja di Tokopedia yang tidak diketahui jumlah pastinya. Dalam penelitian ini, teknik yang digunakan yaitu purposive sampling yang memiliki arti bahwa teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu dan menggunakan kuesioner (Sugiyono, 2019:133). Kriteria dalam penentuan sampel dalam penelitian ini yaitu: 1). Responden memiliki jenjang pendidikan minimal SMA/SMK sederajat dengan pertimbangan dianggap memahami dan mampu menjawab kuesioner secara objektif. 2). Responden berdomisili di Kota Denpasar. 3). Responden sudah pernah berbelanja di Tokopedia minimal 1 kali dalam 6 bulan terakhir dengan pertimbangan dianggap masih mengingat tampilan dari Tokopedia.

+

Ukuran sampel ideal adalah 5-10 kali jumlah indikator yang akan diteliti. Jumlah indikator yang akan digunakan pada penelitian ini berjumlah 16 indikator, maka ukuran sampelnya berkisar pada rentan 80-160. Oleh karena keterbatasan sumber daya maka ukuran sampel ditetapkan yaitu sebanyak 120 responden. Data dikumpulkan dengan instrumen penelitian berupa kuesioner yang disebarkan kepada responden secara online melalui Google form. Metode pengukuran data menggunakan skala Likert. Skala Likert digunakan untuk mengukur sikap, pendapat, dan persepsi seseorang atau sekelompok orang tentang fenomena sosial (Sugiyono, 2019).

+

Teknik analisis data menggunakan analisis statistik deskriptif dan PLS (partial least square). Statistik deskriptif adalah statistik yang digunakan untuk menganalisa data dengan cara mendeskripsikan data yang telah terkumpul tanpa bermaksud membuat kesimpulan yang berlaku untuk umum atau generalisasi (Sugiyono, 2019:206). PLS merupakan metode analisis yang powerful karena dapat diterapkan pada semua skala data, tidak membutuhkan banyak asumsi, tidak memerlukan normalitas data dan ukuran sampel tidak harus besar. PLS selain dapat digunakan sebagai konfirmasi teori juga dapat digunakan untuk membangun hubungan yang belum ada landasan teorinya atau untuk pengujian proposisi. PLS juga dapat digunakan untuk pemodelan structural dengan indikator bersifat reflektif ataupun formatif. Bagian ini merupakan ciri khusus SEM dengan PLS dan tidak ada pada SEM yang berbasis kovarian. Aplikasi yang digunakan untuk analisis data adalah smartpls 3.0. SEM menggunakan PLS terdiri atas dua sub model, yaitu model pengukuran (outer model) dan model structural (inner model) (Ghozali & Latan, 2015: 7).

+

Outer model dengan indikator reflektif dievaluasi melalui convergent validity dan discriminant validity dari indikator pembentuk konstruk laten dan composite reliability serta cronbach’s alpha untuk blok indikatornya (Ghozali & Latan, 2015: 73). Pengujian inner model adalah pengembangan model berbasis konsep dan teori dalam rangka menganalisis hubungan antar variabel eksogen dan endogen telah dijabarkan dalam kerangka konseptual. Hair et al. (2017: 192) menyarankan untuk melihat nilai koefisien determinasi (r²), nilai

+

koefisien jalur (path coefficients), nilai t-statistic (bootstrapping), serta predictive relevance (Q²) untuk menilai structural (inner model).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik responden yaitu profil dari 120 responden yang berpartisipasi dalam pengumpulan data melalui kuesioner penelitian. Profil responden menampilkan jenis kelamin, usia, pendidikan yang diselesaikan, pekerjaan, dan penghasilan per bulan. Berdasarkan data yang disajikan pada Tabel 1 mengenai karakteristik responden, untuk kriteria jenis kelamin paling banyak berjenis kelamin perempuan dengan persentase sebesar 65 persen, sedangkan responden berjenis kelamin laki-laki sebesar 35%. Karakteristik usia, responden dengan rentang usia 18-24 tahun memiliki persentase terbesar yaitu 91,67 persen, sedangkan tiga diantaranya yaitu dapa rentang usia 32-38, 3945, dan ≥ 45 tahun memiliki persentase yang sama sebesar 1,67 persen sekaligus menjadi yang terendah.

+

Karakteristik responden mengenai pendidikan yang diselesaikan paling banyak sudah menyelesaikan SMA/SMK/Sederajat dengan persentase sebesar 79,17 persen, sedangkan yang terendah yaitu responden yang sudah menyelesaikan Diploma/sederajat dan pascasarjana dengan persentase masing masing sebesar 0,83 persen. Pada kriteria pekerjaan, responden paling banyak yaitu sebagai mahasiswa dengan persentase sebesar 84,17 persen, sedangkan sisanya sudah memiliki pekerjaan.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+

No.         Karakteristik

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah Orang

 +

Persentase (%)

+

1.           Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

42

 +

35

+

Perempuan

 +

78

 +

65

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

2               Usia

 +

18-24 tahun

 +

110

 +

91,67

+

25-31 tahun

 +

4

 +

3,33

+

32-38 tahun

 +

2

 +

1,67

+

39-45 tahun

 +

2

 +

1,67

+

≥ 46 tahun

 +

2

 +

1,67

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

3

 +

SMA/SMK/sederajat

 +

95

 +

79,17

+

Pendidikan yang diselesaikan

 +

Diploma atau sederajat

 +

1

 +

0,83

+

S1

 +

23

 +

19,17

+

Pascasarjana

 +

1

 +

0,83

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

4             Pekerjaan

 +

Mahasiswa

 +

101

 +

84,17

+

Karyawan Swasta

 +

13

 +

10,83

+

PNS

 +

0

 +

0,00

+

Wiraswasta

 +

3

 +

2,50

+

Karyawan BUMN

 +

2

 +

1,67

+

Ibu Rumah Tangga

 +

1

 +

0,83

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

5       Penghasilan per bulan

 +

Rp. 2.500.000 – Rp. 7.500.000

 +

109

 +

90,83

+

Rp. 7.500.001 – Rp. 12.500.000

 +

5

 +

4,17

+

Rp. 12.500.001 – Rp 17.500.000

 +

3

 +

2,50

+

> Rp. 17.500.000

 +

3

 +

2,50

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

Penghasilan per bulan dari responden    kuesioner

 +

yang    digunakan    dalam

+

paling banyak berada pada

 +

rentang Rp.    pengumpulan

 +

data. Teknik

 +

pengujian yang

+

2.500.000 – Rp. 7.500.000 dengan persentase    digunakan adalah korelasi Bivariate Pearson

+

sebesar 90,83 persen, sedangkan persentase     (Produk Momen Pearson)

 +

terhadap 30

+

responden  dengan penghasilan  >  Rp.     responden dengan r tabel dari uji validitas ini

+

17.500.000 hanya sebesar 2,50 persen.            yaitu 0,3610.

 +

Tabel 2 menunjukkan bahwa

+

Uji validitas instrument digunakan     seluruh instrumen dalam variabel pengaruh e-

+

untuk mengukur sah atau tidaknya suatu    servicescape terhadap trust dan dampaknya

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Correlation Item

 +

Keterangan

+

Aesthetic appeal

 +

^1.1

 +

Originality of design

 +

0,805

 +

Valid

+

^1.2

 +

Visual appeal

 +

0,812

 +

Valid

+

^1.3

 +

Entertainment value

 +

0,881

 +

Valid

+

Layout and functionality

 +

^2.1

 +

Usability

 +

0,846

 +

Valid

+

^2.2

 +

Relevance of information

 +

0,852

 +

Valid

+

^2.3

 +

Customization

 +

0,761

 +

Valid

+

^2.4

 +

Interactivity

 +

0,827

 +

Valid

+

Financial security

 +

^3.1

 +

Perceived security

 +

0,956

 +

Valid

+

^3.2

 +

Ease of payment

 +

0,933

 +

Valid

+

Trust

 +

*1.1

 +

Kejujuran

 +

0,735

 +

Valid

+

*1.2

 +

Tindakan oportunistik

 +

0,842

 +

Valid

+

*1.3

 +

Penepatan janji

 +

0,825

 +

Valid

+

*1.4

 +

Terpercaya

 +

0,617

 +

Valid

+

Repurchase intention

 +

*2.1

 +

Adanya kesempatan

 +

0,935

 +

Valid

+

*2.2

 +

Adanya kemungkinan

 +

0,932

 +

Valid

+

*2.3

 +

Adanya niat

 +

0,954

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

pada repurchase intention memiliki Pearson Correlation yang lebih besar dari angka r tabel yaitu 0,3610, maka dari itu dapat disimpulkan bahwa seluruh instrumen variabel yang digunakan valid sehingga dapat digunakan sebagai instrumen penelitian.

+

Uji reliabilitas instrument adalah serangkaian pengukuran atau serangkaian alat ukur yang memiliki konsistensi bila

+

pengukuran yang dilakukan secara berulang. Uji reliabilitas dilakukan kepada 30 responden. Uji independen yang digunakan adalah uji independen Cronbach Alpha (α). Suatu konstruk atau variabel dikatakan reliabel jika memberikan nilai (α) > 0,70. Berdasarkan hasil uji reliabilitas yang dilakukan pada spss, Tabel 3 menunjukkan seluruh Cronbanch’s Alpha memiliki nilai lebih dari 0,7.

+
+ + + + +
+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen Penelitian

+

Variabel

 +

Cronbanch's

+

Keterangan

+

Aesthetic appeal

+

Layout and functionality

+

Financial security

+

Trust

+

Repurchase intention

 +

0,775                             Reliabel

+

0,834                           Reliabel

+

0,870                           Reliabel

+

0,751                             Reliabel

+

0,921                             Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+

Hal tersebut berarti bahwa semua instrumen variabel penelitian adalah reliabel atau serangkaian alat ukur variabel memiliki konsistensi bila pengukuran dilakukan secara berulang, sehingga seluruh instrumen dalam penelitian dapat digunakan.

+

Aplikasi yang digunakan untuk analisis data adalah smartpls 3.0. SEM menggunakan PLS yang terdiri atas dua sub model, yaitu model pengukuran (outer model) dan model struktural (inner model). Evaluasi model pengukuran atau outer model dilakukan untuk menilai bahwa measurement yang digunakan layak untuk dijadikan pengukuran (valid dan reliabel).

+

Outer model salah satunya dinilai dengan cara melihat validitas convergent yaitu nilai loading factor harus lebih dari 0,7 dan nilai average variance extracted (AVE) harus lebih besar dari 0,5. Hasil pengolahan data pada Tabel 4 dan Tabel 5 memperlihatkan nilai outer model telah memenuhi kriteria convergent validity. Terlihat dari semua indikator yang memilki factor loading lebih dari 0,7 dan juga memiliki nilai AVE lebih dari 0,5, sehingga dapat disimpulkan bahwa konstruk memiliki convergent validity yang baik.

+

Discriminant validity dari outer model dengan indikator reflektif dapat dilihat pada

+

cross-loading antara indikator dengan konstruknya, Suatu indikator dinyatakan valid jika mempunyai loading factor tertinggi kepada konstruk yang dituju dibandingkan loading factor kepada konstruk lain. Selain itu, discriminant validity juga dapat dilihat pada pengujian Fornell Larcker Criterion dengan membandingkan akar kuadrat dari AVE untuk setiap konstruk dengan nilai korelasi antar konstuk dalam model.

+

Tabel 4.

+

Factor Loading

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Outer

+

Loading

 +

Keterangan

+

Aesthetic appeal

 +

X1.1

 +

0,792

 +

Valid

+

X1.2

 +

0,849

 +

Valid

+

X1.3

 +

0,832

 +

Valid

+

Layout and functionality

 +

X2.1

 +

0,800

 +

Valid

+

X2.2

 +

0,825

 +

Valid

+

X2.3

 +

0,816

 +

Valid

+

X2.4

 +

0,839

 +

Valid

+

Financial

 +

0,921

 +

Valid

+

X3.1

+

security

+

X3.2

 +

0,893

 +

Valid

+

Trust

 +

Y1.1

 +

0,739

 +

Valid

+

Y1.2

 +

0,818

 +

Valid

+

Y1.3

 +

0,847

 +

Valid

+

Y1.4

 +

0,800

 +

Valid

+

Repurchase intention

 +

Y2.1

 +

0,951

 +

Valid

+

Y2.2

 +

0,959

 +

Valid

+

Y2.3

 +

0,929

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 5.

+

Average Variance Extracted (AVE)

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Average Variance Extracted (AVE)

 +

Keterangan

+

Aesthetic appeal

 +

0,680

 +

Valid

+

Layout and functionality

 +

0,672

 +

Valid

+

Financial security

 +

0,823

 +

Valid

+

Trust

 +

0,643

 +

Valid

+

Repurchase intention

 +

0,896

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 6.

+

Cross Loading

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Aesthetic appeal

 +

Layout and functionality

 +

Financial security

 +

Trust

 +

Repurchase intention

+

X1.1

 +

0,792

 +

0,442

 +

0,433

 +

0,460

 +

0,393

+

X1.2

 +

0,849

 +

0,626

 +

0,513

 +

0,491

 +

0,439

+

X1.3

 +

0,832

 +

0,574

 +

0,440

 +

0,564

 +

0,656

+

X2.1

 +

0,589

 +

0,800

 +

0,529

 +

0,501

 +

0,605

+

X2.2

 +

0,529

 +

0,825

 +

0,476

 +

0,500

 +

0,531

+

X2.3

 +

0,536

 +

0,816

 +

0,569

 +

0,502

 +

0,508

+

X2.4

 +

0,538

 +

0,839

 +

0,596

 +

0,593

 +

0,611

+

X3.1

 +

0,537

 +

0,565

 +

0,921

 +

0,682

 +

0,627

+

X3.2

 +

0,475

 +

0,647

 +

0,893

 +

0,589

 +

0,651

+

Y1.1

 +

0,436

 +

0,486

 +

0,541

 +

0,739

 +

0,539

+

Y1.2

 +

0,483

 +

0,442

 +

0,439

 +

0,818

 +

0,517

+

Y1.3

 +

0,455

 +

0,491

 +

0,513

 +

0,847

 +

0,536

+

Y1.4

 +

0,575

 +

0,605

 +

0,708

 +

0,800

 +

0,691

+

Y2.1

 +

0,601

 +

0,666

 +

0,691

 +

0,722

 +

0,951

+

Y2.2

 +

0,568

 +

0,642

 +

0,653

 +

0,705

 +

0,959

+

Y2.3

 +

0,571

 +

0,651

 +

0,650

 +

0,625

 +

0,929

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Hasil pada Tabel 6 menunjukkan bahwa nilai cross loading memperlihatkan adanya indikasi yang baik. Hal tersebut dilihat dari loading factor yang dimilki lebih besar pada konstruk yang dituju dibandingkan loading factor pada konstruk lain.

 +

Hasil pengolahan data pada Tabel 7 menunjukkan bahwa nilai akar kuadrat AVE (nilai yang membentuk garis diagonal) lebih tinggi daripada nilai korelasi masing-masing konstruk. Hal ini berarti model sudah valid karena telah memenuhi discriminant validity.

+

Tabel 7.

+

Fornell - Larcker Criterion

+ + + + + + + + +
+

Aesthetic appeal

 +

Financial security

 +

Layout and Funtionality

 +

Repurchase intention

 +

Trust

+

Aesthetic appeal

 +

0,825

+

Financial security

 +

0,560

 +

0,907

+

Layout and Funtionality

 +

0,667

 +

0,664

 +

0,820

+

Repurchase intention

 +

0,613

 +

0,703

 +

0,689

 +

0,947

+

Trust

 +

0,617

 +

0,703

 +

0,642

 +

0,725

 +

0,802

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Composite reliability adalah indeks yang menunjukkan sejauh mana suatu alat pengukur dapat dipercaya untuk diandalkan. Data yang memiliki composite reliability > 0,7 mempunyai reliabilitas yang tinggi.

+

Tabel 8. Composite Reliability

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Composite Reliability

 +

Keteragan

+

Aesthetic appeal

 +

0,864

 +

Reliabel

+

Layout and functionality

 +

0,903

 +

Reliabel

+

Financial security

 +

0,891

 +

Reliabel

+

Trust

 +

0,963

 +

Reliabel

+

Repurchase intention

 +

0,878

 +

Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Berdasarkan hasil Tabel 8 menunjukkan bahwa nilai composite reliability yang lebih besar 0,7. Hal ini mengindikasikan bahwa alat pengukur dapat dipercaya dan diandalkan.

+

Cronbach’s alpha adalah uji reliabilitas yang memperkuat hasil dari composite reliability. Suatu variabel dapat dinyatakan reliabel atau memenuhi cronbach’s alpha apabila memiliki nilai cronbach’s alpha > 0,7.

+

Tabel 9. Cronbanch's Alpha

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach's Alpha

 +

Keterangan

+

Aesthetic appeal

 +

0,765

 +

Reliabel

+

Layout and

+

functionality

 +

0,786

 +

Reliabel

+

Financial security         0,838        Reliabel

+

Trust                     0,942        Reliabel

+

Repurchase intention     0,816        Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Hasil pada Tabel 9 menunjukkan bahwa nilai cronbanch’s alpha memperkuat hasil dari composite reliability yaitu alat pengukur dapat dipercaya dan diandalkan (reliabel). Hal ini terlihat dari nilai cronbanch’s alpha yang lebih dari 0,7.

+

Evaluasi inner model dilakukan untuk melihat hubungan antar variabel eksogen dan endogen yang telah dijabarkan dalam kerangka konseptual. Model struktural di evaluasi dengan menggunakan nilai koefisien determinasi (R²), predictive relevance (Q²) untuk menilai struktural (inner model), serta nilai koefisien jalur (path coefficients) dan nilai t-statistic (bootstrapping).

+

Penilaian model dengan menggunakan PLS dimulai dengan melihat R-square dari setiap variabel laten dependen yaitu dalam hal ini trust dan repurchase intention. Tabel 10 menyajikan hasil estimasi R-square dengan bantuan program SmartPLS.

+

Tabel 10.

+

Nilai R-square

+

Aesthetic appeal

+

Layout and functionality

+

Financial security

+

Trust                                       0,582

+

Repurchase intention                      0,525

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 10 dapat dilihat bahwa nilai R-square variabel trust adalah 0,582 yang berarti bahwa 58,2 persen variabilitas konstruk trust dipengaruhi oleh variabel aesthetic appeal, layout and functionality,    dan financial    security,

+

sedangkan sisanya 41,8 persen dipengaruhi oleh variabel lain di luar model. Nilai R-square Buletin Studi Ekonomi 25

+

dari variabel repurchase intention sebesar 0,525 yang berarti bahwa 52,5 persen variabel repurchase intention dipengaruhi oleh trust, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain di luar model.

+

Predictive relevance (Q²) untuk model struktural mengukur seberapa baik nilai observasi dihasilkan. Nilai Q² yang lebih besar dari nol untuk variabel laten endogen tertentu menunjukkan model jalur PLS memiliki predictive relevance untuk konstruk tersebut.

+

Tabel 11.

+

Nilai Predictive Relevance (Q² )

+

Variabel

+

Aesthetic appeal

+

Layout and functionality

+

Financial security

+

Trust

+

Repurchase intention

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 11, terlihat bahwa variabel laten endogen menunjukkan model jalur PLS memiliki predictive relevance. Hal

+

ini dapat dilihat dari nilai Q² yang lebih besar dari 0 untuk variabel endogen yaitu trust sebesar 0,348 dan variabel repurchase intention sebesar 0,464.

+

Penelitian ini menggunakan model reflektif yang terlihat pada gambar 1 dan gambar 2. Model reflektif merupakan covariance pengukuran indikator yang dipengaruhi oleh konstruk laten atau mencerminkan variasi konstruk unidimensional yang pada model digambarkan dengan bentuk elips dengan beberapa anak panah dari konstruk ke indikator. Model ini menggambarkan bahwa perubahan pada konstruk laten akan mempengaruhi perubahan pada indikator.

+

Pengujian parameter yang diestimasi memberikan informasi yang sangat berguna mengenai hubungan antara variabel-variabel penelitian. Pengujian hipotesis menggunakan nilai yang terdapat pada hasil path coefficients sebagai dasar. Tabel 12 menyajikan output estimasi untuk pengujian model struktural.

+
+

+
+

+

Pengujian hipotesis setiap hubungan variabel pada PLS dilakukan dengan menggunakan simulasi yaitu melalui metode bootstrap terhadap sampel. Pengujian dengan bootstrap berfungsi untuk meminimalkan masalah ketidaknormalan data penelitian. Number of bootstrap samples yang digunakan yaitu sebesar 5000. Berdasarkan hasil perhitungan yang disajikan pada Tabel 12 dapat dijelaskan bahwa variabel aesthetic appeal berpengaruh positif dan signifikan

+

terhadap variabel trust. Hal ini dapat dilihat dari nilai t-statistik sebesar 2,448 yang lebih besar dari 1,96 yang berarti bahwa ada hubungan yang signifikan antara aesthetic appeal dan trust. Nilai koefisien jalur sebesar 0,246 yang berarti ada hubungan positif antara variabel aesthetic appeal dan trust, sehingga hipotesis 1 dalam penelitian ini dapat diterima. Hasil tersebut menjelaskan bahwa semakin baik aesthetic appeal yang ditunjukkan oleh desain yang original, tampilan desain gambar

+
+

Tabel 12.

+

Path Coefficient (Mean, STDEV, T-Values, P-Values)

+ + + + + + +
+

Original

+

Sample (O)

 +

Sample

+

Mean (M)

 +

Standard Deviation (STDEV)

 +

T Statistics (|O/STDEV|)

 +

P

+

Values

+

Aesthetic appeal -> Trust

 +

0,246

 +

0,253

 +

0,100

 +

2,448

 +

0,014

+

Layout and functionality

+

-> Trust

 +

0,184

 +

0,189

 +

0,091

 +

2,017

 +

0,044

+

Financial security -> Trust

 +

0,444

 +

0,438

 +

0,081

 +

5,455

 +

0,000

+

Trust -> Repurchase intention

 +

0,725

 +

0,729

 +

0,050

 +

14,530

 +

0,000

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

+

yang menarik, serta semakin banyaknya hiburan yang ada maka trust dari konsumen akan semakin meningkat terhadap Tokopedia. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang pernah dilakukan oleh Kühn et al. (2019), Rahman et al. (2018), Ligina (2015), dan juga Oebit & Sari (2018) yang menyatakan bahwa aesthetic appeal berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust.

+

Berdasarkan hasil perhitungan yang disajikan pada Tabel 12, dapat dijelaskan bahwa variabel layout and functionality berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel trust. Hal ini dapat dilihat dari nilai t-statistik sebesar 2,017 yang lebih besar dari 1,96 yang berarti bahwa ada hubungan yang signifikan antara layout and functionality dengan trust. Nilai koefisien jalur sebesar 0,184 yang berarti ada hubungan positif antara variabel layout and functionality dengan trust, sehingga hipotesis 2 dalam penelitian ini dapat diterima. Hasil tersebut menjelaskan bahwa semakin baik layout and functionality yang ditunjukkan oleh banyaknya item yang berguna, tercantumnya informasi yang relevan, terdapatnya fitur customization dalam aplikasi, serta adanya fitur interaktivitas yang memudahkan pelanggan maka trust dari konsumen akan semakin meningkat terhadap Tokopedia. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang pernah dilakukan oleh Ligina (2015), Harris & Goode (2010), Oebit & Sari (2018), Kühn et al. (2019), dan Tran & Strutton (2019) yang menyatakan bahwa layout and functionality berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust.

+

Berdasarkan hasil perhitungan yang disajikan pada Tabel 12, dapat dijelaskan

+

bahwa variabel financial security berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel trust. Hal ini dapat dilihat dari nilai t-statistik sebesar 5,455 yang lebih besar dari 1,96 yang berarti bahwa ada hubungan yang signifikan antara financial security dengan trust. Nilai koefisien jalur sebesar 0,444 yang berarti ada hubungan positif antara variabel financial security dan trust, sehingga hipotesis 3 dalam penelitian ini dapat diterima. Hasil tersebut menjelaskan bahwa semakin baik financial security yang ditunjukkan oleh persepsi keamanan pembayaran dan kemudahan sistem pembayaran yang ditawarkan maka trust dari konsumen akan semakin meningkat terhadap Tokopedia. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang pernah dilakukan oleh Ligina (2015), Rahman et al. (2018), Harris & Goode (2010), Oebit & Sari (2018), Kühn et al. (2019), dan Tran & Strutton (2019) yang menyatakan bahwa financial security berpengaruh positif dan signifikan terhadap trust.

+

Berdasarkan hasil perhitungan yang disajikan pada Tabel 12, dapat dijelaskan bahwa variabel trust berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel repurchase intention. Hal ini dapat dilihat dari nilai t-statistik sebesar 14,530 yang lebih besar dari 1,96 yang berarti bahwa ada hubungan yang signifikan antara trust dengan repurchase intention. Nilai koefisien jalur sebesar 0,725 yang berarti ada hubungan positif antara variabel trust dan repurchase intention, sehingga hipotesis 4 dalam penelitian ini dapat diterima. Hasil tersebut menjelaskan bahwa semakin tinggi trust yang ditunjukkan oleh kejujuran dalam menampilkan produk, tidak bertindak oportunistik, selalu menepati janji,

+

serta tingginya perasaan percaya dari pelanggan maka trust dari konsumen akan semakin meningkat terhadap Tokopedia. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian terdahulu yang pernah dilakukan oleh Suandana et al., (2016); Saleem et al., (2017); Masithoh & Widikusyanto (2017); Adinata & Yasa (2018); Sullivan & Kim (2018); Saragih & Aksari (2019); Setyorini & Prima (2015); Zhu et al., (2019) yang menyatakan bahwa trust berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan analisis data dan pembahasan yang dipaparkan pada bab sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: 1). Aesthetic appeal berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap trust. 2). Layout and functionality berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap trust. 3). Financial security berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap trust. 4). Trust berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap repurchase intention. Financial security dapat ditingkatkan melalui keamanan dan kemudahan pembayaran. Hal tersebut sangat penting mengingat konsumen tidak ingin mengalami kesalahan pembayaran yang berujung pada terjadinya penipuan. Selain itu, dari segi layout and functionality juga perlu diperhatikan perusahaan karena hal tersebut juga mempengaruhi kepercayaan konsumen. Kemudahan penggunaan aplikasi, penambahan informasi yang relevan sebagai solusi dari permasalahan, fitur yang dapat

+

menyesuaikan kebutuhan konsumen, serta fitur interaktivitas yang dapat memudahkan konsumen juga perlu ditingkatkan. Daya tarik estetika (aesthetic appeal) juga memiliki peran dalam meningkatkan rasa percaya konsumen dalam penggunaan aplikasi, misalnya dari desain yang ditampilkan dalam aplikasi, tampilan produk yang menarik, hingga fitur yang dapat memberikan hiburan kepada konsumen bahkan ketika konsumen tidak melakukan pembelian.

+

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pada variabel aesthetic appeal pada indikator entertainment value masih memilki nilai terendah walaupun termasuk dalam kategori baik. Hal tersebut perlu ditingkatkan lagi dengan menambahkan fitur-fitur yang dapat menjadi hiburan bagi pelanggan Tokopedia. Variabel trust juga masih perlu menjadi focus terutama pada indikator kejujuran dan penepatan janji. Hal ini menunjukkan     perlunya     peningkatan

+

pengawasan terhadap tampilan produk pada Tokopedia agar sesuai dengan kenyataannya, selain itu juga diperlukan adanya jaminan bahwa janji terkait estimasi waktu diterima barang, dan juga promosi agar jelas dan benar adanya. Bagi peneliti selanjutnya, diharapkan untuk menambahkan variabel lain diluar penelitian ini dan memperluas cakupan yang tidak hanya di Kota Denpasar saja serta masih perlu dilakukan pada perusahaan lain.

+

REFERENSI

+

Adinata, K. J., & Yasa, N. N. K. (2018). Pengaruh Kepercayaan, Persepsi Harga, dan Sikap Terhadap Niat Beli Kembali di Situs Lazada. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(8), 4153-4180. https://doi.org/10.24843/ejm

+

unud.2018.v07.i08.p05

+

Bao, H., Li, B., Shen, J., & Hou, F. (2016). Repurchase Intention in The Chinese E-Marketplace: Roles of Interactivity, Trust and Perceived Effectiveness of E-Commerce Institutional

+

Mechanisms. Industrial Management and

+

Data Systems,    116(8),    1759–1778.

+

https://doi.org/10.1108/IMDS-07-2015-0296

+

Baskara, I., & Sukaatmadja, I. (2016). Pengaruh Online Trust dan Perceived Enjoyment Terhadap Online Shopping Satisfaction dan Repurchase intention Lazada Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas  Udayana,  5(11),

+

7214–7244.

+

Bitner, M. J. (1992). Servicescapes: The Impact of Physical Surroundings on Customers and Employees. Journal of Marketing, 56(2), 57– 71.

+

Bozic, B. (2017). Consumer Trust Repair: A Critical Literature Review. European Management Journal,           35(4),           538–547.

+

https://doi.org/10.1016/j.emj.2017.02.007

+

Chellappa, R. K., & Pavlou, P. A. (2002). Perceived Information Security, Financial Liability and Consumer Trust in Electronic Commerce Transactions.      Logistics      Information

+

Management,       15(5/6),      358–368.

+

https://doi.org/10.1108/09576050210447046

+

Chen, S. J., & Chang, T. Z. (2003). A Descriptive Model of Online Shopping Process: Some Empirical Results. International Journal of Service Industry  Management,  14(5),  556–569.

+

https://doi.org/10.1108/09564230310500228

+

Chou, S., & Chen, C. W. (2018). The Influences of Relational Benefits on Repurchase Intention in Service Contexts: The Roles of Gratitude, Trust and Commitment. Journal of Business and Industrial Marketing, 33(5), 680–692.

+

https://doi.org/10.1108/JBIM-08-2017-0187

+

Chou, S. W., & Hsu, C. S. (2016). Understanding Online Repurchase Intention: Social Exchange Theory and Shopping Habit. Information Systems and E-Business Management, 14(1), 19–45.   https://doi.org/10.1007/s10257-015-

+

0272-9

+

Dassanayake, H. C., & Senevirathne, A. (2018). Impact of E-Servicescapes on Student Engagement: Mediating Impact of Experience Quality. Asian Association of Open Universities Journal,           13(2),           203–222.

+

https://doi.org/10.1108/aaouj-11-2018-0024

+

Ekaprana, I. D. G. A., Jatra, I. M., & Giantari, I. G. A. K. (2020). Pengaruh Kualitas Produk, Kualitas

+

Layanan dan Citra Merek Terhadap Niat Pembelian Ulang. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,  9(8),  2895–2914.

+

https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2020.v0 9.i08.p01

+

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. In Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro (Cetakan IX).

+

Ghozali, I., & Latan, H. (2015). Partial Least Squares, Konsep, Teknik dan Aplikasi Menggunakan Program Smartpls 3.0 untuk Penelitian Empiris. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.

+

Hair Jr, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Sage publications.

+

Harris, L. C., & Goode, M. M. H. (2010). Online Servicescapes, Trust, and Purchase Intentions. Journal of Services Marketing, 24(3), 230– 243. https://doi.org/10.1108/08876041011040 631

+

Hollensen, S. (2010). Marketing Management: A Relationship Approach. Pearson Education.

+

Iprice.co.id. (2019). Peta E‑Commerce Indonesia. Retrieved March 3, 2020, from website:

+

https://iprice.co.id/insights/mapofecommerce/

+

Kühn, S. W., Spies, H., & Petzer, D. J. (2019). Online Servicescape Dimensions as Predictors of Website Trust in The South African Domestic Airline Industry. Southern African Business Review, 19(1), 44–71. https://doi.org/10.25159 /1998-8125/5833

+

Kumar, A., & Anjaly, B. (2017). How to Measure PostPurchase Customer Experience in Online Retailing? A Scale Development  Study.

+

International Journal of Retail and Distribution Management, 45(12), 1277–1297. https://doi.org/10.1108/IJRDM-01-2017-0002

+

Ligina, A. (2015). Pengaruh E-Servicescape Terhadap Kepercayaan dan Niat Pembeli Studi Pada Pelanggan Pada Zalora Co.Id di Yogyakarta. Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas Islam    Indonesia.     Retrieved    from

+

https://dspace.uii.ac.id/bitstream/handle/1234 56789/6330/JURNAL.pdf?sequence=2&isAll owed=y

+

Liu, Y., & Tang, X. (2018). The Effects of Online TrustBuilding Mechanisms on Trust ond Repurchase Intentions: An Empirical Study on Ebay. Information Technology and People, 31(3), 666–687. https://doi.org/10.1108/ITP-

+

10-2016-0242

+

Masithoh, M. R., & Widikusyanto, M. W. J. (2017). Pengaruh Kepuasan dan Kepercayaan Pelanggan Pada Niat Beli Ulang Secara Online. Sains Manajemen, 3(1).

+

Mustofa, A. (2019). Meski PAD Kecil, Denpasar Dinobatkan Jadi Kota Termakmur di Indonesia. Retrieved March 30, 2020, from website:https://radarbali.jawapos.com/read/20 19/09/16/155998/meski-pad-kecil-denpasar-dinobatkan-jadi-kota-termakmur-di-indonesia

+

Oebit, Z.,  & Sari, P. K. (2018). Pengaruh E

+

Servicescape Terhadap Trust dan Dampaknya pada Repurchase intention: Studi Kasus Go-Food. Jurnal Sistem Informasi (JSI), (1), 43– 52.

+

Rahman, M. M., Arifin, Z., & Bafadhal, A. S. (2018). Pengaruh E-Servicescape Terhadap E-Trust ( Survei Online pada Pengguna Website Tokopedia di Kota Jakarta ). 61(4).

+

Safa, N. S., & Von Solms, R. (2016). Customers Repurchase  Intention Formation in ECommerce.  SA Journal of Information

+

Management,          18(1),          1–10.

+

https://doi.org/10.4102/sajim.v18i1.712

+

Saleem, M. A., Zahra, S., & Yaseen, A. (2017). Impact of Service Quality and Trust on Repurchase Intentions – The Case of Pakistan Airline Industry. Asia Pacific Journal of Marketing and    Logistics,     29(5),     1136–1159.

+

https://doi.org/10.1108/APJML-10-2016-0192

+

Saragih, S. R., & Aksari, N. M. A. (2019). Peran Kepercayaan dalam Memediasi Persepsi Nilai Terhadap Niat Beli Ulang Green Coffee di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen, 8(3), 1457–1486.

+

Setyorini, R., & Prima, R. (2015). The Effect of Trust Towards Online Repurchase Intention With Perceived Usefulness As An Intervening Variable : A Study on KASKUS Marketplace Customers. The Asian Journal of Technology Management, 9(Iicies), 1–7.

+

Sonia, P., & Devi, C. (2018). Peran Customer

+

Satisfaction Memediasi Pengaruh Online Trust Terhadap Repurchase Intention ( Studi pada Konsumen Florist Online di Kota Denpasar ) Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia Teknologi yang semakin maju dalam . 7(6), 2856–2886.

+

Sreejesh, S., & Ponnam, A. (2017). Investigating the Process Through which E-Servicescape Creates E-Loyalty in Travel and Tourism Websites. Journal of Travel and Tourism Marketing,          34(1),          20–39.

+

https://doi.org/10.1080/10548408.2015.11262 13

+

Suandana, N., Rahyuda, K., & Yasa, N. N. K. (2016). Pengaruh Pengalaman Membeli Produk Fashion Terhadap Niat Membeli Kembali Melalui Kepuasan dan Kepercayaan Pelanggan. Matrik:Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 10(1), 85–97.

+

Sugiyono. (2019). Metode kualitatif dan kuantitatif. In Cetakan ke-28. Alfabeta, Bandung.

+

Teng, H. J., Ni, J. J., & Chen, H. H. (2018). Relationship Between E-Servicescape and  Purchase

+

Intention Among Heavy and Light Internet Users. Internet Research, 28(2), 333–350. https://doi.org/10.1108/IntR-10-2016-0303

+

Tokopedia.com. (2020). Tentang Tokopedia. Retrieved March 20,    2020, from website:

+

https://www.tokopedia.com/about/

+

Tran, G. A., & Strutton, D. (2019). Comparing Email and SNS Users: Investigating E-Servicescape, Customer Reviews, Trust, Loyalty and E-WOM. Journal of Retailing and Consumer Services,   (September 2018),   101782.

+

https://doi.org/10.1016/j.jretconser.2019.03.00 9

+

Trivedi, S. K., & Yadav, M. (2018). Predicting Online Repurchase Intentions With E-Satisfaction As Mediator: A Study on Gen Y. VINE Journal of Information and Knowledge Management Systems, 48(3), 427–447. https://doi.org/10.11 08/VJIKMS-10-2017-0066

+

Wu, W. Y., Quyen, P. T. P., & Rivas, A. A. A. (2017). How E-Servicescapes Affect Customer Online Shopping Intention: The Moderating Effects of Gender and Online Purchasing Experience. Information Systems and E-Business Management,       15(3),       689–715.

+

https://doi.org/10.1007/s10257-016-0323-x

+

Yang, Q., Pang, C., Liu, L., Yen, D. C., & Michael Tarn, J. (2015). Exploring Consumer Perceived Risk and Trust for Online Payments: An Empirical Study in China’s Younger Generation. Computers in Human Behavior, 50, 9–24.

+

https://doi.org/10.1016/j.chb.2015.03.058

+

Yolandari, N. L. D., & Kusumadewi, N. M. W. (2018). Pengaruh Pengalaman Pelanggan dan Kepercayaan Terhadap Niat Beli Ulang Secara Online Melalui Kepuasan Pelanggan (Studi Pada Situs Online Berrybenka.com). E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(10), 5343. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i1 0.p06

+

Zhang, Y., Fang, Y., Wei, K. K., Ramsey, E., McCole, P., & Chen, H. (2011). Repurchase Intention in B2C E-Commerce - A Relationship Quality Perspective. Information and Management, 48(6), 192–200. https://doi.org/10.1016/j.im.2 011.05.003

+

Zhu, B., Kowatthanakul, S., & Satanasavapak, P.

+

(2019). Generation Y Consumer Online Repurchase Intention in Bangkok: Based on Stimulus-Organism-Response (SOR) Model. International Journal of Retail and Distribution Management,  48(1),  53–69.

+

https://doi.org/10.1108/IJRDM-04-2018-0071

+

Buletin Studi Ekonomi

+

29

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-02-27-full-68177.md b/_full/2021-02-27-full-68177.md new file mode 100644 index 0000000000..ffa2036a64 --- /dev/null +++ b/_full/2021-02-27-full-68177.md @@ -0,0 +1,330 @@ +--- +layout: full_article +title: "V-SHAPED EXPORT RECOVERY: PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP EKSPOR JAWA TIMUR SELAMA PANDEMI COVID-19" +author: "Makmur Tradesman Hasudungan Panjaitan, Mohammad Sofyan Hadi, Sajida Sari, Fithriyah Fithriyah" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-68177 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-68177" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-68177" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 45-58

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

V-SHAPED EXPORT RECOVERY: PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP EKSPOR JAWA TIMUR SELAMA PANDEMI COVID-19

+

Makmur Tradesman Hasudungan Panjaitan1 Mohammad Sofyan Hadi2 Sajida Sari3 Fithriyah4

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

This study aims to (1) analyze the condition of East Java's exports during the

+

SiiiHrnitfprl,

 +

Covid-19 pandemic; and (2) analyze whether the variable exchange rate,

+

24 Desember 2020

+

R pvi <ρ∏■

 +

interest rate, and international trade price index simultaneously and partially affect East Java's exports during the Covid-19 pandemic. The data

+

9 Februari 2021

+

A pppnfp∏■

 +

source used in this study is secondary data obtained from several government and non-government institutions such as the Central Statistics

+

12 Februari 2021

 +

Agency (BPS), Bank of Indonesia (BI), and the Indonesian Ministry of Trade (Kemendag). The data analysis technique used in this research is static panel data regression using East Java's exports to the 13 main export

+

destination countries of East Java. The results of this study indicate that the

+ + + + + +
+

Keywords:

 +

variable exchange rate and international trade price index (IHPI) have a

+

Export;

+

Covid-19;

+

Exchange Rate;

+

Interest Rate;

+

IHPI.

 +

significant effect both partially and simultaneously on East Java exports. Meanwhile, the interest rate variable has a simultaneous significant effect on East Java exports. Based on the results, policy policies are expected to maintain the exchange rate and the IHPI to an appropriate level.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Ekspor;

+

Covid-19;

+

Nilai Tukar;

+

Suku Bunga;

+

IHPI.

 +

Penelitian ini bertujuan untuk (1) menganalisis kondisi ekspor Jawa Timur selama pandemi Covid-19; dan (2) menganalisis apakah variabel nilai tukar, suku bunga, dan indeks harga perdagangan internasional berpengaruh secara simultan maupun parsial terhadap ekspor Jawa Timur selama pandem Covid-19. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder

+

yang didapatkan dari beberapa lembaga pemerintah dan non pemerintah

+ + + +
+

Koresponding:

 +

seperti Badan Pusat Statistik (BPS), Bank Indonesia (BI), dan Kementerian Perdagangan RI (Kemendag). Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi data panel statis dengan mempertimbangkan

+

Universitas Airlangga, Jawa Timur, Indonesia

+

Email:fithriyah@feb.unair.ac.id

 +

ekspor Jawa Timur ke 13 negara tujuan ekspor utama Jawa Timur. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa nilai tukar dan indeks harga perdagangan internasional (IHPI) berpengaruh signifikan baik parsial maupun simultan terhadap ekspor Jawa Timur. Sedangkan suku bunga berpengaruh signifikan secara simultan terhadap ekspor Jawa Timur. Berdasarkan hasil penelitian, pemangku kebijakan diharapkan untuk memelihara nilai tukar dan IHPI pada tingkat yang semestinya.

+

Universitas Airlangga, Jawa Timur, Indonesia 1,2,3 Email: makmur.panjaitannn@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Pandemi Covid-19 menjadi sebuah permasalahan yang dihadapi hampir seluruh negara, tak terkecuali Indonesia yang hingga kini belum menunjukkan penurunan kurva jumlah pasien Covid-19. Provinsi Jawa Timur adalah Provinsi kedua yang mempunyai jumlah kasus terbanyak setelah DKI Jakarta dengan jumlah kasus 26.979 pada tanggal 14 Agustus 2020 (Gugus Tugas Percepatan Penanganan Covid-19, 2020). Jumlah kasus konfirmasi di Jawa Timur terbilang masih banyak walaupun sudah mengalami penurunan pertumbuhan jumlah kasus. Namun, jumlah kasus yang harus dirawat dan meninggal juga terus mengalami peningkatan.

+

Tidak hanya sekedar masalah kesehatan, Covid-19 juga menjadi masalah sosial dan ekonomi. Pandemi Covid-19 berdampak cukup besar terhadap perekonomian (UNCTAD, 2020). Berbagai kebijakan yang dilakukan untuk mengurangi penyebaran Covid-19 mempengaruhi kegiatan ekonomi dan mengakibatkan ekonomi Jawa Timur terkontraksi 5,9% (yoy) pada triwulan II 2020 (BPS, 2020).

+

Menurut data dari BPS (2020), seluruh komponen PDB berdasarkan pengeluaran mengalami kontraksi. Kontraksi yang terendah terjadi pada ekspor luar negeri yakni sebesar 0,27%, kemudian pengeluaran pemerintah 1,06%, pengeluaran LNPRT 3,45%, pengeluaran rumah tangga 4,79%, PMTB 7,55% serta impor luar negeri 18,70 persen. Berdasarkan data tersebut dapat dikatakan bahwa pandemi Covid-19 dapat

+

menimbulkan goncangan ekonomi dan hal ini merupakan masalah yang cukup serius.

+

Perdagangan internasional merupakan satu dari sekian sektor yang sangat terdampak pandemi Covid-19 (Espitia et al., 2020). Diterapkannya kebijakan mitigasi Covid-19 mengakibatkan gangguan pada perdagangan internasional. Adanya kebijakan work from home serta PSBB menimbulkan berkurangnya aktivitas produksi (Kumar et al., 2020).

+

Pandemi ini juga memaksa pemerintah untuk menutup bandara dan juga pelabuhan yang akan menghambat pergerakan barang antar negara. Terdapat juga kebijakan pembatasan ekspor untuk melindungi stock dalam negeri utamanya pada komoditas bahan makanan serta perlengkapan dan peralatan medis (Schuler, 2020). World Trade Organization (2020) mencatat sebanyak 80 negara telah menerapkan kebijakan pembatasan ekspor atas bahan makanan, perlengkapan dan peralatan medis serta kertas toilet. Hal ini dapat menghambat impor maupun ekspor

+

suatu negara.

+

Menurut     Tambunan     (2004)

+

perdagangan antar negara bisa terlaksana jika negara yang melaksanakan perdagangan mendapatkan keuntungan dari adanya perdagangan tersebut serta dapat memberi kesempatan kepada tiap negara yang mempunyai sumber daya energi melimpah melakukan ekspor barang dan jasa, dan

+

memberi kesempatan melakukan impor untuk negara yang mempunyai biaya produksi relatif lebih  mahal   dengan

+

melaksanakan produksi   dalam  negeri.

+

Apabila Perdagangan    antar   negara

+

dilaksanakan secara efektif dan efisien, serta mampu mengenali kesempatan yang dimiliki maka akan bisa menjadi roda penggerak perekonomian negara.

+

Ekspor adalah salah satu komponen yang berperan penting pada pergerakan perekonomian negara dengan memperluas pasar antar negara dan sektor industri sehingga dapat mendorong sektor lain dalam perekonomian negara tersebut (Meier & Baldwin, 1965:313). Semakin tinggi terjadinya ekspor suatu negara maka semakin tinggi juga persentase Produk Nasional Bruto (PNB) negara tersebut (Murni, 2009). Dapat disimpulkan, ekspor berperan sangat penting dalam perekonomian suatu negara dan berdampak positif untuk menambah devisa, memperluas pasar, dan memperluas lapangan pekerjaan.

+

Provinsi Jawa Timur merupakan gerbang penghubung antara kawasan barat dan timur Indonesia. Distribusi barang dan jasa dari wilayah Jawa dan Sumatera menuju wilayah timur Indonesia maupun ke luar negeri, menjadikan Jawa Timur sebagai pusat logistik domestik maupun internasional. Selain itu, Jawa Timur juga didukung oleh adanya Bandara Juanda dan Pelabuhan Tanjung Perak yang dapat memudahkan kegiatan ekspor dan impor. Hal ini menyebabkan provinsi Jawa Timur menjadi penyumbang ekspor terbesar kedua di Indonesia (Kemendag, 2020).

+

Gambar 1 menunjukkan pergerakan ekspor Jawa Timur selama pandemi Covid-19, yakni periode januari 2020 hingga juli 2020. Apabila dilihat secara keseluruhan, terdapat dua pola yang berbeda, yakni pada periode Februari hingga Mei, dan bulan Mei

+

hingga ke Juli. Pada bulan Februari hingga Mei, terjadi penurunan ekspor yang cukup signifikan di Jawa Timur. Seperti yang sudah diketahui, bulan Februari hingga Mei merupakan periode awal masuknya virus Covid-19 hingga mencapai puncaknya pada bulan Mei 2020.

+

Sumber: BPS Jawa Timur, 2020

+

Gambar 1.

+

Tren Ekspor Jawa Timur Periode Januari-Juli 2020 (Ribu USD)

+

Pola yang berbeda ditunjukkan oleh bagian periode Mei hingga Juli. Kinerja ekspor mulai pulih yang ditandai dengan adanya titik balik dari yang semula menurun menjadi naik. Pola ini kemudian membentuk huruf "V" dimana kinerja ekspor mulai pulih dan naik setelah mengalami penurunan dalam beberapa periode.

+

Mulai pulihnya kinerja ekspor Jawa Timur ini menandakan bahwa permintaan barang dari Jawa Timur di pasar internasional meningkat. Tiga negara tujuan ekspor terbesar dari Jawa Timur adalah Tiongkok, Jepang, dan Amerika Serikat (BPS, 2020). Ketiga negara ini memang mulai mengalami pemulihan baik dari sisi

+

penyebaran virus maupun ekonomi. Tiongkok merupakan negara pertama yang mulai pulih yang ditandai adanya geliat ekonomi sejak Maret-April 2020.

+

Sama seperti Tiongkok, Jepang juga mulai mengalami pemulihan ekonomi pasca pandemi Covid-19. Saat ini, pemerintah Jepang menerapkan kebijakan yang lebih berfokus pada pembangunan rantai pasok berkelanjutan. Hal ini dilakukan sejalan dengan mulai pulihnya Jepang dari Covid-19. Adanya kebijakan ini merupakan sebuah peluang emas bagi Indonesia untuk mengisi kekosongan tersebut dan meningkatkan kinerja ekspor Indonesia ke Jepang dan negara lain.

+

Untuk mengisi kekosongan pasar internasional dan meningkatkan kinerja ekspor, perlu untuk mengetahui variabel-variabel apa saja yang dapat mempengaruhi volume ekspor suatu negara. Pada dasarnya, ada berbagai faktor makroekonomi, baik itu faktor yang berasal dari dalam negeri maupun dari luar negeri. Nilai tukar adalah salah satu faktor yang dominan mempengaruhi ekspor. Menurut Mankiw (Mankiw, 2012:67). Jika nilai tukar terdepresiasi, dimana nilai kurs dalam negeri terhadap kurs asing menurun, ekspor akan meningkat.

+

Sukirno (2012:408) juga menyatakan bahwa jika terjadi penurunan nilai tukar rupiah atau depresiasi, maka ekspor akan meningkat. Hal ini dikarenakan harga barang dalam negeri relatif lebih murah di pasar internasional. Oleh sebab itu, Dapat disimpulkan bahwa nilai tukar memiliki hubungan berbanding lurus dengan volume ekspor. Jika nilai tukar naik (depresiasi),

+

maka volume barang yang diekspor juga naik.

+

Suku bunga juga merupakan faktor yang dapat mempengaruhi ekspor suatu negara. Blanchard (2009) menjelaskan bahwa suku bunga acuan dapat mempengaruhi suku bunga kredit tiap bank yang kemudian mempengaruhi individu atau perusahaan untuk mengambil kredit. Pada dasarnya, tingkat bunga yang terlalu tinggi akan mengakibatkan pengusaha atau eksportir memperkecil jumlah pinjamannya kepada bank, menurunnya jumlah pinjaman ini akan mengganggu modal produksi yang kemudian akan berdampak pada menurunnya jumlah penawaran yang diberikan eksportir dan produsen.

+

Hal ini tentu akan membuat volume dan nilai ekspor suatu negara juga menurun. Sebaliknya, suku bunga acuan yang relatif rendah dapat memicu penurunan suku bunga kredit yang kemudian akan meningkatkan jumlah kredit yang diminta oleh pengusaha dan eksportir. Dengan begitu, pinjaman untuk modal kerja akan meningkat yang pada akhirnya akan meningkatkan penawaran dan volume ekspor (Davidson, 2002).

+

Harga internasional adalah harga barang di pasar internasional. Soekartawi (1991) menyatakan bahwa apabila harga barang di pasar internasional lebih mahal dibanding harga dalam negeri, maka ekspor akan meningkat. Dengan kata lain, perbedaan harga internasional dengan harga dalam negeri akan mempengaruhi volume ekspor suatu negara.

+

Pada     konteks     perdagangan

+

internasional, harga di pasar internasional seringkali dijadikan acuan dalam Buletin Studi Ekonomi 48

+

menentukan harga ekspor. Oleh sebab itu, dapat dikatakan bahwa terdapat hubungan berbanding lurus antara harga internasional dengan volume ekspor. Dimana ketika harga barang internasional lebih mahal dibandingkan harga di dalam negeri, maka negara tersebut cenderung akan memilih untuk ekspor barangnya ke pasar internasional. Hal ini dikarenakan harga dalam negeri lebih rendah daripada harga luar negeri, sehingga produk dalam negeri dapat bersaing di dunia internasional, ceteris paribus.

+

Terdapat beberapa penelitian terdahulu terkait pengaruh suku bunga, kurs dan indeks harga internasional terhadap volume ekspor. Simanjuntak et al., (2017) menggunakan analisis regresi linier berganda (OLS) dalam menganalisis pengaruh harga internasional dan nilai tukar terhadap volume ekspor. Hasil penelitian ini menemukan bahwa kurs dan harga internasional berpengaruh signifikan terhadap ekspor.

+

Anshari et al., (2017) menganalisis pengaruh nilai tukar terhadap ekspor pada lima negara ASEAN. Hasilnya menunjukkan bahwa nilai tukar berpengaruh negatif signifikan pada ekspor Indonesia dan Singapura, namun berpengaruh positif signifikan pada Malaysia.

+

Hasil yang berbeda ditemukan oleh ditemukan oleh Rahayu & Budhiasa (2016) yang meneliti pengaruh kurs dan suku bunga terhadap ekspor. Dengan menggunakan metode VAR, penelitian ini menemukan bahwa kurs berpengaruh positif signifikan terhadap ekspor, sedangkan suku bunga berpengaruh negatif signifikan terhadap ekspor.

+

Terlepas dari banyaknya penelitian yang menganalisis determinan ekspor di Indonesia, masih sangat sedikit sekali literatur yang berfokus pada periode structural break. Structural break adalah perubahan tak terduga yang dapat menyebabkan kesalahan hasil estimasi. Kondisi structural break akan berbeda dengan kondisi normal karena parameter menjadi tidak stabil (Farhani, 2012). Dengan begitu, penelitian yang berfokus pada periode structural break akan memperoleh hasil yang lebih akurat serta tidak bias.

+

Penelitian ini mencoba memperbaiki dan melengkapi penelitian sebelumnya. Perbedaan studi ini dengan penelitian sebelumnya adalah pada penerapan structural    break.    Sehingga dapat

+

memperoleh hasil yang lebih akurat. Penelitian menggunakan sampel 13 negara tujuan ekspor Jawa Timur.

+

Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh dari variabel makroekonomi terhadap ekspor Jawa Timur selama masa pandemi Covid-19. Variabel tidak bebas yang digunakan dalam penelitian ini adalah volume ekspor. Sedangkan variabel bebas yang digunakan adalah suku bunga, nilai tukar, dan indeks harga perdagangan internasional. Kontribusi utama dari penelitian ini adalah mengetahui variabel apa yang berpengaruh dalam menentukan volume ekspor selama masa structural break seperti pandemi Covid-19.

+

Mengacu pada penjelasan mengenai Covid-19 dan kondisi ekspor Jawa Timur, maka penulis tertarik untuk meneliti faktor-faktor apa saja yang berpengaruh terhadap kinerja ekspor Jawa Timur dan terbentuknya Buletin Studi Ekonomi 49

+

pola V dalam tren ekspor Jawa Timur. Oleh sebab itu, penulis mengangkat judul "V-Shaped Export Recovery: Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, dan IHPI terhadap Kinerja Ekspor Jawa Timur Selama Pandemi Covid-19" dalam penelitian ini.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Pendekatan kuantitatif dapat menjelaskan hubungan antara variabel tidak bebas dan variabel bebas. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi data panel statis. Metode regresi data panel digunakan karena mampu menghasilkan hasil estimasi yang lebih efisien karena mempertimbangkan jumlah observasi yang lebih besar. Hal ini dapat meningkatkan degree of freedom pada hasil estimasi (Baltagi, 2005).

+

Penggunaan metode regresi data panel dalam mengetahui determinan ekspor Indonesia sudah pernah dilakukan oleh Kahfi (2016). Regresi data panel dalam mengetahui determinan ekspor memungkinkan untuk mendapatkan hasil estimasi yang lebih akurat karena mempertimbangkan banyak negara tujuan (Bayar et al., 2015). Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dari lembaga pemerintah yaitu Badan Pusat Statistik (BPS), Kementerian Perdagangan (Kemendag), dan Bank Indonesia. Selain itu, penggunaan data dalam penelitian ini berupa data bulanan atau time series dengan periode Desember 2019 hingga Juli 2020. Alasan penggunaan rentang waktu ini adalah karena tidak ingin mendapatkan

+

hasil yang bias dengan memasukkan data sebelum masa structural break (Covid-19).

+

Untuk variabel yang dilakukan pembaharuan setiap hari yaitu nilai tukar dan suku bunga, data ditransformasikan dalam basis bulanan yang menggunakan metode rata-rata. Dalam penelitian ini, hal tersebut sangat berguna dalam menghindari bias untuk estimasi model regresi yang menggunakan angka akhir bulanan yang ditransformasikan dari data harian (Anshari et al., 2017).

+

Penelitian ini menggunakan 4 variabel utama yang dibagi menjadi 1 variabel tidak bebas dan 3 variabel bebas. Variabel tidak bebas dalam penelitian ini adalah nilai ekspor Jawa Timur. Sedangkan suku bunga, nilai tukar, dan indeks harga perdagangan internasional merupakan variabel bebas. Keempat variabel tersebut diterapkan di 13 negara yang memiliki hubungan ekspor terbesar dengan Jawa Timur. Ruang lingkup penelitian adalah di Provinsi Jawa Timur.

+

Model penelitian yang digunakan pada penelitian ini mengadopsi Teori Mundell-Fleming dan teori empiris (Blanchard, 2009). Variabel yang digunakan dalam penelitian ini diadopsi dari berbagai penelitian terdahulu. Variabel suku bunga, nilai tukar, dan indeks harga perdagangan internasional merupakan variabel yang penting untuk dimasukkan ke dalam model determinan ekspor (Hooper & Kohlhagen, 1978; Chen et al., 2015; Dridi & Zieschang, 2004). Model penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

lnEKSPORit= α + β1 lnKURS1it + β2 IR2it + β3

+

lnIHPI3it + eit………………..(1) Keterangan:

+

Ekspor = Jumlah produk yang dijual atau diperdagangkan     di     pasar

+

internasional;

+

Α     = Konstanta;

+

Kurs   = Nilai mata uang suatu negara

+

terhadap mata uang negara lain

+

IR    = Tingkat suku bunga atau harga

+

uang suatu negara yang ditetapkan oleh bank sentral

+

IHPI = Indeks harga perdagangan internasional;

+

β1-β3  = Koefisien variabel bebas;

+

e      = Error/Residual

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis estimasi regresi data panel. Metode data      panel      yang      digunakan

+

mempertimbangkan determinan ekspor di negara tujuan. Menurut (Gujarati & Porter, 2013), regresi data panel terdiri dari 3 metode, yaitu Pooled Least Square (PLS), Fixed Effect Model (FEM), dan Random Effect Model (REM). Diantara tiga metode tersebut untuk mendapatkan model terbaik, maka perlu dilakukannya pengujian. Terdapat tiga kali pengujian, yakni uji Chow, uji Hausman serta uji Breusch Pagan atau uji Lagrange Multiplier. Uji Chow bertujuan menentukan antara model PLS atau model FEM, sementara uji Hausman menentukan antara model FEM atau REM, serta uji Breusch Pagan atau uji Lagrange Multiplier menentukan antara model REM atau PLS. Setelah terpilih model terbaik, maka hasil akan diinterpretasikan berdasarkan hasil

+

regresi model tersebut (Gujarati & Porter, 2013).

+

Analisis regresi data panel memerlukan uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik adalah pengujian yang dilakukan untuk mengetahui kelayakan sebuah model dalam penelitian. Model penelitian yang baik dan layak untuk digunakan adalah model yang memenuhi asumsi best linier unbiased estimator (BLUE). Terdapat tiga cara untuk menguji kelayakan sebuah model, yaitu uji multikolinearitas,     autokorelasi,      dan

+

heteroskedastisitas (Gujarati & Porter, 2013).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Skenario terbaik untuk kasus krisis Covid-19 adalah resesi berbentuk V (V-shaped recovery). Jika ini terjadi, ekonomi akan pulih secepat penurunannya, dengan kerusakan finansial jangka panjang yang minim. Penurunan tajam yang diikuti dengan pantulan (rebound) cepat dalam pertumbuhan menentukan resesi berbentuk V.

+

Pemulihan pola V atau v-shaped recovery sebenarnya sudah mulai terbentuk pada tren ekspor Jawa timur. Pada Gambar 1, terlihat bahwa volume ekspor mulai menurun dari bulan Februari 2020 hingga bulan Mei 2020. Periode tersebut merupakan periode melonjaknya angka penularan Covid-19 serta diterapkannya kebijakan pembatasan sosial berskala besar (PSBB) dan work from home yang membuat industri dan perusahaan terganggu. Pada bulan Mei, ekspor Jatim mampu bangkit dan naik secara signifikan.

+

Hal ini didukung dengan mulai pulihnya perekonomian negara lain seperti

+

China dan Jepang yang mana merupakan mitra dagang terbesar RI selama sepuluh tahun terakhir. Mulai pulihnya negara partner dagang RI membuat permintaan barang nasional menjadi meningkat. Di sisi lain, negara-negara produsen lain masih banyak yang belum bisa memenuhi permintaan China dan Jepang yang mulai menerapkan rantai pasok perdagangan yang berkelanjutan. Oleh sebab itu, ini merupakan momentum untuk Indonesia untuk meneruskan tren positif ekspor sehingga pemulihan pola V bisa didapatkan.

+

Pada dasarnya, salah satu cara untuk mengatasi pandemi Covid-19 adalah dengan menemukan vaksin atau obat penyakit tersebut. Namun, program vaksinasi Covid-19 membutuhkan waktu yang cukup lama. Sementara kondisi perekonomian harus segera diatasi dengan beberapa kebijakan pemerintah baik moneter, fiskal maupun kegiatan aktivitas ekonomi masyarakat (Donthu & Gustafsson, 2020; Ozili & Arun, 2020).

+

Salah satu cara untuk memperbaiki kondisi perekonomian saat pandemi adalah dengan memanfaatkan ekspor Jawa Timur yang bisa dengan cepat naik dan mulai membentuk pola pemulihan V sementara pandemi Covid-19 masih belum berakhir. Perlu diketahui bahwasannya ekspor dipengaruhi oleh beberapa faktor, mulai dari faktor eksternal maupun internal (Sukirno, 2012:205). Oleh sebab itu perlu diketahui variabel-variabel yang mempengaruhi ekspor sehingga perekonomian Indonesia bisa cepat pulih.

+

Dalam melakukan regresi data panel, terdapat tiga metode yang dilakukan, yaitu

+

Pooled Least Square (PLS), Fixed Effect Model (FEM), serta Random Effect Model (REM). Setelah melakukan regresi dengan menggunakan ketiga metode tersebut, Langkah selanjutnya adalah melakukan pengujian untuk mendapatkan model terbaik. Terdapat tiga pengujian, yaitu Uji Chow untuk memilih model terbaik antara PLS dan FEM, Uji Hausman untuk memilih model terbaik antara FEM dan REM, dan Uji Breusch Pagan untuk memilih model terbaik antara REM dan PLS (Gujarati & Porter, 2013).

+

Tabel 1.

+

Hasil Estimasi Pemilihan Model

+ + + + +
+

Uji

+

Uji

+

Chow

 +

Uji Hausman

 +

Uji Breusch Pagan

 +

Model Terpilih

+

Hasil  0,000

 +

1,000

 +

0,000

 +

REM

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Dalam pemilihan model terbaik antara PLS atau FEM, digunakan Uji Chow dengan hipotesis H0= menggunakan model PLS dan H1= menggunakan model FEM. Berdasarkan hasil yang diperoleh dari Stata 14, hasil uji chow yang dilihat dari nilai F hitungnya yaitu sebesar 53.90 dan nilai probabilitas nya sebesar 0.0000 yang mana nilai probabilitas tersebut lebih kecil jika dibandingkan dengan tingkat signifikan yaitu 0.05 atau 5%. Artinya, H0 ditolak yaitu lebih baik menggunakan model FEM dibandingkan model PLS

+

Pengujian untuk menentukan model terbaik antara model FEM atau REM menggunakan Uji Hausman dengan hipotesis yaitu H0 = menggunakan model REM dan H1 = menggunakan model FEM.

+

Berdasarkan hasil yang diperoleh dari Stata 14, hasil uji Hausman yang dilihat dari nilai X2 hitung sebesar 0.00 dengan p-value sebesar 1.00 yang mana nilainya lebih besar dibandingkan tingkat signifikansi yaitu 0.05 atau 5%. Artinya, H0 diterima yaitu lebih baik menggunakan model REM dibandingkan model FEM.

+

Uji menentukan metode yang digunakan antara model PLS atau model REM adalah Uji Breusch Pagan atau yang dikenal juga uji Lagrange Multiplier dengan hipotesisnya H0 = menggunakan model PLS dan H1 = menggunakan model REM. Berdasarkan hasil uji LM test yang dilakukan pada Stata 14, hasil nilai chibar2 sebesar 271.18 dengan p-value sebesar 0.0000 yang mana lebih kecil dibandingkan tingkat signifikansi yaitu 0.05 atau 5%. Artinya, H0 ditolak yaitu model REM adalah model terbaik dibandingkan model PLS. Setelah ketiga uji dilakukan, dapat ditarik kesimpulan yaitu model estimasi yang terbaik merupakan model REM dibandingkan kedua model lainnya.

+

Tabel 2.

+

Uji Multikolinearitas

+ + + + + + + +
+

Ekspor

 +

IHPI

 +

Kurs

 +

Suku bunga

+

Ekspor

 +

1,0000

+

IHPI

 +

0,1050

 +

1,0000

+

Kurs

 +

-0,0330

 +

-0,8443

 +

1,0000

+

Suku

 +

0,0790

 +

0,6698

 +

-0,4434

 +

1,0000

+

Bunga

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 2 menunjukkan hasil perhitungan uji asumsi multikolinearitas. Untuk mengetahui apa terdapat korelasi antar

+

variabel bebas dan variabel terikat dalam model dilakukan uji multikolinearitas. Metode yang digunakan dalam uji multikolinearitas dalam penelitian ini adalah metode pearson product moment correlation.

+

Hipotesis dari pengujian ini adalah menerima H0 atau tidak terdapat gejala multikolinearitas dengan syarat nilai korelasi antar variabel berada di bawah 0,75. Hasil Tabel 2 menunjukkan angka berada di bawah 0,75, yang artinya tidak terdapat gejala multikolinearitas pada model.

+

Uji selanjutnya yang dilakukan adalah       menguji       permasalahan

+

heteroskedastisitas. Uji ini dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat ketidaksamaan varian dari residual pada model regresi linear. Apabila nilai Observasi R-square kurang dari alfa dan H1 diterima, dengan hipotesis H0 homoskedastisitas dan H1 heteroskedastisitas, maka terindikasi adanya masalah heteroskedastisitas. Nilai Obs*R-squared (p-value) pada model adalah sebesar 0.000 atau kurang dari nilai critical value 1%, 5%, 10%. Dengan hipotesis yang sama, hasil pengujian menunjukkan bahwa model dalam penelitian ini terindikasi masalah heteroskedastisitas.

+

Uji terakhir yang dilakukan adalah uji autokorelasi. Uji ini dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat hubungan antara error term pada periode t-1 dengan error term pada periode t. Salah satu pendekatan yang digunakan untuk mengetahui adanya autokorelasi di dalam model adalah dengan menggunakan cross-sectional time-series. Apabila nilai Observasi R-square kurang dari alfa dan H1 diterima, dengan hipotesis H0 tidak terdapat autokorelasi dan H1 terdapat Buletin Studi Ekonomi 53

+

autokorelasi, maka terindikasi adanya masalah autokorelasi. Berdasarkan hasil perhitungan, ditemukan bahwa nilai autokorelasi menunjukkan angka 0,0372. Angka ini berada di bawah 0,05. Artinya, model pada penelitian ini menunjukkan gejala autokorelasi.

+

Berdasarkan hasil uji asumsi klasik, meskipun terjadi gejala multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi, tidak perlu dilakukan perbaikan uji asumsi pada model. Hal ini dikarenakan model estimasi yang diterima dalam model tersebut adalah REM. Model REM tidak perlu dilakukan perbaikan uji asumsi karena menggunakan metode GLS (Generalized Least Square).

+

indeks harga perdagangan internasional dan suku bunga secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap variabel tidak bebas yaitu ekspor Jawa Timur.

+

Uji parsial yang dilakukan adalah uji untuk melihat pengaruh variabel bebas terhadap variabel tidak bebas secara parsial atau individu yang ketika menguji suatu variabel bebas maka memiliki asumsi variabel lain yang dianggap konstan atau tidak dipengaruhi oleh variabel lain. Dengan tingkat signifikan 5% atau 0.05, hasil estimasi variabel bebas dilihat dari nilai probabilitasnya dapat disimpulkan bahwa variabel nilai tukar dengan probabilitas 0.004 dan variabel indeks harga perdagangan

+

Tabel 3.

+

Hasil Estimasi Pemilihan Model

+

Variabel terikat: Ekspor

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Coef

 +

Std. Frror

 +

T-Statistic

 +

Prob.

+

Nilai Tukar

 +

4,079

 +

1,398

 +

2,92

 +

0,004

+

IHPI

 +

7,622

 +

2,175

 +

3,50

 +

0,000

+

Suku Bunga

 +

-0,089

 +

0,148

 +

-0,60

 +

0,547

+

Cons

 +

-66,942

 +

22,902

 +

-2,44

 +

0,015

+

Rsquared Fstatistic

 +

0,022

+

0,0007

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 3 menunjukkan hasil estimasi model REM. Uji simultanitas merupakan uji yang melihat hubungan antara variabel bebas dengan variabel tidak bebas secara bersama-sama. Hipotesis dari uji ini adalah H0 ditolak atau tidak terdapat hubungan secara simultan jika probabilitas p-value berada di bawah 0,05, dan sebaliknya. Berdasarkan Tabel 3 hasil estimasi regresi data panel metode REM menunjukkan nilai probabilitas chi2 sebesar 0.0007. Nilai tersebut berada di bawah 0,05 yang artinya menolak H0. Artinya Variabel bebas yaitu nilai tukar,

+

internasional dengan probabilitas 0.000 memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel ekspor Jawa Timur. Sementara variabel suku bunga dengan probabilitas 0.547 tidak mempengaruhi variabel ekspor Jawa Timur.

+

Nilai tukar atau kurs berpengaruh positif signifikan terhadap ekspor Jawa Timur pada tingkat signifikansi α 0,05 selama periode penelitian. Koefisien regresi variabel nilai tukar sebesar 4,0798. Hal ini menunjukkan bahwa ketika nilai tukar meningkat satu persen maka ekspor Jawa Buletin Studi Ekonomi 54

+

Timur juga akan meningkat sebesar 4,0798 persen dengan asumsi ceteris paribus.

+

Hasil ini didukung dengan penelitian sebelumnya oleh Khoironi & Nyoman, (2015); Laksono & Amaliawati, (2012) yang meneliti pengaruh nilai tukar riil terhadap ekspor dan menemukan hubungan positif antara nilai tukar dan ekspor. Hasil Penelitian ini juga sejalan dengan hasil penelitian dari Anshari et al., (2017); Ginting (2013) yang menemukan depresiasi nilai tukar berpengaruh positif terhadap peningkatan ekspor.

+

Meningkatnya ekspor akibat depresiasi nilai tukar juga terjadi di negara lain seperti Malaysia, India, Korea Selatan, Indonesia, Filipina, dan Thailand (Doroodian, 1999; Arize et al., 2000). Hasil ini juga sesuai dengan Sukirno (2012:408) yang menyatakan bahwa jika terjadi penurunan nilai tukar rupiah atau depresiasi, maka volume ekspor akan meningkat. Hal ini terjadi karena harga barang dalam negeri relatif lebih murah di pasar internasional.

+

Berdasarkan hasil regresi, variabel suku bunga memiliki nilai koefisien regresi yang bertanda negatif atau berbanding terbalik dengan ekspor Jawa Timur, artinya kenaikan suku bunga akan cenderung menurunkan ekspor Jawa Timur. Namun secara statistik suku bunga tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap ekspor Jawa Timur yang ditunjukkan oleh p-value 0,547.

+

Naiknya suku bunga kredit berarti "harga" atas penggunaan uang menjadi lebih tinggi. Hal ini berpotensi mengurangi modal untuk melakukan kegiatan produksi. Ketika modal produksi menurun, maka akan mengurangi jumlah produksi, yang

+

selanjutnya berpotensi terjadinya penurunan volume ekspor. Dengan begitu, dapat dikatakan ada hubungan negatif tidak langsung antara suku bunga dengan ekspor, dimana kenaikan suku bunga berpotensi untuk menurunkan ekspor (Bank Indonesia, 2005).

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Chen et al., (2015) yang menyatakan bahwa tingkat suku bunga dan perubahan tingkat suku bunga tidak terlalu berpengaruh signifikan terhadap ekspor. Sejalan juga dengan penelitian Rahayu & Budhiasa (2016); Suprianto (2017) yang menemukan hubungan negatif antara suku bunga dan ekspor.

+

Hasil penelitian yang diilustrasikan dalam Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel IHPI berpengaruh positif signifikan secara simultan dan parsial terhadap ekspor Jawa Timur pada tingkat signifikansi α 0.05 selama periode penelitian. Koefisien regresi variabel IHPI sebesar 6,9418. Hal ini menunjukkan jika IHPI naik satu persen maka ekspor Jawa Timur akan naik sebesar 6,9418 persen dengan asumsi cateris paribus.

+

Hasil ini sejalan dengan hasil analisis yang ditemukan oleh Simanjuntak et al., (2017) yang meneliti tentang pengaruh harga di pasar internasional terhadap volume ekspor, hasilnya menunjukkan bahwa harga barang di pasar internasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap volume ekspor. Tak hanya terjadi di Indonesia, hasil ini juga sejalan dengan beberapa temuan di negara lain. Hong (2016) menemukan bahwa semakin tinggi harga komoditas di pasar internasional, maka akan meningkatkan

+

ekspor Vietnam. Tak hanya itu, jika harga di pasar internasional naik, maka ini akan meningkatkan GDP negara-negara pengekspor di dunia (Alekhina & Yoshino, 2018).

+

Hal ini sejalan juga dengan Soekartawi, (1991:122) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan antara harga barang di pasar internasional dengan volume ekspor suatu negara. Volume ekspor akan meningkat jika harga barang di pasar internasional lebih tinggi daripada harga barang di pasar domestik. Begitupun sebaliknya, jika harga barang di pasar internasional lebih rendah dibandingkan harga barang di pasar domestik, maka volume ekspor cenderung akan turun.

+

Pada dasarnya, hal ini merupakan terapan dari teori harga pasar dari sisi penawaran. Ketika harga di pasar naik, maka produsen akan meningkatkan penawaran produknya. Hal ini disebabkan karena keuntungan yang diterima akan lebih besar sejalan dengan kenaikan harga. Begitu juga dengan penjualan di pasar internasional. Ketika harga di pasar internasional tinggi, maka produsen Indonesia akan lebih memilih menjual barangnya ke luar negeri karena harga yang tinggi akan meningkatkan keuntungan dan pendapatan produsen Indonesia. Oleh sebab itu, teori ini sesuai dengan realita yang terjadi di Jawa Timur dimana indeks harga perdagangan internasional mempengaruhi volume ekspor Jawa Timur.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Regresi data panel pada penelitian ini menjelaskan hubungan antara variabel makroekonomi terhadap ekspor Jawa Timur selama masa pandemi Covid-19. Berdasarkan analisis data ditemukan bahwa, (1) Nilai tukar berpengaruh positif signifikan terhadap ekspor Jawa Timur; (2) Suku bunga secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap ekspor Jawa Timur; (3) IHPI berpengaruh positif signifikan terhadap ekspor Jawa Timur; (4) Variabel nilai tukar, suku bunga, dan IHPI secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ekspor Jawa Timur; dan (5) Variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi ekspor Jawa Timur adalah variabel IHPI.

+

Dari kesimpulan yang sudah diberikan, berikut adalah lima saran yang diajukan oleh penulis, yaitu (1) Perlunya perhatian lebih pemerintah terhadap sektor ekspor nasional pasca pandemi Covid-19; (2) Dalam menetapkan tingkat suku bunga, bank sentral sebaiknya lebih memperhatikan kondisi perekonomian domestik maupun internasional; (3) Sebagai penentu nilai tukar rupiah, bank sentral disarankan untuk memelihara nilai tukar rupiah di tingkat semestinya. Artinya, nilai tukar ini mampu membuat Indonesia tetap kompetitif untuk melakukan ekspor; dan (4) Bank sentral sebagai pembuat kebijakan moneter diharapkan mampu memelihara tingkat harga nasional. Hasil penelitian ini memiliki kelemahan yaitu masih terbatasnya data yang digunakan serta menggunakan periode penelitian yang pendek sehingga perlu dilakukan penelitian lebih lanjut. Hasil

+

penelitian ini memiliki kelemahan yaitu masih terbatasnya data yang digunakan serta menggunakan periode penelitian yang pendek sehingga perlu dilakukan penelitian lebih lanjut.

+

REFERENSI

+

Alekhina, V., & Yoshino, N. (2018). Impact of World Oil Prices on an Energy Exporting Economy Including Monetary Policy. Asian Development Bank Institute, Working Paper, 828, 1–14. www.adbi.org

+

Anshari, M. F., Khilla, A., & Permata, I. (2017). Analisis Pengaruh Inflasi Dan Kurs Terhadap Ekspor Di Negara Asean 5 Periode Tahun 2012-2016. Info  Artha,  1(2),  121–128.

+

https://doi.org/10.31092/jia.v1i2.130

+

Arize, A. C., Osang, T., & Slottje, D. J. (2000). Exchange-rate volatility and foreign trade: Evidence from thirteen LDC’s. Journal of Business and Economic Statistics, 18(1), 10– 17. https://doi.org/10.1080/07350015.2000.1 0524843

+

Baltagi. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. Wiley & Sons Ltd.

+

Bank Indonesia. (2005). Statistik Ekonomi Keuangan dan Moneter.

+

Bayar, G., Ünal, M.,  & Tokpunar, S. (2015).

+

Determinants of Turkish Exports to European Union Countries: A Sectoral Panel Data Analysis. Emerging Markets Finance and Trade, 51(6), 1307–1325. https://doi.org/10.1 080/1540496X.2015.1011506

+

Blanchard, O. (2009). The State of Macro. Annual Review of Economics,  1(1),  209–228.

+

https://doi.org/10.1146/annurev.economics.0 50708.142952

+

BPS. (2020). Berita Resmi Statistik Jawa Timur.

+

Chen, P., Xu, N., & Wang, C. (2015). An empirical analysis of interest rates and exports under imperfect credit markets. Applied Economics Letters,         22(13),         1078–1082.

+

https://doi.org/10.1080/13504851.2014.1002 882

+

Davidson. (2002). Financial Markets, Money and the Real World. Edward Elgar Publishing.

+

Donthu, N., & Gustafsson, A. (2020). Effects of

+

COVID-19 on business and research. Journal of Business Research, 117(June), 284–289.

+

https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2020.06.008

+

Doroodian, K. (1999). Does exchange rate volatility deter international  trade in  developing

+

countries? Journal of Asian Economics,

+

10(3), 465–474. https://doi.org/10.1016/S104 90078(99)00038-X

+

Dridi, J., & Zieschang, K. (2004). Export and import price indices. IMF Staff Papers, 51(1), 157– 194.

+

Espitia, A., Rocha, N., & Ruta, M. (2020). Trade and the COVID-19 crisis in developing countries. https://voxeu.org/article/trade-and-covid-19-crisis-developing-countries

+

Farhani, S. (2012). Tests of parameters instability: Theoretical study and empirical analysis on two types of models (ARMA model and market model). International Journal of Economics and Financial Issues, 2(3), 246– 266.

+

Ginting, M. (2013). PENGARUH NILAI TUKAR TERHADAP EKSPOR INDONESIA. Buletin Ilmiah Litbang Perdagangan, 7(1), 1–18. http://jurnal.kemendag.go.id/bilp/articl e/view/96/61

+

Gugus Tugas Percepatan Penanganan Covid-19. (2020). Update Corona COVID-19 Jawa Timur pada 14 Agustus 2020. https://surabaya.liputan6.com/read/4331559/u pdate-corona-covid-19-jawa-timur-pada-14-agustus-2020

+

Gujarati, D.,  & Porter, D. (2013). Dasar-dasar

+

Ekonometrika. Salemba Empat.

+

Hong, T. T. K. (2016). Effects of exchange rate and world prices on export price of Vietnamese coffee. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(4), 1756–1759.

+

Hooper, P., & Kohlhagen, S. W. (1978). The effect of exchange rate uncertainty on the prices and volume of international trade. Journal of International Economics,  8(4),  483–511.

+

https://doi.org/10.1016/0022-1996(87)90001-8

+

Kahfi, A. S. (2016). Determinants of Indonesia’S Exports of Manufactured Products: a Panel Data Analysis. Buletin Ilmiah Litbang Perdagangan,       10(2),       187–202.

+

https://doi.org/10.30908/bilp.v10i2.54

+

Kemendag. (2020). Portal Statistik Perdagangan. https://statistik.kemendag.go.id/growth-of-non-oil-and-gas-export-provincial

+

Khoironi, F. E., & Nyoman, I. A. (2015). Analisis Pengaruh Kurs Dollar, Inflasi, dan Produksi terhadap Ekspor Ikan Hias di Provinsi Bali.

+

E-Journal EP Unud, 6(3), 337–361.

+

Kumar, A., Luthra, S., Mangla, S. K., & Kazançoğlu, Y. (2020). COVID-19 impact on sustainable production and operations management. Sustainable Operations and Computers, 1(July), 1–7. https://doi.org/10.1016/j.susoc.2 020.06.001

+

Laksono, R., & Amaliawati, L. (2012). Pengaruh Nilai Tukar Riil terhadap Neraca Perdagangan pada Hubungan Dagang antara Indonesia-Jepang. Repository Universitas Widyatama, 1–16. http://library1.nida.ac.th/termpaper6/sd /2554/19755.pdf

+

Mankiw, G. N. (2012). Principles of Macroeconomics. Cengage Learning.

+

Meier, G., & Baldwin, R. (1965). Pembangunan

+

Ekonomi. Bharata.

+

Murni, A. (2009). Ekonomika Makro. PT Refika Aditama.

+

Ozili, P. K., & Arun, T. (2020). Spillover of COVID-19: Impact on the Global Economy. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ss rn.3562570

+

Rahayu, T. A., & Budhiasa, I. G. S. (2016). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs Dollar, dan Suku Bunga terhadap Ekspor Hasil Perikanan di Provinsi Bali. E-Journal EP Unud, 5(12), 1384–1407.

+

Schuler, T. (2020). Impact of the COVID-19 lockdown on trade in travel services. ECB Economic Buletin. https://www.ecb.europa.eu//pub/econ omic-bulletin/focus/2020/html/ecb.ebbox202 004_01~d1a38decec.en.html

+

Simanjuntak, P., Arifin, Z., & Mawardi, M. (2017). Pengaruh Produksi, Harga Internasional Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Volume Ekspor Rumput Laut Indonesia (Studi Pada Tahun 2009 €“ 2014). Jurnal Administrasi Bisnis, 50(3), 163–171.

+

Soekartawi. (1991). Agribisnis: Teori dan Aplikasi. Rajawali Press.

+

Sukirno. (2012). Teori Pengantar Makroekonomi. PT Raja Grafindo Persada.

+

Suprianto. (2017). Analisis Pengaruh Kurs dan Suku Bunga BI Rate terhadap Ekspor Pertanian Indonesia ke Amerika Serikat. JOM Fekon, 4(1),                               843–857.

+

https://media.neliti.com/media/publications/1 25589-ID-analisis-dampak-pemekaran-daerah-ditinja.pdf

+

Tambunan, T. (2004). Globalisasi dan Perdagangan Internasional. Ghalia Indonesia.

+

UNCTAD. (2020). How investment policies are responding         to         COVID-19.

+

https://unctad.org/news/how-investment-policies-are-responding-covid-19

+

World Trade Organization. (2020). EXPORT PROHIBITIONS AND RESTRICTIONS.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

58

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-02-28-full-70308.md b/_full/2021-02-28-full-70308.md new file mode 100644 index 0000000000..c73062d570 --- /dev/null +++ b/_full/2021-02-28-full-70308.md @@ -0,0 +1,548 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERSEPSI MASYARAKAT AKAN PENTINGNYA KEBERADAAN LEMBAGA KEUANGAN MIKRO DI DESA PEMECUTAN KELOD" +author: "Ni Luh Karmini, I Ketut Sutrisna" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70308 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-70308" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70308" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 59-71

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERSEPSI MASYARAKAT AKAN PENTINGNYA KEBERADAAN LEMBAGA KEUANGAN MIKRO DI DESA PEMECUTAN KELOD

+

Ni Luh Karmini1 I Ketut Sutrisna2

+ + +
+

Article history:

 +

Abstract

+
+

Submitted:

+

3 Februari 2021 Revised:

+

25 Februari 2021 Accepted:

+

26 Februari 2021

+

+
+

Keywords:

+

Public Perception;

+

Micro Finance Institutions.

+

+

The objectives of this study are 1) Knowing the community's perception of the existence of a microfinance institution (LKM) in Pemecutan Kelod Village, 2) Describing the factors that hinder the existence of a microfinance institution (LKM) in Pemecutan Kelod Village. The data analysis used in this research is descriptive qualitative analysis, which is research that aims to accurately describe the properties of an object, condition, symptom or group to determine the frequency of the relationship or influence between a symptom and other symptoms in society. Its purpose is to create a systematic picture. Based on the results of the study, it can be concluded that the community states the importance of the existence of microfinance institutions to improve the community's economy and requires experienced, properly educated and honest managers. The suggestion conveyed in this research is that it is necessary to initiate the establishment of a microfinance institution in the banjar in Pemecutan Kelod Village and to recruit experienced, educated and honest managers so that they are trusted by the community.

+

Kata Kunci:                                   Abstrak

+ + +
+

Persepsi Masyarakat;

+

Lembaga Keuangan Mikro.

 +

Tujuan Penelitian ini untuk mengetahui persepsi masyarakat akan keberadaan lembaga keuangan mikro (LKM) di Desa Pemecutan Kelod ,

+

untuk mendeskripsikan faktor-faktor yang menjadi penghambat keberadaan

+ + + +
+

Koresponding:

 +

lembaga (LKM) keuangan mikro di Desa Pemecutan Kelod. Analisis data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif kualitatif yaitu penelitian yang bertujuan menggambarkan secara tepat sifat-sifat suatu

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: karmini@unud.ac.id

 +

objek, keadaan, gejala atau kelompok tertentu untuk menentukan suatu frekuensi adanya hubungan atau pengaruh antara suatu gejala dengan gejala lain dalam masyarakat. Tujuannya adalah untuk membuat gambaran sistematis. Berdasarkan hasil penelitian maka dapat disimpulkan bahwa masyarakat menyatakan pentingnya keberadaan Lembaga keuangan mikro untuk meningkatkan perekonomian masyarakat dan diperlukan pengelola yang berpengalaman, berpendidikan yang sesuai dan jujur. Saran yang disampaikan dalam penelitian ini adalah diperlukan inisisasi pendirian Lembaga keuangan mikro pada banjar-banjar di Desa Pemecutan Kelod dan merekrut pengelola yang berpengalaman, berpendidikan dan jujur sehingga dipercaya oleh masyarakat

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Lembaga keuangan baik itu bank maupun lembaga keuangan bukan bank mempunyai peran yang sangat penting bagi aktifitas perekonomian (Wiwoho, 2014). Lembaga Keuangan Mikro (LKM) merupakan penyediaan layanan keuangan untuk masyarakat berpendapatan rendah termasuk pedagang kecil, pedagang kaki lima, petani kecil, penjual jasa, tukang dan produsen kecil. Klien-klien ini sering dikelompokkan sebagai usaha mikro dan kecil (UKM). UKM kebanyakan bergantung pada LKM sebagai sumber modal terutama untuk modal operasional. Masalah yang hingga kini masih menjadi kendala dalam pengembangan usaha UKM adalah keterbatasan modal yang dimiliki dan sulitnya UMK mengakses sumber permodalan (Damayanti, 2009). Pengembangan UMK merupakan prioritas utama pemerintah Indonesia yang selalu didengung-dengungkan secara gamblang dan konsisten (Munir,2005). Ada beberapa hal yang menjadi hambatan bagi pertumbuhan dan pengembangan UMK, salah satunya adalah kurangnya akses keuangan. Berbagai pihak telh terlibat dalam pembiayaan UKM Akan tetapi, sektor UMK masih memiliki keterbatasan terhadap akses pembiayaan (Effendi dkk., 2017). Lembaga perbankan sebenarnya memiliki potensi sebagai penyalur kredit mikro mengingat besarnya dana masyarakat yang berhasil dihimpun. Namun nampaknya masih banyak bank yang kurang antusias dalam menyalurkan kredit mikro (Ashari, 2006).

+

Berdasarkan penelitian Agustin yang berjudul peran Peran Lembaga Keuangan

+

Mikro (LKM) Terhadap Kinerja Ekonomi Kabupaten Jombang disimpulkan bahwa secara konseptual pengembangan LKM Kabupaten Jombang perlu memperlihatkan indikator yang mendasarinya, indikator tersebut, meliputi: a) Aspek sumber daya manusia; b) Aspek pemasaran; c) Aspek permodalan dan investasi; d) Aspek perijinan. Pada penelitian yang berjudul Potensi Lembaga Keuangan Mikri (LKM) Dalam Pembangunan Ekonomi Pedesaan Dan Kebijakan Pengembanganya menyimpulkan bahwa keunggulan LKM terletak pada komitmen yang kuat dalam memberdayakan usaha mikro/kecil, prosedur yang lebih fleksibel dan lokasinya yang dekat dengan daerah pedesaan. Potensi yang cukup besar tersebut belum dapat dimanfaatkan secara optimal karena LKM masih menghadapi kendala dan keterbatasan di antaranya kelembagaan yang tumpang tindih, keterbatasan SDM serta kecukupan modal. Sebagai upaya untuk menguatkan dan mengembangkan eksistensi LKM di masa mendatang perlu dilakukan langkah-langkah strategis di antaranya penuntasan Rancangan UndangUndang (RUU) LKM serta kebijakan pendukung lainnya.

+

Berdasarkan tingkat formalitasnya LKM dapat dikelompokkan menjadi tiga bentuk yaitu LKM formal, LKM semi-formal dan LKM informal (Lincolin, 2008:23). LKM formal terdiri atas bank-bank komersial seperti BRI Unit Desa, bank-bank perdesaan seperti Bank Perkreditan Rakyat, lembaga-lembaga keuangan non bank seperti lembaga perkreditan desa (LPD). LKM semi-formal terdiri dari koperasi, lembaga swadaya masyarakat dan proyek pemerintah. LKM

+

informal biasanya berupa arisan Percepatan pembangunan ekonomi perdesaan potensi yang dapat diperankan LKM dalam memacu pertumbuhan ekonomi sangat besar (Agustin, 2011). LKM pada umumnya merupakan sebuah kesatuan dari tata kelola yang dinamis, inovatif dan lentur yang dibuat sesuai kondisi lingkungan sosial dan ekonomi lokal. Kelenturan LKM dapat tercapai karena jumlah aturan yang tidak terlalu banyak, ukurannya kecil, dan sebagian besar LKM beroperasi pada wilayah terbatas yang memungkinkan untuk mengenal secara pribadi pengguna jasa LKM.. Keunggulan LKM dalam melayani masyarakat adalah penyediaan pinjaman kecil dan jangka pendek. Selain itu kelenturan LKM dalam persoalan agunan membuat LKM dapat membiayai sejumlah besar kegiatan jasa tanpa harus ada agunan.

+

Keberadaan LKM ditiap unit terkecil masyarakat seperti desa diharapkan mampu meningkatkan kehidupan ekonomi dan sosial masyarakat setempat. Heterogenitas masyarakat Indonesia juga memberikan dampak pada tingkat keberagaman lembaga ini (Baskara, 2013). Di Bali unit terkecil organisasi masyarakat seperti banjar di harapkan memiliki setidaknya satu unit LKM yang diharapkan mampu menjembatani kebutuhan dana / modal masyarakat untuk melaksanakan kegiatan ekonomi. Kegiatan ekonomi masyarakat seperti untuk meningkatkan usaha, untuk biaya pendidikan, untuk biaya upacara dan sebagainya. Apabila kegiatan ekonomi dapat dilaksanakan dengan baik maka pendapatan masyarakat akan mampu ditingkatkan. Tingkat pendidikan berpengaruh signifikan terhadap tingkat

+

pendapatan individu, dimana semakin tinggi tingkat pendidikan, tingkat pendapatan juga akan meningkat (Julianto, 2019). Peningkatan pendapatan masyarakat akan mampu meningkatkan     kuantitas     pendidikan

+

masyarakat dan akan mengurangi kemiskinan (Maulidah dan Soejoto, 2015)

+

Desa Pemecutan Kelod, Kecamatan Denpasar Barat merupakan salah satu desa yang berada di Kota Denpasar yang memiliki akses yang minim terhadap LKM. LKM yang dimiliki Desa Pemecutan Kelod hanya dua koperasi aktif yang berada di Banjar Abian Timbul dan di Banjar Buagan (Data Desa Pemecutan Kelod, 2020). Desa Pemecutan Kelod tidak memiliki lembaga perkreditan desa (LPD) seperti pada umumnya desa adat / desa pekraman yang ada di Bali. Padahal LPD-LPD yang ada di berbagai desa sebagian besar mampu meningkatkan kehidupan ekonomi dan sosial masyarakatnya. Selain itu dari 15 banjar adat yang ada di Desa Pemecutan Kelod hanya dua banjar saja yang memiliki LKM berupa koperasi simpan pinjam. LKM pada kedua banjar tersebut berjalan baik dan mampu memberi kemudahan akses keuangan bagi krama banjarnya. Menurut informasi, LKM pada kedua banjar tersebut berjalan baik salah satunya karena ada sanksi adat bagi krama yang tidak menjalankan aturan pada LKM.

+

Minimnya jumlah LKM di Desa Pemecutan Kelod menjadi berbanding terbalik dengan program pemerintah yang secara terus menerus mendegungkan pembangunan dari akar pemerintahan terbawah yaitu desa. Minimnya jumlah LKM dari sisi operasional, permasalahan yang muncul yaitu mulai dari sumber daya Buletin Studi Ekonomi 61

+

manusia, sistem tata kelola lembaga yang masih asal “berjalan saja”, hingga terbatasnya modal (Mughni, 2019). Hal ini dibuktikan dengan adanya dana desa yang seharusnya diperuntukkan bagi desa untuk pembangunan sektor produktif bukan hanya pembangunan berupa pembangunan fisik seperti tembok penyengker, balai banjar dan pembangunan fisik lainnya yang tidak produktif. LKM yang ada di desa atau banjar diharapkan mampu meningkatkan sektor produktif di masing-masing desa atau banjar. Ketika LKM keberadaannya mampu meningkatkan akses keuangan masyarakat maka kesejahteraan masyarakat akan meningkat.

+

Penelitian ini memiliki tujuan : 1). Mengetahui persepsi masyarakat akan keberadaan lembaga keuangan mikro (LKM) di Desa Pemecutan Kelod. 2). Mendeskripsikan faktor-faktor yang menjadi penghambat keberadaan lembaga (LKM) keuangan mikro di Desa Pemecutan Kelod. Penelitian ini dapat berkontribusi dan mampu menjawab fenomena minimnya LKM yang dimiliki Desa Pemecutan Kelod dan pada akhirnya mampu dan turut serta dalam upaya pengadaan LKM-LKM di Desa Pemecutan Kelod.

+

Keberadaan LKM di pedesaan dapat menjadi faktor kritikal dalam usaha penanggulangan kemiskinan yang efektif di pedesaan (Susila, 2007) Berbagai usaha perseorangan dan usaha kelompok ada di Desa Pemecutan Kelod. .Bermacam-macam usaha seperti garmen, percetakan, laundry, usaha ritel dan grosir tumbuh dan berkembang di Desa Pemecutan Kelod. Untuk meningkatkan usaha-usaha tersebut dibutuhkan modal yang umumnya (Winanto

+

dkk., 2014) di dapatkan oleh pelaku usaha pada bank-bank umum maupun LKM formal. Kendala dari penggunaan jasa keuangan dari bank-bank umum adalah agunan. Padahal agunan hanya dapat dimiliki pelaku usaha jika usahanya telah berjalan. Selain itu kalaupun ada kemudahan agunan seperti mempergunakan kepemilikan usaha seperti warung sebagai agunan, tidak semua usaha dapat melakukan pinjaman untuk meningkatkan modal.

+

Jika meminjam modal pada LKM yang dimiliki banjar lain (bukan banjar adat krama yang bersangkutan) maka tidak memungkinkan karena LKM-LKM pada suatu banjar hanya diperuntukkan bagi Banjar yang bersangkutan. Yang terjadi kemudian adalah banyaknya pelaku usaha yang harus meminjam pada LKM yang bukan banjarnya dengan menggunakan nama krama banjar tersebut, hal ini lazim disebut pinjam nama. Jika segala usaha tidak memungkinkan untuk pada LKM formal maupun LKM semiformal, pada akhirnya pelaku usaha harus meminjam pada rentenir. Sehingga keberadaan rentenir masih eksis di Desa Pemecutan Kelod.

+

Persepsi adalah penelitian bagaimana kita mengintegrasikan sensasi ke dalam persepsi objek dan bagaimana kita selanjutnya menggunakan persepsi itu untuk mengenali dunia (persepsi adalah hasil dari proses persepsual). Hubungan sensasi dengan persepsi sudah jelas, sensasi adalah bagian dari persepsi. Walaupun dalam menafsirkan makna informasi indrawi tidak hanya melibatkan sensasi tetapi juga atensi, ekspektasi, motivasi dan memori (Jalaludin, 2011:50). Berdasarkan pernyataan-pernyataan tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa

+

persepsi adalah suatu proses individu dalam mengenali suatu objek terhadap rangsangan yang diterima melalui alat inderanya sehingga individu dapat menyimpulkan dan menafsirkan rangsangan yang diterima.

+

Menurut Veitzal (2001:362) proses persepsi mencakup seleksi, organisasi dan interpretasi perseptual. Seleksi persepsual akan terjadi ketika konsumen menangkap dan memilih stimulus berdasarkan pada set psikologis (psychological set) yang dimiliki. Set psikologis adalah berbagai informasi yang ada dalam memori konsumen. Sebelum seleksi persepsi terjadi terlebih dahulu stimulus harus mendapat perhatian dari konsumen. Organisasi persepsual berarti konsumen mengelompokkan informasi dari berbagai sumber kedalam pengertian yang menyeluruh untuk memahami secara lebih baik dan bertindak atas pemahaman itu. Prinsip dasar dari pemahaman organisasi persepsual adalah penyatuan berbagai stimulus akan dirasakan sebagai suatu yang dikelompokkan secara menyeluruh. Proses terakhir dari persepsi adalah pemberian interpretasi atas stimuli yang diterima konsumen. Interpretasi ini berdasarkan suatu pengalaman penggunaan masa lalu yang tersimpan dalam memori jangka panjang konsumen.

+

Lembaga keuangan merupakan lembaga yang menyediakan jasa yang berhubungan dengan untuk masyarakat luas. Bentuk umum dari lembaga keuangan ini yaitu perbangkan, building society (sejenis koperasi) credit union, piutang saham, asuransi dan sejenisnya (Syaiful, 2002:98). Di Indonesia lembaga keuangan dibagi menjadi dua kelompok yaitu : 1). lembaga keuangan

+

bank adalah lembaga keuangan yang berwujud bank. 2). lembaga keuangan bukan bank adalah lembaga keuangan yang tidak melakukan kegiatan seperti bank, tetapi memberikan jasa dalam hal keuangan

+

Menurut Bank Pembangunan Asia dalam Lincolin (2008:24) mendefinisikan keuangan mikro sebagai penyediaan jasa-jasa keuangan dalam ragam yang luas seperti tabungan, pinjaman, jasa pembayaran, pengiriman uang dan asuransi untuk rumah tangga miskin dan berpenghasilan rendah serta usaha-usaha mikro. Berdasarkan tingkat formalitasnya LKM dapat dikelompokkan menjadi tiga bentuk yaitu LKM formal, LKM semi-formal dan LKM informal (Lincolin, 2008:84). LKM Formal terdiri atas bank-bank komersial, LKM Semi-Formal terdiri atas koperasi, dan LKM Informal terdiri atas arisan dan pemberian pinjaman perseorangan.

+

Karakteristik Lembaga Keuangan Mikro. LKM pada umumnya merupakan kesatuan tata kelola yang dinamis, inovatif dan lentur yang dibuat sesuai kondisi sosial dan ekonomi lokal. Kelenturan ini dapat tercapai karena jumlah aturan yang tidak terlalu banyak, jenis transaksinya adalah transaksi-transaksi kecil dan jangka pendek. Untuk peminjam baru LKM menerapkan prosedur yang sederhana dan pencairan cepat dan memerlukan biaya rendah bagi peminjam maupun pemberi pinjaman (Adams & Fitchett, 1992).

+

Lembaga Keuangan Mikro memainkan peran sangat penting sebagai perantara keuangan pada negara sedang berkembang. LKM telah berhasil dalam penguasaan finansial , penciptaan sistem yang berbeda untuk perantaraan keuangan yang

+

berkelanjutan bagi orang-orang miskin seperti diramalkan para institusional. Meskipun dalam kasus LKM bersaing dengan bank komersial, sebagian besar kasus menunjukkan bahwa LKM merupakan pelengkap bagi bank komersial. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa sifat saling melengkapi antara kedua institusi ini juga memiliki pengaruh terhadap sustainabilitas lembaga-lembaga keuangan mikro tersebut selama beberapa dekade (Lincolin, 2008:36).

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di Desa Pemecutan Kelod, Kecamatan Denpasar Barat, Denpasar Bali. Penelitian dilakukan dalam kurun waktu 1 Juni 2020 sampai 30 Juni 2020. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan tipe penelitian deskriptif. Penelitian tidak dimaksudkan untuk menguji hipotesis tertentu, tetapi hanya menggambarkan “apa adanya” tentang variabel, gejala, atau keadaan serta tidak memerlukan administrasi atau pengontrolan terhadap sesuatu perlakuan.

+

Analisis data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif kualitatif yaitu penelitian yang bertujuan menggambarkan secara tepat sifat-sifat suatu objek, keadaan, gejala atau kelompok tertentu untuk menentukan suatu frekuensi adanya hubungan atau pengaruh antara suatu gejala dengan gejala lain dalam masyarakat. Tujuannya adalah untuk membuat gambaran sistematis.

+

Pengambilan sampel tidak ditetapkan lebih dahulu, tetapi peneliti langsung

+

mengumpulkan data dari unit sampling yang ditemuinya (Nawawi. 2001). Jenis sampel ini sangat baik jika dimanfaatkan untuk penelitian penjajagan, yang kemudian diikuti oleh penelitian lanjutan yang sampelnya diambil secara acak (random).

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini yakni data primer dan data sekunder. Data primer diperoleh dengan observasi dan kuesioner. Data primer yang dikumpulkan dalam penelitian ini meliputi: 1). Karakteristik responden. 2). Pengetahuan, penggunaan produk dan akses responden pada lembaga keuangan mikro. 3). Persepsi masyarakat terhadap pentingnya keberaan lembaga keuangan mikro di Desa Pemecutan Kelod. Data sekunder dihimpun dari kantor Desa Pemecutan Kelod. Data sekunder yang dikumpulkan dalam penelitian ini meliputi: 1). Kondisi umum lokasi penelitian. 2). Kondisi sosial budaya masyarakat.

+

Dalam penelitian ini teknik analisis data dengan menggunakan teknik induktif,. Analisis data dilakukan dengan metode kuantitatif, tujuannya untuk mengetahui deskripsi dari persepsi masyarakat terhadap pentingnya keberadaan lembaga keuangan mikro melalui Tabel frekuensi. Penggunaan Tabel frekuensi ini dilakukan untuk dapat memberikan penilaian terhadap jawaban responden. Karena adanya perbedaan jumlah skala yang dipergunakan, maka terlebih dahulu skala tersebut disamakan dengan mempergunakan analisis sikap skala likert. Dalam penelitian ini akan ditentukan skor tertinggi jawaban pertanyaan yang diajukan kepada masyarakat. Kategori penilaian dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1. Kategori Penilaian

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Skala Sikap

+

Sikap

 +

Skor

 +

Kategori

+

1

 +

Sangat Setuju

 +

5

 +

>4,2 – 5,0

+

2

 +

Setuju

 +

4

 +

>3,4 - 4,2

+

Netral

 +

3

 +

>2,6 – 3,4

+

3

 +

Tidak Setuju

 +

2

 +

>1,8 – 2,6

+

4

 +

Sangat   Tidak

 +

1

 +

1,0 – 1,8

+

5

 +

Setuju

+

Sumber : Hasil modifikasi Skala Likert

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden yang diteliti berjenis kelamin perempuan sebanyak 71 orang atau sebanyak 71 persen dan responden yang berjenis kelamin laki-laki berjenis kelamin 29 orang responden atau sebanyak 29 persen. Responden penelitian yang terbanyak berusia 41 tahun sampai 50 tahun dengan jumlah responden 40 orang. Usia yang paling sedikit sebagai responden adalah 61 tahun sampai usia 70 tahun sebanyak 5 orang responden. Responden 91 orang responden berstatus kawin dan 9 orang responden belum kawin.

+

Pendidikan responden sebanyak 62 orang responden adalah lulusan SMA atau SMK. Responden yang diteliti juga ada yang hanya menamatkan pendidikan SD sebanyak 15 orang responden, SPm sebanyak 7 orang responden, diploma dan sarjana masing – masing 8 orang responden. Responden penelitian sebanyak 27 orang adalah ibu rumah tangga, wiraswasta sebanyak 20 orang, pegawai swasta sebanyak 43 orang, pegawai negeri sebanyak 3 orang dan mahasiswa 4 orang. Buruh harian, perangkat desa dan pensiunan masing-masing sebanyak 1 orang.

+

Kisaran penghasilan responden berpenghasilan kurang dari Rp. 1.000.000,-dalam sebulan 37 orang responden. Hanya satu orang responden yang berpenghasilan diatas Rp. 5.500.000,-. Kisaran penghasilan dalam sebulan antara Rp.1.000.000,- sampai Rp. 2.500.000,- rupiah sebanyak 32 orang responden. Responden yang mendapat penghasilan sebulan diatas Rp.2.500.000,-sampai Rp.4.000.000,- sebanyak 24 orang responden. Kisaran penghasilan sebulan diatas Rp.4.000.000,- sampai Rp. 5.500.000,-sebanyak 6 orang responden.

+

Pengetahuan Responden Tentang Lembaga Keuangan Mikro. Responden penelitian sebagian besar yaitu sebanyak 83 responden mengetahui tentang koperasi, sisanya 17 orang responden tidak mengetahui tentang koperasi. Tabel 2 menampilkan sumber informasi responden mengetahui tentang koperasi. Sumber informasi yang ditanyakan kepada responden ada tiga yaitu media elektronik, media massa, dan teman/kerabat/keluarga. Responden yang mengetahui informasi dari satu sumber yaitu teman/kerabat/keluarga sebanyak 56 orang responden, dari media massa sebanyak 6 orang, dari media elektronik sebanyak 1 orang. Responden yang mendapat informasi tentang koperasi dari dua sumber yaitu dari media elektronik dan media massa sebanyak 1 orang, media elektronik dan teman/kerabat/keluarga sebanyak 5 orang, sumber dari media massa dan teman/kerabat/keluarga sebanyak 1 orang. Responden yang mendapat informasi dari ketiga sumber sebanyak 23 orang responden. Sebanyak 7 orang responden tidak mendapat

+

informasi tentang koperasi dari sumber-sumber tersebut.

+

Tabel 2.

+

Sumber Informasi

+ + + + + + + + + + + + +
+

Sumber Informasi

 +

Jumlah Responden

+

Media Elektronik

 +

1

+

Media Massa

 +

6

+

Teman/kerabat/keluarga

 +

56

+

Media Elektronik dan

+

Media Massa

 +

1

+

Media Elektronik dan

+

Teman/Kerabat/Keluarga

 +

5

+

Media Massa dan

+

Teman/Kerabat/Keluarga

 +

1

+

Media Elektronik, Media Massa, Info Teman/ Kerabat/Keluarga

 +

23

+

Tidak Tahu

 +

7

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah, 2020

+

Jenis koperasi yang ditanyakan kepada responden adalah koperasi simpan pinjam, serba usaha, koperasi pegawai. Berdasarkan Tabel 3, dari 100 responden, sebanyak 64 orang responden hanya mengetahui tentang koperasi simpan pinjam , 1 responden mengetahui hanya koperasi serba usaha, 4 orang responden hanya mengetahui tentang koperasi pegawai. Responden yang mengetahui dua jenis koperasi, koperasi simpan pinjam dan koperasi serba usaha sebanyak 6 orang responden, koperasi simpan pinjam dan koperasi pegawai sebanyak 1 orang responden, koperasi serba usaha dan koperasi pegawai sebanyak 4 orang responden. Responden yang mengetahui ketiga jenis koperasi sebanyak 14 orang responden. Dari 100 orang responden ada 6

+

orang responden yang tidak mengetahui tentang koperasi.

+

Tabel 3.

+

Jenis Koperasi Yang Diketahui Responden

+ + + + + + + + + + + + +
+

Jenis Koperasi

 +

Jumlah Responden

+

Simpan Pinjam

 +

64

+

Serba Usaha

 +

1

+

Pegawai

 +

4

+

Simpan Pinjam dan Serba usaha

 +

6

+

Simpan pinjam dan Pegawai

 +

1

+

Serba Usaha dan Pegawai

 +

4

+

Simpan pinjam, Serba Usaha, Pegawai

 +

14

+

Tidak Tahu

 +

6

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat diketahui 43 responden adalah merupakan nasabah koperasi dan sisanya 57 orang responden bukan merupakan nasabah koperasi.

+

Tabel 4.

+

Responden Merupakan Nasabah Koperasi

+ + + + + +
+

Nasabah Koperasi

 +

Jumlah Responden

+

Ya

 +

43

+

Tidak

 +

57

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber :Data Diolah, 2020

+

Tabel 5 menampilkan produk koperasi yang digunakan responden. Produk koperasi yang umumnya disediakan koperasi adalah tabungan, deposito, kredit. Dari ketiga jenis produk tersebut 59 orang responden tidak menggunakan ketiganya. Sebanyak 28 responden hanya menggunakan produk tabungan, 6 responden hanya menggunakan

+

produk kredit. Sebanyak 3 orang responden menggunakan tabungan dan kredit, sebanyak 1 responden yang menggunakan produk deposito tabungan. Dari seratu responden 3 orang menggunakan ketiga produk koperasi.

+

Tabel 5.

+

Produk Koperasi Yang Digunakan

+ + + + + + + + + + + + +
+

Produk Yang Digunakan

 +

Jumlah Responden

+

Tabungan

 +

28

+

Deposito

 +

0

+

Kredit

 +

6

+

Tabungan, deposito

 +

1

+

Tabungan, Kredit

 +

3

+

Deposito, Kredit

 +

0

+

Tabungan, Deposito, Kredit

 +

3

+

Tidak Menggunakan

 +

59

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah

+

Berdasarkan Tabel 6, responden yang menyatakan bahwa persyaratan tabungan / deposito di koperasi adalah mudah sebanyak 54 orang responden, yang menyatakan sulit sebanyak 1 orang responden. Sisanya 45 orang responden menyatakan tidak tahu tentang persyaratan tabungan/deposito di koperasi.

+

menyatakan tidak tahu tentang persyaratan kredit di koperasi.

+

Tabel 7.

+

Persyaratan Kredit Di Koperasi

+ + + + + + +
+

Mudah

 +

44

+

Sulit

 +

1

+

Tidak Tahu

 +

55

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah

+

Sebanyak 63 responden menyatakan bahwa koperasi tidak ada di wilayah banjarnya dan 37 responden menyatakan bahwa ada koperasi di wilayah banjarnya. Selengkapnya ditampilkan pada Tabel 8.

+

Tabel 8.

+

Keberadaan Koperasi Di wilayah Banjar Responden

+ + + + + +
+

Ada

 +

37

+

Tidak Ada

 +

63

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah

+

Sebanyak 94 orang responden menyatakan bahwa mereka bukan nasabah koperasi yang ada di wilayah banjar. Hanya 6 orang responden yang merupakan nasabah koperasi di wilayah banjar. Selengkapnya ditampilkan pada Tabel 9.

+

Tabel 6.

+

Persyaratan Tabungan / Deposito Di Koperasi

+ + + + + + +
+

Mudah

 +

54

+

Sulit

 +

1

+

Tidak Tahu

 +

45

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah

+

Tabel 9.

+

Nasabah Koperasi Di wilayah Banjar

+ + + + +
+

Nasabah Koperasi

 +

6

+

Bukan Nasabah Koperasi

 +

94

+

Jumlah

 +

100

+

Sumber : Data Diolah

+

Responden yang menyatakan sangat setuju sebanyak 24 orang atau 24 persen dari seluruh responden. Responden yang menyatakan setuju sebanyak 60 orang responden, yang bersikap netral sebanyak 15 orang dan yang tidak setuju hanya satu responden. Total skor dari persepsi mengenai pentingnya keberadaan koperasi sebesar 407 yang rata-rata skornya adalah 4,07 atau merupakan kategori setuju.

+

Responden penelitian sebagian besar menyatakan pentingnya keberadaan koperasi karena responden mengetahui informasi tentang koperasi, mengetahui kemudahan syarat-syarat untuk menjadi pengguna produk koperasi tetapi wilayah banjar mereka tidak memiliki koperasi. Responden sebagian besar menggunakan produk-produk dari koperasi yang berada di luar wilayah banjar.

+

Tabel 10.

+

Persepsi Mengenai Pentingnya Keberadaan Koperasi

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Kategori

 +

Jumlah

+

Responden (Orang) (Persen)

 +

Total Skor

+

1

 +

Sangat Setuju

 +

24

 +

120

+

2

 +

Setuju

 +

60

 +

240

+

3

 +

Netral

 +

15

 +

45

+

4

 +

Tidak Setuju

 +

1

 +

2

+

5

 +

Sangat Tidak setuju

 +

0

 +

0

+

Jumlah

 +

100

 +

407

+

Sumber : Data Diolah

+

Persepsi Masyarakat Tentang Menggunakan Produk Koperasi Jika Koperasi ada di Wilayah Banjar. Persepsi masyarakat tentang menggunakan produk koperasi jika di wilayah banjar ada koperasi adalah sebanyak 14 persen responden menyatakan sangat setuju. Sebanyak 72 persen responden

+

menyatakan setuju, 12 persen responden bersikap netral dan 3 persen responden tidak setuju. Total skor yang didapat sebesar 400 yang berarti rata-rata responden setuju untuk menggunakan produk koperasi jika ada koperasi di wilayah banjar responden. Lebih jelas dapat dilihat pada Tabel 11.

+

Tabel 11.

+

Persepsi penggunaan produk koperasi di Wilayah Banjar

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Kategori

 +

Jumlah

+

Responde (orang) (persen)

 +

Jumlah skor

+

1

 +

Sangat Setuju

 +

14

 +

70

+

2

 +

Setuju

 +

72

 +

228

+

3

 +

Netral

 +

12

 +

36

+

4

 +

Tidak Setuju

 +

3

 +

6

+

5

 +

Sangat Tidak setuju

 +

0

 +

0

+

Jumlah

 +

100

 +

400

+

Sumber : Data Diolah

+

Persepsi Koperasi Dapat Meningkatkan Perekonomian. Sebanyak 25 persen responden sangat setuju bahwa koperasi dapat meningkatkan koperasi, 65 persen responden menyatakan setuju. Pada kategori netral dinyatakan oleh 9 persen responden dan hanya 1 persen responden yang tidak setuju dan tidak ada responden yang menyatakan sangat tidak setuju. Jumlah skor pada kategori persepsi adalah 414 atau rata-rata 4,14 yang berarti persepsi responden terhadap koperasi dapat meningkatkan perekonomian adalah setuju.

+

Menurut responden dengan adanya koperasi maka aka nada kemudahan untuk mengakses lembaga keuangan. Mudahnya akses keuangan akan mampu menggerakkan perekonomian mereka dengan modal kredit yang berasal dari koperasi. Modal kerja yang

+

didapat    responden    akan    mampu

+

meningkatkan kegiatan perekonomian responden sehingga pendapat meningkat. Selain itu peningkatan modal kerja juga akan meningkatkan skala produksi yang berarti dapat menyerap tenaga kerja, sehingga pengangguran berkurang.

+

Tabel 12.

+

Persepsi Koperasi Dapat Meningkatkan Perekonomian

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Kategori

 +

Jumlah Responden (orang) (Persen)

 +

Jumlah skor

+

1

 +

Sangat Setuju

 +

25

 +

125

+

2

 +

Setuju

 +

65

 +

260

+

3

 +

Netral

 +

9

 +

27

+

4

 +

Tidak Setuju

 +

1

 +

2

+

5

 +

Sangat Tidak setuju

 +

0

 +

0

+

Jumlah

 +

100

 +

414

+

Sumber : Data Diolah

+

Persepsi Masyarakat Tentang Pengelolaan Koperasi di Wilayah Banjar. Persepsi responden penelitian bahwa pengelolaan koperasi akan berjalan baik di jika ada koperasi di wilayah banjar adalah sebanyak 6 persen responden menyatakan sangat setuju, 54 persen responden setuju. Sebanyak 37 persen bersikap netral, sedangkan 3 persen tidak setuju dan tidak ada responden yang sangat tidak setuju. Total skor sebesar 363 atau rata-rata 3,63 berarti persepsi masyarakat tentang pengelolaan koperasi dapat berjalan dengan baik jika ada koperasi di wilayah banjar adalah setuju bahwa koperasi akan dapat dijalankan dengan baik.

+

Hambatan yang dihadapi dalam upaya pengembangan LKM berasal dari eksternal:

+

berkaitan dengan kelembagaan dan pembinaannya. internal: aspek operasional dan SDM (Haryanto, 2013). Berdasarkan kuesioner, pendapat netral masyarakat sebanyak 37 persen karena responden ragu tentang pendidikan dan kecakapan pengelola dalam mengelola koperasi. Pada banjar pekandelan beberapa tahun yang lalu pernah ada cikal bakal koperasi, tetapi akhirnya ujungnya tidak jelas arah dan modal koperasi. Hal ini menyebabkan keraguan pengelolaan koperasi sekitar 37 persen.

+

Tabel 13.

+

Persepsi Masyarakat Tentang Pengelolaan Koperasi di Wilayah Banjar

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Kategori

 +

Jumlah

+

Responden (Orang) (Persen)

 +

Jumlah Skor

+

1

 +

Sangat Setuju

 +

6

 +

30

+

2

 +

Setuju

 +

54

 +

216

+

3

 +

Netral

 +

37

 +

111

+

4

 +

Tidak Setuju

 +

3

 +

6

+

5

 +

Sangat Tidak setuju

 +

0

 +

0

+

Jumlah

 +

100

 +

363

+

Sumber : Data Diolah

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian maka dapat disimpulkan bahwa :1). Masyarakat Desa Pemecutan Kelod mengharapkan ada Lembaga keuangan mikro yang berupa koperasi yang berada dimiliki banjar. Keberadaan Lembaga mikro diharapkan masyarakat dapat meningkatkan perekonomian dengan menjadi sarana mendapatkan modal usaha, biaya sekolah maupun untuk kegiatan uapacara keagamaan. Masyarakat antusias untuk menggunakan

+

produk Lembaga keuangan mikro seperti kredit maupun tabungan. Masyarakat menyadari pentingnya keberadaan Lembaga keuangan mikro dan berharap agar di banjar mereka berdiri Lembaga keuangan mikro yang akan menyokong perekonomian mereka. 2). Masyarakat menyebutkan faktor-faktor yang menghambat keberadaan Lembaga keuangan mikro di Desa Pemecutan Kelod antara lain Pendidikan pengelola, kemampuan dalam mengelola dan kejujuran pengelola. Masyarakat berharap agar orang-orang yang mengelola Lembaga keuangan mikro jujur dalam mengelola keungan disertai Pendidikan dan keahlian yang memadai. Masyarakat juga berharap jika ada Lembaga keuangan mikro dapat menyerap pegawai dari lingkungan banjara warga banjar.

+

Perlu tindak lanjut dari perangkat desa atau banjar untuk menginisiasi berdirinya Lembaga keuangan mikro seperti koperasi pada banjar-banjar di Desa Pemecutan Kelod. Pengelola Lembaga keuangan mikro ditunjuk yang memiliki kemampuan maupun Pendidikan yang sesuai dengan Lembaga keuangan mikro. Selain itu pengelola adalah orang yang jujur sehingga masyarakat memiliki kepercayaan pada pengelola. Pegawai yang direkrut sebaiknya berasal dari wilayah banjar untuk dapat menyerap tenaga kerja atau mengurangi pengangguran.

+

REFERENSI

+

Agustin, F. A. (2011). Peran Lembaga Keuangan Mikro (LKM) Terhadap Kinerja Ekonomi Kabupaten Jombang. Jurnal Ekonomi Pembangunan,        9(2),        225-242.

+

https://doi.org/10.22219/jep.v9i2.3676

+

Ashari. (2006). Potensi Lembaga Keuangan Mikro (LKM) Dalam Pembangunan Ekonomi

+

Pedesaan Dan Kebijakan Pengembangannya. Analisis Kebijakan Pertanian, 4(2), 147-164. https://doi.org/10.21082/akp.v4n2.2006.147-164

+

Baskara, I. K. (2013). Lembaga Keuangan Mikro Di Indonesia. Jurnal Buletin Studi Ekonomi, 18(2), 114-125.

+

Damayanti, D. (2019). Peran Lembaga Keungan Mikro Terhadap Eksistensi Usaha Mikro (Studi Pada Nasabah Pada BPR Sleman). Maker:Jurnal Manajemen,         5(2),         110-118.

+

https://doi.org/10.37403/maker.v5i2.123

+

Effendi, J., Lukman, M. B., & Baeik, I. S. (2017). Aplikasi Model Bisnis Microfinance Syariah Terhadap UMKM Di Indonesia. Iqtishadia, 10(2), 120-152.

+

Heryanto, S. (2011). Potensi Dan Peran Lembaga Keuangan Mikro (LKM) Dalam Upaya

+

Pengembangan Usaha Kecil dan Mikro. Jurnal Ekonomi Modernisasi. 7(3), 229-238.

+

Julianto, D., & Utari, P. A. (2019). Pengaruh Tingkat Pendidikan Terhadap Pendapatan Individu Di Sumatera Barat. Ikra-Ith Ekonomika, 2(2),

+

122-131.

+

Lincolin, A.  (2008). Lembaga Keuangan Mikro

+

Institusi, Kinerja Dan Sustanabilitas. Yogyakarta: CV Andi Offset.

+

Maulidah, F., & Soejoto, A. (2015). Pengaruh Tingkat Pendidikan, Pendapatan Dan Konsumsi Terhadap Jumlah Penduduk Miskin Di Propinsi Jawa Timur. Jurnal Ekonomi Pendidikan dan Kewirausahaan, 3(2), 227240. https://doi.org/10.26740/jepk.v3n2.p227-240

+

Mughni, A., & Afriadi, F. (2019). Dekomposisi

+

Permasalahan Dan Solusi Kebijakan Pengembangan LKMS Berbasis Grameen. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, 2(1), 77-92.

+

Munir, M. (2005). Peran Usaha Kecil Dan Menengah (UKM) Dalam Penciptaan Lapangan Kerja Baru. Jurnal Ekonomi Modernisasi, 1(2), 120127.

+

Sugiono, P. D. (2017). Metode Penelitian Bisnis

+

Pendekatan      Kuantitatif,      Kualitatif,

+

Kombinasi, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Susila, I.(2007). Analisis Efisiensi Lembaga Keuangan Mikro. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 8(2), 223-242. https://doi.org/10.23917/jep.v8i2.1 043

+

Veitzal, R.  (2001). Kepemimpinan Dan Perilaku

+

Organisasi. Jakarta:  PT Raja Grafindo

+

Persada.

+
+

Berdasarkan Tabel 7, responden yang           Persepsi    Mengenai    Pentingnya

+

menyatakan bahwa persyaratan kredit di    Keberadaan Koperasi. Responden penelitian

+

koperasi adalah mudah sebanyak 44 orang    sesuai dengan Tabel 10, menyatakan bahwa

+

responden, yang menyatakan sulit sebanyak 1     mereka sangat setuju dengan keberadaan

+

orang responden. Sisanya 55 orang responden    koperasi jika ada di wilayah banjar mereka.

+

+

Winanto, A. R. (2016). Peran Lembaga Keuangan Informal Terhadap Pemberdayaan Kelompok Usaha Informal. Jurnal Equilibrium, 9(1), 19.

+

Wiwoho, J. (2014). Peran Lembaga Keuangan Bukan Bank Dalam Memberikan Distribusi Keadilan bagi Masyarakat. Masalah-Masalah Hukum, 43(1), 87-97.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

71

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-03-06-full-70202.md b/_full/2021-03-06-full-70202.md new file mode 100644 index 0000000000..bfb32eec74 --- /dev/null +++ b/_full/2021-03-06-full-70202.md @@ -0,0 +1,445 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH MOTIVASI KERJA DAN KOMPETENSI TERHADAP KINERJA KARYAWAN DI MODERASI KOMPENSASI" +author: "Subhan Djaya" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70202 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-70202" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70202" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 72-84

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH MOTIVASI KERJA DAN KOMPETENSI TERHADAP KINERJA KARYAWAN DI MODERASI KOMPENSASI

+

Subhan Djaya

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Submitted:

+

31 Januari 2021 Revised:

+

1 Maret 2021 Accepted:

+

4 Maret 2021

 +

Compensation is used as a moderating variable in explaining motivation and competence towards employee performance. This research is meant in an explanatory research study which is used to prove the response of 97 employees to the variables studied. SEM analysis of WarpPLS 7.0 is used to answer the hypothesis in this study, the results show that low motivation is not able to improve employee performance and high competence has not been able to improve employee performance, on the other hand it explains that with good compensation support, it will be able to contribute which is real in increasing the influence of motivation and competence on performance to be significant, this is because the existence of a fair

+

Keywords:

+

Motivation;

+

Competence;

+

Compensation;

+

Performance.

 +

compensation system and in accordance with the workload of employees, will motivate them to work and maximize the competence of employees in completing their duties

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Motivasi;

+

Kompetensi; Kompensasi; Kinerja.

 +

Kompensasi digunakan sebagai variabel moderasi dalam menjelaskan pengaruh motivasi dan kompetensi terhadap kinerja karyawan. Penelitian ini tergolong dalam studi explanatory research digunakan untuk membuktikan respon 97 karyawan terhadap variabel yang diteliti. Analisis SEM WarpPLS

+

Koresponding:

+

Fakultas Ilmu Sosial dan Politik Universitas Islam Makasar, Sulawesi Selatan, Indonesia

+

Email:subhan.djaya@gmail.com

 +

7.0 digunakan dalam menjawab hipotesis dalam penelitian ini, hasil penelitian menunjukkan bahwa motivasi yang rendah tidak mampu meningkatkan kinerja karyawan dan kompetensi yang tinggi belum mampu meningkatkan kinerja karyawan, di sisi lain menjelaskan bahwa dengan adanya dukungan kompensasi yang baik, maka akan mampu memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan pengaruh motivasi dan kompetensi terhadap kinerja menjadi signifikan, hal ini dikarenakan dengan adanya sistem kompensasi yang adil dan sesuai dengan beban kerja karyawan, akan memotivasi mereka dalam bekerja dan memaksimalkan kompetensi yang dimiliki karyawan dalam penyelesaian tugasnya

+

PENDAHULUAN

+

Persaingan aktivitas bisnis di era perubahan industry 4.0 menuju 5.0 mengakibatkan tingginya kebutuhan industri terhadap sumber daya manusia yang berkualitas. Hal ini dikarenakan karyawan merupakan faktor sentral dalam suatu organisasi. Apapun bentuk serta tujuannya, organisasi dibuat berdasarkan berbagai visi untuk kepentingan manusia dan dalam pelaksanaan misinya dikelola dan dijalankan oleh karyawan didalam organisasi tersebut. Pada dasarnya aktivitas manajemen perusahaan akan mampu berjalan dengan baik, apabila perusahaan memiliki karyawan yang berpengetahuan luas serta memiliki keterampilan yang tinggi. Jadi, karyawan merupakan faktor strategis dalam semua kegiatan organisasi. Karena keberhasilan suatu organisasi sangat dipengaruhi oleh kinerja individu karyawannya. Oleh karena itu upaya-upaya untuk meningkatkan kinerja karyawan merupakan tantangan manajemen yang paling serius, agar kedepannya mampu memberikan kontribusi bagi kemajuan perusahaan dan dapat bertahan dalam suatu persaingan lingkungan bisnis yang tidak stabil (Yuniarti & Suprianto, 2014).

+

Pandangan ahli menjelaskan bahwa kinerja merupakan hasil kerja seseorang secara kualitas dan kuantitas yang dapat dicapai dalam melaksanakan tugas sesuai dengan tanggung jawab yang diberikan kepadanya (Mangkunegara, 2016), pandangan lainnya menjelaskan bahwa kinerja yang tinggi merupakan hasil dari pelaksanaan suatu pekerjaan yang dilakukan oleh karyawan sesuai dengan tanggung jawab yang diberikan dan pelaksanaannya sesuai dengan yang

+

diharapkan (Sjahruddin & Anisyar, 2021). Pengukuran tinggi rendahnya rendahnya kinerja karyawan dapat diukur menggunakan 3 (tiga) indikator yaitu kuantitas, kualitas, dan kemampuan dalam kerja sama (Rianto, 2020).

+

Kinerja yang dihasilkan individu dalam melaksanakan pekerjaannya merupakan perpaduan antara kemampuan atau ability (A), motivasi atau motivation (M), dan opportunity (O), yaitu kinerja = f (A x M x O), bahwa kinerja merupakan fungsi dari kemampuan, motivasi, dan kesempatan. Teori tersebut menjelaskan bahwa didalam penciptaan kinerja yang tinggi, ketiga faktor tersebut wajib untuk dimiliki individu dalam pencapaian hasil kerja yang diharapkan (Robbins & Coulter, 2016).

+

Teori kinerja tersebut menjelaskan bahwa individu dituntut untuk memiliki kemampuan dalam bekerja (ability) yang dalam studi ini disebutkan sebagai kompetensi, bahwa semakin tinggi kompetensi yang dimiliki individu, maka semakin tinggi kinerja yang dihasilkannya. Kinerja yang tinggi tidak dapat diperoleh hanya dengan kemampuan kerja saja, namun dibutuhkan anteseden lainnya, yaitu motivasi kerja (motivation), bahwa dengan motivasi kerja yang tinggi dan ditampilkan individu dalam bekerja, maka penyelesaian pekerjaan yang dihasilkan individu akan semakin meningkat. Anteseden lainnya dalam teori tersebut adalah peluang (opportunity), bahwa jika individu diberikan peluang atau kesempatan untuk menampilkan kemampuan kerja yang dimilikinya maka pekerjaan yang menjadi tanggung jawabnya dapat diselesaikan dengan baik.

+

Motivasi kerja merupakan hal yang dibutuhkan karyawan, karyawan dengan motivasi yang tinggi tentunya akan memiliki semangat dalam penyelesaian pekerjaan yang dibebankan kepadanya. Motivasi merupakan suatu faktor yang akan mendorong seseorang dalam melakukan suatu aktivitas tertentu, olehnya itu motivasi terkadang diartikan sebagai faktor pendorong perilaku seseorang dalam melakukan suatu pekerjaan (Sutrisno, 2016). Hal serupa dikemukakan sarjana lainnya, bahwa motivasi adalah suatu tindakan atau penggerak yang menghasilkan semangat kerja pada diri seseorang agar mampu bekerja sama dalam memunculkan suatu ide kerja untuk mencapai target yang diinginkan (Hasibuan, 2017). Perusahaan yang berorientasi pada kinerja diharapkan mampu menciptakan motivasi kerja yang tinggi pada diri karyawan. Tinggi rendahnya motivasi seseorang dalam bekerja dapat diukur dengan menggunakan 3 (tiga) indikator yaitu kebutuhan akan prestasi, kebutuhan akan kekuasaan, dan kebutuhan akan afiliasi (Sari & Aziz, 2019).

+

Selain motivasi faktor lainnya yang berperan penting dalam meningkatkan kinerja karyawan yaitu, kompetensi, dimana seseorang yang memiliki kompetensi yang tinggi tentunya akan mampu menyelesaikan berbagai pekerjaan yang dibebankan kepadanya. Pandangan ahli menjelaskan bahwa kompetensi identik dengan seseorang yang memiliki tingkat kinerja yang lebih baik, lebih konsisten dan lebih efektif jika dibandingkan dengan mereka yang memiliki kinerja rata-rata bahkan tidak memiliki kompetensi sama sekali dalam melakukan pekerjaannya (Saputra & Mulia, 2020).

+

Pengaruh Motivasi Kerja dan Kompetensi … Subhan Djaya Dalam Undang-Undang Nomor 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan pada pasal 1 ayat 10, kompetensi kerja adalah kemampuan kerja setiap individu yang mencakup aspek pengetahuan, keterampilan, dan sikap kerja yang sesuai dengan standar yang ditetapkan. Level kompetensi individu dalam penyelesaian pekerjaan tercermin melalui indikator yaitu kompetensi intelektual, kompetensi emosional, kompetensi sosial (Van Oosten et al., 2019).

+

Motivasi dan kompetensi merupakan faktor yang sangat penting yang harus diperhatikan oleh perusahaan, dimana karyawan yang memiliki motivasi dan kompetensi yang tinggi tentunya akan mampu menghasilkan pekerjaan yang baik pula, akan tetapi kinerja karyawan akan semakin tinggi apabila motivasi serta kompetensi karyawan didukung oleh adanya pemberian kompensasi yang sesuai dengan beban kerja karyawan. Pada hakikatnya kompensasi yang diberikan kepada karyawan harus mempunyai dasar yang logis dan rasional, namun demikian faktor-faktor lainnya seperti emosional dan perikemanusiaan tidak boleh diabaikan (Kusjono & Ratnasari, 2019). Sarjana lainnya menjelaskan bahwa kompensasi adalah semua jenis penghargaan yang berupa uang atau bukan yang diberikan kepada karyawan secara layak dan adil atas jasa mereka dalam mencapai tujuan perusahaan (Soetrisno, 2016). Performa konstruk kompensasi menggunakan direct financial dan indirect financial serta non-finansial (Hasibuan, 2017).

+

Hasil pengamatan pada PT. Kalla Inti Karsa Makassar, menunjukkan performa level kinerja karyawan masih tergolong rendah, hal

+

ini dibuktikan pada hasil pencapaian kinerja baik secara organisasi maupun individu mengalami penurunan dalam kurung waktu 2017-2019. Keuntungan bersih pada tahun 2017 tercatat sebesar 28% namun mengalami penurunan di tahun 2018 menjadi 24% dan 23% di tahun 2019. Selain hal tersebut rendahnya kinerja tersebut terlihat dari penyelesaian pekerjaan yang dilakukan oleh karyawan yang terkadang masih ada kekeliruan sehingga mendapat koreksi dari atasan, hal lainnya disebabkan oleh penempatan jabatan baik fungsional maupun struktural yang belum optimal yang sesuai dengan kompetensi karyawan sehingga pada beberapa kesempatan masih ditemukan karyawan yang belum mampu menguasai pekerjaanya secara maksimal.

+

Berdasarkan latar belakang yang telah dijelaskan dan fenomena yang ditemukan pada objek penelitian, maka penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kontribusi motivasi dan kompetensi terhadap kinerja karyawan yang dimoderasi kompensasi.

+

Setiap organisasi maupun perusahaan akan selalu berusaha untuk meningkatkan kinerja karyawan, dengan harapan apa yang menjadi tujuan perusahaan akan tercapai. Kinerja merupakan hal yang penting dalam mencapai kemajuan perusahaan, semakin meningkatnya kinerja yang dimiliki karyawan suatu perusahaan maka akan semakin cepat tercapainya tujuan perusahaan tersebut (Kusjono & Ratnasari, 2019). Menurut pandangan ahli menjelaskan bahwa kinerja merupakan hasil proses produksi yang memperlihatkan kualitas dan kuantitas dari pekerjaan yang dilakukan seseorang dari fungsi pekerjaan tertentu atau kegiatan-

+

Pengaruh Motivasi Kerja dan Kompetensi … Subhan Djaya kegiatan pada pekerjaan tertentu selama periode waktu tertentu (Rialmi, & Morsen, 2020).

+

Motivasi merupakan representasi dari proses yang menjelaskan intensitas, arah, dan ketekunan seseorang dalam bekerja untuk mencapai tujuannya. Terdapat beberapa definisi dari para ahli tentang motivasi, seperti yang dikemukakan Hasibuan (2017), bahwa motivasi sebagai suatu kerelaan untuk berusaha seoptimal mungkin dalam pencapaian tujuan organisasi yang dipengaruhi oleh kemampuan usaha untuk memuaskan beberapa kebutuhan individu. Pandangan motivasi menjelaskan motivasi sebagai dorongan yang diberikan untuk bertindak terhadap serangkaian proses dengan mempertimbangkan     arah,     intensitas,

+

ketekunan, dan pencapaian tujuan (Wibowo, 2016).

+

Penelitian dalam menganalisis hubungan motivasi terhadap kinerja telah dilakukan oleh beberapa peneliti terdahulu namun diperoleh beberapa hasil penelitian yang berbeda, seperti pada temuan Sari & Aziz (2019), menjelaskan bahwa motivasi yang tinggi dapat meningkatkan kinerja karyawan dalam menyelesaikan pekerjaanya, namun temuan tersebut berbeda pada peneliti lainnya, dimana pada penelitian bahwa motivasi yang tinggi belum mampu memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan kinerja seseorang, hal ini berarti motivasi memiliki pengaruh yang positif namun tidak signifikan dalam peningkatan kinerja (Tirtayasa, 2019). Berdasarkan pernyataan tersebut, maka hipotesis dalam penelitian ini yaitu:

+

H1: Motivasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan

+

Setiap perusahaan berkeinginan agar setiap karyawannya memiliki kompetensi yang tinggi agar mereka dapat menyelesaikan pekerjaanya dengan maksimal, walaupun pekerjaan tersebut bervariasi. Kompetensi merupakan suatu bentuk kemampuan untuk melaksanakan atau melakukan suatu pekerjaan atau tugas yang dilandasi atas keterampilan dan pengetahuan serta didukung oleh sikap kerja yang dituntut oleh pekerjaan tersebut (Wibowo, 2016), definisi lainnya menjelaskan bahwa kompetensi sebagai kemampuan seseorang untuk menghasilkan pada tingkat yang memuaskan di tempat kerja, termasuk diantaranya kemampuan seseorang untuk mentransfer dan mengaplikasikan keterangan dan pengetahuan tersebut dalam situasi yang berbeda (Saputra & Mulia, 2020).

+

Hasil penelitian terdahulu menjelaskan bahwa kompetensi berpengaruh positif dan signifikan dalam meningkatkan kinerja seseorang, semakin tinggi kompetensi seseorang maka semakin tinggi pencapaian kinerja yang diperoleh (Saputra & Mulia, 2020), temuan tersebut inkonsisten dengan hasil lainnya yang menjelaskan bahwa kompetensi memiliki hubungan yang positif tidak signifikan terhadap kinerja karyawan (Pramukti, 2019). Berdasarkan hal tersebut, hipotesis dalam penelitian ini yaitu:

+

H2: Kompetensi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan

+

Peningkatan kinerja karyawan dapat dilakukan melalui kemampuan manajemen untuk bersikap adil dalam memberikan kompensasi kepada setiap karyawan, hal ini

+

Pengaruh Motivasi Kerja dan Kompetensi … Subhan Djaya disebabkan kompensasi mampu menjadi motivator pada diri karyawan, dengan adanya sistem kompensasi yang adil tentunya karyawan akan merasa bahwa apa yang mereka berikan untuk kemajuan perusahaan sebanding dengan apa yang mereka peroleh. Pandangan ahli menjelaskan bahwa kompensasi yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawannya merupakan sebuah bentuk penghargaan atau rasa terima kasih dan balas jasa atas apa yang telah mereka lakukan dalam pencapaian kinerja perusahaan, dengan adanya pemberian kompensasi dapat menciptakan pengaruh yang positif pada diri karyawan,sehingga menciptakan motivasi kerja, semangat kerja yang tinggi dan pada akhirnya akan meningkatkan kinerja karyawan (Jufrizen, 2017).

+

Kompensasi merupakan semua jenis penghargaan baik berupa uang maupun bukan yang diberikan kepada karyawan secara layak dan adil atas jasa mereka lakukan dalam mencapai tujuan perusahaan (Sutrisno, 2016). Ahli lainnya menjelaskan bahwa kompensasi merupakan suatu bentuk pemberian penghargaan sebagai balas jasa atas pengorbanan yang dilakukan oleh karyawan, kepada suatu organisasi baik berbentuk finansial maupun non-finansial (Khair, 2017).

+

Studi terdahulu menempatkan kompensasi sebagai pemoderasi dalam menjelaskan hubungan variabel motivasi dan kompetensi terhadap kinerja menunjukkan buki jika kompensasi memiliki peran dalam memperkuat hubungan motivasi terhadap kinerja, yang artinya semakin tinggi motivasi maka semakin tinggi kinerja karyawan jika pemberian kompensasi kepada karyawan

+

terlaksana secara adil (Hermawandy, 2017; Rizkayani, 2018; Tamam et al., 2020).

+

Studi lainnya menganalisis pemoderasi kompensasi menunjukkan hasil jika kompensasi yang diberikan terbukti memoderasi efek kompetensi dengan kinerja individu yang ditunjukkan dengan perilaku dalam memberikan layanan (Delcourt et al., 2017). Berdasarkan penjelasan tersebut, maka hipotesis yang dibangun pada studi ini, yaitu:

+

H3: Motivasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan di moderasi kompensasi

+

H4: Kompetensi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan dimoderasi kompensasi

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini digolongkan dalam jenis Eksplanatory research yang digunakan untuk menjelaskan korelasi antar variabel yang dibuktikan melalui pengujian hipotesis (Sugiyono, 2017). Data primer bersumber dari kuesioner yang kemudian di transformasi dalam bentuk data kuantitatif merupakan data yang digunakan pada riset ini.

+

Keseluruhan karyawan PT. Kalla Inti Karsa yang berjumlah 97 orang digunakan sebagai populasi, total sampling technique dipakai sebagai metode penentuan sampel, namun disebabkan karena terdapat 12 unit data yang outlier sehingga menyisakan 85 unit data yang bersyarat untuk dianalisis dengan menggunakan SEM-WarpPLS 7.0.

+

Studi eksplanasi ini menggunakan tiga anteseden kinerja karyawan, yaitu motivasi kerja yang merupakan stimuli pembentuk semangat kerja dan penciptaan ide yang berorientasi pada target yang diharapkan, yang ditunjukkan melalui kebutuhan akan prestasi, kekuasaan, dan afiliasi (Sari & Aziz, 2019). Kompetensi merupakan kemampuan yang dimiliki individu dalam menyelesaikan tanggung jawabnya, dan diukur dengan kompetensi intelektual, emosional dan sosial (Van Oosten et al., 2019).

+

Variabel selanjutnya yaitu kompensasi dijabarkan sebagai balas jasa atas kontribusi karyawan kepada perusahaan yang ditunjukkan dengan direct financial dan indirect financial serta non-finansial (Hasibuan, 2017). Sedangkan kinerja karyawan merupakan hasil dari pelaksanaan pekerjaan karyawan yang dicirikan dengan kuantitas, kualitas dan kemampuan bekerja sama (Rianto, 2020).

+

Pencapaian hasil kerja yang maksimal diakibatkan karena stimulus yang bersumber dalam diri mereka dan dari organisasi. Pekerjaan yang dihasilkan akan memberikan nilai tambah jika didukung dengan kemampuan kerja yang direpresentasikan dengan interaksi antara pengetahuan dan keahlian serta sikap yang ditampilkan responden selama bekerja. Kinerja karyawan akan semakin meningkat jika didukung dengan adanya keinginan pihak manajemen untuk memberikan kompensasi dalam wujud finansial baik secara langsung dan tidak langsung dan atau dalam wujud penghargaan (non-finansial).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penjelasan karakteristik responden dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden Penelitian (N=85)

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Kriteria

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

Laki-laki

 +

53

 +

62.35

+

Perempuan

 +

32

 +

37.65

+

Usia

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

< 25 tahun

 +

35

 +

41.18

+

25 - 35 Tahun

 +

28

 +

32.94

+

> 35 Tahun

 +

22

 +

25.88

+

Status Pernikahan

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

Belum Menikah

 +

51

 +

60.00

+

Menikah

 +

34

 +

40.00

+

Masa Kerja

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

1- 5 Tahun

 +

37

 +

43.53

+

6-10 Tahun

 +

25

 +

29.41

+

>10 Tahun

 +

23

 +

27.06

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021)

+

Deskripsi pada Tabel 1. menunjukkan jika responden didominasi oleh pria (62,35%). Hal ini disebabkan karena ruang lingkup perusahaan pada bidang proverty sehingga membutuhkan tenaga pria dalam operasionalisasi usaha. Pada level usia mayoritas responden berada pada kelompok usia < 25 Tahun (41,18%), kondisi tersebut kurang menguntungkan perusahaan disisi motivasi karyawan dalam bekerja disebabkan karena pada umumnya mereka dalam bekerja hanya beorientasi pada pemenuhan kebutuhan diri mereka sendiri. Kondisi tersebut relevan dengan karakteristik responden berdasarkan status pernikahan, bahwa mayoritas responden belum menikah (60,00%).

+

Pada kriteria masa kerja yang didominasi responden dengan work experience 1 – 5 Tahun (43,53%). Kondisi tersebut menjelaskan jika responden belum memiliki masa kerja yang proporsional, sehingga menjadi kendala bagi perusahaan dalam melakukan pencapaian target penyelesaian pekerjaan yang pada gilirannya berdampak pada kinerja yang dihasilkan.

+

Penggunaan analisis WarpPLS mensyaratkan pada dua jenis evaluasi model yaitu, dengan menggunakan Outer Model dan model struktural (Inner Model) (Hair et al., 2017; Hasanuddin, & Sjahruddin, 2017).

+

Outer Model. Outer Model digunakan dengan berorientasi pada 3 kriteria, yaitu; convergent validity, discriminant validity dan composite reliability (Hair et al., 2017; Hasanuddin, & Sjahruddin, 2017).

+

Tabel 2.

+

Combined loading and cross-loading

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Combined loadings and

 +

cross-loadings

+

Model

 +

Mot

 +

Kpt

 +

Kps

 +

Kky

 +

P- value

+

X11

 +

0.833

 +

0.03

 +

-0.08

 +

-0.12

 +

<0.001

+

X12

 +

0.891

 +

0.01

 +

-0.18

 +

0.07

 +

<0.001

+

X13

 +

0.728

 +

-0.04

 +

0.31

 +

0.04

 +

<0.001

+

X21

 +

-0.17

 +

0.870

 +

-0.02

 +

0.20

 +

<0.001

+

X22

 +

0.16

 +

0.893

 +

-0.01

 +

-0.12

 +

<0.001

+

X23

 +

0.01

 +

0.883

 +

0.04

 +

-0.07

 +

<0.001

+

KOMP_1

 +

-0.10

 +

-0.24

 +

0.840

 +

-0.03

 +

<0.001

+

KOMP_2

 +

-0.13

 +

0.144

 +

0.873

 +

-0.05

 +

<0.001

+

KOMP_3

 +

0.25

 +

0.103

 +

0.797

 +

0.09

 +

<0.001

+

Y1

 +

0.11

 +

0.06

 +

0.10

 +

0.873

 +

<0.001

+

Y2

 +

-0.05

 +

-0.08

 +

0.11

 +

0.844

 +

<0.001

+

Y3

 +

-0.06

 +

0.014

 +

-0.24

 +

0.758

 +

<0.001

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021).

+

Motivasi direpresentasikan dengan; prestasi, kekuasaan dan afiliasi. Kompetensi dapat ditunjukkan dengan; intelektual, emosional dan sosial. Sementara untuk moderating model melalui penggunaan kompensasi dijelaskan dengan direct financial, indirect financial, dan nonfinansial. Pada endogenous yaitu kinerja dicerminkan dengan kuantitas, kualitas, dan team work. Keseluruhan konstruk tersebut menunjukkan nilai Ldf > 0.70.

+

Validitas discriminant. Pengujian discriminant validity dengan batasan yang ditentukan = > 0.60. Pengujian ini untuk membuktikan jika konstruk memiliki perolehan hasil yang memiliki ciri khas tersendiri yang hanya merepresentasikan konstruk yang dianalisis, bukan pada konstruk lainnya yang tidak diteliti.

+

Tabel 3.

+

Validitas Discriminant

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Mot

 +

Kpt

 +

Kps

 +

Kky

+

X11

 +

0.833

+

X12

 +

0.891

+

X13

 +

0.728

+

X21

 +

0.870

+

X22

 +

0.893

+

X23

 +

0.883

+

KOMP_1

 +

0.840

+

KOMP_2

 +

0.873

+

KOMP_3

 +

0.797

+

Y1

 +

0.873

+

Y2

 +

0.844

+

Y3

 +

0.758

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021)

+

Seluruh konstruk pada Tabel 3 memiliki nilai loading >0.60, sehingga pengujian validitas diskriminan dinyatakan terpenuhi.

+

Composite     reliability.     Model

+

dinyatakan memenuhi composite reliability jika composite dan cronbach alpha > 0,70 (Hair et al., 2017; Hasanuddin, & Sjahruddin, 2017). Hasil pengujian ini dapat ditunjukkan pada Tabel 4.

+

Tabel 4.

+

Composite Reliability

+ + + + + + +
+

Model

 +

Composite

 +

Cronbach Alpha

+

Mot

 +

0,85

 +

0,75

+

Kpt

 +

0,91

 +

0,86

+

Kps

 +

0,88

 +

0,79

+

Kky

 +

0,89

 +

0,77

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021).

+

Hasil tersebut menunjukkan jika nilai composite >0,70 dan nilai cronbach alpha memiliki hasil yang serupa sehingga model yang digunakan dinyatakan sangat layak. Kontribusi variabel eksogen berikut kontribusi moderatingnya pada capain Q-Squared = 0,38 > 0,37.

+

Inner Model. Uji goodness of fit (model fit) digunakan untuk menguji kelayakan suatu model penelitian. Dalam pengujian model fit terdapat 3 indeks pengujian yang harus terpenuhi, yaitu average path coefficient (APC), average R— squared (ARS) dan Average adjusted R-squared (AARS) <0.05

+

Tabel 5. Hasil Uji Goodness Of Fit (Inner Model)

+ + + + + +
+

Goodness of fit

 +

indeks

 +

P-

+

Value

+

Average path coefficient (APC)

 +

0.213

 +

0.010

+

Average R-squared (ARS)

 +

0.369

 +

<0.001

+

Average adjusted R-squared (AARS)

 +

0.337

 +

<0.001

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021).

+

Hasil pengujian kecocokan model menghasilkan nilai Average path coefficient (APC) sebesar 0.213 dengan nilai p-value sebesar 0.010, Average R-squared (ARS) sebesar 0.369 dengan nilai p-value sebesar 0,001, sedangkan Average adjusted R-squared (AARS) memiliki nilai sebesar 0.337 dan p-value sebesar 0,001. Berdasarkan kriteria APC dan ARS serta AARS harus memiliki nilai p-value < 0.05, maka dari hasil olah data diatas dapat disimpulkan bahwa Inner Model dalam penelitian ini terpenuhi.

+

Path Coefficient. Koefisien jalur akan mengambarkan hubungan antar variabel yang digunakan pada penelitian ini. Hasil pengujian tersebut akan dijelaskan pada Gambar 2 yang menunjukkan nilai path coefficient dari setiap variabel anteseden:

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021).

+

Gambar 2. Nilai koefisien jalur

+

Tabel 5 hasil pengujian inner model dan Gambar 2 koefisien jalur memperlihatkan

+

Pengaruh Motivasi Kerja dan Kompetensi … Subhan Djaya nilai R2 sebesar 0.37, hal ini memberikan bukti bahwa kontribusi variabel independen terhadap dependen sebesar 37% dan 63% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dijelaskan pada penelitian ini.

+

Tabel 6.

+

Pengaruh Antar variabel

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Mot

 +

Kpt

 +

Kky

+

Kky

 +

-0.076 (0,240 > 0.05)

 +

0.046 (0,330 > 0.05)

+

Kps*Mot

 +

-0.256

+

(0,001 < 0.05)

+

Kps*Kpt

 +

-0.474

+

(0,001 < 0.05)

+

Sumber: Data primer (WarpPLS versi 7.0, 2021).

+

Keterangan Tabel:

+

Mot = Motivasi kerja Kpt = Kompetensi Kps = Kompensasi Kky = Kinerja karyawan

+

Pengaruh Motivasi Terhadap Kinerja. Motivasi berasal dari kata motif (motive) yang berarti dorongan, dengan demikian motivasi berarti suatu keadaan yang mendorong atau menjadi penyebab seseorang untuk melakukan suatu tindakan ataupun kegiatan yang dilakukan secara sadar. Hasil pengujian hipotesis pada Tabel 6 dan path coefficient membuktikan bahwa nilai path coefficients pada hubungan motivasi terhadap kinerja karyawan sebesar -0.076 dengan P-value = 0.24 > 0.005, membuktikan bahwa motivasi berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja karyawan. Hal ini menjelaskan pula bahwa rendahnya motivasi karyawan dalam bekerja tidak akan mampu meningkatkan kinerja mereka dalam penyelesaian tugas yang diberikan.

+

Rendahnya motivasi karyawan disebabkan penghargaan dan peluang bagi karyawan yang berprestasi untuk menempati posisi yang lebih tinggi terkadang hanya diperoleh pada karyawan yang memiliki hubungan baik dengan atasan langsung, hal tersebut menyebabkan karyawan terkadang tidak mampu menyelesaikan pekerjaan dengan hasil yang maksimal. Selain itu arah pengaruh negatif yang dihasilkan disebabkan dominan responden memiliki rentang usia < 25 tahun, dengan status belum menikah, dan masa kerja 1-5 tahun, hal ini menyebabkan karyawan tidak dapat menampilkan motivasi kerja yang tinggi dalam pekerjaannya, karena mereka menganggap masih berpeluang untuk memperoleh pekerjaan yang baru, dan belum memiliki tanggung jawab dalam rumah tangga serta masih rendahnya jam kerja dalam perusahaan. Hasil temuan ini sejalan dengan peneliti Tirtayasa (2019), bahwa motivasi berpengaruh tidak signifikan terhadap peningkatan kinerja karyawan.

+

Pengaruh Kompetensi Terhadap Kinerja. Kompetensi dijabarkan sebagai kemampuan seseorang dalam melaksanakan suatu pekerjaan yang menjadi tanggung jawabnya dan dilandasi atas keterampilan serta pengetahuan yang dimiliki, kemudian di dukung oleh sikap kerja yang dituntut oleh pekerjaan tersebut. Karyawan dituntut untuk memiliki kompetensi yang tinggi tentunya dalam pengambilan keputusan yang berhubungan dengan penyelesaian pekerjaan akan senantiasa menggunakan pengalaman dan pengetahuan yang mereka peroleh.

+

Hasil pengujian menunjukkan bahwa nilai path coefficients sebesar 0.046 dengan P-value 0.33 > 0.05. Hal ini mengindikasikan

+

Pengaruh Motivasi Kerja dan Kompetensi … Subhan Djaya bahwa kompetensi memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap kinerja, hasil lainnya bahwa hubungan kompetensi terhadap kinerja tergolong kuat namun tidak mampu memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan kinerja karyawan. Tingginya kompetensi karyawan disebabkan adanya  kemampuan dalam memberikan

+

gagasan atau masukan terhadap masalah yang timbul  dalam pekerjaan,  namun tidak

+

signifikan terhadap kinerja disebabkan dalam penyelesaian pekerjaan terkadang karyawan belum mampu menjalin kerjasama yang baik antar rekan kerja. Hasil penelitian ini sejalan dengan temuan Pramukti (2019), bahwa kompetensi memiliki hubungan yang positif namun tidak signifikan terhadap peningkatan kinerja karyawan.

+

Pengaruh Moderasi Kompensasi Pada Motivasi Terhadap Kinerja. Motivasi merupakan dorongan yang timbul baik dari dalam maupun dari luar diri seseorang. Perusahaan memiliki peran penting dalam meningkatkan motivasi karyawan agar mereka senantiasa bekerja dengan baik dalam penyelesaian tugas yang dibebankan oleh atasan, dengan adanya pemberian kompensasi tentunya akan menjadi faktor yang memotivasi karyawan dalam bekerja Ketika pemberian kompensasi tersebut dianggap adil.

+

Nilai P-value sebesar -0.256 dan p-value 0.001   <   0.005. hasil tersebut

+

menjelaskan bahwa kompensasi memiliki pengaruh yang signifikan di dalam memoderasi atau memperkuat hubungan motivasi terhadap kinerja. Selain itu, hasil tersebut mengindikasikan bahwa semakin baik kompensasi yang diberikan kepada

+

karyawan atas kontribusi mereka dalam meningkatkan kinerja perusahaan, maka motivasi akan semakin tinggi dan berdampak pada tingginya kinerja karyawan. Hasil temuan ini sejalan dengan peneliti lainnya bahwa kompensasi memiliki peran pemoderasi dalam memperkuat hubungan motivasi terhadap kinerja (Rizkayani, 2018).

+

Pengaruh Moderasi Kompensasi Pada Kompetensi Terhadap Kinerja. Karyawan yang memiliki kompetensi yang tinggi tentunya akan mampu menyelesaikan seluruh pekerjaan yang menjadi tanggung jawabnya, hal ini dapat terwujud jika karyawan senantiasa memaksimalkan kompetensi yang dimilikinya. Pemberian kompensasi oleh perusahaan tentunya diharapkan dapat memotivasi karyawan agar dapat memaksimalkan kompetensi yang dimilikinya.

+

Hasil pengujian menunjukkan bahwa nilai P-value sebesar -0.474 dan p-value 0.001 < 0.005. Hal ini menjelaskan bahwa kompensasi berperan penting didalam memperkuat pengaruh kompetensi terhadap tingginya kinerja karyawan. Dengan adanya pemberian kompensasi yang adil serta sesuai dengan kompetensi yang dimiliki karyawan tentunya kondisi tersebut akan membuat karyawan senantiasa untuk memaksimalkan kompetensi mereka dalam menyelesaikan pekerjaanya. Hasil ini tidak sejalan dengan peneliti Lotunani (2014), dalam penelitianya menjelaskan bahwa kompensasi dalam bentuk penghargaan tidak mampu memperkuat hubungan kompetensi terhadap tingginya kinerja karyawan

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Motivasi berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap tingginya kinerja karyawan, hal ini menjelaskan bahwa motivasi yang rendah pada diri karyawan tidak akan mampu memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan kinerja, hal lainnya menjelaskan pula bahwa hubungan motivasi terhadap kinerja tergolong rendah sehingga tidak berdampak signifikan didalam meningkatkan kinerja karyawan. Pada sisi lainnya kompetensi memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap kinerja karyawan, hal ini membuktikan bahwa kompetensi memiliki hubungan yang kuat namun tidak mampu memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan kinerja karyawan. Kompensasi terbukti berperan sebagai pemoderasi di dalam meningkatkan pengaruh motivasi dan kompetensi terhadap kinerja menjadi signifikan, hal ini menjelaskan bahwa dengan adanya pemberian kompensasi yang sesuai maka motivasi karyawan akan meningkat serta karyawan akan mampu memaksimalkan kompetensinya didalam penyelesaian tugas-tugas yang dibebankan oleh perusahaan sehingga kinerja karyawan akan tercapai.

+

Peningkatan kinerja karyawan, tidak dapat dicapai jika tidak didukung dengan pemberian kompensasi yang adil, hal ini memberikan pemaknaan yang kurang baik terhadap perilaku kerja karyawan karena kinerja yang dihasilkan hanya direpresentasikan melalui variabel tersebut, sehingga dibutuhkan keseriusan dari pihak manajemen untuk meningkatkan perilaku kerja karyawan kearah yang lebih baik dengan mendorong keinginan karyawan

+

untuk berprestasi, keinginan untuk memiliki kekuasaan, dan afiliasi karyawan. Selain itu dibutuhkan pula upaya untuk meningkatkan kemampuan intelektual, emosional serta kemampuan sosial. Temuan research ini memberikan merekomendasikan kepada peneliti lanjutan untuk melakukan eksplorasi pada anteseden kinerja dengan memasukkan variabel perilaku kerja dengan tetap menggunakan kompensasi sebagai moderator.

+

REFERENSI

+

Delcourt, C., Gremler, D. D., De Zanet, F., & van Riel, A. C. (2017). An analysis of the interaction effect between employee technical and emotional competencies in emotionally charged service encounters. Journal of Service Management, 28(1), 85-106.

+

Hasibuan, H. M. S. P. (2017). Manajemen sumber daya manusia. Bumi Aksara.

+

Hair, J. F., Hollingsworth, C. L., Randolph, A. B., and Chong, A. Y. L (2017). An updated and expanded assesment of PLS-SEM in information system  research.   Industrial

+

Management & Data Systems, 117(3), 442458.

+

Hasanuddin, R.,  & Sjahruddin, H. (2017). The

+

structure of emotional intelligence, spiritual intelligence and its relationship with work enthusiasm and auditor performance. World Journal of Business and Management, 3(1), 67-85.

+

Hermawandy, F. (2017). Efek Moderasi Kompensasi Pada Pengaruh Motivasi Kerja Dan Disiplin Kerja Terhadap Kinerja Karyawan (Studi Pada PT. Duta Verbec, Soroako, Luwu Timur)   (Doctoral   dissertation, UPN"

+

Veteran" Yogyakarta).

+

Jufrizen, J. (2017). Efek Mediasi Kepuasan Kerja Pada Pengaruh Kompensasi Terhadap Kinerja Karyawan. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 17(1).14-25.

+

Khair, H. (2017). Manajemen Kompensasi. Medan: Madenatera..

+

Kusjono, G.,  & Ratnasari, P. (2019). Pengaruh

+

Motivasi Dan Kompensasi Terhadap Kinerja Karyawan Pada PT. Sumber Tenaga Lestari

+

(Citylight Apartment) Tangerang Selatan. JENIUS (Jurnal Ilmiah Manajemen Sumber Daya     Manusia),     2(2),     224-243.

+

https://doi.org/10.32493/jjsdm.v2i2.2230

+

Mangkunegara, A. P. (2016). Manajemen Sumber Daya Manusia Perusahaan. Bandung: PT. Remaja Rosdakarya.

+

Pramukti, A. (2019). Pengaruh Motivasi, Kompetensi, dan Pengembangan Karir terhadap Komitmen Organisasi dan Kinerja Pegawai. Celebes Equilibrum Journal, 1(1), 17-23.

+

Rianto, A. (2020). Analisis Kepemimpinan Transformasional, Motivasi dan Kepuasan Kerja Serta Dampaknya Pada Kinerja Aparatur Sipil Negara Pada Kecamatan Sukorejo Kota Blitar. REVITALISASI: Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), 297–308.

+

Rizkayani, N. (2018). Pengaruh motivasi terhadap kinerja karyawan yang dimoderasi kompensasi dan dimediasi kepuasan kerja. Jurnal Riset Sains Manajemen, 1(2), 151–164.

+

Rialmi, Z.,  & Morsen, M. (2020). Pengaruh

+

Komunikasi Terhadap Kinerja Karyawan PT Utama Metal Abadi. JENIUS (Jurnal Ilmiah Manajemen Sumber Daya Manusia), 3(2),

+

221-227.

+

Robbins, S. P., & Coulter, M. (2016). Manajemen, Jilid 1 Edisi 13, Alih. Bahasa: Bob Sabran dan Devri Bardani P, Erlangga, Jakarta.

+

Saputra,     N.,&Mulia,     R.     A.      (2020).

+

PengaruhKompetensi Lingkungan Kerja dan MotivasiBerprestasi Terhadap Kinerja Pegawai NegeriSipil Sekretariat Daerah Kota Padang.urnalIlmiah Ekotrans & Erudisi, 1(1), 1-24. https://doi.org/10.36057/jiee.v1i1.55

+

Sari, F. P., & Aziz, N. (2019). Pengaruh Lingkungan Kerja Terhadap Kinerja Yang Dimediasi Oleh Motivasi Kerja Karyawan Rocky Plaza Hotel Padang. 1–18. https://doi.org/10.31219/osf.io/ m8pn3

+

Sugiyono.  (2017)  .Statistik Untuk Penelitian(Edisi

+

Ke2).Bandung: Alfabeta.

+

Sutrisno, E.   (2016).  Manajemen Sumberdaya

+

Manusia,Jakarta:KencanaPrenada Media..

+

Sjahruddin, H., & Anisyar, A. N. (2021). Efek

+

Tunjangan, Insentif dan Kedisiplinan Sebagai Determinan Kinerja Karyawan. (JMK) Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 6(1), 73-85.

+

Tamam, A. A. P. F., Wulandari, D., & Titisari, P. (2020). The Role Of Motivation As The Mediating Influence Of Organizational Commitment And Compensation Toward Job Performance Of Honorary Employee

+

Category Ii At Transportation Office Of Pamekasan. International journal of all research writings, 3(2), 46-53.

+

Tirtayasa, S. (2019). Pengaruh Kepemimpinan, Budaya Organisasi, Dan Motivasi Terhadap Kinerja Pegawai. Maneggio: Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 2(1), 45–54.

+

Van Oosten, E. B., McBride-Walker, S. M., & Taylor, S. N. (2019). Investing in what matters: The impact of emotional and social competency development and executive coaching on

+

leader outcomes.  Consulting Psychology

+

Journal: Practice and Research, 71(4), 249.

+

Wibowo.  (2016).  Manajemen Kinerja. Jakarta:

+

Rajawali Pers

+

Yuniarti, D., & Suprianto, E. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Tingkat Pendidikan Terhadap Kinerja Karyawan Pada Direktoreat Operasi/Produksi PT. X. Jurnal Industri Elektro Dan Penerbangan, 4(2).

+

Buletin Studi Ekonomi

+

84

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-03-17-full-70840.md b/_full/2021-03-17-full-70840.md new file mode 100644 index 0000000000..b851318e60 --- /dev/null +++ b/_full/2021-03-17-full-70840.md @@ -0,0 +1,809 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN BRAND AWARENESS MEMEDIASI PENGARUH DAYA TARIK IKLAN TERHADAP NIAT BELI MOBIL MEREK TOYOTA" +author: "Luh Gede Indah Permata Sari, Ni Wayan Sri Suprapti, Gede Suparna" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70840 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-70840" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70840" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 85-100

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN BRAND AWARENESS MEMEDIASI PENGARUH DAYA TARIK IKLAN TERHADAP NIAT BELI MOBIL MEREK TOYOTA

+

Luh Gede Indah Permatasari1 Ni Wayan Sri Suprapti2 Gede Suparna3

+
+

Article history:

+

+
+

Submitted:

+

25 Februari 2021 Revised:

+

12 Maret Accepted:

+

16 Maret

+

+
+

Keywords:

+

Advertising attractiveness;

+

Brand awareness;

+

Purchase intention.

+

+
+

Abstract

+

The purpose of this study is to explain the role of brand awareness in mediating the effect of advertising attractiveness on purchase intentions of Toyota brand cars in Denpasar City. This research was conducted in Denpasar City by taking a purposive sample of 110 consumers, either those who do not own a car or those who already own a car but not the Toyota brand. Data was collected through an online survey using a questionnaire in the form of a google form in the period November 2020 and analyzed using calculated average statistics and path analysis. The results of the study show that all hypotheses are accepted. The advertising attractiveness has a positive and significant effect on brand awareness, Advertising attractiveness has a positive and significant effect on purchase intention, Brand awareness has a positive and significant effect on purchase intention, Brand awareness significantly mediates the effect of advertising attractiveness on purchase intention.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Daya tarik iklan;

+

Brand awareness;

+

Niat beli.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:gdindahpermatasari68@g mail.com

+

+

Abstrak

+

Tujuan penelitian ini adalah menjelaskan peran brand awareness dalam memediasi pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar dengan mengambil sampel secara purposif sebanyak 110 orang konsumen, baik yang belum memiliki mobil maupun yang sudah memiliki mobil tetapi bukan merek Toyota. Data dikumpulkan melalui survey online menggunakan kuesioner dalam bentuk google form pada periode November 2020 dan dianalisis menggunakan statistik rata-rata hitung dan path analysis. Hasil dari penelitian menunjukkan seluruh hipotesis diterima. Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness, Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli, Brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli, Brand awareness secara signifikan memediasi pengaruh antara daya tarik iklan terhadap niat beli.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2,3

+

PENDAHULUAN

+

Transportasi merupakan kebutuhan pokok manusia termasuk masyarakat di Kota Denpasar. Salah satu alat transportasi yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan tersebut adalah mobil. Banyak merek mobil yang beredar di Indonesia diantaranya adalah Toyota, Daihatsu, Honda, Mitsubishi, Suzuki, Hino, Isuzu, Wuling, Datsun. Diantara sejumlah merek tersebut, data menunjukkan bahwa mobil merek Toyota mendapatkan tempat dihati masyarakat. Hal ini ditunjukkan dari data penjualan mobil di Indonesia selama dua tahun terakhir secara wholesale atau dari pabrik ke dealer.

+

Berdasarkan Tabel 1, tahun 2018 penjualan mobil Toyota mencapai 352,161 unit dan tahun 2019 Toyota mengalami penurunan penjualan menjadi 331,797 unit. Jika dihitung market share-nya, tahun 2018 Toyota merupakan merek yang banyak diminati oleh masyarakat terbukti dari

+

kontribusi sebesar 30.6 persen. Tahun 2019 penjualan mobil secara keseluruhan mengalami penurunan sebesar 10,81 persen dibandingkan tahun 2018. Meskipun penjualan mobil secara keseluruhan mengalami penurunan, jika dihitung market share-nya Toyota tetap mendapatkan kontribusi paling banyak dibandingkan merek mobil lainnya. Data penjualan mobil berdasarkan Tabel 1 menunjukkan bahwa masyarakat paling senang membeli dan menggunakan mobil merek Toyota.

+

Berdasarkan Tabel 2 yang diperoleh dari Top Brand 2018 dan 2019 yang melakukan survey berdasarkan parameter Top Brand, yaitu Top of Mind, Last Usage & Future Intentions dimana merek dari Toyota mengalami penurunan brand index pada tahun 2019, tetapi tetap berada pada peringkat pertama. Toyota mengalami penurunan sebesar 8,7.

+
+

Tabel 1.

+

Penjualan Mobil di Indonesia secara wholesale Tahun 2018 dan 2019

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Meiek Mobil

 +

Tahuu 2018

 +

Taliuu 2019

+

Penjualau (unit)

 +

Kontribusi

+

%

 +

Penjualan (unit)

 +

Kontribusi

+

%

+

1

 +

Toyota

 +

352.161

 +

30.6

 +

331,797

 +

32.2

+

2

 +

Daihatsu

 +

202,738

 +

17.6

 +

177,284

 +

17.2

+

3

 +

Honda

 +

162,163

 +

14.1

 +

137,339

 +

13.3

+

4

 +

Mitsubishi Motors

 +

142,681

 +

12.4

 +

119,011

 +

11.6

+

5

 +

Suzuki

 +

118,014

 +

10.3

 +

100,383

 +

9.7

+

6

 +

Mitsubishi Fuso

 +

51,470

 +

4.5

 +

42,754

 +

4.2

+

7

 +

Hino

 +

39,737

 +

3.5

 +

31,068

 +

3.0

+

8

 +

Isuzu

 +

26,098

 +

2.3

 +

25,270

 +

2.5

+

9

 +

Wuling

 +

17,002

 +

1.5

 +

22,343

 +

2.2

+

10

 +

Datsun

 +

10,433

 +

0.9

 +

6.487

 +

0.6

+

11

 +

Merek Lain

 +

28,811

 +

2.3

 +

36,390

 +

6.5

+

TOTAL

 +

1,151,308

 +

100

 +

1,030,126

 +

100

+

Sumber: www.gaikindo.or.id

+

+

Tabel 2.

+

Top Brand Index Tahun 2018 dan 2019

+ + + + + + + + + + + +
+

Tahun 2018

+

Brand

 +

TBI 2018

+

Toyota

 +

39,3%

+

Daihatsu

 +

15,2%

+

Suzuki

 +

4,6%

+

Tahun 2019

+

Brand

 +

TBI 2019

+

Toyota

 +

30,6%

+

Daihatsu

 +

18,1%

+

Suzuki

 +

3,8%

+

Sumber : www.topbrand-award.com

+

Tingginya Top Brand Index untuk mobil merek Toyota tidak lepas dari peran promosi yang dilakukan, termasuk periklanan. Meski menempati posisi paling atas, produsen mobil merek Toyota tetap beriklan dengan tujuan agar merek tersebut tetap mendapat tempat di hati konsumen sehingga selalu diingat bila di kemudian hari akan memutuskan membeli mobil. Kesediaan konsumen untuk membeli mobil diawali oleh niat beli. Niat konsumen untuk membeli suatu produk ditentukan oleh upaya pemasar dalam mempromosikan produknya. Menurut Kotler & Armstrong, (2012:432) seorang pemasar akan mempromosikan produknya melalui berbagai variabel seperti Advertising (periklanan), Sales promotion (promosi penjualan), Personal selling (penjualan perseorangan), Public relations (hubungan masyarakat), Direct marketing (penjualan langsung). Salah satu tujuan pemasar untuk memasang iklan adalah untuk membangkitkan kesadaran merek (brand awareness) konsumen, mendorong konsumen tertarik untuk mencoba merek

+

Peran Brand Awareness Memediasi Pengaruh Daya … Permatasari, Dkk tersebut sehingga mendorong konsumen untuk memiliki niat beli.

+

Niat beli adalah perilaku pelanggan yang muncul sebagai respon terhadap objek yang menunjukkan keinginan pelanggan untuk melakukan pembelian (Kotler & Keller, 2012:137). Niat membeli dapat digunakan untuk memprediksi perilaku yang akan datang. Artinya bila konsumen menunjukkan niat membeli yang tinggi maka dapat diduga bahwa ia akan melakukan pembelian aktual (Pranata & Pramudana, 2018). Niat beli timbul karena adanya rangsangan yang berasal dari dalam diri konsumen dan memberikan dorongan atau motivasi untuk memiliki suatu produk (Candra & Suparna, 2019). Niat pembelian konsumen mengacu pada kemungkinan kesediaan konsumen untuk membeli beberapa produk tertentu (Yunus & Rashid, 2016). Untuk menciptakan niat beli pada konsumen, pemasar berlomba lomba memasarkan produknya agar lebih dikenal oleh konsumen. Iklan merupakan salah satu strategi yang digunakan oleh produsen mobil untuk meningkatkan niat beli. Menurut Kotler & Armstrong, (2012:454) iklan adalah segala bentuk penyajian dan promosi ide, barang atau jasa secara nonpersonal oleh suatu sponsor tertentu yang memerlukan pembayaran.

+

Iklan yang memiliki daya tarik yaitu mengacu pada pendekatan yang digunakan untuk menarik perhatian konsumen atau mempengaruhi    perasaan konsumen

+

terhadap suatu produk (Maranatha & Andjarwati, 2016). Audience yang tertarik dengan iklan akan memperhatikan informasi yang diberikan, sehingga daya

+

tarik iklan merupakan salah satu hal yang harus diperhatikan (Pitamakoro, 2018). Menurut Kotler & Keller, (2012:253) jenis-jenis media yang digunakan dalam periklanan yaitu televisi, radio, telepon, internet, koran, surat langsung (direct mail), majalah, media luar ruang (billboard), yellow pages, brosur.

+

Produsen Toyota menggunakan Televisi sebagai media iklan karena memiliki jangkauan yang luas. Salah satu iklan Toyota yang ditayangkan di televisi dan internet yaitu Toyota New Avanza - Part Of Indonesia’s Greatness yang mengangkat tema Avanza sebagai mobil sejuta umat. Dalam iklan berdurasi 30 detik itu, turut diangkat keberagaman umat dan kekayaan dari negeri Indonesia. Banyaknya pemirsa yang menyaksikan iklan Toyota ini, meyimpulkan bahwa iklan Toyota mampu menarik konsumen untuk melihatnya, memiliki daya tarik yang kuat, dapat diterima dengan baik di masyarakat, serta dapat menyampaikan pesan dengan baik sehingga menimbulkan niat beli.

+

Toyota juga menggunakan media cetak seperti brosur, koran, dan media luar ruangan (billboard) untuk memasarkan produknya. Selain dapat disimpan dan dibaca berkali – kali, Toyota dapat menjangkau sejumlah orang di wilayah geografis tertentu, dapat menjelaskan hal-hal yang bersifat kompleks sehingga konsumen benar-benar mengerti isi dari iklan. Iklan sering digunakan untuk digunakan untuk membangun sebuah brand awareness. Kesadaran merek lebih mudah dibentuk dari iklan yang memiliki daya tarik yang kuat. Kesadaran merek pada dasarnya menyatakan bahwa persentase pelanggan mereka menyadari nama merek (Khan et al., 2016). Menurut David, (1991)

+

brand awareness merupakan kemampuan suatu konsumen untuk mengenali sebuah merek.

+

Produk baru yang dikeluarkan atau merek baru sangatlah logis jika target pertamanya adalah menciptakan brand awareness di antara pasar sasaran. Jika merek dan konsep produk dasar belum dipahami atau belum dikenal oleh konsumen maka brand awareness harus terbentuk dahulu sebelum konsumen bisa bersikap positif terhadap merek tersebut (Sudaryono, 2016:183). Perhatian terhadap iklan mengembangkan kesadaran merek, yang dapat dinilai melalui penarikan dan pengakuan merek (Grigaliunaite & Pileliene, 2016).

+

Brand awareness yang tinggi pada suatu produk dapat menjadi pilihan awal saat konsumen memiliki niat beli terhadap produk tersebut. Konsumen cenderung membeli merek suatu produk yang sudah dikenal maupun yang mudah diingat dari pada produk yang masih asing bagi mereka, karena lebih terjamin dan terhindar dari resiko yang dapat merugikan serta membuat konsumen merasa lebih aman (Dewi & Sulistyawati, 2018). Niat beli yang tinggi tidak hanya karena daya tarik iklan saja namun diikuti dengan brand awareness yang tinggi. Menurut Kotler & Keller, (2012: 270) niat beli adalah suatu ketertarikan konsumen pada sebuah merek produk sehingga dapat menimbulkan suatu keinginan membeli dan menimbulkan suatu tindakan membeli produk yang telah diinformasikan. Menurut Garg & Joshi, (2018) niat pembelian adalah prosedur untuk memeriksa dan meramalkan perilaku konsumen terhadap perhatian mereka

+

terhadap merek tertentu dan kesediaan mereka untuk membelinya.

+

Penelitian ini bertujuan untuk (1) menjelaskan pengaruh daya tarik iklan terhadap brand awareness mobil merek Toyota; (2) menjelaskan pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli mobil merek Toyota; (3) menjelaskan pengaruh brand awareness terhadap niat beli mobil merek Toyota; (4) menjelaskan peran brand awareness dalam memediasi pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli mobil merek Toyota.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Tulasi, (2016); Permana, (2015); Sugiardi et al., (2017); Ndlela & Chuchu, (2016); Grigaliunaite & Pileliene, (2016), menghasilkan temuan bahwa daya tarik iklan memengaruhi brand awareness secara positif dan signifikan.

+

H1: Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness

+

Penelitian yang dilakukan oleh Fransiska & Seminari, (2018); Dewa, (2018); Amelia et al., (2016); Suharto et al., (2016); Nuralamy & Jasfar, (2015), menunjukkan bahwa daya tarik iklan berpengaruh terhadap niat beli konsumen.

+

H2: Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli.

+

Penelitian terdahulu yang dilakukan Jung & Seock, (2016); Petahiang, (2015); Kristanto & Brahmana, (2016); Eliasari & Sukaatmadja, (2017); Prabawa et al., (2017) menemukan bahwa kesadaran merek konsumen secara signifikan mempengaruhi niat beli.

+

H3: Brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli

+

Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Prabawa et al., (2017); Gunawan & Dharmayanti, (2014); Dewi & Jatra, (2018); Dewi & Sulistyawati, (2018); Susilo et al., (2015) menyatakan variabel daya tarik iklan, brand awareness, dan niat beli, yang menunjukkan bahwa brand awareness secara signifikan mampu memediasi hubungan antara daya tarik iklan dengan niat beli.

+

H4: Brand awareness memediasi secara positif dan signifikan pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli

+

Berdasarkan penelusuran hasil-hasil studi sebelumnya dan rumusan hipotesis maka kerangka konseptual penelitian dapat digambarkan seperti pada Gambar 1.

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini digolongkan kedalam penelitian asosiatif yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara dua variabel atau lebih. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar dengan pertimbangan bahwa Denpasar merupakan ibu kota Provinsi Bali. Selain menjadi pusat pemerintahan, Denpasar juga merupakan pusat pendidikan, perekonomian, dan perdagangan sehingga

+

menarik banyak penduduk luar Kota Denpasar bahkan luar Provinsi Bali untuk megadu nasib di Kota Denpasar. Banyaknya penduduk dengan aktivitas yang tinggi tentu membutuhkan alat transportasi, salah satunya mobil. Objek penelitian ini adalah daya tarik iklan, brand awareness dan niat beli pada konsumen yang belum memiliki mobil maupun yang sudah memiliki mobil selain merek Toyota. Penelitian ini menggunakan tiga variabel yang terdiri dari variabel bebas (independen) yaitu daya tarik iklan (X), variabel mediasi yaitu brand awareness (M), dan variabel terikat (dependen) yaitu niat beli (Y).

+

Data kuantitatif yang dikumpulkan pada penelitian ini berupa data penjualan mobil merek Toyota, data pra-survey, top brand index, jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir, pekerjaan dan tabulasi data hasil kuesioner. Data kualitatif yang digunakan berupa pendapat responden terhadap pernyataan pada kuesioner yang diberikan, dan gambaran umum perusahaan Toyota. Sumber primer pada penelitian ini berupa responden yang belum memiliki mobil maupun yang sudah memiliki mobil selain merek Toyota sedangkan sumber sekunder berupa data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO) dari website (https://Gaikindo.or.id) dan data Top Brand Index dari website (https://www.topbrand-award.com/top-brand-index/). Metode yang digunakan untuk mengumpulkan melakukan survey dengan menyebar kuesioner melalui google form yang disebarkan secara digital melalui media sosial.

+

Populasi didalam penelitian ini yaitu konsumen yang belum pernah membeli mobil merek tersebut yang terdiri atas konsumen yang belum memiliki mobil maupun yang sudah memiliki mobil tetapi bukan merek Toyota. Metode yang digunakan untuk menentukan sampel adalah metode nonprobability sampling khususnya purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu dengan menggunakan kuesioner. Terdapat tiga kriteria penentuan sampel pada penelitian ini adalah 1) Responden dengan jenjang pendidikan minimal telah menempuh pendidikan SMP dan sudah memiliki pekerjaan, 2) Responden yang belum memiliki mobil atau sudah memiliki mobil selain mobil merek Toyota, 3) Berdomisili di Kota Denpasar. Sehingga sampel ditetapkan sebanyak 110 responden.

+

Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini yaitu analisis jalur (path analisys) dan uji sobel. Analisis jalur (path analisys) digunakan untuk menganalisis pola hubungan antar variabel dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh langsung maupun tidak langsung antar variabel independen terhadap variabel dependen. Pengujian hipotesis mediasi dapat dilakukan dengan Uji Sobel (Sobel Test) (Utama, 2016:169). Uji sobel dapat digunakan untuk menguji kekuatan pengaruh tidak langsung variabel daya tarik iklan (X) ke variabel niat beli (Y) melalui variabel brand awareness (M).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Profil dari 110 responden disajikan secara umum dengan beberapa karakteristik meliputi jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir, dan pekerjaan. Tabel 3 menunjukkan bahwa persentase responden laki-laki sebesar 37,2 persen dan responden

+

Peran Brand Awareness Memediasi Pengaruh Daya …

+

Permatasari, Dkk perempuan sebesar 62,7 persen. Rentan usia 17-22 tahun mendominasi pengisian kuesioner sebesar 55,5. Pendidikan terakhir dominan responden adalah pada tingkat SMA dengan persentase 48,2 persen. Responden dalam penelitian ini  rata-rata berprofesi

+

sebagai Pelajar atau Mahasiswa dengan presentase 52,8 persen.

+
+

Tabel 3.

+

Profil Responden

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (Orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

41

 +

37,2

+

Perempuan

 +

69

 +

62,7

+

Total

 +

110

 +

100

+

2

 +

Usia

 +

17-22

 +

61

 +

55,5

+

23-28

 +

27

 +

24,6

+

39-34

 +

14

 +

12,7

+

>34

 +

8

 +

7,2

+

Total

 +

110

 +

100

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

SMP

 +

9

 +

8,1

+

SMA

 +

53

 +

48,2

+

Perguruan Tinggi

 +

48

 +

43,7

+

Total

 +

110

 +

100

+

4

 +

Pekerjaan

 +

Pelajar/Mahasiswa

 +

58

 +

52,8

+

TNI/POLRI

 +

2

 +

1,9

+

Pegawai Swasta

 +

40

 +

36,3

+

Wiraswasta

 +

10

 +

9,0

+

Total

 +

110

 +

100

+

Sumber: Data primer diolah, (2020)

+

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen

+

+
+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Pearson Correlation

 +

Keteraugan

+

Daya Tarik Iklan

 +

X.1

 +

0,923

 +

Valid

+

(X)

 +

X.2

 +

0,856

 +

Valid

+

X.3

 +

0,826

 +

Valid

+

M.l

 +

0,940

 +

Valid

+

Brand Awareness

 +

M. 2

 +

0,925

 +

Valid

+

(M)

 +

M. 3

 +

0,778

 +

Valid

+

M.4

 +

0,976

 +

Valid

+

Y.l

 +

0,615

 +

Valid

+

Niat Beli

 +

Y.2

 +

0,924

 +

Valid

+

(Y)

 +

Y.3

 +

0,918

 +

Valid

+

Y.4

 +

0,917

 +

Valid

+

Sumber: Data primer diolah, 2020

+

+

Sebelum melakukan pengujian hipotesis, dilakukan uji validitas dan reliabilitas terlebih dahulu. Hasil uji validitas dan reliabilitas disajikan pada Tabel 4.

+

Hasil uji validitas menunjukkan bahwa pada ketiga variabel memperoleh nilai koefisien korelasi dengan skor total seluruh indikator lebih besar dari 0,30. Hal ini membuktikan bahwa butir-butir pernyataan dalam instrument penelitian ini telah memenuhi syarat validitas data.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach Alpha

 +

Keterangan

+

Daya Tarik Iklan (X) Brand Awareness

 +

0,836

 +

Reliabel

+

(M)

 +

0,925

 +

Reliabel

+

Niat Beli (Y)

 +

0,874

 +

Reliabel

+

Hasil uji reliabilitas menunjukkan bahwa ketiga variabel memperoleh Cronbach Alpha yang lebih besar dari 0,60 sehingga pernyataan pada kuesioner dalam penelitian

+

ini dapat dikatakan reliabel serta dapat digunakan untuk melakukan penelitian.

+

Skor rata-rata jawaban responden setiap indikator dari variabel penelitian yang disajikan pada Tabel 6 dikelompokkan menjadi lima kelas interval dengan interval kelas dengan rentan : (1) 1,00 - 1,79 = Sangat Buruk; (2) 1,80 - 2,59 = Buruk; (3) 2,60 – 3,39 = Cukup; (4) 3,40 – 4,19 = Baik; (5) 4,20 – 5,00 = Sangat Baik.

+

Data pada Tabel 6 menunjukkan distribusi jawaban responden terhadap daya tarik iklan dengan nilai rata-rata tertinggi sebesar 4,04 pada pernyataan “iklan mobil merek Toyota menampilkan sedikit kata-kata tetapi banyak makna yang bisa disampaikan” dan nilai rata-rata terendah sebesar 3,89 pada pernyataan “iklan mobil merek Toyota menggunakan kalimat dan keterangan yang jelas dan mudah dipahami sehingga lebih dipercaya”. Jumlah nilai rata-rata untuk variabel daya tarik iklan sebesar 3,94 termasuk dalam kriteria menarik, artinya responden memiliki penilaian bahwa mobil

+
+

Tabel 6.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Daya Tarik Iklan

+ + + + + + + +
+

Pernyataau

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-

+

Rata

 +

Kategori

+

1       2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Xi

 +

Iklan mobil merek Toyota menampilkan sedikit kata-kata tetapi banyak makna yang bisa disampaikan.

 +

O O

 +

16

 +

74

 +

20

 +

4,04

 +

Menarik

+

X2

 +

Iklan mobil merek Toyota menampilkan keunggulan yang berbeda dari yang ditampilkan merek pesaing.

 +

O O

 +

30

 +

60

 +

20

 +

3,91

 +

Menarik

+

Xj

 +

Iklan mobil merek Toyota menggunakan kalimat dan keterangan yang jelas dan mudah dipahami sehingga lebih dipercaya.

 +

O O

 +

27

 +

68

 +

15

 +

3,89

 +

Menarik

+

Rata-rata Skor VariabelDaya TarikIklan

 +

3,94

 +

Menarik

+

Sumber: Data primer diolah, 2020

+

+

merek Toyota memiliki daya tarik iklan yang menarik.

+

Data pada Tabel 7 variabel brand awareness menunjukkan distribusi jawaban responden terhadap brand awareness dengan nilai rata-rata tertinggi sebesar 4,13 pada pernyataan “saya merasa mobil merek Toyota merupakan merek yang mudah diingat” dan nilai rata-rata terendah sebesar 3,99 pada pernyataan “saya menyadari atau familier terhadap mobil merek Toyota”. Jumlah nilai

+

rata-rata untuk variabel brand awareness sebesar 4,05 termasuk dalam kriteria kuat, artinya responden memiliki brand awerenesss yang kuat terhadap mobil merek Toyota.

+

Data pada Tabel 8, pendapat responden terhadap variabel niat beli menunjukkan distribusi jawaban responden terhadap niat beli dengan nilai rata-rata tertinggi sebesar 4,23 pada pernyataan “saya merasa tertarik terhadap mobil merek Toyota” dan nilai rata-rata terendah sebesar 4,11 pada pernyataan

+
+

Tabel 7

+

Deskripsi Jawaban Responden Tei hadap Brand Awareness

+

+
+ + + + + + + + + +
+

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-

+

_ Rata

 +

Kategori

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Ml

 +

Saya menyadari atau familier terhadap mobil merek Toyota.

 +

0

 +

2

 +

20

 +

65

 +

23

 +

3,99

 +

Kuat

+

M2

 +

Saya dapat mengenali mobil merek Toyota dengan hanya melihat model varian atau bentuknya.

 +

0

 +

2

 +

21

 +

60

 +

27

 +

4,02

 +

Kuat

+

M3

 +

Saya merasa mobil merek Toyota merupakan merek yang mudah diingat.

 +

0

 +

0

 +

16

 +

64

 +

30

 +

<13

 +

Kuat

+

M4

 +

Saya dapat membedakan merek Toyota dengan merek mobil lainnya melalui logo, slogan.

 +

0

 +

0

 +

25

 +

70

 +

25

 +

4,09

 +

Kuat

+

Rata-rata Skor Variabel Brand Awareness

 +

4,05

 +

Kuat

+

Sumber: Data primer diolah. 2020

+

+
+

Tabel 8

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Niat Beli

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-

+

_____ rata 5

 +

Kategori

+

1

 +

2    3

 +

4

+

Yl

 +

Saya memiliki perhatian yang besar terhadap mobil merek Toyota.

 +

0

 +

0 S

 +

70

 +

32      4,22

 +

Sangat Tinggi

+

Y2

 +

Saya merasa tertarik terhadap mobil merek , Toyota, wvwar√vww'

 +

0

 +

0    9

 +

67

 +

34      4,23

 +

Sangat Tmggi

+

Y3

 +

Saya mempunyai keinginan untuk memiliki mobil merek Toyota.

 +

0

 +

0    14

 +

70

 +

26      4,11

 +

Tmggi

+

Yt

 +

Saya mempunyai keyakinan terhadap mobil merek Toyota sehingga berniat untuk membeli.

 +

0

 +

0 S

 +

71

 +

31      4,21

 +

Sangat Tmggi

+

Rata-rata SkorVariabeI Niat Beli

 +

4,19

 +

Tinggi

+

Sumber

 +

: Data primer diolah. 2020

 +

mobil merek Toyota”. Jumlah nilai rata-rata

+

+

untuk variabel niat beli sebesar 4,19 termasuk dalam kategori tinggi, artinya responden memiliki keinginan yang tinggi dalam membeli mobil merek Toyota

+

Untuk menguji hipotesis, digunakan analisis statistik inferensial berupa analisis jalur atau path analysis dengan hasil sebagai berikut.

+

Berdasarkan hasil pengolahan data model I, dapat dibuat persamaan sub-struktur 1 :

+

M = β1X + e1 ……………………...(1) M= 0,557 X + e1

+

an hasil pengolahan data model II, dapat dibuat persamaan sub-struktur 2 :

+

Y = β2X + β3M + e2 ………………(2)

+

Y= 0,282 X + 0,518 M + e2

+

Berdasarkan model struktural 1 dan struktural 2, maka perhitungan nilai standard eror adalah sebagai berikut:

+

Model struktural 1

+

ei =      ……………………..(3)

+

ei = . 1 - ?.- = T^ΓΓT? = 0,83

+

Model struktural 2

+
+

ei =

+

9.

+

Hasil Peugolaliau Data Model I

+

(Peugaruli daya tarik iklau terhadap brand awareness)

+

+
+ + + + + + + + + + +
+

Coefficients3

+

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig-

+

Model                    B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1           (Constant)            7.383

 +

1.279

 +

5.772

 +

.000

+

Daya Tarik           .747

 +

.107

 +

.557

 +

6.971

 +

.000

+

Iklan

+

a. Dependent Variable: Brand Awareness

+

R Square : 0,3 10

+

Sig. F : 0,000

+

Sumber: Data primer diolah, 2020

+

+
+

10

+

Hasil Peugolaliau Data Model II (Pengaruh daya tarik iklau dan brand awareness terhadap uiat beli)

+

+
+

Coefficients3

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized

+

Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

5.871

 +

1.048

 +

5.601

 +

.000

+

Daya Tarik Iklan

 +

.320

 +

.092

 +

.282

 +

3.458

 +

.001

+

Brand Awareness

 +

.438

 +

.069

 +

.518

 +

6.355

 +

.000

+

+
+

a. Dependent Variable: Niat Beli

+

R Square : 0,510

+

Sig. F : 0,000_______________________________________

+

Sumber: Data primer diolah, 2020

+

erdasark

+

+

Berdasarkan perhitungan nilai standar eror, diperole h hasil e1 atau standar eror model I sebesar 0,83 dan e2 atau standar eror model II sebesar 0,70. Perhitungan koefisien determinasi total adalah sebagai berikut:

+

R2m   = 1 - (eι)2 (e2)2........(4)

+

= 1 – (0,83)² (0,70)²

+

= 0,663

+

Koefisien determinasi total sebesar 0,663 mempunyai arti bahwa sebesar 66,3 persen variasi niat beli dipengaruhi oleh daya tarik iklan dan brand awareness, sedangkan sisanya sebesar 33,7 persen dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.

+

Tabel 11.

+

Pengaruh Langsung dan Pengaruh Tidak Langsung serta Pengaruh Total

+
+

Z = 4,2

+

Gambar 2.

+

Struktur Diagram Koefisien Jalur X Terhadap Y Melalui M

+

+ + + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Pengaruh Langsung

 +

Pengaruh Tidak

+

Langsung Melalui Mediasi

 +

Pengaruh Total

+

X → M

 +

0,557

 +

-

 +

-

+

X → Y

 +

0,282

 +

0,288

 +

0,570

+

M →Y

 +

0,518

 +

-

 +

-

+

Sumber: Data primer diolah, 2020

+

Pada Tabel 11 pengaruh tidak langsung variabel daya tarik iklan (X) terhadap niat beli (Y) melalui variabel brand awareness (M) sebagai mediasi dapat dihitung dengan β1 x β3 = 0,557 x 0,518 = 0,288. Berdasarkan pemaparan mengenai persamaan struktural, maka diagram koefisien jalur dari penelitian ini dapat dilihat pada Gambar 2.

+

Peran brand awareness sebagai variabel mediasi dilakukan dengan Uji Sobel (Utama, 2016:169) dengan rumus sebagai berikut :

+

……………………...(5) Jb=S=+a=⅛+S=⅛

+

Keterangan : a = 0,557 Sa= 0,107 b = 0,518 Sb = 0,069 _                     0,557.0,518

+

~ √(0,518- 0,107= ) + (0, 557= 0,069= ) + (0,107= 0, 069=)

+

Berda sarka

+

n hasil Uji Sobel diperoleh angka Z = 4,24 > 1,96 yang berarti variabel brand awareness secara signifikan memediasi pengaruh antara daya tarik iklan terhadap niat beli mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Dengan demikian maka hipotesis keempat diterima.

+

Tujuan pertama dari penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh daya tarik iklan terhadap brand awareness. Hasil pengujian yang dilihat pada Tabel 9 menunjukkan bahwa hipotesis pertama diterima. Daya tarik iklan berpengaruh positif signifikan terhadap brand awareness dengan koefisien sebesar 0,557 dan signifikan t sebesar 0,000 atau lebih kecil dari 0,05. Hal tersebut berarti bahwa semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka kesadaran konsumen terhadap merek mobil Toyota akan semakin kuat atau semakin tinggi. Begitu pula sebaliknya.. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Tulasi, (2016); Permana, (2015); Sugiardi et al., (2017); Ndlela dan Chucu (2016) yang menyatakan daya tarik iklan memengaruhi brand awareness secara positif dan signifikan.

+

Tujuan kedua penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli. Hasil pengujian yang dilihat pada Tabel 10 menunjukkan bahwa hipotesis kedua diterima. Daya tarik iklan berpengaruh positif signifikan terhadap niat beli dengan koefisien sebesar 0,282 dan signifikan t sebesar 0,001 atau lebih kecil dari 0,05. Hal tersebut berarti bahwa semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka semakin tinggi pula niat beli konsumen terhadap merek mobil tersebut. Begitu pula sebaliknya. Hasil

+

ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Fransiska & Seminari, (2018); Dewa, (2018); Dewi & Jatra, (2018); Suharto et al., (2016) serta Amelia et al., (2016) yang menunjukkan bahwa daya tarik iklan berpengaruh postifi dan signifikan terhadap niat beli konsumen.

+

Tujuan ketiga dari penelitian ini adalah untuk menjelaskan pengaruh brand awareness terhadap niat beli. Hasil pengujian yang dilihat pada Tabel 10 menunjukkan bahwa hipotesis ketiga diterima. Brand awareness berpengaruh positif signifikan terhadap niat beli dengan koefisien sebesar 0,518 dan signifikan t sebesar 0,000 atau lebih kecil dari 0,05. Hal tersebut berarti bahwa semakin kuat tingkat kesadaran konsumen terhadap merek mobil Toyota maka semakin tinggi pula niat beli konsumen terhadap merek mobil tersebut. Begitu pula sebaliknya. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Kristanto & Brahmana, (2016); Eliasari & Sukaatmadja, (2017); Prabawa et al., (2017); Tariq et al., (2017) yang menyatakan bahwa brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli suatu produk. Penelitian yang dilakukan oleh Jung & Seock, (2016) menemukan bahwa kesadaran merek konsumen secara signifikan mempengaruhi niat beli.

+

Tujuan keempat dari penelitian ini adalah untuk menjelaskan peran brand awareness dalam memediasi pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli . Hasil Uji Sobel menunjukkan bahwa koefsieien Z diperoleh sebesar 4,24 (> 1,96) yang berarti variabel brand awareness secara signifikan memediasi pengaruh daya tarik iklan terhadap niat beli

+

mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka semakin kuat atau semakin tinggi pula kesadaran konsumen terhadap merek mobil tersebut, dan akhirnya mampu meningkatkan niat konsumen untuk membeli mobil merek Toyota. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Prabawa et al., (2017); Gunawan & Dharmayanti, (2014); Dewi & Jatra, (2018); Dewi & Sulistyawati, (2018) yang menunjukkan bahwa brand awareness secara signifikan mampu memediasi pengaruh antara daya tarik iklan dengan niat beli.

+

Implikasi teoritis dari hasil yang diperoleh dalam penelitian ini telah memberi sumbangan akademik terhadap bidang Ilmu Manajemen Pemasaran bahwa untuk kategori produk mobil, daya tarik iklan secara langsung mampu menimbulkan niat beli konsumen. Selain itu, daya tarik iklan juga dapat mempengaruhi niat beli konsumen secara tidak langsung melalui kemampuannya meningkatkan brand awareness.

+

Implikasi praktis dari hasil yang diperoleh dalam penelitian ini memberi sumbangan secara praktis kepada pihak Manajemen PT.Toyota Astra Motor (TAM) dan pelaku bisnis bahwa niat beli konsumen mobil dapat ditingkatkan bila konsumen memiliki brand awareness yang kuat dan hal tersebut dapat dicapai dengan menampilkan iklan yang menarik.

+

Beberapa keterbatasan penelitian yang dapat ditarik dari penelitian ini adalah (1) Ruang lingkup penelitian ini hanya di wilayah Kota Denpasar, sehingga hasil penelitian tidak dapat digeneralisasi di luar wilayah

+

Kota Denpasar; (2) Penelitian ini hanya dilakukan dalam jangka waktu tertentu (cross-section), sedangkan kebutuhan dan lingkungan bersifat dinamis, sehingga penelitian ini perlu dikembangkan kembali di masa mendatang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness mobil merek Toyota di kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka kesadaran konsumen terhadap merek mobil Toyota akan semakin kuat atau semakin tinggi. Begitu pula sebaliknya. Daya tarik iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka semakin tinggi pula niat beli konsumen terhadap mobil merek Toyota. Begitu pula sebaliknya. Brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa semakin tinggi tingkat kesadaran konsumen terhadap merek mobil Toyota maka semakin tinggi pula niat beli konsumen terhadap merek mobil Toyota. Begitu pula sebaliknya, semakin rendah atau semakin lemah tingkat kesadaran konsumen terhadap merek mobil Toyota maka semakin rendah niat beli terhadap merek mobil Toyota. Brand awareness secara signifikan memediasi pengaruh antara daya tarik iklan terhadap niat beli mobil merek Toyota di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa daya tarik iklan mampu

+

menimbulkan niat beli konsumen melalui brand awareness. Semakin menarik iklan yang disajikan oleh produk mobil merek Toyota, maka semakin kuat atau semakin tinggi pula kesadaran konsumen terhadap merek mobil tersebut, dan akhirnya mampu meningkatkan niat konsumen untuk membeli mobil merek Toyota.

+

Selanjutnya saran yang dapat diberikan berdasarkan hasil analisis dan simpulan yang disajikan diatas adalah, perusahaan mobil Toyota sebaiknya memperhatikan kalimat yang akan digunakan dalam iklan agar lebih jelas, mudah dipahami serta dapat dipecaya oleh masyarakat luas. Hal ini didasarkan pada daya tarik iklan yang diukur menggunakan tiga indikator dan dari ketiga indikator tersebut indikator dapat dipercaya memiliki nilai rata-rata terendah. Brand awareness dalam penelitian ini diukur menggunakan empat indikator dan dari empat indikator tersebut pengakuan merek memiliki nilai rata-rata terendah dengan begitu, penting bagi perusahaan untuk meningkatkan promosi terhadap mobil merek Toyota serta menanamkan brand yang kuat melalui logo, slogan, bentuk maupun varian produk sehingga dapat melekat dibenak konsumen. Niat beli dalam penelitian ini diukur menggunakan empat indikator dan dari empat indikator tersebut indikator keinginan memiliki nilai rata-rata terendah dan dengan begitu, penting bagi manajemen perusahaan mobil merek Toyota untuk selalu mengupayakan informasi yang disampaikan secara detail, terpercaya serta menarik melalui media iklan sehingga konsumen akan menyadari dan memiliki perhatian besar terhadap mobil merek Toyota. Dengan

+

demikian maka Toyota merupakan merek yang akan pertama muncul dibenak konsumen saat mereka memiliki keinginan untuk membeli mobil. Bagi penelitian selanjutnya disarankan cakupan penelitiannya diperluas agar dapat melihat bagaimana daya tarik iklan menimbulkan brand awareness sehingga menciptakan niat beli. Penelitian selanjutnya juga dapat mengganti subjek penelitian dengan perusahaan mobil lainnya untuk melihat apakah variabel-variabel yang diteliti memberikan hasil yang serupa apabila diterapkan dengan perusahaan mobil lainnya.

+

REFERENSI

+

Amelia, S. R., Kardinal, K., & Megawati, M. (2016). Pengaruh Daya Tarik Iklan dan Harga Terhadap Minat Beli (Studi Kasus Mahasiswa STIE MDP). https://docplayer.info/42426733-Pengaruh-daya-tarik-iklan-dan-harga-terhadap -minat-beli-studi-kasus-mahasiswa-stie-mdp. html

+

Candra, B. F., & Suparna, G. (2019). Peran Brand Image Memediasi Pengaruh Electronic Word Of Mouth Terhadap Niat Beli. E-Jurnal Manajemen,       8(11),       6638–6657.

+

https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v0 8.i11.p13

+

David, A. A. (1991). Manajemen Equitas Merek, mamanfaatkan nilai dari suatu merek. Jakarta: Mitra Utama.

+

Dewa, C. B. (2018). Pengaruh Kualitas Pesan Iklan Smartphone Samsung Terhadap Niat Beli Dengan Citra Merek Sebagai Variabel Pemediasi. Jurnal Manajemen, 8(2), 123 –

+

135. https://doi.org/10.26460/jm.v8i2.693

+

Dewi, D. A. D. P., & Jatra, I. M. (2018). Peran Brand Awareness Dalam Memediasi Pengaruh Daya Tarik Iklan Terhadap Niat Beli. E-Jurnal Manajemen,        7(8),       4599–4627.

+

https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v0 7.i08.p20

+

Dewi, V. C., & Sulistyawati, E. (2018). Peran brand awareness memediasi pengaruh iklan terhadap niat beli (Studi pada produk pasta gigi merek

+

Sensodyne di kota Denpasar). E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(4), 1742– 1770.https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.20 18.v07.i04.p02

+

Eliasari, P. R. A., & Sukaatmadja, I. P. G. (2017). Pengaruh Brand Awareness Terhadap Puschase Intention Dimediasi Oleh Perceived Quality Dan Brand Royalty. E-Jurnal Manajemen,       6(12),       6620–6650.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/33970

+

Fransiska, P. A., & Seminari, N. K. (2018). Peran Citra Merek Dalam Memediasi Pengaruh Daya Tarik Iklan Terhadap Niat Beli Honda PCX 150. E-Jurnal Manajemen, 7(7), 3797–3826. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v0 7.i07.p13

+

Garg, P., & Joshi, R. (2018). Purchase intention of “Halal” brands in India: the mediating effect of attitude. Journal of Islamic Marketing, 9(3), 683–694. https://doi.org/10.1108/JIMA-11-2017-0125

+

Grigaliunaite, V., & Pileliene, L. (2016). Emotional or rational? The determination of the influence of advertising appeal on advertising effectiveness. Scientific Annals of Economics and     Business,     63(3),     391–414.

+

https://econpapers.repec.org/article/vrsaicuec/ v_3a63_3ay_3a2016_3ai_3a3_3ap_3a391-414_3an_3a8.htm

+

Gunawan, A. F., & Dharmayanti, D. (2014). Analisis Pengaruh Iklan Televisi dan Endorser terhadap Purchase Intention Pond’s Men dengan Brand Awareness sebagai Variabel Intervening. Jurnal Manajemen Pemasaran Petra,               2(1),               1–14.

+

http://publication.petra.ac.id/index.php/manaj emen-pemasaran/article/viewFile/2005/1798

+

Jung, N. Y., & Seock, Y. K. (2016). The Impact Of Corporate Reputation On Brand Attitude And Purchase Intention. Fashion and Textiles, 3(1), 20. https://doi.org/10.1186/s40691-016-0072-y

+

Khan, A. A., Jadoon, S., & Tareen, N. A. K. (2016). Impact of advertising on brand awareness and commitment in female apparel industry. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 6(3), 79–94. https://ideas.repec.org/a/hur/ijarbs/v6y2016i3 p79-94.html

+

Kotler & Keller. (2012). Manajemen Pemasaran Edisi 12. Erlangga: Jakarta.

+

Kotler, P., & Armstrong, G. (2012). Prinsip-prinsip Pemasaran. Edisi 13. In Jilid 1. Erlangga:

+

Jakarta.

+

Kristanto, H., & Brahmana, R. K. M. R. (2016).

+

Pengaruh Product Placement pada Film Indonesia Terhadap Brand Awareness dan Purchase Intention Masyarakat Surabaya. Jurnal Manajemen Pemasaran, 10(1), 20–26.

+

Maranatha, N. J., & Andjarwati, A. L. (2016).

+

Pengaruh Iklan , Kepercayaan Merek Terhadap Niat Beli Melalui Sikap Sebagai Variable    Intervening.    Jurnal Ilmu

+

Manajemen,          4(2),          55–62.

+

https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php /jim/article/view/17522

+

Ndlela, T.,  & Chuchu, T. (2016). Celebrity

+

Endorsement Advertising: Brand Awareness, Brand Recall, Brand Loyalty as Antecedence of South African Young Consumers’ Purchase Behaviour. Journal of Economics and Behavioral     Studies,     8(2),     79–90.

+

https://doi.org/10.22610/jebs.v8i2(J).1256

+

Nuralamy, S., & Jasfar, F. (2015). Analisis Pengaruh Iklan Terhadap Minat Beli Konsumen. Jurnal Manajemen Trisakti (E-Journal), 2(1), 61–81.

+

Permana, P. (2015). Analisis Pengaruh Efektivitas Iklan Dan Word Of Mouth Terhadap Brand Awareness, Dan Nilai Pelanggan Serta Dampaknya Terhadap Minat Beli Hand and body Marina. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro.

+

Petahiang, I. L. (2015). The Influence of Brand Awareness and Perceived Risk Toward Consumer Purchase Intention On Online Store (Case Study Of The Customer At Feb Unsrat Manado). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 15(481–492).

+

https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/jbie/arti cle/view/9648

+

Pitamakoro, P. (2018). Pengaruh Daya Tarik Iklan dan Citra Merek terhadap Keputusan Pembelian Kopi Bubuk Instan (Studi Kasus pada TOP Coffee di Yogyakarta). Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia (JMBI),   7(1),  84–92.

+

http://journal.student.uny.ac.id/ojs/index.php/j mbi/article/view/12893/0

+

Prabawa, K. T. S., Sukawati, T. G. R., & Setiawan, P. Y. (2017). Peran Brand Awareness dalam Memediasi Hubungan Iklan dan Personal Selling dengan Niat Beli. E-Jurnal Manajemen,         6(2),        889–918.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/27346

+

Pranata, I. W. D. R., & Pramudana, K. A. S. (2018). Peran Kesadaran Merek (Brand Awareness) Dalam Memediasi Hubungan Iklan Oppo

+

Dengan Niat Beli Konsumen. E-Jurnal Manajemen,       7(10),       5230–5257.

+

https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v0 7.i10.p02

+

Sudaryono, D. (2016). Manajemen Pemasaran Teori dan Implementasi. Yogyakarta: Andi.

+

Sugiardi, Bayu, A., & Harti. (2017). Pengaruh Iklan dan Atribut Produk Terhadap Brand Awareness pada Produk Hufagripp. Jurnal Pendidikan Tata Niaga (JPTN), 3(3), 30–35.

+

Suharto, C. A. A., Tumbel, A. l., & Trang, I. (2016). Analisis Pengaruh Citra Merek, Harga, Dan Daya Tarik Iklan Terhadap Minat Beli Konsumen Pada PT. Remaja Jaya Mobilindo Manado. Jurnal EMBA:  Jurnal Riset

+

Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 4(3),209–221. https://doi.org/10.35794/emba. v4i3.13670

+

Susilo, Irine, & Samuel, H. (2015). Analisis Pengaruh Emotional Marketing Terhadap Purcase Intention Melalui Brand Awareness pada Produk Dove Personal Care Di Surabaya. Jurnal Manajemen Pemasaran, 9(1), 2334. https://doi.org/10.9744/pemasaran.9.1.23-34

+

Tariq, M., Tanver., A., Abrar, M., & Iqbal, A. (2017). EWOM And Brand Awareness Impact On Consumer Purchase Intention: Mediating Role Of Brand Image. Pakistan Administrative Review,    1(1),    84–102. https://nbn-

+

resolving.org/ urn:nbn:de:0168-ssoar-51876-8

+

Tulasi, D. (2016). Marketing Communication and Brand Awareness. Humaniora, 3(1), 215–222. https://doi.org/10.21512/humaniora.v3i1.3253

+

Utama, M. S. (2016). Aplikasi Analisis Kuantitatif. Denpasar: Sastra Utama.

+

Yunus, N. S. N. M., & Rashid, W. E. W. (2016). The influence of country-of-origin on consumer purchase intention: The mobile phones brand from China. Procedia Economics and Finance, 37, 343–349. https://doi.org/10.1016 /S2212-5671(16)30135-6

+

Gakindo. 2020. Data Penjualan Mobil Tahun 20182019.            Retrieved           from:

+

https://www.gaikindo.or.id/indonesian-automobile-industry-data.

+

Top Brand Award. 2020. Top Brand Index Tahun 2018 –2019.           Retrieved           from:

+

https://www.topbrand-award.com/top-brand-index.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

100

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-03-25-full-70918.md b/_full/2021-03-25-full-70918.md new file mode 100644 index 0000000000..2c78d07009 --- /dev/null +++ b/_full/2021-03-25-full-70918.md @@ -0,0 +1,533 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS SUPPLY CHAIN DAN VALUE CHAIN DI SUBAK PULAGAN BALI" +author: "Ni Nyoman Reni Suasih, Putu Yudy Wijaya" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70918 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-70918" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-70918" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 101-117

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS SUPPLY CHAIN DAN VALUE CHAIN DI SUBAK PULAGAN BALI

+

Ni Nyoman Reni Suasih1 Putu Yudy Wijaya2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

28 Februari 2021 Revised:

+

17 Maret 2021

+

Accepted:

+

18 Maret 2021

+

+
+

Keywords:

+

Distribution system;

+

Supply chain;

+

Value chain;

+

Agricultural products.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Sistem distribusi;

+

Supply chain;

+

Value chain;

+

Produk pertanian.

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Hindu Indonesia,

+

Bali, Indonesia

+

Email:

+

yudywijaya333@unhi.ac.id

+

+

Indonesia is one of the countries with the highest rice consumption in the world, and Bali is one of the provinces in Indonesia. Even so, the farmers were not yet prosperous and were only as price takers. The purpose of this study was to analyze the distribution channels of post-harvest rice in Bali Province through supply and value chain analysis. This study uses supply and value chain analysis, marketing efficiency analysis, and analyzes the relationship between farmers and intermediaries. Data was collected using snowball techniques, initiated by farmers in Subak Pulagan (an agricultural area designated as a world cultural heritage by UNESCO). The results showed that the post-harvest rice distribution system in Subak Pulagan consisted of three distribution channels. The best distribution channel is the third distribution channel, because farmers get the highest percentage of the retail price of rice, and the price received by consumers is also the lowest.

+

Abstrak

+

Indonesia merupakan salah satu negara dengan konsumsi beras tertinggi di dunia, dan Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia. Meski begitu, petani ternyata belum sejahtera dan hanya sebagai price taker. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis saluran distribusi padi pasca panen di Provinsi Bali melalui supply and value chain analysis. Penelitian ini menggunakan analisis supply dan value chain, analisis efisiensi pemasaran, serta menganalisis pola hubungan petani dan perantara. Data dikumpulkan melalui teknik snowball, yang diawali oleh petani di Subak Pulagan (daerah pertanian yang ditetapkan sebagai warisan budaya dunia oleh UNESCO). Hasil penelitian menunjukkan bahwa sistem distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan terdiri dari tiga saluran distribusi. Saluran distribusi terbaik adalah saluran distribusi ketiga, karena petani mendapatkan persentase tertinggi dari harga eceran beras, dan harga yang diterima konsumen juga paling rendah.

+

Universitas Udayana, Bali, Indonesia1 Email: renisuasih@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Komoditas pangan utama bagi penduduk Indonesia adalah beras, sehingga tidak mengherankan bila Indonesia merupakan negara dengan konsumsi beras tertinggi di dunia, setelah China dan India (Febriaty, 2016). Meskipun pemerintah terus berusaha melakukan program diversifikasi pangan, namun belum dapat menggantikan peran beras sebagai sumber utama karbohidrat penduduk Indonesia.

+

Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia yang hidup dari sektor pertanian (selain sektor pariwisata). Pertanian sudah menjadi way of life masyarakat Bali dan juga saling menunjang dengan sektor pariwisata. Untuk itu keberlanjutan pertanian di Bali mutlak perlu dilakukan, salah satunya dengan upaya peningkatan kesejahteraan petani. Salah satu penentu kesejahteraan petani adalah perolehan dari penjualan produk pertanian, dimana dalam pertanian tanaman pangan (padi), petani pada umumnya menjual dalam bentuk Gabah Kering Panen (GKP). Gabah Kering Panen (GKP) adalah hasil akhir dari produksi pertanian padi petani yang

+

menjadi bahan baku utama (Wiyono & Sutopo, 2009).

+

GKP selanjutnya diproses hingga menjadi beras lewat penggilingan, dan melalui proses distribusi hingga sampai ke tingkat pedagang pengecer beras. Disparitas harga GKP dan Harga Eceran Beras (HEB) semakin lebar dari tahun ke tahun (sebagaimana Gambar 1).

+

Banyak terjadi fenomena bahwa laju perubahan harga di tingkat pengecer beras lebih besar dibanding dengan laju perubahan harga GKP di tingkat petani. Pasar yang dihadapi oleh seluruh pelaku pasar adalah pelaku tidak sempurna atau tidak kompetitif, yaitu terdapat kekuatan monopoli dan oligopoli dalam sistem pemasaran tersebut serta sistem pemasaran yang berlaku belum efisien. Bila ditinjau dari teori ekonomi makro, harga beras yang terlalu tinggi akan berdampak buruk bagi perekonomian Indonesia. Pemerintah selalu berusaha mengatur harga beras pada tingkat tertentu yang menguntungkan bagi petani sekaligus konsumen, apalagi beras merupakan salah satu komoditas utama pembentuk inflasi.

+
+

14000

+

‘Harga Eceran Beras ----Harga GKP

+

Sumber: BPS Provinsi Bali (data diolah), 2020

+

+
+

Gambar 1.

+

Disparitas Harga GKP dan HEB Provinsi Bali Tahun 2011 – 2019

+

+

Pemerintah diposisikan dalam food price dilemma, dimana konsumen menginginkan harga beras yang rendah, namun petani menginginkan sebaliknya. Pada kondisi dilema ini, Pemerintah diharapkan mampu mengambil kebijakan harga beras yang dapat memadukan kepentingan petani beras dan konsumen. Kesesuaian kebijakan harga beras akan terlihat bila harga beras dianggap tinggi pada level petani beras namun rendah di level konsumen.

+

Ada keyakinan luas bahwa petani akan lebih sejahtera bila dapat menghasilkan produk yang harganya lebih tinggi di pasar ritel, namun hasil penelitian Minten et al,. (2013), menunjukkan bahwa petani tidak mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan harga komoditas yang tinggi di tingkat retail. Hal tersebut menunjukkan bahwa keuntungan petani lebih ditentukan harga gabah. Salah satu sumber rendahnya harga jual gabah yang diterima petani adalah panjangnya mata rantai distribusi gabah. Hasil studi awal Mardianto dkk., (2005) menunjukkan bahwa tingkatan perdagangan gabah terdiri dari pedagang tingkat desa, pedagang tingkat kecamatan, pedagang tingkat kabupaten, dan pedagang besar yang akan memproses gabah menjadi beras dan menjualnya ke konsumen.

+

Penelitian Sugiyono dkk., (2006) menyebutkan bahwa sejak berakhirnya masa pemerintahan Presiden Soeharto tahun 1998, terjadi disparitas harga beras yang sangat signifikan antara petani beras dan konsumen. Pada 1 Juni 1998, Harga Dasar Gabah (HDG) yang ditetapkan Pemerintah sebesar Rp1.000 per kilogram, sedangkan di tingkat grosir minimal sudah sebesar Rp1.850 per kilogram. Hingga saat ini permasalahan disparitas harga

+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak … Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya beras terus berlanjut dan menjadi semakin kompleks (Sugiyono dkk., 2006).

+

Tingginya fluktuasi harga juga merupakan fenomena rutin yang hampir setiap tahun terjadi dalam sistem distribusi produk pertanian yang bersifat musiman. Distribusi adalah kegiatan penyaluran yang berusaha memperlancar serta mempermudah penyampaian produk dan jasa dari produsen kepada konsumen sehingga penggunaannya sesuai dengan yang diperlukan, baik jenis, jumlah, harga, tempat, dan waktu (Kotler & Keller, 2010). Menurut Kotler & Keller (2010), proses pendistribusian merupakan kegiatan pemasaran komoditas yang mampu: menciptakan nilai tambah produk melalui fungsi-fungsi     pemasaran     (marketing

+

function); dan memperlancar arus saluran pemasaran (marketing-chanel flow) secara fisik dan nonfisik. Fungsi yang dijalankan oleh kegiatan pendistribusian akan mampu menciptakan kegunaan bentuk (form utility), kegunaan tempat (place utility), kegunaan waktu (place utility), dan kegunaan kepemilikan (ownership utility). Dalam pembahasan sistem distribusi, barang-barang konsumsi biasanya dikelompokkan sebagai durable goods dan perishable products (termasuk produk pertanian segar).Ketika musim panen raya, produk melimpah namun harga sangat anjlok, demikian sebaliknya pada saat tidak musim panen harga begitu melambung tinggi. Hal ini menyebabkan panen raya sering menjadi momok yang menakutkan bagi petani. Di samping itu, masalah distribusi seringkali menjadi kendala dan hambatan bagi petani produsen dalam melaksanakan usaha pertanian, terutama menyangkut banyaknya tuntutan serta

+

tantangan yang dihadapi dalam proses distribusi, seperti tuntutan mutu, tuntutan kuantitas, serta tuntutan kontinuitas dari konsumen. Kesemua tuntutan tersebut menjadi masalah klasik dalam pembangunan pertanian.

+

Gejolak atau instabilitas harga komoditas pertanian dalam kegiatan usaha agribisnis akan berdampak pada kegiatan usaha tani serta kesejahteraan masyarakat. Efek lebih jauh yang ditimbulkan adalah stabilitas pembangunan ekonomi, stabilitas sosial dan politik, serta ketahanan nasional. Fluktuasi harga komoditas pertanian tentunya tidak terlepas dari dalil ekonomi tentang permintaan dan penawaran. Sesuai dengan pola produksi tahunan, panen padi di Provinsi Bali hampir terjadi setiap bulan, namun luas panen terbanyak umumnya terjadi pada bulan Maret hingga Mei, dengan puncaknya pada bulan April.

+

Fenomena disparitas harga beras yang tinggi menunjukkan bahwa baik petani beras maupun konsumen tidak diuntungkan dalam perdagangan beras. Apabila nilai tambah tidak dinikmati produsen beras maupun konsumen, maka kemungkinan lebih banyak dinikmati oleh pedagang perantara. Teori pemasaran menjelaskan bahwa disparitas harga pada suatu lini pemasaran dapat disebabkan oleh dua hal, yaitu adanya market power pedagang perantara dan/atau jalur pemasaran yang terlalu panjang, sehingga margin yang terjadi dalam suatu lini pemasaran dari hulu ke hilir (vertikal) menjadi tidak efisien dan sangat besar (Setiawan dkk., 2018).

+

Bila ditinjau dengan teori ekonomi industri dari Fritz Machlup (1975), tingkat

+

margin distribusi yang semakin kecil menunjukan bahwa para pelaku pada jalur distribusi tidak memiliki market power yang cukup untuk menjadi price maker (pembentuk harga). Dapat dikatakan bahwa pasar yang tercipta mengarah pada pasar persaingan sempurna. Sebaliknya, bila tingkat margin distribusi semakin besar maka para pelaku di jalur distribusi memiliki market power yang cukup untuk menentukan harga di atas biaya marginalnya. Margin distribusi yang besar juga menunjukan bahwa para pelaku distribusi berada pada pasar yang cukup terkonsentrasi.

+

Walaupun permintaan beras cenderung konstan, dan signifikan hanya dipengaruhi jumlah penduduk, permasalahan muncul ketika terjadi gap antara produksi dan konsumsi. Produksi beras berfluktuasi mengikuti pola tanam, sementara konsumsi beras cenderung stabil sepanjang tahun. Surplus beras meningkat pada masa panen, sementara pada musim kemarau dan musim tanam mengalami defisit. Harga beras berpotensi turun ketika produksi melimpah (musim panen) sehingga merugikan petani, dan sebaliknya harga beras akan naik pada saat defisit yang merugikan konsumen sehingga harga beras akan bergejolak sepanjang tahun.

+

Setelah diberlakukannya kebijakan deregulasi pasar beras di Indonesia pada tahun 1998, justru disparitas harga gabah pada level petani dengan harga beras pada level konsumen semakin melebar. Kebijakan tersebut seharusnya membuat pasar distribusi beras mengarah pada kondisi pasar yang lebih bersaing, dan bila mekanisme pasar berjalan secara sempurna, maka pedagang perantara

+

tidak akan mampu untuk membuat margin pemasaran yang besar. Kondisi tidak ideal yang terjadi saat ini, dimana dispartias harga beras semakin lebar, mengindikasikan perilaku anti persaingan di kalangan pedagang perantara. Hasil penelitian Warr (2005) justru menunjukkan bahwa kebijakan deregulasi meningkatkan harga beras dalam negeri sekitar 125 persen, kemiskinan meningkat di daerah pedesaan maupun perkotaan.

+

Salah satu penyebab transmisi harga yang tidak simetris antar pasar yang terhubung secara vertikal (dalam satu rantai distribusi) adalah adanya perilaku tidak kompetitif antara para pedagang perantara, khususnya apabila pedagang perantara tersebut berada pada pasar yang terkonsentrasi (Vavra & Goodwin, 2005). Pedagang perantara tentu akan berusaha mempertahankan tingkat keuntungannya, serta tidak akan merubah harga sesuai dengan harga yang sebenarnya. Pedagang perantara tentu akan lebih cepat merespon peningkatan harga dibandingkan penurunan harga, sehingga memicu competition restraint pada jalur distribusi dan transmisi harga yang tidak sempurna antara level produsen dengan konsumen.

+

Rantai pasok (supply chain) adalah suatu sistem dimana pelaku produsen maupun distributor menyalurkan barang produksi dan jasa kepada konsumen. Rantai pasok terdiri dari berbagai pelaku yang saling berhubungan, mempunyai tujuan yang sama yaitu untuk sebaik mungkin menyelenggarakan pengadaan atau penyaluran dari suatu barang atau jasa. Istilah supply dalam hal ini tidak hanya meliputi

+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak … Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya penyaluran barang atau jasa saja, namun juga termasuk proses dan aktivitas yang terjadi selama perubahan barang tersebut. Christopher (2005) juga menyatakan bahwa rantai pasok (supply chain) merupakan jaringan organisasi-organisasi yang terlibat mulai dari hulu hingga hilir, dalam proses dan aktivitas yang berbeda yang menghasilkan value dalam bentuk produk dan jasa bagi pengguna akhir.

+

Sementara Hanfields & Nichols (2008) mendefinisikan supply chain sebagai semua aktivitas yang berhubungan dengan aliran dan transformasi material mulai dari tahapan material alam hingga pengguna akhir serta aliran informasi baik ke hulu maupun ke hilir. Dalam suatu supply chain yang baik terdapat sistem pasokan yang harus didefinisikan, dirancang, dan diimplementasikan untuk mendapatkan aliran yang efektif dari material, informasi dan dana pada suatu supply chain.

+

Sebagai suatu sistem tempat produsen dan distributor menyalurkan barang dan jasa kepada konsumen melalui berbagai proses dan aktivitas yang berbeda terkait aliran material, uang dan informasi yang harus dikelola dengan baik. Konsep supply chain merupakan suatu konsep baru dalam memandang persoalan logistik (pengadaan barang dan jasa), dimana sebelumnya logistik dipandang sebagai persoalan intern sehingga penyelesaiannya pun dilakukan secara intern oleh masing-masing pelaku. Dalam konsep supply chain saat ini, masalah logistik dipandang sebagai sesuatu yang luas dan terbentang sangat panjang dari bahan dasar sampai barang jadi dan digunakan oleh konsumen akhir, yang merupakan mata rantai penyediaan barang. Oleh karena itu, upaya

+

optimalisasi tidak dapat dilakukan secara sepihak, namun diperlukan suatu pendekatan baru untuk mengatur pola hubungan antar pihak terkait dalam suatu rangkaian rantai yang utuh, dengan melewati batas-batas organiasi yang ada agar optimalisasi total dapat tercapai.

+

Maylor (2017) selanjutnya menjelaskan bahwa supply chain pada dasarnya merupakan sekumpulan supplier dan costumer yang terhubung, dimana setiap customer pada gilirannya akan menjadi supplier bagi organisasi hilir selanjutnya. Rangkaian hubungan tersebut terjadi dalam suatu rentang proses perubahan material, yang dimulai dari tahapan material alam hingga produk atau jasa akhirnya diterima oleh pengguna kahir. Hal tersebut menjadi sangat kompleks karena perusahaan tertentu memiliki hubungan ke hulu dengan beberapa supplier (multiple suplier) dan ke hilir dengan beberapa costumer (multiple customers), serta dapat meluas antara supplier dengan supplier-nya supplier dan customer dengan costumer-nya costumer.

+

Perlu dilakukan kajian dalam berbagai bidang untuk meningkatkan pemahaman demi pengembangan supply chain padi dan beras, termasuk pemanfaatan teknologi dan inovasi. Namun, upaya tersebut harus terlaksana dengan prinsip yang seimbang, terutama oleh pelaku yang terlibat di dalamnya. Wong et al., (2010) menyebutkan bahwa interaksi dinamis antara berbagai pelaku yang berusaha dalam bidang pertanian, strategi sistem pangan masa depan, dan perkembangan inovatif berbagai ide-ide dapat dan harus dimanfaatkan untuk menghasilkan kesejahteraan, pendapatan dan stabilitas, dan

+

karenanya menjamin keamanan pangan di tingkat lokal, regional dan tingkat global.

+

Istilah rantai nilai atau sering disebut value chain dalam penelitian di berbagai bidang dengan menggunakan berbagai terminologi yang berbeda, tergantung juga pada konteks yang digunakan. Porter (1985) mendefinisikan Analisis Rantai Nilai (Value Chain Analysis) sebagai alat analisis untuk memahami rantai nilai yang membentuk suatu produk. Rantai nilai berasal dari aktivitas-aktivitas yang dilakukan, mulai dari bahan baku dari pemasok hingga produk akhir sampai ke tangan konsumen, termasuk juga pelaynan purna jual (Rheza & Karlinda, 2013). Kaplinsky & Morris (2000) berpendapat bahwa telah terjadi tumpang tindih dengan konsep sejenis yang digunakan dalam konteks yang lain. Rantai nilai ini bervariasi tergantung dari skala kegiatan oganisasi (Sturgeon, 2013).

+

Untuk mewujudkan nilai ekonomi yang maksimal dari suatu produk dalam alur pemasaran perlu dipahami bersama bahwa sebenarnya besar kecilnya nilai suatu produk sangat tergantung dari luar sistem, terutama pemahaman terkait kebutuhan dan keinginan konsumen. Selama ini kajian pengembangan suatu produk masih terkesan terfokus pada kebutuhan konsumen, padahal besarnya nilai produk akhir lebih dominan ditentukan oleh sejauh mana keinginan konsumen terhadap suatu produk. Biasanya bila konsumen telah berkeinginan kuat untuk membeli suatu produk, maka berapapun harga produk tersebut maka konsumen akan membelinya. Dalam upaya pemahaman tentang bagaimana memperbesar nilai suatu produk dalam tatanan sistem agribisnis, maka perlu

+

dipahami tentang Value Chain Analysis (VCA) atau analisis rantai nilai. Analisis rantai nilai dapat dikembangkan dengan matriks strategi, untuk digunakan dalam mengindikasikan adanya hubungan antar pelaku dalam rantai nilai dan mengembangkan decision support strategy untuk menentukan pilihan pola hubungan yang tepat (Ilyas et al., 2006).

+

Langkah awal dalam pelaksanaan analisis rantai nilai adalah perlunya dipahami sedikit tentang Supply Chain Mangement (SCM) atau manajemen rantai pasok sebagai landasan untuk melakukan analisis dalam kegiatan ini. Rantai pasok merupakan system yang mengkoordinasi organisasi, orang, aktivitas, informasi dan sumber daya yang terlibat dalam pemindahan sebuah produk/jasa dalam bentuk fisik atau virtual dari supplier ke konsumen (Andri, 2009).

+

Rantai pasok adalah aliran barang atau material dengan harapan untuk menurunkan biaya sepanjang rantai, antara lain dengan cara memperpendek rantai pemasaran. Rantai nilai membentuk rangkaian nilai tambah yang dihasilkan oleh berbagai aktivitas transformasi dan aktivitas transaksi suatu produk sepanjang penjelanannya dari produsen ke konsumen. Contoh dalam hal bahan pangan (beras): rangkaian nilai tambah dari seluruh aktivitas dan transformasi produk pangan dari tingkat usaha tani padi hingga tingkat konsumen di meja makan. Dapat dipahami bahwa analisisrantai pasok berpikir mengurangi biaya sedangkan analisis rantai nilai berpikir bagaimana menambah nilai dengan melakukan koordinasi vertikal dan kolaborasinya.

+

Konsep rantai nilai biasanya dilakukan dengan mengidentifikasi strategi, aktivitas, kebijakan dan investasi untuk menambah nilai komoditas (Demont & Rizotto, 2012). Analisis rantai nilai juga dapat dianggap sebagai suatu analisis untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja dan daya saing suatu industri, baik yang melayani pasar-pasar tingkat lokal, regional, nasional maupun internasional. Analisis ini juga digunakan dalam menilai struktur dan dinamika setiap rantai nilai pada setiap situasi lingkungan, baik di negara maju maupun di negara dengan ekonomi yang belum stabil.

+

Demikian juga disampaikan oleh Meyer & Taubadel (2004) bahwa tidak terjadinya transmisi harga antara dua level pasar yang berbeda dalam satu rantai pemasaran disebabkan oleh pasar yang tidak kompetitif. Secara jelas disebutkan bahwa untuk komoditas pertanian, persaingan yang tidak sempurna di rantai pemasaran (marketing chain) membuka ruang bagi middleman untuk melakukan penyalahgunaan kekuatan pasar yang dimilikinya (abuse of market power).

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis saluran distribusi padi pasca panen di Provinsi Bali melalui supply and value chain analysis. Penelitian ini juga menganalisis efisiensi pemasaran secara kuantitatif maupun kualitatif, serta pola hubungan antara petani dan distributor.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilaksanakan pada pihak-pihak yang berkaitan dalam saluran distribusi beras antara lain: petani (yang membudidayakan tanaman padi), tengkulak,

+

pengelola penggilingan padi, distributor, pedagang, Bulog yang berada di Provinsi Bali. Teknik sampel pada penelitian ini menggunakan metode sensus, dengan sampel yang digunakan adalah seluruh anggota subak sebanyak 223 orang petani (membudidayakan tanaman padi) yang berada di wilayah Subak Pulagan, Desa Tampaksiring, Kecamatan Tampaksiring, Kabupaten Gianyar, Provinsi Bali. Subak Pulagan dipilih sebagai lokasi penelitian karena merupakan salah satu dari tiga subak (Subak Pulagan, Subak Kulub Atas, dan Subak Kulub Bawah) di kawasan Daerah Aliran Sungai Pakerisan yang ditetapkan sebagai warisan budaya dunia (WBD) oleh UNESCO. Karena daerah persawahan di Subak Pulagan menyandang predikat sebagai warisan budaya dunia, maka

+

petani tidak boleh melakukan alih fungsi lahan dan harus mempertahankan budidaya tanaman padi. Oleh karena itu, kesejahteraan petani di kawasan yang dtitetapkan sebagai WBD harus diperhatikan.

+

Analisis sistem distribusi padi pasca panen akan dilakukan dari tiga aspek. Pertama adalah aspek saluran distribusi, yang meliputi supply chain analysis dan value chain analysis. Kedua, aspek efisiensi pemasaran melalui analisis kuantitatif (marjin pemasaran, pangsa produsen, dan elastisitas transmisi harga) serta analisis kualitatif (analisis structure, conduct, performance). Ketiga melalui aspek pola hubungan antara petani dengan pembeli gabah, khususnya pembeli pada level pertama yang langsung membeli gabah dari petani.

+
+

Sumber: Olahan Peneliti, 2020

+

Gambar 2.

+

Ruang Lingkup Analisis Sistem Distribusi Padi Pasca Panen

+

+
+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak …

+ + + +
+

Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya

+

Data tahap awal diperoleh dari seluruh petani (budidaya tanaman padi) yang merupakan anggota Subak Pulagan melalui kuisioner dan wawancara mendalam terkait rangkaian saluran distribusi hasil panen padi. Tahap pengumpulan data selajutnya dilakukan melalui penelusuran saluran distribusi dengan teknik snowball pada pihak-pihak yang berkaitan dengan rantai distribusi beras antara lain tengkulak, pengusaha penggilingan beras, distributor, pedagang, BULOG.

 +

mji = Total  marjin pada  satu  saluran

+

pemasaran

+

Psi = Harga jual pada lembaga pemasaran tingkat ke-i

+

Pbi = Harga beli pada lembaga pemasaran tingkat ke-i

+

Bti = Biaya pemasaran lembaga pemasaran tingkat ke-i

+

πi = Keuntungan   lembaga   pemasaran

+

tingkat ke-i

+

Pr = Harga pada tingkat konsumen

+

Pf i

+

= Harga pada tingkat produsen

+

= 1, 2, 3, …… n

+

Pangsa produsen dirumuskan sebagai

+

+

Penelitian ini menggunakan analisis secara kuantitatif didukung dengan kualitatif dilihat dari marjin pemasaran, pangsa produsen dan elastisitas transmisi harga. Analisis kualitatif digunakan untuk mengetahui struktur pasar (jumlah pembeli dan penjual), perilaku pasar (cara pembelian, penjualan dan pembayaran), serta keragaman pasar berupa saluran pemasaran harga, biaya serta volume penjualan (Gambar 2).

+

Marjin pemasaran dapat dirumuskan sebagai berikut.

+

mji = Psi — Pbi atau ………………….(1.a) mji = bti + πi ……………………..….(1.b)

+

Total marjin pemasaran adalah.

+
+

atauMji = Pr-Pf

+

+

(2 a) (2.b)

+

Penyebaran marjin pemasaran dapat dilihat berdasarkan persentase keuntungan terhadap biaya pemasaran Ratio profit Margin (RPM) pada masing-masing lembaga pemasaran, yang dirumuskan sebagai. πi

+
+

RPM = — bti

+

+

(3)

+

Keterangan:

+

mji = Marjin pada lembaga pemasaran ke-i

+

berikut.

+

Pf

+

PS = -x 100% Pr

+
+

(4)

+

+

Keterangan:

+

PS = Bagian harga komoditas yang diterima produsen

+

Pf = Harga komoditas di tingkat produsen

+

Pr = Harga komoditas di tingkat konsumen

+
+

Elastisitas

+

+
+

transmisi

+

+
+

harga

+

+

dirumuskan sebagai berikut.

+

δPr∕Pr         δPr Pf

+

Et = δPf∕Pf ataU Et = SPT Pr

+
+

(5)

+

+

Harga mempunyai hubungan linier, dimana Pf merupakan fungsi dari Pr, yang secara matematis dirumuskan sebagai berikut. Pf = a + b. Pr …………………………….(6) Dari persamaan di atas dapat diperoleh.

+
+

δPf

+

+
+

δPr 1

+

+
+

1 Pf

+

+

—- - b atau —- - - sehingga Et - - .— δPr          δPf b                b Pr... (7)

+

Keterangan:

+
+

Et δ Pf

+

Pr a

+

+

= elastisitas transmisi harga

+

= Diferensiasi atau turunan

+

= harga rata-rata di tingkat produsen

+

= harga rata-rata di tingkat konsumen

+

= konstanta atau titik potong

+

b = koefisien regresi

+

Jika Et =1, berarti laju perubahan harga di tingkat konsumen sama dengan laju perubahan harga ditingkat produsen. Jika Et< 1, berarti laju perubahan harga di tingkat konsumen lebih kecil dibanding dengan laju perubahan harga di tingkat produsen. Jika Et> 1, berarti laju perubahan harga di tingkat konsumen lebih besar dibanding dengan laju perubahan harga di tingkat produsen.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis Supply Chain. Analisis saluran distribusi dilakukan melalui analisis suply chain serta value chain pada proses off-farm budidaya padi. Supply chain merupakan suatu sistem dimana pelaku produsen maupun distributor menyalurkan barang produksi kepada konsumen. Mengingat proses pengolahan Gabah Kering Panen dilaksanakan oleh Subak Pulagan juga, maka value chain GKP hingga menjadi beras dilakukan di penggilingan milik Subak Pulagan juga. Secara umum padi pasca panen adalah berupa GKP (Gabah Kering Panen), yang selanjutnya diolah menjadi Gabah Kering Giling (GKG) dan kemudian diproses menjadi beras. Adapun sisa hasil pemrosesan, seperti dedak, akan dijual kembali oleh pihak Subak Pulagan. Secara sederhana, saluran distribusi berupa proses supply chain dan value chain padi pasca panen di Subak Pulagan dapat digambarkan sesuai dengan Gambar 3.

+

Analisis Kuantitatif Efisiensi Pemasaran. Marjin pemasaran menunjukkan selisih antara harga jual dan harga beli oleh

+

lembaga pemasaran atas produk pertanian yang didistribusikan. Seperti telah dijelaskan sebelumnya bahwa lembaga pemasaran yang terlibat dalam saluran pemasaran padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring setelah petani adalah lembaga subak, pedagang besar, pedagang pasar, dan pedagang pengecer.

+

Sumber: Olahan Peneliti, 2020

+

Gambar 3.

+

Saluran Distribusi Padi Pasca Panen di Subak

+

Pulagan

+

Terdapat tiga jalur distribusi padi pasca panen sesuai Gambar 3, yaitu Pertama, saluran distribusi berawal dari petani menuju subak, dari subak menuju pedagang besar dilanjutkan ke pedagang pengecer dan berakhir pada konsumen. Perhitungan marjin pemasaran antar lembaga pemasaran pada saluran pemasaran pertama disajikan pada Lampiran 1. Diperoleh data bahwa marjin pemasaran yang terjadi dari petani ke pelaku distribusi pertama (subak) adalah Rp4.700. Sedangkan dari pelaku distribusi pertama (subak) ke pelaku distribusi kedua (pedagang

+

besar) adalah Rp1.000. Untuk marjin pemasaran antara pelaku distribusi kedua (pedagang besar) dan pengecer juga senilai Rp1.000. Sehingga harga beli beras di tingkat konsumen pada saluran distribusi pertama adalah Rp.11.000.

+

Kedua, saluran distribusi mulai dari petani menuju subak, dari subak distribusikan ke pedagang pasar induk/kota, dilanjutkan ke pengecer, dan berakhir di konsumen. Perhitungan marjin pemasaran antar lembaga pemasaran pada saluran distribusi kedua disajikan pada Lampiran 2. Diperoleh data bahwa marjin pemasaran yang terjadi dari petani ke pelaku distribusi pertama (subak) adalah Rp4.700. Sedangkan dari pelaku distribusi pertama (subak) ke pelaku distribusi kedua (pedagang pasar induk/kota) adalah Rp1.500. Selanjutnya dari pelaku distribusi kedua kepada pelaku distribusi ketiga (pedagang pengecer) dengan margin Rp700. Sehingga harga beli beras di tingkat konsumen pada saluran distribusi kedua adalah Rp11.200.

+

Saluran distribusi ketiga mulai dari petani disalurkan menuju subak, dari subak didistribusikan ke pedagang pasar induk/kota, dan berakhir di konsumen. Perhitungan marjin pemasaran antar lembaga pemasaran pada saluran distribusi ketiga disajikan pada Lampiran 3. Diperoleh data bahwa marjin pemasaran yang terjadi dari petani ke pelaku distribusi pertama (subak) adalah Rp4.700. Sedangkan dari pelaku distribusi pertama (subak) ke pelaku distribusi kedua (pedagang pasar induk/kota) adalah Rp1.800. Sehingga harga beli beras di tingkat konsumen pada saluran distribusi ketiga adalah Rp10.800.

+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak … Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya Setelah analisis saluran distribusi, sangat penting untuk menganalisis pangsa produsen. Pangsa produsen merupakan perbandingan harga di tingkat produsen dengan harga di tingkat konsumen (umumnya ditampilkan sebagai persentase). Perhitungan pangsa produsen atas distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar pada saluran distribusi pertama adalah sebagai berikut.

+

Pf          4.300

+

PSl = — ^100% =----x!00% = 39,09

+

Prl         11.000

+

Sedangkan    perhitungan pangsa

+

produsen atas distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar pada saluran distribusi kedua adalah sebagai berikut.

+

Pf          4.300

+

ps2 = τ⅛1≡ = π≡zl00°zo = 3839

+

Sedangkan perhitungan pangsa produsen atas distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar pada saluran distribusi ketiga adalah sebagai berikut.

+

Pf          4.300

+

PS3 =   *100⅝ =-----xlOO% = 39,81

+

Pr3         10.800

+

Keterangan:

+

PS = Bagian harga beras komoditas yang diterima produsen

+

Pf = Harga komoditas di tingkat produsen (Rp4.300)

+

Pr1 = Harga komoditas di tingkat konsumen pada saluran distribusi pertama (Rp11.000)

+

Pr2 = Harga komoditas di tingkat konsumen pada saluran distribusi kedua (Rp11.200)

+

Pr3 = Harga komoditas di tingkat konsumen pada saluran distribusi kedua (Rp10.800)

+

Selanjutnya dijelaskan pula hasil analisis elastisitas transmisi harga yang bermanfaat untuk mengetahui dampak perubahan harga suatu produk di satu tempat/tingkat lain, dalam hal ini adalah padi pasca panen-beras. Berdasarkan hasil penelitian, Tabel 1 menunjukkan harga di tingkat produsen (Pf) dan harga di tingkat konsumen (Pr) pada ketiga saluran distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan, Desa Tampaksiring.

+

Tabel 1.

+

Harga Gabah-Beras Tingkat Produsen-Konsumen di Subak Pulagan

+
+ + + + + +
+

Harga di

+

Tingkat Konsumen (Pf)

 +

Harga di

+

Tingkat

+

Produsen (Pr)

 +

Keterangan

+

Rp11.000

 +

Rp4.300

 +

Saluran

+

Distribusi 1

+

Rp11.200

 +

Rp4.300

 +

Saluran

+

Distribusi 2

+

Rp10.800

 +

Rp4.300

 +

Saluran

+

Distribusi 3

+

Sumber: Olahan Peneliti, 2020

+

+

Apabila data pada Tabel 1 dibuat dalam bentuk kurva, maka akan terbentuk tiga titik yang jika dihubungkan merupakan kurva elastisitas transmisi harga di tingkat konsumen terhadap harga di tingkat produsen, sebagaimana Gambar 4. Dengan mencermati Gambar 4 diketahui bahwa kurva yang terbentuk adalah garis lurus horizontal, mengingat harga di tingkat produsen selalu sama. Kurva lurus horizontal menunjukkan nilai elastisitas transmisi harga gabah-beras tingkat produsen-konsumen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring sama dengan nol.

+

Nilai elastisitas transmisi harga yang lebih kecil dari 1 (Et < 1). Elastisitas transmisi harga lebih kecil dari satu menunjukkan bahwa laju perubahan harga beras di tingkat

+

konsumen lebih kecil dibanding dengan laju perubahan harga gabah di tingkat produsen. Bahkan pada kasus ini, laju perubahan harga beras di tingkat konsumen sama sekali tidak menyebabkan perubahan harga gabah di tingkat produsen karena gabah telah dibeli oleh subak dengan harga yang sama.

+
+

Gambar 4.

+

Kurva Elastisitas Transmisi Harga Gabah-Beras Hasil Produksi di Subak Pulagan

+

+

Analisis      Kualitatit      Efisiensi

+

Pemasaran. Analisis struktur pasar menunjukkan    atribut pasar    yang

+

mempengaruhi persaingan antar pembeli dan penjual yang ada di pasar tersebut. Pengertian pasar adalah pada saluran distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar. Struktur pasar dapat dilihat dari beberapa unsur sebagai berikut:   (1) Jumlah lembaga

+

pemasaran yang terlibat adalah tiga lembaga pemasaran pada saluran distribusi pertama, dan dua lembaga pemasaran yang terlibat pada saluran distribusi kedua; (2) Produk yang dijual memiliki diferensiasi, yaitu padi organik yang dikembangkan BI, dan jenis padi konvensional yang tidak seluruhnya bersifat organik.; (3) kondisi keluar masuk

+

pasar (saluran distribusi), khususnya pada lembaga distribusi pertama adalah tertutup, karena hanya subak yang membeli padi pasca panen dari petani. Petani di Subak Pulagan telah menyepakati bahwa mereka hanya akan menjual gabah kepada Subak Pulagan, untuk selanjutnya diolah hingga menjadi beras.

+

Kinerja pasar menunjukkan outcomes yang diperoleh dari suatu pasar atau sistem distribusi. Keuntungan yang diperoleh dari hasil pengolahan GKP menjadi beras oleh lembaga subak akan digunakan kembali oleh subak kepada krama dalam bentuk tidak langsung. Dimana keuntungan digunakan untuk membiayai pelaksanaan ritual keagaamaan di subak, yang sebelumnya dibayar secara iuran oleh krama. Selain itu keuntungan juga digunakan untuk memperbaiki infrastruktur lingkungan subak. Sistem ini mulai dilaksanakan pada periode panen pertama tahun 2016.

+

Pelaku distribusi tingkat pertama dalam saluran distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring adalah Subak Pulagan sendiri, sehingga terjadi hubungan jual-beli antara anggota dan organisasinya. Jual-beli ini terjadi akibat adanya kesepakatan seluruh anggota subak untuk menjual hasil panen kepada organisasinya, dalam hal ini Subak Pulagan. Adapun perantara yang terdapat pada saluran distribusi padi pasca panen setelah proses penggilingan yang dilaksanakan oleh Subak Pulagan adalah pedagang besar, pedagang pasar induk/kota, dan pedagang pengecer.

+

Hasil penelitian Swastika & Sumaryanto (2012) pada rantai pasok beras di Indonesia dengan studi kasus di Provinsi Jawa Barat, Kalimantan Barat, dan

+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak … Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya Kalimantan Selatan menunjukkan bahwa bahwa petani dan pedagang gabah tidak tertarik untuk melakukan penggilingan. Meskipun aktivitas dari penjualan beras sangat kecil, namun margin keuntungan dari penjualan beras sangat kecil.

+

Sejalan dengan penelitian ini, South dkk., (2017) menawarkan agar petani membuar alternatif rantai pasok yang lebih efektif dan efisien dengan menghilangkan pedagang besar sehingga petani dapat langsung menjual beras ke konsumen atau pengecer tanpa melalui pedagang pengumpul dan memfungsikan petani sebagai sarana pengembangan usaha tani untuk lebih mensejahterakan petani.

+

Daniel (2002) menyatakan bahwa semakin pendek rantai pemasaran suatu barang, khususnya hasil pertanian, maka akan terjadi: (1) biaya tata niaga semakin rendah; (2) marjin tata niaga juga semakin rendah; (3) harga yang harus dibayarkan konsumen semakin rendah; dan (4) harga yang diterima produsen semakin tinggi. Hasil penelitian terkait sistem distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar, bahwa dalam dua saluran distribusi memang terjadi perubahan biaya tataniaga seperti yang disampaikan Daniel (2002), yaitu: (1) biaya tata niaga semakin rendah; (2) marjin tata niaga juga semakin rendah; dan (3) harga yang harus dibayarkan konsumen semakin rendah, namun (4) harga yang diterima produsen pada saluran pertama maupun pada saluran kedua yang lebih pendek adalah tetap atau tidak mengalami kenaikan. Hal ini menunjukkan bahwa dalam rantai pemasaran suatu barang, khususnya hasil pertanian tanaman pangan khususnya

+

beras, meskipun rantai pemasaran semakin pendek, namun harga yang diterima produsen tidak bertambah.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Sistem distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan Desa Tampaksiring Kabupaten Gianyar terdiri dari tiga saluran distribusi. Saluran distribusi pertama melibatkan petani didistribusikan menuju Subak Pulagan, disalurkan ke pedagang besar, kemudian didistribusikan ke pengecer, hingga sampai di konsumen; saluran distribusi kedua terdiri dari petani disalurkan ke Subak Pulagan, didistribusikan ke pedagang pasar induk/kota, kemudian disalurkan ke pengecer, dan berakhir di konsumen; dan saluran distribusi ketiga berawal dari petani disalurkan ke Subak Pulagan, didistribusikan ke pedagang pasar induk/kota, dan disalurkan ke konsumen. Saluran distribusi terbaik adalah saluran distribusi ketiga, karena petani mendapatkan persentase tertinggi dari harga eceran beras, Subak Pulagan juga memperoleh distribusi marjin tertinggi, dan harga yang diterima konsumen juga paling rendah. Marjin pemasaran yang didapat oleh Subak Pulagan (sebagai pelaku distribusi) akan dikembalikan lagi kepada petani (selaku krama subak) secara tidak langsung, melalui keringanan biaya pelaksanaan ritual pertanian.

+

Sistem distribusi padi pasca panen di Subak Pulagan memang telah berjalan baik, dimana Subak Pulagan sendiri sebagai lembaga petani telah menjadi pelaku utama. Diperlukan sinergisitas antara pemerintah

+

dengan swasta, dan masyarakat (public– privat–community partnership) untuk memperpendek saluran distribusi agar dari lembaga subak, beras dapat dijual langsung kepada konsumen. Subak Pulagan dapat mengembangkan kekhasan beras dari Subak Pulagan agar memiliki keunggulan dan brand tersendiri,     salah     satunya     dengan

+

mengembangkan produk beras organik.

+

REFERENSI

+

Andri, K.B. (2009). Pengantar SCM dan VCA Komoditas Pertanian. Bahan Lokakarya Value Chain Analysis (Analisis Rantai Nilai), Tanggal 5-7 Juni 2009 di Mataram, NTB. Badan Litbang Pertanian.

+

Christopher, M. (2005). Logistics and supply chain management: strategies for reducing cost and improving service. Third Edition Pearson Education Limited, England.

+

Daniel. (2002). Pengantar Ekonomi Pertanian. Jakarta: Bumi Aksara.

+

Demont, M.,  & Rizotto, A.C. (2012). Policy

+

Sequencing the Development of Rice Value Chains in Senegal. Development Policy Review, 30(4), 451-472.

+

Febriaty, H. (2016). Analisis Perkembangan Impor Beras di Indonesia. Ekonomikawan: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan, 16(2), https://doi.org/10.30596/ekonomikawan.v16i2 .941

+

Hanfield, R.B., & Nichols, E.L. (2008). Supply Chain Redesign: Transforming Supply Chain into Integrated Value System. Prentice Hall.

+

Ilyas, R. M., Banwet, D.K., & Shankar, R. (2006). Value Chain Relationship – A Strategy Matrix. Supply Chain Forum, An International    Journal,    8(1),    56-72.

+

https://doi.org/10.1080/16258312.2007.11517 176

+

Kaplinsky, R., & Morris, M. (2000). A Handbook for Value Chain Research. Manual prepared for the IDRC.

+

Kotler, P., & Keller, K. L. (2010). Manajemen

+

Pemasaran. Jilid I dan II. Edisi Kesebelas. Jakarta; PT Erlangga.

+

Machlup, F. (1975). The HISTORY OF Thought on Economic Integration. Available at: https://core.ac.uk/download/pdf/6636207.pdf

+

Mardianto, S., Supriyatna, Y., & Agustin, N.K. (2005). Dinamika Pola Pemasaran Gabah dan Beras di Indonesia. Forum Penelitian Agro Ekonomi, 23(2),                               116-131.

+

http://dx.doi.org/10.21082/fae.v23n2.2005.11 6-131

+

Maylor, H. 2017. Project Management. Fourth Edition. Pearson.

+

Meyer, J., & Taubadel, S.V.C. (2004). Asymmetric Price Transmission: A Survey. Journal of Agricultural Economics, 55(3), 581-611.

+

Minten, B., Murshid, K.A.S., & Reardon, T. (2013). Food Quality Changes and Implications: Evidence From The Rice Value Chain of Bangladesh. World Development, 43, 100-

+

113.https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2012.0 6.015

+

Porter, M.E. (1985). Competitive Advantage (Creating and Sustaining Superior Performance). New York: The Free Press.

+

Rheza, B., & Karlinda, E. (2013). Analisis Rantai Nilai Usaha Kakao di Kabupaten Majene. Laporan Penelitian 1 Komite Pemantauan Pelaksanaan Otonomi Daerah. Jakarta: Ford Foundation dengan Komite Pemantauan Pelaksanaan Otonomi Daerah.

+

Setiawan, I., Taridala, S.A.A., & Zani, M. (2018). Analisis Integrasi Vertikal Pasar Komoditas Cabai Rawit (Capsicum frutescens L.) di Provinsi Sulawesi Tenggara. Jurnal Ilmiah Agribisnis,            3(1),             12-17.

+

http://dx.doi.org/10.33772/jia.v3i1.6758

+

South, O., Sumarauw, J., & Karuntu, M. (2017).

+

Analisis Desain Jaringan Supply Chain

+

Analisis Supply Chain dan Value Chain di Subak … Ni Nyoman Reni Suasih & Putu Yudy Wijaya Komoditas  Beras di  Desa Karondoran

+

Kecamatan  Langowan  Timur Kabupaten

+

Minahasa. Jurnal EMBA, 5(2), 511-519.

+

Sturgeon, T.J. (2013). Global Value Chains and Economic Globalization-Towards a new measurement framework. Massachusetss: Industrial Performance Center, Massachusetts Institute of Technology.

+

Sugiyono, Arifin, B., & Suparmin. (2006). Analisis Kebijakan Tataniaga Beras di Indonesia. Jurnal Sosio Ekonomika, 12(2), 85-102.

+

Swastika, D.K.S., & Sumaryanto. (2012). Rantai Pasok Beras di Indonesia (Kasus Provinsi Jabar, Kalbar, dan Kalsel). Bunga Rampao Rantai Pasok Komoditas Pertanian Indonesia. Bogor: IPB Press.

+

Vavra, P. & B. Goodwin (2005), “Analysis of Price Transmission Along the Food Chain”, OECD Food, Agriculture and Fisheries Papers, No. 3,      OECD      Publishing,      Paris.

+

http://dx.doi.org/10.1787/752335872456

+

Warr, P. (2005). Food Policy and Poverty in Indonesia: A General Equilibrium Analysis. Australian Journal of Agricultural and Resources Economics, 49(4), 429-451.

+

Wiyono, D.S., & Sutopo, W. (2009). Perancangan

+

Model Distribusi Komoditas Padi Paska-Panen Berbasis Supply Chain Management (Studi Kasus Sistem SAPA Sukabumi). J@ti Undip: Jurnal Teknik Industri, 4(2), 105-112. https://doi.org/10.12777/jati.4.2.105-112

+

Wong, L.C.Y., Emrus, S.A., & Bashir, B.M. 2010. Malaysian Pady and Rice Industry: Application of Supply Chain Management Approach. Paper Presented at The National Rice Conference 2010, 28-30 June 2010.

+

Swiss.

+

LAMPIRAN

+

1. Marjin Pemasaran Pada Saluran Distribusi Pertama

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Unsur Biaya

 +

Biaya (Rp/kg)

 +

Harga Jual Dari Marjin (Rp/kg)

 +

% Dari Harga Eceran

 +

Distribusi Marjin (%)

+

1. Tingkat Petani

+

Harga Jual

 +

4.300

 +

39,09

 +

-

+

2. Tingkat Subak

+

a. Harga Beli

 +

4.300

+

b. Biaya

 +

4.000

+

Keuntungan Marjin

 +

700

 +

4.700

 +

70,14

+

Harga Jual

 +

9.000

 +

81,81

+

3. Tingkat Pedagang Besar

+

a. Harga Beli

 +

9.000

+

b. Biaya

 +

300

+

Keuntungan Marjin

 +

700

 +

1.000

 +

14,93

+

Harga Jual

 +

10.000

 +

90,90

+

4. Tingkat Pedagang Pengecer

+

a. Harga Beli

 +

10.000

+

b. Biaya

 +

250

+

Keuntungan Marjin

 +

750

 +

1.000

 +

14,99

+

Harga Jual

 +

11.000

 +

100,00

+

Total Marjin

 +

6.700

 +

100

+

Sumber : (data olahan peneliti, 2020)

+

2. Marjin Pemasaran Pada Saluran Distribusi Kedua

+

Unsur Biaya

 +

Biaya

 +

Harga Jual Dari

 +

% Dari Harga

 +

Distribusi Marjin

+

(Rp/kg)

 +

Marjin (Rp/kg)

 +

Eceran

 +

(%)

+

1. Tingkat Petani

+

Harga Jual

 +

4.300

 +

38,39

 +

-

+

2. Tingkat Subak

+

a. Harga Beli

 +

4.300

+

b. Biaya

 +

4.000

+

Keuntungan Marjin

 +

700

 +

4.700

 +

68,12

+

Harga Jual

 +

9.000

 +

80,36

+

3. Tingkat Pedagang Pasar Induk/Kota

+

a. Harga Beli

 +

9.000

+

b. Biaya

 +

800

+

Keuntungan Marjin

 +

700

 +

1.500

 +

21,74

+

Harga Jual

 +

10.500

 +

93,75

+

4. Tingkat Pedagang Pengecer

+

a. Harga Beli

 +

10.500

+

b. Biaya

 +

300

+

Keuntungan Marjin

 +

400

 +

750

 +

10,14

+

Harga Jual

 +

11.200

 +

100,00

+

Total Marjin

 +

6.900

 +

100

+

Sumber : (data olahan peneliti, 2020)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

3. Marjin Pemasaran Pada Saluran Distribusi Ketiga

+

Unsur Biaya

 +

Biaya (Rp/kg)

 +

Harga Jual Dari Marjin (Rp/kg)

 +

% Dari Harga Eceran

 +

Distribusi Marjin (%)

+

1. Tingkat Petani

+

Harga Jual

 +

4.300

 +

39,81

 +

-

+

2. Tingkat Subak

+

a. Harga Beli

 +

4.300

+

b. Biaya

 +

4.000

+

Keuntungan

 +

700

+

Marjin

 +

4.700

 +

72,31

+

Harga Jual

 +

9.000

 +

83,33

+

3. Tingkat Pedagang Pasar Induk/Kota

+

a. Harga Beli

 +

9.000

+

b. Biaya

 +

800

+

Keuntungan

 +

1.000

+

Marjin

 +

1.800

 +

27,69

+

Harga Jual

 +

10.800

 +

100,00

+

Total Marjin

 +

6.500

 +

100

+

Sumber : (data olahan peneliti, 2020)

+

Buletin Studi Ekonomi

+

117

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-03-25-full-71562.md b/_full/2021-03-25-full-71562.md new file mode 100644 index 0000000000..3314f7bda0 --- /dev/null +++ b/_full/2021-03-25-full-71562.md @@ -0,0 +1,651 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENATAAN PRODUK DAN SUASANA TOKO TERHADAP PEMBELIAN TIDAK TERENCANA PADA RIP CURL STORE SEMINYAK KUTA BADUNG" +author: "I Komang Sumerta, I Made Baji Pranawa, Desak Nyoman Tri Indahyani, Ni Komang Redianingsih" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71562 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-71562" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71562" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 118-134

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH DISPLAY PRODUCT DAN STORE ATMOSPHERE TERHADAP IMPULSE BUYING PADA RIP CURL STORE SEMINYAK KUTA - BALI

+

I Komang Sumerta1 I Made Baji Pranawa2 Desak Nyoman Tri Indahyani3 Ni Komang Redianingsih4

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

5 Maret 2021 Revised:

+

15 Maret 2021

+

Accepted:

+

22 Maret 2021

+

+
+

Keywords:

+

Display Product;

+

Store Atmosphere;

+

Impulse Buying.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Penataan Produk;

+

Suasana Toko;

+

Pembelian Tidak Terencana.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Ngurah Rai, Bali, Indonesia

+

Email:

+

komang.sumerta@unr.ac.id

+

+

The formulation of the problem in this study is how the simultaneous or partial influence between display product and store atmosphere on impulse buying at Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung? The purpose of this study was to determine the effect of simultaneous and partial display product and store atmosphere on impulse buying at Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. The number of samples is determined by purposive random sampling technique, as many as 100 consumers at Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. Data were analyzed by classical assumption test, multiple linear regression analysis, determination analysis, simultaneous significance test (F-test) and partial significance test (t-test). The results showed that there was a positive and significant effect both partially and simultaneously between display product and store atmosphere on impulse buying at Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung.

+

Abstrak

+

Perumusan masalah dalam penelitian ini adalah bagaimanakah pengaruh secara simultan maupun parsial antara penataan produk dan suasana toko terhadap pembelian tidak terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung? Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh secara simultan maupun parsial penataan produk dan suasana toko terhadap pembelian tidak terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. Jumlah sampel ditentukan dengan teknik purposive random sampling, sebanyak 100 orang konsumen pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. Data dianalisis dengan uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, analisis determinasi, uji signifikansi simultan (F-test) dan uji signifikansi parsial (t-test). Hasil penelitian menunjukkan ada pengaruh yang positif dan signifikan secara parsial maupun simultan antara penataan produk dan suasana toko terhadap pembelian tidak terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Ngurah Rai, Bali, Indonesia2,3,4 Email: pranawa1991@gmail.com2

+

PENDAHULUAN

+

Pertumbuhan bisnis ritel di Indonesia terus mengalami peningkatan setiap tahunnya dan diperkirakan akan terus bertumbuh selama beberapa tahun yang akan mendatang Berdasarkan data Aprindo nilai penjualan ritel modern pada tahun 2016, 2017 dan 2018 berturut-turut mencapai Rp. 205 triliun, Rp. 212 triliun dan Rp. 233 triliun, Penjualan ritel modern nasional di taksir menembus Rp. 256 triliun pada tahun 2019 diperkirakan tumbuh 10% dari realisasi tahun lalu (Richard, 2019).

+

Selain itu, dengan dibukanya pintu masuk bagi para peritel asing sebagaimana Keputusan Presiden No. 118/2000 tentang perubahan atas Keputusan Presiden nomor 96 tahun 2000 tentang bidang usaha yang tertutup dan bidang usaha yang terbuka, yang telah mengeluarkan bisnis ritel dari negative list bagi penanaman modal asing (PMA), ritel asing mulai masuk ke Indonesia. Jumlah brand fashion bertaraf internasional semakin bertambah karena Indonesia dinilai sebagai pasar yang potensial. Hal tersebut dapat ditinjau melalui prediksi pengeluaran masyarakat Indonesia dalam bidang pakaian yang menempati posisi keempat tertinggi (Berman & Evans, 2010).

+

Bali merupakan salah satu pulau di Indonesia yang berada dalam gugusan kepulauan nusa tenggara, dengan begitu banyak daya tarik yang di milikinya membuat Bali menjadi tujuan wisatawan lokal maupun mancanegara. Husna (2019) mengungkapkan Bali menjadi salah satu destinasi wisata yang masuk peringkat 5 besar di dunia, sedangkan di asia Bali menempati posisi pertama. Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS)

+

Provinsi Bali tingkat kunjungan wisatawan mancanegara ke Bali meningkat sebesar 6,54% dimana jumlah wisatawan mancanegara yang datang langsung ke Bali selama tahun 2018 tercatat mencapai 6.070.473 orang, sedangkan tahun 2017 mencapai 5.697.739 orang (Badan Pusat Statistik, 2020)

+

Banyaknya wisatawan yang berkunjung ke Bali berdampak pada Perkembangan indeks perdagangan ritel (IPR) hasil survei penjualan eceran Konsultan Pendamping Wilayah (KPW) Bank Indonesia provinsi Bali menunjukan kinerja yang cukup menggembirakan dari data yang disebutkan pada juli 2019 indeks perdagangan ritel Bali tercatat sebesar 137,5 atau lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata triwulan II 2019 sebesar 136,5. Secara historis, kinerja ritel di Bali pada 2 tahun terakhir menunjukkan perkembangan yang baik. indeks perdagangan ritel Provinsi Bali cenderung lebih tinggi dan lebih stabil dibandingkan dengan pusat ritel Indonesia (Jakarta). Perkembangan ritel di Bali juga tercermin dari meningkatnya jumlah pusat perbelanjaan di Bali. Di tahun 2019 terdapat penambahan 1 pusat perbelanjaan baru yakni Trans Studio Mall Jalan Imam Bonjol, Denpasar

+

Mulai sadarnya masyarakat terhadap gaya hidup sehat dan olah raga membuat peritelmulai melirik segment sport, tidak sedikit brand-brand ritel mulai menyasar pada kebutuhan pelanggan di bidang olahraga sebagai dasar dari brand itu tercipta salah satunya adalah olahraga surfing, Bali sebagai salah satu spot surfing terbaik di dunia,

+

menjadikan Bali sebagai tujuan para peselancar. Air yang hangat dan ombak kelas dunia membuat para peselancar penasaran dan ingin merasakan pengalaman berselancar di pulau Bali, Surfing di Bali sebenarnya sudah dikenal sejak era 1930-an, hal ini tidak lepas dari upaya Bob Koke, Fotografer asal California yang secara luas memperkenalkan Surfing di Bali. Begitu banyaknya para peselancar yang datang ke Bali membuat brand-brand surfing tertarik menjalankna bisnisnya di pulau Bali, hal ini bisa di lihat dari banyaknya store-storebrand surfing seperti Rip Curl, Quiksilver, Billabong, Vissla, Berada di Bali.

+

Salah satu perilaku konsumen dalam menentukan keputusan pembelian adalah pembelian tidak terencana (Impulse buying) dan pengakuan pembelian. pembelian tidak terencana (Impulse buying) adalah perilaku yang dilakukan secara tidak sengaja dan kemungkinan besar melibatkan berbagai macam motif yang tidak disadari, serta dibarengi oleh respon emosional yang kuat (Aliyati et al., 2020). Pengakuan pembeli adalah kecenderungan atau kesan yang dimiliki oleh pembeli. Pengakuan dapat dibentuk baik dari pengalaman pembeli, seperti dari kesan yang sudah tertanam dalam pikiran pembeli, antara lain, melalui mempromosikan korespondensi yang terhubung. Pembeli cenderung melalui tahapan–tahapan berperilaku dengan berbagai pertimbangan. (Sumerta et al., 2019).

+

Riset sebelumnya menyatakan bahwa sembilan dari sepuluh pembeli mengaku bahwa, Mereka melakukan pembelian di luar daftar belanja mereka. Sejumlah 66% dari mereka mengakui bahwa alasan

+

pembelanjaan itu adalah dikarenakan adanya sale atau promosi, 30% dikarenakan mereka mendapatkan kupon, dan 23% dikarenakan keinginan untuk memanjakan diri mereka (Yanthi & Japarianto, 2014). Fenomena ini cukup sering terjadi, maka bagi suatu Perusahaan pembelian tidak terencana menjadi suatu hal yang dapat menciptakan hasil positif yang diharapkan oleh semua perusahaan, yaitu meningkatnya penjualan. Oleh karena itu, perusahaan harus mengetahui faktor-faktor apa saja yang dapat mempengaruhi konsumen agar pada akhirnya melakukan pembelian tidak terencana (Yanthi & Japarianto, 2014).

+

Utami (2017) menjelaskan bahwa salah satu penyebab terjadinya pembelian tidak terencana adalah pengaruh stimulus dari tempat belanja tersebut, dan menurut Maymand & Ahmedinejad (2012) stimulasi lingkungan termasuk dalam rangsangan eksternal dimana rangsangan eksternal pembelian tidak terencana mengacu pada rangsangan pembelian yang dikontrol dan dilakukan oleh pemasar, yang mana dapat melalui kegiatan penciptaan suasana toko, potongan harga dan penataan produk pada gerai itu sendiri.

+

Suasana toko perlu diperhatikan oleh pemasar ritel karena pengaturan suasana toko yang baik akan membuat konsumen merasa nyaman dan betah berlama-lama berada dalam toko sehingga dapat meningkatkan potensi konsumen untuk berbelanja lebih banyak (Hussain & Ali, 2015). Konsumen yang berada di dalam gerai dalam waktu yang lama akan dapat meningkatkan potensi pembelian tidak terencana yang dilakukannya (Setiawati, 2017). Dewi & Giantari (2015)

+

menyatakan bahwa suasana toko sangat perlu diperhatikan oleh pemasar karena dengan pengaturan suasana yang baik dapat menyentuh emosi konsumen untuk berbelanja lebih banyak.

+

Pengaruh dari suasana toko terhadap pembelian tidak terencanaini telah dibuktikan oleh beberapa peneltian yang telah dilakukan. Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Dharma & Kusumadewi (2018) memperlihatkan bahwa suasana toko mempunyai pengaruh yang positif signifikan terhadap pembelian tidak terencana namun hasil yang berbeda dikemukakan oleh Artana et al., (2019) yang menyatakan bahwa suasana toko tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembelian tidak terencana.

+

Faktor lain yang dapat mempengaruhi pembelian tidak terencanadalam perdaganganritel adalah penataan produk yang dijual. Menurut (Sarma, 2014), penataan produk merupakan sebuah alat pemasaran yang perlu diperhatikan karena bagian dari POP stimuli (Point of Purchese Stimuli) yang dapat mendorong konsumen untuk melakukan pembelian tidak terencana. Penataan produk memang salah satu hal yang penting dalam store ritel yang mana penataan produk yang

+

baik dan menarik dapat membuat orang-orang merasa tertarik dan menimbulkan rasa ingin berbelanja. Pengaruh penataan produk terhadap pembelian tidak terencanaini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Muthiah et al., (2018) yang menyatakan bahwa penataan produk dapat berpengaruh secara positif signifikan terhadap pembelian tidak terencana. Namun hasil yang berbeda dikemukakan oleh

+

Pengaruh Display Product dan Store Atmosphere …

+

Sumerta, Dkk Setiawati (2017) yang menyatakan bahwa penataan produk tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembelian tidak terencana.

+

Rip Curl adalah sebuah brand yang berasal dari Australia, yang berdiri sejak tahun 1969, didirikan oleh Doug Clow Warbrick dan Brian Sing Ding Singer di Torquay, Victoria Rip Curl awalnya hanya menjual papan selancar. Warbrick dan Singer membuat keputusan untuk mengembangkan jenis dan varian dari produknya, Mengingat kebutuhan bagi para surfers dan divers seperti celana untuk surfing, baju selam, kaca selam, dan lain-lain. Dengan begitu banyak peselancar yang datang ke Bali membuat Rip Curl menyasar pasar di Bali.

+

Produk-produk yang mendukung para peselancar membuat brand ini berkembang dan bertahan di Bali, Bisa di lihat dengan bertambahnya jumlah store-store dan Rip Curl school ofsurfing yang tersebar di Bali, salah satu storenya adalah Rip Curl Seminyak. Toko ini berada di jalan utama seminyak, yang banyak di lalui dan di singgahi oleh para wisatawan, banyaknya penginapan, tempat makan dan dekat dengan spot surfing membuat store ini dekat dengan pelanggannya, setiap harinya tidak kurang 100 pelanggan yang mengunjungi store. Namun dengan jumlah pelanggan yang datang tidak membuat store ini mencapai target penjualan yang diharapkan.

+

Berdasarkan Tabel 1 dapat dilihat bahwa terjadi Penurunan penjualan dari tahun 2017 – 2018 = Rp. 1,344,021,000 / 15%. Penurunan penjualan dari tahun 2018 – 2019 = Rp. 2,181,786 / 28%.

+

Tabel 1.

+

Data Penjualan 2018 – 2019

+ + + + + +
+

Periode

 +

Pcs

 +

Penjualan

+

Januari – Desember 2017

 +

17,624

 +

Rp. 9,208,807,000

+

Januari – Desember 2018

 +

14,605

 +

Rp. 7,864,786,000

+

Januari – Desember 2019

 +

12,476

 +

Rp. 5,683,000,000

+

Sumber : Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung, 2019

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dilihat bahwa pencapaian target bulanan Rip Curl Store Seminyak januari – desember 2019, hanya tercapai pada bulan april sebesar 106 % saja, dan bulan yang tidak mencapai target Achievement terbilang rendah yaitu tidak mencapai 90% dari target penjualan, strategi guna mendongkrak penjualan sudah banyak dilakukan oleh Rip Curl Store Seminyak diantaranya pada awal tahun 2019 tepatnya dibulan februari – mei 2019 mengadakan promo Bundling product (Penggabungan produk), di awal bulan juni – september 2019

+

mengadakan promo discount untuk produk lama, pemenuhan stock produk gencar dilakukan agar meminimalisir terjadinya broken size (ukuran yang tersedia tidak lengkap) Customer Excellence Training Class juga selalu di lakukan agar para staff dapat melakukan pelayanan yang memenuhi standar kualitas yang sesuai dengan harapan dan kepuasan pelanggan, dengan banyaknya strategi yang dilakukan tidak membuat store mencapai target yang diharapkan.

+

Terdapat keluhan oleh Sales Assistant mereka mengungkapkan bahwa pengunjung yang datang tidak pernah berlama-lama di dalam store dan sangat sulit untuk melakukan cross selling , cross selling adalah strategi menjual dengan menawarkan produk yang berbeda dengan yang telah dibeli konsumen sehingga total belanja akan meningkat. Dampak dari sulitnya melakukan cross selling adalah rendahnya Report UPT (unit per transaction). UPT adalah metrik

+
+

Tabel 2.

+

Target vs Penjualan Rip Curl Seminyak Januari – Desember 2019

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Bulan

 +

Target

 +

Penjualan

 +

Achievement

+

Januari

 +

Rp. 675,000,000

 +

Rp. 445,200,000

 +

66%

+

Februari

 +

Rp. 525.000.000

 +

Rp. 358,700,000

 +

68%

+

Maret

 +

Rp. 475,000,000

 +

Rp. 399,800,000

 +

84%

+

April

 +

Rp. 500,000,000

 +

Rp. 528,500,000

 +

106%

+

Mei

 +

Rp. 575,000,000

 +

Rp. 433,200,000

 +

75%

+

Juni

 +

Rp. 585,000,000

 +

Rp. 434,600,000

 +

74%

+

Juli

 +

Rp. 675,000,000

 +

Rp. 527,600,000

 +

78%

+

Agustus

 +

Rp. 680,000,000

 +

Rp. 490,900,000

 +

72%

+

September

 +

Rp. 610,000,000

 +

Rp. 416,600,000

 +

68%

+

Oktober

 +

Rp. 670,000,000

 +

Rp. 461,300,000

 +

69%

+

November

 +

Rp. 695,000,000

 +

Rp. 552,900,000

 +

80%

+

Desember

 +

Rp.725,000,000

 +

Rp. 633.700.000

 +

87%

+

Total

 +

Rp. 7,390,000,000

 +

Rp. 5,683,000,000

 +

77%

+

Sumber : Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung, 2019

+

+

penjualan yang sering digunakan di sektor penjualan ritel untuk mengukur jumlah rata-rata barang yang dibeli oleh pelanggan dalam setiap transaksi. Target UPT pada Rip Curl Store Seminyak adalah 3pcs.

+

Berdasarkan Tabel 3 dapat dilihat bahwa Target UPT pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung tidak tercapai, bisa terbilang rendah dikarenakan data menunjukkan setiap 1 transaksi hanya membeli kurang dari 2 produk, Pencapaian Cross Selling dan UPT yang berdampak pada penjualan dapat ditunjang oleh tehnik penataan produk yang di sebut Related Merchandise.

+

Tabel 3.

+

Data UPT (unit per transaction)

+

Januari-Desember 2019

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

MONTHS

 +

ACHIEVEMENT

+

Januari

 +

1.83

+

Februari

 +

1.75

+

Maret

 +

1.89

+

April

 +

1.95

+

Mei

 +

1.82

+

Juni

 +

1.76

+

Juli

 +

1.74

+

Agustus

 +

1.99

+

September

 +

1.59

+

Oktober

 +

1.82

+

November

 +

1.98

+

Desember

 +

1.95

+

Sumber : Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung, 2019

+

Related Merchandise adalah produk yang sifatnya saling melengkapi dan terkordinasi dengan produk utama (cross selling item) sebaiknya ditempatkan berdekatan sehingga tampak lebih menarik, hal ini bertujuan agar pelanggan yang membeli produk utama akan tertarik dan berniat membeli produk yang melengkapinya,

+

Pengaruh Display Product dan Store Atmosphere … Sumerta, Dkk yang sebelumnya tidak direncanakan untuk di beli (Wiguna & Wijayanti, 2019)

+

Berdasarkan latar belakang masalah di atas maka penulis tertarik melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Penataan Produk dan Suasana Toko Terhadap Pembeli Tidak Terencana Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung”.

+

Berdasarkan telaah dan kajian penelitian terdahulu, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H1: display product berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap impulse buying

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian atau jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Metode penelitian kuantitatif merupakan salah satu jenis penelitian yang spesifikasinya adalah sistematis, terencana, dan terstruktur dengan jelas sejak awal hingga pembuatan desain penelitiannya. Menurut (Sugiyono, 2015) metode penelitian kuantitatif dapat diartikan sebagai metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu.

+

Teknik      Pengumpulan      data

+

menggunakan kuesioner yang disebarkan secara online dan/atau secara offline kepada pengunjung yang pernah berbelanja di lokasi penelitian. Selain itu Teknik pengumpulan yang digunakan adalah dengan melakukan wawancara mendalam dengan pimpinan maupun karyawan di lokasi penelitian. Penelitian ini menggunakan jenis data kualitatif yang bersumber dari kuesioner yang

+

dikuantitatifkan dengan skala likert, serta data primer yang bersumber dari hasil kuesioner yang diisi oleh pengujung serta informasi dari pimpinan dan karyawan pada lokasi penelitian. Penelitian ini dilakukan pada Perusahaan pakaian Rip Curl Store yang beralamat di jalan Seminyak, Kuta, Badung, alasan peneliti memilih lokasi penelitian ini karena perkembangan perusahaan pakaian yang pesat dan untuk mengetahui pengaruh penataan produk dan suasana toko terhadap pembelian tidak terencana.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah keseluruhan konsumen yang melakukan pembelian produk pada Rip Curl Store Seminyak yang jumlahnya tidak dapat diidentifikasikan, responden meliputi usia, jenis kelamin, pekerjaan dan berapa kali pernah berbelanja di Rip Curl Store Seminyak. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada penelitian ini yaitu purposive random sampling. Teknik purposive random sampling adalah teknik penentuan sampel

+

dengan pertimbangan tertentu sehingga layak dijadikan sampel. Pertimbangan atau kriteria yang dimaksud dalam penelitian ini adalah usia diatas 17 tahun, sudah pernah berbelanja minimal 2 kali dalam 6 bulan terakhir, mengetahui tempat penelitian Rip Curl Store Seminyak. Jumlah sample yang digunakan dalam penelitian ini adalah 100 orang responden.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data penelitian diperoleh dari hasil kuesioner yang telah disebarkan kepada responden penelitian sejumlah 100 orang pelanggan Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. Karakteristik responden meliputi jenis kelamin, umur, dan kewarganegaraan responden yang dapat dilihat pada Tabel 4 menunjukan bahwa responden terbanyak adalah yang berjenis kelamin laki-laki

+
+

Tabel 4.

+

Karakteristik Responden Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Karakteristik

 +

Klasifikasi

 +

Frekuensi (Orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Jenis kelamin

 +

Laki-laki

 +

68

 +

68

+

Perempuan

 +

32

 +

32

+

17 – 25 tahun

 +

12

 +

12

+

2

 +

Umur

 +

26 – 35 tahun

 +

46

 +

46

+

36 – 55 tahun

 +

37

 +

37

+

> 55 tahun

 +

5

 +

5

+

Australia

 +

26

 +

26

+

Brasil

 +

20

 +

20

+

Swedia

 +

17

 +

17

+

3

 +

Kewarganegaraan

 +

Indonesia

 +

15

 +

15

+

Jepang

 +

14

 +

14

+

China

 +

5

 +

5

+

Portugal

 +

3

 +

3

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer 2020

+

+

memiliki rentang umur 26-35 tahun. Dan juga menunjukkan bahwa kewarganegaraan Australia menjadi mayoritas pelanggan Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung.

+

Deskripsi jawaban responden menyajikan penilaian responden terhadap setiap butir-butir pertanyaan yang diajukan dalam kuesioner. Skala pengukuran yang dipergunakan mulai dari 1 sampai dengan 5. Semakin tinggi nilai ratarata yang diperoleh menunjukkan semakin baik tanggapan responden terhadap item maupun variabel tersebut.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada Tabel 5 menunjukkan bahwa

+

Pengaruh Display Product dan Store Atmosphere … Sumerta, Dkk variabel penataan produk memperoleh nilai rata-rata sebesar 4,182 yang berarti penilaian responden dalam kategori baik. Dimana skor jawaban tertinggi berada pada pernyataan ke tiga yaitu “Saya merasakan produk tersusun dengan rapih pada Rip Curl Store Seminyak” penataan produk yang menggunakan tehnik mix and match, coloring dan diatur beradasarkan fungsinya membuat penataan terlihat rapih, disamping itu pula setiap staff yang berkerja dibekali dasar - dasar cara penataan produk yang baik, serta mempunyai kesadaran bahwa kerapihan adalah tanggung jawab bersama, sehingga kerapihan dalam penataan produk bisa dijaga konsistensinya.

+
+ + + + + + + + +
+

Tabel 5.

+

Hasil Penilaian Responden Terhadap Pernyataan Pada Variabel Penataan Produk Pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung

+

No

 +

Jumlah Jawaban            Skor      Rata     Kategori

+

Pernyataan                            (Responden)              Total      rata      Penilaian

+

S     S     N     TS    STS             Skor

+

1

 +

Saya  merasa  mudah

+

untuk     memperoleh

+

produk pada Rip Curl   27    63     9      1      0       416      4,16        Baik

+

Store Seminyak

+

2

 +

Saya   mudah   untuk

+

melihat  letak  produk

+

pada Rip Curl Store   25     70     4      1      0       419      4,19        Baik

+

Seminyak

+

3

 +

Saya merasakan produk tersusun menarik pada

+

Rip Curl Store Seminyak   24    76     0      0      0       424      4,24       Sangat

+

Baik

+

4

 +

Saya merasakan produk

+

tersusun dengan rapih

+

pada Rip Curl Store   23     77     0      0       0       423       4,23        Sangat

+

Seminyak                                                                         Baik

+

5

 +

Saya merasa nyaman

+

untuk memilih produk

+

pada Rip Curl Store   17    75     8      0      0       409      4,09        Baik

+

Seminyak

+

Jumlah Skor                                                         2,091     20,91         Baik

+

Rata-rata Skor                                                                      4,182

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer 2020

+

+

Skor jawaban terendah berada pada pernyataan ke lima yaitu “Saya merasa nyaman untuk memilih produk pada Rip Curl Store Seminyak” kontrol akan kapasitas display di semua area displaystore kurang konsisten diperhatikan, terlihat dibebrapa bagian terjadi Over Capacity Display (kapasitas yang berlebihan) hal ini harus segera diatasi guna menciptakan rasa nyaman bagi pelanggan dalam memilih produk yang telah ditata.

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada Tabel 6 menunjukkan bahwa, rata-rata skor untuk variabel Suasana Toko adalah 4,206 yang berarti penilaian responden dalam kategori baik. Dimana skor jawaban tertinggi berada pada pernyataan keempat yaitu “Saya merasakan Rip Curl Store Seminyak selalu menjaga kebersihan ruangan store” tidak bersih dan kurang terawat terbukti mempengaruhi penilaian negatif pelanggan serta mengurangi kemungkinan

+
+

Tabel 6.

+

Hasil Penilaian Responden Terhadap Pernyataan Pada Variabel Suasana Toko Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Jumlah Jawaban (Responden)

 +

Skor

+

Total

 +

Rata-rata Skor

 +

Kategori

+

Penilaian

+

SS

 +

S

 +

N

 +

TS

 +

STS

+

1

 +

Saya merasa pencahayaan pada Rip Curl Store Seminyak sudah optimal

 +

31

 +

68

 +

1

 +

0

 +

0

 +

430

 +

4,3

 +

Sangat Baik

+

2

 +

Musik yang dimainkan didalam Rip Curl Store Seminyak dapat membuat suasana menjadi lebih nyaman

 +

31

 +

68

 +

1

 +

0

 +

0

 +

430

 +

4,3

 +

Sangat Baik

+

3

 +

Saya merasakan suhu didalam Rip Curl Store Seminyak selalu nyaman

 +

23

 +

67

 +

5

 +

5

 +

0

 +

408

 +

4,08

 +

Baik

+

4

 +

Saya merasakan Rip Curl Store Seminyak selalu menjaga kebersihan ruangan store

 +

23

 +

77

 +

0

 +

0

 +

0

 +

423

 +

4,23

 +

Sangat Baik

+

5

 +

Saya merasa leluasaberbelanja, nyaman untuk berkeliling dan memilih produk pada Rip Curl Store Seminyak

 +

22

 +

68

 +

10

 +

0

 +

0

 +

4,12

 +

4,12

 +

Baik

+

Jumlah Skor

 +

2103

 +

21,03

 +

Baik

+

Rata-rata Skor

 +

4,206

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer 2020

+

+

pelanggan mengulang pembelian produk, pelanggan akan mengurangi waktu berbelanjanya untuk menghindari kebersihan yang tidak sesuai dengan keinginan mereka, dengan menjaga kebersihan akan menciptakan pengalaman berbelanja yang baik menimbulkan penilaian positif, serta akan meningkatkan terjadinya pembelian kembali oleh pelanggan.

+

Skor jawaban terendah berada pada pernyataan ke tiga yaitu “Saya merasakan suhu didalam Rip Curl Store Seminyak selalu nyaman” Bali adalah pulau yang sangat dekat dengan khatulistiwa, oleh karena itu Bali memiliki iklim yang hangat, inilah membuatnya menarik bagi wisatawan, suhu rata-rata sepanjang tahun sekitar 26-27° C dan tingkat kelembaban sekitr 85% (www.bmkg.go.id). Suhu Bali yang tinggi berpengaruh pada suhu ruangan store mengakibatkan suhu dalam store panas, efek pada pelanggan adalah kurangnya rasa nyaman dalam berbelanja hal ini harus segera di atasi dengan membenahi sistem pengatur suhu air conditioner (AC) jika diharuskan menambah unit yang ada.

+

Namun kelembaban ruaangan store harus di jaga jika ruangan store terlalu lembab akan mengundang tumbuhnya jamur, sehingga produk akan rusak jika mulai berjamur, warna memudar atau lapisan kulut rusak karena jamur tingkat kelembaban udara ideal dikisaran 45-65% (RH). Ini merupakan persentase Relative Humidity (RH) yang disarankan (www.higienis.com), Humidity meter wajib disediakan untuk memudahkan mengontrol suhu dalam store

+

Hasil analisis deksriptif sebagaimana disajikan pada Tabel 7 menunjukkan bahwa,

+

Pengaruh Display Product dan Store Atmosphere … Sumerta, Dkk rata-rata skor untuk variabel Pembelian Tidak Terencana adalah 4,258 yang berarti penilaian responden dalam kategori Sangat Baik. Dimana skor jawaban tertinggi berada pada pernyataan ke tiga yaitu“Ketika melihat produk saya langsung membelinya” penataan produk yang baik serta di tambah dengan property pendukung meningkatkan nilai produk, penataan produk pada window dsiaplay menjadi hal yang penting dilakukan dikarenakan letak window dsiaplaylangsung menghadap keluar ditambah adanya manekin membuat penataan produk jadi lebih menarik, karena letaknya memungkinkan pelanggan bisa melihat produk tanpa harus memasuki store terlebih dahulu, hal ini meningkatkan terjadinya pembelian laangsung ketika pelanggan melihat produk.

+

Skor jawaban terendah berada pada pernyataan ke dua yaitu “Saya membeli tanpa berencana lebih dulu” jika pelanggan yang datang kebanyakan sudah memiliki rencana untuk berbelanja sebelumnya, hal yang bisa dilakukan dan ditekankan adalah bagaimana caranya membuat pelanggan belanja melebihi rencanaya membuat pelanggan merasa nyaman dalam berbelanja serta service yang memuaskan akan medorong terjadinya pembelian yang lebih banyak.

+

Alat analisis yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, analisis determinasi, Uji F-test, dan Uji t-test. Untuk mempermudah perhitungan tersebut penulis menggunakan bantuan program komputer berupa program SPSS version 26 for windows. Uji Asumsi Klasik dalam penelitian ini yang pertama Uji Normalitas yaitu pengujian Normalitas dilakukan dengan Uji

+ + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 7.

+

Hasil Penilaian Responden Terhadap Pernyataan Pada Variabel Pembelian Tidak TerencanaRip Curl Store Seminyak Kuta Badung

+

No    Pernyataan

 +

Jumlah Jawaban           Skor      Rata

+

(Responden)              Total      rata

+

SS    S     N     S     STS             Skor

 +

Kategori

+

Penilaian

+

1      Saya membeli barang

+

secara spontan

 +

40    60     0

 +

0       0       440        4,4

 +

Baik

+

2      Saya membeli tanpa

+

berencana lebih dulu

 +

29    60     8

 +

3       0       415       4,15

 +

Baik

+

3       Ketika melihat produk

+

saya langsung membelinya

 +

40     55     5

 +

0       0       435       4,35

 +

Sangat Baik

+

4      Saya membeli sesuatu

+

dengan terburu-buru

 +

22    74     4

 +

0       0       418       4,18

 +

Baik

+

5      Saya Membeli sesuatu

+

sesuai dengan perasaan saat itu

 +

25     71     4

 +

0       0       421       4,21

 +

Sangat Baik

+

Jumlah Skor

 +

2129     21,29

 +

Sangat

+

Rata-rata Skor

 +

4,258

 +

Baik

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer 2020

+

One Sample Kolmogorov-Smirnov dengan menggunakan taraf signifikan 5%, dimana data dikatakan berdistribusi normal apabila signifikansi lebih besar dari 0,05. Hasil penelitan dengan menggunakan program SPSS version 26 for windows uji dengan menggunakkan Kolmogorov-Smirnov nilai Asymp. Sig yaitu penataan produk 0,268 dan suasana toko 0,304 > 0,05. Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini berdistribusi secara normal.

+

Kedua yaitu Uji Multikolinearitas yaitu ketentuan dengan melihat nilai Tolerence Value < 0,10 serta koefisien VIF (Variance Inflation Factor) bernilai > 10. Jika VIF (Variance Inflation Factor) > 10 dan Tolerence Value < 0,10 maka terjadi gejala multikolinearitas. Jika VIF (Variance Inflation Factor) < 10 dan Tolerence Value > 0,10 maka model terbebas dari

 +

multikolinearitas dan dapat digunakan dalam suatu penelitian. Nilai Tolerence Value dan VIF (Variance Inflation Factor) untuk masing-masing variabel, menurut Sekaran (2017: 47). Hasil penelitan dengan menggunakan program SPSS version 26 for windows, menunjukkan bahwa semua variabel memiliki Tolerence Value > 0,10 yaitu Penataan Produk 0,438 dan Suasana Toko 0,438. Selain itu, semuavariabel memiliki nilai VIF (Variance Inflation Factor) < 10, yaitu variabel Penataan Produk 2,281 dan Suasana Toko 2,281. Dengandemikian dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini terbebas dari multikolinearitas atau tidak terjadi multikolinearitas.

+

Uji Asumsi Klasik yang ketiga yaitu Uji Heteroskedastisitas yaitu model regresi yang baik adalah yang tidak terjadi

+

heteroskedastisitas.     Ketentuan     tidak

+

mengandungadanya heteroskedastisitas yaitu jika nilai probabilitas signifikansi > 0,05. Hasil penelitan dengan menggunakan program SPSS version 26 for windows yaitu, nilai signifikasi variabel penataan Produk (X1) sebesar 0,195 > 0,05, nilai signifikansi variabel suasana toko (X2) sebesar 0,817 > 0,05, artinya bahwa tidak terjadi gejala heteroskedastisitas pada variabel penataan produk (X1), suasana toko (X2).

+

Berikutnya yaitu Analisis Regresi Liner Berganda, berdasarkan nilai-nilai yang diperoleh dalam pengolahan data menggunakan program SPSS version 26 for windows, maka persamaan regresi linier berganda akan menjadi :

+

Y = 3,284 + 0,399 X1 + 0,460 X2 ............. (1)

+

a = 3,284, artinya jika penataan produk dan suasana toko nilainya adalah 0 maka pembelian tidak terencana nilainya adalah adalah 3,284 b1=  0,399, bernilai positif

+

artinya bahwa setiap peningkatan penataan produk sebesar satu satuan maka pembelian tidak terencana juga akan meningkat sebesar 0,399 dengan asumsi variabel independen lain nilainya tetap. b2 = 0,406 bernilai positif artinya bahwa setiap peningkatan suasana

+

toko sebesar satu satuan maka pembelian tidak terencana juga akan meningkat sebesar 0,406 dengan asumsi variabel independen lain nilainya tetap.

+

Analisis yang selanjutnya yaitu Analisis Determinasi berdasarkan nilai-nilai yang diperoleh dalam pengolahan data menggunakan program SPSS version 26 for windows, hasil perhitungan dengan SPSS diperoleh nilai koefisien determinasi (R Square) adalah 0,539. Ini berarti besarnya kontribusi Penataan Produk dan Suasana Toko terhadap Pembelian Tidak Terencana adalah 53,9% sedangkan sisanya 46,1% ditentukan oleh variabel lain diluar Penataan Produk dan Suasana Toko yang tidak dibahas dalam penelitian ini.

+

Berikutnya teknik analisis Uji F-test Uji ini digunakan untuk membuktikan apakah penataan produk dan suasana toko secara simultan mempunyai pengaruh terhadap pembelian tidak terencana. Hasil analisis uji F dapat dilihat pada Tabel 8. Penentuan F-Tabel Dengan menggunakan tingkat kesalahan 5% (0,05) dimana n = 100 dan k = 3. Didapat derajat kebebasan untuk penyebut (df) = k – 1 = 3 – 1 = 2, dan derajat kebebasan untuk pembilang (df) = n – k = 100–3 = 97, sehingga diperoleh nilai F-Tabel adalah F 0,05 (2:97) = 1,399.

+
+

Tabel 8.

+

Hasil Analisis Uji F

+ + + + + + +
+

ANOVAa

+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1       Regression

 +

255.825

 +

2

 +

127.913

 +

56.716

 +

.000b

+

Residual

 +

218.765

 +

97

 +

2.255

+

Total

 +

474.590

 +

99

+

Sumber : Hasil pengolahan data primer 2020

+

+

Berdasarkan Tabel 8 dapat dijelaskan bahwa nilai F-hitung 56,716 lebih besar dari nilai F-Tabel 1,399, dan F hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Penataan Produk dan Suasana Toko secara simultan mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana. Maka hipotesis yang menyatakan “Penataan Produk dan Suasana Toko secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung” dapat diterima.

+

Teknik analisis berikutnya Uji t-test Uji ini digunakan untuk menguji apakah ada pengaruh secara parsial antara penataan produk dan suasana toko terhadap pembelian tidak terencana. Variabel yang pertama yaitu penataan produk berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai t1-hitung 3,437 lebih besar dari nilai t-Tabel 1,985, dan t hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Penataan Produk secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap

+

Pembelian Tidak Terencana. Maka hipotesis yang menyatakan “Penataan Produk secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung” dapat diterima.

+

Variabel kedua yaitu suasana toko berdasarkan hasil data yang diolah menggunakan aplikasi SPSS dapat dijelaskan bahwa nilai t1-hitung 4,098 lebih besar dari nilai t-Tabel 1,985, dan t hitung berada pada daerah penolakan H0, oleh karena itu H0 ditolak dan Ha diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Suasana Toko secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana. Maka hipotesis yang menyatakan “Suasana Toko secara parsial berpengaruh positif dansignifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung” dapat diterima.

+

Secara parsial Penataan Produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembelian Tidak Terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai positif yaitu 0,399. Nilai t- hitung3,437 > dari nilai t- Tabel1,985 dengan nilai

+
+

Tabel 9.

+

Hasil Analisis Uji t-Test

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

3.284

 +

1.701

 +

1.930

 +

.057

+

Penataan Produk X1

 +

.399

 +

.116

 +

.358

 +

3.437

 +

.001

+

Suasana Toko X2

 +

.460

 +

.112

 +

.427

 +

4.098

 +

.000

+

Sumber :

 +

Hasil pengolahan data primer 2020

+

+

signifikansi 0.01. Salah satu faktor yang mempengaruhi terjadinya pembelian tidak terencana adalah penataan produk, penataan produk yang baik akan memudahkan pelanggan untuk memilih dan menemukan produk yang diinginkan.

+

Related Merchandise adalah tehnik penataan produk dimana produk yang sifatnya saling melengkapi dan terkordinasi dengan produk utama (cross sellingitem) sebaiknya ditempatkan berdekatan sehingga tampak lebih menarik, hal ini bertujuan agar pelanggan yang membeli produk utama akan tertarik dan berniat membeli produk yang melengkapinya, yang sebelumnya tidak direncanakan untuk di beli (Rudy Jusup Sutiono : 110)

+

Penataan warna (color grouping) juga harus diterapkan dikarenakan tidak sedikit pelanggan yang datang mencari produk sesuai dengan warna kesukaan mereka, keuntungan yang di peroleh dari penataan warna (color grouping) pelanggan akan mudah dan nyaman memilih produk dengan warna yang sudah di tata dan design dan model yang berbeda dalam satu kumpulan warna, hal ini jga akan menimbulkan niat pelanggan membeli lebih dari satu produk.

+

Window Display juga sangat menentukan terjadinya pembelian tidak terencana, dikarenakan letaknya yang berada di sisi paling luar dengan dinding kaca menghadap kejalan membuat orang yang berjalan diluar store melihat langssung produk yang ditata tanpa harus memasuki store. Pernyataan ini diperkuat oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Khoirunnisa (2007) yang menyatakan Window Display berpengaruh positif dan signifikanter terhadap

+

impulse buying behavior. Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Winawan et al., (2014) bahwa penataan produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembelian tidak terencana.

+

Secara parsial suasana toko berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembelian tidak terencana pada rip curl store Seminyak Kuta Badung Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai positif yaitu 0,460. Nilai t- hitung 4,098 > dari nilai t-Tabel 1,985 dengan nilai signifikansi 0.00. menciptakan rasa nyaman dalam berbelanja adalah satu faktor yang harus di perhatikan. Pelanggan merasa nyaman akan meningkatkan peluang terjadinya pembelian, menghabisakan waktu yang lebih banyak dalam store akan meningkatkan peluang pembelian tidak terencana, pencahayaan yang cukup, suhu ruangan yang sejuk, musik mood booster (musik penguat suasana hati), bersih dan area yang lega untuk berkeliling, disamping meningkatkan terjadinya pembelian tidak terencana, pengalaman berbelanja yang positif akan tercipta hal ini akan membuat tercadinya pembelian kembali di lain waktu oleh seorang pelanggan. Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian Rahmadana (2016); Pontoh et al., (2017) bahwa suasana toko berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembelian tidak terencana.

+

Penataan Produk dan Suasana Toko berpengaruh positif dan signifikan secara simultan terhadap Pembelian Tidak Terencana pada Rip Curl Store Seminyak Kuta Badung. Hal ini ditunjukkan dengan nilai F-hitung 56,716 > dari nilai F-Tabel 1,399

+

dengan nilai signifikansi 0.00, Penataan produk yang baik akan memudahkan pelanggan mencari dan memilih produk yang diinginkan, penataan yang rapih akan meningkatkan nilai dari satu produk, penataan warna (Color Grouping), Mix and match dengan mendekatkan produk satu dengan lainnya yang memliki fungsi yang sama, warna, design yang eye catching akan meningkatkan terjadinya pembelian tidak terencana, selain Penataan Produk Pembelian Tidak Terencana juga dipengaruhi oleh Suasana toko rasa nyaman saat berbelanja menciptakan pengalaman berbelanja yang positif, membuat betah dan berlama-lama dalam store akan meningkatkan terjadinya pembelain tidak terencana, pencahayaan yang cukup juga akan menampilkan produk terlihat lebih menarik, Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian Muthiah et al., (2018); Pontoh et al., (2017) yang menyatakan Penataan Produk dan Suasana Toko secara bersama-sama berpengaruh positif dan signnifiakan terhadap Pembelian Tidak Terencana.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan rumusan masalah dan analisis data yang telah dilakukan serta pembahasan yang dikemukakan pada bab sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan dari penelitian ini adalah sebagai berikut : a. Penataan Produk berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap Pembelian Tidak Terencana. b. Suasana toko berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap Pembelian Tidak Terencana. c. Penataan Produk dan Suasana Toko

+

berpengaruh positif dan signifikan secara simultan terhadap Pembelian Tidak Terencana.

+

Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan yang telah dibuat maka saran-saran yang dari penelitian ini adalah untuk peneliti selanjutnya agar dapat memperluas wilayah penelitian khususnya pada department  store yang berskala  besar,

+

diharapkan  penelitian selanjutnya  dapat

+

mengembangkan variable-variabel lain yang dapat mempengaruhi impulse buying seperti kepemilikan kartu kredit atau kartu debit, diskon dan materi-materi promosi lainnya yang belum digunakan dalam penelitian ini. Selain itu, penambahan jumlah responden serta sebaran responden juga dapat dijadikan pertimbangan untuk penelitian selanjutnya agar mendapatkan hasil yang lebih valid dan dapat menguatkan wilayah generalisasi penelitian. Saran penelitian ini kepada pelaku usaha khususnya Rip Curl Store, berdasarkan hasil penyebaran kuesioner dan indikator-indikator penilaian, maka disarankan pelaku industri dapat: 1). Melakukan kontrol akan kapasitas display di semua area display store harus konsisten diperhatikan, jangan sampai terjadi Over Capacity Display ( kapasitas yang berlebihan). 2). Tetap menjaga suhu ruangan / store untuk tetap stabil dan nyaman, yang berdasarkan Relative Humidity (RH) yang dilansir dari Higienis.com adalah dengan tingkat kelembaban udara ideal dikisaran 45-65% (RH). 3). Menciptakan rasa nyaman dan mempermudah pelanggan dalam mencari produk serta didukung teknik-teknik dalam penataan produk seperti Mix and Match (memadupadankan produk), Color Grouping    (mengelompokkan    produk

+

berdasarkan warna) serta service yang memuaskan akan medorong terjadinya pembelian yang lebih banyak, hal ini akan berdampak baik tentunya demi terciptanya target penjulan yang diharapkan.

+

REFERENSI

+

Aliyati, P. D., Noviekayati, I., & Farid, M. (2020). Pengaruh Pelatihan Konsep Diri Terhadap Kecenderungan Pembelian Impulsif Pada Remaja Akhir Di Kabupaten Tulungagung. Indonesian Psychological Research, 2(2),5564. Https://Doi.Org/10.29080/Ipr.V2i2.227

+

Artana, I. P. W., Wisesa, I. G. B. S., Setiawan, I. K., Utami, N. L. P. M. P., Yasa, N. N. K., & Jatra, M. (2019). Pengaruh Store Atmosphere, Display Product, Dan Price Discount Terhadap Impulse Buying (Studi Kasus Pada Indomaret Di Kota Denpasar). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 369-393. Https://Doi.Org/10.24843/Eeb.2019. V08.I04.P03

+

Badan Pusat Statistik. (2020). Perkembangan Pariwisata Provinsi Bali Desember 2019. Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. Retrieved from:https://bali.bps.go.id/pressrelease/2020/0 2/03/717325/perkembangan-pariwisata-provinsi-bali-desember-2019--.html

+

Berman, B. R.,  & Evans, J. R. (2010). Retail

+

Management: A Strategic Approach (13th Edition). Pearson.

+

Dewi, K., & Giantari, I. (2015). Peran Emosi Positif Dalam Memediasi Store Atmosphere Terhadap Pembelian Impulsif (Studi Pada Konsumen Matahari Department Store Duta Plaza Denpasar). E-Jurnal Manajemen Universitas  Udayana,  4(12),  4419-4448.

+

https://ocs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/a rticle/view/15433.

+

Dharma P, P. G. K., & Kusumadewi, N. M. W. (2018). Peran Emosi Memediasi Pengaruh Store

+

Atmosphere Terhadap Perilaku Pembelian Di Karakter Kopi. E-Jurnal Manajemen Universitas  Udayana,  7(12),  6815-6841.

+

Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2018.V07 .I12.P16

+

Ginanjar, A., & Hidayat, I. (2018). Pengaruh Store Atmosphere, Promosi Penjualan, Dan Display Produk Terhadap Pembelian Impulsif. Jurnal Ilmu Dan Riset Management. 7(6),  1-19.

+

http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/ jirm/article/view/1259/1278

+

Husna, A. M. (2019). Daftar Destinasi Terbaik di Asia Tahun 2019 Versi TripAdvisor, Bali Ada di Peringkat Pertama. Tribun Travel. Retrieved from:https://travel.tribunnews.com/2019/03/2 8/daftar-destinasi-terbaik-di-asia-tahun-2019-versi-tripadvisor-bali-ada-di-peringkat-pertama

+

Hussain, R., & Ali, M. (2015). Effect Of Store

+

Atmosphere On Consumer Purchase Intention. International Journal Of Marketing Studies, 7(2), 35-43. Https://Doi.Org/10.5539/ Ijms.V7n2p35

+

Lecointre-Erickson, D., Daucé, B., & Legohérel, P. (2018). The Influence Of Interactive Window Displays On Expected Shopping Experience. International Journal Of Retail And Distribution Management, 46(9), 802-819.

+

Https://Doi.Org/10.1108/Ijrdm-05-2017-0111

+

Maymand, M.M., & Ahmedinejad, M. (2012). Impulse Buying: The Role Of Store Environmental Stimulation And Situational Factors (An Empirical Investigation). African Journal Of Business Management, 5(34), 13057-13065.

+

https://academicjournals.org/journal/AJBM/ar ticle-abstract/F9B571F22232

+

Muthiah, I., A.S Parawansa, D., & Razak, M. (2018). Pengaruh Visual Merchandising, Didplay Product, Dan Store Atmosphere Terhadap Perulaku Impluse Buying (Studi Kasus: Konsumen Matahari Departement Store Di Kota Makassar ). Hasanuddin Journal Of Applied Business And Entrepreneurship, 1(2). 88-103. https://feb.unhas.ac.id/jurnal/index.ph p/hjabe/article/view/83

+

Pontoh, M. E., Moniharapon, S., & Roring, F. (2017). Pengaruh Display Produk Dan Store Atmosphere Terhadap Impulse Buying Pada Konsumen Matahari Department Store Mega Mall Manado. Emba, 5(2),1823-1833.

+

Richard, M. 2019.  (2019), Bisnis Ritel Modern

+

Ditarget Tumbuh 10%” Ekonomi. Retrieved from:https://ekonomi.bisnis.com/read/201901 07/12/876089/2019-bisnis-ritel-modern-ditarget-tumbuh-10

+

Sarma, S. (2014). A Study Of Retail Display And Impulse Buying Behavior. Journal Of Marketing And Consumer Research, 4. 51-55, https://iiste.org/Journals/index.php/JMCR/arti cle/view/12069

+

Setiawati, I. (2017). Pengaruh Strategi Pemasaran Online Terhadap Peningkatan Laba Umkm.

+

Strategi Komunikasi Pemasaran, 20(1), 343347.

+

Sugiyono. (2015). Sugiyono, Metode Penelitian Dan Pengembangan Pendekatan Kualitatif, Kuantitatif, Dan R&D. Bandung: Alfabeta

+

Sumerta, I. K., Widyagoca, I. G. P. A., & Meryawan, I. W. (2019). Online Consumer Behavior On Using Social Media On E-Commerce, Based On The Aisas Model Approach. Case Study; Bukalapak, Tokopedia And Blili.Com. International Journal Of Advanced Trends In Computer Science And Engineering, 8(1.5) 234-242. Https://Doi.Org/10.30534/Ijatcse/20 19/4281.52019

+

Utami, C. W. (2017). Attitude, Subjective Norms, Perceived Behavior,    Entrepreneurship

+

Education And Self-Efficacy Toward Entrepreneurial Intention University Student In Indonesia. European Research Studies Journal, 20(2), 475-495.

+

Wiguna, P., & Wijayanti, N. W. (2019). Pengaruh Word Of Mouth (Wom), Visual Merchandising Dan Creative Promotion Terhadap Impulse Buying Minyak Kutuskutus Di Denpasar. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 4(1), 48-60. Https://Doi.Org/10.38043/ Jimb.V4i1.2158

+

Yanthi, D., & Japarianto, D. E. (2014). Analisis

+

Pengaruh Hedonic Shopping Tendency Dan Visual Merchandising Terhadap Impulse Buying Dengan Positive Emotion Sebagai Variabel Intervaning Pada Area Ladies Matahari Department Store Tunjungan Plaza Surabaya. Jurnal Manajemen Pemasaran Petra,       2       (2),       1-9.       http://

+

http://publication.petra.ac.id/index.php/manaj emen-pemasaran/article/view/2809.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

134

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-03-30-full-63701.md b/_full/2021-03-30-full-63701.md new file mode 100644 index 0000000000..7c6ce336f0 --- /dev/null +++ b/_full/2021-03-30-full-63701.md @@ -0,0 +1,239 @@ +--- +layout: full_article +title: "NATIONAL DEVELOPMENT PROGRAM ACCORDING TO THE MAQASHID SHARIAH PERSPECTIVES" +author: "Rahmat Fajar, Heni Noviarita, Erike Anggraini, Surono Bin Jamel" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63701 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-63701" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63701" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 1, Februari 2021, pages: 135-150

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

NATIONAL DEVELOPMENT PROGRAM ACCORDING TO THE MAQASHID SHARIAH PERSPECTIVES

+

Rahmat Fajar1 Heni Noviarita2 Erike Anggraini3 Surono4

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Submitted:

+

3 September 2020 Revised:

+

30 Januari 2021 Accepted:

+

23 Maret 2021

 +

Government is an important element in the development of a country, In Islam, a country's policy must encompass life in the world and the hereafter, this can be reviewed through the perspective of sharia maqashid. Therefore the purpose of this study is to look at Indonesian government programs in the Maqashid Syariah review. This study uses a descriptive qualitative approach where the data source used is Library Reseacrh. The results showed that the Indonesian government was able to make government policies in the form of various programs to solve problems and improve the welfare and development of Indonesia. From many of these programs, this research only discusses government programs that are in accordance with

+

Keywords:

+

Maqasid Sharia;

+

Government Program;

+

Government Policy.

 +

Maqashid Syariah. The results showed that Indonesia through its policies and government programs succeeded in maintaining 5 elements of Islamic maqashid namely hifdzun in (Religion), hifzhun nafs (Jiwal), hifdzul 'aql (Reason), hifzhun nasl (Descendants) and hifzhul maal (Wealth) where means that the Indonesian people are able to have the opportunity to achieve the good of the world and the hereafter.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Maqasid Syariah;

+

Program Pemerintah;

+

Kebijakan Pemerintah.

 +

Pemerintah merupakan elemen penting dalam pembangunan suatu Negara, Dalam Islam kebijakan suatu negara harus mencakup kehidupan di dunia dan akhirat, hal tersebut bisa ditinjau melalui perspektif maqashid syariah. Oleh karena itu tujuan penelitian ini adalah untuk melihat program-program

+

Koresponding:

+

Universitas Airlangga, Surabaya, Jawa Timur, Indonesia

+

Email:Surono-

+

2018@pasca.unair.ac.id

 +

pemerintah Indonesia dalam tinjauan Maqashid Syariah. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif deskriptif dimana sumber data yang digunakan merupakan kajian literatur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pemerintah Indonesia mampu membuat kebijakan pemerintahan dalam bentuk program-program yang beragam untuk menyelesaikan masalah dan meningkatkan kesejahteraan serta pembangunan Indonesia. Dari banyak program tersebut maka penelitian ini hanya membahas mengenai program pemerintah yang sesuai dengan Maqashid Syariah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Indonesia melalui kebijakan-kebijakan dan program pemerintahannya berhasil memelihara 5 unsur maqashid syariah yaitu hifdzun diin (Agama), hifzhun nafs (Jiwal), hifdzul ‘aql (Akal), hifzhun nasl (Keturunan) dan hifzhul maal (Kekayaan) dimana berarti masyarakat Indonesia mampu berkesempatan untuk mencapai kebaikan dunia dan akhirat.

+

UIN Raden Intan Lampung, Lampung, Indonesia1,2,3 Email:Rahmatfajar09@gmail.com1 heninoviarita@radenintan.ac.id2 erikeanggraini@radenintan.ac.id3

+

INTRODUCTION

+

Indonesia is a vast unitary country with a rich diversity of human and natural resources, so it requires the right strategy in planning and implementing its development (Dahuri, 2001). Resource management in Indonesia is inseparable from the basic ideology of the Unitary State of the Republic of Indonesia, namely Pancasila. Suhardin, (2012), Pancasila as the basis of the state must be implemented in every program or strategy used in the development or achievement of the goals of the Indonesian state which must be based on the Almighty God, Prosperity for the Indonesian people, Indonesian unity, a society led by a just and civilized society, and social justice for all Indonesian people. Pancasila itself has points that are covered in the Maqashid Sharia, namely protecting religion, guarding the soul, maintaining reason, protecting descendants and protecting property. Both have the same goal, namely for the benefit. Ahmad (2011), Pancasila and maqashid syariah which aim for the benefit of humanity which are defined as everything related to human sustenance, fulfillment and acquisition of everything that is demanded by emotional and intellectual qualities, in an absolute sense.

+

The main purpose of sharia is to encourage the benefit (welfare) of humans which lies in the preservation of religion, life, reason, descent and wealth. Furthermore, anything that protects these five elements of the public interest is highly recommended. on the contrary, everything that threatens him must be eliminated (Chapra, 2000).

+

Pancasila contains 5 elements and aspects of Divinity, Humanity, Unity, Wisdom and Wisdom and Justice. Basically, the elements contained in Pancasila itself are very closely related to Islam, so it can be said that Islamic norms and values already exist and are contained and become the principles for Indonesian society in general. If demanded in accordance with Islamic norms and values in the Pancasila ideology, we will find that (Fuad, 2012):

+

The First Precept: One Godhead. This precept is found in the Koran, Surat Al Ikhlas verse 1. It means, "Say, he is Allah, the One. Second Sila: Just and Civilized Humanity. This precept is in the Alquran An Nisa 135. The translation is: "O you who believe. Be the enforcer of your justice, be a witness for God even though yourself or your mother and your father and your relatives. If he (the accused) is rich or poor, then Allah know more about the benefits (goodness). Then do not follow lust because you want to deviate from the truth. And if you turn away (words) or are reluctant to be a witness, then know that Allah is Checking everything you do. "

+

Meanwhile, the third precept is the Indonesian Unity. This precept is also in Al-Surah Al- Hujurat verse 13. The translation is: "O people, We actually created you from a man and woman and made you a nation -nation and tribe so that you know each other. The noblest among you by Allah is the most pious among you. Allah knows best. "This verse is very suiTable considering that Indonesia consists of various tribes.

+

Furthermore, in the fourth precept where democracy is led by the wisdom of wisdom in consultation / representation. This

+

precept is also in the Koran as Shuro 38. The translation is: "And (for) those who accept (obey) the summons of their Rabb, and establish their prayers, their affairs are (decided) by deliberation among them; and they spend part of their wealth. , which We gave them. "

+

The last precept is social justice for all Indonesian people. This precept is also found in the Koran in An Nahl verse 90. The translation is: "Surely Allah commands (humans) to do justice and do good, to give (alms) to relatives, and Allah forbids cruelty, evil and enmity. He teaches you ( people), so you can take lessons".

+

It that reinforce Islamic values contained even before Indonesia's independence, since the independence of Indonesia is inseparable from the role of scholars and Muslim hero (Ahmad, 2011). Thus maqashid sharia can be used as the main reference in the pace of development steps carried out, especially for a country, especially a country with a majority Muslim population. Indonesia, which is a predominantly Muslim country with the Pancasila ideology, both of which have the same goal, must have a development and development model that is beneficial to humanity or its society. So that in this study the researcher aims to analyze the development programs of the Indonesian government from various fields of economy, social, politics, religion, education, culture and so on in the review of maqashid Islam.

+

Maqashid Sharia in the language according to Al Syatibi consists of two words, namely maqashid and al-sharia. Maqashid

+

means intentional or purposeful, while al-syariah means a path to a water source or as a path to the main source of life (Ahmad, 2011). The terms of the meaning of Maqashid Shari'ah that were put forward by several previous scholars include: The concept of Maqashid Shari'ah according to Al-Imam Al-Syaitibi, that "Shari'ah really aims to realize the benefit of humans as servants of God in the world and the hereafter. Therefore, when His servants are burdened with obligations (alternative), it is nothing but to bring about benefit, so that in his view there is not a single law which has no purpose". Riyadi (2014), this is different from the concept of maqashid sharia according to Al-Imam Al-Ghazali, that" Maintaining the aims and objectives of this Sharia is a fundamental effort to survive, the damage factor cuts and encourages prosperity. " According to Al-Ghazali that the welfare of a society depends on hifdzun (religion), hifzhun nafs (soul), hifdzul 'aql (intellect), hifzhun nasl (descent) and hifzhul maal (wealth) whose ultimate goal is to achieve the goodness of the world and the hereafter. The benefits of al-din wa al-dunya (Karim, 2014).

+

Figure 1.

+

Five Main Elements in Maqashid Sharia

+

The maintenance of these five main goals is a basic human need, namely the absolute group that must be fulfilled so that

+

humans can live happily in this world and the hereafter. In addition, Imam Asy-Syaitibi has classified Maqashid Sharia into maslahah levels, namely necessity (dharuriyah), complement (hajiyah), and improvement (tahsiniyat). Karim (2014), this is as stated in QS. Al-Jatsiyah: 18 which is "Then We have made you take a course in adultery, therefore follow it, and do not follow the low desires of those who do not know”

+

Priority Scale Based on Maslahah Side

+

Thus Maqashid Sharia is the path to the goal of life, which is to create prosperity and benefit for all people in the world and in the hereafter. In addition, humans can obtain protection and benefit from all the provisions of sharia and are able to avoid harm (mafsadah daf'ul) and in maintaining the maqashid of sharia must pay attention to their priorities. In several studies such as Dar (2004) where Maqashid Syariah is used as an indicator of socio-economic development where policies in development will be in line with Maqashid Syariah, but both still have some differences in determining indicators that are considered capable of representing maqashid sharia. However, this research

+

cannot be separated of the welfare approach (Dar, 2004). Syed & Hasan (2014) are the only ones who have so far tried to make quite different measurements in socio-economic development. In addition, research that explicitly focuses on the Maqashid Sharia index was carried out by Arifqi (2020); Solihin (2019); Asmuni (2014); Rama & Makhlan (2013) who examine related maqasyid sharia in order to formulate a development concept in accordance with Sharia.

+

To carry out their functions, humans need media in the form of government. Media governance is very important for humans so that human relations can be maintained properly. Humans are required to maintain harmony in all interactions and government has an important role to play in maintaining harmony.

+

The government has the right to intervene in the economic sector carried out by individuals, both to supervise activities carried out by economic actors and to regulate matters relating to the economy but can not be done by individuals (Mannan, 2014).

+

The government is the mandate holder to carry out joint tasks in realizing justice and prosperity as well as a good life order for all society. As a mandate holder, the existence and role of this government has a solid foundation in the Koran and Sunnah, both explicitly and implicitly. The role of the state is treated in the instrument and functionalization of Islamic economic values in the aspects of law, planning, planning, management and supervision. Therefore, the government as the beneficial owner of economic resources is society, including

+

production and distribution as well as institutions that oversee economic life. Disturbing the government does not mean that the government has the right to monopolize all of the country's economic resources. All proceeds from government intervention aim to produce godly individuals and communities.

+

The text of the Koran and Sunnah explicitly and implicitly mentions the role played by the government. These roles are: 1) Punlik wealth management in order to maximize public interest. 2) Fulfill all the requirements to build a country that can effectively protect society and its cultural, economic, religious and political interests. 3) Utilizing revenue to finance public administration and government tasks. 4) Ensuring individuals can increase efficiency and the degree of wealth and welfare. 5) Maintaining social and economic balance, especially the distribution and redistribution of wealth / income. 6) Protect the economic environment so that it remains in accordance with Islamic values and principles. P3EI (2008); Qardhawi (2000) explained that the duty of the state is to change thoughts into deeds, transfer morality to concrete practices, establish various institutions and institutions that can carry out the task of guarding and developing all of these. Qardhawi, (2000), task state should also monitor the implementation of the obligations required indiscipline and punish those who are violating or ignoring harassment in a common life. Al-Ghazali provided detailed comments and advice on the procedures for state affairs.

+

National development is an effort to advance all aspects of the life of the community, nation and state which is at the same time the process of developing the entire state administration system to achieve national goals. In another sense, the embodiment of national development can be interpreted as a series of sustainable national development efforts which can be interpreted as a series of development efforts that carry out the task of realizing national goals. Budiyanto (2018), implementation of development embodies aspects of national life, namely political, economic, sociocultural, and national security aspects that are planned, comprehensive, and national in order to create a life that is equal and equal to others. developed countries. Therefore, in fact national development is a reflection of the willingness to continue to improve the people's welfare and the implementation of a developed country and democracy based on Pancasila (Budiyanto, 2018).

+

Budiyanto (2018), the essence of national development is the development of the Indonesian nation as a whole and the development of Indonesian society as a whole. This means that in implementing national development the following matters are required: First, There is harmony, harmony, balance, and unanimity in all development activities . Development for humans and non-humans for development. In today's development, the human element, socio-cultural elements, and other elements must receive balanced attention. Second, development must be fair to all communities and across the country. Third, namely the subjects and objects of development are Buletin Studi Ekonomi 139

+

the people and people of Indonesia, so development must have an Indonesian character as well. Fourth, development is carried out jointly by the community and government. The community is the main actor in development and the government is obliged to direct, guide and create a supportive atmosphere. Community activities and government activities must mutually support, complement and complement each other in one step towards achieving the goals of national development.

+

National development is carried out to realize national goals as stipulated in the Preamble of the 1945 Constitution paragraph IV, namely protecting all Indonesian people and all Indonesia, advancing public welfare, advancing the life of the nation, and participating in world order based on independence, eternal peace and social justice, and realizing the ideals of the nation as stated in paragraph II of the Preamble of the 1945 Constitution (Budiyanto, 2018).

+

Mentioned in the 2015-2019 RPJMN, the main problems faced in efforts to achieve development are: (1) Decreasing state authority, (2) Weakening of the joints of the national economy, and (3) Spreading intolerance and a national personality crisis. The main challenges of development are political and security stabilization, efficient and effective bureaucracy, eradicating corruption, increasing economic growth, accelerating equity and justice, sustainable development, improving the quality of human resources (HR) and disparities between regions, and accelerating maritime affairs. development. Seeing the main problems and challenges faced, as well

+

as the achievements of development so far, the vision for the 2015-2019 national midterm development is the realization of a sovereign, independent, and personalitybased spirit based on mutual cooperation.

+

Efforts to realize this vision are spelled out through seven medium-term development missions, namely: 1) Realizing national security that is capable of maintaining regional sovereignty, sustaining economic independence by securing maritime resources, and reflecting Indonesia's personality as an archipelagic nation; 2) Realizing an advanced, balanced and democratic society based on law; 3) Creating a free and active foreign policy and strengthening its identity as a maritime country; 4) Realizing a quality, advanced, and prosperous Indonesian human life; 5) creating a competitive nation; 6) Realizing Indonesia to become a maritime country that is independent, advanced, resilient and based on the national interest ; and 7) Creating a culture-oriented society.

+

The vision and mission of national mid-term development for 2015-2019 is further formulated in nine priority agendas or called Nawacita, namely: 1) reviving the state to protect the entire nation and providing a sense of security for all citizens; 2) Realizing a government that is always present by building a clean, effective, democratic and reliable government; 3) Developing Indonesia from the periphery by strengthening regions and villages within the framework of a unitary state; 4) Strengthening the existence of the state in reforming the system and law enforcement that is free of corruption, dignified and reliable; 5) Improve the quality

+

of life of the people and society of Indonesia; 6) Increase the productivity and competitiveness of the people in the international market so that the Indonesian people can advance and rise together with other Asian nations; 7) Realizing economic independence by moving strategic sectors of the domestic economy; 8) Carry out a national character revolution; and 9) Strengthening diversity and strengthening Indonesia's social restoration.

+

Development norms applied in the 2015-2019 RPJMN are: 1) Development is holistic in a comprehensive manner, taking into account all related dimensions; 2) Human and community development must empower the community to be independent and not cause the community to become weak (entitled people); 3) Development does not create widening inequality; 4) Development must not damage and reduce the carrying capacity of the environment and ecosystem; and 5) Development must encourage private sector growth and not just kill existing businesses.

+

Some research that specifically examines economic development based on maqasyid sharia is still very rare, many of the researchers study the concept of development in general which examines the macroeconomic and microeconomic conditions of a country (Budiyanto, 2018), while other research such as Dahuri (2001); Suhardin (2012); Ahmad (2011) studied separate economic development or did not link economic development or economic growth with the concept of maqasyid sharia. In addition, research that explicitly focuses on the Maqashid Syariah index was conducted

+

by Amiruddin (2020); Rasool et al, (2012); Bedoui, (2014); Ghazal & Zulkhibri, (2014); Mili (2014); Kasri & Ahmed (2015).

+

Based on previous research, there is a gap to be researched, namely research related to national development programs associated with maqasyid sharia to get different results or as novelty in this research . So that the final objective of this research is to examine the national development program which is based on Maqasyid sharia.

+

METHODOLOGY

+

This research uses a qualitative approach where the purpose of qualitative research is to understand the phenomenon of what is caused by the research subject, in a holistic descriptive manner in the form of words and language, in a special natural context and by utilizing various scientific methods (Moloeng, 2017). This study uses a qualitative approach because it will analyze the development program of the Indonesian government to achieve Maqashid Syariah through the application of Islamic philanthropic institutions in Indonesia, so that the analysis used is to compare or comparison, and synthesis with researchers or existing literature sources. Due to the nature of the literature review, the measurement of variables is descriptive analysis.

+

This research data collection technique through library research which is a technique of collecting data from various relevant reference materials and examining the issues to be discussed. Literature study is a data collection method aimed at finding

+

data and information through documents such as written documents, photos, images, and electronic documents that can support the writing process (Sugiyono, 2012). Data obtained through literature study is a source of information found by competent experts in their respective fields so that it is relevant to the discussion under study (Moloeng, 2017). Due to its descriptive analysis, neither the population nor the sample were used in this study.

+

RESULTS AND DISCUSSION

+

In connection with the problem of managing national natural resources, it is necessary to look for alternatives to national development that prioritize people's sovereignty in order to realize social justice and the welfare of the wider community (Kuswandi, 2015). The alternative referred to is to refer to universal law, namely Islamic religious law, namely the theory of maqashid syari'at. The universality of maqashid shari'ah is felt, comprehensive, systemic and integral to human needs. Not only for the needs and protection of property, but includes the basic dimensions of human rights, namely heredity, mind, spirit and religion. Maqashid syari'at theory, which is considered appropriate and capable of following the current global development, is said to be a case of fiqh's proposal which reads: "keep the old and bring the new better. " In essence, the theory of maqashid syari'at is in line with the theory of social justice and people's sovereignty as referred to in the Pancasila ideology and the 1945 Constitution. Maqashid syari'ah as

+

a legal epistemology is an important discussion in Islamic law, as one of the ijtihad methods that have been developed by scholars. several centuries ago and is the result of brilliant achievements in the field of legal thought.

+

With al-maqashid sharia as one of the epistemologies of Islamic law, it is hoped that it will be able to build laws that are able to function in realizing "jalb al-mashalih wa daf'u al-mafasid" so as to create stability in life, realize justice, benefit and prosperity in human life in world and al-fauz bi al-jannah wa an-najat min an-naar which means in the hereafter and that is the highest benefit for humans and that is the essence of maqashid shari'ah.

+

According to Umar Capra in Katmas (2018) about the economy in perspective maqashid al-Sharia, which is one element of the nation or the state of development described in Table 1. The role of the Indonesian government in maintaining the maqashid of sharia through programs or policies carried out by the government. In the formation and implementation of the program, a National and Regional MediumTerm Development Plan has been drawn up, which the plan is used as a reference in making programs by various ministries and related institutions that are responsible in their respective fields. Development in Indonesia is a sustainable development that has several stages, at this time the development stage is in the second stage, which is known as the 2015-2019 RPJMN.

+ + + + + + + + + + +
+

Table 1.

+

Mashid Syariah in State Development

+

Maqashid Sharia

 +

Implementation

+

Keeping Religion (Ad-din)

 +

Religion is also able to motivate and subdue one's personal preferences by prioritizing social interests which are based on togetherness, kinship and creating a conducive environment to strengthen social solidarity and cooperation between individuals.

+

Guarding the Soul (An-Nafs)

 +

Soul care and development can be done by meeting its primary needs. The main need is not only to ensure the survival of his soul and welfare, but to be able to carry out his role as caliph effectively. Good governance for social and political stability, availability of necessities of life, availability of employment opportunities, and so on.

+

Keeping Intellect (Al Aql)

 +

Intellect is a very large gift that distinguishes each human being and needs to be improved to improve the welfare of individuals and others. To support good quality of reasoning, quality education at affordable prices must be provided, freedom of thought and expression and recognition for work performance.

+

Maintaining         Vocational

+

Education (An Nasl)

 +

To build a good and sustainable civilization, moral education must be instilled from childhood. According to Umer Chapra, preserving offspring can be done by way of marriage and family with integrity, improving maternal health and adequate nutrition for children's growth and development, finding the necessities of life, ensuring the availability of bursts of economic energy for present and future generations, a healthy and clean environment. and sustainable development.

+

Keeping Treasure (Al Mal)

 +

Property is very important to support the four elements of the maqashid sharia above, because without the assets of the four maqashids above, it does not work well. According to Chapra, there is one consequence of the development of assets, namely that humans have the right to enrich economic resources as a means to meet the needs of life, but contain social functions because they have to share these rights with others or entirely. Public.

+

Source: Katmas (2018)

+

The vision of national development for 2015-2019 is the realization of development that is Sovereign, Independent, and with a Personality based on mutual cooperation. The national development strategy in the 2015-2019 RPJMN is described in three dimensions of development, namely the Human and Community Dimensions, Main Sector Development Dimensions & Equality and Territorial Dimensions, which are supported by the necessary conditions related to politics, law, defense and security aspects. Furthermore, in the 2015-2019 RPJMN, nine

 +

priority agendas were formulated or called Nawacita. Meanwhile, the main targets of national development in realizing the development vision include: (1) Macro Targets; (2) Human and Community Development Goals; (3) Leading Sector Development Goals; (4) Target Equity Dimension; (5) Regional and Inter-Regional Development Targets; and (6) Political, Legal, Defense and Security Goals.

+

Based on these various targets, there are many government programs that have been implemented both at the national and regional levels. Because there are so many

+

programs in this journal that only discuss An explanation of the maintenance of programs that are in accordance with Maqashid Sharia through Indonesian maqashid sharia. government programs can be seen in Table 2.

+

Table 2.

+

Implementation of Government Programs in the Maqashid Sharia Review

+ + + + + + + +
+

Maqashid Sharia

 +

Government Programs

 +

Description

+

Keeping Religion (Ad-din)

 +

Bimas Islam (Directorate General of Islamic Community Development)

 +

Preservation of religion is carried out through the implementation of programs that can maintain worship activities both to God and humans such as alms, alms and the like. In this case, Islamic Community Development is only one of the many government administration programs that function and are capable of guarding the religion of the people whose duties are to carry out the formulation and implementation of policies in the field of fostering Muslims in accordance with statutory provisions.

+

Guarding the Soul (An-Nafs)

 +

Health Development Policy by strengthening quality Primary Health Services.

 +

Several programs to protect lives are through health services implemented through various programs such as Accelerating the Fulfillment of Quality Health Services for Mothers, Children, Adolescents and the Elderly, Accelerating Community Nutrition Improvement, Improving Disease Control and Environmental Health, Increasing Access to Quality Basic Health Services , Increasing Access to Quality Referral Health Services, Increasing Availability, Affordability, Equity and Quality of Pharmaceutical Preparations and Medical Devices, Increasing Control of Drugs and Food 8. Increasing Availability, Distribution and Quality of Human Resources for Health, Increasing Health Promotion and Community Empowerment , Strengthening Management, Development of Research and Information Systems, Strengthening Implementation of the National Social Security System (SJSN) in the Health Sector, Development and Increasing the Effectiveness of Health Financing.

+

Keeping Intellect (Al Aql)

 +

Ministry of Education and Culture through programs of students, teachers, parents, schools, culture and language, society, local government.

 +

Preservation of reason can be done through education. Various kinds of programs implemented by the Indonesian government in improving the quality of its people through the preservation of reason, such as the existence of an education system and assistance in its implementation ranging from primary, secondary and tertiary education, to the administration of formal, informal, early childhood education. education, official education namely professional education, religious education, distance education, special education and special services.

+

Keeping   Treasure

+

(Al Mal)

 +

Monetary and fiscal stability policies to maintain economic stability.

 +

Asset security is carried out by the Government of Indonesia through monetary and fiscal policies so as to create economic stability in terms of the price policy for goods services, the monetary system used, as well as a positive and internationally competitive economic ecosystem. In addition, there are facilities for Muslims to safeguard their assets through Islamic financial instruments such as zakat and waqf (the existence of zakat and waqf), alms, alms and others.

+

Sumber :Katmas (2018)

+

The first is to maintain a gama (Ad din) . In this case BIMAS Islam is in the middle of the Ministry of Religion in which there is a program that tends to guard religion. the  function of the Directorate

+

General of Islamic Community Development itself, namely to formulate policies in the field     of     fostering     Muslims; the

+

implementation of the Muslim community development program which includes fostering the religion of Islam and sharia, the formation of religious and family services, counseling on Islamic religion, empowering zakat, and empowering waqf; formulating     norms,     standards,

+

procedures and criteria in the field of fostering          Muslims; implementation

+

of providing technical guidance and evaluation in the field of fostering Muslims; and administration of the Directorate General of Islamic Community Development.

+

In the 2018 performance report of the Directorate General of Islamic Community Guidance, the first quarter of the 2018 fiscal year, Islamic Community Guidance succeeded in implementing several programs which in their implementation also automatically impacted the maintenance of Religion (Ad din). The program is an Islamic religious education that has been facilitated by 21,679 extension workers, both civil servants and non civil servants. Facilitating mosques in order to protect the community so that they can carry out their religious obligations, the achievements reached 18 mosques and 14 mushallas. There are main

+

performance indicators that run in the first quarter but have not yet been able to produce results because they are only in the process of drafting regulations including 145 targets for the number of socio-religious institutions that are facilitated in meeting the minimum standards of religious institutions, 2,968 KUA have met service standards in religious administration services, with a target of 149,646 bride and groom get marriage coaching facilities. With these programs the community will be able to maintain their faith and religion maximally both in the implementation of their worship and their muamalah based on Islamic law.

+

Guarding the Soul (An Nafs). Mental care can be done through public health services because by maintaining community health, the soul will also be well preserved. Several government programs through the Ministry of Health of the Republic of Indonesia in the 2019 evaluation include the Healthy Indonesia Card and the National Health Insurance Program which reached 109.9 million people, nutrition development programs and maternal and child health. where 85% of deliveries have been facilitated and a decrease in the percentage of pregnant women with chronic energy deficiency which is currently only 18.2%, disease control and health and environmental programs, health service development programs, pharmaceutical and medical devices programs, health development and empowerment programs for professionals health) doctors who completed on time reached 167,000. The percentage of

+

districts / cities that meet environmental health quality is 40%. b. The percentage reduction in cases of certain diseases that can be prevented by immunization (PD3I) is 40%. c. The percentage of districts / cities that have preparedness policies for public health emergency response that have the potential for outbreaks is 100%.

+

The percentage reduction in the prevalence of smoking at 18 years of age was 5.4%. The percentage of districts / cities that implement integrated vector control is 80%. b) The number of districts / cities with API <1% is 75 districts / cities. d) Percentage of districts / cities with DHF <49 per 100,000 population is 68%. e) The percentage of districts / cities that eradicate rabies is 85%. The number of villages / wards implementing STBM is 45,000 villages / wards. b) The percentage of drinking water facilities under supervision is 50%. c) Percentage of public places that meet health requirements is 58%. d) Hospitals that manage medical waste according to standards are 36%. e) Percentage of Food Management Places (TPM) that meet health requirements is 32%. f) The number of districts / municipalities that organize healthy area spatial planning is 386 villages / wards. The number of sub-districts that have at least 1 accredited Puskesmas is 5,600 subdistricts. b. Districts / cities that have at least 1 RSUD certified with national accreditation are 481 districts / cities.

+

Keeping Intellect (Al Aql). Preservation of reason can be done through education. The 2018 State Budget provides

+

funds of IDR 2,220.1 trillion for the education sector itself, both for transfers to the regions, the Ministry of Education and Culture, the Ministry of Education and Culture, the Ministry of Education, and other education budgets. Various kinds of programs implemented by the Indonesian government in improving the quality of its people through the preservation of reason, such as the School Operational Assistance Fund (BOS), which is a government program to help provide school operational costs from SD to SMA / SMK levels. / MA level. This program really helps students so they don't have to pay expensive school fees, especially in public schools. In addition, there is the Smart Indonesia Card program, which is a form of the Smart Indonesia Program intended for students who cannot afford cash assistance to help school needs in educating. Then there are healthy educational programs that provide services or facilities regarding educational material in various fields and levels provided in the form of website technology and can be accessed or used by anyone. Similar to the learning house which is a program of the Ministry of Education and Culture, a learning portal that provides     learning     materials     and

+

communication facilities that        support

+

interaction between communities. Rumah Belajar is present as a form of learning innovation in the industrial era 4.0 that can be used by students and teachers of Early Childhood Education (PAUD), Elementary Schools (SD), Junior High Schools (SMP), Senior High Schools / Vocational Schools. (SMA / SMK) or equivalent. By

+

using Rumah Belajar, we can study anywhere, anytime with anyone. All content in Rumah Belajar can be accessed and used free of charge. In this program there are 224,394 teachers and 554,971 students.

+

A more comprehensive formulation of the National Examination in order to improve the quality of human resource standards in Indonesia. The existence of the National

+

Examination will increase human thinking and thinking power. The certification program for teaching staff is also increasingly

+

stringent and of high standard and involves the latest technology, this is done to help improve the quality of Human Resources. There is also a family friends

+

program that is presented in the form of a

+

website through this website which is

+

expected to build an educational ecosystem

+

consisting of parents, school committees, education activists community. who is

+
+

principals, teachers, education boards, and the whole smart and has

+

+

character. Through this page, parents can also get good family education practices and pass

+

it on to other parents so that it can become a shared learning facility. Parents can also learn from the experiences of other parents who have succeeded in educating their children until they are successful.

+

Maintain offspring (An Nasl). Marriage is a form of human guardian in maintaining or maintaining offspring. One of the government's program efforts to facilitate the fulfillment of the care of offspring by improving the quality of KUA. The program

+

that is currently being implemented is a certification for prospective brides. Prenuptial certification will add insight and quality to the prospective bride and groom, which includes material about educating children and health for families and children. In addition, the development of offspring is also carried out by the Ministry of Health with several achievements such as the percentage of puskesmas that carry out adolescent health activities by 45%, and the percentage of puskesmas implementing mother class by 90%. Puskesmas that provide antenatal services at least 4 times (K4) is 80%, the percentage of children aged 0-11 months who get complete basic immunization is 93%, the percentage of availability of drugs and vaccines at the puskesmas is 90%, the amount of raw materials for traditional medicines and medicines and medical devices (medical devices) that are produced domestically are 35 percent, the percentage of circulating medical devices and PKRT products that meet the requirements is 83%.

+

In addition, the stunting rate in Indonesia is quite high, this is quite a threat to the health of toddlers and children. So that there is a special nutrition intervention program to overcome this problem by providing additional food to pregnant women from poor groups by providing additional blood supplements, calcium and free antenatal care. For breastfeeding mothers and children aged 0-23 months 24-59 months, vitamin A supplementation , taburia supplementation, diarrhea treatment personnel, immunization, integrated

+

management of hospital balia (MTVS), growth and development monitoring, supplementary feeding for children for malnutrition For adolescents and women of childbearing age, supplementation with additional blood tamblets, vitamin A. Health (JKN), Access to Cash Assistance for Underprivileged Families (PKH), Access to Non-Cash Food Assistance (BPNT) for underprivileged families, access to fortification of staple foods (salt, wheat flour, cooking oil), access to Sustainable Food House Activities (KRPL). And there are many government programs that have succeeded in helping people or humans protect and maintain their minds.

+

Safeguarding Property (Al Mall). A form of asset security carried out by the state through monetary and fiscal policies aimed at maintaining economic stability. Some of the monetary measures taken by the Government of Indonesia are 1) Increasing the coordination of policy stakeholders to increase the effectiveness of policies at the central and regional levels, among others through the Inflation Control Team (TPI), Regional TPI, and Macro Assumption Team; 2) Strengthening structural policies to support sustainable economic growth, including the implementation of the roadmap for reducing fuel subsidies in line with the conversion of renewable energy consumption to a more environmentally friendly manner, policies in the financial sector, particularly financial market deepening, and policies in the real sector. ; 3) Improve discipline in maintaining the stability and sustainability of

+

economic growth; 4) Strengthening a strong policy response to support a sound corporate financial system and balance sheet; and 5) Increase intensive communication to anchor market perceptions.

+

The following are some of the achievements that have been made by the government through various programs: 1). Economic growth is quite high compared to other countries, but global uncertainty has caused the Indonesian economy to not grow as targeted. (5.02%). 2). Decreased poverty rate (10.70%). 3). Open unemployment decreased (5.61%). 4). Inflation can be controlled within the target range to maintain people's purchasing power (3.02%). 5). Rupiah exchange rate was lower than previously estimated due to the global economic crisis (IDR 13,307 / USD). 6). Non-oil and gas export growth was still negative due to weakening global demand and falling commodity prices (0.29%). 7). Foreign exchange reserves were still deep months of imports are still above the safe limit (8.30 months). 8). The realization of PMA and PMDN has exceeded the target in the last two years (Rp612.80T). 9. ) Domestic investment ratio is in the expected trend (35.28%)

+

Of course, apart from maintaining the macro level, the government continues to carry out personal safeguards such as increasing financial literacy for the public, facilities and easy access to banking institutions and other non-bank financial institutions. The existence of Islamic financial institutions and social finance that make it

+

easy for people to maintain property in accordance with the provisions of Islam

+

CONCLUSIONS AND SUGGESTIONS

+

The government is the mandate holder to carry out joint tasks in realizing justice and prosperity as well as a good life order for all society. As a mandate holder, the existence and role of this government has a solid foundation in the Koran and Sunnah, both explicitly and implicitly. The role of the state is treated in the instrument and functionalization of Islamic economic values in the aspects of law, planning, planning, management and supervision. Therefore, the government as the beneficial owner of economic resources is the community, including production and distribution as well as life regulatory agencies. This interference with the government does not mean that the government has the right to monopolize all of the country's economic resources. All the results of government intervention are aimed at producing  religious  individuals and

+

communities.

+

Indonesia through its government policies and programs has succeeded in maintaining 5 elements of maqashid sharia, namely hifdzun in (Religion), hifzhun nafs (Jiwal), hifdzul 'aql (Intellect), hifzhun nasl (descent) and hifzhul maal (wealth) which means that the Indonesian nation has a good opportunity. able to achieve goodness in this world and the hereafter. However, Indonesia is a very large country, so the process of achieving maqashid sharia

+

safeguards requires extra manpower so that it can be achieved 100% by all Indonesian citizens. At present, efforts are still being made to achieve the program and the resolution of government problems, both central and regional governments, so that the percentage of achievement varies from various programs. The number of government programs cannot be fully discussed in this study so there is a need for further discussion of other government programs that are able to guard the five elements of maqashid sharia.

+

REFERENCES

+

Ahmad, Agustan. (2011). MaqāṢid al-syarī’ah al-syāṬibī dan Aktualisasinya dalam nilai-nilai falsafah Pancasila Hunafa. Jurnal Studia Islamika. 8(2), 217-235.

+

Amiruddin. (2020). Maqasid Al Syariah Dalam Filsafat Hukum Islam. Darussalam : Jurnal Ilmiah Islam dan Sosial, 21(2), 61-70

+

Arifqi, Moh. Musfiq (2020). Rekonstruksi Teori Maqasid    Syariah    Sebagai    Konsep

+

Pembangunan Ekonomi Islam Di Indonesia (Analisis Pendekatan Pemikiran Jasser Auda). Jurnal Keislaman Terateks. 5 (1),50-60

+

Asmuni, MTH. (2014). Strategi Pembangunan Ekonomi Berbasis Sistem Al-Maqashid. Millah Vol. XIV, No. 1, Agustus 2014.

+

Bedoui, H. E. (2014). Socio-economic Development Index based on Maqasid al-Shari'ah. International   Thematic   Workshop on

+

Developing Maqasid Al-Shari'ah based. Measurement      of      Socio-economic

+

Development. Jeddah, Saudi Arabia: Islamic Research and  Training  Institute (IRTI),

+

Islamic Development Bank

+

Budiyanto. (2018). Kewarganegaraan. Jakarta: Erlangga.

+

Chapra, M. (2000). Islam dan tantangan ekonomi. Terjemahan dari Islam and The economic challenge. Ikhwan Abidin Basri. Gema insani press.

+

Dahuri, Rokhimin (2001). Pengelolaan Ruang Wilayah Pesisir Dan Lautan Seiring Dengan

+

Pelaksanaan Otonomi Daerah. Jilimbar, XVII (2), 139-171

+

Dar, H. (2004). On Making Human Development More Humane. International Journal of Social Economics, 31(11), 2071-1088.

+

Fuad, Fokky (2012). Islam Dan Ideologi Pancasila, Sebuah Dialektika. Lex Jurnalica. 9(3), 164

+

170

+

Ghazal, R., & Zulkhibri, M. (2014). Islamic Inclusive Growth Index (i-IGI):   Measurement

+

and Determinants. International Thematic Workshop on Developing Maqasid AlShari'ah based Measurement of Socio-economic Development (pp. 239-260). Jeddah, Saudi Arabia: Islamic Research and Training Institute (IRTI), Islamic Development Bank.

+

Karim, A. (2014). Sejarah Pemikiran Ekonomi Islam. Jakarta :Raja Grafindo Persada.

+

Kasri, R. A & Ahmed, H. (2015). Assessing SocioEconomic Development based on Maqasid al-Shari’ah Principle: Normative Frameworks, Methods and Implementation in Indonesia, Islamic Economis Studies, 23(1), 73-100

+

Katmas, E. (2018). Analisis Program Pengentasan Kemiskinan di Kecamatan Toyando Tam Perspektif Mqashid Al-Syariah. Master Thesis. Malang :UIN Maulana Malik Ibrahim.

+

Kuswandi, (2015), Model Pengelolaan Sumber Daya Alam Untuk Sebesarbesarnya Kemakmuran Rakyat. Jurnal Mimbar Justitia, I(2), 518-531

+

Mannan, M. A. (2014). Hukum Ekonomi Syariah. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.

+

Mili, M. (2014). A Structural Model for Human Development:  Does Maqasid Al-Shari'ah

+

Matter? International Thematic Workshop on Developing Maqasid Al-Shari'ah based Measurement of Socio-economic Development

+

(pp. 283-300). Jeddah, Saudi Arabia: Islamic Research and Training Institute (IRTI), Islamic Development Bank.

+

Moloeng, L. (2017). Metodologi Penelitian Kualitatid Edisi Revisi. Bandung : Remaja Rosdakarya.

+

P3EI. (2008). Ekonomi Islam. Yogyakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada

+

Qardhawi, Y. (2000). Ijtihad Kontemporer, kode etik dan berbagai penyimpangan. Terjemahan abu Barzani. Surabaya : Risalah Gusti.

+

Rama, Ali., & Makhlan, (2013). Pembangunan Ekonomi Dalam Tinjauan Maqashid Syari’ah. Dialog. 36(1), 31-46

+

Rasool, M. S. A., Shalleh, A. M., & Harun, M. F. M. (2012). Poverty Measurement by Islamic Institutions. International Journal of Social, Behavioral, Educational, Economic, Business, and Industrial Engineering, 6(5), 489–491

+

Riyadi, I. (2014). Prinsip Dasar Ekonomi Islam Perspektif Maqashid al-Syariah. Jakarta : Kencana Prenada Media Group.

+

Solihin, K., Ami’in, S. N., & Lestari, P. (2019).

+

Maqashid Shariah Sebagai Alat Ukur Kinerja Bank Syariah Telaah Konsep Maqasid Sharia Index (Msi) Asy-Syatibi. LAA MAISYIR. 6(2), 148-170

+

Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan RND. Bandung :Alfabeta.

+

Suhardin, Yohanes. (2012). Peranan Negara Dan Hukum Dalam Memberantas Kemiskinan Dengan Mewujudkan Kesejahteraan Umum. Jurnal Hukum dan Pembangunan. 42(3), 302317

+

Syed, A.S., & Hasan, H. (2014). Towards a Maqasid al-Shariah based Development Index. The Islamic Research and Teaching Institute.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

150

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-11-full-63953.md b/_full/2021-08-11-full-63953.md new file mode 100644 index 0000000000..628145798a --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-11-full-63953.md @@ -0,0 +1,536 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PELAKSANAAN KEBIJAKAN DANA DESA TERHADAP KESEJAHTERAAN MASYARAKAT MELALUI PEMBERDAYAAN MASYARAKAT: STUDI KASUS DI KECAMATAN SIANTAR NARUMONDA KABUPATEN TOBA" +author: "Nalom Siagian, Darma Manalu, Artha Lumban Tobing" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63953 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-63953" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-63953" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 151-164

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH PELAKSANAAN KEBIJAKAN DANA DESA TERHADAP

+

KESEJAHTERAAN MASYARAKAT MELALUI PEMBERDAYAAN MASYARAKAT: STUDI KASUS DI KECAMATAN SIANTAR NARUMONDA KABUPATEN TOBA

+

Nalom Siagian1 Darma Manalu2 Artha Lumban Tobing3

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The purpose of this study was to analyze the effect of implementing rural

+

fund policies and community empowerment on community welfare. This

+

10 September 2020

 +

research was conducted in 14 (fourteen) villages scattered in Siantar Narumonda District, Toba Regency. The number of respondents in this study

+

30 Maret 2021

 +

were 220 people who were taken using the proportional random sampling method. The data collected in this study were analyzed using structural

+

31 Maret 2021

 +

equation model. Based on the results of the analysis, concluded that directly, the implementation of the rural fund policy has a significant positive effect on community empowerment. The implementation of the rural fund policy

+

has a negative and insignificant effect on community welfare, while

+ + + + +
+

Keywords:

+

Rural fund Policy;

+

Community Empowerment;

+

Community Welfare.

 +

community empowerment has a significant positive effect on community welfare. Indirectly, the implementation of the rural fund policy has a significant positive effect on community welfare through community empowerment.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Kebijakan Dana Desa;

+

Pemberdayaan Masyarakat;

+

Kesejahteraan Masyarakat.

 +

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa dan pemberdayaan masyarakat terhadap kesejahteraan masyarakat. Penelitian ini dilakukan pada 14 (empat belas) Desa yang tersebar di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba. Jumlah

+

responden dalam penelitian ini sebanyak 220 masyarakat yang diambil

+ + + +
+

Koresponding:

 +

dengan menggunakan metode proportional random sampling. Data yang terkumpul dalam penelitian ini dianalisis dengan menggunakan analisis strucutre equation model. Berdasarkan hasil analisis yang dilakukan,

+

Fakultas Ilmu Sosial dan Politik Universitas HKBP Nommensen Medan, Sumatera Utara, Indonesia

+

Email:

+

nalomsiagian.uhn@gmail.com

 +

disimpulkan bahwa secara langsung pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif signifikan terhadap pemberdayaan masyarakat. Pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kesejahateraan masyarakat, sedangkan pemberdayaan masyarakat berpengaruh positif signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Secara tidak langsung, pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat.

+

Fakultas Ilmu Sosial dan Politik Universitas HKBP Nommensen Medan, Sumatera Utara, Indonesia

+

PENDAHULUAN

+

Komoditas Pada hakekatnya, pembangunan suatu Negara bertujuan untuk meningkatkan kesejahteraan dan memberikan kemakmuran yang sebesar-besarnya bagi masyarakatnya, dengan memenuhi kebutuhannya agar dapat hidup layak dan mampu mengembangkan diri dalam melaksanakan fungsi sosialnya. Badan Pusat Statistik (2016) menyebutkan indikator kesejahteraan masyarakat meliputi: penghasilan, konsumsi, tempat tinggal, kesehatan masyarakat, akses layanan kesehatan, pendidikan dan kemudahan akses transportasi.

+

Arsyad (2010) menjelaskan untuk mewujudkan masyarakat yang sejahtera dibutuhkan serangkaian usaha dan kebijakan pemerintah, mulai dari pemerintah pusat, pemerintah propinsi, kabupaten/kota hingga pemerintah desa semuanyanya bertanggung jawab mensejahterakan masyarakatnya. Undang-Undang Nomor 6 Tahun 2014 menjelaskan bahwa pada prinsipnya, Desa merupakan entitas masyarakat dalam suatu wilayah tertentu yang memiliki kewenangan untuk mengatur dan mengurusi kesejahteraan masyarakat berdasarkan prakarsa masyarakat, hak asal usul, dan/atau hak tradisional yang diakui sistem pemerintahan Indonesia. Sebagai bentuk dukungan atas pelaksanaan tugas dan fungsi desa dalam penyelenggaraan pemerintahan dan pembangunan dalam segala aspek kewenangannya, maka dana desa harus dikelola dengan manajemen yang akuntabel dan dilaksanakan dengan kebijakan yang baik melalui program, aktifitas, aksi, atau tindakan dalam suatu mekanisme yang terikat pada

+

suatu sistem tertentu (Ramadhani & Ramadhani, 2017). Melalui pelaksanaan kebijakan dana desa, peran pemerintah desa ditingkatkan dalam memberikan pelayanan kepada masyarakat untuk tujuan peningkatan kesejahteraan masyarakat.

+

Nugroho (2014) menyebutkan 4 (empat) dimensi dalam melaksanakan kebijakan dana desa, yaitu komunikasi, sumber daya, disposisi dan struktur organisasi. Subarsono (2005) menyebutkan terdapat 5 (lima) dimensi implemantasi kebijakan, yaitu : Standar dan sasaran kebijakan, Sumberdaya, Komunikasi antar organisasi dan penguatan aktivitas, Karakteristik agen pelaksana serta Kondisi-kondisi sosial, ekonomi, dan politik.

+

Pasal 1 ayat 2 Peraturan Pemerintah Nomor 60 Tahun 2014 dan Pasal 2 ayat 1 Peraturan Menteri Dalam Negeri No 113 Tahun 2014 yang menginstruksikan agar dana desa digunakan membiayai penyelenggaraan pemerintahan, pelaksanaan pembangunan, pembinaan      kemasyarakatan      dan

+

pemberdayaan masyarakat untuk tujuan peningkatan kesejahteraan masyarakat dengan melibatkan lembaga kemasyarakatan. Ife & Tesoriero (2008) menyebutkan terdapat 6 (enam) dimensi dalam pemberdayaan masyarakat, yaitu: Pengembangan sosial, Pengembangan ekonomi, Pengembangan politik,       Pengembangan       budaya,

+

Pengembangan      lingkungan      dan

+

Pengembangan personal/ spiritual.

+

Dengan demikian, dapat dipahami bahwa berbicara tentang pelaksanaan kebijakan dana desa erat kaitannya dengan pemberdayaan masyarakat dan kesejahteraan masyarakat,        walaupun        dalam

+

implementasinya rentan dengan intervensi dan kepentingan pragmatis yang berujung pada tidak tercapainya penyerapan anggaran yang optimal. Fenomena ini hampir terjadi di kebanyakan pelaksanaan kebijakan dana desa di Indonesia, termasuk di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba.

+

Alokasi anggaran dana desa di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba pada Tabel 1. menunjukkan masih jauh dari angka penyerapan anggaran 100%. Total anggaran dana desa yang disediakan Pemerintah untuk seluruh Desa di Kecamatan Siantar Narumonda sebesar Rp. 9.114.378.000,- pada tahun 2018 hanya terserap sebesar 35,34% dengan besaran alokasi Rp. 3.220.902.000,-. Penyerapan anggaran dana desa tertinggi diserap Desa Siantar Tonga-tonga I, yaitu sebesar 36,03%, dengan jumlah dana desa teralokasi sebesar Rp. 231.471.000,- dari anggaran dana desa sebesar Rp. 646.285.000,- dan penyerapan

+

anggaran dana desa terendah diserap Desa Narumonda V, yaitu sebesar 34,32%, dengan jumlah dana desa teralokasi sebesar Rp. 233.673.000,- dari anggaran dana desa sebesar Rp. 680.873.000. Kemampuan penyerapan anggaran dana desa di Kecamatan Siantar Narumonda masih sangat rendah dan jauh dari dari yang diharapkan.

+

Observasi lebih lanjut yang dilakukan menunjukan pelaksanaan kebijakan dana desa yang meliputi perencanaan, pelaksanaan, dan pengendalian kegiatan belum memberdayakan masyarakat seutuhnya dalam musyawarah penggunaannya dan lebih banyak diintervensi oleh Kepala Desa, sehingga pembangunan desa di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba kurang menyentuh substansi peningkatan kesejahteraan masyarakat. Akses masyarakat terhadap layanan kesehatan masih sangat terbatas.

+
+

Tabel 1.

+

Penyerapan Anggaran Dana Desa di Kecamatan Siantar Narumonda Tahun 2018 (Dalam Rp. 000)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Desa

 +

Alokasi Dana Desa

 +

Anggaran Dana Desa

 +

Penyerapan Anggaran (%)

+

1

 +

Narumonda V

 +

233.673

 +

680.873

 +

34,32

+

2

 +

Narumonda VI

 +

232.108

 +

648.538

 +

35,79

+

3

 +

Narumonda VII

 +

230.050

 +

667.731

 +

34,45

+

4

 +

Narumonda VIII

 +

227.108

 +

639.281

 +

35,53

+

5

 +

Siantar Sitio-tio

 +

227.703

 +

649.016

 +

35,08

+

6

 +

Narumonda I

 +

233.738

 +

665.778

 +

35,11

+

7

 +

Narumonda II

 +

225.305

 +

635.786

 +

35,44

+

8

 +

Narumonda III

 +

230.973

 +

647.007

 +

35,70

+

9

 +

Narumonda IV

 +

229.687

 +

664.682

 +

34,56

+

10

 +

Siantar Tonga-tonga II

 +

229.966

 +

641.023

 +

35,87

+

11

 +

Siantar Dangsina

 +

229.246

 +

650.618

 +

35,24

+

12

 +

Siantar Tonga-tonga I

 +

231.471

 +

646.285

 +

35,82

+

13

 +

Siantar Sigordang

 +

230.982

 +

641.068

 +

36,03

+

14

 +

Siantar Tonga-tonga III

 +

228.892

 +

636.692

 +

35,95

+

Jumlah

 +

3.220.902

 +

9.114.378

 +

35,34

+

Sumber : Badan Pusat Statistik Kecamatan Siantar Narumonda (2019)

+

+

Badan Pusat Statistik Kecamatan Siantar Narumonda (2019) mencatat hanya 1 (satu) Puskesmas, 2 (dua) belas Poskesdes dan 14 (empat belas) Posyandu. Demikian halnya dengan akses masyarakat untuk mendapatkan fasilitas pendidikan juga sangat terbatas, karena minimnya fasilitas sekolah. Bahkan banyak desa di Kecamatan Siantar Narumonda yang tidak memiliki fasilitas sekolah, baik SD/MI, SMP/MTs, terlebih SMA/MA sederjat. Badan Pusat Statistik Kecamatan Siantar Narumonda (2019) mencatat hanya ada 1 (satu) SMA/MA sederajat, 3 (tiga) SMP/MTs Sederajat dan 8 (delapan) SD/MI sederajat di Kecamatan Siantar Narumonda.

+

Fenomana praktis ini menambah daftar panjang perdebatan hubungan pelaksanaan kebijakan dana desa dengan pemberdayaan masyarakat dan kesjahteraan masyarakat. Fathony & Sopian (2019); Oleh (2014) dalam penelitiannya membuktikan terdapat pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa yang positif dan signifikan, baik terhadap pemberdayaan masyarakat maupun terhadap kesejahteraan masyarakat. Mahendra (2017) dalam penelitiannya menemukan pemberdayaan masyarakat Program PNPM Mandiri Perkotaan bidang infrastruktur berpengaruh positif terhadap Kesejahteraan Masyarakat PNPM Mandiri Perdesaan di Kecamatan Denpasar Utara. Berbeda dengan Nurohman dkk., (2019) yang justeru menemukan alokasi dana desa berpengaruh negatif terhadap kesejahhteraan. Maulana (2017) dalam penelitiannya membuktikan pengelolaan alokasi dana desa tidak berjalan lancar dalam meningkatkan pemberdayaan masyarakat.

+

Berdasarkan telaah dan kajian penelitian terdahulu, maka penelitian ini dilakukan kembali dengan tujuan : 1) Untuk menganalisis sekaligus mengetahui pengaruh langsung pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan. 2) Untuk menganalisis sekaligus mengetahui pengaruh langsung pemberdayaan masyarakat terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan. 3) Untuk menganalisis sekaligus mengetahui pengaruh langsung pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap pemberdayaan masyarakat pedesaan. 4) Untuk menganalisis sekaligus mengetahui pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan melalui pemberdayaan masyrakat.

+

Hipotesis dalam penelitian ini disusun sebagai berikut :

+

H1. Pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan.

+

H2. Pemberdayaan masyarakat berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan.

+

H3. Pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif dan signifikan terhadap pemberdayaan masyarakat pedesaan.

+

H4. Pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat pedesaan melalui pemberdayaan masyarakat

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian atau jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif, yaitu metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme,

+

digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu, teknik sampling dilakukan secara random, data dikumpulkan melalui instrumen penelitian, dan data dianalisis secara kuantitatif/statistik untuk menguji hipotesis yang diteliti (Sugiyono, 2007). Penelitian ini dilakukan di seluruh Desa yang tersebar di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba yang berjumlah 14 (empat belas) Desa. Ditetapkannya keempat belas Desa se Kecamatan Siantar Narumonda menjadi lokasi penelitian ini untuk merepresentasi permasalahan kebijakan dana desa, pemberdayaan dan kesejahteraan masyarakat. Penelitian ini dilakukan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terhitung sejak bulan Maret 2020 hingga September 2020.

+

Populasi penelitian ini masyrakat yang tersebar di seluruh Desa se-Kecamatan Siantar Narumonda sebanyak 6.032 jiwa. Mengingat jumlah populasi dalam penelitian ini sangat besar (>100), maka tidak memungkinkan dilakukan penelitian populasi, melainkan mengambil beberapa sampel yang representatif.      Jumlah sampel dalam

+

penelitian ini dihtiung dengan menggunakan rumus Slovin dalam Noor (2011) :

+

N

+

n =------7

+

1 + N e2                        (1)

+

Keterangan :

+

n     =     Ukuran sampel

+

N    =     Ukuran populasi

+

e      = Kelonggaran ketidaktelitian karena

+

kesalahan pengambilan sampel yang dapat ditolerir, kemudian dikuadratkan.

+

Dengan tingkat kelonggaran ketelitian 5%, didapat jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 244,96 jiwa atau dibulatkan

+

menjadi 245 jiwa. Sampel dalam penelitian ini diambil secara acak, sehingga setiap populasi memiliki kesempatan sama menjadi sampel penelitian. Pengumpulan data dalam penelitian ini selanjutnya dilakukan dengan menggunakan kuesioner dengan pengukuran skala likert.

+

Variabel bebas dalam penelitian ini adalah pelaksanaan kebijakan dana desa, variabel interveningnya adalah pemberdayaan masyrakat dan variabel terikatnya kesejahteraan masyarakat. Secara operasional, variabel pelaksanaan kebijakan dana desa dalam penelitian ini didefinisikan sebagai tindakan yang dilakukan individu maupun kelompok yang ditujukan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan dalam keputusan kebijakan pengalokasian dana desa. Adapun tindakan dimaksud meliputi : standar dan sasaran kebijakan, sumberdaya, komunikasi antar organisasi dan penguatan aktivitas, karakteristik agen pelaksana serta kondisi-kondisi sosial, ekonomi, dan politik.

+

Pemberdayaan masyarakat adalah kegiatan pengembangan masyarakat dalam mewujudkan kemampuan dan kemandirian dalam kehidupan bermasyarakat. Adapun kegiatan pengembangan dimaksud, antara lain : pengembangan sosial, pengembangan ekonomi      pengembangan      politik,

+

pengembangan budaya pengembangan lingkungan dan pengembangan personal.

+

Kesejahteraan masyarakat dimaksud dimaksud dalam penelitian, secara operasional didefinisikan sebagai kondisi terpenuhinya kebutuhan masyrarakat agar dapat hidup layak dan mampu mengembangkan diri, sehingga dapat melaksanakan fungsi sosialnya. Kondisi Buletin Studi Ekonomi 155

+

dimaksud, meliputi : pendapatan, konsumsi atau pengeluaran keluarga, keadaan tempat tinggal, fasilitas tempat tinggal, kesehatan anggota keluarga, kemudahan mendapatkan pelayanan kesehatan, kemudahan memasukkan anak kejenjang pendidikan, dan kemudahan mendapatkan fasilitas transportasi.

+

Data dalam penelitian ini dianalisis dengan menggunakan pendekatan analsisi SEM (structure equation model)/model persamaan berstruktur dengan program AMOS 22. Menurut Waluyo (2011), penggunaan analisis SEM sangat memungkinkan digunakan untuk pengujian sebuah rangkaian hubungan yang relatif rumit secara simultan. Secara matematis struktur persamaan dalam penelitian ini

+

diformulasikan sebagai berikut :

+

Struktur Persamaan Langsung :

+

X2 = β1X1 + em1……………………….. (2)

+

Y = β2X1 + β3X2 + em2 ......…………......(3)

+

Struktur Persamaan Tidak Langsung

+

Y = |β1+ β3| X1 + em1 .............………… (4)

+

Keterangan :

+

Y    = Kesejahteraan Masyarakat

+

X1    = Pelaksanaan Kebijakan Dana Desa

+

X2    = Pemberdayaan Masyarakat

+ + + + +
+

β1

 +

= Koefesien

+

X1→ Y

 +

Regresi

 +

Jalur

 +

Langsung

+

β2

 +

= Koefesien

+

X2→ Y

 +

Regresi

 +

Jalur

 +

Langsung

+

β3

 +

= Koefesien

+

X1→ X2

 +

Regresi

 +

Jalur

 +

Langsung

+

em1= error of model pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap pemberdayaan masyarakat

+

em2= error of model pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa dan terhadap pemberdayaan masyarakat terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data penelitian diperoleh dari hasil kuesioner yang disebarkan kepada responden penelitian. Dari 245 kuesioner yang disebarkan kepada responden, sebanyak 220 kuesioner berhasil dikumpulkan kembali, sedangkan sisanya sebanyak 25 kuesioner lagi dinyatakan gugur, karena hingga batas waktu yang ditentukan, responden tidak kunjung mengembalikan kuesioner kepada peneliti.

+

Hasil uji validitas dan reliabilitas kuesioner yang berhasil dikumpulkan dalam penelitian ini dirangkum dalam pada Tabel 2. Uji validitas dan reliabilias yang dlakukan dalam penelitian ini menghasilkan nilai loading factor dan AVE dari masing – masing indikator yang digunakan untuk menjelaskan variabel konstruk dalam penelitian > 0.7 dan nilai Composite reliability (CR) ≥ 0,7. Nilai faktor loading antara 0,5-0,6 maka dikatakan cukup valid dan nilai faktor loading ≥ 0,7 dikatakan tinggi (Ghozali, 2011). Menurut Yamin dan Kurniawan (2011), nilai average variance extracted (AVE) minimal 0,5 menunjukkan ukuran Convergent Validity yang baik.. Kriteria dikatakan realibel adalah nilai CR ≥ 0,7. Dengan demikian dapat disimpulkan

+

seluruh instrumen kuesioner dalam penelitian ini dinyatakan valid dan reliabel.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas dan Reliabilitas

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Konstruk

 +

Indikator

 +

Loading Factor

 +

AVE

 +

CR

+

Kebijakan

 +

ADD1

 +

0,786

 +

0,707

 +

0,741

+

Pelaksanaan

 +

ADD2

 +

0,911

+

Anggaran

 +

ADD3

 +

0,799

+

Dana Desa

 +

ADD4

 +

0,964

+

ADD5

 +

0,802

+

ADD6

 +

0,762

+

Pemberdayaan

 +

PM1

 +

0,714

 +

0,730

 +

0,758

+

Masyarakat

 +

PM2

 +

0,958

+

PM3

 +

0,730

+

PM4

 +

0,942

+

PM5

 +

0,781

+

PM6

 +

0,959

+

Kesejahteraan

 +

KM1

 +

0,795

 +

0,714

 +

0,746

+

Masyarakat

 +

KM2

 +

0,789

+

KM3

 +

0,948

+

KM4

 +

0,751

+

KM5

 +

0,762

+

KM6

 +

0,953

+

KM7

 +

0,752

+

KM8

 +

0,970

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Hair et al., (1995) menyebutkan terdapat asumsi-asumsi data yang harus dipenuhi ketika melakukan analisis SEM, diantaranya uji kecukupan sampel, normalitas dan outliers. Ukuran sampel minimum yang diperlukan untuk mengurangi bias pada semua jenis estimasi Structural Equation Modeling (SEM) adalah 200 (Loehlin, 1998). Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 245 responden. Berdasarkan hal tersebut dapat disimpulkan jumlah sampel dalam penelitian ini melampuai ambang batas kecukupan sampel minimum analisis SEM. Berikutnya Data yang akan diuji dengan metode SEM harus memenuhi asumsi normalitas data atau data berdistribusi secara normal. Hair et al., (1995) menyebutkan suatu data dikatakan

+

berdistribusi normal apabila nilai critical ratio (C.R.) skewness tidak melebihi + 2,58 pada taraf signifikan 5%. Hasil pengolahan data menemukan bahwa nilai Critical ratio yang dihasilkan lebih kecil dari + 2,58 pada tingkat signifikasi 5%. Ini artinya bahwa seluruh data yang digunakan dalam penelitian ini terbebas dari asumsi normalitas, atau data yang digunakan berdisitribusi secara normal. Ferdinand (2006) mengatakan Data yang akan diuji dengan metode SEM tidak boleh mengandung outlier atau data yang bersifat ekstrem. Evaluasi outlier dapat dilakukan dengan mengunakan outlier multivariate, yaitu dengan cara mengidentifikasi nilai P-Value dari jarak mahalonobis (mahalonobis distance)  yang harus ≤  0,001. Hasil

+

pengolahan    data yang    dilakukan

+

menunjukkan nilai  P-Value  dari  jarak

+

mahalonobis (mahalonobis distance) ≤0,001. Dapat disimpulkan  bahwa  data  yang

+

terkumpul dalam  penelitian  ini  tidak

+

mengandung outlier atau data yang bersifat ekstrim. Hasil evaluasi keseluruhan asumsi SEM yang dilakukan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa asumsi-asumsi data telah terpenuhi untuk dilakukan analisis SEM. Hasil analisis SEM dalam penelitian ini ditunjukkan pada Gambar 1. Secara matematis diformulasikan model persamaan berstruktur dalam penelitian ini sebagai berikut:

+

Struktur Persamaan Langsung

+

X2= 0,52X1+ em1.......................……. (5)

+

Y = -0,13X1 + 0,96X2 + em2…… … (6) Struktur Persamaan Tidak Langsung Y = (0,52*0,96)X1 + em2……………..(7) Y = 0,499X1 + em2 ....................….......(8)

+
+

Hasil Analisis SEM Pengaruh Pelaksanaan Kebijakan Dana Desa terhadap Kesejahteraan Masyarakat melalui Pemberdayaan masyarakat

+

+

Pelaksanaan kebijakan dana desa (X1) berpengaruh positif sebesar 0,52 terhadap pemberdayaan masyarakat (X2). Pelaksanaan kebijakan dana desa diestimasi dapat meningkatkan pemberdayaan masyarakat sebesar 0,52. Pelaksanaan kebijakan dana desa (X1) berpengaruh negatif sebesar -0,13 terhadap kesejahteraan masyarakat (Y). Pelaksanaan kebijakan dana desa diestimasi menurunkan kesejahteraan masyarakat sebesar 0,13. Pemberdayaan masyarakat (X2) berpengaruh positif sebesar 0,96 terhadap kesejahteraan masyarakat (Y). Pemberdayaan masyarakat diestimasi dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat sebesar 0.96.

+

Pelaksanaan kebijakan dana desa berpegaruh positif sebesar 0,499 terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat. Pelaksanaan kebijakan dana desa diestimasi dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat sebesar 0,499 melalui pemberdayaan masyarakat.

+

Hasil uji kelayakan (goodnes of fit tes) model persamaan berstruktur yang dihasilkan dalam penelitian ini dirangkum dalam Tabel 3.

+

Tabel 3.

+

Goodness of Fit Test

+ + + + + + + + + +
+

Goodness Of Fit Index

 +

Cut-off Value

 +

Hasil model

 +

Kriteria

+

Chi-Square n220 df167 α5%

 +

≤ 198,154

 +

139,759

 +

Layak

+

Probabilitas

 +

≥0.05

 +

0,946

 +

Layak

+

CMIN/DF

 +

≤ 2.00

 +

0,831

 +

Layak

+

GFI

 +

≥0.90

 +

0,941

 +

Layak

+

TLI

 +

≥0.95

 +

1,012

 +

Layak

+

CFI

 +

≥0.95

 +

1,000

 +

Layak

+

RMSEA

 +

≤0.08

 +

0,000

 +

Layak

+

Sumber : Data Diolah, 2020

+

Ferdinand (2006) menyebutkan model dipandang layak untuk diimplementasikan bila memiliki nilai Chi-square nya rendah dan probability >0,05. CMIN/DF ≤ 2.0, GFI (Goodness of Fit Index) ≥ 0,90, TLI (Tucker Lewis Index) ≥ 0,95, CFI (Comparative Fit

+

Index) ≥ 0,94, RMSEA yang lebih kecil atau sama dengan 0,08.

+

Pengolahan data sebagaimana dirangkum dalam Tabel 3 menunjukkan nilai Chi-Square ketiga struktur model estimasi yang dihasilkan dalam penelitian ini sebesar 139,759, lebih kecil dari koefisien cutoff value Chi-Square n220 df167   α5% =

+

198,154, Probability sebesar 0,946 lebih besar dari koefisien  cutoff-nya  sebesar 0,05,

+

CMIN/DF sebesar 0,831 lebih kecil dari koefisien cutoff-nya 2,00, GFI sebesar 0,941 lebih besar dari koefisien cutoff-nya sebesar 0,90, TLI 1,012 > dari koefisien cutoff-nya 0,95, CFI 1,000 > dari koefisien cutoff-nya sebesar 0.95 dan RMSEA sebesar 0,000 lebih kecil dari koefisien cutoff-nya sebesar 0.08. Dapat disimpulkan bahwa model persamaan berstruktur yang dihasilkan dalam penelitian ini layak untuk diimplementasikan.

+

Hipotesis yang dirumuskan dalam penelitian ini dikelompokkan kedalam 2 (dua)

+

kelompok hipotesis, yaitu Kelompok 1, Hipotesis 1 (H1) dan (H2) merupakan direct effect hypothesis. Hipotesis 1 (H1) dan (H2) dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan indikator CR of Regression Weights: (Group number 1 - Default model) pada output AMOS, atau yang dipersamakan dengan indikator t yang lazim digunakan dalam model-model regresi. Kelompok 2, Hipotesis 3 (H3) merupakan inderect efect hypothesis, nilai t-nya dihitung dengan menggunakan Sobel Test.Penerimaan atau penolakan hipotesis ditentukan dengan ketentuan: Terima Ho atau Tolak Ha, jika nilai t/CRhitung < dari nilai t/CRtbael DF(n-k) α5% atau nilai probability -nya > dari α5%, dan sebaliknya, Terima Ha dan Tolak Ho, jika nilai t/CRhitung > dari nilai t/CRtbael DF(n-k) α5% atau nilai probability-nya > α5% (Ghozali, 2011).

+

Hasil pengujian hipotesis dalam penelitian ini ditunjukkan pada Tabel 4.

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + + + +
+

Variabel Penelitian

 +

Direct Effect

 +

Inderect Efect

+

Terikat

 +

Bebas

 +

Koef.

+

Est.

 +

CR (Prob)

 +

Kriteria

 +

Koef.    CR      Kriteria

+

Est.

+

Kesejahteraan Masyarakat (Y)

 +

Pelaksanaan

+

Kebijakan Dana

+

Desa

+

(X1)

 +

-0,13

 +

-1,741

+

(0,082)

 +

Prob CR 0,000<α 5% H2 Ditolak (Negatif)

 +

0,499    5,548    CR > t tabel df167 α

+

(0,000)    5%=1,654

+

H3 Diterima

+

Pemberdayaan Masyarakat (X2)

 +

0,96

 +

8,206 (0,000)

 +

Prob CR 0,115< α 5%

+

H2 Diterima

 +

Rumus Sobel Test (Sobel, 1982):

+

t / CR = pp2

+

Sp1p2

+

Dimana :

+

Pemberdayaa n Masyarakat (X2)

 +

Pelaksanaan Kebijakaan Dana Desa (X1)

 +

0,52

 +

7,503 (0,000)

 +

Prob CR

+

0,000<α 5%

+

H1 Diterima

+

Spl p 2 = 7 p 22 Spl2 + p12 Sp 22 + Spl2 Sp 22

+

Keterangan :

+

p1 = Jalur tidak langsung pertama yang dilalui p2 = Jalur tidak langsung kedua yang dilalui Sp1p2 = Standard Estimation p1 dan p2

+

Sumber : Data Diolah, 2020

+

+

Hasil perhitungan Sobel Test :

+

Spl p 2 = √ p 22 Spl2 + pl2 Sp 22 + Spl2 Sp 22

+
+

(9)

+

+

Spl p 2 = 7 (0.96)2(0.069)2 + (0,52)2(0.116)2 + (0.069)2(0.116)2

+

Spl p 2 = √0.00439+0.00364+ 0.0000064

+

Spl p 2 = √0.00809

+

t / CR = pp2

+

Sp1p2

+

O 499

+

t / CR = 0.499

+

0.0899

+

t / CR = 5.548

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis, dapat dijelaskan bahwa nilai CR/t-hitung pengaruh implementasi kebijakan dana desa terhadap kesejahteraan masyarakat sebesar -1.714 < t tabel - 1.654, probabilitas sebesar 0,082 > α5% berada pada daerah penerimaan H0. Dapat dijustifikasi bahwa pelaksanaan kebijakan dana desa secara langsung memiliki pengaruh yang negatif tidak signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Dengan demikian hipotesis 1 (H1) yang menyatakan pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaurh positif signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat tidak dapat diterima atau ditolak.

+

Berikutnya, nilai CR/t-hitung pengaruh pemberdayaan masyarakat terhadap kesejahteraan masyarakat sebesar 8,206 > t tabel 1.654, probabilitas sebesar 0,000 < α5% berada pada daerah penerimaan Ha. Dapat dijustifikasi bahwa pemberdayaan masyarakat secara langsung memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Dengan demikian hipotesis 2 (H2) yang menyatakan pemberdayaan masyarakat berpengaurh positif dan

+

signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat dapat diterima.

+

Selanjutnya, nilai CR/t-hitung pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap pemberdayaan masyarakat sebesar 7,503 > t tabel 1.654, probabilitas sebesar 0,000 > α5% berada pada daerah penerimaan Ha. Dapat dijustifikasi bahwa pemberdayaan masyarakat secara langsung memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Maka hipotesis 3 (H3) yang menyatakan pemberdayaan masyarakat berpengaurh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat dapat diterima.

+

Terakhir, nilai CR/t-hitung pengaruh pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat sebagai variabel intervening sebesar 5,548 < t tabel 1.654, berada pada daerah penerimaan Ha. Dapat dijustifikasi bahwa pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat. Dengan demikian hipotesis 4 (H4) yang menyatakan pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaurh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat dapat diterima.

+

Secara langsung pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki rpengaruh yang negatif dan tidak signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien regresi yang bernilai negatif sebesar -0.13, CR/t-hitung -1.714 < t tabel - 1.654 dengan probability 0,082 < α5%. Indikator ini menunjukkan

+

bahwa pelaksanaan kebijakan dana desa belum berkontribusi didalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Temuan penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya Nurohman dkk., (2019) yang menemukan alokasi dana desa berpengaruh negatif signifikan terhadap kesejahhteraan masyarakat, dan tidak mendukung penelitian Fathony & Sopian (2019); Oleh (2014) yang menemukan alokasi kebijakan dana desa memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat. Temuan ini membuktikan masih terjadinya inkonsitensi hasil penelitian hubungan pelaksanaan kebijakan dana desa terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

Lucyanda (2001) mengatakan diperlukan upaya untuk merekonsiliasi ketidakonsistenan hubungan suatu variable dengan mengidentifikasi faktor-faktor kontekstual antar variabel dengan pendekatan kontijensi yang bertindak sebagai variabel moderating ataupun variabel intervening. Sugionyo (2007) mengatakan untuk menguatkan ataupun melemahkan hubungan antara variabel bebas dengan variabel terikat digunakan variable moderating, sedangkan untuk menjembati tidak ada atau tidak sesuainya hubungan antar variabel dengan teori maupun hasil penelitian terdahulu, digunakan variabel intervening. Baron & Kenny (1986) mengatakan bahwa analisis regresi model mediating atau intervening akan menghasilkan nilai estimasi prediktor dari intervening dan X dinamakan jalur a dan intervening terhadap Y dinamakan jalur b. Kedua nilai estimasi predictor ini diharapkan signifikan. Sedangkan prediksi X terhadap Y

+

dinamakan jalur-c’, nilainya diharapkan tidak signifikan.

+

Pasal 1 ayat 2 Peraturan Pemerintah Nomor 60 Tahun 2014 dan Pasal 2 ayat 1 Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 113 Tahun 2014 yang menginstruksikan agar dana desa digunakan untuk meningkatkan kesejahteraan      masyarakat      dengan

+

memberdayakan lembaga kemasyarakatan setempat merupakan ide yang mendasari dikembangkannya pemberdayaan masyarakat sebagai variabel intervening dalam penelitian ini. Merujuk pada pandangan tersebut, secara langsung    pemberdayaan    masyarakat

+

memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahetraan masyarakat. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien estimasi yang bernilai positif, yaitu sebesar 0,96. Nilai CR/t-hitung 8,206 > t tabel 1.654 dengan nilai signifikansi 0,000. Ini membuktikan bahwa pemberdayaan merupakan faktor yang mempengaruhi kesejahteraan masyarakat. Hasil penelitin ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Mahendra (2017)    yang    menemukan    bahwa

+

pemberdayaan masyarakat memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat.

+

Secara langsung, pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki pengaruh yang positif dan signifikan pada kesejahteraan masyarakat. Hal ini ditunjukkan dengan dengan koefisien estimasi yang bernilai positif sebesar 0,52, CR/t-hitung 7,503 > t-tabel 1.654 dengan probability 0,000 < α5%. Ini membuktikan bahwa pelaksanaan kebijakan dana desa merupakan faktor yang mempengaruhi pemberdayaan masyarakat. Buletin Studi Ekonomi 161

+

Hasil penelitin ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Fathony & Sopian (2019) yang menemukan terdapat pengaruh yang positif dan signifikan alokasi dana desa terhadap pemberdayaan masyarakat.

+

Pelaksanaan kebijakan dana desa berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat melalui pemberdayaan masyarakat. Hal ini ditunjukkan dengan koefisien estimasi yang bernilai positif sebesar 0,499, CR/t-hitung 5,548> t-tabel 1.654 dengan nilai probability 0,000 < α5%. Ini membuktikan bahwa hubungan yang sesungguhnya antara pelaksanaan kebijakan dana desa dengan kesejahteraan masyarakat, bukanlah hubungan langsung, melainkan melalui pemberdayaan masyarakat sebagai variabel intervening. Dengan pemberdayaan masyarakat, kebijakan dana desa diestimasi dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Hal ini sesuai dengan arahan Pasal 1 ayat 2 Peraturan Pemerintah Nomor 60 Tahun 2014 serta Pasal 2 ayat 1 Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 113 Tahun 2014 yang mengintruksikan agar dana desa digunakan sebesar-besarnya untuk kesejahteraan masyarakat dengan memberdayakan lembaga kemasyarakatan setempat.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkarkan hasil analisis dan pembahasan yang dilakukan dalam penelitian ini, ditarik kesimpulan : 1) Secara langsung pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki

+

pengaruh yang negatif dan tidak signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat desa di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba. Hal tersebut menunjukkan pelaksanaan kebijakan dana desa di Kecamatan Siantar Narumonda Kabupaten Toba belum efektif didalam meningkatkan kesejahteraan masyarakatnya. 2) Secara langsung, pemberdayaan masyarakat memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat desa di Kecamatan Narumonda Kabupaten Toba. Hal tersebut juga menunjukkan semakin meningkat pemberdayaan masyarakat, maka kesejahteraan masyarakat Desa di Kecamatan Siantar Narumonda juga akan meningkat. 3) Secara langsung, pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap pemberdayaan masyarakat desa di Kecamatan Narumonda Kabupaten Toba. Hal tersebut juga menunjukkan semakin meningkat pelaksanan kebijakan dana desa (penyerapan anggaran dana desa), maka pemberdayaan masyarakat di Kecamatan Siantar Narumonda juga akan meningkat. 4) Pelaksanaan kebijakan dana desa memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kesejahteraan masyarakat desa di Kecamatan Siantar Narumonda melalui pemberdayaan masyarakat sebagai variabel intervening. Hal tersebut menunjukkan kesejahteraan masyarakat akan meningkat bila kebijakan dana desa dilaksanakan dengan memberdayakan masyarakat seutuhnya. Semakin diberdayakan masyarakat dalam pelaksanakan kebijikan dana desa, maka kesejahteraan masyarakat juga akan meningkat.

+

Berdasarkan kesimpulan yang dihasilkan dalam penelitian ini, selanjutnya direkomendasikan saran agar Pemerintah Desa menjaga dana desa yang dialokasikan untuk tujuan pemberdayaan masyarakat lebih tepat guna dan tepat sasaran dengan melakukan:     pengembangan     sosial,

+

pengembangan ekonomi pengembangan politik,       pengembangan       budaya

+

pengembangan      lingkungan      dan

+

pengembangan personal/spritual, seperti : membangun sentra-sentra pemasaran UMKM, membangun BUMdes, membangun sarana dan prasarana kesehatan, melakukan promosi dan penyuluhan program kesehatan masyarakat, merenovasi atau membangun sarana dan prasarana pendidikan, menggalakkan kegiatan-kegiatan PKK dan karang taruna, mencegah masuknya narkoba, pornografi, hingga gerakan radikal yang mengatasnamakan agama. Kelemahan penelitian ini terletak pada analisis data yang hanya didasarkan pada penggunaan data yang bersumber survei kuesioner. Oleh karena itu, hendaknya penggunaan data sekunder sebagai pembanding data yang bersumber survei kuesioner juga dianalisis, sehingga penelitian yang dihasilkan dapat men-generalisir kondisi lapangan yang sesungguhnya.

+

REFERENSI

+

Arsyad, L. (2010). Ekonomi Pembangunan. Edisi Keempat. Yogyakarta: STIE YKPN.

+

Badan Pusat Statistik. (2016). Booklet Indeks Pembangunan Manusia Metode Baru. Jakarta.

+

Badan Pusat Statistik Kecamatan Siantar Narumonda (2019), Kecamatan Siantar Narumonda Dalam Angka 2018.

+

Baron, R. M., & Kenny, D. A. (1986). The moderatormediator variable distinction in social

+

psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6),

+

1173–1182.    https://doi.org/10.1037//0022-

+

3514.51.6.1173

+

Fathony, A. A., & Sopian, A. (2019). Pengaruh

+

Alokasi Dana Desa Terhadap Pemberdayaan Masyarakat Dan Peningkatan Kesejahteraan Masyarakat Di Desa Langonsari Kecamatan Pameungpeuk Kabupaten Bandung. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 10(3), 41–57.

+

Ferdinand, A. (2006). Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian untuk Skripsi, Tesis, dan Disertasi Imu Manajemen. Semarang : Universitas Diponegoro.

+

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS21 Update PLS Regresi, Edisi Ketujuh, Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Hair, J. F., Jr., et. al. (1995). Multivariate Data Analysis with Reading, 4rd Edition, New Jersey : Prentice-Hall International Inc

+

Ife, J., & Frank, T.. (2008). Community Development : Alternatif. Pengembangan Masyarakat di Era Globalisasi, Yogyakarta : Pustaka

+

Loehlin, J.C. (1998). Latent Variable Models: An Introduction to Factor, Path, and Structural Analysis. New Jersey : Lawrence Erlbaum Associates, Inc

+

Lucyanda, J. (2001). Hubungan antara anggaran partisipatif dengan kinerja manajerial: peran locus of control sebagai variabel moderating dan motivasi sebagai variabel intervening. Tesis. Program Pascasarjana. Yogyakarta : Universitas Gajah Mada.

+

Mahendra, B. P. (2017). Analisis Pengaruh Program Nasional Pemberdayaan Masyarakat Mandiri Perkotaan (Pnpm Mp) Terhadap Produktifitas Kerja Dan Kesejahteraan Masyarakat. International Journal of Social Science and Business,              1(1),              1-13.

+

https://doi.org/10.23887/ijssb.v1i1.10165

+

Maulana, 2017. Pengelolaan Alokasi Dana Desa Dalam    Meningkatkan    Pemberdayaan

+

Masyarakat di Desa Miau Baru Kecamatan Kongbeng Kabupaten Kutai Timur. Skripsi. Kalimanta Timur : Fakultas Ilmu Sosial dan Politik, Unviersitas Mulawarman

+

Noor, J. (2011). Metodologi Penelitian, Jakarta: Kencana Prenada Media Grup.

+

Nugroho, R. (2014). Public Policy: Teori, Manajemen, Dinamika, Analisis, Konvergensi dan Kimia Kebijakan. Jakarta: Elex Media Komputindo.

+

Nurohman, Y. A., Qurniawati, R. S., & Hasyim, F. (2019). Dana Desa Dalam Peningkatan Kesejahteraan Masyarakat Pada Desa Wisata Menggoro. Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan       Bisnis,        7(1),        35–43.

+

https://doi.org/10.35829/magisma.v7i1.38

+

Oleh, H. F., (2014). Pelaksanaan Kebijakan Alokasi Dana Desa (ADD) dalam Memberdayakan Masyarakat Desa di Desa Cerme, Kecamatan Grogol, Kabupaten Kediri. Jurnal Kebijakan dan Manajemen Publik, 2 (1) : 1 -8

+

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 60 Tahun 2014 tentang Dana Desa yang Bersumber Dari Anggaran Pendapatan Dan Belanja. Negara.

+

Peraturan Menteri Dalam Negeri Republik Indonesia Nomor 113 Tahun 2014 tentang Pedoman Pengelolaan Keuangan Desa.

+

Peraturan Pemerintah Nomor 8 Tahun 2016 Tentang Dana Desa yang Bersumber dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara

+

Ramdhani, A., & Ramdhani, M. A. (2017). Konsep Umum Pelaksanaan Kebijakan Publik. Jurnal Publik, 11(1) : 1-12.

+

Subarsono, A. G, (2005). Analisis Kebijakan Publik Konsep, Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : Pustaka Pelajar.

+

Sugiyono.  (2007). Metode penelitian kuantitatif

+

kualitatif dan R&D. Bandung : Alfabeta.

+

Undang-Undang Nomor 6 Tahun 2014 tentang Desa Undang - Undang No 11 Tahun 2009 tentang Kesejahteraan Sosial.

+

Waluyo, M. (2011). Panduan dan Aplikasi Struktural Equation Modelling untuk Aplikasi Model dalam Penelitian Teknik Industri, Psikologi, Sosial dan Manajemen, Jakarta: PT Indeks.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

164

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-11-full-71328.md b/_full/2021-08-11-full-71328.md new file mode 100644 index 0000000000..777d70af25 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-11-full-71328.md @@ -0,0 +1,563 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KUALITAS PRODUK DAN KUALITAS PELAYANAN TERHADAP KEPUTUSAN PENGGUNA INDIHOME DI KARAWANG" +author: "Mega Naliyah Syahfitri, Danang Kusnanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71328 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-71328" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71328" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 165-176

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

PENGARUH KUALITAS PRODUK DAN KUALITAS PELAYANAN TERHADAP KEPUTUSAN PENGGUNA INDIHOME DI KARAWANG

+

Mega Naliyah Syahfitri1 Danang Kusnanto2

+

+
+

Article history:                                         Abstract

+

+
+

Submitted:

+

16 Maret 2021 Revised:

+

12 April 2021

+

Accepted:

+

13 April 2021

+

+
+

Keywords:

+

Product Quality;

+

Service Quality;

+

User Decision;

+

+
+

This study aims to determine how the influence of product quality and service quality on IndiHome user decisions in Karawang. The population in this study were all IndiHome users in Karawang, with a total sample size of 100 respondents with the sampling method using snowball sampling. The data was collected by distributing questionnaires online via Google Form. This research was done by using verification and descripstion method were to know, to explain, to analyze and to do the hypothesis testing, and to make a conclusion and suggestion. The results of this study indicate that Product Quality has a positive and significant effect on IndiHome User Decisions in Karawang, and Service Quality has a positive and significant effect on IndiHome User Decisions in Karawang.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Kualitas Produk;

+

Kualitas Pelayanan;

+

Keputusan Pengguna;

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Jawa Barat, Indonesia

+

Email:

+

meganaliyah16@gmail.com

+

+
+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh kualitas produk dan kualitas pelayanan terhadap keputusan pengguna IndiHome di Karawang. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengguna IndiHome di Karawang, dengan jumlah sampel yang didapat sebanyak 100 responden dengan metode pengambilan sampel menggunakan snowball sampling. Pengumpulan data dilakukan dengan menyebarkan angket secara online melalui Google Form. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode deskriptif dan verifikatif yaitu mengetahui, menjelaskan, menganalisis dan melakukan pengujian hipotesis, serta membuat kesimpulan dan saran. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Kualitas Produk berpengaruh positf dan signifikan terhadap Keputusan Pengguna IndiHome di Karawang, dan Kualitas Pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Keputusan Pengguna IndiHome di Karawang

+

+
+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Jawa Barat, Indonesia2 Email: danang.kusnanto@fe.unsika.ac.id

+

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi yang semakin pesat, saat ini sudah menjadi ketergantungan aktivitas manusia sebagai alat penunjang kelancaran tugas publik bahkan sebagai alat pelengkap hiburan bagi manusia. Perkembangan teknologi informasi dan komunikasi salah satunya adalah internet. kebutuhan pengguna internet yang semakin pesat dilihat dari adanya virus corona yang telah menginfeksi dunia pada awal tahun 2020. Pertumbuhan pengguna internet di Indonesia semakin meningkat yang salah satu penyebab peningkatan tersebut dikarenakan adanya pandemi corona, maka terjadinya peningkatan permintaan layanan internet di kala di rumah saja Work From Home (WFH). Adanya permintaan, maka masyarakat harus mengeluarkan sejumlah uang untuk mendapatkan kecepatan internet yang baik juga pelayanan yang responsive. Maka dari itu, banyak perusahaan provider yang menawarkan layanan jasa internet.

+

Salah satu perusahaan yang menawarkan layanan jasa internet yaitu PT Telkom Indonesia (Persero), Tbk dikenal dengan nama Telkom yang merupakan perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang bergerak di bidang jasa teknologi informasi dan komunikasi (TIK) dan jaringan telekomunikasi di Indonesia. Telkom memiliki produk internet yang pertama bernama Speedy, yang sekarang di rebranding menjadi IndiHome diluncurkan pada Januari 2015 dan dikatakan dapat menggunakan teknologi fiber optik untuk menyediakan koneksi internet yang lebih

+

stabil. IndiHome atau Indonesia Digital Home menyediakan berupa paket layanan digital terkemuka menggunakan teknologi fiber optik untuk menyediakan layanan Triple Play termasuk Internet Rumah (Fixed Broadband Internet), Telepon Rumah (Fixed Phone) dan TV Interaktif (UseeTV). Keunggulan layanan internet IndiHome memiliki teknologi fiber optik yang berkecepatan tinggi, jaringan fiber optik dapat mengirimkan data hingga 100 Mbps, jaringan fiber optic mampu jauh lebih stabil, dalam kondisi cuaca apapun (seperti petir dan gangguan elektromagnetik) memiliki ketahanan yang lebih tinggi, serta teknologi fiber optic transmisi data paling canggih dan terbaru yang digunakan dalam layanan fixed broadband.

+

Menurut data survei Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia (APJII, 2018), produk IndiHome menduduki peringkat pertama dengan konsumen paling banyak di Indonesia dengan persentase sebesar 8,7%, peringkat selanjutnya diikuti oleh First Media dengan persentase sebesar 1,7%, dan ketiga perusahaan fixed broadband memiliki persentase yang sama sebesar 0,4% oleh Biznet Network, MyRepublic dan MNC Play. Adapun pertumbuhan Pelanggan IndiHome di Indonesia 2017-2019, pelanggan IndiHome di Indonesia mengalami peningkatan setiap tahunnya, dengan adanya kenaikan pelanggan IndiHome karena dilakukannya strategi pemasaran yang sudah ditetapkan sepanjang tahun 2019, yang akan terus mendorong pelanggan untuk membeli layanan tambahan seperti peningkatan kecepatan, tambahan set-topbox, dan ransel mikro langganan (TelkomIndonesia, 2019).

+

Salah satunya pada PT. Telkom Witel Karawang yang mendapatkan lonjakan pelanggan baru IndiHome setiap bulannya. General Manager PT. Telkom Witel Karawang Sonny Hidayat menyampaikan bahwa lonjakan pelanggan baru IndiHome dimulai sejak Februari sampai bulan Juli dengan masih menunjukkan rata-rata 4000 pelanggan baru per bulannya. Jumlah tersebut dua kali lipat dari jumlah sekitar 1000 hingga 2000 pengguna baru per bulan sebelum pandemi, dan pertumbuhan pengguna baru mencapai puncaknya di bulan Mei (Raka, 2020).

+

Banyaknya jumlah pelanggan IndiHome tidak membuat reputasi Telkom Indihome itu selalu baik. Tahun ke tahun sejumlah pelanggan IndiHome memberikan keluhan kepada call center Telkom IndiHome 147. Salah satu pelanggan mengatakan bahwa pelayanan IndiHome tidak sigap dalam hal menjawab (unresponsiveness) keluhan pelanggan dan tidak adanya pertanggung jawaban dengan tidak memberikan hak-hak konsumen kepada pelanggan IndiHome (Mediakonsumen.com, 2020). Gangguan yang sering dihadapkan oleh sejumlah pengguna IndiHome yaitu gangguan yang didominasi pada koneksi internet yang dilaporkan lamban dan bahkan terputus koneksi Wi-Fi IndiHome di ponsel pengguna (Pertiwi, 2020), dan gangguan jaringan IndiHome yang tidak bisa mengakses layanan video call melalui aplikasi Zoom (Kristo, 2020). Dari beberapa keluhan yang disampaikan pengguna IndiHome sangat berdampak bagi calon konsumen yang sedang mencari informasi mengenai IndiHome sebelum memutuskan

+

untuk membeli dan menggunakannya, tentu dari kualitas produk dan kualitas pelayanan IndiHome yang kurang baik sangat berpengaruh bagi calon konsumen untuk ke tahap keputusan pembelian. Secara aktual, melakukan pembelian produk dalam hal ini menggunakan produk IndiHome.

+

Keputusan pembelian dalam menggunakan produk IndiHome dipengaruhi oleh beberapa faktor salah satunya adalah kualitas produk. Menurut Kotler & Keller (2012) hubungan antara kualitas produk dan keputusan pembelian adalah konsumen tertarik untuk membeli produk yang disediakan oleh perusahaan. Kotler & Armstong (2018) menyatakan bahwa “Product quality is the characteristics of a product or service that bear on its ability to satisfy stated or implied customer needs” atau “kualitas produk adalah karakteristik dari produk atau jasa yang bergantung pada kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang tersurat maupun tersirat”. Sedangkan menurut Mowen & Minor (2012) Kualitas produk adalah keseluruhan proses evaluasi bagi pelanggan untuk meningkatkan kinerja produk atau jasa. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Daulay (2017) kualitas produk memiliki pengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian. Sedangkan menurut penelitian yang dilakukan oleh Rumondor (2017) kualitas produk berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap keputusan pembelian. Adapun perbedaan penelitian yang dilakukan oleh Mertayasa & Giantari (2020) kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan pelanggan dan komunikasi word of mouth. Sehingga dalam penelitian ini

+

bertujuan untuk mengetahui kualitas produk terhadap keputusan pengguna, sesuai dengan teori Kotler & Armstong (2018) bahwa semakin baik kualitas produk yang dihasilkan maka kesempatan konsumen untuk melakukan keputusan penggunaan semakin tinggi.

+

Selain kualitas produk, kualitas pelayanan juga merupakan timbangan pokok dalam keputusan pembelian, pernyataan tersebut sepaham dengan hasil penelitian Kodu (2013) menyatakan adanya pelayanan yang berkualitas akan mendorong konsumen untuk mengambil keputusan pembelian. Selain itu, pelayanan yang berkualitas juga dapat mendorong konsumen untuk membangun hubungan yang kuat dengan perusahaan. Menurut Tjiptono dalam Sunyoto (2012) kualitas atau mutu dalam industri jasa adalah produk atau jasa yang dinyatakan dalam ukuran umum tempat produk diproduksi, dan penyampaiannya setidaknya sama dengan yang diingkan dan diharapkan konsumen. Kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian (Weenas, 2013), sedangkan menurut Nasution (2017) kualitas pelayanan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap keputusan pembelian. Adapun perbedaan penelitian yang dilakukan oleh Abdul (2017) mengenai kualitas pelayanan yang memiliki hasil penelitian kualitas pelayanan dapat berpengaruh secara signifikan dan positif terhadap kepuasan, kepercayaan dan loyalitas pelanggan, penelitian tersebut sesuai dengan teori Kotler yang dikutip oleh Arief (2020) bahwa terdapat tiga faktor penentu kualitas pelayanan yaitu process, physical evidence dan people yang menentukan perilaku

+

keputusan pembelian menjadi pelanggan yang puas dan membentuk pelanggan yang loyal. Berdasarkan perbedaan hasil penelitian yang dilakukan Weenas (2013); Nasution (2017); Abdul (2017) maka, penelitian ini ingin mengetahui bagaimana kualitas pelayanan berpengaruh terhadap keputusan pengguna IndiHome Karawang.

+

Berdasarkan telaah dan kajian penelitian terdahulu, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H1 : Terdapat pengaruh Kualitas Produk terhadap Keputusan   Penggunaan

+

IndiHome di Karawang.

+

H2 : Terdapat pengaruh Kualitas Pelayanan terhadap Keputusan   Pengggunaan

+

IndiHome di Karawang.

+

H3 : Terdapat pengaruh Kualitas Produk dan Kualitas Pelayanan terhadap Keputusan Penggunaan IndiHome di Karawang.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif, dan penelitian yang dilakukan secara langsung melibatkan objek yang diteliti untuk memahami dan menjelaskan peristiwa serta memahami maknanya, teknik analisis data menggunakan penelitian deskriptif dan penelitian verifikatif.

+

Populasi dalam penelitian ini diambil dari pengguna IndiHome Karawang, pengambilan sampel diambil menggunakan teknik snowball sampling. Snowball sampling adalah sebagai teknik penentuan sampel jumlah awal sedikit, kemudian sampel tersebut diharuskan untuk memilih teman

+

yang akan dijadikan sampel, begitu seterusnya, agar jumlah sampel semakin bertambah seperti semakin lama bola salju menggelinding maka semakin besar sampelnya (Sugiyono, 2014). Responden diminta melakukan pengisian angket secara online menggunakan Google Form, dan ditanyakan kembali siapa saja yang di ketahui yang menggunakan IndiHome di Karawang, sehingga sampel yang diambil dalam penelitian ini mendapatkan jumlah sebesar 100 responden pengguna IndiHome di Karawang. Selanjutnya pengumpulan data akan di ukur dengan pengukuran teknik skala likert.

+

Metode analisis yang digunakan pada penelitian ini menggunakan Uji validitas, Uji

+

realibilitas, Uji asumsi klasik (terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas); Uji regresi linier berganda; Uji korelasi berganda; Uji koefisien determinasi; Uji parsial dan Uji Simultan.

+

Dalam penelitian ini terdapat variabel independen (bebas), dan variabel dependen (terikat). Variabel independen dalam penelitian ini yaitu Kualitas Produk (X1) dan Kualitas Pelayanan (X2), variabel dependen dalam penelitian ini adalah Keputusan Pengguna (Y). Berikut merupakan indikator-indikator tiap variabel yang dapat diukur disajikan pada Tabel 1.

+
+

Tabel 1.

+

Instrumen Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Sub Variabel

 +

Indikator

+

Kinerja

 +

Kinerja layanan internet IndiHome

+

Fitur

 +

IndiHome media internet browsing dan TV online

+

Kualitas Produk

 +

Keandalan

 +

Jaringan baik di segala cuaca

+

Kesesuaian

 +

Kualitas sesuai yang ditawarkan

+

Daya tahan

 +

Mutu IndiHome sesuai harga

+

Estetika

 +

Produk IndiHome dirancang modern

+

Bukti fisik

 +

Peralatan yang mendukung Petugas rapih dan bersih

+

Kehandalan

 +

MyIndihome melayani konsumen Keluhan dapat diselesaikan

+

Kualitas Pelayanan

 +

Daya Tanggap

 +

Daya tanggap baik dan cepat Pelayanan ramah dan santun

+

Jaminan

 +

Kecepatan dan ketepatan waktu Keterampilan dan pengetahuan baik

+

Empati

 +

Melayani tanpa memandang status sosial

+

Perhatian kepada konsumen

+

Keputusan Pengguna

 +

Kebutuhan akan pengenalan

 +

Sesuai kebutuhan

+

Kualitas yang dijanjikan

+

Evaluasian alternatif

 +

Evaluasi provider lain

+

Evaluasi perkembangan IndiHome

+

Pembelian

 +

Hasil saran teman dan keluarga

+

Keputusan Pengguna

 +

Perilaku pasca pembelian

 +

Mereferensikan orang lain Kepuasan

+

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Terdapat profil responden pengguna IndiHome dari data yang di ambil yaitu sebesar 100 responden yang telah ikut berpartisipasi melalui pengisian kuesioner (angket) penelitian beserta karakteristik karakteristik responden berupa jenis kelamin, usia dan pendidikan terakhir yang dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Mega Naliyah Syahfitri & Danang Kusnanto

+

Diploma sebanyak 8 orang dengan persentase 8%, S1 sebanyak 25 orang dengan persentase 25%, dan S2/S3 sebanyak 3 orang dengan persentase 3%.

+

Agar hasil analisis data pada penelitian ini dapat represiantive dan dapat dipercaya, maka perlu dilakukan uji validitas untuk masing-masing indikator sebagai item pernyataan, pengujian validitas dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 2.

+

Karakteristik Sampel Responden Pengguna IndiHome

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No Karakteristik Klasifikasi

 +

Jumlah Responden

 +

Persentase (%)

+

1. Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

22

 +

22

+

Perempuan

 +

78

 +

78

+

2.      Usia

 +

<20 thn

 +

7

 +

7

+

21 – 40 thn

 +

93

 +

93

+

Pendidikan

+

SMA

 +

62

 +

62

+

.    Terakhir

+

SMK

 +

2

 +

2

+

Diploma

 +

8

 +

8

+

S1

 +

25

 +

25

+

S2/S3

 +

3

 +

3

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Pada Tabel 2 menunjukkan bahwa responden dengan karakteristik jenis kelamin laki-laki sebanyak 22 orang dengan persentase sebesar 22%, sedangkan perempuan sebanyak 78 orang dengan persentase sebesar 78%. Karakteristik responden yang berusia kurang dari 20 tahun sebanyak 7 orang dengan persentase 7% dan responden yang berusia 21-40 tahun sebanyak 93 orang dengan persentase 93%. Karakteristik responden berdasarkan pendidikan terakhir pada SMA sebanyak 62 orang dengan persentase 62%, pada SMK sebanyak 2 orang dengan persentase 2%,

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Validitas Kualitas Produk (X1)

+ + + + + + + + + +
+

Item Pernyataan

 +

Koefisien Korelasi

 +

Kriteria

 +

Keterangan

+

Kinerja layanan intenet IndiHome

 +

0,666

 +

0,3

 +

Valid

+

IndiHome media internet dan TV online

 +

0,539

 +

0,3

 +

Valid

+

Jaringan baik di segala cuaca

 +

0,573

 +

0,3

 +

Valid

+

Kualitas sesuai

+

yang ditawarkan

 +

0,696

 +

0,3

 +

Valid

+

Mutu IndiHome sesuai harga

 +

0,820

 +

0,3

 +

Valid

+

Produk dirancang modern

 +

0,814

 +

0,3

 +

Valid

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 3. Uji validitas, seluruh Indikator sebagai item pernyataan penelitian pada variabel Kualitas Produk (X1) menunjukkan valid, karena koefisien korelasi memilki nilai diatas 0,30 maka dapat disimpulkan bahwa data yang diperoleh dari semua pernyataan merupakan data yang valid.

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Item Pernyataan

 +

Koefisien Korelasi

 +

Kriteria

 +

Keterangan

+

Peralatan yang mendukung

 +

0,765

 +

0,3

 +

Valid

+

Petugas rapih dan bersih

 +

0,705

 +

0,3

 +

Valid

+

MyIndihome melayani konsumen

 +

0,718

 +

0,3

 +

Valid

+

Keluhan dapat diselesaikan

 +

0,716

 +

0,3

 +

Valid

+

Daya tanggap baik dan cepat

 +

0,801

 +

0,3

 +

Valid

+

Pelayanan ramah dan santun

 +

0,830

 +

0,3

 +

Valid

+

Kecepatan dan ketepatan waktu

 +

0,856

 +

0,3

 +

Valid

+

Keterampilan dan pengetahuan baik

 +

0,816

 +

0,3

 +

Valid

+

Melayani tanpa memandang status sosial

 +

0,870

 +

0,3

 +

Valid

+

Perhatian kepada konsumen

 +

0,843

 +

0,3

 +

Valid

+

Sumber : Data diolah, 2021

+
+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Validitas Kualitas Pelayanan (X2)

+

+
+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Validitas Keputusan Pengguna (Y)

+

+

Berdasarkan Tabel 4. Uji validitas, seluruh Indikator sebagai item pernyataan penelitian pada variabel Kualitas Pelayanan (X2) menunjukkan valid, karena koefisien korelasi memilki nilai diatas 0,30 maka dapat disimpulkan bahwa data yang diperoleh dari semua pernyataan merupakan data valid.

+ + + + + + + + + + + +
+

Item Pernyataan

 +

Koefisien Korelasi

 +

Kriteria

 +

Keterangan

+

Sesuai kebutuhan

 +

0,664

 +

0,3

 +

Valid

+

Kualitas

+

yang dijanjikan

 +

0,739

 +

0,3

 +

Valid

+

Evaluasi provider lain

 +

0,780

 +

0,3

 +

Valid

+

Evaluasi perkembang an IndiHome

 +

0,629

 +

0,3

 +

Valid

+

Hasil saran teman dan keluarga

 +

0,610

 +

0,3

 +

Valid

+

Mereferensi kan orang lain

 +

0,757

 +

0,3

 +

Valid

+

Kepuasan

 +

0,745

 +

0,3

 +

Valid

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 5. Uji validitas, seluruh Indikator sebagai item pernyataan penelitian      pada variabel Keputusan

+

Pengguna (Y) menunjukkan valid, karena koefisien korelasi memilki nilai diatas 0,30 maka dapat disimpulkan bahwa data yang diperoleh dari semua pernyataan merupakan data valid.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + + + + +
+

Variabel       r

 +

hitung

 +

r kritis

 +

Kriteria

+

Kualitas   Produk

 +

0,765

 +

0,6

 +

Reliabel

+

(X1)

+

Kualitas Pelayanan

 +

0,933

 +

0,6

 +

Reliabel

+

(X2)

+

Keputusan

 +

0,828

 +

0,6

 +

Reliabel

+

Pengguna (Y)

+

Sumber : Data diolah,

 +

2021

+

Berdasarkan Tabel 6. Hasil uji reliabilitas tiap variabel memiliki nilai r hitung > r kritis (0,6) artinya, semua variabel dinyatakan reliabel. Maka, dapat diketahui bahwa kualitas produk memiliki nilai r hitung sebesar 0,765, kualitas pelayanan sebesar 0,933, dan keputusan pengguna sebesar 0,828.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + + + + +
+

Unstandardized

+

Residul

+

N

 +

100

+

Kolmogrov-Smirnov Z

 +

,553

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

,919

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 7. Hasil uji normalitas berdasarkan pada uji Kolmogrov-Smirnov, dengan ketentuan jika signifikasi yang diperoleh >a (taraf signifikasi a = 0,05), maka sampel berasal dari populasi berdistribusi normal, dan jika signifikansi yang diperoleh <a, sampel tersebut bukan dari populasi yang berdistribusi normal. Maka, data kualitas produk (X1), kualitas pelayanan (X2), dan keputusan pengguna (Y) mendapatkan hasil dari Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0,919 yang artinya data tersebut memiliki hasil sampel yang berdistribusi normal, karena nilai signifikasi lebih dari 0,05.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Multikolinaeritas

+ + + + +
+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance

 +

VIF

+

Kualitas Produk

+

Kualitas Pelayanan

 +

,631

+

,632

 +

1,583

+

1,583

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 8. Hasil uji multikolinaeritas berdasarkan pada ketentuan jika nilai nilai tolerance > 0,10 dan nilai VIF < 10 maka, data tersebut memiliki sifat Non-miltikolinearitas yang artinya tidak terjadi hubungan antar variabel independentnya. Maka, data tersebut dapat diketahui bahwa pada variabel kualitas produk (X1) dan kualitas pelayanan (X2) memiliki masing-masing nilai tolerance sebesar 0,631 > 0,10 dan nilai VIF sebesar 1,583 < 10, artinya penelitian ini tidak terjadi hubungan antar variabel independennya atau Non-Multikolinearitas.

+

Hasil uji heteroksiditas berdasarkan grafik scatterplot menunjukkan hasil titik-titik berada di atas titik-titik nol dan dibawah titik nol sumbu Y, distribusi titik-titik data tidak akan membentuk pola bergelombang, pertama melebar kemudian menyempit, sebaran titik tidak akan membentuk pola. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa tidak ada masalah heteroskedastistas.

+

Scatterplot

+

Dependent Variable: Keputusan Pengguna

+

Regression Standardized Predicted Value

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Gambar 1.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+
+

Tabel 9.

+

Uji Analisis Regresi Linear Berganda

+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Parsial (Uji t)

+ + + + + + +
+

Model

 +

B

 +

Model

 +

t

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

4,273

 +

(Constant)

 +

2,588

 +

,011

+

1           Kualitas Produk

 +

,545

 +

1        Kualitas Produk

 +

5,995

 +

,000

+

Kualitas Pelayanan

 +

,247

 +

Kualitas Pelayanan

 +

5,071

 +

,000

+

Sumber : Data diolah, 2021

 +

Sumber : Data diolah, 2021

+

+

Berdasarkan Tabel 9. Persamaan analisis regresi linear berganda sebagai berikut:

+

Y = 4,273 + 0,545 X1 + 0,247 X2 + e..........(1)

+

Dari hasil koefisien variabel-variabel bebas terlihat bahwa bernilai positif. Hal ini dapat berarti memiliki arah perubahan yang searah dengan variabel terikat. Koefisien variabel kualitas produk sebesar 0,545 sedangkan variabel kualitas pelayanan sebesar 0,247. Dengan demikian dapat ditarik kesimpulan bahwa faktor yang paling dominan yang mempengaruhi keputusan pengguna adalah kualitas produk.

+

Tabel 10.

+

Uji Analisis Korelasi Berganda

+

Modal       R          R Square     Adjusted

+

R square

+

1               ,785a          ,617           ,609

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 10. Hasil uji koefisien determinasi (R2) diperoleh nilai koefisien determinasi atau adjusted R square adalah sebesar 0,609 atau sama dengan 60,9% yang artinya bahwa kualitas produk dan kualitas pelayaan memiliki kemampuan dalam mempengaruhi keputusan pengguna adalah sebesar 60,9% dan sisanya 39,1% dijelaskan dan dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian.

+

Berdasarkan Tabel 11. Hasil uji parsial (uji t) dengan tingkat signifikan (a) = 5% (0,05), jumlah data (N) 100, dan variabel independen (K) 2, maka nilai degree of freedom (df) = (n-2) = 100-2 = 98 di peroleh tTabel = 1,660. Maka dapat dibuat kesimpulan menerima atau menolak H0, sebagai berikut: Kualitas Produk (X1), berdasarkan hasil uji hipotesis t, Kualitas produk memiliki thitung 5,995 > tTabel 1,660 dengan nilai sig 0,000 < 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang artinya bahwa Kualitas Produk (X1) berpengaruh terhadap Keputusan Pengguna (Y).

+

Kualitas Pelayanan (X2), berdasarkan hasil uji hipotesis t, kualitas pelayanan memiliki thitung 5,071 > tTabel 1,660 dengan nilai sig 0,000 < 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang artinya Kualitas Pelayanan (X2) berpengaruh terhadap Keputusan Pengguna (Y).

+

Tabel 12.

+

Hasil Uji Simultan (Uji F)

+ + + + + +
+

Model

 +

F

 +

Sig.

+

1        Regression

 +

1257,209

 +

,000

+

Residual

 +

781,751

+

Total

 +

2038,960

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 12. Hasil uji simultan (uji f) dengan tingkat sigifikan (a') = 5% (0,05), jumlah data (N) 100, dan variabel independen (K) 2, maka nilai degree of freedom (df) = n-2 = 100-2 = 98, diperoleh fTabel = 3,09. Maka, dapat diketahui nilai fhitung 1257,209 > fTabel 3,09 dengan nilai sig 0,000 < 0,05. Sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa kualitas produk dan kualitas pelayanan berpengaruh terhadap keputusan pengguna.

+

Hasil uji hipotesis pengaruh kualitas produk terhadap kualitas pengguna diketahui bahwa H0 ditolak dan H1diterima yang artinya kualitas produk berpengaruh terhadap keputusan pengguna IndiHome di Karawang. Kualitas produk merupakan proses evaluasi secara keseluruhan kepada pelanggan atas perbaikan kinerja suatu barang atau jasa (Mowen & Minor, 2012). Hal ini menjelaskan bagaimana kualitas produk dapat mempengaruhi keputusan pembelian atau keputusan untuk menggunakan suatu produk atau jasa tertentu. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Daulay (2017) dimana penelitian menunjukkan bahwa kualitas produk berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

Hasil uji hipotesis pengaruh kualitas pelayanan terhadap keputusan pengguna diketahui bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, yang artinya kualitas pelayanan berpengaruh terhadap keputusan pengguna IndiHome di Karawang. Kualitas pelayanan jasa adalah perbandingan antara harapan konsumen dengan kinerja kualitas pelayanan (Olsen & Wyckoff dalam Yamit, 2013:22). Jadi, semakin baik kualitas produknya, semakin tinggi pula peluang konsumen untuk

+

mengambil keputusan penggunaan (Kotler & Armstong, 2018). Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Weenas (2013) dimana penelitian menunjukkan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan latar belakang masalah serta analisis data yang telah dilakukan maka, dapat disimpulkan dari penelitian ini bahwa kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pengguna IndiHome di Karawang, hal tersebut menunjukkan bahwa semakin baik kualitas produk yang diberkan oleh perusahaan maka keputusan untuk menggunakan IndiHome akan semakin besar dan kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pengguna IndiHome di Karawang, hal tersebut menunjukkan bahwa semakin kualitas pelayanan ditingkatkan dan lebih diperhatikan maka, keputusan untuk menggunakan IndiHome akan semakin meningkat.

+

Berdasarkan hasil dan kesimpulan penelitian, maka adapun saran-saran yang ditemukan, yaitu: 1) dalam upaya peningkatan produk, maka disarankan agar IndiHome Karawang dapat memperhatikan kualitas produknya seperti lebih memperhatikan jaringan internet secara lebih optimal untuk memperkecil keluhan pengguna setiap pemakaiannya. 2) dalam upaya peningkatan pelayanan, maka disarankan agar IndiHome Karawang dapat lebih di perhatikan mengenai ketepatan waktu dalam menjawab kebutuhan tiap pengguna

+

IndiHome. 3) dalam upaya peningkatan pelanggan, maka disarankan agar IndiHome Karawang selalu melakukan evaluasi perbaikan produk dan pelayanan dari tiap saran dan kritikan pelanggan. 4) bagi peneliti selanjutnya, diharapkan dapat meneliti di tahun berikutnya berdasarkan data terbaru dan dapat meneliti objek penelitian lain terutama objek produk fixed broadband di Karawang.

+

REFERENSI

+

Abdul, M., Yunus, M.,   & Darsono, N. (2017).

+

Pengaruh Kualitas Pelayanan dan Citra Perusahaan terhadap Loyalitas Pelanggan Indihome PT. Telkom Indonesia di Banda Aceh Dengan Kepuasan dan Kepercayaan Pelanggan sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Manajemen Dan Inovasi,  8(3),  37–51.

+

http://jurnal.unsyiah.ac.id/JInoMan/article/vie w/9342

+

APJII. (2018). Survei APJII yang Ditunggu-tunggu,Penetrasi Internet Indonesia 2018. Retrieved from https://apjii.or.id/content/read/ 104/418/BULETIN-APJII-EDISI-40---Mei-2019

+

Arief, M. (2020). Pemasaran Jasa dan Kualitas Pelayanan (Bagaimana mengelola kualitas pelayanan agar memuaskan pelanggan). Malang: Bayumedia Publishing.

+

Daulay, N. (2017). Pengaruh Kualitas Produk Dan Kualitas Layanan Terhadap Keputusan Pembeli. (Skripsi). Medan: Universitas Islam Negeri Sumatera Utara

+

Eka, D., Hamdaini, Y., & Karim, S. (2019). Kualitas Pelayanan Fakultas Ekonomi Universitas Sriwijaya. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya,           16(2),           89–98.

+

https://doi.org/10.29259/jmbs.v16i2.6948

+

Kodu, S. (2013). Harga, Kualitas Produk Dan Kualitas Pelayanan Pengaruhnya Terhadap Keputusan Pembelian Mobil Toyota Avanza. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1(3), 1251–1259. https://doi.org/10.1002/pola. 21914

+

Kotler, P., & Armstrong, G. (2018). Principle of

+

Marketing.   United Kingdom:   Pearson

+

Education Limited.

+

Kotler, P., & Keller, K. L (2012). Manajemen

+

Pemasaran. Jakarta: Erlangga

+

Kristo, F. Y. (2020). Layanan Zoom di IndiHome Gangguan, Ini Jawaban Telkom. Retrieved fromwebsite:https://inet.detik.com/telecommu nication/d-5211682/layanan-zoom-di indihome-gangguan-ini-jawaban-telkom. (Diakses 13 Oktober 2020)

+

Mediakonsumen.com. (2020). Pelayanan Telkom Indihome sangat tidak bersahabat. Retrieved from https://mediakonsumen.com/2020/04/23 /surat-pembaca/pelayanan-telkom-indihome-sangat-tidak-bersahabat-dengan-konsumen

+

Mertayasa, P., & Giantari, I. G. A. K. (2020). Pengaruh Kualitas Produk Dan Citra Merek Terhadap Kepuasan Pelanggan Dan Dampaknya Terhadap Komunikasi Word of Mouth. Buletin Studi   Ekonomi,   25(1),   1-21

+

https://doi.org/10.24843/bse.2020.v25.i01.p01

+

Mowen, J. C.,  & Minor, M. (2012). Perilaku

+

Konsumen (Jilid Kedua). Jakarta: Erlangga

+

Nasution, H., Maksum, C., & Derriawan. (2017).

+

Pengaruh kualitas pelayanan dan harga terhadap keputusan pembelian customer serta dampaknya pada kepuasan pelanggan (Studi kasus: Maskapai PT . Lion Air Jakarta). Ekobisman:   Jurnal Ekonomi Bisnis

+

Manajemen,         3(2),         175–191.

+

http://journal.univpancasila.ac.id/index.php/ek obisman/article/view/875

+

Pertiwi, W. K. (2020). Layanan IndiHome Dilaporkan Mengalami Gangguan. Retrieved from website: https://tekno.kompas.com/read/2020/ 07/17/10050097/layanan-indihomedilaporkan-mengalami-gangguan. (Diakses 17 juli 2020)

+

Purnamasari, I. G. . Y. (2015). Pengaruh Kualitas Produk Dan Harga Terhadap Kepuasan Konsumen Produk M2 Fashion Online Di Singaraja Tahun 2015. Jurnal Jurusan Pendidikan Ekonomi (JJP),  5(1),  1–12.

+

https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/JJPE /article/view/6353

+

Raka, M. (2020). Pelanggan IndiHome Karawang Naik 100 Persen. Retrieved from website: https://radarkarawang.id/metropolis/pelangga n-indihome-karawang-naik-100-persen/ (Diakses 9 juli 2020)

+

Rumondor, P., Tumbel, A., & Ogi, I. (2017). Pengaruh Kualitas Produk, Harga, Dan Word of Mouth Terhadap Keputusan Pembelian Pada Rumah Kopi Dan Mie Toronata Di Kawangkoan. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan    Akuntansi,    5(2),    1102–1112.

+

https://doi.org/10.35794/emba.v5i2.16084

+

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R & D. Bandung: Alfabeta.

+

Sunyoto, D. (2012). Konsep Dasar Riset Pemasaran dan Perilaku Konsumen. Yogyakarta: CAPS (Center for Academic Publishing Service)

+

TelkomIndonesia. (2019). Laporan Tahunan 2019 Telkom Indonesia: Committed to Sustainable Growth and Better Profitabilty in Capturing Digital Opportunities. Retrieved from https://telkom.co.id/data/lampiran/159144785 2142_AR Telkom 2019_INDO_FINAL.pdf

+

Weenas, J. (2013). Kualitas Produk, Harga, Promosi Dan Kualitas Pelayanan Pengaruhnya Terhadap Keputusan Pembelian Spring Bed Comforta. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan  Akuntansi,  1(4),  607–618.

+

https://doi.org/10.35794/emba.v1i4.2741

+

Yamit, Z. (2013). Manajemen Kualitas Produk dan Jasa. Yogyakarta: Ekonisia.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

176

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-15-full-71683.md b/_full/2021-08-15-full-71683.md new file mode 100644 index 0000000000..4c4f571021 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-15-full-71683.md @@ -0,0 +1,969 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH ORIENTASI PASAR DAN INOVASI TERHADAP KEUNGGULAN BERSAING DAN KINERJA PEMASARAN" +author: "Putu Aryanti Putri Kencana, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71683 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-71683" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-71683" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 177-192

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH ORIENTASI PASAR DAN INOVASI TERHADAP KEUNGGULAN BERSAING DAN KINERJA PEMASARAN

+

Putu Aryanti Putri Kencana1 I Gusti Ayu Ketut Giantari2

+ + + + + + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The purpose of this research is to explain the influence of market orientation

+

Submitted:

 +

and innovation on competitive advantages and marketing performance on

+

28 Maret 2021 Revised:

 +

apparel MSMEs in Denpasar City. This research was conducted in MSME apparel located in Denpasar city with a sample of 50 MSMEs using

+

22 April 2021 Accepted:

 +

purposive sampling sample determination method. Data collection using questionnaires. The data were analyzed using PLS-based SEM analysis

+

24 April 2021

 +

techniques. The results of this study showed that market orientation has a positive and significant effect on marketing performance, innovation positively and significantly affects marketing performance, market orientation

+

Keywords:

 +

has a positive and significant effect on competitive excellence, innovation positively and significantly affects competitive excellence, competitive

+

Market Orientation, Innovation, Competitive Advantage, Marketing Performance

 +

advantage has a positive and significant effect on marketing performance.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Orientasi Pasar, Inovasi, Keunggulan Bersaing, Kinerja Pemasaran

 +

Tujuan penelitian ini adalah menjelaskan pengaruh orientasi pasar dan inovasi terhadap keunggulan bersaing dan kinerja pemasaran pada UMKM

+

pakaian jadi. Penelitian ini dilakukan di UMKM pakaian jadi yang berada di

+ + + +
+

Koresponding:

 +

Kota Denpasar dengan sampel sebanyak 50 UMKM menggunakan metode penentuan sampel purposive sampling. Pengumpulan data menggunakan kuesioner. Data dianalisis menggunakan teknik analisis SEM berbasis PLS.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

aryanthiputri01@gmail.com

 +

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran, inovasi berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran, orientasi pasar berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing, inovasi berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing, keunggulan bersaing berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Industri pakaian jadi ialah industri penting yang secara ekonomi menimbulkan dampak yang baik dalam penyerapan tenaga kerja dan sumbangan nilai tambah terhadap PDB Indonesia. Industri pakaian jadi ialah tipe industri yang masuk dalam rangkaian Industri Tekstil dan Produk Tekstil (TPT) dari hulu ke hilir (Rayadiani, 2015). Peraturan Presiden Republik Indonesia No 28 Tahun 2008 tentang Kebijakan Industri Nasional serta Peraturan Menteri Perindustrian Republik Indonesia No 109/ M- IND/ PER/ 10/ 2009 tentang Peta Panduan (Road Map) Pengembangan Klaster Industri Tekstil serta Produk Tekstil, melaporkan bahwa pemerintah sudah menetapkan industri pakaian jadi menjadi salah satu klaster industri prioritas berbasis industri manufaktur yang dibesarkan oleh pemerintah.

+

Pertumbuhan industri pakaian jadi di Indonesia menunjukkan angka yang baik. Kementerian Perindustrian Republik Indonesia (2019) menyatakan bahwa industri pakaian jadi segmen besar dan sedang mengalami pertumbuhan produksi paling tinggi di antara sektor lainnya pada kuartal I/2019. Pertumbuhan industri pakaian jadi di Bali khususnya kota Denpasar juga mendominasi dibandingkan dengan industri lainnya. Pada tahun 2019, industri pakaian jadi di Kota Denpasar tumbuh sebesar 21,19 persen, disusul dengan industri pengolahan lainnya, tumbuh 17,59 persen. Industri kayu, barang dari kayu, gabus (tidak termasuk furniture) dan barang dari anyaman bambu, rotan dan sejenisnya mengalami pertumbuhan 14,79 persen, serta industri makanan tumbuh

+

10,28 persen. Pertumbuhan tersebut merupakan pertumbuhan volume produksi karena adanya peningkatan volume permintaan akan pakaian jadi (Denpasarkota.go.id, 2019).

+

Peningkatan impor pakaian jadi menjadi tantangan besar untuk pelaku usaha pakaian jadi. Berdasarkan artikel yang dilansir dari CNBC Indonesia (2019), Komite Pengamanan Perdagangan Indonesia (KPPI) tahun 2019 melakukan investigasi terhadap pengamanan perdagangan terkait lonjakan volume impor produk pakaian jadi asal China. Menurut KPPI, tingginya impor produk pakaian jadi dari China tersebut dianggap merugikan industri dalam negeri. Persaingan dengan produk impor juga merupakan isu penting yang berhubungan dengan produk pakaian jadi, mengingat kondisi Indonesia dengan jumlah penduduk yang lebih dari 250 juta menjadi target pasar yang potensial.

+

Semakin tingginya tingkat persaingan dan kemajuan teknologi menyebabkan suatu produk akan tumbuh sampai pada suatu titik dimana produk tersebut akan terlihat serupa dan tidak dapat dibedakan dari produk lainnya (Mulyani & Mudiantono, 2015). Produsen harus memiliki keunggulan bersaing yang merupakan ciri khas dari produknya sehingga mampu bersaing. Keunggulan bersaing dari suatu produk dapat dibentuk dengan melakukan inovasi serta mendekatkan diri pada pasar sehingga kinerja khususnya kinerja pemasaran dapat meningkat dan perusahaan mampu mempertahankan eksistensinya di pasar.

+

Kinerja pemasaran adalah ukuran prestasi menyeluruh dalam perusahaan yang

+

terkait dengan aktivitas proses pemasaran. Kinerja pemasaran merupakan suatu konsep yang digunakan untuk mengukur prestasi pasar yang telah dicapai oleh suatu produk yang dihasilkan perusahaan (Sugiyarti, 2015). Kunci penting untuk memenangkan persaingan terletak pada kemampuan perusahaan untuk menciptakan keunggulan bersaing dengan memahami kebutuhan pasar dan terus melakukan inovasi-inovasi sehingga produk yang dihasilkan sejalan dengan perkembangan dan kebutuhan pasar. Inovasi merupakan proses untuk mengubah sebuah peluang menjadi ide yang dapat dipasarkan. Suatu perusahaan dapat memperoleh manfaat yang lebih besar jika mereka mengembangkan, berkomunikasi, dan mengeksplorasi inovasi yang sesuai dengan pasar (Udriyah et al., 2019).

+

Orientasi pasar ialah perencanaan strategis unit bisnis untuk memenuhi tuntutan pasar dengan memperhatikan semua fungsi pada perusahaan yang mampu menyerap informasi penting terkait hal yang mempengaruhi pembelian, strategi pengambilan keputusan antar fungsional dan antar divisi melaksanakan kegiatan pemasaran (Herman et al., 2018). Hasil penelitian yang dilakukan oleh Rokhman (2019) menyatakan bahwa orientasi pasar mampu meningkatkan kinerja pemasaran melalui keunggulan bersaing. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Udriyah et al., (2019) menyatakan bahwa orientasi pasar dan inovasi memberikan pengaruh pada keunggulan bersaing dan kinerja pemasaran, begitu pula hasil penelitian yang dilakukan oleh Satwika & Dewi (2018) menyatakan bahwa orientasi pasar dan inovasi mampu

+

untuk meningkatkan keunggulan bersaing dan kinerja pemasaran. Penelitian dengan hasil yang berbeda dilakukan oleh Jaworski & Kohli (1993) menyatakan bahwa orientasi pasar tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja. Penelitian yang dilakukan Setyawati & Abrilia (2013) juga menyatakan bahwa orientasi pasar tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja. Adapun hipotesis pada penelitian ini, yaitu:

+

H1 :   orientasi pasar berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

H2 :   inovasi  berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

H3 :   orientasi pasar berpengaruh positif

+

dan signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

H4 :   inovasi berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

H5 :   keunggulan bersaing berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

METODE PENELITIAN

+

Hubungan antar variabel yang diuji pada penelitian ini yaitu variabel orientasi pasar, inovasi, keunggulan bersaing, dan kinerja pemasaran khususnya pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, sehingga penelitian ini merupakan penelitian yang bersifat asosiatif. Penelitian ini dilakukan pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, dengan objek orientasi pasar, inovasi, keunggulan bersaing, dan kinerja pemasaran.

+

Variabel eksogen dalam penelitian ini adalah orientasi pasar (X1) dan inovasi (X2). Indikator orientasi pasar pada penelitian ini mengadaptasi dan memodifikasi penelitian sebelumnya yang telah dilakukan oleh Dewi, (2006); Zhou et al., (2009); Safarnia et al., (2011); Zhang & Bruning (2011); Lo et al., (2015); Ulya (2019) yaitu orientasi pelanggan, orientasi pesaing, dan koordinasi antar fungsi. Indikator inovasi pada penelitian ini mengadaptasi dan memodifikasi penelitian yang sudah dilakukan sebelumnya oleh Asashi & Sukaatmadja (2017); Alwi & Handayani (2018); Herman et al., (2018) yaitu pengembangan kualitas produk, perubahan desain, dan daya kreatifitas. Variabel endogen dalam penelitian ini adalah keunggulan bersaing (Y1) dan kinerja pemasaran (Y2). Indikator keunggulan bersaing pada penelitian ini mengadaptasi dan memodifikasi penelitian yang telah dilakukan sebelumnya oleh Hartanty & Ratnawati (2013); Alwi & Handayani (2018); Udriyah et al., (2019) yaitu kualitas produk, harga bersaing, dan diferensiasi. Indikator kinerja pemasaran pada penelitian ini mengadaptasi dan memodifikasi dari penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Hartanty & Ratnawati (2013); Udriyah et al., (2019); Ginting et al., (2020) yaitu volume penjualan, pertumbuhan pelanggan, kemampulabaan, dan hubungan dengan pelanggan.

+

Data kuantiatif pada penelitian ini diperoleh dari tabulasi hasil kuesioner yang disebarkan kepada para responden penelitian ini, serta data kualitatif yang diperoleh dari sejarah singkat, kegiatan usaha, dan jawaban atau pendapat yang diberikan oleh responden melalui kuesioner mengenai variabel

+

penelitian yaitu kinerja pemasaran, keunggulan bersaing, inovasi, dan orientasi pasar pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar.

+

Data primer dalam penelitian ini diperoleh langsung dari pengelola UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar melalui jawaban atau skor terhadap variabel-variabel penelitian dalam kuesioner yang dijawab langsung oleh responden, sedangkan data sekunder dalam penelitian ini diperoleh dengan mengumpulkan data informasi seperti jurnal-jurnal, buku referensi, serta informasi yang terkait dengan penelitian mengenai pakaian jadi dan UMKM pakaian jadi.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah UMKM pakaian jadi yang berlokasi di Kota Denpasar. Sampel yang digunakan sebanyak 50 pemilik atau pengelola UMKM pakaian jadi. Metode yang digunakan dalam penentuan sampel adalah metode purposive sampling, yaitu sampel ditentukan berdasarkan kriteria. Adapun kriteria yang digunakan dalam penelitian ini yaitu pendidikan terakhir minimal SMA/SMK, responden merupakan pemilik atau pengelola UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, responden sudah berkecimpung dalam bisnis pakaian jadi minimal 6 bulan saat penelitian ini dilakukan.

+

Pengujian instrumen penelitian menggunakan uji validitas dan uji reliabilitas instrumen, teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisis statistik deskriptif, analisis statistik inferensial dengan menggunakan Structural Equation Modeling (SEM) berbasis Partial Least Square (PLS).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki – Laki

 +

26

 +

52

+

Perempuan

 +

24

 +

48

+

Jumlah

 +

50

 +

100

+

20-25 Tahun

 +

14

 +

28

+

Usia

 +

26-30 Tahun

 +

25

 +

50

+

2

 +

31-35 Tahun

 +

7

 +

14

+

>35 Tahun

 +

4

 +

8

+

Jumlah

 +

50

 +

100

+

SMA/SMK

 +

9

 +

18

+

Pendidikan

 +

Diploma

 +

9

 +

18

+

3

 +

terakhir

 +

Sarjana

 +

31

 +

62

+

Pasca Sarjana

 +

1

 +

2

+

Jumlah

 +

50

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 1 menunjukkan bahwa jumlah pengusaha UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar yang dijadikan sampel sebanyak 50 orang. Pengusaha UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar mayoritas adalah laki-laki dengan rentang usia 26-30 tahun dengan tingkat pendidikan yang cenderung tinggi

+

yaitu sarjana. Hal ini mengindikasikan laki-laki lebih berniat melakukan usaha dibidang pakaian jadi ketimbang perempuan karena laki-laki cenderung lebih berani dalam mengambil resiko. Rentang usia 26-30 tahun adalah usia yang produktif mendukung kegiatan mereka.

+

Tabel 2.

+

Hasil Penilaian Responden Terhadap Variabel Orientasi Pasar

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban

+

Responden (Orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Kami selalu berusaha menyediakan apa yang pelanggan inginkan dan butuhkan

+

Kami memberikan produk dan layanan terbaik sehingga pelanggan selalu merasa puas

+

Kami berusaha untuk konsisten terhadap produk dan layanan kami yang sudah dianggap baik di mata pelanggan sehingga pelanggan akan bersikap loyal

+

Kami secara teratur melakukan analisis terhadap

 +

0

 +

14

 +

7

 +

25

 +

4

 +

169

 +

3.38

 +

Cukup Baik

+

Baik

+

2

 +

0

 +

14

 +

9

 +

18

 +

9

 +

172

 +

3.44

+

3

 +

0

 +

14

 +

7

 +

12

 +

17

 +

182

 +

3.64

 +

Baik

+

Cukup Baik

+

4

 +

kelemahan dan kelebihan yang dimiliki oleh pesaing

 +

2

 +

12

 +

7

 +

26

 +

3

 +

166

 +

3.32

+

Bersambung

+

Lanjutan

+

Tabel 2.

+

Hasil Penilaian Responden Terhadap Variabel Orientasi Pasar

+ + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Proporsi Jawaban Responden (Orang) Pernyataan

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1        2        3        4

 +

5

+

5

 +

Kami merespon dengan sigap kegiatan yang dilakukan

 +

2

 +

12

 +

9

 +

19

 +

8

 +

169

 +

3.38

 +

Cukup

+

pesaing

 +

Baik

+

6

 +

Kami secara teratur melakukan analisis terhadap strategi yang diterapkan oleh pesaing

 +

2

 +

12

 +

7

 +

13

 +

16

 +

179

 +

3.58

 +

Baik

+

7

 +

Kami membuat strategi agar semua fungsi dapat

 +

0

 +

14

 +

8

 +

22

 +

6

 +

170

 +

3.4

 +

Cukup

+

berkontribusi dalam menciptakan nilai pelanggan Seluruh divisi yang ada di perusahaan kami

 +

Baik

+

8

 +

terintegrasi satu dengan yang lainnya dalam melayani pelanggan

+

Kami mengelola setiap divisi agar bersikap responsif

 +

1

 +

13

 +

9

 +

18

 +

9

 +

171

 +

3.42

 +

Baik

+

9

 +

dalam memenuhi kebutuhan dan permintaan pelanggan

 +

1

 +

13

 +

8

 +

12

 +

16

 +

179

 +

3.58

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

3,46

 +

Cukup Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Pada Tabel 2 dikatakan bahwa secara keseluruhan responden setuju terhadap penilaian variabel orientasi pasar hal ini ditandai dengan rata-rata skor keseluruhan 3,46 sehingga dapat dikatakan sudah cukup baik. Variabel orientasi pasar yang mempunyai nilai paling rendah ada pada pernyataan “kami secara teratur melakukan analisis terhadap kelemahan dan kelebihan yang dimiliki oleh pesaing”, dengan nilai rata-rata 3,32 yang berarti secara umum responden menganggap belum secara teratur melakukan analisis terhadap kelemahan dan kelebihan yang dimiliki oleh pesaing. Variabel orientasi pasar yang mempunyai nilai paling tertinggi ada pada pernyataan “kami berusaha untuk konsisten terhadap produk dan layanan kami yang sudah dianggap baik di mata pelanggan sehingga pelanggan akan bersikap loyal”, dengan nilai rata-rata 3,64 yang artinya secara umum

+

responden menganggap konsisten terhadap produk dan layanan sudah membuat pelanggan bersikap loyal.

+

Lingkungan bisnis yang berubah mewajibkan perusahaan untuk mampu menciptakan ide baru dan menawarkan produk-produk inovatif. Inovasi yang tinggi akan meningkatkan kemampuan perusahaan untuk menciptakan produk yang berkualitas. Tabel 3 menunjukkan bahwa secara umum responden setuju terhadap penilaian variabel inovasi dengan skor rata-rata keseluruhan yaitu 3,31 sehingga dapat dikatakan sudah cukup baik. Variabel inovasi yang mempunyai nilai paling rendah ada pada pernyataan “kami selalu berusaha mengembangkan produk kami lebih baik lagi”, dengan nilai rata-rata sebesar 3,24 yang artinya secara umum responden menganggap belum berusaha mengembangkan produk kami lebih baik lagi.

+

Tabel 3.

+

Penilaian Responden Terhadap Variabel Inovasi

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban

+

Responden (Orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Kami selalu berusaha mengembangkan produk kami lebih baik lagi

+

Kami melakukan perubahan desain seiring

 +

1

 +

15

 +

11

 +

17

 +

6

 +

162

 +

3.24

 +

Cukup Baik

+

Cukup Baik

+

2

 +

perkembangan mode yang sejalan dengan permintaan konsumen

+

Kami memanfaatkan kreativitas yang dimiliki

 +

1

 +

16

 +

10

 +

14

 +

9

 +

164

 +

3.28

+

Cukup Baik

+

3

 +

untuk menciptakan produk-produk yang diminati konsumen

 +

0

 +

14

 +

9

 +

20

 +

7

 +

170

 +

3.4

+

Rata-rata

 +

3,31

 +

Cukup Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Variabel inovasi yang memiliki nilai paling tinggi ada pada pernyataan “kami memanfaatkan kreativitas yang dimiliki untuk menciptakan produk-produk yang diminati konsumen”, dengan nilai rata-rata 3,40 yang

+

artinya secara umum para responden memanfaatkan kreativitas yang dimiliki untuk menciptakan produk-produk yang diminati konsumen.

+

Tabel 4.

+

Penilaian Responden Terhadap Variabel Keunggulan Bersaing

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban

+

Responden (Orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Kami selalu memastikan bahwa produk yang

 +

4

 +

12

 +

9

 +

18

 +

7

 +

162

 +

3.24

 +

Cukup

+

kami jual memiliki kualitas yang terjamin

 +

Baik

+

2

 +

Produk kami memiliki harga yang dapat

 +

3

 +

11

 +

10

 +

23

 +

3

 +

162

 +

3.24

 +

Cukup

+

bersaing dengan produk serupa

 +

Baik

+

3

 +

Kami berusaha membangun ciri khas yang

 +

3

 +

11

 +

7

 +

26

 +

3

 +

165

 +

3.3

 +

Cukup

+

membedakan produk kami dari pesaing.

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

3,26

 +

Cukup Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Keunggulan bersaing adalah sebuah situasi dimana suatu organisasi mampu mempertahankan posisinya dipasar selama pesaing tetap ada. Keunggulan bersaing dapat diperoleh dari kemampuan strategis dimana perusahaan memilih untuk bersaing di pasar yang ditargetkan (Russell & Millar, 2014).

+

Tabel 4 menunjukkan bahwa secara umum responden setuju terhadap penilaian variabel keunggulan bersaing. Hal ini ditandai dengan skor rata-rata keseluruhan yaitu 3,26 yang artinya cukup baik. Variabel keunggulan bersaing yang mempunyai nilai paling rendah ada pada pernyataan “kami selalu memastikan

+

bahwa produk yang kami jual memiliki kualitas yang terjamin dan produk kami memiliki harga yang dapat bersaing dengan produk serupa”, dengan nilai rata-rata 3,24 yang artinya secara keseluruhan responden menganggap belum memastikan bahwa produk yang mereka jual memiliki kualitas yang terjamin dan produk mereka memiliki harga yang dapat bersaing dengan produk

+

serupa. Variabel keunggulan bersaing yang mempunyai nilai paling tinggi ada pada pernyataan “kami berusaha membangun ciri khas yang membedakan produk kami dari pesaing”, dengan nilai rata-rata 3,30 yang artinya secara menyeluruh responden berusaha membangun ciri khas yang membedakan produk kami dari pesaing.

+

Tabel 5.

+

Penilaian Responden Terhadap Variabel Kinerja Pemasaran

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban

+

Responden (Orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Sejauh ini kami berhasil memenuhi target penjualan setiap bulannya

 +

1

 +

7

 +

12

 +

21

 +

9

 +

180

 +

3.6

 +

Baik

+

2

 +

Pertumbuhan   pelanggan   selalu   mengalami

+

peningkatan sesuai yang diharapkan

 +

1

 +

9

 +

9

 +

20

 +

11

 +

181

 +

3.62

 +

Baik

+

3

 +

Kami mendapatkan profit yang cukup sesuai dengan biaya-biaya yang telah kami keluarkan.

+

Perusahaan kami sejauh ini berhasil membangun

 +

1

 +

9

 +

10

 +

20

 +

10

 +

179

 +

3.58

 +

Baik

+

4

 +

hubungan yang baik dengan pelanggan sehingga pelanggan melakukan pembelian secara berkala

 +

0

 +

7

 +

7

 +

19

 +

17

 +

196

 +

3.92

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

3,68

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tingkat penjualan, tingkat pendapatan, jumlah pelanggan atau data lain yang terkait keberhasilan pemasarana produk atau jasa dari perusahaan merupakan beberapa factor yang dapat digunakan untuk mengukur atau menilai kinerja pemasaran dari suatu perusahaan. Tabel 5 menunjukkan bahwa secara umum responden setuju terhadap penilaian variabel kinerja pemasaran. Variabel kinerja pemasaran yang mempunyai nilai rata-rata terendah ada pada pernyataan “kami mendapatkan profit yang cukup sesuai dengan biaya-biaya yang telah kami keluarkan” dengan nilai rata-rata 3,58 yang berarti secara umum responden belem

+

sepenuhnya mendapatkan profit yang cukup sesuai dengan biaya-biaya yang telah kami keluarkan. Variabel kinerja pemasaran yang mempunyai nilai rata-rata tertinggi ada pada pernyataan “perusahaan kami sejauh ini berhasil membangun hubungan yang baik dengan pelanggan sehingga pelanggan melakukan pembelian secara berkala”, dengan nilai rata-rata 3,92 yang berarti secara umum perusahaan mereka sejauh ini berhasil membangun hubungan yang baik dengan pelanggan sehingga pelanggan melakukan pembelian secara berkala.

+

Penelitian ini menggunakan metode analisis PLS   (Partial  Least  Square).

+

Terdapatdua evaluasi model mendasar dalam pengujian ini yaitu outer model dan inner model. Outer model adalah model pengukuran yang menghubungkan indikator dengan variabel latennya. Syarat validitas

+

indikator diukur menggunakan convergent validity. Syarat reabilitas diukur menggunakan composite reability dan average variance extracted (AVE). Gambar 1 adalah diagram jalur evaluasi outer model.

+
+

Gambar 1

+

+

Diagram Jalur Evaluasi Outer Model

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Validitas dengan Convergent Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Original Sample (O)

 +

T Statistics (|O/STDEV|)

 +

P Values

+

X1.1 <- Orientasi Pasar

 +

0.994

 +

563.995

 +

0.000

+

X1.1.1 <- X1.1

 +

0.979

 +

174.648

 +

0.000

+

X1.1.2 <- X1.1

 +

0.963

 +

80.595

 +

0.000

+

X1.1.3 <- X1.1

 +

0.953

 +

64.779

 +

0.000

+

X1.2 <- Orientasi Pasar

 +

0.984

 +

206.408

 +

0.000

+

X1.2.1 <- X1.2

 +

0.980

 +

177.742

 +

0.000

+

X1.2.2 <- X1.2

 +

0.964

 +

83.273

 +

0.000

+

X1.2.3 <- X1.2

 +

0.954

 +

62.987

 +

0.000

+

X1.3 <- Orientasi Pasar

 +

0.986

 +

152.303

 +

0.000

+

X1.3.1 <- X1.3

 +

0.975

 +

121.566

 +

0.000

+

X1.3.2 <- X1.3

 +

0.971

 +

98.233

 +

0.000

+

X1.3.3 <- X1.3

 +

0.956

 +

66.849

 +

0.000

+

X2.1 <- Inovasi

 +

0.961

 +

71.387

 +

0.000

+

X2.2 <- Inovasi

 +

0.952

 +

33.882

 +

0.000

+

X2.3 <- Inovasi

 +

0.953

 +

62.570

 +

0.000

+

Y1.1 <- Keunggulan Bersaing

 +

0.859

 +

19.712

 +

0.000

+

Y1.2 <- Keunggulan Bersaing

 +

0.969

 +

75.688

 +

0.000

+

Y1.3 <- Keunggulan Bersaing

 +

0.974

 +

195.965

 +

0.000

+

Y2.1 <- Kinerja Pemasaran

 +

0.957

 +

69.151

 +

0.000

+

Y2.2 <- Kinerja Pemasaran

 +

0.940

 +

58.946

 +

0.000

+

Y2.3 <- Kinerja Pemasaran

 +

0.958

 +

78.921

 +

0.000

+

Y2.4 <- Kinerja Pemasaran

 +

0.780

 +

10.196

 +

0.000

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Convergent validity dengan indikator refleksif dilihat dari korelasi antara skor indikator dengan skor variabelnya. Indikator dianggap reliabel jika memiliki nilai korelasi diatas 0,70. Tabel 6 menyatakan bahwa seluruh indikator telah memenuhi persyaratan convergent validity dan dinyatakan valid.

+

Discriminant validity dapat diukur menggunakan cross loading. Apabila nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel lain, maka indikator tersebut dikatakan valid. Tabel 7 menyatakan bahwa hasil komputasi discriminant validity indikator refleksif dengan nilai lebih dari 0,60. Berdasarkan Tabel 7 dapat dilihat bahwa bahwa nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel lainya

+

sehingga dapat dijelaskan bahwa seluruh indikator pada setiap variabel adalah valid.

+

Metode lain untuk mengukur discriminant validity adalah dengan melihat nilai average variance extracted (AVE) untuk setiap variabel.

+

Tabel 8.

+

Hasil Average Varianced Extracted

+ + + + + + +
+

Variabel Penelitian

 +

AVE

+

Orientasi Pasar (X1)

 +

0.977

+

Inovasi (X2)

 +

0.912

+

Keunggulan Bersaing (Y1)

 +

0.875

+

Kinerja Pemasaran (Y2)

 +

0.831

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 8 maka dapat dijelaskan bahwa nilai AVE variabel kinerja pemasaran, keunggulan bersaing, inovasi, dan orientasi pasar mempunyai nilai AVE tiap variabel dengan > 0,50, yang artinya model dinyatakan baik.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Validitas dengan Discriminant Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Inovasi

 +

Keunggulan Bersaing

 +

Kinerja Pemasaran

 +

Orientasi Pasar

+

X1.1.1

 +

0.650

 +

0.699

 +

0.714

 +

0.967

+

X1.1.2

 +

0.615

 +

0.673

 +

0.652

 +

0.959

+

X1.1.3

 +

0.680

 +

0.686

 +

0.757

 +

0.951

+

X1.2.1

 +

0.714

 +

0.735

 +

0.766

 +

0.960

+

X1.2.2

 +

0.674

 +

0.705

 +

0.699

 +

0.952

+

X1.2.3

 +

0.728

 +

0.712

 +

0.795

 +

0.941

+

X1.3.1

 +

0.603

 +

0.640

 +

0.669

 +

0.964

+

X1.3.2

 +

0.578

 +

0.647

 +

0.649

 +

0.951

+

X1.3.3

 +

0.624

 +

0.668

 +

0.724

 +

0.947

+

X2.1

 +

0.961

 +

0.644

 +

0.726

 +

0.607

+

X2.2

 +

0.952

 +

0.657

 +

0.682

 +

0.660

+

X2.3

 +

0.953

 +

0.686

 +

0.732

 +

0.694

+

Y1.1

 +

0.503

 +

0.859

 +

0.684

 +

0.603

+

Y1.2

 +

0.687

 +

0.969

 +

0.770

 +

0.693

+

Y1.3

 +

0.736

 +

0.974

 +

0.825

 +

0.714

+

Y2.1

 +

0.699

 +

0.725

 +

0.957

 +

0.651

+

Y2.2

 +

0.741

 +

0.836

 +

0.940

 +

0.745

+

Y2.3

 +

0.726

 +

0.787

 +

0.958

 +

0.715

+

Y2.4

 +

0.539

 +

0.598

 +

0.780

 +

0.615

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Composite Reliability

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Composite Reliability

 +

Cronbachs Alpha

 +

Keterangan

+

Orientasi pasar (X1)

 +

0.992

 +

0.988

 +

Reliabel

+

Inovasi (X2)

 +

0.969

 +

0.952

 +

Reliabel

+

Keunggulan Bersaing (Y1)

 +

0.954

 +

0.927

 +

Reliabel

+

Kinerja pemasaran (Y2)

 +

0.951

 +

0.930

 +

Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Uji reliabilitas variabel dilakukan dengan dengan menggunakan dua kriteria yaitu composite reliability dan cronbachs alpha. Berdasarkan Tabel 9 hasil output composite reliability maupun cronbachs alpha untuk variabel orientasi pasar, inovasi keunggulan bersaing, dan kinerja pemasaran semuanya diatas 0,60. Maka dapat disimpulkan bahwa variabel memiliki reliabilitas yang baik.

+

Pengujian inner model dilakukan dengan melihat nilai evaluasi model

+

struktural melalui Q-Square Predictive Relevance (Q2) yang merupakan pengukur seberapa baik observasi yang dilakukan memberikan hasil terhadap model penelitian. Perhitungan Q-Square menggunakan rumus Q2 = 1 – ( 1 – R21) ( 1 – R22) sehingga memerlukan nilai R-square yang berfungsi untuk mengetahui seberapa besar kontribusi variabel X terhadap variabel Y. Gambar 2 adalah diagram jalur evaluasi inner model.

+
+

Gambar 2.

+

Diagram Jalur Evaluasi Inner Mode

+

+

Dalam model dapat dilihat bahwa pengaruh orientasi pasar, inovasi dan keunggulan bersaing terhadap kinerja pemasaran memberikan nilai R-square seperti yang tercantum pada Tabel 10.

+

Tabel 10.

+

Nilai R-square

+ + + + +
+

Variabel

 +

R Square

+

Keunggulan bersaing

 +

0.593

+

Kinerja pemasaran

 +

0.752

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Q2 = 1 – ( 1 – R21) ( 1 – R22) ......................(1)

+

= 1 – (0,407)(0,248)

+

= 1 – 0,101 = 0,899

+

Hasil perhitungan Q2 sebesar 0,899, maka kesimpulannya adalah bahwa 88,9% variabel kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar dipengaruhi oleh orientasi pasar, inovasi, dan keunggulan bersaing, sedangkan faktor lain yang tidak tercantum dalam model penelitian memberikan pengaruh sebesar 10,1 %

+

Mengacu pada kriteria kuat lemahnya model berdasarkan nilai Q-Square Predictive Relevance (Q2), sebagaimana dikemukakan

+

oleh Latan & Ghozali (2015:80), apabila nilai Q2 semakin mendekati 0, maka model penelitian dikatakan semakin tidak baik. Apabila semakin menjauh dari 0 dan semakin mendekat ke nilai 1, artinya model penelitian semakin baik, sehingga model ini tergolong kuat.

+

Hipotesis diuji dengan menggunakan nilai path coefficients sebagai dasar. Dalam metode Partial Least Square (PLS), hipotesis diuji dengan menggunakan metode bootstrap. Hasil tersebut diuraikan pada Tabel 11. Berdasarkan Tabel 11 maka dapat dilihat pengaruh orientasi pasar terhadap kinerja pemasaran sebesar + 0,238, dengan pvalues 0,003 < 0,05 menunjukkan bahwa orientasi pasar memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar sehingga H1 diterima. Penelitian yang dilakukan oleh Rokhman (2019); Udriyah et al., (2019); Nurhasanah & Murwatiningsih (2018); Mulyani & Mudiantono (2015) juga membuktikan bahwa orientasi pasar memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

Tabel 11.

+

Nilai Path Coefficient

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien Korelasi

 +

t statistic

 +

p values

+

Orientasi Pasar -> Kinerja Pemasaran

 +

0.238

 +

3.103

 +

0.003

+

Inovasi -> Kinerja Pemasaran

 +

0.265

 +

2.178

 +

0.034

+

Orientasi Pasar -> Keunggulan Bersaing

 +

0.458

 +

2.959

 +

0.005

+

Inovasi -> Keunggulan Bersaing

 +

0.380

 +

2.383

 +

0.021

+

Keunggulan Bersaing -> Kinerja Pemasaran

 +

0.460

 +

5.005

 +

0.000

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Hasil analisis pengaruh inovasi terhadap kinerja pemasaran sebesar + 0,265, dengan p values 0,034 < 0,05 menunjukkan bahwa inovasi berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, apabila inovasi meningkat maka kinerja pemasaran akan mengalami peningkatan sebesar 0,265, sehingga H2 diterima. Penelitian yang dilakukan oleh Efrata et al., (2019); Satwika & Dewi (2018); Nurhasanah & Murwatiningsih (2018); Tawas & Djodjobo (2014) juga membuktikan bahwa inovasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

Pengaruh orientasi pasar terhadap keunggulan bersaing sebesar + 0,458, dengan p values 0,005 < 0,05 menunjukkan bahwa orientasi pasar berpengaruh positif signifikan terhadap keunggulan bersaing pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, apabila orientasi pasar meningkat maka kinerja pemasaran akan mengalami peningkatan sebesar 0,458, sehingga H3 diterima. Penelitian yang telah dilakukan oleh Satwika & Dewi (2018); Herman et al., (2018); Sugiyarti (2015); Mulyani & Mudiantono (2015) juga membuktikan bahwa orientasi pasar memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

Pengujian hipotesis pada pengaruh inovasi terhadap keunggulan bersaing sebesar + 0,380, dengan p values 0,021 < 0,05 menunjukkan bahwa inovasi berpengaruh positif signifikan terhadap keunggulan bersaing pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, apabila inovasi meningkat maka kinerja pemasaran akan mengalami peningkatan sebesar 0,4380, sehingga H4

+

diterima. Penelitian yang telah dilakukan sebelumnya oleh Alwi & Handayani (2018); Sugiyarti (2015); Hartini (2012); Part (2010) juga membuktikan bahwa inovasi memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keunggulan bersaing.

+

Pengaruh keunggulan bersaing terhadap kinerja pemasaran sebesar +0,460, dengan p values 0,000 < 0,05 menunjukkan bahwa keunggulan bersaing berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, apabila keunggulan bersaing meningkat maka kinerja pemasaran akan mengalami peningkatan sebesar 0,460, sehingga H5 diterima. Penelitian yang dilakukan oleh Herman et al., (2018); Udriyah et al., (2019), Zaini et al., (2014); Tawas & Djodjobo (2014) juga membuktikan bahwa keunggulan bersaing mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil penelitian yang telah dilakukan memperoleh beberapa kesimpulan, yaitu orientasi pasar memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, yang artinya apabila orientasi pasar meningkat maka kinerja pemasaran akan semakin meningkat. Inovasi memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, yang artinya apabila inovasi semakin meningkat maka kinerja pemasaran juga akan meningkat. Orientasi pasar memiliki pengaruh positif signifikan terhadap

+

keunggulan bersaing pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, yang artinya apabila orientasi pasar meningkat maka keunggulan bersaing akan semakin meningkat. Inovasi mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap keunggulan bersaing pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, yang artinya apabila inovasi meningkat maka keunggulan bersaing juga akan meningkat. Keunggulan bersaing mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar, yang artinya apabila keunggulan bersaing meningkat maka kinerja pemasaran akan semakin meningkat.

+

Saran yang dapat diberikan sesuai dengan hasil penelitian ini yaitu, pihak manajemen pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar harus tetap meningkatkan orientasi pasar dan inovasi di dalam perusahaan agar bisa bersaing dengan perusahaan sejenis sehingga akan meningkatkan kinerja pemasaran pada UMKM pakaian jadi di Kota Denpasar. Pada aspek orientasi pasar perlu ditingkatkan lagi strategi dalam menganalisis kekurangan dan kelemahan pesaing sehingga dapat meningkatkan keunggulan bersaing dan kinerja pemasaran. Pada aspek inovasi perlu ditingkatkan lagi pengembangan produk dengan lebih baik sehinggaa produk memiliki ciri khas tersendiri dan dapat menarik konsumen dalam melakukan pembelian dan dapat meningkatkan keunggulan bersaing dan kinerja pemasaran.

+

Bagi peneliti selanjutnya diharapkan mampu menambah variabel- variabel yang dapat mempengaruhi kinerja pemasaran dan tidak hanya terbatas pada UMKM pakaian

+

jadi di Kota Denpasar, sehingga mampu memberikan pandangan yang lebih luas dan dapat diimplementasikan secara umum.

+

REFERENSI

+

Alwi, T., & Handayani, E. (2018). Keunggulan

+

Bersaing UKM  yang Dipengaruhi  Oleh

+

Orientasi Pasar Dan Inovasi Produk. Jurnal Pengembangan  Wiraswasta,  20(3),  193.

+

https://doi.org/10.33370/jpw.v20i3.256

+

Asashi, T. & Sukaatmadja, G.P.I. (2017) Peran Inovasi Produk Memediasi Pengaruh Orientasi Pasar Terhadap Kinerja Pemasaran. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(4), 1816-1845.

+

Lo, M. C., Azlan M. A., Ramayah, T. Wang, Y. C. (2015). Examining the Effects of Leadership, Market Orientation, and Leader Member Exchange (LMX) on Organizational Performance. Engineering Economica, 26(4), 409-421.  https://doi.org/10.5755/j01.ee.26.4.

+

7656

+

CNBC Indonesia (2019). KPPI Mulai Investigasi Lonjakan Impor Tekstil ke RI. Retrieved from:  https://www.cnbcindonesia.com/news/

+

20190919191911-4-100814/kppi-mulai-investigasi-lonjakan-impor-tekstil-ke-ri

+

Dewi, S. T. (2006). Analisis Pengaruh Orientasi Pasar dan Inovasi Produk Terhadap Keunggulan Bersaing Untuk Meningkatkan Kinerja Pemasaran (Studi pada Industri Batik di Kota dan Kabupaten Pekalongan). Ekonomi Dan Bisnis.https://core.ac.uk/download/pdf/11715 776

+

Denpasarkota.go.id (2019). Industri Tekstil Mendominasi Pertumbuhan Industri di Bali. Retrieved from: https://www.denpasarkota.go. id/berita/baca/15321

+

Efrata, T. C., Radianto, W. E. D., Marlina, M. A. E., & Budiono, S. C. (2019). The Impact of Innovation, Competitive Advantage, and Market Orientation on Firm’s Marketing Performance in the Garment Industry in Indonesia.          100(Icoi),          399–

+

403.https://doi.org/10.2991/ico-i19.2019. 68

+

Ghozali, I. (2014). Structural Equation Modeling,

+

Metode Alternatif dengan Partial Least Square (PLS). Edisi 4. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro

+

Ginting, A. P., Giantari, I. G. A. K., & Sudiksa, I. B. (2020). Peran Keunggulan Bersaing Dalam Memediasi     Customer     Relationship

+

Management Terhadap Kinerja Pemasaran (Studi Kasus Pada Bank Perkreditan Rakyat se-Provinsi  Bali). E-Jurnal Manajemen

+

Universitas          Udayana,          9(2),

+

508.https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v 09.i02.p06

+

Hartanty, I. T., & Ratnawati, A. (2013). Peningkatan kinerja pemasaran melalui optimalisasi keunggulan bersaing. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis,              14(2),              72–89.

+

http://jurnal.unissula.ac.id/index.php/ekobis/ar ticle/view/568

+

Hartini, S. (2012). Peran Inovasi: Pengembangan Kualitas Produk dan Kinerja Bisnis. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 14(1), 82– 88. https://doi.org/10.9744/jmk.14.1.83-90

+

Herman, H., Hady, H.,  & Arafah, W. (2018).

+

International Journal of Science and Engineering Invention The Influence of Market Orientation and Product Innovation on the Competitive Advantage and Its Implication  toward Small  and Medium

+

Enterprises      (UKM)      Performance.

+

International Journal of  Science and

+

Engineering Invention,  04(19–21),  8–21.

+

https://doi.org/10.23958/ijsei/vol04-i08/02

+

Jaworski, B. J., & Kohli, A. K., (1993). Market

+

Orientation: Antecedents and Consequences. Journal of Marketing.   57(3),   53–70.

+

https://doi.org/10.2307/1251854

+

Kementrian Perindustrian Republik Indonesia (2019). Industri Pakaian Jadi Catatkan Pertumbuhan Paling        Tinggi. Retrieved from:

+

https://kemenperin.go.id/artikel/20641/Industr i-Pakaian-Jadi-Catatkan-Pertumbuhan-Paling-Tinggi

+

Mulyani, I. T.,  & Mudiantono. (2015). Upaya

+

Meningkatkan Kinerja Pemasaran Melalui Orientasi Pasar dan Orientasi Kewirausahaan dengan Inovasi sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Usaha Mikro Kecil dan Menengah Kota Semarang). Diponegoro Journal of  Management,   4(3),   1–12.

+

https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/a rticle/view/13215

+

Russell, S. N., & Millar, H. H. (2014). Competitive Priorities of Manufacturing Firms in the Caribbean. IOSR Journal of Business and Management,        16(10),        72–82.

+

http://iosrjournals.org/iosr-jbm/papers/Vol16-issue10/Version-1/I0161017282.pdf

+

Nurhasanah, N., & Murwatiningsih, M. (2018). The Influence of Market Orientation, Learning Orientation, Innovation and Competitive Advantage    to    Improve    Marketing

+

Performance. Management Analysis Journal, 7(4), 458–468. https://doi.org/10.15294/maj.

+

v7i4.25637

+

Rayadiani, S. (2015). Produksi Pakaian Jadi Indonesia. In Salim, Z., & Ernawati, Info Komoditi

+

Pakaian Jadi.Jakarta: AMP Press

+

Rokhman, M. T. N. (2019). Market Orientation to Improve Marketing Performance Through the Competitive Advantages of Batik Smes. Jurnal Aplikasi Manajemen, 17(3), 489–495. https://doi.org/10.21776/b.jam.2019.017.03.1 3

+

Safarnia, H., Akbari, Z., & Abbasi, A. (2011). Review of Market Orientation and Competitive Advantage in the Industrial Estates Companies (Kerman, Iran): Appraisal of model by AMOS graphics. World Journal of Social Sciences, 1(5), 132–150.

+

Satwika, N. K. P., & Dewi, N. M. W. K. (2018). Pengaruh Orientasi Pasar Serta Inovasi terhadap Keunggulan Kompetitif dan Kinerja Bisnis. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,             7(3),             1481.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.

+

v7.i03.p13

+

Sugiyarti, G. (2015). Membangun Keunggulan Bersaing, Produk melalui Orientasi Pembelajaran, Orientasi Pasar dan Inovasi Produk (Studi Empiris Pada Industry Pakaian Jadi Skala Kecil Dan Menengah Di Kota Semarang). Jurnal Ilmiah Untag Semarang, 4(2),  110–123. http://jurnal.untagsmg.ac.id/

+

index.php/sa/article/view/157

+

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Bisnis Pendekatan      Kuantitatif,      Kualitatif,

+

Kombinasi, dan R & D. Bandung: Alfabeta.

+

Tawas, H., & Djodjobo, C. (2014). Pengaruh Orientasi Kewirausahaan, Inovasi Produk, Dan Keunggulan Bersaing Terhadap Kinerja Pemasaran Usaha Nasi Kuning Di Kota Manado. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi,  2(3),  1214–1224.

+

https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/ar ticle/view/5800

+

Udriyah, Tham, J., & Azam, S. M. F. (2019). The Effects of Market Orientation and Innovation on Competitive Advantage and Business

+

Performance of Textile Smes. Management Science    Letters,    9(9),     1419–1428.

+

https://doi.org/10.5267/j.msl.2019.5.009

+

Ulya, Z. (2019). Pengaruh Orientasi Pasar, Orientasi Pembelajaran dan Inovasi Produk terhadap Kinerja Pemasaran. In Jurnal Ekonomi Dan Bisnis               Islam               4(2)

+

https://doi.org/10.32505/v4i2.1254

+

Zaini, A., Hadiwidjojo, D., Rohman, F., & Maskie, G. (2014). Effect Of Competitive Advantage As A Mediator Variable Of Entrepreneurship Orientation To Marketing Performance. IOSR Journal of Business and Management, 16(5), 05–10.          https://doi.org/10.9790/487x-

+

16510510

+

Zhang, D. D.,  & Bruning, E. (2011). Personal

+

Characteristics and Strategic Orientation: Entrepreneurs in Canadia Manufacturing Companies. International Journal of Entrepreneurial Behavior and Research, 17(1), 82–103. https://doi.org/10.1108/13552 551111107525

+

Zhou, K. Z., Brown, J. R., & Dev, C. S. (2009). Market Orientation, Competitive Advantage, and Performance: A Demand-Based Perspective. Journal of Business Research, 62(11), 1063– 1070.  https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2008.

+

10.001

+

Buletin Studi Ekonomi

+

192

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-15-full-72503.md b/_full/2021-08-15-full-72503.md new file mode 100644 index 0000000000..f8410e1093 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-15-full-72503.md @@ -0,0 +1,566 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH FAKTOR INTERNAL TERHADAP PENYALURAN KREDIT DENGAN SUKU BUNGA SEBAGAI VARIABEL MODERATING" +author: "Ratih Kusumawati, Gusganda Suria Manda" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-72503 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-72503" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-72503" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 193-206

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH FAKTOR INTERNAL TERHADAP PENYALURAN KREDIT DENGAN SUKU BUNGA SEBAGAI VARIABEL MODERATING

+

Ratih Kusumawati1 Gusganda Suria Manda2

+ + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The purpose of this study was to determine and analyze the influence of

+

26 April 2021

 +

internal factors on credit distribution with interest rates as a moderating variable. This research uses quantitative research methods on the

+

22 Mei 2021

 +

population of conventional commercial banks listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2020. Sampling was done by purposive

+

22 Mei 2021

 +

sampling. The analysis technique used is Moderated Regression Analysis. Based on the results of the partial analysis, it is known that the DPK variable has a positive and significant effect on credit distribution. The CAR

+

variable has no effect on credit distribution. And the NPL variable has a

+ + + + + +
+

Keywords:

 +

negative and significant effect on credit distribution. Meanwhile, the

+

DPK;

+

CAR;

+

NPL;

+

Interest Rate;

+

Credit Distribution.

 +

simultaneous analysis shows that there is an influence between DPK, CAR and NPL on credit distribution. The MRA test results show that the interest rate as a moderating variable can strengthen the relationship between DPK and credit distribution, interest rate can strengthen the relationship between CAR and credit distribution, as well as interest rate can weaken the relationship between NPL and credit distribution.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

DPK;

+

CAR;

+

NPL;

+

Suku Bunga;

+

Penyaluran Kredit.

 +

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh faktor internal terhadap penyaluran kredit dengan suku bunga sebagai variabel moderating. Penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif pada populasi Bank Umum Konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2020. Pengambilan sampel dilakukan dengan

+

cara purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah Moderated

+ + + +
+

Koresponding:

 +

Regression Analysis. Berdasarkan hasil uji analisis secara parsial diketahui bahwa variabel DPK berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyaluran kredit. Variabel CAR tidak berpengaruh terhadap penyaluran

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Karawang, Indonesia

+

Email:

+

kusumawatiratih1@gmail.com

 +

kredit. Dan variabel NPL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penyaluran kredit. Sedangkan hasil analisis secara simultan menunjukkan bahwa terdapat pengaruh antara DPK, CAR dan NPL terhadap penyaluran kredit. Hasil Uji MRA menunjukkan bahwa suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperkuat hubungan antara DPK dan penyaluran kredit, suku bunga dapat memperkuat hubungan antara CAR dan penyaluran kredit, serta suku bunga dapat memperlemah hubungan antara NPL dan penyaluran kredit.

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Jawa Barat, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Pertumbuhan ekonomi mempunyai peranan yang sangat penting dalam suatu negara, karena pertumbuhan ekonomi yang positif akan memberikan dampak yang baik pada kesejahteraan masyarakat negara tersebut. Pertumbuhan ekonomi ini dapat dijadikan sebagai tolak ukur untuk menilai kemajuan suatu negara. Pertumbuhan ekonomi tidak terlepas dari peran lembaga keuangan, khususnya perbankan.

+

Keuangan perusahaan atau Corporate Finance merupakan transaksi perusahaan keuangan dengan sumber pendanaan, struktur modal perusahaan dan tindakan yang manajer lakukan untuk meningkatkan nilai perusahaan kepada para pemegang saham, serta alat dan analisis yang digunakan untuk mengalokasikan sumber daya keuangan. Corporate Finance muncul disebabkan oleh adanya kebutuhan akan pelaporan dan peranggungjawaban keuangan dalam suatu perusahaan (Anwar, 2019).

+

Sebagai lembaga perantara keuangan, bank menjembatani kebutuhan dua nasabah yang berbeda yakni nasabah yang memiliki dana dan nasabah yang membutuhkan dana. Menurut Ismail (2014) bank ialah lembaga intermediasi keuangan yang menyediakan layanan keuangan sangat lengkap, yang memiliki wewenang untuk menyimpan uang baik dalam bentuk deposito atau tabungan dari masyarakat serta meminjamkan uang kepada masyarakat.

+

Seperti negara berkembang pada umumnya, kredit yang disalurkan sangat membantu bagi dunia usaha yang senantiasa berhubungan dengan lembaga keuangan bank

+

yang mempunyai peran penting bagi perkembangan ekonomi suatu negara. Menurut Kasmir (2014) kredit diartikan sebagai kepercayaan, maksudnya adalah pihak kreditor percaya bahwa dana yang telah disalurkannya kepada pihak debitur pasti akan dikembalikan sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati seblumnya. Sedangkan debitur merupakan pihak yang menerima kepercayaan sehingga memiliki kewajiban untuk melunasi pinjaman dalam jangka waktu tertentu.

+

Semakin banyak dana yang disalurkan, maka semakin banyak juga bank memperoleh profit dari pendapatan bunga tersebut. Dengan begitu, perbankan akan berusaha mengoptimalkan potensi dari dana yang telah berhasil dikumpulkan dari masyarakat yang memiliki kelebihan dana untuk disalurkan kembali dalam bentuk kredit.

+

Sumber: SPI periode 2015-2020

+

Gambar 1.

+

Penyaluran Kredit Bank Umum Konvensional (dalam Miliar Rp)

+

Apabila dilihat dari Gambar 1 tingkat penyaluran kredit bank umum konvensional selama enam tahun tersebut cenderung mengalami peningkatan. Pertumbuhan penyarulan kredit tertinggi terjadi pada tahun 2018, namun pada tahun 2019 tingkat

+

penyaluran kredit mengalami pelemahan yang disebabkan karena adanya isu perang dagang antara AS dengan China yang semakin meningkat tersebut akan memperhambat ekspansi bisnis dan menimbulkan gejolak di pasar keuangan. Sehingga membuat lembaga perbankan lebih berhati-hati dalam menyalurkan kreditnya.

+

Selain itu, kebijakan-kebijakan yang dikeluarkan oleh pemerintah Amerika Serikat seperti naiknya suku bunga bank sentral akan berdampak pula pada tingkat pertumbuhan penyaluran kredit perbankan. Dengan adanya kebijakan tersebut, akan berdampak pula pada tingkat suku bunga BI. Suku Bunga atau disebut juga BI Rate ialah suku bunga dengan tenor satu bulan yang diterbitkan secara periodik oleh Bank Indonesia sebagai sinyal kebijakan moneter (Rozikin, 2018).

+

Bahkan di tahun 2020 tingkat penyaluran kredit mengalami penurunan dari Rp5.683.757 pada tahun 2019 menjadi Rp5.547.618. Menurunnya pertumbuhan kredit tersebut dapat disebabkan karena adanya Wabah Coronavirus Disease 2019, tak sedikit kegiatan perdagangan jual beli yang terhambat sehingga tidak adanya pendapatan serta kegiatan ekonomi. Selain itu, penurunan penyaluran kredit ini tidak terlepas dari melemahnya keadaan ekonomi yang disebabkan oleh pembatasan mobilitas atau Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB), baik aktivitas masyarakat maupun aktivitas bisnis. Terjadinya penurunan penyaluran kredit pada bank umum konvensional ini perlu diketahui aspek yang dapat memberikan pengaruh bagi pertumbuhan kredit tersebut.

+

Salah satu elemen yang dapat memberikan pengaruh terhadap penyaluran kredit dapat dilihat dari faktor internal bank seperti DPK, CAR dan NPL serta faktor eksternal bank seperti kebijakan suku bunga bank. DPK pada umumnya disebut sebagai dana masyarakat yaitu dana yang ditampung dari masyarakat luas, mencakup individu ataupun badan usaha. Dalam menghimpun dananya, bank menawarkan produk simpanan terhadap masyarakat. Menurut Ismail (2010) sumber dana yang berasal dari pihak ketiga ini diantaranya adalah simpanan giro, tabungan, dan deposito.

+

Menurut Handayani (2018) dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa dana pihak ketiga berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah penyaluran kredit. Hal serupa ditemukan juga oleh Ali (2018); Amrozi & Sulistyorini (2020); Syukriah et al., (2017). Sedangkan menurut Abdi et al., (2019) variable DPK berpengaruh positif namun tidak signifikan dalam mempengaruhi jumlah penyaluran kredit, sebab Dana Pihak Ketiga menunjukkan signifikansinya lebih besar dibandingkan dengan 0,05.

+

Pertumbuhan penyaluran kredit perbankan dapat disebabkan juga oleh rasio permodalan bank (CAR). Pengukuran risiko permodalan didasarkan pada kondisi rasio kecukupan modal atau Capital Adequacy Ratio (CAR). Menurut Dini & Manda (2020) CAR adalah cerminan dari modal perusahaan untuk mendapatkan keuntungan. CAR digunakan untuk mengukur kecukupan modal suatu bank yang berfungsi untuk menopang aktiva yang berisiko (Sudirman, 2013).

+

Menurut Haryanto & Widyarti (2017) dalam penelitiannya menunjukkan bahwa

+

CAR berpengaruh positif terhadap penyaluran kredit sebab apabila bank menyalurkan kredit dalam jumlah banyak yang semakin banyak maka semakin besar pula kemungkinan bank mengalami kredit bermasalah. Hasil penelitian tersebut dibuktikan kembali oleh peneliti Abdi et al., (2019). Sedangkan menurut Setyawan (2016) hasil penelitian menunjukkan bahwa CAR tidak berpengaruh secara signifikan terhadap penyaluran kredit suatu bank.

+

Penyaluran kredit yang dilaksanakan oleh bank tersebut bisa memuat risiko. Menurut Sudirman (2013) risiko kredit adalah risiko tidak dikembalikannya dana bank yang telah disalurkan oleh bank dalam bentuk kredit kepada masyarakat baik sebagian atau seluruhnya sesuai dengan perjanjian kredit yang telah disepakati sebelumnya. Risiko kredit yang digunakan dalam penelitian ini adalah risiko kolektibilitas kredit, yaitu tidak terkumpulnya kembali jumlah kredit bank yang disalurkan karena dalam kondisi angsuran atau pelunasan yang non lancar atau dalam Non-Performing Loan.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Kesuma (2018) menunjukkan bahwa variabel NPL tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit. Hal serupa terjadi pada penelitian yang dilakukan oleh Suryawati et al., (2018) yang menyebutkan bahwa variabel NPL tidak memiliki pengaruh bagi penyaluran kredit. Namun menurut Mesrawati et al., (2020) hasil penelitiannya menunjukkan bahwa variabel DPK, CAR, NPL dan LDR masing-masing secara parsial berpengaruh dan signifikan terhadap penyaluran kredit.

+

Dengan adanya perbedaan hasil penelitian sebelumnya, maka perlu

+

dilaksanakan kembali penelitian lebih lanjut mengenai Pengaruh DPK, CAR, dan NPL terhadap Penyaluran Kredit. Penelitian akan dilakukan kembali dengan menambahkan variabel moderating yaitu Suku Bunga, sehingga diharapkan hasil dari penelitian ini dapat mempertegas dan mempekuat teori yang ada. Oleh sebab itu, peneliti tertarik untuk melaksanakan penelitian dan pengujian kembali dengan judul “Pengaruh Faktor Internal Terhadap Penyaluran Kredit Dengan Suku Bunga Sebagai Variabel Moderating”.

+

METODE PENELITIAN

+

Dalam penelitian ini, penulis menerapkan desain atau tipe penelitian deskriptif dengan pendektan kuantitatif karena data yang menjadi objek dalam penelitian ini merupakan data-data kuantitatif yaitu Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Penyaluran Kredit dimana data tersebut dapat dinilai dan dihitung secara langsung.

+

DPK merupakan dana yang dihimpun oleh bank yang berasal dari masyarakat luas, terdiri dari simpanan giro, simpanan tabungan, dan simpanan deposito. Besarnya DPK dapat dihitung menggunakan rumus:

+

DPK = Ln(Tabungan + Giro + Deposito)...(1)

+

CAR adalah perbandingan jumlah modal dengan jumlah Aktiva Tertimbang Menurut Ratio (ATMR). Besarnya CAR suatu bank dapat dihitung menggunakan rumus:

+

CAR = Modal/ATMR × 100%....................(2)

+

NPL merupakan perbandingan antara kredit bermasalah dengan total kredit yang disalurkan. Menurut Kasmir (2010) metode perhitungan rasio kredit bermasalah adalah :

+

NPL = (Kredit Bermasalah/Total Kredit) ×100%.........................................(3)

+

Penilaian penyaluran kredit dapat dilihat pada posisi kredit dalam laporan keuangan    perbankan    yang    telah

+

dipublikasikan pada situs resmi masing-masing bank yang dinyatakan dalam Miliar Rupiah. Besarnya penyaluran kredit dapat dihitung menggunakan rumus:

+

Penyaluran Kredit = Ln (total kredit yang disalurkan)..............(4)

+

Penelitian deskriptif kuantitatif dalam penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan keterangan mengenai seberapa besar pengaruh faktor internal terhadap penyaluran kredit dengan suku bunga sebagai variabel moderating pada bank umum konvensional tahun 2015-2020.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Bank Umum Konvensional yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2020, dengan metode penentuan sampel yaitu purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut diantaranya (1) Merupakan bank umum konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), (2) Bank umum konvensional yang memiliki modal inti minimal 30 (tiga puluh) triliun pada pengamatan tahun 2015 sampai tahun 2020, dan (3) Mempunyai laporan keuangan yang dipublikasikan di situs resmi masing-

+

masing bank periode observasi 2015 sampai dengan tahun 2020. Oleh karena itu yang menjadi sampel dalam penelitian ini adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Manditi (Persero) Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

+

Dalam teknik pengumpulan data, penulis menggunakan teknik studi pustaka dan dokumentasi. Sedangkan metode yang digunakan dalam mengolah data penelitian ini adalah Uji Moderated Regression Analysis (MRA) dengan menggunakan program SPSS versi 21 sebagai alat untuk meregresikan model yang telah dirumuskan.

+

Menurut Ghozali (2018) uji MRA (Moderated Regression Analysis) adalah aplikasi dari regresi linear berganda, dimana persamaan tersebut mengandung elemen-elemen yang saling berinteraksi (hasil perkalian dua/lebih variabel bebas). Persamaan regresi yang digunakan dalam uji MRA adalah sebagai berikut:

+

Y = α + b1X1+ b2X2 + b3X1X2 + e........(5)

+

Variabel perkalian antara X1 dan X2 disebut juga variabel moderat oleh karena menggambarkan pengaruh moderating variabel X2 terhadap hubungan X1 dan Y. Sedangkan variabel X1 dan X2 merupakan pengaruh langsung dari variabel X1 dan X2 terhadap Y. Semakin tinggi X1 dan X2 maka akan berpengaruh terhadap semakin tingginya Y.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Sum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

 +

Variance

+

Ln_DPK

 +

36

 +

11,56

 +

13,90

 +

464,71

 +

12,9087

 +

,77723

 +

,604

+

CAR

 +

36

 +

16,30

 +

25,80

 +

754,00

 +

20,9444

 +

2,21713

 +

4,916

+

NPL

 +

36

 +

,70

 +

4,30

 +

94,90

 +

2,6361

 +

,84351

 +

,712

+

Ln_KREDIT

 +

36

 +

11,71

 +

13,66

 +

461,63

 +

12,8231

 +

,67273

 +

,453

+

SUKU BUNGA

 +

36

 +

3,80

 +

7,50

 +

188,40

 +

5,2333

 +

1,23474

 +

1,525

+

Valid N (listwise)

 +

36

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 1 variabel DPK sebagai variabel independen dengan jumlah pengamatan sebanyak 36 data yang bersumber dari laporan keuangan masing-masing Bank Umum Konvensional periode 2015-2020 memiliki nilai keseluruhannya sebesar 464,71 dengan nilai rata-rata 12,9087, standar deviasi 0,77723, serta besarnya nilai variance 0,604. Nilai minimum untuk DPK berada pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebesar 11,56 sedangkan nilai maksimum berada pada PT Bank Rakyat Indonesia Tbk yakni sebesar 13,90.

+

Variabel CAR sebagai variabel independen dengan jumlah pengamatan sebanyak 36 data yang bersumber dari laporan keuangan masing-masing Bank Umum Konvensional periode 2015-2020 memiliki nilai keseluruhannya sebesar 754,00 dengan nilai rata-rata 20,9444, standar deviasi 2,21713, serta besarnya nilai variance 4,916. Nilai minimum untuk CAR berada pada PT Bank Negara Indonesia Tbk sebesar 16,30 sedangkan nilai maksimum

+

berada pada PT Bank Central Asia Tbk yakni sebesar 25,80.

+

Variabel NPL sebagai variabel independen dengan jumlah pengamatan sebanyak 36 data yang bersumber dari laporan keuangan masing-masing Bank Umum Konvensional periode 2015-2020 memiliki nilai keseluruhannya sebesar 94,90 dengan nilai rata-rata 2,6361, standar deviasi 0,84351 serta besarnya nilai variance 0,712. Nilai minimum untuk NPL berada pada PT Bank Central Asia Tbk sebesar 0,70 sedangkan nilai maksimum berada pada PT Bank CIMB Niaga Tbk yakni sebesar 4,30.

+

Variabel Penyaluran Kredit sebagai variabel dependen dengan jumlah pengamatan sebanyak 36 data yang bersumber dari laporan keuangan masing-masing Bank Umum Konvensional periode 2015-2020 memiliki nilai keseluruhannya sebesar 461,63 dengan nilai rata-rata 12,8231, standar deviasi 0,67273, serta besarnya nilai variance 0,453. Nilai minimum untuk penyaluran kredit berada pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebesar 11,71

+

sedangkan nilai maksimum berada pada PT Bank Rakyat Indonesia Tbk yakni sebesar 13,66.

+

Variabel Suku Bunga sebagai variabel moderating dengan jumlah pengamatan sebanyak 36 data yang bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) periode 2015-2020 memiliki nilai keseluruhannya sebesar 188,40 dengan nilai rata-rata 5,2333, standar deviasi 1,23474, serta besarnya nilai variance 1,525. Nilai minimum untuk suku bunga acuan sebesar 3,80, sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 7,50

+

Tabel 2 .

+

Hasil Uji Normalitas Data

+

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

+

Unstandardized

+

Residual

+

N

+

Normal        Mean              ,0000000

+

Parametersa,b    Std.                 ,07639955

+

Deviation

+

Kolmogorov-Smirnov Z

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan Tabel 2 dari hasil uji normalitas data dengan pendekatan uji statistik One-Sample Kormogolov-Smirmov Test dapat dilihat dari hasil Asymp.Sig sebesar 0,857 yang mana angka tersebut melebihi batas 0,05 sehingga dapat dikatakan bahwa data-data tersebut berdistribusi normal.

+

Berdasarkan Tabel 3 menunjukkan bahwa nilai Tolerance (TOL) untuk variabel X1, X2, X3 dan Z masing-masing berada di angka 0,783; 0,573; 0,529 dan 0,606 yang artinya nilai ketiga variabel tersebut lebih dari 0,1.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Multikolinieritas

+ + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

(Constant)

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Ln_X1

 +

,783

 +

1,277

+

CAR

 +

,573

 +

1,744

+

NPL

 +

,529

 +

1,890

+

SUKU BUNGA

 +

,606

 +

1,651

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Untuk nilai VIF keempat variabel tersebut nilainya kurang dari 10 dengan angka masing-masing 1,277; 1,744; 1,890 dan 1,651. Sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi tersebut dapat dikatakan bebas multikolinieritas antar variabel independen.

+

Scatterplot

+

Dependent Variable: Ln-KREDIT

+

Regression Standardized Predicted Value

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Gambar 2

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+

Berdasarkan Gambar 2 dapat dilihat bahwa titik-titik data menyebar diatas dan dibawah atau di sekitar angka nol, titik-titik data tidak mengumpul hanya diatas atau dibawah saja, penyebaran titik-titik data tidak boleh membentuk pola bergelombang

+

melebar kemudian menyempit dan melebar kembali, penyebaran titik-titik data tidak berpola. Dari analisis tersebut dapat disimpulkan bahwa model regresi dalam penelitian ini bebas dari hereroskedastisitas.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Autokorelasi

+

Model Summaryb

+

Model       R     R Square Durbin-Watson

+

1              ,994a        ,987            1,228

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai Durbin-Watson sebesar 1,228. Dengan itu, data menghasilkan nilai autokorelasi positif dikarenakan nilai Durbin Watson lebih kecil dibandingankan dengan nilai dL. Maka dari itu, dilakukan transformasi variabel-variabel yang ada dengan Method Cochrane Orcutt sehingga diporeleh hasil SPSS pada Tabel 5.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Autokorelasi Method Cochrane Orcutt

+

Model Summaryb

+

Model    R     R Square    Durbin-Watson

+

1          ,991a           ,982              1,750

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai Durbin Watson sebesar 1,750 sehingga nilai DW berada pada kriteria dimana dU<d<2, hal tersebut menunjukkan bahwa tidak adanya autokorelasi.

+

Dengan menggunakan tingkat signifikansi 5% dan menggunakan uji 2 sisi diperoleh nilai ttabel (df)=n=(0,05/2);(36-1)=(0,025;35) didapat ttabel sebesar 2,030.

+

Hasil pengujian pengaruh setiap variabel independen yakni DPK, CAR dan NPL terhadap variabel dependen yakni penyaluran kredit pada bank umum konvensional selama periode 2015-2020, akan dipaparkan selanjutnya.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Parsial Variabel DPK

+

Coefficientsa

+

Model       Unstandardized     TSig.

+

Coefficients

+

B

+

1 (Constant)             1,731     7,512,000

+

Ln_DPK             ,859   48,223

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan Tabel 6, hasil uji parsial variabel X1 yakni DPK didapat nilai thitung sebesar 48,223. Jika dibandingkan dengan nilai ttabel yaitu sebesar 2,030 maka nilai thitung>ttabel,     sedangkan     untuk     nilai

+

signifikansinya sebesar 0,000 dimana nilai Sig.<0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima, maka secara parsial variabel Dana Pihak Ketiga berpengaruh secara signifikan terhadap variabel Penyaluran Kredit.

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Gambar 3.

+

Uji Parsial Variabel DPK

+

Uji koefisien regresi secara parsial (Uji t) DPK terhadap Penyaluran Kredit juga disajikan dalam bentuk gambar. Dapat dilihat dari Gambar 3, hasil uji parsial variabel DPK berada pada area penerimaan dan memiliki nilai positif. Artinya, variabel DPK memiliki pengaruh yang positif terhadap penyaluran kredit.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Parsial Variabel CAR

+

Uji koefisien regresi secara parsial (Uji t) CAR terhadap Penyaluran Kredit juga disajikan dalam bentuk gambar. Dapat dilihat dari Gambar 4, hasil uji parsial variabel CAR berada pada area penolakkan (tidak ada pengaruh). Artinya, variabel CAR dalam penelitin ini tidak mempengaruhi penyaluran kredit.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Parsial Variabel NPL

+ + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized

+

Coefficients

+

B

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

12,442

 +

11,375

 +

,000

+

CAR

 +

,018

 +

,351

 +

,728

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+ + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients B

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

13,516

 +

37,866

 +

,000

+

NPL

 +

-,263

 +

-2,036

 +

,050

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan Tabel 7, hasil uji parsial untuk variabel X2 yakni CAR didapat nilai thitung sebesar 0,351. Apabila dibandingkan dengan nilai ttabel yaitu sebesar 2,030 maka nilai thitung < ttabel, sedangkan nilai signifikansinya sebesar 0,728 yang artinya nilai Sig.>0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan H0 diterima dan H1 ditolak, maka secara parsial variabel CAR tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap variabel Penyaluran Kredit.

+

Berdasarkan Tabel 8, hasil uji parsial untuk variabel X3 yakni NPL didapat nilai thitung sebesar -2,036. Jika dibandingkan dengan nilai ttabel yaitu 2,030 maka nilai thitung > -ttabel, sedangkan untuk nilai signifikansinya yaitu sebesar 0,291 yang artinya nilai Sig.= 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan H0 ditolak dan H1 diterima, maka secara parsial variabel NPL memiliki pengaruh secara signifikan terhadap variabel Penyaluran Kredit.

+
+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Gambar 4.

+

Uji Parsial Variabel CAR

+

+
+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Gambar 5.

+

Uji Parsial Variabel NPL

+

+

Uji koefisien regresi secara parsial (Uji t) NPL terhadap Penyaluran Kredit juga disajikan dalam bentuk gambar. Dapat dilihat dari Gambar 5, hasil uji parsial variabel NPL berada pada area penerimaan dan memiliki nilai negatif. Artinya, variabel NPL memiliki pengaruh yang negatif terhadap penyaluran kredit.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Simultan (Uji F)

+ + + + + +
+

Model

 +

df

 +

Mean

+

Square

 +

F

 +

Sig.

+

Regression

 +

3

 +

5,206

 +

756,336

 +

,000b

+

Residual

 +

32

 +

,007

+

Total

 +

35

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan Tabel 9 menunjukkan hasil pengujian secara simultan, yaitu diperoleh nilai fhitung sebesar 756,336. Adapun nilai ftabel pada tingkat signifikansi 5% dan derajat kebebasan df1 (variabel-1) = 3 dan df2 (n-k-1) = (36-3-1) = 32 maka ftabel didapat F(3;32) = 2,90. Nilai fhitung dengan ftabel selanjutnya dibandingkan, sehingga diperoleh nilai 756,336 > 2,90 atau nilai fhitung > ftabel sehingga H0 ditolak. Jika dilihat dari nilai sig hitung adalah 0,000 < 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa H0 ditolak dan Ha diterima. Dengan demikian hasil uji simultan menunjukkan bahwa terdapat pengaruh antara Dana Pihak Ketiga, CAR dan NPL terhadap Penyaluran Kredit secara bersama-sama.

+

Berdasarkan hasil uji determinasi pada Tabel 10 menunjukkan bahwa nilai R2 = 0,986 artinya 98,6% Penyaluran Kredit dapat dijelaskan oleh variabel DPK, sedangkan sisanya 1,4% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti. Jadi kemampuan variabel

+

DPK dalam menjelaskan varians dari variabel Penyaluran Kredit yaitu sebesar 98,6%.

+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Determinasi Variabel X1 terhadap Y

+

Model Summaryb

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

+

1

 +

,993a

 +

,986

 +

,985

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Determinasi Variabel X2 terhadap Y

+

Model Summaryb

+ + + + +
+

Mode

 +

R

 +

R

 +

Adjusted R

+

l

 +

Square

 +

Square

+

1

 +

,060a

 +

,004

 +

-,026

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil uji determinasi pada Tabel 11 menunjukkan bahwa nilai R2 = 0,004 artinya hanya 0,4% Penyaluran Kredit dapat dijelaskan oleh variabel CAR, sedangkan sisanya 99,6% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti. Jadi kemampuan variabel CAR dalam menjelaskan varians dari variabel Penyaluran Kredit yaitu hanya sebesar 0,4%.

+

Tabel 12 .

+

Hasil Uji Determinasi Variabel X3 Terhadap Y

+

Model Summaryb

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

+

1

 +

,330a

 +

,109

 +

,082

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil uji determinasi pada Tabel 12 menunjukkan bahwa nilai R2 = 0,109 artinya 10,9% Penyaluran Kredit dapat

+

dijelaskan oleh variabel NPL, sedangkan sisanya 89,1% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti. Jadi kemampuan variabel NPL dalam menjelaskan varians dari variabel Penyaluran Kredit yaitu sebesar 10,9%.

+

Tabel 13 .

+

Hasil Uji MRA Variabel X1Z

+ + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients B

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

2,027

 +

1,889

 +

,068

+

Ln_DPK

 +

,833

 +

10,011

 +

,000

+

SUKU

+

BUNGA

 +

-,062

 +

-,302

 +

,765

+

X1Z

 +

,005

 +

,340

 +

,736

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 13 menunjukkan bahwa pada koefisien alpha 5%, nilai Coefficient sebesar 0,005 dengan nilai signifikansi 0,736 > 0,05. Artinya, variabel dana pihak ketiga yang dimoderasi oleh suku bunga memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit pada Bank Umum Konvensional periode 2015-2020.

+

Tabel 14.

+

Hasil Uji MRA Variabel X2Z

+ + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients B

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

17,389

 +

3,764

 +

,001

+

CAR

 +

-,219

 +

-,959

 +

,345

+

SUKU

+

BUNGA

 +

-,975

 +

-1,072

 +

,292

+

X2Z

 +

,047

 +

1,027

 +

,312

+

Sumber : data sekunder diolah peneliti, 2021

+

Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 14 menunjukkan bahwa pada koefisien alpha 5%, nilai Coefficient sebesar 0,047 dengan nilai signifikansi 0,312  >  0,05.

+

Artinya, variabel CAR yang dimoderasi oleh suku bunga memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit pada Bank Umum Konvensional periode 2015-2020.

+

Tabel 15

+

Hasil Uji MRA Variabel X3Z

+ + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardize d Coefficients B

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

13,184

 +

8,572

 +

,000

+

NPL

 +

,068

 +

,126

 +

,901

+

SUKU

+

BUNGA

 +

,079

 +

,287

 +

,776

+

X3Z

 +

-,070

 +

-,706

 +

,485

+

Sumber : data sekunder diolah penelit, 2021

+

Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 15 menunjukkan bahwa pada koefisien alpha 5%, nilai Coefficient sebesar -0,070 dengan nilai signifikansi 0,485 > 0,05. Artinya, variabel NPL yang dimoderasi oleh suku bunga berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit pada Bank Umum Konvensional periode 20152020.

+

Pengaruh DPK terhadap penyaluran kredit, dari hasil pengujian hipotesis ditemukan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Artinya, DPK memiliki pengaruh positif terhadap penyaluran kredit pada perusahaan bank umum konvensional periode 2015-2020. Dimana ketika DPK mengalami kenaikkan, maka penyaluran kredit pada bank tersebut

+

juga akan mengalami kenaikkan kar ena DPK merupakan sumber likuiditas bagi penyaluran kredit.

+

Penyaluran kredit menjadi prioritas utama bank dalam mengalokasikan dananya, hal tersebut mengakibatkan besarnya jumlah penyaluran kredit sangat bergantung dari jumlah dana yang berasal dari masyarakat (Amrozi & Sulistyorini, 2020). Hal tersebut sesuai dengan teori Kasmir (2014) bahwa DPK ini merupakan sumber dana utama bagi aktivitas operasional suatu bank dan menjadi tolak ukur keberhasilan suatu bank seandainya bank sanggup membiayai operasionalnya dari sumber biaya ini. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ali (2018) yang menyatakan bahwa variabel DPK secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyaluran kredit.

+

Pengaruh rasio kecukupan modal (CAR) terhadap penyaluran kredit, dari hasil uji hipotesis ditemukan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak. Artinya, variabel CAR tidak memiliki pengaruh terhadap penyaluran kredit pada bank umum konvensional periode 2015-2020. Hal tersebut mengidentifikasikan bahwa modal yang dimiliki oleh bank tidak dititikberatkan pada penyaluran kredit yang mempunyai resiko besar, namun bank lebih memilih memperkuat struktur modal untuk menjaga tingkat kecukupan pemenuhan modal yang dimiliki. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ganggarani & Budiasih (2014) yang menyatakan bahwa variabel CAR tidak memiliki pengaruh terhadap penyaluran kredit.

+

Pengaruh NPL terhadap penyaluran kredit, dari hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan secara parsial variabel NPL berpengaruh negatif secara signifikan terhadap variabel penyaluran kredit pada bank umum konvensional periode 2015-2020. Dimana NPL yang tinggi akan mengakibatkan menurunnya penawaran kredit, sebab nilai NPL yang tinggi akan mendorong bank untuk membuat cadangan penghapusan yang lebih besar sehingga dana yang akan disalurkan oleh bank dalam bentuk kredit tersebut akan berkurang. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Handayani (2018) yang menyatakan bahwa variabel NPL berpengaruh negatif signifikan terhadap penyaluran kredit.

+

Pengaruh DPK terhadap penyaluran kredit yang dimoderasi oleh suku bunga, berdasarkan hasil uji MRA yang telah dilakukan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa variabel dana pihak ketiga yang dimoderasi oleh suku bunga memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit pada Bank Umum Konvensional periode 2015-2020. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan adanya variabel suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperkuat hubungan antara DPK dan penyaluran kredit.

+

Pengaruh CAR terhadap penyaluran kredit yang dimoderasi oleh suku bunga, berdasarkan hasil uji MRA yang telah dilakukan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa variabel CAR yang dimoderasi oleh suku bunga memiliki pengaruh positif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit

+

pada Bank Umum Konvensional periode 2015-2020. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan adanya variabel suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperkuat hubungan antara CAR dan penyaluran kredit.

+

Pengaruh NPL terhadap penyaluran kredit yang dimoderasi oleh suku bunga, berdasarkan hasil uji MRA yang telah dilakukan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa variabel NPL yang dimoderasi oleh suku bunga berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap penyaluran kredit pada Bank Umum Konvensional periode 20152020. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dengan adanya variabel suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperlemah hubungan antara NPL dan penyaluran kredit.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilaksanakan mengenai pengaruh faktor internal terhadap penyaluran kredit dengan suku bunga sebagai variabel moderating pada Bank Umum Konvensional yang terdaftar di BEI periode 2015-2020 dapat ditarik kesimpulan bahwa variabel DPK berpengaruh positif dan signifikan terhadap penyaluran kredit, variabel CAR tidak berpengaruh terhadap penyaluran kredit, variabel NPL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penyaluran kredit, terdapat pengaruh secara simultan antara variabel DPK, CAR dan NPL terhadap penyaluran kredit, suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperkuat hubungan antara DPK dan

+

penyaluran kredit, suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperkuat hubungan antara CAR dan penyaluran kredit, dan variabel suku bunga sebagai variabel moderating dapat memperlemah hubungan antara NPL dan penyaluran kredit.

+

Bank    Umum    Konvensional

+

diharapkan mampu mempertahankan dan terus berupaya untuk meningkatkan perolehan dana pihak ketiga, sebab apabila DPK yang dimiliki bank semakin menipis maka akan menimbulkan keringnya likuiditas perbankan yang akan berdampak pada terganggunya penyaluran kredi ke nasabah. Begitu pula dengan tingkat permodalan bank, karena tanpa adanya modal yang cukup maka bank akan mengalami kesulitan dalam menjalankan kegiatannya, termasuk dalam penyaluran kredit. Modal yang dimiliki bank juga sangat penting untuk menjaga timbulnya risiko kredit yang disalurkan, semakin tinggi rasio CAR maka perbankan akan mampu menghadapi risiko kredit yang terjadi. Bagi peneliti yang akan datang, diharapkan mampu melakukan penelitian dengan menambah variabel, jumlah perusahaan serta periode observasi.

+

REFERENSI

+

Abdi, M. N., Risnayanti, & Asriati. (2019). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, CAR, dan NPL Terhadap Penyaluran Kredit PT BTN Tbk. Cabang Makassar. Jurnal Ilmiah Manajemen EMOR, 3(2), 62–77. https://doi.org/10.32529/jim.v4

+

i1.515

+

Ali, M. (2018). Pengaruh Dana Pihak Ketiga dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Penyaluran Kredit PT Bank Republik Indonesia (Persero) Tbk Periode 2007-2016. Jurnal Riset Akuntansi, 6(2), 221–232. https://ejournal.upi.edu/index. php/JRAK/article/view/10930

+

Amrozi, A. I., & Sulistyorini, E. (2020). Pengaruh DPK, NPL, CAR, dan LDR Terhadap Penyaluran Kredit (Studi Kasus Pada Bank yang Terdaftar di Indeks LQ45 Tahun 20142018. Jurnal Penelitian Teori Dan Terapan Akuntansi,            5(1),            85–98.

+

https://doi.org/10.51289/peta.v5i1.420

+

Anwar, M. (2019). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: Kencana.

+

Dini, N., & Manda, G. S. (2020). Pengaruh CAR, NPL, NIM, BOPO, LDR dan Suku Bunga SBI Terhadap ROA Bank BUMN Periode Tahun 2009-2018. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana,    9,    899–920.

+

https://doi.org/10.24843/eeb.2020.v09.i09.p05

+

Ganggarani, N. W., & Budiasih, I. G. A. N. (2014). Pengaruh Capital Adequacy Ratio Dan Loan To Deposit Ratio Pada Penyaluran Kredit Dengan Non Performing Loan Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana,   6(2),   319–339.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/7949

+

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Handayani, A. (2018). Pengaruh DPK, NPL dan ROA Terhadap Penyaluran Kredit Pada  Bank

+

Umum yang Terdaftar di  Bursa  Efek

+

Indonesia Periode 2011-2014. Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Akuntansi, 3(1), 623. https://doi.org/10.30736/jpensi.v3i1.129

+

Haryanto, S. B., & Widyarti, E. T. (2017). Analisis Pengaruh NIM, NPL, BOPO, BI Rate dan CAR Terhadap Penyaluran Kredit Bank Umum Go Public Periode 2012-2016. Diponegoro Journal of Management, 6(4), 1– 11. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/ djom/article/view/18062

+

Ismail. (2010). Manajemen Perbankan Dari Teori Menuju Aplikasi (Edisi Pertama). Jakarta: Kencana.

+

Ismail. (2014). Akuntansi Bank Teori dan Aplikasi dalam Rupiah (Edisi  Revisi).   Jakarta:

+

Kencana.

+

Kasmir. (2010). Analisis Laporan Keuangan (Edisi ke 3). Jakarta: Rajawali Persada.

+

Kasmir. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya Edisi Revisi 2014. Jakarta: Rajawali Persada.

+

Kesuma, M. (2018). Pengaruh Perubahan NPL (Non Performing Loan) Terhadap Penyaluran Kredit pada PT Bank Sumut Cabang Stabat.

+

Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis, 18(1), 27– 38. https://doi.org/10.30596/jrab.v18i1.2047

+

Mesrawati, Hutajulu, W., Halawa, F., Siregar, S., Panggabean, S. R., & Venny. (2020). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, CAR, NPL dan LDR Terhadap Penyaluran Kredit Perbankan. Journal of Economy, Business and Accounting,          4(1),          109–116.

+

https://journal.ipm2kpe.or.id/index.php/COST ING/article/view/1442

+

Rozikin, K. (2018). Pengaruh Dana Pihak Ketiga dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Dengan Suku Bunga Sebagai Variabel Moderating (Di Perbankan Umum Syariah Tahun 2016-2017). Institut Agama Islam Negeri Salatiga. http://e-repository.perpus.iainsalatiga.ac.id/4833/

+

Setyawan, O. (2016). Pengaruh DPK, CAR, NPL, ROA, SBI dan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Penyaluran Kredit Perbankan pada Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. PI   Kurs,   1(1),   125–139.

+

http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs3 2/index.php/KURS/article/view/285

+

Sudirman, I. W. (2013). Manajemen Perbankan Menuju Bankir Konvensional yang Profesional (Edisi Pertama). Jakarta: Kencana.

+

Suryawati, N. M. A. N., Cipta, W., & Susila, G. P. A. J. (2018). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital  Adequacy Ratio

+

(CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) Terhadap

+

Jumlah Penyaluran Kredit (Studi Kasus Pada LPD Desa Pakraman Pemaron). Bisma: Jurnal     Manajemen,     4(1),     8–16.

+

https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/BIS MA-JM/article/view/21970

+

Syukriah, S., Muhammad, A., & Syukriy, A. (2017). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Suku Bunga Kredit, dan Modal Bank terhadap Penyaluran Kredit pada Bank Perkreditan Rakyat Konvensional di Indonesia. Jurnal Megister Akuntansi,            6(2),            52–58.

+

http://jurnal.unsyiah.ac.id/JAA/article/view/77 40

+

Buletin Studi Ekonomi

+

206

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-15-full-72872.md b/_full/2021-08-15-full-72872.md new file mode 100644 index 0000000000..a17ab9bfb6 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-15-full-72872.md @@ -0,0 +1,274 @@ +--- +layout: full_article +title: "CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DAN PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA" +author: "I Gusti Ayu Diah Utari, I Gusti Ayu Astri Pramitari, Ni Putu Maysia Sutiasih Yunita" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-72872 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-72872" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-72872" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 239-250

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DAN PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA

+

I Gusti Ayu Diah Utari1 I Gusti Ayu Astri Pramitari2 Ni Putu Maysia Sutiasih Yunita3

+ + + + + + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The purpose of this research is to look into the impact of Corporate Social

+

Submitted:

 +

Responsibility (CSR) on profitability (ROA). Corporate Social Responsibility

+

11 Mei 2021 Revised:

 +

(CSR) is measured by the costs of environmental development, partnerships, and employee welfare. This study employs 45 banking sector companies

+

17 Juni 2021 Accepted:

 +

listed on the Indonesian stock exchange from 2017 to 2019, with a total sample of 42 drawn from a purposive sampling technique. The financial

+

18 Juni 2021

 +

statements issued by the company each year are the source of the data. Multiple regression analysis methods are used in data analysis. According to this study, the cost of environmental development will reduce the company's

+

Keywords:

 +

profitability. The same is true for the relationship between partnership costs and employee welfare costs and the profitability of Indonesia Stock

+

Corporate Social Responsibility;

+

Profitability;

+

Return on Assets.

 +

Exchange-listed banking companies in 2017-2019.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Corporate Social Responsibility;

+

Profitabilitas;

+

Return on Assets;

 +

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap Profitabilitas (ROA). Corporate Social

+

Responsibility (CSR) diproksikan dengan biaya bina lingkungan, biaya

+ + + +
+

Koresponding:

 +

kemitraan dan biaya kesejahteraan karyawan. Penelitian ini menggunakan 45 perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di bursa efek Indonesia periode 2017-2019 dengan jumlah sampel sebanyak 42 dengan teknik pemilihan

+

Universitas Pendidikan Nasional, Bali, Indonesia Email:

+

diahutari@undiknas.ac.id

 +

sampel menggunakan metode purposive sampling. Data yang dipergunakan yakni laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan tiap tahunnya. Metode analisis data dengan menggunakan analisis regresi berganda. Penelitian ini membuktikan bahwa biaya bina lingkungan akan menurunkan profitabilitas perusahaan. Hal yang sama juga terjadi pada hubungan biaya kemitraan dan biaya kesejahteraan karyawan dengan profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2019.

+

Politeknik Negeri Bali, Bali, Indonesia2

+

Universitas Pendidikan Nasional, Bali, Indonesia3

+

PENDAHULUAN

+

Corporate Social Responsibility (CSR) atau dikenal dengan triple bottom line (Economic, Social, and Environmental) bukanlah merupakan ide baru, ide ini telah ada sejak abad ke-19, yang dimulai dengan adanya revolusi industri. Hal tersebutlah yang menyebabkan tanggung jawab sosial perusahaan semakin mendapatkan perhatian oleh berbagai kalangan salah satunya oleh dunia usaha. Sejak era reformasi bergulir, masyarakat Indonesia semakin kritis dan mampu dalam melakukan kontrol sosial terhadap dunia usaha. Perubahan tingkat kesadaran masyarakat telah memunculkan kesadararan baru tentang pentingnya melaksanakan Corporate Social Responsibility (CSR) (Daniri & Hakim, 2009). Perkembangan CSR juga berhubungan dengan semakin parahnya kerusakan lingkungan yang disebabkan oleh kurangnya tingkat kesadaran masyarakat akan pentingnya kelestarian lingkungan, kerusakan lingkungan dapat terjadi baik di Indonesia maupun dunia, mulai dari polusi udara dan air, penggundulan hutan, hingga perubahan iklim yang ekstrim (Utama, 2007).

+

Terdapat pandangan yang menyatakan bahwa perusahaan tidak hanya dinilai dari kinerja finansialnya saja tetapi juga dinilai dari kinerja sosial perusahaan (corporate social performance), yaitu bagaimana perusahaan tidak hanya memuaskan seluruh pemilik modal namun juga harus memuaskan seluruh stakeholdernya yang merupakan salah satu dari banyaknya faktor yang memunculkan pandangan bahwa perusahaan harus melaksanakan aktivitas sosial, di

+

samping melakukan aktivitas operasionalnya (Budiarsi, 2005). Banyak perusahaan yang berdiri saat ini dengan tujuan memaksimalkan laba semata tanpa memperhatikan dampak dari setiap kegiatan bisnisnya yang telah mengakibatkan ketidakseimbangan lingkungan sekitar perusahaan.

+

Tanggung jawab sosial perusahaan atau Corporate Social Responsibility merupakan sebuah konsep dimana perusahaan lebih berfokus pada kepedulian sosial dan lingkungan dalam menjalankan operasi binisnya. CSR tidak hanya dilakukan oleh industri pertambangan ataupun industri manufaktur, lembaga keuangan juga turut berperan dalam melaksanakan CSR. Keberadaan perbankan sangat penting bagi perekonomian modern saat ini, bank adalah suatu lembaga keuangan yang bergerak untuk memberikan layanan keuangan yang mengandalkan kepercayaan dari masyarakat untuk mengelola dananya. Bank dikatakan sehat apabila bank tersebut dapat menjalankan fungsinya dengan baik.

+

Bank merupakan lembaga keuangan yang terpenting yang mempengaruhi perekonomian baik secara mikro maupun secara makro. Fungsinya sebagai perantara keuangan (financial intermediary) antara pihak-pihak yang surplus dengan pihakpihak yang membutuhkan dana atau defisit. Dalam menjalankan usahanya sebagai lembaga keuangan yang menjual kepercayaan dan jasa, setiap bank berusaha sebanyak mungkin menarik nasabah baru, memperbesar dana-dananya dan juga memperbesar pemberian kredit dan jasa-jasanya (Kusumaningsih & Wirajaya, 2017; Sari & Priantinah, 2018).

+

Sebagai biaya perseroan kebijakan CSR pula mengatur sanksi bagi perusahaan yang tidak menjalankan kewajiban tersebut. CSR merupakan suatu cara agar perusahaan mengelola usahanya tidak hanya untuk kepentingan para pemegang saham tetapi juga untuk pihak lain diluar perusahaan seperti pemerintah, Lembaga Swadaya Masyarakat, Para Pekerja, dan komunitas local yang sering disebut stakeholder. Menurut Global Impact Initiative dalam Nistantya (2010) menyebutkan pemahaman CSR dengan 3P yaitu, Profit, People, Planet. Konsep ini memuat pengertian bahwa bisnis tidak hanya sekedar mencari keuntungan (profit) melainkan juga kesejahteraan orang (people) dan menjamin keberlangsungan hidup (planet).

+

Bank Dunia dalam Anggraini (2006) menyatakan bahwa tanggung jawab sosial terdiri dari beberapa komponen utama: perlindungan lingkungan, jaminan kerja, hak asasi manusia, interaksi dan keterlibatan perusahaan dengan masyarakat, standar usaha pasar, pengembangan ekonomi dan badan usaha, perlindungan Kesehatan, kepemimpinan dan Pendidikan, bantuan bencana kemanusiaan. Beberapa peneliti terdahulu telah berhasil membuktikan adanya hubungan positif pengungkapan tanggung jawab sosial dan lingkungan perusahaan dengan profitabilitas perusahaan.

+

Hal ini dijelaskan dalam teori legitimasi. Teori legitimasi berfokus pada interaksi antara perusahaan dengan masyarakat. Teori ini menyatakan bahwa organisasi adalah bagian dari masyarakat sehingga harus memperhatikan norma-norma sosial kemasyarakatan karena kesesuaian

+

dengan norma sosial dapat membuat perusahaan semakin legitimate (sah). Untuk tetap mendapatkan legitimasi maka organisasi perusahaan harus mengkomunikasikan aktivitas lingkungan dengan melakukan pengungkapan lingkungan sosial (Berthelot & Robert, 2011). Pengungkapan lingkungan dinilai bermanfaat untuk memulihkan, meningkatkan, dan mempertahankan legitimasi yang telah diterima (Hadjoh & Sukartha, 2013).

+

Penelitian tersebut dilakukan oleh Nistantya (2010) yang menunjukan bahwa CSR berpengaruh terhadap profitabilitas perusahaan. Erlinda (2012); Mahbuba (2013); Aupperle et al., (1985); Nwaneri & Emezi (2015); Kim & Valentine (2020); Odetayo et al., (2014); Scott (2007) yang menemukan bahwa terdapat pengaruh positif yang signifikan antara tanggung jawab sosial perusahaan terhadap nilai perusahaan. Namun penelitian yang menunjukan hasil yang tidak berpengaruh antara pengungkapan CSR terhadap kinerja keuangan perusahaan diantaranya oleh Mahardi (2014); Indraswari & Mimba (2017).

+

Dengan Adanya biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk bina lingkungan melalui pelaksanaan kegiatan sosial, donasi bencana alam, pendidikan, kesehatan, dan biaya sosial lainnnya menggambarkan tanggung jawab dan kepedulian sosial perusahaan kepada lingkungan disekitarnya. Disisi lain Januarti & Apriyanti (2005) mengatakan bahwa pelaksanaan tanggung jawab sosial semacam ini menyebabkan timbulnya biaya tambahan bagi perusahaan. Biaya tambahan tersebut berdampak pada profitabilitas perusahaan

+

yang dapat mengurangi perolehan laba yang didapatkan, sehingga akan menurunkan profitabilitas perusahaan. Namun biaya tambahan khusus untuk melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan akan berdampak netral terhadap profitabilitas apabila tambahan biaya yang dikeluarkan untuk melakukan tanggung jawab sosial dapat tertutupi oleh keuntungan efisiensi yang ditimbulkan oleh pengeluaran biaya tersebut.

+

Kebijakan pengalokasian dana untuk biaya bina lingkungan ini pada setiap perusahaan adalah berbeda-beda. Beberapa perusahaan membebankan biaya tersebut ke dalam beban umum perusahaan, ada pula yang secara jelas mengalokasikannya dengan menyisihkan laba yang diperoleh perusahaan. H1: Biaya bina lingkungan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan.

+

Bentuk dari adanya program kemitraan yang dilakukan BUMN dengan dilaksanakannya Pengembangan Usaha Kecil dan Koperasi sebagai pelaksana tanggung jawab sosial perusahaan diantaranya, pemberian KUR kepada mitra binaan perusahaan dengan pemberian bunga ringan sebagai dana bergulir, pelatihan keterampilan bagi remaja yang belum bekerja, mempromosikan produk-produk yang dihasilkan oleh mitra binaan, Namun pelaksanaannya identik tidak sama di tiap perusahaan, pelaksanaan program kemitraan ini memang menggunakan dana dari laba yang diperoleh perusahaan yang kewajiban dalam penyisihannya sudah jelas tertulis dalam Kepmen BUMN No.Kep-236/MBU/2004 yang mengatur bahwa BUMN wajib menyisihkan 1% dari laba perusahaan untuk Program Kemitraan dan

+

Bina Lingkungan. Sejalan dengan yang diungkapkan Windarti (2007), bahwa dengan mengeluarkan biaya kemitraan, dapat mengurangi perolehan laba perusahaan yang akan dibagikan ke para pemegang saham meskipun dalam rangka pemberdayaan ekonomi masyarakat.

+

H2:  Biaya untuk kemitraan berpengaruh

+

terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan.

+

Biaya kesejahteraan karyawan diberikan sebagai kompensasi atas hasil kerja pegawai selama bekerja. Biaya yang dikeluarkan perusahaan dapat berupa insentif, tunjangan-tunjangan, maupun pensiun. Apabila kepedulian sosial perusahaan terhadap kesejahteraan karyawan ini mampu meningkatkan kinerja penjualan, maka hal ini akan berimplikasi terhadap meningkatnya profit perusahaan. Namun apabila kepedulian sosial perusahaan terhadap kesejahteraan karyawan justru menurunkan penjualan karena kenaikan harga produk, maka hal ini akan menurunkan profitabilitas perusahaan.

+

Hubungan antara Biaya Kesejahteraan Karyawan dengan ROA secara empiris telah diteliti oleh Januarti & Apriyanti (2005) hasil penelitiannya menyatakan bahwa Biaya Kesejahteraan Karyawan berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA perusahaan, selain itu Sueb (2001) juga meneliti hal yang sama namun hasilnya berpengaruh signifikan.

+

H3:   Biaya kesejahteraan berpengaruh

+

terhadap profitabilitas (ROA) perusahaaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa

+

Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017 sampai tahun 2019. Pemilihan perusahaan perbankan sebagai perusahaan amatan karena pengungkapan CSR pada perusahaan perbankan belum mendapatkan perhatian. Dalam beberapa riset sebelumnya, argumentasi penggunaan amatan adalah berhubungan dengan alam. Padahal, CSR memiliki definisi yang lebih luas sehingga perusahaan perbankan juga wajib untuk melakukan CSR. Selain itu, perusahaan perbankan tidak secara langsung berhubungan dengan pengolahan sumber daya alam. Penelitian ini mengupas lebih lanjut bagaimana pengungkapan CSR dilihat dari tiga aspek tanggung jawab sosial yang dilihat dari besaran biaya bina lingkungan, biaya kemitraan, biaya kesejahteraan karyawan.

+

Pengumpulan data dilakukan dengan mengambil data sekunder yang diakses melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) atau website resmi www.idx.co.id dan website www.sahamok.com berupa laporan tahunan (annual report). Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI yakni sebanyak 45 dan dengan jumlah sampel sebanyak 42 untuk tahun 2017-2019, Perusahaan perbankan baik milik Badan Usaha Milik Negara (BUMN) maupun milik swasta. Sedangkan pemilihan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan metode purposive sampling. 1) Perusahaan perbankan yang berturut-turut memiliki data tahunan 2017-2019, memiliki data tahunan dan data keuangan yang lengkap dengan catatan atas laporan keuangan. 2) Perusahaan perbankan yang mengungkapkan CSR dengan mengungkapkan biaya bina lingkungan, biaya

+

kemitraan dan biaya kesejahteraan karyawan yang disertai dengan annual report.

+

Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu tingkat profitabilitas perusahaan. Tingkat       profitabilitas       perusahaan

+

didefinisikan sebagai hasil akhir bersih atas berbagai keputusan yang diambil oleh perusahaan dimana rasio ini dipergunakan sebagai alat ukur atas kemampuan suatu perusahaan dalam memperoleh keuntungan. Profitabilitas itu sendiri merupakan suatu indikator kinerja yang dilakukan manajemen dalam mengelola kekayaan perusahaan yang ditunjungan oleh laba yang dihasilkan.

+

Profitabilitas bisa diukur dengan menggunakan beberapa indikator rasio profitabilitas, antara lain gross profit margin, operating profit margin, net profit margin, return on equity, return on assets. Dalam penelitian ini profitabilitas diproksikan menggunakan ROA (return on assets) .

+

Return on assets yang merupakan ukuran efektifitas perusahaan dalam menghasilkan keuntungan memanfaatkan aktiva yang dimilikinya. Semakin tinggi tingkat rasio ini, maka semakin efektif pula penggunaan dari aktiva tersebut. Pada dasarnya Return On Assets (ROA) terdiri atas dua komponen yang sebagai penyusun Rasio, yaitu income dan expense control. Untuk memperoleh ROA, dihitung dengan menggunakan rumus:

+

INetlncome

+

Return On Assets=----------

+

Total Assets…………(1)

+

Variabel Independen Dalam penelitian ini adalah implementasi dari CSR. Corporate social responsibility merupakan bentuk pertanggung jawaban perusahaan kepada stakeholders dan komitmen perusahaan untuk pembangunan berkelajutan. Pengungkapan

+

pertanggung jawaban perusahaaan dapat dilihat dari laporan tahunan perusahaan. Atribut Corporate Social Responsibility (CSR) pada setiap penelitian tentu berbeda-beda hal ini dikarenakan kinerja sosial perusahaan sulit untuk diukur hal itu menyebabkan penelitian sebelumya atas hubungan antara kinerja sosial perusahaan dengan kinerja keuangan menggunakan pendekatan yang berbeda beda pada kinerja sosial perusahaan.

+

Pengukur CSR yang digunakan dalam penelitian ini adalah biaya bina lingkungan yang merupakan bentuk dari sumbangan atau donasi untuk mensejahterakan lingkungan serta masyarakat. Pengukur biaya CSR-nya seperti aksi-aksi sosial kepada korban bencana alam, yatim piatu, beasiswa bagi masyarakat yang kurang mampu atau bentuk kemanusiaan lain yang disajikan dalam laporan tahunan perusahaan. Biaya kemitraan yang biaya yang dikeluarkan untuk meningkatkan perekonomian masyarakat. Pengukur biaya CSR-nya seperti Alokasi kredit kemitraan untuk UMKM, IKM, dan Koperasi, dan biaya kesejahteraan karyawan yang merupakan biaya yang dikeluarkan untuk meningkatkan kesejahteraan bagi

+

karyawan. Pengukur biaya CSR-nya seperti Tunjangan Kesehatan, upah lembur.

+

Dalam penelitian ini analisis yang digunakan untuk mencapai tujuan penelitian adalah analisis regresi berganda dengan persamaan kuadrat terkecil. Sebelumnya, dilakukan uji asumsi klasik untuk memberikan kepastian bahwa persamaan regresi yang didapatkan memiliki ketepatan dalam estimasi, tidak bias dan konsisten (Gujarati & Gujarati, 2015). Karena data yang digunakan adalah data sekunder, maka untuk mengetahui ketepatan model maka perlu dilakukan pengujian atas beberapa asumsi klasik yaitu, Uji normalitas, uji multikolinaritas, uji autokorelasi, uji heterodastisitas.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik deskriptif digunakan untuk memberikan deskripsi variabel penelitian yang dilihat dari rata-rata (mean), standar deviasi (standard deviation), maksimum dan minimum. Jumlah keseluruhan amatan sebanyak 126 dan semua sampel di gunakan dalam proses pengujian. Secara rinci karakteristik disajikan pada Tabel 1.

+
+

Tabel 1.

+

Analisis Statistik Deskriptif

+ + + +
+

N   Minimum       Maximum          Mean              Std. Deviation

+

Biaya Bina Lingkungan Biaya Kemitraan Biaya Kesejahteraan Karyawan Profitabilitas

 +

126      96.466.737,00      409.447.000.000,00        59.683.109.500,49      92.657.596.010,39

+

126  58.000.000.000,00  344.151.000.000.000,00    24.232.402.856.160,60  55.593.321.852.224,80

+

126  26.662.003.379,00    24.243.276.000.000,00     2.099.819.690.134,08    4.135.709.520.408,99

+

126              (0,09)                     2,62                     0,03                    0,23

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

+

Biaya bina lingkungan memiliki nilai minimal Rp96.466.737 yaitu Bank Harda Internasional Tbk, nilai maksimal sebesar Rp409.447.000.000 yaitu Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Tbk dan rata-rata sebesar Rp59.683.109.500,49 dengan standar deviasi sebesar Rp92.657.596.010,394. Biaya kemitraan memiliki nilai minimal Rp58.000.000.000 yaitu Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, nilai maksimal sebesar Rp344.151.000.000.000 yaitu Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dan rata-rata sebesar Rp24.232.402.856.160,64 dengan standar deviasi sebesar Rp55.593.321.852.224,820. Biaya kesejahteraan karyawan memiliki nilai minimal Rp26.662.003.379 yaitu Bank Artos Indonesia Tbk. Nilai maksimal sebesar Rp24.243.276.000.000 yaitu Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. dan rata-rata sebesar Rp2.099.819.690.134,08 dengan standar deviasi sebesar Rp4.135.709.520.408,990. Profitabilitas memiliki nilai minimal -0,0923. Nilai maksimal sebesar 2,6210 dan rata-rata sebesar 0,026579 dengan standar deviasi sebesar 0,2335822.

+

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel dependen dan variabel independen kedua-duanya mempunyai distribusi data secara normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah model regresi yang memiliki distribusi normal atau mendekati normal, sehingga layak dilakukan pengujian secara statistik. Kriteria pengujian normalitas menggunakan profitabilitas yang diperoleh dengan level signifikan 0,05, maka data telah terdistribusi normal, dan sebaliknya jika nilai profitabilitas yang diperoleh lebih kecil dari level

+

signifikan 0,05, maka data tidak terdistribusi dengan normal.

+

Setelah dilakukan uji normalitas, dapat diketahui bahwa nilai Kolmogorov Smirnov (K-S) sebesar 0,323 dan nilai Asymp Sig (2-tailed) sebesar 0,895, hasil tersebut mengindikasikan bahwa model persamaan regresi tersebut berdistribusi normal karena nilai Asymp Sig (2-tailed) lebih besar dari nilai alpha 0,05 (0,895 > 0,05). Sehingga dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.

+

Uji multikolinieritas bertujuan menguji apakah model regresi ditemukan korelasi antar variabel independen. Model regresi yang baik seharusnya tidak mengandung korelasi antara variabel bebas. Pengujian ini ditentukan oleh nilai tolerance atau variance inflation faktor (VIF), Nilai yang umum dipakai untuk menunjukkan adanya multikolinearitas adalah nilai tolerance ≤ 0,10 atau sama dengan nilai VIF ≥ 10 (Ghozali, 2016).

+

Tabel 2.

+

Uji Multikolinearitas

+ + + + + + + + +
+

Collinearity

+

Statistics

+

Model

 +

Tolerance  VIF

+

1 Biaya Bina Lingkungan

 +

0,305  3,278

+

Biaya Kemitraan

 +

0,266  0,766

+

Biaya Kesejahteraan

 +

0,522  1,916

+

Karyawan

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

Berdasarkan Tabel 2. didapat bahwa variabel biaya bina lingkungan memiliki tolerance lebih besar dari 0,1 (0,305 > 0,1) dan VIF lebih kecil dari 10 (3,278 < 10). Variabel biaya kemitraan memiliki tolerance lebih besar dari 0,1 (0,266 > 0,1) dan VIF

+

lebih kecil dari 10 (3,766 < 10), variabel biaya kesejahteraan karyawan memiliki tolerance lebih besar dari 0,1 (0,522 > 0,1) dan VIF lebih kecil dari 10 (1,916 < 10). Dengan demikian dapat dinyakatakan tidak terjadi multikolinieritas.

+

Autokorelasi dapat didefinisikan sebagai korelasi antara anggota serangkaian observasi yang diurutkan menurut waktu (seperti dalam data deretan waktu) atau ruang (seperti dalam data cross sectional). Uji Autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi linear ada korelasi antara kesalahan penganggu pada periode waktu atau ruang dengan kesalahan penganggu pada waktu atau ruang (sebelumnya). Pengujian menggunakan uji Durbin Watsin untuk melihat gejala autokorelasi (Ghozali, 2016). Nilai Durbin Watson (d-hitung) sebesar 1,991. Dengan signifikan sebesar 0,05 dan N = 126 dan jumlah variabel bebas k = 3, maka diperoleh nilai du = 1,6771 diperoleh nilai (4 - du) sebesar 4 – 1,6771 = 2,3229. Oleh karena nilai Durbin Watson (d-hitung) sebesar 1,991 berada diantara 1,6771 dan 2,3229 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi

+

Uji heteroskedastisias bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Pada penelitian ini pengujian heteroskedastisitas dilakukan dengan menggunakan uji Glejser. Uji Glejser adalah meregresi masing-masing variabel independen dengan absolute residual sebagai variabel independennya. Apabila probabilitas signifikansinya diatas tingkat kepercayaan 5% (0,05), maka dapat disimpulkan model regresi tidak mengandung

+

adanya heteroskedastisitas (Ghozali, 2016). Nilai signifikansi dari variabel biaya bina lingkungan sebesar 0,075. Nilai signifikansi dari variabel biaya kemitraan sebesar 0,363. Nilai signifikansi dari variabel biaya kesejahteraan karyawan sebesar 0,980. Nilai tersebut lebih besar dari 0,05 yang berarti tidak terdapat pengaruh antara variabel bebas terhadap absolute residual. Dengan demikian, model yang dibuat tidak mengandung gejala heteroskedastisitas.

+

Analisis regresi merupakan keofisien untuk masing-masing koefisien independen. Koefisien ini diperoleh dengan cara memprediksikan nilai variabel independent dengan cara memprekdiksikan nilai variabel independent dengan suatu persamaan. Koefisien regresi dengan dua tujuan sekaligus, pertama meminimumkan penyimpangan antar lain nilai aktuan dengan nilai estimasi variabel independen berdasarkan data yang ada (Ghozali, 2016). Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda seperti yang disajikan pada Tabel 3, maka dapat dibuat persamaan struktural sebagai berikut:

+

Y = -0,038–0,088X1-0,112X2-0,088X3…...(2)

+

Koefisien determinasi mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai Adjusted R2 yang yang mendekati satu, berarti variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi-variabel dependen. Dalam kenyataan, nilai adjusted R2 dapat bernilai negatif, walaupun yang dikehendaki harus bernilai positif (Ghozali, 2018).

+
+ + + + + + + + +
+

Tabel 3.

+

Hasil Analisis Analisis Regresi Linier Berganda

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

 +

T

+

1

 +

(Constant)

 +

-0,038

 +

0,024

 +

-1,582

 +

0,116

+

Biaya Bina Lingkungan

 +

-0,088

 +

0,043

 +

-0,237

 +

-2,032

 +

0,044

+

Biaya Kemitraan

 +

-0,112

 +

0,046

 +

-0,302

 +

-2,412

 +

0,017

+

Biaya Kesejahteraan Karyawan

 +

-0,088

 +

0,033

 +

-0,237

 +

-2,656

 +

0,009

+

Sumber: Data diolah peneliti, 2020

+

+

Besarnya pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat yang ditunjukkan oleh nilai determinasi total (Adjused R Square) sebesar 0,479 mempunyai arti bahwa sebesar 47,9% variasi biaya kesejahteraan karyawan, biaya bina lingkungan, dan biaya kemitraan berpengaruh terhadap profitabilitas sedangkan sisanya sebesar 52,1% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model.

+

Berdasarkan hasil analisis dapat dilihat nilai signifikan untuk variabel biaya bina lingkungan sebesar 0,044 kurang dari 0,05 (0,044 < 0,05) dengan nilai koefisien beta sebesar -0,088, sehingga H0 ditolak dan H1 diterima, dengan kata lain biaya bina lingkungan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019. Koefisien beta bernilai negatif sehingga menunjukan pengaruh biaya bina lingkungan terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019 adalah pengaruh yang negatif, hal ini berarti semakin meningkat biaya bina lingkungan maka profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin menurun. Sebaliknya, semakin menurun

+

biaya bina lingkungan maka profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin meningkat.

+

Dengan Adanya biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk bina lingkungan melalui pelaksanaan kegiatan sosial, donasi bencana alam, pendidikan, kesehatan, dan biaya sosial lainnnya menggambarkan tanggung jawab dan kepedulian sosial perusahaan kepada lingkungan disekitarnya. Biaya tambahan berdampak pada profitabilitas perusahaan yang dapat mengurangi perolehan laba yang didapatkan, sehingga akan menurunkan profitabilitas perusahaan. Namun biaya tambahan khusus untuk melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan akan berdampak netral terhadap profitabilitas apabila tambahan biaya yang dikeluarkan untuk melakukan tanggung jawab sosial dapat tertutupi oleh keuntungan efisiensi yang ditimbulkan oleh pengeluaran biaya tersebut. Kebijakan pengalokasian dana untuk biaya bina lingkungan ini pada setiap perusahaan adalah berbeda-beda. Ada perusahaan yang membebankan dalam beban xi umum perusahaan, ada pula yang secara jelas mengalokasikannya dengan menyisihkan laba yang diperoleh perusahaan. Hasil penelitian

+

ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Januarti & Apriyanti (2005) yang menyatakan bahwa pelaksanaan tanggung jawab sosial semacam ini menyebabkan timbulnya biaya tambahan bagi perusahaan. Biaya tambahan tersebut berdampak pada profitabilitas perusahaan yang dapat mengurangi perolehan laba yang didapatkan, sehingga akan menurunkan profitabilitas perusahaan.

+

Berdasarkan hasil analisis dapat dilihat nilai signifikan untuk variabel biaya kemitraan sebesar 0,017 kurang dari 0,05 (0,017 < 0,05) dengan nilai koefisien -0,112, sehingga H0 ditolak dan H2 diterima, dengan kata lain biaya kemitraan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019. Koefisien beta bernilai negatif sehingga menunjukan pengaruh biaya kemitraan terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019 adalah pengaruh yang negatif, hal ini berarti semakin meningkat biaya kemitraan maka profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin menurun. Sebaliknya, semakin menurun biaya kemitraan maka profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin meningkat.

+

Bentuk dari adanya program kemitraan yang dilakukan BUMN dengan dilaksanakannya Pengembangan Usaha Kecil dan Koperasi sebagai pelaksana tanggung jawab sosial perusahaan diantaranya, pemberian KUR kepada mitra binaan

+

perusahaan dengan pemberian bunga ringan sebagai dana bergulir, pelatihan keterampilan bagi remaja yang belum bekerja, mempromosikan produk-produk yang dihasilkan oleh mitra binaan, Namun pelaksanaannya identik tidak sama di tiap perusahaan, pelaksanaan program kemitraan ini memang menggunakan dana dari laba yang diperoleh perusahaan yang kewajiban dalam penyisihannya sudah jelas tertulis dalam Kepmen BUMN No.Kep-236/MBU/2004 yang mengatur bahwa BUMN wajib menyisihkan 1% dari laba perusahaan untuk Program Kemitraan dan Bina Lingkungan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Windarti (2007) yang menyatakan bahwa dengan mengeluarkan biaya kemitraan, dapat mengurangi perolehan laba perusahaan yang akan dibagikan ke para pemegang saham meskipun dalam rangka pemberdayaan ekonomi masyarakat.

+

Berdasarkan hasil analisis dapat dilihat nilai signifikan untuk variabel biaya kesejahteraan karyawan sebesar 0,009 kurang dari 0,05 (0,009 < 0,05) dengan nilai koefisien -0,088, sehingga H0 ditolak dan H3 diterima, dengan kata lain biaya kesejahteraan karyawan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019. Koefisien beta bernilai negatif sehingga menunjukan pengaruh biaya kesejahteraan karyawan terhadap profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019 adalah pengaruh yang negatif, hal ini berarti semakin meningkat biaya kesejahteraan karyawan maka

+

profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin menurun. Sebaliknya, semakin menurun biaya kesejahteraan karyawan maka profitabilitas (ROA) perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan semakin meningkat.

+

Biaya kesejahteraan karyawan diberikan sebagai kompensasi atas hasil kerja pegawai selama bekerja. Biaya yang dikeluarkan perusahaan untuk kesejahteraan karyawannya dapat berupa insentif, tunjangan-tunjangan, kemikmatan karyawan, maupun pensiun. Apabila kepedulian sosial perusahaan terhadap kesejahteraan karyawan ini mampu meningkatkan kinerja penjualan, maka hal ini akan berimplikasi terhadap meningkatnya profit perusahaan. Namun apabila kepedulian sosial perusahaan terhadap kesejahteraan karyawan justru menurunkan penjualan karena kenaikan harga produk, maka hal ini akan menurunkan profitabilitas perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sueb (2001) yang menyatakan bahwa Biaya Kesejahteraan Karyawan berpengaruh signifikan terhadap ROA perusahaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Penelitian ini membuktikan bahwa biaya bina lingkungan akan menurunkan profitabilitas perusahaan. Hal yang sama juga terjadi pada hubungan biaya kemitraan dan biaya kesejahteraan karyawan dengan profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2019.

+

Penelitian ini hanya menggunakan satu variabel bebas dalam menjelaskan profitabilitas. Pada penelitian selanjutnya diharapkan dapat memasukkan, mengganti ataupun menambah variabel-variabel lain dalam model penelitian yang akan diteliti, sehingga mampu memberikan gambaran lain terhadap profitabilitas. Pada penelitian selanjutnya juga diharapkan menggunakan objek penelitian serta memperpanjang periode penelitian sehingga dapat memberikan variasi dalam penelitian.

+

REFERENSI

+

Anggraini, R. R. F. (2006). Pengungkapan Informasi Sosial dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan Informasi Sosial dalam Laporan Keuangan Tahunan ( Studi Empiris pada Perusahaan-Perusahaan yang terdaftar Bursa Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi     9     Padang,     23–26.

+

https://repository.usd.ac.id/32801/

+

Aupperle, K. E., Carroll, A. B., & Hatfield, J. D.

+

(1985). An Empirical Examination of the Relationship between Corporate Social Responsibility and Profitability. Academy of Management Journal, 28(2), 446–463. https://doi.org/10.5465/256210

+

Berthelot, S., & Robert, A.-M. (2011). Climate Change Disclosures: An Examination of Canadian Oil and Gas Firms. Issues In Social And Environmental Accounting, 55(2), 106–123.

+

https://doi.org/10.22164/isea.v5i2.61

+

Budiarsi. (2005). Sisi Lain Etika Bisnis Green Manajemen, Etis atau Startegi.  Jakarta:

+

Salemba Empat.

+

Daniri, M. A., & Hakim, M. (2009). Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. Jurnal Legislasi Indonesia, 6(1), 1-12. https://e-jurnal.peraturan.go.id/ind ex.php/jli/article/view/316

+

Erlinda, W. D. (2012). Pengaruh Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Manajerial sebagai Variabel Moderating. (Skripsi). Semarang:   Universitas Dian

+

Nuswantoro:.

+

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate

+

dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. (Edisi 9). Semarang:   Badan Penerbit Universitas

+

Diponegoro.

+

Gujarati, D., & Gujarati, D. (2015). Panel Data

+

Regression Models. In Econometrics. https://doi.org/10.1007/978-1-137-37502-5_17

+

Hadjoh, R. A., & Sukartha, I. M. (2013). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kinerja Keuangan dan Eksposur Media Pada Pengungkapan Informasi Lingkungan. E-Jurnal Akuntansi, 4(1),  1–18. https://ojs.unud.ac.id/index.php/

+

Akuntansi/article/view/5874

+

Indraswari, I. G. A. L., & Mimba, N. P. S. H. (2017). Pengaruh    Profitabilitas,    Pertumbuhan

+

Perusahaan, Kapitalisasi    Pasar dan

+

Kepemilikan Publik pada Tingkat Pengungkapan CSR. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana,  20(2),  1219–1248.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/29909

+

Januarti, I.,  & Apriyanti, D. (2005). Pengaruh

+

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Maksi, 5(2), 227– 243. http://eprints.undip.ac.id/35069/

+

Kim, J., & Valentine, K. (2020). The innovation

+

consequences of mandatory patent disclosures. Journal of Accounting and Economics, 71(2–3), 1-22. https://doi.org/10. 1016/j.jacceco.2020.101381

+

Kusumaningsih, K. U., & Wirajaya, I. G. A. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tindak Kecurangan Di Perusahaan Perbankan. E-Jurnal   Akuntansi,   19(3),   1832–1860.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/26946

+

Mahardi, E. F. (2014). Pengaruh CSR (Corporate Social Responsibility)  Terhadap Kinerja

+

Keuangan Perusahaan  pada Perusahaan

+

Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (Skripsi). Denpasar: Universitas Pendidikan Nasional.

+

Mahbuba, S. (2013). Corporate Social Responsibility and Profitability: A Case Study on Dutch Bangla Bank Ltd. International Journal of Business and Social Research, 3(4), 139–145. https://thejournalofbusiness.org/index.php/site /article/view/38

+

Nistantya, D. S. (2010). Pengaruh Corporate Social Responsibility    Terhadap    Profitabilitas

+

Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan yang Listing di BEI tahun 2007 sampai dengan tahun 2009). (Skripsi). Solo: Universitas Sebelas Maret.

+

Nwaneri, C., & Emezi. (2015). The Impact of

+

Corporate Social Responsibility (CSR) on Organization Profitability. International Journal of Business and Management, 10(9), 60–67. https://doi.org/10.5539/ijbm.v10n9p60

+

Odetayo, T. A., Adeyemi, A. Z., & Sajuyigbe, A. . (2014). Impact of Corporate Social Responsibility on Profitability of Nigeria Banks. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 4(8), 252–263. https://doi.org/10.6007/ijarbss /v4-i8/1094

+

Sari, P. Y., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan    Dan    Corporate    Social

+

Responsibility (Csr) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015 the Effect of Financial Performance and Corporate Social Responsibility (Csr) on Company Value. Jurnal Nominal, 7(2), 111– 125.

+

https://journal.uny.ac.id/index.php/nominal/art icle/view/19364

+

Scott, S. (2007). Corporate Social Responsibility and the Fetter of Profitability.    Social

+

Responsibility   Journal,    3(4),    31–39.

+

https://doi.org/10.1108/17471110710840215

+

Sueb, M. (2001). Pengaruh Biaya Sosial Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Terbuka di Indonesia. SIMPOSIUM Nasional Akuntansi IV,   167–174. https://adoc.pub/download/

+

pengaruh-biaya-sosial-terhadap-kinerja-keuangan-perusahaan-m.html?reader=1

+

Utama, S. (2007). Evaluasi Insfrastruktur Pendukung Pelaporan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan di Indonesia.  Pidato  Ilmiah.

+

Universitas Indonesia.

+

Windarti, D. (2007).  Tanggung Jawab Sosial

+

Perusahaan dan Pemberdayaan Ekonomi Masyarakat: Studi Kasus di PT. Tambang Batu Bara Bukit Asam (Persero) Tbk. (Tesis). Medan: Universitas Sumatera Utara.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

250

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-15-full-73140.md b/_full/2021-08-15-full-73140.md new file mode 100644 index 0000000000..cd0f2c46a1 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-15-full-73140.md @@ -0,0 +1,446 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BOPO, CAR DAN LDR TERHADAP PROFITABILITAS PERBANKAN" +author: "Aditya Permana Magdalena, Nesti Hapsari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-73140 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-73140" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-73140" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+
+

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 225-238

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

PENGARUH BOPO, CAR DAN LDR TERHADAP PROFITABILITAS PERBANKAN

+

Aditya Permana Magdalena1 Nesti Hapsari2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

21 Mei 2021 Revised:

+

13 Juni 2021 Accepted:

+

15 Juni 2021

+

+
+ + + + + + + +
+

BOPO;

+

CAR;

+

LDR;

+

ROA.

 +

Keywords:

+

Kata Kunci:

+

BOPO;

+

CAR;

+

LDR;

+

ROA.

+

Koresponding:

+

+

Banking is a financial industry that is closely related to people's daily activities. This study aimed to determine the effect of Operasioal Cost to Operating Income, Capital Adequacy Ratio, and Loan to Deposit Ratio on Return on Assets in banking companies listed in Indonesia Stock Exchange 2015-2019 period. The method used in this research is a quantitative research using multiple linear regression analysis techniques. Sample selection using a purposive sampling technique. The partial test results show that BOPO has a negative and significant effect on ROA, CAR has no effect on ROA and LDR has no effect on ROA. Based on the results that the company's profitability is not always influenced by capital and credit and this research can be used as a support in decision making for investors in investing.

+

Abstrak

+
+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Jawa

+

Barat, Indonesia

+

Email:

+

magdalenatya03@gmail.com

+

+

Perbankan merupakan sebuah industri keuangan yang memiliki keterkaitan dengan aktivitas masyarakat sehari-hari. Penelitian ini ditujukan untuk mengetahui pengaruh Biaya Operasioal terhadap Pendapatan Operasional, Capital Adequacy Ratio dan Loan to Deposit Ratio terhadap Return On Asset pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik analisis regresi liner berganda. Pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Hasil uji parsial menunjukkan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA, CAR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA dan LDR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Berdasarkan hasil penelitian didapatkan bahwa profitabilitas perusahaan tidak selalu dipengaruhi oleh faktor modal dan kredit dan penelitian ini dapat digunakan sebagai pendukung dalam pengambilan keputusan bagi investor dalam berinvestasi.

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang, Jawa Barat, Indonesia2 Email: nestihapsariemsi@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Perbankan merupakan salah satu industri keuangan yang sudah sangat dikenal oleh masyarakat, kegiatan sehari-hari masyarakat tidak lepas dari peran perbankan. Dalam perekonomian nasional, bank merupakan jantung ekonomi dikarenakan bank mengalirkan kembali uang yang diterima untuk diedarkan ke sistem perekonomian guna menjalankan kegiatan perekonomian (Wijaya & Tiyas, 2016). Perbankan menjadi sebuah media dalam menghimpun dana masyarakat baik itu dalam kegiatan sebuah bisnis antara perusahaan ataupun masyarakat. Perbankan adalah sebuah lembaga yang mengemban peran sebagai penghubung antara pihak yang memiliki anggaran lebih dengan pihak yang membutuhkan anggaran serta mengemban fungsi dalam pelancaran lalu lintas pembayaran (PSAK 31; Ikatan Akuntan Indonesia, 2012). Bagi masyarakat perbankan adalah tempat untuk menyimpan sejumlah uang yang dimiliki dengan adanya jaminan sehingga masyarakat mermiliki rasa aman untuk menyimpan uangnya di bank. Dengan adanya perbankan masyarakat merasakan dampak yang baik. Namun seiring berjalannya waktu perbankan perlu mengalami berbagai krisis. Dalam menghadapi krisis tersebut perbankan perlu menyeimbangkan usaha dan kemampuannya dengan situasi yang sedang dihadapi. Misalnya pada tahun 1998, kejadian krisis ekonomi yang diakibatkan oleh nilai tukar mata uang yang mengalami penurunan di beberapa negara Asia termasuk Indonesia. Pada tahun 2008 Indonesia mengalami krisis

+

ekonomi yang diakibatkan karena naiknya harga minyak dunia yang disertai dengan penurunan nilai tukar yang terjadi dibeberapa negara Asia secara mendadak. Kemudian di tahun 2020, krisis ekonomi yang kembali melanda Indonesia. Defisit fiskal yang terjadi sejak tahun 2014 menyebabkan beban hutang negara semakin membesar. Krisis ekonomi di tahun 2020 didorong pula oleh adanya defisit transaksi berjalan serta defisit perdagangan sehingga memengaruhi harga saham di pasar modal dan nilai tukar rupiah yang kemudian diiringi dengan adanya pandemi Covid-19 yang menimpa seluruh negara di dunia sehingga menyebabkan krisis ini semakin sulit.

+

Krisis ekonomi yang dialami oleh masyarakat tentu memberikan dampak terhadap likuiditas perbankan. Maka dari itu perbankan perlu memiliki ketanggapan dan kesiapan dalam menjalani bisnisnya agar dapat bertahan serta menghadapi berbagai tantangan dalam dunia ekonomi. Dalam meredam dampak pandemi Covid-19, perbankan menjadi salah satu andalan masyarakat. Masyakarat mengajukan permohonan keringanan pembiayaan bank kepada pemerintah agar dapat meringankan beban selama pandemi berlangsung. Dalam menjalankan kegiatannya, bank diharuskan mempunyai dana untuk diberikan kredit kepada masyarakat. Modal utama bank ditujukan untuk menutupi kemungkinan terjadi kerugian tidak terduga serta dijadikan cadangan jika sewaktu-waktu terjadi krisis perbankan (Ikatan Bankir Indonesia, 2016).

+

Piter Abdullah seorang direktur riset ekonom Center Of Reform On Economics mengatakan, “Keadaaan sektor perbankan

+

saat ini masih relatif yang terlefleksikan dari rasio kecukupan modal (CAR) dan rasio kredit macet (NPL) yang masih berada dilevel aman. Keadaan NPL masih relatif terjaga sehingga mengakibatkan CAR bank juga terjaga. LDR perbankan nasional saat ini berada pada level 87.76% dan mengalami penurunan dari bulan sebelumnya yakni 88,64%. Artinya likuiditas bank masih sangat aman. Peningkatan NPL masih berada pada range yang masih sangat aman, yaitu dibawah 5%. Sementara itu, CAR perbankan nasioal mengalami kenaikan menjadi 23,1 % pada Juli 2020 jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya yaitu 22,59% (Ramli, 2020).

+

Nilai CAR, BOPO dan LDR merupakan cerminan dari kinerja perbankan yang ditunjukan dalam angka-angka rasio. Kemampuan perbankan tidak terlepas dari keuntungan yang akan dihasilkan. Dalam analisis keuangan, rasio profitabilitas merupakan alat ukur yang sangat tepat untuk menilai kemampuan kinerja suatu bank. Profitabilitas dapat memberikan gambaran terkait efesiensi manajemen suatu perusahaan (Kasmir, 2014:196). Rasio profitabilitas meliputi dua aspek rasio, yaitu return on asset dan return on equity. Dalam Peraturan Bank Indonesia No. 13 tahun 2011 perihal Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, dinyatakan bahwa rasio return on assets (ROA) merupakan parameter utama yang digunakan untuk menentukan tingkat kesehatan bank. Suatu bank yang mampu beroperasi secara efektif dan efisien tentu memiliki profitabilitas yang tinggi, sehingga bank berpeluang untuk melakukan perluasan usaha (Warsa & Mustanda, 2016). Menurut

+

Munawir (2014:86), rasio profitabilitas atau rentabilitas merupakan rasio yang menunjukkan bagaimana perusahaan mampu dalam menghasilkan laba pada periode tertentu. Berikut adalah grafik pertumbuhan rata-rata ROA perusahaan perbankan yang terjadi pada tahun 2015-2019.

+

Sumber : Laporan Tahunan Perbankan, data diolah peneliti (2021)

+

Gambar 1.

+

Grafik Pertumbuhan Rata-Rata ROA Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019

+

Pada tahun 2015 rata-rata ROA perbankan berada pada angka 1,03% lalu mengalami penurunan di tahun 2016 menjadi 0,52%. Kemudian pada tahun 2017 ROA mengalami peningkatan ke angka 0,53% lalu meningkat kembali menjadi 1,31% di tahun 2018. Hal ini menandakan bahwa manajemen mulai memperhatikan pengelolaan dananya untuk menghasilkan laba ditahun tersebut. Pada tahun 2019 ROA mengalami penurunan kembali menjadi sebesar 0,02% menjadi 1.29%, dimana hal ini menggambarkan kemampuan manajemen perbankan dalam mengelola dananya masih kurang baik. Penurunan profitabilitas perbankan dapat disebabkan oleh beberapa faktor seperti risiko operasional perusahaan, kecukupan modal perusahaan dan likuidasi perusahaan.

+

Tabel 1 adalah data pertumbuhan rata-rata BOPO, CAR dan LDR pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang terjadi pada tahun 2015-2019.

+

Tabel 1.

+

Rata-Rata BOPO, CAR dan LDR Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019

+ + + + + + + +
+

Tahun

 +

BOPO (%)

 +

CAR (%)

 +

LDR (%)

+

2015

 +

89.33

 +

18.98

 +

86.14

+

2016

 +

98.84

 +

21.45

 +

85.32

+

2017

 +

95.87

 +

22.04

 +

81.78

+

2018

 +

90.23

 +

22.64

 +

87.45

+

2019

 +

95.48

 +

25.38

 +

89.65

+

Sumber : Laporan Tahunan Perbankan, data diolah peneliti (2021)

+

Rata-rata BOPO pada tahun 20152019 menunjukan tingkat efisiensi perusahaan mengalami fluktuasi tiap tahunnya. Pada tahun 2015 rata-rata BOPO perbankan adalah 89,33%, angka ini merupakan BOPO terendah selama periode penelitian. Berdasarkan angka tersebut dapat digambarkan kemampuan efeisiensi perusahaan pada tahun tersebut adalah yang paling baik diantara tahun-tahun berikutnya. Rata-rata BOPO tertinggi terjadi pada tahun 2016 dan telah melampaui batas aman efisiensi operasional perusahaan. Dalam surat edaran Bank Indonesia No.13 tahun 2011 perihal Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum menjelaskan peraturan batas aman rasio BOPO megalami perubahan dari 94% menjadi 97%. Angka pada tabel menunjukkan bahwa nilai BOPO masih cukup tinggi sehingga perbankan perlu memperhatikan kembali tingkat efisien operasional perusahaannya agar dapat meningkatkan kinerja perusahaan dan

+

mendapat laba yang tinggi. Dalam kegiatan perbankan, risiko operasional berpengaruh terhadap kegiatan operasional bank yang disebabkan oleh proses internal yang tidak berfungsi, human error, sistem yang buruk serta kejadian eksternal (Ikatan Bankir Indonesia, 2016). Tingkat efisiensi bank dapat diukur menggunakan rasio BOPO. Pada saat bank mampu menekan biaya operasional yang digunakan untuk mengelola kegiatan usahanya, maka pada saat itu bank akan memperoleh labanya (Ikatan   Bankir

+

Indonesia, 2016). Jika efisiensi bank dalam menjalankan aktivitasnya semakin baik maka BOPO yang dimiliki pun akan semakin kecil (Hartini, 2016). Dalam penelitian yang dilakukan oleh Pradnyawati & Widhiastuti (2020) dinyatakan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini didukung oleh Dewi (2018); Rusmini & Adiandari (2020) yang juga membuktikan dalam hasil penelitiannya bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas. Namun pernyataan ini tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan Marwansyah & Setyaningsih (2018) yang menyatakan bahwa BOPO tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas.

+

Kemampuan permodalan bank yang terefleksikan oleh capital adequacy ratio (CAR) pada tahun 2015 berada pada angka 18,98% kemudian mengalami peningkatan selama empat tahun berturut-turut dan nilai CAR tertinggi terjadi pada tahun 2019 yaitu sebesar 25,38%. Dalam POJK Nomor 15 tahun 2017 perihal Penetapan Status dan Tindak Lanjut Pengawasan Bank Umum, disebutkan bahwa batas minimum CAR Buletin Studi Ekonomi 228

+

adalah sama dengan atau dibawah 8%. Nilai CAR pada tahun 2015-2019 yang berada diatas angka 8 menunjukkan bahwa manajemen telah melakukan pengelolaan dalam menyediakan modal minimum bank dengan sangat baik. Semakin tinggi rasio kecukupan modal maka kepercayaan masyarakat terhadap bank akan semakin meningkat serta deposan dapat terlindungi, sehingga pendapatan bank ikut mengalmi peningkatan (Febrianti & Ladinus, 2019). Dalam penelitian yang dilakukan oleh Nuryanto dkk., (2020) CAR dikatakan memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas. Pernyataan ini didukung oleh Korri & Baskara (2019); Anggari & Dana (2020) yang menyatakan hal sama dalam penelitiannya. Namun berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Pandoyo & Samsudin (2020) yang menyatakan bahwa CAR tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas. Pernyataan ini didukung dengan penelitian Marwansyah & Setyaningsih (2018); Azmy dkk., (2019) yang menyatakan bahwa CAR tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas.

+

Nilai LDR pada tahun 2015-2019 mengalami fluktuasi. Nilai LDR terendah terjadi di tahun 2017 yakni sebesar 81,78% dan nilai LDR tertinggi terjadi di tahun 2019 yakni sebesar 89,65%. Dalam surat edaran peraturan BI No.17 tahun 2015 perihal Perubahan atas Peraturan Bank Indonesia No.15 tahun 2013, disebutkan batas aman LDR (Loan to Deposit Ratio) yang selanjutnya berubah menjadi LFR (Loan to Funding Ratio) adalah sebesar 92% dengan batas bawah sebesar 78%. Nilai LDR yang terjadi pada tahun 2015-2019 dapat dikatakan

+

sangat baik karena memenuhi kriteria dalam batas aman yang telah disebutkan dalam peraturan. Menurut Munawir (2014:31) likuiditas adalah kewajiban keuangan yang mampu dihadapi oleh perusahaan segera atau pada saat ditagih. LDR merupakan alat ukur utama yang digunakan dalam mengetahui besar jumlah penyaluran kredit yang dibandingkan dengan banyaknya modal sendiri dan dana masyarakat (Kasmir, 2014:225). Apabila volume kredit yang disalurkan semakin tinggi maka profitabilitas akan semakin meningkat oleh karena pendapatan bank diperoleh melalui bunga kredit (Septiani & Lestari, 2016). Pinasti & Mustikawati (2018) dalam penelitiannya menyatakan bahwa LDR berpengaruh terhadap profitabilitas. Penelitian ini didukung oleh Peling & Sedana (2018) yang menyatakan hal sama dalam penelitiannya. Namun berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Pandoyo & Samsudin (2020) yang menyatakan bahwa LDR tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Pendapat ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Fajari & Sunarto (2017) yang juga menyatakan bahwa LDR tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.

+

Berdasarkan pemaparan yang telah dijelaskan terhadap CAR, BOPO, LDR serta ROA yang berkaitan dengan fenomena yang terjadi dan adanya research gap pada penelitian sebelumnya. Maka dari itu, peneliti terdorong untuk melakukan penelitian kembali mengenai “Pengaruh BOPO, CAR dan LDR terhadap Profitabilitas Perbankan”, adapun peneliti mengajukan hipotesis sebagai berikut; H1: terdapat pengaruh BOPO terhadap profitabilitas, H2: terdapat pengaruh

+

CAR terhadap profitabilitas,  H3:terhadap

+

pengaruh LDR terhadap Profitabilitas.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian     ini     menggunakan

+

pendekatan kuantitatif deskriptif, yaitu pendekatan untuk mempelajari tata cara dalam mengumpulkan, menyusun dan menyajikan ringkasan yang diteliti (Wijaya, 2013). Tujuan penggunaan pendekatan deskriptif yaitu untuk memperoleh kehadiran variabel tunggal, baik terdiri atas satu atau lebih variabel bebas tanpa membandingkan variabel itu sendiri serta untuk mengetahui variabel lainnya yang berhubungan (Sugiyono, 2017). Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari variabel dependen (Y) yaitu ROA dan variabel independen (X) yaitu BOPO, CAR dan LDR.

+

ROA (Return On Asset) adalah rasio yang berkaitan dengan potensi kentungan untuk mengukur kekuatan perusahaan dalam menghasilkan profit pada tingkat pendapatan, aset dan modal saham spefisik. ROA digunakan untuk menunjukkan presentase laba bersih yang diperoleh suatu perusahaan berkaitan dengan sumber daya yang dimiliki atau rata-rata jumlah aset. Untuk menghitung nilai ROA dapat menggunakan rumus : ROA = Laba Setelah Pajak/ Total

+

Asset x 100%..................................(1)

+

BOPO merupakan rasio yang digunakan untuk menilai tingkat efisiensi kinerja operasional suatu bank. BOPO merupakan rasio perbandingan antara nilai biaya operasional dengan pendapatan operasional, rasio BOPO yang semakin rendah menunjukkan bahwa kinerja

+

manajemen bank tersebut semakin baik, hal ini menunjukkan pula bahwa manajemen bank telah mengaplikasikan sumber tenaga yang dimiliki dengan lebih efisien. Dalam mengukur nilai BOPO suatu bank, maka dapat digunakan rumus :

+

BOPO = Total Beban Operasional/ Total

+

Pendapatan Operasional x 100%..(2) CAR (Capital Adequacy Ratio) adalah rasio yang digunakan untuk menghitung jumlah kecukupan modal minimum yang dimiliki perbankan pada saat menghadapi berbagai risiko kerugian yang dapat terjadi dikemudian hari. Risiko kerugian ini dapat berupa risiko kredit, risiko operasional dan risiko pasar. Nilai CAR didapat dari perbandingan modal dengan Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR). Maka dari itu untuk menghitung CAR suatu bank dapat menggunakan rumus :

+

CAR= Modal/ ATMR x 100%....................(3)

+

LDR (Loan to Deposit Ratio) merupakan rasio yang menunjukkan seberapa besar kesanggupan suatu bank saat membayar kembali penarikan uang yang dilakukan deposan dengan mempercayakan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Kredit yang digunakan merupakan jumlah kredit yang diberikan kepada pihak ketiga tidak termasuk bank lain yang dibagi dengan anggaran dari modal bank, dana pihak ketiga mencakup tabungan, giro dan deposito (tidak termasuk antar bank) dan surat berharga yang diterbitkan.

+

LDR = Total Kredit yang diberikan/ Total

+

DPK x 100%....................................(4)

+

Jenis data pada penelitian ini menggunakan data sekunder dan sumber data yang digunakan merupakan angka rasio yang

+

dinyatakan dalam laporan keuangan perusahaan. Pengumpulan data dilakukan melalui studi kepustakaan, pengumpulan dokumentasi dalam bentuk laporan tahunan perusahaan yang diterbitkan pada situs resmi perusahaan dan Bursa Efek Indonesia serta melakukan kajian literatur terhadap teori-teori yang relevan dan penelitian yang telah terpublikasi. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor perbankan yang telah go public atau terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan sampel yang digunakan sebanyak 27 dari total populasi sebanyak 45 perusahaan berdasarkan seleksi terhadap kriteria tertentu yang peneliti tetapkan melalui metode purposive sampling. Adapun kriteria yang peneliti terapkan meliputi; (1) Merupakan perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di BEI pada tahun 2015-2019, (2) Perusahaan sub sektor perbankan mempublikasikan laporan tahunan (annual report) secara berturut-turut pada tahun 2015-2019, (3) Perusahaan sub sektor perbankan memiliki kelengkapan data-data yang diperlukan pada penelitian.

+

Dalam penelitian ini peneliti melakukan pengujian hipotesis menggunakan analisis regresi linear berganda dengan alat bantu aplikasi perangkat lunak SPSS versi 21. Pengujian hipotesis yang ditunjukkan oleh model regresi harus melalui serangkaian uji asumsi klasik, yiatu uji normalitas data, uji multikolinieritas, uji autokolerasi dan uji heterokedastisitas sebelum dilakukan pengujian data lebih lanjut. Berikut merupakan persamaan model regresi yang digunakan dalam penelitian ini :

+

Y = a0 + B1X1 +B2X2 +B3X3 + e …... (5)

+

Keterangan :

+

Y     : Return on Asset (ROA)

+

X1    : Efisiensi Operasional (BOPO)

+

X2    : Capital Adequacy Ratio (CAR)

+

X3    : Loan to Deposit Ratio (LDR)

+

e       : error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis deskriptif merupakan analisis yang dilakukan pada data statistik dengan mendeskripsikan tanpa menciptakan kesimpulan yang berlaku untuk umum (Sanusi, 2011:95). Tujuan dilakukannya analisis deksriptif yaitu untuk menggambarkan dan menjelaskan variabel yang diteliti dalam bentuk pernyataan sesuai kebenarannya. Berikut adalah hasil analisis statistik deskriptif yang peneliti lakukan menggunakan alat bantu aplikasi perangkat lunak SPSS v.21.

+

Tabel 2.

+

Analisis statistik deskriptif variabel penelitian

+ + + + + + + + + +
+

Descriptive Statistics

+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

BOPO

 +

135

 +

60.10

 +

122.97

 +

86.188

 +

10.44881

+

CAR

 +

135

 +

10.52

 +

45.85

 +

21.332

 +

5.87196

+

LDR

 +

135

 +

50.61

 +

145.26

 +

87.203

 +

15.06285

+

ROA

 +

135

 +

-3.39

 +

3.53

 +

1.335

 +

1.12135

+

Valid N

+

(listwise)

 +

135

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Berdasarkan hasil analisis statistik deskriptif pada Tabel 2., diketahui jumlah keseluruhan data yang digunakan yaitu sebanyak 135 data. Nilai minimum BOPO adalah 60,10%, angka ini berasal dari PT Bank Bumi Arta Tbk. dengan nilai rata-rata

+

sebesar 86,18% dan nilai maksimum sebesar 122,97% yang berasal dari PT Bank Neo Commerce Tbk. Nilai standar deviasi BOPO adalah sebesar 10,44, karena nilai rata-rata BOPO berada diatas standar deviasinya maka dapat disimpulkan bahwa data menyebar dan normal.

+

Nilai minimum CAR sebesar 10,52% diperoleh dari PT Bank KB Bukopin Tbk. dengan nilai rata-rata 21,33% dan nilai maksimum 45,85% diperoleh PT Bank of India Indonesia Tbk. Standar deviasi CAR yaitu sebesar 5,87 dan angka ini berada dibawah nilai rata-rata CAR yang artinya data menyebar dan normal.

+

Nilai minimum LDR adalah 50,61%, angka ini berasal dari PT Bank Capital Indonesia Tbk. dengan nilai rata-rata 87,20% dan nilai maksimum sebesar 145,26% diperoleh PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk. Standar deviasi LDR adalah sebesar 15,06 dan angka ini berada dibawah nilai rata-rata LDR yang artinya data menyebar dan normal.

+

Nilai minimum ROA adalah sebesar -3,39%, angka ini diperoleh dari PT bank of India Indonesia Tbk. dengan nilai rata-rata 1,33% dan nilai maksimum sebesar 3,53% diperoleh dari PT Bank Mestika Dharma Tbk. Standar deviasi ROA sebesar 1,12 dan angka ini berada dibawah standar deviasinya, maka dapat disimpulkan data menyebar dan normal.

+

Pengujian normalitas dilakukan untuk mendeteksi apakah data yang akan diteliti layak digunakan dan berdistribusi normal yaitu dengan melihat pada nilai Kolmogorov-Smirnov. Apabila nilai Sig. (2-tailed) variabel > 0,05, maka data tersebut berdistribusi normal dan penelitian dapat dilanjutkan,

+

sebaliknya apabila nilai Sig. (2-tailed) variabel < 0,05, maka data tidak berdistribusi normal sehingga penelitian tidak dapat dilanjutkan. Berikut adalah hasil uji normalitas pada variabel BOPO, CAR, LDR dan ROA yang akan diteliti.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji normalitas

+

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

+ + + + + + + +
+

BOPO

 +

CAR

 +

LDR

 +

ROA

+

N

 +

135

 +

135

 +

135

 +

135

+

Normal Mean

 +

86.188

 +

21.332

 +

87.203

 +

1.335

+

Paramet           10.448

+

Std.

+

e Deviation

+

-rsa,b

 +

5.871

 +

15.062

 +

1.121

+

Kolmogorov-

+

Smirnov Z

 +

.649

 +

1.264

 +

1.186

 +

.952

+

Asymp.   Sig.

+

tailed)

 +

(2-.793

 +

.082

 +

.120

 +

.325

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Nilai Asymp. Sig untuk BOPO adalah 0,793 yang artinya lebih besar 0,05, kemudian nilai Asymp. Sig untuk CAR adalah 0,082 yang berarti lebih besar dari 0,05. Nilai Asmpy. Sig untuk LDR adalah 0,120 yang artinya lebih besar dari 0,05 dan nilai Asymp. Sig untuk ROA adalah 0,325 yaitu lebih besar dari 0,05. Berdasarkan data yang didapatkan dengan nilai Asmpy. Sig BOPO, CAR, LDR dan ROA yang berada diatas angka 0,05, maka dinyatakan bahwa data yang digunakan berdistribusi normal.

+

Uji multikoleniaritas dilakukan untuk menghindari timbulnya kebiasan dalam pengambilan keputusan terkait pengaruh variabel independen secara mandiri terhadap variabel dependen serta untuk mengetahui apakah terdapat kesamaan antara variabel independen dalam suatu model.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji multikoleniaritas

+

Coefficientsa

+

Collinearity Statistics

+ + + + + +
+

Tolerance

 +

VIF

+

(Constant) BOPO

 +

.945

 +

1.059

+

CAR

 +

.995

 +

1.005

+

LDR

 +

.941

 +

1.063

+

a. Dependent Variable: ROA

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Berdasarkan data pada Tabel 4., hasil uji multikoleniaritas didapatkan bahwa nilai VIF variabel BOPO, CAR dan LDR berada diantara angka 1 hingga 10, sehingga disimpulkan bahwa data tidak terjadi multikoleniaritas.

+

Tabel 5.

+

Hasil uji Autokolerasi

+

Model Summaryb

+

Model  R      R Square  Adjusted   Durbin-

+

R Square  Watson

+
  • +

    1         .801a     .641         .633         1.898

+
  • +

    a. Predictors: (Constant), LDR, CAR, BOPO b. Dependent Variable: ROA

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Pengujian autokolerasi ditujukan untuk mengetahui apakah antara variabel penggangu dengan variabel sebelumnya terdapat kolerasi. Untuk mengetahui autokolerasi pada data, maka digunakan nilai Durbin Watson dengan membandingkan tabel DW (dl dan du). Jika du lebih kecil dari d hitung, dan d hitung lebih kecil dari 4-du maka data tidak mengalami autokolerasi.

+

Berdasarkan     hasil     pengujian

+

autokolerasi didapatkan nilai Durbin Watson

+

sebesar 1,898. Dengan jumlah sampel sebanyak 135 dan jumlah variabel independen sebanyak 3, maka didapatkan nilai dU untuk k = 3, n = 135 adalah 1,7645. Sehingga du < DW < 4-du, 1,7645 < 1,898 < 2,3262, artinya data tidak terjadi gejala autokolerasi.

+

Sumber : output SPSS v.21, data diolah peneliti (2021)

+

Gambar 2.

+

Hasil uji Heteroskedastisitas

+

Pengujian heteroskedastisitas ditujukan untuk menguji disimilaritas antara varians residual dalam suatu periode pengamatan dengan periode pengamatan lainnya. Untuk mengetahui ada atau tidaknya gejala heteroskedastisitas dalam suatu model maka dapat dilihat berdasarkan gambar scatterplot. Berdasarkan Gambar 2, diketahui bahwa data menyebar diatas, dibawah dan sekitar angka 0 (nol). Titik-titik data yang menyebar tidak menciptakan suatu pola mengombak yang memencar kemudian menyempit dan melebar kembali, sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas pada data.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Regresi Linear Berganda

+ + + + + + + + + + +
+

Coefficientsa

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t     Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

(Cons-

 +

9.338

 +

.719

 +

12.979 .000

+

tant)

+

1  BOPO

 +

-.087

 +

.006

 +

-.811

 +

-15.064 .000

+

CAR

 +

-.007

 +

.010

 +

-.035

 +

-.666  .506

+

LDR

 +

-.004

 +

.004

 +

-.055

 +

-1.013 .313

+

a. Dependent Variable

 +

: ROA

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Berdasarkan hasil pengujian regresi linear berganda yang ditunjukkan oleh Tabel 6. maka didapatkan hasil persamaan pengujian hipotesis sebagai berikut : Y (ROA) = 9,338 – 0,087X1 – 0,007X2 – 0,004X3 + e …………………. (6)

+

Berdasarkan hasil persamaan yang didapatkan, maka dapat dijelaskan bahwa nilai konstanta (B0) adalah sebesar 9,338, artinya apabila tidak ada perubahan pada variabel BOPO, CAR dan LDR maka ROA tetap sebesar 9,338. Koefisien regresi BOPO (X1) memiliki nilai negatif yaitu sebesar -0,087, artinya ada hubungan tidak searah antara BOPO dengan ROA dan apabila terjadi peningkatan pada BOPO sebesar 1 maka akan menimbulkan penurunan pada ROA sebesar 0,087. Hal serupa terjadi pada koefisien regresi CAR (X2) yang memiliki nilai negatif yaitu sebesar -0,007, artinya terdapat hubungan tidak searah antara CAR dengan ROA dan apabila terdapat peningkatan sebesar 1 pada CAR maka akan menyebabkan penurunan pada ROA sebesar 0,007.

+

Koefisien regresi untuk variabel LDR (X3) memiliki nilai negatif yaitu sebesar -0,004, artinya terdapat hubungan tidak searah antara LDR dengan ROA dan apabila terjadi peningkatan pada LDR sebesar 1 maka akan menyebabkan penurunan pada ROA sebesar 0,004.

+

Pengujian hipotesis ditujukan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen serta untuk membuktikan hipotesis yang telah dirumuskan ditolak atau diterima. Uji parsial (t-test) ditujukan untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen yang dapat dilihat dari nilai thitung terhadap t tabel menggunakan uji 2 sisi, yaitu apabila –ttabel < thitung <ttabel, maka Ho diterima, sebaliknya apabila –thitung < -ttabel atau thitung > ttabel, maka Ho ditolak. Dalam penelitian ini diketahui n sebanyak 135, pada tingkat kesalahan (α) 0,05 dengan menggunakan uji 2 sisi, didapatkan nilai ttabel (df = 135-1;0,025) sebesar 1,977.

+

Hipotesis pertama menyatakan bahwa pada hasil pengujian Tabel 6. diketahui nilai thitung BOPO sebesar 15,064 > 1,977, maka Ho ditolak dan Ha diterima, dengan tingkat signifikan 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi bernilai -0,087 artinya terdapat pengaruh negatif secara signifikan antara variabel BOPO terhadap variabel ROA secara parsial. Untuk pernyataan H1 diterima. Hasil pengujian ini sejalan dengan penelitian Pradnyawati & Widhiastuti (2020) yang menyatakan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas. Pernyataan ini didukung pula oleh pernyataan Dewi (2018); Rusmini & Adiandari (2020)

+

dalam penelitiannya yang menyatakan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas.

+

Hipotesis kedua menyatakan berdasarkan hasil pengujian didapatkan nilai thitung CAR adalah sebesar 0,666 < 1,997, maka angka tersebut menunjukkan Ho diterima dan Ha ditolak, dengan tingkat signifikan 0,506 > 0,05 artinya CAR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Untuk pernyataan H2 ditolak. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Pandoyo & Samsudin (2020) yang menyatakan bahwa CAR tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas. Pernyataan ini didukung pula dengan penelitian yang dilakukan oleh Marwansyah & Setyaningsih (2018); Azmy dkk., (2019) yang menyatakan bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.

+

Hipotesis ketiga menyatakan bahwa berdasarkan hasil pengujian diketahui nilai thitung LDR adalah sebesar 1,013 < 1,977 dan nilai signifikan sebesar 0,313 > 0,05, artinya LDR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Untuk pernyataan H3 ditolak. Hal ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Fajari & Sunarto (2017): Pandoyo & Samsudin (2020) yang menyatakan bahwa LDR tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.

+

Berdasarkan hasil pengujian analisis regresi berganda dan analisis terhadap uji parsial, maka didapatkan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA, artinya apabila BOPO mengalami kenaikan maka ROA akan mengalami penurunan. Sehingga manajemen perusahaan perlu lebih memperhatikan

+

kembali pengelolaan operasional perusahaannya, apabila perusahaan dapat menurunkan nilai BOPO maka perusahaan akan mendapatkan penambahan nilai profitabilitas perusahaan. Variabel CAR dan LDR didapatkan tidak memiliki pengaruh terhadap ROA, artinya setiap kenaikan yang terjadi pada CAR dan LDR tidak memengaruhi nilai ROA. Meskipun demikian, manajemen perusahaan tetap harus memperhatikan nilai CAR dan LDR perusahaan agar tidak melewati batas aman yang telah ditetapkan oleh peraturan BI agar perusahaan dapat mempertahankan keberlangsungan perusahaan.

+

Uji simultan (f-test) dilakukan untuk mengetahui apakah variabel independen secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen. Untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara simultan atau bersama-sama, maka digunakan kriteria berikut: apabila nilai Fhitung< Ftabel maka Ho diterima dan apabila Fhitung > Ftabel maka Ho ditolak. Dengan menggunakan tingkat signifikan (α) 0,05 maka df1 (k-1) = 3-1 = 2, df2 (n-k-1) = 135-3-1 = 131 sehingga didapatkan Ftabel sebesar 2,67.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji simultan (F-test)

+ + + + + + +
+

ANOVAa

+

Model

 +

df

 +

Mean Square

 +

F     Sig.

+

Regression

 +

3

 +

36.001

 +

77.962 .000b

+

1     Residual

 +

131

 +

.462

+

Total

 +

134

+

a. Dependent Variable: ROA

+

b. Predictors: (Constant), LDR, CAR, BOPO

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Berdasarkan hasil pengujian yang ditunjukkan oleh Tabel 7. Diperoleh nilai Fhitung sebesar 77,962 > 2,67, maka Ho ditolak dan Ha diterima, sehingga dapat diketahui bahwa secara simultan terdapat pengaruh antara BOPO, CAR dan LDR terhadap ROA. Untuk pernyataan H4 diterima.

+

Tabel 8.

+

Hasil uji koefisien determinasi (R2)

+

Model Summaryb

+

Model    R         R Square     Adjusted R

+

Square

+
  • +

    1        .801a            .641           .633

+
  • +

    a.    Predictors: (Constant), LDR, CAR, BOPO

    • +
  • +

    b.    Dependent Variable: ROA

+

Sumber : Hasil Pengolahan SPSS, Peneliti (2021)

+

Pengujian koefisien determinasi ditujukan untuk mengetahui seberapa besar variabel dependen dipengaruhi oleh variabel independen yang diteliti. Nilai koefisien yang ditunjukkan R square adalah sebesar 0,641 atau 64,1%. Artinya variabel dependen, yaitu ROA     dipengaruhi     oleh     variabel

+

independennya, yaitu BOPO, CAR dan LDR sebesar 64,1% dan sisanya sebesar 35,9% ROA dipengaruhi oleh variabel lain yang belum diteliti dalam penelitian ini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian dan analisis yang telah dikemukakan, maka didapatkan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA, CAR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA dan LDR tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Profitabilitas perusahaan tidak selalu

+

dipengaruhi oleh faktor modal dan kredit. Peningkatan BOPO dan LDR perlu menjadi perhatian bagi pihak manajemen agar dapat melakukan pengelolaan keuangan bank dengan lebih baik. Jika pengelolaan operasional perusahaan yang kurang efektif akan menyebabkan profitabilitas perusahaan menurun dan apabila tingkat penyaluran kredit mengalami peningkatan yang melewati batas ketentuan maka perlu dilakukan pengawasan lebih lanjut. Kecukupan modal perusahaan tentu perlu mendapat perhatian dari manajemen perusahaan, jika kecukupan modal perusahaan baik maka perusahaan dapat meningkatkan kredit usahanya. Penelitian ini dapat pula digunakan sebagai pendukung keputusan bagi investor ketika akan melakukan investasi.

+

Bagi peneliti berikutnya yang akan melakukan penelitian serupa, disarankan untuk memambahkan variabel penelitian serta waktu penelitian agar diperoleh hasil yang lebih maksimal dan akurat.

+

REFERENSI

+

Anggari, N. L. S., & Dana, I. M. (2020). The Effect of Capital Adequacy Ratio , Third Party Funds , Loan to Deposit Ratio , Bank Size on Profitability in Banking Companies on IDX. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 4(12), 334–338. https://www.ajhssr.com/wp-content/uploads/2020/12/ZP20412334338.pdf

+

Azmy, A., Febriansyah, I., & Munir, A. (2019). The Effect of Financial Performance Ratios on Conventional Bank Profitability in Indonesia Stock Exchange. Ekuilibrium : Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu   Ekonomi,   14(2),   84.

+

https://doi.org/10.24269/ekuilibrium.v14i2.15 68

+

Dewi, A. S. (2018). Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM, dan LDR terhadap ROA Pada

+

Perusahaan di Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2016. Jurnal Pundi,            1(3),            223–236.

+

https://doi.org/10.31575/jp.v1i3.55

+

Fajari, S., & Sunarto. (2017). Pengaruh CAR, LDR, NPL, BOPO terhadap Profitabilitas Bank (Studi Kasus Perusahaan Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011 sampai 2015). Prosiding Seminar Nasional Multi Disiplin Ilmu & Call for Papers UNISBANK Ke-3, 3(Sendi_U 3), 853– 862.

+

https://www.unisbank.ac.id/ojs/index.php/sen di_u/article/view/5035

+

Febrianti, S., & Ladinus, L. (2019). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Tingkat Profitabilitas Bank Umum Konvensional (Studi Pada Bank Umum Yang Listing di BEI Periode 2012-2016). Prosiding Seminar Nasional     Pakar     Ke-2,      2–29.

+

https://trijurnal.lemlit.trisakti.ac.id/pakar/articl e/view/4305

+

Hartini, T. (2016). Pengaruh Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance,            2(1),            20–34.

+

http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance/article/view/1007

+

Ikatan Akuntan Indonesia. (2012). Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta:Salemba Empat.

+

Ikatan Bankir Indonesia.   (2016). Manajemen

+

Kesehatan Bank Berbasis Risiko. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

+

Kasmir. (2014). Lembaga  Keuangan  Bank &

+

Lainnya:Edisi Revisi.  Jakarta : PT Raja

+

Grafindo Persada.

+

Korri, N. T. L., & Baskara, I. G. K. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Bopo dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,    8(11),    6577.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i1 1.p10

+

Marwansyah, S.,  & Setyaningsih, E. D. (2018).

+

Pengaruh Kinerja Perbankan Terhadap Rasio Profitabilitas Pada Bank BUMN.  Jurnal

+

Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 6(1), 35–42. https://doi.org/10.30871/jaemb.

+

v6i1.640

+

Munawir, S. (2014). Analisa laporan keuangan. Yogyakarta:Liberty

+

Nuryanto, U. W., Salam, A. F., Sari, R. P., & Suleman,

+

D. (2020). Pengaruh Rasio Kecukupan Modal, Likuiditas, Risiko Kredit dan Efisiensi Biaya Terhadap Profitabilitas Pada Bank Go Public. Moneter - Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1),                                       1–9.

+

https://doi.org/10.31294/moneter.v7i1.6777

+

PJOK Nomor 15/POJK.03/2017. Penetapan Status dan Tindak Lanjut Pengawasan Bank Umum. In Otoritas Jasa Keuangan.

+

Pandoyo & Samsudin. (2020). Influence of CAR, LDR, NPL and Bopo on ROA on Commercial Banks Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2010-2016. Journal of Economics, Finance and Management Studies,           03(12),          296–302.

+

https://doi.org/10.47191/jefms/v3-i12-11

+

Peling, I. A. A., & Sedana, I. B. P. (2018). Pengaruh LDR, NPL, dan BOPO Terhadap Profitabilitas Pada PT. BPD Bali Periode Tahun 2009-2016. E-Jurnal Manajemen Universitas     Udayana,     7(6),    2999.

+

https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v0 7.i06.p06

+

Pinasti, W. F., & Mustikawati, RR. I. (2018). Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 20112015. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan           Manajemen,           2(1).

+

https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19365

+

Pradnyawati, S. O., & Widhiastuti, N. L. P. (2020). The Effects of NIM, LDR and BOPO on Balinese People’S Credit Bank  (BPR)

+

Profitability of Tabanan. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 4(11), 196–203. https://www.ajhssr.com/wp-

+

content/uploads/2020/11/X20411196203.pdf

+

Ramli, R. R. (2020). Enam Bulan Pandemi, Bagaimana Kondisi Perbankan Nasional?. Retrieved from:https://money.kompas.com/read/2020/09 /17/153400226/enam-bulan-pandemi-bagaimana-kondisi-perbankan-nasional-?page=all

+

Rusmini, N. M., & Adiandari, A. M. (2020). Effect of Loan to Deposit Ratio (LDR) and BOPO on Profitability on PT BPR Bali Ambassador for The Year 2014-2018. Neraca:  Jurnal

+

Akuntansi    Terapan,     1(2),     84–93.

+

https://doi.org/10.31334/neraca.v1i2.858

+

Sanusi, A. (2011). Metodologi penelitian bisnis. Jakarta: Salemba Empat.

+

Septiani, R., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh NPL dan LDR Terhadap Profitabilitas Dengan CAR Sebagai Variabel Mediasi Pada PT BPR

+

Pasarbaya Kuta. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(1),                               293–324.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/15907

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Bisnis: Pendekatan      Kuantitatif,      Kualitatif,

+

Kombinasi, dan R&D. Penerbit CV. Alfabeta: Bandung.

+

Warsa, M., & Mustanda, I. (2016). Pengaruh CAR, LDR dan NPL terhadap ROA pada sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen,                           5(5).

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/18244

+

Wijaya, E., & Tiyas, A. W. (2016). Analisis Pengaruh Kecukupan Modal , Likuditas, Risiko Kredit dan Efisiensi Biaya Terhadap Profitabilitas Bank Umum. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan     Perbankan,     2(3),     99–109.

+

http://journal.ibs.ac.id/index.php/JEMP/article /view/108

+

Wijaya, T. (2013). Metodologi Penelitian Ekonomi dan Bisnis Teori dan Praktik. Yogyakarta: Graha Ilmu.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

238

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-15-full-73681.md b/_full/2021-08-15-full-73681.md new file mode 100644 index 0000000000..bbdd792d67 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-15-full-73681.md @@ -0,0 +1,578 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN INOVASI PRODUK DALAM MEMEDIASI PENGARUH ORIENTASI KEWIRAUSAHAAN TERHADAP KINERJA PEMASARAN UMKM KULINER DI BADUNG" +author: "Desak Made Putriasih, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-73681 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-73681" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-73681" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 207-224

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN INOVASI PRODUK DALAM MEMEDIASI PENGARUH ORIENTASI KEWIRAUSAHAAN TERHADAP KINERJA PEMASARAN UMKM KULINER DI BADUNG

+

Desak Made Putriasih1 I Gusti Ayu Ketut Giantari 2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

2 Juni 2021 Revised:

+

10 Juni 2021 Accepted:

+

10 Juni 2021

+

+
+

Keywords:

+

Product Innovation;

+

Entrepreneurial Orientation;

+

Marketing Performance.

+

+

In the current era of globalization, business development, especially in culinary MSMEs, is fast. To face competition requires the ability to innovate in products and improvement in marketing performance. The purpose of this study is to explain role of product innovation in mediating the influence of entrepreneurial orientation on marketing performance. This research was conducted in Badung Regency on the owners or managers of culinary MSMEs. The number of samples in this study were as many as 40 culinary MSMEs using purposive sampling method. Data collection was carried out by distributing questionnaires. The results show that entrepreneurial orientation had a positive but insignificant effect on marketing performance; Entrepreneurial orientation positively and significantly influences product innovation; Product innovation positively and significantly influences marketing performance and product innovation significantly mediates the effect of entrepreneurial orientation on marketing performance.

+

Kata Kunci:                                   Abstrak

+

Inovasi Produk;

+

Orientasi Kewirausahaan;            Di era globalisasi seperti sekarang ini, pembangunan usaha khususnya pada

+

Kinerja Pemasaran.                 UMKM Kuliner berlangsung cepat. Untuk menghadapi persaingan

+

dibutuhkan kemampuan wirausaha untuk berinovasi dalam produknya serta pengusaha mampu meningkatkan kinerja pemasarannya. Tujuan dari

+

Koresponding:            penelitian ini adalah untuk menjelaskan peran inovasi produk dalam

+

memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran. Fakultas Ekonomi dan Bisnis         Penelitian ini dilakukan di Kabupaten Badung terhadap pemilik atau

+

Universitas Udayana, Bali,           pengelola UMKM kuliner. Adapun jumlah sampel dalam penelitian ini

+

Indonesia                          adalah sebanyak 40 UMKM kuliner dengan metode purposive sampling.

+

Email: putriasih123@gmail.com     Pengumpulan data dilakukan dengan menyebarkan kuesioner. Hasil

+

penelitian menunjukkan Orientasi kewirausahaan berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap kinerja pemasaran; Orientasi kewirausahaan secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap inovasi produk; Inovasi produk secara positif dan signifikan berpengaruh terhadap kinerja pemasaran dan Inovasi produk secara signifikan memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan perekonomian berjalan sangat pesat seiring perkembangan teknologi informasi yang semakin canggih serta tatanan perekonomian dunia yang semakin mengarah pada perdagangan bebas dan tingkat persaingan yang tinggi pada berbagai sektor industri, telah menyebabkan era globalisasi yang kini tidak dapat dihindari bagi setiap kalangan industri. Di era globalisasi seperti sekarang ini, pembangunan usaha khususnya di bidang industri makanan dan minuman berlangsung cepat. Banyak bermunculan usaha – usaha baru khususnya produsen dalam industri makanan dan minuman baik dalam skala kecil, menengah, hingga skala besar. Era globalisasi ini tidak hanya berdampak bagi industri berskala besar saja, namun juga berdampak pada UMKM (Pertiwi & Siswoyo, 2016).

+

Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) memegang peranan yang cukup penting dalam perekonomian di Indonesia. UMKM memiliki proporsi sebesar 99,99% dari total keseluruhan pelaku usaha di Indonesia atau sebanyak 56,54 juta unit (LPPI dan Bank Indonesia, 2015). Menurut Menteri Negara Koperasi dan Usaha Kecil Menengah (Menegkop dan UKM), bahwa yang dimaksud Usaha Kecil (UK), termasuk Usaha Mikro (UMI) adalah usaha yang mempunyai kekayaan bersih paling banyak 200 juta rupiah, tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha, dan memiliki penjualan tahunan paling banyak 1 milyar rupiah. Pasca krisis tahun 1997 hingga tahun 1998 Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) berkontribusi besar dengan menjaga

+

kestabilan ekonomi, diakibatkan UMKM memiliki kemampuan beradaptasi dari goncangan ekonomi dengan pembukaan lapangan pekerjaan dan pemerataan pendapatan (Nursini, 2020)

+

Provinsi Bali merupakan suatu provinsi di Indonesia dimana warganya banyak yang berkecimpung dalam dunia bisnis UKM. Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali (2019), pada tahun 2019 terdapat 15.884 unit industri UKM yang menyerap tenaga kerja sebanyak 104.417 orang. Bali masih merupakan favorit destinasi bagi wisatawan mancanegara, jumlah wisatawan yang masuk melalui Bandara I Gusti Ngurah Rai jumlahnya mencapai 6.239.543 wisatawan, jumlah ini lebih banyak jika dibandingkan dengan jumlah wisatawan yang berkunjung ke Ibukota Negara Indonesia yaitu Jakarta. Sebagian besar wisatawan yang datang melakukan transaksi (pengeluaran) terhadap 13 jenis pengeluaran utama, dan salah satunya merupakan pengeluarannya terhadap makanan (Badan Pusat Statistik, 2019). Hal ini menjadi peluang besar bagi usaha pada sektor makanan di mana wisatawan menjadi konsumen pada usaha ini.

+

Keberadaan UMKM ini menurut Badan Pusat Statistik (BPS) dapat diklasifikasikan menjadi 2 kelompok industri yaitu Industri Mikro Kecil (IMK) serta Industri Besar Sedang (IBS). Klasifikasi industri ini dibagi hanya berdasarkan jumlah tenaga kerja yang digunakan tanpa melihat apakah perusahaan menggunakan mesin maupun dari jumlah modal yang dimiliki perusahaan, dimana industri mikro mencakup 1-4 orang tenaga kerja, industri kecil 5-19 Buletin Studi Ekonomi 208

+

orang tenaga keja, industri sedang 20-99 orang tenaga kerja dan industri besar lebih dari 100 orang. Besarnya jumlah IMK di Indonesia jauh lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan yang bergerak pada IBS, khususnya pada sektor industri makanan yang menembus angka 1,167,541 usaha IMK daripada IBS yang hanya mencapai. 5,852 pada 2013 lalu.

+

Perkembangan pariwisata di Bali sebagai salah satu destinasi andalan di Indonesia medorong perkembangan peluang jumlah UMKM dikarenakan popularitas Bali mengakibatkan tingkat wisatawan baik dari dalam maupun luar negeri menjadi konsumen yang potensial dalam perkembangan UMKM. Pembukaan peluang dan pengembangan pasar dapat menjadi stimulus untuk pengembangan minat berwisausaha.

+

Untuk menghadapi persaingan dalam sektor industri makanan, pemilik usaha haruslah memiliki keunikan dan keunggulan dibandingkan produk pesaing sejenis dengan cara berinovasi terhadap produknya. Inovatif merupakan sikap dari seorang wirausahawan (entrepreneur) yang mengacu pada suatu sikap wirausahawan untuk terlibat secara kreatif dalam proses percobaan terhadap gagasan baru yang memungkinkan wirausahawan menghasilkan produk atau jasa baru, baik untuk pasar sekarang maupun ke pasar baru (Fatoki, 2017). Utaminingsih (2016) menyatakan permasalahan yang dihadapi UMKM adalah rendahnya produktivitas pada penciptaan produk baru akibat kurangnya daya kreativitas dan inovatif sehingga kinerja pemasaran tidak berjalan dengan stabil. Konsep kinerja pemasaran didukung dengan banyak faktor

+

mulai dari kesadaran akan pandangan terhadap pasar, kesadaran melakukan strategi yang inovatif, kemampuan untuk mengambil risiko dan orientasi dari proses pembelajaran

+

Kinerja pemasaran adalah sesuatu yang digunakan untuk mengukur keberhasilan strategi yang digunakan perusahaan dalam memasarkan produknya di pasar. Kinerja pemasaran adalah hasil dari keseluruhan baik itu usaha, strategi, maupun kinerja yang telah dijalankan oleh suatu perusahaan. Kinerja pemasaran merupakan ukuran prestasi yang diperoleh dari akivitas proses pemasaran secara menyeluruh dari sebuah perusahaan atau organisasi. Usaha dalam berinovasi terhadap suatu produk dipercaya mampu meningkatkan kinerja pemasaran. Kinerja pemasaran juga dipandang sebagai suatu konsep untuk mengukur prestasi pasar yang telah dicapai oleh suatu produk yang dihasilkan perusahaan.

+

Orientasi kewirausahaan merupakan proses, praktek dan aktifitas yang mendorong tumbuhnya sikap kewirausahaan (Pramesti & Giantari, 2016). Kewirausahaan didefinisikan secara umum sebagai mengidentifikasi dan menerapkan peluang. Dimensi kunci yang menjadi ciri orientasi kewirausahaan mencakup kecenderungan untuk bertindak secara otonom, kemauan untuk berinovasi dan mengambil risiko, dan kecenderungan untuk menjadi agresif terhadap pesaing dan relatif proaktif untuk peluang pasar, mengejar peluang baru secara inovatif, berani mengambil risiko dan secara proaktif berhubungan erat dengan konsep orientasi kewirausahaan (Djayadiningrat dkk, 2017).

+

Inovasi produk dianggap penting dalam penelitian yang dilakukan oleh (Back Buletin Studi Ekonomi 209

+

et al., 2018). Inovasi terhadap suatu produk berpotensi meningkatkan nilai perusahaan di mata konsumen dan inovasi terhadap produk merupakan kunci keberhasilan suatu perusahaan dalam bertahan pada ketatnya persaingan. Inovasi adalah sebuah terobosan baru yang dilakukan untuk mengembangkan produk ataupun membuat produk baru dalam rangka mendapatkan segmen pasar baru. Inovasi yang dilakukan pada perusahaan dipercaya mampu meningkatkan kinerja perusahaan

+

Berdasarkan pra survei yang dilakukan pada lima UMKM kuliner di Kabupaten Badung yang telah memenuhi kriteria responden yaitu berlokasi di Kabupaten Badung dan sudah beroperasi minimal enam bulan saat penelitian ini dilakukan. Responden menyatakan berani mengambil risiko dalam berbisnis, mampu beradaptasi dan memanfaatkan peluang yang ada serta memiliki sikap tanggap dalam merespon pasar. Orientasi kewirausahaan yang meningkat mampu meningkatkan inovasi. Pernyataan ini didukung dengan adanya penelitian yang dilakukan oleh Tresna & Raharja (2019) menemukan bahwa orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemampuan inovasi perusahaan. Wibisono et al., (2020) menyatakan bahwa terdapat dampak positif dan signifikan dari inovasi produk terhadap kinerja pemasaran, yang berarti bahwa semakin tinggi inovasi produk dari perusahaan di industri kreatif maka akan semakin tinggi pula tingkat kinerja pemasaran. Orientasi kewirausahaan terhadap kinerja perusahaan mampu dimediasi oleh inovasi. Pernyataan ini didukung dengan

+

adanya penelitian yang dilakukan oleh Devara & Sulistyawati (2019) yang menyatakan bahwa orientasi kewirausahaan terhadap kinerja perusahaan dalam industri kreatif mampu dimediasi oleh inovasi.

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk menjelaskan peran inovasi produk dalam memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM

+

kuliner di Kabupaten Badung. Berdasarkan hubungan inovasi produk memediasi orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran, maka dapat disusun kerangka konseptual sebagaimana pada Gambar 1.

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

Pada penelitian yang dilakukan oleh Rezaei & Ortt (2018) menyatakan bahwa orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan signfikan terhadap kinerja pemasaran. Santra (2018) menyatakan bahwa orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan sigifikan terhadap kinerja UKM, karena perlu dimiliki keyakinan bahwa keberhasilan pada suatu usaha dikarenakan rasa percaya akan diri yang tinggi dan keterbukaan untuk dapat meningkatkan penjualan. Penelitian yang dilakukan Wibisono et al., (2020) menunjukan hasil signifikan antara orientasi

+

kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran, dalam penelitiannya ditegaskan bahwa kinerja pemasaran suatu perusahaan bergantung pada orientasi kewirausahaan. Berdasarkan kajian empiris dari hasil penelitian sebelumnya, dapat dibangun hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H1: Orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

Tresna & Raharja (2019) dan Okangi (2019) menemukan bahwa orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemampuan inovasi perusahaan serta mampu berdampak positif bagi pertumbuhan ekonomi suatu negara, khususnya bagi negara-negara berkembang. Terdapat hubungan positif dan signifikan antara orientasi kewirausahaan terhadap kemampuan inovasi pada penelitian yang dilakukan Soekotjo et al., (2021) menemukan bahwa orientasi kewirausahaan dengan ketiga aspek yaitu risk taking, proaktif, dan inovatif signifikan sebagai penggerak inovasi, karena ketiga aspek tersebut dianggap mampu berkolaborasi dengan inovasi dalam menciptakan peluang yang unik untuk kelangsungan hidup dan pertumbuhan perusahaan. Berdasarkan kajian empiris dari hasil penelitian sebelumnya, dapat dibangun hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H2: Orientasi kewirausahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap inovasi produk.

+

Pada penelitian yang dilakukan oleh Efrata et al., (2019) menyatakan bahwa terdapat dampak positif dan signifikan dari inovasi produk terhadap kinerja pemasaran, yang berarti bahwa semakin tinggi inovasi

+

produk dari perusahaan di industri kreatif maka akan semakin tinggi pula tingkat kinerja pemasaran. Berdasarkan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Lapian et al., (2016); Pramesti & Giantari (2016) mendapatkan hasil bahwa pengaruh inovasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran. Berdasarkan kajian empiris dari hasil penelitian yang ada maka dapat dibangun atau disusun hipotesis sebagai berikut:

+

H3: Inovasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadapkinerja pemasaran.

+

Ryiadi & Yasa (2016) yang menyatakan bahwa pada uji hipotesis yang dilakukan pada peran kemampuan inovasi memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja produk, hal ini berarti orientasi kewirausahaan mampu meningkatkan kemampuan inovasi seorang wirausahawan serta mampu meningkatkan kinerja produk yang akan dihasilkan. Sulaeman (2018) menemukan bahwa orientasi kewirausahaan terhadap kinerja perusahaan dalam industri kreatif mampu dimediasi oleh inovasi. Putra & Setiawan (2019) dalam penelitiannya menemukan bahwa inovasi memediasi hubungan antara orientasi kewirausahaan, sumber daya perusahaan, usaha kecil menengah Branding terhadap kinerja perusahaan, penelitian ini dilakukan pada usaha kecil menengah. Berdasarkan kajian empiris dari hasil penelitian sebelumnya, dapat dibangun hipotesis adalah sebagai berikut:

+

H4: Inovasi produk mampu memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan jenis penelitian asosiatif dengan pendekatan kuantitatif. Dipilihnya Kabupaten Badung sebagai lokasi penelitian karena Kabupaten Badung merupakan daerah yang berada di Provinsi Bali yang memiliki tempat wisata utama di Pulau Bali. UMKM Kuliner merupakan salah satu sektor pendukung pariwisata yang mendorong perekonomian kabupaten Badung, menjadikan alasan dipilihnya Kabupaten Badung. Subjek dalam penelitian ini adalah pemilik atau pengelola UMKM kuliner di Kabupaten Badung. Penelitian dilakukan selama 1 bulan dari Maret hingga April tahun 2020. Adapun Objek dalam penelitian ini adalah orientasi kewirausahaan, kinerja pemasaran, dan inovasi produk pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung.

+

Orientasi kewirausahaan UMKM Kuliner merupakan strategi perusahaan dalam meningkatkan kinerja UMKM Kuliner tersebut. Dimensi kunci yang menjadi ciri orientasi kewirausahaan mencakup kecenderungan untuk bertindak secara otonom, kemauan untuk berinovasi dan mengambil risiko, dan kecenderungan untuk menjadi agresif terhadap pesaing dan relatif proaktif untuk peluang pasar, mengejar peluang baru secara inovatif, berani mengambil risiko dan secara proaktif berhubungan erat dengan konsep orientasi kewirausahaan. Empat indikator orientasi kewirausahaan yang diadaptasi dari penelitian Ibrahim & Mahmood (2016) maka didapat indikator dalam mengukur orientasi kewirausahaan: 1) Mengambil risiko,

+

didefinisikan sebagai seorang yang berorientasi pada peluang dalam ketidakpastian pengambilan keputusan; 2) Proaktif adalah kemampuan pemimpin untuk mengenali peluang dan komitmen terhadap inovasi; 3) Antisipatif adalah kemampuan perusahaan mengantisipasi segala kejadian yang mungkin terjadi terhadap segala perubahan; 4) Pencarian target pasar baru adalah perusahaan selalu berusaha mencari dan memperluas target pasar dan pelanggan baru.

+

Inovasi produk UMKM kuliner merupakan kemampuan perusahaan dalam mengemas produk agar memiliki keunikan dan keunggulan dibandingkan pesaing serta memberikan posisi yang unik bagi perusahaan tersebut di pasar. Indikator dalam pengukuran variabel inovasi produk Ejdys (2016) adalah sebagai berikut: 1) Packaging desain produk adalah kemampuan perusahaan dalam mengemas produk agar memiliki keunikan dan keunggulan dibandingkan pesaing; 2) Penambahan varian produk adalah kemampuan perusahaan untuk menciptakan serta mengembangkan produk baru yang disesuaikan dengan keinginan pelanggan; 3) Perusahaan selalu mengontrol kualitas pada produk yang dihasilkan; 4) Pengembangan kualitas adalah perusahaan secara aktif melakukan pengembangan atas kualitas produknya.

+

Kinerja pemasaran UMKM kuliner merupakan pencapaian atau prestasi yang dapat diraih oleh perusahaan dalam periode waktu tertentu. Kinerja pemasaran merupakan faktor yang digunakan untuk mengukur dampak dari strategi yang diterapkan oleh perusahaan dipandang dari aspek

+

pemasarannya. Kinerja pemasaran juga merupakan konsep yang digunakan untuk mengukur sejauhmana prestasi pasar yang telah dicapai oleh produk pada suatu perusahaan. Indikator dalam variabel kinerja pemasaran diadaptasi dari Rezaei & Ortt (2018) adalah sebagai berikut: 1) Pertumbuhan laba adalah perubahan persentase kenaikan laba yang diperoleh perusahaan; 2) Pertumbuhan penjualan adalah sejumlah angka penjualan yang meningkat dari periode sebelumnya; 3) Jangkauan wilayah pemasaran adalah meluasnya jangkauan wilayah suatu pemasaran produk perusahaan. 4) Pertumbuhan pelanggan adalah tingkat pertumbuhan pelanggan perusahaan.

+

Sumber primer diperoleh melalui kuesioner terhadap pemilik atau pengelola UMKM kuliner di Kabupaten Badung. Sumber sekunder diperoleh dari bahan bacaan melalui teori - teori yang berkaitan dengan variabel penelitian yang dikutip terkait dengan topik penelitian, baik melalui website, jurnal, institusi pemerintahan serta pihak lain yang mempublikasikan data. Penelitian ini menggunakan kuesioner sebagai alat pengumpul data, sehingga perlu dilakukan pengujian validitas dan reliabiltas agar kuesioner layak untuk digunakan. Populasi dalam penelitian ini adalah pemilik atau pengelola UMKM kuliner yang berlokasi di Kabupaten Badung. Dalam penelitian ini sampel yang digunakan adalah 40 sampel pemilik atau pengelola UMKM kuliner di Kabupaten Badung. Ukuran sampel ini sudah representatif karena masih dalam rentang 30500 sampel yang merupakan rentang kelayakan sampel

+

Metode penentuan sampel yang digunakan pada penelitin ini adalah non probability sampling dengan metode purposive sampling, yakni sampel ditentukan dengan pertimbangan yaitu 1). Responden yang telah menyelesaikan tingkat pendidikan terakhir minimal SMA/SMK sederajat dengan pertimbangan bahwa seseorang pada jenjang pendidikan minimal SMA/SMK dapat memahami dan mengerti isi dari kuesioner; 2). Responden merupakan pemilik atau pengelola UMKM Kuliner di Kabupaten Badung; 3). Minimal telah beroperasi selama 6 bulan; 4). serta sesuai dengan kriteria UMKM berdasarkan UU pasal 6 nomor 20 tahun 2008 yang memiliki kekayaan bersih paling sedikit Rp50.000.000,00 (lima puluh juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp10.000.000.000,00 (sepuluh milyar rupiah) tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha; atau memiliki hasil penjualan tahunan lebih dari Rp2.500.000.000,00 (dua milyar lima ratus juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp50.000.000.000,00 (lima puluh milyar rupiah).

+

Berdasarkan kriteria tersebut maka ukuran  sampel yang digunakan dalam

+

penelitian ini adalah sebanyak 40 sampel berupa  pengelola UMKM kuliner di

+

Kabupaten Badung. Data dalam penelitian ini dikumpulkan melalui instrumen penelitian berupa kuesioner. Kuesioner terdiri atas pernyataan terbuka dan tertutup. Pernyataan terbuka meliputi nama responden, usia responden, jenis kelamin, nama usaha dan alamat usaha. Pernyataan tertutup merupakan peryataan yang telah dan diberikan pilihan jawabannya. Pernyataan tertutup diukur menggunakan Skala Likert dengan skala 1 Buletin Studi Ekonomi 213

+

sampai 5. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis jalur.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Perekonomian secara terus menerus mengalami pertumbuhan dan perubahan yang semakin terbuka pesat sehingga membuat persaingan semakin ketat. Salah satu industri yang mengalami perkembangan cukup pesat adalah jenis industri kuliner/makanan yang berpotensi besar untuk terus tumbuh dan berkembang. UMKM kuliner ini mampu bertahan dalam keadaan apapun, termasuk saat krisis perekonomian sekalipun.

+

Data yang diperoleh dari Dinas Perindustrian dan Perdagangan Provinsi Bali pada tahun 2019 terdapat 15.884 unit industri UKM yang menyerap tenaga kerja sebanyak 104.417 orang, pertumbuhan UMKM kuliner/makanan dari tahun ketahun menunjukan pertumbuhan yang positif, sektor kuliner yang dikembangkan dalam Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) merupakan industri yang potensial mengingat kecenderungan pola konsumsi masyarakat mengarah pada konsumsi produk makanan olahan. Terobosan Inovasi Produk kuliner sangat dibutuhkan untuk memberikan daya pembeda dan ciri pada produk yang dihasilkan.

+

Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) memiliki kontribusi besar dalam meningkatkan pertumbuhan perekonomian di Kabupaten Badung. Kinerja positif yang terus ditunjukan oleh UMKM membuka peluang semakin berdaya saing untuk mencapai Kinerja Pemasaran yang unggul, seiring dengan berkembangnya kebutuhan dan

+

keinginan pelanggan, pengusaha kuliner harus menghasilkan inovasi produk yang selalu terjaga, dan memberikan pelayanan maksimal terhadap pelanggan, memahami dan bersikap responsif terhadap kebutuhan pasar, dan memahami strategi pemasaran yang diarahkan untuk menghasilkan Kinerja Pemasaran yang maksimal.

+

Karakteristik responden merupakan data responden yang dikumpulkan untuk mengetahui profil responden penelitian. Dalam penelitian ini terdapat sebanyak 40 responden. Berikut merupakan karakteristik keseluruhan profil responden terdiri atas nama, jenis kelamin, usia, dan pendidikan terakhir. Hasil karakteristik responden didominasi oleh laki-laki dengan presentase responden laki-laki sebanyak 55 persen. Karakteristik usia didominasi oleh responden pada rentang usia 20 tahun hingga 24 tahun dengan presentase sebanyak 37.5%. Berdasarkan karakteristik responden bagian pendidikan terakhir, responden dengan jenjang pendidikan terakhir Sekolah Menengah Atas (SMA) merupakan responden terbanyak yaitu 50%, sedangkan responden dengan pendidikan terakhir sarjana sebanyak 30%.

+

Uji validitas dilakukan untuk mengetahui bahwa instrumen penelitian yang digunakan, yaitu kuesioner valid untuk mengumpulkan data penelitian. Pengujian dilakukan dengan korelasi pearson untuk menguji apakah instrumen yang digunakan valid atau tidak.

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

r hitung

 +

Sig

+

Orientasi

 +

Keberanian

 +

0.512

 +

0.000

+

Kewirausahaan

 +

Risiko (X1)

+

(X)

 +

Sifat Proaktif

 +

0.688

 +

0.000

+

(X2)

+

Antisiatif (X3)

 +

0.670

 +

0.000

+

Pencarian

+

Target Pasar

 +

0.612

 +

0.000

+

Baru (X4)

+

Inovasi Produk

 +

Packing Desain

 +

0.805

 +

0.000

+

(M)

 +

Produk (M1)

+

Penambahan

+

Varian Produk

 +

0.933

 +

0.000

+

(M2)

+

Pengembangan Kualitas (M3)

 +

0.889

 +

0.000

+

Kinerja

 +

Pertumbuhan

 +

0.814

 +

0.000

+

Pemasaran (Y)

 +

laba (Y1) Pertumbuhan Penjualan (Y2)

 +

0.899

 +

0.000

+

Jangkauan Wilayah Pemasaran (Y3)

 +

0.819

 +

0.000

+

Pertumbuhan

+

Pelanggan (Y4)

 +

0.837

 +

0.000

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Pada Tabel 1 menunjukan hasil uji validitas terhadap instrumen penelitian. Hasil

+

perhitungan menunjukan bahwa ketiga variabel memiliki koefisien korelasi lebih besar dari 0,3 sehingga masing-masing indikator dalam kuesioner penelitian ini dianggap valid dan memenuhi syarat validitas data.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen Penelitian

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Nilai

+

Alpha

 +

Cronbach’s

+

Orientasi

 +

0.863

+

Kewirausahaan

+

Inovasi Produk

 +

0.848

+

Kinerja Pemasaran

 +

0.856

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Uji reliabilitas dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui konsistensi dari alat ukur yang digunakan untuk penelitian. Pada Tabel 2 menunjukan hasil uji reliabilitas instrumen penelitian. Hasil uji menunjukan ketiga variabel memiliki nilai Cronbach’s Alpha lebih dari 0,60 sehingga masing -masing instrument pernyataan dalam kuesioner penelitian ini dianggap reliabel konsisten sebagai alat ukur penelitian.

+

Tabel 3.

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Orientasi Kewirausahaan

+ + + + + + + + +
+

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

STS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

Berani mengambil risiko kegagalan

 +

0

 +

0

 +

3

 +

10

 +

27

 +

184

 +

4,6

 +

Sangat Baik

+

Mampu beradaptasi dan memanfaatkan peluang yang ada

 +

0

 +

0

 +

1

 +

19

 +

20

 +

179

 +

4,4

 +

Sangat Baik

+

Memiliki sikap tanggap dalam merespon pasar

 +

0

 +

0

 +

0

 +

17

 +

23

 +

183

 +

4,5

 +

Sangat Baik

+

Mampu menciptakan target pasar yang baru

 +

0

 +

0

 +

0

 +

15

 +

25

 +

185

 +

4,6

 +

Sangat Baik

+

Rata-rata skor orientaasi kewirausahaan

 +

4,525

 +

Sangat Baik

+

Sumber: data diolah, 2020

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Orientasi kewirausahaan merupakan           Inovasi produk dalam penelitian ini

+

variabel bebas dalam penelitian ini. Untuk     merupakan variabel terikat. Terdapat 3

+

mengukur variabel ini, terdapat  empat    pernyataan yang diajukan kepada responden

+

pernyataan. Tabel 3 menunjukan penilaian    untuk    mengukur    variabel    tersebut.

+

responden secara terperinci terhadap variabel     Berdasarkan Tabel  4 secara keseluruhan

+

orientasi kewirausahaan. Secara keseluruhan     penilaian responden terhadap variabel inovasi

+

penilaian   responden   terhadap   variabel     produk adalah sangat baik. Hal tersebut dapat

+

orientasi kewirausahaan adalah sangat baik.     dilihat berdasarkan skor rata-rata sebesar 4,5,

+

Hal tersebut dapat dilihat berdasarkan skor     dimana skor tersebut masuk kedalam interval

+

rata-rata sebesar 4,525, dimana skor tersebut     sangat baik.

+

masuk kedalam interval sangat baik.

+

Tabel 4.

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Inovasi Produk

+

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

STS

 +

TS  N

 +

S

 +

SS

+

Melakukan perubahan packaging desain seiring perkembangan mode yang sejalan

 +

0

 +

1      7

 +

14

 +

18

 +

169

 +

4,2

 +

Sangat Baik

+

Berusaha mengembangkan varian produk

+

sehingga tetap laku di pasar

 +

0

 +

0    2

 +

11

 +

27

 +

185

 +

4,6

 +

Sangat Baik

+

Berberusaha untuk mengembangkan   kualitas

+

produk

 +

0

 +

0    0

 +

11

 +

29

 +

189

 +

4,7

 +

Sangat Baik

+

Rata-rata skor inovasi produk

 +

4,5

 +

Sangat Baik

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Tabel 5.

+

Deskripsi Penilaian Responden Terhadap Variabel Kinerja Pemasaran

+

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-Rata

 +

Keterangan

+

STS

 +

TS  N

 +

S

 +

SS

+

Pertumubuhan laba berhasil memenuhi target setiap bulannya

 +

0

 +

0    22

 +

18

 +

8

 +

178

 +

4,4

 +

Sangat Baik

+

Pertumbuhan penjualan selalu mengalami peningkatan sesuai yang diharapkan

 +

0

 +

1     10

 +

21

 +

8

 +

156

 +

3,9

 +

Baik

+

Selalu berusaha memperluas jangkauan wilayah pemasaran dengan promosi

 +

0

 +

0    4

 +

14

 +

22

 +

178

 +

4,4

 +

Sangat Baik

+

Berhasil      meningkatkan  0

+

pertumbuhan pelanggan

+

Rata-rata skor kinerja pemasaran

 +

1     0

 +

10

 +

29

 +

187

 +

4,6

+

4,325

 +

Sangat Baik

+

Sangat Baik

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Buletin Studi Ekonomi

+

216

+

Dalam penelitian ini, kinerja pemasaran merupakan variabel terikat, dimana terdapat 4 pernyataan yang diukur. Secara lebih terperinci, hasil penilaian responden mengenai variabel kinerja pemasaran dipaparkan pada Tabel 5. Berdasarkan Tabel 5 secara keseluruhan penilaian responden terhadap variabel kinerja pemasaran adalah sangat baik. Hal tersebut dapat dilihat berdasarkan skor rata-rata sebesar 4,325, dimana skor tersebut masuk kedalam interval sangat baik.

+

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam residual dari model regresi yang dibuat berdistribusi normal atau tidak. Uji normalitas dilakukan menggunakan statistik Kolmogorov-Smirnov dimana data dinyatakan berdistribusi secara normal apabila koefisien Asymp.Sig (2-tailed) lebih besar dari 0,05 (α=5%). Hasil pengujian uji normalitas disajikan pada Tabel 6.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Normalitas

+

Asymp. Sig. (2tailed)

+

Orientasi Kewirausahaan 0.894 Sumber: data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 6 pengujian terhadap unstandardized residual menghasilkan asymptotic significance lebih besar dari 0,05. Sesuai kaidah pengujian maka dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.

+

Uji multikoleniaritas bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas. Uji multikoleniaritas dapat dilihat dari

+

tingkat tolerance yang lebih besar dari 10 persen (0,10) atau VIF yang lebih kecil dari 10. Berdasarkan Tabel 8 dapat diketahui bahwa hasil perhitungan tolerance menunjukkan tidak ada variabel independen yang memiliki nilai tolerance ≤ 0,10 dan nilai VIF ≥ 10 yang berarti bahwa tidak ada

+

multikolinieritas antar variabel independen dalam model regresi.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Multikoleniaritas

+ + + + + + + +
+

Collinearity Statistics

+

Model                  Tolerance

 +

VIF

+

1 (Constant)

+

Orientasi                   .830

+

Kewirausahaan

 +

1.205

+

Inovasi Produk            .830

 +

1.205

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Hal ini dapat dilihat pada nilai signifikansi lebih dari 0,05, maka data tersebut dinyatakan tidak terjadi gejala homoskedastisitas. Berikut hasil pengujian uji heteroskedastisitas disajikan pada Tabel 8.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + +
+

Model

 +

Sig.

+

Orientasi Kewirausahaan

 +

.056

+

Inovasi Produk

 +

.303

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Berdasarkan Tabel 8 dapat disimpulkan bahwa tidak ada satupun variabel independen yang signifikan secara statistik mempengaruhi variabel dependen

+

nilai absolut residual. Di mana terlihat bahwa probabilitas signifikansinya di atas tingkat keyakinan 5%. Jadi dapat disimpulkan bahwa model regresi tidak mengandung adanya heteroskedastistas.

+

Tabel 9.

+

Koefisien Jalur I

+

Model            R2  Sig. F Beta    t     Sig.

+

Orientasi

+

Kewirausahaan    .303  .000   .551  4.067  .000

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Persamaan Sub-struktural 1

+

M = β2X + e1……………….....…………..(1)

+

M = 0,551X + e1

+

Standar Error

+

e1 = √1 - Ri2………..…………………..(2)

+

e1 = V 1 — 0,303= 0,835

+

Tabel 10. Koefisien Jalur II

+

Model            R2    Beta   tSig.

+

Orientasi            ,963    ,006   ,150,882

+

Kewirausahaan

+

Inovasi Produk      ,000    ,978   25,709,000

+

Sumber: data diolah, 2020

+

Persamaan Sub-struktural 2

+

Y = β1X + β3M + e2……………………….(3)

+

Y = 0,006X + 0,978M + e2

+

Standar Error

+

e1 = Vl — Ri2………..…………………..(4)

+

e1 = V 1 ~ 0r963= 0,192

+

Hasil koefisien jalur pada hipotesis penelitian dapat digambarkan pada Gambar 2. Berdasarkan diagram jalur pada Gambar 2 dapat dihitung besarnya pengaruh langsung, pengaruh tidak langsung serta pengaruh total

+

antar variabel. Perhitungan antar variabel dirangkum pada Tabel 11.

+

Gambar 2.

+

Validiasi Model Diagram Jalur

+

Pada Tabel 11 dipaparkan bahwa pengaruh langsung orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran sebesar 0,006 sedangkan pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap inovasi produk sebesar 0.551, pengaruh inovasi produk terhadap kinerja pemasaran sebesar 0.978. Sehingga dapat disimpulkan bahwa nilai sig t. 0,882 > 0,05 mengindikasikan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak yang berarti orientasi kewirausahaan (X) berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap kinerja pemasaran (Y). Sedangkan pengaruh antar variabel orientasi kewirausahaan (X) terhadap inovasi produk (M) dan variabel inovasi produk (M) terhadap kinerja pemasaran (Y) adalah signifikan karena nilai sig t. 0,000 ≤ 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H1 diterima.

+
+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total

+ + + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Pengaruh Langsung

 +

Pengaruh Tidak Langsung Melalui Inovasi Produk (β2 x β3)

 +

Pengaruh Total β1 + (β2 x β3 )

+

Orientasi kewirausahaan → Kinerja Pemasaran

 +

0,006

 +

0,539

 +

0,545

+

Orientasi kewirausahaan→ Inovasi Produk

 +

0,551

 +

-

 +

0,551

+

Inovasi produk → Kinerja pemasaran

 +

0,978

 +

-

 +

0,978

+

Sumber: data diolah, 2020

+

+

Pengaruh tidak langsung dalam penelitian ini adalah orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran melalui inovasi produk. Besarnya pengaruh tidak langsung adalah 0,539, dengan uji sobel mendapatkan nilai z sebesar 2,698; karena nilai z yang diperoleh sebesar 2,698 > 1,96 dengan tingkat signifikansi 5%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa bahwa inovasi produk mampu memediasi hubungan pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran secara positif dan signifikan. Pengaruh total hubungan antara variabel (X) terhadap (Y) melalui (M) sebesar 0.545. Nilai tersebut mengindikasikan adanya pengaruh yang signifikan.

+

Uji sobel merupakan alat analisis untuk menguji signifikansi dari hubungan tidak langsung antara variabel independen dengan variabel dependen yang dimediasi oleh variabel mediator. Uji sobel dirumuskan dengan persamaan berikut dan dapat dihitung dengan menggunakan aplikasi Microsoft Excel 2010. Bila nilai kalkulasi Z lebih besar dari 1,96 (dengan tingkat kepercayaan 95 persen), maka variabel mediator dinilai secara signifikan memediasi hubungan antara variabel terikat dan variabel bebas.

+

ab

+

Z = -=----------

+

……………..

+

rz _                0,551 x 0,978

+

—   =

+

√0,978s 0,203s + 0,551s 0,037 s+ 0,203s 0,037 s

+

Z = 2,698

+

Dari hasil perhitungan uji sobel menggunakan persamaan 5, mendapatkan nilai z sebesar 2,698; karena nilai z yang diperoleh sebesar 2,698 > 1,96 dengan tingkat signifikansi 5% maka membuktikan bahwa inovasi produk (M) mampu memediasi hubungan pengaruh orientasi kewirausahaan (X) terhadap kinerja pemasaran (Y) pada UMKM Kuliner di Kabupaten Badung.

+

Berdasarkan pada hasil analisis jalur perngaruh X terhadap Y, Nilai sig t. 0,882 > 0,05 mengindikasikan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak yang berarti Orientasi Kewirausahaan (X) berpengaruh positif tetapi tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Pemasaran (Y). Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, diperoleh hasil bahwa orientasi kewirausahaan (X) berpengaruh positif tetapi tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja pemasaran (Y) pada UMKM Kuliner di Kabupaten Badung, artinya ini

+

menunjukkan bahwa orientasi kewirausahaan belum mampu memberikan pengaruh yang signifikan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung.

+

Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian serupa sebelumnya yang pernah dilakukan pada penelitian yang menguji pengaruh orientasi kewirausahaa terhadap kinerja pemasaran. Penelitian yang dilakukan oleh Souisa (2018) menyatakan bahwa orientasi kewirausahaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja pemasaran.

+

Berdasarkan pada hasil analisis jalur perngaruh X terhadap M, Nilai sig t. 0,000 ≤ 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H2 diterima yang berarti Orientasi Kewirausahaan (X) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Inovasi Produk (M). Nilai koefisien beta sebesar 0,551 menunjukkan arah positif (Hipotesis 2 terbukti). Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, diperoleh hasil bahwa variabel orientasi kewirausahaan (X) berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel inovasi produk (M) pada UMKM Kuliner di Kabupaten Badung, artinya semakin meningkat orientasi kewirausahaan yang dimiliki pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung maka inovasi produk pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung akan semakin meningkat.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Tresna & Raharja (2019). Hasil penelitian sebelumnya yang menemukan pengaruh yang sama ialah penelitian yang dilaksanakan oleh Soekotjo et al., (2021). Maka penelitian tersebut dapat disimpulkan bahwa, inovasi

+

produk perusahaan akan semakin meningkat apabila perusahaan tersebut mampu berani mengambil risiko kegagalan, proaktif dalam merespon keadaan pasar, antisipatif terhadap perubahan serta agresif dalam pencarian target pasar yang baru.

+

Berdasarkan pada hasil analisis jalur perngaruh M terhadap Y, Nilai sig t. 0,000 ≤ 0,05 mengindikasikan bahwa H0 ditolak dan H3 diterima yang berarti Inovasi Produk (M) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kinerja Pemasaran (Y). Nilai koefisien beta sebesar 0,978 menunjukkan arah positif (Hipotesis 3 terbukti). Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, diperoleh hasil bahwa variabel inovasi produk (M) berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel kinerja pemasaran (Y) pada UMKM Kuliner di Kabupaten Badung, artinya semakin baik inovasi produk yang dimiliki pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung maka kinerja pemasaran pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung akan semakin meningkat.

+

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Pramesti & Giantari (2016). Hasil penelitian sebelumnya yang menemukan pengaruh yang sama ialah penelitian yang dilaksanakan oleh Efrata et al., (2019) menyatakan bahwa inovasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran, penelitian ini dilakukan pada industri kecil menengah. Maka dapat disimpulkan bahwa kinerja pemasaran perusahaan akan semakin meningkat apabila perusahaan tersebut mampu mengemas produk agar memiliki keunikan, mampu mengembangkan produk

+

baru serta aktif melalukan pengembangan kualitas produknya.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, diperoleh hasil bahwa inovasi produk mampu memediasi hubungan pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM Kuliner di Kabupaten Badung, artinya bahwa semakin baik penerapan orientasi kewirausahaan yang dimiliki pengusaha pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung maka akan semakin meningkat kemampuan dalam berinovasi pada produk sehingga mampu meningkatkan kinerja pemasaran pada usaha kuliner di Kabupaten Badung. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian serupa sebelumnya yang pernah dilakukan oleh Putri et al., (2018). Penelitian ini juga mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Ryiadi & Yasa (2016) yang menyatakan bahwa pada uji hipotesis yang dilakukan pada peran kemampuan inovasi memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja produk, hal ini berarti orientasi kewirausahaan mampu meningkatkan kemampuan inovasi seorang wirausahawan serta mampu meningkatkan kinerja produk yang akan dihasilkan.

+

Terdapat dua hal yang mencakup implikasi hasil penelitian, yaitu implikasi teoritis dan implikasi praktis. Implikasi teoritis berkaitan dengan kontribusi hasil penelitian terhadap perkembangan teori mengenai peran inovasi produk dalam memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran. Sedangkan implikasi praktis berhubungan dengan kontribusi hasil penelitian terhadap peran inovasi produk dalam memediasi pengaruh

+

orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran pada UMKM kuliner di Kabupaten Badung. Hasil penelitian ini tidak mampu memperkaya teori strategi kinerja pemasaran yaitu orientasi kewirausahaan. Hasil penelitian telah mampu menunjukan hubungan yang tidak signifikan dari orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran. Menunjukan hubungan yang positif dan signifikan dari hubungan orientasi kewirausahaa terhadap inovasi Produk, serta mampu menunjukan pengaruh inovasi produk dalam memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran. Maka penelitian ini telah mampu memperkaya penelitian sebelumnya, menambah kajian empiris serta mengkonfirmasi adanya hubungan orientasi kewirausahaan, inovasi produk dan kinerja pemasaran.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan maka untuk dapat meningkatkan kinerja pemasaran terkait kenaikan laba yang diperoleh perusahaan, angka penjualan yang meningkat dari periode sebelumnya. meluasnya jangkauan wilayah suatu pemasaran produk perusahaan serta tingkat pertumbuhan pelanggan perusahaan. dapat dilakukan dengan menerapkan strategi inovasi produk. Penerapan inovasi produk dapat dilakukan dengan mampu mengemas produk agar memiliki keunikan, mampu mengembangkan produk baru serta aktif melalukan pengembangan kualitas produknya.

+

Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan terdapat beberapa keterbatasan dalam penelitian ini yaitu hanya dilakukan pada UMKM Kuliner yang berlokasi di

+

Kabupaten Badung sehingga tidak dapat digeneralisasikan. Lingkungan yang dinamis dan selalu mengalami perubahan mungkin saja membuat adanya beberapa perubahan terkait dengan topik maupun hubungan serupa sehingga penelitian ini perlu dilakukan kembali dimasa mendatang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Orientasi kewirausahaan berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap kinerja pemasaran. Hal ini menunjukan bahwa sebuah usaha kuliner harus berani mengambil resiko dalam pengambilan keputusan untuk memberikan hasil yang lebih baik, jika orientasi kewirausahaan semakin baik maka akan mampu meningkatkan kinerja pemasaran. Orientasi kewirausahaan berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap inovasi produk. Hasil ini menunjukan bahwa semakin baik penerapan orientasi kewirausahaan sebuah usaha kuliner, maka akan semakin baik juga kemampuan inovasi produknya. Inovasi produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja pemasaran. Hasil ini menunjukan bahwa semakin baik penerapan inovasi produk sebuah usaha kuliner, maka akan semakin baik juga kemampuan kinerja pemasarannya. Inovasi produk secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh orientasi kewirausahaan terhadap kinerja pemasaran. Hal ini menunjukan bahwa semakin baik penerapan orientasi kewirausahaan yang dimiliki pengusaha kuliner maka akan semakin meningkat kemampuan dalam berinovasi pada produk

+

sehingga mampu meningkatkan kinerja pemasaran pada usaha kuliner di Kabupaten Badung.

+

Bagi pengusaha yang bergerak dalam bidang kuliner khususunya di Kabupaten Badung, agar lebih meningkatkan kemampuan dalam berinovasi di tengah persaingan dalam UMKM kuliner sehingga memiliki nilai tambah dimata konsumen. Dari segi orientasi kewirausahaan yang perlu ditingkatkan adalah pencarian target pasar baru, selain itu diharapkan bagi para wirusahawan agar lebih memperhatikan risiko yang dimiliki oleh usahanya, hal ini perlu dilakukan untuk mengakomodir risiko kegagalan, sehingga nantinya mampu meningkatkan kinerja pemasaran agar menjadi lebih baik dan akan menarik perhatian konsumen potensial serta mempertahankan konsumen yang sudah loyal. Untuk pihak pemerintah agar lebih baik apabila melakukan upaya pelatihan bagi pelaku usaha yang bergerak di bidang kuliner. Hal ini bertujuan agar pelaku usaha kuliner di Kabupaten Badung lebih berkualitas dan diharapkan mampu meningkatkan pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Badung. Untuk peneliti selanjutnya agar dapat melakukan penelitian dengan menambah variabel seperti keunggulan bersaing, menambah jumlah sampel, serta memperluas jangkauan penelitian sehingga menyempurnakan penelitian selanjutnya.

+

REFERENSI

+

Back, Y., Parboteeah, K. P., & Nam, D. (2018).

+

Innovation in Emerging Markets: The Role of Consulting Firms. Academy of Management Proceedings, 2(1), 159–172.

+

https://doi.org/https://doi.org/10.5465/ambpp. 2012.15972abstract

+

Badan Pusat Statistik. (2019). Statistik Kunjungan Wisatawan Mancanegara. Dalam Statistik Kunjungan Wisatawan Mancanegara 2015. Available                                  at

+

https://bali.bps.go.id/publication/2020/07/24/e 40b575f055874fc2eb05eee/statistik-wisatawan-mancanegara-ke-bali-2019.html

+

Devara, K. S., & Sulistyawati, E. (2019). Peran Inovasi Produk Dalam Memediasi Pengaruh Orientasi Pasar Terhadap Kinerja Pemasaran. E-Jurnal Manajemen Universitas  Udayana,  8(10),

+

6367-6387. https://doi.org/https://doi.org/10.2 4843/ejmunud.2019.v08.i10.p25

+

Dinas Perdagangan dan Perindustrian Provinsi Bali. (2019). Akuntabilitas Kinjerja. Dalam Laporan Kinerja Instansi Pemerintah 2019. Available at https://disperindag.baliprov.go. id/wp-content/uploads/2020/06/LKJIP-2019.pdf

+

Djayadiningrat, A. F., Sukaatmadja, I. P. G., & Yasa, N. N. K. (2017). Peran Inovasi Produk Memediasi Orientasi Kewirausahaan terhadap Kinerja Pemasaran Imk Sektor Industri Makanan Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(9), 4978 -                                       5004.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/31680

+

Efrata, T. C., Radianto, W. E. D., Marlina, M. A. E., & Budiono, S. C. (2019). The Impact of Innovation, Competitive Advantage, and Market Orientation on Firm’s Marketing Performance in the Garment Industry in Indonesia. Advances in Economics, Business and Management Research, 100(1), 399–403. https://doi.org/10.2991/icoi-19.2019.68

+

Ejdys, J. (2016). Entrepreneurial Orientation vs. Innovativeness of Small and Medium Size Enterprises. Journal of Engineering, Project, and Production Management, 6(1), 13–24.

+

https://doi.org/10.32738/jeppm.201601.0003

+

Fatoki, O. (2017). The Impact of Entrepreneurial Orientation on Access to Debt Finance and Performance of Small and Medium Enterprises in South Africa. Journal of Social Sciences,          32(2),           121–131.

+

https://doi.org/https://doi.org/10.1080/097189 23.2012.11893058

+

Ibrahim, N. M. N., & Mahmood, R. B. (2016). Factors influencing small and medium enterprises’ performance. International Journal of

+

Economic, Commerce and Management, 4(1), 379–391.              http://ijecm.co.uk/wp-

+

content/uploads/2016/01/4119.pdf

+

Lapian, A. A., James, M., & Imelda, O. (2016).

+

Pengaruh Orientasi Pasar dan Inovasi Produk Terhadap Kinerja Pemasaran pada PT. Prisma Dana Amurang. Jurnal EMBA, 6(2), 1330– 1339.

+

https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/ar ticle/view/12343

+

Nursini. (2020). Micro, small, and medium enterprises (MSMEs) and poverty reduction: empirical evidence from Indonesia. Development Studies    Research,     7(1),     153–166.

+

https://doi.org/10.1080/21665095.2020.18232 38

+

Okangi, F. P. (2019). The impacts of entrepreneurial orientation on the profitability growth of construction firms in Tanzania. Journal of Global Entrepreneurship Research, 9(1), 1– 23. https://doi.org/10.1186/s40497-018-0143-1

+

Pertiwi, Y. D., & Siswoyo, B. B. (2016). Pengaruh Orientasi Pasar Terhadap Kinerja Pemasaran Pada Umkm Kripik Buah Di Kota Batu. Syariah Paper Accouting FEB UMS, 1(1),

+

231–238.

+

https://publikasiilmiah.ums.ac.id/handle/1161 7/7332

+

Pramesti, N. M. V., & Giantari, I. G. A. K. (2016). Peran Orientasi Pasar Memediasi Pengaruh Orientasi Kewirausahaan terhadap Kinerja UKM Industri Kerajinan Endek. E-Jurnal Manajemen   Unud,   5(9),   5754–5782.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/23019

+

Putra, M. S. A., & Setiawan, P. Y. (2019). Peran Inovasi Memediasi Orientasi Kewirausahaan Terhadap Kinerja Pemasaran Barbershop Di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas    Udayana,    8(11),    6804.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i1 1.p21

+

Putri, M. A. L., Yasa, N. N. K., & Giantari, I. G. A. K. (2018). Peran Inovasi Produk Memediasi Orientasi Pasar Terhadap Kinerja UKM Kerajinan Endek Di Kabupaten Klungkung. INOBIS:   Jurnal Inovasi Bisnis Dan

+

Manajemen Indonesia,   1(4),   522–534.

+

https://doi.org/10.31842/jurnal-inobis.v1i4.56

+

Rezaei, J.,  & Ortt, R. (2018). Entrepreneurial

+

orientation and firm performance:  the

+

mediating role of functional performances.

+

Management Research Review, 41(7), 878– 900.      https://doi.org/https://doi.org/10.110

+

8/MRR-03-2017-0092

+

Ryiadi, N. A., & Yasa, N. K. (2016). Kemampuan Inovasi memediasi pengaruh Orientasi Kewirausahaan terhadap Kinerja Produk IMK Sektor Industri makanan di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(3), 1951–1941.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/ar ticle/view/18190

+

Santra, I. K. (2018). Entrepreneurial orientation and marketing performance of budget hotel smes in Bali Island. Journal of Legal, Ethical and Regulatory     Issues,      22(4),      1-11.

+

https://www.abacademies.org/articles/entrepre neurial-orientation-and-marketing-performance-of-budget-hotel-smes-in-bali-island-7727.html

+

Soekotjo, H., Cahyono, K. E., Nugroho, N. E., Rismawati, R., & Kawiana, I. G. P. (2021). The role of mediation of product innovation in improving enterprises orientation of marketing performance of tofu industry. Management Science Letters, 11(1), 473–480. https://doi.org/10.5267/j.msl.2020.9.020

+

Souisa, W. (2018). The Effects of Entrepreneurial Orientation and Market Orientation on Business    performance.    Journal of

+

Entrepreneurship  Education,  21(4),  1-6.

+

https://www.abacademies.org/articles/the-effects-of-entrepreneurial-orientation-and-market-orientation-on-business-performance-7470.html

+

Sulaeman, M. (2018). Pengaruh Orientasi Kewirausahaan, Orientasi Pasar, Dan Inovasi Produk Terhadap Kinerja Pemasaran (Studi Pada Industri Tahu Di Sentra Industri Tahu Kota Banjar). Jurnal Ilmiah Administrasi Bisnis Dan Inovasi,   2(1),   153–165.

+

https://doi.org/10.25139/jai.v2i1.909

+

Tresna, P. W., & Raharja, S. J. (2019). Effect of Entrepreneurial     Orientation,     Product

+

Innovation and Competitive Advantage on Business Performance in Creative Industries in Bandung  City, Indonesia.  Review of

+

Integrative Business and Economics Research,            8(3),            51–60.

+

http://buscompress.com/uploads/3/4/9/8/3498 0536/riber_8-s3_05_t19-123_51-60.pdf

+

Utaminingsih, A. (2016). Pengaruh Orientasi Pasar, Inovasi, Dan Kreativitas Strategi Pemasaran Terhadap Kinerja Pemasaran Pada Ukm Kerajinan Rotan Di Desa Teluk Wetan,

+

Welahan, Jepara. Media Ekonomi Dan Manajemen,          31(2),         77–87.

+

https://media.neliti.com/media/publications/14 9462-ID-pengaruh-orientasi-pasar-inovasi-dan-kre.pdf

+

Wibisono, T., Universari, N., & Budiati, Y. (2020). Market    Orientation,    Entrepreneurship

+

Orientation, and  Company Performance:

+

Study on Small and Medium Industries

+

(Smes) Furniture in Demak District. Economics and Business Solutions Journal, 4(1), 20-35. https://doi.org/10.26623/ebsj.v4i 1.2240

+

Buletin Studi Ekonomi

+

224

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-20-full-74066.md b/_full/2021-08-20-full-74066.md new file mode 100644 index 0000000000..cb506738cb --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-20-full-74066.md @@ -0,0 +1,527 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALYSIS OF ECONOMIC ON ENVIRONMENTAL DEGRADATION IN INDONESIA" +author: "Rahardyan Haris Yuswinarto, Edy Yusuf Agung Gunanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-74066 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-74066" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-74066" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 251-263

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

ANALYSIS OF ECONOMIC ON ENVIRONMENTAL DEGRADATION IN INDONESIA

+

+
+

Rahardyan Haris Yuswinarto1 Edy Yusuf Agung Gunanto2

+

+
+

Article history:

+

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

10 Juni 2021 Revised:

+

5 Juli 2021 Accepted:

+

12 Juli 2021

+

+
+

Keywords:

+

ARDL;

+

Economic growth;

+

Environmental pollution;

+

Population growth;

+

Transportation.

+

+
+

Environmental degradation occurs is influenced by economic growth and the means of transportation that support it, besides that, the population size also affects the occurrence of environmental degradation. This study aims to determine the effect of economic growth, population growth and total of transportation on environmental degradation in short and long term. This research uses dynamic time series autoregressive distribution lag method. The results showed that the gross domestic product (GDP) variable had a significant positive effect in increasing CO2 gas emissions both in the short and long term. The variable amount of transportation has a positive and insignificant effect on the increase in CO2 gas emissions in the short term and has a negative effect in the long term. Meanwhile, population growth variable has a positive and significant effect in the short term and negative and significant in the long term.

+

+
+

Kata Kunci:

+

ARDL;

+

Pertumbuhan ekonomi;

+

Pertumbuhan penduduk;

+

Polusi;

+

Transportasi.

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Koresponding:

+

Diponegoro University, Central

+

Java, Indoensia

+

Email:

+

edyyusuffebundip@gmail.com

+

+
+

Degradasi lingkungan terjadi di pengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi dan sarana transportasi yang mendukungnya, selain itu jumlah populasi penduduk juga mempengaruhi terjadinya degradasi lingkungan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pertumbuhan ekonomi, pertumbuhan penduduk dan jumlah transportasi terhadap degradasi lingkungan dalam jangka pendek dan jangka panjang. Penelitian ini menggunakan metode dynamic time series autoregressif distribution lag. Hasil penelitian menunjukan variabel produk domestik bruto (PDB) berpengaruh positif signifikan dalam peningkatan gas emisi CO2 baik jangka pendek maupaun jangka panjang. Variabel jumlah transportasi memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap peningkatan gas emisi CO2 dalam jangka pendek dan memiliki pengaruh negatif dalam jangka panjang. Sementara variabel pertumbuhan jumlah penduduk memiliki pengaruh positif dan signifikan di jangka pendek dan negatif dan signifikan di jangka panjang.

+

+
+

Diponegoro University, Central Java, Indoensia Email: rahardyan.haris.yuswinarto@gmail.com

+

+

INTRODUCTION

+

The economy is an important thing that must be considered and developed in a country. This is because the economy is closely related to the survival of many people. However, on the other hand, along with economic development, a serious problem occurs, namely environmental degradation. The reduced sustainability of natural resources and the occurrence of pollution due to industry and deforestation into economic land are examples of the consequences of economic development followed by environmental degradation.

+

Munir & Ameer (2018) explained that in general humans can develop without causing damage to the environment. It is known that during the last few years, great changes have taken place in the social and economic structure of the world. Humans and economic growth are closely related to environmental degradation as seen from the content of carbon dioxide (CO2) emissions in the air and manipulation of natural raw materials (United Nations Development Programme, 2015).

+

In recent years, research on the relationship between economic growth and environmental degradation has been carried out. Their research results show that economic growth that occurs in an area can cause systematic damage to natural resources and the environment. In addition, research in the world of health also explains that humans were seven times healthier one hundred years ago than we are today. Environmental conditions will continue to deteriorate if environmental degradation and economic

+

growth have a linear relationship (AkbostancI et al., 2009).

+

The consequence of massive economic development is environmental climate change. Humans overexploitation of natural resources to extract fossil fuels to generate electricity by over-cutting forests (Ouahrani et al., 2011). This is done without considering the impact of development on environmental sustainability and the health of future generations. For example, the growth in world CO2 emissions from 17.78 billion tonnes in 1980 to 32.1 billion tonnes in 2015 and continues to increase (Bekhet & Othman, 2017) and global warming which has had negative implications for human health, agriculture, economic activity and biodiversity and natural ecosystem functions. According to Stern (2008), if there is no treatment to reduce CO2 emissions in the air, then the level of greenhouse gases in the atmosphere will increase significantly in early 2035 and this is very dangerous for human health and survival.

+

Research by Alam et al., (2016) on economic growth and its impact on environmental degradation with case studies in Indonesia, India, China, and Brazil shows that these four countries are responsible for 34.9 percent of global CO2 emissions, with a proportion of the economic growth of these four countries in global GDP was 13.1 percent. These four countries accommodate 43.3 percent of the world's population. Other evidence shows that these countries managed to increase higher economic growth by changing their economies from the agricultural sector (pre-industrial) to an

+

industrial sector that concentrates on the use of energy derived from natural resources.

+

Nasir & Rehman (2011) explain that countries with a larger population are responsible for CO2 emissions. On the other hand, the level of CO2 emission in developing countries is higher than that of developed countries. Based on a study conducted by Alam et al., (2016) with research objects in four countries with the criteria of a population of more than 200 million in 2014 and the largest amount of CO2 emissions, the results show that population growth causes environmental degradation. According to the US Department of Energy's Center for Carbon Dioxide Information Analysis (CDIAC) 2010, among developing countries the largest CO2-producing country is China (8286892t, with 6.195% of total global CO2 emissions) second place is India (2008823t, i.e. 5.98t. % of total emissions), Indonesia is in the third position, namely (433989t, with a proportion of 1.29% of the total emission produced) while Brazil (419754t, i.e. 1.25% of total emissions). By population, the top developing countries are China (1356 million), India (1236 million), Indonesia (254 million) and Brazil (203 million).

+

Mikayilov et al., (2017) explained that the economic sector is closely related to transportation, because the benefits of transportation to the economy do not have a high value. Think of the economy as a living organism, the body's circulatory system is carried out by the transportation sector. Accelerating economic growth in developing countries aims at income growth, international trade growth, urbanization

+

deposition, and which directly increases the need for transportation services. Transport services experienced demand during 2002 to 2020 should increase annual speeds by 3.6% in developing countries, and 1.5% in developed countries.

+

In addition to providing benefits to economic growth, the negative effects of quantity-growing transportation on ecosystems are also inevitable. The negative effects of transportation that must be considered are those related to the atmosphere, hydrosphere, biosphere, and others. The effect of transportation on the atmosphere depends on the level of development. certain types of transportation with certain fuels can have a devastating impact on the earth's atmosphere (Mikayilov et al., 2017).

+

Chandran & Tang (2013) in their research on what factors influence CO2 gas emissions using a sectoral approach. In 2009, coal, oil, and agriculture accounted for 43%, 36.7% and 20% of world CO2 emissions, respectively. Combustion of fossil fuels is a major contributor to CO2 emissions. Among these sectors, the transportation sector is the sector that contributes to CO2 emissions from burning vehicle fuels.

+

Countries with low wages are likely to experience environmental degradation, however, when they reach high levels of state income there will be a turning point that will cause the effect of environmental degradation to be reduced. This can be seen from the environmental kuznezt curve (EKC), the initial stage, namely the pre-industrial economy and the second stage, namely the industrial economy phase, which is marked

+

by the economic transition from the agricultural sector to the industrial sector followed by an increase in emissions. After that the industrial sector shifts to the service sector in the third stage, namely the postindustrial economy. Therefore, this trend is accompanied by a decrease in environmental pollution along with an increase in income (Panayotou, 2000).

+

A recent study by Davalos (2016) on the relationship between aggregate income and carbon dioxide emissions reveals evidence of the occurrence of the EKC theory in the Dominican Republic. In addition, a study conducted by Ali et al., (2015) on environmental degradation carried out in developing countries with the aim of examining the short and long term relationship between CO2, energy consumption, and economic growth using the Johensen cointegration approach. The results of his research indicate a relationship in the long term but not in the short term. Various studies have applied the ARDL cointegration technique or the cointegration bound test developed by Pesaran et al., (2001) to examine the long and short term relationship between economic indicators and environmental indicators.

+

In a study conducted by Balaguer & Cantavella (2016) using CO2 emissions as an environmental indicator and oil prices as an indicator of fuel energy consumption in Spain through ADRL, EKC is supported. Zambrano-Monserrate et al., (2016) investigated CO2 emissions, economic growth, and energy consumption using the ARDL approach to cointegration in Ecuador

+

and Brazil. The empirical findings of both studies support the validity of the EKC.

+

Pao & Tsai (2011) also demonstrated a U-shaped inverse relationship for CO2 emissions, energy consumption, and income in Brazil. Zambrano-Monserrate et al. (2016) also confirmed the existence of a long-term EKC in Iceland in a study conducted to determine the relationship between energy consumption, trade openness, GDP and CO2 emissions using ARDL-bound testing against cointegration. The EKC hypothesis is also supported in a study investigating energy consumption, GDP, trade openness and urbanization in Kenya using the ARDL approach (Al-Mulali et al., 2016). Causal linkages between economic growth, financial development, trade openness and CO2 emissions, as well as the presence of EKC were also observed in 40 European countries during the period 1–85 to 2014.

+

In a study by Saboori & Sulaiman (2013), the EKC hypothesis was also supported in the Association of Southeaster Asian Nations (ASEAN) countries because the cointegration relationship between carbon emissions, economic growth and energy consumption was found through the ARDL method and the Granger causality test based on the correction model. vector error (VECM). In another study, Saboori & Sulaiman (2013) also found EKC for CO2 emissions and GDP for the long and short term in Malaysia. Alabdulrazag & Alrajhi (2016) also found support for EKC in Saudi Arabia by using the ADRL method to determine the relationship between CO2 emissions of economic growth, energy consumption and population density.

+

Based on some literature and supported by the environmental kuznezt curve theory described in the section above, it can be concluded that there are important things to worry about related to human activities related to economic growth and transportation as well as increasing population because it can produce greenhouse gas emissions which are excessive and has a negative impact on the environment. This study aims to determine the impact of economic growth, population growth and total transportation on the increase in CO2 gas emissions and to determine the impact of these emissions so that they can be used as monitoring and consideration for sustainable environmental management.

+

RESEARCH METHODS

+

The analysis model of this research uses a quantitative approach with the dynamic time series Autoregressive Distributed Lag (ARDL) method. This method was introduced by Pesaran et al., (2001) which is a regression model that produces a different response or relationship to the long and short term dependent variable on one unit change in explanatory value or the independent variable (Gujarati & Porter, 2003).

+

Compared to the integration technique proposed by Engle & Granger (1987); Johansen (1988); Johansen & Juselius (1990) the ARDL method is a much better method. The cointegration method proposed by Engle & Granger (1987) relates to the long-term effect given by all stationary variables at the same point, whereas the ARDL approach uses one type of rejection and all variables do not

+

need to be stationary at the same time. The stationary level in the ARDL approach as an integration variable can be worth I (0), I (1), but the stationary level must not exceed the level of level 2 or I (2). In addition, for small and limited data, the ARDL method can be used (Pesaran et al., 2001).

+

In this study, the data source used was secondary data. Secondary data collection was obtained through the BP Energi Dunia website, the Central Bureau of Statistics and the World Bank website as well as some literature related to this research. The type of data used in this study is data in the form of time series over a period of several years from 1965 to 2019, including GDP, population growth, the number of motorized vehicles and data on carbon dioxide (CO2) emissions. The GDP used to show how economic growth affected environmental degradation. Population growth indicates consume rate of energy. The number of motorized vehicles is one of indicator caused carbon dioxide (CO2) increase.

+

The research model is written in the following formula:

+

ΔYt = β0 + ∑Kιβ1 1ΔYlt-ι+ ∑^=lβ2 2ΔXlt-i+ ∑^=lβ3 3ΔX21-i + ∑i=lβ4 4ΔX⅛t-i+ θ1 Yt-I + θ2 X1t-I + θ3X2t-I + θ4X3t-I + et …...….(1)

+ + + + + + + + + +
+

Information:

+

β0

 +

= Constant,

+

β1β2β3β4

 +

= Short run coefficient,

+

Δ

 +

= First difference,

+

θ1θ2θ3θ4

 +

= Long run coefficient,

+

k

 +

= Long lag,

+

I

 +

= Order lag dan

+

e_t

 +

= error term.

+

The specification of the ARDL model in this study refers to the model owned by Helda et al., (2018) which uses the ARDL approach model to analyze research variables. In this study, the researcher included the variable CO2 gas emissions as the dependent variable and GDP, the percentage of population growth and the amount of transportation as the independent variables. So that researchers formulate the following model:

+

ΔCO2t = β0 + ∑i=lβ1 1Δ CO2; :+ ∑i=lβ2 2Δ PDBt~i + ∑i=lβ3 3ΔPopulationt-, + ∑i=lβ4 4ΔTransportt-i + θ1 CO2 t-I + θ2 PDB t-I + θ3 Population t-I + θ4 Transport t-I + et…...(2)

+

Information: CO2t.i = lag of CO2 gas in a million tons, ΔPDBt~i = lag from GDP in units of the year, ΔPopulation^ = lag of total population growth in percentage units, ΔTransport t-I = lag of the amount of transport in the unit quantity.

+

The long-term influence on this research can be written:

+

ΔCO2t = β0 + θ1 CO2 t-I + θ2 PDB t-I + θ3 Population t-I + θ4 Transport t-I + et…...(3)

+

While the short-term effect can be

+

written:

+

ΔCO2t = β0 + ∑Kιβ1 1Δ CO2t~i+ ∑i=lβ2 2Δ Industryt-i+ ∑i=lβ3 3ΔTransport^ + δECt + et………………………………………...(4)

+

Information: δ is the coefficient of the error correction term which shows the speed at which the short-term to long-term balance is adjusted. This means that the lag imbalance in the previous year will be corrected for the long-term balance this year. According to

+

Salomo & Hutabarat (2007) in order for the error correction model to be a valid model, co-integrated variables have a negative ECT value and are statistically significant.

+

RESULT AND DISCUSSION

+

Unit Roots Test Results. The first step in the ARDL model analysis is to test the stationary level of each variable used in the analysis. This step is carried out to determine with certainty that the data cannot be stationary at order I (2) or level diff 2 to avoid false regressions (Keho, 2015). According to Pesaran et al., (2001), the ARDL model in stationary level testing only applies if the variables are at level I (0) and diff 1 I (1). In this study, the stationarity test used was the Phillips Perron approach (Table 1).

+

Table 1.

+

Unit Root Test Result Phillips Perron

+ + + + + + +
+

Variable

 +

PP

 +

Prob.

 +

Information

+

CO2

 +

-3.129

 +

0.031 (5%)

 +

I(1)

+

PDB

 +

-4.349

 +

0.001 (1%)

 +

I(1)

+

Transport

 +

-2.658

 +

0.088 (10%)

 +

I(1)

+

Population

 +

-6.182

 +

0.000 (1%)

 +

I(1)

+

Source: Data Processing Results, processed using Eviews 10 (2020)

+

Based on the results of the unit root test, the test results show that the variables of the amount of CO2, GDP, total transportation and the percentage of population growth are stationary at the order I level or written as I (1) with a significance level of 1-10 percent. Based on the results of this stationary test, it can be concluded that the variables have been integrated in the same order and did not reach

+

order 2 so that this fulfills the requirements for using the ARDL model.

+

Optimal Lag Test Results (Lag Length Criteria). After it is known that the method suitable for this research is the ARDL model, the next step is to determine the optimal lag length. The optimal lag test is needed to explain how long the influence of a variable is on other variables.

+

Table 2.

+

Lag Length Test Results

+ + + + + + + + + +
+

Lag

 +

LR

 +

FPE

 +

AIC

 +

HQ

+

0

 +

NA

 +

6.23e+34

 +

91.46849

 +

91.52708

+

1

 +

663.8210

 +

3.37e+28

 +

77.03471

 +

77.32767

+

2

 +

127.4550

 +

2.71e+27

 +

74.50139

 +

75.02872

+

3

 +

20.49562

 +

3.05e+27

 +

74.58513

 +

75.34683

+

4

 +

55.58885*

 +

1.11e+27* 73.50104*

 +

74.49711*

+

Source: Data Processing Results, processed using

+

Eviews 10 (2020)

+

Based on the optimal lag test, the determination of the lag length is seen from the highest number of stars from the sequential modified LR test statistic (LR) value, the final prediction error (FPE), the Akaike Information Criteria (AIC) and the Han-Quinn Information Criteria (HQ). The test results show that the optimal lag length is at lag 4.

+

Table 3.

+

Cointegration Test Result Cointegration Bound Test

+ + + + + + +
+

I(0)

 +

I(1)

+

F-stat

 +

28.632

 +

10%

 +

2.37

 +

3.2

+

K

 +

2

 +

5%

 +

2.79

 +

3.67

+

2.5%

 +

3.15

 +

4.08

+

1%

 +

3.65

 +

4.66

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+

Cointegration Bound Test Results.

+

Cointegration Bound Test was carried out with the aim of knowing the long-term

+

balance between the variables used in the study (Table 3). The cointegration test results show that the statistical F value (28.63220) is greater than the critical value of the upper limit of 10% (3.2). Thus, the hypothesis which states there is no cointegration is rejected and the alternative hypothesis is accepted, which means that there is a longterm stable cointegration relationship between the CO2 gas variables, GDP, transportation and population.

+

ARDL Estimation Results (Model Estimation). At this stage, it enters testing the main model, namely estimating the ARDL model. Model selection based on akaike information criterion shows the best ARDL (4.0.2.1) model as shown in the following Table 4.

+

Table 4.

+

ARDL Model Estimation Results

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.*

+

CO2(-1)

 +

0.678010

 +

0.123474

 +

5.491098

 +

0.0000

+

CO2(-2I

 +

0.220262

 +

0.159101

 +

1.384414

 +

0.1743

+

CO2(-3I

 +

-0.334214

 +

0.150964

 +

-2.213865

 +

0.0329

+

CO2(-4I

 +

0.539120

 +

0.136809

 +

3.940665

 +

0.0003

+

PDB

 +

1.94E-10

 +

3.29E-11

 +

5.904641

 +

0.0000

+

TRANSPORT

 +

-2.60E-06

 +

9.49E-07

 +

-2.738139

 +

0.0094

+

TRANSPORT!-1)

 +

-2.92E-06

 +

9.93E-07

 +

-2.939917

 +

0.0056

+

TRANSPORTS)

 +

4.07E-06

 +

6.02E-07

 +

6.763447

 +

0.0000

+

POPULATION

 +

23848.94

 +

9430.005

 +

2.529049

 +

0.0157

+

POPULATIONt-D

 +

-24429.44

 +

10504.75

 +

-2.325561

 +

0.0255

+

C

 +

24.72565

 +

45.25404

 +

0.546374

 +

0.5880

+

R-squared

+

Adjusted R-squared

 +

0.998050

+

0.997537

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+

The results of the ARDL model analysis above show that the CO2 variable has dynamic changes from the current period to lag 4, the GDP variable is only dynamic in the current period, the transportation variable has dynamic changes to lag 2 and the

+

percentage of population growth has dynamic changes to lag 1.In addition, in the model It also has relatively high R-square and Adj R-squared of 0.99 and 0.99. The R-square value of 0.998848 means that as much as 99.8% of the variation in the CO2 variable can be explained by the independent variables of this study and this indicates that this model is good enough to be used as an analysis.

+

Long Term Estimates. In seeing how big the long-term influence between the variables of GDP, transportation and the percentage of population growth observed on CO2 gas emissions. The results of the estimation of the long-term effect can be seen in the Table 5.

+

Table 5.

+

Long-Term Test Results

+ + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std-Error

 +

t-Statistlc

 +

Prob.

+

PDB

 +

2.3 SE-IO

 +

7.68E-11

 +

3.104998

 +

0.0032

+

TRANSPORT

 +

7.33E-07

 +

5.93E-07

 +

1.235082

 +

0.2227

+

POPULATION

 +

-13922.86

 +

1024.036

 +

-13.59606

 +

0.0000

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+

The results of the long-term estimation calculation from the table above shows that in the long run the determining factor for environmental pollution (CO2 gas emissions) is GDP and the percentage of population growth seen from the estimated coefficient of GDP and the percentage of population growth has a greater and more significant value than the small coefficient and insignificant transportation.

+

Short Run Estimates of the ECM Model. The calculation of the estimation results in the short-term analysis in the ARDL model can be seen in the estimation results of

+

the Error Correction Method (ECM) in Table 6 which shows that the population variable has a significant positive effect and the GDP variable has a positive and significant effect, while the transportation variable is negative and insignificant.

+

The estimation results of the ECM-ARDL model in the table 6. show that the Coint Eq coefficient is negative and significant at the 1 percent level, namely 0.0000. This indicates that the ECM model used in this study is valid. The CointEq coefficient means that the short-term deviation adjustment process occurs quite slowly. This adjustment is only about 23.7 percent annually. The speed of adjustment from the previous period's disequilibrium to its long-run equilibrium in the current period.

+

Table 6.

+

Short Term Effects Error Correction Model

+

Dependent Variable : D Log (CO2)______________________

+ + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

SE

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

D(PDB)

 +

1.25E-10

 +

3.30E-ll

 +

3.7883067

 +

0.0005

+

D(TRANSPORT)

 +

-2.91E-07

 +

5.28E-07

 +

-0.550052

 +

0.5856

+

D(Population)

 +

0.000132

 +

4.43E-05

 +

2.992601

 +

0.0049

+

CointEq(-l)*

 +

-0.237844

 +

0.032373

 +

-7.347008

 +

0.0000

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+

The estimation results of the ECM-ARDL model in the table above show that the Coint Eq coefficient is negative and significant at the 1 percent level, namely 0.0000. This indicates that the ECM model used in this study is valid. The CointEq coefficient means that the short-term deviation adjustment process occurs quite slowly. This adjustment is only about 23.7 percent annually. The speed of adjustment

+

from the previous period's disequilibrium to its long-run equilibrium in the current period.

+

Referring to the two tables above, it can be concluded that gross domestic product (GDP) has a positive and significant effect on CO2 gas emission variables in the short and long term. This result is different from the Environmental Kusnezt Curve theory. The positive effect of GDP in the short term is thought to be due to economic growth in developing countries such as Indonesia which still causes pollution or increases in CO2 gas and will increase every year.

+

Economic growth which continues to increase causes greater use of natural resources and also causes an increase in unwanted pollutants that can damage the environment. Economic growth will encourage an increase in population, increased demand for agricultural land, natural resources and water resources which will cause damage to forests, grasslands, fertile agricultural lands and environmental pollution and will increase the amount of CO2 (Abouie-Mehrizi et al., 2012). Meeting needs by producing more goods and services will require more CO2 emission production. The total population of Indonesia is estimated to increase by an average of 0.91% every year so that the total population in 2030 will reach 280.84 million people. On the other hand, the economic activities of the population still depend on the use of fossil energy with relatively wasteful energy use. Thus, CO2 emissions per population (tonnes/person) will grow from 1.67 tonnes/person in 2010 to 5.39 tonnes CO2/person for the base scenario in 2030, or an increase of more than 3 times over the next 20 years ahead (Susanti, 2018).

+

According to Gebretsadik (2016), the problem of human population is a problem that underlies the problem of environmental damage, this is due to the large number of human populations on earth, so to solve the problem of environmental damage, it must first be limited to the number of population increases. Population growth is a major cause of socio-economic problems including environmental damage, pollution, desertification, deforestation, intensive planting, over use of grazing and other environmental problems (Reza, 2016).

+

According to Adams et al., (2020) population distribution and growth can determine whether transportation energy can have a negative or positive impact on the environment. This is because smaller populations increase travel time and lead to increased carbon dioxide emissions, while denser populations will have the opposite effect. At the same time, population density can also affect the rate of economic growth and technology adoption which will affect environmental quality (Wang et al., 2020).

+

The transportation sector has caused atmospheric pollution and damaged the environment. Most academic research reveals a link between transportation, CO2 emissions and economic growth. Based on this fact, transportation-related CO2 emissions have caused a lot of attention among researchers around the world due to their fast growth rate and the fact that carbon dioxide is a major greenhouse gas. Currently, the transportation sector accounts for nearly 13% of total global greenhouse gas emissions, of which carbon dioxide emissions are the largest share. (Ozkan et al., 2019).

+

Classical Assumption Test Results. Data validity tests or classical assumptions are carried out in order to show good results of data analysis and have a significant and real relationship. This test is conducted in relation to the assumptions of classical linear regression models such as normality, autocorrelation and heteroscedasticity.

+
  • +

    Table 7.

+

Normality Test Results

+

Normality Test Jarque Bera

+

Jarque Bera     5.5228 Probability 0.0632

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+
  • +

    Table 8.

+

Auto Correlation Test Results

+

Durbin

+

Watson

+

Value DW      1.994330    Value dL    1.440

+

Information  Not affected by  Value dU    1.678

+

autocorrelation

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+
  • +

    Table 9.

+

Auto Hetereoskadistas Test Results

+

Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey

+

F-statistic 3.853622    Prob. F(10,38)         0.0012

+

Obs*R-     24.67165   Prob.ChiSquare(10) 0.0060

+

squared

+

Source: Data Processing Result, processed using Eviews 10 (2020)

+

The classical assumption test in the three tables above shows that this study passes the requirements of the normality, autocorrelation and heteresocadity test. So it can be concluded that the variable data used is normally distributed, there is no serial correlation and the residuals are homoscedastic.

+

Stability Test Results. Stability tests were performed to check the level of stability between long-term measurements and shortterm adjustments in the ECM-ARDL model. If the CUSUM statistical plot is within the critical limit at the 5 percent level then the null hypothesis all coefficients in the regression are stable (Figure 1).

+

Source: Data Processing Result, processed using

+

Eviews 10 (2020)

+

Figure 1.

+

Cumulative Sum (CUSUM) of Recursive Results

+

Figure 1 shows that the CUSUM plot is within the critical limit of 5 percent, which means that the short-term and long-term coefficients are stable in the Error Correction Method (ECM) -ARDL.

+

CONCLUSION AND SUGGESTION

+

There is a short-term and long-term relationship between the research variables. The gross domestic product (GDP) variable has positive and significant effect on the increase in CO2 gas emissions in the short and long term The variable amount of transportation has a positive and insignificant effect on the increase in CO2 gas emissions in

+

the short and long term. Population growth variable has a positive and significant effect in the short term and negative and significant in the long term.

+

Policy makers and bureaucrats must pay attention to policies made in increasing economic growth, one of which is by paying attention to environmental conditions. Maximizing the AMDAL and land use that will be used for industrial or economic development. Policy makers and bureaucrats must pay attention to and control the growth in population numbers and distribution to reduce environmental degradation. The large number of people in an area will greatly affect the income, not carbon dioxide emissions. Transportation will continue to increase as the economy grows in a region, this is because transportation is a means of supporting economic growth. So the government should continue to make improvements related to fuel to be used for transportation to reduce air pollution. The weaknesses of this study is only used total amount of transportation variable that had direct impact to CO2 growth. Further research should be use more direct impact variables such as industry, investment and initial emissions of CO2 itself.

+

REFERENCES

+

Abouie-Mehrizi, M., Atashi, S. M., & Elahi, M.

+

(2012). The effect of variables population growth, urbanization and economic growth on CO2 Emissions in Iran. African Journal of Business Management, 6(288), 8414–8419.

+

https://doi.org/10.5897/AJBM11.2020

+

Adams, S., Boateng, E., & Acheampong, A. O. (2020). Transport energy consumption and environmental quality: Does urbanization

+

matter? Science of The Total Environment, 744. https://doi.org/10.1016/j.scitotenv.2020. 140617

+

AkbostancI, E., Türüt-AsIk, S., & Tunç, G. I. (2009). The relationship between income and environment in Turkey:  Is there an

+

environmental Kuznets curve? Energy Policy, Elsevier,           37(3),           861–867.

+

https://ideas.repec.org/a/eee/enepol/v37y2009i 3p861-867.html

+

Al-Mulali, U., Solarin, S. A., & Ozturk, I. (2016). Investigating The Presence of The Environmental Kuznets Curve (EKC) Hypothesis in Kenya: An Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach. International Society for the Prevention and Mitigation of Natural Hazards, 80(3), 1729– 1747.    https://doi.org/10.1007/s11069-015-

+

2050-x

+

Alabdulrazag, B., & Alrajhi, A. (2016). The Validity of Environmental Kuznets Curve Hypotheis in the Kingdom of Saudi Arabia: ARDL Bounds Testing Approach to Cointegration. International Review of Management and Business Research,   5(4),   1450–1464.

+

https://www.researchgate.net/publication/339 130041_The_Validity_of_Environmental_Ku znets_Curve_Hypotheis_in_the_Kingdom_of _Saudi_Arabia_ARDL_Bounds_Testing_App roach_to_Cointegration

+

Alam, M. M., Murad, M. W., Noman, A. H. M., & Ozturk, I. (2016). Relationships among carbon emissions, economic growth, energy consumption and population growth: Testing Environmental Kuznets Curve hypothesis for Brazil, China, India and Indonesia. Ecological Indicators,           70,           466–479.

+

https://doi.org/10.1016/j.ecolind.2016.06.043

+

Ali, A., Khatoon, S., Ather, M., & Akhtar, N. (2015). Modeling energy consumption, carbon emission and economic growth: empirical analysis for Pakistan. International Journal Energy Econpmic Policy,  5(2),  624–630.

+

https://www.econjournals.com/index.php/ijee p/article/view/1011

+

Balaguer, J., & Cantavella, M. (2016). Estimating the environmental Kuznets curve for Spain by considering fuel oil prices (1874-2011). Ecological   Indicators,    60,    853–859.

+

https://doi.org/10.1016/j.ecolind.2015.08.006

+

Bekhet, H. A., & Othman, N. S. (2017). Impact of Urbanization Growth on Malaysia CO2 Emissions:  Evidence from the Dynamic

+

Relationship. Journal of Cleaner Production, 154,                              374–388.

+

https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.03.174

+

Chandran, V. G. R., & Tang, C. F. (2013). The impacts of transport energy consumption, foreign direct investment and income on CO2 emissions in ASEAN-5 economies. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 24(C),                            445–453.

+

https://doi.org/10.1016/j.rser.2013.03.054

+

Davalos, J. (2016). Sustainable economic growth: an empirical study for the aisa-pacific economic cooperation forum. International Journal Energy Economic Policy,  6(3),  594–601.

+

https://www.econjournals.com/index.php/ijee p/article/view/2065

+

Engle, R. F., & Granger, C. W. J. (1987). CoIntegration     and     Error     Correction:

+

Representation, Estimation, and Testing. Econometrica,       55(2),       251–276.

+

https://doi.org/10.2307/1913236

+

Gebretsadik, T. (2016). Rapid population growth and Environmental degradation in Ethiopia: Challenges and Concerns. Journal of Ecology and The Natural Environment, 6(11), 32–40. https://core.ac.uk/download/pdf/234656401.p df

+

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2003). Basic

+

econometrics (ed.). Newyork: McGrew Hill Book Co.

+

Helda, N. P., Jamal, A., & Dawood, T. C. (2018). Pengaruh Urbanisasi, Pertumbuhan PDB SEKTOR Industri dan Pertumbuhan PDB Sektor Transportasi terhadap Polusi Lingkungan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kebijakan Publik Indonesia, 5(2). 1-16. http://jurnal.unsyiah.ac.id/EKaPI/article/view/ 14212/0

+

Johansen, S. (1988). Statistical Analysis of Cointegration Vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2–3), 231–254.

+

https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3

+

Johansen, S.,  & Juselius, K. (1990). Maximum

+

Likelihood Estimation and Inference on Cointegration — With Applications To the Demand for Money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(2),  169–210.

+

https://doi.org/https://doi.org/10.1111/j.1468-0084.1990.mp52002003.x

+

Keho, Y. (2015). An Econometric Study of the Long-Run Determinants of CO2 Emissions in Cote ’Ivoire. Journal of Finance and Economics,

+

3(2),                                    11–21.

+

https://www.academia.edu/30488551/An_Eco nometric_Study_of_the_Long-

+

Run_Determinants_of_CO_2_Emissions_in_ Cote_dIvoire

+

Mikayilov, J., Shukurov, V., Mukhtarov, S.,  &

+

Yusifov, S. (2017). Does Urbanization Boost Pollution from Transport? Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis,         65,          1709–1718.

+

https://doi.org/10.11118/actaun201765051709

+

Munir, K., & Ameer, A. (2018). Effect of economic growth, trade openness, urbanization, and technology on environment of Asian emerging economies. Management of Environmental  Quality:  An International

+

Journal,         29(6),         1123–1134.

+

https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/74571

+

Nasir, M., & Rehman, F. (2011). Environmental

+

Kuznets Curve for Carbon Emissions in

+

Pakistan: An Empirical Investigation. Energy Policy,          39(3),          1857–1865.

+

http://www.sciencedirect.com/science/article/ pii/S0301-4215(11)00035-8

+

Ouahrani, A. El, Mesa, J. M., & Merzouki, A. (2011). Anthropogenic CO2 emissions from fossil fuels Trends and drivers in the Mediterranean region. International Journal of Climate Change Strategies and Management, 3(1),

+

16–28.

+

https://doi.org/10.1108/17568691111107925

+

Ozkan, T., Yangınlar, G., & Kalayci, S. Y. (2019). Testing     the     Transportation-Induced

+

Environmental Kuznets Curve Hypothesis: Evidence  from  Eight Developed and

+

Developing Countries. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(1), 174– 183. https://doi.org/10.32479/ijeep.7330

+

Panayotou, T. (2000). Economic Growth and the Environment. CID Working Paper Series.

+

Cambridge: Harvard University.

+

Pao, H.-T., & Tsai, C.-M. (2011). Modeling and

+

forecasting the CO2 emissions, energy consumption, and economic growth in Brazil. Energy, Elsevier,   36(5),   2450–2458.

+

https://doi.org/10.1016/j.energy.2011.01.032

+

Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships. Journal of Applied Econometrics,        16(3),       289–326.

+

https://www.jstor.org/stable/2678547

+

Reza, S. (2016). Population Growth and

+

Environmental Degradation: The Case of Bangladesh Shishir. Available at: https://bea-bd.org/site/images/pdf/new17/97.pdf

+

Saboori, B., & Sulaiman, J. (2013). CO2 emissions, energy consumption and economic growth in Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) countries:   A cointegration

+

approach. Energy,    55(C),    813–822.

+

https://doi.org/10.1016/j.energy.2013.04.038

+

Salomo, R., & Hutabarat, P. M. (2007). Peranan

+

Perdagangan Internasional Sebagai Salah Satu Sumber Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Seminar Pasca Sarjana Ilmu Ekonomi Universitas Indonesia.

+

Stern, N. (2008). The Economics of Climate Change. American Economic Review: Papers and Proceedings,          98(2),           1–37.

+

https://doi.org/10.1257/aer.98.2.1

+

Susanti, E. D. (2018). Enviromental Kuznet Curve: Hubungan pertumbuhan Ekonomi Dengan Degradasi Kualitas Udara Dalam Pencapaian Millenium Development Goals (MDGs) Di Indonesia. (Skripsi). Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.

+

United Nations Development Programme (UNDP). (2015). Human development report 2015: Work for human development. United States: PBM Graphics.

+

Wang, J., Hu, M., Tukker, A., & Rodrigues, J. F. D. (2020). The impact of regional convergence in energy-intensive industries on China ’ s CO 2 emissions and emission goals. Energy Economics,       80(2019),       512–523.

+

https://doi.org/10.1016/j.eneco.2019.01.024

+

Zambrano-Monserrate, M. A., Valverde-Bajaña, I., Aguilar-Bohórquez, J., & Mendoza-Jiménez, M. (2016). Relationship between economic growth and environmental degradation: Is there evidence of an environmental Kuznets curve for Brazil?. International Journal of Energy Economics and Policy, 6(2), 208–216. https://www.econjournals.com/index.php/ijee p/article/view/1850

+

Buletin Studi Ekonomi

+

263

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-25-full-76385.md b/_full/2021-08-25-full-76385.md new file mode 100644 index 0000000000..132a609477 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-25-full-76385.md @@ -0,0 +1,330 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH LEVERAGE TERHADAP AUDIT REPORT LAG DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MEDIASI PADA PERUSAHAAN IDX30 TAHUN 2015-2018" +author: "Joice Idarumata Aritonang, Valentine Siagian" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-76385 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-76385" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-76385" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 264-275

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH LEVERAGE TERHADAP AUDIT REPORT LAG DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MEDIASI PADA PERUSAHAAN IDX30

+ + +
+

TAHUN 2015-2018

+

Joice Idarumata Aritonang1 Valentine Siagian2

+ + + + + + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

This study is conducted with the aim of knowing the effect of leverage on

+

Submitted:

 +

audit report lag with profitability as a mediating variable. The population

+

2 Agustus 2021 Revised:

 +

taken is IDX30 companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2015-2018 period using the purposive sampling method. The number of

+

22 Agustus 2021 Accepted:

 +

samples used is 68 samples from 17 listed companies. The analytical method used in this research is descriptive statistical analysis, classical assumption

+

23 Agustus 2021

 +

test, and path analysis. The results obtained based on the tests that have been carried out are that leverage has a significant negative effect on audit report lag, which means that the higher the leverage, the lower the audit

+

Keywords:

 +

report lag. While profitability has no effect on audit report lag and leverage also has no effect on profitability. However, it was found that leverage had

+

Leverage;

+

Profitability;

+

Audit Report Lag.

 +

no significant effect on audit report lag through profitability mediation.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Leverage;

+

Profitabiltas;

+

Audit Report Lag.

 +

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh leverage terhadap audit report lag dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi. Populasi yang diambil adalah perusahaan IDX30 yang terdaftar di Bursa

+

Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2018 dengan menggunakan metode

+ + + +
+

Koresponding:

 +

purposive sampling. Jumlah sampel yang digunakan adalah 68 sampel dari 17 perusahaan yang tercatat. Metode analisa yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisa statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan analisis

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Advent Indonesia, Bandung, Indonesia

+

Email: joiceart@gmail.com

 +

jalur. Hasil yang didapatkan berdasarkan uji yang telah dilakukan adalah leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap audit report lag dengan arti semakin tinggi leverage semakin rendah audit report lag. Sedangkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap audit report lag dan leverage juga tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Tetapi didapati leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap audit report lag melalui mediasi profitabilitas.

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Advent Indonesia, Bandung, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Laporan keuangan adalah salah satu hal terpenting dalam suatu perusahaan. Dibutuhkan ketepatan dalam menyajikan dan menyampaikan laporan keuangan perusahaan. Banyak pihak yang membutuhkan informasi akuntansi melalui laporan keuangan, terutama pihak investor (Bawono & Ariani, 2018). Kerap kali para investor membutuhkan laporan keuangan sebagai acuan dalam berinvestasi. Apabila terjadi keterlambatan dalam menyampaikan laporan keuangan perusahaan maka akan menimbulkan rasa keraguan para investor untuk berinvestasi.

+

Informasi akuntansi yang berbentuk laporan keuangan merupakan suatu bentuk pertanggungjawaban suatu perusahaan kepada publik atas penggunaan sumber daya yang dimilikinya. Tetapi oleh karena pesatnya pertumbuhan dan perkembangan pasar modal menyebabkan persaingan dunia bisnis dalam penyediaan dan perolehan informasi sebagai dasar dalam pengambilan keputusan akan semakin kompetitif (Angruningrum & Wirakusuma, 2013).

+

Rasa kepercayaan yang dimiliki oleh para investor bergantung pada laporan keuangan perusahaan yang disampaikan sebagai bentuk infomasi bagi mereka. Perusahaan pastinya akan berusaha memberikan kualitas informasi yang baik melalui laporan keuangan yang dipublikasikan kepada publik yang memperlihatkan perusahaan memiliki kemampuan mengahasilkan laba yang baik di masa depan (Sintyana & Artini, 2018). Laporan keuangan perusahaan yang baik adalah laporan keuangan yang dapat

+

memberikan infomasi yang relevan, jelas, dan akurat. Jika terjadi keterlambatan dalam menyampaikan laporan keuangan perusahaan akan mempengaruhi pihak-pihak yang berkepentingan     dalam     pengambilan

+

keputusan. Apabila hal ini terjadi pada para investor maka akan menjadi penyebab penurunan rasa kepercayaan investor. Kemungkinan hal yang akan terjadi dilihat dari sisi pandang pihak investor adalah terjadinya penundaan bahkan pembatalan pembelian dan penjualan saham pada perusahaan sebelum laporan keuangan perusahaan dipublikasikan kepada publik. Hal ini pun akan berdampak pada ketidakstabilan harga saham perusahaan (Chasanah & Sagoro, 2017).

+

Laporan keuangan yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan disampaikan kepada publik dan pastinya harus melalui proses pemeriksaan terlebih dahulu oleh auditor independen sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK). Tujuan laporan keuangan diaudit oleh auditor independen adalah untuk menilai kewajaran atau kelayakan perusahaan dalam menyajikan laporan keuangannya. Kewajaran atau kelayakan tersebut akan diketahui pada saat auditor independen memberikan opini audit dalam laporan keuangan perusahaan yang sudah diperiksa. Tetapi dibutuhkan waktu yang cukup panjang dalam melakukan proses pemeriksaan laporan keuangan perusahaan yang dapat disebabkan oleh banyak faktor.

+

Fenomena keterlambatan dalam penyampaian laporan keuangan masih saja terjadi. Sesuai dengan informasi yang diperoleh dari situs Kontan, disebutkan bahwa keterlambatan dalam mempublikasikan Buletin Studi Ekonomi 265

+

laporan keuangan ternyata terjadi pada enam perusahaan yang tercatat di BEI tahun 2019. Disebutkan bahwa keenam perusahaan ini belum melakukan kewajibannya sehubungan dengan penyampaian laporan keuangan per 30 September 2019 dan merajuk pada ketentuan II.6.3. Sanksi yang dikenakan pada enam emiten ini berupa Peringatan Tertulis III dan adanya denda yang dikenakan sebanyak Rp. 150 juta. Hingga 30 Januari 2020, denda yang dikenakan belum juga dibayarkan dan laporan keuangan enam emiten per September 2019 tersebut masih belum disampaikan. Sehingga otoritas bursa mengambil tindakan untuk memperpanjang masa suspensi 6 perusahaan tersebut (Puspitasari, 2020).

+

Leverage atau rasio solvabilitas merupakan kesanggupan perusahaan dalam membayar semua kewajiban finansial jangka panjang ataupun jangka pendeknya (Cahyanti dkk., 2016) dan bertahan dalam rentang waktu yang panjang (Tannuka, 2018). Auditor perlu berhati-hati dan cermat dalam melakukan proses audit laporan keuangan suatu perusahaan apabila perusahaan memiliki proporsi hutang lebih tinggi terhadap total aktiva atau ekuitas yang dimiliki karena hal tersebut dapat mempengaruhi kelikuiditasan perusahaan. Tingginya tingkat proporsi hutang umumnya berpengaruh besar terhadap risiko keuangan perusahaan.

+

Tingkat profitabilitas merupakan kesanggupan suatu perusahaan dalam menghasilkan keuntungan baik melalui aset atau modal yang dimiliki oleh perusahaan (Octaviani & Komalasarai, 2017). Tingkat profitabilitas yang rendah atau kerugian yang dialami perusahaan merupakan salah satu

+

penyebab suatu perusahaan tidak tepat waktu menyampaikan hasil audit laporan keuangan (Suparsada & Putri, 2017). Sudah menjadi hal yang umum untuk diketahui apabila suatu perusahaan yang mendapatkan keuntungan atau laba dalam suatu periode tertentu maka perusahaan tersebut akan dengan segera menyampaikan laporan keuangannya pada publik karena hal ini dianggap sebagai sinyal yang baik sehingga pihak-pihak yang memiliki kepentingan dapat menggunakan informasi akuntansi berupa laporan keuangan tersebut dalam pengambilan keputusan.

+

Tingkat leverage juga dapat diartikan sebagai sebesar jauh sebuah perusahaan dapat membiayai operasional perusahaan tersebut menggunakan hutang perusahaan (Ngadiman & Puspitasari, 2017). Apabila suatu perusahaan memiliki tingkat hutang yang semakin tinggi maka risiko yang harus dihadapi perusahaan tersebut pun akan semakin besar. Dalam penelitian yang dilakukan peneliti saat ini menggunakan indikator Debt to Asset Ratio (DAR) sebagai rasio perhitungan leverage. DAR merupakan rasio untuk mengukur perbandingan rasio jumlah hutang dengan jumlah aset atau aktiva perusahaan. Dengan adanya rasio ini maka dapat mengetahui seberapa sanggup suatu perusahaan dapat membiayai kewajibannya menggunakan aktiva kepada kreditor. Semakin tinggi rasio leverage akan berdampak pada tingginya tingkat risiko terhadap kerugiaan yang dimiliki perusahaan (Firmansyah & Amanah, 2020).

+

Rasio profitabilitas merupakan suatu tolak ukur dalam menentukan keberhasilan perusahaan dengan menghasilkan keuntungan. Tingkat profitabilitas menggambarkan

+

keefektifitasan yang harus didapatkan oleh suatu operasional perusahaan (Dura, 2017). Keberhasilan suatu perusahaan dalam menghasilkan profit atau keuntungan dapat dilihat dari tingkat profitabilitas yang ada dalam perusahaan tersebut. Merupakan suatu hal yang baik apabila suatu perusahaan memiliki tingkat profitabilitas yang tinggi. Perusahaan pastinya dengan segera memberitahukan kabar baik ini kepada pihak yang memiliki kepentingan (Himawan & Amanda, 2015). Indikator Return on Asset (ROA) dipilih sebagai rasio perhitungan profitabilitas dalam penelitian ini oleh peneliti. ROA bertujuan untuk mengetahui berapa banyak tingkat pengembalian dan laba yang diperoleh suatu perusahaan dengan menggunakan aset atau aktiva sendiri.

+

Adapun definisi audit report lag menurut Dewangga & Laksito (2015) yaitu rentang waktu lamanya penyelesaian proses audit sampai tanggal laporan audit diterbitkan. Selisih waktu yang diperlukan dalam proses penyelesaian pemeriksaan laporan keuangan suatu perusahaan dari tanggal tutup buku yaitu per 31 Desember hingga tanggal diterbitkannya laporan keuangan peruasahaan yang telah diaudit oleh auditor independen. Sastrawan & Latrini (2016) berpendapat bahwa rentang waktu dalam menyajikan laporan keuangan kepada publik harus sesuai dengan ketetapan dan ketentuan yang telah dibentuk oleh Bapepam. Lamanya waktu untuk menyelesaikan proses pengauditan dari tanggal tutup buku perusahaan sampai dengan tanggal yang tercatat dalam laporan keuangan yang telah diaudit diketahui sebagai audit report lag.

+

Bahri dkk., (2018) telah melakukan penelitiannya dan menyatakan bahwa leverage atau rasio solvabilitas memiliki pengaruh terhadap audit report lag. Terakait dengan hal tersebut, penelitian yang dilaksanakan oleh Harjanto (2017) sangat mendukung yang menjelaskan bahwa di antara hubungan leverage dengan audit report lag terdapat pengaruh signifikan. Tetapi hal tersebut berbanding terbalik dengan hasil penelitian Menajang dkk., (2019) di mana menjelaskan bahwa di antara leverage dan audit report lag tidak ada pengaruh yang signifikan. Hasil penelitian yang dinyatakan oleh Tannuka (2018); Chasanah & Sagoro (2017); dan Lisdara dkk., (2019) ternyata juga sejalan yang menjelaskan bahwa leverage ternyata tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap audit report lag.

+

Penelitian yang dilaksanakan oleh Tuladang & Tipa (2020) membuktikan bahwa profitabilitas memiliki pengaruh yang signifikan terhadap audit report lag. Hal tersebut didukung oleh penelitian yang dijalankan oleh Dura (2017) yang juga menyatakan bahwa di antara hubungan profitabilitas terhadap audit report lag terdapat pengaruh yang signifikan. Berbeda halnya dengan hasil penelitian yang didapatkan Debbianita dkk., (2018) yang menjelaskan bahwa profitabilitas tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap audit report lag. Hal ini selaras dengan penelitian Sastrawan & Latrini (2016); David & Aprilyanti (2018) menerangkan bahwa tidak adanya pengaruh yang signifikan terkait profitabilitas terhadap audit report lag. Adapun hipotesis dalam penelitian ini yakni:

+

H1    : Leverage mempengaruhi  Audit

+

Report Lag

+

H2    : Profitabilitas mempengaruhi Audit

+

Report Lag

+

H3    :  Leverage  tidak mempengaruhi

+

Profitabilitas

+

H4    :  Leverage  mempengaruhi Audit

+

Report Lag melalui Profitabilitas

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dalam penelitian ini adalah laporan keuangan tahunan perusahaan IDX30 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2018. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini diambil dari laporan tahunan perusahaan IDX30 yang terdaftar di BEI periode 2015-2018 dengan menggunakan teknik purposive sampling di mana sampel yang diambil menggunakan kriteria tertentu yang ditetapkan guna mencapai maksud penelitian. Kriteria yang dipergunakan ada 2 ialah perusahaan yang terdaftar di BEI dan tergolong perhitungan indeks IDX30 secara berturut-turut dalam periode tahun 2015-2018 dan juga perusahaan yang memiliki laba positif dan tidak memiliki kerugian secara berturut-turut dalam periode tahun 20152018. Sehingga didapatkan sebanyak 68 sampel yang akan diolah dari emiten dengan kode ADRO, ASII, BBCA, BBNI, BBRI, BMRI, GGRM, ICBP, INDF, INTP, KLBF, LPPF, PGAS, SMGR, TLKM, UNTR, dan UNVR.

+

Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah leverage. Terkait dengan leverage, Debt to Asset Ratio (DAR) dipilih menjadi indikator perhitungan rasio

+

leverage dalam penelitian ini. DAR dapat diartikan sebagai kesanggupan suatu

+

perusahaan      membiayai      aktivanya

+

menggunakan hutang yang dimiliki.

+

DAR = Total Debt/Total Asset…………....(1)

+

Profitabilitas dengan indikator Return on Asset (ROA) dijadikan sebagai variabel mediasi dalam penelitian ini dan audit report lag digunakan sebagai variabel dependen. ROA memiliki artian sebagai rasio yang dapat menilai kesanggupan suatu perusahaan memperoleh keuntungan menggunakan aset yang dimiliki.

+

ROA = Net Income/Total Asset……...........(2)

+

Analisa data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisa statistik deskriptif, uji asumsi klasik (uji normalitas, uji heterokedastitstas, uji autokorelasi, dan uji multikolienaritas), dan analisis jalur karena pada penelitian ini terdapat variabel independen, variabel dependen, dan variabel yang memediasi (intervening).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Statistik Deskriptif

+ + + + + + +
+

N

 +

Min.

 +

Max .

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

DAR

 +

68

 +

,02

 +

,87

 +

,4691

 +

,27556

+

LAG

 +

68

 +

15

 +

119

 +

58,15

 +

21,569

+

ROA

 +

68

 +

,02

 +

,46

 +

,1122

 +

,11084

+

Valid N (listwise)

 +

68

+

Sumber: Data olahan, 2021

+

Hasil analisa statistik deskriptif menunjukkan bahwa secara keseluruhan DAR pada perusahaan IDX30 adalah 46,91%. Nilai minimum DAR ialah 0,02 yang berasal dari

+

emiten KLBF. Sedangkan nilai maksimum ialah 0,87 berasal dari emiten BBRI dan BMRI. Didapati tingkat profitabilitas berdasarkan rasio Return on Asset sebesar 11,22% sedangkan nilai minimum dan maksimum ROA secara berturut-turut sebesar 0,02 dan 0,46 yang berasal dari emiten BMRI dan LPPF yang menunjukkan bahwa perusahaan IDX30 memiliki kemampuan menghasilkan berdasarkan aset yang baik. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah menetapkan batas standar jumlah hari dalam audit report lag adalah 90 hari dan ditemukan bahwa rata-rata jumlah hari dalam audit report lag perusahaan IDX30 ialah 58,15 hari. Sedangkan nilai minimum dan maksimum audit report lag secara beruturut-turut ialah 15 hari yang berasal dari emiten BBNI dan 119 hari yang berasal dari emiten TLKM. Dapat disimpulkan bahwa perusahaan IDX30 dalam penelitian memiliki kondisi keuangan yang baik yakni mampu meghasilkan laba dan tingkat hutang yang baik serta tidak terlambat dalam mengeluarkan laporan audit yang telah diperiksa oleh auditor.

+

Gambar 1.

+

Uji Normalitas

+

Melalui uji normalitas dapat disimpulkan bahwa data terdistribusi normal dan uji diterima terlihat bahwa titik plot berada di antara garis diagonal.

+

Scatterplot

+

Sumber: Data olahan, 2021

+

Gambar 2.

+

Uji Heterokedastisitas

+

Melalui uji heterokedastisitas dapat disimpulkan bahwa uji diterima dan tidak terjadi heterokedastisitas. Hal ini dapat dibuktikan bahwa titik plot tersebar dan tidak membentuk pola.

+

Tabel 2. Uji Auto Korelasi

+

Model           Durbin- Watson

+

1                      1,790

+
  • +

    a.    Predictors: (Constant), ROA, DAR

    • +
  • +

    b.    Dependent Variable: LAG

+

Sumber: Data olahan, 2021

+

Dari hasil uji auto korelasi menunjukkan bahwa DW 1,790 berada di antara -2 dan 2, maka didapati bahwa uji diterima dan tidak terjadi autokorelasi.

+

Tabel 3.

+

Uji Multikolinearitas

+

Collinearity Statistics

+

Model               ToleranceVIF

+

1 DAR                1,0001,000

+

ROA               1,0001,000

+
  • +

    a. Dependent Variable: LAG

+

Sumber: Data olahan, 2021

+

Dari skema pada uji multikolinearitas dapat diketahui bahwa VIF<10 dan nilai tolerance > 0,10, kemudian didapati bahwa uji diterima dan tidak terbentuk multikolinearitas.

+

Melalui hasil penelitian yang didapat melalui uji signifikan t didapati pada model pertama (Tabel 1) menunjukkan tidak adanya pengaruh yang signifikan dari leverage dengan indikator DAR terhadap profitabilitas dengan indikator ROA. Pada hasil selanjutnya didapati bahwa ada pengaruh yang signifikan dari DAR dan audit report

+

lag. Hal ini dapat dilihat dari uji signifikan t menunjukkan bahwa besar t-hitung yaitu -4,912 dan nilai signifikansi adalah 0,000 pada tingkat signifikan 5%. Pada model selanjutnya (Tabel 2) didapati bahwa leverage yang telah dimoderasi dengan profitabilitas ternyata adanya pengaruh yang signifikan dengan nilai Sig. 0,000 pada tingkat signifikan 5% sedangkan ROA tidak berpengaruh signifikan dengan nilai Sig. 0,098 pada level signifikansi 5%.

+

Penelitian ini menggunakan tahapan analisis jalur untuk menentukan pengaruh langsung, tidak langsung, dan juga total untuk mengetahui pengaruh mediasi. Melalui hasil analisis menjelaskan bahwa leverage (DAR) memiliki pengaruh secara langsung ataupun tidak langsung terhadap variabel audit report lag melalui variabel ROA.

+
+

Tabel 4.

+

Analisis Regresi Substruktur 1

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients

+

B      Std. Error         Beta                  T       Sig.

+

1 (Constant) DAR

 +

,110    ,027                                        4,096    ,000

+

,004     ,050                 ,011                     ,090      ,929

+

a. Dependent Variable: ROA Sumber: Data olahan, 2021

+

+
+

Tabel 5.

+

Analisis Regresi Substruktur 2

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

 +

T

 +

Sig.

+

1 (Constant)

 +

77,145

 +

4,477

 +

17,230

 +

,000

+

DAR

 +

-40,497

 +

8,245

 +

-,517

 +

-4,912

 +

,000

+

2 (Constant)

 +

73,402

 +

4,946

 +

14,840

 +

,000

+

DAR

 +

-40,648

 +

8,134

 +

-,519

 +

-4,997

 +

,000

+

ROA

 +

33,988

 +

20,221

 +

,175

 +

1,681

 +

,098

+

a. Dependent Variable: LAG Sumber: Data olahan, 2021

+

+

Hasil pengaruh langsung antara DAR dan audit report lag sebesar -40,648. Sedangkan besarnya hasil pengaruh tidak langsung yang dibuat adalah 0,1359 dan total pengaruh ROA terhadap audit report lag adalah -40,5121. Peneliti akan menggunakan perhitungan sobel test untuk mengetahui apakah ada pengaruh yang signifikan atau tidak oleh variabel mediasi.

+

Sp2p3 = √p32Sp22 + p22Sp33 + Sp22Sp32..(3) = √(33,988)2(0,050)2 + (0,004)2(20,2221)2 + (0,050)2(20,221)2 = √3,916 = 1,9789

+

Berdasarkan hasil perhitungan maka t hitung adalah:

+

Thitung = P2P3/Sp2P3………………….....(4)

+

= 0,1360/1,9789 = 0,0687

+

Diketahui hasil melalui sobel test yang telah dilakukan bahwa thitung sebesar 0,0687 yang ternyata lebih kecil dari ttabel sebesar 1,997 dengan nilai signifikansi 5%. Maka dengan ini penulis menyimpulkan bahwa profitabilitas dengan indikator ROA tidak berpengaruh sebagai variabel mediasi bagi hubungan antara leverage (DAR) terhadap audit report lag.

+

Sesuai dengan hasil olahan data yang telah dilakukan ternyata didapatkan bahwa terdapat pengaruh negatif signifikan antara leverage dengan indikator DAR dan audit report lag terbukti dari hasil yang didapatkan. Terkait dengan hasil yang didapatkan maka dapat dinyatakan bahwa hipotesa pertama (H1) diterima. Dibuktikan dengan hasil t-

+

hitung sebesar -4,912 dan nilai signifikansi 0,000 pada level sig. 5%. Dapat diartikan bahwa semakin besar tingkat leverage maka akan semakin kecil tingkat audit report lag. Disimpulkan bahwa semakin tinggi atau besar proporsi hutang yang dimiliki perusahaan maka hasil laporan keuangan yang diaudit akan semakin cepat untuk disampaikan yang terjadi dalam perusahaan IDX30. Hal ini sesuai dengan hasil penelitian yang telah dilakukan oleh Tampubolon & Siagian (2020) dengan penelitian di perusahaan real estate, property, dan konstruksi bangunan di Bursa Efek Indonesia dan Artaningrum & Wasita (2020) dengan penelitian di perusahaan perbankan di mana mungkin beberapa perusahaan tersebut termasuk dalam perusahaan yang memiliki likuiditas tinggi dan termasuk dalam perusahaan IDX30 sehingga hasil penelitian yang didapatkan pun sejalan. Namun bertentangan dengan hasil penelitan yang dijalankan Kusumah dkk., (2021) dengan penelitian di perusahaan tambang di BEI dan Sudradjat dkk., (2020) dengan penilitian yang dilakukan pada perusahaan manufaktur di BEI yang menjelaskan bahwa tidak adanya pengaruh yang signifikan antara leverage terhadap audit report lag.

+

Hipotesa kedua (H2) dalam penelitian ini menyatakan terdapat pengaruh profitabilitas terhadap audit report lag. Profitabilitas merupakan tingkat kesanggupan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan atau laba berdasarkan kemampuannya. Berdasarkan penelitian yang dijalankan, yang dapat disimpulkan melalui hasil penelitian bahwa tidak adanya pengaruh yang signifikan antara hubungan profitabilitas dengan

+

variabel ROA terhadap audit report lag berdasarkan hasil penelitian yang menunjukkan nilai signifikansi 0,098. Terkait dengan hasil penelitian yang didapatkan maka H0 diterima dan Ha ditolak. Dapat dimengerti bahwa tingkat keuntungan yang dimiliki perusahaan sama sekali tidak mempengaruhi cepat atau lambatnya laporan keuangan yang diaudit untuk disampaikan dalam perusahaan IDX30. Penelitian yang telah dilaksanakan oleh Abbas dkk., (2019) pada perusahaan manufaktur di BEI ternyata sejalan dengan hasil penelitian ini dan Effendi (2018) pada perusahaan consumer goods di BEI. Tetapi bertentangan dengan hasil dari penelitian yang dijalankan oleh Fujianti & Satria (2020) pada perusahaan manufaktur di BEI dan Arifuddin dkk., (2017) yang juga melakukan penelitiannya pada perusahaan manufaktur di BEI menyatakan hasil yang signifikan terkait pengaruh profitabilitas terhadap audit report lag.

+

Dalam hipotesa 3 (H3) menjelaskan bahwa leverage tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas dan menurut hasil data yang telah diolah menunjukkan tidak adanya pengaruh yang signifikan dari DAR terhadap ROA dan menunjukkan bahwa hipotesa tersebut diterima. Hal ini ditunjukkan dengan hasil t-hitung 0,929 > 0,05, secara empiris hal ini menunjukkan bahwa tingkat hutang yang dimiliki oleh perusahaan terindeks IDX30 pada tahun 2015-2018 sama sekali tidak mempengaruhi tingkat keuntungan atau profit yang didapatkan perusahaan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Gunde dkk., (2017) pada perusahaan manufaktur sub industri food and beverages di BEI tetapi bertolak belakang dengan hasil

+

penelitian yang dilakukan Jafira dkk., (2021) pada perusahaan BUMN yang terdaftar di BEI.

+

Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa variabel profitabilitas dengan indikator ROA tidak mampu memediasi pengaruh variabel leverage dengan indikator DAR terhadap audit report lag. Pada hasil hipotesa sebelumnya juga diketahui bahwa leverage tidak mempengaruhi profitabilitas. Dengan ini dapat disimpulkan bahwa hipotesa 4 (H4) yang dinyatakan oleh peneliti mengenai pengaruh leverage terhadap audit report lag melalui profitabilitas ditolak. Dibuktikan melalui hasil sobel test bahwa t-hitung 0,0687 lebih kecil dari t-tabel 1,997.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan yang dapat ditarik melalui hasil penelitian yang telah didapatkan maka disimpulkan melalui 68 sampel data yang digunakan dari 17 perusahaan IDX30 yang terdaftar di BEI periode 2015-2018 bahwa dalam hubungan antara leverage atau rasio solvabilitas dengan audit report lag terdapat pengaruh yang signifikan. Semakin tingginya tingkat rasio solvabilitas atau leverage maka semakin cepat pula laporan keuangan yang sudah diaudit untuk dipublikasikan dan disampaikan kepada publik. Hasil dari penelitian ini juga menunjukkan bahwa ROA sebagai indikator dari variabel profitabilitas tidak memiliki pengaruh terhadap audit report lag. Hal ini menunjukkan bahwa pada perusahaan IDX30 tidak adanya pengaruh yang diberikan pada cepat atau lambatnya laporan keuangan yang diaudit untuk

+

diselesaikan oleh tingkat keuntungan yang dimiliki oleh perusahaan. Diketahui pula bahwa ternyata dalam hubungan leverage terhadap profitabilitas tidak adanya pengaruh signifikan yang dapat disimpulkan bahwa tingkat hutang atau kewajiban yang dimiliki oleh perusahaan pada IDX30 tidak memiliki pengaruh terhadap tingkat profitabilitas yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Berkaitan dengan hasil penelitian dan juga kesimpulan yang telah didapatkan, diketahui bahwa dalam hubungan di antara leverage terhadap audit report lag, rasio profitabilitas tidak sanggup menjadi variabel mediasi.

+

Dianjurkan untuk para peneliti yang akan meneliti lebih lanjut agar dapat menambahkan variabel penelitian yang beragam. Hal tersebut dilakukan dengan tujuan agar dalam penelitian selanjutnya dapat diketahui faktor-faktor apa saja yang memiliki kemungkinan untuk berpengaruh terhadap audit report lag. Diharapkan bagi peneliti selanjutnya dapat melanjutkan penelitian dan dapat menambahkan variabel mediasi untuk mengetahui apakah variabel tersebut    dapat    memperkuat    atau

+

memperlemah hubungan di antara variabel-variabel lainnya.

+

REFERENSI

+

Abbas, D. S., Hakim, M. Z., & Rustandi, R. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Opini Audit Dan Reputasi Kantor Akuntan Publik Terhadap Audit Report Lag. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 3(1), 21–39. http://dx.doi.org/10.31000/competitive.v3i1.1 531

+

Angruningrum, S., & Wirakusuma, M. G. (2013).

+

Pengaruh      Profitabilitas,      Leverage,

+

Kompleksitas Operasi, Reputasi Kap Dan

+

Komite Audit Pada Audit Delay. E-Jurnal Akuntansi,          5(2),          251–270.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/7048

+

Arifuddin, Hanafi, K., & Usman, A. (2017). Company size, Profitability, and Auditor Opinion Influence to Audit Report Lag on Registered Manufacturing Company in Indonesia Stock Exchange. International Journal of Applied Business and Economic Research, 15(19),

+

353–367. https://serialsjournals.com/abstract/ 72589_26.pdf

+

Artaningrum, R. G., & Wasita, P. A. A. (2020).

+

Pengaruh     Profitabilitas,      Solvabilitas,

+

Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Pergantian Manajemen dan Reputasi KAP Pada Audit Report Lag Perusahaan Perbankan. Jurnal Ekonomi Dan Pariwisata,  15(1),  21–26.

+

https://jurnal.undhirabali.ac.id/index.php/sinte sa/article/view/527

+

Bahri, S., Hasan, K., & Carvalho, B. De. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Profitabilitas, Solvabilitas dan Ukuran Kantor Akuntan Publik terhadap Audit Delay. Conference on Innovation and Application of Science and Technology (CIASTECH 2018), September,  178–185.

+

http://publishing-widyagama.ac.id/ejournal-v2/index.php/ciastech/article/view/621

+

Bawono, & Ariani. (2018). Pengaruh Ukuran Dan Umur Perusahaan Terhadap Audit Report Lag Moderating. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia,          3(2),           118–126.

+

https://doi.org/10.23917/reaksi.v3i2.6878

+

Cahyanti, D. N., Sudjana, N., & Azizah, D. F. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Solvabilitas terhadap Audit Delay (Studi pada Perusahaan LQ 45 Sub-Sektor Bank serta Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010 – 2014). Jurnal Administrasi Bisnis, 38(1), 68– 73. http://administrasibisnis.studentjournal.ub. ac.id/index.php/jab/article/view/1483

+

Chasanah, I. U., & Sagoro, E. M. (2017). Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Audit Report Lag Pada Perusahaan Lq-45. Jurnal Profita, 5(2), 1–21.

+

David, & Aprilyanti, R. (2018). Pengaruh Kualitas Auditor, Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Audit Delay (Studi Empiris Pada Perusahaan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2017). Jurnal Ilmiah Akutansi Dan      Teknologi,      10(2),      1–13.

+

https://doi.org/10.31253/aktek.v10i2.260

+

Debbianita, Hidayat, V. S., & Ivana. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, dan Aktivitas Persediaan terhadap Audit Delay pada Perusahaan Retail yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015. Jurnal Akuntansi Maranatha,   9(2),   158–169.

+

https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.484

+

Dewangga, A., & Laksito, H. (2015). Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Audit Report Lag. Diponegoro Journal of Accounting, 4(3), 1–8. https://doi.org/10.21067/mbr.v4i1.4768

+

Dura, J. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Audit Report lag pada perusahaan yang terdadtar di BEI. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia,   11(1),   64–70.

+

https://doi.org/10.32812/jibeka.v11i1.34

+

Effendi, B. (2018). Profitabilitas, Solvabilitas Dan Audit Delay Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di BEI. Riset & Jurnal Akuntansi, 2(2), 100–108, ISSN: 2548-9224. https://owner.polgan.ac.id/index.php/owner/ar ticle/view/60

+

Firmansyah, R., & Amanah, L. (2020). Pengaruh

+

Profitabilitas, Good Corporate Governance, Leverage, Dan Firm Size Terhadap Audit Report Lag. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA),               9(3),               1–20.

+

http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/ jira/article/view/2843

+

Fujianti, L., & Satria, I. (2020). Firm size, profitability, leverage as determinants of audit report lag: Evidence from Indonesia. International Journal of Financial Research,  11(2).

+

https://doi.org/10.5430/ijfr.v11n2p61

+

Gunde, Y. M., Murni, S., & Rogi, M. H. (2017). Analisis Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Sub Industri Food and Beverages Yang Terdaftar Di Bei (Periode 2012-2015). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis      Dan      Akuntansi,      5(3).

+

https://doi.org/10.35794/emba.v5i3.18382

+

Harjanto, K. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Solvabilitas, dan Ukuran Kantor Akuntan Publik terhadap Audit Delay. Ultima Accounting,           9(8),           33–49.

+

https://doi.org/10.31937/akuntansi.v9i2.728

+

Himawan, F. A., & Amanda, R. (2015). Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Audit Delay (Audit Report Lag) Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek

+

Indonesia Periode Tahun 2011-2014. ESENSI, 18(3),           14–33.           https://ibn.e-

+

journal.id/index.php/ESENSI/article/view/95

+

Jafira, C. R., Elviani, S., Simbolon, R., Islam, U., & Utara, S. (2021). Pengaruh Leverage , Working Capital Turnover , Dan Net Profit Margin Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Bumn Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia.  Jurnal Riset Akuntansi

+

Multiparadigma (JRAM),   8(1),   45–51.

+

https://doi.org/10.30743/akutansi.v8i1.4064

+

Kusumah, R. W. R., Febryanto, V., & Andryana.

+
  • +

    (2021) . Audit Report Lag is Affected by Profitability, Leverage, Audit Opinion, and Company Size. Psychology and Education, 58(3),                             440–446.

+

https://doi.org/10.17762/pae.v58i3.2750

+

Lisdara, N., Budianto, R., & Mulyadi, R. (2019).

+

Pengaruh Ukuran Perusahaan, Laba Perusahaan, Solvabilitas, Dan Ukuran Kantor Akuntan Publik Terhadap Audit Report Lag (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Terpadu, 12(2), 167–179. http://dx.doi.org/10.35448/jrat.v12i2.5423

+

Menajang, M. J. O., Elin, I., & Runtu, T. (2019). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan , Profitabilitas , Dan Solvabilitas Terhadap Audit Report Lag ( Studi Kasus Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ) Analysis The Effect Of Company Size , Profitability , And Solvency. Journal EMBA, 7(3), 3478–3487. https://doi.org/10.35794/emba.v7i3.24563

+

Ngadiman, & Puspitasari, C. (2017). Pengaruh Leverage, Kepemilikan Institusional, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2010-2012. Jurnal Akuntansi, 18(3),                             408–421.

+

https://doi.org/10.24912/ja.v18i3.273

+

Octaviani, S., & Komalasarai, D. (2017). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Solvabilitas Terhadap Harga Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi., 3(2),                                  77–89.

+

https://doi.org/10.30656/jak.v4i1.219

+

Puspitasari, I. (2020). BEI perpanjang suspensi 6 saham ini karena telat sampaikan laporan keuangan.         Retrieved         from:

+

https://investasi.kontan.co.id/news/bei-perpanjang-suspensi-6-saham-ini-karena-telat-sampaikan-laporan-keuangan

+

Sastrawan, I. P., & Latrini, M. Y. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Audit Report Lag Pada Perusahaan Manufaktur. Udayana, E-Jurnal Akuntansi Universitas,   17(1),   311–337.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/19792

+

Sintyana, I. P. H., & Artini, L. G. S. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas     Udayana,     8(2),     757.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i0 2.p07

+

Sudradjat, S., Ishak, J. F., Sukmawati, M., & Syifa, M. N. (2020). The Effect of Profitability, Leverage, Firm Size, Firm Reputation and Institutional Ownership on Audit Report Lag. The Journal of Accounting and Finance, 1(1), 36–40.   https://www.ejurnal.plm.ac.id/index.

+

php/JAFIN/article/view/463

+

Suparsada, N. P. Y. D., & Putri, I. A. D. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Reputasi Auditor, Ukuran Perusahaan, Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Audit Delay Pada Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana,    18(1),   60–87.

+

https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/arti cle/view/20800

+

Tampubolon, R. R., & Siagian, V. (2020). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, dan audit tenure terhadap audit report lag dengan komite sebagai pemoderasi. Jurnal Ekonomi Modernisasi,        16(288),        82–95.

+

https://doi.org/10.21067/jem.v16i2.4954

+

Tannuka, S. (2018). Solvabilitas, Likuiditas, Dan Ukuran Kap Terhadap Audit Report Lag (Studi Empiris Pada Perusahaan Properti, Real Estate, Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis,            2(2),            354–368.

+

https://doi.org/10.24912/jmieb.v2i2.1312

+

Tuladang, D. O., & Tipa, H. (2020). Pengaruh

+

Profitabilitas, Solvabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Audit Report Lag Pada Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal AKRAB     JUARA,     5,     91–103.

+

http://akrabjuara.com/index.php/akrabjuara/art icle/view/1186

+

Buletin Studi Ekonomi

+

275

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-08-31-full-76576.md b/_full/2021-08-31-full-76576.md new file mode 100644 index 0000000000..436af8d5c8 --- /dev/null +++ b/_full/2021-08-31-full-76576.md @@ -0,0 +1,327 @@ +--- +layout: full_article +title: "RISK MANAGEMENT AND BANKING PERFORMANCE WITH CORPORATE GOVERNANCE AS MODERATING VARIABLE" +author: "Santi Hikmawati, Sutrisno Sutrisno" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-76576 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-76576" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-76576" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 26 No. 2, Agustus 2021, pages: 276-285

+

ISSN: 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

RISK MANAGEMENT AND BANKING PERFORMANCE

+

WITH CORPORATE GOVERNANCE AS MODERATING VARIABLE

+

Santi Hikmawati1 Sutrisno2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

7 Agustus 2021 Revised:

+

29 Agustus 2021 Accepted:

+

30 Agustus 2021

+

+
+

Keywords:

+

Risk Management;

+

Financial Performance;

+

Corporate Governance; Firm Size.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Manajemen Risiko;

+

Kinerja Keuangan;

+

Corporate Governance;

+

Ukuran Perusahaan.

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta, Indonesia Email: sutrisno@uii.ac.id

+

+

This research aims to analyze the effect of risk management on bank financial performance with corporate governance as a moderating variable. The independent variables used in this research are risk management, consist of credit risk (NPL), liquidity risk (LDR), and operating risk (OEIR). The dependent variable used is financial performance (ROA). Meanwhile, corporate governance as a moderating variable and firm size as a control variable. The regression model used are multiple linear regression analysis and moderated regression analysis. The sample was selected through purposive sampling method and 43 banks were selected as research sample. The result of this research showed that NPL and OEIR have a negative and significant impact on financial performance. Meanwhile, LDR has not significant effect on financial performance. Corporate governance was able to moderate the relationship between NPL and OEIR on financial performance, but unable to moderate the relationship between LDR on financial performance.

+

Abstrak

+

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh manajemen risiko terhadap kinerja keuangan bank dengan Good Corporste Governance sebagai variabel moderasinya. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yakni manajemen risiko yang terdiri dari risiko kredit, risiko likuidtas, dan risiko biaya operasi. Variabel dependen dalam penelitiann adalah kinerja keuangan. Sedangkan Good Corporste Governance sebagai variabel moderasi dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Model regresi yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dan analisis regresi moderasi. Pemilihan sampel melalui metode purposive sampling dan 43 bank terpilih sebagai sampel penelitian. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa risiko kredit yang diukur dengan NPL dan risiko operasional yang diukur dengan BOPO berpengurh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan. Sedangkan risiko likuiditas yang diukur dengan LDR tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Good Corporate Governance mampu memoderasi hubungan antara NPL dan BOPO terhadap kinerja keuangan, namun GCG tidak mampu memoderasi hubungan antara LDR terhadap kinerja keuangan.

+

Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta, Indonesia1

+

INTRODUCTION

+

In this era of globalization, competition between companies is very tight, change is very fast, and uncertainty is very high. Increasingly tighter competition has made many companies competing to be able to improve their company performance. The company improves its performance in order to achieve company goals and maintain the company's survival. Where the main objective of the company, including the bank, is to increase the value of the company, maximize profits for the welfare of shareholders, improve the welfare of its stakeholders and maintain the welfare of the community as a corporate social responsibility.

+

Factors that can be used to determine the effectiveness and efficiency of an organization in achieving its company goals are by assessing the company's performance (Bidhari et al., 2013). According to Soares & Yunanto (2018), through assessment and analysis of financial performance, companies will obtain information about their financial position and past financial performance. Efforts to improve performance that companies can do are through the implementation of risk management and good corporate governance mechanisms (Cahyaningtyas & Sasanti, 2019).

+

Risk management is a series of methodologies and procedures used to identify, measure, monitor and control risks arising from all bank business activities (POJK Number 18 / POJK.03 / 2016). Risk management is needed by companies in line with increasing competition and the complexity of the external environment that

+

brings various opportunities and threats for the company. There are eight risks that need to be managed by banks, including credit risk, market risk, liquidity risk, operational risk, compliance risk, legal risk, reputation risk, and strategic risk (POJK Number 18 / POJK.03 / 2016).

+

Credit risk can be analyzed through the NPL ratio. According to research conducted by Fadun & Oye (2020) NPL has a negative and significant effect on financial performance. On the other hand, research by Aruwa & Musa (2014) shows that NPL has a positive and significant effect on ROA. Liquidity risk can be analyzed using the LDR ratio. According to research conducted by Kusmayadi (2018) LDR has a positive effect on ROA. Meanwhile, research by Al-Rdaydeh et al., (2017) shows that liquidity risk has a negative effect on ROA. Operational risk can be analyzed through the OEIR ratio. According to research conducted by Widajatun & Ichsani (2019) OEIR has a negative and significant effect on ROA. In contrast to research conducted by Onsongo et al., (2020) where the results of OEIR have a positive effect on ROA.

+

Efforts that companies can do to improve performance in addition to using risk management are by implementing corporate governance mechanisms. According to Cahyaningtyas & Sasanti (2019), the implementation of corporate governance in companies is considered very important to improve performance, maintain company image, and it is hoped that through this mechanism every company is able to face any challenges from externals, and for the creation of a more transparent company

+

management for stakeholders. Many studies have been conducted on the analysis of the effect of good corporate governance in moderating the relationship between risk management and financial performance. Research conducted by Laeli & Yulianto (2016) shows that GCG can moderate the relationship between NPF and FDR on ROA. Meanwhile, the research of Izdihar et al., (2017) shows that GCG is only able to moderate the relationship between NPL and ROA, but cannot moderate the relationship between LDR and OEIR on ROA. Akbar & Lanjarsih (2019) shows that GCG is only able to moderate OEIR against ROA, but is unable to moderate the relationship between NPL and LDR on ROA.

+

This difference in results indicates a research gap, which means that there is no clear relationship between credit risk, liquidity risk and operational risk on financial performance and the ability of corporate governance to moderate the relationship between risk and financial performance. This inconsistent research result creates opportunities for further research, which is my reason for doing this research.

+

Company performance is a description of the company's financial condition which is analyzed with financial analysis tools, so that it can be seen about the good and bad financial condition of a company that reflects the work performance in a certain period. In general, the bank's financial performance describes the bank's achievements in carrying out business activities and its objectives (Cahyaningtyas & Sasanti, 2019). Meanwhile, according to Sutrisno (2007:212) financial ratios are used to determine

+

company profits. Profits obtained by a company can be assessed from its profitability ratio, namely the ROA ratio (Sutrisno, 2007:213).

+

Risk is the possibility of obtaining a loss as a result of a certain event. The point is that there is a possibility that an unwanted result will occur and can cause losses if it is not properly anticipated and managed (Rustam, 2018: 5). Risk management is a collection of methodologies and procedures used to identify, measure, monitor, and control risks arising from all bank business activities, including credit risk, market risk, liquidity risk, operational risk and other risks in the company's efforts to increase and maximizing the value of the company (Rustam, 2018: 12).

+

According to the Indonesian Bankers Association (2015:8), credit risk is the result of the failure of the debtor or other party to meet the obligation to pay off credit at the bank. The higher the bank faces credit risk, the higher the bank will experience a financial crisis, and vice versa (Gadzo et al., 2019). Credit risk, which is proxied by NPL (nonperforming loans), indicates a condition in which customers are unable to pay part or all of their loans to the bank (Soares & Yunanto, 2018). Research conducted by Yudha et al., (2017); Buchory (2015) results show that credit risk proxied by NPL has a negative effect on financial performance.

+

H1: Credit risk (NPL) has a negative effect on bank financial performance.

+

Liquidity risk is a risk due to the inability of the Bank to meet maturing obligations originating from cash flow funding or from high quality collateralized

+

liquid assets without disrupting the Bank's activities and financial condition (POJK Number 18 / POJK.03 / 2016). Liquidity risk management is complex, this is because most of the funds managed by the bank come from short-term public funds so they can be withdrawn at any time (Cahyaningtyas & Sasanti, 2019). Liquidity risk, which is proxied by LDR (loan to deposit ratio), indicates the ability of banks to channel their funds into credit (Widajatun, 2019). Research conducted by Siregar et al., (2019); Fadun & Oye (2020) shows that LDR has a positive effect on bank financial performance.

+

H2: Liquidity risk (LDR) has a positive effect on bank financial performance.

+

Operational risk is the risk that results from the inadequacy or malfunction of an internal process, human error, system failure, or caused by external events that affect the operations of the Bank (POJK Number 18 / POJK.03 / 2016). Operational risk is known to cause financial loss directly or indirectly to the company. Operational risk, which is proxied by OEIR, indicates the efficiency ratio of the bank which is used to measure the ability of bank management to manage operating costs against operating income (Kusmayadi, 2018). Research conducted by Kusmayadi (2018); Saiful & Ayu (2019) shows that OEIR has a negative effect on ROA.

+

H3: Operating risik (OEIR) has a negative effect on bank financial performance (ROA).

+

Corporate governance creates a structure that helps the company set goals, manage daily business activities, pay attention to stakeholder needs, ensure the company runs safely and healthily, comply

+

with laws and regulations, and protect customer interests (Rustam, 2018: 294). The implementation of GCG can increase operational     effectiveness,     minimize

+

differences in interests, and create synergies between supervisory activities and strategies that can reduce scandals, chaos and internal corruption (Bastomi et al., 2017). Banks that implement risk management accompanied by the application of GCG principles can minimize all risks and losses that may be faced. The point is that risks that have a bad impact on the health of the Bank can be minimized by implementing GCG in the Bank (Chaniago & Widyantoro, 2017). Research conducted by Laeli & Yulianto (2016) shows that GCG is able to moderate the relationship between NPL and LDR on financial performance. Meanwhile, research conducted by Akbar & Lanjarsih (2019); Mardiana et al., (2018) showed that GCG was able to moderate the relationship between OEIR to bank financial performance.

+

H4: GCG is able to moderate the relationship between NPL and financial performance H5: GCG is able to moderate the relationship between LDR and financial performance H6: GCG is able to moderate the relationship between OEIR and financial performance

+

Figure 1.

+

Reserch Concept Framework

+

Based on the background, study of theories and hypotheses, a conceptual framework for the research can be made as shown in Figure 1.

+

RESEARCH METHODS

+

The population in this study were all banks listed on the Indonesia Stock Exchange. The time period used is the 20172019 period. The sampling method used in this study was purposive sampling. The requirements for sampling are banks that are listed on the IDX, have annual reports for the 2017-2019 period, and annual reports provide information on the composite values of GCG Self Assessment, ROA, NPL, LDR, OEIR and company assets. Based on the data obtained, it shows that the bank entities that are listed on the Indonesia Stock Exchange and meet the requirements to be the sample in this study are 43 banks.

+

In this study, using ROA as the dependent variable, NPL, LDR, and OEIR as independent variables, GCG Self Assessment as a moderating variable, and company size as a control variable. The following is a table of variables used in research and how to measure them:

+

Table 1.

+

Variables and Measurement

+

The analytical tool used to test the hypothesis is using multiple linear regression analysis and moderated regression analysis. According to Ghozali (2005:81) multiple linear regression analysis is used to determine whether or not there is an influence or relationship between the independent variable and the dependent variable. The regression equation is as follows:

+

ROA = α + β1NPL + β2LDR + β3OEIR + β4SIZE + ε………………...………………(1)

+

Meanwhile, the Interaction Test or Moderated Regression Analysis is a special application of multiple linear regression in which the regression equation contains an element of interaction, also known as the multiplication of two or more independent variables (Ghozali, 2005: 150). The regression equation is as follows:

+

ROA = α + β1NPL + β2LDR + β3OEIR + β4GCG + ε………………………………...(2)

+

RESULTS AND DISCUSSION

+

Descriptive statistical analysis is used to describe the research variables. In descriptive statistical analysis, information about the lowest value, highest value, average, and standard deviation is known.

+ + + +
+

Variable

 +

Pengukuran

+

Financial Performance Non Performing Loan Loan ti Deposit Ratio Operating Expenses to Income Ratio (OEIR) Good Corporate Governance

+

Firm Size (SIZE)

 +

EAT/Total Assets

+

Non perform loan/Total Loan Total Loan/Third Party Fund Operating

+

Expenses/Operating Income Rank of Self Assessment GCG

+

Ln Total Assets

+

Table 2.

+

Descriptive Statistics

+ + + + + + + + +
+

N

 +

Min.

 +

Max.

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

NPL

 +

129

 +

0.06

 +

15.75

 +

3.6877

 +

2.40412

+

LDR

 +

129

 +

47.54

 +

163.1

 +

87.6188

 +

16.63889

+

OEIR

 +

129

 +

58.1

 +

258.09

 +

92.8501

 +

26.52783

+

GCG

 +

129

 +

1.00

 +

3.00

 +

2.1163

 +

0.46145

+

ROA

 +

129

 +

-15.89

 +

13.6

 +

0.9808

 +

3.09671

+

Size

 +

129

 +

27.223

 +

34.887

 +

3.12E+01

 +

1.786443

+

Source: Data Processed, 2021

+

The t statistical test is used in this study to determine how much influence the independent variables individually have in explaining the variation of the dependent variable. So that the t test can be used to determine whether or not there is a significant influence on the dependent variable.

+

Table 3.

+

Hypothesis Test Result Model 1

+ + + + + + + + +
+

Unstandardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

+

1 (Constant)

 +

-0.804

 +

1.376

 +

-0.584

 +

0.56

+

NPL

 +

-0.122

 +

0.039

 +

-3.167

 +

0.002

+

LDR

 +

0.003

 +

0.004

 +

0.753

 +

0.453

+

OEIR

 +

-0.054

 +

0.005

 +

-11.404

 +

0.000

+

SIZE

 +

0.221

 +

0.036

 +

6.077

 +

0.000

+

a. Dependent Variable: ROA

+

Source: Data Processed, 2021

+

The results of the hypothesis testing using the t test show that the NPL regression coefficient is -0.122 and a significance value of 0.002. These results indicate that NPL has a negative and significant effect on bank financial performance. The first hypothesis is accepted. Non-Performing Loan is the ratio between the number of non-performing loans (substandard credit, doubtful credit, and bad credit) and the total credit extended by the bank. A high NPL ratio reflects the poor quality of bank credit. The higher the NPL ratio, the more bad credit the bank bears. Increasing bad credit will disrupt the turnover of working capital which in turn can reduce profits or reduce the financial performance of the bank. The results of this study are in accordance with research conducted by Fadun & Oye (2020); Gadzo et al., (2019); Kaaya & Pastory (2013); Widajatun & Ichsani (2019),

+

namely that credit risk proxied by NPL has a negative effect. to the bank's financial performance.

+

The results of hypothesis testing using the t test show that the LDR regression coefficient is 0.003 and a significance value of 0.453. These results indicate that the LDR has a positive but insignificant effect on bank financial performance. The second hypothesis is rejected. The positive effect shows that the higher the LDR ratio indicates the bank is able to channel their funds well and will have an effect on the higher the bank's profit and performance. However, if seen from the significance value, the effect of LDR on ROA is not significant. This can occur because in obtaining profit not only pay attention to the amount or quantity of funds channeled in credit, but also pay attention to the quality of credit extended. If the amount of credit extended by the bank is large, but the payment for the credit is problematic, it will cause losses for the bank itself. Banks cannot utilize their funds effectively and cannot obtain maximum profit. The results of this study are in accordance with research conducted by Dewi et al., (2016); Kusmayadi (2018); Rusdiyanto et al., (2018); Widajatun & Ichsani (2019), namely liquidity risk proxied by an influential LDR. positive but not significant to the bank's financial performance.

+

The results of hypothesis testing using the t test show that the OEIR regression coefficient is -0.054 and a significance value of 0.000. These results indicate that OEIR has a negative and significant effect on bank financial performance. The third hypothesis is accepted. The OEIR ratio indicates the Buletin Studi Ekonomi 281

+

efficiency of a bank in managing its operating costs against operating income. The higher the OEIR ratio indicates the poor efficiency of the bank in managing its operational costs. So that the higher operational costs can reduce the profit earned by the bank which then has an impact on the decline in the bank's financial performance. The results of this study are consistent with research conducted by Buchory (2015); Fadun & Oye (2020); Kusmayadi (2018); Widajatun & Ichsani (2019), namely that operational risk proxied by OEIR has a negative effect on bank financial performance.

+

Table 4.

+

Hypothesis Result Model 2

+ + + + + + + + +
+

Unstandardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1 (Constant)

 +

7.511

 +

0.604

 +

12.435

 +

0.000

+

NPL

 +

-0.110

 +

0.044

 +

-2.519

 +

0.013

+

LDR

 +

0.005

 +

0.005

 +

1.044

 +

0.299

+

OEIR

 +

-0.063

 +

0.005

 +

-12.383

 +

0.000

+

GCG

 +

-0.385

 +

0.156

 +

-2.473

 +

0.015

+

a. Dependent Variable:

+

ROA

+

Source: Data Processed, 2021

+

The results of hypothesis testing using the t test show that the regression coefficient is -0.110 and a significance value of 0.013. These results indicate that NPL has a negative and significant effect on bank financial performance as moderated by the GCG variable. The fourth hypothesis is accepted. The implementation of GCG at banks can indirectly minimize the increase in NPL ratios and can affect the increase in bank financial performance. The better the moderate GCG rating, the lower the level of bad credit and improve the bank's financial performance,

+

which is reflected in the increase in the ROA ratio and vice versa. The results of this study are consistent with research conducted by Laeli & Yulianto (2016); Izdihar et al., (2017) which show that good corporate governance is able to moderate the relationship between proxied credit risk and NPL on bank financial performance.

+

The results of hypothesis testing using the t test show that the regression coefficient is 0.005 and a significance value of 0.299. These results indicate that the LDR has a positive but insignificant effect on bank financial performance as moderated by the GCG variable. The fifth hypothesis is rejected. The positive effect shows that the better the moderating GCG rating, the better the bank's liquidity and the bank's financial performance. However, if seen from the significance value, it shows that the effect of GCG in moderating the relationship between LDR and ROA is not significant. This can occur because according to Bank Indonesia Regulation (PBI No. 17/11 / PBI / 2015) the limit for the amount of the LDR ratio for commercial banks is 78-92%, while in the study sample there is still an LDR ratio that is below 78%. Based on these results, it shows that there are still banks in the sample that have not been able to channel their funds effectively and their credit quality is not yet good. This indicates that the implementation of GCG in banks has not been able to moderate the relationship between liquidity risk as proxied by LDR on financial performance. The results of this study are consistent with research conducted by Akbar & Lanjarsih (2019); Izdihar et al., (2017); Bangun & Bakar (2018) which show that Buletin Studi Ekonomi 282

+

good corporate governance is unable to moderate the relationship between liquidity risk proxied by LDR. to the bank's financial performance.

+

The results of hypothesis testing using the t test indicate that the regression coefficient is -0.063 and a significance value of 0.000. These results indicate that OEIR has a negative and significant effect on bank financial performance as moderated by the GCG variable. The sixth hypothesis is accepted. The implementation of GCG Self Assessment at banks can indirectly minimize the increase in the OEIR ratio and can affect the increase in bank financial performance. The better the moderate GCG rating, the less operating expenses, managing operating expenses efficiently, and improving the bank's financial performance, which is reflected in the increase in the ROA ratio and vice versa. The results of this study are consistent with research conducted by Akbar & Lanjarsih (2019); Mardiana et al., (2018) showing that good corporate governance is able to moderate the relationship between operational risk proxied by OEIR on financial performance.

+

CONCLUSSION AND SUGGESTION

+

Based on the analysis and discussion of risk management on banking financial performance with GCG Self Assessment as a moderating variable, it can be concluded that credit risk which is proxied by NPL (Non Performing Loan) has a negative and significant effect on financial performance (ROA). Liquidity risk, which is proxied by

+

LDR (Loan to Deposit Ratio), has a positive but insignificant effect on financial performance (ROA). Operational risk which is proxied by OEIR (Operational Cost to Operating Income) has a negative and significant effect on financial performance as proxied by ROA. Credit risk which is proxied by NPL (Non Performing Loan) has a negative and significant effect on financial performance as proxied by ROA. Liquidity risk, which is proxied by LDR (Loan to Deposit Ratio), has a positive but insignificant effect on financial performance as moderated by GCG Self Assessment. Operational risk which is proxied by OEIR (Operational Cost to Operating Income) has a negative and significant effect on financial performance which is moderated by GCG Self Assessment.

+

The following research limitations are obtained: (1) the research carried out only includes banks listed on the IDX with a time period of three years, namely 2017-2019, it is hoped that further research can increase the number of samples and the time period of the study. (2) The results of the determination coefficient test (adjusted R2) are not maximal, so there are other variables that can explain the effect of risk management on financial performance. It is hoped that further research can add variables that are not in the study. (3) Liquidity risk calculated using the LDR ratio has not had a significant effect. It is hoped that further research can use other liquidity ratios to obtain different results. (4) GCG assessment used in this study uses GCG selfassessment. In order to increase objectivity, it is hoped that further research can use GCG assessments from other parties.

+

REFERENCES

+

Akbar, T., & Lanjarsih, L. (2019). Pengaruh Corporate Governance sebagai Variabel yang Memoderasi Kinerja  Profitabilitas  Bank.

+

Journal Proceeding of National Conference on Accounting and  Finance,  1,  9-21.

+

https://journal.uii.ac.id/NCAF/article/view/13 813

+

Al-Rdaydeh, M., Matar, A., & Alghzwai, O. (2017). Analyzing the Effect of Credit and Liquiditty Risk on Profitability of Conventional and Islamic Jordanian Bank. International Journal of Academic Reseacrch in Business and Social Sciences,          7(12),          1145-1155.

+

https://www.researchgate.net/publication/323 119648_Analyzing_the_Effect_of_Credit_and _Liquidity_Risks_on_Profitability_of_Conve ntional_and_Islamic_Jordanian_Banks

+

Aruwa, S. A. S., & Musa, A. O. (2014). Risk

+

Component and the Financial Performance of Deposit Money Bank in Nigeria. International Journal of Social Science and Enterpreneurship,         1(11),         1-8.

+

https://www.academia.edu/15488506/RISK_C OMPONENTS_AND_THE_FINANCIAL_P ERFORMANCE_OF_DEPOSIT_MONEY_B ANKS_IN_NIGERIA

+

Bangun, Y. F. B., & Bakar, E. A. (2018). The Influence of Profitability, Liquidity, Leverage, and Activity Ratio on Profit Growth with Managerial Ownership   as Moderating

+

Variable at Automotive  and Component

+

Company Listed in the Indonesia Stock

+

Exchance. International Journal of Public Budgeting, Accounting, and Finance. 1(4): 111. https://garuda.ristekbrin.go.id/documents /detail/876877

+

Bastomi, M., Salim, U., & Aisjah, S. (2017). The Role of Corporate Governance and Risk Manajement on Banking Financial Performance in Indonesia. Jurnal Keuangan dan     Perbankan,     21(4),     670-680.

+

https://doi.org/10.26905/jkdp.v21i4.1285

+

Bidhari, S.C., Salim, U., & Aisjah, S. (2013). Effect of Corporate Social Responsibility Information Disclosure on Financial Performance and Firm Value in Banking Industry Listed at Indonesia Stock Exchange. European Journal of Business and Management, 5(18), 39-46. https://core.ac.uk/download/pdf/234624881.p df

+

Buchory, H. A. (2015). Bank Profitability: How Does the Credit Risk and Operationa; Efficieny Effect?. Journal of Business and Management Sciences,           3(4),           118-123.

+

https://citeseerx.ist.psu.edu/messages/downloa dsexceeded.html

+

Cahyaningtyas, S. R.,  & Sasanti, E. E. (2019).

+

Penerapan Manajemen Resiko Bank, Tata Kelola Perusahaan, dan Kinerja Perusahaan Perbankan Indonesia. Jurnal Aplikasi Akuntansi,           3(2),           170-206.

+

https://doi.org/10.29303/jaa.v3i2.52

+

Chaniago, H., & Widyantoro, H. (2017). RBBR

+

Model: A Prediction Model of Bank Health Level Based on Risk for Regional Development Banks (BPD) in Indonesia. Journal of  Economics,  Business, and

+

Accountancy Ventura,   20(1),   47-60.

+

https://doi.org/10.14414/jebav.v20i1.1064

+

Dewi, F. S., Arifati, R., & Andini, R. (2016). Analysis of Effect of CAR, ROA, LDR, Company Size, and GCG to Bank Profitablity (Case Study in Banking Companies Listed in BEI Period 2010-2013). Journal of Accounting, 2(2), 117. http://jurnal.unpand.ac.id/index.php/AKS/ article/view/465/451

+

Fadun, O. S.,  & Oye, D. (2020). Impacts of

+

Operational Risk Management on Financial Performance: A Case of Commercial Bank in Nigeria. International Journal of Finance and Banking      Studies,      9(1),      22-35.

+

https://www.academia.edu/44840464/Impacts _of_Operational_Risk_Management_on_Fina ncial_Performance_A_Case_of_Commercial_ Banks_in_Nigeria

+

Gadzo, S. G., Kportorgbi, H. K., & Gatsi, J. G. (2019). Credit Risk and Operational Risk on Financial Performance of Universal Bank in Ghana: A Partial Least Squared Structural Equation

+

Model (PLS SEM)  Approach. Cogent

+

Economic and Finance.   7(1),   1-16.

+

https://doi.org/10.1080/23322039.2019.15894 06

+

Ghozali, I. (2005). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.

+

Ikatan Bankir Indonesia. (2015). Manajemen Risiko 1: Mengidentifikasi Risiko Pasar, Operasional, dan Kredit. Jakarta Pusat: Gramedia.

+

Izdihar, S., Hasan, A., & Azlina, N. (2017). Pengaruh Penerapan Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan dengan Dimoderasi Good Corporate Governance (Studi EMpiris pada

+

BPD Se-Indonesia Tahun 2009-2013). Jurnal Ekonomi,           25(2),           71-88.

+

https://je.ejournal.unri.ac.id/index.php/JE/artic le/view/6044/5562

+

Kaaya, I., & Pastory, D. (2013). Credit Risk and Commercial Banks Performance in Tanzania: a Panel Data Analysis. Journal of Finance and     Accounting,      4(16),      55-62.

+

https://core.ac.uk/download/pdf/234629658.p df

+

Kusmayadi, D. (2018). Analysis of Effect of Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio, NonPerforming Loan, BOPO, and Size On Return On Assets In Rural Bank at Indonesia. Saudi Journal of Business and Management Studies, 3(7),                                  786-795.

+

https://www.semanticscholar.org/paper/Analy sis-of-Effect-of-Capital-Adequacy-Ratio%2C-Loan-Kusmayadi/80c29df8605959c402622a d3520a23e48915e9c6

+

Laeli, A., & Yulianto, A. (2016). The Effect of

+

Financial Health on Profitability with Islamic Corporate Governance as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 5(3), 163-172. https://journal.unnes.ac.id/sju/index. php/aaj/article/view/11197

+

Mardiana, Endah, P., & Dianata, A. W. M. (2018). The Effect of Risk Management on Financial Performance with Good Corportae Governance as a Moderation Variable. Management and Economics Journal, 2(3), 257-268.     http://ejournal.uin-malang.ac.id/

+

index.php/mec/article/view/5223/pdf

+

Onsongo, S. K., Muathe, S. M. A., & Mwangi, L. W. (2020). Financial Risk and Financial Performance: Evidence and Insights from Commercial and Services Listed Companies in Nairobi Securities Exchange, Kenya. International Journal of Financial Studies, 8(3),   1-15. https://www.mdpi.com/2227-

+

7072/8/3/51

+

Peraturan Bank Indonesia Nomor 17/11/PBI/2015 Perubahan atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/15/PBI/2013 Tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum dalam Rupiah dan Valuta Asing Bagi Bank Umum Konvensional. 26 Juni 2015. Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2015 Nomor 152. Jakarta: Bank Indonesia.

+

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 18/POJK.03/2016 Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum. 22 Maret 2016. Jakarta: Lembaran Negara Republik Indonesia

+

Tahun 2016 Nomor 53 Otoritas Jasa Keuangan.

+

Rusdiyanto., Soetedjo, S., Susetyorini., & Elan, U. (2018). The Effect of Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Non-Performing Loans (NPL), and Loan to Deposit Ratio (LDR) to Stock Prices in Banking Companies on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Science and Research, 8(7), 14991510. https://core.ac.uk/download/pdf/2346 29658.pdf

+

Rustam, B. R. (2018). Manajemen Risiko. Jakarta Selatan: Penerbit Salemba Empat.

+

Saiful., & Ayu, D. P. (2019). Risk Management and Bank Performance: The Empirical Evidences from Indonesian Conventional and Islamic Banks. International Journal of Economics and Financial Issue,    9(4),    90-94.

+

https://doi.org/10.32479/ijefi.8078

+

Siregar, L., Lubis, A. F., & Erwin, K. (2019). Analysis of the Effect of Financial Ratio on Banking Performance in Indonesia Stock Exchange with Stock Return as A Moderating Variable in 2013-2017. Journal of Budgeting Accounting and Finance,  2(1),   1-10.

+

https://garuda.ristekbrin.go.id/documents/deta il/933853

+

Soares, P., & Yunanto, M. (2018). The Effect of NPL, CAR, LDR, OER, and NIM to Banking Return on Asset. International Journal of Economics, Commerce, and Management, 6(3),      40-55.       http://ijecm.co.uk/wp-

+

content/uploads/2018/03/633.pdf

+

Sutrisno. (2007). Manajemen Keuangan, Teori, Konsep, dan    Aplikasi.    Yogyakarta:

+

EKONISIA.

+

Widajatun, V. W., & Ichsani, S. (2019). The Impact of Credit, Liquidity, Operational and Market Risk on Return on Asset. Global Business and Management Research: An International Journal,           11(1),           335-340.

+

https://www.proquest.com/openview/27f60f6 45d995956170727c0c4e396df/1?pq-origsite=gscholar&cbl=696409

+

Yudha, A., Chabachib, & Pangestuti, I. R. D. (2017). Analysis of the Effect of NPL, NIM, Not Interest Income, and LDR toward ROA with Size as Control Variables. Jurnal Bisnis STRATEGI,        26(2),        100-113.

+

https://ejournal.undip.ac.id/index.php/jbs/artic le/viewFile/15175/12420

+

Buletin Studi Ekonomi

+

285

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2187.md b/_full/2021-11-09-full-2187.md new file mode 100644 index 0000000000..19d441886a --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2187.md @@ -0,0 +1,266 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PERSONAL SELLING, DISPLAY, PROMOSI PENJUALAN TERHADAP KESADARAN MEREK DAN INTENSI MEMBELI PADA PRODUK KECANTIKAN POND’S" +author: "Dian Yudhiartika, Jony Oktavian Haryanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2187 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2187" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2187" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH PERSONAL SELLING, DISPLAY, PROMOSI PENJUALAN TERHADAP KESADARAN MEREK DAN INTENSI MEMBELI PADA PRODUK KECANTIKAN POND’S

+

Dian Yudhiartika

+

Jony Oktavian Haryanto

+

Fakultas Ekonomika dan Bisnis

+

Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga email : jonyharyanto@yahoo.com

+

Abstract : Influence of Personal Selling, Display, Sales Promotion to Brand Awareness and Intention to Buy Pond’s Beauty Products. The purpose of this research is to observe how the influences of personal selling, sales promotion toward brand awareness and intention of buying to Pond’s beauty products. This study took 200 respondents and used judgmental sampling method. The data analysis technique that used was factor analysis and multiple regression analysis. The result of this research shows that sales promotion give positive effects for brand awareness of beauty products of ponds and personal selling, brand awareness has positive effects toward in intention of buying products, and personal selling and display don’t influence significantly toward brand awareness of beauty products and sales promotion influencing positive effects of intention of buying for beauty products of Pond’s. With this, PT Unilever to pay more attention to important points that can be used to market their products.

+

Abstrak : Pengaruh Personal Selling, Display, Promosi Penjualan Terhadap Kesadaran Merek dan Intensi Membeli Pada Produk Kecantikan Pond’s. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengamati bagaimana pengaruh personal selling, promosi penjualan terhadap kesadaran merek dan niat membeli untuk produk kecantikan Ponds. Penelitian ini mengambil 200 responden dan menggunakan metode judgemental sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis faktor dan analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa promosi penjualan memberi efek positif untuk kesadaran terhadap merek produk kecantikan Pond’s. Temuan lain adalah bahwa personal selling dan brand awareness memiliki efek positif terhadap keinginan untuk membeli produk, personal selling dan tampilan tidak berpengaruh signifikan untuk variabel kesadaran terhadap merek produk kecantikan Pond’s serta promosi penjualan mempunyai efek positif pada niat untuk membeli produk kecantikan Pond’s. Dengan ini, PT Unilever untuk lebih memperhatikan poin penting yang dapat digunakan untuk memasarkan produk mereka.

+

Kata kunci: personal selling, tampilan, promosi penjualan, kesadaran merek, niat untuk membeli.

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan teknologi yang semakin canggih sekarang ini mendorong perusahaan- perusahaan di Indonesia menghadapi persaingan yang cukup berat. Perusahaan harus mampu bertahan dan berkembang dalam menghadapi persaingan usaha dalam jangka panjang dengan segmentasi pasar dan strategi pemasaran yang tepat. Salah satu bauran pemasaran atau faktor utama dalam bauran pemasaran adalah promosi.

+

Dalam hal ini promosi merupakan salah satu faktor utama penunjang keberhasilan sebuah perusahaan untuk memasarkan produknya selain dilihat dari bagaimana perilaku konsumen terhadap

+

produk tersebut. Promosi sendiri adalah “suatu komunikasi informasi penjual dan pembeli yang bertujuan untuk mengubah sikap dan tingkah laku pembeli yang tadinya tidak mengenal menjadi mengenal sehingga menjadi pembeli dan tetap mengingat produk tersebut” (Saladin, 2003). Sebagai alat promosi, suatu perusahaan menggunakan promosi penjualan atau yang lebih dikenal dengan promosi penjualan. Metode ini digunakan untuk membujuk pembeli agar membeli produk yang dihasilkan dan ditawarkan perusahaan. Dengan teknik promosi penjualan yang tepat konsumen akan lebih tertarik untuk membeli produk tersebut.

+

Personal selling sebagai subelemen promosi, mempunyai dampak sangat berbeda dengan subelemen promosi lain, misal bombardir periklanan di media masa atau dengan kegiatan promosi visual dan display lainnya yang bersifat publikasi. Personal selling digunakan agar para calon konsumen lebih dapat mengetahui produk yang akan dibeli serta. Di samping itu, dapat berdampak positif bagi perusahaan karena menjadi sumber informasi perusahaan yang dapat mengetahui apa yang diinginkan oleh konsumen. Dengan strategi promosi yang tepat konsumen akan mengingat produk yang akan dipasarkan (kesadaran merek). Dengan kesadaran konsumen terhadap produk yang dipasarkan maka perusahaan akan jauh lebih mudah memasarkan produk tersebut. Artinya dengan sedikit saja promosi konsumen sudah mengetahui bahwa produk tersebut adalah produk dari perusahaan tertentu. Selain dengan promosi yang tepat, penataan produk (display) yang menarik minat konsumen juga dapat menunjang pemasaran suatu

+

produk. Saat ini banyak sekali produk yang bersaing untuk dapat memasarkan produknya terlebih lagi produk kecantikan wanita.

+

Pond’s merupakan produk kecantikan yang saat ini sedang tren di pasaran Indonesia. Pond’s memahami bahwa wanita selalu merasa berkepentingan dengan kulit yang indah. Pond’s selalu berkomitmen untuk menghadirkan solusi kecantikan secara menyeluruh yang dapat membuat kulit wanita lebih indah daripada yang pernah diharapkan. Produk Pond’s pertama dibuat pada tahun 1846. Sejak saat itu merek tersebut telah menjadi produk kelima perawatan diri yang paling menguntungkan di seluruh dunia. Pond’s mencerminkan penguasaan posisi pasar ini dengan pengesahan dari ratu, bintang Hollywood, dan masyarakat pemerhati masalah kecantikan (www.myponds.com). Dengan pemasaran dan inovasi terus – menerus Pond’s menjadi produk yang cukup dikenal oleh masyarakat.

+

Tabel 1.

+

Market Share Produk Pelembap Wajah Tahun 2007 -- 2009

+ + + + + + + + + +
+

2007

 +

2008

 +

2009

+

Merek

 +

Market Share

 +

Merek

 +

Market Share

 +

Merek

 +

Market Share

+

Pond’s

 +

39,6%

 +

Pond’s

 +

39,6%

 +

Pond’s

 +

38,7%

+

Sariayu

 +

17,6%

 +

Viva

 +

13,7%

 +

Sariayu

 +

13,7%

+

Viva

 +

14,1%

 +

Sariayu

 +

12,0%

 +

Viva

 +

13,0%

+

Oil of olay

 +

6,1%

 +

Oil of Olay

 +

5,4%

 +

Oil of Olay

 +

4,6%

+

Mustika

 +

2,2%

 +

Citra

 +

4,0%

 +

Mustika

 +

3,0%

+

Ratu

 +

Hazeline

 +

Ratu

+

Sumber: SWA No. 16/XXII/Juli-Agustus 2007 ; SWA NO. 18/XXIV/Agustus -

+

September 2008 ; SWA No. 16/XX/Juli -- Agustus 2009

+

Dalam hal ini akan diteliti tentang personal selling, display, promosi penjualan terhadap kesadaran merek apakah ada pengaruhnya terhadap intensi pembelian konsumen atau tidak. Personal selling adalah bagian dari strategi marketing perusahaan yang merupakan langkah konkret dalam membangun penjualan

+

langsung dan bertujuan bertemu dengan masyarakat. Display digunakan pemasar agar produk mereka dapat dikenal oleh masyarakat. Dengan adanya display atau penataan produk yang menarik, konsumen akan tertarik dengan produk yang ditawarkan terlebih lagi dengan promosi penjualan yang pandai mempromosikan

+

produk tersebut. Dengan adanya strategi tersebut maka konsumen akan membangun kesadaran merek. Kesadaran merek adalah pemasaran konsep yang mengukur pengetahuan konsumen tentang keberadaan sebuah merek. Pada agregat (merek) tingkat, mengacu pada proporsi konsumen yang mengetahui merek tersebut (www.wikimedia.com). Dengan adanya kesadaran merek tersebut maka konsumen akan memutuskan apakah akan melakukan pembelian terhadap produk tersebut atau tidak. Dari fenomena di atas maka peneliti tertarik meneliti pengaruh personal selling, display, promosi penjualan terhadap kesadaran merek dan intensi membeli konsumen terhadap brand tertentu.

+

Persoalan penelitian

+
  • +

    1.    Apakah personal selling berpengaruh positif terhadap kesadaran merek pada kosmetik merek “Pond’s”?

    • +
  • +

    2.    Apakah display berpengaruh positif terhadap kesadaran merek pada kosmetik merek “Pond’s”?

    • +
  • +

    3.    Apakah promosi penjualan berpengaruh positif terhadap kesadaran merek pada kosmetik merek “Pond’s”?

    • +
  • +

    4.    Apakah personal selling berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen pada kosmetik merek “Pond’s”?

    • +
  • +

    5.    Apakah promosi penjualan berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen pada kosmetik merek “Pond’s”?

    • +
  • +

    6.    Apakah kesadaran merek berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen pada kosmetik merek “Pond’s”?

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Personal Selling

+

Menurut Churcill (2000) personal selling didefinisikan sebagai proses komunikasi interpersonal identifikasi dan memuaskan kebutuhan pelanggan untuk kepentingan jangka panjang dari kedua belah pihak. Berkowitz (2001) mengemukakan bahwa personal selling

+

adalah dua cara arus komunikasi antara pembeli dan penjual, yang dirancang untuk mempengaruhi seseorang atau keputusan pembelian kelompok.

+

Menurut Marks (2000) fungsi personal selling adalah (1) memberikan pengetahuan yang luas kepada konsumen, (2) menjadi sumber informasi bagi perusahaan, (3) melayani konsumen, (4) menjual produk dan jasa. Strategi personal selling menurut Kotler (1999) wiraniaga ke pembeli, wiraniaga ke kelompok pembeli, tim penjual ke kelompok pembeli, penjualan dengan melakukan konferensi, penjualan dengan melakukan seminar. Menurut Saladin (2003) pengertian personal selling adalah persentasi lisan dalam suatu percakapan dengan satu calon pembeli atau lebih dengan tujuan menciptakan penjualan. Definisi personal selling menurut Converse et al. (1960) yang dimaksud dengan personal selling adalah penyajian secara lisan dalam bentuk percakapan kepada seorang atau banyak calon pelanggan dengan tujuan untuk melaksana kan penjualan. Personal selling (Mitchel, 1960) mempunyai keunggulan-keunggulan tersendiri, yaitu sebagai berikut. (1) Personal contact. Hubungan pelanggan dibagi menjadi tiga, yaitu penjualan, pelayanan, pengawasan. Hubungan ini harus dijaga untuk memastikan kepuasan pelanggan telah meningkat atau telah mencapai level yang lebih tinggi. (2) Relationship enhancement. Frekuensi hubungan yang terjadi antara penjual dan pembeli dalam bisnis jasa sangat penting untuk meningkatkan hubungan dengan pelanggan. (3) Cross-selling. Seorang penjual harus bisa memasarkan produk lain yang tersedia di perusahaannya. Promosi sangat berperan penting dalam memasarkan barang dan jasa. Dengan konsep personal selling yang merupakan subelemen dari promosi, perusahaan akan lebih mengenal pelanggan secara langsung sehingga dapat mengetahui apa yang diinginkan oleh pelanggan. Dengan semakin banyak informasi yang didapat mengenai suatu produk maka akan

+

menambah pengetahuan konsumen terhadap produk tersebut dan akan menyadari keberadaan sebuah merek atau lebih dikenal dengan konsep kesadaran merek. Penelitian Langgeng (2010) menjelaskan loyalitas merek terdapat beberapa item yang dipertimbangkan sebelum melakukan pembelian terhadap suatu produk. Di samping itu, adanya loyalitas terhadap suatu merek ini juga berfungsi untuk menciptakan kesadaran merek tersebut. Dengan demikian, dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H1) adalah: Personal selling berpengaruh positif secara signifikan terhadap kesadaran merek suatu brand.

+

Personal selling merupakan bagian dari direct marketing. Namun perbedaan dasarnya adalah dalam personal selling perusahaan berinteraksi dengan cara bertatap muka dengan customer. Melalui bertatap muka langsung dengan konsumen para penjual dapat mengetahui bagaimana yang diinginkan serta diperlukan oleh konsumen. Dengan meyakinkan konsumen, maka konsumen akan tertarik dan berniat membeli produk yang ditawarkan. Dengan demikian, dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H4) adalah : Personal selling berpengaruh positif secara signifikan terhadap intensi membeli suatu merek.

+

Display

+

Penataan produk dikenal juga dengan istilah display. Penataan produk (display) adalah suatu cara penataan produk, terutama produk barang yang diterapkan oleh perusahaan tertentu dengan tujuan untuk menarik minat konsumen. Tujuan penataan produk (display) menurut Wibowo (2008) dapat digolongkan sebagai berikut. Attention dan interest customer, yaitu untuk menarik perhatian para pembeli dilakukan dengan cara menggunakan warna-warna, lampu – lampu, dan sebagainya. Desire dan action customer, yaitu untuk menimbulkan keinginan memilki barang-barang yang dipamerkan di toko, setelah masuk ke toko kemudian melakukan pembelian.

+

Adapun beberapa manfaat atau keunggulan penataan display atau suatu produk, yaitu untuk meningkatkan penjualan, meningkat kan store image, meminimumkan out of stock (barang yang kosong), dan mengidentifikasi laku atau tidaknya suatu produk. Display adalah suatu perlengkapan (konsep atau program) yang digunakan untuk promosi. Penggunaan display yang tepat adalah dengan pemasangan bahan – bahan POS yang sesuai dengan rencana tiap – tiap cycle di tempat yang tepat.

+

Macam – macam display adalah sebagai berikut. (1) Windowbill, yaitu untuk dipasang di dalam atau luar kota, pada dinding pintu dll, atau dapat diartikan memajang barang-barang, gambar -gambar kartu harga, simbol-simbol dan sebagai nya di bagian depan toko yang disebut etalase. Windowbill biasanya dibuat dari kertas, tetapi windowbill dari kaleng dapat tahan lebih lama. Gunanya ialah untuk mengingatkan dan menarik perhatian (calon) konsumen tentang produk. (2) Flagchain, yaitu gambar – gambar kertas atau plastik tentang produk yang digantung pada tali. Biasanya digantung di depan toko atau pintu. Karena tiupan angin, gambar tersebut bergerak – gerak sehingga menarik (calon) konsumen. (3) Mobile Hanger, yaitu alat reklame dari karton yang tergantung pada benang atau tali. Pada umumnya digantung sedekat mungkin dengan produk itu sendiri. (4) Sticker, yaitu alat reklame terbuat dari plastik dan cara melekatkannya sangat mudah. Sticker ini di tempelkan pada kaca-kaca etalase toko. (5) Leaflet:, yaitu untuk memberitahukan suatu promosi kepada konsumen atau memperkenalkan suatu produk baru. Leaflet dimaksudkan untuk dibaca oleh konsumen dan penyebarannya dapat dilakukan melalui toko. (6) Alat – alat display adalah dos atau tempat memajang produk yang dibuat khusus untuk menarik perhatian konsumen. Dos dipasang di toko-toko, pada tempat yang mencolok. (7) Shopblind, yaitu layar penutup toko guna menghindari diri dari sinar matahari.

+

Display biasa adalah pemajangan produk hanya dengan usaha yang biasa saja, misal dengan cara menggantungkan produk dengan hanger. Sebaliknya, display khusus adalah pemajangan produk dengan suatu usaha khusus, yaitu dengan jumlah barang yang cukup banyak dan diletakkan di tempat tertentu yang strategis dan menonjol. Biasanya kegiatan ini disertai dengan insentif untuk toko. Display atau lebih dikenal dengan penataan produk adalah salah satu media yang digunakan perusahaan untuk menarik minat konsumen untuk membeli suatu produk. Dengan display yang menarik perusahaan dapat menonjolkan produknya atau memperkenalkan produk nya kepada konsumen. Display atau penataan produk yang menarik dapat menyebabkan konsumen secara tidak langsung akan mengenal atau sadar terhadap merek produk tersebut. Semakin menarik penataan suatu produk maka akan meningkatkan konsep kesadaran merek di benak konsumen. Dengan demikian dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H2) adalah Display berpengaruh positif secara signifikan terhadap kesadaran merek suatu merek.

+

Promosi penjualan

+

Definisi promosi penjualan menurut Saladin (2006) terdiri atas insentif yang beraneka ragam, kebanyakan untuk jangka pendek, dirancang untuk merangsang pembelian produk tertentu lebih cepat dan atau lebih kuat oleh konsumen atau pedagang. Promosi penjualan adalah setiap inisiatif yang dilakukan oleh organisasi untuk mendorong peningkatan penjualan, penggunaan atau percobaan produk atau layanan (inisiatif, yaitu yang tidak tercakup oleh unsur-unsur lain dari komunikasi pemasaran atau bauran promosi). Promosi penjualan bervariasi. Sering kali mereka yang asli dan kreatif berhasil menyusun daftar lengkap dari semua produk. Tujuan promosi penjualan adalah (1) peningkatan uji coba dan pengulangan pembelian, (2) peningkatan frekuensi dan kuantitas, (3) menghitung

+

penawaran-penawaran dari pesaing, (4) membangun customer database dan peningkatan ingatan konsumen, (5) crossselling dan perluasan dari penggunaan dari suatu merk, (6) memperkuat brand image dan memperkuat brand relationship.

+

Tujuan promosi dalam praktik promosi dapat dilakukan dengan mendasarkan pada tujuan (Dharmesta dan Irawan, 2002), yaitu, (1) modifikasi tingkah laku komunikasi yang dilakukan oleh orang–orang. Di sini beralasan untuk mencari keuntungan, mencari bantuan, memberikan pertolongan atau intruksi, memberikan informasi, menemukan pendapat konsumen agar mereka mau membeli barang yang dihasilkan oleh perusahaan, (2) memberi tahu : tujuan promosi dapat ditujukan untuk memberi tahu pasar yang dituju tentang penawaran perusahaan. Promosi yang bersifat informasi umumnya lebih sesuai dilakukan pada tahap–tahap awal di dalam siklus kehidupan produk. Hal ini merupakan masalah penting untuk meningkatkan permintaan primer, (3) membujuk: kegiatan promosi ini diarahkan untuk mendorong pembelian secara langsung. Tujuan kegiatan promosi di sini adalah untuk menciptakan image yang positif agar dalam jangka panjang perusahaan dapat mempengaruhi tingkah laku pembeli, dan (4) mengingatkan : kegiatan promosi di sini bertujuan untuk mempertahankan merek produk masyarakat dan ini dilakukan pada waktu produk berada pada tahap kedewasaan dalam siklus kehidupan barang. Tujuan perusahaan di sini adalah untuk mempertahankan pada pembeli lain dalam pasar persaingan.

+

Teknik promosi penjualan sering kali digunakan oleh sebuah perusahaan untuk meningkatkan penjualan suatu produk. Selain bertujuan untuk meningkatkan penjualan, teknik ini juga mempunyai tujuan untuk memperluas daerah pemasaran dan membangun kesadaran merek terhadap produk tersebut. Dengan macam-macam teknik promosi penjualan,

+

konsumen akan terdorong untuk melakukan pembelian terhadap produk tersebut. Ini membuat para konsumen sadar akan adanya merek tersebut dan secara tidak sengaja konsumen mendapat informasi lebih terhadap merek suatu produk.

+

Periklanan dan promosi dapat menciptakan kesadaran akan merek dengan lebih luas, lebih cepat, dan lebih efisien. Selain itu, periklanan diperlukan untuk membuat konsumen sadar tentang diperkenalkannya produk baru dan mengkomunikasikan manfaatnya untuk pertimbangan calon pembeli. Dengan demikian, dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H3) adalah Promosi penjualan berpengaruh positif secara signifikan terhadap kesadaran merek suatu merek. Pada konsepnya, promosi penjualan digunakan untuk memotivasi customer agar melakukan aksi dengan membeli produk yang dipicu dengan adanya penawaran produk dalam jangka waktu terbatas. Dengan promosi penjualan, konsumen akan tertarik dengan adanya promo yang ditawarkan perusahaan pada setiap produk. Dengan demikian dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H5) adalah Promosi penjualan berpengaruh positif secara signifikan terhadap intensi membeli suatu merek.

+

Kesadaran merek

+

Kesadaran merek atau brand awareness adalah pemasaran konsep yang mengukur pengetahuan konsumen tentang keberadaan sebuah merek. Pada agregat (merek) tingkat, mengacu pada proporsi konsumen yang tahu tentang merek (www.wikimedia.com). Kesadaran merek memiliki beberapa tingkatan, yaitu dari tingkatan yang paling rendah (tidak menyadari merek) sampai tingkatan yang paling tinggi yaitu top of mind, yang bisa digambarkan dalam sebuah piramida.

+

Setelah mengetahui tingkat kesadaran merek (awareness) konsumen terhadap suatu merek, dapat dikategorikan respons konsumen terhadap merek tersebut.

+

Dalam hal ini dapat mengaitkan aktivitas promosi yang dilakukan, utamanya periklanan dengan respons konsumen terhadap merek. Respons konsumen di antaranya adalah awareness (kesadaran terhadap merek), comprehend (pemahaman isi pesan iklan oleh konsumen), interest (ketertarikan terhadap produk), intentions (minat untuk membeli), dan terakhir action (tindakan pembelian nyata).

+

Respons konsumen menjadi kecil karena rendahnya respons konsumen terhadap suatu merek (poor response).

+

Menurut Peter dan Olson (2000) kesadaran merek adalah sebuah tujuan umum komunikasi untuk semua strategi promosi. Peter dan Olson (2000) juga menyatakan bahwa tingkat kesadaran merek dapat diukur dengan meminta konsumen menyebutkan nama merek yang mana yang dianggap akrab oleh konsumen. Kesadaran merek (brand awareness) menggambarkan keberadaan merek dalam benak konsumen, yang dapat menjadi penentu dalam beberapa kategori (Durianto et al., 2004). Merek yang kuat dicerminkan oleh kesadaran merek yang tinggi dan asosiasi merek (brand association) yang kuat dan positif (Temporal, 2000 dalam Siamora, 2003). Aaker 1996 (dalam Siamora 2003) menambahkan bahwa selain kedua faktor tersebut merek yang kuat juga memiliki persepsi kualitas (perceived quality) dan loyalitas konsumen (consumer loyality) yang tinggi. Kesadaran merek adalah ukuran kekuatan eksistensi suatu merek di benak pelanggan. Penelaahan teori dari Al Ries dan Jack Troute bahwa persaingan dalam memperebutkan pelanggan tidak terjadi di pasar, tetapi di benak pelanggan (Santoso & Resdianto, 2007). Kesadaran merek adalah ukuran kekuatan eksistensi di benak pelanggan. Kesadaran merek merupakan salah satu alasan konsumen untuk membeli suatu produk yang didasarkan hasil identifikasi atas suatu merek produk (Chandra, 2008).

+

Durianto et al. (2004) menyatakan bahwa kesadaran merek dapat dibangun dan diperbaiki melalui (1) pesan yang

+

disampaikan oleh suatu merek harus mudah diingat oleh konsumen, (2) pesan yang disampaikan harus berbeda dengan produk lainnya dan harus ada hubungan antara merek dengan kategori produknya, (3) memakai slogan dan jingle lagu yang menarik sehingga membantu konsumen mengingat merek, (4) jika suatu merek memiliki simbol, hendaknya simbol tersebut dapat dihubungkan dengan mereknya, (5) perluasan nama merek dapat dipakai agar merek semakin diingat konsumen, (6) kesadaran merek dapat diperkuat dengan memakai suatu isyarat yang sesuai dengan kategori produk, merek atau keduanya, (7) melakukan pengulangan untuk meningkatkan pengingatan karena membentuk ingatan lebih sulit dibandingkan dengan membentuk pengenalan. Jadi, bisa disimpulkan bahwa kesadaran merek memiliki empat peranan utama, yaitu menjadi sumber asosiasi lain, menimbulkan rasa suka atau familiar, sumber komitmen terhadap merek, dan menjadi bahan pertimbangan untuk menggunakan merek. Kesadaran merek merupakan salah satu alasan konsumen untuk membeli suatu produk yang didasarkan hasil identifikasi atas suatu merek produk (Chandra, 2008). Semakin tinggi tingkatan kesadaran merek yang dimiliki suatu produk maka semakin tinggi pula niat konsumen untuk melakukan pembelian terhadap produk tersebut. Dengan demikian, dapat diketahui rumusan hipotesis penelitian (H6) adalah Kesadaran merek berpengaruh positif secara signifikan terhadap intensi membeli suatu merek.

+

Intensi Membeli

+

Menurut Anoraga (2000), intensi membeli atau niat beli merupakan suatu proses pengambilan keputusan yang dilakukan oleh konsumen sebelum mengadakan pembelian atas produk yang ditawarkan atau yang diperlukan oleh konsumen tersebut Assael (2002) mendefinisikan sebagai kecenderungan konsumen untuk membeli suatu merek atau mengambil tindakan yang berhubungan dengan pembelian yang diukur dengan tingkat kemungkinan konsumen melakukan pembelian. Menurut Engel et al. (1990), perilaku konsumen diartikan “…. Those actions directly involved in obtaining, consuming, and disposing of products and services, including the decision processes that precede and follow this action” (p.3). Perilaku konsumen merupakan tindakan– tindakan yang terlibat secara langsung dalam memperoleh, mengkonsumsi, dan membuang suatu produk atau jasa, termasuk proses keputusan yang mendahului dan mengikuti tindakan – tindakan tersebut. Menurut Howard (1994) dalam Durianto dan Liana, (2004) intensi membeli adalah sesuatu yang berhubungan dengan rencana konsumen untuk membeli produk tertentu serta beberapa unit produk yang diperlukan dalam periode tertentu.

+

Model Penelitian

+

Gambaran Hipotesis dapat dirangkum dalam model penelitian sebagai berikut :

+
+

Gambar 1.

+

+

METODE PENELITIAN

+

Metode sampling yang digunakan adalah judgmental sampling dengan pertimbangan bahwa responden adalah seseorang yang memiliki ciri – ciri, yaitu menggunakan produk kecantikan Pond’s. Peneliti telah melakukan pertimbangan dan beranggapan bahwa responden yang menggunakan produk kecantikan Pond’s, akan lebih dapat memberikan informasi yang diperlukan dalam penelitian.

+

Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 200 responden. Peneliti mengambil sampel sebanyak 200. Sampel tersebut tidak melanggar ketentuan yang ditulis oleh Maholtra (1999). Konsep yang diukur dalam penelitian ini adalah promosi penjualan, display, personal selling, kesadaran merek, dan intensi membeli . Konsep ini dapat diukur dengan pengukuran dengan aras interval. Penelitian ini menggunakan atas pengukuran interval karena peneliti ingin mengidentifikasi pengaruh personal selling, display, promosi penjualan

+

terhadap kesadaran merek dan intensi membeli produk kecantikan Pond’s. Metode perskalaan yang digunakan dan sesuai dengan aras pengukuran interval adalah skala Likert. Skala Likert adalah suatu teknik pengukuran yang paling luas yang digunakan dalam riset pemasaran. Skala ini memungkinkan responden untuk mengekspresikan persetujuan atau ketidaksetujuan terhadap pernyataan dari serangkaian pernyataan mengenai objek stimulasi. Dalam penelitian ini analisis regresi berganda digunakan untuk mengidentifikasikan pengaruh dari tiap-tiap faktor personal selling, display, promosi penjualan terhadap kesadaran merek dan intensi membeli.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berikut ini merupakan analisis pengaruh personal selling, display, promosi penjualan terhadap kesadaran merek dan intensi membeli pada produk kecantikan Pond’s.

+
+

Tabel 4 . Hasil Penelitian

+ + + + + + + + +
+

Hipotesis

 +

Pernyataan hipotesis

 +

Sig.

 +

Signifikan / tidak signifikan

+

H1

 +

Personal selling berpengaruh positif terhadap kesadaran merek

 +

.163

 +

Tidak signifikan

+

H2

 +

Display berpengaruh positif terhadap kesadaran merek

 +

.948

 +

Tidak signifikan

+

H3

 +

Promosi penjualan berpengaruh positif terhadap kesadaran merek

 +

.000

 +

Signifikan

+

H4

 +

Personal selling berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen

 +

.000

 +

Signifikan

+

H5

 +

Promosi penjualan berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen

 +

.116

 +

Tidak signifikan

+

H6

 +

Kesadaran merek berpengaruh positif terhadap intensi membeli konsumen

 +

.000

 +

Signifikan

+

+

Pembahasan Hasil Penelitian

+

Pengaruh personal selling terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s

+

Dari analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa personal selling tidak berpengaruh secara signifikan terhadap produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,163 yang melebihi batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,05 atau 5%. Dengan demikian, H1 tidak didukung oleh data. Dalam penawaran atau promosi yang dilakukan PT Unilever lebih berfokus pada periklanan sehingga jarang sekali counter-counter produk kecantikan Pond’s dibuka secara khusus, kecuali di kota kota besar. Banyak sekali masyarakat yang tidak mengetahui varian produk kecantikan Pond’s. Masyarakat lebih mengenal produk ini melalui promosi lewat iklan yang dirancang sedemikian unik dan menarik. Banyak sekali produk kecantikan lain yang menggunakan SPG yang cantik, semampai, dengan dandanan yang tebal. Dengan cara seperti ini perusahaan berharap bahwa jika SPG-nya saja cantik, pasti banyak konsumen akan tertarik untuk mendengarkan dan tentu saja melakukan pembelian. Akan tetapi tidak dengan Pond’s PT Unilever lebih merancang sistem promosi yang berbeda dari produk kecantikan lain, yakni dengan menambah nilai produk atau dengan mencari icon bintang muda yang cantik dan berbakat.

+

Dalam penelitian ini responden tidak terpengaruh oleh SPG dari produk ini karena mereka sudah banyak mengenal produk kecantikan Pond’s ini. Berikut ini adalah beberapa pernyataan responden yang tidak setuju.

+

“Saya malah tidak tahu kalo ada SPG-nya. Produk ini sudah terkenal jadi tidak perlu ada SPG yang memberikan

+

informasi tentang Pond’s” (Sriyana, 23).

+

“ Menurut saya, banyak orang sudah tahu produk ini. Jadi tidak perlu ada SPG karena percuma. Orang pun sudah tahu Pond’s” (Diana, 23) Dengan demikian, kasus produk kecantikan Pond’s ini menyatakan bahwa personal selling cenderung tidak mempengaruhi kesadaran merek. Hal itu terjadi karena penelitian menunjukkan hasil yang tidak signifikan dan tidak didukung oleh data.

+

Pengaruh display terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s.

+

Dari analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa display tidak berpengaruh secara signifikan terhadap produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,948 yang melebihi batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,05 atau 5%. Dengan demikian, H2 tidak didukung oleh data.

+

Dalam penataan produk, produk kecantikan Pond’s memiliki cara tersendiri, yaitu dengan membuka outlet atau counter khusus yang ditata sedemikian menarik, sehingga konsumen dapat langsung mengetahui bahwa itu adalah counter produk Pond’s. Penataan produk ini khusus untuk segmen remaja berguna untuk menarik kaum muda yang menjadi sasaran pasar produk pembersih. Pond’s mulai melakukan aktivasi beautylogy ini pada awal tahun 2007. Ini dilakukan untuk mempromosikan produk Ponds agar para remaja lebih mengenal produk kecantikan ini. Dalam penataan produk kecantikan Pond’s ini , PT Unilever tidak menggunakan metode yang berlebihan, penataan yang mencolok ataupun yang sederhana ini sama sekali tidak mempengaruhi kesadaran konsumen terhadap produk ini. Hal itu terjadi karena sejak awal pun produk Pond’s

+

ini memang sudah dikenal oleh masyarakat. Selain itu, pihak perusahaan membuka adanya counter dengan display yang menarik hanya pada saat event-event tertentu atau saat promosi produk variant baru dari Pond’s.

+

Dalam penelitian ini responden tidak terpengaruh oleh penataan produk Pond’s yang menarik. Mereka lebih mengenal produk ini melalui media iklan sehingga responden tidak setuju dengan penataan yang menarik dapat mempengaruhi nilai produk tersebut. Berikut ini adalah beberapa pernyataan responden yang tidak setuju.

+

“Menurut saya, produk ini sudah terkenal dan masyarakat pun tahu produk ini. Jadi saya rasa tidak perlu adanya penataan yang berlebihan karena saya pun tahu produk ini dari iklan” (Dana, 19).

+

“Kalo,saya memakai Pond’s karena di kulit saya cocok saja dan produk ini iklannya sangat menarik, kreatif, tiap saat iklannya berubah, tidak monoton. Kalau penataan produknya saya malah tidak tahu, karena menurut saya, biasa saja. Bukannya mereka membuka counter kalau lagi promo saja?” (Dani, 20).

+

Dengan demikian, produk kecantikan Pond’s ini menyatakan bahwa display cenderung tidak mempengaruhi kesadaran merek. Hal itu terjadi karena penelitian menunjuk kan hasil yang tidak signifikan dan tidak didukung oleh data.

+

Pengaruh promosi penjualan terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s.

+

Dari hasil analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa promosi penjualan berpengaruh secara positif signifikan terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,000 yang berada

+

di bawah batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,00 atau 5%. Dengan demikian, H3 didukung oleh data.

+

Dalam berpromosi produk kecantikan Pond’s lebih menekankan pada media periklanan serta hadiah-hadiah yang diberikan pada kemasan atau melalui cara tertentu. Melalui media iklan Pond’s biasanya tidak hanya mempromosikan produknya, tetapi juga memberikan hadiah-hadiah, seperti hadiah pulsa pada kemasan, atau barcode yang bisa digunakan untuk menonton konser, dan ada macam-macam yang lainnya. Penyanyi muda Afgan juga didaulat produk ini untuk membintangi iklan serta menyanyikan lagu yang menggambar kan kecantikan seorang wanita. Dengan icon bintang – bintang muda yang sedang naik daun, dan beberapa hadiah yang ditawarkan, ini dapat merangsang konsumen untuk mengenal produk tersebut. Promosi penjualan menggambarkan insentif-insentif dan hadiah-hadiah untuk membuat para pelanggan membeli barang-barang perusahaan sekarang daripada nanti. Jika iklan adalah alat jangka panjang untuk membentuk perilaku pasar terhadap suatu merek, promosi penjualan dimaksudkan sebagai alat jangka pendek untuk memicu terjadi nya tindakan pembelian. Adanya promosi yang dilakukan secara unik dan kreatif ini dapat menciptakan kesadaran akan merek dari produk tersebut.

+

Berikut ini adalah beberapa pendapat responden tentang promosi yang dilakukan oleh Pond’s.

+

“Wah hadiahnya sangat banyak, apalagi beli Pond’s dapat pulsa, tidak ada ruginya” (Ivana, 22).

+

“Pond’s itu sangat kreatif, iklannya bagus-bagus apalagi yang cerita bersambung, sekaligus promo produk, ada hadiah, icon kalung hati juga banyak diminati” (Isma, 23).

+

Dengan demikian, produk kecantikan Pond’s ini menyatakan

+

bahwa promosi penjualan berpengaruh positif dengan kesadaran merek. Hal itu terjadi karena penelitian menunjuk kan hasil yang signifikan dan didukung oleh data.

+

Pengaruh personal selling terhadap intensi membeli konsumen pada produk kecantikan Pond’s.

+

Dari hasil analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa personal selling berpengaruh secara positif signifikan terhadap intensi membeli produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,000 yang berada di bawah batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,00 atau 5%. Dengan demikian, H4 didukung oleh data.

+

Dalam penelitian dapat diketahui bahwa produk Pond’s ini membuka counter hanya pada saat event tertentu atau peluncuran produk baru saja. Selain itu, konsumen dapat pelayanan konsultasi gratis dan ada pula treatment dengan menggunakan produk tersebut. Dalam event inilah konsumen dapat berkonsultasi langsung tentang masalah atau keluhan- keluhan pada wajahnya, secara langsung pasti konsumen akan ditawari produk Pond’s tersebut. Pada saat SPG menawarkan produk Pond’s dan konsumen mulai tertarik. Saat itulah SPG harus pandai meyakinkan konsumen agar menggunakan produk tersebut, sehingga konsumen merasa tertarik dan melakukan pembelian terhadap produk tersebut. Berikut ini adalah beberapa pendapat responden tentang counter yang dibuka oleh Pond’s.

+

“Wah, belum pernah mencoba ke sana cuma pernah lihat di mall di Semarang, tapi memang Pond’s itu sangat mengerti apa yang dibutuhkan wanita, apalagi sekarang ada variant buat umur 30 th ke atas” (Bella, 20). “Pernah lihat sich, tetapi tidak mencoba soalnya waktu itu promonya

+

Pond’s age miracle. Jadi saya tidak mencoba, tetapi bisa konsultasi langsung. Kita jadi tau masalah dikulit kita, dan saat itu saya juga ditawari menggunakan produk Ponds variant lain yang lebih cocok dengan masalah di kulit saya” (Desy, 24).

+

Dengan demikian, produk kecantikan Pond’s ini menyatakan bahwa personal selling berpengaruh positif dengan intensi membeli konsumen. Hal itu terjadi karena penelitian menunjukkan hasil yang signifikan dan didukung oleh data.

+

Pengaruh promosi penjualan terhadap intensi membeli konsumen pada produk kecantikan Pond’s.

+

Dari hasil analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa promosi penjualan berpengaruh tidak signifikan terhadap intensi membeli produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,116 yang berada di atas batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,00 atau 5%. Dengan demikian, H5 tidak didukung oleh data.

+

Hadiah pada Pond’s diberikan hanya pada produk Pond’s dengan variant tertentu dan dengan ketentuan tertentu. Hadiah ini tidak diberikan secara langsung kepada konsumen. Oleh karena itu, konsumen tidak begitu terpengaruh oleh hadiah yang ditawarkan produk tersebut. Contoh hadiah kalung berlian, konsumen diharuskan mengirim sms kode pada kemasan, setelah itu baru dilakukan pengundian. Biasanya konsumen lebih tertarik dengan hadiah langsung yang diberikan ketika melakukan pembelian produk. Karena produk ini adalah produk kecantikan jarang sekali konsumen berpindah ke produk lain. Hal ini membuat pihak PT Unilever harus menjaga konsumennya agar tetap loyal terhadap produknya. Berikut ini adalah beberapa pendapat

+

responden tentang hadiah yang diberikan oleh produk tersebut.

+

“Menurut saya, lebih menarik jika hadiahnya langsung diberikan saat pembelian produk ini Jadi konsumen lebih tertarik melakukan pembelian. Setahu saya hadiahnya itu untuk variant tertentu. Setelah itu harus ada langkah – langkah tertentu untuk mendapatkan hadiah” (Astri, 23).

+

“Saya beli produk ini, tinggal beli saja tidak mengamati jika ternyata ada undian tertentu” (Bambang, 28).

+

Dengan demikian, produk kecantikan Pond’s ini menyatakan bahwa promosi penjualan cenderung tidak mempengaruhi intensi membeli konsumen. Hal itu terjadi karena penelitian menunjukkan hasil yang tidak signifikan dan tidak didukung oleh data.

+

Pengaruh kesadaran merek terhadap intensi membeli konsumen pada produk kecantikan Pond’s.

+

Dari hasil analisis yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa kesadaran merek berpengaruh secara positif signifikan terhadap intensi membeli produk kecantikan Pond’s. Hal ini dibuktikan dari hasil analisis regresi yang menunjukkan tingkat signifikan sebesar 0,000 yang berada di bawah batas maksimum toleransi kesalahan, yaitu 0,00 atau 5%. Dengan demikian, H6 didukung oleh data.

+

Intensi membeli sesuatu ber hubungan dengan rencana konsumen untuk membeli produk tertentu serta beberapa unit produk yang dibutuhkan dalam periode tertentu (Durianto dan Liana, 2004). Karena tingkat pembelian yang dilakukan berulang, membuat konsumen secara tidak langsung menjadi ingat tentang produk tersebut atau mungkin mengunggulkan produk yang dikonsumsinya. Kesadaran merek merupakan salah satu alasan konsumen untuk membeli suatu produk yang didasarkan hasil identifikasi atas suatu merek produk (Chandra, 2008).

+

Semakin tinggi tingkatan kesadaran merek yang dimiliki suatu produk maka semakin tinggi pula niat konsumen untuk melakukan pembelian terhadap produk tersebut. Berikut ini adalah beberapa pendapat responden yang telah melakukan pembelian produk tersebut.

+

“Pond’s itu pelembab yang sudah saya gunakan dalam waktu lama. Jika menggunakan produk lain, tidak cocok. Apalagi sekarang Pond’s lebih lengkap variantnya” (Indah, 22).

+

“Produk kecantikan yang paling saya ingat adalah Pond’s karena saya sudah menggunakan lama sekali. Produknya juga praktis (Dewi, 19).

+

Dengan demikian, produk kecantikan Pond’s ini menyatakan bahwa kesadaran merek cenderung mempengaruhi secara positif terhadap intensi membeli konsumen. Hal itu terjadi karena penelitian menunjukkan hasil yang signifikan dan didukung oleh data.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Berdasarkan analisis dan hasil analisis yang telah dibahas, maka dapat disimpul kan sebagai berikut. (1) Personal selling tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s. Hasil ini tidak mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini, (2) Display tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s. Hasil ini tidak mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini, (3) Promosi penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap kesadaran merek produk kecantikan Pond’s. Hasil ini mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini, (4) Personal selling berpengaruh positif signifikan terhadap intensi membeli konsumen produk kecantikan Pond’s.. Hasil ini mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini, (5) Promosi penjualan tidak berpengaruh secara

+

signifikan terhadap intensi membeli konsumen produk kecantikan Pond’s. Hasil ini tidak mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini, serta (6) Kesadaran merek berpengaruh positif signifikan terhadap intensi membeli konsumen produk kecantikan Pond’s. Hasil ini mendukung hipotesis awal yang diajukan dalam penelitian ini.

+

Saran

+

Dari hasil penelitian, saran yang dapat diberikan kepada PT.Unilever untuk selanjutnya bisa diimplementasikan dalam praktek adalah, Pertama, di Salatiga penggunaan sales promotion girl yang berguna untuk berkomunikasi dengan konsumen tidak berpengaruh positif signifikan. Ini terjadi karena para konsumen telah banyak mengetahui produk kecantikan ini melalui media iklan. Sales promotion girl hanya berguna saat adanya event – event tertentu yang dilaksanakan oleh Pond’s. Pada saat event itulah SPG berperan untuk menawarkan secara langsung produk baru varian lain dari produk kecantikan Pond’s. Kedua, di Salatiga penataan produk atau display tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kesadaran merek. Ini terjadi karena penataan produk Pond’s di supermarket atau toko, sangat biasa atau mirip dengan produk kecantikan lainnya. Dapat disimpulkan bahwa produk kecantikan ini memang sudah dikenal oleh masyarakat. Dengan demikian, perusahaan hanya perlu menjaga agar konsumen tetap loyal serta memperluas pasarnya hingga ke seluruh segmen umur. Ketiga, di Salatiga promosi penjualan berpengaruh secara signifikan. Ini menjadi acuan bagi PT Unilever agar tidak berhenti untuk berpromosi. Di samping itu, perusahaan tetap mempertahankan dan mengembangkan lagi sistem atau teknik promosi penjualan yang cocok dengan image Pond’s. Keempat, di Salatiga personal selling berpengaruh secara signifikan pada produk intensi membeli konsumen. Hal ini terjadi karena pada saat

+

event tertentu Pond’s selalu melakukan promosi dengan sistem yang kreatif. Di sini SPG sangat berperan penting agar konsumen dapat melakukan pembelian produk tersebut. Dengan cara meyakinkan konsumen serta adanya konsultasi gratis yang diberikan pada saat event tertentu ini dapat merangsang konsumen untuk melakukan pembelian pada produk kecantikan Pond’s. Kelima, di Salatiga promosi penjualan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap intensi membeli konsumen. Ini terjadi bahwa hadiah yang ditawarkan hanya berada pada variant tertentu. Di samping itu, dengan ketentuan yang menurut responden tidak mempengaruhi pembelian karena produk ini adalah produk kecantikan. Jadi, jarang sekali seseorang berganti-ganti dalam menggunakan produk kecantikan ini. Keenam, di Salatiga kesadaran merek pada produk kecantikan Pond’s berpengaruh secara signifikan pada intensi membeli konsumen pada produk kecantikan ini. Kesadaran merek merupakan salah satu alasan konsumen untuk membeli suatu produk yang didasarkan hasil identifikasi atas suatu merek produk (Chandra, 2008). Semakin tinggi tingkatan kesadaran merek yang dimiliki suatu produk maka semakin tinggi pula niat konsumen untuk melakukan pembelian terhadap produk tersebut.

+

Keterbatasan Penelitian

+

Keterbatasan penelitian ini adalah variabel display hanya diukur dengan lima indicator, padahal terdapat banyak sekali item yang dapat digunakan sebagai indikator lainnya untuk mengetahui penataan produk yang paling baik digunakan. Keterbatasan lain adalah, banyak responden yang hanya menggunakan produk kecantikan Pond’s ini tanpa mengetahui media iklan serta promo yang dilakukan oleh PT Unilever.

+

REFERENSI

+

Aaker, David A. 1997. Managing Brand Equity: Capitalizing on the Value of a Brand. New York: The Free Pres.

+

Aaker, Jennifer L. 1997. “Dimensions of Brand Personality”. Journal of Marketing Research. 34 (8), 347 -356.

+

Anoraga, Pandji. 2000. Manajemen Bisnis . Jakarta : PT Rineka Cipta.

+

Darno, 2007. “Efektivitas Tagline dalam Meningkatkan Brand Awareness”, Skripsi Program S1 Fakultas Ilmu Pendidikan Universitas Negeri Semarang

+

Durianto, Darmadi, Sugiarto, dan Sitinjak, Tony. 2001. Strategi Menaklukkan Pasar Melalui Riset Ekuitas dan Perilaku   Merek.   Jakarta: PT

+

Gramedia Pustaka Utama.

+

Eka Setya. 2010. “Analisis Pengaruh Celebrity Endorser, Brand Association, Brand Personality dan Product Characteristics dalam Menciptakan Intensi Membeli (Studi pada Iklan Kuku Bima Ener-G Rosa Versi Chris John)”. Skripsi Program S1 Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana (Tidak Dipublikasikan).

+

Hair, Joseph F., Black,William., Babin,barry and Anderson, R.M. ( 2010 ). Multivariate Data Analysis. 7th Edition. New Jersey : Person Prentice Hall.

+

Kotler, Philip. 1997. Manajemen Pemasaran, Analisis, Perencanaan, Implementasi dan Kontrol (Jilid 1). Jakarta: Prehalindo.

+

.            1999. Manajemen

+

Pemasaran di Indonesia: Analisis, Perencanaan, Implementasi, dan Pengendalian. ( Edisi Pertama ). Jakarta: Salemba Empat.

+

.            2005. Manajemen

+

Pemasaran. Jilid 1. Edisi Kesebelas. Klaten: PT Indeks Kelompok Gramedia.

+

and Keller, K.L. 2006. Marketing Management. 12th Ed. New Jearsey : Person Prentice Hall.

+

Langgeng. 2010. “Studi tentang Loyalitas Merek Produk Pelembab Pond’s ( Studi pada Mahasiswi Ekonomi Reguler II Universitas Diponegoro)”. Skripsi Program S1 Fakultas Ekonomika Universitas Diponegoro (Telah Dipublikasikan).

+

Maholtra, K. Naresh. 1999. Marketing Research: An Applied Orientation. 3rd, Ed. New Jersey: Prentice Hall, Inc.

+

Melliza Rani Nasution. 2009. “Pengaruh Display Produk terhadap Keputusan Pembelian

+

Konsumen pada Gaudi Boutique Sun Plaza Medan” Skripsi Program S1 Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Medan.

+

Nugroho. 1985. "Rumus-Rumus Statistika Serta Penerapanya". Jakarta : CV Rajawali.

+

Nur Hamidah. 2006. “Analisis Persepsi Pemegang Polis Ajb Bumiputera 1912 Terhadap Efektivitas Personal Selling (Studi Kasus : Kantor Operasional Bogor Siliwangi).” Skripsi Program S1 Fakultas Ekonomi dan Manajemen Institut Pertanian Bogor.

+

Rani, Melliza. 2009. “Pengaruh Display Produk terhadap Keputusan Pembelian Konsumen pada Gaudi Boutigue Sun Plasa Medan.” Skripsi program S1 Universitas Sumatra Utara, Medan.

+

Rima Zhuhriah. 2008/2009. “Pengaruh Citra Merek terhadap Intensi Membeli”. Skripsi Program S1 Fakultas Psikologi Universitas Sumatera Utara.

+

Rozaini. 2003. Teknik Sampling. Medan Fakultas Kesehatan Masyarakat Universitas Sumatera Utara.

+

Spiegel-R Murray. 1972. “Elementary Sampling Theory, Theory And

+

Problems ofStatistic". Mc. Graw Hill Book, Company, Co

+

Supramono dan Haryanto. 2005. Disain Proposal Penelitian Studi Pemasaran. Yogyakarta: Andi.

+

Supranto, J. 2004. Analisis Multivariat Arti dan Interpretasi. Jakarta : PT Asdi Mahasatya

+

Wibowo, Lili Adi. 2008. Menata Produk (Disajikan pada Pendidikan dan Latihan Profesi Guru (PLPG) Bidang Keahlian Manajemen Bisnis), Universitas Pendidikan Indonesia.

+

www.myponds.net

+

www. Wikipedia.personal selling.com http://www.acosys.co.id/node/209http://jurnal-

+

sdm.blogspot.com/2009/05/brand-equity-kekuatan-suatu-merek.html http://teorionline.wordpress.com/2010/03/

+

22/aplikasi-analisis-faktor-dengan-spss-versi-15-0-bagian-1/

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

156

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2188.md b/_full/2021-11-09-full-2188.md new file mode 100644 index 0000000000..38ae6dc66d --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2188.md @@ -0,0 +1,303 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA" +author: "I Gusti Ayu Made Asri Dwija Putri" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2188 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2188" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2188" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP

MANAJEMEN LABA

+

I Gusti Ayu Made Asri Dwija Putri

+

Fakultas Ekonomi Udayana Email : igamasri@yahoo.com

+

Abtract : Effect of Dividend Policy and Good Corporate Governance to Earnings Management. The purpose of this study was to obtain empirical evidence that the dividend policy and corporate governance (GCG) effect on earnings management. Dividend pay out ratio (DPR) as the proxy for dividend policy, institutional ownership institutional ownership as the proxy for GCG, and dicreationary acrualls as the proxy for earnings management. This study used secondary data sources. The study population ware companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI). Sample selection method purposive sampling. Data were analyzed using regression analysis. The result showed that dividend policy affects earnings management, institutional ownership has no effect on earnings management, and the commissioners of independent effect on earnings management.

+

Abstrak : Pengaruh Kebijakan Dividen dan Good Corporate Governance terhadap Manajemen Laba. Tujuan penelitian ini adalah untuk mendapatkan bukti empiris bahwa kebijakan dividen dan good corporate governance (GCG) yang diproksi dengan kepemilikan institusi dan dewan komisaris, berpengaruh terhadap manajemen laba. Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder. Populasi penelitian adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode pemilihan sampel penelitian adalah dengan purposive sampling. Data dianalisis menggunakan analisis regresi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan dividen berpengaruh terhadap manajemen laba. Kepemilikan institusi tidak berpengaruh terhadap manajemen laba dan dewan komisaris independen berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Kata kunci: kebijakan dividen, good corporate governance, dan manajemen laba

+

PENDAHULUAN

+

Perilaku oportunis manajer dalam bentuk tindakan manajemen laba ini dapat dijelaskan dengan teori keagenan (Jensen dan Mecling, 1976). Hubungan keagenan menimbulkan conflict of interest antara manajer dan pemegang saham. Agen yang berusaha mengutamakan kepentingan pribadinya terlebih dahulu merupakan cerminan perilaku oportunis manajer. Masalah konflik keagenan ini timbul karena adanya kecenderungan dari manajemen untuk melakukan moral hazard dalam memaksimalkan kepentingan nya sendiri dengan mengorbankan kepentingan pihak prinsipal.

+

Kasus manajemen laba di Indonesia yang terjadi pada tahun 2002

+

adalah kasus perusahaan Kimia Farma yang diduga melakukan mark up laporan keuangan dengan menggelembungkan laba sebesar Rp32,688 miliar (Kompas, 5 November 2002). Kasus Lippo Bank dengan cara menerbitkan 3 (tiga) versi laporan keuangan sekaligus dan saling berbeda antara satu dan lainnya, yaitu laporan keuangan yang dipublikasi dalam media massa, kepada Bapepam, dan kepada manajer perusahaan (Bapepam, 2003).

+

Motivasi-motivasi yang dapat memicu manajer melakukan manajemen laba seperti yang dihipotesiskan oleh Watt dan Zimmerman (1986: 257--262) dalam positive accounting theory, yaitu the bonus plan hypothesis, debt covenant hypothesis, dan the political cost

+

hypothesis (size hypothesis). Hasil penelitin Achmad (2007) menemukan bahwa perusahaan-perusahaan yang ada di Indonesia terdeteksi melakukan manajemen laba dengan motivasi : (1) kompensasi manajemen, (2) pembayaran dividen, (3) perjanjian utang (debt covenant), (4) restrukturisasi utang, (5) pembayaran pajak (biaya politik), (6) penggeseran kinerja, dan (7) kendala kesinambungan usaha.

+

Hasil penelitian Achmad (2007) menemukan bahwa kebijakan dividen sebagai salah satu motivasi manajer melakukan manajemen laba dengan pola menurunkan laba. Kebijakan dividen logis dikatakan sebagai motivasi manajer melakukan manajemen laba, karena kebijakan dividen ditentukan oleh rapat umum pemegang saham (RUPS) dan bukan merupakan keputusan dari manajeman. Dengan demikian, kebijakan dividen menjadi sumber konflik antara manajemen dan pemegang saham.

+

Penerapan Good Corporate Governance (GCG) masih perlu diintensifkan karena kasus-kasus yang merugikan stakeholders masih tetap muncul walaupun wacana GCG telah lahir sejak dibentuknya Komite Nasional tentang Kebijakan Corporate Governance (KNKCG) melalui surat keputusan Menteri Koordinator Bidang EKUIN NO: KEP-10/M.EKUIN/1999 tanggal 19 Agustus 1999, yang telah menerbitkan Code of Good Corporate Governance. Isu GCG di Indonesia mulai menjadi suatu kajian yang penting setelah perekonomian Indonesia dilanda krisis pada tahun 1997—1998. Hasil dari beberapa penelitian menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan yang mengalami dampak krisis tersebut sebagai akibat dari adanya tata kelola perusahaan (corporate governance) yang tidak bagus. Dengan demikian, penerapan GCG menjadi suatu keharusan bagi setiap perusahaan untuk mencapai kinerja/nilai perusahaan yang baik.

+

Penelitian yang melihat bagaimana pengaruh mekanisme GCG terhadap

+

perilaku manajemen laba telah banyak dilakukan, seperti yang dilakukan oleh Midiastuty dan Machfoedz (2003), Xie at al. (2003), Nasution dan Dody (2007), Chotourou (2001), Klein (2002), He at al.(2007), Herawati (2007), Darmawati (2003), Siregar dan Bachtiar (2004), Siregar dan Utama (2006), Sanjaya (2008), Ujiyantho dan Pramuka (2007), dan Andreas (2007). Namun, penelitian ini juga akan menguji pengaruh kebijakan dividen sebagai event yang memotivasi manajer melakukan manajemen laba yang bersifat oportunis.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Keagenan (Agency Theory)

+

Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa teori keagenan mendeskripsikan pemegang saham sebagai prinsipal dan manajemen sebagai agen. Manajemen merupakan pihak yang dikontrak oleh pemegang saham untuk bekerja demi kepentingan pemegang saham. Untuk itu, manajemen diberikan sebagian kekuasaan untuk membuat keputusan demi kepentingan pemegang saham. Teori keagenan menganggap perusahaan sebagai nexus of contract atau pusat kontrak antara agen (agent) dan prinsipal (principal) yang disebabkan oleh adanya pemisahan kepemilikan dan kendali. Hal ini dapat mendorong manajer melakukan moral hazard. Menurut Jensen dan Meckling (1976), ada tiga macam biaya keagenan (agency cost), yaitu monitoring oleh principal, biaya bonding oleh agen dan residual loss. Penelitian ini merujuk pada teori keagenan sebagai acuan untuk menjelaskan konflik yang terjadi antara manajemen dan pemegang saham berkaitan dengan kebijakan dividen. Penelitian ini melihat bahwa kebijakan dividen sebagai sumber konflik antara manajemen dan pemegang saham.

+

Teori Kebijakan Dividen

+

Ada tiga argumentasi mengenai kebijakan dividen yang berkaitan dengan nilai perusahaan yang sampai sekarang masih diperdebatkan. Hal itu terjadi karena dividen masih merupakan hal yang

+

membingungkan (dividend puzzle). Argumentasi tersebut dikemukakan oleh Miller dan Modigliani, Lintner dan Gordon, serta Litzenberger dan Ramaswamy (Hartono, 2000) dan dapat dijelaskan dengan, (1) Dividen tidak relevan, teori Modigliani dan Miller ini menyatakan bahwa pembayaran dividen tidak berpengaruh terhadap kemakmuran pemegang saham, (2) Dividen dapat meningkatkan kesejahtera an pemegang saham. Gordon dan Lintner mengemukakan argumentasi nya bahwa semakin tinggi dividend pay out ratio, maka semakin tinggi nilai perusahaan. Investor lebih senang menerima pembayaran dividen pada masa sekarang dibandingkan menunggu capital again dari laba ditahan. Pandangan Gorden-Lintner ini oleh Modigliani-Miller diberi nama the bird in the hand fallacy, yang dikenal dengan bird in the hand theory, dan (3) Dividen menurunkan tingkat kesejahtera an pemegang saham. Pandangan Litzenberger dan Ramaswamy ini dikenal dengan tax different theory, yang mengemukakan bahwa semakin tinggi dividend pay out ratio suatu perusahaan maka nilai perusahaan semakin rendah. Hal ini didasari pada pemikiran bahwa pajak yang dikenakan terhadap capital gain lebih rendah daripada pajak dividen.

+

Ketiga pandangan dalam teori kebijakan dividen tersebut ternyata saling bertentangan atau terjadi kontroversial. Pandangan Modigliani-Miller menyatakan bahwa tidak ada kebijakan dividen yang optimal karena kebijakan apa pun yang diambil tidak akan mempengaruhi nilai perusahaan. Gordon dan Lintner menyarankan agar perusahaan membagi dividen yang tinggi, pendapat yang ketiga menyarankan perusahaan untuk membagi kan dividen yang rendah atau tidak membagikan dengan tujuan mengurangi biaya modal dan menaikkan nilai perusahaan.

+

Konsep Good Corporate Governace (GCG)

+

Tujuan GCG adalah untuk memaksimalkan nilai perusahaan dan pemegang saham dengan mengembangkan

+

transparansi, kepercayaan dan pertanggungjawaban, serta menetapkan sistem pengelolaan yang mendorong dan mempromosikan kreativitas dan kewira usahaan yang progresif. Pedoman GCG yang disusun oleh Komite Nasional Kebijakan Corporate Governance menjadi acuan dalam penerapan GCG di Indonesia yang memuat prinsip dan aturan: (1) hak pemegang saham dan prosedur RUPS, (2) tanggung jawab dan komposisi dewan komisaris, (3) tugas dan komposisi direksi, (4) pengaturan sistem audit, baik eksternal maupun komite audit, (5) fungsi sekretaris perusahaan sebagai mediator dengan investor, (6) pengaturan pihak-pihak yang berkepentingan, (7) adanya keterbukaan, (8) kewajiban menjaga kerahasiaan informasi oleh komisaris dan direksi, (9) pengaturan tentang informasi dari orang dalam, (10) prinsip mengatur etika berusaha dan antikorupsi, (11) prinsip mengatur donasi, (12) prinsip yang mengatur tentang kepatuhan pada peraturan perundang-undangan tentang proteksi kesehatan, keselamatan kerja dan pelestarian lingkungan, dan (13) prinsip pengaturan kesempatan kerja yang sama mengenai hubungan kerja antara perusahaan dan karyawan, bukan ber dasarkan faktor lainnya.

+

Corporate governance merupakan konsep yang didasarkan pada teori keagenan diharapkan bisa berfungsi sebagai alat untuk memberikan keyakinan kepada para investor bahwa mereka akan menerima return atas dana yang telah diinvestasikan. Corporate governance berkaitan dengan bagaimana para investor yakin bahwa manajer akan memberikan keuntungan bagi mereka, manajer tidak akan mencuri/menggelapkan atau menginvestasikan ke dalam proyek-proyek yang tidak menguntungkan berkaitan dengan dana/kapital yang telah ditanamkan oleh investor, dan berkaitan dengan bagaimana para investor mengontrol para manajer (Shleifer dan Vishny, 1997). Dengan kata lain corporate governance diharapkan dapat berfungsi untuk menekan atau menurun kan konflik keagenan.

+

Fama dan Jensen (1983) menyata kan bahwa non-executive director

+

(komisaris independen) dapat bertindak sebagai penengah dalam perselisihan yang terjadi di antara para manajer internal dan mengawasi kebijakan manajemen serta memberikan nasihat kepada manajemen. Komisaris independen merupakan posisi terbaik untuk melaksanakan fungsi monitoring agar tercipta perusahaan yang good corporate governance. Mekanisme corporate governance diukur dari komposisi Dewan Komisaris Independen. Komisaris independen adalah anggota dewan komisaris yang tidak terafiliasi dengan manajemen, anggota dewan komisaris lainnya, dan pemegang saham pengendali serta bebas dari hubungan bisnis atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen atau bertindak semata-mata demi kepentingan perusahaan (Komite Nasional Kebijakan Governance, 2004). Proporsi dewan komisaris independen dapat diukur dengan menggunakan indikator persentase anggota dewan komisaris yang berasal dari luar perusahaan dari seluruh ukuran anggota dewan komisaris perusahaan (Ujiyanto dan Pramuka, 2007).

+

Manajemen Laba

+

Adanya praktik manajemen laba dalam pengelolaan perusahaan oleh manajer dapat dijelaskan berdasarkan agency theory. Pihak-pihak yang terlibat dalam perusahaan (manajer, pemilik, kreditor, karyawan) akan berperilaku oportunis karena pada dasarnya mempunyai kepentingan yang berbeda. Scott (2003:368) mendefinisikan manajemen laba adalah “Given that managers can choose accounting policies from a set (for example,GAAP), it is natural to expect that they will choose policies so as to maximize their own utility and/or the market value of the firm”, yang mengandung arti bahwa manajemen laba merupakan pemilihan kebijakan akuntansi oleh manajer dari standar akuntansi yang ada dan secara alamiah dapat memaksimumkan utilitas mereka dan atau nilai pasar perusahaan. Scott (2003:283)

+

membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua, yaitu (1) perspektif perilaku oportunis manajer karena manajer selalu berusaha memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontrak utang, dan political costs (opportunistic earnings management) dan (2) perspektif efficient contracting (efficient earnings management) karena manajemen laba memberikan manajer suatu fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian-kejadian yang tak terduga untuk keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak. Dengan demikian, manajer dapat mempengaruhi nilai pasar saham perusahaannya melalui manajemen laba.

+

Scott (2003:383--384) menjelaskan beberapa pola manajemen laba, yang dapat dilakukan oleh manajemen, yaitu: (1) “Taking a bath.” Cara ini dilakukan dalam periode di mana terjadi organizational stress atau reorganisasi, termasuk pengangkatan CEO baru. Jika perusahaan harus melaporkan rugi maka manajer terdorong untuk melaporkan rugi yang sekalian besar dengan cara melakukan penghapusan aktiva atau pembuatan cadangan untuk biaya masa mendatang. Cara ini meningkatkan kemungkinan melaporkan laba yang lebih tinggi, dan memperoleh bonus, di masa mendatang, (2) Minimalisasi laba. Cara ini serupa namun tidak seekstrem taking a bath. Biasanya dilakukan dalam kondisi laba tinggi oleh perusahaan yang memiliki visibilitas politis yang tinggi (3) Maksimalisasi laba. Manajer melakukan hal ini dengan tujuan mengejar bonus, dan akan dilakukan sepanjang tidak menyebabkan laba laporan lebih tinggi daripada batas atas skema bonus. Perusahaan yang mendekati batas pelanggaran debt covenant juga cenderung memaksimalkan laba (4) Perataan laba. Pola ini mungkin merupakan pola manajemen laba yang paling menarik. Dari penelitian Healy (1985) terlihat bahwa manajer memiliki insentif untuk meratakan laba agar tetap berada di antara

+

batas bawah (bogey) dan batas atas (cap) skema bonus. Di samping itu, manajer yang risk-averse lebih menyukai laba yang tidak terlalu berfluktuasi sehingga juga cenderung melakukan perataan laba. Motivasi lain yang dapat menyebabkan manajer melakukan perataan laba adalah keinginan untuk meratakan rasio-rasio debt covenant, mengurangi kemungkinan dipecat, dan mengkomunikasikan informasi mengenai prospek perusahaan kepada investor.

+

Pengembangan Hipotesis

+

Studi Mengenai Kebijakan Dividen dan Manajemen Laba

+

Dewenter et al. (2000) menguji perbedaan konflik antara manajemen dan pemegang saham atas kebijakan dividen di Jepang dan Amerika Serikat. Permasalahan yang diteliti adalah tingkat asimetri informasi mengenai kandungan informasi pengumuman dividen dan konflik keagenan. Temuan penelitian ini adalah konflik keagenan di Jepang lebih rendah dibandingkan dengan di Amerika Serikat. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa masalah keagenan berpengaruh terhadap kebijakan dividen.

+

Achmad (2007) mencoba kembali membuktikan kebenaran motivasi manajemen melakukan tindakan manajemen laba yang dituangkan dalam 3 (tiga) hipotesis dari positive accounting theory, yaitu the bonus plan hypothesis, debt covenant hypothesis, dan the political cost hypothesis (size hypothesis). Watt dan Zimmerman (1986: 257--262) dengan seting perusahaan yang ada di Indonesia. Data yang dianalisis adalah laporan keuangan periode 2003--2005 dengan ordinary least square regression analysis. Setelah dianalisis secara statistik penelitian dilanjutkan dengan melakukan investigasi langsung ke perusahaan yang discretionary accrualls-nya ekstrim. Hasil temuan memberikan dukungan pada hipotesis utang dan politikal proses. Rencana bonus tidak berpengaruh pada manajemen laba. Achmad (2007) menyatakan bahwa motivasi rencana

+

bonus, perjanjian utang, dan biaya politik merupakan motivasi manajemen laba yang berlaku umum (bernilai global) dalam praktik-praktik bisnis pengelolaan perusahaan. Hasil investigasi terhadap perusahaan yang dijadikan sampel dalam investigasi menemukan beberapa alasan manajer melakukan tindakan manajemen laba antara lain. (1) pembayaran pajak, (2) penggeseran kinerja (sebagai akibat biaya politik), (3) laba dari restrukturisasi utang, (4) kesinambungan usaha, (5) motivasi rencana bonus, (6) pembayaran dividen, dan (7) debt covenant.

+

Hasil temuan Achmad (2007) masih memiliki kelemahan. Pertama, sampel perusahaan tidak dikontrol antara perusahaan yang terindikasi melakukan manajemen laba secara ekstrem dengan perusahaan yang tidak mengelola laba. Kedua, penelitian menggunakan sampel hanya 83 perusahaan sehingga model prediksi discretonary accruals yang dihasilkan relatif masih lemah. Ketiga, investigasi praktik manajemen laba menghasilkan motivasi dan strategi yang bersifat indikasi dan bukan pembuktian yang dapat dijadikan dasar dalam penilaian kewajaran suatu transaksi secara ekonomi dan hukum.

+

Penelitian yang menganalisis hubungan kebijakan dividen dengan manajemen laba seperti yang dilakukan oleh Savov (2006). Tujuan penelitiannya adalah mengembangkan analisis pada manajemen laba untuk menguji hubungan interaksi antara perilaku pelaporan perusahaan, kebijakan dividen dan investasi, dan kesalahan penentuan harga saham (stock market mispricing) dan dua varibel tambahan, yaitu nilai pasar (market to book ratio) dan utang (debt). Penelitian dilakukan di perusahaan-perusahaan Jerman dengan menggunakan data laporan keuangan periode 1982-2003 dan menggunakan analisis regresi. Manajemen laba diproksi menggunakan dicretionary accrual dengan metode pengukuran yang diadopsi dari model modifikasian Jones (1991). Kebijakan dividen diukur dengan perubahan dividen

+

yang berdasarkan Litner (1956) model. Hasil penelitian menemukan bahwa investasi berhubungan positif dengan manajemen laba dan kebijakan dividen berhubungan secara negatif terhadap manajemen laba. Hasil temuan Savov (2006) menunjukkan bahwa kebijakan dividen berhubungan negatif terhadap manajemen laba. Artinya semakin tinggi dividen yang dibayarkan maka manajemen semakin menurunkan laba dengan cara melakukan manajemen laba dengan pola income decreasing.

+

Berdasarkan beberapa uraian penelitian sebelumnya maka dapat diajukan hipotesis H1: Kebijakan dividen berpengaruh terhadap manajemen laba

+

Studi Mengenai Good Corporate Governance (GCG) dan Manajemen Laba

+

Kajian mengenai corporate governance menjadi semakin menarik perhatian para peneliti pascakrisis moneter tahun 1997 dan kasus keuangan seperti kasus Enron, Worldcom, Xerox, Kimia Farma, Bank Lippo muncul. Fenomena ini menggambarkan adanya tata kelola perusahaan yang lemah (weak corporate governance). Para regulator berupaya mengatasi permasalahan yang sedang dihadapi dalam dunia bisnis, yaitu dengan mewajibkan perusahaan untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance) dengan mengeluarkan Code of Good Corporate Governance. Penelitian-penelitian yang berkaitan dengan isu GCG yang ditinjau dari kepemilikan institusional dan dewan komisaris adalah sebagai berikut.

+

Siregar dan Utama (2006) meneliti pengaruh kepemilikan (diukur dengan kepemilikan institusional dan keluarga), ukuran perusahaan (diukur dengan kapitalisasi pasar), dan praktek GCG (diukur dengan kualitas audit, proporsi dewan komisaris independen, dan keberadaan komite audit) terhadap manajemen laba (sebagai variabel independen). Metode analisis yang digunakan adalah regresi berganda. Hasil

+

penelitian menunjukkan bahwa manajemen laba kepemilikan keluarga lebih besar daripada kepemilikan istitusional. Ukuran perusahaan mempunyai pengaruh negatif terhadap manajemen laba dan signifikan. Kepemilikan institusional berpengaruh secara positif terhadap manajemen laba, tetapi tidak signifikan. Kualitas audit dan audit komite mempunyai pengaruh negatif terhadap manajemen laba, tetapi tidak signifikan. Dewan komisaris independen (sebagai variabel kontrol) mempunyai pengaruh positif, tetapi tidak signifikan.

+

Andreas (2007) meneliti pengaruh tata kelola korporasi, pengungkapan, dan risiko keuangan terhadap manajemen laba dan kinerja korporasi. Sampel yang digunakan sebanyak 150 perusahaan manufaktur yang listed di BEI. Variabel endogennya ada dua, yaitu, pertama, manajemen laba yang diukur dengan model pengukuran Dechow (1995) dan Kasznik (1999) ; kedua, kinerja korporasi yang diukur dengan ROE (Klapper dan Love, 2002) dan Tobin’s Q (Darmawati dkk, 2005). Varíabel eksogen ada tiga, yaitu sebagai berikut. Pertama, tata kelola korporasi dengan variabel-variabel indikator yang pembentuknya meliputi: (1) kepemilikan institusional (Bushee, 1998; Gideon, 2005; Veronika dan Utama 2005), (2) kepemilikan manajerial (Shieifer dan Visnny, 1988; Hapsoro, 2006), dan (3) komisaris independen ( Xie at al, 2002; Chtourou at al., 2001; Verónica dan Utama, 2005), dan (4) komite audit (Chtourou at al., 2001; Verónica dan Utama, 2005). Kedua, pengungkapan korporasi yang diukur dengan pengungkapan wajib dan sukarela. Ketiga, risiko keuangan. Data penelitian ini dianalisis dengan SEM. Temuan penelitian ini, yaitu tidak ada pengaruh yang signifikan antara tata kelola korporasi terhadap manajemen laba dan kinerja korporasi. Temuan lainnya, ada pengaruh antara manajemen laba dan kinerja korporasi.

+

Xie at al,(2002) meneliti pengaruh dewan komisaris, komite audit, dan

+

komite eksekutif pada manajemen laba. Manajemen laba diproksi dengan current accruals diukur dengan model Jones. Hasil penelitian memberikan bukti bahwa aktivitas dewan komisaris dan komite audit dengan keahlian dibidang keuangan yang dimiliki oleh para anggota dewan komite audit dapat mengurangi perilaku manajemen laba dari manajer.

+

Untuk mengukur mekanisme good corporate governance (GCG) dalam penelitian digunakan proksi dewan komisaris dan kepemilikan institusional. Adanya dewan komisaris independen akan membantu pengawasan terhadap dewan direksi menjadi lebih baik. Keberadaan kepemilikan institusional dalam suatu perusahaan akan memberikan pengawasan yang lebih intensif terhadap operasional perusahaan dibandingkan dengan kepemilikan individual. Berdasarkan uraian diatas maka dapat diajukan hipotesis berikut.

+

H2: Kepemilikan institusional ber pengaruh terhadap manajemen laba

+

H3: Dewan komisaris independen berpengaruh terhadap manajemen laba

+

Dividend payout ratio =

+
  • +

    b. GCG diproksi dengan hal-hal di bawah ini.

+
  • +

    1.    Persentase kepemilikan institusional (KI), yaitu persentase jumlah saham yang dimiliki oleh institusi dibagi total saham yang beredar.

    • +
  • +

    2.    Persentase dewan komisaris independen (DK), yaitu jumlah dewan komisaris independen dibagi seluruh jumlah dewan komisaris.

+
  • +

    2)    Variabel dependen adalah manajemen laba.

+

Pengukuran Manajemen Laba

+

Perilaku manajamen laba para eksekutif perusahaan dapat dideteksi dengan berbagai metode. Salah satudi

+

Tujuan Penelitian

+

Secara umum tujuan penelitian adalah memberikan bukti empiris mengenai isu konflik keagenan yang dimotivasi oleh kebijakan dividen dan GCG berpengaruh pada tindakan manajemen laba.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan dengan mengambil data keuangan yang di publikasikan di pasar modal Indonesia di Jakarta atau dari pusat referensi Bursa Efek Indonesia (BEI) di Jakarta.

+

Adapun variabel dalam penelitian ini dapat diidentifikasi sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Variabel independen adalah kebijakan dividen, kepemilikan institusional, dan komisaris independen.

+
  • +

    a. Dividend payout ratio (DPR) adalah rasio yang digunakan untuk mengukur besarnya pembayaran dividen dari laba per lembar saham dan mengukur besarnya laba yang ditahan untuk menambah besarnya modal sendiri.

+

Dividend payout ratio diukur dengan formulasi berikut.

+

Dividen per lembar saham ..........(1)

+

Laba per lembar saham

+

antaranya adalah dengan melihat besarnya akrual diskresioner. Pada penelitian ini akrual diskresioner (AD) merupakan proksi dari manajemen laba.

+

Penelitian ini bertujuan untuk menghitung akrual diskresioner menggunakan model     Jones

+

modifikasian (Dechow et al.,1995). Modifikasi      ditujukan      untuk

+

menghilangkan kesalahan pengukuran akrual diskresioner pada pendapatan (revenue). Penyesuaian dilakukan pada perubahan pendapatan melalui perubahan piutang dalam periode peristiwa. Dechow (1995) menguji berbagai alternatif model akrual dan menunjukkan bahwa model Jones

+

modifikasian merupakan model yang terbaik.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif berupa laporan keuangan yang terdiri atas neraca dan laporan laba rugi. Sumber data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan dari tahun 2005--2009 yang diperoleh dari pusat referensi pasar modal Indonesia, Indonesian Capital Marker Directory (ICMD), dan didownload dari internet.

+

Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Untuk memperoleh data yang representatif, sampel yang digunakan dalam penelitian diseleksi menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria, (a) terdaftar di BEI sejak tahun 2005—2009, (b) Perusahaan dalam keadaan laba, (c) Membagi dividen berturut-turut minimal selama periode pengamatan dan (d) perusahaan memiliki kepemilikan institusional

+

Hipotesis diuji dengan menggunakan multiple regresion analisys dengan formula seperti di bawah ini.

+

ML = a +β1DPR + β2KI + β2DK + e....(2)

+

Keterangan :

+

ML= Manajemen Laba

+

a = Konstanta

+

β = Koefisien Regresi

+

DPR= Dividend pay out ratio

+

KI= Kepemilikan Institusi

+

DK=Dewan Komisaris Independen e = error

+

Sebelum dilakukan analisis data dilakukan pengujian asumsi klasik. Dalam studi ini digunakan model regresi linier berganda. Pengujian asumsi klasik meliputi uji multikolinieritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas. Hal ini bertujuan agar model regresi memenuhi syarat BLUE (Best Linear Unbiased Estimator).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Populasi

+

Hasil seleksi sampel dengan menggunakan purposive sampling sesuai dengan kriteria yang telah dijelaskan di atas jumlah observasi adalah 150. Perusahaan yang terpilih menjadi sampel, yaitu tahun 2005 adalah 29 perusahaan; tahun 2006 berjumlah 31 perusahaan, tahun 2007 berjumlah 33 perusahaan; tahun 2008 berjumlah 36 perusahaan, dan tahun 2009 berjumlah 21 perusahaan. Tabel 1 merupakan hasil analisis statistik deskriptif.

+

Tabel 1. Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std.

+

Deviation

+

DA/ML

 +

150

 +

-.3076

 +

.6885

 +

-.019542

 +

.127259

+

DPR

 +

150

 +

11.76

 +

97.41

 +

35.0083

 +

18.9934

+

kep_ins (KI)

 +

150

 +

21.27

 +

98.00

 +

69.2179

 +

17.5464

+

dewan_kom (DK)

 +

150

 +

.20

 +

.80

 +

.3688

 +

.1094

+

Valid N (listwise)

 +

150

+

Keterangan:

+

DA (ML) = Discretionary Accrual/Manajemen Laba

+

DPR = Devidend Payout Out

+

KI = Kepemilikan Institusional

+

DK = Dewan Komisaris Independen

+

Manajemen laba dalam penelitian ini diproksikan dengan nilai discretionary

+

accrual yang diukur dengan model Jones yang dimodifikasi (Dechow et al., 1995). Tahapan dalam perhitungan nilai discretionary accrual sebagai berikut.

+

Langkah pertama adalah melakukan perhitungan terhadap total accrual (TA). Nilai total accrual, terdiri atas dua bagian yaitu, non-discretionary accrual dan discretionary accrual. Untuk memperoleh nilai discretionary accrual maka harus dilakukan pemisahan antara non-discretionary accrual dan discretionary accrual. Sebelum dilakukan perhitungan terhadap nilai non-discretionary accrual, dilakukan perhitungan terhadap nilai total accrual. Selanjutnya dilakukan perhitungan terhadap nilai non-discretionary accrual. Nilai non-discretionary accrual diperoleh setelah dilakukan regresi untuk estimasi koefisien β1, β2, dan β3. Discretionary accrual (manajemen laba) diperoleh dari total accrual dikurangi non-discretionary accrual.

+

Hasil uji asumsi klasik menunjuk kan tidak ada multikolinieritas, tidak ada

+

autokorelasi, dan tidak terjadi heteroskedastisitas. Dengan demikian, model regresi linier berganda memenuhi standar BLUE (Best Linear Unbiased Estimator).

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Analisis ini diolah dengan program komputer Statistikal Package for Social Sciences (SPSS) for windows. Teknik analisis ini digunakan untuk mengetahui arah dan besarnya pengaruh dari variabel bebas yang diteliti yaitu DPR (proksi kebijakan dividen), KI (kepemilikan institusional), dan dewan komisaris independen (DK). Variabel terikat, yaitu manajemen laba (ML) secara parsial pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia. Adapun rangkuman hasil pengolahan data dapat dilihat pada Tabel 2 berikut ini.

+

Tabel 2. Rangkuman Hasil Analisis Regresi

+ + + + + + + +
+

Nama Variabel

 +

Koefisien Regresi

 +

Uji Parsial

+

t-test

 +

Probabilitas

+

DPR

 +

-0,001060

 +

-1,982

 +

0,049

+

KI

 +

0,000302

 +

0,523

 +

0,602

+

DK

 +

0,312

 +

3,401

 +

0,001

+

Konstanta                  -0,118

+

Standar Error Estimasi 0,122036

+

Adjusted R square             0,080

+

F                           5,342

+

Probabilitas                    0,002

+

R Square                    0,099

+

Pada Tabel 2 ditunjukkan nilai Adjusted R square penelitian ini yang menjelaskan variasi variabel terikat (dependen) yang dijelaskan melalui variasi variabel bebas (independen). Pada penelitian ini nilai Adjusted R square adalah sebesar 0,080. Artinya 8 persen variasi manajemen laba dipengaruhi oleh variasi kebijakan dividen (DPR), kepemilikan institusional (KI), dan dewan komisaris independen (DKI). Tidak ada kesepakatan umum di antara

+

pakar ekonometri tentang mana yang lebih penting antara R square tinggi atau standar error yang kecil. Bila suatu model digunakan sebagai peramalan, maka nilai peramalan R square merupakan kriteria yang lebih penting, tetap kalau tujuannya untuk menguji hipotesis nol berdasaran taksiran parameter, maka taksian parameter yang tidak bias menjadi hal yang lebih penting (Simodininggrat,2001).

+

Nilai F-test digunakan untuk melihat hubungan antara variabel bebas dan terikat. Pada penelitian ini besarnya nilai F-test adalah 5,342 dengan tingkat signifikansi 0,002 (angka ini lebih kecil dari tigkat penyimpangan harapan sebesar 0.05). Berarti, hasil analisis data untuk penelitian ini menunjukan model yang digunakan dalam penelitian ini adalah layak.

+

Hasil persamaan model regresi linear berganda tersebut menunjukkan arah dan besarnya pengaruh dari tiap-tiap variabel bebas terhadap variabel terikat yang ditunjukkan oleh koefisien regresi tiap-tiap variabel bebasnya. Koefisien regresi variabel bebas yang bertanda positif berarti mempunyai pengaruh yang searah pada manajemen laba, sedangkan koefisien regresi variabel bebas yang bertanda negatif berarti mempunyai

+

pengaruh yang berlawanan terhadap manajemen laba. Untuk mengetahui apakah variabel bebas tersebut berpengaruh terhadap variabel terikat, maka dilakukan uji hipotesis secara parsial (individual) untuk setiap hipotesis yang diajukan menggunakan uji t.

+

Uji t Test (Uji Regresi secara Parsial)

+

Untuk menguji tiap-tiap variabel secara parsial atau ketiga hipotesis yang diajukan dapat diketahui melalui uji t. Apabila t hitung lebih besar daripada t tabel atau Pvalue < 0,05, maka hubungan antara variabel independen dan dependen adalah signifikan. Pvalue yang paling rendah menunjukkan variabel yang paling dominan mempengaruhi manajemen laba. Ringkasan hasil uji t untuk setiap variabel bebas terhadap variabel terikat dapat ditunjukkan pada Tabel 3.

+

Tabel 3. Uji t Test

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardi zed

+

Coefficien ts

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1         (Constant)

 +

-.118

 +

.056

 +

-2.110

 +

.037

+

DPR

 +

-.001

 +

.001

 +

-.158

 +

-1.982

 +

.049

+

kep_ins

 +

3.020E-04

 +

.001

 +

.042

 +

.523

 +

.602

+

dewan_kom

 +

.312

 +

.092

 +

.268

 +

3.401

 +

.001

+

a. Dependent Variable: DA

+

Dari Tabel 3 terlihat bahwa nilai probabilitas signifikansi DPR di bawah 0,05 yaitu 0,49, kepemilikan institusional (KI) di atas 0,05 yaitu 0,602, dan dewan komisaris independen (DK) di bawah 0,05, yaitu 0,001. Selanjutnya, akan dijelaskan hasil pengujian tiap-tiap hipotesis yang diajukan pada penelitian ini berdasarkan uji t yang ditunjukkan sebagai berikut:

+

Pengaruh kebijakan dividen (DPR) terhadap manajemen laba (ML)

+

Hasil pengujian hipotesis 1 menunjukkan secara statistis signifikan bahwa kebijakan kebijakan dividen

+

(DPR) ber pengaruh terhadap manajemen laba pada tingkat kepercayaan 95% atau Pvalue < 0,05. Hal itu, berarti bahwa hipotesis 1 didukung. Hasil ini konsisten dengan penelitian sebelumnya (Achmad, 2007), (Kato at al., 2007), dan (Savov, 2006) yang menunjukkan bahwa kebijakan dividen (yang diproksi dengan DPR) berhubungan dengan manajemen laba dengan koefisien yang bertanda negatif. Hasil penelitian ini memberikan bukti bahwa kebijakan dividen sebagai sumber konflik antara manajemen dan pemegang

+

saham dapat mempengaruhi/ memotivasi manajemen melakukan tindakan manajemen laba. Semakin tinggi DPR berarti bahwa manajemen semakin menurunkan laba dengan melakukan tindakan manajemen laba dengan cara decreasing income.

+

Hasil penelitian ini mendukung teori keagenan sebagai teori utama yang mendasari penelitian ini. Teori keagenan (Jensen dan Mckling, 1976) menjelaskan bahwa antara manajemen dan pemegang saham terbukti menimbulkan konflik karena kedua belak pihak, baik agen (manajemen) maupun prinsipal (pemegang saham) menginginkan mendapatkan keuntungan yang maksimal dari hubungan kontraktual ini. Pada penelitian ini kebijakan dividen merupakan sumber konflik. Di satu sisi pemegang saham menginginkan dividen dibagi dalam jumlah besar (sesuai dengan bird in the hand theory), sedangkan manajemen menginginkan dividen dibagi dalam jumlah yang kecil (sesuai dengan teori dividen kas residual). Teori kas residual menjelaskan bahwa manajemen akan selalu berusaha agar dana yang dimiliki oleh perusahaan sedapat mungkin memberikan manfaat pada perusahaan (bukan kepada pemegang saham) sehingga alternatif pembagian dividen merupakan alternatif terakhir (Kaen, 2003). Manajemen mau membayar dividen jika tidak ada kesempatan berinvestasi yang menghasilkan net present value (NPV) yang positif pada masa yang akan datang. Berdasarkan teori dan hasil pengujian statistis terbukti bahwa adanya upaya manajemen menurun kan laba dengan cara melakukan manajemen laba dengan cara melakukan decreashing income.

+

Pengaruh kepemilikan institusional (KI) terhadap manajemen laba

+

Hasil pengujian menunjuk kan bahwa hipotesis 2, yaitu KI berpengaruh terhadap manajemen laba tidak dapat diterima pada tingkat kepercayaan 95% atau Pvalue > 0,05. Hasil penelitian ini menemukan bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap manajemen laba sehingga hipotesis 2 ditolak. Konsep yang diajukan mengenai mekanisme GCG jika dipandang dari kepemilikan institusional. Maksud nya dengan adanya kepemilikan institusi diharapkan akan membantu dewan komisaris dalam mengawasi operasional dari manajemen sehingga mekanisme ini akan mampu mengurangi perilaku manajemen laba yang bersifat oportunis, ternyata dalam penelitian ini tidak dapat dibuktikan. Penelitian ini bertentangan dengan penelitian Bushee (1998), Mediasty dan Mahfoedz (2003), Boediono (2005), dan Tarjo (2007) yang menemukan bahwa kepemilikan institusional mampu mengurangi perilaku manajer untuk mementing kan diri sendiri melalui tingkat pengawasan yang intens.

+

Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Veronica & Utama (2005), Darmawati (2003), Demsetz and Lehn (1985), Ujiyantho dan Pramuka (2007), dan Andreas (2007) yang juga tidak menemukan bukti adanya hubungan yang signifikan antara konsentrasi kepemilikan institusional dan manajemen laba. Hal itu berarti bahwa adanya kepemilikan institusional sebagai pemegang saham tidak dapat diharapkan sebagai pihak internal yang dapat berperanan untuk memonitor manajemen. Jadi, keberadaan kepemilikan institusional tidak

+

dapat mempengaruhi atau mengurangi manajemen melakukan manajemen laba ataupun tidak.

+

Pengaruh dewan komisaris Independen terhadap manajemen laba

+

Hasil pengujian menunjuk kan hipotesis H3 diterima pada tingkat kepercayaan 95% atau Pvalue < 0,05. Ini berarti dugaan peneliti pada hipotesis 3 bahwa dewan komisaris independen berpengaruh pada manajemen laba dapat diterima/didukung secara statistik dan signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa secara parsial dewan komisaris independen berpengaruh pada manajemen laba. Arah temuan penelitian ini tidak konsisten dengan konsep yang menyatakan bahwa adanya dewan komisaris independen diharapkan akan ada yang mengawasi manajer dalam mengelola perusahaan berarti akan mengurangi tindakan manajemen laba yang berfisat oportunis. Namun, temuan penelitian ini menyatakan semakin tinggi dewan komisaris independen, semakin terjadi manajemen laba.

+

Temuan ini konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Boediono (2005), yang juga menemukan bukti adanya hubungan positif antara manajemen laba dan dewan komisaris independen. Artinya, semakin besar keanggotaan dewan komisaris independen akan semakin meningkatkan tindakan manajemen laba. Kondisi ini juga ditegaskan dari hasil survai Asian Development Bank bahwa kuatnya kendali pendiri perusahaan dan kepemilikan saham mayoritas menjadikan dewan komisaris tidak independen dan fungsi pengawasan yang seharusnya menjadi tanggung jawabnya

+

menjadi tidak efektif (dalam Boediono, 2005). Ada kemungkinan penempatan atau penambahan anggota dewan komisaris dari luar perusahaan (independen) hanya sekedar memenuhi ketentuan formal, sementara pemegang saham mayoritas (pengendali/ founders) masih memegang peranan penting sehingga kinerja dewan komisaris tidak meningkat, bahkan bisa menurun. Kemungkinan juga besarnya jumlah dewan komisaris yang independen justru sebaliknya, yaitu menyebabkan terjadi koordinasi yang tidak efektif di antara dewan komisaris independen dan kurangnya frekuensi rapat dalam rangka pengawasan terhadap manajer. Pembentukan dewan komisaris hanya sekadar untuk memenuhi regulasi yang dikeluar kan oleh badan pengatur pasar modal yang mewajibkan perusahaan minimal mempunyai 30% dewan komisaris yang independen.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan penelitian ini dapat disimpul kan bahwa, Pertama, hasil pengujian memberikan bukti bahwa kebijakan dividen ber pengaruh secara statistis signifikan terhadap manajemen laba. Hasil penelitian ini mendukung konsep yang menyatakan bahwa konflik yang terjadi antara manajemen dan pemegang saham yang disebabkan oleh kebijakan dividen ini dapat mempengaruhi manajemen melakukan manajemen laba yang semakin menurunkan laba. Temuan penelitian ini mendukung hipotesis 1 dari keagenan yang mendasari penyusunan hipotesis penelitian, Kedua, kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Berarti adanya kepemilikan institusional sebagai

+

pemegang saham tidak akan mempengaruhi manajemen melakukan manajemen laba ataupun tidak. Hal itu terjadi karena dengan adanya kepemilikan institusi dalam perusahaan tidak begitu berfungsi dalam melakukan pengawasan terhadap perilaku manajer. Kepemilikan institusional sebagai proksi mekanisme GCG tidak berpengaruh terhadap manajemen laba, Ketiga, variabel dewan komisaris independen sebagai proksi GCG berpengaruh positif signifikan pada manajemen laba yang terjadi di perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia. Keanggotaan dewan komisaris yang terdiri atas komisaris independen perusahaan ternyata tidak mampu mengurangi/ menekan terjadinya manajemen laba, justru memicu manajemen laba. Hal tersebut disebabkan oleh banyaknya jumlah dewan komisaris independen ternyata menjadi tidak efektif dalam melakukan pengawasan terhadap manajemen karena koordinasi menjadi lambat dan kurangnya frekuensi rapat.

+

Saran

+

Berdasarkan pembahasan hasil penelitian, simpulan dan keterbatasan penelitian, dapat disampaikan saran-saran yaitu, Pertama, bagi perusahaan, sebaiknya mekanisme yang optimal sesuai dengan pengelolaan perusahaan selalu diterapkan. Hal itu penting karena akan menciptakan suatu kondisi perusahaan yang baik atau good corporate governance. Pada akhirnya akan tercapai peningkatan kinerja perusahaan dan adanya keuntungan untuk seluruh stakeholders dan Kedua, bagi para investor, disarankan berhati-hati dalam pengambilan keputusan bisnis, tidak hanya terfokus pada informasi laba, tetapi juga mempertimbangkan informasi nonkeuangan, seperti keberadaan mekanisme internal perusahaan. Hal itu perlu karena informasi laba yang disajikan oleh manajemen ada kemungkinan dimodifikasi hanya demi kepentingan manajemen.

+

Keterbatasan Penelitian

+

Penelitian ini mengukur GCG hanya menggunakan proporsi kepemilikan institusional dan dewan komisaris independen. Namun, tidak memperhatikan perilaku atau aktivitasnya dalam penerapan tata kelola perusahaan. Pemilihan pengukuran ini kemungkinan memiliki tingkat akurasi yang rendah untuk memprediksi mekanisme GCG terhadap manajemen laba. Keterbatasan pengukuran pada penelitian ini, disebabkan oleh data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder. Hal itu menjadi kelemahan pengukuran penelitian ini. Penelitian selanjutnya sebaiknya menggunakan indeks GCG dalam memprediksi manajemen laba korporasi. Hal itu penting karena indeks akan memberikan penilaian penerapan GCG yang lebih baik dibandingkan dengan mekanisme GCG yang ditunjuk kan dengan suatu data sekunder tanpa investigasi lebih lanjut.

+

REFERENSI

+

Achmad, K, Subekti I, dan Sari A. 2007. Investigasi Motivasi Strategi Manajemen Laba pada Perusahaan Publik di Indonesia. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 10. Makassar.

+

Andreas. 2007. Pengaruh Tata Kelola Korporasi, Pengungkapan Korporasi, dan Risiko Keuangan terhadap Manajemen Laba dan Kinerja Korporasi. Disertasi. Universitas Brawijaya.

+

Arifin, Zainal. 2005. Teori Keuangan dan Pasar Modal. Penerbit: Ekonisia. Yogyakarta.

+

Bapepam. 2003. Siaran Pers Hasil Pemeriksaan Kasus Laporan Keuangan dan Perdagangan Saham di PT. Bank Lippo Tbk. 17 Maret 2003. http//:www.google.com. Diakses 12 Januari 2009.

+

Boediono, Gideon S.B. 2005. Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme

+

Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Mengguna kan Analisis Jalur. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 8 Solo.

+

Bushee, Brian J., 1998a. Institutional Investor, Long-Term Investment, and Earnings Management”. Working Paper, January, http://papers.ssrn.com/ sol3/papers. cfm?Abstract_id=52686, January, pp 1--42.

+

Chotourou, Sonda Marrakchi, Jean Bedard, dan Lucie Cour Teau. 2001. Corporate Governance and Earnings Management. Social Science Research Network. Http//:ssrn.com. diakses 10 Agustus 2008.

+

Darmawati, Deni, Khomsiyah dan Rika Gelar Rahayu. 2004. Hubungan Corporate Governance dan Kinerja Perusahaan. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 7. Denpasar.

+

Dechow, P. M., R. D., Sloan,, dan A. P., Sweeney. 1995. Detecting Earnings Management. The Accounting Review 70, 193--225.

+

Fama. E.F. dan M.C. Jensen. 1983. Separation of Ownership and Control. Journal Of Law and Economics. 26: p. 301--325.

+

Hartono, M. J. 1997. The Agency-Cost Explanations for Dividend Payments: Empirical Evidence. Working Papers. Universitas Gadjah Mada.

+

He, Liyu, Sue Wright, Elaine Vans, Sue Crowe. 2007. Earnings Management in Australia Under New ASX Corporate Governance Guideline. Working Paper Department of Accounting and Finance at Macquarie University.

+

Healy, P.M. 1985. The Effect of Bonus Scheme on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics. 7: 85--107.

+

Herawati, Erna, 2007. Pengaruh Elemen-elemen Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Earning Management dan Kinerja Perusahaan. Disertasi. Universitas Airlangga.

+

Jensen, M.C. dan W.H. Meckling. 1976. Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership   Structure.Journal   of

+

Financial Economics 3(4):305--360.

+

Jones, J. J. (1991). Earning Management During Import Relief Investigation. Journal of Accounting Research 25 pg. 85-125.

+

Klein, April. 2002. Audit Committe, Board of Director Caracteristics and Earnings Management. Journal of Accounting and Economic 33: 375-400.

+

Klapper, Leora F dan I love. 2002. Corporate Governance, Investor Protection, and Performance in Emerging Market. Working Papers http://ssrn.com. Diakses 29 Maret 2007.

+

Kaen, Fread R. 2003. A Blue Print For Corporate Governance: Strategy, Accountability, and Preservation of Shareholders Value. Amacom New York.

+

Kato, Kazo Kucimura, Michio, dan Y. Yoshia 2003. Dividend Behavior Pure Accrual Managemant of Japanese Banks, Faculty of Information Managemant Osaka University of Economics. Working Papers, http//:google.com. Diakses 12 Januari 2003.

+

Midiastuty, P.P. dan M. Machfoedz, 2003. Analisis Hubungan Mekanisme Corporate Governance dan Indikasi Manajemen Laba. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 6. Surabaya.

+

Nasution, M. dan Dody Setiawan. 2007. Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajeman Laba di Industri Perbankan. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 10. Makassar.

+

Sanjaya. 2008. Auditor Eksternal, Komite Audit, dan Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, 11(1): 97--116.

+

Siregar, Sylvia Veronica N.P dan Siddharta Utama. 2005. Pengaruh

+

Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktek Corporate Governance terhadap Pengelolaan Laba (Earnings Management). Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 8 Solo.

+

Siregar, Sylvia Veronica N.P dan Bachtiar, Yanivi S. 2004. Good Corporate Governance, Information Asymmetry, and Earnings Management. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 7 Denpasar: hal 57--69.

+

Savov, Sava. 2006. “Earnings Managemant, Invesment, and Dividend Payments”. Working Papers. Univesity of Mannhein.

+

http//:www.google.com. diakses 22 Desember 2008

+

Scott, W.R. 2006. Financial Accounting Theory, Prentice-Hall. Inc

+

Shleifer, A. dan R.W. Vishny. 1997. A Survey of Corporate Governance. Journal of Finance, Vol.52. No.2. Juni, hal.737--783.

+

Tarjo. 2008. Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Institusional dan Leverage terhadap Manajemen Laba, Nilai Pemegang Saham serta Cost of Equity Capital. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 11. Pontianak.

+

Ujiyantho, Muh. Arif dan Pramuka, B. A. 2007. Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba, dan Kinerja Keuangan. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 10. Makassar.

+

Watt, Ross L. Dan Jerold L. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory, Prentice-Hall International Editions.

+

Xie, B, Davidson, WN. Dadalt, P.J. 2003. Earning Management and Corporate Governance : the Role of the Board and the Audit Committee. Journal of Corporate Finance 9 (3): 295--316.

+

Yu, Fank. 2006. Corporate Governance and Earning Management. Working Paper. http//:www.google. Diakses Agustus 2008.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

171

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2189.md b/_full/2021-11-09-full-2189.md new file mode 100644 index 0000000000..0034a0b7d0 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2189.md @@ -0,0 +1,424 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KOMITMEN TERHADAP PERUBAHAN PADA INTENSI KELUAR: DENGAN COPING TERHADAP PERUBAHAN SEBAGAI VARIABEL PEMEDIASI" +author: "I Putu Esa Widaharthana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2189 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2189" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2189" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH KOMITMEN TERHADAP PERUBAHAN PADA INTENSI KELUAR: DENGAN COPING TERHADAP PERUBAHAN SEBAGAI VARIABEL PEMEDIASI

+

I Putu Esa Widaharthana

+

Sekolah Tinggi Pariwisata Negeri Daerah Bali

+

Email : putuesa@ymail.com

+

Abstract: Influence of Commitment to Change in Out Intention : Coping with Change as a Mediating Variable. The purpose of this study is to investigate the relationship between commitment to change, coping with change, and turnover intention with the goal of gaining knowledge and diagnosed employees response to organizational change in workplace. The data were analyzed using simply and hierarchical regression analysis to test the relationships among commitment to change, coping with change, and turnover intention. The results demonstrated that 5 out of 10 hypothesis which supported. The results also demonstrated that coping with change was mediate the negatively relationship between commitment to organizational change and turnover intention. Generally, these findings consistent with the previous research.

+

Abstrak: Pengaruh Komitmen Terhadap Perubahan pada Intensi Keluar: dengan Coping Terhadap Perubahan Sebagai Variabel Pemediasi. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui hubungan antara komitmen untuk berubah, mengatasi perubahan, dan keinginan berpindah dengan tujuan memperoleh pengetahuan dan didiagnosis respon karyawan terhadap perubahan organisasi di tempat kerja. Data dianalisis menggunakan analisis regresi sederhana dan hirarkis untuk menguji hubungan antara komitmen untuk berubah, mengatasi perubahan, dan keinginan berpindah. Hasil menunjukkan bahwa 5 dari 10 hipotesis yang didukung. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa mengatasi perubahan yang memediasi hubungan negatif antara komitmen untuk perubahan organisasi dan keinginan berpindah. Secara umum,temuan ini konsisten dengan penelitian sebelumnya.

+

Kata Kunci: Perubahan Organisasi, Komitmen untuk Mengubah, Mengatasi Perubahan

+

PENDAHULUAN

+

Proses adaptasi terhadap tujuan dan perubahan lingkungan telah menjadi tantangan tersendiri bagi organisasi sekaligus memberikan permasalahan yang krusial bagi organisasi. Perubahan yang semakin kompleks, seperti pengembangan teknologi, metoda, dan prosedur-prosedur baru telah menjadi bagian keseharian dari kehidupan organisasional.

+

Perubahan seringkali dihubungkan dengan kegelisahan dan stres kerja dan hal ini tentu saja berindikasi pada beberapa reaksi negatif karyawan terhadap perubahan organisasional yang sedang dijalani. Reaksi negatif yang ditimbulkan dapat berupa resistensi terhadap perubahan yang ditunjukkan oleh meningkatnya intensi karyawan untuk keluar dari organisasi (Lee et al., 1996).

+

Perubahan dalam organisasi membutuhkan penyesuaian yang cukup besar dari karyawan sehingga peranan coping menjadi penting untuk menghadapi kondisi stres tersebut. Perubahan selalu terjadi di mana saja, bahkan dapat dikatakan tidak ada sesuatu yang abadi kecuali perubahan itu sendiri. Ketika suatu organisasi berubah, karyawan seringkali merasa kehilangan teritori, merasa tidak pasti akan masa depannya, dan mungkin mengalami ketakutan akan kegagalan bila dihadapkan pada tugas baru (Wanberg & Banas, 2000).

+

Beberapa penelitian terkait dengan faktor psikologis individual diantaranya tercermin dari penelitian Judge et al., (1999) yang menguji anteseden (kepribadian) dan keluaran (seperti; kinerja dan kepuasan kerja) yang terkait dengan kemampuan karyawan dalam menghadapi perubahan

+

(coping with change). Wanberg dan Banas (2000) juga memberikan temuan bahwa kesediaan karyawan yang rendah terhadap perubahan terkait dengan rendahnya kepuasan kerja serta tingginya intensi keluar karyawan. Lebih lanjut, Herscovitch dan Meyer (2002) memberikan temuan berupa validitas tiga komponen model dari komitmen terhadap perubahan sebagai dukungan yang diasosiasikan dengan perilaku individual dalam mendukung upaya perubahan.

+

Penelitian ini diharapkan memberi kontribusi pada literatur manajemen perubahan dengan menunjukkan pentingnya faktor-faktor psikologis dalam proses perubahan organisasional.

+

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengintegrasikan dan meluaskan penelitian Cunningham (2006) dengan mempertimbangkan pengaruh coping terhadap perubahan pada hubungan antara komitmen terhadap perubahan dan intensi keluar karyawan sebagai representasi reaksi negatif karyawan terhadap perubahan.

+

Hal ini penting karena coping memiliki peran sentral sebagai proses penilaian kognitif individual dalam merespon upaya-upaya perubahan yang sedang berlangsung dalam konteks organisasional. Sehingga diharapkan organisasi mampu mengetahui reaksi dan mengelola respon karyawan sebagai bagian integral dalam mendukung upaya karyawan terhadap kesuksesan implementasi perubahan.

+

Konteks Penelitian

+

Penelitian ini mengambil setting pada PT. Penerbit Erlangga, Kantor Cabang (Kancab), Daerah Istimewa Yogyakarta (DIY). Perusahaan ini merupakan salah satu perusahaan penerbitan buku yang merasakan dampak perubahan akibat pemberlakuan Permendiknas No. 2 tahun 2008.

+

Dalam peraturan tersebut, pemerintah menetapkan kebijakan e-book ( baca : buku elektronik ). Hal ini berdampak radikal karena pasar mereka tiba-tiba dikuasai pemerintah. Untuk itu perusahaan melakukan perubahan-perubahan mendasar pada sisi internal perusahaan. Hal ini dilakukan agar perusahaan dapat eksis

+

dalam persaingan usaha penerbitan buku yang sebagian pasarnya dialokasikan khusus pada buku-buku pelajar (SD, SLTP, SLTA) sesuai ketentuan yang telah ditetapkan pada Permendiknas (Peraturan Menteri Pendidikan Nasional).

+

Implementasi dari perberlakuan peraturan tersebut memaksa perusahaan melakukan efisiensi, salah satunya dengan menerapkan program restrukturisasi yaitu mengurangi jumlah karyawan secara bertahap agar sesuai dengan kapasitas sumber daya manusia yang dibutuhkan. Langkah pertama yang dilakukan PT. Penerbit Erlangga adalah dengan tidak memperpanjang kontrak tenaga tidak tetap dan kemudian melakukan penyesuaian jumlah karyawan pada setiap bagian terutama pada karyawan di PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY. Selanjutnya perusahaan melakukan perubahan mendasar melalui perubahan struktur organisasi yang berorientasi pada efisiensi yang tinggi.

+

Perubahan organisasional di PT. Penerbit Erlangga ini dipilih sebagai konteks penelitian karena terdapat beberapa alasan yaitu dengan adanya pengurangan jumlah karyawan (downsizing), karyawan merasakan intensitas kerja yang semakin meningkat. Hal ini terjadi karena ketidakseimbangan rasio antara kuantitas karyawan dan kuantitas pekerjaan. Sehingga karyawan dituntut melakukan multitasking (keberagaman tugas). Inilah yang dilakukan perusahaan dalam kaitannya dengan efisiensi kerja. Perusahaan melakukan penyesuaian dengan mengeksplorasi kemampuan karyawan secara intensif hingga menimbulkan beberapa kekhawatiran pada sisi ketenagakerjaan. Perubahan ini dikhawatirkan menimbulkan dampak negatif yang serius pada sikap dan produktivitas karyawan. Karyawan mungkin akan bersikap skeptis atau menolak perubahan, baik secara aktif maupun pasif, sehingga membuat tujuan perubahan tidak tercapai. Hal ini diyakini memberi pengaruh pada penurunan moril, kinerja, dan peningkatan intensi karyawan untuk keluar dari organisasi. Selain itu, perubahan organisasional ini dipilih sebagai konteks penelitian karena semua karyawan pada tiap level merasakan perubahan kerja yang

+

mensyaratkan adanya efisiensi kerja yang cukup mendasar.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Komitmen Terhadap Perubahan

+

Komitmen secara umum didefinisikan sebagai kekuatan (mind set) yang mengikat seorang individual pada rangkaian tindakan yang relevan dengan satu atau beberapa target (Meyer & Herscovitch, 2001). Lebih lanjut, komitmen diargumentasikan sebagai salah satu faktor terpenting yang melandasi keterlibatan karyawan dalam mendukung inisiatif perubahan (Armenakis, Harris, & Feild, 1999; Coetsee, 1999; Conner, 1992; Conner & Patterson, 1982; Klein & Sorra, 1996). Selanjutnya, Conner (1992) men deskripsikan komitmen terhadap perubahan sebagai perekat yang merekat kan hubungan antara manusia dan tujuan perubahan organisasional, pernyataan ini juga mengacu pada Conner dan Petterson (1982) yang beragumentasi bahwa faktor terbesar yang mengakibatkan proyek perubahan mengalami kegagalan disebab kan oleh adanya kesenjangan komitmen individual terhadap organisasi. Oleh karena itu maka Herscovitch dan Meyer (2002) mendefinisikan komitmen terhadap perubahan sebagai kekuatan (mind set) yang mengikat seorang individual pada rangkaian tindakan yang mempertimbang kan perlunya menyukseskan implementasi dari inisiatif perubahan.

+

Tiga kekuatan (mind set) yang mengikat seorang individual pada serangkaian tindakan ini dapat merefleksikan, (1) Keinginan untuk memberikan dukungan terhadap perubahan yang berdasarkan pada kepercayaan bahwa perubahan tersebut memiliki manfaat (komitmen afektif terhadap perubahan), (2) Suatu pengakuan bahwa terdapat biaya-biaya yang dihubungkan apabila perubahan mengalami kegagalan (komitmen kontinuans terhadap perubahan), serta (3) A sense of obligation (kewajiban) dalam memberikan dukungan terhadap perubahan (komitmen normatif terhadap perubahan).

+

Coping Terhadap Perubahan

+

Reaksi utama yang timbul dari perubahan organisasional adalah adanya keterlibatan individual dalam mengatasi ketidakpastian terhadap perubahan radikal yang terkait dengan kehidupan kerja. Beberapa ahli seperti Folkman, Lazarus, Gruen, dan DeLongis (1986) mendefinisi kan coping sebagai usaha keperilakuan dan kognitif seseorang dalam mengelola (mereduksi, meminimalisasi, atau mentoleransi) tuntutan internal dan eksternal dari hubungan antara lingkungan dan individu khususnya yang akan diperkirakan akan membebani dan melampaui kemampuan individu tersebut. Sedangkan Anshel et al., (2001) mendefinisi kan coping terhadap perubahan sebagai kesadaran psikologis dan usaha secara fisik untuk mengembangkan resourcefulness (ke sumberdayaan) individu saat menghadapi perubahan yang dinilai sebagai stresor dengan mereduksi tuntutan-tuntutan eksternal yang berada di dalamnya.

+

Beberapa peneliti terdahulu seperti Rafferty dan Griffin (2006) menemukan bahwa coping (menggunakan definisi dari pendekatan Lazarus dan Folkman) memiliki kedekatan dengan persepsi yang dinilai dari sebagian besar varians pada persepsi ketidakpastian yang ditimbulkan dari perubahan. Lebih lanjut, variabel-variabel ini dinilai kira-kira sepertiga dari variansi pada kepuasan kerja, dan seperempat dari variansi pada intensi terhadap perputaran kerja (turnover intentions).

+

Berdasarkan pada analisa yang dilakukan oleh Judge et al., (1999), coping terhadap perubahan memediasi hubungan antara positive self-concept, risk tolerance, keluaran karier ekstrinsik dan intrinsik. Khususnya, variabel yang diprediksi sebagai kepuasan kerja, komitmen organisasional, gaji, puncak karier, dan kinerja pekerjaan. Secara utuh, penelitian itu tidak mengindikasi kan coping terhadap perubahan memediasi karakteristik disposisional individu. Hasil studi itu juga mengindikasikan bahwa perilaku seorang individu dalam coping terhadap perubahan secara kuat berhubungan pada beberapa keluaran penting dari pekerjaan, meliputi sikap terhadap kepuasan kerja dan pengukuran intensi keluar karyawan.

+

Intensi Keluar

+

Berdasarkan Jaros (1997), intensi keluar mengacu pada kecenderungan karyawan untuk berhenti menjadi bagian dari keanggotaan organisasional. Sesungguhnya, intensi keluar merupakan awal dari perilaku perputaran kerja (turnover) yang secara langsung dan mencerminkan suatu kombinasi dari sikap pengunduran diri karyawan (Jaros et al., 1993).

+

Pengunduran diri merupakan suatu cara pemecahan utama yang dilakukan karyawan ketika mereka merasakan ketidakseimbangan dalam kaitannya dengan hubungan ketenaga-kerjaan (Bunderson, 2001; Robinson & Morrison, 1995; Rousseau, 1995). Robinson (1994) berargumentasi bahwa, keberlanjutan karyawan untuk tetap bekerja merupakan kontribusi tersendiri yang meningkatkan persepsi entitlement karyawan dan mengurangi persepsi mereka mengenai balas budi. Lebih lanjut, pada kasus pemutusan kontrak psikologis karyawan cenderung untuk keluar dari keorganisasian. Namun, terdapat dua hal yang menjadi pertimbangan, yaitu: a) alternatif pekerjaan yang tersedia, berdasar pada karakteristik individual, seperti keterampilan, usia, dan faktor eksternal seperti tingkat pengangguran; b) sosial, psikologis, dan beberapa biaya yang terkait apabila meninggalkan organisasi. Ketika tidak adanya alternatif pekerjaan lain yang lebih atraktif dan memungkinkan, atau keluar dari organisasi merupakan suatu biaya yang tinggi, karyawan akan merasa terkunci di dalam organisasi tersebut (Jaros et al., 1993).

+

Intensi keluar merupakan konsekuensi dari perubahan organisasional yang akan dibahas dalam penelitian ini. Hal ini terjadi karena organisasi dengan tingkat turnover yang tinggi akan berdampak negatif bagi organisasi. Dampak negatif yang ditimbulkan adalah berupa ketidakstabilan kondisi tenaga kerja serta peningkatan biaya sumber daya manusia. Hal ini membuat organisasi tidak efektif, karena kehilangan karyawan yang sudah berpengalaman dan harus melakukan pelatihan kembali karyawan baru. Penelitian Dalton dan Todor

+

(1993) mengemukakan dampak negatif turnover, yaitu pada kualitas dan kemampuan menggantikan (replacebility) individu yang meninggalkan atau keluar dari organisasi.

+

Rumusan Masalah

+

Setiap organisasi tidak akan sanggup bertahan tanpa melakukan perubahan. Setiap organisasi tentu saja menginginkan sistem tata kelola yang lebih efektif dan efisien sebagai sebuah tantangan yang akan terus mengalami perkembangan. Organisasi sebagai sebuah entitas sosial yang terdiri dari berbagai karakteristik individu di dalamnya diharapkan dapat mengelola perubahan dengan baik. Agar proses perubahan berjalan dengan baik maka dukungan dan komitmen karyawan terhadap perubahan merupakan hal yang penting. Komitmen terhadap perubahan dapat memberikan nilai positif terhadap regulasi psikologi karyawan dalam menghadapi perubahan sehingga implementasi perubahan dapat berjalan dengan sukses. Penelitian ini berusaha memberikan pemahaman tentang respon individual terhadap perubahan, dan menyelidiki lebih jauh komponen implementasi perubahan apa saja yang terkait dengan kesuksesan perubahan organisasional. Seperti yang telah dibahas sebelumnya, maka rumusan masalah dalam penelitian ini meliputi, Pertama, apakah komitmen terhadap perubahan organisasional ber pengaruh terhadap intensi keluar? Dan Kedua, apakah komitmen terhadap perubahan organisasional yang terdiri dari afektif, normatif dan kontinuans berpengaruh pada intensi keluar dengan coping terhadap perubahan sebagai variabel pemediasi?

+

Model Pnelitian

+

Penelitian ini mengadaptasi model penelitian terdahulu yang dikemukakan oleh Cunningham (2006). Model tersebut menguji pengaruh mediasi dari coping terhadap perubahan pada hubungan antara komitmen terhadap perubahan dan organizational turnover intentions. Berikut adalah hubungan antar variabel dalam penelitian Cunningham (2006) yang dijelaskan pada Gambar 1 sebagai berikut.

+

Gambar 1.

+

Model Penelitian yang diadaptasi

+
+

+

Hubungan antar variabel dalam penelitian ini dijelaskan pada Gambar 2 sebagai berikut:

+

Gambar 2.

Model Hubungan antar Variabel

+
+

+

Berdasarkan model hubungan antar variabel tersebut, terdapat sepuluh hipotesis penelitian sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Komitmen afektif terhadap perubahan berpengaruh negatif pada intensi keluar.

    • +
  • +

    2.    Komitmen normatif terhadap perubahan berpengaruh negatif pada intensi keluar.

    • +
  • +

    3.    Komitmen kontinuans terhadap perubahan berpengaruh positif pada intensi keluar.

    • +
  • +

    4.    Komitmen afektif terhadap perubahan berpengaruh positif pada coping terhadap perubahan.

    • +
  • +

    5.    Komitmen normatif terhadap perubahan berpengaruh positif pada coping terhadap perubahan

    • +
  • +

    6.    Komitmen kontinuans terhadap perubahan berpengaruh negatif pada coping terhadap perubahan.

    • +
  • +

    7.    Coping terhadap perubahan ber pengaruh negatif pada intensi keluar.

    • +
  • +

    8.    Coping terhadap perubahan me mediasi hubungan negatif antara komitmen afektif terhadap perubahan dengan intensi keluar.

    • +
  • +

    9.    Coping terhadap perubahan memediasi hubungan negatif antara komitmen normatif terhadap perubahan dan intensi keluar.

    • +
  • +

    10.    Coping terhadap perubahan memediasi hubungan positif antara komitmen kontinuans terhadap perubahan dan intensi keluar.

+

Metode Pengumpulan Data

+

Data yang diperlukan dalam penelitian ini dikumpulkan melalui survei, yaitu dengan cara memberikan kuesioner

+

langsung kepada responden. Dalam penyebaran kuesioner peneliti berkoordinasi dengan kepala cabang PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY. Peneliti terlebih dahulu menghubungi kepala cabang PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY untuk mengetahui jumlah bawahannya dan menentukan waktu untuk peneliti dapat bertemu langsung dengan bawahannya dan menyebarkan kuesioner. Berdasarkan pertimbangan perolehan tingkat respon dan tingkat penggunaan, maka jumlah kuesioner yang didistribusikan sebanyak 130 eksemplar.

+

Pengukuran

+

Instrumen penelitian atau alat pengumpul data yang akan digunakan dalam penelitian ini berupa self-administered questionnaire. Setiap variabel akan diukur dengan item-item pertanyaan yang berbeda. Semua instrumen yang digunakan dalam penelitian ini merupakan adaptasi dari multiitem scale yang telah digunakan oleh beberapa penelitian sebelumnya. Tabel 3 berikut ini, akan memberikan gambaran instrumen pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini.

+

Tabel 1.

+

Instrumen Pengukuran

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Konstruk

 +

Sumber

 +

Jumla h Item

+

1

 +

Komitmen Terhadap Peru

 +

bahan

+

Komitment       Afektif

+

Terhadap Perubahan

 +

Herscovitch dan

+

Meyer (2002)

 +

6

+

Komitmen Normatif

+

Terhadap Perubahan

 +

Herscovitch dan

+

Meyer (2002)

 +

6

+

Komitmen Kontinuans

+

Terhadap Perubahan

 +

Herscovitch dan

+

Meyer (2002)

 +

6

+

2

 +

Coping        terhadap

+

perubahan

 +

Judge et al., (1999)

 +

12

+

3

 +

Intensi keluar

 +

O’Reilly       dan

+

Chatman (1986)

 +

3

+

Total Item

 +

33

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metoda regresi

+

sederhana (simple regression) dan bertingkat (hierarchical regression). Untuk menguji hipotesis 1 sampai dengan hipotesis 7 dalam penelitian ini, digunakan analisis regresi

+

sederhana sedangkan untuk menguji hipotesis 8 sampai dengan hipotesis 10 digunakan analisis regresi bertingkat (hierarchical regression analysis).

+

Analisa Regresi Sederhana (Simple

+

Regression Analysis)

+
  • +

    a. Pengaruh komitmen terhadap perubahan pada intensi keluar

+

Pada regresi ini, yang bertindak sebagai variabel dependen adalah intensi keluar, sedangkan yang menjadi variabel independen adalah komitmen terhadap perubahan yang terdiri dari tiga dimensi yaitu: afektif, normatif, dan kontinuans. Tabel 2 menyajikan hasil analisis regresi untuk persamaan ini

+

Tabel 2.

+

Hasil Analisis Regresi Dengan Intensi Keluar Sebagai Variabel Dependen

+
+

b. Pengaruh komitmen terhadap perubahan pada coping terhadap perubahan

+

Pada regresi ini, yang bertindak sebagai variabel dependen adalah coping terhadap perubahan,

+

+
+

sedangkan yang menjadi variabel independen adalah komitmenterhadap perubahan yang terdiri dari tiga dimensi, yaitu afektif, normatif, dan kontinuans. Tabel 3 menyajikan hasil analisis regresi untuk persamaan ini

+

+ + + + + +
+

Hipotesis

 +

Variabel Independen

 +

β

 +

t

 +

Sig

 +

Adj. R2

 +

F

+

1

 +

Komitmen afektif terhadap perubahan

 +

-0,248

 +

-2,216

 +

0,030

 +

0,049

 +

4,913

+

2

 +

Komitmen normatif terhadap perubahan

 +

-0,197

 +

-1,742

 +

0,086

 +

0,026

 +

3,033

+

3

 +

Komitmen kontinuans terhadap perubahan

 +

0,077

 +

0,665

 +

0,508

 +

-0,007

 +

0,442

+

Tabel 3.

+

Hasil Analisis Regresi Dengan Coping Terhadap Perubahan Sebagai Variabel Dependen

+
+

c. Pengaruh coping terhadap perubahan pada intensi keluar

+

Pada regresi ini, yang bertindak sebagai variabel dependen adalah intensi keluar, sedangkan yang

+

+
+

menjadi variabel independen adalah coping terhadap perubahan. Tabel 4 menyajikan hasil analisis regresi untuk persamaan ini.

+

+ + + + + +
+

Hipotesis

 +

Variabel Independen

 +

β

 +

t

 +

Sig

 +

Adj. R2

 +

F

+

4

 +

Komitmen afektif terhadap perubahan

 +

0,360

 +

3,341

 +

0,001

 +

0,118

 +

11.164

+

5

 +

Komitmen normatif terhadap perubahan

 +

0,585

 +

6,254

 +

0,000

 +

0,343

 +

39.108

+

6

 +

Komitmen kontinuans terhadap perubahan

 +

-0,091

 +

-0,795

 +

0,429

 +

-0,005

 +

0,633

+

Tabel 4.

+

Hasil Analisis Regresi : Coping Terhadap Perubahan Pada Intensi Keluar

+ + + +
+

Hipotesis

 +

Variabel Independen

 +

β

 +

t

 +

Sig

 +

Adj. R2

 +

F

+

7

 +

Coping terhadap perubahan

 +

-0,293

 +

-2,654

 +

0,010

 +

0,074

 +

7.044

+

Analisa Regresi Bertingkat (Hierarchical Regression Analysis)

+

Teknik penghitungan regresi ini dilakukan dengan menggunakan model yang dikembangkan oleh Baron dan Kenny (1986) dan alat analisis yang digunakan adalah analisa regresi bertingkat. Terdapat tiga variabel independen (komitmen afektif terhadap perubahan, komitmen normatif terhadap perubahan, dan

+

komitmen kontinuans terhadap perubahan) yang diuji secara terpisah dengan coping terhadap perubahan sebagai variabel pemediasi hubungan dengan intensi keluar.

+
  • +

    a.    Pengujian mediasi coping terhadap    perubahan pada

+

hubungan   antara komitmen

+

afektif terhadap perubahan dengan intensi keluar

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Regresi Bertingkat Dengan Komitmen Afektif Terhadap Perubahan Sebagai Variabel Independen

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Step 1:

+

Variabel independen terhadap variabel dependen

 +

Intensi Keluar

+

β

 +

t

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Komitmen Afektif Terhadap Perubahan

 +

-0,248

 +

-2,216

 +

0,030

 +

0,049

 +

4,913

+

Step 2:

+

Variabel independen terhadap variabel pemediasi

 +

Coping terhadap perubahan

+

β

 +

t

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Komitmen afektif terhadap perubahan

 +

0,360

 +

3,341

 +

0,001

 +

0,118

 +

11.164

+

Step 3:

+

Variabel pemediasi terhadap variabel dependen

 +

Intensi Keluar

+

β

 +

t

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Coping Terhadap Perubahan

 +

-0,293

 +

-2,654

 +

0,010

 +

0,074

 +

7.044

+

Step 4:

+

Setelah variabel pemediasi dikontrol

 +

Intensi Keluar

+

β

 +

t

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Komitmen Afektif Terhadap

+

Perubahan

 +

-0,164

 +

-1,392

 +

0,168

 +

0,109

 +

4,535

+

Coping Terhadap Perubahan

 +

-0,234

 +

-1,991

 +

0,050

+

Berdasarkan langkah-langkah     (step)     dari Baron dan Kenny (1986), maka dari

+

pengkondisian pengujian pengaruh mediasi Tabel 5 dapat diuraikan sebagai berikut:

+

Komitmen afektif terhadap perubahan berpengaruh negatif dan signifikan pada intensi keluar. Seperti disajikan pada Tabel 17, step ketiga, hasil pengujian menunjukkan bahwa komitmen afektif terhadap perubahan berpengaruh negatif dan signifikan pada intensi keluar (β = -0,248; t = -2,216; p < 0,05). Dengan demikian, syarat pengkondisian pertama terpenuhi. Komitmen afektif terhadap perubahan berpengaruh positif dan signifikan pada coping terhadap perubahan (terpenuhi pada pengujian hipotesis 4). Coping terhadap perubahan berpengaruh negatif dan signifikan pada intensi keluar (terpenuhi pada pengujian hipotesis

+
  • +

    7) . Pada step keempat terlihat bahwa hubungan komitmen afektif terhadap perubahan dengan intensi keluar negatif dan tidak signifikan setelah variabel coping terhadap perubahan dikontrol (β = -0,164; t = -1,392; p > 0,05). Dengan demikian hipotesis 8 didukung, artinya coping terhadap perubahan memediasi secara penuh (fully mediated) hubungan negatif antara komitmen afektif terhadap perubahan dengan intensi keluar.

+
  • +

    b.    Pengujian mediasi coping terhadap perubahan pada hubungan antara komitmen kontinuans terhadap perubahan dengan intensi keluar

+

Tabel 6.

Hasil Analisis Regresi Bertingkat Dengan Komitmen Normatif Terhadap Perubahan Sebagai

+

Variabel Independen

+ + + + +
+

Step 1:

+

Variabel independen terhadap variabel dependen

 +

Intensi keluar

+

β

 +

T

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Komitmen Normatif Terhadap Perubahan

 +

-0,197

 +

-1,742

 +

0,086

 +

0,039

 +

3,033

+

Berdasarkan langkah-langkah (step) pengkondisian pengujian pengaruh mediasi dari Baron dan Kenny (1986), maka dari Tabel 6 dapat diuraikan sebagai berikut. Komitmen normatif terhadap perubahan berpengaruh negatif dan tidak signifikan pada intensi keluar. Seperti disajikan pada Tabel 18, step pertama, hasil pengujian main effect menunjukkan bahwa komitmen normatif terhadap perubahan berpengaruh negatif dan tidak signifikan pada intensi keluar (β = -0,197; t = -1,742; p > 0,05). Dengan

+

demikian, syarat pengkondisian pertama tidak terpenuhi. Maka, step selanjutnya tidak dilanjutkan. Sehingga hipotesis 9 tidak didukung, artinya coping terhadap perubahan tidak memediasi hubungan negatif antara komitmen normatif terhadap perubahan dan intensi keluar.

+
  • +

    c.    Pengujian mediasi coping terhadap perubahan pada hubungan antara komitmen kontinuans terhadap perubahan dengan intensi keluar

+

Tabel 7.

Hasil Analisis Regresi Bertingkat Dengan Komitmen Kontinuans Terhadap Perubahan

+

Sebagai Variabel Independen

+ + + + +
+

Step 1:

+

Variabel independen terhadap variabel dependen

 +

Intensi keluar

+

β

 +

t

 +

Sig

 +

R2

 +

F

+

Komitmen Kontinuans Terhadap Perubahan

 +

0,077

 +

0,665

 +

0,508

 +

0,006

 +

0,442

+

Hasil pada Tabel 7, pada step pertama pengujian main effect komitmen kontinuans terhadap perubahan pada intensi keluar, berpengaruh positif namun secara statistik

+

tidak signifikan (β = 0,077; t = 0,665; p > 0,05). Sehingga hipotesis 10 tidak didukung, artinya coping terhadap perubahan tidak memediasi hubungan positif antara komitmen

+

kontinuans terhadap perubahan dan intensi keluar, tidak didukung.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi dan mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai respon karyawan terhadap perubahan organisasional dengan menguji hubungan antara komitmen terhadap perubahan, coping terhadap perubahan, dan intensi keluar karyawan. Peneliti mengacu pada penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Cunningham (2006), yaitu dengan menempatkan coping terhadap perubahan sebagai variabel pemediasi hubungan antara komitmen terhadap perubahan dengan intensi keluar. Seperti yang telah dibahas sebelum nya, penelitian ini berusaha menjawab pertanyaan: Apakah komitmen terhadap perubahan berpengaruh pada intensi keluar? dan apakah coping terhadap perubahan memediasi hubungan antara komitmen terhadap perubahan dengan intensi keluar?

+

Konteks perubahan yang diangkat dalam penelitian ini adalah pengurangan tenaga kerja dan restrukturisasi yang berorientasi pada efisiensi di PT. Penerbit Erlangga, Kantor Cabang DIY. Perubahan organisasional ini dipilih sebagai konteks penelitian ini karena kebijakan pengurangan tenaga kerja dan restrukturisasi yang dilakukan oleh PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY memiliki sifat perubahan yang cukup radikal. Dikatakan demikian, karena perubahan ini secara tidak langsung menimbulkan efek negatif terhadap karyawan, berupa ketidaknyamanan, ketidakpastian, dan tentunya demotivasi. Sehingga komitmen terhadap perubahan menjadi salah satu elemen yang penting bagi tiap karyawan untuk dapat bertahan dan coping terhadap perubahan yang diimplementasikan perusahaan.

+

Implikasi Manajerial

+

Ada implikasi yang dapat dilakukan manajer berdasarkan hasil penelitian ini, yaitu, (1) dalam upaya untuk dapat membangun loyalitas dan kepercayaan diantara karyawan dan organisasi dalam mengimplementasikan perubahan dengan baik, maka manajer perlu untuk memberikan informasi yang seimbang mengenai perubahan

+

yang dilakukan. Manajer juga perlu meningkatkan intensitas komunikasi pada karyawan, baik secara formal ataupun informal. Transparansi yang proporsional diharap kan akan mengurangi tingkat kecemasan serta stres yang dihadapi karyawan selama perubahan berlangsung, (2) membangun iklim yang mendukung di tempat kerja merupakan hal yang sangat penting bagi hubungan supervisor dan bawahan sebagai bagian dari komunitas sosial. Hal tersebut dapat dibangun melalui diskusi-diskusi informal (konseling) dan mendengarkan aspirasi serta keluhan -keluhan yang disampaikan oleh karyawan. Keharmonisan hubungan pada masing-masing rekan kerja juga memiliki peranan penting dalam mengurangi masa-masa stres selama perubahan berlangsung. Hal ini penting karena keefektifan manajemen perubahan sebagian besar ditentukan oleh iklim organisasional yang sehat, (3) memberdayakan karyawan secara lebih aktif dalam mengimplementasikan perubahan. Diharapkan dengan hal tersebut karyawan akan memiliki tingkat partisipasi dan keterlibatan yang tinggi dalam proses perubahan. Secara tidak langsung hal ini akan meningkatkan motivasi dan loyalitas karyawan terhadap organisasi, (4) mengadakan pelatihan khusus secara proaktif yang bertujuan untuk mendidik dan membentuk kapasitas mental yang kuat bagi karyawan sehingga siap menghadapi perubahan dengan baik. Metode yang dapat digunakan antara lain adalah workshop mengenai penilaian kognitif dan bagaimana mengimplementasi kan strategi penyesuaian (coping) secara aktif pada situasi stres.

+

Keterbatasan Penelitian dan Saran Bagi Penelitian Mendatang

+

Penelitian ini mempunyai beberapa keterbatasan atau kelemahan yang dapat diperbaiki pada penelitian berikutnya, antara lain, (1) Pemilihan sampel yang hanya pada PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY memberi potensi keterbatasan generalisasi dari hasil penelitian. Hal ini disebabkan oleh sulitnya peneliti dalam memperoleh izin penelitian dari berbagai organisasi. Penelitian selanjut nya diharapkan memperluas sampel penelitian, tidak hanya pada satu atau dua organisasi saja, namun pada banyak , organisasi dengan tipe atau jenis pekerjaan

+

yang berbeda-beda, untuk memperkuat validitas eksternal penelitian. Atau, bisa juga dengan membandingkan hasil penelitian pada organisasi-organisasi dari berbagai sektor industri, (2) konteks penelitian ini terbatas pada implementasi kebijakan pengurangan kerja dan restrukturisasi yang berorientasi pada efisiensi di PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY, dan metode non-probability sampling yang digunakan menyebabkan interpretasi hasil penelitian ini harus dilakukan secara hati-hati. Penelitian selanjutnya diharapkan memperluas lingkup penelitian tidak hanya pada PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY saja, tetapi juga PT. Penerbit Erlangga secara keseluruhan, (3) pada analisis deskriptif, nilai intensi keluar karyawan PT. Penerbit Erlangga Kancab DIY tergolong rendah. Hal ini disebabkan karena penelitian ini dilakukan setelah restrukturisasi terjadi. Peneliti beranggapan bahwa waktu (timing) penelitian bisa saja mempengaruhi hasil penelitian. Sehingga penelitian selanjutnya hendaknya mem pertimbangkan faktor timing penelitian, (4) penelitian ini menggunakan ukuran sampel yang relatif kecil karena sampel terbatas pada total jumlah karyawan di PT Penerbit Erlangga Kancab DIY. Hal ini berimplikasi pada ketidaksesuaian dalam penggunaan teknik analisis structural equation modeling (SEM). Menurut Kenny et al., (1998) metode terbaik dalam menguji hubungan mediasi adalah menggunakan SEM. Namun Frazier et al., (2004) mengemukakan bahwa pengujian hubungan mediasi dengan metode regresi bertingkat masih dapat diguna kan pada ukuran sampel yang relatif kecil. Penelitian selanjutnya diharapkan mempertimbangkan untuk menggunakan ukuran sampel yang lebih besar agar penggunaan metode SEM dapat diaplikasikan secara maksimal, (5) penelitian ini menggunakan desain cross-sectional survey sehingga menimbulkan kelemahan pada hubungan kausalitas masing-masing variabel. Agar lebih powerful, penelitian selanjutnya hendaknya menggunakan desain longitudinal survey, serta (6) penelitian ini merupakan penelitian keperilakuan yang tidak lepas dari potensi terjadinya common method bias/common method variance. Bias dapat terjadi karena penelitian ini menggunakan instrumen pengukuran yang single source dan self reported. Potensi terjadinya common

+

method bias pada penelitian ini telah direduksi dengan cara tidak menampilkan judul penelitian dan nama variabel pada kuesioner penelitian. Upaya-upaya tersebut dilakukan agar responden tidak mengetahui tujuan dan hipotesis penelitian.

+

REFERENSI

+

Anshel,M. H., Kim, K. W., Kim, B. H., Chang, K. J., and Hom, H. J. 2001. A model for coping with stressful events in sport: Theory, application, and future directions. International Journal of Sport Psychology. Vol. 32, pg. 43--75.

+

Armenakis, A. A., Harris, S. G., and Feild, H.

+

S. 1999. Paradigms in organizational change: Change agent and change target perspectives. In R. Golembiewski (Ed.), Handbook of organizational behavior (pp. 631--658). New York: Marcel Dekker.

+

Baron R. M. and Kenny D. A .1986. The Moderator-Mediator Variable Distinction in Social Psychological Research: Conceptual, Strategic, and Statistical Considerations. Journal of Personality and Social Psychology, Vol. 51, No. 6, pg. 1173--1182.

+

Bunderson JS. 2001. How work ideologies shape the psychological contracts of professional employees: doctors' responses to perceived breach. Journal of Organizational Behavior, Vol. 22(7): pg. 717--41.

+

Coetsee, L. 1999. From resistance to commitment. Public Administration Quarterly, Vol. 23, pg. 204--222.

+

Conner, D. R., and Patterson, R. W. 1982. Building commitment to organizational change. Training and Development Journal, Vol. 36, pg. 18--30.

+

Conner, D. R. 1992. Managing at the speed of change: How resilient managers succeed and prosper where others fail. New York: Villard Books.

+

Cunningham, G. B. 2006 The relationship among commitment to change, coping with change, and turnover intentions. European Journal of Work and Organizational Psychology, Vol. 15 (1), pg. 29--45.

+

Dalton, D. R. and Todore, W. D. 1993, Turnover, transfer, absenteeism: an interdependent perspective, Journal of Management, 19(2):193--219

+

Folkman, S., Lazarus, R. S., Gruen, R. J., and DeLongis, A.1986. Appraisal, coping, health status, and psychological symptoms. Journal of Personality and Social Psychology, Vol. 50, pg. 571-579.

+

Herscovitch, L., and Meyer, J. P. 2002. Commitment to organizational change: Extension of a three-component model. Journal of Applied Psychology, Vol. 87, pg. 474--487.

+

Jaros SJ, Jermier J, Koehler J, and Sincich T. 1993. Effects of continuance, affective and moral commitment on the withdrawal process: an evaluation of eight structural equation models. Academy of Management Journal; Vol. 36(5): pg. 951--95.

+

Jaros SJ. 1997. An assessment of Meyer and Allen's (1991) three-component model of organizational commitment and turnover intentions. Journal of Vocational Behavior; Vol. 51: pg. 319-37.

+

Judge, T. A., Thoresen, C. J., Pucik, V., and Welbourne, T. M. 1999. Managerial coping with organizational change: A dispositional perspective. Journal of Applied Psychology, Vol. 84, pg. 107 -122.

+

Klein, K. J., and Sorra, J. S. 1996. The challenge of innovation implementation.

+

Academy of Management Review, Vol. 21, pg. 1055--1080.

+

Lee, T. W., Mitchell, T. R., Wise, L., and Fireman, S. 1996. An unfolding model of voluntary turnover. Academy of Management Journal, Vol. 39, pg. 5-36.

+

Meyer, J. P., and Herscovitch, L. 2001. Commitment in the workplace: Toward a general model. Human Resource Management Review, Vol. 11, pg. 299-326.

+

Rafferty, A. E., and Griffin, M. A. 2006. Perceptions of organizational change: A stress and coping perspective. Journal of Applied Psychology, Vol. 91, pg. 1154 --1162.

+

Robinson SL, Kraatz M, Rousseau DM. 1994. Changing obligations and psychological contract: alongitudinal study. Academy of Management Journal; Vol. 37: pg. 289--98.

+

Robinson SL, Morrison E. 1995. Psychological contracts and OCB: the effects of unfulfilled obligations on civic behavior. Journal of Organizational Behavior; Vol. 16: pg. 289--98..

+

Wanberg, C. R., and Banas, J. T. 2000. Predictors and outcomes of openness to change in a reorganizing workplace. Journal of Applied Psychology, Vol. 85, pg. 132--142.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

183

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2190.md b/_full/2021-11-09-full-2190.md new file mode 100644 index 0000000000..5d9053ca9e --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2190.md @@ -0,0 +1,88 @@ +--- +layout: full_article +title: "KUASA UNIVERSITAS DAN PROFESI AKUNTAN DALAM PENGEMBANGAN PROFESI AKUNTANSI" +author: "I Made Sadha Suardikha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2190 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2190" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2190" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

KUASA UNIVERSITAS DAN PROFESI AKUNTAN DALAM PENGEMBANGAN PROFESI AKUNTANSI

+

I Made Sadha Suardikha

Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar

+

Email : justirin@yahoo.com

+

Abstract: University Authority and Accountant Profession Inside the Development of Accounting Profession. Government has made a lot of changes in relevance with accounting development in Indonesia. However, it raises a question were those enough for accounting profession development in Indonesia?. University and profession organization have dominant role in accounting profession development through accounting education and practice. This indicates that the university and the accounting profession have the power or authority to determine the direction of accounting education in Indonesia. This in turn will form the color of accounting profession in the future.

+

Abstrak: Kuasa Universitas dan Profesi Akuntan dalam Pengembangan Profesi Akuntansi. Pemerintah telah membuat banyak perubahan dalam relevansi dengan pengembangan akuntansi di Indonesia. Namun, itu menimbulkan pertanyaan adalah mereka yang cukup untuk pengembangan profesi akuntansi di Indonesia?. Universitas dan organisasi profesi memiliki peran dominan dalam pengembangan profesi akuntansi melalui pendidikan akuntansi dan praktek. Hal ini menunjukkan bahwa universitas dan profesi akuntansi memiliki kekuatan atau otoritas untuk menentukan arah pendidikan akuntansi di Indonesia. Hal ini pada gilirannya akan membentuk warna profesi akuntansi di masa depan.

+

Kata kunci: kuasa, universitas, organisasi profesi, pengembangan akuntansi

+

PENDAHULUAN

+

Sebelum dikeluarkannya Undang-Undang No. 34, Tahun 1954 tentang gelar Akuntan semua orang dapat mengatakan dirinya Akuntan dan memakai gelar Akuntan. Sejak dikeluarkannya Undang-Undang No. 34 tahun 1954, pemerintah mengatur mereka yang berhak memakai gelar akuntan hanya mereka yang lulus dari Fakultas Ekonomi negeri jurusan akuntansi dan swasta yang disamakan, yang diatur oleh Panitia Persamaan Ijazah Akuntan (Harahap, 2001 dan Jusup, 2001). Hal ini selaras dengan penjelasan Sukoharsono (2000) setelah perubahan radikal tahun 1945 dari administrasi sosial dan politik Belanda kepada manajemen Indonesia pribumi, kebijakan-kebijakan akuntansi dikembangkan untuk mendukung pengaruhnya terhadap pengembangan

+

profesi akuntansi di Indonesia dan lahirlah disiplin ilmu akuntansi dalam sistem pendidikan untuk universitas di Indonesia. Tapi apakah semua perubahan tersebut sudah cukup untuk pengembangan profesi akuntansi di Indonesia?

+

Bertitik tolak dari penjelasan di atas, maka yang menjadi masalah pembahasan dalam paper ini adalah bagaimana peranan universitas dan profesi akuntan dalam pengembangan pendidikan akuntansi di Indonesia, yang pada akhirnya dengan peranan tersebut universitas dan profesi akuntan menunjukkan kekuatan atau kuasa untuk memberikan arah dan warna pendidikan akuntansi yang selanjutnya akan membentuk profesi akuntansi di Indonesia pada masa mendatang.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Perkembangan Akuntansi dan Profesi Akuntan

+

Membahas perkembangan akuntansi harus dibedakan antara tiga hal yaitu sebagai berikut (Harahap,2001), (1) sejarah lahirnya praktik akuntansi dalam kehidupan manusia, (2) sistem pencatatan akuntansi itu sendiri sebagai pencatatan transaksi dengan sistem pembukuan yang sekarang dikenal dengan double entry accounting system, dan (3) perkembangan ilmu akuntansi dimulai sejak masih merupakan bidang akuntansi umum dan ber kembang menjadi subbidang yang dikenal saat ini, seperti Akuntansi Manajemen, Akuntansi Internasional, Akuntansi Sumber Daya Manusia, Auditing, Akuntansi Perpajakan, dan Akuntansi Lingkungan.

+

Dalam pembahasan ini diuraikan perkembangan akuntansi dan profesi akuntan secara umum.

+

Perkembangan Akuntansi

+

Akuntansi berkembang sejalan dengan perkembangan ekonomi dan timbulnya pemisahan antara pemilik dan manajemen. Perkembangan akuntansi ini menurut Belkaoui (1981) dipengaruhi oleh perkembangan sistem, kultur, dan konstruksi sosial masyarakat. Kieso and Weygandt (1989) menjelaskan bahwa akuntansi seperti juga aktivitas manusia dan bidang-bidang disiplin lainnya merupakan produk yang tidak bisa dilepaskan dari lingkungannya. Lingkungan akuntansi terdiri atas kondisi sosial, politis, hukum, kendala-kendala, dan pengaruh-pengaruh yang berubah-ubah dari waktu ke waktu. Oleh karenanya, tujuan dan praktik akuntansi di masa lalu berbeda dengan masa sekarang, hal ini diakibatkan adanya permintaan dan pengaruh lingkungan yang selalu berubah. Dan teori akuntansipun telah berkembang sesuai perubahan-perubahan yang terjadi. Harahap (2001) menjelaskan bahwa timbulnya revolusi industri pada tahun 1776 juga menimbulkan efek positif

+

terhadap perkembangan akuntansi. Demikian halnya, dikeluarkannya Undang-Undang Perusahaan yang pertama kali di Inggris tahun 1845 yang mengatur kemungkinan perusahaan meminjam uang, mengeluarkan saham, membayar utang, dan dapat bertindak sebagaimana halnya perorangan. Perusahaan dapat dibentuk oleh beberapa orang yang bekerja bersama-sama dalam satu badan. Keadaan seperti inilah yang menimbulkan perlunya laporan, baik sebagai informasi maupun sebagai pertanggungjawaban. Perkembangan ekonomi seperti di Inggris ini juga menular ke Amerika Serikat.

+

Perkembangan ilmu pengetahuan berjalan sedemikian cepat. Kegiatan ekonomipun berkembang demikian cepat yang menimbulkan berbagai teknik dan penerapan sistem akuntansi di antara perusahaan-perusahaan. Kondisi inilah yang menimbulkan diperlukannya akuntansi. Namun demikian, kondisi ini juga menjadi permasalahan sehingga masalah perbandingan dan kebenaran (kewajaran) laporan keuangan menjadi pertanyaan. Hal ini menimbulkan prasangka negatif bahwa manajemen dapat menyusun laporan keuangan sesuai dengan kehendak dan kepentingannya. Sehingga dia dapat memanipulasi laporan keuangan. Akibatnya laporan keuangan dan akibatnya laporan keuangan dianggap kurang bernilai. Kondisi ini mencapai puncaknya tahun 1930 pada masa depresi berat di Amerika Serikat. Sejak inilah akhirnya Amerika Serikat membentuk Security Exchange Commision (SEC) yang merupakan salah satu lembaga yang banyak mendorong tercapainya suatu prinsip akuntansi yang baku. Lembaga ini dan lembaga lainnya memicu munculnya konsep, teori, dan perumusan-perumusan yang sistematis tentang teori akuntansi (Harahap, 2001).

+

Harahap (2001) menguraikan perkembangan akuntansi seperti yang dikutip dari penulis Leo Herbert dalam artikelnya di The GAO Review (Fall 1972) dengan judul Growth of Accountability Knowledge 1775 – 1975, yaitu.

+

Pada tahun 1775 mulai dikenal pembukuan, baik yang single entry maupun yang double entry. Beranjak pada tahun 1800 sampai dengan tahun 1875 masyarakat menjadikan neraca sebagai laporan yang terutama digunakan dalam menilai perusahaan. Di tahun 1825 mulai dikenal pemeriksaan keuangan (financial auditing). Selanjutnya pada tahun 1850 laporan laba rugi menggantikan posisi neraca sebagai laporan yang dianggap lebih penting. Saat ini juga perkembangan ilmu Auditing semakin cepat dan audit diakukan atas catatan pembukuan dan laporan. Memasuki periode 1900 di Amerika Serikat mulai dikenalkan sertifikasi profesi yang dilakukan melalui ujian yang dilaksanakan secara nasional. Selanjut nya, dalam periode ini juga akuntansi sudah dapat dianggap memberikan laporan tentang pajak. Cost Accounting mulai dikenal termasuk laporan dan statistik biaya dan produksi. Sedangkan pada tahun 1925 terdapat banyak perkembangan dalam tahun ini, yaitu mulai dikenal akuntansi pemerintahan dan pengawasan dana pemerintah, diperkenalkan juga teknik-teknik analisis biaya. Saat ini juga laporan keuangan mulai diseragamkan, norma pemeriksaan akuntansi mulai dirumus kan, sistem akuntansi yang manual beralih ke sistem EDP dengan mulai dikenalkan Puch Card Record. Selain itu saat ini juga mulai dikenalkan akuntansi untuk perpajakan. Pada tahun 1950 s.d. 1975 banyak hal yang dapat dicatat berhubungan dengan perkembangan akuntansi, yaitu akuntansi mulai menggunakan komputer untuk pengolahan data, perumusan prinsip akuntansi (GAAP) telah dilakukan, analisis Cost Revenue semakin dikenal, jasa-jasa perpajakan seperti konsultan pajak dan perencanaan pajak mulai ditawarkan profesi akuntan, management accounting sebagai bidang akuntan yang khusus untuk kepentingan manajemen mulai dikenal dan berkembang pesat, muncul jasa-jasa manajemen, seperti sistem perencanaan dan pengawasan, dan

+

perencanaan manajemen mulai dikenal, demikian pula management auditing. Lalu pada tahun 1975 akuntansi semakin berkembang meliputi bidang-bidang lainnya. Perkembangan ini, antara lain meliputi hal-hal berikut. Pertama, timbulnya management science yang mencakup analisis proses manajemen dan usaha-usaha menemukan dan menyempurnakan kekurangan-kekurangannya. Kedua, sistem informasi semakin canggih yang mencakup perkembangan model-model organisasi, perencanaan organisasi, teori pengambilan keputusan, dan analisis cost benefit. Ketiga, metode permintaan yang meng gunakan komputer dan teori Cybernetics. Keempat, Total system review yang merupakan metode pemeriksaan efektif mulai dikenal. Kelima, social accounting menjadi isu yang membahas pencatatan setiap transaksi perusahaan yang mempengaruhi lingkungan masyarakat. Keenam, dalam periode ini muncul perencanaan sistem menyeluruh, penerapan metode interdisipliner, human behavior (perilaku manusia) menjadi bahan kajian, nilai-nilai sumber daya manusia menjadi penting, dan hubungan antar lembaga pemerintah semakin penting.

+

Perkembangan akuntansi di Indonesia tidak dapat dilepaskan dari perkembangan akuntansi di negara asal perkembangannya. Periodisasi perkembang an akuntansi di Indonesia menurut Harahap (2001) seperti di bawah ini.

+

Zaman kolonial

+

Akhir abad ke-16 orang Belanda datang ke Indonesia dengan tujuan untuk berdagang. Kemudian mereka membentuk perserikatan Maskapai Belanda yang dikenal dengan nama Vereenigde Oost Indische Compagnie (VOC) yang didirikan tahun 1602 dan dibubarkan tahun 1799. Dalam kurun waktu ini VOC memperoleh monopoli perdagangan rempah-rempah yang dilakukan secara paksa di Indonesia. Pada tahun 1642 Gubernur Jenderal VOC mengeluarkan instruksi yang mengharuskan dilakukan

+

pengurusan pembukuan atas penerimaan uang, pinjaman-pinjaman, dan jumlah uang, yang diperlukan untuk pengeluaran bagi kepentingan VOC.

+

Zaman penjajahan Belanda

+

Penjajahan Belanda dimulai tahun 1800 setelah VOC bubar tahun 1799 sampai dengan tahun 1942. Saat itu catatan pembukuan menekankan pada mekanisme debet dan kredit. Catatan pembukuan merupakan modifikasi sistem Venesia-Italia, tidak dijumpai adanya kerangka pemikiran konseptual untuk mengembangkan sistem pencatatan tersebut. Hal itu terjadi karena kondisinya sangat menekankan peraktik-praktik dagang yang semata-mata untuk kepentingan perusahaan Belanda. Untuk segmen perdagangan menengah ke bawah dikuasai oleh pedagang keturunan, yaitu Cina, India, dan Arab, yang pembukuannya dibebaskan untuk menggunakan sistem asal etnis yang bersangkutan.

+

Zaman penjajahan Jepang

+

Masa penjajahan Jepang ber langsung dari tahun 1942 s.d. tahun 1945. Pada masa pendudukan Jepang ini tidak banyak terjadi perubahan pola pembukuan yang diterapkan. Pola pembukuan masih tetap menggunakan pola Belanda. Jepang mengajarkan pembukuan dengan menggunakan huruf Kanji, tetapi tidak diajarkan pada orang-orang Indonesia.

+

Zaman Kemerdekaan

+

Sistem akuntansi yang berlaku di Indonesia pada awalnya adalah dominan sistem/praktik akuntansi Belanda yang dikenal dengan tata buku (Sukoharsono, 2000). Tahun 1950-an perusahaan-perusahaan milik Belanda dinasionalisasi dan modal asing pun mulai masuk. Modal asing yang masuk umumnya dari Amerika. Saat ini terjadi dualisme sistem akuntansi di ndonesia, yaitu perusahaan yang merupakan peninggalan Belanda yang dinasionalisasi dan yang masih ada masih tetap mengikuti sistem akuntansi Belanda, sedangkan perusahaan - perusahaan

+

Amerika membawa akuntansinya sendiri. Sebagai daerah bekas jajahan Belanda, kondisi pratik pembukuan dan perkembangan pemikiran akuntansinya adalah bagian sejarah perkembangan profesi akuntansi Belanda yang berpengaruh cukup kuat sampai dengan dasawarsa tahun 60-an. Demikian halnya, kurikulum akuntansi dunia pendidikan tinggi berpola Belanda masih berpengaruh kuat sampai dengan pertengahan dasawarsa tahun 70-an. Sejak terputusnya diplomasi antara Indonesia dan Belanda tahun 1957 akibat konfrontasi Irian Barat membawa dampak pada dunia pendidikan. Para pengajar Belanda dikembalikan ke negaranya, publikasi dan literatur-literatur terhenti pengirimannya, serta para pelajar dan mahasiswa yang mendapatkan beasiswa dari pemerintah diberikan kesempatan untuk belajar ke Amerika atau ke negara lain selain Belanda. Kondisi ini berpengaruh terhadap perkembangan akuntansi di Indonesia. Hal ini terjadi karena setelah pertengahan dasawarsa tahun 70-an sistem akuntansi dipengaruhi oleh pola Amerika.

+

Perkembangan Profesi Akuntan

+

Perkembangan akuntansi sesungguhnya tidak dapat dipisahkan dari perkembangan profesional akuntansi yang menumbuhkan profesi akuntan yang dilahirkan dari kontribusi dunia pendidikan tinggi (universitas) dan organisasi profesi. Sukoharsono (2000) memaparkan bahwa profesi akuntansi di Indonesia baru berkembang sejak diluncurkannya Undang -Undang No. 34, Tahun 1954 tentang hak praktik publik dan penggunaan akreditasi gelar akuntansi. Undang-undang ini dimaksudkan untuk melindungi publik dari praktik akuntansi profesional yang dilakukan oleh mereka yang tidak mempunyai hak untuk memberikan layanan tersebut. Undang-undang ini sangat penting yang merupakan hukum akuntansi dimana menjadi jalan bagi

+

bangsa Indonesia untuk mendapatkan kualifikasi profesional tanpa pendidikan formal dari luar negeri, seperti yang terjadi pada zaman penjajahan Belanda.

+

Organisasi profesi akuntansi di berbagai negara di dunia sangat beranekaragam, baik struktur organisasi, keanggotaan, maupun kegiatannya. Di Indonesia hanya terdapat satu organisasi profesi akuntansi, yaitu Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) yang merupakan badan akuntansi profesional pertama. Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) didirikan pada tahun 1957, yaitu setelah munculnya Undang-Undang No. 34, Tahun 1954. IAI yang pertama kalinya dipimpin oleh Prof. Soemardjo Tjitrosidodo, profesor akuntansi Universitas Indonesia. Keanggotaannya terutama terdiri atas para akuntan yang bekerja pada berbagai bidang kegiatan. Untuk menampung kegiatan para anggota yang berbeda-beda tersebut, IAI membentuk empat kompartemen sesuai dengan bidang kegiatan para anggotanya, yaitu: Kompartemen Akuntan Publik, Kompartemen Anggota Manajemen, Kompartemen Akuntan Pendidik, dan Kompartemen Akuntan Sektor Publik (Jusup, 2001).

+

Sasaran pembentukan IAI ini adalah untuk melindungi status profesi akuntan Indonesia, mendorong profesi akuntansi kepada publik untuk mendukung pembangunan nasional Republik Indonesia, mengembangkan ilmu pengetahuan akuntansi, melindungi badan akuntan Indonesia dan mengembangkan keahlian dan tanggung jawab anggota IAI, serta mendukung dan menciptakan tindakan positif terkait dengan pembangunan nasional Indonesia (Sukoharsono, 2000).

+

Sejak IAI berdiri tahun 1957 s.d. tahun 1959 baru tiga belas orang akuntan yang terdaftar di Indonesia. Hal ini tidak sebanding dengan perkembangan pertumbuhan bisnis setelah kemerdekaan Indonesia. Namun, sejak pemerintahan Presiden Soeharto pada tahun 1966 terjadi perubahan yang dramatis untuk profesi akuntansi Indonesia seiring dengan

+

membaiknya kondisi politik dan ekonomi Indonesia saat itu (Sukoharsono, 2000).

+

Sejak tahun 1975 perkembangan profesi akuntan semakin mantap. Pada tahun ini Konsersium Ilmu Ekonomi (KIE) Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi Departemen Pendidikan dan Kebudayaan berdiri dimana salah satu keputusannya menetapkan bahwa syarat-syarat minimal kurikulum jurusan akuntansi berpola Amerika, untuk seluruh Fakultas Ekonomi Negeri. Sejalan dengan hal tersebut Pusat Pengembangan Akuntansi (PPA) sebagai lembaga di bawah KIE yang berkeduduk an di Fakultas Ekonomi Negeri setempat mulai beroperasi tahun 1979. Menurut Harahap, (2001), lembaga itu bertugas untuk, Pertama, mengintegrasikan satu pola pendidikan akuntansi, yaitu pola Amerika. Kedua, sebagai pelaksana Ujian Nasional Akuntansi (UNA) bagi peserta yang berasal dari lulusan Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dari universitas swasta maupun negeri, yang belum memenuhi persyaratan memakai gelar akuntan.

+

Pada tahun 2001 pemerintah berniat memberlakukan aturan baru tentang pemakaian sebutan akuntan (bukan gelar akuntan), maka pemerintah dalam hal ini Departemen Pendidikan dan Kebudayaan RI membuat peraturan baru tentang seseorang yang berhak menggunakan sebutan akuntan. Jusup (2001) memaparkan bahwa peraturan baru tersebut menetapkan seseorang berhak menggunakan sebutan akuntan apabila yang bersangkutan telah lulus dari suatu Pendidikan Profesi Akuntansi yang diselenggarakan oleh perguruan tinggi yang telah mendapat persetujuan dari Direktur Jenderal Pendidikan Tinggi.

+

Dalam rangka meningkatkan penguasaan akuntansi terhadap pengetahuan dan kompetensi teknis di bidang akuntansi dan menyongsong keterbukaan dalam era perdagangan bebas, maka IAI dengan dukungan Departemen Keuangan RI menyelenggarakan Ujian Sertifikasi Akuntan Publik (USAP), dengan tujuan menguji kemampuan akuntan untuk

+

berpraktik sebagai Akuntan Publik (Harahap, 2001). Di samping itu, IAI sebagai organisasi profesi telah memfasilitasi anggotanya untuk selalu mempertahankan dan meningkatkan kompetensi profesionalnya. Untuk itu, IAI sebagai organisasi profesi menyelenggara kan Program Pendidikan Berkelanjutan (PPL) dengan materi yang meliputi tiga unsur, yaitu: (1) ketrampilan profesional, (2) pengetahuan profesional, dan (3) etika profesi.

+

Hubungan Akuntansi dan Profesi Akuntan

+

Seperti telah diuraikan di atas bahwa akuntansi dipengaruhi oleh lingkungannya, perkembangan sistem, kultur, dan konstruksi sosial masyarakat. Oleh karena itu dalam praktik akuntansi akan selalu mengalami perubahan-perubahan sesuai dengan perubahan lingkungannya. Dengan demikian, standar akuntansi keuangan harus selalu dikembangkan sesuai dengan era perkembangan pembangunan, karena standar akuntansi keuangan merupakan pedoman pokok penyusunan dan penyajian laporan keuangan bagi perusahaan, dana pensiun, dan unit ekonomi lainnya.

+

Dalam penyusunan laporan keuangan, akuntansi dihadapkan pada kemungkinan bahaya penyimpangan, salah penafsiran, ketidaktepatan, dan hal-hal yang bersifat ganda, maka profesi akuntan perlu mengembangkan suatu teori yang dapat diterima secara umum dan dipraktikkan secara universal. Oleh karena itu, Profesi Akuntan perlu menetapkan Standar Akuntansi Keuangan yang dapat digunakan sebagai pedoman dalam menyusun dan menyajikan laporan keuangan yang dapat berguna bagi semua pihak yang berkepentingan (Kieso and Weygandt, 1989).

+

Sebelum tahun 1900 perekonomian Amerika Serikat memerlukan fungsi akuntansi yang relatif tidak canggih. Sampai dengan tahun 1920 pertumbuhan perekonomian yang diikuti pertumbuhan perseroan cukup besar di Amerika Serikat,

+

sehingga fungsi akuntansi dipandang perlu. Tahun 1929 terjadi depresi besar sebagai akibat dari krisis bursa saham dan meluasnya ketidakpuasan atas laporan keuangan. Oleh karena itu, profesi akuntan di Amerika Serikat bersama-sama dengan pemerintah federal dan bursa saham berusaha untuk menyempurnakan akuntansi (Kieso and Weygandt, 1989; Smit dan Skousen, 1984). Selanjutnya disahkanlah seperangkat standar dan prosedur umum yang disebut Generally Acepted Accounting Principles - GAAP (Prinsip-prinsip akuntansi yang diterima umum). Dalam kaitan ini ada beberapa organisasi di Amerika Serikat berperan dalam pengembangan standar akuntansi keuangan (GAAP). Organisasi-organisasi yang dimaksud adalah American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), Financial Accounting Standards Board (FASB), Governmental Accounting Standards Board (GASB), Security and Echange Commission (SEC), American Accounting Assosiation (AAA). Lembaga-lembaga lain, misalnya adalah Financial Executives Institute (FEI) dan Institute of Management Accountants (IMA).

+

Demikian halnya di Indonesia dalam perkembangannya Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia pun memakai istilah yang berbeda-beda dari masa kemasa. Sejak berdirinya Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) di Jakarta 23 Desember 1957 yang merupakan organisasi profesi, yaitu profesi akuntan telah tiga kali menyusun dan merevisi standar akuntansi keuangan yang berlaku di Indonesia. Menjelang diaktifkannya pasar modal tahun 1973, IAI melakukan kodefikasi standar akuntansi keuangan yang berlaku di Indonesia melalui kongres nasional di Jakarta. Kongres IAI tersebut berhasil mengadopsi standar akuntansi profesional yang dituangkan dalam suatu buku yang terkenal dengan nama Prinsip Akuntansi Indonesia (PAI), dengan maksud yaitu; menghimpun prinsip-prinsip yang lazim berlaku di Indonesia dan sebagai prasarana bagi terbentuknya pasar uang dan modal di Indonesia pada waktu itu, dimana laporan keuangan perusahaan yang akan go public, harus

+

disusun atas dasar prinsip-prinsip akuntansi tersebut (Harahap, 2001; Sukoharsono, 2000). Buku ini dijadikan acuan pokok dalam penyusunan laporan keuangan untuk pelaporan kepada pihak luar perusahaan dan juga digunakan sebagai dasar bagi auditor dalam memberikan opini atas kewajaran laporan keuangan dalam rangka audit umum.

+

Pada tahun 1984 Komite PAI-IAI telah melakukan revisi secara mendasar atas PAI sesuai dengan perkembangan dunia usaha dan akuntansi. Hasil revisi tersebut dikodefikasi dalam buku PAI 1984 sebagai pengganti buku PAI 1973. Pada tahun 1986 Komite PAI-IAI menerbitkan serangkaian pernyataan PAI dan interpretasi PAI untuk mengembangkan, menambah, mengubah, serta menjelaskan standar akuntansi keuangan yang berlaku (Harahap, 2001).

+

Sejalan dengan era globalisasi dan program harmonisasi Standar Akuntansi Internasional yang diprakarsai oleh International Accoounting Standards Committee (IASC), maka IAI telah memutuskan untuk menyesuaikan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku di Indonesia dengan International Accounting Standards (IAS) sebagai dasar acuan (Harahap, 2001).

+

Tahun 1994 tepatnya 12 -- 21 September 1994 di Bandung diselenggarakan Kongres IV IAI dan bersamaan dengan itu ditetapkanlah Kerangka Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan, serta seperangkat Standar Akuntansi Keuangan yang terdiri atas 35 Pernyataan, yang setaraf standar internasional. Selanjutnya, tanggal 1 Oktober 1994 Kerangka Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan serta Standar Akuntansi Keuangan tersebut diterbitkan dalam suatu buku yang berjudul “Standar Akuntansi Keuangan” yang terdiri atas dua buku. Standar Akuntansi Keuangan yang dikembangkan oleh Komite PAI-IAI inilah yang dijadikan kerangka dasar atau kerangka konseptual yang diterima secara umum di Indonesia hingga sekarang sebagai landasan dan pedoman di dalam rangka penyajian dan pelaporan keuangan suatu perusahaan bisnis.

+

Berdasarkan penjelasan di atas, dapat disimak bahwa akuntansi mempunyai hubungan yang sangat erat dengan profesi akuntan karena organisasi profesi, yaitu IAI mempunyai andil yang dominan di dalam pengembangan standar akuntansi. Demikian halnya, standar akuntansi ini merupakan pedoman praktek bagi profesi akuntansi, termasuk profesi akuntan yang ada di Indonesia.

+

Peranan Universitas dan Profesi Akuntan dalam Pengembangan Akuntansi

+

Perkembangan akuntansi dan profesi akuntan tidak dapat dipisahkan dengan pendidikan akuntansi. Seperti yang dijelaskan oleh Sukoharsono (2000) bahwa perkembangan profesi akuntansi Indonesia tidak dapat dipisahkan dengan pendidikan akuntansi. Pendidikan akuntansi menekankan suatu nilai tersendiri terhadap komunikasi, keahlian intelektual, dan interpersonal dan terhadap perluasan basis pengetahuan. Nilai ini benar-benar diakui oleh masyarakat seperti diatur secara formal oleh pemerintah di bawah peraturan-peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

+

Tujuan pendidikan pada umumnya adalah memberikan mahasiswa sebuah profesi. Untuk itu pendidikan akuntansi ini mesti mempunyai wadah yang memadai untuk dapat mencapai profesi yang diinginkan tersebut. Oleh karenanya., Sukoharsono (2000) menjelaskan bahwa sejak kemerdekaan tahun 1945, Indonesia mengandalkan studi akademis formal di kampus dan universitas sebagai wadah untuk mempersiapkan anggota profesi akuntansi mendatang. Sistem pendidikan formal pertama disampaikan oleh pemerintah Belanda pada tahun 1925 melalui Asosiasi Guru Perdagangan. Selanjutnya sejak perkembangan ekonomi dan politik berubah setelah ditinggalkan rezim Belanda, sebuah model pendidikan formal di universitas kemudian diadopsi. Harahap (2001) dan Sukoharsono (2000) menjelas kan bahwa dalam dasawarsa 60-an, Universitas Indonesia membuka Jurusan Akuntansi di bawah Fakultas Ekonomi yang menawarkan pendidikan akuntansi

+

dengan muatan kurikulum dan sistem berpola Amerika.

+

Profesi akuntansi di Indonesia mendapatkan keuntungan dari penggunaan kursus ataupun pendidikan akuntansi di luar Jakarta selain yang diselenggarakan oleh Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, seperti Universitas Padjadjaran di Bandung tahun 1961, Universitas Sumatra Utara tahun 1962, Universitas Airlangga Surabaya tahun 1962, Universitas Gadjah Mada di Yogyakarta tahun 1964, dan Universitas Sriwijaya di Palembang tahun 1964. Pertumbuhan yang fenomenal pada sistem universitas untuk program akuntansi, secara sosial berkembang signifikan (Sukoharsono, 2000).

+

Harahap (2001) menjelaskan bahwa sesuai dengan pasal 1 dan pasal 2 Undang-Undang No. 34, Tahun 1954 mereka yang berhak memakai gelar akuntan adalah yang lulus dari Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Negeri dan swasta yang disamakan. Dalam kaitan ini semakin banyak Fakultas Ekonomi Negeri yang belum memperoleh persetujuan Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi Departemen Pendidikan dan Kebudayaan RI dan Swasta yang menyelenggarakan pendidikan akuntansi. Oleh karena itu, pemerintah bersama organisasi profesi, yaitu IAI mengatur pelaksanaan ujian negara akuntansi.

+

Bertolak dari penjelasan di atas, maka dapat disimak bahwa universitas dan organisasi profesi, yaitu IAI mempunyai peranan penting dalam mengembangkan pendidikan akuntansi yang selanjutnya menumbuhkan profesi akuntansi di Indonesia.

+

SIMPULAN

+

Sistem pendidikan akuntansi yang membentuk profesi akuntansi di Indonesia dalam perkembangannya selalu berubah-ubah dari zaman penjajahan, zaman kemerdekaan, sampai dengan saat ini. Namun seperti yang diuraikan di atas

+

bahwa peranan perguruan tinggi, yaitu universitas sangatlah dominan di samping peranan organisasi profesi, seperti profesi akuntan. Peranan universitas dan profesi akuntan di Indonesia dalam pengembangan profesi akuntansi adalah melalui pendidikan dan praktik akuntansi. Ini mengindikasikan besarnya kekuatan atau kuasa universitas dan profesi akuntan dalam menentukan arah pendidikan akuntansi di Indonesia yang pada akhirnya membentuk profesi akuntansi itu sendiri di masa-masa yang akan datang.

+

REFERENSI

+

Belkaoui, Ahmed. 1981. Accounting Theory. Homewood III, USA : Richard D. Irwin, Inc.

+

Harahap, Sofyan Syafri. 2001. Teori Akuntansi. Edisi Revisi. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.

+

Ikatan Akuntan Indonesia. 1994. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta : Selemba Empat.

+

Ikatan Akuntan Indonesia. 2002. Standar Akuntansi Keuangan. per April 2002. Jakarta: Salemba Empat.

+

Jusup, Al. Haryono. 2001. Auditing (Pengauditan). Buku 1. Yogyakarta: Bagian Penerbit Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN.

+

Kieso, Donald E. and Jerry J. Weygandt. 1989. Intermediate Accounting. 6th Edition. New York : John Willey & Sons.

+

Smit dan Skousen. 1984. Intermediate Accounting. Terjemahan Nugroho W. Edisi Kedelapan. Jakarta : Penerbit Erlangga.

+

Sukoharsono, E. Ganis. 2000. “Bookeeping  to Professional

+

Accounting: A University Power in Indonesia”. International Journal of Accounting and Business Society. Vol 8. No 1

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

191

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2191.md b/_full/2021-11-09-full-2191.md new file mode 100644 index 0000000000..4ca6981484 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2191.md @@ -0,0 +1,581 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE AWARENESS, PREFERENCE AND DISTINCTIVENESS OF ISLAMIC HOME FINANCING TYPE IN INDONESIA" +author: "Dodik Siswantoro" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2191 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2191" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2191" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

THE AWARENESS, PREFERENCE AND DISTINCTIVENESS OF ISLAMIC HOME FINANCING TYPE IN INDONESIA

+

Dodik Siswantoro

+

Department of Accounting. Faculty of Economics, Universitas Indonesia

+

E-mail: dodik.siswantoro@ui.ac.id

+

Abstract: The Awareness, Preference and Distinctiveness Of Islamic Home Financing Type In Indonesia. This study attempts to evaluate public awareness of domestic financing that enhance Islamic Shari'a on it. Islamic banks have grown so rapidly in Indonesia and also offer financing for household finance products. But not all Islamic banks offer financing for households because it requires strong funding for long-term project and a good credit analysis to meet the payback period. Data analysis in this study using factor analysis, Likert scale and preference information, it also conduct an analysis of website information content and can enrich the study respondents. The results of the study is a diversified financial schemes that need to be analyzed further, and significance is an important issue to promote this finance program.

+

Abstrak: Kesadaran, Preferensi dan Kekhasan Jenis Pembiayaan Berbasis Syariat Islam di Indonesia. Penelitian ini mencoba untuk mengevaluasi kesadaran masyarakat terhadap pembiayaan untuk rumah tangga secara syariat Islam. Bank syariah telah tumbuh begitu cepat di Indonesia dan juga menawarkan produk pembiayaan untuk rumah tangga. Tetapi tidak semua bank syariah dapat menawarkan pembiayaan untuk rumah tangga karena membutuhkan pendanaan yang kuat untuk proyek jangka panjang dan analisis kredit yang baik untuk memenuhi payback period-nya. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis faktor, skala likert dan informasi preferensi, dilakukan juga analisis isi informasi website dan responden untuk dapat memperkaya penelitian. Hasil dari penelitian adalah diversifikasi skema pembiayaan perlu dianalisis lebih lanjut, serta signifikansi merupakan masalah penting untuk mensosialisasikan program ini.

+

Kata kunci : Rumah tangga, pembiayaan, syariat Islam, kredit bank

+

INTRODUCTION

+

Home financing in banks generally can generate income significantly as core products in some banks, especially those which have experiences and capability in this facility. As not all banks actually have capability and strengths in this area, some banks diversify their loans to other products and services. Similar phenomenon also occurs in Islamic bank system which is actually relatively small in funding and less experiences in this area. An Islamic bank may have a specified strength to boost home financing due to inherent characteristics for example

+

Bank Bukopin Syariah which focused on strategic internal growth and alliance program (Ishak, 2006).

+

The first Islamic bank, Bank Muamalat, does not emphasize home financing as its core banking. The next Islamic banks such as Bank Syariah Mandiri and Bank Syariah Mega might experience similar cases. However, conventional banks like Bank Tabungan Negara that has focused in home financing, when they have Islamic unit, only focused in this area. Moreover, existing customers which have strong

+

Islamic belief prefer their home financing in Islamic way to interest based loans.

+

For home financing in conventional loans, banks can determine their interest rate based on their need. Banks can set lower interest rate to attract customers to take their loans in conventional banks. Then, if the rate starts to increase, they increase the rate and sometimes above the average rate. On the other hand, it was hard to decrease even the central bank has decreased the rate first or in decreasing trend. Unlike Islamic bank, they have to set margin in the beginning of contract. Thus, this cannot be changed even the interest rate increased or changed along the period if they take murabahah (sale) scheme. Thus, Islamic banks usually set the margin above the average interest rate as to mitigate the risk. So, it would be seen that the margin rate set by Islamic banks is more expensive.

+

To avoid that occurrence, Islamic banks proposed other schemes which may adjust or change the determined margin. Usually they are set based on leasing and gradual ownership, they were musharakah mutanaqisah (investment) and ijarah muntahiya bit tamlik (financing lease). This scheme (leasing) was not very common even in the conventional scheme, it is usually applied in vehicle ownership. In addition, some schemes are affected by specified formula that may suit only in certain circumstances (Siswantoro & Qoyyimah, 2005).

+

This paper tries to analyze the awareness of Islamic home financing in Indonesia through internet respondents. Using online questionnaires we can see the awareness level of Islamic home financing from respondents. This includes other variety of Islamic financing scheme such as musharakah mutanaqisah (investment) and ijarah muntahiya bit tamlik (financing lease). Further content analysis in related Islamic banks website will enrich the availability of Islamic bank information. There may be a relationship between the awareness of Islamic home

+

financing with specified Islamic bank in these products.

+

In 2000s, the data of Islamic home financing is not recorded in detail in Indonesia. This may be caused by Islamic banks still focus in corporate sector. Based on data from Bank Indonesia, even for the construction sector, it is only 8.3% from total financing of Islamic banks in Indonesia (September 2009), while in 2005 it reached 10.1% (Islamic Banking Statistics, 2004; Islamic Banking Statistics, 2009). This may be caused by the longer time period of payment which needs a strong and longer funding from liability side. To overcome this problem, Islamic bank actually can issue sukuk to match the financing figures. In advanced structure, they can securitize the asset or property to get such longer funding.

+

Currently, some Islamic banks have offered Islamic home financing especially when the biggest state owned banks whose specialize in this area opened Islamic bank unit, namely Bank Tabungan Negara (BTN). Their experiences and ability to manage conventional home financing can be transformed to Islamic bank unit. Thus, it eased when Islamic bank unit penetrated this market. They only opened their Islamic bank unit in 2006, but they may be dominant in the market share. Their plan for the portfolio, 66% was from existing conventional loans. This study was conducted by Patria (2005) who examined 321 BTN’s customers in 2005. Actually, 54% customers would like to convert their loans into Islamic bank scheme.

+

LITERATURE REVIEW

+

Researches in Islamic home financing may not as many as conventional ones. Some analysis may be addressed in Malaysia when they applied bay bithaman bil ajil (deferred sale) which suffered from negative spread after monetary crisis in 1998 in South East Asia. Thus, this can be a valuable lesson to adopt murabahah scheme whose the margin cannot be

+

changed during contract at the same time volatile rates occurred.

+

Islamic home financing can be an alternative scheme in America which is dominantly controlled by conventional interest based. This is stipulated by demands from Muslims who need financing that is free riba (usury) based. It needs a description in detail on how home financing in Islamic way uses ijara wa iqtina’ (leasing mechanisms) (Thomas, n.d). Furthermore, Abdul-Rahman & Abdelaaty (n.d) compared three institutions in America that offer Islamic home financing, they are Al-Manzil Islamic Financial Services, a business unit of the United Bank of Kuwait PLC. in New York, American Finance House LARIBA–(AFHL) in Pasadena, California, and MSI Financial Services Corporation (MSI) in Houston, Texas. Both of them used ijara wa iqtina (leasing) while MSI adopted sharing investment with lease. In addition, longer period installment caused higher margin, in this case MSI only limited its period to 10 years. Some cases in America are also involved in Islamic home financing are : (a) Islamic term caused resistance (b) lack of subsidy (c) bad Islamic image (d) poor image (e) discrimination (f) lack of competitive products (g) debate of Islamic bank and (h) poor socialization. Compared to Indonesia, some are still relevant in Indonesian context.

+

Different home Islamic financing can be a problem itself to customers who can assume that lack of authority and transparency from each method (Haris, 2007). Customers would like to be informed in detail for any type of Islamic home financing. Similar phenomenon also occurred in America (Abdul-Rahman & Abdelaaty, n.d).

+

To measure the awareness of product, actually it refers to brand awareness theory. It can be in a statement asked to some respondents about how well they know the issue in likert scale measurement (Liaogang et al., 2007) and recognize it (Bram, 2005). In addition, the

+

statement can be in the form of comparison, description and characteristics (Liao et al., n.d) and image (Villarejo-Ramos et al., n.d). Furthermore, Hagijanto (2001) stated that other factors can affect the awareness such as market segment, demography, and segment focus. In the case of Islamic home financing, some characteristics should be identified by respondents.

+

Brand awareness is quite important for a customer to decide whether to buy the product. This is because of : (a) think a product, (b) consideration, and (c) association of the image (Keller, 1993). Therefore, the number of respondents who are aware of Islamic home financing can be a significant factor in the development of the product.

+

In relation to this, some statements are raised to measure the awareness of Islamic home financing, they are :

+
  • +

    a.    Prioritization of Islamic bank in Islamic home financing

    • +
  • +

    b.    The characteristics of Islamic home financing

    • +
  • +

    c.    The scheme of diversifying Islamic home financing

    • +
  • +

    d.    Ignorance in other Islamic home financing

+

In addition, content analysis that investigated Islamic home financing is conducted in order to see the characteristics (legal, status, plafond, tenure, down payment) of Islamic home financing and adequate information.

+

RESULT AND ANALYSIS

+

This research tries to analyze the awareness of home Islamic financing in Indonesia. It employed respondents based on questionnaires. Sample was taken from online survey through internet by www.surveygizmo.com. In this research, 140 respondents filled questionnaires, 2 incomplete and 169 who are abandoned. The abandoned means that respondents only opened the website but they did not fill it. This can mean that they may not understand the context or reluctant to answer it. From this, actually we can see

+

that the awareness of Indonesian people on Islamic bank especially Islamic home financing is quite low.

+

The location of respondents is mainly dominated in Java, then east Indonesia. Others are in Malaysia,

+

Australia, Middle East, United Kingdom and United States (see Figure 1). From outside Indonesia, they may be Indonesian people who stay in the particular country. The sample was taken from 12 to 19 November 2009 (see Figure 2).

+
+

Figure 1. Respondent Location

+

Source: Data

+

Blue dots show respondent location

+

+

For content analysis, it investigated website of Islamic home financing taken from related Islamic banks on 12 November 2009. It analyzes related information content which might give adequate comprehension to customers.

+

However, this may relate in socializing of Islamic home financing of Islamic banks which actually needs hard efforts. In addition, this can correlate to respondents’ preferences.

+
+

Figure 2. Line Graph of Respondent

+

Source: Data

+

+

Analyses

+

Total respondents are 311, but only 140 respondents filled the questionnaire. This shows that not many people are aware of this issue. The survey online system only permitted one respondent to fill once. It can detect the IP address and location of the respondents.

+

Table 1 shows that most respondents are in productive age (between 23 to 40). The number of respondent who has Islamic bank account is bigger than those who do not have (80 compared to 60, or 57.1%). Further research is explore and discuss on the categorization of Islamic bank account customers and otherwise.

+

Table 1. Crosstab for Islamic Bank Customer and Age Distribution

+

CUSTOMER * AGE Crosstabulation

+ + + + + + +
+

AGE

 +

Total

+

17-20

 +

21-23

 +

23-30

 +

31-40

 +

>40

+

CUSTOMER ya    Count

+

% within CUSTOMER

 +

4

+

5.0%

 +

5

+

6.3%

 +

34

+

42.5%

 +

32

+

40.0%

 +

5

+

6.3%

 +

80

+

100.0%

+

tdk     Count

+

% within CUSTOMER

 +

3

+

5.0%

 +

1

+

1.7%

 +

21

+

35.0%

 +

23

+

38.3%

 +

12

+

20.0%

 +

60

+

100.0%

+

Total                  Count

+

% within CUSTOMER

 +

7

+

5.0%

 +

6

+

4.3%

 +

55

+

39.3%

 +

55

+

39.3%

 +

17

+

12.1%

 +

140

+

100.0%

+

Source: Data

+

Content analysis is conduct in this research. It is explore from related each Islamic bank website. Some information regarding Islamic home financing was divided into criteria (legal) of each Islamic bank. From table 2, we can see that only small portion (30%) of Islamic bank that has Islamic home financing information in website, 6.7% incomplete and the rest were not available and error. Most

+

regional banks (Bank Pembangunan Daerah) do not have information about Islamic home financing in their website, neither do the foreign banks that have Islamic unit licensee. However, internet can be an effective way to promote and to socialize information about Islamic home financing, specifically if they also provide interactive application or financing simulation for Islamic financing scheme.

+

Table 2. Criteria and Information of Islamic Home Financing

+

CRITERIA * INFO Crosstabulation

+ + + + + + + + +
+

INFO

 +

Total

+

a

 +

incl

 +

no

 +

error

+

CRITERIA    private    Count

+

% within CRITERIA

 +

4

+

66.7%

 +

1

+

16.7%

 +

1

+

16.7%

 +

6

+

100.0%

+

SO       Count

+

% within CRITERIA

 +

4

+

57.1%

 +

1

+

14.3%

 +

2

+

28.6%

 +

7

+

100.0%

+

foreign     Count

+

% within CRITERIA

 +

1 50.0%

 +

1 50.0%

 +

2

+

100.0%

+

region     Count

+

% within CRITERIA

 +

1

+

6.7%

 +

1

+

6.7%

 +

7

+

46.7%

 +

6

+

40.0%

 +

15

+

100.0%

+

Total                      Count

+

% within CRITERIA

 +

9

+

30.0%

 +

2

+

6.7%

 +

11

+

36.7%

 +

8

+

26.7%

 +

30

+

100.0%

+

Source: Data from website, www.mui.or.id

+

Note:

+

a = all information, incl= incomplete, no= no data, error= website error.

+

Private= private bank, SO= state owned, foreign= foreign bank, region= Islamic regional bank

+

Further analysis is the relationship of Down Payment (DP), plafond (maximum financing) and criteria, we can see that the bigger the plafond means the bigger the DP (see table 3). In addition, some State

+

Owned Islamic bank may be able to provide bigger plafond compared to the private Islamic banks in general. It means that State Owned Islamic bank has much available fund to finance this scheme.

+

Table 3. Criteria, and Plafond, Down Payment (%) of Islamic Home Financing (Plafond in Rp million)

+

CRITERIA * PLAFOND * DP Crosstabulation

+

Count

+ + + + + + + + + + +
+

DP

 +

PLAFOND

 +

Total

+

incl

 +

no

 +

error

 +

1000.0

 +

1500.0

 +

2000.0

 +

3000.0

 +

3500.0

 +

5000.0

+

incl CRITER private region Total

 +

1

+

1

 +

1

+

1

 +

1

+

1

+

2

+

no CRITER private SO foreign region Total

 +

1

+

3

+

1

+

8

+

13

 +

1

+

3

+

1

+

8

+

13

+

error CRITER private foreign region

+

Total

 +

1

+

1

+

6

+

8

 +

1

+

1

+

6

+

8

+

10.00 CRITER private Total

 +

1

+

1

 +

1

+

1

+

20.00 CRITER private SO

+

Total

 +

1

+

1

 +

1

+

1

 +

1

+

1

 +

1

+

2

+

3

+

25.00 CRITER private SO

+

Total

 +

1

+

1

 +

1

+

1

 +

1

+

1

+

2

+

30.00 CRITER SO Total

 +

1

+

1

 +

1

+

1

+

Source: Data from website, www.mui.or.id

+

In relation to table 2, table 4 shows respondent preference of Islamic bank for their home financing. Most respondents are preferred state owned (56.1%) and private bank (22%) to others for Islamic home financing. There is no respondent who chose foreign bank for their financing. However, when respondents are asked to specify which Islamic bank that

+

they would choose for home financing, most respondents chose Bank Muamalat as their top priority for home financing. In fact, Bank Muamalat is not a state owned bank (see table 5). Then, it is followed by state owned banks such as Bank Syariah Mandiri, Bank Negara Indonesia and Bank Tabungan Negara.

+

Table 4. Sex Type, Customers and Criteria of Islamic Bank

+

CUSTOMER * CRITERIA * SEX Crosstabulation

+ + + + + + + + + +
+

SEX

 +

CRITERIA

 +

Total

+

SO

 +

region

 +

private

 +

none

+

lk

 +

CUSTOMER

 +

ya

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

24

+

43.6%

 +

14

+

25.5%

 +

17

+

30.9%

 +

55

+

100.0%

+

tdk

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

22

+

50.0%

 +

1

+

2.3%

 +

8

+

18.2%

 +

13

+

29.5%

 +

44

+

100.0%

+

Total

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

46

+

46.5%

 +

1

+

1.0%

 +

22

+

22.2%

 +

30

+

30.3%

 +

99

+

100.0%

+

pr

 +

CUSTOMER

 +

ya

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

13

+

52.0%

 +

7

+

28.0%

 +

5

+

20.0%

 +

25

+

100.0%

+

tdk

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

10

+

62.5%

 +

2

+

12.5%

 +

4

+

25.0%

 +

16

+

100.0%

+

Total

 +

Count

+

% within CUSTOMER

 +

23

+

56.1%

 +

9

+

22.0%

 +

9

+

22.0%

 +

41

+

100.0%

+

Source: Data, lk=male, pr=female

+

Table 5. Respondent Preference

+ + + + + + + + + + +
+

Bank

 +

Weighted Rank

+

Bank Muamalat Indonesia

 +

2.2

+

Bank Syariah Mandiri

 +

2.5

+

Bank BNI Syariah

 +

3.4

+

Bank BTN Syariah

 +

4.4

+

Bank Niaga Syariah

 +

4.8

+

Bank Syariah Mega Indonesia

 +

5.3

+

Bank Jabar Syariah

 +

6.2

+

Bank DKI Syariah

 +

6.4

+

Source: Data

+

For the likert scale questionnaire, the reliability test is 0.76 (see figure a, in appendices). We can say that respondents responses can be reliable in answering the questionnaires. In other words, respondents know the content of questions and it has a consistent pattern.

+

In the likert scale (from 1 to 5, strongly disagree to strongly agree) (see table 6), the highest score (4.0) is on the reason of applying for Islamic home financing which is based on religion obligation and to avoid riba (usury). Followed by statement that Islamic home financing is better than the conventional loan (3.5). However, the lowest score is on the statement that states ignorance of the Islamic financing scheme, the

+

important thing is cheap and profitable to respondents (2.7). This can mean that respondents were so aware of which scheme that they would like to apply for Islamic home financing. They really concern about the type of their home financing. Other score is the statement that states Islamic home financing is cheaper than the conventional loans (2.8). As stated above that Islamic bank applied murabahah scheme which usually above the average conventional rate when the interest rate is low. So, Islamic home financing seemed to be expensive compared to conventional bank finance that can visualize by the interest rate that seems cheaper than Islamic Home Financing.

+

Table 6. Descriptive of Questionnaire

+

Descriptive Statistics

+ + + + + + + + + + + + +
+

N

 +

Mean

 +

Std.

+

Deviation

+

F1

 +

139

 +

3.5396

 +

1.1626

+

F2

 +

139

 +

2.8849

 +

1.0431

+

F3

 +

139

 +

3.0144

 +

.9779

+

F4

 +

137

 +

3.4161

 +

.9444

+

F5

 +

137

 +

3.4964

 +

.9935

+

F6

 +

139

 +

3.1007

 +

1.0515

+

F7

 +

135

 +

3.0667

 +

1.0594

+

F8

 +

138

 +

2.7246

 +

1.2485

+

F9

 +

139

 +

4.0863

 +

1.2007

+

Valid N (listwise)

 +

131

+

Source: Data

+

Note:

+

F1= Islamic financing is better than the conventional one

+

F2 = Islamic home financing of Islamic bank is relatively cheaper than the conventional one

+

F3 = Islamic home financing of Islamic bank is relatively easier than the conventional one

+

F4 = I understand Islamic home financing

+

F5 = I understand murabahah (selling) home financing

+

F6 = I understand musharakah mutanaqisah (investment) home financing

+

F7 = I understand ijarah muntahiya bit tamlik (leasing) home financing

+

F8 = I do not care on Islamic concept, the important is cheap and profitable

+

F9 = I choose Islamic bank as riba is banned by Islam

+

In average, respondent’s comprehension in Islamic home financing scheme is 3.41. For each scheme, the highest is in understanding in murabahah (3.49), followed by musharakah mutanaqisah (3.10) and ijarah muntahiya bit tamlik (3.06). From this figure, we can see that murabahah is still the best comprehension in Islamic home financing type.

+

Most respondents received information from media (31.7%) and friend (29.3%). Only small numbers were from internet (4.9%) (see table a, in appendices). Therefore, one of Islamic Banks important roles is to socializing Islamic Home Financing. In addition, government support also create a sound milieu for an Islamic bank to grow fast in Indonesia.

+

Islamic bank customers looked likely more concern compared to non-

+

Islamic bank customers when they were asked about the clarity of scheme for home financing. 62% (17.7%+44.3%) from total Islamic bank customers disagreed when the scheme is ignorance in order to get cheaper and profitable scheme. While, the percentage of non-Islamic bank customers was 45.8% (10.2%+35.6%), the difference actually is not so big (see table 7). However, the significant difference respondents between customers and non-customers are in the understandability of Islamic home financing, ignorance of Islamic scheme and religious reason to apply Islamic home financing. However, for the statement that states Islamic home financing is better, cheaper and easier compared to conventional loans, there was no significant difference between both (see table b, in appendices).

+

Table 7. Ignorance of Islamic financing scheme

+

CUSTOMER * F8 Crosstabulation

+

F8

+ + + + + +
+

1.00

 +

2.00

 +

3.00

 +

4.00

 +

5.00

 +

Total

+

CUSTOMER ya    Count

+

% within CUSTOMER

 +

14

+

17.7%

 +

35

+

44.3%

 +

10

+

12.7%

 +

15

+

19.0%

 +

5

+

6.3%

 +

79

+

100.0%

+

tdk    Count

+

% within CUSTOMER

 +

6

+

10.2%

 +

21

+

35.6%

 +

9

+

15.3%

 +

13

+

22.0%

 +

10

+

16.9%

 +

59

+

100.0%

+

Total                  Count

+

% within CUSTOMER

 +

20

+

14.5%

 +

56

+

40.6%

 +

19

+

13.8%

 +

28

+

20.3%

 +

15

+

10.9%

 +

138

+

100.0%

+

Source: Data

+

Factor analysis is conduct to see whether each factor has a consistent pattern for further analysis (see table c, in appendices). Using Kaiser-Meyer-Olkin test, we get above 0.5 (0.75), while

+

Bartlett test was also significant. Test can also be used to identify which statements are relevant to the research. However, only statement that says ignorance in order to get cheaper and profitable scheme

+

was below 0.5 (see table d, in appendices). It means that respondents may have difference perception on this. So, the result shows difference pattern compared to other factors.

+

CONCLUSIONS

+

Some conclusions regarding this issue are.

+

(a) Not many people are aware of Islamic home financing; this is shown by the number of abandoned respondents who is bigger than respondents who filled the questionnaire, (b) Islamic bank customers who filled the questionnaire do not believe that Islamic home financing is better, cheaper and easier in the application. This may be caused by risks to be borne along installment period. So, Islamic home financing looked quite expensive even compared to conventional loans, (c) the highest comprehension in Islamic home financing type is murabahah followed by musharakah mutanaqisah then ijarah muntahiya bit tamlik. This may caused by murabahah is already known at the first time in Islamic home financing. Others are still needed to be marketed intensively, and last but not least (d) most people are aware of which scheme that they would like to apply even though others have additional benefits.

+

REFERENCES

+

Abdul-Rahman, Y., & Abdelaaty, M. M. (n.d). Islamic Home Financing in the United States

+

Bram, Y. F. (2005). Analisis Efektivitas Iklan Sebagai Salah Satu Strategi Pemasaran Perusahaan Percetakan dan Penerbitan PT Rambang dengan Menggunakan EPIC Model. Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya, 3(6).

+

Hagijanto, A. D. (2001). Menciptakan Brand Awareness iklan Media

+

Massa Cetak. NIRMANA, 3(1), 1731.

+

Haris, H. (2007). Pembiayaan Kepemilikan Rumah (Sebuah Inovasi Pembiayaan Perbankan Syari’ah). Jurnal Ekonomi Islam La Riba, 1(1), 113-125.

+

Ishak. (2006). Strategi Bisnis Bank Bukopin     Syariah dalam

+

Pengelolaan KPR    Syariah.

+

Universitas Indonesia, Jakarta.

+

Islamic Banking Statistics. (2004).): Biro Perbankan Syariah-Bank Indonesia.

+

Islamic Banking Statistics.    (2009).):

+

Directorate of Islamic BankingBank Indonesia.

+

Keller, K. L. (1993). Conceptualizing, Measuring, and Managing Customer-Based Brand Equity. The Journal of Marketing, 57(1), 1-22.

+

Liao, S.-H., PA, R. W., & Hu, D.-C. (n.d). Study of the Relationship between Brand Awareness, Brand Association, Perceived Quality and Brand Loyalty

+

Liaogang, H., Chongyan, G., & Zi’an, L. (2007). Customer-based Brand Equity and Improvement Strategy for Mobile

+

Phone Brands: Foreign versus Local in the Chinese Market. International Management Review, 3(3), 76-83.

+

Patria, D. (2005). Analisis Probabilitas Konversi Nasabah KPR BTN Menjadi Nasabah Pembiayaan KPR BTN  Syariah  dengan

+

Pendekatan    Model    Logit.

+

Universitas Indonesia, Jakarta.

+

Siswantoro, D., & Qoyyimah, H. (2005). Analysis on the Feasibility Study of Musharakah Mutanaqisah Implementation in Indonesian Islamic Banks. Paper presented at the 6th International Conference on Islamic Economics and Finance, Jakarta.

+

Thomas, A. (n.d). Methods of Islamic Home Finance in the United

+

States. The American Journal of Islamic Finance.

+

Villarejo-Ramos, A. F., Rondán-Cataluña, F. J., & Sánchez-Franco, M. J.

+
+

(n.d). Direct and Indirect Effects of Marketing Effort on Brand Awareness and Brand Image

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

201

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2192.md b/_full/2021-11-09-full-2192.md new file mode 100644 index 0000000000..169bbebb0e --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2192.md @@ -0,0 +1,184 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERSEPSI PEDAGANG DI PASAR AGUNG DENPASAR TENTANG PROGRAM PEMBERDAYAAN MANAJEMEN PASAR PERCONTOHAN" +author: "Putu Agus Ardiana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2192 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2192" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2192" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PERSEPSI PEDAGANG DI PASAR AGUNG DENPASAR TENTANG PROGRAM PEMBERDAYAAN MANAJEMEN PASAR PERCONTOHAN

+

Putu Agus Ardiana

+

Fakultas Ekonomi Universitas Udayana (UNUD), Bali, Indonesia

+

email: ardianaagus@ymail.com

+

Abstract: The Perception of Traders at Pasar Agung Denpasar about Pilot Market Empowerment Management Program. Traditional markets have been facing great pressures from the modern ones. In order to create competitive advantages of traditional markets, the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia has executed a program empowering traditional markets both phisically and non-phisically. The program has been running for about one year out of three years in total. Pasar Agung is one of the traditional markets chosen for this pilot project. So far, phisical empowerment has been completed but the non-phisical one has not started yet. This research aims to investigate whether or not the program has been successfully creating Pasar Agung’s competitive advantages based on the sellers’ perception. Having surveyed the population of sellers in Pasar Agung of 337 sellers, this research finds that majority of them respond positively the phisical empowerment but the reverse exists in the non-phisical one, especially in empowering managerial skills for Pasar Agung’s management team as well as empowering economic condidition of the sellers. This research suggests the Ministry of Trade to continue this empowerment to create competitive advantages of traditional markets and improve the economic wealth of sellers and the society as a whole.

+

Abstrak: Persepsi Pedagang di Pasar Agung Denpasar Tentang Program Pemberdayaan Manajemen Pasar Percontohan. Pasar tradisional telah menghadapi tekanan yang luar biasa dari pasar modern. Dalam rangka meciptakan keunggulan bersaing pasar tradisional, Kementerian Perdagangan Republik Indonesia telah menjalankan program pemberdayaan pasar tradisional baik secara fisik maupun non-fisik. Program tersebut telah berjalan sekitar satu tahun dari total tiga tahun yang dijadwalkan. Pasar Agung adalah salah satu pasar tradisional yang terpilih dalam proyek percontohan ini. Sejauh ini, pemberdayaan fisik telah dilaksanakan tetapi pemberdayaan non-fisik belum dilaksanakan. Penelitian ini bertujuan mengetahui keberhasilan program ini dalam menciptakan keunggulan bersaing Pasar Agung berdasarkan persepsi pedagang. Setelah mensurvey 337 populasi pedagang di Pasar Agung, penelitian ini menemukan bahwa mayoritas pedagang merespon pemberdayaan fisik secara positif tetapi tidak untuk pemberdayaan non-fisik terutama tentang pemberdayaan keterampilan manajerial untuk pengelola Pasar Agung dan pemberdayaan kondisi ekonomi untuk pedagang. Penelitian ini menyarankan Kementerian Perdagangan untuk melanjutkan pemberdayaan ini dalam rangka menciptakan keunggulan bersaing pasar tradisional serta meningkatkan kesejahteraan pedagang dan masyarakat secara keseluruhan.

+

Kata Kunci: Pasar tradisional, pemberdayaan fisik dan non-fisik, keunggulan bersaing, dan persepsi pedagang

+

LATAR BELAKANG

+

Di tengah laju perkembangan pasar-pasar modern dalam bentuk mall, supermarket, bahkan hypermarket, pasar tradisional tetap memiliki posisi strategis. Setidaknya terdapat empat fungsi ekonomi pasar tradisional. Pertama, pasar tradisional merupakan tempat di mana berbagai lapisan masyarakat memperoleh barang-barang kebutuhan harian dengan harga yang relatif terjangkau. Kedua, pasar tradisional adalah tempat bagi masyarakat untuk melakukan interaksi sosial dan diskusi formal tentang

+

permasalahan yang dihadapi. Ketiga, pasar tradisional merupakan salah satu sumber Pendapatan Asli Daerah (PAD) melalui retribusi yang ditarik dari para pedagang. Keempat, akumulasi aktivitas jual-beli di pasar tradisional merupakan faktor penting pertumbuhan ekonomi skala lokal, regional, maupun nasional. Namun sayang, kondisi fisik pasar tradisional yang kotor dan sempit serta diperburuk dengan pengelolaan sampah secara tradisional, parkir kendaraan yang tidak teratur, pungutan retribusi yang seringkali tidak resmi, dan pelayanan pedagang yang

+

tidak prima kepada pembeli merupakan ancaman bagi kelangsungan hidup pasar tradisional di tengah persaingannya dengan pasar modern.

+

Dalam upaya peningkatan kualitas dan daya saing pasar tradisional, Kementerian Perdagangan Republik Indonesia bertujuan menciptakan pasar rakyat yang bersih, sehat, higienis, aman, segar, nyaman, jujur, dan ramah lingkungan sehingga dapat menjadi referensi dalam pembangunan pasar-pasar bagi masyarakat di seluruh wilayah Indonesia. Untuk mencapai hal tersebut Kementerian Perdagangan Republik Indonesia menjalan kan kegiatan yang dinamakan “Pemberdayaan Manajemen Pasar Percontohan” di sejumlah pasar tradisional, yang salah satunya adalah Pasar Agung di Desa Pakraman Peninjoan, Desa Peguyangan Kangin, Kecamatan Denpasar Utara, Kota Denpasar. Pemberdayaan pasar tradisional meliputi perbaikan fisik pasar serta pembangunan nonfisik untuk pengelola dan pedagang.

+

Program pemberdayaan ini telah berjalan namun tingkat keberhasilannya harus terus dievaluasi sehingga rekomendasi perbaikan dapat diberikan sedini mungkin untuk mencegah inefisiensi yang lebih besar. Penelitian ini memfokuskan pada persepsi pedagang tentang perubahan keadaan fisik pasar dan nonfisik (termasuk keadaan ekonomi pedagang) yang dirasakan selama pelaksanaan program pemberdayaan manajemen pasar percontohan. Persepsi stakeholders seperti pengelola, pembeli, dan tokoh masyarakat juga dipertimbangkan dalam penelitian ini untuk memberikan gambaran yang lebih komprehensif. Rumusan masalah yang akan dijawab adalah “apakah terdapat perbaikan keadaan fisik pasar, tata kelola pasar, dan keadaan ekonomi pedagang secara signifikan melalui program pemberdayaan manajemen pasar percontohan di Pasar Agung?”

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Konsep Ekonomi Kerakyatan

+

Ekonomi kerakyatan tidak ber maksud mempertentangkan ekonomi besar dengan ekonomi kecil. Persoalan ekonomi kerakyatan bukan mempertentangkan antara wong cilik dengan wong gede. Ekonomi kerakyatan bukan bagaimana usaha kecil, menengah, dan usaha mikro dilindungi. Ekonomi kerakyatan bukan ekonomi belas kasihan, bukan ekonomi

+

penyantunan kepada kelompok masyarakat yang kalah dalam persaingan. Tetapi ekonomi kerakyatan (Hutomo, 2001) adalah tatanan ekonomi di mana aset ekonomi dalam perekonomian nasional didistribusian kepada sebanyak-banyaknya warga negara. Secara definisi, ekonomi kerakyatan adalah.

+
  • +

    (1)    Tata ekonomi yang dapat memberikan jaminan pertumbuhan output perekonomian suatu negara secara mantap dan berkesinambungan, dan dapat memberikan jaminan keadilan bagi rakyat, (2) Tata ekonomi yang dapat menjamin pertumbuhan output secara mantap atau tinggi adalah tata ekonomi yang sumber daya ekonominya digunakan untuk memperoduksi jasa dan barang pada tingkat pareto optimum. Tingkat pareto optimum adalah tingkat penggunaan faktor-faktor produksi secara maksimal dan tidak ada faktor produksi yang menganggur atau idle, (3) Tata ekonomi yang dapat menjamin pareto optimum adalah tata ekonomi yang mampu menciptakan penggunaan tenaga kerja secara penuh (full employment) dan mampu menggunakan kapital atau modal secara penuh, (4) Tata ekonomi yang dapat memberikan jaminan keadilan bagi rakyat adalah tata ekonomi yang pemilikan aset ekonomi nasional terdistribusi secara baik kepada seluruh rakyat, sehingga sumber penerimaan (income) rakyat tidak hanya dari penerimaan upah tenaga kerja, tetapi juga dari sewa modal dan dividen. Secara ekonomis, dalam perekonomian kerakyatan, model income masyarakat adalah sebagai berikut.

+
  • +

    Yi= W + π + is) i         (1)

+

Dimana Yi adalah income individu anggota masyarakat, W adalah penerimaan dari upah tenaga kerja, π adalah penerimaan dari dividend atau bagi hasil sisa usaha, i adalah tingkat sewa modal (misalnya bunga deposito), dan s adalah jumlah tabungan atau endowment yang disewakan. Dengan demikian dalam tata ekonomi kerakyatan, masyarakat bukan hanya sebagai buruh dalam perekonomian tetapi juga pemilik atau memiliki saham di sektor produksi.

+

Dalam tata ekonomi yang modern, peranan pemerintah dalam perekonomian sangat minimal. Alasannya, intervensi

+

pemerintah yang berlebihan dalam perekonomian lebih banyak menimbulkan distorsi pasar, sehingga perekonomian tidak pernah mencapai kondisi pareto optimum. Peran pemerintah dalam perekonomian modern adalah sebatas sebagai stabilisator, peran alokasi, dan peran distribusi. Melalui pengaturan fiskal dan kebijakan moneter, pemerintah bersama bank sentral menjaga stabilitas perekonomian dari supply shock, seperti inflasi, ledakan pengangguran, fluktuasi nilai tukar rupiah, suku bunga, dan lain-lain.

+

Melalui kewenangan pengaturan dan kebijakan fiskal, pemerintah harus menjamin pengalokasian sumber daya ekonomi untuk mencapai pareto optimum. Melalui kewenangan yang dimiliki, pemerintah juga harus menjamin terbangunnya distribusi pendapatan masyarakat dan tidak terjadinya kesenjangan ekonomi.

+

Peran pemerintah dalam perekonomian adalah, (1) menyediakan barang dan jasa publik, (2) mengelola dana publik (penerimaan tax) untuk memproduksi barang publik dan jasa publik, (3) mengatur agar pasar input berjalan sempurna atau meminimalkan terjadinya distorsi pasar input dan mengatur agar pasar output berjalan sempurna atau meminimalkan terjadinya distorsi pasar output.

+

Private sector membeli input (tenaga kerja dan modal) untuk memproduksi barang dan jasa private. Barang dan jasa private ini akan dibeli oleh masyarakat dan pemerintah. Masyarakat membeli barang dan jasa private dari hasil upah dan hasil sewa modal. Bila pasar berjalan sempurna, maka akan selalu terjadi market clearing baik di pasar input maupun di pasar output.

+

Di Indonesia, yang terjadi tidak demikian. Produsen barang dan jasa private jumlahnya terbatas. Produksi 78,5 persen output nasional dalam bentuk barang dan jasa private dilakukan hanya oleh 200 orang warga negara. Sedang 21,5 persen output nasional diproduksi oleh jutaan orang warga negara memalui usaha mikro, usaha kecil dan menengah. Sementara 89,5 persen tenaga kerja yang ditawarkan di pasar input dibeli oleh 99,5 persen produsen yang outputnya hanya 21,5 persen. Sedangkan hanya 10,5 persen tenaga kerja yang dibeli oleh 0,5 persen produsen yang outputnya 78,5 persen. Sebaliknya, modal yang pergunakan oleh 0,5

+

persen produsen mencapai sekitar 85 persen dari modal yang ada dalam perekonomian, dan tidak lebih dari 7 persen modal yang dipergunakan oleh 95,5 persen produsen. Dalam situasi yang demikian, maka diduga kuat bahwa tidak pernah terjadi market clearing baik di pasar input maupun di pasar output, ada modal yang idle (menganggur) dalam perekonomian, ada tenaga kerja yang idle (menganggur) dalam perekonomian, perekonomian tidak efisien, perekonomian tidak memproduksi barang dan jasa sesuai kapasitas yang dimiliki, dan terjadi kesenjangan ekonomi antar golongan penduduk yang amat lebar.

+

Situasi ini akan terus makin memburuk, sebab dengan income yang rendah pada sebagian besar rakyat, maka seluruh atau sebagian besar income akan dihabiskan untuk konsumsi. Tidak ada saving. Dengan share output yang kecil dari 99,5 persen produsen yang banyak digeluti rakyat, maka di sektor ini akumulasi kapital juga tidak akan terjadi, walaupun terjadi sangat lamban. Artinya, aset ekonomi nasional yang dimiliki oleh sebagian besar rakyat sangat kecil. Itulah sebabnya, mengapa tingkat pengangguran di Indonesia sangat tinggi, jumlah penduduk miskinnya amat tinggi, upah tenaga kerjanya amat rendah (Rahardjo, 2004). Jadi persoalan pokok yang dihadapi dalam perekonomian Indonesia saat ini adalah kepemilikan aset ekonomi oleh sebagian besar rakyat yang sangat sangat kecil, sedang sebagian kecil rakyat menguasai aset ekonomi yang sangat besar (Mubyarto, 2004a). Inilah yang menyebabkan pasar atau “tangan Tuhan” tidak berjalan sebagaimana mestinya, yang menyebabkan perekonomian nasional tidak efisien, yang menyebabkan trickle down effect tidak berjalan, dan yang menyebabkan kemiskinan secara masif (Mubyarto, 2004c).

+

Problem kedua adalah problem di ekonomi barang publik atau ekonomi publik yang dijalankan pemerintah. Keputusan jenis barang publik dan jasa publik adalah keputusan politik. Karena lemahnya sebagian besar rakyat di bidang ekonomi, maka posisi tawar dalam kebijakan politik juga lemah. Akibatnya, barang publik dan jasa publik yang diproduksi pemerintah tidak sesuai dengan aspirasi sebagian besar rakyat. Barang publik dan jasa publik yang diproduksi pemerintah adalah barang publik dan jasa publik yang tidak menguntungkan sebagian besar rakyat,

+

tetapi menguntungkan sebagian kecil rakyat (Mubyarto, 2004b).

+

Problem yang ketiga adalah problem di kebijakan publik. Pemerintah memiliki tiga kewenangan dalam perekonomian, yaitu kewenangan atau fungsi alokasi, fungsi distribusi, dan fungsi stabilisasi. Karena sebagian besar rakyat tidak memiliki kekuatan untuk mengontrol dan tidak memiliki akses dalam proses pengambilan keputusan publik, maka fungsi alokasi dan fungsi distribusi ini tidak berjalan sebagaimana mestinya.

+

Pasar Tradisional di Era Modern

+

Pesatnya pembangunan pasar modern dirasakan oleh banyak pihak berdampak terhadap keberadaan pasar tradisional. Di satu sisi, pasar modern dikelola secara profesional dengan fasilitas yang serba lengkap. Di sisi lain, pasar tradisional masih berkutat dengan permasalahan klasik seputar pengelolaan yang kurang profesional dan ketidaknyamanan berbelanja (Smeru, 2007).

+

Pasar modern dan tradisional bersaing dalam pasar yang sama, yaitu pasar ritel. Hampir semua produk yang dijual di pasar tradisional seluruhnya dapat ditemui di pasar modern, khususnya hipermarket. Semenjak kehadiran hipermarket, pasar tradisional disinyalir merasakan penurunan pendapatan dan keuntungan yang drastis. Meskipun demikian, argumen yang mengatakan bahwa kehadiran pasar modern merupakan penyebab utama tersingkirnya pasar tradisional tidak seluruhnya benar. Hampir seluruh pasar tradisional di Indonesia masih bergelut dengan masalah internal pasar seperti buruknya manajemen pasar, sarana dan prasarana pasar yang sangat minim, pasar tradisional sebagai sapi perah untuk penerimaan retribusi, menjamurnya pedagang kaki lima (PKL), dan minimnya bantuan permodalan yang tersedia bagi pedagang tradisional. Keadaan ini secara tidak langsung menguntungkan pasar modern.

+

Pedagang tradisional yang terkena imbas langsung dari keberadaan supermarket atau hipermarket adalah pedagang yang menjual produk yang sama dengan yang dijual di kedua tempat tersebut. Meskipun demikian, pedagang yang menjual makanan segar (daging, ayam, ikan, sayur-sayuran, buah-buahan, dan lainlain) masih bisa bersaing dengan supermarket dan hypermarket mengingat banyak pembeli masih memilih untuk pergi ke pasar tradisional untuk membeli produk tersebut. Keunggulan pasar

+

modern atas pasar tradisional adalah bahwa mereka dapat menjual produk yang relatif sama dengan harga yang lebih murah, ditambah dengan kenyamanan berbelanja dan beragam pilihan cara pembayaran. Supermarket dan hipermarket juga menjalin kerja sama dengan pemasok besar dan biasanya untuk jangka waktu yang cukup lama. Hal ini yang menyebabkan mereka dapat melakukan efisiensi dengan memanfaatkan skala ekonomi yang besar.

+

Supermarket melakukan beberapa strategi harga dan nonharga, untuk menarik pembeli. Mereka melakukan berbagai strategi harga seperti strategi limit harga, strategi pemangsaan lewat pemangkasan harga (predatory pricing), dan diskriminasi harga antarwaktu (inter-temporal price discrimination). Misalnya memberikan diskon harga pada akhir minggu dan pada waktu tertentu. Sedangkan strategi nonharga antara lain dalam bentuk iklan, membuka gerai lebih lama, khususnya pada akhir minggu, bundling/tying (pembelian secara gabungan), dan parkir gratis. Beberapa kalangan memandang bahwa makin meluas pendirian pasar modern di Indonesia, makin baik bagi pertumbuhan ekonomi serta iklim persaingan usaha. Sementara itu, kalangan lain berpendapat bahwa di era globalisasi pasar tradisional telah menjadi korban dari kompetisi sengit antara sesama pasar modern, baik lokal maupun asing. Pasar tradisional kehilangan pelanggan akibat praktik usaha yang dilakukan oleh supermarket.

+

Rencana Strategis Kementerian Perdagangan Republik Indonesia Terkait Pemberdayaan Pasar Tradisional

+

Rencana strategis pembangunan perdagangan tahun 2010-2014 merupakan acuan utama bagi Kementerian Perdagangan untuk melaksanakan program pembangunan di sektor perdagangan selama 2010-2014 dalam mendukung pembangunan daya saing ekonomi bangsa. Pembangunan perdagangan periode 2010-2014 difokuskan untuk mencapai tiga misi utama, yaitu: meningkatkan kinerja ekspor nonmigas secara berkualitas, menguatkan pasar dalam negeri, dan menjaga ketersediaan bahan pokok dan penguatan jaringan distribusi nasional. Upaya pencapaian misi pembangunan perdagangan ini akan diimplementasikan melalui sembilan program utama dan 66 kegiatan pembangunan perdagangan dimana 27 kegiatan diantaranya

+

merupakan kegiatan prioritas bidang pembangunan ekonomi nasional, dan lima kegiatan merupakan kegiatan prioritas nasional.

+

Menyadari pentingnya peran pasar tradisional dalam perekonomian Indonesia, Kementerian Perdagangan telah melakukan berbagai upaya untuk lebih memberdayakan pasar tradisional. Upaya-upaya ini antara lain: perbaikan fisik dan manajemen pasar; pencanangan hari pasar bersih nasional; dan penataan dan pembinaan pasar t radisional, pusat perbelanjaan, dan toko modern. Pada periode 2005-2009, Kementerian Perdagangan bekerjasama dengan Pemerintah Daerah telah melakukan revitalisasi terhadap 785 pasar tradisional, baik revitalisasi fisik maupun revitalisasi manajemen. Revitalisasi fisik

+

dilakukan melalui pembangunan pasar baru maupun renovasi. Revitalisasi manajemen dilakukan dengan melaksanakan pelatihan manajemen tata kelola dan pendampingan terhadap pengelola, konsumen, serta melakukan sosialisasi revitalisasi pasar tradisional. Mengingat jumlah pasar tradisional yang besar, maka revitalisasi dilakukan dalam rangka mengembangkan pasar percontohan. Selain merevitalisasi pasar tradisional, juga dilakukan pembangunan gudang sebanyak 41 buah di tahun 2009. Pembangunan gudang tersebut ditujukan untuk mengembangkan Sistem Resi Gudang (SRG) yang didanai dari program stimulus. Alokasi sumber dana dan jumlah pasar tradisional yang direvitalisasi sepanjang tahun 2005-2009 ditunjukkan pada tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Perkembangan Realisasi Revitalisasi Pasar 2005 – 2009

+ + + + + + + + + +
+

Pembangunan Pasar

 +

Pembangunan Gudang

+

Tahun

 +

Unit

 +

Anggaran (x Rp1000)

 +

Unit

 +

Anggaran (x RpIOOO)

+

2005

 +

74

 +

*)

 +

20.869.190

 +

-

 +

-

+

2006

 +

67

 +

*)

 +

51.025.000

 +

•)

 +

-

 +

-

+

2007

 +

70

 +

*)

 +

103.780.000

 +

*)

 +

-

 +

-

+

2008

 +

101

 +

136.850.000

 +

-

 +

-

+

2009

 +

473

 +

«j

 +

465.000.000

 +

**)

 +

41

 +

120.000.000

+

Jumlah

 +

785

 +

777.524.190

 +

41

 +

120.000.000

+

∙)Termasuk pembangunan pasar dalam rangka pelaksanaan Inpres No 6 Tahun 2003 tentang Percepatan

+

Pemulihan Pembangunan Prop Maluku dan Prop Maluku Utara Pasca Konflik

+

∙∙)Termasuk pembangunan pasar yang sumber pembiayaannya berasal OanDAKPerdagangan

+

Sumber: Kementerian Perdagangan RI (2010)

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi Penelitian

+

Penelitian dilakukan di Pasar Agung di Desa Pakraman Peninjoan, Desa Peguyangan Kangin, Kecamatan Denpasar Utara, Kota Denpasar.

+

Objek Penelitian

+

Objek penelitian adalah persepsi pedagang tentang keadaan fisik dan tata kelola pasar, serta kondisi ekonomi pedagang sebelum dan selama pemberdayaan manajemen pasar percontohan.

+

Identifikasi Variabel

+

Variabel yang dioperasikan dalam penelitian ini adalah kondisi fisik pasar, tata

+

kelola pasar, dan keadaan ekonomi pedagang sebagai variabel-variabel mandiri.

+

Definisi Operasional Variabel

+

(1) Kondisi Fisik Pasar adalah persepsi pedagang Pasar Agung tentang sarana dan prasarana fisik yang dapat diobervasi secara kasat mata sebelum dan selama program pemberdayaan manajemen pasar percontohan. Sarana dan prasaran fisik yang dinilai oleh pedagang adalah lahan parkir pasar, area bongkar muat barang, gerbang/akses masuk ke pasar, bangunan pasar, toilet pasar, tempat pembuangan sampah, pos keamanan, kios, los, emperan, saluran air, pencahayaan, ventilasi udara, (2) Tata Kelola Pasar

+

adalah persepsi pedagang Pasar Agung tentang tata kelola pasar yang dilakukan oleh pengelola pasar sebelum dan selama program pemberdayaan manajemen pasar percontohan. Tata kelola pasar meliputi tata kelola perparkiran, tata kelola ketertiban dan keamanan, tata kelola pemungutan retribusi, tata kelola kebersihan toilet, tata kelola penyewaan kios, los, dan emperan untuk berdagang, tata kelola pedagang kaki lima, sedangkan (3) Kondisi Ekonomi Pedagang adalah persepsi pedagang Pasar Agung tentang kemudahan akses pendanaan dan omzet penjualan per hari sebelum dan selama program pemberdayaan manajemen pasar percontohan.

+

Jenis dan Sumber Data

+

Berdasarkan jenisnya, data yang digunakan adalah data kualitatif dalam kuesioner yang kemudian dikuantitatifkan untuk dianalisis lebih lanjut. Berdasarkan sumbernya, data yang digunakan adalah data primer karena peneliti memperoleh data tentang persepsi pedagang langsung dari sumbernya.

+

Metode Penentuan Sampel

+

Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sampel jenuh, yaitu meneliti 337 populasi pedagang di Pasar Agung.

+

Metode Pengumpulan Data

+

Data dikumpulkan dengan metode survey melalui instrumen kuesioner yang diisi oleh pedagang kios, los, emperan, dan kaki lima.

+

Teknik Analisis Data

+

Rumusan masalah dijawab melalui uji tanda Wilcoxon sampel besar.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pasar Agung merupakan salah satu pasar tradisional yang terpilih sebagai pasar percontohan nasional oleh Kementerian Perdagangan RI. Program ini meliputi pemberdayaan fisik dan nonfisik. Pasar Agung yang merupakan pasar desa adat berlokasi di Desa Pakraman Peninjoan, Desa Peguyangan Kangin, Kecamatan Denpasar Utara, Kota Denpasar telah berdiri di atas lahan seluas 80 are dan bangunan 6.064 m2 sejak tahun 1996 tetapi mulai beroperasi sejak 1997 berdasarkan SK Walikota No. 739 Tahun 1997. Pedagang di Pasar Agung terdistribusi ke dalam beberapa lokasi/tempat berdagang, yaitu lapak, los, dan kios. Jumlah pedagang sebanyak 337 pedagang dengan sebaran sebagai berikut:

+

Tabel 2.

+

Sebaran Pedagang di Pasar Agung

+ + + + + + +
+

Tempat Berdagang

 +

Jumlah Pedagang

 +

Persentase

+

Lapak*

 +

65

 +

19.3

+

Los

 +

167

 +

49.6

+

Kios

 +

105

 +

31.2

+

Total

 +

337

 +

100.0

+

* Termasuk emperan dan kaki lima Sumber: Data primer yang diolah

+

Kondisi Fisik Pasar

+

Hasil survey menunjukkan bahwa pedagang menyambut dengan sangat baik dan merasakan perubahan kondisi fisik pasar secara keseluruhan. Uji Wilcoxon dalam lampiran 2 menunjukkan perbedaan yang signifikan kondisi fisik pasar antara sebelum dan selama pemberdayaan. Penilaian kondisi fisik pasar meliputi lahan parkir pasar, area bongkar muat, gerbang pasar, bangunan pasar, toilet pasar, tempat sampah, pos keamanan,

+

tempat berdagang, saluran air, pencahayaan, dan ventilasi udara. Di antara kondisi fisik pasar tersebut, hanya gerbang pasar, bangunan pasar, tempat sampah, pos keamanan, saluran air, pencahayan, dan ventilasi udara yang paling mendapat sambutan baik, sedangkan sisanya masih perlu diperbaiki karena pedagang belum merasakan perubahan yang lebih baik, meskipun secara statistik diklaim lebih baik daripada sebelum pemberdayaan.

+

Hasil wawancara terhadap sejumlah pedagang menunjukkan bahwa pedagang

+

mengharapkan lahan parkir pasar yang lebih luas dari sebelumnya. Masih terkait dengan perparkiran, area bongkar muat dirasa belum memuaskan karena tidak jauh berbeda dengan sebelum pemberdayaan. Pedagang mengingin kan area bongkar muat barang dengan akses yang mudah dan relatif dekat dengan tempat berdagang. Sementara itu, toilet pasar yang ruangannya secara kasat mata sudah lebih baik ternyata masih direspon tidak terlalu memuaskan bagi pedagang karena kebersihan nya tidak selalu terjaga sehingga tetap mengganggu penampilan fisiknya. Tempat berdagang juga dirasakan belum memuaskan bagi pedagang yang berdagang di kios, los, dan lapak. Tempat bedagang tetap sempit sehingga penuh dengan barang dagangan yang tidak banyak.

+

Tata Kelola Pasar

+

Program pemberdayaan pasar ini tidak hanya meliputi pembenahan fisik tetapi juga pembenahan non-fisik terutama ketatakelolaan pasar untuk pengelola pasar dan keterampilan berdagang untuk pedagang. Tata kelola perparkiran, ketertiban dan keamanan, pemungutan retribusi, kebersihan toilet, dan penyewaan tempat berdagang, dan pedagang kaki lima merupakan indikator penilaian tata kelola pasar dalam penelitian ini. Tata kelola penyewaan tempat berdagang adalah indikator penilaian yang secara statistik diklaim tidak ada perubahan sama sekali. Demikian pula dengan tata kelola pedagang kaki lima yang bagi mayoritas pedagang dirasa belum ada perubahan yang signifikan. Setelah dikonfirmasi oleh pengelola pasar, ternyata pengelola pasar memang membenar kan keadaan tersebut. Tata kelola penyewaan tempat berdagang masih mengacu kepada peraturan (awig-awig) sebelum program pemberdayaan ini dilakukan. Peraturan ini meliputi hak dan kewajiban pengelola dan pedagang pasar termasuk pedagang kaki lima yang hendak berdagang di Pasar Agung. Namun demikian, pengelola pasar sangat menyambut baik program pemberdayaan nonfisik yang dapat memberikan masukan berharga terkait ketatakelolaan penyewaan tempat berdagang dan ketatakelolaan pedagang kaki lima. Ketatakelolaan lainnya dalam penelitian ini memang sudah dipandang ada perbaikan oleh pedagang, tetapi perlu lebih direvitalisasi.

+

Kondisi Ekonomi Pedagang

+

Mayoritas pedagang belum merasakan perbedaan yang signifikan antara sebelum dan selama program pemberdayaan berlangsung terkait kondisi ekonominya. Terdapat 314 pedagang dari 337 populasi pedagang yang disurvey yang menyatakan bahwa tidak ada perubahan tentang akses pendanaan dan terdapat 283 pedagang dari 337 populasi pedagang yang menyatakan tidak ada perubahan tentang omzet penjualan per harinya. Setelah dikonfirmasi kepada pengelola pasar, ternyata program pemberdayaan keterampilan berdagang kepada pedagang belum dilakukan oleh tim permberdayaan yang merupakan bagian integral dari program pemberdayaan pasar percontohan nasional ini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Program pemberdayaan manajemen pasar percontohan nasional pada dasarnya mendapat respon yang sangat positif bagi pengelola dan pedagang pasar. Program dari Kementerian Perdagangan RI ini meliputi pemberdayaan fisik dan non-fisik. Sampai dengan penelitian ini dilakukan, program permberdayaan fisik telah selesai dilakukan dan secara keseluruhan mendapat respon yang positif meskipun beberapa pembangunan fisik masih perlu diperbaiki di masa depan. Tetapi sayang, program pemberdayaan non-fisik rupanya belum dilakukan (saat penelitian ini dilakukan) dan hasil survey menunjukkan bahwa pedagang masih belum merasakan perubahan yang signifikan terkait dengan tata kelola pasar dan kondisi ekonominya. Sebagai saran, Kementerian Perdagangan RI sebaiknya segera merealisasikan program pemberdayaan non-fisik kepada pengelola pasar dan pedagang di Pasar Agung agar pasar tradisional ini dapat bersaing dengan pasar modern secara fisik maupun non-fisiknya.

+

REFERENSI

+

Hutomo, 2001, Ekonomi Kerakyatan, Jakarta: Gramedia Pustaka.

+

Kementerian Perdagangan Republik Indonesia, 2010, Rencana Strategis Kementerian Perdagangan 2010-2014, Jakarta: Kemendag.

+

Mubyarto, 2004a, Gagasan Besar Ekonomi dan Kemajuan Kemanusiaan, Yogyakarta: PUSTEP-UGM & Aditya Media.

+

Mubyarto, 2004b, Pemberantasan Kemiskinan dan Pembangunan Sosial,

+

Yogyakarta: PUSTEP-UGM & Aditya Media.

+

Mubyarto, 2004c, Teori Ekonomi dan Kemiskinan, Yogyakarta: PUSTEP-UGM & Aditya Media.

+

Rahardjo, M.D, 2004, Ekonomi Pancasila: Jalan Lurus Menuju Masyarakat Adil dan Makmur, Yogyakarta: PUSTEP-UGM & Aditya Media.

+

Smeru, 2007, Pasar Tradisional di Era Persaingan Global, Jakarta: Smeru Newsletter

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

210

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2193.md b/_full/2021-11-09-full-2193.md new file mode 100644 index 0000000000..d6c3b942d1 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2193.md @@ -0,0 +1,82 @@ +--- +layout: full_article +title: "JEJARING SOSIAL/FACEBOOK SEBAGAI MEDIA E-PENGECER ( Studi kasus mahasiswa di Kota Denpasar)" +author: "Ni Wayan Ekawati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2193 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2193" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2193" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

JEJARING SOSIAL/FACEBOOK SEBAGAI MEDIA E-PENGECER

+

( Studi kasus mahasiswa di Kota Denpasar)

+

Ni Wayan Ekawati,SE,MM.

+

Fakultas Ekonomi Universitas Udayana

+

Email : niwayanekawati@gmail.com

+

Abstract: Social Network/Facebook as Media E-Retailer (Case Studies of Students in Denpasar City). Internet Indonesia is growing quite rapidly, of setting developments abroad. According to the Ipsos survey during February 2012, Indonesia was placed as the country with the mostactive internet users in social media. Data shows 90% of the digital consumer in Indonesia has anactive profile on facebook, which Indonesia's second higest state and global level after the United State (Marketing No.12/XI/Desember 2011). The purpose of this study was to investigate the use of exploratory social network /facebook as an e-retailer in the fulffillment of needs among students in the city of Denpasar. Investigation indicated that about 82 percent are rated internet/ facebook more than 3 years ago and use it as an e-retailer in the fulfillment of needs, such as communication needs, the needs of college, fashion, stationery, food, mobile phones to computers. So the social network / facebook as an e-retailer has been very effective and efficient in meeting the various needs.

+

Abstrak: Jejaring Sosial/Facebook Sebagai Media E-Pengecer (Studi Kasus Mahasiswa di Kota Denpasar). Internet di Indonesia berkembang cukup pesat, mengimbangi perkembangan diluar negeri. Menurut survei Ipsos selama Februari 2012, Indonesia ditempatkan sebagai negara dengan pengguna internet paling aktif di media sosial. Data menunjukkan 90% dari konsumen digital di Indonesia memiliki profil aktif di facebook, dimana Indonesia menjadi negara tertinggi dan kedua di tingkat global setelah Amerika Serikat (Marketing No.12/XI/Desember 2011). Adapun tujuan penelitian ini adalah untuk melakukan investigasi eksplorasi pemanfaatan jejaring sosial/facebook sebagai e-pengecer dalam pemenuhan kebutuhan dikalangan mahasiswa di Kota Denpasar. Investigasi menunjukkan sekitar 82 persen sudah pengenal internet/facebook lebih dari 3 tahun yang lalu dan memanfaatkannya sebagai e-pengecer dalam pemenuhan kebutuhannya, seperti kebutuhan komunikasi, kebutuhan kuliah, fashion, alat-alat tulis, makanan, handphone hingga komputer. Sehingga jejaring sosial/facebook sebagai e-pengecer dirasakan sangat efektif dan efisien dalam pemenuhan berbagai kebutuhan.

+

Kata kunci: jejaring sosial, facebook, e-pengecer, mahasiswa.

+

PENDAHULUAN

+

Ketika pertama kali muncul di Indonesia, kebanyakan orang mengguna kan internet hanya sebatas untuk hiburan. Perkembangan internet di Indonesia cukup pesat, mengimbangi perkembangan diluar negeri. Menurut survei IPSOS selama periode Februari 2012, Indonesia merupakan negara dengan pengguna

+

internet paling aktif di media sosial. Pengguna internet di Indonesia menggunakan jejaring sosial untuk bersosialisasi dengan teman dan keluarga, mencari teman baru, promo/jualan, dan mencari kerja (www.ipsos-na.com,2012). Namun dengan semakin bijaksananya pemanfaatan internet menimbulkan dampak yang sangat efektif dalam pemenuhan beberapa kebutuhan. Diantara nya sebagai sarana promosi yang ditawar

+

kan di internet, misalnya iklan baris, pertukaran banner, Google Adword, PPC, dan lain-lain. Direct marketing berangsur -angsur mulai menyerbu internet dalam menggerakkan roda pemasaran bisnis, sebagai substitusi daripada dengan cara tradisional. Sebagai media sosial yang menggunakan internet adalah jejaring sosial facebook, twitter, blackberry massanger, skype, plurk dan lainnya sudah banyak digunakan dimasyarakat pengguna jejaring sosial.

+

Interactive Media In Retail Group (IMRG,2011), menyatakan bahwa pembelian barang melalui jejaring sosial sekarang ini menjadi kegiatan utama di Inggris. Tingkat penjualannya tumbuh sebesar 18 persen per tahun pada tahun 2010 dan diperkirakan akan mencapai 17 persen pada tahun 2011. Hampir setengah (49%) dari seluruh pengguna inrternet di Inggris telah menggunakan jejaring sosial sekali dalam satu tahun terakhir. Serta lebih dari 70 persen orang dan rumah tangga sekarang sebagai pengguna internet. Penelitian Correa et al (2010) menyatakan bahwa pengguna jejaring sosial juga dipengaruhi oleh jenis kelamin dan usia dimana wanita usia dewasa lebih inten dalam memanfaatkan jejaring sosial dalam pemenuhan kebutuhan nya akan suatu produk.

+

Hasil survey Nielson Indonesia yang telah dilakukan di Jakarta, Bodetabek, Bandung, Surabaya, Jogja, Semarang, Medan, Makasar dan Denpasar, mengungkapkan bahwa facebook sebagai media sosial yang dominan di seluruh Asia Tenggara. Data menunjukkan 90% dari konsumen digital di Indonesia memiliki profil aktif di facebook, dimana Indonesia menjadi negara tertinggi dan kedua di tingkat global setelah Amerika Serikat (Marketing No.12/XI/Desember 2011). Dengan semakin mengenal dan nyaman dalam menggunakan media sosial, tingkat partisipasi konsumen digital di Indonesia meningkat. Situs jejaring sosial menjadi semakin populer di kalangan konsumen digital Indonesia sebagai sarana untuk berinteraksi dengan

+

organisasi. Sebanyak 20% dari konsumen digital Indonesia telah terhubung atau berinteraksi dengan brand, produk, atau perusahaan melalui media sosial dalam satu tahun terakhir. Lebih dari setengah konsumen digital di Indonesia (52%) membaca pendapat orang lain tentang merek dan produk secara online, dan 22% telah mengirimkan komentar atau ulasan mengenai produk.

+

Pengguna jejaring sosial adalah dari kalangan umum, siswa dan mahasiswa. Profil mahasiswa lebih dekat sebagai populasi pengguna online dibandingkan dengan populasi umum sehingga dapat diterima sebagai subyek yang cocok untuk riset tentang penggunaan inovasi teknologi (Raja dan Dia, 2006) . Selain itu mahasiswa adalah mereka yang melek dengan komputer. Dan terdapat suatu indikasi bahwa mereka juga memanfaatkan jejaring sosial sebagai e-pengecer dalam memenuhi kebutuhan nya. Rekomendasi dari teman, kepercayaan menjadi sangat berpengaruh dalam mengubah prilaku belanja online (Lisa Harris, Charles Dennis, 2011).

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk melakukan investigasi eksplorasi pemanfaatan jejaring sosial/facebook sebagai e-pengecer dalam pemenuhan kebutuhan dikalangan mahasiswa di Kota Denpasar.

+

KAJIAN PUSTAKA Pengertian Internet

+

Internet berasal dari kata interconnection-networking, yang merupakan sistem global dari seluruh jaringan komputer yang saling terhubung menggunakan Standar Internet Protocal Suite (TCP/IP) untuk melayani milyaran pengguna diseluruh dunia. Sehingga internet dianggap sebagai suatu pusat informasi dimana segala informasi tentang berbagai hal bisa didapatkan. Awalnya internet adalah jaringan komputer yang di bentuk oleh Departemen Pertahanan Amerika Serikat pada awal tahun 60-an, yang digunakan sebagai penghubung antara departemen satu dengan lainnya.

+

Internet menjadi mendunia dengan munculnya istilah word wide web (www), hingga saat ini tidak hanya sebagai sarana komunikasi tetapi juga dimanfaatkan dalam banyak hal seperti sarana jejaring sosial, marketing dan lainnya. Internet adalah media yang sangat menarik karena fleksibilitasnya, dianggap memiliki kedekatan yang mendalam dengan peng gunanya dan yang paling efisien dari segi biaya ( Peterson et al, 1997 ; Sauhye et al 2005).

+

Jejaring Sosial dan Belanja

+

Jejaring sosial adalah suatu struktur sosial yang dibentuk dari simpul-simpul yang umumnya adalah individu atau organisasi yang diikat dengan satu atau lebih relasi spesifik seperti nilai visi, ide, teman, keturunan, dan lain-lain. Jejaring sosial sebagai “penggunaan teknologi sosial untuk menghubungkan, mendengarkan, memahami dan terlibat dalam aktivitas berbelanja (Cecere et al, 2010). Melalui aktivitas ini dapat membangun ekuitas merek suatu produk. Menurut Dennis et al, 2010, bahwa jejaring sosial menjadi salah satu cara utama orang bersosialisasi. Dalam sosialisasi ini berusaha untuk meng eksplorasi kesesuaian antara aktivitas belanja dengan jejaring sosial, mengingat aktivitas belanja merupakan kegiatan umum di masyarakat sehingga masyarakat diharapkan akan dapat menerima dengan baik penggabungan antara jejaring sosial dengan aktivitas belanja.

+

Salah satu jejaring sosial yang banyak digunakan adalah facebook. Facebook mendapat sambutan yang sangat baik dimasyarakat sebagai sarana berbelanja e-pengecer, terutama oleh kaum muda. Penelitian Teresa Correa dkk tahun 2010 menemukan bahwa penggunaan jejaring sosial dan pesan singkat dalam berbelanja dipengaruhi oleh jenis kelamin yaitu lebih didominasi oleh wanita dewasa. Sehingga disimpulkan bahwa facebook telah menyediakan berbagai cara untuk e-pengecer dalam menawarkan

+

produk maupun pengalaman berbelanja bagi konsumennya.

+

Sejarah Facebook

+

Mark Zuckerberg menciptakan Facemash, pendahulu Facebook, tanggal 28 Oktober 2003 ketika berada di Harvard sebagai mahasiswa tahun kedua. Untuk menyelesaikannya, Zuckerberg meretas ke bagian jaringan komputer Harvard yang dilindungi dan menyalin gambar-gambar ID pribadi asrama. Pada 4 Februari 2004, Zuckerberg meluncurkan "The Facebook" yang awalnya berada di situs web TheFacebook.com

+

Situs ini langsung diteruskan ke beberapa server grup kampus, namun dimatikan beberapa hari kemudian oleh administrasi Harvard. Zuckerberg di hukum karena menembus keamanan kampus, melanggar hak cipta, dan melanggar privasi individu, dan terancam dikeluarkan. Namun, hukuman tersebut dibatalkan. Keanggotaan awalnya dibatasi kepada mahasiswa Harvard College saja. Lalu lintas ke facebook meningkat stabil setelah tahun 2009. Jumlah pengunjung facebook mengalahkan Google pada 13 Maret 2010. Facebook juga menjadi jejaring sosial teratas dari delapan pasar perorangan di Asia, yaitu Filipina, Australia, Indonesia, Malaysia, Singapura, Selandia Baru, Hong Kong dan Vietnam.

+

Perkembangan Jejaring sosial/ facebook Saat Ini

+

Menurut penelitian oleh Experian Hitwise, 2010 (www.hitwisw.co.uk) mengungkapkan bahwa jejaring sosial di Inggris menerima kunjungan lebih dari 11,9 persen dari 11,3 persen lalu lintas mesin pencari pada bulan Mei 2010. Facebook menjadi jejaring sosial terbesar kedua yang mendekati posisi google sebagai situs paling banyak dikunjungi di seluruh dunia. Sekitar satu dari sepuluh pengguna internet menggunakan facebook, dan itu juga berdampak pada peningkatan jumlah jejering sosial sebagai e-pengecer yaitu meningkat 13% tahun 2010, sehingga mengakibatkan 9,1 persen

+

penggunaan jejaring sosial yang melakukan pembelian melalui e-shoping.

+

Statistik facebook menunjukkan bahwa pada bulan Juli 2010, keanggotaan facebook melebihi 500 juta orang di seluruh dunia, yang setara dengan penduduk terbesar ketiga di dunia. Menurut Nielsen (2010), para pengguna internet menghabiskan lebih banyak waktunya di facebook ( rata-rata 7 jam per bulan), dibandingkan mereka meng habiskan waktunga di google, Yahoo, YouTube, Microsoft, Wikipedia dan Amazone. Ini berarti bahwa perusahaan atau merek atau produk akan lebih dikenal jika berada di facebook.

+

Sebuah studi oleh Chadwick Martin (dalam Owyang, 2010) menyebutkan bahwa 33 persen para pengguna facebook merupakan penggemar dari merek ataupun produk, sedangkan 60 persen konsumen tersebut akan merekomendasikan merek atau produk tersebut kepada temannya. Temuan ini mengkonfirmasi hasil studi sebelumnya oleh Marketing Sherpa (2009) yang menyoroti bahwa para konsumen dalam memenuhi informasi atau kebutuhan akan produk akan merujuk kepada apa yang sudah dilakukan oleh pengguna facebook lainnya.

+

Karakteristik E- Pengecer

+

E- pengecer adalah kegiatan pembelian secara eceran yang dilakukan secara online melalui internet. Dalam pelaksanaan e-pengecer, konsumen melakukan pembelian eceran secara online melalui internet dengan fasilitas jejaring sosial yang ada melibatkan ritel yang melaksanakan perdagangan ritel secara online. Karakteristik e-pengecer adalah bissiness to consumer, dijalankan dengan online, mengupayakan goowill untuk menarik konsumen, memberikan garansi pelayanan, menyediakan barang/ jasa yang harganya relatif terjangkau, menyediakan pembayaran secara kedit, menjual barang dengan spesifikasi standar dan memahami masalah pengepakan. Macam barang/jasa yang ditawarkan

+

sebagai e-pengecer adalah travel (airesia.com), fashion (www.teenvogue. com), buku (www.gramedia.com), musik, real estate online, perbankan (e-banking), pasar kerja online, pariwisata online maupun sofware (www.mocrosof.com). Kondisi ini memungkinkan sebagai peluang besar untuk bisnis lainnya muncul sebagai e-pengecer.

+

Keuntungan Menerapkan E-Pengecer

+

Pemanfaatan media jejaring sosial yang bijaksana melalui pemanfaatannya sebagai e-pengecer, akan sangat bermanfaat bagi produsen maupun konsumen. Hasil penelitian Zettelmeyer, 2000, menyatakan bahwa banyak produsen berharap dapat berhubungan dengan konsumen dan menjaga konsumennya melalui media internet dan internet akan efektif pemanfatannya sebagai e-pengecer bila konsumen juga memerlukannya. Terdapat beberapa keuntungan dengan memanfaatkan internet melaui media jejering sosial dalam melaksanakan e-pengecer adalah, (1) merupakan cara penjualan/ pembelian produk yang efektif dan cepat, (2) aman secara fisik, (3) mempunyai nilai fleksibel, (4) perluasan pasar, (5) Memperpendek jarak

+

METODE PENELITIAN

+

Objek penelitian ini adalah pemanfaatan jejaring sosial/facebook sebagai e-pengecer dikalangan mahasiswa Kota Denpasar. Data yang digunakan adalah data kualitatif dan kuantitatif. Data didapat melalui penyebaran kuisioner, survey dan interview. Sebagai sampel adalah mahasiswa kota Denpasar dengan menggunakan metode purposive sampling, dimana penentuan sampel dengan kriteria tertentu. Sehingga jumlah responden dalam penelitian ini berjumlah 200 orang.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Statistik Deskriptif

+

Hasil investigasi ekplorasi yang dilaksanakan di kalangan mahasiswa melalui wawancara, survei, penyebaran

+

kuisioner dan dianalisis secara kualitatif maupun kuantitatif menunjukkan bahwa, Pertama, hingga saat ini dikalangan mahasiswa Kota Denpasar berkisar 82 persen diantara mereka sudah memanfaat kan internet sejak lebih dari 3 tahun lalu untuk memenuhi beberapa kebutuhannya. Kebutuhan mereka itu termasuk kebutuhan ber komunikasi, kebutuhan hiburan, kebutuhan pekerjaan, kebutuhan tugas kampus hingga untuk pemenuhan kebutuhan sehari-hari. Kedua, pemanfaatan internet dengan menggunakan jejaring sosial sudah dilakoni sejak 2 hingga 3 tahun yang lalu oleh sebanyak 67 % responden. Itu juga menandakan bahwa sebagian besar para responden remaja kota Denpasar sudah cukup mengikuti perkembangan teknologi yang ada. Ketiga, 60 persen dari mereka juga memanfaatkan fasilitas jejaring sosial facebook dan hanya 37 persen yang memanfaatkan blackberry messanger (BBM) dalam memenuhi kebutuhan seperti fashion, alat-alat tulis, makanan, hingga komputer dan lain-lain. Itu menandakan bahwa media jejaring sosial sudah bukan hanya sekedar hiburan, komunikasi, pekerjaan, tetapi juga mampu memenuhi kebutuhan lainnya. Keempat, mereka menganggap bahwa media jejaring sosial khususnya facebook sangat efisien, efektif dan murah dalam pemenuhan kebutuhannya. Hal ini dibuktikan dengan 71 persen dari responden mengungkap kan hal yang sama. Mereka merasakan bahwa pemenuhan kebutuhan khususnya berbelanja melalui facebook lebih banyak dapat menghemat waktu, tenaga maupun biaya. Karena segala informasi yang dibutuhkan sangat mudah untuk diakses dan ada kecenderungan belanja e-pengecer menjadi lebih hemat. Kelima,dengan manfaat efisiensi yang dapat dirasakannya telah menunjukkan 67 persen mengakses jejaring sosial untuk keperluan belanja sekitar 1 hingga 5 jam per minggu. Ini menjadi bukti konsistensi dari pengguna facebook karena manfaat efisiensi yang dirasakan.

+

Keenam, sebanyak 73 persen mengungkapkan frekuensi mereka melakukan pembelian melalui facebook selama enam bulan terakhir sekitar 1 sampai 3 kali trarnsaksi. Dengan hasil analisis ini dan manfaat facebook dalam e-pengecer sangat memungkinkan kondisi saat ini akan semakin banyak konsumen yang memanfaatkan jejaring sosial sebagai e-pengecer.

+

KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan

+

Hasil investigasi eksplorasi ini menunjukkan bahwa 82 persen remaja Kota Denpasar sudah menggunakan internet sekitar lebih dari 3 tahun yang lalu. 67 persen dari mereka memanfaat kan jejaring sosial khususnya facebook sebesar 60 persen. Mereka sangat merasakan manfaat jejaring sosial/ facebook dalam pemenuhan segala kebutuhan termasuk kebutuhan komunikasi, kebutuhan kuliah, kebutuhan fashion, maupun kebutuhan lainnya hingga kebutuhan sehari-hari. Jejaring sosial sebagai e-pengecer dirasakan sangat efektif dan efisien dalam pemenuhan kebutuhan mereka. Dalam artian dapat lebih banyak informasi yang didapat, lebih hemat waktu, hemat tenaga dan hemat biaya.

+

Saran

+

Kepada para remaja yang memanfaatkan jejaring sosial sebagai e-pengecer diharapkan untuk lebih bijaksana dalam pemanfaatkan teknologi komunikasi yang terus berkembang, sehingga semua dapat menjadi lebih efisien dan efektif dalam pemenuhan kebutuhan.

+

REFERENSI

+

Correa,T., Hinsley,H.,W., Zúñiga, H.,G.2010.Who interacts on the Web?: The intersection of users’ personality and socialmedia use, Computer in Human Behaviour, volume 26, Issue 2, March 10, page

+

247--253. Center for Journalism & Communication Research, School of Journalism, University of Texas at Austin, USA

+

Dennis C, Morgan A, Wright LT, Jayawardhena C. 2010. The influences of social e-shopping in enhancing young women’s online shopping behaviour. Journal of Customer Behaviour 9(2): 151-174.

+

Kaplan, Andreas M.,Michael Haenlein, 2010, Users of the world, unite! The challenges and opportunities of Social Media, Business Horizons, volume 53, Issue 1, January-February 2010 page 59--68.

+

Kotler, Philip. 2002. Manajemen Pemasaran. Analisis, Perencanaan, Implementasi, dan Kontrol Edisi Milenium. Jakarta : Prehallindo.

+

Harris, Lisa and Dennis,Charles,.2011 Engaging Customers on Facebook: Challenges for e-Retailers, Journal of Consumer Behaviour, Journal of Consumer Behaviour. 10: 338--346

+

Marketing Sherpa. 2009. Social media marketing and PR Benchmark guide,https://www.marketingsherpa .com/research-detail. html?id=16247

+

Mowen, John C. dan Minor, Michael. 2002. Perilaku Konsumen. Jilid 1. Edisi Kelima. Alih Bahasa : Lina Salim. Jakarta : Erlangga.

+

Nielsen. 2010. Available at http://blog.nielsen.com/nielsenwire/ online_mobile/facebook-users-average-7-hrs-a-month-in-januaryas-digital-universe-expands/

+

Owyang J. 2010. The 8 Success Criteria for Facebook Page Marketing. Available                       at

+

www.altimetergroup.com

+

Peterson, Robert A., Balasubramanian, Sridhar, and Bronnenberg, Bart J. (1997), "Exploring the Implications of the Internet for Consumer Marketing", Journal of the Academy of Marketing Science, Vol. 2 5, N o. Fall, pp. 329--346.

+

Peter, J. Paul dan Olson, Jerry C. 2000. Consumer Behavior, Perilaku Konsumen dan Strategi Pemasaran. Edisi 4. Alih Bahasa : Damos Sihombing. Jakarta : Erlangga

+

Santoso, Singgih dan Cjiptono, Fandy. 2001. Riset Pemasaran, Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. Jakarta : PT. Elex Media Komputindo.

+

Sugiyono. 2002. Metode Penelitian Bisnis. Bandung : Alfabeta.

+

Sumarwan, Ujang. 2003. Perilaku Konsumen, Teori dan Penerapan nya Dalam Pemasaran. Jakarta : Ghalia Indonesia.

+

www.ipsos-na.com

+

http://salingsilang.com/baca/terting gi-di-dunia-pengguna-internet-indonesia-yang-aktif-di-media-sosial (Diakses 24 Maret 2012)

+

Yuping,Liu and Shrum, L. J. 2002. "What Is Interactivity and Is It Always Such a Good Thing? Implications of Definition, Person, and Situation for the Influence of Interactivity on Advertising Effectiveness", Journal of Advertising, Vol. 3 1, N o. 4, pp. 53--64.

+

Zettelmeyer, Florian. 2000. "Expanding to the Internet: Pricing and Communications Strategies When Firms Compete on Multiple Channels", Journal of Marketing Research. Vol. 37, N o. 3, p p. 292--308.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

215

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2195.md b/_full/2021-11-09-full-2195.md new file mode 100644 index 0000000000..79cd694c0c --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2195.md @@ -0,0 +1,200 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS TEKNIKAL UNTUK MENDAPATKAN PROFIT DALAM FOREX TRADING ONLINE" +author: ". Alwiyah, . Liyanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2195 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2195" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2195" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

ANALISIS TEKNIKAL UNTUK MENDAPATKAN PROFIT DALAM FOREX TRADING ONLINE

+

Alwiyah Liyanto

+

Program Studi Akuntansi Universitas Wiraraja, Sumenep e-mail : alwiyahmahdaly@yahoo.com

+

Abstract: Technical Analysis To Obtain Profit From Online Forex Trading. The purpose of the research is to find profitable consistency in predicting price movement, especially on pairs GBPUSD and EURUSD using candlestick, moving average convergence divergence (MACD) and stochastic oscillator as parts of technical analysis before taking an action whether to buy or to sell forex. The profit is calculated for every given buy-sell signal after considering transaction cost in the amount of spread. The design of the experimental research was carried by applying theory of candlestick, MACD and stochastic oscillator to forex trading for intra-day trading with hourly timefame, and conducted since June, 13th 2011 to July, 8th 2011. Even though the experiment was tested with virtual money and ended loosing 1,8% of balance, the study indicates inconsistency profit using technical analysis with Candlestick, MACD, Stochastic Oscillator can be profitable about 60%. As suggestions for next development research are to modify indicators based on style of trading and finding good strategy such as using bollinger bands and volume, to have good money management, and tbe dicipline using a strategy.

+

Abstrak: Analisis Teknikal Untuk Mendapatkan Profit Dalam Forex Trading Online. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menemukan konsistensi menguntungkan dalam memprediksi pergerakan harga, terutama pada pasangan GBPUSD dan EURUSD menggunakan teori candlestick, Moving Average Convergence Divergence (MACD) dan Sthocastic Oscillator sebagai bagian dari analisis teknis sebelum mengambil tindakan apakah akan membeli atau menjual valuta asing. Laba dihitung untuk setiap sinyal jual-beli yang diberikan setelah mempertimbangkan biaya transaksi dalam jumlah penyebaran. Desain dari penelitian eksperimental dilakukan dengan menerapkan teori candlestick, MACD dan osilator stokastik pada forex trading untuk intra-hari perdagangan dengan timefame per jam, dan dilakukan sejak 13 Juni 2011 sampai 8 Juli 2011. Meskipun percobaan diuji dengan uang virtual dan berakhir kehilangan 1,8% dari saldo, penelitian menunjukkan inkonsistensi keuntungan menggunakan analisis teknis dengan Candlestick, MACD, Stochastic Oscillator dapat menguntungkan sekitar 60%. Sebagai saran saya untuk penelitian berikutnya adalah memodifikasi indikator berdasarkan gaya perdagangan dan menemukan strategi yang baik seperti menggunakan Bollinger Bands dan volume, memiliki manajemen uang yang baik, dan harus disiplin menggunakan strategi.

+

Kata kunci: Forex Online Trading, Technical Analysis, Candlestick, Pemindahan Konvergensi Divergence Average (MACD), Stochastic Oscillator.

+

PENDAHULUAN

+

Forex adalah akronim dari Foreign exchange dan dalam bahasa Indonesia lebih dikenal dengan valas (valuta asing) merupakan perdagangan mata uang dua negara yang nilainya berubah dari waktu ke waktu, baik berubah menguat maupun melemah. Sebuah

+

matauang dikatakan melemah apabila mem butuhkan lebih banyak unit uang untuk membeli matauang lain, dan sebaliknya sebuah mata uang dikatakan menguat apabila semakin kecil unit uang yang diperlukan untuk membeli mata uang lain.

+

Cikal bakal transaksi forex bermula dari perdagangan komoditas, seperti emas, beras,

+

dan lain-lain. Perubahan pola pasar Forex sendiri sampai yang dirasakan saat ini setidaknya mengalami empat kali perkembangan. Pertama, Periode Standar Emas pada era 1880-1914, kedua, Periode Masa Perang Dunia I pada era 1919-1939, ketiga Periode Bretton Woods pada era 1946-1971 dan keempat Periode Nilai Tukar Mengambang pada era 1971 sampai kini. Perubahan itu dapat diringkas lagi menjadi dua tahap, yaitu tahap Periode Nilai Tukar Tetap (periode standar emas, Perang Dunia I dan Bretton Woods) dan Periode Nilai Tukar Mengambang. Transaksi forex mulai menjadi bagian penting Forex tidak memerlukan marketing karena pasar sudah terbuka lebar.

+

Foreign exchange (forex) atau yang lebih dikenal dengan Valuta Asing (Bursa Valas) merupakan suatu jenis perdagangan /transaksi yang memperdagangkan mata uang suatu negara terhadap mata uang Negara lainnya (pair) yang melibatkan pasar-pasar uang utama di dunia selama 24 jam x 5 hari setiap minggu. Menurut May Ellen, pusat perdagangan utama forex adalah di London, New York, Tokyo dan Singapura. Pemain utama forex adalah bank, dunia usaha, bank sentral, perusahaan manajemen investasi, hedge funds, dan broker (2010:34). Secara garis besar, peserta utama forex trading memilliki tujuan dan strategi sendiri sesuai dengan tujuan, tugas dan fungsinya. Pertama, Bank Sentral mengikuti kebijakan moneter dan mereka punya strategi sendiri untuk mengarahkan matauangnya sesuai dengan kebijakan. Intervensi bank sentral memiliki dampak signifikan pada nilai tukar mata uang oleh karena itu para pelaku pasar secara terus menerus melakukan monitoring dan merespon segala aksi bank sentral. Kedua, Bank Komersil bertujuan untuk melindungi aset mereka sendiri dan melayani kebutuhan klien. Para klien bank komersil sering terlibat pada ekspor / impor maka mereka juga membutuhkan mata uang. Bank komersil membeli dan menjual mata uang untuk mereka. Aktivitas ini dapat menyumbang lebih dari 2/3 volume harian transaksi Forex yang berimbas pada nilai tukar kurs seiring adanya perubahan dari sisi supply & demand. Ketiga, Broker menyediakan akses trader individu untuk trading di mata uang, saham atau pasar komoditi. Mereka yang menjaga likuiditas pasar dan memastikan bahwa pembeli selalu bertemu dengan penjualnya, atau sebaliknya.

+

Dan, keempat, grup lainnya atau investor rite lebih terlibat langsung dengan variasi kebutuhan untuk melindungi nilai asetnya, melindungi resiko yang disebabkan oleh transaksi (risk management), ataupun secara sederhana berspekulasi untuk mendapat uang.

+

Berikut ini adalah tabel pasar forex berdasarkan waktu Jakarta (GMT 7) :

+

Gambar 1. Sesi trading forex berdasarkan WIB

+

Inmi *1*> • 1 I I I Ii t I ∙ ∙ H U Il U H W V W n R ħ π π

+

• Mr *> <M∙∣VNMM<MI            IMtMOMTH

+

Mata uang utama (major currencies) dunia yang paling banyak menarik minat market adalah :

+
  • +

    1.    United Stated Dollar disingkat: USD

    • +
  • +

    2.    Eurozone euro disingkat: EUR

    • +
  • +

    3.    Japanese Yen, disingkat: JPY

    • +
  • +

    4.    British Poundsterling, disingkat: GBP

    • +
  • +

    5.    Swish Franc, disingkat: CHF

    • +
  • +

    6.    Australian Dollar, disingkat: AUD

+

Menurut Ellen May, pair matauang yang paling banyak diperdagangkan adalah: EUR/USD,EUR/GBP, GBP/USD, CHF/JPY, dan USD/JPY. Pair matauang dikategorikan sebagai berikut: 1. Direct rates 2. Indirect rates 3. Cross rates

+

Berdasarkan survey BIS (Bank for International Settlement) volume transaksi online forex trading terus berkembang secara signifikan. Dana yang berputar di pasar ini, tahun 2006=2,068 triliun, tahun 2007=4,281 triliun dan tahun 2010=5,056 triliun per-hari. Sehingga dengan volume perdagangan sebesar itu forex trading bersifat sangat likuid. Kemudahan bahwa forex trading tidak hanya bisa dilakukan di bank-bank besar negara melalui pasar spot, tetapi sudah bisa dilakukan secara online melalui media internet sehingga memudahkan dalam operasionalnya dan juga semakin meningkatkan likuiditas dari forex trading.

+

Faktor-faktor di atas menjadi landasan utama Peneliti untuk mengkaji forex trading,

+

yang sementara ini dikenal sebagai jenis perdagangan yang bersifat high return and high risk. Sebagaimana sudah menjadi aksioma bahwa tujuan dari sebuah perdagangan adalah untuk mendapatkan profit/laba.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Profit dalam forex trading berasal dari pergerakan harga dari matauang suatu negara terhadap matauang negara lain yang ditransaksikan. Pergerakan harga dipengaruhi tingkat supply and demand yang dimanifestasi kan dalam faktor teknikal dan dipengaruhi juga oleh faktor fundamentaldari negara yang bersangkutan.

+

Analisis teknikal merupakan teknik analisis grafik harga dengan indikator-indikator tertentu.Sebagaimana kita maklumi bahwa dinamika pasar dipengaruhi oleh perilaku dan tindakan dari para pelaku pasar (supply and demand). Aksi dan reaksi dari pelaku pasar memiliki suatu pola yang berulang karena selain dari karakteristik sifat manusiawi yang dipengaruhi oleh „greed and fear‟(ketamakan dan ketakutan) para pelaku pasar juga belajar dari pengalaman yang terjadi di masa lalu. Dengan asumsi ini maka pola-pola teknikal yang telah muncul pada masa lalu bisa diterapkan untuk memperkira kan pergerakan pasar yang akan terjadi sehingga menghasilkan profit.

+

Analisis teknikal merupakan salah satu metode pendekatan dalam mengevaluasi pergerakan harga Dicks (Dicks, lihat Miikka Linden, 2009:26) memberikan deskripsi analisis teknikal sebagai berikut: “…technical analysis is that you take past performance of a position, equity, currency, future, or whatever and tie it together with mathematical calculations to try predict the future outcome of position. Sedangkan Edwards (Edwards et al, 2001:46) mengemukakan bahwa analisis teknikal adalah:   “…is the science of

+

recording, usually in graphic form, the actual of trading (price changes, volume of transactions, etc) in a certain stock or in “the averages” and then deducing from that pictured history the probable future trend”.

+

Dengan demikian, analisis teknikal merupakan analisis terhadap pola pergerakan harga di masa lalu dengan tujuan untuk meramalkan pergerakan harga di masa yang akan datang. Seorang trader semestinya menguasai anasis teknikal, seperti halnya seorang meteorologi dan geofisika meramal

+

kan dengan baik cuaca hari esok berdasarkan data kemarin. (Benni Sinaga MM, 2010:29).

+

Prinsip-prinsip dasar dalam analisis teknikal seperti dalam teori Dow menyebut kan bahwa ; Market Price Discounts Everything, History Repeat It self, Price Moves in Trends, Trends Exists until It Is Broken, serta Market has Three Trends

+

Analisis teknikal didasarkan pada data harga yang dijabarkan dalam bentuk grafik statistic (quarterly, halfly, hourly, daily, weekly, dll). Beberapa alat yang diperlukan adalah; (1) Chart, (2) Trend dan Timeframe, (3) Price Channel, (4) Support and Resistence, (5) Pola Elliot Wave, (6) Pola Head and Shoulder, (7) Overbought/Oversold, (8) Breakout/Breakdown/Reversal,(9) False Signal. Sedangkan indikator-indikator lain yang digunakan dalam analisis teknikal di antaranya adalah (1) Moving Average Convergence Divergence dan (2) Stochastic Oscillator

+

Di sini akan digunakan analisis teknikal untuk memprediksi harga pair matauang. Dalam hal ini, indikator yang digunakan merupakan indikator bawaan (default) sederhana yang paling banyak digunakan di forex trading yaitu, candlestick, MACD dan Stochastic. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji konsistensi penggunaan analisis teknikal untuk mendapatkan profit dalam forex trading online. Penelitian ini akan bermanfaat sebagai kajian awal dalam bidang forex di Universitas Wiraraja, agar dapat dikembangkan lebih lanjut pada masa yang akan datang dan menjadi bahan pertimbangan bagi investor maupun calon investor yang berminat berinvestasi di sektor financial serta memberikan informasi dasar kepada seluruh pihak untuk turut berpartisipasi di bidang financial market.Untuk memulai forex trading online, langkah-langkah yang harus dilakukan adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Registrasi Akun

    • +
  • +

    2.    Deposit dan Withdrawal

    • +
  • +

    3.    Instalasi Terminal Metatrader

    • +
  • +

    4.    Open Position

    • +
  • +

    5.    Close Position

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan metode kulitatif dalam bentuk time-design-series dengan focus penelitian pada analisis teknikal yang digunakan dalam forex trading online, dengan kerangka pikir sebagai berikut

+

Gambar 2. Kerangka Pikir Penelitian

+
+

Rumusan Masalah

+

+
+

Observasi

+

+
+

Implementasi Desain

+

+
+

Anaiisis Teknikal

+

Mengobservasi

+

□rices movement

+

Desain Eksperimen

+

HasiI yang dicapai dan treatment (quasi experiment)

+

Treatment didasarkan pada desain

+

+

tool, indikator, dH gang diperlukan

+
+

'time series design)

+

+
+

Gambar 4. Stochastic Oscillator

+

+

Sumber data di dapat dari hasil eksperimen yang dilakukan dengan akun demo dari broker Alpari dengan mengguna kan terminal metatrader 4 pada market London.

+

Kemudian pengumpulan data dari hasil eksperimen pada pair GBPUSD dan EURUSD menggunakan indikator MACD dan Stochastic Oscillator dengan timeframe H1 atau 60 menit, dan merekam dokumentasi dengan cara men-screenshot setiap open position atau transaksi yang dilakukan agar dapat diuji validitasnya dan dapat dipelajari lebih lanjut.

+

HASIL PENELITIAN

+

Analisis teknikal merupakan metode untuk memprediksi pergerakan harga pair matauang dengan,menggunakan data historis dalam bentuk grafik candlestick ataupun grafik lain, dan sebagai,pendukung pengambilan keputusan digunakan indikator seperti MACD dan Stochastic.

+

Candlestick mengilustrasikan harga yang telah maupun yang sedang terjadi, sedangkan MACD dan, Stochastic mengilustrasi kan area overbought dan oversold sehingga memprediksi harga selanjutnyamemiliki probabilitas.

+
+

Gambar 3. MACD

+

+

Apabila MACD line berada di atas histogram, kemungkinan harga akan bearish, sebaliknya apabila di bawah histogram, kemungkinan harga akan bullish.

+

Stochastic menunjukkan overbought apabila mencapai 80 di puncak dan garis stochastic berpotongan, kemungkinan harga akan bearish dan sebaliknya apabila garis stochastic berada 20 dibawah dan mulai berpotongan, kemungkinan harga akan bullish.

+

Ekperimen dalam penelitian ini menggunakan akun demo dengan virtual money sebesar $10.000. Penggunaan akun demo dimaksudkan untuk menghindari tekanan emosional yang kemungkinan terjadi saat menggunakan real money, sehingga akan mengganggu obyektifitas penelitian ini, disamping alasan untuk menghindari kecurangan broker yang terkadang mengejar stop-loss agar trader kehilangan uangnya.

+

Gambar 5. Demo Account

+

Selain itu, penelitian ini dimaksudkan untuk memberikan dan menggali informasi tentang konsistensi penggunaan analisis teknikal dengan indikator MACD dan Stochastic dalam menghasilkan profit dalam forex trading online dan ditambah dengan level support dan resisten yang dibuat secara imajinatif untuk menentukan price channel yang sedang terjadi.

+

Gambar 6. Price Channel Imajinatif

+

Dari hasil obervasi pada pair yang sudah ditentukan (GBPUSD dan EURUSD), ternyata sulit menemukan indikator dan candlestick searah dalam timeframe yang berbeda, sehingga untuk kepentingan informatif dan penelitian lebih lanjut, open position tetap dilakukan meskipun tidak semua indikator mendukung keputusan. Agar validitas penelitian ini tetap terjaga, screenshot open position dilampirkan dalam penelitian ini.

+

Gambar 7. Indikator tidak searah

+

Berikut ini adalah laporan hasil eksperimen yang dikelompokkan berdasarkan dwi-mingguan: Minggu pertama dan ke-2: Transaksi dimulai dari tanggal 13-23 Juni 2011 dengan jumlah transaksi sebanyak 23

+

kali dan profit sebesar 544 pada minggu pertama dan 123 untuk minggu kedua. Profit ini sangat kecil dibandingkan dengan yang diharapkan. Hal ini terjadi karena peneliti terlalu cepat menentukan level trailing stop maupun cut loss. Di bawah ini bisa dilihat perbandingan antara loss yang terjadi pada tanggal 14 dengan grafik berikutnya.

+

Gambar 8. Sell GBPUSD-Cut loss

+

MACD menunjukkan bearish didukung oleh dekatnya harga dengan level resisten. Sehingga meskipun Stochastic seolah mengindikasikan bullish, penulis tetap open position sell dengan level stop loss pendek. Apabila dilihat grafik setelahnya:

+

Gambar 9. GBPUSD-Konfirmasi

+

terjadi dan mencapai sekitar 1000 point. Minggu ke-3 dan ke-4:

+

Secara umum market pada minggu ini kurang kondusif karena harga pair baru saja breakout menembus level resisten. Berdasarkan teori apabila breakout terjadi, kemungkinan masih akan terjadi konsolidasi untuk menguji apakah harga akan berlanjut dan membentuk level support dan resisten baru atau malah pullback. Transaksi pada minggu dimulai tanggal 29 Juni sampai 8 Juli

+

2011 dengan jumlah 17 transaksi dengan loss sebesar -1.970. Loss besar ini terjadi diakibatkan beberapa faktor.

+

Pertama, analisis teknikal untuk gaya trading terbatas (harian) menggunakan timeframe H1, karena pergerakan candlestick maksimal hanya ada 8. mungkin seharusnya menggunakan timeframe 15M.

+

Kedua, menentukan panjang sebuah trend akan breakout atau pullback, sehingga kesulitan untuk menentukan level stop loss dan trailing stop. Hal ini berimbas pada take profit kecil dan cut loss yang besar.

+

Gambar 11. Breakout

+

Ketiga, jaringan internet yang kurang stabil (network error) sangat berpengaruh terhadap timing,take profit maupun cut loss.

+

Gambar 12. Network Error

+

Keempat, adanya false signal yang sulit diprediksi dengan analisis teknikal.

+

Gambar 13. False Signal

+

Berikut data historis dari hasil

+

eksperimen yang dilakukan selama masa eksperimen adalah sebagai berikut:

+

Gambar 14. Data Transaksi

+

Mpari NZ I i∞itrd

+

Transaksi disertai dengan rangking

+

dukungan indikator (candlestick, MACD dan stochastic) dengan memberikan nilai 1 untuk masing-masing kategori, dan nilai akumulasi menjadi nilai rangking dengan ketentuan sebagai berikut :

+
  • +

    1.    Akumulasi 3 = baik

    +
    +
    • +

      2.    Akumulasi 2 = cukup

      • +
    • +

      3.    Akumulasi 1 = kurang

    +

+

Penilaian disertai juga dengan komentar peneliti agar dapat dilacak untuk penelitian lebih lanjut. Hasil penilaian tersebut sebagai berikut:

+

Gambar 15. Penilaian Transaksi

+

Dari total transaksi sebanyak 40 kali:

+
  • +

    1.    Profit = 24 kali dengan nominal $2.389, dengan kualitas dukungan indikator:

+
  • +

    a.    Baik = 12

    • +
  • +

    b.    Cukup = 9

    • +
  • +

    c.    Kurang = 3

+
  • +

    2.    Loss = 16 dengan nominal $4.236, dan rincian 15 open position yang tereksekusi, 1pending order belum dieksekusi dengan kualitas dukungan indikator:

+
  • +

    a.    Baik = 5

    • +
  • +

    b.    Cukup = 7

    • +
  • +

    c.    Kurang = 3

+

Sehingga, meskipun jumlah profit lebih besar dari jumlah loss, nominal loss jauh lebih besar, yaitu : $1.847. Berikut ini ringkasan laporan dari broker.

+

Gambar 16. Summary

+

Berdasarkan hasil eksperimen dalam bentuk treatment terhadap pair GBPUSD dan EURUSD yang disajikan dalam bentuk time series design, adalah sebagai berikut :

+

Gambar 17. Time Series Design Pair

+

GBUSD

+

TIME SERIES DESIGN GBPUSD

+

Gambar 18. Time Series Design Pair EURUSD

+

TIME SERIES DESIGN EURUSO

+

Grafik memperlihatkan instabilitas dan inkonsistensi yang menunjukkan adanya faktor lain yang memberikan pengaruh atas analisa teknikal untuk menghasilkan profit dalam forex trading online.

+

Dari sisi jumlah transaksi, analisis teknikal berpengaruh sebesar 60%, dan faktor lain sebesar 40%.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Dari penelitian eksperimen ini, disimpulkan bahwa: Forex trading online memberikan kemudahan untuk ikut ambil bagian dalam perdagangan valuta asing, sehingga memungkinkan masyarakat untuk mencapai financial dan time freedom dari profit transaksi.

+

Untuk mendapatkan profit dalam forex trading online memerlukan kemampuan analisis baik analisis teknikal maupun fundamental untuk memprediksi harga. Analisis teknikal menggunakan grafik candlestick dan didukung dengan indikator-indikator pendukung MACD dan Stochastic Oscillator, tidak menjamin 100% trading akan dapat menghasilkan profit, dan masih memerlukan faktor lain.

+
+

Saran

+

Dalam upaya meningkatkan profit dalam forex trading, disarankan bagi yang

+

+

berkeinginan untuk transaksi di sektor ini maupun yang tertarik untuk meneliti analisa teknikal dalam forex, Pertama , meningkatkan kemampuan analisis teknikal dengan menambahkan indikator lainnya, seperti bollinger bands dan volume, Kedua, melakukan kombinasi analisis teknikal dengan fundamental sebelum mengimplementasikan hasil analisa market, Ketiga, mengasah teknik pengendalian psikologis dan realistis menghadapi volatilitas market di saat profit maupun loss dan Keempat, mempelajari strategi dan memiliki disiplin serta mempelajari psikologi market.

+

REFERENSI

+

Ardiyan, Adi. 2008. The Master Trader, PT.Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.

+

Arikunto, Suharsimi. 2006. Prosedur Penelitian. edisi Revisi VI, cet ke-13. PT. Asdi Mahasatya. Jakarta.

+

Ellen, May. 2009. Hagga Helia University. Finlandia. We are Traders not Gamblers. VibbyPublishing Jakarta. 2010.

+

Kiyosaki, Robert T. 2006. The Cashflow Quadrant. PT. Gramedia Pustaka Utama Jakarta.

+

Linden, Mikka. Technical Analysis in Forex ñ A Strategy for Individual Trader in IntraDayTrading Evaluation version (Thesis).

+

Robert , Edward., D. Magee John. 2001. Technical Analysis of Stock Trends. Library of Congress Cataloging-in-Publication Data. San Fransisco.

+

SantoVibby, 2011. The Stock Market Secret Profit. Jakarta.

+

Sinaga, Benni. 2010. Online Stock Trading. Dua Jari Terangkat. Jakarta.

+

Sugiyono, 2008. Metode Penelitian Kuantitatif kualitatif dan R&D, Cet ke-4. CV ALFABETA.

+

Wira, Desmond . 2011. Jurus CUAN Investasi Saham . Edisi kedua. Exceed.

+

http://edukasiforex.com

+

http://en.wikipedia.org/wiki/Profit_(accounting) http://finance.yahoo.com/currency-investing http://forexjakarta.com/analisa-forex/analisa-fundamental

+

http://id.wikipedia.org/wiki/Analisis_fundament al

+

http://id.wikipedia.org/wiki/Eksperimen http://id.wikipedia.org/wiki/Percobaan http://money.cnn.com/data/currencies/ http://www.alpari.co.uk/

+

http://www.bloomberg.com/markets/currencies/ http://www.brotrader.com/

+

http://www.businessinsider.com http://www.cmsfx.com/

+

http://www.forex.co.id/forex-analisa-teknikal-fundamental.htm

+

http://www.forex.com http://www.fxstreet.com/ http://www.golearnforex.net/ http://www.investopedia.com http://www.learnforexsecret.com/ http://www.mahadanalearning.com/2nd/index.p hp/artikel/forex/160-

+

memahami-analisa-fundamental-forex.html http://www.metaquotes.net

+

http://www.online-forex-advice.com/http://www.pialangsaham.com/ http://www.reuters.com/finance/currencies http://www.roboforexindo.com/forex_order_typ es.htm

+

http://www.sinarinvesta.com/si-istilah-istilah-dalam-trading-forex.html

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

228

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-2196.md b/_full/2021-11-09-full-2196.md new file mode 100644 index 0000000000..29f6bddfe4 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-2196.md @@ -0,0 +1,68 @@ +--- +layout: full_article +title: "REVIEW TENTANG STUDI PEMODELAN MAKRO EKONOMI DI INDONESIA" +author: "Gede Sudjana Budhiasa" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2196 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-2196" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-2196" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

REVIEW TENTANG STUDI PEMODELAN MAKRO EKONOMI DI INDONESIA

+

Gede Sudjana Budhiasa

+

Fakultas Ekonomi Universitas Udayana Email : harrykrisnanda@gmail.com

+

Abstract: Review of Indonesia’s Macroeconometris Model. The study reviews of some econometric modeling that developed by Bappenas, BKF Kemenkeu RI and Bank of Indonesia have been used some different instrument but with the same target goals such as low and stable inflation and together with economic growth as well. However, the different styles of macroeconomic model of those institutions can bee seen as the difference of institutions mission and targets. The model that were developed of different macroeconomic style models. Bappenas was developed a Mundell Fleming macroeconomic model that have characterized with small country argument related to international mobility of capital. The MODFI of BKF Kemenkeu tends to organized the government budgetary strategy based on taxes intervention to private consumption, investment and economic growth. On the other hands, MODBI of Bank Indonesia macroeconomic model is strongly focused on monetary instrument of interest rate and foreign exchange rate as policy variable of handling the trade-off between inflation and economic growth. We can conclude that all those of the model studied categorized as large macroeconomic models that might be fail to capture some substantial strategic issues, therefore have look as the weakness of accuracy model in guidance decision making process. Finally, that the large scale macroeconomic model could be face some difficulties especially in finding the robust significant parameter estimates, and might be set-up those of the models become less valuable in academic responsiblity.

+

Abstrak: Review Tentang Studi Pemodelan Makro Ekonomi Di Indonesia. Kajian tentang pemetaan pemodelan ekonomi makro diperoleh dari Bappenas, BKF Kemenkeu, dan Bank Indonesia. Ketiga institusi tersebut memiliki kesamaan target ekonomi makro, yaitu mengendalikan Philip curve untuk mencapai pertumbuhan ekonomi dan stabilitas inflasi sekaligus. Meskipun demikian, ketiga lembaga menggunakan pilihan penggunaan instrumen kebijakan yang berbeda. Bappenas menggunakan optimalisasi sumber daya melalui peranan politik APBN dan kebijakan moneter, untuk mencapai target ekonomi makro dengan mengembangkan konsep pemodelan Mundell Fleming macroeconomic model. Kemenkeu RI lebih terfokus kepada kebijakan fiskal dalam rangka menggerakkan pasar konsumsi domestik, investasi, dan dinamika perdagangan internasional. Model ekonomi makro Badan Kebijakan Fiskal Kemenkeu tampaknya lebih mendekati pemodelan yang dikembangkan di sejumlah negara Eropa, khususnya pada kerja sama ekonomi Benelux ( Belgia, Nederland, Luxemburg). Pemodelan yang sangat fiscalist lebih memfokuskan kepada pemberdayaan ekonomi regional melalui politik anggaran APBN. Berbeda dengan pemodelan makro ekonomi dua lembaga diatas, maka Bank Indonesia mengembangkan MOBDI, dengan memilih instrumen suku bunga domestik dan nilai tukar. Keduanya sebagai instrumen dalam rangka mengelola kebijakan moneter mencapai tujuan akhir.

+

Kata kunci : model makro, agregatif, model ekonometrika.

+

PENDAHULUAN

+

Pemodelan makro ekonomi di Indonesia sangat dipengaruhi oleh perkembangan ilmu ekonomi makro itu sendiri, khususnya terkait

+

dengan sejumlah strategic issue meliputi pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Di samping itu, pemberdayaan kebijakan fiskal dan moneter yang difungsikan secara optimal

+

dalam mencapai pertumbuhan ekonomi dan perluasan lapangan kerja.

+

Dalam upaya mambangun sebuah konstruksi model ekonomi makro, setiap pemodelan dihadapkan kepada pilihan penggunaan instrumen tertentu, yang disebut sebagai policy variable untuk dikaji dan diteruskan dalam sebuah pengembangan simulation model. Tujuannya adalah agar pemodelan dapat memindahkan persoalan nyata perekonomian masyarakat tanpa melakukan perubahan dalam dunia nyata. Artinya, dengan metode simulasi tertentu dapat diketahui arah dan dampak penggunaan pilihan instrument tertentu terhadap tujuan akhir yang diinginkan.

+

Di Indonesia terdapat setidaknya tiga institusi yang telah mengembangkan pemodelan makro ekonomi terkait dengan kewenangan lembaga bersangkutan dalam praktik pengendalian perekonomian di Indonesia. Pertama, adalah MTQ97 model, yaitu varietas pemodelan ekonomi makro yang dikembangkan oleh Bappenas. Kedua, adalah MODFI macroeconometric model yang dikembangkan oleh Badan Kebijakan Fiskal Kemenkeu RI. Ketiga adalah MODBI macroeconometric model yang saat ini di kembangkan oleh Bank Indonesia.

+

Ketiga model yang dibahas dalam tulisan ini merupakan traditional Keynesian macroeconometric model, yang berbasis kepada short run macroeconomic model, yang berusaha mencapai sasaran akhir, yaitu stabilitas perekonomian nasional. Meskipun dewasa ini terdapat sejumlah pengembangan varitas model GEMBI (general equilibrium) dan varietas pemodelan ekonomi lain di luar

+

Keynesian khsusnya oleh Direktorat Riset Bank Indonesia, namun dengan keterbatasan ruang media, pemodelan dimaksud dibahas pada kesempatan lain.

+

Dalam menyusun konstruksi sebuah model ekonomi makro, spesifikasi pemodelan akan selalu dipetakan berdasarkan pilihan penggunaan instrumen (policy variable). Bappenas sebagai badan perencana nasional, Bank Indonesia sebagai otoritas moneter, dan Departemen Keuangan sebagai pengelola kebijakan fiskal, menetapkan pilihan penggunaan instrumen yang berbeda satu sama lainnya. Bappenas sebagai perencana pembangunan nasional mengadopsi pilihan instrumen kebijakan fiskal, moneter, dan dinamika perdagangan internasional sebagai policy variable dalam menetapkan sasaran akhir yang lebih bersifat jangka menengah. Gambar 1 menunjukkan kerangka pemodelan (framework) Mundell-Fleming macroeconomics model yang dibangun oleh IMF, yang pada intinya memuat dinamika pasar barang (IS), pasar uang (LM), dan dinamika perdagangan internasional. Blok persamaan sektor pemerintah, pasar uang, dan balance of payment memperlihatkan karakter Mundell-Fleming model IMF yang berbasis pada asumsi small country argument, yaitu kurva lalu lintas modal internasional berbentuk horizontal. Bappenas dalam fungsi perencanaan tentunya akan selalu membangun model yang dapat mencakup keterpaduan antara kepentingan sektor riil dan sektor moneter serta dinamika perekonomian global yang berdampak pada kepentingan ekonomi domestik.

+

Gambar 1.

+

A Quarterly Macroeconometric Model for Indonesian Economy (Bappenas BTQM97)

+
+

+

Sumber : Suminori Tokunaga, Manuscript Bappenas, 2001

+

Berbeda dengan Bappenas, Bank Indonesia juga mengembangkan model ekonomi makro MODBI yang di kembangkan berdasarkan tugas pokoknya pengendalian stabilitas perekonomian nasional menggunakan instrumen exchange rate dan interest rate (BI rate) dalam mencapai sasaran akhir, yaitu pertumbuhan ekonomi dan stabilitas perekonomian nasional. Pertama, suku bunga diharapkan berdampak pada produksi dan konsumsi. Pada saat

+

bersamaan diharapkan juga dapat memicu perdagangan ekspor nonmigas. Bank Indonesia memandang bahwa stabilitas perekonomian nasional dapat dipengaruhi oleh kekuatan eksternal. Oleh karena itu, instrumen exchange rate diharapkan dapat berfungsi dalam menggerakkan perdagangan internasional dengan tetap menjaga kepentingan perekonomian nasional dalam mengelola pinjaman luar negeri dan sumber pendapatan negara dari migas.

+

Gambar 2.

+
+

Macroeconometric Model of Bank Indonesia (MODBI)

+

Bank Indonesia, Jakarta

+

+

Sumber : Direktorat Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter BI, Jakarta

+

Dalam model tersirat pilihan kebijakan untuk menaikkan harga BBM (administered price) jika terjadi guncangan harga minyak di pasar internasional atau mengabaikan kenaikan harga BBM, tetapi dengan menggunakan pilihan peningkatan pinjaman luar negeri. Model MODBI sudah dibuat pada zaman orde baru sehingga pola pendekatan kebijakan moneter masih melibatkan pinjaman luar negeri sebagai policy variable. Dewasa ini pemodelan MODBI seperti itu tetap dipertahankan setidaknya untuk melihat kepentingan antara pelunasan pinjaman luar negeri dengan mata uang yen Jepang, serta penerimaan negara dari ekspor migas dari mata uang US $D.

+

Departemen Keuangan mengembang kan model MODFI untuk mengelola mekanisme APBN dalam mendorong pertumbuhan ekonomi. Dengan demikian, menggunakan taxes sebagai instrumen dalam mengelola aggregate demand (lihat Gambar 3). Pertama, model MODFI menyiratkan pengendalian kebijakan fiskal termasuk konsumsi, investasi, dan politik APBN pemerintah dalam mengelola sumber daya alam untuk mencapai tujuan akhir perluasan investasi dan kesempatan kerja. Model makro MODFI tampaknya sangat dekat dengan Klein Macroeconomic model yang dikembangkan oleh Wharton School Univ Pensilvania.

+

Gambar 3.

+

Macroeconometric Model of Ministry of Finance (MODFI) Departemen Keuangan RI – Jakarta

+
+

+
+

+

Sumber : Litbang Pengembangan Model Ekonomi Makro MODFI Departemen Keuangan RI, 2004

+

Model ekonomi makro MODFI sebagimana disajikan pada Gambar 3 memiliki tiga blok persamaan, yaitu policy variable kebijakan fiskal melalui mekanisme APBN (politik anggaran). Hal ini kemudian diharapkan menjadi pemicu pertumbuhan pasar domestik untuk mendorong dinamika pergerakan sektor riil (production sector). Pada saat bersamaan diharapkan dapat dipelihara keseimbangan harga pasar dengan target inflasi tertentu. Model MODFI memetakan keyakinan penyusun pemodelan tentang masih diterimanya Philip curve sebagai logika teori yang akan membentuk trade-off antara inflasi dan pengangguran dalam jangka pendek.

+

Pemikiran kedua yang melekat dari arah pemodelan MODFI adalah potensi ekonomi di daerah untuk bisa mengoptimalkan perluasan lapangan kerja melalui dorongan fiskal, termasuk kinerja pasar konsumsi dan perluasan investasi dengan mengabaikan mekanisme moneter mata uang domestik. Model exchange rate disertakan dalam MODFI sebagai variabel eksogen, dalam hal ini intervensi nilai tukar masih dimungkinkan melalui koordinasi dengan Bank Indonesia.

+

Secara keseluruhan inti dari pemodelan MODFI sama dengan MODBI. Akan tetapi, berbeda dalam penggunaan instrumen, yaitu mencapai sasaran akhir target makro ekonomi Indonesia dengan mengoptimalkan pilihan

+

antara pertumbuhan inflasi dan pengangguran.

+

SIMPULAN

+

Studi pemodelan makro ekonomi di Indonesia masih berbasis pada traditional Keynesian meskipun pada Biro Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter Bank Indonesia telah mengembangkan sejumlah model alternatife Non Keynesian yang tampaknya lebih maju dibandingkan dengan yang tersedia pada Bappenas dan Dep. Keuangan RI. Lambannya perkembangan pemodelan makro ekonomi di Bappenas maupun di Badan Kebijakan Fiskal Kemenkeu RI, tampaknya lebih disebabkan oleh tantangan yang dihadapi Bank Indonesia relatife lebih berat khususnya dalam upaya memenuhi ketentuan perundangan bahwa Bank Indonesia memiliki tugas pokok memelihara stabilitas perekonomian Indonesia.

+

Catatan akhir yang bisa dikritisi dari pemodelan yang relatif besar seperti telah disajikan adalah bahwa pemodelan sangat berorientasi pada tugas pokok yang berbeda sehingga desain model makro ekonomi berbasis kepada instrumen yang berbeda. Sebagaimana menjadi kendala pada model ekonomi makro berskala besar, kelemahan yang segera tampak bahwa model ekonomi makro tidak dapat mencakup hal-hal yang bersifat fundamental dan substansial, akhirnya

+

menjadi sangat agregatif. Kendala berikutnya tentu adalah pengujian ekonometri yang pasti sangat menyita tenaga dan menjadi muskil untuk bisa mencapai tingkat pemodelan yang layak pakai secara ekonometrik. Hal itu terjadi karena disturbance error pada satu persamaan akan menjadi bagian yang memberikan dampak pada persamaan lain. Hal yang tidak dapat dihindarkan dalam membangun model ekonometri simultan.

+

Perkembangan studi ekonometri yang dipelopori oleh Box dan Jenkin tentang semakin mengecilnya fokus perhatian kepada persamaan dinamik yang bersifat tunggal untuk mendeteksi stasionaritas data pada time-series menjadi tantangan tersendiri dalam upaya meneruskan pengembangan model makro ekonomi berskala besar. Menggunakan model yang tidak lulus uji ekonometrik menjadikan model makro ekonomi tidak memiliki landasan akademik untuk menyatakan bahwa model ekonomi makro bersangkutan telah mewakili dunia nyata. Dengan demikian, simulasi pemodelan yang dilakukan berpotensi tidak menghasilkan kesimpulan yang valid. Sebagai karya ilmiah yang dibangun dari teori ekonomi, akhirnya menjadi tidak bernilai karena tidak tersedianya metode ekonometri yang lebih maju untuk bisa menghasilkan robust econometric model yang stabil dan layak secara akademik.

+

REFERENSI

+

Badan Kebijakan Fiskal Departemen Keuangan. 2005. Pengembangan Model Ekonomi Makro Departemen Keuangan RI (MODFI). Jakarta : BKF Kemenkeu.

+

Direktorat Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter Bank Indonesia. 2002. Model Makro Ekonomi Bank Indonesia (MODBI). Jakarta : Bank Indonesia.

+

Direktorat Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter Bank Indonesia. Short Term Forecast for Indonesian Economy (SOFIE). Jakarta : Bank Indonesia.

+

Jacobs,J and Elmer Sterken. 2004. The IBS-CCSO Quarterly Model of the Netherlands Specification, Simulation and Analysis. Economic Modelling. 1995.

+

Maurice Obstfeld. 2000. International Macroeconomics: Beyond the Mundell-Fleming Model. IMF and University of California. Berkeley December 2000.

+

Montiel, Peter and Servén. Luis. 2004. Macroeconomic Stability in Developing Countries : How Much Is Enough ?. World Bank Policy Research Working Paper 3456, November 2004.

+

Suminory, Tokunaga. 2001. A Quarterly Macroeconometric Model for Indonesian Economy. Jakarta : Bappenas.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 17, No. 2, Agustus 2012

+

220

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6153.md b/_full/2021-11-09-full-6153.md new file mode 100644 index 0000000000..b684f87938 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6153.md @@ -0,0 +1,164 @@ +--- +layout: full_article +title: "LEADERSHIP IN HIGHER EDUCATION: ACADEMIC LEADER OR MANAGER?" +author: "Agung Widhi Kurniawan, Zarah Puspitaningtyas" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6153 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6153" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6153" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

LEADERSHIP IN HIGHER EDUCATION:

ACADEMIC LEADER OR MANAGER?

+

Agung Widhi Kurniawan1 Zarah Puspitaningtyas2 Universitas Negeri Makassar1 Universitas Jember2 e-mail: agung234wk@yahoo.com1 e-mail: zara_4yu@yahoo.com2

+

Abstract: Leadership in Higher Education:  Academic Leader or Manager? Higher

+

education or college is an institution that gave birth to the intellectual resources expected to contribute in the human resources quality improving. All activities should be directed for the excellent academic performance. Management, especially university leaders, must start it from an awareness of the entire academic community. Awareness of university leaders should be depart from the philosophical, that not only manage the college-oriented economic capital (profit oriented), but also have socio-oriented capital. The question is what type of leadership that is appropriate to apply to higher education institutions in Indonesia? Leaders who have the spirit of academic leader or manager? Academic leaders must have the spirit of academic excellence, and is selected from the academics who have adequate leadership, communication, and interpersonal skills.

+

Keywords: leadership, higher education, academic leader, manager

+

Abstrak: Kepemimpinan dalam Perguruan Tinggi: Pemimpin Akademis atau Manager? Perguruan Tinggi adalah institusi yang melahirkan sumber intelektual yang diharapkan berkontribusi dalam perbaikan kualitas sumber daya manusia. Semua aktivitas seharusnya ditujukan pada kinerja akademis yang bagus. Manajemen, khususnya pemimpin universitas, harus memulainya dari kepedulian pada keseluruhan komunitas akademis. Kepedulian Pemimpin Universitas seharusnya berangkat dari filosofi, tidak hanya mengatur universitas dengan berorientasi pada economic capital, tapi juga pada socio capital. Pertanyaannya adalah apa tipe kepemimpinan yang sesuai diterapkan pada institusi perguruan tinggi di Indonesia. Pemimpin yang memiliki semangat kepemimpinan akademis atau manajer? Pemimpin akademis harus memiliki semangat akademis dan diseleksi dari kalangan akademis yang memiliki kemampuan kepemimpinan, komunikasi, interpersonal yang cukup.

+

Kata kunci: kepemimpinan, perguruan tinggi, pemimpin akademis, manajer

+

INTRODUCTION

+

The higher education or college is an institution that gave birth to the intellectual resources that are expected to contribute to improving the quality of human resources. The expected output of a process of learning in a college is competitive intellectual products. It required input, among others: students, lecturer, funding, and curriculum quality as the initial capital. Good input must be through a learning process in order to obtain the better the output that can provide satisfaction for the stakeholders (Murrell, 2003; Azahari, 2005; Menon, 2005; Sutikto, 2007; Trinanda, 2007; Trivellas and Dargenidou, 2009; Sav, 2010).

+

Management colleges are supposedly able to manage the organization effectively,

+

efficiently, sustainable and accountable so that the universities in Indonesia to be innovative academic institutions (Sarwedi, 2007; Trinanda, 2007; Wibowo, 2007). Therefore, all activities should be directed to the excellent academic performance. But so far, the number of college graduates on a national scale that assessed the quality of academic accountable to the public, is relatively small. This is one of the fundamental issues in higher education management practices in Indonesia. In the end, it is not wrong if society considers that the majority of college graduates incapable of performing its mission as being educated, has a science, and has a value that identifies as the educated. Moreover, the low value of religion and ethics, has also exacerbated public assessment

+

of college graduates. As is known, several students from various universities in Indonesia engaged in a "brawl", an action that does not reflect the identity of the educated.

+

College leaders must respond wisely on various oblique views addressed to graduate college. Higher education institutions need to find the determinant factors that cause why the majority of college graduates is very low quality. Did not someone say college graduates when they have been good to meet academic standards? However, why is college graduates does not reflect the academic standards? Why they have not been able to fulfill its mission as a community renewal agency?

+

Many factors cause. There is a view of his lack of good input, limited funds, and even some who think the government does not favor regulation to increase the academic quality of college graduates. These factors do affect the output of universities in producing qualified human resources. However, of all these factors exist, the determinant factor indicating trend of poor quality of college graduates actually lies in the management of higher education itself. Namely, the ability to manage the college is an integral and comprehensive by optimizing the allocation and utilization of resources of each college (Murrell, 2003; Spendlove, 2007; Trinanda, 2007; Sav, 2010).

+

It is quite reasonable. Therefore, the availability of adequate facilities only, does not guarantee the ability to organize and optimize the availability of resources (including human resources have not mastered certain skills into competence in teaching and learning activities). This is the reason, that the university management as the basis for structuring and improvement aimed at producing qualified graduates with academic qualifications that can be accountable to the public (Murrell, 2003; Trinanda, 2007; Sav, 2010).

+

Management of higher education must start from an awareness of the entire academic community, especially for university leaders. That is, every policy taken solely to

+

improve the quality of academic (Osseo-Asare et al., 2007; Spendlove, 2007; Trinanda, 2007; Trivellas and Dargenidou, 2009; Amzat and Ali, 2011; Siddique et al., 2011). Awareness of university leaders should depart from the philosophical, that not only manage the college-oriented economic capital (profit oriented), but also have sociooriented capital. Namely, target-oriented management charactarer building.

+

The question is what type of leadership that is appropriate to apply to higher education institutions in Indonesia, so as to adapt in a sustainable manner in the era of globalization? This paper intends to provide a comprehensive analysis of leadership in higher education. The discussion will begin with managerial concepts in college.

+

LITERATURE REVIEW

+

Managerial Concepts In College

+

University management is currently faced with the dynamics of the external environment the college is strongly influenced by the market economy. In contrast, the role and position of the universities also affect the market dynamics, particularly in relation to human resource development. The problems faced by university management, can be eliminated if all the elements and the entire academic community have the commitment, consensus, and the completion of situations that support for change (Khomsan, 2002; Handoyo et al., 2004; Kurnia, 2006; Maisyaroh and Anggraini, 2007; Wibowo, 2007; Amzat and Ali, 2011).

+

Commitment create an awareness managerial that managing universities tend to be based on a concept, namely: (1) activation, (2) verification, investigation, and (3) succession. Managerial concept is important to be developed into a juridical-formal commitment by higher education institutions in order to have a standard in any implementation process of managing an organization that his term is an intellectual product (Trinanda, 2007). The third explanation of managerial concepts are presented in Table 1.

+

Table 1. Managerial Concepts In College

+ + + + + + + +
+

No.  Managerial Concepts

 +

Explanation

+

1.     Activation

 +

commitment of stakeholders in identifying, planning and construction of the concept of communication that builds institutions to the entire academic

+

a. Mutual-intense

 +

communication concept was developed on an ongoing basis based on the technical-operational activities of institutional activities

+

b. Mutual-empirical

 +

communication concept developed by stakeholders to the academic community by promoting the concept of a causal process

+

c. Mutual-empatic

 +

communication concept that emphasizes the aspects of institutions concern to civitas academica

+

d. Mutual-economic

 +

concept developed by the institutions to describe any activity, when it passed through the culture and climate of competition to achieve a good life, the economic paradigm that these institution still exist need to get positive response from the entire academic

+

2.     Verification-investigation     managerial stage where the college planning process,

+ + + + + + +
+

to obtain a realistic and strategic resource management. Lecturer's competency standards shall be in accordance with the intrinsic value of these lecturers, namely: cognitive, affective, and psychomotor.

+

a. Cognitive

 +

consists of knowledge, comprehension, application, analysis, synthesis, and evaluation.

+

b. Affective

 +

based on the assessment of attitudes, behaviors, emotions, specialization became educators and direct observation of interactions in the activity of teaching and learning activities

+

c. Psychomotor

 +

based on the concept of learning and mastery of the conditions and situation of the teaching-learning

+

3.     Succession

 +

stage where universities are able to take an objective choices for the benefit of the target learners. Any decisions made by higher education institutions, should have the academic substance of the decision.

+

Source: Trinanda (2007)

+

The third managerial concepts is done identify themselves with the goals of the by referring to the level of professionalism organization, willing to sacrifice for the and approach to get qualified human organization, willingness to contribute resources. Development of managerial effectively to the overall activity of institutes, concepts depart from the proposition that as well as the willingness to comply with implement these concepts is a necessity. and involvement in to perform tasks in Academic development needs must begin accordance with applicable rules at the with the perception, imagery, consciousness, institution.

+

and the same knowledge. Individual Mutual trust must be developed and commitment to the organization/ institution nurtured among individuals and among is required. individuals with higher education leaders.

+

Organizational commitment (Hardi, Similarly, the small units are decentralized 2007) describes the emotional connection (eg, a group of expertise). If the trust is not and loyalty to the institution indicated the able to be implanted, there will be conditions individual through personal behavior that where the higher competence of individuals

+

resulted in lower a college's intellectual capital. Shared values are compiled together should be a reliable basis for reaching his goals. Culture of trust based on shared values will encourage the creation of networks and strategic alliances are synergistic.

+

These values must be owned by the university leaders. So, how does the type of leader who is expected to run the proper leadership at the college? Leaders who have the spirit of academic leader or manager?

+

RESULT AND ANALYSIS

+

Academic Leader Or Manager?

+

Leading universities may present a unique challenge. Because of the organizational complexity of the university, its multiple goals and its traditional values, the nature of leadership in higher education is often contested. Keep up the existence of college life in the community activities of society, nation and state. In other words, universities should be an elementary way for the community in its efforts to make the elite, that is, groups of people who influence, and a strong driving force as well as a leader in the middle of a community –whether political, economic, social, cultural, and so-. Therefore, needed a leader who has a balance between what is known and what is done. A leader who is able to provide academic response, which has thought of academia and bureaucracy learning

+

(Sherwood, 1996; Slamet, 2006; Osseo-Asare et al., 2007; Spendlove, 2007; Trinanda, 2007; Siddique et al., 2011).

+

Leader vs. manager? The theory of leadership describing how an effective leader should act, and a leader prototype or mental image of what characteristics of effective leader should have. The basic purpose was to achieve personal and work related goals by motivating employees individually and in groups. Leadership is the capacity to discern and develop one's resources, whether human or material. Leadership is the ability to move people in a direction they are fundamentally uncomfortable going. Leader have many of the traits of a great manager, ie inspire and motivate. However, leaders take it all a step further. Leaders are enthusiastic, optimistic, and articulate when talking about plans, hopes, and successes. Just because a person becomes a manager, he is not automatically a leader. Management is something that can be learned. But being a leader is something that should be accepted. This involves a respect and obedience from those who led (Sharma, 1997; Murrell, 2003; Ozeroff and Hull, 2003; Diamond, 2007; Vadeveloo et al., 2009; Bodla andNawaz, 2010; Seiden, 2010; Amzat and Ali, 2011). Differences leader and manager can be seen from each task (Table 2).

+

Tabel 2. The Job Of A Leader And Manager

+ + + + + +
+

No.

 +

The job of a leader

 +

The job of a manager

+

1.

 +

Create and communicate the company vision

 +

Oversee the subordinates that they are in charge of

+

2.

 +

Establish overall goals related to the vision

 +

Plan and implement interim objectives that lead toward overall goals delegated by the company leadership

+

3.

 +

Set a direction for the company and influence all employees to move in that direction

 +

Support subordinates as they implement delegated plans and objectives (provide direction, training, encouragement and feedback as needed)

+

Source: Milios (1999)

+

Academic leader vs. Manager? Academic leader chosen among academics based on their academic capacity. Meanwhile, the manager appointed by a managerial capacity.

+

Not all academic leaders have the necessary managerial capacity. Instead, managers also need a campus academic reputation enough to be accepted and respected.

+

Characteristics of the different colleges of business entities. The main difference lies in the transmitter of the products or services that deal directly with customers. College dean in charge of the leader, chairman of courses and lecturers all of whom are colleagues as well as peer group. Therefore, oriented leadership style strengths considered less effective than-oriented style of leadership expertise. The effective leadership and management of universities is a crucial issue for policy makers, leaders themselves, and for all of civitas academica. All of civitas academica a source of strength and power of implementation of the program thinking. Appropriate leadership style of leadership that would legitimize the civitas academica will voluntarily support the program leader (Kelley, 2002; Osseo-Asare et al., 2007; Spendlove, 2007; Amzat and Ali, 2011; Siddique et al., 2011). Authoritarian managers considered less appropriate to be applied to college. In contrast, critical collegiality applied to college. A leader should be respected, not feared.

+

Organizational learning and knowledge management in higher education requires leaders who can bring renewal by creating conditions that facilitate the emergence of creative spontaneity to create something new, so it can build and maintain networks of communication to connect the system with a self-leader. The main purpose of the concept of knowledge management is knowledge transfer. Necessary to bring the spontaneity of a communications network that is active with many feedback loops. Openness will bring new ideas and spontaneity, so organizations need to be open to new ideas and new knowledge through a learning culture that facilitates dialogue and appreciate every thought and innovation (Murrell, 2003; Djajadiningrat, 2005; Amzat and Ali, 2011).

+

Therefore, the college requires academic leader, the leader who can guide and stimulate civitas openly academica to issue creative ideas through an approach that stimulates active participation and create a positive competitive atmosphere so that the creation of innovative processes can be performed on an ongoing basis. Academic leaders must have a vision for the future and can predict and understand the changes of

+

the idea of spontaneity and integrate into the design of the organization. Not all ideas and spontaneity can continue to make real changes. Therefore, the freedom to experiment suggested, the error can be tolerated, and appreciated the learning value of success.

+

Collective power is done through a process of emergence of new structures are always changing power relations through the appearance of spontaneity in the community. Leaders who facilitate the appearance of spontaneity to use his power to give power to another, thus allowing the spread of power or leadership. This does not mean creating a collective leadership with some individuals holding the reins of leadership, but the presence of various leaders who stepped forward when necessary to facilitate the creation of spontaneous emergence stages.

+

Academic leaders must give priority to academic excellence. Even if not all members of the college has ambitions of academic excellence, but it is a reasonable academic leader who has demonstrated academic achievement. Both in terms of scientific research as well as educators. If it is not an academic leader who persevere in academic excellence, how he could have a strong commitment to make the campus into the scientific community who appreciate the scientific achievements rigour?

+

The success of an academic leader is measured by the effectiveness. Pearce and Conger (2004) argued that organizational effectiveness is influenced by two factors: internal and external factors. Internal factors, consisting of: (1) human resources and relations, (2) efficiency and reliability, and (3) application and innovation. Meanwhile, external factors also known as situational factors, namely the influence of internal factors in achieving high effectiveness. External factors, consisting of: political, economic, legal, social, cultural, technological, and demographic.

+

However, the requirement of a specified type of leadership is situational. In certain situations, it is necessary to network and formal feedback loop. And, in other situations it is necessary to a robust framework with the goals and setting a definite time in organizing activities. Experienced leaders will be able to evaluate

+

the situation, if necessary be able to take command, but flexible enough to loosen and remove it. This skill allows the various lines of action in a flexible but definite (Djajadiningrat, 2005).

+

Academic leaders must be able to build communication networks that are able to create thinking, shared meaning, shared knowledge, behavior rules, boundaries and identities of individuals. Academic leaders must understand that the interaction between formal structure and informal structure of an innovation process to accommodate these individuals into the formal structure.

+

Academic leaders should also be able to create a culture of learning through various activities, such as through the expertise, inter-group skills, through the creation of networks and strategic alliances, resulting in the development and growth of knowledge. In addition, the implementation of performance management will also need an objective, fair, transparent, and to motivate individual achievement against the teaching staff and appropriate incentive systems.

+

Quality and competence of the right leader to be the basis for mutual trust and foster a culture of learning. At the beginning of the process, in which mutual trust and learning culture is not established, it takes a visionary and transformational leaders. That is, leaders who have a strong vision and able to transform the culture of mutual trust and learning to all the individuals as well as one system agreed. At the time of mutual trust and learning culture began to grow, in turn, required the synergistic leadership. That is, leaders who are able to synergize ideas, ideas, innovation, and creativity in the individual units that are smaller and decentralized in a whole container of togetherness.

+

If mutual trust and a culture of learning has been steady and well-established, then the next step is required of a leader who spirited "Tut Wuri Handayani". Namely, a leader capable of continuously guiding and maintaining the sustainability of the organization, and be able to increase value added through the creation of knowledge and technology to benefit the people of Indonesia (Djajadiningrat, 2005).

+

When the academic leader capable of managing knowledge and intellectual capital with organizational learning, it is proper if

+

the entire academic community have a sense of optimism towards the realization of ideals college. Because, other than as an educational institution, research, and community service, colleges still have the intellectual capital that can constantly be developed, still has credibility, and still have extensive networks. Common desire for change management in universities can be done, if the leader to be open and transparent process, involving many parties, and accommodate a variety of academic interests. Without such attitudes will be difficult to change management in college.

+

CONCLUSION

+

The college requires academic leader. Academic leaders must have the spirit of academic excellence, and is selected from the academics who have leadership ability skills, communication skills and interpersonal skills are adequate. Academic leaders are not "individual player" is difficult to work with others. Academic leaders are expected to increase scientific knowledge for all civitas academica and eventually became enlightenment for the people and nation of Indonesia.

+

REFERENCES

+

Amzat IH, Ali AK,. 2011. The Relationship between the Leadership Styles of Heads of Departments and Academic Staff's Self-Efficacy in a selected Malaysian     Islamic     University.

+

Interdisciplinary Journal Of Contemporary Research In Business, 3 (1), pp. 940-964.

+

Azahari A, 2005. Isu Strategis, Peluang, dan Tantangan Pendidikan Tinggi di Indonesia. Seminar Nasional Manajemen Perguruan Tinggi. Bandung.

+

Bodla and Nawaz. 2010. Comparative Study of Full Range Leadership Model among Faculty Members in Public and Private Sector Higher Education Institutes and Universities. International Journal of Business and Management, 5 (4), pp. 208-214.

+

Diamond M, 2007. Are You A Manager or A Leader ?. Reeves Journal, 87 (2), pg. 66.

+

Djajadiningrat. 2005. Mengelola Pengetahuan dan Modal Intelektual dengan

+

Pembelajaran Organisasi:    Suatu

+

Gagasan untuk Institut Teknologi Bandung. Orasi Ilmiah pada Sidang Terbuka ITB Peringatan Dies Natalis Institut Teknologi Bandung ke 46.

+

Handoyo S, Suhariadi F, Suryanto, 2004. Pembelajaran Organisasi Institusi Pendidikan Tinggi: Program Kompetitif Sebagai Faktor Pendorong. Jurnal Penelitian Dinamika Sosial, 5 (3), pp. 229-238.

+

Hardi U, 2007. Sinergitas antara Badan Pengurus Yayasan dengan Manajemen Perguruan Tinggi Swasta untuk Meningkatkan Kinerja dan Kepercayaan Masyarakat. Semiloka: Manajemen Kinerja dalam Meningkatkan Akuntabilitas Pengelolaan PTS pada Kopertis Wilayah IV.

+

Http://www. kopertis4.or.id.

+

Kelley R, 2002. The Power of Followership. Currency Doubleday. Toronto.

+

Khomsan A, 2002. Menggugah Komitmen Dosen PT BHMN. Harian KOMPAS.

+

Kurnia G, 2006. Kualitas, Citra, Daya Tarik, dan Keberlanjutan: Membangun Unpad Menuju Academic Excellence dengan Kebersamaan. Pemilihan Calon Rektor Unpad Periode 2006-2009. Bandung: Universitas Padjajaran.

+

Maisyaroh, Anggraini. 2007. Kompetisi dan Strategi dalam Membangun Perguruan Tinggi pada Era Globalisasi. Articles of Business Information Systems.

+

Menon ME, 2005. Student’s Views Regarding Their Participation In  University

+

Governance: Implication For Distributed Leadership In Higher  Education.

+

Tertiary Education and Management, 11, pp. 167–182

+

Milios R, 1999. Are You A Leader Or A Manager ... And Which Should You Be?. Http://www.ritamilios.com

+

Murrell PH, 2003. Research Centers At The University of Memphis: Center For The Study of Higher Education, College Of Education. Business Perspectives, 15 (2), pg. 34.

+

Osseo-Asare AE, Longbottom D, Chourides P, 2007. Managerial Leadership for Total Quality Improvement in UK Higher Education. The TQM Magazine, 19 (6), pp. 541-560.

+

Ozeroff M, Hull S, 2003. From Manager to Leaders. Leadership Excellence, 20 (12), pg. 3.

+

Pearce CL, Conger JA, 2004. Shared Leadership: Reframing the Hows and Whys of Leadership. SAGE Publications. London.

+

Sav GT, 2010. Managing Public Higher Education Restructuring Understanding College And University Cost Structures. Managenent, 15 (2), pp. 1-23.

+

Sarwedi, 2007. Unej Menuju Smart University. Program Kerja Bakal Calon Rektor UNEJ 2007-2011. Jember: Universitas Jember.

+

Seiden B, 2010. Are You A Leader Or Manager? Company Owners And Executives Need To Understand The Differences.

+

Http://www.bestmanagementarticles.c om

+

Sharma A, 1997. Leadership: The Manager v. The Leader. Industrial Engineer, 29 (9), pg. 34.

+

Sherwood FP, 1996. An Academician’s Response: The Thinking, Learning Bureaucracy. Public Administration Review, 56 (2), pg. 154.

+

Siddique A, Aslam HD, Khan M, Fatima U, 2011. Impact of Academic Leadership on Faculty’s Motivation, and Organizational Effectiveness in Higher Education System. International Journal of Business and  Social

+

Science, 2 (8), pp. 184-191.

+

Slamet M, 2006. Manajemen Sumberdaya Dosen di Perguruan Tinggi: Kecerdasan Emotional di Tempat Kerja. Institut Pertanian Bogor.

+

Spendlove M, 2007. Competencies For Effective Leadership In Higher Education. International Journal of Educational Management, 21 (5), pp. 407-417.

+

Sutikto T, 2007. Menuju Universitas Jember Yang Unggul Dan Bercitra Internasional: Quality First for Global Recognition. Program Kerja Bakal Calon Rektor UNEJ 2007-2011. Jember: Universitas Jember.

+

Trinanda A, 2007. Memahami Kompleksitas Manajemen Pendidikan di Perguruan Tinggi. Care Education Community.

+

Trivellas PT, Dargenidou D, 2009. Leadership and Service Quality in Higher Education:   The case of the

+

Technological Educational Institute of Larissa. International Journal of Quality and Service Sciences, 1 (3), pp. 294-310.

+

Vadeveloo T, Ngah NS, Jusoff K, 2009. The Effectiveness Of Leadership Behavior Among Academician Of University Teknologi MARA Terengganu. Management Science and Engineering, 3 (3), pp. 1-8.

+

Wibowo R, 2007. Merealisasikan Universitas Jember Yang Unggul Dan Bermartabat: Pokok-pokok Pemikiran Program Pengembangan Universitas Jember 2007-2011. Program Kerja Bakal Calon Rektor UNEJ 2007-2011. Jember: Universitas Jember.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

8

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6154.md b/_full/2021-11-09-full-6154.md new file mode 100644 index 0000000000..6cf46fc0d2 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6154.md @@ -0,0 +1,612 @@ +--- +layout: full_article +title: "RELATIONSHIP MARKETING, CUSTOMER SATISFACTION, CUSTOMER COMMITMENT DAN CUSTOMER LOYALTY (STUDI PADA SEBUAH BANK NASIONAL DI DENPASAR)" +author: "Luh Kadek Budi Martini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6154 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6154" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6154" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

RELATIONSHIP MARKETING, CUSTOMER SATISFACTION, CUSTOMER COMMITMENT DAN CUSTOMER LOYALTY (STUDI PADA SEBUAH BANK NASIONAL DI DENPASAR)

+

Luh Kadek Budi Martini

+

Universitas Mahasaraswati Denpasar Email: myseruni@yahoo.com

+

Abstract: Relationship Marketing, Customer Satisfaction, Customer Commitment and Customer Loyalty (Study at a National Bank in Denpasar). Various approaches to marketing strategy applied by the organization to maintain companies viability and customer loyalty. This condition is the hope for every organization, considering the role of consumers as the company's assets can not be underestimated. Relationship marketing concept as a new breakthrough in the world of marketing gives new faces to build sustainable customer loyalty. With proper relationship marketing concept application, will be realized that the commit behavior of consumers to companies have implications on customer loyalty. The results showed that the association relationship marketing has positive and significantly implications for customer loyalty and customer commitment. While the implications of the formation of a commitment to loyalty also showed a positive and significant relationship.

+

Keywords: relationship marketing, customer satisfaction, customer commitment, customer loyalty

+

Abstrak: Relationship Marketing, Customer Satisfaction, Customer Commitment, dan Customer Loyalty (Studi pada sebuah Bank Nasional di Denpasar). Berbagai pendekatan strategi pemasaran diterapkan oleh organisasi untuk menjaga kelangsungan hidup perusahaan dan peningkatan loyalitas konsumen. Hal ini merupakan harapan bagi setiap perusahaan dengan menyadari bahwa peranan konsumen sebagai kekayaan perusahaan tidak bisa dianggap rendah. Konsep dari relationship marketing sebagai pendobrak dunia marketing memberikan hal baru dalam membangun loyalitas konsumen yang berkelanjutan. Dengan penerapan konsep hubungan yang layak akan disadari perilaku komitmen konsumen pada perusahaan berimplikasi pada loyalitas konsumen. Hasil menunjukkan bahwa relationship marketing berimplikasi positif dan signifikan pada kepuasan konsumen dan komitmen konsumen. Implikasi komitmen pada loyalitas juga menunjukkan hubungan positif dan signifikan .

+

Kata kunci: relationship marketing, kepuasan konsumen.

+

PENDAHULUAN

+

Banyak pakar berpendapat bahwa salah satu kunci pemasaran adalah membangun hubungan pelanggan yang kuat secara berkelanjutan (De Wulf, Odekerken-Schroder dan Iacobucci, 2001). Dampak dari manajemen hubungan pelanggan tersebut adalah meningkatkan loyalitas konsumen terhadap perusahaan. Dalam konsep pemasaran, loyalitas konsumen menjadi perhatian yang sangat penting bagi para manajer dalam rangka mempertahan kan kelangsungan hidup pelanggan. Dalam lingkungan yang kompetitif, hubungan pelanggan (customer relationship) menjadi sebuah isu penting untuk pengambilan keputusan dalam rangka mewujudkan keunggulan bersaing (Wang, et al., 2009). Akan tetapi konsep hubungan pelanggan tersebut relatif sulit diterapkan dalam

+

konsumen, komitmen konsumen, dan loyalitas

+

rangka memelihara dan memperoleh loyalitas konsumen dalam lingkungan pemasaran yang kompetitif (Wang, et al., 2009). Konsekuensi nya, untuk memelihara loyalitas konsumen yang tinggi, para pengambil keputusan harus membayar lebih sebagai upaya dalam memelihara hubungan pelanggan yang baik, dan hal tersebut merupakan tujuan utama dari manajemen pelanggan (Wang, et al.,2009). Hal yang senada juga diungkapkan oleh Reichheld, et.al. (2000) bahwa dengan manajemen hubungan pelanggan (CRM), akan membantu organisasi dalam mentabulasi dan mengidentifikasi data konsumen sehingga dapat meningkatkan loyalitas konsumen.

+

Beberapa penelitian yang melakukan pendekatan CRM sebagai upaya dalam membangun loyalitas konsumen, seperti yang dilakukan oleh Yi-Te Wu (2010),

+

Wang et. al (2009), Chen, et.,al (2009). Akan tetapi beberapa peneliti menemukan bahwa relationship management dalam mempengaruhi kinerja penjualan, melalui trust dan commitment (Palmatier et al., 2006). Kumar dan Shah (2004) mempunyai pandangan bahwa CRM memberikan manfaat strategis bagi perusahaan dalam bentuk customer satisfaction dan loyalty. Dalam implementasinya, studi pada sebuah perusahaan menemukan bahwa penerapan CRM gagal dalam meningkatkan loyalitas konsumen, pendapatan, dan target profit (Thompson, 2005). Beberapa hasil penelitian sebelumnya menemukan bahwa CRM sebagai variabel yang mempengaruhi customer satisfaction dan loyalitas (Jayachandran, et al.,2005; Mithas, et.al., 2005).

+

Salah satu elemen pasar yang paling rawan perubahan adalah perilaku pelanggan (customer behavior). Dalam kaitan ini, agar mampu bersaing perusahaan harus bisa menyesuaikan diri dengan unsur yang paling rapuh dalam perubahan yakni loyalitas pelanggan dengan strategi pemasaran yang tepat (Ariyanto, dkk. 2001). Secara eksplisit, penelitian yang telah dilakukan oleh beberapa peneliti di atas terkait dengan CRM memberikan gambaran bahwa, CRM mempunyai dampak langsung terhadap loyalitas konsumen (Chen, et al., 2009), namun demikain tidaklah mudah membangun konsep loyalitas pelanggan tanpa terlebih dulu melihat aspek-aspek yang mendahului sebelum loyalitas tersebut bisa terjadi. Konsep - konsep seperti kepuasan pelanggan (customer satisfaction) merupakan elemen penting dalam membangun loyalitas pelanggan (Ariyanto, dkk., 2004; Jayachandran, et al.,2005; Mithas, et al., 2005) .

+

Berdasarkan pemaparan latar belakang masalah di atas, maka masalah dalam penelitian ini adalah : (1) Apakah relationship marketing berpengaruh signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar?, (2) Apakah relationship marketing berpengaruh positif terhadap customer satisfaction di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar?, (3) Apakah relationship marketing berpengaruh signifikan terhadap customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar?, (4) Apakah customer satisfaction berpengaruh signifikan terhadap customer commitment di

+

sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar, (5) Apakah customer satisfaction berpengaruh signifikan terhadap customerloyaltyt di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar? dan (6) Apakah customer commitment berpengaruh signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Relationship Marketing (RM)

+

Agar perusahaan terus mampu bertumbuh dan bertahan, pendekatan yang digunakan oleh pemasaran selalu diperbarui. Salah satu pendekatan yang paling banyak diterapkan perusahaan pada saat ini adalah relationship marketing (Heruwasto, 2009). Dalam pandangan ini, pemasaran tidak lagi cukup hanya menekankan faktor kualitas dan layanan, namun juga harus membina hubungan pertemanan kepada seluruh pihak yang berkontribusi dalam penciptaan nilai.

+

Evolusi Paradigma ke Relationship Marketing

+

Pemasaran sebagai ilmu yang mempelajari pertukaran nilai atau value exchange, dengan terjadinya perubahan lingkungan usaha telah terjadi penyesuaian-penyesuaian paradigma (Sheth, 1988 dalam Heruwasto, 2009). Pada awalnya, dimasa belum banyak perusahaan yang mampu membuat produk, pemasaran lebih tertarik pada bagaimana cara menjual yang paling efisien dan efektif. Pada saat itu, pengembangan ilmu pemasaran menitikberat kan pada upaya membedakan jenis produk (consumer goods, shooping goods, special goods, dll), diharap kan selanjutnya akan dapat ditentukan cara yang benar untuk menjualnya.

+

Perkembangan selanjutnya, para pemasar menekankan kunci keberhasilannya pada kemampuan struktur jaringan distribusi dan penetapan fungsi serta peran para intermediary. Era ini selanjutnya dikenal sebagai orientasi penjualan/sales (Kotler, 2003), yang mana keberhasilan menjual produk tergantung dari kemampuan jaringan distribusi atau penjual. Pada perkembangan yang paling terakhir, pada saat ini terjadi turbelensi pasar sebagai akibatnya masuk nya era informasi, untuk menjamin peningkatan dan stabilitas penjualan, pemasaran tidak lagi cukup hanya memberikan kualitas produk beserta layanan kepada konsumen. Saat ini perlu

+

adanya hubungan yang lebih erat dengan konsumen baik sebelum, pada saat, dan setelah pertukaran (Heruwasto, 2009). Dengan adanya hubungan kedekatan akan terjadi kepercayaan dan komitmen dari konsumen untuk tidak menggunakan produk dari pesaing. Dengan demikian, dapat diharapkan akan terjadinya stabilitas peningkatan penjualan. Pemikiran ini selanjut nya dikenal dengan konsep relationship marketing.

+

Pemasar harus meyakini bahwa kualitas serta layanan yang prima hanya bisa menyebabkan konsumen menjadi puas, sedangkan untuk menghasilkan loyalitas konsumen perlu ditambahkan hubungan pertemanan. Apabila sampai adanya loyalitas tanpa adanya hubungan pertemanan, maka itu hanya sebagai cognitive loyalty (Oliver, 1999), tingkatan loyalitas yang paling rendah, yang mana mereka akan mudah berpindah bila ada produk dan layanan yang lebih baik dari pesaing. Dengan adanya hubungan kedekatan (relationship) antara konsumen dan perusahaan, maka akan diperoleh tingkat loyalitas yang tertinggi, karena pada tingkatan ini telah melibatkan faktor emosional dan faktor perilaku pada konsumen, bukan hanya karena faktor logika dari produk yang superior (Heruwasto, 2009).

+

Lingkup Relationship Marketing

+

Pada intinya, konsep relationship marketing adalah selain memberikan kualitas dan layanan, perusahaan juga harus membangun relationship dengan konsumen (Cristhoper, 2002). Dengan demikian, building block dari relationship marketing ada tiga faktor yaitu Quality, Service, dan Relationship

+

Dalam perkembangannya, konsep relationship marketing selanjutnya diperluas (Gummeson, 2002), tidak hanya sebatas hubungan antara perusahaan dan konsumen nya, namun juga kefihak lain seperti supplier, organisasi setara misalnya pemerintah, dan para pegawai. Perluasan lingkup relationship disebabkan karena dua hal; pada dasarnya pemasaran adalah ilmu yang mempelajari pasar, dan dalam setiap usaha terkait enam jenis pasar/ six market domain (Peck, 1999), yaitu : customer market (konsumen dengan perusahaan), supplier market (supplier dengan perusahaan), internal market (karyawan

+

dengan perusahaan), employee market (calon karyawan dengan perusahaan), referal market (pihak pendukung dengan perusahaan), dan influence market (pemerintah dan institusi sejenisnya dengan perusahaan). Pada keenam jenis pasar tersebut relationship perlu dibangun untuk memastikan agar value creation dapat terjadi setinggi-tingginya.

+

Customer Satisfaction

+

“Satisfaction is a person’s feeling of pleasure or disappointment resulting from comparing a product perceived in relations to his or her expectations” (Kotler,2003; Kotler dan Keller, 2009). Kepuasan pelanggan adalah perasaan (feeling) yang dirasakan pembeli dari kinerja perusahaan yang memenuhi harapan mereka. Namun ditinjau dari perspektif perilaku konsumen, ’kepuasan pelanggan’ lantas menjadi sesuatu yang kompleks. Perilaku setelah pembelian akan menimbulkan sikap puas atau tidak puas pada konsumen, maka kepuasan konsumen merupakan fungsi dari harapan pembeli atas produk atau jasa dengan kinerja yang dirasakan (Spreng, et.al., 1996). Meskipun banyak definisi mengenai kepuasan, definisi yang dominan dan banyak dipakai adalah definisi yang didasarkan pada pada disconfirmation paradigm (Oliver, 1999).

+

Dalam paradigma diskonfirmasi, kepuasan pelanggan dirumuskan sebagai evaluasi purnabeli, dimana persepsi terhadap kinerja jasa yang dipilih memenuhi harapan pelanggan. Pada industri jasa, kepuasan pelanggan selalu dipengaruhi oleh kualitas interaksi antara pelanggan dan karyawan yang melakukan kontak layanan (service encounter) yang terjadi pada saat pelanggan berinteraksi dengan organisasi untuk memperoleh jasa yang dibelinya.

+

Pendapat lain menyatakan bahwa customer satisfaction merupakan evaluasi menyeluruh atau suatu perasaan dalam mempersepsikan produk atau layanan (Olsen et al.,2005). Giese dan Cote (2000) mengidentikasi tiga komponen dalam konsep kepuasan : pertama, Kepuasan konsumen adalah sebuah respon (emotional or cognitive); kedua, Respon diasosiasikan dengan pada suatu fokus tertentu (harapan, produk, dan pengalaman mengkonsumsi); dan ketiga; Respon terjadi dalam waktu tertentu (setelah mengkonsumsi, setelah pemilihan barang

+

dan didasari oleh sebuah akumulasi dari pengalaman)

+

Lebih jelas, terkait dengan konsep kepuasan konsumen Giese dan Cote (2000) menyatakan : “Consumer satisfaction is a summary affective response of varying intensity; with a time-spesific point of determination and limited duration; and direct toward focal aspects of product acquisition and/or consumption”.

+

Menurut Fornell et al (1996 : 8) dalam Terblanche dan Boshoff (2010) menyatakan : “lies at the core of a sequence of relationship, including the antecedents of customer satisfaction (perceived quality and perceived value) as well as the consequance of customer satisfaction (loyalty)”. Studi yang dilakukan oleh Olsen dan Johnson (2003) memberikan gambaran bahwa adanya sebuah variasi yang menjelaskan dalam peningkatan loyalitas dari 35% dan 34% untuk transaction-spesific samples menjadi 45% dan 63% untuk cumulative samples.

+

Kepuasan konsumen telah dimasukkan sebagai bagian dari hasil keuntungan perusahaan/organisasi (Terblance dan Boshoff, 2010). Fornell, et.al. (2006) dalam hasil penelitiannya memberikan gambaran bahwa hubungan positif antara customer satisfaction dan outcomes adalah :pertama, Loyalty, usage behaviour, positve word of mouth; dan kedua, Reduced cost of future transactions, reduced costs related to warranties, complaints, defective goods and field service.

+

Customer Commitment

+

Konsep komitmen cukup kompleks, akan tetapi memungkinkan untuk meng identifikasi tipologi atau dimensinya (Geykens et al., 1996; Gundlanch et al., 1995; Kumar et al., 1995). Secara general kita bisa membeda kan antara calculative commitment dan affective commitment (Geykens et al., 1996) adalah sebagai berikut: pertama, Calculative commitment, Individu akan menjadi komit dalam hal relationship karena nilai-nilai yang bersumber dari investasi dalam relationship dan memilki potensi penurunan jika individu tersebut memilih untuk mengakhiri hubungan dan memulainya dengan orang lain. Calculative commitment juga bisa muncul jika tidak ada pilihan lain untuk melangsungkan hubungan (relationship); dan

+

kedua, Affective commitment, kondisi ini muncul karena perasaan emosional dan akan keluar sebagai bagian yang sudah terbentuk (Geykens et al., 1996). Affective commitment mengasumsi kan bahwa kedua pihak yang terlibat dalam relationship akan mementingkan untuk melanjutkan hubungan dalam waktu yang lama (Anderson dan Weitz, 1992 dalam Casalo, et.al., 2007). Disatu sisi, beberapa penulis menyatakan bahwa affective commitment merupakan pengukur keinginan konsumen untuk melanjutkan hubungan dimasa yang akan datang (Roberts et al., 2003). Merujuk pada Stern (1997) affective commitment dikembangkan sepanjang waktu, karena faktanya konsumen dapat mengguna kan respon emosionalnya secara positif dan dampaknya, sehingga lebih banyak melahir kan rasa aman dalam hal relationship. Mengikuti Roberts et al (2003) kita hanya mempertimbangkan affective components dalam definisi komitmen.

+

Loyalty (Loyalitas)

+

Oliver (1996) dalam Hurriyati (2008) mengungkapkan definisi loyalitas pelanggan sebagai berikut : customer loyalty is deefly held commitment to rebuy or repatronize a preferred product or service consistenly in the future, despite situasional influences and marketing efforts having the potential to cause switching behavior.

+

Dari pengertian di atas dapat diketahui bahwa loyalitas adalah komitmen pelanggan bertahan secara mendalam untuk berlangganan kembali atau melakukan pembelian ulang produk/jasa terpilih secara konsisten dimasa yang akan datang, meskipun situasi dan usaha-usaha pemasaran mempunyai potensi untuk menyebabkan perubahan perilaku. Menurut Griffin (2002) “Loyalty is defined as non random purchase expressed over time by some decision making unit”. Berdasarkan definisi tersebut dapat dijelaskan bahwa loyalitas lebih mengacu pada wujud perilaku dari unit-unit pengambilan keputusan untuk melakukan pembelian secara terus menerus terhadap barang/jasa suatu perusahaan yang dipilih.

+

Loyalitas adalah respon perilaku/ pembelian yang yang bersifat bisa dan terungkap secara terus-menerus oleh pengambil keputusan dengan memperhatikan satu atau lebih merek alternatif dari sejumlah

+

merek sejenis dan merupakan fungsi proses psikologis. Namun perlu ditekankan bahwa hal tersebut berbeda dengan perilaku beli ulang, loyalitas pelanggan menyertakan aspek perasaan didalamnya (Dharmmesta, 1999). Orientasi perusahaan masa depan mengalami pergeseran dari pendekatan konvensional ke arah pendekatan kontemporer (Bhote,1996). Pendekatan konvensional menekankan kepuasan pelanggan sedangkan pendekatan kontemporer berfokus pada loyalitas pelanggan, retensi pelanggan, zero defections, dan lifelong customer.

+

Menurut Schnaars dalam Tjiptono (2001), ada empat macam kemungkinan hubungan antara kepuasan pelanggan dengan loyalitas pelanggan : failures, forced loyalty, defectors, dan successes, sehingga kepuasan tidak lagi menjadi variabel intervening terhadap loyalitas pelanggan. Menurut Griffin (1996), pelanggan yang loyal adalah mereka yang sangat puas dengan produk atau jasa tertentu sehingga mempunyai antusiasme untuk memperkenalkannya kepada siapapun yang mereka kenal. Menurut Griffin (2002) karakteristik pelanggan yang loyal antara lain: pertama, melakukan pembelian secara teratur; kedua,membeli diluar lini produk atau jasa; ketiga, menolak produk atau jasa dari perusahaan lain; keempat, kebal terhadap daya tarik pesaing; kelima, menarik pelanggan baru untuk perusahaan; dan keenam, kelemahan atau kekurangan akan diberitahukan kepada perusahaan.

+

Customer loyalty dan keputusan pembelian ulang merupakan faktor yang memilki pengaruh tinggi terhadap perusahaan yang digunakan untuk mengukur perusahaan dalam hal profit dan pertumbuhan (Palmatier et al., 2006). Niat konsumen untuk membeli dan pembelian aktual tergantung pada kualitas layanan, kepuasan terhadap pelayanan dan kepercayaan (trust) terhadap penjual (Carrillat et al., 2009).

+

Dari berbagai teori diatas, dapat disimpulkan bahwa loyalitas nasabah adalah kesetiaan nasabah setelah mengalami pelayanan yang dinyatakan dalam perilaku untuk menggunakan jasa bank tersebut dan mencerminkan adanya ikatan jangka panjang antara bank dan nasabah.

+

Selanjutnya Griffin (2002) mengemuka kan keuntungan yang akan diperoleh perusahaan apabila memiliki pelanggan

+

yang loyal, yaitu : pertama, dapat mengurangi biaya pemasaran (karena biaya untuk menarik pelanggan yang baru lebih mahal); kedua, dapat mengurangi biaya transaksi; ketiga, dapat mengurangi biaya turn over konsumen (karena penggantian konsumen yang lebih sedikit); keempat, dapat meningkatkan penjualan silang, yang akan memperbesar pangsa pasar perusahaan; kelima, mendorong word of mouth yang lebih positif, dengan asumsi bahwa pelanggan yang loyal juga berarti mereka yang merasa puas; keenam, dapat mengurangi biaya kegagalan (seperti biaya penggantian, dll)

+

Menurut Jacoby dan Chestnut (Dharmesta, 1999) loyalitas dikategorikan dalam empat kelompok, yaitu: pertama, loyalitas merek fokal yang sesungguhnya (true focal brand loyalty), yaitu loyalitas pada merek tertentu yang menjadi minatnya; kedua, loyalitas merek ganda yang sesungguhnya (true multibrand loyalty); ketiga, pembelian ulang (repeat purchasing) merek fokal dari non loyal; dan keempat, pembelian secara kebetulan (happenstance purchasing) merek fokal dan non loyal merek lain.

+

Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer Satisfaction, Customer Commitment dan Customer Loyalty

+

Mengikuti Roberts, et. al (2003) kita hanya mempertimbangkan affective components dalam definisi komitmen. Affective commitment mengasumsikan bahwa kedua pihak yang terlibat dalam relationship akan mementing kan untuk melanjutkan hubungan dalam waktu yang lama (Anderson dan Weitz, 1992 dalam Casalo, et.al., 2007). Disatu sisi, beberapa penulis menyatakan bahwa affective commitment merupakan pengukur keinginan konsumen untuk melanjutkan hubungan dimasa yang akan datang (Roberts et al., 2003). Merujuk pada Stern (1997) affective commitment dikembangkan sepanjang waktu, karena faktanya konsumen dapat menggunakan respon emosionalnya secara positif dan dampaknya, sehingga lebih banyak melahirkan rasa aman dalam hal relationship.

+

Ketika perusahaan menerapkan konsep berbasis hubungan (relationship) akan membawa dampak yang signifikan pada

+

customer satisfaction, trust, commitment, dan persepsi kualitas hubungan (Palmatier, et al., 2006). Studi lain menunjukkan bahwa customer satisfaction dan loyalty merupakan implikasi dari RM (Guenzi dan Pelloni, 2004; Hennig-Thurau et al., 2002).

+

Berdasarkan paparan di atas, maka hipotesis dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut :

+

H1 : Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebab kan semakin meningkatnya customer loyalty pada sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

H2 : Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka customer satisfaction akan semakin meningkat di sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

H3 : Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebab kan semakin meningkatnya customer commitment di sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

Implikasi Customer Satisfaction Terhadap Customer Commitment dan Customer Loyalty

+

Wilson et al., (1995) dan Ganesan (1994) dalam Casalo et al., (2007) menemukan bahwa kepuasan/satisfaction berhubungan langsung dan signifikan terhadap commitment. Bauer et al. (2002) juga menemukan hal yang sama bahwa satisfaction berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen dalam bisnis yang menerapkan hubungan pelanggan. Pada bagian hubungan pelayanan (service relationship) Halinen (1996) dan Labahn & Kohli (1996) dalam Casalo et al (2007) melakukan investigasi terhadap kepuasan dan komitmen setelah pelayanan diberikan. Dari hasil studi tersebut, dapat diketahui bahwa dengan terciptanya kepuasan pada konsumen maka akan tercipta komitmen untuk tetap memakai produk atau layanan yang diberikan perusahaan.

+

Dalam literatur pemasaran, para peneliti telah menemukan pengaruh consumer satisfaction terhadap loyalty (Mittal dan Kamakura, 2001; Homburg dan Giering, 2001; Verhoef, 2003; Ball et al., 2004; Lam et al., 2004; Bennet dan Rundle-Thiele, 2004; Olsen et al., 2005; Auh J, 2005; Donio et al., 2006; Suh dan Yi, 2006). Kepuasan

+

yang dirasakan oleh konsumen dalam memakai atau mengkonsumsi produk atau jasa akan membawa implikasi terhadap sikap loyal pada produk atau jasa yang dirasakan memenuhi harapan mereka. Penelitian yang dilakukan oleh Espejel (2007) juga menemukan bahwa consumer satisfaction/ kepuasan konsumen berpengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas konsumen.

+

Disatu sisi, customer satisfaction di persepsikan sebagai kunci penggerak untuk hubungan jangka panjang antara suplier atau perusahaan dan pembeli (Geyskens et al., 1999; Woodruff dan Flint, 2002), dan hal tersebut terkait dengan loyalitas konsumen (Johnson et al., 2001; Lam et al., 2004) dan customer profitability (Zeithaml, 2000; Helgesen, 2006).

+

Penemuan tersebut memberikan gambaran bahwa, dalam konsep hubungan pelanggan kepuasan konsumen memilki pengaruh yang sangat potensial dalam membentuk loyalitas konsumen. Espejel, et.al. (2008) juga menemukan bahwa consumer satisfaction merupakan salah satu faktor kunci dari loyalitas konsumen dengan hasil positif dan signifikan. Berdasarkan kajian di atas, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian terkait dengan customer satisfaction dan dampaknya sebagai berikut :

+

H4 : Semakin tinggi customer satisfaction, maka customer commitment akan semakin meningkat di sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

H5 :  Semakin meningkat customer

+

satisfaction, maka akan menyebab kan customer loyalty semakin meningkat di sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

Implikasi Customer Commitment Terhadap Customer Loyalty

+

Terbentuknya komitmen pada diri konsumen, merupakan kondisi yang diharap kan perusahaan karena komitmen meng indikasikan totalitas sumber daya yang dimiliki akan diinvestasikan untuk memenuhi kebutuhan konsumen. Kondisi ini merupakan cerminan loyalitas konsumen terhadap perusahaan. Persepsi konsumen terhadap nilai (value) akan menyebabkan meningkat nya komitmen dan loyalitas pada perusahaan (Valenzuela, et.al., 2010). Palmatier et al

+

(2006) menemukan hubungan positif antara nilai yang diterima oleh konsumen dan loyalitas pada perusahaan. Dari penjelasan di atas, maka hipotesis dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut :

+

H6 : Semakin tinggi customer commitment, tingkat loyalitas nasabah akan semakin meningkat di sebuah Cabang bank Nasional di Denpasar.

+

METODE PENELITIAN

+

Kerangka Pemikiran

+

Berdasarkan telaah kajian teori yang telah dipaparkan di depan, secara konseptual secara konseptual kerangka berfikir dalam penelitian ini dapat digambarkan sebagai berikut :

+

Gambar 1

+

Kerangka Pemikiran Implikasi Relationship Marketing

+

Terhadap Customer Satisfaction, Customer Commitment dan Customer Loyalty (Studi Kasus pada sebuah Cabang Nasional di Denpasar)

+
+

+

Populasi dan Sampel

+

Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri dari objek atau subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulan (Sugiyono, 2009). Populasi adalah jumlah keseluruhan dari unit analisa yang ciri-cirinya akan diduga. Populasi penelitian ini meliputi semua nasabah penabung di sebuah Cabang Nasional di Denpasar. Nasabah yang akan dijadikan sampel dalam penelitian ini adalah khusus nasabah penabung sebanyak 165 orang mengingat dalam hal pemanfaatan fasilitas transaksi, nasabah penabung lebih banyak menggunakannya dalam memenuhi kebutuhan transaksi. Kemudian untuk menentukan responden digunakan metode Accidental Sampling.

+

Menurut Sugiyono (2009) metode Accidental Sampling adalah metode pengambilan sampel yang dilakukan berdasarkan kebetulan. Dengan demikian siapa saja yang sedang melakukan transaksi di di sebuah Cabang

+

Nasional di Denpasar secara kebetulan dengan peneliti dan memenuhi kriteria yang telah ditentukan maka dapat dijadikan sebagai responden.

+

Teknik Analisis Data

+

Teknik analisis data yang digunakan menggunakan structural equation model (SEM) dengan bantuan program Amos 16.0. Tahapan sebelum dilakukan analisis SEM akan dilakukan Uji validitas dan Reliabilitas terkait dengan indikator dan istrumen penelitian yang digunakan. Data yang sudah diuji validitas dan reliabilitas selanjutnya akan dilakukan pengujian confirmatory factor analysis. Setelah dilakukan analisis CFA maka dilakukan pengujian struktural untuk mengetahui hubungan kausalitas masing-masing variabel yang diteliti

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil Penelitian

+

Setelah dilakukan analisis data menggunakan model pengukuran (analisis

+

faktor konfirmatori) dan hasilnya mengarah kepada kesimpulan bahwa konstruk yang digunakan memiliki reliabilitas dan validitas yang baik, selanjutnya akan dilakukan analisis atas model struktural yang diajukan.

+

Estimasi Persamaan Full Model

+

Model struktural yang dibentuk ber dasarkan justifikasi teori serta hasil pengujian

+

atas validitas seluruh indikator menjadi dasar bagi stabilitas model struktural yang diestimasi. Seperti halnya dalam analisis faktor konfirmatori, pengujian terhadap model persamaan struktural juga dilakukan dengan uji kesesuaian model (measurement model). Hasil perhitungan model struktural dapat disajikan pada gambar berikut ini :

+

Gambar 2

+

Full Structural Equation Model Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer Satisfaction, Customer Commitment dan Customer Loyalty, Standardized Estimate (Studi Kasus di di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar)

+
+

RM1

+

RM2

+

RM5

+

+
+

,58

+

,09 RM3 ⅛

+

,,8910

+

RM4 ,76

+

Relationship Marketing

+

Chi-square

+

P

+

DF

+

CMIN/DF

+

RMSEA

+

GFI

+

AGFI

+

CFI

+

TLI

+

+
+

: 191,882

+

: ,006

+

: 146

+

: 1,314

+

: ,053

+

: ,856

+

: ,813

+

: ,929

+

: ,916

+

+
+

'^   ,00

+

J ,44

+

CL5

+

CL4

+

CL3

+

CL2

+

I CL6

+

Customer Loyalty

+

Customer Commitment

+

I ,03 I CL1 ,

+

,86

+

Customer Satisfaction

+

I CC3

+

,8,572

+

I CC2 ] I

+

z3

+

+
+

-,04

+

0 ,01

+

I CC1 ]

+

+
+

,34

+

CS1

+

CS2

+

CS4

+

CS5

+

+

Sumber : Hasil Pengolahan Amos

+

Berdasarkan hasil perhitungan full structural equation model di atas, selanjut nya akan dilakukan pengujian terhadap

+

model yang telah diestimasi dengan meng gunakan uji goodness of fit yang disajikan dalam tabel berikut:

+
+

Tabel 1

+

Goodness of fit Indices Structural Equation Model

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

Goodness of fit Index

 +

Cut-off Value

 +

Hasil

+

Model

 +

Keterangan

+

Chi-Square

 +

191.882

 +

kurang baik

+

Derajat Bebas, DF

 +

146

+

Significance Probability

 +

≥ 0.05

 +

0.006

 +

kurang baik

+

CMIN/DF

 +

≤ 2.00

 +

1.314

 +

baik

+

RMSEA

 +

≤0.08

 +

0.053

 +

baik

+

GFI

 +

≥ 0.90

 +

0.856

 +

marginal

+

AGFI

 +

≥ 0.90

 +

0.813

 +

kurang baik

+

TLI

 +

≥ 0.95

 +

0.916

 +

marginal

+

CFI

 +

≥ 0.95

 +

0.929

 +

marginal

+

Sumber : Output Hasil Pengujian Amos 16.0

+

+

Pada measurement model di atas, menunjukkan bahwa model di atas belum fit karena dari semua nilai cut-off value hanya dua diterima yaitu CMIN/DF dengan nilai 1.314 memenuhi kriteria dibawah atau sama dengan 2.00 dan RMSEA dengan nilai 0.053 memenuhi kriteria dibawah atau sama dengan 0.08. Kriteria fit yang lain tergolong marginal yaitu GFI, TLI dan CFI sedangkan kurang baik yaitu chi-square, significant probability, dan AGFI dari kriteria yang direkomendasikan.

+

Revisi Model

+

Mengacu pada hasil di atas, untuk mendapatkan model yang lebih fit lagi, akan dilakukan mendrop indikator yang tidak valid (RM2; RM3; CS2; CS5; CC1; CL1; CL2; CL4; dan CL6) karena Indikator tersebut menunjukkan nilai convergent validity tidak valid dengan nilai standardized

+

estimate atau regression weight atau koefisien lambda (λ coefficient) dibawah nilai 0.70. Kemudian untuk tingkat signifikansi menunjukkan bahwa indikator tersebut tidak signifikan dengan nilai CR-critical ratio dibawah 1,96. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa indikator RM2; RM3; CS2; CS5; CC1; CL1; CL2; CL4; dan CL6 tidak signifikan dan tidak valid sebagai pembentuk variabel latent sehingga harus didrop dari model. Selain mendrop indikator yang tidak valid, akan dilakukan korelasi antar error measurement yaitu antara e11 dengan e15 dan e13 dengan e18. Berikut hasil revisi model dengan memasukkan korelasi antar kesalahan pengukuran indikator dan drop indikator dalam model yang disajikan dalam gambar berikut :

+
+

Gambar 3

+

+
+

Structural Equation Model Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer

+

+
+

Satisfaction,Customer Commitment dan Customer Loyalty Standardize Estimate

+

+
+

(Revisi Model)

+

CS1

+

CS4

+

-s

+

q

+

uare

+

CMIN/DF RMSEA GFI

+

AGFI

+

CFI

+

TLI

+

Chi-s P

+

DF

+

: 21,716

+

: ,752

+

: 27

+

: ,804

+

: ,000

+

: ,963

+

: ,924

+

: 1,000

+

: 1,015

+

+
+

Sumber : Output Hasil Pengujian dengan Amos 16.0

+

Berdasarkan hasil perhitungan revisi model      pengujian model dengan kriteria goodness-

+

di atas, selanjutnya akan dilakukan                of-fit yang disajikan dalam tabel berikut ini :

+

+
+

Tabel 2

+

Goodness of fit Indices Structural Equation Model (Revisi Model)

+ + + + + + + + + + + +
+

Goodness of fit Index

 +

Cut-off Value

 +

Hasil Model

 +

Keterangan

+

Chi-Square

 +

21.716

 +

baik

+

Derajat Bebas, DF

 +

27

+

Significance Probability

 +

≥ 0.05

 +

0.752

 +

baik

+

CMIN/DF

 +

≤ 2.00

 +

0.804

 +

baik

+

RMSEA

 +

≤0.08

 +

0.000

 +

baik

+

GFI

 +

≥ 0.90

 +

0.963

 +

baik

+

AGFI

 +

≥ 0.90

 +

0.924

 +

baik

+

TLI

 +

≥ 0.95

 +

1.015

 +

baik

+

CFI

 +

≥ 0.95

 +

1.000

 +

baik

+

Sumber : Output Hasil Pengujian Amos 16.0

+

+

Hasil perhitungan goodness of fit di atas menunjukkan bahwa nilai cut-off-value yang direkomendasikan sebagai pengukur fit sebuah model, sudah semua memenuhi sehingga dapat dikatakan model di atas sudah fit.

+

Hasil Analisis Pengujian Model Pengukuran dengan Parameter Lamda (λi)

+

Pengujian pengukuran dengan parameter lamda (λi) ditujukan untuk mengetahui validasi data setiap indikator

+

penelitian yang diujikan dalam model yang mengacu pada nilai standardized estimate (regression weight) berupa nilai loading factor. Apabila nilai lamda (λi) lebih besar dari 0,50 (λi > 0,50 ); CR (critical ratio) lebih besar dari 1,96 (CR > 1,96) dan probability lebih kecil dari α = 0,05 (p < 0,05) maka tersbut dapat dikatakan valid dan signifikan dengan variabel laten yang bersesuaian. Untuk lebih jelasnya, berikut tabel pengujian indikator dengan parameter lamda (λi):

+

Tabel 3

+

Regression Weight (λi) Indikator Variabel Relationship Marketing, Customer Satisfaction, Customer Commitment, dan Customer Loyalty

+ + + + + + + + + + + + +
+

Estimate

 +

S.E.

 +

C.R.

 +

P

 +

Ket.

+

RM1

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

1,472

 +

,187

 +

7,858

 +

***

 +

Valid

+

CS3

 +

<---

 +

Customer_Satisfaction

 +

1,000

 +

Valid

+

CS4

 +

<---

 +

Customer_Satisfaction

 +

,868

 +

,128

 +

6,775

 +

***

 +

Valid

+

CL3

 +

<---

 +

Customer_Loyalty

 +

,664

 +

,083

 +

8,022

 +

***

 +

Valid

+

CL5

 +

<---

 +

Customer_Loyalty

 +

1,000

 +

Valid

+

CS1

 +

<---

 +

Customer_Satisfaction

 +

,638

 +

,113

 +

5,656

 +

***

 +

Valid

+

CC2

 +

<---

 +

Customer_Commitment

 +

,920

 +

,070

 +

13,229

 +

***

 +

Valid

+

CC3

 +

<---

 +

Customer_Commitment

 +

1,000

 +

Valid

+

RM4

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

1,366

 +

,147

 +

9,301

 +

***

 +

Valid

+

RM5

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

1,000

 +

Valid

+

Sumber : Output Hasil Pengujian Amos 16.0

+

Tabel di atas menunjukkan bahwa tidak ada indikator yang memiliki nilai standardized estimate (regression weight) berupa loading factor atau lamda (λ) < 0,5. Semua indikator memiliki nilai kritis CR > 1,96 dan probabilitas lebih kecil dari 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa semua indikator yang diuji dalam model valid sebagai pembentuk variabel laten

+

Uji Kebermaknaan Koefisien Bobot Faktor dan Persamaan Struktural

+

Perhitungan model persamaan struktural yang merupakan hasil regression weight standardized yang menunjukkan nilai koefisien path (jalur) dari variabel-variabel yang diteliti meliputi variabel relationship marketing, customer satisfaction, customer commitment, dan customer loyalty dapat dilihat yang tersaji dalam tabel berikut ini :

+

Tabel 4

+

Hasil Perhitungan Model Struktural

+ + + + + + + + +
+

Estimate

 +

S.E.

 +

C.R.

 +

P

 +

Ket.

+

Customer_Satisfaction

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

,029

 +

,116

 +

,249

 +

,803

 +

tdk sig.

+

Customer_Commitment

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

,709

 +

,155

 +

4,578

 +

***

 +

sig.

+

Customer_Commitment

 +

<---

 +

Customer_Satisfaction

 +

,260

 +

,140

 +

1,864

 +

,062

 +

tdk sig.

+

Customer_Loyalty

 +

<---

 +

Relationship_Marketing

 +

,486

 +

,097

 +

5,010

 +

***

 +

sig.

+

Customer_Loyalty

 +

<---

 +

Customer_Commitment

 +

,802

 +

,073

 +

10,992

 +

***

 +

sig.

+

Customer_Loyalty

 +

<---

 +

Customer_Satisfaction

 +

-,028

 +

,073

 +

-,388

 +

,698

 +

tdk sig.

+

Sumber : Output Hasil Pengujian Amos 16.0

+

Tabel di atas menunjukkan bahwa melalui pengamatan nilai CR dan p terlihat bahwa dari 6 hubungan yang dibangun, tiga

+

jalur menunjukkan nilai CR di atas 1,96 (CR >1,96) dan nilai p < 0,05 yaitu relationship marketing terhadap customer

+

commitment, relationship marketing terhadap customer loyalty dan customer commitment terhadap customer loyalty. Sedangkan tiga jalur lainnya menunjukkan nilai CR di bawah 1,96 dan nilai p > 0,05.

+

Uji Hipotesis

+

Dari enam hipotesis yang sudah dibangun dalam penelitian ini, selanjutnya akan di lakukan pengujian terhadap hipotesis yang diajukan dengan mengacu pada hasil analisis struktural.

+

Uji Hipotesis Pertama (H1)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada hasil di atas untuk variabel relationship marketing, bila ditentukan besarnya α adalah 5%, maka dapat dinyatakan bahwa pengaruh relationship marketing terhadap customer loyalty adalah signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 5.010 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebabkan semakin meningkatnya customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” (diterima).

+

Uji Hipotesis Kedua (H2)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada tabel di atas untuk variabel relationship marketing, bila ditentukan besar nya α adalah 5%, maka dapat di nyatakan bahwa pengaruh relationship marketing terhadap customer satisfaction adalah tidak signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0,803 lebih besar dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 0.249 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka customer satisfaction akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” (tidak diterima).

+

Uji Hipotesis Ketiga (H3)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada tabel di atas untuk variabel relationship marketing, bila ditentukan besar nya α adalah 5%, maka dapat dinyatakan bahwa pengaruh relationship marketing terhadap customer commitment adalah signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 4.578 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan :

+

“Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebabkan semakin meningkatnya customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. ” adalah teruji kebenarannya (diterima).

+

Uji Hipotesis Keempat (H4)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada tabel di atas untuk variabel customer satisfaction, bila ditentu kan besarnya α adalah 5%, maka dapat dinyatakan bahwa pengaruh customer satisfaction terhadap customer commitment adalah tidak signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0,062 lebih besar dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 1.864 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin tinggi customer satisfaction, maka customer commitment akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” adalah tidak teruji kebenaran nya (tidak diterima).

+

Uji Hipotesis Kelima (H5)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada tabel di atas untuk variabel customer satisfaction, bila ditentukan besarnya α adalah 5%, maka dapat dinyatakan bahwa pengaruh customer satisfaction terhadap customer loyalty adalah tidak signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0.698 lebih besar dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = - 0.388 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat customer satisfaction, maka akan menyebabkan customer loyalty semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” adalah tidak teruji kebenaran nya (tidak diterima).

+

Uji Hipotesis Keenam (H6)

+

Memperhatikan besarnya nilai CR dan Probability pada tabel di atas untuk variabel customer commitment, bila ditentukan besarnya α adalah 5%, maka dapat dinyatakan bahwa pengaruh customer commitment terhadap customer loyalty adalah signifikan. Hal ini karena nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 10.992 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin tinggi customer commitment, tingkat loyalitas nasabah akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” adalah teruji kebenarannya (diterima).

+

Pembahasan

+

Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer Loyalty

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh relationship marketing berpengaruh signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar dengan nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 5.010 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebabkan semakin meningkat customer loyalty sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar.” (diterima).

+

Loyalitas konsumen atau nasabah terdiri dari beberapa tingkatan. Signifikan nya pengaruh relationship marketing terhadap customer loyalty disebabkan karena Cabang Bank Nasional ini dalam membangun hubungan dengan nasabah dilakukan dengan memberikan perhatian dan pelayanan yang maksimal dengan meningkatkan sikap responsiveness dan sensitifitas yang tinggi terhadap berbagai keperluan nasabah. Sehingga dengan adanya hubungan yang baik antara perusahaan dengan nasabah akan membentuk perasaan senang yang secara emosional akan terakumulasi menjadi perilaku loyal nasabah kepada bank.

+

Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer Satisfaction

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh relationship marketing tidak berpengaruh signifikan terhadap customer satisfaction di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar dengan nilai probability (p value) = 0,803 lebih besar dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 0.249 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka customer satisfaction akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” (tidak diterima).

+

Tidak signifikannya hasil ini menunjukkan bahwa harapan-harapan atau ekspektasi dari nasabah pada saat melakukan transaksi bersifat dinamis, sehingga evaluasi kepuasan dari penerapan relationship marketing tidak memberikan dampak yang

+

bersifat tetap. Pada kondisi tertentu terjadi perilaku atau perasaan secara emosional tidak sinkron baik antara pemberi layanan maupun nasabah yang melakukan transaksi. Dengan demikian nasabah yang tidak terlalu mementingkan sikap relationship yang diberikan oleh pihak bank menjadi tidak bermakna dan kepuasan yang dipersepsikan oleh nasabah adalah selesainya transaksi sesuai dengan keinginannya secara cepat.

+

Implikasi Relationship Marketing Terhadap Customer Commitment

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh relationship marketing berpengaruh signifikan terhadap customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar dengan nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 4.578 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat relationship marketing (RM), maka akan menyebabkan semakin meningkatnya customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. ” adalah teruji kebenarannya (diterima).

+

Berbicara tentang komitmen, banyak hal yang membentuk akumulasi sikap komitmen dari nasabah kepada pihak bank. Kondisi ini juga terkait dengan pengalaman masa lalu nasabah dari layanan yang diberikan oleh pihak kepada nasabah. Artinya konsep-konsep relationship marketing bukan faktor determinan yang memicu terjadinya komitmen konsumen untuk selalu menggunakan produk, fasilitas dana layanan yang ditawarkan atau diberikan oleh pihak bank kepada nasabah.

+

Implikasi Customer Satisfaction Terhadap Customer Commitment

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh customer satisfaction tidak ber pengaruh signifikan terhadap customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar dengan nilai probability (p value) = 0,062 lebih besar dari α = 5% (0,05), dan nilai CR = 1.864 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin tinggi customer satisfaction, maka customer commitment akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar”

+

adalah tidak teruji kebenarannya (tidak diterima).

+

Hasil ini menunjukkan bahwa ketika konsumen puas belum tentu akan memiliki sikap komitment terhadap perusahaan. Kondisi yang sama juga terjadi pada nasabah sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar bahwa terbentuknya kepuasan nasabah tidak memicu terjadinya komitmen pada nasabah. Hal ini kemungkinan responden yang terpilih hanya tidak bersifat kontinyu dalam pemakaian produk dan fasilitas dari sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar.

+

Implikasi Customer Satisfaction Terhadap Customer Loyalty

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh customer satisfaction tidak ber pengaruh signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar nilai CR = - 0.388 < 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin meningkat customer satisfaction, maka akan menyebabkan customer loyalty semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar” adalah tidak teruji kebenaran nya (tidak diterima).

+

Baik praktisi ataupun akademisi memahami bahwa loyalitas pelanggan dan kepuasannya adalah berkaitan, walaupun keterkaitannya adalah tidak selalu beriringan (Oliver, 1999). Kepuasan adalah langkah yang penting dalam pembentukan loyalitas tetapi menjadi kurang signifikan ketika loyalitas mulai timbul melalui mekanisme-mekanisme lainnya. Mekanis-me lainnya itu dapat berbentuk kebulatan tekad dan ikatan sosial. Loyalitas memiliki dimensi yang berbeda dengan kepuasan. Kepuasan menunjukkan bagaimana suatu produk memenuhi tujuan pelanggan (Oliver, 1999). Kepuasan pelanggan senantiasa merupakan penyebab utama timbulnya loyalitas.

+

Namun penelitian-penelitian lain mendapati kurangnya pengaruh kepuasan terhadap loyalitas. Misalnya Jones dan Sasser (1995) menyimpulkan bahwa dengan hanya memuaskan pelanggan adalah tidak cukup menjaga mereka untuk tetap loyal, sementara mereka bebas untuk membuat pilihan. Strewart (1997) menyimpulkan adalah keliru untuk mengemukakan asumsi

+

bahwa kepuasan dan loyalitas adalah bergerak bersama-sama. Reicheld (1996) mengemukakan bukti bahwa dari para pelanggan yang puas atau sangat puas, antara 65% sampai 85% akan berpindah ke produk lain. Dalam industri otomotif pula dia menemukan 85% sampai 95% pelanggan yang puas, hanya 30% - 40% yang kembali kepada merek atau model sebelumnya.

+

Oliver (1999), mencoba mengelompokkan bentuk hubungan kepuasan – loyalitas ke dalam 6 kelompok panel. Kelompok panel 1 berasumsi bahwa kepuasan dan loyalitas adalah manifesto yang terpisah dari konsep yang sama dalam cara yang kebanyakan sama. Panel 2 berpendapat bahwa kepuasan adalah konsep inti untuk loyalitas yang mana loyalitas tidak akan ada tanpa kepuasan, dan bahwa kepuasan adalah dasar dari loyalitas. Panel 3 mengecilkan peranan dasar dari kepuasan dan mengemukakan bahwa kepuasan adalah suatu unsur dari loyalitas. Panel 4 menunjukkan bahwa keberadaan loyalitas tanpa batas di mana kepuasan dan loyalitas ‘sederhana’ menjadi komponennya. Panel 5 mengemukakan bahwa kepuasan merupakan bagian dari loyalitas, tapi bukan bagian esensi loyalitas. Panel 6 mengemukakan bahwa kepuasan adalah permulaan dari suatu rangkaian transisi atau peralihan yang berkulminasi dalam loyalitas.

+

Loyalitas terjadi karena adanya pengaruh kepuasan/ketidakpuasan dengan produk tersebut yang berakumulasi secara terus menerus di samping adanya persepsi tentang kualitas produk (Boulding, Staelin, dan Zeithaml, 1993), (Bloemer, Ruyter dan Peeters, 1998).

+

Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian dari Mittal and Kamakura (2001), Homburg and Giering (2001), Verhoef (2003), Ball, et.al. (2004), Lam, et.al (2004), Bennett and Rudle-Thiele (2004), Olsen, et.al (2005), Auh and Johnson (2005), Donio, et.al. (2006), Suh and Yi (2006) yang menemukan pengaruh customer satisfaction terhadap loyalty.

+

Implikasi Customer Commitment Terhadap Customer Loyalty

+

Berdasarkan hasil analisis yang sudah dijelaskan di depan dapat diketahui bahwa pengaruh customer commitment berpengaruh

+

signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar dengan nilai probability (p value) = 0,000 lebih kecil dari α = 5% (0,05) , dan nilai CR = 10.992 > 1,960. Artinya, hipotesis yang menyatakan : “Semakin tinggi customer commitment, tingkat loyalitas nasabah akan semakin meningkat di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar,” adalah teruji kebenarannya (diterima).

+

Komitmen lebih terfokus pada komponen emosional/perasaan. Komit-men terjadi dari keterkaitan pembelian yang merupakan akibat dari keterlibatan ego dengan kategori merek (Beatty, Kahle, Homer, 1988). Keterlibatan ego tersebut terjadi ketika sebuah produk sangat berkaitan dengan nilai-nilai penting, keperluan, dan konsep-diri pelanggan. Cara pertama dan kedua di atas merupakan pendekatan perilaku (behav-ioural approach). Cara ketiga dan keempat termasuk dalam pendekatan attitudinal (attitudinal approach).

+

Hasil ini menunjukkan bahwa komitmen yang terbentuk pada nasabah akan berdampak pada loyalitas nasabah untuk memakai produk, fasilitas dan layana dari sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. Hasil ini mendukung teori dan hasil penelitian dari Valenzuela, et.al (2010) dan Palmatier, et.al (2006). Ketika konsumen percaya bahwa perusahaan menyediakan nilai tambah, mereka akan puas dan melihat keuntungannya untuk melanjutkan hubungan. Persepsi konsumen terhadap nilai (value) akan menyebabkan semakin meningkatnya komitmen dan loyalitas pada perusahaan (Valenzuela, et.al., 2010). Palmatier, et.,al.(2006) menemukan hubungan positif antara nilai yang diterima oleh konsumen dan loyalitas pada perusahaan.

+

SIMPULAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan dapat disimpulkan beberapa hal penting sebagai berikut:

+

Kesatu, variabel relationship marketing menunjukkan hasil yang tidak signifikan terhadap customer satisfaction di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. Hasil ini memberikan arti bahwa hubungan yang diharapkan oleh nasabah tidak hanya sebatas

+

pada proses transaksi perbankan, sehingga kesan konsep hubungan yang dibangun oleh pihak bank dipersepsikan bersifat sempit mengingat konsep hubungan yang dibangun semata-mata hanya menguntungkan pihak perbankan. Dengan demikian semakin variatif konsep relationship marketing yang dikembangkan akan menurunkan kepuasan nasabah.

+

Kedua, variabel relationship marketing berpengaruh signifikan terhadap customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. Kondisi ini terjadi mengingat ada hal-hal yang secara emosional terbentuk dalam benak konsumen dari kepuasan yang diperolehnya sehingga akan terakumulasi menjadi perilaku yang komit dalam memakai produk, fasilitas dan layanan mengingat kepuasan tersebut diperoleh ditempat lain.

+

Ketiga, variabel relationship marketing menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap cusomer loyalty. Hasil ini berarti bahwa semakin meningkat variasi relationship marketing yang dikembangkan menyebabkan meningkatnya loyalitas nasabah. Kecenderungan ini muncul karena semua nasabah memperhatikan dan memahami dengan baik bentuk-bentuk relationship yang dibangun. Hal ini mengingat nasabah datang ke bank secara umum semua menginginkan diperlakukan dengan ramah dan layanan yang memberikan perhatian tinggi kepada nasabah, kedatangan nasabah cenderung tidak hanya sebatas kepentingan transaksi.

+

Keempat, variabel customer satisfaction berpengaruh tidak signifikan terhadap customer commitment di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. Hasil ini berarti bahwa peningkatan kepuasan nasabah tidak berdampak pada peningkatan komitmen nasabah.

+

Kelima, variabel customer satisfaction berpengaruh tidak signifikan terhadap customer loyalty. Hal ini berarti bahwa loyalitas nasabah terbentuk bukan hanya dari terpuaskannya kebutuhan dan keinginan dari nasabah akan tetapi ada faktor lain yang lebih dominan meningkatkan loyalitas. Kondisi ini terjadi karena konsep kepuasan yang diterima oleh nasabah bersifat dinamis, artinya kepuasan yang diterima saat ini belum tentu sama

+

dengan kepuasan yang akan diterima dimasa yang akan datang.

+

Keenam, variabel customer commitment menunjukkan hasil yang signifikan terhadap customer loyalty di sebuah Cabang Bank Nasional di Denpasar. Hasil ini berarti semakin meningkat komitmen nasabah akan menyebabkan loyalitas nasabah semakin meningkat pula.

+

Ketujuh, dari keenam hipotesis yang diajukan, 3 (tiga) hipotesis menunjukkan hasil yang signifikan yaitu H1, H3 dan H6. Sedangkan tiga hipotesis lainnya menunjukkan hasil yang tidak signifikan. Tingkat signifikansi tertinggi ditunjukkan oleh hipotesis H6 dengan nilai CR = 10.992 jauh di atas nilai 1,96 dan tingkat signifikansi yang paling rendah ditunjukkan oleh hipotesis H3 dengan nilai CR = 5.578.

+

REFERENSI

+

Auh, S.,  Johnson..2005.  Compatibility

+

effects in evaluations of satisfaction and loyalty. Journal of Economic Psychology 26(1), pp. 35-57

+

Ball, A. D., Coelho, P. S., and Machás, A. 2004. The Role of Communication and Trust in Explaining Customer Loyalty: an extension to the ECSI Model. European Journal of Marketing, Vol. 38. Available from the authors.

+

Beatty, Sharon E., Lynn R. Kahle, and Pamela Homer. 1988. The InvolvementCommitment Model: Theory and Implications. Journal of Business Research, 16 (2), pp. 149–167.

+

Bennet, R., & Rundle-Thiele, S. 2004.

+

Customer satisfaction should not be the only goal. Journal of Service Marketing, 18(7), pp. 514–523

+

Bhote, K. R.1996. Beyond Customer Satisfaction to customer Loyalty - The Key to Greater Profitability. American Management Association, New York, p.31.

+

Carrillat, François A., Fernando Jaramillo, and Jay Prakash Mulki .  2009.

+

Examining the Impact of Service Quality: A Meta-Analysis of Empirical Evidence. Journal of Marketing Theory and Practice. 17 (2), pp 95-110

+

Casalo, L., Flavian, C., and Guinaliu, M., 2007. The impact of participation in virtual brand commuities on consumer

+

trust and loyalty. Online Information Review, 31 (6), pp. 775-792

+

Chen, I.J.,   & Popovich, K. 2003.

+

Understanding customer relationship management, people, process, and technology.      Business      Process

+

Management Journal, 9(5), pp. 592– 602.

+

Chen, Ja-Shen., Yen, H.J. Rebecca., Li, Eldon Y., Ching, Russel K.H. 2009. Measuring CRM effectiveness : construct development, validation and application of a process –oriented model. Journal of Total Quality Management, Vo. 20, no.3. March.

+

Dharmesta, Basu Swastha. 1999. Loyalitas Pelanggan: Sebuah Kajian Konseptual Sebagai Panduan Bagi Peneliti. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol.14, No. 3 pp:73-88.

+

De Wulf, Kristof, Gaby Odekerken-Schröder, and Dawn Iacobucci . 2001. Investments in Consumer Relationships: A Cross Country and Cross-Industry Exploration. Journal of Marketing, 65 (October), pp. 33–50.

+

Donio, J., Massari, P., and Passiante, G. 2006. Customer satisfaction and loyalty in a digital environment: an empirical test. The Journal of Consumer Marketing 23(7), pp. 445457

+

Espejel, J. and Fandos, C. and Flavia´n, C. 2008. Consumer satisfaction: A key factor of consumer loyalty and buying intention of a PDO food product. British Food Journal, Vol.110. No.9, pp. 865-881

+

Geyskens, I., Jan-Benedict, E.M, & Nirmalya, K. (1996). Generalization about trust in marketing channel relationships using  meta-analysis.

+

International journal of research in marketing, 15(3), 223-248

+

Geykens, I., Steenkamp, J-B, E.M, and Kumar, N. (1999). A meta-analysis of satisfaction in marketing channel relationship. Journal of marketing research, vol. 40, May. pp. 223-38

+

Ghozali, Imam (2008). Model Persamaan Struktural : Konsep & aplikasi dengan program AMOS 16.0. Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang

+

Griffin, Jill (2002). Customer loyalty how to earn it, how to keep it I. McGraw Hill, Kentucky

+

Guenzi, P. and Pelloni, O. 2004. The Impact of Interpersonal Relationships on Customer Satisfaction and loyalty to the Service Provider, International Journal of Service Industry Management, 15(4), pp. 365–84.

+

Helgesen, O. 2006. Are loyal customers profitable? customer satisfaction, customer (action) loyalty and customer profitability at the individual level. Journal of Marketing Management, Vol. 22, pp. 245 – 266

+

Hennig-Thurau T., Gwinner, K.P. and Gremler, D.D. 2002. Understanding relationship Marketing Outcomes: An Integration of Relational Benefits and Relationship Quality, Journal of Service Research, 4(3), pp. 230–47

+

Heruwasto, I. 2009. Relationship Marketing :  Konseptualisasi serta Implikasi.

+

Usahawan. No.6. Tahun XXXVIII. Pp. 49- 52.

+

Homburg, Christian and Annette Giering. 2001. Personal Characteristics as Moderators of the Relationship Between Customer Satisfaction and Loyalty: An Empirical Analysis. Psychology & Marketing, Vol.18, No.1, pp.43-66

+

Hurriyati, R. 2008. Bauran Pemasaran dan Loyalitas Konsumen. Cetakan kedua. Bandung: PT. Alfabeta.

+

Jayachandran, Satish, Subhash Sharma, Peter Kaufman, and Pushkala Raman. 2005. The Role of Relational Information Processes and Technology Use in Customer Relationship Management. Journal of Marketing, 69 (October), pp. 177–192.

+

Johnson, Michael D, Anders Gustafsson, Tor Wallin Andreassen, Line Lervik, and Jaesung Cha. 2001.The Evolution and Future of National Customer Satisfaction Index Models. Journal of Economic Psychology, 22 (April), pp. 217–45.

+

Jones T.O., & Sasser W.E. 1995.Why

+

Satisfied Customers Defect. Harvard Business Review. November-December, pp. 88-99

+

Kotler, Philip. 2003. Marketing Management : Analysis, Planning, Implementation,

+

and Controll. International Edition, Uppersadle River, Prentice Hall Inc. New Jersey

+

Kotler, P. and Keller, K. L. 2009. Marketing management (13th end). New Jersey: Pearson Education Inc, Upper Saddle River

+

Kumar. V and Shah. D. 2004. Building and Sustaining Profitable Customer Loyalty for the 21st Century. Journal of Retailing, 80 (4), pp. 317–30.

+

Lam, Alice. 2004. Organisational Innovation. Brunel Research in Enterprise, Innovation, Sustainability, and Ethics. Brunel University. Working paper 1.

+

Mithas, Sunil, M.S. Krishnan, and Claes Fornell. 2005. Why Do Customer Relationship Management Applications Affect Customer Satisfaction?. Journal of Marketing, 69 (October), pp. 201– 209.

+

Mittal, Vikas and Wagner Kamakura. 2001. Satisfaction, Repurchase Intent, and Repurchase Behavior: Investigating the Moderating Effects of Customer Characteristics. Journal of Marketing Research, 38 (February), pp. 131–42.

+

Oliver, R. L. 1999. Whence customer loyalty?. Journal of Marketing, 63, pp. 33–44.

+

Palmatier, Robert W., Rajiv P. Dant, and Dhruv Grewal (2006). “Factors Influecing the Effectiveness of Relationship Marketing : A MetaAnalysis”. Journal of Marketing, 70 (october) 136-53

+

Reichheld, F. F., Markey, R. G., & Hopton, C. (2000). E-customer loyalty— applying the traditional rules of business for online success. European Business Journal, 12, 173–179.

+

Roberts, K., Varki, S., Brodie, R. 2003. Measuring the quality of relationships in consumer service : an empirical study. European Journal of Marketing, Vol. 37. Iss: 1/2, pp.169 - 196

+

Sugiyono, (2008). Metode penelitian bisnis. Penerbit Alfabeta, Bandung

+

(2009). Statistika untuk penelitian. Penerbit Alfabeta, Bandung

+

Suh, J-C., and Yi, Y. 2006. When brand attitudes affect the customer satisfaction– loyalty relation : the moderating role of product involvement. Journal of

+

consumer psychology, vol. 16, no.2, pp 145-55

+

Stewart. Thomas A. 1997. A Satisfied Customer Isn't Enough. Fortune, 136 (July 21), pp. 112-13.

+

Terblanche, N.S., Boshoff, C. 2010. Quality, value, satisfaction and loyalty amongst race groups : a study of customers in the south african fast food industry. S.A fr. J.Bus.manage. 2010, 42 (1)

+

Thompson, Bob. 2005. “CRM industry

+

Predictions for 2005  : Five Key

+

Trends.

+

http://www.customerthink.com/article /crm_industry_predictions_for_2005_ five_key_trends.

+

Tjiptono, Fandy (2001). Pemasaran Jasa. Penerbit : Andy, Yogyakarta

+

____________ (2005). Pemasaran Jasa.

+

Edisi pertama, Bayu Media Publishing Malang

+

Valenzuela, Leslier M., Mulki, Jay P., & Jaramillo, J.F. (2010). Impact ocustomer orientation, inducements and ethics on loyalty to the firm : customers’ perspective. Journal of business ethics, 93 : 277-291

+

Verhoef, P. 2003. Understanding the effect of customer relationship management efforts on customer retention and customer share development. Journal of marketing, vol. 67, pp. 30-45

+

Villanueva, Julian, Shijin Yoo, and Dominique M. Hanssens. 2008. The Impact of Marketing-Induced Versus Word-of-Mouth Customer Acquisition on Customer Equity Growth. Journal of Marketing Research, 45 (1), 48–59.

+

Wang, I-Chiang, Huang, Chien-Yu, Chen, Yen-Chun, Lin, Yu-Ru. 2009. The influence of customer relationship management process on management performance. The international journal of organization innovation. p 40-50

+

Woodruff R.B., Flint D.J., Gardial S.F. 2002. Exploring the Phenomenon of Customers’ Desired Value Change in a   Business-to-Business   Context.

+

Journal of Marketing, Vol. 66, (October), pp. 102-117.

+

Wu,Yi-Te. 2010. Customer relationship management, competitive advantage

+

technology adoption. (online article). International Journal of Organization Innovation. Vol.2. pp. 186-205. Available in ABI data base . Registration Required.

+

Zeithaml, V.A. 2000. Service Quality, Profitability and the Economic Worth of Customers: What We Know and What We Need To Learn. Journal of the Academy of Marketing Science 28(1) pp: 67–85.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

25

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6155.md b/_full/2021-11-09-full-6155.md new file mode 100644 index 0000000000..2f81209d20 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6155.md @@ -0,0 +1,291 @@ +--- +layout: full_article +title: "STRATEGI PENGENTASAN KEMISKINAN TERHADAP PENURUNAN RUMAH TANGGA MISKIN DI KOTA DENPASAR" +author: "I Nengah Kartika" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6155 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6155" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6155" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

STRATEGI PENGENTASAN KEMISKINAN TERHADAP PENURUNAN RUMAH TANGGA MISKIN DI KOTA DENPASAR

+

I Nengah Kartika

+

Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana Email : kemuning20@gmail.com

+

Abstract: Poverty Reduction Strategy to Decrease The Number Of Poor Households in Denpasar. According to a report published by Denpasar Government , the number of poor households (RTM) in Denpasar experienced a decline in 2010 compared with 2006. The problem is whether and how far the program / poverty reduction strategies defined and followed up by the Government of Denpasar. In this study, data were collected by interview and observation. The results showed that the number of RTM declined during 2007-2011, but still left some RTM of the total population of Denpasar. Most of the existing RTM welfare states because of government assistance in the form of goods, home improvement, scholarships, JKBM, or other assistance. Some aid programs can not be developed further by the recipient because of resource constraints. Keywords: poverty reduction and poor households

+

Abstrak: Strategi Pengentasan Kemiskinan Terhadap Penurunan Rumah Tangga Miskin Di Kota Denpasar. Berdasarkan laporan kependudukan yang diterbitkan oleh pemerintah Kota Denpasar, jumlah Rumah tangga miskin (RTM) di Denpasar mengalami penurunan jumlah pada tahun 2010 dibandingkan dengan tahun 2006. Masalahnya adalah apa dan sejauhmana program/strategi pengentasan kemiskinan ditetapkan dan ditindak lanjuti oleh Pemerintah Kota Denpasar. Pada penelitian ini, data dikumpulkan dengan metode wawancara dan observasi. Hasil riset menunjukkan bahwa jumlah RTM menurun selama tahun 2007-2011, tapi masih tersisa RTM dari keseluruhan populasi di Kota Denpasar. Sebagian besar RTM menyatakan ada peningkatan kesejahteraan karena bantuan pemerintah baik berupa barang, perbaikan rumah, beasiswa, JKBM, maupun bantuan lainnya. Beberapa program bantuan tidak bisa dikembangkan lebih lanjut oleh RTM penerima karena keterbatasan sumber daya.

+

Kata kunci : penurunan kemiskinan dan rumah tangga miskin.

+

PENDAHULUAN

+

Brendley (Alfinn, 1980) kemiskinan adalah ketidaksanggupan untuk mendapatkan barang-barang dan pelayanan-pelayanan yang memadai untuk memenuhi kebutuhan sosial yang terbatas, dan sejalan dengan pendapatnya. Sedangkan Sharp, et al (Kuncoro, 2006) mengidentifikasi penyebab kemiskinan dipandang dari sisi ekonomi. Pertama, secara mikro, kemiskinan muncul karena adanya ketidaksamaan pola kepemilikan sumber daya yang menimbul kan distribusi pendapatan yang timpang. Kedua, kemiskinan muncul akibat perbedaan dalam kualitas sumber daya manusia. Ketiga, kemiskinan muncul akibat perbedaan akses dalam memperoleh permodalan. Ketiga penyebab kemiskinan ini bermuara dari teori lingkaran setan kemiskinan (vicious circle of poverty). Adanya keterbelakangan, ketidaksempurnaan pasar dan kurangnya modal menyebabkan rendahnya produktivitas. Rendahnya produktivitas mengakibatkan rendahnya pendapatan yang mereka terima.

+

Rendahnya pendapatan akan berimplikasi pada rendahnya tabungan dan investasi. Rendahnya investasi berakibat pada rendah nya kesempatan kerja dan menimbulkan pengangguran dan seterusnya. Logika berpikir ini dikemukakan oleh Ragnar Nurkse mengatakan bahwa, ”a poor country is poor because it is poor....”

+

Menurut Baswir, (1997:  23), dan

+

Sumarjan. (1993) secara sosioekonomis, terdapat dua bentuk kemiskinan, yaitu pertama, kemiskinan absolut, adalah suatu kemiskinan di mana orang-orang miskin memiliki tingkat pendapatan di bawah garis kemiskinan, atau jumlah pendapatannya tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan hidup minimum, kebutuhan hidup minimum antara lain diukur dengan kebutuhan pangan sandang, kesehatan, perumahan dan pendidikan, kalori, GNP perkapita, pengeluaran konsumsi dan lain-lain. Dan kedua, kemiskinan relatif adalah kemiskinan yang dilihat berdasarkan perbandingan antara suatu tingkat pendapatan dengan tingkat

+

pendapatan lainnya. Contohnya, seseorang yang tergolong kaya (mampu) pada masyarakat desa tertentu bisa jadi yang termiskin pada masyarakat desa yang lain. Sedangkan menurut Kartasasmita (1997: 235) dan Baswir (1997: 23) bentuk-bentuk kemiskinan yang sekaligus menjadi faktor penyebab kemiskinan yaitu: (1) Kemiskinan natural, (2) Kemiskinan kultural, dan (3) Kemiskinan struktural.

+

Kondisi umum di Kota Denpasar menunjukan bahwa jumlah Rumah Tangga Miskin (RTM) di pada tahun 2006 sebanyak 4.159 RTM (sesuai dengan SK Walikota Denpasar Nomor 188.45/101.A/HK/2006), dan menurun menjadi 4.101 RTM pada tahun 2007 serta terus mengalami penurunan menjadi 2.889 RTM pada tahun 2010. Strategi penanggulangan kemiskinan di Kota Denpasar diarahkan pada keberpihakan Pemerintah Kota Denpasar terhadap masyarakat miskin.

+

Sesuai dengan kerangka koordinasi tersebut, maka pemerintah daerah menindak lanjuti dengan menyusun dokumen strategi penanggulangan kemiskinan daerah (SPKD), melaksanakan dan mendukung programprogram nasional penanggulangan kemiskinan, serta melaksanaan program - program penanggulangan kemiskinan daerah yang sesuai dengan kondisi lokal seperti PNPM, bedah rumah, kredit tanpa anggunan, pelatihan keterampilan kecakapan hidup, penguatan usaha kecil, bantuan sosial, bantuan kesehatan, dan berbagai program pemberdayaan kemiskinan lainnya yang bertumpu pada komunitas setempat yang menggunakan potensi sosial lokal untuk membantu orang miskin terbebas dari lingkaran kemiskinannya (community based development ).

+

Berdasarkan uraian tersebut maka dapat dikemukakan pokok permasalahan adalah: sejauhmana strategi yang ditetapkan serta program pengentasan kemiskinan mampu ditindak lanjuti oleh Pemerintah Kota Denpasar.

+

Sedangkan tujuan penelitian yang hendak dicapai adalah : tersusunnya data dan informasi capaian program serta respon masyarakat terhadap upaya-upaya penanggulangan kemiskinan yang telah dilaksanakan oleh berbagai dinas/ instansi/ SKPD di lingkungan Pemerintah Kota

+

Denpasar selama kurun waktu lima tahun terakhir dalam kegiatan menetapkan strategi penanggulangan kemiskinan di Kota Denpasar.

+

KAJIAN PUSTAKA Konsep Kemiskinan

+

Kemiskinan adalah suatu masalah kekurangan. Kemiskinan bisa diartikan sebagai suatu keadaan seseorang atau keluarga yang tidak dapat memenuhi kebutuhan dasar hidupnya karena serba kekurangan. Kemiskinan adalah suatu permasalahan yang multidimensi serta kompleks, sehingga pengertian/definisi kemiskinan sangat beragam sesuai evolusi ilmu pengetahuan maupun ilmu sosial.

+

BPS mengartikan kemiskinan sebagai ketidakmampuan untuk memenuhi standar minimum kebutuhan dasar yang meliputi kebutuhan makan maupun non makanan Standar minimum itu diwujudkan dalam bentuk suatu garis kemiskinan (poverty line). Berdasarkan hal tersebut, dapat diketahui berapa banyak masyarakat miskin atau orang yang tingkat konsumsinya di bawah garis kemiskinan. (Maksum, 2004).

+

Dari definisi tersebut, kemiskinan dapat dibedakan menjadi dua yakni absolut dan relatif. Kemiskina absolut didefinisikan sebagai mencapai standar kehidupan yang minimal 9 sandang, pangan dan papan). Tentunya disesuaikan dengan kebutuhan standar di setiap negara. Di sisi lain, kemiskinan relatif didefinisikan sebagai ketidakmampuan mencapai standar kebutuhan kontemporer, yang diasosiasikan dengan tingkat kesejahteraan rata-rata atau pendapatan rata-rata masyarakat pada saat itu.

+

Studi-studi Sebelumnya

+

Sudah banyak studi kemiskinan yang dilakukan di Indonesia. Semenjak periode 1970-an dengan studi kemiskinan milik Singarimbun dan Penny (1976) yang mengangkat kasus di Daerah Istimewa Yogyakarta (DIY) yakni Desa Sriharjo. Studi tersebut berhasil membangun suatu kesadaran tentang masalah kemiskinan di perdesaan yang mempunyai dimensi kompleks baik ekonomi, sosial, maupun kependudukan. Sementara itu, pada dekade 1980-an Arief dan Sasono (1981) yang lebih melihat kemiskinan sebagai dampak dari keterpinggiran negara menghadapi negara-

+

negara besar yang melakukan praktik neo kolonialisme.

+

Studi kemiskinan pada fase berikut nya terjadi pada dekade 1990-an dimana era di mana program penanggulangan kemiskinan yang lebih terfokus, terutama dengan semakin banyaknya bantuan luar negeri. Sumadiningrat (1990) menganalisis beberapa program penanggulangan kemiskinan seperti Program Instruksi Presiden (Inpres) dan Program Pengembangan Kawasan Terpadu (PKT). Studi dari Sumodiningrat tersebut secara umum menyimpulkan bahwa programprogram dari pemerintah tersebut sudah berhasil mengurangi tingkat kemiskinan masyarakat Indonesia.

+

Studi yang paling banyak mengulas masalah kemiskina terjadi pada fase setelah krisis ekonomi pada tahun 1997. Studi-studi tersebut memiliki fokus bahasan yang sangat beragam. Namun studi-studi yang dilakukan masih seputar masalah-masalah perhitungan kemiskinan seperti yang dilakukan Alisjahbana dan Yusuf (2003) yang menggunakan pendekatan deskriptif pada masa krisis. Ada pula studi yang memfokuskan pada faktor-faktor yang mempengaruhi kemiskinan di Indonesia yaitu studi yang dilakukan oleh Balisacan et,al (2003). Terdapat beberapa temuan penting yang digarisbawahi yaitu, (1) peningkatan modal manusia (sumber daya manusia/SDM) akan mengurangi kemiskinan. Dengan kata lain, investasi di bidang pendidikan akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan otomatis akan mengurangi kemiskinan, (2) perkembangan teknologi akan meningkatkan pertambahan pendapatan dan akan mengurangi angka kemiskinan, (3) sektor keuangan tidak memiliki dampak terhadap kemiskinan karena sebagian besar masyarakat miskin di perdesaan tidak mampu memanfaatkan keberadaan bank atau koperasi yang terdapat di desa dan (4) kepemilikan terhadap minyak dan gas akan mengurangi kemiskinan secara tidak langsung.

+

METODE PENELITIAN

+

Metode pengumpulan data yang digunakan adalah observasi dan wawancara dengan menggunakan daftar pertanyaan terstruktur, ke masing-masing wilayah studi dengan berpatokan pada desk research yang

+

telah dilakukan melalui sumber-sumber data sekunder. Data program yang berkaitan dengan penanggulangan kemiskinan di Kota Denpasar dan capaian program akan dikumpulkan dari masing-masing SKPD dan dari berbagai sumber yang relevan dan akurat sebagai data awal yang dikatagorikan berdasarkan atas atas jenis programnya. Sedangkan untuk memperoleh informasi dampak program terhadap RTM dilakukan survey dengan menggunakan kuesioner terstruktur terhadap RTM dengan metode sampling. Jumlah sampel/responden yang diteliti di masing-masing Desa/Kelurahan sebanyak 10 Responden yang dipilih secara acak dari RTM yang ada di wilayah tersebut. Adapun jumlah sampel/responden adalah sebanyak 440 orang yang dipilih dan bersedia sebagai responden.

+

Analisis Data

+

Data primer yang terkumpul selanjut nya dianalisis secara deskriptif dengan menggunakan teknik cross tab dan ditampil kan dalam bentuk persentase. Hasil tersebut yang digunakan dalam menjelaskan apa yang diperoleh dari wawancara dengan responden. Data sekunder berupa data time series dan cross section yang dikumpulkan dari berbagai sumber data selanjutnya dianalisis secara deskriptif, untuk menggambar kan tentang capaian masing-masing program. Data primer yang dikumpulkan dari lapangan di masyarakat akan di analisis secara kualitatif untuk memperoleh gambaran kondisi kesejahteraan sosial masyarakat miskin yang diamati meliputi profil fisik dan sosial-ekonomi, isu dan permasalahan di masing-masing wilayah yang diamati.

+

Data yang diperoleh disajikan dalam bentuk data numerik, data deskriftif yang bersifat kuantitatif dan kualitatif selanjutnya disajikan secara informatif sesuai dengan kaedah ilmiah dalam bentuk laporan Strategi Penanggulangan Kemiskinan di Kota Denpasar.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Keadaan RTM Kota Denpasar

+

Denpasar sebagai salah satu pusat kota tidak terlepas dari permasalahan penduduk miskin, Pada tahun 2006 berdasarkan hasil PSE 2005, jumlah RTM di Kota Denpasar mencapai 4.159 RTM dari 100.256 RT, dengan jumlah penduduk

+

mencapai 17.204 jiwa. Jumlah ini terus mengalami penurunan secara signifikan mencapai 30,54% selama kurun waktu 2006-2010. Pada tahun 2010 jumlah RTM di Kota Denpasar masih menyisakan 2.889

+

RTM dengan jumlah penduduk miskin 11.423 jiwa. Adapun secara rinci perubahan jumlah RTM di Kota Denpasar tahun 2006 dan tahun 2010 disajikan di Tabel 1

+

Tabel 1

+

Perbandingan Rumah Tangga Miskin Kota Denpasar Tahun 2006 dan 2010

+ + + + + + + +
+

No

 +

Kecamatan

 +

RTM 2006

 +

RTM 2010

 +

Penurunan

 +

Persentase Penurunan RTM

+

1

 +

Denpasar Selatan

 +

932

 +

458

 +

474

 +

50.86

+

2

 +

Denpasar Barat

 +

933

 +

720

 +

213

 +

22.83

+

3

 +

Denpasar Timur

 +

923

 +

639

 +

284

 +

30.77

+

4

 +

Denpasar Utara

 +

1371

 +

1072

 +

299

 +

21.81

+

Total Kota Denpasar

 +

4159

 +

2889

 +

1270

 +

30.54

+

Sumber: Bappeda Kota Denpasar 2011

+

Program Penanggulangan Kemiskinan Kota Denpasar

+

Berdasarkan atas hasil PSE 2005, jumlah penduduk miskin tahun 2006 di Kota Denpasar yang terdiri dari 4 kecamatan, sebanyak 17.184 jiwa dari jumlah penduduk seluruhnya 488.017 jiwa (mencapai 3.5% dari total jumlah penduduk). Kecamatan yang memiliki jumlah penduduk miskin terbanyak adalah Kecamatan Denpasar Utara, yaitu 6.185 jiwa atau 30% dari total penduduk miskin, atau 5.6% dari total penduduk Kecamatan Denpasar Utara.

+

Dalam upaya penanggulangan kemiskinan, Pemerintah Kota Denpasar melalui pembiayaan APBD telah melaksana kan berbagai program yang menyentuh/ terkait dengan masyarakat atau penduduk miskin. Kebijakan program pembangunan Kota Denpasar dalam usaha penanggulangan kemiskinan mulai tahun 2007 adalah lebih diarahkan mempercepat pertumbuhan dan memperkuat ketahanan ekonomi melalui sistem ekonomi kerakyatan (economic stability). Pilihan ini dilakukan untuk memberikan landasan yang kuat sebagian besar masyarakat dalam hal ini khususnya adalah masyarakat Kota Denpasar dalam berbagai kegiatan ekonomi yang dilakukan. Tujuannya adalah mempercepat pertumbuhan dan memperkuat ketahanan ekonomi melalui sistem ekonomi kerakyatan untuk mewujud

+

kan pertumbuhan dan ketahanan ekonomi yang semakin meningkat dengan berbasis pada ekonomi kerakyatan guna memberikan dampak terhadap peningkatan ekonomi masyarakat, mengurangi pengangguran dan yang pada akhirnya mengurangi kemiskinan.

+

Adapun program-program yang di laksanakan pada tahun 2007 untuk mem perkuat ketahanan masyarakat seperti: (1). Program peningkatan pendidikan dasar dan menengah terutama bagi anak putus sekolah, tidak mampu melanjutkan dengan menyelenggarakan pendidikan kejar paket A, B, dan C; (2). Memberikan beasiswa kepada siswa kurang mampu setingkat, SD, SMP dan SMU; (3). Penyelenggaraan pendidikan nonformal bagi anak tidak sekolah, atau putus sekolah dan tidak mampu melanjutkan dengan memberikan pengentasan kebutaaksaraan; (4). Perbaikan gizi masyarakat dan pencegahan berbagai penyakit manular lainnya guna meningkat kan derajat kesehatan masyarakat terutama masyarakat miskin pedesaan melalui pemberian makanan tambahan dan vitamin serta program operasi beras murah bagi masyarakat miskin; dan (5). Peningkatan kesejahteraan keluarga dan perempuan di pedesaan, serta program penguatan kelompok tani dan nelayan. Mengenai jumlah anggaran Program kemiskinan dapat disajikan di Tabel 2.

+
+

Tabel 2

+ + + + + + + + + +
+

Jumlah Anggaran Program Kemiskinan di kota Denpasar 2007-2011

+

No

 +

Tahun anggaran

 +

Jumlah Anggaran Program Kemiskinan

 +

Total APBD

 +

Persentase Jumlah Anggaran Program Kemiskinan terhadap APBD

+

1

 +

2007

 +

3,250,439,000

 +

323,598,708,664

 +

1.00

+

2

 +

2008

 +

3,660,461,000

 +

253,603,705,916

 +

1.44

+

3

 +

2009

 +

6,752,865,255

 +

355.529.767.765

 +

1,90

+

4

 +

2010

 +

6.720.665.090

 +

379.879.018.095

 +

1,77

+

5

 +

2011

 +

8,099,807,134

 +

420,221,866,152

 +

1,93

+

Sumber

 +

: Bappeda Kota Denpasar, 2011

+

+

Selanjutnya tahun 2008 program lebih diarahkan pada pemberdayaan dan pelatihan untuk membentuk dan meningkat kan kemauan untuk bangkit dalam bidang perekonomian. Hal ini dapat dilihat dari beberapa program pokok penanggulangan kemiskinan tahun 2008 seperti: (1). Program Wajib belajar pendidikan dasar 9 tahun, dan pendidikan menengah dengan kegiatan penyelenggaraan ujian paket A, B, dan C; (2). Pengembangan pendidikan non formal dan pendampingan buta aksara; (3). Program pemberian beasiswa tetap berlanjut guna meningkatkan akses masyarakat miskin terhadap pendidikan formal; (4). Program perbaikan gizi masyarakat; (5). Program pemberdayaan kesejahteraan sosial masyarakat seperti: Bantuan pengembangan kelompok usaha bersama anak nakal, Pengembangan dan pemberdayaan usaha ekonomi Desa (UED), Pembinaan TTG, peningkatan produksi pertanian/perkebunan dan Pendampingan pada kelompok nelayan perikanan tangkap; dan (6). Program perlindungan sosial seperti: Pelayanan dan rehabilitasi sosial penyandang cacat, peningkatan pelayanan lansia, dan Pelayanan pemeliharaan kesehatan sulinggih.

+

Program yang telah berhasil di tahun 2009, dilanjutkan pada tahun 2010 dengan fokus program penanggulangan kemiskinan diarahkan pada perlindungan dan peningkatan ketahanan ekonomi kerakyatan. Adapun program tersebut anatar lain: (1). Peningkatan pendidikan masyarakat miskin dengan program beasiswa, bantuan pendidikan non formal; (2). Perbaikan gizi masyarakat dan penyehatan lingkungan; (3).

+

Bantuan perbaikan rumah bagi RTM; (4). Peningkatan produktivitas tenaga kerja; (5). Penguatan kelembagaan petani, dan (6). Perlindungan sosial kesejahteraan masyarakat.

+

Pada tahun 2011 program penanggulangan kemiskinan Kota Denpasar difokuskan pada penguatan dan pemberdayaan masyarakat miskin serta perlindungan sosial bagi masyarakat miskin. Program pemberdayaan ini meliputi pelatihan tenaga kerja, sehingga diharapkan masyarakat miskin lebih mampu mengakses bursa kerja serta mampu untuk membuka usaha mandiri. Program lainnya adalah peningkatan kesejahteraan keluarga dengan pemberdayaan PKK, dan potensi RTM di Kota Denpasar. Program yang telah sukses dilaksanakan seperti bantuan beasiswa, jaminan kesehatan, dan perbaikan rumah tetap dilaksanakan. Adapun program kemiskinan di tahun 2011 disajikan pada tabel berikut.

+

Indikasi Dampak Strategi Penanggulangan Kemiskinan

+

Berbagai program penanggulangan kemiskinan yang telah dilaksanakan oleh pemerintah, pemerintah provinsi, dan pemerintah Kota Denpasar secara umum telah menunjukkan hasil penurunan RTM secara signifikan mencapai 30,54% selama kurun waktu 2006-2010, namun masih menyisakan 2.889 RTM dengan jumlah penduduk miskin 11.423 jiwa. Hasil survey terhadap RTM di Kota denpasar dengan sampel 440 RTM, diketahui bahwa berbagai program penanggulangan kemiskinan yang telah diterima oleh masyarakat RTM seperti disajikan di Tabel 3.

+
+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 3

+

Bantuan Yang Telah Diterima Oleh RTM

+

No

 +

Bantuan yang pernah diterima Resdponden

 +

Jumlah Responden

 +

Persentase

+

1

 +

SLT/BLT

 +

89

 +

20,23%

+

2

 +

Raskin

 +

428

 +

97,27%

+

3

 +

JKBM

 +

255

 +

57,95%

+

4

 +

Bedah rumah

 +

178

 +

40,45%

+

5

 +

Pelatihan

 +

16

 +

3,64%

+

6

 +

Modal usaha

 +

19

 +

4,32%

+

7

 +

Beasiswa

 +

30

 +

6,82%

+

8

 +

Ternak

 +

20

 +

4,55%

+

9

 +

Alat usaha

 +

6

 +

1,36%

+

10

 +

Lainnya

 +

17

 +

3,86%

+

Sumber : Data diolah dari hasil penelitian 2011

+

Tabel 3 menunjukkan bahwa hampir seluruh RTM sudah mendapat bantuan raskin, namum masih ada RTM belum mendapat jatah raskin, hal ini kemungkinan terjadi karena adanya perkembangan data RTM atau belum terdatanya RTM yang bersangkutan dalam daftar penerima raskin. Dengan adanya program penanggulangan

 +

kemiskinan yang melibatkan peran serta RTM maupun masyarakat lainnya, telah mampu meningkat kan peran serta atau partisipasi RTM dalam program penanggulang an kemiskinan seperti meningkatnya partisipasi masyarakat seperti disajikan di Tabel 4

+

+
+

Tabel 4

+

Bentuk Partisipasi RTM dalam Program Bantuan

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Bentuk Partisipasi Dalam Program Bantuan

 +

Jumlah

 +

Persentase

+

1

 +

Penerima Saja

 +

301

 +

68,41%

+

2

 +

Ikut Proses

 +

9

 +

2,05%

+

3

 +

Ikut Rapat

 +

96

 +

21,82%

+

4

 +

Ikut Tambah Modal

 +

1

 +

0,22%

+

5

 +

Terlibat Aktif Dlm Program

 +

33

 +

7,50%

+

Jumlah Responden

 +

440

 +

100,00%

+

Sumber: Data diolah dari hasil penelitian tahun 2011

+

+

Tabel 4 menunjukkan bahwa sebagian besar RTM hanya sebatas penerima bantuan saja, hal ini disebabkan karena bantuan yang mereka terima sebagian besar hanya berupa jatah raskin, namum yang menarik dalam penerima bantuan RTM mengaku ikut rapat menentukan bantuan sebanyak 96 orang (21,82%) dan mampu menambah/ mengembangkan modal usaha yang diberikan 1 orang dan terlibat aktif dalam program 33 orang (7,50%).

+

Dampak dari adanya program bagi RTM sebagian besar RTM (77%) mengaku telah ada peningkatan status kesejahteraan keluarga karena adanya bantuan raskin,

+

bantuan perbaikan rumah, bantuan beasiswa, bantuan JKBM, dan bantuan lainnya. Program bantuan yang telah diterima oleh RTM ternyata sebagian besar belum mampu dikembangkan lebih lanjut oleh RTM karena keterbatasan berbagai sumber daya, dari hasil kuesioner diketahui bahwa 75,91% belum mampu mengembang kan bantuan dengan baik guna peningkatan perekonomian keluarga, sisanya sebanyak 24,09% mampu mengembangkan bantuan dengan baik. Begitu pula sebagian besar RTM mengaku bantuan yang mereka terima belum mampu meningkatkan motivasi mereka untuk berusaha di sektor ekonomi

+

produktif guna meningkatkan pendapatan keluarga. Namum 36,82% mengaku sudah mampu meningkatkan motivasi mereka dalam berusaha di sektor ekonomi produktif.

+

SIMPULAN

+

Pertama, perlindungan sosial masyarakat miskin (social protection), dilaksanakan melalui program: perbaikan gizi masyarakat; pencegahan dan penanggulangan penyakit menular; pelayanan dan rehabilitasi kesejahteraan sosial termasuk penyandang cacat dan trauma; pembinaan para penyandang cacat dan trauma; peningkatan pelayanan kesehatan lansia dan pembinaan panti asuhan/panti jompo; peningkatan keselamatan ibu melahirkan dan anak; program Keluarga Berencana; peningkatan penanggulangan narkoba, PMS, termasuk HIV/AIDS; peningkatan ketahanan pangan (Operasi pasar khusus beras untuk rakyat miskin dan bantuan raskin); dan program bantuan langsung tunai (BLT)

+

Kedua, pemberdayaan masyarakat miskin (poor community empowerment), dilaksanakan melalui program: pemberdayaan fakir miskin, komunitas adat terpencil (KAT) dan PMKS; peningkatan peran perempuan di pedesaan; pengembangan perumahan; Pemberdayaan Komunitas Perumahan Masyarakat (P2KP); peningkatan penerapan teknologi pertanian/ perkebunan; peningkatan produksi pertanian/ perkebunan; peningkatan produksi pertanian/ perkebunan; pemberdayaan kelembagaan kesejahteraan sosial; pemberdayaan potensi RTM di Kota Denpasar;

+

Ketiga, pengembangan kemampuan (capacity building), dilaksanakan melalui program: wajib belajar pendidikan dasar 9 tahun, pendidikan menengah, dan pendidikan non formal; peningkatan kesejahteraan petani (Peningkatan pendapatan kelompok petani kecil, pelatihan petani dan pelaku agribisnis, peningkatan lembaga petani, pengelolan lahan dan airirigasi); pengembang an perikanan tangkap (Pendampingan pada kelompok nelayan perikanan tangkap); peningkatan pelayanan anak Balita (Pelatihan dan pendidikan prawatan anak Balita); pemberdayaan kelembagaan kesejahteraan sosial (Peningkatan kualitas SDM kesejahteraan sisial masyarakat); peningkatan partisipasi masyarakat (Pembinaan TTG); monitoring dan evaluasi usaha ekonomi

+

desa (UED); pelayanan komunikasi informasi dan edukasi; penyuluhan dan bimbingan pemanfaatan dan produktivitas lahan tidur; dan pemanfaatan pekarangan untuk pengembangan pangan.

+

Keempat, penciptaan peluang kerja (creating opportunity), dilaksanakan melalui program: peningkatan kualitas dan produktivitas tenaga kerja; pengembangan ekonomi pedesaan; peningkatan dan produktivitas tenaga kerja; pemberdayaan kelembagaan kesejahteraan sosial (Pelatihan tenaga kerja sosial masyarakat); dan pelatihan keterampilan berusaha bagi keluarga miskin.

+

Kelima, pelaksanaan Program Penanggulang an Kemiskinan.Secara umum pelaksanaan program sudah baik. Sebagian besar penerima bantuan mengaku telah memanfaatkan bantuan tersebut dengan baik, hanya sebagian kecil yang belum mampu memanfaatkan berbagai program dengan baik. Di sisi lain, sebagian besar penerima bantuan mengaku belum mampu mengembangkan bantuan dengan baik guna peningkatan perekonomian keluarga, hanya sebagian kecil yang mengaku sudah mampu meningkatkan motivasi mereka dalam berusaha di sektor ekonomi produktif. Secara keseluruhan tanggapan RTM menyatakan bahwa program kemiskinan sudah cukup baik dan diteruskan tapi penerima bantuan juga menyatakan perlu ada perbaikan seperti sosialisasi dan pemerataan serta bantuan lebih banyak karena masih belum memenuhi kebutuhan minimum mereka.

+

Keenam, dampak Pelaksanaan Program Penanggulangan Kemiskinan Kota Denpasar. Hasil kuesioner terhadap 440 RTM menunjukkan bahwa program penanggulangan yang telah dilaksanakan memberikan perubahan terhadap karakteristik kemiskinan RTM Kota Denpasar. Hal ini dapat dilihat dari kepemilikan barang berharga seperti sepeda motor, TV dan barang lainnya seperti radio, dan logam mulia. RTM juga merasakan adanya peningkatan kesejahteraan setelah adanya program. Hal ini karena adanya program langsung seperti perbaikan rumah, beasiswa, JKBM, sehingga pembiayaan tersebut dapat digunanakan untuk peningkatan kesejahteraan. Pemanfaatan PLN untuk penerangan rumah juga sudah cukup tinggi dengan klasifikasi PLN sambungan sendiri dan masih ikut dengan sambungan lain.

+

Kepemilikan fasilitas MCK (mandi, cuci, kakus) juga cukup baik karena sudah menggunakan WC sendiri. Tingkat penghasilan RTM sebagian besar antara Rp 500.000 sampai Rp 1.000.000 per bulan, hal ini sudah rata-rata mendekati 1$ per kapita per hari. Kondisi rumah RTM tidak layak huni adalah sebesar 41,65% dan cukup layak huni 58,35%. Lantai rumah RTM sudah disemen (68,64%) sedangkan sisanya hanya 9,32% masih lantai   tanah.

+

Kepemilikan tanah maupun rumah dengan status milik sendiri 51,37%, milik keluarga 22,83 % dan yang masih ngontrak sebesar 18,04%. Kondisi lingkungan rumah RTM secara umum masih sebagian besar antara kumuh sampai sangat kumuh (69,41%). Pendidikan terakhir atau pendidikan paling tinggi RTM sebagian besar (71,82%) adalah tidak tamat SD dan tamat SD. Sudah menggunakan pelayanan kesehatan Puskesmas (92,73%).

+

REFERENSI

+

Alfinn, Mely G. Tan, dan Soemardjan. 1980. Kemiskinan Struktural Suatu Bunga Rampai. Yayasan Ilmu-Ilmu Sosial, Jakarta

+

Alisjahbana, Armida S dan Arief Anshory Yusuf. 2003. Poverty Dynamics in Indonesia: Preliminary Evidence from Longitudinal Data. The 5th IRSA International Conference, July 18-19, Bandung.

+

Arief, Sritua dan Adi Sasono. 1981. Indonesia:   Ketergantungan dan

+

Keterbelakangan. Jakarta: Lembaga Studi Pembangunan.

+

Balisacan, Arsenio M, Ernesto M. Pernia dan Abuzar Asra. 2003. Revisiting Growth and Poverty Reduction in Indonesia. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 39(3), December, pp.329-353.

+

Baswir, revrisond.2004. Drama Ekonomi Indonesia. Yogyakarta :   Kreasi

+

Wacana

+

Kuncoro, mudrajad. 2006 . Ekonomika

+

Pembangunan : Teori dan masalah Kebijakan. Yogyakarta : YKPN

+

Kartasasmita, Ginandjar. 1997. Administrasi Pembangunan: Perkembangan Pemikiran dan Praktiknya di Indonesia. Jakarta: LP3ES

+

Maksum, Choiril. 2004. Official Poverty Measurement in Indonesia. Paper Presented 2004 International Conference on Official Poverty Statistics, Mandaluyong City, Philippines, 4-6 October.

+

Singarimbum, Masri dan David Penny. 1976. Penduduk dan Kemiskinan: Kasus Sriharjo di Pedesaan Jawa. Jakarta: Bhratara Karya Aksara.

+

Sumadiningrat, Gunawan. 1990. Pemerataan Pembangunan. Makalah disampaikan pada Kongres ISEI ke XI, Bandung, 22-25 Agustus.

+

Sumarjan. 1993. Sumardjan, Selo. 1993. Kemiskinan    (Suatu    Pandangan

+

Sosiologis). Makalah, Jakarta.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

33

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6156.md b/_full/2021-11-09-full-6156.md new file mode 100644 index 0000000000..6dec0382bc --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6156.md @@ -0,0 +1,248 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENGARUH PERILAKU KEPEMIMPINAN PENGUSAHA KECIL TERHADAP BUDAYA KERJA (Studi Kasus pada Pengusaha Kecil Bidang Konstruksi di Kota Palu)" +author: "Lina Mahardiana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6156 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6156" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6156" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

ANALISIS PENGARUH PERILAKU KEPEMIMPINAN PENGUSAHA KECIL TERHADAP BUDAYA KERJA (Studi Kasus pada Pengusaha Kecil Bidang Konstruksi di Kota Palu)

+

Lina Mahardiana

+

Fakultas Ekonomi Universitas Tadulako Email : lina.okey@yahoo.co.id

+

Abstract: The Analyze of Small Business Leadership Behaviors Affect to Work Culture. Small business engaged in construction, to be able to survive a failure depend on the orientation of its leadership runs the business which is it will affect work culture. Effective leaders simultaneous task-oriented and relationship-oriented. Tthe highest attention devoted to the production and human. The results showed that the behavior of task-oriented leadership and relationships-oriented affect work culture proposed by Hofstede. Leadership behaviors significantly influence the work culture at a very large power distance, uncertainty avoidance is huge, including the category of high individualistic and masculinity are high as well.

+

Keywords: small business, leadership behavior, work culture

+

Abstrak: Analisis Pengaruh Perilaku Kepemimpinan Pengusaha Kecil Terhadap Budaya Kerja. Usaha kecil yang bergerak di bidang konstruksi, untuk dapat bertahan dari kegagalan, tergantung pada orientasi kepemimpinannya dalam menjalankan usaha. Hal ini akan mempengaruhi budaya kerja. Para pemimpin yang efektif secara serentak berorientasi pada tugas maupun berorientasi pada hubungan. Hubungan/perhatian yang paling tinggi ditujukan kepada produksi dan orang. Dari hasil penelitian menunjukkan bahwa perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas dan hubungan mempengaruhi budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede. Perilaku kepemimpinan secara signifikan mempengaruhi budaya kerja pada jarak kekuasaan yang sangat besar, penghindaran ketidakpastian yang sangat besar, termasuk pada kategori individualistik tinggi dan maskulinitas yang tinggi juga.

+

Kata kunci: usaha kecil, perilaku kepemimpinan, budaya kerja

+

PENDAHULUAN

+

Pengembangan industri berskala kecil sangat diharapkan oleh pemerintah untuk menunjang perekonomian rakyat, karena melalui pengembangan usaha kecil, dipercaya mampu mengangkat masyarakat Indonesia dari lembah kemiskinan dan menopang pertumbuhan ekonomi secara berkelanjutan (The Asia Foundation, 2006). Karena jumlahnya yang cukup besar dan kemampuannya menyerap tenaga kerja, maka usaha kecil diharapkan dapat menjadi salah satu pilar perekonomian Indonesia, baik secara regional maupun secara nasional (Sambutan Menteri perdagangan, 2007). Menyikapi harapan tersebut, pengusaha kecil dituntut tetap survive dalam menjalan kan usahanya. Dengan bertahan dari kegagalan, usaha kecil diharapkan dapat meningkatkan kesejahteraan rakyat melalui peningkatan perekonomian kerakyatan. Seiring dengan pelaksanaan otonomi Daerah, pengembangan usaha kecil di Kota Palu, juga ditujukan sebagai pilar perekonomian

+

kerakyatan yang dapat menjadi penggerak perekonomian Daerah melalui kontribusinya terhadap pendapatan kotor domestik regional (PDRB). Untuk bertahan dari kegagalan, dimana persaingan bisnis di pasar global menjadi semakin kompetitif, maka para pemilik usaha kecil dituntut untuk memiliki pengetahuan dan keterampilan manajerial yang cukup, agar mampu mengkaji permasalahan bisnis yang timbul secara rasional.

+

Di Indonesia pada umumnya, pemilik usaha kecil di bidang konstruksi berfungsi sebagai manajer, pengelola usaha, perencana, pengawas, dan sekaligus sebagai pemimpin usaha. Hal ini tidak sesuai dengan azas-azas manajemen yang di kemukakan oleh Hellriegel and Slocum (1992:467), yang mengatakan bahwa memimpin (leading) berbeda dengan mengelola (managing), mengelola terfokus pada memberikan perintah dan konsisten pada organisasi, termasuk merencanakan, mengorganisasi, staffing, budgeting, pengawas /pengendalian dan mengatur tujuan-tujuan

+

untuk berkualitas. Sedangkan memimpin (leading) adalah kemampuan untuk mempengaruhi, memotivasi, dan memberi perintah kepada orang lain secara langsung untuk mencapai tujuan-tujuan yang diinginkan. Manajer juga berbeda dengan pemimpin (Robbins, et al: 1997, 596), manajer ditetapkan, mereka mempunyai legitimasi kekuasaan yang dapat memberi hadiah dan hukuman kepada para bawahan nya, kemampuan untuk mempengaruhi berasal dari wibawa yang melekat pada posisi jabatan formal, sedangkan pemimpin muncul dari suatu kelompok, pemimpin dapat mempengaruhi orang lain untuk melakukan tindakan melebihi hati nurani dengan wibawanya.

+

Berdasarkan pengertian Manajer dan Pemimpin tersebut, maka jelaslah bahwa peran pemimpin perusahaan dapat dibeda kan dengan peran pengelola perusahaan. Begitu juga dalam usaha kecil, peran seorang pemimpin perusahaan seharusnya dipisahkan dengan peran pengelola perusahaan. Namun hal ini tidak berlaku di pengusaha kecil, karena keterbatasan pengetahuan manajerial dan modal yang dimiliki. Dengan demikian kepemimpinan pengusaha kecil mengacu pada perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas dan perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada hubungan (Wiratmo, 2001:174). Sehingga fungsi pemimpin pengusaha kecil dapat diidentifikasi dari dua fungsi, yaitu fungsi untuk mengorganisasi dan menstruktur kelompok untuk menyelesaikan tugasnya secara efisien, dan fungsi lainnya adalah untuk mempertahankan hubungan-hubungan kerjasama yang harmonis diantara para anggota agar dapat menyelesaikan tugas tersebut dengan baik (Yukl, 1998: 5-7). Apabila perilaku ini selalu diterapkan selama pemilik usaha kecil tersebut berbisnis, maka hal ini akan berpengaruh pada kedudukan nya sebagai individu dalam perusahaan, jarak antara pemilik usaha dengan para karyawannya, resiko kerja yang dihadapi, dan fokus pada keberhasilan material, hal yang demikian ini yang disebut dengan budaya kerja.

+

Kepemimpinan pada pengusaha kecil bidang konstruksi yang biasa disebut kontraktor, merupakan tulang punggung penyelesaian proyek. Tanpa kepemimpinan

+

yang efektif, dalam artian kontraktor tidak dapat mempengaruhi para pekerja dengan baik, maka akan sulit menyelesaikan suatu proyek yang dikerjakan, karena karakteristik pekerjaan di dunia kontraktor sifatnya sangat spesifik, dimana pekerjaan berlangsung hanya satu kali pengerjaan dan dalam periode waktu yang relatif pendek (kurang dari 1 tahun), sehingga keberhasilan usaha kecil bidang kontstruksi sangat ditentukan oleh kepemimpinan pemilik usaha dalam menjalankan perusahaannya. Dengan memperhatikan peran penting pengusaha kecil di bidang konstruksi, tidak terkecuali di Kota Palu, yaitu keterlibatannya secara langsung dalam menunjang pembangunan Daerah, bersama-sama Pemerintah daerah menyediakan sarana dan prasarana pembangunan ekonomi daerah, membangun jalan dan jembatan untuk transportasi hasil bumi dan hasil industri, membangun gedung sekolah sebagai sarana pendidikan dan lain-lain. Memperhatikan juga kepemimpinan kontraktor yang begitu unik, maka dalam studi ini akan mengkaji pengaruh kepemimpinan pengusaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu terhadap budaya kerja yang dikemuka kan oleh Hofstede.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Dalam hal kepemimpinan, seorang pemimpin tentunya mempunyai perilaku kepemimpinan yang berbeda antara satu dengan lainnya. Teori kepemimpinan dapat dikelompokkan dalam teori sifat, teori perilaku, teori kontinjensi serta kepemimpinan dalam perubahan. Pada umumnya kepemimpinan mempunyai arti yang berbeda bagi setiap orang karena mendefinisikan kepemimpinan sesuai dengan perspektif individual dan aspek dari fenomena yang paling menarik perhatian. Kepemimpinan merupakan proses dalam rangka memberi pengarahan yang berarti terhadap usaha kolektif. Hal ini ditegaskan oleh Jacobs dan Jacques (dalam Yukl, 1998:2), kepemimpinan adalah sebuah proses memberi arti (pengarahan yang berarti) terhadap usaha kolektif, dan yang mengakibatkan kesediaan untuk melakukan usaha yang diinginkan untuk mencapai sasaran.

+

Seorang pemimpin dapat dinilai baik atau tidak baik dari perilaku kepemimpinan nya. Dengan kata lain, keefektifan

+

kepemimpinan erat kaitannya dengan perilaku kepemimpinan seseorang. Efektifitas ke pemimpinan seseorang tergantung pada besarnya hasil-hasil kepemimpinannya. Kriteria keefektifan kepemimpinan yang umum dalam suatu organisasi usaha/bisnis adalah pelaksanaan kerja jangka panjang dari kelompok atau sub unit dari yang dipimpinnya. Pemimpin kelompok usaha/ bisnis yang efektif tidak hanya mempengaruhi karyawannya, tetapi juga mampu menjamin bahwa karyawannya mencapai pelaksanaan kerjanya yang terbaik (Wexley & Yukl, 1992:189). Para pemimpin yang efektif secara serentak berorientasi pada tugas maupun berorientasi pada hubungan. Hubungan/ perhatian yang paling tinggi ditujukan kepada produksi dan orang. Perilaku yang berorientasi pada tugas mempunyai efek tambahan yang berdiri sendiri terhadap efektivitas manajerial (Yukl, 1998:58)

+

Berdasarkan studi kepemimpinan dari Michigan University yang disimpulkan oleh Likert dalam Yukl (1998:49) mengkategori kan perilaku kepemimpinan kedalam dua kategori kepemimpinan yang saling berbeda diantara para manajer yang efektif dan tidak efektif, yaitu perilaku yang berorientasi pada tugas (task-oriented behavior) dan perilaku yang berorientasi pada hubungan (relationship-oriented behavior). Perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas (task-oriented behavior), dicirikan dengan para manajer yang efektif tidak mengguna kan waktu dan usaha-usaha dengan melakukan pekerjaan yang sama seperti para bawahannya. Sebaliknya para manajer yang efektif berkonsentrasi pada fungsi-fungsi yang berorientasi pada tugas seperti merencanakan dan mengatur pekerjaan, mengkoordinasi kegiatan para bawahan, dan menyediakan keperluan, peralatan, dan bantuan teknis yang dibutuhkan. Perilaku ini tidak terjadi dengan mengorbankan perhatian terhadap hubungan antarmanusia. Perilaku pemimpin yang berorientasi pada tugas, ditunjukkan dengan perilaku seorang pemimpin yang selalu menekankan penting nya penyelesaian pekerjaan dengan lebih efektif.

+

Perilaku yang berorientasi pada hubungan (relationship-oriented behavior) dicirikan dengan manajer yang efektif lebih penuh perhatian (considerate), mendukung

+

dan membantu para bawahan. Jenis perilaku yang berorientasi pada hubungan ternyata berkorelasi dengan kepemimpinan yang efektif termasuk memperlihatkan kepercayaan dan rasa dipercaya, bertindak ramah tamah dan penuh perhatian, mencoba untuk mengerti masalah bawahan, membantu untuk mengembangkan para bawahan dan meningkatkan karir mereka, selalu memberi informasi kepada bawahan, memperlihatkan apresiasi terhadap ide-ide para bawahan, memberi pengakuan terhadap kontribusi dan keberhasilan bawahan. Perilaku pemimpin yang berorientasi pada hubungan, ditunjuk kan dengan adanya perhatian yang cukup besar dari seorang pemimpin yang selalu membantu menyelesaikan permasalahan yang dihadapi para bawahannya, tujuannya adalah agar para bawahaan yang terkena masalah, merasa tenang dalam bekerja, sehingga bawahan tersebut tetap menunjukkan kinerja pada tingkat tinggi (Jensen and Luthans, 2006).

+

Perilaku kepemimpinan sebagaimana yang dijelaskan tersebut, merupakan suatu tatanan pengalaman, kepercayaan, nilai, sikap, makna, struktur hirarki, agama, waktu, peranan, hubungan ruang, konsep alam semesta dengan objek-objek materi dan milik yang diperoleh sekelompok besar orang dari generasi ke generasi melalui usaha/bisnis, baik individu maupun kelompok yang lebih dikenal dengan istilah budaya kerja (Mulyana dan Rahmat, 1998:18). Budaya kerja merupakan kebiasaan yang berlaku dalam suatu organisasi dimana budaya kerja ini dapat dipengaruhi oleh faktor internal dan faktor eksternal. Dengan demikian, seorang pemimpin akan membentuk budaya dimana dia bekerja, sehingga kepemimpinan yang dijalankan akan memengaruhi budaya kerja pada organisasi yang dipimpinnya (Casida and Genevieve, 2008). Menurut Kotter dan Heskett (1997:4), budaya menggambarkan pola atau gaya perilaku suatu organisasi, sehingga karyawan-karyawan baru secara otomatis terdorong untuk mengikuti perilaku sejawatnya. Oleh karena itu kepemimpinan memiliki peranan yang sangat penting dalam pembentukan budaya kerja, melalui perhatian-perhatian yang diberikan, reaksi terhadap situasi kritis, pemodelan peran, alokasi imbalan-imbalan dan kriteria dalam menyeleksi dan memberhentikan karyawan (Fey and Denison, 2003).

+

METODE PENELITIAN

+

Tipe penelitian ini adalah asosiatif kausal, yaitu pengaruh kepemimpinan (X) sebagai variabel independen dan budaya kerja (Y) sebagai variabel dependen. Penelitian ini dilaksanakan di Kota Palu. Objek penelitian adalah pengusaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota Palu. Populasi dalam penelitian ini adalah pengusaha kecil yang bergerak di bidang konstruksi (biasa disebut dengan kontraktor, untuk selanjutnya dalam tulisan ini akan menggunakan sebutan kontraktor untuk pengusaha kecil bidang konstruksi) yang terdaftar pada organisasi profesi GAPENSI kota Palu, yaitu sebanyak 596 kontraktor. Sedangkan cara pengambilan sampel, dilakukan dengan menentukan secara acak (random sampling) sebanyak 20% (Suharsimi, 2000: 107) dari seluruh anggota GAPENSI kota Palu, yaitu 114 kontraktor. Kemudian dari masing-masing sampel tersebut, diambil secara acak pula sebanyak 2 orang karyawan nya, untuk mengisi kuesioner, sehingga yang menjadi objek dalam penelitian ini adalah kontraktor yang menjadi anggota GAPENSI Kota Palu, sedangkan sebagai respondennya adalah karyawannya.

+

Jenis data yang digunakan adalah data primer. Teknik analisis yang pertama adalah, analisis Indeks Budaya Kerja Hofstede. Analisis ini digunakan untuk menganalisis budaya kerja para kontraktor yang ada di

+

Kota Palu. Teknik analisis yang kedua adalah analisis regresi berganda. Analisis regresi berganda digunakan untuk meng analisis satu variabel dengan variabel yang lain secara konseptual mempunyai hubungan kausal atau fungsional (Sugiyono, 1999:169), sehingga analisis ini digunakan untuk menganalisis besarnya pengaruh variabel kepemimpinan para kontraktor yang ada di Kota Palu terhadap budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Validitas dan Reliabilitas

+

Untuk menguji apakah semua item pengukuran dapat dikatakan valid atau benar, maka digunakan jenis validitas construct vbalidity dengan menggunakan metode korelasi Kaisser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Aduquacy (MSA) dimana nilai KMO-MSA yang diterima adalah lebih besar dari 0,5 (Hair et al., 1998) dan Barltlett’s Test, dengan nilai signifikan p = 0,000. Hasil pengujian data menunjukkan, bahwa hasil Barltlett’s Test dari semua variabel penelitian mempunyai nilai signifikan p = 0,000 dan nilai KMO-MSA dari semua variabel penelitian lebih besar dari 0,5. Dengan demikian keseluruhan item pengukuran dapat dinyatakan valid atau benar dan dapat mengukur apa yang seharusnya diukur (lihat Tabel 1).

+
+

Tabel. 1 Hasil Uji Validitas

+ + + + + + +
+

Variabel N = 114

 +

Jumlah item

 +

Nilai Group

+

KMO-MSA

 +

Sig.

+

Kepemimpinan berorientasi tugas (X1)

 +

8

 +

0,747

 +

0,000

+

Kepemimpinan berorientasi hubungan (X2)

 +

13

 +

0,718

 +

0,000

+

Budaya Kerja

 +

23

 +

0,624

 +

0,000

+

Sumber : Data primer diolah (2011)

+

+
+

Untuk mengukur konsistensi, akurasi      Consistency Reliability, yaitu melihat nilai

+

dan prediktabilitas suatu alat ukur dalam     koefisien cronbach alpa.

+

penelitian ini menggunakan reliabilitas Internal

+

+
+

Tabel. 2

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + +
+

Variabel N = 114

 +

Jumlah item

 +

Cronbach Alpa

+

Kepemimpinan berorientasi tugas (X1)

 +

8

 +

0,7254

+

Kepemimpinan berorientasi hubungan (X2)

 +

13

 +

0,8432

+

Budaya Kerja

 +

23

 +

0,796

+

Sumber : Data primer diolah (2011)

+

+

Dari Tabel 2, dapat diketahui bahwa nilai cronbach alpa dari semua variabel penelitian menunjukkan angka lebih besar dari 0,6. Hal ini menunjukkan bahwa semua variabel penelitian dapat diandalkan atau reliabel.

+

Statistik Deskriptif

+

Dalam statistik deskriptif nilai mean, menggambarkan nilai rata-rata penilaian

+

responden terhadap pernyataan yang diajukan dalam item-item untuk mengukur semua variabel penelitian, sedangkan standard deviation, menunjukkan besarnya penyimpangan terhadap rata-rata dari pernyataan yang diajukan dalam kuesioner penelitian. Statistik deskriptif tersebut ditunjukkan dalam Tabel 3 berikut ini.

+

Tabel. 3

+

Hasil Statistik Deskriptif Data Responden

+ + + + + +
+

Variabel N = 114

 +

Min

 +

Max

 +

Mean

 +

Std. Deviasi

+

Kepemimpinan berorientasi tugas (X1)

 +

2,38

 +

4,00

 +

3,0862

 +

2,6909

+

Kepemimpinan berorientasi hubungan (X2)

 +

2,00

 +

4,00

 +

3,0654

 +

4,9228

+

Budaya Kerja (Y)

 +

2,73

 +

4,52

 +

3,7702

 +

14,2757

+

Sumber : Data primer diolah (2011)

+

Dari Tabel 3, dapat diketahui bahwa pengukuran pada perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas, dapat di presentasikan bahwa para kontraktor yang ada di Kota Palu, dapat merencanakan dan mengatur pekerjaan, mengkoordinasi kegiatan para bawahan dan menyediakan keperluan peralatan dan bantuan teknis. Hal ini merupakan hal yang sangat penting bagi budaya kerja yang kuat. Hal ini dibuktikan dengan nilai mean sebesar 3,0862, yang mengindikasikan bahwa responden menyatakan setuju dengan item-item pernyataan yang mengukur perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas. Pada perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada hubungan, dapat dipresentasikan bahwa perilaku seorang pemimpin dapat mendukung dan membantu para bawahan, dapat mem perlihatkan kepercayaan dan rasa dipercaya, bertindak ramah dan penuh perhatian pada bawahan, dapat mengerti masalah bawahan, dapat mengembangkan dan meningkatkan karir bawahan, serta dapat memberi pengakuan terhadap kontribusi dan keberhasilan bawahannya. Hal ini dibuktikan dengan nilai mean sebesar 3,0654, yang mengindikasikan bahwa responden menyatakan setuju dengan item-item pernyataan yang mengukur perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada hubungan. Variabel budaya kerja mempunyai nilai mean sebesar 3,7702. Artinya responden setuju bahwa budaya kerja merupakan faktor penting untuk menunjukkan jati diri,

+

nilai, norma, sikap ataupun perilaku yang tertuang dalam kebiasaan seorang pemimpin dalam bekerja, sehingga budaya kerja sangat erat kaitannya dengan perilaku kepemimpinan.

+

Dalam kasus penelitian di usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota Palu, dapat dikatakan bahwa, budaya kerja di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu masih tergolong lemah. Hal ini ditunjukkan dengan hasil perhitungan Indeks jarak kuasa (Power Distance Index-PDI) menunjukkan bahwa jarak kekuasaan antara kontraktor dengan karyawannya cukup besar (84,46, angka yang disarankan adalah 45 – 94). Para kontraktor cenderung menganggap karena dirinya yang memiliki usaha/bisnis, maka mereka merasa berkuasa atas rencana dan keputusan-keputusan yang diambil. Sehingga karyawannya tidak berani menyatakan ketidak-setujuannya atas keputusan yang sudah ditetapkan oleh para pemilik usaha/ bisnis, karena adanya sentralisasi kekuasaan. Pada hasil perhitungan indeks penghindaran ketidakpastian (Uncertainty Avoidence-UAI) menunjukkan angka yang cukup tinggi yaitu 107,12, angka ini termasuk pada kategori penghindaran ketidakpastian tinggi (skor yang disarankan 57 – 112). Hal ini dibuktikan dengan sebanyak 52,8% dari responden menyatakan mampu bertahan bekerja di usaha kecil bidang konstruksi antara 2 – 5 tahun lamanya. Para kontraktor yang berorientasi pada tugas, cenderung membuat

+

para karyawan sering merasa tegang dalam bekerja. Suasana ini menunjukkan bahwa ketidakpastian yang muncul dalam hidup sebagai ancaman dan harus diperangi, stress yang tinggi merupakan pengalaman, waktu adalah uang, kerja keras adalah kebaikan utama, perilaku agresif dapat diterima, penyimpangan adalah bahaya.

+

Hasil perhitungan pada indeks individualistik, menunjukkan angka yang cukup tinggi yaitu 144,19. Hal ini jauh lebih besar dari angka yang disarankan, yaitu 51 – 91. Angka ini menunjukkan bahwa hubungan antara para kontraktor dengan karyawannya cenderung lemah. Hal ini disebabkan karena para kontraktor menganggap bahwa setiap karyawan diharapkan memperhatikan dirinya sendiri dan keluarganya, sehingga identitas didasarkan pada individu, tidak ada hubungan emosi antar individu dalam usaha/bisnis, keterlibatan dalam usaha/bisnis diukur secara rasional, kebutuhan adalah dasar persahabatan yang khusus, kepercayaan terletak pada individu. Pada perhitungan berdasarkan indeks maskulinitas, menunjuk kan angka yang cukup rendah, yaitu 55,58. Angka ini terletak pada skor yang masuk kategori budaya kerja maskulinitas (skor yang disyaratkan 51 – 95). Angka hasil perhitungan ini mengacu pada sifat seorang kontraktor dalam memimpin usaha/bisnis mementingkan prestasi, kerja keras, dan fokus pada keberhasilan material. Para

+

kontraktor dalam memimpin usaha selalu berorientasi pada tugas dan pada hubungan, sehingga mereka menganggap bahwa hidup adalah untuk bekerja, uang dan benda adalah hal yang penting, tidak tergantung adalah hal yang ideal, para kontraktor bangga dengan kesuksesan yang dicapai.

+

Pengujian Analisis Regresi Berganda (Multiple Regression)

+

Pengujian Analisis Regresi Berganda (Multiple Regression), bertujuan untuk mengkaji pengaruh perilaku kepemimpinan para kontraktor yang ada di Kota Palu terhadap budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede. Dari hasil pengujian yang ditunjukkan pada Tabel 4, dapat diketahui bahwa, nilai F sebesar 11,610 dengan derajat signifikansi sebesar 0,001. Hal ini dapat diartikan bahwa adanya pengaruh antara variabel independen (perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas (X1) dan perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada hubungan (X2)) terhadap variabel dependen (budaya kerja), karena derajat signifikansinya lebih kecil dari 0,05. Sedangkan nilai adjusted R square sebesar 0,432, mengindikasikan bahwa keseluruhan variabel independen mampu menjelaskan variabel dependen sebesar 43,2%, sedangkan penjelasan lain yang tidak diukur dalam penelitian ini adalah sebesar 57,8%.

+

Tabel. 4.

+

Hasil Rangkuman Pengujian Multiple Regression

+ + + + +
+

Variabel N = 114

 +

Koef Regresi (β)

 +

Stdar Error

 +

thitung

 +

Sig.

 +

Collinearity statistcs

+

Tolrn    VIF

+

Kepemimpinan berorientasi tugas (X1)

 +

,737

 +

,255

 +

8,395

 +

0,000

 +

,652

 +

1,533

+

Kepemimpinanberorientasi hubungan (X2

 +

,730

 +

,466

 +

8,317

 +

0,000

 +

,652

 +

1,533

+ + + + + + + +
+

R square

 +

= 0,442

+

Adjusted R square

 +

= 0,432

+

F

 +

= 11,610

+

df

 +

= 113

+

Durbin-Watson

 +

= 1,976

+

Sig. / Probabilitas

 +

= 0,001

+

Sumber : Data primer diolah (2011)

+

Berdasarkan Tabel 4 tersebut, dapat dilihat nilai β (beta) untuk perilaku kepemimpinan yang berorientasi tugas (X1) sebesar 0,737, nilai t sebesar 8,395, dan signifikansi sebesar 0,000. Karena nilai

+

signifikansi < 0,05, maka dapat dikatakan bahwa, terdapat pengaruh yang kuat antara perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas terhadap budaya kerja. Pengaruh ini dapat dikatakan paling dominan karena

+

mempunyai nilai β (beta) terbesar, pengaruhnya bersifat positif. Artinya jika perilaku kepemimpinan yang berorientasi tugas semakin tinggi, maka penerapan budaya kerja Hofstede di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu semakin kuat.

+

Nilai β (beta) untuk perilaku kepemimpinan yang berorientasi hubungan (X2) sebesar 0,730, nilai t sebesar 8,317, dan signifikansi sebesar 0,000. Hal ini dapat dikatakan bahwa, terdapat pengaruh yang kuat karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada hubungan memberikan pengaruh yang signifikan terhadap penerapan budaya kerja Hofstede di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu. Hal ini berarti terdapat pengaruh dan berbanding lurus antara perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas dan pada hubungan dengan budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu. Artinya jika perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas dan pada

+

hubungan tinggi, maka budaya kerja di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu semakin kuat. Dengan demikian, secara keseluruhan, dapat dikatakan bahwa, peran kepemimpinan di lingkungan usaha kecil bidang konstruksi yang ada di Kota palu belum dapat dipisahkan antara peran sebagai pemimpin dan peran sebagai pengelola.

+

Uji Asumsi

+

Untuk memperoleh model regresi yang baik, perlu dilakukan pengujian asumsi agar memenuhi kriteria BLUE (Best Linear Unbiased Estimator). Pada tahapan ini dilakukan pengujian Multikolinearitas, Otokorelasi, dan Heteroskedastisitas. Pengujian Multikolinearitas dapat digunakan matriks korelasi, kriteria penilaiannya adalah, apabila nilai koefisien korelasinya kurang dari 0,8 (rule of tumbs 0,8), maka tidak terjadi Multikolinearitas. Hasil uji Multikolinearitas berdasarkan matriks korelasi disimpulkan bahwa variabel bebas pada model ini terbebas dari Multikolinearitas sebagaimana ditunjukkan dalam tabel 4.

+

Tabel. 5.

+

Matriks Korelasi Perilaku Kepemimpinan

+ + + + + +
+

Y

 +

X1

 +

X2

+

Y

 +

1,000

 +

,296

 +

-,306

+

Pearson Correlation

 +

X1

 +

,296

 +

1,000

 +

,590

+

X2

 +

-,306

 +

,590

 +

1,000

+

Sumber : Data primer diolah (2011)

+

Untuk mendeteksi ada atau tidak adanya korelasi antara variabel independen yang diobservasi, maka dilihat dari nilai Durbin-Watson (D-W) dari hasil analisis Regresi Berganda. Jika nilai D-W antara -2 sampai +2, berarti tidak terjadi otokorelasi. Pada Tabel 4, dapat diketahui bahwa nilai D-W sebesar 1,976, maka dapat dikatakan bahwa dalam analisis regresi berganda dalam penelitian ini, tidak terdeteksi adanya otokorelasi. Sedangkan untuk mendeteksi apakah terjadi kesalahan residual dari model yang diamati tidak memiliki varians yang konstan dari observasi yang satu ke observasi yang lainnya, ditunjukkan oleh nilai df (degree of freedom). Nilai df yang direkomendasikan adalah (df) = n – 1. Pada Tabel 4, dapat diketahui bahwa nilai df =

+

113, dimana n dalam penelitian ini sebesar 114. Dengan demikian dalam model regresi berganda yang diajukan dalam penelitian ini tidak terdeteksi adanya heteroskedastisitas. Dengan demikian model regresi yang diajukan memenuhi uji asumsi dan sudah memenuhi kriteria BLUE, sehingga model regresi berganda yang diajukan dapat dipergunakan untuk memprediksi pengaruh perilaku kepemimpinan seorang pengusaha kecil bidang konstruksi terhadap budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil analisis regresi berganda menunjukkan bahwa terjadi pengaruh yang kuat antara perilaku kepemimpinan seorang kontraktor di lingkungan usaha kecil bidang

+

konstruksi yang ada di Kota palu terhadap budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede. Efektifitas kepemimpinan seorang kontraktor tergantung pada besarnya hasil-hasil kepemimpinannya. Kriteria keefektifan kepemimpinan yang umum dalam suatu organisasi usaha/bisnis adalah pelaksanaan kerja jangka panjang dari kelompok atau sub unit dari yang dipimpinnya. Perilaku kepemimpinan usaha/bisnis kecil di bidang konstruksi yang efektif tidak hanya mempengaruhi karyawannya, tetapi juga mampu menjamin bahwa karyawannya mencapai pelaksanaan kerjanya yang terbaik. Sehingga para pemimpin yang efektif secara serentak berorientasi pada tugas maupun berorientasi pada hubungan. Pengaruh yang paling dominan ditujukan kepada tugas (nilai β sebesar 0,737, nilai t sebesar 8,395, dan signifikansi sebesar 0,000, sedangkan nilai β untuk perilaku kepemimpinan yang berorientasi hubungan (X2) sebesar 0,730, nilai t sebesar 8,317, dan signifikansi sebesar 0,000.). Perilaku yang berorientasi pada tugas mempunyai efek tambahan yang berdiri sendiri terhadap efektivitas manajerial.

+

Budaya kerja seorang kontraktor yang ada di Kota Palu, yang diukur dari budaya kerja yang dikemukakan oleh Hofstede, menunjukkan angka indeks yang cukup besar. Indeks jarak kekuasaan sebesar 84,46, indeks penghindaran ketidakpastian sebesar 107,12, indeks induvidualistik yang cukup besar, yaitu sebesar 144,19 dan indeks maskulinitas sebesar 55,58. Hal ini menunjuk kan bahwa budaya kerja seorang pemimpin usaha/bisnis di usaha kecil bidang konstruksi cukup kuat dipengaruhi oleh perilaku kepemimpinan yang berorientasi pada tugas dan berorientasi pada hubungan.

+

Untuk menerapkan budaya kerja yang baik, dalam artian jarak kekuasaan antara pemimpin usaha/bisnis tidak terlalu besar (skor nilai 11 s/d 44), indeks penghindaran ketidakpastian tidak terlalu tinggi (skor nilai 8 s/d 56), dalam bekerja lebih mengarah kerjasama dalam kelompok, sehingga tidak mengarah pada kategori indeks individualistik, melainkan pada indeks kolektivistik (skor nilai 12 s/d 50) dan juga budaya kerja yang mengarah pada feministik (skor nilai 5 s/d 50), maka disarankan peran seorang pemimpin usaha/bisnis sebaiknya dipisahkan

+

dengan peran sebagai pengelola usaha/bisnis pada pengerjaan proyek. Jadi pada saat penyelesaian proyek, sebaiknya para kontraktor menunjuk seseorang untuk memimpin penyelesaian proyek di lapangan. Dengan demikian, seorang kontraktor akan lebih fokus pada pengelolaan usaha/bisnis yang pada gilirannya akan lebih efektif dalam mencapai keberhasilan usaha.

+

REFERENSI

+

_________, 2007, Maret. Sambutan Menteri Perdagangan dalam Pembukaan Pelatihan Kewirausahaan Pedagang Mie Ayam dan Mie Baso di Jakarta.

+

Casida, Jesus and Genevieve Pinto-Zipp, 2008, Leadership-Organizational      Culture

+

Relationship in Nursing Units of Acute Care Hospital. Nursing Economics. Vol. 26. No. 1, pp. 7 – 15.

+

Fey Carl F and Daniel R. Denison, 2003. Organizational Culture and Effectiveness: Can American Theory Be Applied in Russia? Organizational Science. Vol. 14, No. 6, pp. 686 – 706.

+

Hair, Joseph F, Rolph Anderson, Ronald L Tatham and william C. Black. 1998. Multivariate Data Analysis. Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall

+

Hellriegel, Don and Slocum Jr, John. W. 1992, Management 6th Edition. Addison – Wesley Publishing Company, Inc.

+

Jensen, Susan, M. and Luthans, Fred, 2006. Relationship Between Entrepreneurs’ Psychological capital and Their Authentic Leadership. Journal of Managerial Issues, Summer 2006, Vol. 18. No. 2; ABI/INFORM Global, pp, 254 – 273.

+

Kotter, John P and Heskett, James L. 1977. Organizational Culture and Performance. Dampak Budaya Perusahaan Terhadap Kinerja. Edisi Bahasa Indonesia. Jakarta PT. Prenhalindo.

+

Mulyana, Deddy dan Rahmat, Jalaluddin, 1998. Komunikasi Antar Budaya: Panduan Berkomunikasi Dengan Orang -Orang Berbeda Budaya, PT. Remaja Rosdakarya, Bandung.

+

Robbins, Stephen. P, Rolf Bergman, Ian Stagg, 1997, Management, Australia Pty Ltd, Sydney. Prentice Hall.

+

Sugiyono, 1999., Statistik Untuk Penelitian. Bandung. CV. Alfabeta

+

Suharsimi, Arikunto., 2000. Manajemen Penelitian, cetakan ke-lima. Jakarta. Rineka Cipta.

+

The Asia Foundation, 2006, The Asia

+

Foundation Mendukung Prakarsa Reformasi Ekonomi di  Indonesia.

+

http://www.asiafoundation.org

+

Wexley, Kennet. N and Yukl, G.A., 1992 Organizational Behavior And Personnel Psychology. Edisi bahasa Indonesia, Rineka Cipta Jakarta.

+

Wiratmo, Masykur, 2001. Pengantar Kewirausahaan – Kerangka dasar Memasuki Dunia Bisnis. Bandung. Rineka.

+

Yukl, Garry A., 1998, Kepemimpinan Dalam Organisasi (Leadership in Organizations). Edisi Bahasa Indonesia. Alih bahasa Yusuf Udaya. Jakarta. Prenhallindo.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

42

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6157.md b/_full/2021-11-09-full-6157.md new file mode 100644 index 0000000000..42b9363c37 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6157.md @@ -0,0 +1,217 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH FAKTOR-FAKTOR PELATIHAN TERHADAP PRESTASI KERJA KARYAWAN DEPARTEMEN PRODUKSI PT. X BATAM" +author: "Sri Langgeng Ratnasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6157 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6157" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6157" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH FAKTOR-FAKTOR PELATIHAN TERHADAP PRESTASI KERJA KARYAWAN DEPARTEMEN PRODUKSI PT. X BATAM

+

Sri Langgeng Ratnasari

+

Fakultas Ekonomi, Universitas Batam E-mail: sarisariid@yahoo.com

+

Abstract : Influence Factors Of Training On Employee Performance Production Department Pt. X Batam. This research objective is to find the impact of training to performance. Performance function is as a dependent variable on this research. Training functionate as independent variable. The sample of this research included fifty permanent worker in Production Departement of PT. X Batam, acquired by purposive sampling. Data is collected through questionnaire and analyzed by multiple regression analysis method by Statistical Package for the Social Sciences (SPSS.

+

Keywords: training and performance

+

Abstrak : Pengaruh Faktor-Faktor Pelatihan Terhadap Prestasi Kerja Karyawan Departemen Produksi Pt. X Batam. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak pelatihan terhadap kinerja. Kinerja berfungsi sebagai variabel dependen pada penelitian ini. Pelatihan berfungsi sebagai variabel independen. Sampel penelitian ini adalah termasuk lima puluh pekerja permanen di Departemen Produksi PT. X Batam, diperoleh dengan cara purposive sampling. Data dikumpulkan melalui metode kuesioner dan dianalisis dengan teknik analisis regresi berganda menggunakan bantuan alat analisis Statistik untuk Ilmu Sosial (SPSS).

+

Kata kunci: pelatihan dan kinerja

+

PENDAHULUAN

+

Globalisasi pada saat ini mendorong perusahaan agar responsif dalam meningkatkan keterampilan dan kualitas sumber daya manusia yang dimiliki agar bisa bersaing dengan perusahaan sejenis. Kemampuan sumber daya manusia dalam menjalankan tugas-tugas perusahaan harus diperhatikan, salah satunya dengan cara meningkatkan kemampuan sumber daya manusia dalam menjalankan tugas-tugas perusahaan melalui pelatihan atau training. Melalui pelatihan dan pengembangan diharapkan dapat menambah pengetahuan dan keterampilan sumber daya manusia dalam menjalankan tugas yang dibebankan perusahaan (Handoko, 2001:104).

+

Pimpinan perusahaan seharusnya menyadari bahwa pelatihan yang dilakukan perusahaan bagi karyawan sangat penting, meskipun untuk memberikan pelatihan tersebut membutuhkan biaya yang sangat besar. Tetapi pelatihan tersebut akan memberikan manfaat yang lebih besar untuk meningkatkan prestasi kerja karyawan yang

+

akhirnya akan meningkatkan kinerja perusahaan.

+

Program pelatihan adalah suatu program yang membantu karyawan dalam membentuk, meningkatkan keterampilan dan tingkah laku agar dapat mencapai standar yang sesuai dengan tuntutan jabatan dan juga akan dapat memperbaiki sikap serta pengetahuan sesuai dengan yang diharapkan perusahaan.

+

Karyawan yang telah berpengalaman mungkin memerlukan latihan untuk mengurangi atau menghilangkan kebiasaan-kebiasaan kerja yang kurang baik atau mempelajari keterampilan-keterampilan kerja baru yang akan meningkatkan prestasi kerja mereka dalam mencapai sasaran-sasaran pekerjaan yang telah ditetapkan (Handoko, 2001:107). Sedangkan prestasi kerja menurut Gomes (2000:195) adalah ungkapan seperti output, efisiensi serta efektivitas yang sering dihubungkan dengan produktivitas.

+

PT. X Batam merupakan sebuah perusahaan yang bergerak dalam bidang

+

otomotif yang memproduksi spare parts mobil. Untuk menghadapi persaingan yang semakin ketat, maka perusahaan berusaha untuk tetap menjaga kualitas produk yang diproduksi, salah satu cara yang dilakukan adalah meningkatkan kemampuan kerja karyawan dengan cara melakukan pelatihan. Program pelatihan karyawan ini dapat menggunakan pelatih dari dalam perusahaan sendiri dan dapat menggunakan jasa pelatihan dari luar perusahaan seperti konsultan manajemen, tenaga pengajar dari perguruan tinggi atau lembaga-lembaga pelatihan dan pendidikan. Pelaksanaan program pelatihan ini dapat dilakukan langsung dalam perusahaan dan di luar perusahaan. Setelah karyawan mengikuti pelatihan maka dilakukan penilaian terhadap hasil pelatihan yang disebut dengan evaluasi. Evaluasi  dapat dilakukan oleh  atasan

+

langsung sehingga dapat dilihat apakah

+

program  pelatihan yang telah  diikuti

+

bermanfaat dan dapat meningkatkan prestasi kerja karyawan atau tidak. Evaluasi yang dilakukan harus melihat faktor-faktor dalam pelatihan seperti pelatih atau instruktur dan metode pelatihan.

+

Tujuan Penelitian

+

Secara spesifik penelitian bertujuan untuk:

+
  • +

    1.    Untuk menguji dan menganalisi pengaruh faktor-faktor pelatihan terhadap prestasi kerja karyawan.

    • +
  • +

    2.    Untuk menguji dan menganalisis faktor pelatihan manakah yang mempunyai pengaruh dominan terhadap prestasi kerja karyawan.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Pelatihan

+

Program pelatihan merupakan suatu program yang membantu karyawan dalam membentuk, meningkatkan keterampilan dan tingkah laku, memperbaiki sikap serta pengetahuan sesuai yang diharapkan perusahaan. Simamora (2005:287) menyebut kan bahwa pelatihan adalah serangkaian aktivitas yang dirancang untuk meningkatkan keahlian-keahlian, pengetahuan, pengalaman ataupun perubahan sikap seorang individu. Pelatihan berkenaan dengan perolehan keahlian-keahlian atau pengalaman tertentu. Program pelatihan berusaha mengajarkan

+

bagaimana melaksanakan aktivitas atau pekerjaan tertentu.

+

Menurut Nitisemito (2001:53) pelatihan adalah suatu kegiatan dari perusahaan atau instansi yang dimaksudkan untuk dapat memperbaiki dan mengembang kan sikap, tingkah laku, keterampilan, dan pengetahuan dari karyawan atau pegawai, sesuai dengan keinginan dari perusahaan atau instansi yang bersangkutan. Dalam sebuah perusahaan, pelatihan akan sangat berguna bagi karyawan dalam mengembang kan kemampuannya agar karyawan dapat bekerja dengan lebih baik sesuai dengan standar yang telah ditetapkan perusahaan.

+

Handoko (2001: 104) mengungkap kan bahwa pelatihan adalah perbaikan penguasaan teknik pelaksanaan kerja tertentu dan keterampilan, terinci dan rutin. Latihan menyebabkan karyawan lebih siap untuk melakukan pekerjaan sekarang, di lain pihak latihan berguna apabila manajemen ingin menyiapkan para karyawan untuk memegang tanggung jawab pekerjaan tertentu di waktu yang akan datang. Dengan diadakannya pelatihan, akan sangat membantu perusahaan dalam mengatasi adanya keusangan kemampuan karyawan yang dapat mengganggu efektivitas kerja dalam organisasi.

+

Dari berbagai pengertian pelatihan seperti yang telah diuraikan sebelumnya maka dapat ditarik sebuah simpulan yaitu pelatihan merupakan suatu proses pendidikan dalam jangka waktu tertentu yang telah dilakukan oleh perusahaan yang bertujuan untuk dapat memperbaiki dan mengembang kan keahlian, keterampilan, kecakapan dan pengetahuan karyawan dalam menghadapi pekerjaan sesuai dengan jabatan mereka pada saat ini yang sesuai dengan keinginan perusahaan.

+

Prestasi Kerja

+

Gomes (2000:195) mengemukakan definisi prestasi kerja karyawan adalah ungkapan seperti output, efisiensi serta efektivitas yang sering dihubungkan dengan produktivitas. Sedangkan Soeprihanto (2000:7) memberikan batasan mengenai kinerja sumber daya manusia yang dilihat dari sudut pandang prestasi kerja yang dicapai oleh seseorang. Prestasi kerja adalah hasil seseorang pegawai dalam periode

+

tertentu dibandingkan dengan berbagai kemungkinan, misalnya standar, target atau sasaran atau kriteria yang ditentukan lebih dahulu dan telah disepakati bersama.

+

Prestasi kerja dapat diartikan sebagai hasil kerja secara kualitas dan kuantitas yang dicapai oleh seseorang pegawai dalam melaksanakan tugasnya sesuai tanggung jawab yang diberikan kepadanya, dengan demikian prestasi kerja dapat diartikan sebagai hasil yang dicapai oleh seorang pegawai menurut ukuran yang berlaku untuk pekerjaan yang bersangkutan dalam waktu tertentu.

+

Dharma (2001:1) menyatakan bahwa prestasi kerja adalah sesuatu yang dikerjakan atau produk atau jasa yang dihasilkan atau diberikan oleh seseorang atau sekelompok orang. Lain halnya menurut Hasibuan (2001;105) bahwa prestasi kerja adalah suatu hasil kerja yang dicapai seseorang dalam melaksanakan tugas-tugas yang dibebankan kepadanya yang didasarkan tugas-tugas kecakapan, pengalaman dan kesungguhan serta waktu.

+

Samsudin (2005:159) mendefinisikan prestasi kerja adalah tingkat pelaksanaan tugas yang dapat dicapai oleh seseorang, unit, atau divisi dengan menggunakan kemampuan yang ada dan batasan-batasan yang telah ditetapkan untuk mencapai tujuan organisasi atau perusahaan.

+

Daft (2006:13) mendefinisikan kinerja adalah kemampuan organisasi untuk mempertahankan tujuannya dengan menggunakan sumber daya secara efektif dan efisien. Kemampuan ini merupakan prestasi yang telah diraih oleh para pegawai tersebut secara akumulasi menjadi suatu

+

prestasi kerja. Kemudian prestasi kerja akan menjadi tingkat efektivitas suatu organisasi atau kinerja. Semakin tinggi efektivitas kerjanya maka semakin tinggi kinerjanya.

+

Pengertian prestasi kerja menurut Mangkunegara (2009:67) adalah hasil kerja secara kualitas dan kuantitas yang dicapai oleh seseorang pegawai dalam melaksanakan tugasnya sesuai dengan tanggung jawab yang diberikan kepadanya.

+

Berdasarkan beberapa uraian diatas dapat dijelaskan bahwa perusahaan perlu memandang kinerja sumber daya manusianya sebagai persoalan strategis sebagai sarana membantu dalam meraih keunggulan kompetitif bagi perusahaan.

+

METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian

+

Penelitian menggunakan metode purposive sampling, penentuan sampel berdasarkan tujuan tertentu, dilakukan dengan mengambil sampel dari anggota populasi dan menggunakan kuisioner sebagai alat pengumpulan data. Penelitian disebut explanatory research karena bertujuan untuk menjelaskan pengaruh antara variabel melalui pengujian hipotesis. Penelitian berkaitan dengan perilaku manusia, dimana psikologi memandang bahwa perilaku manusia (human behavior) merupakan reaksi yang dapat bersifat kompleks maupun sederhana, sehingga penelitian ini merupakan penelitian penjelasan (explanatory research) dari persepsi responden (explanatory perceptional research). Model penelitian sebagaimana Gambar 1.

+

Gambar 1.

Model Konseptual Penelitian

+
+

+
+

Y1

+

+
+

Y2

+

Y3

+

Y4

+

+

Hipotesis Penelitian

+
  • +

    1.    Faktor-faktor pelatihan yang terdiri materi pelatihan, kemampuan pelatih, metode pelatihan, dan peserta pelatihan berpengaruh signifikan terhadap prestasi kerja karyawan.

    • +
  • +

    2.    Faktor kemampuan pelatih mempunyai pengaruh dominan terhadap prestasi kerja karyawan.

+

Populasi, Sampel, Besar Sampel, dan Penarikan Sampel

+

Populasi dalam penelitian adalah karyawan Departemen produksi PT. X Batam yang berjumlah 85 orang. Dalam penelitian ini jumlah sampel yang ditetapkan sebanyak 50 karyawan berdasrkan pendapat Arikunto (2008: 120-121) yang menyatakan bahwa jika populasi terlalu besar maka pengambilan sampel adalah sebesar 10%-15% atau 20%-30% atau lebih. Sampel yang diambil berdasarkan purposive sampling (Singarimbun, 2005:169) dimana penentuan sampel berdasarkan tujuan tertentu.

+

Uraian Variabel Penelitian

+

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari 2 variabel yakni pelatihan (X) sebagai variabel eksogen, dan variabel endogen yakni prestasi kerja karyawan (Y). Definisi operasional variable sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Pelatihan (X) adalah pelatihan adalah suatu kegiatan dari perusahaan atau instansi yang dimaksudkan untuk dapat memperbaiki dan mengembangkan sikap, tingkah laku, keterampilan, dan pengetahuan dari karyawan atau pegawai, sesuai dengan keinginan dari perusahaan atau instansi yang bersangkutan, konsep yang dikembangkan oleh Nitisemito (2001), terdiri dari 4 dimensi yakni materi pelatihan (X1), kemampuan pelatih (X2), metode pelatihan (X3), dan peserta pelatihan (X4).

    • +
  • +

    2.    Prestasi Kerja Karyawan (Y) adalah prestasi kerja atau hasil kerja baik kualitas maupun kuantitas yang dicapai oleh seseorang pada periode waktu tertentu sesuai dengan tugas dan tanggung jawab yang diberikan kepadanya. Prestasi kerja diukur dengan konsep prestasi kerja yang sudah ditetapkan oleh PT. X Batam, terdiri dari 4 dimensi yakni disiplin kerja (Y1), tingkat ketepatan pengerjaan tugas (Y2), kualitas

+

pekerjaan (Y3), dan kerjasama dengan karyawan lain (Y4).

+

Prosedur Pengumpulan Data

+

Data penelitian adalah data primer yang dikumpulkan dengan menggunakan kuisioner. Bersama kuisioner dilampirkan surat yang menjelaskan maksud dan tujuan pengisian kuisioner dan waktu pengembalian kuisioner yang telah diisi oleh responden. Teknik penyerahan kuesioner diantar langsung ke perusahaan, dimana teknik ini lebih baik dibandingkan dengan melalui pengiriman kuisioener lewat pos karena dapat memperkecil perbedaan interprestasi antara responden dengan peneliti.

+

Teknik Analisis Data

+

Analisis data dilakukan dengan menggunakan SPSS release 17 (Statistical Package for the Social Sciences)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN Gambaran Umum PT. X Batam

+

PT. X Batam adalah sebuah perusahaan yang bergerak di bidang industri pembuatan komponen mobil (spare parts) dan produk-produk konstruksi. PT. X Batam dirintis pada tahun 1962 oleh Bapak H. Achmad Thoyib Abdul Kadir dan masih berupa usaha kecil dalam bidang pandai besi. Usahanya meliputi pembuatan alat-alat pertanian berupa cangkul dan sabit. Pada permulaan usaha tersebut mempekerjakan 10 orang karyawan. Pada tahun 1970 usaha tersebut dikembangkn dengan memproduksi alat-alat otomotif yang proses pengerjaan nya dilakukan dengan alat-alat tradisional dan hanya memproduksi gagang spion.

+

Seiring perkembangan teknologi industri dan tuntutan industri dan pertumbuhan ekonomi masyarakat, pada tahun 1980 PT. X Batam membeli mesin-mesin yang digunakan untuk produksi. Jumlah karyawan departemen produksi PT. X Batam tahun 2010 sebanyak 85 orang dan perusahaan sudah memiliki sertifikat ISO 9002.

+

Deskripsi Sampel Penelitian

+

Responden terdiri dari 50 responden, semuanya pria. Usia rata-rata responden 30 tahun, dimana usia termuda 27 tahun dan usia paling tua adalah 50 tahun. Pendidikan responden sebagian besar adalah SMA yakni sebanyak 49 orang sedangkan sarjana (S1) hanya 1 orang.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+

Pengujian hipotesis ini didasarkan atas pengolahan data penelitian dengan menggunakan analisis SPSS.

+

Tabel 1

+

HASIL UJI PARSIAL

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel-Variabel Pelatihan

 +

Korelasi (r)

 +

r²

+

Materi Pelatihan

 +

0,480

 +

0,230

+

Kemampuan Pelatih

 +

0,637

 +

0,405

+

Metode Pelatihan

 +

0,418

 +

0,174

+

Peserta Pelatihan

 +

0,419

 +

0,175

+

Sumber: Hasil Olahan

 +

Tabel 2

+

HASIL UJI-t

+

Variabel-Variabel

 +

T Hitung

 +

T Tabel

 +

Keterangan

+

Kepuasan Kerja

+

Materi Pelatihan

 +

3,669

 +

2,016

 +

Signifikan

+

Kemampuan Pelatih

 +

5,536

 +

2,016

 +

Signifikan

+

Metode Pelatihan

 +

3,088

 +

2,016

 +

Signifikan

+

Peserta Pelatihan

 +

3,099

 +

2,016

 +

Signifikan

+

Sumber: Hasil Olahan

+

Hipotesis pertama yakni bahwa faktor-faktor pelatihan berpengaruh terhadap prestasi kerja karyawan diterima, berarti terbukti bahwa faktor-faktor pelatihan berpengaruh signifikan terhadap prestasi kerja karyawan.

+

Hipotesis kedua yakni bahwa faktor pelatihan berupa kemampuan pelatih faktor yang berpengaruh dominan terhadap prestasi kerja, berarti hipotesis kedua terbukti.

+

Pembahasan

+

Pengujian hipotesis ini didasarkan atas pengolahan data penelitian dengan menggunakan analisis SPSS.

+

Hipotesis pertama yakni bahwa faktor-faktor pelatihan berpengaruh terhadap prestasi kerja karyawan diterima, berarti terbukti bahwa faktor-faktor pelatihan berpengaruh signifikan terhadap prestasi kerja karyawan. Dari hasil perhitungan program SPSS diperoleh nilai koefisien determinasi berganda (R squared) sebesar 0,5891 dengan probabilitas 0,000004836 artinya bahwa seluruh variabel bebas (X1, X2, X3, X4) yang digunakan dalam persamaan regresi ini secara bersama-sama mampu memberikan kontribusi terhadap prestasi kerja karyawan departemen produksi PT. X Batam sebesar 58,91%. Nilai F hitung adalah sebesar 18,240 dan F tabel

+

untuk sampel 50 responden dengan df (degree of freedom) 43 dan taraf nyata sebesar 0,05 menunjukkan hasil 2,016 sehingga nilai F hitung lebih besar dari nilai F tabel, sedangkan keeratan hubungan antara seluruh variabel bebas (X) terhadap prestasi kerja ditunjukkan dari koefisien regresi (Multiple R) sebesar 0,7675.

+

Berdasarkan dari data di atas dapat dikatakan bahwa pada taraf nyata 5% (p≤0,05) faktor-faktor pelatihan: materi pelatihan, kemampuan pelatih, metode pelatihan, dan peserta pelatihan mempunyai pengaruh yang signifikan atau bermakna terhadap prestasi kerja karyawan Departemen Produksi PT. X Batam, dengan kata lain bahwa pada taraf signifikansi 5% hipotesis 1 diterima atau terbukti. Hal ini mendukung hasil penelitian Alamsyah (2005), Glorianto (2005), Hasanah (2010), Kurniawan (2009), Lumbanraja (2010), Muktiany (2009), dan Musafir (2010) yang menyatakan pelatihan berpengaruh terhadap prestasi kerja.

+

Hipotesis kedua yakni bahwa faktor pelatihan yakni kemampuan pelatih merupakan faktor yang berpengaruh dominan terhadap prestasi kerja, berarti hipotesis kedua terbukti. Berdasarkan perhitungan SPSS pada Tabel 1 variabel kemmpuan pelatih dapat dilihat bahwa koefisien regresi variabel kemampuan pelatih adalah 0,3822

+

atau 38,22% terhadap koefisien variabel pelatihan lainnya dengan probabilitas 0,0001. Artinya bahwa dalam taraf nyata 0,05 variabel kemampuan pelatih mampu memberikan kontribusi sebesar 38,22% dibandingkan variabel pelatihan lainnya dalam mempengaruhi prestasi kerja karyawan Departemen Produksi PT. X Batam. Koefisien r2 partial untuk variabel kemampuan pelatih sebesar 0,5536 yang artinya bahwa bila variabel pelatihan yang lain konstan, peningkatan satu satuan variabel kemampuan pelatih akan meningkatkan prestasi kerja sebesar 55,36 satuan dimana sumbangan dari variabel ini adalah sebesar 55,36% dibandingkan variabel pelatihan lainnya terhadap prestasi kerja karyawan.

+

Berdasarkan data perhitungan dengan SPSS menunjukkan bahwa variabel kemampuan pelatih mempunyai peran yang cukup tinggi dibandingkan variabel pelatihan lainnya, hal ini berarti mengandung implikasi bahwa hendaknya perubahan pada variabel kemampuan pelatih akan berdampak cukup tinggi pada perubahan perilaku karyawan Departemen Produksi PT. X Batam dalam prestasi kerjanya. Variabel materi pelatihan, pada Tabel 2 terlihat bahwa variabel materi pelatihan mempunyai koefisien regresi berganda 0,3669 yang artinya materi pelatihan mampu memberikan kontribusi sebesar 36,69% terhadap prestasi kerja karyawan Departemen Produksi PT. X Batam dengan probabilitas 0,00301. Peningkatan satu satuan variabel materi pelatihan, apabila variabel pelatihan lainnya konstan akan meningkatkan prestasi kerja sebesar 36,69%, berdasarkan r2 partial pada Tabel 2 yaitu 0,230.

+

Variabel metode pelatihan, pada Tabel 2 terlihat bahwa koefisien regresi variabel metode pelatihan adalah 0,3088 dengan probabilitas 0,00746 yang berarti bahwa metode pelatihan memberikan kontribusi sebesar 30,88% terhadap prestasi kerja karyawan Departemen Produksi PT. X Batam. Promosi mempunyai r2 partial sebesar 0,1740 yang berarti bahwa peningkatan satu satuan variabel ini akan meningkatkan prestasi kerja sebesar 30,88 satuan, dimana sumbangan variabel metode pelatihan sebesar 30,88% apabila variabel pelatihan lainnya konstan.

+

Variabel peserta pelatihan, bagi karyawan pengawasan mempunyai dampak pada peningkatan prestasi kerja karyawan, hal ini terlihat dari tanggapan responden setelah dihitung dengan SPSS seperti pada Tabel 2 bahwa koefisien regresi dari variabel ini sebesar 0,3099 dengan probabilitas 0,00002 artinya pengawasan mampu memberikan kontribusi sebesar 30,99% terhadap prestasi kerja karyawan, sedangkan r2 partial 0,1750 artinya bahwa bila variabel peserta pelatihan naik satu satuan dan variabel pelatihan lainnya konstan maka prestasi kerja akan naik sebesar 30,99% terhadap prestasi kerja karyawan Departemen Produksi PT. X Batam.

+

Berdasarkan data dan analisa terlihat bahwa variabel metode pelatihan mempunyai pengaruh yang dominan terhadap prestasi kerja dengan koefisien regresi sebesar 0,5536 atau 55,36% dan merupakan variabel terbesar dibanding koefisien variabel pelatihan lainnya, sedangkan probabilitas yang dimiliki adalah sebesar 0,00001 yang merupakan probabilitas terkecil dibanding kepuasan kerja lainnya, disamping itu r2 partialnya sebesar 0,4050 dan merupakan terbesar diantara r2 partial variabel pelatihan lainnya. Atas dasar uraian yang ada, dan didukung perhitungan SPSS, maka pada taraf nyata 5% hipotesis kedua terbukti atau diterima. Hal ini mendukung hasil penelitian Alamsyah (2005), Glorianto (2005), Hasanah (2010), Kurniawan (2009), Lumbanraja (2010), Muktiany (2009), dan Musafir (2010) yang menyatakan kemampuan pelatih merupakan faktor yang berpengaruh dominan terhadap kepuasan kerja.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Faktor-faktor pelatihan secara bersama-sama mempunyai pengaruh yang bermakna terhadap prestasi kerja karyawan departemen produksi PT X Batam. Simpulan ini berdasarkan hasil analisis yang menunjuk kan bahwa nilai F-hitung sebesar 18,240 lebih besar dari nilai F-tabel sebesar 5,072 pada taraf signifikansi sebesar 5%.

+

Faktor-faktor pelatihan yang terdiri dari materi pelatihan, kemampuan pelatih, metode pelatihan, dan peserta pelatihan secara parsial mempunyai pengaruh yang

+

bermakna terhadap prestasi kerja aryawan departemen produksi PT X Batam. Simpulan ini didasarkan pada hasil t hitung dari variabel X1 sebesar 3,669, variabel X2 sebesar 5, 536, variabel X3 sebesar 3,088 dan variabel X4 sebesar 3,099 yang lebih besar dari t tabel pada taraf signifikansi 5% sebesar 2,016. Variabel kemampuan pelatih mempunyai pengaruh yang dominan terhadap prestasi kerja karyawan departemen produksi PT X Batam. Simpulan ini didasarkan pada hasil uji parsial dimana koefisien determinasi variabel X2 mempunyai nilai lebih besar dari variabel lain sebesar 0,405

+

Saran

+

Untuk variabel metode pelatihan (X3), hendaknya dalam program pelatihan berikutnya harus diperbaiki. Hal ini di karenakan dalam penelitian yang dilakukan variabel X3 mempunyai pengaruh yang paling kecil, dan ini berarti bahwa metode pelatihan yng dilakukan kurang sesuai dengan kondisi karyawan. Adapun cara yang dapat dilakukan untuk memperbaikinya adalah dengan mencari metode yang paling sesuai dengan kondisi kerja karyawan. Dalam menentukan metode yang tepat maka pihak perusahaan dapat melakukan konsultasi dengan pelatih-pelatih dari lembaga pelatihan atau staf pengajar dari perguruan tinggi yang sesuai dengan bidangnya.

+

Untuk variabel kemampuan pelatih (X2), hendaknya dipertahankan sebab dalam penelitian ini mempunyai pengaruh yang paling kuat terhadap peningkatan prestasi kerja karyawan. Pihak perusahaan hendaknya tetap mempertahankan pelatih yang telah digunakan pada program pelatihan yang telah dilakukan, sedangkan untuk program pelatihan berikutnya perusahaan dapat menambah pelatih yang lebih berkualitas baik dari lembaga pelatihan atau dari staff pengajar dari perguruan tinggi atau juga dari perusahaan sendiri sehingga akan semakin meningkatkan prestasi kerja karyawan yang juga akan berdampak pada pencapaian tujuan perusahaan, sedangkan untuk variabel X1 dan X4 pihak perusahaan juga harus melakukan perbaikan agar program pelatihan di waktu yang akan datang lebih berhasil.

+

Untuk penelitian lanjutan yang ingin meneliti lebih jauh tentang pengaruh faktor-faktor pelatihan terhadap prestasi kerja

+

karyawan hendaknya dapat memperluas populasi dan variabel sehingga dapat memperoleh hasil yang lebih baik.

+

REFERENSI

+

Alamsyah, Fahrul. 2005. Pengaruh Pelatihan Terhadap Peningkatan Prestasi Kerja Karyawan Pada Karyawan PLN Bandung. Skripsi. Bandung: Fakultas Bisnis dan Manajemen Universitas Widyatama.

+

As’ad, Moh. 2001. Psikologi Industri. Yogyakarta: Liberty.

+

Cole D. Nina and Latham P. Gary. 1997. Effect of Training in Procedural Justice on Perceptions of Disciplinary Fairness by Unionized Employees and Diciplinary Subject Matter Expert. Journal of Applied Psichology. Vol.82, No.5, p.699-705.

+

Daft, Richard L. 2004. Organization Theory and Design. Eight Edition. South Western: Thomson.

+

Darma, Agus, 2005. Manajemen Prestasi Kerja. Jakarta: CV Rajawali

+

Davis, Keith and John W. Newstroom. 2001. Perilaku Dalam Organisasi. Jilid 1 dan 2, Penerjemah Agus Dharma. Jakarta : Erlangga.

+

Daft, Richard L.,  2004. Organization

+

Theory and Design. Eight Edition. South Western: Thomson.

+

Gomes, Faustino Cardoso, 2000. Manajemen Sumber Daya Manusia. Terjemahan, Yogjakarta: Andi Offset.

+

Glorianto, Friday. 2005. Analisis Pengaruh Motivasi Mengikuti Pelatihan Dan Peran Kepemimpinan Terhadap Kinerja Karyawan     Melalui     Orientasi

+

Pembelajaran  (Studi  Kasus Pada

+

Kantor Pelayanan Pajak Pekalongan). Tesis. Semarang:   Program Studi

+

Magister Manajemen, Program Pasca Sarjana, Universitas Diponegoro.

+

Hasanah, D.Sofia, Nanang Fattah, dan Eka Prihatin. 2010. Pengaruh Pendidikan Latihan (Diklat) Kepemimpinan Guru Dan Iklim Kerja Terhadap Kinerja Guru Sekolah Dasar Se Kecamatan BabakanCikao Kabupaten Purwakarta. Jurnal Penelitian Pendidikan. Vol.11 No.2, Oktober 2010. Hal 90-105.

+

Handoko, T. Hani., 2001. Manajemen Personalia dan Sumber Daya Manusia. Edisi Kedua. Yogyakarta : BPFE.

+

Hasibuan, SP. Melayu, 2001. Organisasi dan Motivasi, Dasar Peningkatan Produktivitas. Jakarta: Bumi Aksara.

+

Hines, Terence. 1987. Left Brain/Right Brain Mythology and Implication for Management and Training. Academy of Management Review. Vol.12. No.12. pp. 600-606.

+

Horwitz, M. Frank. 1999. The Emergence of Strategic Training and Development: The Current State of Play. Journal of European Industrial Training. Vol.23, No.4, pp. 607-634.

+

Kurniawan, Dody. 2009. Pengaruh Pelatihan Terhadap Prestasi Kerja Karyawan Bagian Pabrikasi Pada PG. Kebon Agung Malang. Skripsi. Malang: Departemen Manajemen, Universitas Muhammadiyah Malang.

+

Lumbanraja, Prihatin dan Cut Nizma. 2010. Pengaruh Pelatihan dan Karakteristik Pekerjaan Terhadap Prestasi Kerja Perawat di Badan Pelayanan Kesehatan Rumah Sakit Umum Daerah Langsa. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol.12, N0.2, September 2010. Hal. 142-155.

+

Luthans, F.,  2006. Perilaku Organisasi.

+

Penerjemah Vivin Andhika Yuwono, Shekar Purwanti, Th. Arie P, dan Winong Rosari, Edisi Sepuluh, Yogyakarta: Andi.

+

Mangkunegara, Anwar Prabu. 2009. Evaluasi Kinerja SDM. Bandung: PT. Refika Aditama.

+

Moekijat, 2001. Latihan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia. Bandung: CV. Mandar Maju.

+

Muktiany, E. Ika. 2009. Pengaruh Pelatihan Terhadap Prestasi Kerja Karyawan Pada Perum. Jasa Tirta I Malang. Skripsi. Malang: Fakultas Ekonomi, Universitas Muhammadiyah Malang.

+

Murdoko, E.W.Hari. 2006. Personal Quality Manajemen. Jakarta: Elex Media Komputindo.

+

Musafir. 2009. Pengaruh Pelatihan dan Motivasi Terhadap Kinerja Pegawai Pelabuhan Indonesia IV Gorontalo. Jurnal Ichsan Gorontalo. Vol. 4 No. 2 Edisi Mei-Juli 2009. Hal. 2371-2385.

+

Nazir, Mohammad, 2005. Metode Penelitian. Cetakan Keempat, Jakarta: Galia Indonesia.

+

Nitisemito, Alex S, 2001. Manajemen Personalia. Jakarta: Ghalia Indonesia

+

Notoatmodjo, Soekidjo. 2003. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: Rineka Cipta.

+

Olian, JudyD., and Cathy C. Durham. 1996. Designing Management Training and Development For    Competitive

+

Advantage: Lesson From Best. Human Resouces Planning Journal. Vol.39. pp.607-634.

+

Panggabean, S.M. 2002. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta:   Ghalia

+

Indonesia.

+

Robbins, P. Stephen, and Judge, A. Timothy, 2007. Organizational Behavior. Twelfh Edition, Pearson Education International, New Jersey.

+

Robbins, P. Stephen, and Judge, A. Timothy, 2007. Perilaku Organisasi, Alih Bahasa Diana Angelica. Edisi Keduabelas. Jilid 1 dan 2, Jakarta: Salemba Empat.

+

Robbins, P. Stephen, and Mary Coulter. 2007. Manajemen. Jilid I, Alih Bahasa Harry Slamet. Edisi Kedelapan, Jakarta : PT. Indeks.

+

Robbins, Stephen P. 2002. Perilaku Organisasi:   Konsep, Kontroversi,

+

Aplikasi. Alih Bahasa Hadyana Pujaatmaka dan Benyamin Molan. Edisi Kedelapan. Jilid 2. Prenhallindo: Jakarta.

+

Samsudin, Sadili. 2006. Manajemen Sumber Daya Manusia. Bandung: Pustaka Setia.

+

Singarimbun, Masri dan Sofyan Effendi. 2005. Metode Penelitian Survei. Jakarta : LP3ES.

+

Simamora, Henry, 2005. Manajemen Sumber Daya Manusia. Edisi Kesatu. Yogyakarta: STIE YKPN.

+

Sumarni, Murti dan Wahyuni, Salamah. 2006. Metodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: Rajawali.

+

Wexley, Kenneth N and Yuki, Gary A. 2005. Perilaku Organisasi dan Psikologi Personalia. Alih Bahasa Muh. Shobaruddin. Jakarta: PT. Rineka Cipta.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

50

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6158.md b/_full/2021-11-09-full-6158.md new file mode 100644 index 0000000000..ceeecb4981 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6158.md @@ -0,0 +1,124 @@ +--- +layout: full_article +title: "POTENSI DAN PENINGKATAN INVESTASI DI SEKTOR PERTANIAN DALAM RANGKA PENINGKATAN KONTRIBUSI TERHADAP PEREKONOMIAN DI PROVINSI BALI" +author: "Made Suyana Utama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6158 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6158" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6158" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

POTENSI DAN PENINGKATAN INVESTASI DI SEKTOR

+

PERTANIAN DALAM RANGKA PENINGKATAN KONTRIBUSI

+

TERHADAP PEREKONOMIAN

+

DI PROVINSI BALI

+

Made Suyana Utama

+

Jurusan Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana Email : suyanautama@gmail.com

+

Abstract : Potential and Increasing Investment in Agriculture Sector in the Context of Increased Contribution to the Economy In the Province of Bali. World Food Security Summit held in November 2009 produced a commitment to increase investment in agriculture and eliminating hunger sooner than originally targeted, as well as to reduce poverty and food security for the community. Consistent with the policy of autonomy, in order to develop the agricultural sector investments, then each area is expected to attract as many investors are willing to invest for the development of their respective regions.

+

Keywords : potency, investment, agriculture, regional autonomy

+

Abstrak : Potensi Dan Peningkatan Investasi Di Sektor Pertanian Dalam Rangka Peningkatan Kontribusi Terhadap Perekonomian Di Provinsi Bali. KTT Ketahanan Pangan Dunia yang diselenggarakan pada Bulan November 2009 menghasilkan komitmen untuk meningkatkan investasi di sektor pertanian dan mengeliminasi masalah kelaparan lebih cepat dari yang ditargetkan semula, serta untuk mengurangi kemiskinan dan ketahanan pangan untuk masyarakat. Selaras dengan kebijakan otonomi, dalam rangka pengembangan investasi sektor pertanian, maka setiap daerah diharapkan mampu menarik sebanyak mungkin investor yang bersedia menanamkan modalnya untuk pengembangan daerah masing-masing.

+

Kata kunci : potensi, investasi, pertanian, otonomi daerah

+

PENDAHULUAN

+

Sejak lama disadari bahwa investasi atau penanaman modal sangat penting dalam pembangunan nasional, termasuk sektor pertanian, sehingga merupakan salah satu kegiatan strategis untuk memacu pembangunan dan mendorong tingkat pertumbuhan ekonomi yang tinggi. Van der Eng (2008) mengatakan bahwa dalam perspektif jangka panjang ekonomi makro, investasi akan meningkatkan stok kapital, yang mana penambahan stok kapital akan meningkatkan kapasitas produksi masyarakat, yang kemudian mempercepat pertumbuhan laju ekonomi nasional.

+

Peranan investasi terhadap pertumbuhan ekonomi telah lama ditelusuri oleh Harrod dan Domar dengan membangun suatu model berdasarkan pengalaman negara maju. Mereka memberikan peranan kunci kepada investasi di dalam proses pertumbuhan ekonomi, khususnya mengenai watak ganda yang dimiliki investasi melalui proses akselerasi dan proses multipier. Pertama, menciptakan pendapatan yang juga disebut “dampak permintaan”, dan kedua,

+

memperbesar kapasitas produksi perekonomian dengan menciptakan stok kapital, yang juga disebut “dampak penawaran” dari investasi. Oleh karena itu selama investasi netto tetap berlangsung, maka pendapatan riil dan output akan senantiasa meningkat (Sukirno, 2001).

+

Peningkatan investasi melalui peningkatan barang modal dapat memberikan dampak positif terhadap perekonomian. Sebab peningkatan stok barang modal secara nasional akan meningkatkan kegiatan perekonomian dan juga dapat memperluas kesempatan kerja. Investasi merupakan pengeluaran perusahaan secara keseluruhan untuk membeli barang-barang modal riil, baik untuk mendirikan perusahaan baru maupun untuk memperluas usaha yang telah ada dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan.

+

Sejarah menunjukkan bahwa penemuan baru dalam bidang teknologi mendorong pengusaha untuk membeli barang modal baru termasuk juga pabrik-pabrik baru untuk meningkatkan produksi, produktivitas dan efisiensi. Sehingga dapat

+

dikatakan bahwa kemajuan teknologi dapat meningkatnya investasi. Penerapan teknologi baru akan menyebabkan produktivitas tenaga kerja dan modal adalah meningkat. Hal ini akan mengakibatkan pertumbuhan pendapatan nasional secara keseluruhan. Peningkatan pendapatan masyarakat akan meningkatkan daya beli masyarakat, selanjutnya akan meningkatkan permintaan terhadap barang-barang konsumsi. Selanjutnya akan berakibat meningkatnya permintaan investasi untuk menyediakan barang-barang konsumsi tersebut. Oleh karena itu dapat dikatakan bahwa meningkatnya investasi juga disebabkan karena meningkatnya pendapatan nasional (Sukirno, 2001).

+

Kekurangan modal pada negara-negara berkembang secara umum disebab kan karena pendapatan masyarakat yang rendah. Pendapatan rendah disebab kan karena produktivitas penduduk yang juga rendah. Selain disebabkan oleh belum terolahnya sumberdaya alam, produktivitas yang rendah juga disebab kan oleh sumberdaya manusia yang masih terbelakang. Keterbelakangan tersebut dicirikan oleh kesehatan dan gizi yang kurang, kurangnya pendidikan dan keterampilan, serta investasi yang rendah. Tingkat investasi yang rendah disebabkan oleh tingkat tabungan yang kecil. Tingkat tabungan yang kecil disebabkan karena pendapatan yang kecil, demikian seterusnya hal tersebut akan berlanjut. Keadaan ini disebut sebagai sebuah lingkaran setan (vicious circle).

+

Berkaitan dengan hal di atas, upaya menggairahkan investasi pada suatu daerah bertujuan untuk mencegah turunnya pendapatan perkapita dengan adanya kenaikan penduduk. Dengan menurunnya pendapatan perkapita akan dapat menurunkan kesejahteraan masyarakat. Sebab akses masyarakat terhadap beberapa komponen kesejahteraan, seperti kesehatan dan pendidikan sangat dipengaruhi oleh tinggi rendahnya pendapatan masyarakat. Investasi yang rendah jika dibiarkan dapat menyebabkan terjadinya perangkap keseimbangan rendah (low equilibrium trap).

+

Penggairahan iklim investasi di Indonesia dimulai dengan diberlakukannya Undang-Undang No. 1/Tahun 1967 tentang Penanaman Modal Asing (PMA) dan Undang-Undang No. 6/Tahun 1968 tentang Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN).

+

Kedua Undang-Undang tersebut selanjutnya disempurnakan menjadi UU No. 11/tahun 1970 dan No. 12/tahun 1970.

+

Perbaikan iklim penanaman modal terus dilakukan oleh pemerintah, terutama sejak awal Pelita IV, tepatnya tahun 1984. Melalui berbagai paket kebijakan deregulasi dan debirokratisasi dilakukan penyederhanaan mekanisme perijinan, penyederhanaan impor barang modal, pelunakan syarat-syarat investasi, serta rangsangan investasi untuk sektor-sektor dan di daerah-daerah tertentu. Dewasa ini kesempatan berinvestasi di Indonesia semakin terbuka. Hal ini dilakukan disamping dalam rangka menarik investasi langsung, juga sejalan dengan era perdagangan bebas yang akan dihadapi mulai tahun 2020.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Potensi dan Peningkatan Investasi di Sektor Pertanian

+

Indonesia sebagai Negara agraris dan maritim, sektor pertanian merupakan salah satu “penggerak utama” perekonomian Indonesia. BPS (2011) antara lain menyebutkan bahwa pada tahun 2010 sektor ini menyumbang 15 persen terhadap Produk Domestik Bruto Indonesia, menyerap 42 persen angkatan kerja. Sektor pertanian berperan sebagai penyedia pangan dan bahan baku industri serta berperan dalam menjaga kelestarian lingkungan hidup. Dengan demikian, sangat wajar apabila pemerintah menempatkan sektor ini menjadi salah satu primadona dalam memacu pembangunan nasional. Masyarakat pertanian baik di dalam maupun luar negeri diberi ruang dan kesempatan yang luas berperan serta aktif guna mendorong laju pembangunan nasional.

+

Sesuai dengan KTT Ketahanan Pangan Dunia yang diselenggarakan pada Bulan November 2009 menghasilkan komitmen untuk meningkatkan investasi di sektor pertanian dan mengeliminasi masalah kelaparan lebih cepat dari yang ditargetkan semula. Ada dua komitmen yang berkaitan dengan investasi pertanian, yaitu: 1) mencegah kecenderungan menurunnya pendanaan domestik dan asing untuk pertanian, ketahanan pangan dan pembangunan pedesaan di negara berkembang dan meningkatkan bantuan publik secara

+

signifikan; dan 2) meningkat kan investasi baru untuk produksi dan produktivitas pertanian di negara sedang berkembang untuk mengurangi kemiskinan dan ketahanan pangan untuk masyarakat.

+

Tingginya angka kemiskinan pada negara-negara berkembang menurut Todaro (2006) disebabkan karena penduduknya sebagian besar bekerja pada sektor pertanian dan mempunyai produktivitas yang rendah. Faktor-faktor rendahnya produktivitas sektor pertanian di negara berkembang, yaitu: a) kekurangan peralatan pertanian; b) cara bercocok tanam yang masih tradisional; c) input modernisasi yang rendah; d) penguasaan Ilmu pengetahuan dan pendidikan yang masih rendah; dan e) kurangnya modal. Dengan demikian, adanya investasi dalam bidang pertanian akan dapat mendorong adanya inovasi-inovasi teknologi untuk meningkatkan produktivitas sektor agribisnis sehingga mampu memberikan peningkatan kesejahteraan kepada pelaku usaha pada khususnya, dan kepada masyarakat pada umumnya.

+

Pembangunan pada sektor pertanian di Indonesia diarahkan pada upaya peningkatan mutu, produksi dan pemasaran hasil pertanian serta mengembangkan usaha tani terpadu guna memantapkan swasembada pangan, memenuhi kebutuhan gizi masyarakat, meningkatkan komoditi-komoditi ekspor, komoditi bahan-bahan industri dalam negeri, meningkatkan taraf hidup petani, mendorong perluasan dan pemerataan kesempatan berusaha dan kesempatan kerja serta mendorong peran serta swasta menanam kan modalnya untuk mengembangkan potensi pertanian.

+

Sesuai dengan Rencana Strategis Kementerian Pertanian tahun 2010-2014 kebutuhan investasi di sektor pertanian adalah sebesar Rp 1.360,6 trilyun (PMDN 73 persen dan PMA 27 persen). Target kebutuhan investasi swasta pada tahun 2012 diharapkan dapat mencapai Rp 56,28 trilyun dari investor asing (PMA) dan Rp 144,42 trilyun investor dalam negeri (PMDN). Untuk mencapai sasaran tersebut di atas maka arah dan strategi kebijakan investasi pertanian tahun 2010 - 2014 adalah menciptakan iklim investasi dan iklim usaha yang kondusif serta melakukan promosi yang intensif dan tepat sasaran.

+

Selaras dengan kebijakan otonomi, dalam rangka pengembangan investasi sektor pertanian, maka setiap daerah diharapkan mampu menarik sebanyak mungkin investor yang bersedia menanam kan modalnya untuk pengembangan daerah masing-masing. Pelayanan pengembangan investasi pertanian antara lain dilakukan melalui penyediaan data/informasi mengenai potensi dan peluang investasi sektor agribisnis/ agroindustri, berbagai kebijakan, peraturan dan insentif-insentif yang diberikan oleh daerah kepada masyarakat luas, terutama calon investor baik dari dalam negeri maupun luar negeri, serta fasilitasi perencanaan investasi. Dengan demikian diharapkan dapat lebih mendorong calon investor untuk menanamkan modalnya (berinvestasi) pada bidang usaha agribisnis/ agroindustri di Indonesia. Peluang yang sangat besar investasi pada agribisnis/ agroindustri adalah pada subsektor perkebunan, peternakan, perikanan, industri pangan, dan pengolahan hasil hutan.

+

Di tengah masih berlangsungnya krisis ekonomi di Eropa dan AS, realisasi investasi di Indonesia menunjukkan perkembangan yang sangat baik. Sepanjang tahun 2011 realisasi PMA mencapai Rp 175,3 triliun, naik 18,45 persen dibanding realisasi PMA 2010 sebesar Rp 148,0 triliun. Di sisi lain, PMDN mencapai Rp 76 triliun, tumbuh 25,61 persen dibanding realisasi PMDN 2010 sebesar Rp 60,5 triliun. Secara keseluruhan total investasi sebesar Rp 251,3 triliun pada 2011 itu, melampaui target yang ditetapkan sebelum nya sebesar Rp 240 triliun. Pencapaian pertumbuhan realisasi investasi 2011 ini menjadi dasar perbaikan rating Indonesia oleh lembaga pemeringkat internasional, Fitch Rating dan Moody`s yang menempat kan Indonesia pada posisi "investment grade (www.reportaseindonesia.comdiunduh tanggal 9 April 2012).

+

Berdasarkan sektor usaha, realisasi investasi PMDN paling banyak pada industri tanaman pangan dan perkebunan senilai Rp 9,4 triliun, disusul industri kertas, barang dan kertas dan percetakan (Rp 9,3 triliun), listrik dan air (Rp9,1 triliun), transportsi, gudang dan telekomunikasi (Rp 8,1 triliun), dan industri makanan (Rp 8 triliun). PMA berdasarkan sektor, terbesar

+

adalah transportasi, gudang dan telekomunikasi (3,8 miliar dolar AS), pertambangan (3,6 miliar dolar AS), listrik, gas dan air (1,9 miliar dolar), industri logam, barang logam, mesin dan elektronik (1,8 miliar dolar AS), industri kimia dasar, barang kimia dan farmasi (1,5 miliar dolar AS).

+

Laporan Kinerja Kementerian Pertanian tahun 2011 menyebutkan bahwa investasi sektor pertanian cenderung meningkat dari tahun ke tahun, dimana penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) dan Penanaman Modal Asing (PMA) pada tahun 2011 sampai dengan Triwulan III masing-masing sebesar Rp 8,2 triliun dan US$ 1,03 miliar. Besaran investasi PMDN lebih tinggi dibandingkan dengan investasi PMA, dimana pada kedua jenis investasi tersebut lebih banyak di dominasi investasi di bidang pangan dan perkebunan (Kementerian Pertanian, RI, 2012).

+

Faktor pendorong utama investasi di sektor pertanian menurut Pusat Sosial Ekonomi dan Kebijakan Pertanian dalam seminar rutin pada tanggal 20 Juli 2011 yang berjudul "Dampak Investasi Pertanian Terhadap PDB Pertanian, Kesempatan Kerja dan Pendapatan Petani" adalah prospek pasar komoditas yang makin baik

+

(harga cukup tinggi) dan tersedianya lahan untuk kelapa sawit, karet dan kakao, baik oleh perusahaan besar maupun petani. Untuk pembiakan sapi potong adalah adanya bimbingan Kelompok Tani dan tersedianya pakan, sedangkan untuk sapi perah adalah harga susu yang cukup baik (pse.litbang.deptan.go.id, diunduh 7 April 2012).

+

Realisasi penanaman modal di Provinsi Bali melalui fasilitas Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) dan Penanaman Modal Asing (PMA) dari tahun 2006 sampai dengan tahun 2010 meskipun sedikit fluktuatif, namun mengalami kenaikan yang fantastis. Pada tahun 2006 PMDN yang terealisasi sebanyak Rp 40.652 juta, sedangkan pada tahun 2010 yang terelasasi sebanyak Rp 2.651.362 juta. Realisasi PMA pada tahun 2006 sebanyak $ 98,955 ribu, dan pada tahun 2010 terealisasi sebanyak 926,904 ribu (BKPMD Prov. Bali, 2011). Apabila dihitung dalam satuan rupiah, total penanaman modal di Provinsi Bali selama tahun 2006 – 2010 adalah bernilai Rp 13.876.471 juta, seperti yang disajikan pada Tabel 1.

+
+ + +
+

Tabel 1.

+

Total Realisasi PMDN dan PMA di Provinsi Bali, Tahun 2006 – 2010

+

+
+ + + + +
+

Lapangan Usaha

 +

Nilai Investasi (Rp juta)         Persen

+

PMDN    PMA    Jumlah

+

Pertanian

+

Pertambangan & Penggalian

+

Industri pengolahan

+

Listrik, Gas, Air Minum

+

Bangunan

+

Perdagangan, Hotel dan Restoran

+

Pengangkutan dan komunikasi Keuangan, Persewaan dan Jasa Prsh. Jasa-jasa

 +

34.470      17.555      52.025      0,37

+
  • +

    -               -              -       0,00

+

73.250     146.904     220.154      1,59

+
  • +

    -       58.948      58.948      0,42

+

1.988     108.450     110.438      0,80

+

4.146.154   5.904.587  10.050.741     72,43

+

59.831     197.954     257.785      1,86

+

19.910     192.206     212.116      1,53

+

1.198.737    1.715.527   2.914.264     21,00

+

Jumlah

 +

5.534.339   8.342.132  13.876.471    100,00

+

Sumber : Badan Kordinasi Penanaman Modal Daerah Provinsi Bali, tahun 2011 (diolah)

+

+
+

Dari Tabel 1 dapat diketahui bahwa 40,38 persen dari PMDN. Selama tahun selama tahun 2006 – 2010 sebagian besar 2006 – 2010, rata-rata 96,89 persen (59,62 persen) modal yang tertanam di teralokasi untuk sektor tersier, yaitu sektor Provinsi Bali berasal dari PMA, sisanya Perdagangan, Hotel dan Restoran, sektor

+

+

Pengangkutan dan komunikasi, sektor Keuangan, Persewaan dan Jasa Perusahaan, serta sektor Jasa-jasa. Dari nilai total investasi selama tahun 2006 – 2010 juga diketahui bahwa 72,48 persen investasi teralokasi untuk sektor perdagangan hotel dan restoran, sedangkan pada sektor primer, dalam hal ini sektor pertanian hanya teralokasi sebanyak 0,37 persen.

+

Fenomena umum yang dialami investasi pada sektor pertanian di Indonesia. Porsi investasi sektor pertanian tahun 2005 sebesar 13,6 persen. Namun, tahun 2009 merosot jadi 6,9 persen. Adapun investasi asing di sektor pertanian, selain proporsinya paling rendah, juga mengalami penurunan dari 3,9 persen (2005) jadi 1,2 persen (2009). Tahun 2009, dari total investasi PMA sebesar 10,81 miliar dollar AS, sektor pertanian hanya sebesar 0,129 miliar dollar AS (www.kompas.com, diunduh pada tanggal 7 April 2012).

+

Faktor penghambat investasi sektor pertanian antara lain birokrasi yang tidak ramah investor, prosedur berbelit, tidak transparan, dan tenggang waktu pengurusan ijin tak pasti sehingga menciptakan ekonomi biaya tinggi. Selain itu, status lahan yang tidak jelas, infrastruktur yang kurang memadai, serta informasi soal potensi, peluang, prospek, dan prosedur investasi kurang. Secara umum, beberapa indikator yang dipertimbangkan oleh investor dalam melakukan penanaman modal di daerah berdasarkan hasil penelitian Komite Pemantau Pelaksanaan Otonomi Daerah (KPPOD, 2003) dalam penelitian di berbagai kabupaten/kota adalah faktor kelembagaan, sosial politik, ekonomi daerah, tenaga kerja dan infrastruktur fisik.

+

Potensi investasi di Bali, khusus untuk tanaman pangan dan perkebunan, dengan pemilikan lahan yang sangat sempit (sekitar 30 are) cukup besar. Agar pengelolaan investasi di subsektor pertanian tersebut lebih efisien, dapat dilakukan melalui kelompok tani (Subak), sekaligus memberdayakan lembaga tersebut dari sistem yang tradisional menjadi yang modern dalam rangka untuk lebih mensejahterakan petani. Kelompok tani (Subak) secara musyawarah dapat membuat business plan penggunaan investasi tersebut dalam rangka menyediakan sarana produksi

+

(saprodi), melakukan kegiatan usahatani, mengolah, dan memasarkan hasil.

+

Peranan Peningkatan Investasi Sektor Pertanian Terhadap Perokonomian

+

Investasi di sektor pertanian yang telah dilaksanakan di berbagai daerah berdasarkan hasil beberapa penelitian telah terbukti memberikan dampak terhadap perekonomian dan kesempatan kerja baik secara langsung maupun tidak langsung melalui mekanisme multiplier seperti yang diuraikan berikut ini.

+

Investasi, kebijakan ekspor, dan insentif pajak di sektor agroindustri berdampak menurunkan kesenjangan pendapatan sektoral, tenaga kerja dan rumah tangga. Kebijakan ekspor dan investasi di sektor agroindustri makanan berdampak menurunkan kesenjangan pendapatan lebih besar dibandingkan kebijakan di sektor agroindustri non makanan. Penelitian ini dilakukan oleh Priyarsono, dkk. (2005) dengan judul “Peranan Investasi Di Sektor Pertanian Dan Agroindustri Dalam Penyerapan Tenaga Kerja Dan Distribusi Pendapatan yang dilakukan dengan Pendekatan Sistem Neraca Sosial Ekonomi” menggunakan data Sistem Neraca Sosial Ekonomi (SNSE) tahun 2002.

+

Darsono (2008) dalam tulisannya yang berjudul “Peran Investasi Dalam Kinerja Pertumbuhan Sektor Pertanian Indonesia” menyebutkan bahwa peningkatan investasi di sektor pertanian kurang bisa menggerakkan pertumbuhan di sub sektor tanaman pangan, terutama disebabkan belum bisa menciptakan augmenting industri pada sub sektor tanaman pangan. Namun, peningkatan investasi di sektor pertanian bisa menggerakkan pertumbuhan industri hortikultura cukup besar, demikian juga peningkatan laju investasi di sektor kehutanan berdampak positif terhadap peningkatan lapangan kerja dan output yang diproduksi.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Pusat Sosial Ekonomi dan Kebijakan Pertanian yang berjudul “Dampak Investasi Pertanian Terhadap PDB Pertanian, Kesempatan Kerja dan Pendapatan Petani” tahun 2011 menyebutkan bahwa investasi pertanian oleh perusahaan besar (PMDN

+

dan PMA) berdampak positif pada PDB pertanian dan penyerapan tenaga kerja baru. PMDN lebih banyak kontribusinya dalam peningkatan PDB dan penyerapan tenaga kerja subsektor tanaman pangan dan perkebunan, sedangkan PMA lebih banyak kontribusinya dalam peningkatan PDB dan penyerapan tenaga kerja subsektor peternakan. Secara agregat nasional, investasi PMDN memberikan kontribusi lebih besar dalam peningkatan PDB sektor pertanian, tetapi PMA memberikan kontribusi lebih besar dalam penyerapan tenaga kerja baru. Investasi pertanian oleh rumah tangga petani juga berdampak positif pada pendapatan dan penyerapan tenaga kerja. Demikian juga investasi oleh rumah tangga petani dapat meningkatkan populasi sapi potong pada usaha pembiakan, meningkat kan produksi susu segar lokal pada usaha peternakan sapi perah yang berarti mengurangi impor susu segar, meningkatkan luas panen dan produktivitas pertanian (padi, kedelai dan sayuran) pada pompa air di sawah tadah hujan sehingga produksi pertanian dan kesempatan kerja juga meningkat, serta menurunkan biaya sekaligus mempercepat waktu pengolahan lahan pada traktor.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Investasi di sektor pertanian mempunyai potensi yang tinggi untuk ditingkatkan karena prospek pasar komoditas yang makin baik (harga cukup tinggi) dan tersedianya lahan untuk kelapa sawit, karet dan kakao, baik oleh perusahaan besar maupun petani. Subsektor peternakan, perikanan, tanaman bahan makanan serta hortikultura masih memiliki potensi untuk lebih ditingkatkan dengan memanfaatkan fasilitas investasi.

+

Untuk meningkatkan pendapatan petani, investasi di sektor pertanian, khususnya untuk tanaman pangan dan perkebunan, dengan pemilikan lahan yang sangat sempit (sekitar 30 are per petani), dapat dimanfaatkan melalui kelompok tani (Subak), sekaligus memberdayakannya lembaga tersebut untuk lebih mensejahtera kan petani. Melalui kelompok tani (Subak)

+

akan dapat dimusyawarahkan mengenai rencana penggunaan investasi tersebut, komoditas apa yang diusahakan, ke mana dipasarkan, dan lain sebagainya.

+

Beberapa hasil penelitian memberikan petunjuk bahwa Investasi di sektor pertanian telah terbukti berperan perekonomian, yaitu meningkatkan PDB, pendapatan masyarakat, penyerapan tenaga kerja, serta mendorong pertumbuhan sektor atau industri lainnya melalui multiplier effect dan dan efek keterkaitan (linkages).

+

Berdasarkan uraian di atas diharapkan pemerintah terus berupaya menggairahkan penanaman modal atau investasi di sektor pertanian daerah, yaitu dengan memperbaiki iklim investasi, antara lain dengan mempermudah perijinan, mengurangi birokrasi, menyediakan data/ informasi mengenai potensi dan peluang investasi sektor agribisnis/ agroindustri serta memperbaiki infrastruktur.

+

REFERENSI

+

Badan Kordinasi Penanaman Modal Daerah Provinsi Bali, 2011. Rekapitulasi Perkembangan Rencana & Realisasi PMA dan PMDN di Provinsi Bali, Periode 2006 – 2010. Laporan (tidak dipublikasikan).

+

Darsono, 2008. Peran Investasi Dalam Kinerja Pertumbuhan Sektor Pertanian Indonesia. Jurnal Agribisnis dan Industri Pertanian, Vol 7 No 3, Oktober 2008.

+

perpustakaan.uns.ac.id

+

Kementerian Pertanian. 2011. Laporan Kinerja Kementerian Pertanian tahun 2011. Jakarta.

+

KPPOD, 2003. Daya Tarik Investasi Kabupaten/Kota di Indonesia, Jakarta.

+

Priyarsono, D.S, A. Daryanto, dan L.S. Kalangi, 2005. “Peranan Investasi Di Sektor Pertanian Dan Agroindustri Dalam Penyerapan Tenaga Kerja Dan Distribusi Pendapatan: Pendekatan Sistem Neraca Sosial Ekonomi” Penelitian Terapan Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor.

+

Sukirno. 2001. Pengantar Makroekonomi. PT Raja Grafindo Persada, Jakarta.

+

Todaro, Michael P. Dan Stephen C. Smith, 2006. Pembangunan Ekonomi, Edisi Kesembilan. Erlangga, Jakarta.

+

Van der Eng. P., 2008. “Capital Formation and Capital Stock in Indonesia, 1950 – 2007”. Working Paper No. 2008/24. The Arndt-Corden Division of Economics, Research School of Pacific and Asian Studies, ANU college of Asia and Pacific. The Australia National University, Canberra, Australia.

+

www. Kompas.com, diunduh 7 April 2012 www. pse.litbang.deptan.go.id, diunduh 7

+

April 2012

+

www.reportaseindonesia.com     diunduh

+

tanggal 9 April 2012

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

57

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6160.md b/_full/2021-11-09-full-6160.md new file mode 100644 index 0000000000..73517bd625 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6160.md @@ -0,0 +1,355 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH RETURN ON ASSETS, LEVERAGE, CORPORATE GOVERNANCE, UKURAN PERUSAHAAN DAN KOMPENSASI RUGI FISKAL PADA TAX AVOIDANCE" +author: "Tommy Kurniasih, Maria M. Ratna Sari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6160 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6160" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6160" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PENGARUH RETURN ON ASSETS, LEVERAGE, CORPORATE GOVERNANCE, UKURAN PERUSAHAAN DAN KOMPENSASI RUGI FISKAL PADA TAX AVOIDANCE

+

Tommy Kurniasih & Maria M. Ratna Sari

+

Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana

+

Email: maria.ratna65@yahoo.com

+

Abstract: This research studied the impact of financial statement indicator to tax avoidance. ROA, leverage, corporate governance, company’s size, and fiscal lost compensation were used as an independent variable which were assumed have an impact to tax avoidance (dependent variable) proxied by Cash Effective Tax Rates (CETR). This research used purposive sampling criteria and double linear regression analysis test.

+

The result was ROA, leverage; corporate governance, company’s size, and fiscal lost compensation had a simultanous significant impact to tax avoidance in manufactur companies listed in BEI 20072010 period. ROA, company’s size, and fiscal lost compensation influence tax avoidance partially and significantly. Leverage and Corporate Governance had no partial significant influence to tax avoidance. This result was consistent to previous research of Sari and Martani (2010)

+

Key words: ROA, leverage, corporate governance, company’s size, fiscal lost compensation, tax avoidance

+

Abstrak : Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh indikator dari laporan keuangan pada tax avoidance. ROA, leverage, corporate governance, ukuran perusahaan dan kompensasi rugi fiskal digunakan sebagai variabel bebas yang diduga memberikan pengaruh terhadap variabel terikat tax avoidance yang diproksikan dengan Cash Effective Tax Rates (CETR). Penelitian ini menggunakan kriteria purposive sampling dan menggunakan uji analisis regresi linear berganda.

+

Hasil Penelitian ini adalah Return on Assets (ROA), Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh signifikan secara simultan terhadap tax avoidance perusahaan manufaktur di BEI periode 2007-2010; Return on Assets (ROA), Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh signifikan secara parsial terhadap tax avoidance sedangkan Leverage dan Corporate Governance tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap tax avoidance. Simpulan ini sesuai dengan penelitian sebelumnya dari Sari dan Martani (2010).

+

Kata Kunci: ROA, leverage, corporate governance, company’s size and fiscal lost compensation

+

PENDAHULUAN

+

Pajak merupakan sumber pendapatan bagi negara, sedangkan bagi perusahaan pajak adalah beban yang akan mengurangi laba bersih. Perbedaan kepentingan dari fiskus yang menginginkan penerimaan pajak yang besar dan kontinyu tentu bertolak belakang dengan kepentingan dari perusahaan yang menginginkan pembayaran pajak seminimal mungkin (Hardika, 2007). Selain itu, fluktuasi kegiatan perekonomian yang dialami perusahaan kerap tidak mendapatkan toleransi dari pihak fiskus, dikarenakan fiskus menginginkan perolehan pajak yang progresif dan stabil. Pengaruh fluktuasi kegiatan perekonomian tersebut, tentu akan berakibat terhadap pelaporan keuangan perusahaan dan pelaporan pajaknya. Upaya minimalisasi pajak yang tidak melanggar undang-undang umumnya disebut tax planning yang memiliki ruang lingkup pada perencanaan pajak yang tidak melanggar

+

undang-undang yang disebut juga tax avoidance, yang merupakan suatu pelaksanaan efisiensi bagi perusahaan dengan cara yang legal dikarenakan adanya ketidaksempurnaan dalam Undang-Undang Perpajakan.

+

Return on Assets (ROA) merupakan satu indikator yang mencerminkan performa keuangan perusahaan, semakin tinggi nilai ROA, maka akan semakin bagus performa perusahaan tersebut. ROA berkaitan dengan laba bersih perusahaan dan pengenaan pajak penghasilan untuk Wajib Pajak Badan. Rasio Leverage menunjukkan pembiayaan suatu perusahaan dari utang yang mencerminkan semakin tingginya nilai perusahaan. Leverage merupakan penambahan jumlah utang yang mengakibatkan timbulnya pos biaya tambahan berupa bunga atau interest dan pengurangan beban pajak penghasilan WP Badan. Corporate Governance (CG) menunjukkan perbedaan kepentingan antara manajer dan pemilik suatu perusahaan yang berkaitan

+

dengan keadaan baik-buruknya tatakelola suatu perusahaan dengan tindakan pengambilan keputusan perpajakannya. Ukuran perusahaan menunjukkan kestabilan dan kemampuan perusahaan untuk melakukan aktivitas ekonominya. Semakin besar ukuran suatu perusahaan maka semakin menjadi pusat perhatian dari pemerintah dan akan menimbul kan kecenderungan bagi para manajer perusahaan untuk berlaku patuh (compliances) atau agresif (tax avoidance) dalam perpajakan. Kompensasi rugi fiskal merupakan proses peralihan kerugian dari satu periode ke periode lainnya yang menunjukkan perusahaan yang sedang merugi tidak akan dibebani pajak. Kompensasi rugi fiskal diduga dapat dimanfaatkan perusahaan untuk melakukan tax avoidance.

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bahwa Return on Assets (ROA), Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal memengaruhi tax avoidance perusahaan manufaktur di BEI periode 2007-2010. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi teori berupa bukti empiris mengenai pengaruh ROA, Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal secara simultan dan parsial terhadap tax avoidance. Selain itu, hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan tambahan informasi, wawasan dan referensi di lingkungan akademis serta bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan. Sedangkan kontribusi praktik dari penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan-masukan dan sumbangan pemikiran mengenai tax avoidance bagi perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI serta dapat menjadi referensi dalam tindakan pengambilan keputusan bagi pemilik perusahaan, manajer, regulator dan investor.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Teori Agensi (Agency Theory)

+

Teori Agensi menyatakan hubungan kontrak antara agen (manajemen suatu usaha) dan prinsipal (pemilik usaha). Agen melakukan tugas-tugas tertentu untuk prinsipal, prinsipal mempunyai kewajiban untuk memberi imbalan pada si agen (Hendriksen dan Breda, 1992). Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa

+

hubungan keagenan sebagai kontrak antara satu atau beberapa orang (pemberi kerja atau principal) yang mempekerjakan orang lain (agen) untuk melakukan sejumlah jasa dan memberikan wewenang dalam pengambilan keputusan.

+

Teori agensi menyatakan adanya asimetri informasi antara manajer (agen) dan pemegang saham (prinsipal) karena manajer lebih mengetahui informasi internal dan prospek perusahaan di masa yang akan datang dibandingkan pemegang saham dan stakeholder lainnya. Rahmawati (2008) menyatakan bahwa laporan keuangan yang disampaikan kepada stakeholder dapat meminimumkan asimetri informasi yang terjadi. Hal tersebut menjelaskan bahwa laporan keuangan merupakan sarana komunikasi informasi keuangan kepada pihak-pihak di luar perusahaan.

+

Return on Assets (ROA)

+

ROA berguna untuk mengukur sejauh mana efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan seluruh sumber daya yang dimilikinya (Siahan, 2004). Dendawijaya (2003: 120) menyatakan bahwa ROA menggambarkan kemampuan manajemen untuk memperoleh keuntungan (laba). Semakin tinggi ROA, semakin tinggi keuntungan perusahaan sehingga semakin baik pengelolaan aktiva perusahaan. Menurut Lestari dan Sugiharto (2007: 196), ROA merupakan pengukur keuntungan bersih yang diperoleh dari penggunaan aktiva. Semakin tinggi rasio ini maka semakin baik produktivitas asset dalam memperoleh keuntungan bersih.

+

Leverage

+

Leverage menunjukkan penggunaan utang untuk membiayai investasi (Sartono, 2002). Leverage merupakan rasio yang mengukur seberapa jauh perusahaan menggunakan utang. Leverage menggambar kan hubungan antara total assets dengan modal saham biasa atau menunjukkan penggunaan utang untuk meningkatkan laba (Husnan, 2002).

+

Corporate Governance

+

Corporate Governance (CG) didefinisikan sebagai efektivitas mekanisme yang bertujuan meminimumkan konflik

+

keagenan, dengan penekanan khusus pada mekanisme legal yang mencegah dilakukan nya ekspropriasi atas pemegang saham minoritas (Johnson dkk, 2000 dalam Darmawati dkk, 2004). Hunger dan Wallen (2000) dalam Forum for Corporate Governance in Indonesia (FCGI) (2003:32) mendefinisikan korporasi sebagai mekanisme yang dibangun agar berbagai pihak dapat memberikan kontribusi berupa modal, keahlian, dan tenaga demi manfaat bersama. Prinsip CG di Indonesia dengan KepMen BUMN No. Kep-117/M-MBU/2002 tentang penerapan praktik good corporate pada BUMN pada Bab II pasal 3 meliputi lima prinsip yaitu Transparansi (transparency), Kemandirian (independency), Akuntabilitas (accountability), Pertanggungjawaban (responsibility), Kewajaran (fairness).

+

Ukuran Perusahaan

+

Machfoedz (1994) dalam Suwito dan Herawati (2005) menyatakan bahwa ukuran perusahaan adalah suatu skala yang dapat mengklasifikasikan perusahaan menjadi perusahaan besar dan kecil menurut berbagai cara seperti total aktiva atau total aset perusahaan, nilai pasar saham, rata-rata tingkat penjualan, dan jumlah penjualan. Ukuran perusahaan umumnya dibagi dalam 3 kategori, yaitu large firm, medium firm, dan small firm.

+

Tahap kedewasaan perusahaan ditentukan berdasarkan total aktiva, semakin besar total aktiva menunjukkan bahwa perusahaan memiliki prospek baik dalam jangka waktu yang relatif panjang. Hal ini juga menggambarkan bahwa perusahaan lebih stabil dan lebih mampu dalam menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan total aktiva yang kecil (Indriani, 2005 dalam Rachmawati dan Triatmoko, 2007). Watts dan Zimmerman (1986) dalam Achmad et al. (2007) menyatakan bahwa manajer perusahaan besar cenderung melakukan pemilihan metode akuntansi yang menangguhkan laba yang dilaporkan dari periode sekarang ke periode mendatang guna memperkecil laba yang dilaporkan.

+

Kompensasi Rugi Fiskal

+

Kompensasi kerugian dalam Pajak Penghasilan diatur pada Pasal 6 ayat (2) Undang-Undang Pajak Penghasilan No.17

+

tahun 2000. Adapun beberapa poin penting yang perlu diperhatikan dalam hal kompensasi kerugian ini adalah sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Istilah kerugian merujuk kepada kerugian fiskal bukan kerugian komersial. Kerugian atau keuntungan fiskal adalah selisih antara penghasilan dan biaya-biaya yang telah memperhitungkan ketentuan Pajak Penghasilan.

    • +
  • +

    2)    Kompensasi kerugian hanya di perkenankan selama lima tahun ke depan secara berturut-turut. Apabila pada akhir tahun kelima ternyata masih ada kerugian yang tersisa maka sisa kerugian tersebut tidak dapat lagi dikompensasikan.

    • +
  • +

    3)    Kompensasi kerugian hanya diperuntukan Wajib Pajak Badan dan Orang Pribadi yang melakukan kegiatan usaha yang penghasilannya tidak dikenakan PPh Final dan perhitungan Pajak Penghasilannya tidak menggunakan norma penghitungan.

    • +
  • +

    4)    Kerugian usaha di luar negeri tidak bisa dikompensasikan dengan penghasilan dari dalam negeri.

+

Tax Planning (Perencanaan Pajak)

+

Tax Planning adalah upaya legal yang bisa dilakukan wajib pajak karena penghematan pajak tersebut dilakukan dengan cara tidak melanggar ketentuan yang berlaku. Secara teoritis, tax planning merupakan bagian dari fungsi-fungsi manajemen pajak, yang terdiri dari planning, implementation dan control (Lumbantoruan, 1996).

+

Soemitro (1988) menyatakan bahwa tax planning adalah suatu perencanaan pajak yang dilakukan oleh seorang tax planner untuk Wajib Pajak tertentu baik perorangan, badan atau suatu usaha dengan menerapkan peraturan-peraturan perundang-undangan pajak secara legal dan terhadap suatu keadaan atau perbuatan yang melanggar atau bertentangan dengan undang-undang sehingga Wajib Pajak membayar pajak seringan-ringannya atau sama sekali tidak membayar pajak. Menurut Zain (2003:43), tax planning adalah usaha wajib pajak atau kelompok wajib pajak meminimumkan utang pajaknya, baik pajak penghasilan maupun pajak-pajak lainnya, sepanjang dimungkinkan oleh ketentuan peraturan perundang-undangan perpajakan.

+

Suandy (2003) menyatakan ada tiga kecenderungan yang memotivasi manajemen melakukan tax planning yaitu a) Kebijakan Perpajakan (Tax Policy), b) Sistem pembayaran pajak yang berlaku, c) Undang-Undang Perpajakan, dan d) Administrasi Perpajakan.

+

Tax Avoidance

+

Mortenson dalam Zain (1988) menyatakan bahwa tax avoidance merupakan pengaturan untuk meminimumkan atau menghilangkan beban pajak dengan mempertimbangkan akibat pajak yang ditimbulkannya. Tax avoidance bukan pelanggaran undang-undang perpajakan karena usaha wajib pajak untuk mengurangi, menghindari, meminimumkan atau meringankan beban pajak dilakukan dengan cara yang dimungkinkan oleh Undang-Undang Pajak. Adapun cara tersebut menurut Merks (2007) adalah a) memindahkan subjek pajak dan/atau objek pajak ke negara-negara yang memberikan perlakuan pajak khusus atau keringanan pajak (tax haven country) atas suatu jenis penghasilan (substantive tax planning), b) usaha penghindaran pajak dengan mempertahankan substansi ekonomi dari transaksi melalui pemilihan formal yang memberikan beban pajak yang paling rendah (Formal tax planning), c) ketentuan Anti Avoidance atas transaksi transfer pricing, thin capitalization, treaty shopping, dan controlled foreign corporation (Specific Anti Avoidance Rule); serta transaksi yang tidak mempunyai substansi bisnis (General Anti Avoidance Rule).

+

Pembahasan Hasil Penelitian Sebelumnya

+

Sari dan Martani (2010) melakukan penelitian tentang karakteristik kepemilikan perusahaan, corporate governance dan tindakan pajak agresif, dengan sampel 40 perusahaan manufaktur yang listed di BEI tahun 2005-2008. Penelitian ini menggunakan variabel dependen tax avoidance (yang diukur dengan Effective Tax Rates, Cash Effective Tax Rates, Book-Tax Difference Manzon-Plesko dan Book-Tax Difference Desai-Dharmapala) dan 2 variabel independen (Family dan CG). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat keagresifan pajak perusahaan keluarga lebih tinggi dari pada perusahaan non-keluarga, pengaruh CG terhadap tax avoidance tidak terbukti

+

secara signifikan, pengaruh CG terhadap hubungan kepemilikan keluarga dan tax avoidance juga tidak terbukti secara signifikan. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian tersebut adalah periode penelitian yang diteliti.

+

Desai dan Dharmapala (2006) meneliti tentang corporate tax avoidance and high powered    incentives.    Penelitian ini

+

menggunakan simulasi book-tax difference data sampel besar dari Standard and Poor’s Compustat Database tahun 1993-2001. Hasil Penelitian ini adalah terdapat pengaruh signifikan dari pemberian kompensasi insentif (salah satu bentuk corporate governance) terhadap tax avoidance. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian tersebut adalah jenis dan jumlah sampel penelitian, lokasi penelitian, periode penelitian serta metode analisis data.

+

Perumusan Hipotesis

Pengaruh ROA pada tax avoidance

+

Secara logika, semakin tinggi nilai dari ROA, berarti semakin tinggi nilai dari laba bersih perusahaan dan semakin tinggi profitabilitasnya. Perusahaan yang memiliki profitabilitas tinggi memiliki kesempatan untuk memposisikan diri dalam tax planning yang mengurangi jumlah beban kewajiban perpajakan (Chen et al. 2010), sehingga dirumuskan hipotesis sebagai berikut.

+

H1:  ROA berpengaruh negatif pada tax

+

avoidance perusahaan manufaktur.

+

Pengaruh Leverage pada tax avoidance

+

Secara logika, semakin tinggi nilai dari rasio Leverage, berarti semakin tinggi jumlah pendanaan dari utang pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan semakin tinggi pula biaya bunga yang timbul dari utang tersebut. Biaya bunga yang semakin tinggi akan memberikan pengaruh berkurang nya beban pajak perusahaan. Semakin tinggi nilai utang perusahaan maka nilai CETR perusahaan akan semakin rendah (Richardson dan Lanis, 2007). Hal tersebut mendasari dirumuskan nya hipotesis sebagai berikut.

+

H2:  Leverage berpengaruh negatif pada

+

tax avoidance.

+

Pengaruh Corporate Governance pada tax avoidance

+

Dewan komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan dapat memengaruhi pihak manajemen untuk menyusun laporan keuangan yang berkualitas (Boediono, 2005:177). Komisaris Independen dapat melaksanakan fungsi monitoring untuk mendukung pengelolaan perusahaan yang baik dan menjadikan laporan keuangan lebih obyektif. Komite audit bertugas melakukan kontrol dalam proses penyusunan laporan keuangan perusahaan untuk menghindari kecurangan pihak manajemen. Berjalannya fungsi komite audit secara efektif memungkinkan pengendalian pada perusahaan dan laporan keuangan yang lebih baik serta mendukung good corporate governance (Andriyani, 2008). Sehingga dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut.

+

H3:  Komposisi Komisaris Independen

+

berpengaruh negatif pada tax avoidance.

+

H4:  Keberadaan Komite Audit berpengaruh

+

negatif pada tax avoidance

+

Pengaruh Ukuran Perusahaan pada tax avoidance

+

Siegfried (1972) dalam Richardson dan Lanis (2007) menyatakan bahwa semakin besar perusahaan maka akan semakin rendah CETR yang dimilikinya, hal ini dikarenakan perusahaan besar lebih mampu menggunakan sumber daya yang dimilikinya untuk membuat suatu perencanaan pajak yang baik (political power theory). Namun perusahaan tidak selalu dapat menggunakan power yang dimilikinya untuk melakukan perencanaan pajak karena adanya batasan berupa kemungkinan menjadi sorotan dan sasaran dari keputusan regulator – political cost theory (Watts dan Zimmerman, 1986). Berdasarkan uraian di atas, dirumuskan hipotesis sebagai berikut.

+

H5: Ukuran Perusahaan berpengaruh negatif pada tax avoidance.

+

Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal pada tax avoidance

+

Secara logika, perusahaan yang telah merugi dalam satu periode akuntansi diberikan keringanan untuk membayar

+

pajaknya. Kerugian tersebut dapat dikompensasikan selama lima tahun ke depan dan laba perusahaan akan digunakan untuk mengurangi jumlah kompensasi kerugian tersebut. Akibatnya, selama lima tahun tersebut, perusahaan akan terhindar dari beban pajak, karena laba kena pajak akan digunakan untuk mengurangi jumlah kompensasi kerugian perusahaan. Berdasarkan uraian di atas, dirumuskan hipotesis penelitian.

+

H6:  Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh

+

negatif pada tax avoidance.

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi dan Obyek Penelitian

+

Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang memberikan informasi laporan keuangan pada situs resminya di www.idx.co.id dan di Indonesian Capital Market Directory (ICMD).

+

Obyek penelitian adalah rasio-rasio keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2010. Perusahaan manufaktur dipilih dengan pertimbangan agar data yang didapatkan homogen sehingga menggambar kan kekhususan hasil pada satu jenis perusahaan. Di samping itu, mayoritas emiten di BEI adalah perusahaan manufaktur sehingga dimungkinkan untuk memperoleh variasi data.

+

Variabel Penelitian

+

Variabel-variabel dalam penelitian ini antara lain:

+
  • +

    1)    Variabel tidak bebas (Y) dalam penelitian ini adalah nilai relevansi tax avoidance.

    • +
  • +

    2)    Variabel bebas (X) dalam penelitian ini adalah Return on Assets (ROA), Leverage, Corporate Governance (CG), Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal.

+

Definisi operasional variabel dalam penelitian ini antara lain:

+

1) Return on Assets (ROA)

+

Return on Assest adalah perbandingan antara laba bersih dengan total aset pada akhir periode, yang digunakan sebagai indikator kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba, dengan menggunakan rumus sebagai berikut.

+

Laba (Ruai)Bersih Satelah Pajak «Ann'

+

ROA=-----=-— -------— × 100? o

+
+

Total Asset

+

+

(1)

+
+

2)

+

+

Leverage (LEV)

+

Leverage adalah rasio yang mengukur kemampuan utang baik jangka panjang maupun jangka pendek membiayai aktiva perusahaan. Leverage diukur dengan total debt to equity ratio dengan rumus sebagai berikut.

+

i— ■ -n ■ Jumlah Utang Debt to Lquitv Kauo= -------- ^            Modal Sendiri

+

……………………………… (2)

+
  • +

    3)    Corporate Governance

+

CG diukur dengan dua proksi, yakni proksi     komposisi     komisaris

+

independen (KOM) dan proksi keberadaan komite audit (AUD). Proksi komposisi komisaris independen (KOM)   diukur

+

menggunakan persentase jumlah komisaris independen terhadap jumlah total komisaris dalam susunan dewan komisaris perusahaan sampel tahun amatan (Andriyani, 2008). Proksi keberadaan komite audit (AUD) diukur dengan menggunakan variabel dummy yang bernilai 1 jika ada komite audit, dan bernilai 0 jika tidak ada komite audit (Andriyani, 2008).

+
  • +

    4)    Ukuran Perusahaan (SIZE)

+

Ukuran ditunjukkan melalui log total aktiva, karena dinilai bahwa ukuran ini memiliki tingkat kestabilan yang lebih dibandingkan proksi-proksi yang lainnya dan cenderung berkesinambungan antar periode (Jogiyanto, 2000:259).

+
  • +

    5)    Kompensasi Rugi Fiskal (RFIS) Kompensasi rugi fiskal dapat diukur menggunakan variabel dummy, yang akan diberikan nilai 1 jika terdapat kompensasi rugi fiskal pada awal tahun t (Sari dan Martani, 2010).

    • +
  • +

    6)    Tax Avoidance

+

Model estimasi pengukuran Tax avoidance dalam penelitian ini menggunakan model Cash Effective

+

Tax Rate (CETR) yang diharapkan mampu mengidentifikasi keagresifan perencanaan pajak perusahaan yang dilakukan menggunakan perbedaan tetap maupun perbedaan temporer (Chen et al. 2010) dengan rumus sebagai berikut.

+
+

+
+

(3)

+

+

Jenis dan Sumber Data

+

Penelitian menggunakan data kuantitatif berupa laporan keuangan perusahaan dan data kualitatif berupa data kepemilikan yang diperoleh dari ICMD. Data sekunder eksternal penelitian yang berupa laporan keuangan auditan oleh auditor independen diperoleh melalui website BEI dan ICMD.

+

Metode Penentuan Sampel

+

Populasi penelitian ini adalah semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2007-2010. Sampel penelitian ditentukan dengan metode nonprobability sampling dengan teknik purposive sampling dengan pertimbangan sebagai berikut.

+
  • +

    1)    Perusahaan dengan data yang lengkap atau perusahaan yang dimaksud melakukan aktivitas ekonomi.

    • +
  • +

    2)    Perusahaan yang menggunakan mata uang Rupiah, agar kriteria pengukuran nilai mata uangnya sama.

    • +
  • +

    3)    Perusahaan dengan nilai laba yang positf agar tidak mengakibatkan nilai Cash Effective Tax Rate (CETR) terdistorsi (Richardson dan Lanis 2007; Zimmerman 2003).

    • +
  • +

    4)    Perusahaan dengan nilai Cash Effective Tax Rate kurang dari satu, agar tidak membuat masalah dalam estimasi model (Gupta dan Newberry, 1997).

+

Karakteristik Sampel

+

Populasi penelitian ini sebanyak 169 perusahaan manufaktur yang menerbitkan laporan keuangan auditan berturut-turut setiap periode. Hasil seleksi sampel dengan menggunakan purposive sampling terpilih 72 perusahaan manufaktur sebagai sampel penelitian dengan total pengamatan sebanyak 288 selama empat tahun (2007-2010). Dari

+

157 pengamatan terdapat data outliers yang nilainya terlalu ekstrim sehingga dikeluarkan

+

dari sampel maka total pengamatan menjadi 131 pengamatan.

+

Tabel 1

+

Penyeleksian Sampel Penelitian

+ + + + + + + + + +
+

No.

 +

Keterangan

 +

Jumlah Perusahaan

+

1

 +

Perusahaan manufaktur yang terdaftar dan menerbitkan laporan keuangan auditan berakhir tanggal 31 Desember berturut-turut selama periode 2007-2010

 +

169

+

2

 +

Dikurangi: Perusahaan manufaktur dengan data yang tidak lengkap.

 +

(6)

+

3

 +

Dikurangi: Perusahaan yang menggunakan mata uang selain Rupiah

 +

(10)

+

4

 +

Dikurangi: Perusahaan dengan nilai laba negatif

 +

(69)

+

5

 +

Dikurangi: Perusahaan dengan nilai CETR > 1

 +

(12)

+

Total sampel penelitian

 +

72

+

Total Pengamatan (72x4)

 +

288

+

Analisis Data

+

Analisis data menggunakan teknik analisis regresi linear berganda melalui model Ordinary Least Square (OLS). Analisis ini diolah menggunakan SPSS 18. Uji asumsi klasik untuk memastikan bahwa model regresi yang digunakan bebas dari masalah normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi juga dilakukan. Bentuk model regresi linear berganda ditunjukkan oleh persamaan berikut ini. Persamaan regresi linear berganda:

+

………………………………………..(4)

+

Keterangan:

+

Y  = tax avoidance (CETR)

+

α   = konstanta

+

X1 = Return on Assets (ROA)

+

X2 = Leverage (LEV)

+

X3 = Komposisi Komisaris Independen

+

(KOM)

+

X4 = Keberadaan Komite Audit (AUD)

+

X5 = Ukuran Perusahaan (SIZE)

+

X6 = Kompensasi Rugi Fiskal (RFIS)

+

Ε = residual

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik Deskriptif

+

Statistik deskriptif yang menggambar kan karakteristik sampel dapat dilihat dalam tabel 2 berikut.

+

Tabel 2 Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

N

 +

Minimum

 +

Maksimum

 +

Mean

 +

Std. Deviasi

+

ROA

 +

131

 +

0,0031

 +

0,4066

 +

0,1198

 +

0,0670

+

LEV

 +

131

 +

0,0765

 +

7,7848

 +

1,0611

 +

1,2654

+

KOM

 +

131

 +

0,0000

 +

1,0000

 +

0,3612

 +

0,2051

+

AUD

 +

131

 +

0,0000

 +

1,0000

 +

0,4200

 +

0,4950

+

SIZE

 +

131

 +

8,2175

 +

14,0525

 +

12,1222

 +

0,8517

+

RFIS

 +

131

 +

0,0000

 +

1,0000

 +

0,0900

 +

0,2900

+

CETR

 +

131

 +

0,0000

 +

0,7773

 +

0,2154

 +

0,1175

+

Sumber : Hasil Penelitian Diolah

+

Uji Asumsi Klasik

+

Pengujian asumsi klasik terhadap model regresi menyatakan bahwa model regresi telah memenuhi uji normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi asumsi klasik.

+

Pembahasan

Uji Simultan (F-Test) CETR

+

Hasil regresi menunjukkan Adjusted R Square sebesar 0,121 yang berarti 12,1% variasi CETR mampu dijelaskan oleh

+

variasi variabel bebas ROA, Leverage, Komposisi Komisaris Independen, Keberadaan Komite Audit, Ukuran Perusahaan, dan Kompensasi Rugi Fiskal, sisanya dijelaskan oleh variabel lain.

+

Hasil uji ANOVA memperoleh nilai F sebesar 3,986 dengan nilai signifikansi 0,001. Karena probabilitas signifikansinya jauh lebih kecil dari 0,05; maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi CETR atau ROA, Leverage, Komposisi Komisaris Independen, Keberadaan Komite Audit, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh secara simultan terhadap CETR.

+

Uji Parsial (t-test) terhadap CETR

+

Tabel 3

+

Ringkasan Output Koefisien untuk CETR

+ + + + + + + + + +
+

t

 +

Sig.

+

Constant

 +

5.376

 +

.000

+

ROA

 +

-2.221

 +

.028

+

LEV

 +

-1.414

 +

.160

+

KOM

 +

-.856

 +

.393

+

AUD

 +

-.354

 +

.724

+

SIZE

 +

-3.234

 +

.002

+

RFIS

 +

-2.591

 +

.011

+

Variabel Leverage, Komposisi komisaris independen dan Keberadaan komite audit memiliki nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 yang berarti tidak berpengaruh terhadap CETR sehingga H2, H3 dan H4 tidak didukung. Variabel ROA, Ukuran perusahaan dan Kompensasi rugi fiskal memiliki nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05; hal itu menunjukkan bahwa variabel-variabel tersebut berpengaruh pada CETR. Oleh karena itu, H1, H5 dan H6 didukung. Disimpulkan bahwa CETR dipengaruhi oleh ROA, Ukuran perusahaan dan Kompensasi rugi fiscal.

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Simpulan penelitian adalah sebagai berikut:

+
  • +

    1)    Return on Assets (ROA), Leverage, Corporate    Governance,    Ukuran

+

Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh signifikan secara simultan terhadap tax avoidance pada perusahaan

+

manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2007-2010.

+
  • +

    2)    Return on Assets (ROA), Ukuran Perusahaan  dan Kompensasi Rugi

+

Fiskal berpengaruh signifikan secara parsial terhadap tax avoidance, sedangkan Leverage dan Corporate Governance tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2007-2010.

+

Saran

+

Guna mengurangi kesempatan perusahaan melakukan tax avoidance, hendaknya pihak fiskus meningkatkan monitoring dan pengawasan atas pelaksanaan kewajiban perpajakan perusahaan, khususnya bagi perusahaan yang melaporkan rugi. Perusahaan yang mengalami kerugian bisa memanfaatkan fasilitas kompensasi rugi fiskal untuk mengurangi beban pajak perusahaan di masa yang akan datang. Sehingga diharapkan jalur pemberian kompensasi rugi fiskal ini tidak digunakan sebagai upaya tax avoidance perusahaan.

+

REFERENSI

+

Achmad, K., Subekti, I., Atmini, S. 2007.

+

Investigasi Motivasi dan Strategi Manajemen Laba pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi X. Makassar.

+

Andriyani, Ni Ketut. 2008. Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Mekanisme Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Leverage pada Kualitas Laba (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 20032007). Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Udayana.

+

Boediono, Gideon Sb. 2005. Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur. Simposium Nasional Akuntansi VII. Bali.

+

Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., Shevlin, T. 2010. Are Family Firms More Tax Aggressive Than Non-Family Firms? Journal of Financial Economics. 95, 41-61.

+

Darmawati, Deni, Khomsiyah, Rika Gelar Rahayu. 2004. Hubungan Corporate

+

Governance dan Kinerja Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi VII (Bali). h: 391-405.

+

Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.

+

Desai, M.A.,  Dharmapala, D. 2006.

+

Corporate Tax Avoidance and High-Powered  Incentives.  Journal of

+

Financial Economics, 79. 145-179.

+

Forum for Corporate Governance in Indonesia (FCGI). 2003. Corporate Governance:    Tantangan    dan

+

Kesempatan bagi Komunitas Bisnis Indonesia. Jakarta.

+

Gupta, S., Newberry, K. 1997. Determinants of Variability in Corporate Effective Tax Rates: Evidence from Longitudinal Data. Journal of Accounting and Public Policy, 16 (1), 1-34.

+

Hardika, Nyoman Sentosa. 2007. Perencanaan Pajak sebagai Strategi Penghematan Pajak. Jurnal Bisnis dan Kewirausahaan. Volume 3 No.2. 103-112.

+

Hendriksen, Eldon. S., Breda, M.F. Van. 1992. Accounting Theory. Fifth Edition. USA: Richard D. Irwin Inc.

+

Husnan, Suad., Pudjiastuti, Enny. 2002. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

+

Jensen, Michael C., Meckling, William H. 1976. Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, Vol 3, No 4.

+

Jogiyanto, H.M. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

+

Keputusan Menteri BUMN No. Kep-117/M-MBU/2002.

+

Lestari, Maharani Ika., Sugiharto, Toto. 2007. Kinerja Bank Devisa Dan Bank Non Devisa Dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya. Proceeding PESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitek & Sipil). 21-22 Agustus, Vol.2. Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma.

+

Lumbantoruan, Shopar. 1996. Akuntansi Pajak. Jakarta: PT Gramedia Widisarana Indonesia.

+

Merks, Paulus. 2007. Categorizing International Tax Planning. Fundamentals of International Tax Planning. IBFD. 66-69.

+

Rachmawati, Andri., Triatmoko, Hanung. 2007. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi (SNA) X. Makassar.

+

Rahmawati, Sistya. 2008. Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Perusahaan Terhadap Audit Delay dan Timeliness. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. X(1):1-10.

+

Richardson, G., Lanis, R. 2007. Determinants of variability in corporate effective tax rates and tax reform: Evidence from Australia. Journal of Accounting and Public Policy, 26 (2007), 689704.

+

Sari, Dewi Kartika., Martani, Dwi. 2010. Karakteristik Kepemilikan Perusahaan, Corporate Governance dan Tindakan Pajak Agresif. Simposium Nasional Akuntansi XIII. Purwokerto.

+

Sartono, Agus. 2002. Manajemen Keuangan. Buku II. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

+

Siahaan, Hinsa. 2004. Teori Optimalisasi Struktur Modal dan Aplikasinya di dalam    Memaksimumkan    Nilai

+

Perusahaan. Jurnal Keuangan dan Moneter. Volume 7 No. 1.

+

Soemitro, Rochmat. 1988. Seminar Sehari Perencanaan pajak dan Pemeriksaan Pajak. Jakarta: Yayasan Bina Artha.

+

Suandy, Erly. 2003. Perencanaan Pajak (Edisi Revisi). Jakarta: Salemba Empat

+

Suwito, Edy., Herawaty, Arleen. 2005. Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan terhadap Tindakan Perataan Laba yang Dilakukan Oleh Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VIII. Solo.

+

Undang-Undang no.17 tahun 2000 tentang pajak penghasilan

+

Watts, R., Zimmerman, J. 1986. Towards a Positive Theory of Accounting. New Jersey: Prentice-Hall

+

www.idx.co.id

+

Zain, Mohammad. 1988. Paper Pengantar Perencanaan Pajak. Bandung.

+

Zain, Mohammad. 2003. Manajemen Perpajakan. Jakarta: Salemba Empat.

+

Zimmerman, J. 2003. Taxes and Firm Size. Journal of Accounting and Economics, 5 (2), 119-149.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

66

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6161.md b/_full/2021-11-09-full-6161.md new file mode 100644 index 0000000000..6a4e58ca6d --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6161.md @@ -0,0 +1,213 @@ +--- +layout: full_article +title: "KETERKAITAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, ENTREPRENEURIAL GOAL COMMITMENT DAN SELF EFFICACY DALAM MODEL PENELITIAN ENTREPRENEURSHIP" +author: "I Gusti Ketut Agung Ulupui" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6161 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6161" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6161" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

KETERKAITAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, ENTREPRENEURIAL GOAL COMMITMENT DAN SELF EFFICACY DALAM MODEL PENELITIAN ENTREPRENEURSHIP

+

I Gusti Ketut Agung Ulupui

+

Fakultas Ekonomi Universitas Udayana

+

Email: ulupui@yahoo.com

+

Abstract : Relationship Between Company Growth, Entrepreneurial Goal Commitment And Self-Efficacy in Entrepreneurship Research Model. The phenomenon of entrepreneurship as a driver of micro, small and medium enterprises (MSMEs) emerged rapidly. Business growth in this paper is stated as a success or performance. Meanwhile the success or the performance from a person in a line of work determined by the competence, professionalism, and commitment to the field practiced. This paper provides an alternative model of research on the influence of goal entrepreneurship self-efficacy as a moderation variable to relationship commitment and growth in particular small and medium enterprises (SMEs)

+

Keywords : self efficacy, goal commitment, companies growth, SMEs

+

Abstrak: Keterkaitan Pertumbuhan Perusahaan, Entrepreneurial Goal Commitment Dan Self Efficacy Dalam Model Penelitian Entrepreneurship. Fenomena enterpreneurship sebagai penggerak perusahaan mikro, kecil dan menengah (UMKM) muncul dengan pesat. Pertumbuhan bisnis dalam paper ini dinyatakan sebagai suatu keberhasilan atau kinerja. Sementara itu keberhasilan atau kinerja seseorang dalam suatu bidang pekerjaan ditentukan oleh kompetensi, profesionalisme, dan juga komitmennya terhadap bidang yang ditekuninya. Paper ini memberikan suatu alternatif model penelitian tentang pengaruh pemoderasi self efficacy seorang enterpreneurship terhadap hubungan goal commitment dan pertumbuhan perusahaan khususnya usaha kecil dan menengah (UKM)

+

Kata kunci: self efficacy, goal commitment, pertumbuhan perusahaan, UKM

+

PENDAHULUAN

+

Meyer et al. (2002) mencatat penelitian Birch pada kurun waktu 1981-1985 dimana Birch melakukan perbandingan antara perusahaan kecil, perusahaan sedang dan perusahaan besar. Dari penelitian tersebut ditemukan bahwa perusahaan kecil dengan 1-19 orang pegawai mampu menciptakan 88% pekerjaan baru, perusahaan dengan 20-99 orang pegawai menciptakan 27% pekerjaan baru, dibandingkan dengan perusahaan besar yang memiliki 5.000 orang pegawai hanya mampu menciptakan 5% pekerjaan baru, sebaliknya perusahaan dengan 1004.999 orang pegawai kehilangan 20% penciptaan pekerjaan. Demikian pula laporan dari Organization of Economics and Corporation Development (OECD) menyatakan bahwa pada tahun 1995, 35% pekerjaan baru tercipta oleh organisasi yang memiliki hanya satu sampai empat orang pegawai.

+

Daya kreativitas seseorang untuk bertindak dan berusaha dapat muncul ketika terjadi situasi yang mendesak, misalnya kehilangan pekerjaan, kehilangan motivasi di tempat kerja, rasa jenuh karena tidak ada

+

peningkatan karir dan lain sebagainya. Kreativitas yang didorong oleh situasi ini dapat melahirkan seorang entrepreneur. Kegiatan entrepreurship memiliki pengaruh ekonomi tidak hanya dengan adanya pembentukan kelompok bisnis baru, tetapi juga pertumbuhan bisnis yang baru sebagaimana dinyatakan oleh Meyer et al. (2002).

+

Pertumbuhan bisnis baru diyakini dapat menciptakan lebih banyak pekerjaan dan itu berarti terjadi sebaran pendapatan yang lebih merata, sebagai contoh ketika pemilik perusahaan-perusahaan besar membutuhkan kendaraan untuk dipakai secara pribadi, maksimal jumlah kendaraan yang mungkin dibeli untuk kepentingan pribadi pemiliknya adalah lima buah. Bandingkan jika perusahaan -perusahaan kecil diberi kesempatan untuk tumbuh, dan jumlahnya bisa mencapai angka ratusan bahkan ribuan, maka jumlah kendaraan yang terbeli tidak hanya lima buah namun ratusan atau ribuan buah. Berdasarkan pemikiran sederhana ini, maka akan tercipta multiplier effect yang tentu saja akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi secara menyeluruh.

+

Pertumbuhan ekonomi secara menyeluruh dipengaruhi oleh pertumbuhan perusahaan-perusahaan besar, menengah maupun kecil. Perusahaan mikro, kecil dan menengah yang di Indonesia lebih banyak dikenal dengan istilah UMKM. Pertumbuhan UMKM ini tidak terlepas dari peran para entrepreneur, yang didefinisikan oleh Hisrich dan Peter (1992) sebagai seseorang yang dapat memperoleh dan mengkombinasi kan sumber daya, tenaga kerja, material dan asset lainnya sehingga meningkatkan nilai mereka di bandingkan sebelumnya, termasuk juga seseorang yang dapat mengenalkan terjadinya perubahan, inovasi dan permintaan baru. Pertumbuhan (growth), banyak digunakan sebagai indikator kesuksesan atau kinerja seorang entrepreneur (Covin, Slevin, 1997).

+

Teori personalitas menyatakan faktor-faktor kepribadian berpengaruh terhadap kesuksesan suatu perusahaan (McClelland, 1961). Peneliti entrepreneurship telah menemukan bahwa self efficacy seorang entrepreneur (kepercayaan diri khusus terhadap tugas) tentang kemampuan mereka pribadi untuk memulai dan menumbuhkan mereka dan pada akhirnya mempengaruhi kinerja perusahaan (Chandler & Jansen, 1992). Social cognitive theory yang menurunkan konstruk self efficacy juga dapat digunakan untuk memahami lebih jauh kompleksitas sumber daya manusia pada tempat kerja dan pengelolaan sumber daya manusia agar lebih efektif (Stajkovic dan Luthans, 1998). Self efficacy diartikan sebagai estimasi seseorang tentang kapasitasnya untuk menghasilkan kinerja dalam suatu tugas tertentu (Gist dan Mitchell, 1992). Bandura (1982) menambahkan self efficacy dipengaruhi oleh masa lalu, kondisi psikologi, pengalaman yang sensasional, serta kemampuan verbal.

+

Komitmen seseorang bertindak menurut teori Social Learning Theory dipengaruhi oleh incentive dan rewards. Hal ini diperkuat oleh kajian Yulk and Latham (1978), Locke and Shaw (1984); Matsui Okada dan Mizuguchi (1981); Dacler dan Mobley (1973) yang menyatakan bahwa monetary rewards dapat meningkatkan tingkat goal commitment dan kinerja individu. Sedangkan Locke et al (1968) menyatakan bahwa monetary incentive mempengaruhi

+

kinerja dengan mempengaruhi hubungan sasaran dengan komitmen mencapai sasaran.

+

Tulisan ini meninjau pengaruh self efficacy seorang entrepreneur terhadap hubungan antara goal commitment dengan kinerja perusahaan sebagai suatu model penelitian. Tulisan ini akan dimulai dengan melakukan reviu tentang konsep dan metafora entrepreneurial untuk memberikan gambaran mengenai entrepreneurship dan entrepreneur.

+

Kemudian dilanjutkan dengan ulasan mengenai goal commitment dan kinerja seorang entrepreneur dilihat dari pertumbuhan perusahaan, aspek motivasi dari entrepreneur yaitu self efficacy kapasitas seorang entrepreneur untuk menghasilkan kinerja dalam suatu tugas tertentu dan diakhiri dengan mengajukan suatu proposisi.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

CAPITALIZE EACH WORD

+

Kimmo Hyrsky (2003) memberikan pendekatan baru untuk menguji definisi-definisi entrepreneurship dengan mengguna kan beberapa alat analisis antara lain pertama, explanatory analysis yaitu tentang konsep dan metafora entrepreneur, kedua, quantitative analysis yaitu mengenai konsep entrepreneurial dimana responden diminta untuk mengartikan istilah entrepreneur dan entrepreneurship.

+

Di masa lalu terdapat usaha-usaha yang terus menerus untuk mengidentifikasikan siapa entrepreneur tersebut dan mengonsep sualisasikan fenomena entrepreneurship (Hirsky, 2003). Misalnya sejumlah besar studi telah memberi perhatian pada karakteristik personal dari entrepreneur (Brockhuas, 1980 dan 1982; Carland et al, 1984; Chell et al, 1991; Drucker, 1985; Gartner, 1988; Schumpeter, 1965).

+

Salah satu alasan munculnya fenomena entrepreneurship adalah karena munculnya fenomena bisnis yang luas, termasuk adanya aktivitas ekonomi yang menyebar luas, sehingga definisi tentang entrepreneur dapat berbeda dan bervariasi tergantung karakteristik aktivitas-aktivitas ekonomi ini (Gibb dan Ritchie, 1981). Berbeda dengan pernyataan Steel (1977) yaitu penemuan definisi entrepreneurship dipengaruhi selain oleh aktivitas bisnis juga oleh aktivitas politik, institusional, dan sistem ekonomi sosial.

+

Berdasarkan hasil penelitian Kimmo Hyrsky selama 2 tahun terhadap 751 responden dari Finlandia, Swedia, Norwegia, dan Republic of Ireland, Canada serta Australia mengenai bisnis kecil, diperoleh lima dimensi konsep entrepreneurship yaitu yang berkaitan dengan; Komitmen kerja dan energi (work commitment and energy); nilai ekonomis dan hasil-hasilnya (economic values and results); daya inovasi dan kemampuan mengambil risiko (innovativeness and risktaking); ambisi dan pencapaian suatu target (ambition and achievement); dan ciri-ciri egosentris (egotistic feature), dan tiga dimensi entrepreneur antara lain sebagai agen perubahan (agent of change); individu yang mandiri (self serving individualist; dan pekerja keras (hard worker) (Hyrsky, 2003).

+

Entrepreneurship telah didefinisikan sebagai proses menciptakaan sesuatu dengan nilai yang berbeda dengan cara mencurahkan usaha dan waktu yang diperlukan, keuangan, psikologi dan risiko sosial, dan menerima hasil dalam bentuk uang dan kepuasan pribadi (Hisrich dan Peters 1992 dalam Sandler-Smith et al., 2003). Carland et al. (1984) menyatakan entrepreurship dapat diartikan sebagai perilaku inovatif yang berhubungan dengan orientasi strategis dalam rangka menghasilkan profitabilitas dan pertumbuhan.

+

Terdapat sejumlah upaya empiris untuk menggambarkan atribut seorang entrepreneurship yaitu ciri-ciri personal, sikap dan perilaku managemen. Utsch et al. (1999) mengobservasi bahwa entrepreneur menunjukkan tingkat self efficacy yang tinggi, higher order need strength, kesiapan untuk melakukan perubahan, dan minat terhadap inovasi.

+

Georgelli, Joyce dan Woods (2000) menggambarkan entrepreneur sebagai keinginan untuk mengambil risiko dan menjadi inovatif, hal ini ditunjukkan dengan adanya ambisi untuk berkembang. Georgelli, Joyce dan Woods kemudian menyatakan bahwa kompetensi utama seorang entrepreneurship adalah kapasitasnya untuk melakukan perubahan bisnis, mengenalkan produk baru, menyediakan jasa dan kapasitas perencanaan, tetapi perlu dicatat bahwa tidak semua perusahaan kecil dilengkapi dengan kemampuan ini juga tidak semua manajer memerlukannya. Menurut penulis, nampaknya kompetensi utama ini dapat terlaksana

+

apabila seorang entrepreneur memiliki commitment terhadap pilihannya.

+

GOAL COMMITMENT

+

Keberhasilan dan kinerja seseorang dalam suatu bidang pekerjaan banyak ditentukan oleh kompetensi, profesionalisme, dan juga komitmennya terhadap bidang yang ditekuni nya (Trisnaningsih, 2002). Konsep dan pengukuran komitmen untuk mencapai sasaran, adalah konsep kunci goal setting theory. Goal commitment didefinisikan sebagai determinasi seseorang untuk mencapai sasaran (Locke & Latham, 1990). Edwin Locke dalam Kreitner dan Kinicki (2000), memberikan suatu model goal setting theory memiliki empat mekanisme yang dapat memotivasi seseorang yaitu:

+

Goal Direct Attention: goal merupakan fokus perhatian seseorang secara pribadi terhadap apa yang dianggap penting dan relevan. Goal Regulate Effort: goal selain membuat kita memahami sesuatu secara selektif, juga dapat memotivasi kita untuk bertindak. Goal Increase Persistence: Dalam konteks goal setting, persistence menunjukkan usaha-usaha yang dilakukan secara terus menerus yang dicurahkan pada pelaksanaan tugas. Analoginya apabila seseorang ingin berlari sepanjang 100 meter maka yang dibutuhkan adalah usaha, namun apabila seseorang harus berlari sepanjang 26 mil secara marathon maka yang dibutuhkan adalah persistence atau ketekunan. Orang yang persistence cenderung untuk melihat hambatan sebagai suatu tantangan yang harus dihadapi, daripada memandangnya sebagai kegagalan. Goals Foster Strategies and Action Plans: Goal dapat mendorong seseorang untuk mengembangkan strategi dan rencana untuk melakukan tindakan, yang memungkinkan mereka untuk mencapai sasaran mereka.

+

Berbagai studi menunjukkan kinerja individu lebih baik ketika menerima dan memiliki komitmen untuk mencapai tujuan khusus ( Locke dan Latham, 1990 ), karena manajer yang memiliki tingkat komitmen organisasi yang tinggi akan bersikap positif terhadap organisasinya ( Porter et al., 1976 ). Wentzel ( 2002 ) dengan sampel manajer pusat pertanggung jawaban rumah sakit, menemukan bahwa goal commitment

+

berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja.

+

Praktik menunjukkan pentingnya goal commitment yang ditunjukkan oleh Erez dan Zidon (1984) pada suatu studi laboratorium. Mereka menemukan, saat seseorang meng hadapi sasaran yang sulit, goal commitment akan menurun dan akan mengakibatkan suatu kemerosotan dalam kinerja. Hasil sejumlah studi yang lain menunjukkan bahwa komitmen menurun saat sasaran menjadi lebih sulit dan saat kesempatan yang dirasakan seseorang untuk mencapainya menurun. Tapi beberapa peneliti menemukan (Huber, 1985; Oldham, 1975) bahwa bahkan ketika sasaran itu merupakan sasaran yang tidak mungkin dicapai, justru dapat menunjukkan adanya kinerja yang tinggi dalam jangka pendek. Terlihat disini goal commitment dapat mempengaruhi kinerja tergantung dari luasnya sasaran yang ingin dicapai.

+

Kebanyakan usaha untuk memahami entrepreneurship dan penciptaan new perusahaan sebelumnya lebih memusatkan perhatiannya pada karakteristik individu seorang entrepreneur (Becherer dan Maurer, 2003). Sejak penelitian awal yang dilakukan oleh McClelland (1961) yang telah memusatkan perhatiannya pada need for achievement sebagai karakteristik personal dari entrepreneur, bidang ini telah diteliti melalui berbagai studi yang berbeda yaitu dengan menggunakan sejumlah faktor-faktor traits yang berbeda seperti locus of control, prospensity to take risks, personal values, dan tolerance for ambiguity (Aboud and Hornaday 1971; Timmons 1978; Brockhaus 1980; Brockhaus dan Horwitz 1986; Carland, dan Carland 1996; Hebert dan Bass 1995). Namun belum banyak penelitian yang memfokuskan pada komitmen seorang entrepreneur untuk membangun dan meneruskan usahanya untuk mencapai tingkat pertumbuhan perusahaan yang diinginkan.

+

Social learning theory menyetujui implikasi dari komitmen untuk bertindak dipengaruhi oleh incentive dan rewards. Misalnya expectancy theory memprediksi bahwa nilai outcome yang dirasakan dan usaha yang mengarah pada outcome tersebut mempengaruhi pilihan/komitmen yang

+

pada akhirnya akan mempengaruhi kinerja. Bukti-bukti pendukung:

+
  • +

    1.    Penemuan yang menunjukkan bahwa monetary rewards dapat meningkatkan tingkat goal commitment dan kinerja pada beberapa individu. Yukl dan Latham (1978); Locke dan Shaw (1984);Matsui, Okada dan Mizuguchi (1981); Dacler dan Mobley (1973).

    • +
  • +

    2.    Locke et al (1968) menekankan bahwa monetary incentive mempengaruhi kinerja dengan mempengaruhi tingkat sasaran atau komitmen sasaran. Mowen dan Middlemist dan Luther (1981) melaporkan keberadaan suatu interaksi menarik antara uang dan sasaran (Locke et al., 1988)

+

Entrepreneurial goal commitment yang dimaksud pada paper ini akan meminjam model komitmen yang dikemukakan oleh Social Learning Theory yaitu komitmen untuk bertindak dipengaruhi oleh incentive dan rewards. Proposisi yang diajukan adalah:

+
  • +

    • Goal commitment yang dipengaruhi oleh incentive dan monetary reward berpengaruh terhadap pertumbuhan perusahaan.

+

SELF EFFICACY

+

Self efficacy terkait dengan expectancy terhadap kesuksesan, Bandura (1982), mengembangkan konsep self efficacy yang menyatakan bagaimana kepercayaan seseorang terhadap kapabilitas mereka untuk mem pengaruhi lingkungan sehingga mereka dapat mengendalikan tindakannya untuk menghasil kan outcomes yang diinginkan. Konsep ini lebih luas daripada konsep expectancy karena termasuk estimasi seseorang tentang kapabilitas dalam menghasilkan kinerja dalam suatu tugas tertentu (Gist & Mitchel, 1992). Terdapat empat katagori pengalaman dalam pengembangan self efficacy (Bandura, 1982) yaitu enactive experience, vicarious learning, verbal persuasion, dan psychological arousal.

+
  • +

    1.    Enactive Experience, artinya perubahan self efficacy tidak terjadi secara langsung dari pencapaian kinerja tetapi tergantung pada bagaimana seseorang memproses informasi dari kinerja yang dihasilkan sebelumnya. Jadi tingkat kinerja tidak sama dengan tingkat self efficacy karena

+

estimasi personal efficacy adalah proses kognitif yang melibatkan banyak faktor selain tindakan yang dilakukan, yaitu pertama lingkungan sedangkan kedua persepsi seseorang terhadap kapabilitasnya.

+
  • +

    2.    Vicarious Learning, artinya individu akan mengobservasi individu lain yang kompeten dalam melakukan tugas yang sama dan terdorong oleh tindakannya.

    • +
  • +

    3.    Verbal Persuasion, artinya persuasi verbal oleh seseorang yang dipercayai dan dianggap kompeten (terkait dengan pekerjaan yang dilakukan) berfungsi sebagai alat untuk memperkuat self efficacy personal. Tujuan persuasi ini tidak untuk meningkatkan tingkat keterampilan dan kemampuan seseorang tetapi lebih difokuskan pada penilaian self efficacy sehingga  meningkatkan

+

kepercayaan  seseorang bahwa dia

+

memiliki apa yang dibutuhkan.

+
  • +

    4.    Psychological Arousal, artinya setiap orang memiliki keadaan yang berbeda-beda terhadap gangguan emosi. Misalnya stres dapat mengurangi kinerja namun orang yang memiliki self efficacy yang tinggi menganggap psychological arousal sebagai faktor yang membangkit kan semangat sedangkan self efficacy yang rendah menganggapnya sebagai faktor penurun kinerja.

+

Seseorang yang memiliki self efficacy yang tinggi akan suatu tugas, mampu menerima kesempatan yang memiliki sasaran yang tinggi dan sebaliknya. Bandura dan Cervone (1983) menemukan bahwa ketika seseorang diberikan feedback menyangkut kinerja yang dicapainya masih dibawah tingkat sasaran yang ditetapkan, biasanya orang yang memiliki self efficacy yang tinggi akan melakukan usaha berikutnya lebih tinggi daripada sebelumnya, dibandingkan mereka yang self efficacy-nya rendah.

+

Locke, Frederick, Lee dan Bobko (1984) menemukan bahwa self efficacy secara signifikan berhubungan dengan komitmen terhadap sasaran yang dibentuk sendiri (self set goal). Earley (1985) juga menemukan pengaruh self efficacy terhadap goal commitment. Peneliti entrepreneurship telah menemukan bahwa self efficacy seorang entrepreneur (kepercayaan diri khusus terhadap tugas) (Bandura,1986) tentang kemampuan mereka pribadi untuk memulai

+

dan menumbuhkan perusahaan mereka berhubungan dengan kinerja perusahaan (Chandler & Jansen, 1992). Baum et al. (2003) telah menelaah pengaruh langsung aspek motivasi ini dan memprediksi; semakin besar motivasi khusus yang timbul karena suatu situasi tertentu, yang berkaitan dengan visi, sasaran pertumbuhan, dan self efficacy maka semakin tinggi growth perusahaan.

+

Berdasarkan pandangan di atas, penulis mengajukan suatu proposisi:

+

• Self efficacy dapat mempengaruhi hubungan antara goal commitment seorang entrepreneur dan pertumbuhan perusahaan.

+

Variabel self efficacy pada model paper ini dimaksudkan sebagai variabel pemoderasi yang dapat mempengaruhi hubungan antara goal commitment dengan pertumbuhan perusahaan. Variabel pemoderasi menurut Indriantoro (1999) adalah jenis variabel yang mempunyai pengaruh terhadap sifat atau arah hubungan antar variabel. Sifat atau arah hubungan antara variabel-variabel independen dengan variabel-variabel dependen kemungkinan bisa positif atau negatif dalam hal ini tergantung pada variabel pemoderasi. Oleh karena itu variabel pemoderasi dinamakan juga variabel contingency.

+

Kinerja Dan Pertumbuhan Perusahaan

+

Kinerja menurut kamus besar bahasa Indonesia (1991) adalah sesuatu yang dicapai atau prestasi yang diperlihat kan. Kinerja pada perusahaan kecil lebih banyak difokuskan pada pertumbuhan perusahaan (pertumbuhan perusahaan). Riset literatur telah banyak memberikan penjelasan teoritis tentang pertumbuhan perusahaan kecil yang kemudian dapat dikategorikan menjadi empat pendekatan. Pada bagian ini digambarkan masing-masing pendekatan dan ditunjukkan juga kontribusi masing-masing pendekatan (Orser et al., 2000).

+

Biological Model of Growth

+

Pertumbuhan perusahaan kecil digambarkan seperti suatu proses yang bertahap (stage), sebagaimana evolusi biologis (Gartner 1985; Reynolds dan Miller, 1988; Reynolds, Storey, dan Westhead 1994). Kazanjian (1988) yang berisi model siklus hidup usaha kecil

+

menengah (UKM) menggambarkan proses produk dan perubahan pasar dan perubahan yang berkaitan dengan manajemen. Kazanjian menyarankan bahwa pertumbuhan perusahaan terjadi pada tingkat perusahaan. Kazajian mengidentifikasikan siklus yang umum seperti berikut:

+
  • +

    1.    Memulai dan mengembangkan, meliputi sumber daya apa yang dapat diperoleh dan teknologi apa yang dapat dikembangkan,

    • +
  • +

    2.    Komersialisasi, yang meliputi produksi apa yang dilakukan ketika melakukan start-up,

    • +
  • +

    3.    Growth, meliputi berapa lama penjualan dan market share dikembangkan, dan apa yang mempengaruhi penawaran organisasi,

    • +
  • +

    4.    Stabilitas, yaitu dijelaskan oleh adanya laba, internal control, dan menetapkan dasar bagi pertumbuhan di masa yang akan datang,

+

Stage theories juga menyatakan bahwa perusahaan kecil yang kekurangan baik efisiensi dan skala ekonomi dibandingkan dengan perusahaan besar atau UKM yang sudah besar (Bates 1989; Cromie 1990; Kallenberd dan Leicht 1991) membutuhkan ketajaman berpikir dan bertindak dari manajemen untuk tetap bertahan (Berryman, 1983).

+

Cessy (1994) berpendapat bahwa masalah administratif yang muncul pada perusahaan seringkali menunjukkan kemampuan manajemen. Misalnya jika terjadi ketidak mampuan untuk mengelola modal, hal itu merupakan tanda bahwa kurangnya management skill. Pengetahuan manajemen dan kemampuannya diperlukan untuk mem pertahankan perusahaan dan menyelesaikan suatu masalah.

+

Growth and Decision Making

+

Pendekatan kedua untuk mempelajari pertumbuhan UKM adalah melalui pemahaman akan pengambilan keputusan manajerial, hubungan antara perencanaan dan kinerja perusahaan, dan jenis keputusan dikaitkan dengan kinerja di atas rata-rata. Sebagaimana yang disarankan Baldwin (1993) dan Shrader, Muldord dan Blackburn (1989), kinerja UKM berkorelasi dengan skill manajemen pada tingkat tinggi, manajemen yang canggih dan ramping, innovative and advanced management. Sharader, Mulford, dan Blackburn (1989) juga menyarankan

+

perencanaan dapat menjadi proxi dari sejumlah aktivitas dan karakteristik organisasi seperti kompetensi manajerial, keterlibatan manajerial, leadership style dan komitmen pegawai (Orser et al., 2000).

+

Social Psychology of Business Owners Pendekatan ketiga untuk melihat pertumbuhan adalah melalui ilmu psikologi, sosial, dan keprilakuan. Riset, mengasumsikan inisiatif seorang entrepreneur berasal dari faktor internal (psikologi) dan eksternal (sosialisasi). Riset yang mengaitkan antara behavioral traits (values, need for achievement, etc) dan kinerja belum begitu meyakinkan. Tapi terdapat bukti perbedaan motivasi yang kuat antara pemilik perusahaan kecil dengan manajer pada saat start-up (Blatt 1993; Krueger, Reilly, dan Carsrud 1997; Orser 1997 dalam Orser et al., 2003). Juga, Oesch, MacCrimmon, dan Amit (1996) telah mengidentifikasikan baik atribut ekonomi dan psikologi berhubungan dengan keputusan start-up business.

+

Literatur ini juga menganjurkan peneliti seharusnya mengasumsikan bahwa pertumbuhan (growth) selalu merupakan konsekuensi dari suatu keinginan untuk memulai suatu bisnis. Misalnya, Blatt (1993) menemukan bahwa hampir setengah dari pemilik perusahaan yang baru memulai suatu bisnis, tidak memperoleh pertumbuhan (growth) pada perusahaannya. Selanjutnya, Orser, Horgarth-Scott, dan Wright (1998a, 1998b) telah

+

menunjukkan bahwa keputusan untuk mendapatkan pertumbuhan perusahaan muncul dari sejumlah motivasi termasuk nilai pemilik, pendapat dari pihak lain, dan persepsi pemilik bahwa perusahaan tersebut layak. Mereka juga menunjukkan bahwa pertumbuhan bukan dimotivasi secara murni oleh motif ekonomi saja, tetapi juga oleh adanya keinginan untuk mendapatkan penghargaan dari masyarakat yang lebih luas. Jelasnya, motif dari pemilik bisnis untuk mendapatkan pertumbuhan tidaklah sama dan hasilnya berbeda-beda tergantung situasi dan pengalaman (Orser et al., 2003).

+

Meskipun sedikit perusahaan ditemukan menunjukkan pertumbuhan yang konsisten namun studi yang dilakukan oleh Orser et al., (2003), menyatakan perusahaan yang mencapai kesuksesan dalam pertumbuhan adalah perusahaan yang muda, sedangkan

+

yang dilaporkan mengalami penurunan pertumbuhan adalah perusahaan yang lebih lama beroperasi. Temuan ini menunjukkan bahwa pertumbuhan memiliki peran penting untuk mencapai kontinuitas suatu perusahaan. Selain itu ditemukan pentingnya business plan untuk UKM yang mencari pertumbuhan. Integrative Studies

+

Pendekatan keempat untuk memahami pertumbuhan dan kinerja UKM adalah melalui penelitian yang integratif dan multidisiplin. Cragg dan King (1988) menyatakan bahwa interkorelasi antara perencanaan, aktivitas yang berorientasi pasar dan karakteristik pemilik/manajer mempengaruhi kinerja keuangan. Termasuk di dalamnya faktor-faktor kebijakan pemasaran (khususnya new product development), penggunaan bisnis plan ( termasuk perencanaan strategis dan operasional), sejumlah aktivitas pemasaran atau staf penjualan, dan ukuran bisnis. Meskipun pendekatan ini sulit untuk diuji secara empiris, nampaknya memberikan penjelasan yang paling realistis mengenai perbedaan

+

antara UKM yang ada (Dolinsky, Caputo dan Pasumarty 1994; Belcourt, Burke dan Lee-Gosselin 1991; Epstein 1993).

+

Paper ini memilih menggunakan pendekat an keempat yaitu melihat pertumbuhan melalui studi yang terintegrasi baik ilmu psikologi, sosial, dan keprilakuan maupun ilmu ekonomi termasuk kinerja keuangan, pemasaran, ukuran bisnis maupun penggunaan bisnis plan .

+

Literatur psikologi, sosial dan keprilakuan menganjurkan peneliti seharusnya mengasumsi kan bahwa pertumbuhan (growth) selalu merupakan konsekuensi dari suatu keinginan untuk memulai suatu bisnis (Orser et al., 2003). Konsekuensi untuk memulai suatu bisnis dipengaruhi oleh komitmen untuk mencapai sasaran itu, sehingga proposisi yang diajukan adalah:

+

• Pertumbuhan perusahaan dipengaruhi oleh komitmen entrepreneur untuk mencapai sasaran dan kedua hubungan ini diperkuat oleh adanya self efficacy yang tinggi dari   entrepreneur.

+

Gambar 1 Model Penelitian

+
+

+

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan

+

Paper ini memberikan suatu model penelitian mengenai pertumbuhan perusahaan kecil yang sangat dipengaruhi oleh motivasi seorang entrepreneur. Pertumbuhan dapat memberikan suatu momentum bagi pertumbuhan berikutnya. Meskipun Orser et al., (2003), mengemukakan sedikit perusahaan yang mengalami pertumbuhan yang konsisten, namun studinya menemukan bahwa perusahaan yang mencapai kesuksesan dalam pertumbuhan adalah perusahaan yang muda, sedangkan yang dilaporkan mengalami penurunan pertumbuhan adalah perusahaan yang telah lama berdiri. Temuan tersebut menunjukkan

+

bahwa pertumbuhan memiliki peran penting untuk mencapai kontinuitas suatu perusahaan.

+

Telaah terhadap goal commitment memiliki implikasi teoritis. Secara teoritis, menunjukkan bahwa terdapat hubungan logis antara goal commitment dan kinerja. Hal ini dapat dijelaskan bahwa seseorang yang telah sepakat dengan goal yang ditetapkan, umumnya akan senang menghadapi berbagai tantangan, dengan demikian komitmen akan berbeda-beda pada masing-masing orang sesuai dengan motivasinya untuk mencapai sesuatu. Berbagai studi empiris menyatakan bahwa ada hubungan antara goal commitment dengan kinerja, sehingga diperlukan suatu pemahaman

+

faktor-faktor apa yang mempengaruhi goal commitment.   Locke et al. (1988),

+

memberikan beberapa determinan goal commitment yaitu antara lain pengaruh eksternal (authority, peer influence, dan external rewards) dan pengaruh internal (expectancy, internal rewards) dan faktor-faktor interaktif (participation, and competition)

+

Self efficacy masih merupakan salah satu variabel penting yang mempengaruhi hubungan antara goal commitment dengan kinerja sehingga self efficacy dapat memberikan konstribusi untuk memprediksi kinerja. Model yang diajukan untuk mengintegrasikan ketiga variabel menunjuk kan masih adanya peluang untuk memasukkan variabel lain misalnya inovasi, keunikan sumber daya yang dimiliki oleh seorang entrepreneur dan lain-lain.

+

Saran

+

Peningkatan kinerja secara langsung dapat dilakukan dengan cara meningkatkan komitmen entrepreneur. Model yang disajikan pada tulisan ini mengharapkan komitmen seorang entrepreneur mempunyai koefisien yang besar agar dapat mempengaruhi kinerja. Membatasi komitmen hanya pada komitmen yang berdasarkan pada incentive dan rewards saja belum cukup karena determinan goal commitment terdiri dari pengaruh eksternal, pengaruh internal dan faktor-faktor interaktif.

+

Meskipun self efficacy dapat mem pengaruhi goal commitment, cara-cara yang berbeda untuk meningkatkan self efficacy seharusnya juga ditelaah. Bandura (1982) menekankan praktik, pemodelan, dan persuasi sebagai tiga metoda kunci self efficacy. Self reward dibutuhkan untuk melakukan studi berikutnya.

+

REFERENSI

+

Aboud, John and Hornaday, John. A. 1971.

+

Characteristics of Successful Entrepreneurs. Personnel Psychology. Vol. 24, Issue. 2. Pp. 141-153.

+

Bandura.A. 1982. Self efficacy mechanism in human agency. American Psychology, 37, 122-147.

+

Bandura. A, and Cervone. D. 1983. Self-evaluative and self-efficacy mechanisms governing the motivational effects of

+

goal systems. Journal of personality and social psychology 45 (5). Pp 10171028

+

Bates, T. 1989. An Analysis of Small Business Size and Rate of Discontiuance. Journal of Small Business Management. 27 (4), 1-7.

+

Baum J.R., E.A. Locke, dan K. G. Smith. 2003. A Multi Dimensional Model of Pertumbuhan perusahaan. Academy of Management Journal.

+

Becherer R.C. dan John G. M. 2003. The Proactive Personality Disposition and Entrepreneurial Behavior among Small Company Presidents. Journal of Small Business Management. Pg. 28-36.

+

Belcourt, M, Burke, R.J., and Lee-Gosselin, H. 1991. The glass box : Women business owners in Canada. Canadian Advisory Council on Status of Women. Otawa, Ontario.

+

Berryman, J. 1983. Small Business Failure and Bankcruptcy: A Survey of the Literature. European Small Business Journal 2, 47-59.

+

Blatt, R.1993. Young Company Study: 1989-1992. Toronto, Canada: Ministry of Economic Development and Trade Government of Ontario, Canada.

+

Brockhaus R. H. Sr. 1980. Risk Taking Propensity of Entrepreneurs. Academy of Management Journal 23. 509-520.

+

Brockhaus R.H. Sr. 1982. The psychology of the entrepreneur. Encyclopedia of Entrepreneurship. pp 39-57

+

Brockhaus R. H. Sr & Horwitz. 1986. The Psychology of the Entrepreneur. In The Art and Science of Entrepreneurship. Ed. Donald L. Sexton and Raymond W. Smilor. Cambridge Mass. Ballinger. 25-48.

+

Bygrave, W.D., dan Hofer, C.W. 1991. Theorising About Entrepreneurship. Entrepreneurship Theory and Practise. 16 (2). ,pp. 13-22.

+

Carland J.W. dan J.A.C. Carland .1996. An Assesment of the Psychological Determinants of Planning in Small Businesses. International Small Business Journal 7 (4), 23-33

+

Carland J.W., F. Hoy, W.R. Boulton, dan J.A.C. Carland. 1984. Differentiating Entrepreneurs from Small Business

+

Owners: A Conceptualization. Academy of Management Review. 9(2), 354-359.

+

Cessy (1994) Baldwin (1993) dan Shrader, Muldord dan Blackburn (1989), Sharader, Mulford, dan Blackburn (1989) (Orser et al., 2000).

+

Chandler, G.N. & Jansen, E. 1992. The Founder’s Self-Assesed Competence and Company Performance. Journal of Business Venturing. 7: 223-236.

+

Chell. E. Haworth. J.M. dan Bearley, S. A. (1991). The Entrepreneurial Concepts, Cases and Catagories. London. Routledge.

+

Covin J.G., dan Slevin D.P. 1997. High Growth Transitions. Theoritical Perspective and Suggested Directions. In D.L. Sexton & R.W. Smilor (Eds). Entrepreneurship.     2000.     99-126.

+

Chicago: Upstart Publishing.

+

Cragg, P.,dan M. King. 1988. Organizational Characteristics and Small Firms, Performance Revisited. Entrepreneurship Theory and Practice. Winter, 49-64.

+

Cromie, S. 1990. The Problems Experience by Young Firms. International Small Business Journal. 9(3), 44-60.

+

Dachler, H.P., & Mobley, W.H. 1973. Construct validation of an instrumentality -expectancy-task-goal model of work motivation: Some theoretical boundary conditions (Monograph). Journal of Applied Psychology, 58, 397-418.

+

Dolinsky, Arthur. L, Caputo, Richard.K, and Pasumarty, Kishore. 1994. Long – Term Entreprenuershio Patterns : a national Study of Black and White Female Entry and Stayer Status Differences. Journal of Small Business Management, Vol. 32. Pp : 18-26.

+

Dosi G. 2003. Innovation, Organization and Economics Dynamic. http/ /www. Webinstitute.org/glossary/innovative.com.

+

Drucker, Peter. F. 1985. Innovation and Entrepreneurship : Practice and Principles. Harper and Row.

+

Earley , P.C. 1985. The influence of goal setting methods on performance, goal acceptance, self efficacy expecetation, and expectancies across levels of goal diffivulty. Paper presented at the meeting of the American Psychological Axxociation, Los Angeles.

+

Epstein, S. 1993. Implication of cognitive-experiential self-theory for personality

+

and developmental psychology. In D.Funder, R. Parke, C. Tomlinson-Keasey, and K Widaman (Eds.). Studying lives through time : personality and development . pp. 399-438. Washingon DC. American Psychological Association.

+

Erez M., dan Zidon, I.1984. Effect of goal acceptance on the relationship of goal difficulty to performance. Journal of Applied Psychology, 69. 69-78.

+

Freel, M.S. 2003. Barriers to Product Innovation in Small Manufacturing Firms. International Small Business Journal. 18(2), 60-80.

+

Gartner, W. 1985. A Conceptual Framework for Describing the Phenomenon of New Perusahaan Creation. Academy of Management Review. 10(4), 696-709.

+

Gartner W.B. 1988. Some Suggestions for Research on Entrepreneurial Traits and Characteristics. Entrepreneurship Theory and Practice. 14(1), 27-38.

+

Georgelli, Y., P. Joyce dan A. Woods. 2000. Entrepreneurial Action, Innovation, and Business Performance; The Small Independent Business. Journal of Small Business and Entreprise Development. p.7-17.

+

Gibb, A.A. dan Ritchie, J. 1981. Influences on Entrepreneurship: A Study Over Time. Bolton Ten Years On Proceedings of The UK Small Business Research Conference. November 20-21, London.

+

Gist M.E. & Terence R. Mitchel. 1992. Self efficacy; A theoretical Analysis of Its Determinant and Malleability. Academy of Management Review, 17: 183-211.

+

Hebert, F.J. and Bass, K.E. 1995. Personality types of entrepreneurs and business students : Implication for management education. Journal of Business and Entrepreneurship, 7 (2), pp. 15-27.

+

Hisrich R. dan Peters M.P. 1992. Entrepreneurship. McGraw Hill Irwin. Fifth edition. North America.

+

Huber , V.L. 1985. Comparison of monetary reinforcers and goal seeting as learning incentives. Psychological Reports, 56. 223-235.

+

Indriantoro dan Bambang Supomo. 1999. Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan  Manajemen.  BPFE.

+

Yogyakarta.

+

Kallenberg A., dan K. Leicht. 1991. Gender and Organizational Performance: Determinant of Small Business Survival and Success. Academy of Management Journal. 34(1), 136-161.

+

Kazanjian, R. 1988. Relation of Dominant Problems to Stages of Growth in Technology-Based New Perusahaans. Academy of Management Journal. 31 (2), 257-279.

+

Kimmo Hyrsky. 2003. Entrepreneurial Methapors and Concepts:    An

+

Explanatory Study. International Small Business Journal. Pp. 13-34.

+

Kirchoff, B.A. 1991. Entrepreneurship’s Contribution to Economics. Entrepreneurship Theory and Practice. 16 (2). Pp. 93-112.

+

Kreitner R dan A. Kinicki. 2000. Organizational Behavior. Fifth edition. McGraw Hill. North America.

+

Locke E.A., Bryan, J.F., dan Kendall, L.M. 1968. Goals and intentions as mediators of the effects of monetary incentives on behavior. Journal of Applied Psychology. 52, 104-121.

+

Locke E.A., Frederick, E., Lee, C. and Bobko, P. 1984. Effect of self efficacy, goals and task strategies on task performance. Journal of Applied Psychology, 69, 241-251.

+

Locke E.A., Latham, G.P., dan Erez, M. 1988. The determinants of goal commitment. Academy of Management Review, 13, 23-39.

+

Locke E.A., & Latham G.p., 1990. Goal setting: A Motivational Technique that Works. Engelwood Cliffs, NJ: Prentice Hall.

+

Locke E.A., dan Shaw, K.N. 1984. Atkinson’s inverse U curve and the missing cognitive variables. Psychological Reports, 55, 403-412.

+

Matsui, T., Okada A. dan Mizuguchi, R. 1981. Expectancy theory prediction of the goal theory postulate, the harder the goals, the higher the performance. Journal of Applied Psychology, 66, 5458.

+

McClelland D.C. 1961. The Achieving Society. Princeton, N.J. Van Nostrand.

+

Meyer D.G., Heidy M.n. dan Michael D.

+

Meeks. 2002. The Entrepreneurship-Strategic Management Interface. In

+

M.A. Hitt, R.D. Ireland, dan D.L. Sexton. Blackwell Publisher Ltd.

+

Mowen, J. C., Middlemist R.D. & dan Luther D. 1981. Joint effects of assigned goal level and incentive structure on task performance: A laboratory study. Journal of Applied Psychology, 66, 598-603.

+

OECD. 1995. OECD Economic Survey. Organisation for Economic Cooperation and Development. Paris, France.

+

Oesch, J., K. MacCrimmon, and R. Amit. 1996. The Decision to Start a New Perusahaan:   Values, Beliefs, and

+

Alternatives. Working Paper, Faculty of Commerce and Business Administration, The University of British Columbia, Vancouver, Canada.

+

Oldham G. R. 1975. The Impact of Supervisory Characteritics on Goal Acceptance. Academy of Management Journal. 18, 461-475.

+

Orser Barbara J., Sandy H.S. dan Allan L. 2003. Riding Performance, Firm Size, and Management Problem Solving. Journal of Small Business Management.

+

Orser, B.J., S. Hogarth-Scott, and A.L. Riding. 2000. Performance, Firm Size, and Management Problem Solving. Journal of Small Business Management 38 (4), 42-58.

+

Orser, B.S., Horgarth-Scott, dan P. Wright. 1998a. Opting for Growth: Gender Dimensions of Choosing Entreprise Development. In Proceeding of Annual Conference of the Administrative Sciences Assotiation of Canada, Entrepreneurship Division. Sakatoon. 21-36.

+

_____.1998b.On theGrowth of Small Entreprises: The Role of Intentions, GenderandExperience.http//www.babson.edu/entrep/fer/papaers98/XIII/XIII_A /XIII_A.html.

+

Porter,L.W.,Crampom, W.J. and Smith, F.J. 1976. Organizational commitment and managerial turnover. A Longitudinal Study. Organizational Behaviour and Human Performance, 15, pp. 87-98.

+

Reynolds, P., and B. Miller. 1988. Minnesota New Firms Study: An Exploration of New Firms and their Economic Contributions. Minneapolis, Minnesota:  Centre for Urban and

+

Regional Affairs.

+

Reynolds P., D. Storey, dan P. Westhead. 1994. Cross-National Comparison of the Variation in New Firm Formation Rates. Regional Studies 28(4). 443-456.

+

Reynolds, P.D. 1991. Sociology and Entrepreneurship:     Concepts     and

+

Contributions. Entrepreneurship Theory and Practice. 16 (2). Pp. 47-70.

+

Sadler-Smith E., Yve H., Ian C., dan Beryl B. 2003. Managerial Behavior, Entrepreneurial Style, and Small Firm Performance. Journal of Small Business Management.

+

Schumpeter J. 1965. Theory of Economic Development. 4 th edition. Munich.

+

Leipzig: Von Duncker and Humblot.

+

Schumpeter, J.A. 1965. Economic Theory and Entrepreneurial History. in Aitken H.G.J. (ed). Exploration in Enterprise. Cambrige Mass. Harvard University Press.

+

Scott, P., Bryn, J., Bramley, A., and Bolton, B. 1996. Enhancing Technology and Skills in Small and Medium-sized Manufacturing Firms: Problems and Prospects. International Small Business Journal. Vol. 14, No.3. pp. 85-99.

+

Stajkovic.A,. and Luthans. F. 1998. Self-afficacy and work related performance : A meta-analysis. Psychological Bulletin. 124, pp 240-261.

+

Steel, W. 1977. Small Scale Industry: Employment and Production in Developing Countries. New York. Praegers Publishers.

+

Stewart A. 1991. A Prospectus of Anthropology of Entrepreneurship. Entrepreneurshio Theory and Practice. 16 (2). Pp. 71-92.

+

Tim Penyusun Kamus. Kamus Besar Bahasa Indonesia. 1998. Edisi kedua. Balai Pustaka. Jakarta.

+

Timmons, J.A. 1978. Characteristic and Role Demands of Entrepreneurship. American Journal of Small Business 3, 5-17.

+

Trisnaningsih S, dan Didik A. 2002. Pengaruh komitmen terhadap kepuasan kerja Auditor: Motivasi sebagai variable intervening (studi empiris pada kantor akuntan publik di  Jawa Timur).

+

Simposium Nasional  Akuntansi V.

+

Edisi September. Semarang.

+

Utsch A., Andreas R, Rainer R dan Michael F. 1999. Who Becomes a Small Scale Entrepreneur in a Post-Socialist

+

Environment:   On the Differences

+

between Entrepreneurs and Managers in East Germany. Journal of Small Business Management.

+

Wentzel K. 2002. The Influence of Fairness Perceptions and Goal Commitment on Manager Performance in A Budget Setting. Behavior Research in Accounting 14: 247-271.

+

Yukl G.A., dan Latham G.P.1978. interrelationships among employee participation, individual differences, goal difficulty, goal acceptance, goal instrumentality, and performance. Personel Psychology, 31. 305-324.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

77

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2021-11-09-full-6162.md b/_full/2021-11-09-full-6162.md new file mode 100644 index 0000000000..593bbb0205 --- /dev/null +++ b/_full/2021-11-09-full-6162.md @@ -0,0 +1,334 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERANAN USAHA KECIL DAN MENENGAH DALAM PENYERAPAN TENAGA KERJA DAN TINGKAT PENDAPATAN MASYARAKAT MISKIN DI KECAMATAN ABIANSEMAL KABUPATEN BADUNG" +author: "I Wayan Wenagama" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6162 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-6162" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-6162" +comments: true +--- + +

ISSN 1410-4628

+

PERANAN USAHA KECIL DAN MENENGAH DALAM PENYERAPAN TENAGA KERJA DAN TINGKAT PENDAPATAN MASYARAKAT MISKIN

+

DI KECAMATAN ABIANSEMAL KABUPATEN BADUNG

+

I Wayan Wenagama

+

Jurusan Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana Email: iwayansudemen@yahoo.co.id

+

Abstract: The Role Of Small And Medium Enterprises In Employment Absorption And Income Level Of The Poor In Abiansemal District – Badung Regency. This research studied poor households who work in SMEs in Abiansemal District – Badung Regency. 18 villages (90 respondents) are choosed by using simple random sampling with Frank Lynnch formula. Analysis used in this research was descriptive comparatif. The results showed that most respondent’s education level was elementary school and the lowest was vocational school The amount of labour were absorbed mostly in the agricultural sector by 30 respondents which was followed from the construction workers by 17 respondents from trade sector and wood craftsmen each 10 respondents,the lowest was the store buildings on labuor, labour tractors and craft workers cloves each 1 respondent . SMEs only absorbed 50 respondents (55.56%). Respondents who used the full time works was 78 respondents Respondents who receive above the minimum wage were 26 respondents and those earning below the minimum wage were 64 respondents Key words: SMEs and poverty

+

Abstrak : Peranan Usaha Kecil Dan Menengah Dalam Penyerapan Tenaga Kerja Dan Tingkat Pendapatan Masyarakat Miskin Di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Penelitian ini meneliti rumah tangga miskin yang bekerja di sektor UKM di Kecamatan Abiansemal, Badung. Diteliti 18 desa (90 responden) yang ditentukan dengan teknik simple random sampling dan rumus Frank Lynnch. Teknik analisis data yang digunakan adalah teknik analisis deskriptif komparatif. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat pendidikan responden terbanyak adalah SD dan terkecil adalah SMK. Jumlah tenaga kerja terserap pada sektor pertanian sebanyak 30 responden buruh bangunan sebesar 17 responden sektor perdagangan dan pengerajin kayu masing-masing 10 responden dan pada buruh toko bangunan, buruh traktor, dan pekerja kerajinan cengkeh masing-masing 1 responden. Penyerapan tenaga kerja pada UMKM sebesar 50 responden Waktu bekerja dari responden menunjukan bahwa 78 responden memanfaatkan waktu secara penuh. Responden yang menerima upah diatas upah minimum adalah 26 responden dan yang menerima upah dibawah upah minimum adalah sebanyak 64 responden

+

Kata kunci : UKM dan kemiskinan

+

PENDAHULUAN

+

Upaya menurunkan tingkat kemiskinan dan perluasan kesemptan kerja perlu diupayakan untuk meningkatkan pengembang an usaha kecil dan menengah (UKM). Produksi barang dan jasa yang dihasilkan oleh para pengusaha kecil dan menengah (UKM) di Kabupaten Badung tersebar di 6 wilayah kecamatan, namun terdapat konsentrasi yang lebih besar pada 2 kecamatan yaitu wilayah Kecamatan Abiansemal dan wilayah Kecamatan Mengwi. Keberhasilan para pengusaha di wilayah Kabupaten Badung dalam mendapatkan segmen pasar akan sangat ditentukan oleh lingkungan produksi dimana produk tersebut dihasilkan, ketersediaan bahan baku, teknologi, serta

+

organisasi perusahaan yang menghasilkan barang tersebut. Pada berbagai produk hasil pertanian dan industri rumah tangga, pengusaha local hanya akan mampu mengisi kebutuhan pasar domestik apabila harga barang yang mereka tawarkan bisa bersaing dengan aneka produk barang dan jasa yang dihasilkan oleh para pengusaha diluar daerah Bali melalui kegiatan perdagangan daerah antar pulau.

+

Pengusaha lokal berskala kecil yang tergolong dalam kelompok usaha kecil dan menengah di wilayah Kabupaten Badung, memiliki peranan yang sangat strategis, tidak saja berkaitan dengan upaya pembentukan pendapatan masyarakat, tetapi juga berkaitan dengan terciptanya lapangan

+

pekerjaan yang lebih luas. Dengan demikian, untuk kepentingan pengembangan otonomi daerah Bali, maka usaha kecil dan memengah (UKM) memiliki peranan yang relative strategis dalam konteks pengembangan potensi produksi daerah.

+

Usaha Kecil dan Menengah (UKM) mempunyai peran yang strategis dalam pembangunan ekonomi nasional, oleh karena selain berperan dalam pertumbuhan eknomi dan penyerapan tenaga kerja juga berperan dalam pendistribusian hasil‐hasil pembangunan. Dalam krisis ekonomi yang terjadi di negara kita sejak beberapa waktu yang lalu, dimana banyak usaha berskala besar yang mengalami stagnasi bahkan berhenti aktifitasnya, sector UKM terbukti lebih tangguh dalam menghadapi krisis tersebut. Pemberdayaan UKM perlu mendapatkan perhatian yang besar baik dari pemerintah maupun masyarakat agar dapat berkembang lebih kompetitif bersama pelaku ekonomi lainnya. Menurut Kementrian Menteri Negara Koperasi dan Usaha Kecil Menengah (Menegkop dan UKM, 2005), bahwa yang dimaksud dengan Usaha Kecil (UK), termasuk Usaha Mikro (UMI), adalah entitas usaha yang memiliki kekayaan bersih paling banyak Rp 200.000.000, tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha, dan memiliki penjualan tahunan paling banyak Rp 1.000.000.000. Sementara itu, Usaha Menengah (UM) merupakan entitas usaha milik warga negara Indonesia yang memiliki kekayaan bersih lebih besar dari Rp 200.000.000 s.d. Rp 10.000.000.000, tidak termasuk tanah dan bangunan

+

Kebijakan pemerintah kedepan perlu diupayakan lebih kondusif bagi tumbuh dan berkembangnya UKM. Pemerintah perlu meningkatkan perannya dalam memberdayakan UKM disamping mengembangkan kemitraan usaha yang saling menguntungkan antara pengusaha besar dengan pengusaha kecil, dan meningkat kan kualitas Pengertian pemberdayaan

+

(empowerment) sedangkan pemberdayaan adalah pemberian tanggungjawab dan wewenang terhadap pekerjaan untuk mengambil keputusan semua pengembangan produk dan pengambilan keputusan. Kabupaten Badung yang merupakan daerah pariwisata yang potensial di Provinsi Bali, yang sangat memungkinkan untuk mendorong UKM.

+

KAJIAN PUSTAKA

+

Menurut teori Okun menyatakan bahwa hubungan antara pengangguran dan GDP riil tercermin pada para pekerja membantu memproduksi barang dan jasa, sedangkan para penganggur tidak membantu memproduksi barang dan jasa. Peningkatan dalam tingkat pengangguran seharusnya dikaitkan dengan penurunan dalam GDP riil. Hubungan negatif di antara pengangguran dan GDP riil ini disebut hukum Okun (Okun law), setelah Arthur Okun ekonom yang pertama kali mempelajarinya. Dengan mempergunakan data departemen perdagangan AS, dan Departemen Tenaga kerja AS, ditemukan hubungan dalam prosedur statistic (OLS), menyatakan bahwa perubahan persentase dalam GDP riil adalah sama dengan 3% - 2 kali perubahan dalam tingkat pengangguran. Jika tingkat pengangguran tetap sama, GDP riil tumbuh sampai kira-kira 3%, pertumbuhan normal ini mengacu ke tingkat pertumbuhan populasi, akumulasi modal, dan kemajuan teknologi. Selain itu untuk setiap poin persentase tingkat pengangguran naik dari 6% menjadi 8%, maka GDP riil ini akan menjadi perubahan persentase dalam GDP riil sebesar 3% - 2 x (8% - 6%) = -1%. Dalam kasus ini, hukum Okun mengatakan bahwa GDP akan turun sampai 1%, yang mengindikasikan perekonomi an sedang mengalami resesi.

+

Perkembangan jumlah angkatan kerja, bekerja dan jumlah pengangguran diKabupaten Badung periode tahun 2005– 2009 disajikan dalam Tabel 1 berikut.

+

Tabel 1. Perkembangan Angkatan Kerja, Bekerja dan Menganggur di Kabupaten Badung Tahun 2005 - 2009

+ + + +
+

No       Indikator

 +

Tahun 2005       2006       2007       2008       2009

+

1     Angkatan kerja

+
  • +

    2     Bekerja

    • +
  • +

    3    Menganggur

+

(Persen)

 +

228.940    232.437    233.807    234.599    238.087

+

216.360    226.946    224.841    227.091    231.073

+

12.580       5.491       8.966       7.508       7.014

+

(5.49)       (2.36)       (3.83)       (3,20)       (2.95)

+

Sumber data : Profil Badung tahun 2005 -2009

+

Tabel 1 menunjukkan bahwa angkatan kerja yang bekerja di Kabupaten badung mengalami peningkatan dari tahun 2005 sebanyak 216.360 dan tahun 2009 sebanyak 231.073. Di sisi lain angkatan kerja yang menganggur mengalami penurunan yaitu 5,49 persen thun 2005 dan turun menjadi 2,95 persen tahun 2005. Penurunan pngangguran tersebut diakibatkan terserap nya angkatan kerja di UKM pada masing-masing Kecamatan di Kabupaten Badung.

+

Berdasarkan hasil penelitian tahun 2009 dari Pemerintah Kabupaten Badung bekerja sama dengan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana, data potensi usaha kecil dan menengah di wilayah 6 kecamatan disajikan pada Tabel 2. Ternyata kecamatan Abiansemal menempati urutan jumlah sebaran UKM terbesar, disusul oleh Kecamatan Mengwi, Kuta Utara, Kuta Selatan, Kuta Tengah dan terakhir Kecamatan Petang yang dapat disajikan di Tabel 2.

+

Tabel 2. Jumlah UKM Kabupaten Badung Tahun 2009

+ + + + + + + + + +
+

Urutan

 +

Nama Kecamatan

 +

Jumlah

 +

%

+

1

 +

Kuta Selatan

 +

991

 +

11.39

+

2

 +

Kuta Tengah

 +

852

 +

9.79

+

3

 +

Kuta Utara

 +

1142

 +

13.13

+

4

 +

Mengwi

 +

2428

 +

27.91

+

5

 +

Abiansemal

 +

2542

 +

29.22

+

6

 +

Petang

 +

745

 +

8.56

+

Jumlah Pengusaha UKM

 +

8700

 +

100.00

+

Sumber : Dinas Koperasi dan UKM, 2009.

+

Jumlah UKM seluruhnya yang tersebar di 6 wilayah kecamatan di Kabupaten Badung sebesar 8.700 yang tercatat dari inventarisasi data UKM pada tahun 2009. Data tersebut diatas diperkira kan tidak mengalami perubahan yang cukup berarti pada tahun 2010.

+

Berdasarkan data inventarisasi yang diperoleh dari laporan hasil penelitian Pemkab Badung dengan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana pada tahun 2009 tersebut, diperoleh gambaran bahwa sektor jasa perdagangan menggambarkan sektor terbesar yang menjadi bidang usaha kecil dan menengah. Dengan gambaran ini dapat dinyatakan bahwa sektor UKM di Kabupaten Badung belum memiliki basis produksi khususnya yang bertipe industri, sehingga angka penyerapan tenaga kerja menjadi lebih terbatas di sektor perdagangan

+

dibandingkan dengan pertumbuhan sektor industri.

+

Meskipun demikian, perkembangan usaha kecil dan menengah di sektor perdagangan tetap merupakan alternatif yang cukup startegis dalam membentuk kesempatan berusaha dan pembentukan pendapatan di tingkat masyarakat pengusaha. Penelitian ini berusaha untuk mendapatkan gambaran tentang pnyerapan tenaga kerja dan pendapatan dari pengembangan UKM para penduduk miskin. Berdasarkan latar belakang penelitian sebagaimana telah dikemukakan sebelumnya, maka dapat dikemukan pokok masalah penelitian sebagai berikut: 1) bagaimana penyerapan tenaga kerja dari usaha kecil dan menengah (UKM) bagi penduduk miskin di Kecamtan Abiasemal?; 2) Bagaimana pendapatan dari para pekerja usaha kecil dan menengah

+

(UKM) bagi penduduk miskin di Kecamtan Abiasemal?

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dilakukan di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung, dengan pertimbangan bahwa di daerah ini masih banyak terdapat rumah tangga miskin dan obyek penelitian ini mempergunakan obyek rumah tangga miskin yang bekerja di UKM yang tersebar di wilayah Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung.

+

Sampel penelitian ditentukan dengan mempergunakan simple random sampling dengan menggunakan rumus Frank Lynnch ( Gama 2000,397 ) :

+

NZ2.p (1-p) n = -------------------------

+

Nd2+ Z2.p (1-p)

+

Dari jumlah populasi sebanyak 2.520 maka besarnya sampel deperoleh (n) adalah 90

+

responden. Teknik analisis data yang diguanakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan deskriptif komporatif.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tingkat pendidikan responden dalam penelitian ini menjadi salah satu acuan untuk menganlisis bagaimana penyerapan tenaga kerja dari usaha kecil dan menengah serta bagaimana hubungannya terhadap pengurangan tingkat kemiskinan di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Berdasarkan tingkat pendidikan, frekwensi responden yang paling besar adalah responden yang telah mengenyam pendidikan sekolah dasar yaitu sebanyak 30 orang atau sekitar 33,3 persen dan yang terendah frekuensi terendah adalah responden yang telah mengenyam pendidikan sekolah menengah kejuruan (SMK) atau SMEA yaitu sebanyak 3 orang atau sebesar 3,3 persen. Data rincinya disajikan di Tabel 3.

+ + + + + + + + + + + +
+

Tabel 3. Tingkat pendidikan Responden di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung

+

No               Tingkat Pendidikan

 +

Frekuensi

 +

Persentase

+

1    Tidak Sekolah

 +

9

 +

10.0

+

2   Sekolah Dasar (SD)

 +

30

 +

33.3

+

3   Sekolah Menengah Pertama (SMP)

 +

20

 +

22.2

+

4   Sekolah Menengah Atas (SMA)

 +

28

 +

31.1

+

5   Sekolah Menengah (SMEA) / Sekolah Menengah          3

+

Kejuruan (SMK)

 +

3.3

+

Total

 +

90

 +

100.0

+

Sumber: Data diolah dari hasil penelitian 2011

+

Tingkat pendidikan responden dalam penelitian ini menjadi salah satu acuan untuk menganlisis bagaimana penyerapan tenaga kerja dari usaha kecil dan menengah serta bagaimana hubungan nya terhadap pengurangan tingkat kemiskinan di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Berdasarkan tingkat pendidikan, frekwensi responden yang paling besar adalah responden yang telah mengenyam pendidikan sekolah dasar yaitu sebanyak 30 orang atau sekitar 33,3 persen dan yang terendah frekuensi terendah adalah responden yang telah mengenyam pendidikan sekolah menengah kejuruan (SMK) atau SMEA

 +

yaitu sebanyak 3 orang atau sebesar 3,3 persen.

+

Penyerapan Tenaga Kerja.

+

Jenis pekerjaan responden merupakan hal  yang  penting  dalam  membantu

+

menganalisis dan menjawab pertanyaan penelitian ini. Frekuensi respoden terbanyak adalah petani sebesar 30 dengan presentase sebesar 33,3 persen, selanjutnya frekuesi buruh  bangunan  sebesar  17  dengan

+

presentase  sebesar  18,89 persen dan

+

frekwensi pedagang serta pengerajin kayu masing-masing   sebesar   10   dengan

+

persentase sebesar 11,1 persen. Frekuensi terendah berasal dari responden yang

+

bekerja sebagai buruh toko bangunan, buruh traktor, serta pekerja pengerajin cengkeh dimana frekuensi masing-masing adalah 1 dengan persentase sebesar 1,1 persen.

+

Perluasan kesempatan kerja yang sedemikian besar jumlahnya mutlak diperlukan untuk menangani pertambahan jumlah angkatan kerja yang sedemikian besar agar estimasi tersebut menjadi kenyataan. Bersamaan dengan upaya perluasan kesempatan kerja yang luas, pemberdayaan upah setara dengan standar Kebutuhan Hidup Layak (KHL), bahkan apabila mungkin lebih besar daripada KHL, merupakan hal yang penting pula agar barisan pekerja miskin tidak cepat

+

bertambah panjang. Program-program aksi peningkatan tenaga kerja dan peningkatan upah pekerja menjadi prioritas utama. Perlu disadari memang bahwa jumlah penganggur dan setengah penganggur tidak dapat dihapuskan, tetapi dikendalikan agar tidak bertambah dan bila mungkin dapat diturunkan. Hal itu adalah salah satu sasaran utama dalam pembangunan ketenagakerjaan di Pembangunan Era Millenium (Millenium Development Goals-MDGs). Dari hasil yang dilakukan di Kecamatan Abiansemal dimana respondenya adalah Rumah tangga miskin yang berjumlah 90 responden. Datanya dapat disajikan di Tabel 4 berikut.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 4. Jumlah Tenaga Kerja yang Terserap Per Sektor

+

No

 +

Jenis Pekerjaan

 +

Frekuensi

 +

Persen

+

1

 +

Buruh bangunan

 +

17

 +

18,89

+

2

 +

Buruh Industri genteng

 +

4

 +

4.4

+

3

 +

Buruh Peternak babi

 +

2

 +

2.2

+

4

 +

Buruh Toko bangunan

 +

1

 +

1.1

+

5

 +

Buruh traktor

 +

1

 +

1.1

+

6

 +

Karyawan pada Rumah Makan

 +

3

 +

3.3

+

7

 +

Karyawan Bengkel

 +

2

 +

2.2

+

8

 +

Karyawan garmen

 +

2

 +

2.2

+

9

 +

Petani

 +

30

 +

33.3

+

10

 +

Karyawan Perusahaan Batako

 +

2

 +

2.2

+

11

 +

Sopir

 +

3

 +

3.3

+

12

 +

Pedagang

 +

10

 +

11.1

+

13

 +

Pekerja pengerajin kayu

 +

10

 +

11.1

+

14

 +

Karyawan Mini Market

 +

2

 +

2.2

+

15

 +

Pekerja kerajinan cengkeh

 +

1

 +

1.1

+

Total

 +

90

 +

100.0

+

Sumber: Data Diolah dari hasil Penelitian 2011

+

Tabel 4 menunjukan bahwa jumlah tenaga kerja yang paling banyak tertampung pada sektor pertanian sebanyak 30 responden atau sebesar 33,3persen yang diikuti oleh buruh bangunan sebesar 17 responden atau 18,89 persen serta di ikuti oleh sector perdagangan dan pengerajin kayu masing-masing 10 responden atau masing sebesar 11,1 persen dan yang paling rendah pada buruh toko bangunan, buruh traktor,dan pekerja kerajinan cengkeh masing-masing 1 responden atau sebesar 1,1 persen.

+

Setelah dilakukan pengamatan secara seksama, maka responden yang bekerja sendiri sebagai pedagang dan petani berjumlah 40 responden atau sebesar 44,44 persen dan selaku pekerja atau buruh mencapai 50 responden atau 55,56 persen. Kendatipun yang terserap pada sektor UKM sebanyak 55,56 persen, hal ini berarti menunjukkan kecendrungan yang relatif rendah. Kondisi yang menyebabkan rendah nya para pekerja dari rumah tangga miskin yang mampu terserap pada UKM disebab kan karena tingkat pendidikan yang relatif rendah atau ketramplan yang dimiliki

+

responden juga relatif rendah. Tenaga kerja sebagai buruh yang tertampung pada UKM sebanyak 25 responden dan 25 responden sebgai karyawan.

+

Jam Kerja Responden

+

Frekuensi jam kerja tertinggi dari pada responden yang bekerja sekitar 8 jam perhari adalah sebesar 48 dengan presentase sebesar 53.3 persen. Frekwensi jam kerja terendah dari responden yang bekerja sekitar 4 jam adalah sebanyak 2 responden atau sebesar 2,2 persen. Data lebih rinci dapat disajikan di Tabel 5 berikut.

+

Tabel. 5 Jam Kerja Responden

+

Jam kerja

+

No   Jam    Frekuensi   Persen

+

Kerja

+ + + + + + + + + + + + +
+

1

 +

4

 +

2

 +

2.2

+

2

 +

5

 +

5

 +

5.6

+

3

 +

6

 +

5

 +

5.6

+

4

 +

7

 +

6

 +

6.7

+

5

 +

8

 +

48

 +

53.3

+

6

 +

9

 +

10

 +

11.1

+

7

 +

10

 +

9

 +

10.0

+

8

 +

11

 +

2

 +

2.2

+

9

 +

12

 +

3

 +

3.3

+

Total

 +

90

 +

100.0

+

Sumber: Data Diolah dari hasil Penelitian

+

2011

+

Tabel 5 menunjukkan bahwa pemanfaatan waktu oleh responden sebanyak 78 responden atau sebanyak 86,67 persen memanfaatan waktu secara penuh, sedang kan yang menggunakan waktu dibawah 35 jam seminggu sebanyak 12 responden atau sebesar 13,33 persen. Masalah setengah pengangguran muncul setelah masalah pengangguran terbuka dirasakan sebagai kurang mewakili permasalahan sebenarnya dari ketenaga kerjaan di negara-negara sedang berkembang (Manning dan Papayungan, 1994). Dikemukakan oleh Esmara (1986) bahwa kesukaran memperkirakan pemakaian tenaga kerja tidak penuh dalam kelompok pekerja jauh lebih sulit dibandingkan dengan kelompok yang belum bekerja. Usaha-usaha dalam memperkirakan tingkat pemakaian tenaga kerja di kalangan

+

kelompok pekerja ini telah dipergunakan baik pendekatan kuantitatif maupun kualitatif.

+

Pendekatan kuantitatif memfokus kan perhatian ke arah pemakaian jam kerja dalam seminggu yang dengan tepat dapat ditentukan secara kuantitatif. Seseorang yang bekerja kurang dari suatu patokan jam kerja penuh dalam hal ini 35 jam seminggu dianggap masih berada dalam keadaan setengah pengangguran.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan

+

Berdasarkan hasil pembahasan yang dipaaprkan di atas, maka beberapa yang dapat disimpulkan adalah sebagai berikut.

+
  • +

    1) . Tingkat pendidikan responden yang paling banyak adalah SD sebesar 33,3 persen yang di ikuti dengan SMA sebesar 31,1 persen, dan paling terkecil adalah SMK sebanyak 3,3 persen.

    • +
  • +

    2) . Jumlah tenaga kerja yang paling banyak tertampung pada sector pertanian sebanyak 30 responden atau sebesar 33,3persen yang diikuti oleh buruh bangunan sebesar 17 responden atau 18,89 persen serta di ikuti oleh sector perdagangan dan pengerajin kayu masing-masing 10 responden atau masing sebesar 11,1 persen dan yang paling rendah pada buruh toko bangunan, buruh traktor,dan pekerja kerajinan cengkeh masing-masing 1 responden atau sebesar 1,1 persen.

    • +
  • +

    3) . Penyerapan tenaga kerja pada UMKM sebesar 50 responden atau 55,56 persen yang disebabkan tingkat keterampilan yang dimiliki sangat rendah.

    • +
  • +

    4) . Waktu bekerja dari responden menunjukkan bahawa pemanpaatan waktu oleh responden sebanyak 78 responden atau sebanyak 86,67 persen memanfaatan waktu secara penuh, sedangkan yang menggunakan waktu dibawah 35 jam seminggu sebanyak 12 responden atau sebesar 13,33 persen.

    • +
  • +

    5) . Pendapatan responden yang meneriman sesuai dengan upah minimum dan diatas upah minimum adalah sebanyak 26 responden (28,89 persen) dan yang menerima upah dibawah upah minimal adalah sebanyak 64 responden (71,11 persen).

+

Saran

+

Mengingat UKM mempunyai peranan strategis dalam penyerapan tenaga kerja dan pendapatan miskin maka penulis menyaran kan kepada Pemerintah Kabupaten Badung untuk mendorong perkembangan UKM di Kecamatan Abiansemal melalui pemberian bantuan baik dibidang permodalan maupun pelatihan dalam rangka meningkatkan kinerja UKM di Kabupaten Badung.

+

REFERENSI

+

Anonym, 2009, Inventarisasi Usaha Kecil Dan Menengah di Kabupatrn Badung, Kerjasama dengan Fakultas Ekonomi Unud dengan Pemerintah Daerah Kabupaten Badung.

+

Anonym, 2005, Pedoman Pengembangan Kewirausahaan, Basik Penumbuhan Wirausaha Baru. Kementerian

+

Koperasi dan UKM, Deputi Bidang Pengembangan Sumberdaya. Jakarta.

+

Anonym, 2010, Profil Kabupaten Badung, BPS Kabupaten Badung

+

Chris Maning, Mikhael Papayungan, 1984, Analisis Ketenagakerjaan di Indonesia Berdasarkan Sensus Penduduk 19711980, Pusat Penelitian dan Studi Kependudukan, UGM Yogyakarta.

+

Esmara, Hendra. 1982, Rencana Peruasan Kesempatan Kerja Dalam Repelita IV, Sebuah Gagasan, Prisma, no 4.

+

Garna,H Yudistira K,2000, Metede Penelitian Sosial; Penelitian dalam Ilmu Pemerintahan; Primaco Akademika, Bandung

+

Gregory Mankiw.N, 2000, Teori Makro Ekonomi, Edisi Keempat,Penerbit Erlangga, Jakarta.

+

BULETIN STUDI EKONOMI, Volume 18, No. 1, Februari 2013

+

84

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-26-full-78188.md b/_full/2022-02-26-full-78188.md new file mode 100644 index 0000000000..858276de15 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-26-full-78188.md @@ -0,0 +1,289 @@ +--- +layout: full_article +title: "IDENTIFIKASI PERMASALAHAN PENGANGGURAN: STUDI KASUS DI PEDESAAN (DESA SELAT, KABUPATEN KLUNGKUNG)" +author: "Ni Nyoman Reni Suasih, Ni Luh Karmini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78188 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-78188" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78188" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 1-8

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

IDENTIFIKASI PERMASALAHAN PENGANGGURAN: STUDI KASUS DI PEDESAAN (DESA SELAT, KABUPATEN KLUNGKUNG)

+

Ni Nyoman Reni Suasih1 Ni Luh Karmini2

+ + + + + + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Unemployment is one of the macroeconomic problems that hinder regional

+

Submitted:

 +

development because it will cause other social problems. The phenomenon of

+

30 Oktober 2021 Revised:

 +

unemployment in rural areas is a serious problem for Selat Village, Klungkung Regency. This study aims to identify conditions and factors

+

20 November 2021 Accepted:

 +

causing unemployment, as well as labor market conditions in Selat Village. The data in this study were collected through questionnaires, interviews, and

+

24 November 2021

 +

FGD techniques. Furthermore, the data were analyzed through quantitative and qualitative descriptive analysis techniques. The results of the analysis show a picture of employment in Selat Village, where the percentage of the

+

Keywords:

 +

population of working age who does not work is quite high, namely 33.85%. Although the demand for labor in Selat Village is not nearly as high as in

+

Unemployment;

+

RuralPedesaan; Labor market.

 +

urban areas, people who do not work are reluctant to migrate to cities. The labor market is segmented into the formal sector and the informal sector. The causes of unemployment can be classified into factors of education, skills, wages, information, and the availability of jobs. Further research is needed on Alternative Livelihoods.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Pengangguran;

+

Pedesaan;

+

Pasar tenaga kerja.

 +

Pengangguran merupakan salah satu masalah makro ekonomi yang menghambat pembangunan daerah karena akan menimbulkan masalah-

+

masalah sosial lainnya. Fenomena pengangguran di pedesaan menjadi

+ + + +
+

Koresponding:

 +

masalah serius bagi Desa Selat, Kabupaten Klungkung. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi kondisi dan faktor penyebab pengangguran, serta kondisi pasar tenaga kerja di Desa Selat. Data pada

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: renisuasih@unud.ac.id

 +

penelitian ini dikumpulkan melalui teknik kuesioner, wawancara, dan FGD. Selanjutnya data dianalisis melalui teknik analisis deskriptif kuantitatif dan kualitatif. Hasil analisis menunjukkan gambaran ketenagakerjaan di Desa Selat, dimana persentase penduduk pada usia kerja yang tidak bekerja tercatat cukup tinggi, yaitu 33,85%. Meskipun permintaan tenaga kerja di Desa Selat hampir tidak setinggi di perkotaan, namun masyarakat yang tidak bekerja enggan untuk bermigrasi ke kota. Pasar tenaga kerja tersegmentasi menjadi sektor formal dan sektor informal. Penyebab menganggur dapat diklasifikasikan atas faktor pendidikan, keterampilan, upah, informasi, dan ketersediaan lapangan pekerjaan. Perlu dilakukan penelitian lanjutan mengenai Mata Pencaharian Alternatif (MPA).

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

Email: karmini@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan dapat diartikan sebagai suatu upaya serta proses perubahan atau transformasi ekonomi, sosial dan budaya secara sengaja dan terencana melalui berbagai kebijakan untuk menjadi lebih baik (Kartasasmita, 1996; Riyadi & Bratakusumah, 2005; Siagian, 1994; Tikson, 2005). Sedangkan pembangunan desa juga dapat dipandang sebagai suatu program pembangunan yang dilakukan secara berencana untuk meningkatkan produksi, pendapatan, dan kesejahteraan dalam arti peningkatan kualitas hidup dibidang pendidikan, kesehatan dan perumahan (Kartasasmita, 1996). Terdapat dua aspek penting dalam pembangunan desa, yaitu aspek fisik dan aspek pemberdayaan insan (Adisasmita, 2006).

+

Masalah pengangguran merupakan salah satu masalah makro ekonomi yang menghambat pembangunan daerah karena akan menimbulkan masalah-masalah sosial lainnya. Pengangguran merupakan suatu kondisi dimana seseorang yang tergolong dalam angkatan kerja ingin mendapatkan pekerjaan tetapi belum dapat memperolehnya (Sukirno, 2006; Yanuar, 2009). Mengurangi pengangguran dan mencapai tingkat pertumbuhan ekonomi yang tinggi merupakan prioritas utama negara maju maupun negara berkembang, termasuk Indonesia (Djafar & Kurniasih, 2015). Pengangguran di Indonesia didominasi oleh kelompok muda yang relatif memiliki pendidikan tinggi dan tinggal bersama orang tua (Suryadarma et al., 2005).

+

Semakin terbatasnya lapangan pekerjaan, khususnya di wilayah perdesaan,

+

maka akan semakin tinggi tingkat pengangguran (sebagaimana digambarkan pada Gambar 1) dan urbanisasi di kalangan masyarakat desa (Wijaya et al., 2020). Permasalahan tersebut bukan hanya menjadi sebuah permasalahan biasa, karena bila dibiarkan akan berdampak pada tidak produktifnya desa akibat dari tidak adanya aktivitas-aktivitas yang dapat menghasilkan nilai ekonomis di wilayah perdesaan (Wijaya et al., 2020).

+

634   6.3   615

+

Desa                     Kota

+

■ 2018 «2019 «2020

+

Sumber: Badan Pusat Statistik, 2020 (diolah)

+

Gambar 1.

+

Perbandingan Tingkat Pengangguran Terbuka (%) Desa dan Kota di Indonesia

+

Desa Selat yang terletak di Kabupaten Klungkung merupakan desa yang memiliki jumlah pengangguran cukup tinggi (Desa Selat, 2019). Berdasarkan data yang diperoleh dari hasil observasi awal diketahui bahwa bidang mata pencaharian utama masyarakat di Desa Selat adalah pertanian, namun persentasenya masih lebih kecil dibandingkan persentase pengangguran. Tingginya jumlah pengangguran di Desa Selat, Kabupaten Klungkung menjadi suatu hal yang sangat menarik untuk diteliti. Penelitian tentang identifikasi dan analisis pengangguran ini merupakan awal untuk melakukan penelitian

+

lanjutan seperti analisis potensi dan mata pencaharian alternatif (MPA) bagi masyarakat lokal, dengan harapan akan memberikan suatu referensi kebijakan untuk menangani masalah tersebut. Adapun tujuan yang ingin dicapai dari pelaksanaan penelitian ini yaitu untuk mengidentifikasi kondisi pengangguran, kondisi pasar tenaga kerja, dan faktor-faktor yang menyebabkan tingginya tingkat pengangguran di Desa Selat, Kabupaten Klungkung.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan metode pendekatan empiris, dimana metode ini menjelaskan penelitian secara umum-khusus dan semua ilmu pada metode ini berasal dari pemakaian intelektual yang dibangun di atas kemampuan argumentasi secara logika, juga menyatakan bahwa ilmu yang valid adalah merupakan abstraksi, simplikasi atau idealisasi dari realitas dan terbukti koheren dengan sistem logikanya.

+

Pengumpulan data pada penelitian ini dilakukan melalui 3 (tiga) teknik, yaitu melalui kuesioner, wawancara, dan FGD. Total responden sebagai populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pengangguran di Desa Selat yang berjumlah 1.400 orang. Sedangkan jumlah sampel ditentukan secara purposive yaitu sebanyak 140 orang yang akan ditentukan secara accidental. Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah teknik analisis deskriptif, dimana pendekatan utama kuantitatif namun tetap ditunjang oleh analisis kualitatif. Metode deskriptif analisis dengan pendekatan kuantitatif, yaitu hasil penelitian yang

+

kemudian diolah dan dianalisis untuk diambil kesimpulannya, artinya penelitian yang dilakukan adalah penelitian yang menekankan analisisnya pada data-data numerik (angka) dengan menggunakan metode penelitian ini akan diketahui pengaruh yang signifikan antara variabel yang diteliti, sehingga menghasilkan kesimpulan yang akan memperjelas gambaran mengenai objek yang diteliti (Marini & Putri, 2020).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Profil Ketenagakerjaan di Desa Selat. Penduduk merupakan salah satu modal dasar yang utama dalam pelaksanaan pembangunan dalam suatu negara, apabila optimalisasi dalam pemanfaatanya dapat diterapkan dengan dukungan kualitas dari jumlah penduduk yang ada. Akan tetapi ketika kualitas penduduk maupun daya tampung lingkungan yang ada tidak memadai atau tidak seimbang dengan kualitas penduduk, maka akan terjadi permasalahan sektor yang kompleks yang berdampak pada ketentraman Negara.

+

Pengangguran masih menjadi masalah kependudukan di berbagai negara berkembang seperti Indonesia. Persoalan pengangguran bukan hanya menyangkut masalah ekonomi, melainkan juga masalah sosial (Sugianto & Permadhy, 2020). Pengangguran berdampak sangat kompleks bagi pembangunan, baik jangka panjang maupun jangka pendek (Arsyad, 2010).

+

Gambar 2 berikut menunjukkan gambaran ketenagakerjaan di Desa Selat, dimana persentase penduduk pada usia kerja

+

yang tidak bekerja tercatat cukup tinggi, yaitu

+

33,85 persen.

+

Sumber: Profil Desa Selat, 2019 (diolah)

+

Gambar 2.

+

Gambaran Ketenagakerjaan di Desa Selat

+

Gambar 2 juga menunjukkan bahwa dominan penduduk di Desa Selat memilih profesi di bidang pertanian (dalam arti luas), baik sebagai petani, peternak, maupun nelayan. Selain itu, jenis pekerjaan lainnya tersebar dalam berbagai bidang, seperti industri dan jasa (formal maupun informal), wiraswasta, pemerintahan, konstruksi (buruh bangunan), dan lainnya. Pilihan pekerjaan ini terkait dengan ketersediaan lapangan pekerjaan di Desa Selat.

+

Kondisi Pasar Tenaga Kerja di Desa Selat. Struktur perekonomian Desa Selat dominan bercorak agraris dan menitikberatkan pada sektor pertanian. Hal ini didukung oleh penggunaan lahan sawah masih menempati porsi terbesar (kurang lebih 34,6 persen) dari total pemanfaatan lahan di wilayah Desa Selat. Selain itu diketahui bahwa mata pencaharian dominan masyarakat Desa Selat adalah dalam bidang pertanian (kurang lebih 29,01 persen). Adapun sektor komoditas pertanian yang paling menonjol adalah padi.

+

Beberapa sektor ekonomi yang tergolong mendasar dan menonjol disamping sektor pertanian adalah pertenakan, perkebunan, perdagangan dan industri rumah tangga. Pada sektor pertanian di Desa Selat yang menononjol adalah padi, palawija, hortikultura. Sedangkan di sektor peternakan yang banyak dipelihara warga adalah ternak sapi, ayam (ras dan buras), babi dan itik. Hasil tegalan/kebun adalah kelapa, pisang, cengkeh, nangka, rambutan, durian dan lain-lain. Disamping itu pada lahan perkebunan masyarakat banyak menanam kayu sebagai usaha sampingan seperti albesia, sengon dan kayu jati.

+

Pada sektor perdagangan, Desa Selat memiliki 1 (satu) fasilitas pasar yang cukup memadai yang banyak didatangi oleh masyarakat dari Desa Akah, Selat, Selisihan serta sekitar Desa Tangkup (Karangasem), sebelah utara Desa Selat seperti Desa Pesaban, Nongan bahkan Rendang dan Menanga.

+

Pasar tenaga kerja, seperti pasar lainnya dalam perekonomian dikendalikan oleh kekuatan penawaran dan permintaan, namun pasar tenaga kerja berbeda dari sebagian besar pasar lainnya   karena

+

permintaan tenaga kerja merupakan tenaga kerja turunan (derived demand)  dimana

+

permintaan akan tenaga kerja  sangat

+

tergantung dari permintaan akan output yang dihasilkannya (Borjas, 2010; Mankiw, 2013).

+

Sebagaimana dijelaskan dalam asumsi teori Arthur Lewis dalam Jhingan (2003), bahwa perekonomian suatu negara terbagi menjadi dua sektor: (1) sektor tradisional yaitu sektor pertanian subsisten yang surplus tenaga kerja, dan tingkat upah yang rendah, Buletin Studi Ekonomi 4

+

dan (2) sektor industri perkotaan modern yang tingkat produktivitasnya tinggi dengan upah yang lebih tinggi pula, dan menjadi penampung transfer tenaga kerja dari sektor tradisional. Perbedaan tingkat upah tenaga kerja pada kedua sektor ini akan menarik banyak tenaga kerja untuk berpindah (migrasi) dari sektor pertanian ke sektor industri (Sulistiawati, 2012). Hal ini juga terjadi di Desa Selat, dimana meskipun masih terbuka peluang kerja di sektor pertanian, namun masyarakat lebih memilih untuk tidak bekerja dibandingkan bekerja di sektor pertanian dengan tingkat upah atau pendapatan yang relatif kecil.

+

Pada sektor industri rumah tangga dan pengolahan termasuk didalamnya adalah kerajinan emas dan perak, pembuatan kosen, jahit, anyaman bambu serta pengolahan hasil pertanian dan perkebunan. Perkembangan sektor jasa terlihat dari tumbuhnya lembaga/institusi Keuangan Mikro berupa Koperasi, LPD, Program Community Based Development (CBD) sebagai pendukung ekonomi desa. Hal ini diharapkan akan membawa dampak positif dalam perkembangan ekonomi desa secara keseluruhan. Kelebihan penawaran tenaga kerja di Desa Selat disinyalit akan diserap oleh sektor informal yang tingkat upah atau penghasilannya diharapkan lebih dari sektor pertanian. Temuan pada studi ini sejalan dengan model dual economy (Izzaty & Sari, 2013) yang mengasumsikan perekonomian (pasar tenaga kerja) tersegmentasi menjadi sektor formal dan sektor informal, penetapan upah minimum akan mengurangi permintaan tenaga kerja di sektor formal, dan kelebihan penawaran tenaga kerja akan diserap sektor

+

informal yang tingkat upahnya tidak diatur oleh regulasi.

+

Meskipun permintaan tenaga kerja di Desa Selat hampir sama seperti daerah pedesaan pada umumnya, yang tidak setinggi permintaan tenaga kerja di perkotaan, namun masyarakat yang tidak bekerja enggan untuk bermigrasi ke kota. Hal ini dijelaskan lebih lanjut sebagaimana hasil penelitian Knight et al., (2011) bahwa ada kecenderungan bahwa tenaga kerja di pedesaan enggan untuk bermigrasi ke kota disebabkan karena: (1) merasa terlalu tua; (2) perlu merawat tanggungan; (3) gagal memperoleh pekerjaan di kota. Selain itu kendala kelembagaan membuat kesulitan bagi migran yang tinggal di daerah perkotaan dalam hal pekerjaan yang baik dan aman, perumahan, dan akses ke layanan publik. Kondisi ini menghalangi atau mencegah para pekerja migran membawa keluarga mereka, yang pada gilirannya membuat banyak pekerja di desa enggan meninggalkan desa, setidaknya untuk waktu yang lama.

+

Faktor-faktor Penyebab Tingginya Tingkat Pengangguran di Desa Selat. Berdasarkan hasil tinjauan riset sebelumnya dan disesuaikan dengan hasil FGD, maka dapat diidentifikasi beberapa faktor penyebab terjadinya pengangguran. Dimana secara garis besar dapat diklasifikasikan atas faktor: (1) pendidikan, (2) keterampilan, (3) upah, (4) informasi, dan (5) ketersediaan lapangan pekerjaan.

+

Berdasarkan jawaban responden, terkait penyebab dan kondisi pengangguran di Desa Selat, maka berikut disajikan beberapa point hasil tabulasi data. Terkait faktor yang

+

membuat menjadi pengangguran, Gambar 3 menyajikan alasan responden menganggur.

+

Faktor persaingan dianggap sebagai faktor yang paling berpengaruh sehingga membuat masyarakat menjadi pengangguran. Persaingan menunjukkan bahwa lapangan pekerjaan atau skill masyarakat cenderung homogen sehingga terjadi persaingan dalam memperoleh pekerjaan maupun ketika membuka usaha.

+

Keterbatasanlapanganpekerjaan ^^^^∣^H 22.96

+

Persaingan ^^^∣^H^^^^∣^^^H^H 40.00

+

Keterbatasanskill ^^^^H 17.04

+

Keterbatasan perekonomian keluarga ^^^^H 11.85

+

Pendidikan kurang         8.15

+

0     10    20     30     40

+

Persentase Frekuensi Jawaban (%)

+

Gambar 3.

+

Grafik Persepsi Responden Mengenai Faktor yang Membuat Menjadi Pengangguran

+
+

Tabel 1.

+

Persentase Frekuensi Jawaban Responden Terkait Kondisi Pengangguran

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Uraian

 +

Persentase Jawaban Responden (%)

+

1.

 +

Kesesuaian pendidikan dengan pekerjaan sebelumnya

 +

Tidak sesuai

 +

Kurang sesuai

 +

Sesuai

 +

Sangat Sesuai

+

27,41

 +

33,33

 +

25,93

 +

13,33

+

2

 +

Cara mencukupi kebutuhan hidup selama menjadi

 +

Sumbangan keluarga

 +

Pinjaman keluarga

 +

Pinjaman teman

 +

Bantuan Pemerintah

+

pengangguran

 +

52,59

 +

28,15

 +

17,04

 +

2,22

+

3

 +

Frekuensi pelatihan keterampilan yang pernah diikuti dan diadakan di desa

 +

Belum pernah

 +

1-2 kali

 +

3-4 kali

 +

> 4 kali

+

38,52

 +

50,37

 +

9,63

 +

1,48

+

4

 +

Upah sebagai penentu dalam

 +

Tidak setuju

 +

Kurang setuju

 +

Setuju

 +

Sangat setuju

+

mencari pekerjaan

 +

11,11

 +

14,07

 +

28,15

 +

46,67

+

5

 +

Kesesuaian kemampuan yang dimiliki dengan

 +

Tidak sesuai

 +

Kurang sesuai

 +

Sesuai

 +

Sangat Sesuai

+

kebutuhan lapangan pekerjaan

 +

26,67

 +

42,96

 +

18,52

 +

11,85

+

6

 +

Kepedulian pemerintah terhadap keadaan pengangguran di desa

 +

Tidak peduli

 +

Kurang peduli

 +

Peduli

 +

Sangat peduli

+

19,26

 +

49,63

 +

22,96

 +

8,15

+

7

 +

Bantuan pemerintah setempat untuk menyalurkan tenaga kerja

 +

Tida ada/belum

+

58,52

 +

Masih kurang

+

36,30

 +

Ada

+

4,44

 +

Sangat ada 0,74

+

8

 +

Fasilitas pendidikan di desa dapat menjadi penunjang dalam mencari pekerjaan

 +

Tidak setuju

 +

Kurang setuju

 +

Setuju

 +

Sangat setuju

+

23,70

 +

45,19

 +

12,59

 +

18,52

+

9

 +

Keinginan untuk mengikuti pelatihan ketenagakerjaan

 +

Tidak ingin

 +

Kurang

 +

Ingin

 +

Sangat menginginkan

+

15,56

 +

19,26

 +

22,96

 +

42,22

+

10

 +

Keinginan untuk adanya investor luar yang membuka

 +

Tidak ingin

 +

Kurang

 +

Ingin

 +

Sangat menginginkan

+

pabrik/usaha untuk mengurangi pengangguran

 +

2,22

 +

9,63

 +

37,78

 +

50,37

+

Sumber: Hasil Analisis Data (2021)

+

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Dominan penduduk di Desa Selat memilih profesi di bidang pertanian (dalam arti luas), baik sebagai petani, peternak, maupun nelayan. Selain itu, jenis pekerjaan lainnya tersebar dalam berbagai bidang, seperti industri dan jasa (formal maupun informal), wiraswasta, pemerintahan, konstruksi (buruh bangunan), dan lainnya. Pilihan pekerjaan ini terkait dengan ketersediaan lapangan pekerjaan di Desa Selat. Gambaran ketenagakerjaan di Desa Selat, dimana persentase penduduk pada usia kerja yang tidak bekerja tercatat cukup tinggi, yaitu 33,85 persen.

+

Meskipun permintaan tenaga kerja di Desa Selat hampir sama seperti daerah pedesaan pada umumnya, yang tidak setinggi permintaan tenaga kerja di perkotaan, namun masyarakat yang tidak bekerja enggan untuk bermigrasi ke kota. Pasar tenaga kerja tersegmentasi menjadi sektor formal dan sektor informal. Secara garis besar dapat diklasifikasikan atas faktor: (1) pendidikan, (2) keterampilan, (3) upah, (4) informasi, dan (5) ketersediaan lapangan pekerjaan. Pendidikan dan keterampilan yang dimiliki masyarakat yang belum bekerja mismatch dengan kebutuhan lapangan pekerjaan. Selain itu, adanya persepsi bahwa upah juga dianggap belum sesuai menyebabkan masyarakat memilih menganggur. Informasi dan ketersediaan lapangan kerja di lingkungan desa setempat juga masih terbatas, namun di sisi lain masyarakat sangat mengharapkan adanya investor yang dapat membuka lapangan pekerjaan di Desa Selat.

+

Penelitian ini bersifat eksplorasi, sehingga masih merupakan Langkah awal. Berdasarkan pembahasan sebagaimana telah dipaparkan sebelumnya, maka sebagai tindak lanjut perlu dilakukan penelitian lanjutan mengenai Mata Pencaharian Alternatif (MPA). Setelah itu mulai dilakukan tahap implementasi melalui sosialisasi ataupun penyaluran tenaga kerja. Melihat kecenderungan ini, kebijakan Pemerintah kiranya dapat diarahkan untuk investasi yang sifatnya padat karya. Pemerintah setempat dapat melaksanakan diklat maupun menyebarluaskan informasi lapangan pekerjaan bagi masyarakat yang belum bekerja. Diklat yang diberikan diharapkan dapat match dengan kebutuhan lapangan pekerjaan.

+

REFERENSI

+

Adisasmita, R. (2006). Pembangunan Pedesaan dan Perkotaan. Yogyakarta: Graha Ilmu.

+

Arsyad, L. (2010). Ekonomi   Pembangunan.

+

Yogyakarta: STIM YKPN.

+

Borjas, G. J. (2010). Labor Economic. New York: Mc Graw Hill.

+

Djafar, F., & Kurniasih, E. P. (2015). Unemployment, Poverty and Indonesian Overseas Workers. Asian Journal Poverty Studies, 1(1), 30-33.

+

Izzaty, & Sari, R. (2013). Kebijakan Penetapan Upah Minimum di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kebijakan Publik, 4(2), 131-145.

+

Jhingan, M. L. (2003). Ekonomi Pembangunan dan Perencanaan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

+

Kartasasmita, G. (1996). Pembangunan untuk Rakyat. Jakarta: PT. Pustaka Cidesindo.

+

Knight, J., Deng, Q., & Li, S. (2011). The puzzle of migrant labour shortage and rural labour surplus in China. China Economic Review, 22(4),                               585-600.

+

https://doi.org/10.1016/j.chieco.2011.01.006

+

Mankiw, N. G. (2013). Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: Erlangga.

+

Marini, L., & Putri, N. T. (2020). Peluang Terjadinya Pengangguran di Provinsi Bengkulu: Seberapa Besar? Convergence: The Journal of Economic   Development.   1(2),   70-83.

+

https://doi.org/10.33369/convergence-jep.v1i2.10900

+

Riyadi, & Bratakusumah, D. S. (2005). Perencanaan Pembangunan Daerah. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

+

Desa Selat. (2019). Profil Desa Selat. https://selat.desa.id/opensid/desa/upload/doku men/PROFIL-DESA-SELAT.doc

+

Siagian, S. P. (1994). Administrasi Pembangunan. Jakarta: Gedung Agung.

+

Sugianto, & Permadhy, Y. T. (2020). Faktor penyebab pengangguran dan strategi penanganan permasalahan pengangguran pada desa bojongcae, cibadak lebak provinsi banten. Ikra-Ith    Ekonomika,     2(3),     54–63.

+

https://journals.upi-yai.ac.id/index.php/

+

IKRAITH-EKONOMIKA/article/view/583

+

Sukirno, S. (2006). Makro Ekonomi Modern. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

+

Sulistiawati, R. (2012). Pengaruh Upah Minimum Terhadap Penyerapan Tenaga Kerja dan Kesejahteraan Masyarakat di Provinsi di Indonesia. Jurnal Eksos, 8(3), 195-211.

+

Tikson, D. T. (2005). Teori Pembangunan  di

+

Indonesia, Malaysia dan Thailand. Makassar: Gemilang Persada.

+

Suryadarma, D., Suryahadi, A., Sumarto, S. (2005). The Measurement and Trends of Unemployment in Indonesia: The Issue of Discouraged Workers. Labor Economics Working Papers, SMERU Research Institute

+

Wijaya, P. A., Suprihanto, J., & Riyono, B. (2020). Analisis Faktor-Faktor Penyebab Terjadinya Pengangguran dan Urbanisasi Pemuda di Desa Tamansari Kecamatan Karangmoncol Kabupaten Purbalingga Provinsi Jawa Tengah. Jurnal Pendidikan Ekonomi Undiksha,          12(1),          117-129.

+

https://doi.org/10.23887/jjpe.v12i1.24503

+

Yanuar. (2009). Ekonomi Makro Suatu Analisis Untuk Konteks Indonesia (3rd ed.). Tangerang: Pustaka Mandiri.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

8

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-26-full-78888.md b/_full/2022-02-26-full-78888.md new file mode 100644 index 0000000000..94946bd1d7 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-26-full-78888.md @@ -0,0 +1,226 @@ +--- +layout: full_article +title: "BUDAYA TRI HITA KARANA SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA KINERJA LPD KABUPATEN BADUNG" +author: "I Ketut Sujana, I Made Sadha Suardikha, Ni Luh Putu Pitayani Vinensya" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78888 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-78888" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78888" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+
+

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 19-30

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

BUDAYA TRI HITA KARANA SEBAGAI PEMODERASI PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA KINERJA LPD KABUPATEN BADUNG

+

I Ketut Sujana1 I Made Sadha Suardikha2 Ni Luh Putu Pitayani Vinensya3

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

27 Oktober 2021 Revised:

+

1 Desember 2021 Accepted:

+

1 Desember 2021

+

+
+

Keywords:

+

Tri Hita Karana Culture;

+

Good Corporate Governance;

+

Performance;

+

+

This study aims to obtain evidence of the influence of Good Corporate Governance (GCG) on performance with Tri Hita Karana (THK) culture as a moderating variable. This research was conducted at the Village Credit Institution (LPD) of Badung Regency. The research sample was determined by the saturated sample method, as many as 122 respondents from LPD heads in Badung Regency. Data collection was done by using the questionnaire method. The hypothesis was tested by using the technique of Moderating Regression Analysis (MRA). The results showed that GCG had a positive effect on performance. The THK culture is not able to moderate the influence of GCG on performance. The more the application of GCG principles increases, the more performance occurs and perhaps THK values have been implemented in LPD operations but have not been able to significantly strengthen the influence of GCG principles on performance. This research can be used as a reference for the government and traditional villages, especially LPD managers and traditional village officials in carrying out their duties.

+
+

Kata Kunci:

+

Budaya Tri Hita Karana;

+

Good Corporate Governance;

+

Kinerja;

+

+

Abstrak

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

ketutsujana_fe@yahoo.com

+

+

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti pengaruh Good Corporate Governance (GCG) pada kinerja dengan budaya Tri Hita Karana (THK) sebagai variabel moderasi. Penelitian ini dilakukan pada Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Kabupaten Badung. Sampel penelitian ditentukan dengan metode sampel jenuh, yaitu sebanyak 122 responden kepala LPD di Kabupaten Badung. Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan metode kuesioner. Hipotesis diuji dengan menggunakan teknik analisis Moderating Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa GCG berpengaruh positif pada kinerja. Budaya THK tidak mampu memoderasi pengaruh GCG pada kinerja. Semakin meningkat penerapan prinsip-prinsip GCG maka semakin meningkat pula kinerja yang terjadi dan mungkin nilai-nilai THK sudah diimplementasikan dalam operasional LPD namun belum mampu memperkuat pengaruh prinsip-prinsip GCG pada kinerja secara berarti. Penelitian ini dapat dijadikan salah satu referensi bagi pemerintah maupun desa adat, khususnya pengelola LPD dan aparat desa adat dalam melaksanakan tugasnya.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2,3

+

PENDAHULUAN

+

Kinerja adalah hasil suatu pekerjaan yang berhubungan dengan tujuan organisasi, seperti kualitas, efisiensi, dan beberapa kriteria efektivitas lainnya (Gibson & Donnely, 1996). Penilaian kinerja organisasi atau bisnis dapat dilakukan dengan pengukuran kinerja. Pengukuran kinerja, salah satu metode pengukuran kinerja dengan Balanced scored card (BSC). BSC dapat di gunakan untuk mengukur kinerja perusahaan karena memberikan rangka komprehensif untuk menjabarkan misi ke dalam tujuan yang telah di tetapkan terdiri atas empat perspektif yaitu perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif proses bisnis internal dan perspektif pembelajaran dan pertumbuhan dengan empat perspektif ini di harapkan menjadi dasar dalam perbaikan strategis, sehingga pada akhirnya meningkatkan nilai perusahaan (Sidney & Sari, 2016).

+

Pengukuran kinerja melalui aspek keuangan saja hanya akan berorientasi pada tujuan jangka pendek, oleh karena itu perspektif non-keuangan juga perlu diperhatikan. Dalam rangka menghasilkan kinerja suatu organisasi bisnis yang baik maka organisasi tersebut harus dikelola dengan baik juga yaitu menggunakan konsep Good Corporate Governance (GCG). GCG merupakan salah satu faktor yang mendorong peningkatan kinerja perusahaan. Faktor lainnya yang berpengaruh terhadap kinerja perusahaan dan keberhasilan suatu perusahaan adalah budaya organisasi perusahaan. Salah satu budaya yang

+

diterapkan di Bali seperti Budaya Tri Hita Karana (THK).

+

Lembaga Perkreditan Desa (LPD) adalah salah satu lembaga desa yang merupakan unit operasional serta berfungsi sebagai wadah kekayaan desa. Namun, LPD bukanlah sekadar lembaga ekonomi, melainkan lembaga budaya. jumlah LPD di Kabupaten Badung yang terkatagori cukup sehat, kurang sehat, tidak sehat, tidak operasional adalah sebanyak 43 LPD atau sebesar 35,24 persen dari total LPD Badung (Parta, 2017). Beberapa kasus yang melibatkan LPD di Kabupaten Badung seperti rapat Kertha Desa Ungasan terkait kasus yang melilit LPD Ungasan. LPD Ungasan terancam rush. Bendesa Adat Ungasan pun diminta mundur karena kebijakannya dinilai merugikan LPD (NusaBali.com, 2017), serta mantan ketua LPD Desa Adat Kapal jadi tersangka kasus korupsi Rp 15 Miliar, (Ardans, 2018). Dengan beberapa kondisi ini, peneliti melakukan penelitian di LPD Kabupaten Badung terkait dengan penerapan GCG terhadap kinerja serta budaya THK sebagai pemoderasi adalah ide yang menarik dan penting.

+

Terdapat     beberapa     penelitian

+

sebelumnya yang berfokus pada penilaian kinerja dengan konsep GCG dan Budaya Tri Hita Karana. Pengujian Gunawan (2009) terkait pengaruh aspek balanced scored card (BSC) pada LPD di seluruh Bali sebanyak 1.347 LPD dengan sampel 110 LPD. Hasilnya bahwa faktor-faktor perspektif finansial, perspektif pelanggan, perspektif pembelajaran dan pertumbuhan merupakan faktor yang memengaruhi kinerja organisasi LPD di Bali, sedangkan perspektif proses Buletin Studi Ekonomi 20

+

bisnis internal merupakan faktor yang tidak memengaruhi kinerja. Begitu juga, dari hasil riset Suryanata (2009) pada LPD Kabupaten Badung ditemukan bahwa kinerja LPD dengan pendekatan BSC berpengaruh positif signifikan terhadap loyalitas atau masyarakat desa. Dalam rangka menghasilkan kinerja suatu organisasi bisnis yang baik maka organisasi tersebut harus dikelola dengan baik yaitu menggunakan konsep Good Corporate Governance (GCG). Suryanata (2019) menemukan bahwa pengelola LPD Desa Adat Kedonganan menciptakan kepercayaan terhadap masyarakat Desa Kedonganan menggunakan ajaran Tri Hita Karana sebagai konsepnya.

+

Yudastri (2017) mengemukakan keseimbangan parahyangan, pawongan, dan palemahan akan berpengaruh terhadap tindakan-tindakan atau kegiatan bisnis yang dilakukan oleh sosok manusia yang terlibat dalam bisnis tersebut, termasuk dalam kegiatan penganggaran, mengelola dan mempertanggugjawabkan kegiatannya. Indrayani dkk., (2017) menggungkapkan Tri Hita Karana merupakan salah satu contoh etika deontologis yaitu suatu etika yang diterapkan dalam kegiatan bisnis bukan semata-mata untuk mencari keuntungan saja tetapi menekankan pada niat baik yang dikaitkan dengan kewajiban manusia dalam memandang firman Tuhan (religiusitas). Salah satu organisasi bisnis seperti lembaga keuangan adat yakni Lembaga Perkreditan Desa (LPD) mengindikasi penerapan budaya Tri Hita Karana (THK). Mulyawan dkk., (2017) menemukan bahwa GCG berpengaruh positif pada kinerja LPD, dan Budaya THK memperkuat pengaruh GCG pada kinerja

+

LPD di Kota Denpasar. Suparsabawa & Kustina (2018) menemukan budaya THK berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja manajerial LPD. Serta Astini & Yadnyana (2019) menemukan budaya THK akan dapat meningkatkan kinerja keuangan LPD di Kabupaten Jembrana.

+

Wiana (2007) mengungkapkan bahwa konsep THK merupakan falsafah hidup yang benar. Falsafah ini yang menekankan pada teori keseimbangan, bahwa masyarakat Hindu cenderung memandang diri dan lingkungannya sebagai suatu sistem yang dikendalikan oleh nilai keseimbangan dan diwujudkan dalam bentuk perilaku. Konsep THK yang merupakan konsep nilai kultur lokal yang telah tumbuh berkembang dalam tradisi masyarakat Bali. Dalam Perda Provinsi Bali No.4 Tahun 2019, Desa Adat sebagai kesatuan masyarakat hukum adat berdasarkan filosofi THK. THK adalah tiga penyebab timbulnya kebahagiaan, yaitu sikap hidup yang seimbang atau harmonis antara berbakti kepada Tuhan, mengabdi pada sesama umat manusia, dan menyayangi alam lingkungan berdasarkan pengorbanan suci (yadnya). Salah satu tujuan LPD adalah membantu desa pakraman dalam mewujudkan sukerta tata agama, sukerta tata parahyangan, sukerta tata pawongan, dan sukerta tata palemahan (MUDP Bali:2014). Berdasarkan beberapa hal ini dijadikan ide dasar pemikiran penggunaan Budaya Tri Hita Karana sebagai pemoderasi Good Corporate Governance berpengaruh pada kinerja LPD.

+

Teori kontingensi menyatakan bahwa faktor lingkungan bisnis, strategi, dan kondisi kontrol adalah tiga faktor kontingensi yang saling terkait (Ghozali, 2020:81). Tata kelola

+

perusahaan adalah sistem kontrol yang memastikan bahwa semua anggota organisasi menghormati hak dan kepentingan dan bertanggungjawab. Manajemen sebagai agen harus bertanggungjawab atas sumber daya distribusi dan alokasi.

+

Teori keagenan menunjukkan bahwa agen lebih banyak tahu tentang informasi perusahaan, maka untuk mengindari terjadinya asimetri informasi diperlukan keterbukaan informasi atau transparansi. Transparansi adalah memberikan informasi secara terbuka dan jujur kepada stakeholders berdasarkan pertimbangan, bahkan stakeholders memiliki hak untuk mengetahui secara terbuka dan menyeluruh atas pertanggungjawaban perusahaan dalam pengelolaan sumber daya yang dipercayakan kepadanya. Menurut Dewi & Putri (2014) prinsip Good Corporate Governance berpengaruh positif terhadap kinerja. Pratiwi & Putri (2016) melakukan penelitian mengenai pengaruh Good Corporate Governance pada kinerja berbasis Balanced Scorecard mengatakan bahwa penerapan prinsip GCG akan meningkatkan kinerja perusahaan.

+

Teori keagenan menunjukkan bahwa agen memiliki peranan mengenai rincian tugas dan tanggung jawab dalam perusahaan, sehingga akan memberikan dampak yang berkesinambungan atas operasional perusahaan yang nantinya berpengaruh pada hasil kinerja perusahaan. Akuntabilitas adalah kejelasan dari fungsi, struktur, sistem, pelaksanaan, dan pertanggung jawaban sehingga perusahaan dapat dikelola secara efektif. Oleh sebab itu perusahaan mesti dikelola secara benar, terukur, serta sesuai

+

Budaya Tri Hita Karana Sebagai Pemoderasi… Sujana, Dkk dengan kepentingan perusahaan dengan tetap mempertimbangkan kepentingan dari stakeholder (Putri & Ulupui, 2017). Sastra & Erawati (2017) yang mendapat hasil bahwa akuntabilitas berpengaruh positif pada kinerja keuangan LPD. Sama halnya dengan Dewi & Putri  (2014) dalam  penelitiannya yang

+

berjudul “Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip GCG Pada Kinerja Keuangan Lembaga

+

Perkreditan Desa Kabupaten Gianyar” bahwa prinsip good corporate governance berpengaruh positif terhadap kinerja, begitu pula Pratiwi & Putri (2016), akuntabilitas berpengaruh positif terhadap kinerja

+

Dengan mengacu pada teori keagenan bahwa dengan mematuhi segala peraturan yang ada serta melaksanakan tanggung jawab terhadap prinsipal dapat memberi dampak pada pertumbuhan dan berdampak pada meningkatnya kinerja pada Lembaga Pekreditan Desa. Responsibilitas adalah sikap perusahaan dalam mengelola usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Untuk meningkatkan kinerjanya, perusahaan harus memahami dan mematuhi peraturan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka panjang (Putri & Ulupui, 2017). Penelitian yang dilakukan oleh Hindistari & Putri (2016) mendapatkan hasil bahwa responsibilitas memiliki pengaruh positif pada kinerja Bank Perkreditan Rakyat (BPR) di Kabupaten Gianyar, hal serupa dilakukan oleh penelitian Sawitri & Ramantha (2018) mendapatkan hasil bahwa Pengaruh Penerapan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance pada Kinerja Bank Perkreditan Rakyat di Kota Denpasar.

+

Independensi adalah sikap perusahaan dalam mengambil keputusan tanpa terikat dengan pihak manapun atau pihak yang mendominasi. Untuk meningkatkan kinerjanya, perusahaan harus bersikap secara objektif atau bebas dari kepentingan pihak yang merugikan perusahaan. Penelitian Sandraningsih & Putri (2015) yang mendapatkan hasil bahwa independensi memiliki pengaruh positif terhadap kinerja keuangan LPD di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung, hal serupa dengan penelitian Pratiwi & Putri (2016) melakukan penelitian mengenai pengaruh good corporate governance pada kinerja berbasis Balanced Scorecard mengatakan bahwa penerapan prinsip GCG akan meningkatkan kinerja perusahaan.

+

Teori keagenan menunjukkan apabila pengelolaan suatu organisasi memperhatikan hak dari prinsipal serta memperlakukannya secara adil berdasarkan asas kewajaran dan kesetaraan maka dapat meningkatkan kinerjanya. Kewajaran adalah keadilan dan kesetaraan perusahaan dalam memenuhi kepentingan stakeholders yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perusahaan harus senantiasa memperhatikan hak-hak para pemangku kepentingan berdasarkan asas kewajaran dan kesetaraan dalam rangka meningkatkan tingkat kesehatan perusahaan ke arah yang lebih baik. Berdasarkan penelilitan Dewi & Putri (2014) menyatakan bahwa kewajaran memiliki pengaruh positif terhadap kinerja keuangan LPD di Kabupaten Gianyar serta Hal tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan Hindistari & Putri (2016) yang mendapatkan

+

hasil bahwa prinsip kewajaran berpengaruh positif pada kinerja Bank Perkreditan Rakyat Kabupaten Gianyar.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Diatmika (2016) mengungkapkan Tri Hita Karana merupakan etika deontologi yaitu etika yang diterapkan dalam organisasi bisnis atau sektor publik dimana tidak hanya mengutamakan keuntungan saja tetapi juga menekankan kewajiban manusia memandang firman Tuhan.

+

Sujana dkk., (2015) dengan pendekatan etnometodologi untuk memperoleh pemahaman terhadap praktik akuntabilitas pada Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Desa Adat Kedonganan dari dimensi THK. Dari pemahamannya ditemukan bahwa praktik akuntabilitas LPD dalam dimensi hubungan manusia dengan Tuhan (akuntabilitas spritual atau parhayangan) dapat di lihat dari refleksi keimanan dan ketaqwaan manajemen LPD yang tercermin dalam aktivitasnya yang berdasarkan pada nilai-nilai dan norma-norma yang terdapat dalam ajaran agama, dan spirit kerja dipandang sebagai pengorbanan dan pengabdian. Praktik akuntabilitas LPD dalam dimensi hubungan manusia dengan alam lingkungan (akuntabilitas ekologi atau palemahan) dapat dilihat dari aktivitas dan keterlibatan LPD dalam usaha-usaha menjaga pelastarian alam lingkungan. Dan praktik akuntabilitas dimensi hubungan manusia dengan sesama (akuntabilitas ekonomi dan sosial atau pawongan) dapat dilihat dari implikasi ekonomi keberadaan LPD terhadap stakeholders-nya dan kepedulian sosial dan berbagai program pemberdayaan masyarakat melalui kebijakan serta kontribusinya.

+

Pendekatan Tri Hita Karana dapat diartikan sebagai tiga penyebab kesejahteraan hidup yang dicapai melalui Parahyangan yaitu keharmonisan dan keseimbangan hubungan antara manusia dengan Tuhannya. Suprasto (2015) mengungkapkan dimensi Parahyangan dapat diwujudkan melalui hukum karmaphala. Karma berarti tindakan sedangkan phala yang berarti hasil, jadi karmaphala adalah hasil dari tindakan yang kita lakukan.

+

Sehingga dengan keyakinan yang dimiliki diharapkan individu mampu berperilaku baik seperti transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, indepedensi dan kewajaran dalam mengelola organisasi yang dipercayakan oleh prinsipal. Kepada atasan tetapi juga kepada Tuhan Yang Maha Esa.

+

Pawongan yaitu hubungan manusia dengan sesamanya yang diwujudkan dengan melalui konsep Guru Wisesa atau pemerintahan. Adanya rasa bhakti kepada Guru Wisesa atau pemerintahan akan mampu mengurangi perilaku yang dapat mengakibatkan terjadinya rekayasa kinerja. Agen selaku abdi negara atau masyarakat akan mengelola dan mempertanggungjawabkan sesuai dengan keadaan sesungguhnya, tidak mengutamakan kepentingan pribadi seperti ingin memperlihatkan kinerja yang baik dihadapan masyarakat atau ingin memperoleh pembagian keuntungan yang lebih tinggi, sehingga dengan menerapkan konsep bhakti terhadap Guru Wisesa mampu mengurangi rekayasa kinerja. Palemahan yaitu hubungan manusia dengan alam lingkungannya.

+

Yudastri dkk., (2017) mengemukakan keseimbangan tersebut akan berpengaruh

+

terhadap tindakan- tindakan atau kegiatan bisnis yang dilakukan oleh sosok manusia yang terlibat dalam bisnis tersebut, termasuk dalam kegiatan penganggaran, mengelola dan mempertanggugjawabkan kegiatannya. Antari dkk., (2015); Yudastri dkk., (2017) mengemukakan Tri Hita Karana mampu menciptakan hubungan yang harmonis dan diperlukannya perhatian yang memadai dari pihak manajemen masyarakat sekitar seperti dalam kegiatan sosial kemasyarakatan termasuk dalam penyusunan anggaran, mengalokasikan anggaran, pelaksanaan dan pertanggungjawabkan untuk aktivitas sosial kemasyrakatan serta terkait dengan keagamaan sehingga akan tercipta hubungan yang harmonis antara manajemen dengan lingkungan sekitar. Apabila penerapan budaya THK, kita tidak hanya mempertanggungjawabkan pekerjaan yang kita lakukan kepada stakeholder termasuk kepada Tuhan Yang Maha Esa dan lingkungan, sehingga diharapkan mampu menerapkan prinsip-prinsip GCG yang lebih baik untuk memperoleh kinerja usaha yang sesuai dengan yang terjadi. Berdasarkan teori dan beberapa hasil penelitian maka hipotesis yang dapat dikembangkan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

H1: Budaya Tri Hita Karana memperkuat pengaruh Good Corporate Governance Pada Kinerja

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan di LPD, Kabupaten Badung. Objek penelitian ini adalah prinsip-prinsip GCG, Kinerja dan Budaya THK. Sumber data primer dari

+

penelitian ini adalah jawaban responden atas kuesioner yang diberikan. Data sekunder dari penelitian ini adalah data berupa nama LPD dan alamat LPD di Kabupaten Badung. Populasi penelitian ini adalah seluruh LPD di Kabupaten Badung. Sampel yang digunakan adalah sampel jenuh yaitu menggunakan seleruh LPD di Kabupaten Badung yaitu sebanyak 122 LPD. Responden dalam penelitian ini sebanyak 122 orang, yaitu masing-masing kepala LPD sebagai responden penelitian. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Model Moderated Regression Analysis

+

(MRA). Sebelum dianalisis analisis data dengan menggunakan MRA terlebih dahulu terpenuhi persyaratannya seperti uji validitas, realibalitas instrument dan uji asumsi klasik.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Statistik deskriptif dalam penelitian ini dicantumkan untuk memberikan informasi mengenai karakteristik variable penelitian, antara lain nilai mean dan standar deviasi. Hasil statistik deskriptif dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Hasil Statistik Deskriptif

+ + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

GCG

 +

122

 +

43,00

 +

70,00

 +

59,83

 +

6,695

+

Budaya THK

 +

122

 +

37,00

 +

50,00

 +

45,26

 +

3,901

+

Kinerja LPD

 +

122

 +

39,00

 +

60,00

 +

51,52

 +

4,928

+

Valid N (listwise)

 +

122

+

Sumber: data diolah (2020)

+

Variabel GCG terdiri dari prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran memiliki nilai minimum sebesar 43 dan nilai maksimum sebesar 70. Variabel GCG yang diukur dengan 14 item pernyataan dengan bantuan skala likert 5 poin memiliki nilai rata-rata sebesar 59,83. Nilai rata-rata tersebut apabila dibagi dengan 14 item pernyataan diperoleh hasil sebesar 4,274. Nilai rata-rata variabel GCG sebesar 4,274 berada pada kriteria sangat menerapkan prinsip-prinsip GCG yaitu pada rentang nilai 4,20-5,00. Dengan kreteria tersebut dapat dikatakan bahwa LPD di Kabupaten Badung sudah sangat menerapkan prinsip-prinsip

+

transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran dalam tata kelola lembaganya. Nilai standar deviasi variabel GCG sebesar 6,695, lebih rendah dibandingkan dengan nilai mean, yang artinya sebaran jawaban responden terkait dengan variabel GCG relatif sama.

+

Variabel budaya THK terdiri dari unsur-unsur parahyangan, pawongan, dan palemahan memiliki nilai minimum sebesar 37 dan nilai maksimum sebesar 50. Variabel budaya THK yang diukur dengan 10 item pernyataan dengan bantuan skala likert 5 poin memiliki nilai mean sebesar 45,26. Nilai rata-rata tersebut apabila dibagi dengan 10 item pernyataan diperoleh hasil s ebesar 4,526.

+

Nilai rata-rata variabel budaya THK sebesar 4,526 berada pada kriteria sangat menerapkan unsur-unsur budaya THK yaitu pada rentang ilai 4,20-5,00. Dengan kreteria tersebut dapat dikatakan bahwa LPD di Kabupaten Badung dalam operasionalnya sangat menerapkan budaya THK. Nilai standar deviasi variabel THK sebesar 3,901, lebih rendah dibandingkan dengan nilai mean, yang artinya sebaran jawaban responden terkait dengan variabel budaya THK relatif sama.

+

Variabel kinerja berbasis BSC terdiri dari perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif proses bisnis internal serta perspektif pembelajaran dan pertumbuhan pelanggan, memiliki nilai minimum sebesar 39 dan nilai maksimum sebesar 60. Variabel Kinerja berbasis BCS

+

yang diukur dengan 12 item pernyataan dengan bantuan skala likert 5 poin memiliki nilai mean sebesar 51,52. Nilai rata-rata tersebut apabila dibagi dengan 12 item pernyataan diperoleh hasil sebesar 4,293. Nilai rata-rata variabel kinerja berbasis BSC sebesar 4,293 berada pada kriteria sangat menerapkan kinerja berbasis perspektif BSC yaitu pada rentang nilai 4,20-5,00. Dengan kreteria tersebut dapat dikatakan bahwa LPD di Kabupaten Badung dalam operasionalnya sudah mengacu kinerja berbasis perspektif BSC. Nilai standar deviasi variabel kinerja berbasis BSC sebesar 4,928 lebih rendah dibandingkan dengan nilai mean, yang artinya sebaran jawaban responden terkait dengan variabel kinerja berbasis BSC relatif sama.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Moderated Regression Analysis

+ + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients           Standardized Coefficients

+

B              Std. Error               Beta               Sig.

+

1       (Constant)

+

GCG

+

Budaya THK

+

GCG*THK

 +

51,847             0,436                                  0,000

+

4,103             0,249               0,833             0,000

+

0,068             0,244               0,014             0,781

+

-0,285             0,311               -0,046             0,362

+

Sumber: Data diolah, 2020

+

Berdasarkan hasil analisis data diketahui bahwa good corporate governance berpengaruh positif pada kinerja. Hal ini mengandung arti bahwa ketika prinsip-prinsip good corporate governance meningkat maka kinerja berbasis balance scorecard yang terjadi juga akan mengalami peningkatan.

+

Prinsip-prinsip GCG yang terdiri dari transparansi, Akuntabilitas, responsibilitas, independen dan kewajaran. Prinsip-prinsip GCG ini ada kaitannya dengan kinerja,

+

dimana pihak manajemen sebagai agen bertanggungjawab untuk memenuhi tujuan berbagai kepentingan kepada stakeholders secara seimbang berdasarkan peran dan fungsinya masing-masing dalam suatu lembaga. Oleh karena pihak manajenen berupaya untuk meningkatan kinerjanya yang seimbang melalui pengukuran berbasis balance scorecard, dalam arti pengukuran kinerja tidak saja diukur dari dimensi keuangan juga diukur dengan dimensi

+

nonkeuangan melalui peningkatan penerapan prinsip-prinsip GCG.

+

Dengan meningkatnya kinerja LPD seperti meningkatnya laba dari segi keuangan maka kesejahteraan pihak manajemen dan karyawannya juga meningkat. Disamping kesejahteraan berupa gaji juga diperoleh berupa jasa produksi. Hal ini sesuai dengan Peraturan Daerah Provinsi Bali Nomor 3 Tajun 2017 tentang Lembaga Perkreditan Desa, pasal 23 terkait dengan pembagian keuntungan yang dibagikan ke berapa pihak.

+

Pembagian keuntungan bersih LPD pada akhir tahun pembukuan ditetapkan sebagai berikut: (a) Cadangan Modal 60 % (enam puluh persen); (b) Dana Pembangunan dan pemberdayaan masyarakat Desa 20% (dua puluh persen); (c) Jasa Produksi 10% (sepuluh persen); (d) Dana Pemberdayaan 5% (lima persen) atau paling banyak Rp. 300.000.000 (tiga ratus juta rupiah); dan (e) Dana Sosial 5% (lima persen).

+

Disamping pembagian keutungan dalam peraturan Daerah Provinsi Bali Nomor 3 Tajun 2017 ini, LPD juga diwajibkan untuk melaksanakan pertanggungjawaban kepada Bendesa, LPLPD dan Paruman Desa. Hal ini tertuang dalam Pasal 17 Prajuru LPD wajib menyampaikan laporan kegiatan, perkembangan keuangan dan kinerja LPD kepada Bendesa dan LPLPD, dan Pasal 18 Prajuru LPD wajib menyampaikan Laporan Pertanggungjawaban Tahunan paling lambat 3 (tiga) bulan setelah Tahun Buku LPD berakhir dalam Paruman Desa.

+

Hal ini sejalan dengan teori stewardship dimana para manajer tidak termotivasi oleh tujuan-tujuan individu, namun lebih ditujukan pada sasaran hasil

+

Budaya Tri Hita Karana Sebagai Pemoderasi… Sujana, Dkk utama mereka untuk kepentingan organisasi. Asumsi penting yang mendasari teori stewardship adalah perilaku eksekutif selaras dengan kepentingan principal. Manajemen sebagai pihak yang dapat dipercaya untuk bertindak sebaik-baiknya bagi kepentingan publik pada umumnya maupun shareholders pada khususnya (Puspitarini, 2012). Oleh karenanya, pihak  manajemen maupun

+

karyawan mengarahkan semua kemampuan dan keahlian dalam mengefektifkan kinerja karyawan untuk menghasilkan kinerja yang lebih berkualitas,   dengan menerapkan

+

prinsip-prinsip GCG sebagai indikator.

+

Hasil penelitian ini di dukung oleh hasil penelitian Dewi & Putri (2014) prinsip Good Corporate Governance berpengaruh positif terhadap kinerja. Andriyani Pratiwi (2014) melakukan penelitian mengenai pengaruh Good Corporate Governance pada kinerja berbasis Balanced Scorecard mengatakan bahwa penerapan prinsip GCG akan meningkatkan kinerja perusahaan. Sastra & Erawati (2017) yang mendapat hasil bahwa akuntabilitas berpengaruh positif pada kinerja keuangan LPD. Hindistari & Putri (2016) mendapatkan hasil bahwa responsibilitas memiliki pengaruh positif pada kinerja Bank Perkreditan Rakyat (BPR) di Kabupaten Gianyar, hal serupa dilakukan oleh penelitian Sawitri & Ramantha (2018) mendapatkan hasil bahwa Pengaruh Penerapan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance pada Kinerja Bank Perkreditan Rakyat di Kota Denpasar. Begitu pula hasil penelitian Mulyawan dkk., (2017) menemukan bahwa GCG berpengaruh positif pada kinerja LPD di Denpasar.

+

Berdasarkan hasil analisis data diketahui bahwa budaya THK tidak mampu memoderasi pengaruh secara signifikan good corporate governance pada kinerja. Hipotesis yang diajukan budaya Tri Hita Karana memperkuat pengaruh good corporate governance pada kinerja. Budaya THK dalam hal ini belum mampu memperkuat pengaruh prinsip-prinsip GCG pada kinerja berbasis BSC secara signifikan. Hal ini mungkin semangat nilai-nilai yang ada dalam budaya THK seperti keharmonisan atau keseimbangan hubungan sudah tertuang dan dilaksanakan pada prinsip-prinsip GCG dalam mempengaruhi kinerja berbasis BSC. Padahal kalau diperhatikan hasil kuesiner yang diisi oleh responden rata-rata menjawab setuju dan sangat setuju (dengan skor rata-rata 4,58) dari indikator penerapan nilai-nilai budaya THK.

+

Manajemen sebagai agen bertanggungjawab atas kepercayaan yang diberikan oleh prinsipal untuk tata kelola perusahaan. Tata kelola ini melalui prinsip-prinsip GCG untuk memenuhi tujuan berbagai pihak secara seimbang dengan peningkatan kinerjanya. Keseimbangan budaya THK yang diartikan tiga penyebab terjadinya kesejahteraan dan kebahagiaan melalui hubungan harmonis kepada Tuhan, sesama dan alam lingkungan. Kebahagian mungkin tidak saja diukur dari kinerja finansial melainkan juga dari manfaat non finansial yang diberikan oleh LPD. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Mustikayani & Dwirandra (2016) menemukan bahwa budaya THK tidak mampu memoderasi pengaruh kompleksitas tugas terhadap kinerja auditor. Hasil

+

penelitian ini selaras dengan hasil penelitian Pratiwi dkk., (2019) budaya Tri Hita Karana tidak memoderasi pengaruh ambiguitas peran terhadap burnout yang dialami APIP di Inspektorat Provinsi Bali. Serta, Nopiyani dkk., (2019) mengungkapkan bahwa Budaya Tri Hita Karana (BTHK) LPD di Kabupaten Buleleng belum mampu menjadi dasar sebagai pengambilan kebijakan dan pengelolaan secara umum.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Good corporate governance berpengaruh positif pada kinerja, hal ini berarti semakin meningkat penerapan prinsip-prinsip good corporate governance maka semakin meningkat pula kinerja LPD. Budaya Tri Hita Karana tidak mampu memoderasi secara signifikan pengaruh good corporate governance pada kinerja, walaupun nilai-nilai Tri Hita Karana mungkin sudah diimplementasikan dalam operasional LPD namun belum mampu memperkuat pengaruh prinsip-prinsip good corporate governance pada kinerja secara berarti.

+

Hasil penelitian ini terlihat good corporate governance berpengaruh positif pada kinerja berbasis balance scorecard. Oleh karena itu sebaiknya manajemen LPD lebih memperhatikan prinsip-prinsip good corporate governance dalam operasionalnya untuk meningkatkan kinerja berbasis balance scorecard. Hasil penelitian ini menunjukkan budaya Tri Hita Karana tidak mampu memoderasi secara signifikan pengaruh good corporate governance pada kinerja. Oleh karena itu, diharapkan peneliti selanjutnya mengkonfirmasi kembali variabel tersebut

+

atau menggunakan variabel lain sebagai variabel independen yang diduga mempunyai pengaruh pada kinerja berbasis balance scorecard pada LPD.

+

REFERENSI

+

Antari, K. R. W., Diatmika, I. P. G., & Adiputra, I. M.

+

P. (2015). Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Kinerja Sistem Informasi Akuntansi pada Bank Perkreditan Rakyat di Kabupaten Buleleng. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan     Ganesha,     3(1),     1-12.

+

http://dx.doi.org/10.23887/jimat.v3i1.4973

+

Astini, N. K. A. T., & Yadnyana, I. K. (2019).

+

Pengaruh Penerapan GCG dan Budaya Tri Hita Karana pada Kinerja Keuangan Lpd Di Kabupaten Jembrana. E-Jurnal Akuntansi, 27(1),                              90–118.

+

https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.

+

i01.p04

+

Busrah Ardans. (2018). Mantan Ketua LPD Desa Adat Kapal Jadi Tersangka Korupsi Rp 15 Miliar. Retrieved      from      Bali      Tribun.

+

https://bali.tribunnews.com/

+

Dewi, K. K., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2014). Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip Gcg Pada Kinerja Keuangan Lembaga Perkreditan Desa Kabupaten Gianyar, Provinsi Bali. E-Jurnal Akuntansi, 7(3), 559–573.

+

Diatmika, I. W. B. (2016). Model Bisnis Yang Baik Dan Bertuhan. El Muhasaba:  Jurnal

+

Akuntansi,             6(1),             34-51.

+

https://doi.org/10.18860/em.v6i1.

+

3876

+

Ghozali, I. (2020). 25 Grand Theory, Teori Besar Ilmu Manjemen, Akuntansi Dan Bisnis. Semarang: Yoga Pratama.

+

Gibson, & Donnely, I. (1996). Organisasi jilid 1 edisi 8. Jakarta : Binarupa Aksara.

+

Gunawan, K. (2009). Analisis Faktor Kinerja Organisasi Lembaga Perkreditan Desa di Bali (Suatu Pendekatan  Perspektif  Balanced

+

Scorecard). Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan,       11(2),       172–182.

+

https://doi.org/10.9744/jmk.11.2.pp.172-182

+

Hindistari, R. R., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2016). Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance Pada Kinerja Bank Perkreditan Rakyat Kabupaten Gianyar. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16(1),

+

101–128.

+

Indrayani, L. F., Diatmika, P. G., & Wahyuni, M. A. (2017). Pengaruh Komitmen Organisasi, Kejelasan Sasaran Anggaran dan Efektivitas Pengendalian Internal Terhadap Akuntabilitas Kinerja Organisasi Publik (Studi Empiris pada Satuan Kerja Perangkat Daerah Kabupaten Gianyar). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 1(2), 112–131.

+

Majelis Utama Desa Pakraman (MUDP) Bali. (2014). Pararem Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Bali.

+

Mulyawan, I. P. A., Wirama, D. G., & Badera, I. D. N. (2017). Budaya Tri Hita Karana Sebagai Pemoderasi Pengaruh Prinsip Good Corporate Governance Pada Kinerja Lembaga Perkreditan Desa Di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 6(8),                           3193–3222.

+

https://doi.org/10.24843/eeb.2017.v06.i08.p10

+

Mustikayani, N. L. P. D., & Dwirandra, A. A. N. B. (2016). Budaya Tri Hita Karana Sebagai Pemoderasi Kompleksitas Tugas Dan Tekanan Waktu Terhadap Kinerja Auditor. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16(2), 1544–1573.

+

Nopiyani, P. E., Sanjaya, N. M. W. S., & Rianita, N. M. (2019). Pengaruh Budaya Tri Hita Karana Pada Good Corporate Governance Dan Kualitas Laporan Keuangan. Seminar Ilmiah Nasional Teknologi, Sains, Dan Sosial Humaniora (SINTESA), 357–362.

+

NusaBali.com. (2017). LPD Ungasan Terancam “Kolaps.” Retrieved from Nusa  Bali.

+

https://www.nusabali.com

+

Parta, N. (2017, April 29). Kekayaan LPD di Bali Capai Rp15,5 Triliun. Retrieved from Kabarnusa. https://www.kabarnusa.com

+

Peraturan Daerah Provinsi Bali Nomor 4 Tahun 2019 Tentang Desa Adat Di Bali.

+

Pratiwi, I. Y., Ratnadi, N. M. D., Suprasto, H. B., & Sujana, I. K. (2019). The effect of role conflict, role ambiguity, and role overload in burnout government internal supervisors with tri hita karana culture as moderation. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 6(3), 61–69.

+

https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n3.630

+

Pratiwi, N. L. P. A., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance Pada Kinerja Berbasis Balanced Scorecard. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(2),

+

832–846.

+
+

Standar Operasional Prosedur pada Perilaku Disfungsional. Jurnal Buletin Studi Ekonomi, 22(1), 89–99.

+

+

Putri, I. G. A. M. A. D., & Ulupui, I. G. A. K. (2017). Pengantar Corporate Governance. Denpasar: CV. Sastra Utama.

+

Sandraningsih, N. K. B., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2015). Pengaruh Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance Pada Kinerja Keuangan Lembaga Perkreditan Desa Kecamatan Abiansemal. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(3), 878–893.

+

Sastra, I. M. B., & Erawati, N. M. A. (2017). Pengaruh Penerapan Prinsip-Prinsip Good Corporate Governance Dan Budaya Tri Hita Karana Pada Kinerja Keuangan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 19(1), 421–451.

+

Sawitri, P. P., & Ramantha, I. W. (2018). Pengaruh Penerapan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance Pada Kinerja Bank Perkreditan Rakyat di Kota Denpasar. E-Jurnal Akuntansi, 23(2),                          1093–1118.

+

https://doi.org/10.24843/eja.2018.v23.i02.p11

+

Sidney, G. A., & Sari, M. M. R. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance Pada Kinerja Komitmen Organisasi Sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 16(2), 865–894.

+

Sujana, I. K., Dwirandra, A. A. N. B., Putri, I. G. A. M. A. D., & Suardikha, I. M. S. (2015). Akuntabilitas Dalam Perspektif Budaya Lokal Pada Lembaga Perkreditan Desa (LPD). 1– 69.

+

Suparsabawa, I. N. R., & Kustina, K. T. (2018).

+

Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Dan Budaya Tri Hita Karana Terhadap Kinerja Manajerial Lembaga Perkreditan Desa (LPD). Jurnal Riset Akuntansi (JUARA), 8(1), 58–68.

+

Suryanata, I. G. N. P. (2009). Pengaruh Faktor Eksternal Dan Internal Terhadap Kinerja Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Serta Dampaknya Bagi Loyalitas Masyarakat Desa (Studi Pada LPD Di Kabupaten Badung Bali). Universitas 17 Agustus 1945, Surabaya.

+

Suryanata, I Gusti Ngurah Putra. (2019). Sinergisitas Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Dalam Membangun Perekonomian  Masyarakat.

+

Jurnal Manajemen Bisnis,  16(1),  206.

+

https://doi.org/10.38043/jmb.v16i1.2028

+

Wiana, K. (2007). Tri Hita Karana Menurut Konsep Hindu. Surabaya: Paramita.

+

Yudastri, N. K., Budiartha, I. K., & Badera, I. D. N. (2017). Budaya Tri Hita Karana Sebagai Pemoderasi     Pengaruh     Penganggaran

+

Partisipatif, Pengendalian Anggaran, dan

+

Buletin Studi Ekonomi

+

30

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-26-full-78962.md b/_full/2022-02-26-full-78962.md new file mode 100644 index 0000000000..995c3d79e3 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-26-full-78962.md @@ -0,0 +1,326 @@ +--- +layout: full_article +title: "MODERASI KEYAKINAN HUKUM KARMA DAN MORALITAS PADA HUBUNGAN WHISTLEBLOWING DAN PENCEGAHAN KECURANGAN" +author: "Ni Wayan Yuniasih, I Wayan Sudiana, I Putu Deddy Samtika Putra" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78962 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-78962" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-78962" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 9-18

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

MODERASI KEYAKINAN HUKUM KARMA DAN MORALITAS PADA HUBUNGAN WHISTLEBLOWING DAN PENCEGAHAN KECURANGAN

+

Ni Wayan Yuniasih 1 I Wayan Sudiana 2 I Putu Deddy Samtika Putra3

+

Article history:                                         Abstract

+
+

Submitted:

+

29 Oktober 2021 Revised:

+

24 November 2021 Accepted:

+

29 November 2021

+

+
+

Keywords:

+

Whistleblowing;

+

Belief in Law of Karma Phala;

+

Morality;

+

Fraud Prevention;.

+

+

Various research results indicate that the implementation of whistleblowing in fraud prevention is influenced by other factors. This study purpose to test the effectiveness of the whistleblowing and examine the spiritual and moral factors that may affect its effectiveness. This research was conducted at 34 People's Credit Institutions in Denpasar City. Research respondents totaled 84 people who were determined by probability sampling technique. The research variables were measured by the indicators contained in the statement of the questionnaire. Data analysis was performed using moderated regression analysis. The results showed that whistleblowing had a positive effect on fraud prevention. The belief in the law of karma phala is able to moderate the whistleblowing relationship and prevent fraud. Individuals who believe in the law of karma phala will use the whistleblowing system to assist organizations in preventing fraud. Individual morality is also able to moderate the whistleblowing relationship and fraud prevention.

+
+

Kata Kunci:

+

Whistleblowing;

+

Keyakinan Hukum Karma

+

Phala;

+

Moralitas;

+

Pencegahan Kecurangan

+

+

Abstrak

+
+

Koresponding:

+

Universitas Hindu Indonesia,

+

Bali, Indonesia

+

Email:

+

yuniasihwayan@unhi.ac.id

+

+

Hasil penelitian yang beragam mengindikasikan bahwa dalam penerapan whistleblowing dalam pencegahan kecurangan dipengaruhi faktor lain. Penelitian ini bertujuan untuk menguji efektivitas whistleblowing system dan menguji faktor spritual serta moralitas yang mungkin mempengaruhi efektivitas tersebut. Penelitian ini dilakukan pada 34 Lembaga Perkreditan Rakyat yang ada di Kota Denpasar. Responden penelitian berjumlah 84 orang yang ditentukan dengan teknik probability sampling. Variabel penelitian diukur dengan indikator yang tertuang dalam penyataan kuesioner. Analisis data dilakukan dengan menggunakan moderated regression analysis. Hasil penelitian menunjukkan wisthleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan. Keyakinan hukum karma phala mampu memoderasi hubungan wisthleblowing dan pencegahan kecurangan. Individu yang memiliki keyakinan hukum karma phala akan memanfaatkan sistem wisthleblowing untuk membantu organisasi dalam mencegah terjadinya kecurangan. Moralitas individu mampu memoderasi hubungan wisthleblowing dan pencegahan kecurangan.

+

Universitas Hindu Indonesia, Bali, Indonesia2

+

Email:sudianawayan@ymail.com

+

Universitas Hindu Indonesia, Bali, Indonesia3

+

Email: deddy.samtika@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Indonesia menempati peringkat 89 dalam tingkat korupsi berdasarkan nilai Corruption Perfection Index (CPI) untuk tahun 2018 dari 180 negara sedangkan di kawasan Asia Tenggara berada pada posisi keempat (Transparency International, 2020). Berdasarkan data Indonesia Corruption Watch (ICW) tahun 2019 jumlah kasus korupsi di Indonesia mencapai 580 kasus dibandingkan tahun 2018 sejumlah 454 kasus. Salah satu lembaga yang rentan terhadap kecurangan yaitu lembaga di bidang keuangan. Lembaga Perkreditan Desa (LPD) adalah salah satu bentuk lembaga keuangan non perbankan yang hanya ada di Bali. Dalam operasionalnya LPD memerlukan tata kelola yang baik agar perkembangan lembaga ini semakin maksimal (Parmawan et al., 2017). Namun, seiring perkembanganya LPD tidak luput dari kasus kecurangan. Berdasarkan laporan yang masuk di Kejaksaan Negeri Denpasar, diduga telah terjadi penyalahgunaan dana nasabah di LPD Desa Serangan sehingga terjadi penyegelan oleh masyarakat sejak Oktober 2020 seperti yang dimuat dalam Radar Bali.

+

Tindakan pencegahan diperlukan untuk mengurangi terjadinya kasus kecurangan. Pencegahan kecurangan adalah bentuk tindakan yang diterapkan dalam rangka mencegah individu melakukan tindakan curang yang sifatnya menimbulkan kerugian (Hariawan et al., 2020). Salah satu mekanisme yang dapat diterapkan yaitu whistleblowing system (Hakim et al., 2017). Menurut (Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG), 2011), efektivitas

+

penerapan mekanisme whistleblowing akan meningkatkan peran serta masyarakat dan internal perusahaan untuk mengambil tindakan guna mencegah terjadinya kecurangan dengan membuat laporan ke pihak yang berwenang menangani masalah tersebut. Pada awal abad ke-21 efektivitas penerapan whistleblowing dalam rangka mengungkapkan kecurangan atau kasus keuangan telah banyak dibuktikan (Dyck et al., 2010). Para akuntan dan regulator di Amerika Serikat dan negara lain telah memberikan  pengakuan  pada  efektifitas

+

whistleblowing   dalam   mengungkapkan

+

kecurangan laporan keuangan (Patel, 2003); (Miceli et  al., 2013).  Peran  serta dan

+

kepedulian   masyarakat   untuk   menjadi

+

whistleblower akan sangat efektif dalam pengungkapan terjadinya kasus korupsi dan kecurangan (Rustiarini & Sunarsih, 2017).

+

Penelitian     tentang      efektifitas

+

penerapan whistleblowing dalam pencegahan fraud sudah dilakukan, namun hasil yang ditemukan masih beragam. (Wijaya et al., 2017) menemukan bahwa whistleblowing berpengaruh negatif pada kecurangan akuntansi di LPD Kecamatan Gerokgak. Penelitian (Purnamawati, 2018) menemukan whistleblowing berpengaruh positif pada pendeteksian fraud. Hasil penelitian Sujana et al., (2020); Cahyo & Sulhani, (2017) yang menemukan bahwa whistleblowing system tidak berpengaruh terhadap pencegahan kecurangan dalam pengelolaan keuangan desa. Romadaniati et al., (2020); Pamungkas et al.,   (2017) menemukan bahwa

+

whistleblowing memiliki pengaruh positif pada pencegahan kecurangan. Jayanti & Suardana, (2019) juga menemukan bahwa Buletin Studi Ekonomi 10

+

whistleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan.

+

Hasil penelitian yang beragam mengindikasikan bahwa dalam penerapan whistleblowing dalam pencegahan kecurangan dipengaruhi faktor lain. Pendekatan teori kontinjensi digunakan untuk menjelaskan peran faktor kondisional sebagai variabel moderasi hubungan antara variabel independen dan variabel dependen (Brownell, 1983). Faktor kondisional berasal dari internal maupun eksternal organisasi yang dikelompokkan menjadi empat yaitu kultur, organisasional, interpersonal, dan individual. Penerapan whistleblowing tidak terlepas dari karakteristik individu dalam organisasi. Keyakinan pada karma phala dipilih sebagai variabel moderasi dalam penelitian ini karena cara seseorang menilai etis atau tidaknya suatu tindakan bergantung pada keyakinannya (Hafizhah, 2016). Tidak semua orang bisa menjadi whistleblower, hanya individu dalam organisasi yang akan efektif untuk menjadi whistleblower (Gaurina et al., 2017).

+

Perilaku individu timbul karena adanya niat untuk berperilaku sesuai dengan Theory of Planned Behavior (TPB). Sementara teori perilaku prososial dapat digunakan untuk menjelaskan pembuatan keputusan etis individual terkait dengan niat melakukan whistleblowing (Rustiarini & Sunarsih, 2017). Salah satu nilai kearifan lokal yang dinilai mampu mempengaruhi sikap dan perilaku individu dalam untuk melakukan whistleblowing yaitu keyakinan pada karma phala. LPD sebagai sebuah lembaga keuangan yang berada di lingkungan desa adat sangat memegang teguh konsep-konsep keagamaan salah satunya terkait

+

hukum karma phala. Ajaran karma phala sudah diajarkan saat seseorang berada di lingkungan keluarga saat menuntut ilmu (brahmacari) hingga saat hidup bermasyarakat. Hukum karma berpandangan bahwa segala hal yang dilakukan, katakan, atau pikirkan akan menghasilkan dampak dan suatu ketika akan kembali pada kita (Chakraborty & Chakraborty, 2006). Apabila perbuatan didasari oleh niat/keinginan bathin adharma maka cepat atau lambat akibat dari perbuatan tersebut akan diterima meskipun tidak diinginkan (Purnamawati et al., 2019).

+

Konsep karma selalu diterapkan sebagai filosofi tindakan praktis. Menurut filosofi ini, karma bukan hanya hukum spiritual, tetapi juga prinsip yang menuntut niat baik. Individu yang percaya pada hukum karma akan bertindak mengelola pikiran dan emosi dengan baik untuk dapat mengambil keputusan yang etis (Ziegenfuss & Singhapakdi, 1994; Fraedrich & Ferrell, 1992; Aksiana & Sujana, 2019). Individu akan berusaha menjaga moral dan etikanya di masyarakat ketika individu tersebut memiliki keyakinan yang tinggi pada hukum karma (Munidewi, 2017).

+

Selain keyakinan pada hukum karma phala, perilaku individu tidak terlepas dari moralitas yang dimiliki. Menurut Rahimah et al., (2018), pencegahan kecurangan akan lebih efektif ketika individu mempunyai moralitas yang tinggi karena mereka memiliki kecenderungan untuk mematuhi peraturan yang ada sesuai dengan prinsip-prinsip etika yang berlaku umum, sebaliknya individu dengan moralitas rendah cenderung mengambil keputusan sesuai dengan hal-hal yang diinginkan saja. Seseorang akan

+

bersedia menjadi whistleblower dipengaruhi oleh budaya dan nilai-nilai etika yang dijadikan pedoman organisasi. Tingkat penalaran moral yang dimiliki individu akan mempengaruhi kecenderungan individu tersebut untuk melakukan whistleblowing (Manafe, 2015).

+

Ketika individu memiliki penalaran moral yang tinggi maka cenderung akan melakukan whistleblowing jika dibandingkan dengan individu yang memiliki tingkat penalaran moral yang lebih rendah. Romadaniati et al., (2020) menemukan bahwa moralitas seseorang berpengaruh pada hubungan whistleblowing dan pencegahan kecurangan. Sesuai dengan uraian latar belakang tersebut maka penelitian ini ingin menguji pengaruh penerapan whistleblowing system pada pencegahan kecurangan di LPD Kota Denpasar dan menguji variabel moderasi keyakinan hukum karma pala dan moralitas. Sebagai kota yang berawawasan budaya ditengah perkembangan perekonomian membuat LPD di Denpasar menarik untuk dijadikan lokasi penelitian.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan semua karyawan yang bekerja Lembaga Perkreditan Desa di Denpasar sebagai populasi dengan jumlah seluruh LPD yaitu 34 kantor LPD dengan jumlah karyawan sebanyak 537 orang.

+

Sampel penelitian ditentukan dengan menggunakan metode non probability sampling yaitu sampling insidental. Responden yang diberikan kuesioner adalah karyawan yang kebetulan ditemui saat

+

penyebaran kuesioner dilakukan dan dipandang layak untuk dijadikan responden. Jumlah responden penelitian ditentukan berdasarkan rumus Slovin (Sugiyono, 2017):

+

N n =-----τ

+

1 +Ne2 ...............................(1)

+

Keterangan:

+

n: ukuran sampel

+

N: ukuran populasi

+

e: kelonggaran ketidak telitian atau derajat toleransi

+

Berikut perhitungan sampel dengan rumus Slovin:

+

537 n =------------ = 84,3 1 + 537 x O,I2

+

Sebanyak 34 LPD dijadikan unit sampel penelitian dengan total responden sebanyak 84 orang. Setiap LPD ditentukan jumlah responden sebanyak 2 sampai 3 orang. LPD.

+

Whistleblowing system didefinisikan sebagai sebuah sistem yang dirancang untuk melaporkan kecurangan dengan kriteria tertentu, tindak lanjut atas laporan tersebut, imbalan dan perlindungan kepada pelapor atau whistleblower, serta hukuman atau sanksi bagi pihak terlapor. Indikator yang digunakan untuk variabel ini yaitu: efektifitas penerapan whistleblowing system, cara pelaporan pelanggaran, dan manfaat whistleblowing system (Swardayantara, 2019).

+

Karma phala adalah hasil dari perbuatan seseorang. Dalam penerapan konsep karma pala diyakini bahwa segala perbuatan yang baik akan memberikan hasil yang baik dan perbuatan yang buruk memberikan hasil yang buruk. Indikator yang

+

digunakan untuk mengukur keyakinan pada hukum karma phala adalah sejauh mana individu meyakini hasil dari perbuatan yang dilakukan (Vinayanthi et al., 2020).

+

Moralitas adalah tekad mengikuti apa yang ada dalam hati manusia dan disadari sebagai kewajiban mutlak. Adapun indikator moralitas yaitu kesadaran seorang karyawan akan tugasnya dalam organisasi, ketaatan pada peraturan organisasi yang berlaku, nilai kejujuran dan etika, serta sikap seseorang ketika melakukan perbuatan yang tidak jujur (Rahimah et al., 2018).

+

Pencegahan kecurangan adalah suatu tindakan yang dirancang untuk menurunkan kemungkinan terjadinya kecurangan dengan membatasi ruang gerak para pelaku. Adapun indikator pencegahan kecurangan yaitu menciptakan kejujuran, transparansi, saling bantu, proses rekrutmen yang transparan, fraud awareness, kode etik yang jelas, lingkungan kerja yang baik, mudah dimengerti dan ditaati, program bantuan kepada karyawan yang mengalami kesulitan, dan sanksi jika terjadi kecurangan. Pernyataan kuesioner untuk mengukur pencegahan kecurangan mengacu pada penelitian (Sujana et al., 2020).

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah moderated regression analysis yang terdiri dari beberapa tahapan. Pengujian validitas instrumen dilakukan dengan melihat nilai pearson correlation > 0,30. Pengukuran reabilitas instrumen penelitian dilakukan dengan menggunakan Cronbach alpha. Suatu konstruk atau variabel dikatakan reliabel apablia nilai cronbach alpha > dari 0,70 (Ghozali, 2016). Uji normalitas data

+

dilakukan dengan uji statistik one sampel Kolmogrof-Smirnov (K-S) dengan probalititas signifikan di atas 0,05, maka persamaan regresi terdistribusi secara normal (Ghozali, 2016). Uji glejser dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya msalah heteroskedastisitas dalam persamaan regresi. Pendeteksian ada atau tidaknya korelasi atara variabel bebas dapat dilakukan dengan melihat nilai tolerance inflation factor (VIF). Apabila nilai tolerance > 0,10 dan nilai variance inflation factor (VIF) < 10 maka dapat disimpulkan bahwa tidak ada masalah multikolinieritas (Ghozali, 2016).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penelitian ini melakukan pengumpulan data dengan menyebarkan kuesioner ke 34 LPD Se-Kota Denpasar. Kuesioner disebarkan kepada responden sebanyak 84 kuesioner dan seluruh kuesioner yang disebarkan kembali dan terisi lengkap, sehingga seluruh kuesioner dapat digunakan untuk pengujian hipotesis. Jika dilihat dari karakteristik responden yang mengisi kuesioner sebagian besar responden adalah perempuan yaitu sebanyak 40 orang perempuan dan 44 orang laki-laki. Sebaran responden terbanyak berdasarkan lama bekerja yaitu > 10 tahun sebanyak 56 orang, antara 6-10 tahun sebanyak 14 orang, antara 1-5 tahun sebanyak 14 orang. Berdasarkan tingkat pendidikan responden tertinggi memiliki jenjang pendidikan S1 yaitu 43 orang, pendidikan SMA sejumlah 31 orang, kemudian Diploma sejumlah 8 orang, sedangkan responden yang paling rendah

+

berasal dari Pendidikan S2 yaitu sejumlah 2 orang.

+

Pengujian kualitas instrumen dari sisi validitas dan reliabilitas menunjukkan hasil seperti pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Kualitas Instrumen

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Item

 +

Validitas

 +

Reliabi litas

+

Korela

+

-si

 +

Probabilitas

+

Pencegahan Kecurangan (Y)

 +

Y1.1-

+

Y1.25

 +

0,651– 0.805

 +

0,000

 +

0,963

+

Whistleblow ing (X1) Hukum Karma

 +

X1.1-

+

X1.8

+

X2.1-

 +

0,761–

+

0,833

+

0,792–

 +

0,000

+

0,000

 +

0,925

+

0,924

+

Phala (X2)

 +

X2.7

 +

0,850

+

Moralitas

 +

X3.1-

 +

0,718 –

 +

0,000

 +

0,876

+

(X3)

 +

X3.6

 +

0,874

+

Sumber: Data Penelitian 2021

+

Pengujian asumsi klasik dilakukan untuk menilai kelayakan model regresi. Uji asumsi klasik yang dilakukan terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, dan uji heteroskedastisitas. Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Hasil Pengujian Asumsi Klasik

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Multikolinearitas

 +

Heteroske-dastisitas

+

VIF

 +

Tolerance

+

Whistleblowing (X1)

 +

1.403

 +

0.713

 +

0.000

+

Hukum  Karma

+

Phala (X2)

 +

3.324

 +

0.301

 +

0.548

+

Moralitas (X3)

 +

3.292

 +

0.304

 +

0.836

+

X1*X2

 +

3.335

 +

0.300

 +

0.856

+

X1*X3

 +

3.573

 +

0.280

 +

0.231

+

Sumber: Data Penelitian 2021

+

Hasil uji normalitas menunjukkan nilai signifikansi 0,185 di atas 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa persamaan regresi terdistribusi secara normal. Pengujian multikolinearitas awal menunjukkan nilai VIF > 10 dan tolerance < 0,1 sehingga persamaan regresi    mengandung    multikolinearitas.

+

Selanjutnya dilakukan transformasi data menggunakan metode   first   difference

+

sehingga menghasilkan nilai VIF dan tolerance seperti pada  Tabel  2. Setelah

+

dilakukan transformasi  maka  persamaan

+

regresi sudah bebas dari masalah multikolinearitas. Uji heteroskedastisitas menunjukkan nilai signifikansi seluruh variabel bebas berada di atas 0,05 sehingga persamaan regresi tidak mengalami masalah heteroskedastisitas.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Hipotesis

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

+

X

 +

Koefisien

+

Regresi

 +

Standard

+

Error

 +

t

+

hitung

 +

Signifikansi

+

X1

 +

0.775

 +

0.224

 +

3.456

 +

0.001

+

(X2)

 +

-0.309

 +

0.342

 +

-0.904

 +

0.369

+

(X3)

 +

0.847

 +

0.451

 +

1.877

 +

0.064

+

X1*X2

 +

0.191

 +

0.089

 +

2.149

 +

0.035

+

X1*X3

 +

0.222

 +

0.105

 +

2.109

 +

0.038

+

Constant

 +

-0,851

 +

F hitung

 +

24.404

+

Adjusted

 +

0,588

 +

Sig.

 +

0,000

+

R square

+

Sumber: Data Penelitian 2021

+

Hasil uji moderated regression analysis pada Tabel 3 menunjukkan bahwa persamaan regresi layak untuk dilanjutkan dengan nilai F-hitung 24,404 dan signifikasi 0,000. Variabel penelitian yaitu whistleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan di LPD Kota

+

Denpasar dengan signifikansi 0,001 di bawah 0,05. Hasil pengujian variabel moderasi menunjukkan bahwa keyakinan hukum karma phala dan moralitas memoderasi hubungan whistleblowing dan pencegahan kecurangan dengan nilai signifikansi 0,035 dan 0,038 di bawah 0,005. Nilai adjusted R-square sebesar 0,588 menunjukkan bahwa 58,8 persen pencegahan kecurangan dipengaruh oleh variabel whistleblowing, penerapan hukum karma phala, dan moralitas, sisanya 41,2 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa whistleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan. (Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG), 2011) berpandangan bahwa efektivitas whistleblowing akan meningkatkan peran serta masyarakat dan karyawan perusahaan agar berani bertindak dalam rangka pencegahan fraud dan korupsi dengan melakukan pelaporan pada pihak yang berwenang. Pemahaman mengenai mekanisme whistleblowing dan perlindungan pelapor akan membuat karyawan termotivasi untuk melaporkan kecurangan apapun kepada otoritas yang berwenang (Pamungkas et al., 2017). Romadaniati et al., (2020); Pamungkas et al., (2017) menemukan bahwa whistleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan. Penelitian Jayanti & Suardana, (2019) juga menemukan bahwa whistleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan. Patel (2003); Miceli et al., (2013) menemukan bahwa para regulator dan akuntan di Amerika Serikat dan beberapa negara lain telah mengakui efektifitas whistleblowing untuk

+

Moderasi Keyakinan Hukum Karma dan Moralitas… Yuniasih, Dkk mengungkapkan kecurangan yang terjadi pada laporan keuangan. Adanya globalisasi dalam perdagangan oleh perusahaan yang terdaftar di bursa nasional memberi motivasi pada badan legislatif di berbagai negara untuk merancang peraturan guna meningkatkan perlindungan ketika melakukan penerapan whistleblowing (Lewis, 2008; Miceli et al., 2013; Schmidt, 2005).

+

Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa penerapan hukum karma phala berpengaruh positif pada hubungan whistleblowing dan pencegahan kecurangan. Konsep karma memiliki selalu diterapkan sebagai filosofi tindakan praktis. Menurut filosofi ini, karma bukan hanya hukum spiritual, tetapi juga prinsip yang menuntut niat baik. Individu yang percaya pada hukum karma akan bertindak mengelola pikiran dan emosi dengan baik untuk dapat mengambil keputusan yang etis (Fraedrich & Ferrell, 1992; Aksiana & Sujana, 2019). Seseorang diharapkan akan memperbaiki etika dan moral dalam hidup bermasyarakat jika memiliki keyakinan pada hukum karma phala (Munidewi, 2017). Vinayanthi et al., (2020) menemukan bahwa kayakinan hukum karma phala memperkuat hubungan idealisme dan komitmen profesional pada perilaku etis. Dapat disimpulkan bahwa seseorang yang memiliki keyakinan pada hukum karma phala akan berperilaku etis sehingga ketika melihat terjadinya kecurangan mereka akan menggunakan mekanisme pelaporan yang ada (wisthleblowing system) untuk mencegah terjadinya kecurangan tersebut.

+

Beberapa penelitian juga menemukan adanya pengaruh positif moralitas pada hubungan wisthleblowing dan pencegahan

+

kecurangan. Seorang individu yang memiliki level intensitas moral yang lebih tinggi cenderung akan berlaku adil dan melakukan tindakan yang benar (Kreshastuti & Prastiwi, 2014). Penelitian Manafe, (2015) juga berpandangan bahwa tingkat penalaran moral mempengaruhi kecenderungan seseorang untuk melakukan whistleblowing. Seseorang yang memiliki tingkat moralitas yang lebih tinggi akan cenderung melakukan whistleblowing jika dibandingkan dengan individu yang memiliki tingkat level moralitas rendah. Fraud yang terjadi dapat dideteksi atau juga dapat dicegah dengan adanya perilaku etis yang dimiliki oleh pegawai yang mempengaruhi persepsi mereka terhadap whistleblowing system (Pamungkas et al., 2017). Oleh karena itu, individu yang memiliki intensitas moral tinggi akan cenderung melakukan pelaporan jika terjadi tindakan melanggar hukum (whistleblowing) karena merasa bahwa perbuatan tersebut tidak benar demi meberikan kebaikan bagi orang lain (Urumsah et al., 2018).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis dan pembahasan dapat disimpulkan bahwa wisthleblowing berpengaruh positif pada pencegahan kecurangan. Penerapan wisthleblowing nilai efektif dalam upaya pencegahan kecurangan dalam sebuah organisasi. Keyakinan hukum karma phala mampu memoderasi hubungan wisthleblowing dan pencegahan kecurangan. Individu yang memiliki keyakinan hukum karma phala akan memanfaatkan sistem wisthleblowing untuk membantu organisasi

+

dalam mencegah terjadinya kecurangan. Moralitas individu juga mampu memoderasi hubungan wisthleblowing dan pencegahan kecurangan. Sistem wisthleblowing akan lebih efektif dalam pencegahan kecurangan ketika individu dalam organisasi memiliki tingkat moralitas yang tinggi.

+

Hasil     penelitian     memberikan

+

gambaran bahwa wisthleblowing adalah salah satu mekanisme yang dapat diterapkan oleh organisasi untuk membantu mencegah terjadinya kecurangan. LPD sebagai lembaga keuangan masyarakat Bali diharapkan dapat menerapkan sistem ini untuk membantu mencegah terjadinya kecurangan. Organisasi perlu juga mempertimbangkan tingkat moralitas dan keyakinan hukum karma pada anggota organisasi agar penerapan wisthleblowing menjadi lebih efektif. Lembaga yang menaungi LPD dapat mempertimbangkan untuk menerbitkan aturan mengenai penerapan wisthleblowing system dalam upaya pencegahan kecurangan.

+

REFERENSI

+

Aksiana, I. B. W., & Sujana, I. K. (2019). Effect of Risk Preference, Professional Domination, Information, and Professional Relationship on Ethical Decision Making of Tax Consultants. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 6(4), 174-179.

+

https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n4.675

+

Brownell, P. (1983). Leadership style, budgetary participation and managerial behavior. Accounting, Organizations and Society, 8(4), 307-321.        https://doi.org/10.1016/0361-

+

3682(83)90046-6

+

Cahyo, M. N., & Sulhani. (2017). Analisis Empiris Pengaruh Karakteristik Komite Audit, Karakteristik Internal Audit, Whistleblowing System, Pengungkapan Kecurangan Terhadap

+

Reaksi Pasar. Dinamika Akuntansi Dan Bisnis, 4(2), 249-270-321.

+

Chakraborty, D., & Chakraborty, S. K. (2006). The “Nishkam Karma” Principle: Its Relevance to Effectiveness and Ethics. IIMB Management Review (Indian Institute of Management Bangalore), 18(2), 115–125.

+

Dyck, A., Morse, A., & Zingales, L. (2010). Who blows the whistle on corporate fraud? Journal of     Finance,     65(6),     2213-2253.

+

https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01614.x

+

Fraedrich, J. P., & Ferrell, O. C. (1992). The impact of perceived risk and moral philosophy type on ethical decision making in business organizations. Journal of Business Research, 24(4), 283-295. https://doi.org/10.1016/0148-2963(92)90035-A

+

Gaurina, N. P. M., Purnamawati, I. G. A., & Atmadja, A. T. (2017). Pengaruh Persepsi Karyawan Mengenai Perilaku Etis dan Whistleblowing System Terhadap Pencegahan Fraud (Studi Kasus pada Bali Hai Cruises). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 8(2), 1-10.

+

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. (Edisi 8). Semarang:   Badan Penerbit Universitas

+

Diponegoro.

+

Hafizhah, I. (2016). Pengaruh Etika Uang (Money Ethics) Terhadap Kecurangan Pajak (Tax Evasion) Dengan Religiusitas,Gender dan Materialisme Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Online Mahasiswa (JOM) Bidang Ilmu Ekonomi, 3(1), 1652-1665.

+

Hakim, T., Subroto, B., & Andayani, W. (2017).

+

Faktor Situasional dan Demografis sebagai Prediktor Niat Individu untuk Melakukan Whistleblowing. Jurnal Ilmiah Administrasi Publik,             3(2),             134-142.

+

https://doi.org/10.21776/ub.jiap.2017.003.02. 6

+

Hariawan, I. M. H., Sumadi, N. K., & Erlinawati, N. W. A. (2020). Pengaruh Kompetensi Sumber Daya Manusia, Whistleblowing System, dan Moralitas Individu terhadap Pencegahan Kecurangan (Fraud) dalam Pengelolaan Keuangan Desa. Hita Akuntansi Dan Keuangan , 1(1), 586-618.

+

Transparency International. (2020). Corruption Perception Index 2018. Retrieved from: https://ti.or.id/corruption-perception-index-2018/

+

Jayanti, L. S. I. D., & Suardana, K. A. (2019).

+

Pengaruh Kompetensi  SDM,  Moralitas,

+

Whistleblowing dan SPI    Terhadap

+

Pencegahan Fraud Dalam Pengelolaan Keuangan Desa. E-Jurnal Akuntansi, 29(3), 1117-1131. https://doi.org/10.24843/eja.2019. v29.i03.p16

+

Kreshastuti, D. K., & Prastiwi, A. (2014). Analisis Faktor-Faktor     Yang     Mempengaruhi

+

Whistleblowing (Studi Empiris pada Kantor Akuntan Publik di Semarang). Diponegoro Journal of Accounting, 3(2), 389-403

+

Lewis, D. (2008). Ten years of public interest disclosure legislation in the UK:  Are

+

whistleblowers adequately protected? Journal of              Business              Ethics.

+

https://doi.org/10.1007/s10551-008-9899-5

+

Manafe, M. W. . (2015). Pengaruh Penalaran Moral , Retaliasi    Dan    Gender    Terhadap

+

Kecenderungan Whistleblowing Internal. Wahana, 18(2), 113-125.

+

Miceli, M. P., Near, J. P., & Dworkin, T. M. (2013). Whistle-blowing in organizations. New York: Psychology Press

+

Munidewi, I. A. B. (2017). Akuntabilitas dalam Perspektif Ajaran Karma Phala Sebagai Pedoman Untuk Membangun Karakter Auditor. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 12(1),  54-64. https://doi.org/10.24843/jiab.

+

2017.v12.i01.p07

+

Pamungkas, I. D., Ghozali, I., & Achmad, T. (2017). The effects of the whistleblowing system on financial statements fraud: Ethical behavior as the mediators. International Journal of Civil Engineering and Technology, 8(10), 1592–

+

1598.

+

Parmawan, I. G. P., Sujana, E., & Purnamawati, I. G. A. (2017). Pengaruh Internal Control, Budaya Etis Organisasi, Kesesuaian Kompensasi dan Proteksi       Awig-Awig       Terhadap

+

Kecenderungan Kecurangan (Fraud). E-Jurnal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 8(2), 1-13.

+

Patel, C. (2003). Some Cross-Cultural Evidence on Whistle-Blowing as an Internal Control Mechanism. Journal of International Accounting Research,    2(1),    69–96.

+

https://doi.org/10.2308/jiar.2003.2.1.69

+

Purnamawati, I. G. A. (2018). Individual Perception of Ethical Behavior and Whistleblowing on Fraud Detection through Self-Efficacy. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 22(2), 362-372. https://doi.org/10.26905/jkdp.v22i2.1991

+

Purnamawati, I. G. A., & Adnyani, N. K. K. S. (2019). Peran Komitmen, Kompetensi, Dan Spiritualitas Dalam Pengelolaan Dana Desa. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 10(2), 227-240.https://doi.org/10.18202/jamal.2019.08.10 013

+

Rahimah, L. N., Murni, Y., & Lysandra, S. (2018). Pengendalian Dan Moralitas Individu Terhadap Pencegahan Fraud Yang Terjadi Dalam Pengelolaan Alokasi Dana Desa (Studi Kasus Di Desa Sukamantri, Desa Sukamanah, Desa Sukaresmi Dan Desa Gunungjaya Kecamatan Cisaat Kabupaten Sukabumi). Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi, 6(12), 139-154

+

Romadaniati, Taufik, T., & Nazir, A. (2020). Pengaruh kompetensi    aparatur    desa,    sistem

+

pengendalian internal, dan whistleblowing system terhadap pencegahan fraud pada pemerintah desa dengan moralitas individu sebagai variabel moderasi. (studi pada desa-desa di kabupaten bengkalis). Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(3), 227-237

+

Rustiarini, N. W., & Sunarsih, N. M. (2017). Factors influencing the whistleblowing behaviour: A perspective from the theory of planned behaviour. Asian Journal of Business and Accounting, 10(2), 187-214

+

Schmidt, M. (2005). “Whistle blowing” regulation and accounting standards enforcement in Germany and Europe - An economic perspective. International Review of Law and Economics, 25(2),    143-168.    https://doi.org/10.1016/

+

j.irle.2005.06.001

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta,

+

Sujana, I. K., Suardikha, I. M. S., & Laksmi, P. S. P. (2020). Whistleblowing System, Competence, Morality, and Internal Control System Against Fraud Prevention on Village Financial Management in Denpasar. E-Jurnal Akuntansi,        30(11),        2780-2794.

+

https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i11.p06

+

Urumsah, D., Wicaksono, A. P., & Hardinto, W.

+

(2018). Pentingkah Nilai Religiusitas dan Budaya Organisasi untuk Mengurangi Kecurangan?       Jurnal       Akuntansi

+

Multiparadigma,       9(1),       156-172.

+

https://doi.org/10.18202/jamal.2018.04.9010

+

Vinayanthi, N. M., Wirakusuma, M. G., Suprasto, H. B., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2020). belief on the law of karma moderates the effect of idealism and professional commitment on the ethical decisions of tax consultants.

+

International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 7(6), 175-183. https://doi.org/10.21744/irjmis.v7n6. 1035

+

Wijaya, K. D. S., Sujana, E., & Purnamawati, I. G. A. (2017). Pengaruh Efektivitas Pengendalian Internal, Kesesuaian Kompensasi, Moralitas Individu, Dan Whistleblowing Terhadap Kecenderungan Kecurangan Akuntansi Pada Lpd Di Kecamatan Gerokgak. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 7(1), 112.

+

Ziegenfuss, D. E.,  & Singhapakdi, A. (1994).

+

Professional Values and the Ethical Perceptions of Internal Auditors. Managerial Auditing     Journal,      9(1),      34-44.

+

https://doi.org/10.1108/02686909410050433

+

Buletin Studi Ekonomi

+

18

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-26-full-79919.md b/_full/2022-02-26-full-79919.md new file mode 100644 index 0000000000..461a8137cf --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-26-full-79919.md @@ -0,0 +1,331 @@ +--- +layout: full_article +title: "DETERMINAN PENINGKATAN SUMBER DAYA MANUSIA MELALUI INDEKS PEMBANGUNAN MANUSIA ANTAR KABUPATEN DAN KOTA DI JAWA BARAT" +author: "Adhitya Wardhana, Bayu Kharisma, Silvia Risti" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-79919 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-79919" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-79919" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 31-42

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

DETERMINAN PENINGKATAN SUMBER DAYA MANUSIA MELALUI INDEKS PEMBANGUNAN MANUSIA ANTAR KABUPATEN DAN KOTA DI JAWA BARAT

+

Adhitya Wardhana1 Bayu Kharisma2 Silvia Risti3

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

19 November 2021 Revised:

+

21 Desember 2021 Accepted:

+

23 Desember 2021

+

+
+

Keywords:

+

Human Development Index;

+

Panel Data;

+

Districts and cities in West Java

+

+
+

Kata Kunci:

+

Indeks Pembangunan Manusia;

+

Panel Data;

+

Kabupaten dan Kota Di Jawa Barat.

+

+
+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia

+

Email:adhitya.wardhana@fe.unp ad.ac.id

+

+

This study aims to analyze how many indicators support the Human Development Index (HDI) in increasing HDI between districts and cities in West Java. This study uses a panel data model by combining time-series data from 2016 – 2020 and cross-sectional data from 26 districts and cities in West Java. The Human Development Index as the dependent variable, while the ratio of health expenditure and education expenditure to GRDP, life expectancy and average length of schooling and GRDP per capita as independent variables. The results showed that government spending in the health and education sectors had a significant effect on the Human Development Index. The same thing in per capita GRDP affects the improvement of the quality of resources through the HDI indicator. Furthermore, the indicators of Life Expectancy (AHH) and Average Length of Schooling (RLS) as well as per capita income have a significant effect on HDI, while the role of government spending in the health and education sectors has not had a large enough impact compared to the average length of schooling.

+

Abstrak

+

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa seberapa besar indikator pendukung Indeks Pembangunan Manusia (IPM) dalam meningkatkan IPM antar kabupaten dan kota di Jawa Barat. Penelitian ini menggunakan model panel data dengan menggabungkan data time-series dari tahun 2016 – 2020 dan data cross-section dari 26 Kabupaten dan Kota di Jawa Barat. Indeks Pembangunan Manusia sebagai variabel tidak bebas, sedangkan rasio pengeluaran kesehatan dan pengeluaran pendidikan terhadap PDRB, angka harapan hidup dan rata lama sekolah serta PDRB perkapita sebagai variabel bebas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan pendidikan berpengaruh signifikan terhadap Indeks Pembangunan Manusia. Hal yang sama pada PDRB perkapita berpengaruh terhadap peningkatan kualitas sumber daya melalui indikator IPM. Selanjutnya indikator Angka Harapan Hidup (AHH) dan Rata Lama Sekolah (RLS) serta pendapatan perkapita berpengaruh signifikan terhadap IPM, sedangkan peranan pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan pendidikan belum memberikan dampak yang cukup besar dibandingkan rata lama sekolah.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Padjadjaran, Jawa Barat, Indonesia2,3

+

PENDAHULUAN

+

Upaya pemerintah dalam mencapai tujuan pembangunan salah satunya melalui peningkatan pembangunan sumber daya manusia. Pembangunan manusia yang berkualitas diperlukan untuk bersaing dengan negara lain dan mengejar ketertinggalan, serta untuk menciptakan kesejahteraan masyarakat. Tujuan pembangunan nasional menitikberatkan terhadap perekonomian dan kualitas SDM (Kemenko PMK, 2020). Modal manusia sebagai input pembangunan berperan penting dalam pertumbuhan ekonomi melalui akumulasi modal manusia untuk meningkatkan produktivitas tenaga kerja, menciptakan inovasi teknologi, sehingga akan mendukung peningkatan pertumbuhan ekonomi dan mengurangi kemiskinan (Son, 2010).

+

Modal manusia menjadi komponen penting dalam pertumbuhan ekonomi dan input produksi di suatu Negara. Modal manusia yang tinggi berada di negara yang memiliki tingkat pendidikan yang tinggi pula, akan mendukung dalam alokasi sumber daya yang efisien. Selain itu modal manusia dapat mengelola teknologi yang mendukung sektor ekonomi produktif (Aljarallah, 2020).

+

Modal manusia lebih mengarah terhadap kemampuan sumber daya manusia di suatu negara seperti peningkatan tingkat pendidikan, keahlian serta kemampuan. Pembangunan modal manusia sebagai bentuk investasi dalam mendorong pertumbuhan ekonomi. Masyarakat yang memiliki pengetahuan lebih akan meningkat produktivitas tenaga kerja serta memiliki upaya dalam melakukan produksi.

+

Pembangunan sumber daya manusia merupakan proses meningkatkan jumlah orang yang memiliki kompetensi serta pengetahuan yang dibutuhkan untuk pertumbuhan ekonomi (Okojie, 1995). Pembangunan sumber daya manusia menjadi salah satu prioritas yang mendapatkan perhatian, dukungan program seperti di bidang pendidikan, kesehatan, dan pelatihan, serta dengan alokasi dana yang signifikan (Fahimi et al., 2018).

+

Perkembangan modal manusia umumnya diukur dengan Indeks Pembangunan Manusia (IPM). Indikator IPM merupakan tolak ukur keberhasilan dalam meningkatkan kualitas hidup manusia. IPM sering digunakan untuk menentukan peringkat pembangunan manusia dalam suatu wilayah maupun negara. Provinsi Jawa Barat menjadi salah satu wilayah yang memiliki jumlah penduduk terpadat di pulau Jawa. Penduduk yang tinggi yang berdampak terhadap peningkatan kualitas SDM.

+

Sumber: BPS Jawa Barat (diolah), 2021

+

Gambar 1.

+

IPM Provinsi Jawa Barat Tahun 2015 – 2019 (indeks)

+

Pada Gambar 1 memperlihatkan peningkatan IPM di Provinsi Jawa Barat kurun tahun 2015-2019. Pembangunan

+

manusia di Jawa Barat mengalami kemajuan yang menandakan Provinsi Jawa Barat terus berupaya dalam meningkatkan pembangunan sumber daya manusia. Peningkatan IPM di Jawa Barat selama periode 2015 – 2019 umumnya mengalami peningkatan sebesar 1 indeks, oleh karena itu perlu dikaji faktor-faktor yang dapat mempengaruhi peningkatan IPM. Peningkatan IPM dari tahun 2015 ke tahun 2016 sudah mencapai nilai rata-rata indeks 70, namun IPM di tahun 2016-2019 relatif stagnan. Selain itu, perlunya melihat IPM sampai dengan tahun 2020. Hal ini untuk mengetahui besaran pengaruh faktor-faktor lain yang dapat meningkatkan IPM sampai dengan tahun 2020. Kondisi IPM Jawa Barat tidak terlepas dari kinerja pemerintah daerah dan masih banyak daerah yang belum mencapai target untuk menyamakan nilai IPM, meskipun nilai IPM dalam peningkatannya cukup besar dalam setiap tahunnya. Kondisi IPM seluruh Kabupaten/Kota setidaknya dapat menyamai nilai IPM agar mendorong IPM Jawa Barat untuk lebih meningkat secara signifikan.

+

Peningkatan IPM Provinsi Jawa Barat tidak bersamaan dengan peningkatan IPM di Kabupaten/Kota. Hanya beberapa Kabupaten/Kota saja yang dapat menyamakan atau melebihi nilai IPM Jawa Barat. Kategori Indeks Pembangunan Manusia (IPM) terbagi dengan tiga kategori yaitu IPM rendah jika IPM < 60, IPM sedang jika 60 ≤ IPM < 70, IPM tinggi jika 70 ≤ IPM < 80, dan IPM sangat tinggi jika IPM ≥ 80. Dengan melihat kategori tersebut maka dapat dilihat capaian IPM setiap Kabupaten/Kota di Jawa Barat.

+

Beberapa daerah di Jawa Barat masih belum dapat mengejar IPM Provinsi Jawa Barat. Daerah perkotaan secara umum sudah dapat mengejar nilai IPM Jawa Barat, sedangkan nilai IPM tingkat Kabupaten masih banyak nilai yang berada dibawah IPM Jawa Barat. Oleh karena itu, untuk bersaing dengan Provinsi lainnya perlu upaya atau dukungan yang lebih kuat untuk meningkatkan angka IPM. Menurut lembaga internasional seperti UNESCO dan UNDP memberikan dukungan untuk alokasi belanja pendidikan sebesar 6 persen dari Pendapatan Domestik Bruto (PDB), negara maju sudah mengalokasikan 6 persen dari PDB untuk belanja pendidikan (Patel & Annapoorna, 2019). Kontribusi pendidikan akan membentuk kemampuan negara berkembang dalam menghasilkan modal manusia yang dapat menyerap teknologi dan menciptakan pertumbuhan serta pembangunan yang berkelanjutan. Adanya otonomi daerah, pemerintah daerah memiliki wewenang dalam meningkat SDM yang berkualitas.

+

Peran pengeluaran pendidikan menjadi salah satu penentu keberhasilan dalam menciptakan sumber daya manusia yang berkualitas. Pengeluaran pemerintah di sektor pendidikan akan berjalan efektif apabila target peningkatan SDM tercapai. Menurut (Oluwatobi & Ogunrinola, 2011), pemerintah memberikan perhatian lebih dalam pendanaan, sebab pendidikan harus didorong dan dibiayai dengan baik untuk menghasilkan modal manusia berkualitas. Penelitian Haque & Khan (2019) menjelaskan pengeluaran pemerintah sektor pendidikan merupakan faktor kunci yang berkontribusi terhadap IPM, hal ini ditunjukkan dengan

+

peningkatan 1 persen pada pengeluaran pendidikan dapat meningkatkan IPM sebesar 10 persen poin. Pengeluaran pemerintah untuk pendidikan dilakukan agar dapat merealisasikan berbagai program pendidikan.

+

Sumber: BPS Jawa Barat (diolah), 2021

+

Gambar 2.

+

Scatter Plot Pengeluaran Pendidikan dengan IPM Kabupaten/Kota di Jawa Barat

+

Tahun 2019

+

Berdasarkan scatter plot pada Gambar 2 menunjukkan adanya hubungan yang tidak searah    /inelastic    antara pengeluaran

+

pendidikan dengan IPM di Kabupaten/Kota Jawa Barat. Pengaruh belanja pemerintah daerah di sektor pendidikan umumnya belum dapat memenuhi peningkatan IPM. Dengan meninjau dan adanya kecenderungan pengeluaran pemerintah di tingkat Kabupaten belum dapat mencapai target IPM dalam mengejar IPM Jawa Barat.

+

Peningkatan nilai IPM tidak hanya dipengaruhi oleh pendidikan saja melainkan juga dipengaruhi oleh kesehatan dan pengeluaran Besaran nilai IPM dapat ditentukan oleh indikator kesehatan selain dipengaruhi oleh sektor pendidikan. Menurut (Oluwatobi & Ogunrinola, 2011), perlu investasi yang dapat memberikan dukungan kesehatan dari berbagai pihak terkait seperti

+

pemerintah, swasta, donor, dan semua pihak yang berkaitan dengan sektor kesehatan dengan menjalankan berbagai program. Indikator kesehatan pembentuk yang diproksikan dengan angka harapan hidup (AHH). Peningkatan indikator AHH akan mempengaruhi besaran nilai IPM, maka pemerintah daerah berupaya untuk meningkatkan AHH. Pemerintah daerah dapat meningkatkan AHH melalui sasaran, program yang disertai dengan target capaian yang direncanakan. Program kesehatan melalui peningkatan AHH dapat tercapai apabila kinerja belanja pemerintah berjalan efektif.

+

Sumber: BPS Jawa Barat (diolah), 2021

+

Gambar 3.

+

Scatter Plot Pengeluaran Kesehatan dengan IPM Kabupaten/Kota di Jawa Barat

+

Tahun 2019

+

Pada Gambar 3 menjelaskan hubungan pengeluaran pemerintah di sektor kesehatan dengan nilai IPM di Kabupaten/Kota Jawa Barat. Berdasarkan scatter plot dibawah ini terlihat memiliki hubungan searah antara pengeluaran kesehatan dengan IPM. Meskipun mengalami hubungan searah tetapi pengaruh pengeluaran kesehatan masih relatif rendah dalam meningkatkan IPM Kabupaten/Kota di Jawa Barat.

+

Dilihat dari dua Gambar (2 dan 3), peran sektor pendidikan dan kesehatan khususnya Kabupaten di Jawa Barat belum berjalan secara optimal. Beberapa faktor diluar sektor pendidikan dan kesehatan mungkin saja memberikan kontribusi dalam peningkatan IPM.

+

Upaya pemerintah dalam meningkatkan IPM melalui pengeluaran pendidikan dan kesehatan belum berjalan baik, bahkan pada scatter plot hubungan pengeluaran pendidikan dengan IPM menunjukkan pola sebaran yang tidak searah. Pola sebaran pengeluaran kesehatan dengan IPM yang searah tetapi dilihat dari trend belum berdampak besar dalam mempengaruhi peningkatan IPM. Penelitian Hao & Fan (2001); Sen (2000) menunjukkan perlunya pengeluaran pemerintah yang sinergi dalam mewujudkan pencapaian pendidikan dan kesehatan yang lebih tinggi sehingga dapat mendorong kualitas sumber daya manusia.

+

Sementara itu, pada Gambar 4 menunjukkan bahwa selama bulan September 2019, persentase penduduk miskin di Jawa Barat mencapai 6,82 persen atau meningkat sebesar 1,61 poin menjadi 8,43 persen dibandingkan bulan September 2020. Dengan demikian, selama kurun waktu 2019-2020 persentase penduduk miskin di Jawa Barat mengalami peningkatan. Oleh karena itu, perlu dilakukan penananggulangan kemiskinan yang kemudian dikaji dalam isu strategis dengan IPM. Hal ini penting karena merupakan hal yang harus diperhatikan ataupun diprioritaskan dalam menunjang perencanaan pembangunan daerah karena sangat terkait dengan kondisi IPM.

+

Sumber : Badan Pusat Statistik Provinsi Jawa Barat

+

Gambar 4.

+

Persentase Penduduk Miskin Jawa Barat Tahun 2016-2020

+

Perkembangan angka IPM setiap daerah tidak terlepas dari kontribusi anggaran pemerintah dalam menyediakan infrastruktur pendidikan dan kesehatan, oleh karena itu masih memiliki ketergantungan pada sektor anggaran dalam pencapaian kualitas SDM yang lebih baik. Penelitian mengenai pengaruh pengeluaran pemerintah terhadap peningkatkan pembangunan manusia sudah dilakukan oleh Astri et al.,  (2013);

+

Sanggelorang et al., (2015); Wijayanto et al., (2015). adanya prioritas pengeluaran pemerintah pendidikan yang      dapat

+

mempengaruhi secara signifikan terhadap IPM. Penelitian dari Edeme et al., (2017) menunjukkan kontribusi pengeluaran publik dapat meningkatkan pembangunan manusia. Penelitian Safitri (2016); Craigwell, Bynoe, & Lowe (2012); Mohammad & Razmi (2012) menjelaskan menyatakan tingginya anggaran sektor kesehatan dapat meningkatkan IPM. Penelitian      Fadilah et al., (2018)

+

menghasilkan    adanya hubungan yang

+

berbeda dari pengeluaran pendidikan terhadap indeks pendidikan antara wilayah Kota dan Kabupaten. Kondisi nilai IPM tingkat

+

Kabupaten yang belum merata mengakibatkan kalah bersaing dengan perkotaan di Jawa Barat dalam sisi kualitas SDM. Hal ini perlunya upaya pemerintah Kabupaten Jawa Barat untuk mengetahui faktor apa saja yang dapat meningkat kualitas sumber daya manusia. Oleh karena itu, perlu melakukan penelitian untuk melihat sejauhmana peranan pengeluaran pendidikan dan kesehatan dalam mempengaruhi IPM Kabupaten di Jawa Barat. Dengan demikian, penelitian ini akan menganalisis seberapa besar indikator pendukung IPM selain pengeluaran pemerintah dalam meningkatan IPM di Kabupaten Jawa Barat.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif untuk menganalisis determinan peningkatan sumber daya manusia melalui indeks pembangunan manusia di Kabupaten/Kota Jawa Barat. Data penelitian ini menggunakan data sekunder Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan untuk variabel anggaran fungsi kesehatan dan anggaran. Data untuk variabel IPM dan pendapatan perkapita yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik. Sedangkan data variabel angka harapan hidup (AHH) dan rata lama sekolah (RLS) bersumber dari Badan Pusat Statistik.

+

Model penelitian ini yang digunakan yaitu model Panel Data dengan menggabungkan data time-series dari tahun 2016 – 2020 dan data cross-section dari 26 Kabupaten/Kota di Jawa Barat dengan menggunakan software EViews 10. Model

+

pada penelitian ini mengacu dari penelitian Shuaibu & Oladayo (2016). Dengan model ekonometrika yang telah dimodifikasi dalam penelitian ini menggunakan lima variabel. Sehingga model yang digunakan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

IPMtt=U0 + β1RASKESit+ β2RASPENDit i β3AHHit i βiRLStt i βtLPDRBPCit +

+

¾ (1) dimana IPM adalah Indeks Pembangunan Manusia sebagai variabel dependen, RASKES dan RASPEND adalah rasio pengeluaran kesehatan dan pengeluaran pendidikan terhadap PDRB, variabel AHH dan RLS yaitu angka harapan hidup dan rata lama sekolah sebagai variabel independen. Variabel independen lainnya dalam penelitian yaitu PDRB perkapita (LPDRBPC). i merupakan data cross section yang terdiri dari 17 Kabupaten di Jawa Barat, dan t adalah periode penelitian tahun 2016 sampai 2020.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil penelitian berdasarkan model penelitian yang dilakukan pengujian statistic terlebih dahulu. Pengujian model terbaik dilakukan uji Hausman dan uji Chow yang menjelaskan model yang terbaik dari seluruh model penelitian menggunakan fixed effect model.

+

Tabel 1.

+

Uji Chow

+

Redundant Fixed Effects Tests

+

Equation: EQ01

+

Test cross-section fixed effects

+

Effects Test       Statistic      d.f.      Prob.

+

Cross-section F 59.458298 (16,131)  0.0000

+

Cross-section   323.08652

+

Chi-square          5        16     0.0000

+

Sumber: Pengolahan data, 2021

+

Berdasarkan Tabel 1, menunjukkan hasi dari Chi Square dibawah 0.05 maka model lebih cocok menggunakan FEM

+ + + + + + +
+

Tabel 2.

+

Uji Hausman

+

Correlated Random Effects - Hausman Test

+

Equation: EQ01

+

Test cross-section random effects

+

Test Summary

 +

Chi-Sq.    Chi-Sq.

+

Statistic        d.f.

 +

Prob.

+

Cross-section random

 +

34.734454      5

 +

0.0000

+

Sumber: Pengolahan data, 2021

+

Berdasarkan Tabel 2, menunjukkan hasi dari Chi Square dibawah 0.05 maka model lebih cocok menggunakan FEM

+

Tabel 3.

+

Uji Multikolinearitas

+ + + + + + + +
+

RASKES

 +

PDRBPC

 +

AHH

 +

RLS

+

RASKES

 +

1

 +

-0.36942

 +

0.072843

 +

0.205725

+

PDRBPC

 +

-0.36942

 +

1

 +

0.319676

 +

0.27382

+

AHH

 +

0.072843

 +

0.319676

 +

1

 +

0.51843

+

RLS

 +

0.205725

 +

0.27382

 +

0.51843

 +

1

+

Sumber: Pengolahan data, 2021

+

Tabel 5.

+

Uji Heterokedastisitas

+ + + + + +
+

Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey

+

F-statistic

 +

2.675207

 +

Prob. F(4,182)

 +

0.0334

+

Obs*R-squared

 +

10.38426

 +

Prob. Chi-Square(4)

 +

0.0344

+

Scaled explained SS

 +

10.58246

 +

Prob. Chi-Square(4)

 +

0.0317

+

Sumber: Pengolahan data, 2021

+

Hasil pengujian menunjukan bahwa nilai dari Prob. Chi-Square (0.000) kurang dari nilai signifikansi atau α=5%=0.05, maka dapat disimpulkan bahwa model ini mengandung masalah Heterokedastisitas. Dalam artikel ini menggunakan Generalized Least Square yang sudah terhindari dari permasalahan asumsi Klasik

+

Model yang digunakan dalam penelitian ini yaitu model Generalized Least Square (GLS) (lihat pada Tabel 6). Model tersebut untuk melakukan koreksi uji asumsi klasik seperti autokorelasi dan heterokedastisitas (Gujarati, 2006).

+

Berdasarkan Tabel 3, hubungan antara variabel dibawah 0.80 maka tidak terjadi korelasi antar variabel

+

Tabel 4.

+

Uji Autokorelasi

+

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

+

F-statistic     159.7898 Prob. F(2,180)     0.0000

+

Obs*R-                 Prob. Chi-

+

squared       119.6233 Square(2)         0.0000

+

Sumber: Pengolahan data, 2021

+

Hasil pengujian menunjukan bahwa

+

nilai dari Prob. Chi-Square (0.000) kurang dari nilai signifikansi atau α=5%=0.05, maka dapat disimpulkan bahwa model ini mengandung masalah autokorelasi.

+

Tabel 6.

+

Hasil Estimasi Determinan Peningkatan Sumber Daya Manusia Melalui Indeks Pembangunan Manusia Studi Kabupaten di Jawa Barat (Fixed Effects)

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

21.01266

 +

4.272625

 +

0.000

+

RASKES(-1)

 +

3.19E-05

 +

5.617593

 +

0.000

+

RASPEND(-2)

 +

6.62E-06

 +

2.349028

 +

0.020

+

AHH

 +

0.119701

 +

2.094639

 +

0.038

+

RLS

 +

3.885801

 +

23.13206

 +

0.000

+

LNPDRBPC

 +

0.496768

 +

2.230713

 +

0.027

+

R-squared Adjusted R-squared F-statistic Prob(F-statistic)

 +

0.978206

+

0.974713

+

279.9963

+

0.000

+

Sumber : Pengolahan data, 2021

+

Tabel 6 menjelaskan pengaruh variabel pengeluaran pemerintah bidang kesehatan dengan menggunakan lag 1 dan pengeluaran pendidikan pada lag 2 mempengaruhi secara signifikan terhadap IPM di Kabupaten Jawa Barat. Sedangkan variabel lainnya yaitu AHH, RLS dan pendapatan perkapita mempengaruhi signfikan terhadap IPM. Berdasarkan hasil regresi (Tabel 6) peningkatan pengeluaran kesehatan yang diproksikan dengan rasio pengeluaran kesehatan terhadap PDRB akan meningkatkan nilai IPM di Kabupaten Jawa Barat. Beberapa penelitian menjelaskan pengaruh pengeluaran pemerintah sektor kesehatan terhadap IPM dilakukan oleh Fattah & Muji (2012) menunjukkan bahwa pengeluaran pemerintah sektor kesehatan berpengaruh positif terhadap IPM maka kontribusi dari pengeluaran kesehatan akan memberikan peranan dalam meningkatkan nilai IPM. Penelitian dari Prasetyo & Zuhdi (2013) menjelaskan studi di Zambia mengenai peran pemerintah dalam meningkatkan kualitas SDM melalui besaran anggaran penerimaan yang didapat oleh pemerintah. Hasil penelitian Railaite & Ciutiene (2020), berdasarkan hasil studi menyimpulkan peningkatan anggaran kesehatan akan meningkatkan tingkat AHH yang dapat mendorong nilai IPM.

+

Selanjutnya variabel pengeluaran pemerintah di sektor pendidikan berdasarkan Tabel 6 mempengaruhi secara signifikan terhadap nilai IPM di Kabupaten Jawa Barat. Penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Mongan (2019). Penelitian Mongan (2019) menyebutkan anggaran pendidikan menjadi

+

suatu investasi dalam kegiatan masyarakat menjadi lebih produktif yang merupakan tujuan dari pembangunan manusia. Perencanaan anggaran pendidikan menjadi kunci penting untuk mencapai program pendidikan yang ditargetkan oleh pemerintah.

+

Kemudian penelitian yang dilakukan oleh Shafuda & De (2020), dalam penelitiannya menjelaskan pemerintah untuk mewujudkan    kebijakan    pengeluaran

+

pemerintah dalam meningkatkan kualitas kesehatan dan pendidikan yang dapat mendorong pertumbuhan ekonomi. Menurut beberapa penelitian sebelumnya yang menjelaskan adanya pengaruh signifikan pengeluaran kesehatan dan pendidikan terhadap nilai IPM, setidaknya perlu melihat juga kontribusi anggaran yang dikeluarkan pemerintah untuk meningkatkan nilai IPM tersebut. Peran anggaran kesehatan dan pendidikan di Kabupaten Jawa Barat relatif lebih kecil terhadap peningkatan IPM dibandingkan variabel lain dalam penelitian ini. Hal ini terlihat dari nilai koefisien pada Tabel 6, menunjukkan nilai koefisien cukup rendah terhadap pengaruh IPM. Nilai koefisien yang rendah dari pengeluaran kesehatan dan pendidikan terlihat pula dari nilai IPM yang umumnya masih jauh dari nilai IPM daerah perkotaan di Jawa Barat (lihat Gambar 2). Perlu perencanaan anggaran kesehatan dan pendidikan yang lebih komperehensif dan sesuai dengan sasaran, target dan program yang dicanangkan oleh masing-masing pemerintah Kabupaten di Jawa Barat. Disamping itu, terlihat peranan anggaran pendidikan yang belum berjalan optimal dengan melihat hubungan tidak searah antara pengeluaran pendidikan yang Buletin Studi Ekonomi 38

+

terlihat pada Gambar 3. Oleh karena itu, perencanaan anggaran menjadi kunci penting dalam meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui peningkatan nilai IPM.

+

Berdasarkan Tabel 6, variabel PDRB perkapita mempengaruhi signifikan terhadap peningkatan indeks pembangunan manusia di Kabupaten Jawa Barat. Kajian empiris sebelumnya menyebutkan adanya pengaruh searah PDRB perkapita terhadap Indeks Pembangunan Manusia. Penelitian Pelinescu (2015) menyebutkan adanya pengaruh yang signifikan antara PDB per Kapita dengan sumber daya manusia. Peningkatan kesejahteraan melalui pertumbuhan ekonomi diharapkan dapat memenuhi kebutuhan kesehatan dan pendidikan. Penelitian Mehrara & Musai (2013), pertumbuhan ekonomi berperan untuk meningkatkan pendapatan penduduk. Peningkatan pendapatan akan mendorong kebutuhan dasar kesehatan dan pendidikan menjadi lebih tinggi sehingga akan meningkatkan nilai IPM. Kesejahteraan masyarakat semakin tinggi akan semakin tinggi pula untuk memenuhi kebutuhan kesehatan dan pendidikan.

+

Menurut Arisman (2018), Indeks pembangunan manusia salah satu indikator penentu pembangunan pada aspek kualitas manusia di suatu negara. Dengan menggunakan regresi panel data indikator pendapatan perkapita mempengaruhi nilai indeks pembangunan manusia. Perlunya pemerintah untuk melakukan pengendalian jumlah penduduk dan akselerasi pertumbuhan ekonomi. Penelitian Ananta (2013); Yuliani & Saragih (2014) menunjukkan pendapatan perkapita mempengaruhi signifikan terhadap Indeks Pembangunan Manusia. Penelitian

+

Bhakti et al., (2014), dampak peningkatan indeks pembangunan manusia salah satunya dipengaruhi oleh pendapatan masyarakat. Perlunya mempercepat pertumbuhan ekonomi melalui peningkatan pendapatan perkapita dikarenakan pendapatan perkapita yang tinggi akan meningkatkan kualitas sumber daya manusia.

+

Variabel angka harapan hidup (AHH) mempengaruhi signifikan terhadap indeks pembangunan manusia di Kabupaten Jawa Barat. Berdasarkan hasil regresi (Tabel 6) membuktikan bahwa indikator angka harapan hidup berpengaruh pada IPM, hal ini menunjukkan bahwa harapan hidup berpengaruh terhadap kualitas sumber daya manusia. Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Hansen (2013) menyebutkan bahwa harapan hidup memiliki dampak positif terhadap modal manusia. Harapan hidup berkaitan erat dengan umur panjang yang dapat diperoleh melalui kesehatan yang baik serta tercukupinya nutrisi dalam tubuh, sehingga hal ini sangat berpengaruh dalam mendorong kualitas sumber daya manusia. Investasi dalam perbaikan nutrisi melalui konsumsi kalori dan protein akan meningkatkan kesehatan modal manusia (Diebolt & Haupert, 2016).

+

Penelitian oleh Cervellati & Sunde (2002) menunjukkan bahwa semakin banyak orang mulai memperoleh modal manusia ketika harapan hidup meningkat. Wilayah dengan harapan hidup tinggi dengan populasi yang memiliki umur panjang dapat menggunakan waktunya secara efektif untuk bersekolah sehingga akan memiliki keahlian dan kemampuan, dengan demikian akan memberikan dampak positif terhadap IPM.

+

Sehingga perlu adanya perhatian dalam meningkatkan harapan hidup agar kualitas sumber daya manusia dapat ditingkatkan.

+

Rata-rata Lama Sekolah (RLS) mempengaruhi signifikan terhadap Indeks Pembangunan Manusia di Kabupaten Jawa Barat. Berdasarkan hasil regresi (Tabel 6) menjelaskan indikator rata-rata lama sekolah berpengaruh terhadap IPM. Hasil penelitian sejalan dengan Soviz & Chavooshi (2019) yang menyatakan bahwa rata-rata lama sekolah yang tinggi secara langsung berpengaruh positif terhadap Indeks Pembangunan Manusia. Melalui rata-rata lama sekolah maka dapat terlihat kualitas pendidikan yang diperoleh seseorang, pendidikan membantu seseorang dalam mengembangkan kemampuan, serta dengan menjadi sumber daya manusia berkualitas maka dapat berkontribusi dengan memberikan pertumbuhan tinggi pada wilayahnya.

+

Lamanya tahun sekolah akan menciptakan modal manusia yang memiliki keterampilan, yang kemudian akan memberikan pengaruh pada perekonomian (Diebolt & Haupert, 2016). Pendidikan memberikan dampak sosial ekonomi pada seseorang maupun negara, sehingga penting untuk memperhatikan pendidikan. Dengan kesadaran akan pentingnya pendidikan maka akan meningkatkan keputusan seseorang dalam memperoleh pendidikan yang lebih tinggi, sehingga akan memberikan implikasi di masa depan berupa menjadi sumber daya manusia yang berkualitas.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang sudah dijelaskan sebelumnya, variabel pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan pendidikan mempengaruhi signifikan terhadap Indeks Pembangunan Manusia. Kemudian PDRB perkapita mempengaruhi terhadap peningkatan kualitas sumber daya melalui indikator IPM. Selanjutnya indikator Angka Harapan Hidup (AHH) dan Rata Lama Sekolah (RLS) dan pendapatan perkapita mempengaruhi signifikan terhadap IPM. Kemudian peranan pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan pendidikan berdasarkan hasil regresi belum memberikan dampak yang cukup besar dibandingkan rata lama sekolah. Hasil koefisien regresi panel data pengeluaran kesehatan dan pendidikan yang relati f kecil dibandingkan variabel lainnya. Artinya, dalam hal ini membuktikan bahwa pengeluaran kesehatan dan pendidikan tidak dapat mempengaruhi secara langsung terhadap peningkatan IPM.

+

Selanjutnya variabel Rata Lama Sekolah (RLS) menjadi indikator yang paling mempengaruhi peningkatan kualitas SDM berdasarkan koefisien pada regresi panel data. Rata Lama Sekolah menjadi peranan penting untuk mengangkat kualitas SDM. Selama ini program wajib sembilan tahun menjadi target pemerintah daerah untuk meningkatkan kualitas SDM di Jawa Barat. Pemerintan Kabupaten di Jawa Barat perlu memprioritaskan peningkatan tingkat pendidikan masyarakat yang dilihat dari rata lama sekolah. Perencanaan anggaran pendidikan akan lebih efektif untuk mendorong rata lama sekolah menjadi lebih

+

tinggi.     Variabel pendapatan perkapita

+

menjadi salah satu variabel yang paling mempengaruhi selain variabel rata lama sekolah. Pendapatan perkapita sebagai indikator kesejahteraan sehingga kemampuan dalam memenuhi kebutuhan pendidkan dan kesehatan dapat tercapai dan mendorong terhadap peningkatan kualitas sumber daya manusia. Kesejahteraan masyarakat menjadi salah satu penentu peningkatan pembangunan manusia dalam memenuhi kebutuhan kesehatan dan pendidikan.

+

REFERENSI

+

Aljarallah, R. A. (2020). Natural resource dependency, institutional quality and human capital development in Gulf Countries. Heliyon, 6(7), 1-11.   https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.

+

e04290

+

Ananta, P. (2013). Determinants of Human Development in Lampung Province. JEP, 2(3), 243-257

+

Arisman. (2018). Determinant of Human Development Index in ASEAN Countries. Jurnal Ilmu Ekonomi, 7(1), 113-122.

+

Astri, M., Nikensari, S. I., & Kuncara W., H. (2013). Pengaruh Pengeluaran Pemerintah Daerah Pada Sektor Pendidikan Dan Kesehata Terhadap Indeks Pembangunan Manusia Di Indonesia. Jurnal Pendidikan Ekonomi Dan Bisnis       (JPEB),       1(1),       77-102.

+

https://doi.org/10.21009/jpeb.001.1.5

+

Bhakti, N.A., Istiqomah, & Suprapto. (2014). Analisis Faktor-faktor     yang     Mempengaruhi

+

Indeks Pembangunan Manusia di Indonesia Periode 2008-2012 (The Factors that Affect the Human Development Index in Indonesia). Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 18(4): 452-469

+

Cervellati, M., & Sunde, U. (2002). Human Capital Formation, Life Expectancy and the Process of Economic Development. The American Economic Review, 95(5), 1653-1672.

+

Craigwell, R., Bynoe, D., & Lowe, S. (2012). The effectiveness of government expenditure on education and health care in the Caribbean. International Journal of Development Issues,

+

11(1),                                  4–18.

+

https://doi.org/10.1108/14468951211213831

+

Diebolt, C., & Haupert, M. (2016). Human Capital. Handbook          of          Cliometrics.

+

https://doi.org/10.1007/978-3-642-40406-1

+

Edeme, R. K., Nkalu, C. N., & Ifelunini, I. A. (2017). Distributional Impact of Public Expenditure on Human Development in Nigeria. International Journal of Social Economics, 44(12), 1683-1693.

+

Fadilah, A., Ananda, C. F., & Kaluge, D. (2018). A Panel Approach: How Does Government Expenditure Influence Human Development Index ? Jurnal Ekonomi Dan Studi Pembangunan, 10(2), 130–139.

+

Fahimi, A., Akadiri, S. Saint, Seraj, M., & Akadiri, A. C. (2018). Testing the role of tourism and human capital development in economic growth. A panel causality study of micro states. Tourism Management Perspectives, 28(10), 62–70. https://doi.org/10.1016/j.tmp. 2018.08.004

+

Fattah, S., & Muji, A. (2012). Local Government

+

Expenditure Allocation toward Human Development Index at Jeneponto Regency , South Sulawesi , Indonesia. IOSR Jurnal Of Humanities And Social Science (JHSS), 5(6), 40–50.

+

Gujarati, D. N. (2006). Essentials of Econometrics. New York: McGraw-Hill/Irwin.

+

Hansen, C. W. (2013). Life expectancy and human capital:  Evidence  from  the international

+

epidemiological transition. Journal of Health Economics,        32(6),        1142–1152.

+

https://doi.org/10.1016/j.jhealeco.2013.09.011

+

Hao, E., & Fan, J. (2001). Design and Implementation of the Vietnam Human Development Programmes-the Poor or the Shocked’. World Bank Policy Research Working Paper, (2436).

+

Haque, M. I., & Khan, M. R. (2019). Role of oil production and government expenditure in improving human development index: Evidence from Saudi Arabia. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(2),                              251–256.

+

https://doi.org/10.32479/ijeep.7404

+

Kemenko PMK. (2020). Membangun SDM Indonesia Membangun Sinergitas. Retrieved from https://www.kemenkopmk.go.id/membangun-sdm-indonesia-membangun-sinergitas

+

Mehrara, M., & Musai, M. (2013). The relationship between Economic Growth and Human Capital in Developing Countries, 5, 55–62.

+

https://doi.org/10.18052/www.scipress.com/I LSHS.5.55

+

Mohammad, S., & Razmi, J. (2012). Investigating the Effect of Government Health Expenditure on HDI in Iran. Journal of Knowledge Management, Economics and Information Technology, 2(5), 126–139.

+

Mongan, J. J. S. (2019). Pengaruh pengeluaran pemerintah bidang pendidikan dan kesehatan terhadap indeks pembangunan manusia di Indonesia. Indonesian Treasury Review Jurnal Perbendaharaan Keuangan Negara Dan Kebijakan Publik,  4(2),  163–176.

+

https://doi.org/10.33105/itrev.v4i2.122

+

Okojie, C. E. E. (1995). Human Capital Formation for Productivity Growth in Nigeria. The Nigerian Economic and Financial Review, 1(1):44-62.

+

Oluwatobi, S. O.,  & Ogunrinola, O. I. (2011).

+

Government Expenditure on Human Capital Development:  Implications for Economic

+

Growth in Nigeria. Journal of Sustainable Development,          4(3),          72-80.

+

https://doi.org/10.5539/jsd.v4n3p72

+

Patel, G., & Annapoorna, M. S. (2019). Public

+

Education Expenditure and Its Impact on Human Resource Development in India: An Empirical Analysis. South Asian Journal of Human Resources Management, 6(1), 97–

+

109.

+

https://doi.org/10.1177/2322093718813407

+

Pelinescu, E. (2015). The impact of human capital on economic growth. Procedia Economics and Finance,            22,            184–190.

+

https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)002 58-0

+

Prasetyo, A. D., & Zuhdi, U. (2013). The Government Expenditure Efficiency towards the Human Development. Procedia Economics and Finance, 5, 615–622. https://doi.org/10.1016/ s2212-5671(13)00072-5

+

Railaite, R., & Ciutiene, R. (2020). The impact of public health expenditure on health component of human capital. Engineering Economics,         31(3),         371–379.

+

https://doi.org/10.5755/j01.ee.31.3.25158

+

Safitri, I. (2016). Pengaruh Pengeluaran Pemerintah Sektor Kesehatan, Pendidikan, Dan Infrastruktur Terhadap Indeks Pembangunan Manusia Di Provinsi Aceh. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Pembangunan, 1(1), 66– 76.

+

Sanggelorang, S. M. M., Rumate, V. A., & Siwu, F. D. J. (2015). Pengaruh Pengeluaran Pemerintah

+

Di Sektor Pendidikan Dan Kesehatan Terhadap Indeks Pembangunan Manusia Di Sulawesi Utara. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 15(3), 1–11.

+

Sen, A. (2000). A Decade of Human Development. Journal of Human Development, 1(1), 17–23. https://doi.org/10.1080/14649880050008746

+

Shafuda, C. P. P., & De, U. K. (2020). Government expenditure on human capital and growth in Namibia: a time series analysis. Journal of Economic         Structures,         9(21).

+

https://doi.org/10.1186/s40008-020-00196-3

+

Shuaibu, M., & Oladayo, P. T. (2016). Determinants of human capital development in Africa: A panel data analysis. Oeconomia Copernicana, 7(4), 523–549.

+

https://doi.org/10.12775/OeC.2016.030

+

Son, H. H. (2010). Human Capital Development. ADB Economics Working Paper Series, (225), 1– 36. Retrieved from http://www.oecd.org/site /iops/researchandworkingpapers/48239408.pd f

+

Soviz, Y. E., & Chavooshi, Z. (2019). The impact of higher education on human development. Proceedings of SOCIOINT 2019- 6th International Conference on Education, Social Sciences          and         Humanities

+

24-26 June 2019- Istanbul, Turkey

+

Wijayanto, A., Syafitri, W., & Khusaini, M. (2015). The Analysis of Health and Educational Expenditure as Well as PDRB Per Capita’s Influence on Human Development Index (Study of Cities/Regencies at East Java Province). International Journal of Social and Local Economic Governance, 1(2), 85–95.

+

https://doi.org/10.21776/ub.ijleg.2015.001.02. 1

+

Yuliani, T.,  & Saragih, N. (2014). Determinan

+

Pembangunan Manusia di Kabupaten/Kota di Provinsi Jawa Tengah (Determinants of Human Development Index in Central Java). JEJAK: Journal of Economics and Policy, 7(1): 60-72

+

Buletin Studi Ekonomi

+

42

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-26-full-80147.md b/_full/2022-02-26-full-80147.md new file mode 100644 index 0000000000..770330e2fe --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-26-full-80147.md @@ -0,0 +1,297 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS DISPARITAS WILAYAH DILIHAT DARI PEREKONOMIAN KABUPATEN/KOTA PROVINSI BALI : PENDEKATAN SIGMA DAN BETA KONVERGEN" +author: "I Made Guna Juliarta, Ni Putu Wiwin Setyari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-80147 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-80147" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-80147" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 43-52

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS DISPARITAS WILAYAH DILIHAT DARI PEREKONOMIAN KABUPATEN/KOTA PROVINSI BALI : PENDEKATAN SIGMA DAN BETA KONVERGEN

+

I Made Guna Juliarta1 Ni Putu Wiwin Setyari2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

25 November 2021 Revised:

+

2 Januari 2022 Accepted:

+

3 Januari 2022

+

+
+

Keywords:

+

Convergence;

+

Inequality;

+

Economic Growth;

+

Sigma Convergence;

+

Beta Convergence.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Konvergensi;

+

Ketimpangan;

+

Pertumbuhan Ekonomi;

+

Konvergensi Sigma;

+

Konvergensi Beta.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

gunajuliarta03@gmail.com

+

+

Economic development on the one hand is more oriented towards high economic growth because it can have a direct impact on the real economic sector, it will also have an impact on per capita income, increase consumption and will encourage a better economic structure. As a result of the orientation of high economic growth, it can affect development inequality between regions. This study aims to determine whether there is a decrease in the gap in economic growth every year (convergent sigma) and whether there is an acceleration of economic growth in underdeveloped regions against developed regions (convergent beta) in Bali Province in 2010-2020. By using secondary data and panel data regression analysis. The results of the sigma convergence analysis show that there is a divergence and the analysis of beta convergence does not show the occurrence of convergence of economic growth in districts/cities in the province of Bali. The variabels of Government Expenditure, Investment, and HDI have not been able to encourage convergence.

+

Abstrak

+

Pembangunan ekonomi yang berorientasi pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi dapat menimbulkan dampak langsung pada sektor ekonomi riil, juga berdampak pada pendapatan perkapita, peningkatan konsumsi dan akan mendorong struktur ekonomi menjadi lebih baik. Akibat dari orientasi pertumbuhan ekonomi tinggi dapat berpengaruh terhadap ketimpangan pembangunan antar wilayah. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi penurunan kesenjangan pertumbuhan ekonomi setiap tahun (sigma Konvergen) dan apakah terjadi percepatan pertumbuhan ekonomi wilayah tertinggal terhadap wilayah maju (beta konvergen) di Provinsi Bali tahun 2010-2020. Dengan menggunakan data sekunder dan analisis regeresi data panel. Hasil analisis konvergensi sigma menunjukan terjadinya divergensi dan analisis konvergensi beta tidak menunjukan terjadinya konvergensi pertumbuhan ekonomi di Kabupaten/Kota di Provinsi Bali. Variabel Pengeluaran Pemerintah, Investasi, dan IPM ternyata belum mampu mendorong terjadinya konvergensi.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Tujuan lain dari pembangunan ekonomi adalah untuk menghasilkan kesejahteraan masyarakat, kesejahteraan masyarakat dapat juga terlihat melalui meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan meratanya distribusi. (Arsyad, 2010) Pembangunan ekonomi biasanya sudah mencakup segala aktivitas ekonomi dan berbagai usaha pemerataan pembangunan dan distribusi pendapatan diseluruh daerah (Sirojuzilam, 2010). Di Indonesia pertumbuhan ekonomi nasional ditopang oleh perekonomian yang ada di 33 provinsi diseluruh Indonesia yang memiliki berbagai macam karakteristik ekonomi. Pertumbuhan ekonomi di masing-masing daerah meliputi berbagai aspek. Hambatan yang sering muncul di daerah saat pertumbuhan ekonomi terjadi adalah disparitas pembangunan. Pendekatan pembangunan yang lebih mengutamakan pertumbuhan ekonomi justru selama ini menimbulkan berbagai masalah ekonomi seperti, pengangguran, kemiskinan dipedesaan, ketidakseimbangan struktural dan ketimpangan distribusi pendapatan (Sjahril dalam Kuncoro, 2003:9).

+

Emilia & Imelia (2006) menyebutkan yang menyebabkan terjadinya disparitas ekonomi adalah konsentrasi kegiatan ekonomi wilayah, investasi, kurangnya mobilitas factor produksi, perbedaan sumber daya alam dan tidak lancarnya perdagangan antar wilayah. Perlu adanya pemerataan pembangunan dan distribusi pendapatan yang bertujuan untuk menguranngi kemiskinan. Tanpa adanya pemerataan ekonomi akan mengakibatkan terjadinya pelebaran jurang

+

pemisah antar kelompok masyarakat, sebaliknya kemiskinan suatu daerah akan meningkat apabila pemerataan ekonomi tanpa dibarengi dengan pertumbuhan ekonomi (Rubiarko, 2013)

+

Hasil studi dari Kuncoro (2004) menyebutkan terdapat beberapa faktor yang menyebabkan terjadinya perbedaan laju pertumbuhan ekonomi antar daerah antara lain investor yang lebih memilih untuk menginvestasikan modalnya ke daerah yang memiliki infrastruktur yang lengkap seperti listrik, telekomunikasi, jaringan jalan, tenaga kerja yang terampil, selain itu redistribusi pembagian pendapatan dari pemerintah pusat ke daerah menjadi faktor terjadinya ketimpangan pertumbuhan ekonomi. Pembangunan pada dasarnya adalah upaya yang dilaksanakan secara terprogram dan komperhensif untuk mencapai kesejahteraan seluruh masyarakat. Pertumbuhan ekonomi Provinsi Bali beberapa kali sempat berada diatas rata-rata pertumbuhan ekonomi nasional yang ditopang oleh pertumbuhan pertumbuhan ekonomi per kabupaten yang berada di Provinsi Bali yang turut memberikan sumbangsih dalam menggerakan roda perekonomian Provinsi Bali. Pertumbuhan ekonomi Bali dari Tahun 20112019 mengalami pergerakan yang fluktuatif namun tidak terlalu signifikan.

+

Pertumbuhan ekonomi Bali pada tahun 2011 tercatat sebesar 6,66 persen, mengalami kenaikan pada tahun 2012 sebesar 6,96 persen. Namun pada tahun 2013 kembali lagi mengalami penurunan namun tidak terlalu signifikan yaitu sebesar 6,69 persen. Tahun 2014 kembali mengalami kenaikan sebesar 6,73 persen dan kembali mengalami

+

penurunan pada tahun 2015 sebesar 6,03 persen. Tahun 2016 kembali mengalami kenaikan sebesar 6,33 persen namun pada tahun 2017 kembali mengalami penurunan sebesar 5,56 persen. Hal yang sama kembali lagi terulang yaitu pada tahun 2018 mengalami kenaikan sebesar 6,33 persen dan kembali lagi mengalami penurunan sebesar 5,63 persen pada tahun 2019.

+

Pertumbuhan ekonomi tertinggi dari tahun 2011 sampai tahun 2019 didominasi oleh Kabupaten Badung dan Kota Denpasar dengan rata-rata pertumbuhan masing-masing sebesar 6,81 persen dan 6,76 persen, sementara rata-rata pertumbuhan ekonomi paling rendah dicapai oleh kabupaten Karangasem yaitu sebesar 5,79 persen. Tahun 2020 sedang terjadi wabah virus Covid 19 yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi Provinsi Bali berada pada angka -9,31 persen. Kemerosotan ekonomi tertinggi terjadi pada Kabupaten Badung yaitu sebesar -16.52 persen. yang disebabkan karena Kabupaten Badung mengandalkan sektor pariwisata sebagai sektor utama penunjang perekonomian yang mana pada saat wabah virus Covid 19 melarang destinasi wisata ataupun akomodasi wisata untuk membuka usahanya.

+

Sumber: Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2020 Gambar 1.

+

Trend Dispersi PDRB Perkapita Provinsi Bali 20102020

+

PDRB perkapita menggambarkan jumlah pendapatan yang diterima penduduk dalam jangka waktu 1 tahun. Berdasarkan grafik diatas trend dispersi PDRB perkapita Provinsi Bali menggambarkan trend peningkatan dari tahun 2010 sampai tahun 2019. Peningkatan trend dispersi PDRB perkapita tersebut berarti bahwa terdapat variasi angka PDRB yang tinggi yang memiliki arti bahwa persebaran pendapatan perkapita tidak merata disetiap daerah. Disetiap daerah memiliki beraneka ragam potensi yang akan bisa menghasilkan pendapatan bagi daerah tersebut. Kabupaten Badung adalah kabupaten yang mengandalkan pariwisata sebagai penggerak utama sector perekonomian, namun pada tahun 2020, seperti data yang ditampilkan diatas menunjukan penurunan angka dispersi yang berarti angka PDRB semakin homogen akibat dari situasi global yang mengalami pandemi Covid 19 yang melarang warga di masing-masing negara untuk berwisata ke Negara lain.

+

Pendekatan yang diperlukan untuk memprediksi terjadinya kesetaraan pertumbuhan ekonomi antar daerah di Provinsi Bali adalah pendekatan konvergensi. Konvergensi ini digunakan untuk melihat kapan kesetaraan ekonomi antar daerah atau negara itu terjadi (Schmitt & Starke, 2011; Dekiawan, 2014). Konvergensi juga dijelaskan sebagai kondisi dimana terjadinya kemiripan ekonomi antar daerah (Barro & Sala-I-Martin, 1992; Dana, 2018). Kondisi konvergen dapat dicapai dalam waktu yang berbeda-beda oleh setiap negara atau daerah, tergantung kondisi masing-masing daerah atau negara. Cabral & Castellanos-Sosa

+

(2019) menyebutkan bahwa tingkat konvergensi di eropa mengalami penurunan ketika mengalami krisis global. Menurut hasil penelitian dari Blížkovský (2012) menyebutkan bahwa negara di Uni Eropa untuk mengurangi disparitas memerlukan waktu yang lama. Di negara berkembang terjadi perbedaan, di negara India terjadi percepatan konvergensi saat pembagian kelompok pendapatan (Agarwalla & Pangotra, 2011). Di Negara Afrika Djennas & Ferouani (2014) mengatakan bahwa berdasarkan pada sigma dan beta konvergen, tingkat konvergensi membutuhkan waktu yang lama. Dari beberapa penelitian diatas, menunjukan bahwa konvergensi masih diperlukan untuk mengurangi disparitas antara daerah yang kaya dengan yang miskin.

+

.Penelitian mengenai disparitas sebelumnya telah dilakukan oleh Utami (2011) yang menguji terjadinya disparitas di Provinsi Bali dengan hanya menghitung indeks Williamson dan menguji apakah hipotesis Kuznet terjadi di Provinsi Bali. Penelitian lain juga dilakukan oleh Gama (2012) yang menguji konvergensi pertumbuhan ekonomi di Provinsi Bali namun penelitian tersebut tidak memaparkan prediksi waktu yang dibutuhkan untuk mencapai kesetaraan dan kecepatan pertumbuhan ekonomi yang diperlukan daerah tertinggal untuk mengejar pertumbuhan ekonomi daerah kaya.

+

Maka dari itu pendekatan konvergensi ini sangat diperlukan untuk mendukung penelitian ini untuk mengetahui disparitas pembangunan ekonomi di kabupaten/kota di Provinsi Bali serta untuk melihat waktu yang dibutuhkan untuk mencapai kesetaraan

+

ekonomi antar kabupaten dan kota di Provinsi Bali juga dapat digunakan untuk melihat kebijakan yang diambil oleh pemerintah daerah dalam rangka mengurangi disparitas antar daerah. Dengan demikian maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi penurunan kesenjangan ekonomi setiap tahun dan apakah terjadi percepatan pertumbuhan daerah pertumbuhan ekonomi rendah terhadap daerah pertumbuhan ekonomi maju di Provinsi Bali.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif yang berbentuk deskriptif dan asosiatif serta bertujuan untuk mengetahui variabel apa saja yang berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi pada konsep beta konvergen di Provinsi Bali. Variabel yang digunakan adalah pengeluaran pemerintah, investasi, dan indeks pembangunan manusia sebagai variabel independen sedangkan pertumbuhan ekonomi sebagai variabel dependen. Pengeluaran pemerintah, investasi, dan indeks pembangunan manusia diperkirakan berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi pada konsep beta konvergen sedangkan pada konsep sigma konvergen untuk mengetahui tingkat disparitas antar wilayah apakah mengalami peningkatan atau tidak dan tipologi klassen untuk mengetahui pola pertumbuhan ekonomi di kabupaten/kota di Provinsi Bali.

+

Lokasi penelitian ini berada dikabupaten/kota di Provinsi Bali. Pertimbangan memilih Provinsi Bali berdasarkan permasalahan pertumbuhan

+

ekonomi yang kurang merata. Data yang digunakan di dalam penelitian ini adalah data Panel selama periode 2010-2020. Pertimbangan ini diambil karena data rentang waktu 10 tahun bisa menggambarkan pola pertumbuhan ekonomi disuatu wilayah selain itu pertimbangan lainnya adalah ketersediaan data yang disediakan BPS. Penelitian ini merupakan penelitian mengenai disparitas wilayah yang dilihat dari perekonomian kabupaten/kota di Provinsi Bali melalui pendekatan beta konvergen dan sigma konvergen.

+

Penelitian ini melihat tingkat disparitas daerah berdasarkan pertumbuhan ekonomi solow dengan pendekatan beta konvergen dan sigma konvergen. Sigma konvergen digunakan untuk melihat disparitas berdasarkan pada Unweighted Coefficient of Variation. Sementara, beta konvergen digunakan untuk melihat disparitas berdasarkan pada fakor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi berdasarkan pada model pertumbuhan ekonomi Solow. Faktor-faktor pertumbuhan ekonomi yang digunakan meliputi pengeluaran pemerintah, investasi, indeks pembangunan manusia

+

Pengujian konvergensi absolut secara regional menggunakan data panel pertumbuhan pendapatan sebagai variabel independen dan tingkat pendapatan awal sebagai variabel independen. Untuk dapat melihat konvergensi absolut dapat menggunakan persamaan sebagai berikut:

+

MnPDRBlt = βk MnPDRBk t.i +∆uif.......(1)

+

Keterangan:

+

^i         = Kecepatan konvergensi atau

+

persentase ketimpangan yang tertutupi sepanjang tahun

+

PDRBit = PDRB perkapita ADHK 2010 kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-t

+

PDRBit_L = PDRB perkapita ADHK 2010 kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-(t-1).

+

Konvergensi beta absolute terjadi apabila estimasi β adalah signifikan dan bernilai negative. Dengan demikian maka dapat disusun hipotesis untuk menguji persamaan diatas sebagai berikut:

+

Ho = β ≥ 0 berarti bahwa tidak ada

+

konvergensi absolut perekonomian di kabupaten/kota di Provinsi Bali pada periode 2010-2020

+

^i = β ≤ 0 berarti bahwa terjadi konvergensi absolut      perekonomian      di

+

kabupaten/kota di Provinsi Bali pada periode 2010-2020

+

Konvergensi beta conditional yaitu konvergensi yang dihitung menggunakan pendapatan awal dari suatu daerah dan juga faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi konvergensi      perekonomian.      untuk

+

menjelaskan konvergensi beta kondisional digunakan persamaan sebagai berikut:

+

AlnPDRBit = βk∆ InPDRBi t.k + RkAlnPPit + βk∆ InINVESirt + βk∆ InIPMit.................(2)

+

Keterangan

+

Δ InPDRBit = PDRB perkapita ADHK

+

2010 kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-t

+

P ORB it-1   = PDRB perkapita ADHK

+

2010 kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-(t-1).

+

β1∆ InPPi t = Pengeluaran pemerintah kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-t

+

β1∆ InINVESi t = Jumlah investasi kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-t

+

βy^ InIP^I ^ f = Tingkat indeks pembangunan manusia kabupaten/kota ke-i pada tahun ke-t

+
+

Gambar 2.

+

Kerangka Konsep Penelitian

+

+

Kerangka konsep penelitian berikut ini memperlihatkan keterkaitan variabel independen dan variabel dependen, dimana variabel dependent adalah PDRB Perkapita, sementara variabel independen meliputi PDRB Perkapita t-1, Pengeluaran Pemerintah, Indeks Pembangunan Manusia, dan Investasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil Hitung Konvergensi Sigma. Berdasarkan tujuan penelitian yaitu mengidentifikasi tingkat disparitas di Provinsi Bali berdasarkan konsep sigma konvergen akan dibahas selanjutnya. Tolok ukur tingkat disparitas dengan menggunakan sigma konvergen dihitung melalui Unweighted Coefficient of Variation.

+
+

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Gambar 3.

+

Hasil Perhitungan Unweighted Coefficient of Variation

+

Gambar 3 menjelaskan mengenai tingkat disparitas Unweighted Coefficient of Variation di Kota Denpasar, Kabupaten Badung, Gianyar, dan Tabanan tahun 20102020. Hasil Unweighted Coefficient of Variation menunjukan bahwa pada tahun 2010-2019 pada Kabupaten Badung dan Kota Denpasar menunjukan tren peningkatan disparitas yaitu ditandai dengan semakin menjauhi nilai 0 (nol) namun pada tahun 2020 secara serempak terjadi penurunan di kedua kabupaten tersebut. Dua Kabupaten

+

berikutnya yaitu Kabupaten Tabanan dan Gianyar terjadi tren penurunan disparitas ditandai dengan grafik dari tahun 2010-2020 semakin mendekati 0 (nol).

+

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Gambar 4.

+

Hasil Perhitungan Unweighted Coefficient of Variation

+

Lima kabupaten di Provinsi yaitu Kabupaten Jembrana, Buleleng, Karangasem, Bangli dan Klungkung secara keseluruhan masih mejauhi 0 (nol). Kabupaten Karangasem pernah mengalami penurunan ditahun 2010 sebesar 0,70 menjadi 0,50 ditahun 2019, namun ditahun 2020 mengalami peningkatan kembali. Begitu pula dengan Kabupaten Bangli yang secara trend grafik dari tahun 2010 ke 2019 mengalami penurunan namun di tahun 2020 juga mengalami peningkatan. Secara keseluruhan ke lima kabupaten diatas dapat dilihat berdasarkan grafik memiliki trend menjauhi angka 0 (nol).

+

Hasil Hitung Konvergensi Beta. Konvergensi beta absolut adalah kondisi dimana terjadi kemiripan pada struktur ekonomi, kondisi demografi dan tingkat tabungan pada suatu negara atau wilayah.

+

Menganalisis konvergensi absolut adalah dengan cara mengestimasi model ketika hanya pendapatan awal periode menjadi variabel penjelas bagi pertumbuhan ekonomi. Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 1.

+

Tabel 1.

+

Estimasi Konvergensi Beta Absolut

+ + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

95.84109

 +

23.4871

 +

4.080579

 +

0.0001

+

LnPDRB1,t-1

 +

0.910465

 +

0.02274

 +

40.03096

 +

0

+

R-squared

 +

0.958146

 +

Mean dependent var

 +

1035.83

+

Adjusted R-squared

 +

0.957548

 +

S.D. dependent var

 +

20.9258

+

S.E. of regression

 +

4.311518

 +

Akaike info criterion

 +

5.78784

+

Sum squared resid

 +

1301.243

 +

Schwarz criterion

 +

5.85108

+

Log likelihood

 +

-206.362

 +

Hannan-Quinn criter.

 +

5.81302

+

F-statistic

+

Prob(F-statistic)

 +

1602.478

+

0

 +

Durbin-Watson stat

 +

1.33202

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Berdasarkan hasil pengujian diatas dapat dilihat bahwa nilai konstanta sebesar 95.841 memiliki arti bahwa PDRB perkapita tahun penelitian meningkat sebesar 95.841 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Nilai koefisien variabel LnPDRB1,t-1 sebesar 0.910465 memiliki arti bahwa variabel LnPDRB1,t-1 naik sebesar 1 persen maka akan meningkatkan PDRB perkapita ditahun penelitian sebesar 0.910465 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Probabilitas variabel LnPDRB1,t-1 sebesar 0.0000 lebih kecil dibandingkan α=0.05 yang berarti bahwa variabel tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB perkapita. Berdasarkan nilai koefisien LnPDRB1,t-1 kecepatan konvergensi suatu wilayah yaitu ketimpangan yang terkurangi sebesar 9 persen tiap tahunnya dengan lama waktu yang

+

dibutuhkan untuk menutupi setengah kesenjangan PDRB Perkapita sebanyak 7.38 tahun. Secara keseluruhan maupun individu, variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen berpengaruh secara signifikan dengan probabilitas 0.0000 lebih kecil dari α= 0.05.

+

Asumsi dari konvergensi beta kondisional adalah antar wilayah yang memiliki ketidaksamaan karakteristik structural wilayah, sehingga konvergensi dipengaruhi oleh hal tersebut. Ini menjadikan konvergensi beta kondisional perlu ditambahkan variabel penjelas yang diperkirakan akan berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi. Dalam penelitian ini ditambahkan variabel Pengeluaran Pemerintah, Indeks Pembangunan Manusia, dan Investasi. Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Hasil Estimasi Konvergensi Beta Kondisional

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

1820.78

 +

367.346

 +

4.956574

 +

0

+

LnPDRBi,t-1

 +

1.08702

 +

1.3285

 +

0.818233

 +

0.4161

+

LnPPi,t

 +

1.05431

 +

1.20139

 +

0.877573

 +

0.3833

+

LnINVESi,t

 +

0.044014

 +

0.02667

 +

1.650051

 +

0.1036

+

LnIPMi,t

 +

0.120742

 +

0.04194

 +

2.879105

 +

0.0053

+

R-squared

 +

0.567509

 +

Mean dependent var

 +

4302.29

+

Adjusted R-squared

 +

0.541689

 +

S.D. dependent var

 +

68.1141

+

S.E. of regression

 +

46.11237

 +

Akaike info criterion

 +

10.567

+

Sum squared resid

 +

142465.5

 +

Schwarz criterion

 +

10.7251

+

Log likelihood

 +

-375.41

 +

Hannan-Quinn criter.

 +

10.6299

+

F-statistic

 +

21.97913

 +

Durbin-Watson stat

 +

0.22506

+

Prob(F-statistic)

 +

0

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Berdasarkan Tabel 2 dapat dilihat bahwa nilai konstanta sebesar 1820.78 memiliki arti bahwa PDRB perkapita tahun penelitian meningkat sebesar 1820.78 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Nilai koefisien LnPDRBi,t-1 sebesar 1.08702 memiliki arti bahwa LnPDRBi,t-1 naik sebesar 1 persen maka akan meningkatkan PDRB perkapita ditahun penelitian sebesar 1.08702 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Probabilitas dari variabel LnPDRBi,t-1 sebesar 0.4161 lebih besar dari α=0.05 yang berarti variabel LnPDRBi,t-1 tidak berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB perkapita. Hal ini berbeda dengan hasil estimasi konvergensi beta absolut yang menunjukan variabel ini berpengaruh secara signifikan terhadap PDRB perkapita. Selanjutnya nilai koefisien variabel LnPPi,t sebesar 1.0541 memiliki arti bahwa setiap variabel LnPPi,t naik sebesar 1 persen maka akan menaikan PDRB Perkapita sebesar 1.0541 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Namun variabel tersebut tidak secara signifikan mempengaruhi karena nilai probabilitas sebesar 0.3833 lebih besar dari α=0.05.

+

Berikutnya yaitu variabel LnINVESi,t yang memiliki nilai koefisien 0.044014 yang berarti bahwa setiap kenaikan variabel LnINVESi,t sebesar 1 persen maka akan menaikan PDRB perkapita sebesar 4.401 persen dengan asumsi variabel lain konstan. Nilai probabilitas variabel LnINVESi,t sebesar 0.1036 lebih kecil dari α=0.05 yang berarti tidak signifikan mempengaruhi PDRB perkapita. Variabel yang terakhir adalah LnIPMi,t yang memiliki koefisien sebesar 0.120742 yang berarti bahwa setiap

+

peningkatan 1 poin pada variabel LnIPMi,t maka akan meningkatkan PDRB perkapita sebesar 1.20742 persen dengan asumsi variabel konstan. Nilai probabilitas variabel LnIPMi,t sebesar 0.0053 lebih kecil dibandingkan α=0.05 yang berarti bahwa variabel Indeks Pembangunan Manusia berpengaruh signifikan terhadap PDRB perkapita.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pada analisis sigma konvergen terjadi tren kenaikan disparitas antar wilayah yang ditunjukan dari hasil perhitungan Unweigthed Coefficient of Variation yang mendapatkan hasil meningkat dari tahun ke tahun. Peningkatan paling besar terjadi di Kota Denpasar dan Kabupaten Badung.Hasil analisis konvergensi beta absolut maupun kondisional menunjukan bahwa tidak terjadi konvergensi di Provinsi Bali pada tahun penelitian. Variabel Pengeluaran Pemerintah, Investasi dan Indeks Pembangunan Manusia belum mampu mendorong untuk terjadinya konvergensi.

+

Kelemahan penelitian ini adalah variabel-variabel yang digunakan masih belum signifikan mempengaruhi variabel independen. Selain itu penelitian ini juga belum memasukan konsep isu spasial jarak antar daerah dalam menganalisis beta konvergen sebagai alternatif dalam melihat konvergensi. Saran yang dapat diberikan dari penelitian ini adalah pemerintah harus berupaya meningkatkan kapasitas ekonomi di masing-masing wilayah sesuai dengan potensi dan karakteristik yang dimiliki wilayah

+

tersebut. Variabel Indeks Pembangunan Manusia yang paling berpengaruh secara signifikan dari ketiga variabel, oleh karena itu pemerintah harus memperhatikan kualitas sumber daya manusia sebagai faktor utama dari pemerataan pembangunan di Provinsi Bali. Peningkatan kualitas hidup ini akan memberikan pengaruh positif pada kemampuan daerah untuk memiliki kesejahteraan yang sama dengan daerah lainnya.

+

REFERENSI

+

Agarwalla, A., & Pangotra, P. (2011). Regional

+

Income Disparities in India and Test for Convergence – 1980 to 2006. Research and Publications, 1–22.

+

Arsyad, L. (2010). Ekonomi Pembangunan. Unit Penerbit dan Percetakan STIM YKPN Yogyakarta.

+

Badan Pusat Statistik Provinsi Bali. (2020). PDRB Perkapita   Atas Dasar harga   Berlaku

+

Kabupaten/Kota di Provinsi Bali (Ribu Rupiah),   2018-2020.   Retrieved from:

+

https://bali.bps.go.id/indicator/52/172/1/pdrb-perkapita-kabupaten-kota-di-provinsi-bali.html

+

Barro, R. J., & Sala-I-Martin, X. (1992). Convergence. Journal of Political Economy,  223–251.

+

https://doi.org/10.1086/261816

+

Blížkovský, P. (2012). Regional disparities and convergences in the European Union. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae   Brunensis,   60(4),   59–70.

+

https://doi.org/10.11118/actaun201260040059

+

Cabral, R., & Castellanos-Sosa, F. A. (2019). Europe’s income convergence and the latest global financial crisis. Research in Economics, 73(1), 23–34.      https://doi.org/10.1016/j.rie.2019.

+

01.003

+

Dana, B. S. (2018). Penerimaan Dan Belanja Pemerintah Daerah Di Indonesia: Analisis Sigma Konvergen Dan Beta Konvergen.

+

Simposius Nasional Keuangan Negara, 899– 916.

+

Dekiawan, H. (2014). Konvergensi Penerimaan Dan Pengeluaran Pemerintah Provinsi Di

+

Indonesia: Pendekatan Data Panel Dinamis Spasial. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan,         17(1),         99–128.

+

https://doi.org/10.21098/bemp.v17i1.52

+

Dewi, I. A. I. U (2014). Analisis Ketimpangan Pembangunan Antara Kabupaten/Kota Di Provinsi Bali. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 3(2), 68–80.

+

Djennas, M., & Ferouani, B. (2014). Growth and

+

Income Convergence in Africa. Journal of Economics and Development Studies, 2(4). https://doi.org/10.15640/jeds.v2n4a5

+

Emilia, & Imelia. (2006). Modul Ekonomi Regional. Fakultas Ekonomi Universitas Jambi, 17–19.

+

Gama, A. S. (2012). Disparitas dan Konvergensi Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Perkapita Antar Kabupaten/Kota Di Provinsi Bali. INPUT Jurnal Ekonomi Dan Sosial, 2(1), 38–48.

+

Kuncoro, M. (2004). Otonomi dan Pembangunan Daerah; Reformasi Perencanaan, Strategi dan Peluang. ERLANGGA.

+

Rubiarko, S. I. (2013). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi  Disparitas Pendapatan di

+

Provinsi Jawa  Timur Tahun 2008-2011.

+

Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 1(2), 1–14.

+

Schmitt, C.,  & Starke, P. (2011). Explaining

+

convergence of oecd welfare states: A conditional approach. Journal of European Social     Policy,     21(2),      120–135.

+

https://doi.org/10.1177/0958928710395049

+

Sirojuzilam. (2010). Regional:   Pembangunan,

+

Perencanaan, dan Ekonomi. USU PRESS.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

52

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-27-full-81785.md b/_full/2022-02-27-full-81785.md new file mode 100644 index 0000000000..9f66084374 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-27-full-81785.md @@ -0,0 +1,517 @@ +--- +layout: full_article +title: "ESTIMATING THE IMPACT OF SOCIAL AND ECONOMIC FACTORS ON INCOME INEQUALITY IN INDONESIA" +author: "Sugeng Setyadi, Lili Indriyani, Reska Tri Resmawati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-81785 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-81785" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-81785" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 53-63

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ESTIMATING THE IMPACT OF SOCIAL AND ECONOMIC FACTORS ON INCOME INEQUALITY IN INDONESIA

+

Sugeng Setyadi1 Lili Indriyani2 Reska Tri Resmawati3

+

Article history:                                         Abstract

+
+

Submitted:

+

5 Januari 2022 Revised:

+

26 Januari 2022 Accepted:

+

27 Januari 2022

+

+
+

Keywords:

+

Gini Ratio;

+

SDGs;

+

Panel Regression;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Gini Ratio;

+

SDGs;

+

Regresi Panel;

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Sultan Ageng Tirtayasa, Banten, Indonesia Email:

+

sugeng.setyadi@untirta.ac.id

+

+

The motivation of this research comes from United Nations Sustainable Development Goals (UN-SDGs) and their impacts by 2030. The UN highlighted 17 SDGs that address relevant local and global issues, one of which is the 10th SDG goal of reducing inequality. This study aims to determine the effect of the Human Development Index, GDP per capita, foreign investment, national investment and average years of schooling on income inequality in Indonesia during the period 2010 to 2020. This study uses panel data regression analysis, with research data that obtained from publications provided by Central Bureau of Statistics. The results showed that the Human Development Index variable and Mean Years of Schooling negative and significant effect on income inequality. This shows that the Human Development Index and mean years of schooling can reduce income inequality in Indonesia.

+

Abstrak

+

Motivasi penelitian ini berasal dari United Nations Sustainable Development Goals (UN-SDGs) dan dampaknya pada tahun 2030. PBB menyoroti 17 SDG yang menangani isu-isu lokal dan global yang relevan, salah satunya adalah tujuan ke-10 SDG untuk mengurangi ketimpangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh indeks pembangunan manusia, PDB per kapita, investasi asing, investasi nasional dan rata-rata lama sekolah terhadap ketimpangan pendapatan di Indonesia selama periode 2010 sampai dengan tahun 2020. Penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel, dengan data penelitian yang diperoleh dari publikasi yang disediakan oleh Badan Pusat Statistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel indeks pembangunan manusia dan rata-rata lama sekolah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ketimpangan pendapatan. Hal ini menunjukkan bahwa indeks pembangunan manusia dan rata-rata lama sekolah dapat menurunkan angka ketimpangan pendapatan di Indonesia.

+

Universitas Sultan Ageng Tirtayasa, Banten, Indonesia 2

+

Email: 5553180046@untirta.ac.id

+

Universitas Sultan Ageng Tirtayasa, Banten, Indonesia 3

+

Email: 5553180026@untirta.ac.id

+

INTRODUCTION

+

In the process of economic development in a region, a common problem or often arises from a development point of view is regional inequality. This is due to the phenomenon of differences in each region such as the content of natural resources and demographic conditions, so that with these differences the possibility of encouraging the process of economic development in an area will also vary (Sjafrizal, 2008).)With the variation in production factors and the availability of resources in each region, it is not surprising that there are developed and lagging regions in each region. This causes differences in the distribution of income obtained by each community in the region. The

+

emergence of income inequality in each region has an impact on the level of community welfare.

+

Reducing income inequality is one of the goals of the Sustainable Development Goals (SDGs) which has a target to be achieved by 2030. Of the 17 SDGs addressing local issues regionally and globally, one of them is reducing inequality within and between countries. Income inequality that occurs between high and low income groups is an economic development problem faced by all countries in the world, including Indonesia. Below are the numbers in the top 20 countries in the world with the fastest inequality levels in the world, the following data is presented in Table 1.

+
+

Table 1.

+

Top 20 Countries in the Change in Inequality in 2000s

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Country

 +

Period

 +

Start

 +

End

 +

Change

 +

% Change

+

1

 +

Indonesia

 +

2002

 +

2013

 +

39.5

 +

6.5

 +

33.0

 +

19.6

+

2

 +

Serbia

 +

2002

 +

2015

 +

38.3

 +

6.3

 +

32.0

 +

19.7

+

3

 +

Rwanda

 +

2000

 +

2013

 +

50.4

 +

5.3

 +

45.1

 +

11.8

+

4

 +

United States

 +

2002

 +

2014

 +

42.2

 +

5.3

 +

36.9

 +

14.3

+

5

 +

Cameroon

 +

2001

 +

2014

 +

46.5

 +

4.4

 +

42.1

 +

10.4

+

6

 +

Austria

 +

2001

 +

2015

 +

27.3

 +

3.3

 +

24.0

 +

13.6

+

7

 +

Djibouti

 +

2002

 +

2013

 +

44.1

 +

3.2

 +

40.9

 +

7.9

+

8

 +

Spain

 +

2002

 +

2015

 +

34.3

 +

3.1

 +

31.2

 +

10

+

9

 +

Luxembourg

 +

2001

 +

2015

 +

29.2

 +

2.7

 +

26.5

 +

10.2

+

10

 +

Slovenia

 +

2002

 +

2015

 +

24.6

 +

2.6

 +

22.1

 +

11.6

+

11

 +

Macedonian

 +

2002

 +

2014

 +

36.1

 +

2.4

 +

33.7

 +

7.0

+

12

 +

Dominican Rp

 +

2002

 +

2013

 +

54.4

 +

2.4

 +

52.0

 +

4.5

+

13

 +

Belarus

 +

2002

 +

2014

 +

26.9

 +

2.3

 +

24.6

 +

9.3

+

14

 +

France

 +

2002

 +

2015

 +

29.5

 +

2.2

 +

27.3

 +

7.9

+

15

 +

romania

 +

2002

 +

2015

 +

35.7

 +

1.9

 +

33.7

 +

5.7

+

16

 +

Bulgaria

 +

2002

 +

2015

 +

35.9

 +

1.8

 +

34.1

 +

5.4

+

17

 +

New Zealand

 +

2001

 +

2014

 +

35.7

 +

1.8

 +

33.9

 +

5.2

+

18

 +

Greece

 +

2001

 +

2015

 +

34.4

 +

1.4

 +

33.0

 +

4.1

+

19

 +

Costa Rica

 +

2002

 +

2014

 +

49.9

 +

1.2

 +

48.7

 +

2.5

+

20

 +

Latvia

 +

2002

 +

2015

 +

35.4

 +

1.1

 +

34.3

 +

3.3

+

Source: World Income Inequality Database, 2000s

+

+

Based on Table 1. The top countries in the world are experiencing relatively fast levels of inequality that have occurred for decades. Based on these data, Indonesia was the country with the fastest inequality growth in the world during this period, with 19.6 percent of the fastest inequality, followed by Serbia, Rwanda, the United States, Cameroon, and Australia. Based on world income inequality data, Indonesia has one of the fastest inequality levels in the world based on income inequality for decades. This shows that there are problems or main factors that influence the emergence of income inequality in Indonesia.

+

Based on data on the level of inequality in Indonesia for the period 2010-2020 which is calculated from the Gini coefficient, it can be

+

seen whether the level of inequality in Indonesia has a positive trend or not. This can be seen in the total value of income inequality, where the value is decreasing every year. In 2015, where Indonesia's Gini coefficient was 0.402, then it continued to decline until it reached 0.380 in 2019. However, if the data is broken down by province, it produces some quite interesting data. Several regions experienced fluctuations in the value of the Gini coefficient. The following is the development of the Gini coefficient between provinces in Java, which is the center of very fast economic activity in Indonesia, which can be shown in Figure 1.

+
+

Source: Central Bureau of Statistics, 2010-2020 (processed)

+

Figure 1.

+

The development of the Gini Coefficient value between provinces in Java Island

+

+

Based on Figure 1, it shows the development of the Gini coefficient on the island of Java from 2010 to 2020 with fluctuating data developments. In 2020, during the COVID-19 pandemic, the Gini coefficient

+

increased in all provinces. The province with the largest increase in income inequality occurred was DI Yogyakarta Province, which was recorded at 0.434, an increase of 0.01 points compared to 2019. On the other hand,

+

the province with the smallest increase in income inequality in Java was Central Java province which was recorded at 0.362, an increase of 0.002 points compared to the Gini figure in 2019. With economic growth increasing every year and income inequality that is still fluctuating between provinces.

+

The Indonesian government has taken a number of steps related to achieving the SDGs sustainable development goals in order to reduce inequality that occurs in Indonesia. One of them is the increase in the quality of human resources, which is measured by the Human Development Index (HDI). These indicators influence each other and are used as components of the HDI measure, namely health, education and standard of living. Development of Human quality that is not evenly distributed in each region can lead to income inequality. Because an area with a higher HDI will have quality human resources to ensure the welfare of the community and vice versa. Meanwhile, if the increase in HDI in a region is not accompanied by an increase in HDI in other regions, it will lead to an increase in income distribution inequality (Brata, 2002).

+

According to Badrudin (2017) income inequality is closely related to relative poverty. Poverty will have an impact on the unequal distribution of income between the rich and the poor, and failure to achieve a significant reduction in the level of poverty leads to an increase in the inequality of income distribution in developing countries. Therefore, efforts to reduce poverty levels need and must be accompanied by reducing income inequality in society (Arysad, 2010), but this theory is not in accordance with

+

research conducted by Syawie (2011). The level of poverty is actually related to inequality. However, reducing poverty does not mean reducing inequality. Syawie's findings are also in line with Afandi et al., (2017) which emphasizes that a low poverty level will actually increase inequality, so that poverty reduction or action can benefit inequality, but allow inequality to grow.

+

The concept of correlation between economic growth and inequality in income distribution was popularized by Kuznets, (1955), in his study of inequality in several countries. Kuznets hypothesizes that inequalities in the distribution of income tend to be prevalent in the early days of the economy. This hypothesis is known as the "Kuznets hypothesis". Where the relationship between income distribution inequality with economic growth, Kuznets describes as an "inverted U-curve". Kuznet argues that at the beginning of economic growth, an increase in per capita income will be followed by an increase in the inequality of income distribution. This will continue until both reach their peak, so that if growth continues, inequality will slowly decrease and economic growth will improve. In summary, it can be understood that short-term economic growth cannot directly solve inequality, it will increase poverty and inequality in income distribution. But in the long term, if the economy continues to grow, the distribution of income will be more even (Todaro MP., 2004).

+

Important factors that affect the level of productivity of a region are demographic factors such as differences in growth rates and population structure, as well as differences in health and education levels. Because good

+

demographics will be able to increase labor productivity, so it can increase the rate of economic growth in a region. Then the high unemployment rate will have an impact on the productivity level of a region, thus causing the region to be not optimal and the economic growth conditions in the region will lag behind other regions. Seen from the demographic aspect of unemployment in an area, where high unemployment can lead to high inequality, according to (Sjafrizal, 2012). That increasing investment and positive economic growth in an area is the goal of every local government. But when investment is high and economic growth is concentrated in only a few areas, it leads to long-term problems such as inequality in income distribution. This happens because if investment is concentrated in one area, the production capacity in other areas remains constant or even tends to decrease, causing income inequality between regions, while at the bottom, economic growth does not always have a positive relationship with equity. The existence of a relationship that is not always positive can mean a trade-off, where economic development focuses more on equity and takes longer to achieve a higher level, and vice versa, where when development focuses on achieving a higher economic level. The possibility of inequality in income distribution will also be higher (Kuncoro, 2006).

+

Various studies have been conducted to analyze the effect of the Human Development Index, poverty rate, GDP per capita, open unemployment rate, foreign investment, domestic investment and the ratio of the average length of schooling on income inequality. However, based on the context of the phenomenon that occurs, there are still

+

differences from the results of previous studies regarding the decrease or increase in income inequality. The purpose of this study is to analyze whether there is an effect of the Human Development Index, poverty rate, GDP per capita, unemployment rate, foreign investment, domestic investment and the ratio of the average school to income inequality in Indonesia in 2010 to 2020. The results of this research are expected to be useful for the government in formulating policy strategies in economic development and can help to achieve the Sustainable Development Goals (SDGs) in reducing income inequality in Indonesia.

+

METHODOLOGY

+

This study aims to analyze income inequality to achieve the Sustainable Development Goals (SDGs) in Indonesia in 2010-2020. This study uses quantitative data types, and the results of the calculations are interpreted based on the available literature. This study uses secondary data obtained from the publication of the Central Bureau of Statistics. This study deals with data on income inequality or the Gini Ratio, Human Development Index, GDP per capita, foreign investment, domestic investment, and the average length of schooling.

+

This research uses panel data regression method which is processed through STATA software. Panel data or pooled data is a combination of time series data and crosssectional data. This study uses 34 provinces in Indonesia as part and the period 2010-2020 as the time series. This study uses income inequality as the dependent variable, while the

+

selected five independent variables are the Human Development Index (IPM), GDP per capita ADHK (GDRP), foreign investment (FINVEST), domestic investment (DINVEST) and the average length of

+

schooling (MYS). From these modifications, the following models:

+

GlNlit =β0+ β1HDIit + β2lnGRDPit + β3lnFlNVESTit + β4DlNVESTit + β5MYSit + εit...................(1)

+

Table 2. Operational Variables

+ + + + + + + + +
+

VARIABLE

 +

DEFINITION

 +

SOURCE

+

GINI = Gini Ratio, Index

 +

The Gini Ratio is a tool for measuring inequality in the distribution of income based on the Loren curve.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

HDI = Human Development Index, Index

 +

The Human Development Index is an indicator to measure the quality of the population based on three basic dimensions of human development, namely knowledge, health and life worthiness.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

lnGRDP = Gross Regional Domestic Product per Capita at Constant Prices (ADHK) 2010, Thousand Rupiah

 +

GRDP per capita is an indicator to determine the level of welfare or prosperity of a region, which is measured by the total GRDP of a region divided by the total population of that region or region.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

lnFINVEST = Foreign Investment, Million US $

 +

Foreign Investment is a foreign investment activity that runs a business or program in the Unitary State of the Republic of Indonesia.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

lnDINVEST = Domestic Investment, Billion Rupiah

 +

Domestic Investment is an investment activity to conduct business in the Republic of Indonesia.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

MYS = Ratio of Mean Years School, Year

 +

Average years of schooling (RLS) or average years of schooling (MYS) is the number of years spent by the population in formal education.

 +

Central

+

Bureau of Statistics

+

Source: Central Bureau of Statistic, 2010-2020 (processed)

+

RESULT AND DISCUSSION

+

Based on testing using panel data regression method, there is a selection of the best models are Fixed Effect Model (FEM), Common Effect Model (CEM) and Random Effect Model (REM). With the selection of the best model, we conducted two tests, including the Chow Test and the Housman Test. The Chow test aims to test or compare in choosing the best model between CEM or FEM models. Then the Housman test is carried out to test or compare in determining the best model

+

between the FEM or REM models. Based on using these two tests, it shows that the Chow test produces a better FEM method than CEM. Meanwhile, in Housman test, FEM method is better than REM. So that in this study it can be concluded to decide, that the Fixed Effect Model (FEM) method is the best model in this study.

+

Based on the regression results, it was found that the Jarque-Berra test (3.146) is less than (<) the Chi-Squaretabel value (413.731), so the decision is Reject H0, so the conclusion is that the data is normally distributed. Based

+

on the regression results, it was found that the probability value (0.207) is more than (>) alpha value (0.05), so the decision is Reject H0,

+

so the conclusion is that the data is normally distributed.

+

Table 3.

+

Results of Partial Correlation Test

+ + + +
+

GINI      HDI    LN_GRDP  LN_FINVEST LN_DINVEST    MYS

+

GINI

+

HDI

+

LN_GRDP LN_FINVEST LN_DINVEST MYS

 +

1.0000

+

-0.0110       1.0000

+
  • +

    - 0.0005       0.4958        1.0000

+

0.1079        0.2812        0.4542         1.0000

+
  • +

    - 0.0643       0.4536        0.3946         0.6165           1.0000

    • +
  • +

    - 0.0736       0.1685        0.1921         0.0074          0.0352         1.0000

+

Source: Secondary Data, 2010-2020 (processed)

+

From the multicollinearity results that have been produced, there are no variables that have a value of more than 0.80, so it is hereby concluded that there is no multicollinearity. Then the results of the Heteroscedasticity test show the probability results are greater than the value offs 0.05, and it can be concluded that it is free from heteroscedasticity. And the autocorrelation test shows that the results

+

probability is greater than value which is 0.05, it can be concluded that there is no autocorrelation. Based on the classical assumption test, it can be concluded that the data in this study is free from the classical assumption problem. Then the equation model in panel data regression can be shown in the Table 4.

+
+

Table 4.

+

Result of Panel Data Regression Estimation for Bound Variable Income Inequality

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variables

 +

(1) CEM

 +

(2) FEM

 +

(3) REM

+

HDI

 +

0.000433

 +

-0.00290*

 +

-0.00226*

+

(0.430)

 +

(0.039)

 +

(0.013)

+

LN_GRDP

 +

-0.00256

 +

-0.00203

 +

-0.00233

+

(0.569)

 +

(0.920)

 +

(0.827)

+

LN_FINVEST

 +

0.00534***

 +

0.00240

 +

0.00256

+

(0.000)

 +

(0.093)

 +

(0.060)

+

LN_DINVEST

 +

-0.00392**

 +

-0.000854

 +

-0.00128

+

(0.002)

 +

(0.356)

 +

(0.152)

+

MYS

 +

-0.000554

 +

-0.00034*

 +

-0.000340

+

(0.196)

 +

(0.042)

 +

(0.147)

+

Constant

 +

0.364***

 +

0.579***

 +

0.540***

+

(0.000)

 +

(0.000)

 +

(0.000)

+

Observations

 +

363

 +

363

 +

363

+

Adjusted R2

 +

0.032

 +

-0.011

+

*) p < 0.05 **) p<0.01 and ***) p<0.001

+

Source: Secondary Data, 2010-2020 (processed)

+

+

Based on the output results of the selection of the best analytical model used, the Fixed Effect Model is obtained, which is as follows:

+

GINIit = 0.579 - 0.00290 HDIit -

+

0.00203 InGRDPit +

+

0.00240 InFINVESTit -0.00085 InDINVESTit -0.00034 MYSit+ εit............(2)

+

From the results of the regression output, it is found that the value of 0 of 0.579 means that when the value of the Human Development Index, GRDP per capita, foreign investment and domestic investment and the ratio of the average length of schooling are equal to zero, the level of income inequality is 0.579. The coefficient value of the Human Development Index is -0.00290, this shows that every increase in the Human Development Index by 1 index will reduce the level of income inequality in Indonesia by 0.00290.

+

The coefficient value of GRDP per capita is -0.00203 this shows that every increase in GRDP per capita is RP. 1000 it will reduce the level of income inequality in Indonesia by 0.00203. The value of the coefficient of foreign investment is 0.00240, this shows that every increase in foreign investment is 1,000. 000 US$ will increase the level of income inequality in Indonesia by 0.00240. The value of the coefficient of domestic investment is -0.00085, this shows that every increase in domestic investment is RP. 1,000,000,000 it will reduce the level of income inequality in Indonesia by 0.00085 billion. And the coefficient value of the ratio of the average length of schooling is -0.00034 this shows that every increase in the ratio of the average length of schooling by 1 year will reduce the level of income inequality in Indonesia by 0.00034 years.

+

Table 5.

+

Regression Results of Panel Data Analysis

+ + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Stats

 +

Prob.

 +

Conclusion

+

GINI

 +

0.579014

 +

0.225335

 +

2.57

 +

0.015

 +

-

+

HDI

 +

-0.002898

 +

0.001719

 +

-4.69

 +

0.000

 +

Take effect

+

LN_GRDP

 +

-0.002026

 +

0.030602

 +

-0.07

 +

0.948

 +

No effect

+

LN_FINVEST

 +

0.002397

 +

0.001609

 +

1.49

 +

0.146

 +

No effect

+

LN_DINVEST

 +

-0.000855

 +

0.001116

 +

-0.77

 +

0.449

 +

No effect

+

MYS

 +

-0.000343

 +

0.0000058

 +

-5.91

 +

0.000

 +

Take effect

+

Source: Secondary Data, 2010-2020 (processed)

+

Based on Table 5. Shows the results of the statistical t-test of the variables used in this research, the Human Development Index variable and the ratio of the average length of schooling have an effect on the level of income inequality in Indonesia. However, the variable GRDP per capita, foreign investment, and

+

domestic investment have no effect on the level of inequality in Indonesia.

+

Based on the results of the Human Development Index showing a negative and significant relationship to income inequality, this result is in accordance with previous research Hidayat et al., (2018), an increase in

+

human resources will reduce income inequality, by increasing the quality of resources Human resources will have an impact on the use of human capital which becomes efficient and labor can be accepted in the labor market and will become more productive so that they get higher incomes and will reduce income inequality.

+

Meanwhile, economic growth shows that there is no significant negative relationship to income inequality. This shows that increasing economic growth will reduce income inequality. These results are in accordance with the findings of research by Masud et al., (2018); Seo et al., (2020). According to the results of the study, it was found that high economic growth does not reduce income inequality. According to economic theory, Kuznets argues that where the initial economic growth is followed by an increase in income inequality, this will continue until it reaches a peak, so that with continued economic growth, inequality will slowly decrease, and economic growth conditions will improve. However, in a case study in the provinces of Indonesia that economic growth does not have much influence on the community, because in certain provinces high economic growth is caused by the capital-intensive industrial sector and this requires only a small amount of manpower so that it has little impact on economic growth. With this condition, the relationship between economic growth and income inequality has a negative relationship.

+

The results showed that foreign investment had a positive and insignificant relationship to income inequality. An increase in incoming foreign investment will increase

+

income inequality. These results are in accordance with research conducted by Fazaalloh (2019). Meanwhile, domestic investment shows that the results have a negative and insignificant relationship to income inequality. If there is an increase in domestic investment, it will have an impact on decreasing income inequality and vice versa. And this is in accordance with research conducted by Seo et al., (2020) that when there is an increase in incoming investment, both foreign and domestic, it is expected to reduce income inequality. This, incoming investment will encourage work productivity which can generate higher income and will have an impact on reducing income inequality. Government investment can reduce income inequality if the benefits of government spending itself can create increased economic activity so that people can generate better income.

+

The effect of the average length of schooling on income inequality has a negative and significant relationship, this shows that an increase in the average years of education will reduce income inequality. Where these results are in accordance with previous research conducted by Setyadharma et al., (2021) with the successful achievement of higher education, it is possible that someone can be accepted in the job market and will earn a higher income so that it can reduce income inequality that occurs. And these results support the Human Capital theory, where the higher the level of education means the greater the opportunity to get a decent job with a higher income or wage, and ultimately can improve the quality of life and individual

+

welfare and can reduce income inequality between individuals.

+

CONCLUSIONS AND SUGGESTIONS

+

Income inequality is one of the problems in economic development that is of global concern, and is one of the targets in achieving the sustainable development goals by 2030. It is very important for a country to know and determine policies related to factors that can reduce income inequality. There have been many previous studies that have examined the relationship between income inequality. However, this study uses variables from social and economic indicators as well as the role of the government in one scope of research. In this study, we found that the Human Development Index and the average number of years of schooling have a negative and significant effect on income inequality in Indonesia. The role of development capital and human educational attainment is very influential on reducing income inequality.

+

Suggestions that we can give to the government in making policy regarding the results of this research, the role of education and quality human resources greatly affect income inequality in an area. Because human resources with high educational attainment will assist in managing the potential of each region. So that each individual can earn their own income. The role of the government in ensuring that education services in each region are evenly distributed and accessible to all people regardless of social, economic and geographical conditions will greatly assist in reducing income inequality in Indonesia.

+

To ensure the welfare of the community in sustainable development, the government can also carry out policies related to the direction of investment policies carried out at home and abroad, with the investment being directed to areas that become regional and national potential. So that with this investment it can open up jobs and can increase economic competitiveness as well as improve the quality of human resources to help overcome unemployment and possibly reduce import income inequality between regions in Indonesia. The government, by participating in increasing and taking advantage of the investment value opportunities available in each region, to help the government create an even distribution of income.

+

REFERENCES

+

Afandi, A., Rantung, V. P., & Marashdeh, H. (2017). Determinant of income inequality in Indonesia. Economic Journal of Emerging Markets, 9(2), 159–171. https://doi.org/10.20885/ejem.vol9. iss2.art5

+

Arysad, L. (2010). Ekonomi Pembangunan (Edisi 5). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

Badrudin, R. (2017). Ekonomi Otonomi Daerah. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

Brata, A. G. (2002). Pembangunan Manusia Dan Kinerja Ekonomi Regional Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 7(2), 113–122.

+

Fazaalloh, A. M. (2019). Is foreign direct investment helpful to reduce income inequality in Indonesia? Economics and Sociology, 12(3), 25–36.         https://doi.org/10.14254/2071-

+

789X.2019/12-3/2

+

Hidayat, M., Darwin, R., & Hadi, M. F. (2018).

+

Inequality of Interregional Development in Riau Indonesia; Panel Data Regression Approach. International Journal of Economics and  Financial  Issues,   8(5),   184–189.

+

http://econjournals.com/index.php/ijefi/article/ view/6919

+

Kuncoro, M. (2006). Ekonomi Pembangunan. Jakarta: Salemba Empat.

+

Kuznets, S. (1955). Economic Growth and Income Inequality. The American Economic Review, 45(1), 1-28. https://www.jstor.org/stable/181 1581

+

Masud, M. M., Kari, F. B., Banna, H., & Saifullah, M. K. (2018). Does income inequality affect environmental sustainability? Evidence from the ASEAN-5. Journal of the Asia Pacific Economy,         23(2),         213–228.

+

https://doi.org/10.1080/13547860.2018.14421 46

+

Seo, H. J., Kim, H., & Lee, Y. S. (2020). The dynamic relationship between inequality and sustainable economic growth. Sustainability (Switzerland),          12(14),          1–16.

+

https://doi.org/10.3390/su12145740

+

Setyadharma, A., Oktavilia, S., Utami, S., & Rizka Noormalitasari, A. (2021). Impacts of Education and Environmental Sustainability on Rural Income Inequality in Indonesia. E3S Web of    Conferences,    232,    1–12.

+

https://doi.org/10.1051/e3sconf/20212320400 3

+

Sjafrizal. (2008). Ekonomi Regional, Teori dan Aplikasi. Padang: Baduose Media.

+

Sjafrizal. (2012). Pertumbuhan Ekonomi dan Ketimpangan Regional Wilayah Indonesia. Yogyakarta: LP3ES.

+

Syawie, M. (2011). Kemiskinan Dan Kesenjangan Sosial. Sosio Informa,  16(3),  213–219.

+

https://doi.org/10.33007/inf.v16i3.47

+

Todaro MP. (2004). Pembangunan Ekonomi di Dunia Ketiga. Jakarta: Ghalia Indonesia.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

63

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-27-full-82450.md b/_full/2022-02-27-full-82450.md new file mode 100644 index 0000000000..29f591f373 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-27-full-82450.md @@ -0,0 +1,554 @@ +--- +layout: full_article +title: "CORPORATE GOVERNANCE DALAM KEPUTUSAN HEDGING PADA MASA SEBELUM DAN SELAMA PANDEMI COVID-19" +author: "Andy Yesaya Tjandra, Andry Irwanto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-82450 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-82450" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-82450" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 64-78

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

CORPORATE GOVERNANCE DALAM KEPUTUSAN HEDGING PADA MASA SEBELUM DAN SELAMA PANDEMI COVID-19

+

+
+

Andy Yesaya Tjandra1 Andry Irwanto2

+

+
+

Article history:

+

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

15 Januari 2022 Revised:

+

3 Februari 2022 Accepted:

+

3 Februari 2022

+

+
+

Keywords:

+

Corporate Governance;

+

Hedging Decisions;

+

Profitability;

+

Leverage.

+

+
+

This study was conducted to determine the effect of corporate governance mechanisms with profitability and leverage as variable control on hedging decisions in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for period 2019-2020. This research was conducted using a quantitative approach with logistic regression research methods. The sample in this study amounted to 183 companies. The results of this study indicate that board of commissioners has positive and significant, independent commissioner has positive and not significant, institutional ownership has negative and not significant, managerial ownership has negative and not significant, family duality has negative and not significant influence before and during the pandemic Covid-19 and there are no differences in corporate governance mechanisms that have the most significant influence on hedging decisions before and during pandemic Covid-19.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Corporate Governance;

+

Keputusan Hedging;

+

Profitabilitas;

+

Leverage.

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Airlangga, Jawa

+

Timur, Indonesia

+

Email:

+

andytjandra81@gmail.com

+

+
+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh mekanisme corporate governance dengan variabel kontrol profitabilitas dan leverage terhadap keputusan hedging pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode tahun 2019-2020. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode penelitian regresi logistik. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 183 perusahaaan. Hasil penelitian ini menunjukkan dewan komisaris berpengaruh positif signifikan, komisaris independen berpengaruh positif tidak signifikan, kepemilikan institusional berpengaruh negatif tidak signifikan, kepemilikan manajerial berpengaruh negatif tidak signifikan, dan family duality berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap keputusan hedging pada masa sebelum dan selama pandemi Covid-19 serta tidak terdapat perbedaaan mekanisme corporate governance yang paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19.

+

+
+

Universitas Airlangga, Jawa Timur, Indonesia 2

+

Email: ongkiandry1@gmail.com

+

+

PENDAHULUAN

+

Corona Virus Disease 2019 pertama kali masuk Indoensia terdeteksi sejak 02 Maret 2020 dan WHO menetapkan sebagai pandemi sejak 11 Maret 2020 (WHO, 2020). Hal ini menyebabkan ekonomi Indonesia mulai menurun dan mengalami resesi di triwulan III tahun 2020 dimana pertumbuhan ekonomi nasional Indonesia minus selama 2 triwulan berurutan (Kementerian PPN/Bappenas, 2020).

+

Pertumbuhan ekonomi Indonesia didukung oleh transaksi perdagangan internasional yaitu transaksi ekspor dan impor. Berdasarkan jumlah transaksi yang dilakukan, transaksi ekspor dan impor di Indonesia dapat dirincikan menurut jenis mata uangnya. Dari data statistik Bank Indonesia, transaksi ekspor dan impor di Indonesia didominasi oleh transaksi dengan menggunakan mata uang US Dollar.

+

Perbandingan Transaksi Ekspor Berdasarkan Valas Tahun 2015-Juni 2021

+

2021

+

ICNY-YuanRenminbiChina QEUR-Euro             QIDR-RupiahIndonesia

+

QJPY-YenJepang QSGD-DoIarSingapura     IUSD-DoIarAmerikaSerikat

+

BVaIutaIainnya

+

Sumber: data statistik BI yang diolah, 2021

+

Gambar 2.

+

Grafik Perbandingan Transaksi Ekspor

+

Fluktuasi kurs IDR terhadap US Dollar menyulitkan perusahaan dalam melakukan transaksi dalam US Dollar. Oleh karena itu, penelitian ini berfokus pada mata uang US Dollar. Kondisi pandemi Covid-19 ini mengakibatkan pergerakan nilai valuta IDR terhadap valuta asing khususnya US Dollar berfluktuasi tinggi.

+
+

Sumber: data statistik BI yang diolah, 2021

+

Gambar 1.

+

Grafik Perbandingan Transaksi Impor

+

+
+

Sumber: www.bi.go.id, 2021

+

Gambar 3.

+

Pergerakan Kurs Tengah BI pada Januari 2016-

+

September 2021

+

+

Hal ini dapat menyulitkan perusahaan yang terikat kontrak transaksi mata uang asing karena akan menghadapi risiko eksposur transaksi valuta asing yang timbul dan mengalami kesulitan dalam memproyeksikan arus kas di masa mendatang.

+

Perusahaan perlu mengatasi risiko fluktuasi mata uang US Dollar dengan menerapkan manajemen risiko melalui aktivitas hedging pada kontrak transaksi. Aktivitas hedging dapat dilaksanakan melalui penggunaan instrumen derivatif berupa kesepakatan jual/beli mata uang asing dengan nilai kurs saat ini dimana pembayarannya dilakukan kemudian hari pada waktu yang disepakati.

+

Faktor eksternal yang mempengaruhi keputusan hedging adalah tingkat suku bunga dan nilai tukar. Sedangkan kondisi kesulitan keuangan, rasio nilai pasar terhadap nilai buku, leverage, liquidity, dan growth opportunity menjadi faktor internal yang mempengaruhi pengambilan keputusan hedging.

+

Manajemen risiko melalui hedging merupakan unsur penting dalam terwujudnya prinsip corporate governance yang baik di perusahaan. Pelaksanaan corporate governance yang baik dapat meningkatkan performa perusahaan. Good corporate governance merupakan suatu tatanan pengaturan dan pengendalian perusahaan yang memberikan value added untuk para pemangku kepentingannya (Kaihatu, 2006).

+

Usaha peningkatan penerapan good corporate governance oleh Bapepam-LK. Lembaga ini sebagai regulator dalam pasar modal memiliki kewajiban untuk

+

mengupayakan penerapan corporate governance yang baik pada perusahaan publik dan emiten dengan menerbitkan peraturan dan kebijakan terkait good corporate governance di Indonesia yang bertujuan untuk melindungi hak para pemangku kepentingan dengan diimbangi kewajiban mereka.

+

Penelitian Lel pada perusahaan non finansial di Bursa Efek pada 30 negara periode tahun 1990-1999 menyatakan corporate governance memiliki dampak penting dalam pengambilan keputusan hedging (Lel, 2012). Hal ini sejalan dengan penelitian Muiru pada 54 perusahaan pada NSE (Nairubi Securities Exchange) pada periode tahun 2011-2016 dimana hasil penelitiannya menyatakan yang pertama corporate governance dapat memoderasi hubungan antara hedging dan kinerja keuangan dan yang kedua CEO Duality dan Ownership Structure dapat memperkuat atau melemahkan efektivitas teknik hedging (Muiru et al., 2019).

+

Penelitian Kyere & Ausloos yang dilakukan pada 252 perusahaan non keuangan di London Stock Exchange periode tahun 2014 menyatakan board size berpengaruh signifikan terhadap peningkatan performa keuangan yang diukur dari ROA dan Tobin’s Q, board independence dapat mempengaruhi kinerja keuangan. Insider shareholdings, CEO Duality, dan frekuensi rapat audit komite tidak mempengaruhi kinerja keuangan (Kyere & Ausloos, 2021).

+

Penelitian Bhagawan & Lukose yang dilakukan pada 332 perusahaan non keuangan di National Stock Exchange of India periode tahun 2009 menyebutkan adanya hubungan

+

positif signifikan antara faktor leverage dengan keputusan hedging dan terdapat hubungan negatif signifikan antara ROA dengan keputusan hedging (Bhagawan & Lukose, 2017). Sedangkan penelitian Aslikan & Rokhmi yang dilakukan pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010-2015 menyatakan leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap keputusan hedging dan growth opportunity berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan hedging serta financial distress berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan hedging (Aslikan & Rokhmi, 2017).

+

Adanya keterkaitan antara keputusan hedging dan corporate governance menjadi alasan bahwa pengambilan keputusan hedging perlu diperhatikan, khususnya di masa pandemi Covid-19. Pengambilan keputusan hedging memerlukan penerapan corporate governance untuk melindungi kepentingan para pihak dan meningkatkan nilai perusahaan. Oleh sebab itu, tujuan penelitian ini menganalisa pengaruh corporate governance dalam pengambilan keputusan hedging pada perusahaan publik sektor manufaktur dengan menggunakan lima mekanisme corporate governance yaitu Dewan Komisaris, Komisaris Independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan family duality dengan variabel kontrol profitabilitas dan leverage yang dilakukan pada periode tahun 20192020. Penelitian ini juga menganalisa adakah perbedaan mekanisme corporate governance yang paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging antara sebelum pandemi

+

Covid-19 yaitu tahun 2019 dan selama pademi Covid-19 yaitu tahun 2020.

+

Penelitian ini menggunakan sampel Perusahaan publik manufaktur karena memiliki permasalahan dan kondisi yang lebih kompleks dan luas serta terdiri dari berbagai macam sub sektor industri sehingga diharapkan dapat memberikan gambaran dan informasi mengenai perusahaan di Indonesia. Selain itu perusahaan manufaktur juga melakukan aktivitas pengadaan bahan baku untuk produksi dan penjualan barang jadi yang dapat melibatkan transaksi mata uang asing.

+

Corporate governance merupakan suatu tatanan pengelolaan bisnis atau kegiatan usaha korporasi yang terstruktur sehingga terjadi peningkatan nilai-nilai perusahaan dan kontinuitas usaha (Kusmayadi et al., 2015). Perusahaan perlu menerapkan good corporate governance yang mana dapat mengatasi konflik antara agen dengan prinsipal dan memberikan dampak positif untuk performa perusahaan (Kyere & Ausloos, 2021).

+

Menurut UU PT No 40 tahun 2007, Dewan Komisaris bertugas mengawasi dan memberikan arahan kepada Direksi dalam pengambilan keputusan kegiatan operasinal perusahaan. Menurut Komite Nasional Kebijakan Governance tahun 2006, Komisaris Independen adalah seseorang yang sama sekali tidak memiliki hubungan kekeluargaan ataupun bisnis dengan pemegang saham pengendali. Jumlah Komisaris independen harus dapat menjamin agar mekanisme pengawasan berjalan secara efektif dan sesuai dengan peraturan perundang-udangan. Ketentuan BAPEPAM No: KEP-315/BEJ/06-2000 yang

+

disempurnakan dengan surat keputusan No. KEP-339/BEJ/07-2001 di Indonesia, untuk mencegah kerugian pemegang saham minoritas maka BAPEPAM mensyaratkan komisaris independen berjumlah minimal 0,30 dari Dewan Komisaris.

+

Struktur kepemilikan (institusional dan manajerial) merupakan mekanisme corporate governance yang mampu menurunkan konflik antara shareholders dengan pengurus perusahaan guna meningkatkan kinerja keuangan perusahaan. Kepemilikan institusional merupakan perbandingan jumlah saham investor institusi dengan jumlah saham beredar dalam sebuah perusahaan (Chung & Zhang, 2011). Kepemilikan manajerial merupakan perbandingan bagian saham pengurus perusahaan (komisaris, direktur, dan manajemen) dengan jumlah saham beredar (Wahidahwati, 2002). Family Duality adalah kondisi terdapatnya seseorang atau keluarganya menduduki jabatan sebagai CEO sekaligus sebagai chairman of board sehingga dapat meningkatkan terjadinya pemusatan kekuatan dan mengakibatkan adanya potensi pengambilan keputusan yang bebas (Murhadi, 2009).

+

Hedging adalah tindakan untuk menghindari atau meminimalkan risiko kerugian dalam konversi atau transaksi devisa, dalam hal investasi dan pembayaran tagihan dan lainnya dengan mata uang yang berbeda (Kasidi, 2014). Aktivitas hedging dilakukan melalui instrumen derivatif yang terdiri dari kontrak forward, futures, swaps, dan options (Madura, 2009).

+

Profitabilitas merupakan tingkat efisiensi dan efektivitas pengurus dalam

+

mengolah harta perusahaan. Rasio profitabilitas     memberikan     gambaran

+

kemampuan perusahaan dalam memberikan laba dari pengelolaan aktiva perusahaan (Jannati et al., 2014). Leverage merupakan rasio yang memberikan gambaran kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka pendek dan jangka Panjang (Wiagustini, 2013). Jika rasio leverage perusahaan semakin tinggi berarti dalam pembiayaan     modalnya     perusahaan

+

menggunakan lebih banyak utang daripada modal sendiri dimana hal ini dapat menyebabkan perusahaan akan atau sedang dalam dalam menghadapi risiko financial distress.

+

Hipotesis ke-1 sampai dengan ke-4 dalam penelitian ini adalah dewan komisaris, komisaris     independen,     kepemilikan

+

institusional, dan kepemilikan manajerial berpengaruh positif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hipotesis ke-5 adalah family duality berpengaruh negatif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hipotesis ke-6 adalah ada perbedaan mekanisme corporate governance yang paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging antara sebelum dan selama pandemi Covid-19.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif menggunakan Laporan Keuangan audited dan Laporan Tahunan sebagai data sekunder. Dalam penelitian ini variabel yang digunakan terdiri dari variabel terikat yaitu keputusan hedging (Y) dan mekanisme Buletin Studi Ekonomi 68

+

corporate governance sebagai variabel bebas dengan menggunakan proksi Dewan Komisaris, Komisaris Independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial dan family duality serta variabel kontrol yaitu profitabilitas dan leverage.

+

Keputusan hedging (HD) didapat dari Laporan Keuangan audited pada Catatan Atas Laporan Keuangan bagian Instrumen Keuangan Derivatif. Keputusan hedging diukur dengan menggunakan variabel dummy dengan ketentuan sebagai berikut:

+

HD = 1, jika perusahaan mengambil keputusan hedging.

+

HD = 0, jika perusahaan tidak mengambil keputusan hedging.

+

Dewan Komisaris mengawasi kinerja Direksi dalam mengelola perusahaan termasuk pelaksanaan good corporate governance untuk mendapatkan pelepasan tanggung jawab dari RUPS (Rapat Umum Pemegang Saham). Dewan Komisaris termasuk juga Komisaris independen mempunyai fungsi yang mencakup dua hal yaitu pertama, mengawasi kebijakan dan kegiatan yang dijalankan Direksi perusahaan dalam melakukan pengelolaan asset perusahaan secara efektif, efisien, dan ekonomis dengan menerapkan prinsip good corporate governance untuk mencapai performa dalam perencanaan bisnis perusahaan dan fungsi yang kedua apabila ada penyimpangan dalam mengelola usaha terhadap tujuan perusahaan maka dapat memberikan pendapat atau arahan kepada Direksi (Sutedi, 2015). Pelaksanaan corporate governance yang baik perlu dijamin dengan integritas yang tinggi dan tindakan profesional dari anggota Dewan

+

Komisaris, dimana tidak memihak kepada salah satu pemegang saham pengendali. Dewan Komisaris dapat diukur dengan rumus, sebagai berikut:

+

DK it = Ln ( Dewan Komisaris it) ……….....(1)

+

Jumlah Dewan Komisaris tercantum di Laporan Keuangan Tahunan pada profil Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan audited pada Catatan Atas Laporan Keuangan bagian informasi umum.

+

Komisaris independen tercantum di Laporan Keuangan Tahunan pada profil Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan audited pada Catatan Atas Laporan Keuangan bagian informasi umum. Komisaris independen adalah komisaris yang bebas dari hubungan apapun terkait pengelolaan perusahaan (Kyere & Ausloos, 2021). Pengangkatan    komisaris     independen

+

bertujuan melindungi kepentingan para pemegang saham. Komisaris independen dapat diukur dengan rumus, sebagai berikut:

+

Komisaris Independen it

+

Komind it = ^=-------------------

+

Dewan Komisaris it ∑                    .....(2)

+

Kepemilikan institusional didapat dari Laporan Tahunan perusahaan pada bagian informasi pemegang saham (profil perusahaan). Kepemilikan institusional adalah proporsi jumlah saham perusahaan yang dimiliki oleh investor institusi (Chung & Zhang, 2011). Investor institusi lebih menyukai perusahaan yang memiliki mekanisme corporate governance yang baik. Institusi tersebut dapat berupa institusi pemerintah, swasta domestik maupun asing. Kepemilikan institusional dapat diukur dengan rumus, sebagai berikut:

+

saham institusionalit

+

INSOWNit =    -------------x100%

+

saham beredarit

+

∑                    ........(3)

+

Kepemilikan manajerial didapat dari Laporan Tahunan perusahaan pada bagian informasi pemegang saham (profil perusahaan).Menurut Agustia et al., (2018) kepemilikan manajerial adalah perbandingan jumlah saham milik manajemen (Direksi dan Komisaris) yang dihitung dengan rumus sebagai berikut:

+

saham manajerialit MANSOWNit =               x100%

+

saham beredarit

+

∑                         ∙∙∙(4)

+

Family duality tercantum di Laporan Tahunan pada profil Dewan Komisaris dan profil Dewan Direksi serta Laporan Keuangan audited pada Catatan Atas Laporan Keuangan bagian informasi umum. Family Duality adalah hubungan kekerabatan antara Dewan Komisaris dan Dewan Direksi. Berdasarkan penelitian Kouki et al., (2011) untuk variabel Dual digunakan variabel dummy dengan ketentuan sebagai berikut:

+

DUAL =  1, jika terdapat hubungan

+

kekerabatan antara Komisaris dan Direksi.

+

DUAL = 0, jika tidak terdapat hubungan kekerabatan antara Komisaris dan Direksi.

+

Profitabilitas diberikan simbol PROF dan diukur dengan menggunakan Return on Asset (ROA), dengan rumus sebagai berikut: . Laba bersih setelah pajak it

+

x 100% ……....(5)

+

Leverage diberikan simbol LEV dan diukur dengan menggunakan Debt to Equity ratio, dengan rumus sebagai berikut:

+

Total hutang it

+

DER it =

+

Total ekuitas it……………………….(6)

+

Penelitian ini menggunakan populasi perusahaan manufaktur di Bursa Efek

+

Indonesia periode tahun 2019-2020. Metode purposive sampling digunakan dalam pengambilan sampel. Kriteria penentuan sampel adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2019-2020, kecuali untuk perusahaan yang dikategorikan manufaktur namun tidak menjalankan kegiatan manufaktur, dan perusahaan yang kelengkapan data Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan periode tahun 2019-2020 masih kurang sehingga diperoleh 366 perusahaan sampel.

+

Pengumpulan data menggunakan metode pengumpulan data sekunder. Data sekunder dikumpulkan melalui Laporan Keuangan audited dan Laporan Tahunan yang diterbitkan perusahaan dan disetorkan ke Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2020.

+

Model analisis merujuk pada penelitian yang dilakukan oleh Muiru et al., (2019); Bhagawan & Lukose (2017). Dari hasil kajian teori mengidentifikasi bahwa Dewan komisaris, Komisaris independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, family duality, profitabilitas dan leverage mempengaruhi keputusan hedging.

+

Hipotesis diuji dengan teknik analisis observasi yaitu melakukan Analisa Laporan Keuangan audited dan Laporan Tahunan yang diperoleh dan menetapkan hasil sesuai data yang ada dengan 2 tahapan. Pada tahap pertama, sampel perusahaan akan dikelompokkan menjadi 2 yaitu perusahaan yang mengambil keputusan hedging (diberi kode 1) dan perusahaaan yang tidak mengambil keputusan hedging (diberi kode 0).

+

Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19

+

Variabel Independen

+

Gambar. 1

+

Model Analsis Penelitian

+

Untuk masing-masing sampel perusahaan dihitung dewan komisaris, komisaris independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, family duality dengan memberikan kode 1 untuk yang terdapat hubungan kekerabatan antara Komisaris dan Direksi dan kode 0 untuk yang tidak terdapat hubungan kekerabatan antara Komisaris dan Direksi, profitabilitas dan leverage.

+

Setelah didapat data masing-masing variabel dari setiap perusahaan sampel, maka pada tahap kedua akan dilakukan pengujian statistik untuk mengetahui hubungan antar variabel bebas terhadap variabel terikat dengan menambahkan dummy untuk membedakan data periode sebelum pandemi Covid-19 diberikan kode 0 dan selama pandemi Covid-19 diberikan kode 1.

+

Pengujian hubungan antar variabel dilakukan dengan analisis regresi logistik untuk data perusahaan tahun 2020 dan tahun 2019. Analisis regresi logistik adalah suatu metode analisis statistik mendeskrispsikan hubungan antar peubah respon yang memiliki 2 kategori atau lebih dengan 1 atau lebih peubah bebas berskala kategori atau interval (Hosmer, 2000). Alasan penggunaan analisis regresi logistik adalah karena variabel DUAL dan HD merupakan data berskala kategori. Sedangkan alat uji yang digunakan untuk menganalisis penelitian ini adalah program SPSS 23.

+

Uji regresi data yang berasal dari periode yang berbeda dapat digabungkan dengan menambah variabel dummy (D) sehingga analisa data yang berasal dari periode yang berbeda dapat dilakukan dalam satu persamaan regresi berganda (Gujarati, 2003). Variabel dummy akan dikalikan dengan masing-masing variabel bebas sehingga memungkinkan peneliti untuk membedakan koefisien antar periode. Jika hasil analisa statistik koefisien dummy berpengaruh signifikan maka persamaan yang terbentuk adalah sebagai berikut:

+

Untuk D = 0, Y = α + βX …………..................(7)

+

Untuk D = 1, Y = α + (β1+ β2)X …………….(8)

+

Periode analisa adalah sebelum dan selama pandemi Covid-19. Untuk data periode sebelum pandemi Covid-19 diberikan kode 0 dan untuk periode selama pandemi Covid-19 diberikan kode 1.

+

Tujuan dari pengujian ini adalah untuk mengetahui ada/tidaknya perbedaan pengaruh signifikan antar variabel DK, KOMIND, INSOWN, MANOWN, DUAL, PROF, dan LEV terhadap keputusan hedging Buletin Studi Ekonomi 71

+

sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hasil pengujian analisis regresi logistik akan menghasilkan suatu hasil perhitungan untuk menerima atau menolak hipotesis H1, H2, H3, H4, H5 dan H6. Rumusan model persamaan regresi logistik adalah sebagai berikut:

+

HDit = α + βoD + βιDKit + β2DKitD + β3KOMINDit + β4KOMINDitD + β5INSOWNit + β6lNSOWNitD + β7MANOWNit + β8MANOWNitD + β9DUALit + β10DUALitD + β11PROFit + β12PROFitD + β13LEVit + β14LEVitD + eit ^(9)

+
+

Keterangan:

+

HDit

+

α

+

β

+

D DKit

+

KOMINDit

+

INSOWNit

+

MANOWNit

+

DUALit

+

PROFit

+

LEVit

+

e

+

+

: Keputusan Hedging untuk perusahaan i pada tahun t

+

: konstanta

+

: koefisien model regresi

+

: Dummy

+

: Dewan Komisaris untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Komisaris Independen untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Kepemilikan Institusional untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Kepemilikan Manajerial untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Family Duality untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Profitabilitas untuk perusahaan i pada tahun t

+

: Leverage untuk perusahaan i pada tahun t

+

: koefisien error

+

Kriteria pengambilan keputusan untuk menerima atau menolak hipotesis didasarkan pada tingkat signifikansi 5%, dimana variabel akan disebut berpengaruh signifikan jika tingkat signifikansinya <5% (H0 diterima).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis statistik deskriptif digunakan untuk menerangkan variabel dalam penelitian. Variabel yang digunakan meliputi hedging sebagai variabel dependen, mekanisme corporate governance sebagai variabel independen serta profitablitas dan leverage sebagai variabel kontrol. Data penelitian sebanyak 366 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2020 dan hasil pengolahan data dalam penelitian ini pada Tabel 1.

+
+

Tabel 1.

+

Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + + + +
+

N

 +

Min

 +

Max

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

DK

 +

366

 +

2

 +

10

 +

3,86

 +

1,692

+

KOMIND

 +

366

 +

,0000

 +

1,0000

 +

,413606

 +

,1087466

+

INSOWN

 +

366

 +

,0000

 +

,9995

 +

,666575

 +

,2730481

+

MANOWN

 +

366

 +

,0000

 +

,8944

 +

,083475

 +

,1799923

+

DUAL

 +

366

 +

0

 +

1

 +

,24

 +

,430

+

PROF

 +

366

 +

-1,0498

 +

,9416

 +

,029074

 +

,1264745

+

LEV

 +

366

 +

-19,0556

 +

114,289 6

 +

1,54074 5

 +

6,5775182

+

Valid N (listwise)

 +

366

+

Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

+

Hasil pengujian kesesuaian model dengan nilai observasi menggunakan Hosmer and Lemeshow test pada Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Hosmer and Lemeshow Test

+

Chi-square          df              Sig.

+

12,295              8               ,139

+

Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

Nilai Chi Square Hosmer and Lemeshow hitung sebesar 12,295 < nilai Chi Square Tabel (untuk DF 8 pada taraf signifikansi 0,05) yaitu sebesar 15,507.

+

Tingkat signifikansi sebesar 0,139 (> 0,05). Hal ini menunjukkan bahwa model

+

dapat diterima dan pengujian hipotesis dapat dilakukan sebab tidak ada perbedaan signifikan antara model dengan nilai observasinya.

+

Hasil pengujian ketepatan model penelitian pada Tabel 3. Berdasarkan Tabel 3, ketepatan model penelitian ini adalah sebesar 88,3%.

+

Tabel 3.

+

Classification Table

+ + + + +
+

Observed

 +

Predicted

+

HD

+

TIDAK

+

HEDGING HEDGING % Correct

+ + + + + +
+

TIDAK

 +

1

 +

99,7

+

tep 1 D  HEDGING

 +

317

+

HEDGING

 +

42

 +

6

 +

12,5

+

Overall

+

Percentage

 +

88,3

+

Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

Hasil uji pengaruh simultan variabel independen terhadap variabel dependen pada Tabel 4.

+

Tabel 4.

+

Model Summary

+

Cox & Snell R Nagelkerke R

+

S step -2Log likelihood Square Square 1 251,583 ,086 ,159 Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

Berdasarkan Tabel 4, nilai Nagelkerke R Square sebesar 0,159 dan Cox & Snell R Square 0,086, berarti bahwa kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen adalah sebesar 0,159 atau 15,9% dan terdapat 84,1% faktor lain di luar model yang menjelaskan variabel dependen yang tidak masuk sebagai variabel dependen dalam penelitian ini.

+

Tabel 5.

+

Tabel Hasil Uji Regresi

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

β

 +

Sig.

+

DK

 +

,362

 +

,003

+

KOMIND

 +

1,187

 +

,537

+

INSOWN

 +

-,827

 +

,465

+

MANOWN

 +

-2,261

 +

,313

+

DUAL

 +

-,125

 +

,827

+

PROF

 +

1,688

 +

,312

+

LEV

 +

-,007

 +

,931

+

DUMMY

 +

-1,309

 +

,520

+

DK_D

 +

,155

 +

,397

+

KOMIND_D

 +

,607

 +

,837

+

INSOWN_D

 +

,261

 +

,876

+

MANOWN_D

 +

1,940

 +

,531

+

DUAL_D

 +

,207

 +

,811

+

PROF_D

 +

-,232

 +

,930

+

LEV_D

 +

-,009

 +

,936

+

Constant

 +

-3,221

 +

,017

+

Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

Berdasarkan Tabel 5, hasil uji regresi logistik pada SPSS 23 adalah variabel independen DK berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan hedging sebagai variabel dependen. Variabel independen DK, KOMIND, PROF memiliki nilai β yang bernilai positif. Hal ini berarti variabel independen memiliki hubungan yang searah dengan pengambilan keputusan hedging sebagai variabel dependen. Variabel independen INSOWN, MANOWN, DUAL, LEV, DUMMY memiliki nilai β yang bernilai negatif. Hal ini berarti variabel independen memiliki hubungan yang berlawanan arah dengan pengambilan keputusan hedging sebagai variabel dependen. Variabel dummy tidak memiliki pengaruh yang signifikan karena nilai signifikansi 0,520 yang lebih besar dari α (0,05) sehingga tidak terdapat perbedaan faktor yang mempengaruhi pengambilan

+

keputusan hedging untuk tahun 2019 dan tahun 2020.

+

Berdasarkan Tabel 5 hasil uji regresi menunjukkan bahwa variabel independen dummy tidak memiliki pengaruh yang signifikan karena nilai signifikansi 0,520 (>0,05) sehingga tidak terdapat perbedaan mekanisme corporate governance yang paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging antara tahun 2019 dan tahun 2020. Oleh karena itu dilakukan pengujian ulang statistik regresi logistik data 2019-2020 (Tabel 6) dan dihasilkan persamaan sebagai berikut:

+

I p

+

11i-p = – 3,275+0,422DK+1,459KOMIND –0,735INSOWN–1,786MANOWN –0,153DUAL+1,611PROF – 0,014LEV….(10)

+

Tabel 6.

+

Tabel Hasil Uji Regresi data tahun 2019-2020

+ + + + + + + + + + +
+

β

 +

Sig.

+

DK

 +

,422

 +

,000

+

KOMIND

 +

1,459

 +

,317

+

INSOWN

 +

-,735

 +

,377

+

MANOWN

 +

-1,786

 +

,268

+

DUAL

 +

-,153

 +

,725

+

PROF

 +

1,611

 +

,212

+

LEV

 +

-,014

 +

,793

+

Constant

 +

-3,725

 +

,000

+

Sumber: data olahan SPSS 23, 2022

+

Berdasarkan Tabel 6, hasil pengujian regresi logistik pada SPSS 23 menunjukkan bahwa variabel independen DK berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan hedging. variabel independen DK, KOMIND, dan PROF memiliki β yang bernilai positif yang berarti memiliki hubungan searah dengan variabel dependen keputusan hedging. Variabel independen INSOWN, MANOWN,

+

DUAL dan LEV memiliki nilai β yang bernilai negatif yang berarti memiliki hubungan tidak searah dengan variabel dependen keputusan hedging.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang disajikan pada Tabel 6, nilai koefisien β untuk variabel independen Dewan Komisaris sebesar 0,422 dan tingkat signifikansi 0,000 (<0,05) yang berarti variabel DK berpengaruh positif secara signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19 sehingga menerima hipotesis yang menyatakan bahwa Dewan Komisaris berpengaruh positif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hal ini didukung dengan penelitian Kyere & Ausloos (2021) yang menyatakan Dewan Komisaris berpengaruh terhadap kinerja keuangan dimana pada penelitian Muiru et al., (2019) menyatakan corporate governance dapat memoderasi hubungan antara hedging dan kinerja keuangan. Hal ini sesuai dengan tujuan UU PT No 40 Tahun 2007 ayat 6 dimana Dewan Komisaris sebagai pengawas dan penasehat Dewan Direksi dalam mengambil      keputusan      operasional

+

perusahaan.

+

Nilai koefisien β untuk variabel independen Komisaris Independen sebesar 1,459 dan tingkat signifikansi 0,317 (>0,05). Hal ini berarti komisaris independen berpengaruh positif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19 sehingga menolak hipotesis yang menyatakan bahwa Komisaris Independen berpengaruh positif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hasil koefisien β yang positif menunjukkan hubungan yang searah Buletin Studi Ekonomi 74

+

antara Komisaris Independen dengan keputusan hedging dimana menunjukkan semakin banyak jumlah Komisaris Independen maka semakin mempengaruhi pengambilan keputusan hedging. Namun tingkat signifikansinya menyatakan tidak signifikan sehingga Komisaris Independen tidak mempengaruhi keputusan hedging dimana tidak sejalan dengan penelitian Kyere & Ausloos (2021) yang menyatakan Komisaris Independen berpengaruh terhadap kinerja keuangan dimana pada penelitian Muiru et al., (2019) menyatakan corporate governance dapat memoderasi hubungan antara hedging dan kinerja keuangan. Hal ini dapat disebabkan oleh adanya Komisaris Independen hanya untuk memenuhi peraturan yang berlaku saja sehingga peran Komisaris Independen dalam perusahaan masih kurang.

+

Nilai koefisien β untuk variabel independen kepemilikan institusional sebesar - 0,735 dan tingkat signifikansi 0,377 (>0,05). Hal ini berarti kepemilikan institusional berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19 sehingga menolak hipotesis yang menyatakan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Muiru et al., (2019) yang menyatakan ownership structure dapat memperkuat atau melemahkan aktivitas teknik hedging. Hal ini disebabkan adanya fenomena pemilik saham perusahaan yang memiliki perusahaan sampel merupakan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris dari perusahaan sampel sebagai contoh PT Morenzo Abadi Perkasa Tbk

+

(ENZO) dimiliki oleh PT Tritunggal Sukses Investama dimana pemiliknya adalah Tuan Markus Silitonga selaku Direktur Utama dari PT Morenzo Abadi Perkasa Tbk.

+

Nilai koefisien β untuk variabel independen kepemilikan manajerial sebesar -1,786 dan tingkat signifikansi 0,268 (>0,05). Hal ini berarti kepemilikan manajerial berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19 sehingga menolak hipotesis yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh positif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Muiru et al., (2019) yang menyatakan ownership structure dapat memperkuat atau melemahkan aktivitas teknik hedging. Dan tidak sesuai dengan aliran studi yang berpendapat bahwa kepemilikan manajerial yang lebih tinggi akan menurunkan biaya agensi dan menghasilkan kinerja atau nilai perusahaan yang lebih baik (Shan, 2019). Hal ini disebabkan karena rata-rata tingkat kepemilikan manjerial perusahaan sampel hanya sebesar 8,34 persen (Tabel 1).

+

Nilai koefisien β untuk variabel independen family duality sebesar - 0,153 dan tingkat signifikansi 0,725 (>0,05). Hal ini berarti family duality berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19 sehingga menolak hipotesis yang menyatakan bahwa family duality berpengaruh negatif terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Muiru et al., (2019) yang menyatakan CEO Duality

+

dapat memperkuat atau melemahkan aktivitas teknik hedging. Pengaruh negatif berarti peningkatan hubungan kekerabatan dalam perusahaan akan menyebabkan penurunan dalam pengambilan keputusan hedging (Tabel 7) dimana menunjukkan semakin kecil hubungan kekerabatan maka semakin tinggi pengambilan keputusan hedging.

+

Tabel 7.

+

Perbandingan Perusahaan Family Duality dengan Keputusan Hedging 2020

+ + + + + + + + + + + + +
+

Hedging

 +

Tidak Hedging

+

Jumlah

 +

%

 +

Jumlah

 +

%

+

Ada

+

DUAL

 +

4

 +

9,30%

 +

39

 +

90,70%

+

Tidak ada DUAL

 +

19

 +

13,57%

 +

121

 +

86,43%

+

Total

 +

23

 +

12,57%

 +

160

 +

87,43%

+

Hedging

 +

Tidak Hedging

+

Jumlah

 +

%

 +

Jumlah

 +

%

+

Ada

+

DUAL

 +

5

 +

10,87%

 +

41

 +

89,13%

+

Tidak ada DUAL

 +

20

 +

14,60%

 +

117

 +

85,40%

+

Total

 +

25

 +

13,66%

 +

158

 +

86,34%

+

Sumber: data olahan, 2022

+

Pada Tabel 5, dummy memiliki nilai signifikansi 0,520 (> 0,05) sehingga menolak hipotesis yang menyatakan adanya perbedaan mekanisme corporate governance paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Rata-rata ROA perusahaan sampel terjadi penurunan dari tahun 2019 sebesar 4,47% menjadi sebesar 1,34% pada tahun 2020 dimana hal ini menunjukkan profitabilitas perusahaan terjadi penurunan akibat pandemi Covid-19, sejalan dengan hasil penelitian Hilman & Laturette (2021). Perbedaan kinerja

+

perusahaan yang tercermin dari ROA tidak dapat menghasilkan perbedaan pengaruh signifikan mekanisme corporate governance terhadap keputusan hedging antara masa sebelum pandemi Covid-19 (tahun 2019) dengan masa selama pandemi Covid-19 (tahun 2020), dimana hal ini disebabkan dari sampel perusahaan yang diteliti terdapat 48 sampel dari 366 sampel yang mengambil keputusan hedging dan rata-rata perusahaan yang mengambil keputusan hedging pada tahun 2019 juga mengambil keputusan hedging pada tahun 2020.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Penelitian ini membahas mengenai mekanisme corporate governance berpengaruh terhadap keputusan hedging pada masa sebelum dan selama pandemi Covid-19. Kesimpulan penelitian yaitu Dewan Komisaris berpengaruh positif secara signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Komisaris Independen berpengaruh positif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan Family Duality berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19. Tidak adanya perbedaan mekanisme corporate governance paling berpengaruh signifikan terhadap keputusan hedging sebelum dan selama pandemi Covid-19.

+

Penelitian ini dapat menjadi masukan bagi akademis bahwa penerapan corporate governance dalam pengambilan keputusan

+

hedging pada perusahaan publik di Indonesia masih rendah.

+

Penelitian ini memiliki keterbatasan yang dapat digunakan sebagai dasar penelitian selanjutnya. Data yang digunakan dalam penelitian ini terbatas pada periode tahun 2019-2020 sehingga hasil ini hanya dapat digeneralisasi pada periode tersebut. Keputusan hedging juga dipengaruhi oleh variabel bebas lainnya dimana terlihat pada prosentase ketepatan model dalam penelitian ini. Penelitian selanjutnya diharapkan mampu meneliti faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi keputusan hedging seperti kepemilikan saham mayoritas, komite audit, jenis kelamin dan umur Dewan Komisaris dan Direksi. Selain itu penelitian selanjutnya dapat memperpanjang periode pengamatan agar lebih bisa menjelaskan dan menggambarkan keadaan yang sebenarnya.

+

REFERENSI

+

Agustia, D., Dianawati, W., & R.A Indah, D. (2018).

+

Managerial Ownership, Corporate Social Responsibility Disclosure and Corporate Performance. Management of Sustainable Development Sibiu, Romania, 10(2), 67–71.

+

Aslikan, I., & Rokhmi, S. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(5), 1–21.

+

Bhagawan, M. P., & Lukose, P. J. (2017). The

+

Determinants of Currency Derivatives Usage Among Indian Non-Financial Firms: An Empirical Study. Studies in Economics and Finance,          34(3),          363–382.

+

https://doi.org/10.1108/SEF-09-2014-0172

+

Chung, K. H., & Zhang, H. (2011). Corporate

+

Governance and Institutional Ownership. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46(1), 247–273. https://doi.org/10.1 017/S0022109010000682

+

Gujarati, D. N. (2003). Basic econometrics. Fourth

+

Edition. NewYork:  The McGraw Hill

+

Companies.

+

Hilman, C., & Laturette, K. (2021). Analisis Perbedaan Kinerja Perusahaan Sebelum Dan Saat Pandemi Covid-19. BALANCE:  Jurnal

+

Akuntansi, Auditing Dan Keuangan, 18(1),

+

91–109. https://doi.org/https:/doi.org/10.251 70/balancev18i1

+

Hosmer, D. W. & Lemeshow. S. (2000). Applied Logistic Regression. Second Edition. New York: John Wiley & Son, Inc.

+

Jannati, I. D., Saifi, M., & NP Endang, M. W. (2014). Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2009-2011). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 8(2), 1–8.

+

Kaihatu, T. S. (2006). Good Corporate Governance Dan Penerapannya Di Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 8(1), 1–9. https://jurnalmanajemen.petra.ac.id/index.php/ man/article/view/16505

+

Kasidi. (2014). Manajemen Risiko. Cetakan Kedua. Bogor: Penerbit Ghalia Indonesia.

+

Kementerian PPN/Bappenas. (2020). Laporan Perkembangan Ekonomi Indonesia dan Dunia Triwulan III Tahun 2020. Retrieved from: https://perpustakaan.bappenas.go.id/e-library/ file_upload/koleksi/migrasi-data-publikasi/file /Policy_Paper/Laporan_Perkembangan_Ekon omi_Indonesia_dan_Dunia_Triwulan_III_202 0.pdf

+

Kouki, M., Elkhaldi, A., Atri, H., & Souid, S. (2011). Does Corporate Governance Constrain Earnings Management? Evidence from U.S. Firms. European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, 35, 58– 71.

+

Kusmayadi, D., Rudiana, D., & Badruzaman, J. (2015). Good Corporate Governance. Tasikmalaya: LPPM Universitas Siliwangi.

+

Kyere, M.,  & Ausloos, M. (2021). Corporate

+

Governance and Firms Financial Performance in the United Kingdom. International Journal of Finance and Economics, 26(2), 1871–1885. https://doi.org/10.1002/ijfe.1883

+

Lel, U. (2012). Currency Hedging and Corporate Governance:  A Cross-Country Analysis.

+

Journal of Corporate Finance, 18, 221–237. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2011.12.002

+

Madura, J. (2009). Keuangan Perusahaan Internasional (8th ed.). Jakarta: Salemba Empat.

+

Muiru, M. W., Kibet, L. K., & Kalui, F. (2019). Foreign Exchange Risk Hedging, Corporate Governance and Financial Performance: Evidence From Kenya. Research Journal of Finance and Accounting,  10(5),  88–100.

+

https://doi.org/10.7176/RJFA

+

Murhadi, W. R. (2009). Studi Pengaruh Good Corporate Governance  Terhadap Praktik

+

Earnings  Management  pada Perusahaan

+

Terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 11(1), 1–

+

10.

+

Shan, Y. G. (2019). Managerial Ownership, Board Independence and Firm Performance. Accounting Research Journal, 32(2), 203–

+

220.    https://doi.org/10.1108/ARJ-09-2017-

+

0149

+

Sutedi, A. (2015). Buku Pintar Hukum Perseroan Terbatas. Jakarta: Raih Asa Sukses.

+

Wahidahwati. (2002). Kepemilikan Manajerial dan Agency Conflicts:   Analisis Persamaan

+

Simultan Non Linear dari Kepemilikan Manajerial, Penerimaan Risiko, Kebijakan Utang, Dan Kebijakan Dividen. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi V Semarang, 5-6 September, 2002, 601–623.

+

WHO. (2020). Coronavirus Disease 2019 (COVID-19) World Health Situation Report-1.WHO Indonesia Situation Report. Retrieved from: https://www.who.int/indonesia/news/novel-coronavirus/situation-reports

+

Wiagustini, N. L. P. (2013). Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana University Press.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

78

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-28-full-83700.md b/_full/2022-02-28-full-83700.md new file mode 100644 index 0000000000..ce69575c19 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-28-full-83700.md @@ -0,0 +1,1237 @@ +--- +layout: full_article +title: "STUDI FAKTOR YANG MEMENGARUHI PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA INVESTOR DI KOTA DENPASAR" +author: "Made Intan Berliana Lestari Dewi, Ni Luh Putu Wiagustini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83700 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-83700" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83700" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 79-100

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

STUDI FAKTOR YANG MEMENGARUHI PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA INVESTOR DI KOTA DENPASAR

+

Made Intan Berliana Lestari Dewi1 Ni Luh Putu Wiagustini2

+

Article history:                                         Abstract

+
+

Submitted:

+

18 Februari 2022 Revised:

+

26 Februari 2022 Accepted:

+

26 Februari 2022

+

+
+

Keywords:

+

Investment Decision;

+

Financial Literacy;

+

Locus of Control;

+

Psychological Factors;

+

Demographic Factors.

+

+
+

Kata Kunci:

+

Keputusan Investasi;

+

Literasi Keuangan;

+

Locus of Control;

+

Faktor Psikologis;

+

Faktor Demografis

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

madeintanberliana@gmail.com

+

+

This study aims to determine the effect of financial literacy, locus of control, psychological factors, and demographic factors on stock investment decisions. The population of this study is stock investors listed on the Indonesia Stock Exchange and located in Denpasar City. The number of samples taken was 100 respondents, based on the purposive sampling technique, and collected by using a questionnaire. The analytical method used is PLS-based SEM with SmartPLS 3.0 application. The results showed that financial literacy, locus of control, psychological factors, and demographic factors had a significant positive influence on stock investment decisions. Female investors and investors with a young age are more daring to make investment decisions. Based on the results of this study, stock investors in Denpasar City have considered financial literacy, locus of control, psychological factors, and demographic factors in making stock investment decisions to avoid investment risks and get high returns.

+

Abstrak

+

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis dan faktor demogafis terhadap keputusan investasi saham. Populasi penelitian ini adalah investor saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, dan berlokasi di Kota Denpasar. Jumlah sampel yang diambil adalah sebanyak 100 responden, berdasarkan teknik purposive sampling, serta dilakukan dengan menggunakan kuesioner. Metode analisis yang digunakan adalah SEM yang berbasis PLS dengan aplikasi SmartPLS 3.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis dan faktor demogafis memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap keputusan investasi saham. Investor wanita dan investor yang berusia muda lebih berani mengambil keputusan investasi. Berdasarkan hasil penelitian ini, investor saham di Kota Denpasar sudah mempertimbangkan literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis, dan faktor demografis dalam membuat keputusan investasi sahamnya agar terhindar dari risiko investasi dan mendapatkan return yang tinggi.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2 Email: wiagustini@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Pada zaman sekarang, kondisi perekonomian sudah mengalami perkembangan yang pesat, sehingga membuat setiap individu harus memiliki kemampuan untuk mengelola sumber keuangan yang dimiliki. Dengan adanya perencanaan tersebut, maka individu tidak akan lagi bimbang dalam memutuskan akan berinvestasi atau tidak. Pengetahuan dan pemahanan tentang instrumen keuangan harus dimiliki untuk memaksimalkan penggunaan produk-produk keuangan yang ada, sehingga keputusan investasi yang tepat dapat diambil oleh setiap investor (Safryani et al., 2020).

+

Investasi adalah penanaman sejumlah dana yang dimiliki dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa depan (Tandelilin, 2017). Salah satu pentingnya melakukan investasi yaitu keinginan untuk mengembangkan atau menambah aset dan adanya kebutuhan di masa mendatang. Keputusan investasi merupakan keputusan investor dalam mengalokasikan dana yang dimiliki pada jenis-jenis investasi yang ada untuk memperoleh keuntungan di masa mendatang (Ariani et al., 2016). Hal mendasar dalam proses keputusan investasi adalah pemahaman hubungan antara return yang diharapkan dan risiko suatu investasi (Tandelilin, 2017), yang berarti, semakin besar return yang diharapkan, maka akan semakin besar pula risiko yang harus dihadapi.

+

Saham adalah tanda bukti memiliki perusahaan dimana pemiliknya disebut sebagai pemegang saham. Saham merupakan instrumen pasar modal yang paling diminati

+

investor karena memberikan tingkat pengembalian yang menarik (Fahmi, 2017). Investasi pada saham merupakan investasi yang berisiko karena ketidakpastian tingkat keuntungan yang diharapkan dari investasi saham. Keputusan investasi terkait perdagangan saham seperti: beli, jual, pilihan saham, lamaya waktu untuk memegang saham, dan volume saham untuk diperdagangkan. Membuat keputusan keuangan yang mampu mencapai tujuan keuangan merupakan salah satu masalah yang dihadapi investor. Dengan mengambil suatu keputusan investasi, investor akan mempertimbangkan risiko dari investasi tersebut dan mengharapkan adanya tingkat pengembalian (return) dan risiko yang bersedia diambil.

+

Peningkatan investasi di pasar modal merupakan salah satu faktor yang menyebabkan pergerakan indeks yang meningkat. Berdasarkan data dari PT Kustodian Sentral Efek Indonesia per 29 Desember 2020, tercatat jumlah investor di Indonesia naik lebih dari 50 persen menjadi 3.871.248 SID dari tahun sebelumnya. Dari jumlah tersebut, investor saham meningkat sebesar 53 persen, menjadi sejumlah 1,68 juta SID pada tahun 2020. Walaupun di tengah pandemi Covid-19 sekalipun, pasar saham masih tetap bertahan dan malah menunjukkan peningkatan jumlah investor. Peningkatan jumlah investor di masa pandemi Covid-19 di Indonesia didominasi oleh investor domestik yang berumur di bawah 30 tahun (milenial) yang tercatat sebanyak kurang lebih 54,8 persen dari total investor. Peningkatan jumlah investor di pasar keuangan dapat terjadi di antaranya karena pasar keuangan memberikan

+

harapan tingkat keuntungan yang relatif tinggi. Akan tetapi, terdapat berbagai hambatan dalam meraih return investasi yang diharapkan investor mengingat investasi di pasar modal, terutama saham, memiliki tingkat ketidakpastian yang tinggi, sehingga relatif berisiko.

+

Dalam proses pengambilan keputusan investasi, investor perlu memiliki pengetahuan tentang pengelolaan sumber keuangan yang dimiliki. Dari pengelolaan sumber keuangan itulah mereka akan mendapatkan keputusan apakah sumber tersebut akan dialokasikan untuk melakukan investasi atau tidak (Windayani & Krisnawati, 2019). Investor dalam membuat keputusan investasi juga dapat dipengaruhi oleh perilaku pasar ataupun perilaku investor itu sendiri yang rasional maupun yang tidak rasional (Rasheed et al., 2018). Dalam teori keuangan konvensional yang dikemukakan oleh Markowitz (1952), dikatakan bahwa investor itu sangat tidak rasional dan bertindak sebagai pemaksimal kekayaan dalam keputusan keuangan.

+

Selain itu, Fama (1970) menyatakan bahwa Hipotesis Pasar Efisien adalah inti dari keuangan tradisional, yang mengasumsikan bahwa semua informasi yang diberikan kepada investor itu gratis atau tanpa biaya. Akan tetapi, jika kita mengamati proses pengambilan keputusan investasi oleh investor di dunia nyata, terkadang investor itu berperilaku tidak rasional (Rasheed et al., 2018). Hal inilah yang dapat menyebabkan masalah pada pasar dan mendorong harga saham menjauh dari nilai wajarnya. Fenomena ini kemudian dipelajari selama

+

beberapa dekade terakhir dan dikenal dengan sebutan “Behavioral finance” (Abul, 2019).

+

Behavioral finance adalah ilmu yang memahami dan menjelaskan perbedaan perilaku investor dan pasar pada kenyataan dengan teori yang berkembang (Pompian, 2012). Behavioral finance tidak hanya berhubungan dengan landasan teori keuangan dan hukum ekonomi yang ada, tetapi cenderung dipengaruhi dan/atau berdasarkan faktor psikologi. Faktor psikologis inilah yang dinilai dapat menyebabkan investor melakukan hal yang tidak rasional dan tidak dapat diprediksi saat mengambil keputusan investasi. Nofsinger mengemukakan bahwa dalam behavioral finance, pengambilan keputusan bagi pengusaha dan pasar keuangan itu dipengaruhi oleh faktor psikologis (Rasyid et al., 2018).

+

Para investor umumnya kurang mampu secara objektif mengevaluasi risiko dan pengembalian perusahaan, serta cenderung bias secara emosional terhadap keputusan perdagangan yang dibuat. Ada beberapa dari mereka yang membuat keputusan dengan tergesa-gesa, atau bahkan ada yang terlalu berhati-hati dalam membuat keputusan (Rebellow & Suri, 2019). Dalam behavioral finance, terdapat dua sub-topik pembahasan, yakni behavioral finance micro yang mengatur bahwa manusia itu dalam membuat keputusan ekonomi sangat rasional di setiap saat, serta behavioral finance macro yang mendeteksi dan menggambarkan bagaimana behavioral finance dapat menjelaskan anomali/ penyimpangan pada efficient market hypothesis (Pompian, 2012). Dalam behavioral finance, terdapat dua teori yang menjadi komponen dasar, yakni teori

+

heuristic dan teori prospek (Usman & Wulandari, 2019).

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual

+

Dalam membuat keputusan investasi, investor dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor. Baihaqqy et al., (2020) menyatakan bahwa salah satu faktor yang dapat memengaruhi pengambilan keputusan investasi secara positif signifikan adalah literasi keuangan. Literasi keuangan adalah proses untuk meningkatkan pengetahuan dan keterampilan masyarakat dalam keuangan agar mereka dapat mengelola sumber keuangan pribadi yang dimiliki dengan lebih baik (Roestanto, 2017). Literasi keuangan juga didefinisikan sebagai keterampilan dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan keuangan yang dimiliki, sehingga dapat bermanfaat dalam upaya pencapaian kesejahteraan (Hidayah et al., 2021). Semakin tinggi tingkat literasi keuangan yang dimiliki oleh investor, maka pengambilan keputusan investasi investor tersebut akan lebih rasional.

+

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Baihaqqy et al., (2020), yang bertujuan untuk meneliti pengaruh literasi keuangan

+

terhadap keputusan investasi di masyarakat Indonesia dibandingkan dengan penelitian di negara maju dan negara emerging market lainnya, didapatkan hasil bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap keputusan investasi. Penelitian yang dilakukan oleh Hasanuh & Putra (2020) mengenai pengaruh literasi keuangan dan sikap keuangan terhadap keputusan investasi individu, hasil tersebut menyatakan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif terhadap keputusan investasi individu. Putri & Hamidi (2019); HC & Gusaptono (2020); Safryani et al., (2020); Suprasta & Nuryasman (2020); Li et al., (2020); Kawamura et al., (2021) menemukan bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi. Putri & Simanjuntak (2020) dalam penelitiannya menyatakan bahwa literasi keuangan menjadi salah satu faktor yang memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi yang dilakukan Ibu Rumah Tangga di Surabaya.

+

Hipotesis 1:   Literasi keuangan

+

berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi saham.

+

Locus of control adalah cara pandang seseorang pada suatu peristiwa apakah seseorang dapat mengendalika peristiwa yang terjadi atau tidak (Rasyid et al., 2018). Locus of control merupakan keyakinan individu mengenai sumber penyebab dari peristiwa-peristiwa yang dialami hidupnya. Seseorang juga dapat memiliki keyakinan bahwa ia mampu mengatur kehidupannya, atau justru orang lainlah yang mengatur kehidupannya, bisa juga ia berkeyakinan faktor nasib, keberuntungan, atau kesempatan yang Buletin Studi Ekonomi 82

+

mempunyai pengaruh besar dalam kehidupannya. Rotter mengemukakan bahwa dalam orientasinya locus of control dibagi menjadi dua, yaitu locus of control internal dan locus of control eksternal (Ariani et al., 2016). Seseorang dengan locus of control internal memiliki kepercayaan diri lebih pada dirinya dan meyakini bahwa semua yang terjadi tergantung pada dirinya sendiri. Sedangkan sebaliknya, pada seseorang yang memiliki locus of control eksternal, ia akan meyakini bahwa semua kejadian bergantung pada takdir dan lingkungan sekitarnya.

+

Rasyid et al., (2018) dengan penelitiannya mengenai pengaruh locus of control, pengetahuan keuangan, dan pendapatan terhadap pengambilan keputusan investasi, menemukan hasil bahwa locus of control memiliki pengaruh yang positif terhadap keputusan investasi. Putri & Simanjuntak (2020) yang melakukan penelitian mengenai efek motivasi, locus of control, dan literasi keuangan pada keputusan investasi, menemukan hasil bahwa locus of control memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap keputusan investasi. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ahmad & Shah (2020); Suprasta & Nuryasman (2020); Salamanca et al., (2020) yang juga menemukan bahwa locus of control memiliki pengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi.

+

Hipotesis 2: Locus of control berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi saham.

+

Schiffman dan Kanuk menyatakan bahwa faktor psikologis merujuk pada sifat atau karakter diri dari individu (Usman & Wulandari, 2019). Dalam behavioral finance

+

theory, dijelaskan bahwa faktor psikologis individu berpengaruh terhadap tingkah laku keuangan   seseorang,   termasuk dalam

+

keputusan investasinya. Faktor psikologis digunakan untuk menilai konsumen gaya hidup dengan menganalisis aktivitas, minat, dan opini. Sikap irasional sangat dipengaruhi oleh faktor psikologis investor. Keterlibatan emosi, kesukaan, sifat, dan berbagai macam hal yang melekat di dalam diri manusia yang sering menyebabkan manusia bertindak irasional dalam mengambil keputusan (Budiarto & Susanti, 2017). Hal ini dapat menimbulkan terjadinya penyimpangan-penyimpangan atau bias yang dapat mempengaruhi pilihan investasi seseorang.

+

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Adielyani & Mawardi (2020) menunjukkan bahwa faktor psikologis yang diukur dengan overconfidence, herding behavior, dan risk perception berpengaruh positif terhadap proses pengambilan keputusan investasi. Penelitian yang dilakukan oleh Aini & Lutfi (2019) juga mendapatkan hasil bahwa pengaruh faktor psikologikal     (risk     tolerance     dan

+

overconfidence) memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap keputusan investasi. Pendapat ini juga didukung oleh Riaz & Hunjra (2015) yang menyatakan bahwa faktor psikologis yang diukur dengan menggunakan risk propensity problem farming, dan asimetri informasi memengaruhi keputusan investasi secara positif signifikan.

+

Hipotesis 3:   Faktor psikologis

+

berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi.

+

Faktor demografis merupakan faktor yang melekat pada diri seseorang dan Buletin Studi Ekonomi 83

+

membedakan antara individu satu dengan yang lainnya (Al-Aziz & Rinofah, 2021). Faktor demografis adalah suatu ilmu yang mempelajari tentang karakteristik, sikap dan perilaku seseorang yang dipengaruhi oleh beberapa faktor seperti: jenis kelamin, status pendidikan, dan pendapatan. Salah satu faktor demografis yang berpengaruh positif adalah pendapatan. Semakin tinggi pendapatan, maka keputusan investasi juga semakin tinggi. Pengaruh faktor demografis investor perlu dipertimbangkan, karena dalam pengambilan keputusan investasi, investor seringkali melibatkan lebih dari satu individu. Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Aren & Aydemir (2015), faktor demografis memiliki pengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Stella (2018) yang menggunakan indikator umur, jenis kelamin, pendidikan, dan pendapatan; Ikeobi & Arinze (2016) yang menggunakan indikator pendapatan dan pekerjaan; serta Rasyid et al., (2018) yang menggunakan indikator pendapatan.

+

Hipotesis 4: Faktor demografis berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif yang berbentuk asosiatif, yakni penelitian yang bertujuan mengetahui sebab dan akibat variabel-variabel yang diteliti. Lokasi yang dipilih untuk melakukan penelitian ini adalah Kota Denpasar, Bali. Alasan kenapa Kota Denpasar digunakan sebagai lokasi penelitian adalah karena Kota Denpasar merupakan

+

daerah dengan jumlah investor saham terbanyak, sehingga diharapkan bisa mewakili jawaban seluruh investor yang ada di Provinsi Bali. Objek penelitian dalam penelitian ini adalah literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis, dan faktor demografis terhadap keputusan investasi saham. Variabel eksogen dalam penelitian ini meliputi literasi keuangan (X1) dan locus of control (X2), faktor psikologis (X3), dan faktor demografis (X4). Variabel endogen pada penelitian ini adalah keputusan investasi saham (Y).

+

Tabel 1.

+

Indikator Variabel Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Sumber

+

Keputusan

 +

Return (Y1)

 +

Putri &

+

Investasi

 +

Risk (Y2)

 +

Hamidi

+

(Y)

 +

The Time Factor (Y3)

 +

(2019)

+

Literasi

 +

Pengetahuan Umum

 +

Putri &

+

Keuangan

 +

Keuangan (X1.1)

 +

Hamidi

+

(X1)

 +

Simpanan dan Pinjaman (X1.2)

+

Asuransi (X1.3)

+

Investasi (X1.4)

 +

(2019)

+

Locus of

 +

Locus of control

 +

Ariani et al.

+

control

 +

Internal (X2.1)

 +

(2016)

+

(X2)

 +

Locus of control Eksteral (X2.2)

+

Faktor

 +

Overconfidence (X3.1)

 +

Adielyani &

+

Psikologis

 +

Herding Behavior

 +

Mawardi

+

(X3)

 +

(X3.2)

+

Risk Tolerance (X3.3)

 +

(2020)

+

Faktor

 +

Jenis Kelamin (X4.1)

 +

Windayani &

+

Demografis

 +

Usia (X4.2)

 +

Krisnawati

+

(X4)

 +

Pendidikan (X4.3)

+

Pendapatan (X4.4)

 +

(2019)

+

Populasi pada penelitian ini adalah investor yang telah melakukan investasi saham di Kota Denpasar. Menurut Roscoe dalam Sekaran & Bougie (2016); Sugiyono (2018), menyatakan sampel lebih besar dari

+

30 dan kurang dari 500 sudah memadai untuk ukuran penelitian secara umum. Sedangkan, menurut Hair et al., (2017: 24), jumlah minimum ukuran sampel penelitian jika menggunakan PLS sebagai alat analisis adalah 10 kali dari jumlah seluruh panah variabel laten pada model jalur. Maka dari itu, diputuskan bahwa jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 100 sampel. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah non-probability sampling dengan menggunakan teknik purposive sampling. Kriteria penentuan sampel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1) responden berdomisili di Kota Denpasar; 2) minimal berpendidikan SMA/SMK sederajat; 3) telah menjadi investor dan melakukan investasi pada instrumen saham lebih dari 1 tahun; dan 4) telah memegang saham yang dibeli dalam kurun waktu lebih dari 1 tahun dan tidak melakukan jual beli saham tersebut kurang dari 1 tahun.

+

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data yang didapatkan dari penyebaran kuesioner kepada investor saham yang berdomisili di Kota Denpasar dalam bentuk bobot angka 1-5. Data yang digunakan dalam penelitian ini bersumber dari data primer, yakni jawaban responden yang memberikan skor atas pernyataan kuesioner, serta data sekunder yang diperoleh dari buku-buku yang menjadi sumber rujukan, artikel-artikel yang berhubungan dengan penelitian ini, dan internet. Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan kuesioner Kuesioner disebarkan secara langsung melalui google form. Setelah empat minggu dilakukan

+

pengecekan terkumpul sebanyak 100 kuesioner yang terisi secara lengkap.

+

Teknik analisis data dilakukan dengan metode Structural Equation Modeling berbasis Partial Least Square (SEM-PLS) menggunakan software SmartPLS 3.0. Pemilihan metode Partial Least Square (PLS) didasarkan pada pertimbangan bahwa dalam penelitian ini terdapat 4 variabel laten yang dibentuk dengan indikator reflektif. Langkah-langkah dalam menganalisis dengan menggunakan SEM-PLS adalah merancang Outer Model (Model Pengukuran) untuk mendefinisikan dan menspesifikasikan hubungan antara konstruk laten dengan indikatornya dan merancang Inner Model (Model Struktural), lalu melakukan pengujian hipotesis dengan uji bootstrapping (Ghozali, 2014).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden dalam penelitian ini adalah investor di kota Denpasar yang melakukan investasi saham pada Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2011-2020 dan telah memegang sahamnya lebih dari satu tahun pada periode tahun 2011-2020. Jumlah sampel yang diteliti dalam penelitian ini sebanyak 100 investor, yang terdiri dari 34 persen responden laki-laki dan 66 persen sisanya berjenis kelamin perempuan. Responden didominasi oleh kelompok umur 21-30 tahun sebesar 72 persen atau sebanyak 72 orang, berpendidikan akhir SMA/Sederajat sebesar 64 persen atau sebanyak 64 orang, dan berpendapatan < 1.000.000 sebanyak 51 persen atau sebanyak 51 orang.

+

Tabel 2.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Karakteristik

 +

Ket.

 +

Jlm. (Org.)

 +

Persentase (%)

 +

Karakteristik

 +

Ket.

 +

Jlm. (Org.)

 +

Persentase (%)

+

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

34

 +

34

 +

Pendidikan

 +

SMA/Sederajat

 +

64

 +

64

+

Perempuan

 +

66

 +

66

 +

Diploma

 +

1

 +

1

+

S1

 +

29

 +

29

+

S2

 +

6

 +

6

+

S3

 +

0

 +

0

+

Umur

 +

< 20 tahun

 +

20

 +

20

 +

Pendapatan

 +

< 1.000.000

 +

51

 +

51

+

21-30

 +

72

 +

72

 +

1.000.000-

 +

20

 +

20

+

tahun

 +

4

 +

4

 +

2.499.999

 +

14

 +

14

+

31-40

 +

4

 +

4

 +

2.500.000-

 +

15

 +

15

+

tahun

 +

5.000.000

+

> 40 tahun

 +

> 5.000.000

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Uji validitas dilakukan dengan melihat nilai korelasi tiap variabel. Jika nilai korelasi tiap variabel lebih besar dari 0.30 dan memiliki signifikansi < 0.05, maka indikator penelitian yang digunakan dapat dinyatakan valid. Uji validitas pada Tabel 3 menunjukkan bahwa seluruh indikator yang digunakan untuk mengukur variabel literasi

+

keuangan, locus of control, dan faktor psikologis memiliki nilai signifikansi yang kurang dari 0.05, sehingga dinyatakan telah memenuhi syarat validitas. Untuk faktor demografis, karena bukan merupakan variabel reflektif, maka untuk uji validitas tidak dilakukan.

+
+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen

+

+
+ + + + +
+

Variabel   Instrumen

 +

Signifikansi   Keterangan   Variabel  Instrumen  Signifikansi Keterangan

+

Keputusan        Y1.1

+

Investasi           Y1.2

+

(Y)                Y2.1

+

Y2.2

+

Y3.1

+

Y3.2

+

Y3.3

 +

0.000          Valid       Locus of      X2.1.1         0.015         Valid

+

0.000          Valid        control       X2.2.2 0.000         Valid

+

0.000         Valid         (X2)

+

0.000         Valid

+

0.000         Valid

+

0.000         Valid

+

0.000         Valid

+

Literasi             X1.1.1

+

Keuangan        X1.1.2

+

(X1)                 X1.1.3

+

X1.2.1

+

X1.2.2

+

X1.2.2

+

X1.3.1

+

X1.3.2

+

X1.4.1

+

X1.4.2

+

X1.4.3

 +

0.000          Valid        Faktor       X3.1.1         0.009         Valid

+

0.000          Valid      Psikologis     X3.1.2         0.002         Valid

+

0.000          Valid         (X3)        X3.1.3         0.047         Valid

+

0.000          Valid                      X3.2.1         0.004         Valid

+

0.000          Valid                      X3.2.2         0.000         Valid

+

0.000          Valid                      X3.2.3         0.009         Valid

+

0.000          Valid                      X3.3.1         0.000         Valid

+

0.000          Valid                      X3.3.3         0.001         Valid

+

0.000         Valid

+

0.000         Valid

+

0.000         Valid

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Uji reliabilitas instrumen dilakukan dengan menggunakan nilai Cronbach Alpha. Jika nilai Cronbach’s Alpha > 0.60, maka variabel penelitian yang digunakan dapat dikatakan reliabel. Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai Cronbach’s Alpha seluruh instrument variabel memiliki nilai > 0.60, maka dapat dikatakan bahwa seluruh variabel dalam penelitian ini reliabel dan dapat digunakan untuk melakukan penelitian.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

Keputusan Investasi (Y)

 +

0.889

 +

Reliabel

+

Literasi Keuangan (X1)

 +

0.845

 +

Reliabel

+

Locus of control (X2)

 +

0.646

 +

Reliabel

+

Faktor Psikologis (X3)

 +

0.757

 +

Reliabel

+

Faktor Demografi (X4)

 +

0.625

 +

Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Tabel 5.

+

Tanggapan Responden atas Variabel Keputusan Investasi

+ + + + + + + + + +
+

Dimensi Variabel

 +

Skor Jawaban         Jumlah

+

Indikator                                                Rata-Rata

+

1   2    3     4      5       Skor

+

Return (Y1)

 +

Y1.1           0   3    8     52     37       423          4.23

+

Y1.2           0   3    4     44     49       439          4.39

+

Rata-rata Return (Y1)

 +

4.31

+

Risk (Y2)

 +

Y2.1           0   3    3     44     50       441           4.41

+

Y2.2           0   4    16     53     27       403          4.03

+

Rata-rata Return (Y2)

 +

4.22

+

Time Factor (Y3)

 +

Y3.1            0    1    11     58     30        417           4.17

+

Y3.2           0   3    14    48     35       415          4.15

+

Y3.3           0    1    13     49     37       422          4.22

+

Rata-rata The Time Factor (Y3)

 +

4.18

+

Rata-rata Keputusan Investasi (Y)

 +

4.24

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Variabel keputusan investasi adalah variabel endogen dalam penelitian ini. Variabel keputusan investasi (Y) diukur dengan 7 pernyataan yang ditanggapi menggunakan 5 poin dengan skala likert. Persepsi responden mengenai variabel keputusan investasi dengan nilai rata-rata sebesar 4.24 yang tergolong sangat baik. Hal ini menunjukkan bahwa investor di Kota Denpasar memiliki tingkat pengambilan keputusan investasi yang tinggi. Indikator yang memiliki nilai tertinggi adalah mempelajari terlebih dahulu risiko yang akan diterima sebelum melakukan investasi dengan rata-rata skor 4.41. Sedangkan, indikator yang

+

memiliki nilai terendah adalah mengerti cara mengurangi risiko investasi saham dengan rata-rata skor sebesar 4.03.

+

Variabel literasi keuangan merupakan variabel eksogen dalam penelitian ini. Variabel literasi keuangan (X1) diukur dengan 11 pernyataan yang ditanggapi menggunakan 5 poin dengan skala likert. Persepsi responden mengenai variabel literasi keuangan memiliki rata-rata skor sebesar 4.22 tergolong kategori sangat baik, yang berarti investor saham di Kota Denpasar sudah memiliki tinkat literasi keuangan yang sangat tinggi. Pernyataan untuk memiliki ATM, seseorang harus memiliki rekening bank

+

memiliki nilai rata-rata tertinggi dengan 4.50, yang dikategorikan sangat tinggi. Sedangkan, untuk indikator dengan nilai rata-rata terendah adalah “Selalu membuat anggaran

+

pengeluaran dan pemasukan setiap hari” dengan nilai rata-rata sebesar 3.71, yang masih dikategorikan tinggi.

+

Tabel 6.

+

Tanggapan Responden atas Variabel Literasi Keuangan

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Dimensi

+

Variabel

 +

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata- Rata

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Pengetahuan umum keuangan

 +

X1.1.1

 +

0

 +

0

 +

1

 +

51

 +

48

 +

447

 +

4.47

+

(X1.1)

 +

X1.1.2

 +

2

 +

12

 +

21

 +

43

 +

22

 +

371

 +

3.71

+

X1.1.3

 +

0

 +

0

 +

5

 +

40

 +

55

 +

450

 +

4.50

+

Rata-rata Pengetahuan umum keuangan (X1.1)

 +

4.23

+

Simpanan dan pinjaman (X1.2)

 +

X1.2.1

 +

0

 +

0

 +

2

 +

31

 +

67

 +

465

 +

4.65

+

X1.2.2

 +

1

 +

8

 +

19

 +

42

 +

30

 +

392

 +

3.92

+

X1.2.3

 +

3

 +

6

 +

9

 +

30

 +

52

 +

422

 +

4.22

+

Rata-rata Simpanan dan Pinjaman (X1.2)

 +

4.26

+

Asuransi (X1.3)

 +

X1.3.1

 +

1

 +

6

 +

8

 +

45

 +

40

 +

417

 +

4.17

+

X1.3.2

 +

3

 +

5

 +

16

 +

51

 +

25

 +

390

 +

3.90

+

Rata-rata Asuransi (X1.3)

 +

4.04

+

Investasi (X1.4)

 +

X1.4.1

 +

0

 +

2

 +

9

 +

47

 +

42

 +

429

 +

4.29

+

X1.4.2

 +

1

 +

0

 +

6

 +

43

 +

50

 +

441

 +

4.41

+

X1.4.3

 +

1

 +

0

 +

5

 +

55

 +

39

 +

431

 +

4.31

+

Rata-rata Investasi (X1.4)

 +

4.34

+

Rata-rata Literasi Keuangan (X1)

 +

4.22

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Tabel 7.

+

Tanggapan Responden atas Variabel Locus of Control

+ + + + + + +
+

Dimensi Variabel

 +

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-Rata

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Locus of control internal (X2.1)

 +

X2.1.1

 +

3

 +

8

 +

20

 +

42

 +

27

 +

382

 +

3.82

+

Locus of control eksternal (X2.2)

 +

X2.2.3

 +

7

 +

13

 +

32

 +

34

 +

14

 +

335

 +

3.35

+

Rata-rata Locus of control (X2)

 +

3.59

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Variabel locus of control merupakan variabel eksogen kedua dalam penelitian ini. Variabel locus of control (X2) diukur dengan 2 indikator, yakni locus of control internal dan locus of control eksternal, yang tanggapi menggunakan 5 poin dengan skala likert. Rata-rata skor persentase locus of control secara keseluruhan adalah sebesar 3.59, masih tergolong baik (tinggi). Indikator yang memiliki penilaian tertinggi adalah

+

mengambil keputusan investasi sendiri tanpa bantuan dari orang lain dengan rata-rata skor sebesar 3.82 yang tergolong cukup baik. Indikator yang memiliki penilaian terendah adalah indikator locus of control eksternal yang menyatakan Saya percaya terhadap takdir dan keberuntungan saat membuat keputusan sebesar 3.35, walaupun masih tergolong cukup baik (cukup tinggi). Ini tandanya, investor di Kota Denpasar lebih

+

menggunakan locus of control internalnya dalam mengambil keputusan investasi dibandingkan dengan locus of control eksternalnya.

+

Variabel faktor psikologis merupakan variabel eksogen ketiga. Variabel faktor psikologis (X3) diukur dengan 8 pernyataan yang ditanggapi menggunakan 5 poin dengan skala likert. Rata-rata skor persentase faktor Psikologis secara keseluruhan adalah sebesar 3.88, yang masih dikategorikan baik. Indikator “Saya sangat yakin bahwa kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki dapat membantu memilih investasi yang baik

+

untuk masa depan” memiliki nilai rata-rata tertinggi sebesar 4.41 yang dikategorikan sangat tinggi. Sedangkan, indikator “Jumlah saham yang dibeli oleh investor lain memengaruh keputusan investasi saya” memiliki nilai rata-rata terendah, yakni sebesar 3.49, yang masih dikategorikan tinggi. Dilihat dari persepsi responden terhadap faktor psikologis, investor di Kota Denpasar dalam mengambil keputusan berinvestasi sudah mempertimbangkan sisi psikologis dengan baik, terutama dari segi overconfidence.

+

Tabel 8.

+

Tanggapan Responden atas Variabel Faktor Psikologis

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Dimensi Variabel

 +

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-Rata

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Over-confidence (X3.1)

 +

X3.1.1

 +

0

 +

1

 +

13

 +

61

 +

25

 +

410

 +

4.10

+

X3.1.2

 +

0

 +

0

 +

9

 +

56

 +

35

 +

426

 +

4.26

+

X3.1.3

 +

0

 +

0

 +

12

 +

55

 +

33

 +

421

 +

4.21

+

Rata-rata Overconfidence (X3.1)

 +

4.19

+

Herding Behavior (X3.2)

 +

X3.2.1

 +

4

 +

11

 +

22

 +

46

 +

17

 +

361

 +

3.61

+

X3.2.2

 +

5

 +

15

 +

21

 +

44

 +

15

 +

349

 +

3.49

+

X3.2.3

 +

3

 +

6

 +

30

 +

44

 +

17

 +

366

 +

3.66

+

Rata-rata Herding behavior (X3.2)

 +

3.59

+

Risk Tolerance (X3.3)

 +

X3.3.1

 +

7

 +

5

 +

24

 +

46

 +

18

 +

363

 +

3.63

+

X3.3.3

 +

0

 +

0

 +

14

 +

62

 +

24

 +

410

 +

4.10

+

Rata-rata Risk tolerance (X3.3)

 +

3.86

+

Rata-rata Faktor Psikologis (X.3)

 +

3.88

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Evaluasi model pengukuran (outer model) dilakukan dengan mengukur validitas instrumen dan reliabilitasnya. Kriteria pengukuran validitas instrumen menggunakan convergent validity dan discriminant validity, sedangkan reliabilitasnya diukur dengan menggunakan composite reliability dan average variance extracted (AVE).

+

Pengukuran convergent validity dilakukan dengan melihat koefisien outer

+

loading tiap indikator pada variabel reflektif. Suatu indikator dinyatakan valid apabila koefisien outer loading diatas 0.70 (Ghozali, 2020). Namun, untuk penelitian tahap awal dari pengembangan skala pengukuran nilai loading 0,50 sampai 0,60 dianggap sudah cukup. Hasil pengukuran outer model dalam variabel penelitian ini ditunjukkan dalam Tabel 9, yang memberikan makna model telah memenuhi kriteria convergent validity.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Convergent Validity

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Instrumen

 +

Loading Factor

 +

Keterangan

 +

Variabel

 +

Instrumen

 +

Loading Factor

 +

Keterangan

+

Literasi

 +

X1.2.1

 +

0.558

 +

Valid

 +

Faktor

 +

X4.1

 +

0.582

 +

Valid

+

Keuangan

 +

X1.4.1

 +

0.839

 +

Valid

 +

Demografis

 +

X4.2

 +

0.520

 +

Valid

+

(X1)

 +

X1.4.2

 +

0.824

 +

Valid

 +

(X4)

 +

X4.3

 +

0.804

 +

Valid

+

X1.4.3

 +

0.842

 +

Valid

 +

X4.4

 +

0.935

 +

Valid

+

Locus of

 +

X2.1.1

 +

0.947

 +

Valid

 +

Keputusan

 +

Y1.1

 +

0.717

 +

Valid

+

control (X2)

 +

X2.2.2

 +

0.608

 +

Valid

 +

Investasi

 +

Y1.2

 +

0.714

 +

Valid

+

Faktor

 +

X3.1.1

 +

0.855

 +

Valid

 +

(Y)

 +

Y2.1

 +

0.713

 +

Valid

+

Psikologis

 +

X3.1.2

 +

0.942

 +

Valid

 +

Y2.2

 +

0.691

 +

Valid

+

(X3)

 +

X3.1.3

 +

0.921

 +

Valid

 +

Y3.1

 +

0.694

 +

Valid

+

X3.3.3

 +

0.736

 +

Valid

 +

Y3.2

 +

0.761

 +

Valid

+

Y3.3

 +

0.764

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Discrimant validity merupakan pengukuran indikator reflektif berdasarkan cross loading dengan variabel latennya. Variabel laten dinyatakan sudah layak menjadi pembanding yang baik untuk model apabila memiliki nilai validitas diskriminan lebih besar dari 0.50. Berdasarkan Tabel 10, terlihat nilai cross loading setiap indikator variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel

+

lainnya, dan nilai cross loadingnya lebih besar dari 0.50. Maka dari itu, dapat dinyatakan bahwa data penelitian ini dinyatakan valid.

+

Metode lain dengan membandingkan nilai square root of average variance extracted (√AVE) setiap konstruk dengan korelasi antar konstruk lainnya dalam model. Nilai pengukuran direkomendasikan harus lebih besar dari pada 0.50.

+
+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Cross Loading

+

+
+ + + + + + + + + + + + + +
+

X1

 +

X2

 +

X3

 +

X4

 +

Y

 +

X1

 +

X2

 +

X3

 +

X4

 +

Y

+

X1.2.1

 +

0.558

 +

0.099

 +

0.069

 +

0.222

 +

0.311

 +

X4.1

 +

0.046

 +

-0.223

 +

-0.116

 +

0.574

 +

-0.181

+

X1.4.1

 +

0.839

 +

0.136

 +

0.364

 +

0.152

 +

0.602

 +

X4.2

 +

0.037

 +

0.312

 +

-0.029

 +

0.629

 +

0.148

+

X1.4.2

 +

0.824

 +

0.209

 +

0.276

 +

0.003

 +

0.430

 +

X4.3

 +

0.005

 +

0.261

 +

0.093

 +

0.859

 +

0.302

+

X1.4.3

 +

0.842

 +

0.373

 +

0.204

 +

0.107

 +

0.488

 +

X4.4

 +

0.175

 +

0.273

 +

0.070

 +

0.904

 +

0.351

+

X2.1.1

 +

0.265

 +

0.947

 +

0.136

 +

0.328

 +

0.379

 +

Y1.1

 +

0.404

 +

0.224

 +

0.302

 +

0.294

 +

0.717

+

X2.2.2

 +

0.129

 +

0.608

 +

-0.038

 +

0.045

 +

0.154

 +

Y1.2

 +

0.378

 +

0.225

 +

0.335

 +

0.226

 +

0.714

+

X3.1.1

 +

0.269

 +

0.104

 +

0.855

 +

0.007

 +

0.313

 +

Y2.1

 +

0.418

 +

0.093

 +

0.320

 +

0.241

 +

0.713

+

X3.1.2

 +

0.295

 +

0.020

 +

0.942

 +

0.071

 +

0.460

 +

Y2.2

 +

0.292

 +

0.399

 +

0.294

 +

0.410

 +

0.691

+

X3.1.3

 +

0.321

 +

0.169

 +

0.921

 +

0.158

 +

0.511

 +

Y3.1

 +

0.416

 +

0.351

 +

0.348

 +

0.199

 +

0.694

+

X3.3.3

 +

0.149

 +

0.001

 +

0.736

 +

0.049

 +

0.136

 +

Y3.2

 +

0.599

 +

0.328

 +

0.390

 +

0.289

 +

0.761

+

Y3.3

 +

0.525

 +

0.226

 +

0.340

 +

0.243

 +

0.764

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+
+

Tabel 11.

+

Hasil Uji AVE dan Composite Reliability

+ + + + + + + + +
+

Composite Reliability

 +

AVE

 +

√AVE

 +

Nilai korelasi antar variabel

+

X1

 +

X2

 +

X3

 +

X4

 +

Y

+

X1

 +

0.855

 +

0,601

 +

0,775

 +

1.000

+

X2

 +

0.767

 +

0,633

 +

0,796

 +

0,446

 +

1.000

+

X3

 +

0.923

 +

0,752

 +

0,867

 +

0,566

 +

0,460

 +

1.000

+

X4

 +

0.657

 +

0.570

 +

0.755

 +

0.078

 +

0.338

 +

0.090

 +

1.000

+

Y

 +

0.884

 +

0,522

 +

0,723

 +

0,610

 +

0,506

 +

0,512

 +

0.348

 +

1.000

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Pada Tabel 11, terlihat semua variabel memiliki nilai akar AVE yang lebih besar dari 0.50, yang berarti data penelitian ini sudah memiliki validitas diskriminan yang memadai. Selain itu, nilai akar AVE masing-masing variabel juga sudah memiliki nilai yang lebih besar dibandingkan dengan nilai korelasi antar indikator lainnya, sehingga model ini dapat dinyatakan valid.

+

Selain uji validitas konstruk, uji reliabilitas dapat dilakukan dengan composite reliability dari indikator yang mengukur konstruk. Dinyatakan reliabel apabila nilai composite reliability lebih 0.60. Tabel 11 yang memperlihatkan bahwa semua konstruk memiliki angka reliabilitas yang tinggi, semua konstruk memiliki nilai composite reliability diatas 0.60.

+

Berdasarkan uraian tersebut menunjukkan bahwa berdasarkan perhitungan validitas dan reliabilitas yang dilakukan melalui beberapa kriteria seperti convergent validity, discriminant validity, composite reliability dan cronbachs alpha, seluruh indikator reflektif yang membentuk varibel dan variabel yang membentuk model dalam penelitian ini adalah valid dan reliabel. Pengujian model struktural (inner model) menunjukkan bukti bahwa nilai yang

+

diobservasi sudah direkonstruksi dengan baik sehingga model memiliki relevansi prediktif.

+

Tabel 12.

+

Hasil Uji R2

+

Variabel                R-square

+

Keputusan Investasi                  0.550

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Uji goodness of fit atau R-square digunakan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen. Jika nilai R-square mendekati nol, maka pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen semakin lemah. Sebaliknya, jika nilai R-square mendekati satu, maka akan semakin kuat pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogennya. Berdasarkan Tabel 12, terlihat bahwa nilai R-square variabel keputusan investasi adalah sebesar 0.550 atau sama dengan 55 persen. Artinya, 55 persen konstruk keputusan investasi dipengaruhi oleh literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis, dan faktor demografis. Sedangkan, sisanya, yakni sebanyak 45 persen dipengaruhi oleh konstruk di luar model.

+

Selain menggunakan R-square, uji goodness of fit juga bisa dilakukan dengan menghitung nilai Q-square. Jika hasil

+

perhitungan Q-square lebih dari nol, maka model dinyatakan layak dan memiliki nilai prediktif yang relevan.

+

Q2 = 1 – (1-R2) …………………………(1) Q2 = 1 – (1-0.550)

+

Q2 = 1 – (0.450)

+

Q2 = 0.550 atau 55 persen

+

Hasil perhitungan nilai predictive-relevance dari data adalah sebesar 0.550 atau sebesar 55 persen. Artinya, 55 persen variasi pada keputusan investasi dapat dijelaskan oleh variabel yang diteliti pada model ini.

+

Uji hipotesis dengan menggunakan SEM-PLS dilakukan dengan analisis

+

bootstrapping. Prosedur ini digunakan untuk melihat nilai estimasi koefisien jalur dan tingkat signifikansinya. Hipotesis diterima apabila nilai t-statistic uji bootstrapping berada di antara ±1.96. Jika nilai t-statistic ≤ 1.96, maka hipotesis ditolak. Jika nilai t-statistic > 1.96, maka hipotesis penelitian diterima. Nilai t = 1.96 ditentukan dengan signifikansi 5 persen atau 0.05. Selain itu, hipotesis diterima apabila nilai p value lebih besar dibandingkan tingkat signifikansi, yakni 0.05.

+
+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Gambar 1.

+

Diagram Jalur Model Struktural

+

+
+

Tabel 13.

+

Path Coefficient

+ + + + + + +
+

Pengaruh Variabel

 +

Original

+

Sample (O)

 +

Standard of Deviation (STDEV)

 +

T-Statistic

 +

P values

+

Literasi Keuangan ÷ Keputusan Investasi

 +

0.445

 +

0.074

 +

5.993

 +

0.000

+

Locus oof control ÷ Keputusan Investasi

 +

0.154

 +

0.078

 +

1.976

 +

0.049

+

Faktor Psikologis ÷ Keputusan Investasi

 +

0.284

 +

0.069

 +

4.097

 +

0.000

+

Faktor Demografis ÷ Keputusan Investasi

 +

0.238

 +

0.071

 +

3.331

 +

0.001

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Berdasarkan data Tabel 13, dapat dilihat bahwa nilai t-statistic dari masing-masing variabel lebih besar dari 1.96 dan nilai p valuenya, lebih kecil dari 0.05, sehingga dapat dinyatakan memiliki pengaruh yang signifikan. Pengaruh langsung literasi keuangan terhadap keputusan investasi sebesar 5.993. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0.445 yang menunjukkan bahwa arah hubungan literasi keuangan dengan keputusan investasi adalah positif. Pengaruh langsung locus of control terhadap keputusan investasi sebesar 1.976. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0.154 yang menunjukkan bahwa arah hubungan locus of control dengan keputusan investasi adalah positif. Pengaruh langsung faktor psikologis terhadap keputusan investasi sebesar 4.097. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0.284 yang menunjukkan bahwa arah hubungan faktor psikologis dengan keputusan investasi adalah positif. Yang terakhir, pengaruh langsung faktor demografis terhadap keputusan investasi sebesar 3.331. Ini berarti, seluruh nilai t-statistik variabel penelitian sudah lebih besar dari 1.96 dan nilai p value lebih kecil dari 0.05. Maka dari itu, penelitian ini menunjukkan bahwa pengaruh literasi keuangan, locus of control, faktor psikologis, dan faktor demografis

+

terhadap keputusan investasi adalah positif dan signifikan.

+

Berdasarkan hasil uji pada Tabel 13, nilai t-statistic dari hubungan literasi keuangan terhadap keputusan investasi adalah sebesar 5.993, lebih besar dari 1.96, dengan p value sebesar 0.000 yang lebih kecil dari signifikansi 0.05. Berdasarkan hasil penelitian di atas, maka dapat disimpulkan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Dengan kata lain, hipotesis pertama penelitian ini diterima dan berhasil dibuktikan. Literasi keuangan terjadi ketika individu memiliki sekumpulan keahlian dan kemampuan yang membuat orang tersebut mampu memanfaatkan sumber daya yang ada untuk mencapai tujuan yang diharapkan, tidak hanya melibatkan pengetahuan dan kemampuan untuk menangani masalah keuangan tetapi juga atribut non-kognitif. Literasi keuangan membantu individu menghindari masalah keuangan, terutama yang terjadi karena kesalahan pengelolaan keuangan (Noor et al., 2020), berpengaruh pada seberapa besar keputusan keuangan yang akan dilakukan. Keputusan investasi merupakan keputusan keuangan individu dengan tujuan meningkatkan kesejahteraannya, meningkatkan literasi

+

keuangan investor akan mampu meningkatkan keputusan investasi saham yang dilakukan. Temuan penelitian ini memperkuat temuan yang dilakukan sebelumnya oleh Baihaqqy et al., (2020); Hasanuh & Putra (2020); Safryani et al., (2020); Suprasta & Nuryasman (2020); Li et al., (2020); Kawamura et al., (2021); Aren & Aydemi, (2015) yaitu literasi keuangan berpengaruh positif pada dalam membuat keputusan investasi.

+

Berdasarkan hasil uji pada Tabel 13, nilai t-statistic dari hubungan locus of control terhadap keputusan investasi adalah sebesar 1.976, lebih besar dari 1.96, dengan p value sebesar 0.045 yang lebih kecil dari signifikansi 0.05. Berdasarkan hasil penelitian di atas, maka penelitian ini menginformasikan bahwa locus of control berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi, yang menunjukkan bahwa meningkatkan locus of control investor di Kota Denpasar dapat meningkatkan keputusan investasinya. Locus of control merupakan keyakinan individu terhadap sumber penyebab peristiwa-peristiwa yang terjadi dalam kehidupannya, apakah dikendalikan oleh perilakunya sendiri (faktor internal) atau dipengaruhi sesuatu dari luar dirinya sendiri (faktor eksternal). Temuan penelitian ini memperkuat temuan Chatterjee et al., (2011) bahwa terdapat hubungan positif antara locus of control yang tinggi dalam penciptaan kekayaan yang lebih besar dan kecenderungan yang lebih tinggi untuk memiliki asset keuangan yang keputusan investasi. Selain itu, hasil penelitian ini juga mendukung penelitian Rasyid et al., (2018); Putri & Simanjuntak (2020); Salamanca et al., (2020); Suprasta &

+

Nuryasman (2020) yang menemukan bahwa locus of control berpengaruh positif terhadap keputusan investasi.

+

Berdasarkan hasil uji pada Tabel 13, nilai t-statistic dari hubungan faktor psikologis terhadap keputusan investasi adalah sebesar 4.097, lebih besar dari 1.96, dengan p value sebesar 0.000 yang lebih kecil dari signifikansi 0.05. Berdasarkan hasil penelitian di atas, maka pada penelitian ini ditemukan bahwa faktor psikologis berpengaruh positif terhadap keputusan investasi saham pada investor di Kota Denpasar. Temuan ini memiliki makna bahwa psikologis investor di Kota Denpasar memiliki pengaruh dalam proses pembuatan keputusan investasi, terutama pada indikator yakin bahwa kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki dapat membantu memilih investasi yang baik untuk masa depan (overconfidence). Temuan penelitian ini mengkonfirmasi Behavioral Finance Theory yang menjelaskan bahwa faktor psikologis individu berpengaruh terhadap tingkah laku keuangan seseorang, termasuk dalam keputusan investasinya. Psikologis individu, terutama overconfidence yang merupakan perilaku irrasional manusia dalam mengambil keputusan (Budiarto & Susanti, 2017). Temuan penelitian ini mendukung temuan sebelumnya yang dilakukan Budiarto & Susanti (2017); Aini & Lutfi (2019) bahwa Faktor Psikologi (overconfidence) memiliki pengaruh yang positif terhadap keputusan investasi.

+

Berdasarkan hasil uji pada Tabel 13, nilai t-statistic dari hubungan faktor demografis terhadap keputusan investasi adalah sebesar 3.331, lebih besar dari 1.96,

+

dengan p value sebesar 0.001 yang lebih kecil dari signifikansi 0.05. Berdasarkan hasil penelitian di atas, dapat dikatakan penelitian ini juga menginformasikan bahwa faktor demografi berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi. Faktor demografi dalam penelitian ini meliputi: jenis kelamin, usia, pendidikan dan pendapatan dapat membentuk keputusan investasi saham investor di Kota Denpasar. Investasi saham adalah merupakan investasi yang berisiko. Penelitian ini menemukan bahwa Investor perempuan lebih berani mengambil keputusan investasi saham sebagai investasi yang berisiko dibandingkan laki-laki; Investor dengan usia muda (21-30 tahun) lebih berani mengambil keputusan investasi saham sebagai investasi yang berisiko dibandingkan usia yang lebih tua; Investor yang berpendidikan akhir SMA/Sederajat sudah banyak yang paham akan pentingnya investasi dan lebih berani untuk berinvestasi; serta investor dengan pendapatan >1.000.000, lebih berani untuk melakukan investasi untuk tujuan jangka panjang. Temuan penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Aren & Aydemir (2015); Stella (2018); Ikeobi & Arinze (2016), yang menemukan bahwa faktor demografis berpengaruh terhadap keputusan investasi.

+

Hasil dari penelitian yang telah dilakukan ini dapat dijadikan masukan bagi investor-investor saham di Kota Denpasar dalam mengambil keputusan investasi, sehingga dapat meningkatkan return yang diharapkan dan dapat terhindar dari kerugian saat melakukan investasi dengan memperhatikan beberapa hal, seperti keputusan investasi yang diambil akan

+

menghasilkan hasil yang baik apabila investor sudah memiliki tingkat literasi keuangan yang baik. Berdasarkan hasil penelitian, ditemukan bahwa investor di Kota Denpasar sudah memiliki tingkat literasi keuangan yang tinggi, dilihat dari pengetahuan umum tentang produk keuangan, simpanan dan pinjaman, asuransi, serta pengetahuan tentang pentingnya berinvestasi, sehingga sudah mampu mengambil keputusan investasi yang baik, demi tercapainya tujuan keuangan jangka panjang.

+

Selain itu, jika ingin membuat keputusan investasi yang baik, investor di Kota Denpasar juga perlu mempertimbangkan locus of control-nya, baik internal dan eksternal, karena investor harus percaya bahwa praktik keuangan diri sendiri yang akan menentukan kesejahteraan keuangan pribadi, selain bergantung dengan faktor keberuntungan. Psikologis investor di Kota Denpasar juga memiliki pengaruh dalam proses pembuatan keputusan investasi, terutama pada tingkat keyakinan investor bahwa kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki dapat membantu memilih investasi yang baik untuk masa depan (overconfidence). Hal ini juga membuktikan teori behavioral finance yang menyatakan bahwa faktor psikologis berpengaruh terhadap keputusan investasi investor di Kota Denpasar. Jadi, untuk mendapatkan return yang baik, investor di Kota Denpasar perlu mempertimbangkan sisi psikologis dalam membuat keputusan investasi jangka panjangnya.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah diuraikan, maka dapat disimpulkan bahwa Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi saham investor di Kota Denpasar. Artinya, semakin tinggi tingkat literasi keuangan investor saham di Kota Denpasar, maka akan semakin tinggi pula pengambilan keputusan investasi saham yang dilakukan untuk mendapatkan return yang tinggi. Locus of control memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi saham investor di Kota Denpasar. Hal ini menandakan bahwa, semakin tinggi dan semakin baik locus of control investor, maka akan semakin tinggi dan baik pula keputusan investasi saham yang dibuat oleh investor di Kota Denpasar. Faktor psikologis memiliki hubungan yang positif signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi saham investor di Kota Denpasar. Hal ini berarti, semakin tinggi pertimbangan investor saham akan psikologis yang dimiliki, terutama overconfidence, maka akan semakin tinggi dan baik pula keputusan investasi saham yang dibuat oleh investor di Kota Denpasar. Faktor demografis berpengaruh terhadap pengambilan keputusan investasi saham pada investor di Kota Denpasar. Hal ini membuktikan bahwa faktor demografis, seperti pendapatan, pendidikan, dan usia, dapat menentukan pengambilan keputusan investasi saham investor di Kota Denpasar.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, maka terdapat beberapa saran yang diberikan kepada investor saham di Kota Denpasar, yakni investor saham di Kota

+

Denpasar dapat meningkatkan tingkat literasi keuangannya melalui pembuatan anggaran pengeluaran dan pemasukan tiap harinya dan dalam perencanaan program investasi tiap bulannya, sehingga investor saham di Kota Denpasar dapat membuat keputusan investasi dengan baik. Selain itu, investor saham di Kota Denpasar masih perlu untuk meningkatkan tingkat locus of controlnya, baik dari segi internal, maupun eksternalnya karena selain dari faktor keberuntungan, keberhasilan keputusan investasi juga berasal dari pengaruh diri sendiri dan praktik keuangan yang dilakukan. Penelitian ini memiliki keterbatasan karena hanya meneliti determinan keputusan investasi, literasi keuangan, locus of control, overconfidence sebagai faktor psikologi dan faktor demografi.     Penelitian kedepan dapat

+

menambahkan variabel lain selain yang dianalisis dalam penelitian ini dan dilanjutkan sampai dengan kinerja investasi dari keputusan dan determinasi keputusan investasi tersebut. Demikian akan didapatkan informasi apakah determinasi keputusan investasi yang diteliti mampu meningkatkan kinerja investasi, tidak hanya sampai pada keputusan investasi.

+

REFERENSI

+

Abul, S. J. (2019). Factors influencing Individual Investor Behaviour: Evidence from the Kuwait Stock Exchange. Asian Social Science,            15(3),            27–39.

+

https://doi.org/10.5539/ass.v15n3p27

+

Adielyani, D., & Mawardi, W. (2020). The Influence of Overconfidence , Herding Behavior , and Risk Tolerance on Stock Investment Decisions : The Empirical Study of Millennial Investors in Semarang City. Jurnal

+

Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship,       10(1),       89–101.

+

https://doi.org/http://dx.doi.org/10.30588/jmp. v10i1.691

+

Ahmad, M., & Shah, S. Z. A. (2020). Overconfidence heuristic-driven bias in investment decisionmaking and performance: mediating effects of risk perception and moderating effects of financial literacy. Journal of Economic and Administrative Sciences,   38(1),   60–90.

+

https://doi.org/10.1108/jeas-07-2020-0116

+

Aini, N. S. N., & Lutfi, L. (2019). The influence of risk perception, risk tolerance, overconfidence, and loss aversion towards investment decision making. Journal of Economics, Business & Accountancy Ventura,   21(3),   401–413.

+

https://doi.org/10.14414/jebav.v21i3.1663

+

Al-Aziz, M. A., & Rinofah, R. (2021). Pengaruh

+

Literasi Keuangan dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa FE Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa. Jurnal Manajemen Dan Sains, 6(1), 81–87. https://doi.org/10.33087/jmas.v6i1.231

+

Aren, S., & Aydemir, S. D. (2015). The Factors

+

Influencing Given Investment Choices of Individuals. Procedia - Social and Behavioral Sciences,           210,           126–135.

+

https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.11.351

+

Ariani, S., Rahmah, P. A. A. A., Putri, Y. R., Rohmah, M., & Budiningrum, A. (2016). Pengaruh

+

Literasi Keuangan, Locus of Control, dan Etnis  Terhadap Pengambilan Keputusan

+

Investasi. Journal of Business and Banking, 5(2),                               257–270.

+

https://doi.org/10.14414/jbb.v5i2.550

+

Baihaqqy, M. R. I., Disman, Nugraha, Sari, M., & Ikhsan, Su. (2020). The Effect of Financial Literacy on the Investment Decision. Budapest International Research and Critics Institute-Journal,      3(4),      3073–3083.

+

https://doi.org/10.2139/ssrn.1950040

+

Budiarto, A., & Susanti. (2017). Pengaruh Financial Literacy, Overconfidence, Regret Aversion Bias, dan Risk Tolerance Terhadap Keputusan Investasi (Studi pada investor PT. Sucorinvest Central Gani Galeri Investasi BEI Universitas Negeri Surabaya) Angga Budiarto. Jurnal Ilmu Manajemen, 5(2), 1–9.

+

Chatterjee, S., Finke, M., & Harness, N. (2011). The Impact of Self-efficacy on Wealth Accumulation and Portfolio Choice. Applied Economics   Letters,    18(7),    627–631.

+

https://doi.org/10.1080/13504851003761830

+

Fahmi, I. (2017). Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta.

+

Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory And Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 28–30.

+

Ghozali, I. (2014). Structural Equation Modeling, Metode Alternatif dengan Partial Least Square (PLS). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Ghozali, I. (2020). Partial Least Squares Konsep Metode dan Aplikasi Menggunakan Program Warp PLS 7.0 (4th ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Hair, J., Hult, G. T., Ringle, C., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Los Angeles: Sage.

+

Hasanuh, N., & Putra, R. A. K. (2020). Influence of Financial Literacy and Financial Attitude on Personal Investment Decisions. In Advance in Business, Management and Enterpreneurship (pp. 424–428).

+

HC, R. H. K., & Gusaptono, R. H. (2020). The Impact of Financial Literacy on Investment Decisions Between Saving and Credit: Studies on Sharia Bank Customers in the Special Region of Yogyakarta. Journal of Economics and Business,          3(4),          1456–1463.

+

https://doi.org/10.31014/aior.1992.03.04.291

+

Hidayah, A. P. N., Purbawangsa, I. B. A.,  &

+

Abundanti, N. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Perencanaan Keuangan dan Pendapatan terhadap Kesejahteraan Keuangan Guru Perempuan di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen,        10(7),        672–693.

+

https://doi.org/https://doi.org/10.24843/EJMU NUD.2021.v10.i07.p03

+

Ikeobi, N. R. & Arinze, P. E. (2016). The Influence Of Demographic Factors On The Investment Objectives Of Retail Investors In The Nigerian Capital Market. European Journal of Business and Management, 8(11), 147–155.

+

Kawamura, T., Mori, T., Motonishi, T., & Ogawa, K. (2021). Is Financial Literacy Dangerous? Financial Literacy, Behavioral Factors, and Financial Choices of Households. Journal of the Japanese and International Economies, 60,                                     1–19.

+

https://doi.org/10.1016/j.jjie.2021.101131

+

Li, J., Li, Q., & Wei, X. (2020). Financial literacy, household portfolio choice and investment return. Pacific Basin Finance  Journal,

+

62(101370),                          1–20.

+

https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2020.101370

+

Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91.

+

Noor, M., Fourqoniah, F., & Aransyah, M. F. (2020). Investigation of Financial Inclusions, Financial Literation, and Financial Technology in Indonesia. Jurnal Perspektif Pembiayaan Dan Pembangunan Daerah, 8(3),                               257–268.

+

https://doi.org/10.22437/ppd.v8i3.9942

+

Pompian, M. (2012). Behavioral Finance and Wealth Management. New York: John Wiley & Sons. Inc.

+

Putri, P. T., & Simanjuntak, M. (2020). The Role of Motivation, Locus of Control and Financial Literacy on Women Investment Decisions Across Generations. Journal of Consumer Sciences,           5(2),           102–123.

+

https://doi.org/10.29244/jcs.5.2.102-123

+

Putri, W. W., & Hamidi, M. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan, Efikasi Keuangan, Dan Faktor Demografi Terhadap Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Kasus pada Mahasiswa Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Andalas Padang). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 4(1), 398– 412.

+

Rasheed, M. H., Rafique, A., Zahid, T., & Akhtar, M. W. (2018). Factors influencing investor’s decision making in Pakistan: moderating the role of locus of control. Review of Behavioural Finance, 10(1), pp.1-18.

+

Rasyid, R., Linda, M. R., Patrisia, D., Fitra, H., & Susanti, Y. (2018). The Effect of the Locus of Control, Financial Knowledge and Income on Investment Decisions.  January,  258–265.

+

https://doi.org/10.2991/piceeba-18.2018.55

+

Rebellow, A. M.,  & Suri, P. (2019). Role of

+

Demographic Factors on Decision-Making Styles of Indian Corporate Executives-Public and Private Sectors. Journal of Management Information and Decision Sciences, 22(3),

+

308–321.

+

Riaz, L., & Hunjra, A. I. (2015). Relationship between psychological factors and investment decision making:  The mediating role of risk

+

perception. Pakistan Journal of Commerce and Social Sciences (PJCSS), 9(3), 968–981.

+

Roestanto, A. (2017). Literasi Keuangan. Yogyakarta: Grup RELASI INTI MEDIA.

+

Safryani, U., Aziz, A., & Triwahyuningtyas, N. (2020). Analisis Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan, Dan Pendapatan Terhadap

+

Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan,          8(3),          319–332.

+

https://doi.org/10.37641/jiakes.v8i3.384

+

Salamanca, N., de Grip, A., Fouarge, D., & Montizaan, R. (2020). Locus of control and investment in risky assets. Journal of Economic Behavior and    Organization,    177,    548–568.

+

https://doi.org/10.1016/j.jebo.2020.06.032

+

Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research Methods for Business (Seventh Ed). West Sussex: Wiley.   https://doi.org/10.1007/978-94-007-

+

0753-5_102084

+

Stella M. (2018). Influences of Demographic Factors of Individual Investors on Marketable Securities. International Journal of Management, 8(12), 313–323.

+

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Manajemen (ke-6). Bandung: Alfabeta.

+

Suprasta, N., & Nuryasman, M. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Investasi Saham. Jurnal Ekonomi, 25(2), 251– 269. https://doi.org/10.24912/je.v25i2.669

+

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Yogyakarta: PT Kanisius.

+

Usman, D. N., & Wulandari, P. P. (2019). Pengaruh Faktor-Faktor Psikologis terhadap Keputusan Individual Investasi Saham di Pulau Jawa. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 8(1), 1–28.

+

Windayani, F. S., & Krisnawati, A. (2019). Analisis Pengaruh Faktor Demografi Terhadap Literasi Keuangan dan Keputusan Investasi di Pasar Modal (Studi Kasus pada Investor yang Terdaftar di Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia Telkom University pada tahun 2014-2018). E-Proceeding of Management, 6(1), 174–181.

+

LAMPIRAN

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Pernyataan

 +

Sumber

+

Keputusan (Y)

 +

Investasi

 +

Return (Y1)

 +

Mengutamakan return dari produk investasi saham yang saya pilih (Y1.1)

+

Mencari berbagai macam informasi penting dari berbagai pihak untuk mengetahui return yang akan saya terima (Y1.2)

 +

Putri & Hamidi (2019)

+

Risk (Y2)

 +

Mempelajari terlebih dahulu risiko apa saja yang akan diterima sebelum melakukan investasi saham (Y2.1)

+

Mengerti bagaimana cara mengurangi risiko dalam berinvestasi saham (Y2.2)

+

The Time Factor (Y3)

 +

Menyeleksi jangka waktu dan pengembalian yang bisa memenuhi ekspektasi dari pertimbangan pengembalian dan risiko (Y3.1)

+

Meyakini diri sendiri mampu menyelesaikan persoalan keuangan di masa depan (Y3.2)

+

Meyakini diri sendiri mampu melakukan sesuatu dengan tepat (Y3.3)

+

Literasi (X1)

 +

Keuangan

 +

Pengetahuan umum keuangan (X1.1)

 +

Membandingkan dengan cermat harga produk sebelum membeli (X1.1.1)

+

Selalu membuat anggaran pengeluaran dan pemasukan setiap hari (X1.1.2)

 +

Putri & Hamidi (2019)

+

Menghindari penipuan keuangan adalah salah satu manfaat literasi keuangan (X1.1.3)

+

Simpanan     dan

+

Pinjaman (X1.2)

 +

Untuk memiliki kartu ATM, seseorang harus memiliki rekening bank (X1.2.1)

+

Jika tingkat suku bunga tinggi, saya lebih memilih menyimpan uang saya (X1.2.2)

+

Jika tidak terpaksa, saya tidak akan meminjam uang atau mengambil kredit (X1.2.3)

+

Asuransi (X1.3)

 +

Saya merasa perlu untuk memiliki asuransi jiwa untuk melindungi diri (X1.3.1)

+

Asuransi dapat dijadikan sarana untuk menabung dan berinvestasi (X1.3.2)

+

Investasi (X1.4)

 +

Saya merencanakan program menabung/ investasi secara teratur tiap bulan untuk mencapai tujuan tertentu (X1.4.1)

+

Saya tertarik berinvestasi jika mempunyai tingkat pengembalian yang tinggi (X1.4.2)

+

Untuk mengurangi risiko investasi cara termudah adalah dengan membuat portofolio investasi (X1.4.3)

+

Locus of Control (X2)

 +

Locus  of  control

+

internal (X2.1)

+

Locus  of  control

+

eksternal (X2.2)

 +

Saya dapat mengambil keputusan investasi sendiri tanpa bantuan dari orang lain

+

Saya percaya terhadap takdir dan keberuntungan saat membuat keputusan

 +

Ariani   et

+

(2016)

 +

al.

+

Faktor (X3)

 +

Psikologis

 +

Over-confidence (X3.1)

 +

Memutuskan berinvestasi pada saham yang telah dipilih adalah pilihan yang terbaik dalam berinvestasi (X3.1.1)

 +

Adielyani    &

+

Mawardi (2020)

+ + + + + + + + + + +
+

Saya sangat yakin bahwa kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki dapat membantu memilih investasi yang baik untuk masa depan (X3.1.2)

+

Saya sangat percaya diri jika keputusan investasi pada saham yang dipilih sangat berguna di masa depan (X3.1.3)

+

Herding (X3.2)

 +

Behavior

 +

Keputusan investor lain dalam menjual dan membeli saham sangat berpengaruh pada keputusan saya (X3.2.1)

+

Jumlah saham yang dibeli oleh investor lain memengaruh keputusan investasi saya (X3.2.2) Keputusan investor lain dalam melihat volume perdagangan  saham  berpengaruh  terhadap

+

keputusan investasi saya (X3.2.3)

+

Risk (X3.3)

 +

Tolerance

 +

Menggunakan  pendapatan/uang  saya  untuk

+

berinvestasi pada saham spekulatif (X3.3.1)

+

Saham yang saya pilih untuk diinvestasikan adalah investasi saham yang menawarkan keuntungan tinggi (X3.3.2)

+

Faktor   Demografis

+

(X4)

 +

Jenis Kelamin (X4.1)

+

Umur (X4.2)

 +

Windayani Krisnawati

 +

&

+

Pendidikan (X4.3)

 +

(2019)

+

Pendapatan (X4.4)

+

Buletin Studi Ekonomi

+

100

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-28-full-83701.md b/_full/2022-02-28-full-83701.md new file mode 100644 index 0000000000..2ae7b17ae7 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-28-full-83701.md @@ -0,0 +1,956 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN BRAND IMAGE MEMEDIASI PENGARUH SOCIAL MEDIA MARKETING TERHADAP REPEAT PURCHASE" +author: "Ni Luh Widya Uttari, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83701 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-83701" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83701" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 101-121

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN BRAND IMAGE MEMEDIASI PENGARUH SOCIAL MEDIA MARKETING TERHADAP REPEAT PURCHASE

+

Ni Luh Widya Uttari1 I Gusti Ayu Ketut Giantari2

+

Article history:                                         Abstract

+ + + + + + + + + + +
+

The purpose of this study was to explain the role of brand image in mediating

+

Submitted:

 +

the influence of social media marketing on repeat purchases of Mie Gacoan

+

18 Februari 2022 Revised:

 +

customers in Denpasar City. The sample used in this study was 130 respondents using a questionnaire with google form. The method of

+

26 Februari 2022 Accepted:

 +

determining the sample using purposive sampling method with PLS-based SEM analysis technique. The results show that, social media marketing has a

+

26 Februari 2022

 +

positive and significant effect on repeat purchases, social media marketing has a positive and significant effect on brand image, brand image has a positive and significant effect on repeat purchases, brand image is

+

Keywords:

 +

significantly positive and significant is able to mediate the influence of social media marketing on repeat purchases. Based on the results of this study, Mie

+

Brand Image;

+

Social Media Marketing;

+

Repeat Purchase.

 +

Gacoan in Denpasar City has done social media marketing well, so that it has a good brand image to increase repeat purchases.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Citra Merek;

+

Pemasaran Media Sosial;

+

Pembelian Berulang.

 +

Tujuan Penelitian ini adalah untuk menjelaskan peran brand image memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase pada

+

pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar. Sample yang digunakan pada

+ + + +
+

Koresponding:

 +

penelitian ini sebanyak 130 reponden dengan menggunakan kuesioner berupa google form. Metode penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan teknik analisis SEM berbasis PLS. Hasil

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

niluhwidyauttari@gmail.com

 +

penelitian menunjukkan bahwa, social media marketing berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap repeat purchase, social media marketing berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap brand image, brand image berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap repeat purchase, brand image secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase. Berdasarkan hasil penelitian ini Mie Gacoan di Kota Denpasar telah melakukan social media marketing dengan baik, sehingga memiliki brand image yang baik untuk meningkatkan repeat purchase.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Adanya pandemi COVID-19 memberikan dampak disegala aspek kehidupan, salah satunya pada bidang ekonomi. Pelaku usaha dituntut mampu menyesuaikan diri untuk bisa memanfaatkan teknologi yang ada untuk mempromosikan produk yang dimiliki (Khasanah et al., 2020). Dampak dari adanya pandemi COVID-19 mengakibatkan terjadinya perubahan serta pergeseran pola perilaku pembelian konsumen. Sebelum adanya pandemi, belanja online memang sudah mulai diminati. Namun, tidak sedikit konsumen untuk tetap datang langsung ke toko untuk melihat dan mencoba secara langsung produk yang ingin dibelinya (Hardilawati, 2020).

+

Provinsi Bali juga merasakan dampak yang diakibatkan dengan adanya COVID-19. Banyak pekerja dibidang pariwisata kehilangan pekerjaannya dan terpaksa dirumahkan. Para pekerja tersebut banyak yang mulai beralih profesi menjadi pedagang online. Mulai dari makanan, kebutuhan pokok, fesyen, dan produk lainnya mulai dijual atau dijajakan secara online. Promosi melalui sosial media menjadi pilihan utama untuk mempromosikan produk yang ditawarkan. Social media sangat membantu dalam meningkatkan penjualan secara online (Pratiwi, 2021). Saat ini belanja melalui sosial media ataupun e-commerce sangat digandrungi oleh masyarakat. Kemudahan belanja online konsumen tidak harus datang kangsung ke took dan juga tidak merasa sulit lagi untuk mendapatkan barang yang diinginkan. Cukup dengan memilih gambar yang tersedia di Akun toko online Instagram

+

dan memesannya secara langsung, membayar dengan membayar melalui online, dan produk yang dipesan dikirim segera ke alamat pembeli (Nurlaily et al., 2017).

+

Salah satu produk yang banyak dijual secara online adalah produk makanan. Selama pandemi konsumen banyak melakukan pemesanan produk makanan baik melalui layanan pesan antar atau membeli langsung ke Restoran. Adanya pandemi COVID-19 tidak turut untuk menurunkan tren berbelanja produk kuliner pada masyarakat. Sebesar 87 persen pengguna internet di Indonesia telah melakukan pembelian secara online melalui perangkat elektronik masing-masing. Hal tersebut disampaikan oleh Hootsuite dan We Are Social dalam laporan yang berjudul Digital 2021. Berdasarkan hasil survei tersebut produk makanan berada diperingkat pertama produk yang dibeli secara online, selain itu ada produk perawatan pribadi, kecantikan, fesyen, video game, barang elektronik funitur, dan lain-lain (Kurniawan, 2021). Salah satu tempat makan favorit di Bali yang wajib dikunjungi dan direkomendasikan oleh IDN Times adalah Mie Gacoan (Azryantiti, 2019).

+

Mie Gacoan merupakan jaringan restoran mie pedas di Indonesia sejak tahun 2016, yang merupakan anak perusahaan PT Pesta Pora Abadi. Mie Gacoan menjual berbagai produk makanan seperti Mie dengan level kepedasan tertentu, Dimsum, dan minuman yang beraneka ragam. Keberadaan Mie Gacoan telah menerima tanggapan baik dari para konsumennya. Hal ini dapat dilihat dari google rating reviews yang dimiliki oleh ke empat cabang Mie Gacoan di Denpasar yakni 4,35 dari total 5 bintang. Dan untuk

+

akun Instagram memiliki followers lebih dari 24,4 ribu akun Instagram. Strategi yang diterapkan oleh Mie Gacoan adalah dengan memberikan give away dan diskon untuk mempertahankan loyalitas konsumen dan menarik perhatian konsumen untuk mau melakukan pembelian berulang. Kota Denpasar adalah Ibu Kota Provinsi Bali yang merupakan kota yang cukup padat. Hal ini terbukti dari 9 Cabang Mie Gacoan di Bali 4 diantaranya berada di Kota Denpasar.

+

Pra-survei telah dilakukan dengan menyebar kuesioner sementara kepada 30 konsumen yang sudah pernah membeli produk Mie Gacoan lebih dari sekali di Kota Denpasar. Berdasarkan hasil pra-survei pada Tabel 1 menunjukkan bahwa dengan adanya social media marketing dapat mempengaruhi pembelian kembali konsumen. Dari sisi brand image membuktikan bahwa repeat purchase pelanggan dari produk Mie Gacoan di Kota Denpasar dipengaruhi dengan adanya brand image yang baik.

+

Tabel 1.

+

Hasil Pra-Survei Social Media Marketing di Kota Denpasar

+ + + + + + + + + + + + +
+

Pertanyaan Penyaringan

 +

Ya

 +

Tidak

 +

Total

 +

Presentase

+

Ya

 +

Tidak

+

1

 +

Apakah anda berdomisili di daerah Denpasar?

 +

30

 +

5

 +

35

 +

85,7%

 +

14,3%

+

2

 +

Apakah anda pernah membeli produk Mie gacoan lebih dari sekali dalam 3 bulan terakhir?

 +

30

 +

5

 +

35

 +

85,7%

 +

14,3%

+

Media Sosial

 +

Bertanya

 +

Presentase

+

Pertanyaan

 +

Kepada Teman

 +

Total

 +

Media Sosial

 +

Bertanya

+

Kepada Teman

+

3

 +

Dimana biasanya anda mencari informasi mengenai Mie Gacoan?

 +

23

 +

7

 +

30

 +

76,7%

 +

23,3%

+

Pertanyaan

 +

Ya

 +

Tidak

 +

Total

 +

Presentase

+

Ya

 +

Tidak

+

4

 +

Apakah anda akan berencana untuk membeli produk dari Mie Gacoan kembali setelah melihat sosial media Mie Gacoan?

 +

25

 +

5

 +

30

 +

83,3%

 +

16,7%

+

5

 +

Apakah anda akan berencana untuk membeli kembali produk dari Mie Gacoan karena citra yang dimiliki oleh Mie Gacoan?

 +

28

 +

2

 +

30

 +

93,3%

 +

6,7%

+

Sumber: Data Diolah, 2021

+

Penelitian Kristiani & Dharmayanti (2017) menunjukkan bahwa social media marketing berpengaruh terhadap pembelian berulang. Penelitian serupa yang dilakukan oleh Imron et al. (2018); Kondippli et al., (2016); Kuspriyono & Nurelasari, (2018); Muchardie et al., (2016); Rohani et al.,

+

(2020). Namun, Hal yang berbeda terdapat pada hasil penelitian dari Fahmi et al., (2020) yang menunjukkan bahwa social media marketing tidak berpengaruh signifikan terhadap pembelian berulang pada fast-food restoran di Kota Medan. Hal ini dikarenakan pelayanan yang diberikan pada sosial media

+

tidak memberikan pengaruh terhadap keputusan pembelian berulang.

+

Berdasarkan pra survei yang telah dilakukan dan research gap dari penelitian sebelumnya, maka perlu dilakukan penelitian dengan melibatkan brand image sebagai variabel mediasi. Selain social media marketing, persepsi konsumen kepada suatu brand pada industri restoran merupakan hal yang penting untuk menunjang terjadinya repeat purchase. Pembelian berulang dalam industri restoran dapat dijadikan acuan untuk mempertahankan keberadaan dan keberlangsungan industri restoran (Fahmi et al., 2020). Dimana brand image merupakan kepribadian atau citra yang dibentuk didalam benak konsumen melalui informasi dan ekspektasi yang diharapkan melalui suatu produk atau jasa (Sudaryono, 2016). Brand image dapat mempengaruhi repeat purchase pada restoran di Kota Surabaya (Kristiani & Dharmayanti, 2017). Hal ini membuktikan bahwa dengan adanya citra merek akan dapat meningkatkan terjadinya pembelian berulang dari konsumen dengan cara memberikan informasi produk yang jelas dan terbaru kepada konsumen. Berdasarkan latar belakang tersebut, penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan dan menguji peran brand image memediasi pengaruh social media marketing terhadapi repeati purchasei pada pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar.

+

Perilaku konsumen menurut Hasan (2013:161) didefinisikan sebagai salah satu ilmu yang mempelajari proses seseorang atau kelompok dalam memilih, membeli, mengkonsumsi produk atau jasa yang bertujuan untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan konsumen tersebut. Menurut

+

Setiadi (2015:2) perilaku konsumen adalah tindakan konsumen yang secara langsung dalam mencari informasi, mendapatkan dan mengatur serta mengonsumsi produk atau jasa, dan juga dalam proses dalam membuat keputusan. Sedangkan (Kotler & Keller (2016:179) bahwa perilaku konsumen adalah sebuah ilmu yang mempelajari mengenai individu, kelompok, dan organisasi dalam memilih, menggunakan, dan bagaimana barang, jasa, ide atau pegalaman untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan mereka. Berdasarkan definisi para ahli tersebut dapat disimpulkan bahwa perilaku konsumen adalah studi yang mempelajari mengenai pola dan tingkah laku konsumen mulai dari memilih, membeli, menggunakan, serta mengatur produk yang bertujuan untuk memuaskan keinginan konsumen. Perilaku konsumen ini menggambarkan bagaimana proses produk mulai dari konsumen memilih sampai menimbulkan keputusan pembelian dan apakah akan memutuskan untuk membeli ulang produk tersebut.

+

Repeat Purchase merupakan perilaku konsumen dalam pembelian suatu produk lebih dari satu kali (Wijaya & Suparna, 2017). Keputusan pembelian ulang adalah keputusan untuk menggunakan kembali produk atau jasa sama seperti sebelumnya yang memiliki arti bahwa produk tersebut sudah memenuhi ekspetasi dari konsumen (Suryani & Rosalina, 2019). Penelitian dari Kristiani & Dharmayanti (2017) pada industri fast-food restoran di Surabaya menyatakan bahwa repeat purchase dipengaruhi oleh social media marketing dan brand image. Adanya pemasaran yang baik melalui media sosial dengan cara melayani konsumen,

+

menjawab pertanyaan, dan mebuat konten yang menarik maka akan dapat meningkatkan terjadinya pembelian ulang, selain itu brand image yang baik dengan cara pemberian informasi yang jelas dan ter-update mengenai produk yang ditawarkan juga dapat meningkatkan terjadinya pembelian berulang pada fast-food restoran di Surabaya. Menurut Wijaya & Suparna (2017); Pamungkas & Widodo (2018) dalam mengukur repeat purchase menggunakan tiga indikator, yakni: 1) Konsumen akan datang kembali untuk pembelian produk, 2) Konsumen akan datang lagi untuk mencoba produk baru di waktu yang akan datang, 3) Konsumen akan membeli produk walaupun banyak terdapat produk sejenis yang serupa.

+

Citra merek atau brand image merupakan persepsi yang berada dibenak konsumen untuk menjadi pembeda diantara merek lainnya misalnya, desain kemasan, huruf, lambing dan warna (Venessa & Arifin, 2017). Brand image terbentuk dari perkumpulan beberapa brand yang dikembangkan konsumen dalam pikiran mereka (Jokinen, 2016). Adanya brand image yang baik dapat meningkatkan terjadinya repeat purchase dari konsumennya. Hal ini disampaikan oleh Pamungkas & Widodo (2018) pada penelitiannya yang dilakukan pada Green Product Pertamax Turbo (RON98) di Kota Bandung. Pelanggan yang mengakui brand image merupakan gambaran dari keseluruhan persepsi terhadap merek yang dibentuk dari informasi dan pengalaman masa lalu terhadap merek tersebut, maka persepsi dan kepercayaan yang dipegang oleh konsumen terhadap merek tentu saja akan melekat dalam benak konsumen, oleh karena

+

itu konsumen akan melakukan pembelian berulang serta tidak mudah untuk dipengaruhi oleh merek yang lain. Ada tiga indikator yang digunakan untuk membentuk brand image yang disampaikan oleh Venessa & Arifin (2017); Pamungkas & Widodo (2018) yakni: 1) Citra perusahaan, 2) Citra pemakai, 3) Citra dari produk itu sendiri.

+

Social media marketing adalah kegiatan yang bertujuan untuk menghasilkan suatu konten yang dibagikan oleh konsumen kepada pengguna yang lain sehingga dapat meningkatkan nilai merek dan memperluas jangkauan pelanggan (Mileva & Fauzi, 2018). Social media marketing merupakan proses yang memanfaatkan promosi situs web, layanan, dan produk melalui online yang melibatkan kegiatan yang terkait pemasaran seperti blogging, berbagi foto (Yazdanparast et al., 2016) dan terdiri dari alat, platform, dan aplikasi yang memungkinkan pelanggan terhubung dan berkomunikasi satu sama lain (Pinto & Yagnik, 2016). Menurut Mileva & Fauzi (2018); Maulani & Sanawiri (2019) terdapat empat indikator yang dijadikan alat untuk mengukur social media marketing: 1) Content creation, yaitu membuat konten yang menarik menjadi dasar acuan dalam melakukan social media marketing, 2) Content sharing yaitu sosial media dapat sharing konten kepada komunitas atau kelompok sosial yang dapat membantu memperluas jaringan dari bisnis dan memperluas jangkauan target pasar,  3)

+

Connection, yaitu dengan menggunakan sosial media, memungkinan untuk berkenalan dengan lebih banyak orang yang memiliki ketertarikan yang sama, 4) Community building, yaitu sebuah komunitas online yang Buletin Studi Ekonomi 105

+

dimana terjadi komunikasi dan interaksi antar orang yang ada diseluruh dunia dengan memanfaatkan teknologi.

+

Berdasarkan hasil penelitian terdahulu maka hipotesis pada penelitian ini dapat dijelaskan sebagai berikut:

+

H1 : Social media marketing berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap repeat purchase

+

H2 : Social media marketing berpengaruh

+

positif  signifikan terhadap  brand

+

image

+

H3 : Brand image berpengaruh positif signifikan terhadap repeat purchase

+

H4 : Brand image berpengaruh signifikan

+

dalam memediasi pengaruhi social media marketing terhadap repeat purchase

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis penelitian ini digolongkan kedalam penelitian asosiatif yang menjelaskan hubungan antar variabel social media marketing, brand image, dan repeat purchase, khususnya pada pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar.

+

Tabel 2.

+

Indikator Variabel Penelitian

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Sumber

+

Repeat Purchase (Y1)

 +

1)

+

2)

+

3)

 +

Konsumen akan datang kembali untuk pembelian produk. (Y1.1) Konsumen akan datang lagi untuk mencoba produk baru di waktu yang akan datang. (Y1.2)

+

Konsumen akan membeli produk walaupun banyak terdapat produk sejenis yang serupa. (Y1.3)

 +

Pamungkas & Widodo (2018) ; Wijaya & Suparna (2017)

+

Brand Image (Y2)

 +

1)

+

2)

+

3)

 +

Citra perusahaan. (Y2.1 & Y2.2)

+

Citra pemakai (Y2.3 & Y2.4)

+

Citra dari produk itu sendiri (Y2.5 &Y2.6)

 +

Pamungkas & Widodo (2018);

+

Venessa & Arifin (2017)

+

Social Media Marketing (X)

 +

1)

+

2)

+

3)

+

4)

 +

Content Creation (X1)

+

Content Sharing (X2)

+

Connection (X3)

+

Community Building (X4)

 +

Mileva & Fauzi (2018); Maulani & Sanawiri (2019)

+

Sumber : Data diolah, 2021

+

Lokasi penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar dikarenakan hasil survei dari Sosial Ekonomi Nasional (Susenas) BPS 2018 Tingkat penggunaan internet dan media sosial di Kota Denpasar dapat dikatakan cukup tinggi sebesar 60,58 persen. Selain itu, 4 dari 9 Cabang Mie Gacoan terletak di Kota Denpasar. Tingginya intensitas jumlah pengguna media internet di Kota Denpasar, serta sebagian besar cabang Mie Gacoan

+

berada di Kota Denpasar. Maka dari itu, Kota Denpasar dinilai sesuai untuk dijadikan lokasi penelitian. Objek dari penelitian ini adalah social media marketing, brand image dan repeat purchase sedangkan subjek penelitian adalah pelanggan yang sudah melakukan pembelian Mie Gacoan lebih dari 2 kali yang bertempat di Kota Denpasar. Variabel endogen dalam penelitian ini adalah repeat purchase (Y1). Variabel mediasi dalam Buletin Studi Ekonomi 106

+

penelitian ini adalah brand image (Y2). Variabel Eksogen dalam penelitian ini adalah social media marketing (X). Populasi dalam penelitian ini adalah pelanggan Mie Gacoan yang berdomisili di Kota Denpasar. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 130 responden.

+

Sampel diambil menggunakan teknik non probability sampling yakni purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu Sugiyono (2018: 156). Kriteria penentuan sampel dalam penelitian ini yaitu: 1) Responden berdomisili di Kota Denpasar. 2) Minimal berpendidikan SMA/SMK sederajat. Alasan pertimbangan ini digunakan adalah seseorang dengan jenjang Pendidikan SMA/SMK dapat memahami dan mengerti dalam pengisian kuesioner. 3) Sering menggunakan media sosial. 4) Sudah pernah membeli produk mie gacoan lebih dari sekali.

+

Terdapat dua jenis data yang digunakan dalam penelitian ini, yakni data kuantitatif dan data kualitatif. Data kualitatif dalam penelitian ini berupa pendapat dari responden dalam menjawab pertanyaan-pertanyaan yang tertera dalam kuesioner mengenai variabel penelitian, yaitu social media marketing, brand image, dan repeat purchase pada pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar. Data kuantitatif dalam penelitian ini merupakan data dari hasil tabulasi tanggapan responden dari daftar penyataan dalam kuesioner.

+

Sumber data dalam penelitan adalah sumber data primer dan sumber data sekunder. Sumber primer dalam penelitian ini, berupa pendapat responden dalam responden mengenai variabel-variabel dalam

+

penelitian. Sumber data sekunder dalam penelitin ini diperoleh dari referensi pada buku, jurnal dan situs internet yang dapat memberikan informasi yang sesuai dengan masalah penelitian.

+

Metode pengumpulan data dalam penelitian ini yaitu berupa kuesioner yang di sebarkan secara langsung berupa google form kepada responden. Skala pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini adalah skala likert dengan skala 1 (satu) sampai 5 (lima). Skala ini digunakan untuk mengukur sikap, pendapat, dan persepsi seseorang atau sekelompok orang tentang fenomena sosial (Sugiyono, 2018: 168). Skala likert yang digunakan yaitu skor 1 untuk sangat tidak setuju (STS) sampai dengan 5 untuk sangat setuju (SS).

+

Uji validitas bertujuan untuk mengetahui ketepatan tiap butir atau item instrumen. Sebagai uji coba instrumen, maka data yang digunakan dalam uji validitas sebanyak 30 responden yang merupakan sampel dalam populasi penelitian. Apabila koefisien korelasi ≥ 0,30 maka instrumen tersebut dapat dikatakan valid (Sugiyono, 2018: 208). Uji reliabilitas bertujuan untuk menetapkan apakah instrumen kuisioner dapat digunakan lebih dari satu kali, dengan responden yang sama atau berbeda dalam waktu yang berbeda (Sugiyono, 2018: 209). Untuk mengukur reliabilitas instrumen dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik Cronbach alpha dengan program SPSS for windows. Data yang digunakan dalam uji reliabilitas sebanyak 30 responden yang merupakan sampel dalam populasi penelitian. Suatu variabel dikatakan reliabel jika nilai Cronbach Alpha > 0,60.

+

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu teknik analisis Structural Equation Modeling berbasis Partial Least Square (SEM-PLS). SEM dan PLS ini dapat menjelaskan kompleksitas hubungan antara variabel pada praktiknya variabel-variabel tersebut pada bidang tertentu tidak dapat diukur secara langsung (bersifat laten atau tersembunyi) sehingga membutuhkan indikator-indikator (manifes) untuk mengukurnya. Ghozali (2014: 37) menyatakan langkah-langkah analisis PLS dapat dilakukan dengan merancang Outer Model (Model Pengukuran) yang bertujuan untuk mengetahui apakah indikator bersifat reflektif atau formatif, dan merancang Inner Model (Model Struktural) yang dirancang berdasarkan rumusan masalah atau hipotesis.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden dalam penelitian ini adalah 130 responden yang merupakan pelanggan Mie Gacoan yang berdomisili di Kota Denpasar. Tabel 3 menunjukkan hasil klasifikasi responden dalam penelitian ini didominasi oleh perempuan, berusia 21-30 tahun. Latar belakanag Pendidikan mulai dari SMA sampai dengan pascasarjana. Sebagian besar responden memiliki pekerjaan sebagai mahasiswa/pelajar dengan penghasilan rata-rata perbulannya kurang dari satu juta rupiah. Seluruh responden dalam penelitian ini pernah membeli produk Mie Gacoan lebih dari sekali dalam kurun waku 3 bulan terakhir.

+

Tabel 3.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Karakteristik

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah Responden (Orang)

 +

Presentase (%)

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

+

Perempuan

 +

42

+

88

 +

32

+

68

+

Total

 +

130

 +

100

+

2

 +

Usia

 +

< 20 tahun

+

21-30 tahun

 +

32

+

98

 +

25

+

75

+

Total

 +

130

 +

100

+

3

 +

Pendidikan yang diselesaikan

 +

SMA/sederajat

+

Diploma/sederajat

+

S1

 +

110

+

8

+

12

 +

85

+

6

+

9

+

Total

 +

130

 +

100

+

4

 +

Pekerjaan

 +

Mahasiswa/Pelajar Karyawan Swasta Wiraswasta

 +

100

+

29

+

1

 +

77

+

22 1

+

Total

 +

130

 +

100

+

5

 +

Penghasilan perbulannya

 +

< Rp. 1.000.000

+

Rp 1.000.000 – Rp. 2.499.000

+

Rp 2.500.000 – Rp 4.999.000

+

> Rp 5.000.000

 +

78

+

31

+

20

+

1

 +

60

+

24

+

15

+

1

+

Total

 +

130

 +

100

+

6

 +

Rata-rata menggunakan sosial media

 +

< 1 jam 1-3 jam > 3 jam

 +

6

+

36

+

88

 +

5

+

28

+

68

+

Total

 +

130

 +

100

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Tabel 4.

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Repeat Purchase

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

SS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

1

 +

Konsumen Mie Gacoan akan kembali untuk

 +

0

 +

5

 +

17

 +

56

 +

52

 +

545

 +

4,19

 +

Tinggi

+

membeli produk Mie Gacoan lagi.

+

Konsumen akan kembali untuk mencoba

+

2

 +

produk baru dari Mie Gacoan pada masa mendatang.

+

Konsumen akan mengkonsumsi Mie Gacoan

 +

1

 +

6

 +

19

 +

63

 +

41

 +

527

 +

4,05

 +

Tinggi

+

3

 +

walaupun banyak terdapat restoran atau café yang memiliki produk sejenis

 +

2

 +

10

 +

34

 +

49

 +

35

 +

495

 +

3,81

 +

Tinggi

+

Rata-rata keseluruhan Repeat Purchase

 +

4,02

 +

Tinggi

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Repeat purchase pada penelitian ini merupakan variabel endogen yang diukur dengan 3 pernyataan. Secara rinci hasil penelitian mengenai persepsi responden terhadap repeat purchase pada Tabel 4 yang menunjukan skor rata-rata variabel repeat purchase sebesar 4,02 yang menunjukkan bahwa pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar memiliki keputusan untuk membeli ulang yang tinggi. Secara rinci hasil penelitian mengenai persepsi responden

+

terhadap repeat purchase pada Tabel 4 yang menunjukan skor rata-rata variabel repeat purchase sebesar 4,02 yang menunjukkan bahwa pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar memiliki keputusan untuk membeli ulang yang tinggi. Dilihat dari persepsi responden mengenai repeat purchase, maka ini artinya Mie Gacoan di Kota Depasar dapat menarik konsumennya untuk melakukan repeat purchase melalui produk baru yang disediakan dan produk unggulannya.

+
+

Tabel 5.

+

Tanggapan Responden atas Variabel Brand Image

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

SS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

1

 +

Logo Mie Gacoan dapat dengan mudah

 +

0

 +

1

 +

12

 +

51

 +

66

 +

572

 +

4,40

 +

Sangat

+

diketahui oleh konsumen.

 +

Baik

+

2

 +

Cabang penjualan Mie Gacoan di Kota Denpasar mudah ditemukan.

+

Harapan konsumen terhadap produk Mie

+

Gacoan selalu terpenuhi.

+

Mengkonsumsi produk Mie Gacoan membuat anda merasa percaya diri.

 +

0

 +

0

 +

9

 +

41

 +

80

 +

591

 +

4,55

 +

Sangat Baik

+

Baik

+

Baik

+

3

 +

0

 +

4

 +

30

 +

65

 +

31

 +

513

 +

3,95

+

4

 +

3

 +

13

 +

57

 +

43

 +

14

 +

442

 +

3,40

+

5

 +

Produk Mie Gacoan terjamin kualitasnya.

 +

0

 +

2

 +

34

 +

67

 +

27

 +

509

 +

3,92

 +

Baik

+

6

 +

Desain produk dari Mie Gacoan menarik.

 +

0

 +

1

 +

35

 +

58

 +

36

 +

519

 +

3,99

 +

Baik

+

Rata-rata keseluruhan Brand Image

 +

4,03

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Brand image dalam penelitian ini yaitu sebagai variabel mediasi. Brand image pada penelitian ini diukur dengan 6 indikator. Secara rinci hasil penelitian mengenai persepsi responden terhadap brand image pada Tabel 5 yang menunjukkan rata-rata skor presentase brand image secara keseluruhan adalah sebesar 4.03 yang berarti

+

bahwa tanggapan reponden mengenai brand image Mie Gacoan tergolong tinggi. Dari persepsi responden mengenai brand image Mie Gacoan di Kota Denpasar, maka dapat disimpulkan bahwa Mie Gacoan memiliki brand image yang baik dibenak konsumennya.

+

Tabel 6.

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Social Media Marketing

+ + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

SS

 +

TS

 +

N

 +

S

 +

SS

+

1

 +

Mie Gacoan membuat konsep sosial media yang menarik

+

Mie Gacoan membuat konten (foto,

 +

1

 +

5

 +

39

 +

61

 +

24

 +

492

 +

3,78

 +

Baik

+

2

 +

video) berisikan informasi yang lengkap untuk konsumen

 +

0

 +

6

 +

36

 +

60

 +

28

 +

500

 +

3,85

 +

Baik

+

3

 +

Mie Gacoan menggunakan sosial media sebagai penghubung dengan konsumen. Sosial media Mie Gacoan sebagai

 +

0

 +

3

 +

26

 +

65

 +

36

 +

524

 +

4,03

 +

Baik

+

4

 +

tempat untuk membangun komunitas dan bertukar informasi.

 +

0

 +

9

 +

30

 +

62

 +

29

 +

501

 +

3,85

 +

Baik

+

Rata-rata keseluruhan Social Media Marketing

 +

3,88

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Social media marketing pada penelitian ini merupakan variabel eksogen yang diukur dengan 4 indikator. Secara rinci hasil penelitian mengenai persepsi responden terhadap social media marketing pada Tabel 6 yang menunjukkan rata-rata skor presentase social media marketing secara keseluruhan adalah sebesar 3,88 yang berarti tanggapan reponden mengenai Mie Gacoan dalam memanfaatkan social media marketing tergolong baik. Dari persepsi responden mengenai social media marketing artinya Mie Gacoan dapat memanfaatkan penggunaan social media marketing dengan baik.

+

Outer model merupakan evaluasi pengukuran yang dilakukan untuk mengukur

+

validitas dan realibilitas dari model penelitian ini. Kriteria validitas indikator diukur dengan convergent validity, sedangkan reabilitas diukur dengan composite reliability dan average variance extracted (AVE). Gambar 1 merupakan gambar evaluasi outer model.

+

Convergent Validity dilakukan dengan melihat nilai koefisien outer loading dari tiap indikator pada variabel reflektif. Pada Tabel 7 merupakan hasil pengukuran convergent validity yang menunjukkan bahwa seluruh nilai outer loading indikator variabel memiliki nilai lebih besar dari 0,60 maka dapat disimpulkan bahwa seluruh indikator telah memenuhi persyaratan convergent validity dan dinyatakan valid.

+
+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Gambar 1.

+

Diagram Jalur Evaluasi Outer Model

+

+
+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Convergent Validity

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Outer Loading

 +

Keterangan

+

Repeat Purchase (Y1)

 +

Y1.1

 +

0,880

 +

Valid

+

Y1.2

 +

0,857

 +

Valid

+

Y1.3

 +

0,863

 +

Valid

+

Y2.1

 +

0,744

 +

Valid

+

Y2.2

 +

0,875

 +

Valid

+

Brand Image

 +

Y2.3

 +

0,804

 +

Valid

+

(Y2)

 +

Y2.4

 +

0,767

 +

Valid

+

Y2.5

 +

0,850

 +

Valid

+

Y2.6

 +

0,838

 +

Valid

+

X1

 +

0,878

 +

Valid

+

Social Media Marketing

 +

X2

 +

0,895

 +

Valid

+

(X)

 +

X3

 +

0,859

 +

Valid

+

X4

 +

0,851

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Discriminant Validity adalah pengukuran indikator reflektif yang diukur berdasarkan cross loading dengan variabel latennya. Indikator dapat dikatakan valid apabila nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangkutan lebih besar dibandingkan dengan cross loading variabel lainnya. Variabel laten dinyatakan menjadi

+

pembanding yang baik untuk model apabila nilai validitas diskriminan lebih besar besar dari 0,60. Tabel 8 menjelaskan bahwa adanya discriminant validity yang sangat baik. Hal ini dapat dilihat dari nilai cross loading setiap indikator dari variabel yang bersangktan lebih besar dari 0,60, maka dapat disimpilkan data dalam penelitian ini dinyatakan valid.

+

Metode lainnya yang digunakan untuk menilai discriminant validity yaitu dengan melihat nilai average variance extracted (AVE), Suatu model perhitungan dapat dikatakan baik apabila nilai AVE masing-masing konstruk memiliki nilai lebih besar dari 0,50. Tabel 9 merupakan hasil output AVE yang menunjukkan bahwa nilai AVE baik variabel repeat purchase, social media marketing dan brand image memiliki nilai AVE lebih besar dari 0,50

+

Uji reliabilitas konstruk dapat dilakukan dengan composite reliability dan cronbach’s alpha. Variabel dinyatakan reliabel jika nilai composite reliability di atas 0,70. Tabel 10 merupakan hasil output dari composite reliability dan Cronbach’s alpha baik itu dari variabel repeat purchase, social media marketing, dan brand image memiliki nilai diatas 0,70. Jadi, dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel pada penelitian ini memiliki reliabilitas yang baik

+
+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Dicriminant Validity

+

+
+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Brand Image (Y2)

 +

Repeat Purchase (Y1)

 +

Social Media Marketing (X)

+

Y2.1

 +

0,744

 +

0,411

 +

0,478

+

Y2.2

 +

0,875

 +

0,336

 +

0,290

+

Y2.3

 +

0,804

 +

0,430

 +

0,525

+

Y2.4

 +

0,767

 +

0,502

 +

0,551

+

Y2.5

 +

0,850

 +

0,598

 +

0,554

+

Y2.6

 +

0,838

 +

0,481

 +

0,574

+

X1

 +

0,608

 +

0,518

 +

0,878

+

X2

 +

0,597

 +

0,519

 +

0,895

+

X3

 +

0,523

 +

0,453

 +

0,859

+

X4

 +

0,600

 +

0,471

 +

0,851

+

Y1.1

 +

0,529

 +

0,880

 +

0,444

+

Y1.2

 +

0,482

 +

0,857

 +

0,503

+

Y1.3

 +

0,591

 +

0,863

 +

0,517

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+
+

Tabel 9.

+

Hasil Average Variance Extracted

+

+
+ + + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Average Variance Extrated (AVE)

+

Repeat Purchase (Y1)

 +

0,751

+

Brand Image (Y2)

 +

0,569

+

Social Media Marketing (X)

 +

0,758

+

Sumber: Data diolah, 2021

 +

Tabel 10.

+

Hasil Composite Reliability

+

Variabel

 +

Composite Reliability

 +

Cronbach’s Alpha

+

Repeat Purchase (Y1)

 +

0,900

 +

0,844

+

Brand Image (Y2)

 +

0,886

 +

0,894

+

Social Media Marketing (X)

 +

0,926

 +

0,835

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Pengujian inner model dilakukan dengan melihat nilai R-square atau goodness of fit model. R-square model PLS dapat dievaluasi dengan melihat R-square predictive relevance untuk model variabel. Selain itu, dalam menilai model struktural dengan struktural PLS dapat dilihat juga dari nilai Q-square untuk setiap variabel laten

+

endogen sebagai kekuatan prediksi dan model struktural. Jika hasil perhitungan memperlihatkan nilai Q-square lebih dari nol, maka model dinyatakan layak dan memiliki nilai prediktif yang relevan. Diagram jalur dari evaluasi inner model dapat dilihat pada Gambar 2.

+
+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Gambar 2.

+

Diagram Jalur Evaluasi Inner Model

+

+

R-square atau uji goodness of fit mengukur seberapa besar pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen. Rentang nilai R-square adalah 0-1, jika nilai R-square mendekati mendekati satu, maka semakin kuat pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen. Sebaliknya jika nilai R-square mendekati nol maka semakin lemah pengaruh variabel eksogen terhadap variabel endogen.

+

Pada Tabel 11 dapat dilihat nilai R-square untuk variabel brand image adalah 0,449 persen, yang dapat diinterpretasikan sebanyak 44,9 persen konstruk brand image dipengaruhi oleh social media marketing.

+

Sedangkan 55,1 persen lainnya dipengaruhi oleh konstruk diluar model. Selanjutnya nilai R-square variabel varibel repeat purchase adalah sebesar 0,424, yang dapat diinterpretasikan sebanyak 42,4 persen konstruk repeat purchase dipengaruhi oleh social media marketing dan brand image. Sedangkan 57,6 persen lainnya dipengaruhi oleh konstruk diluar model.

+

Tabel 11.

+

Nilai R-Square

+

Variabel              R-square

+

Social Media Marketing (X)

+

Repeat Purchase (Y1)               0,424

+

Brand Image (Y2)                  0,449

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Pengujian inner model dapat dilakukan juga dengan menghitung nilai Q-square. Apabila nilai Q-square lebih besar dari nol (0) maka, model mempunyai nilai predictive relevance, sedangkan nilai Q-square kurang dari nol, maka memperlihatkan bahwa model kurang memiliki predictive relevance. Namun jika hasil perhitungan memperlihatkan nilai Q-square lebih dari nol, maka model layak dikatakan memiliki nilai prediktif yang relevan. Perhitungan nilai Q-square dapat dilihat sebagai berikut :

+

Q2 = 1-[(1-R2) (1-R2)] ………………(1)

+

Q2 = 1-[(1-0,449) (1-0,424)]

+

Q2 = 1-(0,551) (0,576)

+

Q2 = 1- 0,317

+

Q2 = 0,683

+

Nilai Q2 berada pada rentan 0 < Q2 < 1, dimana semakin mendekati 1 berarti model semakin baik. berdasarkan hasil perhitungan diatas menunjukkan nilai predictive relevance sebesar 0,683. Nilai ini lebih besar dari 0, sehingga dapat diartikan bahwa 68,3 persen variasi pada variabel repeat purchase dijelaskan oleh variabel yang digunakan pada model. 32,1 persen sisanya dijelaskan oleh faktor lainnya di luar model. Dengan hasil ini maka disimpulkan model ini memiliki nilai prediktif relevan.

+

Tabel 12.

+

Path Coefficients (Koefisien Jalur)

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Original Sample

 +

Sample Mean

 +

Standard Deviation

 +

T- Statistic

+

( ∣ozstdev∣ )

 +

P

+

Values

+

Social Media Marketing (X) ÷ Repeat Purchase (Y1)

 +

0,271

 +

0,261

 +

0,125

 +

2,167

 +

0,031

+

Social Media Marketing (X) ÷ Brand Image (Y2)

+

Brand Image (Y2) ÷ Repeat Purchase (Yι)

 +

0,670

 +

0,673

 +

0,053

 +

12,622

 +

0,000

+

0,438

 +

0,446

 +

0,108

 +

4,061

 +

0,000

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Pengujian hipotesis menggunakan nilai pada hasil path coefficient sebagai dasar. Pengujian Prosedur bootstrapping pada SEM-PLS dilakukan untuk melihat hasil estimasi dari koefisien jalur beserta tingkat signifikansinya yang selanjutnya dapat digunakan untuk menguji hipotesis yang digunakan pada penelitian. Hipotesis dapat diterima apabila nilai t-statistic dari uji bootstrapping berada diantara ±1,96. Jika t-statistic > 1,96, maka hipotesis diterima. Namuun, apabila nilai t-statistic ≥ 1,96, maka hipotesis akan ditolak. Nilai t-Tabel ditentukan dengan signifikansi 5 persen atau

+

0,05. Semua koefisien jalur pada Tabel 12 memiliki nilai t-statistic diatas 1,96, sehingga dinyatakan memiliki pengaruh yang signifikan.

+

Berdasarkan data dari Tabel 12 menunjukkan bahwa pengaruh langsung social media marketing terhadap repeat purchase yaitu sebesar 0,271, pengaruh langsung social media marketing terhadap brand image yaitu sebesar 0,670, pengaruh langsung brand image terhadap repeat purchase yaitu sebesar 0,438 dengan masing-masing nilai t-statistic sudah lebih besar dari 1,96 dan p value lebih kecil dari 0,05 yang Buletin Studi Ekonomi 114

+

menunjukan bahwa pengaruhnya adalah positif dan signifikan.

+

Pengaruh tidak langsung dalam penelitian ini adalah peran brand image memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase. Besarnya pengaruh tidak langsung pada penelitian ini adalah 0,293, dengan t-statistic sebesar 3,657 dan nilai p value sebesar 0,000. Sehingga dapat disimpulkan bahwa brand image memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase secara positif dan signifikan.

+

Pengaruh total hubungan antara social media marketing terhadap repeat purchase sebesar 0,564 dengan t-statistic sebesar 7,104. Nilai ini lebih besar dari pada nilai t-statistic hubungan antara social media marketing terhadap repeat purchase pada pengaruh langsung yakni sebesar 2,167. Jadi variabel brand image berhasil mediasi hubungan antara social media marketing terhadap repeat purchase secara parsial. Pengaruh social media marketing terhadap brand image sebesar 0,670 dengan t-statistic sebesar 12,622. Pengaruh brand image terhadap repeat purchase sebesar 0,438 dengan t-statistic sebesar 4,061. Masing-masing konstruk memiliki nilai p value kurang dari 0,50. Hal ini menyatakan adanya pengaruh yang positif dan signifikan terhadap masing-maing konstruk.

+

Estimasi model struktual pada Tabel 12. yang menunjukkan bahwa pengujian H1 menjelaskan adanya pengaruh yang signifikan antara social media marketing dengan repeat purchase yang ditunjukan dengan nilai t-statistic sebesar 2,167 yang artinya lebih besar dari 1,96. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0,271 yang berarti bahwa pengaruh

+

antara social media marketing terhadap repeat purchase adalah positif. Sehingga H1 dalam penelitian yang menyatakan bahwa pengaruh social media marketing berpengaruh positif dan signifikan terhadap repeat purchase. Hal tersebut menjelaskan bahwa semakin baik perusahaan memanfaatkan social media marketing maka semakin tinggi repeat purchase pada perusahaan Mie Gacoan. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Kristiani & Dharmayanti (2017) terhadap 180 responden yang menyatakan terdapat pengaruh social media marketing secara positif dan signifikan terhadap repeat purchase pada industry fast-food restaurant di Surabaya. Hasil penelitian serupa juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Rohani et al., (2020); Imron et al., (2018); Kondippli et al., (2016); Kuspriyono & Nurelasari (2018); Muchardie et al., (2016); Hatta & Adrenanus (2019); Rahmadhani & Ariyanti (2019); Susanti (2021) yang menyatakan bahwa social media marketing berpengaruh positif dan signifikan terhadap repeat purchase.

+

Estimasi model struktual pada Tabel 12. yang menunjukkan bahwa pengujian H2 menjelaskan adanya pengaruh yang signifikan antara social media marketing dengan brand image yang ditunjukan dengan nilai t-statistic sebesar 12,622 yang artinya lebih besar dari 1,96. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0,670 yang berarti bahwa pengaruh antara social media marketing terhadap brand image adalah positif. Sehingga H2 dalam penelitian yang menyatakan bahwa pengaruh social media marketing berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand image. Hal tersebut

+

menjelaskan bahwa semakin baik perusahaan memanfaatkan social media marketing maka semakin baik brand image yang dimiliki perusahaan.

+

Hasil tersebut sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Anizir & Wahyuni (2017) terhadap 85 responden yang menyatakan terdapat pengaruh social media marketing berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand image pada perguruan tinggi swasta di Kota Serang. Hasil penelitian serupa juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Barreda et al. (2020); Bilgin (2018); Budiman (2021); Fahmi et al., (2020); Farizan et al., (2019); Kondippli et al., (2016); Kristiani & Dharmayanti (2017); Muchardie et al., (2016) yang menyatakan bahwa social media marketing berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand image.

+

Estimasi model struktual pada Tabel 12. yang menunjukkan bahwa pengujian H3 menjelaskan adanya pengaruh yang signifikan antara brand image dengan repeat purchase yang ditunjukan dengan nilai t-statistic sebesar 4,061 yang artinya lebih besar dari 1,96. Nilai koefisien jalurnya sebesar 0,438

+

yang berarti bahwa pengaruh antara brand image terhadap repeat purchase adalah positif. Sehingga H3 dalam penelitian yang menyatakan bahwa pengaruh brand image berpengaruh positif dan signifikan terhadap repeat purchase. Hal tersebut menjelaskan bahwa semakin baik perusahaan meningkatan brand image maka semakin tinggi repeat purchase pada perusahaan.

+

Hasil tersebut sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Pamungkas & Widodo (2018) terhadap 100 responden yang menyatakan terdapat pengaruh brand image secara positif dan signifikan terhadap repeat purchase product Pertamax Turbo (RON 98). Hasil penelitian serupa juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Desi et al., (2017); Efendi et al., (2017); Fahmi (2018); Farizan et al., (2019); Kristiani & Dharmayanti (2017); Poutrack & Softic, (2019); Puspitasari et al., (2018); Ramadhan & Santosa (2017); Semuel & Wibisono (2019); Subaebasni et al., (2019); Wijaya & Astuti (2018); Yunaida (2017) yang menyatakan bahwa brand image berpengaruh positif dan signifikan terhadap repeat purchase.

+
+

Tabel 13.

+

Hasil Uji Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung dan Pengaruh Total

+ + + + + + + + + + + +
+

Tipe Pengaruh

 +

Variabel

 +

Standar Extimates

 +

T- Statistic

+

(∖O∕STDEV∖)

 +

P Values

+

Pengaruh Langsung

 +

Social Media Marketing (X) ÷ Repeat Purchase (Yι)

 +

0,271

 +

2,167

 +

0,031

+

Social Media Marketing (X) ÷ Brand Image (Y2)

 +

0,670

 +

12,622

 +

0,000

+

Brand Image (Y2) ÷ Repeat Purchase (Yι)

 +

0,438

 +

4,061

 +

0,000

+

Pengaruh Tidak

 +

Social Media Marketing (X) ÷ Brand Image (Y2) ÷

 +

0,293

 +

3,657

 +

0,000

+

Langsung

 +

Repeat Purchase (Y1)

+

Pengaruh Total

 +

Social Media Marketing (X) ÷ Repeat Purchase (Yι)

 +

0,564

 +

7,104

 +

0,000

+

Social Media Marketing (X) ÷ Brand Image (Y2)

 +

0,670

 +

12,622

 +

0,000

+

Brand Image (Y2) ÷ Repeat Purchase (Yι)

 +

0,438

 +

4,061

 +

0,000

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

+

Estimasi model struktual pada Tabel 13. pada pengaruh tidak langsung antara social media marketing, brand image, dan repeat purchase didapatkan nilai t-satistic sebesar 3,657 yang artinya lebih besar dari 1,96, dan p value sebesar 0,000 yang artinya lebih kecil dari 0,05 yang menunjukkan bahwa variabel brand image mampu memediasi secara parsial hubungan antara social media marketing terhadap repeat purchase. Hal ini sesuai dengan H4 yang menyatakan bahwa brand image memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase. Hasil ini menjelaskan bahwa semakin baik perusahaan melakukan social media marketing maka semakin tinggi repeat purchase pada perusahaan, maka dari itu perlu adanya brand image perusahaan yang baik dibenak konsumen. Strategi tersebut bisa membuat suatu usaha dapat mempertahankan loyalitas konsumennya dan mampu meningkatkan terjadinya repeat purchase. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Kristiani & Dharmayanti (2017); Fahmi et al., (2020) yang menyatakan bahwa brand image mampu memediasi pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase

+

Hasil dari penelitian ini telah mampu memperkaya teori perilaku konsumen yaitu social media marketing dan repeat purchase. Penelitian ini telah mampu menambah kajian empiris, memperkuat penelitian sebelumnya, dan mengkonfirmasi adanya pengaruh brand image memediasi social media marketing terhadap repeat purchase. Berdasarkan hasil penelitian ini digunakan sebagai masukan bagi para pelaku usaha Mie Gacoan sehingga dapat meningkatkan kinerja serta profit dari

+

usaha yang dijalani dengan memperlihatkan beberapa hal seperti pemahaman mengenai social media marketing oleh pelaku Mie Gacoan di Kota Denpasar sangat penting. Berdasarkan hasil penelitian ini Mie Gacoan di Kota Denpasar telah melakukan social media marketing dengan cara membuat konten sosial media seperti foto, video yang berisikan informasi lengkap untuk para konsumennya. Sosial media juga dapat dimanfaatkan sebagai penghubung dengan konsumen dan sarana promosi agar bisa meningkatkan terjadinya pembelian berulang dari para konsumen. Selain itu meningkatkan brand image sangat penting bagi Mie Gacoan di Kota Denpasar karena berdasarkan hasil penelitian ini produk Mie Gacoan memiliki kualitas dan desain yang baik, serta memiliki cabang yang dapat dengan mudah diketahui oleh konsumennya. Hal ini bertujuan untuk menarik minat pelanggan untuk kembali melakukan pembelian ulang.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis penelitian maka simpulan dari penelitian ini adalah social media marketing berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap repeat purchase Mie Gacoan di Kota Denpasar. Hal ini menunjukkan bahwa semakin baik social media marketing yang dilakukan Mie Gacoan maka repeat purchase semakin tinggi. Social media marketing berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap brand image Mie Gacoan di Kota Denpasar. Hal ini menunjukkan bahwa semakin baik social media marketing yang dilakukan Mie Gacoan

+

maka brand image semakin baik. Brand image berpengaruh seacara positif dan signifikan terhadap repeat purchase Mie Gacoan di Kota Denpasar. Hal ini menunjukkan bahwa semakin baik brand image yang dimiliki oleh Mie Gacoan maka repeat purchase semakin tinggi. Brand image mampu memediasi secara positif dan signifikan pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase Mie Gacoan di Kota Denpasar. Hal ini menunjukkan bahwa brand image mampu memperkuat pengaruh social media marketing terhadap repeat purchase.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan maka penulis memberikan saran yakni pertama, bagi pihak Mie Gacoan di Kota Denpasar, diharapkan dapat meningkatkan penggunaan social media marketing sebagai tempat untuk membangun komunitas dan bertukar informasi dengan para pelanggan. Hal ini akan membangun hubungan yang baik antara Mie Gacoan di Kota Denpasar dengan para pelanggannya, sehingga para pelanggan akan datang lagi untuk melakukan pembelian dimasa yang akan datang. Kedua, secara keseluruhan penilaian responden yang terendah berada pada pernyataan brand image mengenai mengkonsumsi logo Mie Gacoan dapat dengan mudah diketahui oleh konsumennya. Informasi ini dapat dijadikan sebagai acuan pihak Mie Gacoan di Kota Denpasar untuk meningkatkan brand image dalam mempromosikan Mie Gacoan di Kota Denpasar, sehingga konsumen akan dengan mudah mengetahui Mie Gacoan dan dengan demikian konsumen akan mungkin untuk melakukan pembelian kembali di masa yang

+

akan datang. Ketiga, bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat melakukan penelitian dengan cakupan yang lebih luas, dan meneliti ataupun menambah variabel diluar penelitian ini yang yang memang memiliki pengaruh terhadap repeat purchase perusahaan. Variabel lainnya dapat berupa brand trust atau customer intention. Selain itu, penelitian selanjutnya juga dapat menggunakan objek yang lain selain Mie Gacoan. Misalnya restoran jepang, china, korea bahkan western restaurant, selain itu bisa juga menggunakan café ataupun fashion product.

+

Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan ditemukan beberapa keterbatasan dalam penelitian ini yakni pertama, penelitian ini hanya dilakukan pada pelanggan Mie Gacoan di Kota Denpasar, yakni pada konsumen Mie Gacoan Panjer, Mie Gacoan Teuku Umar Barat, Mie Gacoan Gatsu Tengah, dan Mie Gacoan Renon, sehingga tidak dapat digeneralisasikan. Kedua, data dalam penelitian ini diambil dalam satu titik waktu tertentu (cross section), sementara lingkungan selalu mengalami perubahan sehingga penelitian yang sama perlu dilakukan kembali dimasa yang mendatang.

+

REFERENSI

+

Anizir, & Wahyuni, R. (2017). Pengaruh Sosial Media Marketing Terhadap Brand Image Perguruan Tinggi Swasta di Kota Serang. Jurnal Sains Manajemen, 3(2), 1–14.

+

Azryantiti, T. (2019). 6 Makanan Buat Kamu yang Mau Libur Akhir Tahun di Bali, Udah Coba? Idntimes.Com.https://www.idntimes.com/food /dining-guide/grabfood/rekomendasi-makanan-di-bali-csc/6

+

Barreda, A. A., Nusair, K., Wang, Y., Okumus, F., & Bilgihan, A. (2020). The impact of social media activities on brand image and

+

emotional attachment: A case in the travel context. Journal of Hospitality and Tourism Technology, 11(1), 109–135.

+

Bilgin, Y. (2018). The Effect Of Social Media Marketing Activities on Brand Awareness, Brand Image and Brand Loyalty. Business & Management Studies:  An International

+

Journal, 6(1), 128–148.

+

Budiman, S. (2021). The Effect of Social Media on Brand Image and Brand Loyalty in Generation Y. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 1339–1347.

+

Desi, Bahri, S., & Ponirin. (2017). Pengaruh Citra Merek Dan Pengetahuan Produk Terhadap Keputusan Pembelian Ulang Air Mineral Cleo Di Alfamidi Kota Palu. Jurnal Ilmu Manajemen Universitas Tadulako (JIMUT), 3(2), 145–150.

+

Efendi, Z., Widyaningrum, M. E., & Imamah, N.

+

(2017). Pengaruh Promosi, Citra Merek, dan Kepuasan Konsumen Terhadap Pembelian Berulang Produk Elzatta di Surabaya. Jurnal Manajemen Branchmark, 3(3), 1097–1109.

+

Fahmi, M. (2018). The Influence of Quality of Service, Relational Marketing and Corporate Image against The Loyalty of Suppliers in PT Raja Putra Manggala. International Conference of ASEAN Prespective and Policy (ICAP), 1(1), 377–385.

+

Fahmi, M., Arif, M., Farisi, S., & Purnama, N. I. (2020). Peran Brand Image dalam Memediasi Pengaruh Social Media Marketing terhadap Repeat Purchase pada Fast-Food Restaurant di Kota Medan. Jurnal Samudra Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 53–68.

+

Farizan, N., Rohman, F., & Hussein, A. S. (2019). Customer Satisfaction As Mediation. Journal of Applied Management (JAM), 17(1), 127– 132.

+

Ghozali, I. (2014). Structural Equation Modeling. Metode Alternatif dengan Partial Least Squares (PLS). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponogoro.

+

Hardilawati, W. laura. (2020). Strategi Bertahan UMKM di Tengah Pandemi Covid-19. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, 10(1), 89–98.

+

Hasan, A. (2013). Marketing (Cetakan Pe). Yogjakarta: Media Pressindo.

+

Hatta, H.,  & Adrenanus, R. (2019). Pengaruh

+

Influencer, Membership Program, dan Instagram Ads Terhadap Minat Pembelian Ulang Customer Brand Coach. (Studi Kasus Coach, Plaza Senayan ). Journal of

+

Entrepreneurship Management and Industry (JEMI), 2(2), 79–89.

+

Imron,     ahmad syaifulloh, Wardani,     niken

+

hendrakusma, & Rokhmawati, retno indah. (2018). Analisis Pengaruh Pemasaran Media Sosial Terhadap Loyalitas Konsumen: Studi Pada Transportasi Online (Go-Jek Indonesia). Jurnal Pengembangan Tekonologi Informasi Dan Ilmu Komputer, 2(9), 2570–2578.

+

Jokinen, T. (2016). Brand in Social Media and The Impact of Social Media on Brand Image. (Thesis). South Ostrobothnia:   Seinäjoki

+

University Of Applied Sciences.

+

Khasanah, M. A., Wihara, D. S., & Batu, A. P. (2020). Cahaya aktiva. Cahaya Aktiva (Jurnal Ekonomu, Manajemen Dan Akuntansi, 10(2), 183–196.

+

Kondippli, G., Jayawicakrama, M., Yugandari, O., Pamudini, S., & Samarasinghe, H. (2016).

+

The Influence of Social Media Marketing on Customer Loyalty towards Clothing Stores. Conference:   National Conference on

+

Technology and Management, 59–68.

+

Kotler, P.,  & Keller, K. (2016). Marketing

+

Management (15 Edition). Boston: Pearson Education.

+

Kristiani, P., & Dharmayanti, D. (2017). Pengaruh Social Media Marketing terhadap Repeat Purchase dengan Variabel Intervening Perceived Service Quality dan Brand Image pada Industri Fast-Food Restaurant di Surabaya. Petra Business & Management Review, 3(1), 67–84.

+

Kurniawan, A. (2021). Tren Belanja Online Selama Pandemi, Barang Apa yang Banyak Dibeli Masyarakat?               Kompas.Com.

+

https://money.kompas.com/read/2021/06/24/1 11700226/tren-belanja-online-selama-pandemi-barang-apa-yang-banyak-dibeli-masyarakat-

+

Kuspriyono, T., & Nurelasari, E. (2018). Pengaruh Social Media Marketing Terhadap Customer Bonding dan Purchase to Intention. Cakrawala, 18(2), 235–242.

+

Maulani, L. S., & Sanawiri, B. (2019). Pengaruh Social Media Marketing Terhadap Brand Awareness Serta Dampaknya Pada Purchase Decision (Survei Online pada Followers Aktif Instagram dan Facebook Vauza Tamma Hijab). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 72(2), 148–156.

+

Mileva, L., & Fauzi, A. (2018). Pengaruh Social Media Marketing Terhadap Keputusan Pembelian

+

(Survei Online pada Mahasiswa Sarjana Jurusan Ilmu Administrasi Bisnis Angkatan 2014/2015 Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya yang Membeli Starbucks Menggunakan LINE). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 58(1), 190–199.

+

Muchardie, B. G., Yudiana, N. H., & Gunawan, A. (2016). Effect of Social Media Marketing on Customer Engagement and its Impact on Brand Loyalty in Caring Colours Cosmetics, Martha Tilaar. Binus Business Review, 7(1), 83–87.

+

Nurlaily, I., Noermijati, & Hussein, A. (2017). Influence of Life Style and Attitude Toward Trust and Repeat Purchase Intentions on Social Media Users (Study On Instagram Users in Malang). Wacana, 20(2), 68–78.

+

Pamungkas, A. D., & Widodo, A. (2018). Pengaruh Brand Image Terhadap Keputusan Pembelian Ulang Green Product Pertamax Turbo (RON98) dengan Kepuasan Konsumen Sebagai Variabel Intervening. E-Proceeding of Management, 5(2), 2584–2592.

+

Pinto, M. B., & Yagnik, A. (2016). Fit for life: A content analysis of fitness tracker brands use of Facebook in social media marketing. Journal of Brand Management, 24(1), 49–67.

+

Poutrack, M., & Softic, S. (2019). Influence of Social Media Content on Consumer Purchase Intention: Mediation Effect of Brand Equity. Eurasian Journal of Business and Economics, 12(23), 17–43.

+

Pratiwi, A. A. M. (2021). Peran Media Sosial Dalam Meningkatkan Penjualan Online Saat Pandemi Covid-19. Jurnal Ilmiah Satyagraha, 3(2),

+

73–81.

+

Puspitasari, Eka, Di., & Nailis, W. (2018). Pengaruh Lokasi dan Citra Merek Terhadap Keputusan Pembelian Konsumen (Studi Kasus Pada Konsumen KFC Dermaga Point Palembang). Jembatan, 15(1), 23–32.

+

Rahmadhani, S. W., & Ariyanti, M. (2019). Pengaruh Sosial Media Marketing Instagram Terhadap Repurchase Intention pada Konsumen Wardah. E-Proceeding of Management, 6(2), 2751–2760.

+

Ramadhan, A. G., & Santosa, S. B. (2017). Analisis Pengaruh Kualitas Produk, Kualitas Pelayanan, dan Citra Merek terhadap Minat Beli Ulang pada Sepatu Nike Running di Semarang melalui Kepuasan Pelanggan sebagai Variabel Intervening. Diponegoro Journal of Management, 6(1), 1–12.

+

Rohani, S., Hufron, M., & Rizal, M. (2020). Pengaruh Media Sosial dan Celebrity Endoser Terhadap Minat Beli Ulang dengan Brand Trust Sebagai Variabel Intervening. E-Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen FEB UNISMA, 09(10), 48–65.

+

Semuel, H., & Wibisono, J. (2019). Brand Image, Customer Satisfaction Dan Customer Loyalty Jaringan Supermarket Superindo Di Surabaya. Jurnal Manajemen Pemasaran, 13(1), 27–34.

+

Setiadi, N. J. (2015). Perilaku Konsumen. Jakarta: Kencana Prenadamedia.

+

Subaebasni, Henny, R., & A.R. Arie, W. (2019). Effect of Brand Image, the Quality and Price on Customer Satisfaction and Implications for Customer Loyalty PT Strait Liner Express in Jakarta. International Review of Management and Marketing, 9(1), 90–97.

+

Sudaryono. (2016). Manajemen Pemasaran, Teori dan Implementasi. Yogjakarta: ANDI.

+

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.

+

Suryani, S., & Rosalina, S. S. (2019). Pengaruh Brand Image, Brand Trust, dan Kualitas Layanan Terhadap Keputusan Pembelian  Ulang

+

Dengan Kepuasan Konsumen Sebagai Variabel Moderating (Studi pada Startup Business Unicorn Indonesia). Journal of Business Studies, 04(1), 41–53.

+

Susanti, D. (2021). Digital Marketing pada Customer Value Dan Customer Engagement Terhadap Repeat Purchase pada Marketplace. SULTANIST:  Jurnal Manajemen Dan

+

Keuangan, 9(2), 134–146.

+

Venessa, I., & Arifin, Z. (2017). Pengaruh Citra Merek (Brand Image dan Harga Terhadap Keputusan Pembelian Konsumen (Survei pada Mahasiswa Program Studi Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya Malang Tahun Angkatan 2013 / 2014 dan 2014 / 2015 Pengguna Kartu Pr. Jurnal Administrasi Bisnis, 51(1), 44–48.

+

Wijaya, H. R., & Astuti, S. R. T. (2018). The Effect of Trust and Brand Image to Repurchase Intention in Online Shopping. KnE Social Sciences, 3(10), 915–928.

+

Wijaya, P. E. S. A., & Suparna, G. (2017). Peran Customer Satisfaction Memediasi Pengaruh Experiential Marketing Terhadap Repeat Purchase pada Mangsi Coffee di Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(10), 5432–5459.

+

Yazdanparast, A., Joseph, M., & Muniz, F. (2016).

+

Consumer Based Brand Equity in The 21st Century: an Examination of the Role of Social Media Marketing. Young Consumers, 17(3), 15–28.

+

Yunaida, E. (2017). Pengaruh Brand Image (Citra Merek) terhadap Loyalitas Konsumen Produk Oli Pelumas Evalube di Kota Langsa. Jurnal Manajemen Dan Keuangan, 6(2), 798–807.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

121

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-02-28-full-83834.md b/_full/2022-02-28-full-83834.md new file mode 100644 index 0000000000..5bb47f09d7 --- /dev/null +++ b/_full/2022-02-28-full-83834.md @@ -0,0 +1,189 @@ +--- +layout: full_article +title: "HARMONISASI WORK FROM HOME PADA MODEL PENGEMBANGAN KARIER WANITA" +author: "Yeyen Komalasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83834 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-83834" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83834" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 1, Februari 2022, pages: 122-133

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

HARMONISASI WORK FROM HOME PADA MODEL PENGEMBANGAN KARIER WANITA

+

+
+

Yeyen Komalasari

+

+
+

Article history:

+

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted:

+

22 Februari 2022 Revised:

+

27 Februari 2022 Accepted:

+

27 Februari 2022

+

+
+

Keywords:

+

Covid-19;

+

Work From Home;

+

Career Development;

+

Women,S Career;

+

Career Cycle.

+

+
+

This study aims to reveal and understand in depth about how women carry out company policies to enforce work from home (WFH) rules in their career development models. The researcher uses the interpretive paradigm and phenomenology as a basis to obtain a comprehensive description of individual speech and behavior, so as to be able to know the harmonization of Work From Home at the stages of the women career development cycle. The key informants in the study were 6 career women who were in the early, mid to late career phases. The results show that in the idealistic achievement model phase, WFH for women is seen as an obstacle in achieving their careers; the pragmatic endurance model phase, WFH makes life easier for them to carry out their dual roles in a balanced way; In the re-inventive contribution model phase, WFH has a fun impact, because they can work from home while pursuing a hobby so they are happier.

+

+
+

Kata Kunci:

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Covid-19;

+

Work From Home;

+

Pengembangan Karier;

+

Wanita Karier;

+

Siklus Karir.

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Dhyana Pura, Bali, Indonesia

+

Email:

+

yeyenkomalasari@undhirabali.a c.id

+

+
+

Penelitian ini bertujuan mengungkap dan memahami secara mendalam tentang bagaimana wanita menjalankan kebijakan perusahaan pemberlakuan aturan bekerja dari rumah (Work From Home /WFH) dalam model pengembangan kariernya. Peneliti menggunakan paradigma interpretif dan fenomenologi sebagai pijakan untuk memperoleh sebuah deskripsi tentang ucapan dan perilaku individu secara komprehensif, sehingga mampu mengetahui harmonisasi Work From Home pada tahapan siklus pengembangan karier wanita. Informan kunci dalam penelitian adalah 6 orang wanita karier yang berada dalam fase awal, pertengahan hingga akhir karier. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada fase idealistic achievement model, WFH bagi wanita dipandang sebagai hambatan dalam mencapai karier mereka; fase pragmatic endurance model, WFH membuat hidup mereka lebih mudah untuk menjalani peran gandanya dengan seimbang; fase re-inventive contribution model, WFH berdampak menyenangkan, karena mereka dapat bekerja dari rumah sambil menjalankan hobi sehingga lebih bahagia.

+

+

PENDAHULUAN

+

Pandemi COVID-19 melanda seluruh dunia dan merupakan tantangan besar bagi perusahaan baik yang bergerak di sector pemerintahan maupun swasta. Meminimalkan kontak erat adalah salah satu upaya untuk memutus penyebaran virus, yang disebut physical distancing (Pfattheicher et al., 2020). Membatasi jarak fisik merupakan langkah untuk melindungi diri dan orang lain. Pembatasan physical distancing lebih tepat dibandingkan social distancing, karena yang kita batasi adalah jarak fisik sedangkan sosialisasi, solidaritas, tanggung jawab, serta kerja sama harus di tingkatkan menghadapi pandemi ini (Kumar, 2020). Dibanyak negara termasuk Kota Wuhan, Cina menutup berbagai industri tempat usaha dan sekolah guna mencegah penyebaran pandemi (Prem et al., 2020). Indonesia juga melakukan hal yang serupa, melalui arahan Presiden Joko widodo tentang penanganan COVID_19 di Istana Bogor, Minggu 15 Matret 2020, pemerintah secara resmi menghimbau masyarakat untuk mengurangi aktivitas dengan melakukan kegiatan bekerja, belajar dan beribadah di rumah. Berdasarkan arahan tersebut, maka per tanggal 16 Maret 2020, beberapa perusahaan baik pemerintah maupun swasta mulai menerapkan himbauan bekerja dari rumah (Work From Home/WFH). Work Form Home merupakan strategi tindakan pencegahan yang bertujuan untuk mengurangi penularan masyarakat demi mengalahkan pandemic, hal ini mengubah gaya hidup karyawan (Raju & Kumar, 2020). WFH merupakan istilah bagi karyawan yang

+

melakukan pekerjaannya dari rumah. Karyawan tidak bekerja secara fisik datang ke kantor dan bertemu dengan sesama karyawan lainnya. Biasanya perusahaan mengatur karyawan secara bergantian, siapa yang bekerja di kantor (offline) dan siapa yang bekerja dari rumah (online). Dari hasil penelitian dikatakan bahwa frekuensi WFH sangat penting, yakni semakin sering karyawan bekerja dari rumah, maka semakin tinggi upaya kerja yang mereka berikan terutama bagi karyawan wanita (Rupietta & Beckmann, 2018).

+

WFH merupakan angin segar bagi karyawan wanita yang memiliki peran ganda, dimana mereka berpendapat bahwa dengan bekerja dari rumah akan memiliki waktu yang lebih fleksibel, sehingga dapat menyeimbangkan perannya. WFH bagi karyawan wanita merupakan tempat berjuang untuk menyeimbangkan, memperluas serta memodifikasi pemenuhan fungsi dan perannya dalam rumah tangga, pekerjaan dan bidang social (Elfira et al., 2021). Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Raju & Kumar, 2020) mereka mengatakan bahwa faktor lingkungan bekerja dari rumah ditemukan signifikan berhubungan dengan kualitas hidup yang lebih baik bagi mayoritas pekerja wanita. Situasi Lockdown membuat perempuan lebih aktif, mobile dan dapat menyeimbangkan antara pekerjaan dan keluarga pada 67,3 persen responden sudah menikah dan bekerja dari rumah dan 48 persen responden mengatakan bahwa WFH berdampak pada gaya hidup karyawan dengan mampu mempertahankan kualitas hidup

+

mereka yang lebih baik seperti kesehatan fisik, kesehatan psikologis, social.

+

Pendapat berbeda diungkapkan oleh van der Lippe & Lippényi (2020), mereka menemukan bahwa WFH sekarang telah menjadi budaya dalam kehidupan kerja modern. Meskipun banyak yang mengemukakan berbagai solusi untuk menggabungkan pekerjaan dengan kehidupan keluarga, namun secara mengejutkan hanya sedikit bukti empiris yang mendukung bahwa hal itu mengurangi konflik pekerjaan-keluarga. Survei Tenaga Kerja Eropa yang dilakukan di 259 organisasi, 869 tim, dan 11.011 karyawan di sembilan negara (Bulgaria, Finlandia, Jerman, Hongaria, Belanda, Portugal, Spanyol, Swedia, Inggris Raya), menunjukkan bahwa budaya pekerja yang ideal memperkuat peningkatan konflik pekerjaan-keluarga karena bekerja dari rumah dan wanita cenderung lebih sensitif terhadap proporsi rekan kerja yang bekerja dari rumah, sehingga dapat dikatakan bahwa WFH sangat berdampak pada para pekerja wanita dibandingkan pria. Penelitian senada dari 100 wanita yang bekerja pada 25 bank di India belum memanfaatkan WFH untuk menyeimbangkan kehidupan pribadi dan profesional. Budaya kerja lama yang belum ditinggalkan justru meningkatkan konflik pekerjaan dan keluarga karena pilihan bekerja dari rumah (Kaur & Sharma, 2020).

+

Dari penelitian sebelumnya terdapat berbagai pendapat yang menyatakan pro-kontra tentang WFH bagi pekerja wanita, ada yang mengatakan WFH merupakan dambaan bagi wanita karena mampu menyeimbangkan perannya sehingga menimbulkan kualitas

+

hidup yang lebih baik kesehatan fisik, kesehatan psikologis, social. Disisi lain ada pula yang mengatakan bahwa WFH justru menimbulkan konflik pekerjaan-keluarga dan wanita yang paling sensitif terdampak. Berdasarkan hal tersebut ada sebuah kesamaan bahwa WFH sangat berdampak pada pekerja wanita, namun celah yang belum terjawab bahwa bisa saja perbedaaan pandangan tersebut dikarenakan, belum dilakukan penelitian mendalam mengenai pendapat pekerja wanita pada berbagai kelompok usia disiklus karier mereka. WFH dapat membawa pengaruh yang berbeda pada masing-masing usia pekerja wanita ditahapan atau siklus pengembangan kariernya.

+

Model pengembangan karier bagi wanita dapat dilihat dari tahap kehidupan pekerja wanita, yang menekankan pentingnya memperhatikan bagaimana cara wanita menjalani kehidupan kerja sesuai dengan usianya. (Komalasari, Supartha, 2017). Model ini berawal dari pemahaman bahwa karyawan wanita merancang sendiri pola karier mereka, karena wanita memandang kariernya secara subyektif berdasarkan tahapan siklus kehidupannya. Model pengembangan karier wanita dapat dibagi menjadi tiga tahapan berdasarkan peningkatan usia mereka yaitu: idealistic achievement model tahap awal karier usia 24-34 tahun, pragmatic endurance model tahap pertengahan karier usia 36-45 tahun dan re-inventive contribution model tahap akhir karier usia 4660 tahun (O’Neil & Bilimoria, 2005; Komalasari, 2020).

+

Berdasarkan rumusan masalah yang telah dikemukakan tersebut, maka tujuan

+

penelitian ini adalah: untuk memahami harmonisasi dampak work from home pada tiga tahapan/siklus kehidupan karier pekerja wanita di wilayah Denpasar berdasarkan model pengembangan karier wanita. Hal ini akan dapat membantu wanita karier dalam mengambil keputusan karier dalam hidupnya, dan mampu memberikan informasi kepada pihak perusahaaan untuk mengambil kebijakan terhadap wanita karier.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan pada wanita karier karena berbagai penelitian sebelumnya mengatakan bahwa WFH paling berdampak pada wanita (van der Lippe & Lippényi, 2020; Raju & Kumar, 2020; Kaur & Sharma, 2020; Banerjee & Pati, 2020). Wanita yang berdomisili di wilayah Denpasar dipilih, karena Denpasar merupakan pusat pemerintahan dan bisnis di Bali, sehingga tekanan pekerjaan dan tuntutan peran yang dimiliki lebih kompleks. Jenis penelitian ini merupakan penelitian kualitatif yang bertujuan untuk memahami fenomena yang dialami oleh partisipan secara menyeluruh dalam bentuk kata-kata dan bahasa pada

+

konteks dan metode alamiah (Moleong, 2019). Penelitian ini merupakan penelitian kualitatif yang menggunakan pendekatan fenomenologi interpretatif secara kritis menggali fenomena dari pengalaman responden secara sistematis untuk mengembangkan sebuah pemaknaan. Penelitian ini mengamati berbagai perubahan baik pemikiran maupun perilaku wanita karier sesuai dengan tahapan usia kehidupannya.

+

Partisipan sebagai informan penelitian merupakan unit analisis individu yang dipilih dengan tujuan mendapatkan segala informasi pengalaman sesuai fokus penelitian terkait WFH dalam kehidupan karier wanita. Teknik nonprobability sampling melalui purposive sampling atau penentuan partisipan yang dipilih dengan kriteria atau dasar pertimbangan dan tujuan tertentu (Sugiyono, 2016). Kriteria yang dimaksud dalam penelitian ini adalah wanita bekerja di wilayah Denpasar baik di instasi pemerintah maupun swasta., bekerja dari rumah (WFH), sudah menikah dan memiliki anak. Responden dalam penelitian ini berjumlah 6 orang. Adapun data responden dalam penelitian ini pada Tabel 1.

+
+

Tabel 1.

+

Data Responden

+ + + + + +
+

Tahap Karier

 +

Umur            Tempat Bekerja                   Nama              Kode

+

(th)

+

Awal 24-35 th

 +

33     Kanwil Kementrian Agama Prov. Bali     Tia Sastrina ST,MM               TS

+

34     PT. Artha Bali Computindo              Ni Kadek Eny Hartayani, SE.        EH

+

Tengah 36-45 th

 +

37     PT. BPJS Provinsi Bali                   Ni Putu Widya Santhi Dewi        SD

+

Nugraheni

+

41     PT. Galang Bangun Luhur Property       Agung Dewi Saraswati, SE.         DS

+

Akhir

+

46-60 th

 +

51     PT. Bank Negara Indonesia tbk            Luh Sri Wahyni, SE., Ak.            SR

+

53     Rumah Sakit Jiwa Prov. Bali             Kadek Ayu S.E., MM.              KA

+

Sumber: diolah, 2021

+

+

Human instrument digunakan dalam penelitian ini, yaitu peneliti itu sendiri yang sebelumnya sudah melakukan proses validasi mengenai kesiapan dan pemahaman terhadap metode, teori dan wawasan pada bidang yang akan diteliti dan kemudian terjun ke lapangan melakukan penelitian. Peneliti menetapkan fokus penelitian, memilih informan sebagai partisipan, mengumpulkan data, menilai kualitas data, menganalisis data, menafsirkan data, dan terakhir membuat kesimpulan (Poerwandari, 2011).

+

Data dikumpulkan melalui in depth interview, guna mencari sesuatu pemaknaan yang mendalam. Kemudian data tersebut dianalisis melalui IPA (Interpretative Phenomenological Analysis) (Smith & Osborn, 2008). Dengan tahapan sebagai berikut. Pertama, Reading and re-reading. Peneliti membuat, membaca kemudian menuliskan transkrip wawancara. Setiap kata-kata dan kalimat dari partisipan hasil wawancara perlu dibaca kembali secara berulang oleh peneliti dalam membantu analisis data yang lebih komprehensif pada fase analisis; Kedua, Initial noting. Peneliti melakukan pengujian pada setiap isi dari kata-kata, kalimat dan bahasa yang diungkapkan partisipan serta mencatat segala sesuatu yang dianggap menarik pada transkrip. Disini peneliti akan menemukan catatan-catatan interpretatif yang mampu menggambarkan pengalaman wanita karier dalam pelaksanaan WFH, kemudian memberi pemaknaannya terhadap pengembangan kariernya; Ketiga, Developing emergent themes. Peneliti menemukan munculnya pengembangan

+

tema-tema tertentu, dari catatan-catatan pada tahapan sebelumnya. Lalu menganalisis tanggapan wawancara tersebut, sehingga transkrip kemudian menjadi jelas;

+

Keempat, Searching for connection a cross emergent themes. Makna antara tema yang satu dengan tema yang lainnya dikembangkan dan saling dihubungkan kemudian dipetakan serta diurutkan secara kronologis; Kelima, Moving the next cases. Tahap analisis pertama sampai keempat dilakukan pada setiap partisipan secara berulang, apabila satu kasus selesai dianalisis, maka akan pindah kepada partisipan berikutnya, sampai semua kasus partisipan tuntas; Keenam, Looking for patterns across cases. Peneliti memperluas sudut pandang dan pemaknaaan pengalaman dari setiap partisipan. Peneliti mencari pola-pola antar kasus dari partisipan, kemudian menghubungkannya. Membandingkan pemaknaan antar satu partisipan dengan partisipan lain dapat memperluas interpretasi penelitian.

+

Setelah keenam tahapan tersebut kemudian dilakukan member check, yaitu proses pengecekan data-data yang diperoleh peneliti pada partisipan dengan tujuan pemantapan kredibilitas data penelitian, sesuai sumber data atau partisipan. Data tersebut bisa dinyatakan valid dan kredibel jika disepakati oleh partisipan, namun apabila data dengan berbagai pemaknaaan dan interpretasi dari peneliti tidak disepakati oleh partisipan, maka temuan harus diubah kembali sampai terjadi kesepakatan (Sugiyono, 2016).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil wawancara mendalam (in depth interview) menggambarkan perilaku work from home (WFH), berdasarkan model pengembangan karier wanita, pada 6 orang partisipan sebagai berikut. Informasi Partisipan 1, inisial TS, Pegawai Negeri Sipil, Usia 33 Tahun. Menyenangi tugas yang menantang, tanggung jawab tinggi, untuk membuktikan kemampuan dirinya dengan harapan keberhasilan pekerjaan yang diraih tersebut, menjadi indikator penilaian kenaikan jabatan seperti yang berlaku selama ini diperusahaannya. TS seringkali dipercaya untuk mengemban tugas mewakili kantor dalam berbagai kesempatan, dengan ide-ide baru yang terbukti membawa Kementrian Agama Provinsi Bali kerap kali mendapatkan penghargaan dari pusat. Namun dengan adanya WFH, TS tidak bisa fokus bekerja di rumah, pekerjaan menjadi tidak maksimal, karena di rumah seringkali konsentrasi bekerjanya teralihkan, sambil menjaga dan mengurus 3 anaknya yang masih berumur 3 th, 5 th dan 7 th untuk makan, bermain dan juga belajar online.

+

Informasi Partisipan 2, inisial EH, Karyawan Swasta, Usia 34 Tahun. Ibu tiga anak ini sangat bersemangat apabila diberikan kesempatan untuk mengetuai sebuah project, menyiapkan dan memamparkan presentasi di depan orang banyak, mengusulkan ide dan gagasan baru, sehingga memang senang dan ingin terlihat lebih menonjol dibandingkan yang lain. Kemampuan dan prestasi yang ditunjukkan sangat bagus dan performa tersebut seringkali mendapat apresiasi, baik dari pimpinan sebagai atasan maupun teman

+

sejawat dan juga bawahan di tempatnya bekerja. Dukungan yang diperoleh ini membuatnya semakin mantap untuk naik jabatan, meningkatkan jenjang kariernya ke hirarki yang lebih tinggi. Dampak WFH terhadap pekerjaannya adalah EH seringkali kehilangan ide saat bekerja di rumah, ketika ide datang seringkali lenyap karena tiba-tiba anak-anak bertengkar, menangis, maupun rewel meminta sesuatu. Hal ini seringkali meninmbulkan stress dan keputusasaan dalam mengerjakan project. EH memiliki 3 orang anak berumur 6 th, 8 th dan 12 th.

+

Informasi Partisipan 3, inisial SD, seorang Pegawai Negeri Sipil. Usia 37 tahun. Menikah dan memiliki 3 anak. SD dalam kehidupan pekerjaanya lebih memilih tidak berada pada barisan terdepan atau memilih posisi yang tidak terlihat, artinya walaupun dia mengerjakan tugasnya dengan baik, namun tidak ingin menonjol dibandingkan rekan kerja yang lain, karena takut apabila terlihat terlalu pintar bekerja atau berprestasi, maka dia akan dianggap mampu untuk memimpin, sehingga berpotensi untuk diberikan tugas dan tanggung jawab yang lebih besar dan dipindahkan di cabang perusahaan yang berada di kota lain, jauh dari keluarga. Jika hal ini terjadi maka tanggung jawabnya pada keluarga akan terbengkalai, terlebih lagi anaknya masih kecil-kecil dan belum mandiri. Anak ketiganya masih PG (Play Group) dan dua anak yang lainnya masih Sekolah Dasar, disamping itu juga SD hanya memiliki asisten rumah tangga yang bekerja setengah hari, hal ini tentu menyulitkan dan sungguh membebani pikiran ketika harus pergi bertugas keluar kota, yang

+

tentunya memakan waktu beberapa hari. Dengan adanya WFH, dampak yang paling dirisaukan selama ini yakni tugas luar kota, sudah tidak pernah ada lagi. Hal ini yang menyebabkan SD merasa nyaman dengan WFH, selain tentunya karena di rumah dapat lebih intens menjaga anak-anaknya.

+

Informasi Partisipan 4, inisial DS, seorang karyawan swasta, berusia 42 tahun. Sudah menikah dan memiliki 2 anak, keadaan ini membuatnya lebih berhati-hati menerima tawaran pekerjaan memimpin sebuah project apalagi pekerjaannya di property menuntut DS kerja lapangan seperti mengecek lahan dan mengurus legalitas bangunan. Kerja lapangan ini tidak memungkinkan dia melakukan WFH, karena harus langsung ke lokasi. Tidak seperti dulu sewaktu masih single, diawal karier DS begitu semangat memimpin project, karena fokus DS sekarang terbagi menjadi tanggung jawab keluarga dan profesional. DS lebih memilih menjadi anggota sebuah project daripada pimpinan, karena dengan demikian masih ada waktu dan kesempatan bagi DS untuk memikirkan keluarga dengan tugas dan tanggung jawab yang lebih ringan. Disela waktu kerja di rumah DS dapat membantu anak-anaknya untuk belajar dirumah mengerjakan tugas sekolah online, yang sekarang semakin rumit dan butuh pendampingan orang tua. Walaupun demikian seluruh tugas dan tanggung jawab profesional yang diberikan perusahaan kepadanya selalu diselesaikan dengan baik dan tepat waktu. Disini DS lebih memilih keseimbangan peran, tidak ngotot ingin terlihat unggul di pekerjaan tp lebih memilih untuk berdamai antara pekerjaan dan

+

rumah tangga. Dampak WFH bagi kariernya justru membuat hidupnya lebih mudah, menjalani keduanya dengan santai, tanpa beban. Hal ini karena DS sengaja mengambil porsi pekerjaan yg lebih sedikit untuk menghindari tanggungjawab yang lebih besar, sehingga sekaligus dapat memantau anak-anak dirumah, dimana anak-anaknya sudah menginjak remaja yaitu SMP dan SMU.

+

Informasi Partisipan 5, inisial SR. Pegawai Negeri Sipil. berusia 51 tahun. Memiliki 3 orang anak, yang sudah berusia remaja 2 orang (SMP dan SMA) dan dewasa 1 orang sedang menempuh pendidikan di Universitas Udayana. SR sekarang sudah menentukan sendiri pola kariernya menuju masa pensiun, lebih senang untuk menghabiskan sisa kariernya dengan membantu rekan kerja dan dapat memberi manfaat buat orang lain atau juniornya. Senang berbagi ilmu, sehingga banyak memiliki teman dan menjauh dari persaingan kerja. Ambisi untuk pengembangan karier tidak terpikirkan lagi dalam benaknya. Sekarang tujuannya hanya bekerja dengan baik dan melihat keluarga (anak-anak) berhasil dalam studi mereka. SR kini bekerja tanpa beban, ibaratnya sudah paham seluk beluk pekerjaannya, sehingga SR tidak terlalu banyak berpikir dalam bekerja, semua pekerjaan dikantor sudah dikuasai dan sudah dikerjakan secara rutin. Dampak WFH tidak begitu terasa, justru membuat keadaan semakin menyenangkan, karena selain bekerja dari rumah dengan pekerjaan yang sudah di kuasai, anak-anak sudah mandiri, SR dapat menjalankan hobi memasaknya yang kalau dulu sebelum WFH tidak sempat

+

dilakukan, kecuali di hari sabtu dan minggu. Kini setiap hari bisa melakukan hobi masak dan membuat kue, bahkan sudah menerima orderan PO. Bekerja sesuai hobi membuat SR sangat bersemangat, sekaligus membangun jembatan untuk menghakhiri karier, sehingga dapat tetap produktif dan berpenghasilan setelah pensiun.

+

Informasi Partisipan 6, inisial KA. Pegawai Negeri Sipil. berusia 53 Tahun. Dimasa tahap akhir karier, sudah tidak memiliki keinginan atau ambisi untuk berprestasi. Di kantor KA hanya mengerjakan pekerjaan rutin, membantu menjadi mentor bagi teman atau rekan-rekan kerja. Fokus pikirannya saat ini adalah bagaimana caranya nanti untuk menghadapi dan menjalani masa pensiun dengan tenang. KA sudah tidak memiliki target dalam bekerja, tidak seperti dulu, malah dia lebih mendukung junior untuk maju dan berkembang. Dampak WFH justru membuat KA lebih senang, karena dapat melakukan hal-hal yg tidak pernah dilakukan sebelumnya, seperti berlatih yoga melalui aplikasi Youtube. Pekerjaan kantor berbentuk pertemuan rutin bisa dikerjakan di rumah melalui zoom meeting. Sakit pinggang yg biasanya diderita karena harus duduk 8 jam kerja dikantor, kini sudah tidak dirasakan, karena tetap dapat berolahraga yoga secara rutin di rumah saat jam istirahat. Pekerjaan kantor dapat dilakukan sambil mengawasi cucu yang sedang lucu-lucunya berumur 2,5 th dari anak pertamanya, ini merupakan kebahagiaan tak terkira yang KA rasakan semenjak WFH.

+

Berdasarkan hasil wawancara mendalam, kemudian dilanjutkan pemantapan kredibilitas

+

data penelitian, yang dilakukan dengan member check, maka dapat ditarik pemaknaan dampak WFH pada model pengembangan karier wanita sebagai berikut. Pertama, perilaku work from home berdasarkan idealistic achievement model, terdiri dari wanita awal karier berusia 24 sampai 35 tahun, dimana keinginannya adalah mampu menghadapi pekerjaan yang menantang, semangat dalam bekerja dan berprestasi, sehingga dapat mengembaangkan kariernya ketingkat yang lebih tinggi.

+

Dampak WFH bagi wanita pada tahap awal karier dipandang sebagai hambatan dalam mencapai karier mereka. WFH mengakibatkan mereka tidak bisa fokus dalam bekerja di rumah, seringkali kehilangan ide yang sudah tersirat karena gangguan dari lingkungan sekitar terutama anak-anak yang masih kecil yang butuh perhatian. Hal ini membuat pekerjaan kantor yang dilakukan di rumah menjadi tidak maksimal, target tidak tercapai dan kinerja kerja menjadi turun. Sama halnya dengan karyawan wanita di Jerman, mereka lebih cenderung merasakan hambatan budaya untuk bekerja dari rumah, karena, mereka lebih cenderung merasakan ketidaksesuaian pekerjaan dengan bekerja dari rumah, banyak hal yang tidak bisa dilakukan dirumah karena hambatan domestik, dimana peran keluarga cenderung mendominasi ketika berada di rumah (Lott & Abendroth, 2019). Dimensi yang berbeda dari pengalaman bekerja dari rumah menimbulkan ketakutan tersendiri bagi wanita,sehingga mereka tidakmampu bekerja sesuai target yang mempengaruhi harapan

+

kariernya untuk masa depan (Couch et al., 2021)

+

Kedua, perilaku work from home berdasarkan pragmatic endurance model, terdiri dari wanita pertengahan karier berusia 36 sampai 45 tahun yang dianggap memiliki konteks relasional tinggi. Mereka pada tahap berupaya menyeimbangkan tanggung jawab profesional pada perusahaan dan tanggung jawab pribadi pada keluarga. Dalam bekerja tidak ingin terlihat menonjol, hal ini dimaksudkan agar mereka diberikan tanggung jawab pekerjaan yang lebih ringan, sehingga dapat membagi waktunya untuk keluarga.

+

Pada fase ini, WFH tidak terlalu berdampak pada wanita yang berada pada tahap pertengahan karier. Wanita karier disini justru merasa WFH membuat hidupnya lebih mudah untuk menjalani kedua perannya dengan seimbang, sebagai karyawan dan ibu rumah tangga. Mereka merasa menjalani pekerjaan tanpa beban karena tidak pernah lagi meninggalkan keluarga ke luar kota seperti sebelumnya dan semua pekerjaan dapat dilakukan di rumah sambil menjaga anak-anak dan keluarga. Senada dengan wanita pekerja di India, mereka melakukan perjalanan jarak jauh setiap hari untuk mencapai tempat kerja, dan kemampuan untuk bekerja dari rumah telah menghemat banyak waktu yang biasanya hilang dalam perjalanan, sehingga waktu tersebut lebih bermanfaat untuk menyeimbangkan peran yang lain (Bhattacharjee, 2020).

+

Ketiga, perilaku work from home berdasarkan re-inventive contribution model, terdiri dari wanita karier yang berusia 46 sampai 60 tahun, mereka lebih memilih untuk

+

mengambil sikap aktif dalam membantu rekan sekerja yang lain untuk maju. Mereka melihat fase saat ini sebagai kesempatan berbagi ilmu dan berbuat kebaikan untuk orang lain, sehingga dalam sisa kariernya dapat memberi manfaat untuk sekitarnya. Tujuannya saat ini, hanya bekerja dengan baik tanpa beban, karena pekerjaan dikantor sudah dikuasai serta memikirkan jalan untuk memasuki usia pensiun dengan tenang.

+

WFH berdampak menyenangkan bagi wanita yang berada pada tahap akhir karier, mereka dapat bekerja di rumah sambil menjalankan hobi seperti memasak, membuat kue, berolahraga, yang tidak bisa mereka lakukan sebelum kebijakan WFH. Hobi ini selain meningkatkan kesehatan juga mampu membangun jembatan bagi mereka yang akan mengakhiri masa kerja atau pensiun. Hobi ini dapat menjadi sarana meningkatkan kesejahteraan lahir dan batin, sehingga mereka menjadi sehat, dan masih dapat produktif serta berpenghasilan di masa pensiun. Wanita pekerja pada siklus ini seringkali berada pada kondisi menopause, yang ditunjukkan dengan gejala psikologis seperti ingatan yang buruk, kemampuan yang kurang untuk berkonsentrasi atau membuat keputusan, perubahan suasana hati, ledakan emosi, lekas marah, depresi, dan kecemasan. Seringkali tempat kerja semakin memperburuk gejalanya, namun dengan bekerja dari rumah, mereka memiliki lingkungan kerjanya yang lebih tenang, mereka tidak akan melakukan interaksi fisik dengan manajer, kolega, atau klien/pelanggan sehingga terhindar dari rasa persaingan dan stress. Hal ini membuat perubahan suasana

+

hati atau kekhawatiran tentang presentasi diri lebih mudah ditangani. Selain itu, bekerja dari rumah disini berarti setiap wanita dapat mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk membuat mereka lebih nyaman, misalnya memakai pakaian yang lebih nyaman saat bekerja. Bekerja dari rumah memungkinkan mereka untuk mengatur harinya sendiri dan bekerja lebih fleksibel secara umum (Brewis, 2020).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil pembahasan tersebut dapat disimpulkan bahwa dampak WFH pada model pengembangan karier wanita di setiap fase hidup wanita karier berbeda, yaitu; 1) Idealistic achievement model merupakan wanita tahap karier awal yang berkeinginan untuk berprestasi untuk meningkatkan jenjang kariernya, namun WFH berdampak tidak baik bagi mereka karena dianggap sebagai penghambat dalam melaksanakan pekerjaan sehingga akan berpotensi menurunkan kinerja kariernya. 2) Pragmatic endurance model merupakan wanita tahap pertengahan karier yang berada pada profesional pekerjaan dan keluarga, sehingga mereka menjauh dari prestasi dan lebih berhati-hati, namun tetap bekerja dengan baik. Mereka merasa WFH merupakan jawaban atas keterbatasan mereka selama ini dalam menyeimbangkan kedua perannya sebagai karyawan dan ibu rumah tangga. 3) Re-inventive contribution model merupakan wanita pada tahap karier akhir, mereka tidak berfikir tentang prestasi lagi, namun memandang karier mereka sebagai

+

kesempatan untuk berbagi dan bermanfaat bagi orang sekitar. Mereka sangat mendukung WFH karena mampu meningkatkan kesejahteraan lahir batin menjelang menghadapi masa pensiun. Mereka dapat menjalankan hobi sambil bekerja, sehingga merasa menjadi lebih sehat, tetap produktif dan berpenghasilan untuk mempersiapkan masa akhir karier menuju pensiun.

+

Penelitian ini hanya difokuskan bagi wanita dengan dua peran yakni keluarga dan pekerjaan, oleh karena itu untuk penelitian selanjutnya akan menarik jika kriteria partisipan yang dipilih memiliki lebih banyak peran, sehingga model pengembangan karier wanita yang dihasilkan akan lebih komprehensif.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan maka dapat diberikan saran kepada pihak manajemen perusahaan, yang sekiranya dapat membantu untuk meningkatkan kinerja wanita karier, yaitu: 1) Memperhatikan karyawan wanita dengan membagi mereka kedalam tiga tahapan karier, yakni; fase/tahap karier awal, pertengahan atau akhir. 2) Dalam menentukan kebijakan WFH sebaiknya memperhatikan pembagian tahapan karier tersebut dimana, sebaiknya wanita pada tahap awal karier diberikan shift bekerja dikantor lebih banyak dibandingkan karyawan wanita yang berada pada fase pertengahan dan akhir karier. Karena apabila mereka bekerja dengan hati yang senang, nyaman akan mampu meningkatkan kinerja kerja, yang pada gilirannya akan meningkatkan kinerja perusahaan secara keseluruhan.

+

REFERENSI

+

Banerjee, G., & Pati, I. (2020). Women working from home during COVID-19: An Analysis. Parikalpana: KIIT Journal of Management, 16(1&2), 173-191. https://doi.org/10.23862/ kiit-parikalpana/2020/v16/i1-2/204566

+

Bhattacharjee, S. (2020). ‘Work from home’ as an alternative to daily commuting for working women. Human Geographies, 14(2), 255-265. https://doi.org/10.5719/hgeo.2020.142.5

+

Brewis, J. (2020). The health and socioeconomic impact on menopausal women of working from home. Case Reports in Women’s Health 27(1)1-6. https://doi.org/10.1016/j.crwh.2020. e00229

+

Couch, D. L., O’Sullivan, B., & Malatzky, C. (2021). What COVID-19 could mean for the future of “work from home”: The provocations of three women in the academy. Gender, Work and Organization,        28(S1),        266-275.

+

https://doi.org/10.1111/gwao.12548

+

Elfira, M., Wibawarta, B., Esther, R., & Febriand, F. (2021). Working From Home:  Women

+

Between Public And Domestic Spheres After The Outbreak Of Covid-19. International Review of Humanities Studies, 6(1), 375-389. https://doi.org/10.7454/irhs.v6i1.326

+

Kaur, T., & Sharma, P. (2020). A Study on Working Women and Work from Home Amid Coronavirus Pandemic. Journal of Xi’an University of Architecture & Technology, Parikalpana KIIT Jurnal of Management, 16(1&2), 5-11. https://doi.org/10.23862/kiit-

+

parikalpana/2020/v16/i1-2/204561

+

Komalasari, Y., Supartha, W. G., Rahyuda, A. G., & Dewi, I. G. A. M. (2017). Fear of Success on Women’s Career Development: A Research and Future Agenda. European Journal of International Management 9(11), 60-65.

+

Komalasari, Y. (2020). Perilaku Orientasi Kesuksesan Karier Berdasarkan Women’s Career Development Models (Studi Pada Wanita Karier Kota Denpasar  Bali).  E-Jurnal

+

Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana. 9(5), 423-434. https://doi.org/10.24843/eeb. 2020.v09.i05.p03

+

Kumar, S. (2020). Corona Virus Outbreak: Keep Physical Distancing, Not Social Distancing. SSRN Electronic   Journal.    6(1)1-10.

+

https://doi.org/10.2139/ssrn.3568435

+

Lott, Y., & Abendroth, A. (2019). Reasons for Not Working From Home in an Ideal Worker

+

Culture:  Why Women Perceive More

+

Cultural Barriers. WSI Working Paper, No.211, 1-31.

+

Moleong, L. J. (2019).  Metodologi Penelitian

+

Kualitatif Edisi Revisi. Bandung :Remaja Rosdakarya.

+

O’Neil, D. A., & Bilimoria, D. (2005a). Women’s career development phases:   Idealism,

+

endurance, and reinvention. Career Development International, 10(3), 168-189.

+

https://doi.org/10.1108/13620430510598300

+

Pfattheicher, S., Nockur, L., Böhm, R., Sassenrath, C., & Petersen, M. B. (2020). The Emotional Path to Action: Empathy Promotes Physical Distancing and Wearing of Face Masks During the    COVID-19    Pandemic.

+

Psychological Science, 31(11),  1363-1373.

+

https://doi.org/10.1177/0956797620964422

+

Prem, K., Liu, Y., Russell, T. W., Kucharski, A. J., Eggo, R. M., Davies, N., Flasche, S., Clifford, S., Pearson, C. A. B., Munday, J. D., Abbott, S., Gibbs, H., Rosello, A., Quilty, B. J., Jombart, T., Sun, F., Diamond, C., Gimma, A., van Zandvoort, K., … Klepac, P. (2020). The effect of control strategies to reduce social mixing on outcomes of the COVID-19 epidemic in Wuhan, China: a modelling study. The Lancet Public Health, 5(5), 261-270.

+

https://doi.org/10.1016/S2468-2667(20)300 73-6

+

Raju, S., & Kumar, V. K. (2020). Quality of life of women working from home in COVID-19 lockdown:    a questionnaire survey.

+

International Journal Of Community Medicine And Public Health, 7(10), 39-47.

+

https://doi.org/10.18203/2394-6040.ijcmph 20204359

+

Rupietta, K., & Beckmann, M. (2018). Working from Home. Schmalenbach Bus Rev 70, 25–55

+

https://doi.org/10.1007/s41464-017-0043-x

+

Smith, J. A., & Osborn, M. (2008). Interpretative

+

Phenomenological Analysis. In Doing Social Psychology Research,    5(5),    53-80.

+

https://doi.org/10.1002/9780470776278.ch10 van der Lippe, T., & Lippényi, Z. (2020). Beyond Formal Access:  Organizational Context,

+

Working From Home, and Work–Family Conflict of Men and Women in European Workplaces. Social Indicators Research, 151(2), 383-402. https://doi.org/10.1007/s112 05-018-1993-1

+

Poerwandari.E.K. (2011). Pendekatan Kualitatif dalam

+

Penelitian   Psikologi.   Jakarta:   LPSP3

+

Psikologi UI.

+

Sugiyono. (2016). Statistika Untuk Penelitian.

+

Bandung: Alfabeta.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

133

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-83843.md b/_full/2022-08-23-full-83843.md new file mode 100644 index 0000000000..0965e19cf5 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-83843.md @@ -0,0 +1,369 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PERAN PEMERINTAH DALAM MEMBANGUN KEWIRAUSAHAAN DAN PENDAPATAN PER KAPITA DI SEMBILAN NEGARA ASEAN 2014-2018" +author: "Muchammad Dafirino Hardjono, Ni Putu Wiwin Setyari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83843 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-83843" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-83843" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 134-147

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS PERAN PEMERINTAH DALAM MEMBANGUN KEWIRAUSAHAAN DAN PENDAPATAN PER KAPITA DI SEMBILAN NEGARA ASEAN 2014-2018

+

Muchammad Dafirino Hardjono1 Ni Putu Wiwin Setyari 2

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

GDP per capita can be used to see the welfare or standard of living of the

+

Submitted: 7 Maret 2022

+

Revised: 23 Maret 2022

+

Accepted: 12 April 2022

 +

average people in a country from year to year. GDP per capita can also show whether the development progress carried out by the government has been successful. This study aims to analyze the effect of the ease of doing business index and government effectiveness on GDP per capita mediated by entrepreneurship in nine ASEAN countries. This research was conducted by

+

Keywords:

+

Ease of doing business;

+

Government effectiveness;

+

Entrepreneurship;

+

GDP per capita;

+

ASEAN.

 +

analyzing secondary data, the data were then analyzed using path analysis techniques. The results showed that the ease of doing business index and government effectiveness did not directly affect GDP per capita. The ease of doing business index and government effectiveness have a positive and significant effect on entrepreneurship. Entrepreneurship plays a role in mediating the effect of the ease of doing business index and government effectiveness on GDP per capita. These results mean that increasing the ease of doing business index and government effectiveness can indirectly increase GDP per capita through the increased entrepreneurship.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Indeks kemudahan berbisnis;

+

Efektivitas pemerintah;

+

Kewirausahaan;

+

Pendapatan per kapita;

+

ASEAN.

 +

Pendapatan per kapita dapat digunakan untuk melihat kesejahteraan atau standar hidup rata – rata masyarakat pada suatu negara dari tahun ke tahun. Pendapatan per kapita juga dapat memperlihatkan apakah kemajuan pembangunan yang dilaksanakan oleh pemerintah telah berhasil. Penelitian

+

ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh indeks kemudahan berbisnis dan

+ + + +
+

Koresponding:

 +

efektivitas pemerintah terhadap pendapatan per kapita yang dimediasi oleh kewirausahaan di sembilan negara ASEAN. Penelitian ini dilakukan dengan menganalisis data sekunder, data kemudian dianalisis menggunakan teknik

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: dafirno@gmai.com

 +

analisis jalur. Hasil penelitian menunjukan bahwa indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan per kapita. Indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah berpengaruh positif dan signifikan terhadap kewirausahaan. Kewirausahaan berperan dalam memediasi pengaruh indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah terhadap pendapatan per kapita. Hasil tersebut memiliki makna bahwa meningkatnya indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah secara tidak langsung dapat meningkatkan pendapatan per kapita melalui peningkatan kewirausahaan.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Pemerintah merupakan semua peralatan di negara atau lembaga negara yang berfungsi sebagai alat untuk mencapai tujuan negara. Dengan demikian, pemerintah adalah sekelompok otoritas individu yang mempunyai wewenang untuk melaksanakan kekuasaan dan melaksanakan otoritas yang sah (Ndraha, 2003). Pemerintah memiliki peranan dan fungsi di berbagai bidang untuk melaksanakan roda pemerintahan dengan baik dan benar oleh kerena itu pemerintah sangatlah penting bagi masyarakat dan merupakan salah satu unsur terbentuknya negara, tanpa pemerintah negara tidak akan lengkap dan tidak bisa dikatakan sebuah negara. Menurut Rasyid (1996) fungsi pemerintahan terdiri dari fungsi pelayanan (service), pemberdayaan (empowerment), dan pembangunan (development), selanjutnya Rasyid (1996) menyatakan bahwa pemerintah merupakan personifikasi negara, sedangkan birokrasi dan aparaturnya merupakan personifikasi pemerintah (Rasyid, 1996). Tidak dipungkiri bahwa pihak yang paling aktif dalam kegiatan pengelolaan kekuasaan negara sehari-hari adalah birokrasi yang berperan sebagai pelaksana keputusan-keputusan yang dirumuskan oleh pemimpin politik.

+

Pemerintah dapat meningkatkan pendapatan per kapita dengan cara mendorong efesiensi tenaga kerja, meningkatkan produktivitas investasi dan implementasi atas kebijakan ekonomi (United Nation, 2005). Institusi dan kebijakan pemerintah menentukan lingkungan ekonomi yang didalamnya terdapat akumulasi keterampilan individu, dan akumulasi kapital perusahaan dan produksi output Pemerintahan yang baik (Hall & Jones, 1999). Pemerintahan yang efisien di satu sisi dapat

+

meningkatkan efisiensi pasar, misalnya dengan menegakkan hak milik, membantu sektor swasta mendorong pertumbuhan ekonomi, dan di sisi lain, dapat melengkapi sektor swasta dalam pertumbuhan ekonomi dengan mempercepat akumulasi modal, mengarahkan sumber daya ke sektor yang sesuai, dan membantu penyerapan dan pembelajaran teknologi (untuk memastikan pertumbuhan produktivitas) terutama di ekonomi di mana pasar berada secara struktural sangat lemah (Alam, Kitenge, & Bedane, 2017).

+

Mengingat pentingnya peran pemerintah di butuhkan kualiatas pemerintahan yang baik. World Bank telah menciptakan suatu indikator untuk menilai kualitas pemerintahan di suatu Negara yaitu Government effectiveness index (indeks efektivitas pemerintah). Indeks efektivitas pemerintah menangkap persepsi tentang kualitas layanan publik, kualitas pelayanan sipil dan tingkat independensinya dari tekanan politik, kualitas perumusan kebijakan dan implementasi, dan kredibilitas komitmen pemerintah terhadap kebijakan tersebut (Kaufmann, Kraay, & Mastruzzi, 2010).

+

Sumber: GovData360.worldbank.org diolah, 2020

+

Gambar 1 Indeks Efektivitas Pemerintah di Sembilan Negara ASEAN 2014 – 2018

+

Pada gambar 1 menunjukan indeks efektivitas pemerintah. Indeks efektivitas pemerintah menangkap persepsi tentang kualitas layanan publik, kualitas pelayanan sipil dan tingkat independensinya dari tekanan politik, kualitas perumusan kebijakan dan implementasi, dan kredibilitas komitmen pemerintah terhadap kebijakan tersebut. Indikator berkisar dari -2,5 hingga 2,5 dengan nilai yang lebih tinggi menunjukkan lebih besar efektivitas pemerintah. Singapura menempati peringkat pertama di tahun 2014 hingga 2016 tidak hanya di antara negara ASEAN tetapi diantara seluruh negara di dunia.

+

Menurut Schumpeter (1923, p. 3) kesuksesan atau kegagalan wirausahawan tidak hanya bergantung kepada bagaimana mereka mengelola perusahaannya, tetapi juga bergantung pada serangkaian kondisi dimana wirausahawan tidak memiliki kendali, hal ini disebut dengan general business situation. Hal-hal yang termasuk ke dalam general business situation diantaranya adalah keadaan kredit, pengeluaran konsumen, regulasi pemerintah, dan faktor-faktor lainnya yang harus disesuaikan sendiri oleh masing-masing perusahaan (Schumpeter, 1923).

+

World Bank telah merangkum indikator-indikator yang mempengaruhi kemudahan berbisnis disuatu Negara yang disebut Ease of Doing Business Index (indeks kemudahan berbisnis). Proyek indeks kemudahan berbisnis memberikan skala objektif peraturan bisnis dan penegakannya di 190 negara dan kota terpilih di tingkat subnasional dan regional. Proyek indeks kemudahan berbisnis, dimulai pada tahun 2002, mengobservasi perusahaan kecil dan menengah domestik dan menilai peraturan yang berlaku bagi mereka melalui siklus hidup mereka.

+

Dengan mengumpulkan dan menganalisis data kuantitatif yang komprehensif untuk membandingkan lingkungan peraturan bisnis lintas negara dan dari waktu ke waktu, indeks kemudahan berbisnis mendorong negara untuk bersaing ke arah peraturan bisnis yang lebih efisien; memberikan tolak ukur yang dapat diukur untuk reformasi; dan berfungsi sebagai sumber daya untuk akademisi, jurnalis, peneliti sektor swasta, dan lainnya yang tertarik dengan lingkungan bisnis dari setiap negara (World Bank, 2018).

+

Berikut merupakan indeks kemudahan berbisnis dalam bentuk Distance to Frontier (DTF score) berskala 0 (terburuk) hingga 100 (terbaik) di sembilan Negara ASEAN selama periode 2014 – 2018 dan di ukur dengan satuan angka indeks.

+

Sumber: Doing Business Report 2014 – 2018 diolah, 2020

+

Gambar 1 DTF di Sembilan Negara ASEAN 2014 –

+

2018

+

Gambar 2 menunjukan bahwa kemudahan berbisnis di negara-negara ASEAN beragam dimana negara Indonesia dinilai masih jauh tertinggal dengan negara lainnya yaitu dengan skor 56,68 pada tahun 2015. Sedangkan Singapura adalah negara yang dinilai paling baik di kawasan ASEAN. Data yang ada mencerminkan bahwa

+

kemudahan berbisnis di beberapa negara ASEAN masih jauh dari negara tetangganya yaitu Singapura.

+

Faktor utama yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi adalah proses inovasi dan pelakunya adalah para innovator atau wirausahawan. Dengan terciptanya bisnis baru akan terjadi peningkatan output produksi di masyarakat yang pada akhirnya akan mendorong pendapatan per kapita di negara tersebut (Schumpeter, 1934). Ukuran maju atau tidaknya suatu bangsa dapat dilihat jumlah wirausaha yang ada di negara tersebut (Pangastuti & Erviyana, 2013). Mengingat pentingnya peran kewirausahaan tersebut, upaya pembangun kewirausahaan merupakan suatu hal yang harus dilakukan, karena pembangunan kewirausahaan merupakan langkah strategis dalam meningkatkan pendapatan per kapita. Oleh karena itu, diperlukan andil pemerintah dalam pembangunan kewirausahaan, yaitu dengan merumuskan berbagai regulasi dan kebijakan yang ditujukan untuk meningkatkan pertumbuhan kewirausahaan. Ini juga merupakan studi kasus di ASEAN yang terdiri dari sepuluh angota Negara, yang memiliki motto “satu visi, satu identitas, satu komunitas”. Diatur dengan jelas pada ASEAN Economic Community Blueprint C1 menyatakan salah satu tujuan yang dituju adalah  untuk  meningkatkan kontribusi

+

kewirausahaan terhadap pertumbuhan dan pembangunan ekonomi secara keseluruhan (ASEAN, 2008). Negara-negara ASEAN berusaha keras untuk mengatur hubungan antara tata kelola pemerintah dan pengembangan kewirausahaan dengan baik yang bertujuan untuk mendorong pendapatan per kapita. Hal ini akan memberdayakan blok ASEAN untuk dapat bersaing dengan Negara-negara diluar ASEAN berdasarkan praktik tata kelola yang baik dan lingkungan

+

bisnis yang menguntungkan untuk memulai bisnis dan melakukan bisnis.

+

Pertumbuhan kewirausahaan direprentasikan oleh new business density (kewirausahaan) yaitu tingkat kewirausahaan yang terdaftar yaitu persentase bisnis baru yang terdaftar per 1.000 orang dalam populasi usia kerja (15-64) dalam tahun kalender, ini merupakan data yang dibuat oleh Worldbank.

+

Sumber: databank.worldbank.org diolah, 2020

+

Gambar 2 Kewirausahaan yang Terdaftar di Sembilan Negara ASEAN

+

Dilihat dari gambar 3 Singapura masih menjadi yang terdepan dalam mencetak pengusaha di antara negara-negara anggota ASEAN, Singapura memiliki tingkat kewirausahaan sebesar 8.6 per 1000 orang di tahun 2016 di ikuti oleh Brunei Darussalam dan Malaysia masing masing sebesar 2.5 dan 2.3 per 1000 orang, Indonesia hanya meiliki nilai sebesar 0,3 per 1000 orang. Dari jumlah tersebut, mayoritas bisnis di Indonesia masih berupa usaha informal dan mengalami sejumlah masalah sehingga membuat perkembangan kewirausahaan di Indonesia tertinggal dibandingkan negara tetangga.

+

Berdasarkan penelitian yang dilakukan Obaji & Olugu (2014) ditemukan bahwa tingkat keberhasilan wirausaha terbukti dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah di beberapa negara (Obaji & Olugu, 2014). Pemerintah negara berkembang saat ini fokus pada program kewirausahaan,

+

termasuk Indonesia, yang fokus pada aspek infrastruktur, keuangan dan kebijakan fiskal. (Arwan, Mawardi, & Bafadhal, 2018).

+

Ada beberapa variabel yang berpengaruh terhadap kewirausahaan dan pendapatan per kapita. Variabel tersebut adalah efektivitas pemerintahan dan indeks kemudahan berbisnis. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Canare (2018), yang bertujuan untuk meneliti pengaruh Indeks kemudahan berbisnis terhadap kewirausahan pada 120 negara tidak berpenghasilan tinggi, didapatkan hasil Indeks kemudahan berbisnis secara keseluruhan adalah pendorong yang signifikan dalam peciptaan bisnis baru (Canare, 2018). Pemerintahan memegang peran penting dalam segala aspek kenegaraan dengan cara menetapkan undang-undang dan mengeluarkan kebijakan, maka dari itu dibutuhkan pemerintahan yang efektif untuk mensejahterakan negara. Efektivitas pemerintahan dibutuhkan untuk menunjang segala aspek ke-negaraan termasuk pertumbuhan kewirausahaan seperti yang dakatalan oleh Amorós et al., (2013) pemerintahan yang efektif mendorong pertumbuhan kewirausahaan (Amorós et al., 2013), dan disetujui oleh Cressy et al., (2013) berpendapat bahwa hal tersebut memungkinkan karena kepercayaan pada efektivitas pemerintah, stabilitas politik, supremasi hukum, dan suara dalam urusan pemerintahan terkait dengan kesediaan warga negara untuk mengambil risiko yang terkait dengan investasi, memulai dan mengelola bisnis (Cressy et al., 2013). Pemerintahan yang efektif akan mendorong pendapatan per kapita dimana institusi pemerintahan berfungsi menciptakan lingkungan politik dan hukum yang kondusif, sektor swasta menciptakan pekerjaan dan pendapatan. Dengan terciptanya bisnis baru akan terjadi peningkatan output produksi di masyarakat

+

yang pada akhirnya akan mendorong pertumbuhan ekonomi di negara tersebut seperti yang dijelaskan oleh Schumpeter (1934), faktor utama yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi adalah proses inovasi dan pelakunya adalah para innovator atau wirausahawan.

+

Indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah sangat menarik untuk diteliti karena di setiap negara menerapkan regulasi terhadap perekonomian yang berbeda-beda. Indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah dapat meningkatkan perkembangan kewirausahaan seperti yang dikatakan oleh Obaji dan Olugu (2014). Masalahnya sekarang adalah, bagaimanakah peran pemerintah terhadap kewirausahaan dan pendapatan per kapita di sembilan negara ASEAN? Pertanyaan inilah yang mendorong peneliti untuk melakukan suatu penelitian yang berjudul “Analisis Peran Pemerintah Dalam Membangun Kewirausahaan dan Pendapatan Per Kapita di Sembilan Negara ASEAN”

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini yaitu pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian menurut tingkat eksplanasinya yakni penelitian asosiasitif. Digunakan asosiatif untuk menjelaskan hubungan antar variabel. Data yang merupakan objek dalam penelitian ini adalah Indeks Kemudahan Berbisnis (Ease of doing Business Indeks), Efektivitas Pemerintah (Govermen Effectiveness), Kepadatan Bisnis Baru yang Terdaftar (New Business Dentisity), Pendapatan Per Kapita (Gross Domestic Product Per Capita).

+

Kemudahan berbisnis (Ease Doing Business) sebuah indeks yang dibuat oleh World Bank untuk melakukan penentuan

+

peringkat kemudahan berbisnis di sebuah negara. Kemudahan berbisnis ini mencakup 10 bidang regulasi bisnis. Data indeks kemudahan berbisnis dalam bentuk Distance to Frontier score (DTF Score) berskala 0 (terburuk) hingga 100 (terbaik) untuk setiap negara-negara di ASEAN selama periode 2014-2018 yang didapatkan dari World Bank.

+

Efektivitas pemerintahan merupakan suatu kondisi yang menunjukkan tingkat keberhasilan atau pencapaian suatu tujuan pemerintah yang diukur dengan kualitas, kuantitas, dan waktu, sesuai dengan tujuan yang ingin dicapai Pemerintah. Variabel efektivitas pemerintahan dalam penelitian ini diukur menggunakan government effectiveness index pada setiap negara-negara di ASEAN selama periode 2014-2018 yang diperoleh melalui World Bank dengan indikator berkisar -2,5 hingga 2,5. Apabila hasil government effectiveness index suatu negara memiliki nilai yang semakin mendekati skala indikator -2,5, maka efektivitas pemerintah semakin rendah/lemah. Apabila hasil government effectiveness index suatu negara memiliki nilai yang semakin mendekati skala indikator 2,5, maka efektivitas pemerintah semakin tinggi/kuat.

+

Kewirausahaan direprentasikan dari sisi tingkat kepadatan bisnis baru yang terdaftar yaitu persentase kepadatan bisnis baru yang terdaftar (new business dentisity) per 1.000 orang dalam populasi usia kerja (15-64) dalam tahun kalender yang didapatakan dari World Bank.

+

Pendapatan per kapita merupakan besarnya pendapatan rata – rata semua penduduk di suatu negara. Pendapatan per kapita dihitung dengan membagi pendapatan nasional suatu negara dengan jumlah penduduk negara tersebut selama periode waktu tertentu. Satuan data pendapatan per kapita merupakan ribuan US Dollar dana didapatkan dari World Bank.

+

Penelitian ini dilakukan pada sembilan negara ASEAN yang terdiri dari Indonesia, Thailand, Malaysia, Singapura, Filipina, Brunei Darussalam, Laos, Myanmar dan Kamboja dari tahun 2014 hingga tahun 201 8. Lokasi penelitian dilakukan pada kesembilan negara ASEAN karena di dalamnya terdapat negara yang masuk ke kategori negara maju mau berkembang dan penelitian menggunakan data dalam rentang tahun 2014 hingga 2018 karena data bervariasi dimana terjadinya penurunan dan peningkatan pada varibel – variabel yang digunakan dalam penelitian.

+

Penelitian ini mempergunakan data panel, data panel adalah gabungan dari data time series dan data cross section. Data panel (Pooled Data) disebut juga data longitudinal merupakan gabungan antara data cross section dan data time series (Gujarati, 201 2). Menurut Baltagi (dalam Gujarati, 2012) data panel memiliki beberapa keunggulan yaitu pertama penggabungan data time series dan cross section membuat data panel menyediakan data yang lebih informatif, bervariasi dan kolinieritas lebih rendah antar variabel serta lebih efisien. Kedua, data panel lebih cocok untuk mempelajari dinamika perubahan, dengan melihat hasil observasi dari cross section. Ketiga, dampak yang secara sederhana tidak dapat dilihat pada data cross section murni maupun time series murni sanggup dideteksi menggunakan data panel. Keempat, data panel bisa memudahkan untuk mempelajari model perilaku yang rumit dan juga membuat data menjadi berjumlah ribuan unit.

+

Uji asumsi klasik tidak selalu diperlukan dalam analisis data panel karena data panel dapat meminimalkan bias yang kemungkinan besar muncul dalam hasil analisis, memberi lebih banyak informasi, variasi, dan degree of freedom (Gujarati, 2012). Menurut Gujarati (2012) Keunggulan-

+

keunggulan data panel menyebabkan data panel mampu mendeteksi dan mengukur dampak dengan lebih baik dimana hal ini tidak bisa dilakukan dengan metode cross section maupun time series. Data panel memungkinkan mempelajari lebih kompleks mengenai prilaku yang ada dalam model sehingga pengujian data panel tidak memerlukan uji asumsi klasik

+

Peneliti menggunakan teknik analisis data yaitu teknik analisis jalur (path analysis) dengan menguji pengaruh langsung dan tidak langsung masing masing variabel terhadap variabel terikat disertai dengan uji sobel. Analisis jalur dipergunakan karena di dalam penelitian ini dirancang untuk menafsir hubungan kualitas pada variabel terhadap teori. Analisis jalur merupakan perluasan dari

+

analisis regresi berganda. Dengan kata lain, analisis jalur adalah penggunaan analisis regresi untuk memperkirakan hubungan sebab akibat antara variabel yang ditentukan sebelumnya berdasarkan teori. (Ghozali, 2018). Uji Sobel dijalankan untuk menentukan apakah pengaruh mediasi itu signifikan atau tidak.

+

Berdasarkan teknik analisis data yang digunakan, maka dapat diketahui pengaruh indeks kemudahan berbisnis terhadap kewirausahaan, efektifitas pemerintah terhadap kewirausahaan, kewirausahaan terhadap pendapatan per kapita. Indeks kemudahan berbisnis, efektifitas pemerintah terhadap pendapatan per kapita melalui kewirausahaan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Indeks kemudahan berbisnis

 +

45

 +

42,1900

 +

88,3000

 +

63,992667

 +

13,0899620

+

Efektifitas pemerintahan

 +

45

 +

-2,2200

 +

2,2400

 +

0,352000

 +

0,9653299

+

Kewirausahaan

 +

45

 +

0,0200

 +

10,0100

 +

1,739556

 +

2,6380295

+

Pendapatan per kapita

 +

45

 +

1,0900

 +

66,1900

 +

13,325556

 +

19,0240024

+

Valid N (listwise)

 +

45

+

Sumber: data sekunder diolah, 2021

+

Tabel 1 menunjukkan jumlah N sebesar 45, hal ini memberikan informasi bahwa terdapat 45 data observasi yang diteliti yaitu terdiri dari 9 negara ASEAN yang menjadi sampel dalam penelitian ini selama periode penelitian 5 tahun yakni dari tahun 2014-2018. Variabel indeks kemudahan berbisnis memiliki nilai mean sebesar 63,99. Hal ini berarti rata-rata indeks kemudahan berbisnis sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 adalah 63,99 persen. Variabel indeks kemudahan berbisnis

+

memiliki nilai minimum sebesar 42,19 dan nilai maksimum sebesar 88,30. Hal ini berarti bahwa Negara ASEAN memiliki indeks kemudahan berbisnis paling kecil sebesar 42,19 persen yaitu diperoleh negara Myanmar pada tahun 2014 dan indeks kemudahan berbisnis paling tinggi adalah sebesar 88,30 persen yaitu diperoleh negara Singapore pada tahun 2014. Variabel ini memiliki nilai standar deviasi yaitu 13,089 yang lebih rendah dibandingkan nilai rata-ratanya sebesar 63,99, sehingga menunjukkan

+

bahwa indeks kemudahan berbisnis pada seluruh Negara ASEAN yang diteliti sudah merata.

+

Variabel efektifitas pemerintah memiliki nilai mean sebesar 0,352. Hal ini berarti rata-rata efektifitas pemerintah sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 adalah 0,352 persen. Variabel efektifitas pemerintah memiliki nilai minimum sebesar -2,22 dan nilai maksimum sebesar 2,24. Hal ini berarti bahwa Negara ASEAN memiliki efektifitas pemerintah paling kecil sebesar -2,22 persen yaitu diperoleh negara Thailand pada tahun 2017, sehingga menunjukan efektivitas pemerintah Negara Thailand paling rendah dibandingkan negara lainnya di ASEAN. Efektifitas pemerintah paling tinggi adalah sebesar 2,24 persen yaitu diperoleh negara Singapura pada tahun 2015, yang mengindikasikan bahwa Negara Singapura memiliki efektifitas pemerintahan yang paling tinggi/kuat dibandingkan negara lainnya di ASEAN. Variabel ini memiliki nilai standar deviasi yaitu 0,965 yang lebih tinggi dibandingkan nilai rata-ratanya sebesar 0,352, sehingga menunjukkan bahwa indeks efektifitas pemerintahan pada seluruh Negara ASEAN yang diteliti tidak merata atau dengan kata lain terdapat penerapan efektifitas pemerintahan yang tergolong tinggi di antara sembilan Negara ASEAN.

+

Variabel kewirausahaan memiliki nilai mean sebesar 1,739. Hal ini berarti rata-rata kewirausahaan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 adalah 1,739 persen. Variabel kewirausahaan memiliki nilai minimum sebesar 0,02 dan nilai maksimum sebesar 10,01. Hal ini berarti bahwa Negara ASEAN memiliki indeks kewirausahaan paling kecil sebesar 0,02 persen yaitu diperoleh negara Laos pada tahun 2014 dan indeks kewirausahaan paling tinggi adalah sebesar 10,01 persen yaitu

+

diperoleh negara Singapore pada tahun 2018. Variabel ini memiliki nilai standar deviasi yaitu 2,638 yang lebih tinggi dibandingkan

+

nilai rata-ratanya sebesar 1,739, sehingga menunjukkan bahwa indeks kewirausahaan pada seluruh Negara ASEAN yang diteliti tidak merata atau dengan kata lain terdapat penerapan kewirausahaan yang tergolong tinggi di antara sembilan Negara ASEAN.

+

Variabel pendapatan memiliki nilai mean sebesar 13,32. Hal ini berarti rata-rata pendapatan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 adalah 13,325 ribu USD. Variabel pendapatan memiliki nilai minimum sebesar 1,09 dan nilai maksimum sebesar 66,19. Hal ini berarti bahwa Negara ASEAN memiliki pendapatan paling kecil sebesar 1,09 ribu USD yaitu diperoleh negara Kamboja pada tahun 2014 dan pendapatan paling tinggi adalah sebesar 66,19 ribu USD yaitu diperoleh negara Singapore pada tahun 2018. Variabel ini memiliki nilai standar deviasi yaitu 19,024 yang lebih tinggi dibandingkan nilai rata-ratanya sebesar 13,325, sehingga menunjukkan bahwa tingkat pendapatan pada seluruh Negara ASEAN yang diteliti tidak merata atau dengan kata lain terdapat perolehan pendapatan yang tergolong tinggi di antara sembilan Negara ASEAN.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Analisis Jalur 1

+ + + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized

+

Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

+

(Constant)

 +

-7.203

 +

-6.645

 +

.000

+

Indeks

 +

.134

 +

7.930

 +

.000

+

kemudahan

+

berbisnis

+

Efektifitas

 +

1.071

 +

4.677

 +

.000

+

pemerintahan

+

Sumber : data sekunder diolah, 2021

+

Persamaan Sub-struktural 1

+

Z = 0,134 X1 + 1,071 X2                (1)

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Analisis Jalur 2

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients B

 +

t

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

8.155

 +

1.121

 +

.269

+

Indeks

 +

-.115

 +

-.920

 +

.363

+

Kemudahan Berbisnis Efektifitas

 +

.829

 +

.627

 +

.534

+

Pemerintahan

+

Kewirausahaan

 +

7.034

 +

9.728

 +

.000

+

Sumber: data sekunder diolah, 2021

+

Persamaan Sub-struktural 2

+

Y = -0,115 X1 + 0,829 X2+ 7,034 Z     (3)

+

Tabel 4.

+

Hasil Koefisien Determinasi

+ + + + +
+

Persamaan

+

Sub-Struktur

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

+

1

 +

.851

 +

0,723

 +

0,710

+

2

 +

.941

 +

0,886

 +

0,878

+

Sumber: data sekunder diolah, 2021

+

Berdasarkan model substruktur 1 dan substruktur 2, maka dapat disusun model diagram jalur akhir. Sebelum menyusun model diagram jalur akhir, terlebih dahulu dihitung nilai standar eror sebagai berikut : Pe =Vl- ^1^                     (4)

+

∣'                      ^           i-------------------------------

+

Pe1 =Vl--Ri =          = 0,538

+

Pe2 =Vi- ¾2=          = 0,349

+

Berdasarkan perhitungan pengaruh error (Pe1), didapatkan hasil pengaruh error (Pe1) sebesar 0,538 dan pengaruh error (Pe2) sebesar 0,349. Hasil koefisien determinasi total adalah sebagai berikut :

+

= 1 – (0,289) (0,122) = 1 – 0,035 = 0,965

+

Nilai determinasi total sebesar 0,965 mempunyai arti bahwa sebesar 96,5% variasi pendapatan per kapita di sembilan Negara ASEAN selama periode 2014 hingga 2018 dipengaruhi oleh variasi indeks kemudahan berbisnis, efektifitas pemerintahan, dan kewirausahaan, sedangkan sisanya sebesar 3,5% djelaskan oleh faktor lain selain indeks kemudahan berbisnis, efektifitas pemerintahan, dan kewirausahaan, yaitu faktor yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian. Pada tabel 5 dapat dijelaskan bahwa pengaruh langsung variabel indeks kemudahan berbisnis (X1) terhadap variable kewirausahaan (Z) ditunjukan oleh b1 sebesar 0,134. Pengaruh langsung variabel efektifitas pemerintah (X2) terhadap kewirausahaan (Z) ditunjukan oleh b2 sebesar 1,071. Pengaruh langsung variabel indeks kemudahan berbisnis (X1) terhadap variabel pendapatan per kapita (Y) ditunjukan oleh b3 sebesar -0,115. Pengaruh langsung variabel efektivitas pemerintah (X2) terhadap variabel pendapatan per kapita (Y) ditunjukan oleh b4 sebesar 0,829. Pengaruh langsung variabel kewirausahaan (Z) terhadap variabel pendapatan per kapita (Y) ditunjukan oleh b5 sebesar 7,034. Sedangkan pengaruh tidak langsung indeks kemudahan berbisnis (X1) terhadap pendapatan per kapita (Y) melalui kewirausahaan (Z) diperoleh dari 0,134 x 7,034 = 0,942 dan Pengaruh tidak langsung efektivitas pemerintah (X2) terhadap pendapatan per kapita (Y) melalui kewirausahaan (Z) diperoleh dari 1,071 x 7,034 = 7,533.

+
+

R²m   = 1 – (Pe1)2 (Pe2)2                  (5)

+

= 1 – (0,538)2(0,349)2

+

+
+

Analisis Peran Pemerintah Dalam Membangun Kewirausahaan Dan Pendapatan Per Kapita Di Sembilan Negara Asean 2014-2018

+

Muchammad Dafirino Hardjono dan Ni Putu Wiwin Setyari

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total

+ + + + + + + + +
+

Hubungan

 +

Pengaruh

 +

Pengaruh

+

Variabel

 +

Langsung

 +

Tidak Langsung

 +

Pengaruh

+

Melalui Kewirausahaan

 +

Total

+

Indeks kemudahan berbisnis → kewirausahaan

 +

0,134

 +

0,134

+

Efektifitas pemerintahan → Kewirausahaan

 +

1,071

 +

1,071

+

Indeks kemudahan berbisnis → Pendapatan per kapita Efektifitas pemerintahan → Pendapatan per kapita Kewirausahaan

+

→ Pendapatan per kapita

 +

-0,115

+

0,829

+

7,034

 +

0,942

+

7,533

 +

0,827

+

8,362

+

7,034

+

Sumber: data sekunder diolah, 2021

+

1,787239

+

+

Uji sobel merupakan sebuah alat analisis untuk menguji signifikansi dari hubungan tidak langsung antara variabel independen dengan variabel dependen yang dimediasi oleh variabel mediator. Uji Sobel dirumuskan dengan persamaan berikut :

+

Z =(6) ⅛ b

+

Sab = 7 a2S;; + b2S2                   (7)

+

dan dapat dihitung dengan menggunakan aplikasi Microsoft Excel. Apabila nilai Z lebih besar dari 1,96 (dengan tingkat kepercayaan 95 persen), maka variabel mediator dinilai secara signifikan memediasi hubungan antara variabel dependen dan variabel independen.

+

Pengaruh variabel mediasi 1

+

Sab = √TUsψ(07∑3)5T7λ<^^     = 0.153899

+

_ (0,134)(7,034)

+

0,153899

+

Z = 6,1245

+

Pengaruh variabel mediasi 2

+

Sab = √(l,071)2(0,723)2 + (7,034)2(0,229)2= 1,787239

+

Z =

+

Z = 4,2151

+

Hasil uji pengaruh variabel mediasi yang di analisis menggunakan uji sobel memperoleh hasil Z hitung sebesar 6,1245 > 1,96. Artinya kewirausahaan (Z) merupakan variabel yang memediasi indeks kemudahan berbisnis (X1) terhadap pendapatan per kapita (Y) sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 atau dengan kata lain indeks kemudahan berbisnis berpengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan per kapita melalui kewirausahaan.

+

Hasil uji pengaruh tidak langsung variabel efektifitas pemerintahan terhadap variabel pendapatan per kapita melalui variabel kewirausahaan juga memperoleh nilai Z hitung sebesar 4,2151 > 1,96. Artinya kewirausahaan (Z) mampu memediasi pengaruh efektifitas pemerintahan (X2) terhadap Pendapatan (Y) pada sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 atau dengan kata lain efektifitas pemerintahan memiliki pengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan per kapita melalui kewirausahaan

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Indeks kemudahan berbisnis terhadap Kewirausahaan diperoleh nilai Signifikasi sebesar 0,000 < 0,05 dengan nilai koefisien regresi yang positif sebesar 0,134, sehingga disimpulkan bahwa indeks kemudahan berbisnis berpengaruh positif dan signifikan terhadap kewirausahaan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018. Hasil ini berarti variabel indeks kemudahan berbisnis berpengaruh langsung dan signifikan terhadap kewirausahaan Negara ASEAN. Hal ini membuktikan bahwa jika indeks kemudahan berbisnis meningkat maka secara otomatis tingkat kewirausahaan di Negara ASEAN juga meningkat. Hal ini didukung oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Canare (2018) yang menemukan bahwa indeks kemudahan berbisnis berpengaruh secara nyata dan positif terhadap kewirausahaan. Indeks kemudahan berbisnis yang terus meningkat di suatu negara akan mempermudah wirausahawan untuk menjalankan bisnisnya dan juga akan memperlancar calon wirausahawan untuk memulai dan mendaftarkan bisnisnya. Untuk Negara berpenghasilan menengah dan rendah, indeks kemudahan berbisnis secara keseluruhan adalah pendorong yang signifikan dalam peciptaan bisnis baru.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh efektifitas pemerintahan terhadap kewirausahaan diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,000< 0,05 dengan nilai koefisien regresi yang positif sebesar 1,071, sehingga disimpulkan bahwa efektifitas pemerintahan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kewirausahaan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018. Hasil ini berarti variabel efektifitas pemerintahan berpengaruh langsung dan signifikan terhadap kewirausahaan Negara ASEAN. Hal ini dapat dikatakan bahwa semakin tinggi efektifitas

+

pemerintahan yang ada di suatu negara maka akan semakin mendorong tumbuhnya tingkat kewirausahaan. Hal ini didukung oleh hasil penelitian Amorós et al., (2013) yang menyatakan pemerintahan yang efektif mendorong pertumbuhan kewirausahaan. Hasil ini juga sesuai dengan Cressy et al (2013) yang menemukan bahwa adanya hubungan positif antara efektifitas pemerintahan terhadap kewirausahaan, sebab pemerintahan memegang peran penting dalam segala aspek ke-Negaraan dengan cara menetapkan undang-undang dan mengeluarkan kebijakan, maka dari itu dibutuhkan pemerintahan yang efektif untuk mensejahterakan negara. Hal tersebut memungkinkan karena kepercayaan pada efektivitas pemerintah, stabilitas politik, supremasi hukum, dan suara dalam urusan pemerintahan terkait dengan kesediaan warga negara untuk mengambil risiko yang terkait dengan investasi, memulai dan mengelola bisnis.

+

Berlandaskan penjelasan tersebut maka hipotesis yang menyatakan Kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintahan berpengaruh positif terhadap kewirausahaan di sembilan Negara ASEAN dapat terbukti.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh Indeks kemudahan berbisnis terhadap pendapatan per kapita diperoleh nilai Signifikasi sebesar 0,363 > 0,05 dengan nilai koefisien regresi yang negatif sebesar -0,11 5, sehingga disimpulkan bahwa indeks kemudahan berbisnis tidak berpengaruh signifikan terhadap pendapatan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018. Hasil ini berarti adanya peningkatan maupun penurunan pada indeks kemudahan berbisnis tidak berpengaruh langsung dan signifikan terhadap pendapatan Negara ASEAN. Hasil penilitian ini tidak mendukung penelitian yang dilakukan oleh Canare (2018) yang

+

menemukan bahwa indeks kemudahan berbisnis berpengaruh secara nyata dan positif terhadap pendapatan. Indeks kemudahan berbisnis yang terus meningkat di suatu negara akan mempermudah wirausahawan untuk menjalankan bisnisnya dan juga akan memperlancar calon wirausahawan untuk memulai dan mendaftarkan bisnisnya, sehingga pada akhirnya akan meningkatkan pendapatan per kapita negara.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh efektifitas pemerintahan terhadap pendapatan per kapita diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,534> 0,05 dengan nilai koefisien regresi yang positif sebesar 0,829, sehingga disimpulkan bahwa efektifitas pemerintahan tidak berpengaruh signifikan terhadap pendapatan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018. Hasil ini berarti adanya peningkatan efektifitas pemerintahan tidak akan berpengaruh langsung dan signifikan terhadap pendapatan Negara ASEAN. Hal ini dapat dikatakan bahwa semakin tinggi efektifitas pemerintahan yang ada di suatu negara maka tingkat pendapatan per kapita negara akan tetap tanpa adanya peningkatan. Hasil ini tidak sesuai dengan penelitian Cressy et al (2013) yang menemukan bahwa adanya hubungan positif antara efektifitas pemerintahan terhadap pendapatan, sebab pemerintahan memegang peran penting dalam segala aspek ke-Negaraan dengan cara menetapkan undang-undang dan mengeluarkan kebijakan, maka dari itu dibutuhkan pemerintahan yang efektif untuk mensejahterakan negara. Pemerintahan yang efektif akan mendorong pendapatan per kapita dimana institusi pemerintahan berfungsi menciptakan lingkungan politik dan hukum yang kondusif, sektor swasta menciptakan pekerjaan dan pendapatan.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh kewirausahaan terhadap pendapatan per

+

kapita diperoleh nilai Signifikasi sebesar 0,000 < 0,05 dengan nilai koefisien regresi yang positif sebesar 7,034, sehingga disimpulkan bahwa kewirausahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018. Hasil ini berarti variabel kewirausahaan berpengaruh langsung dan signifikan terhadap pendapatan Negara ASEAN. Hal ini membuktikan bahwa jika kewirausahaan meningkat maka secara otomatis tingkat pendapatan per kapita di Negara ASEAN juga meningkat. Hal ini didukung oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Setyawati (2009) yang menemukan bahwa kewirausahaan berpengaruh secara nyata dan positif terhadap pertumbuhan. Kewirausahaan yang terus meningkat di suatu negara akan akan meningkatkan pendapatan per kapita negara (Setyawati, 2009). Hasil ini juga sesuai dengan penelitian Schumpeter (1934), faktor utama yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi adalah proses inovasi dan pelakunya adalah para innovator atau wirausahawan. Dengan terciptanya bisnis baru akan terjadi peningkatan output produksi di masyarakat yang pada akhirnya akan mendorong pendapatan per kapita di negara tersebut.

+

Berlandaskan penjelasan tersebut maka hipotesis yang menyatakan Kemudahan berbisnis, efektivitas pemerintahan dan kewirausahaan berpengaruh positif terhadap pendapatan di sembilan Negara ASEAN dapat terbukti.

+

Hasil uji pengaruh variabel mediasi yang di analisis menggunakan uji sobel memperoleh hasil Z hitung sebesar 6,1245 > 1,96. Artinya kewirausahaan (Z) merupakan variabel yang memediasi indeks kemudahan berbisnis (X1) terhadap pendapatan per kapita (Y) sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 atau dengan kata lain indeks kemudahan berbisnis berpengaruh secara

+

tidak langsung terhadap pendapatan per kapita melalui kewirausahaan. Hasil ini memiliki arti bahwa apabila suatu negara memiliki kebijakan yang tinggi untuk kemudahan berbisnis, kemudian didukung dengan banyaknya jumlah pelaku usaha atau tingkat kewirausahaan yang tinggi di negara tersebut, maka terjadi peningkatan output produksi di masyarakat yang pada akhirnya akan mendorong pendapatan per kapita di negara tersebut seperti yang dijelaskan oleh Schumpeter (1934), faktor utama yang menyebabkan pertumbuhan ekonomi adalah proses inovasi dan pelakunya adalah para innovator atau wirausahawan.

+

Hasil uji pengaruh tidak langsung variabel efektifitas pemerintahan terhadap variabel pendapatan per kapita melalui variabel kewirausahaan juga memperoleh nilai Z hitung sebesar 4,2151 > 1,96. Artinya kewirausahaan (Z) mampu memediasi pengaruh efektifitas pemerintahan (X2) terhadap Pendapatan (Y) pada sembilan Negara ASEAN selama periode 2014-2018 atau dengan kata lain efektifitas pemerintahan memiliki pengaruh secara tidak langsung terhadap pendapatan per kapita melalui kewirausahaan. Hasil ini memiliki arti bahwa apabila suatu negara memiliki tingkat efektifitas pemerintahan yang tinggi, kemudian didukung dengan banyaknya jumlah pelaku usaha atau tingkat kewirausahaan yang tinggi di negara tersebut, maka terjadi peningkatan output produksi di masyarakat yang pada akhirnya akan mendorong pendapatan per kapita di negara tersebut. Hasil ini mendukung penelitian Amorós et al., (2013) yang menyatakan pemerintahan yang efektif mendorong pertumbuhan kepadatan bisnis baru yang terdaftar, dan disetujui oleh Cressy et al., (2013) yang berpendapat bahwa hal tersebut memungkinkan karena kepercayaan pada

+

efektivitas pemerintah, stabilitas politik, supremasi hukum, dan suara dalam urusan pemerintahan terkait dengan kesediaan warga negara untuk mengambil risiko yang terkait dengan investasi, memulai dan mengelola bisnis. Tata kelola pemerintah yang baik akan mendorong pendapatan per kapita dimana pemerintah bekerja untuk menciptakan lingkungan kebijakan dan peraturan yang menguntungkan dan sektor swasta menciptakan lapangan kerja dan pendapatan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis jalur dan pembahasan sebelumnya, maka dapat disimpulkan bahwa kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah secara langsung berpengaruh terhadap kewirausahaan di sembilan Negara ASEAN. Pada hasil selanjutnya kemudahan berbisnis, efektivitas pemerintah dan kewirausahaan berpengaruh secara langsung terhadap pendapatan per kapita di Sembilan Negara ASEAN. Secara tidak langsung indeks kemudahan berbisnis dan efektivitas pemerintah berpengaruh terhadap pendapatan per kapita yang di mediasi oleh kewirausahaan.

+

Pemerintah hendaknya dapat memberikan regulasi yang lebih menjangkau lagi bagi para wirausahawan agar lebih mudah untuk memulai bisnis mereka seperti mempersingkat prosedur, dan waktu, mengurangi biaya, dan setoran awal modal minimum untuk memulai sebuah bisnis, dan lainnya, disamping itu juga akan memberikan dampak yang positif bagi pendapatan masyarakat. Pemerintah juga perlu meningkatkan efektivitas kelembagaan, kualitas infrastruktur, kualitas sistem

+

pendidikan, dan lainnya, agar segala kegiatan ekonomi berjalan lebih lancar dan pada akhirnya dapat meningkatkan pendapatan per kapita. Terdapat keterbatasan dalam penelitian ini yaitu karena hanya meniliti determinan pendapatan per kapita, kewirausahaan, efektivitas pemerintah, dan indeks kemudahan berbisnis. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah variable lain di luar variable yang dianalisis dalam penelitian ini terutama menggunakan variabel lain di luar lingkup pemerintah sebagai variabel eksogen agar diketahui lebih jelas faktor faktor apa yang dapat membangun kewirausahaan dan juga pendapatan per kapita.

+

REFERENSI

+

Alam, M. R., Kitenge, E., & Bedane, B. (2017). Government Effectiveness and Economic Growth. Economic Buletin, 37(1), 222–227.

+

Amorós, J., Bosma, N., & Global, E. R. A. (2013).

+

Global Entrepreneurship Monitor 2013 Global Report. Santiago:    Global

+

Entrepreneurship Monitor.

+

Arwan, A., Mawardi, M. K., & Bafadhal, A. S. (2018). PENGARUH KEBIJAKAN PEMERINTAH TERHADAP            TINGKAT

+

KEWIRAUSAHAAN DI INDONESIA (Studi pada Program Kredit Usaha Rakyat Periode Tahun 2008-2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 60(3), 10–17.

+

ASEAN. ASEAN ECONOMIC COMMUNITY BLUEPRINT. , (2008).

+

Canare, T. (2018). The Effect of Ease of Doing Business on Firm Creation. ANNALS OF ECONOMICS AND FINANCE, 19(2), 555– 584.

+

Cressy, R., Cumming, D., & Mallin, C. (2013). Entrepreneurship, Finance, Governance and Ethics. Dordrecht: Springer and Business Media.         Retrieved         from

+

https://doi.org/10.1007/978-94-007-3867-6

+

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.).

+

Semarang:  Badan Penerbit Universitas

+

Diponegoro.

+

Gujarati, D. N. (2012). Dasar-dasar Ekonometrika (5th ed.). Jakarta: Salemba Empat.

+

Hall, R. E., & Jones, C. I. (1999). Why Do Some Countries Produce So Much More Output Per Worker Than Others? The Quarterly Journal of Economics,    114(1),    83–116.

+

https://doi.org/10.1162/003355399555954

+

Kaufmann, D., Kraay, A., & Mastruzzi, M. (2010). The Worldwide Governance Indicators: Methodology and Analytical Issues. World Bank Policy Research Working Paper No. 5430, 31.

+

Ndraha, T. (2003). Kybernology (ilmu pemerintahan baru) 2. Jakarta: PT Rineka Cipta.

+

Obaji, N. O., & Olugu, M. U. (2014). The Role of Government Policy in Entrepreneurship Development. Science Journal of Business and Management,   2(4),   109–115.

+

https://doi.org/10.11648/j.sjbm.20140204.12

+

Pangastuti, Y.,   & Erviyana, P. (2013).

+

OPTIMALISASI PERAN ENTREPRENEUR DALAM MENGGALI POTENSI LOKAL UNTUK MENDORONG PERTUMBUHAN EKONOMI DAERAH KOTA SEMARANG. Economics Development Analysis Journal, 2(2),                                      1–5.

+

https://doi.org/10.15294/edaj.v2i2.1659

+

Rasyid, M. R. (1996). Makna Pemerintahan: Tinjauan dari segi etika dan kepemimpinan. Jakarta: PT. Yarsif Watampone.

+

Schumpeter, J. A. (1923). Business Cycles (Vol. 1). New York: McGraw-Hill Book Company Inc.

+

Schumpeter, J. A. (1934). The Theory of Economic Development. An Inquiry into Profits, Capital, Credit, Interest and the Business Cycle. Cambridge: Harvard University Press.

+

Setyawati, I. (2009). Peranan Usama Mikro Kecil Menengah (UMKM) dalam Perekonomian Nasional. STIMA Kosgoro, 26(288), 24–28.

+

United Nation. (2005). Investing in Development: A Practical Plan to Achieve the Millennium Development Goals. Overview. London: Earthscan.        Retrieved        from

+

https://digitallibrary.un.org/record/564468

+

World Bank. (2018). Doing Business 2018: Reforming to Create Jobs. Washington, DC: World Bank. https://doi.org/10. 1596/978-1 -46481146-3

+

Buletin Studi Ekonomi

+

147

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-84118.md b/_full/2022-08-23-full-84118.md new file mode 100644 index 0000000000..5ab282b9d3 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-84118.md @@ -0,0 +1,542 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH RASIO AKTIVITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SEKTOR BARANG KONSUMEN PRIMER" +author: "Kadek Dewi Sawitri, Luh Gede Sri Artini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-84118 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-84118" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-84118" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 148-167

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH RASIO AKTIVITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SEKTOR BARANG KONSUMEN PRIMER

+

Kadek Dewi Sawitri1 Luh Gede Sri Artini2

+ + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Submitted: 9 Maret 2022

+

Revised: 17 Maret 2022

+

Accepted: 19 Maret 2022

 +

A country’s business growth can increases the competition between the business companies in order to attract investors by increasing the company value. This study aims to determine the effect of activity ratio, leverage ratio, profitability ratio, and firm size on firm value. This research was conducted

+

at consumer non-cyclical sector companies that are listed on the Indonesia

+ + + + +
+

Keywords:

+

Firm value;

+

Activity ratio;

+

Leverage ratio;

+

Profitability ratio;

+

Firm size

 +

Stock Exhange in 2016-2020 period. Quantitative data with secondary sources published by the Indonesia Stock Exchange was used. The sample used in this study were 25 companies through purposive sampling method. This study used non-participant observation method. The analysis technique used is multiple linear regression. Based on the results of the analysis found that the activity ratio had a negative effect on firm value, the leverage and profitability ratios had a positive effect on firm value, and firm size had no effect on firm value. Investors and company management are expected to pay attention to activity ratio, leverage ratio, and profitability ratio that have an impact on firm value .

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Nilai perusahaan;

+

Rasio aktivitas;

+

Rasio leverage; rasio profitabilitas; ukuran perusahaan

 +

Pertumbuhan perusahaan di suatu negara yang semakin bertambah meningkatkan persaingan bagi perusahaan di Indonesia agar tetap bertahan dan dapat menarik investor dengan cara meningkatkan nilai perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah mengetahui pengaruh rasio aktivitas, rasio

+

leverage, rasio profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap nilai

+ + + +
+

Koresponding:

 +

perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020. Data yang digunakan dalam penelitian adalah data kuantitatif dengan sumber data sekunder yang dipublikasikan

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

dewisawitri83@gmail.com

 +

oleh Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 25 perusahaan melalui metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan metode observasi non partisipan. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda. Berdasarkan hasil analisis. rasio aktivitas berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan, rasio leverage dan profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, serta ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Bagi pihak investor dan manajemen perusahaan diharapkan untuk memperhatikan rasio aktivitas, rasio leverage, dan rasio profitabilitas yang berdampak bagi nilai perusahaan.

+

PENDAHULUAN

+

Investor sebagai pihak yang memiliki kelebihan dana dapat berinvestasi pada berbagai sekuritas dengan harapan memperoleh imbalan (return) melalui pasar modal (Tandelilin, 2017). Perkembangan pasar modal di Indonesia terbilang pesat yang ditunjukkan dengan semakin banyaknya perusahaan go public yang berkontribusi dalam perekonomian Indonesia. Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 19 Januari 2021, tercatat 830 perusahaan di pasar modal yang diantaranya sebanyak 722 perusahaan go public menerbitkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI, 2021).

+

Pertumbuhan perusahaan di suatu negara yang semakin bertambah meningkatkan persaingan bagi perusahaan di Indonesia agar tetap bertahan dan dapat menarik investor untuk menanamkan modalnya pada perusahaannya. Persaingan yang terjadi mendorong setiap perusahaan melakukan berbagai strategi untuk meningkatkan kinerja perusahaan dalam rangka tercapainya tujuan perusahaan. Tujuan perusahaan dalam perspektif pengelolaan keuangan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham yang dapat meningkatkan nilai perusahaan di mata investor (Sudana, 2019:9). Nilai perusahaan menggambarkan kondisi tertentu yang telah dicapai oleh suatu perusahaan sebagai suatu bentuk kepercayaan masyarakat terhadap perusahaan setelah melalui suatu proses kegiatan untuk beberapa tahun sejak perusahaan berdiri hingga sekarang (Firdaus, 2020).

+

Pemegang saham sebagai pihak eksternal membangun kepercayaan terhadap perusahaan dengan adanya informasi yang dipublikasikan oleh pihak internal perusahaan. Menurut Dewi & Rahyuda (2020), perusahaan sebagai pihak internal perlu mengirimkan sinyal kepada pihak eksternal untuk menunjukkan kinerja perusahaannya. Teori sinyal ditemukan oleh Michael Spence pada tahun 1973 yang mengemukakan mengenai bentuk perilaku manajemen dalam memberikan petunjuk kepada investor mengenai strategi manajemen dan pandangan terhadap prospek perusahaan di masa depan (Brigham & Houston, 2019:500). Teori sinyal menghubungkan antara kinerja suatu perusahaan dengan nilai perusahaan melalui informasi yang dipublikasikan oleh pihak perusahaan yang diterima investor berupa sinyal dan dapat digunakan sebagai pertimbangan dalam menentukan keputusan investasi. Semakin banyaknya investor yang melakukan investasi, maka perusahaan mempunyai kesempatan untuk meningkatkan nilai perusahaan yang tercermin pada harga saham (Purbawangsa & Suana, 2019).

+

Reaksi investor terhadap harga saham dapat diukur menggunakan rasio nilai pasar karena mencerminkan penilaian kinerja saham perusahaan yang telah diperdagangkan di pasar modal (Sudana, 2019:26). Rasio nilai pasar terdiri dari empat rasio, yaitu : Price to Book Value (PBV), Tobin’s Q, Earning Per Share (EPS), dan Price to Earning Ratio (PER). Berdasarkan teori sinyal, rasio price to book value mampu menggambarkan suatu perusahaan memiliki prospek kemajuan ke

+

depannya yang dapat mendasari kepercayaan pasar terhadap perusahaan (Harahap et al., 2020). PBV merupakan indikator nilai perusahaan dari sudut pandang keinginan pemegang saham yang penting sebagai pertimbangan keputusan berinvestasi pada perusahaan. Membeli saham yang diterbitkan oleh perusahaan berarti membeli prospek perusahaan, maka dengan investor membeli harga saham yang tinggi menunjukkan keyakinan terhadap prospek suatu perusahaan.

+

Investor sebelum melakukan investasi perlu melakukan analisis terhadap perusahaan yang memiliki prospek jangka panjang baik melalui faktor internal dan eskternal yang memengaruhi nilai perusahaan. Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia diklasifikasikan ke dalam 12 sektor yang dapat memudahkan investor dalam melakukan analisis perbandingan perusahaan. Sektor barang konsumen primer (consumer non-cyclicals) merupakan industri yang memproduksi produk dan jasa yang dijual secara umum pada konsumen (BEI, 2021). Kinerja perusahaan pada sektor barang konsumen primer memengaruhi nilai perusahaan yang terlihat dengan berfluktuasinya nilai price to book value, sehingga sektor ini menarik untuk diteliti.

+

Berdasarkan Gambar 1 rata-rata PBV sektor barang konsumen primer di BEI tahun 2016 sebesar 7,19 kali kemudian mengalami kenaikan di tahun 2017 menjadi 7,64 kali. Pada tahun 2018 mengalami penurunan menjadi 6,21 kali dan mengalami kenaikan di tahun 2019 menjadi 6,26 kali; serta pada tahun 2020 mengalami penurunan menjadi 5,63 kali. Kenaikan rata-rata nilai PBV

+

menunjukkan bahwa harga saham perusahaan sektor barang konsumen primer mengalami kenaikan dikarenakan nilai pasar saham lebih besar dibandingkan nilai buku perusahaan, sebaliknya dengan menurunnya rata-rata nilai PBV menandakan bahwa harga saham mengalami penurunan. Berfluktuasinya nilai price to book value tersebut menandakan perubahan harga saham perusahaan yang dapat memengaruhi minat dan kepercayaan investor dalam menanamkan modalnya pada suatu perusahaan.

+

10

+

7.19

+

86.21

+

246

+

0

+
+

+

2016    2017    2018    20192020

+

Sumber : data diolah,2021

+

Gambar 1.

+

Price to Book Value (PBV) Sektor Barang Konsumen Primer 2016-2020

+

Nilai price to book value yang berfluktuasi disebabkan oleh beberapa faktor antara lain permintaan dan penawaran saham di BEI, perubahan ekonomi di suatu negara, faktor internal, dan faktor eksternal yang memengaruhi nilai perusahaan. Faktor internal perusahaan dapat berupa rasio keuangan yang penting dilakukan unntuk mengetahui kekuatan dan kelemahan suatu perusahaan (Sudana, 2019:23). Informasi tersebut diperlukan untuk mengevaluasi kinerja yang dicapai manajemen perusahaan

+

di masa lalu dan sebagai bahan pertimbangan dalam menyusun rencana perusahaan.

+

Kinerja perusahaan dapat dinilai melalui rasio aktivitas. Berdasarkan teori sinyal, tingginya rasio aktivitas perusahaan mencerminkan kinerja perusahaan baik, sehingga dapat diterima oleh investor sebagai sinyal dalam mempertimbangkan keputusan berinvestasi (Gunadi et al., 2020). Rasio aktivitas dapat diukur menggunakan total assets turnover yang merupakan perbandingan dari penjualan bersih dengan jumlah aktiva.

+

Rasio total assets turnover mengukur berapa banyak penjualan yang dihasilkan melalui aset yang dimiliki perusahaan. Semakin tinggi rasio total assets turnover, maka semakin efektif penggunaan dari seluruh aset yang dimiliki perusahaan dalam menghasilkan penjualan (Lestari & Mustika, 2019). Apabila perusahaan menghasilkan tingkat penjualan yang tinggi dari investasi asetnya, maka minat investor terhadap saham perusahaan akan semakin besar yang berdampak pada meningkatnya nilai perusahaan akibat kenaikan harga saham. Kurniasari & Wahyuati (2017); Firdaus (2020); Harahap et al. (2020); serta Kurniawati & Idayati (2021) menemukan adanya pengaruh positif dan signifikan antara rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan. Kushartono & Nurhasanah (2018); Nazariah dkk. (2019); serta Seno & Thamrin (2020) yang mengemukakan bahwa rasio aktivitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Pemegang saham atau pihak eksternal dapat menilai kinerja perusahaan melalui

+

rasio leverage yang mengukur kemampuan suatu perusahaan memenuhi kewajiban finansialnya baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang atau rasio yang mengukur sejauh mana perusahaan dibiayai dengan utang. Manajer perlu melakukan pengelolaan utang yang baik untuk membantu kegiatan operasional perusahaan dan meningkatkan laba perusahaan, yang kemudian dapat memberikan sinyal positif dan lebih terpercaya untuk para investor. Berdasarkan teori sinyal, perusahaan yang mampu menghasilkan laba cenderung untuk meningkatkan jumlah utangnya dikarenakan tambahan pembayaran bunga akan diimbangi dengan laba sebelum pajak, sehingga investor akan memandang utang sebagai sinyal positif dari nilai perusahaan (Sudana, 2019).

+

Rasio leverage dalam penelitian ini diukur menggunakan debt to equity ratio yang digunakan untuk mengukur tingkat penggunaan utang terhadap total ekuitas pemegang saham yang dimiliki perusahaan (Salim & Susilowati, 2020). Menurut Hirdinis (2019), apabila nilai DER semakin tinggi maka nilai perusahaan akan meningkat sepanjang nilai tersebut belum mencapai titik optimumnya. Bagi investor dengan mengetahui nilai debt to equity ratio dapat digunakan sebagai sumber informasi untuk berinvestasi pada perusahaan dengan penggunaan utang yang baik atau buruk sebagai dasar keputusan berinvestasi. Penelitian yang dilakukan oleh Kurniasari dan Wahyuati (2017); Dewi & Abundanti (2019); serta Radja & Artini (2020) menemukan adanya pengaruh positif dan signifikan antara rasio leverage terhadap nilai

+

perusahaan. Permana & Rahyuda (2019) serta Firdaus (2020) yang mengemukakan bahwa rasio leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Perusahaan dalam menjalankan usahanya perlu memperhatikan laba perusahaan yang dapat digunakan oleh pemegang saham dalam mengambil keputusan investasi. Rasio profitabilitas merupakan salah satu rasio keuangan yang mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan sumber yang dimiliki perusahaan (Sudana, 2019:25).

+

Rasio profitabilitas dalam penelitian ini diukur dengan return on equity. Return on equity penting bagi pemegang saham untuk mengetahui efektivitas dan efisiensi perusahaan dalam pengelolaan modal sendiri yang dilakukan oleh manajemen perusahaan. Penelitian yang dilakukan oleh Dewi dan Abundanti (2019); Sudiyatno et al. (2020); Antoro et al. (2020); Sari & Sedana (2020); serta Kurniawati & Idayati (2021) menemukan hasil bahwa rasio profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Penelitian dengan hasil yang berbeda ditemukan oleh Harahap et al. (2020) bahwasannya rasio profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Bagi investor, ukuran perusahaan dapat digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan untuk berinvestasi karena mencerminkan besarnya total aktiva yang dapat dipergunakan untuk kegiatan operasional perusahaan. Menurut Hirdinis (2019), semakin besar ukuran perusahaan maka semakin mudah untuk mendapatkan

+

sumber pendanaan baik internal maupun eksternal yang memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Berdasarkan teori sinyal, ukuran perusahaan yang besar menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengalami pertumbuhan sehingga investor akan merespon secara positif kondisi tersebut, dengan demikian nilai perusahaan akan meningkat (Radja & Artini, 2020).

+

Ukuran perusahaan diukur melalui logaritma natural total aset yang dimiliki perusahaan. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Yanti & Darmayanti (2019); Husna & Satria (2019); Al-Slehat (2019); Sudiyatno et al. (2020); serta Radja & Artini (2020) menemukan adanya pengaruh positif dan signifikan antara ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Hirdinis (2019) serta Seno & Thamrin (2020), yang mengemukakan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan

+

Teori yang mendasari penelitian ini ialah teori sinyal. Teori sinyal menjelaskan mengenai bentuk perilaku manajemen dalam memberikan petunjuk kepada investor terkait strategi manajemen dan pandangan terhadap prospek perusahaan di masa depan (Brigham & Houston, 2019:500). Dasar teori sinyal ini adalah manajer dan pemegang saham tidak memiliki akses informasi yang sama atau ketersediaan asimetri informasi (Dewi & Rahyuda, 2020).

+

Teori sinyal menjelaskan mengapa perusahan mempunyai dorongan untuk mempublikasikan informasi internal perusahaan kepada pihak eksternal (Ratnasari dkk., 2017). Riyanti & Hanifah (2020) menyatakan bahwa informasi yang dipublikasikan oleh perusahaan dibutuhkan

+

oleh investor untuk mempertimbangkan dan menentukan apakah investor akan berinvestasi di perusahaan yang bersangkutan. Informasi yang diterbitkan oleh pihak internal perusahaan dapat menunjukkan kinerja perusahaan, sehingga investor perlu melakukan interpretasi dan analisis informasi yang mereka terima sebagai berita baik atau buruk yang digunakan sebagai pertimbangan dalam menentukan keputusan investasi (Radja & Artini, 2020).

+

Nilai perusahaan merupakan salah satu tolok ukur bagi investor terhadap perusahaan dalam menentukan keputusan berinvestasi. Nilai perusahaan yang tinggi mengarah pada kinerja perusahaan yang baik (Hirdinis, 2019). Tingginya nilai perusahaan dapat mencerminkan perusahaan memiliki kinerja yang baik dan memengaruhi persepsi investor terhadap prospek suatu perusahaan. Pada penelitian ini rasio price to book value digunakan sebagai proksi dari nilai perusahaan. Rasio price to book value mampu menggambarkan suatu perusahaan memiliki prospek kemajuan ke depannya yang dapat mendasari kepercayaan pasar terhadap perusahaan (Harahap et al., 2020). Pada rasio PBV juga menunjukkan apakah harga saham yang diperdagangkan di pasar modal tergolong overvalued (mahal) atau undervalued (murah) dengan membandingkan nilai pasar dengan nilai buku yang tercatat di laporan keuangan (Salim & Susilowati, 2020). Nilai PBV tersebut digunakan oleh investor sebagai pertimbangan dalam mengambil keputusan investasi yang tepat karena mencerminkan nilai suatu perusahaan.

+

Nilai perusahaan dipengaruhi oleh informasi internal kepada pihak eksternal yang diterima investor sebagai sinyal berupa peluang atau ancaman. Perusahaan dengan tingkat efektivitas yang tinggi menunjukkan adanya sinyal berupa peluang untuk menumbuhkan perusahaan di masa mendatang yang diukur melalui rasio aktivitas (Gunadi et al., 2020). Nilai perusahaan dapat dipengaruhi oleh rasio leverage yang digunakan untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang bersifat tetap (Kasmir, 2019: 155). Menurut Antoro et al. (2020), sesuai dengan teori sinyal menyatakan bahwa perusahaan dengan profitabilitas tinggi akan memberikan sinyal positif bagi investor. Perusahaan dengan ukuran yang besar menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengalami pertumbuhan sehingga investor akan merespon secara positif kondisi tersebut, dengan demikian nilai perusahaan akan meningkat (Radja & Artini, 2020).

+

Rasio aktivitas disebut juga sebagai rasio efisiensi, mengukur seberapa efisien perusahaan dalam mengelola aset yang dimiliki untuk menghasilkan penjualan (Gunadi et al., 2020). Penelitian ini menggunakan Total Assets Turnover (TATO) yang dapat mengukur seberapa efektif perusahaan dalam menggunakan seluruh aset perusahaan dan berapa banyak penjualan yang mampu dihasilkan perusahaan.

+

Lumapow & Tumiwa (2017); Kurniasari & Wahyuati (2017); Firdaus (2020); Harahap et al. (2020); serta Kurniawati & Idayati (2021) mengemukakan rasio aktivitas berpengaruh positif terhadap

+

nilai perusahaan. Kushartono & Nurhasanah (2018); Nazariah dkk. (2019); serta Seno & Thamrin (2020), yang menyatakan bahwa rasio aktivitas berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Rasio leverage diartikan sebagai kemampuan suatu perusahaan memenuhi kewajiban finansialnya. Penggunaan utang pada pembelanjaan investasi perusahaan dapat memengaruhi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba atas modal yang digunakan (Sudana, 2019:180). Penelitian ini menggunakan debt to equity ratio (DER) yang menunjukkan tingkat penggunaan utang terhadap total ekuitas perusahaan. Menurut Hirdinis (2019), apabila nilai DER semakin tinggi maka nilai perusahaan akan meningkat, sepanjang nilai tersebut belum mencapai titik optimumnya. Berdasarkan teori sinyal, perusahaan dengan prospek yang menguntungkan akan mencoba menghindari penjualan saham dan mengusahakan setiap modal baru dengan cara yang lain termasuk penggunaan utang (Purbawangsa & Suana, 2019). Nilai debt to equity ratio dapat digunakan sebagai sumber informasi oleh investor sebagai dasar penilaian dan pertimbangan dalam berinvestasi melalui modal yang diinvestasikan kepada perusahaan.

+

Kurniasari dan Wahyuati (2017); Dewi & Abundanti (2019); serta Radja & Artini (2020) yang menyatakan bahwa rasio leverage berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Berbeda dengan hasil penelitian dari Permana & Rahyuda (2019) serta Firdaus (2020) yang menyatakan bahwa rasio leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Rasio profitabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan memperoleh laba atau ukuran efektivitas pengelolaan manajemen perusahaan yang dapat diukur melalui modal sendiri atau dari seluruh dana yang diinvestasikan ke dalam perusahaan. Diewantra & Oetomo (2019) menyatakan bahwa, semakin tinggi kemampuan perusahaan memperoleh laba, maka semakin besar return yang diharapkan investor, sehingga menjadikan nilai perusahaan menjadi lebih baik. Penelitian ini menggunakan return on equity (ROE) yang menunjukkan laba bersih terhadap total ekuitas perusahaan.

+

Menurut Sari & Sedana (2020), semakin tinggi nilai ROE maka semakin tinggi kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan. Sinyal yang diterima oleh investor dapat menjadi peluang yang dapat meningkatkan permintaan saham. Dewi & Abundanti (2019); Sudiyatno et al. (2020); Antoro et al. (2020); Sari & Sedana (2020); serta Kurniawati & Idayati (2021) yang menemukan hasil bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Berbeda dengan hasil penelitian dari Harahap et al. (2020) yang menemukan hasil bahwa profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Besarnya ukuran perusahaan mencerminkan pertumbuhan perusahaan yang besar dan memudahkan untuk memasuki pasar modal (Lestari & Mustika, 2019). Pada penelitian ini ukuran perusahaan diukur melalui logaritma natural total aset yang dimiliki perusahaan. Total aset pada perusahaan dapat menunjukkan besarnya

+

ukuran perusahaan. Menurut Antoro et al. (2020), ukuran perusahaan yang besar menunjukkan perusahaan sedang mengalami perkembangan dan merupakan sinyal yang baik bagi investor yang menyebabkan harga saham naik dan meningkatkan nilai perusahaan. Ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap nilai perusahaan yang sejalan dengan hasil penelitian oleh Yanti & Darmayanti (2019); Husna & Satria (2019); Al-Slehat (2019); Sudiyatno et al., (2020); serta Radja & Artini (2020) yakni ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Hirdinis (2019) serta Seno & Thamrin (2020), yakni ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.

+

Adapun tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh rasio aktivitas, rasio leverage, rasio profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini memiliki keterbaruhan pada lokasi penelitian yakni perusahaan sektor barang konsumen primer yang sudah go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia

+

Berdasarkan kajian teoritis dan empiris kemudian digambarkan kerangka konseptual penelitian yang dapat dilihat pada Gambar 2 berikut.

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual Penelitian

+

Rasio aktivitas pada penelitian ini diukur menggunakan total assets turnover yang menunjukkan jumlah penjualan yang mampu dihasilkan dari perputaran seluruh aset. Apabila perusahaan dapat menghasilkan aktivitas yang tinggi mencerminkan produktivitas perusahaan yang baik dan dapat dikatakan perusahaan memiliki kinerja yang baik. Aktivitas yang tinggi ditunjukkan dengan jumlah penjualan yang mampu dihasilkan oleh perusahaan yang diharapkan dapat meningkatkan laba perusahaan. Berdasarkan teori sinyal, perputaran aset yang efektif dan efisien merupakan sinyal positif bagi pasar karena kinerja perusahaan yang baik memberikan harapan return investasi yang tinggi. Adanya sinyal positif dapat meningkatkan permintaan investor untuk berinvestasi yang berdampak pada meningkatnya nilai perusahaan serta didukung oleh Lumapow & Tumiwa (2017); Kurniasari & Wahyuati (2017); Firdaus (2020); Harahap et al. (2020); Kurniawati & Idayati (2021) yang menunjukkan bahwa adanya pengaruh positif signifikan antara rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut. H1:

+

Rasio aktivitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Rasio leverage pada penelitian ini diukur dengan debt to equity ratio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dengan modal perusahaan. Penggunaan utang yang dikelola dengan baik dalam menunjang operasional perusahaan dapat memberikan keuntungan bagi perusahaan yang dapat menyebabkan

+

nilai perusahaan meningkat. Berdasarkan teori sinyal, kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya menunjukkan perusahaan memiliki kinerja yang baik, dengan demikian investor menganggap kondisi tersebut sebagai sinyal positif. Nilai debt to equity ratio yang tinggi memberikan pengaruh positif terhadap nilai perusahaan yang sejalan dengan beberapa hasil penelitian yang dilakukan oleh Kurniasari & Wahyuati (2017); Dewi & Abundanti (2019); serta Radja & Artini (2020) menemukan adanya pengaruh positif signifikan antara rasio leverage terhadap nilai perusahaan. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H2: Rasio leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Rasio profitabilitas pada penelitian ini diukur dengan return on equity yang menunjukkan kemampuan laba bersih yang dihasilkan oleh perusahaan melalui modal yang ditanam oleh pemegang saham. Apabila perusahaan dapat menghasilkan laba bersih yang tinggi mencerminkan perusahaan memiliki kinerja yang baik. Berdasarkan teori sinyal, informasi mengenai nilai laba perusahaan yang tinggi merupakan sinyal positif bagi pasar karena kinerja perusahaan yang baik memberikan harapan return investasi yang tinggi bagi pemegang saham. Adanya sinyal positif dapat meningkatkan permintaan investor untuk berinvestasi yang berdampak pada meningkatnya harga saham dan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, yang didukung oleh beberapa hasil penelitian oleh Dewi & Abundanti (2019); Sudiyatno et al. (2020); Antoro et al. (2020), Sari & Sedana (2020); serta

+

Kurniawati & Idayati (2021) menemukan hasil bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan: H3:

+

Rasio profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Ukuran perusahaan pada penelitian ini diukur melalui logaritma natural total aset yang dimiliki perusahaan. Semakin besarnya total aset perusahaan mencerminkan perusahaan memiliki kinerja yang baik, ditunjukkan oleh arus kas perusahaan yang lancar dan memiliki prospek yang baik di masa mendatang. Berdasarkan teori sinyal, kondisi perusahaan yang stabil melalui tingkat return investasi menjadi sinyal positif bagi investor yang memengaruhi kenaikan harga saham perusahaan dan meningkatkan nilai perusahaan. Ukuran perusahaan yang tinggi berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan yang selaras dengan beberapa hasil penelitian oleh Yanti & Darmayanti (2019); Husna & Satria (2019); Al-Slehat (2019); Sudiyatno et al., (2020); serta Radja & Artini (2020) yang menemukan adanya pengaruh positif signifikan antara ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H4:

+

Ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif bersifat asosiatif dengan bentuk hubungan kausal. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah variabel dependen

+

dan independen. Variabel dependen atau variabel terikat (Y) adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas (Sugiyono, 2019:69). Variabel dependen atau variabel terikat pada penelitian ini yaitu nilai perusahaan. Variabel independen atau variabel bebas (Xi) adalah variabel yang memengaruhi atau variabel yang menjadi sebab perubahan atau timbulnya variabel terikat atau dependen (Sugiyono, 2019:69). Adapun variabel independen atau variabel bebas yang digunakan pada penelitian ini yaitu rasio aktivitas (X1), rasio leverage (X2), rasio profitabilitas (X3), dan ukuran perusahaan (X4).

+

Nilai perusahaan pada penelitian ini diproksikan dengan price to book value (PBV). Pengukuran nilai PBV menggunakan harga per lembar saham dan nilai buku per lembar saham pada perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan tahun 2016-2020.

+

Rasio aktivitas pada penelitian ini diproksikan dengan total assets turnover (TATO). Pengukuran nilai TATO menggunakan penjualan dan total aset pada perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan tahun 2016-2020.

+

Rasio leverage pada penelitian ini diproksikan dengan debt to equity ratio (DER). Pengukuran nilai DER menggunakan total liabilitas dan total ekuitas pada perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan tahun 2016-2020.

+

Rasio profitabilitas pada penelitian ini diproksikan dengan return on equity (ROE). Pengukuran nilai ROE menggunakan laba bersih dan total ekuitas pada perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan tahun 2016-2020.

+

Ukuran perusahaan pada penelitian ini diukur melalui logaritma natural total aset yang dimiliki perusahaan. Total aset perusahaan digunakan dengan pertimbangan nilai aset perusahaan lebih stabil jika dibandingkan dengan indikator penilaian lainnya dan mengurangi fluktuasi data yang berlebih. Ukuran perusahaan pada penelitian ini diukur dengan mentransformasikan total aset perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode pengamatan tahun 2016-2020 ke dalam bentuk logaritma natural. Satuan ukuran perusahaan adalah rupiah, dengan rumus sebagai berikut.

+

Populasi ini adalah seluruh perusahaan sektor barang konsumen primer yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 20162020 sebanyak 92 perusahaan. Penelitian ini dilakukan dengan metode data panel yaitu gabungan antara data yang berbentuk time series dan cross sectional (Sugiyono, 2019:9). Sampel adalah sebagian kecil dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi yang hendak diselidiki (Sugiyono, 2019:127). Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria yakni nilai Price to Book Value perusahaan berada di atas nilai 1 selama periode penelitian dikarenakan harga saham perusahaan dinilai lebih tinggi daripada nilai

+

bukunya dan mencermikan kinerja perusahaan yang semakin baik. Berdasarkan hasil pengumpulan data menggunakan teknik purposive sampling diperoleh sampel sebanyak 25 perusahaan yang memenuhi kriteria dengan periode waktu selama 5 tahun yaitu tahun 2016-2020. Proses pengolahan data dilakukan dengan menggunakan metode data panel diperoleh data pengamatan sebanyak 125 data.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitan ini adalah data data sekunder. Data sekunder dalam penelitian ini diperoleh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode observasi non partisipan, yaitu peneliti tidak terlibat dan hanya sebagai pengamat independen

+

Penelitian ini menggunakan teknik analisis model regresi linear berganda. Model regresi linear berganda ini digunakan untuk mengetahui bagaimana pengaruh rasio aktivitas, rasio leverage, rasio profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor barang konsumen primer di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020 dengan menggunakan program SPSS (Statsistical Program and Service Solution).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pada penelitian menggunakan data sekunder pada perusahaan sektor barang konsumen primer. Sektor barang konsumen primer merupakan salah satu dari 12 sektor yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia berdasarkan klasifikasi IDX-IC (IDX

+

Industrial Classification) yang ditetapkan pada 25 Januari 2021. Sektor barang konsumen primer merupakan sektor besar yang mampu menopang kebutuhan masyarakat karena melakukan produksi atau distribusi produk dan jasa yang merupakan kebutuhan primer masyarakat yang dibutuhkan secara rutin dan terus-menerus oleh masyarakat.

+

Tabel 1.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Saham-Saham yang Termasuk dalam Penelitian

+

NAMA EMITEN

 +

KODE

+

SAHAM

+

PT Astra Agro Lestari Tbk

 +

AALI

+

PT Akasha Wira International Tbk

 +

ADES

+

PT Tri Banyan Tirta Tbk

 +

ALTO

+

PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk

 +

AMRT

+

PT Bisi International Tbk

 +

BISI

+

PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk

 +

BTEK

+

PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk

 +

CPIN

+

PT Duta Intidaya Tbk

 +

DAYA

+

PT Delta Djakarta Tbk

 +

DLTA

+

PT Gudang Garam Tbk

 +

GGRM

+

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk

 +

HMSP

+

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

 +

ICBP

+

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk

 +

JPFA

+

PT Kino Indonesia Tbk

 +

KINO

+

PT Perusahaan Perkebunan London

+

Sumatra Indonesia Tbk

 +

LSIP

+

PT Midi Utama Indonesia Tbk

 +

MIDI

+

PT Multi Bintang Indonesia Tbk

 +

MLBI

+

PT Mayora Indah Tbk

 +

MYOR

+

PT Bentoel International Investama Tbk

 +

RMBA

+

PT Nippon Indosari Corpindo Tbk

 +

ROTI

+

PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk

 +

SSMS

+

PT Siantar Top Tbk

 +

STTP

+

PT Tigaraksa Satria Tbk

 +

TGKA

+

PT Ultrajaya Milk Industry Tbk

 +

ULTJ

+

PT Unilever Indonesia Tbk

 +

UNVR

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan hasil seleksi dengan metode purposive sampling, diperoleh perusahaan sebagai sampel sebanyak 25 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian

+

Periode pada penelitian ini adalah 5 tahun terakhir yaitu tahun 2016-2020 dengan tujuan agar memberikan hasil prediksi pengaruh terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor barang konsumen primer di Indonesia yang lebih up to date dan relevan. Data yang dikumpulkan diantaranya total penjualan bersih, total aset perusahaan, laba bersih, total liabilitas perusahaan, total ekuitas perusahaan, harga per lembar saham perusahaan, dan nilai buku per lembar saham perusahaan. Jumlah data yang digunakan dalam penelitian ini sejumlah hasil kali jumlah perusahaan dan periode waktu sehingga mendapatkan 125 data.

+

Tabel 2.

+

Deskriptif Variabel Penelitian

+ + + + + + + +
+

Min.

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std.

+

Deviation

+

TATO

 +

.14

 +

4.46

 +

1.2639

 +

.84651

+

DER

 +

.16

 +

4.90

 +

1.1250

 +

.97261

+

ROE

 +

-.47

 +

1.45

 +

.1989

 +

.32680

+

Uk.Perusahaan

 +

26.02

 +

32.27

 +

29.5892

 +

1.34338

+

PBV

 +

1.01

 +

82.44

 +

6.5855

 +

12.61546

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Nilai perusahaan yang dirumuskan dengan PBV memiliki rentang nilai dari 1 ,0 1 kali (PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk pada tahun 2019) sampai 82,44 kali (PT Unilever Indonesia Tbk pada tahun 2017). Rata-rata PBV menunjukkan bahwa rata-rata nilai perusahaan sebesar 6,5855 dan standar

+

devisiasinya menunjukkan nilai 12,61546. Nilai rata-rata lebih kecil dari standar deviasi menunjukkan terjadinya penyimpangan yang tinggi dalam kumpulan data yang merupakan representasi yang buruk dari keseluruhan data. Rasio aktivitas yang dirumuskan dengan menggunakan total assets turnover memiliki rentang nilai 0,14 kali (PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk pada tahun 2019) hingga 4,46 kali (PT Tigaraksa Satria Tbk pada tahun 2019). Nilai rata-rata TATO menunjukkan bahwa rata-rata rasio aktivitas sebesar 1,2639 dan standar deviasinya menunjukkan nilai 0,84651. Nilai rata-rata lebih besar dari standar deviasi menunjukkan menunjukkan terjadi penyimpangan yang kecil dalam kumpulan data yang merupakan representasi yang baik dari keseluruhan data.

+

Rasio leverage yang dirumuskan dengan menggunakan debt to equity ratio memiliki rentang nilai 0,16 atau 16 persen (PT Ultrajaya Milk Industry Tbk pada tahun 2018) hingga 4,90 atau 490 persen (PT Duta Intidaya Tbk pada tahun 2020). Nilai rata-rata DER menunjukkan bahwa rata-rata rasio leverage sebesar 1,1250 dan standar deviasinya menunjukkan nilai 0,97261. Nilai rata-rata lebih besar dari standar deviasi menunjukkan terjadi penyimpangan yang kecil dalam kumpulan data yang merupakan representasi yang baik dari keseluruhan data.

+

Rasio profitabilitas yang dirumuskan dengan menggunakan return on equity memiliki rentang nilai -0,47 atau -47 persen (PT Bentoel Internasional Investama Tbk pada tahun 2020) hingga 1,45 atau 145 persen (PT Unilever Indonesia Tbk pada tahun 2020). Nilai rata-rata ROE menunjukkan

+

bahwa rata-rata rasio profitabilitas sebesar 0,1989 dan standar deviasinya menunjukkan nilai 0,32680. Nilai rata-rata lebih kecil dari standar deviasi menunjukkan terjadinya penyimpangan yang tinggi dalam kumpulan data yang merupakan representasi yang buruk dari keseluruhan data.

+

Ukuran perusahaan yang dirumuskan dengan menggunakan size memiliki rentang nilai 26,02 (PT Duta Intidaya Tbk pada tahun 2016) hingga 32,27 (PT Indofood CBP Sukses Makmur pada tahun 2020). Nilai rata -rata size menunjukkan bahwa rata-rata ukuran perusahaan sebesar 29,5892 dan standar deviasinya menunjukkan nilai 1,34338. Nilai rata-rata lebih besar dari standar deviasi menunjukkan terjadi penyimpangan yang kecil dalam kumpulan data yang merupakan representasi yang baik dari keseluruhan data.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Normalitas

+

Unstandardized Residual

+

N                                  125

+

Asymp. Sig. (2-tailed)                        .000

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan Tabel 3, data tidak berdistribusi normal yang memerlukan uji

+

outlier untuk memperoleh data berdistribusi normal. Uji outlier dilakukan karena terdapat data yang memiliki karakteristik unik yang terlihat sangat berbeda jauh dari data lainnya dan muncul nilai ekstrim baik untuk sebuah variabel tunggal atau variabel kombinasi. Setelah data outlier dihilangkan maka data yang semula sebanyak 125 data dalam penelitian ini menjadi 112 data. Hasil uji normalitas kedua terhadap 112 data ditunjukkan pada tabel 4 dapat dijelaskan sebagai berikut.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Normalitas II

+

Unstandardized Residual

+

N                                  112

+

Asymp. Sig. (2-tailed)                        .200c,d

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan hasil uji normalitas yang terdapat pada Tabel 4, menunjukkan bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov Z sebesar 0,061 dan nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,200 > 0,05 (tingkat signifikan) artinya model yang dibuat telah berdistribusi normal.

+
+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance             VIF

+

1

 +

TATO

 +

.719

 +

1.391

+

DER

 +

.791

 +

1.265

+

ROE

 +

.903

 +

1.108

+

UK. PERUSAHAAN

 +

.919

 +

1.088

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

+

Berdasarkan Tabel 5, didapatkan nilai TATO 0,719 atau 71,9 persen, variabel DER 0,791 atau 79,1 persen, variabel ROE 0,903 atau 90,3 persen, dan ukuran perusahaan 0,919 atau 91,9 persen. Nilai VIF variabel TATO 1,391, variabel DER 1,265, variabel ROE 1,108, dan variabel ukuran perusahaan 1,088. Hasil tersebut menunjukkan bahwa nilai tolerance ketiga variabel lebih dari 10 persen atau 0,10 dan nilai VIF ketiga variabel kurang dari 10, maka dapat dinyatakan bahwa tidak ditemukan gejala multikolinearitas pada model regresi.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Standardized

+

Coefficients

 +

Coefficients

+

Beta

 +

t     Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

+

1 (Constant)

 +

.500

 +

1.618

 +

.309  .758

+

TATO

 +

.052

 +

.095

 +

.062

 +

.548  .585

+

DER

 +

.096

 +

.087

 +

.118

 +

1.100 .274

+

ROE

 +

.222

 +

.393

 +

.057

 +

.566  .573

+

UK.

 +

.004

 +

.055

 +

.008

 +

.081  .936

+

PERUSAHAAN

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan hasil uji heteroskedastisitas pada Tabel 6, didapatkan nilai Sig. (2-tailed) TATO, DER, ROE, dan ukuran perusahaan masing-masing menunjukkan 0,585; 0,274; 0,573; dan 0,936. Persamaan regresi pada penelitian ini tidak mengalami heteroskedastisitas karena nilai Sig. (2-tailed) masing-masing variabel lebih besar dari 0,05 serta terbebas dari heteroskedastisitas.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Autokorelasi

+

R Adjusted Std. Error of Durbin-R Square R Square the Estimate Watson .913   .834      .828     1.92702     1.803

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan Tabel 7, menunjukkan DW 1,803. Penelitian ini menggunakan 112 sampel dan jumlah variabel independen sejumlah 4 variabel. Berdasarkan jumlah sampel dan variabel independen tersebut, diperoleh du = 1,766 melalui tabel Durbin-Watson, sehingga diperoleh model 1,766 < 1,803 < (4-1,766) atau 1,766 < 1,803 < 2,234 sehingga terbebas dari gejala autokorelasi.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Kelayakan Model

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1 Regression

 +

1995.932

 +

4

 +

498.983

 +

134.373

 +

.000

+

Residual

 +

397.334

 +

107

 +

3.713

+

Total

 +

2393.266

 +

111

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan Tabel 8, nilai uji F sebesar 134,373 dan Sig. F 0,000. Nilai Sig. F yaitu 0,000 lebih kecil dari nilai signifikansi 5 persen atau 0,05 sehingga model regresi penelitian ini dinyatakan layak dan dapat digunakan untuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi Berganda

+ + + +
+

R

 +

R

+

Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-Watson

+

.913

 +

.834

 +

.828

 +

1.92702

 +

1.803

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi berganda pada Tabel 9 menunjukkan bahwa nilai adjusted R square sebesar 0,828 yang artinya 82,8 persen variasi nilai perusahaan sebagai variabel dependen dapat dijelaskan oleh variasi variabel bebasnya. 17,2 persen dijelaskan oleh variabel lain

+

Tabel 10.

+

Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+

Unstandardized Standardized

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Coefficients

 +

Coefficients

 +

t     Sig.

+

B

 +

Std.

+

Error

 +

Beta

+

1 (Constant)

 +

-4.542

 +

4.264

 +

-1.065  .289

+

TATO

 +

-.982

 +

.251

 +

-.182

 +

-3.914  .000

+

DER

 +

1.090

 +

.230

 +

.210

 +

4.734 .000

+

ROE

 +

23.574

 +

1.036

 +

.943

 +

22.756 .000

+

UK.

 +

.161

 +

.144

 +

.046

 +

1.119  .266

+

PERUSAHAA

+

N

+

Sumber: Data Diolah,2021

+

Nilai koefisien variabel rasio aktivitas yang diproksikan dengan total assets turnover adalah sebesar -0,982 yang menjelaskan bahwa variabel rasio aktivitas memiliki pengaruh negatif dan nilai signifikansi 0,000 atau di bawah 0,05 menunjukkan bahwa variabel rasio aktivitas berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil uji statistik menunjukkan hipotesis pertama dalam penelitian ini ditolak. Semakin tinggi rasio aktivitas perusahaan yang dihasilkan maka nilai perusahaan semakin rendah.

+

Berdasarkan teori sinyal, nilai total assets turnover yang tinggi menunjukkan efektivitas perusahaan semakin baik yang dapat meningkatkan harga saham perusahaan

+

sehingga dapat meningkatkan nilai perusahaan. Hal ini bisa disebabkan karena total penjualan yang dihasilkan oleh perusahaaan lebih kecil dari total aset perusahaan, yang menunjukkan bahwa perusahaan tidak efisien dalam mengelola asetnya sehingga dapat menurunkan nilai perusahaan. Berdasarkan data pada perusahaan sektor barang konsumen primer, komposisi aset perusahaan proporsinya dikuasi aset tetap mendekati kondisi ekstrim yang menyebabkan calon investor mempersepsikan bahwa perusahaan tidak efisien dalam pengelolaan aset perusahaan. Kondisi tersebut diterima investor sebagai suatu sinyal negatif yang mempengaruhi menurunnya harga saham dan berdampak pada nilai perusahaan yang menurun. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Kushartono & Nurhasanah (2018); Nazariah dkk. (2019), serta Seno & Thamrin, (2020), yang menyatakan bahwa rasio aktivitas berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Nilai koefisien variabel rasio leverage yang diproksikan dengan debt to equity ratio adalah sebesar 1,090 yang menjelaskan bahwa variabel rasio leverage memiliki pengaruh positif dan nilai signifikansi 0,000 atau di bawah 0,05 menunjukkan rasio leverage berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil uji statistik menunjukkan hipotesis kedua dalam penelitian ini diterima. Semakin tinggi rasio leverage perusahaan yang dihasilkan maka nilai perusahaan semakin tinggi.

+

Berdasarkan teori  sinyal, kenaikan

+

hutang hingga batas  optimal tertentu

+

dipandang sebagai peningkatan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya yang menunjukkan perusahaan memiliki kinerja baik, dengan demikian investor menganggap kondisi tersebut sebagai sinyal positif yang dapat meningkatkan nilai perusahaan. Perusahaan yang menggunakan utang untuk memenuhi kewajiban perusahaan dengan optimal menunjukkan bahwa perusahaan memiliki optimisme untuk mengembangkan perusahaan dalam meningkatkan prospek perusahaan dan menghasilkan tingkat pengembalian investasi (return) yang lebih tinggi. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Kurniasari & Wahyuati (2017); Dewi & Abundanti (2019); serta Radja & Artini (2020) menemukan adanya pengaruh positif signifikan antara rasio leverage terhadap nilai perusahaan.

+

Nilai koefisien variabel rasio profitabilitas yang diproksikan dengan return on equity adalah sebesar 23,574 yang menjelaskan bahwa variabel rasio profitabilitas memiliki pengaruh positif dan nilai signifikansi 0,000 atau di bawah 0,05 menunjukkan bahwa variabel rasio profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil uji statistik menunjukkan hipotesis ketiga dalam penelitian ini diterima. Semakin tinggi rasio profitabilitas perusahaan yang dihasilkan menunjukkan tingkat efisien perusahaan dalam memperoleh laba juga tinggi sehingga nilai perusahaan meningkat.

+

Apabila perusahaan dapat menghasilkan laba bersih yang tinggi mencerminkan perusahaan memiliki kinerja yang baik yang dapat memberikan harapan return investasi

+

yang tinggi bagi pemegang saham, sehingga investor tertarik untuk membeli saham perusahaan yang menyebabkan kenaikan harga saham dan meningkatkan nilai perusahaan. Hasil ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi & Abundanti (2019); Sudiyatno et al. (2020); Antoro et al. (2020); Sari & Sedana (2020); serta Kurniawati & Idayati (2021) menemukan hasil bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.

+

Nilai koefisien variabel ukuran perusahaan yang diproksikan dengan logaritma natural total aset adalah sebesar 0,161 yang menjelaskan bahwa variabel ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif dan nilai signifikansi 0,266 atau di atas 0,05 bahwasannya variabel ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil uji statistik menunjukkan hipotesis keempat dalam penelitian ini ditolak.

+

Hasil penelitian menunjukkan ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan, yang berlawanan dengan teori sinyal dan juga penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Yanti & Darmayanti (2019); Husna & Satria (2019), Al-Slehat (2019); Sudiyatno et al., (2020); serta Radja & Artini (2020). Hasil tersebut menunjukkan bahwa semakin besarnya ukuran perusahaan belum tentu menjamin tingginya nilai perusahaan dan bukan merupakan faktor utama yang dipertimbangkan bagi investor dalam melakukan analisis investasi karena investor tidak melihat ukuran perusahaan sebagai sinyal dalam pengambilan keputusan

+

investasi sahamnya. Ukuran perusahaan yang besar belum dapat menjamin bahwa dengan jumlah aset yang besar maka kemakmuran pemegang saham akan maksimal, karena perusahaan yang besar belum tentu menghasilkan arus kas positif secara terus menerus. Berdasarkan data pada perusahaan sektor barang konsumen primer, aset perusahaan yang besar dapat menyebabkan tidak optimalnya perusahaan dalam menghasilkan laba akibat ketidakefisienan dalam berproduksi akibatnya minat investor untuk berinvestasi menurun. Ukuran perusahaan juga tidak dapat menjamin tinggi atau rendahnya harga saham perusahaan yang diharapkan investor mampu menganalisis investasi di masa yang akan datang tanpa dipengaruhi besar kecilnya ukuran perusahaan. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Suwardika & Mustanda (2017); Haryanto dkk. (2018); & Antoro et al. (2020).

+

Implikasi pada hasil penelitian ini terdiri dari implikasi teoritis yang berkaitan dengan kontribusinya bagi perkembangan teori yang ada serta implikasi praktis yang berkaitan dengan kontribusi berdasarkan temuan penelitian terhadap penguatan pelaksanaan manajerial di lapangan. Hasil dari penelitian ini dapat memberikan referensi yang digunakan sebagai acuan dalam melakukan investasi pada perusahaan dengan memperhatikan faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan. Penelitian ini membuktikan teori sinyal yang menunjukkan bahwa informasi yang dipublikasikan oleh pihak internal perusahaan dapat menjadi sinyal bagi pihak luar perusahaan dalam mempertimbangkan

+

keputusan berinvestasi. Informasi tersebut dapat berupa informasi keuangan yang dibutuhkan oleh investor yaitu laporan keuangan perusahaan yang dapat memberikan petunjuk bagi investor dalam memandang prospek perusahaan yang selanjutnya berdampak pada nilai perusahaan.

+

Hasil analisis koefisien determinasi (R2) sebesar 82,8 persen yang dapat menjelaskan sebesar 82,8 persen variasi dari variabel terikat yaitu nilai perusahaan yang dapat dijelaskan oleh variasi variabel bebas yaitu rasio aktivitas, leverage, profitabilitas, dan ukuran perusahaan serta sisanya 17,2 persen dijelaskan oleh faktor atau variabel lainnya yang tidak dimasukkan dalam model analisis. Pada penelitian ini juga membuktikan bahwa tidak semua variabel yang secara teori mempengaruhi nilai perusahaan, hal ini dapat terjadi karena terdapat perbedaan pada objek penelitian, periode penelitian, dan kondisi riil yang mempengaruhi variabel terikat yaitu nilai perusahaan. Penelitian ini diharapkan mampu memberikan kontribusi empiris tentang pengaruh rasio aktivitas yang diproksikan dengan total assets turnover, leverage yang diproksikan dengan debt to equity ratio, profitabilitas yang diproksikan dengan return on equity, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan sektor barang konsumen primer di Bursa Efek Indonesia bagi pengembangan ilmu manajemen keuangan. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi positif bagi semua pihak khususnya pihak perusahaan dan investor. Bagi pihak perusahaan diharapkan memperhatikan kinerja perusahaan melalui pencapaian investasi saham yang optimum bagi

+

perusahaan karena akan berdampak terhadap perubahan harga saham yang mengakibatkan berubahnya nilai perusahaan. Bagi pihak investor dalam berinvestasi di pasar modal sebaiknya memperhatikan faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan sebelum melakukan investasi yang digunakan untuk meminimalisir kesalahan dalam berinvestasi di pasar modal.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Rasio aktivitas berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan bisa disebabkan karena total penjualan yang dihasilkan oleh perusahaan lebih kecil dari total aset perusahaan, yang menunjukkan bahwa perusahaan tidak efisien dalam mengelola asetnya sehingga dapat menurunkan nilai perusahaan. Meningkatnya rasio aktivitas memberikan sinyal negatif kepada investor dan menjadi faktor yang harus diperhatikan oleh perusahaan. Rasio leverage yang berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan menunjukkan perusahaan menggunakan utang untuk memenuhi kewajiban dengan optimal yang menggambarkan optimisme dalam meningkatkan prospek perusahaan dan menghasilkan tingkat pengembalian investasi (return) yang lebih tinggi. Meningkatnya rasio leverage memberikan sinyal positif kepada investor dan menjadi faktor yang harus diperhatikan oleh perusahaan. Rasio profitabilitas yang tinggi menunjukkan perusahaan dapat menghasilkan laba bersih yang tinggi yang mencerminkan perusahaan memiliki kinerja yang baik yang dapat memberikan harapan return investasi yang tinggi bagi pemegang saham. Meningkatnya

+

rasio profitabilitas memberikan sinyal positif kepada investor dan menjadi faktor yang harus diperhatikan oleh perusahaan. Ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan dikarenakan jumlah aset perusahaan yang besar belum dapat menjamin kemakmuran pemegang saham akan maksimal serta tidak dapat menjamin tinggi atau rendahnya harga saham perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak dapat memberikan sinyal kepada investor.

+

Bagi pihak investor dan manajemen perusahaan diharapkan untuk memperhatikan rasio aktivitas, rasio leverage, dan rasio profitabilitas yang berdampak bagi nilai perusahaan. Bagi pihak manajemen perusahaan diharapkan dapat meningkatkan kinerja perusahaan dengan memaksimalkan aset perusahaan yang dimiliki agar dapat dikelola dengan baik sehingga mampu memberikan tingkat keuntungan yang lebih besar dan diterima investor sebagai sinyal positif. Bagi pihak investor diharapkan dapat memperhatikan variabel sebagai dasar keputusan dalam berinvestasi. Bagi penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperbaiki dan mengembangkan penelitian ini dengan menambah sampel dan menambah variabel lain ke dalam model penelitian ini. Penelitian selanjutnya disarankan untuk meneliti kembali mengenai rasio aktivitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan karena terdapat kontradiksi dari penelitian yang telah dilakukan dan menggunakan variabel lain seperti rasio likuiditas, kebijakan dividen, dan variabel yang mampu memberikan sinyal kepada pihak eksternal. Peneliti dapat

+

memperluas objek penelitian dan menambah periode waktu penelitian

+

REFERENSI

+

Al-Slehat, Z. A. F. (2019). Impact of Financial Leverage, Size and Assets Structure on Firm Value: Evidence from Industrial Sector, Jordan. International Business Research, 13(1), 109– 120. https://doi.org/10.5539/ibr.v13n1p109

+

Antoro, W., Sanusi, A., & Asih, P. (2020). The Effect of Profitability, Company Size, Company Growth on Firm Value Through Capital Structure in Food and Beverage Companies on the Indonesia Stock Exchange 2014-2018 Period. International Journal of Advances in Scientific Research and Engineering, 06(09), 36–43.

+

BEI.       (2021).       Indeks       Saham.

+

https://www.idx.co.id/produk/indeks/

+

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management (Fifteenth). Boston: Cengage Learning.

+

Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,  9(4),  1252–1272.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i04.p 02

+

Dewi, N. P. I. K., & Abundanti, N. (2019). Pengaruh Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manajemen, 8(5), 3028–3056.

+

Diewantra, Y. D., & Oetomo, H. W. (2019). Pengaruh Perputaran Persediaan, Ukuran Perusahaan dan Inflasi Terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen , 8(8), 1–19.

+

Firdaus, I. (2020). The Effect Of DER, TATO, ROA And Share Price To PBV (Studies on the food and beverage industry on the Indonesia Stock Exchange period of 2012-2018). Dinasti International Journal of Digital Business Management, 1(2), 210–223.

+

Gunadi, I. G. N. B., Putra, I. G. C., & Yuliastuti, I. A. N. (2020). The Effects of Profitabilitas and Activity Ratio Toward Firms Value With Stock Price as Intervening Variables. International Journal of Accounting & Finance in Asia Pasific, 3(1), 56–65.

+

Harahap, I. M., Septiani, I., & Endri, E. (2020). Effect of financial performance on firm’s value of cable

+

companies in Indonesia. Accounting, 6(6), 1103– 1110. https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.7.008

+

Haryanto, S., Rahadian, N., Mbapa, M. F. I., Rahayu, E. N., & Febriyanti, K. V. (2018). Kebijakan Hutang, Ukuran Perusahaan dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan: Industri Perbankan di Indonesia. AFRE (Accounting and Financial    Review),     1(2),    62–70.

+

https://doi.org/10.26905/afr.v1i2.2279

+

Hirdinis, M. (2019). Capital structure and firm size on firm value moderated by profitability. International Journal of Economics and Business Administration,        7(1),        174–191.

+

https://doi.org/10.35808/ijeba/204

+

Husna, A., & Satria, I. (2019). Effects Of Return On Asset, Debt To Asset Ratio, Current Ratio, Firm Size, And Dividend Payout Ratio On Firm Value. International Journal of Economics and Financial     Issues,      9(5),      50–54.

+

https://doi.org/10.32479/ijefi.8595

+

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan Edisi Revisi. Jakarta : Rajagrafindo Persada.

+

Kurniasari, M. P., & Wahyuati, A. (2017). Pengaruh Profitabilitas Rasio Aktivitas Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(8), 2–18.

+

Kurniawati, D., & Idayati, F. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Rasio Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(2), 1–19.

+

Kushartono, R. C., & Nurhasanah, N. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks Lq45 Periode 2010 -2016. Buana Ilmu,             2(1),             108–125.

+

https://doi.org/10.36805/bi.v2i1.278

+

Lestari, I. R., & Mustika, R. (2019). Analysis of Size, Return on Assets, Debt to Equity Ratio, and Total Asset Turnover Against the Value of Companies in Large Trade Sector Companies in Production and Consumer Goods Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Business Studies,   3(2),   72–77.

+

https://doi.org/10.32924/ijbs.v3i2.99

+

Lumapow, L. S., & Tumiwa, R. A. F. (2017). The Effect of Dividend Policy, Firm Size, and Productivity to The Firm Value. Research Journal of Finance and Accounting, 8(22), 20– 24.

+

Nazariah, Maisur, & Masytari, A. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI Tahun 201 3-

+

2017). Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.

+

Permana, A. A. N. B. A., & Rahyuda, H. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas,Likuiditas, Dan Inflasi Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(3), 1 577– 1607.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i03.p 15

+

Purbawangsa, I. B., & Suana, I. W. (2019).

+

Karakteristik Perusahaan dan Struktur Kepemilikan Sebagai Determinan Struktur Modal, Kinerja Keuangan, serta Nilai Perusahaan. Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 13(2), 184–193. https://doi.org/10.24843/matrik:jmbk.2019.v13.i 02.p06

+

Radja, F. L., & Artini, L. G. S. (2020). The Effect Of Firm Size, Profitability and Leverage on Firm Value (Study on Manufacturing Companies Sector Consumer Goods Industry Listed in Indonesian Stock Exchange Period 2017-201 9). International Journal of Economics and Management Studies, 7(11), 8–24.

+

Ratnasari, S., Tahwin, M., & Sari, D. A. (2017). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Kebijakan Dividen dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Buletin Bisnis & Manajemen, 03(01), 80–94.

+

Riyanti, & Hanifah, A. (2020). The Influence Of Solvability, Company Growth And Profitability On Divident Policy And Firm Value At Lq 45 Companies On The Indonesia Stock Exchange. JAFM,           1(3),           301–316.

+

https://doi.org/10.38035/JAFM

+

Salim, M. N., & Susilowati, R. (2020). The Effect of Internal Factors on Capital Structure and Its Impact on Firm Value: Empirical Evidence From the Food and Baverages Industry Listed on Indonesian Stock Exchange 2013-2017. International Journal of Engineering Technologies and Management Research, 6(7), 173–191.

+

https://doi.org/10.29121/ijetmr.v6.i7.2019.434

+

Sari, I. A. G. D. M. (2020). Profitability and liquidity on firm value and capital structure as intervening variable. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 7(1), 116– 127. https://doi.org/10.21744/irjmis.v7n1.828

+

Seno, H. B., & Thamrin, H. (2020). Analysis of Financial Performance Towards Firm Value

+

(Case Study at Building Construction Sub Sectors on IDX During Period of 2012–2018). Journal of Accounting and Finance Management, 1(2), 209–218.

+

Sudana, I. M. (2019). Teori dan Praktik Manajemen Keuangan Perusahaan Edisi 2. Jakarta : Erlangga.

+

Sudiyatno, B., Puspitasari, E., Suwarti, T., & Asyif, M. M. (2020). Determinants of Firm Value and Profitability: Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(11), 769–778.

+

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. In Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. CV. Alfabeta.

+

Suwardika, I., & Mustanda, I. (2017). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti. E-Jurnal Manajemen, 6(3), 1248–1277.

+

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta : PT. Kanisius.

+

Yanti, I. G. A. D. N., & Darmayanti, N. P. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nila i Perusahaan Makanan Dan Minuman. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(4), 2297. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i04.p 15

+

Buletin Studi Ekonomi

+

167

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-84796.md b/_full/2022-08-23-full-84796.md new file mode 100644 index 0000000000..94764223da --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-84796.md @@ -0,0 +1,870 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN BRAND AWARENESS MEMEDIASI PENGARUH IKLAN DAN CELEBRITY ENDORSER TERHADAP NIAT BELI AVOSKIN DI DENPASAR" +author: "Kadek Ananda Wulandari, I Putu Gde Sukaatmaja" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-84796 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-84796" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-84796" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 168-188

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN BRAND AWARENESS MEMEDIASI PENGARUH IKLAN DAN CELEBRITY ENDORSER TERHADAP NIAT BELI AVOSKIN DI DENPASAR

+

Kadek Ananda Wulandari1 I Putu Gde Sukaatmadja2

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

This study aims to explain the role of brand awareness in mediating the effect

+

Submitted: 25 maret 2022

+

Revised: 6 April 2022

+

Accepted: 8 April 2022

 +

of advertising and celebrity endorsers on the purchase intention of Avoskin skincare in Denpasar. This research was conducted using 102 respondents with a non-probability sampling method, especially purposive sampling. The analytical tool used in this research is PLS (Partial Least Square). The results of this study indicate that advertising and celebrity endorsers have a

+

Keywords:

+

Purchase intention; Advertisement;

+

Celebrity endorser; Brand awareness.

 +

positive and significant effect on purchase intention. Advertisements and celebrity endorsers have a positive and significant effect on brand awareness. Brand awareness has a positive and significant effect on purchase intention. Brand awareness is significantly able to mediate the effect of advertising and celebrity endorsers on purchase intention. Therefore, it is important for the management of Avoskin to pay attention to advertisements and celebrity endorsers because these two things will affect consumers' purchase intentions. Likewise, brand awareness can increase consumer purchase intentions.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Niat beli;

+

Iklan;

+

Selebriti pendukung;

+

Kesadaran merek.

 +

Penelitian ini bertujuan menjelaskan peran brand awareness memediasi pengaruh iklan dan celebrity endorser terhadap niat beli skincare Avoskin di Denpasar. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan 1 02 responden dengan dengan metode non probability sampling khususnya purposive

+

sampling. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah PLS

+ + + +
+

Koresponding:

 +

(Partial Least Square). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa iklan dan celebrity endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:anandawldr11@gmail.com

 +

Iklan dan celebrity endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness. Brand awareness berpengaruh positif dan signifkan terhadap niat beli. Brand awareness secara signifikan mampu memediasi pengaruh iklan dan celebrity endorser terhadap niat beli. Oleh karena itu penting bagi pihak manajemen Avoskin untuk memperhatikan iklan dan celebrity endorser yang dilakukan karena kedua hal tersebut akan memengaruhi niat beli konsumen. Begitu pula dengan brand awareness yang dapat meningkatkan niat beli konsumen.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

PENDAHULUAN

+

Bagi konsumen masa kini kecantikan merupakan hal penting yang harus terpenuhi karena dipandang sebagai faktor yang dapat menumbuhkan tingkat kepercayaan diri mereka dalam berinteraksi di masyarakat (Kussudyarsana et al., 2020). Produk kecantikan saat ini telah menjadi sebuah tren atau gaya hidup, dan konsumennya kini tidak hanya dari kaum perempuan saja (Ahad, 2020). Indonesia merupakan salah satu pangsa pasar besar dalam industri kecantikan, khususnya perawatan kulit (skincare). Berdasarkan data dari Kementerian Perindustrian Indonesia, industri kecantikan nasional mengalami kenaikan pertumbuhan sebesar 20% atau empat kali lipat dari pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun 2017. Hal ini menunjukkan bahwa masyarakat kini mulai memperhatikan kesehatan dan kecantikan kulitnya sebagai kebutuhan utama yang mendorong adanya permintaan besar terhadap produk perawatan kulit atau skincare (Investor Daily, 2018)

+

Data tren penjualan tersebut juga didukung oleh data Statista yang dikutip dari Tanuwijaya & Slamet, 2021, yang menyatakan bahwa total penjualan tahunan produk skincare di Indonesia pada tahun 2017 yaitu sebesar $ 1,37 miliar. Nominal tersebut menunjukkan adanya peningkatan dari tahun 2012 yang memiliki total penjualan sebesar $ 1,02 miliar. Pada tahun 2022, total penjualan produk skincare diprediksi mengalami peningkatan menjadi $ 1,88 miliar. Data-data tersebut menunjukkan bahwa masyarakat Indonesia saat ini sudah peduli terhadap

+

perawatan kulitnya. Meningkatnya pertumbuhan produk skincare mengindikasikan niat beli masyarakat Indonesia yang tinggi terhadap produk skincare dan merupakan peluang bagi para produsen skincare untuk memenuhi kebutuhan pasar.

+

Peningkatan penggunaan produk skincare di Indonesia merupakan sebuah peluang bagi produsen skincare baik lokal maupun asing untuk memasuki pasar Indonesia dan memasarkan produknya. Mereka bersaing dalam menciptakan diferensiasi dan pembaruan akan produknya . Hal tersebut meyebabkan konsumen dihadapkan dengan berbagai pilihan produk skincare yang beredar di pasaran baik produk lokal maupun produk luar negeri, sehingga konsumen menjadi lebih selektif dalam memilih produk. Salah satu produk skincare yang terbilang cukup baru dalam memasuki industri kecantikan nusantara yaitu Avoskin. Avoskin merupakan produk skincare lokal yang diproduksi oleh PT. AVO Innovation Technology yaitu sebuah perusahaan yang bergerak di industri kecantikan asli Indonesia yang berdiri sejak tahun 2014. Avoskin telah mengeluarkan rangkaian produk skincare dari berbagai kategori mulai dari cleanser, toner, essence, serum, moisturizer, hingga sunscreen (Avoskinbeauty, 2021).

+

Pada survei yang dilakukan oleh Compas (2021) dalam periode awal tahun 2021, total penjualan skincare di marketplace sudah mencapai Rp 91,22 miliar. Adapun merek produk perawatan kulit (skincare) dengan penjualan dan transaksi tertinggi di platform E-commerce Shopee dan Tokopedia

+

pada periode 1-18 Februari 2021 yang telah ditelusuri oleh Tim Compas, diantaranya yaitu MS Glow, lalu diikuti oleh Scarlett, Somethinc, Avoskin, Wardah, White Lab, Bio Beauty Lab, Emina, Elshe Skin, dan Everwhite. Pada hasil survei tersebut, merek skincare Avoskin menempati urutan ke-4 dengan total penjualan sebesar Rp 5,9 miliar, yang menandakan Avoskin terbilang cukup baik sejauh ini dalam usahanya meraih pangsa pasar konsumen skincare di Indonesia. Namun demikian, angka penjualan tersebut masih terbilang cukup rendah bila dibandingkan dengan kompetitor utamanya seperti MS Glow, Scarlett, dan Somethinc yang memiliki penjualan berturut-turut sebesar Rp 38,5 miliar, Rp 17,7 miliar, dan Rp 8,1 miliar.

+

Maka dari itu, tak hanya cukup hadir untuk memenuhi permintaan pasar akan produk perawatan kulit namun produsen Avoskin harus menerapkan beberapa strategi untuk memunculkan bahkan meningkatkan niat beli konsumen terhadap produk yang ditawarkannya. Hal ini perlu dilakukan untuk mempertahankan eksistensinya di tengah persaingan yang kompetitif. Memunculkan niat beli konsumen bahkan untuk meningkatkan niat beli tersebut bukanlah perkara mudah, karena produk skincare Avoskin harus mampu bersaing dengan para kompetitornya yang telah lebih dulu hadir di pasar kecantikan Indonesia untuk mendapatkan posisi tersendiri di antara konsumennya. Sehingga produsen Avoskin harus berupaya menarik niat konsumen agar memiliki keinginan untuk melakukan pembelian terhadap produk yang

+

ditawarkannya di tengah persaingan yang semakin ketat, salah satunya yaitu dengan beriklan.

+

Salah satu cara yang dilakukan Avoskin dalam mempromosikan produknya adalah dengan beriklan. Iklan merupakan pesan suatu merek, produk, atau perusahaan yang disampaikan kepada audiens melalui media (Yuniyanto & Sirine, 2018). Terdapat hubungan positif antara iklan dan niat beli untuk setiap iklan produk, hal tersebut terjadi apabila semakin baik dan menarik sebuah iklan, maka semakin meningkat niat beli konsumen akan produk yang diiklankan (Alalwan, 2018; Alkatiri et al., 2017; Savitri, 2017; Yuniyanto & Sirine, 2018). Adapun penelitian dengan hasil yang berbeda yaitu penelitian yang dilakukan oleh Setiawaty, (2017) yang mengemukakan bahwa iklan tidak berpengaruh siginifikan terhadap niat beli konsumen.

+

Selain memanfaatkan media yang ada, perusahaan juga sering kali memanfaatkan celebrity endorser. Promosi secara digital di era sekarang kebanyakan memakai jasa endorsement sebagai pendukung di media periklanan (Anggraeni et al., 2018). Celebrity endorser adalah tokoh atau publik figur yang secara luas digunakan pada berbagai media untuk mendukung dan mempromosikan suatu produk (Roshan & Sudiksa, 2019). Celebrity endorser sering dimanfaatkan untuk mempromosikan suatu brand, sehingga secara tidak langsung mampu menimbulkan niat beli konsumen. Semakin terkenal tokoh atau public figur yang digunakan sebagai celebrity endorser suatu produk, maka

+

semakin tinggi keinginan konsumen untuk membeli produk tersebut (Savitri, 2017).

+

Beauty vlogger adalah salah satu bentuk celebrity endorser dalam bidang kecantikan khususnya dalam media sosial seperti YouTube. Berdasarkan data yang dikutip dari Statista, perkembangan tayangan konten kecantikan di YouTube dari tahun 2009-2018 selalu mengalami peningkatan. Pada tahun 2018 konten terkait kecantikan menghasilkan lebih dari 169 miliar penayangan di platform YouTube. Hal ini menandakan bahwa kehadiran beauty vlogger semakin diminati tiap tahunnya (Statista, 2021). Popularitas beauty vlogger dapat dimanfaatkan oleh perusahaan yang bergerak di bidang kecantikan sebagai celebrity endorser untuk mempromosikan produknya. Avoskin memanfaatkan beberapa beauty vlogger sebagai celebrity endorser dalam mengiklankan produknya, salah satunya yaitu Suhay Salim yang sudah terkenal di kalangan penikmat konten kecantikan dengan memiliki 1,54 juta subscriber. Strategi pemasaran melalui celebrity endorser di media sosial mampu menimbulkan niat beli konsumen, karena sebelum memutuskan untuk membeli produk, konsumen memerlukan referensi atau pandangan lain dari seseorang yang dianggap ahli.

+

Hasil penelitian terdahulu yang meneliti pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli menyatakan bahwa terdapat hubungan positif antara celebrity endorser dan niat beli. Osei-Frimpong et al. (2019) dalam penelitiannya menyatakan bahwa celebrity endorser yang memiliki daya tarik, dapat dipercaya, dan populer berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap niat beli. Celebrity endorsement dikatakan mampu meningkatkan niat beli, hal tersebut didukung oleh beberapa penelitian (Nugraha et al., 2018; Savitri, 2017; Setiawan, 2018) yang mengemukakan adanya pengaruh positif antara celebrity endorsement terhadap niat beli. Namun terdapat penelitian sebelumnya yang menyatakan hasil berbeda, yaitu bahwa celebrity endorsement tidak berpengaruh signifikan pada purchase intention (Subagio & Rachmawati, 2020; Vidyanata et al., 2018).

+

Penggunaan iklan dan celebrity endorser selain bertujuan untuk meningkatkan niat beli konsumen juga dilakukan untuk meningkatkan brand awareness. Iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness. Hal ini didukung oleh penelitian (Dewi & Jatra, 2018; Dewi & Sulistyawati, 2018; Pratiwi & Rahanatha, 2016) yang menyatakan bahwa apabila semakin menarik iklan suatu produk, maka brand awareness terhadap produk tersebut juga akan semakin tinggi. Selain iklan, celebrity endorser juga dapat meningkatkan brand awareness. Hasil penelitian sebelumnya oleh Kim et al. (201 8) menyatakan bahwa tingkat kepopuleran celebrity endorser memengaruhi brand awareness dari produk yang diiklankan secara positif. Celebrity endorser yang memiliki kesukaan, popularitas di pasar sasaran, kepribadian, citra positif, kemampuan untuk menambahkan beberapa nilai pada merek dapat meningkatkan kesadaran merek (Rahman, 2018).

+

Brand awareness merupakan kekuatan sebuah merek untuk dapat diingat

+

kembali oleh konsumen dan dapat dilihat dari kemampuan konsumen itu sendiri untuk mengidentifikasi merek dalam berbagai kondisi (Krisnawati, 2016). Semakin tinggi tingkat kesadaran tentang merek, berarti produk tersebut berada dalam benak konsumen sebelum merek lain (Eliasari & Sukaatmadja, 2017). Brand awareness merupakan salah satu faktor yang dapat digunakan untuk meningkatkan niat beli konsumen (Dewi & Jatra, 2018). Brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap purchase intention (Dewi & Sulistyawati, 2018; Pramudya et al., 2018; Setiawan, 2018). Namun, terdapat juga penelitian yang menyatakan hal sebaliknya yaitu Susilo & Semuel (2015) yang menyatakan bahwa brand awareness memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap niat beli.

+

Berdasarkan hasil pra survei yang telah dilakukan kepada 20 responden yang berdomisili di Kota Denpasar, 10 responden setuju bahwa informasi yang ditampilkan dalam iklan produk skincare Avoskin jelas dan memenuhi kebutuhan praktis konsumen akan atribut produk. Sebanyak 13 responden setuju bahwa beauty vlogger Suhay Salim sebagai celebrity endorser pada produk skincare Avoskin memiliki kredibilitas yang baik, 17 responden mengatakan mengenali produk skincare Avoskin, dan sebanyak 12 responden tertarik untuk mencari informasi mengenai produk skincare Avoskin. Hasil pra survei tersebut menunjukkan bahwa brand awareness dari produk skincare Avoskin di Kota Denpasar terbilang cukup tinggi yang menunjukkan adanya antusiasme masyarakat

+

akan keberadaan produk skincare ini. Berdasarkan fenomena yang terjadi, research gap pada penelitian sebelumnya serta hasil pra survei yang telah dilakukan, maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian lebih lanjut mengenai peran brand awareness memediasi pengaruh iklan dan celebrity endorser terhadap niat beli skincare Avoskin di Kota Denpasar.

+

Niat beli sebagai suatu keinginan untuk dapat memiliki suatu produk yang didorong oleh pengaruh akan mutu dan kualitas serta adanya informasi yang mendukung keberadaan produk tersebut (Dewi & Sulistyawati, 2018). Niat beli merupakan sesuatu yang berhubungan dengan rencana pelanggan untuk membeli produk tertentu serta berapa banyak unit produk yang dibutuhkan pada periode tertentu (Picaully, 2018). Semakin tinggi niat beli konsumen terhadap suatu produk mengindikasikan adanya peluang yang semakin tinggi bagi konsumen untuk melakukan pembelian aktual, namun hal tersebut bukan berarti konsumen akan benar-benar membelinya, sebaliknya niat beli yang rendah tidak berarti bahwa adanya peluang yang mutlak bagi konsumen untuk tidak melakukan pembelian (Wang & Wang, 2017). Terdapat lima indikator yang digunakan untuk mengukur niat beli menurut Dewi & Sulistyawati (2018); Picaully (2018) yakni : 1) Ketertarikan untuk mencari informasi mengenai produk, 2) Pertimbangan untuk melakukan pembelian, 3) Ketertarikan untuk mencoba produk, 4) Keinginan untuk mengetahui produk, 5) Keinginan untuk memiliki produk.

+

Pratiwi & Rahanatha (2016) menyatakan bahwa iklan merupakan salah satu bauran promosi yang dipakai pemasar untuk memengaruhi konsumen agar menyadari keberadaan suatu merek. Informasi yang disampaikan dalam sebuah iklan harus disesuaikan dengan siapa target dari iklan tersebut sehingga iklan akan menjadi lebih efektif (Liu et al., 2019). Iklan dapat meningkatkan niat beli konsumen karena melalui iklan konsumen lebih menyadari kehadiran dari sebuah merek (Dewi & Sulistyawati, 2018). Terdapat tiga indikator yang digunakan untuk mengukur iklan menurut Dewi & Sulistyawati (2018); Pratiwi & Rahanatha (2016) dengan beberapa penyesuaian yakni: 1) Daya tarik rasional, 2) Daya tarik emosional, 3) Memunculkan keinginan untuk mencoba atau membeli.

+

Celebrity endorser merupakan seseorang yang mendapat public recognition dan menggunakan kepopulerannya dalam upayanya memengaruhi konsumen dalam sebuah iklan (Schimmelpfennig, 2018). Celebrity endorser adalah seseorang yang populer yang dimanfaatkan perusahaan dengan tujuan dapat memengaruhi sikap dan perilaku konsumen yang baik terhadap produk yang didukung (Kurniawan et al., 2019). Putri & Haninda (2020) mengatakan bahwa beauty vlogger dapat dikatakan sebagai endorser karena merupakan seseorang yang memengaruhi orang lain yaitu pengikutnya yang akan dijadikan konsumen, orang yang akan membeli produk kecantikan yang ditawarkan. Terdapat lima indikator yang digunakan untuk mengukur celebrity endorser menurut Kurniawan et al., (2019);

+

Putri & Haninda (2020) yakni: 1) Trustworthiness,    2) Expertise,     3)

+

Attractiveness, 4) Respect, 5) Similiarity.

+

Pratiwi & Rahanatha   (2016)

+

mengatakan brand awareness mampu memengaruhi perilaku konsumen mengenai merek mana yang dipilih dari beberapa merek yang dipertimbangkan Brand awareness adalah kemampuan merek untuk mencapai tingkat pengakuan yang telah direncanakan sebelumnya (Tariq et al., 2017). Kesadaran akan sebuah merek merupakan kondisi yang diperlukan dalam efektifitas sebuah iklan (Maria et al., 2020). Kesadaran terhadap suatu merek merupakan kesanggupan konsumen untuk mengenali maupun mengingat kembali suatu merek dari rangkaian produk-produk sejenis (Ningrat & Yasa, 2019). Terdapat empat indikator yang digunakan untuk mengukur brand awareness menurut Ningrat & Yasa (2019); Pratiwi & Rahanatha (2016) yakni:   1) Brand

+

recognition,  2) Pengetahuan merek, 3)

+

Ingatan merek, 4) Perbedaan merek.

+

Berdasarkan hasil penelitian terdahulu maka hipotesis dalam penelitian ini dapat dijelaskan sebagai berikut:

+

H1 :   Iklan berpengaruh   positif dan

+

signifikan terhadap niat beli

+

H2 :  Celebrity endorser   berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap niat

+

beli

+

H3 :  Iklan berpengaruh positif dan

+

signifikan terhadap brand awareness

+

H4 :  Celebrity endorser berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap brand awareness

+

H5 : Brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli

+

H6 : Brand awareness secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh iklan terhadap niat beli

+

H7 : Brand awareness secara positif dan signifikan    mampu    memediasi

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian      ini      bermaksud

+

menggambarkan dan menguji hipotesis hubungan dua variabel atau lebih, yaitu hubungan antara variabel iklan dan celebrity endorser terhadap niat beli melalui brand awareness. Oleh karena hal tersebut, maka pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif berbentuk asosiatif kausal. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar karena sebagai Ibukota Provinsi Bali yang merupakan pusat dari berbagai macam kegiatan menjadikan penduduknya padat dan bersifat heterogen. Sebagai pusat pemerintahan Provinsi Bali menjadikan sebagian besar penduduknya memiliki gaya hidup perkotaan yang tidak luput dengan perkembangan media sosial dan produk kecantikan. Upah Minimum Kabupaten/Kota (UMK) di Denpasar yang terbilang tinggi diantara kabupaten lainnya di Bali juga menjadi alasan dibalik pemilihan lokasi penelitian, karena pada dasarnya tingkat pendapatan memiliki pengaruh positif terhadap tingkat konsumsi.

+

Subjek dalam penelitian ini adalah calon konsumen potensial yang belum pernah membeli produk perawatan kulit atau skincare merek Avoskin. Objek yang diteliti

+

pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli.

+

dalam penelitian ini yaitu niat beli konsumen yang dimediasi oleh brand awareness dan dipengaruhi oleh iklan dan celebrity endorser pada produk perawatan kulit atau skincare merek Avoskin.

+

Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah masyarakat Kota Denpasar yang belum pernah membeli produk skincare Avoskin. Teknik penentuan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik non probability sampling dengan metode purposive sampling. Adapun kriteria sampel yaitu responden yang berpendidikan minimal SMA/SMK, berdomisili di Kota Denpasar, pernah melihat atau mengetahui dan celebrity endorsement yang digunakan oleh produk skincare Avoskin dan belum pernah membeli produk skincare merek Avoskin. Ukuran sampel ditentukan dengan menggunakan analisis multivariate yaitu paling sedikit 5-10 kali observasi untuk setiap parameter yang diestimasi (Sugiyono, 2017:155). Jumlah indikator yang digunakan dalam penelitian ini adalah 17 indikator maka ukuran sampelnya berkisar pada rentang 85170. Berdasarkan pertimbangan tersebut maka ukuran sampel penelitian ini ditetapkan sebanyak 17 indikator × 6 kali observasi = 102 responden.

+

Variabel penelitian yang digunakan adalah variabel endogen yaitu niat beli (Y),

+

variabel eksogen yaitu iklan (X1) dan    yaitu brand awareness (M).

+

celebrity endorser (X2), serta variabel mediasi

+

Tabel 1.

+

Indikator Variabel Penelitian

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Sumber

+

Niat Beli (Y1)

 +
  • +

    1)    Ketertarikan untuk mencari informasi produk (Y1)

    • +
  • +

    2)    Pertimbangan untuk melakukan pembelian (Y2)

    • +
  • +

    3)    Ketertarikan untuk mencoba produk (Y3)

    • +
  • +

    4)    Keingintahuan tentang produk (Y4)

    • +
  • +

    5)    Keinginan memiliki produk (Y5)

 +

Dewi & Sulistyawati (2018); Picaully (2018

+

Iklan (X1)

 +
  • +

    1)    Daya tarik rasional (X1.1 & X1.2)

    • +
  • +

    2)    Daya tarik emosional (X1.3)

    • +
  • +

    3)    Memunculkan keinginan untuk mencoba atau membeli (X1.4)

 +

Pratiwi & Rahanatha (2016); Dewi & Sulistyawati (2018)

+

Celebrity Endorser (X2)

 +
  • +

    1)    Trustworthiness (X2.1 & X2.2)

    • +
  • +

    2)    Expertise (X2.3 , X2.4 , X2.5)

    • +
  • +

    3)    Attractiveness (X2.6)

    • +
  • +

    4)    Respect (X2.7 & X2.8)

    • +
  • +

    5)    Similiarity (X2.9)

 +

Kurniawan dkk. (2019), Putri & Haninda (2020)

+

Brand Awareness (M)

 +
  • +

    1)    Brand recognition (M1)

    • +
  • +

    2)    Pengetahuan merek (M2)

    • +
  • +

    3)    Ingatan merek (M3)

    • +
  • +

    4)    Perbedaan merek (M4)

 +

Pratiwi & Rahanatha (2016); Ningrat & Kertiyasa (2019)

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Terdapat dua jenis data dalam penelitian ini yaitu data kualitatif dan data kuantitatif. Data kualitatif dalam penelitian berupa gambaran umum perusahaan serta penjabaran identitas responden seperti nama, jenis kelamin, usia, pendidikan, dan pekerjaan. Data kuantitatif dalam penelitian ini adalah hasil tabulasi tanggapan responden dari daftar pernyataan dalam kuisioner yang dikuantifisir berdasarkan data ordinal. Sumber primer dalam penelitian ini yaitu responden yang memberikan jawaban dalam kuesioner yang telah disebar secara online terkait variabel-variabel yang akan diteliti. Sedangkan sumber sekunder dalam penelitian ini diperoleh dari pihak institusi, buku referensi, jurnal dan media-media lainnya yang memuat informasi terkait dengan topik pada penelitian. Metode yang digunakan

+

untuk mengumpulkan data penelitian adalah dengan menyebarkan kuesioner dengan format berupa pernyataan secara online melalui Google Form dan akan diukur menggunakan menggunakan Skala Likert, yaitu skor 1 untuk sangat tidak setuju (STS) sampai dengan skor 5 untuk sangat setuju (SS). Untuk menguji kelayakan instrumen dalam penelitian ini dilakukan dengan uji validitas dan relabilitas. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah PLS (Partial Least Square).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden dalam penelitian ini berjumlah 102 orang berdasarkan kriteria ukuran sampel penelitian yang telah

+

ditentukan. Hasil klasifikasi responden dalam penelitian ini untuk karakteristik jenis kelamin lebih didominasi oleh perempuan. Pada karakteristik usia, didominasi oleh responden dengan rentang usia 18-22 tahun.

+

Sebagian besar responden memiliki latar belakang pendidikan terakhir tamat SMA/SMK sederajat. Sedangkan untuk karakteristik pekerjaan, mayoritas responden merupakan seorang pelajar/mahasiswa.

+

Tabel 2.

+

Uraian Tanggapan Responden Terkait Variabel Niat Beli

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Instrumen

 +

Nilai Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

STS

 +

TS

 +

C

 +

S

 +

SS

+

Saya tertarik untuk mencari informasi mengenai skincare Avoskin

 +

0

 +

6

 +

19

 +

41

 +

36

 +

413

 +

4,05

 +

Baik

+

Saya mempertimbangkan untuk membeli skincare Avoskin

 +

2

 +

4

 +

24

 +

37

 +

35

 +

405

 +

3,97

 +

Baik

+

Saya tertarik untuk mencoba skincare Avoskin

 +

0

 +

5

 +

24

 +

30

 +

43

 +

417

 +

4,09

 +

Baik

+

Saya ingin mengetahui informasi lebih lanjut mengenai skincare Avoskin

 +

0

 +

5

 +

20

 +

33

 +

44

 +

422

 +

4,14

 +

Baik

+

Saya ingin memiliki skincare Avoskin

 +

0

 +

9

 +

23

 +

32

 +

38

 +

405

 +

3,97

 +

Baik

+

Nilai rata-rata niat beli

 +

4,04

 +

Baik

+

Sumber: Data dioalah, 2021

+

Tabel 3.

+

Uraian Tanggapan Responden Terkait Variabel Iklan

+

Instrumen

 +

Nilai Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

STS

 +

TS

 +

C

 +

S

 +

SS

+

Informasi yang ditampilkan pada iklan skincare Avoskin jelas

 +

2

 +

1

 +

18

 +

44

 +

37

 +

419

 +

4,11

 +

Baik

+

Informasi yang ditampilkan pada iklan skincare Avoskin memenuhi kebutuhan

 +

2

 +

3

 +

18

 +

37

 +

42

 +

420

 +

4,12

 +

Baik

+

praktis akan atribut produk

+

Iklan yang ditampilkan memotivasi saya untuk memiliki produk skincare Avoskin

 +

1

 +

3

 +

24

 +

35

 +

39

 +

414

 +

4,06

 +

Baik

+

Iklan yang ditampilkan Avoskin sangat menarik

 +

1

 +

4

 +

17

 +

40

 +

40

 +

420

 +

4,12

 +

Baik

+

Nilai rata-rata iklan

 +

4,10

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Niat beli pada    penelitian

 +

ini

 +

Tabel 2

 +

variabel niat

 +

beli secara total

+

merupakan   variabel   endogen

 +

yang

 +

termasuk

 +

dalam kategori baik, hal ini

+

diukur dengan 5 pernyataan. Berdasarkan

 +

ditunjukkan dari nilai rata-rata

 +

yaitu 4,04

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

sehingga masuk dalam kategori baik karena    pernyataan. Berdasarkan Tabel 3 variabel

+

termasuk pada interval 3,41 – 4,20. Dengan    iklan secara total termasuk dalam kategori

+

demikian penilaian responden mengenai niat    baik karena memiliki nilai rata-rata yaitu

+

beli pada skincare Avoskin adalah baik.          4,10. Dengan demikian penilaian responden

+

Iklan pada penelitian ini merupakan    mengenai iklan pada skincare Avoskin adalah

+

variabel   eksogen yang diukur dengan 4    baik.

+

Tabel 4.

+

Uraian Tanggapan Responden Terkait Variabel Celebrity Endorser

+

Instrumen

 +

Nilai Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

STS

 +

TS

 +

C

 +

S

 +

SS

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk skincare Avoskin berkata jujur

 +

0

 +

6

 +

19

 +

41

 +

36

 +

413

 +

4,05

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk skincare Avoskin dapat dipercaya

 +

0

 +

2

 +

30

 +

32

 +

38

 +

412

 +

4,04

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) memiliki pengetahuan mengenai produk skincare Avoskin

 +

0

 +

4

 +

23

 +

38

 +

37

 +

414

 +

4,06

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) memiliki pengalaman mengenai produk skincare Avoskin

 +

0

 +

5

 +

24

 +

34

 +

39

 +

413

 +

4,05

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) memiliki keterampilan mengenai produk skincare Avoskin

 +

0

 +

5

 +

22

 +

42

 +

33

 +

409

 +

4,01

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk skincare Avoskin memiliki penampilan fisik yang menarik

 +

1

 +

3

 +

15

 +

39

 +

44

 +

428

 +

4,20

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk skincare Avoskin memiliki kualitas pribadi baik

 +

1

 +

6

 +

17

 +

46

 +

32

 +

408

 +

4,00

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk skincare Avoskin memiliki prestasi

 +

1

 +

4

 +

15

 +

44

 +

38

 +

420

 +

4,12

 +

Baik

+

Celebrity endorser (Suhay Salim) pada produk

+

Avoskin memiliki karakteristik sama dengan saya

 +

2

 +

8

 +

24

 +

40

 +

28

 +

390

 +

3,82

 +

Baik

+

Nilai rata-rata celebrity endorser

 +

4,04

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Celebrity endorser pada penelitian ini merupakan variabel eksogen yang diukur dengan 9 pernyataan. Berdasarkan Tabel 4 variabel celebrity endorser secara

+

ditunjukkan dari nilai rata-rata yaitu 4,04. Dengan demikian penilaian responden mengenai celebrity endorser pada skincare Avoskin adalah baik.

+

total termasuk dalam kategori baik. Hal ini

+

Tabel 5.

+

Uraian Tanggapan Responden Terkait Variabel Brand Awareness

+ + + + +
+

Instrumen

 +

Nilai Jawaban Responden

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Ket

+

STS  TS  C  S  SS

+

Saya mengenali merek skincare Avoskin

 +

1    4   23  34  40

 +

414

 +

4,06

 +

Baik

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Saya mengetahui informasi mengenai merek skincare Avoskin

 +

1     4    31

 +

32  34     400

 +

3,92

 +

Baik

+

Saya dapat mengingat merek skincare Avoskin

 +

0     3   20

 +

36  43     425

 +

4,17

 +

Baik

+

Saya mengetahui perbedaan merek skincare Avoskin dibandingkan dengan merek lain

 +

1     8    26

 +

33  34     397

 +

3,89

 +

Baik

+

Nilai rata-rata brand awareness

 +

4,01

 +

Baik

+

Sumber: Data diolah, 2021

 +

Tabel 6.

+

Hasil Uji Validitas Konvergen

+

Variabel

 +

Instrumen

 +

Nilai Outer Loading

 +

Keterangan

+

Y1

 +

0,891

 +

Valid

+

Y2

 +

0,829

 +

Valid

+

Niat Beli (Y)

 +

Y3

 +

0,903

 +

Valid

+

Y4

 +

0,899

 +

Valid

+

Y5

 +

0,914

 +

Valid

+

X1.1

 +

0,884

 +

Valid

+

Iklan (X1)

 +

X1.2

 +

0,924

 +

Valid

+

X1.3

 +

0,899

 +

Valid

+

X1.4

 +

0,878

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,817

 +

Valid

+

X2.2

 +

0,902

 +

Valid

+

X2.3

 +

0,948

 +

Valid

+

X2.4

 +

0,929

 +

Valid

+

Celebrity Endorser (X2)

 +

X2.5

 +

0,897

 +

Valid

+

X2.6

 +

0,894

 +

Valid

+

X2.7

 +

0,922

 +

Valid

+

X2.8

 +

0,898

 +

Valid

+

X2.9

 +

0,855

 +

Valid

+

M1

 +

0,892

 +

Valid

+

Brand Awareness (M)

 +

M2

 +

0,899

 +

Valid

+

M3

 +

0,862

 +

Valid

+

M4

 +

0,918

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Penelitian ini menggunakan batas minimal    konvergen pada Tabel 6 menunjukkan bahwa

+

factor loading sebesar 0,70. Hasil uji validitas     nilai outer model telah memenuhi kriteria

+

validitas konvergen, yang ditunjukkan dengan    penelitian ini dapat dikatakan memiliki

+

semua instrumen penelitian memiliki factor validitas konvergen yang baik.

+

loading > 0,70, sehingga konstruk dalam

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Validitas Diskriminan

+ + + + + + + +
+

Niat Beli              Iklan              Celebrity Endorser    Brand Awareness

+

Y1

 +

0,891               0,706                   0,662               0,624

+

Y2

+

Y3

+

Y4

+

Y5

+

X1.1

 +

0,829               0,627                   0,604               0,620

+

0,903               0,698                   0,793               0,727

+

0,899               0,659                   0,708               0,668

+

0,914               0,724                   0,717               0,680

+

0,637               0,884                   0,640               0,610

+

X1.2

+

X1.3

 +

0,701                0,924                    0,738                0,688

+

0,765                0,899                    0,681                0,697

+

X1.4

 +

0,646               0,878                   0,723               0,635

+

X2.1 X2.2 X2.3 X2.4 X2.5

+

X2.6 X2.7 X2.8 X2.9 M1

+

M2 M3 M4

 +

0,704               0,696                   0,817               0,732

+

0,717               0,697                   0,902               0,675

+

0,737               0,761                   0,948               0,727

+

0,677               0,729                   0,929               0,669

+

0,682               0,697                   0,897               0,658

+

0,723               0,686                   0,894               0,689

+

0,712               0,679                   0,922               0,729

+

0,725               0,660                   0,898               0,684

+

0,671               0,648                   0,855               0,716

+

0,652                0,711                    0,655                0,892

+

0,699               0,668                   0,712               0,899

+

0,653               0,550                   0,684               0,862

+

0,671               0,694                   0,732               0,918

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Validitas diskriminan dari model Indikator dinyatakan baik apabila nilai cross pengukuran dengan reflektif indikator dinilai loading > 0,70. Pada Tabel 7 dapat dilihat berdasarkan cross loading pengukuran bahwa seluruh instrumen penelitian dengan konstruk. Jika korelasi konstruk menunjukkan validitas diskriminan yang dengan item pengukuran lebih besar daripada baik. Hal ini ditunjukkan dengan nilai cross ukuran konstruk lainnya, maka hal ini loading dari masing-masing instrumen sudah

+ + +
+

menunjukkan

 +

bahwa   konstruk   laten     lebih dari 0,70 serta masing-masing nilai

+

memprediksi ukuran pada blok mereka lebih    korelasi item pengukuran terhadap variabel

+

baik daripada ukuran pada blok lainnya.

+

latennya lebih besar dibandingkan nilai

+

korelasinya dengan variabel lain.

+ + + + +
+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+

Variabel

 +

Composite Reliability              Cronbach Alpha

+

Niat Beli (Y)

+

Iklan (X1)

+

Celebrity Endorser (X2)

+

Brand Awareness (M)

 +

0,949                         0,933

+

0,942                         0,919

+

0,974                         0,969

+

0,940                         0,915

+

Sumber: Data dioalah, 2021

+

Pengujian reliabilitas dilakukan dengan menggunakan uji composite reliability dan cronbach’s Alpha. Instrumen penelitian dikatakan reliabel apabila nilai composite reliability serta cronbach’s alpha lebih besar dari 0,70. Hasil uji reliabilitas

+

instrumen penelitian ditampilkan pada Tabel 8 yang menunjukkan bahwa nilai Cronbach’s Alpha dan Composite Reliability masing-masing variabel memiliki nilai di atas 0,70. Dengan demikian, konstruk dalam penelitian ini sudah memiliki reabilitas yang baik.

+

Tabel 9. Nilai R-square

+ + + +
+

Variabel

 +

Nilai R-Square

+

Niat Beli (Y)

+

Iklan (X1)

+

Celebrity Endorser (X2) Brand Awareness (M)

 +

0,704

+

0,651

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Evaluasi inner model bertujuan untuk menjelaskan hubungan antar konstruk laten. Inner model dievaluasi dengan melihat nilai R-square. Nilai R-square dapat menunjukkan seberapa besar pengaruh yang ditimbulkan oleh konstruk eksogen terhadap konstruk endogen. Berdasarkan Tabel 9 dapat dilihat R-Square untuk variabel brand awareness (M) adalah sebesar 0,651 termasuk kategori model moderat. Perolehan nilai tersebut menjelaskan bahwa sebanyak 65,1 persen variabilitas konstruk brand awareness

+

dipengaruhi oleh variabel iklan dan celebrity endorser, sedangkan sisanya 34,9 persen dipengaruhi oleh variabel lain di luar model. Untuk nilai R-Square yang diperoleh variabel Niat Beli (Y) adalah sebesar 0,704 termasuk kategori model fit atau kuat. Perolehan nilai tersebut menjelaskan bahwa sebanyak 70,4 persen variabel niat beli dipengaruhi oleh iklan, celebrity endorser, dan brand awareness, sedangkan sisanya 29,6 persen dipengaruhi oleh variabel lain di luar model. Maka dari itu, kriteria R-Square seluruh inner

+

model yang membentuk brand awareness dan jalur model analisis dari pengujian inner niat beli telah memenuhi syarat. Diagram    model dapat dilihat pada Gambar 1.

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Gambar 1.

+

Diagram Jalur Model Analisis

+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Koefisien Jalur (Path Coefficient)

+ + + + + + + + +
+

Original     Sample

+

Sample (O)   Mean (M)

 +

Standard       T Statistic       P Values

+

Deviation      (|O/STDEV|)

+

(STDEV)

+

Iklan (X1) → Niat Beli (Y)     0,320         0,348

 +

0,156           2,057           0,040

+

Celebrity Endorser (X2)

+

→ Niat Beli (Y)        2      0,355         0,322

 +

0,176           2,019           0,044

+

Iklan  (X1)  → Brand

+

Awareness (M)                ,             ,

 +

0,081            4,075            0,000

+

Celebrity Endorser (X2)

+

→ Brand Awareness (M)       ,            ,

 +

0,083            6,358            0,000

+

Brand Awareness (M) →

+

Niat Beli (Y)                 0,237         0,238

 +

0,117            2,031            0,043

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Pengujian hipotesis menggunakan nilai-nilai yang terdapat dalam hasil pengujian koefisien jalur. Hasil uji koefisien jalur ditunjukkan pada Tabel 10. Uji hipotesis

 +

dengan partial least square (PLS) dilakukan dengan metode bootstrap terhadap hasil kuesioner yang telah disebarkan. Metode bootstrapping berguna untuk melihat nilai

+

signifikansi antar konstruk. Apabila nilai t-statistic berada pada rentang nilai -1,96 dan 1,96 maka hipotesis akan ditolak, sedangkan apabila nilai t-statistik >1,96 maka hipotesis diterima. Nilai signifikansi yang digunakan adalah 5% atau 0,05, dengan demikian apabila p-value < 0,05 maka hipotesis diterima.

+

Pengujian hipotesis 1 menunjukkan hasil bahwa pengaruh iklan terhadap niat beli adalah signifikan, yaitu dengan nilai t-statistik sebesar 2,057 (>1,96) dan p-value sebesar 0,040 (< 0,05). Nilai koefisien jalur sebesar 0,320 yang mengindikasikan bahwa pengaruh langsung antara iklan dan niat beli adalah positif. Hipotesis H1 dalam penelitian ini yang mengatakan iklan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli dapat diterima. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin baik sebuah iklan yang ditunjukkan oleh informasi yang jelas dan mampu memenuhi kebutuhan praktis konsumen akan atribut produk yang ditampilkan, kemampuan untuk memotivasi audience, serta semakin menarik iklan tersebut yang mana mampu memunculkan keinginan konsumen untuk mencoba atau membeli, maka semakin tinggi niat beli konsumen akan produk yang diiklankan dalam penelitian ini yaitu skincare Avoskin di Kota Denpasar. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Alalwan, (2018); Dewi & Sulistyawati, (2018); Fransiska & Seminari, (2018); Liu et al. (2019); Yuniyanto & Sirine (2018) yang menyatakan

+

Pengujian hipotesis 3 menunjukkan hasil bahwa pengaruh iklan terhadap brand awareness adalah signifikan, yaitu dengan

+

hasil bahwa iklan secara positif dan signifikan mampu memengaruhi niat beli konsumen.

+

Pengujian hipotesis 2 menunjukkan hasil bahwa pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli adalah signifikan, yaitu dengan nilai t-statistik sebesar 2,019 (>1,96) dan p-value sebesar 0,044 (< 0,05). Nilai koefisien jalur sebesar 0,355 yang mengindikasikan bahwa pengaruh langsung antara celebrity endorser dan niat beli adalah positif. Hipotesis H2 dalam penelitian ini yang mengatakan celebrity endorser memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli dapat diterima. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin baik seorang celebrity endorser yang ditunjukkan dengan berkata jujur dan dapat dipercaya dalam menjelaskan produk yang mereka bawakan, memiliki pengalaman, pengetahuan dan keterampilan yang berhubungan dengan brand yang didukung, penampilan fisik yang menarik, mendapat respect dari para audience atau pengikutnya, serta memiliki kesamaan karakteristik dengan audience, maka semakin tinggi niat beli konsumen akan produk yang diiklankan dalam penelitian ini yaitu skincare Avoskin di Kota Denpasar. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Ismayanti & Santika, (2017); Osei-Frimpong et al. (2019); Putri & Haninda (2020); Setiawan (2018) yang dalam penelitiannya menyatakan bahwa celebrity endorser mempengaruhi niat beli secara positif dan signifikan.

+

nilai t-statistik sebesar 4,075 (>1,96) dan p-value sebesar 0,000 (< 0,05). Nilai koefisien jalur sebesar 0,328 yang mengindikasikan

+

bahwa pengaruh langsung antara iklan dan brand awareness adalah positif. Hipotesis H3 dalam penelitian ini yang mengatakan iklan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness dapat diterima. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin baik sebuah iklan yang ditunjukkan oleh informasi yang jelas dan memenuhi kebutuhan praktis konsumen akan atribut produk yang ditampilkan, kemampuan untuk memotivasi audience, serta semakin menarik iklan tersebut yang mana mampu memunculkan keinginan konsumen untuk mencoba atau membeli, maka semakin tinggi brand awareness konsumen akan produk yang diiklankan dalam penelitian ini yaitu skincare Avoskin di Kota Denpasar. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Maria et al. (2020); Prabawa et al. (2017); Pranata & Pramudana, (2018); Pratiwi & Rahanatha (2016) yang menyatakan hasil bahwa iklan berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness.

+

Pengujian hipotesis 4 menunjukkan hasil bahwa pengaruh celebrity endorser terhadap brand awareness adalah signifikan, yaitu dengan nilai t-statistik sebesar 6,358 (>1,96) dan p-value sebesar 0,000 (< 0,05). Nilai koefisien jalur sebesar 0,525 yang mengindikasikan bahwa arah hubungan antara celebrity endorser dan brand awareness adalah positif. Hipotesis H4 dalam penelitian ini yang mengatakan celebrity endorser memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness dapat diterima. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin baik seorang celebrity endorser yang

+

ditunjukkan dengan berkata jujur dan dapat dipercaya dalam menjelaskan produk yang mereka bawakan, memiliki pengalaman, pengetahuan dan keterampilan yang berhubungan dengan brand yang didukung, penampilan fisik yang menarik, mendapat respect dari para audience atau pengikutnya, serta memiliki kesamaan karakteristik dengan audience, maka semakin tinggi brand awareness konsumen akan produk yang diiklankan dalam penelitian ini yaitu skincare Avoskin di Kota Denpasar. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Kim et al. (2018) yang menyatakan celebrity endorser memengaruhi brand awareness dari produk yang diiklankan secara positif. Hasil ini juga didukung oleh Andjarwati & Dewi, (2019); Feiz et al. (2018); Rahman (2018); Setiawan (2018) yang dalam penelitiannya menjelaskan bahwa celebrity endorser berpengaruh positif dan signifikan terhadap brand awareness.

+

Pengujian hipotesis 5 menunjukkan hasil bahwa pengaruh brand awareness terhadap niat beli adalah signifikan, yaitu dengan nilai t-statistik sebesar 2,031 (>1,96) dan p-value sebesar 0,043 (< 0,05). Nilai koefisien jalur sebesar 0,237 yang mengindikasikan bahwa pengaruh langsung antara brand awareness dan niat beli adalah positif. Hipotesis H5 dalam penelitian ini yang mengatakan brand awareness memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli dapat diterima. Hal tersebut menunjukkan bahwa semakin tinggi brand awareness yang dimiliki sebuah merek yang ditunjukkan dari bagaimana konsumen mengenali merek, mengetahui informasi

+

mengenai merek, kemampuan untuk dapat mengingat merek, dan mengetahui perbedaan merek dengan merek pesaing, maka semakin tinggi niat beli konsumen akan produk yang diiklankan dalam penelitian ini yaitu skincare Avoskin di Kota Denpasar. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya

+

yang dilakukan oleh Dewi & Jatra (2018); Dewi & Sulistyawati, 2018; Eliasari & Sukaatmadja (2017); Martins et al., (2019); Pramudya et al. (2018); Tariq et al. (2017) yang dalam penelitiannya menemukan bahwa brand awareness berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli.

+

Tabel 11.

+

Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Tipe Pengaruh

 +

Variabel

 +

Standar

+

Extimates

 +

T- Statistic

+

(∖O∕STDEV∖)

 +

P

+

Values

+

Iklan (X1) → Niat Beli (Y)

 +

0,320

 +

2,057

 +

0,040

+

Pengaruh Langsung

 +

Celebrity Endorser (X2) → Niat Beli (Y)

 +

0,355

 +

2,019

 +

0,044

+

Iklan (X1) → Brand Awareness (M)

 +

0,328

 +

4,075

 +

0,000

+

Celebrity Endorser (X2) → Brand Awareness (M)

 +

0,525

 +

6,358

 +

0,000

+

Brand Awareness (M) → Niat Beli (Y)

 +

0,237

 +

2,031

 +

0,043

+

Pengaruh

+

Tidak

 +

Iklan (X1) →Brand Awareness (M) → Niat Beli (Y)

 +

0,078

 +

2,009

 +

0,045

+

Langsung

+

Celebrity Endorser (X2) →Brand Awareness (M) →

 +

0,124

 +

2,027

 +

0,042

+

Niat Beli (Y)

+

Pengaruh Total

 +

Iklan (X1) → Niat Beli (Y)

 +

0,398

 +

2,629

 +

0,009

+

Celebrity Endorser (X2) → Niat Beli (Y)

 +

0,479

 +

3,036

 +

0,003

+

Sumber: Data diolah, 2021

+

Hasil uji hipotesis variabel mediasi dapat dilihat dari pengaruh tidak langsung seperti yang ditunjukkan pada Tabel 11. Pengujian hipotesis 6 menunjukkan pengaruh tidak langsung brand awareness dalam memediasi iklan terhadap niat beli sebesar 0,078 dengan nilai t-statistik 2,009 (>1,96) dan p-value 0,045 (<0,05). Hal ini berarti brand awareness secara signifikan mampu memediasi secara parsial pengaruh iklan terhadap niat beli. Hipotesis H6 dalam penelitian ini yang mengatakan bahwa brand awareness secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh iklan terhadap

+

niat beli dapat diterima. Hal ini menunjukkan bahwa semakin baik iklan maka semakin tinggi niat beli konsumen akan produk skincare merek Avoskin di Kota Denpasar. Selain secara langsung iklan juga mampu meningkatkan niat beli melalui brand awareness. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Dewi & Sulistyawati (2018); Prabawa et al. (2017); Pranata & Pramudana (2018) yang menyatakan bahwa kesadaran merek (brand awareness) secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh iklan terhadap niat beli konsumen.

+

Pengujian hipotesis 7 menunjukkan pengaruh tidak langsung brand awareness dalam memediasi celebrity endorser terhadap niat beli adalah sebesar 0,124 dengan nilai t-statistik 2,027 (>1,96) dan p-value 0,042 (<0,05) yang berarti brand awareness secara signifikan mampu memediasi secara parsial pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli. Hipotesis H7 dalam penelitian ini yang mengatakan brand awareness secara positif dan signifikan mampu memediasi pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli dapat diterima. Hasil ini menunjukkan bahwa bahwa semakin baik celebrity endorser maka semakin tinggi niat beli konsumen akan produk skincare merek Avoskin di Kota Denpasar. Selain secara langsung celebrity endorser juga mampu meningkatkan niat beli melalui brand awareness. Hasil tersebut sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Nasir et al., (2016); Paramitha & Purnami (2018); Setiawan (2018) yang menyatakan bahwa brand awareness secara signifikan mampu memediasi pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dijelaskan maka dapat ditarik kesimpulan bahwa iklan berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap niat beli, yang menunjukkan bahwa semakin baik sebuah iklan maka semakin meningkat niat beli konsumen produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Celebrity endorser berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap niat

+

beli, yang menunjukkan bahwa semakin baik celebrity endorser maka semakin meningkat niat beli konsumen produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Iklan berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap brand awareness, yang menunjukkan bahwa semakin baik sebuah iklan maka semakin tinggi brand awareness produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Celebrity endorser berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap brand awareness, yang menunjukkan bahwa semakin baik celebrity endorser maka semakin tinggi brand awareness produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Brand awareness berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap niat beli, yang menunjukkan bahwa semakin tinggi brand awareness maka semakin meningkat niat beli konsumen terhadap produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Brand awareness secara signifikan mampu memediasi secara parsial pengaruh iklan terhadap niat beli, yang menunjukkan bahwa semakin baik sebuah iklan maka semakin meningkat niat beli konsumen akan produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Selain secara langsung, iklan juga mampu meningkatkan niat beli konsumen melalui brand awareness. Brand awareness secara signifikan mampu memediasi secara parsial pengaruh celebrity endorser terhadap niat beli, yang menunjukkan bahwa semakin baik celebrity endorser maka semakin meningkat niat beli konsumen akan produk skincare Avoskin di Kota Denpasar. Selain secara langsung, celebrity endorser juga mampu meningkatkan niat beli konsumen melalui brand awareness. Berdasarkan hasil

+

penelitian maka penulis memberikan beberapa saran yaitu pihak manajemen skincare Avoskin diharapkan untuk mengevaluasi iklan yang ditampilkan agar mampu menyentuh sisi emosional konsumen sehingga konsumen akan lebih termotivasi untuk membeli produk. Pihak manajemen skincare Avoskin diharapkan lebih cermat dalam memilih seorang celebrity endorser dalam rangka untuk mempromosikan produknya guna membentuk brand awareness yang baik serta memengaruhi perilaku konsumen agar tertarik untuk membeli produk. Selain itu, pihak manajemen skincare Avoskin diharapkan agar lebih intens dalam mengkomunikasikan kualitas dan keunikan produknya dengan memanfaatkan kredibilitas endorser dalam beriklan, sehingga konsumen mampu mengidentifikasikan perbedaan dengan produk kompetitor. Hal ini akan memunculkan kesadaran merek di kalangan konsumen dan dapat meningkatkan niat beli konsumen. Bagi para peneliti selanjutnya diharapkan agar melakukan penelitian dengan lingkup yang lebih luas, serta meneliti ataupun menambahkan variabel lain diluar penelitian ini yang memang memiliki pengaruh terhadap niat beli.

+

REFERENSI

+

Ahad. (2020). Optimalkan Bahan Domestik, Kemenperin Percantik Kinerja Industri Kosmetik.               Kemenperin.Go.Id.

+

https://kemenperin.go.id/artikel/21913/Optimalk an-Bahan-Domestik,-Kemenperin-Percantik-Kinerja-Industri-Kosmetik

+

Alalwan, A. A. (2018). Investigating the impact of social media advertising features on customer purchase intention. International Journal of Information Management, 42, 65–77.

+

Alkatiri, S., Tumbel, A. L., & Roring, F. (2017). Pengaruh Daya Tarik Iklan Dan Potongan Harga Terhadap Minat Beli Konsumen Pada Matahari Departement Store Manado Town Square. Jurnal EMBA, 5(2), 1781–1792.

+

Andjarwati, A. L., & Dewi, L. A. M. (2019). Pengaruh Beauty Vlog terhadap Purchase Intention dan Brand Awareness Marina Hand & Body Lotion (Studi pada Pengikut Akun Instagram Alifah Ratu). Jurnal Minds: Manajemen Ide Dan Inspirasi, 6(1), 1-18.

+

Anggraeni, R. D., Pangestuti, E., & Devita, L. D. R. (2018). Pengaruh Endorsement Beuty Vloger terhadap Minat beli Make Up Brand Lokal (Survey pada Peminat Kosmetik LT Pro yang Dipengaruhi oleh Video Vlog Ini Vindy di Kota Malang) Jurnal Administrasi Bisnis. Jurnal Administrasi Bisnis, 60(1), 155–162.

+

Avoskinbeauty. (2021). Tentang Kami.

+

Www.Avoskinbeauty.Com.

+

https://www.avoskinbeauty.com/id/tentang-kami/

+

Compas. (2021). 10 Brand Skincare Lokal Terlaris di Online Marketplace. Www.Compas.Co.Id. https://compas.co.id/article/brand-skincare-lokal-terlaris/

+

Dewi, D. A. D. P., & Jatra, I. M. (2018). Peran Brand Awarness Dalam Memediasi Pengaruh Daya Tarik Iklan Terhadap Niat Beli. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 7(8), 45994627.

+

Dewi, V. C., & Sulistyawati, E. (2018). Peran Brand Awareness Memediasi Pengaruh Iklan Terhadap Niat Beli (Studi Pada Produk Pasta Gigi Merek Sensodyne Di Kota Denpasar). E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 7(4), 1 7421770.

+

Eliasari, P., & Sukaatmadja, I. (2017). Pengaruh Brand Awareness Terhadap Purchase-Intention Dimediasi Oleh Perceived-Quality Dan-Brand-Loyalty. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(12), 6620-6650.

+

Feiz, R. S., Yulianto, E., & Sunarti. (2018). Pengaruh Celebrity Endorses JKT 48 Terhadap Brand Awarness Pada Iklan Sepeda Motor Honda Beat (Studi pada Mahasiswa Fakultas Ilmu Administrasi Universitas Brawijaya Malang). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 65(1), 65–73.

+

Fransiska, P. A., & Seminari, N. K. (2018). Peran Citra Merek Dalam Memediasi Pengaruh Daya Tarik Iklan Terhadap Niat Beli Honda Pcx 150. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(7), 3797-3826.

+

Investor Daily. (2018). Industri Kosmetik Nasional Tumbuh 20%. Www.Kemenperin.Go.Id. https://kemenperin.go.id/artikel/18957/Industri-Kosmetik-Nasional-Tumbuh-20

+

Ismayanti, N. M. A., & Santika, I. W. (2017). Pengaruh Celebrity Endorser , Brand Image , Kualitas Produk Terhadap Niat Beli Sepatu Olahraga Nike Di Kota Denpasar. E-Journal Manajemen, 6(10), 5720–5747.

+

Kim, S. (Sam), Choe, J. Y. (Jacey), & Petrick, J. F. (2018). The effect of celebrity on brand awareness, perceived quality, brand image, brand loyalty, and destination attachment to a literary festival. Journal of Destination Marketing and Management, 9, 320–329.

+

Krisnawati, D. (2016). Pengaruh Brand Awareness Terhadap Keputusan Pembelian Amdk Merek Aqua (Studi Pada Masyarakat Di Kota Bandung). Jurnal Manajemen Bisnis Krisnadwipayana, 4(1), 1-8.

+

Kurniawan, Y., Sidik, A., & Goenawan, F. (2019). Sikap pemirsa televisi terhadap penggunaan celebrity endorser Agnez Mo dalam iklan sampo clear “Sikat Habis Ketombe.” Jurnal E-Komunikasi, 7(2), 1-9.

+

Kussudyarsana, K., Forma, Y. B., & Achmad, N. (2020). Apakah Perceived Quality memediasi hubungan antara brand Image dan Country of Origin terhadap Purchase Intension? JBMP (Jurnal Bisnis, Manajemen Dan Perbankan), 6(2), 19–41.

+

Liu, G. F., Li, L. L., Xu, H. M., & Luo, M. Q. (2019). Research on the Influence of Online Video Bullet-screen Advertising Marketing on Consumers’ Purchasing Intention. Education and Humanities Research, 336(19), 790–795.

+

Maria, S., Pusriadi, T., & Darma, D. (2020). The Effect of Social Media Marketing, Word of Mouth, and Effectiveness of Advertising on Brand Awareness and Intention to Buy. KnE Social Sciences, 19(2), 107–122.

+

Martins, J., Costa, C., Oliveira, T., Gonçalves, R., & Branco, F. (2019). How smartphone advertising influences consumers’ purchase intention. Journal of Business Research, 94, 378–387.

+

Nasir, N., Khan, S., Sami, P., Sabri, U., & Nasir, S. (2016). Celebrity Endorsement and Consumer

+

Buying Intention With the Mediating Role of Brand Performance: an Empirical Consumer Perception Study in Fmcg Sector of Pakistan. Sci.Int.(Lahore), 28(1), 617–624.

+

Ningrat, A. A. A. P. N. S., & Yasa, N. N. K. (2019). The Effect of Advertising and Celebrity Endorsement on Purchase Intention with Brand Awareness as Intervening Va ... American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 3(10), 221–231.

+

Nugraha, R., Kusumawardani, K. A., & Octavianie, V. (2018). The Influence of Celebrity Endorsement in Instagram towards Customer Behavior and Purchase Intention in Healthy Food Diet Business. Firm Journal of Management Studies, 3(2), 1–24.

+

Osei-Frimpong, K., Donkor, G., & Owusu-Frimpong, N. (2019). The Impact of Celebrity Endorsement on Consumer Purchase Intention: An Emerging Market Perspective. Journal of Marketing Theory and Practice, 27(1), 103–121.

+

Paramitha, A. . S. K., & Purnami, N. M. (2018). Pera n Brand Awareness  Memediasi Hubungan

+

Kredibilitas Endorser Dengan Online Purchase Intention Melalui  Situs Belanja Online.

+

Sinergitas Quadruple Helix: E-Business Dan Fintech Sebagai Daya Dorong Pertumbuhan Ekonomi Lokal, 18(2), 324–338.

+

Picaully, M. R. (2018). Pengaruh Kepercayaan Pelanggan Terhadap Niat Pembelian Gadget Di Shopee Indonesia. Jurnal Manajemen Maranatha, 18(1), 31–40.

+

Prabawa, K., Sukawati, T., & Setiawan, P. (2017). Peran Brand Awareness Dalam Memediasi Hubungan Iklan Dan Personal Selling Dengan Niat Beli. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(2), 889-918.

+

Pramudya, A. K., Sudiro, A., & Sunaryo. (2018). Influence of Brand Image and Brand Awareness of the Purchase Intention. Journal of Applied Managemen, 16(2), 224–233.

+

Pranata, I. W. D. R., & Pramudana, K. A. S. (2018). Peran Kesadaran Merek (Brand Awareness) Dalam Memediasi Hubungan Iklan Oppo Dengan Niat Beli Konsumen. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(10), 52305257.

+

Pratiwi, W., & Rahanatha, G. (2016). Peran Brand Awareness Memediasi Daya Tarik Iklan Terhadap Brand Attitude Indomie Di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(12), 7899-7928.

+

Putri, A. A., & Haninda, A. R. (2020). Pengaruh Beauty Vlogger Terhadap Minat Beli Produk Kecantikan Di Smk Telekomunikasi Telesandi Bekasi. Jurnal Komunikasi, 6(2), 474–484.

+

Rahman, R. (2018). Building brand awareness: The role of celebrity endorsement in advertisements. Journal of Global Scholars of Marketing Science,          28(4),          363–384.

+

https://doi.org/10.1080/21639159.2018.1509366

+

Roshan, P. A. A., & Sudiksa, I. B. (2019). Peran Brand Image Memediasi Pengaruh Celebrity Endorser Terhadap Purchase Intention. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 8(8), 5 1 645181.

+

https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i08.p 17

+

Savitri, N. (2017). Pengaruh Celebrity Endorser Dan Iklan Melalui Media Televisi Terhadap Minat Beli Pada Tokopedia Di Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 6(8), 42 144239.

+

Schimmelpfennig, C. (2018). Who is the Celebrity Endorser? A Content Analysis of Celebrity Endorsements. Journal of International Consumer Marketing, 30(4), 220–234.

+

Setiawan, L. (2018). Pengaruh Celebrity Endorsement Terhadap Purchase Intention dengan Brand Awareness sebagai Variabel Mediasi pada Produk Green Tea Esprecielo Allure. Manajemen Pemasaran, 12(1), 53–60.

+

Setiawaty, N. (2017). Pengaruh Iklan, Citra Merek, Dan Kepercayaan Merek Terhadap Minat Beli Konsumen Smartphone Samsung Galaxy Series (Studi Kasus Mahasiswa/I Universitas Gunadarma, Depok). Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 22(1), 47-56.

+

Statista. (2021). Annual beauty-related content views on YouTube from 2009 to 2018. Www.Statista.Com. Annual beauty-related content views on YouTube from 2009 to 2018

+

Subagio, D. P. W., & Rachmawati, D. L. (2020). Pengaruh Endorser terhadap Purchase Intention dengan Perceived Value dan Perceived Usefulness sebagai Variabel Mediasi (Studi Pada Viewer Food Vlogger of YouTube Channel). Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 8(1), 1– 11.

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Bisnis. Alfabeta.

+

Susilo, I., & Semuel, H. (2015). Analisa Pengaruh Emotional Marketing Terhadap Purchase Intention Melalui Brand Awareness Pada Produk Dove Personal Care Di Surabaya. Jurnal

+

Manajemen Pemasaran, 9(1), 23–34.

+

Tanuwijaya, C., & Slamet, F. (2021). Faktor-Faktor Yang Memprediksi Purchase Intention Skin Care Garnier Di Indonesia. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 3(2), 317-326.

+

Tariq, M., Abbas, T., Abrar, M., & Iqbal, A. (2017). EWOM and brand awareness impact on consumer purchase intention: mediating role of brand image. Pakistan Administrative Review, 1(1), 84–102.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

188

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-86068.md b/_full/2022-08-23-full-86068.md new file mode 100644 index 0000000000..5deae0e573 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-86068.md @@ -0,0 +1,431 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PROFITABILITAS, PERMODALAN, RISIKO KREDIT TERHADAP LIKUIDITAS INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019" +author: "Ni Wayan Uri Rahayu Melastiani, I Made Surya Negara Sudirman" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86068 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-86068" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86068" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 210-222

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH PROFITABILITAS, PERMODALAN, RISIKO KREDIT TERHADAP LIKUIDITAS INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 20172019

+

Ni Made Uri Rahayu Melastiani1 I Made Surya Negara Sudirman2

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The purpose of this study was to determine the effect of profitability, capital,

+

Submitted: 2 Mei 2022

+

Revised: 9 Mei 2022

+

Accepted: 17 Mei 2022

 +

credit risk on the liquidity of the banking industry on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2019. The sampling technique in this study uses purposive sampling with the criteria that commercial banks are listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2017-2019 period and have positive profitability during the 2017-2019 period. Based on the criteria for the number of samples

+

Keywords:

+

Liquidity;

+

Profitability;

+

Capital;

+

Credit Risk .

 +

in the study as many as 34 companies. The analytical technique used in this research is multiple linear regression analysis. The results of the analysis and discussion in this study found that profitability has a significant positive effect on liquidity, capital has a significant positive effect on liquidity, and credit risk has a negative effect on liquidity. Good bank liquidity can increase customer confidence in banking and bank operations is very important for a bank to have liquidity. Bank liquidity must be considered because if there is a liquidity failure in an institution it can cause instability in the banking system and economic disruption and the emergence of liquidity.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Likuiditas;

+

Profitabilitas;

+

Permodalan;

+

Risiko Kredit.

 +

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, permodalan, risiko kredit terhadap likuiditas industri perbankan di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan kriteria yaitu bank umum yang

+

terdaftar di Bursa efek Indonesia periode 2017-2019 dan memiliki

+ + + +
+

Koresponding:

 +

profitabilitas positif selama periode 2017-2019. Berdasarkan kriteria penentuan sampel jumlah sampel dalam penelitian sebanyak 34 perusahaan.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email: uri.rahayuuu@gmail.com

 +

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda. Hasil analisis dan pembahasan pada penelitian ini menemukan bahwa profitibilitas berpengaruh positif signifikan terhadap likuiditas, permodalan berpengaruh positif signifikan terhadap likuidiitas, dan risiko kredit berpengaruh negatif signifikan terhadap likuiditas. Likuiditas bank yang baik dapat meningkatkan kepercayaan nasabah terhadap perbankan dan kelancaran operasional bank sangat dipengaruhi oleh kemampuan likuiditas sebuah bank. Likuiditas bank harus diperhatikan karena jika terjadi kegagalan likuiditas pada suatu lembaga keuangan dapat menyebabkan ketidakstabilan sistem perbankan dan terganggunya stabilitas perekonomian serta timbulnya risiko likuiditas.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Persaingan antar bank yang semakin ketat merupakan salah satu tantangan bagi industri perbankan. Hal tersebut membuat perbankan harus mampu meningkatkan kinerja keuangannya serta menjaga tingkat kesehatan bank (Sengkey dkk., 2018). Bank yang sehat adalah bank yang dapat menjalankan fungsinya dengan baik serta dapat menjaga dan memelihara kepercayaan masyarakat serta dapat membantu kelancaran lalu lintas pembayaran (Christian dkk., 2017). Untuk menjaga kesehatan bank, sebuah bank harus tetap dalam kondisi likuid, bank yang tidak likuid menandakan bahwa bank tersebut tidak sehat dan mengakibatkan bank tidak dapat menjalankan fungsinya dengan baik, maka dari itu diperlukan pengaturan dan pemeliharaan likuiditas untuk menjaga kredibilitas kepada kreditur (Wiagustini, 2014).

+

Penilaian kesehatan bank umum dapat dilakukan dengan menggunakan metode Risk Profile, Good Corporate, Governance, Earnings, Capital (RGEC) yang tertuang dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/1/PBI/2011 yang menyebutkan bahwa metode RGEC yang terdiri dari profil risiko (risk profile) merupakan penilaian terhadap risiko inheren dan kualitas penerapan manajemen risiko dalam aktivitas operasional bank, faktor kedua adalah tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance) merupakan suatu sistem yang mengatur hubungan antara para stakeholders agar tercapainya tujuan perusahaan. Faktor berikutnya adalah rentabilitas (earning) yang merupakan kemampuan perusahaan dalam

+

menghasilkan laba dari modal yang diinvestasikan dalam total aktiva. Faktor terakhir adlah permodalan (capital) menunjukkan besarnya jumlah modal minimum yang dibutuhkan untuk dapat menutupi risiko kerugian (Christian et al., 2017).

+

Likuiditas merupakan salah satu indikator yang digunakan untuk mengukur tingkat kesehatan sebuah bank yang terdapat dalam bagian RGEC yaitu risk profile. Dalam aktivitas perbankan, kinerja sebuah bank sangat dipengaruhi oleh likuiditas. Bank dituntut untuk dapat mengatur jumlah penyaluran dananya agar tidak mengganggu likuiditas. Likuiditas berfungsi untuk menjaga stabilitas perekonomian, dan sebagai faktor penting dalam menentukan volume kredit yang diberikan oleh bank (Ananou et al., 2021). Likuiditas bank harus diperhatikan karena jika terjadi kegagalan likuiditas pada suatu lembaga keuangan dapat menyebabkan ketidakstabilan sistem perbankan dan terganggunya stabilitas perekonomian serta timbulnya risiko likuiditas (Roman & Sargu, 2015).

+

Hubbard & O’Brien (2018) menyatakan bahwa risiko likuiditas merupakan ketidakmampuan bank dalam memenuhi kebutuhan kasnya dengan menjual aset atau menghimpun dana dengan biaya yang wajar. Risiko likuiditas adalah output dari ketidakmampuan bank dalam menyeimbangkan aset dan kewajibannya, karena ketidaksesuaian antara simpanan yang terkumpul dengan pembiayaan yang diberikan (Abdul et al., 2018). Risiko likuiditas dapat terjadi ketika pemilik dana deposito menarik dana mereka sedangkan

+

bank tidak memiliki cukup dana untuk mengembalikan dana tersebut (Mohammad et al., 2020). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 18/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum menyatakan bahwa risiko likuiditas adalah risiko akibat ketidakmampuan bank untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas dan atau dari aset likuid berkualitas tinggi yang dapat diagunkan, tanpa mengganggu aktivitas dan kondisi keuangan bank.

+

Bank berpotensi mengalami masalah likuiditas karena penabung dapat menarik dana mereka sewaktu waktu, sementara dana penabung tersebut telah diinvestasikan atau disalurkan dalam bentuk kredit yang pengembaliannya dilakukan berdasarkan perjanjian (Hubbard & O’Brien, 2018:389). Bank dikatakan likuid apabila bank tersebut memiliki aktiva lancar yang lebih besar dibandingkan dengan hutang lancarnya (Kasmir, 2015:130). Ketika terjadi masalah pada likuiditas maka bank tidak dapat memenuhi kewajibannya kepada kreditur sehingga, akan menimbulkan suatu kondisi dimana banyak nasabah yang melakukan penarikan uang secara bersamaan, akibat hilangnya kepercayaan nasabah kepada bank tersebut atau dikenal dengan istilah bank run, jika hal itu terjadi maka risiko bank untuk mengalami kebangkrutan akan semakin tinggi (Hubbard & O’Brien, 2018:389). Hal tersebut membuat likuiditas penting untuk menunjang kesehatan dan kestabilan perbankan, serta mengurangi risiko kebangkrutan.

+

Likuiditas bank yang baik dapat meningkatkan kepercayaan nasabah terhadap perbankan dan kelancaran operasional bank

+

sangat dipengaruhi oleh kemampuan likuiditas sebuah bank. Loan to deposit ratio (LDR) adalah salah satu rasio yang digunakan dalam pengukuran likuiditas. Tingginya rasio LDR dapat menggambarkan penilaian kemampuan likuiditas yang semakin baik, karena perusahaan tersebut dapat dikatakan berhasil dalam kegiatan operasional usaha bisnisnya (Tho’in & Heliawan, 2020). LDR yang terlampau tinggi, akan berpengaruh buruk terhadap kemampuan laba perusahaan, karena ada sebagian dana yang tidak produktif yang diinvestasikan dalam current assets, yang mengakibatkan profitabilitas tidak optimal (Halim, 2015:216). Sebaliknya rendahnya tingkat LDR mengindikasikan bank semakin likuid. Keadaan bank yang semakin likuid menunjukkan banyaknya dana menganggur sehingga semakin kecil kesempatan bank untuk memperoleh penerimaan serta fungsi intermediasi bank tidak tercapai dengan baik. Hal tersebut membuat tingkat LDR harus dijaga agar tidak terlalu tinggi maupun terlalu rendah (Yusuf & Adriansyah, 2017). Tingkat toleransi LDR yang diperbolehkan antara 89% sampai dengan 115% (Taswan, 2010:265).

+

Tabel 1.

+

Data Pertumbuhan Tingkat LDR Bank Umum Tahun 2017-2019

+ + + + + + +
+

TAHUN

 +

Loan To Deposit Ratio (LDR)

+

2017

 +

89,57%

+

2018

 +

94,04%

+

2019

 +

93,64%

+

Sumber: www.ojk.go.id, 2021

+

Profitabilitas pada sektor perbankan merupakan penentu penting stabilitas keuangan jangka panjang karena merupakan penyangga untuk menyerap kerugian aset

+

(Pak, 2020). Bank harus selalu menjaga kinerja keuangannya agar memiliki profitabilitas yang baik guna menjaga kesehatan bank tersebut. Return on assets (ROA) merupakan proksi yang digunakan untuk mengukur profitabilitas. ROA merupakan rasio yang digunakan perbankan untuk mengetahui kemampuan manajemen perbankan dalam memperoleh laba. Setiap kenaikan nilai profitabilitas suatu bank, akan membuat kemampuan menyediakan likuiditasnya semakin tinggi. Duan & Niu (2020), Al-Harbi (2017), Ervina & Ardiansari (2016) menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap tingkat likuiditas perbankan. Bertolak belakang dengan Sengkey dkk., (2020), Fathurrahman & Rusdi (2019), dimana penelitian tersebut menyatakan bahwa profitabilitas bank memiliki hubungan yang negatif terhadap likuiditas perbankan. Adanya research gap pada penelitian terdahulu sehingga diperlukan penelitian lebih lanjut mengenai pengaruh profitabilitas terhadap likuiditas.

+

Capital adequacy ratio (CAR) adalah proksi untuk mengukur kecukupan modal bank. Capital adequacy ratio (CAR) merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kecukupan modal bank atau kemampuan bank untuk membiayai aktivitas kegiatannya dengan kepemilikan modal yang dimiliki oleh bank tersebut (Fahmi, 2015:153). Tingginya rasio permodalan di suatu perbankan juga menandakan keuntungan yang didapatkan bank semakin besar sekaligus menunjukkan bahwa perbankan tersebut dalam kondisi sehat (Munir, 2018). Kim & Sohn (2017) Tho’in &

+

Heliawan (2020), Abdillah et al. (2016), Ambaroita (2015), Ervina & Ardiansari (2016), Yusuf & Adriansyah (2017) menyatakan bahwa permodalan berpengaruh positif terhadap tingkat likuiditas. Penelitian ini menyatakan bahwa permodalan dapat meningkatkan likuiditas perbankan. Hal lain ditemukan oleh Utami & Muslikhati (2019), Kusumawati dkk. (2021), Chaabouni et al. (2018), Umar et al. (2017), Al-Harbi (2017) menyatakan hal yang berbeda bahwa permodalan berpengaruh secara negatif terhadap likuiditas bank. Adanya research gap pada penelitian terdahulu, sehingga diperlukan penelitian lebih lanjut mengenai pengaruh permodalan terhadap likuiditas.

+

Penelitian ini dilakukan pada bank umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Berdasarkan. Tabel 1. menunjukkan bahwa selama tahun 2017-2019 bank umum memiliki pertumbuhan tingkat LDR yang berfluktuasi. Pertumbuhan tingkat LDR bank yang berfluktuasi membuat bank harus selalu meningkatkan kepercayaan masyarakat dan menjaga tingkat kesehatan bank agar tetap terjaga dan dalam posisi likuid. Pengelolaan bank umum dituntut senantiasa menjaga keseimbangan tingkat likuiditas agar bank tidak mengalami likudasi. Latar belakang masalah dalam penelitian ini menyatakan bahwa adanya perbedaan hasil dari penelitian terdahulu mengenai pengaruh profitabilitas, permodalan, dan risiko kredit terhadap likuiditas.

+

Bank yang mengalami tingkat risiko kredit yang tinggi dapat mengancam stabilitas industri perbankan dan sistem keuangan secara keseluruhan (Abdelaziz et al., 2020). Non performing loan (NPL) dapat

+
+

Ni Made Uri Rahayu Melastiani dan I Made Surya Negara Sudirman

+

+

diproksikan untuk mengukur tingkat risiko kredit. NPL merupakan rasio yang untuk menilai besarnya kredit yang bermasalah yang dimiliki bank sehingga besarnya NPL

+

akan mempengaruhi likuiditas bank. Tho’in & Heliawan, (2020), Sengkey dkk, (2020), menyatakan bahwa risiko kedit yang diukur dengan Non performing loan (NPL) berpengaruh positif terhadap Likuiditas. Berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Ambaroita (2015), Ghenimi et al. (2017), Abdillah et al. (2016), Kusumawati dkk. (2021), Kartini & Nuranisa (2018), Al-Harbi (2017) menghasilkan risiko kredit berpengaruh negatif terhadap likuiditas perbankan. Adanya research gap pada penelitian terdahulu sehingga diperlukan penelitian lebih lanjut mengenai pengaruh risiko kredit terhadap likuiditas.

+

menandakan bahwa kurangnya kemampuan manajemen bank dalam hal mengelola asetnya untuk meningkatkan pendapatan serta menekan biaya operasionalnya. Adapun

+

rumus dalam pengukuran ROA yakni :

+

ROA = Lcibci setelah pajak. x 100 %......(1)

+

Total Aset                    v '

+

Variabel permodalan (X2) diukur dengan menggunakan Capital adequacy ratio

+

(CAR). CAR menurut standar BIS (Bank for International Settlements) minimum sebesar

+

8%. Jika kurang dari itu akan dikenakan sanksi oleh bank sentral. CAR dapat diukur dengan rumus :

+

CAR = Modal x 100%…………(2) ATMR v 7

+

Risiko kredit (X3) diukur dengan non performing loan (NPL). Bank Indonesia menetapkan standar NPL maksimal sebesar 5%. Apabila bank mempunyai NPL yang tinggi, maka akan memperbesar biaya, baik

+

biaya pencadangan aset produktif maupun

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif asosiatif. Lokasi penelitian ini adalah bank umum yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017 sampai tahun 2019 yang dipublikasikan melalui situs resmi www.idx.co.id. Penelitian ini dilakukan pada bank umum yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019 dikarenakan pada tahun tersebut terjadi pertumbuhan LDR. Obyek dalam penelitian ini adalah profitabilitas (X1), permodalan (X2), risiko kredit(X3) terhadap likuiditas (Y1). Profitabilitas (X1) yang diukur dengan Return On Asset (ROA). Bank Indonesia menetapkan batas aman ROA sebesar 1,5 persen. Semakin kecil rasio yang dihasilkan,

+

biaya lainnya, dengan kata lain semakin

+

tinggi NPL suatu bank maka akan

+

mengganggu kinerja bank tersebut. NPL

+

dapat diukur dengan rumus:

+

Kredit Bermamltiti

+

NPL = ------------ X

+

Total Kredit

+
+

100%….(3)

+

+

Likuiditas (Y1) diukur dengan Loan to deposit ratio (LDR). rasio LDR harus ada pada batas aman yang telah ditentukan oleh Bank Indonesia berdasarkan peraturan Bank Indonesia No. 15/7/PBI/2013 standar LDR

+

yaitu 78% - 92%. Adapun formula yang bisa digunakan untuk bisa mendapatkan hasil nilai LDR sebagai berikut (Taswan, 2010:265):

+
+

LDR =

+

+

Kredit yang diberikan Dana yang diterima

+
+

X 100 %...(4)

+

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh bank umum yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2019, yaitu berjumlah 43 bank umum. Pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik non probability sampling. Kriteria penentuan sampel dalam penelitian ini sebagai berikut: Bank Umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2019 dan Bank Umum yang memiliki hasil profitabilitas positif selama periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2019. Sampel dalam penelitian ini adalah bank umum yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2017 sampai dengan tahun 2019. Pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik non probability sampling, yang tidak memberikan kesempatan yang sama bagi seluruh anggota populasi untuk dijadikan sampel. Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode observasi non participant.

+

Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini yakni analisis regresi linear berganda. Perhitungan dalam penelitian ini menggunakan software dengan program SPSS for windows. Model analisis linear berganda pada penelitian ini dapat di rumuskan dalam persamaan sebagai berikut : Y = α + b1x1 + b2x2 + b3x3 + ei..............(1)

+

Keterangan: Y     = Likuiditas

+

a     = Konstanta Regresi

+

bi     = Koefisien Regresi Profitabilitas

+

b2    = Koefisien Regresi Permodalan

+

b3    = Koefisien Regresi Risiko Kredit

+

xi     = Profitabilitas

+

X2    = Permodalan

+

x3     = Risiko Kredit

+

ei    = Tingkat Kesalahan Pengganggu

+

(standar error)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 2.

+

Hasil statistik deskriptif

+ + + + +
+

N    Minimum      Maximum           Mean          Std. Deviation

+

ROA CAR NPL

 +

360          0,01                13,58               2,1796               2,12162

+

360          0,20               76,42             23,5170              10,88219

+

360          0,00                 6,37                1,4531                1,05848

+

LDR Valid N (listwise)

 +

360          0,00               171,32             85,0797              21,43860

+

360

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Likuiditas (LDR) (Y) merupakan variabel dependent. Likuiditas (LDR) memiliki nilai rata-rata sebesar 85,07. Nilai

+

minimum sebesar 0,00 pada perusahaan Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk. tahun 2017 dan tahun 2018. Nilai maksimum dimiliki sebesar 171,32 pada perusahaan Buletin Studi Ekonomi 215

+

Bank BTPN Tbk tahun 2019. Standar deviasi Likuiditas (LDR) sebesar 21,43. Ini menunjukkan bahwa perbedaan Likuiditas (LDR) terhadap rata-ratanya sebesar 21,43.

+

Profitabilitas (ROA) (X1) merupakan variabel independent. Profitabilitas (ROA) memiliki nilai rata-rata sebesar 2,17. Nilai minimum sebesar 0,01 pada perusahaan Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk.tahun 2017 dan perusahaan Bank BTPN Tbk. Tahun 2019. Nilai maksimum sebesar 13,58 pada perusahaan Bank BTPN Syariah Tbk.tahun 2019. Standar deviasi Profitabilitas (ROA) sebesar 2,12. Ini menunjukkan bahwa perbedaan profitabilitas (ROA) terhadap rata-ratanya sebesar 2,12.

+

Permodalan (CAR) (X2) merupakan variabel independent. Permodalan (CAR) memiliki nilai rata-rata sebesar 23,51. Nilai minimum sebesar 0,20 perusahaan Bank CIMB Niaga Tbk. pada tahun 2019. Nilai maksimum sebesar 76,42 perusahaan Bank

+

Ina Perdana Tbk. tahun 2017. Standar deviasi Permodalan (CAR) sebesar 10,88 Ini menunjukkan bahwa perbedaan Permodalan (CAR) terhadap rata-ratanya sebesar 10,88.

+

Risiko kredit (NPL) (X3) merupakan variabel independent. Risiko kredit (NPL) memiliki nilai rata-rata sebesar 1,45. Nilai minimum sebesar 0,00 perusahaan Bank Nationalnobu Tbk. pada tahun 2017 dan 2018, Bank BTPN Tbk. Tahun 2019 dan Bank BTPN Syariah Tbk. Tahun 2019. Nilai maksimum sebesar 6,37 perusahaan Bank KB Bukopin Tbk.tahun 2017. Standar deviasi Risiko kredit (NPL)sebesar 1,05 Ini menunjukkan bahwa perbedaan Risiko kredit (NPL) terhadap rata-ratanya sebesar 1,05.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji normalitas Kolmogorov-Smirnov.

+

Unstandardized Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

360

+

Normal Parametersa,b

 +

Mean

 +

,0000000

+

Std. Deviation

 +

721,85818300

+

Most Extreme Differences

 +

Absolute

 +

,477

+

Positive

 +

,477

+

Negative

 +

-,427

+

Test Statistic

 +

,477

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

,051c

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

yang dipakai, maka dapat disimpulkan bahwa

+

Nilai Asymp. Sig (2-tailed) menunjukan     residual suatu data dikatakan terdistribusi

+

lebih besar dari level of significance 0,05     secara normal.

+

Ni Made Uri Rahayu Melastiani dan I Made Surya Negara Sudirman

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Heterokedastisitas Glejser

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1

 +

(Constant)

 +

27,167

 +

2,348

 +

11,569

 +

0,000

+

X1

 +

-1,697

 +

2,899

 +

-0,030

 +

-0,585

 +

0,559

+

X2

 +

0,282

 +

1,847

 +

0,008

 +

0,153

 +

0,879

+

X3

 +

-0,000

 +

0,000

 +

-0,030

 +

-0,572

 +

0,567

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Nilai signifikansi dari variabel Profitabilitas (ROA) yaitu 0,559, Permodalan (CAR) yaitu nilai 0,879, dan Risiko kredit (NPL)yaitu nilai 0,567. Dengan demikian nilai signifikannya > 0,05 berarti tidak terjadi heterokedastisitas.

+

Nilai signifikansi dari Profitabilitas (ROA) nilai VIF= 1,293 dan tolerance=

+

0,773, Permodalan (CAR), yaitu nilai VIF= 1,092 dan tolerance= 0,916 , dan Risiko kredit (NPL) yaitu nilai VIF= 1,197 dan tolerance= 0,863. Dengan demikian nilai Tolerance setiap variabel > 0,10 dan jika nilai VIF setiap variabel < 10 maka dapat diartikan tidak terdapat multikolinearitas.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Multikolineritas

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

Beta

 +

Collinearity Statistics

+

B

 +

Std. Error

 +

t

 +

Sig.

 +

Tolerance

 +

VIF

+

1    (Constant)

 +

0,8740

 +

0,394

 +

2,220

 +

0,018

+

ROA

 +

5,0108

 +

2,536

 +

0,005

 +

1,976

 +

0,045

 +

0,773

 +

1,293

+

CAR

 +

1,4415

 +

0,497

 +

0,007

 +

2,899

 +

0,002

 +

0,916

 +

1,092

+

NPL

 +

-2,3136

 +

-0,901

 +

-0,015

 +

2,569

 +

0,005

 +

0,836

 +

1,197

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Ni Made Uri Rahayu Melastiani dan I Made Surya Negara Sudirman Tabel 6.

+

Uji Autokorelasi

+
+

Test Valuea

+

Cases < Test Value

+

Cases >= Test Value

+

Total Cases Number of Runs

+

+

Unstandardized Residual

+

37,03809

+

180

+

180

+

360

+

62

+

Z                                                                                            12,561

+

Asymp. Sig. (2-tailed)                                                                                    ,450

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Nilai asymp. sig. (2-tailed) Run test adalah sebesar 0,450 > 0,05. Hasil tersebut mengindikasikan model regresi ini tidak

+

memiliki gejala autokorelasi karena nilai Asymp. Sig. (2-tailed) lebih besar dari nilai alpha 0,05.

+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

+

Standardized

+

Unstandardized Coefficients       Coefficients

+

Model                       B          Std. Error          Beta            tSig.

+

1 (Constant)                   0,8740           0,394                          2,2200,018

+

X1                         5,0108          2,536            0,005       1,9760,045

+

X2                         1,4415          0,497            0,007       2,8990,002

+

X3                         -2,3136          -0,901             -0,015       2,5690,005

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Adapun persamaan regresi linier berganda pada penelitian ini yakni :

+

Y = 0,874+5,010X1 +1,441X2 -2,313X3

+

Keterangan:

+

Y      = Likuiditas (LDR)

+

X1      = Profitabilitas (ROA)

+

X2     = Permodalan (CAR)

+

X3     = Risiko kredit (NPL)

+

Dari persamaan tersebut dapat diketahui besarnya pengaruh masing-masing variabel bebas yang berpengaruh signifikan terhadap variabel independen. Nilai constanta

+

sebesar 0,874 yang berarti bahwa apabila nilai variabel bebas sama dengan nol, maka variabel terikat yaitu likuiditas (LDR) adalah sebesar 0,874 %. Nilai koefisien variabel profitabilitas (ROA) yaitu 5,010 bernilai positif dan dapat diartikan bahwa apabila variabel Profitabilitas (ROA) mengalami peningkatan sebesar 1 persen, maka variabel yaitu Likuiditas (LDR) akan meningkat sebesar 5,010 %. Nilai koefisien variabel permodalan (CAR) yaitu 1,441, bernilai positif dan dapat diartikan bahwa apabila variabel Permodalan (CAR) mengalami

+

peningkatan sebesar 1 persen, maka variabel yaitu Likuiditas (LDR) akan meningkat sebesar 1,441%. Nilai koefisien variabel rsisiko kredit (NPL) yaitu 2,313, bernilai positif dan dapat diartikan bahwa apabila

+

variabel Profitabilitas (ROA) mengalami peningkatan sebesar 1 persen, maka variabel yaitu Risiko kredit (NPL) akan menurun sebesar 2,313%.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Simultan (Uji F)

+ + + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

Mean

 +

Sig.

+

df

 +

Square

 +

F

+

1

 +

Regression

 +

46715,514

 +

3

 +

15571,838

 +

8,030

 +

0,000b

+

Residual

 +

187067445,855

 +

356

 +

525470,354

+

Total

 +

187114161,369

 +

359

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

Nilai Sig F pada Tabel 8 adalah sebesar 0,00. Nilai F hitung adalah sebesar 8,030 dan Ftabel dengan sampel 360 dengan 3 variabel bebas adalah sebesar 2,629. Nilai Sig F pada tabel adalah sebesar 0,00 < 0,05 dan nilai F hitung = 8,030 > Ftabel = 2,629. Sebagaimana dasar pengambilan keputusan dalam uji F dapat disimpulkan Profitabilitas (ROA), permodalan (CAR), dan risiko kredit (NPL) secara simultan (bersama-sama) berpengaruh terhadap likuiditas (LDR).

+

Berdasarkan analisis yang dilakukan diketahui nilai Uji t pada Tabel 7 adalah profitabilitas (ROA) sebesar 0,045, permodalan (CAR) sebesar 0,002, dan risiko kredit (NPL) sebesar 0,005. Nilai sig <0,05 maka sebagaimana dasar pengambilan keputusan dalam uji t dapat disimpulkan bahwa bahwa profitabilitas (ROA), permodalan (CAR), dan risiko kredit (NPL) secara parsial berpengaruh terhadap likuiditas (LDR).

+

Hipotesis pertama (H1) menyatakan bahwa profitabilitas (ROA) berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR). Hal ini berarti apabila profitabilitas mengalami peningkatan maka likuiditas akan meningkat, begitu juga sebaliknya dengan asumsi ceteris paribus. Sejalan dengan penelitian yag dilakukan oleh Ervina & Ardiansari, (2016) menunjukkan bahwa return on assets (ROA) memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas perbankan. Penelitian lain yang mendukung hasil tersebut dilakukan oleh Duan & Niu, (2020), menyatakan bahwa return on assets (ROA) berpengaruh positif terhadap tingkat likuiditas perbankan. Penelitian lain yang sejenis dan menyatakan bahwa return on assets (ROA) memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas perbankan dilakukan oleh Al-Harbi, (2017).

+

Hipotesis pertama (H2) menyatakan bahwa permodalan (CAR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR). Hal ini menunjukkan apabila permodalan mengalami penaikan maka likuiditas akan mengalami peningkatan begitu pula sebaliknya dengan asumsi ceteris paribus. Sejalan dengan Kim & Sohn, (2017),

+

Al‐Homaidi et al., (2019), Abdillah et al., (2016), Yusuf & Adriansyah, (2017) Ervina & Ardiansari, (2016), Tho’in & Heliawan, (2020), Yusuf & Adriansyah, (2017) yang menyatakan bahwa capital adequacy ratio (CAR) berpengaruh positif terhadap tingkat likuiditas. Penelitian ini menyatakan bahwa permodalan dapat meningkatkan likuiditas perbankan. Penelitian sejenis yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh positif terhadap likuiditas juga dilakukan oleh Pangestuti, (2019), Ambaroita, (2015).

+

Hipotesis ketiga (H3) menyatakan bahwa risiko kredit (NPL) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR). Hal ini berarti bahwa apabila risiko kredit meningkat maka likuiditas mengalami peningkatan begitu pula sebaliknya dengan asumsi ceteris paribus. Sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ghenimi et al., (2017), Kartini & Nuranisa, (2018), Abdillah et al., (2016), Al-Harbi, (2017) yang menyatakan bahwa non performing loan (NPL) berpengaruh negatif terhadap likuiditas perbankan. Penelitian lain yang sejalan juga dilakukan oleh (Ambaroita, 2015), Kusumawati dkk., (2021) yang menyatakan bahwa non performing loan (NPL) berpengaruh negatif terhadap likuditas perbankan.

+

Hasil penelitian memberikan tambahan informasi mengenai pengaruh variabel bahwa profitabilitas (ROA), permodalan (CAR), dan risiko kredit (NPL) terhadap likuiditas (LDR). Terdapat bukti empiris yang diperoleh melalui penelitian di perusahaan bank umum yang terdaftar di BEI pada tahun 2017-2019 yang menunjukkan bahwa Profitabilitas (ROA), Permodalan (CAR), dan Risiko

+

kredit (NPL) berpengaruh terhadap Likuiditas (LDR).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil analisis yang dilakukan mengenai pengaruh profitabilitas, permodalan dan risiko kredit terhadap likuiditas di perusahaan industri perbankan periode 2017-2019 memberikan beberapa simpulan sebagai berikut: Profitabiltas (ROA) berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR) perusahaan bank umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 20172019. Permodalan (CAR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR) perusahaan bank umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 20172019. Risiko kredit (NPL) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas (LDR) perusahaan bank umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 20172019.

+

Berdasarkan hasil analisis yang dilakukan maka saran yang dapat diberikan yakni perusahaan dalam menggunakan aspek likuiditas hendaknya memperhatikan Profitabilitas perusahaan untuk mengetahui sebab dan akibat likuiditas yang dimiliki suatu perusahaan. Perusahaan dalam menggunakan aspek likuiditas hendaknya memperhatikan Permodalan yang dimiliki perusahaan untuk mengetahui sebab dan akibat likuiditas yang dimiliki suatu perusahaan. Perusahaan dalam menggunakan aspek likuiditas hendaknya memperhatikan risiko kredit yang dimiliki perusahaan untuk mengetahui sebab dan akibat likuiditas yang dimiliki suatu perusahaan. Penelitian ini

+

hanya memiliki nilai R square 25%. Penelitian ini dalam variabel independennya hanya bisa menjelaskan pengaruh varibel dependen sebesar 25%. selanjutnya diharapkan mampu menggunakan variabel lain atau menggunakan variabel pendorong dalam menilai faktor yang mempengaruhi likuiditas.

+

REFERENSI

+

Abdelaziz, H., Rim, B., & Helmi, H. (2020). The Interactional Relationships Between Credit Risk, Liquidity Risk and Bank Profitability in MENA Region. Global Business Review, 1(1 ), 1-23.

+

Abdillah, R., Hossen, M. N., & Muhari, S. (2016). The Determinants Factor Of Islamic Bank’s Profitability And Liquidity In Indonesia. Knowledge Horizons - Economics, 8(2), 1 40147.

+

Abdul, R. A., Sulaiman, A. A., & Mohd Said, N. L. H. (2018). Does financing structure affects bank liquidity risk? Pacific Basin Finance Journal, 52(2), 26-39.

+

Al-Harbi, A. (2017). Determinants of bank liquidity: Evidende from OIC countries. Journal of Economic and Administrative Sciences, 33(2), 164-177.

+

Al‐Homaidi, E. A., Tabash, M. I., Farhan, N. H., & Almaqtari, F. A. (2019). The determinants of liquidity of Indian listed commercial banks: A panel data approach. Cogent Economics and Finance, 7(1), 32-39.

+

Ambaroita, M. N. (2015). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Loan To Deposit Ratio (LDR) Bank Umum di Indonesia. 2(4), 446-455.

+

Ananou, F., Chronopoulos, D. K., Tarazi, A., & Wilson, J. O. S. (2021). Liquidity regulation and bank lending. Journal of Corporate Finance, 69(2), 101-997.

+

Chaabouni, M. M., Zouaoui, H., & Ellouz, N. Z. (2018). Bank capital and liquidity creation: new evidence from a quantile regression approach. Managerial Finance, 44(12), 1 3821400.

+

Christian, F. J., Tommy, P., & Tulung, J. (2017). Analisa Kesehatan Bank Dengan Menggunakan Metode RGEC pada Bank BRI

+

dan Mandiri Periode 2012-2015. Jurnal EMBA, 5(2), 530-540.

+

Duan, Y., & Niu, J. (2020). Liquidity creation and bank profitability. North American Journal of Economics and Finance, 54(1), 101-250.

+

Ervina, & Ardiansari, A. (2016). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Capitaladequacy Ratio dan Return on Asset, terhadap Tingkat Likuiditas. Management Analysis Journal, 5(1), 7-16.

+

Fahmi, I. (2015a). Manajemen Perbankan : Konvensional dan Syariah (Pertama). Jakarta : Mitra Wcana Media.

+

Fahmi, I. (2015b). Pengantar Manajemen Keuangan. Teori dan Soal Jawab (Muslim A.Djalil (ed.); Keempat). Bandung : ALFABETA.

+

Fathurrahman, A., & Rusdi, F. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah Di Indonesia Menggunakan Metode Vector Error Correction Model (Vecm). Jurnal Lembaga Keuangan Dan Perbankan, 4(2), 117-126.

+

Ghenimi, A., Chaibi, H., & Omri, M. A. B. (2017). The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the MENA region. In Borsa Istanbul Review, 17(4), 23 8248.

+

Halim, D. A. (2015). Manajemen Keuangan Bisnis, Konsep dan Aplikasinya (Pertama). Ja karta : Mitra Wcana Media.

+

Halim, H. &. (2016). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Keli). Yogyakarta : UPP STIM YKPN.

+

Hubbard, R. G., & O’Brien, A. P. (2018). Money, Banking, and the Financial System (Thrid). United States : Pearson.

+

Kartini, & Nuranisa, A. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), PertumbuhanDana Pihak Ketiga (DPK), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)Terhadap Likuiditas Yang Diukur Dengan Loan to Deposit Ratio Pada Perusahan Perbankan Yang Tercat. UNISIA, 36(81), 142-156.

+

Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.

+

Kim, D., & Sohn, W. (2017). The effect of bank capital on lending: Does liquidity matter? Journal of Banking and Finance, 77(4), 95-107.

+

Kusumawati, O. A., Tho, M., & Pra stiwi, I. E. (202 1 ). Faktor Internal yang Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah : Analisis Rasio Capital Adequacy Ratio ( CAR ), Dana Pihak Ketiga (

+

DPK ), Non Performing Financing ( NPF ). 7(2), 1107-1116.

+

Mohammad, S., Asutay, M., Dixon, R., & Platonova, E. (2020). Liquidity risk exposure and its determinants in the banking sector: A

+

comparative  analysis between Islamic,

+

conventional and hybrid banks. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 66(2), 101-196.

+

Munir, M. (2018). Analisis Pengaruh CAR, NPF, FDR dan Inflasi terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. Ihtifaz: Journal of Islamic Economics, Finance, and Banking, 1(1), 89-98.

+

Pangestuti, R. S. (2019). the Effect of Credit and Liquidity Risk Against Systemic Risk in Four Asean Banks. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 4(1), 1-8.

+

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11 /POJK.03/2016 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum, (2016).

+

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 18 /POJK.03/2016    Tentang Penerapan

+

Manajemen Risiko Bagi Bank Umum, (2016).

+

Roman, A., & Sargu, A. C. (2015). The Impact of Bank-specific Factors on the Commercial Banks Liquidity: Empirical Evidence from CEE Countries. Procedia Economics and Finance, 20(15), 571-579.

+

Sengkey, J. I. B., Murni, S., & Tulung, J. E. (2018). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Risiko Likuiditas Bank (Studi Kasus Pada Bank Umum Swasta Nasional Yang Terdaftar Di BEI Periode 2012-2015). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4), 78-87.

+

Sengkey, J. I. B., Murni, S., & Tulung, J. E. (2020). Analisis Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Risiko Likuiditas Bank (Studi Kasus Pada Bank Umum Swasta Nasional Yang Terdaftar Di Bei Periode 2012-2015). 8(4), 467-474.

+

Taswan. (2010). Manajemen Perbankan Konsep, Teknik & Aplikasi (Dua). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

+

Tho’in, M., & Heliawan, Y. A. (2020). Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Likuiditas Bank BNI Syariah dan Bank BCA Syariah. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(3), 582-587.

+

Umar, M. U., Gang, S., & Ansar, M. (2017). Bank capital and liquidity creation: Evidence of relation from India. Journal of Asia Business Studies, 11(2), 152-166.

+

Undang-undang Nomor 10 Tahun 1998 Tentang Perbankan, (1998).

+

Utami, M. S. M., & Muslikhati, M. (2019). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF) terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah (BUS) Periode 2015-2017. Falah: Jurnal Ekonomi Syariah, 4(1), 33-43.

+

Wiagustini, N. L. P. (2014). Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana University Press.

+

Yusuf, D., & Adriansyah, T. M. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Loan To Deposit Ratio (Ldr) Bank Umum Di Indonesia. Economics Development Analysis Journal, 4(3), 273-281.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

222

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-86111.md b/_full/2022-08-23-full-86111.md new file mode 100644 index 0000000000..fa3735d4c1 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-86111.md @@ -0,0 +1,894 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH FINANCIAL TECHNOLOGY, KARAKTERISTIK PERUSAHAAN, KARAKTERISTIK PEMILIK DAN LOKASI USAHA TERHADAP KEPUTUSAN PENDANAAN UMKM DI PROVINSI BALI" +author: "Ni Putu Natalia, Ni Luh Putu Wiagustini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86111 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-86111" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86111" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 189-209

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH FINANCIAL TECHNOLOGY, KARAKTERISTIK PERUSAHAAN, KARAKTERISTIK PEMILIK DAN LOKASI USAHA TERHADAP KEPUTUSAN PENDANAAN UMKM DI PROVINSI BALI

+

Ni Putu Natalia 1 Ni Luh Putu Wiagustini 2

+ + +
+

Submitted: 4 Mei 2022 Revised: 14 Mei 2022 Accepted: 6 Juni 2022

 +

Abstract

+

Funding decisions is financial decisions relating to investment spending made by the financial manager associated with how to finance the investment decisions that will be made and determine the composition of funding sources. Financial technology, company characteristics, owner

+

characteristics and business location are said to have an influence in

+ + + + +
+

Keywords:

+

Funding Decisions;

+

Financial Technology;

+

Company   Characteristics;

+

Owner Characteristics;

+

Business Location.

 +

making funding decisions. Study aims to determine how the influence of financial technology, company characteristics, owner characteristics and business location on funding decisions with 100 respondens. The sample determination technique use a purposive sampling method based on MSMEs who know about Fintech lending, namely online lending and borrowing services. The method of collecting data is through a questionnaire. The data analysis technique used is multiple linier regression. The results indicate that financial technology, company characteristics, owner characteristics and business location have a positive effect on funding decisions.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Keputusan pendanaan;

+

Financial Technology;

+

Karakteristik Perusahaan;

+

Karakteristik Pemilik;

+

Lokasi Usaha ;

 +

Keputusan pendanaan merupakan keputusan keuangan yang berkaitan dengan aktivitas pembelanjaan atau pembiayaan investasi. Keputusan pendanaan ini dilakukan oleh manajer keuangan yang berkaitan dengan bagaimana membiayai keputusan investasi yang akan dilakukan dan menentukan komposisi sumber pendanaan. Financial technology,

+

karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha dikatakan

+ + + +
+

Koresponding:

 +

memiliki pengaruh dalam pengambilan keputusan pendanaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh financial technology, karakteristik

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

putunatalia735@gmail.com

 +

perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha terhadap keputusan pendanaan dengan 100 responden. Teknik penentuan sampel menggunakan purposive sampling berdasarkan UMKM yang mengetahui tentang Fintech lending yaitu layanan pinjam meminjam online. Metode pengumpulan data melalui kuesioner. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha berpengaruh positif terhadap keputusan pendanaan.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia 2

+

Email: wiagustini@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Menurut Rosmadi (2019), UMKM merupakan ekonomi kerakyatan yang berbasis kearifan lokal yang keberadaannya mampu sebagai pondasi bagi pertumbuhan perekonomian Indonesia. UMKM juga dipahami sebagai perusahaan yang dimiliki dan dikelola oleh seseorang atau dimiliki oleh kelompok kecil orang dengan jumlah kekayaan dan pendapatan tertentu (Abdurohim, 2020). UMKM merupakan sebuah kelompok usaha yang jumlahnya paling besar. Berdasarkan data Kementerian Koperasi dan UMKM Republik Indonesia tercatat bahwa data UMKM di Indonesia tahun 2018-2019 mencapai 64.194.057 unit. Rao et al. (2019) menemukan di India tercatat bahwa 90 persen dari ekosistem industrinya berasal dari sektor UMKM dan sangat signifikan dalam meningkatkan output negara, membuka lapangan pekerjaan, meningkatkan pendapatan dan tabungan, serta dapat meningkatkan penyaluran investasi. Kelompok UMKM juga terbukti tahan terhadap berbagai macam goncangan krisis ekonomi.

+

Mengutip Purbawangsa & Suana (2019), “Setiap usaha agar tetap bisa bertahan dan mempunyai daya saing tinggi selain memperhatikan strategi bisnis, usaha tersebut juga perlu merencanakan keuangan sehingga nilai perusahaan menjadi meningkat. Daya saing, bukan hanya dari keunggulan produk dan bagaimana menguasai pangsa pasar, tapi juga kemampuan mengelola keuangan perusahaan. Perencanaan keuangan pada sektor UMKM perlu menitik beratan pada keputusan pendanaan.”

+

Keputusan pendanaan merupakan keputusan untuk memilih investasi perusahaan dalam melakukan kegiatan operasionalnya (Selviana & Badjra, 2018). Keputusan pendanaan merupakan keputusan untuk memilih kebijakan jenis dana yang akan digunakan dalam operasional perusahaan (Musthafa, 2017). Mengutip Tayachi et al. (2021), “Keputusan pendanaan dilakukan oleh manajer keuangan dimana berkaitan dengan pembiayaan keputusan investasi yang akan dilakukan dan menentukan komposisi sumber pendanaan.”

+

Menurut Sunaryo (2021) disebutkan bahwa sumber-sumber dana dibagi menurut jangka waktunya, yaitu sumber dana jangka pendek, sumber dana jangka menengah dan sumber dana jangka panjang. Sumber dana dapat dibedakan menurut asalnya, yaitu sumber dana dari dalam perusahaan (internal souce) dan sumber dana dari luar perusahaan (exsternal souce). Sumber dana dari dalam perusahaan (internal souce) dapat diartikan sebagai bentuk dana dimana pemenuhan kebutuhan dananya berasal dari dalam perusahaan itu sendiri dan sumber dana dari luar perusahaan (exsternal souce) yaitu pemenuhan kebutuhan dana diambil atau berasal dari sumber-sumber dana yang ada diluar perusahaan (Sunaryo, 2021).

+

Permodalan merupakan salah satu faktor yang menjadikan UMKM sulit untuk dapat berkembang sebab modal sangat penting digunakan dalam pengembangan usaha (Arifin et al., 2021). Menurut Abdurohim (2020) permodalan merupakan faktor utama yang diperlukan untuk pengembangan suatu unit usaha. Sedangkan modal pinjaman dari bank atau lembaga

+

keuangan lainnya sulit diperoleh, karena berbagai persyaratan administratif dan teknis yang diminta yang sulit untuk dipenuhi. Masalah pembiayaan (permodalan) merupakan aspek penting dalam hal menentukan keberlangsungan perusahaan dan sebagai dasar dalam pengambilan keputusan pendanaan oleh perusahaan termasuk UMKM (Era Sugiartini & Wiagustini, 2020).

+

Sumber pendanaan utama yang paling penting bagi perusahaan pemula yaitu dana yang berasal dari pemilik perusahaan dan pinjaman dana eksternal secara informal. Sumber permodalan bagi suatu usaha pada umumnya berasal dari dua sumber yaitu modal sendiri (owners capital) dan modal pinjaman (borrowed capital). Modal sendiri biasanya dalam bentuk aset (tanah dan bangunan tempat usaha) dan sebagian aktiva lancar yang dimiliki pengusaha, sedangkan modal pinjaman merupakan modal dalam bentuk hutang yang diperoleh dari pihak pemberi pinjaman. Keputusan pendanaan suatu perusahaan adalah keputusan yang dilakukan oleh manajer keuangan yang berkaitan dengan bagaimana membiayai keputusan investasi yang akan dilakukan dan menentukan komposisi serta sumber pendanaan (Era Sugiartini & Wiagustini, 2020)

+

Sumber pendanaan khusus untuk usaha kecil dan menengah terbagi menjadi dua sumber yaitu sumber internal dan sumber eksternal. Sumber internal tersebut meliputi pendanaan yang berasal dari laba ditahan, penjualan aset dan mengurangi persediaan, sedangkan sumber eksternal tersebut berupa

+

pinjaman dari kreditur baik jangka pendek, menengah dan panjang.

+

Perusahaan dalam hal pengambilan keputusan pendanaan terkait dengan sumber dana mana yang akan digunakan apakah sumber internal atau eksternal dipengaruhi oleh beberapa faktor. Faktor-faktor penentu keputusan pendanaan pada perusahaan kecil dan menengah di Malaysia diantaranya yaitu profitabilitas, ukuran perusahaan, umur perusahaan dan jumlah aset tetap yang dimiliki (Yuan et al., 2019).

+

Banyak usaha baik yang berskala besar maupun kecil, akan sangat memperhatikan bagian pendanaan. Karena berhasil atau tidaknya usaha sangat berkaitan dengan kualitas keputusan pendanaan. Menurut Musthafa (2017) keputusan pendanaan memiliki arti yang penting, keputusan pendanaan merupakan keputusan yang harus dilakukan oleh manajer keuangan untuk memperoleh dana, apakah dari dalam perusahaan sendiri/modal sendiri atau diperoleh dari luar perusahaan secara kredit atau pinjaman.

+

Menurut Musthafa (2017) dalam manajemen keuangan, apabila gagal dalam melakukan investasi, maka perusahaan tidak akan memperoleh keuntungan dari investasi tersebut. Begitu pula apabila gagal dalam pendanaan atau dalam memperoleh dana, maka perusahaan akan selalu mengalami hambatan dalam melakukan kegiatan produksi seperti mendapatkan bahan mentah atau bahan baku. Akibatnya, produksi tidak bisa berjalan dengan lancar. Berdasarkan hasil penelitian Era Sugiartini & Wiagustini (2020), financial technology, karakteristik

+

perusahaan dan karakteristik pemilik merupakan faktor yang berpengaruh terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali.

+

Adapun yang mempengaruhi perusahaan dalam keputusan pendanaannya yaitu karakteristik bisnis, aktivitas operasi, karakteristik manajemen, karakteristik pemilik dan kondisi ekonomi secara mikro maupun makro(Suharna & Bertuah (2020). Fachrudin (2018) menyebutkan bahwa permodalan usaha mikro dan kecil (UMK) dapat ditentukan oleh sejumlah faktor seperti karakteristik pemilik dan karakteristik perusahaan perusahaan. Hasil penelitian Banani & Baghaskoro (2020) juga menyatakan bahwa karakteristik perusahaan seperti ukuran, usia dan pertumbuhan perusahaan dapat menentukan keputusan pendanaan. Hal yang sama juga disampaikan oleh Suharna & Bertuah (2020) bahwa umur dan ukuran bisnis memiliki kolerasi dalam keputusan pendanaan pada UMKM. Semakin besar ukuran dan umur dari perusahaan, maka semakin besar juga dana yang dibutuhkan. Umur perusahaan merupakan lamanya suatu usaha beroperasi, mulai dari perusahaan berdiri sampai sekarang. Umur suatu perusahaan menunjukan pengalaman atau eksistensinya dalam dunia bisnis, dengan pengalaman yang cukup lama, pemilik usaha akan meningkatkan kreativitas bisnisnya agar usahanya tetap berjalan dan tidak ditinggalkan oleh pelanggannya (Intan Finisha & Suzan, 2019).

+

Ukuran perusahaan memiliki hubungan yang positif terhadap pendanaan eksternal. Ketika perusahaan bertumbuh besar maka semakin tinggi kemungkinannya dalam

+

menggunakan dana eksternal (Hirdinis, 2019). Namun dalam penelitian Rasheed & Siddiqui (2018) mengatakan hal yang berbeda, bahwa ketika perusahaan semakin besar maka profitabilitasnya juga semakin tinggi sehingga perusahaan enggan untuk menggunakan pendanaan eksternal.

+

Ketika usia suatu perusahaan semakin tua, maka hal tersebut dapat meningkatkan kemampuan dalam mengakses keuangan eksternal. Hasil penelitian dari Kuruppu and Azeez. Umur perusahaan berpengaruh negatif terhadap keputusan pendanaan eksternal. Semakin tua sebuah perusahaan maka lebih memilih menggunakan dana internal, dikarenakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dianggap semakin besar (Mallinguh & Wasike, 2020).

+

Pemilik usaha dalam hal pengambilan keputusan juga sangat berpengaruh. Pemilik usaha selaku pengambil keputusan bertanggungjawab atas pilihan alternatif pendanaan yang lebih baik digunakan. Karakteristik pemilik perusahaan memiliki peran penting dalam keputusan ini. Pemilik usaha secara langsung bertanggungjawab atas keputusan pendanaan atas usahanya (Biduri & Proyogi, 2021).

+

Pendidikan memiliki pengaruh penting dalam keputusan pendanaan oleh pemilik UMKM. Semakin tinggi tingkat pendidikan, semakin besar peluang untuk dapat mengakses pendanaan. Pendidikan dinilai sangat berpengaruh terhadap sikap pemilik atau manajer perusahaan dalam pengambilan keputusan keuangan (Rasheed & Siddiqui, 2018). Jika tingkat pendidikan yang rendah akan mendorong perusahaan menggunakan dana internal lebih tinggi, namun sebaliknya

+

pendidikan yang tinggi akan mendorong pada penggunaan dana eksternal atau hutang yang lebih besar.

+

Jenis kelamin dari pemilik usaha memiliki peranan penting dalam keputusan pendanaan. Jenis kelamin pelaku usaha mikro dan kecil dapat membedakan peluang dalam akses pendanaan. Pemilik usaha perempuan dinilai menghadapi lebih banyak kesulitan dalan mengakses pendanaan dari pada laki-laki (Leitch et al., 2018)

+

Seiring dengan perkembangan teknologi informasi terdapat faktor lain yang penting dalam pengambilan keputusan pendanaan bagi perusahaan khususnya UMKM yaitu teknologi keuangan atau juga disebut sebagai fintech. Menurut Taufik D. et al. (2021) fintech merupakan solusi yang tepat untuk pendanaan UMKM, karena pinjaman yang dilakukan di fintech tidak memakai bunga yang besar seperti pinjaman yang dilakukan di bank pada umumnya dan ini sangat membantu sektor UMKM yang sedang berkembang. Fintech merupakan model layanan keuangan baru yang dikembangkan melalui inovasi teknologi informasi.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan oleh B. Huang (2020) menyatakan bahwa perkembangan akses keuangan digital memiliki pengaruh positif dan signifikan untuk meringankan kendala pembiayaan UMKM. Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Era Sugiartini & Wiagustini (2020) menyebutkan bahwa financial technology berpengaruh positif terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali, dan perkembangan fintech di Bali

+

tentunya dapat menjadi solusi masalah pendanaan yang dialami UMKM. Hasil yang sama juga ditemukan pada penelitian Hakim Ghazali (2018), bahwa keberadaan fintech lending berpengaruh positif terhadap masalah pembiayaan yang dapat merangsang kegiatan bisnis di Malaysia.

+

Lokasi perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap keputusan pendanaan (Eniola, 2018). Perusahaan yang secara geografis letaknya berdekatan dengan pelanggan dan pemberi pinjaman dapat memberikan keunggulan informasi untuk membangun kredibilitas dalam melakukan pembiayaan hutang. UMKM yang letaknya di pedesaan memiliki kesulitan dalam mengakses pembiayaan eksternal. Disebutkan bahwa UMKM yang berada di perkotaan lebih mudah dalam akses hutang dibandingkan dengan yang letaknya di pedesaan (Eniola, 2018).

+

Ketiga variabel independen (financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik) sebelumnya telah diteliti oleh Era Sugiartini & Wiagustini (2020). Penelitian ini menunjukan hasil bahwa financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik berpengaruh positif terhadap keputusan pendanaan. Hasil penelitian terdahulu mengenai pengaruh financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik berpengaruh positif terhadap keputusan pendanaan menjadikan ketiga variabel tersebut menjadi menarik untuk dilakukan penelitian ulang. Perbedaan dalam penelitian ini adalah menggunakan data terbaru sehingga mampu merefleksikan

+

keadaan UMKM saat ini sebenarnya dan menambahkan variabel independen yaitu lokasi usaha. Menurut Eniola (2018), bisnis yang letaknya berdekatan dengan pelanggan dapat memberikan keunggulan informasi untuk membangun kredibitas dalam melakukan pembiayaan hutang.

+

Penelitian ini dilakukan di Bali. Berdasarkan data Kementerian Koperasi dan UMKM Republik Indonesia tercatat bahwa perkembangan data UMKM tahun 2018-2019 di Indonesia mencapai 64.194.057 unit, dalam hal tersebut Bali merupakan salah satu provinsi dengan UMKM terbesar yaitu mencapai 481.853 unit (Badan Pusat Statistik, 2020). UMKM ini erupakan sektor yang memiliki kontribusi besar terhadap perekonomian masyarakat di Bali.

+

Gambar 1.

+

Kerangka Konseptual

+

Melihat pentingnya keputusan pendanaan serta faktor-faktor yang mempengaruhinya, sehingga dalam penelitian ini bermaksud untuk melihat bagaimana pengaruh fintech, karakteristik perusahaan,

+

karakteristik pemilik dan lokasi usaha terhadap keputusan pendanaan yang difokuskan pada sektor UMKM di Provinsi Bali. Kerangka konseptual dari penelitian ini ditampilkan pada Gambar 1.

+

Financial technology (Fintech) di Indonesia dari tahun ke tahun terus mengalami perkembangan. Keberadaan fintech lending dapat dijadikan sebagai alternatif pendanaan eksternal Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM). Menurut penelitian Y. Huang (2019) menyatakan bahwa adanya perkembangan akses keuangan digital dapat berpengaruh positif dan signifikan untuk meringankan kendala pembiayaan UMKM. Pendapat yang sama juga disampaikan oleh Hakim Ghazali (2018) bahwa fintech lending memiliki pengaruh yang positif terhadap masalah pembiayaan di Malaysia. Fintech lending ini bisa menjadi alternatif pilihan pembiayaan yang dapat merangsang kegiatan bisnis di Malaysia. Perkembangan fintech lending dapat dijadikan alternatif pendanaan bagi UMKM yang memiliki kesulitan dalam mengakses keuangan.

+

H1 : Financial technology berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan

+

Karakteristik perusahaan seperti umur dan ukuran sangat mempengaruhi penggunaan dana. Hirdinis (2019) mengatakan bahwa ukuran merupakan salah satu karakteristik perusahaan yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Dalam hal tersebut dimaksudkan bahwa semakin besar ukuran perusahaan maka penggunaan dana eksternalnya semakin tinggi juga. Ketika

+

perusahaan bertumbuh besar, maka semakin tinggi kemungkinan dalam menggunakan dana eksternal.

+

Selain ukuran, umur perusahaan juga menjadi karakteristik penting yang mempengaruhi keputusan pendanaan. Usia UMKM memiliki pengaruh positif terhadap akses keuangan eksternal. Kondisi tersebut berarti usia perusahaan semakin tua, maka dapat meningkatkan akses pada keuangan eksternal (Mallinguh & Wasike, 2020).

+

H2 : Karakteristik perusahaan berpengaruh positif   dan   signifikan terhadap

+

keputusan pendanaan

+

Pemilik usaha selaku pengambil keputusan sangat berpengaruh terhadap pilihan sumber dana yang digunakan. Hasil penelitian Biduri & Proyogi (2021) mengatakan bahwa pemilik usaha selaku pengambil      keputusan      memiliki

+

tanggungjawab atas pilihan sumber dana yang lebih baik digunakan dalam perusahaan. Karakteristik pemilik memiliki pengaruh besar dalam pengambilan keputusan.

+

Berdasarkan penelitian Rasheed & Siddiqui (2018) juga ditemukan bahwa faktor pendidikan dan jenis kelamin berpengaruh terhadap keputusan pembiayaan perusahaan. Faktor-faktor tersebut juga mempengaruhi sikap pemilik terhadap penggunaan produk-produk keuangan dalam perusahaan. Karakteristik pemilik tersebut memiliki peranan penting dalam hal pendanaan UMKM. Pendidikan merupakan karakteristik pemilik yang memiliki pengaruh yang besar pada keputusan pendanaan oleh UMKM.

+

H3:   Karakteristik pemilik berpengaruh

+

positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan

+

Lokasi usaha yang strategis dan mudah dijangkau merupakan salah satu hal yang dipertimbangkan     dalam    keputusan

+

pendanaan. Menurut penelitian Eniola (Eniola, 2018) disebutkan bahwa lokasi berpengaruh terhadap akses keuangan perusahaan. Perusahaan yang secara geografis yang letaknya berdekatan dengan pelanggan dan memberi pinjaman dapat memberikan keunggulan informasi untuk membangun kredibitas dalam melakukan pembiayaan hutang. UMKM yang letaknya di pedesaan memiliki kesulitan dalam mengakses pembiayaan eksternal. Hasil dalam penelitian ini disebutkan bahwa UMKM yang berada di perkotaan lebih mudah dalam akses hutang dibandingkan dengan yang letaknya di daerah pedesaan.

+

H4 : Lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan    terhadap keputusan

+

pendanaan

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang bersifat asosiatif. Penelitian ini dilakukan di Provinsi Bali yang terdiri dari Kabupaten Jembrana, Kabupaten Tabanan, Kabupaten Badung, Kabupaten Gianyar, Kabupaten Klungkung, Kabupaten Bangli, Kabupaten Krangasem, Kabupaten Buleleng dan Kota Denpasar.

+

Lokasi penelitian ini dipilih karena melihat kesesuaian topik dan permasalahan yang diangkat yaitu pada sektor UMKM.

+

Keberadaan UMKM merupakan salah satu sektor penggerak perekonomian di Provinsi Bali dengan jumlah UMKM sebanyak 481.853 UMKM dan tentunya dapat merepresentasikan penelitian yang dilakukan terkait dengan keputusan pendanaan (Badan Pusat Statistik, 2020). Penelitian ini menggunakan ukuran sampel sebanyak 100 unit. Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan instrumen penelitian berupa kuesioner. Kuesioner dalam penelitian ini diukur berdasarkan skala pengukuran masing-masing variabel yang diteliti.

+

Keputusan pendanaan merupakan variabel terikat dalam penelitian ini yang difokuskan untuk sektor UMKM. Keputusan pendanaan diartikan sebagai keputusan penggunaan sumber dana yang digunakan oleh UMKM yang dilihat berdasarkan komposisi atau persentase penggunaan hutang. Indikator dari variabel keputusan pendanaan (Mallinguh & Wasike, 2020), yakni Persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan aset (Y1); Persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan modal sendiri (Y2); dan Persentase penggunaan hutang jangka panjang dengan modal sendiri (Y3).

+

Financial technology (Fintech) merupakan variabel bebas (independen) dalam penelitian ini, yang difokuskan untuk UMKM sebagai alternatif sumber pendanaan eksternalnya. Fintech diartikan sebagai layanan pinjam meminjam secara online antara pemberi pinjaman (leader) dengan peminjam (borrow) sebagai alternatif keputusan penggunaan sumber dana oleh sektor UMKM. Indikator dari variabel financial technology, dalam penelitian ini

+

menurut Xiang et al. (2018) yakni Fintech lending memanfaatkan jejak digital sebagai pengganti dokumen fisik untuk verifikasi sehingga pendaftaran lebih mudah (X1.1); Fintech lending mengumpulkan banyak data terkait calon peminjam, sehingga tidak memerlukan jaminan (X1.2); Fintech lending menyediakan tampilan aplikasi yang memudahkan penggunaan saat mengajukan pinjaman (X1.3); Fintech lending menggunakan otomatisasi analisis kredit dalam menilai kalayakan peminjam (X1.4) dan Fintech lending dapat menjadi alternatif pendanaan dengan biaya transaksi yang lebih rendah (X1.5).

+

Karakteristik perusahaan merupakan variabel bebas dalam penelitian ini, yang difokuskan untuk UMKM terkait dengan keputusan pendanaan. Karakteristik perusahaan yang dimaksud adalah berkaitan dengan ukuran perusahaan yang dilihat berdasarkan lamanya usaha berjalan. Indikator dari variabel karakteristik perusahaan, dalam penelitian ini diadopsi dari Wasiuzzaman & Nurdin (2019) yakni Ukuran perusahaan (X2.1); Umur perusahaan (X2.2)

+

Karakteristik pemilik merupakan variabel bebas dalam penelitian ini, yang difokuskan untuk UMKM terkait dengan keputusan pendanaan. Karakteristik pemilik memiliki pengaruh besar dalam pemilihan pendanaan. Karakteristik dari pemilik yang dimaksudkan adalah berkaitan dengan jenjang pendidikan dan jenis kelamin dari pemilik UMKM. Indikator dari variabel karakteristik pemilik, dalam penelitian ini diadopsi dari Rasheed & Siddiqui (2018) yakni Tingkat pendidikan (X3.1); Jenis kelamin (X3.2)

+

Lokasi usaha merupakan variabel bebas dalam penelitian ini. Lokasi usaha adalah tempat dimana suatu usaha atau aktivitas usaha tersebut dilakukan (Kamal & Wulandari, 2018). Lokasi usaha adalah tempat dimana orang-orang bisa berkunjung atau tempat yang khusus atau unik dimana lahan tersebut dapat digunakan. Indikator dalam penelitian ini diadopsi dari Sumanti dkk. (2019) yakni Lokasi usaha dekat dengan tempat tinggal (X4.1); Lokasi usaha dipinggir jalan (X4.2); Lokasi usaha dekat dengan pasar (X4.3)

+

Penelitian ini menggunakan data kualitatif yang nantinya akan dikuantifikasi dengan skala pengukuran masing-masing variabel sehingga dapat diolah menggunakan analisis regresi linier berganda dengan bantuan SPSS. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sumber : Bali.bps.go.id, 2020

+

Gambar 2.

+

Persentase UMKM terhadap Jumlah Usaha per

+

Kabupaten/Kota

+

Dikutip dari website badan pusat statistik, menunjukan bahwa tercatat 481.853 unit UMKM di Provinsi Bali. Keberadaan UMKM ini juga menjadi dominasi terhadap total usaha yang terdapat di Provinsi Bali. Di provinsi Bali jumlah UMKM mencapai 97,87 persen dari total usaha yang ada. Kondisi tersebut menandakan bahwa peranan UMKM sangat penting dalam keberlangsungan perekonomian masyarakat di Provinsi Bali.

+

Data karakteristik responden adalah data responden yang dikumpulkan untuk mengetahui profil responden penelitian. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan terhadap pelaku UMKM dapat diketahui karakteristik respondennya meliputi jenis kelamin, pendidikan terakhir dan lama usaha berdiri yang ditunjukan oleh Tabel 1.

+

Berdasarkan Tabel 1 dapat diketahui responden dalam penelitian ini sebanyak 100 pemilik UMKM. Dilihat dari persentase jenis kelamin pelaku UMKM di Provinsi Bali yang menjadi responden yaitu 58 persen berjenis kelamin perempuan dan 42 persen berjenis kelamin laki-laki.

+

Sementara jika dilihat dari persentase tingkat pendidikan, responden dengan tingkat pendidikan SD sebanyak 7 persen, responden dengan tingkat pendidikan SMP sebanyak 6 persen, responden dengan tingkat pendidikan SMA sebesar 65 persen, responden dengan tingkat pendidikan Diploma 3 sebanyak 5 persen, responden dengan tingkat pendidikan Sarjana sebanyak 13 persen dan responden dengan tingkat pendidikan Pascasarjana sebanyak 4 persen.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+

No              Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase

+

1

 +

Perempuan

 +

58

 +

58,00

+

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

42

 +

42,00

+

Total

 +

100

 +

100,00

+

2

 +

SD

 +

7

 +

7,00

+

SMP

 +

6

 +

6,00

+

SMA

 +

65

 +

65,00

+

Pendidikan Terakhir

 +

Diploma 3

 +

5

 +

5,00

+

Sarjana

 +

13

 +

13,00

+

Pascasarjana

 +

4

 +

4,00

+

Total

 +

100

 +

100,00

+

3

 +

< 5 tahun

 +

58

 +

58,00

+

6-10 tahun

 +

9

 +

9,00

+

Lama Usaha Berdiri

 +

11-15 tahun

 +

17

 +

17,00

+

16-20 tahun

 +

11

 +

11,00

+

> 20 tahun

 +

5

 +

5,00

+

Total

 +

100

 +

100,00

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen

+

Variabel

 +

Instrumen

 +

Pearson

 +

Ket.

+

Correlation

+

Y1

 +

0,913

 +

Valid

+

Y2

 +

0,947

 +

Valid

+

Keputusan Pendanaan (Y)

 +

Y3

 +

0,957

 +

Valid

+

X1.1

 +

0,818

 +

Valid

+

X1.2

 +

0,858

 +

Valid

+

X1.3

 +

0,815

 +

Valid

+

Financial Technology (X1)

 +

X1.4

 +

0,848

 +

Valid

+

X1.5

 +

0,567

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,633

 +

Valid

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

X2.2

 +

0,983

 +

Valid

+

X3.1

 +

0,893

 +

Valid

+

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

X3.2

 +

0,649

 +

Valid

+

X4.1

 +

0,634

 +

Valid

+

X4.2

 +

0,760

 +

Valid

+

Lokasi Usaha (X4)

 +

X4.3

 +

0,796

 +

Valid

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

penelitian ini dan keseluruhan instrument

+

Tabel 2 menampilkan hasil uji validitas

 +

memiliki validitas

+

intrumen masing-masing variabel dalam

+ + + + + + + + + +
+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen

+

Variabel

 +

Cronbach's Alpha

 +

Ket.

+

Keputusan Pendanaan (Y)

 +

0,925

 +

Reliabel

+

Financial Technology (X1)

 +

0,830

 +

Reliabel

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

0,669

 +

Reliabel

+

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

0,744

 +

Reliabel

+

Lokasi Usaha (X4)

 +

0,755

 +

Reliabel

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

penelitian ini dan keseluruhan instrument

+

Tabel 3 menampilkan hasil uji validitas     memiliki reliablitas

+

intrumen masing-masing variabel dalam

+

Tabel 4

+ + + + + + + + +
+

Tanggapan Responden Atas Variabel Keputusan Pendanaan

+

Variabel

 +

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-rata

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Keputusan Pendanaan (Y)

 +

Y1

 +

Persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan aset

 +

68

 +

9

 +

19

 +

3

 +

1

 +

160

 +

1,60

+

Y2

 +

Persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan modal sendiri

 +

60

 +

12

 +

14

 +

12

 +

2

 +

184

 +

1,84

+

Y3

 +

Persentase penggunaan hutang jangka panjang dengan modal sendiri

 +

59

 +

15

 +

13

 +

3

 +

10

 +

190

 +

1,90

+

Rata-rata Keputusan Pendanaan (Y)

 +

1,78

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan Tabel 4 dapat dijelaskan bahwa rata-rata skor persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan aset adalah 1,60 yang artinya bahwa sebagian besar UMKM di Provinsi Bali yang menjadi responden menggunakan 21-40 persen hutang dibandingkan dengan penggunaan aset dalam proses bisnisnya. Rata-rata skor untuk persentase penggunaan total hutang dibandingkan dengan modal sendiri adalah 1,84 yang artinya bahwa sebagian besar

+

UMKM di Provinsi Bali yang menjadi responden menggunakan 21-40 persen hutang dibandingkan dengan penggunaan modal sendiri dalam proses bisnisnya.

+

Rata-rata skor untuk persentase penggunaan total hutang jangka panjang dibandingkan dengan modal sendiri adalah 1,90 yang artinya bahwa sebagian besar UMKM di Provinsi Bali yang menjadi responden menggunakan 21-40 persen hutang jangka panjang dibandingkan dengan

+

penggunaan modal sendiri dalam proses bisnisnya. Secara keseluruhan rata-rata skor dari keputusan pendanaan adalah 1,78 artinya bahwa sebagian besar dari UMKM di

+

Provinsi Bali yang menjadi responden menggunakan 21-40 persen hutang dibandingkan penggunaan aset dan modal sendiri dalam proses bisnisnya.

+

Tabel 5

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Financial Technology

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Skor Jawaban    Jumlah  Rata-

+

Indikator

+

1   2     3     4     Skor    rata

+

Financial Technology  X1.1

+

(X1)

 +

Fintech lending memanfaatkan jejak

+

digital sebagai pengganti dokumen   2   10    43    45     331     3,31

+

X1.2

 +

pendaftaran lebih mudah

+

Fintech lending mengumpulkan

+

banyak data terkait calon peminjam,  4    9    41    46     329     3,29

+

sehingga tidak memerlukan jaminan

+

X1.3

 +

Fintech lending menyediakan

+

tampilan aplikasi yang memudahkan 2   7    40    51     340     3,40

+

X1.4

 +

pengguna saat mengajukan pinjaman

+

Fintech lending menggunakan otomatisasi analisis kredit dalam  0    6    45    49     343     3,43

+

menilai kelayakan peminjam

+

X1.5

 +

Fintech lending dapat menjadi

+

alternatif pendanaan dengan biaya    2    6    44    48     338     3,38

+

transaksi yang lebih rendah

+

Rata-rata Financial Technology (X1)                                                           3,36

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

tidak memerlukan jaminan yaitu sebesar 3,29.

+

Berdasarkan Tabel 5 rata-rata skor     Selanjutnya, skor rata-rata untuk financial

+

tertinggi terletak pada pernyataan X1.4 tentang     technology adalah 3,36 yang berarti bahwa

+

Fintech lending menggunakan otomatisasi    keberadaan Fintech lending mampu

+

analisis kredit dalam menilai kelayakan    dijangkau oleh UMKM di Provinsi Bali

+

peminjam yaitu sebesar 3,43. Rata-rata skor    sebagai sumber pendanaan usahanya.

+

paling kecil terletak pada X1.2 dengan pernyataan Fintech lending mengumpulkan banyak data terkait calon peminjam, sehingga

+

Tabel 6 menunjukan tanggapan responden atas variabel karakteristik perusahaan. Dilihat dari jumlah karyawan, responden yang memiliki jumlah karyawan < 5 orang mendominasi dengan persentase 69 persen. Selanjutnya dilihat dari umur perusahaan, responden yang memiliki perusahaan dengan umur perusahaan < 5 tahun yang mendominasi dengan persentase sebesar 58 persen. Berdasarkan hal tersebut berarti, ukuran UMKM yang semakin besar meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali lebih banyak menggunakan hutang. Ukuran UMKM yang semakin besar

+

yang diukur dari jumlah karyawan dan umur perusahaan menjadikan UMKM memiliki produktivitas kerja yang semakin tinggi dalam menghasilkan produk, sehingga membutuhkan pendanaan yang besar untuk membiayainya. Keterbatasan modal sendiri yang dimiliki UMKM menjadikan hutang sebagai alternatif sumber pendanaannya.

+

Tabel 6

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Karakteristik Perusahaan

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

Responden

+

Jumlah

 +

Persen

+

1

 +

Jumlah Karyawan

 +

< 5 Orang

 +

69

 +

69,00

+

6-10 Orang

 +

8

 +

8,00

+

11-15 Orang

 +

10

 +

10,00

+

16-20 Orang

 +

10

 +

10,00

+

> 20 Orang

 +

3

 +

3,00

+

TOTAL

 +

100

 +

100,00

+

2

 +

Umur Perusahaan

 +

< 5 Tahun

 +

58

 +

58,00

+

5-10 Tahun

 +

9

 +

9,00

+

11-15 Tahun

 +

17

 +

17,00

+

16-20 Tahun

 +

11

 +

11,00

+

> 20 Tahun

 +

5

 +

5,00

+

TOTAL

 +

100

 +

100,00

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Tabel 7 menunjukan tanggapan responden atas variabel karakteristik pemilik. Dilihat dari tingkat pendidikan, responden dengan pendidikan SMA mendominasi yaitu dengan persentase sebesar 65 persen. Hal ini berarti tingkat pendidikan pemilik memiliki peranan penting dalam menentukan atau mengambil keputusan terkait penggunaan sumber dana UMKM di Provinsi Bali dalam

+

dari jenis kelamin, responden yang memiliki jenis kelamin perempuan yang mendominasi dengan persentase sebesar 58 persen. Hal ini berarti bahwa pemilik usaha dengan jenis kelamin perempuan lebih berani dalam menetukan atau mengambil keputusan terkait penggunaan sumber dana UMKM di Provinsi Bali dalam menjalankan usahanya.

+

menjalankan usahanya. Selanjutnya dilihat

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 7

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Karakteristik Pemilik

+

No.

 +

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

Responden

+

Jumlah (Orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Tingkat Pendidikan

 +

SD

 +

7

 +

7,00

+

SMP

 +

6

 +

6,00

+

SMA

 +

65

 +

65,00

+

Diploma 3

 +

5

 +

5,00

+

Sarjana

 +

13

 +

13,00

+

Pascasarjana

 +

4

 +

4,00

+

TOTAL

 +

100

 +

100,00

+

2

 +

Jenis Kelamin

 +

Perempuan

 +

58

 +

58,00

+

Laki-laki

 +

42

 +

42,00

+

TOTAL

 +

100

 +

100,00

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+
+

Tabel 8.

+

Tanggapan Responden Atas Variabel Lokasi Usaha

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Skor Jawaban

 +

Jumlah Skor

 +

Rata-rata

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Lokasi   X4.1

 +

Lokasi usaha dekat dengan tempat tinggal

 +

1

 +

1

 +

5

 +

28

 +

65

 +

455

 +

4,55

+

Usaha   X4.2

 +

Lokasi usaha dipinggir jalan

 +

4

 +

9

 +

15

 +

18

 +

54

 +

409

 +

4,09

+

(X4)     X4.3

 +

Lokasi usaha dekat dengan pasar

 +

5

 +

7

 +

20

 +

33

 +

35

 +

386

 +

3,86

+

Rata-rata Lokasi Usaha (X4)

 +

4,17

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

+

Pada Tabel 8 menunjukan bahwa rata-rata skor tertinggi terletak pada pernyataan X4.1 yaitu lokasi usaha dekat dengan tempat tinggal sebesar 4,55. Rata-rata skor paling kecil terletak pada X4.3 dengan rata-rata 3,86.

+

Rata-rata keseluruhan dari lokasi usaha sebesar 4,17 yang berarti bahwa lokasi usaha yang strategis dapat meningkatkan penjualan sehingga dana yang dibutuhkan semakin tinggi.

+ + + + + +
+

Tabel 9

+

Hasil Uji KMO dan Bartlett’s Test

+

Variabel

 +

Nilai KMO-MSA          Signifikansi Bartlett's Test of Sphericity

+

Financial Technology (X1)

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

+

Karakteristik Pemilik (X3)

+

Lokasi Usaha (X4)

 +

0,873                               0,000

+

0,500                               0,000

+

0,500                                 0,671

+

0,632                               0,000

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

 +

faktor. Nilai KMO MSA pada variabel

+

Tabel 9 menunjukan hasil output dari financial technology sebesar 0,873, uji KMO dan Bartlett’s Test yang berguna karakteristik perusahaan sebesar 0,500, untuk mengukur tingkat interkolerasi setiap karakteristik pemilik sebesar 0,500, dan variabel dan dapat tidaknya dilakukan analisis lokasi usaha sebesar 0,632. Berdasarkan hal

+

tersebut maka dapat dilihat bahwa nilai KMO     sama dengan 0,50 maka teknik analisis faktor

+

MSA pada setiap variabel lebih dari atau     dalam penelitian ini dapat dilakukan.

+

Tabel 10

+

Nilai MSA Masing-masing Indikator Variabel Penelitian

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Nilai MSA

 +

Variabel

 +

Indikator

 +

Nilai MSA

+

Financial Technology (X1)

 +

X1.1

 +

0,847

 +

Karakteristik

 +

X3.1

 +

0,500

+

X1.2

 +

0,866

 +

Pemilik (X3)

 +

X3.2

 +

0,500

+

X1.3

 +

0,869

 +

Lokasi

 +

X4.1

 +

0,732

+

X1.4

 +

0,895

 +

Usaha (X4)

 +

X4.2

 +

0,611

+

X1.5

 +

0,907

 +

X4.3

 +

0,603

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

X2.1

 +

0,500

+

X2.2

 +

0,500

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Nilai Measure of Sampling Adequacy (MSA) untuk setiap indikator yang dianalisis terlihat pada output anti-image matrices yaitu di bagian anti-image correlation. Nilai MSA pada analisis faktor penelitian ini digunakan untuk mengkonfirmasi indikator yang dapat digunakan dalam penelitian.

+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Normalitas

+

Klomogorov Smirnov   Unstandardized Residual

+

N                            100

+

Asymp.Sig. (2-tailed)                0,054

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Pada table 11 menunjukan bahwa nilai probabilitas signifikansi Asymp. Sig. (2tailed) sebesar 0,054 yaitu lebih dari 0,05. Hal ini berarti residual data yang digunakan dalam penelitian ini berdistribusi normal.

+

Tabel 12.

+

Hasil Uji Multikolonieritas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Financial Technology (X1)

 +

0,898

 +

1,114

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

0,767

 +

1,304

+

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

0,926

 +

1,080

+

Lokasi Usaha (X4)

 +

0,794

 +

1,259

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Hasil uji multikolonieritas pada table 12 menunjukan nilai tolerance dan VIF dari variabel financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha. Nilai tersebut memperlihatkan bahwa nilai tolerance untuk setiap variabel independen lebih dari 0,10 dan nilai VIF keseluruhan variabel lebih kecil dari 10 yang artinya bahwa pada model regresi yang digunakan     tidak     terjadi     gejala

+

multikolonieritas antar variabel.

+

Tabel 13

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Nilai Signifikansi

+

Financial Technology (X1)

 +

0,965

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

0,106

+

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

0,785

+

Lokasi Usaha (X4)

 +

0,060

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Hasil dari uji heteroskedastisitas yang ditampilkan pada Tabel menunjukan bahwa nilai probabilitas signifikansi variabel financial technology sebesar 0,965, karakteristik perusahaan 0,106, karakteristik pemilik 0,785 dan lokasi usaha 0,060. Disimpulkan bahwa model regresi dari penelitian ini bebas dari gejala heteroskedastisitas.

+

Tabel 14

+

Hasil Uji Secara Simultan (Uji F)

+

Sum of     Mean

+

Model Squares df Square FSig.

+

Regression  64,848   4   16,212  27,567 0,000b

+

Residual   55,868   950,588

+

Total      120,71699

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan Tabel dapat dilihat bahwa

+

nilai signifikansi uji F sebesar 0,000 yang

+

artinya lebih kecil dari 0,05 maka hipotesis uji F diterima yaitu financial technology (X1), karakteristik perusahaan (X2), karakteristik pemilik (X3) dan lokasi usaha (X4) secara simultan atau bersamaan berpengaruh terhadap keputusan pendanaan (Y) UMKM di Provinsi Bali dan model yang digunakan dalam penelitian ini dikatakan layak.

+

Tabel 15

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi

+ + + +
+

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

0,773a

 +

0,537

 +

0,518

 +

0,76687

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan Tabel 15 dapat diketahui nilai adjusted R square dari penelitian ini adalah 0,518 atau 51,8 persen. Nilai ini berarti sebesar 51,8 persen variansi keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali dapat dijelaskan atau dipengaruhi oleh financial

+

technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha. Sisanya sebesar 48,2 persen dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini.

+

Tabel 16.

+

Hasil Uji Analisis Linier Berganda

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Costanst)

 +

1,780

 +

0,077

 +

23,211

 +

0,000

+

Financial Technology (X1)

 +

0,228

 +

0,081

 +

0,206

 +

2,799

 +

0,006

+

Karakteristik Perusahaan (X2)

 +

0,761

 +

0,088

 +

0,689

 +

8,642

 +

0,000

+

Karakteristik Pemilik (X3)

 +

0,066

 +

0,080

 +

0,060

 +

1,982

 +

0,048

+

Lokasi usaha (X4)

 +

0,153

 +

0,086

 +

0,139

 +

2,137

 +

0,040

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

Nilai konstanta sebesar 1,780 menunjukan bahwa apabila financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha

+

dianggap konstan menyebabkan keputusan pendanaan meningkat sebesar 1,780 satuan.

+

Nilai koefisien regresi financial technology sebesar 0,228 menunjukan bahwa apabila financial technology meningkat sebesar satu satuan menyebabkan keputusan pendanaan meningkat sebesar 0,228 satuan

+

dengan anggapan bahwa variabel lainnya konstan.

+

Nilai koefisien regresi karakteristik perusahaan sebesar 0,761 menunjukan bahwa apabila karakteristik perusahaan meningkat sebesar satu satuan menyebabkan keputusan pendanaan meningkat sebesar 0,761 satuan dengan anggapan bahwa variabel lainnya konstan.

+

Nilai koefisien regresi karakteristik pemilik sebesar 0,066 menunjukan bahwa apabila karakteristik pemilik meningkat sebesar satu satuan menyebabkan keputusan pendanaan meningkat sebesar 0,066 satuan dengan anggapan bahwa variabel lainnya konstan.

+

Nilai koefisien regresi lokasi usaha sebesar 0,153 menunjukan bahwa apabila lokasi usaha meningkat sebesar satu satuan menyebabkan keputusan pendanaan meningkat sebesar 0,153 satuan dengan anggapan bahwa variabel lainnya konstan.

+

Berdasarkan hasil analisis pada Tabel 16 mengenai hasil analisis linier berganda menunjukan bahwa financial technology memiliki nilai signifikansi sebesar 0,006 yaitu lebih kecil dari 0,05. Hasil ini memberikan arti bahwa financial technology berpengaruh signifikan terhadap keputusan pendanaan. Nilai koefisien regresi financial technology sebesar 0,228 menunjukan adanya pengaruh positif antara financial technology terhadap keputusan pendanaan. Berdasarkan hasil ini memberikan arti bahwa financial technology berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan pendanaan, sehingga H1 diterima yang menyatakan financial technology berpengaruh positif dan signifikan terhadap

+

keputusan pendanaan. Penelitian ini menemukan bahwa financial technology berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali. Hal ini berarti bahwa financial technology dapat meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali yang dilihat dari indikator fintech lending memanfaatkan jejak digital sebagai pengganti dokumen fisik untuk verifikasi sehingga pendaftaran lebih mudah, fintech lending mengumpulkan banyak data terkait calon peminjam sehingga tidak memerlukan jaminan, fintech lending menyediakan tampilan aplikasi yang memudahkan pengguna saat mengajukan pinjaman, fintech lending menggunkan otomatisasi analisis kredit dalam menilai kelayakan peminjam, fintech lending dapat menjadi alternatif pendanaan dengan biaya transaksi yang lebih rendah. Perkembangan Fintech lending di Provinsi Bali tentunya dapat menjadi solusi masalah pendanaan yang dialami UMKM selama ini. Keberadaan Fintech lending ini dapat menjangkau dan menjadi jembatan UMKM di Provinsi Bali dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk keberlangsungan usahanya. Hasil penelitian ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan Y. Huang (2019), Hakim Ghazali (2018) dan Era Sugiartini & Wiagustini (2020) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif Fintech lending pada keputusan pendanaan UMKM.

+

Hasil analisis linier berganda menunjukan bahwa nilai signifikansi dari karakteristik perusahaan adalah sebesar 0,000 yaitu lebih kecil dari 0,05. Hasil ini

+

memberikan arti bahwa karakteristik perusahaan berpengaruh signifikan terhadap keputusan pendanaan. Nilai koefisien regresi karakteristik perusahaan sebesar 0,761 menunjukan adanya pengaruh positif antara karakteristik perusahaan terhadap keputusan pendanaan. Berdasarkan hasil ini memberikan arti bahwa karakteristik perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan, sehingga H2 diterima yang menyatakan karakteristik perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Penelitian ini menemukan bahwa karakteristik perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali. Hal ini berarti bahwa karakteristik perusahaan dapat meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali yang dilihat dari indikator ukuran perusahaan dan umur perusahaan. Ukuran UMKM yang semakin besar meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali lebih banyak menggunakan hutang. Ukuran UMKM yang semakin besar menjadikan UMKM memiliki produktivtas kerja yang semakin tinggi dalam menghasilkan produk, sehingga membutuhkan pendanaan yang besar untuk membiayainya. Keterbatasan modal sendiri yang dimiliki UMKM menjadikan hutang sebagai alternatif sumber pendanaannya. Pengaruh karakteristik perusahaan terhadap keputusan pendanaan, artinya bahwa semakin besar ukuran perusahaan maka penggunaan sumber dana eksternalnya semakin tinggi. Ketika perusahaan bertumbuh besar, maka semakin tinggi juga kebutuhan penggunaan dananya. Hasil penelitian ini juga didukung oleh

+

penelitian yang dilakukan Wasiuzzaman & Nurdin (2019); Era Sugiartini & Wiagustini (2020) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif karakteristik perusahaan pada keputusan pendanaan UMKM.

+

Hasil analisis linier berganda menunjukan bahwa nilai signifikansi dari karakteristik pemilik adalah sebesar 0,048 yaitu lebih kecil dari 0,05. Hasil ini memberikan arti bahwa karakteristik pemilik berpengaruh signifikan terhadap keputusan pendanaan. Nilai koefisien regresi karakteristik pemilik sebesar 0,066 menunjukan adanya pengaruh positif antara karakteristik pemilik dan keputusan pendanaan. Berdasarkan hasil ini memberi arti bahwa karakteristik pemilik berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan, sehingga H3 diterima yang menyatakan karakteristik pemilik berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Penelitian ini menemukan bahwa karakteristik pemilik berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali. Hal ini berarti bahwa karakteristik pemilik dapat meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali yang dilihat dari indikator tingkat pendidikan dan jenis kelamin. Dengan kata lain, bahwa pemilik UMKM selaku pengambil keputusan memiliki pengaruh terhadap keputusan pendanaan yang baik digunakan dalam perusahaan. Hasil penelitian ini juga didukung oleh penelitian Rasheed & Siddiqui (2018); Era Sugiartini & Wiagustini (2020) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif karakteristik pemilik pada keputusan pendanaan UMKM.

+

Hasil analisis linier berganda menunjukan bahwa nilai signifikansi dari lokasi usaha sebesar 0,040 yaitu lebih kecil dari 0,05. Hasil ini memberikan arti bahwa lokasi usaha berpengaruh signifikan terhadap keputusan pendanaan. Nilai koefisien regresi lokasi usaha sebesar 0,153 menunjukan adanya pengaruh positif antara lokasi usaha terhadap keputusan pendanaan. Berdasarkan hasil ini memberikan arti bahwa lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan, sehingga H4 diterima yang menyatakan lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Penelitian ini menunjukan bahwa lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali. Hal ini berarti bahwa lokasi usaha dapat meningkatkan keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali yang dilihat dari indikator lokasi usaha dekat dengan tempat tinggal, lokasi usaha dipinggir jalan, lokasi usaha dekat pasar. Dengan kata lain, lokasi usaha dapat menjangkau pangsa pasar dari sebuah usaha sehingga dapat meningkatkan penghasilan. Lokasi usaha yang secara geografis letaknya berdekatan dengan pangsa pasar dan pemberi pinjaman dapat memberikan keunggulan informasi untuk membangun kredibilitas dalam melakukan pembiayaan hutang. Hasil penelitian ini juga didukung oleh penelitian Eniola (Eniola, 2018) bahwa lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan.

+

Secara teoritis penelitian ini dapat memberikan kontribusi ilmiah dan bukti empiris bahwa keputusan pendanaan

+

dipengaruhi oleh financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha. Penelitian ini menemukan bahwa financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha berpengaruh positif terhadap keputusan pendanaan. Berdasarkan temuan tersebut secara praktis penelitian ini dapat berimplikasi bahwa financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha dapat dijadikan pertimbangan di dalam melakukan keputusan pendanaan oleh sektor UMKM di Provinsi Bali

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian statistik serta pembahasan yang telah diuraikan, maka dapat disimpulkan bahwa financial technology berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Karakteristik perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Karakteristik pemilik berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan. Lokasi usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pendanaan.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dijabarkan dalam pembahasan dan simpulan diatas, maka saran yang dapat disampaikan bagi pelaku UMKM di Provinsi Bali diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan tentang financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha, sehingga dapat membantu pengambilan keputusan pendanaan serta

+

mampu memberikan hasil yang lebih baik. Penelitian ini memiliki keterbatasan karena hanya meneliti pengaruh financial technology, karakteristik perusahaan, karakteristik pemilik dan lokasi usaha terhadap keputusan pendanaan UMKM di Provinsi Bali. Diharapkan peneliti selanjutnya dapat memperbaiki dan mengembangkan penelitian ini, sehingga peneliti dapat memperluas objek penelitian ini.

+

REFERENSI

+

Abdurohim, D. (2020). Strategi Pengembangan Kelembagaan UMKM. Yogyakarta: CV. Bintang Surya Madani.

+

Arifin, R., Putri, A. A. T. N., & Kemala, A. (2021). The Important Role Of Msmes In Improving The Economy. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 24(6), 52–59.

+

Badan Pusat Statistik. (2020a). Banyaknya Usaha/perusahaan menurut Kabupaten/Kota dan Skala Usaha Hasil Sensus Ekonomi 2016. Badan Pusat                                 Statistik.

+

https://bali.bps.go.id/subject/35/usaha-mikro-kecil-menengah-besar.html

+

Badan Pusat Statistik. (2020b). Persentase UMKM terhadap Jumlah Usaha per Kabupaten/Kota. Badan            Pusat            Statistik.

+

https://bali.bps.go.id/subject/35/usaha-mikro-kecil-menengah-besar.html

+

Banani, A., & Baghaskoro, R. F. (2020). Pengaruh Profitabilitas , Aktiva Berwujud , Ukuran Perusahaan , Pertumbuhan dan Umur Perusahaan Terhadap Struktur Modal Perusahaan ( Studi Empiris pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ). Jurnal Bahtera Inovasi, 3(2), 119–138.

+

Biduri, S., & Proyogi, B. (2021). Acceleration of performance recovery and competitiveness through non-banking financing in SMEs based on green economy : impact of Covid-19 pandemic. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 4(10), 27–30.

+

Eniola, A. A. (2018). SME Firm Characteristics Impact on the Choice of Sources of Financing in SouthWest, Nigeria. International Journal of Business

+

and Globalisation,   3(21),   344–366.

+

https://doi.org/10.1504/IJBG.2018.095482

+

Era Sugiartini, N. N., & Wiagustini, N. L. P. (2020). The Effect of Financial Technology, Company Characteristics and Owner Characteristics on MSME Financial Decisions in Bali Province. International Journal of Scientific and Research Publications  (IJSRP),  10(11),  559–566.

+

https://doi.org/10.29322/ijsrp.10.11.2020.p10773

+

Fachrudin, K. A. (2018). Determinan Preferensi Struktur Modal Usaha Mikro Dan Kecil. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 17(3), 318–336. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2013.v17.i3 .342

+

Hakim Ghazali, N. (2018). Awareness and Perception Analysis of Small Medium Enterprise and Startup Towards FinTech Instruments: Crowdfunding and  Peer-to-Peer  Lending in Malaysia.

+

International Journal of Finance and Banking Research,            4(1),            13–24.

+

https://doi.org/10.11648/j.ijfbr.20180401.12

+

Hirdinis, M. (2019). Capital structure and firm size on firm value moderated by profitability. International Journal of Economics and Business Administration,        7(1),        174–191.

+

https://doi.org/10.35808/ijeba/204

+

Huang, B. (2020). A Research on the Influence of Digital Inclusive Finance on Financing Constraints of SMEs. Icemci, 109(1), 545–550. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.191217.098

+

Huang, Y. (2019). Research on the Application of Financial Technology to SME in Shaanxi Province. Icedem,   347(1),   424–427.

+

https://doi.org/10.2991/icedem-19.2019.101

+

Intan Finisha, D. M., & Suzan, L. (2019). Analisis Pengaruh Skala Usaha, Umur Perusahaan dan Latar Belakang Pendidikan Terhadap Penggunaan Akuntansi. Management, 6(1), 584– 590.

+

Kamal, A. H., & Wulandari, S. (2018). Pengaruh Lokasi, Pelayanan, Dan Prosedur Pencairan Pembiayaan Terhadap Keputusan Anggota Koperasi Mengambil Pembiayaan. IQTISAD: Reconstruction of Justice and Welfare for Indonesia,          5(1),          99–124.

+

https://doi.org/10.31942/iq.v5i1.2212

+

Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah. (2020). Perkembangan Data Usaha Mikro, Kecil, Menengah (UMKM) dan Usaha Besar (UB) Tahun 2018 - 2019. In Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah. https://kemenkopukm.go.id/data-umkm

+

Leitch, C., Welter, F., & Henry, C. (2018). Women

+

entrepreneurs ’ financing revisited: taking stock and looking forward New perspectives on women entrepreneurs and finance ( Special Issue ). Venture Capital,    1(1),    1–12.

+

https://doi.org/10.1080/13691066.2018.1418624

+

Mallinguh, E., & Wasike, C. (2020). The Business Sector , Firm Age , and Performance : The Mediating Role of Foreign Ownership and Financial Leverage. International Journal of Financial Studies, 8(79), 1–16.

+

Musthafa, H. (2017). Manajemen Keuangan (P. Christian (ed.)). Yogyakarta: CV.Andi Offset.

+

Purbawangsa, I. B., & Suana, I. W. (2019).

+

Karakteristik Perusahaan dan Struktur Kepemilikan Sebagai Determinan Struktur Modal, Kinerja Keuangan, serta Nilai Perusahaan. Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 13(2), 84–193.

+

Rao, P., Kumar, S., & Madhavan, V. (2019). A Study on Factors Driving the Capital Structure Decisions of Small and Medium Enterprises (SMEs) in India. IIMB Management Review, 31(1),                                 37–50.

+

https://doi.org/10.1016/j.iimb.2018.08.010

+

Rasheed, R., & Siddiqui, S. H. (2018). Attitude for Inclusive Finance: Influence of Ownermanagers’ and Firms’ Characteristics on SMEs Financial Decision Making. Journal of Economic and Administrative Sciences, 35(3), 158–171. https://doi.org/10.1108/jeas-05-2018-0057

+

Rosmadi, M. L. N. (2019). Analisis Faktor-faktor Penunjang Pengembangan Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM). Seminar Nasional Ekonomi Dan Dewantara, 1(1), 41–48.

+

Selviana, L. P., & Badjra, I. B. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Keputusan Pendanaan Pada Perusahaan Properti di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(7), 653–3680.

+

Suharna, J., & Bertuah, E. (2020). Mendeteksi Faktor Penentu Struktur Modal Pada Sub Sektor Perdagangan Besar ( Wholesaler ) Dan Retailer Di Indonesia Yang Go Publik. Jurnal Ekonomi : Journal of Economic, 11(2), 179–185.

+

Sumanti, S., Hermawati, N., & Nuriasari, S. (2019). Pengaruh Margin dan Lokasi Terhadap Keputusan Melakukan Pembiayaan Murabahah Studi Pada BMT Baskara Asri Sejati Cabang Sekampung. Jurnal Polban, 5(3), 1–23.

+

https://doi.org/P-ISSN 2460-8211

+

Sunaryo, D. (2021). Manajemen Keuangan 2. Pasuruan: CV. Penerbit Qiara Media.

+

Taufik D., T., Polindi, M., & Aguspriyani, Y. (2021). Financial Technology (Fintech) Untuk Usaha Mikro Kecil Menengah (Umkm). Jurnal Aghniya Stiesnu Bengkulu, 4(2), 171–181.

+

Tayachi, T., Hunjra, A. I., Jones, K., Mehmood, R., & Al-Faryan, M. A. . (2021). How does ownership structure affect the financing and dividend decisions of firm? Journal of Financial Reporting and Accounting,  1(1),  1–23.

+

https://doi.org/ttps://doi.org/10.1108/JFRA-09-2021-0291

+

Wasiuzzaman, S., & Nurdin, N. (2019). Debt

+

Financing Decisions of SMEs in Emerging Markets: Empirical Evidence from Malaysia. International Journal of Bank Marketing, 37(1), 258–277. https://doi.org/10.1108/IJBM-12-2017-0263

+

Xiang, D., Zhang, Y., & Worthington, A. (2018). Determinants of the Use of Fintech Finance among Chinese Small and Medium-Sized Enterprises. Innovation and Entrepreneurship (TEMS-ISIE),           1(1),           1–10.

+

https://doi.org/10.1109/TEMS-ISIE.2018.8478470

+

Yuan, Y., Azam, S. M. F., & Tham, J. (2019). Small and Medium Size Enterprises (SMES ) in Malaysia: A Conceptual Underpinning of Capital Structure. European Journal of Social Sciences Studies,           4(5),           219–233.

+

https://doi.org/10.5281/zenodo.3598144

+

Buletin Studi Ekonomi

+

209

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-86273.md b/_full/2022-08-23-full-86273.md new file mode 100644 index 0000000000..440f7c4e62 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-86273.md @@ -0,0 +1,332 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH MOTIVASI, PELATIHAN DAN KOMPETENSI TERHADAP PENGEMBANGAN KARIR KARYAWAN BANK" +author: "I Putu Galing Aryansuka Mautama Putra, Ni Wayan Mujiati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86273 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-86273" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-86273" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 223 - 232

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH MOTIVASI, PELATIHAN DAN KOMPETENSI TERHADAP PENGEMBANGAN KARIR KARYAWAN BANK

+

I Putu Galing Aryansuka Mautama Putra1 Ni Wayan Mujiati2

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Submitted: 11 Mei 2022

+

Revised: 15 Juli 2022

+

Accepted: 22 Juli 2022

 +

Employees are a very valuable asset for an organization or company. So many companies take care of their employees by providing career development as a form of positive support. Through this study, it was found that there were problems related to employee career development at a bank in Bali Province. This study aims to analyze the effect of employee motivation, training, and competence at the bank. The research location is one of the banks in Bali Province with a total of 60 employees. The sampling technique was carried out by saturated sampling. Data was collected by interview and using a questionnaire. The data analysis technique in this research is multiple linear regression analysis. The results showed that motivation, training, and competence had a positive and significant effect on career development. The implications of this research theoretically support the findings of previous research as well as studies related to career theory leading to the development of interests and self-concept, resulting from the ability to make choices. The practical implication for banks is related to employee career development, it is necessary to pay attention to the motivation, training and competence aspects of employees.

+

Keywords:

+

Motivation;

+

Training;

+

Competence;

+

Career Development;

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Motivasi;

+

Pelatihan;

+

Kompetensi;

+

Pengembangan Karir;

 +

Karyawan merupakan asset yang sangat berharga bagi sebuah organisasi ataupun perusahaan. Sehingga banyak perusahaan menjaga karyawannya dengan memberikan pengembangan karir sebagai bentuk dukungan positif. Melalui penelitian ini ditemukan fakta bahwa adanya pemasalahan terkait pengembangan karir karyawan pada salah satu bank di Provinsi Bali. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh motivasi, pelatihan, dan komptensi karyawan pada bank. Lokasi penelitian adalah salah satu bank di Provinsi Bali dengan jumlah pegawai 60 orang. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan sampling jenuh. Pengumpulan data dilakukan dengan wawancara serta menggunakan kuesioner. Teknik analisis data dalam penelitisn ini yaitu analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa motivasi, pelatihan, dan kompetensi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pengembangan karir. Implikasi penelitian ini secara teoritis mendukung temuan hasil penelitian terdahulu dan juga kajian terkait dengan teori karir super mengarah kepada perkembangan minat dan konsep dirinya, yang dihasilkan dari kemampuan untuk merencanakan karirnya. Implikasi praktis bagi bank yaitu terkait pengembangan karir karyawan perlu memperhatikan aspek motivasi, pelatihan dan komptensi yang dimiliki karyawan.

+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universtas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

galingaryansuka@gmail.com

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bal, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Karyawan berperan sebagai asset yang sangat berharga dalam suatu organisasi atau perusahaan. Perusahaan yang kondusif, akan tumbuh dan berkembang dengan menitik beratkan pada sumber daya manusianya dengan harapan agar dapat menjalankan fungsi dari keberadaan sumber daya manusianya tersebut secara optimal. Tujuan suatu perusahaan tidak akan terwujud tanpa peran aktif karyawan meskipun alat-alat yang dimiliki perusahaan begitu canggih dan lengkap. Strategisnya peran SDM menyebabkan setiap organisasi, baik swasta maupun pemerintahan berupaya untuk memberikan dukungan organisai yang positif dengan memberikan karyawan untuk mengembangkan karir mereka.

+

Pengembangan karir adalah suatu usaha yang dilakukan oleh karyawan dalam meningkatkan kinerjanya dan dilakukan secara terus menerus untuk mendapatkan apresiasi kenaikan jenjang jabatan yang diberikan oleh perusahaan (Kudsi, et al., 2017). Pemberian pengembangan karir kepada karyawan sangatlah penting karena dengan adanya pengembangan karir yang tinggi akan menimbulkan kepuasan kerja yang tinggi. Hal ini dibuktikan oleh penelitian Sinaga & Wahyanti (2019) bahwa program pengembangan karir dijalankan dengan baik maka tingkat kepuasan kerja akan semakin tinggi. Selain itu pada penelitian Manggis et al. (2018) membuktikan bahwa pengembangan karir yang tinggi dapat memicu atau memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerjanya. Hal ini berarti, pengembangan karir yang bagus dapat

+

mendukung terciptanya kepuasan kerja dan kinerja yang tinggi, sehingga pengembangan karir sangatlah penting dilaksanakan didalam suatu perusahaan.

+

Salah satu bank terbesar di Indonesia selalu memberikan promosi jabatan sebagai bentuk bahwa perusahaan memberikan karyawannya untuk mengembangkan karirnya. Mangkunegara, (2017) menyatakan bahwa Kesuksesan di tempat kerja dapat mempunyai pengaruh besar dalam kehidupan keluarga maupun lingkungan perusahaan. Oleh karena itu manfaat pengembangan karier akan membantu pencapaian tujuan organisasi dan tujuan individu yang berarti memperkuat hubungan dan sikap loyalitas karyawan terhadap organisasi sehingga programprogram organisasi akan tercapai.

+

Hasil Pra-survey pada Tabel 1 menunjukkan ada sebagian karyawan menyatakan bahwa perusahaan belum adil dalam memberikan pengembangan karir. Sebagian karyawan juga memiliki minat yang kurang untuk dipromosikan ke jabatan yang lebih tinggi. Hal ini mengindikasikan bahwa motivasi untuk mengembangkan karir yang dimiliki karyawan masih kurang. Beberapa karyawan juga menyatakan bahwa kompetensi yang dimilikinya belum cukup untuk mengerjakan tugas dijenjang karir berikutnya.

+

Pengembangan karir dapat dipengaruhi oleh banyak faktor, seperti keterampilan, motivasi, pengalaman kerja, pelatihan, kompetensi dan lainnya. Pengembangan karir tergantung dari interaksi dua faktor “kekuatan” yaitu ambisi pribadi dan kebutuhan organisasi. Dalam hal ini, ambisi

+

Pengaruh Motivasi, Pelatihan Dan Kompetensi Terhadap Pengembangan Karir Karyawan Bank

+

I Putu Galing Aryansuka Mautama Putra dan Ni Wayan Mujiati dari seseorang tersebut pastinya berasal dari     motivasi         yang         dimilikinya.

+

Tabel 1.

+

Hasil Pra Survey Pengembangan Karir Karyawan di Salah Satu Bank di Provinsi Bali

+ + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Pilihan Jawaban

 +

Total

+

STS

 +

TS

 +

CS

 +

S

 +

SS

+

Perusahaan   memberikan

+

1

 +

pengembangan karir kepada karyawan secara adil.

+

Atasan   peduli   dengan

 +

2

 +

5

 +

1

 +

2

 +

10

+

2

 +

pengembangan karir karyawan secara langsung.

 +

1

 +

1

 +

2

 +

3

 +

3

 +

10

+

3

 +

Saya memiliki kompentensi dalam melakukan pekerjaan

 +

1

 +

3

 +

3

 +

2

 +

1

 +

10

+

4

 +

Saya memiliki minat untuk mendapat promosi jabatan.

 +

3

 +

2

 +

2

 +

3

 +

10

+

5

 +

Saya memiliki pendidikan yang sesuai dengan pekerjaan

 +

2

 +

3

 +

2

 +

3

 +

10

+

Total

 +

4

 +

14

 +

11

 +

11

 +

10

+

Sumber: Kuesioner Prasurvei, 2020

+

Mangkunegara (2017) menyatakan motivasi adalah kondisi yang menggerakkan pegawai agar mampu mencapai tujuan dari motifnya. Hal ini memberi petunjuk bahwa motivasi memiliki pengaruh terhadap pengembangan karir. Hasil pra survei menunjukan bahwa terdapat karyawan bank yang memiliki minat yang rendah untuk mendapat promosi jabatan. Hal ini berarti karyawan tidak memiliki motivasi dalam memperoleh pengembangan karir. Karyawan yang memiliki motivasi rending cenderung lebih nyaman dengan pekerjaan yang sudah didapatkanya dan tidak ingin meningkatkannya.

+

Motivasi merupakan dorongan yang muncul dari dalam diri seorang individu maupun dari luar untuk mengerjakan tugas yang diemban. Karyawan yang termotivasi pasti mengharapkan agar karir pekerjaannya meningkat dan berkembang. Dengan adanya promosi jabatan juga, karyawan akan

+

termotivasi untuk bisa mengembangkan karirnya. Hal ini selaras dengan penelitian William (2017) yang menunjukan semakin tinggi motivasi yang dimiliki karyawan semakin tinggi juga karyawan tersebut berpeluang mendapat pengembangan karir.

+

Pengembangan karir juga dapat dipengaruhi oleh pelatihan. Berdasarkan hasil wawancara, manajer bank menyebutkan bahwa perusahaan selalu memberikan pelatihan kepada karyawan sebelum mendapatkan pengembangan karir ke jenjang berikutnya. Pelatihan diberikan kepada karyawan bank dengan tujuan untuk menambah pengetahuan serta memberikan gambaran terkait pekerjaan yang lebih berat pada jenjang berikutnya. Dengan pemberian pelatihan, karyawan berpeluang besar untuk memperoleh pengembangan karir.

+

Egbuta Olive U. (2019) membuktikan pelatihan merupakan salah satu faktor yang dapat mempengaruhi pengembangan karir.

+

Pelatihan berpengaruh untuk membentuk sumber daya manusia yang sesuai dengan kebutuhan organisasi dimana hal tersebut akan berdampak pada meningkatnya kualitas kerja karyawan. Pemberian pelatihan juga bisa memberikan karyawan ilmu atau bekal keterampilan yang nantinya mereka gunakan untuk melakukan pekerjaan dijenjang karir berikutnya.

+

Suadnyana & Supartha (2018) menyebutkan bahwa semakin tinggi pelatihan yang diterima karyawan, akan semakin tinggi juga peluangnya untuk mendapatkan pengembangan karir. Hal ini berarti, dengan melakukan pelatihan, kualitas sumber daya manusia yang menyangkut kemampuan bekerja, berpikir dan ketrampilan akan meningkat. Kualitas karyawan yang meningkat akan menciptakan peluang bagi karyawan untuk mengembangkan karirnya. karyawan yang sudah melewati pelatihan dinilai telah layak untuk mendapat promosi jabatan.

+

Faktor lain yang dapat mempengaruhi pengembangan karir selain motivasi dan pelatihan adalah kompetensi. Menurut Emron (2017) kompetensi adalah kemampuan dari individu untuk melaksanakan suatu pekerjaan dengan benar dan memiliki keunggulan yang didasarkan pada hal-hal yang menyangkut pengetahuan, keahlian dan sikap.

+

Semakin tinggi kompetensi yang dimiliki oleh seorang karyawan, semakin tinggi juga karyawan tersebut dapat mengembangkan karirnya. Kompetensi yang dimiliki seorang karyawan akan berdampak terhadap hasil kerja di jenjang karir berikutnya. Sehingga seorang karyawan yang memiliki kompetensi yang tinggi, akan lebih

+

mampu menjalankan tugas daripada karyawan yang kompetensinya kurang.

+

Manajer bank menyebutkan bahwa kompetensi berperan penting dalam mempertimbangkan seorang karyawan apakah layak mendapatkan pengembangan karir, Apabila kompetensi yang dimiliki oleh seorang pegawai sesuai dengan pekerjaannya akan mempengaruhi peningkatan performa. Kompetensi merupakan karakter dasar yang dimiliki seorang karyawan yang dapat membedakannya dengan orang lain. Dimana kompetensi yang dimiliki antara satu orang dengan lainnya tidaklah sama.

+

Dari penyataan para ahli, dapat dinyatakan bahwa motivasi dapat mempengaruhi pengembangan karir. Pelatihan mampu mempengaruhi pengembangan karir. Serta kompetensi juga dapat mempengaruhi pengembangan karir dari seorang karyawan. Oleh karena itu, pengaruh motivasi, pelatihan, dan kompetensi terhadap pengembangan karir karyawan bank perlu dianalisis.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang berbentuk asosiatif. Lokasi penelitin ini yaitu di salah satu bank terbesar di Indonesia di Provinsi Bali. Dimana lokasi ini dipilih Karena adanya permasalahan mengenai pengembangan karir Karyawan Bank di Provinsi Bali. Objek dalam penelitian ini adalah motivasi (X1), Pelatihan (X2), Kompetensi (X3) dan pengembangan karir (Y). Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh pegawai bank yang berjumlah 60 orang. Sampel dalam

+

penelitian ini adalah Karyawan Bank yang berjumlah 60 orang. Metode penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan sampling jenuh, yaitu metode penentuan sampel bila semua anggota populasi digunakan sebagai sampel penelitian (Sugiyono, 2017:85). Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah wawancara dan kuisioner. Instrumen penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu kuesioner secara langsung yang disebarkan ke karyawan bank. Telepon genggam berfungsi sebagai recorder, digunakan untuk merekam suara ketika melakukan pengumpulan data, baik menggunakan metode wawancara, observasi, dan sebagainya. Sedangkan pensil, ballpoint, dan buku digunakan untuk menuliskan atau menggambarkan informasi data yang didapat dari narasumber. Indikator variabel dalam penelitian ini akan diukur menggunakan Skala Likert. Analisis yang dipergunakan untuk menyelesaikan permasalahan penelitian

+

ini adalah regresi linear berganda. Model regresi yang digunakan adalah sebagai berikut:

+

Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 ........ (1)

+

Keterangan

+

Y = Pengembangan Karir

+

X1 = Motivasi

+

X2 = Pelatihan

+

X3 = Kompetensi

+

α = Konstanta

+

β1, β2, β3 = Koefisien regresi

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data karakteristik responden adalah data responden yang dikumpulkan untuk mengetahui profil responden penelitian. Hasil penyebaran      kuesioner      penelitian

+

menunjukkan karakteristik respondennya meliputi jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir dan Lama Bekerja, yang dijelaskan pada Tabel 2.

+
+

Tabel 2.

+

Karakteristik Responden Karyawan Bank

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

+

Perempuan

 +

19

+

41

 +

31.7

+

68.3

+

21 - 25 Tahun

 +

23

 +

38.3

+

2

 +

Usia

 +

26 - 30 Tahun

 +

21

 +

35.0

+

31 - 35 Tahun

 +

13

 +

21.7

+

36 - 40 Tahun

 +

3

 +

5.0

+

SMA/SMK

 +

3

 +

35.0

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

Diploma S1

 +

21

+

33

 +

55.0

+

5.0

+

S2

 +

3

 +

5.0

+

1-3 Tahun

 +

28

 +

46.7

+

4

 +

Lama Bekerja

 +

4-6 Tahun

 +

24

 +

40.0

+

7-9 Tahun

 +

91

 +

70.0

+

Jumlah

 +

60

 +

100

+

Sumber : Data primer diolah, 2022

+

+

Tabel 2 menunjukkan jumlah pegawai karyawan bank yang di jadikan sampel sebanyak 60 orang. Jenis kelamin perempuan mendominasi dalam penelitian ini dengan persentase sebesar 68,3 persen. Karyawan yang memiliki usia 21-25 tahun mendominasi dengan presentase sebesar 38,3 persen dan jika dilihat dari tingkat pendidikan responden yang memiliki pendidikan S1 mendominasi dengan persentase sebesar 55 Persen, sedangkan di lihat dari lama bekerja responden yang bekerja selama 1 -11 bulan mendominasi dengan persentase sebesar 46,7 persen.

+

Hasil analisis ini mengacu pada hasil pengaruh variabel Motivasi (X1), variabel Pelatihan (X2) variabel Kompetensi (X3) terhadap Pengembangan karir (Y) Karyawan Bank. Adapun hasil analisis regresi dengan program Statitical Pacage of Social Science (SPSS) versi 25.0 for Windows dapat dilihat pada Tabel 3.

+

Tabel 3.

+

Rangkuman Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Koefisien

+

Reg B

 +

resi

+

Std.

+

Error

 +

t

 +

Sig

+

(Constant)

 +

0,245

 +

0,327

 +

0,748

 +

0,457

+

Motivasi

 +

0,348

 +

0,096

 +

3,634

 +

0,001

+

Pelatihan

 +

0,324

 +

0,087

 +

3,719

 +

0,000

+

Kompetensi

 +

0,258

 +

0,099

 +

2,612

 +

0,012

+

F Statistik

+

Sig F

+

R²

 +

: 34,784

+

:  0,000

+

:  0,651

+

Sumber: Data primer (data diolah), 2022

+

Berdasarkan hasil analisis data yang ditunjukkan Tabel 3 bahwa menunjukkan bahwa motivasi, pelatihan, dan kompetensi

+

berpengaruh positif terhadap pengembangan karir Karyawan Bank. Hasil tersebut diketahui bahwa nilai R2= 65,1 persen, yang berarti bahwa sebesar 65,1 persen pengembangan karir karyawan Bank dipengaruhi oleh variabel Motivasi (X1) ,Pelatihan (X2) Kompetensi (X3) dan sisanya sebesar 34,9 persen dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti pada penelitian ini. Tabel 3 di atas, nilai F-hitung sebesar 34,784 dengan sigifikansi sebesar 0,000 yang berada dibawah 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi fit dengan data observasi sehingga layak digunakan sebagai alat analisis untuk menguji pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat.

+

Pengolahan data SPSS pengaruh motivasi terhadap pengembangan karir menghasilkan tingkat signifikansi 0,001 < 0,05. Nilai pengujian tersebut, membuktikan bahwa uji jatuh pada H0 ditolak dan H1 diterima untuk hipotesis pertama. Hal tersebut menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara motivasi terhadap pengembangan karir karyawan Bank. Koefisien Variabel X1 adalah positif 0,348 artinya motivasi berpengaruh positif terhadap pengembangan karir. Apabila motivasi meningkat, maka pengembangan karir akan meningkat sebesar 0,348.

+

Seorang karyawan memiliki motivasi kerja yang tinggi, atasan dapat memberi pengembangan karir karena melihat terdorong karyawan tersebut untuk bekerja lebih baik. hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan (Afiq, 2012) dan Yikwa (2016). Dua penelitian yang dilakukan Riane (2017) dan William (2017) juga menemukan

+

motivasi berpengaruh Positif dan signifikan terhadap pengembangan karir. Mereka menemukan hasil yang sama bahwa makin tinggi motivasi yang dimiliki karyawan semakin tinggi juga karyawan tersebut mendapat pengembangan karir.

+

Kencana (2017) menunjukan bahwa karyawan yang termotivasi cenderung memiliki potensi untuk mengembangkan karirnya. Muhlis (2018) dan Sari et al. (2020) juga membuktikan motivasi mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap pengembangan karir. Semakin termotivasi karyawan semakin tinggi peluangnya untuk mengembangkan karir (Angelia, 2016). Ahyauddin (2014) dan Mahmud et al. (20 1 8) mengemukkan hasil penelitian yang sama, yaitu motivasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pengembangan karir

+

Pengolahan data SPSS pengaruh pelatihan terhadap pengembangan karir menghasilkan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05. Nilai pengujian tersebut membuktikan bahwa uji jatuh pada H0 ditolak dan H2 diterima untuk hipotesis kedua. Hal tersebut menyatakan penerimaan hipotesis yang bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara pelatihan terhadap pengembangan karir karyawan Bank. Koefisien variabel X2 adalah positif 0,324, artinya pelatihan berpengaruh positif terhadap Pengembangan karir. Apabila pelatihan meningkat, maka pengembangan karir akan meningkat sebesar 0,324.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Afiq (2012) dan Saranani (2015) menemukan balwa karyawan yang sudah menjalani pelatihan, dinilai sudah layak untuk mendapat kenaikan jabatan. Penelitian serupa juga

+

dilakukan oleh Ahyauddin (2014) dan Garaika (2020) dan membuktikan karyawan yang terlatih lebih layak mendapatkan pengembangan karir. Muluvi (2016) menyatakan atasan menilai karyawan yang sudah melewati tahap pelatihan akan bisa mengemban tugas jabatan yang lebih tinggi. Pemberian pelatihan yang tepat akan membuat karyawan tersebut layak untuk dipromosikan (Muhlis, 2018).

+

Gunawan (2017) dan Konadi (2020) membuktikan karyawan yang sudah menjalani pelatihan berpeluang untuk mengembangkan karirnya. Egbuta, Olive U. (2019) menemukan bahwa Pelatihan mempunyai pengaruh secara signifikan terhadap variabel pengembangan karir. Ini berarti semakin tinggi pelatihan yang diterima karyawan semakin tinggi juga peluangnya untuk mengembangkan karir. Suadnyana & Supartha (2018) juga membuktikan pelatihan secara positif dan signifikan dapat mempengaruhi pengembangan karir.

+

Pengolahan data SPSS pengaruh kompetensi terhadap pengembangan karir menghasilkan tingkat signifikansi 0,012 < 0,05. Nilai pengujian tersebut membuktikan bahwa uji jatuh pada H0 ditolak dan H3 diterima untuk hipotesis ketiga. Hal tersebut menyatakan penerimaan hipotesis yang bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara kompetensi terhadap pengembangan karir Karyawan Bank. Koefisien variabel X3 adalah positif 0,258, artinya kompetensi berpengaruh positif terhadap Pengembangan karir. Apabila kompetensi meningkat, maka Pengembangan karir akan meningkat sebesar 0,258.

+

Penelitian Rakhman (2016) dan Yunita (2021) membuktikan karyawan yang berkompeten dinilai lebih mampu mengemban tugas pada jabatan diatas jabatan sebelumnya. Begitu juga dengan Wen-Hwa Ko (2017) dan Adittya et al. (2021) yang membuktikan bahwa kompetensi berperngaruh positif dan Signifikan terhadap pengembangan karir. Ini berariti semakin tinggi kompetensi yang dimiliki oleh karyawan, semakin tinggi juga peluang untuk mengembangkan karirnya.

+

Pangestuti (2019) menyatakan manajer akan memberikan promosi jabatan kepada karyawan yang memiliki kemampuan atau kompetensi yang tinggi. Wardhani (2020) dan Fauzi (2019) menemukan kompetensi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pengembangan karir. Karyawan yang layak untuk mendapat pengembangan karir adalah karyawan yang memilki kompetensi yang tinggi (Gultom et al, 2019). Soraya (2017) dan Wulan (2020) juga membuktikan bahwa kompetensi secara positif dan signifikan mampu mempengaruhi pengembangan karir karyawan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Simpulan berdasarkan hasil penelitian ini adalah sebagai berikut. Terdapat pengaruh positif dan signifikan antara motivasi, pelatihan, dan kompetensi terhadap Pengembangan karir Karyawan Bank.

+

Manajer Bank, dalam meningkatkan pengembangan karir karyawannya harus memperhatikan motivasi, pelatihan, dan kompetensi yang dimiliki karyawannya. Manajer Bank harus memberikan

+

pengembangan karir kepada karyawannya secara adil. Pihak Bank, dalam meningkatkan Motivasi harus memperhatikan inisiatif karyawan dalam memperbaiki kesalahan yang dilakukannya dalam pekerjaan agar menjadi lebih baik. Pihak Bank, dalam meningkatkan pelatihan dengan memperhatikan semangat karyawan untuk mengikuti pelatihan. Pihak Bank, dalam meningkatkan kompetensi harus memperhatikan keinginan belajar karyawan untuk meningkatkan pengetahuan dan keterampilan.

+

REFERENSI

+

Adittya, A., Andini, L., & Sa’adah, L. (2021). Pengaruh Kompetensi dan Motivasi Terhadap Kinerja Dengan Pengembangan Karier Sebagai Variabel Mediasi. (JMK) Jurnal Ilmu Manajemen, 6(1), 42–59.

+

Afiq, M. (2012). Pengaruh Motivasi dan Pelatihan Terhadap Pengembangan Karir Dan Prestasi Kerja Karyawan Bagian Kredit Lini (Studi PT. Bank Rakyat Indonesia TBK. Cabang Tulungagung). Jurnal Ilmu Manajemen, 1(1), 63–77.

+

Ahyauddin. (2014). Pengaruh Pelatihan Dan Motivasi Terhadap Pengembangan Karir Serta Implikasinya Pada Kinerja Pegawai Dinas Pekerjaan Umum Pengairan Provinsi Sumatera Selatan. Jurnal manajemen STIE YPN, 7(1), 35–47.

+

Angelia, T., I. (2016). The effect of motivation, career development, and work discipline on employee performance at pt. Bank sulutgo in tagulandang. Sam ratulangi university. Jurnal internasional berkala ilmiah, 15(5), 8-12.

+

Egbuta & Olive U. (2019). The Effect Of Learning And Development On Employees’ Career Development In NNPC. Journal of resources development and management, 56(1), 18-27.

+

Emron, E., Yohny, A.,  & Komariyah, I.

+

(2017).Manajemen Sumber Daya Manusia. Alfabeta: Bandung.

+

Fauzi, Firman, & Hanafiah Siregar, Muhammad. (2019). Pengaruh Kompetensi dan Kinerja Karyawan Terhadap Pengembangan Ka rir di

+

Perusahaan Konstruksi. Journal of Entrepreneurship, Management, and Industry (JEMI), 12(5), 15-20.

+

Garaika. (2020). Impact of Training and Competence on Performance Moderated by the Lecturer Career Development Program in Palembang, Indonesia. International journal of economics, 4(3).18-29.

+

Gultom, Parapat., Siahaan, Elisabet., & Prihatin, Lumbanraja. (2019). Improvement Of Employee Banking Performance Based On Competency Improvement and Placement Working Through Career Development (Case study at pt. Bank rakyat indonesia). International Business, 5(4), 20-25.

+

Gunawan, H. (2018). Pengaruh Pelatihan Terhadap Pengembangan Karir (Studi Kasus PNS Dinas Pekerjaan Umum Kabupaten Maros). Bongaya Journal for Research in Management (BJRM), 1(1), 15-26.

+

Konadi, W. (2020). Effect Of Education and Training, Career Development and Position Placement on Performance of Employees, Almuslim University Bireuen District. Jurnal magister manajemen, 1(1), 7-10.

+

Kudsi, M. R., Riadi, S. S., & As, D. L. (2017). Pengaruh Pengembangan Karier Dan Sistem Insentif Terhadap Kinerja Karyawan. Jurnal Manajemen, 9(2), 85–93.

+

Mahmud, A., Abbas, B., & Rahmatia, R. (2018). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Situasional terhadap Pengembangan Karir yang di Mediasi oleh Motivasi pada Bidang Persidangan Sekretariat DPRD Provinsi Sulawesi Tenggara. Sigma: Journal of Economic and Business, 1(79), 1–23.

+

Manggis, I. W., Yuesti, A., & Sapta, I. K. S. (2018). The Effect of Career Development and Organizational Culture to Employee Performance with Motivation of Work as Intervening Variable in Cooperation in Denpasar Village. 9(7). 6-10.

+

Mangkunegara, A. A. Anwar Prabu. (2017). Manajemen Sumber Daya Manusia Perusahaan. PT. Remaja Rosdakarya. Bandung.

+

Muhlis, Muhammad, Soepeno, Tina Kartika Rinda, Rachmatulaily. (2018). Pelatihan dan Pemotivasian Terhadap Pengembangan Karir Karyawan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 5(1), 15-20.

+

Muluvi, Stanley. (2016). The Effect of Training on Career Development of Employees in an Organization: a Case Study of Equity Bank

+

Kenya Limited. International economic journal, 4(3), 9-13.

+

Pangestuti, D. C. (2019). Analisis pengalaman kerja, kompetensi, pendidikan dan pelatihan terhadap pengembangan karir dengan intervening prestasi kerja. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, 4(1 ), 57-68.

+

Rakhman, Y. E., Alfani, M., & Kurniaty, K. (2017). Dampak Dari Mutasi, Promosi Karyawan Dan Kompetensi Terhadap Pengembangan Karir Karyawan. Al-Kalam Jurnal Komunikasi, Bisnis dan Manajemen, 3(1), 58-72.

+

Saranani, Fajar. 2015. Effect of Education and Training to Performace Mediated Career Development Inspectorate City Employees Kendari, The International Journal Of Enginering and Science (IJES) Vol.4 2015.

+

Sari, V. W., Firdaus, M. A., & Rinda, R. T. (2020). Motivasi Dan Prestasi Kerja Terhadap Pengembangan Karir Karyawan. Manager: Jurnal Ilmu Manajemen, 3(1), 141.

+

Sinaga, Hanum Hotma Uli & Caecilia Tri Wahyanti. 2019. Pengaruh Pengembangan Karir dan Kompensasi Terhadap Kepuasan Kerja Karyawan PT PLN (Persero) Uid Jateng & D.I Yogyakarta. Vol 8 No 2

+

Soraya, I., & Utomo, I. S. (2017). Karyawan Divisi Network Broadband Pt . Telkom Indonesia Gatot Subroto Dengan Menggunakan Metode Partial Least Square ( Pls ). Jurnal Ilmiah Ekonomi. 1–9.

+

Suadnyana, I. K., & Supartha, I. W. G. (2018). Pengaruh Penilaian Kinerja, Pengalaman Kerja, Dan Pelatihan Terhadap Pengembangan Karir Karyawan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(4), 2-9.

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian kuantitaif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Wardhani, R. A. N., & Wijaya, S. A. (2020). Pengaruh Kompetensi Terhadap Pengembangan Karir Dan Kinerja Guru Ekonomi SMA Negeri di Kota Jember. Jurnal Pendidikan Ekonomi Undiksha, 12(1), 148.

+

Wulan, M. R., & Wulansari, P. (2015). The Effect Of Competency On Carrer Development (Study of Academic Support Employees at Telkom University). Jurnal Ilmiah Ekonomi. 3–8.

+

Yikwa, L., Riane, j., P., & Tinneke M., T. (2016). Pengaruh motivasi terhadap pengembangan karir karyawan (studi pada pt bank papua cabang manado provinsi sulawesi utara). Economic and management journal, 6(4), 1 013.

+

Yunita, M. (2021). Pengaruh Promosi dan Kompetensi terhadap Pengembangan Karir Karyawan pada PT. Berastagi Bintang Asia Medan. Jurnal Ilmu Ekonomi, 2(1), 45-56.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

232

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-87592.md b/_full/2022-08-23-full-87592.md new file mode 100644 index 0000000000..8bf6359e8f --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-87592.md @@ -0,0 +1,598 @@ +--- +layout: full_article +title: "FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FERTILITAS PENDUDUK DI KALANGAN MIGRAN DI KOTA DENPASAR" +author: "Putu Ayu Pradnyanita, I Ketut Sudibia" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-87592 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-87592" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-87592" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 233-249

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FERTILITAS PENDUDUK DI KALANGAN MIGRAN DI KOTA DENPASAR

+

Putu Ayu Pradnyanita1 I Ketut Sudibia2

+ + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

The aims of this study were to determine the average number of children

+

Submitted: 15 Juni 2022

+

Revised: 1 Juli 2022

+

Accepted: 22 Juli 2022

 +

born alive among migrants, to determine the proportion of EFA migrants who are currently using contraceptives, and to analyze the effect of education level, employment status and many cultures children to age at first marriage and fertility rate among migrants in Denpasar City. The sample in this study was 120 of female migrant. The sampling technique is purposive sampling

+

combined with accidental sampling. The data analysis technique used is path

+ + + + +
+

Keywords:

+

Migrant Fertility;

+

Level of Education;

+

Employment Status; Multi-Child Culture; Age of First Marriage.

 +

analysis. The results showed that the average number of children born alive by migrant EFA women was 3 children, the proportion of migrant EFA women who used contraceptives was 14.17 percent, and education level, employment status has a positive significant effect on the age at first marriage, the culture of many children has a significant negative effect o n the age at first marriage, employment status, age at first marriage and the culture of many children has a positive significant effect on fertility rate the level of education has a negative significant effect on fertility, education level, employment status, and culture of many children no indirectly affect the fertility of migrant women's EFA through age at first marriage.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Fertilitas Migran;

+

Tingkat Pendidikan;

+

Status Ketenagakerjaan;

+

BudayaBanyak Anak; Usia Kawin Pertama.

 +

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui rata-rata anakyang dilahirkan hidup di kalangan migran, untuk mengetahui proporsi PUS migran yang sedang memakai alat kontrasepsi, dan untuk menganalisis pengaruh tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan dan budaya banyak anak terhadap usia kawin pertama dan tingkat fertilitas di kalangan migran di Kota

+

Denpasar. Sampel dalam penelitian ini yaitu 120 migran perempuan. Teknik

+ + + +
+

Koresponding:

 +

sampling yaitu purposive sampling dikombinasikan dengan accidental sampling. Teknik analisis data yang digunakan yaitu path analysis. Hasil

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

putu. pradnyanita.gmail@com

 +

penelitian menunjukkan bahwajumlah rata-rata anak yang dilahirkan hidup oleh wanita PUS migran adalah 3 (tiga) orang anak,proporsi wanita PUS migran yang menggunakan alat kontrasepsisebesar 14,17 persen, dan tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap usia kawin pertama, budaya banyak anak berpengaruh negatif signifikan terhadap usia kawin pertama, status ketenagakerjaan, usia kawin pertama dan budaya banyak anak berpengaruh positif dan signifikan terhadap tingkat fertilitas, tingkat pendidikan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap fertilitas, tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, dan budaya banyak anak tidak berpengaruh secara langsung terhadap fertilitas PUS perempuan migran melalui usia kawin pertama.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

PENDAHULUAN

+

Bali merupakan salah satu provinsi di Indonesia dengan jumlah penduduk sebanyak 4,32 juta jiwa pada tahun 2020. Penduduk Bali terus mengalami peningkatan dibandingkan dengan hasil sensus penduduk sebelumnya. Jumlah penduduk Bali dalamjangka sepuluh tahun sejak tahun 2010 bertambah sebesar 426.644 jiwa atau rata-rata sebanyak 42.664 jiwa setiap tahun. Dengan luas wilayah sebesar 5.780,06 km2, maka kepadatan penduduk tahun 2020 adalah sebanyak 747 jiwa per kilometer persegi. Angka ini mengalami peningkatan dari hasil sensus penduduk 2010 yang mencatat kepadatan penduduk Bali sebanyak 673 jiwa per

+

kilometer persegi. Ditinjau dari segi laju pertumbuhan penduduk dalam kurun waktu sepuluh tahun terakhir rata-rata laju pertumbuhan penduduk Bali sebesar 1,01 persen per tahun. Terungkap bahwa terjadi penurunan laju pertumbuhan penduduk sebesar 1,13 persen jika dibandingkan dengan tahun 2010 yang sebesar 2,14 persen per tahun (Badan Pusat Statistik Provinsi Bali, 2020). Jika dilihat dari kabupaten/kota, Denpasar berada pada urutan kedua dengan jumlah penduduk terbanyak setelah Buleleng. Sementara kabupaten dengan jumlah penduduk yang paling sedikit adalah Bangli (Tabel 1)

+

Tabel 1.

+

Tabel Luas Wilayah, Jumlah Penduduk, dan Kepadatan Penduduk (Km2)Menurut Hasil Sensus Penduduk

+

Tahun 2010 dan 2020

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Kabupaten/ Kota

 +

Luas Wilayah

 +

Jumlah Penduduk (orang)

 +

Kepadatan Penduduk (Orang/km ))

+

SP2010

 +

SP2020

 +

SP2010

 +

SP2020

+

Jembrana

 +

841,80

 +

261.638

 +

317.064

 +

311

 +

377

+

Tabanan

 +

1.013,88

 +

420.913

 +

461.630

 +

415

 +

455

+

Badung

 +

418,62

 +

543.332

 +

548.191

 +

1298

 +

1310

+

Gianyar

 +

368,00

 +

469.777

 +

515.344

 +

1276

 +

1400

+

Klungkung

 +

315,00

 +

170.543

 +

206.925

 +

541

 +

657

+

Bangli

 +

490,71

 +

215.353

 +

258.721

 +

439

 +

572

+

Karangasem

 +

839,54

 +

396.487

 +

492.402

 +

472

 +

586

+

Buleleng

 +

1.364,73

 +

624.125

 +

791.813

 +

457

 +

580

+

Denpasar

 +

127,78

 +

788.589

 +

879.098

 +

6171

 +

6880

+

Bali

 +

5.780,06

 +

3.890.757

 +

4.317.404

 +

673

 +

747

+

Sumber: Hasil SP Provinsi Bali, 2010 & 2020

 +

dijumpai pada tahun 2020 yang besarnya

+

Selain informasi tentang jumlah dan laju pertumbuhan penduduk, dari Tabel 1 juga dapat diketahui kepadatan penduduknya. Kepadatan penduduk yang paling menonjol dijumpai di Kota Denpasar. Keadaan ini tidak hanya terjadi pada tahun 2010,akan tetapi juga

+

semakin mencolok. Tingginya kepadatan penduduk di Kota Denpasar disebabkan oleh wilayah yang sempit dan jumlah penduduk yang semakin bertambah besar. Bertambah besarnya penduduk Kota Denpasar, terutama disebabkan oleh semakin derasnya arus migrasi masuk menuju Kota Denpasar.

+

Kondisi ini tidak terlepas dari posisi Kota Denpasar sebagai pusat berbagai aktivitas, baik ekonomi maupun nonekonomi. Misalnya sebagai pusat perbelanjaan, pusat keuangan dan jasa perbankan, pusat pariwisata, pusat perdagangan dan industri, sedangkan yang bersifat nonekonomi yakni pusat pemerintahan, pusat pendidikan, pusat pelayanan kesehatan, dan pusat kebudayaan.

+

Migrasi adalah perpindahan penduduk dari suatu wilayah lain dengan maksud menetap di daerah tujuan. Menurut Mantra (1985) mobilitas penduduk dibagi menjadi 2 bentuk yaitu mobilitas permanen atau migrasi dan mobilitas nonpermanen atau mobilitas sirkuler. Mobilitas penduduk permanen atau migrasi ialah perpindahan penduduk dari suatu wilayah ke wilayah yang lain dengan tujuan menetap. Sementara itu mobilitas nonpermanen terdiri dari berbagai jenis, yaitu ulang alik, periodik, musiman dan jangka panjang dan juga dapat terjadi antara desa ke desa, desa ke kota dan kota ke kota.

+

Menurut United Nations (1970) migrasi penduduk merupakan perpindahan tempat tinggal dari suatu unit administrasi ke administrasi yang lain. Menurut Lee (1966) menyatakan bahwa migrasi merupakan perubahan tempat tinggal secara permanen. Selanjutnya menurut Badan Pusat Statistik (2017) migrasi adalah perpindahan seseorang melewati batas wilayah tertentu dalam jangka 6 bulan atau lebih. Batas wilayah dapat bervariasi seperti negara, provinsi, kabupaten, atau unit administrasi yang lebih sempit. Lebih jauh, gambaran mengenai migrasi yang dirinci menurut kabupaten/kota di Provinsi Bali dapat ditelusuri melalui Tabel 2.

+

Berdasarkan Tabel 2 terungkap bahwa pada tahun 2010 total migran di Provinsi Bali mencapai 839.373 orang dan tahun 2020 meningkat lagi menjadi 936.979 orang. Gambaran yang lebih menarik adalah hampir 50 persen migran tersebut berdomisili di Kota Denpasar, yang luas wilayahnya hanya 2,21 persen dari luas Provinsi Bali.

+
+

Tabel 2.

+

Komposisi Penduduk Provinsi Bali Menurut Kabupaten/Kota dan StatusMigrasi Sesuai dengan Hasil SP2010 dan SP2020 (dalam orang)

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Kabupaten/ Kota

 +

SP2010

 +

SP2020

+

Migran

 +

Non Migran

 +

Migran

 +

Non Migran

+

Jembrana

 +

33.013

 +

228.625

 +

42.548

 +

228.885

+

Tabanan

 +

50.710

 +

370.203

 +

57.957

 +

377.796

+

Badung

 +

209.061

 +

334.271

 +

216.669

 +

398.479

+

Gianyar

 +

60.815

 +

408.962

 +

57.903

 +

436.826

+

Klungkung

 +

13.514

 +

157.029

 +

15.611

 +

159.962

+

Bangli

 +

8.364

 +

206.989

 +

15.097

 +

207.377

+

Karangasem

 +

12.162

 +

384.325

 +

20.576

 +

387.911

+

Buleleng

 +

36.317

 +

587.808

 +

49.109

 +

596.784

+

Denpasar

 +

415.417

 +

373. 172

 +

461.505

 +

417.593

+

Total

 +

839.373

 +

3.051.384

 +

936.975

 +

3.211.613

+

Sumber: Hasil SP Provinsi Bali, 2010 & 2020

 +

penduduk Kota Denpasar

 +

merupakan migran.

+

Jumlah penduduk yang semakin besar, tidak

+

Bahkan jika

 +

ditinjau komposisinya,

 +

cukup hanya dipenuhi kebutuhan pangan,

+

terungkap bahwa

 +

lebih dari 50 persen

 +

sandang dan

 +

papan, namun juga menuntut

+

+

penyediaan berbagai fasilitas untuk memenuhi kebutuhan hidup penduduk. Misalnya kebutuhan fasilitas air, listrik, pendidikan, kesehatan, rekreasi, pekerjaan dan sebagainya.

+

Selain migrasi yang bersifat menambah jumlah penduduk di suatu daerah, variabel dinamika kependudukan lainnya yang juga berpengaruh positif terhadap laju pertumbuhan penduduk adalah fertilitas penduduk. Migrasi yang tinggi juga merupakan tantangan sekaligus ancaman bagi perkembangan suatu daerah. Disebut tantangan karena migrasi berkontribusi terhadap pembangunan di daerah tujuan. Tetapi migrasi akan menjadi ancaman jika tidak terjadi integrasi antara migran dan nonmigran sehingga mengganggu kohesi sosial dan berpotensi menimbulkan konflik (Rindang Ekawati, dkk, 2017).

+

Hubungan antara migrasi dan fertilitas secara teoritis dapat dijelaskan dengan beberapa hipotesis (Kulu, 2003). Pertama adalah socialization hypothesis yang mendasarkan pada premis bahwa perilaku fertilitas migran merefleksikan preferensi fertilitas yang dominan selama masa anak-anak. Oleh karena itu, migran menunjukkan tingkat fertilitas yang serupa dengan penduduk di daerah asal dan konvergensi terhadap tingkat fertilitas penduduk di daerah tujuan hanya terjadi pada generasi berikutnya (mengingat adanya perbedaan antargenerasi). Kedua adalah adaptation hypothesis yang menyebutkan bahwa perilaku fertilitas migran, cepat atau lambat, mendekati perilaku dominan di daerah tujuan. Ketiga adalah selection hypothesis, yaitu migran adalah kelompok orang tertentu yang

+

preferensi fertilitasnya lebih mirip dengan orang- orang yang berada di tempat tujuan daripada di tempat asal. Keempat adalah disruption hypothesis yang menjelaskan bahwa segera setelah migrasi, migran menunjukkan tingkat fertilitas yang rendah karena adanya faktor-faktor pengganggu yang terkait dengan proses migrasi.

+

Beberapa hasil penelitian menunjukkan fertilitas migran cenderung lebih tinggi dibandingkan dengan nonmigran. Penelitian yang dilakukan oleh Sudibia, dkk (2013) di Bali menunjukkan fertilitas migran ialah 3 anak. dibandingkan dengan nonmigran sebesar 2 anak. Penelitian serupa juga terdapat di Singaraja, Bali oleh Haribaik dkk. (2017) juga menghasilkan kesimpulan yang mirip, yakni paritas migran lebih besar (3-4 anak). Penelitian mengenai fertilitas migran di Jawa Barat yang dilakukan oleh Rindang Ekawati, dkk. (2017) juga menyebutkan bahwa penduduk migran cenderungmemiliki anak lebih dari dua dibandingkan dengan penduduk nonmigran. Hal ini jugadidukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Alfana dkk. (2015) bahwa PUS migran memiliki tingkat fertilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan PUS nonmigran ini disebabkan umur kawin pertama yang lebih rendah dan rendahnya partisipasi PUS migran dalam penggunaan alat kontrasepsi. Berdasarkan beberapa hasil penelitian tersebut dapat diperkirakan bahwa kontribusi migrasi terhadap dinamika penduduk bukan hanya karena jumlah migrannya, namun fertilitas migran juga berpengaruh.

+

Tabel 3.

+

Data TFR Hasil SP2010 dan SP2020 Tahun 2019 Menurut Kabupaten/Kotadi Provinsi Bali

+

Kabupaten/ SP2010        SP2020

+

Kota

+ + + + + + + + + + +
+

Jembrana

 +

2,27

 +

2,12

+

Tabanan

 +

2,01

 +

1,99

+

Badung

 +

1,97

 +

1,94

+

Gianyar

 +

2,06

 +

2,00

+

Klungkung

 +

2,38

 +

2,28

+

Bangli

 +

2,38

 +

2,20

+

Karangasem

 +

2,54

 +

2,39

+

Buleleng

 +

2,48

 +

2,36

+

Denpasar

 +

1,90

 +

1,86

+

Sumber: SUSENAS, 2019

+

Tabel 3 tingkat fertilitas penduduk Kota Denpasar yang diukur dengan TFR (total fertility rate), terungkap bahwa TFR Kota Denpasar paling rendah (Hasil Susenas, 2019). Sementara itu, Kabupaten Karangasem tetap menduduki tempat tertinggi, disusul oleh Kabupaten Buleleng di tempat kedua. Meskipun dewasa ini tingkat fertilitas Kota Denpasar tergolong rendah, namun belum diketahui secara pasti apakah hal itu bersumber dari penduduk migran ataukah non migran. Hal ini mengingat belum tersedianya informasi tentang fertilitas penduduk dikalangan migran. Kalau ternyata fertilitas migran tergolong tinggi, maka hal ini dapat memicu meningkatnya laju pertumbuhan penduduk dan semakin besarnya jumlah penduduk Kota Denpasar. Sehubungan dengan hal tersebut maka sangat mendesak perlunya dilakukan penelitian fertilitas penduduk di kalangan migran. Lebih spesifik lagi yaitu “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Fertilitas Penduduk di Kalangan Migran di Kota Denpasar”.

+

Secara umum diketahui bahwa banyak faktor yang mempengaruhi fertilitas. Meskipun demikian, untuk kaum migran terutama yang berasal dari luar Bali dengan

+

latar belakang budaya yang berbeda, akan berbeda pula pengaruhnya terhadap fetilitas penduduk. Misalnya, apakah dalam budaya migran ada pandangan “banyak anak banyak rezeki”. Kalau ini yang terjadi maka fertilitas penduduk akan meningkat. Atau kalau ada pandangan lebih menyukai (mengutamakan) anak dengan jenis kelamin tertentu ( laki-laki atau perempuan) juga akan mendorong tingginya fertilitas. Selain budaya, faktor-faktor lainnya yang mempengaruhi fertilitas antara lain tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, usia kawin pertama, pemakaian alat kontrasepsi (Taiwah, E.O, 1997).

+

Pendidikan merupakan suatu proses yang memiliki tujuan yakni untuk menambah keterampilan, pengetahuan dan meningkatkan kemandirian dari pribadi seorang individu (Saleh, 2004). Menurut Assad Ragui dan Sami Zouari (2003) pendidikan ialah membantu anak supaya ia cukup cakap mengatur tugas hidupnya berdasarkan tanggung jawabnya sendiri. Tingkat pendidikan ialah langkah pendidikan yang ditetapkan sesuai tingkat perkembangan peserta didik, tujuan yang akan dicapai dan kemauan yang dikembangkan. Tingkat pendidikan itu sendiri berpengaruh terhadap perubahan sikap dan prilaku yang terjadi. Tingkat pendidikan yang lebih tinggi akan memudahkan seseorang atau masyarakat untuk menerima informasi dan mengaplikasikannya dalam gaya hidup sehari-hari (Syamsul, 2016).

+

Pengaruh tingkat pendidikan terhadap fertilitas dapat digambarkan sebagai berikut: bahwa mereka yang memiliki anak satu atau dua orang, lebih banyak dimiliki oleh

+

pasangan yang berpendidikan tinggi, sedangkan jumlah anak lebih atau sama dengan tiga orang dimiliki oleh migran yang berpendidikan lebih rendah. Ini berarti antara anak lahir hidup dan tingkat pendidikan korelasinya negatif dimana makin tinggi pendidikan migran diikuti pula dengan fertilitas yang semakin rendah (Asaduzzaman dan Hasinur, 2008).

+

Kemudian Becker & Gary S. (1960) mengatakan bahwa di dalam masyarakat, kesadaran akan pembatasan kelahiran memang tergantung pada latar belakang daerah asal atau tempat tinggal, pendidikan dan juga penghasilan. Menurut Todaro (2006), semakin tinggi tingkat pendidikan wanita cenderung merencanakan keturunan yang semakin sedikit. Hal inilah yang menunjukkan bahwa wanita yang telah mendapatkanpendidikan lebih baik cenderung memperbaiki kualitas anak dengan cara membatasi jumlah anak, sehingga mereka mampu memberikan perawatan, melakukan pembimbingan dan memberikan pendidikan yang layak.

+

Dewasa ini wanita yang memperoleh kesempatan pendidikan tidak hanya yang bertempat tinggal di perkotaan melainkan wanita yang tinggal di pedesaan pun mendapat kesempatan yang sama sehingga tinggi rendahnya tingkat pendidikan dapat mempengaruhi usia kawin pertama dan pada akhirnya mempengaruhi fertilitas (Gustavo,dkk.2005). Usia kawin pertama perempuan merupakan usia dimanaseseorang melangsungkan pernikahan. Pernikahan ini merupakan salah satu bagian dalam masalah kependudukan yang perlu ditangani, karena pernikahan dapat menimbulkan masalah baru

+

di bidang kependudukan yang akan menghambat pembangunan (Utina dkk, 2014).

+

Usia kawin pertama telah dianggap sebagai panduan untuk kebijakan publik karena dampaknya terhadap fertilitas dan mempengaruhi pertumbuhan penduduk. Selain masalah kependudukan usia kawin pertama yang terlalu rendah juga menimbulkan resiko terhadap persalinan karena semakin muda usia kawin pertama seorang perempuan maka semakin besar pula resiko yang dihadapi bagi keselamatan ibu dan anak. Usia kawin pertama perempuan yang relatif rendah cenderung berpengaruh terhadap semakin panjangnya masa reproduksi, dan pada akhirnya menyebabkan semakin banyaknya keturunan (Qibtiyah Mariyatul, 2014).

+

Usia kawin yang terlalu dini bagi seorang wanita akan memperpanjang masa untuk melahirkan dimana usia tersebut di bawah usia ideal yaitu 21-25 tahun. Seorang wanita memiliki masa subur pada usia 1 5-49 tahun. Sedangkan wanita yang menikah pada usia tua yaitu pada pertengahan atau mendekati usia 30 tahun atau lebih, cenderung mempunyai anak yang lebih sedikit dari pada wanita yang menikah dengan usia yang relatif muda (Anonym, 1995 dalam Utina, dkk, 2014). Sementara wanita yang menikah pada usia tua yaitu pada pertengahan atau mendekati usia 30 tahun atau lebih, cenderung mempunyai anak yang lebih sedikit dari pada wanita yang menikah dengan usia yang relatif muda (Anonym, 1995 dalam Utina, dkk, 2014).

+

Menurut Adioetomo dan Samosir (2010), di samping hal tersebut perempuan yang berpendidikan tinggi cenderung memilih

+

untuk masuk ke dunia kerjadahulu sebelum ke jenjang pernikahan, sedangkan mereka yang tidak bekerja berarti hanya bertugas sebagai ibu rumah tangga. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Sudibia dkk. (2013) migran yang berstatus bekerja mempunyai anak lahir hidup lebih tinggi dibandingkan dengan yang tidak bekerja. Namun hal ini tidak berlaku untuk dikalangan nonmigran dimana dikalangan nonmigran anak lahir hidup yang tinggi lebih banyak ditemui pada mereka yang berstatus tidak bekerja. Hal ini menjelaskan pengaruh status ketenagakerjaan terhadap jumlah anak lahir hidup pada kelompok nonmigran lebih kecil dibanding kelompok migran. Selain itu pola hubungannya juga cukup berbeda pada kelompok nonmigran anak lahir hidupnya lebih banyak pada mereka yang tidak bekerja dan pada kelompok migran anak lahir hidupnya lebih banyak pada mereka yang bekerja.

+

Hal tersebut juga didukung oleh proporsi migran yang menggunakan alat kontrasepsi lebih rendah daripada kelompok nonmigran (38,0 persen berbanding 42,0 persen). Hal ini berarti partisipasi dalam program KB lebih banyak dilakukan oleh kelompok nonmigran dibandingkan migran. Untuk lama pemakaian KB sendiri kelompok migran cenderung memiliki lama pemakaian yang relatif singkat dibandingkan dengan kelompok nonmigran yakni masing-masing 5 bulan dan 60 bulan. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa makin lama penggunaan alatkontrasepsi jarak kehamilan akan semakin panjang, sehingga dapat menekan angka kelahiran. Sementara itu ditemukan bahwa pasangan usia subur yang menggunakan alat

+

kontrasepsi anak lahir hidupnya lebih banyak, sedangkan yang tidak menggunakan alat kontrasepsi anak lahir hidupnya lebih sedikit. Hal ini tidak hanya ditemukan padapasangan usia subur migran tetapi juga pada pasangan usia subur nonmigran. Kondisi tersebut mengidentifikasikan adanya kecenderungan pasangan usia subur menggunaan alat kontrasepsi karena anak yang relatif banyak, ketimbang mengatur jarak kelahiran(Sudibia dkk., 2013).

+

Alat kontrasepsi sendiri adalah obat atau alat yang digunakan untuk menunda kehamilan, serta menghentikan kesuburan. Kontrasepsi ini merupakan salah satu variable yang secara langsung mempengaruhi angka kelahiran. Tingkat pemakaian alatkontrasepsi mencerminkan keberhasilan program Keluarga Berencana (Saskara dkk, 2015). Kontrasepsi sendiri merupakan alat/obat yang digunakan untuk mencegahterjadinya sel telur dibuahi oleh sel sperma (Efi Sriwahyuni & Chatarina Umbul Wahyuni, 2012).

+

Penggunaan alat kontrasepsi yang relative lama juga menjadi pengaruh terhadap jumlah anak yang dimiliki oleh pasangan usia subur. Tingkat pemakaian alat kontrasepsi sendiri menurut survei demografi dan kesehatan Indosesia tahun 2007 daritahun ke tahun terus meningkat dari 57 persen pada tahun 1997 menjadi 61,4 persen pada tahun 2007. Angka prevalensi pemakaian kontrasepsi merupakan angka yang menunjukkan berapa banyak pasangan usia subur yang memakai alat kontrasepsi padasaat pencacahan dibandingkan dengan seluruh pasangan usia subur (BKKBN, 2008).

+

Berkaitan dengan faktor-faktor yang mempengaruhi tinggi rendahnya tingkat

+

fertilitas dalam suatu masyarakat, dapat dikemukakan teori fertilitas Davis dan Blake menyebutkan bahwa faktor-faktor sosial mempengaruhi fertilitas, melalui variabel antara. Faktor-faktor sosial dalam arti luas mencakup sosial ekonomi maupun sosial budaya. Pada penelitian ini faktor-faktor sosial tersebut mencakup pendidikan, status ketenagakerjaan dan budaya banyak anak.

+

Sementara itu, usia kawin pertama dan pemakaian alat kontrasepsi merupakan variabel antara. Dari kedua variabel antara tersebut yang akan digunakan pada penelitian ini adalah variabel antara usia kawin pertama. Variabel usia kawin pertama berkaitan erat dengan faktor budaya. Masyarakat yang kental dengan budaya banyak anak cenderung akan menikahkan anaknya pada usia muda. Meskipun demikian, bukanberarti pemakaian alat kontrasepsi tidak penting, namun pada penelitian ini tetap akandideskripsikan.

+

METODE PENELITIAN

+

Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif berbentuk asosiatif. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar dengan pertimbangan memiliki jumlah penduduk yang tinggi dan lebih dari separuh penduduknya tergolong migran. Terdapat beberapa kantong-kantong migran yang tersebar di Kota Denpasar lalu dipilih salah satu desa di masing-masing kecamatan yang paling menonjol penduduk migrannya, maka lokasi yang dipilih dalam penelitian ini yakni Desa Pemogan di Denpasar Selatan, Desa Dauh Puri Kaja di Denpasar Utara, Desa Dangin Puri Kelod di Denpasar Timur dan

+

Desa Pemecutan Kelod di Denpasar Barat. Penelitian ini berfokus pada lima variabel utama yakni tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, budaya banyak anak, usia kawin pertama dan tingkat fertilitas di kalangan migran di Kota Denpasar.

+

Sesuai dengan konsep migran di atas, maka sampelnya adalah PUS migran semasa hidup yang merupakan bagian dari populasi. Oleh karena tidak tersedia daftar populasi dari PUS migran semasa hidup- maka pengambilan sampelnya dilakukan dengan teknik sampling nonprobabilitas. Jumlah sampel ditetapkan secara kuota sebanyak 30 orang PUS migran perempuan di masing-masing kecamatan. Dengan demikian jumlah keseluruhan sampel penelitian di Kota Denpasar adalah 120 orang PUS migran.

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder dan data primer. Datasekunder yang digunakan pada penelitian ini adalah jumlah migran dan non migran di Kota Denpasar. Sedangkan data primer yang digunakan ialah tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, budaya banyak anak, tingkat fertilitas dan usia kawin pertama. Datasekunder penelitian ini bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) Kota Denpasar dan literatur lainnya yang mendukung objek dalam penelitian ini, baik penelusuran buku- buku di perpustakaan maupun melalui jurnal penelitian. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini path analysis.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Suatu instrumen dalam penelitian dikatakan valid apabila mampu mengukur apa yang ingin diukur. Suatu instrumen dikatakan valid apabila memiliki koefisien korelasi

+

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Fertilitas Penduduk Di Kalangan Migran Di Kota Denpasar Putu Ayu Pradnyanita dan I Ketut Sudibia antara butir dengan skor total dalam     berikut menyajikan hasil uji validitas

+

instrumen tersebut lebih besar dari 0,30     instrumen penelitian.

+

dengan tingkat kesalahan Alpha 0,05. Tabel 4

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen Penelitian

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Indikator

 +

Pearson

+

Correlation

 +

Sig. (2tailed)

 +

Keterangan

+

X3.1

 +

0,717

 +

0,000

 +

Valid

+

Budaya BanyakAnak (X3)

 +

X3.2

 +

0,742

 +

0,000

 +

Valid

+

X3.3

 +

0,495

 +

0,033

 +

Valid

+

X3.4

 +

0,741

 +

0,000

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2022

 +

ini

 +

menunjukkan

 +

bahwa   butir-butir

+

pernyataan dalam instrument penelitian

+

Hasil  uji  validitas pada Tabel 4     tersebut valid dan layak digunakan sebagai

+

menunjukkan bahwa seluruh instrumen    instrument penelitian.

+

penelitian yang digunakan untuk mengukur variabel budaya banyak anak memiliki nilai koefisien korelasi yang lebih besar 0,3. Hal

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen Penelitian

+ + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

1

 +

Budaya Banyak Anak (X3)

 +

0,735

 +

Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2022

 +

menunjukkan bahwa

 +

tingkat pendidikan

+

Hasil uji reliabilitas yang disajikan dalam Tabel 5 menunjukkan nilai Cronbach’s Alpha lebih dari 0,70. Jadi dapat dinyatakan bahwa variabel yang diteliti yakni Budaya Banyak Anak telah memenuhi syarat reliabilitas atau kehandalan sehingga dapat digunakan untuk melakukan penelitian.

+

Berdasarkan hasil uji statistik deskriptif pada Tabel 6 menunjukkan jumlah N sebanyak 120. Hal ini berarti terdapat 120 orang responden yang diteliti. Data

+

memiliki nilai minimum 5 tahun, nilai maksimum 12 tahun dan nilai rata-ratanya 8,04 tahun. Hal ini berarti responden memiliki tingkat pendidikan paling tinggi pada jenjang SMA/SMK (12 tahun) dan tingkat pendidikan responden paling rendah tidak lulus SD. Variabel status ketenagakerjaan memiliki nilai minimum 0, maksimum 1 dan nilai rata-ratanya 0.72. Hal ini menunjukkan responden ada dalam status bekerja (kode 1) dan ada pula responden yang tidak bekerja (kode 0).

+
+

Tabel 6.

+

+
+

Statistik Deskriptif

+

+
+ + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Tingkat Pendidikan (X1)

 +

120

 +

5.00

 +

12.00

 +

8.0417

 +

2.34215

+

Status Ketenagakerjaan (X2)

 +

120

 +

.00

 +

1.00

 +

.7250

 +

.44839

+

Budaya (X3)

 +

120

 +

10.00

 +

20.00

 +

15.7917

 +

2.02877

+

Usia Kawin Pertama (Y1)

 +

120

 +

12.00

 +

26.00

 +

18.0500

 +

2.88097

+

Fertilitas (Y2)

+

Valid N (listwise)

 +

120

+

120

 +

1.00

 +

7.00

 +

3.1833

 +

1.08452

+

Sumber: Data diolah, 2022

 +

paling lambat adalah usia 26 tahun dan rata-

+

+

Variabel budaya banyak anak yang diukur menggunakan skala likert memiliki nilai minimum 10, nilai maksimum 20 dan nilai rata-ratanya 15.79. Hal ini menunjukkan total jawaban responden terendah adalah 10 dan total jawaban responden responden tertinggi adalah 20. Variabel usia kawin pertama memiliki nilai minimum 12 tahun, nilai maksimum 26 tahun dan nilai rata-ratanya 18.05 tahun. Hal ini berartiresponden memiliki usia kawin pertama paling cepat adalah usia 12 tahun dan usia kawin pertama

+

rata responden menikah pada usia 18 tahun.

+

Variabel fertilitas memiliki nilai minimum 1, nilai maksimum 7 dan nilai rata-ratanya 3.18 point. Hal ini berarti responden memiliki tingkat fertilitas paling sedikit adalah 1 orang anak dan tingkat fertilitas paling banyak adalah 7 orang, rata-rata responden memiliki 3 orang anak.

+

Perhitungan koefisien path dilakukan dengan menggunakan software SPSS 18.0 for Windows, dan diperoleh hasil yang ditunjukan pada Tabel 7 berikut.

+
+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Path Analysis (Struktur

+ + + + +
+

Model

 +

Unstandardized       Standardized

+

Coefficients         Coefficients

+

B       Std. Error        Beta           t         Sig.

+

1 (Constant)

+

Tingkat Pendidikan (X1)

+

Status Ketenagakerjaan (X2)

+

Budaya (X3)

 +

22.434         2.671                     8.399       .000

+

.306          .118           .249     2.599       .011

+

1.202          .539           .187     2.232       .028

+

-.489          .128           -.344     -3.803       .000

+

Sumber: Data diolah, 2022

 +

positif sejalan dengan penelitian sebelumnya

+

+
+

yang dilakukan oleh Qibtiyah (2014)

+

Hasil analisis jalur 1 menunjukkan nilai menyatakan bahwa mayoritas pendidikan koefisien regresi variabel Status responden yang tergolong rendah akan Ketenagakerjaan dan Tingkat Pendidikan menikah di usia muda maka dari itu memiliki efek positif sedangkan variabel disimpulkan bahwa terdapat korelasi yang budaya banyak anak bernilai negatif positifantara tingkat pendidikan dan usia saat signifikan terhadap variabel Usia Kawin menikah, semakin tinggi pendidikan maka Pertama(Y1). Hasil diatas yang menyebutkan usia wanita saat menikah akan relatif tinggi. bahwa tingkat pendidikan memiliki efek

+

+

Sedangkan status ketenagakerjaan memiliki efek yang juga positif terhadap usia kawin pertama juga didukung oleh hasil penelitian sebelumnya yakni menurut Syakur (2018) dimana status pekerjaan berpengaruh signifikan (0,001 < 0,05) terhadap usia kawin pertama. Hal tersebut menyatakan bahwajika seseorang tersebut bekerja maka usia kawin pertama cenderung lebih tinggi. Selanjutnya budaya banyak anak yang memiliki efek

+
+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Path Analysis (Struktur 2)

+

Coefficientsa

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1   (Constant)

 +

2.082

 +

1.302

 +

1.600

 +

.112

+

Tingkat Pendidikan (X1)

 +

-.100

 +

.047

 +

-.216

 +

-2.148

 +

.034

+

Status Ketenagakerjaan (X2)

 +

-.462

 +

.211

 +

-.191

 +

-2.188

 +

.031

+

Budaya (X3)

 +

.167

 +

.052

 +

.311

 +

3.180

 +

.002

+

Usia Kawin Pertama (Y1)

 +

-.022

 +

.036

 +

-.657

 +

-.605

 +

.047

+

Sumber: Data diolah, 2022

+

+

Nilai koefisien regresi variabel Tingkat Pendidikan, Status Ketenagakerjaan, dan Usia Kawin Pertama bernilai negatif. Hal ini menunjukkan bahwa variabel Tingkat Pendidikan, Status Ketenagakerjaan, dan Usia Kawin Pertama memiliki hubungan negatif terhadap variabel Fertilitas (Y2). Sedangkan Nilai koefisien regresi variabel budaya banyak anak bernilai positif. Hal ini menunjukkan bahwa variabel budaya banyak anak memiliki hubungan positif terhadap variabel Fertilitas (Y2).

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa nilai signifikansi sebesar 0,011 < 0,05 yang berarti bahwa tingkat pendidikan berpengaruh positif dan signifikan terhadap usia kawin pertama penduduk di

+

negatif terhadap usia kawin pertama didukung oleh penelitian sebelumnya yakni Astuty (2013) menyatakan bahwa semakin meningkatnya penduduk Desa Tembung, maka semakin meningkat pula pengaruh budaya yang masuk ke Desa Tembung yang dapat mempengaruhi remaja- remaja di Desa Tembung terutama remaja usia belia yang mengakibatkan meningkatnya angka remaja yang menikah di usia muda.

+

kalangan migran di Kota Denpasar. Artinya bahwa semakin tinggi tingkat pendidikan seseorang maka semakin tinggi pula usia kawin pertamanya. Tingkat pendidikan yang berbeda akan mempengaruhi perilaku yang berbeda pula dalam mengambil keputusan untuk kawin atau tidak kawin. Masyarakat dengan pendidikan rendah tidak tahu tentang dampak negatif yang bisa terjadi akibat pernikahan usia muda, sedangkan masyarakat yang pendidikannya tinggi, terlalu idealis untuk menentukan perkawinannya sendiri. Semakin lama seorang wanita mengikuti pendidikan sekolah, maka semakin tinggi pula usia kawin pertamanya (Kurniawati, 2016).

+

Pendidikan merupakan akar dari semua masalah yang ada dalam diri individu,karena dari pendidikan individu akan mendapat pengetahuan yang nantinya akan membentuk

+

sikapnya dalam hal pengambilan keputusan untuk melakukan perkawinan (Mulyana & Ijun, 2008: 67). Hal ini didukung juga oleh penelitian yang dilakukan oleh Qibtiyah (2014) menyatakan bahwa mayoritas pendidikan responden yang tergolong rendah akan menikah di usia muda maka dari itu disimpulkan bahwa terdapat korelasi yang positif antara tingkat pendidikan dan usia saat menikah, semakin tinggi pendidikan maka usia wanita saat menikah akan relatif tinggi. Hal ini juga sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sudibia, dkk (2015) yang menyatakan tingkat pendidikan responden berdampak positif pada umur kawinnya. Artinya semakin tinggipendidikan responden akan diikuti oleh umur kawin yang semakin tinggi pula.

+

Dari hasil wawancara tersebut, dapat disimpulkan bahwa pendidikan sangat mempengaruhi pola pikir dan pengetahuan seseorang wanita mengenai informasi yang benar. Ibu Nur Haliza menikah pada usia 26 tahun dan salah satu responden yang memiliki latar belakang pendidikan yang cukup tinggi, sehingga beliau bisa mengambil keputusan dalam menentukan umur kawin pertamanya. Sebaliknya jika pendidikan seorang wanita relatif rendah, maka keputusan usia kawin pertamanya juga akan rendah karena pada dasarnya mereka tidak paham akan dampak menikah pada usia yang relatif rendah dan risiko melahirkan pada usia yang relatif muda. Masalah keterbatasan akses dalam mendapatkan informasi mengenai usia kawin pertama karena kurang aktifnya masyarakat dalam menggali informasi terkait risiko menikah dan melahirkan pada usia muda.

+

Hasil pengujian hipotesis nilai signifikansi yaitu sebesar 0,028 < 0,05 yang menunjukkan bahwa status ketenagakerjaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap usia kawin pertama penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa ketika seorang wanita yang bekerja cenderung memiliki usia kawin yang lebih tinggi dibandingkan dengan wanita yang tidak bekerja.

+

Hal ini didukung pula oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Kartika dan Wenagama (2016) berdasarkan uji t pada taraf nyata 5% didapatkan nilai thitung ttabel(4,760 > 1,662) dan signifikansi uji t < 0,05 yaitu 0,000 < 0,05, maka H0 ditolak dan H1 diterima, hal ini berarti status ketenagakerjaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap usia kawin pertama di kecamatan Bangli. Koefisien regresi variabel status ketenagakerjaan adalah sebesar 2,961. Ini berarti apabila perbedaan usia kawin pertama wanita di Kecamatan Bangli antar yang berstatus bekerja dengan yang tidak bekerja sebesar 2,961 tahun. Hal ini sejalan dengan hasil penelitian yang dibuat oleh Syakur (2018) dimana status pekerjaan berpengaruh signifikan (0,001 < 0,05) terhadap usia kawin pertama. Hal tersebut menyatakan bahwa jika seseorang tersebut bekerja maka usia kawin pertama cenderung lebih tinggi.

+

Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05 yang berarti bahwa budaya banyak anak negatif dan signifikan terhadap usia kawin pertama penduduk di kalangan migran di kota Denpasar. Artinya budaya banyakanak yang semakin kental dalam suatu lingkungan akan

+

mempengaruhi tingkat kawin pertama anak dalam usia muda.

+

Penelitian yang dilakukan oleh Astuty (2013) menyatakan bahwa semakin meningkatnya penduduk Desa Tembung, maka semakin meningkat pula pengaruh budaya yang masuk ke Desa Tembung yang dapat mempengaruhi remaja-remaja di Desa Tembung terutama remaja usia belia yang mengakibatkan meningkatnya angka remaja yang menikah di usia muda . Masalah perkawinan usia muda dikalangan remaja memiliki tingkat masalah yang sama dengan daerah lain, terutama daerah yang memilki tingkat penduduk yang padat, dengan tingkat ekonomi masyarakatnya yang rendah. Dimana kebanyakan remaja yang telah menikah di usia yang relatif masih sangat muda hidup dengan latar belakang dari rendahnya ekonomi orangtua, pengaruh lingkungan sosial yang sangat mendorong remaja untuk memutuskan menikah di usia yang masih muda, serta kurangnya perhatian dan rendahnya pendidikan yang dimilikioleh keluarga.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa nilai signifikansi yaitu sebesar 0,034 < 0,05, artinya bahwa tingkat pendidikan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap fertilitas penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa ketika seseorang dengan pendidikan yang tinggi cenderung akan mengurangi jumlah anak, hal ini dikarenakan oleh seseorang yang berpendidikan tinggi cenderung memiliki pola pikir yang cukup luas dan tinggi terhadap informasi yang didapat dibandingkan dengan seseorang yang memiliki pendidikan yang kurang.

+

Pernyataan diatas juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Hanum dan Andiny (2018) menyatakan koefisien regresi pendidikan bernilai negatif sebesar - 0,013 menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang negatif antara variabel bebas pendidikan dengan dengan variabel terikat fertilitas, yaitu apabila pendidikan meningkat satu tingkat maka akan menurunkan fertilitas sebesar 0,013. Hasil penelitian diatas juga didukung dengan hasil penelitian yang dilakukan Syakur (2018) semakin tinggi pendidikan wanita maka cenderung untuk merencanakan jumlah anak yang semakin sedikit. Keadaan ini menunjukkan bahwa wanita yang telah mendapatkan pendidikan yang lebih baik cenderung memperbaiki kualitas anak dengan cara memperkecil jumlah anak, sehingga akan mempermudah dalam perawatannya.

+

Hal ini secara tidak langsung mendukung hasil penelitian sebelumnya bahwa pendidikan memiliki pengaruh terhadap tingkat fertilitas seorang wanita, semakin rendah pendidikan yang ditempuh maka tingkat fertilitas akan bertambah tinggi karena kurangnya informasi dan edukasi terkait jumlah anak yang perlu diperhatikan karena bukan hanya mengenai berapa jumlah anak yang dimiliki tetapi juga kualitas anak yangbaik juga harus diperhatikan.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis diketahui bahwa nilai signifikansi yaitu sebesar 0,031 < 0,05, artinya bahwa status ketenagakerjaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap fertilitas penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Hal ini berarti ketika seorang wanita bekerja maka kesempatan untuk memiliki anak akan cenderung berkurang.

+

Pernyataan ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Wicaksono dan Mahendra (2016) dimana status bekerja juga mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap fertilitas individu. Dalam keadaan semua variabel bebas lainnya tetap, perempuan yang berstatus tidak bekerja akan memiliki kecenderungan 1,12 kali untuk memiliki anak lebih dari dua jika dibandingkan dengan perempuan yang berstatus bekerja. Hal ini juga dikemukakan oleh hasil penelitian Testa (2009) mengatakan hubungan negatif antara status bekerja dengan dengan fertilitas.

+

Hasil pengujian hipotesis nilai signifikansi yaitu sebesar 0,002 < 0,05 yang menunjukkan bahwa budaya banyak anak berpengaruh positif dan signifikan terhadap fertilitas penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwa adanya budaya banyak anak menyebabkan tingginya tingkat fertilitas atau jumlah anak yang dimiliki seorang wanita.

+

Hal ini juga didukung oleh pernyataan yang mengatakan ditargetkan Total Fertility Rate (TFR) Indonesia mencapai angka 2,36 dimana setiap wanita usia subur melahirkan maksimal dua orang anak. Meskipun kenyataannya, selama 3 periode, SDKI menunjukkan angka fertiltas di Indonesia stagnan pada angka 2,6. Hal ini disebabkan oleh adanya beberapa provinsi yang etniknya masih kental budayanya. Misalnya beberapa daerah yang menganut garis keturunan ayah sehingga anak lelaki sangatlah penting untuk keluarga mereka, jadi terus mempunyai anak sampai punya anak laki-laki (Anonim, 2018). Penelitian yang dilakukan oleh Yuniarti dan Setiowati(2015) dari hasil analisis uji regresi

+

logistik ganda diperoleh nilai koefisien sebesar 3,387 hal ini menunjukkan bahwa variabel budaya merupakan yang paling erat hubungannya dengan tingkat fertilitas.

+

Hasil pengujian hipotesis nilai signifikansi yaitu sebesar 0,047 < 0,05 yang menunjukkan bahwa usia kawin pertama berpengaruh negatif dan signifikan terhadap fertilitas penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Hal ini berarti bahwasemakin rendah usia kawin pertama seorang wanita maka semakin banyak pula jumlahanak yang dapat dilahirkan.

+

Hal ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Sinaga (2017) menyatakan terdapat pengaruh langsung yang signifikan antara usia kawin pertama terhadap fertilitas, dengan besaran pengaruh sebesar -0,467. Artinya usia kawin pertama berpengaruh negatif signifikan terhadap fertilitas. Semakin tinggi usia kawin pertama, akan menurunkan tingkat fertilitas. Hal ini didukung pula oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Maharani (2018) menyatakan pengaruh variabel usia kawin pertama terhadap fertilitas di Desa Semampir, bahwa semakin muda usia kawin seseorang perempuan maka semakin panjang masa reproduksinya dan semakin banyak pula fertilitasnya.

+

Oleh karena nilai signifikansi usia kawin pertama terhadap fertilitas sebesar 0,647 > 0,05 yang artinya nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 maka tidak ada pengaruh secara tidak langsung antara usia kawin pertama dengan fertilitas dalam penelitian ini disebabkan oleh masih banyaknya responden yang mempercayai budaya banyak anak sehingga hal ini menyebabkan meskipun usia

+

kawin pertamanya tergolong tinggi ataupun rendah tidak mempengaruhi banyak atau sedikitnya keputusan responden memiliki anak. Hal ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Yoni Malinda (2010) bahwa umur kawin pertama tidak berhubungan secara signifikan dengan fertilitas remaja (p<0,05).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan pembahasan penelitian di atas, maka simpulan yang dapat diberikan pada penelitian ini yaitu tingkat fertilitas di kalangan migran, yang diukur dari rata-rata anak lahir hidupmenemukan bahwa fertilitas migran mencapai 3 (tiga) anak per wanita. Proporsi migran yang sedang menggunakan salah satu alat kontrasepsi pada penelitian ini adalah sebesar 14,17 persen. Tingkat pendidikan dan status ketenagakerjaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap usia kawin pertama. Hal ini berarti bahwa ketika seorang perempuan migran mempunyai pendidikan yang tinggi dan bekerja, maka dapat menyebabkan tingginya usia kawin pertama penduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Budaya banyak anak berpengaruh negatif dan signifikan terhadap usia kawin pertama. Artinya budaya banyak anak yang semakin kental dalam lingkungan wanita migran maka dapat mempengaruhi usia kawin pertama yang semakin rendah di kalangan migran di Kota Denpasar. Status ketenagakerjaan, budaya banyak anak dan usia kawin pertama berpengaruh positif dan signifikan terhadap fertilitas. Hal ini berarti ketika seorang wanita migran yang bekerja terdapat budaya banyak anak yang semakin

+

tinggi dalam lingkungannya dapat mempengaruhi keputusan dalam menentukan usia kawin yang semakin tinggi sehingga mempengaruhi fertilitaspenduduk di kalangan migran di Kota Denpasar. Tingkat pendidikan berpengaruh negatif signifikan terhadap fertilitas. Artinya jika seorang wanita migran memiliki tingkat pendidikan yang tinggi maka keputusan untuk memiliki anak cenderung sedikit guna menjaga kualitas anak yang dilahirkan. Tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, dan budaya banyak anak tidak berpengaruh secara langsung terhadap fertilitas PUS perempuan migran melalui usia kawin pertama.

+

Bagi pemerintah diharapkan penelitian ini dapat menjadi bahan masukan dalam mengendalikan angka fertilitas khususnya di kalangan migran di Kota Denpasar. Upaya-upaya yang dilakukan adalah penyuluhan tentang program KB mengingat proporsi PUS migran yang menggunakan salah satu alat kontrasepsi relatif masih rendah, dan begitu pula, penyuluhan tentang perlu peningkatan usia kawin pertama. Bagi pelaku migran penelitian ini dapat menjadi bahan pertimbangan dalam menentukan jumlah anak karena anak bukan hanya dilihat dari kuantitasnya tetapi juga kualitas terhadap anak yang dilahirkan tentunya juga penting bagi kehidupan mereka nantinya. Mengingat sebagian PUS migran berpendidikan relatif rendah (SD kebawah) maka pihak pemerintah perlu memberikan pendidikan non formal melaluipelatihan-pelatihan agar mereka menjadi tenaga kerja terampil dan berkontribusi terhadap ekonomi keluarga.

+

REFERENSI

+

Asaduzzaman dan Hasinur Rahaman Khan. (2008). Factors Related to Childbearing in Bangladesh: A Generalized Linear Modeling Approach. BRAC University Journal, 5 (2) : 15-21.

+

Dewa Ayu Tri Saraswati dan Made Heny Urmila Dewi. (2020). Analisis Perbedaan Tingkat Fertilitas Pekerja Wanita di Sektor Formal dan Informal Di Kabupaten Badung. E-Jurnal EP Unud. 8(5): 1150-1180.

+

Davis, Kingsley dan Judith Blake. (1956). Social Structure and Fertility: An Analytic Framework. Economic Development and Cultural Change, 4(3) : 211-235.

+

Efi Sriwahyuni dan Chatarina Umbul Wahyuni. (2012). Hubungan antara Jenis dan Lama Pemakaian Alat Kontrasepsi Hormonal dengan Peningkatan Berat Badan Akseptor. Departemen Epidemiologi Fakultas Kesehatan Masyarakat Universitas Airlangga. 8(3),1 12116.

+

Esti Agustina, Merisa Riski & Rini Gustina Sari. (2021). Hubungan Pendidikan, Usia dan Status Pekerjaan dengan Pemakaian Alat Kontrasepsi dalam Rahim (AKDR) di Puskesmas Pedamaran Kecamatan Pedamaran Kabupaten Oki. Tahun 2019. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi. 21(1): 378- 381.

+

Evanita Maharani, Puji Hardati dan Saptono Putro. (2018). Pengaruh Pendidikan, Usia Kawin Pertama, dan Lama Penggunaan Alat Kontrasepsi Terhadap Fertilitas di Kecamatan Buayan Kabupaten Kebumen Tahun 20 172. Edu Geography, 6 (1): 2252-6684.

+

Febriyanti, Ni Putu Vita dan Made Urmila Dewi. (2017). Pengaruh Faktor Sosial Ekonomi dan Demografi Terhadap Keputusan Perempuan Menikah Muda di Indonesia. Jurnal Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia, XIII(2), 108-117.

+

Gustavo Angeles, David K. Guilkey, dan Thomas A Mroz. (2005). The Effects of Education and Family Planning Program Fertility in Indonesia. Economic Development and Cultural Change, 54 (1) : 165-201.

+

Lee, Everett S. (2000). Teori Migrasi. Yogyakarta: Pusat Penelitian Kependudukan Universitas Gadjah Mada. Diterjemahkan oleh Hans Daeng, ditinjau kembali oleh Ida Bagus Mantra.

+

Maria Adelia Suryani Haribaik, Ida Bagus Made Astawa, Sutarjo. (2017). Studi Komparatif Tentang Fertilitas Migran dan Nonmigran di Kota Singaraja. Universitas Pendidikan Ganesha. Singaraja.

+

Muhammad Arif Fahrudin Alfana, dkk. (2015). Fertilitas dan Migrasi:    Kebijakan

+

Kependudukan Untuk Migran di Kabupaten Sleman. NATAPRAJA. 3(1): 17-24.

+

Nurlaila Hanun dan Puti Andiny. (2018). Pengaruh Tingkat Pendidikan, Usia Perkawinan Pertama dan Kematian Bayi terhadap Fertilitas di Kabupaten Aceh Timur. Jurnal Samudra Ekonomi dan Bisnis, 9(2): 160-170.

+

Nasir, Muhammad. (2012). Analisis Faktor-Faktor Eko22nomi dan Sosial yang Mempengaruhi Fertilitas di Provinsi Aceh. Jurnal Ekonomi Indonesia, 1(1): 1-14.

+

Oktavia, Windi Yohana. (2014). Pengaruh Tingkat Pendidikan, struktur umur dan kematian bayi terhadap fertilitas di Kota Pekanbaru. JOMFEKON 1(2): 1-15.

+

Pantun Bukit. 2017. Pengaruh Lama Pendidikan, Status Ekonomi dan Sosial Budaya Terhadap Usia Kawin Pertama di Kabupaten Muaro Jambi Tahun 2015. EKSIS: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis. Universitas Batanghari Jambi. 8.(2).64-78.

+

Qibtiyah Mariyatul.   (2014).   Faktor yang

+

Mempengaruhi Perkawinan Muda Perempuan. Jurnal Biometrika dan Kependudukan. 3(1): 5058.

+

Rindang Ekawati, Rina Herarti, Nuraini, Laila Rahayuwati dan Sukamdi. (2017). Fertilitas Migran dan Faktor Yang Memengaruhi Fertilitas di Jawa Barat. Populasi. 25(2): 44-53.

+

Saskara, Ida Ayu Gde Dyastari dan Anak Agus Istri Ngurah Marhaeni. (2015). Pengaruh Faktor Sosial, Ekonom2i, dan Demografi Terhadap Penggunaan Kontrasepsi di Denpa sar. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan 8(2): 155-161

+

Sudibia, I Ketut; Nyoman Dayuh Rimbawan; dan Ida Bagus Adnyana. (2012). Pola Migrasi dan Karakteristik Migran Berdasarkan Hasil Sensus Penduduk Tahun 2010 di Provinsi Bali. Denpasar: BKKBN Pusat dan Pusat Penelitian Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia Universitas Udayana .

+

Sudibia, I Ketut; I Nyoman Dayuh Rimbawan; AAIN Marhaeni; dan Surya Dewi Rustariyuni. (2013). Studi Komparatif Fertilitas Penduduk Antara Migran dan NonMigran di Provinsi Bali. Pusat dan Pusat Penelitian Kependudukan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia Universitas Udayana .

+

Sudibia, I Ketut; I Gusti Ayu Manuati Dewi; I Nyoman Dayuh Rimbawan. (2015). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Menurunnya Usia Kawin

+

Pertama Di Provinsi Bali. Pusat Penelitian dan

+

Pengembangan SDM Universitas Udayana.

+

Siti Hajar, Pudjiwati Sagoyo, dan Said Rusli. (1993).

+

Pengaruh Kerja Nafkah Wanita Terhadap

+

Fertilitas. Forum Pasca Sarjana, 16 (1) : 1 -9.

+

Saleh Mohamad. (2004). Pengaruh Faktor Sosial

+

Ekonomi dan Budaya Terhadap Efektivitas

+

Program Keluarga Berencana dalam

+

Hubungan Penurunan Tingkat Fertilitas Pada

+

Masyarakat Jawa Timur. Disertasi thesis.

+

Universitas Airlangga.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

249

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-88458.md b/_full/2022-08-23-full-88458.md new file mode 100644 index 0000000000..526bd39e66 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-88458.md @@ -0,0 +1,324 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS TINGKAT PEMAHAMAN DAN KESIAPAN PENGELOLA UMKM DALAM IMPLEMENTASI LAPORAN KEUANGAN BERBASIS SAK-EMKM SERTA DAMPAKNYA DALAM KEMUDAHAN AKSES KELEMBAGA KEUANGAN" +author: "Yul Emri Yulis, M. Irwan, Rina Andriani" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-88458 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-88458" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-88458" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 250-260

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS TINGKAT PEMAHAMAN DAN KESIAPAN PENGELOLA UMKM DALAM IMPLEMENTASI LAPORAN KEUANGAN BERBASIS SAK-EMKM SERTA DAMPAKNYA DALAM KEMUDAHAN AKSES KELEMBAGA KEUANGAN

+

Yul Emri Yulis1 M. Irwan2 Rina Andriani3

+
+

Abstract

+

+

Article history:

+ + + + + + +
+

This research is a qualitative descriptive study that describes the level of

+

Submitted: 3 Juli 2022

+

Revised: 15 Juli 2022

+

Accepted: 5 Agustus 2022

 +

understanding and readiness for implementing SAK-EMKM-based financial reports and their impact on easy access to financial institutions in Kecamatan Kuantan Tengah and Kecamayan Benai. Primary data was obtained from distributing questionnaires, while secondary data was obtained from the Ministry of Cooperatives and UMKM. The population in

+

Keywords:

+

Level of Understanding Level of Readines UMKM

+

SAK-EMKM

 +

this study are UMKM managers in Kecamatan Kuantan Tengah and Kecamatan Benai, companies that are included in manufacturing companies on the Indonesia Stock Exchange for the period 2013-2015. Sampling was done through purposive sampling. Data analysis conducted in this research is descriptive statistical analysis The results of this study state that UMKM managers do not understand and are not ready to implement SAK-EMKM financial reports, and the impact of convenience for UMKM that have compiled financial reports in accessing financial institutions or getting credit for UMKM.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Tingkat Pemahaman

+

Tingkat Kesiapan

+

UMKM SAK-EMKM

 +

Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kualitatif yang menggambarkan tingkat pemahaman dan tingkat kesiapan implementasi laporan keuangan berbasis SAK-EMKM serta dampaknya dalam kemudahan akses kelembaga keuangan di Kecamatan Kuantan Tengah dan

+

Kecamatan Benai. Data primer didapatkan dari penyebaran kuesioner,

+ + + +
+

Koresponding:

 +

sedangkan data skunder data UMKM yang diperoleh dari Dinas Koperasi dan UMKM. Populasi dalam penelitian ini yaitu pengelola UMKM yang ada di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai perusahaan yang

+

Program Studi Akuntansi Universitas Islam Kuantan

+

Singingi

+

Email :

+

yulemri21@gmail.com

 +

termasuk dalam perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015. Penarikan sampel dilakukan melalui purposive sampling. Analisis data yang dilakukan dalam penelitian ini adalah analisis statistik deskriptif. Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa Pengelola UMKM belum paham dan belum siap terhadap implementasi laporan keuangan SAK-EMKM, dan adanya dampak kemudahan bagi UMKM yang telah menyusun laporan keuangan dalam akses kelembaga keuangan atau mendapatkan kredit bagi pihak UMKM.

+

Program Studi Akuntansi Universitas Islam Kuantan Singingi2,3

+

PENDAHULUAN

+

Menurut Undang-Undang Nomor 20 tahun 2008, Usaha Kecil, Mikro dan Menengah adalah usaha produktif milik individu atau kelompok perorangan atau badan usaha yang bukan merupakan anak perusahaan atau bukan cabang perusahaan yang dikuasai atau menjadi bagian dari usaha besar yang memenuhi kriteria usaha kecil sebagaimana diatur dalam undang-undang ini. Usaha Kecil, Mikro dan Menengah adalah salah satu bentuk unit usaha yang memberi peran penting dalam perkembangan dan pertumbuhan ekonomi suatu negara, salah satunya adalah Indonesia. Usaha Mikro, Kecil dan Menengah sendiri merupakan salah satu bentuk kegiatan Ekonomi yang banyak dilakukan oleh masyarakat Indonesia. Dengan adanya UMKM tingkat pengangguran akibat angkatan kerja yang tidak terserap oleh dunia kerja menjadi berkurang. Dengan banyak

+

memiliki peranan yang strategis dalam membantu upaya pemerintah dalam menanggulangi pengangguran dan kemiskinan.

+

Peranan penting UMKM terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia khususnya penyumbang jumlah Produk Domestik Bruto (PDB) yang cukup tinggi, menurut data dari Kementrian Koperasi dan UMKM, kontribusi terhadap PDB dari usaha besar. Namun, fakta lain disampaikan oleh Menteri koperasi dan UMKM bahwa kinerja UMKM dalam Renstra Kementrian Koperasi dan UMKM (2015-2019) bahwa kinerja UMKM secara umum cukup bervariasi setiap tahunnya. Kontribusi PDB UMKM mengalami tren penurunan dari 58,6 persen pada Tahun 2008 menjadi 57,5 pada Tahun 2012. Kondisi tersebut diakibatkan tingkat pertumbuhan output UMKM yang cenderung berfluktuasi. (Nugraheni, 2017).

+
+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

menyerap tenaga kerja berarti UMKM

+

Tabel 1.

+

Jumlah Usaha Mikro Kecil dan Menengah Kabupaten Kuantan Singingi Tahun 2020

+

No

 +

Kecamatan

 +

Mikro

 +

Jenis Usaha

+

Kecil

 +

Mene-ngah

 +

Total

+

1

 +

Hulu Kuantan

 +

883

 +

6

 +

-

 +

889

+

2

 +

Kuantan Mudik

 +

1.364

 +

55

 +

3

 +

1.422

+

3

 +

Gunung Toar

 +

708

 +

25

 +

-

 +

733

+

4

 +

Kuantan Tengah

 +

1.119

 +

321

 +

24

 +

1.464

+

5

 +

Benai

 +

667

 +

105

 +

1

 +

773

+

6

 +

Pangean

 +

641

 +

85

 +

3

 +

729

+

7

 +

Logas Tanah Darat

 +

362

 +

44

 +

1

 +

407

+

8

 +

Kuantan Hilir

 +

535

 +

106

 +

1

 +

642

+

9

 +

Inuman

 +

515

 +

32

 +

-

 +

547

+

10

 +

Cerenti

 +

599

 +

43

 +

-

 +

642

+

11

 +

Singingi

 +

789

 +

267

 +

5

 +

1.061

+

12

 +

Singingi Hilir

 +

1.552

 +

174

 +

1

 +

1.727

+

13

 +

Sentajo Raya

 +

909

 +

62

 +

5

 +

976

+

14

 +

Kuantan Hilir Seberang

 +

431

 +

12

 +

-

 +

443

+

15

 +

Pucuk Rantau

 +

288

 +

9

 +

-

 +

297

+

Jumlah

 +

11.153

 +

1.555

 +

44

 +

12.752

+

Sumber: Dinas Koperasi, UKM, Perdagangan dan Perindustrian Kabupaten Kuantan Singingi, Tahun 2020.

+

+

Dari Tabel 1. diatas dapat dilihat jumlah UMKM di Kabupaten Kuantan Singingi mencapai 12.752 unit. Sementara dari 12.752 unit, yang terbanyak berada di Kecamatan Singingi Hilir dan yang terbanyak kedua berada di Kecamatan Kuantan Tengah ketiga Kecamatan Kuantan Mudik dan keempat Kecamatan Singingi.

+

Menurut Undang-Undang Nomor 20 tahun 2008 di atas juga, Usaha Kecil, Mikro dan Menengah merupakan suatu kegiatan usaha dengan skala aktivitas tidak terlalu besar, modal yang tersedia terbatas, pasar yang dijangkau juga belum luas serta bentuk pertanggung jawaban manajemen masih sederhana. Salah satu bentuk pertanggung jawaban manajemen adalah menyediakan laporan atau informasi akuntansi.

+

UMKM dituntut untuk terus melakukan perubahan atau inovasi dan melakukan manajemen yang baik pada usahanya, sehingga diharapkan dapat meningkatkan daya saing. Hal ini perlu menjadi perhatian karena sebagian UMKM yang memberikan dampak begitu besar dalam perekonomian nasional, maka upaya peningkatan kinerja UMKM mutlak untuk dilakukan supaya terjaga stabilitas perekonomian nasional, salah satunya melalui penerapan dan penggunaan informasi akuntansi. (Nugraheni, 2017).

+

Sebuah informasi akuntansi dapat menjadi dasar yang andal dalam pengambilan keputusan-keputusan pada pengelolaan usaha kecil, antara lain keputusan pengembangan pasar, penetapan harga dan lain-lain. Pengambilan keputusan yang tepat dapat

+

menentukan keberhasilan dari sebuah usaha. Oleh karena itu, informasi akuntansi memiliki peran yang penting bagi pelaku bisnis dalam mencapai keberhasilan usahanya, termasuk bagi Usaha Kecil, Mikro dan Menengah (UMKM). Informasi akuntansi dapat menjadi pedoman dalam pengambilan keputusan dalam hal pengelolaan usaha, antara lain untuk keputusan harga, pengembangan pasar, termasuk untuk keputusan investor.

+

Para pelaku usaha haruslah memiliki laporan keuangan untuk menganalisis kinerja keuangan badan usahanya sehingga dapat memberikan informasi tentang posisi keuangan, kinerja dan arus kas perusahaan, yang bermanfaat bagi pengguna laporan keuangan dalam rangka membuat keputusan-keputusan ekonomi serta menunjukkan pertanggungjawaban manajemen atas penggunaan sumber daya yang dipercayakan kepada mereka.

+

Namun pada praktek akuntansi keuangan pada UMKM masih rendah dan memiliki banyak kelemahan. Semakin berkembangnya usaha, menuntut UMKM untuk berhubungan dengan pihak eksternal perusahaan. Misalnya untuk meningkatkan pendanaan, UMKM akan berhubungan dengan pihak bank/ lembaga keuangan lainnya. Pihak bank/ lembaga keuangan tersebut biasanya akan mensyaratkan laporan keuangan untuk menilai kelayakan kredit dari UMKM.

+

Selain itu informasi akuntansi/ Laporan keuangan dapat menjadi dasar yang andal dalam pengambilan keputusan pengelolaan usaha kecil, antara lain keputusan pengembangan pasar, penetapan

+

harga dan lain-lain. Pengambilan keputusan yang tepat dapat menentukan keberhasilan dari sebuah usaha. Oleh karena itu, informasi akuntansi memiliki peran yang penting bagi pelaku bisnis dalam mencapai keberhasilan usahanya, termasuk bagi Usaha Kecil, Mikro dan Menengah (UMKM).

+

Pada dasarnya laporan keuangan merupakan suatu informasi yang menggambarkan kondisi/ posisi keuangan, laporan keuangan suatu perusahaan dan lebih jauh informasi tersebut dapat dijadikan sebagai gambaran kinerja keuangan perusahaan tersebut. Laporan keuangan merupakan hasil dari setiap proses atau tahapan dalam akuntansi yang dapat memberikan informasi tentang suatu keadaan perusahaan dan juga merupakan alat komunikasi antara data keuangan dengan pihak yang berkepentingan dengan data perusahaan tersebut.

+

Namun berdasarkan faktanya, pengusaha kecil di Indonesia, khususnya di Kecamatan Kuantan Tengah Kabupaten Kuantan Singingi yang paham dan memiliki laporan keuangan sangatlah sedikit (Maiyani,2020). Sementara itu Idrus (2000) menyatakan bahwa para pengusaha kecil tidak memiliki pengetahuan akuntansi, dan banyak diantara mereka yang belum memahami pentingnya pencatatan dan pembukuan bagi kelangsungan usaha. Hal ini juga terjadi di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai. Pengusaha kecil memandang bahwa proses akuntansi tidak terlalu penting untuk diterapkan, hal ini menyebabkan rendahnya tingkat penggunaan informasi akuntansi dalam menjalankan usaha.

+

Padahal dengan adanya laporan keuangan akan memungkinkan pemilik UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah khususnya memperoleh data dan informasi yang tersusun secara sistematis. Laporan keuangan berguna bagi pemilik UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai ini untuk memperhitungkan laba yang diperoleh, mengetahui berapa tambahan modal yang dicapai dan juga dapat mengetahui bagaimana keseimbangan hak dan kewajiban yang dimiliki sehingga setiap keputusan yang diambil oleh pemilik dalam mengembangkan usahanya akan didasarkan pada kondisi konkret keuangan yang dilaporkan secara lengkap bukan hanya berdasarkan perkiraan semata.

+

Berdasarkan PP Republik Indonesia Nomor 17 Tahun 2013 Pasal 49 tentang pelaksanaan Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2008 tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah menetapkan bahwa “Dalam rangka pembinaan dan pengawasan sebagaimana yang dimaksud dalam pasal 48, pemegang Izin Usaha wajib menjalankan usahanya sesuai dengan izin usaha, mematuhi ketentuan yang tercantum dalam Izin Usaha, menyusun pembukuan kegiatan usaha, dan melakukan kegiatan usaha dalam jangka waktu tertentu setelah Izin Usaha diterbitkan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang- undangan”.

+

Maksud dari “pembukuan kegiatan usaha” adalah termasuk laporan keuangan yang memisahkan antara harta usaha dan harta bukan usaha. Meskipun peraturan pembukuan kegiatan usaha tersebut telah jelas adanya, namun pada kenyataannya masih banyak pengelola UMKM yang tidak membuat pembukuan akuntansi yang sesuai

+

dengan standar (Pulungan, 2019:2). Untuk mengatasi masalah tersebut DSAK IAI telah mengesahkan ED SAK EMKM dalam rapatnya pada tanggal 18 Mei 2016 yang selanjutnya disebut SAK EMKM dan berlaku efektif pada 1 Januari 2020. SAK EMKM memiliki tujuan untuk standarisasi laporan keuangan UMKM yang dinilai lebih sederhana serta mudah dipahami.

+

Laporan keuangan menurut SAK EMKM (2016) ditujukan untuk menyediakan informasi posisi keuangan dan kinerja suatu entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi untuk memenuhi kebutuhan informasi tersebut.

+

Penerbitan SAK EMKM ini diharapakan dapat menjadi salah satu pendorong pencatatan keuangan bagi UMKM di Indonesia dan juga di Kecamatan Kuantan Tengah sehingga memperoleh akses yang semakin luas untuk pembiayaan dari industri perbankan. Kedepannya SAK EMKM ini diharapkan dapat mempermudah pelaku UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai dalam menyusun laporan keuangan yang dapat digunakan untuk mengembangkan usaha. Oleh karena itu seharusnya SAK EMKM ini dapat diimplementasikan secara optimal oleh para pelaku UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai Khususnya. Namun, pada kenyataannya masih banyak UMKM di Kabupaten Kuantan Singingi yang belum mengetahui dan memahami SAK EMKM ini. Sehingga belum dilaksanakan dengan optimal. Salah satunya yaitu di

+

Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai.

+

Agar implementasi SAK EMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai lebih optimal maka pengelola UMKM terlebih dahulu perlu memahami dan siap atas penerbitan SAK EMKM sebagai dasar penyusunan laporan keuangan. Pemahaman SAK EMKM merupakan suatu kemampuan seseorang untuk mengukur, mengklasifikasi (membedakan) dan mengikhtisarkan penyajian unsur-unsur laporan keuangan sesuai dengan ketentuan yang berlaku dalam SAK EMKM.

+

Kesiapan dalam penelitian ini ialah keadaan pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai yang membuatnya siap untuk memberikan jawaban dengan pengetahuan yang dimilikinya. Pengetahuan dalam penelitian ini dapat dilihat dari wawasan pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah tentang laporan keuangan dan SAK EMKM. Karena sasaran dari penerbitan SAK EMKM ini adalah untuk membantu dalam pengembangan UMKM di Indonesia, maka seharusnya SAK EMKM ini diimplementasikan secara optimal. Namun, pada kenyataannya masih banyak UMKM di Indonesia yang belum mengetahui adanya SAK EMKM ini sehingga belum dilaksanakan dengan optimal, Salah satunya yaitu di Kecamatan Kuantan Tengah.

+

Walaupun SAK EMKM dinyatakan lebih sederhana dan lebih mudah penerapannya dibandingkan dengan SAK Umum dan SAK ETAP, tidaklah semudah yang dikatakan karena untuk menerapkan SAK EMKM dalam proses pelaporan

+

keuangan tentunya memerlukan pemahaman dan kesiapan yang cukup bagi pelaku UMKM. Keberhasilan dari implementasi SAK EMKM secara keseluruhan adalah sebuah perjalanan panjang yang membutuhkan pemahaman dan kesiapan dari pengelola UMKM. Dengan itu penelitian tentang pemahan dan kesiapan pengelola UMKM dalam implementasi laporan keuangan berbasis SAK EMKM sangat perlu untuk dilakukan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan penelitian deskriptif kualitatif, menurut sugiyono (2012:35) penelitian deskriptif kualitatif adalah suatu metode dalam meneliti status seklompok manusia, suatu objek dengan tujuan membuat deskriptif, gambaran atau lukisan secara sistematis, factual dan akurat mengenai fakta-fakta atau fenomena yang di selidiki.

+

Penelitian ini akan dilakukan pada para pelaku UMKM yang ada di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai Kabupaten Kuantan Singingi. Penelitian ini dilakukan selama 7 (tujuh) bulan dimulai dari bulan April – November 2021.

+

Adapun variabel dalam penelitian ini, yaitu tingkat pemahaman pengelola UMKM terhadap SAK EMKM, dimana variabel ini berkaitan dengan tingkat pemahaman penguasaan Sumber Daya Manusianya terhadap ilmu Akuntansi dan SAK EMKM, dan variabel yang tingkat kesiapan pengelola UMKM terhadap SAK EMKM dalam penerapannya sebagai dasar laporan

+

keuangan, yang berkaitan dengan faktor pendukung seperti insfrastruktur, dan persepsi dari pengguna, disamping itu juga melihat bagaimana dampak laporan keuangan UMKM terhadap Kemudahan Akses Ke Lembaga Keuangan

+

Populasi dari penelitian ini adalah pengusaha UMKM yang melakukan usahanya di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai. Lokasi pengambilan data dari penelitian ini adalah wilayah Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai. maka didapatkan jumlah populasi untuk penelitian ini adalah 2237 yang merupakan UMKM yang terdaftar pada Dinas Koperasi, UKM, Perdagangan dan Perindustrian Kabupaten Kuantan Singingi.

+

Dalam menetapkan besarnya sampel (sample size) pada penelitian ini didasarkan pada perhitungan rumus Slovin. Menurut Sugiyono (2012), adapun penelitian ini menggunakan rumus Slovin karena dalam penarikan sampel, jumlahnya harus representative agar hasil penelitian dapat digeneralisasikan dan perhitungannya pun tidak memerlukan tabel jumlah sampel, namun dapat dilakukan dengan rumus dan perhitungan sederhana. Rumus Slovin untuk menentukan sampel adalah sebagai berikut:

+

Berdasarkan jumlah populasi yang telah diketahui dan perhitungan ukuran sampel, maka yang dibutuhkan adalah sebanyak 94 pengelola UMKM Kecamatan Kuantan Tengah dan 89 Pengelola UMKM Kecamatan Benai, hal ini dilakukan untuk mempermudah dan mempersingkat waktu dalam pengolahan data dan untuk hasil pengujian yang lebih baik.

+

Teknik pengambilan sampel yang digunakan penulis adalah dengan menggunakan Proportional Random Sampling.

+

Tabel 2.

+

Rekapitulasi Distribusi Sampel

+ + + + + + + +
+

No

 +

Entitas

 +

Jumlah Sample

 +

Jumlah

+

Kec.

+

Kuantan Tengah

 +

Kec.

+

Benai

+

1

 +

Mikro

 +

72

 +

77

 +

149

+

2

 +

Kecil

 +

21

 +

12

 +

33

+

3

 +

Menengah

 +

1

 +

0

 +

1

+

Jumlah

 +

94

 +

89

 +

183

+

Sumber : Data Olahan 2021

+

Sampel untuk usaha Mikro Kecamatan Kuantan Tengah 72 dan Kecamatan Benai sebanyak 77 usaha Mikro, sementara untuk Usaha Kecil di Kecamatan Kuantan Tengah sebanyaj 21 usaha dan Kecamatan Benai Sebanyak 12 usaha, dan Usaha Menengah Kecamatan Kuantan Tengah 1 dan 0 untuk Kecamatan Benai, sehingga ada total 183 usaha yang menajadi sampel dalam penelitian ini.

+

Berdasarkan jenisnya penelitian ini yaitu penelitian kualitatif dan sumber data penelitian ini yaitu data primer dan data skunder.

+

Ridwan (2007) mengatakan bahwa teknik pengumpulan data merupakan alat-alat ukur yang diperlukan dalam melaksanakan suatu penelitian. Adapun teknik pengumpulan data yang digunakan oleh peneliti pada penelitian ini yaitu penelitian lapangan, dokumentasi, dan wawancara.

+

Penelitian ini adalah penelitian deskriptif kualitatif yang bertujuan untuk mendapatkan gambaran tentang tingkat pemahaman dan kesiapan pelaku usaha UMKM terhadap implementasi SAK-EMKM sebagai dasar laporan keuangan dengan wilayah usaha di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai, maka teknik analisis data yang digunakan adalah dengan menggunakan Skala Likert. Menurut Indriantoro dan Supomo (2011) Skala Likert merupakan metode yang mengukur sikap dengan menyatakan setuju atau ke-tidaksetujuan-nya terhadap subyek, obyek atau kejadian tertentu.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil perhitungan untuk setiap pernyataan yang telah dilakukan dapat dilihat pada tabel 4.15. Dari tabel tersebut, terlihat bahwa rata-rata responden dalam penelitian ini bahwa pada pengelola usaha mikro tingkat pemahamannya sebesar 44,75%, sehingga berdasarkan klasifikasi pengelompokan hasil riset berdasarkan skala likert (tabel 3.8), dapat dikatakan bahwa tingkat pemahaman pengelola usaha mikro di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamtn Benai terhadap dasar akuntansi dikategorikan Tidak Paham, dan untuk pengelola usaha kecil tingkat pemahamannya sebesar 44,5%, sehingga dapat dikategorikan Tidak Paham. Sementara untuk pengelola usaha menengah tingkat pemahamannya terhadap dasar akuntansi adalah sebesar 60,0% sehingga dapat dikategorikan cukup paham. Jika dilihat dari

+

hasil rata-rata keseluruhan pengelola usaha mikro kecil dan menengah di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamtan Benai yaitu 50,7%, maka dapat dikategorikan pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai Tidak Paham terhadap dasar-dasar akuntansi.

+

Hasil penelitian pada variabel ini tidak sejalan dengan penelitian terdahulu yaitu dilakukan oleh Falah (2020) yang dilakukan terhadap pengelola UMKM di Kota Padang, yang mana pada hasil penelitiannya Pengelola UMKM di Kota Padang paham terhadap dasar akuntansi, sedangkan pada penelitian yang telah peneliti lakukan terhadap pengelola UMKM Kabupaten Kuantan Singingi khususnya di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai Tidak paham terhadap dasar akuntansi.

+

Hasil perhitungan untuk setiap pernyataan yang telah peneliti olah dapat dilihat pada tabel 4.23. Dari tabel tersebut, dilihat bahwa rata-rata responden dalam penelitian ini pengelola usaha mikro tingkat pemahamannya sebesar 38,5%, sehingga berdasarkan klasifikasi pengelompokan hasil riset berdasarkan skala likert (tabel 3.8), dapat dikategorikan bahwa tingkat pemahaman pengelola usaha mikro di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamtan Benai terhadap standar akuntansi entitas mikro kecil menengah (SAK EMKM) dikategorikan Tidak Paham. Sedangkan untuk pengelola usaha kecil tingkat pemahamannya sebesar 37,5%, sehingga dapat dikategorikan Tidak Paham terhadap standar akuntansi entitas mikro kecil menengah (SAK EMKM) dan untuk pengelola usaha menengah tingkat pemahamannya 52,5% sehingga dapat

+

dikategorikan cukup paham terhadap standar akuntansi entitas mikro, kecil dan menengah (SAK EMKM). Jika dilihat dari hasil rata-rata keseluruhan pengelola usaha mikro kecil dan menengah di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai yaitu 42,8%, maka dapat dikatakan pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai Tidak Paham terhadap standar akuntansi entitas mikro kecil menengah (SAK EMKM).

+

Hasil penelitian pada variabel ini sejalan dengan penelitian terdahulu yaitu dilakukan oleh Falah (2020) yang dilakukan pada pengelola UMKM di Kota Padang, yang mana pada hasil penelitiannya bahwa Pengelola UMKM di Kota Padang tidak paham terhadap standar akuntansi entitas mikro kecil menengah (SAK EMKM), dan pada penelitian ini terhadap pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai juga tidak paham terhadap standar akuntansi entitas mikro kecil menengah (SAK EMKM).

+

Hasil perhitungan untuk setiap pernyataan yang telah diolah dapat dilihat pada tabel 4.30. Dari tabel tersebut, dilihat bahwa rata-rata responden dalam penelitian ini pengelola usaha mikro tingkat kesiapannya sebesar 34,81%, sehingga berdasarkan klasifikasi pengelompokan hasil riset berdasarkan skala likert (tabel 3.8), bahwa tingkat kesiapan pengelola usaha mikro di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai terhadap kesiapan presepsi dan fasilitas pendukung dalam penerapan SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangan dikategorikan Sangat Tidak Siap. Sedangkan untuk pengelola usaha kecil tingkat kesiapannya sebesar 41,6%, sehingga dapat

+

dikategorikan Tidak Siap terhadap kesiapan presepsi dan fasilitas pendukung dalam penerapan SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangan, sementara untuk pengelola usaha menengah tingkat kesiapannya 50,0%, sehingga dapat dikategorikan cukup siap terhadap kesiapan presepsi dan fasilitas pendukung dalam penerapan SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangan. Jika dilihat dari hasil rata-rata keseluruhan pengelola usaha mikro kecil dan menengah di Kecamatan Kuantan Tengah yaitu 42,13%, maka dapat dikatakan pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah tidak siap terhadap presepsi dan fasilitas pendukung dalam implementasi SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangan.

+

Hasil penelitian pada variable kesiapan ini tidak sejalan dengan penelitian terdahulu yaitu yang dilakukan oleh Falah (2020) terhadap pengelola UMKM di Kota Padang, yang mana pada hasil penelitiannya itu Pengelola UMKM di Kota Padang cukup siap terhadap presepsi dan fasilitas pendukung dalam implentasi SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangan, sementara pada in terhadap pengelola UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai tidak siap terhadap presepsi dan fasilitas pendukung dalam implentasi SAK EMKM sebagai dasar laporan keuangannya.

+

Dalam penelitian ini untuk mendapatkan informasi mengenai adanya dampak bagi pelaku UMKM yang menyusun laporan keuangan SAK EMKM terhadap kemudahan akses ke Lemabaga keuangan dilakukan wawancara dengan bagian supervisi kredit (Surveyor) bank dan lembaga

+

keuangan dan pembiayaan lainnya, diantaranya : Irfan (Bank Mandiri), hasil wawancara menyatakan bahwa ada kemudahan bagi UMKM yang membuat laporan keuangannya, yang dapat digunakan oleh pihak bank untuk menganalisa neraca laba rugi calon penerima kredit, jadi lebih mudah daripada yang tidak mempunyai laporan keuangan

+

Jamri Salam (Bank BRI), hasil wawancara menyatakan bahwa ada kemudahan bagi UMKM yang membuat laporan keuangannya, dimana nasabah mengetahui berapa omzet perhari dan pe,rbulan, sehingga memudahkan nasabah dalam memberikan informasi kepada pihak perbankan dibandingkan dengan UMKM yang tidak ada laporan keuangannya, sehingga laporan keuangan penting untuk dilampirkan pada saat pengajuan kredit oleh pihak UMKM.

+

Nita (Bank BRI),berdasarkan hasil wawancara menyatakan bahwa ada kemudahan bagi pihak UMKM yang membuat laporan keuangannya untuk mendapatkan kredit, karena bagi pihak bank lebih cepat dan lebih simple untuk menilai omzet usaha bagi usaha yang ada laporan keuangannya, jadi penting bagi UMKM untuk melampirkan laporan keuangannya ketika ingin mengajukan kredit ke Bank.

+

Berdasarkan hasil wawancara dengan beberapa orang narasumber di atas yang menjelaskan bahwa adanya penilaian khusus bagi para UMKM yang melampirkan laporan keuangannya pada saat mengajukan kredit ke lembaga keuangan sehingga diberikan proses kemudahan dalam mendapatkan kreditnya.

+

Hal ini juga sejalan dengan pendapat pengamat ekonomi dari Centre on Economics (CORE) Piter A (2021) pada artikel VOI bahwa para pelaku UMKM menghadapi kendala ketika mengajukan kredit maupun pembiayaan pada lembaga keuangan kondisi ini dikarenakan pihak kreditur belum mempunyai data yang memadai terkait profil individu maupun usaha yang sedang dijalankan. Kendala ini dapat diatasi oleh pelaku UMKM yaitu dengan memberikan gambaran secara jelas melalui dokumentasi yang disusun secara urut dan terperinci yaitu laporan keuangan atau neraca keuangan

+

Tujuan memberikan gambaran posisi keuangan dalam laporan keuangan adalah untuk memberikan kemudahan pihak lembaga keuangan untuk menilai atau menakar resiko kredit kepada nasabah, hal ini dilakukan guna menghindari terjadinya kredit macet oleh nasabah pelaku UMKM dikemudian hari.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil dari analisis data dan pembahasan yang telah diuraikan pada bab sebelumnya dalam penelitian ini, maka dapat dikesimpulan, Penelitian ini didapatkan hasil bahwa pengelola usaha mikro dan usaha kecil di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai tingkat pemahamannya untuk usaha mikro 38,5% dan untuk usaha kecil 37,5%, sementara untuk pengelola usaha menengah di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai cukup paham yang tingkat pemahamannya 52,5% terhadap standar akuntansi entitas mikro, kecil dan menengah. Sementara pengela usaha

+

menengah di Kecamatan Kuantan Tengah dan Kecamatan Benai cukup siap dalam implementasi laporan keuangan berbasis SAK EMKM yang ditinjau dari indikator presepsi dan fasilitas pendukung, ini dapat dilihat dari tingkat kesiapannya yaitu 50,0%. Berdasarkan hasil penelitian menyatakan bahwa adanya dampak atau kemudahan bagi pelaku UMKM yang menyususn laporan keuangannya dalam mengajukan dan mendapatkan kredit ke lembaga keuangan.

+

Berdasarkan kesimpulan yang dikemukakan di atas, adapun saran yang diberikan oleh penulis dalam penelitian ini yaitu: Sosialisasi menyeluruh implementasi SAK EMKM melalui kegiatan Bimtek Oleh Dinas Koperasi, UKM, Perdagangan dan Perindustrian Kabupaten Kota dan Ikatan Akuntansi Indonesia ke Daerah-daerah hendaknya lebih ditingkatkan lagi. Para Pelaku UMKM hendaknya mulai menerapkan pembukuan yang sesuai dengan standar akuntansi untuk menunjang usahannya dalam hal ini DSAK-IAI telah mengesahkan SAK EMKM yang lebih sederhana untuk digunakan dan dipahami oleh pelaku UMKM. Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK-IAI) sebaiknya lebih meningkatkan lagi sosialisasi mengenai SAK EMKM terkait dengan kebutuhan dan pentingnya pembukuan dan penjelasan tentang hubungan akuntansi terhadap peningkatan usaha.

+

REFERENSI

+

Amani, Tatik (2020).  “Penerapan SAK-EMKM

+

(Standar Akuntansi Keuangan Entitas Mikro Kecil dan Menengah) Pada Laporan Keuangan UMKM    (Studi Kasus Pada

+

UMKM XYZ Yogyakarta)”. Jurnal Relasi, Vol.XIV No.02 Juli 2020.

+

Arikunto, Suharsimi. (2010). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik (IV). Jakarta: PT Rineka Cipta.

+

Dinas Koperasi, UKM, Perdagangan, dan Perindustrian Kabupaten Kuantan    Singingi.     Data

+

Usaha Mikro Kecil dan Menengah Kabupaten Kuantan    Singingi.  (2020).

+

Data Perkembangan Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah.

+

Ghozali, Imam. (2011). Aplikasi Multivariate dengan Program IBM SPSS 21. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Hamidi. (2004). Metode Penelitian Kualitatif: Aplikasi Praktis Pembuatan Proposal dan Laporan Penelitian. Malang: UMM Press.

+

Husein, Umar., (2009), Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis Bisnis, Rajawali Pers, Jakarta.

+

Idrus. (2000). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penyiapan dan Penggunaan Informasi Akuntansi Pada UMKM di Jawa Tengah. Thesis diterbitkan.      Semarang:

+

Universitas Diponegoro.

+

Ikatan Akuntan Indonesia. (2016). Standar Akuntansi Keuangan Entitas Mikro, Kecil, dan Menengah. Jakarta:   Dewan Standar

+

Akuntansi Keuangan.Peraturan Standar Akuntansi Keuangan Nomor 1 tahun 2015.

+

Indriantoro dan Supomo.   (2002).  Metodologi

+

Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi danManajemen. Edisi Pertama Cetakan Kedua. Yogyakarta: BPFE.

+

Irham, Fahmi. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Edisi Pertama Cetakan Ketujuh. Jakarta: Rajawali Pers.

+

Nugraheni, Damaris Indah.   (2017).   Analisis

+

Penggunaan Informasi Akuntansi Pada Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) (Studi Kasus Pada UMKM Pengrajin Batik Kecamatan Pandakk, Kabupaten Bantul). Skripsi diterbitkan. Yogyakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma.

+

Maiyani, Shelly Fitri. (2020). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Entitas Tanpa Akuntabilitas Publik (SAK ETAP) Pada UMKM di Kecamatan Kuantan Tengah Kabupaten Kuantan Singingi. Skripsi diterbitkan. Pekanbaru: Fakultas Ekonomi

+

dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau.

+

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 17 Tahun 2013 Pasal 49.

+

Rafiqa, Falah. (2020). Analisis Tingkat Kesiapan dan Tingkat Pemahaman Pengelolaan UMKM Dalam Implementasi Laporan Keuangan Berbasis     SAK EMKM Studi Empiris

+

di Kota Padang. Skripsi  diterbitkan.

+

Padang:  Fakultas Ekonomi  Universitas

+

Andalas.

+

Rahadiansyah, Rifky. (2020). Peneran Atandar Akuntansi Keuangan Entitas Mikro, Kecil, dan Menengah (SAK EMKM) Pada UMKM Keripik Tempe Rohani Sanan      Kota

+

Malang. Skripsi diterbitkan. Malang: Fakultas Ekonomi     Universitas  Islam

+

Negeri (UIN).

+

Republik Indonesia. (2008). Undang-undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun 2008 Tentang Usaha, Mikro, Kecil, dan Menengah. Jakarta: Sekertariat     Negara.

+

Sari, Putri Puspita. (2020). Persepsi Pengelola Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) Tentang Penyajian  Laporan  Keuangan

+

Berbasis SAK EMKM (Studi    Empiris

+

pada UMKM di Kota Medan). Skripsi diterbitkan.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

260

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-88496.md b/_full/2022-08-23-full-88496.md new file mode 100644 index 0000000000..206e4fdd32 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-88496.md @@ -0,0 +1,653 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BELANJA PEMERINTAH PUSAT DAN INVESTASI TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI DI MALUKU UTARA" +author: "Satria Tesapati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-88496 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-88496" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-88496" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 261-275

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH BELANJA PEMERINTAH PUSAT DAN INVESTASI TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI DI MALUKU UTARA

+

Satria Tesapati1

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

Economic growth is considered as an indicator of improving the welfare of the people in a country or region. Economic growth in North Maluku does

+

Submitted: 4 Juli 2022

+

Revised: 2 Agustus 2022

+

Accepted: 9 Agustus 2022

 +

not always run smoothly. This is reflected in the trend of gross regional domestic product (GRDP). On the other hand, central government spending and investment continues to be carried out by the government and enters North Maluku. This research is to find out the influence of central government spending and investment on GRDP in North Maluku. This study

+

Keywords:

+

GRDP;

+

Investment;

+

Central Government

+

Expenditure;

+

VECM.

 +

uses the VECM method to determine the long-term and short-term relationship of each variable. In addition, this method is used to determine the response of GRDP to the shocks of each variable and the contribution of its influence. The results of this study are that in the long term government spending and investment have a positive effect on GRDP in North Maluku. Meanwhile, in the short term only the 2nd lag investment and the constant have no significant effect. The implication of the results of this study is that central government spending and investment in North Maluku have a role in increasing economic growth. Thus, the central government vertical agencies in the North Maluku region need to accelerate and optimize budget realization and the government needs to open up the widest possible investment in North Maluku.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

PDRB;

+

Investasi;

+

Belanja Pemerintah Pusat;

+

VECM;

 +

Pertumbuhan ekonomi dianggap sebagai salah satu indikator peningkatan kesejahteraan masyarakat di suatu negara atau wilayah. Pertumbuhan ekonomi di Maluku Utara tidak selalu berjalan mulus. Hal ini tercermin dari tren produk domestik regional bruto (PDRB). Di sisi lain, belanja dan investasi pemerintah pusat terus dilakukan pemerintah dan masuk ke Maluku

+

Utara. Penelitian ini untuk mengetahui pengaruh pengeluaran pemerintah

+ + + +
+

Koresponding:

 +

pusat dan investasi terhadap PDRB di Maluku Utara. Penelitian ini menggunakan metode VECM untuk mengetahui hubungan jangka panjang

+

Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Perbendaharaan Provinsi Maluku Utara Email : tesapati@gmail.com

 +

dan jangka pendek masing-masing variabel. Selain itu, metode ini digunakan untuk mengetahui respons PDRB terhadap guncangan masing-masing variabel dan kontribusi pengaruhnya. Hasil penelitian ini adalah dalam jangka panjang belanja pemerintah dan investasi berpengaruh positif terhadap PDRB di Maluku Utara. Sedangkan dalam jangka pendek hanya investasi lag ke-2 dan konstanta yang tidak berpengaruh signifikan. Implikasi hasil penelitian ini adalah belanja pemerintah pusat dan investasi di Maluku Utara memiliki peran dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Sehingga, instansi vertikal pemerintah pusat di daerah Maluku Utara perlu mempercepat dan mengoptimalkan realisasi anggaran dan pemerintah perlu membuka seluas-luasnya investasi di Maluku Utara

+

PENDAHULUAN

+

Ekonomi yang terus tumbuh merupakan harapan semua negara. Pertumbuhan ekonomi dianggap sebagai salah satu indikator peningkatan kesejahteraan masyarakat dalam suatu negara atau sebuah wilayah. Hal ini berarti, apabila sebuah wilayah pertumbuhan ekonominya tinggi maka kesejahteraan masyarakatnya pun semakin tinggi. Sebaliknya, jika pertumbuhan ekonomi rendah maka kesejahteraan masyarakatnya pun terhambat. Maka dari itu, setiap negara atau pemerintah akan membuat kebijakan dan mengoptimalkan sumber daya yang dimilikinya untuk menciptakan pertumbuhan ekonomi (Indayani & Hartono, 2020).

+

Terdapat beberapa teori yang menjelaskan pertumbuhan ekonomi. Adam Smith yang merupakan ekonom klasik terkemuka meyakini bahwa dalam persoalan ekonomi berlaku doktrin hukum alam. Smith juga menganggap bahwa setiap orang paling mengetahui terhadap apa yang paling penting untuk dirinya. Maka dari itu, setiap orang dibebaskan untuk memperoleh kepentingannya untuk memperoleh keuntungan. Adam Smith juga mengungkapkan bahwa tiga faktor utama dalam produksi, yakni sumber daya alam yang tersedia, jumlah penduduk dan stok modal (Sukarniati et al., 2021).

+

Selanjutnya, Ekonom Robert Solow dan Trevor W. Swan yang mengungkapkan teori neoklasik tentang pertumbuhan ekonomi. Solow dan Swan menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi tergantung dari ketersediaan dari faktor produksi, yakni di antaranya pertumbuhan penduduk, akumulasi

+

modal dan tenaga kerja. Analisis yang mendasari pemikiran Solow dan Swan ialah perekonomian berada pada kondisi tenaga kerja penuh dan tingkat pemanfaatan penuh atas faktor-faktor produksi. Hal tersebut berarti bahwa perekonomian akan tumbuh tergantung atas akumulasi modal, kemajuan teknologi, dan pertambahan penduduk. Rasio penggunaan modal menurut Solow dan Swan juga dapat berubah-ubah. Hal tersebut bergantung pada penggunaan tenaga kerja untuk melakukan produksi. jika tenaga kerj a banyak digunakan maka modal yang digunakan semakin sedikit. Sebaliknya, bila tenaga kerja yang digunakan sedikit maka modal yang digunakan semakin banyak (Sukarniati et al., 2021).

+

Akan tetapi, John Maynard Keynes memiliki pandangan berbeda. Teori Keynes mengungkapkan pentingnya peran pemerintah dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Teori ini berkembang setelah perang dunia I, di mana pada masa itu teori klasik dan neoklasik tidak dapat menjelaskan fenomena yang terjadi dan mengatasi krisis. Inti dari ideologi Keynesian adalah untuk menghadapi krisis, pemerintah perlu melakukan campur tangan dalam mengendalikan perekonomian nasional. Kepemilikan faktor-faktor produksi dan kegiatan produksi masih dapat dilakukan oleh swasta, akan tetapi pemerintah perlu membuat kebijakan-kebijakan yang mempengaruhi perekonomian. Sebagai contoh, pemerintah dapat melakukan kegiatan yang langsung menyerap tenaga kerja di masa depresi ekonomi meskipun hal tersebut dapat menyebabkan defisit anggaran (Rapanna et al., 2017).

+

Kemudian, Teori Harrord dan Domar yang melengkapi teori Keynes. Teori Harrod dan Domar merupakan salah satu teori yang mengaitkan investasi dengan pertumbuhan ekonomi. Sir Roy F. Harrod dan Evsey Domar menelaah persyaratan pertumbuhan yang stabil (steady growth) dalam jangka panjang, yakni pertumbuhan yang selalu menciptakan penggunaan barang-barang modal secara penuh. Teori Harrod dan Domar menunjukkan bahwa pembentukan modal tidak hanya dipandang sebagai pengeluaran yang akan menambah kemampuan menghasilkan barang dan jasa, akan tetapi juga sebagai penciptaan permintaan efektif masyarakat (Sukarniati et al., 2021).

+

Pertumbuhan ekonomi sendiri diartikan suatu proses di mana meningkatnya pendapatan tanpa mengaitkannya dengan tingkat pertumbuhan penduduk. Pertumbuhan ekonomi juga diartikan sebagai bertambahnya pendapatan nasional pendapatan nasional dalam periode tertentu. Selain itu, Pertumbuhan ekonomi juga didefinisikan sebagai peningkatan kemampuan dari suatu perekonomian dalam memproduksi barang-barang dan jasa-jasa. Berdasarkan pengertian tersebut, pertumbuhan ekonomi menunjukkan perubahan yang bersifat kuantitatif (Rapanna et al., 2017).

+

Salah satu indikator yang dapat digunakan untuk mengukur pertumbuhan ekonomi sebuah negara adalah Produk Domestik Bruto (PDB) (Indayani & Hartono, 2020). Sedangkan, untuk mengukur tingkat pertumbuhan ekonomi suatu wilayah di Indonesia indikator yang biasa digunakan adalah Produk Domestik Regional Bruto

+

(PDRB) (Marsus et al., 2020). PDB atau PDRB sendiri dapat diartikan sebagai peningkatan jumlah produk barang dan jasa yang dihasilkan oleh unit-unit produksi pada suatu negara atau wilayah pada suatu periode (Sukarniati et al., 2021).

+

Pertumbuhan ekonomi di Indonesia tidak selalu berjalan mulus. Hal tersebut tergambar pada tren PDB di Indonesia. PDB Indonesia periode 2015 hingga 2019 relatif stabil, yakni berkisar di angka 4,88% sampai dengan 5,17% (y-on-y). Adapun, pada periode 2020 dan 2021 pertumbuhan ekonomi mengalami hambatan seiring dengan pandemi covid-19 yang melanda Indonesia. PDB Indonesia pada tahun 2020 menjadi -2,07% (y-on-y) dan pada tahun 2021 hanya sebesar 3,69% (y-on-y) (BPS, 2022a).

+

Kondisi pertumbuhan ekonomi di Maluku Utara sedikit berbeda dengan kondisi nasional. PDRB di Maluku Utara periode tahun 2015 hingga 2019 relatif besar, yakni di kisaran 6% hingga 7% (y-on-y) tiap tahunnya kecuali di tahun 2016. Pada tahun 2020, saat pandemi Covid-19 PDRB di Maluku Utara hanya mencapai 5,35% (y-on-y), lebih kecil dibanding beberapa tahun periode sebelumnya. Kemudian, pada tahun 2021 PDRB di Maluku Utara mencapai 16,40% (y-on-y), merupakan pertumbuhan tertinggi dibanding tahun-tahun sebelumnya (BPS, 2022b).

+

PDRB Provinsi Maluku Utara yang belum optimal pada tahun 2020 dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor. Salah satu faktor adalah berasal dari daerah itu sendiri (faktor internal). Hal ini sesuai dengan pendapat para ahli ekonomi  regional.

+

Adapun, faktor internal tersebut di antaranya Buletin Studi Ekonomi 263

+

adalah belanja pemerintah dan investasi (Putri & Poerwono, 2013).

+

PDRB yang tidak optimal menjadi masalah bagi pemerintah provinsi Maluku Utara. Bagi provinsi yang relatif baru terbentuk pada tahun 1999 ini (Salim, 20 1 6), PDRB yang optimal menjadi sebuah hal yang perlu dicapai guna mengejar ketertinggalan dengan provinsi lain di Indonesia.

+

Di sisi lain, Alokasi belanja untuk instansi vertikal dan Investasi terus masuk di Maluku Utara. Belanja Negara berdasarkan UU 17 tahun 2003 tentang Keuangan Negara merupakan “kewajiban pemerintah pusat yang mengurangi nilai kekayaan bersih” . Salah satu belanja negara dalam APBN digunakan untuk keperluan penyelenggaraan tugas pemerintah pusat, di antaranya adalah Belanja Pegawai, Belanja Barang, Belanja Modal, dan Bantuan Sosial (Indonesia, 2003). Anggaran belanja instansi vertikal dipergunakan untuk menjalankan peran pemerintah pusat yang tidak diserahkan kepada pemerintah daerah. (Mauliansyah & Mard, 2017). Sedangkan, Istilah investasi menurut teori ekonomi adalah pengeluaran untuk pengadaan barang-barang maupun modal yang tidak dimaksudkan untuk dikonsumsi saat ini akan tetapi dipergunakan untuk melakukan kegiatan produksi yang menghasilkan barang dan jasa di masa mendatang (Firmansyah et al., 2022). Pada tahun 2010, investasi yang masuk di Maluku Utara hanya sebanyak 5 Proyek Penanaman Modal Asing (PMA) dengan nilai sebesar 246.004,2 Ribu Dolar AS. Adapun pada tahun 2021, investasi yang masuk di Maluku Utara melonjak menjadi 78 Proyek PMA dengan nilai sebesar 2,819,935.1 Ribu Dolar

+

AS dan 247 Proyek Penanaman Modal Dalam Negeri dengan nilai sebesar 2,665,251 .4 juta Rupiah (BKPM, 2022).

+

Penelitian mengenai pengaruh belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi telah banyak dilakukan. Penelitian Rosli and Kamaluddin (2021) menemukan bahwa pengeluaran pemerintah secara positif signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di negara-negara Asia Tenggara, Rahman et al. (2016) menemukan bahwa belanja pemerintah dalam APBD memiliki pengaruh positif terhadap PDRB di Provinsi Banten dan Fahlewi et al. (2020) menemukan pengaruh positif signifikan belanja pemerintah terhadap PDRB di provinsi Sumatra Selatan. Akan tetapi, penelitian, Hellen et al. (2018) tidak menemukan pengaruh yang signifikan belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Malinau dan Hakim (2020) tidak menemukan pengaruh yang signifikan belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Berau. Kemudian, penelitian Olaoye et al. (2020) menunjukkan bahwa efek kumulatif dari shock pengeluaran pemerintah positif dan negative adalah tanda yang berlawanan dalam menjelaskan PDB dan Onifade et al. (2020) mengungkapkan bahwa kedua pengeluaran rutin pemerintah dan utang publik memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Nigeria

+

Demikian pula, penelitian mengenai pengaruh investasi terhadap PDRB. Penelitian Mauliansyah and Mard (2017) menemukan bahwa investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB Aceh, Rosli and Kamaluddin (2021) menemukan bahwa FDI memiliki hubungan positif yang

+

signifikan dengan pertumbuhan ekonomi negara-negara Asia Tenggara, dan Bah and Kpognon (2021) menunjukkan bahwa investasi publik dan pemerintahan memiliki pengaruh positif dan dampak yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Komunitas Ekonomi Negara-Negara Afrika Barat dalam jangka panjang. Akan tetapi, penelitian Hellen et al. (2018) dan Hakim (2020) tidak menemukan pengaruh yang signifikan investasi terhadap pertumbuhan ekonomi. Kemudian, penelitian Shabbir et al. (2021) menunjukkan bahwa dalam jangka panjang investasi swasta asing memiliki dampak negatif yang tidak signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi, sedangkan investasi domestik secara keseluruhan memiliki dampak positif yang signifikan terhadap perekonomian Pakistan.

+

Penelitian pertumbuhan ekonomi dengan menggunakan variabel PDRB telah banyak dilakukan dan umumnya menggunakan metode analisis regresi. Akan tetapi, Penelitian tentang pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap PDRB di Maluku Utara masih belum banyak dilakukan. Selain itu, penggunaan metode VECM untuk melakukan analisa PDRB juga masih jarang. Maka dari itu, penelitian ini ditujukan untuk mengetahui pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap pertumbuhan ekonomi dan penelitian ini dilakukan untuk mengisi kekosongan penelitian dimaksud. Selain itu, penggunaan metode VECM dapat memberikan pandangan lain tentang pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap pertumbuhan ekonomi.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Data penelitian yang digunakan adalah data sekunder dan berbentuk data time series. Data pertama merupakan data triwulanan PDRB Provinsi Maluku Utara periode 2010 sampai dengan 2021. Data tersebut didapatkan dengan mengunduh data pada situs Badan Pusat Statistik dengan alamat https://malut.bps.go.id/. Alasan data diambil pada periode tersebut adalah rentang data tersebut digunakan untuk memenuhi kriteria derajat kebebasan sebuah data penelitian. Selain itu, pada rentang tersebut terdapat peristiwa pandemi covid-19 yang mempengaruhi perekonomian. Data berikutnya adalah data realisasi belanja satuan kerja pemerintah pusat di Maluku Utara yang diperoleh dari aplikasi MEBE (Monitoring and Evaluation of Budget Execution) Kanwil DJPb Provinsi Maluku Utara periode yang sama. Kemudian, data investasi di Maluku Utara diperoleh dari situs milik Badan Koordinasi Penanaman Modal dengan alamat https://www.bkpm.go.id/. Adapun definisi operasional pada penelitian ini adalah:

+

PDRB : Produk Domestik Regional Bruto yang digunakan dalam penelitian ini adalah berdasarkan pengeluaran. Data ditransformasikan dengan menggunakan logaritma natural (Ln). Gov : Belanja satuan kerja pemerintah pusat di Maluku Utara. Belanja tersebut termasuk yang dilakukan oleh satuan kerja DK (Dekonsentrasi) dan TP (Tugas Pembantuan). Belanja Pemerintah Pusat ini tidak termasuk Dana Perimbangan yang dialokasikan pada Pemerintah Daerah.

+

Data ditransformasikan dengan menggunakan logaritma natural (Ln). Inv : Data investasi merupakan data akumulasi data Penanaman Modal Asing (PMA) dengan mengonversi nilai dolar ke rupiah (menggunakan nilai kurs rata-rata tiap triwulan) dan Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) yang masuk ke provinsi Maluku Utara. Data ditransformasikan dengan menggunakan logaritma natural (Ln)

+

Penelitian ini menggunakan metode analisa VECM (Vector Error Correction Model). Alasan pemilihan metode ini adalah karena VECM memiliki keunggulan dibandingkan metode ekonometrika konvensional, di antaranya adalah menghilangkan parameter yang bias karena tidak dimasukkan variabel yang relevan dan menghindarkan dari gejala perbedaan palsu (spurious variable) (Firdaus, 2020).

+

VECM ialah metode VAR yang terestriksi. Metode ini digunakan untuk mengolah variabel yang non stasioner tetapi memiliki kecenderungan untuk terkointegrasi dalam jangka panjang. Prosedur metode VECM adalah dengan melakukan pengujian kointegrasi terhadap model yang digunakan (Firdaus, 2020). Selanjutnya, jika ditemukan adanya kointegrasi, persamaan tersebut dimasukkan ke dalam model yang digunakan (Firdaus, 2020).

+

VAR sendiri merupakan macroeconometric framework yang menjelaskan hubungan antar variabel dalam persamaan. VAR termasuk multivariat time series analisis, di mana terdiri dari sebuah n-persamaan dan n-variabel yang nilai variabel sekarang dijelaskan oleh nilai lag-nya sendiri,

+

nilai sekarang dan masa lampaunya (Firdaus, 2020).

+

Secara umum, VAR dirumuskan

+

sebagai berikut (Firdaus, 2020):

+

Yt = c + A1Yt-1 + A2Yt^2 + ■*' + ^pYt-p + εt …………..(1)

+

Di mana:

+

Fr     = vektor berukuran (n x1) yang terdiri

+

dari n variabel dalam model VAR

+

c      = vektor intersep berukuran (n x 1)

+

Al    = matriks koefisien berukuran (n x n)

+

tiap i = 1,2,...p

+

¾     = vektor error berukuran (n x n)

+

Sedangkan, VECM dirumuskan dengan

+

(Firdaus, 2020):

+

Yt = c + A1Yt-1 + A2Yt~2 ÷ ," ÷ ^p^p ÷ AECT + εt ………..(2)

+

Fr = vektor berukuran (n x1) yang terdiri dari n variabel dalam model VAR

+

c      = vektor intersep berukuran (n x 1)

+

^L    = matriks koefisien berukuran (n x n)

+

tiap i = 1,2,...p

+

Er     = vektor error berukuran (n x n)

+

A      = matriks koefisien kointegrasi

+

ECT = error correction term, ECT ialah error yang diperoleh dari persamaan regresi antara Y dan X pada lag ke-1

+

Adapun, tahapan dalam melakukan analisa VECM adalah uji stasioneritas, uji lag optimum, uji stabilitas, uji kointegrasi, estimasi VECM, Impulse Response Function , dan Forecast Error Variance Decomposition.

+

Uji stasioneritas data dipakai untuk melihat konsistensi pergerakan data time series. Permasalahan regresi lancung atau spurious regression dapat diselesaikan dengan data yang stasioner (Wardhono et al.,

+

2019). Uji stasioneritas data dapat dilakukan dengan melihat akar-akar unit. Jika suatu variabel non stasioner, terdiri dari akar unit dan berkombinasi dengan variabel non stasioner lain maka dimungkinkan terbentuk stasioneritas hubungan kointegrasi. Uji ini dilakukan untuk melihat adanya kondisi tersebut (Wardhono et al., 2019).

+

Uji Stasioneritas pada penelitian ini menggunakan Augmented Dickey Fuller Test (Uji ADF). Uji ADF merupakan pengembangan dari uji Dickey Fuller (uji DF). Uji DF melihat data terdapat unit root atau tidak. Jika terdapat unit root maka data tidak stasioner. Sedangkan, Uji ADF menambahkan variabel kelambanan dalam pengujiannya (Ansofino et al., 2016).

+

Dalam analisis deret waktu, penentuan panjang lag optimal sangat penting. Hal tersebut dikarenakan efek atau hasil dari kebijakan ekonomi umumnya tidak secara langsung mempengaruhi kegiatan ekonomi. Hasil atau efek kebijakan ekonomi membutuhkan waktu atau kelambanan untuk melihat efek yang dirasakan (Sohibien dalam Nurasiah dkk., 2021). Lag yang terlalu pendek mengakibatkan model tidak dapat memperkirakan kesalahan dengan tepat. Sedangkan, lag yang terlalu panjang mengurangi kemampuan model untuk menolak Hipotesis 0, karena parameter yang banyak mengurangi derajat kebebasan (Gujarati dalam Nurasiah dkk., 2021).

+

Lag optimum dapat dilihat dari parameter Likelihood Ratio (LR), Final Prediction Error (FPE), Akaike Information Criterion (AIC), Schwartz Criterion (SC) ataupun Hanna-Quin Criterion (HQ) (Firdaus, 2020). Maka, Penentuan lag

+

optimum pada penelitian ini ditentukan dengan melihat informasi kriteria menggunakan parameter tersebut.

+

Model dikatakan stabil jika root-nya memiliki nilai modulus kurang dari satu dan berada pada titik optimal. Uji stabilitas digunakan dasar analisis Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposition. Model yang tidak stabil menjadikan analisis Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposition tidak valid (Firdaus, 2020).

+

Secara formal, kointegrasi antar variabel dikembangkan dan didefinisikan pertama kali oleh Engel dan Granger tahun 1987. Adapun, Enders (dalam Nurasiah et al., 2021) menyebutkan bahwa kointegrasi adalah kombinasi linier antar dua variabel non stasioner. Tanjung dan Devi (dalam Nurasiah et al., 2021) menyebutkan bahwa uji kointerasi digunakan untuk mengetahui adanya hubungan jangka panjang antar variabel non stasioner. Jika kedua variabel non stasioner tersebut terkointegrasi nantinya dilakukan perbaikan agar menghasilkan nilai sisaan yang tetap dan bergerak menuju keseimbangan jangka panjang.

+

Penelitian ini menggunakan uji Johansen Cointegration Test. Metode ini melihat hubungan antara rank dari sebuah matriks dengan akar karakteristiknya (Nurasyiah et  al.,  2021). Hasil dari

+

pengamatan tersebut diperoleh nilai trace statistic. Apabila nilai trace statistic lebih besar dari critical value maka data dalam model memiliki hubungan jangka panjang atau terkointegrasi. Sebaliknya, jika nilai trace statistic lebih kecil dari critical value maka data dalam model memiliki hubungan Buletin Studi Ekonomi 267

+

jangka panjang atau terkointegrasi (Nurasyiah et al., 2021)

+

Hasil estimasi VECM menunjukkan pengaruh jangka panjang maupun jangka pendek variabel satu terhadap variabel lainnya. Adapun, tingkat signifikansi pengaruh variabel satu terhadap variabel lain diukur dari hasil nilai t-statistik variabel. Nilai t-statistik tersebut dibandingkan dengan nilai t-tabel berdasarkan derajat kebebasan model yang digunakan.

+

Impulse response memperlihatkan tingkat perubahan variabel yang satu terhadap variabel lain pada rentang waktu tertentu. Impulse response menjelaskan lamanya pengaruh perubahan dari suatu variabel terhadap variabel yang lain hingga pengaruhnya hilang atau kembali ke titik keseimbangan (Rahayu & Yundari, 2021).

+

Forecast error variance decomposition merupakan perangkat untuk mengukur perkiraan varian error suatu variabel. Hasil pengukuran ini menggambarkan kontribusi sebuah variabel dalam menjelaskan variabel lain maupun variabel itu sendiri (Firdaus, 2020). Selain itu, dengan menganalisis hasil variance decomposition dapat dilihat pula seberapa besar perbedaan antara sebelum dan sesudah terjadi perubahan (Rahayu & Yundari, 2021).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1 menunjukkan statistik deskriptif seluruh variabel dalam penelitian ini. Observasi yang dilakukan dalam penelitian ini berjumlah 48. Variabel dalam

+

statistik deskriptif belum melalui tahapan logaritma natural.

+

Tabel 1.

+

Statistik Desktriptif

+ + + + + + + + + + + + + +
+

GOV

 +

INV

 +

PDRB

+

Mean

 +

1.08E+12

 +

1.92E+12

 +

7.41E+12

+

Median

 +

1.08E+12

 +

1.02E+12

 +

6.92E+12

+

Maximum

 +

2.71E+12

 +

1.03E+12

 +

1.54E+12

+

Minimum

 +

2.65E+12

 +

0.0000000

 +

3.57E+12

+

Std.Dev.

 +

5.12E+12

 +

2.33E+12

 +

2.08E+12

+

Skewness

 +

0.835062

 +

1.911.210

 +

0.663980

+

Kurtosis

 +

3.911.944

 +

0.0000000

 +

2.895.757

+

Jarque-Bera

 +

7.241.913

 +

5.538.935

 +

3.548.687

+

Probability

 +

0.026757

 +

0.0000000

 +

0.169595

+

Sum

 +

5.17E+13

 +

9.21E+13

 +

3.56E+14

+

Sum Sq.Dev

 +

1.23E+25

 +

2.54E+26

 +

3.67E+26

+

Observations 48          48          48

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Grafik 1 memperlihatkan pergerakan PDRB, Investasi dan Belanja Pemerintah Pusat di Maluku Utara tahun 2010 hingga 2021. Grafik 1 memperlihatkan pengaruh Belanja Pemerintah Pusat dan Investasi terhadap PDRB di Maluku Utara. Efek Belanja Pemerintah Pusat dan Investasi terhadap PDRB terlihat pada periode triwulan 1 tahun 2019, di mana penurunan belanja dan investasi membuat PDRB juga menurun. Selain itu, kondisi yang sama terlihat pada periode triwulan 2 tahun 2020, triwulan 1 tahun 2021. Sebaliknya, Efek peningkatan belanja dan investasi terhadap PDRB terlihat

+

pada periode triwulan 2 tahun 2011, triwulan 3 tahun 2018, dan triwulan 3 tahun 2020.

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Grafik 1.

+

PDRB, Investasi, dan Belanja Pemerintah Pusat di Maluku Utara Tahun 2010 s.d. 2021

+

Pada triwulan 1 tahun 2019, belanja pemerintah pusat menurun sebesar Rp1,692 Milyar membuat PDRB turun sebesar Rp72,5 Milyar dibanding periode triwulan 4 tahun 2018 meskipun investasi pada periode tersebut meningkat sebanyak Rp 1,273 Milyar. Pada triwulan 2 tahun 2020, Investasi menurun sebesar Rp 4.800 Milyar membuat PDRB turun sebesar Rp194,5 Milyar dibanding periode triwulan 1 tahun 2020 meskipun belanja pemerintah pada periode tersebut meningkat sebanyak Rp 225 Milyar. Adapun pada periode triwulan 1 tahun 202 1, belanja pemerintah pusat dan investasi masing-masing menurun sebesar Rp772 Milyar dan Rp801 Milyar membuat PDRB hanya tumbuh sebesar Rp2,2 Milyar.

+

Pada triwulan 2 tahun 2011, PDRB mengalami peningkatan sebesar Rp225 Milyar seiring peningkatan belanja pemerintah pusat sebesar Rp264 Milyar dan Rp1.067 Milyar. Pada triwulan 3 tahun 201 8 peningkatan belanja pemerintah pusat sebesar

+

Rp295 Milyar dan Rp399 Milyar meningkatkan PDRB sebesar Rp484 Milyar. Kemudian, pada triwulan 3 tahun 2020, PDRB mengalami peningkatan sebesar Rp858 Milyar seiring peningkatan belanja pemerintah pusat sebesar Rp 164 Milyar dan Rp4.764 Milyar.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Stasioneritas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Metode Augmented Dickey Guller Test

+

Level

 +

First Different

 +

Second Different

+

LnPDRB

 +

6.724146

 +

0.671573*

 +

-7.910058**

+

LnINV

 +

-0.1614656

 +

-10.72861**

 +

-12.93665**

+

LnGov

 +

1.066649

 +

-3.763830**

 +

-27.21047**

+

Ket. *) Signifikan pada taraf uji 10 %, **) Signifikan pada taraf uji 5 %

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Hasil uji stasioneritas dengan menggunakan metode Augmented Dickey Fuller Test memperlihatkan bahwa pada tingkat level variabel LnPDRB, LnINV, dan LnGov belum stasioner maka pengujian dilanjutkan pada pengujian pada tingkat first different. Pada tingkat first different, LnPDRB belum stasioner dengan taraf uji 5% sehingga pengujian dilanjutkan dengan pengujian tingkat second different. Pada pengujian tingkat second different, semua variabel telah stasioner sehingga dapat dilakukan pengujian selanjutnya.

+

Hasil uji LR, FPE, AIC, dan HQ, lag optimum yang memenuhi kriteria adalah lag ke-4. Hanya hasil uji SC yang memperlihatkan hasil lag ke-3 yang optimal. Berdasarkan data tersebut, maka hasil lag optimal adalah lag ke-4 karena didukung oleh mayoritas pengujian. Kemudian, karena stasioneritas seluruh variabel pada second

+

different maka lag optimum yang digunakan dikurangi dua, sehingga lag ke-2 yang dipakai.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Lag Optimum

+ + + + + + + + + + + +
+

L og

 +

LogL

 +

LR

 +

FPE

 +

AIC

 +

SC

 +

HQ

+

0

 +

-

+

108.2

+

622

 +

NA

 +

0.040 139

 +

5.298

+

201

 +

5.422

+

320

 +

5.343

+

695

+

1

 +

-

 +

102.3

 +

0.004

 +

3.033

 +

3.529

 +

3.217

+

51.69

+

307

 +

632

 +

174

 +

003

 +

480

 +

982

+

2

 +

-

 +

39.02

 +

0.002

 +

2.346

 +

3.215

 +

2.665

+

28.27

+

795

 +

520

 +

117

 +

569

 +

404

 +

031

+

3

 +

35.63

 +

97.38

 +

0.000

 +

-

 +

0.972

 +

0.186

+

409

 +

978

 +

158

 +

0.268

+

290

 +

903*

 +

656

+

4

 +

48.44

 +

17.68

 +

0.000

 +

-

 +

1.163

 +

0.141

+

222

 +

741*

 +

136*

 +

0.449 629*

 +

921

 +

801*

+

Ket. *) menunjukkan urutan lag yang dipilih oleh kriteria

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Hasil uji stabilitas terhadap model yang digunakan menunjukkan semua root memiliki modulus kurang dari 1. Hal ini berarti bahwa model yang digunakan telah stabil dan mendukung validitas hasil Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposition.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Stabilitas

+ + + + + + + + +
+

Root

 +

Modulus

+

-0.146357-0.626211i

 +

0.643087

+

-0.146357+0.626211i

 +

0.643087

+

-0.598276-0.07048i

 +

0.602411

+

-0.598276+0.07048i

 +

0.602411

+

-0.282031-0.325246i

 +

0.430495

+

-0.282031+0.325246i

 +

0.430495

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Hasil uji Johansen Cointegration menggambarkan bahwa terdapat 2 kointegrasi antara PDRB, Belanja Pemerintah Pusat dan Investasi. Kointegrasi tersebut didukung oleh hasil uji antara t-statistik dan max-eigen statistik dengan critical value 0,05. Selain perbandingan tersebut, hasil juga dapat dilihat pula pada nilai probabilitasnya. Pada Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace), terdapat 2 nilai probabilitas yang menunjukkan angka lebih kecil dar 0,05. Demikian pula pada Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue), terdapat 2 nilai probabilitas yang menunjukkan angka lebih kecil dar 0,05. Sehingga, persyaratan terpenuhi untuk melakukan estimasi VECM.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Johansen Cointegration

+ + + + + + + + +
+

Inretricted Cointegration Rank Test (Trace)

+

Hypothesiced No.of CE(s)

 +

Eigervalue

 +

Trace

+

Statistic

 +

0.05 Critical value

 +

Prob**

+

None*

 +

0.684369

 +

82.9721

 +

42.9152

 +

0.000

+

At most 1*

 +

0.464072

 +

31.0790

 +

25.8721

 +

0.010

+

At most 2*

 +

0.064701

 +

3.01002

 +

12.5179

 +

0.875

+

Inretricted Cointegration Rank Test (Trace)

+

Hypothesiced No.of CE(s)

 +

Eigervalue

 +

Max-Eigen Statistic

 +

0.05

+

Critical value

 +

Prob**

+ + + + +
+

None*

 +

0.684369

 +

51.8931

 +

25.8232

 +

0.000

+

At most 1*

 +

0.464072

 +

28.0690

 +

19.3870

 +

0.002

+

At most 2*

 +

0.064701

 +

3.010027

 +

12.51798

 +

0.8753

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Tabel 6.

+

Hasil VECM Hubungan Jangka Panjang

+

Cointegrating  CointEql

+

Eq:            Koefisien Standard t-

+

errors     statistic

+ + + + + + + +
+

D(LN_PDRB(-

 +

1.00000

+

1),2)

+

D(LN_GOV(-

 +

-

 +

(0.01313)

 +

[-

+

1),2)

 +

0.304922**

 +

23.2272]

+

D(LN_INV(-

 +

-

 +

(0.00122)

 +

[-

+

1),2)

 +

0.010666**

 +

8.73856]

+

C

 +

-0.002482

+ + + + + +
+

R-squared :0.515273

 +

t-tabel 5%, n>45 = 2,014103389

+

Adj. R-square : 0.418327

 +

t-tabel 10%, n>45 = 1,679427393

+

Sum sq.Resids : 0.064171

 +

**) signifikan 5%

+

S.E. equation : 0.042819 F-statistic : 5.315077

 +

*) signifikan 10%

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Hasil estimasi VECM memperlihatkan hubungan jangka panjang belanja pemerintah pusat dan Investasi terhadap PDRB di Maluku Utara. Hasil Estimasi VECM pada Tabel 5 dapat dibuat menjadi persamaan sebagai berikut:

+

0 = D(LN_PDRB(-1),2) - 0.304922 D(LN_GOV(-1),2) -0.010666 D(LN_INV(-1),2) -0.002482………….(3)

+

D(LN_PDRB(-1),2) = 0.304922 D(LN_GOV(-1),2) + 0.010666 D(LN_INV(-1),2) + 0.002482…………..(4)

+

Persamaan tersebut dapat diartikan bahwa belanja pemerintah pusat berpengaruh positif signifikan terhadap PDRB di Maluku Utara. Tingkat signifikasi pengaruh belanja pemerintah pusat terhadap PDRB ditunjukkan oleh perbandingan t-statistik belanja pemerintah pusat yang senilai -23.2272 lebih kecil dari t-tabel -2,014103389. Selain itu, persamaan tersebut menunjukkan bahwa investasi berpengaruh signifikan terhadap

+

PDRB di Maluku Utara. perbandingan t-statistik investasi yang senilai -8.73856 lebih kecil dari t-tabel -2,014103389 menunjukkan seberapa signifikan pengaruh investasi.

+

Hasil ini memperlihatkan seberapa penting belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap pertumbuhan ekonomi di Maluku Utara yang diwakili oleh PDRB. Belanja pegawai yang menjadi bagian belanja pemerintah pusat memutarkan roda perekonomian. Pegawai yang memperoleh pendapatan akan berbelanja untuk memenuhi kebutuhan sehari-hari. Kemudian, belanja barang juga sama. Untuk pemenuhan operasional satuan kerja akan berbelanja seperti alat tulis kantor, biaya perjalanan, konsumsi kegiatan atau rapat. Demikian pula, belanja modal dan investasi yang menyerap tenaga kerja.

+

Hasil ini sesuai dengan Teori Keynes dan Teori Harrod-Domar, di mana Teori Keynes menyatakan belanja pemerintah dan investasi memiliki peran dalam pertumbuhan ekonomi. Selain itu, hasil ini juga didukung oleh hasil dari penelitian Rosli and Kamaluddin (2021) yang menyatakan bahwa belanja pemerintah dan FDI memiliki hubungan positif yang signifikan dengan pertumbuhan ekonomi negara-negara Asia Tenggara, Rahman et al. (2016) yang menemukan bahwa belanja pemerintah dalam APBD memiliki pengaruh positif terhadap PDRB di Provinsi Banten, Fahlewi et al. (2020) yang menemukan pengaruh positif signifikan belanja pemerintah terhadap PDRB di provinsi Sumatra Selatan, Mauliansyah and Mard (2017) yang menemukan bahwa investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB Aceh dan Bah and Kpognon

+

(2021) yang menunjukkan bahwa investasi publik dan pemerintahan memiliki pengaruh positif dan dampak yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di Komunitas Ekonomi Negara-Negara Afrika Barat dalam jangka panjang.

+

Hasil VECM menunjukkan hubungan jangka pendek variabel Belanja Pemerintah Pusat, Investasi dan lag PDRB sendiri terhadap PDRB. Tabel 6 memperlihatkan bahwa dalam hubungan jangka pendek PDRB lag ke-1 dan ke-2 berpengaruh signifikan terhadap PDRB. Begitu pula, variabel Belanja Pemerintah Pusat lag ke-1 dan ke-2 berpengaruh signifikan terhadap PDRB. Sedangkan, variabel investasi dalam jangka pendek hanya berpengaruh signifikan pada lag ke-1 terhadap PDRB.

+

Tabel 7.

+

Hasil VECM Hubungan Jangka Pendek

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Cointegrating Eq:

 +

CointEq1

+

Koefisien

 +

Standard errors

 +

t-statistics

+

CointEq1

 +

0.244360**

 +

(0.07478)

 +

[ 3.26783]

+

D(LN_PDRB(-1),3)

 +

-0.930855**

 +

(0.19652)

 +

[-4.73665]

+

D(LN_PDRB(-2),3)

 +

-0.496122**

 +

(0.18558)

 +

[-2.67334]

+

D(LN_GOV(-1),3)

 +

0.060741**

 +

(0.01821)

 +

[ 3.33574]

+

D(LN_GOV(-2),3)

 +

0.029136**

 +

(0.00916)

 +

[ 3.18112]

+

D(LN_INV(-1),3)

 +

0.001816**

 +

(0.00074)

 +

[ 2.43745]

+

D(LN_INV(-2),3)

 +

0.000437

 +

(0.00057)

 +

[ 0.76301]

+

C

 +

0.003548

 +

(0.00654)

 +

[ 0.54254]

+

R-squared         : 0.515273

 +

t-tabel 5%, n>45 = 2,014103389

+

Adj. R-squared    : 0.418327

 +

t-tabel 10%, n>45 = 1,679427393

+

Sum sq. Residu    : 0.064171

 +

**) signifikan 5%

+

S.E. equation      : 0.042819

 +

*) signifikan 10%

+

F-statistic           : 5.315077

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Grafik 2 memperlihatkan respons PDRB terhadap perubahan yang terjadi pada belanja pemerintah pusat dan investasi yang terjadi di Maluku Utara. Terlihat bahwa jika terjadi guncangan belanja pemerintah pusat

+

maka PDRB di Maluku Utara ikut terimbas. PDRB di Maluku Utara merespons negatif pada periode ke-3, ke-6, ke-7 dan ke,8 meskipun pada periode ke-5 merespons positif. Hal ini berarti perubahan belanja pemerintah akan berpengaruh selama 8 periode atau 2 tahun. Demikian pula, apabila terjadi guncangan investasi akan berdampak pada PDRB. Perubahan investasi akan direspons negatif mulai dari periode ke-2, ke-3, ke-5, ke-6, ke-7, ke-8 dan ke-10. Hal ini berarti jika terdapat guncangan investasi akan berdampak lebih dari 2 tahun.

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

Grafik 2.

+

Hasil Impulse Response Function

+

Tabel 7 memperlihatkan kontribusi pengaruh tiap variabel terhadap pergerakan PDRB. Berdasarkan hasil, kontribusi pengaruh investasi lebih besar dibandingkan dengan kontribusi belanja pemerintah pusat terhadap pertumbuhan ekonomi. Hal ini terlihat dari perkembangan tiap periodenya. Pengaruh belanja pemerintah berkisar pada angka 0,07% hingga 1,49% sedangkan investasi berpengaruh pada kisaran angka 1,25% hingga 2,59%. Namun demikian, kontribusi perubahan terbesar masih dipengaruhi oleh pergerakan PDRB sendiri yang berkisaran angka 95% ke atas.

+

Tabel 7.

+

Hasil Forecast Error Variance Decomposition

+ + + + + + + + + + + + +
+

Peri od

 +

S.E.

 +

D(LN_PD RB,2)

 +

D(LN_G OV,2)

 +

D(LN_IN

+

V,2)

+

1

 +

0.042 819

 +

100.000

 +

0.00000

 +

0.000000

+

2

 +

0.044 765

 +

98.74040

 +

7.89E-06

 +

1.259596

+

3

 +

0.048 385

 +

97.25971

 +

0.148281

 +

2.592008

+

4

 +

0.054 863

 +

97.26706

 +

0.702592

 +

2.030345

+

5

 +

0.057 889

 +

96.41185

 +

1.736912

 +

1.851240

+

6

 +

0.061 861

 +

95.94623

 +

1.761211

 +

2.292563

+

7

 +

0.061 861

 +

95.80940

 +

1.834388

 +

2.356212

+

8

 +

0.068 355

 +

96.07137

 +

1.673234

 +

2.255398

+

9

 +

0.071 266

 +

96.32823

 +

1.592937

 +

2.078836

+

10

 +

0.074 460

 +

96.08286

 +

1.494784

 +

2.422357

+

Sumber: hasil uji eview9, 2022

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap PDRB dapat dijelaskan dalam hubungan jangka panjang dan pendek. Dalam jangka panjang, belanja pemerintah pusat dan investasi berpengaruh secara signifikan positif terhadap PDRB di Maluku Utara. Sedangkan, dalam jangka pendek belanja pemerintah pusat lag ke-1 dan ke-2, investasi lag ke-1 berpengaruh signifikan terhadap PDRB.

+

Kemudian, pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap PDRB juga dapat dilihat dari respons PDRB atas perubahan belanja pemerintah pusat dan investasi. Respons PDRB terhadap guncangan belanja pemerintah pusat adalah positif. Artinya apabila terjadi penurunan belanja pemerintah pusat maka berdampak pula pada penurunan PDRB di Maluku Utara. Dampak guncangan belanja pemerintah pusat dapat berlangsung sampai dengan 8 periode. Adapun, respons PDRB terhadap guncangan investasi adalah positif. Hal ini juga berarti bahwa jika terjadi penurunan investasi akan berdampak pada penurunan PDRB di Maluku Utara. Dampak guncangan tersebut dapat terjadi hingga 10 periode.

+

Selain itu, pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap PDRB juga dapat dilihat dari kontribusi tiap variable. Adapun, Kontribusi pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi terhadap PDRB cenderung kecil. Kontribusi pengaruh belanja pemerintah pusat dan investasi berkisar pada angka 0,07% hingga 2,59%. Kontribusi pengaruh perubahan terbesar berasal dari PDRB itu sendiri.

+

Apabila, hasil penelitian ini dikaitkan dengan teori yang digunakan maka hasil penelitian ini mendukung teory Keynes. Meskipun, kontribusi belanja pemerintah pusat dan investasi relatif kecil akan tetapi belanja pemerintah dan investasi memiliki pengaruh jangka panjang dan jangka pendek secara signifikan serta respons positif PDRB terhadap guncangan yang terjadi pada belanja pemerintah pusat dan investasi.

+

Implikasi hasil penelitian ini adalah belanja pemerintah pusat dan investasi di Maluku Utara memiliki peran dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Belanja pemerintah pusat dan investasi yang baik menghasilkan pertumbuhan ekonomi yang baik.

+

Adapun, saran yang dapat diberikan adalah instasi vertikal pemerintah pusat yang ada di Maluku Utara diharapkan merealisasikan anggaran yang dialokasikan lebih cepat dan optimal. Realisasi belanja yang cepat dan optimal dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi di Maluku Utara. Belanja pegawai dan belanja barang dapat menggerakkan langsung perekonomian. Sedangkan, belanja modal selain mengerakkan perekonomian juga dapat menyerap tenaga kerja. Kemudian, sebagai upaya meningkatkan pertumbuhan ekonomi, pemerintah perlu membuka seluas-luasnya pintu investasi di Maluku Utara.

+

Penelitian ini masih memiliki keterbatasan. Sudut pandang dari teori yang dikemukakan oleh Adam Smith belum dieksplorasi. Kemudian, PDRB dilihat dari sudut pandang moneter (suku bunga, inflasi) belum dikaitkan. Selain itu, data yang digunakan masih relative sedikit meskipun

+

telah memenuhi. Adapun, Penelitian selanjutnya dapat menambahkan variabel jumlah tenaga kerja, suku bunga, dan inflasi untuk mendapatkan pandangan yang lebih luas.

+

REFERENSI

+

Ansofino, Jolianis, Yolamalinda, & Arfillindo, H. (2016). Buku Ajar Ekonometrika. Deepublish.

+

Bah, M., & Kpognon, K. (2021). Public investment and economic growth in ECOWAS countries: Does governance Matter? African Journal of Science, Technology, Innovation and Development, 13(6), 713-726.

+

BKPM. (2022). Realisasi Investasi. diakses pada tanggal 06 Maret 2022 pada website https://www.bkpm.go.id/id/statistik/investasi-langsung-dalam-negeri-ddi.

+

BPS. (2022a). Laju Pertumbuhan PDB menurut Pengeluaran diakses pada tanggal 05 Maret 2022           pada          website

+

https://www.bps.go.id/indicator/169/1 08/ 1/-seri-2010-4-laju-pertumbuhan-pdb-menurut-pengeluaran.html.

+

BPS. (2022b). Laju Pertumbuhan Produk Domestik Regional Bruto Provinsi Maluku Utara Menurut Pengeluaran Atas Dasar Harga Konstan 2010. diakses pada tanggal 05 Maret 2022           pada          website

+

https://malut.bps.go.id/site/resultTab.

+

Fahlewi, R., Amri, R. C., & Sari, A. M. (2020). Analisis Pengaruh Tingkat Pendidikan, Angkatan Kerja dan Pengeluaran Pemerintah Terhadap PDRB di Provinsi Sumatera Selatan. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 4(1), 354-363.

+

Firdaus, M. (2020). Aplikasi Ekonometrika dengan EViews, Stata dan R. PT Penerbit IPB Press.

+

Firmansyah, H., Aswanto, Kartini, E., Syaiful, M., Wardhana, A., Pratiwi, R., Musdalifah, Hariyani, D. S., Ahdiyat, M., & Sukmadewi, R. (2022). Pengantar Ilmu Perekonomian, Investasi dan Keuangan. Media Sains Indonesia.

+

Hakim, A. (2020). Analisis Pengaruh Investasi dan Pengeluaran Pemerintah Terhadap Produk Domestik Regional Bruto Kabupaten Berau. ECO-BUILD; Economy Bring Ultimate

+

Information All About Development Journal, 4(2), 12-24.

+

Hellen, H., Mintarti, S., & Fitriadi, F. (2018). Pengaruh investasi dan tenaga kerja serta pengeluaran pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi serta kesempatan kerja. Inovasi, 13(1), 28-38.

+

Indayani, S., & Hartono, B. (2020). Analisis

+

Pengangguran dan pertumbuhan ekonomi sebagai akibat pandemi Covid-19. Jurnal Perspektif, 18(2), 201-208.

+

Indonesia. (2003). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2003 Nomor 4 7. Sekretariat Negara. Jakarta

+

Marsus, B., Indriani, N. K., Darmawan, V., & Fisu, A. A. (2020). Pengaruh Panjang Infrastruktur Jalan terhadap PDRB dan Pertumbuhan Ekonomi Kota Palopo. In.

+

Mauliansyah, R., & Mard, Z. (2017). Pengaruh Investasi dan Belanja Pemerintah terhadap Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) di Aceh. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi (JENSI), 1(2), 187-195.

+

Onifade, S. T., Çevik, S., Erdoğan, S., Asongu, S., & Bekun, F. V. (2020). An empirical retrospect of the impacts of government expenditures on economic growth: new evidence from the Nigerian economy. Journal of Economic Structures, 9(1), 1-13.

+

Putri, H. P., & Poerwono, D. (2013). Faktor Internal dan Faktor Eksternal Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Provinsi Jawa Tengah Tahun  1994-2010  Fakultas

+

Ekonomika dan Bisnis].

+

Rahayu, E., & Yundari, S. M. (2021). Analisis Tingkat Inflasi Dan Bi Rate Menggunakan Vector Error Correction Model. Bimaster: Buletin Ilmiah Matematika, Statistika dan Terapannya, 10(1).

+

Rahman, A. J., Soelistyo, A., & Hadi, S. (2016). Pengaruh investasi, pengeluaran pemerintah dan tenaga kerja terhadap PDRB Kabupaten/Kota di Propinsi Banten Tahun 2010-2014. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 14(1), 112-121.

+

Rapanna, P., Sukarno, Z., & Syamsul. (2017). EKONOMI PEMBANGUNAN. SAH MEDIA.

+

Rosli, S., & Kamaluddin, A. (2021). Control of Corruption, Political Stability, Foreign Investors, Government Expenditure and Economic Growth Trends in the Southeast Asian Region.

+

Salim, K. (2016). Politik Identitas di Maluku Utara. POLITIK, 11(2).

+

Shabbir, M. S., Bashir, M., Abbasi, H. M., Yahya, G., & Abbasi, B. A. (2021). Effect of domestic and foreign private investment on economic growth of Pakistan. Transnational Corporations Review, 13(4), 437-449.

+

Sukarniati, L., Lubis, F. R. A., Zakiyyah, N. A. A., & Ashari,    B.    (2021).    EKONOMI

+

PEMBANGUNAN (Teori dan Tantangan di Negara Berkembang). UAD PRESS.

+

Wardhono, A., Indrawati, Y., Qoriah, C. G., & Na sir, M. A. (2019). Analisis Data Time Series dalam Model Makroekonomi. Pustaka Abadi.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

275

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2022-08-23-full-90887.md b/_full/2022-08-23-full-90887.md new file mode 100644 index 0000000000..69b5db2978 --- /dev/null +++ b/_full/2022-08-23-full-90887.md @@ -0,0 +1,287 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE ROLE OF WORD-OF-MOUTH IN MEDIATING PRODUCT QUALITY TOWARDS CONSUMER PURCASE INTENTION ON ALISSA HIJAB" +author: "Gusti Ayu Aghivirwiati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90887 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-90887" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90887" +comments: true +--- + +
+

+
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 27 No. 02, August 2022, pages: 276-286

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

THE ROLE OF WORD-OF-MOUTH IN MEDIATING PRODUCT QUALITY TOWARDS CONSUMER PURCHASE DECISION ON ALISSA HIJAB

+ + +
+

Gusti Ayu Aghivirwiati1

+ + + + + + + +
+

Article history:

 +

Abstract

+

This study aims to determine the influence of product quality in terms of

+

Submitted: 9 Juli 2022

+

Revised: 12 Agustus 2022

+

Accepted: 19 Agustus 2022

 +

word of mouth and purchase decisions, the influence of word of mouth and purchasing decisions and the role of word of mouth mediating the influence of product quality on the purchasing decision of Alissa hijab online shop in Denpasar city. The study was conducted by 120 respondents of the females in Denpasar city who had purchased Alissa Hijab products. The number of

+

Keywords:

+

Product quality; Word of mouth;

+

Purchase decision;

+

Online shop;

 +

respondents was determined using the purposive sampling method, namely the sample determination technique using specific criteria. The data was obtained by distributing a questionnaire that was analyzed using path (path analysis) and a Sobel test. The test results state that the product quality variable has a positive and significant effect on word of mouth, the product quality variable has a positive and significant effect on purchase satisfaction, the word-of-mouth variable has a significant positive effect on purchasing turnover, and the word-of-mouth variable significantly mediates product quality to purchasing decisions.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Kualitas produk;

+

Dari mulut ke mulut; keputusan pembelian; Toko online;

 +

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kualitas produk dalam hal word of mouth dan keputusan pembelian, pengaruh word of mouth dan keputusan pembelian dan peran word of mouth memediasi pengaruh

+

kualitas produk terhadap keputusan pembelian hijab Alissa online. toko di

+ + + +
+

Corresponding:

 +

kota denpasar. Penelitian dilakukan terhadap 120 responden berjenis kelamin perempuan di kota Denpasar yang pernah membeli produk Alissa Hijab. Jumlah responden ditentukan dengan menggunakan metode

+

ITB Stikom, Bali, Indonesia Email: aghivirwiati@stikom-bali.ac.id

 +

purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan menggunakan kriteria tertentu. Data diperoleh dengan menyebarkan kuesioner yang dianalisis menggunakan jalur (path analysis) dan uji Sobel. Hasil pengujian menyatakan bahwa variabel kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap word of mouth, variabel kualitas produk berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan pembelian, variabel word of mouth berpengaruh positif signifikan terhadap omset pembelian. , dan variabel word of mouth secara signifikan memediasi kualitas produk terhadap keputusan pembelian.

+

INTRODUCTION

+

The MSME industry in the country is currently facing a difficult situation in this business environment that is constantly changing in complexity. Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) have an essential role for the economy of the country or region, including in Indonesia. The development of the MSME sector contributes to increasing economic growth and reducing the country's poverty rate.

+

During the pandemic that has occurred, it has slowly created difficulties for existing MSMEs which makes MSMEs have to adapt in order to survive by starting to shift models business from the offline model switched to the online or digital model caused by social restrictions that had an impact on the business sector during the covid-1 nine pandemic at that time until this article was published, the problem of the Covid-19 pandemic was still not resolved, so the entrepreneurs had to adapt a lot and switch to trade online to be able to survive amid conditions and relevance to the sophistication of technology that continues to develop following the needs of today's society . The rapid development of technology coupled with the Covid-19 pandemic has further accelerated the public's able to use technology in various activities and transactions shopping to meet the needs of both primary, secondary, or tertiary needs.

+

For MSMEs, starting to do online shopping is an effort to market products and services and build relationships through internet media (Kotler & Armstrong, 2013: 223) can help MSME businesses remain can survive. Low operating expenses, and high business success are the focal points for businesses (Ratanavilaikul, 2018). Astaki and Purnami (2019) good consumer word of mouth about product quality causes a purchase decision.

+

Business actors make various efforts to increase their sales and satisfy the needs of their customers. In addition, attractive advertisements and promotions can make consumers feel curious about trying to buy the product. Advertising and promotion have a giant impactor on consumers' interests and purchasing decisions. Advertising and promotion's role in sales volume is significant (Tangkuman and Saerang, 2016).

+

Making a decision is a basic psychological process that plays a vital role in understanding consumers' purchasing decisions. According to Suharman (2014), the purchase decision is where the buyer or prospective buyer has made his choice and then buys the product and then consumes it. The purchase decision process is the process customers go through when buying a product (Marie et al.,2016).

+

The purchase decision can be defined as a continuous process that refers to the consistency of Actions that are wise and carried out to meet satisfaction and needs. When someone buys, they go through several stages from weighing the options and looking for alternatives before deciding to make a purchase. So that consumer purchasing decisions are a series of choices made by consumers to make purchases (Oladepo & Odunlami, 2015).

+

Product quality is how the product has a value that can satisfy consumers physically and psychologically, showing the attributes or properties of an item or product (Kotler & Amstrong (2015). Knowing the quality of a product is an essential thing for most consumers; with them knowing the quality of a product, they begin to talk, and it is not uncommon to provide an assessment of the product, as well as compare the product with other products between the quality of the product and the price of the product. Then there was communication from the appraiser's results, which resulted in communication

+

from the mouth or what is called word of mouth. Consumers' purchasing decisions are not only updated by the quality of a product but infrequently influenced by word of mouth.

+

Communication from person to person between the source of the message and its recipient regarding a product, brand, or service is a word of mouth. (Alves et al. ,2016; Raouf & Esmaeel, 2022; Isanawikrama & Buana, 2022). Word of mouth as an exchange of ideas, thoughts, and comments between two or more consumers and none of them are marketers (Sumarwan, 2015). Word of mouth becomes a reference that requires customer expectations of a product (Martin et al., 2015; Asnawati, et al., 2022; Ihsan, et al., 2022). Word of mouth has a significant influence on a person because the information is considered accurate and honest, and someone tends to trust the product information they hear from friends more, relatives or closest people who have an understanding of a product compared to information from advertisements (Nugraha et al., 2015). Word of mouth aims to convey information about the attributes of various products and services, their use, or manufacturers (Dzian et al., 2016). Word of mouth will occur naturally when people become supporters of a brand or product because they are satisfied with the product or brand, so that they have desires which comes from oneself to invite others enthusiastically to own the brand or product they use. Word of mouth affects consumers' decision-making process when they think they will buy a product (Lerrthaitrakul & Panjakajornsak, 2014; Saraswati & Giantari ,2022; Hossny, 2022). Effective word-of-mouth communication supports consumers in choosing products and services offered by verbagai companies (Rukhiana, 2017).

+

According to the research of Nugraha et al. (2015), the word-of-mouth variable has a significant influence on the variable of purchasing decisions. Then is also supported by research conducted by Anwar (2015), which shows that product quality positively and significantly affects consumers' purchasing decisions. The better the quality of a product, what happens is positive word of mouth, and this will cause purchase decisions made by consumers and vice versa.

+

Maintaining product quality is an important thing that must be done by MSME Alissa Hijab, which was founded in 2020 and located in Denpasar City, engaged in Muslim fashion marketing mainly carried out through online shops, ranging from Muslim clothing, hijab and gamis with market segmentation for adolescent and adult women. Alissa Hijab emphasizes Muslim fashion by using pastel and soft colors so that it does not provide black. Alissa Hijab stated that they always use materials that are high quality but the selling price they are made not expensive so that they can be affordable by all people considering their target market comes from teenagers to adults, so, Alissa Hijab can be said to be a fashionable hijab brand, quality materials and affordable prices. Alissa Hijab's Marketing Team prioritizes high sales numbers rather than taking a big profit in each of its products, because Alissa Hijab always uses quality suitable materials in each product and always follow the developmental model of the times, which by maintaining good quality and can provide prices which is good in each of its products from consumers who do not know the quality about Alissa Hijab products want to buy them considering the price is affordable and the model which keeps up with the times, the hope is that consumers know the quality of Alissa Hijab's products with the ability to make purchase

+

decisions like and consider and feel k u the alitas of good goods, the low price of goods, and good capital make consumers feel fasting for Alissa Hijab products so that what happens is a positive word of mouth where this can make consumers make a purchase decision on the product and talk about it voluntarily to others who hope to increase sales and market Alissa Hijab products are faster by helping word of mouth. In theory, if consumers are satisfied with a product, service, or brand, they will be more likely to keep buying it and telling people about experiences that benefit them with the product in question (Oslon & Paul, 2014).

+

Puspasari's research (2014) states that if a product has good quality and quality, consumers will feel happy using the product in question and the end, it will arise positive behavior and positive recommendations in others, customers who are satisfied with the quality of the products given by the company are also likely to make recommendations from the mouth of mouth is positive to others. (Irwanto et al., 2013) stated that the quality of the product had a significant positive effect on positive word of mouth and the results of research by Rusadi & Sujito (2012) stated that the quality of the product had a positive effect on word of mouth positive. Consumers will give a negative response and a negative recommendation for a product with low quality and quality. From the results of previous studies, it can be drawn hypotheses as follows: H1: Quality production has a positive and significant effect on word of mouth

+

The influence of word of mouth in marketing will significantly impact a product itself; if word of mouth is positive, it will make consumers decide to buy Back to the product. The world of mouth variable has a significant influence on the variable of purchasing decisions, the positive information

+

obtained by potential consumers about a product encourages consumers to do paternity on purchases, according to research conducted by Nugraha et al. (2015). The results of this study are supported by research conducted by Astaki & Purnami (2019), which states that word of mouth has a positive and significant effect on purchases. If the experience is positive, word of mouth will have a positive impact, and vice versa. From the results of the previous study, the hypothesis in this study can be drawn as follows: H2: Word of mouth has a positive and significant effect on consumers ' purchasing decisions

+

Consumers make the decision to buy goods or goods through long considerations to consider the product worthy of purchase. Entrepreneurs can provide the right strategy to attract the attention of consumers, one of which is by providing a good product. This is supported by research carried out by Anwar (2015), which states that the quality of products affects purchasing decisions. It is also supported by research conducted by Anis et al. (2015), which shows that quality products that are considered good by consumers will create purchasing decisions. The purchase decision will be made when the consumer has already chosen. Then it was supported again by research conducted by Astaki and Purnami (2019) quality products have a positive and significant impact on purchasing decisions. Based on the results of previous studies, this study the hypotheses as follows: H3: Quality products have a positive and significant effect on consumers' purchasing decisions

+

Word of mouth significantly influences variable purchasing decisions based on research conducted by Nugraha et al., (2015). It is also supported by a study conducted by Anwar (2015) which states that the quality of the product affects the hassle of purchasing. In this case, the better quality a

+

product will cause the occurrence of positive word of mouth, with the presence of a positive word of mouth will result in the occurrence of a positive word of mouth will result in the occurrence of purchase decisions by consumers of such products. On the other hand, if the product has a bad quality, negative word of mouth is likely to cause no purchase decision for such products by consumers. In this case, the researcher can draw the hypothesis as follows: H4: Word of mouth has a positive and significant effect on mediating the influence of product quality on consumers' purchasing decisions

+

RESEARCH METHODS

+

The research was conducted on MSMEs Alissa Hijab located in the city of Denpasar with the sales target being adolescent to adult women, most of whom are located in the city of Denpasar, the sales method used Alissa Hijab tends to use online shops. The exogenous variation in this study is product quality (X). The endogenous variable in this study was the purchase decision (Y2). The mediation variable in this study is the word of mouth (Y1). Indicators of research variables can be explained in table 1 below:

+
+

Table 1.

+

Research Variable Indicators

+ + + + + + +
+

No

 +

Variable

 +

Indicators

+

1          product quality (X)

 +
  • +

    1) . Product safety (X1)

    • +
  • +

    2) . Product durability (X2)

    • +
  • +

    3) . Beauty design (X3)

    • +
  • +

    4) . Product Diversity (X4)

+

2        Word of mouth (M)

 +
  • +

    1) . Knowing the products of others (Y11)

    • +
  • +

    2) . Trust information provided (Y12)

    • +
  • +

    3) . Engage other consumers (Y1 3)

+

3        purchase decision (Y)

 +
  • +

    1) . The existence of needs or desires underlying the purchase decision (Y1)

    • +
  • +

    2) . Purchase decisions based on the information provided (Y2)

    • +
  • +

    3) . Selection of several alternatives (Y3)

    • +
  • +

    4) . Product stability (Y4)

    • +
  • +

    5) . Repurchase (Y 5)

+

Source: Processed Data, 2022

+

The questionnaires in this study were distributed to 150 Alissa Hijab consumers as for the methods used online. From the results of the distribution of questionnaires, it was found that as many as 120 consumers responded and were declared fit for use in this study sample, so the respondents used were 98 Alissa Hijab consumers in Denpasar who are female.

 +

In determining the sample of this study using the non-probability sampling method, the sample taking technique used in this study is a purposive sampling; namely, the sample is determined by specific considerations.

+

The data collection of this study was through an online questionnaire. The questionnaire consists of an open leveling, namely the respondent's identity and a closing

+

+

statement, namely statements that have been provided and the answers given are limited.

+

The statistical analysis technique used is (Path Analysis). Path analysis is used to determine the pattern of relationships between three or more and cannot be used in confirming or rejecting hypotheses. Testing the mediation hypothesis procedure with the procedure developed by Sobel (1982) and known as the Sobel test (Sobel test). The Sobel test is used in testing the strength of indirect influence variable product quality (X, purchase decision (Y), word of mouth (M).

+

RESULTS AND DISCUSSION

+

Based on 120 research respondents, it was described by presenting the characteristics of

+

respondents consisting of age, occupation and last education presented by the characteristics of respondents consisting of from age, occupation last Education.

+

This condition shows that in general, respondents in this study dominated by respondents between the ages of 21 and 25 with a percentage of 60 percent and respondents over 35 percent the lowest percentage of 4 percent. Then followed by the last education, which was dominated by the last high school / vocational education with a percentage of 70 percent and the most negligible post-graduate education, as much as 2 percent. Jobs are dominated by students as much as 68 percent and the smallest by civil servants with a percentage of only 1 percent.

+

Table 2

+

1

+ + + + + + + +
+

Variable

 +

Standardized Coef.

 +

Std. Error

 +

t-test

 +

Sig

+

(constant)

 +

0.327

 +

1.908

 +

0.003

+

Product Quality

 +

0.802

 +

0.079

 +

9.78

 +

0.000

+

R-Square

 +

0.602

+

F-statistic

 +

96.056

+

Sig. F test

 +

0.000

+

Dependent Variable: WOM Source: Processed Data, 2022

+

Based on the results of the analysis of the path of substructure 1 as presented in Table 2, the structural equation is as follows:

+
+

M = b1X + e1 M = 0,802X

+

+
+

(1)

+

+

Based on the analysis of the effect of product quality on word of mouth, a Sig t

+

value of 0.000 was obtained with a beta coefficient value of 0.802 Sig value. t 0.000 ≤ 0.05 indicates that H0 was rejected and H1 was accepted. This result means that the quality of the product has a positive and significant effect on word of mouth.

+
+

Table 3

+

Regression Equation Path Analysis Results 2

+ + + + + +
+

Variable

 +

Standardized Coef.

 +

Std. Error

 +

t-test

 +

Sig

+

(constant)

 +

0.427

 +

1.308

 +

0.003

+

Product Quality

 +

0.602

 +

0.089

 +

5.908

 +

0.000

+

WOM

 +

0.535

 +

0.92

 +

3.445

 +

0.000

+

R-Square                              0.502

+

F-statistic                                    95.058

+

Sig. F test                                    0.000

+

Dependent Variable: Purchase Decision

+

+

Based on the results of the analysis of substructural paths 2 as presented in the table 11, then the structural equation is as follows: Y = β2X + β3M + e1..................... (2)

+

Y = 0.602X + 0.535M

+

Based on the effect of product quality on purchase decision analysis, the Sig t value of 0.000 was obtained with a beta coefficient value of 0.602 Sig value. t 0.000 ≤ 0.05 indicates that H0 was rejected and H1 was

+

accepted. This result means that product quality positively and significantly affects purchase decisions. Based on the analysis of the influence of word of mouth on purchasing decisions, a Sig t value of 0.000 was obtained with a beta coefficient value of 0.535 Sig value. t 0.000 ≤ 0.05 indicates that H0 was rejected and H1 was accepted. This result means that word of mouth has a positive and significant effect on purchasing decisions.

+

Table 4 Mediation effect

+ + + + + +
+

Variable's effect

 +

Direct effect

 +

Indirect effect

 +

Total effect

+

Product Quality -> WOM

 +

0.802

+

Product Quality -> Purchase decision

 +

0.602

 +

0.42907

 +

1.03107

+

WOM -> Purchase decision

 +

0.535

+

VAF = ( b1 x b3 ) : ( b1 x b3 + b2 ) .......... (5)

+

= (0,802 x 0,535) : ( 0,802 x 0,535 + 0,602) = (0,429) : (1,031)

+

= 0.416= 41.6% (partial / partial mediation)

+

Based on the criteria, if the VAF value is above 80%, then it shows the role of complete mediation, if the VAF is valued between 20%-80%, it can be categorized as a partial mediator, and if the VAF value is less than 20%, it can be concluded that there is almost no mediation effect. It can be concluded that the results of the VAF test

+

were 41.6%, including partial mediation / partial mediation.

+

This study aims to determine the effect of product quality on consumers' word of mouth. Based on the data processing results, a positive beta coefficient value of 0.802 was obtained with a significance level of 0.000 (less than 0.05) which means that H1 was received. This indicates that the word-of-mouth variable positively and significantly influences the product quality variable. This result means that the higher the quality possessed by a product, the better the word of mouth that occurs in the product.

+

The results of the research are in line with several research results – research conducted previously by Astaki & Purnami (2019) and Puspasari (2014) showed positive and significant results on the influence of ku alitas of the product on word-of-mouth consumers. The purpose of the research is to find out the impact of product quality on consumers' purchasing decisions. Based on the results of the data process, a positive beta coefficient value of 0.602 was obtained with a significance level of 0.000 (less than 0.05), which means that H1 is accepted. This result means that the higher the quality of the product owned by a product, the more consumers' purchasing decisions on the product will increase.

+

The results of this study are supported by the results of previous studies conducted by Anis et al. (2015), Astika & Purnami (2019), and Nugraha et al. (2015) show positive and significant results on the influence of product quality on consumer purchase decisions.

+

The study aims to determine the influence of word of mouth on consumers' purchasing decisions. Based on the data processing results, a positive beta coefficient value of 0.535 was obtained with a significant level of 0.000 (less than 0.05) which means that H1 was received. This result means that the more positive word of mouth shown by consumers towards a product, the higher the consumer's purchasing decision on the product in question will be. The results of this study are from previous research carried out by Astika & Purnami (2019) and research conducted by Nugraha et al. (2015) showed positive and significant results between the influence of word of mouth on consumers' purchasing decisions.

+

Hypothesis testing regarding the role of word of mouth in mediating the influence of product quality on consumers' purchasing decisions using the Sobel Test showed that

+

the role of word of mouth was significantly able to mediate the influence of product quality on consumers' purchasing decisions. The results of the study are in line with previous research that has been conducted by Astika & Purnami (2019), Nugraha et al. (2015) and research conducted by Anwar (2015), showing the results that word of mouth plays a role in mediating the influence of product quality on consumers' purchasing decisions.

+

With the high word of mouth from consumers towards Alissa Hijab's online shop products, it results in that the quality of Alissa Hijab's products is good and causes a word of mouth that is positive which then succeeded in making consumers interested and decided to make a purchase decision on products from Alissa Hijab.

+

The implications of the results of this study explain that the real benefits of the research results can encourage online shops to have stronger competitiveness in their market and remain able to be satisfying consumers towards their products, one of which is by marketing products that have good quality. by marketing a product that has good quality can increase the value of positive perception in the eyes of consumers and foster trust in the product. There are several strategic implications obtained from the results of the study:

+

Product quality has proven to be positive and significantly influential. It affects word of mouth and purchasing decisions, so marketers must always maintain the quality of each product they have to be able to improve purchasing decisions and strengthen confidence in the product. For consumers to have a positive view of Alissa Hijab products, this must be a concern for Alissa Hijab.

+

Word of mouth has proven to be positive and significantly able to influence the emergence of a purchase decision from potential consumers and consumers of Alissa

+

Hijab’s online shop products which is a form of promotion that is considered real and honest because consumers directly hear the assessment of the product through word o f mouth given by relatives or other people. From the overall results of a good word of mouth, Alissa Hijab products sell well in the market and can attract new consumers. So that the relationship between product quality, word of mouth, and purchasing decisions can be used as a benchmark for Alissa Hijab in terms of seeing market opportunities by selling Muslim clothing by maintaining good quality materials and product quality. With the help of word of mouth to others regarding Alissa Hijab products can greatly discourage potential consumers from making purchase decisions on the products concerned.

+

The limitation of this study that can be withdrawn is that the respondents of this study are all female and were carried out during the Covid-19 pandemic and the delivery of questionnaires carried out online made a return to the response the questionnaire was a little slow so to collect the results of the research questionnaire took a little longer than using study respondents who were male and female.

+

CONCLUSIONS AND SUGGESTIONS

+

The results of the research that has been carried out can be concluded that the quality of the product has a positive and significant effect on the word of mouth. This result shows that the better the value of the perception of product quality in the eyes of consumers, the better the word of mouth that occurs to Alissa Hijab's online shop. Product quality has a positive and significant effect on purchasing decisions. This result shows that the better the perceived value of a product quality in the eyes of consumers, the more the purchase decision will increase for Alissa

+

Hijab's online shop. Word of mouth has a positive and significant effect on purchasing decisions. This result shows that the better and more positive the word of mouth that occurs, it causes an increase in decisions. Purchases from consumers of Alissa Hijab's online shop. Word of mouth significantly plays a role in influencing the relationship between product quality and Alissa Hijab’s product purchase decision. This shows that good consumer word of mouth about product quality causes a purchase decision from consumers to products from Alissa Hijab's online shop.

+

Based on the results of the analysis and conclusions, some suggestions can be given to parties in need where the quality of the product in this study is measured using five indicators, and from the five indicators product from Alissa Hijab feels the size of her clothes which sometimes does not according to the description, it is hoped that Alissa hijab can increase the accuracy of clothing sizes more or more clearly, by being able to describe better the type of material used such as a lot is flexible, the material is stretched, using a cloth that is not hot when worn so that consumers feel comfortable when using the product.

+

Word of mouth in this study was measured using four indicators, where from the four indicators, consumers knew Alissa Hijab products from others got the lowest average score. So, it is hoped that Alissa Hijab will be able to provide more word of mouth to its consumers, for example by utilizing its consumers by inviting friends and relatives to shop at Alissa Hijab and utilizing the power of social media so that information about products is conveyed to consumers faster, for example by holding sales.

+

The purchasing decision in this study was measured using four indicators, out of the four indicators, consumers selected various

+

alternatives to make purchases of Georgioswomen products got the lowest value, therefore Alissa Hijab needed to think about several alternatives that could be given to consumers so that consumers felt comfortable in making a purchase decision.

+

For subsequent researchers, it is hoped that it can expand the scope of the research area and add other supporting factors that can affect the decision consumer purchases an item.

+

REFERENCE

+

Alves, S., Abrantes, J. L., Antunes, M. J., Seabra, C., & Herstein, R. (2016). WOM antecedents in backpacker travelers. Journal of Business Research,69(5), 1851–1856.

+

Anis, L. M., Suharyono, & Sunarti. (2015). The Effect of Product Quality on International Brand Image and Its Impact on Purchasing Decisions (Study on Students who buy and use Lenovo Laptops at the Faculty of Administrative Sciences, Universitas Brawijaya). Journal of Business Administration (JAB, 28(2),1-6. Anwar, I. (2015). The effect of price and product quality on the purchase decision of “Bunchbead Kota Malang." Journal of Management Science and Research, 4(12).

+

Asnawati, A., Nadir, M., Wardhani, W., & Setini, M. (2022). The effects of perceived ease of use, electronic word of mouth and content marketing on purchase decision. International Journal of Data and Network Science, 6(1), 81-90.

+

Astaki,N,P.D.P.,Princess & Purnami,N.,Made.( 2019)The role of word of mouth mediates product quality to consumers' purchasing decisions. E-Journal of Management, vol.8 , No.9,2019:5442-5461.

+

Dzian, M., Triznova, M., Kaputa, V., & Supin, M. (2016). The Analysis of WOM in Slovak Republic and Impact of WOM on Consumers’ The analysis of WOM in Slovak Republic and impact of WOM on consumers’ purchasing decisions. Procedia Economics and Finance, 26(January), 975–981.

+

Hossny, M. (2022). Factors Affecting Customers Purchase Decision in Fast Food Restaurants: The Mediating Role of Dissatisfaction and Negative Word of Mouth. Journal of

+

Association of Arab Universities for Tourism and Hospitality, 22(1), 180-199.

+

Ihsan, B. W., Abidin, Z., & Kuleh, J. (2022). The Effect of Electronic Word of Mouth Communication and Website Quality on Purchase Decisions through Trust as a Mediation Variable at Ruparupa. Com in Samarinda. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal): Humanities and Social Sciences, 5(2), 12776 -12785.

+

Irwanto, A., Rohman, F., & Noermijati. (2013). Analysis of the Effect of Product Quality and Price Strategy on Customer Satisfaction, and Its Effect on the Formation of Word-of-mouth in Housing Madani Group Jabodetabek. Journal of Management Applications, 1 1(1 ), 85–94.

+

Isanawikrama, E. J. H., & Buana, Y. (2022).

+

Sustainability Image of Retail E-Commerce from Customer Perspective:   Brand

+

Identification, Word of Mouth, and Purchase Intention. Himalayan Journal of Economics and Business Management, 3(2).

+

Kotler, P. T., & Armstrong, G. (2013). Principles of Marketing (Seventeen). New York: Pearson.

+

Lerrthaitrakul, W., & Panjakajornsak, V. (201 4). The Impact of Electronic Word of- Mouth Factors on Consumers' Buying Decision-Making Processes in the Low-Cost Carriers: A Conceptual Framework. International Journal of Trade, EconomicsandFinance,5(2),142– 146.

+

Maria, K. D., Kindangen, P., & Rumokoy, F. S. (2016). The Effect of Electronic Word of Mouth on Consumer Buying Decision in Lazada. Jurnal EMBA, 4(1), 1086–1095.

+

Mart.n, S. san, Prodanova, J., & Torres, N. J. (20 1 5). The impact of age in the generation of satisfaction and WOM in mobile shopping. Journal of Retailing and Consumer Services, 23, 1–8.

+

Nugraha, F. A. A., Suharyono, & Kusumawat, A. (2015). The effect of word of on Purchasing Decisions and Consumer Satisfaction (Study on consumers of kober mie setan Jalan Simpang Soekarno-Hatta number 1-2Malang). Journal of Business Administration (JAB), 22(1), 1–7.

+

Oladepo, O. I., & Odunlami, S. A. (2015). The Influence of Brand Image and Promotional Mix on Consumer Buying Decision- A Study of Beverage Consumers in Lagos State,

+

Nigeria. British Journal of Marketing Studies,3(4), 97–109.

+

Olson, J. C., & Paul, P. J. (2014). Consumer Behavior and Marketing Strategy (Nine). Jakarta: Salemba Empat.

+

Puspasari, A. (2014). The Effect of Product Quality on

+

Word of Mouth through Customer Satisfaction. Journal of Management Science, 2(4), 1737–1748.

+

Raouf, R. A., & Esmaeel, R. I. (2022). The Effects of Positive Word of Mouth in Mediating Brand Equity and Purchase Decision: A Study of Iraqi Customers. Webology (ISSN: 1 735188X), 19(2).

+

Rukhiana, L. N. (2017). Effect of Product and Price on Word of Mouth through Customer Satisfaction. Journal of Management Science and Research, 6(7).

+

Rusadi, Y. A., & Sujito. (2012). Analysis of the Effect of Product Quality, Service Quality on Positive WOM with Satisfaction as an Intervening Variable. USM Scientific Journal, 2(6), 33–48.

+

Saraswati, A. R., & Giantari, I. G. A. K. (2022). Brand image mediation of product quality and electronic word of mouth on purchase decision. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 9(1), 97-109.

+

Sumarwan, U. (2015). Consumer Behavior: Theory and Its Application in Marketing (Second). Bogor: Ghalia Indonesia Publishers.

+

Tangkuman, R. S., & Saerang, D. P. E. (2016). The

+

Effect of Product Placement in Movies and

+

Celebrity Endorsement on Consumer Purchase Intention of Samsung Smartphone in Manado. Jurnal EMBA, 4(4), 1164–1172.

+

Buletin Studi Ekonomi

+

286

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-07-full-89405.md b/_full/2023-02-07-full-89405.md new file mode 100644 index 0000000000..52b83d5dc6 --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-07-full-89405.md @@ -0,0 +1,502 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH KOMPETENSI AUDITOR, SISTEM PENGENDALIAN MUTU, KODE ETIK TERHADAP KUALITAS AUDIT DAN DAMPAKNYA PADA STAKEHOLDERS" +author: "M Sarifudin, Rina Yuliastuty Asmara" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-89405 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-89405" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-89405" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 1-14

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH KOMPETENSI AUDITOR, SISTEM PENGENDALIAN MUTU, KODE ETIK TERHADAP KUALITAS AUDIT DAN DAMPAKNYA PADA STAKEHOLDERS

+

M Sarifudin1 Rina Yuliastuty Asmara2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Audit Quality;

+

Auditor Competence;

+

Quality Control System;

+

Code of Ethics;

+

Stakeholders

+

+

This study is to examine and analyze the effect of auditor competence, the Quality Control System, and Code of Ethics on audit quality and its impact on stakeholders. This research was conducted on 480 active Public Accounting Firms in Indonesia by random sampling of 83 KAPs with partners and senior auditors representing KAPs. The data analysis method is quantitative by processing a list of quantification questions and their discussion by statistical calculations using SmartPLS 3.2.9. The test results show that the competence of auditors and Quality Control System have no effect on audit quality. Meanwhile, the code of ethics has an effect on audit quality and has an impact on stakeholders. This shows that the stricter the enforcement of sanctions for violations of the auditor's professional code of ethics, the higher the quality of the resulting audit. The audit results are said to be good if they can provide confidence for stakeholders, especially investors, as a basis for investment considerations.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Kualitas Audit;

+

Kompetensi Auditor;

+

Sistem Pengendalian Mutu;

+

Kode Etik;

+

Stakeholders.

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Mercu Buana,

+

Jakarta, Indonesia1

+

Email:

+

muhsarifudin@gmail.com

+

+

Penelitian ini untuk menguji dan menganalisis pengaruh kompetensi auditor, Sistem Pengendalian Mutu, dan Kode Etik terhadap kualitas audit dan dampaknya terhadap stakeholders. Penelitian ini dilakukan pada 480 Kantor Akuntan Publik aktif di Indonesia secara random sampling terhadap 83 KAP dengan rekanan dan auditor senior yang mewakili KAP. Metode analisis data adalah kuantitatif dengan mengolah daftar pertanyaan kuantifikasi dan pembahasannya dengan perhitungan statistik menggunakan SmartPLS 3.2.9. Hasil pengujian menunjukkan bahwa kompetensi auditor dan Sistem Pengendalian Mutu tidak berpengaruh terhadap kualitas audit. Sedangkan kode etik berpengaruh terhadap kualitas audit dan berdampak pada takeholders. Hal ini menunjukkan semakin ketat penegakan sanksi atas pelanggaran kode etik profesi auditor maka semakin tinggi kualitas audit yang dihasilkan. Hasil audit dikatakan baik jika dapat memberikan kepercayaan bagi stakeholders khususnya investor sebagai dasar pertimbangan investasi.

+

Universitas Mercu Buana, Jakarta, Indonesia2 Email: rinaasmara@ymail.com

+

PENDAHULUAN

+

Pada tahun 2016, International Forum of Independent Auditor Regulators (IFIAR) melakukan survei terkait kualitas audit dan menyatakan bahwa kualitas audit di Indonesia termasuk masih rendah. Isu hulu terletak pada tata kelola profesi akuntansi. Hal ini terutama didasarkan pada lima masalah yaitu Sistem Pengendalian Mutu KAP; ketidaktegasan sanksi atas pelanggaran Standar Profesi dan peraturan perundangan; kurangnya akuntabilitas dan ketidakmampuan manajemen dalam menyusunan laporan keuangan; dan persaingan harga dalam penetapan harga layanan mengaudit. Salah satu pemberitaan di media massa maupun media elektronik yang menjadi sorotan masyarakat terkait kelalaian auditor yang artinya kualitas auditnya dapat dipertanyakan terjadi pada audit LK PT Garuda Indonesia Tahun 2018. Sekretaris Jenderal Kementerian Keuangan, Hadiyanto pada laman www.cnnindonesia.com (2019) menyatakan KAP yang mengaudit PT Garuda Indonesia (1) tidak tepat dalam menilai transaksi atas pengakuan pendapatan piutang walaupun perusahaan belum menerima transaksi tersebut secara nominal; (2) belum sepenuhnya memperoleh bukti audit yang cukup dalam menilai transaksi tersebut secara akuntansi; dan (3) tidak dapat mempertimbangkan kejadian setelah tanggal pelaporan keuangan sebagai pertimbangan perlakuan akuntansi. Selain itu, Kantor Akuntan Publik (KAP) diminta untuk mengendalikan standar mutunya. Di kesempatan lain, Menteri Keuangan, Sri Mulyani pada laman www.cnnindonesia.com (2020) menegaskan akan memberikan sanksi kepada KAP yang mengaudit serta memberikan opini tidak berdasarkan fakta dalam bentuk teguran hingga pembebasan sementara dari praktik. Menkeu menjelaskan bahwa untuk meningkatkan kepercayaan publik, dapat dilakukan dengan cara menghasilkan kualitas audit serta opini yang dapat dipertanggungjawabkan.

+

Arens et al. (2019) menyatakan kualitas Audit mencakup proses audit serta prosedur pengendalian mutu dengan tingkat profesional yang sesuai skeptisisme dan standar profesional. Sedangkan Lowenshon et al. (2005) mendefinisikan kualitas audit sebagai analisis mutu peraturan yang dibuat oleh pejabat negara, yang selanjutnya diiidentifikasi korelasi antara atribut kualitas audit serta kualitas audit yang dirasakan. Arens et al. (2019) juga berpendapat “Auditing adalah akumulasi dan evaluasi bukti tentang informasi untuk menentukan dan melaporkan tingkat kesesuaian antara informasi dan kriteria yang ditetapkan. Audit harus dilakukan oleh orang yang kompeten dan independen.” Kompetensi auditor, yaitu orang yang memiliki pengetahuan dan keterampilan teknis untuk memahami risiko perikatan dan penggunaan kriteria serta memahami jenis dan banyaknya bukti yang harus dikumpulkan sehingga dapat tercapai kesimpulan yang akurat (Arens et al., 2019). Selanjutnya, pengendalian mutu mencakup kebijakan dan mekanisme yang digunakan oleh KAP untuk memastikan suatu perusahaan memenuhi tanggung jawab profesionalnya (Arens et al., 2019). Kode etika adalah panduan dasar yang di desain untuk membantu profesional melakukan bisnis secara jujur serta berintegritas (Adam Hayes, 2020). Menurut Freeman (1988) menyatakan “Stakeholder adalah setiap kelompok atau individu yang dapat dipengaruhi atau mempengaruhi pencapaian tujuan organisasi”.

+

Hasil penelitian terdahulu diketahui kompetensi auditor berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas audit. Semakin tinggi keahlian auditor, semakin meningkat atau baik kualitas audit yang dihasilkan. Hal ini diteliti oleh (Halim & Achsin, 2014); (Asmara, 2016); (Suryo, 2016); dan (Ramlah et al., 2018). Namun demikian, hasil penelitian tersebut tidak sejalan dengan (Ilham, dkk); (Afriyani Rita Anugerah Rofika, 2014), (Yuli dkk., 2016); (Tambunan dkk., 2021) dan (Oklivia dkk., 2014) yang menyatakan Kompetensi auditor tidak berpengaruh terhadap Kualitas audit. Tinggi rendahya kompetensi auditor tidak berpengaruh terhadap berkualitas atau tidaknya hasil audit.

+

Pengaruh sistem pengendalian mutu terhadap kualitas audit secara parsial mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan. Apabila KAP menerapkan Sistem Pengendalian Mutu, maka semakin baik atau tinggi kualitas auditnya. Hal ini diteliti oleh (Fauji & Akuntan Publik, 2015);

+

(Renianawati dkk.); (Wanda, dkk, 2018); dan (Iskak, 2018). sebaliknya, penelitian oleh (Ramadhani dkk., 2017) menyatakan dari tujuh unsur Quality Control System yang terdapat dalam SA 220, hanya etika yang relevan persyaratan mempengaruhi kualitas audit.

+

Penelitian terdahulu terkait etika profesi berpengaruh positif terhadap kualitas audit, diketahui tingginya level etika profesional bisa menjamin kualitas audit telah diteliti oleh (Kuntari et al., 2017); (Ramlah et al., 2018); (Nasrabadi & Arbabian, 2015); (tambunan dkk., 2021); dan (Haeridistia & Fadjarenie, 2019). Namun, penelitian tersebut bertentangan dengan (Mappanyukki et al., 2017) yang menyimpulkan etika auditor memiliki pengaruh negatif terhadap kualitas jenis audit dimana tidak melaporkan waktu audit.

+

Kualitas audit memiliki dampak positif yang besar terhadap biaya modal ekuitas. Hasil ini berarti audit berkualitas tinggi berdampak pada tingginya biaya ekuitas, karena audit berkualitas tinggi meningkatkan kepercayaan investor dan berdampak pada pengembalian yang diharapkan lebih tinggi bagi investor atas dana yang mereka investasikan. Hal ini diteliti oleh (Saadah, 2018) dan (Sattar et al., 2020). Namun, penelitian tersebut berbeda dengan (Elewa & El-Haddad, 2019) yang menyatakan kualitas audit tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan sehingga tidak berdampak pada stakeholders baik investor maupun manajemen.

+

Penelitian ini bermaksud untuk mengkaji dan menganalisa pengaruh kompetensi auditor, Sistem Pengendalian Mutu, serta kode etik terhadap kualitas audit dan dampaknya pada stakeholders.

+

Perbedaan dengan penelitian sebelumnya, yaitu penelitian terdahulu hanya memakai variabel x dan y yang lebih sederhana, sedangkan penelitian ini menggabungkan teori-teori pada penelitian sebelumnya dengan penambahan variabel z sebagai variabel kontrol.

+

METODE PENELITIAN

+

Jenis dari penelitian ini adalah penelitian kausalitas yang bermaksud untuk menguji hipotesis terkait pengaruh antar variabel independen terhadap dependen serta intervening. Penelitian ini dirancang untuk menganalisis dan menguji pengaruh kompetensi auditor, sistem pengendalian mutu, dan kode etik terhadap kualitas audit dan dampaknya pada stakeholders. Desain dari penelitian ini yaitu single crosssectional design, yaitu pengumpulan data/informasi dalam sekali periode tertentu.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah 480 KAP yang diakui dan mendapatkan perijinan dari Kementerian Keuangan per 22 Maret 2021 sebagaimana yang ada pada situs https://pppk.kemenkeu.go.id/. Pengambilan sampel memakai metode random KAP di seluruh Indonesia dengan responden partner dan senior auditor yang mewakili KAP tersebut. Sedangkan total sampel KAP memakai rumus slovin sebagai berikut.

+

Tabel 1.

+

Rumus Slovin

+

N                          480                         480

+

n =              1+Ne2       =               1 + 480)(0,1)2          =             5,8  =     83

+

Sumber: Slovin, 1960

+

n merupakan total sampel dan N merupakan populasi, serta e merupakan batas toleransi kesalahan (dhi.10%). Metodenya, membaca berbagai literatur dari buku yang relevan dengan pokok bahasan sebagai konsep atau teori pada penelitian ini. Hal ini agar memperkuat maksud serta tujuan penelitian sehingga peneliti akan lebih hati-hati dan teliti agar dapat mengeliminasi sesuatu yang tidak jelas kaitannya dengan pokok permasalahan. Selanjutnya, pembelajaran awal dengan cara mengirimkan kuesioner untuk cek manipulasi atas 30 responden pada KAP. Hal ini dilakukan agar peneliti

+

mengetahui kecukupan pemahaman responden atas manipulasi yang telah disusun. Sedangkan studi lapangan dengan cara mengumpulkan data atau informasi melalui kuesioner kepada Partner dan Senior Auditor yang mewakili KAP pada 83 KAP. Kuesioner berisi daftar pertanyaan tertulis yang bersifat tertutup dan dilakukan melalui online.

+

Operasionalisasi variabel Kompetensi Auditor terdiri dari dua dimensi, yaitu (1) Dimensi Individual, dengan empat indikator pengetahuan, pengalaman, sertifikasi, dan mempertahankan kompetensi serta (2) dimensi tim, dengan dua indikator kerjasama dan supervisi. Operasionalisasi variabel Sistem Pengendalian Mutu memiliki 7 dimensi yaitu (1) Dimensi Umum, dengan indikator tanggung jawab individu; (2) Dimensi Tanggung Jawab Pepemimpinan KAP atas Mutu, dengan tiga indikator penetapan kebijakan dan prosedur terkait pentingnya mutu, tanggung jawab penerima kebijakan dan prosedur, serta penerapan kebijakan dan prosedur; (3) Dimensi Ketentuan Etika Profesi yang Berlaku, dengan tiga indikator Penetapan kebijakan dan prosedur terkait kewajiban independensi, tindakan pencegahan pelanggaran independensi, serta Konfirmasi kepatuhan atas kebijakan dan prosedur independensi; (4) Dimensi Penerimaan serta Keberlanjutan Hubungan dengan Klien dan Perikatan Tertentu, dengan tiga indikator Penetapan kebijakan dan prosedur dalam penerimaan dan keberlanjutan hubungan dengan klien dan Perikatan Tertentu, serta terkait kondisi KAP menolak perikatan, dan Penerapan Penetapan kebijakan, prosedur/mekanisme atas penerimaan, keberlanjutan hubungan dengan klien dan Perikatan Tertentu; (5) Dimensi Sumber Daya Manusia, dengan tiga indikator: Penetapan kebijakan dan prosedur terkait jumlah personil, penugasan personil, serta pelimpahan tanggung jawab; (6) Dimensi Pelaksanaan Perikatan, dengan empat indikator Penetapan kebijakan dan prosedur terkait kualitas perikatan, tanggung jawab penyeliaan dan penelaahan, terkait proses telaah dalam tim, terkait konsultasi, penelaahan pengendalian mutu perikatan dan pendokumentasiannya, perbedaan pendapat, dan dokumentasi perikatan, serta Penerapan Penetapan kebijakan dan prosedur atas pelaksanaan perikatan; (7) Dimensi Pemantauan/monitoring, dengan enam indikator: Penetapan proses pemantauan, Evaluasi dan komunikasi dampak defisiensi dalam pemantauan serta rekomendasi tindakan perbaikan, Penetapan kebijakan dan prosedur terkait penyimpangan perikatan, Hasil pemantauan sistem pengendalian mutu, Penetapan kebijakan dan prosedur penanganan keluhan dan dugaan ketidakberhasilan KAP menaati Standar Profesi dan Penetapan kebijakan serta prosedur dokumentasi.

+

Operasionalisasi variabel Kode Etik terdiri dari lima dimensi yaitu (1) Dimensi Prinsip Integritas, dengan indikator bersikap tegas dan jujur; (2) Dimensi Prinsip Objektivitas, dengan indikator Tidak membiarkan kondisi/hubungan yang bias, Tidak ada benturan kepentingan, dan Tidak ada pengaruh yang tak layak dari lain pihak; (3) Dimensi Prinsip Kerahasiaan, dengan dua indikator Tidak mengungkapkan rahasia ke pihak luar kantor atau pemberi kerja maupun kepentingan pribadi atau pihak ketiga dan Pengungkapan informasi diizinkan oleh hukum dan disetujui oleh klien; (4) Dimensi Prinsip perilaku professional, dengan indikator Mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan Menghindari tindakan yang mengdiskreditkan profesi; (5) Dimensi Sanksi, dengan dua indikator sanksi atas pelanggaran kode etik profesi auditor telah diterapkan sesuai ketentuan serta peraturan yang berlaku dan bentuk sanksi yang diterapkan membuat jera oknum auditor.

+

Operasionalisasi variabel Kualitas Audit terdiri dari tiga dimensi yaitu (1) Dimensi Hasil Review Kualitas, dengan dua indikator Hasil review kualitas telah dilakukan oleh pihak luar dan dalam serta Hasil review mendorong peningkatan kualitas audit; (2) Dimensi Organisasi dan Tata Kelola KAP, dengan tujuh indicator: AP memimpin dan mengelola KAP dengan budaya “tone at the top” secara mandiri yang mengutamakan preventif atas ancaman independensi, KAP mempunyai Struktur dan Tata Kelola memadai dalam mengelola (pengaturan, leadership, Sistem Penilaian Remunerasi dan Kinerja, dan prosedur kemitraan diantara para rekan AP yang memperlihatkan komitmen dalam mendukung Kualitas Audit), KAP sudah menerapkan manajemen risiko, etika dan

+

independensi, KAP sudah menerapkan quality assurance dan technical enquiry, KAP sudah memilih rekan dan personal lain yang bertanggungjawab atas pengendalian mutu, Rekan AP cukup menyediakan waktu untuk menjalankan Organisasi dan Tata Kelola, dan Struktur kontrol tim perikatan yang mendeskripsikan tanggungjawab serta pola berjenjang dalam supervisi; (3) Dimensi Kebijakan Imbalan Jasa, dengan indikator KAP menetapkan kebijakan biaya jasa audit dalam perikatan secara memadai dan berlaku bagi internal KAP.

+

Operasionalisasi variabel Stakeholders terdiri atas 2 dimensi yaitu (1) Stakeholders Internal, dengan dua indikator kepercayaan manajemen dan pegawai; (2) Stakeholders Eksternal, dengan dua indikator Kepercayaan Investor dan Pemerintah.

+

Analisis data menggunakan metode kuantitatif, yaitu menganalisis data berdasarkan daftar pertanyaan dan diolah dalam bentuk numerik serta pembahasannya melalui perhitungan statistik dengan memanfaatkan aplikasi SmartPLS. Sebelum dianalisis secara statistik, kuesioner yang telah diisi dan diperoleh dari responden diskoring atau dinilai menggunakan Skala Likert sebagaimana Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Skala Likert

+

Jawaban                                     Skor

+

Sangat Setuju (SS)5

+

Setuju (S)4

+

Netral (N)3

+

Tidak Setuju (TS)2

+

Sangat Tidak Setuju (STS)1

+

Sumber: Skala Likert, 1932

+

Untuk menganalisis data dari jawaban responden dengan cara menguraikan atau mendeskripsikan data melalui perhitungan nilai mean (rata-rata) perlu dilakukan Uji Statistik Deskriptif. Nilai mean tersebut kemudian diklaster dalam suatu interval menurut variabel-variabel penelitian menggunakan rumus sturges. Nilai interval dari hasil perhitungan menghasilkan rentang nilai kecenderungan responden terhadap kuesioner penelitian sebagaimana Tabel 3.

+

Tabel 3.

+

Rentang Nilai Kecenderungan

+ + + + + + + +
+

Rentang Nilai

 +

Kategori Kecenderungan

+

1 – 1,80

 +

Sangat Kurang

+

1,81 – 2,60

 +

Kurang

+

2,61 – 3,40

 +

Sedang

+

3,41 – 4,20

 +

Tinggi

+

4,21 – 5,00

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: Rumus Sturges, 1926

+

Dua tahap penggunaan PLS, tahap pertama menguji outer model terkait reliabilitas dan validitas konstruksi dari setiap indikator dan tahap kedua menguji inner model terkait pengaruh antar variable atau korelasi antara konstruk yang diukur menggunakan uji t dari PLS tersebut.

+

Uji Outer Model, menggambarkan hubungan antar konstruk dengan indikatornya. Kuesioner yang telah dikumpulkan kemudian diuji validitasnya untuk menunjukkan adanya hubungan dengan item total (skor total). Pada PLS, hasil pengujian validitas ditunjukkan pada nilai loading factor serta AVE (Average Variance Extracted), sedangkan validitas diskriminan terlihat dari cross loading. Jika mempunyai nilai loading (ƛ) dengan variable laten yang diukur di atas atau sama dengan 0.7 maka ukuran reflektif individual dikatakan valid. Jika terdapat indikator mempunyai nilai loading (ƛ) di bawah 0.7 maka harus didrop karena indikator tidak cukup baik untuk mengukur variabel laten secara akurat (Lela, 2018). Nilai validitas diskriman dikatakan baik jika lebih besar dari 0,5.

+

Pengujian cross loading dengan melihat nilai loading yang dituju harus lebih besar dibandingkan dengan nilai loading konstruk lain (Lela, 2018). Pengujian ini untuk mengetahui diskriminan konstruk memadai. Selain itu, terdapat pengujian reliabilitas untuk memastikan pengukuran konstruk agar konsistensi, akurasi, dan ketepatan instrument (Ghozali, 2021). Pengujian reliabilitas dinilai dengan 2 kriteria yaitu composite reliability dan cronbach’s alpha. Konstruk dikatakan reliabel jika mempunyai nilai cronbach’s alpha dan composite reliability diatas 0.7 (Ghozali, 2021).

+

Pengujian Inner Model (pengujian hipotesis antar variable/kesesuaian model) dengan menilai korelasi antara konstruk laten. Inner model dapat diukur berdasarkan nilai R2 pada konstruk endogen, estimate for path coefficients, dan effect size (f2). Nilai R2 adalah koefisien determinasi pada konstruk endogen. Nilai R2 sebesar 0.75 (kuat), 0.5 (moderat) dan 0.25 (lemah) (Ghozali, 2021). Effect Size (f2) digunakan untuk mengetahui kebaikan model. Nilai pengaruh variabel laten prediktor pada tataran struktural yaitu nilai f2 sebesar 0.02 (lemah), 0,15 (cukup), dan 0.35 (kuat). Nilai lebih kecil dari 0.02 bisa diabaikan/tidak memiliki efek (Sarstedt et al., 2017). Pengukuran evaluasi goodness of fit model (Q square) menggunakan nilai relevansi prediktif atau dikenal predictive sample reuse (Stone 1974 dan geisser 1975).

+

Hal tersebut menjelaskan sintesis dari fungsi fitting dan cross validation dengan prediksi dari variable yang diamati dan estimasi dari parameter konstruk. Model lemah jika nilai Q square sebesar 0,02, moderate jika Q2 sebesar 0,15 dan kuat jika Q2 sebesar 0,35. Estimate for Path Coefficients adalah nilai koefisien jalur atau besarnya pengaruh atau hubungan konstruk laten. Berdasarkan nilai koefisien jalur, berikut kriteria penilaian hubungan antar variabel sebagaimana disajikan pada Tabel 5.

+

Tabel 5.

+

Kriteria Penilaian Korelasi antar Variabel Sesuai Nilai Koefisien Jalur

+ + + + + + + +
+

Nilai Koefisien Jalur

 +

Kriteria Korelasi

+

< 0.2

 +

Sedikit korelasi, hubungan yang nyaris dapat diabaikan

+

0.2 – 0.4

 +

Rendah, Hubungan pasti tetapi kecil

+

0.4 – 0.7

 +

Sedang, Hubungan substansial

+

0.7 – 0.9

 +

Tinggi, Hubungan yang nyata

+

0.9 – 1

 +

Sangat tinggi, Hubungan sangat bisa diandalkan

+

Sumber: Sugiyono, 2012

+

Uji hipotesis pada prinsipnya untuk mengetahui bagaimana pengaruh satu variabel penjelas secara individual dalam menjelaskan variasi variabel terikat. Uji ini dilakukan dengan cara membandingkan signifikansi t hitung dengan ketentuan Ho ditolak jika t hitung < t tabel (α=5%) Ho diterima jika t hitung > t tabel (α=5%).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Penelitian dilaksanakan dengan menyebarkan kuesioner berupa google form kepada 367 KAP yang dimulai pada tanggal 28 Agustus 2021 sampai dengan 2 Maret 2022. Hasil dari penyebaran kuesioner, diperoleh jawaban sebanyak 197 responden dari 98 KAP dengan sebaran karakteristik responden sebagaimana Tabel 6. Namun demikian, data yang dimanfaatkan untuk penelitian ini berdasarkan kriteria sampel penelitian yang terpenuhi adalah hanya sebanyak 72 KAP yang diwakili oleh responden Partner dan Senior Auditor.

+

Tabel 6.

+

Uji Deskriptif

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Uraian

 +

Frek.

 +

Persentase

+

Jenis Kelamin

+

Laki-laki

 +

143

 +

72,6%

+

Perempuan

 +

54

 +

27,4%

+

Domisili KAP

+

Jabodetabek

 +

100

 +

50,8%

+

Luar Jabodetabek

 +

97

 +

49,2%

+

Tingkat Pendidikan

+

D3

 +

6

 +

3,0%

+

S1

 +

133

 +

67,5%

+

S2

 +

51

 +

25,9%

+

S3

 +

7

 +

3,6%

+

Jabatan di KAP

+

Partner

 +

72

 +

36,5%

+

Senior Auditor

 +

125

 +

63,5%

+

Masa Kerja

+

< 4 Tahun

 +

48

 +

24,4%

+

4 s.d. 7 Tahun

 +

88

 +

44,7%

+

7 s.d 10 Tahun

 +

29

 +

14,7%

+

> 10 Tahun

 +

32

 +

16,2%

+

Jumlah

 +

197

+

Sumber: Hasil Olah Data oleh Peneliti, 2022

+

Hasil uji statistik deskriptif pada setiap variabel menunjukkan bahwa nilai rata-rata jawaban responden sebagaimana Tabel 7 termasuk dalam interpretasi sangat tinggi. Berdasarkan rentang nilai kecenderungan rumus sturges, menunjukkan bahwa responden sangat setuju dengan dimensi dan pertanyaan-pertanyaan yang merefleksikan semua variabel.

+

Tabel 7.

+

Uji Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Nilai mean

+

Kompetensi Auditor

 +

4,62

+

Sistem Pengendalian Mutu

 +

4,63

+

Kode Etik

 +

4,66

+

Kualitas Audit

 +

4,46

+

Stakeholders

 +

4,35

+

Sumber: Hasil Olah Data oleh Peneliti, 2022

+

Pengujian outer model dilakukan dengan menguji reliabilitas dan validitas tiap instrumen atau indikator, yang dijelaskan melalui analisis validitas konvergen, validitas diskriminan, serta reliabilitas komposit. Uji validitas konvergen bisa dilihat berdasarkan loading factor setiap indikator kontruk. Indikator individu dianggap valid jika memiliki nilai korelasi di atas 0.7. Pada penelitian kali ini menggunakan 50 indikator. Hasil uji validitas konvergen, 21 indikator tidak memenuhi validitas konvergen karena nilai loading factor kurang dari 0.7 yaitu 3 indikator pada variabel kompetensi auditor, 14 indikator pada variabel sistem pengendalian mutu, dan 4 indikator pada variabel kode etik. Atas 21 indikator tersebut dikeluarkan (didrop) dari model kemudian dilakukan recalculate PLS algorithm. Hasil recalculate pertama menunjukkan masih terdapat 1 indikator bernilai kurang dari 0,7 sehingga didrop dan dilakukan recalculate PLS algorithm kembali hingga valid semua sebanyak 28 indikator.

+

Selanjutnya hasil pengujian validitas diskriminan berdasarkan nilai AVE atas 28 indikator sebagaimana Tabel 8 memperlihatkan bahwa seluruh variabel bernilai AVE lebih dari 0.5 sehingga disimpulkan memenuhi validitas diskriminan.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Validitas Diskriman (AVE)

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Nilai AVE

+

Kompetensi Auditor

 +

0,675

+

Sistem Pengendalian Mutu

 +

0,662

+

Kode Etik

 +

0,653

+

Kualitas Audit

 +

0,674

+

Stakeholders

 +

0,720

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Tabel 9 menyatakan composite reliability dan cronbach’s alpha seluruh variabel bernilai lebih dari 0.7 sehingga bisa diambil kesimpulan semua variabel telah reliabel.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Composite Reliability

+

Kompetensi Auditor

 +

0,762

 +

0,861

+

Sistem Pengendalian Mutu

 +

0,929

 +

0,939

+

Kode Etik

 +

0,736

 +

0,849

+

Kualitas Audit

 +

0,946

 +

0,954

+

Stakeholders

 +

0,870

 +

0,911

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Hasil Uji inner bertujuan untuk mengetahui kekuatan estimasi antara variabel laten atau konstruk dengan mengetahui nilai R-Square, Estimate for Path Coefficients, Q-Square, dan f-Square. Hasil uji nilai R-Square menggunakan Smart PLS sebagaimana Tabel 10 menunjukkan bahwa 53,4% Kualitas Audit dipengaruhi oleh kompetensi auditor, sistem pengendalian mutu, dan kode etik, serta berdampak pada stakeholers sebesar 41,0%. Adapun 46,6% kualitas audit dipengaruhi oleh faktor lainnya dan 59,0% stakeholers terdampak oleh faktor lainnya.

+

Tabel 10.

+

Hasil Uji R2

+ + + + +
+

Variabel

 +

R2

 +

2

+

R2 Adjusted

+

Kualitas Audit

 +

0,534

 +

0,513

+

Stakeholders

 +

0,410

 +

0,402

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Selanjutnya mengukur path coefficients antar konstruk untuk menguji hipotesis dan juga mengetahui signifikansi serta kekuatan hubungan tersebut. Hasil uji nilai path coefficients sebagaimana Tabel 11 menjelaskan pengaruh langsung Kompetensi Auditor dan sistem pengendalian mutu terhadap Kualitas Audit memiliki sedikit korelasi dan hubungan yang nyaris dapat diabaikan karena < 0,20 dan pengaruh langsung kode etik terhadap kualitas audit dan kualitas audit terhadap stakeholers memiliki korelasi sedang dan hubungan substansial karena diantara 0,4-0,7.

+

Tabel 11.

+

Hasil Uji Estimate for path coefficients

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Kualitas Audit

 +

Stakeholders

+

Kompetensi Auditor

 +

0,176

 +

-

+

Sistem Pengendalian Mutu

 +

0,031

 +

-

+

Kode Etik

 +

0,594

 +

-

+

Kualitas Audit

 +

-

 +

0,640

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Selain menilai hubungan antar variable yang signifikan atau tidak, seorang peneliti sebaiknya juga menilai besarnya pengaruh antar variabel dengan f-square atau Effect Size (Wong, 2013). Hasil uji f-square menggunakan Smart PLS sebagaimana Tabel 12 menunjukkan nilai f square besar (kuat)

+

karena di atas 0,35 yaitu pengaruh kode etik terhadap Kualitas Audit dan dampaknya terhadap stakeholers. Pengaruh kompetensi auditor terhadap kualitas audit kategori kecil sebab nilai f-Square di antara 0.02 s.d 0.15 sedangkan sistem pengendalian mutu terhadap kualitas audit dapat diabaikan karena f Square dibawah 0,02.

+

Pengukuran evaluasi goodness of fit model menggunakan rumus predictive relevance (Q2).

+

Q2 = 1 – (1-R21) (1-R22)

+

sehingga didapatkan hasil sebagai berikut:

+

Q2 = 1 – (1 - 0,534) (1 - 0,410)

+

Q2 = 1 – (0,466 x 0,590)

+

Q2 = 1 – 0,233

+

Q2 = 0,767

+

Nilai predictive relevance sebesar 0,767 atau 76,7% dapat diartikan model sanggup menjelaskan fakta/fenomena kualitas audit dan dampaknya terhadap stakeholders dikaitkan dengan beberapa variabel, yaitu Kompetensi Auditor, Sistem Pengendalian Mutu, Kode Etik. Oleh karena itu, model ini bisa dikategorikan sangat baik karena nilai prediktifnya sangat baik. Sehingga bisa digunakan sebagai pengujian hipotesis.

+

Uji Hipotesis atas pengaruh signifikansi variabel independen terhadap dependen dilihat dari nilai koefisien parameter dan signifikansi t statistik. Uji hipotesis melalui algoritma bootstrapping dengan menggunakan program Smart PLS. Batas penerimaan dan penolakan hipotesis dapat dilihat dari t tabel pada signifikansi 5% sama dengan 1,96. Kemudian t tabel dibandingkan dengan t hitung atau t statistik. Hipotesis diterima apabila t hitung > t tabel (1,96) dan nilai P values<0,05 sedangkan hipotesis ditolak apabila t hitung< t tabel (1,96) dan nilai P values>0,05.

+

Signifikansi pengaruh Kompetensi Auditor terhadap Kualitas Audit dapat dilihat sesuai signifikansi t statistik dan nilai koefisien parameter atau P values. Nilai tersebut sebagaimana Tabel 13.

+

Tabel 13.

+

Hasil Uji Hipotesis Kompetensi Auditor t erhadap Kualitas Audit

+ + + + + + + +
+

Uraian

 +

Kompetensi Auditor terhadap Kualitas Audit

+

Sampel Asli

 +

0,176

+

Sample Mean

 +

0,158

+

Standard Deviasi

 +

0,134

+

T Statistics

 +

1,314

+

P Values

 +

0,189

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Tabel 13 menunjukkan nilai original sample sebesar 0,176 untuk Kompetensi Auditor terhadap Kualitas Audit, yang artinya ada pengaruh positif antara Kompetensi Auditor terhadap Kualitas Audit. Pengaruh tersebut sebesar 17,6%, sedangkan 82,4% dipengaruhi oleh variabel yang lain. Nilai t statistik menunjukkan nilai sebesar 1,314, sedangkan t tabel dengan taraf signifikansi 5% adalah 1,96, sehingga nilai t statistik lebih kecil dari t tabel (1,314<1,96), atau nilai P values lebih besar dari 0,05 (0,189>0,050). Hal tersebut menunjukkan Kompetensi Auditor tidak berpengaruh terhadap Kualitas Audit. Dengan demikian, hipotesis 1 (H1) ditolak dan tidak didukung dalam penelitian ini.

+

Penilaian signifikansi mempengaruhi sistem pengendalian mutu terhadap kualitas audit, dapat dilihat berdasarkan signifikansi t statistik dan nilai koefisien parameter atau dapat dilihat dari nilai P values. Nilai-nilai tersebut sebagaimana Tabel 14.

+

Tabel 14.

+

Hasil Uji Hipotesis Sistem Pengendalian Mutu terhadap Kualitas Audit

+ + + + + + + + +
+

Uraian

 +

SPM terhadap Kualitas Audit

+

Sampel Asli

 +

0,031

+

Sample Mean

 +

0,032

+

Standard Deviasi

 +

0,096

+

Statistics

 +

0,322

+

P Values

 +

0,748

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Tabel 14 menunjukkan nilai original sample sebesar 0,031 untuk SPM terhadap Kualitas Audit, yang artinya adanya pengaruh positif antara SPM terhadap Kualitas Audit. Pengaruh tersebut sebesar 3,1%, sedangkan 96,9% dipengaruhi oleh variabel lainnya. Nilai t statistik menunjukkan nilai 0,322, sedangkan t tabel dengan taraf signifikansi 5% adalah 1,96, sehingga nilai t statistik lebih kecil dari t tabel (0,322<1,96), atau nilai P values lebih besar dari 0,05 (0,748>0,050). Hal tersebut dapat diambil kesimpulan SPM tidak berpengaruh terhadap Kualitas Audit. Dengan demikian, hipotesis 2 (H2) ditolak dan tidak didukung dalam penelitian.

+

Untuk mengetahui signifikansi pengaruh Kode Etik terhadap kualitas audit, dapat dilihat berdasarkan signifikansi t statistik dan nilai koefisien parameter atau P values. Nilai-nilai tersebut sebagaimana pada Tabel 15.

+

Tabel 15.

+

Hasil Uji Hipotesis Kode Etik terhadap Kualitas Audit

+ + + + + + + +
+

Uraian

 +

Kode Etik terhadap Kualitas Audit

+

Sampel Asli

 +

0,594

+

Sample Mean

 +

0,611

+

Standard Deviasi

 +

0,123

+

T Statistics

 +

4,840

+

P Values

 +

0,000

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Tabel 15 menunjukkan nilai original sample sebesar 0,594 untuk Kode Etik terhadap Kualitas Audit, yang artinya terdapat pengaruh positif antara Kode Etik terhadap Kualitas Audit. Pengaruh tersebut sebesar 59,4%, sedangkan 40,6% dipengaruhi oleh variabel lainnya. Nilai t statistik menunjukkan nilai sebesar 4,840, sedangkan t tabel dengan taraf signifikansi 5% adalah 1,96, sehingga nilai t statistik lebih besar dari t tabel (4,840>1,96), atau nilai P values lebih kecil dari 0,05 (0,000<0,050). Hal tersebut menunjukkan bahwa Kode Etik berpengaruh signifikan secara positif terhadap Kualitas Audit. Dengan demikian, hipotesis 3 (H3) diterima dan didukung dalam penelitian.

+

Untuk mengetahui signifikansi dampak kualitas audit terhadap stakeholders dapat melihat signifikansi t statistik dan nilai koefisien parameter atau nilai P values. Nilai tersebut sebagaimana pada Tabel 16.

+

Tabel 16.

+

Hasil Uji Hipotesis Dampak Kualitas Audit terhadap Stakeholders

+ + + + + + + +
+

Uraian

 +

Dampak Kualitas Audit terhadap Stakeholders

+

Sampel Asli

 +

0,640

+

Sample Mean

 +

0,658

+

Standard Deviasi

 +

0,078

+

T

+

Statistics

 +

8,257

+

P Values

 +

0,000

+

Sumber: SmartPLS 3.2.9, 2022

+

Dari Tabel 16 menunjukkan nilai original sample sebesar 0,640 untuk dampak kualitas audit terhadap stakeholders, yang artinya terdapat pengaruh positif untuk dampak kualitas audit terhadap stakeholders. Untuk dampak kualitas audit terhadap stakeholders adalah sebesar 64%, sedangkan sebesar 36% terdampak oleh variabel lainnya. Nilai t statistik menunjukkan nilai sebesar 8,257, sedangkan t tabel dengan taraf signifikansi 5% adalah 1,96, sehingga nilai t statistik lebih kecil dari t tabel (8,257>1,96), atau P values lebih kecil dari 0,05 (0,000<0,050). Hal tersebut dapat diambil kesimpulan kualitas audit berpengaruh signifikan terhadap stakeholders. Dengan demikian, hipotesis 4 (H4) diterima dan didukung dalam penelitian ini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kompetensi auditor pada KAP dengan indikator pengalaman dan pengetahuan tidak berpengaruh terhadap kualitas audit. Hal tersebut disebabkan jumlah responden yang berlatar belakang S2 lebih kecil daripada S1 yaitu 67,5% berlatar belakang S1 dengan peran sebagai senior auditor. Selain itu, data pengalaman responden dalam audit mayoritas di bawah 10 tahun. Auditor pada KAP perlu meningkatkan kompetensi auditornya dengan cara menambah pengetahuan terkait audit seperti isu-isu akuntansi terupdate serta perlu menambah pengalaman mengaudit agar menghasilkan audit yang berkualitas. Walaupun KAP belum menerapkan SPM secara efektif, tidak akan mempengaruhi kualitas audit. KAP dalam memelihara dan menetapkan SPM hanya bertujuan untuk meyakini bahwa KAP serta personilnya menaati Standar Profesi dan ketentuan yang berlaku serta penerbitan laporan oleh KAP atau rekan perikatan sudah sesuai dengan faktanya. Semakin tegas Penegakan Sanksi atas Pelanggaran Kode Etik Profesi Auditor, maka kualitas audit semakin tinggi. Auditor pada KAP harus dapat menjaga profesionalitas dan kode etik serta mematuhi ketentuan peraturan perundangan yang berlaku. Semakin tinggi kualitas audit maka kepercayaan stakeholders akan semakin meningkat. Hasil audit yang baik, memberi keyakinan bagi manajemen dan pegawai atas masa depan bisnis perusahaan dan dasar pertimbangan bagi investor untuk investasi pada perusahaan. Selain itu, hasil audit yang baik menunjukkan bahwa perusahaan mematuhi ketentuan peraturan perundangan yang berlaku.

+

Hasil penelitian ini mendukung teori terkait pengaruh kode etik terhadap kualitas audit dan dampaknya terhadap stakeholders. Auditor pada KAP tetap harus meningkatkan pengetahuan dan pengalamannya terkait audit dan menjaga kerjasama tim dalam melaksanakan audit, tetap menjaga dan menegakkan sistem pengendalian mutu sesuai standar yang berlaku, dan selalu menjaga kode etik dalam mengaudit sehingga output audit berkualitas baik. Hasil audit yang berkualitas menimbulkan kepercayaan stakeholders atas perlindungan kelangsungan bisnis perusahaan yang mereka investasikan ke depannya. Sedangkan bagi KAP sendiri, perlu menjaga dan meningkatkan penegakan kode etik profesi auditor personilnya agar tidak dikenakan sanksi sehingga kualitas auditnya dapat

+

dipercaya oleh stakeholders. Di samping itu, penelitian ini menjadi masukan agar pemerintah terus mengawasi dan membina KAP agar tidak melanggar kode etik profesi auditor untuk menjaga audit yang berkualitas.

+

REFERENSI

+

Afriyani Rita Anugerah Rofika, N. (2014). Pengaruh kompetensi, motivasi dan skeptisme profesional terhadap kualitas audit auditor inspektorat se-provinsi Riau. The influence of competence, motivation and professional skepticism towards on audit quality of inspectorate auditor in Riau province. In Oktober (Vol. 1, Issue 2).

+

Arens, A. A., Elder, R. J., Beasley, M. S., Hogan, Chris E., Jones, J. C., & Amerski, B. M. (2019). Auditing -The Art and Science of Assurance Engagements.

+

Asmara, R. Y. (2016). Effect Of Competence And Motivation Of Auditors Of The Quality Of Audit: Survey On The External Auditor Registered Public Accounting Firm In Jakarta In Indonesia. In European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research (Vol. 4, Issue 1). www.bapepam.go.id

+

Elewa, M. M., & El-Haddad, R. (2019). The Effect of Audit Quality on Firm Performance: A Panel Data Approach. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 9(1), 229.

+

https://doi.org/10.5296/ijafr.v9i1.14163

+

Fauji, L., & Akuntan Publik, K. (2015). Penerapan Sistem Pengendalian Mutu (Spm) Dalam Meningkatkan Kualitas Audit Made Sudarma 2) M. Achsin 2) 1). Jurnal Akuntansi Multiparadigma JAMAL, 6.

+

Flayyeh, H., Qtaish, A., Al, A., Mohammad Baker, R., & Othman, O. H. (2014). The Ethical Rules Of Auditing And The Impact Of Compliance With The Ethical Rules On Auditing Quality. In IJRRAS (Vol. 18, Issue 3). http://www.dar-us-salam.com/TheNobleQuran

+

Ghozali, I. (2021). Partial Least Square, Konsep, Teknik, dan Aplikasi Menggunakan Program SmartPLS 3.2.9 Untuk Penelitian Empiris Edisi 3 (Tiga). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Goodpaster, K. E. (1988). Business Ethics and Stakeholder Analysis.

+

Haeridistia, N., & Fadjarenie, A. (2019). The Effect Of Independence, Professional Ethics & Auditor Experience On Audit Quality. International Journal Of Scientific & Technology Research, 8, 2. www.ijstr.org Halim, A., & Achsin, M. (2014). Effect of Competence and Auditor Independence on Audit Quality with Audit Time Budget and Professional Commitment as a Moderation Variable. In International Journal of Business and Management Invention ISSN (Vol. 3). Online. www.ijbmi.org

+

Hayes, R., Dassen, R., Schilder, A., & Wallage, P. (n.d.). Principles Of Auditing An Introduction to International Standards on Auditing. www.booksites.net/hayes

+

Ilham, M., Rai Suarthana, W., & Surono, S. E. (n.d.). Pengaruh Kompetensi, Integritas, Dan Motivasi Terhadap Kualitas Audit (Studi Empiris Pada Inspektorat Kota Bogor). https://news.detik.com

+

Iskak, J. (2018). The Effect of Quality Control System, Auditor Competence and Corporate Governance (as Moderating Variable) on the Audit Quality. International Business Management, 12(4), 359–364.

+

Kuntari, Y., Chariri, A., & Nurdhiana, N. (2017). The Effect of Auditor Ethics, Auditor Experience, Audit Fees and Auditor Motivation on Audit Quality. Sriwijaya International Journal Of Dynamic Economics And Business, 1(2), 203. https://doi.org/10.29259/sijdeb.v1i2.17

+

Lestari, J. R. A. D. K.; I., Maryani, D. I., & Lestari, N. I. (2019). Pengaruh Due Profesional Care dan Kompetensi Profesional Terhadap Kualitas Audit. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 319–326.

+

https://doi.org/10.17509/jrak.v7i2.16190

+

Mappanyukki, R., Ghozali, I., Nur, E., Yuyetta, A., & Harto, P. (2017). Article ID: IJCIET_08_09_119 Cite this Article: Ratna Mappanyukki, Imam Ghozali, Etna Nur Afri Yuyetta and Puji Harto, The Role of The Non Assurans Service In Moderating The Effect Professional Ethics, Materiality and Risk To Audit Quality Reduction. Article in International Journal of Civil Engineering and Technology, 8(9), 1065–1073.

+

http://www.iaeme.com/IJCIET/index.asp1065http://http://www.iaeme.com/ijciet/issues.asp?JType=IJCIET&VTyp e=8&IType=9http://www.iaeme.com/IJCIET/issues.asp?JType=IJCIET&VType=8&IType=9

+

Mathur, S. (2016). Of Advanced Research The Effect Of Auditor Competence, Independence, Audit Experience, Organizational Culture And Leadership Against Auditor Professionalism And Its Implication On Audit Quality. International Journal of Advanced Research, 4(5), 1632–1646. https://doi.org/10.21474/IJAR01

+

Mcallister, D. J. (1995). Affect-And Cognition-Based Trust As Foundations For Interpersonal Cooperation In Organizations. In Academy of Management Journal (Vol. 38, Issue 1).

+

Nasrabadi, A., & Arbabian, A. (2015). The effects of professional ethics and commitment on audit quality. Management Science Letters, 1023–1028. https://doi.org/10.5267/j.msl.2015.8.009

+

Oklivia, D., Aan, M., & Stie, T. (2014). Pengaruh Kompetensi, Independensi Dan Faktor-Faktor Dalam Diri Auditor Lainnya Terhadap Kualitas Audit (Vol. 16, Issue 2). http://www.tsm.ac.id/JBA

+

Ramadhani, R., Sudarma, M., & Achsin, M. (2017). Effect Of Quality Control System On Audit Quality With Professional Commitments As A Moderation Variable. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 72(12), 33–41. https://doi.org/10.18551/rjoas.2017-12.04

+

Ramlah, S., Syah, A., & Dara, M. A. (2018). The Effect Of Competence And Independence To Audit Quality With Auditor Ethics As A Modernation Variable. International Journal Of Scientific & Technology Research, 7(9). www.ijstr.org

+

Renianawati, R., Gunawan, H., Purnamasari, P., Akuntansi, P., Ekonomi, F., & Bisnis, D. (n.d.). Prosiding Akuntansi Pengaruh Sistem Pengendalian Mutu Dan Continuing Professional Development Terhadap Kualitas Audit The Effect of Quality Control System and Professional Development Continuing toward Audit Quality.

+

Ridloi, H. (2021). The effects of quality control system on professional skepticism and its implications to audit quality with peer review as a moderating variable (A case study on Public Accounting Firms in Semarang). Journal of Islamic Accounting and Finance Research, 3(1), 75–90. https://doi.org/10.21580/jiafr.2021.3.1.7318

+

Saadah, N. (2018). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Pengungkapan Kecurangan Laporan Keuangan Perusahaan. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 21(01), 18–27.

+

Sarstedt, M., Ringle, C. M., & Hair, J. F. (2017). Partial Least Squares Structural Equation Modeling. In Handbook of Market Research (pp. 1–40). Springer International Publishing. https://doi.org/10.1007/978-3-319-05542-8_15-1

+

Sattar, U., Javeed, S. A., & Latief, R. (2020). How audit quality affects the firm performance with the moderating role of the product market competition: Empirical evidence from Pakistani manufacturing firms. Sustainability (Switzerland), 12(10). https://doi.org/10.3390/su12104153

+

Setiyawati, H., & Steve Siahaan, H. (2019). Analysis Of Factors Influencing Audit Quality. In Universitas Mercu Buana Jakarta Tanjung Benoa-Bali (Vol. 29).

+

Shahibah, K., Hariadi, B., & Baridwan, Z. (2020). The effect of quality control system on audit quality. International Journal of Research in Business and Social Science (2147- 4478), 9(4), 419–425. https://doi.org/10.20525/ijrbs.v9i4.782

+

Suryo, M. (2016). Pengaruh Kompetensi Dan Independensi Auditor Terhadap Kualitas Audit. Sikap, 1(1), 22–28. http://jurnal.usbypkp.ac.id/index.php/sikap

+

Susiani, R., Juni, H., Subing, T., & Mariana, C. (2021). Factors Affecting Audit Quality (Survey at Public Accounting Firms in Bandung and Jakarta). In Turkish Journal of Computer and Mathematics Education (Vol. 12, Issue 8).

+

tambunan, D., Sinaga, J. O., Purba, E., Utami, Y. T., & Simorangkir, E. N. (2021). Pengaruh kompetensi,Independensi,Etika Audit, dan Akuntabilitas Auditor Terhadap Kualitas Audit pada Kantor Akuntan Publik di Wiliayah Kota Medan. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(2), 1000–1017.

+

Wanda, C., Korompis, M., Akuntansi, J., Ekonomi, F., Bisnis, D., Ratulangi, S., Kampus, J., & Manado, B. (2018). Pengaruh Aturan Etika Terhadap Kualitas Audit Yang Dimediasi Oleh Pengendalian Mutu (Survei Pada Auditor BPK RI). In Jurnal Riset Akuntansi Going Concern (Vol. 13, Issue 4).

+

Yuli, M., Astuti, W., & Juliardi, D. (2016). Pengaruh Kompetensi, Independensi Dan Etika Profesi Auditor Terhadap Kualitas Audit (Studi Empiris Pada Kap Di Malang). In Jurnal Akuntansi Aktual (Vol. 3).

+

Pengaruh Kompetensi Auditor, Sistem Pengendalian Mutu, Kode Etik Terhadap Kualitas Audit Dan Dampaknya

+

Pada Stakeholders

+

M Sarifudin dan Rina Yuliastuty Asmara

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-07-full-90442.md b/_full/2023-02-07-full-90442.md new file mode 100644 index 0000000000..02f2c02aea --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-07-full-90442.md @@ -0,0 +1,239 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH FAKTOR DEMOGRAFI DAN LITERASI KEUANGAN TERHADAP KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM" +author: "Maria Virginia Nggadas, Ica Rika Candraningrat" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90442 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-90442" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90442" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 15-23

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH FAKTOR DEMOGRAFI DAN LITERASI KEUANGAN TERHADAP KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM

+

Maria Virginia Nggadas1 Ica Rika Candraningrat2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Planned Behavior Theory;

+

Risk Tolerance Theory;

+

Investment Decision;

+

Demographic Factors;

+

Financial Literacy.

+

+

This study aims to examine the effect of demographic variables consisting of gender, age, educational background, income level, marital status and professional, as well as financial literacy consisting of dimensions of financial attitudes, financial behavior and financial knowledge on stock investment decisions in the Indonesian Stock Exchange. The results of multiple linear regression tests that have been tested using IBM SPSS Statistic software for Windows version 22 found that demographic factors consisting of gender, age, educational background, income level, marital status and profession have no effect on investment decisions, while the financial literacy variable which consists dimensions of financial attitudes, financial behavior and financial knowledge affect stock investment decision making.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Teori Perilaku yang

+

Direncanakan;

+

Teori Toleransi Risiko;

+

Keputusan Investasi;

+

Faktor Demografis;

+

Literasi Keuangan.

+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Univerasitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

ladymariavn23@gmail.com

+

+

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel demografi yang terdiri dari faktor jenis kelamin, usia, latar belakang pendidikan, tingkat pendapatan, status perkawinan dan profesi, serta literasi keuangan yang terdiri dari dimensi sikap keuangan, perilaku keuangan dan pengetahuan keuangan terhadap keputusan investasi saham pada Bursa Efek Indonesia. Hasil uji regresi linier berganda yang telah diuji menggunakan software IBM SPSS Statistic untuk Windows versi 22 menemukan bahwa faktor demografi yang terdiri dari faktor jenis kelamin, usia, latar belakang pendidikan, tingkat pendapatan, status perkawinan dan profesi tidak berpengaruh terhadap keputusan investasi, sedangkan variabel literasi keuangan yang terdiri dari dimensi sikap keuangan, perilaku keuangan dan pengetahuan keuangan mempengaruhi pengambilan keputusan investasi saham.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Univerasitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Martono & Harjito (2010:4) mengatakan bahwa manajemen keuangan memiliki beberapa fungsi, di antaranya adalah keputusan investasi. Investasi adalah suatu komitmen untuk menanamkan dana pada periode tertentu demi mendapatkan keuntungan di masa depan sebagai kompensasi bagi investor untuk waktu selama dana diinvestasikan, tingkat inflasi yang diharapkan, dan ketidakpastian pembayaran di masa depan (Reilly & Norton, 2007:4). Berdasarkan data statistik yang dipublikasikan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), yang merupakan Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP) di Bursa Efek Indonesia (BEI) yaitu pihak penyelenggara dan penyedia sarana perdagangan jual dan beli efek, pada Januari 2021 menunjukkan adanya peningkatan jumlah investor pasar modal yang signifikan dibandingkan dengan peningkatan yang terjadi pada tahun sebelumnya. Akibat pandemi global COVID-19 (Corona Virus Disease-19), banyak masyarakat yang kehilangan mata pencaharian. Peningkatan yang terjadi pada masa pandemi COVID-19 menunjukkan bahwa masyarakat sadar akan pentingnya melakukan manajemen keuangan pribadi yang baik dan salah satu langkah yang dapat dilakukan adalah melakukan investasi di pasar modal.

+

Theory of planned behavior atau teori perilaku yang direncanakan merupakan teori yang menjelaskan bahwa intensi (intention) atau keinginan untuk melakukan suatu perilaku tertentu dipengaruhi oleh sikap terhadap perilaku (attitude toward behavior), norma subyektif (subjective norm) dan persepsi terhadap kendali perilaku (perceived behavioral control) (Ajzen, 1991:179-211). Setiap investasi tentunya memiliki risiko yang berbeda dan tiap investor memiliki toleransi risiko yang berbeda. Toleransi risiko adalah besar ketidakpastian atau volatilitas return investasi yang bersedia diterima oleh investor ketika membuat keputusan keuangan (Grable, 2000) atau sejauh mana seorang individu siap untuk mengambil risiko atas hasil yang kurang baik dalam mengejar hasil yang lebih menarik (Davey, 2000). Baruah et al. (2018) menemukan bahwa adanya pengaruh tingkat toleransi risiko pada status demografi yang berbeda pada tiap investor.

+

Faktor demografi ditemukan mendukung pengambilan keputusan investasi seorang individu. Menurut Nitisusastro (2012:92), demografi terkait dengan masalah kependudukan dengan faktor-faktor yang sangat luas dan beragam disuatu wilayah seperti jenis kelamin, tingkat usia, latar belakang pendidikan, pendapatan, status perkawinan, dan profesi. Kunaifi & Ahnan (2019) menemukan bahwa jenis kelamin dan usia investor mempengaruhi pengambilan keputusan investasi karena perbedaan risiko yang bersedia diambil oleh masing-masing investor. Cahanap & Tan (2020) menemukan bahwa tingkat pendidikan, status sosial yang didukung oleh jenis pekerjaan dan mempengaruhi gaji, mempengaruhi keputusan investasi dan perilaku keuangan yang berisiko. Namun ada pula hasil penelitian yang menyatakan bahwa beberapa faktor demografi tidak mempengaruhi keputusan investasi. Baruah (2018) menemukan bahwa latar belakang pendidikan tidak mempengaruhi keputusan investasi. Penelitian Lie (2020) dan Atmaningrum et al., (2021) mengatakan bahwa tingkat pendapatan tidak berpengaruh terhadap keputusan investasi seseorang. Fachrudin (2018) turut mengatakan bahwa jenis kelamin, usia dan profesi investor tidak mempengaruhi keputusan investasi yang diambil.

+

Literasi keuangan yang diaplikasikan dengan baik pada manajemen keuangan dapat mendukung perencanaan dan pengambilan keputusan yang baik dalam investasi (Atmaningrum, 2021). Organization for Economic Co-Operation and Development (OECD) menggambarkan literasi keuangan ke dalam tiga faktor yaitu financial attitude, financial behaviour dan financial knowledge. Individu dengan tingkat pendapatan dan pendidikan yang tinggi tanpa didukung dengan literasi keuangan yang baik dapat mengambil keputusan yang kurang tepat karena tidak didukung dengan pengetahuan atas risiko investasi tersebut (Lie, 2020). Namun, ketiga faktor ini tidak selalu menunjukkan arah yang sama. Atmaningrum et al., (2021) menemukan bahwa sikap dan pengetahuan

+

keuangan berpengaruh terhadap pengambilan keputusan investasi, namun perilaku keuangan tidak menunjukkan adanya pengaruh terhadap pengambilan keputusan investasi. Pada penelitian Astiti et al., (2019), ditemukan bahwa pengetahuan dan perilaku keuangan tidak berpengaruh terhadap pengambilan keputusan investasi. Fitriarianti (2018) menemukan bahwa sikap dan pengetahuan keuangan tidak berpengaruh terhadap keputusan investasi, namun perilaku keuangan menunjukkan pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi yang diambil investor.

+

Bukti empiris mengenai perbedaan jenis kelamin dalam pengambilan risiko menunjukkan bahwa wanita lebih menghindari risiko daripada pria (Croson dan Gneezy, 2009). Al-Tamimi et al., (2009), Sulaiman (2012), Kunaifi & Ahnan (2019) mendukung hasil penelitian tersebut. Investor wanita lebih memilih investasi bebas risiko, sementara pria lebih memilih investasi yang berisiko. Investor wanita cenderung kurang percaya diri dalam keputusan investasi yang dilakukan sehingga memiliki tingkat kepuasan yang lebih rendah. H1: Jenis kelamin berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Penelitian oleh Kunaifi & Ahnan (2019) menemukan bahwa usia berhubungan dengan pengalaman dan toleransi risiko. Kelompok usia muda dikategorikan sebagai risk-taker. Hasil yang sama ditemukan oleh Sulaiman (2012). Dohmen et al., (2011) menjelaskan bahwa sikap dapat bervariasi selama siklus kehidupan berjalan dan kecenderungan akan pengambilan risiko akan berkurang seiring bertambahnya usia. Keputusan investasi relatif lebih berisiko dibandingkan menabung karena jenis investasi, konsep dan informasi yang harus diambil, dimana hal ini dapat mempengaruhi portofolio investasi. Keterampilan dan pengetahuan seseorang dapat meningkat dengan berjalannya usia (Jolaosho, 2017), karena dimanfaatkan secara efektif (Hadi, 2015). H2: Usia berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Tingkat pendidikan yang berbeda-beda mempengaruhi keputusan keuangan yang diambil karena adanya kesempatan belajar yang diterima pada tingkatan yang berbeda dan menyebabkan perkembangan pengetahuan dan pola pikir individu yang meningkat. Hasil penelitian Wangi (2021) mengatakan bahwa tingkat pendidikan yang tinggi mempengaruhi tingkat profesi seseorang dan mempengaruhi perspektif dalam menilai return dari sebuah perusahaan, baik secara teknikal maupun fundamental. Semakin tinggi pendidikan seseorang, semakin banyak pengetahuan akan keuntungan, risiko dan jenis investasi yang dapat digunakan sebagai pengetahuan dasar untuk mengambil suatu keputusan investasi (Wahyuni & Yanti, 2020). Hasil penelitian Sulaiman (2012) mengatakan bahwa tingkat pendidikan formal yang tinggi meningkatkan kemampuan evaluasi risiko sehingga menyebabkan investor memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi. H3: Latar belakang pendidikan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Untuk melakukan investasi saham, diperlukan sejumlah dana yang dikorbankan dengan tidak dikonsumsi masa kini, namun untuk masa depan, sehingga pendapatan yang besar memberikan kesempatan yang lebih besar untuk dikontribusikan untuk investasi, dibandingkan dengan pendapatan yang kecil. Tingkat pendapatan merupakan faktor penting untuk mengukur tingkat literasi keuangan seseorang, dan mempengaruhi perilaku keputusan investasi yang dilakukan (Wangi, 2021). Sulaiman (2012) menemukan bahwa tingkat pendapatan yang dihasilkan seorang investor mempengaruhi toleransi risiko pada keputusan investasi yang diambil. Investor yang berpendapatan tinggi dikategorikan sebagai risk-taker investor dibandingkan investor yang berpendapatan rendah. Pendapatan relatif rendah atau tinggi dapat menyebabkan kurang atau bertambahnya intensi untuk berinvestasi (Fatimah & Trihudiyatmanto, 2021). H4: Pendapatan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Individu yang telah menikah tentu memiliki pertimbangan lain yang harus dipikirkan terkait keputusan keuangan dibandingkan individu yang masih lajang dan tidak memiliki tanggungan atas

+

keluarganya. Investor yang sudah menikah cenderung menghindari risiko atau yang dapat disebut sebagai risk-averse investor (Lutfi, 2010). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian oleh Sulaiman (2012) yang mengatakan bahwa status perkawinan mempengaruhi risiko toleransi pada pengambilan keputusan investasi. Rana & Vibha (2017) menemukan bahwa status perkawinan memiliki dampak yang signifikan terhadap keputusan investasi yang diambil. Hasil penelitian mengungkapkan bahwa investor yang masih lajang atau tidak kawin lebih bebas dalam mengambil keputusan keuangan, sementara pengambilan keputusan investasi adalah tantangan bagi investor yang sudah kawin karena perlu dilakukan diskusi atas rencana keuangan yang akan dilakukan, termasuk keputusan investasi yang diambil untuk meminimalisir risiko yang dapat terjadi. H5: Status Perkawinan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Pengalaman seseorang dalam dalam pekerjaannya dapat menjadi faktor pendukung bagaimana keputusan keuangan yang diambil, dalam penelitian ini terkait keputusan investasi. Al-Tamimi et al., (2009) mengatakan bahwa investor yang bekerja pada bidang keuangan maupun perbankan memiliki tingkat literasi keuangan yang lebih baik sehingga mendukung keputusan investasi yang diambil. Hasil penelitian oleh Kipsaat & Tobias (2020) pada investor profesional yang berlisensi CMA (Certified Management Accountant), ditemukan bahwa investor professional memiliki kemampuan yang baik dalam melakukan prediksi atas return, tidak takut melakukan investasi yang berisiko tinggi karena mereka merasa bahwa mereka selalu dapat mengendalikan hasilnya. Wangi (2021), Cahanap & Joel (2020) turut mengatakan bahwa profesi berpengaruh positif terhadap keputusan investasi yang telah dilakukan kepada Certified Public Accountant (CPA). H6: Profesi berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Sikap keuangan didefinisikan sebagai keadaan pikiran, pendapat dan penilaian tentang keuangan pribadi yang diterapkan pada sikap (Humaira & Sagoro, 2018). Atmaningrum et al., (2021) menemukan bahwa semakin baik penerapan prinsip keuangan dalam mengelola keuangan, semakin baik tingkat perencanaan dan keputusan berinvestasi yang diambil. Lie (2020) menemukan bahwa sikap keuangan menunjukkan pola pikir investor terhadap uang yang mempengaruhi keputusan investasi yang diambil. Semakin baik sikap keuangan investor, semakin baik keputusan investasi yang diambil. Hasil tersebut didukung oleh temuan Cahanap & Joel (2020), & Wangi (2021) yang mengatakan bahwa sikap keuangan mempengaruhi pengambilan keputusan investasi. H7: Sikap keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Perilaku keuangan mempelajari bagaimana manusia berperilaku terhadap keuangannya. Perilaku yang mengarah pada investasi menunjukkan bahwa investor mengarah pada pengambilan keputusan investasi (Hapsari, 2020). Individu dengan perilaku keuangan baik yang ditunjukkan dengan bertanggung jawab dan efektif dalam menggunakan uang yang mereka miliki, salah satunya dalam keputusan investasinya (Lie, 2020). Abbas & Firda (2019) mengatakan bahwa perilaku keuangan mempengaruhi pengambilan keputusan seorang investor. H8: Perilaku keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

Pengetahuan keuangan dapat dilihat berdasarkan penguasaan informasi dalam dunia keuangan. Adanya perilaku yang terencanakan dengan baik atas keuangan investor berpengaruh positif dan signifikan terhadap intensi dan pengambilan keputusan investasi (Hapsari, 2020). Pengetahuan keuangan mendukung perencanaan keuangan yang baik, berperilaku finansial yang bertanggung jawab dan pengambilan keputusan keuangan yang kurang berisiko, termasuk keputusan investasi. Penelitian Abbas & Firda (2019) menemukan bahwa perilaku keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi yang diambil oleh seseorang investor. Penelitian ini didukung oleh hasil penelitian Cahanap & Joel (2020). H9: Pengetahuan keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi saham.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ditujukan untuk menjawab rumusan masalah dan desain penelitian ini bersifat sebab-akibat (kausalitas), yaitu hubungan antar variabel dan bagaimana suatu variabel dapat mempengaruhi variabel lainnya (Sugiyono, 2017:59). Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan metode survei menggunakan kuesioner. Purposive sampling adalah pengambilan sample dengan pertimbangan tertentu (Sugiyono, 2017:85). Data penelitian yang akan diolah merupakan data primer yang diperoleh dari jawaban responden terkait dengan variabel secara keseluruhan. Penelitian kuantitatif dengan bentuk asosiatif ini bertujuan mengetahui pengaruh faktor demografi dan literasi keuangan terhadap keputusan investasi.

+

Pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan kuesioner dan studi pustaka. Dalam penelitian ini, kuesioner dibuat dan disebarkan secara perorangan menggunakan media google form. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan data kualitatif dan kuantitatif. Sumber data penelitian ini adalah data primer, yaitu data yang diperoleh langsung dari sumbernya yang kemudian diamati, dicatat dan dilakukan langsung oleh peneliti dalam bentuk kuesioner. Sumber data sekunder yaitu data yang diperoleh secara tidak langsung dan dalam bentuk data yang sudah ada serta sudah dipublikasikan.

+

Populasi penelitian ini adalah investor yang pernah dan atau sedang melakukan investasi saham di BEI dan jumlah populasi tidak dapat dihitung jumlanya (infinite population). Jumlah sampel diteliti berdasarkan Sekaran & Bougie (2016) yang mengatakan bahwa ukuran sampel sebaiknya 10x atau lebih dari jumlah dimensi penelitian dan berkisar antara 30-500 responden (Sugiyono, 2017:91). Jumlah sampel pada penelitian ini adalah 10x10 = 100 sampel. Teknik penentuan sampel menggunakan non-probability sampling. Data yang dianalisis dengan teknik regresi linier berganda dan diolah menggunakan software IBM SPSS Statistic untuk Windows versi 22.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi R2

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1

 +

.874a

 +

.764

 +

.741

 +

2.235

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Nilai R square digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan model dalam menerangkan variable dependen. Nilai R square pada Tabel 1 adalah sebesar 0,764 sehingga dapat diartikan bahwa 76,4% keputusan investasi dapat dijelaskan oleh faktor demografi dan literasi keuangan. Sedangkan sisanya sebesar 23,6% di jelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukan dalam model penelitian.

+ + + + +
+

Tabel 2

+

Hasil Uji F

+

Model              Sum of Squares

 +

df         Mean Square      F         Sig.

+

1     Regression       1.459.231

+

Residual         449.519

+

Total            1.908.750

 +

9            162.137             32.462      .000b

+

90          4.995

+

99

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Uji F dilakukan untuk mengetahui pengaruh faktor demografi dan literasi keuangan secara simultan terhadap keputusan investasi. Dalam penelitian ini, nilai signifikansi yang digunakan adalah 0,05 (α = 5%). Jika nilai signifikansi > 0,05 (α) maka variabel independen tidak berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Sedangkan jika signifikansi < 0,05 (α) maka variabel

+

independen berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji t

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1         (Constant)

 +

1.545

 +

1.504

 +

1.027

 +

.307

+

Jenis Kelamin

 +

.324

 +

.518

 +

.035

 +

.626

 +

.533

+

Usia

 +

.383

 +

.758

 +

.030

 +

.506

 +

.614

+

Latar Belakang Pendidikan

 +

-.053

 +

.579

 +

-.005

 +

-.092

 +

.927

+

Tingkat       Pendapatan

+

Perbulan

 +

-.424

 +

.609

 +

-.040

 +

-.696

 +

.488

+

Status Perkawinan

 +

-.393

 +

.490

 +

-.044

 +

-.801

 +

.425

+

Profesi

 +

-.901

 +

.529

 +

-.090

 +

-1.703

 +

.092

+

Sikap Keuangan

 +

.253

 +

.029

 +

.547

 +

8.594

 +

.000

+

Perilaku Keuangan

 +

.127

 +

.020

 +

.401

 +

6.230

 +

.000

+

Pengetahuan Keuangan

 +

.133

 +

.092

 +

.077

 +

1.444

 +

.000

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Uji t digunakan untuk mengetahui apakah variabel-variabel independen secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Berdasarkan hasil olah data pada Tabel 3, maka dapat dijelaskan sebagai berikut:

+

Dimensi jenis kelamin memiliki nilai signifikansi sebesar 0,535 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa jenis kelamin tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Investor laki-laki dan perempuan memiliki kesempatan yang sama untuk melakukan kegiatan investasi. Hasil ini didukung oleh Fachrudin (2018) dalam hasil penelitian disertasi yang mengatakan bahwa investor laki-laki dan wanita memiliki pemahaman yang baik tentang uang, berpengalaman dalam investasi,

+

Dimensi usia memiliki nilai signifikansi sebesar 0,614 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa usia tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Hasil ini didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Pertiwi (2018) yang mengatakan bahwa pengetahuan yang dimiliki investor mendukung dan menunjang pengambilan keputusan investasi investor baik usia muda dan tua. Penemuan yang sama ditemukan oleh Fachrudin (2018). Setiap kelompok usia memiliki pemahaman keuangan dan investasi serta pengalaman dalam berinvestasi, sehingga memiliki kesamaan terhadap keputusan investasi saham. Investor akan mempertimbangkan dengan berhati-hati akan risiko dan return di masa depan.

+

Dimensi latar belakang pendidikan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,927 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa latar belakang pendidikan tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Santoso (2015) dan Baruah et al. (2018) mendukung hasil penelitian ini. Hasil penelitian ini berlawanan dengan penelitian yang dilakukan oleh Munawar et al., (2020), Cahanap & Joel (2020) yang mengatakan bahwa latar

+

belakang pendidikan mempengaruhi keputusan investasi. Sulaiman (2012) menemukan hasil penelitian yang sama, bahwa tingkat pendidikan formal yang tinggi meningkatkan kemampuan evaluasi risiko sehingga menyebabkan investor memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi atau yang dapat disebut sebagai risk-taker investor.

+

Dimensi tingkat pendapatan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,488 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa tingkat pendapatan tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Hasil penelitian ini didukung oleh Atmaningrum et al., (2021) dan Lie (2020) yang mengatakan bahwa keputusan investasi tidak tergantung besar kecilnya pendapatan yang diterima melainkan pengetahuan yang dimiliki investor tersebut. Sulaiman (2012) turut mendukung bahwa investor yang berpendapatan tinggi dikategorikan sebagai risk-taker investor dibandingkan investor yang berpendapatan rendah. Wangi (2021) dan Syulhasbiulah (2021) menemukan hasil penelitian yang berbeda yang mengatakan bahwa tingkat pendapatan mempengaruhi keputusan investasi.

+

Dimensi status perkawinan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,425 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa status perkawinan tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Hasil penelitian ini didukung oleh Baruah (2018). Pengetahuan yang dimiliki oleh investor mendukung pengambilan keputusan yang baik, tanpa dipengaruhi oleh status perkawinan investor tersebut. Skor keputusan investasi menunjukkan bahwa investor berstatus kawin tergolong risk-averse investor atau memiliki toleransi risiko lebih rendah dibandingkan investor lajang. Hal ini didukung oleh Lutfi (2010) yang mengatakan bahwa investor yang sudah menikah cenderung menghindari risiko karena adanya tanggung jawab atas keluarga.

+

Variabel profesi memiliki nilai signifikansi sebesar 0,092 yang berarti lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis ditolak. Maka dapat disimpulan bahwa profesi tidak berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Fachrudin (2018) mendukung hasil penelitian ini. Ia mengatakan bahwa aktivitas kerja sesuai dengan bidang keuangan atau bidang selain keuangan, meskipun tidak memiliki pekerjaan tetap, dengan dana yang dimiliki, investor sudah dapat melakukan keputusan investasi saham. Baruah et al. (2018), dan Lie (2020) mendukung hasil penelitian ini. Investor melakukan investasi karena memiliki pengetahuan investasi dan kesadaran akan ketidakpastian dimasa depan (Wahyuni, 2020).

+

Dimensi sikap keuangan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,000 yang berarti lebih kecil dari 0,05 sehingga hipotesis diterima. Maka dapat disimpulan bahwa sikap keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Investor menunjukkan bahwa investor telah memiliki pengetahuan dan kesadaran akan adanya risiko dan return atas keputusan yang diambil, menganggap keamanan berinvestasi adalah hal yang penting dan berinvestasi dalam jangka waktu lebih dari 1 tahun. Atmaningrum et.al., (2021) mendukung hasil penelitian ini dan mengatakan bahwa semakin baik penerapan prinsip keuangan dalam mengelola keuangan, semakin baik tingkat perencanaan dan keputusan investasi investor. Investor dengan tingkat sikap keuangan yang baik menunjukkan pola yang baik tentang uang, yaitu persepsi tentang masa depan, mampu mengelolah keuangan dengan baik, mengelolah uang untuk kesejahteraan masa depan, dan mengambil keputusan investasi yang baik (Lie, 2020).

+

Dimensi perilaku keuangan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,000 yang berarti lebih kecil dari 0,05 sehingga hipotesis diterima. Maka dapat disimpulan bahwa perilaku keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Perilaku keuangan adalah perilaku seseorang terkait aplikasi keuangan (Arianti, 2020). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa investor telah menerapkan perilaku keuangan yang baik, seperti melakukan pencatatan atas pemasukan dan pengeluaran untuk mengontrol keuangan dengan baik, menetapkan target keuangan, aktif menabung agar dapat mencapai

+

target masa depan, menghindari bunga kredit dengan membayar tagihan sebelum jatuh tempo, memiliki emergency fund dan melakukan pertimbangan sebelum mengambil keputusan keuangan terkait produk keuangan dan pinjaman. Wangi (2021) mengatakan bahwa semakin baik perilaku keuangan investor, maka semakin baik keputusan investasi yang diambil.

+

Dimensi pengetahuan keuangan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,000 yang berarti lebih kecil dari 0,05 sehingga hipotesis diterima. Maka dapat disimpulan bahwa pengetahuan keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi. Pengetahuan keuangan adalah pengetahuan yang dimiliki seseorang sebagai acuan dalam mengambil keputusan dan mengelola keuangan (Chen & Volpe, 1998:107-128). Penelitian ini menunjukkan bahwa investor telah memiliki pengetahuan keuangan yang baik mengenai bunga majemuk, inflasi, fluktuasi pada investasi, pengetahuan bunga kredit, dan pengetahuan matematika dasar yang baik. Atmaningrum et al., (2021) dan Munawar et.al (2020) mendukung temuan ini dengan hasil penelitiannya yang mengatakan bahwa semakin tinggi pengetahuan seseorang dalam mengelola keuangan maka semakin baik tingkat perencanaan, pemecahan masalah dan pengambilan keputusan dalam berinvestasi. Investor yang memiliki pengetahuan keuangan cenderung berperilaku finansial yang bertanggung jawab. Wangi (2021) dan Lie (2020) mendukung hasil temuan dari penelitian ini.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah faktor demografi dan literasi keuangan investor berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi saham di BEI. Faktor demografi pada penelitian ini meliputi jenis kelamin, usia, latar belakang pendidikan, tingkat pendapatan, status perkawinan dan profesi. Literasi keuangan pada penelitian ini memiliki 3 dimensi, antara lain sikap keuangan, perilaku keuangan dan pengetahuan keuangan. Faktor demografi ditemukan tidak memiliki pengaruh terhadap keputusan investasi, sedangkan literasi keuangan memiliki pengaruh terhadap keputusan investasi saham di Bursa Efek Indonesia. Dengan memiliki literasi keuangan yang baik, investor akan mengambil keputusan investasi yang baik sehingga dapat memberikan return investasi yang diharapkan dan mengurangi risiko yang tidak dapat diprediksi dapat terjadi di masa depan. Investor maupun calon investor sebaiknya memperkaya diri dengan pengetahuan keuangan, bersikap serta berperilaku keuangan yang baik agar dapat mencapai target keuangan dan target keuangan di masa depan. Untuk penelitian selanjutnya dapat ditambahkan jangka waktu investasi maupun jenis investasi lain yang pernah atau sedang dilakukan untuk mengidentifikasikan pengaruh pengalaman investasi terhadap keputusan investasi.

+

REFERENSI

+

Abbas Ismawati dan Firda Widasari. (2019). The Influence of Financial Knowledge and Financial Attitudes Towards Society Investment Decision in Makassar. Jurnal Iqtisaduna, Vol 1 (1):247-260.

+

Ajzen. (1991). The Theory of Planned Behavior. Organizational Behavior and Human Decision Processes, 50:179-211.

+

Al-Tamimi, Hussein A. Hassan, dan Al Anood Bin Kalli. (2009). Financial Literacy and Investment Decisions of UAE Investors. The Journal of Risk Finance, Vol. 10 (5), pp.500-516.

+

Astiti Ni Putu Yeni, G. Oka Warmana, dan Mifthahul Hidayah. (2019). Financial Literation and Investment Decision Behaviour of Entrepreneurs in Bali. International Journal of Applied Business & International Management, Vol. 4 (3).

+

Atmaningrum Siska, Kanto, Dwi Sunu, dan Kisman, Zainul. (2021). Investment Decisions: The Results of Knowledge, Income, and Self-Control. Journal of Economics and Business, Vol.4, (1):100-112.

+

Baruah, Mitali, dan Abhishek Kiritkumar Parikh. (2018). Impact of Risk Tolerance and Demographic Factors on Financial Investment Decision. International Journal of Financial Management, Vol. 8, (1): 36-48.

+

Cahanap Shiela M dan Joel B. Tan. (2020). Identified Factors Influencing Investment Decisions and Risky Financial Behavior Among Certified Public Accountants. University of Mindanao International Multidisciplinary Research Journal, Vol. 5:75-84.

+

Croson, Rachel dan Uri Gneezy. (2009). Gender Differences in Preferences. Journal of Economic Literature, Vol. 47 (2):1-27.

+

Davey, G. (2000). Risk Tolerance, Risk Profiling and The Financial Planning Process. Econometrica, Vol. 47:263-291.

+

Dohmen, T., Falk, A., Huffman, D., Sunde, U., Schupp, J., dan Wagner, G. G. (2011). Individual Risk Attitudes: Measurement, Determinants, and Behavioral Consequences. Journal of The European Economic Association, Vol. 9 (3):522-550.

+

Fachrudin Khaira. (2018). “Pengaruh Demografi Terhadap Faktor Internal Investor Individu dan Keputusan Investasi Saham Serta Investment Performance (Studi Kasus Investor di Kota Medan)” (disertasi). Sumatra Utara: Fakultas Ekonomi dan Busnis, Universitas Sumatra Utara.

+

Fatimah Veti dan M. Trihudiyatmanto. (2021). Faktor Determinan Keputusan Investasi: Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan dan Sosiodemografi. Triangle Journal of Management, Accounting, Economic and Business. Vol. 2 (2):39-53.

+

Fitriarianti Baiq. (2018). Pengaruh Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan dan Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi. Online Journal Systems UNPAM (Universitas Pamulang).

+

Grable, J. (2000). Financial Risk Tolerance and Additional Factors That Affect Risk Taking in Everday Money Matters. Journal of Business and Psychology, Vol. 14 (4):625-630

+

Hadi, N. U. (2015). Impact of Entrepreneur’s Demographic Characteristics and Personal Characteristics on Firm’s Performance Under the Mediating Role of Entrepreneur Orientation Impact of Entrepreneur’s Demographic Characteristics and Personal Characteristics on Firm. Review of Intergrative Business and Economics Research, Vol. 4 (2):35-52.

+

Hapsari Safira Amalia. (2020). The Theory of Planned Behavior and Financial Literacy to Analyze Intention in Mutual Fund Product Investment. Atlantis Press Advances in Economics, Business and Management Research, Vol. 187:136-141.

+

Jolaosho, S. G. (2017). The Effect of Age of Community Pharmacists and Business on Entrepreneurial Orientation. World Journal of Pharmacy and Pharmaceutical Sciences, Vol. 6 (11):38-51.

+

Kipsaat Eric Kipchirchir dan Tobias Olweny. (2020). Influence of Behavioral Biases on Professional Investment Decision in Kenya. IOSR Journal of Economics and Finance. Vol. 11 (6):15-40.

+

Kunaifi Aang dan Ahnan Naufal Fadlil Akbar. (2019). Financial Knowledge and Millennials Investing Behaviors in Indonesia. Jurnal Sosial Humaniora. Hal. 89-93.

+

Lie Raymond. (2020). “Pengaruh Tingkat Financial Literacy dan Faktor Sosiodemografi Terhadap Perilaku Keputusan Investasi Generasi Millennial” (tesis). Denpasar: Universitas Udayana.

+

Lutfi. (2010). The Relationship Between Demographic Factors and Investment Decision in Surabaya. Journal of Economics, Business and Accountancy Ventura, Vol 13 (3):213-224.

+

Martono dan Harjito. (2010). Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonesia.

+

Nitisusastro, H. Mulyadi. (2012). Perilaku Konsumen dalam Perspektif Kewirausahaan. Bandung: Alfabeta.

+

Rana, S., dan Vibha. (2017). Marital Status and Investment Preferences. Online International Interdisciplinary Research Journal, Hal. 91-98.

+

Reilly, F. K., dan Norton, E. A. (2007). Investments. Mason, Ohio: Thomson/South-Western.

+

Sulaiman Ebrahim Kunju. (2012). An Empirical Analysis of Financial Risk Tolerance and Demographic Features of Individual Investors. Elsevier Procedia Economics and Finance, Vol. 2:109-115.

+

Wahyuni Asri Nur dan Yanti Puji Astuti. (2020). The Influence of Demographic Factors on Investment Decisions in Indonesia in the Pandemic Time Covid-19. Advances in Economics, Business and Management Research, Vol. 169:350-355.

+

Wangi Luh Ayu dan I Gde Kajeng Baskara. (2021). The Effect of Financial Attitude, Financial Behavior, Financial Knowledge, dan Sociodemographic Factors on Individual Investment Decision Behavior. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), Vol. 5 (2):519-527.

+

Pengaruh Faktor Demografi dan Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Saham

+

Maria Virginia Nggadas dan Ica Rika Candraningrat

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-82168.md b/_full/2023-02-08-full-82168.md new file mode 100644 index 0000000000..3f17f60feb --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-82168.md @@ -0,0 +1,151 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERBEDAAN KONSUMSI RITUAL AGAMA HINDU SEBELUM DAN SAAT COVID-19 DI KOTA DENPASAR" +author: "Ni Luh Karmini, I Ketut Sutrisna" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-82168 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-82168" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-82168" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 77-82

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERBEDAAN KONSUMSI RITUAL AGAMA HINDU SEBELUM DAN SAAT COVID-19 : STUDI KASUS DI KOTA DENPASAR

+

Ni Karmini1 I Ketut Sutrisna2

+

Abstract

+ + + + +
+

Keywords:

+

Ritual Consumption;

+

Hinduism;

+

Covid-19;

 +

Covid-19 affects the income received by the community because the world economy is experiencing a recession due to restrictions on economic activities. Covid-19 does not reduce the activities of the Balinese people, especially the Balinese Hindu community, in carrying out religious ceremonies. Ritual consumption issued by the Balinese Hindu community, one of which is in the form of expenditure for piodalan sanggah (family temple) which is routinely carried out every six months based on Balinese calendar calculations. This study aims to determine the differences in the consumption of Hindu religious rituals before and during Covid-19, as well as the factors that influence the consumption of Hindu religious rituals. Differences in ritual consumption before and during covid will be tested using the Wilcoxon method. The sample used is 30 respondents who live in Denpasar City. The results showed that there were differences in piodalan consumption before and during the COVID-19 pandemic. The factors that determine ritual consumption are the living environment, family habits, income, determined by the offerings and determined by the stakeholders. according to the Vedas is not just following customs or customs.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Konsumsi Ritual;

+

Agama Hindu;

+

Covid-19;

 +

Covid-19 mempengaruhi pendapatan yang diterima masyarakat karena perekonomian dunia yang mengalami resesi akibat pembatasan

+

kegiatan ekonomi. Covid-19 tidak mengurangi kegiatan masyarakat Bali

+ + + +
+

Koresponding:

 +

khususnya masyarakat Hindu Bali, dalam pelaksanaan upacara keagamaan. Konsumsi ritual yang dikeluarkan oleh masyarakat Hindu Bali salah satunya

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana

+

Bali, Indonesia

+

Email: karmini@unud.ac.id

 +

adalah berupa pengeluaran untuk odalan disanggah (pura keluarga) yang rutin dilakukan setiap enam bulan sekali berdasarkan perhitungan kalender Bali. Penelitian bertujuan untuk mengetahui perbedaan konsumsi ritual agama Hindu sebelum dan saat Covid-19, serta factor-faktor yang mempengaruhi konsumsi ritual Agama Hindu. Perbedaan konsumsi ritual sebelum dan saat covid akan diuji dengan dengan metode Wilcoxon. Sampel yang digunakan sebanyak 30 responden yang berdomisili di Kota Denpasar. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan konsumsi piodalan sebelum dan saat pandemic covid-19. Faktor-faktor yang menentukan konsumsi ritual (piodalan) adalah lingkungan tempat tinggal, kebiasaan keluarga, pendapatan, ditentukan oleh serati banten dan ditentukan oleh pemangku.Implikasi penelitian adalah pentingnya peran PHDI dan pemuka agama agar masyarakat semakin sadar dan memahami bahwa konsumsi ritual yang dilakukan harus sesuai Weda bukan hanya sekedar mengikuti kebiasaan atau adat istiadat.

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana Bali, Indonesia

+

Email: karmini@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Covid-19 merupakan penyakit menular yang disebabkan oleh virus SARS-CoV-2. Penularan Covid-19 dapat terjadi saat menghirup udara yang mengandung virus jika berada di dekat orang yang sudah terinfeksi COVID-19 (Kementrian Kesehatan, 2021). Untuk mengurangi penularan dilakukan pembatasan mobilitas masyarakat dunia. Terbatasanya mobilitas masyarakat akibat pandemi Covid-19, dan ditutupnya tempat-tempat rekreasi serta hiburan memberikan dampak ekonomi yang sangat besar bagi masyarakat (Kementrian Pariwisata Dan Ekonomi Kreatif, 2021). Dampak ekonomi yang dirasakan masyarakat antara lain kehilangan pekerjaan, berkurangnya pendapatan serta berkurangnya konsumsi. Salah satu indikator yang dapat digunakan untuk mengukur tingkat kesejahteraan masyarakat adalah konsumsi (pengeluaran) atau pendapatan (Raharja & Manurung, 2008). Pola konsumsi penduduk Bali sejak 10 tahun lalu tercatat sebagian besar dipergunakan untuk konsumsi bukan makanan. Sejak tahun 2009 proporsi konsumsi bukan makanan sudah diatas 50 persen. Survey Sosial Ekonomi Nasional (Susenas) pada Bulan Maret 2020 mencatat bahwa rata-rata pengeluaran setiap penduduk Bali per bulan mencapai Rp70.128,00 untuk keperluan pesta dan upacara/kenduri (BPS Provinsi Bali, 2020).

+

Mayoritas penduduk Bali sekitar 89,91% memeluk Agama Hindu. Agama Hindu yang ada di Bali dalam menjalankan agama dilakukan dengan berbagai upacara maupun ritual keagamaan. Tujuan ritual agama adalah mewujudkan hati nurani kolektif dalam masyarakat untuk mendapatkan nilai-nilai sakral (Isnaini, 2020). Tapi, ironisnya, dimasyarakat konsumen ritual agama telah diubah menjadi sarana untuk berbelanja berlebihan pada tahap histeria (Lukmantoro, 2004). Tidak sedikit dari mereka harus rela melepaskan tanah warisannya untuk dijual atau mencari hutang hanya untuk kepentingan yadnya (Suarjaya, 2018). Inti ajaran Agama Hindu terletak pada Tattwa, untuk mencapai itu perlu melalui tahapan upacara dan susila (Satria, 2020). Kegiatan upacara keagamaan harus dilandasi dengan sradha (keyakinan) yang mantap. Yadnya merupakan persembahan suci yang dipersembahkan kepada siapapun yang patut menerimanya, pemberian harus disertai dengan ketulusan hati, cinta kasih, dan keyakinan yang membathin sehingga tujuan untuk mencapai kesejahteraan hidup jasmani dan kedamaian rohani dapat tercapai (Nilawati, 2019).

+

Dewa Yadnya, adalah persembahan yang tulus ikhlas dan tanpa pamrih kehadapan Ida Sanghyang Widhi Wasa (Tuhan Yang Maha Esa) beserta manifestasi-Nya (Suryani, 2020). Tujuan upacara Dewa Yadnya adalah untuk menyatakan rasa terima kasih kepada Tuhan atas kuasanya yang telah menjadikan segenap makhluk terutama manusia dengan segala berkah kehidupannya (Widana, 2019). Piodalan adalah salah satu jenis upacara Dewa Yadnya yang dilaksanakan secara rutin setiap enam bulan sekali (210 hari) berdasarkan perhitungan kalender Bali. Piodalan dilaksanakan di masing-masing sanggah/pura keluarga, pura desa dan pura lainnya. Biaya yang dikeluarkan untuk odalan terdiri dari biaya banten, biaya pemangku maupun biaya konsumsi. Berdasarkan uraian tersebut, penelitian ini akan menganalisis perbedaan konsumsi ritual Agama Hindu sebelum dan pada saat Covid-19 serta faktor-faktor yang mempengaruhi konsumsi ritual Agama Hindu di Kota Denpasar. Penelitian konsumsi ritual Agama Hindu sebelum dan saat covid-19 belum ada yang meneliti, sehingga penelitian ini penting dilakukan untuk melihat dampak pendapatan terhadap kegiatan atau pengeluaran masyarakat untuk ritual.

+

METODE PENELITIAN

+

Konsumsi ritual yang dimaksud dalam penelitian adalah pelaksanaan odalan di pura keluarga (sanggah). Lokasi penelitian adalah Kota Denpasar karena masyarakat yang berdomisili di Kota

+

Denpasar tidak hanya penduduk asli Denpasar tetapi banyak pendatang dari luar Denpasar yang berdomisili di kota Denpasar. Sehingga saat pelaksanaan piodalan tidak hanya dipengaruhi adat sekitar Denpasar tetapi juga dipengaruhi adat luar Denpasar. Sampel penelitian adalah masyarakat yang berdomisili di Kota Denpasar yang beragama Hindu. Sampel ditetapkan 30 yang dipilih secara purposive (Sugiyono, 2018).

+

Jenis Data yang digunakan adalah data primer yaitu data pengeluaran konsumsi ritual dan factor-faktor yang menentukan konsumsi ritual. Instrumen dalam penelitian adalah kuesiner yang berisi pertanyaan terkait penelitian. Teknik Pengumpulan data adalah dengan wawancara terstruktur yang berisi pertanyaan terkait pengeluaran konsumsi ritual dan factor-faktor yang menentukan konsumsi ritual.

+

Analisis Data yang digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya perbedaan konsumsi ritual sebelum dan saat covid-19 adalah Uji tanda beranking Wilcoxon. Uji Wilcoxon adalah Teknik analisis data yang digunakan untuk menguji perbedaan rata-rata data berpasangan (Suyana Utama, 2016). Analisis deskriptif akan dijelaskan untuk menjelaskan faktor-faktor yang mempengaruhi pengeluaran konsumsi ritual Agama Hindu Di Kota Denpasar.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Responden penelitian berjumlah 30 orang yang berdomisili di Kota Denpasar. Sebanyak 18 orang responden (60%) berdomisili di Kecamatan Denpasar Barat dan sisanya 13 orang berdomisili di Kecamatan Denpasar Selatan, Denpasar Utara dan Denpasar Timur. Berdasarkan jenis kelamin, responden terdiri dari 14 orang perempuan (47%) dan 16 orang laki-laki (53%). Status perkawinan responden adalah 29 orang menikah dan satu orang berstatus duda hidup. Usia responden antara usia 40 tahun sampai dengan 62 tahun.

+

Untuk mengetahui ada tidaknya perbedaan konsumsi ritual sebelum dan saat covid-19, data penelitian diuji dengan Uji Wilcoxon dengan alpha 5 %. Hasil olah data menunjukkan signifikansi test adalah 0,00 yang lebih kecil 0,05 yang berarti bahwa ada perbedaan konsumsi ritual sebelum dan saat covid-19. Dari 30 responden ada 8 responden yang pengeluaran konsumsi ritualnya sama besarnya sebelum dan pada saat covid-19. Sebanyak 20 responden mengalami penurunan konsumsi ritual pada saat covid. Selain itu ada 2 responden yang mengalami peningkatan konsumsi ritual. Peningkatan konsumsi ritual karena ada piodalan dengan tingkatan yang lebih tinggi yang dilakukan sehingga konsumsi ritual yang dilakukan menjadi lebih tinggi.

+

Konsumsi ritual sebelum terjadinya pandemic covid-19 dengan jumlah terkecil adalah Rp.800.000,00 sedangkan konsumsi ritual yang terbesar nilainya adalah Rp.10.000.000,00. Rata-rata konsumsi ritual yang dilakukan oleh 30 responden sebelum pandemic covid-19 adalah Rp. 3.785.000,00. Konsumsi ritual saat covid-19 yang nilainya terkecil adalah Rp.500.000,00 sedangkan konsumsi ritual yang terbesar nilainya adalah Rp.8.650.000,00. Rata-rata konsumsi ritual yang dilakukan saat covid oleh 30 responden adalah Rp. 2.665.000,00.

+

Tabel 1.

+

Wilcoxon Signed Rank Test

+

Hypothesis Test Summary

+ + + + + +
+

Null Hypothesis

 +

Test

 +

Sig.

 +

Decision

+

1

 +

The median of differences between Biaya

 +

Related-Samples

 +

Wilcoxon ,000

 +

Reject

+

Sebelum Covid-19 and Biaya Sesudah

 +

Signed Rank Test

 +

the null

+

Covid-19 equals 0.

 +

hypothes is.

+

Asymptotic significances are displayed. The significance level is ,050.

+

Grafik 1.

+

Wilcoxon Signed Rank Test

+

Continuous Field Information Biaya Sesudah Covid-19

+

Grafik 2.

+

Biaya Sebelum Covid-19

+

Grafik 3.

+

Biaya Sesudah Covid-19

+

Responden penelitian ada yang tinggal dalam keluarga besar dan ada yang tinggal dalam keluarga kecil. Keluarga kecil yang dimaksud adalah keluarga yang terdiri dari kepala keluarga, istri dan anak, dalam satu kartu keluarga serta tinggal dalam lingkungan rumah sendiri. Keluarga besar yang dimaksud adalah responden yang tinggal dalam satu lingkungan rumah yang terdiri dari lebih dari satu kartu keluarga dalam lingkungan rumah. Besar kecilnya keluarga akan mempengaruhi keputusan jenis tingkatan upacara yang dilakukan responden. Responden dalam penelitian sebanyak 13 responden merupakan keluarga kecil dan sisanya 17 orang tinggal dalam keluarga besar. Selengkapnya ditampilkan dalam Tabel 2.

+

Tabel 2.

+

Lingkungan Tempat Tinggal dan Tingkatan Upacara

+ + + + + + +
+

No

 +

Lingkungan

+

(jumlah responden)

 +

Yang Menentukan Tingkatan Upacara (Jumlah Responden)

+

Kebiasaan        Memilih       Pemangku

+

Keluarga          Sendiri

 +

Serati

+

Banten

+

1

 +

Keluarga Besar (17 responden)

 +

11                    3                   2

 +

1

+

2

 +

Keluarga Kecil (13 responden)

 +

1                       9                    3

 +

-

+

Sumber: Kuesioner (Data Diolah,2021)

+

Berdasarkan Tabel 2 responden yang tinggal dalam lingkungan keluarga besar dalam menentukan jenis banten odalan ditentukan oleh kebiasaan yang dilakukan oleh keluarga. Penelitian (Widiasih & Titib, 2004) mendukung hasil ini yang menyatakan bahwa lingkungan sosial berpengaruh terhadap pelaksanaan yadnya. Hanya tiga responden yang menentukan tingkatan banten berdasarkan kemampuan atau pendapatan mereka. Konsumsi pada umumnya dipengaruhi oleh pendapatan. Tetapi untuk konsumsi ritual, konsumsi yang paling utama ditentukan oleh keyakinan akan makna dari upacara yang dilakukan. Dalam penelitian (Setyari, Bendesa, & Saskara, 2019) dinyatakan bahwa pelaksanaan kegiatan yadnya mendatangkan kebahagiaan. Penentuan tingkat banten karena saran pemangku (pemuka agama) sebanyak dua responden dan sisanya satu responden menentukan tingkatan banten odalan berdasarkan saran serati banten (tukang banten). Pada responden yang tinggal

+

dalam keluarga kecil yang menentukan tingkatan banten karena pilihan sendiri adalah sebanyak 9 responden, berdasarkan saran pemangku sebanyak tiga responden dan berdasarkan kula warga sebanyak satu responden.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan data dan hasil olah data maka dalam penelitian dapat disimpulkan bahwa: 1). Terdapat perbedaan konsumsi ritual Dewa Yadnya (piodalan) sebelum dan saat pandemic covid-19. 2.) Faktor-faktor yang menentukan konsumsi ritual Dewa Yadnya (piodalan) adalah lingkungan tempat tinggal, kebiasaan keluarga, pendapatan, ditentukan oleh serati banten dan ditentukan oleh pemangku.

+

Berdasarkan kesimpulan tersebut maka dapat disarankan: 1). Bagi Umat Hindu perlu meningkatkan pemahaman pelaksanaan Yadnya berdasarkan Sastra Agama , bukan hanya berdasarkan kebiasaan-kebiasaan yang berlaku. 2). Bagi PHDI dan pihak-pihak berwenang seharusnya menuntun masyarakat agar pelaksanaan Yadnya sesuai dengan ajaran Weda.

+

REFERENSI

+

BPS Provinsi Bali. (2020). Pola Konsumsi Dan distribusi Pendapatan Provinsi Bali. Denpasar: bps.go.id. Isnaini, D. (2020). RELEVANSI RELIGIUSITAS DENGAN PERILAKU KONSUMSI. Al-Intaj, Vol. VI No. 1 . Kementrian Kesehatan, R.  I. (2021, Desember 27). kemnkes.go.id.  Retrieved from kemenkes.go.id:

+

https://www.kemkes.go.id

+

Kementrian Pariwisata Dan Ekonomi Kreatif, I. (2021, Agustus 18). kemenkraf.go.id. Retrieved from

+

kemenkraf.go,id:  https://kemenparekraf.go.id/ragam-pariwisata/Tren-Pariwisata-Indonesia-di-Tengah-

+

Pandemi

+

Lukmantoro, T. (2004, Juni). Ritual Hari Raya Agama : Histeria Konsumsi Massa dan Khotbah Industri Budaya. Jurnal Ilmu Komunikasi, Volume 1, Nomor 1, 19 - 36.

+

Mankiw, N. (2007). Teori Makroekonomi Edisi Keenam. Jakarta: Erlangga.

+

Nilawati, I. (2019). PENDIDIKAN ETIKA HINDU PADA TEKS AGASTYA PARWADALAM KEHIDUPAN MODERN. WIDYANATYA, Volume 1, Nomor 1.

+

Pressman, S. (2000). Lima Puluh Pemikir Ekonomi Dunia. Jakarta: PT RAJAGRAFINDO PERSADA.

+

Raharja, P., & Manurung, M. (2008). Pengantar Ilmu Ekonomi (Mikroekonomi & Makroekonomi). Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

+

Satria, I. (2020). Pemuliaan Manusia Di Desa Tua (Desa Pedawa). Denpasar: UNHI PRESS.

+

Setyari, N. W., Bendesa, I., & Saskara, I. (2019, April 22 ). Proporsi Adat Budaya di Bali dan Pengaruhnya terhadap Kesejahteraan Masyarakat Lokal. JURNAL KAWISTARA, 9, No.1, 91—106.

+

Suarjaya, I. (2018). PENYEDERHANAAN RITUAL SEBAGAI ALTERNATIF BERAGAMA HINDU DI ERA SAAT INI. Jurnal Pangkaja, Vol. 21 No. 2.

+

Sugiyono. (2018). Metode Penulisan Kuantitatif,Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Suryani, N. (2020). KURANGNYA PAMAHAMAN YADNYA (UPAKARA/BANTEN) DALAM KEHIDUPAN SEHARI-HARI. Denpasar: -.

+

Suyana Utama, P. D. (2016). Aplikasi Analisis Kuantitatif (Edisi Kesepuluh). Denpasar: Fakultas Ekonomi Dan BisnisUniversitas Udayana.

+

Widana, I. (2019). Aktivitas Ritual Umat Hindu Di Pura Agung Jagatnatha Denpasar (Perspektif Sosiologi Agama). Denpasar: Universitas Hindu Indonesia.

+

Widiasih, N. S., & Titib, D. (2004). Upacara Manusa Yadnya (Sarira Samskara) Dalam Kehidupan Sosial Masyarakat      Hindu      di      Bali      :      Sebuah      Analisa      Perbandingan.

+

repository.ugm.ac.id/home/detail_pencarian/23810.

+

Perbedaan Konsumsi Ritual Agama Hindu Sebelum Dan Saat Covid-19 : Studi Kasus Di Kota Denpasar

+

Ni Karmini dan I Ketut Sutrisna

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-90443.md b/_full/2023-02-08-full-90443.md new file mode 100644 index 0000000000..59a1e13feb --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-90443.md @@ -0,0 +1,402 @@ +--- +layout: full_article +title: "KONEKSI POLITIK, KOMPENSASI EKSEKUTIF, FINANCIAL DISTRESS, KUALITAS AUDIT, DAN MANAJEMEN LABA : STUDI INDONESIA VS THAILAND" +author: "A.A. Ayu Nur Cintya Apsari, Ni Ketut Rasmini" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90443 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-90443" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-90443" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 24-39

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

KONEKSI POLITIK, KOMPENSASI EKSEKUTIF, FINANCIAL DISTRESS, KUALITAS AUDIT, DAN MANAJEMEN LABA : STUDI INDONESIA VS THAILAND

+

A.A. Ayu Nur Cintya Apsari1 Ni Ketut Rasmini2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Earnings Management;

+

Political Connections;

+

Executive Compensation;

+

Financial Distress;

+

Audit Quality

+

+

This study aims to obtain empirical evidence regarding the effect of political connections, executive compensation, and financial distress on earnings management with audit quality as a moderating variable in Indonesia and Thailand. This study took place in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) and The Stock Exchange of Thailand for the 2016-2020 period with a total sample of 60 samples in Indonesia and 65 samples in Thailand, which were taken using a purposive sampling method. This study uses panel data regression with the STATA application. The results show that political connections in Indonesia and Thailand, as well as executive compensation in Thailand have no effect on earnings management. Executive compensation in Indonesia, as well as financial distress in Indonesia and Thailand have a positive effect on earnings management. Audit quality can weaken the influence of political connections on management in Indonesia. Audit quality is not able to moderate political connections on earnings management in Thailand, executive compensation on earnings management in Indonesia and Thailand, and financial distress on earnings management in Indonesia and Thailand.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Manajemen Laba;

+

Koneksi Politik;

+

Kompensasi Eksekutif;

+

Financial Distress;

+

Kualitas Audit.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis,

+

Universitas Udayana, Bali,

+

Indonesia

+

Email:

+

apsaricintya@gmail.com

+

+

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh koneksi politik, kompensasi eksekutif, dan financial distress pada manajemen laba dengan kualitas audit sebagai variable moderasi di Indonesia dan Thailand. Penelitian ini bertempat di perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan The Stock Exchange of Thailand periode 2016-2020 dengan jumlah sampel sebanyak 60 sampel di Indonesia dan 65 sampel di Thailand, yang diambil dengan teknik purposive sampling method. Penelitian ini menggunakan regresi data panel dengan aplikasi STATA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa koneksi politik di Indonesia dan Thailand, serta kompensasi eksekutif di Thailand tidak berpengaruh pada manajemen laba. Kompensasi eksekutif di Indonesia, serta financial distress di Indonesia dan Thailand berpengaruh positif pada manajemen laba. Kualitas audit dapat memperlemah pengaruh koneksi politik pada manajemen di Indonesia. Kualitas audit tidak mampu memoderasi koneksi politik pada manajemen laba di Thailand, kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand, serta financial distress pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan dunia bisnis yang semakin pesat menyebabkan persaingan antar perusahaan menjadi semakin ketat. Perusahaan yang ingin bertahan dalam jangka panjang harus mampu bersaing dengan perusahaan lain. Persaingan antar perusahaan mendorong pihak manajemen untuk menampilkan kinerja terbaik dari perusahaan yang dipimpinnya. Fenomena manajemen laba sendiri menjadi masalah serius baik bagi para praktisi maupun akademisi. Hal ini dikarenakan praktik manajemen laba semakin meningkat seiring dengan perkembangan dunia bisnis saat ini. Seiring dengan berkembangnya zaman, teknik dan metode manajemen laba juga terus berkembang, sehingga perlu dilakukan kajian secara terus menerus untuk mencegah atau memimimalisir terjadinya kasus-kasus manajemen laba. Manajemen laba yang terjadi di dunia umumnya lebih sering terjadi di negara berkembang yang memiliki tingkat perlindungan investor yang cukup rendah dan penegakan hukum yang lemah seperti Indonesia dan Thailand (Leuz et al., 2003).

+

Penelitian yang dilakukan oleh Leuz et al., 2003, tentang praktik manajemen laba yang terjadi di 31 negara menyatakan bahwa Indonesia merupakan negara terbesar yang menerapkan manajemen laba dibandingkan dengan negara-negara ASEAN lainnya. Indonesia berada pada peringkat pertama, Thailand berada pada peringkat kedua, Malaysia berada pada peringkat ketiga, dan Philippines berada pada peringkat keempat (Leuz et al., 2003). Perekonomian di ASEAN-5 juga terlihat mengalami kontraksi diakibatkan adanya pandemi Covid-19.

+

Tabel 1.

+

Pertumbuhan Perekonomian ASEAN-5 Tahun 2016-2020

+ + + + + + + + +
+

Negara

 +

2016

 +

2017

 +

2018

 +

2019

 +

2020

+

Indonesia

 +

5,03

 +

5,07

 +

5,17

 +

5,02

 +

-2,07

+

Thailand

 +

3,40

 +

4,18

 +

4,19

 +

2,27

 +

-6,09

+

Malaysia

 +

4,45

 +

5,81

 +

4,77

 +

4,30

 +

-5,59

+

Philippines

 +

6,88

 +

6,97

 +

6,34

 +

6,04

 +

-9,51

+

Vietnam

 +

6,21

 +

6,94

 +

7,08

 +

7,02

 +

2,91

+

Sumber: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, (2022)

+

Tabel 1. menunjukkan pertumbuhan perekonomian ASEAN-5 pada tahun 2016-2020. Pertumbuhan perekonomian Indonesia, Thailand, dan Vietnam pada tahun 2016-2018 mengalami kenaikan yang masih cukup signifikan, namun pada saat memasuki tahun 2019 pertumbuhan perekonomian Indonesia dan Thailand mengalami penurunan yang cukup drastis. Kondisi ini terjadi karena adanya pandemi Covid-19 yang mempengaruhi kondisi perekonomian di seluruh dunia. Kondisi ini menyebabkan perusahaan melakukan segala cara yaitu salah satunya dengan melakukan manajemen laba agar perusahaannya dapat tetap bersaing dan bertahan.

+

Praktik manajemen laba masih sering terjadi di berbagai perusahaan di Indonesia dan Thailand hingga saat ini. Kasus manajemen laba yang terjadi di Indonesia dilakukan oleh PT Tiga Pilar Sejahtera Food, PT Garuda Indonesia, PT Asuransi Jiwasraya, PT Hanson International Tbk, dan PT Envy Technologies Indonesia Tbk (cnbindonesia.com). Kasus manajemen laba yang terjadi di Thailand diantaranya yaitu kasus penggelembungan laba yang dilakukan oleh Singha Paratech Public Company Limited, Circuit Electronic Industries Public Company Limited, Picnic Corporation Public Company Limited, dan Roynet Public Company Limited (Sawangarreerak & Thanathamathee, 2021). Hal ini yang membuat peneliti ingin mengevaluasi manajemen laba di Indonesia dan Thailand dengan variabel-variabel yang digunakan.

+

Variabel yang dapat mempengaruhi manajemen laba salah satunya adalah koneksi politik. Perusahaan di Indonesia dalam menyusun strategi bersaing, cenderung mencari dan memanfaatkan peluang dalam lingkungan bisnis, salah satunya melalui koneksi politik (Leuz & Gee, 2006). Fenomena yang menunjukkan bahwa hubungan politik memainkan peran penting bagi perekonomian perusahaan Indonesia salah satunya yaitu nilai pasar dari perusahaan yang memiliki koneksi politik mengalami penurunan ketika menyebarnya isu tentang memburuknya kesehatan Presiden Soeharto dan perusahaan-perusahaan yang terhubung secara politik mendapat izin bebas untuk mengimpor bahan baku (Fisman, 2001). Perusahaan-perusahaan yang memiliki hubungan politik juga lebih mudah untuk mendapatkan proyek-proyek pemerintah pada masa pemerintahan Presiden Susilo Bambang Yudhoyono. Penelitian terkait koneksi politik di Indonesia selalu menarik untuk dilakukan karena Indonesia merupakan negara dengan pasar berkembang yang memiliki sejarah koneksi politik yang kuat dalam bisnisnya (Harymawan & Nowland, 2016). Selain itu, sistem politik di Indonesia yang menganut sistem multipartai memungkinkan semakin banyak perusahaan Indonesia yang terhubung secara politik (Nugrahanti & Puspitasari, 2018).

+

Koneksi politik tidak hanya ada pada negara Indonesia tetapi juga ada di negara Thailand. Koneksi politik di Thailand berkembang sejalan dengan sistem politik dan kapitalisme yang ada di Thailand. Perekonomian Thailand pada awal tahun 1850 hingga 1900 didominasi oleh keluarga kerajaan dan bangsawan. Koneksi politik pada tahun ini terlihat dari sejumlah bisnis besar di Thailand berada di bawah perlindungan kerajaan dan dimiliki oleh Raja. Perekonomian Thailand pada tahun 1930 didominasi oleh pemerintah militer. Ketika negara dikendalikan oleh pemerintah militer, koneksi politik dalam suatu perusahaan dapat terlihat dari adanya pihak militer yang menempati jabatan dewan direksi di dalam perusahaan dan adanya kepemilikan saham oleh pihak militer. Perusahaan yang memiliki koneksi politik akan mendapatkan perlakuan istimewa dari pemerintah dan menerima perlindungan dari persaingan pasar. Koneksi politik di Thailand dari tahun 1850 hingga sekarang telah dikembangkan secara luas sebagai alat utama untuk memfasilitasi kegiatan operasional suatu perusahan, meningkatkan kekuatan pasar, mendapatkan perlakuan istimewa, dan sebagai pendorong untuk mengembangkan kapitalisme negaranya (Sitthipongpanich, 2004). Jadi, perusahaan yang memiliki koneksi politik akan melakukan praktik manajemen laba untuk mengambil keuntungan yang maksimal dari koneksinya tersebut (Antonius & Tampubolon, 2019).

+

Penelitian-penelitian sebelumnya menunjukkan hasil yang tidak konsisten mengenai pengaruh koneksi politik pada manajemen laba. Penelitian terkait koneksi politik pada manajemen laba dilakukan Braam et al., 2015; Ding et al., 2018; Apriyani et al., 2019; Sani et al., 2020; dan Liao et al., 2020 yang menemukan bahwa koneksi politik berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Namun, penelitian yang dilakukan Putra et al., 2018; Antonius, 2019; Hendi & Ningsih, 2019; dan Junaidi & Siregar, 2020 menyatakan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Variabel lain yang dapat mempengaruhi manajemen laba adalah kompensasi eksekutif. Kompensasi eksekutif menarik perhatian akademisi, praksioner, maupun pembuat kebijakan karena karakternya yang unik sebagai salah satu mekanisme tata kelola sekaligus biaya bagi perusahaan. Kompensasi yang diterima oleh pihak eksekutif akan dipengaruhi oleh kemampuan laba yang dihasilkan oleh perusahaan. Pemberian kompensasi ini yang memotivasi pihak eksekutif untuk melakukan manajemen laba.

+

Peraturan tentang kompensasi eksekutif perusahaan di Indonesia dijelaskan dalam Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Pasal 96 ayat 1 dan pasal 113 menyatakan bahwa gaji atau honorarium dan tunjangan Direksi dan Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat

+

Umum Pemegang Saham (RUPS). Perusahaan di Indonesia memotivasi manajemen perusahaannya untuk menampilkan kinerja terbaiknya dan meningkatkan laba perusahaan dengan memberikan kompensasi. Kompensasi eksekutif di Indonesia merupakan salah satu bahan perbincangan yang masih banyak menjadi perdebatan (Rafzan Fiqih Mahendra, 2022). Hal ini dikarenakan tingginya kompensasi yang diterima eksekutif tetapi tidak sesuai dengan kinerja yang dihasilkannya

+

Pemberian kompensasi di Thailand diatur dalam Undang-Undang BE 2541 Tentang Perlindungan Tenaga Kerja tentang bonus atau gaji tambahan tidak diwajibkan dan dianggap sebagai manfaat tambahan yang dapat diberikan pemilk perusahaan kepada karyawannya. Berdasarkan survei yang dilakukan di Thailand terdapat 76% perusahaan yang memberikan bonus, sisanya sebesar 24% tidak memberikan bonus (salaryexplorer.com). Bonus akan diberikan kepada karyawan jika kinerjanya dianggap baik dan telah mencapai sasaran yang ditentukan.

+

Penelitian-penelitian sebelumnya menunjukkan hasil yang tidak konsisten mengenai pengaruh kompensasi eksekutif pada manajemen laba. Penelitian yang dilakukan Desy & Wirama, 2018 menyatakan bahwa kompensasi opsi saham berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Penelitian tersebut juga didukung oleh penelitian yang dilakukan Panjaitan & Muslih, 2019 yang menemukan bahwa kompensasi bonus memiliki pengaruh yang positif terhadap manajamen laba. Namun, penelitian yang dilakukan Sunday et al., 2017 yang menemukan kompensasi eksekutif berpengaruh negatif pada manajemen laba. Sedangkan penelitian yang dilakukan N. Putri & Fadhlia, 2017 menemukan bahwa kompensasi eksekutif tidak berpengaruh pada manajemen laba.

+

Variabel lain yang dapat mempengaruhi manajemen laba adalah financial distress. Perusahaan yang mengalami financial distress menunjukkan bahwa kinerja manajer dalam mengendalikan perusahaan dianggap buruk. Oleh karena itu untuk menyembunyikan kinerjanya yang buruk, manajer akan melakukan manajemen laba untuk meningkatkan pendapatan dan menyembunyikan kesulitan keuangan (Ghazali et al., 2015). Masalah financial distress dalam dua dekade terakhir ini semakin mendapat perhatian seiring dengan meningkatnya jumlah kebangrutan perusahaan besar di dunia, seperti NPC International Inc dan Heartz (idxchannel.com). Terjadinya pandemi Covid-19 dalam beberapa tahun terakhir menyebabkan krisis pada perekonomian dan keuangan global. Hal ini dikarenakan banyak negara yang membatasi mobilitas secara ketat, bahkan banyak negara yang menerapkan lockdown yang menyebabkan perekonomian merosot sangat tajam. Banyak perusahaan yang mengalami delisting hingga kebangkrutan sejak hadirnya virus ini karena penurunan pendapatan yang diakibatkan banyak pembatasan sosial.

+

Penyebaran Covid-19 yang telah meluas ke berbagai belahan dunia membawa dampak pada perekonomian Indonesia dan Thailand. Kondisi pertumbuhan perekonomian di Indonesia akibat terjadinya Covid-19 mengalami penurunan yang tajam hingga -2,07 persen. Virus ini juga menyebabkan banyak perusahaan mengalami delisting. Data yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia menunjukkan bahwa selama tahun 2016-2020 terdapat 24 perusahaan yang mengalami delisting (idx.co.id). Kondisi pertumbuhan perekonomian di Thailand akibat terjadinya Covid-19 mengalami penurunan yang sangat tajam hingga -6,9 persen. Pertumbuhan perekonomian ini adalah yang terburuk semenjak krisis keuangan Asia tahun 1997, dimana pertumbuhan ekonomi Thailand -7,6 persen. Penyebaran Covid-19 juga menyebabkan banyak perusahaan di Thailand mengalami financial distress hingga mengakibatkan perusahaan tersebut delisting. Data yang diperoleh dari Stock Exchange of Thailand menunjukkan bahwa selama tahun 2016-2020 terdapat 54 perusahaan yang mengalami delisting (pse.com.ph).

+

Penelitian financial distress terhadap praktik manajemen laba dilakukan oleh Muljono & Suk, 2018; Chairunesia et al., 2018; B. N. L. Putri & Rachmawati, 2018; Jacoby et al., 2019; dan

+

Kurniawati & Panggabean, 2020 menemukan financial distress berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba. Sedangkan penelitian yang dilakukan Yolanda et al., 2019; Christina & Alexander, 2020; dan Muthi & Khairunnisa, 2020 yang menyatakan bahwa financial distress tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa masih adanya ketidakkonsistenan yang diduga karena adanya variabel moderasi yang memperlemah atau memperkuat pengaruh koneksi politik, kompensasi eksekutif, dan financial distress pada manajemen laba. Penelitian ini berbeda dengan penelitian sebelumnya dimana penelitian ini dilakukan untuk menguji kembali pengaruh koneksi politik, kompensasi eksekutif, dan financial distress pada manajemen laba dengan menambahkan variabel moderasi yaitu kualitas audit.

+

Pengauditan merupakan sarana bagi stakeholders untuk memverifikasi kewajaran laporan keuangan yang dibuat manajemen. Kualitas audit di Indonesia memainkan peran penting dalam mengontrol praktik manajemen laba di suatu perusahaan. Fenomena yang berkaitan dengan manajamen laba dan peran auditor di Indonesia, seperti pada kasus yang melibatkan audit firm Ernst & Young yang termasuk dalam KAP big four dengan kliennya yaitu PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (Octavia et al., 2022). Auditor pada kasus ini mampu mengungkapkan indikasi-indikasi manipulasi laba yang dilakukan oleh manajemen perusahaan yaitu pengelembungan dana serta transaksi-transaksi yang tidak diungkapkan terhadap pemangku kepentingan. Keterlibatan KAP Ernst & Young telah membuktikan bahwa KAP tersebut memiliki kualitas yang baik dalam melakukan audit (Octavia et al., 2022).

+

Sejak tahun 2017, International Standard on Auditing (ISA) 701- Communicating key audit matters (KAM) mencatat dalam laporan auditor dependen bahwa KAM telah digunakan oleh auditor eksternal di Thailand untuk mengomunikasikan tentang risiko signifikan dan masalah penting yang ditemukan selama audit di tahun fiskal tahun kepada pengguna laporan keuangan. KAM akan menjelaskan detail audit dan mengumpulkan bukti untuk membantu pengguna memahami dengan mudah dan membuat keputusan dengan percaya diri. Pengungkapan KAM dimaksudkan untuk meningkatkan kualitas laporan audit sebelumnya dengan meningkatkan nilai komunikatif (Bédard et al., 2019) dan informatif (Gutierrez et al., 2018). Jadi, dengan adanya audit yang berkualitas tinggi dipercaya memiliki kemampuan untuk mencegah praktik manajemen laba yang mungkin dilakukan manajemen.

+

Penelitian ini dilakukan di perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan The Stock Exchange of Thailand (SET) periode 2016-2020. Pemilihan perusahaan terbatas pada sektor manufaktur dikarenakan perusahaan manufaktur merupakan perusahaan yang memiliki skala paling besar, sehingga diharapkan dapat mewakili perusahaan publik yang ada di Indonesia dan Thailand. Alasan lainnya adalah perusahaan manufaktur merupakan perusahaan dengan proses yang panjang dan kompleks dibanding sektor lain, sehingga terdapat kemungkinan yang lebih besar perusahaan manufaktur akan melakukan manipulasi laba dibandingkan perusahaan dalam sektor lain.

+

Penelitian ini merupakan pengembangan penelitian yang dilakukan oleh Junaidi & Siregar, 2020 yang meneliti tentang the effect of political connection and earnings management on management compensation dan Jacoby et al., 2019 yang meneliti tentang financial distress, political affiliation and earnings management. Penelitian ini berbeda dengan penelitian sebelumnya dimana penelitian ini menambahkan moderasi berupa kualitas audit, serta penelitian ini melakukan penelitian di Indonesia dan Thailand.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Variabel yang diuji pada penelitian ini adalah pengaruh koneksi politik, kompensasi eksekutif, dan financial distress terhadap manajemen laba dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan The Stock Exchange of Thailand (SET) periode 2016-2020, yang diakses melalui situs resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) yaitu www.idx.co.id dan situs resmi The Stock Exchange of Thailand (SET) yaitu www.set.or.th. Alasan Negara Indonesia dan Thailand dipilih menjadi fokus dalam penelitian dikarenakan belum banyak penelitian melakukan yang studi kasus di Indonesia dan Thailand

+

Objek penelitian dalam penelitian ini adalah manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan The Stock Exchange of Thailand (SET) periode 2016-2020.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016-2020 yang berjumlah 143 perusahaan dan perusahaan manufaktur yang terdaftar di The Stock Exchange of Thailand (SET) periode 2016-2020 yang berjumlah 194 perusahaan. Pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel berdasarkan teknik purposive sampling. Pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan metode dokumentasi dalam bentuk pengamatan, pencatatan, dan pengkajian data sekunder.

+

Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan software STATA. Penelitian ini menggunakan model analisis regresi data panel dikarenakan data yang digunakan merupakan gabungan dari data time series dan cross section. Model persamaan analisis regresi data panel dalam penelitian ini secara sistematis dapat dinyatakan sebagai berikut:

+

MLit = α+β1KPit+β2KEit+β3FDit+β4KP.KAit+β5KE.KAit+β6FD.KAit + ε ………………………….. (1)

+

Keterangan :

+

ML   = Manajemen Laba

+

α     = Konstanta

+

β1-β6   = Koefisien Regresi

+

KP    = Koneksi Politik

+

KE    = Kompensasi Eksekutif

+

FD    = Financial Distress

+

KA   = Kualitas Audit

+

ε      = Error

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil pengujian uji chow perusahaan di Indonesia pada Tabel 2menunjukan bahwa nilai Prob. Crossection Chi-square sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model yang tepat untuk regresi data panel di Indonesia adalah dengan menggunakan fixed effects model. Begitu pula dengan hasil pengujian uji chow perusahaan di Thailand pada Tabel 2menunjukan bahwa nilai Prob. Cros-section Chi-square sebesar 0,0079 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model yang tepat untuk regresi data panel di Thailand adalah dengan menggunakan fixed effects model. Berdasarkan hasil uji chow Indonesia dan Thailand yang menerima menerima H1, maka pengujian data berlanjut ke uji hausman.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Pemilihan Model Estimasi Data Panel Perusahaan di Indonesia dan Thailand

+ + + + + + + +
+

Pengujian

 +

Negara

+

Indonesia

 +

Thailand

+

Probabilty

 +

Keterangan

 +

Probabilty

 +

Keterangan

+

Uji Chow

 +

0,000

 +

Fixed Effect Model

 +

0,0079

 +

Fixed Effect Model

+

Uji Hausman

+

Uji Lаngrаnge

 +

0,000

 +

Fixed Effect Model

 +

0,0973

 +

Random Effect Model

+

Multiplier

 +

0,0444

 +

Random Effect Model

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Hasil uji hausman perusahaan di Indonesia pada Tabel 2menunjukan bahwa nilai Prob. Crosssection random sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model yang tepat untuk regresi data panel di Indonesia adalah dengan menggunakan fixed effects model. Sedangkan hasil uji hausman perusahaan di Thailand pada Tabel 2menunjukan bahwa nilai Prob. Cros-section Chi-square sebesar 0,0973 lebih besar dari 0,05, sehingga H0 diterima. Maka model yang tepat untuk regresi data panel di Thailand adalah dengan menggunakan random effects model. Berdasarkan hasil uji hausman di Thailand yang menerima menerima H0, maka pengujian data berlanjut ke uji Lаngrаnge multiplier.

+

Hasil uji lаngrаnge multiplier perusahaan di Thailand pada Tabel 2menunjukan bahwa nilai probаbility Breusch-Godfrey sebesar 0,0444 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model yang tepat untuk regresi data panel di Thailand adalah random effect model. Berdasarkan hasil uji chow, uji hausman, dan uji lаngrаnge multiplier menunjukan bahwa model yang terbaik digunakan dalam meneliti perusahaan di Indonesia adalah fixed effect model, sedangkan model yang terbaik digunakan dalam meneliti perusahaan di Thailand adalah random effect model.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas Perusahaan di Indonesia dan Thailand

+ + + + + +
+

Negara

 +

Chi Square

 +

Probabilty

 +

Keterangan

+

Indonesia

 +

14573

 +

0,000

 +

Ada Heterokedastisitas

+

Thailand

 +

5,63

 +

0,0177

 +

Ada Heterokedastisitas

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Hasil uji heteroskedastisitas perusahaan di Indonesia pada Tabel 3 yang melakukan pengujian Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity menunjukkan bahwa nilai probability sebesar 0,000 lebih kecil dibandingkan dengan nilai alpha (0,05) sehingga H1 diterima. Maka model fixed effect dikatakan mengandung heterokedastisitas. Sedangkan hasil uji heteroskedastisitas perusahaan di Thailand pada Tabel 3 yang melakukan pengujian Breusch-Pagan atau Cook-Weisberg test for heteroskedasticity menunjukkan bahwa nilai probability sebesar 0,028 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model random effect dikatakan mengandung heterokedastisitas.

+

Hasil uji autokorelasi perusahaan di Indonesia pada Tabel 4 yang melakukan pengujian pesaran's test of cross-sectional independence menunjukkan bahwa nilai probability sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model fixed effect dikatakan mengandung autokorelasi. Sedangkan hasil uji autokorelasi perusahaan di Thailand pada Tabel 4 yang melakukan pengujian Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation menunjukkan bahwa nilai probability sebesar 0,0009 lebih kecil dari 0,05, sehingga H1 diterima. Maka model random effect dikatakan mengandung autokorelasi. Berdasarkan hasil pengujian heterokedastisitas dan autotokorelasi diatas hasil model

+

fixed effect dan random effect yang terbentuk mengandung heterokedastisitas dan autotokorelasi. Oleh karena itu, perbaikan model panel fixed effect dan random effect dilakukan dengan menambahkan option robust untuk memperbaiki standard error hasil taksiran parameter model.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Autokorelasi Perusahaan di Indonesia dan Thailand

+ + + + +
+

Negara

 +

Chi Square

 +

Probabilty

 +

Keterangan

+

Indonesia

 +

10,954

 +

0,000

 +

Ada Autokorelasi

+

Thailand

 +

10,988

 +

0,0009

 +

Ada Autokorelasi

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Berlandaskan hasil uji validasi data panel dengan uji chow, uji hausman dan Uji lаngrаnge multiplier, maka model Fixed Effect Model (FEM) dalam penelitian ini merupakan model yang terbaik untuk menjawab tujuan penelitian pada perusahaan di Indonesia, sehingga model persamaan regresi yang dapat disajikan sebagai berikut:

+

Y = -0,6146 + 0,0382 X1 + 0,0287 X2 + 0,0318 X3 - 0,1544 X1M - 0,0317 X2M+ 0,0214 X3M+ ε………….(2)

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Regresi Data Panel Perusahaan di Indonesia dan Thailand

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Fixed Effect Model (FEM)

 +

Random Effect Model (REM)

+

Indonesia

 +

Thailand

+

Koefisien     Prob.    Simpulan

 +

Koefisien     Prob.    Simpulan

+

Regresi

 +

Regresi

+ + + + + + + + + + + +
+

X1

 +

0,0382

 +

0,549

 +

H1 ditolak

 +

0,0097

 +

0,613

 +

H1 ditolak

+

X2

 +

0,0287

 +

0,041

 +

H2 diterima

 +

0,0091

 +

0,402

 +

H2 ditolak

+

X3

 +

0,0318

 +

0,030

 +

H3 diterima

 +

0,0897

 +

0,016

 +

H3 diterima

+

M

 +

0,7992

 +

0,249

 +

0,1604

 +

0,443

+

X1M

 +

-0,1544

 +

0,022

 +

H4 diterima

 +

-0,0252

 +

0,285

 +

H4 ditolak

+

X2M

 +

-0,0317

 +

0,279

 +

H5 ditolak

 +

-0,0083

 +

0,523

 +

H5 ditolak

+

X3M

 +

0,0214

 +

0,429

 +

H6 ditolak

 +

-0,0359

 +

0,332

 +

H6 ditolak

+

cons

 +

-0,6146

 +

0,063

 +

0,0097

 +

0,537

+

R Square

 +

0,097

 +

0,175

+

Uji F

 +

0,009

 +

0,000

+

Sumber: Data olah, 2022

+

Keterangan :

+

Y    = Manajemen Laba

+
  • +

    X1     = Koneksi Politik

    • +
  • +

    X2    = Kompensasi Eksekutif

    • +
  • +

    X3     = Financial Distress

+

M     = Kualitas Audit

+
  • +

    X1M   = Interaksi Koneksi Politik dan Kualitas Audit

    • +
  • +

    X2M  = Interaksi Kompensasi Eksekutif dan Kualitas Audit

    • +
  • +

    X3M   = Interaksi Financial Distress dan Kualitas Audit

+

Nilai konstanta sebesar -0,6146 menunjukkan jika variabel koneksi politik (X1), kompensasi eksekutif (X2), financial distress (X3), interaksi koneksi politik dengan kualitas audit (XIM), interaksi kompensasi eksekutif dengan kualitas audit (X2M), dan interaksi financial distress dengan kualitas audit (X3M) dianggap konstan, maka manajemen laba akan menurun sebesar 0,6146 satuan. Nilai

+

koefisien variabel koneksi politik (X1) bernilai positif sebesar 0,0382 menunjukkan setiap terjadi peningkatan koneksi politik sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0382 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien variabel kompensasi eksekutif (X2) bernilai positif sebesar 0,0287 menunjukkan setiap terjadi peningkatan kompensasi eksekutif sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0287 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien variabel financial distress (X3) bernilai positif sebesar 0,0318 menunjukkan setiap terjadi peningkatan financial distress sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0318 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara koneksi politik dan kualitas audit (X1M) bernilai negatif sebesar 0,1544 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi koneksi politik dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan menurun sebesar 0,1544 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara kompensasi eksekutif dan kualitas audit (X2M) bernilai negatif sebesar 0,0317 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi kompensasi eksekutif dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan menurun sebesar 0,0317 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara financial distress dan kualitas audit (X3M) bernilai negatif sebesar 0,0214 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi financial distress dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0214 dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Berlandaskan hasil uji validasi data panel dengan uji chow, uji hausman dan Uji lаngrаnge multiplier, maka model Random Effect Model (CEM) dalam penelitian ini merupakan model yang terbaik untuk menjawab tujuan penelitian di Thailand, sehingga model persamaan regresi yang dapat dibuat sebagai berikut:

+

Y = -0,1046+ 0,0097 X1 + 0,0091 X2 + 0,0897 X3 - 0,0252 X1M - 0,0083 X2M - 0,0359 X3M+ ε……….…..(3)

+

Nilai konstanta sebesar -0,1046 menunjukkan jika variabel koneksi politik (X1), kompensasi eksekutif (X2), financial distress (X3), interaksi koneksi politik dengan kualitas audit (XIM), interaksi kompensasi eksekutif dengan kualitas audit (X2M), dan interaksi financial distress dengan kualitas audit (X3M) dianggap konstan, maka manajemen laba akan menurun sebesar 0,1046 satuan. Nilai koefisien variabel koneksi politik (X1) bernilai positif sebesar 0,0097 menunjukkan setiap terjadi peningkatan koneksi politik sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0097 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien variabel kompensasi eksekutif (X2) bernilai positif sebesar 0,0091 menunjukkan setiap terjadi peningkatan kompensasi eksekutif sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0091 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien variabel financial distress (X3) bernilai positif sebesar 0,0897 menunjukkan setiap terjadi peningkatan financial distress sebesar 1 satuan, maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0897 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara koneksi politik dan kualitas audit (X1M) bernilai negatif sebesar 0,0252 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi koneksi politik dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan menurun sebesar 0,0252 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara kompensasi eksekutif dan kualitas audit (X2M) bernilai negatif sebesar 0,0083 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi kompensasi eksekutif dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan menurun sebesar 0,0083 dengan asumsi variabel lainnya konstan. Nilai koefisien interaksi antara financial distress dan kualitas audit (X3M) bernilai negatif sebesar 0,0359 menunjukkan setiap terjadi peningkatan interaksi financial distress dan kualitas audit sebesar 1 satuan maka manajemen laba (Y) akan meningkat sebesar 0,0359 dengan asumsi variabel lainnya konstan.

+

Berdasarkan Tabel 5, diketahui bahwa nilai R Square perusahaan di Indonesia adalah 0,097 yang mana berarti sebesar 9,7 % manajemen laba pada perusahaan di Indonesia dipengaruhi oleh variabel koneksi politik, kompensasi eksekutif, financial distress, dan kualitas audit sedangkan 90,3%

+

dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini. Sedangkan, nilai R Square perusahaan di Indonesia adalah 0,175 yang mana berarti sebesar 17,5% manajemen laba pada perusahaan di Thailand dipengaruhi oleh variabel koneksi politik, kompensasi eksekutif, financial distress, dan kualitas audit sedangkan 82,5% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi konesi politik pada manajemen laba di Indonesia sebesar 0,549 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0382, yang berarti hipotesis pertama (H1a) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh pada manajemen laba di Indonesia. Sama halnya dengan nilai signifikansi koneksi politik pada manajemen laba di Thailand sebesar 0,613 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0097, yang berarti hipotesis pertama (H1b) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh pada manajemen laba di Thailand. Hal tersebut menunjukkan ada atau tidak adanya koneksi politik yang dimiliki suatu perusahaan tidak berpengaruh terhadap praktik manajemen laba di Indonesia dan Thailand.

+

Adanya ketidaksesuaian hasil pengujian dengan penelitian terdahulu diduga karena jumlah koneksi politik dalam perusahaan sampel di Indonesia dan Thailand yang sedikit. Tabel 5.2 menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan yang memiliki koneksi politik di Indonesia sebesar 29 persen dari total keseluruhan sampel. Diantara 60 perusahaan yang menjadi sampel penelitian di Indonesia, 17 perusahaan memiliki koneksi politik, sisanya sebesar 43 tidak memiliki koneksi politik. Tabel 5.3 menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan yang memiliki koneksi politik di Thailand sebesar 35,4 persen dari total keseluruhan sampel. Diantara 65 perusahaan yang menjadi sampel penelitian di Thailand, 23 perusahaan memiliki koneksi politik, sisanya sebesar 47 tidak memiliki koneksi politik. Sedikitnya jumlah sampel yang memiliki koneksi politik, mengakibatkan sampel tersebut belum dapat mewakili keberadaan koneksi politik perusahaan yang ada di Indonesia dan Thailand. Hal ini diduga menjadi penyebab koneksi politik tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Perusahaan yang terkoneksi politik juga cenderung lebih diawasi oleh publik dan lebih beresiko bila terdeteksi (Sari et al., 2022). Kondisi ini menyebabkan perusahaan yang memiliki lebih berisiko untuk lebih berhati-hati dalam melakukan laba. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan Puspitasari & Nugrahanti, 2016; Putra et al., 2018; Antonius, 2019; Hendi & Ningsih, 2019; dan Junaidi & Siregar, 2020 menyatakan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Indonesia sebesar 0,041 < 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0287, yang berarti hipotesis kedua (H2a) diterima. Hal ini membuktikan bahwa kompensasi eksekutif berpengaruh positif pada manajemen laba di Indonesia. Berbeda halnya dengan nilai signifikansi kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Thailand sebesar 0,402 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0091, yang berarti hipotesis kedua (H2b) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kompensasi eksekutif tidak berpengaruh pada manajemen laba di Thailand.

+

Hasil penelitian di Indonesia sesuai dengan teori keagenan yang menyatakan bahwa kompensasi eksekutif merupakan salah satu agency cost yang dikeluarkan untuk melakukan monitoring dalam mengatasi konflik keagenan yang bisa ditentukan berdasarkan kinerja manajer, berdasarkan hasil dari keputusan pendanaan, dan investasi yang dihasilkan manajemen. Agen akan dibayar menurut kontrak kompensasi mereka dan utilitas dari principal akan dipengaruhi oleh kompensasi yang dibayar kepada agen baik langsung atau tidak langsung yaitu dipengaruhi oleh strategi yang dipilih oleh manajer yang mempengaruhi distribusi dari outcome. Kompensasi yang

+

diterima oleh pihak manajemen akan dipengaruhi oleh laba yang dihasilkan oleh perusahaan. Teori agensi juga mendeskripsikan bahwa agen memiliki tanggung jawab untuk memberikan hasil kinerja yang maksimal untuk memperoleh imbalan atas kinerja tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa dengan adanya skema bonus, maka manajemen mengharapkan bonus yang besar sehingga menjadi dasar melakukan manipulasi laba (Panjaitan & Muslih, 2019).

+

Panjaitan & Muslih, 2019 menemukan bahwa manajer yang memiliki moral hazard cenderung akan melakukan manipulasi laba agar kompensasi yang diterimanya lebih besar tanpa memperdulikan risiko ataupun kerugian. Sehingga manajer cenderung akan melakukan manajemen laba untuk meningkatkan laba perusahaan agar jumlah kompensasi yang diterima mengalami peningkatan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian dari Desy & Wirama, 2018 yang menyatakan bahwa kompensasi opsi saham berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Penelitian ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan Almadi & Lazic, 2016 dan Panjaitan & Muslih, 2019; Ridwan & Suryani, 2021; dan Lestiani & Widarjo, 2021 yang menemukan bahwa kompensasi memiliki pengaruh yang positif terhadap manajamen laba.

+

Hasil penelitian di Thailand sesuai dengan penelitian dari Sosiawan, 2012 yang menyatakan bahwa kompensasi tidak selalu menjadi motivasi untuk melakukan manajemen laba. Besarnya kompensasi tidak selalu menjadi fokus utama dari eksekutif untuk melakukan praktik manajemen laba karena sebelum melakukan manajemen laba tersebut eksekutif harus mempertimbangkan risiko yang mungkin dihadapi jika melakukan manajemen laba. Hasil penelitian ini juga didukung oleh N. Putri & Fadhlia, 2017 yang menyatakan bahwa tidak berpengaruhnya kompensasi eksekutif terhadap manajemen laba dapat didasari oleh pengendalian internal perusahaan yang sudah baik. Perusahaan mungkin sudah menerapkan tata kelola perusahaan yang mampu mengurangi tindakan manajemen laba di dalam perusahaan seperti dibentuknya komite kompensasi di dalam perusahaan. Berdasarkan Peraturan OJK No. 34/POJK.04 /2014 tanggal 8 December 2014, Emiten atau Perusahaan Terbuka diwajibkan memiliki Komite Kompensasi dan Nominasi untuk meningkatkan tatakelola perusahaan yang lebih baik. Komite kompensasi bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada dewan komisaris mengenai struktur kompensasi, kebijakan atas kompensasi dan besaran atas kompensasi yang akan diterima oleh dewan direksi dan anggota komisaris lainnya serta melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian kompensasi yang akan diterima masing-masing anggota direksi dan anggota komisaris lainnya (N. Putri & Fadhlia, 2017).

+

Hasil penelitian yang senada juga disampaikan dalam penelitian dari Zulaecha & Yuli, 2018, dimana kompensasi eksekutif tidak berpengaruh pada manajemen laba. Hal ini dikarenakan adanya kemungkinan bahwa bukan kompensasi yang tinggi yang diharapkan oleh pihak manajemen dalam melakukan manajemen laba. Namun didasari oleh motif lain, yaitu dapat berupa jabatan, kekuasaan, kepercayaan, dan lain-lain. Ataupun, karena pemberian kompensasi yang dilakukan tidak bergantung dengan kondisi perusahaan, baik perusahaan dalam kondisi laba atau rugi kompensasi tetap diberikan. Hasil penelitian ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Putra et al., 2018; Noviarty & Donela, 2019; dan Adani & Suryani, 2021 menemukan bahwa kompensasi eksekutif tidak berpengaruh pada manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi financial distress pada manajemen laba di Indonesia sebesar 0,030 < 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0318, yang berarti hipotesis ketiga (H3a) diterima. Hal ini membuktikan bahwa financial distress berpengaruh positif pada manajemen laba di Indonesia. Sama halnya dengan nilai signifikansi financial distress pada manajemen laba di Thailand sebesar 0,016 < 0,05, serta nilai koefisien regresi

+

sebesar 0,0897, yang berarti hipotesis ketiga (H3b) diterima. Hal ini membuktikan bahwa financial distress berpengaruh positif pada manajemen laba di Thailand.

+

Financial distress berpengaruh positif pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand, memiliki arti jika tingkat financial distress dalam suatu perusahaan meningkat maka tingkat manajemen laba dalam suatu perusahaan pun akan meningkat. Hal ini menunjukkan bahwa jika perusahaan mengalami financial distress dan tidak mampu membayar hutang-hutangnya kepada kreditur pada saat jatuh tempo maka perusahaan tersebut akan melakukan praktik manajemen laba. Hal ini disebabkan karena para investor menginginkan perusahaan yang memiliki laba yang tinggi sehingga dapat mendorong perusahaan melakukan manajemen laba. Dalam hal ini perusahaan melakukan praktik manajemen laba untuk menarik investor dalam berinvestasi agar bisa mengatasi kesulitan keuangan suatu perusahaan (Damayanti & Krisnando, 2021).

+

Perusahaan yang mengalami financial distress juga menunjukkan bahwa kinerja manajer dalam mengendalikan perusahaan dianggap buruk. Oleh karena itu untuk menyembunyikan kinerjanya yang buruk, manajer akan mengambil kesempatan dengan memilih metode akuntansi yang meningkatkan pendapatan dan menyembunyikan kesulitan keuangan (Ghazali et al., 2015).

+

Perusahaan publik yang tertekan secara finansial akan termotivasi untuk terlibat dalam praktik manajemen laba untuk menghindari default dan manajer yang oportunis akan berusaha meningkatkan kesejahteraannya dengan melakukan manajemen laba (Jacoby et al., 2019). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Muljono & Suk, 2018; Chairunesia et al., 2018; B. N. L. Putri & Rachmawati, 2018; Jacoby et al., 2019; dan Kurniawati & Panggabean, 2020 yang menemukan financial distress berpengaruh positif terhadap manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi interaksi koneksi politik dan kualitas audit di Indonesia sebesar 0,022 < 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar -0,1544, yang berarti hipotesis keempat (H4a) diterima. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit memperlemah pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Indonesia. Berbeda halnya dengan nilai signifikansi interaksi koneksi politik dan kualitas audit di Thailand sebesar 0,285>0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar -0,252 yang berarti hipotesis keempat (H4b) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit tidak memoderasi pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Thailand.

+

Penelitian di Indonesia telah sesuai dengan teori agensi yang menyatakan bahwa kualitas audit merupakan salah satu cara untuk meminimalkan masalah keagenan yang ada di dalam suatu perusahaan. Teori agensi menjelaskan bahwa perusahaan dengan koneksi politik memiliki kaitan erat dengan munculnya konflik kepentingan dikarenakan setiap individu memiliki kepentingannya sendiri. Sehingga agen akan mencari auditor berkualitas tinggi untuk mengatasi informasi yang tidak asimetri. Keputusan dalam milih auditor akan dipantau oleh pihak prinsipal dikarenakan hal ini merupakan komponen yang penting dalam tata kelola perusahaan untuk membantu meningkatkan kredibilitas informasi akuntansi yang diberikan oleh pihak agen. Perusahaan dengan koneksi politik cenderung menunjuk KAP big four sebagai komitmen perusahaan untuk menunjukkan kepada publik bahwa orang-orang yang terlibat dalam perusahaan juga meningkatkan transparansi akuntansi dan meyakinkan investor bahwa perusahaan menahan diri untuk mengeksploitasi koneksi politik yang dimilikinya (Armadiyanti & Iswati, 2019). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Muthmainnah, 2020 yang menyatakan bahwa semakin besar ukuran KAP maka semakin kecil kemungkinan terjadinya praktik manajemen laba. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan Armadiyanti & Iswati, 2019; Rahmadani & Haryanto, 2018; Hanisa & Rahmi, 2021 di

+

mana memakai jasa auditor yang berasal dari Kantor Akuntan Publik berafilasi dengan bigfour dapat mengurangi adanya tindakan manajemen laba.

+

Kualitas audit yang diproksikan dengan ukuran KAP tidak mampu memoderasi pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Thailand. Hal ini perusahaan dengan koneksi politik akan memilih auditor berkualitas tinggi (big four) untuk mengurangi kecurigaan informasi yang asimetri, tetapi disisi lain perusahaan dengan koneksi politik juga cenderung untuk memilih auditor non big four dikarenakan rendahnya kualitas pelaporan keuangan yang disebabkan kurangnya transparansi informasi laporan keuangan yang disajikan. Selain itu, dengan adanya keberadaan auditor Big-4 bukan untuk mengurangi manajemen laba, tetapi lebih kepada peningkatan kredibilitas laporan keuangan dengan mengurangi gangguan yang ada didalamnya sehingga bisa menghasilkan laporan keuangan yang lebih handal (Kurniawansyah, 2016). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Christiani & Nugrahanti, 2014; Kurniawansyah, 2016; Lestari & Murtanto, 2018; dan Felicya & Sutrisno, 2020 kualitas audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi interaksi kompensasi eksekutif dan kualitas audit di Indonesia sebesar 0,429 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar 0,0214, yang berarti hipotesis kelima (H5a) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit tidak memoderasi pengaruh kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Indonesia. Sama halnya dengan nilai signifikansi interaksi koneksi politik dan kualitas audit di Thailand sebesar 0,523 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar -0,0083, yang berarti hipotesis kelima (H5b) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit tidak memoderasi pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Thailand.

+

Kualitas audit yang diproksikan dengan ukuran KAP tidak mampu memoderasi pengaruh kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand. Hal ini dikarenakan Auditor yang bekerja di KAP big-four ternyata belum mampu menurunkan manajemen laba. Hal ini disebabkan praktek manajemen laba terjadi karena perusahaan memiliki keinginan agar performa keuangan selalu baik di mata calon investor, namun mengabaikan keberadaan auditor KAP big-four. Selain itu, dengan adanya keberadaan auditor KAP big-four bukan untuk menurunkan manajemen laba, melainkan lebih kepada peningkatan kredibilitas laporan keuangan dengan mengurangi gangguan yang ada didalamnya sehingga menghasilkan laporan keuangan yang lebih handal (Kurniawansyah, 2016). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Christiani & Nugrahanti, 2014; Kurniawansyah, 2016; Lestari & Murtanto, 2018; dan Felicya & Sutrisno, 2020 kualitas audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

Berdasarkan hasil regresi data panel pada Tabel 5 menunjukkan bahwa nilai signifikansi interaksi financial distress dan kualitas audit di Indonesia sebesar 0,063 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar -0,6146, yang berarti hipotesis keenam (H6a) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit tidak memoderasi pengaruh financial distress pada manajemen laba di Indonesia. Sama halnya dengan nilai signifikansi interaksi financial distress dan kualitas audit di Thailand sebesar 0,332 > 0,05, serta nilai koefisien regresi sebesar -0,359, yang berarti hipotesis keenam (H6b) ditolak. Hal ini membuktikan bahwa kualitas audit tidak memoderasi pengaruh financial distress pada manajemen laba di Thailand.

+

Kualitas audit yang diproksikan dengan ukuran KAP tidak mampu memoderasi pengaruh financial distress pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand. Hal ini dikarenakan perusahaan yang mengalami financial distress akan tetap melakukan manajemen laba walaupun laporan keuangan perusahaan telah diaudit oleh auditor Big-4. Praktik manajemen laba perusahaan yang mengalami financial distress terjadi karena perusahaan memiliki keinginan agar kinerja keuangan perusahaan

+

tampak bagus dimata calon investor, sehingga perusahaan melakukan manajemen laba dan mengabaikan keberadaan KAP Big four tersebut (Lestari & Murtanto, 2018). Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Christiani & Nugrahanti, 2014; Kurniawansyah, 2016; Lestari & Murtanto, 2018; dan Felicya & Sutrisno, 2020 kualitas audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan yang telah dilakukan dapat ditarik simpulan sebagai berikut: Koneksi politik tidak berpengaruh pada manajemen laba di Indonesia dan Thailand. Hal ini menunjukkan bahwa tinggi rendahnya koneksi politik yang dimiliki oleh suatu perusahaan tidak akan mempengaruhi praktik manajemen laba di Indonesia dan di Thailand. Kompensasi eksekutif berpengaruh positif pada manajemen laba di Indonesia, sedangkan variabel kompensasi eksekutif tidak berpengaruh pada manajemen laba di Thailand. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi kompensasi eksekutif yang diberikan oleh perusahaan di Indonesia akan meningkatkan praktik manajemen laba. Sedangkan tinggi rendahnya kompensasi eksekutif yang diberikan oleh perusahaan di Thailand tidak akan mempengaruhi praktik manajemen laba. Financial distress berpengaruh positif pada manajemen laba di Indonesia dan di Thailand. Hal ini menunjukkan bahwa tingginya financial distress akan mengakibatkan tingginya praktik manajemen laba di Indonesia dan di Thailand. Kualitas audit memperlemah pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Indonesia, sedangkan kualitas audit tidak mampu memoderasi pengaruh koneksi politik pada manajemen laba di Thailand. Kualitas audit tidak mampu memoderasi pengaruh kompensasi eksekutif pada manajemen laba di Indonesia dan di Thailand. Kualitas audit tidak mampu memoderasi pengaruh financial distress pada manajemen laba di Indonesia dan di Thailand.

+

Berdasarkan hasil analisis dan simpulan, dapat diajukan beberapa saran untuk penelitian selanjutnya sebagai berikut. Penelitian ini terbatas hanya pada sektor manufaktur, sehingga tidak dapat menggeneralisasi seluruh sektor perusahaan yang terdaftar di BEI dan SET. Penelitian selanjutnya disarankan untuk bisa meneliti hal yang sama namun pada sektor lain atau seluruh sektor yang terdapat di BEI dan SET. Pengukuran manajemen laba riil dalam penelitian ini hanya menggunakan perhitungan arus kas operasional. Penelitian selanjutnya disarankan untuk menambahkan perhitungan lainnya seperti biaya produksi dan biaya diskresioner. Pengukuran financial distress dalam penelitian ini menggunakan model Grover. Penelitian selanjutnya disarankan untuk menggunakan model pengukuran lainnya, seperti Altman Z-Score, Foster, Ohlson, Springate dan Zmijewski.

+

REFERENSI

+

Adani, I. T., & Suryani, E. (2021). Pengaruh Kompensasi Eksekutif, Resiko Litigasi Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi pada Sub Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2019 ). E-Proceeding of Management, 8(5), 5161–5169.

+

Almadi, M., & Lazic, P. (2016). CEO incentive compensation and earnings management: The implications of institutions and governance systems. Management Decision, 54(10), 2447–2461.

+

Antonius, R., & Tampubolon, L. D. (2019). Analisis Penghindaran Pajak, Beban Pajak Tangguhan, dan Koneksi Politik terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Manajemen (Jakman), 1(1), 39–52.

+

Apriyani, Ika, S. R., & Sarnowo, H. (2019). Pengaruh Koneksi Politik dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba. ISEI Economic Review, II(1), 8–15.

+

Armadiyanti, P., & Iswati, S. (2019). Corporate Political Connection and Audit Quality. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 16(2), 122–140.

+

Bédard, J., Gonthier-Besacier, N., & Schatt, A. (2019). Consequences of expanded audit reports: Evidence from the justifications of assessments in france. Auditing, 38(3), 23–45.

+

Braam, G., Nandy, M., Weitzel, U., & Lodh, S. (2015). Accrual-based and Real Earnings Management and Political Connections Geert. International Journal of Accounting, 50(2), 111–141.

+

Chairunesia, W., Sutra, P. R., & Wahyudi, S. M. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance dan Financial Distress terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Indonesia dalam ASEAN Corporate Governance Scorecard. Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan, 11(2), 232–250.

+

Christiani, I., & Nugrahanti, Y. W. (2014). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 16(1), 52–62.

+

Christina, S., & Alexander, N. (2020). The Effect of Financial Distress and Corporate Governance on Earnings Management. 145(Icebm 2019), 123–126.

+

Damayanti, S., & Krisnando. (2021). Pengaruh Financial Distress, Komite Audit, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal STEI Ekonomi, 30(01), 101–113.

+

Desy, A. I. G. A., & Wirama, D. (2018). the Effect of Stock Option Compensation on Earnings. Rjoas, 7(July), 43–53.

+

Ding, R., Li, J., & Wu, Z. (2018). Government Affiliation, Real Earnings Management, and Firm Performance: The Case of Privately Held Firms. Journal of Business Research, 83(October 2016), 138–150.

+

Felicya, C., & Sutrisno, P. (2020). Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Struktur Kepemilikan Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 22(1), 129–138.

+

Fisman, R. (2001). Estimating the Value of Political Connections. The American Economic Review, 91(4), 1095– 1102.

+

Gutierrez, E., Minutti-Meza, M., Tatum, K. W., & Vulcheva, M. (2018). Consequences of adopting an expanded auditor’s report in the United Kingdom. Review of Accounting Studies, 23(4), 1543–1587.

+

Hanisa, F., & Rahmi, E. (2021). Pengaruh Financial Leverage, Kualitas Audit Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ecogen, 4(2), 317.

+

Harymawan, I., & Nowland, J. (2016). Political connections and earnings quality: How do connected firms respond to changes in political stability and government effectiveness? International Journal of Accounting and Information Management, 24(4), 339–356.

+

Jacoby, G., Li, J., & Liu, M. (2019). Financial distress, political affiliation and earnings management: the case of politically affiliated private firms. European Journal of Finance, 25(6), 508–523.

+

Junaidi, R. R., & Siregar, S. V. (2020). The effect of political connection and earnings management on management compensation. International Journal of Business and Globalisation, 26(1–2), 92–118.

+

Kurniawansyah, D. (2016). Pengaruh Audit Tenure, Ukuran Auditor, Spesialisasi Audit Dan Audit Capacity Stress Terhadap Manajemen Laba. Online) Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Airlangga, 1(1), 1–25.

+

Lestari, E., & Murtanto, M. (2018). Pengaruh Efektivitas Dewan Komisaris Dan Komite Audit, Struktur Kepemilikan, Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, 17(2), 97–116.

+

Lestiani, G. D., & Widarjo, W. (2021). Kompensasi bonus dan manajemen laba riil: Peran moderasi komite audit. Jurnal Kajian Akuntansi, 5(2), 212–224.

+

Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: An international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505–527.

+

Muljono, D. R., & Suk, K. S. (2018). Impacts of financial distress on real and accrual earnings management. Jurnal Akuntansi, 22(2), 222.

+

Muthi, J., & Khairunnisa, ah. (2020). Pengaruh Financial Distress, Perencanaan Pajak, Ukuran Perusahaan, Komite Audit Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(3), 1114–1131.

+

Noviarty, H., & Donela, V. (2019). Pengaruh Kompensasi Eksekutif Terhadap Manajemen Laba Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating ( Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ). Jurnal Audit Dan Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Tanjungpura, 8(1), 43–72.

+

Nugrahanti, Y. W., & Puspitasari, A. (2018). Do audit quality, political connection, and institutional ownership increase real earnings management? Evidence from Indonesia. Afro-Asian Journal of Finance and Accounting, 8(4), 413–430.

+

Octavia, A. M., Ermaya, H. N. L., & Darmastuti, D. (2022). PENGARUH AUDIT QUALITY DAN INDEPENDENSI AUDITOR TERHADAP MANAJEMEN LABA RIIL MELALUI FINANCIAL DISTRESS Alma. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 25(01), 92–109.

+

Puspitasari, A., & Nugrahanti, Y. W. (2016). Pengaruh Hubungan Politik , Ukuran Kap , dan Audit Tenure Terhadap Manajemen Laba Riil. Journal Akuntansi Dan Keuangan, 18(1), 27–43.

+

Putri, B. N. L., & Rachmawati, S. (2018). Analisis Financial Distress dan Free Cash Flow dengan Proporsi Dewan Komisaris Independen sebagai Variabel Moderasi Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 14(2), 54–61.

+

Rahmadani, S., & Haryanto. (2018). Manajemen laba: Peran keaktifan komite audit dan auditor eksternal big four.            Jurnal            Akuntansi            Aktual,            5(1),            46–62.

+

http://journal2.um.ac.id/index.php/jaa/article/view/2688/1646

+

Ridwan, M. R., & Suryani, E. (2021). PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, KOMPENSASI EKSEKUTIF DAN ASIMETRI INFORMASI TERHADAP MANAJEMEN LABA. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(3), 494–512.

+

Sani, A. A., Abdul Latif, R., & Al-Dhamari, R. A. (2020). CEO discretion, political connection and real earnings management in Nigeria. Management Research Review, 43(8), 909–929. https://doi.org/10.1108/MRR-12-2018-0460

+

Sari, N. N. I. P., Rustiarini, N. W., & Dewi, N. P. S. (2022). Corporate Governance, Political Connections, and Earnings Management. AFEBI Accounting Review, 6(2), 78. https://doi.org/10.47312/aar.v6i2.469

+

Setiawan, P. E., & Putra, I. M. P. D. (2019). Keputusan

+

Sosiawan, S. Y. (2012). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan dan Earning Power Terhadap Manajemen Laba. Akuntansi & Bisnis, 2(1), 79–89.

+

Sunday, O., Donwa, P. A., & Nelson, E. (2017). Earnings Management and Quality of Corporate Governance in Nigeria : A Review of Executive Compensation and Audit Committee Characteristics. 3(3), 49-63.

+

Zulaecha, H. E., & Yuli. (2018). Investigasi Dampak Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Kompensasi Eksekutif Dan Leverage Terhadap Earnings Management. Dinamika Umt, II(2), 23–32.

+

Koneksi Politik, Kompensasi Eksekutif, Financial Distress, Kualitas Audit, dan Manajemen Lab: Studi

+

Indonesia Vs Thailand

+

A.A. Ayu Nur Cintya Apsari dan Ni Ketut Rasmini

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-92052.md b/_full/2023-02-08-full-92052.md new file mode 100644 index 0000000000..3b5cb0a63d --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-92052.md @@ -0,0 +1,795 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH BELANJA PEMERINTAH PUSAT DAN NILAI TUKAR TERHADAP INFLASI DI KOTA TERNATE" +author: "Satria Tesapati" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-92052 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-92052" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-92052" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 51-70

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH BELANJA PEMERINTAH PUSAT DAN NILAI TUKAR TERHADAP INFLASI DI KOTA TERNATE

+

Satria Tesapati1

+

Abstract

+ + + +
+

Keywords:

 +

This study was conducted with the aim of photographing the effect of

+

Personnel Expenditure;

+

Goods Expenditure;

+

Exchange Rate;

+

Inflation.

 +

central government spending and the exchange rate of the Rupiah against the US Dollar for the period January 2016 to 2022. This study uses the VECM method to determine the long-term and short-term relationship of these variables, to see the response of inflation to spending shocks and exchange rates. and the contribution of each variable. The result of this research is that in the long term only the variable of goods expenditure has a significant effect on inflation. Meanwhile, in the short term, personnel expenditures, goods expenditures and exchange rates have a significant effect on Ternate City Inflation. Inflation's response to shocks in personnel spending and exchange rates was relatively small and short-lived. However, Inflation responds to a relatively large and long-lasting shock in goods spending. If sorted from largest, the contribution of each variable to the movement of inflation is expenditure on goods, exchange rates and then personnel expenditure. The implication of this research is that stakeholders in Ternate City need to pay attention to the surge in personnel expenditure, goods expenditure and exchange rate fluctuations.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Belanja Pegawai;

+

Belanja Barang;

+

Nilai Tukar;

+

Inflasi.

+

+
+

Koresponding:

+

Kantor Wilayah Direktorat

+

Jenderal Perbendaharaan

+

Provinsi Maluku Utara, Indonesia

+

Email: tesapati@gmail.com

+

+

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk memotret pengaruh belanja satker pemerintah pusat dan nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS periode Januari 2016 hingga 2022. Penelitian ini menggunakan metode VECM untuk mengetahui hubungan jangka panjang dan jangka pendek variabel dimaksud, melihat respons inflasi terhadap guncangan belanja dan nilai tukar serta kontribusi masing-masing variabel. Hasil penelitian ini adalah dalam jangka panjang hanya variabel belanja barang yang berpengaruh signifikan terhadap Inflasi. Adapun dalam jangka pendek, belanja pegawai, belanja barang dan nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap Inflasi Kota Ternate. Respons Inflasi terhadap guncangan belanja pegawai dan nilai tukar relatif kecil dan berlangsung singkat. Namun, Inflasi merespons guncangan belanja barang relatif besar dan berlangsung lama. Jika diurutkan dari paling besar, kontribusi tiap variabel terhadap pergerakan inflasi adalah belanja barang, nilai tukar kemudian belanja pegawai. Implikasi atas penelitian ini adalah pemangku kepentingan di Kota Ternate perlu memperhatikan lonjakan belanja pegawai, belanja barang dan fluktuasi nilai tukar.

+

Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Perbendaharaan Provinsi Maluku Utara, Indonesia1

+

PENDAHULUAN

+

Perekonomian yang stabil merupakan sesuatu yang diharapkan dalam mengembangkan kegiatan ekonomi. Salah satu indikator yang dapat mencerminkan stabilitas ekonomi makro adalah stabilitas harga (inflasi rendah) (Anwar, Rerung, & Indonesia, 2022). Inflasi merupakan tolak ukur untuk memantau derajat perubahan, dan diasumsikan berlaku jika proses kenaikan harga berjalan berlarut-larut dan sama-sama mempengaruhi (Sudarmanto et al., 2021). Perekonomian akan terpengaruh oleh tinggi rendahnya harga. Inflasi atau harga-harga yang tinggi dapat mempengaruhi penurunan permintaan akibat melemahnya daya beli. Kemudian, penurunan permintaan dapat mempengaruhi produktivitas dunia usaha (Darsono, 2020). Kondisi sebaliknya adalah deflasi. Deflasi merupakan kondisi di mana harga-harga jatuh sedangkan nilai uang bertambah (Wijoyo & Sunarsi, 2020). Deflasi memberi dampak pada menurunnya angka permintaan dan bertambahnya pengangguran. Produsen terpaksa mengurangi jumlah produksi yang kemudian diikuti oleh berkurangnya laba hingga pengurangan jumlah karyawan (Ismanthono, 2010).

+

Secara umum, terdapat tiga teori yang dapat menjelaskan Inflasi, yakni Teori Kuantitas, Teori Keynes, dan Teori Struktural (Sudarmanto et al., 2021). Teori Kuantitas merupakan teori yang mendeskripsikan interaksi antara permintaan dan penawaran dengan uang yang menjadi sudut pandang pentingnya (Fardiansyah et al., 2022). Dasar teori ini adalah hipotesis tentang perubahan harga yang disebabkan oleh kenaikan jumlah uang beredar (Sudarmanto et al., 2021). Teori kuantitas mengasumsikan bahwa apabila terdapat kenaikan jumlah uang beredar akan menyebabkan inflasi, demikian pula sebaliknya. Dilihat dari sisi lain, semakin tinggi tingkat harga barang, hal tersebut menunjukkan jumlah uang beredar semakin banyak (Fardiansyah et al., 2022).

+

Dalam perkembangannya, teori kuantitas memunculkan filosofi permintaan uang. Pada dasarnya filosofi permintaan uang berpandangan bahwa permintaan uang publik dipengaruhi oleh beberapa faktor ekonomi, yakni di antaranya perkembangan ekonomi, suku bunga, dan taraf harga. Teori ini juga menjelaskan bahwa inflasi atau taraf harga bakal berubah ketika besaran uang beredar tidak selaras dengan yang dibutuhkan. Jika besaran uang beredar lebih banyak dari keperluan masyarakat, maka inflasi akan meningkat. Sebaliknya, bila besaran uang beredar lebih sedikit dari keperluan masyarakat, maka terjadi deflasi (Mustafa, 2018).

+

Keynes tidak sepakat dengan teori kuantitas yang mengatakan peningkatan besaran uang beredar bakal membawa dampak kenaikan harga, di sisi lain kenaikan jumlah beredar tidak mempengaruhi penambahan pendapatan nasional. Keynes memiliki pandangan kenaikan harga tidak saja dipengaruhi oleh peningkatan besaran uang beredar akan tetapi dipengaruhi pula oleh kenaikan dalam jumlah produksi (Darsono, 2020). Lebih lanjut, Ekonom Keynesian meragukan validitas teori kuantitas, karena teori kuantitas mengasumsikan kapasitas ekonomi dalam kondisi penuh (fullemployment). Ekonom Keynesian berpendapat bahwa pada kekuatan ekonomi yang tidak maksimum, penambahan uang beredar akan meningkatkan output dan tidak menaikkan inflasi. Kemudian, peningkatan uang beredar bisa berpengaruh permanen terhadap variabel real seperti output dan suku bunga, karena uang tidak sepenuhnya netral (Mustafa, 2018). Pendekatan Keynes juga tidak sependapat dengan teori kuantitas yang mempunyai asumsi bahwa perputaran dan elastisitas uang adalah tetap. Pendekatan Keynes berpendapat bahwa elastisitas dan perputaran uang sangat dipengaruhi dengan ekspektasi

+

publik dan perubahan barang-barang pengganti uang sehingga sangat sulit diprediksi (Mustafa, 2018).

+

Teori Keynes tentang inflasi sendiri didasarkan oleh teori ekonomi makronya. Teori Keynes berpendapat bahwa inflasi disebabkan oleh keinginan suatu masyarakat hidup di luar kekuatan ekonominya. Masyarakat saling memperebutkan rezeki agar dapat memperoleh barang dan jasa yang tersedia lebih banyak, sehingga mengakibatkan permintaan melebihi penawaran. Kondisi tersebut memunculkan celah inflasi (inflationary gap). Celah inflasi terjadi karena kelompok pemenang (pemerintah, pengusaha dan buruh) yang didukung sejumlah dana dapat memenuhi keinginannya (Darsono, 2020).

+

Adapun, teori struktural merupakan teori yang menyoroti penyebab inflasi dalam jangka panjang akibat dari kekakuan struktur ekonomi sebuah negara. Teori ini banyak dilandaskan oleh pengalaman beberapa negara berkembang di Amerika Latin (Mustafa, 2018). Teori ini menganggap terdapat 2 (dua) kekakuan yang mengakibatkan inflasi, yakni kekakuan penerimaan ekspor dan kekakuan penawaran bahan makanan. Kekakuan penerimaan ekspor yang dimaksud adalah perkembangan nilai penerimaan ekspor selalu lebih lambat jika dibandingkan dengan nilai penerimaan impor. Hal tersebut mempersulit negara buat menyediakan impor bahan baku dan barang modal (mesin-mesin). Pada akhirnya, negara mengganti bahan baku dan barang modal impor dengan menggiatkan industri domestik yang umumnya lebih mahal sehingga hal tersebut menciptakan inflasi. Sedangkan, yang dimaksud kekakuan penawaran bahan makanan adalah perkembangan penawaran bahan makanan lebih lamban apabila dibandingkan dengan pendapatan per-kapita dan jumlah penduduk. Hal tersebut mengakibatkan harga bahan makanan sebagai kebutuhan primer meningkat mengungguli harga barang-barang lain. Hal tersebut memicu kenaikan upah para buruh dan berdampak pada bertambahnya ongkos produksi sehingga kondisi tersebut menciptakan inflasi (Darsono, 2020).

+

Kota Ternate adalah salah satu kota penopang ekonomi di Maluku Utara. Kota Ternate menjadi jantung perekonomian yang berfungsi sebagai pusat jasa dan perdagangan (Quraisy, 2021). Selain perdagangan, sektor industri juga berkembang di Kota Ternate (Yanti et al., 2022). Namun, berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS) Provinsi Maluku Utara, Inflasi di Kota Ternate menunjukkan kondisi yang tidak selalu baik (Grafik 1). Deflasi sering terjadi di Kota Ternate. Demikian pula, Inflasi yang relatif tinggi yang dapat mempengaruhi perekonomian Kota Ternate.

+
+

2.00%

+

1.00%

+

0.00%

+

-1.00%

+

■ 2016 ■ 2017 ■ 2018 ■ 2019 ■ 2020 ■ 2021 ■ 2022

+

+

-2.00%

+

Sumber: data BPS Provinsi Maluku Utara diolah

+

Grafik 1

+

Inflasi Kota Ternate Periode Januari 2016 sampai dengan Juni 2022

+

Di sisi lain, setiap tahun pemerintah pusat mengalokasikan anggaran belanja untuk satuan kerja pemerintah pusat yang ada di Kota Ternate. Alokasi belanja tersebut dimaksudkan untuk menjalankan tugas dan fungsi pemerintah pusat yang tidak menjadi kewenangan pemerintah daerah. Belanja tersebut juga dimaksudkan sebagai instrumen kebijakan fiskal pemerintah (Selawati & Purwanti, 2020).

+

Dalam UU Nomor 17 tahun 2003 tentang Keuangan Negara, Belanja Negara diartikan “kewajiban pemerintah pusat yang mengurangi nilai kekayaan bersih”. UU tersebut juga menjelaskan salah satu tujuan belanja negara ialah untuk penyelenggaraan tugas pemerintah pusat. Adapun, jenis belanja dimaksud di antaranya yaitu Belanja Pegawai dan Belanja Barang (Indonesia, 2003). Belanja Pegawai merupakan kompensasi terhadap pegawai pemerintah atas pekerjaan yang sudah dijalankan dalam bingkai membantu tugas dan fungsi unit organisasi pemerintah kurun waktu tertentu. Sedangkan, belanja barang adalah pengeluaran untuk pembelian atau memproduksi barang atau jasa yang dimaksudkan untuk dipasarkan ataupun tidak dipasarkan dan pengadaan barang yang dimaksudkan untuk diserahkan kepada masyarakat maupun dijual ke masyarakat serta belanja perjalanan (Keuangan, 2013).

+

Tidak hanya kebijakan fiskal, Instrumen moneter juga dipercaya dapat mempengaruhi inflasi, salah satunya adalah nilai tukar Rupiah (Subekti, 2018). Hal tersebut didukung oleh Teori Paritas Daya Beli yang menjelaskan bahwa nilai tukar akan beradaptasi seiring berjalannya waktu untuk menggambarkan perbedaan inflasi antar dua negara, efeknya daya beli konsumen untuk berbelanja barang produksi dalam negeri yang akan sepadan dengan daya beli mereka untuk berbelanja barang produksi luar negeri (Pangestuti, 2020). Nilai tukar sebuah mata uang dikontrol oleh permintaan dan penawaran atas mata uang. Harga barang-barang impor maupun bahan baku industri yang masih harus didatangkan dari luar negeri meningkat seiring menguatnya nilai tukar. Kondisi tersebut mempercepat laju inflasi apabila berlangsung terus menerus. Demikian pula sebaliknya (Walujan, 2020).

+

Nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika periode tahun 2016 sampai 2022 bergerak fluktuatif. Secara bulanan, Nilai tukar rupiah pernah mencapai titik terendah pada bulan Maret 2020, yakni sebesar Rp16.300 tiap Dolarnya. Pada bulan September dan Oktober 2018, Nilai tukar Rupiah berada pada nilai Rp14.900 dan Rp15.200 tiap Dolarnya. Adapun, Nilai tukar Rupiah yang paling kuat terjadi pada periode September 2016, yakni sebesar Rp13.047 tiap Dolarnya.

+

Sumber: www.investing.com diolah

+

Grafik 2

+

Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Amerika Periode Januari 2016 sampai dengan Juni 2022

+

Bukti empiris tentang pengaruh belanja pemerintah terhadap inflasi telah banyak tersedia akan tetapi masih terdapat perbedaan. Penelitian Akobi et al. (2021) menemukan pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan telekomunikasi memiliki efek positif jangka pendek dan signifikan terhadap tingkat inflasi di Nigeria. Namun, tidak menemukan signifikansi pengaruh pengeluaran pemerintah sektor pendidikan dan pertanian terhadap inflasi di Nigeria. Penelitian Mehrara & Sujoudi (2015) menemukan bahwa pengeluaran pemerintah di Iran selama 50 tahun terakhir memiliki dampak negatif kecil terhadap inflasi, di mana hal tersebut dapat disebabkan oleh besarnya subsidi yang diberikan pemerintah Iran terhadap barang dan jasa. Penelitian Olayungbo (2013) menemukan hubungan kausalitas searah dari pengeluaran pemerintah yang rendah atau kontraksi terhadap tinggi inflasi di Nigeria. Penelitian Nguyen (2019) menemukan pengeluaran pemerintah di Indonesia memiliki dampak positif dampak jangka pendek pada inflasi. Namun, di Cina, pengeluaran pemerintah memiliki dampak jangka pendek negatif terhadap inflasi. Penelitian Rando et al. (2021) mendapati pengaruh positif belanja pemerintah terhadap inflasi meskipun tidak signifikan di Indonesia. Penelitian Lestari et al. (2022) menemukan pengaruh positif belanja pemerintah akan tetapi tidak signifikan terhadap Inflasi 4 Kota di Sumatra Utara, yakni Pematangsiantar, Sibolga, Medan, dan Padang Sidempuan. Penelitian Dewi et al. (2017) menemukan bahwa belanja pemerintah berpengaruh signifikan negatif terhadap inflasi di Denpasar, Bali. Penelitian Iskandar & Subekan (2016) menemukan pengaruh positif akan tetapi tidak signifikan belanja pemerintah daerah terhadap inflasi di Sulawesi Selatan.

+

Demikian pula, penelitian berkenaan pengaruh nilai tukar terhadap inflasi telah banyak dilaksanakan dan memberikan hasil yang berbeda. Penelitian Özen et al. (2020) menemukan nilai tukar mempunyai pengaruh yang lebih besar daripada suku bunga terhadap inflasi pada periode Juli 2016 sampai dengan Juni 2019 di Turki. Hal tersebut disebabkan oleh produksi di Turki sangat bergantung pada impor. Penelitian Alsmadi, et al. (2020) menemukan bahwa korelasi antara nilai tukar dan tingkat inflasi di Kuwait rentang waktu 1990-2019 adalah positif namun tidak signifikan. Penelitian Okolo et al. (2022) menunjukkan bahwa dalam jangka pendek nilai tukar mata uang Nigeria terhadap mata uang asing berpengaruh signifikan terhadap inflasi. Dalam jangka panjang, nilai tukar mata uang Nigeria terhadap mata uang asing berpengaruh negatif signifikan terhadap penurunan inflasi di Nigeria. Penelitian Amhimmid et al. (2021) tidak menemukan signifikansi pengaruh nilai tukar terhadap inflasi di Indonesia dan Libya. Penelitian Danlami et al. (2019) tidak mendapati korelasi yang signifikan antara nilai tukar dengan inflasi di Sierra Leone. Namun, Danlami et al. (2019) medeteksi dalam jangka pendek guncangan positif nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap inflasi di Sierra Leone. Penelitian Subekti (2018)menemukan bahwa dalam jangka panjang nilai tukar rupiah berpengaruh signifikan negatif terhadap inflasi akan tetapi dalam jangka pendek tidak menemukan pengaruh signifikan nilai tukar terhadap inflasi. Penelitian Rizkiawan (2019) menemukan pengaruh signifikan positif nilai tukar rupiah terhadap inflasi di Kalimantan Timur. Penelitian Nur & Alfon (2015) tidak menemukan pengaruh signifikan jangka pendek nilai tukar rupiah terhadap inflasi di Indonesia akan tetapi dalam jangka panjang nilai tukar rupiah berpengaruh signifikan negatif terhadap inflasi di Indonesia.

+

Penelitian tentang inflasi di Kota Ternate masih relatif sedikit. Lebih lanjut, penelitian tentang pengaruh belanja pemerintah pusat dan nilai tukar terhadap inflasi di Kota Ternate masih belum dikerjakan. Maka dari itu, penelitian ini dimaksudkan untuk mengisi

+

kekosongan tersebut. Selain itu, Penelitian ini memanfaatkan data time series bulanan dengan metode Vector Error Correction Model (VECM).

+

METODE PENELITIAN

+

Metode kuantitatif digunakan pada penelitian ini. Penelitian ini menggunakan data time series bulanan realisasi belanja pegawai dan belanja barang pemerintah pusat satuan kerja di Kota Ternate periode Januri 2016 hingga Juni 2022, data nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika serta data inflasi Kota Ternate pada periode yang sama. Data merupakan data sekunder yang didapatkan dari aplikasi MEBE (Monitoring and Evaluation of Budget Execution) Kanwil DJPb Provinsi Maluku Utara, situs www.investing.com, dan situs Badan Pusat Statistik dengan alamat https://malut.bps.go.id/.

+

Periode penelitian antara Januari 2016 hingga Juni 2022 dipilih karena untuk mencukupi derajat kebebasan sebuah data time series penelitian. Lebih lanjut, pada periode tersebut, pemerintah mempunyai kebijakan pemberian gaji ke-13 dan tunjangan hari raya yang secara akumulatif menambah realisasi belanja pegawai. Kemudian, belanja barang di akhir tahun anggaran relatif masih besar. Selain itu, nilai tukar rupiah terhadap Dolar Amerika relatif fluktuatif.

+

Adapun, definisi operasional penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

Tabel 1

+

Definisi Operasional

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Definisi

 +

Skala

+

Peg

 +

Belanja Pegawai satuan kerja instansi pusat di Kota Ternate. Data terlebih dahulu ditransformasikan ke Logaritma Natural (Ln)

 +

Nominal

+

Brg

 +

Belanja Barang satuan kerja instansi pusat di Kota Ternate. Data terlebih dahulu ditransformasikan ke Logaritma Natural (Ln)

 +

Nominal

+

Kurs

 +

Nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika. Data terlebih dahulu ditransformasikan ke Logaritma Natural (Ln)

 +

Nominal

+

Inflasi

 +

Inflasi Kota Ternate

 +

Persentase

+

Metode VECM digunakan dalam penelitian ini. VECM yang memiliki keunggulan dibanding metode ekonometri konvensional menjadi alasan pemilihan. Keunggulan VECM di antaranya ialah mampu mengeliminasi parameter bias akibat tidak dimasukkannya variabel yang relevan. Selain itu, VECM mampu menghindarkan spurious variable (gejala perbedaan palsu) (Firdaus, 2020). Kelebihan tersebut didasarkan atas tahapan pengujian VECM dan pengembangan model dalam sebuah sistem yang kompleks (multivariate) secara bersamaan.

+

Johansen dan Juselius adalah orang yang mengembangkan VECM pada tahun 1990. Hal tersebut tidak terlepas dari ditemukannya konsep kointegrasi dan koreksi error (error correction) oleh Eagle dan Granger pada tahun 1981, di mana penemuan tersebut menjawab tren stokatik (tren yang mempunyai unit root atau bersifat tidak stasioner) dalam data yang mengindikasikan adanya komponen long-run (jangka panjang) dan short-run (jangka pendek) dalam data time series (Sinay, 2014).

+

VECM adalah Vector Autoregressive (VAR) yang memiliki batasan. VAR sendiri merupakan kerangka kerja makro ekonometri yang menggambarkan korelasi antar variabel

+

dalam sebuah persamaan. VAR merupakan metode analisis pengolahan variabel dalam jumlah yang banyak dan menggunakan data time series, di mana tersusun atas sebuah n-persamaan dengan n-variabel yang nilai variabel dipengaruhi oleh lag-nya sendiri, nilai variabel saat ini dan lampaunya (Firdaus, 2020). Adapun, batasan yang dimaksud adalah VECM mengolah variabel non stasioner sama halnya dengan metode VAR akan tetapi metode VECM mengolah variabel yang memiliki kecondongan terkointegrasi dalam jangka panjang. Maka dari itu, prosedur pengujian VECM mensyaratkan minimal terdapat 2 (dua) variabel yang terkointegrasi. Selain itu, untuk mengoreksi masalah kointegrasi dalam jangka panjang, metode VECM memasukkan nilai error correction term (ECT) pada persamaan (Firdaus, 2020). Nilai ECT sendiri diperoleh dari lag ke-1 nilai residual persamaan (Juanda, 2021).

+

Persamaan VAR secara umum dapat dinyatakan sebagai berikut (Firdaus, 2020):

+
  • +

    Y.t= Ao + Λ1yt-1 + A2 Yt.2 + → ApYt-p + εt................................................(1)

+

Keterangan:

+

Yt   =  vektor berukuran (n x 1) yang terdiri dari n variabel

+

A0   =  vektor intersep berukuran (n x 1)

+

Ai   =   matriks koefisien berukuran (n x n) dengan i = 1,2,3....p

+

ε t   =   vektor error (n x 1)

+

Sedangkan, Persamaan VECM dapat digambarkan sebagai berikut (Firdaus, 2020): Apabila terdapat dua variabel di dalam persamaan dengan satu persamaan kointegrasi dan tidak memiliki lag. Maka dapat dituliskan dalam persamaan

+ +

Sehingga VECM ditulis sebagai berikut:

+

ΔYι,t= a1(Y2,t-1 — βY1,t-1) + S2,t (2.2)

+

ΔY2,t= ^2(Y2,t-1-βY1,t-1) + ^2,t (2.3)

+

Dalam model tersebut, error correction term ditunjukkan oleh persamaan sisi kanan. Nilai term dalam ekuilibrium jangka panjang adalah nol. Jika Y1 dan Y2 menyimpang dari ekuilibrium maka term tidak bernilai nol dan setiap variabel beradaptasi untuk kembali ke ekuilibrium awal. Sedangkan, nilai koefisien α menunjukkan seberapa cepat variabel endogen kembali ke ekuilibrium (Firdaus, 2020).

+

Persamaan tersebut di atas secara umum dapat ditulis sebagai berikut (Firdaus, 2020):

+

AYt = μox + Vtx* + ∏xYt-1 + ∑⅛ Γix AYt-i + εt..........................................(2.4)

+

Keterangan:

+

Yt   = vektor yang berisi variabel yang dianalisis

+

μ0x  =  vektor intersep

+

μ1x   =  vektor koefisien regresi

+

t     =  time trend

+

∣∣x  =  axβ' di mana β' mengandung persamaan yang

+

terkointegrasi dalam jangka panjang.

+
  • +

    Y t-1  = variabel pada level

+

Γix = matriks koefisien regresi

+

k-1 = ordo VECM dari VAR

+

εt = error term

+

Metode VECM dapat menggambarkan korelasi jangka panjang dan jangka pendek antar variabel. Metode VECM juga dapat menggambarkan respons suatu variabel atas guncangan yang terjadi pada variabel lain dengan menganalisis Impulse Response Function (IRF). Selain itu, dengan menganalisis Forecast Error Varian Decomposition (FEVD), kontribusi sebuah variabel terhadap pergerakan variabel lain dapat dijelaskan. Namun, sebelum memperoleh hal tersebut, terdapat beberapa tahapan pengujian yang dilakukan, yakni Uji Stasioneritas, Uji Lag Optimum, Uji Stabilitas VAR, dan Uji Kointegrasi (Firdaus, 2020).

+

Dalam analisis model ekonometrika memanfaatkan data time series, salah satu syarat penting adalah stasioneritas. Data dikatakan stasioner adalah jika mean, varians, dan autovarians (pada varian lag) data tetap sama saat kapan saja data dibangun dan digunakan, maknanya data time series yang stasioner adalah data yang lebih stabil. Sebaliknya, data yang tidak stasioner maka validitas kestabilan data masih dipertimbangkan. Hal tersebut dapat menyebabkan spurious regression atau regresi palsu (Kusumaningtyas et al., 2022).

+

Dalam penelitian ini, uji stasioneritas dilaksanakan memanfaatkan Augmented Dickey Fuller Test (Uji ADF). Uji ADF adalah sebuah tes formal untuk unit root dalam data time series. Uji ADF adalah versi tambahan dari Uji Dickey-Fuller (DF) untuk serangkaian model deret waktu yang lebih besar dan lebih rumit. Karena proses random walk mungkin tidak mempunyai drift, ataupun potensial memiliki drift, maupun potensial memiliki tren deterministik dan stokastik. Uji DF diperkirakan dalam tiga bentuk Chatterjee et al. (2014):

+

Random walk

+

ΔYt = aYt-1+ μt(3.1)

+

Random walk memiliki drift

+

ΔYt = β1 + aYt-1 + μt(3.2)

+

Random walk memiliki tren deterministik dan stokastik

+

ΔYt = βι + β2 +aYt-1 + μt(3.3)

+

Uji ADF dilakukan dengan “menambah” ketiga persamaan di atas dengan menjumlahkan nilai lag dari variabel terikat ΔYt, terdiri dari menaksir persamaan regresi

+

berikut (Chatterjee et al., 2014):

+

ΔYt = βι + aYt-1+μ ∑ΔYt-ι + zt(3.4)

+

di mana εt adalah istilah kesalahan white noise murni dan di mana ΔYt-1 = (Yt-1 — Yt-2),ΔYt-2 = (Yt-2 — Yt-3), dan seterusnya.

+

Hal penting lain selanjutnya dalam estimasi VECM (p) adalah lag atau p dalam sistem estimasi VECM. Dalam kerangka sistem VECM, Lag optimal dibutuhkan untuk menangkap impak dari setiap peubah kepada peubah lainnya (Juanda, 2021). Lag optimal diperlukan karena apabila lag yang terlampau panjang akan mereduksi derajat kebebasan (degree of freedom) dan jumlah observasi, sedang lag yang terlalu pendek memunculkan bias spesifikasi model (Gujarati dalam Wardhono et al. 2019). Beberapa kriteria yang dapat dimanfaatkan

+

untuk memastikan lag optimum yaitu LR (sequential modified Likelihood Ratio test statistic), AIC (Akaike Information Criterion), SC (Schwarz Information Criterion), FPE (Final Prediction Error), dan HQ (Hannan-Quinn Information Criterion). Pemilihan lag optimum diperoleh dengan kriteria LR yang terbesar ataupun AIC, SC, FPE, dan HQ yang memiliki nilai terkecil. Supaya pemilihan kriteria berhasil ditandingkan, maka jumlah observasi yang dipakai pada sistem VECM haruslah sama (Juanda, 2021).

+

Untuk memperoleh hasil yang baik, uji lag optimal pada penelitian ini memanfaatkan semua kriteria dimaksud, yakni kriteria LR, AIC, SC, FPE, dan HQ.

+

Uji stabilitas VAR merupakan langkah penting selanjutnya. Uji stabilitas digunakan untuk menguji stabilitas model VAR. Model VAR yang stabil dianggap dapat menghasilkan analisa Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposition yang kuat. Mekanisme pengujian stabilitas VAR dilaksanakan dengan menaksir roots of characteristic polinomial (akar-akar dari fungsi polinomial). Model VAR dinyatakan stabil ketika akar-akar dari fungsi polinomial berada pada unit circle maupun angka absolutnya lebih kecil dari 1 (Firdaus, 2020).

+

Langkah berikutnya adalah uji kointegrasi. Menurut Enders dalam Nurasyiah et al., (2021), kointegrasi sama dengan gabungan linier dari variabel non stasioner. Uji kointegrasi dimanfaatkan untuk menemukan interaksi jangka panjang antara variabel non stasioner dalam analisa VAR/VECM. Apabila hasil uji kointegrasi menemukan adanya kointegrasi dari kombinasi linier antara dua ataupun lebih variabel, maka hal tersebut dapat diperbaiki sehingga menghasilkan residual yang permanen dan berjalan mengarah kesetimbangan jangka panjang (Tanjung & Devi dalam Nurasyiah et al., 2021).

+

Uji kointegrasi yang sering digunakan ialah Johansen Cointegration Test dan dalam penelitian ini, uji kointegrasi memakai metode dimaksud. Uji ini menghasilkan nilai trace statistic. Nilai tersebut menggambarkan interaksi antara rank dari sebuah matriks dengan akar karakteristiknya. Kointegrasi ditentukan dengan menandingkan angka trace statistic dan critical value (Mughits & Wulandari dalam Nurasyiah et al., 2021). Ketika angka trace statistic lebih besar dari critical value, maka model persamaan terkointegrasi. Kebalikannya, ketika angka trace statistic lebih kecil dari critical value maka model persamaan tidak terdapat kointegrasi. Lebih lanjut, apabila model persamaan ditemukan kointegrasi maka metode analisis yang digunakan metode VECM. Sebaliknya, jika tidak ditemukan kointegrasi pada model persamaan maka digunakan metode VAR (Nurasyiah et al., 2021).

+

Adapun, langkah berikutnya adalah menganalisis Impulse Response Function dan Forecast Error Varian Decomposition. Impulse Response Function merupakan sebuah teknik untuk menelusuri pengaruh guncangan yang dialami oleh sebuah peubah dalam sebuah sistem pada seluruh nilai peubah kini dan beberapa periode yang akan datang. Guncangan yang umumnya diantarkan adalah sebanyak satu standar deviasi atas peubah tersebut atau sering disebut innovation (Juanda, 2021). Sedangkan, Forecast Error Varian Decomposition merupakan sebuah metode yang digunakan untuk memperkirakan peran serta varian setiap peubah akibat ada perubahan peubah tertentu pada sistem VAR. Forecast Error Varian Decomposition digunakan untuk menjelaskan secara relatif bermaknanya setiap peubah pada sistem VAR sebab adanya guncangan (Juanda, 2021).

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 2

+

Hasil Analisa Deskriptif

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

Inflasi

 +

Peg

 +

Brg

 +

Kurs

+

Mean

 +

0,0018

 +

1,13E+11

 +

1,50E+11

 +

14029,37

+

Median

 +

0,0028

 +

1,07E+11

 +

1,40E+11

 +

14112,50

+

Maximum

 +

0,0171

 +

2,12E+11

 +

4,73E+11

 +

16300,00

+

Minimum

 +

-0,0151

 +

6,40E+10

 +

1,09E+10

 +

13047,00

+

Std. Dev.

 +

0,0061

 +

3,31E+10

 +

8,52E+10

 +

581,9381

+

Skewness

 +

-0,4044

 +

0,8942

 +

1,7601

 +

0,5747

+

Kurtosis

 +

3,4587

 +

3,0656

 +

7,4892

 +

4,4154

+

Jarque-Bera

 +

2,8098

 +

10,4080

 +

105,7722

 +

10,8045

+

Probability

 +

0,2454

 +

0,0055

 +

0,0000

 +

0,0045

+

Sum

 +

0,1478

 +

8,83E+12

 +

1,17E+13

 +

1094291

+

Sum Sq. Dev.

 +

0,0029

 +

8,43E+22

 +

5,59E+23

 +

26076196

+

Observations

 +

78

 +

78

 +

78

 +

78

+

Sumber: Eviews 9

+

Tabel 2 menunjukkan hasil analisis deskriptif penelitian ini. Jumlah data observasi adalah 78. Analisa deskriptif dilakukan terhadap seluruh variabel sebelum ditransformasi menggunakan logaritma natural. Adapun beberapa poin yang dapat dilihat adalah:

+

Pertama, Nilai mean atau rata-rata variabel Inflasi, Peg, Brg dan Kurs jika dibandingkan dengan standar deviasi, hanya variabel inflasi yang nilainya lebih besar. Hal tersebut berarti hanya variabel inflasi yang mempunyai sebaran besar.

+

Kedua, Berdasarkan nilai Skewness, kemiringan distribusi data seluruh variabel adalah normal (di antara -2< x <2). Hanya nilai Skewness variabel Inflasi yang menunjukkan yang menunjukkan angka negatif atau miring ke kiri. Adapun, Variabel lainnya miring ke kanan atau positif.

+

Ketiga, Nilai kurtosis (derajat keruncingan) menunjukkan bahwa variabel Inflasi dan Peg dalam kondisi normal (di angka 3). Sedangkan, variabel Brg dan Kurs menunjukkan angka di atas 3 yang berarti lepto kurtosis atau kurva yang terbentuk semakin runcing.

+

Keempat, Berdasarkan nilai Jarque-Bera dan nilai probability, variabel yang terdistribusi normal adalah Brg dan Kurs. Sedangkan, Inflasi dan Peg tidak terdistribusi normal karena nilainya di atas 0,005.

+

Tabel 3 menunjukkan hasil uji stasioneritas dengan memanfaatkan teknik Augmented Dickey Fuller Test. Hasil menampikan bahwa di tingkat level, hanya variabel LnInflasi yang telah stasioner. Hal tersebut diperlihatkan oleh angka probabilitas Augmented Dickey Fuller Test yang lebih kecil dari 0,05, yaitu 0,0000. Sehingga, uji stasioneritas dilanjutkan di tahap first differences. Adapun, uji stasioner pada tahap first differences, seluruh variabel telah stasioner.

+

Tabel 3

+

Hasil Uji Stasioneritas

+

Metode Augmented Dickey Fuller Test

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Level

 +

First Different

+

t-statistik

 +

probabilitas

 +

t-statistik

 +

probabilitas

+

LnInflasi

 +

-8,8649

 +

0,0000

 +

-6,8872

 +

0,0000

+

LnPeg

 +

2,2174

 +

0,9932

 +

-7,8612

 +

0,0000

+

LnBrg

 +

1,5040

 +

0,9662

 +

-3,9741

 +

0,0001

+

LnKurs

 +

0,3465

 +

0,7827

 +

-10,1598

 +

0,0000

+

Sumber: Eviews 9

+

Tabel 4 menunjukkan hasil uji lag optimum menggunakan kriteria LR, AIC, SC, FPE, dan HQ. Hasil memperlihatkan bahwa mayoritas kriteria menunjukkan lag optimum pada lag ke-2, yakni kriteria FPE, SC dan HQ. Maka, lag optimum yang dimanfaatkan dalam penelitian ini ialah lag ke-2 atau VECM (2). Namun, karena model yang digunakan stasioner di tahap first difference maka lag optimal yang dimanfaatkan yaitu lag ke-1 atau VECM (1).

+

Tabel 4

+

Hasil Uji Lag Optimum

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Lag

 +

LogL

 +

LR

 +

FPE

+

0

 +

314,6889

 +

NA

 +

2,36E-09

+

1

 +

348,4193

 +

62,8402

 +

1,45E-09

+

2

 +

374,1549

 +

45,1254

 +

1,12E-09*

+

3

 +

388,3920

 +

23,4034

 +

1,19E-09

+

4

 +

405,7509

 +

26,6329*

 +

1,17E-09

+

Lag

 +

AIC

 +

SC

 +

HQ

+

0

 +

-8,5120

 +

-8.3865*

 +

-8,4620

+

1

 +

-8,9978

 +

-8,3703

 +

-8,7477

+

2

 +

-9,2645*

 +

-8,1350

 +

-8,8144*

+

3

 +

-9,2162

 +

-7,5846

 +

-8,5660

+

4

 +

-9,2534

 +

-7,1199

 +

-8,4032

+

Sumber: Eviews 9

+

Hasil uji stabilitas VAR digambarkan oleh tabel 5. Hasil uji stabilitas memperlihatkan bahwa nilai modulus berada pada unit circle atau lebih kecil dari 1. Hal tersebut membuktikan bahwa model yang dipakai konstan dan dapat digunakan untuk analisa Impulse Response Function dan Forecast Error Variance Decomposition.

+

Tabel 5

+

Hasil Uji Stabilitas VAR

+ + + + + + + + + + +
+

Root

 +

Modulus

+

-0,145994 – 0,625478i

 +

0,642291

+

-0,145994 + 0,625478i

 +

0,642291

+

-0,498295 – 0,306274i

 +

0,584894

+

-0,498295 + 0,306274i

 +

0,584894

+

-0,283058 – 0,436813i

 +

0,520507

+

-0,283058 + 0,436813i

 +

0,520507

+

-0,086237 – 0,472961i

 +

0,480759

+

-0,086237 + 0,472961i

 +

0,480759

+

Sumber: Eviews 9

+

Hasil uji kointegrasi dengan memanfaatkan Johansen Cointegration Test terhadap model yang digunakan dapat diamati di tabel 6. Hasil memperlihatkan bahwa dalam jangka panjang, terdapat kointegrasi dari kombinasi linier antara seluruh variabel yang digunakan. Hal tersebut diperlihatkan oleh lebih besarnya angka trace statistic dibandingkan critical value atau nilai probabilitas Johansen Cointegration Test yang lebih kecil dari 0,05. Maka berlandaskan hasil tersebut, metode penelitian yang dimanfaatkan ialah VECM.

+

Tabel 6

+

Hasil Uji Kointegrasi

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)

+

Hypothesized No. of CE(s)

 +

Eigenvalue

 +

Trace

+

Statistic

 +

0.05

+

Critical Value

 +

Prob.**

+

None *

 +

0,7097

 +

266,6583

 +

63,8761

 +

0,0000

+

At most 1 *

 +

0,5854

 +

173,8820

 +

42,9152

 +

0,0000

+

At most 2 *

 +

0,5673

 +

107,8481

 +

25,8721

 +

0,0000

+

At most 3 *

 +

0,4514

 +

45,0242

 +

12,5180

 +

0,0000

+

Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)

+

Hypothesized

 +

Max-Eigen

 +

0.05

+

No. of CE(s)

 +

Eigenvalue

 +

Statistic

 +

Critical Value

 +

Prob.**

+

None *

 +

0,7097

 +

92,7763

 +

32,1183

 +

0,0000

+

At most 1 *

 +

0,5854

 +

66,0339

 +

25,8232

 +

0,0000

+

At most 2 *

 +

0,5673

 +

62,8240

 +

19,3870

 +

0,0000

+

At most 3 *

 +

0,4514

 +

45,0242

 +

12,5180

 +

0,0000

+

Sumber: Eviews 9

+

Tabel 7 memperlihatkan hasil VECM hubungan jangka panjang variabel belanja pegawai, belanja barang dan nilai tukar rupiah terhadap inflasi di Kota Ternate. Tabel tersebut memperlihatkan dalam jangka panjang, hanya variabel belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate yang berpengaruh secara signifikan 5% terhadap Inflasi. Hal tersebut dapat diamati dengan menandingkan antara nilai t-statistik dan t-tabel. Hanya nilai absolut t-statistik variabel belanja barang yang lebih besar dari t-tabel. Sedangkan, variabel lain nilai absolut t-statistiknya lebih kecil dari t-tabel.

+ + + + + + + +
+

Tabel 7

+

Hasil VECM Hubungan Jangka Panjang

+

Cointegrating Eq:

 +

CointEq1

+

Koefisien                 Standard errors                 t-statistik

+

D(Inflasi(-1))

 +

1,000000

+

D(Peg(-1))

+

D(Brg(-1))

+

D(Kurs(-1))

 +

0,0054                       0,0033              1,6117

+

-0,0067**                       0,0012             -5,7879

+

-0,0386                       0,0278             -1,3880

+

C

 +

-8,47E-05

+

R-squared

+

Adj. R-squared Sum sq. resids S.E. equation F-statistic

 +

0,7558                         t-tabel 5%, n>78 = 1,9908

+

0,7381                        t-tabel 10%, n>78 = 1,6646

+

0,0043                                 *) Signifikan 10%

+

0,0079                                 **) Signifikan 5%

+

42,7152

+

Sumber: Eviews 9

+

Jika hasil perhitungan VECM tersebut di atas dijabarkan pada sebuah persamaan matematika maka dapat ditulis sebagai berikut:

+

0 = D(Inflasi(-1)) -0,0001 + 0,0054 D(Peg(-1)) -0,0067 D(Brg(-1)) -0,0386 D(Kurs(-1)) D(Inflasi(-1)) = -0,0001 -0,0054 D(Peg(-1)) +0,0067 D(Brg(-1)) +0,0386 D(Kurs(-1))

+

Persamaan tersebut dan tingkat signifikasi pengaruh tiap variabel dapat menjelaskan hubungan jangka panjang antara belanja pegawai, belanja barang dan nilai tukar rupiah terhadap Inflasi di Kota Ternate. Pertama, Dalam jangka panjang, belanja pegawai satker pemerintah pusat di Kota Ternate mempunyai dampak negatif akan tetapi tidak berarti kepada Inflasi di Kota Ternate. Artinya, dalam jangka panjang, peningkatan belanja pegawai satker pemerintah pusat di Kota Ternate tidak berdampak pada kenaikan inflasi di Kota Ternate. Hasil ini selaras dengan teori Keynes yang mengemukakan bahwa elastisitas dan perputaran uang jamak dipengaruhi oleh ekspektasi publik dan perubahan barang-barang pengganti uang sehingga sangat sulit diprediksi. Hasil ini juga pararel dengan riset Akobi et al. (2021) yang menjumpai bahwa tidak ada pengaruh signifikansi pengeluaran pemerintah sektor pendidikan dan pertanian terhadap inflasi di Nigeria dan Penelitian Mehrara & Sujoudi (2015) yang menemukan bahwa pengeluaran pemerintah di Iran memiliki dampak negatif kecil terhadap inflasi.

+

Kedua, dalam jangka panjang, belanja barang satker pemerintah pusat berdampak signifikan positif kepada Inflasi di Kota Ternate. Artinya, setiap peningkatan belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate akan mengakibatkan naiknya inflasi di Kota Ternate. Hasil ini sinkron dengan teori kuantitas yang mengatakan apabila terdapat kenaikan besaran uang beredar akan membawa dampak inflasi. Hasil ini juga menggambarkan bahwa semakin bertambahnya uang beredar melalui belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate tidak meningkatkan output atau peningkatan usaha baru sehingga meningkatkan inflasi. Selain itu, berdasarkan teori struktur, kondisi tersebut dimungkinkan terjadi karena terdapat kekakuan struktur ekonomi di Kota Ternate, di mana peningkatan pendapatan per-kapita dan besaran penduduk tidak diimbangi oleh peningkatan penawaran bahan makanan. Hasil ini juga selaras dengan riset Olayungbo (2013) yang menjumpai interaksi kausalitas searah dari pengeluaran pemerintah yang rendah atau kontraksi terhadap tinggi inflasi di Nigeria.

+

Ketiga, dalam jangka panjang tidak ditemukan pengaruh signifikan nilai tukar rupiah terhadap inflasi di Kota Ternate meskipun arah pengaruh nilai tukar adalah positif. Artinya, dalam jangka panjang, perubahan nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS tidak memiliki dampak signifikan terhadap pergerakan Inflasi di Kota Ternate. Namun, arah positif dari pengaruh nilai tukar terhadap inflasi sesuai dengan teori Paritas Daya Beli menyatakan bahwa nilai tukar bakal beradaptasi seiring berjalannya waktu untuk menggambarkan perbedaan inflasi antar dua negara. Hasil ini juga sejalan dengan riset Alsmadi et al. (2020) yang mendapatkan bahwa terdapat interaksi signifikan positif namun tidak berarti antara nilai tukar dan tingkat inflasi di Kuwait periode 1990-2019, penelitian Amhimmid et al. (2021) yang tidak menemukan signifikansi pengaruh nilai tukar terhadap inflasi di Indonesia dan Libya dan penelitian Danlami et al. (2019) yang tidak menjumpai korelasi yang berarti antara nilai tukar dengan inflasi di Sierra Leone.

+

Tabel 8

+

Hasil VECM Hubungan Jangka Pendek

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Error Correction:

 +

Koefisien

 +

Standard errors

 +

t-statistik

+

CointEq1

 +

-1,6003

 +

0,1587

 +

-10,0828

+

D(INFLASI(-1),2)

 +

0,1298

 +

0,0955

 +

1,3583

+

D(PEG(-1),2)

 +

0,0065**

 +

0,0021

 +

3,0936

+

D(BRG(-1),2)

 +

-0,0062**

 +

0,0011

 +

-5,7054

+

D(KURS(-1),2)

 +

-0,0629**

 +

0,0242

 +

-2,5951

+

C

 +

-0,0002

 +

0,0009

 +

-0,2420

+

R-squared

 +

0,7558

 +

t-tabel 5%, n>78 = 1,9908

+

Adj. R-squared

 +

0,7381

 +

t-tabel

 +

10%, n>78 = 1,6646

+

Sum sq. resids

 +

0,0043

 +

*) Signifikan 10%

+

S.E. equation

 +

0,0079

 +

**) Signifikan 5%

+

F-statistic

 +

42,7152

+

Sumber: Eviews 9

+

Tabel 8 memperlihatkan hasil VECM hubungan jangka pendek variabel belanja pegawai, belanja barang, nilai tukar rupiah bahkan variabel inflasi sendiri terhadap inflasi di Kota Ternate.

+

Dengan membandingkan t-statistik dan t-tabel, tabel 8 memberitahukan bahwa dalam jangka pendek, variabel belanja pegawai, belanja barang dan nilai tukar rupiah mempunyai dampak yang berarti terhadap inflasi di Kota Ternate. Pertama, Dalam jangka pendek, belanja pegawai satker pemerintah pusat memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap inflasi di Kota Ternate. Artinya, dalam jangka pendek, setiap kenaikan belanja pegawai satker pemerintah pusat di Kota Ternate akan menurunkan Inflasi di Kota Ternate. Hasil ini selaras dengan teori Keynes yang mengatakan bahwa elastisitas dan perputaran uang banyak dikontrol oleh ekspektasi publik dan perubahan barang-barang alternatif uang sehingga sangat sulit diprediksi dan bertolak belakang dengan teori kuantitas yang berpendapat bahwa kenaikan besaran uang beredar akan membawa dampak inflasi. Hasil ini juga pararel dengan penelitian Nguyen (2019) yang menemukan pengeluaran pemerintah di Cina memiliki dampak jangka pendek negatif terhadap inflasi dan penelitian Dewi et al. (2017) yang menemukan bahwa belanja pemerintah berpengaruh signifikan negatif kepada inflasi di Denpasar.

+

Adapun, kondisi ekonomi yang dapat dijadikan argumen atas hasil tersebut adalah pada saat lonjakan belanja pegawai atau identik dengan hari raya, bermunculan pedagang atau penyedia jasa musiman. Hal tersebut tentu saja memperbanyak barang dan jasa yang tersedia di pasar. Pasar juga menawarkan berbagai diskon yang mempengaruhi harga sehingga dapat menekan inflasi. Selain itu, belanja pegawai yang disalurkan tidak selalu langsung digunakan atau digunakan langsung akan tetapi di luar daerah Kota Ternate.

+

Kedua, dalam jangka pendek, belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate memiliki pengaruh signifikan positif terhadap inflasi di Kota Ternate. Artinya, dalam jangka pendek, setiap kenaikan belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate akan meningkatkan Inflasi di Kota Ternate. Hasil ini juga menggambarkan pengeluaran belanja barang satker pemerintah pusat belum mampu meningkatkan output atau peningkatan usaha baru. Hasil ini sinkron dengan teori kuantitas yang mengatakan bahwa apabila terdapat kenaikan besaran uang beredar akan membawa dampak inflasi. Hasil ini juga pararel dengan penelitian Nguyen (2019) yang menemukan pengeluaran pemerintah di Indonesia memiliki dampak positif dampak jangka pendek pada inflasi dan penelitian Akobi et al. (2021) yang menemukan pengeluaran pemerintah sektor kesehatan dan telekomunikasi mempunyai efek positif jangka pendek dan signifikan kepada tingkat inflasi di Nigeria.

+

Ketiga, dalam jangka pendek, nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS mempunyai efek signifikan positif kepada inflasi di Kota Ternate. Artinya, dalam jangka pendek, setiap depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS akan meningkatkan Inflasi di Kota Ternate. Hasil ini sesuai dengan teori Paritas Daya Beli menyatakan bahwa nilai tukar bakal beradaptasi seiring berjalannya waktu untuk menggambarkan perbedaan inflasi antar dua negara. Hal ini mengindikasikan bahwa produk yang dibutuhkan oleh masyarakat Kota Ternate masih berkaitan dengan impor. Di sisi lain, dengan melemahnya nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS dapat dimungkinkan menaikkan ekspor sehingga meningkatkan jumlah uang hasil ekspor sehingga dapat meningkatkan inflasi. Hasil ini juga sejalan dengan riset Rizkiawan (2019) yang menemukan pengaruh signifikan positif nilai tukar rupiah terhadap inflasi di Kalimantan Timur dan penelitian Okolo et al. (2022) membuktikan bahwa dalam jangka pendek nilai tukar mata uang Nigeria terhadap mata uang asing berpengaruh signifikan kepada inflasi.

+

Grafik 3 dan Tabel 9 merupakan Impulse Response Function Inflasi akan guncangan yang terjadi di variabel belanja pegawai, belanja barang dan nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS maupun variabel inflasi sendiri.

+

Sumber: Eviews 9

+

Grafik 3

+

Impulse Response Function

+

Tabel 9

+

Impulse Response Function

+ + + + + + + + + + + + +
+

Period

 +

D(INFLASI)

 +

D(PEG)

 +

D(BRG)

 +

D(KURS)

+

1

 +

0,007891

 +

0,000000

 +

0,000000

 +

0,000000

+

2

 +

-0,002230

 +

0,001468

 +

0,003626

 +

-3,85E-05

+

3

 +

0,002928

 +

-6,88E-05

 +

0,004654

 +

0,002023

+

4

 +

0,002916

 +

0,000420

 +

0,000423

 +

-0,000381

+

5

 +

0,001997

 +

0,000684

 +

0,003143

 +

0,000677

+

6

 +

0,001307

 +

0,000476

 +

0,003283

 +

0,000782

+

7

 +

0,002876

 +

0,000334

 +

0,002245

 +

0,000594

+

8

 +

0,001983

 +

0,000576

 +

0,002396

 +

0,000354

+

9

 +

0,001905

 +

0,000496

 +

0,003051

 +

0,000755

+

10

 +

0,002221

 +

0,000427

 +

0,002530

 +

0,000562

+

Cholesky Ordering: D(INFLASI) D(PEG) D(BRG) D(KURS)

+

Sumber: Eviews 9

+

Pertama, respons Inflasi terhadap guncangan belanja pegawai relatif kecil dan singkat. Guncangan atau lonjakan belanja pegawai direspons oleh Inflasi paling tinggi sebesar 0,001468. Selanjutnya, pada periode ke-4, Inflasi sudah berjalan menuju titik keseimbangan. Kedua, respons inflasi terhadap belanja barang relatif besar dan panjang. Guncangan atau lonjakan belanja barang direspons oleh inflasi paling tinggi mencapai 0,004654 dan respons guncangan sampai periode ke-10. Ketiga, hampir sama dengan respons terhadap belanja pegawai, respons inflasi terhadap gejolak atau lonjakan nilai tukar rupiah juga relatif kecil dan singkat. Respons inflasi atas gejolak nilai tukar rupiah paling tinggi di angka 0,002023 dan hanya sampai periode ke-5. Selanjutnya, pada periode ke-6, inflasi sudah berjalan menuju tutuk keseimbangan.

+

Grafik 4 dan tabel 10 menunjukkan hasil Forecast Error Variance Decomposition. Hasil tersebut memperlihatkan prediksi kontribusi varian variabel Inflasi, belanja pegawai, belanja barang serta nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS.

+

Sumber: Eviews 9

+

Grafik 4

+

Forecast Error Variance Decomposition

+

Tabel 10

+

Forecast Error Variance Decomposition

+ + + + + + + + + + + + +
+

Period

 +

S.E.

 +

D(INFLASI)

 +

D(PEG)

 +

D(BRG)

 +

D(KURS)

+

1

 +

0,0079

 +

100,000

 +

0,0000

 +

0,0000

 +

0,0000

+

2

 +

0,0091

 +

81,4551

 +

2,6117

 +

15,9311

 +

0,0018

+

3

 +

0,0108

 +

64,8627

 +

1,8488

 +

29,7855

 +

3,5030

+

4

 +

0,0112

 +

66,9777

 +

1,8567

 +

27,7977

 +

3,3679

+

5

 +

0,0119

 +

62,7707

 +

1,9938

 +

31,8961

 +

3,3393

+

6

 +

0,0124

 +

58,4475

 +

1,9686

 +

36,1366

 +

3,4472

+

7

 +

0,0129

 +

58,5797

 +

1,8734

 +

36,1726

 +

3,3745

+

8

 +

0,0133

 +

57,4539

 +

1,9531

 +

37,3403

 +

3,2527

+

9

 +

0,0138

 +

55,2238

 +

1,9412

 +

39,5181

 +

3,3170

+

10

 +

0,0143

 +

54,4372

 +

1,9177

 +

40,3657

 +

3,2793

+

Cholesky Ordering: D(INFLASI) D(PEG) D(BRG) D(KURS)

+

Sumber: Eviews 9

+

Jika kontribusi tiap variabel diurutkan, variabel inflasi sendiri merupakan komponen terbesar yang mempengaruhi perubahan. Inflasi berpengaruh di periode awal namun semakin mengecil dengan berjalannya waktu. Belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate menjadi komponen yang memiliki kontribusi terbesar berikutnya. Belanja barang pemerintah satker pemerintah pusat di Kota Ternate memiliki kontribusi kecil di awal akan tetapi semakin membesar seiring berjalannya waktu. Adapun, kontribusi belanja pegawai dan nilai tukar relatif kecil. Nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS memiliki kontribusi berkisar 3% sedangkan belanja pegawai satker pemerintah pusat di Kota Ternate hanya berkisar 1%.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pengaruh belanja satker pemerintah pusat di Kota Ternate dan nilai tukar rupiah terhadap Inflasi Kota Ternate dapat dijelaskan dalam hubungan jangka Panjang, jangka pendek antar variabel, respons inflasi terhadap perubahan yang terjadi pada variabel dan kontribusi varian setiap variabel. Dalam jangka panjang, variabel belanja pegawai tidak memiliki dampak signifikan terhadap inflasi Kota Ternate akan tetapi dalam jangka pendek, belanja pegawai berpengaruh signifikan negatif terhadap inflasi Kota Ternate. Adapun, Respons Inflasi terhadap guncangan belanja pegawai adalah relatif kecil dan singkat. kemudian, kontribusi belanja pegawai terhadap pergerakan inflasi hanya berkisar 1%. Argumentasi yang dapat dijadikan dasar atas hasil tersebut adalah teori Keynes yang menyatakan elastisitas dan perputaran uang jamak dipengaruhi sama ekspektasi publik dan perubahan barang-barang alternatif uang sehingga sangat sulit diprediksi. Kondisi ekonomi pada saat lonjakan belanja pegawai atau identik dengan hari raya, bermunculan pedagang atau penyedia jasa musiman. Hal tersebut tentu saja memperbanyak barang dan jasa yang tersedia di pasar. Pasar juga menawarkan berbagai diskon yang mempengaruhi harga sehingga dapat menekan inflasi. Selain itu, belanja pegawai yang disalurkan tidak selalu langsung digunakan atau digunakan langsung akan tetapi di luar daerah Kota Ternate.

+

Berikutnya, dalam jangka panjang dan pendek, belanja barang yang mempunyai pengaruh signifikan positif atas inflasi Kota Ternate. Respons inflasi terhadap guncangan belanja barang juga relatif besar dan lama. Sedangkan, jika dilihat dari kontribusi variabel dalam mempengaruhi inflasi relatif besar hingga mampu mencapai 40%. Argumentasi yang menjadi dasar atas hasil tersebut adalah bertambahnya uang beredar melalui belanja barang satker pemerintah pusat di Kota Ternate tidak meningkatkan output atau peningkatan usaha baru. Artinya pertumbuhan dunia usaha yang lambat meningkatkan inflasi. Selain itu, indikasi kekakuan struktur ekonomi terjadi di Kota Ternate, di mana peningkatan pendapatan per-kapita dan jumlah penduduk tidak diimbangi oleh peningkatan penawaran bahan makanan.

+

Selanjutnya, dalam jangka panjang, variabel nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS tidak memiliki dampak signifikan terhadap Inflasi Kota Ternate akan tetapi nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS mempunyai efek signifikan positif kepada inflasi Kota Ternate. Hasil ini sesuai dengan teori Paritas Daya Beli menjelaskan bahwa nilai tukar akan beradaptasi seiring berjalannya waktu untuk menggambarkan perbedaan inflasi antar dua negara. Hal ini mengindikasikan bahwa produk yang dibutuhkan oleh masyarakat Kota Ternate masih berkaitan dengan impor. Di sisi lain, dengan melemahnya nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS dapat dimungkinkan menaikkan ekspor sehingga meningkatkan jumlah uang hasil ekspor sehingga dapat meningkatkan inflasi.

+

Implikasi atas penelitian ini adalah pemangku kepentingan di Kota Ternate perlu memperhatikan lonjakan belanja pegawai, belanja barang dan instabilitas nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS. Hal tersebut didasarkan oleh pengaruh signifikan indikator tersebut terhadap Inflasi Kota Ternate baik dalam jangka panjang atau pendek serta respons inflasi atas guncangan tiap indikator dan kontribusi pengaruhnya.

+

Adapun, saran penelitian ini adalah pemerintah perlu membuat kebijakan fiskal dan upaya-upaya untuk menjaga inflasi tetap stabil. Satuan kerja pemerintah pusat di Kota Ternate perlu merencanakan realisasi belanja secara proporsional dan mengutamakan realisasi belanja

+

yang dapat menumbuhkan atau menciptakan usaha-usaha baru dan meningkatkan output produksi. Pemerintah perlu mengupayakan, mendorong, mempermudah usaha-usaha baru dan pengembangan pertanian atau nelayan sebagai upaya peningkatan produksi bahan makanan. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar, pemerintah perlu mengurangi produk atau bahan produksi impor. Pemerintah perlu mengembangkan produk pengganti atau meningkatkan bahan baku produksi dengan harga yang lebih baik.

+

Penelitian ini masih mempunyai keterbatasan. Penelitian ini hanya melihat pengaruh belanja pemerintah pusat saja dan belum memperhitungkan belanja pemerintah daerah. Pertumbuhan ekonomi yang identik dengan pendapatan per-kapita dan jumlah penduduk belum dikaitkan. Selain itu, penelitian ini belum memperhatikan ambang suku bunga yang mempengaruhi besaran uang beredar. Adapun, penelitian selanjutnya dapat mengeksplorasi lebih lanjut dengan mengaitkan belanja pemerintah daerah, pendapatan per-kapita, jumlah penduduk, suku bunga.

+

REFERENSI

+

Akobi, K. C., Umeora, C. E., & Atueyi, C. L. (2021). Government Expenditure and Inflation Rate in Nigeria.

+

International Journal of Business Systems and Economics, 13(4), 276–293.

+

Alsmadi, A. A., Oudat, M. S., Ali, B. J. A., & Al-Ibbini, O. A. (2020). Analyze the Impact of Exchange Rate on Inflation Rate: Kuwait as a Case Study for the Period of 1990 to 2019. CHANGE MANAGEMENT JOURNAL–ISSN, (2327798X).

+

Amhimmid, O. M. H., Yanto, H., & Setyadharma, A. (2021). The Effect of Interest Rates, Money Supply and Exchange Rate on Inflation in Indonesia and Libya. Business and Economic Analysis Journal, 1(2), 104– 121.

+

Anwar, C. J., Rerung, R. R., & Indonesia, M. S. (2022). Pengantar Ekonomi Moneter. Media Sains Indonesia.

+

Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=EjRrEAAAQBAJ

+

Chatterjee, S., Singh, N. P., Goyal, D. P., & Gupta, N. (2014). Managing in Recovering Markets. Springer India.

+

Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=nm4aBQAAQBAJ

+

Danlami, I. A., Hidthiir, M. H., & Hassan, S. (2019). The Asymmetric Impact of Exchange Rate on the Inflation Rate in Sierra Leone. Global Business Management Review, 11(1), 63–82.

+

Darsono, Basuki. (2020). Buku Siswa EKONOMI Peminatan Ilmu-Ilmu Sosial Untuk Siswa SMA/MA Kelas XI Kurikulum     2013.     Penerbit     Pustaka     Rumah     C1nta.     Retrieved     from

+

https://books.google.co.id/books?id=co0gEAAAQBAJ

+

Dewi, F. S., Indrajaya, I. G. B., & Djayastra, I. K. (2017). Analisis Pengaruh Produk Domestik Regional Bruto Perkapita dan Pengeluaran Pemerintah Terhadap Inflasi Kota Denpasar Periode Tahun 1994–2013. Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 6(1).

+

Fardiansyah, H., Rochmi, A., Hariyanto, M., Oppier, H., Tamsah, H., Ansar, … Sari, A. R. (2022). Ekonomi Moneter    (Teori    dan    Kebijakan).    Media    Sains    Indonesia.    Retrieved    from

+

https://books.google.co.id/books?id=IYllEAAAQBAJ

+

Firdaus, M. (2020). Aplikasi Ekonometrika dengan E-Views, Stata dan R. PT Penerbit IPB Press. Retrieved from

+

https://books.google.co.id/books?id=gxz9DwAAQBAJ

+

Indonesia. (2003). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2003 Nomor 47. Sekretariat Negara. Jakarta.

+

Iskandar, A., & Subekan, A. (2016). Analisis Pengaruh Kebijakan Moneter Dan Fiskal Regional Terhadap Inflasi Dan Pertumbuhan Ekonomi Regional Dan Pembuktian Flypaper Effect Di Era Desentralisasi Fiskal Di Sulawesi Selatan (Analysis of Impact of Monetary and Fiscal Regional Policy on Inflation Rate and Growth in South Sulawesi and Verification of Flypaper Effect in Decentralization Era). Kajian Akademis BPPK Kementerian Keuangan Tahun.

+

Ismanthono, H. W. (2010). Kamus Istilah Ekonomi Dan Bisnis. Penerbit Buku Kompas. Retrieved from

+

https://books.google.co.id/books?id=XEsUd0yJXCAC

+

Juanda, B. (2021). Ekonometrika Deret Waktu: Teori dan Aplikasi. PT Penerbit IPB Press. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=FFwzEAAAQBAJ

+

Keuangan, M. (2013). Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 214 /PMK.05/ 2013 Tentang Bagan Akun Standar. Menteri Hukum dan Ham RI, Jakarta.

+

Kusumaningtyas, E., Subagyo, E., Adinugroho, W. C., Jacob, J., Berry, Y., Nuraini, A., … Surur, M. (2022). Konsep dan Praktik Ekonometrika Menggunakan Eview. Academia Publication. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=dBp1EAAAQBAJ

+

Lestari, D., Nainggolan, P., & Damanik, D. (2022). Pengaruh Pengeluaran Pemerintah, Produk Domestik Regional Bruto, Dan Upah Minimum Kabupaten/Kota Terhadap Inflasi Di Provinsi Sumatera Utara. Jurnal Ekuilnomi, 4(1), 27–36–27–36.

+

Mehrara, M., & Sujoudi, A. (2015). The relationship between money, government spending and inflation in the Iranian economy. International Letters of Social and Humanistic Sciences, 51, 89–94.

+

Mustafa, R. D. (2018). Uang Beredar dan Inflasi di Maluku Utara. Jurnal Ekonomi Pembangunan (JEPA), 5(1).

+

Nguyen, T. D. (2019). Impact of government spending on inflation in asian emerging economies: Evidence from india, china, and indonesia. The Singapore Economic Review, 64(05), 1171–1200.

+

Nur, T., & Alfon, M. (2015). ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI INFLASI DI

+

INDONESIA PERIODE 2005-2014 (PENDEKATAN ERROR CORRECTION MODEL).

+

Nurasyiah, Aas., Syamputri, D., Khairunnisa, M. L., & Nurfajariyati, R. (2021). EKONOMETRIKA TERAPAN PADA BIDANG RISET EKONOMI DAN KEUANGAN ISLAM. UPI Press. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=xdlbEAAAQBAJ

+

Okolo, C. V., Agubata, S. N., & Onwe, J. C. (2022). Asymmetric Impact of Exchange Rate on Inflation in Nigeria: A Non-linear ARDL approach.

+

Olayungbo, D. O. (2013). Government spending and inflation in Nigeria: An asymmetry causality test. Growth, 10(6).

+

Özen, E., Özdemir, L., & Grima, S. (2020). The relationship between the exchange rate, interest rate, and inflation: the case of Turkey.

+

Pangestuti, D. C. (2020). Manajemen Keuangan  Internasional.  Deepublish. Retrieved from

+

https://books.google.co.id/books?id=GX3lDwAAQBAJ

+

Quraisy, S. (2021). Analisa Kinerja Pedesterian Kawasan Gamalama Kota Ternate. Jurnal Sipil Sains, 11(1).

+

Rando, S. S. J., Rotinsulu, D. C., & Rorong, I. P. F. (2021). ANALISIS FAKTOR-FAKTOR PENENTU INFLASI DI INDONESIA. JURNAL PEMBANGUNAN EKONOMI DAN KEUANGAN DAERAH, 22(1), 66–83.

+

Rizkiawan, R. (2019). Pengaruh Beberapa Variabel Makro Terhadap Inflasi Dan Tingkat Pengangguran Di Provinsi Kalimantan Timur. Prosiding FRIMA (Festival Riset Ilmiah Manajemen Dan Akuntansi), (2), 484–490.

+

Selawati, B. A., & Purwanti, E. Y. (2020). Analisis Ricardian Equivalence Hypothesis di Indonesia: Pengaruh Kebijakan Fiskal terhadap Konsumsi Masyarakat. Indicators: Journal of Economic and Business, 1(1), 56–64.

+

Sinay, L. J. (2014). Pendekatan vector error correction model untuk analisis hubungan inflasi, BI rate dan kurs dolar Amerika Serikat. BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 8(2), 9–18.

+

Subekti, K. D. (2018). Analisis Pengaruh BI Rate, Nilai Tukar, Jumlah Uang Beredar, Imbal Hasil, Dan SBIS Terhadap Laju Inflasi Di Indonesia Tahun 2009-2017.

+

Sudarmanto, E., Syaiful, M., Fazira, N., Hasan, M., Muhammad, A., Faried, A. I., … Prasetyo, I. (2021). Teori Ekonomi:    Mikro    dan    Makro.    Yayasan    Kita    Menulis.     Retrieved    from

+

https://books.google.co.id/books?id=aoBSEAAAQBAJ

+

Walujan, T. (2020). PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP INFLASI DI INDONESIA TAHUN 2005-2018.

+

Wardhono, A., Indrawati, Y., Qoriah, C. G., & Nasir, M. A. (2019). Perilaku Kebijakan Bank Sentral di Indonesia. Pustaka Abadi. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=nd7YDwAAQBAJ

+

Wijoyo, H., & Sunarsi, D. (2020). Manajemen internasional. CV. Insan Cendekia Mandiri. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=Bl0EEAAAQBAJ

+

Yanti, N., Hendarso, Y., & Nengyanti, N. (2022). Transformasi Spasial di Kota Ternate. SEIKO: Journal of Management & Business, 5(2), 338–350.

+

Pengaruh Belanja Pemerintah Pusat dan Nilai Tukar Terhadap Inflasi di Kota Ternate,

+

Satria Tesapati

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-94461.md b/_full/2023-02-08-full-94461.md new file mode 100644 index 0000000000..06267812f6 --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-94461.md @@ -0,0 +1,242 @@ +--- +layout: full_article +title: "CASHLESS SOCIETY: TANTANGAN DAN KESIAPAN PEDAGANG PASAR TRADISIONAL DI KOTA DENPASAR" +author: "Putu Bagus Wedanta Prasetia, Ni Putu Nina Eka Lestari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94461 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-94461" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94461" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 83-94

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

CASHLESS SOCIETY: TANTANGAN DAN KESIAPAN PEDAGANG PASAR TRADISIONAL DI KOTA DENPASAR

+

Putu Bagus Wedanta Prasetia1 Ni Putu Nina Eka Lestari2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Cashless Society;

+

Traditional Market;

+

Cashless Systems;

+

+

This research was conducted to determine the challenges and readiness of traditional village market traders in implementing a noncash payment system. This research was conducted using a qualitative approach method with data analysis techniques used through data collection, data reduction, data presentation and drawing conclusions. This study uses readiness and challenge variables as research references. The research period was carried out for five months from the time the research proposal was made. The location of this research is Nyanggelan Market Panjer Traditional Village. Informants in this study were market heads, banks and buyers or traders in the Nyanggelan market who had used a non-cash payment system. The results of this study indicate the readiness of the Nyanggelan market traders to use a non-cash payment system supported by the market digitization program, but there are still many traders who do not understand using a non-cash payment system.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Cashless Society;

+

Pasar Tradisional;

+

Sistem pembayaran non tunai;

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Pendidikan Nasional Denpasar, Bali, Indonesia

+

Email:

+

baguswedanta@gmail.com

+

+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui tantangan serta kesiapan pedagang pasar tradisional desa adat dalam menerapkan sistem pembayaran non tunai. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode pendekatan kualitatif dengan teknik analisis data yang digunakan melalui pengumpulan data, reduksi data, penyajian data dan penarikan kesimpulan. Penelitian ini menggunakan variabel kesiapan dan tantangan sebagai acuan penelitian. Periode penelitian dilakukan selama lima bulan terhitung dari pembuatan proposal penelitian. Lokasi penelitian ini di Pasar Nyanggelan Desa Adat Panjer. Informan dalam penelitian ini adalah kepala pasar, pihak bank dan pembeli atau pedagang di pasar nyanggelan yang pernah menggunakan sistem pembayaran non tunai. Hasil penelitian ini menunjukkan kesiapan pedagang pasar nyanggelan dalam menggunakan sistem pembayaran non tunai di dukung oleh program digitalisasi pasar akan tetapi masih banyak pedagang yang belum mengerti menggunakan sistem pembayaran non tunai.

+

Universitas Pendidikan Nasional Denpasar, Bali, Indonesia Email: baguswedanta@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan teknologi semakin berkembang dengan pesat, berbagai kegiatan bisnis kecil hingga besar memanfaatkan perkembangan ini untuk menjalankan usahanya. Meningkatnya penggunaan teknologi terutama memberikan kemudahan bagi pelaku kegiatan bisnis kecil maupun besar dalam menjalankan bisnisnya. Saat ini Indonesia sudah memasuki era industri digital hal ini dapat dibuktikan banyaknya pelaku usaha maupun pembeli menggunakan teknologi digital sebagai alat pembayaran non tunai (Cashless Society). Munculnya alat pembayaran digital di Indonesia pada tahun 2017 memberikan dampak yang besar bagi pelaku usaha kecil hingga menengah untuk melengkapi kegiatan usaha mereka, tentu saja hal ini juga memberikan kemudahan bagi masyakarat untuk melakukan kegiatan pembayaran secara fleksibel dan efisien. Salah satu faktor pendorongnya adalah kemudahan dan kecepatan dalam bertransaksi sehingga penjual tidak perlu menyiapkan uang kecil sebagai kembalian. Produk non tunai seperti e-money yang banyak digunakan oleh masyarakat Indonesia saat ini adalah OVO, Gopay, Dana, ShoppeePay dan LinkAja. Alat-alat pembayaran ini banyak digunakan oleh masyarakat Indonesia sebagai alat pembayaran digital yang mampu memberikan kemudahan masyarakat dalam melakukan transaksi.

+

Menurut Bank Indonesia, Sistem Pembayaran adalah sistem yang mencakup seperangkat aturan, lembaga dan mekanisme yang dipakai untuk melaksanakan pemindahan dana, guna memenuhi suatu kewajiban yang timbul dari suatu kegiatan ekonomi. Sistem Pembayaran lahir bersamaan dengan lahirnya konsep uang sebagai media pertukaran (medium of change) atau intermediary dalam transaksi barang, jasa dan keuangan. Secara garis besar sistem pembayaran dibagi menjadi 2 (dua) yaitu sistem pembayaran tunai dan sistem pembayaran non tunai. Perbedaan antara kedua sistem pembayaran ini terletak pada instrument yang digunakan. Pada sistem pembayaran tunai menggunakan uang kartal (uang kertas dan uang logam) sedangkan pada sistem pembayaran non tunai menggunakan kartu (APMK), cek, bilyet giro, nota debit dan uang elektronik (card based) dan (server based). Menurut Treasury Alliance Group (2018:24) sistem pembayaran adalah serangkaian proses dan teknologi yang mentransfer nilai moneter dari satu entitas atau orang lain. Menurut Miranda Swaray (2018:29) transaksi non tunai (cashless) adalah kegiatan meminimalisasi proses pembayaran, mempercepat, meningkatkan efisiensi dan memberikan perlindungan kepada konsumen dalam proses bertransaksi. Menurut Suriani dan Ariwangsa (2016:27) Cashless Society merupakan masyarakat yang menggunakan alat instrumen non tunai dalam kegiatan bertransaksinya sehingga banyaknya pengguna instrumen non tunai maka terbentuklah masyarakat non tunai (cashless society).

+

Adanya kemudahan dalam bertransaksi diharapkan mampu memperlancar pergerakan ekonomi di Indonesia. Beralihnya transaksi dari tunai menjadi non tunai memberikan kemudahan dalam proses transaksi karena penjual barang tidak harus menyiapkan uang kecil sebagai kembalian jika ada konsumen membayar dengan uang bernominal besar. Sebelum munculnya sistem pembayaran non tunai melalui aplikasi sudah dimulai dengan adanya kartu kredit, akan tetapi hanya masyarakat kalangan atas yang sangat mudah untuk mengenal dan mendapatkan kepercayaan dari pihak perbankan. Munculnya sistem pembayaran digital mampu merubah perilaku pembayaran masyarakat, bagi konsumen yang baru saja mengenal sistem pembayaran digital sulit bagi mereka untuk mengatur keuangan yang dimiliki karena kegiatan transaksi pembayaran mampu dilakukan dimana saja. Peralihan transaksi tunai menjadi non tunai mampu menjadi solusi untuk mengantisipasi tingkat kriminalitas penggunaan uang tunai yang semakin tinggi.

+

Bank Indonesia dan pemerintah daerah. Seperti yang dilakukan Bank Indonesia Provinsi Bali yang menggandeng Bank Pembangunan Daerah (BPD) Bali dalam menyelenggarakan program Digitalisasi Pembayaran dan S.I.A.P (Sehat, Inovatif dan Pasti Aman) QRIS. Program yang dilakukan Bank Indonesia ini merupakan suatu bentuk perluasan pembayaran digital melalui penggunaan QRIS di berbagai pasar serta pusat perbelanjaan di Bali. Implementasi Program Pasar S.I.A.P QRIS merupakan suatu bentuk gerakan mendorong digitalisasi pembayaran guna mendukung peningkatan ekonomi dan keuangan digital terutama dalam memberdayakan ekonomi UMKM. Banyaknya pelaku usaha UMKM di Bali menjadi salah satu faktor penggerak dalam mengintegrasikan ekosistem

+

ekonomi dan keuangan digital. Selain UMKM fokus utama dalam mengimplementasikan QRIS dilakukan pada sektor perdagangan khususnya pada pasar tradisional.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Pasar Qgsa JggM JJsKTO

 +

Pasar Banjar Kftjft Sfittfflta

+

Pasar tea Sata∞R EasiaRssaiiteaB

 +

PasargfttaaKeiidaL

+

Pasar tea Abian .Tegftl

 +

Pasar tea Adffl Sfisfflftn

+

PasarXato

 +

PasartettEffliiHgta

+

PasarteTOSSari

 +

PararteftPtoOgtotorKAia

+

PasarteaKSttaSari

 +

PasarteaJlltaaB

+

PasarTatitba

 +

Pasar tea Bftfclftfflftrt Serattgaft

+

Pasar Kgttft Warbtgiti Sari

 +

Pasar tea Pftfcrftiliaa EfiJi Gadiilg

+

Pasar tea Rfttafflta RdliaJife

 +

Pasar J^t AM JJbttOS

+

Pasar JK⅛⅛ BfefiSa EHllSSaB

 +

Pasar Agung teaBafcrafflftft Ptotol

+

Pa≡ar te⅛⅛Bfeaga tea Ada? Kroesaft

 +

Pasar Qesft AM Sftttggillg Sari

+

Pasar Sudlia Merta.

 +

PasarEajjttefcIndah

+

Pasar Sari MdJ⅛

 +

Pasar KtoftfeftO Eftgftyftftgfti;.

+

PasarteataxaRSBSlfl

 +

Lftisartodij Sariin

+

Pasar Desa ∆⅛l BgOSft

 +

Pasar J⅛⅛disiθfta∣ Modern Ksttifflta

+

Pasar tea JfeaagggJtat

 +

PasaiBftdiiiig

+

Pasarteftfe^Sli

 +

PasarfeftJffct

+

Pasartengftg

 +

PasarJtotaatt

+

PasarteTOgAgung

 +

Pasar Eftto RftffleftJitftJl

+

Pasarfetoafc

 +

PasarAlWiSari

+

Pasarfefttol

 +

Pasar Asoka

+

PasarKettoft

 +

PasaiEitoil

+

PasarWaiigtiya

 +

Pasar ^⅛j⅛⅛ X⅛sfeuk

+

Smjte Pusat Data Kota Denpasar ⅛⅛2017

+

Gambar 1

+

Jumlah pasar tradisional di Kota Denpasar

+

Bank Indonesia juga meluncurkan program “Semarak QRIS di Pasar Nyanggelan” sebagai suatu bentuk komitmen untuk mendorong penggunaan QRIS atau Quick Response Code Indonesian Standard. Kepala perwakilan Bank Indonesia provinsi Bali mengatakan Pasar Nyanggelan Desa Adat Panjer dipilih secara khusus karena ekosistem digital telah siap dan memadahi selain itu Pasar Nyanggelan merupakan salah satu pasar di Denpasar yang telah berstatus SNI (Standar Nasional Indonesia) dan menjadi satu-satunya pasar di Provinsi Bali yang dinominasikan dalam perlombaan menjadi pasar aman dari bahan berbahaya tingkat nasional yang diselenggarakan Badan Pengawas Obat dan Makanan RI. Melalui program Semarak QRIS ini, bagi pembeli dan pedagang yang bertransaksi menggunakan QRIS di Pasar Nyanggelan Desa Adat Panjer selama periode 1 (satu) bukan yakni mulai 1 sampai 30 April 2022 akan memiliki kesempatan untuk mendapatkan berbagai hadiah berupa voucher belanja.

+

Pasar Nyanggelan merupakan salah satu pasar tradisional yang terletak di provinsi Bali di Jalan Tukad Pakerisan No. 55A, Panjer. Pasar ini terbilang sangat lengkap dalam menjual kebutuhan pokok sehari-hari seperti beras, gula, sayur, bawang, cabe, ikan dan lain-lainnya. Kelebihan yang ditawarkan pada Pasar Nyanggelan adalah produk-produk yang dijual sesuai dengan harga rakyat sehingga murah bagi masyarakat dan berfungsi sebagai pasar pada umumnya. Namun sampai saat ini masih banyak kita sering jumpai pembayaran dengan uang tunai di pasar nyanggelan. Sistem pembayaran elektronik (cashless) belum dapat dilakukan secara keseluruhan oleh pedagang di pasar nyanggelan padahal pihak kepala perwakilan Bank Indonesia di provinsi Bali sudah memilih pasar nyanggelan dalam meluncurkan program “Semarak QRIS di Pasar Nyanggelan”. Tujuan lain dari masuknya uang elektronik ke pasar tradisional selain memberikan kemudahan dan efisiensi yang tinggi dalam melakukan transaksi pembayaran, aspek keamanan dalam bertransaksi menjadi poin penting dalam masuknya uang elektronik ke dalam lingkungan pasar tradisional. Berdasarkan fenomena yang ada di pasar nyanggelan dalam menerapkan sistem pembayaran non tunai, maka peneliti tertarik untuk meneliti tantangan serta kesiapan pedagang di pasar nyanggelan. Maka dari itu, judul dalam penelitian ini adalah “Cashless Society: Tantangan dan Kesiapan Pedagang Pasar Di Kota Denpasar”.

+

Financial Technology atau sering disebut FinTech menurut Bank Indonesia merupakan hasil gabungan antara jasa keuangan dengan teknologi yang akhirnya mengubah model bisnis dari konvensional menjadi moderat, yang awalnya dalam kegiatan transaksi pembayaran harus bertatap muka dan membawa sejumlah uang, maka kini dapat melakukan kegiatan transaksi pembayaran jarak jauh yang dapat dilakukan kapan saja dan dimana saja. FinTech muncul seiring perubahan gaya hidup masyarakat yang erat dengan penggunaan teknologi informasi serta tuntutan hidup yang harus serba cepat. Dengan adanya FinTech, permasalahan dalam kegiatan bertransaksi jual beli dan pembayaran mampu diminimalkan dengan kata lain FinTech mampu membantu kegiatan bertransaksi jual beli dan sistem pembayaran menjadi lebih efisien, efektif dan ekonimis. Bagi konsumen adanya FinTech memberikan banyak manfaat seperti mendapatkan layanan yang baik, pilihan yang banyak dan harga yang lebih murah. Bagi pemain FinTech (pelaku usaha produk atau jasa) FinTech juga memberikan banyak manfaat seperti menyederhanakan rantai kegiatan bertransaksi, menekan biaya operasional dan modal serta membekukan alur informasi.

+

Penelitian ini menggunakan teori TAM sebagai acuan dalam mencari data penelitian, teori ini menjelaskan bagaimana perilaku penggunaan pada suatu teknologi. Teori TAM dikembangkan menjadi suatu model teori yang berfokus pada pengadopsian teknologi baru dalam sebuah organisasi, komunitas hingga perusahaan atau dalam konteks yang lebih luas seperti perkembangan teknologi suatu negara untuk perkembangan pasar dan pertumbuhan ekonomi menjadi lebih maju. Tujuan teori TAM adalah untuk menjaskan faktor-faktor penentu diterimanya suatu teknologi yang kemudian akan menjelaskan bagaimana perilaku pengguna menggunakan suatu teknologi. Dalam teori TAM (Technology Acceptance Model) terdapat 2 variabel yang diuji yaitu perceived usefulness (persepsi kegunaan) dan perceived ease of use (persepsi kemudahan penggunaan) kedua variabel tersebut akan menentukan minat seseorang terhadap penggunaan suatu teknologi. Persepsi manfaat dan persepsi kemudahan penggunaan terhadap suatu teknologi dalam teori TAM dipengaruhi oleh faktor-faktor yang disebut sebagai variabel eksternal.

+

Gambar 1.

+

Teori TAM Fred D. Davis

+

Penelitian ini juga menggunakan Theory of Planned Behavior (TPB) menjelaskan penerimaan seorang individu dalam menggunakan teknologi yang dikembangkan oleh Ajzen pada tahun 1991 dan telah banyak digunakan untuk menjelaskan perilaku seorang individu dalam menggunakan teknologi. Sikap dalam TPB merupakan konstruksi awal dari niat perilaku atau perasaan umum seseorang mengenai kesukaan dan ketidaksukaan terhadap suatu perilaku. Sikap akan memberikan seseorang memiliki kecenderungan di dalam pikirannya mengenai suka dan tidak suka terhadap suatu ide atau objek sehingga sikap mampu mempengaruhi seseorang untuk berbuat konsisten terhadap ide atau objek tersebut Kotler & Amstrong (2012). Dalam penggunaan uang elektronik, semakin positif sikap seseorang terhadap uang elektronik maka semakin kuat niat orang tersebut dalam menggunakan uang elektronik sedangkan semakin lemah sikap seseorang terhadap uang elektronik maka semakin lemah pula niat orang tersebut dalam menggunakan uang elektronik. Memiliki sikap bahwa menggunakan uang elektronik adalah hal yang mudah maka niat seseorang dalam menggunakan e-money akan meningkat.

+

Sikap merupakan posisi seseorang dalam mempelajari untuk merespon secara tetap suatu objek dalam hal menyukai ataupun tidak menyukai (Schiffman & Kanuk, 2010). Adapun komponen sikap menurut Fishbein & Ajzen (1975) adalah:

+
  • +

    1.    Komponen Kognitif

+

Merupakan pengetahuan dan persepsi yang diperoleh melalui pengalaman secara langsung dengan sikap obyek dan informasi terkait yang didapat melalui beberapa sumber. Pengetahuan dan persepsi ini biasanya berbentuk suatu kepercayaan konsumen dalam mempercayai sebuah produk yang memiliki sejumlah atribut.

+
  • +

    2.    Komponen Afektif

+

Merupakan ekspresi dan perasaan terhadap suatu produk atau merk tertentu yang memiliki hakikat evaluatif yang mana mencakup penilaian seseorang terhadap suatu obyek secara langsung dan menyeluruh.

+
  • +

    3.    Komponen Konatif

+

Merupakan sikap kecenderungan seseorang untuk melakukan suatu tindakan dan perilaku dengan cara-cara tertantu kepada suatu sikap obyek. Secara lazim, komponen konatif merupakan pernyataan konsumen yang dapat dilihat melalui ekspresi niat konsumen untuk membeli atau menolak suatu produk atau jasa.

+

Minat perilaku didefinisikan sebagai seberapa kuat tingkat keinginan seseorang untuk melakukan perilaku tertentu (Davis et al, 1986). Menurut Fishbein & Ajzen (1975) minat merupakan bagian dari keseluruhan dalam diri seorang individu yang mengacu kepada keinginan individu untuk melakukan tingkah laku tertentu. Menurut Theory of Planned Behavior niat seorang individu akan tercapai jika dia mampu mengontrol perilaku (Ajzen, 2008). Theory of Planned Behavior memfokuskan kepercayaan sebagai perilaku dalam mengontrol kesadaran seseorang tidak hanya tingkah laku berdasarkan rasionalitas. Minat individu tidak hanya dipengaruhi oleh tingkah laku akan tetapi ada variabel lain yang tidak ada dalam kendali seseorang seperti adanya sumber dan peluang untuk memperlihatkan perilaku (Ajzen, 2008).

+

Hasil penelitian dari Abdul Azis dan Mahyus Ekananda yang berjudul Analisis Peran Peningkatan Pembayaran Non Tunai Dalam Mempengaruhi Pertumbuhan Ekonomi (2021) mengatakan peningkatan pembayaran non tunai dapat mempengaruhi perekonomian dengan pendekatan GDP untuk periode 2009 hingga 2019. Alat pembayaran non tunai dengan alat pembayaran menggunakan kartu dengan proksi nilai dan volume transaksi dari kartu ATM atau debit berpengaruh positif dan signifikan dalam jangka panjang maupun jangka pendek terhadap GDP. Pendekatan alat pem-bayaran nontunai lain berupa kartu kredit dengan proksi data nilai volume transaksi dari kartu kredit miiliki hubungan positif dan signifikan dalam jangka panjang maupun jangka pendek dalam mempengaruhi GDP.

+

Hasil penelitian dari Siti Fatimah dan Mohammad Syaiful Suib yang berjudul Transformasi Sistem Pembayaran Pesantren Melalui E-Money Di Era Digital (2019) mengatakan penerapan emoney terus berkembang pesat di dunia pesantren, tidak hanya pesantren Daruut Tauhitt, Tebu Ireng dan pesantren Sunan Pandanaran, penerapan e-money juga banyak dikuti oleh pesantren lain di Indonesia. Pesantren juga dapat menerapkan transaksi e-money sebagai media pembayaran pesantren dengan memanfaatkan teknologi untuk membantu menunjang kegiatan kepesantrenan agar berjalan optimal. Dengan digalakkannya sistem e-money di pesantren diharapkan membangun generasi yang berdaya saing tinggi dengan bekal pemahaman agama yang kuat, intelektual dan mampu memahami dan manguasai teknologi informasi dan komunikasi.

+

Hasil penelitian dari Lina Marlina, Ahmad Mundzir dan Herda Pratama yang berjudul Cashless dan Cardless Sebagai Perilaku Transaksi Di Era Digital: Suatu Tinjauan Teoritis dan Empiris (2020) mengatakan proses perkembangan perilaku transaksi cashless bahkan cardless yang berlangsung di Indonesia menunjukan perkembangan pesat dalam lima tahun terakhir, baik dari segi kuantitas transaksi ataupun perkembangan literasi. Transaksi cashless bahkan cardless di Indonesia sedang berjalan. Perilaku bisnis dengan cashless dan cardless dapat memberi nilai tambah ekonomi serta menjadi alternatif solusi permasalahan perekonomian di Indonesia. Kesiapan Indonesia untuk menjadi cashless dan cardless country masih membutuhkan waktu yang panjang dan energi yang

+

besar. Terutama dari segi masyarakat heterogen dengan tingkat pendidikan belum merata. Sosialisasi harus terus dioptimalkan sehingga literasi finansial dan kompetensi digital masyarakat Indonesia terus meningkat. Perlahan tapi pasti suatu saat Indonesia akan sampai pada tujuan yang ditetapkan.

+

Hasil penelitian dari Ni Made Ari Anggita Pradnyawati dan Gede Sri Darma yang berjudul Jalan Terjal Transaksi Non Tunai Pada Bisnis UMKM (2021) mengatakan dengan kehadiran uang non tunai yang dipakai dikalangan khalayak ramai pada saat ini, diharapkan agar memperbaiki perekonomian Indonesia yang terlebih dahulu hingga kini dan selanjutnya untuk menjadi yang lebih baik dan mendukung keadaan keuangan Negara Indonesia. Pembayaran bisa dilakukan dengan cara simpel, mudah dan cepat, sehingga tidak memakan waktu lama dan membuang waktu hanya untuk melakukan transaksi. Sistem yang digunakan ditujukan untuk mengfleksibelkan serta mempermudah kerja manusia agar tidak terlalu lelah hanya untuk melakukan transaksi barang untuk kebutuhan sehari-hari.

+

Hasil penelitian dari Harisatun Niswa yang berjudul Cashless Payment: Potrait E-Money in Pesantren (2021) mengatakan dengan jumlah santri yang banyak, pondok pesantren diharapkan mampu menjadi saluran distribusi untuk meningkatakan perkembangan e-money di Indonesia. Salah satu pengembangan teknologi pondok pesantren yang sedang gencargencarnya disemarakkan yaitu penerapan e-money, Electronic Money mulai merambah ke dalam dunia pesantren seiring dengan penerbitan e-money pertama kali oleh Bank.

+

Hasil penelitian dari Nurjanah yang berjudul Analisis Potensi Pembayaran Non Tunai Pada Pedagang Di Kota Langsa (2021) mengatakan kota langsa memiliki potensi yang besar dalam penerapan pembayaran non tunai seiring dengan meningkat pesat perkembangan pelaku di kota Langsa, dan dalam penerapan tersebut memiliki beberapa penghambat seringnya terjadi jaringan kesalahan, kurangnya sosialisasi tentang penggunaan transaksi digital. Sistem pembayaran berbasis elektronik merupakan penerapan dalam peningkatan teknologi pada sistem pembayaran agar aktifitas perbankan lebih cepat, tepat, akurat, aman dan pada akhirnya akan meningkatkan produktivitas perbankan.

+

Hasil penelitian dari Mifta Qoirun Nisa Arifin & Shanty Oktavilia yang berjudul Analysis The Use of Electronic Money in Indonesia (2020) mengatakan dalam bertransaksi menggunakan uang elektronik memiliki keuntungan lebih dibandingkan menggunakan uang tunai, kelebihan ini membuat transaksi uang elektronik terus meningkat, Saat ini peningkatan transaksi uang elektronik tidak diikuti dengan pengurangan jumlah uang beredar, penelitian ini lebih fokus pada uang elektronik berbasis server dan kemampuan substitusi tunai. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel PDB dalam jangka pendek berpengaruh negatif tidak signifikan, sedangkan dalam jangka panjang berpengaruh positif juga signifikan terhadap transaksi e-money di Indonesia.

+

Hasil penelitian dari Raditya Rayadi & Djeini Maradesa yang berjudul Evaluasi Sistem Pembayaran Non Tunai Pada PT. Angkasa Pura I (Persero) Bandar Udara Internasional Sam Ratulangi Manado (2021) mengatakan sistem pembayaran non tunai yang diterapkan oleh PT. Angkasa Pura I (Persero) Bandar Udara Internasional Sam Ratulangi Manado belum sepenuhnya diterapkan oleh pihak perusahaan karena masih ada salah satu sumber pendapatan perusahaan dari pendapatan aeronautika yaitu pendapatan atas pelayanan Extend & Advanced (unscheduled flight) atau yang sering disebut dengan penerbangan tidak terjadwal dan juga dari sumber pendapatan atas pendapatan non aeronautika yaitu pendapatan parkir dan pas bandara. PT. Angkasa Pura I (Persero) Bandar Udara Internasional Sam Ratulangi Manado belum menggunakan sistem Quick Response Code Indonesian Standard (QRIS) melainkan menggunakan sistem virtual account yang dibayar secara langsung melalui bank atau menggunakan instrumen-instrumen pembayaran lainnya seperti kartu debit atau internet banking.

+

Hasil penelitian dari Novi Primita Sari yang berjudul Keberadaan Uang Elektronik Pada Kehidupan Masyarakat (2021) mengatakan perkembangan digital akan berbanding lurus dengan tingkat kesejahteraan masyarakatnya khususnya terhadap perekonomian terutama sistem pembayaran non-tunai. Akan tetapi penerapan sistem pembayaran non tunai yang satu akan mempengaruhi jenis pembayaran lainnya dalam jangka pendek, sehingga membutuhkan pengamatan dalam waktu yang panjang. Kemunculan Gojek dan Grab di Indonesia mempengaruhi peningkatan transaksi ekonomi

+

Indonesia dalam kegiatan pembelian makanan maupun non makanan sehingga dapat disimpulkan kegiatan penggunaan uang elektronik di Indonesia terus mengalami peningkatan.

+

Hasil Penelitian dari Izzani Ulfi yang berjudul Tantangan dan Peluang Kebijakan Non Tunai: Sebuah Studi Literatur (2020) mengatakan tingkat penerimaan masyarakat, model standarisasi bisnis dan penyediaan infrastruktur yang mumpuni adalah tantangan-tantangan yang harus dihadapi dalam penyelenggaraan kebijakan non-tunai sedangkan dukungan regulasi, pemerataan akses internet dan infrastruktur yang berkelanjutan di Indonesia merupakan potensi - potensi pendukung guna mencapai lebih banyak dampak positif dari implementasi kebijakan non-tunai yang lebih baik di masa depan.

+

METODE PENELITIAN

+

Untuk menjawab pokok permasalahan penelitian, maka pendekatan yang peneliti lakukan melalui pendekatan kualitatif dengan metode wawancara mendalam kepada informan penelitian, observasi kegiatan pedagang pasar dan dokumentasi. Peneliti menggunakan Pasar Nyanggelan sebagai lokasi penelitian yang ingin diteliti dikarenakan Pasar Nyanggelan sebagai pasar tradisional daerah panjer memiliki lingkungan fisik yang bersih, semenjak perubahan kondisi yang dilakukan pemerintah daerah serta pemberian status SNI sebagai pasar terbersih di kota Denpasar oleh pemerintah daerah dan gurbenur provinsi bali. Hal ini semakin memperkuat peneliti untuk melakukan penelitian mengenai Cashless Society di Pasar Nyanggelan. Dalam penelitian ini konsep dasar yang dipakai untuk memberikan definisi mengenai topik yang diteliti adalah konsep sistem pembayaran. Konsep sistem pembayaran saat ini sangat luas, era teknologi yang terus berkembang membuat konsep sistem pembayaran dibagi menjadi 3 yaitu sistem pembayaran tunai, non tunai dan mobile payment atau yang sering disebut electronic money (e-money).

+

Indikator usia menjadi indikator utama untuk mengukur persepsi kemudahan dan manfaat penggunaan QRIS. Pemilihan jumlah informan menggunakan teknik purposive sampling yang memiliki karakteristik pernah menggunakan dan memiliki pengetahuan seputar sistem pembayaran digital QRIS.

+

Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini melalui teknik wawancara. Menurut Sugiyono (2018:140) wawancara adalah percakapan dengan maksud tertentu yang dilakukan oleh dua pihak antara pewawancara yang mengajukan pertanyaan wawancara dengan informan penelitian yang akan diwawancarai untuk memberikan jawaban atas pertanyaan wawancara yang diberikan oleh pewawancara.

+

Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis kualitatif dengan teknik analisis data Miles dan Huberman dengan langkah-langkah sebagai berikut:

+
  • +

    1.    Pengumpulan Data (Data Collection)

+

Pada tahap ini peneliti mengumpulkan data terkait permasalahan dalam penelitian. Dalam penelitian ini peneliti menggunakan data primer dan data sekunder. Data primer dalam penelitian ini diperoleh dengan melakukan wawancara dan observasi secara langsung di Pasar Nyanggelan. Data sekunder dalam penelitian ini menggunakan studi literatur berupa teori dan penelitian terdahulu yang digunakan dalam penelitian ini.

+
  • +

    2.    Reduksi Data (Data Reduction)

+

Merupakan proses penyederhanaan data melalui seleksi, pemfokuskan dan keabsahan data mentah menjadi suatu informasi yang dapat mempermudah dalam penarikan kesimpulan.

+
  • +

    3.    Penyajian Data (Data Display)

+

Penyajian data dalam penelitian ini ditampilkan dalam bentuk hasil foto saat kegiatan wawancara dengan informan penelitian serta narasi-narasi hasil jawaban saat proses wawancara dengan informan penelitian.

+
  • +

    4.    Penarikan Kesimpulan (Conclusion Drawing/Verification)

+

Penarikan kesimpulan dalam penelitian ini dilihat melalui hasil reduksi data yang tetap mengaju pada rumusan masalah dengan tujuan yang hendak dicapai. Data dalam penelitian ini

+

disusun dan dibandingkan oleh peneliti antara satu dengan lainnya untuk ditarik sebagai jawaban atas pokok permasalahan dalam penelitian ini.

+

Gambar 1.

+

Teknik Analisis Data Miles dan Huberman

+

Untuk mendapatkan kebenaran dalam penelitian, peneliti menggunakan teknik triangulasi dimana peneliti menggunakan 2 (dua) teknik triangulasi dalam verifikasi hasil keabsahan hasil analisis data yaitu:

+
  • +

    1.    Triangulasi Teknik

+

Teknik triangulasi ini menguji kreadibilitas data dengan cara mengecek data kepada sumber dengan teknik yang berbeda. Triangulasi teknik dalam penelitian ini adalah dengan Observasi, Wawancara dan Dokumentasi untuk mencocokan hasil yang diperoleh.

+
  • +

    2.    Triangulasi Sumber

+

Triangulasi sumber data menggali kebenaran suatu informasi dengan membandingkan dan mengecek kembali informasi yang diperoleh. Triangulasi sumber dalam penelitian ini adalah membandingkan hasil wawancara yang telah dilakukan pada beberapa informan, menganalisa hasil wawancara peneliti dan informan dengan data hasil observasi peneliti dokumen-dokumen serta foto-foto lokasi penelitian.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pasar Nyanggelan merupakan pasar desa adat yang terletak di Kelurahan Panjer, Kecamatan Denpasar Selatan, Kota Denpasar. Dari aspek kepemilikan, Pasar Nyanggelan merupakan pasar desa adat yang berada dibawah kepemilikan desa adat panjer yang mengelola pasar tersebut. Pasar Nyanggelan saat ini memiliki jumlah pedagang sebanyak 192 orang pedagang yang dimiliki oleh Desa Adat Panjer dan telah berdiri dan diresmikan pada tahun 1995. Jenis pedagang yang berjualan di kawasan Pasar Nyanggelan bermacam-macam mulai dari pedagang yang menjual kebutuhan sehari-hari, pedagang makanan, pedagang pakaian hingga pedagang yang menjual alat-alat kebutuhan upacara adat di bali. Kios-kios pedagang di Pasar Nyanggelan dibedakan berdasarkan zonasi sesuai dengan tipe dan jenis dagangan yang dijual, spesifikasi umur pedagang yang berjualan di Pasar Nyanggelan dimulai dari pedagang muda hingga pedagang tua. Terdapat dua jenis pedagang yang berjualan di dalam kawasan Pasar Nyanggelan, yaitu pedagang permanen dan pedagang non permanen. Pedagang permanen merupakan pedagang yang memiliki lapak dan sudah terdaftar secara administrasi di dalam kawasan Pasar Nyanggelan Desa Adat Panjer adapun pedagang permanen ini seperti pedagang kios pasar yang berjualan pagi hingga kios pedagang yang berjualan hingga siang

+

hari sedangkan pedagang non permanen merupakan pedagang yang berjualan di dalam kawasan Pasar Nyanggelan yang tidak memiliki lapak di Pasar Nyanggelan seperti pedagang kuliner malam dan pedagang-pedagang yang berjualan dengan mobil bak terbuka.

+

Revolusi digital dalam satu dekade terakhir mengubah secara drastis perilaku transaksi ekonomi. Pola hidup berbelanja yang bergerser ke platform digital menuntut metode pembayaran yang mobile, cepat, efektif dan tetap aman saat digunakan. Tren digitalisasi sangat mempengaruhi sendi-sendi perekonomian di Indonesia, mendisrupsi fungsi-fungsi konvensional termasuk di sektor keuangan. Saat ini tuntutan layangan keuangan yang cepat, efisien dan aman semakin memperkuat seiring dengan pengalaman baru konsumen yang dimanjakan oleh layanan baru yang serba mobile. Arus digitalisasi masuk secara deras ke Indonesia dan semakin menguat di masa depan. Populasi yang terbesar dan didominasi oleh generasi Y dan Z menjadi pasar yang prospektif masuknya digitalisasi dengan mudah ke Indonesia. Pasar Nyanggelan merupakan salah satu pasar yang ditunjuk oleh Bank Indonesia dalam melaksanakan program digitalisasi pasar SIAP QRIS. Pasar Nyanggelan sendiri ditunjuk dikarenakan Pasar Nyanggelan sudah dinominasikan menjadi pasar tradisional yang berstandar SNI (Standar Nasional Indonesia) akan pasar sehat dengan sanitasi dan higienis pasar yang baik serta pasar aman yang mana produk yang dijual oleh pedagang aman dari bahan kimia berbahaya. Selain itu keinginan yang muncul dari Kepala Pasar Nyanggelan yang menginginkan terlaksananya digitalisasi pasar menjadi faktor pendorong program digitalisasi Pasar Nyanggelan ini dapat berjalan dengan semestinya.

+

Penerapan sistem pembayaran digital di pasar nyanggelan terlaksana dengan adanya dukungan dari program digitalisasi pasar yang sedang diselenggarakan oleh Bank Pembangunan Daerah Bali (BPD Bali). Berdasarkan hasil temuan dilapangan persiapan pasar nyanggelan dalam melaksanakan program digitalisasi pasar salah satunya dengan menggandeng Bank Nasional Indonesia (BNI 46) untuk membantu pelaksanaan program digitalisasi pasar. Kesiapan awal yang dilakukan BNI 46 ialah dengan melakukan sosialisasi kepada pihak pasar mengenai sistem pembayaran non tunai yang akan dilaksanakan di pasar nyanggelan, setelah disepakati QRIS akan digunakan sebagai sistem pembayaran non tunai yang akan digunakan di pasar nyanggelan. Selanjutnya pihak pasar nyanggelan menyarankan sistem e-retribusi pasar untuk dijalankan dengan bantuan pihak BNI 46, e-retribusi pasar ini merupakan program yang dibuat oleh pihak pasar nyanggelan sebagai suatu bentuk lebih terlaksananya program digitalisasi pasar. Dalam menjalankan program e-retribusi pasar, pihak BNI 46 selaku pelaksana kegiatan digitalisasi pasar menyarankan kepada pihak pasar nyanggelan untuk melakukan pembukaan rekening kepada setiap pedagang. Pembukaan rekening kepada setiap pedagang merupakan langkah awal pihak BNI 46 dalam melaksanakan e-retribusi pasar.

+

Cashless Society menurut Suriani & Ariwangsa (2016) adalah masyarakat yang menggunakan alat instrumen non tunai dalam kegiatan bertransaksi sehingga banyaknya pengguna instrumen non tunai maka terbentuklah masyarakat non tunai. Masyarakat yang dimaksud ialah pembeli dan pedagang pasar yang melakukan transaksi jual beli sehingga semakin banyak pembeli dan pedagang yang menggunakan QRIS maka akan terbentuk masyarakat non tunai. Hasil penelitian di lapangan menunjukkan masih kurangnya pembeli serta pedagang yang menggunakan QRIS sebagai alat transaksi non tunai namun hanya beberapa pedagang yang menggunakan QRIS sebagai alat pembayaran alternatif dalam bertransaksi.

+

Persepsi Manfaat dan Kemudahan QRIS

+

Kemudahan penggunaan merupakan penyebab suatu teknologi mampu diterima dimana teknologi yang mudah digunakan mampu memberikan kemudahan pengguna atau membebaskan pengguna dari kesulitan. Persepsi pemudahan diartikan sebagai keyakinan pengguna akan kemudahan yang ditawarkan oleh teknologi, dimana pengguna percaya bahwa suatu sistem atau teknologi yang digunakannya mampu membebaskan pengguna dari masalah-masalah dalam kinerjanya dan memudahkan kinerja pengguna (Davis, 1989). Hasil wawancara dengan beberapa informan

+

memutuskan menggunakan QRIS sebagai sistem pembayaran non tunai karena QRIS mudah digunakan. Pengguna hanya perlu membawa smartphone untuk melakukan transaksi pembayaran dan melakukan scan pada barcode QRIS yang sudah disiapkan di masing-masing kios pedagang.

+

Sikap Pedagang Dalam Menggunakan Sistem Pembayaran QRIS

+

Kemudahan dan manfaat yang diberikan sebuah teknologi kepada penggunanya mampu membentuk sikap acceptance (penerimaan) pengguna terhadap sebuah teknologi karena teknologi yang mudah digunakan dan memberikan manfaat bagi penggunanya mampu memberikan dampak positif terhadap pengguna untuk menunjang pekerjaannya. Menurut Schiffman dan Kanuk (2010) sikap merupakan posisi seseorang dalam mempelajari untuk merespon secara tetap suatu objek dalam hal menyukai maupun tidak menyukai. Menurut Ajzen (1991) sikap adalah kecenderungan seseorang untuk merespons suka atau dengan tidak suka terhadap suatu objek. Hasil wawancara peneliti dengan beberapa pedagang dan pembeli di pasar nyanggelan, informan penelitian menyatakan sistem pembayaran non tunai QRIS memberikan kemudahan konsumen untuk melakukan transaksi pembayaran. Adanya kemudahan QRIS sebagai alat pembayaran non tunai memberikan manfaat bagi pedagang dan pembeli dalam melakukan transaksi jual beli menjadi lebih mudah. Sikap pedagang untuk menggunakan QRIS juga didorong oleh pihak pasar yang menyelenggarakan program digitalisasi pasar, hal ini sejalan dengan teori menurut Hamilton K. (2011) yang mengatakan keputusan seseorang untuk melakukan atau tidak melakukan perilaku berhubungan dengan tekanan sosial disekitar. Selain itu juga hal ini sejalan dengan teori Tan dan Thomson (2000) yang mengatakan seseorang akan memiliki keinginan terhadap suatu objek atau perilaku jika terpengaruh oleh orangorang disekitarnya untuk melakukannya.

+

Minat pedagang pasar nyanggelan untuk terus menggunakan QRIS sebagai sistem pembayaran non tunai masih belum maksimal berdasarkan hasil wawancara dengan Ibu Yanti (pedagang sayur) beliau menjelaskan masih takut dalam menggunakan sistem pembayaran QRIS karena masih kurang mengerti untuk menggunakan aplikasi QRIS yang terinstal di handphonenya dan untuk sehari-harinya beliau masih suka melakukan transaksi pembayaran tunai dengan menerima uang secara langsung karena uang tersebut nantinya akan digunakan kembali untuk membeli sayur dari pemasok untuk dijual kembali keesokan harinya. Hasil wawancara tersebut sejalan dengan teori Ajzen (1991) yang mengatakan persepsi seorang individu mengenai kemudahan atau kesulitan untuk melakukan perilaku tertentu yang mengacu pada keyakinan yang dimiliki seseorang dalam melakukan suatu perilaku.

+

Sikap seseorang dalam menggunakan suatu teknologi mampu mempengaruhi terjadinya penggunaan sebuah teknologi secara terus menerus. Tingkat penggunaan seseorang dalam menggunakan sebuah teknologi dapat diprediksi melalui sikap perhatian seorang pengguna terhadap teknologi tersebut (Hermanto & Patmawati, 2017). Berdasarkan hasil wawancara peneliti beberapa pedagang di pasar nyanggelan sudah mulai menggunakan QRIS sebagai sistem pembayaran non tunai akan tetapi pedagang masih lebih menyukai untuk bertransaksi dengan pembeli menggunakan sistem pembayaran tunai. Kurangnya sosialisasi yang merata kepada para pedagang pasar memberikan efek rasa keraguan yang muncul dalam diri pedagang dan sikap pedagang dalam menggunakan QRIS.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pengembangan QRIS sebagai sistem pembayaran non tunai pada pasar tradisional merupakan suatu langkah awal pengembangan dan kesiapan nyata bahwa sistem pembayaran non tunai harus masuk ke tengah masyarakat. Pengenalan QRIS pada masyarakat generasi X dan masyarakat menengah kebawah harus dimulai sedini mungkin demi tercapainya masyarakat cashless. Kesiapan yang matang dan peran serta motivasi dari instansi terkait perlu dilakukan mengingat QRIS merupakan suatu teknologi baru yang mulai dikenal masyarakat pasca pandemi. Demi mencapai masyarakat yang non tunai Kepala Pasar Nyanggelan mulai melakukan pembangunan bilik-bilik ATM di area pasar nyanggelan, pembangunan bilik-bilik ATM ini sebagai pendukung program digitalisasi pasar dan program e-retribusi pasar dan menjadi aset pendukung untuk menarik minat masyarakat

+

untuk melakukan transaksi non tunai di pasar nyanggelan. Mengingat masih banyaknya masyarakat sekitar yang belum mengetahui bahwa sistem pembayaran non tunai sudah masuk di area pasar nyanggelan sebagai sistem pembayaran alternatif ketika masyarakat ingin melakukan pembayaran secara non tunai.

+

Kendala yang timbul dari adanya sistem pembayaran non tunai QRIS di pasar nyanggelan ini ialah ketidaksiapan beberapa pedagang dalam menerima sistem pembayaran non tunai ini. Ketidaksiapan pedagang ini dapat dibuktikan dengan hasil wawancara peneliti dengan pembeli di pasar nyanggelan yang memberikan jawaban bahwa belum mengetahui bahwa sudah adanya transaksi pembayaran secara non tunai di area pasar nyanggelan. Selain itu hasil wawancara peneliti dengan beberapa pedagang pasar yang memberikan jawaban bahwa beberapa pedagang pasar nyanggelan masih menyukai pembayaran secara tunai daripada non tunai beberapa pedagang yang dimaksud ialah pedagang sayur, daging, pedagang sembako serta pedagang upacara adat. Menurut mereka pembayaran tunai lebih mudah digunakan karena pedagang secara langsung mendapatkan uang dari pembeli dan uang tersebut disimpan untuk dikemudian hari digunakan kembali membeli bahan dagangan sedangkan pembayaran non tunai banyak pedagang masih bingung dalam mengoperasikan aplikasi QRIS yang terinstal di handphone pedagang.

+

REFERENSI

+

Aji, Hendy Mustiko, Izra Berakon, and Maizaitulaidawati Md Husin. 2020. “COVID-19 and e-Wallet Usage Intention: A Multigroup Analysis between Indonesia and Malaysia.” Cogent Business and Management 7(1). doi: 10.1080/23311975.2020.1804181.

+

Al Qardh, Jurnal, Jefry Tarantang, Annisa Awwaliyah, Maulidia Astuti, and Meidinah Munawaroh. n.d. 60 IAIN Palangka Raya PERKEMBANGAN SISTEM PEMBAYARAN DIGITAL PADA ERA REVOLUSI INDUSTRI 4.0 DI INDONESIA.

+

Aliyah, Istijabatul. n.d. PEMAHAMAN KONSEPTUAL PASAR TRADISIONAL DI PERKOTAAN.

+

Alliance, Treassury. 2018. Fundamentals of Global Payment Systems and Practices.

+

Armilia, Nadhia, and yuyun isbanah. 2020. “Faktor Yang Memengaruhi Kepuasan Keuangan Pengguna

+

Financial Technology Di Surabaya.” Jurnal Ilmu Manajemen 8(2018):39–50.

+

Ayudya, Alfalia Citra, and Amin Wibowo. 2018. “The Intention to Use E-Money Using Theory of Planned Behavior and Locus of Control.” Jurnal Keuangan Dan Perbankan 22(2):335–49. doi: 10.26905/jkdp.v22i2.1691.

+

Daulay, Denni Irawan, Gita Alfiyanna, Indah Anggraeni, Reny Aurora Sitohang, Teddy Simatupang, Jl Ra Kartini, Cilandak Barat, and Jakarta Selatan. 2020. Faktor Penentu Penggunaan Dompet Digital Pada Konsumen Di Daerah Jabodetabek. Vol. 3.

+

Dennehy, Denis, and David Sammon. 2015. “Trends in Mobile Payments Research: A Literature Review.” Journal of Innovation Management Dennehy 3:49–61.

+

Fadhilah, Jihan, Cut Aja Anis Layyinna, Rijal Khatami, and Fitroh Fitroh. 2021. “Pemanfaatan Teknologi Digital Wallet Sebagai Solusi Alternatif Pembayaran Modern: Literature Review.” Journal of Computer Science and Engineering (JCSE) 2(2):89–97. doi: 10.36596/jcse.v2i2.219.

+

Fakultas, Pendidikan Akuntansi, Ekonomi Universitas, Negeri Makassar, Jl Raya, and Pendidikan Makassar. n.d. THE INFLUENCE OF LEARNING READINESS TOWARDS STUDENTS LEARNING OUTCOMES IN ACCOUNTING CLASS XI ACCOUNTING SKILLS PROGRAM AT SMK NEGERI 1 MAKASSAR PENGARUH KESIAPAN BELAJAR TERHADAP HASIL BELAJAR SISWA PADA MATA PELAJARAN AKUNTANSI KELAS XI PROGRAM KEAHLIAN AKUNTANSI SMK NEGERI 1 MAKASSAR SELVIANA.

+

Fatimah, Siti, and Mohammad Syaiful Suib. 2019. “TRANSFORMASI SISTEM PEMBAYARAN PESANTREN MELALUI E-MONEY DI ERA DIGITAL (Studi Pondok Pesantren Nurul Jadid).” Jurnal Ekonomi Dan Bisnis 20(2):96. doi: 10.30659/ekobis.20.2.96-108.

+

Furcht, Christopher M., Janine M. Buonato, Nicolas Skuli, Lijoy K. Mathew, Andrés R. Muñoz Rojas, M.

+

Celeste Simon, and Matthew J. Lazzara. 2014. “Multivariate Signaling Regulation by SHP2 Differentially Controls Proliferation and Therapeutic Response in Glioma Cells.” Journal of Cell Science 127(16):3555–67. doi: 10.1242/jcs.150862.

+

Granić, Andrina, and Nikola Marangunić. 2019. “Technology Acceptance Model in Educational Context: A Systematic Literature Review.” British Journal of Educational Technology 50(5):2572–93. doi: 10.1111/bjet.12864.

+

Hermanto, Suwardi Bambang, and Patmawati Patmawati. 2017. “Determinan Penggunaan Aktual Perangkat Lunak Akuntansi Pendekatan Technology Acceptance Model.” Jurnal Akuntansi Dan Keuangan 19(2):67–81. doi: 10.9744/jak.19.2.67-81.

+

Kang, Jungho. 2018. “Mobile Payment in Fintech Environment: Trends, Security Challenges, and Services.” Human-Centric Computing and Information Sciences 8(1). doi: 10.1186/s13673-018-0155-4.

+

Liébana-Cabanillas, Francisco, Francisco Muñoz-Leiva, and J. Sánchez-Fernández. 2018. “A Global Approach to the Analysis of User Behavior in Mobile Payment Systems in the New Electronic Environment.” Service Business 12(1):25–64. doi: 10.1007/s11628-017-0336-7.

+

Ni Made Ari Anggita, Gede Sri Darma Pradnyawati. n.d. “JALAN TERJAL TRANSAKSI NON TUNAI PADA BISNIS UMKM.”

+

Niswa, Harisatun. 2021. “CASHLESS PAYMENT: PORTRAIT E-MONEY IN PESANTREN Harisatun Niswa.” Iqtishadia:    Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah 8(2):11. doi:

+

10.1905/iqtishadia.v8i2.4148.

+

Purba, John Tampil, Sylvia Samuel, and Sidik Budiono. 2021. “Collaboration of Digital Payment Usage Decision in COVID-19 Pandemic Situation: Evidence from Indonesia.” International Journal of Data and Network Science 5(4):557–68. doi: 10.5267/j.ijdns.2021.8.012.

+

Putra, Pratama, Riyanto Jayadi, and Ignatius Steven. 2021. “The Impact of Quality and Price on the Loyalty of Electronic Money Users: Empirical Evidence from Indonesia.” Journal of Asian Finance, Economics and Business 8(3):1349–59. doi: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.1349.

+

Putri, Irma Aidilia. 2015. PENGARUH PERKEMBANGAN CASHLESS TRANSACTION TERHADAP KEBUTUHAN UANG TUNAI (KARTAL) MASYARAKAT (STUDI KASUS INDONESIA PERIODE 2010-2014) JURNAL ILMIAH Disusun Oleh.

+

Qoirun, Mifta, Nisa Arifin, and Shanty Oktavilia. 2020. “Economics Development Analysis Journal Analysis The Use of Electronic Money in Indonesia Article Info.” Economics Development Analysis Journal 9(4).

+

Rayadi, Raditya, and Djeini Maradesa. 2021. “Evaluasi Sistem Pembayaran Non Tunai Pada PT. Angkasa Pura I (PERSERO) Bandar Udara Internasional Sam Ratulangi Manado.” Jurnal EMBA 9(3):193–200.

+

Santoso, Budi, and Edwin Zusrony. 2020. “Analisis Persepsi Pengguna Aplikasi Payment Berbasis Fintech Menggunakan Technology Acceptance Model (Tam).” Jurnal Teknologi Informasi Dan Komunikasi 11(1):49–54. doi: 10.51903/jtikp.v11i1.150.

+

Sari, Novi Primita. n.d. “Keberadaan Uang Elektronik Pada Kehidupan Masyarakat.”

+

Setiawan, I. Wayan Arta, and Luh Putu Mahyuni. 2020. “Qris Di Mata Umkm: Eksplorasi Persepsi Dan Intensi Umkm Menggunakan Qris.” E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana 10:921. doi: 10.24843/eeb.2020.v09.i10.p01.

+

Siqueira, Monique Scalco Soares, Priscilla Oliveira Nascimento, and Andre Pimenta Freire. 2022. “Reporting Behaviour of People with Disabilities in Relation to the Lack of Accessibility on Government Websites: Analysis in the Light of the Theory of Planned Behaviour.” Disability, CBR and Inclusive Development 33(1):52–68. doi: 10.47985/dcidj.475.

+

Syarif, Akhmad Hidayat. 2018. “Mahasiswa Berwirausaha.” Latarbelakang, Karakter Dan Proses Menciptakan Usaha 7(5):237.

+

Tan, Margaret, and Thompson S. H. Teo. 2000. “Factors Influencing the Adoption of Internet Banking.” Journal of the Association for Information Systems 1(1):1–44.

+

Thompson, Ronald L., Christopher A. Higgins, and Jane M. Howell. 1991. “Personal Computing: Toward a Conceptual Model of Utilization Utilization of Personal Computers Personal Computing: Toward a Conceptual Model of Utilization1.” Source: MIS Quarterly 15(1):125–43.

+

Ulfi, Izzani. 2020. “TANTANGAN DAN PELUANG KEBIJAKAN NON-TUNAI: SEBUAH STUDI LITERATUR.” Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis 25(1):55–65. doi: 10.35760/eb.2020.v25i1.2379.

+

Marlina, Lina, Ahmad Mundzir, and Herda Pratama. 2020. “CASHLESS DAN CARDLESS SEBAGAI PERILAKU TRANSAKSI DI ERA DIGITAL: SUATU TINJAUAN TEORETIS DAN EMPIRIS.” CoManagement 3(2):533–42.

+

Nurjanah. 2016. “ANALISIS POTENSI PEMBAYARAN NON TUNAI PADA PEDAGANG DI KOTA LANGSA.” 4(1):1–23.

+

Amaliyyah, Rizqi. 2021. “ANALISIS PERAN PENINGKATAN PEMBAYARAN NONTUNAI DALAM MEMENGARUHI PERTUMBUHAN EKONOMI.” 6(12):6.

+

Cashless Society: Tantangan Dan Kesiapan Pedagang Pasar Tradisional Di Kota Denpasar

+

Putu Bagus Wedanta Prasetia dan Ni Putu Nina Eka Lestari

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-94670.md b/_full/2023-02-08-full-94670.md new file mode 100644 index 0000000000..f9cad5eecd --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-94670.md @@ -0,0 +1,635 @@ +--- +layout: full_article +title: "FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PURCHASING POWER PARITY MATA UANG NEGARA EMERGING MARKET ASEAN" +author: "Sucia Cia Azwenda, Alpon Satrianto" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94670 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-94670" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94670" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 95-106

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PURCHASING POWER PARITY MATA UANG NEGARA EMERGING MARKET ASEAN

+

Sucia Azwenda1 Alpon Satrianto2

+

Abstract

+ + +
+

Keywords:

+

Inflation;

+

Foreign direct investment;

+

Net export;

+

Purchasing power parity;

 +

This study aims to determine and analyze related to the effect of inflation, foreign direct investment and net exports on the purchasing power parity of ASEAN Emerging Market currencies. This study uses secondary data sourced from the World Bank, in the periode 2004-2019 in ASEAN Emerging Market countries, namely Indonesia, Malaysia, Phillipines, Thailand and Vietnam. In this study,the independent variables consist of inflation, foreign direct investment and net exports. Meanwhile, purchasing power parity is determined as the dependent variable ASEAN. This study uses panel data regression analysis using the Fixed Effect Modeln (FEM) method. The results show that inflation has a negative and significant effect on purchasing power parity of ASEAN Emerging Market countries.. Meanwhile, foreign direct investment and net exports have a positive and insignificant effect on the purchasing power parity of ASEAN Emerging Market countries.

+

Kata Kunci:                                             Abstrak

+ + +
+

Inflasi;

+

Investasi asing langsung;

+

Net ekspor;

+

Purchasing power parity;

 +

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis terkait pengaruh inflasi, investasi asing langsung dan net ekspor terhadap purchasing power parity mata uang negara Emerging Market ASEAN.

+

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari World

+ + + +
+

Koresponding:

 +

Bank, pada periode 2004-2019 di negara Emerging Market ASEAN, yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, Thailand dan Vietnam. Pada penelitian ini

+

Fakultas Ekonomi Universitas

+

Negeri Padang, Sumatera

+

Barat, Indonesia

+

Email:

+

azwendasucia@gmail.com

 +

variabel bebas terdiri dari inflasi, investasi asing langsung dan net ekspor. Sedangkan purchasing power parity ditetapkan sebagai variabel terikat. Penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel dengan menggunakan metode Fixed Effect Model (FEM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN. Sedangkan investasi asing langsung dan net ekspor berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN.

+

Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, Sumatera Barat, Indonesia Email: azwendasucia@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Nilai tukar mata uang merupakan salah satu indikator yang perlu diperhatikan oleh setiap negara, karena senantiasa megalami perubahan dari waktu ke waktu. Keseimbangan nilai tukar riil menjadi kunci bagi setiap ekspor neto, karena harga relatif barang-barang yang dijual di luar negeri dan domestik (N. Gregory Mankiw, 2000). Keseimbangan nilai tukar dapat tercermin dari perbandingan antara nilai mata uang suatu negara dengan nilai mata uang negara lainnya, dalam kemampuan daya beli dari masing-masing mata uang tersebut. Perbandingan dari mata uang negara tersebut, dinamakan dengan Paritas Daya Beli (Purchasing Power Parity). Purchasing Power Parity merupakan salah satu konsep untuk mengukur perbandingan nilai tukar antar negara, hal ini menjadi cerminan dalam menunjukkan apakah nilai tukar yang berlaku sesuai atau tidak (Samuelson & William D. Nordhaus, 2004). Purchasing power parity mencoba menyamakan daya beli mata uang yang berbeda, yang diukur dalam mata uang domestik per dolar AS, dengan menggunakan sampel sekeranjang barang dan jasa yang merupakan pengeluaran akhir dari konsumsi rumah tangga dan pemerintah, pembentukan modal tetap dan ekspor neto (Oecd Data, 2021).

+

Teori purchasing power parity dikemukakan oleh Gustav Cassel, yang merupakan seorang ekonom swedia pada tahun 1918, yang digunakan untuk memperkirakan keseimbangan nilai tukar (Salvatore, 2014), dengan cara membandingan kemampuan daya beli berbagai mata uang negara terhadap negara lain. Teori purchasing power parity menyatakan bahwa kurs antar mata uang sama dengan porsi tingkat harga setiap negara, yang dihitung berdasarkan harga beli suatu komoditi yang sama (Krugman & Obstfeld, 2009). Negara yang mengukur pendapatan per kapitanya dengan menggunakan perbandingan nilai tukar resmi yaitu dolar Amerika Serikat, dengan ukuran penyesuaian kemampuan daya beli akan sangat berbeda dari kenyataannya . Teori purchasing Power Parity dapat menjadi salah satu tolak ukur dalam menentukan standar hidup yang layak secara internasional oleh Bank Dunia, yang menjadi perbandingan dalam menggambarkan kinerja ekonomi nasional (Setyo Hn, 2016)

+

Purchasing power parity juga merupakan faktor yang dapat menggambarkan keadaan perekonomian suatu negara, yang berfungsi sebagai tolak ukur dalam membandingkan standar hidup di setiap negara (Samuelson & William D. Nordhaus, 2004). Konsep Purchasing power parity berdasarkan hukum satu harga. Hukum ini menyatakan bahwa suatu barang yang dijual di semua tempat memiliki harga yang sama, dengan asumsi tidak adanya biaya transportasi, biaya transaksi, atau hambatan perdagangan, sehingga seharusnya barang-barang yang dijual di berbagai negara itu setara dengan negara lain (N. Gregory Mankiw, 2006). Purchasing Power Parity, dapat digunakan sebagai perbandingan rata-rata dari biaya produk dan jasa antar negara. Asumsinya bahwa kegiatan dari perdagangan internasional akan memicu kondisi perubahan dari nilai tukar mata uang. Maksudnya, transaksi yang terjadi dalam mata uang suatu negara, akan mempengaruhi nilai tukar darinmata uang negara tersebut di pasar uang (Setyo Hn, 2016).

+

Negara Emerging Market merupakan negara yang mengalami pasar barang dan pasar modal yang sedang berkembang, memiliki banyak cakupan sektor ekonomi di berbagai negara dengan bisnis yang berbeda, hal ini berpotensi untuk menarik investor untuk menempatkan uang mereka (Indopremier.com, 2021), akibatnya negara tersebut memiliki volume transaksi mata uang dolar yang paling intensif di pasar internasional. Ketika volume dagang suatu negara semakin besar, berarti dia mendorong penggunaan mata uang dolar sebagai alat transaksi, akibatnya tingkat permintaan mata uang dolar meningkat, tentu hal ini akan berdampak pada kemampuan daya beli mata uang masing-masing negara.

+

Tabel 1.

+

Purchasing Power Parity Negara Emerging Market ASEAN Tahun 2013-2019 (Indeks)

+ + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Indonesia

 +

Malaysia

 +

Filipina

 +

Thailand

 +

Vietnam

+

2013

 +

0,36

 +

0,47

 +

0,43

 +

0,40

 +

0,35

+

2014

 +

0,34

 +

0,46

 +

0,43

 +

0,38

 +

0,35

+

2015

 +

0,33

 +

0,4

 +

0,42

 +

0,37

 +

0,34

+

2016

 +

0,34

 +

0,38

 +

0,4

 +

0,36

 +

0,33

+

2017

 +

0,35

 +

0,38

 +

0,38

 +

0,38

 +

0,33

+

2018

 +

0,33

 +

0,40

 +

0,37

 +

0,39

 +

0,33

+

2019

 +

0,34

 +

0,39

 +

0,38

 +

0,41

 +

0,32

+

Rata-Rata

 +

0,34

 +

0,41

 +

0,40

 +

0,38

 +

0,34

+

Sumber: World Bank, ( 2021)

+

Tabel 1. terlihat bahwa perkembangan rasio purchasing power parity di negara Emerging Market ASEAN dari tahun 2013-2019 mengalami fluktuasi, hal ini dapat disebabkan karena terjadinya pergerakan dari keseimbangan nilai tukar mata uang dari tahun ke tahun. Negara Vietnam dan Indonesia memiliki rata-rata rasio paritas daya beli yang lebih rendah dibandingkan negara Emerging Market ASEAN lainnya, yaitu sebesar USD0,34. Selanjutnya rata-rata rasio paritas daya beli Thailand sebesar USD0,38. Filipina memiliki rata-rata rasio paritas daya beli sebesar USD0,40 dan Malaysia USD0,41. Semakin kecil angka rasio purchasing power parity, menandakan harga barang serupa yang dijual di masing-masing negara menjadi lebih murah. Harga di Indonesia dan Vietnam lebih murah dibandingkan harga barang yang dijual di negara Thailand, Filipina dan Malaysia. Hal ini diduga akibat adanya subsidi yang diberikan pemerintah Indonesia terhadap BBM dan LPG (Muhammad Ridwan, 2020). Selain itu negara Indonesia masih menggunakan BBM premium (Santia, 2021).

+

Gelb & Diofasi (2016) mengatakan subsidi energi cenderung memiliki dampak terhadap harga dan ekonomi, sehingga negara-negara yang membelanjakan lebih besar untuk subsidi dapat memiliki tigkat harga purchasing power parity yang relatif lebih rendah. Sedangkan Vietnam dalam beberapa tahun terakhir telah mengalami pertumbuhan yang begitu cepat, sejak tahun 2011 neraca transaksi berjalannya berada di angka surplus, hal ini disebabkan karena meningkatnya ekspor negara vietnam dan stabilnya aliran FDI, sehingga mendukung neraca pembayaran vietnam (Trieu, et al, 2019).

+ + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 2.

+

Perkembangan Inflasi Negara Emerging Market ASEAN Tahun 2013-2019 (%)

+

Tahun

 +

Indonesia

 +

Malaysia

 +

Filipina

 +

Thailand

 +

Vietnam

+

2013

 +

4,97

 +

0,17

 +

2,06

 +

1,78

 +

4,76

+

2014

 +

5,44

 +

2,47

 +

3,05

 +

1,44

 +

3,66

+

2015

 +

3,98

 +

1,22

 +

-0,72

 +

0,72

 +

-0,19

+

2016

 +

2,44

 +

1,66

 +

1,28

 +

2,64

 +

1,11

+

2017

 +

4,29

 +

3,78

 +

2,32

 +

1,90

 +

4,09

+

2018

 +

3,82

 +

0,62

 +

3,74

 +

1,43

 +

3,40

+

2019

 +

1,60

 +

0,07

 +

0,70

 +

0,95

 +

1,79

+

Rata-rata

 +

3,79

 +

1,43

 +

1,78

 +

1,55

 +

2,66

+

Sumber: World Bank, (2021)

+

Salah satu faktor yang mempengaruhi tingkat paritas daya beli mata uang suatu negara adalah inflasi. Inflasi yang lebih tinggi menyebabkan nilai mata uang suatu negara menjadi lemah, akibatnya harga barang dan jasa di suatu negara menjadi mahal, sehingga kemampuan daya beli mata uang untuk dibelanjakan menjadi turun (Krugman & Obstfeld, 2009). Penelitian oleh Adusei & Gyapong (2017) mengatakan bahwa, inflasi merupakan prediktor dari nilai mata uang, perbedaan inflasi menyebabkan perbedaan nilai tukar mata uang.

+

Pada Tabel 2. negara yang memiliki rata-rata tingkat inflasi terendah pertahun yaitu Malaysia, disusul oleh negara Thailand, dan negara Filipina, karena berada dibawah angka 2 persen. Negara Vietnam memiliki rata-rata tingkat inflasi yang lebih tinggi dibandingkan dari negara Malaysia, Thailand dan Filipina, karena inflasinya diatas 2 persen pertahun. Sedangkan negara Indonesia menduduki tingkat rata-rata inflasi tertinggi dibandingkan negara lain, yaitu sebesar 3,79 persen pertahun, hal ini diduga dipicu akibat melunjaknya harga BBM, sehingga harga barang dan jasa menjadi mahal dan menyebabkan inflasi meningkat (Hendra Kusuma, 2015), yang pada akhirnya berdampak terhadap pergerakan nilai tukar (Ekananda, 2014).

+

Investasi asing langsung (FDI) merupakan masuknya aliran modal asing ke dalam negeri, yang dapat menyebabakan kenaikan aset luar negeri di suatu negara (Salvatore, 2014). Aliran modal asing yang masuk ke dalam negeri tidak menyebabkan peningkatan utang luar negeri, namun menjadi salah satu faktor yang mampu mempengaruhi nilai tukar, dikarenakan investor asing akan menukar mata uangnya ke mata uang negara yang menerima investasi tersebut, sehingga terjadi apresiasi terhadap nilai tukar. Selain itu, negara penerima FDI lebih unggul daripada berhutang, karena pembayaran deviden dapat dibatalkan jika proyek bisnis mengalami kegagalan (Sterne et al., 1997). Jika FDI dalam jangka panjang berhasil meningkatkan produktivitas dan daya saing dari produk lokal, maka diharapkan terjadi peningkatan ekspor, sehingga dalam jangka panjang akan mendorong terjadinya apresiasi nilai tukar (Tjahjono & Sulistiowati, 2003).

+

Tabel 3.

+

Perkembangan Investasi Asing Langsung (FDI) Negara Emerging Market ASEAN Tahun 2013-2019 (Miliar US$)

+ + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Indonesia

 +

Malaysia

 +

Filipina

 +

Thailand

 +

Vietnam

+

2013

 +

23.281,74

 +

11.296,28

 +

3.737,37

 +

15.935,96

 +

8.900,00

+

2014

 +

25.120,73

 +

10.619,43

 +

5.739,57

 +

4.975,46

 +

9.200,00

+

2015

 +

19.779,13

 +

9.857,16

 +

5.639,16

 +

8.927,58

 +

11.800,00

+

2016

 +

4.541,71

 +

13.470,09

 +

8.279,55

 +

3.486,18

 +

12.600,00

+

017

 +

20.510,31

 +

9.368,47

 +

10.256,44

 +

8.285,17

 +

14.100,00

+

2018

 +

18.909,83

 +

8.304,48

 +

9.948.,60

 +

13.186,33

 +

15.500,00

+

2019

 +

24.993,55

 +

9.101,05

 +

8.671,37

 +

4.816,64

 +

16.120,00

+

Rata-Rata

 +

19.591,00

 +

10.288,14

 +

7.467,44

 +

8.516,19

 +

12.602,86

+

Sumber: World Bank, ( 2021)

+

Pada Tabel 3. terlihat, negara yang menerima investasi asing langsung paling tinggi adalah negara Indonesia, dengan rata-rata sebesar 19.591.00 miliar US$ pertahun. Tingginya investasi asing langsung di negara Indonesia, diduga karena pemerintah negara Indonesia meningkatkan pelayanan dan tata kelola yang ada dan terus-menerus melakukan perbaikan dalam setiap indikator prioritas, yang terus meningkat, terlihat dari peringkat indeks Ease of Business (EODB), yaitu indeks dalam kemudahan berbisnis di sebuah negara. Disisi lain Indonesia merupakan negara yang memiliki populasi yang besar, yang menjadi bahan pertimbangan oleh investor (Liputan6, 2013).

+

Negara Filipina menjadi negara yang paling sedikit menerima aliran investasi asing langsung, yaitu hanya sebesar 7.467,44 miliar US$ per tahunnya dibandingkan dengan negara Vietnam, Malaysia dan Thailand, hal ini disebabkan karena investor belum yakin terhadap kondisi korupsi dan reformasi ekonomi dalam meningkatkan bisnis negara yang telah diupayakan oleh presiden Filipina, sehingga masih sedikit investor yang mau menanamkan asetnya di negara tersebut (Liputan6, 2013).

+

Keunggulan dari investasi asing langsung yaitu dapat mendorong industri manufaktur. Contohnya negara Tiongkok, yang menjadi negara yang ekspansif terhadap pasar luar negeri karena mendapat tambahan energi dalam bentuk investasi asing. Akibatnya, industri-industri manufaktur negara Tiongkok telah berkembang pesat, sehingga mampu mendominasi dalam tingkat ekspor. Akibatnya, Tiongkok berhasil menjadi negara eksportir terbesar didunia, dan dapat mencapai surplus yang besar dalam neraca perdagangannya (Negeri, 2015). Penelitian sebelumnya oleh Arezki & Ismail, (2010) mengatakan terdapat hubungan yang kuat antara pangsa komoditas ekspor yang tinggi dan nilai tukar riil yang lebih tinggi. Tingginya nilai tukar riil tentu akan meningkatkan paritas daya beli.

+

Tabel 4.

+

Perkembangan Net Ekspor Negara Emerging Market ASEAN Tahun 2013-2019 ( Miliar US$)

+ + + + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Indonesia

 +

Malaysia

 +

Filipina

 +

Thailand

 +

Vietnam

+

2013

 +

- 6.237,11

 +

27.540,34

 +

- 10.647,21

 +

7.440,90

 +

5.604,00

+

2014

 +

- 3.027,13

 +

31.341,55

 +

- 12.753,93

 +

23.908,78

 +

8.596,00

+

2015

 +

5.351,90

 +

22.711,69

 +

- 17.854,39

 +

41.680,33

 +

2.609,00

+

2016

 +

8.234,32

 +

19.990,34

 +

- 28.505,67

 +

56.051,04

 +

6.784,00

+

2017

 +

11.434,77

 +

21.988,28

 +

- 31.521,65

 +

56.877,04

 +

6.816,00

+

2018

 +

- 6.713,37

 +

24.054,47

 +

- 39.364,38

 +

44.922,18

 +

12.860,13

+

2019

 +

- 4.133,32

 +

27.500,98

 +

-36.272,18

 +

51.047,44

 +

19.143.,25

+

Sumber: World Bank, (2021)

+

Berdasarkan Tabel 4. Net ekspor Filipina dari tahun ke tahun mengalami defisit, sedangkan negara Vietnam, Malaysia dan Thailand selalu surplus, hal ini disebabakan karena negara tersebut merupakan negara yang memiliki tingkat ekspor dibidang manufaktur yang paling tinggi diabandingkan negara lainnya. Selain itu, negara Thailand merupakan negara objek wisatawan, sehingga sektor pariwisata menjadi sumber yang mendorong meningkatnya nilai tukar mata uang. Sedangkan smartphone merupakan hasil ekspor utama negara Vietnam, hal ini menandakan bahwa ekspor di bidang manufaktur lebih memberikan untung yang besar dan berpengaruh besar terhadap perekonomian (kemenperi.go.id, 2018). Dengan demikian, jika suatu negara memiliki net ekspor yang positif, artinya negara tersebut mengalami surplus, dimana tingkat ekspor lebih besar daripada impor, sebaliknya net ekspor yang negatif, menandakan negara tersebut mengalami defisit, yang berarti bahwa tingkat impor lebih besar daripada ekspor.

+

Penelitian ini mengguakan data sekunder yaitu purchasing power parity, inflasi, investasi asing langsung, dan net ekspor di negara Emerging Market ASEAN yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, Thailand dan Vietnam, yang bersumber dari world bank. Memilih negara Emerging Market ASEAN karena mendukung objek dari penelitian ini yang didapat dari berbagai sumber, seperti penelusuran buku-buku di perpustakaan, jurnal, maupun website. Teknik yang digunakan dalam penelitian ini yaiu regresi data panel.

+

Penelitian sebelumnya oleh Arezki & Ismail, (2010) dan (Ricci et al., 2008) meneliti hubungan antara antara pangsa komoditas ekspor manufaktur yang tinggi terhadap nilai tukar riil yang lebih tinggi. Sedangkan dalam penelitian ini, mencoba melihat kemampuan nilai tukar dari purchasing power parity.

+

METODE PENELITIAN

+

Berdasarkan permasalahan yang diteliti, penelitian ini berjenis penelitian deskriptif dan asosiatif. Penelitian ini bertujuan untuk menguji hipotesa dan melakukan interprestasi terhadap pengaruh dari setiap variabel. Penelitian ini dilakukan di negara Emerging Market ASEAN yakni, Indonesia, Malaysia, Filipina, Thailand dan Vietnam dengan menggunakan data sekunder berupa data panel pada tahun 2004-2019, yang berasal dari lembaga resmi yaitu World Bank. Penelitian ini menggunakan alat ananlisis regresi data panel. Menurut Basuki & Nano, (2017)persamaan ditulis sebagai berikut:

+

PPPit = β0 + β1Iit + β2FDIit + β3NXit + uit

+

Keterangan:

+

PPP = Purchasing Power Parity

+

I = Inflasi

+

FDI = Investasi Asing Langsung

+

NX = Net Ekspor β = Konstanta i   = Negara

+

t   = Tahun

+

u = Error Term

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pemilihan Model Regresi Panel

+
  • +

    a.    Uji Chow

+

Uji Chow digunakan untuk memilih apakah CEM atau FEM yang terbaik. Jika nilai prob < 0,05 maka, model yang terbaik digunakan adalah FEM, namun jika nilai prob > 0,05 maka model yang terbaik adalam CEM.

+

Tabel 5.

+

Hasil Pengujian Uji Chow

+

Redundant Fixed Effects Tests

+

Equation: Untitled

+

Test cross-section fixed effects

+ + + + +
+

Effects Test

 +

Statistic

 +

d.f.

 +

Prob.

+

Cross-section F

 +

16.525718

 +

(4,72)

 +

0.0000

+

Cross-section Chi-square

 +

52.106619

 +

4

 +

0.0000

+

Sumber : Hasil Olahan Eviews, 2022

+

Berdasarkan dari hasil pemilihan model panel Uji Chow menunjukkan nilai prob chisquare yaitu sebesar 0,0000 < 0,05 sehingga H0 ditolak dan Ha diterima, yang artinya Fixed Effect Model adalah model yang paling baik digunakan dalam uji ini.

+
  • +

    b.    Uji Hausman

+

Uji hausman adalah uji yang digunakan untuk memilih apakah FEM atau REM yang sebaiknya digunakan. Jika nilai probabilitasnya > 0,05 maka model yang terbaik adalah REM, jika nilai probabilitasnya < 0,05 maka yang terbaik digunakan adalah model FEM.

+

Table 6.

+

Hasil Pengujian Uji Hausman

+

Correlated Random Effects - Hausman Test

+

Equation: Untitled

+ + + +
+

Test Summary

 +

Chi-Sq. Statistic

 +

Chi-Sq. d.f.

 +

Prob.

+

Cross-section random

 +

8.662615

 +

3

 +

0.0341

+

Sumber : Hasil Olahan Eviews, 2022

+

Dari hasil uji Hausman diperoleh bahwa Fixed Effect Model (FEM) adalah model terbaik yang digunakan. Hasil menunjukkan bahwa nilai prob dari chi-square sebesar 0,0341 yang lebih kecil dari α (0,05) sehingga H0 ditolak dan Ha diterima, yang artinya Fixed Effect Model adalah model terbaik dan paling konsisten digunakan dalam uji ini.

+
  • +

    c.    Uji Regresi Panel

+

Uji regresi data panel merupakan uji yang digunakan untuk melihat pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat dalam bentuk gabungan data runtun waktu dan tempat.

+

Table 7.

+

Hasil Uji Fixed Effect Model (FEM)

+

Dependent Variable: Y

+

Method: Panel Least Squares

+

Periods included: 16

+

Cross-sections included: 5

+

Total panel (balanced) observations: 80

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error        t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

0.363465

 +

0.012995        27.96888

 +

0.0000

+

I

 +

-0.005863

 +

0.001176        -4.985394

 +

0.0000

+

FDI

 +

1.60E-12

 +

9.99E-13         1.600513

 +

0.1136

+

NX

 +

4.74E-13

 +

2.77E-13         1.710102

 +

0.0913

+

R-squared

 +

0.315259

 +

Mean dependent var

 +

0.352182

+

Adjusted R-squared

 +

0.288230

 +

S.D. dependent var

 +

0.061981

+

S.E. of regression

 +

0.052292

 +

Akaike info criterion

 +

-3.015258

+

Sum squared resid

 +

0.207815

 +

Schwarz criterion

 +

-2.896156

+

Log likelihood

 +

124.6103

 +

Hannan-Quinn criter.

 +

-2.967506

+

F-statistic

 +

11.66363

 +

Durbin-Watson stat

 +

0.826731

+

Prob(F-statistic)

 +

0.000002

+

Sumber : Hasil Olahan Eviews,2022

+

Setelah dilakukan uji chow dan uji hausman, model terbaik yang digunakan adalah Fixed Effect Model (FEM). Dari hasil penelitian dapat ditentukan besarnya pengaruh dari variabel Inflasi, Investasi Asing Langsung dan Net Ekspor terhadap Purchasing Power Parity negara Emerging Market ASEAN. Berikut ini tabel hasil Fixed Effect Model (FEM).

+

Berdasarkan uji Fixed Effect Model, didapatkan hasil persamaan regresi panel sebagai berikut:

+

Yit= 0,363465 - 0,005863 (X1 it) + 1,60E-12 (X2 it) + 4,74E-13 (X3 it) uit

+

Berdasarkan persamaan tersebut dapat diketahui bahwa:

+

Inflasi berpengaruh negatif terhadap Purchasing Power Parity negara Emerging Market ASEAN dengan koefisien -0,005863, dengan nilai probabilitas sebesar 0,000 < 0,05. Hal ini dapat diartikan bahwa jika Inflasi meningkat sebesar 1%, maka Purchasing Power Parity akan mengalami penurunan sebesar -0,005863 satu satuan dengan asumsi cateris paribus. Investasi Asing Langsung berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Purchasing Power Parity pada negara Emerging Market ASEAN dengan koefisien regresinya sebesar 1,60E-12 dengan probabilitas 0,1136 > 0,05. Hal ini dapat diartikan jika Investasi Asing Langsung meningkat sebesar satu satuan, maka Purchasing Power Parity tidak akan mengalami peningkatan sebesar 1,60E-12 satu satuan, dengan asumsi cateris paribus.

+

Net Ekspor berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Purchasing Power Parity negara Emerging Market ASEAN dengan koefisien regresinya sebesar 4,74E-13 dengan nilai probabilitas sebesar 0,0913 > 0,05. Hal ini dapat diartikan jika Net Ekspor meningkat sebesar satu satuan, maka Purchasing Power Parity tidak akan mengalami peningkatan sebesar 4,74E-13 satu satuan, dengan asumsi cateris paribus.

+

Uji Asumsi Klasik

a.    Uji Multikolinearitas

+

Uji multikoliniearitas bertujuan menguji apakah model regresi terdapat korelasi antar variabel bebas atau tidak. Berikut ini hasil uji multikolinearitas untuk model persamaan panel :

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + + + +
+

X1

 +

X2

 +

X3

+

X1

 +

1.000000

 +

-0.088768

 +

-0.128836

+

X2

 +

-0.088768

 +

1.000000

 +

0.052858

+

X3

 +

-0.128836

 +

0.052858

 +

1.000000

+

Sumber : Hasil Olahan Eviews,2022

+

Tabel 8. memperlihatkan bahwa tidak terdapat adanya multikolinearitas. Hal ini ditunjukkan bahwa tidak adanya koefisen korelasi antar variabel bebas yang lebih besar dari 0,8 (Basuki & Nano, 2017)

+
  • +

    b.    Uji Heteroskedastisitas

+

Untuk mengidentifikasi masalah heteroskedastisitas pada model yang dibangun dapat dilakukan dengan uji residual diagnostics heteroskedastisitas pada Eviews. Pengujian heterokedastisitas dalam penelitian ini dilakukan dengan Uji Park. Apabila nilai probabilitas variabel bebas yang digunakan signifikan pada α < 0,05, maka kondisi tersebut menunjukkan terjadinya heteroskedastisitas begitupun sebaliknya (Basuki & Nano, 2017).

+

Berdasarkan uji heteroskedastisitas yang menggunakan residual diagnostics, bahwa tidak terdapat variabel bebas yang nilai probabilitasnya berada di bawah signifikansi α = 0,05, maka tidak terdapat heteroskedastisitas.

+

Tabel 9.

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error        t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

-8.262418

 +

0.430767         -19.18071

 +

0.0000

+

X1

 +

0.006751

 +

0.038980         0.173196

 +

0.8630

+

X2

 +

-5.31E-11

 +

3.31E-11          -1.605090

 +

0.1126

+

X3

 +

-1.02E-11

 +

9.18E-12          -1.111541

 +

0.2698

+

R-squared

 +

0.052166

 +

Mean dependent var

 +

-8.801856

+

Adjusted R-squared

 +

0.014751

 +

S.D. dependent var

 +

1.746280

+

S.E. of regression

 +

1.733353

 +

Akaike info criterion

 +

3.986699

+

Sum squared resid

 +

228.3429

 +

Schwarz criterion

 +

4.105800

+

Log likelihood

 +

-155.4680

 +

Hannan-Quinn criter.

 +

4.034450

+

F-statistic

 +

1.394261

 +

Durbin-Watson stat

 +

1.871783

+

Prob(F-statistic)

 +

0.251048

+

Sumber :

 +

Hasil Olahan Eviews,2022

+

Pengaruh Inflasi Terhadap Purchasing Power Parity

+

Berdasarkan hasil olahan regresi data panel, penelitian membuktikan bahwa inflasi memiliki hubungan negatif dan berpengaruh signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN. Hal ini menunjukkan penurunana inflasi diikuti dengan peningkatan purchasing power parity. Artinya, ketika inflasi menurun sebesar satu persen, maka purchasing power parity meningkat sebesar satu satuan. Jadi ketika terjadi kenaikan atau penururnan inflasi, hal ini akan menyebabkan kenaikan maupun penurunan purchasing power parity di negara Emerging Market ASEAN. Semakin tinggi tingkat inflasi, semakin rendah purchasing power parity (Seshaiah & Tripathy, 2018). Penelitian ini didukung oleh penelitian (Zayed et al, 2019) yang menemukan bahwa ketika inflasi naik maka purchasing power pariy, karena terdapat hubungan negatif yang signifikan antara tingkat dengan purchasing power parity.

+

Pengaruh Investasi Asing Langsung Terhadap Purchasing Power Parity

+

Investasi Asing Langsung adalah penanaman modal secara de facto atau de jure dari perusahaan ke dalam negeri, dimana perusahaan dari suatu negara mendirikan atau memperluas perusahaanya dinegara lain, tidak hanya terjadi pemindahaan sumber daya tapi juga terjadi pengendalian terhadap perusahaan diluar negeri (Madura, 2008).

+

Tingginya minat investor berinvestasi di suatu negara, mendorong terciptanya integrasi keuangan yang mampu mendorong pertumbuhan dan meningkatkan konsumsi. Semakin besar investasi asing langsung suatu negara, maka permintaan investor terhadap mata uang negara tersebut semakin meningkat, akibatnya mendorong nilai tukar mata uang negara tersebut terapresiasi, sehingga membuat produk asing jadi lebih murah. Apresiasi ini akan memperkecil tekanan di pasar barang dan pasar tenaga kerja dalam negeri yang berujung terhadap laju inflasi yang lebih rendah, akibatnya memberi tekanan pada harga dan peningkatan nilai tukar riil (Sterne et al, 1997). Sedangkan jika terjadi pembalikan arus modal dan defisit transaksi berjalan dapat berpengaruh signifikan terhadap krisis mata uang (Ho, 2014).

+

Banyaknya investor berinvestasi ke suatu negara, menanadakan pasar negara tersebut cukup luas, sehingga akan mendorong peningkatan pendapatan per kapita dan daya beli, karena pasar yang kecil menyebabkan rendahnya pendapatan per kapita dan daya beli (M.L. Jhingan, 2012). Oleh sebab itu, aliran investasi asing langsung sangat berpengaruh terhadap kemampuan daya beli.

+

Berdasarkan hasil olahan data dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan memperlihatkan bahwa investasi asing langsung memiliki hubungan positif dan tidak signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN. Hal ini berarti menunjukan peningkatan investasi asing langsung tidak diikuti dengan peningkatan purchasing power parity, yaitu apabila jumlah investasi asing langsung meningkat sebesar satu satuan, maka purchasing power parity tidak akan meningkat sebesar satu satuan.

+

Penelitian ini tidak sesuai dengan penelitian Gelb & Diofasi, (2016) yang menemukan bahwa investasi asing langsung berpengaruh positif dan signifikan terhadap purchasing power parity. Selain itu, (Niu et al, 2007) menemukan bahwa investasi asing langsung berpengaruh negatif terhadap purchasing power parity di negara yang berpenghasilan rendah.

+

Pengaruh Net Ekspor Terhadap Purchasing Power Parity

+

Berdasarkan hasil olahan data dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan, memperlihatkan bahwa net ekspor memiliki hubungan positif, namun tidak signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN, karena probabilitas > 0,05. Hal ini berarti menunjukan

+

kenaikan dari net ekspor tidak menyebabkan peningkatan terhadap purchasing power parity, yaitu apabila jumlah net ekspor meningkat sebesar satu satuan, maka purchasing power parity tidak akan meningkat sebesar satu satuan.

+

Rodrik & Kennedy, (2008) dalam penelitiannya mengatakan terdapat hubungan kuat antara pangsa komoditas ekspor yang tinggi dengan nilai tukar riil yang tinggi. Penelitian ini tidak konsisten dengan Niu et al (2007) yang menemukan bahwa net ekspor berpengaruh terhadap purchasing power parity, namun negara yang berpenghasilan rendah, perdagangan cenderung memiliki pengaruh yang kecil terhadap purchasing power parity. Hal ini dikarenakan pemerintah negara berpenghasilan rendah dan menengah sering menawarkan subsidi, yang membuat harga barang menyimpang dari tingkat harga yang dijual di pasar.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan dari hasil penelitian di atas, kesimpulan yang dapat diambil yaitu faktor-faktor yang mempengaruhi purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN. Tingkat inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN. Hal ini berarti, naik turunnya inflasi berdampak terhadap purchasing power parity di negara Emerging Market ASEAN. Sedangkan investasi asing langsung dan net ekspor berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap purchasing power parity negara Emerging Market ASEAN.

+

Bagi setiap negara diharapkan penelitian ini dapat menjadi bahan pertimbangan dalam pertimbangan dan masukkan dalam menjaga keseimbangan purchasing power parity, khususnya di negara Emerging Market ASEAN. Selain variabel inflasi, investasi asing langsung dan net ekspor, mungkin masih banyak lagi faktor-faktor lain yang secara tidak langsung dapat mempengaruhi purchasing power parity, terutama di negara Emerging Market ASEAN. Oleh sebab itu, bagi peneliti di masa depan, dapat mengembangakan penelitian ini seperti dengan menambah variabel lain yang berkemungkinan dapat mempengaruhi purchasing power parity.

+

REFERENSI

+

Adusei, M., & Gyapong, E. Y. (2017). The Impact Of Macroeconomi Variabels On Exchange Rate Volatility In Ghana: The Partial Least Squares Structural Equation Structural Equation Modelling Apporach. Research in International Business and Finance, 42 (C), 1428–1444.

+

Arezki, R., & Ismail, K. (2010). Boom-Bust Cycle , Asymmetrical Fiscal Response and the Dutch Disease. 15– 16.

+

Basuki, A. T., & Nano, P. (2017). Analisis Regresi Dalam Penelitian Ekonomi dan Bisnis. In PT Rajagrafindo Persada, Depok.

+

Ekananda, M. (2014). Ekonomi Internasioal. Jakarta: Erlangga.

+

Gelb, A., & Diofasi, A. (2016). What Determines Purchasing-Power Parity Exchange Rates? 24(September 2015), 93–141.

+

Hendra Kusuma. (2015). Inflasi Indonesia Tinggi Dibanding Negara ASEAN. Okezone.com.

+

https://economy-okezone

+

com.cdn.ampproject.org/v/s/economy.okezone.com/amp/2015/04/29/20/1141995/inflasi-indonesia-tinggi-dibanding-negara

+

asean?amp_js_v=a6&amp_gsa=1&usqp=mq331AQKKAFQArABIIACAw%3D%3D#aoh=164379895015 05&amp_ct=1643799132557&referrer=https

+

Ho, C. S. F. (2014). Parity and Non-Parity Determinants of Exchange Rates in Latin American Economies. 4(2), 183–202.

+

Indopremier.com. (2021). Perekonomian Emerging Market Menuju Pemulihan Berpotensi Menyingkirkan

+

Sejumlah Negara Eropa. www.indopremier.com.

+

https://www.indopremier.com/ipotnews/newsDetail.php?jdl=Perkonomian_Emerging_Market_Menuju_Pemulih an_&hellip;_Berpotensi_Menyingkirkan_Sejumlah_Negara_Eropa&news_id=130113&group_news=IPO TNEWS&news_date=&taging_subtype=PG002&name=&search=y_general&q=,&hala

+

Krugman, P. R., & Obstfeld, M. (2009). Ekonomi Internasional (5 ed.). Jakarta: PT. Indeks Kelompok GRAMEDIA.

+

Liputan6. (2013). Indonesia Masuk 3 Negara Teratas untuk Tujuan Investasi Asia 2013. Liputan6.com.

+

https://m.liputan6.com/bisnis/read/482548/indonesia-masuk-3-negara-teratas-untuk-tujuan-investasi-asia-2013

+

M.L. Jhingan. (2012). Ekonomi Pembangunan Dan Perencanaan (Rajawali (ed.); 16 ed.). PT RajaGrafindo Persada.

+

Madura, J. (2008). International Finance Management. Jakarta: Salemba Empat.

+

Muhammad Ridwan. (2020). 2021, Pemerintah Gelontorkan Rp54,4 triliun untuk Subsidi BBM & LPG. Bisnis.com.

+

https://m-bisnis-com.cdn.ampproject.org/v/s/m.bisnis.com/amp/read/20200819/44/1280827/2021-pemerintah-gelontorkan-rp544-triliun-untuk-subsidi-bbm-

+

lpg?amp_js_v=a6&amp_gsa=1&usqp=mq331AQKKAFQArABIIACAw%3D%3D#aoh=1643093077270 8&referrer=https%3A%2F%2Fwww.goo

+

N. Gregory Mankiw. (2000). Pengantar Ekonomi (Y. Sumiarti & Wisnu Chandra Kristiaji (6 ed.). Jakarta:. Erlangga.

+

N. Gregory Mankiw. (2006). Principles of Economics (R. Widyaningrum (ed.).Jakarta: Salemba Empat.

+

Negeri, K. L. R. (2015). Masyarakat ASEAN Maju Bersama Masyarakat ASEAN (10 ed.).

+

Niu, H., Chu, X., & Ma, Y. (2007). Study on the Fluctuation of Purchasing Power Parity.

+

Oecd      Data.      (2021).      Purchasing      Power      Parities      (PPP).      Data.0ecd.org.

+

https://data.oecd.org/conversion/purchasing-power-parities-ppp.htm

+

Salvatore, D. (2014). Ekonomi Internasional (M. Masykur & Y. Setyaningsih (ed.).Jakarta: Salemba Empat.

+

Samuelson, P. A., & William D. Nordhaus. (2004). Ilmu Makroekonomi (S. Margaretha Sumaryati (ed.).Jakarta: PT Media Global Edukasi.

+

Santia, T. (2021). 7 Negara Dunia Masih Gunakan BBM Premium, Salah Satunya Indonesia. lipotan 6.com.

+

https://m.liputan6.com/bisnis/read/4835234/7-negara-dunia-masih-gunakan-bbm-premium-salah-satunya-indonesia

+

Setyo Hn. (2016). Konsep Purchasing Power Parity serta Pemanfaatannya pada Perdagangan dan Pasar Uang.

+

Ajarekonomi.com.

+

https://www.ajarekonomi.com/2016/10/konsep-purchasing-power-parity-serta.html?m=1

+

Sterne, Glen, H., & Gabriel. (1997). Handbooks in Central Banking No.14 Capital Flows: Causes,

+

Consequences and Policy Responses. London:Centre for Central Bangking Studies.

+

Tjahjono, E. D., & Sulistiowati, N. H. (2003). Kebijakan Pengendalian Aliran Modal Masuk Di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan, 1(3), 187–212.

+

https://doi.org/10.21098/bemp.v1i3.172

+

Trieu, N. T., Officer, C. E., Officier, C. I., & Eastspring Vietnam. (2019). Vietnam: One of Asia’s Best Proxies To Emerging Market Growth. Eastspring.com.com.

+

https://www.eastspring.com/hk/insights/vietnam-one-of-asia-s-best-proxies-to-emerging-market-growth

+

World     Bank.      (2021).      World     Development     Indocators.     World     Bank.org.

+

https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators

+

Zayed, N. M., Chowdhury, F. N., Kamruzzaman, M., & Islam, M. S. (2019). Factors influencing Purchasing Power Parity (PPP) in Bangladesh economy: 1986-2017. Academy of Strategic Management Journal, 18(2).

+

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Purchasing Power Parity Mata Uang Negara Emerging Market Asean

+

Sucia Azwenda dan Alpon Satrianto

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-94777.md b/_full/2023-02-08-full-94777.md new file mode 100644 index 0000000000..62541a53f9 --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-94777.md @@ -0,0 +1,427 @@ +--- +layout: full_article +title: "FENOMENA PANIC BUYING DAN SERVICE CONVENIENCE TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN DI KABUPATEN CIAMIS PADA MASA PANDEMI COVID-19" +author: "Agi Rosyadi, Andina Eka Mandasari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94777 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-94777" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-94777" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 40-50

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

FENOMENA PANIC BUYING DAN SERVICE CONVENIENCE TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN DI KABUPATEN CIAMIS PADA MASA PANDEMI COVID-19

+

Agi Rosyadi1 Andina Eka Mandasari2

+

Abstract

+

Keywords:

+ + + + +
+

Panic Buying;

+

Service Convenience;

+

Purchase Decision;

 +

Purchasing decision is a process of consumer selection in choosing alternatives to buy a product or service according to their preferences, this process is of course based on the personal awareness of consumers according to the needs and wants of the consumers themselves. The purpose of this study is to analyze the influence of panic buying and service convenience on purchasing decisions during the Covid-19 Pandemic in Ciamis Regency. The research approach used is a quantitative approach with explanatory methods, research instruments through questionnaires. The respondents of the study as many as 50 people were the people of Ciamis Regency, especially housewives with a productive age of 25-45 years who often shop at the Yogya Supermarket Department Store Ciamis, a sampling technique with purposive sampling. Data analysis techniques use multiple regression. The results showed that there was a positive and significant influence of panic buying and service convenience on purchasing decisions during the Covid-19 Pandemic in Ciamis Regency.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Pembelian Panik;

+

Kenyamanan Pelayanan;

+

Keputusan Pembelian;

 +

Keputusan pembelian merupakan proses seleksi konsumen dalam memilih alternatif membeli sebuah produk atau jasa sesuai dengan preferensinya, proses ini tentunya atas kesadaran pribadi konsumen sesuai

+

needs and want konsumen itu sendiri. Tujuan penelitian ini adalah untuk

+ + + +
+

Koresponding:

 +

menganalisis pengaruh panic buying dan service convenience terhadap keputusan pembelian pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis.

+

Fakultas Ekonomi Universitas Siliwangi, Jawa Barat, Indonesia

+

Email: agirosyadi@unsil.ac.id

 +

Pendekatan penelitian yang digunakan yaitu pendekatan kuantitatif dengan metode eksplanatori, instrumen penelitian melalui kuesioner. Responden penelitian sebanyak 50 orang adalah masyarakat Kabupaten Ciamis khususnya ibu-ibu rumah tangga dengan usia produktif 25-45 tahun yang sering berbelanja di Supermarket Yogya Departement Store Ciamis, teknik pengambilan sampel dengan purposive sampling. Teknik analisis data menggunakan multiple regression. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan panic buying dan service convenience terhadap keputusan pembelian pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis.

+

Fakultas Ekonomi Universitas Siliwangi, Jawa Barat, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Pandemi Covid-19 memberi dampak yang sangat signifikan di semua sektor, (WHO, 2020) dalam (Wahyu, Az Zahra, Firdaus, & Widyatno, 2021) menjelaskan fenomena Pandemi COVID-19 memunculkan banyak permasalahan multi-sektor, tidak hanya kesehatan tapi juga bidang ekonomi, sosial, politik, sampai dengan masalah psikologis. Impact yang ditimbulkan tidak terbatas pada bidang kesehatan saja, namun juga ber-impact ke berbagai sektor. WHO juga memberikan amanat kepada seluruh masyarakat di dunia agar dapat bekerja sama melibatkan mitra di semua bidang sektoral.

+

Terkonfirmasi terdapat lebih dari 4,3 juta kasus akibat Pandemi Covid-19 dengan lebih dari 290 ribu kematian global. Impact ini dikhawatirkan akan memicu terjadinya resesi ekonomi di masa depan. Pembatasan sosial maupun perjalanan termasuk isolasi mandiri mengakibatkan banyak tenaga kerja yang dirumahkan sementara ataupun di PHK. Termasuk sekolah ditutup dan penurunan permintaan komoditas serta manufaktur (Nicola et al., 2020). Sektor yang terdampak pada aspek perekonomian memberi perubahan terhadap keberlanjutan suatu perusahaan. Beberapa produk ada yang menjadi prioritas sehingga terjadi peningkatan permintaan, beberapa produk lainnya bahkan tidak laku. Kondisi tersebut tentunya sebagai impact dari situasi Pandemi Covid-19 telah merubah perilaku belanja konsumen yang mana kebutuhan primer lebih banyak diminta bahkan overcapacity dari kebutuhan lainnya. Kecemasan masyarakat akibat kondisi Pandemi Covid-19 tidak hanya karena virus yang menyerang kesehatan namun juga karena kebutuhan pokok masyarakat, dalam hal ini akibat dari adanya Peraturan Pemerintah No.21 Tahun 2020 mengenai pemberlakuan Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB). PSBB mengatur tentang batasan berkegiatan di fasilitas atau lokasi umum. Hal ini mengakibatkan aksi warga melakukan pembelian produk secara borongan mulai dari kebutuhan pokok, obat-obatan, masker serta alat pelindung diri. Ketersediaan bahan pokok sekalipun dijamin pemerintah namun tetap menjadi kecemasan masyarakat. Perilaku pembelian yang dengan cepatnya meningkatkan volume pembelian di atas rata-rata, cenderung akan meningkatkan harga barang atau perlu keamanan sangat ketat (Harahap, 2020).

+

Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) ini tentunya masyarakat banyak yang menyerbu toko ritel maupun pasar untuk memborong segala keperluan bahan pokok atau rumah tangga sebagai bentuk antisipsi dan juga untuk persediaan. Kondisi dimana konsumen membeli produk atau jasa dalam batasan volume yang besar untuk mengantisipasi, pada saat atau pasca terjadinya bencana, atau mengurangi tingginya harga atau menjadi sebuah barang langka ini disebut panic buying (Yuen, Wang, Ma, & Li, 2020). Kondisi rasa takut, cemas, ketidakamanan, adanya konflik psikologis, ketidakpastian, stress serta informasi media adalah penyebab perilaku panic buying. Kekhawatiran masyarakat di masa krisis virus desease menginformasikan bahwa terdapat perilaku pembelian masyarakat akibat adanya adanya rasa takut dan tidak pasti (Shadiqi, Hariati, Hasan, I’anah, & al Istiqomah, 2020). Pelanggan membeli barang dengan volume yang besar tujuannya untuk menghindari kelangkaan barang yang terjadi di masa yang akan datang. Riset yang dianalisis oleh (Nicola et al., 2020), mendeskripsikan bahwa bidang makanan termasuk agen pemasok food and beverage dan juga lingkungan ritel baik toko atau supermarket berada dalam lingkup munculnya panic buying. Kondisi ini menjadi penyebab konsumen khawatir terhadap kelangkaan produk, sehingga dapat disimpulkan bahwa fenomena pembelian secara panik ini adalah bagian dari consumer behaviour yang penyebabnya karena faktor psikologis dan juga lingkungan sehingga akan mempengaruhi keputusan pembelian.

+

Panic buying juga dikenal sebagai penimbunan, adalah kondisi dimana banyak konsumen yang melakukan pembelian secara tiba-tiba, persediaan, dan sebagainya sebanyak mungkin karena kekhawatiran akan terjadinya hal buruk akan terjadi pada mereka (Cambridge-Dictionary, 2020).

+

Panic buying cenderung berlebihan dalam kaitannya dengan ancaman yang dirasakan. Istilah "pembelian panik" meskipun banyak digunakan adalah sesuatu yang keliru karena orang yang terlibat dalam perilaku ini tidak perlu dalam keadaan panik, meskipun banyak dari orang-orang ini cenderung berada dalam keadaan cemas yang meningkat, disertai dengan rasa urgensi untuk mendapatkan barang-barang yang diinginkan (Taylor, 2021).

+

Panic buying terkait pandemi adalah masalah sosial yang penting karena berbagai alasan: (1) Panic buying dapat menciptakan kekurangan bahan pokok yang nyata, meskipun berumur pendek, yang dapat menciptakan kesusahan dan kesulitan bagi orang-orang yang tidak dapat melakukan pembelian besar, terutama orang-orang yang menderita kerawanan pangan; (2) Panic buying dapat melibatkan kerumunan besar orang yang berkumpul di supermarket dan toko kelontong, meningkatkan risiko infeksi atau bahkan menciptakan kondisi untuk menyebabkan pesan yang tidak efektif dan kontra-produktif karena kurangnya kepercayaan pada tokoh masyarakat dapat meningkatkan kecemasan publik dan dikaitkan dengan ketidakpatuhan terhadap pedoman manajemen pandemi yang dikeluarkan oleh tokoh masyarakat (Taylor, 2021). Pembelian panik sebagai salah satu perilaku manusia yang tidak rasional yang sebagian besar diamati selama keadaan darurat lingkungan. Perilaku konsumen mempengaruhi dan dipengaruhi oleh kebijakan pemasaran, manajemen rantai pasokan, dan prinsip-prinsip ekonomi. Keputusan pembelian yang tiba-tiba dari banyak konsumen mengakibatkan kekurangan akut barang-barang yang diperlukan menantang efisiensi rantai pasokan (Arafat, Kar, & Aminuzzaman, 2021).

+

Fenomena panic buying berdampak positif maupun negatif, kondisi ini dilatarbelakangi adanya rasa cemas terhadap kondisi Pandemi Covid-19 serta minimnya literasi yang diperoleh masyarakat. Menurut data ada beberapa bidang sektoral yang diuntungkan dari kondisi ini sampai dengan pertumbuhan 350% (Menteri Koperasi dan UKM) (Indraini, 2020). Peningkatan kondisi tersebut tentunya juga memiliki sisi negatif yaitu barang yang banyak diborong masyarakat menjadi langka dan juga mahal termasuk beberapa oknum memanfaatkan kondisi ini.

+

Dampak akibat Pandemi Covid-19 adalah penurunan omzet pada sektor usaha ritel baik tradisional maupun modern. Pada sektor barang-barang konsumsi cenderung mengalami penurunan sampai dengan 6%, salah satu di antaranya karena aturan pemerintah yang membatasi jam operasionalnya selama Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) (Akbar, 2020).

+

Kondisi ini tentunya mempersulit perusahaan untuk bisa survive terlebih bagi ritel yang menjual barang-barang konsumsi, sementara itu tuntutan pengusaha ritel untuk selalu menyediakan kebutuhan konsumen harus selalu dilayani. Konsumen dapat mengkonsumsi kembali barang ataupun menggunakan jasanya kembali tergantung dari kualitas yang dijual dan kondisi ini sebagai persepsi dari hasil perilaku konsumen. Ukuran persepsi perilaku tersebut di antaranya adalah service convenience yang merupakan bagian dari marketing mix bertujuan agar dapat memenuhi target marketnya. Menurut Berry, et al (Tjiptono & Fandy, 2015): service convenience merupakan persepsi konsumen terhadap waktu dan usaha yang berhubungan dengan pembelian atau pemakaian suatu jasa. Service Convenience dipengaruhi oleh tiga faktor, yaitu faktor-faktor yang berkaitan dengan perusahaan, perbedaan konsumen individual serta karakteristik jasa. Selanjutnya service convenience berpengaruh terhadap evaluasi keputusan pelanggan terhadap produk yang ditawarkan diantaranya persepsi kualitas jasa, keadilan maupun kepuasan pelanggan (Tjiptono & Fandy, 2015).

+

Menurut (Sumarno, Soesanto, & Sufian, 2016), service convenience adalah bentuk usaha untuk memberikan layanan kepada konseumen dengan cara minimalisasi waktu serta usaha konsumen untuk mendapatkan benefit mengenai produk yang ditawarkan. Strategi ini adalah sebagai bentuk customer relationship agar konsumen melakukan pembelian produk atau jasanya kembali. Praktisnya

+

kenyamanan layanan ini untuk mengukur efektivitas manajemen konsumen bagi perusahaan (Seiders, Voss, Godfrey, & Grewal, 2007). Wujud dari service convenience agar konsumen dapat merasakan kenyamanan dan kemudahan yaitu memberikan penyediaan fasilitas pendukung seperti kemudahan akses layanan, benefit jasa yang ditawarkan, serta layanan purna jualnya (Purnama, 2019). Terlebih keputusan pembelian konsumen dirasakan banyak dipengaruhi service convenience untuk berbagai sektor baik barang maupun jasa, beberapa penelitian terdahulu menjelaskan terdapat korelasi positif antara service convenience terhadap keputusan pembelian (Monica, Sukanta, & Winarno, 2021; Satriya, 2020; Widyastuti, 2020).

+

Hipotesis pertama dalam penelitian ini adalah H1: Panic buying berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Panic buying adalah faktor yang muncul dari karakter personal konsumen. Variabel panic buying diukur menggunakan beberapa indikator di antaranya kecemasan antisipatif, kecemasan yang menular, mentalitas kelompok, intoleransi terhadap ketidakpastian, lemahnya kendali dam informasi yang salah atau rumor (Shou, Xiong, & Shen, 2011). Sehingga pada hipotesis pertama, diduga panic buying memiliki pengaruh yang positif terhadap keputusan pembelian.

+

Hipotesis kedua H2: Service convenience berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Keputusan pembelian merupakan pilihan pasti konsumen atas layanan yang diberikan perusahaan. Dalam penelitian ini, faktor layanan dikur menggunakan variabel service convenience. Variabel ini diproksikan melalui indikator: kenyamanan pengambilan keputusan baik biaya, waktu maupun ketersediaan informasi (Aagja, Mammen, & Saraswat, 2011). Maka hipotesis kedua, diduga service convenience memiliki pengaruh positif terhadap keputusan pembelian.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan penelitian yang digunakan yaitu pendekatan kuantitatif metode eksplanatori yaitu penelitian yang digunakan untuk mendapatkan data dari tempat tertentu, dalam hal ini peneliti mengumpulkan datanya melalui kuesioner maupun interview. Lokasi penelitian ini yaitu di Yogya Departement Store sebagai perusahaan ritel terbesar yang berada di Kabupaten Ciamis yang masih menjadi alternatif sebagai tempat berbelanja pilihan keluarga yang dirasa pengamanan protokol kesehatan dijaga sangat ketat terlebih di saat Pandemi Covid-19. Objek dalam penelitian ini adalah panic buying (X1), service convenience (X2), dan keputusan pembelian (Y). Responden penelitian

+

sebanyak 50 orang dari 127 responden yang diseleksi kembali melalui teknik purposive sampling yaitu masyarakat Kabupaten Ciamis khususnya ibu-ibu rumah tangga dengan usia produktif 25-45 tahun yang sering berbelanja di Supermarket Yogya Departement Store Ciamis dan memiliki member card Yogya Departement Store. Instrumen penelitian yang digunakan yaitu kuesioner secara langsung yang disebarkan kepada responden. Indikator variabel dalam penelitian ini diukur menggunakan Skala Likert. Analisis yang digunakan untuk menyelesaikan permasalahan penelitian yaitu dengan regresi linier berganda. Model regresi yang digunakan adalah sebagai berikut:

+

Y = α + β1X1 + β2X2 ........................................(1)

+

Keterangan:

+

Y = Keputusan Pembelian

+

X1 = panic buying

+

X2 = service convenience α = Konstanta

+

β1, β2 = Koefisien regresi

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Data karakteristik responden merupakan data identitas sampel penelitian yang digunakan untuk mengetahui profil responden. Karakteristik responden dalam penelitian ini meliputi kriteria usia, pendapatan, pendidikan terakhir, intensitas belanja perbulan, dan jenis produk bahan pangan yang sering dibeli. Pada penelitian ini responden yang dipilih adalah masyarakat Kabupaten Ciamis khususnya ibu-ibu rumah tangga dengan usia produktif 25-45 tahun, minimal tingkat pendidikan SMA yang sering berbelanja di Supermarket Yogya Departement Store Ciamis. Deskripsi identitas responden adalah sebagai berikut:

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden Penelitian

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

25-29

 +

10

 +

20

+

1

 +

Usia

 +

30-34

 +

15

 +

30

+

35-39

 +

17

 +

34

+

40-44

 +

8

 +

16

+

1-2 juta rupiah

 +

9

 +

17

+

2

 +

Pendapatan per bulan

 +

2-3 juta rupiah

+

3-4 juta rupiah

 +

16

+

16

 +

33

+

33

+

> 4 juta rupiah

 +

9

 +

17

+

SMA

 +

27

 +

54

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

Diploma S1

 +

3

+

14

 +

6

+

28

+

S2

 +

6

 +

12

+

Intensitas belanja

 +

1-2 kali

 +

24

 +

48

+

4

 +

dalam 1 bulan di

 +

3-4 kali

 +

16

 +

32

+

Yogya Toserba

 +

> 5 kali

 +

10

 +

20

+

Jenis produk bahan

 +

Bahan makanan mentah

 +

24

 +

49

+

5

 +

pangan yang sering

 +

Bahan makanan olahan

 +

7

 +

13

+

dibeli

 +

Bahan makanan jadi/ kering

 +

19

 +

38

+

Sumber: Data primer diolah, 2022

+

Tabel 1 di atas menunjukkan jumlah responden penelitian adalah sebanyak 50 orang ibu rumah tangga, usia dengan rentang 35-39 mendominasi dalam penelitian ini dengan persentase sebanyak 34%, jika dilihat dari pendapatan per bulan dengan pendapatan Rp2.000.000-Rp4.000.000 mendominasi dengan persentase 66%. Tingkat Pendidikan SMA mendominasi dalam penelitian ini sebanyak 54%. Responden dengan intensitas 1-2 kali dalam sebulan mendominasi sebagai responden terbanyak, sedangkan dominasi jenis produk bahan yang sering dibeli didominasi oleh responden yang sering berbelanja bahan makanan mentah.

+

Hasil analisis secara deskrptif mengenai variabel panic buying sebagai berikut:

+

Tabel 2.

+

Rekapitulasi Indikator Fenomena Panic Buying pada Saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis

+ + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Rata-rata

 +

Predikat

+

1

 +

Saya membeli produk di Yogya Dept Store sebagai bentuk antisipasi kenaikan harga saat pandemi covid 19

 +

4,92

 +

Sangat Tinggi

+

2

 +

Saya membeli produk di Yogya Dept Store sebagai bentuk antisipasi tidak terjadi kekurangan persediaan saat pandemi covid 19

 +

4,80

 +

Sangat Tinggi

+

3

 +

Saya membeli produk di Yogya Dept Store karena melihat orang lain juga melakukannya

 +

4,76

 +

Sangat Tinggi

+

4

 +

Saya membeli produk di Yogya Dept Store karena pengaruh lingkungan sekitar saya (saudara, teman atau tetangga);

 +

3,68

 +

Tinggi

+

5

 +

Saya merasa ketersediaan produk di Yogya Dept Store tidak pasti selama pandemi covid19

 +

3,78

 +

Sangat Tinggi

+

6

 +

Selama pandemic Saya berbelanja di Yogya Dept Store untuk memenuhi kebutuhan yang tidak pasti

 +

4,68

 +

Sangat Tinggi

+

7

 +

Saya tidak mampu mengendalikan pembelian produk di

+

Yogya Dept Store selama pandemi covid 19

 +

3,66

 +

Tinggi

+

8

 +

Setelah tahu ada issu bahwa akan ada kelangkaan produk selama pandemic saya langsung berbelanja di Yogya Dept Store.

 +

3,80

 +

Sangat Tinggi

+

Rata-rata Skor

 +

4,26

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan hasil kuesioner terhadap 50 responden dengan 8 pernyataan mengenai fenomena panic buying pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis di atas, skor rata-rata didapatkan sebesar 4,26 dalam predikat sangat tinggi. Artinya pada kondisi Pandemi Covid-19 perilaku belanja masyarakat di Kabupaten Ciamis cenderung tinggi karena untuk mengantisipasi kenaikan harga atau kelangkaan produk, hal ini dipicu karena kekhawatiran dan masyarakat takut akan kelangkaan barang di masa depan dengan tetap mencari manfaat fungsional dari proses belanja.

+

Rekapitulasi hasil kuesioner mengenai service convenience pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis:

+

Tabel 3.

+

Rekapitulasi Indikator Persepsi Service Convenience pada Saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Rata-rata

 +

Predikat

+

1

 +

Saya memilih Yogya Dept Store karena harga produknya terjangkau;

 +

4,20

 +

Sangat tinggi

+

2

 +

Kenyamanan saya dapatkan ketika berbelanja di Yogya Dept Store ;

 +

4,88

 +

Sangat tinggi

+

3

 +

Informasi produk bisa saya dapatkan dengan jelas jika berbelanja di Yogya Dept Store;

 +

4,24

 +

Sangat tinggi

+

4

 +

Jam operasional di Yogya Dept Store lebih fleksibel sehingga saya bebas berbelanja;

 +

4,14

 +

Sangat tinggi

+

5

 +

Lokasi berbelanja di Yogya Dept Store strategis;

 +

4,86

 +

Sangat tinggi

+

6

 +

Saya merasa diberikan kemudahan dalam transaksi pembayaran ketika berbelanja di Yogya Dept Store;

 +

4,30

 +

Sangat tinggi

+

7

 +

Kecepatan waktu antrian atau waktu tunggu ketika membayar di Yogya Dept Store sangat cepat

 +

4,20

 +

Sangat tinggi

+

8

 +

Kemudahan pencarian produk saat belanja di Yogya Dept Store

 +

4,82

 +

Sangat tinggi

+

9

 +

Saya berbelanja di Yogya Dept Store karena memiliki stock yang selalu tersedia.

 +

4,66

 +

Sangat tinggi

+

10

 +

Yogya Dept Store menerima komplain jika salah transaksi atau ada produk yang rusak

 +

4,00

 +

Sangat tinggi

+

11

 +

Adanya garansi oleh Yogya Dept Store untuk produk tertentu

 +

4,10

 +

Sangat tinggi

+

Rata-rata Skor

 +

4,40

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan hasil di atas terhadap 50 responden dengan 11 pernyataan mengenai persepsi service convenience pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis semua indikatornya dalam kategori sangat tinggi. Artinya masyarakat di Kabupaten Ciamis mengakui layanan Supermarket Yogya Departement Store untuk semua dimensi service convenience dapat memenuhi ekspektasi konsumennya nyaman dalam mengambil keputusan saat belanja, kenyamanan akses, transaksi yang nyaman, kenyamanan manfaat, termasuk garansu atau kenyamanan setelah konsumsi manfaat.

+

Rekapitulasi hasil kuesioner mengenai keputusan pembelian konsumen pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis:

+

Tabel 4.

+

Rekapitulasi Indikator Persepsi Keputusan Pembelian Konsumen pada Saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Skor Rata-rata

 +

Predikat

+

1

 +

Saya percaya untuk selalu membeli produk Yogya Dept Store selama pandemic covid-19

 +

4,9

 +

Sangat tinggi

+

2

 +

Saya membeli produk Yogya Dept Store yang sudah biasa saya beli (pembelian ulang)

 +

4,74

 +

Sangat tinggi

+

3

 +

Saya bisa membeli produk secara cepat di Yogya Dept Store

 +

4,60

 +

Sangat tinggi

+

4

 +

Saya membeli produk Yogya Dept Store berdasarkan keputusan pribadi

 +

4,54

 +

Sangat tinggi

+

5

 +

Saya membeli produk Yogya Dept Store karena mengetahui keunggulan produk

 +

4,56

 +

Sangat tinggi

+

6

 +

Saya membeli produk Yogya Dept Store karena dipastikan saya butuh produk tersebut

 +

4,82

 +

Sangat tinggi

+

Rata-rata Skor

 +

4,70

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2022

+

Hasil rekapitulasi di atas terhadap 50 responden dengan 6 pernyataan mengenai persepsi keputusan pembelian konsumen pada saat Pandemi Covid-19 di Kabupaten Ciamis skor rata-rata didapatkan sebesar 4,70 dengan semua indikatornya dalam kategori sangat tinggi. Artinya masyarakat di Kabupaten Ciamis mengakui pada saat kondisi Pandemic Covid-19 layanan Supermarket Yogya Departement Store untuk semua dimensi keputusan pembeliannya telah memenuhi ekspektasi konsumennya kemantapan produk-produk yang dijualnya, kebiasaan, kecepatan, keputusan maupun keunggulan produk.

+

Adapun hasil analisis regresi dengan program Statitical Pacage of Social Science (SPSS) versi 27.0 for Windows dapat dilihat pada Tabel 5.

+

Tabel 5.

+

Rangkuman Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+

Koefisien Regresi

+ + + + + + + + +
+

Variabel

 +

B

 +

Std. Error

 +

t

 +

Sig

+

Constant

 +

-6,119

 +

3,970

 +

-1,541

 +

0,130

+

Panic buying

 +

0,426

 +

0,081

 +

5,281

 +

0,000

+

Service convenience

 +

0,404

 +

0,086

 +

4,685

 +

0,000

+

F Statistik

 +

:  40,758

+

Sig F

 +

:   0,000

+

R2

 +

:   0,634

+

Sumber: Data primer diolah, 2022

+

Berdasarkan hasil analisis data yang ditunjukkan pada Tabel 5 bahwa panic buying, service convenience berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Hasil tersebut diketahui bahwa nilai R2 = 0,634, yang berarti bahwa sebesar 63,40% purchase decision dipengaruhi oleh variabel panic buying dan service convenience, sisanya yaitu 36,6% dipengaruhi oleh variabel lain. Nilai F-hitung = 40,758 dengan sigifikansi sebesar 0,000 kurang dari 0,05 artinya model regresi fit dengan data

+

observasi sehingga layak digunakan sebagai alat analisis untuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.

+

Pengolahan data SPSS pengaruh panic buying, service convenience terhadap keputusan pembelian menghasilkan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05. Nilai pengujian tersebut, membuktikan bahwa uji jatuh pada H0 ditolak dan H1 diterima untuk hipotesis pertama. Hal tersebut menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara panic buying terhadap keputusan pembelian. Koefisien variabel X1 adalah positif 0,426 artinya panic buying bepengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Apabila panic buying meningkat, maka keputusan pembelian akan meningkat sebesar 0,426.

+

Pada masa Pandemi Covid-19, masyarakat tentunya terpengaruh oleh rasa cemas dan sebagai langkah proteksi untuk membeli produk-produk di Yogya Departement Store Cabang Ciamis. Konsumen berasumsi langkah antisipatif ini memiliki tujuan agar dapat menghindari kenaikan harga produk dan kelangkaan selama masa karantina ini. Faktor lain yang mempengaruhi adalah perilaku ikut-ikutan (herd behavior) dimana masyarakat terpengaruh oleh grup di lingkungannya atau kelompoknya dalam melakukan pembelian produk. Konsumen juga dapat terpengaruh karena issue dari media atau rumor yang menyatakan bahwa barang barang tertentu atau beberapa produk akan mengalami kelangkaan sehingga kecenderungan harga akan naik. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Kusasih, 2021; Shadiqi et al., 2020; Widyastuti, 2020). Keputusan yang diambil konsumen tersebut mengindikasikan tingginya minat beli sebagai akibat dari kepanikan dan rasa cemas akan kelangkaan bahan pokok. Indikator konsumen melakukan pembelian borongan ini adalah karena kecemasan berlebih agar dapat terus memenuhi kebutuhan bahan untuk menghindari kelangkaan ataupun harga yang lebih mahal selain itu karena dipengaruhi oleh konsumen lain yang memborong produk tertentu dan issue baik dari media maupun orang terdekat. Tanpa banyak pertimbangan dan tidak direncanakan, melihat fenomena situasi pandemic yang sedang terjadi yang mana kondisi tersebut apakah memberikan ancaman ataupun tidak tentunya akan mempengaruhi keputusan pembelian. Studi ini memberikan implikasi bagi konsumen secara luas, termasuk peran media sosial maupun penjual/ ritel selama pandemic atau krisis lain yang serupa. Konsumen harus cerdas dalam menyikapi dan menyaring informasi yang diterima dari berita ataupun media sosial termasuk peran media dimana perlunya komitmen dalam menyampaikan berita yang dapat dipertanggungjawabkan. Hasilnya menunjukkan agar konsumen dapat menghindari pembelian panik yang berlebihan agar dapat berbagi sumber daya dengan orang lain khususnya kelompok rentan. Studi ini juga dapat membantu penjual dalam hal ini supermarket atau toko agar dapat me-manage persediaan sebagai strategi mengurangi pembelian panik sekaligus juga dapat mengontrol gangguan pasokan, inflasi maupun pelanggan yang komplain.

+

Hasil analisis data mengenai pengaruh service convenience terhadap keputusan pembelian menghasilkan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05. Nilai pengujian tersebut, membuktikan bahwa uji jatuh pada H0 ditolak dan H2 diterima untuk hipotesis kedua. Hal tersebut menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara service convenience terhadap keputusan pembelian. Koefisien variabel X2 adalah positif 0,404 artinya service convenience bepengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Apabila service convenience meningkat, maka keputusan pembelian akan meningkat sebesar 0,404.

+

Service convenience memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembelian konsumen. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan (Sumarno et al., 2016; Widyastuti, 2020) (Adirinekso, Purba, Budiono, & Rajaguguk, 2020; Apriani, Widayati*, & Vita Losi, 2021; Peemanee & Wongsahai, 2021; Sutanto & Keni, 2021). Service convenience atau kenyamanan

+

pelayanan menjadi faktor penting bagi konsumen sebagai bentuk usaha perusahaan agar dapat memenuhi kebutuhannya dengan bentuk minimalisasi waktu serta usaha konsumen agar mendapatkan benefit dari produk yang ditawarkan. Bentuk usaha ini bertujuan agar konsumen dapat melakukan repeat buying sehingga dapat terjalinnya komuniasi dengan konsumen. Termasuk indikator kenyamanan manfaat, jumlah stok produk dan juga kelengkapan produk memberikan pilihan bagi konsumen dalam berbelanja. Selain itu, kenyamanan akses toko juga tentunya sebagai pertimbangan untuk konsumen dalam berbelanja bahkan kembali lagi bebelanja sehingga menjadi pelanggan tetap. Lokasi yang strategis juga masih menjadi alasan keputusan pembelian konsumen. Di Yogya Departement Store Ciamis hampir semua indikator kenyamanan dalam pelayanan dapat dikatakan memadai mulai dari kelengkapan produk, harga produk yang kompetitif, lokasi yang mudah dijangkau, serta transaksi dapat dilakukan baik tunai maupun non tunai menjadikan alasan konsumen memilih Yogya Departement Store Ciamis untuk keputusan pembelian, implikasi ini menjelaskan bahwa semakin baik atribut layanan yang ditawarkan perusahaan maka akan meningkatkan keputusan pembelian. Terlebih di masa pandemic jaminan kesehatan pada saat berbelanja di toserba tersebut melalui protokol kesehatan sangat ketat sehingga toko ritel menjadi alternatif pilihan yang efektif untuk berbelanja.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian statistik serta pembahasan yang telah diuraikan, maka dapat disimpulkan bahwa panic buying berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian. Service convenience berpengaruh positif terhadap keputusan pembelian.

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dijabarkan dalam pembahasan dan simpulan di atas, maka saran yang dapat direkomendasikan pada pegusaha atau pengelola ritel khususnya Yogya Departement Store untuk selalu siaga dalam menjamin persediaan terlebih dalam keadaan pandemic karena hasil riset jelas membuktikan bahwa masyarakat dilanda fenomena panic buying pada saat kondisi pandemi. Perilaku pembelian konsumen tersebut perlu menjadi perhatian sebagai bentuk preventive control melalui pengelolaan manajemen persediaan yang tepat dan mempersiapkan manajemen rantai pasok yang lebih efisien, hal ini tentunya bertujuan untuk alternatif strategi ketika terjadi kelangkaan barang yang berimpact pada kenaikan harga. Berdasarkan segi kenyamanan pelayanan pelanggan khususnya untuk ritel modern tetap menjaga setiap aspek baik transaksi, benefit, aksesibilitas maupun layanan after sales termasuk pelayanan disesuaikan dengan kemajuan teknologi informasi dalam pencarian barang yang dibutuhkan oleh konsumen dengan cepat dan pembayaran transaksi melalui financial technology (fintech) agar memberikan banyak pilihan demi menjaga loyalitas konsumen.

+

REFERENSI

+

Aagja, J. P., Mammen, T., & Saraswat, A. (2021). Validating service convenience scale and profiling customers: A study in the indian retail context. Vikalpa, 36(4). https://doi.org/10.1177/0256090920110403

+

Adirinekso, G. P., Purba, J. T., Budiono, S., & Rajaguguk, W. (2020). The role of price and service convenience on jakarta’s consumer purchase decisions in top 5 marketplace mediated by consumer’s perceived value. Proceedings of the International Conference on Industrial Engineering and Operations Management, (August).

+

Akbar, E. (2020). Sektor UMKM yang Meroket dan Tertekan Selama Pandemi Covid-19.

+

Apriani, A., Widayati*, C. C., & Vita Losi, R. (2021). The Effect of Price Perception, Service Convenience, Service Quality and Brand Equity On Ticket Purchase Decisions During Covid-19 Pandemic Through

+

Consumer Satisfaction as A Mediating Variable. International Journal of Business and Applied Social Science. https://doi.org/10.33642/ijbass.v7n8p5

+

Arafat, S. M. Y., Kar, S. K., & Aminuzzaman, M. (2021). Business Perspectives of Panic Buying.

+

https://doi.org/10.1007/978-3-030-70726-2_7

+

Cambridge-Dictionary. (2020). SHARING ECONOMY | meaning in the Cambridge English Dictionary. Cambridge University Press.

+

Harahap, D. A. (2020). Virus Corona dan Panic Buying yang Impulsif. Radar Bandung.

+

Indraini, A. (2020). Dampak Pembatasan Sosial Skala Besar. Finance.Detik.Com.

+

Kusasih, I. A. K. R. (2021). Pengaruh Panic Buying, Bauran Pemasaran, Dan Citra Merk Terhadap Keputusan Pembelian Produk Hand Sanitizer Bratamed. JIMEK: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi, 4(2).

+

Monica, A. M., Sukanta, S., & Winarno, W. (2021). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Keputusan Penggunaan Jasa KRL Commuter Line Bekasi Selama Pandemi COVID-19. JURNAL TEKNIK INDUSTRI, 11(1). https://doi.org/10.25105/jti.v11i1.9661

+

Nicola, M., Alsafi, Z., Sohrabi, C., Kerwan, A., Al-Jabir, A., Iosifidis, C., … Agha, R. (2020). The socioeconomic implications of the coronavirus pandemic (COVID-19): A review. International Journal of Surgery, Vol. 78. https://doi.org/10.1016/j.ijsu.2020.04.018

+

Peemanee, J., & Wongsahai, E. (2021). Technology acceptance and service convenience on repeat purchase decision of food delivery business in Thailand. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 756(1). https://doi.org/10.1088/1755-1315/756/1/012029

+

Purnama, S. (2019). Pengaruh Service Convenience Terhadap Customer Loyalty Melalui Customer Satisfaction Sebagai Variabel Mediasi Pada Atlas Sport Club Surabaya. Agora, 7(2).

+

Satriya, V. W. (2020). Pengaruh Kualitas Aplikasi, Service Convenience, Dan Fenomena Panic Buying Saat Pandemi Covid-19 Terhadap Intensitas Pembelian Pada Market Place Tokopedia. Pragmatis, 1(2).

+

Seiders, K., Voss, G. B., Godfrey, A. L., & Grewal, D. (2017). SERVCON: Development and validation of a multidimensional service convenience scale. Journal of the Academy of Marketing Science, 35(1). https://doi.org/10.1007/s11747-006-0001-5

+

Shadiqi, M. A., Hariati, R., Hasan, K. F. A., I’anah, N., & al Istiqomah, W. (2020). Panic buying pada pandemi COVID-19:  Telaah  literatur dari  perspektif psikologi. Jurnal Psikologi Sosial,  19(2).

+

https://doi.org/10.7454/jps.2021.15

+

Shou, B., Xiong, H., & Shen, Z. M. (2011). ✓ Consumer Panic Buying and Quota Policy under Supply Disruptions. Working Paper, University.

+

Sumarno, Soesanto, H., & Sufian, S. (2016). STUDI MENGENAI KEPUTUSAN PEMBELIAN DENGAN PENDEKATAN SERVICE ENCOUNTER, SERVICE CONVENIENCE DANP RODUCT KNOWLEDGE YANG DIMEDIASI OLEH PURCHASE INTENTION PADA BENGKEL PT. ASTRA INTERNATIONAL-DAIHATSU SALES OPERATION SEMARANG. Jurnal Sains Pemasaran Indonesia, XV(2).

+

Sutanto, F., & Keni, K. (2021). Pengaruh Service Quality, Service Convenience, dan Perceived Price and Fairness terhadap Loyalitas Nasabah Bank dengan Kepuasan Nasabah sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 5(2). https://doi.org/10.24912/jmbk.v5i2.11180

+

Taylor, S. (2021). Understanding and managing pandemic-related panic buying. Journal of Anxiety Disorders, Vol. 78. https://doi.org/10.1016/j.janxdis.2021.102364

+

Tjiptono, & Fandy. (2015). Strategi Pemasaran. In Yogyakarta: Andi.

+

Wahyu, A. M., Az Zahra, A. C., Firdaus, M. I. F., & Widyatno, A. (2021). Perilaku Panic Buying Mengiringi Kemunculan COVID-19? Sebuah Studi pada Awal Pandemi di Indonesia. Humanitas (Jurnal Psikologi), 5(1). https://doi.org/10.28932/humanitas.v5i1.3347

+

WHO. (2020). WHO Director-General’s opening remarks at the media briefing on COVID-19 - 11 March 2020 -World Health Organization.

+

Widyastuti, P. (2020). ANALISIS KEPUTUSAN PEMBELIAN: FENOMENA PANIC BUYING DAN SERVICE CONVENIENCE (STUDI PADA GROCERY STORE DI DKI JAKARTA). Proceeding SENDIU.

+

Yuen, K. F., Wang, X., Ma, F., & Li, K. X. (2020). The psychological causes of panic buying following a health crisis. International Journal of Environmental Research and Public Health, Vol. 17. https://doi.org/10.3390/ijerph17103513

+

Fenomena Panic Buying Dan Service Convenience Terhadap Keputusan Pembelian Di Kabupaten Ciamis Pada

+

Masa Pandemi Covid-19

+

Agi Rosyadi dan Andina Eka Mandasari

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-96592.md b/_full/2023-02-08-full-96592.md new file mode 100644 index 0000000000..be45009b67 --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-96592.md @@ -0,0 +1,544 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE EFFECT OF LEADERSHIP STYLE, WORK DISCIPLINE, WORK ENVIRONMENT ON EMPLOYEE PERFORMANCE IN PT. NAVYA RETAIL INDONESIA" +author: "Stiven Fransisco Pratama, Mochamad Nurhadi, Chitra Laksmi Rithmaya, Nurcholis Setiawan" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-96592 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-96592" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-96592" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 107-121

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN, DISIPLIN KERJA, LINGKUNGAN KERJA TERHADAP KINERJA KARYAWAN PADA

+

PT. NAVYA RETAIL INDONESIA

+

Stiven Fransisco Pratama1 Mochamad Nurhadi*2 Chitra Laksmi Rithmaya3 Nurcholis Setiawan4

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Leadership Style;

+

Work Discipline;

+

Work Environment;

+

Employee Performance

+

+

PT. Navya Retail Indonesia in 2022 experienced a decline in sales of 30% from the previous year due to a decrease in employee performance. The research objective is to analyze the effect of leadership style, work discipline and work environment on employee performance. The research method uses multiple linear regression analysis techniques and the sampling technique uses a saturated sample with a total of 73 employees at PT. Navya Retail Indonesia Surabaya Branch. The results showed that leadership style had a significant positive effect on employee performance, while work discipline had no significant positive effect on employee performance, and the work environment had no significant positive effect on employee performance. The implication of this research is that a transformational leadership style supported by high work discipline and a good work environment can create better changes and bring about harmonization within the company..

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Gaya Kepemimpinan;

+

Disiplin Kerja;

+

Lingkungan Kerja;

+

Kinerja Karyawan

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

+

Universitas Hayam Wuruk

+

Perbanas, Surabaya, Jawa Timur, Indonesia

+

Email:

+

nurhadi@perbanas.ac.id

+

+

PT. Navya Retail Indonesia pada tahun 2022 mengalami penurunan penjualan sebesar 30% dari tahun yang sebelumnya yang disebabkan oleh penurunan kinerja karyawan. Tujuan penelitian adalah menganalisis pengaruh gaya kepemimpinan, disiplin kerja dan lingkungan kerja terhadap kinerja karyawan. Metode penelitian menggunakan teknik analisis regresi linier berganda dan teknik pengambilan sampel menggunakan sampel jenuh dengan total responden 73 karyawan pada PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa gaya kepemimpinan berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan, sedangkan disiplin kerja tidak berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan, dan lingkungan kerja tidak berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan. Implikasi dari penelitian ini bahwa gaya kepemimpinan transformasional yang didukung disiplin kerja yang tinggi dan lingkungan kerja yang baik dapat menciptakan perubahan yang lebih baik dan mewujudkan harmonisasi dalam perusahaan.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas, Surabaya, Jawa Timur, Indonesia

+

Email: stivenfransisco99@gmail.com, nurhadi@perbanas.ac.id, citra@perbanas.ac.id, cholis@perbanas.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Manajemen sumber daya manusia merupakan salah satu bidang ilmu manajemen umum yang meliputi perencanaan, pengorganisasian, pelaksanaan, dan pengendalian. Dalam menajemen sumber daya manusia, manusia adalah aset utama, sehingga harus dipelihara dengan baik (Arraniri et al., 2021). Manajemen sumber daya manusia memiliki peran penting dalam menentukan keberhasilan dari suatu organisasi untuk mencapai tujuan dengan fungsi-fungsi yang ada di dalamnya (Mahardiah, 2019).

+

Setiap perusahaan pasti memiliki permasalahan yang berkaitan dengan kinerja karyawan. Seperti perusahaan yang dipilih sebagai tempat penelitian yaitu PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya merupakan perusahaan distributor yang menaungi berbagai brand fashion seperti Adidas, Vans, Dope & Dapper, PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya kini memfokuskan perusahaannya pada segmentasi pasar yaitu Sports & Lifestyle. PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya perusahaan yang memiliki visi dan misi untuk menyediakan produk serta layanan berkualitas yang dapat memberikan apresiasi bagi para konsumennya. Perlu diketahui bahwa di era pandemi COVID-19 bukan hanya sekedar bencana kesehatan, virus yang dikenal sebagai COVID-19 ini telah menimbulkan kekacauan di sektor ekonomi, pandemi COVID-19 telah membuat pelaku perusahaan besar maupun kecil mengalami penurunan ekonomi di tahun 2019-2022 akibat dari adanya pandemi COVID-19. Salah satu kebijakan yang diambil oleh pemerintah yaitu melakukan social distancing dan Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB). Saat social distancing dan Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) dilaksanakan banyak perusahaan yang membatasi interaksi antara orang satu dengan yang lain, seperti membatasi interaksi antara penjual dan pembeli. Hal inilah yang menyebabkan terhambatnya proses pemasaran dan perdistribusian suatu produk sehingga menurunnya perekonomian (geotimes.id diakses 19 Oktober 2022).

+

Perusahaan tersebut memiliki permasalahan yang berkaitan dengan kinerja karyawan yang menurun. Berdasarkan data yang telah diambil dari narasumber yang menjabat sebagai manajer operasional PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya menyatakan bahwa pada tahun 2022 terdapat penurunan kinerja karyawan sebesar 30% dari tahun yang sebelumnya. Saat terjadinya pandemi COVID-19, PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya mengalami penurunan kinerja karyawan salah satunya yaitu penjualan yang tidak mencapai target selama pandemi, dikarenakan produk-produk yang lama atau baru belum juga habis sehingga PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya ini melakukan potongan besar-besaran supaya dapat meningkatkan penjualan meskipun tidak mencapai target yang diinginkan dan juga PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya terpaksa melakukan Pemutusan Hubungan Kerja (PHK) untuk menanggulangi pandemi COVID-19.

+

Menurut Mangkunegara (2017) kinerja karyawan adalah hasil kerja secara kualitas dan kuantitas yang dapat dicapai oleh seorang karyawan dalam melaksanakan tugas sesuai dengan tanggung jawab yang diberikan kepadanya. Kinerja karyawan sangat bepengaruh bagi perusahaan, untuk mendapatkan kinerja karyawan yang baik dibutuhkan semangat kerja yang tinggi. Karyawan yang memiliki semangat yang tinggi akan senang dan memberikan perhatian penuh terhadap pekerjaannya. Didalam perusahaan juga dibutuhkan pemimpin dengan motivasi tinggi dan memiliki keputusan yang baik agar karyawan mampu melakukan kinerja yang efektif dan maksimal sehingga tujuan perusahaan dapat dicapai.

+

Gaya kepemimpinan merupakan sekumpulan ciri yang digunakan oleh pemimpin untuk mempengaruhi bawahan agar sasaran organisasi atau perusahaan tercapai (Ahidin, 2019). Dapat dikatakan pula bahwa gaya kepemimpinan adalah perilaku dan strategi yang disukai dan sering

+

109 e-ISSN: 2580-5312 diterapkan oleh seorang pemimpin. Seorang pemimpin diharapkan mampu memimpin, mengarahkan, mengelola, mempengaruhi serta memotivasi karyawan untuk bekerjasama dalam mencapai tujuan perusahaan, pemimpin dapat memberikan kepuasan kepada karyawan yang dipimpinnya dan selalu memperhatikan gairah serta semangat kerja bawahannya. Pemimpin juga dapat menciptakan komunikasi kerja yang baik antara pimpinan dan bawahan sehingga tercipta hubungan kerja yang serasi dan selaras serta karyawan yang dipimpin dapat mencapai prestasi kerja yang tinggi di bidang pekerjaannya masing-masing.

+

Disiplin kerja sebagai alat yang digunakan oleh pemimpin untuk berkomunikasi dengan karyawannya agar mau mengubah perilaku dan sebagai upaya untuk meningkatkan kesadaran dan kemauan karyawan untuk mematuhi peraturan perusahaan dan norma sosial yang berlaku (Maryani et al., 2021). Pendapat tersebut menggambarkan bahwa kedisiplinan yaitu bentuk ketaatan terhadap aturan melalui pengendalian diri yang dilakukan melalui pertimbangan-pertimbangan yang rasional, untuk meningkatkan kedisiplinan kerja karyawan harus tertib dalam menajalankan peraturan yang sudah ditentukan oleh perusahaan.

+

Lingkungan kerja merupakan segala sesuatu yang ada disekitar para pekerja yang dapat mempengaruhi dirinya dalam menjalankan tugas-tugas yang dibebankan (Adha et al., 2019). Maka untuk meningkatkan produktivitasnya lingkungan kerja sangat mempengaruhi kinerja karyawan, karena lingkungan kerja yang baik akan menciptakan kemudahan dalam melaksanakan suatu pekerjaan. Lingkungan kerja merupakan salah satu faktor penting dalam menciptakan kinerja karyawan. Faktor yang memepengaruhi lingkungan kerja antara lain seperti pencahayaan di tempat kerja, tingkat kebisingan di tempat kerja, hubungan antar karyawan. Peneliti menganggap bahwa terjadi fenomena pada kinerja karyawan pada PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya. Peneliti ingin meneliti apakah ketiga variabel independen yang telah peneliti pilih seperti gaya kepemimpinan, disiplin kerja dan lingkungan kerja ini dapat mempengaruhi kinerja karyawan sebagai variabel dependen yang peneliti pilih dengan menggunakan sampel data PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya.

+

Hubungan gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan

+

Penelitian sebelumnya telah dilakukan oleh Imron & Suhardi (2019) dalam penelitian ini disimpulkan bahwa ada pengaruh positif signifikan secara parsial antara gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan. Kajian pada organisasi pendidikan juga menunjukkan adanya pengaruh positif signifikan gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan (Ilham, 2018), pada organisasi pemerintahan (Guterresa, Armanu and Rofiaty, 2020), dan bidang perbankan (Makambe and Moeng, 2020). Seorang pemimpin penting dalam suatu organisasi dan perusahaan, dengan adanya seorang pemimpin, maka pekerjaan para karyawan sesuai dengan apa yang telah dilakukan oleh pemimpin tersebut. Seorang pemimpin diharapkan mampu mengarahkan dan mengkoordinasikan para karyawannya agar dapat bekerja sesuai dengan target yang telah ditentukan oleh organisasi dan perusahaan. Dalam perusahaan dan organsisasi memiliki peranan yang penting dalam kinerja karyawan. Seorang pemimpin dapat mempengaruhi sikap bawahannya, supaya mau bekerja sama dan bekerja secara produktif untuk mencapai tujuan perusahaan dan gaya kemimpinan salah satu kunci dimana seorang pemimpin harus mampu mempengaruhi, mengarahkan, dan menunjukkan kemampuannya supaya semua tujuan perusahaan mampu tercapai yang telah ditetapkan oleh perusahaan. Penelitian sebelumya telah dilakukan oleh Ahidin (2019) menemukan hubungan positif dan signifikan antara gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan.

+

H1= Gaya kepemimpinan berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan

+

Hubungan disiplin kerja terhadap kinerja karyawan

+

Disiplin Kerja sebuah tindakan yang menunjukkan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, loyalitas, kedamaian, ketaatan. Hasil penelitian menunjukkan disiplin kerja bepengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja karyawan dan hasil kerja yang dicapai karyawan sesuai dengan peran atau tugas karyawan dalam suatu organisasi atau perusahaan (Maryani et al., 2021; Adi et al., 2018). Suatu organisasi sangat dibutuhkan adanya disiplin kerja, terutama dalam hal memotivasi karyawan untuk mendisiplinkan diri pada pelaksanaan pekerjaan baik dengan individu maupun kelompok. Kedisiplinan ini dapat dimaknai sebagai kesediaan dan kesadaran karyawan dalam mematuhi aturan yang sudah ditetapkan oleh organisasi dan perusahaan. Disiplin kerja bermanfaat untuk mengajarkan karyawan dalam menaati aturan, mekanisme, dan kebijakan perusahaan supaya dapat berkinerja dengan baik. Kajian tentang disiplin kerja menunjukkan pengaruh yang kuat terhadap kinerja karyawan (Sitopu et al., 2021) dan menjadi mediasi pada hubungan lingkungan kerja dengan kinerja karyawan (Putri et al., 2019). Menurut Safitri, et al. (2021) menyatakan tingkat kedisiplinan yang tinggi terhadap karyawan bisa menaikkan hasil output kerja yang bisa dihasilkan oleh karyawan. Adanya pengaruh secara langsung dari disiplin kerja pada tingkat karyawan dan hasil penelitan ini yang menunjukkan disiplin kerja berpengaruh positif pada kinerja karyawan.

+

H2= Disiplin Kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan

+

Hubungan lingkungan kerja terhadap kinerja karyawan

+

Penyelesaian pekerjaan dapat dibebankan akan sangat mempengaruhi kinerja karyawan sehingga kebutuhan lingkungan kerja yang nyaman sangat dibutuhkan. Penelitian ini memiliki perbedaan dengan peneliti-peneliti sebelumnya yang menyatakan bahwa ada pengaruh positif signifikan lingkungan kerja terhadap kinerja karyawan (Putri, 2019; Bukhari, 2020). Kajian pada sebuah rumah sakit juga menunjukkan pengaruh yang kuat antara lingkungan kerja dan kinerja karyawannya (Burhannudin, Zainul and Harlie, 2019 ). Lingkungan kerja juga segala sesuatu yang terdapat disekitar para pekerja yang bisa mempengaruhi dirinya dalam menjalankan tugas yang dibebankan serta salah satu faktor yang mempengaruhi kinerja karyawan. Penelitian sebelumya telah dilakukan oleh Safitri, et al. (2021) menemukan hubungan positif dan signifikan antara lingkungan kerja terhadap kinerja karyawan. Hasil kajian yang sama menunjukkan lingkungan kerja dan pengembangan karir dengan dimediasi motivasi kerja mampu meningkatkan kinerja karyawan (Sugiarti, 2022).

+

H3= Lingkungan Kerja berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan metode kuantitatif, dimana pengumpulan datanya menggunakan instrumen kuesioner yang disebarkan kepada responden. Pengambilan sampel responden pada penelitian ini dilakukan pada tahun 2022 dengan menggunakan metode sampel jenuh, yaitu pengambilan sampel terhadap semua anggota populasi. Proses koleksi data penelitian dilakukan dengan cara menyebarkan kuesioner kepada seluruh karyawan PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya dan diperoleh data sebanyak 77 karyawan PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya.

+

Pengukuran pendapat responden menggunakan skala Likert dengan kategori sangat tidak setuju (skor 1), tidak setuju (skor 2), ragu-ragu/netral (skor 3), setuju (skor 4), dan sangat setuju (skor 5). Selanjutnya kuesioner yang telah terkumpul dilakukan seleksi sesuai persyaratan, dan sebanyak 73 kuesioner yang memenuhi syarat dan digunakan dalam analisis. Setelah data kuisioner terkumpul, selanjutnya data tersebut diolah menggunakan aplikasi SPSS. Hasil output SPSS digunakan sebagai bahan analisis dengan tahapan analisis sebagai berikut: 1. Uji validitas

+

Uji validitas menggunakan hasil perhitungan korelasi produk momen. Jika nilainya lebih besar dari nilai kritis 0,227, maka indikator yang digunakan untuk mengukur pendapat responden dapat dikatakan valid (Maria et al., 2021)

+
  • +

    2.    Uji reliabilitas

+

Uji reliabilitas menggunakan koefesien Cronbach’s alpha, jika hasil nilai Cronbach’s alpha diatas 0,6 maka variabel yang digunakan dapat dinyatakan reliabel dan multi regression analysis dapat dilakukan (Zulaeha & Sari, 2020)

+
  • +

    3.    Uji asumsi klasik

+

Analisis regresi linear berganda yang berbasis ordinary least square (OLS) harus memenuhi persyaratan asumsi klasik. Hal ini untuk memastikan bahwa model regresi yang dianalisis merupakan model yang terbaik dalam ketepatan estimasi, tidak bias, serta konsisten (Juliandi &, Irfan, 2014). Jenis asumsi klasik yang digunakan pada penelitian ini (Ghozali, 2016) adalah:

+
  • +

    a.    Uji normalitas residual

+

Hasil dari residual model regresi dilakukan uji normalitas dengan metode uji Kolmogorov Smirnov. Jika nilai signifikansi (Asym Sig. 2 tailed) > 0,05 maka residual dari model regresi berdistribusi normal.

+
  • +

    b.    Uji multikolinieritas

+

Gejala multikolinieritas dapat dilihat dari besarnya nilai variance inflation factor (VIF) dan nilai tolerance. Jika nilai VIF kurang dari 10 dan nilai tolerance > 0,1 maka model regresi dinyatakan tidak terjadi multikolinieritas.

+
  • +

    c.    Uji autokorelasi

+

Model regresi dinyatakan baik apabila tidak adanya gejala autokorelasi. Uji autokorelasi dilakukan dengan pengujian Durbin Watson (DW) dengan kriteria pengambilan keputusan berdasarkan nilai DW (output SPSS), nilai tabel DW(5%,k=3,n=73) = dL 1,5360 ; dU 1,7067.

+
  • +

    4.    Uji hipotesis

+

Uji T digunakan untuk menguji apakah parsial variabel independen mempengaruhi variabel dependen dan menunjukkan seberapa besar pengaruh secara signifikan (Maria et al., 2021). Uji F ini digunakan untuk menguji akurasi model regresi linier berganda dalam mendeteksi pengaruh variabel independen secara bersama-sama mempengaruhi variabel dependen (Zulaeha & Sari, 2020). Uji hipotesis terhadap model regresi linier berganda adalah uji T parsial dan uji F simultan dengan melihat nilai signifikansi. Jika nilai sig. lebih kecil dari 0,05 maka hipotesis dapat diterima.

+
  • +

    5.    Analisis determinasi

+

Bertujuan untuk mendapatkan informasi seberapa besar pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen (Sasongko, 2020). Koefisien diterminasi disimbolkan dengan R2 (R-square) digunakan untuk melihat seberapa besar variabel independen memberikan kontribusi terhadap variabel dependent.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Sebanyak 73 data responden yang terkumpul, selanjutnya diolah dan dianalisis. Karakteristik responden ditunjukkan pada Tabel 1, yaitu berdasarkan jenis kelamin, kelompok usia, masa kerja, gaji per bulan. Sebaran responden tertinggi pada jenis kelamin laki-laki (52,1 persen), dengan rentang usia 18-25 tahun (61,6 persen). Pengisi kuesioner tertinggi pada masa kerja 4-6 tahun (47,9 persen) dengan gaji tertinggi <= 6 juta per bulan (58,9 persen).

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + +
+

Uraian

 +

Data

 +

Persen%

+

Jenis Kelamin:

+

Laki-Laki

 +

38

 +

52,1%

+

Perempuan

 +

35

 +

47,9%

+

Usia:

+

18 – 25 tahun

 +

45

 +

61,6%

+

26 – 35 tahun

 +

26

 +

35,6%

+

36 – 45 tahun

 +

2

 +

2,7%

+

Masa Kerja:

+

1 – 3 tahun

 +

26

 +

35,6%

+

4 – 6 tahun

 +

35

 +

47,9%

+

7 – 9 tahun

 +

12

 +

16,5%

+

Gaji per Bulan (Rp):

+

<= 6.000.000

 +

43

 +

58,9%

+

6.000.001 – 8.000.000

 +

6

 +

8,2%

+

8.000.001 – 10.000.000

 +

12

 +

16,4%

+

10.000.001 – 15.000.000

 +

5

 +

6,8%

+

> 15.000.000

 +

7

 +

9,6%

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Hasil korelasi produk momen pada Tabel 2, menunjukkan korelasi Gaya Kepemimpinan memiliki nilai korelasi produk momen > 0,227 dengan sig. validity < 0,05, sehingga semua pernyataan yang digunakan untuk mengukur Gaya Kepemimpinan dinyatakan valid dan dapat digunakan dalam analisis. Demikian juga dengan nilai korelasi pada Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja dan Kinerja Karyawan memiliki nilai korelasi produk momen > 0,227 dengan sig. validity < 0,05 sehingga semua pernyataan yang digunakan untuk mengukur Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja dan Kinerja Karyawan dinyatakan valid dan dapat digunakan untuk analisis.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 2.

+

Hasil Korelasi Produk Momen

+

Variabel

 +

Kode

 +

Item Pernyataan

 +

Correlation

 +

Sig.

+

Gaya

 +

GK1

 +

Pimpinan saya mampu mengambil keputusan yang

 +

0,675

 +

0,00

+

Kepemimpinan

 +

tepat

+

GK2

 +

Pimpinan saya bertanggung jawab atas keputusan

 +

0,705

 +

0,00

+

yang diambil

+

GK3

 +

Pimpinan  saya  memberikan  motivasi  kepada

 +

0,513

 +

0,00

+

karyawan

+

GK4

 +

Pimpinan saya bertindak tegas ketika karyawan tidak

 +

0,588

 +

0,00

+

mematuhi peraturan di perusahaan

+

GK5

 +

Pimpinan saya ikut bertanggung jawab atas segala

 +

0,593

 +

0,00

+

pekerjaan

+

Disiplin Kerja

 +

DK1

 +

Saya menggunakan fasilitas kantor dengan sebaik

 +

0,645

 +

0,00

+

mungkin

+

DK2

 +

Saya selalu mematuhi semua peraturan perusahaan,

 +

0,673

 +

0,00

+

baik tertulis maupun tidak tertulis

+

DK3

 +

Saya bekerja memakai pakaian yang sesuai dengan

 +

0,574

 +

0,00

+

peraturan kantor

+

DK4

 +

Saya hadir ke kantor tepat waktu

 +

0,537

 +

0,00

+

DK5

 +

Saya selalu pulang kerja sesuai dengan peraturan

 +

0,640

 +

0,00

+

perusahaan

+

Lingkungan

 +

LK1

 +

Saya menjalin hubungan komunikasi dengan sesama

 +

0,723

 +

0,00

+

Kerja

 +

rekan kerja

+

LK2

 +

Saya bekerja sama dengan rekan kerja

 +

0,669

 +

0,00

+

LK3

 +

Saya merasa nyaman saat bekerja karena minim

 +

0,679

 +

0,00

+

tingkat kebisingan

+

LK4

 +

Ruangan kerja saya memiliki pencahayaan yang tepat

 +

0,627

 +

0,00

+

Kinerja

 +

KK1

 +

Saya telah mencapai target yang ditentukan oleh

 +

0,616

 +

0,00

+

Karyawan

 +

perusahaan

+

KK2

 +

Saya merasa kinerja saya meningkat

 +

0,755

 +

0,00

+

KK3

 +

Saya dapat melakukan pekerjaan sesuai dengan

 +

0,645

 +

0,00

+

standar kerja yang ditentukan perusahaan

+

KK4

 +

Hasil kerja saya dapat memberikan kepuasan kepada

 +

0,755

 +

0,00

+

perusahaan

+

KK5

 +

Saya sangat bersemangat pada saat bekerja

 +

0,661

 +

0,00

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Uji Reliabilitas

+

Hasil SPSS Cronbach’s alpha untuk menguji reliabilitas disajikan pada Tabel 3. Nilai Cronbach’s alpha pada Gaya Kepemimpinan sebesar 0,605 lebih besar dari yang disyaratkan 0,6. Oleh karena itu, Gaya Kepemimpinan dapat dinyatakan reliabel. Demikian juga dengan Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja, dan Kinerja Karyawan masing-masing memiliki nilai Cronbach’s alpha sebesar 0,613; 0,743; dan 0,715 yang lebih besar dari nilai minimal yang disyaratkan 0,6. Dengan demikian, Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja, dan Kinerja Karyawan dinyatakan reliabel dan dapat digunakan untuk multi regression analysis.

+

Tabel 3.

+

Hasil Cronbach’s Alpha

+ + + +
+

Variabel

 +

Cronbach's Alpha

+

Gaya Kepemimpinan Disiplin Kerja Lingkungan Kerja Kinerja Karyawan

 +

0,605

+

0,613

+

0,743

+

0,715

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Uji Normalitas

+

Hasil one-sample Kolmogorov-Smirnov (K-S) ditunjukkan pada Tabel 4. Uji normalitas dilihat dengan uji Kolmogorov Smirnov, dimana nilai Asymp. Sig. (2-tailed) lebih besar 0,05. Pada Tabel 4, terlihat nilai signifikannya 0,681 lebih besar dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa residual dari model regresi berdistribusi normal sehingga model regresi liner berganda dapat digunakan dalam penelitian.

+

Tabel 4.

+

One-Sample Kolmogorov-Smirnov

+

Unstandardized Residual

+ + + + + + + + + +
+

N

 +

73

+

Normal Parametersa                     Mean

 +

.0000000

+

Std. Deviation

 +

1.95508914

+

Most Extreme Differences                 Absolute

 +

.084

+

Positive

 +

.042

+

Negative

 +

-.084

+

Kolmogorov-Smirnov Z

 +

.718

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.681

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Uji Multikolinieritas

+

Dari Tabel 5 terlihat bahwa nilai tolerance Gaya Kepemimpinan sebesar 0,900, Disiplin Kerja sebesar 0,620 dan Lingkungan Kerja sebesar 0,587 dimana ketiga nilai tersebut lebih dari 0,10. Demikian juga dengan nilai VIF untuk Gaya Kepemimpinan sebesar 1,112, Disiplin Kerja sebesar 1,613 dan Lingkungan Kerja sebesar 1,704 dimana ketiga nilai tersebut < 10. Nilai tolerance dan VIF ketiga variabel tersebut tidak menunjukkan adanya gejala multikolinieritas, sehingga model regresi liner berganda telah memenuhi syarat untuk dilakukan analisis.

+

Tabel 5.

+

Nilai Tolerance dan VIF

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Tolerance

 +

VIF

+

Gaya kepemimpinan

 +

.900

 +

1.112

+

Disiplin kerja

 +

.620

 +

1.613

+

Lingkungan kerja

 +

.587

 +

1.704

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Uji Autokorelasi

+

Kriteria dalam pengujian Durbin Watson Sujarweni (2016) adalah Jika 0 < DW < dL, berarti ada autokorelasi positif. Jika 4–dL < DW < 4 berarti ada auto korelasi negative. Jika 2 < DW < 4–dU atau dU < DW < 2 berarti tidak ada autokorelasi positif atau negatif. Jika dL ≤ DW ≤ dU atau 4–dU ≤ DW ≤ 4–dL, pengujian tidak meyakinkan. Jika nilai dU < DW < 4-dU maka tidak terjadi autokorelasi.

+

Tabel 6.

+

Nilai R-Square dan Durbin Watson

+ + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-Watson

+

1

 +

.582a

 +

.338

 +

.310

 +

1.997

 +

1.894

+

a. Predictors: (Constant), Lingkungan kerja, Gaya kepemimpinan, Disiplin kerja

+

b. Dependent Variable: Kinerja karyawan

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Dari Tabel 6 terlihat bahwa nilai DW sebesar 1,894, sedangkan nilai tabel DW(5%,k=3,n=73) didapatkan sebesar dL 1,5360 ; dU 1,7067. Hasil perhitungan didapatkan 1,7067 < 1,894 < 2,106 (dU < 1,894 < 4-dU) sehingga dapat disimpulan bahwa model regresi liner berganda tidak terjadi autokorelasi.

+

Model Regresi Linier Berganda

+

Regersi linear berganda dalam penelitian ini merupakan bentuk dari persamaan yang akan menunjukkan arah dari pengaruh variabel Gaya Kepemimpinan (X1), Disiplin Kerja (X2), Lingkungan Kerja (X3) dan Kinerja Karyawan (Y). Berdasarkan Tabel 7 dapat disusun model regresi linier berganda dalam penelitian ini, yaitu:

+

Y = 3,48 + 0,38X1 + 0,239X2 + 0,283X3 …………….. (1)

+

Keterangan:

+

Y      : kinerja karyawan

+

α       : konstanta

+

β1- β3  : koefisien regresi masing-masing variabel independen

+
  • +

    X1     : gaya kepemimpinan

    • +
  • +

    X2      : disiplin kerja

    • +
  • +

    X3     : lingkungan kerja

+

Tabel 7.

+

Nilai Koefisien Regresi, T-statistic, dan Signifikan

+ + + + + + +
+

β

 +

T-statistic

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

3.480

 +

1.123

 +

.265

+

Gaya kepemimpinan

 +

.380

 +

3.179

 +

.002

+

Disiplin kerja

 +

.239

 +

1.704

 +

.093

+

Lingkungan kerja

 +

.283

 +

1.753

 +

.084

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Dari model regresi regresi di atas, dapat dijelaskan:

+
  • +

    1.    Nilai konstanta 3,480 artinya apabila variabel Gaya Kepemimpinan (X1), Disiplin Kerja (X2), Lingkungan Kerja (X3) memiliki nilai nol, maka nilai Kinerja Karyawan (Y) akan konstan sebesar 3,48

    • +
  • +

    2.    Nilai koefisien regresi Gaya Kepemimpinan (X1) = 0,380 artinya setiap kenaikan satu satuan variabel gaya kepemimpinan akan diikutin oleh kenaikan kinerja karyawan sebesar 0,380, dengan asumsi variabel bebas yang lain adalah tetap atau konsisten.

    • +
  • +

    3.    Nilai koefisiensi regresi Disiplin Kerja (X2) = 0,239 artinya setiap kenaikan satu satuan variabel disiplin kerja akan diikuti oleh kenaikan nilai kinerja karyawan sebesar 0,239, dengan asumsi variabel bebas yang lain adalah tetap atau konsisten.

    • +
  • +

    4.    Nilai koefesiensi regresi Lingkungan Kerja (X3) = 0,283 artinya setiap kenaikan satu satuan variabel lingkungan kerja akan diikuti oleh kenaikan kinerja karyawan sebesar 0,283 dengan asumsi variabel bebas yang lain adalah tetap atau konsisten

+

Uji parsial (Uji T)

+

Uji parsial (Uji T) digunakan untuk menguji apakah masing-masing variabel gaya kepemimpinan, disiplin kerja, dan lingkungan kerja mempengaruhi kinerja karyawan. Pada Tabel 7 terlihat nilai signifikan gaya kepemimpinan sebesar 0,02 lebih kecil dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis 1 diterima, artinya variabel gaya kepemimpinan (X1) berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan (Y). Berikutnya nilai signifikansi variabel disiplin kerja adalah 0,93 lebih dari 0,05 sehingga hipotesis 2 ditolak, artinya variabel disiplin kerja (X2) tidak berpengaruh signifkan terhadap kinerja karyawan (Y). Demikian juga dengan nilai signifikansi variabel lingkungan kerja sebesaar 0,84 lebih dari 0,05 sehingga hipotesis 3 ditolak dan dapat disimpulkan bahwa variabel lingkungan kerja (X3) tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan(Y).

+

Uji simultan (Uji F)

+

Menurut Zulaeha & Sari (2020) menyatakan uji F ini digunakan untuk menguji akurasi model regresi linier berganda dalam mendeteksi gaya kepemimpinan, disiplin kerja, lingkungan kerja secara bersama-sama mempengaruhi kinerja karyawan.

+

Tabel 8.

+

Hasil ANOVA

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

Regression

 +

140.762

 +

3

 +

46.921

 +

11.764

 +

.000a

+

Residual

 +

275.211

 +

69

 +

3.989

+

Total

 +

415.973

 +

72

+
  • +

    a. Predictors: (Constant), Lingkungan kerja, Gaya kepemimpinan, Disiplin kerja b. Dependent Variable: Kinerja karyawan

+

Sumber: data diolah, 2022

+

Dari Tabel 8 dapat dilihat nilai signifikansi sebesar 0,000 kurang dari 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa gaya kepemimpinan, disiplin kerja, dan lingkungan kerja secara bersama-sama mempengaruhi kinerja karyawan.

+

Pada Tabel 6 di atas terlihat nilai dari koefesiensi determinasi (R-square) sebesar 0,338 (33,8%), artinya gaya kepemimpinan, disiplin kerja, dan lingkungan kerja, secara simultan memberikan kontribusi pengaruh kepada kinerja karyawan sebesar 33,8%, sedangkan sisanya 66,2% kinerja karyawan dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diuji dalam penelitian ini.

+

Pengaruh Gaya Kepemimpinan terhadap Kinerja Karyawan

+

Menurut Bambang (2019) Gaya kepemimpinan merupakan seseorang yang dapat diharapkan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi, mengarahkan, dan memotivasi untuk mencapai tujuan organisasi atau perusahaan. Peran gaya kepemimpinan untuk mendukung kinerja karyawan serta dapat dilakukan dengan beberapa cara seperti tetapkan aturan penting dan berikan yang signifikan seperti pemimpin tim dan pelatihan karyawan. Berdasarkan pengujian hipotesis diperoleh dari hasil Uji Parsial (Uji T), bisa dilihat dari nilai T sebesar 3,179 dengan nilai signifikansi 0,02 < 0,05. Jadi dapat disimpulkan bahwa gaya kepemimpinan di PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan. Sehingga dapat diketahui bahwa gaya kepemimpinan berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja karyawan PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya.

+

Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil Juniarti & Maharani (2022) menyatakan gaya kepemimpinan memiliki hubungan yang positif signifikan terhadap kinerja karyawan. jadi pada hasil analisis yang telah dilakukan, karyawan sangat menyadari bahwa gaya kepemimpinan sangat baik dan berpengaruh positif signifikan, karena pemimpin mampu mengarahkan karyawan dan pemimpin mampu bertanggung jawab dengan baik. Penelitian sebelumnya dilakukan oleh Imron & Suhardi (2019); Ahidin (2019) juga menyatakan ada pengaruh positif signifikan antara gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan. Dalam perusahaan dan organsisasi memiliki peranan yang penting dalam kinerja karyawan. Seorang pemimpin dapat mempengaruhi sikap bawahannya, supaya mau bekerja sama dan bekerja secara produktif untuk mencapai tujuan perusahaan dan gaya kemimpinan salah satu kunci dimana seorang pemimpin harus mampu mempengaruhi, mengarahkan, dan menunjukkan kemampuannya supaya semua tujuan perusahaan mampu tercapai yang telah ditetapkan oleh perusahaan.

+

Gaya kepemimpinan mampu memberikan pengaruh pada kinerja karyawan dikarenakan pimpinan di PT. Navya Retail Indonesia sangat bertanggungjawab atas keputusan yang diambil, mampu mengambil keputusan dengan tepat, ikut bertanggungjawab atas pekerjaan karyawannya, bertindak tegas pada karyawan yang tidak mematuhi peraturan, dan selalu memberi motivasi kepada bawahannya.

+

Pengaruh Disiplin Kerja terhadap Kinerja Karyawan

+

Menurut Maryani, et al. (2021) menyatakan disiplin kerja suatu perilaku yang selalu berkembang dalam tubuh pekerja yang membuat mereka mampu untuk mematuhi keputusan dan peraturan yang telah diterapkan oleh organisasi atau perusahaan. Berdasarkan pengujian hipotesis

+

118 e-ISSN: 2580-5312 diperoleh dari hasil Uji Parsial (Uji T), bisa dilihat dari nilai T sebesar 1,704 dengan nilai signifikansi 0,93 > 0,05. Jadi dapat disimpulkan bahwa disiplin kerja di PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan.

+

Hasil penelitian ini berbeda dengan kajian yang dilakukan Adi, et al. (2018); Maryani, et al. (2021); Safitri, et al. (2021) dimana hasil penelitiannya menunjukkan hubungan yang positif signifikan disiplin kerja terhadap kinerja karyawan. Hal tersebut menunjukkan semakin baik disiplin kerja, maka kinerja karyawan akan semakin baik. Hasil penelitian disiplin kerja dikatergorikan baik apabila karyawan datang ke kantor secara teratur dan tepat waktu, berpakaian sesuai dengan peraturan kantor, menggunakan bahan dan peralatan dengan hati-hati, menghasilkan kepuasan kuantitas dan kualitas pekerjaan, mengikuti aturan yang ditentukan oleh perusahaan.

+

Disiplin kerja tidak mampu mempengaruhi kinerja karyawan disebabkan oleh beberapa faktor seperti karyawan belum mematuhi peraturan perusahaan baik yang tertulis maupun tidak tertulis, belum ada ketentuan yang mengatur reward and punishment kehadiran ke kantor dan pakaian karyawan. Disiplin kerja karyawan yang rendah terutama dalam kehadiran di kantor tepat waktu, berarti perusahaan tidak menegakkan aturan secara ketat, sehingga karyawan menganggap remeh peraturan yang ada di PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya. Penyebab lainnya adalah belum ada reward kepada karyawan yang pulang melebihi jam kerja. Jam pulang kerja karyawan tidak sesuai dengan peraturan perusahaan, disebabkan menumpuknya tugas yang telah diberikan oleh atasan, sehingga karyawan kerja sampai diluar jam kerja tanda ada uang lembur.

+

Pengaruh Lingkungan Kerja terhadap Kinerja Karyawan

+

Menurut Agung, et al. (2018) Lingkungan kerja merupakan alat dan bahan yang dihadapi oleh semua karyawan, dimana lingkungan kerja dan tempat karyawan melakukan pekerjaan maka dari itu lingkungan kerja yang baik dapat memberikan rasa nyaman dan senang bagi karyawan yang berada di sebuah perusahaan tersebut. Berdasarkan pengujian hipotesis diperoleh dari hasil Uji Parsial (Uji t), bisa dilihat dari nilai t sebesar 1,753 dengan nilai signifikansi 0,84 > 0,05. Jadi dapat disimpulkan bahwa lingkungan kerja di PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja karyawan.

+

Hasil penelitian ini berbeda dengan kajian yang dilakukan oleh Juniarti & Maharani (2022); Safitri, et al. (2021); Bukhari (2020) yang menyatakan bahwa adanya hubungan dari lingkungan kerja terhadap kinerja karyawan adalah positif dan bisa diterima. Sehingga pada hasil analisis yang telah dilakukan karyawan menyadari bahwa Lingkungan Kerja sangat baik dan berpengaruh positif signifikan dikarenakan. Karyawan dapat menjalin hubungan komunikasi dengan sesama rekan kerja dan karyawan bekerja sama dengan rekan kerja secara kompak, sehingga karyawan dapat mencapai target yang diberikan perusahaan.

+

Berdasarkan hasil peneliti menyatakan bawha lingkungan kerja tidak berpengaruh terhadap kinerja karyawan PT. Navya Retail Indonesia dikarenakan kerja sama dan hubungan komunikasi dengan sesama rekan kerja sangat kurang. Kenyamanan tempat kerja juga menyebabkan ketidaknyamanan karyawan terutama pencahayaan tempat kerja dan tingkat kebisingan yang tinggi. Lingkungan kerja yang tidak kondusif dan tidak mendukung menyebabkan karyawan tidak nyaman pada saat jam kerja di PT. Navya Retail Indonesia Cabang Surabaya.

+

Pengaruh Gaya Kepemimpinan, Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja terhadap Kinerja Karyawan

+

Menurut Menurut Mangkunegara (2017) kinerja karyawan adalah hasil kerja secara kualitas dan kuantitas yang dapat dicapai oleh seorang karyawan dalam melaksanakan tugas sesuai dengan

+

119 e-ISSN: 2580-5312 tanggung jawab yang diberikan kepadanya. Bedasarkan pengujian hipotesis diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05, artinya gaya kepemimpinan, disiplin kerja, dan lingkungan kerja, secara simultan memberikan kontribusi pengaruh kepada kinerja karyawan PT. Navya Retail Indonesia. Besarnya pengaruh secara simultan adalah sebesar 33,8%, sedangkan sisanya 66,2% kinerja karyawan dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diuji dalam penelitian ini. Berdasarkan Tabel 7 dapat disimpulkan pengaruh terbesar pada kinerja karyawan adalah gaya kepemimpinan, diikuti oleh lingkungan kerja dan disiplin kerja. Hasil uji simultan menunjukkan gaya kepemimpinan transformasional yang diterapkan oleh pimpinan perusahaan yang didukung oleh lingkungan kerja yang baik dan kondusif, serta displin kerja yang tinggi dari semua komponen struktur pegawai yang ada dalam perusahaan akan mampu meningkatkan kinerja karyawan PT. Navya Retail Indonesia.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Gaya kepemimpinan memiliki pengaruh pada kinerja karyawan, implikasi dari temuan penelitian ini bahwa gaya kepemimpinan transformasional yang diterapkan oleh pimpinan perusahaan khusunya PT. Navya Retail Indonesia akan menciptakan perubahan yang lebih baik dan dapat mewujudkan harmonisasi, dan pada akhirnya berdampak pada meningkatnya kinerja karyawan. Namun disiplin kerja tidak signifikan mempengaruhi kinerja karyawan PT. Navya Retail Indonesia cabang Surabaya. Implikasi penelitian pada manajerial perusahaan adalah memperhatikan reward kepada karyawan yang disiplin dan melakukan kerja lembur serta memberikan punishment kepada karyawan yang tidak memiliki disiplin kerja seperti kehadiran ke kantor dan pakaian seragam karyawan. Demikian juga dengan lingkungan kerja yang tidak berpengaruh terhadap kinerja karyawan. Hal ini memberikan implikasi penting bagi pimpinan perusahaan khususnya PT. Navya Retail Indonesia harus lebih memperhatikan kerjasama dan pola hubungan komunikasi antar karyawan serta kenyamanan tempat kerja karyawan perlu diperhatikan terutama tingkat kebisingan dan pencahayaan ruang kerjanya.

+

Terakhir, saran yang dapat diberikan adalah perusahaan harus menetapkan prosedur dan standar serta mematuhi ketentuan yang ditetapkan agar karyawan memiliki pedoman dalam melaksanakan pekerjaannya dan karyawan dapat bekerja sesuai dengan aturan yang ditetapkan. Untuk memastikan hal tersebut dilakukan, perlu dilakukan evaluasi berdasarkan umpan balik dari pegawai agar produk yang dihasilkan dapat terjaga kualitasnya.

+

REFERENSI

+

Adha, R. N., Qomariah, N., & Hafidzi, A. H. (2019). Pengaruh Motivasi Kerja, Lingkungan Kerja, Budaya Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Dinas Sosial Kabupaten Jember. Jurnal Penelitian IPTEKS, 4(1), 47. https://doi.org/10.32528/ipteks.v4i1.2109

+

Adi, S. T., Brahmasari I. A., & Brahmaratih I. A. (2018). “Effect Of Competence, Leader-Member Exchange And Teamwork On Work Discipline, Job Stress And Their Impact On Employee Performance Of Construction Company In East Java, Indonesia.” RJOAS, DOI Https://Doi.Org/10.18551/Rjoas.2018-02.10 30(February):108–14.

+

Agung, Gusti, Teja Kusuma, I. Komang, Oka Permadi, Nengah Landra, I. Gusti, Agung Eka, and I. Nengah

+

Sudja. (2018). “The Impact of Compensation and Work Environment Towards Job Satisfaction To Affect the Employee Performances.” International Journal of Management and Commerce Innovations 6(2):1248–58.

+

Ahidin. (2019). “Membangun Kinerja Karyawan Melalui Gaya Kepemimpinan Pada PT. Sky Parking Utama Cabang Lippo Mall Puri Jakarta Barat.” Jurnal Ekonomi Efektif 1(2):176–84.

+

Arraniri, I., Firmansyah, H., Wiliana, E., Setyaningsih, D., Susiati, A., Megaster, T., ... & Arif, M.

+
  • +

    (2021) . Manajemen sumber daya manusia. Penerbit Insania.

+

Bambang Sunatar. (2019). “Effect of Leadership Style And Employee Competence on Employee Performance Through Organizational Citizenship Behavior.” 5(2):572–90.

+

Bukhari, Sjahril Effendi Pasaribu. (2020). “Pengaruh Motivasi, Kompetensi, Dan Lingkungan Kerja Terhadap Kinerja Pegawai.” Tata Kelola 7(1):10–18. doi: 10.52103/tatakelola.v7i1.65.

+

Burhannudin, B., Zainul, M., & Harlie, M. (2019). Pengaruh Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja, dan Komitmen Organisasional terhadap Kinerja Karyawan: Studi pada Rumah Sakit Islam Banjarmasin. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship, 8(2), 191-206.

+

Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23. 8th ed. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

+

Guterresa, L. F. D. C., Armanu, A., & Rofiaty, R. (2020). The role of work motivation as a mediator on the influence of education-training and leadership style on employee performance. Management Science Letters, 10(7), 1497-1504.

+

Ilham, R. (2018). The impact of organizational culture and leadership style on job satisfaction and employee performance. Journal of Advanced Management Science, 6(1), 50-53.

+

Imron, and Suhardi. (2019). “Pengaruh Gaya Kepemimpinan, Kerjasama Tim, Dan Budaya Organisasi Terhadap Prestasi Kerja Dan Dampaknya Kepada Kinerja Pegawai.” JEM: Jurnal Ekonomi Dan Manajemen STIE Pertiba Pangkalpinang 5(1):64–83.

+

Juliandi, A., & Manurung, S. (2014). Metodologi Penelitian Bisnis, Konsep dan Aplikasi: Sukses Menulis Skripsi & Tesis Mandiri. Umsu Press.

+

Juniarti, Septiani, and Nurulizza Maharani. (2022). “Effect Of Work Skills, Work Environment And Leadership Style On Employee Performance (Study At Lg Electronics Indonesia).” 3(5):745–54.

+

Mahardiah. (2019). Pengaruh Pengawasan Kerja dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan PT Pos Indonesia (Persero) Kantor Pusat Bandung Divisi Sumber Daya Manusia. Bandung: Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pasundan.

+

Makambe, U., & Moeng, G. J. M. (2020). The effects of leadership styles on employee performance: a case of a selected commercial bank in Botswana. Annals of Management and Organization Research, 1(1), 39-50.

+

Mangkunegara, Anwar Prabu. (2017). Manajemen Sumber Daya Manusia Perusahaan. 14th ed. Bandung: PT. Remaja RosdaKarya.

+

Maria Risma Gultom, Elviza Diana, Pedi Riswandi. (2021). “Metode Analisis, Uji Validitas, Uji Reliabilitas.” 4(2):157–67.

+

Maryani, Yani, Mohammad Entang, and Martinus Tukiran. (2021). “The Relationship between Work Motivation , Work Discipline and Employee Performance at the Regional Secretariat of Bogor City.” International Journal of Social and Management Studies (IJOSMAS) 02 No. 02(02):1–16.

+

Nitisemito, Alex S. (2008). Manajemen Personalia Manajemen Sumber Daya Manusia Edisi Kedua. 2nd ed. Jakarta.

+

Putri, E. M., Ekowati, V. M., Supriyanto, A. S., & Mukaffi, Z. (2019). The effect of work environment on employee performance through work discipline. International Journal of Research-GRANTHAALAYAH, 7(4), 132-140.

+

Rivai, Veithzal. (2014). Manajemen Sumber Daya Manusia Untuk Perusahaan Dari Teori Ke Praktik Edisi Ketiga. 3rd ed. Rajawali Pers.

+

Safitri, Ahda, Trusti Wismantari, Vina Hermawati, and Innocentius Bernarto. (2021). “Pengaruh Disiplin Kerja, Motivasi Kerja Dan Kepuasan Kerja Terhadap Kinerja Pada Pegawai Negeri Sipil (PNS) Generasi ‘Y’ (Kasus Pada Kementerian Perdagangan, Jakarta).” JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi). 8(1):115–27. doi: 10.35794/jmbi.v8i1.32315.

+

Sasongko, Dian Arum. (2020). “Pengaruh Kecanggihan Teknologi Informasi, Partisipasi Manajemen, Pengetahuan Manajer Akuntansi Terhadap Efektivitas Sistem Informasi Akuntansi.” Jurnal Ilmiah Aset 22(2):79–88. doi: 10.37470/1.22.2.164.

+

Sitopu, Y. B., Sitinjak, K. A., & Marpaung, F. K. (2021). The Influence of Motivation, Work Discipline, and Compensation on Employee Performance. Golden Ratio of Human Resource Management, 1(2), 72-83.

+

Sugiarti, E. (2022). The Influence of Training, Work Environment and Career Development on Work Motivation That Has an Impact on Employee Performance at PT. Suryamas Elsindo Primatama In West Jakarta. International Journal of Artificial Intelligence Research, 6(1.2).

+

Sujarweni, V. (2016). Kupas Tuntas Penelitian Akuntansi Dengan SPSS. Yogyakarta: Penerbit Pustaka Baru Press.

+

Zulaeha, Sitti, and Ayu Puspita Sari. (2020). “Metode Penelitian, Uji Validitas, Uji Reliabilitas, Uji Asumsi Klasik, Uji Heteroskedastisitas, Analisis Regresi Berganda.” Jurnal Riset Akuntansi Dan Manajemen, Vol. 2, No. 1, 1–11.

+

Pengaruh Gaya Kepemimpinan, Disiplin Kerja, Lingkungan Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Pada

+

Pt. Navya Retail Indonesia

+

Stiven Fransisco Pratama1 Mochamad Nurhadi2 Chitra Laksmi Rithmaya3 Nurcholis Setiawan4

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-02-08-full-97590.md b/_full/2023-02-08-full-97590.md new file mode 100644 index 0000000000..3fe7659d4b --- /dev/null +++ b/_full/2023-02-08-full-97590.md @@ -0,0 +1,132 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN MEDIASI EXPORT MARKET ORIENTATION PADA PENGARUH INTERNATIONAL ENTREPRENEURIAL ORIENTATION TERHADAP EXPORT PERFORMANCE" +author: "Komang Agus Satria Pramudana, I Wayan Santika" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97590 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-97590" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97590" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 01, Februari 2023, pages: 71-76

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN MEDIASI EXPORT MARKET ORIENTATION PADA PENGARUH INTERNATIONAL ENTREPRENEURIAL ORIENTATION TERHADAP EXPORT PERFORMANCE

+

Komang Agus Satria Pramudana1 I Wayan Santika2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Export; Market Orientation;

+

Entrepreneurial Orientation;

+

Performance;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Ekspor; Orientasi Pasar;

+

Orientasi Kewirausahaan;

+

Kinerja;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

+

Universitas Udayana

+

Bali, Indonesia

+

Email:

+

iwayansantika@unud.ac.id

+

+

This research is motivated by a decline in sales to SMEs in Bali due to the COVID-19 pandemic that has hit the whole world. The government is promoting exports to anticipate a weakening local market because of the COVID-19 pandemic. The purpose of this study was to analyze the mediating role of export market orientation on the effect of international entrepreneurial orientation on export performance in export SMEs in Bali. The data in this study will be obtained by distributing questionnaires to export SMEs in Bali. Testing the validity of the data used validity testing and reliability testing. Data analysis techniques using descriptive statistical analysis and inferential statistical analysis (SEM-PLS). The results of the study show that international entrepreneurial orientation has a positive and significant effect on export performance. Export market orientation has a positive and significant effect on export performance. Export market orientation positively and significantly mediates the effect of international entrepreneurial orientation on export performance. The mediating role of export market orientation is partial mediation in the influence of international entrepreneurial orientation on export performance in export SMEs in Bali.

+

Abstrak

+

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh penurunan penjualan pada UKM di Bali karena pandemi COVID-19 yang melanda seluruh dunia. Pemerintah menggalakkan ekspor untuk mengantisipasi melemahnya pasar lokal sebagai dampak pandemi COVID-19. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis peran mediasi export market orientation pada pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance pada UKM ekspor di Bali. Data dalam penelitian ini akan diperoleh dengan penyebaran kuesioner pada UKM ekspor di Bali. Pengujian keabsahan data digunakan pengujian validitas dan pengujian reliabilitas. Teknik analisis data menggunakan analisis statistik deskriptif dan analisis statistik inferensial (SEM-PLS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa international entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance. Export market orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance. Export market orientation secara positif dan signifikan memediasi pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance. Peran mediasi export market orientation adalah mediasi parsial pada pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance pada UKM ekspor di Bali.

+

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana Bali, Indonesia Email: iwayansantika@unud.ac.id

+

72 e-ISSN: 2580-5312 PENDAHULUAN

+

Pada masa pandemi COVID-19 yang melanda seluruh dunia, kinerja Usaha Kecil Menengah yang merupakan penopang perekonomian nasional mengalami kontraksi tajam. Pelaku Usaha Kecil Menengah mengalami penurunan penjualan sebagai dampak pandemi COVID-19. Demikian juga dengan Usaha Kecil Menengah di Bali yang sangat bergantung pada industri pariwisata sangat terpukul dengan pandemi COVID-19 yang memukul sektor pariwisata. Pemerintah menggerakkan ekspor sebagai solusi dari melemahnya kinerja Usaha Kecil Menengah dari pasar lokal. Pemerintah Indonesia menggencarkan ekspor untuk membantu internasionalisasi UKM di Indonesia khususnya di Bali melalui program ekspor merdeka.

+

Pandemi COVID-19 yang melanda Indonesia sejak Tahun 2019 merupakan pukulan berat bagi Usaha Kecil Menegah di Indonesia. Bali merupakan daerah yang berdampak paling parah di Indonesia karena mengandalkan industri pariwisata untuk pertumbuhan ekonomi. Pemerintah berusaha menciptakan lingkungan kondusif bagi Usaha Kecil Menengah untuk menggalakkan ekspor melalui program ekspor merdeka untuk mengantisipasi melemahnya pasar lokal. Upaya membentuk lingkungan yang kondusif ini dilakukan agar kinerja ekspor pada Usaha Kecil Menengah semakin baik. Kinerja ekspor merupakan performance dari perusahaan dalam mencapai hasil penjualan secara ekspor ke manca negara. Kinerja ekspor dari berbagai literatur dipengaruhi oleh orientasi kewirausahaan. Monteiro (2019) menjelaskan bahwa orientasi kewirausahaan (entrepreneurial orientation) berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap kinerja ekspor. Hasil kajian lain menunjukkan orientasi pasar dapat meningkatkan kinerja perusahaan karena memprioritaskan kebutuhan konsumen dan kepuasan pelanggan (Ali et al., 2020). Orientasi pasar dan orientasi kewirausahaan dari beberapa studi menunjukkan penggaruh positif terhadap kinerja UKM (Rashid et al., 2020). Solusi yang diberikan dari kajian ini adalah export market orientation sebagai variabel mediasi dari pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance pada Usaha Kecil Menengah Ekspor di Bali. Berdasarkan pemaparan tersebut, maka tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menjelaskan peran mediasi export market orientation pada pengaruh international market orientation terhadap export performance pada Usaha Kecil Menengah di Bali.

+

Pengembangan Hipotesis

+

Berdasarkan kajian empiris sebelumnya, maka dapat disusun hipotesis sebagai berikut: H1: International entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export market orientation pada UKM eksport di Bali. H2: International entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance pada UKM eksport di Bali. H3: Export market orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance pada UKM eksport di Bali. H4: Export market orientation memediasi secara positif signifikan pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance pada UKM eksport di Bali.

+

METODE PENELITIAN

+

Pendekatan yang digunakan pada penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif (positivism) yang berbentuk asosiatif karena dalam penelitian ini membahas dan menguji pengaruh antar variabel yakni international entrepreneurial orientation, export market orientation, export performance. Ruang lingkup penelitian ini adalah bidang kinerja perusahaan. Subyek dalam penelitian ini adalah pelaku UKM ekspor di Bali. Sementara obyek dalam penelitian ini adalah export performance yang dipengaruhi oleh international entrepreneurial orientation dan export market orientation.

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan data kualitatif. Data kuantitatif merupakan data yang dinyatakan dalam bentuk angka-angka dan memiliki satuan hitung, seperti jumlah pelaku usaha di Bali, rasio kewirausahaan di Bali. Sedangkan data kualitatif merupakan data yang berupa deskripsi dan bukan berupa angka. Data kualitatif pada penelitian ini adalah lokasi penelitian, gambaran umum kewirausahaan di Bali, karakteristik responden yang meliputi nama responden, jenis kelamin, status, pendidikan terakhir. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini ada dua, yaitu sumber primer dan sumber sekunder. Sumber primer adalah data asli yang dikumpulkan sendiri oleh peneliti dari sumber utama atau responden melalui pertanyaan atau pernyataan yang diajukan peneliti sesuai dengan kuesioner. Sedangkan sumber sekunder adalah data yang tidak didapat secara langsung, tetapi berdasarkan dari studi pustaka, penelitian terdahulu, literatur dan artikel empiris yang berhubungan dengan permasalahan yang diteliti dari BPS dan Pemerintah Daerah Bali.

+

Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah nonprobability sampling yaitu teknik pengambilan sampel yang tidak memberikan peluang atau kesempatan sama bagi setiap unsur atau anggota populasi untuk dipilih menjadi sampel (Sugiyono, 2017). Teknik sampel yang digunakan adalah menggunakan teknik purposive sampling dan incidental sampling. Pengumpulan data pada penelitian ini dilakukan dengan metode survei yaitu menggunakan kuesioner yang dilakukan dengan cara memberi seperangkat pertanyaan dan pernyataan tertulis kepada responden untuk dijawabnya (Sugiyono, 2008:199). Pertanyaan pada kuesioner tersebut berisi butir-butir pengukur konstruk atau variabel dalam bentuk daftar pertanyaan dan pernyataan yang digunakan dalam model penelitian. Penyebaran dan pengumpulan data dilakukan secara langsung kepada responden dengan self-administered report yaitu responden diminta untuk mengisi sendiri kuesioner yang diberikan.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Hasil uji reliabilitas terlihat nilai Alpha Cronbach variabel international entrepreneurial orientation, variabel export market orientation, dan variabel export performance sesuai dengan syarat ≥ 0,70, artinya reliabel. Hasil uji validitas menunjukkan bahwa nilai rhitung lebih besar dari rtabel (n=30, α=0,05) sehingga semua instrumen untuk variabel international entrepreneurial orientation, variabel export market orientation, dan variabel export performance adalah valid.

+

Analisis SEM-PLS dilakukan untuk menguji model penelitian kinerja ekspor UKM yang dipengaruhi oleh international entrepreneurial orientation dengan variabel mediasi export market orientation. Tahap pertama dilakukan uji validitas dan reliabilitas dari instrumen penelitian untuk mengetahui derajat ketepatan dan konsistensi.

+

Tabel 1.

+

Hasil Pengujian Hipotesis

+ + + + + + +
+

Hipotesis

 +

Original Sample (O)

 +

Sample Mean (M)

 +

Standard Deviation (STDEV)

 +

T Statistics (|O/STDEV|)

 +

P Values

 +

Hasil

+

EMO -> EP

 +

0.682

 +

0.679

 +

0.085

 +

8.059

 +

0.000

 +

Diterima

+

IEO -> EMO

 +

0.781

 +

0.782

 +

0.066

 +

11.793

 +

0.000

 +

Diterima

+

IEO -> EP

 +

0.274

 +

0.279

 +

0.089

 +

3.067

 +

0.002

 +

Diterima

+

IEO -> EMO -> EP

 +

0.533

 +

0.525

 +

0.068

 +

7.892

 +

0.000

 +

Diterima

+

Gambar 1.

+

Hasil uji model pengukuran

+

Hasil uji inferensial dengan Smartpls

+

Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa semua hipotesis diterima yang ditunjukkan oleh nilai p value kurang dari 0,05 dan nilai t-statistik lebih dari 1,96. Hasil

+

pengujian menunjukkan nilai koefisien pengaruh bernilai positif sehingga hubungan antar variabel yang diuji adalah positif yaitu jika variabel eksogen naik maka variabel endogen juga naik, demikian pula sebaliknya jika variabel eksogen turun maka variabel endogen juga turun, dimana variabel eksogennya international entrepreneurial orientation dan variabel endogennya export market orientation dan export performance.

+

Hasil pengujian menunjukkan bahwa H1 diterima yaitu international entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export market orientation. H2 diterima yaitu international entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance. H3 diterima yaitu export market orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance. H4 diterima yaitu export market orientation secara signifikan memediasi pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kesimpulan penelitian ini berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan yang telah dilakukan dapat dikemukakan sebagai berikut: (i) International entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export market orientation pada UKM ekspor di Bali. Hal ini menunjukkan bahwa semakin meningkat orientasi kewirausahaan internasional maka semakin meningkat orientasi pasar ekspor pada UKM ekspor di Bali. (ii) International entrepreneurial orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance pada UKM ekspor di Bali. Hal ini menunjukkan bahwa semakin meningkat orientasi kewirausahaan internasional maka semakin meningkat kinerja ekspor pada UKM ekspor di Bali. (iii) Export market orientation berpengaruh positif dan signifikan terhadap export performance pada UKM ekspor di Bali. Hal ini menunjukkan bahwa semakin meningkat orientasi pasar ekspor maka semakin meningkat kinerja ekspor pada UKM ekspor di Bali. (iv) Export market orientation secara signifikan memediasi pengaruh international entrepreneurial orientation terhadap export performance pada UKM ekspor di Bali. Hal ini menunjukkan bahwa semakin meningkat orientasi kewirausahaan internasional maka akan meningkatkan orientasi pasar ekspor yang pada akhirnya akan meningkatkan kinerja ekspor pada UKM ekspor di Bali.

+

REFERENSI

+

Alhakimi, W., & Mahmoud, M. (2020). The impact of market orientation on innovativeness: evidence from Yemeni SMEs. Asia Pacific Journal of Innovation and Entrepreneurship, 14(1), 47–59.

+

Ali, G. A., Hilman, H., & Gorondutse, A. H. (2020). Effect of entrepreneurial orientation, market orientation and total quality management on performance: Evidence from Saudi SMEs. Benchmarking, 27(4), 1503– 1531.

+

Asheq, A. Al, Sheikh, B., & Rahman, M. (2019). SME PERFORMANCE: IMPACT OF MARKET, CUSTOMER AND BRAND ORIENTATION Ahmed Al Asheq , Asian Institute of Technology. 23(February), 1–10.

+

Baltaci, A. (2017). Relations between prejudice, cultural intelligence and level of entrepreneurship: A study of school principals. International Electronic Journal of Elementary Education, 9(3), 645–666.

+

Barney, J. (1991). Firm Reources ad Sustained Competitive Advantege. In Journal of Management (Vol. 17, Issue 1, pp. 99–120).

+

Fernandes, C. I. M. A. S., Ferreira, J. J. M., Lobo, C. A., & Raposo, M. (2020). The impact of market orientation on the internationalisation of SMEs. Review of International Business and Strategy, 30(1), 123–143.

+

Hambrick, D. C. (2007). Upper echelons theory: An update. Academy of Management Review, 32(2), 334–343.

+

Hambrick, D. C., & Mason, A. (1986). Upper Echelons: The organization as a reflection of its top managers. Academy of Management Review, 9(2), 193–206.

+

Keskin, H. (2006). Market orientation, learning orientation, and innovation capabilities in SMEs: An extended model. European Journal of Innovation Management, 9(4), 396–417.

+

Kocak, A., Carsrud, A., & Oflazoglu, S. (2017). Market, entrepreneurial, and technology orientations: impact on innovation and firm performance. Management Decision, 55(2), 248–270. https://doi.org/10.1108/MD-04-2015-0146

+

Prima Lita, R., Fitriana Faisal, R., & Meuthia, M. (2020). Enhancing small and medium enterprises performance through innovation in Indonesia: A framework for creative industries supporting tourism. Journal of Hospitality and Tourism Technology, 11(1), 155–176.

+

Rashid, M. A., Kalyar, M. N., & Shafique, I. (2020). Market orientation and women-owned SMEs performance: The contingent role of entrepreneurial orientation and strategic decision responsiveness. South Asian Journal of Business Studies, 9(2), 215–234.

+

Şahin, F., & Gürbüz, S. (2020). Entrepreneurial orientation and international performance: The moderating role of cultural intelligence. Journal of Management and  Organization,  26(2),  263–287.

+

https://doi.org/10.1017/jmo.2017.52

+

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta

+

Vătămănescu, E. M., Cegarra-Navarro, J. G., Andrei, A. G., Dincă, V. M., & Alexandru, V. A. (2020). SMEs strategic networks and innovative performance: a relational design and methodology for knowledge sharing. Journal of Knowledge Management, 24(6), 1369–1392.

+

Peran Mediasi Export Market Orientation Pada Pengaruh International Entrepreneurial Orientation Terhadap

+

Export Performance

+

Komang Agus Satria Pramudana dan I Wayan Santika

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-22-full-97241.md b/_full/2023-07-22-full-97241.md new file mode 100644 index 0000000000..9ea3c33944 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-22-full-97241.md @@ -0,0 +1,525 @@ +--- +layout: full_article +title: "A COMPARISON OF TIME-VARYING VOLATILITY OF ISLAMIC AND CONVENTIONAL STOCK MARKETS IN INDONESIA" +author: "Arie Sukma" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97241 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-97241" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97241" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 123-133

+

ISSN:1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

A COMPARISON OF TIME-VARYING VOLATILITY OF ISLAMIC AND CONVENTIONAL STOCK MARKETS IN INDONESIA

+

Arie Sukma1

+

Abstract

+ + + +
+

Keywords:

 +

Using daily data from January 2003 to December 2021, this paper

+

Time-Varying;

+

Markov-Switching;

+

MS-GARCH;

+

Volatility;

 +

examines the impact of structural changes on the volatility of Islamic and conventional stocks in Indonesia. Assuming that there are two regimes (regular and turbulence) due to these structural changes and using the MSGARCH model, this paper finds that the volatility of Islamic and conventional stocks in Indonesia has a different pattern based on the regime. The volatility of Islamic and conventional stocks tends to increase during turbulence compared to regular periods. However, the negative effect of domestic shocks is more significant on stock volatility than on foreign shocks. In addition, this study also found that the response of Islamic and Conventional stocks looks different. This finding implies differences in characteristics between Islamic and conventional stocks responding to structural shocks.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Variasiantarwaktu;

+

Markov-Switching;

+

MS-GARCH;

+

Volatilitas;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Andalas Padang, Sumatera Barat, Indonesia 25163

+

Email:

+

ariesukma@eb.unand.ac.id

+

+

Dengan menggunakan data harian mulai dari Januari 2003 hingga Desember 2021, tulisan ini menguji dampak perubahan struktural pada volatilitas saham shariah dan konvensional di Indonesia. Dengan mengasumsikan terdapat dua rezim (normal dan turbulensi) akibat perubahan structural tersebut dan menggunaan model MS-GARCH, tulisan ini menemukan bahwa volatilitas saham syariah dan konvensional di Indonesia memiliki pola yang berbeda berdasarkan regim. Volatilitas saham syariah dan konvensional cenderung meningkat Ketika periode turbulensi dibanding periode biasa. Namun demikian, efek negative guncangan dari dalam negeri lebih besar terhadap volatilitas saham dibanding guncangan luar negeri. Selain itu, penelitian ini juga menemukan bahwa respon saham syariah dan konvensional terlihat berbeda terhadap guncangan. Hal ini mengimplikasikan bahwa terdapat perbedaan karakteristik antara saham syariah dan konvensional dalam merespon perubahan struktural.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Andalas Padang, Sumatera Barat, Indonesia 25163 Email: ariesukma@eb.unand.ac.id

+

INTRODUCTION

+

The Autoregressive Conditional Heteroskedastic (ARCH) model of Engle (1982) and The Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedastic (GARCH) model of (Bollerslev, 1986) are the most popular models for predicting the volatility of an asset's return. Nelson (1991), Glosten et al. (1993), and Zakoian (1994) develop EGARCH, GJRGARCH, and TGARCH to improve the ARCH and GARCH model to capture the existence of the possibility of leverage effect on return volatility. There have been many variations of the ARCH model in analyzing volatility in financial econometrics; among them are iGARCH, apARCH, fGARCH, mcsGARCH, realGARCH, and fiGARCH. For a detailed explanation, see Engle &Bollerslev (1986), Ding et al. (1995), Hentschel (1995), Engle &Sokalska (2012), Hansen et al. (2012), and (Baillie et al., 1996). For the implementation in software like R Package, see (Ghalanos, 2022). The ARCH model was also developed as a multivariate model to see the spillover effect of one asset to another asset (Bollerslev, 1990; Engle & Kroner, 1995; Engle, 2002).

+

Apart from the models mentioned above, several researchers (Ardia et al., 2018;Ardia et al., 2019; Bauwens et al., 2014;Klaassen, 2002; Marcucci, 2005) also capture the possibility that unconditional volatility can vary over time following certain states or regimes. Using the standard GARCH when the volatility exhibit regime switching will result in biased volatility predictions (Ardia, 2008). Some researchers try to accommodate state or regime changes by allowing ARCH and GARCH parameters to vary between regimes. Because parameter changes between these regimes have a certain probability and follow the Markov process, this method is called Markov Switching GARCH (MSGARCH).

+

The MS-GARCH model has been widely used in predicting unconditional volatility not only in the stock market but also in other fields such as world oil, cryptocurrencies, commodity prices, and geopolitical risk (Bouteska et al., 2023; Caporale&Zekokh, 2019; Kristjanpoller& Michell, 2018; Lee & Lee, 2022; Liu & Lee, 2021; Shiferaw, 2023; Wang et al., 2021; Wang et al., 2022). Wang et al. (2022) found that the MS-GACRH model has a high degree of accuracy in predicting the volatility of renewable energy stock prices by considering three regimes. Meanwhile, the latest research from Bouteska et al. (2023) also reveals that the MS-GARCH model can predict stock price volatility due to structural changes due to the covid-19 pandemic.

+

Indonesia has two types of stock markets: the Islamic and the Conventional, which have different characteristics. Understanding these two markets' behavior gives investors essential information in choosing the optimal portfolio allocation. The differences in the characteristics of Islamic and Conventional stocks also allow for differences in the indices responding to structural changes between specific regimes. Only a few studies discuss Islamic and Conventional stock market behavior in responding to regime change. Furthermore, using the Indonesian case, this paper tries to contribute to the financial economics literature by comparing the differences in the response of Islamic and Conventional stocks to regime changes.

+

This research aims to model Islamic and Conventional stocks in Indonesia, represented by JKII and JKSE, using MS-GARCH. Using observations from 2003 to December 2022, we believe that the MS GARCH model is the best, considering that several events could trigger a structural break in the JKII and JKSE series during this period. In 2003 – 2005, for example, Indonesia was hit by the issue of terrorism, which significantly impacted changes in the return viability of the two indices analyzed. The global financial crisis in the 2008 – 2009 period also affected domestic stocks' stability. Finally, the Covid-19 pandemic significantly impacted price transaction volume and return volatility. Therefore, when we assume that the three major events are periods of turbulence on the stock market in Indonesia and outside of these times are regular periods, then predictions about the volatility and A Comparison of Time-Varying Volatility of Islamic and Conventional Stock Markets in Indonesia, Arie Sukma

+

risk of JKII and JKSE that do not accommodate these state or regime changes will produce biased predictions.

+

The study found that the return of JKII and JKSE fluctuations during the increase of Indonesia's security risks in 2003 and 2005, the global financial crisis around 2008-2009, and the Covid-19 pandemic seemed to be higher than fluctuations in regular times. Using the MS-gjrGARCH model, this study succeeded in estimating the difference in the volatility of JKII and JKSE as a function of the two regimes, namely regular and turbulence. The estimation results show that general volatility tends to be higher during crises. However, the domestic security factor is more influential in increasing stock market volatility in Indonesia, both for Islamic and Conventional stocks. Meanwhile, the global financial crisis had little impact on increased volatility. In addition, the pandemic has had a very significant impact in a relatively short time. This finding implies that domestic factors, such as security risk, are robust compared to external factors, such as the global financial crisis, influencing both Islamic and Conventional volatility variations in Indonesia.

+

RESEARCH METHOD

+

This study uses data on Islamic and Conventional stock indices in Indonesia, namely JKII and JKSE. The study obtains the JKII dan JKSE from yahoo finance directly using the quantmod package in the R package (Ryan & Ulrich, 2022). The total samples are 4781 observations for JKII and 4790 for JKSE.

+

The basis of this study's analysis is JKII and JKSE return. This study calculates the return, rt, using the geometric method, namely rt = log Yt — logYt-1. By using the GARCH (1,1) model, the study model the volatility of JKII and JKSE returns as follows:

+

rt = μ + εt

+

Zt = VtZt

+

σt2 = ω + α1εt2.1 + β1σl-1(3)

+

where rt is the logarithm of return. μ is the expected value of the conditional return, εt is the error term or also known as the mean corrected return, σt2 is the conditional variance, and the values α1 and β1 indicate the ARCH and GARCH parameters. For the conditional variance equation to be positive, the parametersω >0, α1 > 0 and β1 > 0. Furthermore, εt will be considered as a stationary covariance if and only if the value α1 + β1 < 1. The GARCH model (1,1) is re-estimated using the specifications EGARCH (1,1), gjrGARCH (1,1), and TGARCH (1,1) to anticipate the existence of the leverage effect. The choice of order p = q = 1 as the ARCH and GARCH parameters in this study follows (Hansen & Lunde, 2005), which says that GARCH (1,1) is often the best model.

+

This paper assumes that during the analysis period, the volatility of JKII and JKSE may change according to two regimes, namely regular and turbulence. Increased unconditional volatility caused by several events that can significantly affect changes in volatility, such as a reduction in security risks, the global financial crisis, and the COVID-19 pandemic, characterize the turbulence period. This study uses the GARCH model to accommodate the regime changes, which allows the parameters to vary based on a particular regime by following the Markov process. Generally, this model is known as the Markov Switching GARCH (MS-GARCH).

+

Following (Ardia et al., 2019), we state the MS-GACRHa model as follows:

+

yt∖(st = k,lt-1)~'D(0,hk,t,ξk)......................................................................(4)

+

a https://CRAN.R-project.org/package=MSGARCH

+

in other words, given the number of regimes, st = kand the information set at time t — 1, the series yt has a continuous distribution with an average of 0, the variance varies based on the number of regimes, hk,t, and other parameters that incorporated in ξk. In this case yt = (JKll,JKSE} and st = k = 2, so hk,t = (hjκsε,1,t, hjκsε,2,t, hjκn,1,t, hjκn,2,t) where hjκsε,1,t is the JKSE variant in the first regime.

+

Based on the assumption thatst = k = 2, this study defines the transition matrix following the Markov process as follows:

+

r P1,1   Vy2i

+

P LP2,1   P2,2i

+

where p1,2 = P[st = 2∣st-1 = 1] dan p21 = P[st = 1∣st-1 = 2] are the probability of transition from state st-1 = 1 to st = 2 and st-1 = 2 ke st = 1.

+

Following (Ardia et al., 2019), the application of the Markov process to the standard model GARCH, eGARCH, gjrGARCH, and tGARCh are as follows:

+

hk,t = a0,k + a1,kyt-1 + βkhk,t-1(5)

+

ln(hk,t) = ao,k + a1,k(∣lk,t-1∣ - E[IPk,t-1W) + a2,kPk,t-1+βkln(hk,t-1)

+

hk,t = Uo,k + (U1,k + a2,kKyt-1 < 0))y2-1+βkhk,t-1(7)

+

hk^ = a0,k + (a1,k^{yt-1 ≥ 0} - a2,k^(yt-1 < 0})yt-1 + βkhkt-1

+

where k = 2, in the GACRH standard model, the assumption of positivity is fulfilled by a0,k > 0, a1,k > 0, meanwhile the assumption of stationarity is fulfilled by, a1,k + βk < 1. The eGARCH model specification automatically fulfills the assumptions of positivity and stationarity, requiring βk < 1. For the conditional variance to be positive in the gjrGARCH model, then a0,k > 0, a1,k > 0, 1

+

a2,k ≥ 0, βk ≥ 0, and the assumption of stationarity requires a1,k + aa2+ + βk < 1. The tGARCH model requires a0,k > 0, a1,k > 0, a2,k > 0, βk ≥ 0 to fulfill the positivity assumption and a2,k + βk - 2 ^βk(al,k + a2,k) — √1 (a¾,k + a2,k) < 1 to satisfy the stationarity assumption.

+

RESULTS AND DISCUSSION

+

Table 1 explains the descriptive statistics of JKII and JKSE returns. The samples for JKII are 4781 units and 4790 units for JKSE. On average, the JKSE return of 0.0005 looks higher than the JKII return of 0.0004, but the difference is not too significant. Even the standard deviation of JKSE returns is also slightly lower than JKII. The return of JKII and JKSE also show negative skewness values, indicating an asymmetric distribution for the two returns. In other words, a negative slope indicates the possibility of a return with a negative value being more significant than a return with a positive value. The kurtosis value is also relatively high for both observed indices. A high kurtosis value indicates that there were high return fluctuations in the previous period and are further away from the average value. The risk of this kurtosis depends on the value of the slant. If the slope is positive, then there is a possibility that the return will fluctuate at a higher level. Conversely, if the slope value is negative, the chance of getting a lower return will be greater due to the high kurtosis value (Afzal et al., 2021).

+

Table 1.

+

Descriptive statistics of return of JKII and JKSE

+ + + + + + + + + + +
+

JKII

 +

JKSE

+

Observations

 +

4781

 +

4790

+

Minimum

 +

-0.1538

 +

-0.1131

+

Arithmetic Mean

 +

0.0004

 +

0.0005

+

Maximum

 +

0.1205

 +

0.0970

+

Variance

 +

0.0002

 +

0.0002

+

Standard deviation

 +

0.0152

 +

0.0127

+

Skewness

 +

-0.4969

 +

-0.6139

+

Kurtosis

 +

7.1376

 +

8.1413

+

Source: Author's calculation

+
  • +

    Figure 1    shows the autocorrelation function return and return squared for both indexes. The ACF values of JKII and JKSE returns are each not significant at the 5% level. Almost all bar charts are colored black within the upper and lower limits of blue. Of the 35 lags used for all indices, only 1 or 2 are outside the blue dotted line. In addition, although several bar charts are still outside the boundary line, no specific pattern is detected, indicating a serial correlation. In other words, the number of bar charts outside the boundary line occurs at a random lag, meaning there is no serial correlation (autocorrelation) of all observed returns. The second row in Figure 1 shows the squared return autocorrelation value. All the black bar charts are outside the boundaries of the blue line and show a pattern where ACF is high at the initial lag and continues to decrease at increasing lags. The pattern shows the existence of a serial correlation on quadratic returns. Thus, volatility modeling is better using the GARCH model.

    • +
  • +

    Figure 2    shows that fluctuations in returns for all indices show volatility clustering, where low returns in the previous period tend to be followed by low returns in the following period and vice versa. It is clear that fluctuations of JKII and JKSE return in 2003 and 2005 indicated increased security risks in Indonesia during the global financial crisis around 2008-2009, and the Covid-19 pandemic seemed to be higher than fluctuations during regular times. The data also shows that there are time-varying variations in return volatility. In addition, Figure 2 clearly shows the existence of several outliers, especially in 2003 and 2005, during the global financial crisis and the Covid-19 pandemic. For both series, during the global financial crisis, one data point was quite far from the average of all data with a negative value.

+

An outlier during the pandemic was quite far from the average return but with a positive value. The phenomenon of volatility clustering and the emergence of outliers in the JKII and JKSE series during the observation period showed variations in conditional variance based on specific regimes (Ardia et al., 2019). This study uses MS-GARCH to model the JKII and JKSE conditional variance series to accommodate variations based on these regimes.

+

Before using the MS-GARCH model, this study estimates the JKII and JKSE series using the standard GARCH model to determine the best GARCH specification. Table 2 shows the GARCH (1,1) estimates for each index. The α parameter shows the ARCH coefficient, while the β parameter shows the GARCH coefficient. Parameters α and β have positive signs and are significant at the 1% level, as expected. For both indices, the parameter α + β is positive and less than 1, indicating stationarity in returns. The Ljung-Box Test on Lag 1 Standardized Squared Residuals has a p-value > 0.05, meaning there is no reason to reject H_0, that there is no indication of autocorrelation in the model. The ARCH effect no longer exists for all indices. The Nyblom stability test, providing information about structural changes in the index and significant at the 1% level, implies that the estimated parameters vary according to a particular pattern of structural changes (time-varying

+

127 e-ISSN: 2580-5312 volatility). Furthermore, the sign bias test also shows a significant sign which implies that the index volatility is asymmetric.

+

Source: Author's calculation

+

Figure 1.

+

ACF of returnandsquaredreturnof JKII and JKSE

+

Source: Author's calculation

+

Figure 2.

+

Return of JKII and JKSE

+

Table 2.

+

The result of the GARCH model

+ + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

JKII

 +

JKSE

+

μ

 +

0.0005**

 +

0.0007**

+

(0.0001)

 +

(0.0001)

+

ω

 +

0.0000*

 +

0.0000*

+

(0.0000)

 +

(0.0000)

+

α

 +

0.0987**

 +

0.1238**

+

(0.0082)

 +

(0.0102)

+

β

 +

0.8820**

 +

0.8533**

+

(0.0108)

 +

(0.0145)

+

α + β

 +

0.9796

 +

0.9799

+

Ljung-Box Test

+

(Lag 1 Standardized Squared Residuals)

 +

0.5332

 +

0.7901

+

[0.4652]

 +

[0.3741]

+

ARCH LM Test

 +

0.9643

 +

1.2300

+

[0.3261]

 +

[0.2675]

+

Nyblom Test (Join Statistics)

 +

2.5710**

 +

3.6670**

+

Sign Bias Test (t-test)

 +

1.9540*

 +

1.7960*

+

**Significant at 1%, *Significant at 5%, ( ) standard error, [ ] p-value Source: Author's calculation

+

The Nyblom test and sign bias in table 2 implies that volatility modeling for both indices needs to accommodate asymmetric and time-to-time variations. Thus, the best way to model JKII dan JKSE volatility is using MS-GARCH with several alternative specifications such as eGARCH, gjrGARCH, and tGARCH. As previously explained, MS-GARCH can explain variations in volatility based on specific regimes, while alternative specifications eGARCH, gjrGARCH, and tGARCH can accommodate asymmetric volatility (leverage effect).

+

Table 3 describes the MS-GARCH estimation results using three alternative specifications. The gjrGARCH specification must meet the assumptions of positivity and stationarity. Meanwhile, the eGARCh and tGARCH specifications are sufficient to fulfill the assumption of stationarity. The estimation results show that the specifications for the gjrGARCH model for both series meet the assumptions of positivity and stationarity. All estimation parameters are positive for both JKII and JKSE. The gjrGACRH specification also shows covariance stationarity where the value a1,k + a2,k + 1

+

- βk<1 where k = 2 indicates the number of regimes. In addition, all parameters are also significant at the 1% level. In the eGARCH specification, the study satisfies the stationarity assumption because the parameter values β1 and β2 are smaller than 1 for both series. Next, the tGARCH specification satisfies the assumptions of positivity and stationarity as indicated by the positive values of all estimation parameters and the value a¾,k + βk - 2√^βk(a1,k + α2,k) — √^ (a2k + a2,k) < 1. Model selection refers to the AIC and BIC values, which indicate that gjrGARCh is the best model because it has the smallest AIC and BIC values. Therefore, the gjrGARCH model will infer the volatility of the JKII and JKSE indices.

+

The MS-gjrGARCH estimation shows that the unconditional volatility of JKII and JKSE looks different based on the regime. In the JKII series, the first and second regimes show a volatility value of 0.21 and 0.25, respectively. In comparison, the first and second regimes in the JKSE series show volatility values of 0.16 and 0.23, respectively. The difference in volatility between regimes seems less significant for the JKII series than for the JKSE, implying that the unconditional volatility of Islamic

+

stock indexes looks more stable than conventional stocks. However, the unconditional volatility of Islamic looks higher than Conventional stocks.

+

In the JKII series, the parameters α2,1 and α2,2 that indicate the magnitude of the leverage effect between regimes also has different values. The leverage effect in the first regime is 0.0792, which is smaller than the second regime, which is 0.3709. The same thing is true for JKSE, where the leverage effect in regime 1 is 0.1100, which is smaller than the second regime, which is 0.4689. Based on the index, it turns out that JKSE had a more significant reaction to negative returns in the previous period than JKII. This condition indicates that conventional stocks are more vulnerable to negative publicity than Islamic stocks. In addition, each index also has different persistent volatility between 1

+

regimes. In the JKII series, the persistent volatility in the first regime is a1,1 + -α2,1 + β1 = 0.98, and 1

+

the persistent volatility in the second regime is α1,2 + -a2,2 + β2 = 0.79. For the JKSE series, persistent volatility in the first and second regimes is 0.98 and 0.77. In general, the first regime describes a more conducive market situation than the second regime, characterized by relatively low unconditional volatility and weak reactions to negative returns in the previous period but with more persistent volatility. This pattern is almost similar for both series.

+

Figure 3 further confirms the results obtained in table 3. The top and bottom sections in Figure 3 explain the smoothed probability in the first and second regimes. Around the period from 2003 to 2005, the probability for JKII to be in the first regime (conducive period) is relatively low. The low probability of JKII volatility being in a regular period is due to increased Indonesian security risks during this period. From 2003 to 2005, there were at least two significant incidents, namely the bombings in the Mega Kuningan area and the II Bali Bombing. After 2005, JKII's volatility was more stable, as indicated by the increasing probability that JKII's volatility was in the first regime. One of the exciting things from this study is that during the early period of the global financial crisis, the movement of JKII volatility seemed more stable but did not last for a long time because approaching 2010, the probability of being in the first regime (conducive period) again decreased significantly due to the impact of the global financial crisis in the 2008 and 2009 periods. This illustrates that JKII was only affected during the final period of the global financial crisis. Immediately after the global financial crisis ended, the probability of JKII's volatility returning to a conducive state increased until 2020. Entering the end of the first quarter of 2020, as the Covid-19 pandemic escalated, the probability of JKII moving to the second regime decreased again with an increasing probability of being in the second regime.

+

Similar results are also valid for JKSE's volatility in responding to security conditions in Indonesia, changes due to the global financial crisis, and the covid-19 pandemic. During the period from 2003 to the end of 2007, along with increasing security risks, the movement of JKSE volatility was relatively stable in the second regime. Likewise, the impact of the global financial crisis was felt by JKSE when it entered the final period of the crisis. After that, JKSE volatility seemed stable in the first regime until it moved back to the second regime due to the co-19 pandemic. However, in general, the probability that JKII and JKSE are in the first regime is 62% higher than the possibility in the second regime, which equals 32%. The results of this study support the previous findings of (Bouteska et al., 2023), which claim that stock volatility reacts significantly to natural calamities.

+

Table 3.

+

The result of various estimation methods

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

MS-GJRGARCH

 +

MS-EGARCH

 +

MS-TGARCH

+

JKII

 +

JKSE

 +

JKII

 +

JKSE

 +

JKII

 +

JKSE

+

alpha0_1

 +

0.0000**

 +

0.0000**

 +

-0.3802**

 +

-0.0075*

 +

0.0001

 +

0.0000**

+

(0.0000)

 +

(0.0000)

 +

(0.0245)

 +

(0.0048)

 +

(0.0005)

 +

(0.0000)

+

alpha1_1

 +

0.0383**

 +

0.0344**

 +

0.1137**

 +

0.1287**

 +

0.0446**

 +

0.0315**

+

(0.0142)

 +

(0.0131)

 +

(0.0304)

 +

(0.0338)

 +

(0.0161)

 +

(0.0000)

+

alpha2_1

 +

0.0792**

 +

0.1100**

 +

-0.0663**

 +

-0.1040**

 +

0.0656

 +

0.0228**

+

(0.0207)

 +

(0.0210)

 +

(0.0146)

 +

(0.0135)

 +

(0.2352)

 +

(0.0000)

+

beta_1

 +

0.9048**

 +

0.8878**

 +

0.9582**

 +

0.9761**

 +

0.9447**

 +

0.9786**

+

(0.0142)

 +

(0.0168)

 +

(0.0025)

 +

(0.0048)

 +

(0.1277)

 +

(0.0000)

+

nu_1

 +

7.2572**

 +

6.8615**

 +

11.6443**

 +

6.6342**

 +

7.3451**

 +

6.1621**

+

(0.7194)

 +

(0.6335)

 +

(1.0478)

 +

(0.5815)

 +

(1.2816)

 +

(0.0000)

+

alpha0_2

 +

0.0001**

 +

0.0000**

 +

-0.7669**

 +

0.1149**

 +

0.0020

 +

0.0032**

+

(0.0000)

 +

(0.0000)

 +

(0.2937)

 +

(0.0339)

 +

(0.0035)

 +

(0.0000)

+

alpha1_2

 +

0.0001**

 +

0.0000**

 +

0.1095**

 +

0.3018**

 +

0.0000

 +

0.0000**

+

(0.0057)

 +

(0.0005)

 +

(0.0691)

 +

(0.0429)

 +

(0.0001)

 +

(0.0000)

+

alpha2_2

 +

0.3709**

 +

0.4689**

 +

-0.1907**

 +

-0.2106**

 +

0.2529**

 +

0.1754**

+

(0.0773)

 +

(0.0901)

 +

(0.0366)

 +

(0.0414)

 +

(0.1314)

 +

(0.0000)

+

beta_2

 +

0.5998**

 +

0.5389**

 +

0.8965**

 +

0.8162**

 +

0.7843**

 +

0.7897**

+

(0.0689)

 +

(0.0656)

 +

(0.0385)

 +

(0.0554)

 +

(0.2361)

 +

(0.0000)

+

P_1_1

 +

0.9980**

 +

0.9988**

 +

0.9849**

 +

0.9987**

 +

0.9927**

 +

0.9803**

+

(0.0018)

 +

(0.0007)

 +

(0.0017)

 +

(0.0003)

 +

(0.0203)

 +

(0.0000)

+

P_2_1

 +

0.0032**

 +

0.0018**

 +

0.0656**

 +

0.0026**

 +

0.0091

 +

0.0857**

+

(0.0028)

 +

(0.0012)

 +

(0.0074)

 +

(0.0011)

 +

(0.0113)

 +

(0.0000)

+

Stable probability state 1

 +

0.6194

 +

0.6091

 +

0.8129

 +

0.6670

 +

0.5561

 +

0.8132

+

Stable probability state 2

 +

0.3806

 +

0.3909

 +

0.1871

 +

0.3330

 +

0.4439

 +

0.1868

+

Unconditional volatility State 1

+

Unconditional volatility State 2

+

AIC

 +

-28029.3

 +

-30176.3

 +

-27992.9

 +

13946.94

 +

-28021.5

 +

-29964.2

+

BIC

 +

-27958.1

 +

-30105.0

 +

-27921.7

 +

14018.16

 +

-27950.3

 +

-29892.9

+

*Significant at 5%, **Significant at 1%, ( ) standard error

+

Source: Author's calculation

+

The robustness test of the model aims to see the consistency of the estimation of JKII and JKSE volatility generated by the MS-gjrGARCH specification. In testing the model's robustness, the study uses closing prices and reduces initial and final observations by 100 observations each in calculating JKII and JKSE returns. All procedures for testing the model's robustness are carried out the same way as the previous estimation. Table 4 reports that the results of the robustness test estimation are consistent with this study's previous findings. In addition, Figure 4 also shows the transition probabilities of JKII and JKSE, which are also consistent with the previous ones.

+

Source: Author's calculation

+

Figure3.Transition probability of JKII and JKSE across regime

+

Table4.

+

The result of the robustness test

+

MS-gjrGARCH

+ + + + + + + + + + +
+

JKII

 +

JKSE

+

Unconditional volatility state 1

 +

0.21

 +

0.17

+

Unconditional volatility state 2

 +

0.25

 +

0.23

+

leverage effect State 1

 +

0.07

 +

0.11

+

leverage effect State 2

 +

0.38

 +

0.48

+

Volatility Persistence State 1

 +

0.98

 +

0.98

+

Volatility Persistence State 1

 +

0.78

 +

0.78

+

Stable probability state 1

 +

0.63

 +

0.60

+

Stable probability state 2

 +

0.37

 +

0.40

+

Source: Author's calculation

+

Source: Author's calculation

+

Figure4.Robustness test of transition probability of JKII and JKSE across regime

+

CONCLUSION AND SUGGESTION

+

The study found that the volatility of return's JKII and JKSE is higher due to changes in Indonesia's security risks in 2003 and 2005, the global financial crisis around 2008 – 2009, and Covid-19. Using the MS-gjrGARCH model, this study estimates the difference in volatility of JKII and JKSE based on two regimes, regular and turbulence. The estimation results show that volatility tends to be higher during turbulence. However, domestic security factors have more influence on the increase in stock market volatility in Indonesia, both for Islamic and conventional stocks. Meanwhile, the global financial crisis had little impact on increased volatility. Furthermore, the pandemic significantly impacts in a relatively short time. This finding implies that domestic factors than external factors, such as the global financial crisis, have a more significant influence on both Islamic and Conventional stock volatility in Indonesia.

+

REFERENCE

+

Afzal, F., Haiying, P., Afzal, F., Mahmood, A., & Ikram, A. (2021). Value-at-Risk Analysis for Measuring Stochastic Volatility of Stock Returns: Using GARCH-Based Dynamic Conditional Correlation Model. SAGE Open, 11(1). https://doi.org/10.1177/21582440211005758

+

Ardia, D. (2008). Financial risk management with Bayesian estimation of GRAPH models: Theory and application. In Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems (Vol. 612).

+

Ardia, D., Bluteau, K., Boudt, K., & Catania, L. (2018). Forecasting risk with Markov-switching GARCH models: A large-scale performance study. International Journal of Forecasting, 34(4), 733–747. https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2018.05.004

+

Ardia, D., Bluteau, K., Boudt, K., Catania, L., & Trottier, D. A. (2019). Markov-switching GARCH models in R:    The    MSGARCH    package.    Journal    of    Statistical    Software,    91(4).

+

https://doi.org/10.18637/jss.v091.i04

+

Ardia, D., Bluteau, K., & Rüede, M. (2019). Regime changes in Bitcoin GARCH volatility dynamics. Finance Research Letters, 29(July 2018), 266–271. https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.08.009

+

Baillie, R. T., Bollerslev, T., & Mikkelsen, H. O. (1996). Fractionally integrated generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 74(1), 3–30. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(95)01749-6

+

Bauwens, L., Dufays, A., & Rombouts, J. V. K. (2014). Marginal likelihood for Markov-switching and changepoint GARCH models. Journal of Econometrics,    178(PART   3),   508–522.

+

https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2013.08.017

+

Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 31(3), 307–327.

+

Bollerslev, T. (1990). Modeling the Coherence in Short Run Nominal Exchange Rates: A Multivariate Generalized ARCH Model, The Review of Economics and Statistics, 72 (1990), pp. 498–505.

+

Bouteska, A., Sharif, T., & Zoynul, M. (2023). Research in International Business and Finance COVID-19 and stock returns: Evidence from the Markov switching dependence approach. Research in International Business and Finance, 64, 101882. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.101882

+

Caporale, G. M., & Zekokh, T. (2019). Modeling volatility of cryptocurrencies using Markov-Switching GARCH models. Research in International Business and Finance, 48(July 2018), 143–155.

+

https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.12.009

+

Ding, Zhuanxin, Granger, C. W. J., & Engle, F. (1995). A long memory property of stock market returns and a new model. Journal of Empirical Finance, 2(1), 98. https://doi.org/10.1016/0927-5398(95)90049-7

+

Engle, R. F. (2002). Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models. Journal of Business and Economic Statistics, 20(3), 339–350. https://doi.org/10.1198/073500102288618487

+

Engle, R. F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica, 50(4), 987. https://doi.org/10.2307/1912773

+

Engle, R. F., & Bollerslev, T. (1986). Modelling the persistence of conditional variances. Econometric Reviews, 5(1), 1–50. https://doi.org/10.1080/07474938608800095

+

Engle, R. F., & Kroner, K. F. (1995). Multivariate simultaneous generalized arch. Econometric Theory, 11(1), 122–150. https://doi.org/10.1017/S0266466600009063

+

Engle, R. F., & Sokalska, M. E. (2012). Forecasting intraday volatility in the US equity market. Multiplicative component    GARCH.    Journal    of    Financial    Econometrics,    10(1),    54–83.

+

https://doi.org/10.1093/jjfinec/nbr005

+

Ghalanos, A. (2022). Rugarch: Univariate GARCH models. R package version 1.4-8.

+

Glosten, L. R., Jagannathan, R., & Runkle, D. E. (1993). On the Relation between the Expected Value and the Volatility of the Nominal Excess Return on Stocks. The Journal of Finance, 48(5), 1779–1801. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1993.tb05128.x

+

Hansen, P. R, Huang, Z., & Shek, H. S. Realized garch: a joint model for returns and realized measures of volatility. Journal of Applied Econometrics, 27(6):877–906, 2012.

+

Hansen, P. R., & Lunde, A. (2005). A forecast comparison of volatility models: Does anything beat a GARCH(1,1)? Journal of Applied Econometrics, 20(7), 873–889. https://doi.org/10.1002/jae.800

+

Hentschel, L. (1995). All in the family Nesting symmetric and asymmetric GARCH models. Journal of Financial Economics, 39(1), 71–104. https://doi.org/10.1016/0304-405X(94)00821-H

+

Klaassen, F. (2002). EMPIRICAL Improving GARCH volatility forecasts with regime- switching GARCH. 363– 394.

+

Kristjanpoller R., W., & Michell V., K. (2018). A stock market risk forecasting model through integration of switching regime, ANFIS and GARCH techniques. Applied Soft Computing Journal, 67, 106–116. https://doi.org/10.1016/j.asoc.2018.02.055

+

Lee, H. T., & Lee, C. C. (2022). A regime-switching real-time copula GARCH model for optimal futures hedging.    International Review    of Financial Analysis,    84(March),    102395.

+

https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102395

+

Liu, M., & Lee, C. C. (2021). Capturing the dynamics of the China crude oil futures: Markov switching, comovement, and volatility forecasting. Energy   Economics,   103(October),   105622.

+

https://doi.org/10.1016/j.eneco.2021.105622

+

Marcucci, J. (2005). Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics Forecasting Stock Market Volatility with Forecasting Stock Market Volatility with Regime-Switching GARCH Models. 9(4).

+

Nelson, D. B. Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica, 59(2):347–70, 1991.

+

Ryan J, A, & Ulrich J, M. (2022). _quantmod: Quantitative Financial Modelling Framework_. R package version 0.4.20, https://CRAN.R-project.org/package=quantmod.

+

Shiferaw, Y. A. (2023). An analysis of East African tea crop prices using the MCMC approach to estimate volatility and forecast the in-sample   value-at-risk.   Scientific   African,   19,   e01442.

+

https://doi.org/10.1016/j.sciaf.2022.e01442

+

Wang, L., Ma, F., Hao, J., & Gao, X. (2021). Forecasting crude oil volatility with geopolitical risk: Do timevarying switching probabilities play a role? International Review of Financial Analysis, 76(February), 101756. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101756

+

Wang, L., Wu, J., Cao, Y., & Hong, Y. (2022). Forecasting renewable energy stock volatility using short and long-term Markov switching GARCH-MIDAS models: Either, neither or both? Energy Economics, 111, 106056. https://doi.org/10.1016/J.ENECO.2022.106056

+

Zakoian, J. M. (1994). Threshold heteroskedastic models. Journal of Economic Dynamics and Control, 18(5), 931–955. https://doi.org/10.1016/0165-1889(94)90039-6

+

A Comparison of Time-Varying Volatility of Islamic and Conventional Stock Markets in Indonesia,

+

Arie Sukma

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-100297.md b/_full/2023-07-24-full-100297.md new file mode 100644 index 0000000000..1d3a9a8402 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-100297.md @@ -0,0 +1,198 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH GDP JEPANG, KURS YEN, DAN IMPLEMENTASI IJEPA TERHADAP NILAI EKSPOR KARET INDONESIA KE JEPANG" +author: "Anak Agung Sagung Diah Suta Narawinda, Anak Agung Ketut Ayuningsasi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100297 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-100297" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100297" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 168-176

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

PENGARUH GDP JEPANG, KURS YEN, DAN IMPLEMENTASI IJEPA TERHADAP NILAI EKSPOR KARET INDONESIA KE JEPANG

+

+
+

Anak Agung Sagung Diah Suta Narawinda1 Anak Agung Ketut Ayuningsasi2

+

+
+

Abstract

+

+
+

Keywords:

+

Export;

+

Rubber;

+

Exchange Rate;

+

IJEPA;

+

ECM)

+

+
+

Indonesia is a country that is supported by the availability of excellent and diverse natural resource potential. Rubber is one of the natural products that contribute the highest foreign exchange in Indonesia. Rubber opens up great opportunities for Indonesia to export to developed countries such as Japan which is known for its sophisticated technology. Therefore, this study aims to determine the effect of Japan's GDP, the Yen exchange rate, and the implementation of the IJEPA cooperation on the value of Indonesian rubber exports to Japan within 24 years. The data used is secondary data obtained through UN Comtrade, World Bank, and Bank Indonesia with the type of data used being time series. The method used in this study is the Error Correction Model. The results showed that Japan's GDP and IJEPA implementation had a positive and significant effect on the value of Indonesian rubber exports to Japan, while the Yen exchange rate had a negative and insignificant effect on the value of Indonesian rubber exports to Japan.

+

+
+

Kata Kunci:

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Ekspor;

+

Karet;

+

Kurs;

+

IJEPA; ECM.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakulas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

tugekdiah07@gmail.com

+

+
+

Indonesia merupakan negara yang didukung oleh ketersediaan potensi sumber daya alam yang sangat baik dan beragam. Karet menjadi salah satu hasil alam penyumbang devisa tertinggi di Indonesia. Karet membuka peluang besar bagi Indonesia untuk melakukan ekspor ke negara-negara maju seperti negara Jepang yang terkenal akan teknologinya yang canggih. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh GDP Jepang, kurs Yen, dan implementasi kerjasama IJEPA terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang dalam kurun waktu 24 tahun. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh melalui UN Comtrade, World Bank, dan Bank Indonesia dengan jenis data yang digunakan yaitu time series. Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Error Correction Model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa GDP Jepang dan implementasi IJEPA berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang, sedangkan kurs Yen berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang.

+

+
+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana, Bali, Indonesia ayuningsasi@unud.ac.id

+

+

PENDAHULUAN

+

Sebagai akibat dari globalisasi, perekonomian berbagai negara di dunia menjadi semakin terintegrasi, sehingga memudahkan perpindahan teknologi, informasi, barang, dan jasa. Inilah sebabnya perdagangan internasional memainkan peran yang sangat penting dalam pertumbuhan ekonomi negara-negara di seluruh dunia, salah satunya adalah Indonesia. Perdagangan internasional memberikan banyak keuntungan bagi suatu negara dan pasar yang luas dengan menghasilkan produk-produk dengan keunggulan komparatif yang dimiliki oleh negara tersebut. Namun, perdagangan internasional juga berdampak negatif pada pasar domestik, karena produk yang lebih murah dan berkualitas tinggi dapat diimpor dari luar negeri. Menurut Adam Smith, suatu negara akan mengekspor barang tertentu karena negara tersebut bisa menghasilkan barang dengan biaya yang secara mutlak lebih murah daripada negara lain, yaitu karena memliki keunggulan mutlak. Adanya keunggulan mutlak menurut Adam Smith merupakan kemampuan suatu negara untuk menghasilkan suatu barang dan jasa per unit dengan mengggunakan sumber daya yang lebih sedikit dibandingkan kemampuan negara-negara lain. Teori lainnya oleh David Ricardo menyatakan bahwa meskipun suatu negara kurang efisien (tidak memiliki keunggulan absolut terhadap suatu negara) dari suatu negara yang berbeda dalam memproduksi dua jenis komoditas yang sama, negara tersebut masih dapat menikmati keuntungan dalam perdagangan karena yang menentukan bukanlah absolute cost dalam produksi, melainkan opportunity cost (Soelistyo, 2013).

+

Ekspor merupakan salah satu faktor utama bagi negara berkembang untuk dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Peningkatan ekspor dan investasi yang dilakukan oleh negara berkembang dapat mendorong output dan pertumbuhan ekonomi (Ginting, 2017). Negara memiliki strategi untuk menekankan persaingan antar negara dalam rangka mempertahankan atau meningkatkan daya saing produknya di pasar internasional. Dalam hal ini, pemerintah Indonesia semakin mengejar kebijakan diplomatik dan perdagangan bebas bilateral dan multilateral. Menurut Nopirin (1995:3), para pihak dalam perjanjian dapat meningkatkan pendapatan nasional dan memperluas pasar, serta negara-negara yang bekerja sama pasti akan dipengaruhi oleh mitra dagang.

+

Perjanjian kerjasama yang ditandatangani dengan mitra dagang membawa manfaat bagi negara-negara yang terlibat dalam perdagangan. Salah satu bentuk kerjasama perdagangan bilateral Indonesia adalah Japan-Indonesia Economic Partnership Agreement (IJEPA). IJEPA merupakan perjanjian perdagangan bebas bilateral pertama tentang kerja sama ekonomi antara Indonesia dan Jepang (Direktorat Jenderal PPI, 2021). Menurunnya pangsa pasar ekspor Indonesia ke Jepang dari tahun 2000 hingga 2008 menjadi salah satu faktor yang mendorong lahirnya perjanjian IJEPA. Untuk meningkatkan hubungan bilateral antara Indonesia dan Jepang, kesepakatan ini dilakukan untuk memperkuat dan memperluas kerjasama di bidang ekonomi.

+

Peningkatan ekspor Indonesia ke Jepang dengan adanya perjanjian IJEPA akan berdampak pada peningkatan pendapatan nasional Indonesia dan akan mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih baik. Negosiasi yang dibentuk berdasarkan perjanjian perdagangan antara Indonesia dan Jepang adalah perdagangan barang, aturan asal barang, kepabeanan, perdagangan jasa, investasi, perpindahan individu, pengadaan pemerintah, hak kekayaan intelektual, kebijakan persaingan, energi dan sumber daya mineral dan kerjasama (Direktorat Jenderal PPI, 2021). Dalam perdagangan komoditas terdapat kelonggaran berupa penghapusan atau pengurangan tarif impor. Ini adalah penggunaan prosedur cepat, prosedur normal dan pengecualian, keadaan darurat dan perlindungan yang ditujukan untuk mencegah potensi efek buruk pada industri dalam negeri. Perjanjian IJEPA telah berlaku selama kurang lebih 14 tahun, sehingga perlu dilakukan analisis nilai perdagangan Indonesia dan evaluasi dampak penerapan IJEPA. Penilaian dampak implementasi IJEPA bertujuan untuk menentukan tercapainya tujuan perdagangan.

+

Salah satu indikator utama yang dapat digunakan untuk menilai dampak penerapan IJEPA adalah nilai ekspor. Dalam kegiatan perdagangan internasional, nilai ekspor merupakan indikator dampak kawasan perdagangan bebas terhadap suatu negara. Tercatat bahwa nilai ekspor Indonesia hingga April 2022 mencapai US$ 67,38 miliar, naik sebesar 24,96 persen dibandingkan periode yang sama di tahun sebelumnya. Peningkatan kinerja ekspor tersebut dipicu oleh peningkatan nilai ekspor produk migas sebesar 27,14 persen dan produk non migas sebesar 24,84 persen (Badan Pusat Statistik, 2022).

+

Komoditas ekspor unggulan Indonesia ke negara pengimpor meliputi bahan bakar mineral dengan urutan paling atas yaitu sebesar 50.343,7 ton, kemudian lemak dan minyak hewan/nabati sebesar 32.580,3 ton, dan disusul dengan karet dan barang turunannya sebesar 25.488,6 ton. Karet merupakan salah satu komoditas perkebunan yang diandalkan Indonesia untuk memberikan kontribusi lebih kepada pendapatan devisa Indonesia. Indonesia merupakan pengekspor karet terbesar di samping Malaysia dan Thailand, tetap saja mutu produk karet harus senantiasa ditingkatkan. Indonesia merupakan salah satu dari tiga negara pengekspor karet alam terbesar di ASEAN selain Malaysia dan Thailand. Indonesia menduduki peringkat kedua setelah Thailand, kemudian disusul dengan Malaysia. Rata-rata pangsa ekspor karet alam Indonesia terhadap total ekspor karet alam dunia adalah sebesar 26,67 persen pertahun. Rata-rata pangsa ekspor karet alam Malaysia terhadap total ekspor karet alam dunia adalah sebesar 16,63 persen pertahun. Rata-rata pangsa ekspor karet alam Thailand terhadap total ekspor karet alam dunia adalah sebesar 34,33 persen pertahun (Apriansyah & Gama, 2019).

+

Jumlah ekspor karet Indonesia terbesar ditujukan kepada Amerika Serikat dan Jepang. Dari segi pasar, produksi karet Indonesia terutama ditujukan untuk meningkatkan ekspor serta memenuhi kebutuhan dalam negeri. Keunggulan Indonesia dalam peningkatan produksi karet untuk yang masa akan datang adalah masih tersedianya lahan tropis yang cukup besar yang sesuai untuk penanaman pohon karet. Di sisi lain, negara produsen karet lainnya yaitu Malaysia dan Thailand, produksinya terus mengalami penurunan karena kebijakan pemerintah yang kurang mendukung, sehingga karet sangat potensial untuk dikembangkan menjadi komoditi ekspor Indonesia (Ramdani, 2020).

+

Perkembangan ekspor karet Indonesia ke Jepang setelah diimplementasikannya perjanjian IJEPA relatif berfluktuasi. Dimana pada tahun 2008 nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang mencapai 61.283 US$. Pada tahun 2011 hingga 2015 terjadi penurunan nilai ekspor karet, hal ini disebabkan oleh adanya kelesuan pasar Jepang sebesar 1,61 persen pada tahun 2014 (Hafidyah, 2021). Meski demikian, pada tahun 2016, kontribusi ekspor karet Indonesia ke Jepang sebesar 797.179 US$. Pasca implementasi IJEPA, nilai perdagangan ekspor maupun impor terlihat semakin besar dibandingkan pada saat sebelum adanya IJEPA dengan rata-rata ekspor karet sebesar 583.158 US$.

+

Makolle (2019) berpendapat bahwa fluktuasi yang terjadi pada tingkat ekspor dapat terjadi karena beberapa faktor yang terkait mengenai ekspor antara lain pendapatan, harga barang, investasi, perjanjian kerja sama, dan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika Serikat untuk usaha yang terkait. Indonesia merupakan salah satu negara berkembang dimana negara Indonesia banyak melakukan pembangunan di segala bidang untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Salah satu sumber pendanaan penting yang digunakan Indonesia untuk melaksanakan pembangunan nasional adalah devisa. Cadangan devisa dapat menjadi suatu indikator yang penting untuk melihat sejauh mana negara dapat melakukan perdagangan internasional dan untuk menunjukkan kuat lemahnya fundamental perekonomian suatu negara (Reny, 2014).

+

Dalam teori ekonomi dijelaskan bahwa peningkatan pendapatan dan besarnya jumlah cadangan devisa adalah faktor penting penentu permintaan atas barang dan jasa. Faktor lain yang cukup berpengaruh terhadap impor barang modal adalah Produk Domestik Bruto. Barang modal adalah bentuk aset yang dimanfaatkan dalam menciptakan produk penghasil barang atau jasa untuk digunakan konsumen. Karet adalah contoh barang modal yang berasal dari perkebunan getah karet mentah yang

+

171 e-ISSN: 2580-5312 kemudian di ekspor ke negara pengimpor dan nantinya akan diproduksi menjadi berbagai produk siap pakai. Beberapa produk jadi yang terbuat dari karet adalah ban motor, karet gelang, dan lain sebagainya.

+

Perubahan pada tingkat pendapatan suatu negara akan membawa perubahan pada tingkat impor. Impor dapat terjadi dikarenakan pendapatan dalam negeri meningkat sehingga kemampuan penduduk untuk membeli barang-barang impor pun meningkat sehingga menguntungkan negara pengekspor (Sukirno, 2013). Kenaikan pendapatan nasional (GDP) juga akan meningkatkan daya beli (purchasing power) masyarakat untuk melakukan impor di satu sisi, di sisi lain kenaikan pendapatan nasional juga akan meningkatkan kemampuan masyarakat untuk melakukan proses produksi yang pada akhirnya bisa untuk di ekspor ke negara lain. Bagi negara-negara sedang berkembang, kenaikan impor apalagi sampai melebihi kenaikan ekspor akan membuat kelesuan perekonomian dalam negeri (Dewi, 2018). Adanya penurunan GDP negara Jepang pada tahun 2013. Penurunan GDP tersebut disebabkan oleh adanya penerapan pajak penjualan yang meningkat dari 5 persen menjadi 8 persen oleh pemerintahan Perdana Menteri Abe mulai April 2013 (Hafidyah, 2021). Adanya peningkatan ataupun penurunan GDP Jepang ini dapat berpengaruh terhadap nilai ekspor Indonesia ke Jepang. Dalam penelitian yang dilakukan oleh (Risma, dkk., 2018), diperoleh hasil bahwa GDP berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap ekspor.

+

Gross Domestic Product (GDP) menjadi faktor yang sangat berpengaruh terhadap aliran barang dan jasa antar negara. Apabila GDP negara pengimpor mengalami peningkatan, maka kebutuhan masyarakat juga akan meningkat dan kebutuhan tersebut tidak dapat dipenuhi oleh produksi dalam negeri, maka akan terjadi permintaan barang impor oleh negara lain (Andriantoni, N., dkk., 2020). Selain GDP, nilai tukar juga turut mempengaruhi kegiatan ekspor ataupun impor. Nilai tukar merupakan nilai mata uang negara dalam negeri yang dinyatakan dalam nilai mata uang luar negeri (Noviana, 2018). Penentuan nilai tukar merupakan hal yang penting untuk kelancaran suatu negara, sebab nilai tukar berperan penting dalam kelancaran kegiatan transaksi ekonomi antar negara. Kenaikan nilai tukar (kurs) mata uang dalam negeri disebut apresiasi atas mata uang (mata uang asing lebih murah, hal ini berarti nilai mata uang asing dalam negeri meningkat). Penurunan nilai tukar (kurs) disebut depresiasi mata uang dalam negeri (mata uang asing menjadi lebih mahal, yang berarti mata uang dalam negeri menjadi merosot) (Dona Agus & Ayuningsasi, 2016). Apabila nilai tukar suatu negara mengalami depresiasi, maka ekspornya akan menurun sedangkan bila kursnya mengalami apresiasi maka ekspornya juga akan meningkat (Silitonga & Ishak, Z., 2017). Kurs berpengaruh positif terhadap ekspor komoditas unggulan di Indonesia terutama ekspor karet karena komoditas karet di Indonesia memiliki keunggulan absolut (Taufiq, M. & Aliyah, 2019).

+

Sebagai salah satu negara mitra dagang terbesar bagi Indonesia yaitu Jepang, maka kestabilan nilai tukar kedua mata uang tersebut sangatlah penting. Dalam perekonomian terbuka, penggunaan mata uang dalam transaksi tidak terbatas hanya dilakukan antar penduduk, tetapi juga dapat digunakan antar penduduk dalam suatu negara dengan negara lain dengan menggunakan mata uang yang telah disepakati. Penggunaan mata uang untuk transaksi penduduk antar negara pada umumnya untuk kegiatan transaksi pembayaran impor barang-barang dan jasa ke penduduk di luar negeri. Nilai kurs tengah Yen Jepang cenderung berfluktuasi dari waktu ke waktu dengan penerapan sistem mengambang bebas (Free Floating Rate). Depresiasi terjadi pada tahun 2008 dari Rp8.386/100 Yen menjadi Rp11.895/100 Yen pada tahun 2009 dan mengalami penurunan sebesar Rp1.849 dari tahun 2009 ke tahun 2010 sehingga nilainya menjadi Rp10.046/100Yen. Pada tahun 2012, Rupiah mengalami penguatan menjadi Rp11.841/100 Yen. Pada tahun 2013 dan 2015 nilai tukar rupiah mengalami fluktuasi yang masih berkisar di angka Rp11.138/100 Yen hingga Rp10.361/100 Yen, hingga pada tahun 2019 mengalami depresiasi yang sangat signifikan yang menyentuh angka Rp13.221,00/100 Yen. Angka ini merupakan angka tertinggi dibanding 10 tahun terakhir untuk nilai tukar Rupiah terhadap Yen yang terus berfluktuasi di angka Rp10.000,00 – Rp11.000,00 /100 Yen (Badan Pusat Statistik, 2022).

+

Permintaan ekspor Indonesia oleh luar negeri dipengaruhi oleh harga barang ekspor dan pendapatan riil negara-negara yang mengimpor barang tersebut dan nilai tukar mata uang riil Indonesia terhadap mata uang mitra dagangnya. Semakin tinggi pendapatan riil negara-negara pengimpor, maka semakin tinggi jumlah permintaan terhadap barang ekspor Indonesia. Meningkatnya nilai tukar riil rupiah terhadap mata uang negara pengimpor, semakin rendah permintaan terhadap barang ekspor Indonesia karena dengan meningkatnya nilai tukar riil rupiah maka harga barang ekspor Indonesia, dinilai dalam mata uang asing akan menjadi lebih mahal. Adanya perjanjian perdagangan bebas dapat memberikan keuntungan secara ekonomi berupa terbukanya akses pasar barang dan jasa dengan adanya penurunan tarif bea masuk dan Non Tarif Measures (NTMs), serta peningkatan investasi (Jesica dan Kurnia, 2019). Dampak dari adanya perjanjian bilateral antara Indonesia dan Jepang (IJEPA) diharapkan dapat memberikan keuntungan bagi kedua negara terkhusus juga Indonesia. Dengan adanya pembebasan tarif yang dilakukan diharapkan dapat meningkatkan nilai perdagangan dari kedua negara tersebut dan saat ini sudah diterapkan penguatan kerangka kerja sama penyelesaian transaksi dengan mata uang lokal (Local Currency Settlement /LCS) dalam Rupiah-Yen yang dilakukan Bank Indonesia dan Kementerian Keuangan Jepang. Diharapkan LCS dapat mendorong ekspor impor dan investasi, serta memperkuat stabilitas makroekonomi dengan menggunakan mata uang lokal untuk penyelesaian perdagangan dan investasi langsung antara Indonesia dan Jepang.

+

METODE PENELITIAN

+

Adapun variabel yang dihubungkan dalam penelitian ini adalah variabel bebas yaitu GDP Jepang (X1), kurs Yen (X2), dan implementasi IJEPA (X3) terhadap variabel terikat yaitu nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang (Y). Lokasi penelitian adalah di Indonesia. Negara Indonesia dipilih sebagai lokasi penelitian, didasarkan pada ekspor karet Indonesia yang memiliki potensi cukup besar untuk terus berkembang dan tren permintaan ini selalu meningkat terlebih lagi dengan adanya penerapan IJEPA yang memberlakukan penghapusan dan penurunan tarif bea masuk untuk beberapa pos tarif yang telah disepakati bersama oleh Indonesia dan Jepang di awal kesepakatan. Jumlah pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 24 tahun yaitu data pada tahun 1997-2020 terkait GDP Jepang, Kurs Yen, implementasi IJEPA, dan nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berdasarkan runtut waktu (time series) tahunan yaitu dari tahun 1997 sampai dengan 2020, yang diperoleh dari beberapa instansi atau lembaga terkait. Data sekunder yang diperoleh dalam penelitian ini antara lain UN Comtrade untuk mencari nilai ekspor karet Styrene-Butadiene Rubber (SBR) Indonesia, World Bank mencari perkembangan GDP Jepang (Triliun US$), dan Bank Indonesia mencari data Kurs Tengah Yen (100) ke Rupiah. Penelitian ini menggunakan metode pengumpulan data secara observasi non partisipan dimana observasi non partisipan adalah pengamatan yang dilakukan oleh observer tanpa terjun langsung ke dalam anggota kelompok yang akan diobservasi sehingga observer hanya sebagai pengamat melalui buku, jurnal ilmiah, artikel, dan memperoleh data melalui Badan Pusat Statistik (BPS), UN Comtrade, Bank Indonesia, dan World Bank.

+

Model regresi ECM yang digunakan dalam penelitian dapat ditulis sebagai :

+

Persamaan Jangka Panjang:

+

^ = «0 + a1X1t + a2X2t + a3X3t + Ut........................................................................(1)

+

Persamaan Jangka Pendek:

+

^^ = βo + β1X1t + β2X2t + β3X3t + t-1+ Ut(2)

+

Keterangan:

+

Y            = Nilai Ekspor Karet Indonesia ke Jepang (Juta US$)

+

X1           = GDP Jepang (Triliun US$)

+

X2           = Kurs Yen (Rupiah)

+

X3           = Implementasi IJEPA (0 = sebelum dan 1 = sesudah IJEPA)

+

ut             = Nilai Residual

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji t dilakukan untuk menguji hipotesis penelitian mengenai pengaruh dari masing-masing variabel bebas secara parsial terhadap variabel terikat.

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Hipotesis Uji Parsial (Uji t)

+ + + + + + + + + + +
+

Model Jangka Panjang

 +

Model ECM (Jangka Pendek)

+

Variabel

 +

Coefficient

 +

Prob

 +

Variabel

 +

Coefficient

 +

Prob

+

GDP

 +

0,038930

 +

0,0162

 +

D(GDP)

 +

0,021543

 +

0,0479

+

KURS

 +

-19,80549

 +

0,6123

 +

D(KURS)

 +

-26,86622

 +

0,4082

+

IJEPA

 +

394211,9

 +

0,0485

 +

IJEPA

 +

7673,138

 +

0,0338

+

ECT(-1)

 +

-0,517190

+

C

 +

-1152317.

 +

0,0691

 +

C

 +

28597,05

+

R-squared

 +

0,645393

 +

R-squared

 +

0,566572

+

Adjusted R-squared

 +

0,592202

 +

Adjusted R-squared

 +

0,592477

+

Sumber: Data Diolah, 2023

+

Koefisien determinasi bermakna sebagai sumbangan pengaruh yang diberikan variabel bebas atau variabel independen terhadap variabel terikat atau variabel dependen. Besarnya nilai Adjusted R-Squared sebesar 0,592202 mengindikasikan bahwa seluruh variabel independen yang digunakan yaitu GDP Jepang, kurs Yen, dan implementasi IJEPA mampu menjelaskan perilaku dari variabel dependen yaitu nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang sebesar 59,2 persen, sedangkan sisanya sebesar 40,8 persen perilaku dari variabel dependen dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak digunakan di dalam model. Dalam model ECM, dapat dilihat nilai R2 dengan rata-rata dibawah 60 persen. Hal ini dikarenakan dalam jangka pendek variasi variabel terikat dalam hal ekspor Indonesia ke Jepang sangat dimungkinkan dipengaruhi oleh faktor-faktor lainnya yang bersifat non-ekonomi. Seperti penelitian yang dilakukan oleh Noviana dan Sudarti (2018) mengenai ekspor komoditi karet dimana dijelaskan bahwa jumlah produksi berpengaruh secara signifikan, hal ini menunjukan bahwa jumlah produksi juga turut berkontribusi dalam hal ekspor.

+

Variabel total GDP Jepang secara parsial berpengaruh positif terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Dari tabel hasil analisis uji kointegrasi ditemukan bahwa koefisien regresi variabel GDP Jepang adalah sebesar 0,038930 dengan probabilitas sebesar 0,0162. Dimana nilai probabilitasnya kurang dari taraf signifikansi (0,0162 < 0,05). Hal ini berarti dalam jangka panjang, GDP Jepang mempunyai pengaruh positif terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Nilai koefisien positif menunjukkan bahwa dalam jangka panjang meningkatnya GDP Jepang 1 Triliun US$ akan diikuti oleh kenaikan nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang sebesar 0,038930 US$.

+

Berdasarkan hasil analisis regresi dengan metode ECM ditemukan bahwa koefisien regresi variabel GDP Jepang adalah 0,021543 dengan probabilitas sebesar 0,0479. Nilai probabilitas kurang

+

dari taraf signifikansi (0,0479 < 0,05). Hal ini dapat diartikan variabel GDP Jepang dalam jangka pendek mempunyai pengaruh positif terhadap ekspor karet Indonesia ke Jepang. Nilai koefesien positif menunjukkan bahwa dalam jangka pendek meningkatnya GDP Jepang 1 Triliun US$ akan diikuti oleh kenaikan nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang sebesar 0,021543 US$.

+

Hasil probabilitas dari GDP Jepang pada jangka pendek dan jangka panjang berpengaruh positif dan signifikan terhadap ekspor Indonesia, hal ini dapat diartikan bahwa ketika GDP Jepang mengalami kenaikan akan menaikkan nilai ekspor karet dari Indonesia ke Jepang. Sesuai dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Harahap, I.K., & Esther (2015) bahwa GDP Jepang berpengaruh positif terhadap total ekspor Indonesia ke Jepang. Sesuai dengan publikasi dari Kedutaan Besar Jepang di Indonesia, bahwa Jepang dengan perekonomian maju yang mengandalkan ekspor sebagai sektor utama untuk menopang perekonomiannya. Sebagian industri Jepang mengandalkan impor barang mentah, diproduksi menjadi barang jadi, dan dijual kembali melalui ekspor.

+

Semenjak Indonesia menjadi pengekspor barang mentah ke Jepang, maka secara tidak langsung hasil ekspor Indonesia akan menjadi penopang komoditi barang yang akan diekspor Jepang. Hal ini akan menjadikan GDP Jepang mengalami kenaikan dalam jangka panjang maupun jangka pendek karena barang yang akan diekspor oleh Jepang akan sangat bergantung pada barang mentah yang didapat dari membeli dari luar negeri termasuk Indonesia.

+

Variabel total kurs Yen berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Dari hasil analisis uji kointegrasi ditemukan bahwa koefisien regresi variabel kurs Yen adalah sebesar -19,80549 dengan probabilitas sebesar 0,6123. Nilai probabilitasnya lebih dari taraf signifikansi (0,6123 > 0,05). Hal ini berarti dalam jangka panjang, kurs Yen Jepang mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang.

+

Berdasarkan hasil analisis regresi dengan metode ECM ditemukan bahwa koefisien regresi variabel kurs Yen adalah -26,86622 dengan probabilitas sebesar 0,4082. Nilai probabilitas lebih dari taraf signifikansi (0,4082 > 0,05). Hal ini dapat diartikan variabel kurs Yen dalam jangka pendek mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ekspor karet Indonesia ke Jepang.

+

Sesuai dengan penelitian yang dilakukan Harahap, I.K., & Esther (2015) bahwa kurs Yen tidak berpengaruh terhadap ekspor Indonesia ke Jepang. Nilai tukar Yen terhadap rupiah cenderung lebih murah, maka penawarannya akan lebih sedikit, sehingga harga yang harus dibayarkan ketika Jepang ingin mengimpor tidaklah terlalu mahal dan berakibat pada tidak adanya pengaruh antara nilai tukar dengan nilai ekspor Indonesia.

+

Variabel implementasi IJEPA berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Dari tabel hasil analisis uji kointegrasi ditemukan bahwa koefisien regresi variabel IJEPA adalah sebesar 39,42119 dengan probabilitas sebesar 0,0485. Nilai probabilitasnya kurang dari taraf signifikansi (0,0482 < 0.05). Hal ini berarti dalam jangka panjang, implementsasi IJEPA mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. Nilai koefisien positif menunjukkan bahwa dalam jangka panjang nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang meningkat sebesar 39,42 US$ setelah IJEPA diimplementasikan dibandingkan dengan sebelumnya.

+

Berdasarkan hasil analisis regresi dengan metode ECM ditemukan bahwa koefisien regresi variabel IJEPA adalah 7673,138 dengan probabilitas sebesar 0.0338. Nilai probabilitas kurang dari taraf signifikansi (0,0338 < 0,05). Hal ini dapat diartikan variabel IJEPA dalam jangka pendek mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap ekspor karet Indonesia ke Jepang. Nilai koefisien positif menunjukkan bahwa dalam jangka panjang nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang meningkat 7,67 US$ setelah IJEPA diimplementasikan dibandingkan dengan sebelumnya.

+

Sejalan dengan teori comparative advantage, penurunan tarif dan pembukaan pasar dalam IJEPA akan menyebabkan realokasi sumber daya di antara sektor-sektor sehingga lebih efisien dan terjadi peningkatan produktivitas. Kedua hal tersebut akan mendorong spesialisasi Indonesia dan Jepang

+

untuk memproduksi dan mengekspor produk yang memiliki keunggulan tertinggi dan mengimpor produk yang memiliki keunggulan terendah. IJEPA dapat memberikan manfaat lebih bagi Indonesia dari sisi pembentukan modal melalui penanaman modal langsung mengingat cakupannya yang menyeluruh termasuk di sektor barang, jasa, dan investasi. Sifat complementarity produk ekspor Indonesia yang lebih baik dengan Jepang dibandingkan dengan negara-negara mitra Indonesia lainnya memberikan peluang perolehan manfaat IJEPA yang besar bagi Indonesia. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Jesica & Kurnia (2019) dimana menyatakan bahwa IJEPA memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor Indonesia.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat diambil beberapa kesimpulan, GDP Jepang, kurs Yen, dan implementasi IJEPA berpengaruh secara simultan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang. GDP Jepang dan implementasi IJEPA berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang, sedangkan kurs Yen berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai ekspor karet Indonesia ke Jepang.

+

Dapat disarankan untuk pihak-pihak yang terkait dan penelitian selanjutnya sebagai berikut. Variabel Gross Domestic Bruto (GDP) Jepang berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai ekspor Indonesia ke Jepang dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Adanya kestabilan perekonomian di Jepang merupakan upaya pemerintah Jepang untuk meningkatkan pembangunan di negaranya, salah satu upayanya dengan melakukan impor bahan mentah dari Indonesia untuk menunjang kegiatan produksi di Jepang. Dalam hal ini, pemerintah disarankan untuk meningkatkan kerjasamanya melalui IJEPA dalam perdagangan, agar perekonomian Indonesia turut meningkat akibat adanya kegiatan ekspor ke Jepang. Bagi perekonomian Indonesia, implementasi IJEPA secara umum masih perlu untuk ditingkatkan pemanfaatannya agar mendapat keuntungan yang lebih bagi Indonesia. Indonesia perlu mendorong produksi produk yang memiliki keunggulan relatif tinggi untuk dapat diekspor keluar negeri, selain bahan mentah. Untuk meningkatkan pemanfaatan dari IJEPA, sebaiknya penghapusan tarif impor diberlakukan untuk seluruh kategori barang dan pemerintah Indonesia sebaiknya melakukan bilateral monitoring scheme yang dilakukan oleh kedua negara dengan cara mengajukan permintaan data utilisasi yang akurat secara periodik kepada pemerintah Jepang untuk mengetahui sejauh mana tingkat optimalisasi pemanfaatan IJEPA sehingga kedua negara bisa mengetahui hambatan-hambatan yang ada dan bisa segera dibuat kebijakan untuk menyelesaikan masalah tersebut dengan kesepakatan dua negara.

+

REFERENSI

+

Andriantoni, N., Hidayat, W., dan Arifin, Z. (2020). Pengaruh GDP dan Nilai Tukar Negara Mitra Dagang Terhadap Ekspor Karet Indonesia. Jurnal Ilmu Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang, 4(4), 762– 776.

+

Apriansyah, B. dan Gama, P. D. . (2019). Analisis Daya Saing Karet Alam Indonesia dan Variabel-variabel yang Mempengaruhinya. Jurnal Politeknik Statistika STIS, 7(2), 147–156.

+

Badan Pusat Statistik. (2022). Jumlah Ekspor Komoditi Non Migas Indonesia ke Negara Pengimpor Dunia (Ton). Badan Pusat Statistik. (2022). Laporan Ekspor Impor Indonesia Jepang. https://www.bps.go.id/subject/8/ekspor-impor.html

+

Dewi, N. A. (2018). Pengaruh GDP, Inflasi, dan Exchange Rate Terhadap Ekspor dan Impor di Indonesia. Jurnal Ekonomi Muhammadiyah, 3(14), 45–46.

+

Dona Agus, I. M., & Ayuningsasi, A. A. K. (2016). Pengaruh Kurs, Harga, dan PDB Terhadap Impor Sapi Australia ke Indonesia. E-Jurnal EP Unud, 5(7), 754–777.

+

Ginting, A. M. (2017). An Analysis of Export Effect on the Economic Growth of Indonesia. Buletin Ilmiah Litbang Perdagangan, 11(1), 1–20.

+

Hafidyah, P. (2021). Implementasi IJEPA Terhadap Ekspor Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Islam Indonesia, 3(12), 19–30.

+

Harahap, I.K., & Esther, A. . (2015). Dampak Penerapan Indonesia Japan Economic Partnership Agreement Terhadap Ekspor Indonesia ke Jepang. Jurnal Media Ekonomi, 3(1), 43–65.

+

Jesica dan Kurnia, A. . (2019). Dampak Penerapan Indonesia-Japan Economic Partnership Agreement (IJEPA) Terhadap Nilai Ekspor Impor Indonesia. Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan, 2(3), 19–30.

+

Makolle, N. &. (2019). Challenges of The Export in The ASEAN Market. Journal IOP Conferences Series:

+

Materials Science and Engineering, 3(12), 134–157.

+

Nopirin. (1995). Ekonomi Internasional Edisi Ketiga. BPFE Yogyakarta.

+

Noviana, T. N. & S. (2018). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs Tukar, dan Jumlah Produksi Terhadap Ekspor

+

Komoditi Karet di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Muhammadiyah, 2(3), 390–398.

+

PP, D. J. (2021). Japan-Indonesia Economic Partnership Agreement.

+

Ramdani, D. (2020). Analisis Pengaruh Kurs Rupiah Terhadap Ekspor karet Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Sriwijaya, 6(13), 21–37.

+

Reny, A. &. (2014). Pengaruh Ekspor, Impor, Nilai Tukar Rupiah, dan Tingkat Inflasi Terhadap Cadangan Devisa Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 4(2), 61–70.

+

Risma, O. R., Zulham, T., dan Dawood, T. . (2018). Pengaruh Suku Bunga, Produk Domestik Bruto dan Nilai Tukar Terhadap Ekspor Di Indonesia. Jurnal Perspektif Ekonomi Darussalam, 4(2), 300–317.

+

Silitonga, R. B. R., Ishak, Z., dan M. (2017). Pengaruh Ekspor, Impor, dan Inflasi Terhadap Nilai Tukar Rupiah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 15(1), 53–59.

+

Soelistyo. (2013). Ekonomi Internasional (Buku II Teori Perdagangan Internasionai).:. Liberty.

+

Sukirno, S. (2013). Pengantar Teori Makro Ekonomi (PT. Raja Grafindo Persada (ed.)).

+

Taufiq, M. & Aliyah, N. (2019). Analisis Nilai Tukar Terhadap Ekspor Komoditas Unggulan di Indonesia. Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan, 2(1), 29–43.

+

Pengaruh GDP Jepang, Kurs Yen, dan Implementasi Ijepa Terhadap Nilai Ekspor Karet Indonesia ke Jepang,

+

Anak Agung Sagung Diah Suta Narawinda dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-100554.md b/_full/2023-07-24-full-100554.md new file mode 100644 index 0000000000..d76832cd76 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-100554.md @@ -0,0 +1,153 @@ +--- +layout: full_article +title: "DETERMINAN KESEJAHTERAAN PENDUDUK LANJUT USIA DI DESA KEMENUH GIANYAR" +author: "Ni Luh Putu Evi Anggreni, Anak Agung Ketut Ayuningsasi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100554 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-100554" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100554" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 188-196

+

ISSN: 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

DETERMINAN KESEJAHTERAAN PENDUDUK LANJUT USIA DI DESA KEMENUH GIANYAR

+

Ni Luh Putu Evi Anggreni1Anak Agung Ketut Ayuningsasi2

+

Abstract

+ + + + +
+

Keywords:

+

Marital status;

+

Employment Status;

+

Social Support; Welfare.

 +

This study aims to analyze the effect of marital status, employment status, and social support simultaneously and partially on the welfare of the elderly population in Kemenuh Village, Sukawati District, Gianyar Regency. This study uses a quantitative approach in the form of associative. Sampling was carried out by nonprobability sampling, namely the accidental sampling method. The elderly population in Kemenuh Village is 1,499 people and a sample of 120 people is taken. The data analysis technique used is multiple linear regression analysis. The results of this study indicate that marital status, employment status, and social support simultaneously have a significant effect on the welfare of the elderly population in Kemenuh Village. Marital status, employment status, and social support partially have a positive and significant effect on the welfare of the elderly population in Kemenuh Village, Sukawati District, Gianyar Regency. The results of this study can contribute to the development of welfare theory, especially concerning the welfare of the elderly population which is starting to receive attention.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Status Perkawinan;

+

Status Ketenagakerjaan;

+

Dukungan Sosial;

+

Kesejahteraan.

 +

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial secara simultan dan parsial terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang berbentuk asosiatif. Pengambilan sampel

+

dilakukan dengan nonprobability sampling yaitu metode accidental

+ + +
+

Koresponding:

+

Fakulas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

evianggreni0@gmail.com

 +

sampling. Populasi penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh sebanyak 1.499 jiwa dan diambil sampel sebanyak 120 jiwa. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial secara simultan berpengaruh signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh. Status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar. Hasil penelitian ini dapat berkontribusi dalam pengembangan teori kesejahteraan, khususnya berkaitan dengan kesejahteraan penduduk lanjut usia yang mulai mendapatkan perhatian.

+

Fakulas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: ayuningsasi@unud.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Pada dasarnya pembangunan merupakan suatu upaya yang sistematis dan terencana oleh seluruh unsur bangsa untuk mengubah keadaan agar menjadi lebih baik ke depannya dengan memanfaatkan berbagai sumber daya secara efektif dan efisien dengan tujuan untuk meningkatkan kualitas hidup manusia. Pembangunan pada suatu negara akan berdampak secara positif bagi masyarakatnya yaitu semakin meningkatnya angka harapan hidup penduduk. Hal ini akan meningkatkan kuantitas penduduk lanjut usia dengan permasalahannya yang beragam dan kompleks, sehingga kualitasnya juga harus mendapat perhatian.

+

Angka harapan hidup (AHH) merupakan suatu alat yang digunakan untuk mengevaluasi dan mempertimbangkan kinerja pemerintah dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat umumnya serta dalam meningkatkan kualitas kesehatan masyarakat pada khususnya. AHH merupakan salah satu indikator keberhasilan dari pembangunan yang mendukung peningkatan jumlah penduduk lanjut usia di Indonesia. AHH yang semakin meningkat dari tahun ke tahun akan diikuti pula oleh peningkatan jumlah penduduk lanjut usia (Ascroft & Cavanough, 2008). Pada dasarnya, peningkatan jumlah penduduk lanjut usia memiliki dua dampak yaitu dampak positif dan negatif terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia. Adapun dampak positifnya yaitu apabila penduduk lanjut usia tersebut berada dalam keadaan yang produktif, sehat rohani, dan jasmani, sedangkan akan berdampak negatif, apabila penduduk lanjut usia memiliki masalah terhadap penurunan kesehatan yang dapat berakibat pada peningkatan biaya pelayanan kesehatan, penurunan pendapatan atau penghasilan, dan tidak adanya dukungan sosial terhadap penduduk penduduk lanjut usia.

+

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 13 tahun 1998 tentang kesejahteraan penduduk lanjut usia menjelaskan bahwa seseorang dikatakan penduduk lanjut usia apabila telah mencapai usia 60 (enam puluh) tahun ke atas. Secara biologis, penduduk lanjut usia akan mengalami proses penuaan secara terus menerus yang akan ditandai dengan penurunan daya tahan tubuh mulai dari fisik serta rentan terhadap berbagai serangan penyakit. Secara ekonomi, penduduk lanjut usia sering dipandang sebagai beban untuk keluarga daripada sebagai sumber daya bagi masyarakat sekitarnya. Secara sosial, kehidupan penduduk lanjut usia sering dipersepsikan negatif atau tidak dapat memberikan manfaat bagi keluarga maupun lingkungan sekitarnya. Konsekuensi meningkatnya jumlah penduduk penduduk lanjut usia akan menyebabkan berbagai tuntutan yang harus dipenuhi atau disediakan bersama oleh keluarga, masyarakat, maupun pemerintah, khususnya dalam lingkup pembangunan kesejahteraan sosial.

+

Berada pada tahap penduduk lanjut usia bukan menjadi hal yang dapat diterima secara mudah oleh setiap orang. Terdapat beberapa permasalahan yang akan timbul seiring dengan kehidupan menjadi penduduk lanjut usia antara lain masalah ekonomi, sosial, kesehatan, psikologis, post power syndrome, ketidakberdayaan, ketidakbergunaan, dan ketidakbahagiaan (Suardiman, 2011). Apabila jumlah penduduk penduduk lanjut usia semakin meningkat, maka akan membutuhkan perhatian dari semua pihak dalam mengantisipasi berbagai permasalahan yang berkaitan dengan penuaan penduduk. Jumlah penduduk penduduk lanjut usia akan mempengaruhi tingkat kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia karena meningkatnya jumlah penduduk penduduk lanjut usia akan menimbulkan masalah dari segi kesehatan, aspek fisik, mental, dan sosial yang berkaitan dengan kesejahteraan penduduk lanjut usia tersebut, sehingga kebutuhan atau fasilitas-fasilitas dalam pelayanan untuk penduduk lanjut usia harus meningkat (Suardiman, 2011).

+

Kesejahteraan penduduk lanjut usia merupakan suatu hal penting, karena dengan terpenuhinya kebutuhannya, maka kualitas hidup dari penduduk penduduk lanjut usia akan meningkat. Kualitas hidup yang dikategorikan baik memiliki pengaruh terhadap cara pandang, perilaku, dan cara bersikap penduduk lanjut usia dalam menerima serta menikmati hari di masa senjanya tanpa bergantung pada orang lain, sehingga penduduk penduduk lanjut usia mampu beradaptasi dengan berbagai hal yang

+

terjadi dan dapat melewati kehidupan dengan bahagia, kemudian dapat berperan aktif dalam berbagai kegiatan sosial (Wenas, et al., 2015).

+

Untuk mencapai kesejahteraan, teori kebutuhan Maslow menjadi salah satu tolok ukur dalam memahami kebutuhan penduduk penduduk lanjut usia yang sangat beragam. Kebutuhan manusia menurut teori Maslow (2007) meliputi kebutuhan sosial, kebutuhan rasa aman dan nyaman, kebutuhan fisiologis, kebutuhan penghargaan, dan kebutuhan aktualisasi diri. Dengan terpenuhinya berbagai kebutuhan-kebutuhan tersebut, maka seiring berjalannya waktu, AHH penduduk penduduk lanjut usia juga akan semakin meningkat. Peningkatan AHH menunjukkan keberhasilan dalam pembangunan manusia, namun jika tidak diimbangi dengan berbagai perubahan dalam kualitas penduduknya juga akan mengakibatkan beban pembangunan (Putri & Sudibia, 2017). Penuaan struktur umur penduduk menjadi topik bahasan utama dalam polemik atau diskusi masyarakat umum karena hal tersebut menyangkut keberhasilan pertumbuhan ekonomi di masa yang akan datang (Prettner, 2013).

+

Jumlah penduduk penduduk lanjut usia menurut kelompok umur pada tahun 2020 hingga 2021 mengalami peningkatan. Pada tahun 2020, jumlah penduduk penduduk lanjut usia di Provinsi Bali sebanyak 555.800 jiwa dan mengalami peningkatan di tahun 2021 menjadi sebanyak 578.800 jiwa. Kelompok umur penduduk lanjut usia terbanyak adalah 65-69 tahun pada tahun 2020 mengalami peningkatan dari 146.400 jiwa menjadi 157.000 jiwa di tahun 2021, serta kelompok umur 70-74 turut mengalami peningkatan jumlah penduduk dari 99.500 jiwa di tahun 2020 meningkat menjadi 136.000 jiwa di tahun 2021 (BPS Provinsi Bali, 2022). Data ini menunjukkan bahwa Provinsi Bali masuk dalam AHH kategori sedang. Hal ini sesuai dengan penggolongan kelompok umur menurut Kementerian Kesehatan Republik Indonesia dimana AHH dibagi menjadi tiga yaitu masuk kriteria AHH tinggi yaitu dari umur 60-64 tahun, kelompok umur 65-69 tahun kategori sedang, dan kategori rendah yaitu dari umur 70 ke atas (Kemenkes RI).

+

Beberapa hal yang dapat mendukung penduduk lanjut usia dalam meningkatkan kesejahteraan hidupnya yaitu faktor sosial ekonomi (tingkat pendidikan, status ketenagakerjaan, dan pendapatan), faktor demografi (umur, jenis kelamin, budaya, dan status perkawinan), kepercayaan, hubungan sosial atau perilaku, kejadian-kejadian tertentu dalam hidup, kesehatan, dan aktifitas lainnya (Seran, dkk., 2017). Sejauh mana faktor sosial ekonomi dan demografi tertentu dapat meningkatkan kesejahteraan tergantung dari nilai dan tujuan yang dimiliki seseorang, kepribadian, dan kultur atau budaya, mengingat kesejahteraan merupakan kajian multi dimensional yang terdiri atas beragam aspek dari kehidupan individu (Tomo & Pierewan, 2017).

+

Kesejahteraan hidup penduduk lanjut usia dikategorikan baik, apabila dipengaruhi oleh fungsi kognitif yang baik juga. Fungsi kognitif seseorang memiliki peranan penting dalam memori (ingatan) yang sebagian besar akan mempengaruhi aktivitasnya sehari-hari. Status perkawinan berpengaruh terhadap fungsi kognitif, apabila seseorang yang memiliki pasangan dan sudah menikah biasanya mempunyai seorang yang dapat membantu dalam kondisi depresi maupun stres, namun jika seseorang kehilangan atau tidak mempunyai pasangan hidup akan berpengaruh terhadap penurunan fungsi kognitif yang akan berdampak pada tingkat kesejahteraannya.

+

Pada hakekatnya setiap individu memerlukan pekerjaan dalam memenuhi kebutuhan hidupnya. Fitri (2012) menyatakan bahwa faktor utama yang mempengaruhi penduduk lanjut usia untuk tetap bekerja adalah faktor ekonomi dikarenakan banyak penduduk lanjut usia yang tingkat ekonominya rendah, sehingga menyebabkan penduduk lanjut usia tetap bekerja untuk membiayai kebutuhan keluarganya. Status ketenagakerjaan dapat berpengaruh terhadap kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia, karena hal ini dapat membantu penduduk lanjut usia agar tetap berada pada tingkat kesejahteraannya dan dapat lebih bermanfaat bagi keluarga dan orang di lingkungannya (Calvo, 2006).

+

Kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia sangat dipengaruhi oleh berbagai macam faktor, salah satunya adalah dukungan sosial. Dukungan sosial dapat berpengaruh terhadap kesejahteraan

+

penduduk lanjut usia karena dukungan yang diterima oleh penduduk lanjut usia dapat menyebabkan penduduk lanjut usia merasa dicintai dan dihargai. Hal ini penting dalam meningkatkan kesejahteraan fisik dan mental penduduk lanjut usia dalam kehidupannya (Raisa, 2016). Dukungan sosial sangat diperlukan bagi penduduk lanjut usia karena apabila tidak ada dukungan yang baik dari lingkungan sekitarnya, maka penduduk lanjut usia akan mudah stres atau depresi yang mengakibatkan terjadinya penurunan pada sistem kekebalan tubuh. Adapun salah satu bentuk dukungan sosial bagi penduduk lanjut usia yang paling sederhana yaitu memberikan simpati dan empati pada penduduk lanjut usia, memberikan fasilitas dan pelayanan sosial yang memadai untuk kesejahteraan psikososial penduduk lanjut usia, serta menghormati dan menghargai kegiatan penduduk lanjut usia yang selalu bertindak aktif dan bijaksana. Hal ini sesuai dengan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2009 tentang Kesejahteraan Sosial yang mengatur penyelenggaraan kesejahteraan sosial meliputi rehabilitasi sosial, jaminan sosial, perlindungan sosial, dan pemberdayaan sosial (Kemenkes RI, 2009).

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia. Penelitian ini mengambil lokasi di Desa Kemenuh dan waktu penelitian dimulai pada tanggal 12 Januari 2023 sampai dengan tanggal 5 Februari 2023. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh, khususnya untuk mengetahui pengaruh status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh. Desa Kemenuh merupakan salah satu desa yang terletak di Kecamatan Sukawati Kabupaten Gianyar yang mana desa ini sebagai penyangga urbanisasi dari daerah lainnya yang tinggal permanen dan menetap dengan status warga dinas. Selain itu, daerah ini mengalami transisi dari penduduk yang bermata pencaharian pertanian dan pengerajin patung, sedangkan generasi muda sekarang yang banyak bekerja di sektor jasa seperti pariwisata di dalam maupun luar negeri, sehingga menyebabkan banyak orangtua penduduk lanjut usia yang ditinggalkan untuk mencari pekerjaan di daerah lainnya. Dalam penelitian ini yang menjadi variabel terikat adalah kesejahteraan penduduk lanjut usia (Y), variabel bebas yaitu status perkawinan (X1), status ketenagakerjaan (X2), dan dukungan sosial (X3). Dari populasi sebanyak 1.499 jiwa penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh diambil sampel sebanyak 120 jiwa. Analisis dalam penelitian ini dengan menggunakan metode analisis regresi linier berganda. Adapun bentuk persamaannya yaitu sebagai berikut.

+

^ = β0 + β1^1 + β2^2 + β3x3 + e...........................................................................(1)

+

Keterangan :

+

Y            = Kesejahteraan Penduduk Lanjut Usia

+

X1            = Status Perkawinan

+

X2            = Status Ketenagakerjaan

+

X3            = Dukungan Sosial

+

β1, β2, β3       = Koefisien regresi dari masing-masing variabel independen

+

β0             = Konstanta/intersep

+

e             = Tingkat kesalahan (standar error)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Seiring dengan berjalannya waktu, penduduk lansia di Desa Kemenuh kian meningkat setiap tahunnya. Peningkatan jumlah penduduk lanjut usia merupakan salah satu dampak positif dari derajat kesehatan penduduk lanjut usia. Peningkatan kesehatan fisik maupun psikis akan meningkatkan usia harapan hidup penduduk lanjut usia. Peningkatan usia harapan hidup membawa pengaruh besar dalam pengelolaan masalah kesehatan, khususnya bagi penduduk lanjut usia (Koswara, 2015).

+

Penelitian ini menganalisis variabel-variabel yang mempengaruhi kesejahteraan lansia di Desa Kemenuh. Variabel-variabel yang diidentifikasi dalam penelitian ini adalah tiga variabel bebas dan satu variabel terikat, dimana terdapat dua variabel laten yaitu variabel dukungan sosial dan variabel kesejahteraan, sedangkan variabel status perkawinan dan status ketenagakerjaan merupakan variabel dummy.

+

Tabel 1.

+

Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

+ + + +
+

Unstandardized         Standardized         t         Sig.

+

Coefficients             Coefficients

+

B       Std. Error         Beta

+

(Constant)

+

Status Perkawinan

+

Status Ketenagakerjaan

+

Dukungan Sosial

 +

24,525       2,120                             11,570      0,000

+

1,532        0,592            0,226           2,586       0,011

+

2,057        0,498            0,363           4,131       0,000

+

0,384        0,162            0,189           2,375       0,019

+

Sumber :Data Diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil analisis regresi linear berganda seperti yang disajikan pada Tabel 1, maka dapat dibuat persamaan regresi sebagai berikut:

+

Y = 24,525 + 1,532 X1 + 2,057 X2+ 0,384 X3........................................................................................(2)

+

SE = (2,120)   (0,592) (0,498) (0,162)

+ + +
+

t  = 11,570   2,586

+

Sig = 0,000    0,011

 +

4,131 2,357

+

0,000     0,019

+

F = 15,083 dan Sig F = 0,000

+

R2= 0,262

+

Hasil analisis menunjukkan bahwa nilai Fhitung sebesar 15,083 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 atau diterimanya H1 yang berarti bahwa status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial secara simultan berpengaruh signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh. R Square sebesar 0,281 yang berarti bahwa 28,1 persen kesejahteraan penduduk lanjut usia dipengaruhi oleh status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial, sedangkan sebanyak 71,9 persen dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.

+

Berdasarkan hasil penelitian, salah satu faktor lain yang dapat mempengaruhi kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh adalah tingkat pendidikan penduduk lanjut usia. Dikarenakan hal ini terungkap dari hasil wawancara dengan salah satu penduduk lanjut usia yang menjadi informan dalam penelitian yaitu dengan Ibu Desak Ketut Sri Dewi (65 tahun) berasal dari Banjar Kemenuh yaitu, “Saya dulu bersekolah sampai jenjang perguruan tinggi dengan bermodal tekad dan dukungan orangtua saya bisa meraih cita-cita menjadi guru tetap di salah satu SMP Negeri di Gianyar. Namun, sekarang saya telah pensiun tapi saya tidak berkecil hati karena ilmu yang saya miliki bisa saya ajarkan ke anak dan cucu. Oleh karena itu, pendidikan sangat penting bagi tiap orang bukan hanya dalam mencari pekerjaan saja tapi kita bisa memiliki pengetahuan, pola pikir, dan wawasan luas yang masih saya

+

193 e-ISSN: 2580-5312 rasakan manfaatnya hingga saat ini.” Ini menunjukkan bahwa variabel tingkat pendidikan perlu diperhitungkan karena semakin tinggi tingkat pendidikan yang telah ditempuh oleh penduduk lanjut usia khususnya ketika masih muda, maka semakin tinggi pula peluang penduduk lanjut usia untuk mendapatkan pekerjaan yang layak dan penghasilan yang lebih mencukupi, sehingga pada saat pensiun akan mendapatkan tunjangan yang dapat dimanfaatkan di masa senjanya. Kondisi tersebut sejalan dengan hasil penelitian Martini Dewi (2012) yang menyatakan bahwa tingkat pendidikan merupakan salah satu faktor penting dalam meningkatkan kesejahteraan penduduk, tingginya jenjang pendidikan yang dicapai maka akan meningkatkan kualitas sumber daya manusia dikarenakan pendidikan merupakan suatu usaha pengembangan sumber daya manusia yang dilakukan secara sistematis dan berjenjang agar menghasilkan manusia yang unggul, mandiri, dan berkualitas.

+

Dari hasil analisis pengaruh status perkawinan diperoleh nilai thitung sebesar 2,586 dengan nilai signifikansi sebesar 0,011 sehingga H1 diterima. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada kesejahteraan penduduk lanjut usia yang berstatus kawin dengan penduduk lanjut usia yang berstatus tidak kawin (belum kawin/janda/duda) di Desa Kemenuh. Penduduk lanjut usia yang berstatus kawin umumnya memiliki kualitas pernikahan yang baik dikarenakan adanya pasangan hidup dapat menjadi pendukung atau support system dalam menjalani kehidupan di masa tua. Selain keberadaan pasangan hidup, dengan adanya anak dan cucu dalam suatu pernikahan menjadi pelengkap kebahagiaan penduduk lanjut usia dikarenakan kehadirannya akan menjadi penerus di masa yang akan datang. Penelitian ini didukung dengan hasil penelitian oleh Astuti (2019) yang mengemukakan bahwa status perkawinan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia atau kualitas hidup penduduk lanjut usia. Kebutuhan mencintai dan dicintai terutama dari pasangannya bagi penduduk lanjut usia di masa tuanya sangat berpengaruh terhadap kesejahteraannya. Pernikahan merupakan sumber dukungan utama bagi pasangan dengan tingkat kesejahteraannya paling tinggi, dikarenakan adanya dukungan dari hubungan yang terjalin dengan pasangan sehingga akan terhindar dari rasa kesepian dalam menjalini kehidupan sehari-harinya (George, 2010). Selain itu, penduduk lanjut usia yang berstatus menikah akan memiliki motivasi untuk saling memberikan dukungan kepada pasangannya yang hanya melibatkan orang-orang terdekat dalam keluarganya.

+

Menurut Undang-Undang Perkawinan Nomor 16 Tahun 2019, status perkawinan merupakan suatu ikatan lahir batin antara perempuan dan laki-laki yang telah membentuk sebuah keluarga kecil serta telah mengikrarkan janji sesuai dengan kepercayaannya masing-masing. Perubahan dalam status perkawinan merupakan faktor penting dari kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia. Adanya pasangan menjadi salah satu hal yang penting untuk penduduk lanjut usia dikarenakan pasangan dapat menjadi tempat yang paling nyaman untuk bercerita serta menjadi teman dalam menikmati kehidupan di masa senjanya (Carr, et al., 2015). Penduduk lanjut usia yang berstatus menikah akan memiliki peluang yang lebih besar dalam bekerja. Menurut Fernandez (2013), seseorang yang telah menikah dan memiliki penghasilannya sendiri dapat meningkatkan konsumsi rumah tangganya, sehingga berkontribusi dalam meningkatkan kesejahteraan keluarga.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh status ketenagakerjaan diperoleh nilai thitung sebesar 4,131 dengan nilai signifikasi sebesar 0,000, yang berarti H0 ditolak. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan kesejahteraan penduduk lanjut usia yang bekerja dengan penduduk lanjut usia yang tidak bekerja di Desa Kemenuh. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penduduk lanjut usia yang masih aktif bekerja di masa tuanya memiliki kesejahteraan yang tinggi apabila dibandingkan dengan penduduk lanjut usia yang tidak bekerja karena penduduk lanjut usia yang masih aktif bekerja dapat memenuhi kebutuhan pokoknya sendiri tanpa bergantung pada orang lain atau keluarganya. Hal ini juga dapat meningkatkan rasa aman, nyaman, tentram dalam menghadapi kondisi di masa depan. Selain itu, dengan aktivitas bekerja dapat meningkatkan interaksi antara penduduk lanjut usia dengan

+

194 e-ISSN: 2580-5312 orang lain yang ada di lingkungan sekitarnya, yang akan mengakibatkan penduduk lanjut usia merasa senang dan terhindar dari rasa bosan atau kesepian.

+

Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian dari Adebowale, et al. (2012) yang menyatakan bahwa status ketenagakerjaan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia. Bekerja dapat mengakibatkan penduduk lanjut usia lebih mandiri dalam memenuhi kebutuhannya sehari-hari sehingga penduduk lanjut usia tidak bergantung atau mengandalkan pada anak, cucu, maupun saudaranya serta penduduk lanjut usia memiliki aktivitas untuk menghilangkan rasa jenuh dan bosan apabila dibandingkan dengan penduduk lanjut usia yang tidak bekerja. Selain itu, penduduk lanjut usia yang masih bekerja dapat membantu perekonomian keluarganya agar tetap stabil dan tidak kekurangan sandang maupun pangan. Menurut Calvo (2006), bekerja di masa tua dapat membantu penduduk lanjut usia untuk tetap berada pada tingkat kesejahteraan karena penduduk lanjut usia masih dapat melakukan kegiatan yang produktif dan bermanfaat bagi orang sekitarnya. Penduduk lanjut usia yang bekerja dapat meningkatkan kesjahteraannya secara personal maupun dalam lingkungan sekitarnya.

+

Berdasarkan data dari karakteristik responden berdasarkan jenis pekerjaan menunjukkan bahwa jenis pekerjaan yang paling banyak dikerjakan oleh responden yaitu sebagai pengerajin sebesar 18,33 persen, sebagai pedagang sebesar 14,17 persen, wiraswata sebesar 10,83 persen, dan petani sebesar 9,17 persen, sedangkan untuk jenis pekerjaan yang paling sedikit yaitu sebagai pegawai negeri sipil (PNS) yaitu sebesar 6,67 persen, sehingga mayoritas penduduk lanjut usia lebih banyak atau dominan bekerja pada sektor informal dibandingkan dengan sektor formal. Menurut Affandi (2009), mayoritas penduduk lanjut usia bekerja pada sektor informal, karena banyak ragam pekerjaan yang termasuk dalam sektor ini. Rimbawan (2008) mengemukakan bahwa penduduk lanjut usia yang berstatus bekerja paling banyak terserap pada lapangan usaha pertanian. Memasuki usia penduduk lanjut usia, kemampuan fisik dan mental seseorang mulai mengalami kemunduran yang mana hal tersebut akan berpengaruh terhadap produktivitasnya. Oleh karena itu, pada umumnya individu pada usia lanjut akan memutuskan untuk berhenti bekerja. Namun demikian, usia bukanlah hal yang satu-satunya menjadi dasar yang digunakan penduduk penduduk lanjut usia untuk memutuskan berhenti bekerja atau akan terus bekerja karena keputusan tersebut dapat berasal dari diri sendiri atau lingkungan tempat tinggal.

+

Berdasarkan hasil analisis pengaruh dukungan sosial diperoleh nilai thitung sebesar 2,375 dengan nilai signifikasi sebesar 0,019, sehingga H1 diterima. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dukungan sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh. Ini berarti semakin baik dukungan sosial maka semakin meningkat pula kesejahteraan penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh. Dengan dukungan sosial yang diberikan kepada penduduk lanjut usia, maka penduduk lanjut usia akan merasa disayangi, dihargai, dan dihormati yang dapat mendukung dalam peningkatan kesejahteraan penduduk lanjut usia. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Kim & Moen (2007) serta Leo Bahari & Sudibia (2021) yang menyatakan dukungan sosial berpengaruh positif terhadap kesejahteraan penduduk lanjut usia.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat diambil kesimpulan bahwa status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial secara simultan berpengaruh signifikan terhadap kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh, Kecamatan Sukawati, Kabupaten Gianyar. Status perkawinan, status ketenagakerjaan, dan dukungan sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kesejahteraan penduduk penduduk lanjut usia di Desa Kemenuh, Kecamatan Sukawati, Kabupaten Gianyar.

+

Saran yang dapat disampaikan dimana penduduk lanjut usia yang berstatus bekerja akan lebih sejahtera, sehingga diharapkan berbagai pihak terkait agar mendukung dengan memfasilitasi dan menyediakan lowongan pekerjaan yang layak bagi penduduk lanjut usia. Penduduk lanjut usia yang memperoleh dukungan sosial akan lebih sejahtera, sehingga diharapkan berbagai pihak seperti keluarga dan pihak terkait agar lebih menjaga dan memperhatikan penduduk lanjut usia dengan baik dengan memberikan kesempatan bagi penduduk lanjut usia dalam mengekspresikan diri serta berpartisipasi dalam berbagai kegiatan yang sedang dijalani sehingga penduduk lanjut usia menjadi lebih nyaman dan bahagia.

+

REFERENSI

+

Adebowale, S.A., Atte, O., & Ayeni, O. (2012). Elderly Well-Being in a Rural Community in North Central Nigeria, Sub-Saharan Africa. Public Health Research, 2(4), 92–101.

+

Affandi. (2009). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penduduk Lanjut Usia Memilih untuk Bekerja. Journal of Indonesian Applied Economics, 3(2), 99–110.

+

Ascroft, Vincent & Cavanough, D. (2008). Survey of Recent Developments. Bulletin of Indonesian Economic Studies, 44(3), 335–363.

+

Astuti, A. D. (2019). Status Perkawinan Meningkatkan Kualitas Hidup Penduduk lanjut usia di PSTW Sinta Rangkang Tangkiling Kalimantan Tengah. Jurnal Keperawatan Dan Kesehatan Masyarakat, 8(2), 1–8.

+

BPS Provinsi Bali. (2022). Jumlah Penduduk Penduduk lanjut usia Menurut Kelompok Umur di Provinsi Bali Tahun 2020-2021 (Ribuan Jiwa).

+

Calvo, E. (2006). Does working longer make people healthier and happier? Chestnut Hill. MA: Center for Retirement Research, 2(1), 32–34.

+

Carr, D., Freedman, V. A., Cornman, J. C., & Schwarz, N. (2015). Happy Marriage, Happy Life? Martial Quality and Subjective Well-being in Later Life. Journal of Marriage and Family, 76(1), 960–948.

+

Fernandez, R. (2013). Cultural Change as Learning: The Evolution of Female Labor Force Participation over a Century. American Economic Journal, 103(1), 472–500.

+

Fitri, H. (2012). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Lanjut Usia Bekerja di Kelurahan Simpang Baru Kecamatan Tampan Kota Pekan Baru. Jurnal Karya Ilmiah Fakultas Ilmu Sosial Dan Politi, 6(2), 101–112.

+

George, L. K. (2010). Still After All These Years: Research Frontiers on Subjective Well-being in Later Life. Journals of Gerontology, 65(3), 331–339.

+

Kemenkes RI. (2009). Buletin Jendela Data dan Informasi Kesehatan Semester I 2009. Kementerian Kesehatan Republik Indonesia.

+

Kim, J. & Moen, P. (2007). Retirement transitions, social support, and psychological well-being: A life-course approach. Journal of Gerontology: Psychological Sciences, 57(3), 212–222.

+

Koswara. (2015). Psikologi Usia. website: http://www.e-psikologi/usia/2.htm

+

Leo Bahari, I Gede. & Sudibia, I. K. (2021). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kesejahteraan Penduduk lanjut usia di Kecamatan Karangasem. E-Jurnal EP Universitas Udayana, 10(2), 627–657.

+

Martini Dewi, N. P. (2012). Partisipasi Tenaga Kerja Perempuan Dalam Meningkatkan Pendapatan Keluarga. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 5(2), 119–124.

+

Maslow, A. H. (2007). Motivasi dan Kepribadian (Seri Manaj). PT. Pustaka Binaman Pressindo.

+

Prettner, K. (2013). Population Aging and Endogenous Economic Growth. Cambrage: Center for Population and Development Studies Harvard University Journal Economic, 26(2), 811–834.

+

Putri, Ni Putu Ayu, Ketut Sudibia, dan N. M. H. U. (2017). Peran Akses Kesehatan dalam Memediasi Variabel Pendapatan, Tingkat Pendidikan, dan Status Ketenagakerjaan Terhadap Kesejahteraan Penduduk Lanjut Usia di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 6(5), 1995–2020.

+

Raisa, A. E. (2016). Hubungan Antara Dukungan Sosial dengan Reseliensi pada Narapidana di Lembaga Pemasyarakatan Kelas IIA Wanita Semarang. 5(3), 537–542.

+

Rimbawan, N. D. (2008). Profil Penduduk lanjut usia di Bali dan Kaitannya dengan Pembangunan (Deskripsi Berdasarkan Hasil Supas 2005 dan Sakernas 2007). Jurnal Piramida Kependudukan Dan Pengembangan Sumber Daya Manusia, 4(2), 166–170.

+

Seran, E.D., Rorong, A.J.,& Londa, V. (2017). Pengaruh Pemberdayaan Usaha Kecil dan Menengah Terhadap Kesejahteraan Masyarakat di Kecamatan Tompaso Barat Kabupaten Minahasa. Jurnal Administrasi Publik, 5(3), 46.

+

Suardiman, S. (2011). Psikologi Lanjut Usia. Yogyakarta: Gadjah Mada University Pers.

+

Wenas, G. E., Opod, H.,& Cicilia, P. (2015). Hubungan Kebahagiaan dan Status Sosial Ekonomi Keluarga di Determinan Kesejahteraan Penduduk Lanjut Usia di Desa Kemenuh Gianyar, Ni Luh Putu Evi Anggreni dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

+

Kelurahan Artembaga II di Kota Bitung. Jurnal E-Biomedik (Ebm), 3(1), 532–538.

+

Determinan Kesejahteraan Penduduk Lanjut Usia di Desa Kemenuh Gianyar,

+

Ni Luh Putu Evi Anggreni dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-100557.md b/_full/2023-07-24-full-100557.md new file mode 100644 index 0000000000..ec9f5ffc19 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-100557.md @@ -0,0 +1,218 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS DAMPAK DIKELUARKANNYA KEBIJAKAN QUANTITATIVE EASING THE FED TERHADAP KURS RUPIAH/USD" +author: "I Gusti Ngurah Bagus Bayu Palguna Muliarta, Anak Agung Bagus Putu Widanta" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100557 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-100557" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-100557" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 177-187

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS DAMPAK DIKELUARKANNYA KEBIJAKAN QUANTITATIVE EASING THE FED TERHADAP KURS RUPIAH/USD

+

I Gusti Ngurah Bagus Bayu Palguna Muliarta1 Anak Agung Bagus Putu Widanta2

+

Abstract

+ + +
+

Keywords:

+

Dollar Exchange Rate;

+

IHSG;

+

The Fed's Interest Rate;

+

Quantitative Easing;

+

ARDL.

 +

This study aims to analyze both domestic and foreign factors such as US interest rates, the Fed's quantitative easing policy and the IHSG which affect the dollar exchange rate against the rupiah in the short and long term. The analysis technique used in this study is ARDL (Auto-Regressive Distributed Lag). The data used in this study is in the form of secondary data in the monthly period in the form of time series data. The results showed that the Fed's interest rate at lag 0 had a negative and significant effect on the dollar exchange rate on the rupiah in the short term, the Fed's interest rates at lag-1 and lag-3 had a positive and significant effect on the dollar exchange rate on the rupiah in the short term. IHSG at lag-0 has a negative and significant effect on the dollar exchange rate against the rupiah in the short term. The Fed's quantitative easing monetary policy as a dummy variable has a positive and significant effect on the dollar exchange rate against the rupiah. In the long term, the results of the study show that the Fed's interest rate has a significant positive effect on the dollar exchange rate against the rupiah, while the JCI has a negative but not significant effect on the dollar

+

exchange rate against the rupiah.

+ + + +
+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Kurs Dollar;

+

IHSG;

+

Suku Bunga The Fed;

+

Quantitative Easing;

+

ARDL.

 +

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor baik dari dalam maupun luar negeri seperti suku bunga acuan Amerika, kebijakan quantitative easing The Fed serta IHSG yang mempengaruhi kurs dollar terhadap rupiah dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah ARDL (Auto-

+

Regressive Distributed Lag). Data yang digunakan dalam penelitian ini

+ + +
+

Koresponding:

+

Fakulas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

bayupalguna92@gmail.com

 +

adalah berupa data sekunder dalam periode bulanan berbentuk data time series. Hasil penelitian menunjukkan bahwa suku bunga The Fed pada lag ke-0 berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kurs dollar atas rupiah dalam jangka pendek, suku bunga The Fed lag-1 dan lag-3 berpengaruh positif dan siginifikan terhadap kurs dollar atas rupiah dalam jangka pendek. IHSG pada lag-0 berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kurs dollar atas rupiah dalam jangka pendek. Kebijakan moneter quantitative easing The Fed sebagai variabel dummy berpengaruh positif dan signifikan terhadap kurs dollar atas rupiah. Dalam pengaruh jangka panjang hasil penelitian menunjukkan bahwa suku bunga The Fed berpengaruh positif signifikan terhadap kurs dollar atas rupiah sedangkan IHSG berpengaruh negarif tetapi tidak signifikan terhadap kurs dollar atas rupiah.

+

Fakulas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia Email: awidanta@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Perdagangan internasional menciptakan adanya suatu pertukaran barang ataupun jasa dimana pada tiap proses pertukaran tersebut membutuhkan adanya suatu mata uang yang digunakan sebagai harga dari barang dan jasa yang diperjual belikan. Peran dari mata uang tersebut adalah sebagai acuan daripada kinerja sebuah perekonomian untuk menjalankan semua kegiatan ekonomi baik domestik maupun luar negeri sehingga perlu adanya penyesuaian terhadap mata uang (Saputro, 2020). Dalam penyesuaian mata uang, terdapat suatu harga yang dinamakan nilai tukar. Dalam sebuah pertukaran barang dan jasa, nilai tukar dianggap memiliki peran utama dalam perdagangan internasional yang mana dengan adanya nilai tukar dapat menimbulkan perbandingan antara harga barang dan jasa yang dihasilkan oleh suatu negara. Pentingnya peranan dari nilai tukar mata uang baik pada negara berkembang maupun maju dapat mendorong suatu pemerintahan untuk menentukan berbagai cara kebijakan dalam menjaga kondisi nilai tukar mata uang suatu negara dalam keadaan stabil (Sakir, et al., 2020). Mata uang yang dijadikan sеbagai pеmbanding dalam tukar mеnukar mata uang adalah dollar Amеrika Sеrikat (USD) yang mеrupakan salah satu mata uang yang kuat dan mеrupakan mata uang acuan bagi sеbagian bеsar nеgara bеrkеmbang.

+

Melemahnya nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika Serikat pada tahun sebelumya yaitu 2016, disebabkan oleh faktor eksternal, dimana kondisi perekonomian global belum pulih (Sakir, et al., 2020). China ialah tujuan utama untuk ekspor barang lokal dari Indonesia, yaitu menerapkan kebijakan devaluasi mata uang, sehingga mempengaruhi harga dan permintaan komoditas (Sakir, et al., 2020). Pertumbuhan ekonomi RI sepanjang 2017 terbilang cukup kondusif, bahkan pertumbuhannya dinilai lebih baik di antara negara berkembang lainnya, hingga pada penutupan tahun 2017 rupiah bergerak di level Rp13.500 (Putri, et al., 2019). Nilai tukar Rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) mengalami pelemahan selama tahun 2018. Menurut Badan Pusat Statistik (2018), pada tahun ini, penurunan nilai tukar rupiah lebih tinggi dibanding 2017, tekanan terhadap rupiah meningkat seiring kuatnya ketidakpastian pasar keuangan global ini memicu penguatan dolar AS secara meluas bahkan rupiah melemah ke level Rp15.200, namun di penghujung tahun bisa menguat lagi ke level Rp14.500-an. Nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika per Desember 2018 berada di level Rp14.481. Nilai tukar Rupiah tercatat melemah Rp939 atau 6,9% dalam setahun.

+

Pada tahun 2019 akhir dan 2020 awal, nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika Serikat kembali mengalami depresiasi yang cukup dalam akibat pandemi virus corona yang menjadi pandemi global di seluruh dunia (Fatmasita, 2021). Berdasarkan grafik di atas bisa dilihat bahwa kondisi nilai tukar rupiah sejak 16 maret hingga 21 April 2020 kondisinya tidak stabil. Nilai tukar rupiah sering melemah di masa-masa awal terjadinya pandemi virus corona. Menurut Badan Pusat Statistik (2020), pada tanggal 16 Maret 2020 nilai tukar dollar seharga Rp 14.743, di mana waktu itu nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika masih dalam golongan normal. Adanya aturan oleh pemerintah untuk tetap dirumah saja banyak terjadi panik buying yang menyebabkan nilai tukar dollar anjlok yang terparah (Fatmasita, 2021), pada 2 April 2020 nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika anjlok ke angka Rp 16.65. Pada 17 April 2020 rupiah menguat ke angka Rp 15.425, namun pada tanggal 20 April 2020 nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika kembali melemah ke angka Rp15.465 dan menurun kembali di tanggal 21 April 2020 ke angka Rp 15.564. Pada periode November – Desember 2020, nilai rupiah kembali mengalami penguatan seiring dengan kejelasan pengembangan vaksin virus corona di dunia dan kebijakan moneter non konvensial The Fed Amerika Serikat (Haryanto, 2020). Kurs rupiah terhadap dollar Amerika bahkan sempat kembali ke posisi Rp14.065 pada 09 November 2020 lalu sebelum bergerak di level Rp14.080 hingga Rp14.200 sepanjang bulan Desember. Menurut Badan Pusat Statistik (2021), nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika bergerak lebih stabil di 2021 ini. Rata-rata nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika akan berada dalam kisaran Rp14.100-Rp14.600. nilai tukar rupiah

+

179 e-ISSN: 2580-5312 terhadap dollar Amerika terkendali didukung langkah stabilisasi BI (Haryanto, 2020). Nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika terhadap rupiah pada tahun 2021 berada di level Rp 14.250, rupiah hanya melemah 1,36% atas dolar AS. Pada semester 1 tahun 2022 rupiah kembali mengalami fluktuasi ditengah isu pengumuman keniakan suku bunga The Fed. Kurs rupiah melemah dan ditutup pada di level Rp 14.853 di semester 1 tahun 2022.

+

Nilai Tukar dapat menimbulkan dampak positif pada suatu negara, baik negara sedang berkembang maupun maju yang mana antara domestik dan luar negeri melakukan transaksi dan terjadi dominasi perdagangan. Akibat dari proses dominasi perdagangan, pergerakan fluktuasi nilai tukar menyebabkan persaingan dalam jangka panjang sehingga pentingnya upaya untuk tetap menjaga posisi nilai tukar mata uang suatu negara dalam kondisi stabil (Usher & Pradita, 2018). Kurs mata uang domestik terhadap dollar Amerika menjadi acuan dalam setiap menentukan jalannya kegiatan ekspor impor oleh para pelaku usaha, seringkali faktor yang sangat berpengaruh dalam fluktuasi nilai tukar mata uang disebabkan karena kondisi ekonomi global ataupun kebijakan Bank Sentral Amerika (Zakaria, et al., 2020). Indonesia dikatakan memiliki surplus dalam neraca perdagangan apabila nilai eskpor lebih besar daripada impor, sedangkan neraca perdagangan dikatakan defisit apabila nilai impor lebih besar daripada ekspor (pengeluaran ke luar negeri lebih besar daripada pemasukan ke dalam negeri). Jika nilai tukar rupiah terus menguat, maka dampak yang akan ditimbulkan adalah pada transaksi ekspor. Penguatan nilai tukar rupiah secara terus menerus akan merugikan transaksi ekspor yang dimana, jika rupiah terus menguat, maka pendapatan yang diterima negara akan turun, sehingga, jika Indonesia memiliki banyak transaksi ekspor dan mata uang rupiah menguat terus, maka hal ini bisa merugikan eksportir, dan bisa memungkinkan adanya defisit neraca perdagangan (Dewi, 2020).

+

Pada umumnya investasi dibedakan menjadi dua, yaitu investasi pada financial asset dan investasi pada real asset , investasi pada financial asset dilakukan di pasar uang, misalnya berupa sertifikat deposito, commercial paper, surat berharga pasar uang, saham dan lain sebagainya. Sedangkan investasi pada real asset diwujudkan dalam bentuk pembelian aset produktif, pendirian pabrik, pembukaan pertambangan, pembukaan perkebunan dan lainnya (Rahmawati, et al., 2017). Investasi portfolio (portfolio investment) merupakan investasi yang dana investasinya tidak diwujudkan langsung sebagai alat-alat produksi, melainkan ditanam pada pasar modal dalam bentuk instrument keuangan seperti saham dan obligasi. Investasi jenis ini merupakan jenis investasi yang lebih bebas bergerak (Usher & Pradita, 2018). Pasar modal merupakan salah satu alat penggerak perekonomian di suatu negara, karena pasar modal merupakan sarana pembentuk modal dan akumulasi dana jangka panjang yang diarahkan untuk meningkatkan partisipasi masyarakat dalam penggerakan dana guna menunjang pembiayaan pembangunan nasional (Setiawan, 2019). Pasar modal yang mengalami peningkatan (bullish) atau mengalami penurunan (bearish) terlihat dari naik turunnya harga-harga saham yang tercermin melalui suatu pergerakan indeks atau lebih dikenal dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). IHSG merupakan nilai yang digunakan untuk mengukur kinerja gabungan seluruh saham (perusahaan/emiten) yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) adalah cerminan kegiatan pasar modal secara umum (Hendayanti & Nurhidayati, 2018). Terkait hubugan antara IHSG dan kurs adalah harga saham yang dicerminkan melalui IHSG mempengaruhi nilai tukar dan memiliki korelasi yang positif, karena IHSG yang turun menyebabkan permintaan uang domestik turun. Dampak dari permintaan uang domestik yang mneurun akan menyebabkan nilai tukar rupiah mengalami depresiasi atau pelemahan. Turunnya permintaan uang domestik, akan menyebabkan depresiasi mata uang domestik yang dikarenakan keluarnya arus modal sehingga pasokan valuta asing dalam negeri berkurang. Sebaliknya, IHSG yang naik membuat investor asing menjadi tertarik dan bersedia untuk melakukan investasi pada suatu negara. Dengan demikian, mereka akan mendapatkan manfaat dari diversifikasi internasional. Situasi ini akan menyebabkan mata uang dalam negeri mengalami apresiasi karena masuknya arus modal (Suciningtias, 2019).

+

Aliran modal masuk bagi negara-negara emerging market seperti Indonesia merupakan sumber pembiayaan pembangunan dan dapat mendukung pengembangan dan pendalaman pasar keuangan domestik. Namun, pada saat aliran masuk sangat besar dan tidak dapat terserap oleh perekonomian secara keseluruhan, maka akan berimplikasi pada melemahnya daya saing ekspor karena kecenderungan terjadinya apresiasi nilai tukar yang melampaui kondisi fundamental (Mufidah, et al., 2018). Gejolak nilai tukar rupiah dapat dilihat dari sudut aliran modal yang keluar secara bertahap. Selain itu, gejolak nilai tukar akan berpengaruh terhadap perilaku masyarakat dalam memegang uang sehingga menjaga pertumbuhan ekonomi agar tetap stabil. Kondisi nilai tukar yang stabil dapat dicerminkan dari adanya aliran modal baik domestik maupun asing yang masuk ke Indonesia (Rizki Nurhuda, et al., 2021). Peningkatan tren investasi portofolio tersebut dapat mengakibatkan pertumbuhan di pasar finansial meningkat beserta likuiditas pasarnya (Usher & Pradita, 2018). Peningkatan investasi yang secara serentak dapat menjadi pemicu utama dalam pembiayaan aktivitas ekonomi. Indikator dalam melihat pergerakan tren investasi portofolio khususnya saham di Indonesia adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

+

Pandemi virus corona yang tengah melanda dunia saat ini merupakan salah satu penyebaran virus yang jangka waktunya terbilang panjang. Amerika Serikat yang merupakan salah satu negara adidaya di dunia juga merasakan dampak virus corona ini. Perlambatan ekonomi yang terjadi di Amerika Serikat tentunya akan berdampak kepada negara-negara lainnya terkhusus Negara Indonesia. Penurunan suku bunga acuan The Fed Amerika Serikat akan berdampak terhadap negara-negara lain karena penurunan suku bunga tersebut juga akan berdampak pada kekuatan mata uang dollar terhadap mata uang negara lain dan di sini rupiah juga terkena dampaknya (Dinata & Oktora, 2020). Salah satu faktor yang menyebabkan nilai tukar rupiah berfluktuasi yaitu keluarnya aliran modal dari Indonesia (Capital outflow) ini di sebabkan oleh naik turunya Suku Bunga The Fed, ketika suku bunga The Fed mengalami kenaikan maka akan menyebabkan dana asing akan keluar dari dalam negeri karena para investor akan lebih cenderung ingin menginvestasikan dananya di negara Amerika Serikat yang memiliki suku bunga lebih tinggi, sedangkan ketika suku bunga The Fed menurun maka para investor akan lebih tertatik untuk menanamkan modalnya di luar negeri karena akan mendapatkan return yang lebih tinggi dari investasi mereka yang diakibatkan oleh rendahnya suku bunga The Fed (Zakaria, et al., 2020). Pada tahun 2020, perekonomian global kembali diguncang oleh pandemi virus corona yang berasal dari China, akibat virus tersebut roda perkonomian dunia terhenti karena penyebaran virus yang begitu cepat sehingga tidak memungkinkan roda perkonomian bergerak seperti biasanya. Akibat perlambatan ekonomi ini, terjadi krisis dalam berbagai bidang khsuusnya dalam hal perekonomian. Dalam mengatasi masalah tersebut, selain menurunkan suku bunga acuan hingga mendekati nol persen, The Fed kembali melakukan hal yang sama seperti pada periode krisis yang dijelaskan di atas yaitu mengambil kebijakan moneter non konvensional yaitu quantitative easing yang kali ini bermuara pada peningkatan balance sheet The Fed. Pada bulan Maret tahun 2020 Bank Sentral AS mengeluarkan kebijakan quantitative easing (QE) tanpa batas. Rentetan program yang diluncurkan ini seperti yang dijelaskan sebelumnya yaitu bertujuan untuk membantu pasar berfungsi lebih efisien setelah terjadi kepanikan akibat pendemi virus corona (Rizki Nurhuda, et al., 2021). Berdasarkan pada latar belakang yang telah dipaparkan tersebut, maka penelitian ini ditunjukkan untuk menemukan bukti empiris dari dampak dikeluarkanya kebijakan moneter non konvensional The Fed yaitu quantitative easing, suku bunga acuam Amerika Serikat serta IHSG terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak dikeluarkannya kebijakan moneter non konvensional quantitative easing The Fed serta pengaruh variabel suku bunga acuam amerika dan IHSG baik jangka pendek maupun jangka panjang terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika Serikat pada situasi perekenomian yang berbeda dari situasi sebelumnya dengan menggunakan analisis ARDL (AutoRegressive Distributed Lag). Lokasi pada penelitian ini berada pada wilayah Indonesia dan Amerika Serikat. Pemilihan wilayah ini dikarenakan dalam penelitian ini menganalisis dampak dikeluarkanya kebijakan moneter non konvensional The Fed yaitu quantitative easing, suku bunga acuam Amerika Serikat serta IHSG terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika Serikat dalam jangka pendek maupun jangka panjang pada situasi perekenomian yang berbeda dari situasi sebelumnya dengan menggunakan analisis ARDL (Auto-Regressive Distributed Lag). Ruang lingkup penelitian ini adalah ekonomi moneter internasional termasuk didalamnya adalah ekonomi moneter dan ekonomi makro. Pembahasan dalam penelitian ini melibatkan permasalahan yang terjadi pada Amerika Serikat yang berdampak pada negara yang lain. Variabel terikat dalam penelitian ini adalah Kurs Rupiah atas Dollar Amerika Serikat (Y). Variabel bebas pada penelitian ini adalah Suku Bunga Acuan Amerika Serikat (X1) dan Indeks Harga Saham Gabungan (X2). Variabel dummy dalam penelitian ini adalah Kebijakan Quantitative Easing The Fed dimana Variabel ini dinotasikan dengan dummy yang dimana periode sebelum diberlakukannya kebijakan quantitative easing dinotasikan dengan d = 0. Sedangkan pada periode diberlakukannya kebijakan quantitative easing dinotasikan dengan d = 1. Sampel pada penelitian ini adalah 66 Analisis data yang dilakukan menggunakan metode ARDL (Auto-Regressive Distributed Lag) pada penelitian ini dengan software Eviews Statistic 10.0.

+

Bentuk persamaan jangka pendek pada ARDL (Auto-Regressive Distributed Lag) adalah sebagai berikut

+

∆Yt = αo + ∑∙=1 au δyi-i + ∑∣1=1 α2i δxu-i + ∑∣1=1 a3i δxu-2 + ∑F=1 a4ι ∆X2t-1 + ∑^asi∆x2t-2+VECTt-r + Ut(1)

+

Bentuk persamaan jangka panjang pada ARDL (Auto-Regressive Distributed Lag) adalah sebagai berikut :

+

Yt = βo + β1X1t + β1X2t + β3X3t + et......................................................................(2)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil perhitungan dengan menggunakan software EViews 10.0 maka didapatkan hasil uji jangka pendek adalah sebagai berikut :

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Jangka Pendek ARDL

+ + + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

DSBFED

 +

-0.034787

 +

0.009355

 +

-3.718358

 +

0.0005

+

DSBEFD(-1)

 +

0.020318

 +

0.009947

 +

2.042753

 +

0.0462

+

DSBEFD(-2)

 +

0.012691

 +

0.009304

 +

1.364098

 +

0.1784

+

DSBEFD(-3)

 +

0.028008

 +

0.009428

 +

2.970915

 +

0.0045

+

DLOG(IHSG)

 +

-0.171869

 +

0.040194

 +

-4.275976

 +

0.0001

+

DUMMY

 +

0.035903

 +

0.007912

 +

4.537940

 +

0.0000

+

CointEq(-1)*

 +

-0.341754

 +

0.083633

 +

-4.086333

 +

0.0002

+

Sumber: Data Diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil pengujian jangka pendek ARDL maka didapat persamaan ARDL jangka pendek adalah sebagai berikut :

+

∆∖og(KURS)τ = 3.5566 - 0.0347∆SBFEDτ + 0.0203∆SBFEDτ-1 + 0.0126∆SBFEDτ-2 +

+

. .        - —-----—                    . . . _    —. - —-            .....    —-----—

+

0.0280∆SBFEDτ-3 - 0.1718∆log(IHSG)τ + 0.0359DUMMY -

+

0.3417ECT-1...........................................................................................................(3)

+

Pengaruh Suku Bunga Acuan Amerika dalam Jangka Pendek. Suku bunga The Fed Amerika Serikat yang merupakan salah satu faktor eksternal juga berperan dalam pergerakan nilai kurs rupiah atas dollar Amerika Serikat pada penelitian ini. Berdasarkan hasil analisis data, variabel suku bunga The Fed lag-0 memiliki pengaruh tidak positif dan signifikan dalam jangka pendek terhadap kurs Hasil ini tidak sesuai dengan hipotesis karena setiap kenaikan satu satuan suku bunga The Fed menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan yang dimana hipotesis berkata bahwa suku bunga The Fed dan kurs seharusnya berpengaruh positif. Sedangkan, suku bunga The Fed pada lag-2 berpengaruh positif tetapi tidak siginifikan Hal ini tidak lepas dengan beberapa faktor eksternal dan internal dalam negeri yang menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan dalam Laporan Perkembangan Ekonomi Indonesia dan Dunia Tahun 2022 mengungkapkan penguatan indeks dollar sebelumnya terjadi mengikuti rilis indeks harga konsumen AS bulan Juni yang melonjak ke level tertinggi dalam empat dekade 8,6 persen Tingkat inflasi tahunan di AS meningkat menjadi 9,1% pada Juni 2022, tertinggi sejak November 1981, dari 8,6% pada Mei dan di atas perkiraan pasar sebesar 8,8%. Sementara itu, di dalam negeri terdapat sentimen positif dari realisasi penyerapan anggaran Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN) 2022 dan juga kasus positif Covid-19 di Indonesia yang lebih rendah jika dibandingkan dengan negara lain. Lalu terkait dengan Covid-19, tingkat kesembuhan secara nasional telah mencapai 97 persen dan angka kematian 2,58 persen (Saputro, 2020).

+

Suku bunga The Fed pada lag-1 memiliki pengaruh positif dan signifikan dalam jangka pendek terhadap kurs. Hal ini sesuai dengan hipotesis dimana suku bunga The Fed memliki pengaruh yang positif terhadap kurs rupiah/dollar. Hasil ini juga sesuai dengan teori Interest Rate Parity (IRP) yang diperkenalkan oleh Gustav Cassel pada 1918 yang dimana teori ini mengartikan hubungan antara pasar keuangan internasional dengan pasar valuta asing. IRP juga menjelaskan bahwa terdapat hubungan antara tingkat depresiasi mata uang suatu negara terhadap mata uang negara lain dengan penetapan tingkat suku bunga. Hubungan antara suku bunga dengan kurs diartikan dengan melihat tingkat depresiasi nilai mata uang domestik dengan mata uang luar negeri serta suku bunga domestik lebih kecil dari suku bunga luar negeri, maka terjalin aliran dana ke luar negeri yang berdampak pada terdepresiasinya nilai tukar mata uang domestik terhadap mata uang asing atau luar negeri. Demikian pula sebaliknya apabila suku bunga luar negeri lebih rendah dari suku bunga domestik maka akan terjadi aliran dana dari luar negeri ke dalam negeri. Suku bunga The Fed pada lag-3 memiliki pengaruh positif dan signifikan dalam jangka pendek terhadap kurs. Hal ini sesuai dengan hipotesis dimana suku bunga The Fed memliki pengaruh yang positif terhadap kurs rupiah/dollar. Hasil ini juga sesuai dengan teori Interest Rate Parity (IRP) yang sebelumnya.

+

Terdapat penelitian terdahulu yang meneliti tentang suku bunga The Fed salah satunya yaitu penelitian yang dilakukan oleh Zakaria, et al., (2020) yang melakukan penelitian tentang Pengaruh Suku Bunga The Fed Terhadap Nilai Tukar di Indonesia menyatakan bahwa terhadap hubungan yang berpengaruh signifikan antara tingkat suku bunga The Fed terhadap nilai tukar rupiah dengan nilai statistic koefisien determinasi sebesar 0,2556 atau 25,56% artinya tingkat suku bunga The Fed berpengaruh sebesar 25,56% terhadap nilai tukar rupiah dan selebihnya 74,44% dipengaruhi oleh faktor lain di luar model. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Volkers (2019) yang meneliti tentang Pengaruh Inflasi, Ekspor, Impor dan Suku Bunga Luar Negeri Terhadap Nilai Tukar Rupiah Atas Dolar Amerika pada periode 2014-2018 menyatakan bahwa suku bunga luar negeri dalam jangka pendek

+

183 e-ISSN: 2580-5312 berpengaruh negatif dan signifikan pada lag ke-5 dalam jangka pendek, suku bunga luar negeri cenderung akan menguatkan kurs rupiah atas dollar.

+

Menurut penelitian yang dilakukan oleh Miftahul Reski Putra Nasjum (2020) yang meneliti tentang Pengaruh Tingkat Suku Bunga Fed, Ekspor Neto, Stabilitas Politik dalam Negeri dan Tingkat Inflasi terhadap Nilai Tukar Rupiah di Indonesia Tahun 2009-2018 menyatakan bahwa secara parsial tingkat suku bunga The Fed mempunyai hubungan positif dan berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar dollar terhadap rupiah. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ariana (2018) menyatakan bahwa kontribusi pengaruh yang terjadi antara rata-rata fed fund rate terhadap average return Dollar Amerika – Rupiah bernilai positif 0.451 sehingga ketika rata-rata fed fund rate meningkat sebesar 1%, maka average return Dollar Amerika – Rupiah akan meningkat sebesar 0.451% dan sebaliknya apabila rata-rata fed fund rate menurun sebesar 1%, maka average return Dollar Amerika – Rupiah akan menurun sebesar 0.451%.

+

Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan dalam Jangka Pendek memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap kurs dalam jangka pendek. Hal ini sesuai dengan teori keseimbangan portofolio yang menjelaskan terdapat dampak pada permintaan dan penawaran mata uang suatu negara, yang pada akhirnya dapat mempengaruhi nilai tukar. Menurut teori keseimbangan portofolio, investor akan memilih portofolio yang menghasilkan imbal hasil yang optimal dengan tingkat risiko tertentu. Dalam konteks nilai tukar, investor akan mempertimbangkan risiko dan potensi keuntungan dari investasi di suatu negara. Jika suatu negara memiliki potensi keuntungan dan kondisi perokonomian yang baik khususnya pada instrumen investasi portofolio maka, investor asing cenderung akan melakukan investasi di negara tersebut dan membeli mata uang negara tersebut. Hal ini dapat meningkatkan permintaan mata uang negara tersebut dan memperkuat nilai tukarnya. Sebaliknya, jika suatu negara memiliki kondisi perokonomian yang kurang baik khususnya pada instrumen investasi portofolio dan potensi keuntungan rendah, investor asing cenderung akan menghindari investasi di negara tersebut dan menjual mata uang negara tersebut. Hal ini dapat menurunkan permintaan mata uang negara tersebut dan melemahkan nilai tukarnya.

+

Penelitian ini sejalan dengan yang dilakukan oleh Pardede & Setiawina (2018) menyatakan bahwa berdasarkan hasil output data diperoleh hasil bahwa indeks harga saham gabungan (X1) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai tukar rupiah (Y). Penelitian yang dilakukan oleh Dinata & Oktora (2020) variabel yang berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan nilai kurs rupiah atas dollar Amerika salah satunya adalah variabel pertumbuhan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada periode berlaku dan seluruh lag-nya juga memiliki pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kurs rupiah atas dollar Amerika periode berlaku. Pertumbuhan IHSG pada lag pertama atau satu periode sebelumnya berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan kurs rupiah atas dollar Amerika terhadap rupiah dengan nilai koefisien sebesar -0,29 sedangkan lainnya memiliki pengaruh positif terhadap pertumbuhan kurs rupiah atas dollar Amerika. Menurut penelitian yang dilakukan oleh Saputro (2020) menyatakan bahwa Pengaruh IHSG Terhadap Kurs Rupiah ditentukan pada hasil koefisien regresi bernilai negatif. Artinya, bila ada peningkatan IHSG selama pandemi Covid-19 maka nilai rupiah mengalami apresiasi sedangkan nilai dolar mengalami depresiasi. Hal ini bisa saja terjadi karena Covid-19 justru membuat capital import. Beberapa investor asing membawa cashinflow masuk ke bursa sehingga permintaan Rupiah menjadi naik sedangkan dari sisi penawaran tetap.

+

Pengaruh Kebijakan Quantitative Easing The Fed dalam Jangka Pendek. Variabel dummy dalam hal ini kebijakan quantitative easing The Fed, kebijakan quantitative easing The Fed berlangsung memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kurs dalam jangka pendek sedangkan pada saat kebijakan quantitative easing The Fed tidak berlangsung maka akan menimbulkan dampak yang tidak positif pada kurs rupiah terhadap dollar Amerika. Beberapa penelitian terdahulu yang meneliti tentang QE juga mengalami perbedaan dari hasil pengolahan datanya, menurut penelitian yang dilakukan oleh

+

184 e-ISSN: 2580-5312 (Fatmasita (2021) menyatakan bahwa QE mendorong masyarakat untuk mengalokasikan dana yang menganggur tersebut ke negara-negara emerging market, namun berdasarkan hasil uji kausalitas Granger hal ini tidak sepenuhnya memicu pelarian modal yang signifikan dari investor asing yang nantinya akan meningkatkan minat mata uang pada negara penerima modal sehingga menyebabkan menguatnya mata uang negara tersebut. Penelitian yang dilakukan oleh Putri, et al., (2019) yang menjelaskan tentang dampak kebijakan QE pada periode sebelumnya di negara Malaysia yang notabene adalah negara berkembang menyatakan bahwa dimana kebijakan quantitative easing berdampak negatif terhadap output riil di Malaysia. Hal tersebut mengindikasikan bahwa ketika jumlah uang beredar di Amerika mengalami peningkatan maka output riil Malaysia mengalami penurunan yang dimana penurunan output rill ini nantinya akan melemahkan nilai tukar.

+

Penyesuaian pada Jangka Pendek Menuju Keseimbangan Jangka Panjang. Variabel CointEq(-1)* yang merupakan variabel error correction term memiliki nilai coefficient yang negatif yaitu sebesar -0.341754 dan nilai probabilitas 0.0002 lebih kecil dari taraf nyata 5%. Nilai error correction term yang negatif dan signifikan mengartikan bahwa hubungan jangka panjang yang dibangun dalam model adalah valid. Selain itu, nilai coefficient -0.341754 menunjukkan bahwa terjadi tingkat penyesuaian yang tergolong agak sedikit lambat (slow convergence) untuk kembali ke kondisi ekuilibrium serta menunjukkan adanya penyesuaian terhadap ketidakstabilan yang terjadi pada jangka pendek. Nilai error correction term mengartikan bahwa jika terdapat shock atau kesalahan dalam jangka pendek maka model ini akan mendapatkan keseimbanganya atau equilibirumnya kembali dalam jangka waktu 3 setengah periode berikutnya.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Jangka Panjang

+ + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

SBFED

 +

0.040761

 +

0.014924

 +

2.731155

 +

0.0086

+

LOG(IHSG)

 +

-0.107488

 +

0.086179

 +

-1.247266

 +

0.2179

+

C

 +

10.40708

 +

0.745147

 +

13.96648

 +

0.0000

+

Sumber: Data Diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil pengujian jangka panjang ARDL maka didapat persamaan ARDL jangka panjang adalah sebagai berikut :

+

log(KURS)τ = 10.4070 + 0.0407SBFEDτ - 0.0107log(IHSG)τ.....................................(4)

+

Berdasarkan hasil analisis data, dalam jangka panjang suku bunga The Fed mempengaruhi kurs secara positif dan signifikan, sedangkan variabel Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mempengaruhi kurs rupiah atas dollar Amerika secara negatif namun tidak signifikan. Hasil ini didukung penelitian yang dilakukan oleh Zaretta & Yovita (2019) yang menyatakan bahwa pengaruh variable IHSG terhadap nilai tukar memang berbeda beda tergantung negara dan jangka waktunya. Hal ini disebabkan karena variable harga saham juga dipengaruhi oleh spekulasi dari Investor sendiri, sehingga hasil yang diberikan bisa berbeda beda.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat diambil beberapa kesimpulan suku bunga Amerika Serikat pada lag 1 dan lag 3 berpengaruh positif dan signifikan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka pendek. Apabila suku bunga Amerika Serikat mengalami kenaikan satu persen pada 1 dan

+

3 periode sebelumnya, maka akan menyebabkan peningkatan kurs rupiah atas dollar Amerika. Suku bunga Amerika Serikat tanpa lag berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka pendek. Apabila suku bunga Amerika Serikat mengalami kenaikan satu persen maka akan menyebabkan penurunan kurs rupiah atas dollar Amerika. Hal ini tidak lepas dengan beberapa faktor eksternal dan internal dalam negeri yang menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan salah satunya adalah kondisi inflasi di Amerika yang tinggi serta pemulihan ekonomi yang baik di Indonesia pasca pandemi corona. Suku bunga Amerika Serikat berpengaruh positif dan signifikan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka panjang. Dalam jangka panjang Suku bunga Amerika Serikat mempengaruhi kurs yang artinya bahwa perekonomian Indonesia khususnya kurs masih bergantung pada kebijakan dari negara maju khususnya Amerika Serikat. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka pendek. Apabila terjadi kenaikan IHSG sebesar satu satuan maka akan menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan dalam jangka pendek. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpengaruh secara negatif tetapi tidak signifikan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika dalam jangka panjang. Hal ini disebabkan karena harga saham juga dipengaruhi oleh spekulasi dari Investor sendiri, sehingga hasil yang diberikan bisa berbeda beda. Selain itu, IHSG yang merupakan kumpulan keseluruhan saham di Indonesia merupakan Asset yang liquid dimana mempunyai volatilitas yang sangat tinggi dalam merespon perekonomian pada saat ini. Selain itu, dalam pergerakan saham ketika harga saham sudah terlalu tinggi dan mencapai level jenuh, maka sebagian investor akan memilih untuk mengambil keuntungan dalam jangka pendek untuk mengamankan assetnya. Kebijakan quantitative easing The Fed sebagai variabel dummy memliki dua hubungan terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika yang berarti, pada saat kebijakan QE ini berlangsung maka akan menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan dan pada saat kebijakan QE ini tidak berlangsung maka akan menyebabkan kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami kenaikan. Berdasarkan hasil penelitian, dinyatakan bahwa pada saat kebijakan QE berlangsung kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami kenaikan, sedangkan pada saat QE tidak berlangsung kurs rupiah atas dollar Amerika mengalami penurunan. Hasil tersebut berbanding terbalik dengan hipotesis penelitian. Hal ini disebabkan karena QE bukanlah satu-satunya faktor yang mendorong investor untuk mengalirkan dananya dalam bentuk investasi di Indonesia yang nantinya investasi tersebut akan menyebabkan mata uang rupiah mengalami penguatan. Langkah investor dalam menentukan investasi di Indonesia tidak sepenuhnya dikarenakan karena QE, namun investor lebih melihat faktor-faktor baik makro maupun mikro yang berpengaruh terhadap perekonomian negara tersebut. Error Correction Term (ECT) menunjukkan penyesuian keseimbangan jangka pendek menuju jangka panjang antara suku bunga Amerika, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terhadap kurs rupiah atas dollar Amerika. Hasil dari ECT adalah bahwa apabila terjadi shock atau kesalahan pada jangka pendek maka akan disesuaikan atau mencapai keseimbanganya kembali dalam kurun waktu 3,5 tahun.

+

Dapat disarankan terkait peran dari mata uang tersebut adalah sebagai acuan daripada kinerja sebuah perekonomian untuk menjalankan semua kegiatan ekonomi baik domestik maupun luar negeri sehingga perlu adanya penyesuaian terhadap mata uang. Bank Indonesia sebagai lembaga independen yang mengatur bagaimana menstabilkan nilai rupiah khususnya kurs rupiah atas dollar Amerika diharapkan mengambil langkah yang tepat dengan ketidakpastian global dan guncangan virus corona yang menimpa. Bank Indonesia juga diharapkan terus memantau bagaimana kebijakan yang diambil negara maju khususnya Amerika Serikat yang dimana berpotensi untuk mempengaruhi kurs rupiah atas dollar Amerika. Nilai rupiah yang melemah tidak baik terhadap perekonomian dalam negeri karena akan menimbulkan inflasi dan menyebabkan penurunan daya beli masyarakat, sebaliknya nilai rupiah yang terlalu kuat juga tidak baik bagi kinerja ekspor karena akan menyebabkan kenaikan harga barang-barang ekspor dipasaran. Bank Indonesia diharapkan dapat mengambil suatu kebijakan yang tepat demi

+

menstabilkan nilai rupiah karena jika rupiah yang terlalu kuat akan menyebabkan menurunnya kinerja ekspor. Selain itu, pemerintah dan Bank Indonesia diharapkan untuk selalu senantiasa bersiap apabila kebijakan stimulus atau QE dari The Fed ini diberhentikan agar dapat mengambil suatu kebijakan yang tepat untuk mengatasinya karena, ketika kebijakan ini diberhentikan maka akan terjadi capital flight atau capital outflow dari negara Indonesia khususnya pada asset liquid seperti saham yang jika tidak dikontrol akan menyebabkan nila rupiah mengalami depresiasi yang tajam. Selain itu, pihak yang berwenang harus tetap selalu senantiasa melihat keadaan dalam dan luar negeri yang akan mempengaruhi kurs nantinya karena tidak semua kebijakan yang diambil oleh negara maju akan senantiasa akan berdampak pada kurs dalam negeri. Pemerintah beserta Bank Indonesia sebaiknya tidak merespon terlalu dini atau terlalu agresif kebijakan yang dikeluarkan oleh negara maju khususnya Amerika karena terdapat beberapa faktor lain yang nantinya akan mempengaruhi nilai tukar/kurs.

+

REFERENSI

+

Ariana. (2018). Analisa Pengaruh Perubahan Fed Fund Rate, Index Harga Saham Gabungan dan Indeks LQ45 terhadap Nilai Tukar Dollar Amerika – Rupiah.

+

Badan Pusat Statistik. (2018). Pergerakan Nilai Kurs Rupiah (IDR) Terhadap Dollar Amerika Serikat (USD) Periode Tahun 2017- semester 1 2022.

+

Badan Pusat Statistik. (2020). nilai tukar dollar.

+

Badan Pusat Statistik. (2021). Nilai Tukar Rupiah.

+

Dewi, N. (2020). Pengaruh Ekspor, Impor, Inflasi, dan Pertumbuhan Ekonomi terhadap Nilai Tukar di Indonesia. Jurnal Ekonomi Daerah.

+

Dinata, A. V., & Oktora, S. I. (2020). Pengaruh Quantitative Easing dan Tapering Off serta Indikator Makroekonomi terhadap Nilai Tukar Rupiah. Kajian Ekonomi Dan Keuangan, 4(1),  64–85.

+

https://doi.org/10.31685/kek.v4i1.520

+

Fatmasita, A. P. (2021). Pengaruh Pandemi Covid-19 dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 9(2). https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/7311

+

Haryanto. (2020). Dampak Covid-19 terhadap Pergerakan Nilai Tukar Rupiah dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Jurnal Perencanaan Pembangunan: The Indonesian Journal of Development Planning, 4(2), 151– 165. https:/. Jurnal Perencanaan Pembangunan: The Indonesian Journal of Development Planning

+

Hendayanti, N. P. N., & Nurhidayati, M. (2018). Analisis Hubungan Antara Inflasi, Nilai Tukar, dan Indeks Harga Saham Gabungan dengan Pendekatan VECM dan VECMX. Jurnal Ekonomi Syariah, 1(1), 65–86.

+

Miftahul Reski Putra Nasjum. (2020). Pengaruh Tingkat Suku Bunga Fed, Ekspor Neto, Stabilitas Politik dalam Negeri dan Tingkat Inflasi terhadap Nilai Tukar Rupiah di Indonesia Tahun 2009-2018. Kaos GL Dergisi, 8(75),                                                                                          147–154.

+

https://doi.org/10.1016/j.jnc.2020.125798%0Ahttps://doi.org/10.1016/j.smr.2020.02.002%0Ahttp://www.n cbi.nlm.nih.gov/pubmed/810049%0Ahttp://doi.wiley.com/10.1002/anie.197505391%0Ahttp://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780857090409500205%0Ahttp:

+

Mufidah, F., Susyanti, J., & Slamet, A. R. (2018). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Tingkat Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Tax Rate Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). E – Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen, 46–59.

+

Pardede, A. S. M., & Setiawina, N. D. (2018). Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan, Suku Bunga dan Harga Minyak Dunia terhadap Nilai Tukar Rupiah Tahun 2012-2016.

+

Putri, N. R., Yozza, H., & Devianto, D. (2019). Hubungan Kausalitas Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, Jumlah Uang Beredar, dan Tingkat Inflasi. Jurnal Matematika UNAND,  8(1),  232.

+

https://doi.org/10.25077/jmu.8.1.232-241.2019

+

Rahmawati, A., Asih, D., Maruddani, I., & Hoyyi, A. (2017). Structural Vector Autoregressive Untuk Analisis Dampak Shock Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Amerika Serikat Pada Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Gaussian, 6(3), 291–302. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/gaussian

+

Rizki Nurhuda, M., Rozali, M., & Dyah Safitri, S. (2021). Apakah Kebijakan Quantitative Easing Amerika Serikat Mengganggu Stabilitas Pasar Saham Indonesia ? Prosiding Seminar Nasional Riset Pasar Modal, 1 (1).

+

Sakir, A., Rizqi Zainul, Z., & Z. (2020). Faktor-faktor Penyebab Pelemahan Kurs Rupiah Terhadap Dollar Amerika. KINERJA, 17(2), 165–171.

+

Saputro, A. E. (2020). Pengaruh Covid-19 dan IHSG Terhadap Kurs Rupiah/USD. Jurnal Ilmiah Poli Bisnis,

+

12(2), 76–85. blob:http://ejournal2.pnp.ac.id/76ba750b-0278-43ae-8f10-a3c25b4d971c

+

Setiawan, G. (2019). BAB II Tinjauan Pustaka. Gastronomía Ecuatoriana y Turismo Local, 1(69), 5–24.

+

Suciningtias, S. A. (2019). Macroeconomic Impacts on Sukuk Performance in Indonesia: Co-integration and

+

Vector Error Correction Model Approach. Journal of Islamic Finance, 21(17), 117–130.

+

Usher, D., & Pradita, D. (2018). Digital Digital Repository Repository Universitas Jember.

+

Volkers, M. (2019). Pengaruh Inflasi, Ekspor, Impor dan Suku Bunga Luar Negeri Terhadap Nilai Tukar Rupiah Atas Dolar Amerika pada periode 2014-2018. Αγαη, 8(5), 55.

+

Zakaria, M., Djambak, S., & Harunurrasyid, H. (2020). Pengaruh Suku Bunga The Fed Terhadap Nilai Tukar

+

Rupiah Di Indonesia. https://repository.unsri.ac.id/30961/

+

Zaretta, B., & Yovita, L. (2019). Harga saham, nilai tukar mata uang dan tingkat suku bunga acuan dalam model.

+

Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Bisnis, 4(1), 9–22.

+

Analisis Dampak Dikeluarkannya Kebijakan Quantitative Easing The FED Terhadap Kurs Rupiah/USD,

+

I Gusti Ngurah Bagus Bayu Palguna Muliarta dan Anak Agung Bagus Putu Widanta

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-102031.md b/_full/2023-07-24-full-102031.md new file mode 100644 index 0000000000..bbdb29b656 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-102031.md @@ -0,0 +1,387 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI, TINGKAT PENDIDIKAN, DAN PENGANGGURAN TERHADAP TINGKAT KEMISKINAN DI KABUPATEN BANGKALAN" +author: "lum atul muniroh, Aldila Septiana, R. Zaiful Arief" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102031 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-102031" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102031" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 197-205

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI, TINGKAT PENDIDIKAN, DAN PENGANGGURAN TERHADAP TINGKAT KEMISKINAN DI KABUPATEN BANGKALAN

+

Lum Atul Muniroh1 Aldila Septiana2 R. Zaiful Arief3

+

+
+

Abstract

+

+
+

Keywords:

+

Economic growth, education level, unemployment, poverty.

+

+
+

This research was conducted to determine whether there is a partial and simultaneous relationship between economic growth, level of education and reactions to poverty in Bangkalan Regency. The results of this study note that after testing all variables have the same results where the economic growth variable, the education level variable, the response variable have no effect on poverty either in a simulation or in part. This reserch is approach with 5 responden. In this study, the data used is published data from the central statistic agency (BPS) in the form of economic growth, education level, unemployment and poverty rate in bangkalan regency.

+

+
+

Kata Kunci:

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Pertumbuhan ekonomi, tingkat pendidikan, pengangguran, kemiskinan.

+

+
+

Koresponding:

+

STKIP PGRI BANGKALAN, jawa timr, indonesia

+

Email: lumatulm3@gmail.com

+

+
+

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah ada hubungan parsial dan simultan antara pertumbuhan ekonomi, tingkat pendidikan dan pengangguran terhadap kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Hasil dari penelitian ini diketahui bahwasannya setelah melakukan pengujian semua variabel memiliki hasil yang sama yang mana variabel pertumbuhan ekonomi, variabel tingkat pendidikan, variabel pengangguran tidak berpengaruh pada kemiskinan baik secara simulatan maupun parsial. Penelitian ini merupakan penelitian yang menggunakan metode pendekatan kuantitatif dengan responden sebanyak 5, dalam penelitian ini data yang di gunakan adalah data publikasi dari Badan Pusat Statistik (BPS) yang berupa Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, Pengangguran, dan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan

+

+
+

STKIP PGRI BANGKALAN, jawa timur, indonesia2

+

Email: Aldila.septiana@stkippgri-bkl.ac.id

+

STKIP PGRI BANGKALAN, jawa timur, indonesia3

+

Email: zaifularief@stkippgri-bkl.ac.id

+

+

PENDAHULUAN

+

Salah satu masalah pemerintah Indonesia adalah kemiskinan. Kemiskinan di Indonesia merupakan masalah jangka panjang yang sulit diatasi. Pemulihan ekonomi berdampak positif terhadap peningkatan kesejahteraan masyarakat. Hal ini tercermin dari angka kemiskinan Indonesia pada Maret 2022 yang kembali turun menjadi 9,54% dari 9,71% pada September 2021 (Maret 2021: 10,14%). Ini berbicara tentang kualitas pertumbuhan ekonomi pada kuartal pertama 2022. Angka kemiskinan terus menurun akibat tekanan global terhadap komoditas, terutama harga pangan dan energi, yang mempengaruhi harga domestik dan daya beli masyarakat. Berdasarkan penjelasan Febio Kacaribu, Kepala Badan Kebijaka Fiskal Kementrian Keuangan yang di kutip pada tahun 2018.

+

skinan naik 4,0% menjadi Rp 505.469 pada Maret 2022, dibandingkan sebelumnya Rp 486.168 pada September 2021. Meski garis kemiskinan meningkat, angka kemiskinan Indonesia masih bisa diturunkan. Kenaikan harga komoditas dalam negeri akibat perubahan harga pasar komoditas dunia meningkatkan angka kemiskinan sebesar 0,2 poin persentas (Studi Bank Dunia:2022). “Program PC-PEN yang dilaksanakan pemerintah salah satunya ditujukan untuk kesejahteraan penduduk, berperan menjaga daya beli masyarakat dan mendukung peningkatan indikator tingkat kemiskinan, selain program yang langsung dinikmati oleh masyarakat, seperti subsidi dan bantuan sosial, serta pemulihan ekonomi yang terus menguat juga akan berkontribusi pada perbaikan angka kemiskinan,

+

Pada saat ini pendidikan semakin maju, namun masih banyak masyarakat kurang mampu yang tidak mampu bersekolah. Hal ini menyebabkan rendahnya kualitas sumber daya manusia dan meningkatnya jumlah pengangguran. Pendidikan merupakan salah satu cara untuk meningkatkan pengetahuan, pemahaman dan keterampilan. Jika pendidikan rendah, sulit bagi seseorang untuk mencari pekerjaan.

+

Pengangguran friksional atau orang yang sedang mencari pekerjaan. Hal ini menyebabkan bertambahnya kemiskinan di masyarakat. Peningkatan jumlah pengangguran dapat menurunkan produktivitas. Produktivitas yang rendah dapat menurunkan pendapatan masyarakat, yang dapat menghambat pembangunan dan kemakmuran suatu daerah.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian yang menggunakan metode pendekatan kuantitatif. Dalam penelitian ini berfokus pada pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di kabupaten bangkalan.

+

Jenis penelitian ini adalah penelitian asosiatif. Penelitian asosiatif merupakan penelitian yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara dua variabel atau lebih. Jenis penelitian ini mempunyai tingkatan tertinggi dibanding dengan deskriptif dan komparatif, Variabel yang digunakan dalam penelitian ini meliput variabel bebas (X1, X2, dan X3) dan variabel terikat (Y). Variabel bebas dalam penelitian ini adalah Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran.Variabel terikatnya adalah Tingkat Kemiskinan

+

Adapun populasi sebanyak 5. Penelitian ini yang di jadikan responden adalah tahun yang di teliti, kaena saya meneliti pada jangka waktu lima tahun sehingga populasi sebanyak 5.yang digunakan dalam penelitian ini adalah data publikasi dari Badan Pusat Statistik (BPS) yang berupa Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, Pengangguran, dan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan (2017-2021)

+

Dalam penelitian ini menggunakan data time series, yaitu data yang dikumpulkan dari waktu ke waktu pada satu objek, dengan tujuan untuk menggambarkan perkembangan dari objek tersebut yang manapengambilan data yang di ambil merupakan hasil dari penelitian terahuluny, baik melalui jurnal, artikel pusat statistik maupun website. Teknik dokumentasi digunakan untuk memperoleh data Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, Pengangguran dan Tingkat Kemiskinan di kabupaten Bangkalan. Data bersumber dari website Badan Pusat Statistik (BPS) Kabupaten Bangkalan dan Provinsi Jawa Timur.

+

—► Berpengaruh cecara parsial ► Berpengaruh secara simultan

+

Gambar.1

+

Kerangka berfikir

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel terikat dan variabel bebas kedua-duanya berdistribusi normal atau tidak. Pengambilan keputusan dapat dilakukan dengan melihat Jarque-Bera test atau J-B test yaitu apabila probabilitas > 0.05 maka dapat diputuskan bahwa data yang dimiliki berdistribusi normal.

+

Tabel. 1

+

Tabel Uji Normalitas Tests of Normality

+ + + + + + + +
+

Kolmogorov-Smirnova

 +

Shapiro-Wilk

+

Statistic

 +

Df

 +

Sig.

 +

Statistic

 +

Df

 +

Sig.

+

pertumbuhan ekonomi

 +

.239

 +

5

 +

.200*

 +

.847

 +

5

 +

.185

+

tingkat pendidikan

 +

.335

 +

5

 +

.069

 +

.789

 +

5

 +

.065

+

Pengangguran

 +

.261

 +

5

 +

.200*

 +

.884

 +

5

 +

.329

+

Kemiskinan

 +

.205

 +

5

 +

.200*

 +

.956

 +

5

 +

.777

+

*. This is a lower bound of the true significance.

+

a. Lilliefors Significance Correction

+

Sumber: data olah 2023

+

Pada variabel Pertumbuhan Ekonomi diperoleh nilai Sig. sebesar 0,185> 0,05, artinya data berdistribusi normal. Pada variabel Tingkat pendidikan diperoleh nilai Sig. sebesar 0,065 > 0,05, artinya data berdistribusi normal. Pada variabel Pengangguran diperoleh nilai Sig. sebesar 0,329 > 0,05, artinya data berdistribusi normal. Pada variabel Kemiskinan diperoleh nilai Sig. sebesar 0,777 > 0,05, artinya data berdistribusi normal.

+

Tabel. 2

+

Uji Multikolinearitas

+

Coefficientsa

+

Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Collinearity Statistics

+ + + + + + + +
+

Model

 +

B

 +

Std. Error

 +

Beta

 +

Tolerance

 +

VIF

+

1 (Constant)

 +

43000.606

 +

8499.083

+

pertumbuhan ekonomi

 +

101.289

 +

120.326

 +

.328

 +

.358

 +

2.791

+

tingkat pendidikan

 +

-5431.617

 +

1661.129

 +

-1.265

 +

.362

 +

2.760

+

pengangguran

 +

1349.618

 +

356.815

 +

1.817

 +

.235

 +

4.251

+

a. Dependent Variable: kemiskinan

+

Sumber: data olah 2023

+

Gejala multikolinieritas tidak terjadi apabila nilai VIF < 10 serta nilai tolerance > 0,10, dan begitu juga sebaliknya. Dari hasil uji multikolineritas di atas, dapat disimpulkan bahwa :

+

Variabel Pertumbuhan Ekonomi: diperoleh nilai VIF sebesar 2,791 < 10 dan nilai tolerance sebesar 0,358 > 0,10, maka tidak terjadi gejala multikolinieritas. Variabel Tingkat Pendidikan : diperoleh nilai VIF sebesar 2,760 < 10 dan nilai tolerance sebesar 0,362 > 0,10, maka tidak terjadi gejala multikolinieritas. Variabel Pengangguran : diperoleh nilai VIF sebesar 4,251 < 10 dan nilai tolerance sebesar 0,235 > 0,10, maka tidak terjadi gejala multikolinieritas.

+

Tabel. 3

+

Uji Heteroskedastisitas

+

Coefficientsa

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

T

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

1 (Constant)

 +

43000.606

 +

8499.083

 +

5.059

 +

.124

+

pertumbuhan ekonomi

 +

101.289

 +

120.326

 +

.328

 +

.842

 +

.555

+

tingkat pendidikan

 +

-5431.617

 +

1661.129

 +

-1.265

 +

-3.270

 +

.189

+

Pengangguran

 +

1349.618

 +

356.815

 +

1.817

 +

3.782

 +

.165

+

a. Dependent Variable: kemiskinan Sumber: data olah 2023

+

Dasar pengambilan keputusan Uji Heteroskedastisitas : Jika nilai Sig. > 0,05, maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Jika nilai Sig. < 0,05, maka terjadi heteroskedastisitas. Dari tabel hasil Uji Heteroskedastisitas di atas, dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut : Variabel Pertumbuhan Ekonomi : diperoleh nilai Sig. sebesar 0,555 > 0,05; maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Variabel Tingkat Pendidikan : diperoleh nilai Sig. sebesar 0,189 > 0,05; maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Variabel Pengangguran : diperoleh nilai Sig. sebesar 0,165 > 0,05; maka tidak terjadi heteroskedastisitas.

+

Tabel. 4

+

Uji Autokorelasi

+

Runs Test

+

Unstandardized Residual

+ + + + + + + + +
+

Test Valuea

 +

131.73100

+

Cases < Test Value

 +

2

+

Cases >= Test Value

 +

3

+

Total Cases

 +

5

+

Number of Runs

 +

5

+

Z

 +

1.200

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.230

+

a. Median

+

Sumber: data olah 2023

+

Runs Test merupakan bagian dari statistik non-parametrik yang digunakan untuk menguji apakah antar residual terdapat korelasi atau tidak. Dasar pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi pada Runs Test adalah jika nilai Asymp. Sig. (2-tailed) > 0,05, maka tidak terdapat masalah autokorelasi. Tabel hasil uji autokorelasi di atas, diperoleh nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,230 > 0,05. Dengan demikian, berarti data residual terjadi secara random sehingga tidak terdapat masalah autokorelasi pada data yang diuji.

+

Tabel. 5 Uji t Coefficientsa

+ + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

 +

T

 +

Sig.

+

1 (Constant)

 +

375.768

 +

134.417

 +

2.796

 +

.219

+

pertumbuhan ekonomi

 +

2.825

 +

2.670

 +

.914

 +

1.058

 +

.482

+

tingkat pendidikan

 +

-45.605

 +

26.028

 +

-1.063

 +

-1.752

 +

.330

+

Pengangguran

 +

13.510

 +

6.358

 +

2.132

 +

2.125

 +

.280

+

a. Dependent Variable: kemiskinan

+

Sumber: data olah 2023

+

Jika nilai sig > 0,05 atau t hitung < t tabel maka tidak terdapat pengaruh variabel X terhadap variabel YBerdasarkan tabel Uji t (Parsial), dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut : Variabel Pertumbuhan Ekonomi. Dari tabel 4.9 di atas, diperoleh nilai Sig. sebesar 0,482 > 0,05, maka tidak terdapat pengaruh secara parsial Pertumbuhan Ekonomi terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Berdasarkan Uji t, diperoleh nilai thitung sebesar 1,058 dan t tabel sebesar 12,71 Dari nilai tersebut dapat diketahui bahwa nilai thitung = 1,058 < ttabel = 12,71 maka tidak terdapat pengaruh Pertumbuhan Ekonomi terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Jadi, H1 ditolak. Variabel Tingkat Pendidikan. Dari tabel 4.9 di atas, diperoleh nilai Sig. sebesar 0,330 > 0,05, maka tidak terdapat pengaruh parsial Tingkat Pendidikan terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Berdasarkan Uji t, diperoleh nilai thitung sebesar 1,725 dan ttabel sebesar 12,71 dapat diketahui bahwa nilai thitung = -1,725 < ttabel = 12,71 maka tidak terdapat pengaruh secara parsial

+

Tingkat Pendidikan terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Jadi, H2 ditolak Variabel Pengangguran Dari tabel 4.9 di atas, diperoleh nilai Sig. sebesar 0,280 > 0,05, maka tidak terdapat pengaruh secara parsial Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Berdasarkan Uji t, diperoleh nilai thitung sebesar 2,125dan ttabel sebesar 12,71. Dari nilai tersebut dapat diketahui bahwa nilai thitung = 2,125 < ttabel = 2,125 maka tidak terdapat pengaruh secara parsial Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Jadi, H3 ditolak.

+

Tabel. 6

+

Uji F

+

ANOVAa

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

Df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1

 +

Regression

 +

491.494

 +

3

 +

163.831

 +

1.879

 +

.482b

+

Residual

 +

87.184

 +

1

 +

87.184

+

Total

 +

578.678

 +

4

+

a. Dependent Variable: kemiskinan

+

b. Predictors: (Constant), pengangguran, tingkat pendidikan, pertumbyhan ekonomi Sumber: data olah 2023

+

Uji F menunjukkan apakah semua variabel independen berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Dasar pengambilan keputusan Uji Simultan (Uji F) : Jika nilai sig < 0,05 atau F hitung >F tabel maka terdapat pengaruh variabel X secara simultan terhadap variabel Y. Jika nilai sig > 0,05 atau F hitung < F tabel maka tidak terdapat pengaruh variabel X secara simultan terhadap variabel Y.

+

Dari tabel 4.10 di atas, diperoleh nilai Sig. sebesar 0,482 > 0,05, maka terdapat tidak ada pengaruh secara simultan Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Berdasarkan Uji F, diperoleh nilai Fhitung sebesar 1,879 dan Ftabel = 19,2

+

Dari nilai tersebut dapat diketahui bahwa nilai Fhitung = 1,879 > Ftabel = 19,2 maka tidak terdapat pengaruh secara simultan Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabuapten Bangkalan. Jadi, H4 ditolak.

+

Tabel. 7

+

Uji Determinasi (R2)

+

Model Summary

+

Model               R             R Square         Adjusted R Square     Std. Error of the Estimate

+
  • +

    1                           .922a                .849                       .397                 933.72320

+
  • +

    a. Predictors: (Constant), pengangguran, tingkat_pendidikan, pertumbuhan_ekonomi Sumber: data olah 2023

+

Uji Determinasi menunjukkan nilai Adjuted R Square sebesar 0,397 yang artinyapengaruh variabel independen (X) terhadap variabel dependen (Y) sebesar 39,7%.

+

Pada tabel Coefficients diperoleh nilai signifikansi yang lebih besar dibandingkan dengan taraf signifikansi. Kemudian, hasil uji t (parsial) dengan membandingkan antara thitung dengan ttabel diperoleh hasil thitung lebih kecil daripada ttabel, artinya Pertumbuhan Ekonomi tidak berpengaruh secara parsial terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Hasil pengujian tersebut menunjukkan tidak adanya hubungan yang berbanding terbalik antara Pertumbuhan Ekonomi terhadap

+

Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Artinya ketika nilai Pertumbuhan Ekonomi mengalami penurunan maka Tingkat Kemiskinan akan mengalami peningkatan, begitu juga sebaliknya. Hasil penelitian ini berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Reggi, yang menyatakan bahwa Pertumbuhan Ekonomi mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap tingkat kemiskinan. Pada penelitian Reggi menjelaskan apabila Pertumbuhan Ekonomi meningkat maka jumlah penduduk miskin akan berkurang. Hal tersebut dapat dilihat dalam penelitian ini, Pertumbuhan Ekonomi mengalami fluktuasi setiap tahunnya, pada tahun 2017 menunjukkan peningkatan di mana pada tahun yang sama diikuti dengan adanya penurunan Tingkat Kemiskinan di Provinsi Jawa Timur

+

Pada tabel Coefficients diperoleh nilai signifikansi yang lebih besar dibandingkan dengan taraf signifikansi. Kemudian, hasil uji t (parsial) dengan membandingkan antara thitung dengan ttabel diperoleh hasil thitung lebih kecil daripada ttabel, artinya Tingkat Pendidikan berpengaruh secara parsial terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten bangkalan. Hasil pengujian tersebut menunjukkan adanya hubungan yang berbanding terbalik antara Tingkat Pendidikan terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Artinya ketika nilai Tingkat Pendidikan mengalami peningkatan maka Tingkat Kemiskinan akan mengalami penurunan, begitu juga sebaliknya. Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Gumila, yang menyatakan bahwa Pendidikan mempunyai pengaruh terhadap tingkat kemiskinan. Pada penelitian tersebut menjelaskan apabila Pendidikan mengalami peningkatan maka tingkat kemiskinan akan menurun. Hal tersebut dapat dilihat dalam penelitian ini, Pendidikan (Angka Rata-Rata Lama Sekolah) mengalami peningkatan setiap tahunnya dan nilai tertinggi terjadi pada tahun 2017, di mana pada tahun yang sama diikuti dengan adanya penurunan tingkat kemiskinan di Provinsi Jawa Timur.

+

Pada tabel Coefficients diperoleh nilai signifikansi yang lebih besar dibandingkan dengan taraf signifikansi. Kemudian, hasil uji t (parsial) dengan membandingkan antara thitung dengan ttabel diperoleh hasil thitung lebih kecil daripada ttabel, artinya Pengangguran tidak berpengaruh signifikan terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Hasil pengujian tersebut menunjukkan adanya hubungan yang searah antara Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Artinya ketika nilai Pengangguran mengalami kenaikan maka Tingkat Kemiskinan juga akan mengalami kenaikan, begitu juga sebaliknya. Penelitian ini didukung secara teori, Both dan Fridausy menyatakan bahwa kemiskinan bukan hanya dipengaruhi oleh faktor ekonomi semata tetapi juga dipengaruhi oleh faktor sosial budaya, geografi dan lingkungan, serta faktor personal dan fisik. Faktor sosial budaya yang dapat mempengaruhi kemiskinan antara lain rendahnya keahlian dan pendidikan, terbatasnya kesempatan kerja, dan cultural proverty. Masalah pengangguran timbul karena terjadi ketimpangan antara jumlah angkatan kerja dan kesempatan kerja yang tersedia. Hal ini yang menjadi penyebab meningkatnya kemiskinan, karena pendapatan masyarakat akan berkurang bahkan tidak mampu memenuhi kebutuhannya.

+

Dari penjelasan tersebut, diketahui bahwa pengangguran berpengaruh buruk terhadap perekonomian, seperti meningkatnya kemiskinan di masyarakat. Kemiskinan ditandai oleh keterbelakangan dan pengangguran yang selanjutnya meningkat menjadi pemicu ketimpangan pendapatan dan kesenjangan antar golongan penduduk.

+

Pada tabel ANOVA diperoleh nilai signifikansi yang lebih besar dibandingkan dengan taraf signifikansi. Kemudian, hasil uji F (simultan) dengan membandingkan antara Fhitung dengan Ftabel diperoleh hasil Fhitung lebih kecil daripada Ftabel, maka Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran tidsk berpengaruh secara simultan terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan terkait dengan pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran terhadap Tingkat Kemiskinan di Provinsi Jawa Timur maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut :

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis pertama (H1) diketahui bahwa secara parsial Pertumbuhan Ekonomi tidak berpengaruh terhadap Tingkat Kemiskinan di Provinsi Jawa Timur. Sehingga dapat disimpulkan bahwa setiap peningkatan Pertumbuhan Ekonomi akan menurunkan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Dan sebaliknya, setiap penurunan Pertumbuhan Ekonomi akan meningkatkan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis kedua (H2) diketahui bahwa secara parsial Tingkat Pendidikan tidak berpengaruh terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa setiap penambahan Tingkat Pendidikan tidak akan berpengaruh pada Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan. Dan sebaliknya, setiap penurunan Tingkat Pendidikan tidak akan meningkatkan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis ketiga (H3) diketahui bahwa secara parsial Pengangguran tidak berpengaruh terhadap Tingkat Kemiskinan Kabupaten Bangkalan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa setiap peningkatan Pengangguran tidak akan meningkatkan Tingkat Kemiskinan di Provinsi Jawa Timur. Dan sebaliknya, setiap penurunan Pengangguran tidak akan menurunkan Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan.

+

Berdasarkan pengujian hipotesis keempat (H4) diketahui bahwa secara simultan Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran tidak berpengaruh terhadap Tingkat Kemiskinan di Kabupaten Bangkalan.

+

Berdasarkan kesimpulan dari hasil penelitian di atas, maka peneliti memberikan saran sebagai berkut Hasil penelitian ini diharapkan mampu menjadi bahan referensi bagi peneliti selanjutnya dalam kajian yang sama dengan variabel yang berbeda. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat memperluas dan menambah variabel penelitian lainnya yang mempunyai pengaruh kuat terhadap tingkat kemiskinan. Diharapkan dapat membantu mengatasi jumlah kemiskinan yang hampir setip tahunnya mengalami peningkatan.

+

REFERENSI

+ +

ahmadi, rulam. (2014). pengantar pendidikan : asas & filsafat pendidikan.

+

Ahmadi, R. (2014). pengantar pendidikan. ar-ruzz media.

+

Aprilianti. (2016). Pengaruh Jumlah Penduduk, PDRB.

+

Dama, himawan yudistira. (2016). pengaruh produk domestik regional bruto (PDRB) terhadap tingkat kemiskinan di kota manado. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16, 3. http://ejurnal.unsurat.ac.id

+

fadilah A ananda &nkaluge D. (2018). a panel approach: how does goverment expendure influece human development index? Jurnal Ekonomi Dan Pembangunan, 10, 130–139.

+

fahmi a kadiri, saint seraj & akadiri A. C. (2018). testing the role of tourism and human capital developmen in economic      growth.      Tourism      Management      Perspectives,      28,      62–70.

+

http://doi.org/10.1016/j.tmp.2018.08.004

+

Fitriati, adecetya anjuli dan diah. (2016). pengaruh jumlah penduduk, PDRB, IPM dan pengangguran tehadap tingkat kemiskinan kabupaten/kota jawa timur tahun 2011-1017. 2.

+

hao e & fan j. (2011). design and implementation of the vietnam human development programmes-the poor or

+

the socked. World Bank Policy Reserch Working Paper.

+

hao M I & khan M R. (2019). role of oil production and goverment expendure in improving humen development index: evidence from saudi arabia. International Jounal of Energiy Economic and Policy, 9, 251-256. http://doi.org/10.32479/ijeep.7404

+

Hidayat, r wahyu. (2017). perencanaan pembangunan daerah.

+

Himawan Yudistira Dama. (2016). Pengaruh Produk Domistik Bruto Terhadap Kemiskinan Di Kota Padang.

+

Iii, B. A. B., Pendekatan, A., Penelitian, J., & Penelitian, P. (n.d.). METODE PENELITIAN. 63–78.

+

kemenko     PKM.     (2020).     membangun     SDM    indonesia     membangun     sinegitas.

+

http://doi.org/10.18052/www.scripress.com/ILSHS.555

+

Khusaini, a syafitri jianto &m. (2015). the analysis of health and educational expenditure as well as PDRB percapita’s influence on humen development index (study of cities/regrencies at eas java province). Internasional Journal of Social and Local Economic Governance,   2,   85–95.

+

http://doi.org/10.21776/ub.ijleg.2015.001.02.1

+

Mandasari, puti andini dan pipit. (2017). analisis pertumbuhan ekonomi dan kemiskinan terhadap ketimpangan di provinsi aceh. Jurnal Penelitian Ekonomi, 1.

+

mohammad s & ramzi j. (2012). investigating the effect of govermen health expenduture on HDI iran. Journal of Knowlage Management, Economic and Informatin Technology, 2, 126–139.

+

morgan J. J. S. (2019). pengaruh pengeluaran pemerintah bidang pendidikan dan kesehatan terhadap indeks pembangunan manusia. 4, 2. http://doi.org/10.33105/itrev.v4i2.122

+

murni dauly. (2009). kemiskinan pedesaan.

+

N, t. yulianti & saragih. (2014). determinan pembangunan manusia di kabupaten/kota di provinsi jawa tengah. Jounal of Economic and Polycy, 7, 60–72.

+

neolaka. (2012). Landasan Pendidikan. 11.

+

Puguh Suharso. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif Untuk Bisnis, Penderaktis.

+

railaite R& ciutine R. (2020). the impact of bublic heath expenditure on health component of human capital. Enginereeng Economic, 31, 3. http://doi.org/10.5755/j01.ee.31.3.25158

+

shafuda C. P. P. & De U. K. (2020). goverment expenditure on humen capital and growth in namebia. Journal of Economic Structure, 9, 21. http://doi.org/10.1186/s40008-020-00196-3

+

siviz Y E & chavoozi Z. (2019). the impact of higher education on human development. Internastional Converence on Education, Socialmsciences and Humanis, 24–26.

+

son H. H. (2010). human capital development. ADB Economic Working Paper Series (225), 1–36.

+

http://oecd.org/site/iops/reserchandworkingpapers/48239408.pdf

+

Sriwahyuni, A. (2020). Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Kemiskinan dan Pengangguran Terhadap Ketimpangan Pendapatan Di Provinsi Riau Tahun 2005-2019.

+

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D.

+

Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kobinasi.

+

sukirno. (2015). Makro Ekonomi Teori Pengantar. 13.

+

Susanti, S. (2013). pengaruh produk domestik regional bruto, pengangguran, dan indeks pembangunan manusia terhadap kemiskinan di jawa barat dengan menggunakan analisis data panel. Jurnal Matematika Integratif, 9, 3. http://jurnal.unpad.ac.id

+

Terhadap, K., & Ekonomi, P. (2020). Pengaruh kemiskinan, pendidikan dan kesehatan terhadap pertumbuhan ekonomi di jawa timur skripsi.

+

Wahyuniarti, hermanto siregar & dwi. (n.d.). dampak pertumbuhan ekonomi terhadap penurunan jumlah penduduk miskin. Jurnal IPB Dan Brighten Institut Bogor. http://www.cs.unsyiah.ac.id/

+

Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Pendidikan, dan Pengangguran Terhadap Tingkat Kemiskinan Di

+

Kabupaten Bangkalan

+

Lum Atul Muniroh, Aldila Septiana, dan R. Zaiful Arief

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-92325.md b/_full/2023-07-24-full-92325.md new file mode 100644 index 0000000000..ff34968285 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-92325.md @@ -0,0 +1,412 @@ +--- +layout: full_article +title: "APAKAH KUALITAS PELAYANAN MEMPENGARUHI KEPUASAN NASABAH?" +author: "Hendra Sanjaya Kusno, Muhammad Zihad Al Qaushar, RAMLI RAMLI, Novitasari Eviyanti" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-92325 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-92325" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-92325" +comments: true +--- + +
+

+

E-JURNAL EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 142-152

+

e-ISSN: 2337-3067

+
+

+

APAKAH KUALITAS PELAYANAN MEMPENGARUHI KEPUASAN NASABAH? (Studi Kasus pada Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan)

+

Hendra Sanjaya Kusno1 Muhammad Zihad Al Qaushar2 Ramli3 Novitasari Eviyanti4

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Service quality;

+

Customer Satisfaction;

+

Dimensions of Service Quality;

+

Human Resources;

+

Management;

+

+

The purpose of this study is to determine the effect of service quality consisting of tangibility, reliability, responsiveness, assurance, and empathy on customer satisfaction simultaneously and partially. The method used is a quantitative method. The population in this study are the customers of the Ronabasa Rural Bank, Balikpapan Head Office. The sample in this study used incidental sampling technique. The population in this study was 1744 customers with a total sample of 94 samples obtained from the slovin formula. The results of hypothesis testing prove that service quality which consists of tangibility, reliability, responsiveness, assurance, and empathy simultaneously affects customer satisfaction. Tangibility partially has a positive and significant effect on customer satisfaction, reliability partially has a positive and significant effect on customer satisfaction, partially responsiveness has no effect on customer satisfaction, assurance partially has a positive and significant effect on customer satisfaction, and empathy partially has a positive and significant effect to customer satisfaction.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Kualitas Pelayanan;

+

Kepuasan Nasabah;

+

Dimensi Kualitas Pelayanan;

+

Sumber Daya Manusia;

+

Manajemen;

+

+
+

Koresponding:

+

Politeknik Negeri Balikpapan, Kalimantan Timur, Indonesia Email:

+

hendra.sanjaya@poltekba.ac.id

+

+

Tujuan dari peneltian ini adalah mengetahui pengaruh kualitas pelayanan yang terdiri dari tangibility, reliability, responsiveness, assurance, dan empathy terhadap kepuasan nasabah secara simultan dan parsial. Metode yang digunakan adalah metode kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan. Sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik sampling insidental. Populasi dalam penelitian ini sejumlah 1744 nasabah dengan jumlah sampel sebanyak 94 sampel yang diperoleh dari rumus slovin. Hasil pengujian hipotesis membuktikan bahwa kualitas pelayanan yang terdiri dari tangibility, reliability, responsiveness, assurance, dan empathy secara simultan berpengaruh kepada kepuasan nasabah. tangibility secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan nasabah, reliability secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan nasabah, responsiveness secara parsial tidak berpengaruh terhadap kepuasan nasabah, assurance secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan nasabah, dan empathy secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepuasan nasabah.

+

Politeknik Negeri Balikpapan, Kalimantan Timur, Indonesia2 Email:mzihadalq@gmail.com

+

Politeknik Negeri Balikpapan, Kalimantan Timur, Indonesia3

+

Email: ramli@poltekba.ac.id

+

Politeknik Negeri Balikpapan, Kalimantan Timur, Indonesia4

+

Email: novitasari.eviyanti@polines.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Pelayanan dimasa pandemi sangat dibatasi, seperti tertuang dalam PERMENKES (Peraturan Menteri Kesehatan) RI Nomor 9 tahun 2020 mengenai PSBB terkait Penanganan virus Corona (Covid-19). Menurut Kurdi (2020), peningkatan standar pelayanan dapat dijadikan solusi dalam pemberian pelayanan dimasa pandemi. Solusi tersebut seperti meningkatkan standar pelayanan dengan memberikan informasi secara jelas. Kemudian, peningkatan pada sistem pengelolaan pelayanan secara daring, sarana dan prasarana fasilitas pelayana yang disesuaikan hingga peningkatan kompetensi pelaksana layanan itu sendiri. Menurut Lubis dan Ansayani (2018), pelayanan adalah sebuah tingkah laku seorang penjual terhadap seorang pembeli untuk memberikan rasa kepuasan kepada seorang nasabah.

+

Sehubungan dengan itu maka setiap perbankan akan menentukan Kualitas Pelayanan, mulai dari sikap, tata krama, dan bagaimana cara pegawai dalam melayani nasabah untuk memberikan dan memenuhi Kepuasan Nasabah. Apabila sifat dan watak seseorang nasabah dapat diketahui secara langsung oleh seseorang pegawai bank maka, akan lebih mudah untuk memenuhi Kepuasan Nasabah. Pegawai bank yang berkedudukan penting dalam memuaskan nasabah ialah pada bagian frontliner. Mahmudah (2019), mengatakan frontliner berperan penting karena mereka sebagai sosok pertama yang dilihat oleh nasabah. Pelaksana pelayanan di bank (Frontliner) seperti Customer Service, Teller, dan Security (Satpam).

+

Penelitian oleh Desembrianita (2016) terkait dimensi kualitas pelayanan yang pengaruhnya paling kuat terhadap Kepuasan Nasabah di perbankan adalah dimensi Tangible. Hal ini ddiakibatkan perusahaan diharuskan untuk mempertahankan dan mengusahakan apa yang telah 'dijanjikan' pada fitur jasa layanan serta, elemen pendukung fasilitas pelayanan untuk semakin ditingkatkan. Perusahaan dapat menjadikan tersebut bukti selalu mengutamakan nasabah, sehingga perusahaan dapat menjadikannya sebagai motivasi agar lebih baik lagi untuk kedepan.

+

Penelitian yang telah dilakukan oleh Marimin (2018), seluruh dimensi kualitas pelayanan baik Tangibility, Reliability, dan Responsiveness, Assurance, serta Empathy berpengaruh positif terhadap Kepuasan Nasabah. Dimensi Reliability paling berpengaruh terhadap Kepuasan Nasabah, artinya dapat memahami masalah dalam pelanggannya dan bertindak untuk pelanggannya, perusahaan juga dapat memberikan perhatian khusus terhadap pelanggannya.

+

Penelitian terdahulu yang disimpulkan oleh Mahmudah (2019), bahwa variabel Tangible dan Empathy memilki pengaruh positif terhadap Kepuasan Nasabah. Variabel Reliability tidak memiliki pengaruh terhadap Kepuasan Nasabah, karena masih perlu diperbaiki dan ditingkatkan kembali pelayanan sesuai janji yang diberikan. Variabel Responsiveness berpengaruh negatif terhadap Kepuasan Nasabah, dikarenakan pegawai perusahaan belum bisa menanagani nasabah dengan baik. Variabel Assurance berpengaruh negatif terhadap Kepuasan Nasabah, dikarenakan pegawai belum dapat menumbuhkan kepercayaan nasabah terhadap perusahaan.

+

Berdasarkan Penelitian yang dilakukan Purwati dan Hamzah (2019), keseluruhan dimensi Service Quality berpengaruh positif terhadap kepuasan pelanggan. Dimensi Service Quality seperti Tangibility, Reliability, Responsiveness, Assurance, serta Empathy yang diberikan perbankan syariah akan semakin menambah kepuasan pelanggan ataupun sebaliknya. Penelitian ini memberikan hasil pengujian secara simultan dan parsial berpengaruh positif. Hal ini menunjukan bahwa, nasabah puas terhadap pelayanan yang diberikan.

+

Penelitian ini memberikan manfaat untuk memberikan kontribusi ilmiah bagi pendidikan. Selain itu, untuk menambah referensi bagi peneliti selanjutnya. Penelitian ini juga memberikan

+

144 e-ISSN: 2337-3067 kontribusi kepada lembaga perbankan lainnya, khususnya mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi Kepuasan Nasabah.

+

METODE PENELITIAN

+

Dalam penelitian ini penulis menggunakan penelitian kuantitatif deskriptif. Kuantitatif dapat disimpulkan sebagai metode penelitian yang dilandaskan pada filsafat positivisme untuk meneliti terhadap populasi atau sampel tertentu, yang menggunakan teknik pengumpulan data yaitu instrumen penelitian. Analisis data bersifat statistik dengan tujuan untuk mendeskirpiskan dan menguji data yang telah ditetapkan (Sugiyono, 2019).

+

Populasi penelitian ini adalah nasabah Bank Perkreditan Rakyat. Penelitiann ini akan menggunakan sampel berdasarkan sumus slovin dengan tingkat taraf kepercayaan 90%. Menurut Sugiyono (2019), rumus dari Isacc dan Michael untuk menentukan jumlah sampel berdasarkan tingkat kesalahan 1%, 5%, dan 10%. Penelitian ini akan mengmbil sampel dengan menggunkan rumus slovin sebagai berikut:

+

n=N/(1+N(e)²)

+

Sumber: Sugiyono (2019)

+

Keterangan:

+

n   = Jumlah sampel yang diperlukan

+

N  = Jumlah populasi

+

e   = Tingkat kesalahan sampel

+

Jumlah populasi atau nasabah pada Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat pada akhir bulan januari tahun 2022 yang masih aktif sebanyak 1.744 nasabah dan tingkat kesalahan sampel yang dapat di tolerir sebesar 10% dari populasi, maka perhitungnya sebagai berikut:

+

Diketahui:

+

n   = 1.744

+

e   = 10% atau 0,10

+

maka:

+

n   = N/(1+N(e)²)

+

n   = 1.744/(1+1.744(0,10)^2 )

+

n   = 1.744/18,44

+

n   = 94,57 dan dibulatkan menjadi 94

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan pengujian dan perhitungan uji validitas yang telah dilakukan, berikut ini merupakan hasil pengujian validitas tersebut:

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Validitas

+

Variabel

 +

Rhitung

 +

Rtabel

 +

Keterangan

+

Kepuasan Nasabah

 +

Y1.1

 +

,888**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Y1.2

 +

,830**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Y1.3

 +

,865**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Y1.4

 +

,692**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Y1.5

 +

,837**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Y1.6

 +

,913**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Kualitas Pelayanan

 +

X1.1

 +

,903**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X1.2

 +

,866**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X1.3

 +

,857**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X2.1

 +

,842**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X2.2

 +

,923**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X2.3

 +

,789**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X3.1

 +

,874**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X3.2

 +

,933**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X3.3

 +

,920**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X4.1

 +

,845**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X4.2

 +

,882**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X4.3

 +

,889**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X5.1

 +

,803**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X5.2

 +

,858**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

X5.3

 +

,866**

 +

>0,3494

 +

Valid

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan tabel tersebut di atas, diperoleh nilai r hitung keseluruhan indikator yang diuji adalah positif. Nilai tersebut menunjukkan bahwa, nilai lebih besar dari r tabel (0,3494): Hal tersebut dapat diartikan bahwa, masing-masing indikator yang digunakan dapat dikatakan lolos hasil uji validitas. Kemudian, pada hasil uji reliabilitas yang telah dilakukan, berikut merupakan hasil dari pengujian tersebut:

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach Alpha

 +

Keterangan

+

1

 +

Kepuasan Nasabah

 +

0,915

 +

Reliabel

+

Kualitas Pelayanan

 +

0,964

 +

Reliabel

+

2

 +

Kepuasan Nasabah

 +

0,918

 +

Reliabel

+

Kualitas Pelayanan

 +

0,955

 +

Reliabel

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Menurut hasil pemeriksaan dalam tabel 2 diatas dapat ditinjau pengetesan reliabilitas dilakukan sebesar 2 kali untuk melihat seberapa handal/reliabel informasi yang akan diuji. Dari hasil yang ditunjukkan tabel di atas, nilai Cronbach Alpha variabel X dan Variabel Y lebih dari 0,7. Artinya bahwa, alat ukur (Kuesioner) yang digunakan pada riset ini dinyatakan reliabel. Selanjutnya, di bawah ini merupakan hasil pengujian normalitas:

+

Tabel 1.

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + + +
+

Keterangan

 +

Hasil

+

N

 +

94

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

,200c,d

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasaran tabel diatas dapat diamati bahwa, hasil pengujian normalitas kolmogrorov-Smirnov menujukkan hasil sebesar 0,200. Dapat dikatakan normal pada saat lebih dari 0.05, pada tabel diatas memperoleh hasil 0,200. Dimana hasil tersebut melebihi 0,05, sehingga dikatakan bahwa, nilai tersebut terdistribusi normal. Selanjutnya ialah hasil percobaan heteroskedastisitas yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini:

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

0,000

+

Tangibile

 +

0,749

+

Reliability

 +

0,156

+

Responsiveness

 +

0,344

+

Assurance

 +

0,313

+

Empathy

 +

0,800

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan tabel 4 dapat dilihat bahwa uji heteroskedastisitas diatas menggunkan uji Glejser yang signifkansi X1 sebesar 0,749 yang berarti lebih besar dari 0,05, signifikansi X2 sebesar 0,156 lebih besar dari 0,05, signifikansi X3 sebesar 0,344 lebih besar dari 0,05, signifikansi X4 sebesar 0,313 lebih besar dari 0,05, dan signifinaksi X5 sebesar 0,800 lebih besar dari 0,05. Dapat disimpulkan bahwa X1 sampai X5 tidak terjadi heteros pada variabel tersebut.

+

Tabel 3.

+ + + + +
+

Hasil Uji Multikolinieritas

+

Model

 +

Tolerance                   VIF

+

Tangibile Reliability Responsiveness Assurance Empathy

 +

0,404                        2,474

+

0,128                         7,818

+

0,204                        4,899

+

0,184                         5,444

+

0,209                        4,782

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan tabel 5 dapat dilihat bahwa hasil uji multikoliinieritas pada nilai tolerance tiap-tiap variabel < 0,10 yang artinya, tidak adanya korelasi pada variabel independn. Adapun hasil uji

+

147 e-ISSN: 2337-3067 yaitu pada nilai VIF mendapatkan hasil yang sama, tidak adanya variabel > 10. Sehingga dapat dikatakan bahwa, tidak adanya multikolinearitas pada variabel independen.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi

+

Adjusted R Square

+

0,843

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan tabel 6 koefisien determinasi memiliki R squere sebesar 0,843 hal ini berari 84,3% Kepuasan Nasabah (Y) yang dapat dijelaskan oleh variabel independen yaitu variabel Kualitas Pelayanan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa (100%-84,3% = 15,7%) dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar model yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Analisis Linier Berganda

+ + + + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

+

B

+

(Constant)

 +

1,398

+

Tangibile

 +

0,503

+

Reliability

 +

0,438

+

Responsiveness

 +

0,006

+

Assurance

 +

0,373

+

Empathy

 +

0,611

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan tabel 7 diatas dapat dilihat hasil regresi linier berganda. Sehingga dapat dilihat persamaan regresi yang didapatkan dari hasil perhitungan sebagai berikut:

+

Y = 1.398 + 0,503X1 + 0,438Xz + 0,006X + 0,373X4 + 0,611Xs

+

Persamaan regresi ini digunakan untuk mengambil kesimpulan dalam penelitian. Nilai konstanta sebesar 1,398 dikatakan bahwa, jika variabel independen bernilai 0 maka, Kepuasan Nasabah sebesar 1,398. Nilai koefisien regresi X1 yaitu 0,503. Maka, dikatakan bahwa jika Tangible meningkat sebesat 1% maka, kepuasan Nasabah akan meningkat sebesar 0,503. Nilai koefisien regresi X2 senilai 0,438. Oleh karena itu, jika Reliability meningkat sebesar 1% maka, kepuasan nasabah akan naik sebesar 0,438. Nilai koefisien regresi X3 senilai 0,006. Maka, dikatakan jika Responsiveness meningkat sebesar 1% maka Kepuasan Nasabah akan meningkat sebesar 0,006. Nilai koefisien regresi X4 bernilai 0,373. Maka, dikatakan jika Assurance meningkat sebsar 1% maka, Kepuasan Nasabah akan meningkat sebesar 0,373. Nilai koefisien regresi X5 bernilai 0,611. Maka, jika Emphaty meningkat sebesar 1% maka, Kepuasan Nasabah meningkat sebesar 0,611.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji F)

+ + + +
+

Model

 +

F

 +

Sig.

+

Regression

 +

101,112

 +

,000b

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan pada tabel 8 menunjukan nilai F senilai 101.112 dengan nilai signifikansi senilai 0,000 Nilai Ftabel pada ketentuan taraf signifikansi 5% dengan V1 = 5 jumlah variabel independen dan V2 = 94 (n-k) yaitu n adalah jumlah nasabah sampel sedangkan k adalah jumlah variabel independen. Didapatkan nilai Ftabel sebesar 2,32. Karena Fhitung 101.112 > Ftabel 2,32 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05 maka terbukti bahwa variabel Kualitas Pelayanan (Tangibile, Reliability, Responsiveness, Assurance, Empathy) berpengaruh positif terhadap Kepuasan Nasabah. Sehingga Hi diterima dan Ho ditolak.

+

Dalam penelitian ini menunjukan bahwa Kualitas Pelayanan yang terdiri dari Tangibile, Reliability, Responsiveness, Assurance, Empathy berpengaruh secara simultan terhadap Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Kualitas Pelayanan yang diberikan meningkat maka Kepuasan Nasabah juga meningkat dan sebaliknya. Kualitas Pelayanan yang diberikan secara keseluruhan dinilai oleh nasabah cukup maksimal, sehingga nasabah merasa puas atas pelayanan Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan. Kualitas Pelayanan juga berkaitan dengan manajemen disebuah perusahaan, apabila manajemen diperusahaan cukup baik dikelola, maka Kualitas Pelayanan yang diberikan juga baik dan nasabah akan merasa puas.

+

Pertama, penelitian yang dilakukan oleh Purwati dan Hamzah (2019), yang menguji Kualitas Pelayanan terhadap Kepuasan Nasabah perbankan syariah. Pada penelitian tersebut mendapatkan hasil bahwa, Kualitas Pelayanan memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan Nasabah. Kedua, penelitian yang dilakukan oleh Ramadhan (2019), yang menguji Pengaruh Kualitas Pelayanan terhadap Kepuasan Nasabah. Pada penelitian tersebut mendapatkan hasil bahwa, Kualitas Pelayanan memberikan dampak positif dan signifikan terhadap Kepuasan Nasabah. Hal ini menunjukan bahwa Kualitas Pelayanan yang meliputi Tangibile, Reliability, Responsiveness, Assurance, Empathy sangat mempengaruhi sebuah perusahaan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa pada penelitian ini H1 diterima dan H0 ditolak.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Signifikansi Parsial (Uji t)

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

t

 +

Sig.

+

Tangibile

 +

4,002

 +

0,000

+

Reliability

 +

2,076

 +

0,041

+

Responsiveness

 +

0,033

 +

0,974

+

Assurance

 +

2,052

 +

0,043

+

Empathy

 +

3,432

 +

0,001

+

Sumber: Data Primer Diolah, 2022

+

Berdasarkan pada tabel diatas. Hasil pengujian yang dilakukan mendapatkan kesimpulan bahwa, X1 (Tangibile) memiliki pengaruh yang positif dan siginifikan terhadap Kepuasan Nasabah yang ditunjukkan dengan tingginya nilai signifikansi sebesar 0,000 yang lebih rendah dari 0,05 dengan nilai t menunjukkan 4,002 > 1,98. Artinya Ha diterima dan Ho ditolak. Variabel X2 (Reliability) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan Nasabah dengan nilai signifikansi yaitu 0,043 dimana nilai tersebut lebih kecil dari 0,05. Variabel X3 (Responsiveness) tidak signifikan terhadap Kepuasan Nasabah yang ditunjukan dengan besarnya nilai signifikansi sebesar 0,974 lebih besar dari 0,05 dengan nilai t enunjukan 0,033 < 1,98. Artinya H ditolak dan Ho diterima. Variabel X4 (Assurance) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan Nasabah yang ditunjukan dengan besarnya nilai signifikansi sebesar 0,043 lebih kecil dari 0,05 dengan nilai t menunjukan 2,052 > 1,98. Artinya Hs diterima dan Ho ditolak. Variabel X5 (Empathy) memiliki pengaruh positif dan signikan

+

149 e-ISSN: 2337-3067 terhadap Kepuasan Nasabah yang dilihat melalu besarnya nilai signifikansi yaitu 0,001 dimana nilai ini lebih kecil dari 0,05 dibandingkan dengan nilai t 3,432>1,98. Artinya He diterima dan Ho ditolak.

+

Dari hasil penelitian ini menunjukan bahwa Tangibility berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Tangibility meningkat maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat dan sebaliknya. Pada penelitian ini pada Tangibility hal yang dinilai adalah lokasi bank, fasilitas, dan tempat parkir, dengan hasil yang didapatkan berpengaruh positif dan signifikan, sehingga dapat diartikan bahwa lokasi bank, fasilitas, dan tempat parkir memuaskan nasabah bank tersebut. Sehingga dapat dikatakan bahwa ketiga indikator tersebut membuat nasabah merasa puas.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang telah dilakukan oleh Marimin (2018) serta, Purwati dan Hamzah (2019). Didukung dengan Teori Manajemen Pemasaran. Menurut Astuti, dkk (2020) memberikan penjelasan bahwa, manajemen pemasaran merupakan seni atau ilmu dalam memilih sarana pasar serta mempertahankan dan menumbuhkan rasa puas terhadap pelanggan dengan menciptakan dan mengkomunikasikan nilai pelanggan yang unggul. Kualitas Pelayanan salah satu hal yang perlu diperhatiakan oleh manajemen pemasaran, yang dapat diukur oleh salah satu dimensi Kualitas Pelayanan, yaitu Tangibility. Dengan puasnya nasabah atas Tangibility yang diberikan Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan maka, dapat dikatakan bahwa manajemen pemasaran dari Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan dapat dinilai terorganisir, diimplementasikan serta diawasi dengan baik. Sehingga dengan adanaya manajemen pemasaran yang baik, maka Tangibility yang diberikan positif kepada nasabah dan nasabah akan merasa puas.

+

Reliability berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Reliability meningkat maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat dan apabila Reliability menurun maka Kepuasan Nasabah juga akan menurun. Dengan meningkatnya Kepuasan Nasabah maka indikator pegawai menanggapi permintaan nasabah dengan cepat dinilai cukup baik oleh nasabah, indikator pegawai memberikan solusi atas keluhan nasabah dinilai baik oleh nasabah dan indikator tepat dalam memberikan informasi dinilai baik oleh nasabah. Oleh sebab itu, nasabah merasa puas atas Reliability yang diberikan Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Fakhri (2021). Didukung oleh Teori Manajemen Pemasaran, salah satu dimensi untuk menilai kualitas pelayanan sebuah perusahaan dapat diukur dari Reliability. Pada penelitian ini indikator Reliability berupa pegawai mananggapi permintaan nasabah dengan cepat, pegawai memberikan solusi atas keluhan yang diajukan, dan tepat dalam memberikan informasi. Ketiga indikator tersebut mewakali Kepuasan Nasabah. Keandalan yang dilakukan oleh seorang pegawai dapat diandalkan ketika nasabah kesusahan dalam menyelesaikan masalahnya, ketika nasabah merasa dihargai maka nasabah akan memberikan effort lebih kepada perusahaan tesebut. Dengan keandalan yang diberikan Bank Perkreditan rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan sesuai dengan ekspetasi nasabah, maka nasabah akan merasa puas.

+

Responsiveness tidak berpengaruh pada Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Responsiveness meningkat atau menurun maka Responsiveness tidak berdampak pada Kepuasan Nasabah. Sehingga tinggi maupun rendahnya Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan ditentukan oleh tinggi rendahnya pula ketepatan daya tangkap karyawan Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan dalam pelayanan yang diberikan oleh manajemen. Dengan tidak berdampaknya Responsiveness kepada Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan, maka rasa keinginan untuk membantu nasabah perlu ditingkatkan lagi oleh karyawan atau pegawai Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan. Oleh sebab itu,

+

150 e-ISSN: 2337-3067 Karena Responsiveness telah terjadi penurunan, maka ada hal lain yang bisa mengukur Kepuasan Nasabah.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Mahmudah (2019), dan Hidayatullah (2021). Menurut Zeithaml dan Bitner (2003), ada beberapa faktor yang mempengaruhi Kepuasan Nasabah antara lain yaitu, Kualitas Pelayanan, kualitas produk, harga, faktor situasi dan faktor pribadi. Pada penelitian ini hasli dari Responsiveness yang merupakan variabel dari Kualitas Pelayanan tidak berpengaruh kepada Kepuasan Nasabah. Hal ini dapat diartikan bahwa Responsiveness tidak termasuk dalam faktor-faktor tersebut dan belum bisa memenuhi ekspetasi dari seseoarang nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa ekspektasi nasabah tersebut berada pada faktor lain yang tidak ada dalam faktor Kualitas Pelayanan, yaitu seperti kualitas produk, harga, faktor situasi atau faktor pribadi dari nasabah itu sendiri, yang menyebabkan tidak berpengaruhnya Responsiveness yang diberikan Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa kepada nasabah.

+

Assurance berpengaruh positif dan signifikan kepada Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Assurance meningkat maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat dan sebaliknya. Dengan meningkatnya Assurance pada Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan, maka indikator pada Assurance dinilai baik oleh nasabah. Maka pengetahuan seseoarang pegawai dapat membangun kepercayaan nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Rahman, dkk. (2020) dan Supriadi, dkk. (2020). Didukung juga oleh Teori Manajemen Pemasaran. Menurut Fatihudin, dkk (2019), Pemasaran jasa merupakan proses sosial yang prosesnya individu dan kelompok yang menciptakan, menawarkan, dan mempertukarkan produk jasa yang bernilai dengan pihak lain agar mendapatkan apa yang mereka inginkan dengan memberikan pengetahuan untuk membangun kepercayaan. Kualitas Pelayanan salah satu hal yang perlu diperhatikan oleh manajemen pemasaran, yang dapat diukur oleh salah satu dimensi Kualitas Pelayanan, yaitu Assurance. Dapat dikatakan bahwa Assurance pada penelitian ini dilaksanakan dengan sangat baik. Pengetahuan pegawai Bank Perkrediatan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan sudah baik dalam memberikan pengetahuan kepada nasabah serta Bank Perkrediatan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan dapat membangun kepercayaan pada nasabah.

+

Emphaty berpengaruh positif dan signifikan kepada Kepuasan Nasabah. Artinya apabila Emphaty meningkat maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat dan sebaliknya. Dengan meningkatnya Emphaty pada Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan, maka indikator pada Emphaty dinilai baik oleh nasabah. Sehingga Bank Perkreditan Rakyat Ronasaba dapat memebrikan perhatian khusus, dapat memahami masalah dari nasabah, hingga nasabah akan merasa puas atas Emphaty yang diberikan.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Imhar (2022), dan Marimin (2018). Menurut Nazilah (2015), kepedulian atau Emphaty memiliki pengaruh positif terhadap kepuasan konsumen. Semakin tinggi persepsi konsumen maka, kepedulian akan meningkat. Sebaliknya, jika persepsi konsumen terhadap kepedulian rendah maka, kepuasan konsumen akan semakin rendah. Pada penelitian ini Emphaty memberikan pengaruh yang positif terhadap Kepuasan Nasabah. Hal ini berarti indikator-indikator Emphaty seperti, BPR Ronabasa mampu memberikan kesan dan perhatian yang baik, BPR Ronabasa mampu memahami kebutuhan nasabah, dan dalam memberikan pelayanan pegawai tidak lupa menyebut nama nasabah, sesuai dengan ekspetasi dari nasabah BPR Ronabasa. Sehingga dapat disimpulkan, dengan adanya manajemen pemasaran dan

+

kepedulian perusahaan yang baik atas Emphaty yang diberikan kepada nasabah. Sehingga dapat memberikan nilai puas kepada nasabah BPR Ronabasa Kantor Pusat Balikpapan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan sehingga penulis dapat memberikan kesimpulan bahwa Tangibility, Reliability, Responsiveness, Assurance, dan Empathy berpengaruh secara simultan terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan jika Tangibility, Reliability, Responsiveness, Assurance, dan Empathy meningkat, maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat. Tangibility secara parsial berpengaruh positif dan signifiakan terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan jika Tangibility meningkat, maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat. Reliability secara parsial berpengaruh positif dan signifiakan terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan jika Reliability meningkat, maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat. Responsiveness tidak berpengaruh secara parsial terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan apabila Responsiveness meningkat atau menurun, maka tidak akan berdampak kepada Kepuasan Nasabah. Assurance secara parsial berpengaruh positif dan signifiakan terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan jika Assurance meningkat, maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat. Empathy secara parsial berpengaruh positif dan signifiakan terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa. Sehingga dapat diartikan jika Empathy meningkat, maka Kepuasan Nasabah juga ikut meningkat.

+

Adapun saran untuk peneliti yang akan melakukan penelitian yang serupa, dapat melakukanuntuk kedepannya pengambilan data kuesioner dapat dilakukan dengan menggunakan google form dan disebarkan secara menyeluruh. Sehingga pengambilan data kuesioner tidak terhambat dikarekan kondisi pandemi covid-19. Meningfkatkan lingkup penelitian dan memperbanyak sampel sehingga dapat menurunkan adanya kuesioner yang tidak kembali akibat adanya kebijakan yang dibuat oleh perushaan. Diharapkan dalam pengambilan data kuesioner dapat dilaksanakan secara semaksimal mungkin, sehingga dalam pengambilan data kuesioner terlaksana dengan cepat.

+

REFERENSI

+

Astuti, Supriadi &. Prihartini Budi. 2020. “Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah Penyimpan Pada Bank BRI Kantor Cabang Kebumen 1.” Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Kuntansi, 1(1):1–8.

+

Desembrianita, Eva. (2016). "Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah Pada Pt Bank Central Asia, Tbk. Cabang Makro, Sidoarjo". Management & Accounting Research Journal Global , STIE Urip Sumoharjo, 1(1), 29–36.

+

Fakhri, Rizqi. 2016. “Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah PT. Bank Mandiri (PERSERO) Tbk. Cabang Pekanbaru Tambusai.” 4(1):1–23.

+

Fatihudin, D., & Firmansyah, A. (2019). Pemasaran Jasa (strategi, mengukur kepuasan dan loyalitas

+

pelanggan). Deepublish.

+

Handoyo. 2021. “Perkembangan Dunia Perbankan.”, Keuangan.kontan.co.id.

+

Hidayatullah, Aldi. 2021. “Pengaruh Kulitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah (Studi Pada Bank KALSEL Marabahan Di Kabupaten Barito Utara).” 6.

+

Imhar, and Kurnaesih. 2022. “Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah PT. Bank Central Asia Tbk. KCP Tebet Timur.” Jurnal Ekonomi, Manajemen Priwisata Dan Perhotelan 1.

+

Kurdi, Maslichah. 2020. “Menggagas Pelayanan Prima Di Masa Pandemic Covid 19.” Jurnal Lingkar Widyaiswara (04):4–9.

+

Lubis, Alfi Syahri, and Nur Rahmah Andayani. 2018. “Pengaruh Kualitas Pelayanan (Service Quality) Terhadap

+

Kepuasan Pelanggan Pt. Sucofindo Batam.” Journal of Applied Business Administration 1(2):232–43.

+

Mahmudah, Henny. 2019. “Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah Perbankan Syariah.” Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING) 3(1):98–105.

+

Marimin, Agus. 2018. “Pengaruh Dimensi Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah Di Bank Muamalat Surakarta.” Proceeding Seminar Nasional & Call For Papers (September):27–40.

+

Nazilah, Rachmi. "Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Pelanggan Jasa Pembiayaan PT Astra Sedaya Finance (ACC) Cabang Surabaya 1." karyailmiah. narotama. ac. id (2015).

+

Purwati, Astri Ayu, and Zulfadli Hamzah. "Pengaruh Kualitas Pelayanan terhadap Kepuasan Nasabah Perbankan Syariah." COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting 3.1 (2019): 98-105.

+

Rahman, Abdul. 2020. “Pengaruh Kulitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah PT Bank Rakyat Indinesia Tbk, Unit Daeng Sirau Cabang Panakkukang Makasar.” Jurnal Akuntansi, Akuntabilitas, Dan Sistem Organisasi 2(1):24–37.

+

Sugiyono. 2019. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.

+

Zeithaml, V., and Mary Jo Bitner. "Services Marketing, 3rd edt." (2003).

+

Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Kepuasan Nasabah Bank Perkreditan Rakyat Ronabasa Kantor Pusat

+

Balikpapan,

+

Hendra Sanjaya Kusno, Muhammad Zihad Al Qaushar, dan Ramli

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-24-full-97027.md b/_full/2023-07-24-full-97027.md new file mode 100644 index 0000000000..2824da037b --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-24-full-97027.md @@ -0,0 +1,341 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENGARUH INDIKATOR MAKRO EKONOMI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA" +author: "PRAMESTI REGITA ARIFIN, Sholikha Oktavi Khalifaturofiah" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97027 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-97027" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97027" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 153-167

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS PENGARUH INDIKATOR MAKRO EKONOMI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA

+

Pramesti Regita Arifin1 Sholikha Oktavi Khalifaturofiah2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

LQ 45 stock price index;

+

Inflation;

+

Rupiah exchange rate;

+

Economy growth;

+

Interest rate;

+

+

Stock price fluctuations in the capital market can be influenced by macroeconomic conditions. This study intends to analyze the effect of macroeconomic indicators, namely inflation, the rupiah exchange rate, interest rates and economic growth on the LQ 45 stock price index. This study uses a quantitative approach with monthly time series data types for the 2017:1-2021:12 period. Data analysis was performed using a multiple linear regression model. The results showed that partially inflation and economic growth had no significant effect on the LQ 45 stock price index. The rupiah exchange rate had a significant negative effect on the LQ 45 stock price index. The interest rate has a significant positive effect on the LQ 45 stock price index. The implication of this research is that to increase the LQ 45 stock price index, government policies are needed that can stimulate an increase in interest rates and strengthen the rupiah exchange rate.

+

Kata Kunci:                                             Abstrak

+ + +
+

Indeks harga saham LQ 45;

+

Inflasi;

+

Kurs rupiah;

+

Pertumbuhan ekonomi;

+

Suku bunga;

 +

Fluktuasi harga saham di pasar modal salah satunya dipengaruhi oleh kondisi makro ekonomi. Penelitian ini bermaksud untuk menganalisis pengaruh indikator makro ekonomi yaitu inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi terhadap indeks harga saham LQ 45. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis data time

+

series bulanan periode 2017:1-2021:12. Analisis data dilakukan dengan

+ + + +
+

Koresponding:

 +

menggunakan model regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial inflasi dan pertumbuhan ekonomi berpengaruh tidak

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya, Jawa Timur, Indonesia

+

Email:

+

pramestiregitaa28@gmail.com

 +

signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Nilai kurs rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Tingkat suku bunga berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Implikasi dari penelitian ini adalah untuk meningkatkan indeks harga saham LQ 45 dibutuhkan kebijakan pemerintah yang dapat menstimulus peningkatan suku bunga dan menguatkan nilai tukar rupiah.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya, Jawa Timur, Indonesia Email: sholikha@perbanas.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Perkembangan arus globalisasi mendorong masyarakat untuk menginvestasikan dananya. Investasi merupakan kegiatan menyimpan dana dalam rill asset maupun financial asset dengan harapan memperoleh keuntungan dan meningkatkan nilai investasi di masa depan (Fahlevi, 2019). Pasar modal menjadi salah satu alternatif yang digunakan dalam berinvestasi. Pasar modal adalah wadah bertemunya permintaan dan penawaran atas sekuritas jangka panjang yang umumnya lebih dari satu tahun. Fluktuasi harga pasar saham dan volume transaksi menggambarkan berkembangnya pasar modal di bursa efek (Yanuar, 2013). Pasar modal bertujuan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi melalui partisipasi masyarakat dalam memanfaatkan dana yang dimiliki dengan menanamkan modalnya secara insentif. Dalam sudut pandang perusahaan pasar modal digunakan sebagai sarana untuk memperoleh tambahan modal (Sholikin, 2016). Dalam pasar modal nasional dikenal istilah efficient market hipotesis (efisiensi pasar modal). Eliyawati et al. (2014) memaparkan bahwa efficient market hipotesis merupakan harga sekuritas-sekuritas pada pasar yang telah mencerminkan semua informasi secara relevan. Efisiensi pasar modal terbagi dalam tiga kelompok yaitu hipotesis pasar efisien bentuk lemah, dimana harga saham merepresentasikan seluruh informasi mengenai harga saham di masa lampau. Hipotesis pasar efisien bentuk semi kuat, dimana harga saham merepresentasikan mengenai harga saham di masa lampau dan seluruh informasi publik yang ada .secara relevan bagi saham emiten. Hipotesis pasar efisien kuat, dimana harga saham merepresentasikan seluruh informasi secara relevan termasuk informasi yang hanya diperuntukan beberapa kelompok tertentu (Eliyawati et al., 2014).

+

Menurut Setiadi & Masdupi (2019) salah satu investasi di pasar modal yang cukup menguntungkan yaitu berinvestasi pada saham. Saham adalah surat berharga bukti kepemilikan atas sebuah perusahaan. Saham menjadi salah satu instrument pasar modal yang paling popular. Investor yang memiliki saham, berhak mendapatkan dividen atau pembagian laba perusahaan. Bursa Efek Indonesia menjadi sarana dalam perdagangan saham yang memudahkan investor dan emiten memperoleh informasi pasar. Indikator pergerakan harga saham dalam bursa disebut indeks harga saham. Fungsinya sebagai indikator tren pasar, indikator tingkat keuntungan, dan tolak ukur kinerja portofolio (Fahlevi, 2019). Untuk memudahkan investor dalam memantau pergerakan harga saham terdapat Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yaitu indeks harga saham yang mencerminkan kinerja dan pergerakan seluruh saham perusahaan yang tercatat di BEI. IHSG menjadi tolak ukur untuk mengetahui kondisi pasar saham di Bursa Efek Indonesia, yang terdiri dari pergerakan harga saham biasa maupun harga saham preferen. Hal ini akan membantu investor dalam menilai kinerja perusahaan. Namun, penggunakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) guna memantau pergerakan harga saham dianggap belum efektif, sebab IHSG memiliki kelemahan yaitu dalam IHSG mencerminkan pergerakan harga saham yang aktif dan likuid di pasar sekunder, sehingga saham yang kurang aktif tidak nampak pergerakannya. Selain itu investor juga mengalami kesulitan dalam menganalisis sebab cakupan IHSG yang terlalu luas (Hamzah et al., 2021).

+

Lebih spesifik tren pasar saham dapat di amati melalui indeks harga saham LQ 45. Indeks harga saham LQ 45 merupakan salah satu indeks yang paling popular dan menjadi bagian dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia. Setiap tiga bulan sekali secara rutin Bursa Efek Indonesia akan memantau dan mengevaluasi kinerja saham yang terdaftar dalam indeks LQ 45. Untuk mempertahankan dan meningkatkan kinerja saham, diperlukan strategi khusus dan kerja keras bagi tiap emiten. Indeks LQ 45 merupakan saham yang telah go public dan aktif di pasar bursa, sehingga indeks harga sahamnya akan mengalami perubahan yang tidak dapat diprediksi dan berlangsung terus menerus. Beberapa negara menggunakan pergerakan indeks harga saham sebagai alat untuk mengukur kondisi perekonomian negaranya. Ketika indeks harga saham mengalami

+

kenaikan maka hal tersebut mencerminkan kondisi perekonomian negara dalam keadaan sehat dan cenderung stabil, namun apabila indeks harga saham mengalami penurunan maka hal tersebut mencerminkan kondisi perekonomian negara dalam keadaan yang tidak baik (Jannah & Nurfauziah, 2018). Indeks harga saham dapat menggambarkan kondisi ekonomi negara dan tren aktivitas pasar modal secara umum. Pergerakan indeks harga saham LQ 45 dapat terlihat pada gambar grafik berikut :

+

Sumber : Bursa Efek Indonesia (BEI) , data diolah

+

Gambar 1

+

Perkembangan Indeks Harga Saham LQ 45

+

Gambar 1 memperlihatkan pergerakan indeks harga saham LQ 45 dari waktu ke waktu yang bergerak secara fluktuatif. Nilai indeks harga saham LQ 45 terendah berada antara triwulan 1 dengan triwulan 2 pada periode 2020, sedangkan nilai indeks harga saham LQ 45 tertinggi yaitu antara triwulan 1 dengan triwulan 2 pada periode 2018. Hal ini membuktikan bahwa indeks harga saham LQ 45 selalu mengalami perubahan dengan pergerakan acak, sehingga tidak dapat diprediksi. Dikenal istilah bullish dan bearish. Bullish adalah keadaan dimana pasar saham mengalami tren kenaikan atau menguat, sedangkan bearish adalah keadaan dimana pasar saham mengalami tren penurunan atau melemah. Berkaitan dengan hal tersebut fluktuasi harga saham yang bergerak naik turun merupakan suatu yang biasa terjadi dalam pasar saham, namun investor perlu melihat dan menganalisis faktor yang dapat mempengaruhi fluktuasi harga saham sebagai bahan pertimbangan sebelum melakukan keputusan investasi. Misalnya adanya fenomena yang terjadi pada Maret 2020, indeks harga saham LQ 45 berada pada nilai terendah hingga mencapai 691,126. Diduga nilai terendah tersebut dipengaruhi oleh awal diumumkannya pandemi covid-19 di Indonesia, investor cenderung menahan dananya guna menghindari resiko dan memilih menggunakan dananya untuk memenuhi kebutuhan primer, seperti kesehatan sehingga menyebabkan penurunan pada indeks harga saham LQ 45 (Fakhrunnas, 2020).

+

Fluktuasi harga saham dipengaruhi oleh hukum permintaan dan penawaran di pasar Bursa Efek (Purwanti & Narastuti, 2020). Banyaknya investor yang tertarik pada saham perusahaan dapat mengakibatkan kenaikan pada harga saham tersebut. Namun apabila banyak investor yang tidak tertarik pada saham perusahaan atau menjual sahamnya maka akan berakibat pada penurunan harga saham di pasar bursa. Hamzah et al. (2021) menyatakan bahwa dalam pengambilan keputusan investasi, investor memerlukan informasi yang relevan berkaitan dengan kondisi perekonomian, salah satunya termasuk informasi kondisi makro ekonomi karena nantinya akan berpengaruh pada keputusan investasi. Dalam suatu negara apabila pendapatan masyarakat mengalami peningkatan artinya negara tersebut dalam kondisi pertumbuhan ekonomi yang baik. Hal ini akan mempengaruhi permintaan dan penawaran pada pasar sebab masyarakat memiliki daya beli yang cenderung tinggi.

+

156 e-ISSN: 2580-5312 Namun dalam kondisi ini berpotensi terjadinya ketidakseimbangan pada pasar yang nantinya akan berdampak pada terjadinya inflasi perekonomian. Untuk menekan laju inflasi Bank Indonesia akan menaikkan suku bunga guna menjaga nilai kurs rupiah agar tidak mengalami penurunan berlebih. Di sisi lain apabila suku bunga mengalami kenaikan berpotensi mengurangi minat investor dan akan berdampak negatif pada indeks harga saham di pasar bursa yang akan mengalami penurunan, sebab investor cenderung memilih tingkat suku bunga yang rendah, apabila tingkat suku bunga tinggi tidak menutup kemungkinan investor lebih tertarik untuk berinvestasi di pasar uang dibandingkan di pasar modal (Maronrong & Nugrhoho, 2019). Menurut Arifin & Puspita (2018) fluktuasi harga saham dapat dipengaruhi oleh faktor eksternal perusahaan yang mencerminkan kondisi makro ekonomi suatu negara. Faktor eksternal tersebut diantaranya inflasi, nilai tukar rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi (PDB).

+

Inflasi merupakan proses dan kecenderungan kenaikan harga-harga maupun biaya-biaya umum secara terus menerus. Inflasi menjadi salah satu fenomena moneter yang ditakuti dan dampaknya dengan cepat terlihat di berbagai negara (Ratnasari et al., 2019). Dapat dikatakan inflasi dengan syarat yang perlu di garis bawahi yaitu kecenderungan meningkat yang terus menerus. Kenaikkan harga misal dikarenakan menjelang hari raya, terdapat bencana musiman dan sejenisnya yang bersifat sementara tidak termasuk inflasi. Meningkatnya inflasi akan berdampak pada daya beli masyarakat yang berkurang, sehingga mempengaruhi indeks harga saham di pasar bursa efek. Kenaikan permintaan pada pasar dan meningkatnya daya beli masyarakat menandakan terjadinya peningkatan inflasi. Hal ini akan memberikan keuntungan bagi emiten karena akan mendapatkan peningkatan profitabilitas dari permintaan pasar. Sehingga indeks harga saham akan meningkat. Di sisi lain peningkatan inflasi membawa kabar buruk bagi perusahaan karena perusahaan akan mengeluarkan biaya yang lebih banyak untuk memenuhi kebutuhan bahan baku. Jika biaya yang dikeluarkan tidak diimbangi dengan pendapatan yang diperoleh maka akan mengurangi keuntungan bagi perusahaan. Tentunya hal ini berdampak pada penurunan indeks harga saham. Dalam penelitian Palapa et al. (2021) maupun penelitian yang dilakukan Rismala & Elwisam (2020) ditemukan bahwa inflasi memiliki pengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Berbeda dengan penelitian Situngkir & Batu (2020) memberikan hasil inflasi memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Hal lain ditunjukkan pada penelitian Setiadi & Masdupi (2019) maupun Fahlevi (2019) menyatakan bahwa inflasi tidak berpengaruh terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Nilai kurs merupakan perbandingan nilai antara mata uang suatu negara dengan negara lain. Depresiasi mata uang merupakan kenaikan harga dari valuta asing, yang berarti nilai relatif mata uang menurun. Sedangkan apresiasi mata uang merupakan turunnya harga dari valuta asing, yang berarti nilai relatif mata uang meningkat (Ratnasari et al., 2019). Perubahan nilai kurs mencerminkan fluktuasi mata uang yang dapat terjadi kapan pun. Ketika mata uang dalam negeri mengalami depresiasi, investor asing akan tertarik untuk berinvestasi di bursa efek Indonesia. Selain itu perusahaan yang melakukan kegiatan ekspor akan mendapatkan keuntungan dari nilai mata uang asing yang lebih tinggi dibanding nilai mata uang rupiah. Dalam kondisi ini emiten akan mendapatkan peningkatan keuangan, sehingga indeks harga saham akan mengalami kenaikan. Namun apabila mata uang rupiah mengalami apresiasi membuat perusahaan resah karena akan mengeluarkan biaya yang lebih tinggi untuk melakukan kegiatan impor, yang berakibat pada penurunan profitabilitas perusahaan. Profitabilitas yang menurun akan berdampak pada penurunan indeks harga saham. Menurut penelitian Jannah & Nurfauziah (2018), Hamzah et al. (2021), Setiadi & Masdupi (2019) serta Fahlevi (2019) nilai kurs rupiah berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Perbedaan hasil ditemukan dalam penelitian Situngkir & Batu (2020) yang memberikan hasil bahwa nilai kurs rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Suku bunga adalah pembayaran atas penggunaan pinjaman deposito atau harga yang harus dibayar dari tiap nilai yang dipinjam pertahun dinyatakan dalam bentuk perbandingan atau prosentase (Ratnasari et al., 2019). Tingkat suku bunga merupakan salah satu indikator dalam menentukan aktivitas menabung dan investasi bagi seseorang. Pergerakan suku bunga dapat memicu terjadinya pergerakan di pasar saham. Meningkatnya penjualan dan menurunnya permintaan akan menurunkan harga saham, begitu pula sebaliknya. Investor akan merespon wajar ketika Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga selama nilainya wajar dan tidak drastis. Hal ini dilakukan untuk mengimbangi jumlah uang beredar dan mengikuti perubahan dari Federal Reverse (The Fed) yang merupakan bank sentral Amerika. Sehingga indeks harga saham tetap akan mengalami perkembangan yang baik selama investor tidak mempermasalahkan perubahan tingkat suku bunga. Di sisi lain peningkatan suku bunga akan mempengaruhi keuntungan yang diterima perusahaan, sebab perusahaan akan mengeluarkan biaya yang besar ketika perusahaan memiliki beban kredit. Hal lain juga dapat terjadi jika suku bunga meningkat akan mempengaruhi investor dalam menempatnya dananya di pasar modal, karena tidak menutup kemungkinan investor lebih tertarik pada pasar uang. Kondisi ini akan berdampak pada penurunan indeks harga saham perusahaan. Dalam penelitian Fitri (2022) dan Moorcy et al. (2021) memberikan hasil tingkat suku bunga memiliki pengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Namun penelitian Jannah & Nurfauziah (2018), Setiadi & Masdupi (2019), Fahlevi (2019) dan Hamzah et al. (2021) menunjukan tingkat suku bunga memiliki pengaruh negatif signifikan terhadp indeks harga saham LQ 45.

+

Pertumbuhan ekonomi (PDB) yaitu kondisi dimana perekonomian suatu negara berada dalam keadaan stabil yang mengarah pada pertumbuhan pendapatan masyarakat dan peningkatan hasil produksi. Pembangunan infrastruktur dan pemulihan ekonomi salah satunya dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi. Kesejahteraan masyarakat suatu negara akan tercapai apabila terjadi pertumbuhan ekonomi (PDB) yang baik. Faktor peningkatan daya beli pada kelompok masyarakat salah satunya disebabkan oleh peningkatan pendapatan yang diterima. Tingginya permintaan pada pasar memberikan keuntungan bagi perusahaan, sehingga indeks harga saham perusahaan juga akan mengalami kenaikan. Dalam penelitian yang dilakukan Setiadi & Masdupi (2019) menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Berdasarkan pemaparan permasalahan yang terjadi, serta hasil penelitian yang berbeda-beda menarik penulis dalam melakukan penelitian selanjutnya untuk membuktikan mengenai fenomena yang terjadi yaitu menelusuri pengaruh faktor makro ekonomi terhadap indeks harga saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini bermaksud untuk menganalisis pengaruh secara parsial maupun pengaruh simultan dari variabel bebas yang digunakan yaitu inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi (PDB) terhadap variabel terikat yaitu indeks harga saham LQ 45.

+

Sumber : diolah

+

Gambar 2 Kerangka Penelitian

+

Berdasarkan Gambar 2 kerangka konseptual dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut :

+

H1 : Inflasi secara parsial berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45 tahun 2017 – 2021.

+

H2 : Nilai kurs rupiah secara parsial berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45 tahun 2017 – 2021.

+

H3 : Tingkat suku bunga secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45 tahun 2017 – 2021.

+

H4 : Pertumbuhan ekonomi (PDB) secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45 tahun 2017 – 2021.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan jenis penelitian asosiatif kausal, bermaksud untuk menemukan hubungan sebab akibat antara variabel bebas terhadap variabel terikat (Maronrong & Nugrhoho, 2019). Variabel terikat atau dependen (y) yang digunakan pada penelitian ini yaitu indeks harga saham LQ 45, sedangkan variabel bebas atau independen (x) diwakili oleh inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi (PDB).

+

Variabel indeks harga saham LQ 45 diukur dengan menggunakan indeks harga saham penutupan (close price) yang tercatat pada akhir jam bursa. Harga penutupan biasanya digunakan untuk meramalkan harga saham periode berikutnya. Sumber data sekunder berasal dari website Bursa Efek Indonesia (BEI). Variabel inflasi diukur dengan menggunakan Indeks Harga Konsumen (IHK). IHK adalah indikator dalam menghitung harga rata-rata barang dan jasa konsumsi rumah tangga pada jangka waktu tertentu. Sumber data sekunder berasal dari website Bank Indonesia (BI). Nilai kurs rupiah diukur dengan menggunakan kurs tengah, dengan cara membagi dua nilai kurs beli dan kurs jual. Kurs tengah digunakan untuk mengetahui nilai konversi mata uang asing pada laporan keuangan, selain itu juga untuk mengetahui keuntungan dari selisih penukaran mata uang. Sumber data sekunder berasal dari website Kementerian Perdagangan Republik Indonesia (Kemendag). Tingkat suku bunga diukur menggunakan suku bunga acuan yang dikenal dengan BI-7 Day (Reverse) Repo Rate. Suku bunga acuan yang diterbitkan Bank Indonesia digunakan untuk menjaga kestabilan nilai mata uang rupiah. Sumber data sekunder berasal dari website Bank Indonesia (BI). Pertumbuhan ekonomi (PDB) diukur dengan menggunakan data pertumbuhan ekonomi (PDB) sektor pengeluran yang diterbitkan BPS. Biasanya data ini tersedia dalam kuartal oleh karena itu perlu dilakukan breakdown data untuk mengetahui nilai bulanannya. Sumber data sekunder berasal dari website Badan Pusat Statistik (BPS).

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang berfokus pada analisis data numerical dan didapatkan dari sumber data sekunder. Jenis data yang digunakan berupa data time series dengan runtut waktu periode bulanan tahun 2017-2021. Total jumlah observasi dalam penelitian ini yaitu sebanyak 60 observasi. Populasi penelitian meliputi indeks harga saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia dalam bulanan periode 2017-2021.

+

Metode analisis yang digunakan dalam penelitian yaitu dengan analisis regresi linier berganda dan pengujian hipotesis. Sebelum melaksanakan pengujian dilakukan analisis deskriptif untuk menggambarkan objek penelitian dan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolineritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi untuk mengetahui apakah data yang akan digunakan telah memenuhi syarat dan ketentuan regresi agar nantinya tidak menghasilkan estimasi yang bias (Maronrong & Nugrhoho, 2019). Setelah data dianggap sesuai, maka dilakukan pengujian hipotesis dengan koefisien regresi untuk mengetahui arah dan pengaruh lebih dari satu variabel independen terhadap satu variabel dependen, uji-t dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara parsial, dan koefisien determinasi dilakukan untuk

+

159 e-ISSN: 2580-5312 mengetahui seberapa besar kemampuan variabel independen dalam memberikan pengaruh terhadap variabel dependen. Berikut persamaan model regresi dalam penelitian ini :

+

LnIHSt = α + β1 INFt + β2 LnKURSt + β3 INTt + β4 PDBt + e ………...………………………..…(1)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Analisis deskriptif adalah analisis yang dilakukan dengan mendeskripsikan atau menjabarkan data penelitian. Bertujuan untuk menjelaskan variabel yang digunakan pada model penelitian dalam bentuk pernyataan sesuai hasil analisis, melalui nilai minimum, maksimum, mean (rata-rata) dan standart deviasi. Berikut hasil analisis statistis deskriptif menggunakan aplikasi SPSS 16.

+

Tabel 1

+

Statistik Deskriptif

+ + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Dev

+

Indeks Harga Saham LQ 45

 +

60

 +

691,126

 +

1.105,762

 +

930,156

 +

90,116

+

Inflasi

 +

60

 +

1,32

 +

4,37

 +

2,73

 +

0,90

+

Nilai Kurs Rupiah

 +

60

 +

13.319

 +

16.367

 +

14.153,25

 +

567,030

+

Tingkat Suku Bunga

 +

60

 +

3,50

 +

6,00

 +

4,61

 +

0,84

+

PDB Growth

 +

60

 +

-0,021

 +

0,049

 +

0,003

 +

0,013

+

Sumber : Data hasil pengolahan, 2022

+

Deskripsi statistik variabel disajikan pada Tabel 1. Berdasarkan hasil Tabel 1 diketahui total data yang menjadi sampel (n) penelitian yaitu sebanyak 60 observasi. Indeks harga saham LQ 45 memiliki nilai rata-rata 930,156 dan standar deviasi 90,116 dengan nilai terendah 691,126 dan nilai tertinggi 1.105,762. Inflasi memiliki nilai rata-rata 2,73 dan standar deviasi 0,90 dengan nilai terendah 1,32 dan nilai tertinggi 4,37. Nilai kurs rupiah memiliki nilai rata-rata 14.153,25 dan standar deviasi 567,030 dengan nilai terendah 13.319 dan nilai tertinggi 16.367. Tingkat suku bunga memiliki nilai rata-rata 4,61 dan standar deviasi 0,84 dengan nilai terendah 3,50 dan nilai tertinggi 6,00. Pertumbuhan ekonomi (PDB) memiliki nilai rata-rata 0,003 dan standar deviasi 0,013 dengan nilai terendah -0.021 dan nilai tertinggi 0,049. Dapat disimpulkan data menyebar dengan baik dan normal.

+

Uji asumsi klasik dilakukan untuk mengetahui apakah data yang akan digunakan telah memenuhi syarat dan ketentuan model regresi yang baik. Uji asumsi klasik terdiri dari empat macam yaitu uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi. Berikut hasil uji asumsi klasik yang telah dilakukan.

+

Tabel 2 Uji Normalitas

+ + + + +
+

Unstandardized Residual

 +

Hasil

 +

Keterangan

+

N

 +

60

 +

Asymp.Sig > 0,05

 +

Residual berdistribusi

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

0,344

 +

0,344 > 0,05

 +

normal

+

Sumber : Data hasil pengolahan SPSS, 2022

+

Tabel 3

+

Uji Multikolineritas

+ + + +
+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Hasil                 Keterangan

+

Tolerance     VIF

+

Inflasi

+

Nilai Kurs Rupiah

+

Tingkat Suku Bunga

+

PDB Growth

 +

Tolerance > 0,10 atau VIF < 10

+

0,373       2,683        0,378 > 0,10 atau 2,683 < 10

+

0,573       1,745         0,573 > 0,10 atau 1,745 < 10         Tidak terjadi

+

multikolinearitas

+

0,517       1,934        0,517 > 0,10 atau 1,934 < 10

+

0,984       1,017        0,984 > 0,10 atau 1,017 < 10

+

Sumber : Data hasil pengolahan SPSS, 2022

+

Tabel 4

+

Uji Heteroskedastisitas

+ + + +
+

Model

 +

Sig.                Hasil                  Keterangan

+

Inflasi

+

Nilai Kurs Rupiah

+

Tingkat Suku Bunga

+

PDB Growth

 +

Signifikan > 0,05

+

0,491             0,491 > 0,05

+

0,928              0,928 > 0,05 Tidak terjadi

+

heteroskedastisitas

+

0,092             0,092 > 0,05

+

0,099             0,099 > 0,05

+

Sumber : Data hasil pengolahan SPSS, 2022

+

Tabel 5 Uji Autokorelasi

+ + + + +
+

R Square

 +

X2 hitung (n – 1) x R Square

 +

X2 tabel Df = (n – k)

 +

Hasil

 +

Keterangan

+

0,659

 +

38,881

 +

74,468

 +

X2 hitung < X2 tabel

 +

Tidak terjadi

+

38,881 < 74,468

 +

autokorelasi

+

Sumber : Data hasil pengolahan SPSS, 2022

+

Berdasarkan uji normalitas menggunakan one-sample kolmogorov-smirnov test menunjukkan residual berdistribusi normal terlihat pada nilai asymp. sig > 0,05 yaitu sebesar 0,344. Pada uji multikolinearitas terlihat nilai tolerance untuk variabel inflasi, kurs rupiah, suku bunga dan pertumbuhan ekonomi lebih besar dari 0,10 atau dengan nilai VIF kurang dari 10. Hal ini menunjukkan tidak terdapat korelasi antar variabel bebas, sehingga disimpulkan tidak terjadi multikolinearitas. Pada uji heterokedastisitas terlihat nilai signifikan untuk semua variabel bebas yaitu inflasi, kurs rupiah, suku bunga dan pertumbuhan ekonomi lebih besar dari 0,05. Dapat disimpulkan tidak terjadi heterokedastisitas. Pada uji autokorelasi menggunakan uji Lagrange Multiplier (LM) atau uji Breusch-Godfrey menunjukkan tidak terjadi autokorelasi terlihat pada nilai Chi Square hitung kurang dari Chi Square tabel, yaitu sebesar 38,881 < 74,468. Dapat disimpulkan berdasarkan hasil uji asumsi klasik, syarat dan ketentuan model regresi yang baik telah terpenuhi.

+

Tabel 6

+

Regresi Linier Berganda

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

(Constant)

 +

23,800

 +

2,976

 +

7,998

 +

0,000

+

Inflasi

 +

-1,939

 +

1,709

 +

-0,170

 +

-1,135

 +

0,261

+

Nilai Kurs Rupiah

 +

-1,799

 +

0,311

 +

-0,698

 +

-5,775

 +

0,000

+

Tingkat Suku Bunga

 +

5,838

 +

0,545

 +

0,481

 +

3,779

 +

0,000

+

PDB Growth

 +

0,232

 +

0,701

 +

0,030

 +

0,330

 +

0,743

+

Sumber : Data hasil pengolahan, SPSS 16.0

+

Model hasil regresi linier berganda terlihat pada Tabel 6. Berdasarkan Tabel 6, pengujian regresi linier berganda menunjukkan nilai konstan sebesar 23,800, artinya jika variabel inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi nilainya nol atau tidak terdapat perubahan, maka variabel indeks harga saham LQ 45 akan mengalami kenaikan sebesar 23,800. Dari hasil Tabel 6 pula, terlihat bahwa koefisien inflasi bernilai negatif sebesar 1,939. Hal ini dapat artikan terdapat hubungan berlawanan atau berbanding terbalik antara inflasi dengan indeks harga saham LQ 45. Dimana setiap kenaikan inflasi sebesar 1% maka indeks harga saham LQ 45 akan mengalami penurunan sebesar 1,939. Koefisien kurs rupiah bernilai negatif sebesar 1.799. Hal ini dapat artikan terdapat hubungan berlawanan atau berbanding terbalik antara nilai kurs rupiah dengan indeks harga saham LQ 45. Dimana setiap kenaikan nilai kurs rupiah sebesar 1% maka indeks harga saham LQ 45 akan mengalami penurunan sebesar 1.799. Koefisien suku bunga bernilai positif sebesar 5.838. Hal ini dapat artikan terdapat hubungan searah lurus atau linier antara tingkat suku bunga dengan indeks harga saham LQ 45. Dimana setiap kenaikan suku bunga sebesar 1% maka indeks harga saham LQ 45 akan mengalami peningkatan sebesar 5.838. Koefisien pertumbuhan ekonomi (PDB) bernilai positif sebesar 0.232. Hal ini dapat artikan terdapat hubungan searah lurus atau linier antara pertumbuhan ekonomi (PDB) dengan indeks harga saham LQ 45. Dimana setiap kenaikan pertumbuhan ekonomi (PDB) sebesar 1% maka indeks harga saham LQ 45 akan mengalami peningkatan sebesar 0.232. Berdasarkan nilai tersebut maka model regresi linier berganda dapat dituliskan berikut:

+

LnIHSt = 23.800 – 1.939 INFt – 1.799 KURSt + 5.838 INTt + 0.232 PDBt + 2.976

+

Tabel 6 selain menunjukkan hasil analisis regresi linier berganda juga menunjukkan hasil pengujian hipotesis secara parsial. Berikut hasil analisis pengujian hipotesis secara parsial. Variabel inflasi menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,261, yang mana nilai tersebut jauh lebih besar dari taraf signifikan yang ditentukan yaitu sebesar 0,05. Adapun koefisien inflasi sebesar -1,939, dengan ttabel (df = n – 1 – k) sebesar 2,00404 dan thitung sebesar -1,135, dimana nilai tersebut berada diantara – ttabel ≤ thitung ≤ ttabel atau jika dituliskan –2,00404 ≤ –1,135 ≤ 2,00404. Sehingga dapat disimpulkan H1 ditolak, artinya inflasi secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Variabel nilai kurs rupiah menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,000, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikan yang ditentukan yaitu sebesar 0,05. Adapun koefisien nilai kurs rupiah sebesar -1,799, dengan ttabel (df = n – 1 – k) sebesar 2,00404 dan thitung sebesar -5,775, dimana nilai tersebut kurang dari –ttabel atau thitung < – ttabel jika dituliskan –5,775 < –2,00404. Sehingga dapat disimpulkan H1 diterima, artinya nilai kurs rupiah secara parsial berpengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Variabel tingkat suku bunga menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,000, yang mana nilai tersebut jauh lebih kecil dari taraf signifikan yang ditentukan yaitu sebesar 0,05. Adapun koefisien tingkat suku bunga sebesar 5,838, dengan ttabel (df = n – 1 – k) sebesar 2,00404 dan thitung sebesar 3,779,

+

162 e-ISSN: 2580-5312 dimana nilai tersebut kurang dari ttabel atau thitung > ttabel jika dituliskan 3,779 > 2,00404. Sehingga dapat disimpulkan H1 diterima, artinya tingkat suku bunga secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Variabel pertumbuhan ekonomi (PDB) menunjukkan nilai signifikan sebesar 0,743, yang mana nilai tersebut jauh lebih besar dari taraf signifikan yang ditentukan yaitu sebesar 0,05. Adapun koefisien pertumbuhan ekonomi sebesar 0,232, dengan ttabel (df = n – 1 – k) sebesar 2,00404 dan thitung sebesar 0,330, dimana nilai tersebut kurang dari ttabel atau thitung < ttabel jika dituliskan 0,330 < 2,00404. Sehingga dapat disimpulkan H1 ditolak, artinya pertumbuhan ekonomi (PDB) secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Tabel 7

+

Koefisien Determinasi (R2)

+

Model           R           R Square      Adjusted R Square    Std. Error of the Estimate

+

1              0,735            0,540               0,506                   0,071604

+

Sumber : Data hasil pengolahan SPSS, 2022

+

Tabel 7 menunjukkan hasil koefisien determinasi (R2). Berdasarkan Tabel 7 diketahui terdapat korelasi sebesar 0,735 atau 73,5% adanya hubungan yang kuat antara variabel bebas terhadap variabel terikat. R Square (R2) menunjukkan nilai sebesar 0,540 atau 54,0%, artinya 54,0% variabel indeks harga saham LQ 45 dipengaruhi oleh variabel bebas yaitu inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga, dan pertumbuhan ekonomi (PDB). Sisanya sebesar 46,0% dipengaruhi faktor lain diluar variabel bebas dalam penelitian.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis pertama atau H1 dalam penelitian ini ditemukan bahwa variabel inflasi secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Pergerakan inflasi yang naik turun tidak mempengaruhi profitabilitas yang dihasilkan perusahaan di indeks LQ 45. Hal ini dapat terjadi sebab tingkat inflasi di Indonesia dalam rentang waktu 5 tahun, tepatnya tahun 2017 hingga tahun 2021 termasuk dalam kategori inflasi ringan dengan rata-rata tingkat inflasi di bawah 10% (Masril, 2017). Seperti terlihat pada gambar grafik dibawah ini.

+

Sumber : Bank Indonesia (BI), data diolah

+

Gambar 3

+

Pergerakan Inflasi Periode 2017-2021

+

Dari Gambar 3 terlihat inflasi terendah terjadi Agustus 2020. Diduga nilai terendah tersebut dipengaruhi oleh dampak terjadinya pandemi covid-19 di Indonesia. Di berbagai negara, termasuk Indonesia menunjukkan perlambatan inflasi, bahkan mengarah ke deflasi di mana harga-harga secara Analisis Pengaruh Indikator Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham Lq 45 Di Bursa Efek Indonesia, Pramesti Regita Arifin dan Sholikha Oktavi Khalifaturofiah

+

163 e-ISSN: 2580-5312 umum mengalami penurunan dan nilai uang bertambah (Perwitasari, 2017). Inflasi tertinggi terjadi pada Juni 2017. Diduga nilai tertinggi tersebut dikarenakan lonjakan harga menjelang dan sepanjang bulan puasa hingga hari raya di tahun 2017 (Dewi, 2020). Selain itu inflasi tidak berpengaruh terhadap indeks harga saham LQ 45 dikarenakan ketika terjadi inflasi meskipun perusahaan mengeluarkan biaya produksi yang lebih tinggi, namun perusahaan di indeks LQ 45 tetap dapat menjaga profitabilitasnya dengan melakukan efisiensi, peningkatan penjualan dan penyesuaian harga yang sejalan dengan kenaikan biaya produksi (Setiadi & Masdupi, 2019). Dalam kondisi ini biaya yang dikeluarkan perusahaan dapat diimbangi dengan pendapatan yang diterima. Hal ini berdampak pada nilai saham yang utuh dan cenderung tidak terpengaruh oleh inflasi yang terjadi. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan temuan sebelumnya yang dilakukan oleh Setiadi & Masdupi (2019) maupun Fahlevi (2019) yang memberikan hasil bahwa inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis kedua atau H2 dalam penelitian ini ditemukan bahwa variabel nilai kurs rupiah secara parsial berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45, dengan arah hubungan negatif. Pergerakan nilai kurs rupiah terhadap dollar Amerika Serikat dapat terlihat pada gambar grafik berikut.

+

Sumber : Kementerian Perdagangan Republik Indonesia (Kemendag), data diolah

+

Gambar 4

+

Pergerakan Nilai Kurs Rupiah Periode 2017-2021

+

Dari Gambar 4 terlihat nilai kurs rupiah terendah terjadi pada Juni 2017. Diduga terapresiasinya mata uang rupiah tersebut dipengaruhi oleh peningkatan pertumbuhan ekonomi sehingga nilai mata uang rupiah ikut menguat atau terapresiasi (Pratama, 2022). Nilai kurs rupiah tertinggi terjadi pada Maret 2020. Diduga terdepresiasinya mata uang rupiah tersebut dipengaruhi oleh awal diumumkannya pandemi covid-19 di Indonesia, yang berakibat pada tertekannya nilai mata uang rupiah dan berimbas pada penurunan indeks harga saham LQ 45 (Krisnaldy, 2021). Terapresiasinya nilai kurs rupiah (nilai tukar rupiah menguat dan nilai tukar dollar melemah) akan memberikan keuntungan bagi perusahaan yang melakukan kegiatan ekspor (Purnamawati & Werastuti, 2013). Hal ini dapat terjadi sebab biaya ekspor yang dikeluarkan lebih murah dan kecenderungan adanya peningkatan permintaan produk/jasa dari luar negeri. Tentunya hal ini dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan indeks LQ 45. Kondisi ini selanjutnya akan mempengaruhi indeks harga saham LQ 45 yang mengalami peningkatan. Dalam sudut pandang lain terdepresiasinya nilai kurs rupiah (nilai tukar rupiah melemah dan nilai tukar dollar menguat) akan meresahkan emiten yang memiliki hutang dalam dollar, namun penjualan perusahaan masih dilakukan di pasar dalam negeri (Situngkir & Batu, 2020). Hal ini dapat menyebabkan penurunan profitabilitas bagi perusahaan.

+

Kondisi ini selanjutnya akan mempengaruhi harga saham perusahaan dan berimbas pula pada indeks harga saham LQ 45 yang mengalami penurunan. Hasil penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Situngkir & Batu (2020) yang menyatakan bahwa nilai kurs rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis ketiga atau H3 dalam penelitian ini ditemukan bahwa variabel tingkat suku bunga secara parsial berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45, dengan arah hubungan positif. Pergerakan suku bunga dapat terlihat pada gambar grafik berikut.

+

Sumber : Bank Indonesia (BI), data diolah

+

Gambar 5

+

Pergerakan Tingkat Suku Bunga Periode 2017-2021

+

Dari Gambar 5 terlihat tingkat suku bunga terendah terjadi pada Februari, Maret, April, Mei, Juni, Juli, Agustus, September, Oktober, November, dan Desember tahun 2021. Diduga nilai terendah atau penurunan suku bunga pada tahun 2021 dilakukan guna menarik investor untuk berinvestasi sebagai upaya pemerintah dalam pemulihan ekonomi pasca pandemi, selain itu kebijakan ini sejalan dengan perlunya menjaga stabilitas nilai tukar rupiah ditengah tingkat inflasi yang rendah (Haryono, 2021). Tingkat suku bunga tertinggi terjadi pada November dan Desember tahun 2018, serta berlanjut di bulan Januari, Februari, Maret, April, Mei, dan Juni tahun 2019. Diduga nilai tertinggi atau kenaikan suku bunga tersebut dikarenakan adanya kenaikan inflasi pada tahun sebelumnya dapat dibuktikan pada nilai tertinggi inflasi yang terjadi pada Juni 2017 dan melemahnya nilai kurs rupiah yang terjadi pada tahun 2018 hingga tahun selanjutnya, sehingga perlu dilakukan penyesuaian terhadap suku bunga acuan guna menekan laju inflasi yang parah dan menguatkan nilai tukar rupiah (Rahayu, 2022). Peningkatan maupun penurunan tingkat suku bunga dengan nilai yang wajar tidak secara spontan direspon oleh investor dan mempengaruhi keputusan investasi (Miyanti & Wiagustini, 2018). Ketika The Fed yang merupakan bank sentral Amerika Serikat melakukan kebijakan peningkatan suku bunga, maka Bank Indonesia juga akan melakukan peningkatan suku bunga. Hal ini perlu dilakukan untuk menekan jumlah uang beredar dan menyeimbangi perekonomian. Sehingga investor akan tetap melakukan investasi di pasar modal dengan memilih perusahaan yang berkinerja keuangan baik dan stabil. Selanjutnya akan berdampak pada peningkatan indeks harga saham LQ 45. Penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Moorcy et al. (2021) dan Fitri et al. (2022) yang menyatakan bahwa tingkat suku bunga berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis keempat atau H4 dalam penelitian ini ditemukan bahwa variabel pertumbuhan ekonomi (PDB) secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Pergerakan pertumbuhan ekonomi (PDB) terlihat pada gambar grafik berikut.

+

Sumber : Badan Pusat Statistik (BPS), data diolah

+

Gambar 6

+

Pergerakan Pertumbuhan Ekonomi (PDB) Periode 2017-2021

+

Dari Gambar 6 terlihat pertumbuhan ekonomi (PDB) terendah terjadi pada Oktober 2017, sedangkan nilai pertumbuhan ekonomi (PDB) tertinggi terjadi pada Juli 2020. Pertumbuhan ekonomi (PDB) dalam suatu negara menjadi sinyal bahwa pendapatan masyarakat juga mengalami peningkatan. Pada kenyataannya peningkatan pendapatan justru membuat masyarakat hidup lebih konsumtif. Minimnya pengetahuan mengenai investasi pada financial asset membuat kebanyakan masyarakat lebih memilih berinvestasi pada rill asset seperti rumah, emas dan tanah (Sa’aadah & Khuzaini, 2019). Dalam sisi perusahaan sektor industri konsumsi, ketika pertumbuhan ekonomi (PDB) mengalami kenaikan maupun penurunan tidak mempengaruhi masyarakat untuk tetap membeli produk konsumsi, sebab produk konsumsi merupakan kebutuhan primer bagi kehidupan. Selain itu investor di Bursa Efek Indonesia tidak hanya investor lokal, namun juga terdapat investor asing. Sehingga hal ini membuat pertumbuhan ekonomi (PDB) tidak berpengaruh terhadap indeks harga saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia (Qudus, 2020). Temuan penelitian ini sejalan dengan penelitian Rizkiansyah & Sudaryanto (2020), Arifin & Puspita (2018) serta Sa’aadah & Khuzaini (2019) yang memberikan hasil bahwa pertumbuhan ekonomi (PDB) tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil pengujian, analisis dan pembahasan dapat disimpulkan secara parsial ditemukan bahwa inflasi dan pertumbuhan ekonomi (PDB) tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham LQ 45. Nilai kurs rupiah berpengaruh negatif signifikan terhadap indeks LQ 45. Tingkat suku bunga berpengaruh positif signifikan terhadap indeks LQ 45. Dari hasil temuan dalam penelitian ini hendaknya sebelum melakukan investasi di pasar modal investor perlu menganalisis dan mempertimbangkan faktor makro ekonomi khususnya nilai kurs rupiah dan tingkat suku bunga sebab indikator makro ekonomi tersebut menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi fluktuasi indeks harga saham di Bursa Efek Indonesia. Implikasi penelitian ini adalah untuk dapat meningkatkan indeks harga saham LQ 45 dibutuhkan kebijakan pemerintah yang dapat mendorong nilai tukar rupiah agar menguat dan kebijakan moneter yang mampu menstimulus penguatan suku bunga Bank Indonesia. Bagi pemerintah dan Bank Indonesia (BI) dalam menghadapi melemahnya nilai kurs rupiah diperlukan kebijakan moneter yang sesuai, dengan nilai tukar rupiah yang stabil akan berdampak pada perekonomian negara yang kondusif dan melalui kebijakan moneter BI dapat menstimulus penguatan

+

tingkat suku bunga, tingkat suku bunga dapat disesuaikan dengan kondisi ekonomi yang terjadi di waktu tersebut sehingga diharapkan nantinya dapat meningkatkan perekonomian dan berujung pada tingkat inflasi yang sesuai target. Hal ini dilakukan agar investor memiliki kepercayaan diri yang tinggi dan mengurangi rasa khawatir akan kerugian selama melakukan investasi. Bagi perusahaan go public utamanya yang terdaftar dalam indeks LQ 45 harus lebih memperhatikan faktor makroekonomi agar dapat bertahan dalam pasar. Perusahaan disarankan melakukan penyesuaian dan beradaptasi ketika terjadi pergolakan, sehingga perusahaan tetap dapat menarik minat investor dalam melakukan investasinya. Perusahaan sebaiknya dapat meningkatkan kinerjanya agar kapitalisasi dan likuiditas perusahaan juga mengalami peningkatan sehingga berujung pada kenaikan harga saham perusahaan dan berimbas pada peningkatan indeks harga saham LQ 45.

+

Penelitian ini memiliki keterbatasan yaitu dalam penggunaan variabel hanya terdapat 4 variabel yang dibahas, yaitu inflasi, nilai kurs rupiah, tingkat suku bunga dan pertumbuhan ekonomi (PDB) dengan populasi hanya pada indeks harga saham LQ 45 tanpa memperhatikan harga komiditas tiap sektor, keterbatasan pada jangka waktu yang digunakan yaitu hanya 5 tahun, selain itu data pertumbuhan ekonomi (PDB) didapatkan dalam periode kuartal sehingga untuk mendapatkan data dalam periode bulanan peneliti melakukan breakdown data, akibatnya data pertumbuhan ekonomi (PDB) tidak dapat diketahui nilainya secara data riil. Saran untuk penelitian selanjutnya perlu

+

dilakukan khususnya berkaitan dengan indikator yang mempengaruhi indeks harga saham LQ 45. Bagi peneliti selanjutnya dapat  menambahkan  variabel,  memperluas cakupan penelitian  serta

+

memperpanjang periode penelitian agar nantinya diperoleh hasil yang lebih komprehensif.

+

REFERENSI

+

Arifin, M. A., & Puspita, S. (2018). Faktor Fundamental Internal dan Eksternal terhadap Harga Saham LQ 45. Jurnal Akuntanika, 4(2).

+

Dewi, H. K. (2020). Inflasi 1,32% yoy pada Agustus 2020, Terendah Sejak Dua Dekade Lalu. Www.Kontan.Co.Id. https://nasional.kontan.co.id/news/inflasi-132-yoy-pada-agustus-2020-terendah-sejak-dua-dekade-lalu

+

Eliyawati, W. Y., Hidayat, R. R., & Azizah, D. F. (2014). Penerapan Model GARCH untuk Menguji Pasar Modal Efisien di Indonesia. Jurnal Administrasi Bisnis, 2(2), 1–10.

+

Fahlevi, M. (2019). The Influence of Exchange Rate, Interest Rate and Inflation on Stock Price of LQ45 Index in Indonesia. Padang International Conference on Education, Economics, Business and Accounting (PICEEBA), 343(Icas), 157–163. https://doi.org/10.2991/icas-19.2019.34

+

Fakhrunnas, F. (2020). Investasi Sebelum dan Sesudah Pandemi Covid-19, Bagaimana Pengaruhnya? Www.Fecon.Uii.Ac.Id. https://fecon.uii.ac.id/2020/08/investasi-sebelum-dan-sesudah-pandemi-covid-19-bagaimana-pengaruhnya/

+

Fitri, K., Ekonomi, F., Bisnis, D., & Riau, U. M. (2022). Pengaruh Tingkat Inflasi, Nilai Tukar (Kurs) dan Suku Bunga terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020. Economics, Accounting and Business Journal, 2(1), 223–232. www.finance.yahoo.com

+

Hamzah, H., Valeriani, D., & Yusfany, A. (2021). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Sorot, 16(2), 85–98. https://doi.org/10.31258/sorot.16.2.85-98

+

Haryono, E. (2021). BI 7-Day Reverse Repo Rate Tetap 3,50% : Sinergi Menjaga Stabilitas dan Memperkuat Pemulihan.            Www.Bi.Go.Id.            https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang-media/news-

+

release/Pages/sp_2326821.aspx

+

Jannah, M., & Nurfauziah, N. (2018). Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Suku Bunga SBI (BI Rate) dan Harga Emas Dunia terhadap Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Maranatha, 17(2), 103–110. https://doi.org/10.28932/jmm.v17i2.796

+

Krisnaldy. (2021). Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah terhadap Mata Uang Asing di Masa Pandemi Covid-19. Www.Lppm.Unpam.Ac.Id. https://lppm.unpam.ac.id/2021/01/01/fluktuasi-nilai-tukar-rupiah-terhadap-mata-uang-asing-di-masa-pandemi-covid-19/

+

Maronrong, R. M., & Nugrhoho, K. (2019). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Harga Saham Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Otomotif terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 20122017. Jurnal STEI Ekonomi, 26(02), 277–295. https://doi.org/10.36406/jemi.v26i02.38

+

Masril. (2017). Analisis Inflasi dari Berbagai Aspek. Jurnal   Akad,    1(1),   94–120.

+

https://ojs.serambimekkah.ac.id/index.php/akad/article/view/242

+

Miyanti, G. A. D. A., & Wiagustini, L. P. (2018). Pengaruh Suku Bunga The Fed, Harga Minyak dan Inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5, 1261. https://doi.org/10.24843/eeb.2018.v07.i05.p02

+

Moorcy, N. H., Alwi, M., & Yusuf, T. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar terhadap Indeks

+

Harga Saham Gabungan  di Bursa Efek  Indonesia. Jurnal GeoEkonomi,  12(1),  67–78.

+

https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v12i1.146

+

Palapa, P., Kumaat, R. J., & Sumual, J. I. (2021). Pengaruh Bi 7-Day (Reverse ) Repo Rate dan Inflasi pada Masa Pandemic Covid 19 terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Berkala                Ilmiah                Efisiensi,                 21(05),                 52–62.

+

https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/jbie/article/view/36631/34065

+

Perwitasari, P. (2017). Lebih Tinggi dari Perkiraan, Inflasi Juni 2017 Dinilai Masih Aman. Www.Bareksa.Com. https://www.bareksa.com/berita/berita-ekonomi-terkini/2017-06-03/lebih-tinggi-dari-perkiraan-inflasi-juni-2017-dinilai-masih-aman

+

Pratama, M. A. (2022). Covid-19 dan Efeknya ke Performa Pasar Modal Indonesia.

+

Https://Www.Bi.Go.Id/Id/Bi-Institute/BI-Epsilon/Pages/Covid-19-Dan-Efeknya-Ke-Performa-Pasar-Modal-Indonesia.Aspx.

+

Purnamawati, I. G. A., & Werastuti, D. N. S. (2013). Faktor Fundamental Ekonomi Makro terhadap Harga Saham     LQ45.     Jurnal     Keuangan     Dan     Perbankan,     17(2),     211–219.

+

http://jurnal.unmer.ac.id/index.php/jkdp/article/view/740/402

+

Purwanti, Y. D., & Narastuti, P. (2020). Pengaruh Analisis Fundamental dan Risiko Sistematik terhadap Harga Saham pada Pasar Modal Syariah. EKOMABIS: Jurnal Ekonomi Manajemen Bisnis, 1(01), 103–116. https://doi.org/10.37366/ekomabis.v1i01.12

+

Qudus, A. D. (2020). Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Inflasi dan Pertumbuhan PDB terhadap Indeks Harga Saham Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia (BEI). STIE Perbanas Surabaya, 1, 165–175.

+

Rahayu, I. R. S. (2022). Suku Bunga BI Naik, Ini Dampak Positif dan Negatifnya. Www.Kompas.Com. https://money.kompas.com/read/2022/08/29/094200726/suku-bunga-bi-naik-ini-dampak-positif-dan-negatifnya?page=all

+

Ratnasari, D., Wahid Mahsuni, A., & Mawardi, M. C. (2019). Pengaruh Kurs, Inflasi, dan Suku Bunga terhadap Harga Saham Pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia. E-JRA Universitas Islam Malang, 08(09), 1–13.

+

Rismala, R., & Elwisam, E. (2020). Pengaruh Inflasi, Bi Rate, Kurs Rupiah, dan Harga Emas Dunia terhadap Indeks Harga Saham Sektor Pertambangan di Indonesia. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 15(2), 80–97. https://doi.org/10.47313/oikonomia.v15i2.753

+

Rizkiansyah, I., & Sudaryanto. (2020). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Perbankan Infobank15 Periode 2015-2019. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(3), 1933–1953.

+

Sa’aadah, L. N., & Khuzaini. (2019). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB terhadap Harga Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(4), 1–21.

+

Setiadi, J., & Masdupi, E. (2019). The Effect of Macroeconomic Variables and United States Economic Crisis on LQ 45 Index in Indonesia Stock Exchange. International Conference on Administration Science (ICAS), 124, 235–243. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200305.073

+

Sholikin, M. (2016). Pengaruh Variabel Makro Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham LQ 45. STIE Perbanas Surabaya, 390–392.

+

Situngkir, T. L., & Batu, R. L. (2020). Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar terhadap Indeks Harga Saham LQ 45. Sentralisasi, 9(1), 36–44. https://doi.org/10.33506/sl.v9i1.708

+

Yanuar, A. Y. (2013). Dampak Variabel Internal dan Eksternal terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia. Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, 1(2), 1–16.

+

Analisis Pengaruh Indikator Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham Lq 45 Di Bursa Efek Indonesia,

+

Pramesti Regita Arifin dan Sholikha Oktavi Khalifaturofiah

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-07-26-full-96981.md b/_full/2023-07-26-full-96981.md new file mode 100644 index 0000000000..dec5e49944 --- /dev/null +++ b/_full/2023-07-26-full-96981.md @@ -0,0 +1,263 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN MOTIVASI TERHADAP KINERJA KARYAWAN DI RSUD ANDI DJEMMA MASAMBA, KABUPATEN LUWU UTARA" +author: "Nur Jamalia, Sukri Sukri, Dirham Latif" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-96981 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-96981" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-96981" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 134-141

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN MOTIVASI TERHADAP KINERJA KARYAWAN DI RSUD ANDI DJEMMA MASAMBA, KABUPATEN LUWU UTARA

+

Nur Jamalia1 Sukri2 Dirham Latif3

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Leadership Style;

+

Motivation;

+

Employee Performance.

+

+

The purpose of this study was to identify and examine the effect of leadership style and motivation on employee performance at Andi Djemma Masamba Hospital, North Luwu Regency. The following conclusions can be formed based on research conducted on several variables tested, namely: First, on H1 it shows that the performance of Andi Djemma Masamba Hospital employees is significantly influenced by leadership style. Second, testing on H2 which shows that there is a significant influence of motivation on employee performance at Andi Djemma Masamba Hospital. The three tests are on H3 which means the leadership style and motivation of Andi Djemma Masamba Hospital have a simultaneous effect on employee performance. Leadership style and motivation proved to have a significant effect on employee performance, with a significance value of 0.000 <0.05 and an F value of 44.462 > F-table 3.03.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Gaya Kepemimpinan;

+

Motivasi;

+

Kinerja Karyawan.

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi Bisnis, Universitas Muhammadiyah Palopo, Sulawesi Selatan, Indonesia

+

Email:

+

nurjamalia@student.umpalopo .ac.id

+

+

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan mengkaji pengaruh gaya kepemimpinan dan motivasi terhadap kinerja pegawai di RSUD Andi Djemma Masamba Kabupaten Luwu Utara. Kesimpulan berikut dapat dibentuk berdasarkan penelitian yang dilakukan pada beberapa pengujian variabel yang dianalisis yaitu : Pertama, pada H1 menunjukkan bahwa kinerja karyawan RSUD Andi Djemma Masamba dipengaruhi secara signifikan oleh gaya kepemimpinan. Kedua, pengujian pada H2 yang menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba. Ketiga pengujian pada H3 yang berarti gaya kepemimpinan dan motivasi RSUD Andi Djemma Masamba berpengaruh simultan terhadap kinerja karyawan. Gaya kepemimpinan dan motivasi terbukti berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan, dengan nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan nilai F sebesar 44,462 > F-tabel 3,03.

+

Fakultas Ekonomi Bisnis, Universitas Muhammadiyah Palopo, Sulawesi Selatan, Indonesia2

+

Email: sukri@umpalopo.ac.id

+

Fakultas Ekonomi Bisnis, Universitas Muhammadiyah Palopo, Sulawesi Selatan, Indonesia3

+

Email: dirham@umpalopo.ac.id

+

PENDAHULUAN

+

Industri jasa yang perkembangannya berdampak pada berbagai sektor, termasuk jasa medis, merupakan salah satu sektor industri yang saat ini berkembang pesat.Dalam memberikan pelayanan masyarakat diharapkan rumah sakit senantiasa memperhatikan fungsi sosial. Rumah sakit merupakan salah satu penyelenggara pelayanan kesehatan yang merupakan salah satu jenis fasilitas kesehatan yang diselenggarakan oleh pemerintah yang berfungsi menyelenggarakan upaya kesehatan jangka panjang (Dep. Kes. RI 2005).

+

Tujuan utama pelayanan kesehatan adalah untuk meningkatkan derajat kesehatan, dan pencegahan penyakit di masyarakat merupakan tujuan utama pelayanan kesehatan. Karena pelayanan kesehatan mencakup berbagai kepentingan, banyak pihak yang terlibat dan semuanya memiliki pengaruh besar terhadap pelayanan kesehatan. Rumah Sakit didefinisikan sebagai “lembaga pelayanan kesehatan yang menyelenggarakan pelayanan kesehatan perorangan secara menyeluruh yang menyelenggarakan pelayanan rawat inap, rawat jalan, dan gawat darurat” berdasarkan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 44 Tahun 2009 tentang Rumah Sakit. Administrasi Rumah Sakit Andi Djemma Masamba telah menetapkan tujuan yang harus dipenuhi oleh karyawannya, dan untuk itu, rumah sakit harus meningkatkan kinerja karyawan agar pasien dapat memberikan respon yang positif. Dibangun pada tahun 1988 dan diresmikan oleh Menteri Kesehatan RI pada tanggal 18 Januari 1990, RSUD Andi Djemma merupakan rumah sakit umum daerah yang terletak di Kecamatan Masamba Kabupaten Luwu Utara.

+

Organisasi atau perusahaan harus beradaptasi dengan sangat cepat di era globalisasi saat ini, dan diharapkan memiliki pemikiran yang kompleks akan menjadi lebih umum di semua disiplin ilmu. Karyawan adalah salah satu keunggulan kompetitif utama untuk bisnis, jika kinerja bisnis bagus, maka kinerja karyawan utama perusahaan juga akan bagus. Perusahaan dapat berjalan dengan baik tentu memiliki karyawan yang baik yang dapat menjalankan tugasnya sesuai dengan prosedur, dan semua itu tidak terlepas dari gaya kepemimpinan atau sering disebut Leadership Style yang ditunjukkan langsung oleh pimpinannya. Pimpinan perusahaan akan dikenang oleh para bawahannya jika memiliki gaya tersendiri dalam setiap tindakannya terhadap bawahannya.

+

Gaya kepemimpinan RSUD Andi Djemma Masamba sendiri memiliki peran yang sangat penting sebagai faktor suksesnya sebuah pencapaian tujuan organisasi atau perusahaan. Sikap seorang pemimpin terhadap atau memerintah bawahannya disebut sebagai gaya kepemimpinan. Pemimpin di perusahaan atau organisasi memiliki tanggung jawab dan hak untuk dijadikan contoh bagi semua karyawannya (Kasmir, 2016:191). Selain hal diatas faktor motivasi juga bagian yang sangat penting dalam menunjang kinerja karyawan.

+

Pola perilaku total seorang pemimpin, baik yang terbuka maupun yang tersembunyi kepada bawahannya, disebut sebagai gaya kepemimpinan mereka (Veithzal Rivai, 2017). Seorang pemimpin dalam suatu organisasi atau perusahaan perlu memiliki gaya kepemimpinan tertentu, yaitu: partisipatif, direktif, supportive, dan berorientasi pada prestasi (Robert House dalam Robbins, 2015).

+

Setiap karyawan RSUD Andi Djemma Masamba membutuhkan motivasi agar terinspirasi untuk melakukan pekerjaan mereka dengan kemampuan terbaik mereka. Kinerja karyawan akan meningkat berbanding lurus dengan tingkat motivasi pemilik. Dalam upaya meningkatkan kinerja karyawan, motivasi merupakan kunci utama yang harus dimiliki oleh karyawan. Faktor yang menyebabkan, menyalurkan, dan mendukung perilaku adalah motivasi. Motivasi ini menimbulkan tantangan bagaimana menyalurkan kekuatan dan potensi bawahan secara efektif sehingga mereka termotivasi untuk berkolaborasi secara efektif dan mampu mencapai tujuan yang telah ditentukan sebelumnya (Hasibuan, 2016).

+

Motivasi merupakan keadaan yang mendorong seseorang untuk terlibat dalam perilaku tertentu untuk memenuhi kebutuhan mereka. Untuk mencapai kepuasan diri dalam suatu kegiatan tertentu, motivasi dalam diri seseorang akan terwujud dalam perilaku, dan arahnya positif dengan bergerak menuju hal yang menjadi tujuan (Sunyoto, 2013). Indikator motivasi yaitu: kebutuhan pada prestasi, kebutuhan pada kekuasaan, dan kebutuhan pada afiliasi (David McClelland dalam Robbins, 2015).

+

Selain gaya kepemimpinan dan motivasi, kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba juga hal yang sangat penting yang harus di perhatikan dalam organisasi atau perusahaan. Kinerja karyawan merupakan hasi kerja dari karyawan yang telah menyelesaikan tugas-tugas sesuai dengan perannya dalam perusahaan (Kasmir, 2016:182). Saat karyawan memperoleh hasil yang maksimal sesuai dengan tujuan yang telah ditetapkan perusahaan barulah kinerja tersebut dikatakan berhasil.

+

Kinerja karyawan adalah kemampuan individu untuk melaksanakan tugas secara efektif, hasil kerja yang dapat diciptakan oleh seseorang atau kelompok dalam suatu organisasi sesuai dengan berbagai wewenang dan kewajibannya, atau bagaimana pegawai diharapkan berfungsi dan bertindak sesuai dengan tugas-tugasnya. dialokasikan kepada mereka serta jumlah, kualitas, dan waktu yang dihabiskan dalam melaksanakan tugas (Sutrisno, 2016). Kualitas, kuantitas, ketepatan waktu, efektifitas, dan kemandirian merupakan contoh indikator kinerja karyawan (Robbins, 2016: 260).

+

Penelitian yang dilakukan oleh Faris Eka Wahyudi dan Achmad Zaki (2022) dengan judul “Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan BPJS Ketenagakerjaan SeMalang Raya”. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa pertama nilai t hitung pada variabel gaya kepemimpinan sebesar 3,229 dan untuk nilai t tabel sebesar 2,024 dapat dilihat nilai t-hitung > t-tabel sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel gaya kepemimpinan (X1) berpengaruh singnifikan terhadap kinerja karyawan (Y). Kedua nilai sig. variabel motivasi sebesar 0,647 > 0,05 dan nilai t-hitung sebesar 0,462 < t-tabel 2,024 sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel motivasi (X2) tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan (Y). Ketiga nilai F-hitung 5,497 > F-tabel 3,24 maka dapat disimpulkan variabel gaya kepemimpinan (X1) dan motivasi (X2) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan (Y).

+

Berdasarkan uraian diatas serta gap dari penelitian terdahulu , penelitian ini bertujuan untuk membahas dan menelaah temuan penelitian yang dilakukan di lokasi yang berbeda karena didasarkan pada variasi hasil temuan penelitian sebelumnya, serta peneliti tertarik untuk mengetahui seberapa besar “Pengaruh gaya kepemimpinan dan motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba, Kabupaten Luwu Utara”, serta peneliti juga merumuskan beberapa dugaan sementara yang akan diuji pada penelitian ini sebagai berikut :

+

H1 :   Diduga ada pengaruh gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma

+

Masamba, Kabupaten Luwu Utara.

+

H2 :   Diduga ada pengaruh motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba,

+

Kabupaten Luwu Utara.

+

H3 :   Diduga ada pengaruh gaya kepemimpinan dan motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD

+

Andi Djemma Masamba, Kabupaten Luwu Utara.

+

METODE PENELITIAN

+

Peserta diberikan kuesioner untuk mengumpulkan data untuk penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Direktur tidak termasuk dalam sampel karena semua personel Rumah Sakit Andi Djemma Masamba merupakan populasi penelitian dan penggunaan variabel gaya kepemimpinan dalam penelitian ini mendiskualifikasi pemimpin dari sampel. Rumus slovin digunakan sebagai

+

137 e-ISSN: 2580-5312 metode pengambilan sampel dalam penelitian ini, dan 242 sampel dikumpulkan. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, uji signifikansi simultan dan parsial (uji F dan uji t), dan koefisien determinasi.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Uji Asumsi Klasik

+

Uji multikolinearitas digunakan untuk mengetahui apakah didalam model regresi ditemukan ada atau tidaknya korelasi antar variabel bebas (independen) (Gozali, 2018).

+

Tabel 1. Uji Multikolinearitas

+ + + +
+

Variabel

 +

Sig.                   Collinearity Statistics

+

Tolerance            VIF

+

Gaya Kepemimpinan Motivasi

 +

001                   .650                 1.539

+

000                   .650                 1.539

+

Sumber : Data diolah

+

Berdasarkan tabel di atas, jika nilai tolerance < 0,10 atau VIF > 10 maka terjadi multikolinearitas yaitu :

+

Variabel gaya kepemimpinan X1 nilai tolerance sebesar 0,650 > 0,10 sedangkan nilai VIF 1.539 < 10 yang berarti tidak terjadi multikolinearitas. Variabel motivasi X2 untuk nilai tolerance sebesar 0,650 > 0,10 sedangkan nilai VIF 1,539 < 10 yang berarti tidak terjadi multikolinearitas.

+

Varian dari residual untuk semua pengamatan dalam model regresi digunakan dalam uji heteroskedastisitas untuk menguji apakah ada penyimpangan dari asumsi klasik heteroskedastisitas (Ghozali, 2018). Tidak adanya gejala heteroskedastisitas merupakan persyaratan model regresi. Ada beberapa metode pengujian yang bisa digunakan diantaranya yaitu dengan Glejser.

+

Tabel 2. Uji Heteroskedastisitas

+

Coefficientsa

+ + + + + +
+

Variabel

 +

T

 +

Sig.

+

(Constant)

 +

2.237

 +

.026

+

Gaya Kepemimpinan

 +

2.043

 +

.042

+

Motivasi

 +

-2.735

 +

.007

+

Sumber : Data diolah

+

Berdasarkan gambar diatas diketahui bahwa :

+

Variabel gaya kepemimpinan X1 nilai sig. 0,42 > 0,05 yang berarti terjadi heteroskedastisitas.

+

Sedangkan variavel motivasi X2 nilai sig. 0,07 > 0,05 berarti tidak terjadi heteroskedastisitas.

+

Regresi Linier Berganda

+

Tabel 3. Uji Regresi Linier Berganda

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

+

1           (Constant)

 +

14.943

 +

1.820

 +

8.208

 +

.000

+

Gaya Kepemimpinan

 +

.243

 +

.075

 +

3.213

 +

.001

+

Motivasi

 +

.381

 +

.073

 +

5.247

 +

.000

+

Sumber : Data diolah

+

Berdasarkan hasil uji regresi linier berganda pada tabel diatas, maka dapat diketahui persamaan regresi berganda sebagai beriku:

+

Y= 14,943 + 0,243X1 + 0,381X2 + €

+

Maka dapat disimpulkan bahwa :

+

Pada penelitian ini nilai konstanta (α) bertanda positif, menunjukkan bahwa variabel gaya kepemimpinan (X1) dan motivasi (X2) dianggap konstan. Nilai konstanta (a) sama dengan 14,943, maka dapat disimpulkan bahwa jika nilai variabel gaya kepemimpinan dan motivasi (X1 dan X2) tidak berubah, maka variabel kinerja karyawan (Y) juga akan tetap sebesar 14,943. Variabel gaya kepemimpinan (X1) β1 memiliki nilai koefisien positif sebesar 0,243 artinya jika variabel gaya kepemimpinan (X1) tumbuh sebesar 1% maka pengaruhnya terhadap kinerja karyawan (Y) sebesar 0,243 atau sebesar 24,3%. Dengan asumsi variabel independen lainnya tetap, maka pengaruh terhadap kinerja karyawan (Y) berkurang sebesar 0,243 atau 24,3% jika nilai koefisien untuk variabel gaya kepemimpinan turun sebesar 1%. Variabel motivasi (X2) β2 memiliki nilai koefisien positif sebesar 0,381, maka dapat disimpulkan bahwa kenaikan motivasi sebesar 1% akan memberikan pengaruh sebesar 38,1% terhadap kinerja (Y). Pengaruh variabel kinerja karyawan (Y) turun sebesar 0,381 atau 38,1% jika nilai koefisien pada variabel insentif (X2) berkurang sebesar 1% dengan asumsi variabel independen lainnya tidak berubah.

+

Uji t

+

Pengujian terhadap H1 dan H2 dengan Uji t sebagai berikut:

+

Tabel 4. Uji t

+ + + + + +
+

Variabel

 +

T

 +

Sig

+

Gaya Kepemimpinan

 +

3.213

 +

.001

+

Motivasi

 +

5.247

 +

.000

+

Sumber : Data diolah

+

Pengujian (H1)

+

Pengaruh gaya kepemimpinan terhadap kinerja karyawan diketahui antara 0,001 sampai dengan 0,05, dan t-hitung lebih besar dari t-tabel sebesar 3,213. Pada H1 menunjukkan bahwa kinerja karyawan RSUD Andi Djemma Masamba dipengaruhi secara signifikan oleh gaya kepemimpinan. Pengujian (H2)

+

Hipotesis H2 dengan nilai t-hitung 5,247 > t-tabel 2,833 dan pengaruh motivasi terhadap kinerja karyawan nilai signifikan sebesar 0,000 < 0,05, yang menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba.

+

Uji F

+

Pengujian (H3) dengan menggunakan uji F sebagai berikut :

+

Tabel 5. Uji F

+ + + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

Df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

Regression

 +

488.380

 +

2

 +

244.190

 +

44.462

 +

.000b

+

Residual

 +

1312.616

 +

239

 +

5.492

+

Total

 +

1800.996

 +

241

+

Sumber : Data diolah

+

Berdasarkan hasil data yang diolah di atas, dapat dikatakan bahwa hipotesis H3 yang berarti gaya kepemimpinan dan motivasi RSUD Andi Djemma Masamba berpengaruh simultan terhadap kinerja karyawan. Gaya kepemimpinan dan motivasi terbukti berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan, dengan nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan nilai F sebesar 44,462 > F-tabel 3,03.

+

Uji Koefisien Determinasi (R2)

+

Tabel 6. Uji Koefisien Determinasi (R2)

+ + + + +
+

Model           R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1                      .521a

 +

.271

 +

.265

 +

2.34353

+

Sumber : Data diolah

+

Berdasarkan informasi yang diberikan di atas diketahui nilai R Square sebesar 0,271 yang menunjukkan bahwa variabel gaya kepemimpinan dan motivasi memiliki pengaruh secara simultan sebesar 27,1% terhadap kinerja karyawan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan mengkaji pengaruh gaya kepemimpinan dan motivasi terhadap kinerja pegawai di Rumah Sakit Andi Djemma Masamba Kabupaten Luwu Utara. Kesimpulan berikut dapat dibentuk berdasarkan penelitian yang dilakukan pada beberapa pengujian variabel yang dianalisis yaitu : Pertama, pada H1 menunjukkan bahwa kinerja karyawan RSUD Andi Djemma Masamba dipengaruhi secara signifikan oleh gaya kepemimpinan. Kedua, pengujian pada H2 yang menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan motivasi terhadap kinerja karyawan di RSUD Andi Djemma Masamba. Ketiga pengujian pada H3 yang berarti gaya kepemimpinan dan motivasi RSUD Andi Djemma Masamba berpengaruh simultan terhadap kinerja karyawan. Gaya kepemimpinan dan motivasi terbukti berpengaruh signifikan terhadap kinerja karyawan, dengan nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan nilai F sebesar 44,462 > F-tabel 3,03.

+

Adapun saran yang diberikan untuk pihak rumah sakit bagi pemimpin agar lebih memahami faktor-faktor yang menentukan kinerja karyawan dalam meningkatkan kualitas kerja yang lebih baik Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan Di Rsud Andi Djemma Masamba, Kabupaten Luwu Utara, Nur Jamalia, Sukri, dan Dirham Latif

+

untuk RSUD Andi Djemma. Peneliti selanjutnya disarankan untuk memasukkan lebih banyak variabel selain gaya kepemimpinan dan motivasi, seperti kemampuan kerja, komunikasi, dan lain-lain, karena semakin baik kinerja karyawan maka semakin baik pula kinerja perusahaan atau organisasi.

+

REFERENSI

+

Agang, R., & Kusumawati, Y. T. (2022). Borneo Student Research eISSN: 2721-5725 ,. Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi t Erhadap Kinerja Karyawan PT. Mahakam Berlian Samjaya Erhadap Kinerja Karyawan PT. Mahakam Berlian Samjaya Di Kota Samarinda Ronisius, 3(2), 2085.

+

Ardasanti, A., Makkuradde, S., & Tinggi Ilmu Ekonomi Pelita Buana, S. (2022). YUME: Journal of

+

Management Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Kerja terhadap Kinerja Karyawan. YUME: Journal of Management, 5(2), 345–361.

+

Azizi, H. (2008). Journal of Islamic Business and Economics. Vol.2(1), 77.

+

Darsono, Y. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan. Jurnal Health Sains, 1(3), 288–302.

+

Dumadi, Ainunnisa, A., Khojin, N., & Harini, D. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Kerja terhadap Kinerja Karyawan pada PT. Daehan Global. Journal Economics and Management,Vol 1. No 4. Hal 64–77.

+

Edy Sutrisno. 2010. Manajemen Sumber daya Manusia. Jakarta Kencana Prenada Media Group

+

Fatihah, R. A., & Pradana, M. (2021). KINERJA KARYAWAN PADA PT JASA RAHARJA CABANG

+

SOEKARNO HATTA BANDUNG THE EFFECT OF LEADERSHIP STYLE AND WORK MOTIVATION ON EMPLOYEE. 8(5), 5978–5986.

+

Hamidi. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Influence of Leadership Style and Work Motivation Toward Employee Performance. Dimensi, Vol 9. No 1. Hal 1– 16.

+

Hasbi, M., & Priyanto, A. A. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi terhadap Kinerja Karyawan pada PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Kantor Cabang BSD Tangerang Selatan. Syntax Literate; Jurnal Ilmiah Indonesia, Vol 7. No 4.

+

Hasibuan, Malayu S.P, 2011. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: PT Bumi Askara.

+

Herawati, H., & Ermawati, D. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan. Kinerja, 2(02), 16–33.

+

Kasmir. 2016. Manajemen Sumber Daya Manusia (Teori dan Praktek). Medan : Rajagrafindo Persada.

+

Marsella, P. E., & Logahan, J. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivas Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Marketing Pt Mitra Fajar Selaras. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 06(02), 15–21.

+

Mc Clelland, David. C. 1988. Human Motivation. New York : Cambridge University Press.

+

Naa’imah, Z. ulum, & Farida, S. N. (2021). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Pada Pt. United Motors Centre Basuki Rahmat Surabaya. JABEISTIK: Jurnal Analitika Bisnis, Ekonomi, Sosial Dan Politik,Vol 1. No 2. Hal 159–169.

+

Noer, N. U. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan PT Amandha Cipta Wisata. Jurnal Ilmu Administrasi Publik Dan Bisnis, 1, 26–31.

+

Nurdin, N. (2018). Institutional arrangements in E-government implementation and use: A case study from Indonesian local government. International Journal of Electronic Government Research, 14(2), 44–63.

+

Osman, I. R., & Aljabar, G. (202 C.E.). View of Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Selama Masa Pandemi Covid 19 di Perusahaan Samsung Service Center PT. Graha Service Indonesia Wilayah Jakarta Pusat. Ikraith-Ekonomi, 1(5), 222–247.

+

Osman, I. R., & Hermawati, O. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Pada PT Nitya Nandha Di Bogor. Ikraith-Ekonomika, Vol 5. No 3. Hal 180–188.

+

Pratama, G. D. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan Pada Pt. Garuda Karya Mandiri. Jurnal Ekonomi Efektif, Vol 2. No 2. Hal 28–36.

+

R. Made Ratmara, A.A. Ketut Sri Asih, & Ni Nyoman Ayu Suriyani. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan Ksp Wisuda Guna Raharja. Journal Research of Management, 3(2), 246–265.

+

Ripki, M., & Maulana, M. K. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan Pizza Hut Pemuda Jakarta. Jurnal Ekonomi Dan Industri, 23(2), 470–479.

+

Rivai V, Mulyadi D. Kepemimpinan dan perilaku organisasi. Jakarta: Rajawali pers; 2011.

+

Robbins, Stephen P., Timothy A. Judge. (2016). Perilaku Organisasi Edisi 16. Jakarta : Salemba Empat.

+

Robert House,J. "Path‐goal Theory of Leadership: Lessons, Legacy, And a Reformulated Theory." Leadership Quarterly.Vol.7 (3), 1996.

+

Rosi, D., & H. Dadang Suparman, S.Pdi., SE., M. (2020). PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN MOTIVASI KERJA TERHADAP KINERJA KARYAWAN PADA PT. PRATAMA ABADI INDUSTRI SUKABUMI (Studi Kasus Departemen Stockfit P2). Jurnal Mahasiswa Manajemen, 1(1), 102–119.

+

Sabila, F., & Firmansyah, F. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Dimasa Pandemi Terhadap Kinerja Karyawan Bank Muamalat Malang Raya. Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance, 5(2), 377–386.

+

Saputra, S. (2020). Volume 7 No. 2 Tahun 2020 PENGARUH GAYA KEPEMIMPINAN DAN MOTIVASI TERHADAP KINERJA KARYAWAN Salim Saputra. Vol 7. No 2. Hal : 122–133.

+

Stephen, Robbins (2015), Perilaku Organisasi, Penerbit Salemba Empat, Jakarta

+

Suarni, N. N., & Sudiyani, N. N. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan Dan Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Pada Kantor Camat Ubud. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Equilibrium, Vol 6. No 1. Hal : 101–108.

+

Sunyoto, Danang. 2013. Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta : Center for Academic Publishing Service

+

Tusri, Y. (2020). Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi terhadap Kinerja Karyawan PT Musi Hutan Persada The Effect of Leadership Style and Motivation on the Performance of PT Musi Hutan Persada ’ s Employees. Vol. No 1. Hal 90–97.

+

Usman, A., Aminuddin, A., & Arif, M. (2022). Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi terhadap kinerja Karyawan pada PT Telkom Cabang Makassar. YUME: Journal of management , Vol 5. No 1. Hal 161– 169.

+

Pengaruh Gaya Kepemimpinan dan Motivasi Terhadap Kinerja Karyawan Di Rsud Andi Djemma Masamba,

+

Kabupaten Luwu Utara,

+

Nur Jamalia, Sukri, dan Dirham Latif

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-08-02-full-101210.md b/_full/2023-08-02-full-101210.md new file mode 100644 index 0000000000..47b5668537 --- /dev/null +++ b/_full/2023-08-02-full-101210.md @@ -0,0 +1,459 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH ENVIRONMENTAL SOCIAL AND GOVERNANCE, RETURN ON EQUITY, DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM" +author: "Zuhrohtun Zuhrohtun, Endah Triana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101210 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-101210" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101210" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 206-219

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH ENVIRONMENTAL SOCIAL AND GOVERNANCE, RETURN ON EQUITY, DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM

+

Zuhrohtun1 Endah Triana2

+

Abstract

+
+

Keywords:

+

Environmental Social and Governance;

+

Return On Equity;

+

Earning Per Share;

+

Stock Prices;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Environmental Social and Governance;

+

Return On Equity;

+

Earning Per Share;

+

Harga Saham;

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Pembangunan

+

Nasional “Veteran”, Yogyakarta, Indonesia2 Email:

+

zuhrohtun@upnyk.ac.id

+

+

The purpose of this research is to examine and obtain empirical evidence on the impact of Environmental, Social, and Governance, Return On Equity, and earnings per share as independent variables on stock prices as the dependent variable. environmental social and governance is measured using the content analysis method with reference to the ESG Reporting Guide 2.0 indicator published by the nasdaq in 2019. the data used is secondary data sourced from the Indonesia Stock Exchange's website and the official website of the related company. This study's population consists of mining sector firms listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) between 2019 until 2021. The sample for this research was taken using a purposive sampling method with adjusted sample criteria, and obtained a sample of 15 companies. This research uses descriptive statistical analysis, the classical assumption test, and hypothesis testing and multiple linear regression analysis. The results of this study prove that Environmental Social and Governance has an effect on stock prices, Return On Equity has an effect on stock prices, and Earning Per Share has an effect on stock price.

+

Abstrak

+

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memperoleh bukti empiris pengaruh Environmental Social and Governance, Return On Equity, dan Earning Per Share sebagai variabel independen terhadap harga saham sebagai variabel dependen. Environmental Social and Governance diukur menggunakan metode content analysis dengan mengacu pada indikator ESG Reporting Guide 2.0 yang diterbitkan oleh NASDAQ pada tahun 2019. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari website Bursa Efek Indonesia dan website resmi perusahaan terkait. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2019-2021. Sampel dalam penelitian ini diambil menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria sampel yang telah disesuaikan, dan diperoleh sampel penelitian sebanyak 15 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis deskriptif statistik, uji asumsi klasik, uji hipotesis dan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa Environmental Social and Governance berpengaruh terhadap harga saham, Return On Equity berpengaruh terhadap harga saham, dan Earning Per Share berpengaruh terhadap harga saham.

+

Universitas Pembangunan Nasional “Veteran”, Yogyakarta, Indonesia1 Email : endhtrn@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Investasi dapat menggerakan perekonomian suatu negara. Pasar modal dapat dijadikan sebagai salah satu pilihan pendanaan perusahaan dengan menerbitkan berbagai jenis saham dan obligasi yang kemudian dapat dijual kepada masyarakat di pasar modal. Investasi masyarakat memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan modal kerja tambahan dan mengembangkan operasi perusahaan. Pengembangan bisnis akan menciptakan lapangan kerja dan memungkinkan perusahaan tumbuh serta meningkatkan kemampuan perusahaan membayar pajak kepada pemerintah. Pendapatan pajak tersebut memungkinkan pemerintah untuk membangun infrastruktur, meningkatkan standar pendidikan, dan meningkatkan akses ke layanan kesehatan, sehingga tujuan pembangunan ekonomi negara dapat terwujud.

+

Investor Pasar Modal

+

Investor Saham dan Surat

+

Berharga Lainnya

+

Investor Reksa Dana

+

Investor Surat Berharga Negara

+

Sumber: Statistik Pasar Modal Indonesia, 2022

+

Gambar 1.

+

Grafik Pertumbuhan SID

+

Perkembangan pasar modal di Indonesia diketahui mengalami peningkatan jumlah investor selama kurun waktu 2019 sampai dengan 2022. Berdasarkan data statistik di atas yang dikeluarkan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) pada sepuluh bulan pertama tahun 2022 jumlah Single Investor Identification (SID) pada pasar modal telah menembus 10.153.567 investor naik sebesar 35.57% dari tahun 2021 sebesar 7.489.337. Diprediksi masyarakat yang tertarik akan pasar modal akan terus bertambah sampai akhir tahun. Terdapat kenaikan cukup besar pada jumlah investor saham dan

+

surat berharga lainnya dari tahun 2021 sebesar 3.451.513 naik 103.60% dari tahun sebelumnya sebesar 1.695.268.

+

Tren peningkatan jumlah investor saham yang signifikan pada tahun 2020 sampai 2021 disebabkan adanya Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) yang diterapkan di tengah wabah COVID-19 merembak. Sehingga terjadi pembatasan kegiatan bisnis berskala besar menimbulkan terjadinya pilihan pada masyarakat untuk memulai bisnis di pasar modal dibandingkan bisnis toko yang sedang terpuruk. Tidak luput pula tren peningkatan investor tersebut diiringi dengan perkembangan teknologi digital. Teknologi informasi dan internet yang dengan mudah dapat diakses, mendorong banyak orang untuk berinvestasi, terutama menggunakan kanal digital. Kemudahan pembukaan rekening secara online juga sangat membantu masyarakat menjadi investor.

+

Produk pasar modal yang sedang hangat diperbincangkan oleh masyarakat masa kini adalah saham. Terutama di kalangan milenial. Yang diharapkan dari berinvestasi di saham tentu saja keuntungan, tetapi tidak dipungkiri saham juga memiliki risiko. Risiko itu dikarenakan saham bergerak secara fluktuatif sehingga tidak dapat diperkirakan dalam jangka waktu pendek, tetapi akan menguntungkan jika melakukan investasi dalam kurun waktu jangka panjang, sehingga diperlukannya analisis fundamental agar terhindar dari kerugian. Volatilitas harga saham dapat dipengaruhi oleh faktor eksternal dan internal.

+

Saham adalah tanda partisipasi atau kepemilikan seseorang atau organisasi dalam suatu perseroan terbatas. Sehingga dapat disebutkan harga saham mewakili nilai atau kinerja performa perusahaan. Menurut Swarly dan Wibowo (2022) jika kinerja perusahaan baik maka harga saham perusahaan akan meningkat dan sebaliknya jika kinerja perusahaan tidak baik maka harga saham perusahaan akan turun. Keberhasilan perusahaan dapat dilihat dari laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan atau emiten. Oleh karena itu, setiap pemilik perusahaan akan berupaya untuk membangun citra perusahaan yang baik dan menjaga kinerja perusahaan.

+

Dewasa ini, perusahaan dalam kegiatannya tidak selalu harus mengutamakan keuntungan. Tetapi juga dampak dari kegiatan operasional perusahaan. Indonesia merupakan salah satu negara yang aktif dalam mengurangi emisi gas rumah kaca dan memerangi perubahan iklim. Komitmen tersebut dituangkan dalam Peraturan Presiden No. 61 Tahun 2011 perihal Rencana Aksi Nasional Penurunan Emisi Gas Rumah Kaca 2010-2020 dan Perjanjian Paris yang telah dikukuhkan menjadi hukum nasional melalui Undang-Undang Nomor 16 Tahun 2016 yang berisikan persetujuan bersama untuk menjaga suhu rata-rata global tidak lebih dari dua derajat Celcius, juga ditandatangani oleh Indonesia sebagai bentuk komitmennya. Namun, masih banyak pelaku bisnis yang beroperasi di Indonesia yang tidak memerhatikan lingkungan sekitar dan berperilaku seenaknya. Contoh kasus pada peristiwa PT Vale Tbk yang dituntut warga Pulau Mori, Desa Balantang, Kecamatan Malili, Luwu Timur, Sulawesi Selatan terkait kerusakan alam karena tumpahan sulfur di perairan Luwu Timur.

+

Masa kini, prinsip lingkungan (Environmental), sosial (Social), dan tata kelola (Governance) sudah menjadi bagian penting dalam sektor keuangan dan investasi berkaitan dengan isu berkelanjutan. Hal ini tercermin dari jumlah portofolio yang ditawarkan kepada investor dan pertumbuhan aset portofolio berbasis ESG yang dikelola. Berdasarkan laporan Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) 2020 jumlah investasi berkelanjutan di seluruh industri global yang dikelola telah mencapai USD 35,3 triliun meningkat sebesar 15% pada periode 2018 sampai 2020. Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia (BEI) hanya ada satu produk ESG di pasar modal pada 2016, dengan nilai Rp 42 miliar. Jumlah ini meningkat drastis menjadi 15 produk bernilai Rp 3, 45 triliun pada 2021. Beberapa tahun terakhir, skor ESG telah menjadi tren baru yang digunakan investor untuk mengambil keputusan investasi. Investor percaya bahwa ada hubungan dua arah antara portofolio investasi keuangan dengan lingkungan dan sosial. Sehingga penerapan ESG dalam suatu perusahaan dapat menjadi faktor pergerakan harga saham.

+

Hal lainnya yang dapat mempengaruhi naik turunnya harga saham suatu perusahaan yaitu Return On Equity. Menurut penelitian Lutfi & Sunardi (2019) investor dapat menggunakan indikator ROE untuk memilih saham dalam pertimbangan investasi. Sebab ROE dapat menunjukkan bahwa perusahaan secara efektif mengelola modal operasinya untuk menghasilkan laba bersih melalui kinerja yang meningkat sehingga saham perusahaan akan diminati oleh investor. Earning Per Share (EPS) merupakan matrik investasi yang digunakan untuk mengukur profitabilitas perusahaan berdasarkan per saham. Peningkatan EPS dapat meningkatkan kekayaan investor, yang memungkinkan investor untuk meningkatkan jumlah modal yang mereka investasikan di perusahaan (Pelmelay & Borolla, 2021). Oleh karena itu, EPS merupakan salah satu indikator dalam pergerakan harga saham suatu perusahaan.

+

Penelitian mengenai Environmental Social and Governance (ESG), Return On Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) terhadap harga saham sudah pernah dilakukan oleh beberapa penelitian terdahulu. Penelitian yang dilakukan oleh Feng et al. (2022) menemukan hasil bahwa Environmental Social and Governance (ESG) berpengaruh negatif terhadap harga saham. Penelitian yang dilakukan oleh Dewi dan Suwarno (2022) menjelaskan bahwa Return On Equity (ROE) berpengaruh negatif terhadap harga saham. Penelitian yang dilakukan oleh Rahmadewi dan Abudanti (2018) terdapat hubungan negatif dan tidak signifikan antara Earning Per Share (EPS) terhadap harga saham. Gao et al. (2022) telah melakukan penelitian pada perusahaan yang terdaftar pada A Shares China pada tahun 2010-2020 tentang hubungan Environmental Social and Governance (ESG) sebagai stabilisasi harga saham. Hasil dari penelitian tersebut menunjukkan bahwa kinerja ESG yang baik dapat secara signifikan mengurangi risiko jatuhnya harga saham. Penelitian yang dilakukan oleh Ardiyanto et al. (2020) menghasilkan penelitian Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS) dan Price to Book Value (PBV) memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham. Juga diperkuat oleh Al Umar & Savitri (2020) menghasilkan penelitian ROA, ROE, dan EPS secara simultan berpengaruh signifikan terhadap harga saham.

+

Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu penelitian ini menambahkan variabel Environmental Social and Governance sebagai variabel independen dalam penelitian. Selain itu peneliti mengidentifikasi adanya beberapa perbedaan dan inkonsistensi hasil penelitian terdahulu pada variabel Return On Equity dan Earning Per Share. Penelitian akan dilakukan pada perusahaan sektor pertambangan di Indonesia. Perusahaan pertambangan dipilih karena dianggap salah satu sektor perusahaan yang paling memiliki dampak terhadap lingkungan dalam operasional bisnisnya.

+

Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas, maka penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menemukan bukti secara empiris mengenai pengaruh Environmental Social and Governance, Return On Equity, dan Earning Per Share terhadap harga saham.

+

Teori sinyal pertama kali dipopulerkan oleh Spence pada tahun 1973. Di pasar tenaga kerja, Spence (1973) memberikan ilustrasi tentang bagaimana asimetri informasi dapat muncul antara pemberi kerja dan calon karyawan, sehingga calon karyawan sebagai pemberi informasi berupaya memberikan sinyal dalam bentuk kredensial pendidikan untuk mempersempit kesenjangan informasi. Teori sinyal umumnya berkaitan dengan adanya asimetri informasi antara dua pelaku pasar. Kadangkala manajer perusahaan dan pihak pemilik modal selaku pelaku pasar memiliki tingkat informasi yang berbeda.

+

Manajemen menggunakan teori sinyal untuk mengkomunikasikan kabar baik tentang perusahaan kepada para pemangku kepentingannya sehingga dapat memberikan kepercayaan perusahaan pada keamanan sahamnya dan juga memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari keputusan mereka (Gufranita et al., 2022). Manajer akan menyampaikan sinyal kepada investor terlebih dahulu lalu akan ditafsirkan investor sebagai sinyal positif atau sinyal negatif. Contoh sinyal positif dapat berupa informasi keuangan maupun non-keuangan.

+

Konsep ESG pertama kali muncul sebagai hasil dari kesadaran bahwa operasi bisnis dan investasi tidak hanya bertujuan untuk memaksimalkan keuntungan tetapi juga memiliki pengaruh yang signifikan terhadap lingkungan dan masyarakat (Hendrayana, 2022). Dengan mempertimbangkan masalah tersebut, para investor mulai berinvestasi pada bisnis yang menjunjung tinggi prinsip keberlanjutan dan pengelolaan keberlanjutan berupa lingkungan, sosial, dan tata kelola yang baik. Informasi ESG dapat meningkatkan reputasi perusahaan, yang akan meningkatkan kepercayaan investor (Setyahuni & Handayani, 2020). Sehingga praktik Environmental Social and Governance yang baik dapat berfungsi sebagai sinyal positif bagi investor untuk membuat keputusan investasi, seperti yang dinyatakan oleh teori sinyal. Gao et al. (2022) menyatakan bahwa Environmental Social and Governance berpengaruh positif sebagai stabilisasi harga saham pada pasar modal Cina. Hasil dari penelitian tersebut menunjukkan bahwa kinerja ESG yang semakin baik dapat mempengaruhi harga saham. Hal ini bertentangan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Feng et al. (2022) yang menunjukkan bahwa variabel ESG berpengaruh negatif terhadap harga saham. Dari penelitian terdahulu yang memiliki hasil arah yang berbeda, maka hipotesis pertama penelitian ini adalah H1: Environmental Social and Governance berpengaruh terhadap harga saham.

+

Menurut Septiana (2019) Return On Equity adalah rasio yang menunjukkan seberapa efektif perusahaan mengelola modalnya sendiri dan mengukur jumlah laba yang dihasilkan dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham atau pemilik modal bisnis. ROE yang lebih tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan menghasilkan tingkat keuntungan yang relatif lebih tinggi terhadap ekuitas pemegang sahamnya, dan dapat dianggap sebagai pertanda baik oleh investor. Di sisi lain, pengembalian ekuitas yang rendah dapat mengindikasikan profitabilitas atau efisiensi perusahaan yang rendah, sehingga dapat menjadi red flag bagi investor. Ardiyanto et al. (2020) menunjukkan hasil penelitian bahwa Return On Equity berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur. Bertentangan dengan Dewi & Suwarno (2022) yang menemukan bahwa ROE berpengaruh negatif terhadap harga saham. Berdasarkan hasil penelitian tersebut maka hipotesis dalam penelitian ini adalah H2: Return On Equity berpengaruh terhadap harga saham.

+

Earning Per Share dapat digunakan untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham, dan dalam situasi ini, laba per saham dapat mempengaruhi kepercayaan pemegang saham terhadap perusahaan (Suripto, 2019). Dewi & Suwarno (2022) menyatakan bahwa semakin banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan, semakin tinggi nilai EPS perusahaan tersebut dan sebaliknya. Oleh karena itu, semakin tinggi nilai EPS maka semakin menarik bagi investor dalam menanamkan modalnya, karena EPS mewakili sejumlah uang yang akan diterima oleh setiap pemegang saham atas satu lembar saham yang dimilikinya pada akhir tahun.

+

Berdasarkan uraian di atas sejalan dengan hasil penelitian Al Umar & Savitri (2020) tentang pengaruh EPS terhadap harga saham pada bank konvensional di Indonesia dan menemukan hasil bahwa Earning Per Share berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hasil ini menjelaskan bahwa semakin tinggi nilai EPS perusahaan maka harga saham pada perusahaan akan naik. Bertentangan dengan Rahmadewi & Abudanti (2018) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan negatif dan tidak signifikan antara EPS dan harga saham karena nilai EPS yang tinggi bisa saja tidak memberikan keuntungan yang diinginkan. Keuntungan berupa dividen kadang kala tidak dibagikan ke investor. Dari pernyataan-pernyataan di atas, maka hipotesis ketiga penelitian ini adalah H3: Earning Per Share berpengaruh terhadap harga saham.

+

METODE PENELITIAN

+

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2019 sampai dengan 2021. Perusahaan pertambangan dipilih karena dianggap salah satu sektor perusahaan yang paling memiliki dampak terhadap lingkungan dalam operasional bisnisnya. Sampel dalam penelitian ini diambil menggunakan metode purposive sampling, yaitu metode pengambilan sampel menurut kriteria yang ditetapkan sesuai dengan tujuan penelitian. Adapun kriteria yang akan digunakan, yaitu (1) Perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) secara berturut-turut dari tahun 2019 sampai dengan 2021; (2) Perusahaan pertambangan yang mengungkapkan annual report berturut-turut dari tahun 2019 sampai dengan 2021; (3) Perusahaan pertambangan yang mengungkapkan sustainability report berturut-turut dari tahun 2019 sampai dengan 2021.

+

Harga Saham (Y)

+

Harga saham adalah jumlah uang yang akan diperoleh pemegang saham setelah pelaku pasar menetapkan jumlah permintaan dan penawaran saham terkait di bursa efek (Santoso, 2022). Ketika ada permintaan yang besar terhadap suatu saham, maka harga saham tersebut cenderung tinggi. Harga saham dapat berubah berkali-kali selama sehari, dengan variasi besar antara harga pasar terendah dan harga pasar tertinggi yang merupakan harga konsensus di antara para investor (Handini & Astawinetu, 2020). Harga saham adalah nilai nominal penutupan kepemilikan seseorang atau badan pada suatu perusahaan yang melakukan perdagangan di pasar modal secara teratur (Suripto, 2019). Closing price adalah harga terakhir di mana sekuritas diperdagangkan selama sesi trading. Harga penutupan biasanya digunakan untuk menghitung perubahan bersih harga sekuritas pada periode tersebut.

+

Harga Saham = Closing Price (harga perdagangan terakhir untuk periode tahunan)

+

Environmental Social and Governance (X1)

+

Environmental Social and Governance adalah kerangka kerja strategi untuk mendefinisikan, mengevaluasi, dan menyelesaikan tujuan dan tindakan organisasi, termasuk dampak lingkungan dan dedikasi perusahaan terhadap keberlanjutan, budaya tempat kerja dan komitmen terhadap keragaman dan inklusi, serta etos praktik dan risiko perusahaan secara keseluruhan (White, 2022).

+

Environmental Social and Governance diukur menggunakan metode content analysis dengan mengacu pada indikator ESG Reporting Guide 2.0 yang diterbitkan oleh National Association of Securities Dealers Automated Quotations Stock Market (NASDAQ) pada tahun 2019. ESG Reporting Guide 2.0 terdapat tiga indikator yang terdiri dari kategori lingkungan (10 indikator), sosial (10 indikator) dan tata kelola (10 indikator) Metode tersebut dilakukan dengan memberikan checklist antara item yang terdapat pada indikator ESG Reporting Guide 2.0 dengan informasi pengungkapan ESG yang terdapat dalam sustainability report perusahaan dan kemudian memberikan skor untuk setiap item. Pemberian skor jika mengungkapkan item diberi nilai 1 dan jika tidak mengungkapkan diberi nilai 0. Jadi, luasnya pengungkapan ESG akan dihitung dengan jumlah skor pengungkapan item yang terdapat pada annual report maupun sustainability report dibagi dengan total pengungkapan yang diharapkan sejumlah 30 indikator. Adapun pengungkapan Environmental Social and Governance pada ESG Reporting Guide 2.0 sebagai berikut:

+

Tabel 1.

+

ESG Reporting Guide 2.0

+ + + + + + + + +
+

Environmental (E)

 +

Social (S)

 +

Governance (G)

+

E1. GHG Emissions

+

E2. Emissions Intensity

+

E3. Energy Use

+

E4. Energy Intensity

+

E5. Energy Mix

+

E6. Water Usage

+

E7. Environmental Operations

+

E8. Climate Oversight/Board

 +
  • +

    S1 . CEO Pay Ratio

    • +
  • +

    S2 .Gender Pay Ratio

 +

G1. Board Diversity

+

G2. Board Independence

+

S3. Employee Turnover

 +

G3. Incentivized Pay

+

S4. Gender Diversity

 +

G4. Collective Bargaining

+

S5. Temporary Worker Ratio

 +

G5. Supplier Code of Conduct

+

S6. Non-Discrimination

+
  • +

    S7.    Injury Rate

    • +
  • +

    S8.    Global Health & Safety

 +

G6. Ethics & Anti-Corruption

+

G7. Data Privacy

+

G8. ESG Reporting

+

Oversight/Management E10. Climate Risk Mitigation

 +

S9. Child & Forced Labor

+

S10. Human Rights

 +

G9. Disclosure Practices

+

G10. External Assurance

+

Sumber: National Association of Securities Dealers Automated Quotations Stock Market (NASDAQ), 2019

+

Return On Equity (X2)

+

Menurut Yuniarti, et.al (2022) ROE adalah salah satu rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengukur tingkat pengembalian serta pendapatan yang diberikan perusahaan kepada pemegang saham perusahaan atas modal yang diinvestasikan di perusahaan. Rahmawati & Dwiridotjahjono (2021) semakin tinggi angka Return On Equity, semakin baik karena jika lebih dari 0%, dapat langsung menunjukkan bahwa bisnis tersebut mengalami surplus, yang secara alami akan menaikkan harga saham. ROE yang lebih tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan menghasilkan tingkat keuntungan yang relatif lebih tinggi terhadap ekuitas pemegang sahamnya, dan dapat dianggap sebagai pertanda baik oleh investor. Investor sering menggunakan ROE untuk mengevaluasi kesehatan keuangan dan prospek investasi perusahaan.Menurut Kasmir (2018) formula untuk menghitung Return On Equity ialah:

+

Earning After Interest and Tax

+

Return On Equity (ROE) =

+

Earning Per Share (X3)

+

Earning Per Share juga dikenal sebagai laba per saham, adalah rasio keuangan yang mengukur jumlah laba bersih per saham yang beredar yang tidak termasuk saham treasuri. EPS mewakilkan jumlah yang akan diterima pemegang saham untuk setiap saham yang dimilikinya setelah pembagian keuntungan dari saham yang beredar pada akhir tahun dibagi (Dewi & Suwarno, 2022). Ketika laba bersih perusahaan naik maka akan sama dengan EPS, sedangkan jika jumlah saham beredar bertambah akan berbanding terbalik dengan nilai EPS perusahaan. EPS yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan dapat memberikan tingkat profitabilitas tertentu kepada investor, sedangkan EPS yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat memberikan tingkat keuntungan (Rahmadewi & Abudanti, 2018). Adapun rumus Earning Per Share (EPS) sebagai berikut (Kasmir, 2018):

+

Laba Bersih

+

Earning Per Share (EPS) =

+

Saham biasa yang beredar

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data harga saham, annual report dan sustainability report perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2019-2021 yang bersumber dari website Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) dan website resmi perusahaan terkait.

+

Tabel 2.

+

Kriteria Sampel Penelitian

+ + + + + + + +
+

No

 +

Kriteria

 +

Jumlah

+

Populasi Penelitian:

+

Perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI selama periode 20192021

 +

52

+

1

 +

Sampel Penelitian:

+

Perusahaan yang tidak terdaftar di BEI secara berturut-turut dari tahun 2019-2021

 +

(6)

+

2

+

3

 +

Perusahaan yang tidak mengungkapkan annual report berturut-turut dari tahun 2019-2021

+

Perusahaan yang tidak mengungkapkan sustainability report berturut-turut dari tahun 2019-2021

 +

(6)

+

(25)

+

Sampel penelitian (N)

 +

15

+

Total observasi (N x 3 tahun)

 +

45

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Analisis Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + +
+

N

 +

Minimum

 +

Maximum

 +

Mean

 +

Std. Deviation

+

Environmental   Social

 +

45

 +

.400

 +

.900

 +

.69260

 +

.118038

+

and Governance (X1)

+

Return On Equity (X2)

 +

45

 +

-2.543

 +

.396

 +

.01718

 +

.405979

+

Earning Per Share (X3)

 +

45

 +

-1073.396

 +

6186.041

 +

387.33560

 +

1198.858646

+

Harga Saham (Y)

 +

45

 +

50.000

 +

49000.000

 +

4027.80000

 +

8268.644012

+

Valid N (listwise)

 +

45

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Statistik deskriptif digunakan untuk menggambarkan data atau meringkas data dalam analisis data. Dalam penelitian ini, menganalisis data minimum, maksimum, rata-rata dan standar deviasi dari Environmental Social and Governance, Return On Equity, Earning Per Share sebagai variabel independen dan harga saham sebagai variabel dependen dari total observasi penelitian 45 perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI berturut-turut 2019 sampai dengan 2021.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Normalitas

+ + + + + +
+

Unstandardized Residual

+

N

+

Normal Parametersa,b

 +

45

+

Mean                  .0000000

+

Std. Deviation             .82557977

+

Most Extreme Differences

 +

Absolute                  .065

+

Positive                      .061

+

Negative                  -.065

+

Kolmogorov-Smirnov Z

+

Asymp. Sig. (2-tailed)

 +

.434

+

.992

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Berdasarkan Tabel 4, nilai dari uji normalitas dengan metode Kolmogorov-Smirnov yaitu 0,992. Berdasarkan hasil tersebut, nilai uji normalitas 0,992 > 0.05 maka penelitian ini berdistribusi dengan normal atau memenuhi asumsi normalitas.

+

Tabel 5.

+

Hasil Uji Multikolinearitas

+

Model                             Collinearity Statistics        Keterangan

+

Tolerance      VIF

+

1     (Constant)

+ + + + +
+

Environmental  Social  and

 +

.920

 +

1.086

 +

Tidak terjadi multikolinearitas

+

Governance (X1)

+

Return On Equity (X2)

 +

.840

 +

1.190

 +

Tidak terjadi multikolinearitas

+

Earning Per Share (X3)

 +

.908

 +

1.102

 +

Tidak terjadi multikolinearitas

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Berdasarkan Tabel 5 di atas, nilai Tolerance Environmental Social and Governance (X1) sebesar 0,920, Return On Equity (X2) sebesar 0,840, dan Earning Per Share (X3) sebesar 0,908. Berdasarkan perolehan angka tersebut maka variabel independen memiliki nilai diatas 0, 10.

+

Nilai Variance Inflation Factor (VIF) dari variabel Environmental Social and Governance (X1) sebesar 1,086, Return On Equity (X2) sebesar 1,190, dan Earning Per Share (X3) sebesar 1,102. Karena variabel independen memiliki nilai VIF kurang dari 10, maka asumsi multikolinieritas sudah terpenuhi atau tidak terjadi gejala multikolinearitas.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + +
+

Model

 +

Sig.

 +

Keterangan

+

1 (Constant)

 +

.035

+

Environmental Social and Governance (X1)

 +

.702

 +

Tidak ada gejala heteroskedastisitas

+

Return On Equity (X2)

 +

.830

 +

Tidak ada gejala heteroskedastisitas

+

Earning Per Share (X3)

 +

.504

 +

Tidak ada gejala heteroskedastisitas

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Berdasarkan hasil uji heteroskedastisitas pada Tabel 6, dapat dilihat nilai Sig. variabel Environmental Social and Governance (X1) sebesar 0,702, variabel Return On Equity (X2) sebesar 0,830, dan variabel Earning Per Share (X3) sebesar 0,504. Nilai tersebut lebih dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji Autokorelasi

+ + + + +
+

Model

 +

R

 +

R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

 +

Durbin-

+

Watson

 +

Keterangan

+

1

 +

.676a

 +

.457

 +

.417

 +

.85525

 +

1.675

 +

Tidak      terjadi

+

autokorelasi

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Berdasarkan hasil pengujian autokorelasi pada Tabel 7, menunjukkan bahwa nilai Durbin-Watson sebesar 1,675, sedangkan dari tabel Durbin-Watson dengan signifikansi 0,05 dan jumlah sampel sebanyak 45, serta jumlah variabel independen sebanyak 3 variabel (k=3) diperoleh nilai dL sebesar 1,383 dan dU sebesar 1,666. Tidak terjadi autokorelasi jika dU < d < 4 – dU. Dengan hasil di atas, maka diperoleh dU (1,666) < Durbin-Watson (1,675) < 4-dU (2,334). Berdasarkan hasil tersebut maka penelitian ini tidak terdapat gejala autokorelasi.

+

Tabel 8.

+

Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)

+ + + + +
+

Model    R      R Square

 +

Adjusted R Square

 +

Std. Error of the Estimate

+

1            .676a      .457

 +

.417

 +

.85525

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Berdasarkan Tabel 8, diketahui bahwa besarnya koefisien determinasi (Adjusted R Square) sebesar 0,417. Artinya variabel Environmental Social and Governance (X1), Return On Equity (X2), dan Earning Per Share (X3) secara bersama–sama mempengaruhi variabel Harga Saham (Y) sebesar 41,7% dan sisanya sebesar 58,3% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

+

Tabel 9.

+

Hasil Uji Statistik F

+ + + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1        Regression

 +

25.235

 +

3

 +

8.412

 +

11.500

 +

.000b

+

Residual

 +

29.990

 +

41

 +

.731

+

Total

 +

55.225

 +

44

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Dari hasil uji statistik F pada Tabel 9 diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,000. Nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel Environmental Social and Governance (X1), Return On Equity (X2), dan Earning Per Share (X3) secara simultan (bersama-sama) berpengaruh terhadap variabel Harga Saham (Y).

+ + + + + +
+

Tabel 10.

+

Hasil Uji Regresi Linier Berganda

+

Model                            Unstandardized       Standardized        t         Sig.

+

Coefficients             Coefficients

+

B        Std. Error   Beta

+ + + + + + +
+

1     (Constant)

 +

1.053

 +

.633

 +

1.663

 +

.104

+

Environmental  Social

 +

and 2.721

 +

.951

 +

.343

 +

2.861

 +

.007

+

Governance (X1)

+

Return On Equity (X2)

 +

.793

 +

.341

 +

.292

 +

2.328

 +

.025

+

Earning Per Share (X3)

 +

.346

 +

.122

 +

.344

 +

2.844

 +

.007

+

Sumber: Hasil olah data, 2023

+

Pengaruh Environmental Social and Governance terhadap Harga Saham

+

Hasil pengujian signifikansi pada tabel 10 menunjukkan bahwa terdapat nilai probabilitas sebesar 0,007 < 0, 05. Nilai tersebut dapat membuktikan H1 diterima, yang berarti bahwa “Environmental Social and Governance (X1) berpengaruh terhadap harga saham (Y)”.

+

Penelitian ini menunjukkan bahwa investor mempertimbangkan Environmental Social and Governance dalam pengambilan keputusan investasinya. Semakin tinggi nilai ESG, semakin tinggi pula harga saham. Sebaliknya, semakin rendah nilai ESG, semakin rendah pula harga saham. Hal ini sejalan dengan teori sinyal yang menyatakan bahwa pengungkapan non-keuangan seperti Environmental Social and Governance dapat menjadi sinyal positif terhadap pihak investor. Perusahaan yang melakukan pengungkapan terhadap ESG dapat memberikan sinyal kepada publik tentang komitmen perusahaan terhadap transparansi dan akuntabilitas. Kepercayaan investor dalam menanamkan modalnya akan meningkat akibat penggunaan ESG sebagai tolak ukur untuk menilai keberlanjutan jangka panjang perusahaan (Sarnisa dkk., 2022).

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh (Gao et al., 2022; Miralles-Quirós et al., 2019; dan Li et al., 2022) yang berpendapat bahwa pengungkapan ESG dapat berfungsi sebagai alat untuk meminimalkan penurunan harga saham, melindungi kekayaan investor dari investasi yang beresiko, dan mendorong perusahaan untuk mencapai tujuan pembangunan berkelanjutan. Meskipun ESG adalah pengungkapan sukarela, perusahaan diharapkan memberikan perhatian yang lebih besar pada pengungkapan ESG karena dapat meningkatkan kepercayaan pemangku kepentingan.

+

Pengaruh Return On Equity terhadap Harga Saham

+

Hasil pengujian signifikansi pada Tabel 10 menunjukkan bahwa terdapat nilai probabilitas sebesar 0,025 < 0, 05. Nilai tersebut dapat membuktikan H2 diterima, yang berarti bahwa “Return On Equity (X2) berpengaruh terhadap harga saham (Y)”.

+

Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan pertambangan di Indonesia yang memiliki Return On Equity (ROE) semakin tinggi akan semakin bagus. ROE yang tinggi dapat menjadi sinyal positif kepada investor karena perusahaan dengan nilai ROE yang meningkat dari tahun ke tahun menunjukkan bahwa perusahaan dapat mengelola modalnya secara efisien melalui produktivitas aset serta pengelolaan utang secara optimal. Semakin tinggi nilai ROE, menandakan bahwa kinerja perusahaan dalam mengelola modal sangat baik sehingga semakin besar kenaikan keuntungan yang diperoleh pemegang saham. Hal ini akan menimbulkan minat investor untuk berinvestasi dan membeli saham perusahaan sehingga menyebabkan harga saham meningkat.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh (Ardiyanto et al., 2020; Ratnaningtyas, 2021; Hasanah & Sulistiyo, 2021) yang menemukan bahwa tinggi rendahnya ROE yang dimiliki perusahaan merupakan sinyal bagi investor untuk menanamkan modalnya. Sehingga hal ini dapat mengindikasikan bahwa investor tertarik untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang berupa dividen. Sejalan dengan dampak dari sinyal positif yang diterima investor dicerminkan oleh reaksi pasar dengan bertambahnya jumlah volume perdagangan saham (Rokhlinasari, 2016).

+

Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham

+

Hasil pengujian signifikansi pada Tabel 10 menunjukkan bahwa terdapat nilai probabilitas sebesar 0,007 < 0, 05. Nilai tersebut dapat membuktikan H3 diterima, yang berarti bahwa “Earning Per Share (X3) berpengaruh terhadap harga saham (Y)”.

+

Berdasarkan hasil uji t menggunakan analisis regresi linier berganda pada Tabel 10, maka variabel independen yang berpengaruh dominan terhadap variabel dependen harga saham (Y) adalah variabel Earning Per Share (X3), karena menunjukkan nilai Standardized Coefficient Beta yang lebih besar dari variabel independen lainnya yaitu sebesar 0,344. Hal ini menunjukkan bahwa tinggi rendahnya harga saham pada perusahaan pertambangan di Indonesia dipengaruhi oleh tinggi rendahnya nilai EPS. EPS adalah rasio yang menunjukkan besarnya laba yang dihasilkan dari setiap lembar saham yang dimiliki investor. Semakin tinggi nilai EPS suatu perusahaan, maka akan semakin tinggi keuntungan yang ditawarkan kepada pemegang saham dan berpotensi menambah jumlah deviden yang diterima. Dengan adanya EPS sebagai sinyal positif akan terjadi peningkatan permintaan transaksi saham dan menyebabkan kenaikan harga saham. Sebaliknya jika sinyal yang disampaikan negatif, investor cenderung malas berinvestasi di perusahaan tersebut sehingga dapat mempengaruhi harga saham. Sehingga meningkatnya nilai Earning Per Share akan memotivasi investor untuk meningkatkan investasinya pada saham perusahaan karena EPS mewakili sejumlah uang yang akan diterima oleh setiap pemegang saham atas satu lembar saham yang dimilikinya.

+

Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh (Al Umar & Savitri, 2020; Dewi & Suwarno, 2022) yang berpendapat bahwa investor memperhatikan tingkat pertumbuhan EPS suatu perusahaan dalam proses pengambilan keputusan investasi sehingga jika EPS tidak sesuai ekspektasi pemegang saham, maka akan mempengaruhi harga saham. Earning Per Share dapat mencerminkan kekuatan profitabilitas yang dihasilkan sebuah perusahaan. Semakin tinggi laba per saham, semakin banyak investor yang tertarik untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan sebelumnya, dapat disimpulkan Environmental Social and Governance berpengaruh terhadap harga saham sebab perusahaan yang melakukan pengungkapan terhadap ESG dapat memberikan sinyal kepada publik tentang komitmen perusahaan terhadap transparansi dan akuntabilitas sehingga investor memiliki kepercayaan lebih untuk menanamkan modalnya pada perusahaan. Return On Equity berpengaruh terhadap harga saham sebab perusahaan yang memiliki angka ROE tinggi menyiratkan kinerja perusahaan dalam pengembalian atas modal sangat baik sehingga semakin besar kenaikan keuntungan yang diperoleh pemegang saham. Earning Per Share berpengaruh terhadap harga saham sebab peningkatan EPS mencerminkan potensi perusahaan untuk menghasilkan laba bersih setiap lembar sahamnya sehingga memotivasi investor untuk menambah jumlah investasi modal, yang akan meningkatkan permintaan saham dan menaikkan harga saham suatu perusahaan.

+

Terdapat beberapa keterbatasan dan saran yaitu pertama pengukuran variabel Environmental Social and Governance yang digunakan di penelitian ini menggunakan ESG Reporting Guide 2.0 yang diterbitkan pada tahun 2019. ESG Reporting Guide 2.0 menggunakan sistem penilaian yang mungkin berbeda dengan indikator pengungkapan lainnya dan tahun terbaru agar dapat menyesuaikan dengan keadaan global yang terjadi. Disarankan menggunakan indikator ESG dari penyedia lain seperti MSCI Global ESG Index akan menghasilkan bukti yang lebih kuat terkait relevansi nilai ESG terhadap harga saham. Kedua, penelitian ini hanya mengamati perusahaan yang bergerak di sektor pertambangan, disarankan untuk peneliti selanjutnya dapat menggunakan objek penelitian dari sektor industri penyumbang emisi karbon terbanyak lainnya seperti sektor manufaktur dan sektor transportasi dan logistik, agar menghasilkan penemuan yang keterbaruan. Ketiga, dalam penelitian ini hanya menggunakan variabel independen dan variabel dependen, disarankan peneliti selanjutnya untuk menambahkan variabel kontrol untuk menghasilkan penemuan empiris yang lengkap dan lebih baik. Keempat, dalam penelitian ini dilakukan penelitian pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian hanya 3 tahun (2019-2021) sehingga sampel penelitian hanya sebanyak 45 sampel diharapkan peneliti selanjutnya untuk menambahkan rentang periode pengamatan sehingga menghasilkan penemuan yang lebih baik.

+

REFERENSI

+

Al Umar, A. U. A., & Savitri, A. S. N. (2020). Analisis Pengaruh ROA, ROE, EPS Terhadap Harga Saham.

+

Jurnal Analisa Akuntansi Dan Perpajakan, 4(2), 92–98. https://doi.org/10.25139/jaap.v4i2.3051

+

Ardiyanto, A., Wahdi, N., & Santoso, A. (2020). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Earning Per Share Dan Price To Book Value Terhadap Harga Saham. Jurnal Bisnis & Akuntansi Unsurya, 5(1), 33–49. https://doi.org/10.35968/jbau.v5i1.377

+

Dewi, N. S., & Suwarno, A. E. (2022). PENGARUH ROA, ROE, EPS DAN DER TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN (Studi Empiris pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020). Seminar Nasional Pariwisata Dan Kewirausahaan (SNPK), 1, 472–482. https://doi.org/10.36441/snpk.vol1.2022.77

+

Feng, J., Goodell, J. W., & Shen, D. (2022). ESG rating and stock price crash risk: Evidence from China.

+

Finance Research Letters, 46, 1–8. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102476

+

Gao, J., Chu, D., Zheng, J., & Ye, T. (2022). Environmental, social and governance performance: Can it be a stock price stabilizer? Journal of Cleaner Production, 379, 134705.

+

https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.134705

+

Gufranita, N. T., Hanum, A. N., & Nurcahyono. (2022). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Kinerja Keuangan, dan Kualitas Audit Terhadap Ketepatan Waktu Pelaporan Keuangan: Studi Pada Perusahaan Manufaktur. Prosiding Seminar Nasional UNIMUS, 5, 216–230.

+

Handini, S., & Astawinetu, E. D. (2020). Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Scopindo Media Pustaka. Hasanah, U., & Sulistiyo, H. (2021). the Effect of Cr, Der, and Roe on Stock Prices Transportation Sub Sector

+

Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 10(1), 102–117. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33761

+

Hendrayana, W. (2022). Reksadana dan ESG. Business Insigth. https://insight.kontan.co.id/news/reksadana-dan-esg

+

Kasmir. (2018). Analisis laporan keuangan (11th ed.). Rajawali Pers.

+

Li, Z., Feng, L., Pan, Z., & Sohail, H. M. (2022). ESG performance and stock prices: evidence from the COVID-19 outbreak in China. Humanities and Social Sciences Communications, 9(1).

+

https://doi.org/10.1057/s41599-022-01259-5

+

Lutfi, A. M., & Sunardi, N. (2019). Pengaruh Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), dan Sales Growth terhadap Harga Saham yang Berdampak pada Kinerja Keuangan Perusahaan (Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan dan Minuman Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 2(3), 83–100. https://doi.org/10.32493/skt.v2i3.2793

+

Miralles-Quirós, M. M., Miralles-Quirós, J. L., & Redondo-Hernández, J. (2019). The impact of environmental, social, and governance performance on stock prices: Evidence from the banking industry. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 26(6), 1446–1456. https://doi.org/10.1002/csr.1759

+

Pelmelay, K. E., & Borolla, J. D. (2021). Pengaruh earning per share dan price earning ratio terhadap return saham. Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 19(1), 88–104.

+

Rahmadewi, P. W., & Abudanti, N. (2018). Pengaruh EPS , PER , CR , Dan ROE Terhadap Harga Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(4), 2106–2133.

+

Rahmawati, K. E. D., & Dwiridotjahjono, J. (2021). Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Dan Earning Per Share (EPS) terhadap harga Saham perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2018. Jurnal Revolusi Indonesia, 12(4), 278– 290.

+

Ratnaningtyas, H. (2021). Pengaruh Return on Equity, Current Ratio Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham. Jurnal Proaksi, 8(1), 91–102. https://doi.org/10.32534/jpk.v8i1.1660

+

Rokhlinasari, S. (2016). Teori –Teori dalam Pengungkapan Informasi Corporate Social Responbility Perbankan. Al-Amwal: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syari’ah, 7(1).

+

Santoso, B. H. (2022). Pengaruh kinerja keuangan terhadap harga saham perusahaan pertambangan batubara di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 11(10).

+

Sarnisa, W. D., Rafianamaghfurin, & Djasuli, M. (2022). Praktik Pengungkapan Informasi Environmental, Social And Governance (ESG) Dalam Penerapan GCG. Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS), 2(3), 754. https://doi.org/10.47233/jebs.v2i3.267

+

Septiana, A. (2019). Analisis Laporan Keuangan: Konsep dasar dan deskripsi laporan keuangan. Duta Media Publishing.

+

Setyahuni, S. W., & Handayani, R. S. (2020). On the value relevance of information on environmental, social, and governance (ESG): An evidence from Indonesia. Journal of Critical Reviews, 7(12), 50–58. https://doi.org/10.31838/jcr.07.12.09

+

Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

+

Suripto. (2019). Pengaruh tarif pajak, earning per share dan pertumbuhan penjualan terhadap harga saham (studi empiris perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2012-2016). Jurnal Renaissance, 4(01), 479–494. http://www.ejournal-academia.org/index.php/renaissance

+

Swarly, R., & Wibowo, D. H. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance Dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham. Jurnal Akuntansi, 3(2), 69–84.

+

White, S. K. (2022). What is ESG? Environmental, social, and governance commitment explained. CIO. https://www.proquest.com/trade-journals/what-is-esg-environmental-social-governance/docview/2726822378/se-2

+

Yuniarti, R., Hudana, H., Suciati, E., & Roespinoedji, D. (2022). The Effect of Return on Equity ( ROE ), Debt to Equity Ratio ( DER ), and Current Ratio ( CR ) on Stock Price ( a Case Study at PT . Sido Muncul Tbk in 2016-2020). Central Asia and The Caucasus Journal, 23(1), 3907–3922.

+

Pengaruh Environmental Social And Governance, Return On Equity, dan Earning Per Share Terhadap Harga

+

Saham

+

Zuhrohtun dan Endah Triana

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2023-08-02-full-97020.md b/_full/2023-08-02-full-97020.md new file mode 100644 index 0000000000..a7f28bf491 --- /dev/null +++ b/_full/2023-08-02-full-97020.md @@ -0,0 +1,321 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENILAIAN PRODUK DAN GRATIS BIAYA KIRIM PADA KEPUTUSAN PEMBELIAN DI SHOPEE" +author: "Hanif Kurniadi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97020 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-97020" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-97020" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 28 No. 02, Agustus 2023, pages: 220-228

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENILAIAN PRODUK DAN GRATIS BIAYA KIRIM PADA KEPUTUSAN

+

PEMBELIAN DI SHOPEE

+

Hanif Kurniadi

+

Abstract

+ + + + +
+

Keywords:

+

Product Evaluation;

+

Free Shipping;

+

Purchasing Decisions.

 +

The objective of this research is to examine how product evaluation and free shipping impact the buying decisions made on Shopee. This study's population consists of all Shopee users who live in Jambi City. This study involved a sample of 100 people. The sampling technique is nonprobability sampling - purposive sampling. The method used to collect data was through an online questionnaire, and the researchers employed several statistical methods such as multiple regression analysis, t-test, f-test, and the coefficient of determination. The study's outcomes suggest that purchasing decisions are influenced by product ratings at Shopee. Purchase decisions are influenced by free shipping at Shopee, and purchasing decisions are jointly influenced by product evaluation and free shipping at Shopee.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Penilaian Produk;

+

Gratis Biaya Kirim; Keputusan Pembelian.

 +

Penelitian ini dilakukan untuk menguji sejauh mana pengaruh penilaian produk dan promo gratis ongkos kirim terhadap keputusan pembelian di

+

Shopee. Pengguna Shopee yang berdomisili di Kota Jambi merupakan

+ + +
+

Koresponding:

+

Program Studi Manajemen

+

USN Kolaka, Sulawesi

+

Tenggara, Indonesia

+

Email:

+

18kurniadihanif@gmail.com

 +

populasi penelitian ini. Penelitian ini melibatkan sampel sebanyak 100 orang. Teknik pengambilan sampel adalah nonprobability sampling -purposive sampling. Metode yang digunakan untuk mengumpulkan data adalah melalui kuesioner online, dan peneliti menggunakan beberapa metode statistik seperti analisis regresi berganda, uji-t, uji-f, dan koefisien determinasi. Hasil penelitian mengungkapkan bahwa keputusan pembelian dipengaruhi oleh penilaian produk di Shopee. Keputusan pembelian dipengaruhi oleh gratis biaya kirim di Shopee, serta keputusan pembelian secara bersama-sama dipengaruhi penilaian produk dan gratis biaya kirim di Shopee.

+

Universitas Sembilanbelas November Kolaka, Sulawesi Tenggara, Indonesia, Email: 18kurniadihanif@gmail.com

+

PENDAHULUAN

+

Sejak hadirnya hingga saat ini, internet banyak memberikan dampat positif bagi masyarakat, khususnya masyarakat Indonesia. Internet hadir di semua lini kehidupan masyarakat, dari kota hingga ke desa. Hal ini selaras dengan data terbaru Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia (APJII), berdasarkan data terbaru saat ini sebanyak 77% penduduk Indonesia sudah menggunakan internet. Yang mana artinya, pengguna internet di Indonesia sudah mencapai sekitar 210 juta penduduk (Tim Survei APJII, 2022).

+

Internet yang tersedia hampir di seluruh wilayah Indonesia turut berdampak pula pada berkembangnya sejumlah marketplace di Indonesia. Marketplace merupakan sebuah situs web yang dapat menghubungkan secara langsung antara penjual dan pembeli melalui teknologi internet. Dengan situs web yang disediakan oleh marketplace, penjual dan pembeli tidak perlu lagi bertemu tatap muka untuk melakukan transaksi jual beli (Alwafi, Magnadi, & Manajemen, 2016). Pembeli dapat dengan mudah memesan barang yang diinginkan dari rumah tanpa harus pergi langsung ke toko fisik. Salah satu marketplace yang berkembang saat ini adalah Shopee (Aisyah, Fitri, & Syahbudin, 2021).

+

Shopee sendiri merupakan perusahaan yang berbasis aplikasi mobilephone yang menyediakan berbagai macam barang. Pada saat ini Shopee sudah menjadi marketplace nomor satu di Indonesia. Hal ini selaras dengan riset pasar yang dilakukan oleh perusahaan riset pasar Global Ipsos, hasil riset mengatakan Shopee menguasai 40% pangsa pasar yang ada di Indonesia. Pangsa pasar yang dikuasi Shopee merupakan yang paling besar dibandingkan pesaingnya seperti Tokopedia, Bukalapak dan marketplace lainnya (Burhan, 2022).

+

Prestasi yang diraih oleh Shopee ini tidak lepas dari berbagai fitur yang mampu dihadirkannya, seperti fitur pembayaran yang aman, penilaian produk, gratis biaya kirim, diskon spesial di hari dan momen tertentu, proses pengiriman yang dapat dengan mudah diketahui lokasinya, fitur dompet digital shopeepay, fitur beli sekarang bayar nanti shopeepaylater serta fitur pinjam uang shopeepinjam. Fitur-fitur yang disediakan oleh Shopee ini memberikan banyak kemudahan bagi konsumen ketika akan memutuskan pembeliannya.

+

Penilaian produk terdiri dari serangkaian penilaian dan ulasan dari konsumen terkait suatu produk, yang diberikan setelah proses pemesanan selesai dilakukan. produk selesai. Penilaian produk berfungsi untuk mengevaluasi kepuasan pembeli terhadap pengalaman berbelanja dan pembelian di Shopee (Shopee.id, 2022). Selain itu penilaian produk juga dapat digunakan oleh konsumen sebagai patokan guna mengetahui apakah produk yang akan konsumen beli akan sesuai dengan ekspektasinya. Febriana & Yulianto (2018) mengatakan bahwa ulasan ialah salah satu bentuk dari e-WOM (electronic word of mouth). Penilaian produk dapat dianggap sebagai bentuk pemasaran e-WOM karena melibatkan ulasan dari pembeli. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa penilaian produk juga merupakan bagian dari strategi pemasaran e-WOM. Sependapat dengan itu, Hariyanto, T. H. & Trisunarno (2020) juga mengemukakan bahwa review atau ulasan adalah bagian dari e-WOM, sedangkan rating merupakan elemen dalam ulasan yang menampilkan simbol bintang yang menunjukkan sejauh mana kepuasan konsumen terhadap produk atau layanan yang diulas. Perubahan sikap dan keputusan pembelian konsumen dapat dipengaruhi oleh ulasan atau rating yang disediakan oleh konsumen lain (Mayangsari & Aminah, 2022).

+

Selain memberikan manfaat bagi konsumen dalam memutuskan pembelian, fitur penilaian produk pada platform belanja online juga memiliki dampak yang berpotensi merugikan. Pada sisi positifnya, fitur ini memungkinkan calon pembeli untuk mempertimbangkan penilaian produk dari pengguna lain sebelum memutuskan untuk melakukan pembelian, sehingga membantu mereka dalam membuat keputusan yang lebih tepat. Namun, di sisi negatifnya, fitur ini dapat menjadi sarana bagi pelaku usaha tidak jujur untuk melakukan praktik penilaian produk palsu yang merugikan calon

+

pembeli, dengan menyuruh atau menggaji seseorang untuk memesan, membeli, dan memberikan penilaian produk yang tidak akurat atau tidak sesuai dengan kenyataan.

+

Selain penilaian produk, fitur lainnya yang dihadirkan Shopee adalah promo gratis biaya kirim. Salah satu strategi untuk mempromosikan penjualan adalah dengan memberikan promo gratis ongkos kirim yang memanfaatkan insentif untuk mendorong konsumen agar segera membeli produk dan meningkatkan jumlah produk yang dibeli (Amalia & Wibowo, 2019). Menurut Istiqomah & Marlena (2020) pemberian gratis biaya kirim berperan dalam membentuk persepsi positif konsumen dan mendorong terjadinya pembelian. Adanya gratis biaya kirim ini lebih memudahkan konsumen dalam memutuskan pembeliannya. Dengan adanya promo gratis biaya kirim, konsumen dapat menghemat biaya dikarenakan konsumen tidak perlu lagi mengeluarkan uang tambahan untuk biaya pengiriman barang (Shoffi’ul Auli, Ridwan Basalamah, M dan Millannintyas, 2021). Sebab seringkali konsumen tidak jadi membeli dikarenakan harga biaya kirim yang lebih mahal dibandingkan dengan harga barang yang hendak dibeli. Oleh karena itu, dengan adanya gratis biaya kirim, konsumen akan lebih mudah memperoleh barang yang lebih murah dengan mengecualikan beban tarif pengiriman.

+

Fitur promo gratis biaya kirim juga memiliki dampak positif dan negatif. Di satu sisi, promo gratis biaya kirim dapat meningkatkan minat pembelian konsumen. Ketika konsumen tahu bahwa mereka bisa mendapatkan gratis biaya kirim, mereka cenderung lebih tertarik untuk membeli produk tersebut. Selain itu, promo gratis biaya kirim bisa dianggap sebagai nilai tambah bagi produk yang ditawarkan. Ini bisa menjadi alasan tambahan bagi konsumen untuk membeli produk tersebut dan memberikan kepuasan pada mereka. Namun, di sisi lain, promo gratis biaya kirim dapat meningkatkan biaya operasional. Jika penjualan meningkat drastis akibat promo gratis biaya kirim, perusahaan harus menangani kenaikan biaya operasional, seperti biaya pengiriman dan persediaan, yang mungkin meningkat secara signifikan. Selain itu fitur ini dapat mengurangi nilai kepuasan konsumen. Jika pengiriman tidak tepat waktu atau produk rusak selama pengiriman, konsumen mungkin kecewa dengan produk dan tidak merasa puas. Ini dapat berdampak negatif pada reputasi perusahaan dan mempengaruhi loyalitas konsumen di masa depan.

+

Dalam membeli produk, banyak faktor yang harus dipertimbangkan seperti penilaian produk dan gratis biaya kirim. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan faktor ini sebagai bagian dari penilaian keseluruhan produk sebelum memutuskan membeli suatu produk. Menurut Kotler & Keller (2016) keputusan pembelian adalah keputusan yang diambil oleh seseorang untuk membeli suatu produk dan digunakan untuk dirinya sendiri. Oleh karena itu sebelum seseorang memutuskan untuk membeli suatu barang secara online, terdapat beberapa hal yang akan dipertimbangkan, seperti penilaian produk dan adanya promo gratis biaya kirim.

+

Bukti empiris berkaitan mengenai penilaian produk pada keputusan pembelian telah banyak dilakukan. Latief & Ayustira (2020) mengungkapkan bahwa keputusan pembelian kosmetik dipengaruhi ulasan dan penilaian konsumen. Penelitian lain yang dilakukan Mayangsari & Aminah (2022) menunjukkan pengaruh positif penilaian produk pada keputusan pembelian di marketplace Shopee di Sidoarjo. Penelitian Lelyana & Cahyanti (2022) juga mengemukakan bahwa ada pengaruh positif antara penilaian produk Mie Gacoan Malang terhadap keputusan pembelian di Gofood.

+

Demikian pula bukti empiris berkaitan dengan pengaruh gratis biaya kirim pada keputusan pembelian juga telah banyak dilakukan. Promo gratis ongkos kirim memiliki pengaruh pada ecommerce oleh anak muda generasi Z yang tinggal di daerah pedesaan (Maulana & Asra, 2019). Penelitian lain juga menemukan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara promosi gratis ongkos kirim terhadap keputusan pembelian di Shopee (Yoana Putri & Fathorrahman, 2022). Sejalan dengan dua penelitian tersebut, penelitian lain juga menemukan bahwa gratis biaya kirim berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap keputusan konsumen menggunakan jasa Grabfood di Makassar (Kapriani & Ibrahim, 2022).

+

Berdasarkan fenomena di atas, maka penelitian ini bertujuan melakukan analisis pengaruh dari penilaian produk dan promo gratis biaya kirim pada keputusan pembelian di Shopee.

+

Gambar 1. Kerangka Konseptual

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan alat penelitian statistik (Sugiyono, 2019). Seluruh pengguna Shopee yang berdomisili di Kota Jambi merupakan populasi penelitian ini. Sampel penelitian ini adalah orang yang pernah melakukan pembelian melalui aplikasi Shopee dengan memperhatikan penilaian produk serta menggunakan promo gratis biaya kirim. Yang mana sampel terdiri dari 100 responden. Pengambilan sampel menggunakan teknik nonprobability sampling - purposive sampling. Pengumpulan data dilakukan dengan menyebarkan kuesioner yang secara online.

+

Metode yang dipakai dalam penelitian ini adalah mentode survei dengan memakai metode pengukuran skala Likert sebagaimana yang dikemukakan oleh Sugiyono (2019). Selanjutnya penelitian ini menggunakan uji validitas menggunakan korelasi Pearson Product Moment dan uji reliabilitas Cronbach Alpha. Uji multikolinearitas juga digunakan dalam penelitian ini. Kemudian untuk menganalisis data, peneliti menggunakan analisis regresi berganda, uji t, uji f dan uji koefisien determinasi dengan bantuan aplikasi SPSS versi 25.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik responden merupakan data responden yang dikumpulkan untuk mengetahui profil responden penelitian. Berdasarkan hasil penelitian, data identitas responden berdasarkan jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir, pendapatan dan frekuensi pembelian. Secara rinci karakteristik responden disajikan pada.

+

Tabel 1. Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Karakteristik

 +

Indikator

 +

Persentase

+

Jenis Kelamin

 +

Laki-Laki

 +

32%

+

Perempuan

 +

68%

+

Usia

 +

21-25

 +

39%

+

26-30

 +

40%

+

31-35

 +

13%

+

36-40

 +

8%

+

Pendidikan

 +

SMA

 +

34%

+

S1

 +

58%

+

S2

 +

8%

+

Pendapatan

 +

< Rp.1.000.000

 +

13%

+

Rp.1.000.000-1.999.999

 +

15%

+

Rp.2.000.000-2.999.999

 +

28%

+

Rp.3.000.000-3.999.999

 +

32%

+

> Rp.4.000.000

 +

12%

+

Frekuensi

 +

< 5 Kali

 +

30%

+

5 – 10 Kali

 +

36%

+

> 10 Kali

 +

34%

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa karakteristik responden dengan jenis kelamin terbanyak ada pada perempuan sebesar 68%, usia terbanyak ada pada usia 26-30 tahun sebesar 40%, pendidikan terbanyak ada pada pendidikan S1 sebesar 58%, pendapatan terbanyak ada pada Rp.3.000.000-3.999.999 sebesar 32%, serta frekuensi pembelian terbanyak 5-10 kali sebesar 36%.

+

Berikut adalah hasil pengujian validitas.

+

Tabel 2. Hasil Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Item

 +

R Tabel

 +

R Hitung

 +

Keterangan

+

X1.1

 +

0,374

 +

0,791

 +

Valid

+

X1.2

 +

0,374

 +

0,636

 +

Valid

+

X1.3

 +

0,374

 +

0,739

 +

Valid

+

X1.4

 +

0,374

 +

0,672

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,374

 +

0,697

 +

Valid

+

X2.2

 +

0,374

 +

0,852

 +

Valid

+

X2.3

 +

0,374

 +

0,868

 +

Valid

+

X2.4

 +

0,374

 +

0,696

 +

Valid

+

Y1.1

 +

0,374

 +

0,838

 +

Valid

+

Y1.2

 +

0,374

 +

0,858

 +

Valid

+

Y1.3

 +

0,374

 +

0,807

 +

Valid

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil uji validitas di atas, data menunjukkan secara keseluruhan nilai r hitung > r tabel. Dapat disimpulkan bahwa semua pernyataan pada penelitian ini valid berdasarkan hasil uji validitas.

+

Berikut adalah hasil uji reliabilitas yang telah dilakukan.

+

Tabel 3. Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach Alpha yang Ditentukan

 +

Cronbach Alpha

 +

Keterangan

+

X1

 +

0,6

 +

0,672

 +

Reliabel

+

X2

 +

0,6

 +

0,740

 +

Reliabel

+

Y

 +

0,6

 +

0,782

 +

Reliabel

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Dari hasil uji reliabilitas yang telah dilakukan, diperlihatkan nilai cronbach alpha hasil pengujian lebih tinggi dari nilai cronbach alpha yang ditetapkan. Maka dapat disimpulkan kuesioner dalam penelitian ini reliabel/ handal.

+

Berikut ini adalah hasil dari pengujian multikolinearitas.

+

Tabel 4. Hasil Uji Multikolinearitas

+ + + +
+

Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance                VIF

+

Penilaian Produk

+

Gratis Ongkos Kirim

 +

0,812                         1,231

+

0,812                        1,231

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Dari hasil uji multikolinearitas yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat adanya multikolinearitas pada variabel bebas dalam penelitian ini. Variabel bebas yang telah diuji memiliki nilai tolerance lebih dari 0,1 dan nilai VIF yang kurang dari 10, menunjukkan bahwa tidak terdapat multikolinearitas yang terjadi di antara keduanya. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa tidak ada adanya hubungan linier yang kuat antara variabel bebas dalam penelitian ini.

+

Tabel 5 berikut menampilkan hasil uji t yang telah dilakukan dalam penelitian ini.

+

Tabel 5. Hasil Uji t

+

Coefficientsa

+ + + +
+

Model

 +

Standardized

+

Unstandardized Coefficients      Coefficients

+

B              Std. Error     Beta            t           Sig.

+

1        (Constant)

+

Penilaian Produk

+

Gratis Ongkos Kirim

 +

3.580           1.521                             2.353       .021

+

.386            .082            .440              4.731       .000

+

.166            .074            .209              2.243       .027

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil uji t di atas, berikut dijabarkan penjelasannya.

+

Diketahui nilai Sig variabel pernilaian produk besarnya 0,000 < 0,05. Ditarik simpulan H1 diterima, yang mana maksudnya keputusan pembelian dipengaruhi oleh adanya penilaian produk.

+

Diketahui nilai Sig variabel gratis biaya kirim besarnya 0,027 < 0,05. Ditarik simpulan H2 diterima, yang mana maksudnya keputusan pembelian dipengaruhi oleh adanya gratis biaya kirim.

+

Setelahnya, dilakukan pengujian F guna mengetahui dampak variabel independen secara serentak terhadap variabel dependen. Hasil dari pengujian ini dapat ditemukan di Tabel 6 sebagai berikut.

+ + + +
+

ANOVAa

 +

Tabel 6. Hasil Uji F

+

Model

+

1        Regression

+

Residual Total

 +

Sum of Squares   Df         Mean Square    F          Sig.

+

50.997             2            25.498            22.535       .000b

+

109.753            97           1.131

+

160.750           99

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Berdasarkan hasil uji dari Tabel 6, terdapat nilai F hitung 22,535 > F tabel 3,090, dan nilai Sig besarnya 0,000 < 0,05. Maka ditarik simpulan H3 diterima, yang mana maksudnya ada pengaruh variabel bebas secara bersama-sama terhadap keputusan pembelian.

+

Tabel 7. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R)

+

Model Summary

+

Model       R              R Square         Adjusted R Square      Std. Error of the Estimate

+

1              .563               .317                .303                        1.064

+

Sumber: Data diolah, 2023

+

Dapat dilihat dari hasil pengujian yang tertera pada Tabel 7 di atas, bahwa nilai dari λ sebesar 0,317 atau 31,7 %. Maka dapat disimpulkan bahwa variabel pernilaian produk dan gratis biaya kirim mempengaruhi variabel keputusan pembelian sebesar 31,7%.

+

Hasil olah data menunjukkan bahwa pada penelitian ini responden didominasi berjenis kelamin perempuan yakni sebesar 68 %, lalu usia terbanyak pada penelitian ini ada pada responden usia 26-30 tahun yakni sebesar 40%, pendidikan terbanyak pada penelitian ini ada pada responden dengan pendidikan S1 yakni sebesar 58%, pendapatan terbanyak pada penelitian ini ada pada responden dengan pendapatan Rp.3.000.000-3.999.999 yakni sebesar 32%, serta frekuensi pembelian terbanyak pada penelitian ini ada pada responden dengan melakukan pembelian sebanyak 5-10 kali yakni sebesar 36%.

+

Hasil olah data terkait pengaruh penilaian produk pada keputusan pembelian terdapat nilai Sig 0,000 < 0,05. Dengan nilai ini, maka bisa ditarik simpulan H0 ditolak dan H1 diterima untuk hipotesis pertama. Hal tersebut menyatakan bahwa ada pengaruh penilaian produk terhadap keputusan pembelian. Maka dengan demikin hasil ini menegaskan bahwa fitur penilaian produk sangat penting dalam mempengaruhi keputusan pembelian karena memberikan informasi tentang pengalaman orang lain dengan produk tersebut. Ketika seseorang berbelanja online, mereka tidak dapat melihat dan merasakan produk secara langsung, sehingga mereka bergantung pada informasi yang tersedia dalam deskripsi produk dan ulasan dari pengguna sebelumnya.

+

Melalui fitur penilaian produk, memungkinkan calon pembeli untuk membaca pengalaman positif atau negatif dari pengguna sebelumnya dengan produk yang ingin dibeli. Ini dapat membantu calon pembeli untuk membuat keputusan pembelian yang lebih tepat dan yakin, serta membandingkan produk dengan merek lain untuk memilih produk yang paling cocok dengan kebutuhan mereka. Selain itu, fitur penilaian produk juga memberikan manfaat bagi produsen karena mereka dapat mengetahui apa yang disukai dan tidak disukai oleh pelanggan mereka dan membuat perbaikan pada produk untuk meningkatkan kepuasan pelanggan. Oleh karena itu, fitur penilaian produk sangat penting dalam pengalaman pembelian online. Hasil penelitian ini mendukung temuan Mayangsari & Aminah (2022), Lelyana & Cahyanti (2022) dan Saptarini & Apriyanti (2022) yang mana keputusan pembelian di Shopee dipengaruhi penilaian produk.

+

Hasil olah data terkait pengaruh gratis biaya kirim pada keputusan pembelian terdapat nilai Sig 0,027 < 0,05. Dengan nilai ini, maka bisa ditarik simpulan H0 ditolak dan H2 diterima untuk hipotesis kedua. Hal tersebut menyatakan bahwa ada pengaruh gratis biaya kirim terhadap keputusan pembelian. Maka dengan demikian hasil ini juga menegaskan bahwa kebanyakan konsumen cenderung lebih memilih produk dengan biaya pengiriman yang gratis atau lebih murah karena dapat menghemat biaya dan meningkatkan nilai dari produk tersebut. Dengan fitur gratis biaya kirim, pelanggan juga tidak perlu khawatir tentang biaya pengiriman yang bisa meningkatkan harga produk secara signifikan. Sebagai akibatnya, fitur ini dapat meningkatkan kemungkinan konsumen untuk melakukan pembelian, bahkan untuk produk yang sebelumnya tidak direncanakan.

+

Selain itu, fitur gratis biaya kirim juga dapat memberikan keuntungan kompetitif bagi penjual dan platform marketplace seperti Shopee, karena dapat menarik lebih banyak pelanggan untuk berbelanja dan memilih produk mereka dibandingkan dengan pesaing yang tidak menyediakan fitur serupa. Selain itu, fitur ini juga dapat meningkatkan loyalitas pelanggan dan membangun hubungan jangka panjang antara pelanggan dan penjual atau platform marketplace. Dengan demikian, fitur gratis

+

biaya kirim menjadi faktor penting dalam keputusan pembelian pelanggan dan memberikan manfaat bagi penjual dan platform marketplace dalam menarik lebih banyak pelanggan serta meningkatkan loyalitas pelanggan. Hasil penelitian ini mendukung temuan Maulana & Asra (2019), Yoana Putri & Fathorrahman (2022) dan Kapriani & Ibrahim (2022) yang mana terdapat pengaruh antara gratis biaya kirim terhadap keputusan pembelian di Shopee.

+

Hasil olah data terakhir terkait pengaruh penilaian produk dan gratis biaya kirim pada keputusan pembelian terdapat nilai Sig 0,000 < 0,05. Dengan nilai ini, maka bisa ditarik simpulan H0 ditolak dan H3 diterima untuk hipotesis ketiga. Maka dengan demikian hasil ini juga menegaskan bahwa penilaian produk dan gratis biaya kirim sama-sama dapat menjadi faktor penting dalam keputusan pembelian pelanggan karena keduanya memberikan informasi dan manfaat yang berbeda namun sama-sama membantu pembeli untuk membuat keputusan yang lebih tepat dan meningkatkan kepuasan pembeli. Hasil penelitian ini mendukung temuan Febriana & Yulianto (2018) dan Saptarini & Apriyanti (2022) terdapat pengaruh review, rating, dan gratis biaya kirim secara simultan terhadap keputusan pembelian

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis, maka dapat ditarik simpulan adanya pengaruh penilaian produk pada keputusan pembelian. Dari hasil tersebut, dapat dilihat betapa pentingnya penilaian produk pada Shopee sebelum calon konsumen memutuskan untuk membeli produk tersebut. Gratis biaya kirim memiliki pengaruh pada keputusan pembelian. Hal ini menunjukkan bahwa fitur gratis biaya kirim pada Shopee juga penting sebelum calon konsumen memutuskan untuk melakukan pembelian. Keputusan pembelian dipengaruhi oleh penilaian produk dan gratis biaya kirim secara bersama-sama. Hal ini menunjukkan bahwa kedua variabel ini sama pentingnya dalam menentukan keputusan pembelian konsumen.

+

Dari temuan penelitian ini, terdapat beberapa rekomendasi yang dapat disarankan. Pertama-tama, diharapkan bahwa Shopee akan terus mempertahankan dan meningkatkan fitur penilaian produk serta gratis biaya kirim ke depannya, agar pelanggan dapat merasa lebih puas dengan pengalaman berbelanja mereka di platform ini. Selain itu, Shopee dapat mengembangkan fitur-fitur lain yang dapat memudahkan pelanggan dalam melakukan transaksi online.

+

Kedua, diharapkan agar para peneliti selanjutnya dapat melakukan penelitian dengan lingkup yang lebih luas, tidak hanya membatasi pada satu jenis produk atau industri saja, melainkan juga melibatkan beberapa jenis produk atau industri yang berbeda. Selain itu, penggunaan objek lain selain produk, seperti layanan atau pengalaman pelanggan, juga dapat dipertimbangkan dalam penelitian ke depan. Hal ini akan membantu menghasilkan penelitian yang lebih komprehensif dan bermanfaat bagi industri marketplace secara keseluruhan.

+

REFERENSI

+

Aisyah, A., Fitri, A., & Syahbudin, F. (2021). Analysis of the Effect of Price and Product Reviews on Online Purchase Decisions Through Shopee in the Midst of the Covid-19 Pandemic (A Case Study: Shopee Consumers in Banjarnegara Regency, Central Java). Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 9(2), 16– 45. https://doi.org/10.46899/jeps.v9i2.282

+

Alwafi, F., Magnadi, R. H., & Manajemen, J. (2016). Pengalaman Berbelanja Terhadap Minat Beli Secara Online Pada Situs Jual Beli Tokopedia.Com. Diponegoro Journal of Management, 5(2), 1–15. Retrieved from http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr

+

Amalia, R. D., & Wibowo, S. (2019). Analisis Siaran Iklan dan Gratis Ongkos Kirim Sebagai Tipu Muslihat di Youtube Terhadap Minat Beli Konsumen (Studi Pada E-Commerce Shopee). E-Proceeding of Applied Science, 5(2), 571–579.

+

Burhan. (2022). Survei Ipsos: Shopee Rajai E-commerce RI, Ungguli Tokopedia dan Lazada.

+

Febriana, M., & Yulianto, E. (2018). Pengaruh Online Consumer Revew Oleh Beauty Vlogger Terhadap Keputusan Pembelian. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 58(1), 1–9.

+

Hariyanto, T. H. & Trisunarno, L. (2020). Analisis Pengaruh Online Customer Review, Online Customer Rating, dan Star Seller terhadap Kepercayaan Pelanggan hingga Keputusan Pembelian pada Toko Online di Shopee. Jurnal Teknik ITS.

+

Istiqomah, M., & Marlena, N. (2020). Pengaruh promo gratis ongkos kirim dan online customer rating terhadap keputusan pembelian produk fashion. Jurnal Manajemen, 12(2), 288–298.

+

Kapriani, K., & Ibrahim, I. (2022). Analisis Pengaruh Diskon dan Gratis Ongkos Kirim terhadap Keputusan Konsumen Menggunakan Layanan Jasa Grab Food pada Masa Pandemi. SEIKO: Journal of Management & Business, 5(2), 2022–2395. Retrieved from https://doi.org/10.37531/sejaman.v5i2.2050

+

Kotler & Keller. (2016). Marketing Management. Pearson Education, Inc.

+

Latief, F., & Ayustira, N. (2020). Pengaruh Online Costumer Review dan Customer Rating terhadap Keputusan Pembelian Produk Kosmetik di Sociolla. Jurnal Mirai Managemnt, 6(1), 139–154. Retrieved from https://journal.stieamkop.ac.id/index.php/mirai

+

Lelyana, L., & Cahyanti, M. M. (2022). Pengaruh Diskon Dan Penilaian Produk Mie Gacoan Malang Terhadap Keputusan Pembelian Online Di Gofood. Distribusi - Journal of Management and Business, 10(1), 11–18. https://doi.org/10.29303/distribusi.v10i1.217

+

Maulana, H. A., & Asra, Y. (2019). Analisa Pengaruh Promo Gratis Ongkos Kirim terhadap Keputusan Pembelian pada E-Commerce oleh Generasi Z di Daerah Pedesaan. Inovbiz: Jurnal Inovasi Bisnis, 7(2), 162. https://doi.org/10.35314/inovbiz.v7i2.1220

+

Mayangsari, M., & Aminah, S. (2022). Pengaruh Penilaian Produk, Promosi dan Layanan COD (Bayar di Tempat) Terhadap Keputusan Pembelian pada Marketplace Shopee di Sidoarjo. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 6(2), 498. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v6i2.592

+

Saptarini, B. A. N., & Apriyanti. (2022). Pengaruh Rating Dan Gratis Ongkir Terhadap Keputusan Pembelian Pada Shopee. Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi 4, (September), 442–453.

+

Shoffi’ul Auli, Ridwan Basalamah, M dan Millannintyas, R. (2021). e-Jurnal Riset ManajemenPRODI MANAJEMEN Pengaruh Diskon Dan Promo Gratis Ongkos Kirim Terhadap Keputusan Pembelian Pada E-Commerce Shopee. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, 111–121. Retrieved from www.fe.unisma.ac.id

+

Shopee.id. (2022).

+

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.

+

Tim Survei APJII. (2022). Profil Internet Indonesia 2022.

+

Yoana Putri, M., & Fathorrahman, F. (2022). Pengaruh Patronage Buying Motives Dan Promosi Gratis Ongkos Kirim Terhadap Keputusan Pembelian Di Shopee. Distribusi - Journal of Management and Business, 10(1), 105–116. https://doi.org/10.29303/distribusi.v10i1.212

+

Penilaian Produk Dan Gratis Biaya Kirim Pada Keputusan Pembelian Di Shopee,

+

Hanif Kurniadi

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-101569.md b/_full/2024-02-29-full-101569.md new file mode 100644 index 0000000000..0d2f2ba564 --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-101569.md @@ -0,0 +1,257 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH PENGGUNAAN E-COMMERCE, MODAL USAHA, DAN TENAGA KERJA TERHADAP PENDAPATAN PELAKU USAHA MIKRO DI DENPASAR BARAT" +author: "I Gusti Ayu Wimas Bintari, Anak Agung Ketut Ayuningsasi" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101569 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-101569" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101569" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 1-10

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PENGARUH PENGGUNAAN E-COMMERCE, MODAL USAHA, DAN TENAGA KERJA TERHADAP PENDAPATAN PELAKU USAHA MIKRO

+

DI DENPASAR BARAT

+

I Gusti Ayu Wimas Bintari1 Anak Agung Ketut Ayuningsasi2

+
+

Article history:

+

+
+

Submitted: 24 Mei 2023

+

Revised: 16 Juni 2023

+

Accepted: 22 Juni 2023

+

+
+

Keywords:

+

E-Commerce;

+

Capital;

+

Labor;

+

Income

+

+
+

Abstract

+

Micro enterprises are productive businesses owned by individuals that play an important role in the economy of Indonesia. One indicator of the success of economic development in Indonesia is the development of microenterprises. Economic instability in Indonesia due to the Covid-19 pandemic has resulted in a decrease in micro business income. This study aims to determine the effect of the use of e-commerce, capital, and labor on micro-entrepreneur income with a sample of 100 micro-enterprises in West Denpasar. The method of determining the sample used is non-probability sampling with an accidental sampling technique. The data analysis technique uses multiple linear regression analysis. The results of this study indicate that the use of e-commerce, capital, and labor simultaneously and partially has a significant effect on the income of micro-entrepreneurs in West Denpasar. This research implies that the use of e-commerce, as well as increasing capital and working hours, can increase the income earned by micro businesses.

+

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

E-Commerce;

+

Modal;

+

Tenaga Kerja;

+

Pendapatan

+

+
+

Corresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

igawimasbintari31@gmail.co m

+

+

Usaha mikro merupakan usaha produktif milik orang perorangan yang berperan penting dalam perekonomian Indonesia. Salah satu indikator keberhasilan pembangunan ekonomi di Indonesia adalah perkembangan usaha mikro. Ketidakstabilan perekonomian di Indonesia akibat pandemi Covid-19 berdampak pada penurunan pendapatan usaha mikro. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh penggunaan e-commerce, modal usaha, dan tenaga kerja terhadap pendapatan pelaku usaha mikro dengan sampel sebanyak 100 usaha mikro di Denpasar Barat. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah non probability sampling dengan teknik accidental sampling. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan penggunaan e-commerce, modal usaha, dan tenaga kerja secara simultan dan parsial berpengaruh signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Implikasi penelitian ini bahwa penggunaan e-commerce, serta peningkatan modal usaha, dan jam kerja dapat meningkatkan pendapatan yang diperoleh oleh usaha mikro.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia12

+

Email: ayuningsasi@unud.ac.id 2

+

PENDAHULUAN

+

Pembangunan adalah sebuah usaha yang dilakukan untuk meningkatkan taraf hidup dan kesejahteraan masyarakat. Indonesia adalah salah satu dari beberapa negara berkembang di dunia yang suatu saat nanti diharapkan dapat menjadi negara maju. Salah satu upaya yang dapat dilakukan Indonesia agar tercapai tujuannya menjadi negara maju adalah dengan cara melakukan peningkatan terhadap pembangunan ekonominya (Wirawan & Indrajaya, 2019). Peningkatan pembangunan ekonomi tidak hanya bersumber dari sektor formal saja, tetapi dari sektor informal seperti Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah atau UMKM (Putra & Sudibia, 2018).

+

UMKM mempunyai peranan penting dalam hal peningkatan pendapatan nasional, penyerapan tenaga kerja, peningkatan pendapatan dalam masyarakat, dan memiliki manfaat dalam penggunaan bahan baku lokal untuk bisa menghasilkan output yang bermanfaat terhadap masyarakat secara luas, oleh karenanya peningkatan jumlah pelaku UMKM dapat memberikan dampak yang baik terhadap pergerakan ekonomi nasional di Indonesia (Putri & Jember, 2016). Namun pada akhir tahun 2019, muncul wabah penyakit Covid-19 yang menyebabkan ketidakstabilan perekonomian di Indonesia dan berdampak kepada UMKM. Provinsi Bali adalah satu dari provinsi di Indonesia yang UMKMnya terdampak Covid-19. Berdasarkan data yang diperoleh dari Dinas Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah Provinsi Bali, jumlah UMKM yang terdampak Covid-19 di Provinsi Bali pada tahun 2020 adalah sebanyak 18.502 unit dengan posisi yang paling mendominasi yaitu di Kota Denpasar sebanyak 4.445 unit yang terdampak. Kepala Dinas Koperasi dan UKM Provinsi Bali I Wayan Mardiana mengatakan bahwa Covid-19 berdampak pada pendapatan pelaku UMKM dimana pendapatannya jauh menurun, bahkan ada yang sampai menutup usahanya (Sugiari, 2020).

+

Kota Denpasar merupakan ibu kota dari Provinsi Bali yang mempunyai cukup banyak pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah karena akses infrastruktur di Kota Denpasar lebih memadai ketimbang kota lainnya yang ada di Provinsi Bali. Dari data yang diperoleh di Dinas Koperasi dan UMKM Kota Denpasar, jumlah usaha mikro terbanyak (28.060 unit) dibandingkan usaha kecil (1188 unit) maupun menengah (301 unit). Usaha mikro yang mendominasi di Kota Denpasar menunjukkan bahwa masyarakat lebih berminat untuk membuka usaha mikro dibandingkan usaha lainnya dan mengandalkan usaha mikro sebagai sumber penghasilan utama maupun tambahan.

+

Menurut Peraturan Pemerintah No. 7 Tahun 2021 tentang Kemudahan, Pelindungan, dan Pemberdayaan Koperasi dan UMKM menyebutkan bahwa usaha mikro merupakan usaha produktif milik orang perorangan dan/atau badan usaha perorangan yang memiliki modal usaha paling banyak Rp1.000.000.000,00 (tidak termasuk tanah dan juga bangunan tempat usaha) dan memiliki hasil penjualan tahunan sampai dengan paling banyak Rp2.000.000.000,00. Karakteristik dari usaha mikro yaitu bentuk usahanya relatif kecil dan sederhana serta sumber daya manusianya belum memiliki jiwa wirausaha yang memadai karena tingkat pendidikan rata-rata relatif rendah (Bank Indonesia & LPPI, 2015). Jumlah pelaku usaha mikro di Kota Denpasar yang relatif banyak merupakan aset tersendiri yang akan memperkuat pondasi perekonomian daerah khususnya terhadap ekonomi masyarakat sekitar untuk memenuhi kebutuhan sehari-hari terlebih di masa yang akan mendatang. Oleh karenanya keberadaan usaha mikro di Kota Denpasar menjadi hal yang penting dalam upaya menggerakkan roda perekonomian di daerah tersebut.

+

Kecamatan Denpasar Barat memiliki usaha mikro terbanyak yaitu 9.176 unit dan yang paling sedikit berada di Kecamatan Denpasar Timur (3.636 unit). Ketimpangan jumlah tersebut menunjukkan bahwa persebaran pelaku usaha mikro yang ada di Kota Denpasar belum sepenuhnya merata. Menurut laporan Denpasar Dalam Angka 2022 yang dikeluarkan oleh BPS Provinsi Bali menyatakan bahwa Kecamatan Denpasar Barat memiliki jumlah penduduk yang cukup padat di Kota Denpasar yaitu dengan jumlah 207.325 jiwa, sementara Denpasar Timur memiliki jumlah penduduk yang paling Pengaruh Penggunaan E-Commerce, Modal Usaha, Dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Pelaku Usaha Mikro Di Denpasar Barat, I Gusti Ayu Wimas Bintari dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

+

sedikit di Kota Denpasar yaitu dengan jumlah 128.503 jiwa. Penduduk yang jumlahnya lebih banyak berada di Kecamatan Denpasar Barat menyebabkan lokasi tersebut mempunyai lebih banyak pelaku usaha mikro dikarenakan pangsa pasar yang lebih menjanjikan.

+

Kesejahteraan pelaku usaha mikro dapat diukur dari pendapatannya. Namun, adanya pandemi Covid-19 menyebabkan penurunan penjualan sehingga pelaku usaha mikro juga mengalami penurunan pendapatan. Selain itu, pelaku usaha mendapatkan banyak tantangan dan juga resiko yang jauh lebih tinggi karena perkembangan teknologi semakin hari sudah semakin kompleks dari sebelumnya (Gnyawali & Byung-jin, 2009). Untuk bisa bertahan, maka usaha mikro harus mampu untuk beradaptasi dengan lingkungan dengan cara memanfaatkan teknologi seperti menggunakan ecommerce sebagai sarana dalam membantu menjalankan usahanya. Menurut Rainer & Cigielski (2011), e-commerce merupakan suatu proses menjual, membeli atau bertukar produk barang atau jasa beserta informasi melalui internet. Penggunaan e-commerce ini sangat bermanfaat bagi pelaku usaha mikro karena bisa meningkatkan pangsa pasar dan memperluas jangkauan pemasaran produk, sehingga dapat menarik pelanggan baru yang menyebabkan peningkatan pendapatan pada usaha. Beberapa penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Helmalia & Afrinawati (2018), Setyorini dkk (2019), Pinatih & Indrajaya (2019), dan Ningrum dkk (2020) menyatakan jika penggunaan ecommerce memiliki pengaruh positif serta signifikan terhadap pendapatan.

+

Pada pengembangan suatu usaha, modal usaha juga merupakan salah satu faktor produksi penting dalam mempengaruhi pendapatan. Modal merupakan sejumlah harga berupa uang atau barang yang digunakan untuk menjalankan usaha (Rosidi & Suparno, 2018). Modal usaha memiliki peranan penting dalam sebuah usaha dikarenakan tanpa modal sebuah usaha akan lemah dan akan mempersulit jalannya sebuah usaha yang pada akhirnya akan mempengaruhi pendapatan yang diperoleh. Menurut teori Cobb-Douglas, faktor produksi modal adalah salah satu input yang bisa mempengaruhi output produksi. Semakin tinggi capital atau modal, maka dapat meningkatkan output produksi karena diperlukan dana dalam proses produksi (Sulistiana & Soesatyo, 2013). Peningkatan output yang diproduksi ini nantinya dapat meningkatkan penjualan, sehingga pada akhirnya akan meningkatkan pendapatan. Pengetahuan tentang permodalan sangatlah penting dalam usaha karena dapat menjadi pertimbangan penting agar modal usaha dapat berputar dengan baik sehingga usaha yang dijalankan dapat berjalan dengan lancar. Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Atun (2016), Revalthy & Santhi (2016), Prananta & Ayuningsasi (2019), Ningrum, dkk (2020), dan Nopiani & Rustariyuni (2020) menyebutkan modal memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan.

+

Tenaga kerja juga merupakan faktor produksi yang penting dan dapat mempengaruhi pendapatan suatu usaha. Tenaga kerja memiliki peranan penting dalam suatu unit usaha karena tenaga kerja yang bertugas untuk mengelola bahan baku secara langsung untuk bisa menjadi barang setengah jadi atau barang jadi. Menurut teori dari Cobb – Douglas, labor atau tenaga kerja berpengaruh terhadap output produksi. Dengan meningkatnya kuantitas tenaga kerja atau jam kerja maka dapat meningkatkan output yang diproduksi sehingga pendapatan juga akan meningkat. Tenaga kerja berperan penting dalam sebuah bisnis karena dapat membantu produktivitas bisnis tersebut (Prabhandina, 2017). Tanpa adanya tenaga kerja suatu usaha tentunya tidak akan dapat menghasilkan output untuk dijual. Beberapa penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Wiguna & Widanta (2016), Nopiani & Rustariyuni (2020), dan Ningrum, dkk (2020) menyatakan jika labor atau tenaga kerja memiliki pengaruh positif signifikan terhadap pendapatan.

+

Berdasarkan latar belakang permasalahan, teori dan penelitian-penelitian sebelumnya, maka dari itu dapat dirumuskan hipotesis dalam penelitian ini yaitu H1: Penggunaan e-commerce, modal usaha, serta tenaga kerja berpengaruh secara simultan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di

+

Kecamatan Denpasar Barat, H2: Penggunaan e-commerce, modal usaha, serta tenaga kerja secara parsial berpengaruh positif terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Kecamatan Denpasar Barat.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif berbentuk asosiatif yang artinya penelitian ini dilakukan untuk mencari tahu hubungan antara dua atau lebih variabel (Sugiyono, 2014:57). Lokasi penelitian ini dilakukan di Kecamatan Denpasar Barat, Kota Denpasar, Provinsi Bali. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dengan sumber data primer yaitu diperoleh langsung dari responden (pelaku usaha mikro) melalui kuesioner yang dikumpulkan dan data sekunder didapatkan dari Dinas Koperasi UMKM Kota Denpasar dan BPS.

+

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh pelaku usaha mikro di Denpasar Barat yaitu sebanyak 9.176 pelaku usaha yang bergerak dalam bidang kuliner, fashion, otomotif, agrobisnis, teknologi internet, dan lainnya. Penentuan dari jumlah sampel di dalam penelitian ini diambil memakai rumus Slovin (Husein, 2013:78). Hasil perhitungan yang diperoleh menunjukkan bahwa jumlah sampel yang ditentukan sebanyak 100 sampel. Pengambilan jumlah sampel dalam penelitian di Denpasar Barat ini memakai metode non probability sampling dengan jenis accidental sampling yaitu dilakukan secara kebetulan bertemu dengan peneliti dan dapat digunakan sebagai sampel apabila orang yang ditemui tersebut dipandang cocok menjadi sumber data. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah melalui observasi dan wawancara terstruktur. Observasi dilakukan dengan cara observasi non perilaku, sementara wawancara dilakukan dengan terstruktur menggunakan daftar pertanyaan dalam kuesioner yang telah disiapkan terkait dengan variabel yang diteliti.

+

Teknik analisis data dalam penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda yang diolah menggunakan bantuan program SPSS. Bentuk umum persamaan regresi dalam penelitian ini yaitu:

+
  • +

    Y= β0+ β1X1+ β2 X2+ β3X3 +µi……………............................…….………………………...(1)

+

Keterangan:

+

Y            = Pendapatan

+
  • +

    X1            = Penggunaan e-commerce (variabel dummy)

+

X2           = Modal usaha

+

X3            = Tenaga kerja

+

β1, β2, β3       = Koefisien regresi

+

β0             = Konstanta/ intersep

+

µi             = Error term

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Jumlah penduduk di Kecamatan Denpasar Barat mengalami peningkatan yang dari tahun 2020 sebanyak 206.958 penduduk, lalu pada tahun 2021 sebanyak 207.325 penduduk, dan kemudian pada tahun 2022 sebanyak 207.400 penduduk (BPS, 2023). Peningkatan jumlah penduduk ini akan berdampak pada peningkatan kebutuhan pada pangan, sandang, dan papan sehingga akan menyebabkan berkembang berbagai jumlah dan jenis usaha di Denpasar Barat salah satunya yaitu usaha mikro. Hal tersebut dapat diketahui dari persebaran jumlah usaha mikro yang paling banyak berada di Denpasar Barat yaitu 9.176 unit usaha (Dinas koperasi & UMKM Kota Denpasar, 2022).

+

Penelitian ini memperoleh data dari kuesioner yang telah disebarkan kepada 100 responden. Berdasarkan Tabel 1 diketahui bahwa usia responden didominasi oleh responden yang berusia 26 hingga 35 tahun dengan jumlah 40 responden. Identitas gender pada penelitian ini didominasi oleh Pengaruh Penggunaan E-Commerce, Modal Usaha, Dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Pelaku Usaha Mikro Di Denpasar Barat, I Gusti Ayu Wimas Bintari dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

+

perempuan yang berjumlah 52 responden. Sebagian besar responden tingkat pendidikan terakhirnya adalah SMA yang berjumlah 53 responden. Responden sebagian besar telah menggunakan ecommerce dalam memasarkan produknya yaitu dengan jumlah 77 responden. Modal usaha responden didominasi pada rentangan di atas Rp5.000.000,00 hingga Rp 10.000.000,00 per bulan dengan jumlah 57 responden. Jam kerja tenaga kerja didominasi oleh responden yang memiliki jam kerja 101 hingga 200 jam per minggu dengan jumlah 54 responden. Pendapatan didominasi oleh responden yang memiliki pendapatan di atas Rp 10.000.000,00 hingga Rp 15.000.000,00 per bulan yaitu dengan

+ + + + +
+

jumlah 39 responden.

 +

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+

Keterangan

 +

Frekuensi                     Persentase (%)

+

Usia

+

15-25 tahun

+

26-35 tahun

+

36-45 tahun

+

46-55 tahun

+

56-65 tahun

+

Jumlah

+

Jenis Kelamin

+

Laki-laki

+

Perempuan

+

Jumlah

+

Pendidikan Terakhir

+

SD

+

SMP

+

SMA

+

Perguruan Tinggi

+

Jumlah

+

Penggunaan E-Commerce

+

Menggunakan

+

Tidak menggunakan

+

Jumlah

+

Modal Usaha

+

Rp 1.000.000–Rp 5.000.000

+

Rp5.000.001–Rp 10.000.000

+

Rp10.000.001–Rp 15.000.000

+
  • +

    >    Rp 15.000.000

+

Jumlah

+

Jam Kerja Tenaga Kerja

+

1-100

+

101-200

+

>200

+

Jumlah

+

Pendapatan

+

Rp 5.000.000 – Rp 10.000.000

+

Rp 10.000.001–Rp 15.000.000

+

Rp 15.000.001–Rp 20.000.000

+

Rp 20.000.001–Rp 25.000.000

+
  • +

    >    Rp 25.000.000

+

Jumlah

 +

8                                     8,0

+

40                              40,0

+

35                               35,0

+

14                                 14,0

+

3                                     3,0

+

100                             100

+

48                               48,0

+

52                               52,0

+

100                             100

+

8                                     8,0

+

7                                  7,0

+

53                               53,0

+

32                               32,0

+

100                             100

+

77                               77,0

+

23                               23,0

+

100                             100

+

20                               20,0

+

57                               57,0

+

18                                 18,0

+

5                                     5,0

+

100                             100

+

31                                31,0

+

54                               54,0

+

15                                 15,0

+

100                             100

+

22                               22,0

+

39                               39,0

+

19                                 19,0

+

13                                 13,0

+

7                                  7,0

+

100                             100

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Pengaruh Penggunaan E-Commerce, Modal Usaha, Dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Pelaku Usaha

+ + +
+

Mikro Di Denpasar Barat, I Gusti Ayu Wimas Bintari dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

+ + + + + + + + +
+

Adapun persamaan regresi linear berganda dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

+

Y

 +

= 645694,684   +1893331,527 X1    + 1,193 X2  + 22935,190 X3

+

SE

 +

= (717340,248)    (704656,863)        (0,104)      (6425,983)

+

thit

 +

= (0,900)          (2,687)              (11,429)      (3,569)

+

Sig.

 +

= (0,370)          (0,009)              (0,000)       (0,001)

+

R2

 +

= 0,835

+

Fhit

 +

= 0,000

+

Dari persamaan regresi tersebut dapat diketahui besarnya pengaruh masing-masing variabel bebas yaitu penggunaan e-commerce (X1), modal usaha (X2), dan tenaga kerja (X3) terhadap variabel terikatnya yaitu pendapatan pelaku usaha mikro (Y) di Denpasar Barat. Berdasarkan perhitungan menggunakan program SPSS, nilai koefisien determinasi atau R2 adalah sebesar 0,835 yang berarti bahwa 83,5 persen pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat dipengaruhi oleh variabel penggunaan e-commerce, modal usaha, tenaga kerja, dan sisanya sebesar 16,5 persen dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

+

Uji asumsi klasik dalam penelitian ini terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, dan uji heteroskedastisitas. Hasil uji normalitas dengan menggunakan One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test menunjukkan bahwa besarnya nilai Asymp. Sig. (2-tailed) adalah sebesar 0,200 yang lebih besar dibandingkan dengan taraf nyatanya 5 persen (0,05) sehingga disimpulkan bahwa model memenuhi uji normalitas. Hasil uji multikolinieritas menunjukkan nilai VIF variabel penggunaan e-commerce 1,377 kurang dari 10, nilai VIF variabel modal usaha 2,015 kurang dari 10, dan nilai VIF variabel tenaga kerja 2,200 kurang dari 10, sehingga model regresi bebas dari gejala multikolinieritas. Hasil uji heteroskedastisitas masing-masing variabel bebas memiliki nilai signifikansi lebih besar dari 5 persen (0,05) sehingga variabel bebas yang digunakan pada penelitian ini bebas dari gejala heteroskedastisitas.

+

Berdasarkan hasil pengolahan data untuk uji F diperoleh nilai Fhitung (161,389) lebih besar daripada nilai Ftabel (2,70) dengan tingkat signifikansinya 0,000 yang lebih kecil dari taraf nyatanya yaitu 0,05. Hal tersebut berarti bahwa H0 ditolak dan H1 diterima yang menunjukkan bahwa variabel penggunaan e-commerce (X1), modal usaha (X2), dan juga tenaga kerja (X3) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan (Y) pelaku usaha mikro di Denpasar Barat.

+

Hasil analisis uji t untuk variabel penggunaan e-commerce (X1) menunjukkan bahwa variabel penggunaan e-commerce (X1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat (Y) atau pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat yang memakai ecommerce lebih besar daripada pendapatan pelaku usaha mikro yang tidak menggunakan e-commerce yang mana dapat ditunjukkan dari nilai thitung (2,687) > nilai ttabel (1,985) dengan tingkat signifikansi 0,009 < 0,05, sehingga H0 ditolak dan H1 diterima. Penggunaan e-commerce pada usaha mikro akan sangat membantu untuk meningkatkan pendapatan para pelaku usaha karena dapat menarik banyak pelanggan baru. Hal tersebut juga sesuai dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Helmalia & Afrinawati (2018), Setyorini dkk (2019), dan Pinatih & Indrajaya (2019) yang menyatakan bahwa penggunaan e-commerce berpengaruh positif serta signifikan terhadap pendapatan UMKM.

+

Hasil analisis uji t untuk variabel modal usaha (X2) menunjukkan bahwa variabel modal usaha (X2) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat (Y) yang ditunjukkan dari thitung (11,429) > ttabel (1,985) dengan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05, sehingga H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil penelitian ini sesuai dengan teori Cobb-Douglas yang menyatakan bahwa modal mempengaruhi output produksi. Hal ini menunjukkan semakin tinggi modal akan dapat meningkatkan hasil produksi dan akan semakin banyak output yang bisa dijual sehingga pada akhirnya akan meningkatkan pendapatan. Sesuai dengan hasil penelitian yang telah dilakukan

+

oleh Chintya & Darsana (2013), Irawan & Ayuningsasi (2017), dan Sasmitha & Ayuningsasi (2017) yang menyatakan bahwa modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan suatu usaha.

+

Hasil analisis uji t juga menunjukkan bahwa variabel tenaga kerja (X3) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat (Y) yang ditunjukkan dari thitung (3,569) > ttabel (1,985) dengan tingkat signifikansi 0,001 < 0,05, sehingga H0 ditolak dan H1 diterima. Hasil penelitian ini sesuai dengan teori faktor produksi dari Cobb-Douglas yang menyatakan bahwa tenaga kerja berpengaruh terhadap output yang diproduksi, yang mana dengan meningkatnya jumlah tenaga kerja atau juga jam kerja maka output barang atau jasa yang bisa dihasilkan oleh suatu usaha akan semakin meningkat dan pada akhirnya dapat meningkatkan penjualan dan pendapatan yang diperoleh. Penelitian ini juga sesuai dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Nopiani & Rustariyuni (2020), Ningrum dkk (2020), dan Wiguna & Widanta (2016) yang menyebutkan tenaga kerja mempunyai pengaruh positif terhadap pendapatan.

+

Pendapatan sangat berpengaruh terhadap keberlangsungan suatu usaha karena semakin besar pendapatan yang diperoleh, maka semakin besar kemampuan suatu usaha untuk membiayai segala kegiatan yang akan dilakukan. Menurut Nasution (2002:216), pendapatan merupakan semua penerimaan pedagang dari hasil penjualan barang atau output, sehingga pendapatan timbul dari adanya penjualan barang dagangan, produk atau jasa dalam periode tertentu. Salah satu cara untuk dapat meningkatkan pendapatan dalam usaha mikro adalah dengan memanfaatkan e-commerce sebagai sarana dalam memasarkan produk. E-commerce bisa dijadikan sebagai media bagi pelaku usaha mikro untuk memasarkan produknya secara digital dengan transaksi elektronik tanpa harus bertemu secara langsung dengan konsumen. E-commerce memberikan keuntungan kepada penjual dan pembeli karena memberikan manfaat dari ketersediaan layanan 24 jam untuk bertukar informasi dan melakukan transaksi (Shahjee, 2016). Penggunaan e-commerce pada usaha mikro akan sangat membantu untuk meningkatkan pendapatan pelaku usaha karena dapat menarik banyak pelanggan baru. Sejalan dengan hasil dari penelitian ini yang menunjukkan bahwa variabel penggunaan e-commerce berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Hal ini mengandung implikasi bahwa penggunaan e-commerce berhubungan dengan pendapatan, dimana jika pelaku usaha mikro menggunakan e-commerce untuk memasarkan produknya, maka pendapatan yang dihasilkan akan bertambah.

+

Menurut Boediono (2012:150), tinggi rendahnya pendapatan yang dimiliki seseorang dipengaruhi oleh faktor-faktor produksi yang dimiliki. Faktor produksi adalah input yang digunakan untuk menghasilkan output barang dan jasa pada suatu usaha yang mana faktor produksi yang paling penting dalam suatu usaha adalah modal dan tenaga kerja. Teori produksi dari Cobb-Douglas merupakan teori yang secara garis besar menyatakan bahwa modal dan tenaga kerja berpengaruh terhadap hasil produksi. Teori ini menekankan bahwa semakin besar modal yang digunakan, maka semakin banyak produk atau output yang dapat dihasilkan. Begitu pula tenaga kerja, semakin bertambah tenaga kerja atau jam kerja, maka semakin banyak output yang bisa dihasilkan (Danendra & Sudirman, 2015). Peningkatan output tersebut tentu akan meningkatkan penjualan pada usaha dan nantinya akan meningkatkan pendapatan yang diperoleh dalam usaha. Sesuai dengan hasil dari penelitian ini yang menunjukkan bahwa variabel modal usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Hal ini mengandung implikasi bahwa modal usaha berhubungan dengan pendapatan, dimana jika modal bertambah, maka pendapatan yang diperoleh akan meningkat. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa variabel tenaga kerja berpengaruh positif serta signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Hal ini mengandung implikasi bahwa tenaga kerja berhubungan dengan pendapatan, dimana jika semakin bertambah jam kerja tenaga kerja, maka pendapatan yang dihasilkan juga akan bertambah.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Penelitian ini memberikan bukti bahwa penggunaan e-commerce, modal usaha, dan tenaga kerja secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Penggunaan e-commerce (X1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat yang mana hal tersebut memberikan makna bahwa pelaku usaha mikro yang menggunakan atau memakai e-commerce dalam menjalankan usahanya memiliki pendapatan yang lebih tinggi daripada pelaku usaha mikro yang tidak menggunakan e-commerce dalam menjalankan usahanya. Modal usaha berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat yang mana hal tersebut memberikan makna bahwa semakin besar modal usaha yang digunakan, maka dapat meningkatkan pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat. Tenaga kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat yang mana hal ini memberikan makna bahwa dengan meningkatnya tenaga kerja (jam kerja), maka akan meningkatkan pendapatan pelaku usaha mikro di Denpasar Barat.

+

Saran yang dapat diberikan dari penelitian ini yaitu pelaku usaha mikro diharapkan memaksimalkan penggunaan e-commerce dengan cara menggunakan lebih dari satu e-commerce dalam memasarkan produknya agar dapat menarik dan meningkatkan lebih banyak jumlah pelanggan sehingga pendapatan dapat bertambah. Pelaku usaha mikro diharapkan agar lebih meningkatkan pemahaman terhadap teknologi dengan cara lebih giat lagi mencari informasi-informasi dan memiliki keinginan untuk belajar menggunakan teknologi sebagai sarana untuk membantu menjalankan usaha. Pemerintah dapat memberikan sosialisasi, pelatihan, ataupun stimulus mengenai penggunaan ecommerce yang bisa menunjang aktivitas bisnis suatu usaha. Pelaku usaha mikro juga diharapkan dapat memanfaatkan kredit usaha rakyat (KUR) dalam upaya peningkatan pendapatan, mengingat modal yang digunakan pelaku usaha mikro umumnya berasal dari modal sendiri. Pemerintah diharapkan untuk memberikan layanan dan juga fasilitas keuangan seperti misalkan kemudahan dalam pembiayaan kredit, sehingga pelaku usaha dapat dipermudah untuk meningkatkan skala usahanya. Diharapkan juga program BLT dari pemerintah untuk pelaku usaha yang hanya diadakan pada masa pandemi Covid-19 agar bisa dilanjutkan ke depannya dan pemerintah diharapkan lebih menggencarkan penyebaran informasi terkait dengan bantuan ini untuk menjamin efektifitasnya. Untuk penelitian selanjutnya diharapkan mampu menambah variabel - variabel lain yang terindikasi dapat mempengaruhi pendapatan yang ditunjukkan dalam penelitian ini, diantaranya penggunaan endorsement dalam mempromosikan produk usaha.

+

REFERENSI

+

Atun, Nur Isni. (2016). Pengaruh Modal, Lokasi, dan Jenis Dagangan terhadap Pendapatan Pedagang Pasar Prambanan Kabupaten Sleman. Jurnal Pendidikan dan Ekonomi, 5(4), hal. 318-325.

+

Badan Pusat Statistik. (2022). Kota Denpasar Dalam Angka 2022. Denpasar: BPS Kota Denpasar.

+

Badan Pusat Statistik. (2023). Kota Denpasar Dalam Angka 2023. Denpasar: BPS Kota Denpasar.

+

Bank Indonesia & LPPI. (2015). Profil Bisnis Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM). Jakarta: Bank Indonesia dan LPPI.

+

Boediono. (2012). Ekonomi Mikro. Jakarta: Erlangga.

+

Chintya, W. A., & Darsana, I. B. (2013). Analisis Pendapatan Pedagang Di Pasar Jimbaran, Kelurahan Jimbaran. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 2(6), hal. 277- 283.

+

Danendra, I. P. P., & Sudirman. (2015). Pengaruh Modal dan Tenaga Kerja terhadap Pendapatan dengan Lama Usaha sebagai Variabel Moderating. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 4(9), hal. 1110-1139.

+

Dinas Koperasi & UKM. (2020). Data Keragaman UMKM Provinsi Bali. Dinas Koperasi dan UKM Provinsi Bali.

+

Dinas Koperasi & UMKM. (2022). Jumlah UMKM di Kota Denpasar. Dinas Koperasi dan UMKM Pemerintah Kota Denpasar.

+

Gnyawali, D. R., & Byung-Jin. (2009). Co-opetition and Technological Innovation in Small and Medium-Sized Enterprises: A Multilevel Conceptual Model. Journal of Small Business Management, 47(3), pp. 308– 330.

+

Helmalia, H., & Afrinawati, A. (2018). Pengaruh E-Commerce Terhadap Peningkatan Pendapatan Usaha Mikro Kecil dan Menengah di Kota Padang. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 3(2), hal. 237-246.

+

Husein, U. (2013). Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis. Jakarta: Rajawali.

+

Irawan, H., & Ayuningsasi, A. A. K. (2017). Analisis Variabel yang Mempengaruhi Pendapatan Pedagang di Pasar Kreneng Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 6(10), hal. 1952-1982.

+

Nasution, Muslimin. (2002). Pengembangan Kelembagaan Koperasi untuk Agroindustri. Jakarta: IPB Press.

+

Ningrum, G. A. P. D. V., Ayuningsasi, A. A. K., & Wenagama, I. W. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pendapatan Pedagang Bidang Fashion di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 9(1), 147-176.

+

Nopiani, S. A. K., & Rustariyuni, S. D. (2020). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pendapatan Pelaku UKM Di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 9(3), hal. 689–718.

+

Pemerintah Provinsi Bali. (2020). Pemprov Bali Terus Dukung UMKM Lokal di Masa Pandemi. Pemprov Bali, https://www.baliprov.go.id/web/pemprov-bali-terus-dukung-umkm-lokal-di-masa-pandemi/.

+

Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No 7 Tahun 2021 tentang Kemudahan, Pelindungan, dan Pemberdayaan     Koperasi     dan     Usaha     Mikro,     Kecil,     dan     Menengah.

+

https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/161837/pp-no-7-tahun-2021.

+

Pinatih, M. W. K. & Indrajaya, I. G. B. (2019). Peran Jumlah Pelanggan Dalam Memediasi Penggunaan ECommerce Terhadap Pendapatan Pelaku UMKM di Kota Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 8(12), hal. 2959 – 2988.

+

Prabhandina, A. A. A. (2017). Pengaruh Modal, Tenaga Kerja, Luas Lahan Dan Bantuan Pemerintah Terhadap Pendapatan Industri Rumah Tangga Pembuat Kembang Rampai Di Kecamatan Abiansemal Kabupaten Badung. Tesis. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

+

Prananta, K. A. S., & Ayuningsasi, A. A. K. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pendapatan Pedagang Kaki Lima di Kecamatan Denpasar Selatan. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 8(11), hal. 2778-2806.

+

Putra, S., & Sudibia, K. (2018). Pengaruh Faktor Sosial, Ekonomi Dan Demografi Terhadap Pendapatan Usaha Sektor Informal Di Desa Darmasaba. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 1(14), hal.49-58.

+

Putri, N. M. D. M., & Jember, I. M. (2016). Pengaruh Modal Sendiri dan Lokasi Usaha Terhadap Pendapatan Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) di Kabupaten Tabanan (Modal Pinjaman sebagai Variabel Intervening). Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 9(2), hal. 142-150.

+

Rainer, R. K., & Cegielski, C. G. (2011). Introduction to Information Systems: Supporting and Transforming Business. United States: John Wiley & Sons.

+

Republik Indonesia. (2008). UU Nomor 20 Tahun 2008. Tentang UMKM. Jakarta: Kementrian Koperasi dan UMKM. https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/39653/uu-no-20-tahun-2008.

+

Revalthy & Santhi. (2016). Impact of Capital Structure on Profitability of Manufacturing Companies in India. International Journal of Advanced Engineering Technology. 7(1), pp: 24-28.

+

Rosidi, A. M., & Suparno, S. (2018). Pengaruh Modal Dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Home Indrustri Sepatu Di Kabupaten Sidoarjo (Study Kasus Di Kecamatan Krian). Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 3(2), hal. 703-710.

+

Sasmitha, N. P. R., & Ayuningsasi, A. K. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi pendapatan pengrajin pada industri kerajinan bambu di Desa Belega Kabupaten Gianyar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 6(1), hal. 64-84.

+

Setyorini, D., Nurhayaty, E., & Rosmita, R. (2019). Pengaruh Transaksi Online (E-Commerce) Terhadap Peningkatan Laba UMKM (Studi Kasus UMKM Pengolahan Besi Ciampea Bogor Jawa Barat). Jurnal Mitra Manajemen, 3(5), hal. 501-509.

+

Shahjee, R. (2016). The Impact of Electronic Commerce on Business Organization. Scholarly Research Journal for Interdisciplinary Studies, 4(27), pp. 3130-3140.

+

Sugiari,    L.    P.    (2020).    Ribuan    UMKM    di    Denpasar    Terdampak    Covid-19.

+

https://www.google.com/amp/s/m.bisnis.com/amp/read/20200429/538/1234699/ribuan-umkm-di-denpasar-terdampak-covid-19.

+

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

+

Sulistiana, S. D., & Soesatyo, Y. (2013). Pengaruh Jumlah Tenaga Kerja dan Modal Terhadap Hasil Produksi Industri Kecil Sepatu dan Sandal Di Desa Sambrito Kecamatan Sooko Kabupaten Mojokerto. Jurnal Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya, 1(3), hal.1-18.

+

Wiguna, I. N. G. T., & Widanta, A. A. B. P. (2016). Pengaruh Modal Usaha dan Tenaga Kerja terhadap Pendapatan dengan Kredit sebagai Variabel Moderasi pada Pedagang di Pasar Seni Sukawati. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 5(10), hal. 1168-1187.

+

Wirawan, N. G. D., & Indrajaya, I. G. B. (2019). Pengaruh Modal dan Tenaga Kerja terhadap Produksi dan Pendapatan pada UKM Pie Susu di Denpasar. E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, 8 (2), hal. 453-485

+

Pengaruh Penggunaan E-Commerce, Modal Usaha, Dan Tenaga Kerja Terhadap Pendapatan Pelaku Usaha

+

Mikro Di Denpasar Barat,

+

I Gusti Ayu Wimas Bintari dan Anak Agung Ketut Ayuningsasi

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-101588.md b/_full/2024-02-29-full-101588.md new file mode 100644 index 0000000000..1b4aecdc0d --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-101588.md @@ -0,0 +1,597 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN ELECTRONIC WORD OF MOUTH MEMEDIASI PENGARUH PROMOSI PADA MEDIA SOSIAL TERHADAP KEPUTUSAN MENYEWA KENDARAAN" +author: "Gede Bagus Nando Khrisnayana Dwi Susila, Gede Bayu Rahanatha" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101588 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-101588" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101588" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 37-49

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN ELECTRONIC WORD OF MOUTH MEMEDIASI PENGARUH PROMOSI PADA MEDIA SOSIAL TERHADAP KEPUTUSAN MENYEWA KENDARAAN

+

Gede Bagus Nando Khrisnayana Dwi Susila1 Gede Bayu Rahanatha 2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted: 5 Mei 2023

+

Revised: 30 Juni 2023

+

Accepted: 3 Juli 2023

+

+
+

Keywords:

+

Promotions on Social Media;

+

Electronic word of mouth;

+

Renting Decision;

+

+

The increasing need for transportation in Indonesia in this fastpaced era has made the use-value of means of transportation higher and more mandatory for the public, but one's ability to own a vehicle is very limited, especially four-wheeled vehicles. This study aims to examine and explain the role of electronic word of mouth in mediating the effect of promotion on social media on the decision to Rent A Car at the Autobagus Rent A Car company. The research was conducted in Denpasar City. The research was conducted in Denpasar City with a total sample of 100 people using a purposive sampling technique. The analysis technique used is path analysis and Sobel test. The research results show that promotion on social media has a positive and significant effect on electronic word of mouth, promotion on social media has a positive and significant effect on hiring decisions, electronic word of mouth has a positive and significant effect on hiring decisions, and electronic word of mouth is able to mediate the influence of promotion on social media on the decision to rent. The implication of this research is that promotion on social media is very good, capable of causing high electronic word of mouth and being able to provide a stronger influence in increasing hiring decisions.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Promosi pada media sosial;

+

Electronic word of mouth;

+

Keputusan Menyewa;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

nandokhrisnayana1@gmail.co m

+

+

Peningkatan kebutuhan akan transportasi di Indonesia pada era yang serba cepat ini menjadikan nilai guna alat transportasi semakin tinggi wajib dimiliki oleh masyarakat, namun kemampuan seseorang untuk memiliki suatu kendaraan sangatlah terbatas terutama kendaraan roda empat. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menjelaskan peran electronic word of mouth memediasi pengaruh promosi pada media sosial terhadap keputusan menyewa pada perusahaan Autobagus Rent A Car. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar dengan jumlah sampel yang digunakan adalah sebanyak 100 orang menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis jalur dan uji sobel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan menyewa. Promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan menyewa. Electric word of mouth berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan menyewa. electronic word of mouth mampu memediasi pengaruh promosi pada media sosial terhadap keputusan menyewa. Implikasi dari penelitian ini adalah promosi pada media sosial yang sangat baik mampu menyebabkan electronic word of mouth yang tinggi serta mampu memberikan pengaruh yang lebih kuat dalam meningkatkan keputusan menyewa.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

Email: bayurahanatha@yahoo.com2

+

PENDAHULUAN

+

Kebutuhan akan transportasi di Indonesia pada saat ini telah mengalami peningkatan dimana di era yang serba cepat ini, masyarakat dituntut untuk berada di lokasi baik itu tempat kerja maupun tempat lainnya secara cepat dan tepat waktu. Hal tersebut membuat nilai guna alat transportasi semakin tinggi dan menjadikan alat transportasi sebagai alat yang wajib dimiliki oleh masyarakat. Namun kemampuan seseorang untuk memiliki kendaraan sangatlah terbatas akibat harga dari sarana transportasi terutama kendaraan roda empat yang cukup tinggi. Selain itu, masih banyak kegiatan yang dilakukan di rumah (work from home) yang menyebabkan penurunan urgensi penggunaan kendaraan pribadi sehingga penggunaan media sosial juga semakin meningkat dalam hal transaksi produk berupa jasa. Dikutip dari DataIndonesia.id pada tahun 2022 jumlah pengguna aktif media sosial di Indonesia mengalami peningkatan sebanyak 191 juta orang pada Januari 2022 atau meningkat sebeesar 12,35 persen dibandingkan pada tahun sebelumnya sebanyak 170 Juta orang.

+

Rent car merupakan sebuah bisnis dibidang transportasi yang memberikan pelayanan jasa atau pengalaman menggunakan mobil bagi penggunanya dengan sistem sewa. Salah satu perusahaan Rent car terbesar di Denpasar adalah Autobagus Rent A Car. Hasil data revenue perusahaan Autobagus Rent A Car dengan perusahaan saingannya yaitu Puri Bali Car Rental, didapatkan hasil bahwa kedua perusahaan ini mengalami fluktuasi penjualan yaitu Autobagus Rent A Car sebesar 34 persen dan Puri Bali Car Rental sebesar 13.8 persen, namun Autobagus Rent A Car mengalami fluktuasi yang lebih besar dibandingkan Puri Bali Car Rental, yang mengartikan bahwa pada tahun 2019 jumlah penyewaan mobil pada Puri Bali Car Rental lebih stabil dibandingkan Autobagus Rent A Car. Pada tahun 2020 sampai dengan tahun 2021 kedua perusahaan ini juga mengalami peningkatan revenue, Autobagus Rent A Car sebesar 20 persen dan Puri Bali Car Rental sebesar 21.5 persen, yang mengartikan bahwa revenue penjualan yang didapatkan Autobagus Rent A Car lebih kecil dibandingkan Puri Bali Car Rental. Hal ini menunjukkan bahwa revenue penjualan Autobagus Rent A Car belum optimal yang menyebabkan Autobagus Rent A Car selalu berada di bawah perusahaan pesaing yaitu Puri Bali Car Rental. Oleh karena itu Autobagus Rent A Car harus menyusun berbagai program atau strategi yang mampu untuk menarik para calon konsumen untuk melakukan penyewaan di perusahaannya, baik dalam mencari informasi bagaimana cara konsumen dalam menentukan keputusan penggunaan jasa dan menjadi konsumen tetap dalam menyewa di Autobagus Rent A Car.

+

Penyewaan kendaraan di Autobagus Rent A Car dapat dipengaruhi oleh Review Google perusahaan Autobagus Rent A Car dan Puri Bali Car Rental, dimana hal tersebut menunjukkan bahwa data yang dilansir dari google review bahwa jumlah review dari perusahaan Autobagus Rent A Car memiliki 5 ulasan konsumen dan jumlah ulasan Puri Bagus Rental Car mencapai hingga 3.3 ribu ulasan, yang mengartikan bahwa Autobagus Rent A Car hanya memiliki ulasan kurang dari 1% total ulasan yang dimiliki oleh Puri Bali Rental Car. Hal ini menujukkan bahwa adanya permasalahan yang terjadi pada Autobagus Rent A Car dalam mempromosikan perusahaannya sehingga promosi sosial media yang dirasakan oleh konsumen masih kurang dan berdampak terhadap keputusan penyewaan konsumen pada Autobagus Rent A Car. Oleh karena itu, dalam meningkatkan keputusan penyewaan oleh konsumen, Autobagus Rent A Car harus menggencarkan promosi sosial media perusahaannya sehingga dapat menarik konsumen untuk melakukan keputusan penyewaan.

+

Keputusan penyewaan menurut Sudaryono (2016) didefinisikan sebagai kegiatan memilih dari beberapa alternatif pilihan. Dari pengertian tersebut, dapat dikatakan bahwa dalam melakukan keputusan penyewaan konsumen akan melakukan perbandingan diantara sekian banyak pilihan alternatif untuk melakukan penyewaan atau penyewaan. Salah satu faktor yang memengaruhi penggunaan jasa di Autobagus Rent A Car yaitu promosi pada media sosial.

+

Promosi pada media sosial yang baik adalah promosi yang mampu menarik konsumen semaksimal mungkin untuk menggunakan produk atau jasa yang ditawarkan. bersangkutan. Promosi pada media sosial merupakan salah satu variabel dalam bauran pemasaran yang sangat penting dilaksanakan oleh perusahaan dalam memasarkan produk jasa (Lupiyoadi, 2013:178). Dalam memasarkan jasanya, Autobagus Rent A Car lebih memfokuskan pada promosi pada media sosial dimana salah satu platform yang digunakan adalah instagram, dengan mengadakan serangkaian kegiatan promosi yang membuat Autobagus Rent A Car mampu bertahan dalam kondisi pandemi COVID-19. Hal ini menjadi bukti bahwa promosi pada media sosial merupakan faktor yang mempengaruhi keputusan penggunaan jasa Autobagus Rent A Car. Hal ini didukung dengan hasil penelitian Susanti & Gunawan (2019) yang mengungkapkan bahwa bauran pemasaran promosi pada media sosial mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan penyewaan produk. Namun hal ini berbanding terbalik dengan hasil penelitian yang telah dilakukan oleh Hasbiyadi et al. (2017) yang mengungkapkan bahwa promosi pada media sosial berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap keputusan penyewaan. Dengan adanya riset gap diatas maka diperlukannya penambahan variabel solusi yaitu variabel electronic word of mouth.

+

Menurut Fahmi (2018) electronic word of mouth yaitu konsumen bersedia untuk memberikan pendapat mereka terhadap pengalaman mereka dalam menggunakan suatu produk atau jasa kepada konsumen lain melalui media sosial atau internet dan membuat konsumen lain melakukan penyewaan atau menggunakan produk yang direkomendasikan. Dengan adanya ulasan positif, keyakinan konsumen terhadap perusahaan Autobagus Rent A Car akan timbul. Promosi pada media sosial tentunya akan memberikan dorongan kepada pelanggan untuk memberikan ulasan secara online mengenai jasa yang ditawarkan oleh Autobagus Rent A Car dimana nantinya akan disebarluaskan di media sosial dan akan sangat menentukan keputusan para konsumen ketika ingin menggunakan jasa penyewaan di Autobagus Rent A Car. Hal ini didukung oleh penelitian Savitri et al. (2016), Kamaruddin (2021) yang mengungkapkan bahwa promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap E-WOM. Namun hasil berbeda ditemukan pada penelitian oleh Azizah & Endah Hartati (2017) yang menjelaskan bahwa strategi promosi tidak berpengaruh signifikan terhadap E-WOM.

+

Dalam menentukan keputusan penyewaan, konsumen akan melihat terlebih dahulu mengenai informasi jasa yang ditawarkan melalui ulasan para pelanggan yang telah menggunakan jasa. Penelitian Nugrahaningsih (2020) menjelaskan bahwa E-WOM mempengaruhi keputusan penyewaan. Dengan adanya pernyataan tersebut maka dapat dikatakan bahwa keputusan penyewaannya sangat dipengaruhi oleh informasi yang beredar di media sosial yang dimilikinya. Hal ini juga didukung oleh penelitian Sari (2019) bahwa E-WOM berpengaruh signifikan pada keputusan penyewaan. Pada penelitian Sindunata & Wahyudi (2018) menjelaskan bahwa E-WOM berpengaruh positif tidak signifikan terhadap keputusan penyewaan.

+

Hubungan positif signifikan antara E-WOM dengan keputusan menyewa dan promosi sosial media maka, variabel mediasi yang sesuai digunakan adalah variabel Electronic word of mouth. Prasad et al. (2017) menyatakan jika suatu jasa atau produk dipromosikan melalui media sosial dengan bantuan adanya E-WOM sehingga memberikan nilai signifikan terhadap keputusan penyewaan konsumen terhadap suatu produk atau merek.

+

Sejalan dengan uraian latar belakang dan hasil penelitian terdahulu, maka hipotesis dalam penelitian yaitu:

+

H1: Promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan penyewaan. H2: Electronic word of mouth berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan penyewaan. H3: Promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap electronic word of mouth.

+

H4: Electronic word of mouth dapat memediasi promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini digolongkan kedalam jenis penelitian asosiatif untuk mengetahui pengaruh promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan, pengaruh electronic word of mouth terhadap keputusan penyewaan, pengaruh promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan dan peran electronic word of mouth memediasi pengaruh promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan. Penelitian ini dilakukan pada Autobagus Rent A Car di Kota Denpasar dengan jumlah sampel yang digunakan adalah sebanyak 100 orang menggunakan teknik purposive sampling. Data penelitian merupakan data primer melaui penyebaran kuesioner yang terkumpul dan diuji kelayakannya mengggunakan uji validitas dan reliabilitas. Data dianalisis menggunakan uji analisis jalur dan uji sobel.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan terhadap pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar dapat diketahui karakteristik respondennya meliputi usia, jenis kelamin, pendidikan terakhir, pekerjaan.

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

Jenis Kelamin

 +

Laki - laki

 +

56

 +

56.0

+

1

 +

Perempuan

 +

44

 +

44.0

+

Jumlah

 +

100

 +

100

+

17-21 tahun

 +

40

 +

40.0

+

22-26 tahun

 +

23

 +

23.0

+

2

 +

Usia

 +

27-31 tahun

 +

30

 +

30.0

+

32 - 36 tahun

 +

0

 +

0

+

> 37 tahun

 +

7

 +

7.0

+

Jumlah

 +

100

 +

100

+

D III

 +

9

 +

9.0

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

D IV/S1

 +

48

 +

48.0

+

SMA/SMK

 +

43

 +

43.0

+

Jumlah

 +

100

 +

100

+

Pegawai Swasta

 +

16

 +

16.0

+

4

 +

Pekerjaan/Status

 +

Pelajar atau Mahasiswa/i

 +

44

 +

44.0

+

Wiraswasta

 +

40

 +

40.0

+

Jumlah

 +

100

 +

100

+

Sumber: data diolah, 2023

+

Tabel 1 menunjukkan responden yang merupakan pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar yang dijadikan sampel sebanyak 100 orang. Jika di lihat dari jenis kelamin, pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar yang didominasi oleh jenis kelamin laki-laki dengan presentase sebesar 56 persen. Berdasarkan usia, pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar didominasi dengan usia 17-21 tahun sebesar 40 persen. Hal ini disebabkan karena responden dengan usia 17-21 berada pada usia remaja yang cenderung sering melakukan bepergian dan dengan melakukan penyewaan akan mobil lebih irit dan fleksibel terhadap arah yang dituju. Dilihat dari pendidikan responden, pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar yang memiliki yang pendidikan DIV atau Sarjana mendominasi dengan persentase sebesar 48 persen. Di lihat dari Pekerjaan responden, pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar yang bekerja sebagai pelajar atau mahasiswa/i mendominasi dengan persentase sebesar 44 persen.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Instrumen

 +

Pearson Correlation

 +

Signifikan

 +

Keterangan

+

Promosi pada media sosial (X)

 +

X1

 +

0,806

 +

0,000

 +

Valid

+

1.

 +

X2

 +

0,833

 +

0,000

 +

Valid

+

X3

 +

0,753

 +

0,000

 +

Valid

+

2.

 +

Electronic word

 +

M1

 +

0,771

 +

0,000

 +

Valid

+

of mouth (M)

 +

M2

 +

0,766

 +

0,000

 +

Valid

+

M3

 +

0,742

 +

0,000

 +

Valid

+

Y1

 +

0,676

 +

0,000

 +

Valid

+

3.

 +

Keputusan

 +

Y2

 +

0,785

 +

0,000

 +

Valid

+

penyewaan (Y)

 +

Y3

 +

0,791

 +

0,000

 +

Valid

+

Y4

 +

0,856

 +

0,000

 +

Valid

+

Sumber: data diolah 2023

+

Pengujian instrumen penelitian dilakukan dengan uji validitas dan uji reliabilitas. Penelitian ini menggunakan validitas konstruk, dan dikatakan valid nilai kolerasi Product Moment r- hitung ≥ r-tabel atau 0,3. Seluruh instrumen variabel penelitian berupa promosi pada media sosial, electronic word of mouth dan keputusan penyewaan memiliki nilai masing-masing ≥ 0,30, maka instrumen layak digunakan menjadi alat ukur.

+

Tabel 3.

+

Uji Reliabilitas

+ + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

1.

 +

Promosi pada media sosial (X)

 +

0,703

 +

Reliabel

+

2.

 +

Electronic word of mouth (M)

 +

0,626

 +

Reliabel

+

3.

 +

Keputusan penyewaan (Y)

 +

0,777

 +

Reliabel

+

Sumber: data diolah 2023

+

Uji reliabilitas dianggap reliabel, jika nillai cronbach’s alpha ≥ 0,60. Hasil uji reliabilitas untuk setiap variabel penelitian ini memiliki nilai berada pada titik di atas 0,60, maka instrumen pada penelitian ini telah memenuhi syarat reliabilitas dan analisis data dapat dilanjutkan.

+

Tabel 4.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Promosi Pada Media Sosial

+ + + + + + + + +
+

Proporsi Jawaban

+

Responden

 +

Rata-

+

No

 +

Pernyataan

 +

(orang)

 +

Jumlah

 +

rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

+

2

+

3

 +

Autobagus Rent A Car memiliki iklan yang menarik pada media sosial. Autobagus Rent A Car sering menawarkan promosi penjualan melalui media sosial (contoh: promo diskon/voucher gratis). Saya sering menerima tawaran dari Autobagus Rent A Car melalui whatsapp atau email.

 +

1

+

0

+

0

 +

8

+

6

+

7

 +

20

+

22

+

20

 +

49

+

52

+

53

 +

22

+

20

+

20

 +

383

+

386

+

386

 +

3.83

+

3.86

+

3.86

 +

Baik

+

Baik

+

Baik

+

Rata-rata

 +

3,85

 +

Baik

+

Sumber: data diolah, 2023

+

Variabel promosi pada media sosial memiliki rata-rata sebesar 3,85 dan termasuk ke dalam kriteria baik. Rata-rata terendah variabel promosi pada media sosial adalah pernyataan “Autobagus Rent A Car memiliki iklan yang menarik pada media sosial”, didapatkan hasil 3,83 yang termasuk kriteria baik, namun merupakan rata-rata rendah dibandingkan dengan pernyataan yang lainnya. Hal ini berarti secara umum responden menganggap Autobagus Rent A Car belum memiliki iklan yang menarik pada media sosial. Variabel Promosi pada media sosial yang memiliki rata-rata tertinggi adalah pernyataan “Autobagus Rent A Car sering menawarkan promosi penjualan melalui media sosial (contoh: promo diskon/voucher gratis) dan Saya sering menerima tawaran dari Autobagus Rent A Car melalui whatsapp atau email.”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,86 yang masuk kriteria baik, yang berarti responden merasa Autobagus Rent A Car sering menawarkan promosi penjualan melalui media sosial (contoh: promo diskon/voucher gratis) dan mereka sering menerima tawaran dari Autobagus Rent A Car melalui whatsapp atau email.

+

Tabel 3.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Electronic Word of Mouth

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban Responden (orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Saya mempercayai ulasan dari pelanggan

+

1

 +

tentang Autobagus Rent A Car pada online platform.

+

Saya merasa Autobagus Rent A Car memiliki

 +

0

 +

1

 +

12

 +

48

 +

39

 +

425

 +

4.25

 +

Sangat Baik

+

2

 +

kualitas yang baik berdasarkan ulasan pelanggan yang saya dapat secara online Autobagus Rent A Car

 +

0

 +

4

 +

8

 +

55

 +

33

 +

417

 +

4.17

 +

Baik

+

3

 +

memiliki ulasan pelanggan yang banyak pada online platform.

 +

0

 +

3

 +

13

 +

58

 +

26

 +

407

 +

4.07

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

4,16

 +

Baik

+

Sumber: data diolah, 2023

+

Variabel electronic word of mouth (E-WOM) memiliki rata-rata variabel sebesar 4,16 dan termasuk ke dalam kriteria baik. Rata-rata terendah variabel electronic word of mouth yaitu pernyataan “Autobagus Rent A Car memiliki ulasan pelanggan yang banyak pada online platform”, dengan nilai rata-rata 4,07 dan tergolong kriteria baik, namun merupakan rata-rata rendah dibandingkan dengan pernyataan yang lainnya ini berarti secara umum responden merasa Autobagus Rent A Car belum memiliki ulasan pelanggan yang banyak pada online platform. Rata-rata tertinggi variabel electronic word of mouth pernyataan “Saya mempercayai ulasan dari pelanggan tentang Autobagus Rent A Car pada online platform.”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 4,25 yang masuk kriteria sangat baik, ini berarti secara umum responden mempercayai ulasan dari pelanggan tentang Autobagus Rent A Car pada online platform.

+

Tabel 4.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Keputusan Penyewaan

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban Responden (orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Saya selalu berusaha untuk

+

1

 +

mencari informasi

 +

0

 +

5

 +

21

 +

53

 +

21

 +

390

 +

3.90

 +

Tinggi

+

2

 +

mengenai Autobagus Rent A Car.

+

Saya merasa Autobagus Rent Car memberikan layanan yang lebih baik dibandingkan rent car lainnya. Saya memilih

 +

0

 +

13

 +

23

 +

46

 +

18

 +

369

 +

3.69

+

Tinggi

+

3

 +

Autobagus Rent Car dibandingkan rent car lainnya. Saya bersedia

 +

0

 +

5

 +

26

 +

44

 +

25

 +

389

 +

3.89

 +

Tinggi

+

4

 +

menyewa kembali di Autobagus Rent Car.

 +

1

 +

14

 +

26

 +

38

 +

21

 +

364

 +

3.64

 +

Tinggi

+

Rata-rata

 +

3,78

 +

Tinggi

+

Sumber: data diolah, 2023

+

Variabel keputusan penyewaan memiliki rata-rata variabel sebesar 3,78 yang termasuk ke dalam kriteria tinggi. Rata-rata terendah variabel keputusan penyewaan pernyataan “Saya bersedia menyewa kembali di Autobagus Rent A Car” dengan nilai 3,64 tergolong tinggi, tetapi memiliki nilai rata-rata yang terendah dibandingkan pernyataan lainnya yang berarti responden menganggap belum sepenuhnya bersedia menyewa kembali di Autobagus Rent A Car. Rata-rata tertinggi variabel keputusan penyewaan pernyataan “Saya selalu berusaha untuk mencari informasi mengenai Autobagus Rent A Car.”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,90 tergolong kriteria tinggi yang berarti responden merasa selalu berusaha untuk mencari informasi mengenai Autobagus Rent A Car.

+

Upaya untuk mengetahui pengaruh hubungan kausalistik masing-masing variabel eksogen yang terdiri dari promosi pada media sosial terhadap variabel endogen yang terdiri dari electronic word of mouth (E-WOM) dan keputusan penyewaan serta menguji peran variabel mediasi yaitu electronic word of mouth (E-WOM) dalam memediasi hubungan antara variabel Promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan peneliti menggunakan path analysis dalam penelitian ini.

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Substruktur 1

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

2.058

 +

0.242

 +

8.518

 +

0.000

+

Promosi pada media sosial

 +

0.547

 +

0.062

 +

0.667

 +

8.853

 +

0.000

+

R2         : 0,444

+

Sumber: data primer, diolah 2023

+

Hasil analisis jalur substruktur 1 maka persamaan struktural yang terbentuk adalah sebagai berikut.

+

M= 0,667 X+ e1………………………………………….…………………………..………(1)

+

Persamaan struktural diartikan variabel promosi pada media sosial memiliki nilai koefisien sebesar 0,667. Hal ini berarti promosi pada media sosial memiliki arah pengaruh positif terhadap electronic word of mouth, apabila promosi pada media sosial ditingkatkan maka electronic word of mouth akan mengalami peningkatan.

+

Tabel 6.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Substruktur 2

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

0.589

 +

0.400

 +

1.475

 +

0.143

+

Promosi pada media sosial

 +

0.360

 +

0.104

 +

0.359

 +

3.468

 +

0.001

+

Electronic word of mouth

 +

0.433

 +

0.127

 +

0.354

 +

3.423

 +

0.001

+

R2         : 0,423

+

Sumber: data primer, diolah 2023

+

Hasil analisis jalur substruktur substuktur 2 maka persamaan struktural yang terbentuk adalah sebagai berikut.

+

Y= 0,359X+0,354M+ e2………………………………………….………………..………...(2)

+

Variabel promosi pada media sosial diperoleh koefisien sebesar 0,359 berarti promosi pada media sosial memiliki arah pengaruh positif terhadap keputusan penyewaan, yang berarti jika promosi pada media sosial meningkat maka keputusan penyewaan akan mengalami peningkatan. Variabel electronic word of mouth diperoleh koefisien sebesar 0,354 berarti electronic word of mouth memiliki arah pengaruh positif terhadap keputusan penyewaan, yang berarti jika electronic word of mouth meningkat maka keputusan penyewaan akan meningkat.

+

Berdasarkan persamaan substuktur 1 dan substruktur 2 diperoleh koefisien determinasi total sebesar 0,679 seingga dapat disimpulkan 67,9% variabel keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar dipengaruhi oleh promosi pada media sosial, dan electronic word of mouth, sedangkan sisanya 32,1% dipengaruhi oleh faktor lain di luar model penelitian.

+

Gambar 2. Model Analisis Jalur

+

Tabel 7.

+

Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung Variabel Penelitian

+ + + + + +
+

Pengaruh variabel

 +

Pengaruh langsung

 +

Pengaruh tidak langsung melalui M

 +

Pengaruh Total

 +

Signifikan

 +

Hasil

+

X→M

 +

0,667

 +

0,667

 +

0,000

 +

Signifikan

+

M→Y

 +

0,354

 +

0,354

 +

0,001

 +

Signifikan

+

X→Y

 +

0,359

 +

0,236

 +

0,595

 +

0,001

 +

Signifikan

+

Sumber: data primer, diolah 2023

+

Tabel 7 menunjukkan hasil bahwa promosi pada media sosial berpengaruh langsung terhadap electronic word of mouth sebesar 0,667. Electronic word of mouth berpengaruh langsung terhadap keputusan penyewaan sebesar 0,354. Promosi pada media sosial berpengaruh langsung terhadap keputusan penyewaan sebesar 0,359 dan pengaruh tidak langsung sebesar 0,236 dan pengaruh total sebesar 0,595.

+

Hasil uji diperoleh promosi pada media sosial nilai Beta sebesar 0,359 dan nilai Sig. sebesar 0,001, sehingga H1 diterima. Hal ini dapat disimpulkan promosi pada media mempengaruhi keputusan penyewaan scara positif dan signifikan yaitu semakin baik promosi pada media sosial maka keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car semakin meningkat. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian sebelumnya oleh Fitriah & Budiyanto (2020) dan Permana (2017) menyatakan promosi pada media sosial mempengaruhi keputusan penyewaan secara positif signifikan.

+

Hasil uji diperoleh promosi pada media sosial memiliki nilai Beta 0,667 dan nilai Sig. 0,000, sehingga H2 diterima karena nilai Sig. 0,000 < 0,05. Hal ini bermakna bahwa electronic word of mouth secara positif signifikan dipengaruhi oleh promosi pada media sosial, dengan kata lain semakin meningkat promosi pada media sosial Pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car, maka semakin meningkat electronic word of mouth Pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar. Hasil ini sejalan dengan penelitian sebelumnya oleh Savitri et al. (2016) dan Kamaruddin (2021) yang menyatakan promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Electronic word of mouth, sehingga hipotesis kedua diterima

+

Hasil uji diperoleh electronic word of mouth memiliki nilai Beta 0,354 dan signifikansi 0,001, sehingga H3 diterima. Dapat disimpulkan electronic word of mouth mempengaruhi keputusan penyewaan secara positif dan signifikan, dengan kata lain apabila electronic word of mouth meningkat maka keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car akan mengalmai peningkatan

+

48 e-ISSN: 2580-5312 pula. Hal ini sejalan dengan penelitian sebelumnya oleh Sari (2019) dan Wiridjati et al. (2018) menyatakan electronic word of mouth berpengaruh positif dan signifikan keputusan penyewaan, sehingga hipotesis ketiga diterima.

+

Hasil uji Sobel diperoleh hasil Z = 2,687 >1,96 yang berarti variabel promosi pada media sosial berpengaruh terhadap keputusan penyewaan dengan mediasi electronic word of mouth, sehingga electronic word of mouth merupakan variabel mediasi pengaruh signifikan antara Promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar, sehingga h4 diterima. Berdasarkan uji VAF nilai hitung sebesar 39,68 % yang bernilai diantara 20%-80% maka dapat dapat disimpulakan electronic word of mouth memediasi secara parsial promosi pada media sosial terhadap keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar, promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Electronic word of mouth sehingga hipotesis keempat diterima. Hal ini sejalan dengan penelitian sebelumnya oleh Sisman & Muskita (2021) yang menyatakan promosi pada media sosial melalui media sosial dan electronic word of mouth secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap keputusan penyewaan.

+

Implikasi teoritis dari hasil penelitian ini memberikan bukti pada pengembangan ilmu manajeman pemasaran pada teori Perilaku konsumen secara umum dipengaruhi oleh faktor internal dan faktor eksternal. Faktor-faktor tersebut dapat menyebabkan bagaimana konsumen akan memutuskan untuk melakukan penyewaan. Pembentukan perilaku konsumen didasarkan pada proses sebelum dan sesudah konsumen melakukan penyewaan. Konsumen akan memberikan penilaian pada suatu produk dan akan berpengaruh dalam pengambilan keputusannya atas penyewaan suatu jasa. Penelitian ini memberikan pemahaman secara teoritis bahwa promosi pada media sosial yang baik dan electronic word of mouth secara nyata mampu memberikan peningkatan keputusan penyewaan, ketika promosi pada media sosial yang meningkat dikarenakan meningkatnya electronic word of mouth, maka electronic word of mouth yang dirasakan akan meningkat pula dan memiliki peluang untuk meningkatkan keputusan penyewaan. Penelitian ini memberikan implikasi praktis bahwa diharapkannya hasil penelitian ini mampu dijadikan bahan pertimbangan bagi manajemen Autobagus Rent A Car dalam memasarkan jasanya dengan mempertimbangkan promosi pada media sosial, electronic word of mouth terhadap keputusan penyewaan.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil pembahasan dan penelitian dapat diambil berbagai kesimpulan yaitu promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan penyewaan, promosi pada media sosial berpengaruh positif dan signifikan terhadap electronic word of mouth, electronic word of mouth berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan penyewaan, electronic word of mouth merupakan variabel mediasi secara parsial pengaruh promosi pada media sosial antara terhadap keputusan penyewaan. Adapun saran pada penelitian ini diharapkan Autobagus Rent A Car dapat memberikan promosi melalui media sosial yang lebih intens dan lebih menarik sehingga akan meningkatkan electronic word of mouth dan dengan meningkatnya electronic word of mouth makaakan meningkatkan keputusan penyewaan pada pengguna jasa Autobagus Rent A Car di kota Denpasar. Autobagus Rent A Car dapat lebih mempublikasikan ulasan yang telah dibuat oleh pelanggan agar informasi yang didapatkan akurat dan sesuai dengan ekspetasi pelanggan sehingga dapat meningkatkan keputusan penyewaan. Penulis berharap pada penelitian di masa yang akan datang disarankan agar mengubah atau memodifikasi penelitian dengan menambahkan variabel yang memiliki pengaruh pada keputusan penyewaan.

+

REFERENSI

+

Azizah, S. N., & Endah Hartati, N. (2017). Pengaruh Kualitas Produk dan Strategi Promosi melalui Instagram Terhadap E-WOM dan Keputusan Pembelian Pada The Simple Corner Kebumen. Jurnal Ekonomi, 6(1), 106–115.

+

Ariyanto, A., Nuryani, A., & Sunarsi, D. (2020). Pengaruh Store Atmosphere Dan Promosi Terhadap Keputusan Penyewaan Pada Alfamart BSD Tangerang Selatan. Jurnal Ekonomi Efektif, 3(1), 29-36.

+

Eriza, Z. N. (2017). Peran Mediasi Citra Merek dan Persepsi Risiko pada Hubungan antara Electronic word of mouth (E-WOM ) dan Minat Sewa (Studi pada Konsumen Kosmetik E Commerce di Solo Raya). Komuniti:            Jurnal Komunikasi Dan Teknologi Informasi,    9 (1),    14-24.

+

https://doi.org/10.23917/komuniti.v9i1.3501

+

Fahmi, S. (2018). Pengaruh persepsi keamanan dan kepercayaan terhadap niat konsumen dalam melakukan transaksi e-commerce, melalui sikap sebagai variabel intervening. JAMIN: Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Inovasi Bisnis, 1(1), 86–96.

+

Fitriah, N. L., & Budiyanto, B. (2020). Pengaruh Kualitas Produk, Promosi Dan Kualitas Pelayanan Terhadap Keputusan Pembelian Pada Kedai Friday Kopi Surabaya. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 9(3).

+

Handika, M. R., Maradona, A. F., & Dharma, G. S. (2018). Strategi Pemasaran Bisnis Kuliner Menggunakan Influencer Melalui Media Sosial Instagram. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Undiknas, 15(2), 192–203.

+

Hasbiyadi, H., Mursalim, M., Suartini, S., Djunaid, S., & Masrum, A. A. (2017). Pengaruh Lokasi dan Promosi Terhadap Keputusan Pembelian Perumahan Villa Samata Sejahtera pada PT. Sungai Saddang Sejahtera. Jurnal Ilmiah Bongaya, 2(2), 57–64.

+

Kamaruddin, N. (2021). Pengaruh Kualitas Layanan, Brand Image, Promosi dan Motivasi terhadap Perilaku Electronic Word of Mouth. IPB University.

+

Kurniasih, R. (2018). Analisis perilaku konsumen terhadap produk batik tulias Banyumas. Jurnal Ekonomi, Bisnis, Dan Akuntansi, 20(1).

+

Lupiyoadi, R. (2013). Manajemen Pemasaran Jasa (Praktik dan Teori). Jakarta: PT. Salemba Empat.

+

Nugrahaningsih, H. (2020). Determinan Promosi Online dan Dampaknya terhadap Keputusan Pembelian. Jurnal Ekonomi Perusahaan, 27(2), 73–84.

+

Permana, D. I. (2017). Pengaruh Promosi Terhadap Keputusan Pembelian Produk Lantai Kayu dan Pintu PT. Piji Di Jawa Timur. Jurnal Manajemen Dan Start-Up Bisnis, 2(1), 117–123.

+

Prasad, S., Gupta, I. C., & Totala, N. K. (2017). Social media usage, electronic word of mouth and purchasedecision involvement. Asia-Pacific Journal of Business Administration.

+

Sari, V. E. (2019). Pengaruh E-Wom, Lifestyle, Kepercayaan Terhadap Keputusan Pembelian Ticket Online Booking Pada Situs Traveloka. Com Di Ponorogo (Studi Kasus Pembelian Tiket Pesawat Dan Kereta Api). EJournal Administrasi Bisnis, 7(4), 474–487.

+

Savitri, E. A., Zahara, Z., & Ponirin, P. (2016). Pengaruh Promosi Melalui Media Sosial Terhadap Repurchase Intention Melalui Electronic Word of Mouth. Jurnal Ilmu Manajemen Universitas Tadulako (JIMUT), 2(3), 241–250.

+

Sindunata, I., & Wahyudi, B. A. (2018). Pengaruh e-wom (Electronic-word-of-mouth) terhadap keputusan pembelian di agoda. com. Jurnal Hospitality Dan Manajemen Jasa, 6(1).

+

Sisman, A., & Muskita, S. M. W. (2021). Pengaruh Promosi Melalui Media Sosial Dan Electronic Word Of Mouth (E-Wom) Terhadap Keputusan Pembelian (Studi Kasus Pada Online ShopThyy Thyy) DI KOTA SORONG. Badati, 4(1), 42–53.

+

Sudaryono, D. (2016). Manajemen Pemasaran teori dan implementasi. Yogyakarta: Andi.

+

Susanti, F., & Gunawan, A. C. (2019). Pengaruh Bauran Promosi Dan Harga Terhadap Keputusan Pembelian Produk Kosmetik Maybelline Di Kota Padang. https://osf.io/preprints/inarxiv/npjqh/

+

Widyanto, I., & Albetris. (2021). Pengaruh Citra Merek, Harga, Promosi dan Electronic word of mouth Terhadap Keputusan Penyewaan Produk Bedak Padat Wardah Pada PT Pargon Tecnology and Inovation (Studi Kasus Mahasiswa Fakultas Ekonomi STIE Graha Karya Muara Bulian). Jurnal Manajemen Dan

+

Sains,   6(April), 1 8–145. https://doi.org/10.33087/jmas.v6i1.239

+

Wiridjati, W., Roesman, R. R., & others. (2018). Fenomena Penggunaan media sosial dan pengaruh teman sebaya pada generasi milenial terhadap keputusan pembelian. Jurnal Manajemen Dan Pemasaran Jasa, 11(2), 275–290.

+

Peran Electronic Word Of Mouth Memediasi Pengaruh Promosi Pada Media Sosial Terhadap Keputusan

+

Menyewa Kendaraan,

+

Gede Bagus Nando Khrisnayana Dwi Susila dan Gede Bayu Rahanatha

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-101674.md b/_full/2024-02-29-full-101674.md new file mode 100644 index 0000000000..f1757323fb --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-101674.md @@ -0,0 +1,773 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN CITRA MEREK DALAM MEMEDIASI PENGARUH PEMASARAN HIJAU TERHADAP LOYALITAS PELANGGAN" +author: "I Made Bagas Adi Suputra, Ni Ketut Seminari, I Gusti Ayu Ketut Giantari" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101674 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-101674" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101674" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 23-36

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN CITRA MEREK DALAM MEMEDIASI PENGARUH PEMASARAN HIJAU TERHADAP LOYALITAS PELANGGAN

+

I Made Bagas Adi Suputra1 Ni Ketut Seminari2 I Gusti Ayu Ketut Giantari3

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted: 26 Mei 2023

+

Revised: 9 Juni 2023

+

Accepted: 15 Juni 2023

+

+
+

Keywords:

+

Brand Image;

+

Green Marketing;

+

Customer Loyalty;

+

+

A company that produces environmentally friendly products has a better brand image because the company is seen as caring for the preservation of the environment. Companies are slowly beginning to apply green marketing activities in their various activities as part of their social awareness, and they are required to reach consumers with green marketing messages in an effort to increase customer loyalty. One global company that applies green marketing is The Body Shop. The purpose of this research is to examine the mediating role of brand image in the influence of green marketing on The Body Shop's customer loyalty. The population in this study is the entire population of Denpasar city who have shopped at The Body Shop. In this study, the sampling technique used purposive sampling with a sample size of 120 respondents. The analysis techniques used in this study are descriptive analysis, path analysis, and the Sobel test. The results of the analysis in this study show that green marketing has an effect on brand image, green marketing has an effect on brand loyalty, brand image has an effect on brand loyalty, and brand image mediates the effect of green marketing on brand loyalty. This study is expected to provide empirical support and can be stated to reinforce the results of previous studies.

+

Kata Kunci:

+
+

Abstrak

+

+
+

Citra Merek;

+

Pemasaran Hijau;

+

Loyalitas Pelanggan;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

adisuputrabagas@gmail.com

+

+

Perusahaan yang memproduksi produknya dengan isu environmentally friendly memiliki citra merek yang lebih baik karena perusahaan dianggap peduli pada kelestarian lingkungan hidup. Perusahaan perlahan mulai mengaplikasikan kegiatan pemasaran hijau dalam berbagai kegiatan mereka s ebagai bagian dari kesadaran sosial dan mereka dituntut untuk mencapai konsumen dengan pesan-pesan pemasaran hijau dalam upaya meningkatkan loyalitas pelanggan. Salah satu perusahaan global yang menerapkan pemasaran hijau adalah The Body Shop. Tujuan penelitian ini untuk menguji peran mediasi citra merek pada pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan The Body Shop. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh masyarakat kota Denpasar yang pernah berbelanja di The Body Shop. Dalam penelitian ini teknik pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan ukuran sampel sebanyak 120 responden. Teknik analisis penelitian ini menggunakan analisis deskriptif, analisis jalur dan uji sobel. Hasil analisis pada penilitian ini menunjukan bahwa pemasaran hijau berpengaruh terhadap citra merek, pemasaran hijau berpengaruh terhadap loyalitas pelanggan, citra merek berpengaruh terhadap loyalitas pelanggan, dan citra merek memediasi pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan. Penelitian ini diharapkan memberikan dukungan empiris dan dapat dinyatakan memperkuat hasil-hasil studi terdahulu.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

PENDAHULUAN

+

Isu mengenai masalah lingkungan telah menarik perhatian masyarakat luas (Rahayu, 2017). Bukti kerusakan lingkungan ditunjukkan para ilmuwan dan pemerhati lingkungan, salah satunya yaitu global warming (Widiarsa dan Sulistyawati, 2018). Global warming menimbulkan dampak buruk bagi makhluk hidup dan lingkungan yang menyebabkan naiknya suhu bumi, naiknya permukaan air laut karena lapisan es di dunia mencair, dan cuaca ekstrem yang tidak terkendali sehingga menimbulkan peristiwa mulai dari kebakaran hutan, kekeringan, hingga banjir di kota-kota besar. Pemanasan global yaitu pola hidup konsumtif dan penggunaan produk yang sulit terurai (Tysara, 2021). Produk-produk yang digunakan manusia tersebut memiliki kontribusi sebesar 60 persen sebagai penghasil gas rumah kaca (reusethisbag.com, 2020). Salah satunya adalah produk kecantikan atau skincare yang sudah menjadi kebutuhan manusia saat ini. Perubahan pada perilaku konsumen yang ingin terlihat lebih baik menjadikan bisnis kecantikan produk skincare terus mengalami peningkatan (Adiwaluyo, 2016). Dibalik meningkatnya bisnis kosmetik, masih banyak terdapat produk yang mengandung bahan berbahaya serta limbah yang mencemari lingkungan, seperti zat merkuri, air keras, dan juga microbeads plastik yang sulit terurai yang dapat menyebabkan efek samping rumah kaca (Angel, 2016).

+

Kekhawatiran akan efek samping yang ditimbulkan dari penggunaan zat kimia dan bahan tidak ramah lingkungan menjadi faktor penting yang mendorong pertumbuhan pasar skincare ramah lingkungan (Rahmadianti, 2021). Bisnis memiliki peranan yang besar sebagai penentu arah perubahan yang tercermin dengan munculnya pendekatan “triple bottom lines” yang mengarahkan bisnis untuk mengukur keberhasilan dari tiga pilar pendukungnya yaitu profit, people, dan planet (Rahayu et al., 2017). Menurut Natural Skin Care Products Market Share Report tahun 2020-2030, ukuran pasar produk skin care alami secara global senilai USD 6,7 miliar di tahun 2021. Angka ini diperkirakan akan berkembang pada Tingkat Pertumbuhan Majemuk Tahunan (CAGR) sebesar 6,6 persen dari tahun 2022 hingga 2030 (grandviewresearch.com, 2022). Meningkatnya kesadaran tentang manfaat barang-barang berbasis bahan organik telah mendorong pelanggan untuk mencari produk perawatan kulit alami yang ramah lingkungan (Kevin et al., 2018). Oleh karena itu dapat dikatakan bahwa terdapat perubahan pola perilaku dan kesadaran konsumen terhadap lingkungan yang mempengaruhi perilaku pembelian terhadap produk pro lingkungan dan menciptakan loyalitas pelanggan terhadap produk yang ramah lingkungan.

+

Loyalitas pelanggan menjadi mutlak diperlukan karena persaingan bisnis yang semakin ketat. Menurut Kotler dan Keller (2012:175), Loyalitas adalah komitmen yang dipegang teguh untuk membeli kembali, berlangganan produk atau layanan tertentu di masa depan meskipun situasional pengaruh dan upaya pemasaran yang berpotensi menyebabkan peralihan perilaku. Menurut Tjiptono (2006) loyalitas pelanggan dapat diukur dengan konsumen melakukan pembelian secara berkala, kemudian konsumen tidak terpengaruh produk atau jasa yang ditawarkan oleh pihak lain dengan jenis manfaat yang sama, dan yang terakhir jasa yang diterima memuaskan konsumen, dengan terpuaskan maka pelanggan akan memberitahukan kepada pihak lain, dan sebaliknya apabila ada ketidakpuasan atas pelayanan yang diterima maka konsumen dapat memberitahukan pelayanan yang kurang memuaskan tersebut kepada pihak lain. Konsumen yang merasa puas atas terpenuhinya ekspektasi dan harapan konsumen akan merekomendasikan produk dengan citra merek yang baik (positive word of mouth) kepada orang lain karena ada perasaan bangga saat menggunakan produk tersebut (Mertayasa & Giantari, 2020). Hal inilah yang menunjukkan mahalnya nilai sebuah loyalitas.

+

Pemasaran hijau didefinisikan sebagai suatu kegiatan individu atau kelompok untuk memenuhi kebutuhan dengan tidak menimbulkan dampak negatif terhadap lingkungan (Ellyn et al., 2020). Salah satu perusahaan global yang menerapkan environmentally friendly product dan juga

+

merupakan salah satu pelopor Pemasaran Hijau adalah The Body Shop. Prinsip dasar ramah lingkungan yang dimiliki The Body Shop lahir dari ide-ide untuk menggunakan kembali, mengisi ulang dan mendaur ulang apa yang mereka bisa pakai kembali, besarnya peranan bisnis sebagai penentu arah perubahan tercermin dengan munculnya pendekatan yang mengarahkan bisnis untuk mengukur keberhasilan dari tiga pilar pendukungnya yaitu profit, people dan planet. Perusahaan tidak hanya mementingkan profit saja tetapi juga mementingkan aspek sosial (people) dan aspek lingkungan (planet). Salah satu hal yang dilakukan oleh The Body Shop dalam menciptakan loyalitas pelanggan adalah membentuk program membership yang dikenal dengan Love Your Body (LYB) yaitu memberikan keuntungan berupa reward khusus untuk setiap pembelian produk, review product, dan ikut mempromosikan brand yang akan mendorong terjalinnya ikatan yang lebih kuat dengan para pelanggan setia The Body Shop.

+

Tabel 1.

+

Pendapatan Tahunan The Body Shop

+ + + + + + + + +
+

Tahun

 +

Pendapatan (R$)

+

2015

 +

967,2 juta

+

2016

 +

920,8 juta

+

2017

 +

798 juta

+

2018

 +

3,886 miliar

+

2019

 +

4,129 miliar

+

2020

 +

5,3 miliar

+

Sumber : www.naturaeco.com

+

Tabel 1 menunjukkan terdapat penurunan pendapatan The Body Shop dari tahun 2015 hingga tahun 2017. Walaupun di tahun 2018 hingga 2020 terjadi peningkatan, namun jumlah pendapatan yang mengalami fluktuasi ini menjadi perhatian khusus terkait citra merek yang tertanam pada benak konsumen yang berdampak pada loyalitas pelanggan. Berdasarkan uraian yang dijelaskan di atas, maka di lakukan survey pendahulan untuk melihat seberapa besar tingkat loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar yang di pengaruhi oleh pemasaran hijau dan citra merek.

+

Hasil survey pendahuluan yang dilakukan pada 40 responden yang berdomisili di Kota Denpasar mennunjukkan bahwa sebagian besar responden menggunakan produk skincare The Body Shop. Sebagian besar responden menyatakan memilih membeli produk The Body Shop karena produk terbuat dari bahan alami yang ramah lingkungan mewakili pemasaran dan karena citra positif yang dimiliki. Selain itu, terdapat pelanggan yang membeli produk dengan menggunakan member dan tidak menggunakan member, yang disebabkan kerena terdapat pengaruh konsep pemasaran hijau yang diterapkan oleh perusahaan The Body Shop sehingga citra merek menjadi positif membuat loyalitas pelanggan menjadi cukup besar.

+

Penerapan strategi pemasaran hijau pada kegiatan bisnis yang dilakukan oleh The Body Shop seperti halnya melakukan green product dan green promotion dapat memberikan pengaruh terhadap peningkatan persepsi positif pelanggan pada pentingnya menggunakan green product serta keuntungan yang didapat oleh pelanggan yang menggunakan produk The Body Shop, sehingga pada akhirnya akan membuat pelanggan terus menggunakan produk The Body Shop dengan melakukan pembelian berulang untuk kemudian menjadi pelanggan yang loyal pada produk The Body Shop. Somayyeh dan Mansour (2013) green products dan green promotion berpengaruh positif terhadap loyalitas pelanggan pada Naqshe Jahan Sugar Company. Yusuf Dhuha (2015) dan Fonseca (2015) menemukan bahwa pemasaran hijau berpengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas. Adapun penelitian dengan hasil yang berbeda ditunjukkan oleh Fraya Dita (2019), menunjukkan bahwa variabel pemasaran hijau tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas konsumen. Hal tersebut dikarenakan konsumen

+

lebih tertarik dengan bentuk produk yang ditawarkan perusahaan, dibandingkan memperhatikan strategi pemasaran. Selain itu, kesadaran konsumen akan pentingnya pola hidup sehat melalui produk ramah lingkungan yang belum menyeluruh mengakibatkan pemasaran hijau tidak berpengaruh signifikan terhadap loyalitas pelanggan.

+

Citra merek adalah keyakinan tentang merek yang melekat dalam ingatan konsumen (Karlina, 2018). Membangun citra merek yang positif dapat dicapai dengan program pemasaran yang kuat terhadap produk tersebut (Iswara, 2017). Citra merek dibangun berdasakan kesan, pemikiran ataupun pengalaman yang dialami seseorang terhadap suatu merek yang pada akhirnya akan membentuk sikap terhadap merek yang bersangkutan (Dewi dan Aksari, 2017; Godey et al., 2016). Maka dari itu, untuk menciptakan nilai yang lebih baik dipikiran konsumen, produk yang dihasilkan harus baik dan berkualitas (Citra & Santoso, 2016). The Body Shop selalu membangun citra merek yang positif dengan tagline “Enrich Not Exploit” dan citra produk yang murni dari alam secara konsisten, memperkuat citra merek The Body Shop dan mewakili nilai-nilai superior dari produk ke konsumen.

+

Berdasarkan uraian latar belakang dan adanya research gap yang ditunjukan di atas, maka dapat ditarik hipotesis penelitian:

+

H1 : Pemasaran hijau secara positif berpengaruh terhadap loyalitas pelanggan.

+

H2 : Pemasaran hijau berpengaruh positif dan signifikan terhadap citra merek.

+

H3 : Citra merek secara positif berpengaruh terhadap loyalitas pelanggan.

+

H4 : Citra merek secara signifikan memediasi pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif berbentuk asosiatif membahas dan menguji hubungan antar variabel. Penelitian ini dilakukan di Kota Denpasar karena Kota Denpasar merupakan Ibu Kota Provinsi Bali sebagai pusat perekonomian. Populasi yang digunakan adalah responden yang menggunakan produk The Body Shop di Kota Denpasar dengan jumlah 120 responden menggunakan teknik non probability sampling. Metode pengumpulan data menggunakan kuesioner yang diuji kelayakannya menggunakn uji validitas dan reliabilitas. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji asumsi klasik, analisis jalur, dan uji sobel.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan hasil penelitian, karakteristik responden digolongkan menjadi empat jenis yaitu jenis kelamin, usia, pendidikan terakhir, dan pekerjaan/status.

+

Tabel 2.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

Jenis Kelamin

 +

Laki - laki

 +

42

 +

35.0

+

1

 +

Perempuan

 +

78

 +

65.0

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

18 – 22 tahun

 +

32

 +

26.7

+

23 – 27 tahun

 +

73

 +

60.8

+

2

 +

Usia

 +

28 – 32 tahun

 +

5

 +

4.2

+

33 – 37 tahun

 +

1

 +

.8

+

≥37 tahun

 +

9

 +

7.5

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

Diploma

 +

15

 +

12.5

+

Pendidikan Terakhir

 +

Pascasarjana (S2 dan S3)

 +

1

 +

.8

+

3

 +

Sarjana (s1)

 +

76

 +

63.3

+

SMA/SMK/Sederajat

 +

28

 +

23.3

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

Pegawai Negeri

 +

2

 +

1.7

+

Pekerjaan/Status

 +

Pegawai Swasta

 +

65

 +

54.2

+

4

 +

Pelajar/Mahasiswa

 +

30

 +

25.0

+

Wiraswasta

 +

23

 +

19.2

+

Jumlah

 +

120

 +

100

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Tabel 1 menunjukkan responden yang melakukan pembelian pada produk The Body Shop yang di jadikan sampel sebanyak 120 orang. Jika di lihat dari jenis kelamin, pelanggan The Body Shop yang memiliki jenis kelamin perempuan mendominasi dalam penelitian ini dengan sebanyak 78 orang, hal ini dikarenakan responden yang berjenis kelamin perempuan mayoritas lebih sering melakukan perawatan kulit untuk mempercantik diri sehingga produk ini didominasi oleh perempuan dibandingkan laki-laki. Jika di lihat dari usia, pelanggan The Body Shop yang memiliki yang memiliki usia 23-27 tahun mendominasi sebanyak 73 orang, hal ini dikarenakan usia ini tergolong usia yang sudah memiliki pendapatan dan pada usia ini mulai aware terhadap perawatan tubuh untuk investasi di masa tua. Dilihat dari pendidikan responden, pelanggan The Body Shop yang memiliki pendidikan Sarjana (S1) mendominasi sebanyak 76 orang, hal ini dikarenakan responden dengan pendidikan Sarjana (S1) memiliki edukasi terhadap pentingnya suatu prduk dengan green marketing untuk lingkungan sekitar. Dilihat dari pekerjaan responden, pelanggan The Body Shop yang bekerja sebagai Pegawai Swasta mendominasi sebanyak 65 orang, hal ini dikarenakan responden yang bekerja sebagai Pegawai Swasta memiliki pendapatan yang lebih besar dan stabil sehingga dapat membeli produk The Body Shop sesuai gaya hidup dan kebutuhannya.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Validitas

+ + + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Dimensi

 +

Instrumen

 +

Pearson Correlation

 +

Keterangan

+

1.

 +

Loyalitas pelanggan (Y2)

 +

Y2.1

+

Y2.2

+

Y2.3

 +

0,874

+

0,881

+

0,874

 +

Valid

+

Valid

+

Valid

+

X1.1

 +

0,863

 +

Valid

+

Green Product

 +

X1.2

+

X1.3

 +

0,899

+

0,889

 +

Valid

+

Valid

+

X1.4

 +

0,812

 +

Valid

+

X2.1

 +

0,840

 +

Valid

+

2.

 +

Pemasaran hijau (X)

 +

Green Price

 +

X2.2

+

X2.3

+

X2.4

 +

0,927

+

0,789

+

0,906

 +

Valid

+

Valid

+

Valid

+

Green Place

 +

X3.1

+

X3.2

 +

0,884

+

0,873

 +

Valid

+

Valid

+

Green

 +

X4.1

 +

0,919

 +

Valid

+

Promotion

 +

X4.2

 +

0,886

 +

Valid

+

X4.3

 +

0,931

 +

Valid

+

3.

 +

Citra merek (Y1)

 +

Y1.1

+

Y1.2

 +

0,761 0,828

 +

Valid

+

Valid

+

Y1.3

 +

0,889

 +

Valid

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Hasil uji validitas yang dilakukan didapatkan hasil seluruh instrumen variabel penelitian berupa pemasaran hijau, citra merek dan loyalitas pelanggan telah memenuhi syarat uji validitas yang dimana nilai pearson correlation masing-masing instrumen berada diatas 0,30, maka instrumen layak digunakan menjadi alat ukur variabel-variabel tersebut.

+

Tabel 4.

+

Hasil Uji Reliabilitas

+ + + + + +
+

No.

 +

Variabel

 +

Cronbach’s Alpha

 +

Keterangan

+

1.

 +

Loyalitas pelanggan (Y2)

 +

0,844

 +

Reliabel

+

2.

 +

Pemasaran hijau (X)

 +

0,982

 +

Reliabel

+

3.

 +

Citra merek (Y1)

 +

0,751

 +

Reliabel

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Hasil uji reliabilitas pada penelitian ini mendapatkan hasil pada masing-masing variabel yaitu Loyalitas pelanggan sebesar 0,844, pemasaran hijau sebesar 0,982 dan Citra merek sebesar 0,751, yang memiliki nilai yang berada pada titik diatas 0,60 yang ditunjukkan pada hasil Cronbach’s Alpha, maka dapat dikatakan seluruh instrumen telah memenuhi syarat reliabilitas.

+ + + + +
+

Deskripsi

 +

Tabel 5.

+

Jawaban Responden Terhadap Loyalitas pelanggan

+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban

+

Responden                      Rata-

+

Jumlah

+

(orang)                             rata

 +

Kriteria

+

1    2    3     4     5

+ + + + + + + + + + + + + +
+

Saya mempunyai kemauan

+

untuk menggunakan produk

+

.

+

The Body Shop di masa                                                    .           ngg

+

depan

+

Saya mempunyai kemauan

+

untuk merekomendasikan

+

2                                  1    12   35   47   25       443         3.69       Tinggi

+

produk The Body Shop

+

kepada orang lain

+

Saya mempunyai kemauan

+

untuk tetap menggunakan

+

3   produk The Body Shop         0   18   32   53   17       429        3.58       Tinggi

+

meskipun terdapat

+

penyesuaian harga

+

Rata-rata                                            3,72         Tinggi

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Variabel loyalitas pelanggan yang memiliki rata-rata terendah adalah pernyataan “Saya mempunyai kemauan untuk tetap menggunakan produk The Body Shop meskipun terdapat penyesuaian harga”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,58 yang masuk kriteria tinggi, tetapi memiliki nilai rata-rata yang terrendah dibandingkan dengan pernyataan yang lainnya ini berarti secara umum responden menganggap belum sepenuhnya mempunyai kemauan untuk tetap menggunakan produk The Body Shop meskipun terdapat penyesuaian harga.

+

Variabel loyalitas pelanggan yang memiliki rata-rata tertinggi adalah pernyataan “Saya mempunyai kemauan untuk menggunakan produk The Body Shop di masa depan”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,89 yang masuk kriteria tinggi, ini berarti secara umum responden mempunyai kemauan untuk menggunakan produk The Body Shop di masa depan.

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 6.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Pemasaran Hijau

+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban Responden (orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

Green Product

+

1

+

2

+

3

 +

Saya menyukai produk The Body Shop karena produk tidak mengandung racun

+

Saya menyukai produk The Body Shop karena kemasannya Sederhana

+

Saya menyukai produk The Body Shop karena tidak berbahaya bagi makhluk hidup

 +

1

+

1

+

1

 +

7

+

7

+

5

 +

26

+

31

+

28

 +

53

+

58

+

61

 +

33

+

23

+

25

 +

470

+

455

+

464

 +

3.92

+

3.79

+

3.87

 +

Baik

+

Baik

+

Baik

+

4

 +

Produk The Body Shop tidak mencemari lingkungan

 +

0

 +

6

 +

30

 +

48

 +

36

 +

474

 +

3.95

 +

Baik

+

Green Price

+

Saya merasa harga yang

+

1

 +

ditawarkan produk The Body Shop masuk akal dan wajar

 +

1

 +

8

 +

43

 +

47

 +

21

 +

439

 +

3.66

 +

Baik

+

2

 +

Saya bersedia membayar produk The Body Shop Saya merasa harga yang

 +

1

 +

8

 +

34

 +

55

 +

22

 +

449

 +

3.74

 +

Baik

+

3

 +

ditawarkansesuai dengan kualitas produk The Body Shop Saya merasa harga produk The

 +

1

 +

10

 +

30

 +

56

 +

23

 +

450

 +

3.75

 +

Baik

+

4

 +

Body Shop sesuai dengan manfaat yang diberikan.

 +

2

 +

6

 +

27

 +

48

 +

37

 +

472

 +

3.93

 +

Baik

+

Green Place

+

1

 +

Saya mudah mendapatkan produk

+

The Body Shop karena lokasi outletnya mudah dijumpai.

+

Saya mudah mendapatkan

 +

1

 +

7

 +

25

 +

61

 +

26

 +

464

 +

3.87

 +

Baik

+

2

 +

produk The Body Shop karena outletnya Banyak

 +

0

 +

8

 +

28

 +

48

 +

36

 +

472

 +

3.93

 +

Baik

+

Green Promotion

+

1

 +

Saya menyukai produk The Body Shop karena iklannya memberikan pesan ramah lingkungan Saya menyukai produk The Body Shop karena mempromosikan pola hidup sehat dan hijau Saya menyukai produk The Body Shop karena menunjukkan tanggung jawab terhadap lingkungan sekitar

 +

1

 +

8

 +

33

 +

58

 +

20

 +

448

 +

3.73

 +

Baik

+

2

 +

1

 +

6

 +

29

 +

60

 +

24

 +

460

 +

3.83

 +

Baik

+

3

 +

0

 +

7

 +

32

 +

49

 +

32

 +

466

 +

3.88

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

3,84

 +

Baik

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Variabel pemasaran hijau yang memiliki rata-rata terendah adalah pernyataan “Saya merasa harga yang ditawarkan produk The Body Shop masuk akal dan wajar”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,66 yang masuk kriteria baik, tetapi memiliki nilai rata-rata yang rendah dibandingkan dengan pernyataan yang lainnya ini berarti secara umum responden menganggap harga yang ditawarkan produk The Body Shop belum masuk akal dan wajar.

+

Variabel pemasaran hijau yang memiliki rata-rata tertinggi adalah pernyataan “Saya merasa harga produk The Body Shop sesuai dengan manfaat yang diberikan dan Saya mudah mendapatkan produk The Body Shop karena outletnya Banyak”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 3,93 yang masuk kriteria baik, ini berarti secara umum responden merasa harga produk The Body Shop sesuai dengan manfaat yang diberikan dan responden merasa mudah mendapatkan produk The Body Shop karena outletnya Banyak.

+

Tabel 7.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Citra Merek

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Pernyataan

 +

Proporsi Jawaban Responden (orang)

 +

Jumlah

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Saya merasa bahwa produk The Body Shop telah

 +

0

 +

1

 +

11

 +

14

 +

5

 +

515

 +

4.29

 +

Sangat

+

memiliki citra yang positif di kalangan masyarakat Saya merasa produk The Body Shop memiliki ciri khas yang berbeda dari

 +

Baik

+

Baik

+

2

 +

0

 +

2

 +

13

 +

53

 +

52

 +

487

 +

4.06

+

pesaingnya

+

Produk The Body Shop

+

3

 +

mudah

+

Diingat

 +

1

 +

3

 +

17

 +

66

 +

33

 +

503

 +

4.19

 +

Baik

+

Rata-rata

 +

4,18

 +

Baik

+

Sumber: Data primer diolah, 2023

+

Variabel citra merek yang memiliki rata-rata terendah adalah pernyataan “Saya merasa produk The Body Shop memiliki ciri khas yang berbeda dari pesaingnya”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 4,06 yang masuk kriteria baik, tetapi memiliki nilai rata-rata yang rendah dibandingkan dengan pernyataan yang lainnya ini berarti secara umum responden menganggap merasa produk The Body Shop belum memiliki ciri khas yang berbeda dari pesaingnya.

+

Variabel citra merek yang memiliki rata-rata tertinggi adalah pernyataan “Saya merasa bahwa produk The Body Shop telah memiliki citra yang positif di kalangan masyarakat”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 4,29 yang masuk kriteria sangat baik, ini berarti secara umum responden merasa bahwa produk The Body Shop telah memiliki citra yang positif di kalangan masyarakat

+

Hasil uji normalitas dengan menggunakan One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test yang ditampilkan pada Tabel 4.8 tersebut menunjukkan bahwa besarnya nilai Asymp. Sig. (2-tailed) Kolmogorov-Smirnov adalah sebesar 0,200 dan 0,200. Nilai Asymp. Sig. (2-tailed) Kolmogorov-Smirnov tersebut lebih besar dibandingkan dengan nilai alpha sebesar 0,05 maka mengindikasikan bahwa data yang digunakan pada penelitian ini terdistribusi normal, sehingga dapat disimpulkan bahwa model memenuhi asumsi normalitas. Hasil uji multikkollinearitas didapatkan hasil bahwa tidak terdapat variabel bebas yang memiliki nilai tolerance kurang dari 0,10 dan juga tidak ada variabel bebas yang memiliki nilai VIF lebih dari 10. Maka dari pada itu model regresi bebas dari gejala multikoleniaritas. Hasil uji heteroskedastisitas ditunjukkan bahwa masing-masing model memiliki

+

nilai signifikansi yang memiliki nilai lebih besar dari 0,05. Menunjukkan bahwa variabel bebas yang digunakan pada penelitian ini tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel terikatnya yaitu absolute residual, maka dari itu, penelitian ini bebas dari gejala heteroskedastisitas.

+

Tabel 8.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Struktural 1

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

1.654

 +

0.231

 +

7.146

 +

0.000

+

pemasaran hijau

 +

0.658

 +

0.059

 +

0.714

 +

11.093

 +

0.000

+

R2 : 0,510

+

Sumber: Data primer, diolah 2023

+

Berdasarkan hasil analisis jalur pada Tabel 8 maka dapat dirumuskan persamaan struktural yang terbentuk adalah sebagai berikut.

+
  • +

    Y 1= β2X+ e1

    • +
  • +

    Y 1= 0,714 X+ e1………………………………………………………………………..……..(1)

+

Persamaan struktural tersebut dapat diartikan bahwa variabel pemasaran hijau memiliki koefisien sebesar 0,714 hal ini mengindikasikan bahwa pemasaran hijau memiliki arah pengaruh positif terhadap citra merek, yang diartikan apabila pemasaran hijau meningkat maka citra merek akan mengalami peningkatan

+

Tabel 9.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Struktural 2

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

0.546

 +

0.346

 +

1.579

 +

0.117

+

Pemasaran hijau

 +

0.386

 +

0.106

 +

0.362

 +

3.648

 +

0.000

+

Citra merek

 +

0.405

 +

0.115

 +

0.350

 +

3.523

 +

0.001

+

R2 : 0,435

+

Dependent variabel : Loyalitas pelanggan

+

Sumber: Data primer, diolah 2022

+

Berdasarkan hasil analisis jalur pada Tabel 9 maka dapat dirumuskan persamaan struktural yang terbentuk adalah sebagai berikut.

+
  • +

    Y 2= β1X + β3Y1+ e2

    • +
  • +

    Y 2= 0,362X+0,350Y1+ e2…………………………………………………………….……..(2)

+

Persamaan struktural tersebut dapat diartikan bahwa variabel pemasaran hijau memiliki koefisien sebesar 0,362 hal ini mengindikasikan bahwa pemasaran hijau memiliki arah pengaruh positif terhadap loyalitas pelanggan, yang dapat diartikan apabila pemasaran hijau meningkat maka loyalitas pelanggan akan mengalami peningkatan. Variabel citra merek memiliki koefisien sebesar 0,350 hal ini mengindikasikan bahwa citra merek memiliki arah pengaruh positif terhadap loyalitas pelanggan, yang dapat diartikan apabila citra merek meningkat maka loyalitas pelanggan akan meningkat.

+

Tabel 10.

+

Pengarh Langung dan Tidak Langsung Variabel Penelitian

+ + + + + +
+

Pengaruh variabel

 +

Pengaruh langsung

 +

Pengaruh tidak langsung melalui Y1

 +

Pengaruh Total

 +

Std.

+

Error

 +

Signifikan

+

X→ Y1

 +

0,714

 +

0,714

 +

0,059

 +

0,000

+

Y1→ Y2

 +

0,350

 +

-

 +

0,350

 +

0,115

 +

0,001

+

X→ Y2

 +

0,362

 +

0,250

 +

0,612

 +

0,106

 +

0,000

+

Sumber: Data primer, diolah 2023

+

Tabel 10 menunjukkan ringkasan dari hasil teknik analisis jalur yang digunakan untuk mendapatkan hasil masing-masing jalur pada masing-masing persamaan struktural. Pengaruh pemasaran hijau terhadap citra merek, maka didapatkan hasil pemasaran hijau memiliki pengaruh langsung terhadap citra merek sebesar 0,714. Citra merek terhadap loyalitas pelanggan, maka didapatkan hasil citra merek memiliki pengaruh langsung terhadap loyalitas pelanggan sebesar 0,350. Pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan, maka didapatkan hasil pemasaran hijau memiliki pengaruh langsung terhadap loyalitas pelanggan sebesar 0,362. Pengaruh tidak langsung pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan dengan mediasi citra merek sebesar 0,714 x 0,350= 0,250. Pengaruh total pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan sebesar 0,612.

+

Hasil perhitungan nilai koefisien determinasi total didapatkan sebesar 0,723, maka kesimpulannya adalah 72,3% variabel loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar dipengaruhi oleh pemasaran hijau, dan citra merek secara struktural, sedangkan sisanya 27,7% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian atau diluar model penelitian.

+

Gambar 2 menunjukkam besaran nilai pengaruh pemasaran hijau terhadap variabel citra merek dan loyalitas pelanggan, serta besaran nilai pengaruh variabel citra merek terhadap loyalitas pelanggan yang masing-masing nilai besaran pengaruh didapatkan dari standardized coefficient beta dan besaran nilai setiap variabel error dari masing-masing persamaan struktural.

+

Hasil perhitungan pemasaran hijau memiliki nilai Beta sebesar 0,362 dan nilai Sig. sebesar 0,000, maka dapat dikatakan Ha diterima karena nilai Sig. 0,000< 0,05. Kesimpulannya adalah pemasaran hijau berpengaruh positif signifikan terhadap loyalitas pelanggan dengan kata lain semakin baik pemasaran hijau maka loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar semakin meningkat. Sehingga hipotesis pertama diterima. Hasil ini sejalan dengan penelitian terdahulu oleh Octoviani

+

(2011), Somayyeh dan Mansour (2013), Chang and Fong (2010), Yusuf Dhuha (2015), Fonseca (2015), Krisopras dan Giantari (2016), yang menyatakan bahwa pemasaran hijau berpengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas pelanggan.

+

Hasil perhitungan pemasaran hijau memiliki nilai Beta sebesar 0,714 dan nilai Sig. sebesar 0,000, maka dapat dikatakan Ha diterima karena nilai Sig. 0,000 < 0,05. Kesimpulannya adalah bahwa pemasaran hijau memiliki pengaruh positif signifikan terhadap citra merek, dengan kata lain semakin baik pemasaran hijau The Body Shop di Kota Denpasar, maka semakin meningkat citra merek Pada pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar. Sehingga hipotesis kedua diterima. Hasil ini sejalan dengan penelitian terdahulu oleh Wang et al. (2016), Warmika (2018); Asteni (2017); Santoso dan Ardani (2017); Sudaryanto dan Sriono (2017); Hong et al. (2018) yang menyatakan bahwa penerapan startegi pemasaran hijau memiliki pengaruh yang positif dalam meningkatkan citra merek.

+

Hasil perhitungan citra merek memiliki nilai Beta sebesar 0,350 dan nilai Sig. sebesar 0,001, maka dapat dikatakan Ha diterima karena nilai Sig 0,001 < 0,05. Kesimpulannya adalah bahwa citra merek memiliki pengaruh positif signifikan terhadap loyalitas pelanggan, dengan kata lain apabila citra merek meningkat maka loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar akan semakin meningkat, sehingga hipotesis ketiga diterima. Hasil ini sejalan dengan penelitian terdahulu oleh Pradipta (2012), Qauman (2016), Upamannyu & Shankpal (2014) dan Sulibhavi & Shivashankar (2017), dan Anggraini (2015) mengemukakan hasil penelitian bahwa citra merek berpengaruh positif terhadap loyalitas pelanggan.

+

Hasil uji Sobel menunjukkan bahwa hasil Z = 2,942 >1,96 yang berarti variabel pemasaran hijau berpengaruh terhadap loyalitas pelanggan dengan mediasi citra merek, sehingga citra merek merupakan variabel mediasi pengaruh signifikan antara pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar, sehingga hipotesis keempat diterima. Hasil uji VAF nilai hitung sebesar 40,84 % yang bernilai diantara 20%-80% maka dapat dikategorikan sebagai pemediasi parsial (partial mediation) (Sholihin & Ratmono, 2013: 824), maka dapat disimpulakan citra merek memediasi secara parsial pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pemasaran hijau berpengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar dengan mediasi citra merek, sehingga citra merek merupakan variabel mediasi secara parsial pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan. Hasil ini sejalan dengan penelitian terdahulu oleh (Kartono & Warmika ,2018), Astini (2016), Angeline dkk (2021) yang menjelaskan bahwa citra merek memiliki peran mediasi dalam pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan dalam penelitian, artinya semakin besar pemasaran hijau yang didapat dan dirasakan oleh konsumen, semakin besar rasa citra merek dan loyalitas merek yang timbul dari diri mereka sendiri ke konsumen.

+

Implikasi teoritis dari hasil penelitian ini memberikan sumbangan pada teori perilaku konsumen yang menjelaskan terkait pemasaran hijau dan citra merek secara nyata dapat menyebabkan loyalitas pelanggan mengalami kenaikan, ketika pemasaran hijau ditingkatkan, maka citra merek yang dirasakan oleh menjadi semakin meningkat. Implikasi praktis penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan dan masukan bagi manajemen pada The Body Shop di Kota Denpasar dalam memasarkan produknya dengan mempertimbangkan pemasaran hijau, citra merek terhadap loyalitas pelanggan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penilaian konsumen terhadap pemasaran hijau pada produk The Body Shop di Kota Denpasar dalam kategori sangat baik. Hal ini membuktikan bahwa pemasaran hijau, citra merek yang dirasakan konsumen adalah sangat baik sehingga dapat meningkatkan loyalitas pelanggan produk The Body Shop di Kota Denpasar

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil pembahasan dan penelitian dapat diambil kesimpulan yaitu pemasaran hijau mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap loyalitas pelanggan, hal tersebut menunjukkan apabila pemasaran hijau meningkat maka akan membuat loyalitas pelanggan bertambah. Pemasaran hijau mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap citra merek, hal ini menunjukkan bahwa semakin kuat pemasaran hijau pada suatu produk maka akan semakin baik citra merek yang dimiliki. Citra merek mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap loyalitas pelanggan, hal tersebut menunjukkan apabila citra merek yang dimiliki pelanggan bertambah baik maka loyalitaas pelanggan akan makin meningkat. Citra merek mempunyai peran atau efek mediasi secara parsial pada pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan, hal ini menunjukkan bahwa citra merek yang terdapat dibenak pelanggan akan merek The Body Shop mampu meningkatkan pengaruh pemasaran hijau terhadap loyalitas pelanggan. Adapun saran dalam penelitian ini, diharapkan The Body Shop di Kota Denpasar adalah memberikan harga yang dapat dijangkau oleh konsumen, karena masyarakat kota Denpasar menginginkan suatu produk yang memiliki keterjangkauan harga dan kaulitas yang baik, sehingga akan meningkatkan citra merek dan dengan meningkatnya citra merek maka mereka akan meningkatkan loyalitas pelanggan The Body Shop di Kota Denpasar. The Body Shop di Kota Denpasar juga diharapkan dapat memberikan suatu kunikan produk agar konsumen merasa tertarik sehingga citra merek bisa ditingkatkan, dan dapat meningkatkan loyalitas pelanggan.

+

REFERENSI

+

Adiwaluyo, E. (2016). Indonesia Jadi Pasar Terbesar Produk Skin Care Dunia. Di unduh dari website https://marketeers.com/indonesia-jadi-pasar-terbesar- produk-skin-care-dunia/

+

Anggraini, Fitri. (2015). Pengaruh Brand Image Terhadap Loyalitas Pelanggan Koran Harian Riau Pos. JOM FISIP. Vol. 3 No. 1 – Februari 2015.

+

Chang, N.J and C. M. Fong. (2010). “Green Product Quality, Green Corporate, Green Customer Satisfaction, and Green Customer Loyalty”. African Journal of Business Management. 4(14): pp: 2836-44.

+

Citra, T., & Santoso, S. B. (2016). Analisis Pengaruh Kualitas Produk Dan Citra Merek Terhadap Keputusan Pembelian Cetakan Continuous Formmelalui Kepercayaan Merek (Studi Pada Percetakan Jadi Jaya Group, Semarang). Jurnal Studi Manajemen Organisasi, 13, 67–79.

+

Dewi, K. A. A., & Aksari, N. M. A. (2017). Peran Brand Image dalam Memediasi Pengaruh Green Marketing terhadap Keputusan Pembelian (Studi Kasus Produk Oriflame di Kota Denpasar) (Doctoral dissertation, Udayana University).

+

Fonseca,Joana Cristina Gamboia. (2015). The impact of green marketing practices on consumer buying decision.

+

University Institute of Lisbon.Lisboa: ISCTE-IUL, 2015. ISBN 978-80

+

Grand View Research. (2020). Natural Skin Care Products Market Size, Share & Trends Analysis Report By Type (Mass, Premium), By Product (Facial Care, Body Care), By End-use, By Distribution Channel, By Region, And Segment Forecasts, 2020   –      2027. Diunduh dari    website:

+

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/natural-skin-care- products-market

+

Karlina, Ardiana Rizki Mey. (2020). Peran Brand Image Dalam Memediasi Green Marketing, Corporate Social Marketing Dan Inovasi Green Product Terhadap Keputusan Pembelian Natasha Skin Care Di Kota Semarang. Undergraduate Thesis, Universitas Islam Sultan Agung Semarang.

+

Kartono, G. G., & Warmika, I. G. K. (2018). Pengaruh Green Marketing terhadap Brand Loyalty yang dimediasi oleh Brand Image. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(12), 6473-6501.

+

Astini, R. (2016). Implikasi Green Brand Image, Green Satisfaction dan Green Trust Terhadap Loyalitas Pelanggan (Studi Kasus Pada Konsumen AMDK Galon Merk AQUA di Wilayah Serpong Utara). Jurnal Manajemen, 20(1), 19-34.

+

Kevin, A., Kusuma, C., Hertati, E., Fitriani, K. A., & Wirawan, V. (2018). Analisa Tren Skin Care Natural Terhadap Preferensi Konsumen. Indonesian Business Review, 1(1), 130-142.

+

Kotler, P., & Keller, K. L. (2016). Marketing Management, 15th Edition. Harlow: Pearson Education Limited.

+

Krisopras, Almez., dan I G A, Giantari, Kt. (2016) . Pengaruhi Program Corporate Social Responsibility dan Inovasi Produk Terhadap Brand Loyalty Starbucks Coffee di Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(4): 2396- 2423.

+

Octoviani, Aniza. (2011) . Pengaruh Strategi Green Marketing terhadap Loyalitas Pelanggan The Body Shop Jakarta. Jurnal ISIP,Hal. 11-20.

+

Rahayu, Pradnyani et al. (2017). Pengaruh Green Marketing Terhadap Keputusan Pembelian Konsumen (Survei Pada Konsumen The Body Shop di Indonesia dan Malaysia). Buletin Ekonomi, 15(2), 155-303.

+

Rahayu, S. (2017). Strategi Pemasaran Hijau Sebagai Upaya Meningkatkan Keunggulan Bersaing. Buletin Ekonomi, 15(2), 263-270.

+

Rahmadianti, Fitria. (2021). Apa Itu Sustainable Skin Care dan Bagaimana Penerapannya? Diunduh dari website: https://nusantics.com/en/blog/apa-itu- sustainable-skin-care-dan-bagaimana-penerapannya

+

Somayyeh, Mansour. (2013) . The Effect of Green Products and Green Promotion on Customers Loyalty to the Brand of Naghshe Jahan Sugar Company.International Journal of Management and Social Sciences Research, 2(6): 2319-4421.

+

Tjiptono, F., & Chandra, G. (2011). Service, Quality and Satisfaction. Andi.

+

Polonsky, M. J., & Rosenberger III, P. J. (2001). Reevaluating green marketing: A strategic approach. Business Horizons, 44(5), 21-30

+

Tysara, Laudia. (2021). 10 Penyebab Pemanasan Global Akibat Aktivitas Manusia, Dampak Buruk dan Cara Mencegahnya. Diakses melalui website:   https://hot.liputan6.com/read/4502396/10-penyebab-

+

pemanasan-global- akibat-aktivitas-manusia-dampak-buruk-dan-cara-mencegahnya

+

Upamannyu, N.K., Sankpal, S. (2014) . Effect of Brand Image on Customer Satisfaction and Loyalty Intention and The Role of CustomerSatisfaction Between Brand Image and Loyalty Intention. Journal of Social Science Research. Vol 3, No. 2

+

Widiarsa, I. B. I. S., & Sulistyawati, E. (2018). Peran Keunggulan Kompetitif Memediasi Pengaruh Green Marketing Terhadap Keputusan Pembelian (Studi Pada Perusahaan Earth Café di Seminyak). E-Jurnal Manajemen, 7(7), 3442-3470.

+

Yusuf Dhuha, R. (2015) . The Effect of Green Marketing, Corporate Social Responsibility on Brand Equity and Customer Loyalty. European Journal of Business and Management. ISSN 2222-1905 Vol.7, No.34, 2015 93

+

Kusdewanti, A. I., Setiawan, A. R., Kamayanti, A., & Mulawarman, A. D. (2014). Akuntansi Bantengan: Perlawanan Akuntansi Indonesia Melalui Metafora Bantengan dan Topeng Malang. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 5(1), 149–169.

+

Lehman, G. (2014). Moral Will, Accounting and the Phronemos. Critical Perspectives on Accounting, 25(3), 210–216. https://doi.org/10.1016/j.cpa.2013.10.004

+

Mertayasa, P., & Giantari, I. G. A. K. (2020). Pengaruh Kualitas Produk Dan Citra Merek Terhadap Kepuasan Pelanggan Dan Dampaknya Terhadap Komunikasi Word Of Mouth. Buletin Studi Ekonomi. Vol, 25(1).

+

Mulawarman, A. D. (2007). Melampaui Pilihan Keberpihakan: Pada UMKM atau Ekonomi Rakyat. In Seminar Regional Tinjauan Kritis Rancangan Undang-Undang tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah.

+

Triyuwono, I. (2003). Kearifan Lokal: Internalisasi “Sang Lain” dalam Dekonstruksi Pengukuran Kinerja Manajemen. In I. Triyuwono & A. E. Yustika (Eds.), Emansipasi Nilai Lokal Ekonomi dan Bisnis Pascasentralisasi Pembangunan (pp. 155–173). Malang: Bayumedia.

+

Triyuwono, I. (2012). Akuntansi Syariah: Perspektif, Metodologi dan Teori (2nd ed.). Jakarta: Rajawali Pers.

+

Peran Citra Merek Dalam Memediasi Pengaruh Pemasaran Hijau Terhadap Loyalitas Pelanggan,

+

I Made Bagas Adi Suputra, Ni Ketut Seminari, dan I Gusti Ayu Ketut Giantari

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-101714.md b/_full/2024-02-29-full-101714.md new file mode 100644 index 0000000000..67dcfd6e0d --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-101714.md @@ -0,0 +1,712 @@ +--- +layout: full_article +title: "KOMITMEN ORGANISASIONAL SEBAGAI PEMEDIASI PENGARUH KUALITAS KEHIDUPAN KERJA TERHADAP SEMANGAT KERJA KARYAWAN" +author: "I Putu Andika Prawira Wikan, I Gusti Made Suwandana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101714 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-101714" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-101714" +comments: true +--- + +
+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 11-22

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

KOMITMEN ORGANISASIONAL SEBAGAI PEMEDIASI PENGARUH KUALITAS KEHIDUPAN KERJA TERHADAP SEMANGAT KERJA KARYAWAN

+

I Putu Andika Prawira Wikan1 I Gusti Made Suwandana2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted: 27 Mei 2023

+

Revised: 30 Juni 2023

+

Accepted: 3 Juli 2023

+

+
+

Keywords:

+

Organizational Commitment;

+

Quality of Work Life;

+

Work Morale;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Komitmen Organisasional;

+

Kualitas Kehidupan Kerja;

+

Semangat Kerja;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Binsis

+

Universitas Udayana, Bali,

+

Indonesia

+

Email:

+

andikaprawiraa14@gmail.com

+

+

Quality human resources can produce maximum performance, before achieving maximum performance, employees must have high morale, with high morale within these employees, they will carry out their work properly and try their best to help achieve company goals. This research was to explain the mediating role of organizational commitment on the effect of quality of work life on employee morale. This research was conducted at the Grand Inna Kuta Hotel, the reason for choosing Grand Inna Kuta as the research was because there were indications of low employee morale. The sample in this study were all Grand Inna Kuta employees, totaling 160 people. The data collection method was through interviews and questionnaires. The results of this study are the quality of work life has a positive and significant effect on work morale, the quality of work life has a positive and significant effect on organizational commitment, organizational commitment has a positive and significant effect on morale. Organizational commitment significantly mediates the relationship between quality of work life and work morale.

+

Abstrak

+

Sumber daya manusia yang berkualitas dapat menghasilkan kinerja yang maksimal, sebelum mencapai kinerja yang maksimal para karyawan tentunya harus memiliki semangat kerja yang tinggi, dengan tingginya semangat kerja di dalam diri karyawan ini maka mereka akan melaksanakan pekerjaannya dengan baik dan berusaha maksimal untuk membantu tercapainya tujuan perusahaan. Peneltian bertujuan untuk menjelaskan peran mediasi komitmen organisasional pada pengaruh kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja karyawan. Penelitian ini dilakukan pada Hotel Grand Inna Kuta, alasan terpilihnya Grand Inna Kuta sebagai penelitian karena terdapat indikasi rendahnya semangat kerja karyawan. Sampel pada penelitian ini yaitu seluruh karyawan Grand Inna Kuta yang berjumlah 160 orang dengan metode pengumpulan data melalui wawancara dan kuesioner. Hasil dari penelitian ini adalah kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja, kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional, komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja. Komitmen organisasional secara signifikan memediasi hubungan antara kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja.

+

Fakultas Ekonomi dan Binsis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

Email: gungdesuwandana@unud.ac.id2

+

PENDAHULUAN

+

Perubahan lingkungan bisnis mendorong perusahaan untuk beradaptasi agar dapat mempertahankan eksistensinya. Perusahaan harus dapat mempertahankan karyawan terbaiknya agar memiliki komitmen dan loyalitas terhadap perusahaan. Hal ini sangat penting, karena karyawan yang berpotensi dan berkualitas dapat membantu perusahaan dalam mencapai tujuan utamanya. Perusahaan dapat memperoleh keuntungan jika mampu meningkatkan semangat kerja yang dimiliki karyawannya, karena karyawan dengan semangat kerja yang tinggi akan lebih cepat untuk menyelesaikan pekerjaanya, minimnya kesalahan, absensi yang kecil, dan terjadinya perpindahan karyawan akan semakin minim.

+

Menurut (Hasibuan, 2018:60), semangat kerja yang dimiliki karyawan ditunjukkan dari keinginan dan kesungguhan seorang karyawan dalam melakukan pekerjaannya dengan baik dalam mencapai hasil kerja yang maksimal dan terdapat kemauan serta kesenangan dalam dirinya dalam mengerjakan pekerjaannya. Turipan (2017) mengungkapkan semangat kerja yakni sebuah sikap karayawan yang melakukan pekerjaannya secara optimal yang memandang positif pekerjaannya sebagai suatu hal penting. Semangat kerja karyawan akan dapat ditingkatkan apabila perusahaan dapat memberikan kenyamanan kerja bagi karyawan. Adapun beberapa faktor penunjang dari semangat kerja antara lain kualitas kehidupan kerja dan komitmen organisasional (Refiza, 2016).

+

Perusahaan dengan kualitas yang baik akan memiliki kehidupan kerja yang baik pula yaitu terdapatnya kesejahteraan karyawan dan terwujudnya daya saing dan kompetisi karyawan yang positif (Priyono, 2020). Kualitas kehidupan kerja dimana karyawan merasakan kesejahteraan baik secara psikologis dan fisik di tempatnya bekerja. Kualitas kehidupan kerja ditentukan oleh bagaimana pekerja merasakan perannya dalam setiap organisasi. Komitmen organisasi ditunjukkan dari keadaan karyawan yang memiliki kesetiaan terhadap organisasinya (Kumasey et al., 2017). Dengan komitmen organisasi yang dimiliki pegawai maka pegawai akan menunjukkan perilaku bahwa dirinya merupakan bagian dari oragnisasi dan keinginan tetap berada dalam organisasi tanpa adanya keinginan keluar dari organisasinya. Singh (2018) komitmen organisasi bermakna bahwa karyawan memiliki perasaan setia dalam dirinya terhadap organisasi. Kualitas kehidupan kerja dan komitmen organisasi memberikan dinamika psikologis yaitu dengan kualitas kerja kehidupan yang dimiliki karyawan itu baik maka akan berdampak terhadap tingginya komitmen organisasionalnya, begitu pula sebaliknya ketika kualitas kehidupan kerja yang dimiliki oleh karyawan itu tidak baik atau renda maka akan berdampak rendahnya komitmen organisasional yang dirasakan oleh karyawn.

+

Tercapainya tujuan perusahaan juga didukung oleh adanya komitmen organisasional dalam diri karyawan yang memegang peran yang sangat penting salah satunya adalah pada semangat kekrja karyawan dalam menyelesaikan pekerjaannya, hal ini disebabkan karena adanya sebuah acuan yang dijadikan sebuah dorongan oleh karyawan dalam mengerjakan pekerjaannya (Berberoglu, 2015). Oleh karena itu kualitas kehidupan kerja yang dimiliki pegawai dalam mempengaruhi semangat kerja akan memiliki pengaruh yang besar atau positi apabila memasukkan komitmen organisasi sebagai variabel mediasinya. Hal ini dimaksudkan bahwa dengan adanya kualitas kehidupan kerja pada perusahaan maka perusahaan perlu mencipakan komitmen organisasional karyawannya dahulu sebagai pemediator hubungan kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja yang dimiliki karyawan (Indaswari, 2014). Hasil penelitian (Sulaimiah, 2017) menunjukkan bahwa Kualitas Kehidupan Kerja berpengaruh signifikan dan positif terhadap Komitmen Organisasional pegawai.

+

Penelitian ini dilakukan salah satu hotel berbintang 4 dikawasan Kuta Bali yaitu Grand Inna Kuta. Grand Inna Kuta adalah salah satu hotel yang memiliki persaingan yang tinggi baik di tingkat domestik maupun internasional, maka dari itu perusahaan diharapakan mampu kompetitif untuk

+

menghadapi tantangan global. Untuk memaksimalkan pelayanan dan dapat mengembangkan perusahaan, tentunya perusahaan membutuhkan karyawan dengan kualitas yang baik. Dengan dimiliki karyawan yang berkualitas maka kinerja yang dihasilkan akan maksimal pula, sebelum mencapai hasil kerja yang maksimal para karyawan tentunya harus memiliki semangat kerja yang tinggi, dengan tingginya semangat kerja di dalam diri karyawan ini maka mereka akan melaksanakan pekerjaannya dengan baik dan berusaha maksimal untuk membantu tercapainya tujuan perusahaan. Oleh karena itu, Grand Inna Kuta perlu memperhatikan semangat kerja karyawannya.

+

Hasil pra survei dengan 10 orang karyawan pada Grand Inna Kuta mengindikasikan bahwa terdapat rendahnya semangat kerja karyawan. Berdasarkan wawancara lebih lanjut yang dilakukan dengan karyawan Grand Inna Kuta, karyawan mengatakan masalah rendahnya semangat kerja timbul karena adanya kurangnya gaji oleh perusahaan dan suasana kerja yang kurang baik. Seperti perusahaan kurang memperhatikan kepuasan karyawan terkait kompensasi dan jam lembur yang menyita waktu istirahat mereka, perusahaan kurang menghargai kontribusi karyawan yang memperoleh prestasi kerja, dan jarang melakukan kegiatan yang dapat membangun suasana kerja yang lebih baik.

+

Sejalan dengan uraian latar belakang dan hasil penelitian terdahulu, maka hipotesis dalam penelitian yaitu:

+

H1: kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja karyawan H2: kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional H3: komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja karyawan H4: komitmen organisasional memediasi pengaruh kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja karyawan

+

Gambar 1. Kerangka Konseptual

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian dengan pendekatan kuantitatif metode asosiatif digunakan untuk mengetahui komitmen organisasional sebagai pemediasi pengaruh kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja karyawan yang dilakukan di Hotel Grand inna Kuta. Populasi pada penelitian ini adalah sebanyak 160 orang yaitu menggunakan teknik sampling jenuh, sehingga populasi penelitian ini digunakan sebagai sampel penelitian. Sumber data diperoleh melaui kuesioner yang diukur menggunakan skala likert dan diuji kelayakannya menggunakan uji validitas, dan uji reliabilitas.

+

Analisis data menggunakan analisis deskriptif dan analisis inferesial yang terdiri dari uji analisis jalur, uji sobel dan u ji VAF.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Karakteristik

 +

Klarifikasi

 +

Jumlah Responden (0rang)

 +

Presentase

+

Responden (%)

+

17 – 26 tahun

 +

31

 +

19.4

+

1

 +

Usia

 +

27 – 36 tahun

 +

64

 +

40.0

+

37 – 46 tahun

 +

47

 +

29.4

+

> 46 tahun

 +

18

 +

11.3

+

Total

 +

160

 +

100

+

2

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki-laki

 +

112

 +

70.0

+

Perempuan

 +

48

 +

30.0

+

Total

 +

160

 +

100

+

SMA/SMK

 +

23

 +

14.4

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

Diploma

 +

78

 +

48.8

+

Sarjana

 +

47

 +

29.4

+

Pascasarjana

 +

12

 +

7.5

+

Total

 +

160

 +

100

+

4

 +

Lama Bekerja

 +

1-5 tahun

 +

57

 +

35.6

+

6-10 th

 +

78

 +

48.8

+

> 10 th

 +

25

 +

15.6

+

Total

 +

160

 +

100

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Hasil tabel 1 menunjukkan dalam karakteristik usia yang mendominasi adalah resppondenga berusia 27-36 tahun yaitu sebanyak 64 orang dibandingkan usia lainnya, dan yang paling sedikit yaitu responden berada pada usia >46 tahun yaitu sebanyak 18 orang. Hal ini berarti Hotel Grand Inna Kuta menganggap karyawan dengan rentang usia 17-26 tahun adalah usia yang memiliki produktivitas dan aktif dalam bekerja. Karakteristik jenis kelamin didominasi oleh jenis kelamin laki-laki yaitu sebanyak 112 orang dibandingkan responden perempuan yang hanya berjumlah 48 orang. Hal ini memiliki arti bahawa Hotel Grand Inna Kuta didominasi oleh karyawan laki-laki yang dianggap lebih kuat dan fleksibel dalam bekerja.

+

Karakteristik pendidikan didominasi oleh responden yang memiliki jenjang diploma sebanyak 78 orang dibandingkan jenjang pendidikan lainnya. Hal ini menyatakan bahwa posisi di Hotel Grand Inna Kuta didominasi oleh lulusan diploma khususnya dibidang pariwisata karena dianggap telah memiliki keahlian dan siap bekerja di industri.

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Validitas Instrumen

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Variabel               I

 +

ndikator

 +

Pearson Correlation

 +

Keterangan

+

Y.1

 +

0,653

 +

Valid

+

Y.2

 +

0,793

 +

Valid

+

Y.3

 +

0,587

 +

Valid

+

Semangat kerja

 +

Y.4

 +

0,678

 +

Valid

+

(Y)

 +

Y.5

 +

0,512

 +

Valid

+

Y.6

 +

0,511

 +

Valid

+

Y.7

 +

0,507

 +

Valid

+

Y.8

 +

0,587

 +

Valid

+

X.1

 +

0,578

 +

Valid

+

X.2

 +

0,611

 +

Valid

+

X.3

 +

0,636

 +

Valid

+

X.4

 +

0,484

 +

Valid

+

X.5

 +

0,630

 +

Valid

+

X.6

 +

0,467

 +

Valid

+

Kualitas kehidupan

 +

X.7

 +

0,774

 +

Valid

+

kerja

 +

X.8

 +

0,811

 +

Valid

+

(X)

 +

X.9

 +

0,484

 +

Valid

+

X.10

 +

0,523

 +

Valid

+

X.11

 +

0,609

 +

Valid

+

X.12

 +

0,526

 +

Valid

+

X.13

 +

0,564

 +

Valid

+

M.1

 +

0,722

 +

Valid

+

M.2

 +

0,504

 +

Valid

+

M.3

 +

0,633

 +

Valid

+

M.4

 +

0,662

 +

Valid

+

Komitmen

 +

M.5

 +

0,587

 +

Valid

+

organisasional

 +

M.6

 +

0,516

 +

Valid

+

(M)

 +

M.7

 +

0,686

 +

Valid

+

M.8

 +

0,694

 +

Valid

+

M.9

 +

0,777

 +

Valid

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Hasil uji validitas menunjukkan smasing-masing variabel sudah memiliki nilai koefisien korelasi (Pearson Correlation) lebih besar dari 0,30, yang membuktikan bahwa pernyataan-pernyataan pada ketiga variabel diatas sudah memenuhi syarat validitas.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Reliabilitas Instrumen

+ + + + + +
+

Variabel

 +

Cronbach Alpha

 +

Keterangan

+

Y (Semangat kerja )

 +

0,750

 +

Reliabel

+

M (Komitmen organisasional)

 +

0,830

 +

Reliabel

+

X (Kualitas kehidupan kerja)

 +

0,817

 +

Reliabel

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Hasil uji reliabilitas pada penelitian ini memiliki hasil maisng-masing variabel memiliki Cronbach Alpha lebih besar dari 0,60, maka pernyataan kuesioner sudah reliabel dan dapat dilakukan penelitian lebih lanjut.

+

Tabel 4.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Semangat Kerja

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Saya mampu menyelesaikan pekerjaan yang diberikan sesuai dengan kemampuan yang dimiliki

 +

0

 +

0

 +

16

 +

63

 +

81

 +

4.41

 +

Sangat Tinggi

+

2

 +

Terdapat suasana yang bersahabat dalam perusahaan

 +

0

 +

2

 +

30

 +

84

 +

44

 +

4.06

 +

Tinggi

+

3

 +

Saya selalu memanfaatkan waktu dengan sebaik mungkin untuk menyelesaikan pekerjaan

 +

0

 +

0

 +

13

 +

75

 +

72

 +

4.37

 +

Sangat Tinggi

+

4

 +

Saya mampu menyelesaikan tugas-tugas dengan cepat.

 +

0

 +

0

 +

18

 +

89

 +

53

 +

4.22

 +

Sangat Tinggi

+

5

 +

Saya memiliki jiwa yang tenang dalam bekerja

 +

0

 +

2

 +

31

 +

86

 +

41

 +

4.04

 +

Tinggi

+

6

 +

Tingkat absensi saya rendah

 +

0

 +

0

 +

14

 +

76

 +

70

 +

4.35

 +

Sangat Tinggi

+

7

 +

Saya mampu menjalin kerjasama yang baik dengan karyawan lainnya

 +

0

 +

1

 +

8

 +

90

 +

61

 +

4.32

 +

Sangat Tinggi

+

8

 +

Lingkungan kerja yang nyaman, bersih, rapi, serta fasilitas yang memadai membuat gairah bekerja saya meningkat

 +

0

 +

1

 +

17

 +

97

 +

45

 +

4.16

 +

Tinggi

+

Rata-rata Skor Variabel Semangat Kerja

 +

4,24

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Tabel 4 menunjukkan hasil jawaban responden terhadap semangat kerja dengan nilai rata-rata tertinggi 4,41 terletak pada pernyataan “Saya mampu menyelesaikan pekerjaan yang diberikan sesuai dengan kemampuan yang dimiliki” artinya sebagian besar karyawan Hotel Grand Inna Kuta mampu menyelesaikan pekerjaan sesuai dengan kemampuan yang dimiliki. Sedangkan nilai rata-rata terendah yakni 4,04 pada pernyataan “Saya memiliki jiwa yang tenang dalam bekerja” artinya beberapa karyawan Hotel Grand Inna Kuta belum memiliki jiwa yang tenang dalam bekerja. Total nilai rata-rata semangat kerja yaitu 4,24 ini termasuk ke dalam kategori sangat tinggi, artinya karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki semangat kerja yang sangat tinggi.

+ + + + + + + + + + + + + + + + +
+

Tabel 5.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Kualitas Kehidupan Kerja

+

No.

 +

Pernyataan              Frekuensi Jawaban        Rata-rata         Kriteria

+

Responden

+

1    2    3     4      5

+

1

 +

Saya sering dilibatkan dalam      0    1    25    94    40        4.08              Baik

+

proses pengambilan keputusan oleh organisasi

+

2

 +

Saya mendapat dampak positif    0   3   31    82    44        4.04              Baik

+

dari partisipasi yang saya berikan

+

3

 +

Organisasi sering mendorong      1   12   65    57    25         3.58              Baik

+

saya untuk memberikan pendapat

+

4

 +

Organisasi selalu memberikan     0   9    57    67    27         3.70              Baik

+

pengembangan karir bagi setiap karyawan.

+

5

 +

Organisasi memberikan          0   2   27    88    43        4,08              Baik

+

apresiasi terhadap kemampuan karyawan

+

6

 +

Organisasi membimbing dengan   0   4   40    69    47        3.99              Baik

+

baik

+

7

 +

Gaji saya sesuai standar           0   2    26    88    44        4.09              Baik

+

penggajian yang berlaku

+

8

 +

Organisasi memberikan gaji       0    1    26    87    46        4.11               Baik

+

tepat waktu

+

9

 +

Saya mendapatkan bonus jika     0   0    18    94    48        4.19              Baik

+

menyelesaikan pekerjaan tepat waktu

+

10

 +

Organisasi memberikan          0   2   31    86    41        4.04              Baik

+

tunjangan sosial

+

11

 +

Suasana kerja membuat saya      0   2   30    84    44        4.06              Baik

+

nyaman bekerja

+

12

 +

Hubungan kerja saya dengan      0   0    13    75    72        4.37              Baik

+

sesama karyawan membuat saya nyaman

+

13

 +

Peraturan yang ditetapkan pada    0   0    18    89    53         4.22           Sangat Baik

+

oraganisasi tempat saya bekerja

+

membuat saya aman dalam

+

bekerja

+

Rata-rata Skor Variabel Kualitas Produk                  4,04             Baik

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Data pada tabel 5 menunjukkan hasil jawaban kualitas kehidupan kerja dengan nilai rata-rata tertinggi yakni 4,37 pada pernyataan “Hubungan kerja saya dengan sesama karyawan membuat saya nyaman” artinya sebagian besar karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki hubungan yang baik dengan sesama karyawan. Nilai rata-rata terendah yaitu 3,58 terletak pada pernyataan “Organisasi sering mendorong saya untuk memberikan pendapat” artinya organisasi belum sepenuhnya mendorong karyawan Hotel Grand Inna Kuta dalam memberikan pendapat untuk kemajuan perusahaan. Total nilai rata-rata kualitas kehidupan kerja 4,04 yang tergolong dalam kategori baik, yang memiliki arti karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki kualitas kehidupan kerja yang baik.

+

Tabel 6.

+

Deskripsi Jawaban Responden Terhadap Komitmen Organisasional

+ + + + + + + + + + + + + +
+

No.

 +

Pernyataan

 +

Frekuensi Jawaban Responden

 +

Rata-rata

 +

Kriteria

+

1

 +

2

 +

3

 +

4

 +

5

+

1

 +

Saya merasa ikut memiliki Organisasi

 +

0

 +

0

 +

15

 +

63

 +

82

 +

4.42

 +

Sangat Tinggi

+

2

 +

Saya merasa terikat secara emosional dengan organisasi ini.

 +

0

 +

0

 +

14

 +

76

 +

70

 +

4.35

 +

Sangat Tinggi

+

3

 +

Saya merasa menjadi bagian dari organisasi ini

 +

0

 +

1

 +

8

 +

90

 +

61

 +

4.32

 +

Sangat Tinggi

+

4

 +

Saya merasa dengan bekerja di organisasi ini merupakan kesempatan terbaik

 +

0

 +

1

 +

17

 +

97

 +

45

 +

4.16

 +

Tinggi

+

5

 +

Saya merasa rugi jika keluar dari organisasi

 +

0

 +

0

 +

19

 +

99

 +

42

 +

4.14

 +

Tinggi

+

6

 +

Saya merasa jika bekerja pada organisasi ini merupakan suatu kebutuhan

 +

0

 +

2

 +

14

 +

99

 +

45

 +

4.17

 +

Tinggi

+

7

 +

Saya masih ingin bertahan di organisasi

 +

0

 +

2

 +

19

 +

99

 +

40

 +

4.11

 +

Tinggi

+

8

 +

Saya ingin ingin menghabiskan sisa karir di organisasi ini

 +

0

 +

2

 +

18

 +

91

 +

49

 +

4.17

 +

Tinggi

+

9

 +

Saya tidak tertarik pada tawaran pekerjaan dari organisasi lain yang mungkin lebih baik dari organisasi ini

 +

0

 +

3

 +

35

 +

69

 +

53

 +

4.08

 +

Tinggi

+

Rata-rata Skor Variabel Komitmen Organisasional

 +

4,21

 +

Sangat Tinggi

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Tabel 6 menunjukkan distribusi jawaban responden terhadap komitmen organisasional dengan nilai rata-rata tertinggi sebesar 4,42 pada pernyataan “Saya merasa ikut memiliki organisasi” artinya sebagian besar karyawan Hotel Grand Inna Kuta telah merasa ikut dalam memiliki organisasi. Sedangkan nilai rata-rata terendah sebesar 4,08 pada pernyataan “Saya tidak tertarik pada tawaran pekerjaan dari organisasi lain yang mungkin lebih baik dari organisasi ini”. Hal ini berarti karyawan Hotel Grand Inna Kuta masih memiliki ketertarikan jika diberikan tawaran pekerjaan yang lebih baik di luar organisasi saat ini. Total nilai rata-rata komitmen organisasional 4,21 tergolong ke dalam kategori sangat tinggi, yang memiliki arti karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki komitmen organisasional yang sangat tinggi.

+

Tabel 7.

+

Hasil Analisis Jalur 1

+ + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients    Standardized Coefficients  t hitung      Sig. Uji t

+

B          Std. Error              Beta

+

(Contant) Kualitas

 +

11.474 0,503        1,658                                      6,922       0,000

+

Kehidupan Kerja                      0,031                0,788              16,070      0,000

+

(X)

+
  • +

    a.    Dependent Variable: Komitmen organisasional

    • +
  • +

    b.    R square: 0,620

    • +
  • +

    c.    Sig.F: 0,000

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Hasil dari analisis jalur 1, didapatkan perumusan persamaan Sub-struktural 1 sebagai berikut:

+

M = 0,788 X + e1……………………………………………………………………………………...(1)

+

Tabel 8.

+

Hasil Analisis Jalur 2

+ + + + + + + + + +
+

Variabel

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients Beta

 +

t hitung

 +

Sig. Uji t

+

B

 +

Std. Error

+

(Contant)

 +

3.114 0,106

 +

1,044

 +

2,983

 +

0,003

+

Kualitas

 +

0,028

 +

0,191

 +

3,790

 +

0,000

+

Kehidupan Kerja

+

(X)

 +

0,666

+

Komitmen

 +

0,044

 +

0,764

 +

15,170

 +

0,000

+

Organisasional

+

a. Dependent Variable: Semangat Kerja

+

b. R square: 0,849

+

c. Sig.F: 0,000

+

Sumber: data primer diolah, 2023

+

Hasil dari analisis jalur 2, didapatkan perumusan persamaan Sub-struktural 2 sebagai berikut:

+

Y = 0,191 X + 0,764 M + e2………………………………………….………………………….…...(2)

+

Hasil analisis jalur 1 dan 2 diperoleh hasil e1 sebesar 0,616 dan e2 sebesar 0,389. Koefisien determinasi dengan nilai total 0,943 mengartikan bahwa sebanyak 94,3 persen semangat kerja dipengaruhi oleh kualitas kehidupan kerja dan komitmen organisasional, sisanya sebesar 5,7 persen dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak terdapat dalam model penelitian.

+

Pengaruh langsung kualitas kehidupan kerja (X) terhadap komitmen organisasional (M) sebesar 0,788. Pengaruh langsung kualitas kehidupan kerja (X) terhadap Semangat kerja (Y) sebesar 0,191. Pengaruh langsung komitmen organisasional (M) terhadap Semangat kerja (Y) sebesar 0,764. Pengaruh tidak langsung kualitas kehidupan kerja (X) terhadap semangat kerja (Y) dengan komitmen organisasional (M) sebagai variabel mediasi sebesar: Pengaruh tidak langsung = β1 x β3 = 0,788 x 0,764 = 0,602. Total pengaruh variabel Kualitas kehidupan kerja (X) terhadap Semangat kerja (Y) dengan komitmen organisasional (M) sebagai variabel perantara adalah sebesar 0,793.

+

Hasil uji sig. F model II sebesar 0,000 < 0,05, yang menunjukkan bahwa H1 diterima sehingga dapat diartikan bahwa kualitas kehidupan kerja dan komitmen organisasional memiliki pengaruh yang simultan terhadap semangat kerja.

+

Hasil uji t didapatkan nilai sig. t sebesar 0,000 < 0,05 dengan nilai beta 0,191, yang mengindikasikan ke arah positif. Hal in memiliki arti bahwa kualitas kehidupan kerja memiliki pengaruh yang positif signifikan dalam meningkatkan semangat kerja, sehingga H1 diterima. Artinya semakin baik kualitas kehidupan kerja yang dimiliki oleh karyawan, maka semangat karyawan dalam bekerja akan semakin meningkat. Dalam penelitian ini dijelaskan produk karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki kualitas kehidupan kerja yang baik dan dikuti dengan semangat kerja karyawan yang sangat tinggi. Hasil ini dibuktikan melalui jawaban responden yang terletak pada variabel kualitas kehidupan kerja dimana sebagian besar karyawan memiliki hubungan yang baik dengan sesama karyawan serta jawaban responden pada variabel semangat kerja dimana sebagian besar karyawan mampu menyelesaikan pekerjaan yang diberikan sesuai dengan kemampuan yang dimiliki. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Indaswari (2014), Indah & Edi (2018) serta Yuhista dkk. (2017) bahwa kualitas kehidupan kerja memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja.

+

Hasil uji t didapatkan nilai beta 0,788 dengan signifikansi 0,000 < 0,05, yang mengindikasikan ke arah positif. Hal ini memiliki arti bahwa kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional yang berarti H2 diterima. Artinya kualitas kehidupan kerja karyawan yang dimiliki karyawan baik maka akan meningkatkan komitmen karyawan terhadap organisasi. Hasil penelitin ini dapat dijelaskan karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki kualitas kehidupan kerja yang baik dan dikuti dengan komitmen organisasional yang sangat tinggi. Hasil ini dibuktikan dengan hasil jawaban karyawan pada variabel kualitas kehidupan kerja dimana sebagian besar karyawan merasa peraturan pada organisasi menjadikan karyawan merasa aman dalam bekerja serta jawaban karyawan pada variabel komitmen organisasional dimana sebagian besar karyawan merasa terikat secara emosional dengan organisasi Hotel Grand Inna Kuta. Hasil ini sejala dengan penelitian yang dilakukan oleh Widnyana & Kartika (2020), Asharini dkk. (2018), Oreyo et al. (2021) yang menunjukkan bahwa kualitas kehidupan kerja memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional.

+

Hasil uji t didapatkan nilai sig. t sebesar 0,000 < 0,05 dengan nilai beta nilai beta 0,764 yang memiliki arah positif. Hal ini memiliki arti komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja yang berarti H3 diterima. Artinya komitmen karyawan yang tinggi terhadap organisasi maka semangat kerja karyawan mengalami peningkatan pula. Hasil penelitian ini dijelaskan karyawan Grand Inna Kuta memiliki komitmen organisasional dan semangat kerja yang sangat tinggi. Hasil ini dibuktikan dengan jawaban responden pada variabel komitmen organisasional dimana sebagian besar karyawan Hotel Grand Inna Kuta telah merasa ikut dalam memiliki organisasi serta jawaban responden terhadap variabel semangat kerja dimana sebagian besar karyawan selalu memanfaatkan waktu dengan sebaik mungkin untuk menyelesaikan pekerjaan. Dalam hal ini sejalan dengan hasil penelitian Febriani & Supartha (2019), Henny (2020), Memari et al. (2013) menunjukkan bahwa komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja.

+

Hasil uji Sobel diperoleh Z = 14,632 > 1,96, yang berarti variabel komitmen organisasional secara signifikan memediasi hubungan antara kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja, maka H4 diterima. Hasil uji VAF dioperoleh nilai sebesar 75,9 persen terletak diantara 20 persen hingga 80 persen, maka dapat dijelaskan bahwa komitmen organisasional dikatakan sebagai pemediasi parsial (partial mediation). Hal ini berarti semakin baik kualitas kehidupan kerja karyawan maka komitmen karyawan terhadap organisasi akan semakin meningkat sehingga karyawan akan semakin semangat dalam bekerja. Dalam penelitian ini dapat dijelaskan bahwa karyawan Hotel Grand Inna Kuta memiliki kualitas kehidupan kerja yang baik, dikuti dengan komitmen organisasional dan semangat kerja yang sangat tinggi. Hasil ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Sukmayudi

+

(2020), Kurniawan et al. (2021) dan Giarto (2018) yang menyatakan komitmen organisasional secara signifikan memediasi pengaruh kualitas kehidupan kerja terhadap semagnat kerja karyawan.

+

Hasil penelitian ini mampu menberikan sumbangan dan menjelaskan teori pada penelitian unttuk menyusun hipotesis yaitu peran komitmen organisasional memediasi pengaruh kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja. Hasil teoritis dari penelitian ini menjelaskan faktor-faktor yang mempengaruhi semangat kerja yakni adanya komitmen organisasional melalui kualitas kehidupan kerja. Hasil penelitian ini memberikan implikasi praktis untuk Hotel Grand Inna Kuta dan juga untuk perusahaan lain untuk menggunakan penelitian ini sebagai referensi.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil pembahasan dan penelitian dapat diambil berbagai kesimpulan yaitu kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja. Artinya kualitas kehidupan kerja karyawan yang baik maka karyawan akan semangat karyawan dalam bekerja akan mengalami peningkatan. Kualitas kehidupan kerja berpengaruh positif dan signifikan terhadap komitmen organisasional. Artinya kualitas kehidupan kerja karyawan yang baik maka akan meningkatkan komitmen karyawan terhadap organisasi. Komitmen organisasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap semangat kerja. Artinya semakin tinggi komitmen karyawan terhadap organisasi maka semangat kerja karyawan juga akan meningkat. Komitmen organisasional secara signifikan memediasi hubungan antara kualitas kehidupan kerja terhadap semangat kerja. Hal ini berarti semakin baik kualitas kehidupan kerja karyawan maka komitmen karyawan terhadap organisasi akan semakin meningkat sehingga karyawan akan semakin semangat dalam bekerja. Saran penelitian ini yaitu perusahaan perlu memberikan pelatihan atau workshop kepada karyawan agar karyawan mampu bekerja dengan baik secara fisik maupun mental agar dapat memberikan pelayanan dengan maksimal. Perusahaan juga perlu untuk turut mengajak karyawan dalam berdiskusi dan berbagi pendapat dalam memecahkan permasalahan dalam bekerja. Selain itu karyawan juga agar diberikan kewenangan untuk memecahkan masalah sendiri dan diberikan ruang untuk berinovasi selama bekerja. Hal ini dapat dijadikan acuan bagi perusahaan dalam memperhatikan kesejahteraan karyawan baik dari kompensasi, fasilitas maupun jenjang karir kepada seluruh karyawan secara adil guna meningkatkan komitmen karyawan terhadap organisasi sehingga karyawan akan bekerja secara maksimal. Bagi peneliti selanjutnya dapat mempertimbangkan meneliti variabel di luar dari variabel penelitian ini dalam meningkatkan semangat kerja.

+

REFERENSI

+

Asharini, N. A., Hardyastuti, S., & Irham, I. (2018). The impact of quality of work life and job satisfaction on employee performance of PT. Madubaru PG-PS Madukismo. Agro Ekonomi, 29(1), 146–159.

+

Berberoglu, A. (2015). Organizational commitment and perceived organizational performance among health care professionals: Empirical evidence from a private Hospital in Northern Cyprus. Journal of Economics and Behavioral Studies, 7(1 (J)), 64–71.

+

Akbar, A. (2017). Pengaruh Komitmen Organisasional terhadap Kinerja (Studi pada Karyawan PT PELINDO Surabaya). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 47(2), 33–38.

+

Caesar, K., Wahyudi, I., & Indrawati, A. D. (2017). pengaruh kualitas kehidupan kerja dan komitmen organisasi terhadap kinerja karyawan. E-Jurnal Manajemen Unud,6(9), 4887–4918.

+

Elmuti, Dean., Yunus Kathawala, (1997), “An Investigation into Effects of ISO 9000 on Participants’ Attitudes and Job Performance”. Production and Inventory Management Journal, Second Quarter.

+

Farjad, H R. (2013). Study of Relationship of Quality of Work Life (QWL) and Organizational Commitment. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 4(9): 449-456

+

Fung, N. S., Ahmad, A., & Omar, Z. (2012). Work-Family Enrichment: It's Mediating Role In The Relationships Between Dispositional Factors And Job Satisfaction. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 2(11), 73.

+

Giarto S.B. (2018). Effects Of Quality Of Work Life On Employee Performance With Job Satisfaction And Organizational Commitment As Mediating Variables at PT. Solusky Yogyakarta. Jurnal UNDIP Semarang. Vol.4. No.2. Hal. 2-30.

+

Hasibuan, M. S. P. (2018). Manajemen Sumber Daya Manusia Produktivitas. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

+

Indaswari, F. A. (2014). Analisis Pengaruh Kualitas Kehidupan kerja dan komitmen organisasi terhadap kinerja karyawan. Jurnal UNDIP Semarang, 14(05), 1–7.

+

Kumasey, A. S., Bawole, J. N., & Hossain, F. (2017). Organizational commitment of public service employees in Ghana: do codes of ethics matter? International Review of Administrative Sciences, 83(1\_suppl), 59– 77.

+

Kurniawan, F., Rachman, B., & Saputra, P. P. (2021). Pertukaran sosial melalui program corporate social responsibility (CSR) PT Timah Tbk pada masyarakat desa Tanjung Gunung. Jurnal Sosial Sains, 1(4), 247–259.

+

Lee, U. H., Kim, H. K., & Kim, Y. H. (2013). Determinants of organizational citizenship behavior and its outcomes. Global Business and Management Research, 5(1), 54.

+

Mafra, Nisa’ Ulul. 2017. Pengaruh Kepuasan Kerja Dan Semangat K erja Terhadap Produktivitas Kerja Pegawai Pada Distrik Navigasi Kelas I Palembang. Jurnal Ecoment Global. Volume 2 Nomor 2 Edisi Agustus 2017

+

Memari, N., Mahdieh, O., & Marnani, A. B. (2013). The impact of organizational commitment on employees job performance." A study of Meli bank. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 5(5), 164–171.

+

Nanjundeswaraswamy, T. S., & Swamy, D. R. (2013). Quality of Worklife Of Employees In Private Technical Institutions. International Journal for Quality Research, 7(3), 431–442.

+

Nawawi, Hadin. (2003). MSDM untuk Bisnis yang Kompetitif. Cetakan Kelima.Yogyakarta: Gajah Mada University Press.

+

Oreyo, B. A., Kalei, A., & Onyango, R. (2021). Effect of Quality of Work Life on Organizational Commitment in The Banking Sector in Uasin Gishu County, Kenya. The Strategic Journal of Business & Change Management, 8 (1), hal. 752 – 765

+

Priyono, A. A. (2020). Pengaruh Kualitas Kehidupan Kerja Terhadap kinerja karyawan dengan kepuasan kerja sebagai variabel intervening. Attadrib: Jurnal Pendidikan Guru Madrasah Ibtidaiyah, 3(1), 31–42.

+

Rathamani, P., and Ramchandra, R. (2013). A Study on Quality of Work Life of Employees in Textile Industry -Sipcot, Perundurai. IOSR Journal of Business and Management. 8(3). 54-59.

+

Refiza, R. (2016). Pengaruh Quality of Work LifeTerhadap Semangat Kerja. Industrial Engineering Journal, 5(2).

+

Ristiana, Merry. (2013). Pengaruh Komitmen Organisasi dan Kepuasan Kerja Terhadap Organizational Citizenship Behavior (OCB) dan Kinerja Karyawan Rumah Sakit Bhayangkara Trijata Denpasar. Jurnal Ilmu Ekonomi & Manajemen Vol. 9 No.1, hal. 56-70.

+

Singh, N. (2018). Factors affecting high employee turnover in Indian Manufacturing sector. In Harnessing Human Capital Analytics for Competitive Advantage (pp. 209–225). IGI Global.

+

Tan, S. K., Fauziah, W., Yusoff, W., Kian, S., Talha, M., & Idris, M. (2013). Herzberg’ s Two-Factor Theory On Work Motivation : Does It Works For Todays Environment. Global Journal Of Commerce & Management Perspective, 2(5): 18–22.

+

Turipan, T. (2017). Pengaruh Kepuasan Kerja Dan Semangat Kerja Terhadap Produktivitas Kerja Pegawai Pada Distrik Navigasi Kelas I Palembang. Jurnal Ecoment Global: Kajian Bisnis Dan Manajemen, 2(2), 9–21.

+

Yuhista, A., Ariana, N., & Arismayanti, N. K. (2017). Analisis pengaruh kualitas kehidupan kerja quality of work life (qwl) terhadap kinerja karyawan pada cottage di pantai tanjung setia pesisir barat lampung. Jurnal Kepariwisataan Dan Hospitalitas, 1(2), 74–92.

+

Komitmen Organisasional Sebagai Pemediasi Pengaruh Kualitas Kehidupan Kerja Terhadap Semangat Kerja

+

Karyawan,

+

I Putu Andika Prawira Wikan dan I Gusti MadeSuwandana

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-102202.md b/_full/2024-02-29-full-102202.md new file mode 100644 index 0000000000..8774efec0d --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-102202.md @@ -0,0 +1,395 @@ +--- +layout: full_article +title: "PERAN KEPERCAYAAN DALAM MEMEDIASI PENGARUH SERVICE QUALITY TERHADAP REPURCHASE INTENTION" +author: "Putu Sakya Wardhana, Komang Agus Satria Pramudana" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102202 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-102202" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102202" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 62-71

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

PERAN KEPERCAYAAN DALAM MEMEDIASI PENGARUH SERVICE QUALITY TERHADAP REPURCHASE INTENTION

+

Putu Sakya Wardhana1 Komang Agus Satria Pramudana2

+

Article history:                                             Abstract

+ + + + + + +
+

Submitted: 5 Juni 2023

+

Revised: 5 Juli 2023

+

Accepted: 6 Juli 2023

 +

The increase in the number of internet users has led to changes in people's behavior such as changes in people's shopping behavior from offline to online. This research was conducted on Bukalapak users in Denpasar City. The purpose of this study is to explain the role of trust in mediating the effect of service quality on repurchase intention in Bukalapak users in Denpasar City. The theory of consumer behavior is used in this study. The population in the study is Bukalapak application users in Denpasar City. The number of samples used was 170 respondents with the purposive sampling method with questionnaires as a data collection

+

Keywords:

 +

method. The data analysis techniques used are path analysis and Sobel Test. The results of this study state that service quality has a positive and

+

Service Quality;

+

Trust;

+

Repurchase Intention

 +

significant effect on repurchase intention, service quality has a positive and significant effect on trust, trust has a positive and significant effect on repurchase intention and trust plays a significant role in mediating the effect of service quality on repurchase intention. The theoretical implication of this research is to increase the repurchase intention of Bukalapak users through service quality and trust. The practical implication of this study is that Bukalapak in marketing its services must consider service quality, trust in repurchase intention.

+

Kata Kunci:

 +

Abstrak

+

Service Quality;

+

Kepercayaan;

+

Repurchase Intention

 +

Peningkatan jumlah pengguna internet menyebabkan munculnya perubahan perilaku masyarakat seperti perubahan perilaku berbelanja

+

masyarakat dari offline ke online. Tujuan penelitian ini adalah untuk

+ + +
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

sakya.wardana01@gmail.com

 +

menjelaskan peran kepercayaan dalam memediasi pengaruh service quality terhadap repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Landasan teori yang digunakan adalah teori perilaku konsumen. Populasi dalam penelitian merupakan pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Ukuran sampel sebanyak 170 responden dengan metode purposive sampling serta kuesioner sebagai metode pengumpulan data. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis jalur dan uji sobel. Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa service quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention, service quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap kepercayaan, kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention dan kepercayaan berperan signifikan dalam memediasi pengaruh service quality terhadap repurchase intention. Implikasi teoritis dari penelitian ini adalah untuk meningkatkan repurchase intention pengguna Bukalapak melalui service quality dan kepercayaan. Implikasi praktis pada penelitian ini yaitu Bukalapak dalam memasarkan jasanya harus mempertimbangkan service quality, kepercayaan terhadap repurchase intention.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

Email: agussatriapramudana@unud.ac.id2

+

PENDAHULUAN

+

Globalisasi membawa dampak yang sangat besar terhadap perubahan gaya hidup masyarakat. Hasil daripada perkembangan teknologi saat ini adalah internet. Teknologi internet yang hadir sangatlah mempermudah masyarakat dan secara tidak langsung membantu aktivitas seluruh masyarakat. Akibatnya, semakin banyak orang yang menggunakan teknologi internet. Menurut hasil survei dari APJII atau Asosiasi Penyelenggara Jasa Internet Indonesia tahun 2019 sampai dengan tahun 2020 berjumlah 73,70%, yang dimana jumlah ini naik dari 64,80% dari tahun 2018. Jumlah tersebut naik di tahun 2019-2020 dengan kenaikan sebesar 8,9% dari tahun 2018. Selanjutnya di tahun 2021 sampai dengan kuartal dua tahun 2022 mengalami kenaikan dengan persentase 77,02%. Jumlah tersebut naik di tahun 2021-2022 dengan kenaikan sebesar 3,32% dari tahun 2020. Hasil yang didapat dari survei yang dilakukan oleh APJII menyatakan bahwa rata-rata perangkat genggam digunakan sebagai pengakses internet di Indonesia.

+

Tabel 1.

+

Aktivitas Pengguna E-commerce

+ + + + + + + + +
+

No.

 +

Aktivitas Pelanggan E-Commerce

 +

Persentase (%)

+

1.

 +

Mencari Produk / Layanan untuk dibeli online

 +

96

+

2.

 +

Berkunjung ke situs retail

 +

91

+

3.

 +

Membayar produk/ layanan online

 +

90

+

4.

 +

Melakukan pembayaran online (ponsel)

 +

79

+

5.

 +

Melakukan pembayaran online (laptop/pc)

 +

29

+

Sumber

 +

: databoks.datakata.id (2019)

+

Tabel 1. memaparkan data yang diperoleh dari Global Web Index, dimana pengguna ecommerce yang paling besar di dunia ditemukan di Indonesia. yang mencatat Indonesia memiliki tingkat pengguna e-commerce tertinggi didunia. Menurut riset We Are Social, 96% pengguna internet telah mencari barang atau jasa untuk dibeli secara online. 91% dari semua pengguna internet mengunjungi toko online atau situs web yang terhubung dengan mereka. 90% pengguna internet juga membayar barang dan jasa secara online. Mereka menggunakan ponsel dan laptop atau PC masing-masing untuk pembayaran online sebesar 79% dan 29%. Banyak bisnis mulai menawarkan opsi pembelian online untuk memenuhi tuntutan masyarakat sebagai akibat dari banyaknya aktivitas yang dilakukan orang.

+

Munculnya e-commerce di Indonesia dengan jumlah pengunjung yang relatif banyak memandakan bahwa e-commerce yang ada saat ini diminati oleh masyarakat. Bukalapak adalah salah satu situs web e-commerce terkenal yang lahir dari Indonesia. Pada tahun 2010, Achmad Zaky, Nugroho Herucahyono, dan Muhamad Fajrin Rasyid mendirikan Bukalapak, sebuah e-commerce consumer-to-consumer (C2C). Bukalapak merupakan platform yang memungkinkan UKM Indonesia tumbuh di ranah digital sekaligus membantu warung tradisional dengan mengembangkan layanan Mitra Bukalapak.

+

Tabel 2.

+

Data Pengunjung E-Commerce di Indonesia (Pengunjung Web Bulanan, Kuartal IV-2021 dan Kuartal I-

+

2022)

+ + + + + + + + +
+

Kuartal IV-2021

 +

Kuartal I-2022

+

No.

 +

Brand

 +

Jumlah Pengunjung (Juta Jiwa)

 +

No.

 +

Brand

 +

Jumlah Pengunjung (Juta Jiwa)

+

1.

 +

Tokopedia

 +

157,4

 +

1.

 +

Tokopedia

 +

157,4

+

2.

 +

Shopee

 +

138,7

 +

2.

 +

Shopee

 +

138,7

+

3.

 +

Lazada

 +

28,17

 +

3.

 +

Lazada

 +

28,17

+

4.

 +

Bukalapak

 +

25,76

 +

4.

 +

Bukalapak

 +

25,76

+

5.

 +

Orami

 +

16,68

 +

5.

 +

Orami

 +

16,68

+

Sumber : iprice.co.id (2022)

+

Berdasarkan Tabel 2, Tokopedia memiliki pengunjung bulanan terbanyak di Indonesia selama kuartal pertama 2022. Tiga bulan pertama tahun ini, terdapat 157,2 juta pengunjung Tokopedia. Kuantitas tersebut hanya sedikit kurang dari 157,4 juta kunjungan yang tercatat pada kuartal sebelumnya. 132,7 juta orang mengunjungi Shopee pada kuartal pertama 2022. Lazada berikutnya, dengan 24,68 juta pengguna pada kuartal pertama 2022. Total 23,09 juta kunjungan pada kuartal pertama 2022 sehingga Bukalapak berada di urutan berikutnya. Jumlah itu turun sebesar 2,67% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya yaitu sebanyak 25,76 juta kunjungan. Jumlah kunjungan ke situs Orami sebanyak 19,95 juta pada Januari-Maret 2022. Penelitian yang dilakukan oleh Nurmanah dan Nugroho (2021) menunjukan bahwa penurunan yang terjadi pada e-commerce Bukalapak sebagian besar disebabkan oleh karena banyak konsumen yang masih kecewa akan kualitas pelayanan yang diberikan. Terdapat permasalahan yang sering dikeluhkan oleh konsumen terkait pengirimannya yang terbilang lama dan lambat dan juga tidak sesuai dengan waktu yang sudah ditentukan.

+

Hasil pra-survei membuktikan bahwa terdapat masyarakat yang pernah berbelanja secara online di e-commerce Bukalapak lebih dari dua kali namun masih ragu untuk menggunakan aplikasi Bukalapak tersebut, karena terlihat disana masih ada masyarakat yang masih memprioritaskan untuk berbelanja secara online kembali di e-commerce Bukalapak, tetapi ada juga yang mempertimbangkan menggunakan e-commerce lainnya. Hasil pra-survei juga membuktikan bahwa faktor service quality dapat membantu para konsumen untuk melakukan pembelian kembali pada e-commerce khususnya pada Bukalapak ini, ditambah lagi dengan rasa kepercayaan yang dimiliki oleh masyarakat pada kualiatas layanan yang diberikan oleh Bukalapak sehingga berdampak pada niat pembelian kembali di e-commerce Bukalapak ini.

+

Wiguna et al. (2018) menjelaskan bahwa perasaan konsumen terkait keputusan pembelian di masa lampau akan memberikan pengaruh terhadap pembelian kembali yang di lakukan oleh konsumen di masa depan. Lupiyoadi (2013:216) menjelaskan sejauh mana layanan aktual memenuhi atau melampaui harapan klien disebut sebagai kualitas layanan. Sebagai upaya untuk dapat berkembang dan terus menjadi pilihan utama bagi pelanggan, kualitas layanan merupakan faktor krusial yang harus diperhatikan dan dimaksimalkan.

+

Wiradarma dan Respati (2020) melakukan penelitian dan menemukan pengaruh positif antara service quality dan repurchase intention. Hal ini juga didukung oleh hasil penelitian Yandi dan Septrizola (2019) yang menyatakan bahwa kualitas pelayanan berpengaruh positif dan signfikan terhadap niat membeli Kembali. Putra dan Ardani (2018) menemukan hasil bahwa ditemukan pengaruh yang positif dan signifikan antara kualitas pelayanan dan niat membeli kembali. Namun berbeda dengan hasil yang ditemukan oleh Miqdad dan Krisdianto (2020) yang menyatakan bahwa kualitas layanan tidak berpengaruh terhadap niat beli kembali. Hal ini dikarenakan kualitas layanan bukanlah faktor penting yang menjadi pertimbangan konsumen saat menggunakan Go-Ride.

+

Berdasarkan research gap yang ada maka perlu ditambah dengan variabel pemediasi. Variabel mediasi yang relevan untuk pengaruh service quality terhadap niat membeli kembali pada pengguna Bukalapak adalah kepercayaan. Hal ini didukung oleh penelitian Giantari et al. (2013) yang mengungkapkan komponen yang paling penting dari pembelian online adalah kepercayaan dari pelanggan ke toko online itu sendiri. Menurut Wafiyyah et al. (2021) niat beli ulang akan semakin besar apabila kepercayaan semakin tinggi.

+

Berdasarkan latar belakang yang dipaparkan serta adanya penelitian sebelumnya yang mendukung, maka hipotesis pada penelitian ini sebagai berikut.

+

H1 : Service Quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap Repurchase Intention

+

H2 : Service Quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepercayaan

+

H3 : Kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Repurchase Intention

+

H4 : Kepercayaan memediasi secara signifikan pengaruh service quality terhadap repurchase intention

+

METODE PENELITIAN

+

Lokasi penelitian adalah di Kota Denpasar dengan tujuan untuk menjelaskan peran kepercayaan dalam memediasi pengaruh service quality terhadap repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Teori perilaku konsumen merupakan landasan teori yang digunakan dalam penelitian ini. Populasi dalam penelitian merupakan pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Metode purposive sampling digunakan untuk mendapat sampel sebanyak 170 responden. Data dikumpulkan dengan kuesioner. Analisis jalur dan uji sobel digunakan untuk menganalisis data penelitian.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Karakteristik responden meliputi usia, jenis kelamin, pendidikan terakhir, dan pekerjaan seperti yang dijelaskan pada Tabel 4.1, diperoleh berdasarkan temuan penelitian pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar.

+

Tabel 3.

+

Karakteristik Responden

+ + + + + + + + + + + + + + + + + + +
+

No

 +

Variabel

 +

Klasifikasi

 +

Jumlah (orang)

 +

Persentase (%)

+

1

 +

Jenis Kelamin

 +

Laki - laki Perempuan

 +

118

+

52

 +

69.4

+

30.6

+

Jumlah

 +

170

 +

100

+

17 - 21 tahun

 +

58

 +

34.1

+

22 - 26 tahun

 +

73

 +

42.9

+

2

 +

Usia

 +

27 - 31 tahun

 +

3

 +

1.8

+

32 - 36 tahun

 +

30

 +

17.6

+

> 36 tahun

 +

6

 +

3.5

+

Jumlah

 +

170

 +

100

+

Diploma

 +

13

 +

7.6

+

3

 +

Pendidikan Terakhir

 +

Sarjana

 +

82

 +

48.2

+

SMA/SMK

 +

75

 +

44.1

+

Jumlah

 +

170

 +

100

+

Karyawan Swasta

 +

65

 +

38.2

+

4

 +

Pekerjaan/Status

 +

Pelajar/Mahasiswa PNS

 +

63

+

11

 +

37.1

+

6.5

+

Wirausaha

 +

31

 +

18.2

+

Jumlah

 +

170

 +

100

+

Sumber : Data diolah pada Tahun 2023

+

Berdasarkan Tabel 3, 170 pengguna Bukalapak di Kota Denpasar menjadi sampel responden. Pengguna Bukalapak di Kota Denpasar yang berjenis kelamin laki-laki mendominasi survei ini dengan persentase 69,4% jika dilihat dari segi jenis kelamin. Pengguna Bukalapak di Kota Denpasar yang berusia antara 22 hingga 26 tahun mendominasi dengan persentase 42,9 persen jika dilihat berdasarkan usia. Menurut latar belakang pendidikan responden, mayoritas pengguna Bukalapak di Kota Denpasar (48,1%) adalah sarjana. Menurut pekerjaan responden, mayoritas pengguna Bukalapak di Kota Denpasar adalah pegawai swasta dengan rasio 38,2 persen.

+

Validitas instrumen diuji, kemudian ditemukan bahwa semua instrumen variabel penelitian termasuk yang mengukur kualitas layanan, kepercayaan, dan niat pembelian kembali memenuhi persyaratan, dengan nilai pearson correlation untuk setiap instrumen lebih besar dari 0,30, menunjukkan bahwa instrumen tersebut cocok digunakan sebagai alat ukur untuk variabel tersebut.

+

Niat pembelian kembali 0,904, kualitas layanan 0,970, dan kepercayaan 0,739. Berdasarkan hasil uji reliabilitas masing-masing variabel yang ditampilkan dalam hasil Cronbach's Alpha, semua instrumen telah memenuhi standar reliabilitas.

+

Variabel service quality dengan rata-rata terendah adalah pernyataan “Saya merasa informasi yang diberikan oleh Bukalapak sudah lengkap”, dengan nilai rata-rata 3,70 dan kriteria baik, namun apabila dibandingkan dengan pernyataan lain, nilai ini termasuk dalam kategori rendah. Hal ini bermakna bahwa responden secara umum menganggap informasi yang diberikan oleh Bukalapak belum sepenuhnya lengkap. Variabel service quality memperoleh ata-rata tertinggi pada pernyataan “Saya merasa Bukalapak mampu memudahkan saya menemukan produk/layanan yang saya butuhkan”, penyataan ini mendapat rata-rata 4,39 yang masuk kriteria sangat baik, ini berarti secara umum responden merasa Bukalapak mampu memudahkan mereka menemukan produk/layanan yang mereka butuhkan.

+

Pernyataan “Saya percaya bahwa Bukalapak mampu memberikan informasi sesuai fakta yang ada.”, pada variabel kepercayaan mendapat rata-rata 3,68 dengan kriteria baik, apabila dibandingkan dengan pernyataan lain, nilai tersebut merupakan rata-rata rendah. Hal tersebut bermakna bahwa responden secara umum merasa bahwa dirinya belum percaya secara penuh terkait kemampuan Bukalapak dalam memberikan informasi sesuai fakta yang ada. Variabel kepercayaan yang memiliki rata-rata tertinggi adalah pernyataan “Saya percaya bahwa Bukalapak mampu memenuhi permintaan dari pelanggan”, diperoleh nilai rata-rata sebesar 4,34 yang masuk kriteria sangat baik, ini berarti secara umum responden percaya bahwa Bukalapak mampu memenuhi permintaan dari pelanggan.

+

Pernyataan variabel repurchase intention yaitu “Saya selalu menjadikan Bukalapak sebagai pilihan utama dalam berbelanja online” mendapat rata-rata 3,74 dengan kriteria tinggi, namun apabila dibandingkan dengan pernyataan lain, pernyataan ini memperoleh nilai rata-rata paling rendah. Hal ini bermakna responden secara umum merasa belum menjadikan Bukalapak sebagai pilihan utama dalam berbelanja online. Variabel repurchase intention dengan rata-rata paling tinggi yaitu “Saya memiliki keinginan untuk membeli kembali di aplikasi Bukalapak”, mendapat nilai 4,46 dengan kriteria sangat tinggi, hal ini secara umum bermakna bahwa responden ingin melakukan pembelian kembali di aplikasi Bukalapak.

+

Tabel 4.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Substruktur 1

+ + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

1.652

 +

0.220

 +

7.519

 +

0.000

+

service quality

 +

0.577

 +

0.052

 +

0.652

 +

11.138

 +

0.000

+

R2         : 0,425

+

Sumber: Data primer, diolah 2023

+

Tabel 4 memuat analisis jalur yang menghasilkan persamaan substruktur dan dapat diformulasikan sebagai berikut.

+

M= ρ1X+ e1 ………………………………………………………………………………..(1)

+

M= 0,652 X

+

Persamaan substruktur tersebut dapat diartikan bahwa variabel service quality memiliki koefisien sebesar 0,652 berarti service quality memiliki arah pengaruh positif terhadap kepercayaan, ini diartikan apabila service quality meningkat maka kepercayaan akan mengalami peningkatan.

+

Tabel 5.

+

Hasil Analisis Jalur Pada Substruktur 2

+

Standardized           t         Sig.

+

Unstandardized Coefficients      Coefficients

+

Model

+ + + + + +
+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

0.527

 +

0.205

 +

2.573

 +

0.011

+

Service quality

 +

0.396

 +

0.055

 +

0.431

 +

7.200

 +

0.000

+

Kepercayaan

 +

0.479

 +

0.062

 +

0.461

 +

7.706

 +

0.000

+

R2         : 0,656

+

Sumber: Data primer, diolah 2023

+

Tabel 5 memuat hasil analisis jalur yang menghasilkan persamaan substructural dengan formulasi sebagai berikut.

+

Y= ρ2X + ρ3M+ e2 ………………………………………………………………….......(2)

+

Y= 0,431X+0,461M

+

Persamaan substruktur tersebut bermakna bahwa variabel service quality memiliki koefisien 0,431 bermakna bahwa service quality mempunyai arah pengaruh positif terhadap repurchase intention. Hal tersebut bermakna apabila service quality meningkat maka akan terjadi peningkatan pada repurchase intention. Variabel kepercayaan mempunyai koefisien 0,461 bermakna bahwa kepercayaan mempunyai arah pengaruh positif terhadap repurchase intention. Hasil tersebut dapat dimaknai bahwa apabila kepercayaan meningkat maka repurchase intention akan meningkat.

+

Tabel 6.

+

Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung Service Quality (X), Terhadap Kepercayaan (M) Dan Repurchase Intention

+ + + + + + +
+

Pengaruh variabel

 +

Pengaruh langsung

 +

Pengaruh tidak langsung melalui M

 +

Pengaruh total

 +

Signifikan

 +

Hasil

+

X→M

 +

0,652

 +

0,652

 +

0,000

 +

Signifikan

+

M→Y

 +

0,461

 +

0,461

 +

0,000

 +

Signifikan

+

X→Y

 +

0,431

 +

0,301

 +

0,732

 +

0,000

 +

Signifikan

+

Sumber: Data primer, diolah 2023

+

Tabel 6. memuat hasil analisis jalur yang menghasilkan nilai error pada masing-masing persamaan substruktur dan nilai masing-masing jalur pengaruh langsung dan tidak langsung antar variabel. Pengaruh service quality terhadap kepercayaan, maka didapatkan hasil service quality memiliki pengaruh langsung terhadap kepercayaan sebesar 0,652; kepercayaan memiliki pengaruh langsung terhadap repurchase intention sebesar 0,461; service quality memiliki pengaruh langsung terhadap repurchase intention sebesar 0,431; service quality memiliki pengaruh langsung terhadap repurchase intention adalah sebesar 0,431 dan pengaruh tidak langsung sebesar 0,301 dengan pengaruh total sebesar 0,732.

+

Pengujian hipotesis mendapatkan hasil bahwa nilai Beta Service quality 0,431 dan nilai Sig. 0,000, Ha diterima karena nilai Sig. 0,000 < 0,05. Kesimpulannya adalah service quality mampu mempengaruhi repurchase intention secara positif signifikan, artinya semakin baik service quality maka repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar semakin meningkat, sehingga hipotesis pertama diterima. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel service quality memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel repurchase intention, sehingga hipotesis pertama dalam penelitian ini diterima. Penelitian yang dilakukan oleh Ekaprana et al. (2020), Adriani dan Warmika (2019), menyatakan bahwa kualitas layanan berpengaruh positif dan signifikan terhadap niat beli kembali. Kualitas layanan yang baik dapat membuat pelanggan yakin akan niat membeli yang berulang. Hasil tersebut diperkuat oleh penelitian yang dilakukan Saleem et al. (2017) yang menemukan bahwa service quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention. Kemudian juga penelitian oleh Putra dan Ardani (2018) menjelaskan hal yang sama yaitu niat membeli kembali dipengaruhi oleh kualitas pelayanan secara positif dan signifikan. Chang et al. (2018) menjelaskan repurchase intention mempengaruhi service quality secara positif dan signifikan terhadap

+

Ha diterima karena nilai Sig. 0,000 < 0,05 hal ini karena Service quality mendapat nilai Beta 0,652 dan nilai Sig. sebesar 0,000, maknanya bahwa service quality mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap kepercayaan, maka apabila service quality semakin baik pada pengguna Bukalapak

+

69 e-ISSN: 2580-5312 di Kota Denpasar, maka semakin meningkat kepercayaan Pada Pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Sehingga hipotesis kedua diterima. Hasil penelitian ini menjelaskan variabel service quality memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel Kepercayaan. Service Quality merupakan penentu kepercayaan pelanggan karena Service Quality diartikan sebagai suatu harapan pelanggan saat bertransaksi atau berbelanja online. Zarei et al. (2014) menemuakan hasil bahwa kualitas jasa yang diberikan oleh rumah sakit merupakan faktor yang paling mempengaruhi kepercayaan pelanggan pada rumah sakit bersangkutan. Kemudian penelitian yang dilakukan oleh Indriani dan Nurcaya (2015), Nurhadi dan Azis (2018) menyatakan bahwa adanya pengaruh positif signifikan antara service quality dengan trust. Hasil penelitian Pratiwi and Suparna (2018) mengemukakan hasil bahwa trust secara positif dan signifikan dipengaruhi oleh service quality. Hal tersebut didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Zhou et al., (2009) menemukan bahwa kualitas layanan berpengaruh positif terhadap kepercayaan pelanggan.

+

Kepercayaan memiliki nilai Beta 0,461 dan Sig. nilai 0,000, dan karena nilai Sig 0,000 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa Ha diterima. Hipotesis ketiga diterima karena hasil penelitian menunjukkan bahwa kepercayaan berpengaruh positif signifikan terhadap niat beli ulang, yaitu jika kepercayaan meningkat maka niat beli ulang konsumen Bukalapak di Kota Denpasar akan meningkat. Kepercayaan adalah komponen yang signifikan dan berpengaruh dalam memprediksi niat pelanggan untuk membeli kembali, baik online maupun offline (Pavlou, 2003; Cheung et al., 2005). Selain itu, penelitian yang dilakukan oleh Wiku et al. (2021) menunjukkan hubungan antara kepercayaan konsumen dan niat untuk melakukan pembelian lagi. Pelanggan lebih cenderung untuk kembali membeli barang dari penjual yang sama ketika tingkat kepercayaan mereka terhadap merek atau bisnis meningkat. Penelitian oleh Ningrum et al. (2021), yang menemukan bahwa kepercayaan memiliki dampak yang poatif dan signifikan terhadap niat pembelian ulang di e-commerce, juga mendukung temuan penelitian ini. Beberapa temuan penelitian yang menunjukkan bahwa kepercayaan memiliki dampak yang menguntungkan dan besar terhadap niat pembelian kembali mendukung penelitian terkait (Chiu et al., 2009; Lapian, 2018).

+

Uji Sobel menghasilkan Z = 6,281 > 1,96, yang menunjukkan bahwa hubungan antara kualitas layanan dan niat beli ulang secara signifikan dimediasi oleh kepercayaan. Hasilnya, hipotesis keempat diterima karena kepercayaan merupakan variabel mediasi yang signifikan antara kualitas layanan dan niat beli ulang pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Dapat dikatakan bahwa trust secara parsial memediasi service quality terhadap repurchase intention bagi pengguna Bukalapak di Kota Denpasar berdasarkan nilai hitung uji VAF sebesar 40,18%, yaitu antara 20% sampai dengan 80%, maka dapat dikatakan bahwa bagi pengguna Bukalapak di Kota Denpasar, kepercayaan secara parsial memediasi kualitas pelayanan terhadap niat beli ulang. Priscillia dan Budiono (2020), yang menunjukkan bahwa kepercayaan dapat mempengaruhi hubungan antara kualitas layanan dan niat pembelian kembali, memberikan bobot pada temuan penelitian tersebut. Menurut Leonardo dkk. (2017), kecenderungan konsumen untuk melakukan pembelian kedua bergantung pada seberapa baik layanan yang mereka terima dinilai.

+

Implikasi teoritis dari temuan penelitian menawarkan dukungan untuk pertumbuhan ilmu manajemen pemasaran, khususnya dalam hal kualitas layanan, kepercayaan, dan niat pembelian kembali, yang dapat ditunjukkan secara empiris. Teori perilaku konsumen diaplikasikan dalam penelitian ini, dimana mencakup studi tentang bagaimana orang, kelompok, dan organisasi memilih, memperoleh, menggunakan, dan membuang barang, jasa, ide, atau pengalaman untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan mereka. Secara teoritis, penelitian ini juga menunjukkan bagaimana kualitas layanan dan kepercayaan yang tinggi dapat secara signifikan meningkatkan niat pelanggan untuk membeli kembali. Ketika kualitas layanan yang lebih tinggi dicapai dengan meningkatkan kepercayaan pelanggan, kepercayaan pelanggan yang meningkat ini berpotensi meningkatkan niat

+

pelanggan untuk membeli kembali. Konsekuensi Praktis Penelitian ini diharapkan untuk dipertimbangkan dan digunakan sebagai masukan oleh manajemen di Bukalapak ketika mempromosikan layanan mereka dengan mempertimbangkan kualitas layanan, kepercayaan, dan niat pembelian kembali.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Kesimpulan yang dapat ditarik dari hasil penelitian yaitu Service quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar; Service quality berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kepercayaan pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar; Kepercayaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap repurchase intention pada Pengguna Bukalapak di Kota Denpasar; Kepercayaan merupakan variabel mediasi secara parsial pengaruh service quality antara terhadap repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar. Bukalapak diharapkan dapat memberikan informasi yang lengkap dan terpercaya, dan sesuai fakta kepada konsumen sehingga akan meningkatkan kepercayaan dan dengan meningkatnya kepercayaan maka repurchase intention pada pengguna Bukalapak di Kota Denpasar akan mengalami kenaikan. Penelitian yang akan dilakukan oleh peneliti lain, apabila meneliti hal yang berkaitan dengan penelitian ini diharapkan agar mengganti, menambah, atau memodifikasi variabel penelitian yang memiliki pengaruh terhadap repurchase intention, serta lokasi penelitian dapat diperluas.

+

REFERENSI

+

Adriani, NN & Warmika, IGK (2019). Pengaruh Kualitas Pelayanan Dan Persepsi Nilai Terhadap Kepuasan Dan Niat Menggunakan Kembali. E-Jurnal Manajemen, Vol. 8, No. 4, 2019: 1956 - 1984.

+

Chang, W. J., Liao, S. H., Chung, Y. C., & Chen, H. P. (2018). Service quality, experiential value and repurchase intention for medical cosmetology clinic: moderating effect of Generation. Total Quality Management and Business Excellence,31(9–10),1077–1097. https://doi.org/10.1080/14783363.2018.1463156

+

Cheung, C. M. K., Chan, G. W. W., & Moez, L. (2005). A critical review of online consumer behavior: Empirical research. Journal of Electronic Commerce in Organizations, 3(4), 1–19.

+

Chiu, C.-M., Chang, C.-C., Cheng, H.-L., & Fang, Y.-H. (2009). Penentu pelanggan niat membeli kembali dalam belanja online. Ulasan Informasi Online, 33 ( 4), 761 - 784.

+

Ekaprana, IDGA, Jatra, IM, & Giantari, IGAK (2020). Pengaruh Kualitas Produk, Kualitas Layanan Dan Citra Merek Terhadap Niat Pembelian Ulang. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(8), 2895-2914.

+

Giantari, I.G.A.K., Zain, D., Rahayu, M. & Solimun, (2013). The role of perceived behavioral control and trust as mediator of experience on online purchasing intentions relationship a study on youths in denpasar city (Indonesia). International Journal of Business and Management Invention, 2(1), pp.30- 38.

+

Indriani, A., & Nurcaya, I. (2015). Pengaruh Kualitas Pelayanan Terhadap Word of Mouth Yang Dimediasi Oleh Kepercayaan Pelanggan Pada Pt. Auto Bagus Rent a Car Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(5), 255219

+

Lapian, S. L. H. V. J. (2018). the Influence of Perceived Value and Trust on Repurchase Intention in Shopee Online Shopping. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(1), 331– 340.82 https://doi.org/10.35794/emba.v6i1.19097

+

Leonnardo., Comm. M., & Thung, F. (2017). “The relationship of service quality, word-of-mouth, and repurchase intention in online transportation services”. Journal of Process Management – New TechnologiesInternational Vol. 5, No 4.

+

Lupiyoadi dan Hamdani. (2013). Manajemen Pemasaran Jasa Edisi kedua. Penerbit Salemba Empat: Jakarta.

+

Miqdad, DM, Nuringwahyu, S., & Krisdianto, D. (2020). Pengaruh Harga Dan Kualitas Layanan Terhadap

+

Minat Pembelian Ulang (Studi Pada Pelanggan Go-Ride Di Kota Madya Malang). Jiagabi, 7 (3), 77-86

+

Ningrum, D. A. R., Susanto, & Maharani, B. D. (2021). Pengaruh kemudahan penggunaan, kepercayaan, dan kepuasan terhadap niat beli ulang ulang konsumen di SHOPEE (Studi Kasus Pada Mahasiswa Aktif Fakultas Ekonomi UST). Jurnal Ilmiah Akuntansi Manajemen,   4(1),    1–12.

+

https://doi.org/10.35326/jiam.v4i1

+

Nurhadi, N., & Azis, A. (2018). The Influence of Service Quality on Trust and Loyalty of Consumers. Jurnal Economia, 14(1), 89-98.

+

Nurmanah, I., & Nugroho, E. S. (2021). Pengaruh Kepercayaan (Trust) Dan Kualitas Pelayanan Online (EService Quality) Terhadap Keputusan Pembelian Online Shop Bukalapak. At-Tadbir: jurnal ilmiah manajemen, 5(1), 11-21.

+

Pavlou, P. A. (2003). Consumer acceptance of electronic commerce: Integrating trust and risk with technology acceptance model. International Journal of Electronic Commerce, 7(3), 101-134.

+

Pratiwi, K. W. & Suparna, G. (2018). Peran kepercayaan memediasi kualtias pelayanan dengan kepuasan pelanggan pada Canely Salon di kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(9), 49474970.

+

Priscillia, M., & Budiono, H. (2020). Prediksi Website Design Quality dan Service Quality terhadap Repurchase Intention Pada Pelanggan Shopee di Jakarta Dengan Customer Trust Sebagai Mediasi. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 2(4), 1033. https://doi.org/10.24912/jmk.v2i4.9888

+

Putra, I. Kadek Dicki Darma; Ardani, I. Gusti Agung Ketut Sri. (2018). Peran Citra Toko Dalam Memediasi Hubungan Kualitas Pelayanan Dengan Niat Beli Ulang. E-Jurnal Manajemen, 7.5: 2733-2763.

+

Saleem, M. A., Zahra, S., & Yaseen, A. (2017). Impact of Service Quality and Trust on Repurchase Intentions -The Case of the Pakistan Airline Industry. Journal of Marketing and Logistic, 29(5), 1136–1159.

+

Wafiyyah, R. S., Made, N., & Kusumadewi, W. (2021). The Effect of Perceived Usefulness, Perceived Ease Of Use, And Trust On Repurchase Intention On E-Commerce Shopee. IJISET-International Journal of Innovative Science, Engineering & Technology, 8(7).

+

Wiguna, Putu Ade Mandala, Giantari, I G.A.K & Ni Wayan Ekawati. (2018). Peran Kepercayaan Memediasi Pengaruh Pengalaman Terhadap Niat Menggunakan Kembali (Studi Pada Pengguna Maskapai Penerbangan Garuda Indonesia Di Kota Denpasar). E-Jurnal manajemen Unud.

+

Wiku, R., Hartono, & Subagja, G. (2021). The Effect of E-Trust and E-Service Quality in Online Repurchase Interest of TIX ID (Survey on TIX ID Application User in Bandar Lampung). Jurnal Kompetitif Bisnis, 1, 212–221

+

Wiradarma, I. W., & Respati, N. N. (2020). Peran customer satisfaction memediasi pengaruh service quality terhadap repurchase intention pada pengguna lazada di denpasar. E-Jurnal Manajemen, 9(2), 637-657.

+

Yandi, D. R., & Septrizola, W. (2019). Pengaruh Kualitas Informasi, Kualitas Sistem, dan Kualitas Layanan Terhadap Minat Beli Ulang Pengguna E-Commerce Situs Blibli. Com dengan Kepuasan Sebagai Variabel Intervening pada Masyarakat Kota Padang.

+

Zarei, E., Daneshkohan, A. Khabiri, R., & Arab, M. (2014). The effect of hospital service quality on patient's trust. Iran Red Crescent Medical Journal, 17(1), 1-5.

+

Zhou, T., Lu, Y., & Wang, B. (2009). Pentingnya Relatif Kualitas Desain Situs Web dan Kualitas Layanan dalam Menentukan Perilaku Pembelian Kembali Secara Online Konsumen. Manajemen Sistem Informasi, 26 (4), 327 – 337.

+

Peran Kepercayaan Dalam Memediasi Pengaruh Service Quality Terhadap Repurchase Intention,

+

Putu Sakya Wardhana dan Komang Agus Satria Pramudana

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-102342.md b/_full/2024-02-29-full-102342.md new file mode 100644 index 0000000000..2371035f58 --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-102342.md @@ -0,0 +1,405 @@ +--- +layout: full_article +title: "PENGARUH LIKUIDITAS DAN RISIKO KREDIT TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN KECUKUPAN MODAL SEBAGAI VARIABEL MEDIASI" +author: "Anak Agung Ayu Puteri Prameswari, Henny Rahyuda" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102342 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-102342" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-102342" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 50-61

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

PENGARUH LIKUIDITAS DAN RISIKO KREDIT TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN KECUKUPAN MODAL SEBAGAI VARIABEL MEDIASI

+

+
+

Anak Agung Ayu Puteri Prameswari1 Henny Rahyuda2

+

+
+

Article history:                                             Abstract

+

+
+

Submitted: 8 Juni 2023

+

Revised: 2 Juli 2023

+

Accepted: 3 Juli 2023

+

+
+

Keywords:

+

Profitability;

+

Liquidity;

+

Credit Risk;

+

Capital Adequacy;

+

+
+

The purpose of this study is to examine the effect of liquidity and credit risk on profitability mediated by capital adequacy at BPR in Tabanan Regency, Bali Province during the 2018-2021 period. The population in this study was 19 BPR in Tabanan Regency which was registered on Otoritas Jasa keuangan. The method for determining the sample used purposive sampling and obtained 17 BPR that met the sample criteria. This study uses path analysis techniques. The results of this research shows that liquidity has no effect on profitability, credit risk and capital adequacy has a significant negative effect on profitability, liquidity and credit risk has a significant negative effect on capital adequacy, and capital adequacy cannot be a mediating variable in the effect of liquidity on profitability, but capital adequacy can mediate the effect of credit risk on profitability.

+

+
+

Kata Kunci:

+

+
+

Abstrak

+

+
+

Profitabilitas;

+

Likuiditas;

+

Risiko Kredit;

+

Kecukupan Modal;

+

+
+

Koresponding:

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia

+

Email:

+

gungayuputrig@gmail.com

+

+
+

Tujuan dari penelitian ini yaitu untuk menguji pengaruh likuiditas dan risiko kredit terhadap profitabilitas yang dimediasi oleh kecukupan modal pada BPR di Kabupaten Tabanan, Provinsi Bali selama periode 20182021. Populasi dalam penelitian ini adalah 19 BPR di Kabupaten Tabanan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Metode penentuan sampel menggunakan purposive sampling dan diperoleh 17 BPR yang memenuhi kriteria sampel. Penelitian ini menggunakan teknik analisis path (path analysis). Berdasarkan hasil analisis penelitian ini menunjukkan bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas, risiko kredit dan kecukupan modal berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas, likuiditas dan risiko kredit berpengaruh negatif signifikan terhadap kecukupan modal, serta kecukupan modal tidak dapat menjadi variabel mediasi dalam pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas, namun kecukupan modal dapat memediasi pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas.

+

+
+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia2

+

Email: hennyrahyuda@unud.ac.id2

+

+

PENDAHULUAN

+

Seluruh aktivitas perekonomian sangat bergantung pada sektor perbankan. Bank dianggap substansial dalam menyokong pertumbuhan ekonomi suatu negara karena bank memiliki peran penting sebagai financial intermediary. Bank berupaya untuk selalu berkontribusi maksimal dalam meningkatkan kinerja perusahaan agar mampu bersaing demi mempertahankan kelangsungan hidup perusahaannya. Keberlangsungan jangka panjang bank dapat ditentukan oleh kinerja keuangan perusahaan. Kinerja keuangan merupakan suatu analisis yang digunakan untuk melihat kemampuan suatu perusahaan dalam melaksanakan kegiatannya dengan menggunakan aturan-aturan yang sesuai. Salah satu indikator yang dapat menilai kinerja keuangan melalui rasio keuangan adalah rasio profitabilitas. Profitabilitas merupakan suatu pengukuran untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba. Profitabilitas penting bagi perbankan karena dapat mengukur kinerja bank dalam aktivitas operasionalnya melalui pengelolaan dan pengunaan aktiva secara efektif maupun efisien untuk menghasilkan laba yang maksimum. Profitabilitas dalam perbankan dapat diukur menggunakan Return On Asset (ROA).

+

ROA umumnya digunakan oleh perbankan untuk mengetahui seberapa besar kontribusi aset yang dimiliki dapat mendatangkan keuntungan. Berdasarkan Surat Edaran yang diterbitkan oleh Bank Indonesia Nomor 13/24/DPNP tahun 2011, menetapkan standar nilai rasio ROA minimal sebesar 1,5%. Bank diharapkan mampu untuk mencapai nilai minimal yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia tersebut, namun dalam kenyataan nilai rasio ROA pada BPR masih dibawah standar ketentuan yang ditetapkan. Berdasarkan data yang diperoleh menunjukkan bahwa rata-rata nilai profitabilitas yang diukur menggunakan ROA pada BPR kabupaten Tabanan tahun 2018-2021 mengalami fluktuasi dan cenderung menurun. Nilai rata-rata ROA pada tahun 2018 sebesar 0,98 persen, menurun pada tahun 2019 sebesar 0,58 persen, lalu di tahun 2020 terjadi penurunan yang cukup signifikan sebesar -2,1 persen, dimana penurunan nilai yang terjadi tahun 2020 disebabkan karena munculnya pandemi covid-19 di Indonesia yang memicu krisis ekonomi dan pada tahun 2021 nilai rata-rata ROA BPR meningkat sebesar -0,13. Data ROA selama tahun 2018-2021 menunjukkan bahwa BPR Tabanan mengalami kesulitan dalam menjaga stabilitas ROA setiap tahunnya sehingga penting untuk memperhatikan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi profitabilitasnya.

+

Faktor - faktor yang dapat mempengaruhi profitabilitas pada industri bank yaitu kredit, simpanan, likuiditas, ukuran bank, permodalan dan manajemen biaya overhead (Peling & Sedana, 2021). Penelitian ini difokuskan menggunakan variabel likuiditas, risiko kredit, dan kecukupan modal karena menjadi faktor yang dapat menilai kesehatan bank selain itu bank memiliki kegiatan utama yaitu menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat. Likuiditas berkaitan dengan kegiatan bank dalam menghimpun dana, dimana likuiditas mencerminkan keefisienan bank dalam mengelola dana yang diperoleh untuk pembiayaan operasional dan berkewajiban untuk membayar kembali dana deposan pada waktu yang tepat. Dana yang telah terhimpun dari masyarakat disalurkan kembali dalam bentuk kredit. Penyaluran kredit merupakan aktivitas bank yang paling utama dalam menghasilkan keuntungan, tetapi risiko terbesar bank juga berasal dari pemberian kredit, dengan demikian dapat mempengaruhi besar kecilnya profitabilitas. Penyaluran kredit yang tidak dikontrol dengan baik dapat berdampak pada menurunnya kualitas kredit dimana kualitas kredit dapat dilihat dari rasio NPL bank seperti yang terjadi di BPR Kabupaten Tabanan, tahun 2021 dari seluruh BPR dalam lingkup kabupaten/kota di provinsi Bali yang memiliki NPL tertinggi yang terletak di BPR Kabupaten Tabanan sebesar 12,84% sehingga kondisi ini yang menyebabkan penelitian ini berfokus pada BPR Kabupaten Tabanan.

+

Likuiditas penting bagi perbankan karena menggambarkan kemampuan yang dimiliki oleh bank untuk memenuhi kewajiban yang harus segera dipenuhi (Hery, 2019:150). Likuiditas dalam Pengaruh Likuiditas dan Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas Dengan Kecukupan Modal Sebagai Variabel Mediasi, Anak Agung Ayu Puteri Prameswari dan Henny Rahyuda

+

52 e-ISSN: 2580-5312 penelitian ini diproksikkan menggunakan Loan to Deposit Ratio (LDR). Likuiditas yang rendah berdampak kurang baik bagi bank karena bank tidak mampu untuk memenuhi kewajibannya, sehingga dengan kondisi tersebut rentan bagi bank karena dapat mengakibatkan kerugian (Utami & Tasman, 2020). Rendahnya kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban pengembalian dana kepada deposan mampu menyebabkan kondisi yang bermasalah bagi bank yaitu dapat menurunkan kepercayaan masyarakat (Budiasih dkk., 2020). Kurangnya kepercayaan masyarakat, akan menganggu kelangsungan operasional dengan demikian bank tidak mampu untuk mengembangkan usahanya guna mendapatkan profitabilitas. Penelitian yang dilakukan oleh Hasna et al., (2020), Sumantri et al., (2021), Suhandi, (2019), Suhartoko & Lara Aba (2019) menyatakan likuiditas berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas. Terdapat penelitian yang mempunyai hasil berbeda seperti Paramita & Dana (2019), Korri & Baskara (2019), Basri & Dermawan (2021) menyatakan likuiditas berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sunaryo (2020) menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas.

+

Kredit menjadi penyumbang pendapatan terbesar dalam dunia perbankan, maka bank perlu mengelola pemberian kredit agar kualitas kredit tidak menurun dan menimbulkan risiko bank dari sisi kredit. Risiko kredit dapat diproksikan menggunakan Non Performing Loan (NPL). Rasio NPL sangat krusial untuk diperhatikan karena menjadi salah satu indikator penilaian tingkat kesehatan bank. Standar minimum rasio NPL yang ditetapkan oleh Bank Indonesia saat ini adalah sebesar 5 persen (Wulandari & Purbawangsa, 2019). Tingkat NPL yang cenderung tinggi menunjukkan bahwa semakin besar kredit bermasalah yang terjadi karena kurangnya kemampuan bank dalam mengelola kreditnya, sehingga semakin tinggi rasio ini menandakan bahwa kualitas kredit semakin buruk yang dapat mengakibatkan rendahnya pendapatan bunga yang diperoleh dan akan menurunkan profitabilitas (Putri dkk., 2018). Penelitan mengenai risiko kredit terhadap profitabilitas telah dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya antara lain penelitian yang dilakukan oleh Utomo & Trisnawati (2021), Maulana et al., (2021), Wulandari & Purbawangsa (2019) yang menyatakan risiko kredit berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. Penelitian ini didukung oleh Cuandra & Setiawan (2020) yang menyatakan bahwa risiko kredit berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas. Terdapat penelitian mempunyai hasil yang berbeda seperti Saputri (2021), Madugu et al. (2020), Paleni et al. (2017), menyatakan risiko kredit berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas.

+

Kecukupan modal memiliki peran penting dalam penentuan kinerja internal pada bank. Kecukupan modal dapat mempengaruhi profitabilitas, karena dengan modal yang besar bank mampu mengalokasikan dana untuk membiayai atau mengatasi risiko-risiko yang muncul dengan demikian laba yang diharapkan dapat maksimal. Kecukupan modal dapat diproksikan menggunakan Capital Adequacy Ratio (CAR). Menurut peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 5/POJK.03/ 2015 mengenai kewajiban penyediaan modal minimum BPR adalah paling rendah sebesar 12 persen dari ATMR. Semakin besar CAR yang dimiliki, maka semakin kuat bank menghadapi risiko-risiko yang muncul sehingga bank dapat mempertahankan kepercayaan masyarakat (Wulandari & Purbawangsa, 2019). Penelitian mengenai pengaruh kecukupan modal terhadap profitabilitas telah dilakukan oleh beberapa peneliti antara lain penelitian yang dilakukan oleh Utomo & Trisnawati (2021), Anggari & Made Dana (2020), dan Sunaryo (2020) menyatakan kecukupan modal berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas. Terdapat hasil penelitian yang dilakukan oleh Almunawwaroh (2017) menyatakan bahwa kecukupan modal berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. Hasil penelitian didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Alaziz (2020) dan Sari & Endri (2019) yang menyatakan kecukupan modal berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.

+

Adanya hasil yang beragam terkait pengaruh likuiditas dan risiko kredit terhadap profitabilitas menunjukkan bahwa diperlukan variabel mediasi yang dapat membantu meningkatkan

+

profitabilitas yaitu kecukupan modal. Kecukupan modal dapat dialokasikan dalam kegiatan operasional bank untuk mengatasi risiko-risiko yang muncul sehingga modal mampu meminimalisir risiko yang dapat berdampak buruk bagi profitabilitas secara langsung, maka digunakan modal sebagai variabel mediasi karena fungsi esensial dari modal bank adalah menjaga agar bank dapat beroperasi dan menutupi kerugian-kerugian yang timbul sehingga mendorong kepercayaan masyarakat, tentunya dengan modal yang cukup akan turut mempengaruhi profitabilitas.

+

Berdasarkan atas uraian yang telah dipaparkan maka penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh likuiditas, risiko kredit dan kecukupan modal terhadap profitabilitas, kemudian likuiditas dan risiko kredit terhadap kecukupan modal serta pengaruh kecukupan modal dalam memediasi pengaruh likuiditas dan risiko kredit terhadap profitabilitas.

+

Berdasarkan permasalahan yang telah diuraikan dan kesenjangan hasil penelitian sebelumnya, maka ditarik hipotesis penelitian sebagai berikut:

+

H1: Likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas

+

H2: Likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kecukupan modal

+

H3: Risiko kredit berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas

+

H4: Risiko kredit berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kecukupan modal

+

H5: Kecukupan modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas

+

H6: Kecukupan modal mampu memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas

+

H7: Kecukupan modal mampu memediasi pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini berbentuk asosiatif kausalitas yaitu meneliti bagaimana hubungan antara pengaruh likuiditas dan risiko kredit terhadap profitabilitas yang dimediasi oleh kecukupan modal. Lokasi penelitian ini dilakukan pada BPR Kabupaten Tabanan Provinsi Bali menggunakan laporan keuangan pada tahun 2018 – 2021 yang telah dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel yang digunakan adalah 17 BPR. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dan sumber data penelitian ini adalah data sekunder diambil dari website Otoritas Jasa Keuangan yang dapat diakses melalui www.ojk.go.id. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan analisis deskriptif, analisis jalur (Path Analysis), analisis uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji autokorelasi, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, uji F, uji T dan uji sobel.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Tabel 1.

+

Hasil Analisis Deskriptif

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

N   Minimum  Maximum   Mean           Std. Deviation

+

Likuiditas

 +

61        30.42       107.49    78.3810                           13.10851

+

Risiko Kredit

 +

61         1.46        37.69     15.1325                            8.50856

+

Kecukupan Modal

 +

61        13.64        73.09    36.1980                           16.57217

+

Profitabilitas

 +

61        -3.13         4.31      1.4513                              1.45331

+

Valid N (listwise)

 +

61

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan hasil analisis deskriptif, ROA memiliki nilai terendah sebesar -3,13% yang dimiliki oleh BPR Jero anom pada tahun 2021 dan nilai tertinggi sebesar 4,31% yang dimiliki oleh BPR Artha Adyamurthi pada tahun 2021. Nilai rata-rata (mean) ROA dari seluruh BPR sebesar 1.45% dengan nilai standar deviasi sebesar 1,45%. LDR memiliki nilai terendah sebesar 30,42% yang dimiliki oleh BPR Kertha Warga pada tahun 2018 dan nilai tertinggi sebesar 107,49% yang dimiliki oleh BPR Karunia Dewata pada tahun 2018. Nilai rata-rata (mean) LDR dari seluruh BPR sebesar 78,38% dengan nilai standar deviasi sebesar 13,10%. NPL memiliki nilai terendah sebesar 1,46% yang dimiliki oleh BPR Sedana Yasa pada tahun 2018 dan nilai tertinggi sebesar 37,69% yang dimiliki oleh BPR Jero Anom pada tahun 2020 dengan nilai sebesar 37,69%. Nilai rata-rata (mean) NPL dari seluruh BPR sebesar 15,13% dengan nilai standar deviasi sebesar 8,5%. CAR memiliki nilai terendah sebesar 13,64% yang dimiliki oleh BPR Artha Budaya pada tahun 2018 dan nilai tertinggi sebesar 73,09% yang dimiliki oleh BPR Kertha Warga pada tahun 2019. Nilai rata-rata (mean) CAR dari seluruh BPR sebesar 15,13% dengan nilai standar deviasi sebesar 8,5%.

+

Tabel 2. Uji Normalitas

+ + + + +
+

Persamaan

 +

Asymp. Sig. (2-tailed) Kolmogorov-Smirnov Z

+

Sub-struktural 1

 +

0,068

+

Sub-struktural 2

 +

0,200

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan Tabel 2 data menunjukkan nilai Asymp. Sig. 0,068 dan 0,200 > 0,05, nilai Kolmogorov-Smirnov dalam penelitian ini mengindikasikan bahwa data yang digunakan telah memenuhi asumsi normalitas dimana data berdistribusi normal.

+

Tabel 3. Uji Autokorelasi

+ + + + +
+

Persamaan

 +

Nilai Durbin - Watson

+

Sub-struktural 1

 +

1,945

+

Sub-struktural 2

 +

1,839

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan Tabel 3 bahwa nilai hasil uji Durbin-Watson (DW) pada sub-struktural 1 sebesar 1,945 dengan nilai dU untuk 61 sampel dengan 2 variabel bebas adalah 1,6540 dan nilai 4-dU adalah 2,346. Dengan hasil DW terletak diantara dU dan 4- dU (1,6540<1,945<2,346), maka sub-strukutal 1 tidak mengalami autokorelasi. Nilai uji Durbin-Watson pada sub-struktural 2 sebesar 1,839 dengan nilai dU untuk 61 sampel dengan 3 variabel bebas adalah 1,6904 dan nilai 4-dU adalah 2,3096. Dengan hasil DW terletak diantara dU dan 4- dU (1,6904<1,839<2,3096), maka sub-struktural 2 tidak mengalami autokorelasi.

+

Tabel 4.

+

Uji Multikolinearitas

+ + + + + +
+

Persamaan             Model

 +

Collinearity Statistics

+

Tolerance                   VIF

+

Sub-struktural 1      Likuiditas

+

Risiko Kredit

 +

0,993                       1,007

+

0,993                        1,007

+

Likuiditas

+

Sub-struktural 2     Risiko Kredit

 +

0,828                       1,208

+

0,911                        1,098

+

Kecukupan Modal

 +

0,761                       1,314

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan Tabel 4 uji multikolinearitas menunjukkan bahwa likuiditas, risiko kredit dengan masing-masing sebesar 0,993 dan 0,993 lebih besar dari 0,10 dan nilai VIF sub-struktural 1 sebesar 1,007 dan 1,007 kurang dari 10 Adapun hasil uji multikolinearitas pada sub-struktural 2 menunjukkan bahwa nilai tolerance untuk variabel likuiditas, risiko kredit dan kecukupan modal dengan masing-masing sebesar 0,828; 0,911; dan 0,761 lebih besar dari 0,10 dan dan nilai VIF sub-struktural 2 sebesar 1,208; 1,098; 1,314 kurang dari 10. Dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat gejala multikolinearitas pada strukur pertama dan kedua.

+

Tabel 5.

+

Uji Heteroskedastisitas

+ + + + + + + +
+

Persamaan

 +

Model

 +

Nilai Signifikasi

+

Sub-struktural 1

 +

Likuiditas

 +

0,931

+

Risiko Kredit

 +

0,805

+

Likuiditas

 +

1,000

+

Sub-struktural 2

 +

Risiko Kredit

 +

0,111

+

Kecukupan Modal

 +

0,337

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan hasil uji heteroskedastisitas pada Tabel 5 menunjukkan nilai signifikansi sub-struktural 1 variabel likuiditas sebesar 0,931 dan risiko kredit sebesar 0,805. Adapun hasil uji heteroskedastisitas pada sub-struktural 2 menunjukan bahwa nilai signifikasi variabel likuiditas sebesar 1,000, risiko kredit sebesar 0,111, dan kecukupan modal sebesar 0,337 dimana masing-masing nilai lebih dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa struktur pertama dan kedua bebas dari gejala heteroskedasitas.

+

Tabel 6.

+

Hasil Uji F Sub-struktural 1

+

ANOVAa

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1          Regression

 +

3940.844

 +

2

 +

1970.422

 +

9.116

 +

.000b

+

Residual

 +

12537.374

 +

58

 +

216.162

+

Total

 +

16478.218

 +

60

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan hasil uji kelayakan model (F-test) pada Tabel 6 menunjukkan nilai sub-struktural 1 sebesar 9,116 dengan tingkat signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05 sehingga struktur regresi pertama layak diteliti lebih lanjut.

+

Tabel 7.

+

Hasil Uji F Sub-struktural 2

+

ANOVAa

+ + + + + +
+

Model

 +

Sum of Squares

 +

df

 +

Mean Square

 +

F

 +

Sig.

+

1        Regression

 +

20.157

 +

3

 +

6.719

 +

2.958

 +

.040b

+

Residual

 +

129.492

 +

57

 +

2.272

+

Total

 +

149.648

 +

60

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan nilai uji-F pada sub-struktural 2 berdasarkan hasil Tabel 7 sebesar 2,958 dengan tingkat signifikansi 0,040 lebih kecil dari 0,05 sehingga struktur regresi kedua layak diteliti lebih lanjut.

+

Tabel 8.

+

Hasil Analisis Regresi Pada Sub-struktural 1

+ + + + + + +
+

Standardized         t          Sig.

+

Model

 +

Unstandardized Coefficients         Coefficients

+

B             Std. Error         Beta

+

(Constant)

 +

82,660          11,757                                  7,031        0,000

+

Likuiditas

 +

-0,494          0,145                -0,391               -3,399       0,001

+

Risiko Kredit

 +

-0,512          0,224                -0,263               -2,287       0,026

+

R2 : 0,239

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Variabel likuiditas (LDR) memiliki koefisien sebesar -0,391 dengan signifikansi (0,001<0,05) dan variabel risiko kredit (NPL) memiliki koefisien sebesar -0,263 dengan signfikansi (0,026<0,05). Nilai tersebut mengindikasikan bahwa variabel LDR dan NPL memiliki arah yang negatif signifikan. Arah yang negatif menginterpretasikan apabila LDR dan NPL mengalami peningkatan maka akan menurunkan ROA, begitu pula sebaliknya.

+

Tabel 9.

+

Hasil Analisis Regresi Pada Sub-struktural 2

+ + + + + + + + +
+

Model

 +

Unstandardized Coefficients

 +

Standardized Coefficients

 +

t

 +

Sig.

+

B

 +

Std. Error

 +

Beta

+

(Constant)

 +

3,339

 +

1,640

 +

2,035

 +

0,046

+

Likuiditas

 +

-0,006

 +

0,016

 +

-0,048

 +

-0,356

 +

0,723

+

Risiko Kredit

 +

-0,063

 +

0,024

 +

-0,338

 +

-2,615

 +

0,011

+

Kecukupan Modal

 +

-0,028

 +

0,013

 +

-0,293

 +

-2,075

 +

0,043

+

R2 : 0,135

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Variabel likuiditas (LDR) memiliki nilai koefisien sebesar -0,048 dengan signifikansi (0,723>0,05) nilai tersebut mengindikasikan bahwa LDR memiliki arah negatif namun tidak signifikan. Variabel risiko kredit (NPL) memiliki koefisien sebesar -0,338 dengan signfikansi (0,011<0,05) dan variabel kecukupan modal (CAR) memiliki koefisien sebesar -0,239 dengan signifikansi (0,043<0,05) berdasarkan nilai tersebut menunjukkan variabel NPL dan CAR memiliki arah yang negatif signifikan terhadap ROA yang berarti apabila NPL dan CAR mengalami peningkatan maka akan menurunkan ROA, begitu pula sebaliknya.

+

Tabel 10.

+

Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total

+ + + + + + + +
+

Variabel

 +

Pengaruh Langsung

 +

Pengaruh Tidak Langsung

 +

Pengaruh Total

+

LDR → ROA

 +

-0,048

 +

0,114

 +

0,066

+

NPL → ROA

 +

-0,338

 +

0,076

 +

-0,262

+

CAR → ROA

 +

-0,293

 +

-0,293

+

LDR → CAR

 +

-0,391

 +

-0,391

+

NPL → CAR

 +

-0,261

 +

-0,261

+

Sumber: Data Sekunder, diolah 2023

+

Berdasarkan hasil perhitungan pada Tabel 10 didapatkan hasil pengaruh langsung likuiditas (LDR) terhadap profitabilitas (ROA) sebesar -0,048, sedangkan pengaruh tidak langsung sebesar 0,114. Nilai tersebut menunjukkan nilai (-0,048<0,114), maka dapat disimpulkan bahwa likuiditas berpengaruh secara tidak langsung melalui kecukupan modal terhadap profitabilitas. Hasil perhitungan pengaruh langsung risiko kredit (NPL) terhadap profitabilitas (ROA) sebesar -0,338, sedangkan pengaruh tidak langsung sebesar 0,076. Nilai tersebut menunjukkan nilai (-0,338<0,076), maka dapat disimpulkan bahwa risiko kredit berpengaruh secara tidak langsung melalui kecukupan modal terhadap profitabilitas.

+

Pengujian mediasi dapat dilakukan secara ilmiah untuk memberikan hasil akurat mengenai peran mediasi yaitu menggunakan uji sobel. Berdasarkan hasil perhitungan uji sobel pada pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas dengan kecukupan modal sebagai variabel mediasi didapatkan nilai sebesar 1,768. (1,768<1,96). Dapat disimpulkan bahwa kecukupan modal (M) sebagai variabel mediator tidak dapat memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas. Berdasarkan hasil perhitungan uji sobel pada pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas dengan kecukupan modal sebagai variabel mediasi, nilai yang didapatkan sebesar 2,069. (2,069>1,96). Dapat disimpulkan bahwa kecukupan modal (M) sebagai variabel mediator dapat memediasi pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas.

+

Likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas sehingga hipotesis 1 pada penelitian ini ditolak. Berdasarkan data terdapat beberapa BPR memiliki LDR yang tinggi dan BPR yang memiliki LDR rendah, sehingga data LDR menunjukkan pola persebaran yang tidak sama. Rata-rata LDR dalam penilaian kesehatan bank masih berada pada posisi sehat dan dalam standar ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Maulana dkk., (2021), Utami & Tasman (2020), Muin (2017), Pramana Putra & Rahyuda (2021), Miranda (2020).

+

Likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kecukupan modal sehingga hipotesis 2 dalam penelitian ini diterima. Likuiditas dalam penelitian ini diukur menggunakan LDR dimana LDR menunjukkan kesanggupan BPR mengelola dana yang dihimpun dari masyarakat, dimana BPR perlu menyediakan dana ketika terjadi penarikan oleh deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Penyaluran kredit dengan jumlah besar dapat mempengaruhi kemampuan likuiditas akibat keterbatasan dana cash yang dimiliki sehingga akan menggangu kegiatan BPR dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Sesuai dengan fungsi modal sebagai pelindung deposan terhadap kerugian, maka modal digunakan sebagai penyediaan likuiditas dalam memenuhi penarikan dana deposan yang tidak terduga. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Hamidah dkk., (2021), Rianto & Salim (2020), Azizah & Taswan (2019), Jaya (2017), Wulandari & Purbawangsa (2019).

+

Risiko kredit berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas sehingga hipotesis 3 dalam penelitian ini diterima. Risiko kredit dalam penelitian ini menggunakan NPL. Semakin tinggi NPL menunjukkan semakin banyak jumlah kredit bermasalah yang menyebabkan turunnya kualitas kredit, sehingga berujung pada penurunan profitabilitas. Profitabilitas yang menurun dapat terjadi karena BPR tidak menerima kembali pokok pinjaman yang telah diberikan beserta dengan pendapatan bunganya. Berdasarkan data yang diterima mengindikasikan bahwa nilai NPL pada sampel penelitian ini sebagian besar melebihi standar yang ditetapkan Bank Indonesia. Dalam penilaian tingkat kesehatan bank rata-rata NPL BPR berada pada peringkat komposit tidak sehat sehingga risiko kredit mempengaruhi profitabilitas secara nyata yang ditunjukkan dengan banyaknya BPR yang mengalami penurunan nilai profitabilitas hingga terdapat nilai minus. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Tangngisalu et al., (2020), Dewi & Badjra (2020), Maulana dkk., (2021), Utomo & Trisnawati (2021), Peling & Sedana (2021).

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko kredit berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kecukupan modal sehingga hipotesis 4 dalam penelitian ini diterima. Data NPL yang dimiliki BPR menunjukkan sebagian besar melebihi batas aturan dari Bank Indonesia sehingga mempengaruhi kecukupan modal secara signifikan. Semakin tinggi risiko kredit yang diukur menggunakan NPL menunjukkan semakin banyak kredit bermasalah yang dimiliki BPR, sehingga BPR perlu meningkatkan cadangan penyisihan penghapusan aktiva produktif untuk menutupi risiko kerugian yang terjadi akibat tidak diterimanya kembali sebagian atau seluruh aktiva produktif. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh oleh Rianto & Salim (2020), Azizah & Taswan (2019), Atmoko dkk., (2018), Annor et al., (2020), Swandewi & Purnawati (2021).

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa kecukupan modal berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas sehingga hipotesis 5 dalam penelitian ini ditolak. Kecukupan modal yang tinggi mampu memperkuat kondisi BPR dalam menghadapi risiko-risiko yang dapat muncul, namun bank yang memiliki kecukupan modal yang tinggi dipandang tidak efisien dalam mengelola dananya karena banyaknya jumlah dana yang idle fund atau menganggur. Berdasarkan sampel dalam penelitian ini menunjukkan bahwa secara keseluruhan BPR yang menjadi sampel penelitian ini memiliki nilai CAR melebihi batas aturan yang ditetapkan, nilai yang melebihi 12 persen ini mengindikasikan CAR BPR

+

berada pada peringkat komposit sangat sehat. BPR berupaya untuk mengoptimalkan modal yang dimiliki agar nilai CAR sesuai dengan standar ketentuan yang berlaku guna menutupi risiko kerugian yang dapat timbul daripada melakukan ekspansi usaha yang dapat memberikan keuntungan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Alaziz, (2020), Sari & Endri (2019), Riyanto et al., (2018), Santoso (2021), Muin (2017).

+

Kecukupan modal tidak mampu menjadi variabel mediasi antara pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas, sehingga hipotesis 6 yang menyatakan kecukupan mampu memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas ditolak. Berdasarkan hasil perhitungan likuiditas terhadap profitabilitas menunjukkan hasil yang tidak signifikan dan dilihat dari hasil uji sobel menunjukkan bahwa kecukupan modal tidak cukup kuat berperan sebagai mediator, dengan demikian kecukupan modal tidak memenuhi syarat asumsi variabel mediator sehingga perubahan tingkat kecukupan modal tidak menyebabkan penurunan atau peningkatan pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ariwidanta & Wiksuana (2018), Basri & Dermawan (2021).

+

Kecukupan modal mampu memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas, sehingga hipotesis 7 dalam penelitian ini diterima. Risiko kredit yang tinggi menunjukkan banyaknya kredit bermasalah yang dimiliki BPR. Adanya kredit bermasalah berpotensi menyebabkan kerugian sehingga dapat menurunkan profitabilitas. Upaya yang perlu dilakukan untuk meminimalisir kerugian tersebut, adalah dengan membentuk cadangan PPAP sebagai komponen dari modal, dengan modal yang cukup akan mampu menampung kerugian yang timbul pada aset produktif seperti kredit. Keberadaan modal yang cukup akan dapat menutupi kerugian yang terjadi sehingga operasional bank tetap berjalan tanpa mengalami gangguan yang berarti dan pada akhirnya dapat memberikan kontribusi bagi profitabilitas. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh oleh Swandewi & Purnawati (2021), Peling & Sedana (2021), Liyana & Indrayani (2020), Supeni (2019), Adhim (2018).

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Berdasarkan hasil analisis penelitian ini maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut. Penelitian ini tidak dapat membuktikan kebenaran hipotesis 1 karena dilihat dari rata-rata LDR yang dimiliki telah memenuhi standar ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan termasuk dalam kategori sehat sehingga likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Penelitian ini dapat membuktikan kebenaran hipotesis 2 karena semakin rendah likuiditas bank maka modal digunakan sebagai penyediaan likuiditas bank. Penelitian ini dapat membuktikan kebenaran hipotesis 3 karena data NPL yang dimiliki sebagian besar melebihi standar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia, sehingga menurunkan nilai profitabilitas. Penelitian ini dapat membuktikan keberanaran hipotesis 4 karena sebagian besar BPR memiliki nilai NPL diatas standar maka kapasitas modal akan berkurang untuk menutupi kredit bermasalah. Penelitian ini tidak dapat membuktikan kebenaran hipotesis 5 karena seluruh BPR yang menjadi sampel penelitian ini memiliki nilai CAR diatas standar ketentuan tingkat kesehatan bank yang ditetapkan oleh Bank Indonesia, namun BPR berupaya untuk mengoptimalkan modal dengan tujuan menutupi risiko kerugian daripada melakukan ekspansi usaha yang dapat memberikan keuntungan. Penelitian ini tidak dapat membuktikan kebenaran hipotesis 6 yang menyatakan kecukupan modal dapat memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas. Penelitian ini dapat membuktikan kebenaran hipotesis 7 yang menyatakan kecukupan modal dapat memediasi pengaruh risiko kredit terhadap profitabilitas.

+

Berdasarkan kesimpulan yang telah dijelaskan, maka dapat disampaikan saran kepada pihak-pihak terkait sebagai berikut. Bagi perusahaan penelitian ini diharapkan mampu untuk dijadikan

+

pertimbangan bagi pihak manajemen BPR di Kabupaten Tabanan dalam membuat keputusan terkait kinerja keuangannya yaitu profitabilitas dengan memperhatikan variabel-variabel yang berpengaruh signifikan seperti risiko kredit. Perusahaan perlu mengelola kredit yang disalurkan agar tidak menimbulkan risiko bagi BPR dimana NPL yang dimiliki BPR tidak melebihi batas standar yang ditentukan Bank Indonesia dan juga mengelola modal yang dimiliki untuk memperbesar usahanya sehingga dapat meningkatkan profitabilitas. Mengenai variabel yang menunjukkan hasil tidak signifikan diharapkan manajemen tetap mempertahankan kondisi LDR sesuai dengan standar ketentuan yang ditetapkan Bank Indonesia. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan untuk menambah variabel-variabel lain yang tidak dicantumkan dalam penelitian ini seperti ukuran perusahaan, Net Interest Margin (NIM), dan Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) karena dalam penelitian ini terdapat variabel-variabel lainnya diluar penelitian ini juga mempengaruhi profitabilitas serta untuk lokasi penelitian disarankan dilakukan kembali pada BPR lainnya.

+

REFERENSI

+

Anggari, N. L. S., & Made Dana, I. (2020). The Effect of Capital Adequacy Ratio, Third Party Funds, Loan to Deposit Ratio, Bank Size on Profitability in Banking Companies on IDX. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 4(2), pp. 334–338.

+

Annor, E. S., Obeng, F. S., & Nti, N. O. (2020). Determinants of Capital Adequacy among the Commercial Banks in Ghana. Journal of Economics, Management and Trade, pp.88–95.

+

Ariwidanta, K. T., & Wiksuana, I. G. B. (2018). The Effect of Credit and Liquidity Risk on Bank Profitability and Capital Adequacy Ratio As Mediation Variable In Indonesia. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 81(9), pp.165–171.

+

Azizah, D. I., & Taswan. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kecukupan Modal Pada Bank Umum. Prosiding SENDI, hal. 586–598.

+

Basri, S. C. S., & Dermawan, E. S. (2021). Pengaruh NPL Dan LDR Terhadap Profitability Perusahaan Perbankan Dengan CAR Sebagai Mediasi. Jurnal Ekonomi, 26(11), hal. 303–320.

+

Cuandra, F., & Setiawan, I. (2020). Factors That Affect The Profitability of Conventional Banks of Batam City. Business and Accounting Research (IJEBAR) Peer Reviewed-International Journal, 4(4), pp. 1105– 1110.

+

Dewi, N. K. C., & Badjra, I. B. (2020). The Effect Of NPL, LDR and Operational Cost of Operational Income on ROA. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 4(7), pp. 171–178.

+

Hamidah, dkk (2021). Pengaruh NPL, NIM, BOPO, LDR dan Profitabilitas terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Indonesia Periode 2014-2018. Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 12(1), hal. 167–191.

+

Hasna, D. P., et.al (2020). The Effect Of Third-Partyfunds and Liquidity (Ldr) On Banking Profitability (Roa) (Case Study Of Bumn Banks Listed On The Indonesia Stock Exchange From 2012 To 2019). Palarch’s Journal Of Archaeology Of Egypt/Egyptology, 17(4), pp. 2914–2927.

+

Hery, S. E. (2019). Manajemen Perbankan. Jakarta: Grasindo

+

Korri, N. T. L., & Baskara, I. G. K. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Bopo, Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(11), hal. 6577-6597.

+

Liyana, L., & Indrayani, E. (2020). The Effect of Non-Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR) and Net Interest Margin (NIM) on Financial Performance (ROA) With Car as Intervening Variables on Go Public Commercial Banks in Indonesia and Listed on BEI Period 2014-2018. Asian Journal of Social Science and Management Technology, 2(2), pp. 2313–7410.

+

Madugu, A. H., et.al (2020). Differential Effects of Credit Risk and Capital Adequacy Ratio on Profitability of the Domestic Banking Sector in Ghana. Transnational Corporations Review, 12(1), pp.1–16.

+

Maulana, P., dkk (2021). Pengaruh CAR, NPL, LDR dan BOPO terhadap Return On Assets (ROA) pada Bank Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(2), hal. 316–328.

+

Miranda, M. (2020). Effect of Credit Risk, Liquidity Risk, and Interest Rate Risk on Return on Assets (ROA). Journal of Economicate Studies (JoES), 04(1), pp.17–30.

+

Otoritas Jasa Keuangan. (2022). Laporan Keuangan Publikasi BPR Konvensional. www.ojk.go.id

+

Paramita, P. K., & Dana, I. M. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Profitabilitas. E-Jurnal Manajemen, 8(2), hal.7633–7659.

+

Peling, I. A. A., & Sedana, I. B. P. (2021). The Effect Of Credit Risk And Operational Risk On Profitability With Capital Adequacy Variables As A Mediating Variable: A Study On Indonesian State-Owned Banks For The Period Of 2015-2019. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 115(7), pp. 14–27.

+

Pramana Putra, D. P. W., & Rahyuda, H. (2021). Pengaruh NIM, LDR, NPL, BOPO Terhadap ROA Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa di Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 10(11), hal. 1181-1200.

+

Putri, N. K. A. P., dkk (2018). Pengaruh Npl, Car dan Bopo Terhadap Profitabilitas pada Bpr Di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(11), hal. 6212–6238.

+

Rianto, L., & Salim, S. (2020). Pengaruh ROA, LDR, NIM, dan NPL Terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR). Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanegara, 2, hal. 1114–1122.

+

Santoso, B. (2021). Determinan Profitabilitas Bank Badan Usaha Milik Negara di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 26(1), hal.14–29.

+

Saputri, D. N. (2021). The Effect Of Non Performing Loan, Loan To Deposit Ratio And Third Party Funds On Profitability During The Covid-19 Pandemic In Government Banking. Otonomi, 21(2), pp. 332–340.

+

Sari, F. N., & Endri, E. (2019). Determinants of Return on Assets (ROA) On Conventional Banks Listed On Indonesian Stock Exchange (IDX) Period 2013-2017. IOSR - Journal of Business and Management, 21(4), pp. 52–62.

+

Suhartoko, Y., & Lara Aba, F. X. (2019). Implication of Capital Liquidity to the Profitability of Commercial Banks in Indonesia. Journal of Finance And Accounting, 10(2), pp. 112–117.

+

Sumantri, M. B. A., et.al (2021). The Effect Of Capital, Liquidity And Asset Quality On Profitability In Banking In Indonesia. Review of International Geographical Education (RIGEO), 11(3), pp. 1408–1415.

+

Sunaryo, D. (2020). The Effect Of Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loan (NPL), and Loan To Deposit Ratio (LDR) Against Return On Asset (ROA) In General Banks In Southeast Asia 2012-2018. Ilomata International Journal of Management, 1(4), pp. hal.149–158.

+

Supeni, N. (2019). Pengaruh NPL dan LDR terhadap ROA PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk dengan CAR Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Agribest, 3(1), 14–19.

+

Swandewi, N. K. M., & Purnawati, N. K. (2021). Capital Adequacy Ratio Mediates the Effect of NonPerforming Loan on Returns on Assets in Public Commercial Banks. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 5(1), pp. 651–656.

+

Tangngisalu., et.al (2020). Effect of CAR and NPL on ROA: Empirical study in Indonesia Banks. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(6), pp. 9–18.

+

Utomo, N. R. H., & Trisnawati, R. (2021). Pengaruh CAR, TPF, NPL, dan Bank Size terhadap Profitabilitas Sektor Perbankan di BEI. Jurnal Stie Semarang, 13(3), hal. 86–103.

+

Wulandari, N. S. D., & Purbawangsa, I. B. A. (2019). Pengaruh Npl dan Ldr Terhadap Profitabilitas dengan Car Sebagai Variabel Mediasi pada Lpd Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen, 8(4), hal. 2098–2124.

+

Pengaruh Likuiditas dan Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas Dengan Kecukupan Modal Sebagai Variabel

+

Mediasi,

+

Anak Agung Ayu Puteri Prameswari dan Henny Rahyuda

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-103578.md b/_full/2024-02-29-full-103578.md new file mode 100644 index 0000000000..00fc4ba163 --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-103578.md @@ -0,0 +1,39 @@ +--- +layout: full_article +title: "Full Article Of ANALISIS FRAUD PENTAGON TERHADAP FRAUDULENT FINANCIAL STATEMENTS DENGAN KOMITE AUDIT SEBAGAI VARIABEL MODERASI: LITERATURE REVIEW" +author: "Balqis Evsa Maryam, Rizqi Insanti Harwandiyarto, Kintana Saidatul Hilmiah" +description: "Full Article Tekanan ekonomi global memberikan ancaman bagi pengusaha dan pengambil keputusan Kualitas dan kebersihan laporan keuangan laporan keuangan menjadi landasan penting dala" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-103578 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-103578" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-103578" +comments: true +tags: + +--- + +{% include adsense2.html %} +Tekanan ekonomi global memberikan ancaman bagi pengusaha dan pengambil keputusan Kualitas dan kebersihan laporan keuangan laporan keuangan menjadi landasan penting dalam menentukan strategi Tujuan penelitian ini untuk mendeteksi faktor yang memengaruhi terjadinya fraudulent financial statement serta apakah komite audit mampu memoderasi pentagon fraud terhadap fraudulent financial statement Penelitian ini berjenis deskriptif asosiatif Populasi penelitian ini ada + +{% include adsense1.html %} + +
+ +
+ + {% include inarticle.html %} + + +
+
+ {% include adsense2.html %} +
+

Sorry, your browser does not support embedded bse_pdfs. Click here to view it.

+
+ +
+ {% include adsense3.html %} +
+ +
+ diff --git a/_full/2024-02-29-full-110698.md b/_full/2024-02-29-full-110698.md new file mode 100644 index 0000000000..31da4fc4fc --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-110698.md @@ -0,0 +1,204 @@ +--- +layout: full_article +title: "CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) DAN PANDEMI COVID-19: STUDI LITERATUR DAN LAPORAN KEBERLANJUTAN" +author: "Putu Ambika Apsari Kesuma Putri, Auliya Urahman, author, Arum Prastiwi, author" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-110698 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-110698" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-110698" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+
+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 87-93

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+

+
+

+
+

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) DAN PANDEMI COVID-19: STUDI LITERATUR DAN LAPORAN KEBERLANJUTAN

+

+
+

Putu Ambika Apsari Kesuma Putri1 Auliya Urahman2 Arum Prastiwi3

+

+
+

Article history:                                             Abstract

+

+
+

Submitted: 18 Desember 2023

+

Revised: 4 Januari 2024

+

Accepted: 22 Januari 2024

+

+
+

Keywords:

+

CSR;

+

Pandemic Covid-19;

+

Literature Review;

+

+
+

This research aims to understand Corporate Social Responsibility (CSR) by companies before and during the pandemic. The research method uses a qualitative approach by analyzing literature studies. A total of 21 articles were explored, covering CSR during the Covid-19 pandemic in various countries from various continents. In addition, this research analyzes the sustainability reports of companies in Indonesia to compare CSR practices before and during the pandemic, with random selection of companies of various types. The results of the research state that the implementation of (CSR) by companies during the Covid-19 pandemic has increased. This research seeks to provide a comprehensive picture of CSR implementation by companies during the Covid-19 pandemic crisis, by comparing CSR activities before and during the pandemic. Recommendations for increasing the number of review articles were given based on the finding that the number of articles that had been reviewed was still relatively small.

+

+
+

Kata Kunci:

+

+
+

Abstrak

+

+
+

CSR;

+

Pandemi Covid-19;

+

Studi Literatur;

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Brawijaya,

+

Malang, Indonesia

+

Email:

+

kesumaambika@gmail.com

+

+
+

Penelitian ini bertujuan untuk memahami Corporate Social Responsibility (CSR) oleh perusahaan sebelum dan selama pandemi. Metode penelitian menggunakan pendekatan kualitatif dengan menganalisis studi kepustakaan. Sebanyak 21 artikel dieksplorasi, mencakup CSR selama pandemi Covid-19 di berbagai negara dari berbagai benua. Selain itu, penelitian ini menganalisis laporan keberlanjutan perusahaan di Indonesia untuk membandingkan praktik CSR sebelum dan selama pandemi, dengan pemilihan acak perusahaan berbagai jenis. Hasil penelitian menyatakan bahwa pelaksanaan (CSR) oleh perusahaan selama pandemi Covid-19 mengalami kenaikan. Penelitian ini berusaha memberikan gambaran komprehensif mengenai implementasi CSR oleh perusahaan selama krisis pandemi Covid-19, dengan membandingkan aktivitas CSR sebelum dan selama pandemi. Rekomendasi peningkatan jumlah artikel tinjauan diberikan berdasarkan temuan bahwa jumlah artikel yang telah ditinjau masih tergolong sedikit.

+

+
+

Universitas Brawijaya, Malang, Indonesia2 Email: auliyaurahman8@gmail.com2

+

Universitas Brawijaya, Malang, Indonesia3 Email: arum@ub.ac.id3

+

+

PENDAHULUAN

+

Coronavirus Disease 2019, atau COVID-19, pertama kali terdeteksi di kota Wuhan, Provinsi Hubei, Tiongkok, pada Desember 2019. SARS-CoV-2, sebuah jenis coronavirus baru, menjadi sumber dari virus tersebut. Meskipun asal usul virus masih dalam penyelidikan dan perdebatan, diperkirakan bahwa virus ini berasal dari hewan, kemungkinan kelelawar, dan kemudian menular ke manusia melalui pasar hewan di Wuhan. COVID-19 adalah penyakit yang memengaruhi sistem pernapasan, pencernaan, dan saraf. Kasus pertama dilaporkan melibatkan seorang individu berusia 55 tahun dari Wuhan, Tiongkok (Andreas & Nuryasman, 2022).

+

Organisasi Kesehatan Dunia (WHO) menyatakan COVID-19 sebagai pandemi pada 11 Maret 2020. WHO mengklasifikasikan COVID-19 sebagai pandemi global karena penyebarannya telah mencapai 188 negara, termasuk Indonesia yang diumumkan oleh Presiden Joko Widodo pada 2 Maret 2020 setelah munculnya dua kasus awal yang kemudian menyebar dengan cepat. Pandemi COVID-19 telah membawa perubahan signifikan dalam pola kerja, mengharuskan penyesuaian. Menurut Iswahyudi (2021), munculnya COVID-19 menyebabkan dampak negatif pada aktivitas ekonomi. Dalam menanggapi situasi dan informasi terus berkembang mengenai penyebaran COVID-19, pemerintah mengambil berbagai kebijakan, termasuk kebijakan bekerja dari rumah untuk karyawan. Pandemi global COVID-19 yang melanda dunia sejak awal tahun 2020 telah mengubah berbagai aspek kehidupan sosial, ekonomi, dan bisnis. Dampak yang dihasilkan tidak hanya dirasakan oleh individu dan komunitas, tetapi juga oleh perusahaan-perusahaan di berbagai sektor. Di tengah tantangan dan ketidakpastian yang diakibatkan oleh COVID-19, banyak perusahaan mulai menyadari pentingnya peran mereka dalam memberikan kontribusi positif kepada masyarakat dan lingkungan sekitar.

+

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) atau Corporate Social Obligation menjadi semakin relevan selama pandemi ini. Kewajiban CSR perusahaan sendiri telah diatur dalam peraturan perundang-undangan. Dasar hukum CSR sendiri tersebar dalam beberapa peraturan, misalnya dalam Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UU PT) dan Peraturan Pemerintah Nomor 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas (PP 47/2012). Perusahaan menghadapi tekanan tidak hanya untuk menjaga kelangsungan operasional, tetapi juga memberikan dukungan konkret kepada masyarakat yang terdampak. Krisis kesehatan dan ekonomi yang dihasilkan oleh Coronavirus menciptakan peluang bagi perusahaan untuk menunjukkan komitmennya terhadap tanggung jawab sosial. Berdasarkan studi dan analisis terbaru, penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang aktif terlibat dalam kegiatan CSR selama pandemi cenderung mendapatkan dukungan lebih besar dari konsumen dan pemangku kepentingan lainnya. Hal ini dapat meningkatkan citra perusahaan, memperkuat hubungan dengan pelanggan, dan memberikan nilai tambah. Banyak perusahaan di berbagai sektor telah mengintegrasikan Corporate Social Responsibility (CSR) dalam operasional mereka. Beberapa perusahaan yang terkenal dengan pelaksanaan CSR pada masa pandemi Covid-19 yang menjangkau penelitian beberapa negara dari berbagai benua. Termasuk di dalamnya benua Amerika, Eropa, Asia, dan Eurasia.

+

Teori Legitimasi

+

Teori legitimasi adalah kerangka kerja teoritis yang menjelaskan bagaimana sebuah perusahaan berusaha mempertahankan dukungan dan pengakuan sosial, politik, dan ekonomi dari pemangku kepentingan atau stakeholder dengan cara memperoleh legitimasi untuk tindakan mereka. Teori yang dikemukakan oleh Dowling dan Pfeffer (1975) mengatakan bahwa perusahaan perlu berkontribusi secara positif kepada masyarakat dan lingkungannya dengan tujuan memperoleh pengakuan dari masyarakat.

+

Teori legitimasi mendorong perusahaan untuk lebih transparan mengenai aktivitas CSR mereka. Termasuk dengan pengungkapannya. Hal ini juga melibatkan kampanye komunikasi untuk mengedukasi masyarakat tentang komitmen perusahaan dalam upaya CSR organisasi dan dampak positifnya. Dalam melakukan upaya tersebut, perusahaan mungkin menghadapi krisis reputasi sehingga perusahaan perlu merespon masalah tersebut.

+

Teori legitimasi sendiri mendukung ide untuk melakukan perubahan dan penyesuaian program CSR agar tetap relevan bagi masyarakat. Hal ini dilakukan perusahaan untuk menjaga kepercayaan

+

dari masyarakat. Apabila terjadi hambatan maka perlu adanya pengambilan tindakan untuk memulihkan legitimasi yang terancam.

+

Pandemi COVID-19

+

Pandemi didefinisikan sebagai wabah yang berjangkit serempak di mana-mana, meliputi daerah geografi yang luas. Telah terjadi banyak sekali pandemic yang tercatat dalam Sejarah. Seperti flu asia pada tahun 1957 hingga 1958 dari Tiongkok dan Epidemi Ebola pada tahun 2014-2016 di Afrika Barat.

+

Pandemi COVID-19 ditetapkan sebagai pandemi yang telah melanda hampir semua negara di dunia. Penyakit COVID-19 disebabkan virus corona yang telah menimbulkan korban sebanyak hampir 70 juta orang meninggal dunia di seluruh dunia. Bahkan COVID-19 bermutasi dengan cepat dan hingga saat ini terdapat 4 mutasi. Di antaranya varian Alpa, Beta, Delta, dan Omicron. Indonesia adalah negara berkembang dan terpadat keempat di dunia, dengan demikian diperkirakan akan sangat menderita dan dalam periode waktu yang lebih lama (Putri, 2020).

+

Secara keseluruhan, jelas bahwa COVID-19 mewakili pandemi global yang terjadi mengganggu aktivitas ekonomi dan menimbulkan risiko besar terhadap kesejahteraan umum. Itu telah meningkat penderitaan manusia, terganggunya perekonomian, menyebabkan hilangnya nyawa miliaran orang di seluruh dunia, dan berdampak signifikan terhadap kesehatan, perekonomian, lingkungan hidup, dan bidang sosial. (Freze et al, 2023). Oleh karena itu, krisis kontemporer ini memaksa organisasi untuk mendefinisikan ulang banyak aspek operasi dan tanggung jawab sosial mereka. Mengambil langkah mundur dan merancang model bisnis yang lebih bijaksana dan inovatif bahwa bantuan untuk membendung dan menangani wabah virus dapat memberikan hasil yang lebih berkelanjutan (Babińska, 2020)

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini dilakukan dengan pendekatan kualitatif dengan analisis studi kepustakaan (literature review). Total 21 artikel yang ditinjau yang berkaitan dengan pelaksanaan CSR pada masa pandemi Covid-19 yang menjangkau penelitian beberapa negara dari berbagai benua. Termasuk di dalamnya benua Amerika, Eropa, Asia, dan Eurasia. Selain meninjau artikel, peneliti juga menganalisis laporan tahunan dan laporan keberlanjutan dari perusahaan di Indonesia untuk memberikan perbandingan CSR yang dilakukan perusahaan sebelum dan selama pandemi. Analisis ini dilakukan dengan memilih perusahaan yang berbeda jenis secara acak.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Berdasarkan tinjauan literatur yang telah peneliti lakukan menghasilkan beberapa pembahasan terkait CSR yang dilakukan pada masa pandemic Covid-19. Artikel yang telah berhasil ditinjau memiliki cakupan yang cukup luas untuk memberikan bukti teoritis terkait CSR di beberapa benua di dunia. Teori stakeholder adalah teori yang paling sering digunakan dalam artikel tersebut. Teori stakeholder mengidentifikasi dan mengakui peran penting dari berbagai pemangku kepentingan dalam sebuah organisasi. Teori ini menyoroti pentingnya pemenuhan kebutuhan dan harapan para pemangku kepentingan bagi kelanjutan perusahaan. Teori ini memandang bahwa organisasi sebagai sebuah entitas harus mempertimbangkan dan membangun interaksi dengan beragam pemangku kepentingan seperti karyawan, pelanggan, pemegang saham perusahaan, komunitas lokal, juga pemerintah. Transparansi pelaporan aktivitas perusahaan akan menjadi komponen kunci dari praktik CSR yang efektif. Hal ini berdampak positif pada reputasi entitas dan memperkuat hubungan dengan para stakeholder serta membantu perusahaan untuk mempertahankan dukungan jangka panjang

+

Penelitian terdahulu lebih cenderung membahas terkait komponen, implementasi, pengkomunikasian serta dampak pelaksanaan CSR perusahaan pada pandemi Covid-19. Berdasarkan penelitian oleh Chuah et al (2022) terdapat beberapa komponen terpenting dari pelaksanaan CSR oleh perusahaan di Amerika. Filantropi adalah komponen terpenting dalam penilaian pelanggan dari CSR. Diikuti oleh lingkungan, ekonomi, dan etika dari komponen CSR. Hal ini juga sejalan dengan

+

penelitian lainnya yang menyebutkan bahwa program CSR pada masa pandemi COVID-19 kebanyakan bersifat filantropi (Tarigan et al, 2023). Komponen kegiatan CSR akan sukses dengan mengadopsi pendekatan Triple Bottom Line yaitu mencakup planet, people, profit yang menggambarkan tanggungjawab perusahaan terhadap lingkungan, masyarakat, dan ekonominya. (Wijonarko & Astuti, 2022).

+

Hasil dari penelitian terdahulu menyatakan bahwa perusahaan tetap menjalankan CSR dengan baik pada masa pandemi. Kegiatan CSR oleh PT. Pertamina telah berjalan dengan baik dan berperan aktif dalam membentuk persepsi positif dari masyarakat (Lestari & Suryatimur, 2023). Pertamina Sungai Pakning juga memenuhi kewajiban perusahaannya dengan sukses pada masa pandemi (Damaiyanti, 2022). PT Grab Indonesia turut serta menjalankan CSR dengan menyelenggarakan vaksinasi Covid-19 bersama dengan pemerintah (Damayanti & Dewi, 2021). Perusahaan besar yang telah meraih predikat Unicorn mempunyai peran yang signifikan dalam membantu penanganan Covid-19 di masa pandemi (Prabowo, 2020). CSR oleh perusahaan juga diberikan kepada karyawan yang bekerja di perusahaan tersebut. Perusahaan di Belgia menilai bahwa langkah-langkah yang diambil di bidang perlindungan pekerja pada masa pandemi sebagai CSR sudah cukup, meskipun masih bisa ditingkatkan lagi. (Kacprzak, 2021). Fathonah (2022) dalam penelitiannya juga menyatakan bahwa terhitung ada 16 perusahaan dari sampel penelitiannya yang sudah melakukan tindakan nyata kepada karyawan dan komunitas lainnya.

+

Tidak hanya dari segi pelaksanaanya, perusahaan juga secara efektif dapat mengkomunikasikan kegiatan CSR yang telah dilakukan dengan baik. Hasil penelitian oleh Nurjanah menyatakan bahwa program CSR oleh Bank BRI telah dilaksanakan dan dikomunikasikan dengan baik Terdapat empat prinsip dalam pengungkapannya yaitu akuntabilitas, transparansi, tanggung jawab, dan inklusi (Nurjanah, 2021).

+

Pandemi Covid-19 merupakan peluang bagi perusahaan yang mengkomunikasikan CSR melalui media sosial. Media sosial adalah alat yang selama pandemi memungkinkan perusahaan untuk menjaga hubungan dengan dan mengkomunikasikan isu-isu CSR dengan khalayak luas serta memudahkan untuk mengidentifikasi, menjangkau dan melibatkan para pemangku kepentingan (Mazza et al, 2022). Krisis Covid-19 mempercepat pengembangan CSR pasca pandemi dalam jangka panjang (Babińska, D (2020))

+

Pandemi Covid-19 bukanlah suatu hambatan yang besar bagi perusahaan untuk tetap menjalankan tanggungjawab sosialnya. Walaupun tidak dipungkiri hambatan tersebut tetap ada. Perusahaan yang masih terbilang muda seperti UKM cenderung menghadapi tantangan unik dalam melaksanakan CSR, seperti keterbatasan sumber daya dan kurangnya pengalaman dalam pengelolaan yang kompleks (Freze et al, 2023). Beberapa pemilik industri pariwisata di Bali juga mengalami hal yang sama. Sehingga diperlukan penyesuaian implementasi CSR di industri pariwisata Bali pada masa pandemi Covid-19 (Rajagukguk et al, 2022).

+

CSR yang dilakukan perusahaan pada masa pandemi Covid-19 juga memberikan dampak yang baik bagi perusahaan tersebut. Pendekatan CSR mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap reputasi perusahaan. Pendekatan CSR dan reputasi perusahaan memiliki pengaruh yang sama terhadap kecenderungan konsumen terhadap pembelian berkelanjutan produk (Vat˘am˘ anescu, et al, 2021). Komponen tanggung jawab sosial ekonomi dan etika perusahaan berdampak pada citra perusahaan (Yılmazel & Karademir, 2022). Jadi, CSR sebagai tanggung jawab sosial perusahaan, harus selalu mendampingi masyarakat yang rentan terkena dampak Covid-19 membangun kesejahteraan bersama antara karyawan, keluarga dan masyarakat sekitar perusahaan (Diani, 2022).

+

Perbandingan Implementasi CSR di perusahaan Indonesia

+

Selain tinjauan literatur atas penelitian terdahulu, peneliti melakukan tinjauan terhadap laporan keberlanjutan oleh beberapa perusahaan yang memuat informasi terkait pelaksanaan CSR yang telah dilakukan selama periode tertentu. Durasi periode tersebut diharapkan dapat menggambarkan perbandingan perkembangan aktivitas CSR sebelum dan selama pandemic Covid-19 terjadi. Hal ini dilakukan peneliti demi memberikan gambaran yang lebih luas terkait pelaksanaan CSR oleh perusahaan di Indonesia pada masa krisis tersebut. Rincian penjelasan disajikan dalam tabel 3 pada lampiran.

+

Berdasarkan rincian perbandingan kegiatan CSR yang dilakukan oleh perusahaan dari berbagai jenis bidang, diketahui bahwa CSR pada masa pandemic Covid-19 mengalami peningkatan

+

terutama pada tahun 2020. Kegiatan CSR yang dilakukan lebih berfokus kepada dukungan terhadap kesehatan masyarakat yaitu sebagai pihak yang terdampak virus. Hal ini adalah pilihan yang tepat karena dukungan itulah yang paling dibutuhkan masyarakat pada masa pandemi. Namun, perusahaan juga tidak mengabaikan aspek CSR lainnya yang tetap harus dipenuhi seperti bidang lingkungan, pendidikan, dan ekonomi. Oleh karena itu, peneliti juga melakukan analisis terhadap pengukapan CSR berdasarkan GRI Indeks. Periode analisis merupakan 2019 hingga 2022. Berikut merupakan persentase pengungkapan CSR setiap tahunnya.

+

Table 1.

+

Persentase Kenaikan Pengungkapan CSR Perusahaan

+ + + + + + + + + +
+

No

 +

Nama

+

Perusahaan

 +

Bidang

+

Perusahaan

 +

Persentase

+

Kenaikan 2019-2020

 +

Kenaikan 2020-2021

 +

Kenaikan 2021-2022

 +

Rata-rata

+

Kenaikan

+

1

 +

PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR)

 +

Manufaktur

 +

44%

 +

50%

 +

18%

 +

37%

+

2

 +

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)

 +

Pertambangan

 +

26%

 +

-2%

 +

66%

 +

30%

+

3

 +

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF)

 +

Farmasi

 +

178%

 +

18%

 +

23%

 +

72%

+

4

 +

PT XL Axiata Tbk (EXCL)

 +

Komunikasi

 +

-4%

 +

-16%

 +

138%

 +

39%

+

5

 +

PT Bank

+

Central Asia

+

Tbk (BBCA)

 +

Perbankan

 +

107%

 +

0%

 +

-3%

 +

35%

+

source :

 +

Analisis Peneliti 2023

+

Tabel di atas menyatakan bahwa pengungkapan CSR oleh perusahaan sampel cenderung mengalami kenaikan. Hal ini membuktikan bahwa pandemi Covid-19 menjadi salah satu faktor mengungkapkan lebih banyak aktivitas CSR. Hal ini disebabkan karena adanya masyarakat terdampak Covid-19 menjadi peluang perusahaan untuk melakukan CSR sebagai bentuk kontribusi perusahaan dalam menanggulasi permasalahan sosial di masyarakat.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Pelaksanaan CSR oleh Perusahaan khususnya di Indonesia berlangsung dengan baik selama terjadinya Pandemi Covid-19. Pandemi Covid-19 bukanlah suatu hambatan yang besar bagi perusahaan untuk tetap menjalankan tanggungjawab sosialnya. Justru pandemi Covid-19 memberikan peluang lebih besar kepada perusahaan untuk tetap memberikan dan meningkatkan kontribusi kepada masyarakat meskipun terdapat beberapa tantangan dalam pelaksanaannya. Berbagai perusahaan telah berhasil melaksanakan tanggungjawab sosialnya. Bahkan berhasil meningkatkan kualitas CSR dengan fokus mendukung kesehatan masyarakat. Selain itu, keadaan pasca pandemi Covid-19 juga membuka dimensi baru untuk perusahaan mengungkapkan aktivitas CSR dengan lebih mudah dan efektif kepada seluruh pemangku kepentingan Perusahaan.

+

Peneliti mengakui bahwa penelitian ini tidak luput dari keterbatasan pengetahuan dan keterampilan yang dimiliki oleh peneliti. Dari segi literatur, penelitian ini telah meninjau artikel yang dapat mencakup beberapa negara dari benua yang berbeda. Namun, artikel yang ditinjau berjumlah cukup kecil. Maka, akan lebih baik untuk menambah jumlah artikel tinjauan pada penelitian selanjutnya. Selain itu peneliti hanya menjangkau penelitian terdahulu dari 4 benua yan berbeda yaitu Amerika, Eropa, Asia, dan Eurasia. Meninjau penelitian dari benua Afrika dan Australia akan sangat disarankan.

+

REFERENSI

+

Aini, E. (2020). Strategies and Programs Corporate Social Responsibility (CSR) Facing the Era New Normal.

+

International Journal of Innovation Review.1 (1): 45-52

+

Babińska. (2020). Corporate Social Responsibility in Time of Pandemic. Humanitas University’s Research Papers. Management.

+

Carroll, A. B., & Shabana, K. M. (2010). The business case for corporate social responsibility: A review of concepts, research and practice. International Journal of Management Reviews, 12(1), 85-105.

+

Chuah, e al. (2022). What is holding customers back? Assessing the moderating roles of personal and social norms on CSR’S routes to Airbnb repurchase intention in the COVID-19 era. Journal of Hospitality and Tourism Management. 50:67–82

+

Damaiyanti, S. (2022). Corporate Social Responsibility strategy for PT Pertamina Sungai Pakning community empowerment during the Covid-19 pandemic. COMMICAST. 3(2):101-109

+

Damayanti, N & Dewi, Y. (2021). Corporate Social Responsibility (Csr) Pt. Grab Indonesia Di Era New Normal Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Pustaka Komunikasi. 4(2): 236-246

+

Diani, P. (2022). Various CSR practices PT. Grab Indonesia during the Covid-19 pandemic. Commicast. 3(2): 79-91

+

Fathonah, A. (2022). Empowerment in the Pandemic Era: The Role of Corporate Social Responsibility (CSR) in Industry Survive in Indonesia. International Journal of Economics.

+

Freze, et al. (2023). Business Leadership and Corporate Social Responsibility in the Post-COVID Era. Economies 11: 98

+

Grewatsch, S., & Kleindienst, I. (2017). The impact of corporate social responsibility on organizational commitment: A study in the airline industry. Journal of Business Ethics, 140(4), 609-625.

+

Jaiyeoba, et al. (2021). Corporate social responsibility as an effective promotional tool for the Malaysian halal certified companies in the era of Covid-19. Journal of Islamic Marketing

+

Kacprzak, et al. (2021). Corporate Social Responsibility in the Era of the COVID-19 Pandemic on the Example of Companies from Poland, Belgium, and Ukraine. European Research Studies Journal. Vol 24

+

Kim, et al. (2022). Corporate Sustainability in the Wake of the COVID-19 Global Pandemic: Does CSR Enhance Corporate Survival during a Market Crisis. Sustainability. 14

+

Lestari, F., & Suryatimur, K. (2023). Implementation of CSR (Corporate Social Responsibility) in Increasing the Image of PT Pertamina. Journal of Humanities, Social Sciences and Business. 2(2)

+

Marthin, et al. (2017). Implementasi Prinsip Corporate Social Responsibility (CSR) Berdasarkan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas. Journal of Private And Commercial Law. 1 (1)

+

Mazza, et al. (2022). A text mining approach for CSR communication: an explorative analysis of energy frms on Twitter in the post‑pandemic era. Italian Journal of Marketing. 317–340

+

Nurjanah, A. (2021). Corporate Social Responsibility Communication and Company Reputation in Pandemic Era. Jurnal Komunikator. 13(2)]

+

Oktaviana, D. (2020). Pertamina’s CSR Program “Seriekandi Patra” in Empowering Communities with Disabilities during Pandemic. International Journal of Innovation Review.1 (1): 71-79

+

Peraturan Pemerintah Nomor 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan Terbatas (PP 47/2012).

+

Prabowo, K. (2021). Corporate    Social Responsibility (CSR) of      Unicorn Companies      in

+

Indonesia During COVID-19      Pandemic. Inclusive Society and Sustainability Studies. 1 (2): 33-44

+

Rajagukguk, et al (2022). Internal People As The Corporate Social Responsibility (CSR) Target Audience in The

+

Covid-19 Pandemic Era:The Case of The Tourism Industry. Malaysian Journal of Business and Economics. 9 (1)

+

Tarigan, et al (2023). Program Corporate Social Responsibility (CSR) Bidang Kesehatan PT Freeport Indonesia di Era Pandemi COVID-19. Penelitian dan Karya Ilmiah Lembaga Penelitian Universitas Trisakti. 8 (1): 112-124

+

Undang- Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UU PT)

+

Vat˘am˘anescu, et al (2021). Before and after the outbreak of Covid-19: Linking fashion companies’ corporate social responsibility approach to consumers’ demand for sustainable products. Journal of Cleaner Production. 321

+

Wijonarko, G., & Astuti, S. (2022). Implementation of corporate social responsibility based on the triple bottom line concept in the era of Covid 19 pandemic. Jurnal Penelitian Pendidikan Indonesia. 8(2): 405-414

+

Yılmazel, S., & Karademir, A. (2022). Impact of corporate social responsibility performed by Turkish banks related to COVID-19 on customer satisfaction and loyalty. Business & Management Studies: An International Journal. 10(4):1228-1240

+

Website:

+

https://www.unilever.co.id/hubungan-investor/publikasi-perusahaan/sustainability-report/

+

https://antam.com/en/reports/csr-related-reports

+

https://www.kalbe.co.id/en/sustainability/sustainability-report

+

https://www.xlaxiata.co.id/id/keberlanjutan/laporan-keberlanjutan

+

https://www.bca.co.id/en/tentang-bca/Hubungan-Investor/laporan-presentasi/Laporan

+

Keberlanjutan?funnel_source=searchresult

+

Corporate Social Responsibility (Csr) Dan Pandemi Covid-19: Studi Literatur Dan Laporan Keberlanjutan,

+

Putu Ambika Apsari Kesuma Putri, Auliya Urahman, dan Arum Prastiwi

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-111556.md b/_full/2024-02-29-full-111556.md new file mode 100644 index 0000000000..7c875d1666 --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-111556.md @@ -0,0 +1,108 @@ +--- +layout: full_article +title: "THE IMPACT OF THE COVID-19 PANDEMIC ON THE STABILITY OF RURAL BANK IN BULELENG REGENCY" +author: "Fridayana Yudiaatmaja, Trianasari ." +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-111556 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-111556" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-111556" +comments: true +--- + +
+

BULETIN S1UD1 EKONOMI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 72-77

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

THE IMPACT OF COVID-19 PANDEMIC ON THE STABILITY OF RURAL BANK IN BULELENG REGENCY

+

Fridayana Yudiaatmaja1 Trianasari2

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted: 5 Januari 2024

+

Revised: 6 Februari 2024

+

Accepted: 7 Februari 2024

+

+
+

Keywords:

+

Rural Bank;

+

Stability;

+

Covid-19 Pandemic;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Bank Perkreditan Rakyat;

+

Stabilitas;

+

Pandemi Covid-19;

+

+
+

Koresponding:

+

Universitas Pendidikan Ganesha,Bali, Indonesia Email:

+

fyudiaatmaja@gmail.com

+

+

The purpose of this study was to determine the significance of the impact of the Covid-19 Pandemic on the Stability of Rural Bank in Buleleng Regency. The data collection technique used in this research is documentation technique. The documentation carried out is by collecting secondary data in the form of rural bank financial reports (balance sheet and profit and loss) obtained from the Financial Services Authority (OJK) website. The data were analyzed using Android based t-test application namely Uji Beda to distinguish the stability of rural banks before and after the Covid-19 pandemic. The research results show that the Covid-19 pandemic has had a negative impact on the stability of several individual rural banks, but the pandemic has not had a negative impact on the stability of rural banks in Buleleng Regency as a whole. The overall stability of rural banks in Buleleng Regency can be well maintained because it turns out that rural banks are still able to increase their capital.

+

Abstrak

+

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui signifikansi dampak Pandemi Covid-19 terhadap Stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan BPR (neraca dan laba rugi) yang diperoleh dari website Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Data dianalisis menggunakan software atau aplikasi t-test berbasis Android dengan nama Uji Beda yang dapat diunduh dari Google Play Store. Aplikasi yang telah terpasang pada smart phone tersebut digunakan untuk membedakan stabilitas BPR sebelum dan sesudah pandemi Covid-19. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pandemi Covid-19 memberikan dampak negatif terhadap stabilitas beberapa individu BPR, namun pandemi tersebut tidak memberikan dampak negatif terhadap stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng secara keseluruhan. Stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng secara keseluruhan dapat terjaga dengan baik karena ternyata BPR masih mampu menambah modalnya.

+

Universitas Pendidikan Ganesha, Bali, Indonesia2 Email: nanatrianasari01@gmail.com2

+

PENDAHULUAN

+

Kasus coronavirus 2019 (Covid-19) pertama kali ditemukan di Indonesia pada bulan Maret 2020. Penyebaran Covid-19 sangat cepat dari satu wilayah ke wilayah lainnya sehingga pemerintah harus menerapkan kebijakan social distancing atau dikenal dengan istilah Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB). Kebijakan ini memberikan dampak yang sangat besar pada perekonomian Bangsa Indonesia. Pertumbuhan perekonomian Indonesia yang diukur menggunakan Gross Domestic Product (GDP) mengalami kontraksi yang cukup besar dari 4,9 persen menjadi 2,97 (BPS, 2020). Resesi ekonomi tidak dapat dihindarkan ditandai dengan angka pertumbuhan minus 5,32% pada kuartal ke II dan minus 3,49% pada kuartal III (BPS, 2020). Bahkan pertumbuhan ekonomi di Bali dan Nusa Tenggara mengalami kontraksi sebesar 6,80 persen pada kuartal ke III (Elena, 2020). Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) mengungkapkan bahwa pemerintah telah mengalokasikan anggaran lebih dari Rp 800 triliun yang berasal dari APBN, APBD, dan dana desa untuk penanganan pandemi virus corona (covid-19) pada tahun 2020.

+

Dampak pandemi pada sektor perbankan juga perlu untuk diamati karena posisi bank sebagai lembaga intermediari memiliki peran yang sangat vital bagi perekonomian. Dampak pandemi bisa diamati melalui stabilitas atau instabilitas keuangan yang terjadi pada sektor perbankan seperti yang dilakukan oleh Srinadi dan Putri (2022). Tsomocos (2003) menyatakan bahwa instabilitas keuangan merupakan suatu kondisi dimana sejumlah nasabah bank mengalami gagal bayar dan sejumlah bank mengalami kesulitan likuiditas tanpa harus mengalami kebangkrutan sehingga mengakibatkan profitabilitas sektor perbankan mengalami penurunan secara signifikan. Gadanecz and Jayaram (2009) mendefinisikan stabilitas keuangan sebagai suatu kondisi dimana sistem keuangan yang terdiri atas institusi-institusi keuangan, pasar-pasar keuangan dan infrastruktur keuangan dapat menerima goncangan-goncangan serta menyelaraskan dengan kondisi yang ada sehingga dapat mengurangi kemungkinan gangguan dalam proses intermediasi keuangan yang secara signifikan mengubah alokasi tabungan menjadi peluang investasi yang menguntungkan (Kocisova, 2015). Stabilitas perbankan didefiniskan sebagai suatu kondisi dimana institusi-institusi perbankan menerima goncangan-goncangan serta menyelaraskan dengan kondisi yang ada sehingga secara signifikan mengubah alokasi tabungan menjadi peluang investasi yang menguntungkan.

+

Berdasarkan Undang-Undang No 7 Tahun 1992 tentang Perbankan dinyatakan bahwa ada dua jenis bank, yaitu bank umum dan bank perkreditan rakyat. Dampak pandemi Covid-19 terhadap instabilitas sektor perbankan tentu bisa terjadi pada semua jenis bank, namun pada penelitian ini hanya difokuskan pada bank perkreditan rakyat yang tentunya memiliki kontribusi yang besar di wilayah khususnya Kabupaten Buleleng. Bank perkreditan rakyat juga memiliki kondisi yang relatif kurang menguntungkan dalam kondisi pandemi Covid-19 karena keterbatasan permodalan untuk menghadapi pandemi yang tidak bisa diantisipasi kapan berakhir secara tuntas.

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini menggunakan desain penelitian kuantitatif karena data yang digunakan adalah data kuantitatif serta variabel stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng diukur menggunakan systemic stability measures dengan menggabungkan nilai stabilitas tingkat bank secara keseluruhan. Teknik pengumpulan data merupakan suatu metode yang digunakan untuk memperoleh data sesuai dengan tujuan penelitian. Teknik pengumpulan data yang digunakan pada penelitian ini adalah teknik pengumpulan data sekunder. Data sekunder yang digunakan dalam bentuk laporan keuangan BPR (neraca dan laba rugi) yang diperoleh dari website Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Pada laporan neraca dan laporan laba rugi, data yang digunakan adalah data laba (profit/loss), modal (equity) dan aset (total

+

74 e-ISSN: 2580-5312 assets) untuk menghitung nilai z-score yang merupakan ukuran stabilitas pada tingkat perusahaan (firm-level stability measure). Dari ukuran stabilitas masing-masing bank tersebut kemudian dihitung nilai t hitung untuk data sebelum dan sesudah terjadinya Covid-19.

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Pada tahun 2023, jumlah BPR di Kabupaten Buleleng adalah sebanyak 8 BPR, yaitu BPR Bank Buleleng 45 (Perseroda), BPR Indra Candra, BPR Nusamba Kubutambahan, BPR Adi Jaya Mulia, BPR Nur Abadi, BPR Cahaya Bina Putra, BPR Suryajaya Kubutambahan, dan BPR Kanaya. Sejak terjadinya pandemi Covid-19 pada bulan Maret 2020, profitabilitas BPR yang diukur Return on Assets (ROA) di Kabupaten Buleleng mengalami penurunan yang sangat signifikan dari sebelum pandemi pada periode Desember 2019 sebesar 2,71 % menjadi sebesar -0.74 % pada periode Juni 2020 setelah terjadinya pandemi. BPR Kanaya bahkan sempat mengalami penurunan ROA menjadi sebesar -5,83 % yang terjadi pada kuartal I pada tahun 2022.

+

Gambar 1. Rata-rata Return on Assets (ROA) BPR di Kabupaten Buleleng

+

Stabiltias BPR di Kabupaten Buleleng diukur berdasarkan nilai agregat stabilitas masing-masing BPR yang diukur menggunakan nilai z-score. Dari data yang diperoleh, nilai rata-rata z-score sebelum terjadinya pandemi Covid-19 adalah sebesar 9,42, sedangkan nilai rata-rata z-score setelah terjadinya pandemi Covid-19 adalah sebesar 15,36. Perkembangan stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng yang diukur menggunakan nilai z-score dapat dilihat pada Gambar 2.

+

Gambar 2. Stabilitas BPR (Z-Score) di Kabupaten Buleleng Sebelum dan Sesudah Pandemi

+

Signifikansi dampak pandemi terhadap stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng ditentukan berdasarkan perhitungan uji-t (paired t-test) terhadap nilai aggregat z-score pada periode pengamatan. Uji-t pada penelitian ini dibantu dengan menggunakan aplikasi Uji Beda yang dikembangkan oleh perusahaan lokal di Bali dengan nama Krishta Jaya. Aplikasi ini diunduh dari Google Play Store dan selanjutnya dipasang pada Smartphone berbasis Android.

+

Sebelum melakukan uji-t, langkah pertama yang dilakukan adalah dengan melakukan uji normalitas pada data sebelum dan sesudah terjadinya peristiwa pandemi Covid-19 yang dimulai sejak Maret 2020. Metode yang digunakan dalam uji normalitas data adalah metode Kolgomorov-Smirnov (K-S) Test. Pada hasil uji K-S ini diperoleh nilai D statistic untuk data sebelum (A) dan sesudah (B), masing-masing sebesar 0,356 dan 0,181 dengan nilai signifikansi masing-masing sebesar 0,095 dan 0,805. Kesimpulan yang diambil dari hasil uji normalitas ini adalah bahwa secara signifikan data sebelum dan sesudah merupakan data yang terdistribusi secara normal karena nilai signifikansi di atas nilai taraf signifikansi sebesar 0,05. Oleh karena itu, maka data sebelum dan sesudah terjadinya pandemi dapat dianalisis menggunakan uji paired t-test untuk menguji dampak dari peristiwa pandemi Covid-19.

+

Source: Author

+

Gambar 3. Hasil Uji Normalitas dengan metode Kolgomorov-Smirnov

+

Hasil perhitungan paired t-test diperoleh nilai t-hitung sebesar -14,706 dengan nilai z-score sebelum terjadinya pandemi sebesar 9,415 dan nilai z-score setelah terjadinya pandemi sebesar 15,361. Signifikansi nilai t-hitung diperoleh sebesar 0,000 yang lebih kecil dari taraf sifnifikansi sebesar 0,001. Ini berarti bahwa ada perbedaan yang signifikan stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng sebelum dan sesudah terjadinya pandemi Covid-19. Dampak pandemi pada stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng ternyata masih baik bahkan menunjukkan peningkatan jika dibandingkan sebelum pandemi. Hal ini bisa terjadi karena BPR Nusamba Kubutambahan dan BPR Indra Candra mampu meningkatkan kondisi KPMM (Kewajiban Penyediaan Modal Minimum). Peningkatan modal yang signifikan yang dilakukan oleh dua bank ini ternyata mampu menahan dampak negatif dari pandemi Covid-19 pada industri BPR di Kabupaten Buleleng walaupun BPR Nur Abadi, BPR Bank Buleleng 45, BPR Suryajaya Kubutambahan, dan BPR Kanaya sempat mengalami kerugian (ROA negatif). Bahkan BPR Kanaya sempat mengalami penurunan ROA menjadi sebesar -5,83 %.

+ + + + + + +
+

Paired-Sample Statistics________________

+

N

 +

Mean       Std. Dev     Std. Error

+

Sebelum

+

Sesudah

 +

11     9.415     1.191     0.359

+

11    15.361      0.861     0.260

+

Paired T-Test

+

t

 +

df            Sig.        Mean Diff.

+

'14.706

 +

10        0.000       -5.945

+

Source: Author

+

Gambar 4. Stabilitas BPR (Z-Score) di Kabupaten Buleleng Sebelum dan Sesudah Pandemi

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa pandemi Covid-19 memiliki dampak yang negatif pada stabilitas beberapa individual BPR, namum pandemi tidak mengakibatkan dampak negatif terhadap stabilitas BPR di Kabupaten Buleleng secara menyeluruh. Stabilitas BPR secara menyeluruh di Kabupaten Buleleng dapat terjaga dengan baik karena ternyata BPR masih mampu meningkatkan modalnya, bahkan peningkatan modal secara signifikan dilakukan oleh BPR Nusamba Kubutambahan dan BPR Indra Candra.

+

REFERENSI

+

Boyd, J. H., & Runkle, D. E. (1993). Size and performance of banking firms: Testing the predictions of theory. Journal of Monetary Economics, 31(1), 47–67. https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90016-9

+

BPS. 2020. PDB Indonesia Triwulanan 2016-2020. https://www.bps.go.id/publication/2020/10/16/ 54be7f82b7d3aa22f5e2c144/pdb-indonesia-triwulanan-2016-2020.html.

+

Elena, M. 2020. Bali dan Nusa Tenggara Kena Resesi Terparah di Kuartal III. https://ekonomi.bisnis.com/read/20201105/9/1313892/bali-dan-nusa-tenggara-kena-resesi-terparah-di-kuartal-iii.

+

Gadanecz, B., & Jayaram, K. (2009). Measures of financial stability—A review. IFC Bulletin, 31.

+

Kocisova, K. (2015, October). Banking Stability Index: A Cross-Country Study. 15th International Conference on Finance and Banking, Praha, Czech Republic. https://www.researchgate.net/ publication/293823055_Banking_Stability_Index_A_Cross-Country_Study.

+

Republik Indonesia. 1992. Undang-Undang No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan.

+

Segoviano Basurto, M., & Goodhart, C. (2009). Banking Stability Measures (SSRN Scholarly Paper ID 1356460). Social Science Research Network. https://papers.ssrn.com/abstract=1356460.

+

Srinadi, A.A.A.D & Putri, I.G.A.M.A.D (2022). Dampak Pandemi Covid-19 Pada Kinerja Keuangan Bank Perkreditan      Rakyat      Di       Bali.       Ekonomi       dan      Bisnis,       11(6),

+

https://doi.org/10.24843/EEB.2022.v11.i06.p04.

+

Tsomocos, D. P. (2003). Equilibrium analysis, banking and financial instability. Journal of Mathematical Economics, 39(5), 619–655. https://doi.org/10.1016/S0304-4068(03)00045-4.

+

World      Bank.      (2021).      Financial      Stability      [Text/HTML].      World      Bank.

+

https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/gfdr-2016/background/financial-stability.

+

The Impact Of The Covid-19 Pandemic On The Stability Of Rural Bank In Buleleng Regency,

+

Fridayana Yudiaatmaja dan Trianasari

\ No newline at end of file diff --git a/_full/2024-02-29-full-113200.md b/_full/2024-02-29-full-113200.md new file mode 100644 index 0000000000..aab417ae72 --- /dev/null +++ b/_full/2024-02-29-full-113200.md @@ -0,0 +1,471 @@ +--- +layout: full_article +title: "ANALISIS PENGARUH DESENTRALISASI FISKAL TERHADAP PDRB PER KAPITA DI LAMPUNG TAHUN 2015-2021" +author: "Rima Nova Kurnia Pramono, Ukhti Ciptawaty, Heru Wahyudi, Dedy Yuliawan" +categories: bse +canonical_url: https://jurnal.harianregional.com/bse/full-113200 +citation_abstract_html_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/id-113200" +citation_pdf_url: "https://jurnal.harianregional.com/bse/full-113200" +comments: true +--- + +
+

BULETIN

+

EKONOMI

+

+
+

STUDI

+

+

BULETIN STUDI EKONOMI

+

Available online at https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/index

+

Vol. 29 No. 01, Februari 2024, pages: 94-106

+

ISSN : 1410-4628

+

e-ISSN: 2580-5312

+
+

+

ANALISIS PENGARUH DESENTRALISASI FISKAL TERHADAP PDRB PER KAPITA DI LAMPUNG TAHUN 2015-2021

+

Rima Nova Kurnia Pramono1 Ukhti Ciptawaty2 Heru Wahyudi3 Dedy Yuliawan4

+

Article history:

+
+

Abstract

+

+
+

Submitted: 20 Februari 2024

+

Revised: 27 Februari 2024

+

Accepted: 28 Februari 2024

+

+
+

Keywords:

+

Fiscal decentralization;

+

GRDP Per Capita;

+

Fixed Effect Model;

+

PAD, DAK, DAU, and DBH;

+

+
+

Kata Kunci:

+

Desentralisasi Fiskal;

+

PDRB Per Kapita;

+

Fixed Effect Model;

+

PAD, DAK, DAU, dan DBH;

+

+
+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung, Lampung, Indonesia

+

Email:

+

rimanovakurnia235@gmail.co m

+

+

Fiscal decentralization is a strategy of the policies by the government to strengthen the financial relationship between the center and the regions, with the aim of improving the welfare of the people in a region. This study aims to analyze the effect of fiscal decentralization proxied by PAD, DAK, DAU, and DBH on GRDP Per Capita. The data in this study are secondary data using the panel data analysis method with the 2015-2021 time period sourced from the Central Bureau of Statistics and the Directorate General of Fiscal Balance, using the Fixed Effect Model approach. The results of the analysis show that partially PAD, DAK, and DAU have a positive and significant effect on GRDP per capita. Meanwhile, DBH has a positive and insignificant effect on GRDP per capita. The purpose of this study is to determine the impact of the implementation of fiscal decentralization on GRDP per capita of 15 regencies/cities in Lampung in 2015-2021.

+

Abstrak

+

Desentralisasi fiskal ialah strategi kebijakan oleh pemerintah untuk memperkuat hubungan keuangan antara pusat dan daerah, dengan tujuan menaikkan kesejahteraan masyarakat di suatu wilayah. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh desentralisasi fiscal yang diproksikan dengan PAD, DAK, DAU, dan DBH terhadap PDRB Per Kapita. Data dalam penelitian ini yaitu data sekunder dengan menggunakan metode analisis data panel dengan periode waktu 2015-2021 bersumber dari Badan Pusat Statistik dan Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan, dengan memakai metode pendekatan Fixed Effect Model. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial PAD, DAK, dan DAU berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB Per Kapita. Sedangkan, DBH berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap PDRB Per Kapita. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dampak dari implementasi desentralisasi fiskal terhadap PDRB Per Kapita15 Kabupaten/Kota di Lampung pada tahun 2015-2021.

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung, Lampung, Indonesia2

+

Email: ukhti.ciptawaty@feb.unila.ac.id2

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung, Lampung, Indonesia3

+

Email: heru.wahyudi@feb.unila.ac.id3

+

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung, Lampung, Indonesia4

+

Email: dedy.yuliawan@feb.unila.ac.id 4

+

PENDAHULUAN

+

Kuznets seperti yang dikutip dalam Sukirno (1995) mengartikan pertumbuhan ekonomi sebagai kemampuan suatu negara untuk terus meningkatkan produksi dan penyediaan barang serta jasa dalam jangka waktu yang panjang. Kondisi pertumbuhan ekonomi suatu wilayah dapat tercermin melalui Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) wilayah tersebut. Badan Pusat Statistik menjelaskan bahwa Total output keuangan dari semua entitas ekonomi yang beroperasi di suatu wilayah tertentu disebut Produk Domestik Regional Bruto (PDRB). Untuk mengukur PDRB, dapat digunakan harga konstan atau harga berlaku. PDRB Provinsi Lampung mengalami fluktuasi setiap tahunnya, seperti yang dilaporkan oleh Badan Pusat Statistik (BPS) Lampung. Hal ini menunjukkan bagaimana kebiasaan pembelian para pelaku ekonomi dapat mempengaruhi perekonomian daerah.

+

70

+
+

47 937

+

45,119   47,937

+

55,992   59,317   57,289   62,258

+

51,891      ,

+

39,716   42,172    39,29    40,873

+

34,054   36,998

+

+
+

31,154

+

+

60

+

50

+

40

+

30

+

20

+

10

+

0

+

2015    2016    2017    2018    2019    2020    2021

+

^∙-Indonesia —•—Lampung

+

Sumber : Badan Pusat Statistik (diolah)

+

Gambar 1. PDRB Perkapita Indonesia dan Lampung 2015-2021

+

Tingkat kehidupan penduduk dalam suatu negara atau daerah berkorelasi positif engan PDRB per kapita. Salah satu indikator kesejahteraan masyarakat adalah pertumbuhan ekonomi dan pendapatan per individu. Di samping itu, ketersediaan berbagai pilihan untuk memenuhi kebutuhan belanja masyarakat juga dipengaruhi secara signifikan oleh kondisi pasar regional (Affandi et al., 2021). Gambar 1 enunjukkan bahwa dari tahun 2015 hingga 2021, PDRB per kapita Provinsi Lampung mengalami peningkatan, kecuali pada tahun 2020 yang mengalami penurunan akibat pandemi COVID-19. Meskipun terjadi peningkatan yang signifikan, PDRB per kapita Provinsi Lampung tetap berada di bawah rata-rata nasional. Pada tahun 2021, PDRB per kapita Lampung mencapai 40.873, sementara rata-rata nasional encapai 62.258. Salah satu cara untuk menilai kemajuan suatu daerah adalah dengan melihat pendapatan per kapitanya. Dari gambar tersebut, terlihat bahwa pendapatan per kapita Lampung masih di bawah angka nasional. Jika pendapatan per kapita suatu daerah endah, dapat disimpulkan bahwa struktur sosial dan ekonominya sedang engalami penurunan(Jamaludin & Juliansyah, 2020).

+

Dengan penerapan otonomi daerah, Pe erintah Indonesia mengubah struktur erja pe erintahannya dari sentralisasi menjadi esentralisasi. Pe erintah pusat engalihkan sejumlah ekuasaan dan sumber daya kepada pe erintah daerah, termasuk desentralisasi fiskal dan otonomi daerah,   emberi mereka wewenang untuk erancang ebijakan yang bertujuan eningkatkan

+

pendapatan. Memutuskan prioritas pembangunan di wilayah masing-masing adalah salah satu kekuatan tambahan yang dimiliki pemerintah daerah (Aulia, 2014). Menurut Hastuti (2018)Desentralisasi fiskal memiliki tujuan untuk mengurangi disparitas antar daerah, enjamin standar minimum pelayanan publik di seluruh wilayah, memberikan  ewenangan epada daerah untuk mengelola sumber daya

+

euangan nasional sesuai ebutuhan ereka, meningkatkan esejahteraan masyarakat, eningkatkan

+

96 e-ISSN: 2580-5312 akuntabilitas dan transparansi pe erintah daerah, serta eningkatkan partisipasi masyarakat dalam pengelolaan pembangunan daerah.

+

Sebuah erangka teoritis yang berdasarkan pada prinsip-prinsip fiskal federalis dapat dipergunakan untuk menggambarkan dampak ekonomi dari esentralisasi fiskal. Dalam konteks memenuhi kebutuhan masyarakat dan meningkatkan esejahteraan daerah, konsep e eralis e fiskal menjelaskan keterkaitan antara desentralisasi dan ekonomi lokal. Desentralisasi memfasilitasi pertumbuhan dan pe enuhan kebutuhan masyarakat di suatu daerah. Pandangan ini menjelaskan bagaimana kebijakan yang diambil oleh pe erintah daerah dipengaruhi oleh desentralisasi fiskal. Dengan kata lain, campur tangan pemerintah pusat secara alamiah dibatasi karena pemerintah d erah memiliki kekuasaan untuk mengatur dan embuat regulasi yang berhubungan dengan aspek ekonomi lokal mereka (Tiebout, 1956). Tujuan dari Teori Federalisme Fiskal adalah untuk engedukasi masyarakat sehingga mereka memahami konsekuensi dari kebijakan esentralisasi yang diterapkan oleh pe erintah terhadap ekonomi, layanan publik, dan kesejahteraan masyarakat (Samudra & Handayani, 2020).

+

Pada awal pelaksanaan desentralisasi fiskal, sesuai dengan UU Nomor 22 Tahun 1999 dan UU Nomor 25 Tahun 1999, sumber pendapatan daerah terdiri dari: (1) Pendapatan Asli Daerah (PAD); (2) Dana Perimbangan; (3) Pinjaman Daerah; dan (4) Pendapatan Daerah Lain yang Sah. Dana perimbangan mencakup Dana Bagi Hasil (DBH), Dana Alokasi Umum (DAU), dan Dana Alokasi Khusus (DAK). Seiring berjalannya waktu, berdasarkan UU Nomor 23 Tahun 2014 tentang Pemerintahan Daerah, sumber-sumber pendapatan daerah terdiri dari: (1) PAD; (2) Pendapatan Transfer; dan (3) Pendapatan Daerah Lain yang Sah. Pendapatan transfer encakup transfer dari Pe erintah Pusat dan transfer antardaerah. Transfer dari Pe erintah Pusat terdiri dari: (1) Dana Perimbangan; (2) Dana Otonomi Khusus; (3) Dana Keistimewaan; dan (4) Dana Desa. Se entara itu, transfer antardaerah mencakup: (1) Pendapatan Bagi Hasil; dan (2) Bantuan Keuangan (Puspita & Hamidi, 2021).

+

Pendapatan Asli Daerah adalah penerimaan resmi yang berasal dari sumber-sumber pendapatan utama daerah, seperti Badan Usaha Milik Daerah (BUMD), pajak daerah, dan sumber-sumber lainnya. Pemerintah daerah engandalkan Pendapatan Asli Daerah (PAD) untuk membiayai proyek-pro ek pembangunan dan BUMD, sesuai engan ketentuan dalam Undang-Undang Nomor 33 Tahun 2004. Salah satu tujuan Pendapatan Asli Daerah (PAD) adalah untuk mengurangi ketergantungan pada pendanaan yang berasal dari pe erintah federal. Pendapatan utama daerah (PAD) dapat ditingkatkan dengan adanya infrastruktur dan peralatan yang diperlukan (Cahyaning, 2018). Pendapatan Asli Daerah (PAD) yang cukup dan efisien juga dapat memicu pertumbuhan ekonomi lokal. Dengan eningkatnya PAD, pemerintah daerah dapat engalokasikan lebih banyak sumber daya untuk investasi dalam sektor-sektor yang emperbaiki produktivitas dan daya saing wilayah. Pertumbuhan ekonomi yang ber esinambungan cenderung meningkatkan PDRB per kapita karena embuka peluang ekonomi baru dan meningkatkan kualitas hidup masyarakat. Menurut Al-Khawarizmi, (2021)Pada penelitian entang pengaruh Pendapatan Asli Daerah, dan Dana Perimbangan Terhadap Produk Domestik Regional Bruto di Provinsi Jawa Timur menyimpulkan bahwa Hasil uji secara simultan engindikasikan seluruh variabel Penapatan Asli Daerah (PAD) berpengaruh positif terhadap PDRB Jawa Timur sedangkan Dana Perimbangan berpengaruh negative terhadap Produk Domestik Bruto PDRB di Provinsi Jawa Timur. Namun, dalam studi yang dilakukan oleh Mafahir & Soelistiyo (2017) engenai dampak PAD, DAU, dan DAK terhadap PDRB di Kabupaten/Kota di Provinsi Nusa Tenggara Barat, disimpulkan bahwa PAD emiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap PDRB, se entara DAU dan DAK memiliki dampak positif terhadap PDRB.

+

Dana Alokasi Khusus (DAK) merupakan sumber euangan yang berasal dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN). Dana ini ditujukan untuk mendukung pembiayaan kegiatan

+

khusus yang menjadi kewenangan dan tanggung jawab pe erintah setiap daerah tertentu. Alokasi dana DAK sejalan dengan agenda nasional secara menyeluruh (Azizi, 2018). Dana alokasi khusus dapat dibedakan enjadi dua jenis, yaitu yang bersifat fisik dan nonfisik. Konsep eagenan merujuk pada kapasitas individu atau kelompok untuk bertindak dan membuat eputusan secara in ependen. DAK atau Dana Transfer engan Karakteristik Hibah yang Siesuai Klasifikasi, menetapkan bahwa pemerintah daerah harus  emberikan kontribusi euangan untuk endorong pertumbuhan usaha, program, atau

+

egiatan di bidang tertentu (Puspita et al., 2021). DAK sering dialokasikan untuk proyek-proyek infrastruktur dengan tujuan eningkatkan konektivitas, produktivitas, dan efisiensi di suatu wilayah. Investasi tersebut   eliputi pembangunan jalan, jembatan, irigasi, serta proyek-proyek energi dan

+

transportasi. Dengan eningkatnya investasi infrastruktur, diharapkan akan terjadi peningkatan produktivitas dan daya saing wilayah tersebut. Dengan pengelolaan yang e ektif dan tepat sasaran, alokasi DAK dapat menjadi salah satu instrumen penting dalam meningkatkan esejahteraan yang akhirnya dapat berkontribusi pada pertumbuhan PDRB per kapita. Dalam studi yang dilakukan oleh Mokorowu et al. (2020) engenai dampak pendapatan asli daerah, dana bagi hasil, dana alokasi umum, dan dana alokasi khusus terhadap pertumbuhan ekonomi di Kabupaten Minahasa Tenggara, disimpulkan bahwa PAD, DBH, DAU, dan DAK memiliki dampak positif terhadap pertumbuhan ekonomi di Minahasa Tenggara jika dianalisis secara parsial. Penelitian lain oleh Rahmah & Zein (2016) yang meneliti pengaruh pendapatan asli daerah, dana alokasi umum, dan dana bagi hasil terhadap pertumbuhan ekonomi di Provinsi Aceh, enyimpulkan bahwa PAD, DAU, dan DBH emiliki dampak positif terhadap pertumbuhan ekonomi di Aceh.

+

Dana Alokasi Umum (DAU) merupakan sumber daya euangan yang luas yang diberikan epada berbagai kabupaten dan kota untuk enangani ketidaksetaraan dalam kapasitas dan ebutuhan euangan ereka. Penetapan alokasi dana ini didasarkan pada formula yang mengikuti standar khusus, dan cenderung  emberikan lebih banyak dana kepada daerah-daerah yang tertinggal dan berpendapatan

+

rendah daripada daerah yang lebih makmur (Alvaro & Prasetyo, 2020). DAU yang efisien dan sesuai sasaran emiliki potensi untuk mendorong pertumbuhan sektor ekonomi lokal. Dengan  enyediakan

+

insentif keuangan dan program-program pengembangan ekonomi, pe erintah daerah dapat menggalakkan para pelaku ekonomi lokal untuk melakukan investasi dan mengembangkan usaha mereka. Ini berpotensi meningkatkan produksi, enciptakan lapangan kerja, dan meningkatkan pendapatan per kapita. Menurut penelitian terdahulu yakni Hidayat & Santosa (2020) membuktikan bahwa Dana Alokasi Umum secara signifikan dan positif mempengaruhi PDRB.

+

Dana Bagi Hasil (DBH) adalah alokasi dana yang diberikan epada daerah dengan proporsi tertentu dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN). Tujuan dari pemberian dana ini adalah untuk emberikan dukungan finansial yang me enuhi berbagai ebutuhan di berbagai lokasi. Konsep etimpangan fiskal antara pe erintah pusat dan daerah, yang sering dikenal sebagai etidakseimbangan vertikal, dapat diatasi melalui desentralisasi kewenangan fiskal, yang juga dikenal sebagai DBH (Keuangan, 2017). Alokasi Dana Bagi Hasil (DBH) dibagi enjadi dua kategori utama, yaitu DBH Sumber Daya Alam (SDA) dan DBH Pajak. Dana dari DBH juga bisa digunakan untuk meningkatkan akses dan mutu layanan publik seperti pendidikan, kesehatan, infrastruktur transportasi, dan fasilitas umum lainnya. Peningkatan dalam akses dan kualitas layanan ini bisa meningkatkan kesejah eraan masyarakat secara menyeluruh, yang juga berperan dalam eningkatkan PDRB per kapita. Penerimaan DBH dapat membantu   iemperkuat stabilitas fiskal suatu d erah dengan men ediakan sumber

+

pendapatan yang dapat diandalkan. Ini dapat membantu daerah dalam enghadapi tantangan ekonomi yang tidak terduga serta menjaga pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Pada pe elitian Eliza et al. (2014) hasil penelitian engenai pengaruh dana perimbangan terhadap PDRB di Aceh menyimpulkan bahwa Dana Alokasi Umum (DAU) dan Dana Bagi Hasil memiliki dampak positif terhadap PDRB. Artinya, ketika alokasi dana DAU dan DBH eningkat, maka PDRB juga akan mengalami peningkatan.

+

98 e-ISSN: 2580-5312 Sebaliknya, Dana Alokasi Khusus tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap PDRB (hasil estimasinya tidak signifikan), yang mengindikasikan bahwa peningkatan alokasi dana DAK dapat menyebabkan penurunan tingkat PDRB.

+

Berdasarkan konteks, terdapat sebuah enomena di mana esentralisasi fiskal engalami peningkatan, tetapi PDRB per kapita di Provinsi Lampung masih di bawah rata-rata nasional. Hal ini menunjukkan bahwa tingkat kesejahteraan masyarakat di Provinsi Lampung mungkin belum ber embang sebagaimana yang diharapkan jika dibandingkan dengan tingkat kesejah eraan nasional. Oleh karena itu, peneliti tertarik untuk menyelidiki lebih lanjut Pengaruh Desentralisasi Fiskal terhadap PDRB Per Kapita di Lampung Tahun 2015-2021.

+

Sum er : diolah

+

Gambar 2. Kerangka Pemikiran

+

Bierdasarkan gambar 2 sierta pienielitian siebielumnya bierikut adalah hipotiesis yang didapat dipiersiembahkan :

+

Ha1 : Piendapatan Asli Daierah bierpiengaruh positif tierhadap PDRB Pier Kapita

+

Ha2 : Dana Alokasi Khusus berpengaruh positif terhadap PDRB Per Kapita

+

Ha3 : Dana Alokasi Umum berpengaruh positif Terhadap PDRB Per Kapita

+

Ha4 : Dana Bagi Hasil berpengaruh positif terhadap PDRB Per Kapita

+

Ha5 : Desentralisasi Fiskal secara bersamaan berpengaruh signifikan Terhadap PDRB Perkapita

+

METODE PENELITIAN

+

Penelitian ini merupakan sebuah studi eskriptif dan kuantitatif yang menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik dan Direktorat Jen eral Perimbangan Keuangan. Penelitian ini difokuskan pada dua kelompok faktor yang memiliki signifikansi ter entu. Variabel yang menjadi fokus penelitian adalah tingkat PDRB per kapita. Variabel independen dalam penelitian ini mencakup pendapatan asli daerah, dana alokasi khusus, dana alokasi umum, dan dana bagi hasil. Penelitian ini difokuskan pada 15 kabupaten/kota di wilayah Lampung pada rentang tahun 2015 hingga 2021. Penelitian yang dilakukan oleh Widarjono (2018) menggunakan data panel, yang merupakan kombinasi dari data time series dan data cross-section (Widarjono, 2018). Data panel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari data cross-section yang encakup 15 kabupaten/kota di Provinsi Lampung, serta data ti e series dari tahun 2015 hingga 2021. Data yang digunakan dalam penelitian ini

+

mencakup sumber sekunder seperti pendapatan asli daerah, dana alokasi khusus, dana alokasi umum, dana bagi hasil, dan PDRB per kapita. Sumber data untuk penelitian ini berasal dari Badan Pusat Statistik Provinsi Lampung dan Direktorat Jen eral Perimbangan Keuangan. Dalam analisisnya, pe elitian ini menggunakan perangkat lunak Eviews 10 dan Microsoft Excel untuk melakukan perhitungan.

+

Dalam penelitian ini, metode kuantitatif digunakan untuk analisis, dengan Regresi Data Panel sebagai eto e analisis utama. Sebelum melakukan pengujian, analisis deskriptif dilakukan untuk memberikan gambaran umum tentang setiap variabel yang digunakan dalam pe elitian. Analisis statistik deskriptif menghasilkan data tentang nilai minimum, maksimum, dan rata-rata untuk setiap variabel yang digunakan, yang disajikan dalam bentuk tabel statistik deskriptif.

+

Kemudian, tiga metode dipertimbangkan sebagai model terbaik: Random Effect Mo el, Fixed Effect Model, dan Common Ef ect Mo el. Pemilihan model terbaik dapat dilakukan elalui Uji Chow, Uji Hausman, dan Uji Lagrange Multiplier. Setelah model dipilih, dilakukan uji asumsi klasik, termasuk uji normalitas, uji heteroskedastisitas, uji multikolinearitas, dan uji autokorelasi.

+

Setelah memastikan data memenuhi asumsi yang diperlukan, dilakukan pengujian hipo esis untuk enentukan pengaruh lebih dari satu variabel independen erhadap satu variabel ependen. Uji-t digunakan untuk menilai pengaruh variabel independen secara parsial, uji-f digunakan untuk menilai pengaruh variabel secara simultan, dan koefisien determinasi digunakan untuk mengukur seberapa besar variabel independen mempengaruhi variabel ependen. Dalam penelitian ini, model regresi di entukan oleh persamaan sebagai berikut:

+

PDRBPKPit = βo + βιPADit + β2DAKit + ^3DAUit + β4DBHit + t........................................(1)

+

HASIL DAN PEMBAHASAN

+

Untuk emperoleh pemahaman awal tentang setiap variabel yang digunakan dalam penelitian ini, dilakukan analisis statistik deskriptif. Hasil analisis tersebut enampilkan informasi engenai nilai minimum, maksimum, dan rata-rata (mean) dari setiap variabel yang digunakan dalam penelitian, disajikan dalam bentuk tabel statistik deskriptif.

+

Tabiel 1.

+

Hasil Statistik Deskriptif

+ + + + + + + + + +
+

Keterangan

 +

PDRBPKP

 +

PAD

 +

DAK

 +

DAU

 +

DBH

+

Mean

 +

35.41643

 +

120582.5

 +

1967844.

 +

718699.0

 +

40772.51

+

Median

 +

35.17679

 +

76051.00

 +

223100.0

 +

636375.0

 +

27378.00

+

Maximum

 +

56.30431

 +

627297.0

 +

1.84E+08

 +

1378175.

 +

606759.0

+

Minimum

 +

17.49308

 +

11598.00

 +

21339.00

 +

363081.0

 +

11856.00

+

Std. Dev.

 +

9.786499

 +

130210.3

 +

17899993

 +

270078.6

 +

70844.16

+

Skewness

 +

0.286781

 +

2.415747

 +

10.09960

 +

0.677280

 +

6.778974

+

Kurtosis

 +

2.198169

 +

8.658320

 +

103.0045

 +

2.317442

 +

50.34309

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

Hasil dari tabel statistik deskriptif menunjukkan bahwa, secara keseluruhan di berbagai kabupaten dan kota di Lampung, rata-rata produk domestik regional bruto (PDRB) per kapita adalah sebesar 35,42 juta rupiah. Pendapatan asli daerah emiliki rata-rata sebesar 120.582,5 juta rupiah, sedangkan dana alokasi khusus memiliki rata-rata sebesar 1967844 juta rupiah. Rata-rata dana alokasi umum mencapai 718699 juta rupiah, dan rata-rata dana bagi hasil adalah 40772,51 juta rupiah.

+

Model penelitian ditentukan elalui penggunaan Uji Chow, Uji Hausman, dan Uji Lagrange Multiplier (LM). Uji Chow digunakan untuk membandingkan antara Common Effect Mo el (CEM) dan Fixed Effect Model (FEM). Kemudian, dilanjutkan dengan Uji Hausman yang membandingkan antara

+

Random Effect Mo el (REM) dan Fixed Ef ect Model (FEM). Terakhir, Uji Lagrange Multiplier (LM) digunakan untuk embandingkan antara Random Effect Mo el (REM) dan Common Effect Model (CEM).

+

Tabel 2.

+

Hasil Uji Chow

+ + + + +
+

Effects Test

 +

Statistic

 +

d.f.

 +

Prob.

+

Cross-Section F

 +

53.817636

 +

(14,86)

 +

0.0000

+

Cross-section Chi-Square

 +

239.231573

 +

14

 +

0.0000

+

Sum er: Data diolah Ev ews 10

+

Berdasarkan hasil uji Chow di atas, didapati bahwa nilai statistik chi-square adalah 239.231573, yang mengakibatkan penolakan terhadap H0 dan penerimaan Ha engan nilai probabilitas sebesar 0.0000, yang lebih rendah dari nilai ambang signifikansi 0.05 (α 5%). Dari hasil uji Chow ini dapat disimpulkan bahwa Fi ed Ef ect Mo el lebih unggul daripada Common Ef ect Mo el.

+

Tabel 3.

+

Hasil Uji Hausman

+ + + +
+

Test Summary

 +

Chi-Sq. Statistic

 +

Chi-Sq. d.f.

 +

Prob.

+

Cross-Section Random

 +

53.817636

 +

(14,86)

 +

0.0000

+

Sum er: Data diolah Ev ews 10

+

Dari data tabel yang disajikan, terlihat bahwa probabilitas untuk random Cross-section adalah 0.0000, yang berada di bawah tingkat signifikansi a = 5%. Hasil ini mengindikasikan penolakan terhadap hipotesis nol (Ho). Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa model terbaik yang sesuai adalah model Fi ed Ef ect.

+

Hasil regresi menunjukkan bahwa model terbaik yang dipilih adalah model Fixed Effect, dan hasilnya dapat diuraikan sebagai berikut:

+

Tabel 4.

+

Fi ed Ef ect Mo el

+ + + + + + + + + +
+

Variable

 +

Coefficient

 +

Std. Error

 +

t-Statistic

 +

Prob.

+

C

 +

9.528430

 +

4.943235

 +

1.927570

 +

0.0572

+

PAD

 +

7.66E-05

 +

9.44E-06

 +

8.113118

 +

0.0000

+

DAK

 +

3.48E-08

 +

1.66E-08

 +

2.101756

 +

0.0385

+

DAU

 +

2.28E-05

 +

7.01E-06

 +

3.248689

 +

0.0017

+

DBH

 +

5.37E-06

 +

5.15E-06

 +

1.043208

 +

0.2998

+

R-squared

 +

0.933263

 +

Prob(F-statistic)

 +

0.0000

+

Adjusted R-squared

 +

0.919295

 +

Durbin-Watson stat

 +

0.993272

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

PDRBPKPit = 9.528430 + 0.0000766rADit + 0.0000000348DAKit + 0.0000228DAUit + 0.00000537DBHit

+

Dari persamaan di atas dapat diinterpretasikan yakni, nilai konstanta dalam persamaan tersebut adalah 9.528430. Ini enunjukkan bahwa jika semua variabel independen memiliki nilai 0 (nol), PDRB (Produk Domestik Regional Bruto) Per Kapita di 15 Kabupaten/Kota di Lampung adalah sekitar 9.53 juta rupiah. Pendapatan Asli Daerah emiliki pengaruh positif dan signifikan pada tingkat signifikansi a = 5% (0.05) dengan koefisien sebesar 0.0000766. Ini berarti bahwa jika pendapatan asli daerah meningkat satu juta rupiah, diperkirakan PDRB Per Kapita akan eningkat sekitar 76.6 ribu rupiah. Dana Alokasi Khusus memiliki pengaruh positif dan signifikan pada tingkat signifikansi a = 5% (0.05) dengan koefisien sebesar 0.0000000348. Jika dana alokasi khusus meningkat satu juta rupiah,

+

diperkirakan PDRB Per Kapita akan eningkat sekitar 0.0348 ribu rupiah (34.8 rupiah). Dana Alokasi Umum juga memiliki pengaruh positif dan signifikan pada tingkat signifikansi a = 5% (0.05) dengan koefisien sebesar 0.0000228. Artinya, jika dana alokasi umum meningkat satu juta rupiah, diperkirakan PDRB Per Kapita akan meningkat sekitar 22.8 ribu rupiah. Dana Bagi Hasil memiliki pengaruh positif tetapi tidak signifikan pada tingkat signifikansi a = 5% (0.05) dengan koefisien sebesar 0.00000537. Jika dana bagi hasil meningkat satu juta rupiah, diperkirakan PDRB Per Kapita akan eningkat sekitar 5.37 ribu rupiah.

+

Untuk emastikan apakah data yang akan digunakan telah emenuhi persyaratan model regresi yang berkualitas, maka dilakukan uji asumsi klasik. Terdapat empat bentuk uji asumsi klasik yaitu autokorelasi, heteroskedastisitas, multikolinearitas, dan normalitas. Hasil dari uji asumsi klasik yang telah dilakukan adalah sebagai berikut:

+
+

Mean Median Maximum Minimum

+

Std Dev Skewness

+

Kurtosis

+

Jarque-Bera Probability

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

+

Series: Standardized Residuals

+

Samiple 2015 2021

+

Observations 105

+

2 24e-16 0.364177

+

5.715306

+

-5.964062

+

2.528200

+

-0.193646

+

2 732343

+

0.969658

+

0.615802

+

Gambar 3. Uji Normalitas

+

Dari hasil Uji Normalitas menggunakan etode Jarque-Bera, didapatkan nilai probabilitas sebesar 0.615802, yang lebih besar daripada tingkat signifikansi a = 5% (0.05). Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa data penelitian terdistribusi normal.

+ + + + +
+

Tabel 5.

+

Uji Heteroskedastisitas

+

Variabel

 +

Prob.                      Kesimpulan

+

PAD

+

DAK

+

DAU

+

DBH

 +

0.9775                          Ho diterima

+

0.1491                          Ho diterima

+

0.2436                          Ho diterima

+

0.6104                          Ho diterima

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

Berdasarkan Tabel 5. terlihat bahwa probabilitas semua variabel bebas lebih tinggi dari nilai a = 0,05. Dengan menerima hipotesis nol (Ho) dan menolak hipotesis alternatif (Ha), dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak terdapat indikasi masalah heteroskedastisitas.

+

Tabel 6.

+

Uji Multikolinearitas

+ + + + + + +
+

PAD

 +

DAK

 +

DAU

 +

DBH

+

PAD

 +

1.000000

 +

-0.009413

 +

0.553618

 +

0.449950

+

DAK

 +

-0.009413

 +

1.000000

 +

-0.043933

 +

-0.027914

+

DAU

 +

0.553618

 +

-0.043933

 +

1.000000

 +

0.270169

+

DBH

 +

0.449950

 +

-0.027914

 +

0.270169

 +

1.000000

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

Berdasarkan Tabel 6. tidak terdapat korelasi yang signifikan antara variabel in ependen dengan nilai lebih dari 0.80. Dengan enerima hipotesis nol (Ho) dan menolak hipotesis alternatif (Ha), dapat disimpulkan bahwa dalam data penelitian tidak terdapat masalah multikolinearitas.

+

Tabel 7. Uji Durbin Watson

+ + + + + + + +
+

Hipotesis nol

 +

Keputusan

 +

Jika

+

Tidak ada autokorelasi positif

 +

Tolak

 +

0<d<dL

+

Tidak ada autokorelasi positif

 +

Tidak ada keputusan

 +

d≤ d ≤ dU

+

Tidak ada autokorelasi negatif

 +

Tolak

 +

4-dL < d <4

+

Tidak ada autokorelasi negatif

 +

Tidak ada keputusan

 +

4-dU ≤ d ≤4-dL

+

tak ada autokorelasi, baik positif atau negatif

 +

Terima

 +

dU < d < 4-dU

+

Sumber : Gujarati & Porter (2013)

+

Berdasarkan hasil estimasi, nilai statistik Durbin-Watson yang diperoleh adalah 0.993272 untuk semua variabel. Selain itu, rentang nilai untuk batas bawah (dL) adalah 0.685 dan batas atas (dU) adalah 1.977, seperti yang tercantum dalam Tabel 7. Dengan nilai Durbin-Watson berada di antara dL dan dU, hal ini menunjukkan bahwa tidak ada autokorelasi positif yang signifikan dalam model. Dengan demikian, tidak ada pola atau ketergantungan positif yang signifikan dalam kesalahan model, dan asumsi dasar tentang indepen ensi esalahan terpenuhi.

+

Tabel 4. tidak hanya enampilkan hasil dari model erbaik, yaitu model Fi ed Ef ect, etapi juga menggambarkan hasil dari pengujian hipotesis secara parsial. Berikut ialah hasil analisis secara parsial:

+

Tabel 8.

+

Uji-t Parsial

+ + + + + + +
+

Variabel Statistic

 +

t-Statistic

 +

t-Tabel

 +

Prob.

 +

Keterangan

+

PAD

 +

8.113118

 +

1.660234

 +

0.0000

 +

Ho ditolak

+

DAK

 +

2.101756

 +

1.660234

 +

0.0385

 +

Ho ditolak

+

DAU

 +

3.248689

 +

1.660234

 +

0.0017

 +

Ho ditolak

+

DBH

 +

1.043208

 +

1.660234

 +

0.2998

 +

Ho diterima

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

Berdasarkan tabel 8. di atas, tiga variabel in ependen yaitu pendapatan asli d erah, dana alokasi khusus, dan dana alokasi umum menolak hipotesis nol (Ho). Hasil ini mengindikasikan bahwa variabel-variabel tersebut, yakni PAD, DAK, dan DAU, secara signifikan memengaruhi PDRB Per Kapita di 15 Lampung secara statistik. Sementara itu, uji signifikansi pada variabel dana bagi hasil enunjukkan bahwa Ho diterima. Hal ini menggambarkan bahwa secara statistik, variabel dana bagi hasil tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap PDRB Per Kapita di Lampung.

+

Tabel 9.

+

Uji-F Simultan

+

F-Statistic               F-Tabel                Prob.                 Keterangan

+

66.81315                2.462615               0.0000                 Ho ditolak

+

Sum er: data diolah dengan Eviews 10

+

Nilai F-statistik sebesar 66,81315 dan nilai F-tabel sebesar 2,42615 ditentukan berdasarkan Tabel 9. Karena nilai F-statistik lebih tinggi dari F-tabel, maka Ho ditolak dan Ha diterima. Hal ini menunjukkan bahwa dari tahun 2015 sampai dengan 2021, Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Khusus, Dana Alokasi Umum, dan Dana Bagi Hasil berpengaruh secara bersama-sama terhadap PDRB (Produk Do estik Regional Bruto) Per Kapita di Lampung.

+

Kemampuan garis regresi untuk emperhitungkan data diukur dengan koefisien de erminasi (R²), yang mencerminkan piersentase varians total dari variabel depen en (Y) yang dapat dijelaskan oleh variabel indepen en dalam model regresi. Nilai koefisien determinasi pada Tabel 4 adalah 0,919295, yang setara dengan 91,92%. Artinya, sekitar 91,92% dari variasi PDRB per kapita Lampung dapat dijelaskan oleh variasi dalam Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Khusus, Dana Alokasi Umum, dan Dana Bagi Hasil. Meskipun demikian, terdapat sekitar 8,08% varians lain dari PDRB per kapita yang tidak dapat dijelaskan oleh variabel-variabel tersebut dalam model.

+

Berdasarkan hasil pengujian yang telah dilakukan, ditemukan bahwa Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Khusus, dan Dana Alokasi Umum memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB Per Kapita di Lampung. Sementara itu, meskipun Dana Bagi Hasil memiliki pengaruh positif, namun tidak signifikan terhadap PDRB Per Kapita di Lampung.

+

Koefisien regresi untuk variabel Pendapatan Asli Daerah (PAD) sebesar 0,0000766 menunjukkan pengaruh positif berdasarkan hasil estimasi. Berdasarkan uji signifikansi parsial, PDRB per kapita di Lampung pada perio e 2015-2021 secara signifikan dipengaruhi oleh variabel PAD. Nilai t-statistik untuk variabel PAD sebesar 8,113118, melebihi nilai t-tabel sebesar 1,660234 pada tingkat signifikansi a = 0,05. Hal ini mengindikasikan bahwa peningkatan satu juta rupiah pada pendapatan asli daerah akan mengakibatkan kenaikan sebesar 76,6 ribu rupiah pada PDRB per kapita. Meskipun kontribusinya terbatas, hal ini menunjukkan bahwa pendapatan asli daerah dapat emberikan dampak positif terhadap peningkatan PDRB per kapita. Menurut data dari Direktorat Jen eral Perimbangan Keuangan dan Badan Pusat Statistik, Pendapatan Asli Daerah di Lampung mengalami peningkatan dari 2,84 triliun pada tahun 2020 menjadi 3,25 triliun pada tahun 2021. Ini sejalan dengan PDRB per kapita Provinsi Lampung yang eningkat dari 40,87 juta pada tahun 2020 menjadi 45,12 juta pada tahun 2021. Temuan ini mendukung hipotesis bahwa peningkatan Pendapatan Asli Daerah dapat berkontribusi pada peningkatan PDRB per kapita. Hasil pe elitian ini sejalan dengan temuan Al-Khawarizmi (2021) dan Nuryasman (2011) yang enyatakan bahwa Pendapatan Asli Daerah memiliki dampak positif terhadap PDRB Per Kapita. Namun, hasil tersebut bertentangan dengan pe elitian Mafahir & Soelistiyo (2017)yang enunjukkan bahwa Pendapatan Asli Daerah emiliki pengaruh egatif dan tidak signifikan terhadap PDRB.

+

Koefisien regresi variabel DAK enunjukkan nilai positif sebesar 0.0000000348, sebagaimana yang telah diestimasi. Berdasarkan uji signifikansi parsial, PDRB per kapita Lampung dalam rentang tahun 2015-2021 dipengaruhi secara signifikan oleh variabel DAK. Nilai t-statistik variabel DAK mencapai 2,101756, melebihi nilai t-tabel sebesar 1,660234 pada tingkat signifikansi a = 0,05, yang mengindikasikan hal ini. Artinya, setiap peningkatan satu juta rupiah pada Dana Alokasi Khusus akan menyebabkan kenaikan PDRB per kapita sebesar 0,0348 ribu rupiah atau setara dengan 34,8 rupiah. Hal ini enunjukkan bahwa meskipun kontribusinya terbilang kecil, Dana Alokasi Khusus emiliki po ensi untuk eningkatkan PDRB per kapita. Hasil pengujian ini sesuai dengan penelitian Mokorowu et al. (2020) dan Salsabillah (2018) bahwa Dana Alokasi Khusus berpengaruh positif terhadap PDRB Per

+

Kapita. Sedangkan pada penelitian Suranto (2023) bahwa DAK tidak berpengaruh signifikan terhadap PDRB.

+

Koefisien regresi untuk variabel DAU enunjukkan nilai positif sebesar 0,0000228 berdasarkan hasil estimasi. Dari hasil uji signifikansi parsial, dapat disimpulkan bahwa PDRB per kapita Lampung dalam rentang tahun 2015-2021 dipengaruhi secara signifikan oleh variabel DAU. Hal ini dibuktikan oleh nilai t-statistik variabel DAU yang mencapai 3,248689, elebihi nilai t-tabel sebesar 1,660234 pada tingkat signifikansi a = 0,05. Dengan demikian, tiap kenaikan satu juta rupiah pada dana alokasi umum akan menghasilkan kenaikan sebesar 22,8 ribu rupiah pada PDRB per kapita. Meskipun kontribusinya relatif kecil, dana alokasi umum dapat memberikan kontribusi pada peningkatan PDRB per kapita. Hal ini terjadi karena nilai DAU (Dana Alokasi Umum) yang besar, serta pengelolaan belanja daerah yang dominan dibandingkan dengan nilai total DAU itu sendiri. Oleh karena itu, setiap kali pe erintah daerah enerima DAU, dana tersebut cenderung dialokasikan untuk membiayai berbagai ebutuhan belanja pe erintah daerah, termasuk belanja modal. Penelitian ini selaras dengan penelitian Rahmah & Zein (2016) dan Wulantari & Haviz (2021) yang menyimpulkan bahwa Dana Alokasi Umum memiliki pengaruh positif terhadap PDRB. Sedangkan pada pe elitian Rarung (2016) emiliki perbedaan dimana Dana Alokasi Umum (DAU) tidak memiliki pengaruh terhadap PDRB.

+

Dengan erujuk pada hasil estimasi, koefisien egresi untuk variabel DBH enunjukkan tanda positif sebesar 0.00000537. Berdasarkan uji signifikansi parsial, dapat disimpulkan bahwa PDRB per kapita Lampung dalam periode 2015-2021 dipengaruhi secara positif dan marginal oleh variabel DBH. Hal ini terlihat dari nilai t-statistik variabel DBH sebesar 1.043208, yang elebihi tingkat signifikansi a = 0.05 namun lebih rendah dari nilai t-tabel sebesar 1.660234 dengan probabilitas 0.2998. Hasil ini menunjukkan bahwa enaikan dana bagi hasil sebesar satu juta rupiah akan menghasilkan kenaikan produk do estik bruto per kapita sebesar 22,8 ribu rupiah. Namun demikian, hal ini mengindikasikan bahwa Dana Bagi Hasil (DBH) yang dialokasikan oleh pemerintah pusat e d erah belum memiliki kontribusi yang signifikan dalam meningkatkan tingkat PDRB Per Kapita. Data dari Direktorat Jenderal Perimbangan Keuangan menunjukkan bahwa Dana Bagi Hasil di Lampung mengalami penurunan sebesar 135.366 juta rupiah pada tahun 2021, sedangkan Dana Alokasi Umum (DAU) pada tahun 2020 mencapai 157.793 juta rupiah. Namun, tren ini tidak sesuai dengan PDRB Per Kapita di Provinsi Lampung, yang meningkat dari 40,87 juta pada tahun 2020 menjadi 45,12 juta pada tahun 2021. Dapat disimpulkan bahwa ukuran Dana Bagi Hasil (DBH) tidak secara konsisten berkorelasi atau tidak selalu memberikan dampak langsung terhadap pertumbuhan ekonomi suatu daerah, tetapi lebih ergantung pada potensi sumber daya dan pe erimaan pajak yang dimiliki oleh d erah ersebut. Sebagai contoh, dalam periode 2017 hingga 2018, Provinsi Lampung mengalami kasus korupsi terkait pembayaran pajak air tanah oleh PT Great Giant Pineapple (GGP) yang elibatkan pejabat Lampung Tengah (Sukarta & Damiri, 2021). Pejabat dari Badan Pengelola Pajak dan Retribusi Daerah (BPPRD) Lampung Selatan juga terlibat dalam kasus korupsi pajak mineral dan batubara antara tahun 2017 hingga 2019, seperti yang dilaporkan oleh Wildan (2021). Praktik korupsi dan penyalahgunaan dana bagi hasil dapat berdampak erugikan terhadap pembangunan ekonomi dan infrastruktur di daerah. Kasus-kasus korupsi tersebut dapat enjadi faktor penyebab etidakberhasilan Dana Bagi Hasil (DBH) dalam mendorong pertumbuhan ekonomi di Provinsi Lampung. Penelitian ini selaras dengan Ridwan & Anis (2021) yang engemukakan bahwa Dana Bagi Hasil (DBH) berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Namun, pada penelitian Eliza et al. (2014) menyimpulkan bahwa Dana Bagi Hasil (DBH) berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB. Sedangkan pada penelitian Monica & Sa’roni (2022) memiliki perbedaan yakni Dana Bagi Hasil (DBH) tidak berpengaruh erhadap PDRB.

+

SIMPULAN DAN SARAN

+

Mengacu pada pengujian dan analisis data yang sudah dilaksanakan, mendapatkan kesimpulan yakni bahwa Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Khusus, dan Dana Alokasi Umum berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDRB Per Kapita. Dimana PAD, DAK, dan Dau mampu meningkatkan PDRB Per Kapita. Sedangkan Dana Bagi Hasil Berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap PDRB Per Kapita, dimana dana bagi hasil mampu meningkatkan PDRB namun tidak secara konsisten berkorelasi atau tidak selalu memberikan dampak langsung pada PDRB Per Kapita. Pada uji koesifien secara simultan menunjukan bahwa variabel independen yakni Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Khusus, Dana Alokasi Umum, dan Dana Bagi Hasil secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap PDRB Per Kapita 15 Kabupaten/Kota di Lampung pada tahun 2015-2021.

+

Hasil penelitian menunjukkan bahwa Dana Bagi Hasil (DBH) memiliki dampak positif tetapi tidak signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi di daerah Lampung. Penyebabnya melibatkan penyimpangan atau penyelewengan dalam penggunaan pendapatan pemerintah. Untuk mengatasi tantangan ini, disarankan agar pemerintah Kabupaten/Kota di Provinsi Lampung menekankan transparansi dalam pengelolaan dan pengawasan dana otonomi. Selain itu, keterlibatan pemerintah pusat dalam memantau dan mengevaluasi mekanisme program serta penggunaan Dana Bagi Hasil di Lampung juga diperlukan. Pemerintah daerah kabupaten/kota di Provinsi Lampung dianggap memiliki kemampuan untuk meningkatkan pendapatan daerah serta meningkatkan efisiensi pengawasan alokasi belanja daerah. Pemerintah berkeinginan untuk memperoleh hasil yang optimal dari lembaga-lembaga daerahnya. Dalam konteks desentralisasi, langkah-langkah ini dianggap sebagai langkah untuk mencegah atau menghentikan penyalahgunaan dana publik yang seharusnya digunakan untuk mendukung pembangunan fasilitas umum dan infrastruktur guna merangsang pertumbuhan ekonomi daerah.

+

REFERENSI

+

Affandi, Hamzah, A., & Risma, O. R. (2021). Analisis Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Tahun 1994-2020.

+

Jurnal Bisnis Dan Kajian Strategi Manajemen, 5(1), 49–56. https://doi.org/10.35308/jbkan.v5i1.3233 Al-Khawarizmi, M. A. (2021). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah (Pad) Dan Dana Perimbangan

+

(Daper)Terhadap Produk Domestik Regional Bruto (Pdrb)Di Provinsijawa Timur. OIKOS Jurnal Kajian Pendidikan Ekonomi Dan Ilmu Ekonomi, V, 107–112. https://doi.org/10.23969/oikos.v5i2.3394

+

Alvaro, R., & Prasetyo, A. (2020). Pengaruh PAD dan Dana Perimbangan terhadap Belanja Modal dengan Pertumbuhan Ekonomi sebagai Variabel Moderasi pada Provinsi di Indonesia. Jurnal Budget, 5(2), 103– 120.

+

Aulia, N. (2014). HUBUNGAN DESENTRALISASI FISKAL TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI, TINGKAT KEMISKINAN, DAN KESENJANGAN PENDAPATAN KABUPATEN/KOTA DI PROVINSI JAWA TENGAH TAHUN 2012. 3(2), 327–336.

+

Azizi, M. (2018). Dampak Dana Alokasi Umum, Dana Alokasi Khusus, dan Dana Bagi Hasil terhadap Ketimpangan Produk Domestik Regional Bruto di Provinsi Sulawesi Selatan Periode 2005 – 2014. JURNAL KRITIS (Kebijakan, Riset Dan Inovasi), 2(1), 1–32.

+

Cahyaning, S. (2018). Pengaruh PAD, DAU, DBH terhadap alokasi belanja modal dengan pertumbuhan ekonomi sebagai Variabel Moderating pada pemerintah daerah kabupaten/kota provinsi jaa timur tahun 2013-2015. Jurnal Ilmu Ekonomi Terapan, 3(1), 1–39.

+

Eliza, Z., Muhammad, S., & Nasir, M. (2014). Analisis Pengaruh Dana Perimbangan Terhadap Pertumbuhan PDRB di Provinsi Aceh. Jurnal Ilmu Ekonomi Pascasarjana Universitas Syiah Kuala, 2(1), 44–54.

+

Hastuti, P. (2018). Desentralisasi Fiskal Dan Stabilitas Politik Dalam Kerangka Pelaksanaan Otonomi Daerah Di Indonesia. Simposium Nasional Keuangan Negara, 1(1), 784–799.

+

Hidayat, W. S., & Santosa, B. (2020). Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Pdrb Kabupaten Dan Kota Di Provinsi Jawa Barat 2010 – 2015. Jurnal Penelitian Dan Karya Ilmiah Lembaga Penelitian Universitas Trisakti, 5(1), 25–30. https://doi.org/10.25105/pdk.v5i1.6421

+

Jamaludin, & Juliansyah, H. (2020). Pengaruh Belanja Pemerintah Terhadap Pendapatan Perkapita Indonesia.

+

Jurnal Ekonomika Indonesia, 9(2), 1. https://doi.org/10.29103/ekonomika.v9i2.3178

+

Keuangan, D. J. P. (2017). Dana Bagi Hasil. https://djpk.kemenkeu.go.id/?p=5726

+

Mafahir, A., & Soelistiyo, A. (2017). Analisis Pengaruh Pad, Dau Dan Dak Terhadap Pdrb Kabupaten/Kota Di Provinsi Nusa Tenggara Barat. Jurnal Ilmu Ekonomi, 1, 143–152.

+

MN, N. (2011). Peranan Pendapatan Asli Daerah (Pad) Dan Dana Perimbangan Terhadap Pendapatan Domestik Regional Bruto (Pdrb) Serta Dampaknya Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Daerah. Jurnal Ekonomi, XVII(Vol 17, No 2 (2012): July 2012), 237–255.

+

Mokorowu, L. A., Rotinsulu, D. C., & Engka, D. S. M. (2020). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah (Pad), Dana Bagi Hasil (Dbh, Dana Alokasi Umum (Dau) Dan Dana Alokasi Khusus (Dak) Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten Minahasa Tenggara. Jurnal Pembangunan Ekonomi Dan Keuangan Daerah, 21(04), 81–94.

+

Monica, F., & Sa’roni, C. (2022). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, Dana Bagi Hasil, Dana Alokasi Umum dan Dana Alokasi Khusus terhadap Belanja Daerah dan Pertumbuhan Ekonomi (Studi Kasus pada Kabupaten/Kota di Provinsi Kalimantan Selatan Tahun 2010-2019). JIEP: Jurnal Ilmu Ekonomi Dan Pembangunan, 5(2), 819. https://doi.org/10.20527/jiep.v5i2.7031

+

Puspita, D., & Hamidi, U. S. (2021). DESENTRALISASI FISKAL Dua Dekade Implementasi. Badan Kebijakan Fiskal Kementerian Keuangan Republik Indonesia, 1–289.

+

Puspita, D., Pahlevi, M., Raharja, Y. M., Hadi, S., Baroto, A. L., Permana, A. W., & Rahayu, W. T. (2021). DUA DEKADE IMPLEMENTASI DESENTRALISASI FISKAL DI INDONESIA (U. S. Hamidi & D. Puspita (eds.)). Badan Kebijakan Fiskal.

+

Rahmah, A., & Zein, B. (2016). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Umum Dan Dana Bagi Hasil Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Provinsi Aceh. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA), 1(1), 213–220.

+

Rarung, P. (2016). Pengaruh Pad Dan Dau Terhadap Pdrb Di Kota Manado. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(3), 449–460.

+

Ridwan, D., & Anis, A. (2021). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah dan Dana Perimbangan Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Provinsi Sumatera Utara. Jurnal Kajian Ekonomi Dan Pembangunan, 4(1), 47. https://doi.org/10.24036/jkep.v4i1.13358

+

Salsabillah, A. (2018). Analisis Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Umum, Dana Alokasi Khusus Pada Alokasi Belanja Modal Terhadap Produk Domestik Regional Bruto (Studi Pada 38 Kabupaten/Kota Di Provinsi Jawa Timur Tahun 2010-2016). Jurnal Ilmiah, 10(2), 1–94.

+

Samudra, G., & Handayani, N. (2020). Pengaruh Kemandirian, Pertumbuhan Ekonomi, Jumlah Penduduk terhadap Belanja Modal Pemerintah Daerah. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(4), 1–20.

+

Sukarta, A. W., & Damiri. (2021). Korupsi pembayaran pajak air tanah PT Great Giant Pineapple (GGP). Antarnews.

+

Suranto. (2023). PENGARUH DANA PERIMBANGAN (DBH, DAU, & DAK) TERHADAP PRODUK DOMESTIK REGIONAL BRUTO (PDRB) SULAWESI SELATAN. Kementerian Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Perbendaharaan, 3(01), 53–67.

+

Tiebout, C. . (1956). A Pure Theory Of Local Expenditures. The Journal of Political Economy, 14(5), 416–424.

+

Wildan, M. (2021). Terseret Kasus Pengemplangan Pajak, Pejabat Daerah Ditahan Kejati. DDTC News.

+

Wulantari, R., & Haviz, M. (2021). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah (PAD), Dana Alokasi Umum (DAU), dan Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) terhadap Produk Domestik Regional Bruto (PDRB) Provinsi Jawa Barat 2003-2017. Jurnal Riset Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 1(1), 8–14.

+

https://doi.org/10.29313/jrieb.v1i1.62

+

Analisis Pengaruh Desentralisasi Fiskal Terhadap Pdrb Per Kapita Di Lampung Tahun 2015-2021,

+

Rima Nova Kurnia Pramono, Ukhti Ciptawaty, Heru Wahyudi, dan Dedy Yuliawant

\ No newline at end of file diff --git a/media/100297-1.jpg b/media/100297-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..52f5c74e85f36012faf49d9f06f6a56461469e9d GIT binary patch literal 911 zcmex=nI}gNkud zQ4=SZn7D+bl&YG#hNhN@shPQjrIoXbtDC!rr&n-DXjpheWK?oWYFc_mW>#@YX<2zi zWmR)aYg>CqXV;|3Q>IRvK4a#rMT?g#UABD1%2k^-Z`rzS`;MKv4jn#n^w{weCr@3v zeC6u3>o;!Rdidz^lc&#~zj*oTM-f49#DHKz}i@urRZ* zgZ#zFR1U<~(&3SF(q+G~Q17{GXxkQtdJWH!(f-82*21Q^V>m zOg_HqKSQhfFK5Qz+g|=V|095D>6PpWLPD0mPc8q?kh<*eRyOyWkCm@y{b%@SQunw0 z*W&xX_ttBLiRX?nk=<4;ca;>82IhZX)tI+?1<%;TU-W1~XQ%W+$;a%<*XGG3 z_c+w7;mvDJ5rO5Zwh#_Q;o Us=Tu%tW}z~r7v|Yu>XG(0PdP?0ssI2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100297-2.jpg b/media/100297-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..99aafb37b9f1d8b1b53049e3ea9c1a0b4d682814 GIT binary patch literal 1087 zcmex=Jq?U}9uuW@2GxWo2Ojs;&jfGq4D<3Mm>ovIz$!vMUve7&T5@$f4}C@t|nX#SbdR zNkvVZTw>x9l2WQ_>Kd9_CZ=ZQ7M51dF0O9w9-dyoA)#U65s^{JDXD4c8JStdC8cHM z6_r)ZEv;?s9i3g1CQq3GGAU*RJ2VdF$b$$4{OPfBE|D`;VW$K>lK6V1{@L?lUxh2?G7a#KOYN z!VdBmBU3pLGYhh?DjKp0IR>&P778mFHFAhJOFVw_%MEUmVy87*UwW{atcZAPko$JVr~0W*m;W5+6qI}=z_mp#_CLeN=kpz( zuJ>PNxg>wf`o3VgPeVTgXWLLX<<1=%FuZ=1RR!(3T5lVBS!& zpmy{6X@2%MRB@{p6=ANje>(H|-$q|0Hp@&) zyO|PyHP=jd%&BL4uKrMi(u@-+b_s{eC78P00;Jn{-=7tA@D)9^N@SAmp9BF1`x95@ z=X7VV-B*#@-Tougs%Y86@6%tp>mJxP-Rvl1#fik@f&UqfT-bcO@iWi7%Kr>X3pw`R zm5-TaroZ6N+3?MxCwZ^1FWo8cCjZd=)}!0~3eT?>{Ab{5T`W5@{Nsv_gU1|y1r=_H y2`f6T)|D&L5Ec5cRV3KKL*l`wjFVq&H5P4+=E$Dpu5zU$Fmhw7NT7rK|C<2dV80pw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100297-3.jpg b/media/100297-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3b67b51b3366b621bb2ec43727d9c85dc0a3ef7a GIT binary patch literal 4164 zcmbW4cTm&Yw#R=7p-2$|1PDchC{^IlK?DS(_ufH3ibQ&qD?}72ks|$o^xlgQs)~SA zX-epz(jgF(COx@$-g%%xQz5&4I90?_smtLWehwF z&Fvjs-CPxPeI9#12)1!{b^3h>2ue@S0%H+jWfgH!mQi;4KL_yx0Hpw;flLw*Hvoo$ zNT49%M}QLmK%|#$e;fYK0D(y$q-5k2S17426EJiD7(_w>hLDhwLLisfp_lsr1WHQJ zC8|WmVCX>3?ZYS*o|sR8P_FNU8GZhFL)_8#*%eAAW)?W>O&(r8egO$dDQOwm+bZ`| z)zmdKwTw+n&CD$ySTbNbocWQ2n-5-9P&KkMPyWT3_2+}B{ePm&y381!lL4m z(z5c3Hw}%LrskH`wyy4vJ-vPX1A|}2u@jS1(=)S+OUo;(YwH`ExZS<|gTr4($0w)1 zxj+EPe_;JZ_FuT5mt0^7gaktVn+pUEx)cc%LdqpdMz3T@?%>0~Ef!9}sGOKz-+2Wg zZuAr8==+(H>4wDO&E4N<|04U}fj#?wk^KesZ?0K@ngn!tc_dIk5jddaD|q@hA#ax( z41t`&bJim7qb;K;$u#9F(H$+J?uRvIi`7dpXbb4)`D-?351e*OlK%mk`)qm2QzR(| z5)?_lO`oj3z!FHn7T4Kqdx8lQuH2y2*YqX>k^py&$7*9EWJ$?RB@I^?QOe)M<;n{0d28At6piLrA74Y z9s&_N(7CnwrTMwZ@-TMzt6pzFN!}yjbmIY0DekvQL?C|PJiKPcLM+mVGVzsq$o|RB zwny!}(j7nRmQFaXv`n&jF;vMhwK0Z=9>RvVmtA1KAKEM6-oqQvARx3ol8NT4LjSE) z|0-RXr>8?>cu97b+B;o9d%W7|TQGWZKBbA%Jtcs``#J7Hk+KgPAXlxY9xt>zS2mh< z^^1BX=VoRZ6Iq=TJ%a$9^&Qe{AHrab52Y))M(bTdU5(z#&_^4_kJSlN$cOt8V5$z% z&B}r$Vp96UvSQGL@=8ZM_d~cAKIe~BsTHq-K2IW$P30PZ3Y?;|;)wN&l!3KHm~D*U z6Ro{_9S+@-*xbL3eMP{W<2fnpm6^Z14u(wcjfmpL%_) zxVbrWDjxx)orGK^0$O_B)}nh2*Sp^jTYTb5`RFVwYeUv6&|rPb-0-nmjvp!4GrTkJ zd?+&LjD8Jisv+VS>=Pc2b(QJIn|{;83jJVO(@66!<^6SdV}w@% z&mchT~VVofrVyNAbjx_gJ@ov(CH#WD5>L_5R``EQV>kB(F#7<)O zPBaiFcl*K=-WvHY^%i}ewpy6`dhcda#!Zz4ef`>EeH)7X?X}1F2X5$AC4qxSs9+S# ze^#L-{iF3f2=-Mx{KzJxoRE#YGVUX!wbsLEXqm!js0#d+N>BhzcEhM#L>xI!%cr>+ zj9{X~Sz(+WI6RR~p#vX6Fm?UNoMi9b@gPcwrk=!&z^^g7LA!3CTrdZA4yIM3E>3dz zwp)WXuxAi|y>YW8X;6KiQL_C$Q?Js21J13nE{*X0rKJB$7FQ<%NMm^A(CAmSC4!jPAR}Gfo6H zYcKYRz*I32h)DWyluS6OafN^Kcgr%YHI?)_fqX?xF%y9?U6X5wI>jE|i+!E8iE0sv zPgt}Ll;mPZjy3&?&=@xP&bZcO?Lqo*(GWvw6`ZN|(Kh?Z! z=P`>;%$X8;SABlBtxt@zt($yL@_CtCvy{e<(obA5Q6o=(JE>vNo;u{<@AzE9=6b&G zm4QNx|EyV7-+dRiYf;O*-Ed7z&wwCbu`JCILS@AP{!YR;6-Q3Sl^0s~q;C zSAKxDWI=?t&=g5mWZ8ggUt7EIi z>)Z2iYp3F*orZoaI2n48qo_lUO2-yBd|MK9LpajH+I!kpe*7CEVX*zBc0_w4dP#gw zD?Do1W&$xd?6{+=%4p_Hs_G*)H>WLrF+Em)3d&4tI9JNurcvPt8zBOxSMsj%%szJH z|3fBabviLCZR?b^KH%}M=+q~55$sK0yo38xz7(P*GFP2kr`brj{7y}?tp?d-Cmdgg zEoOl}oFm5)1m58M+S{`^ql8r7XT5<&yI8bSwzNp z+R5XmG%+VaM;^+3ECYbAFES3T!Z;vsv2wo~cNJNW!9EJmkkVdFPRNlZS2;ec-en%I zXWV{poS;9B2_>z)53S0-)1UREC_&|P3byEMzRQ8Gqb|`?V)vJv4u07=nQS@WSIQOX z4~Nz+IBdpG^atx-g3+FCUeNev=A@R-Z?fvR9StyQty4aEyFvih2Z+!G2YN{1_--T& z2WJ@5C6378turTTG6ER2D;l-XGy0-ku~QvCYH zyiUGp%M$cZ!qw2tMcda_SuKX~{)#}tn!e=Nv6`btjYmUjr0%C}cF(>wT_^WRgBhJl z>bWDpn>qY=GU55?sqV(1#wczgpz3=j53}A7j;{c{B1KtSru3^?VQoGjjYsMDnLrOC zXl<x#Q(1SR4m0|zPX@@L?<&NqK~^YJ!=O(;zNMRr%)AdKI4Btjes;< zBd_*5O5O_8yEjFT-^S&YpZi!&F*lnd9__z4D_5yB%yIK!@bJbc%^eblKj7QML&{RA*@oOY#t0w#P@jN z%yVa~bfh{vb3Z|213z?1j?B!y4KLoCGNB;c4Wb)B=@kDGRR`Wy<%~yK5b1R`H$$FBfZm1Q&Pu}N zZBY-iH9TsF{-uP?t(AB<<-@WtazHJWR44@9QRKAJZck_&vf(o!ap&8pxJ~Ii^~y00 z?I?fWJ-74Gauke&jq>1=0EOYUN-t_X+jwi8-v!rHeTPo5lv@1x3_$~Z$4Cz z)0I!IGkqv$?dED+PqIgjSYgA}sNHI>E2us!5!j(!w?fTX`B!`%8Or!x746O@>;F$pB;9_Wn!7M3@MU42WeG)Sc==>q`P$5de|S&*YBxc! zi;g#kOiCn8-fR7ZFcdoM%vphJSBeSyw8TCsgh@0Dd4Rj3O|)L8T7Zp{C}i=y?o{vY z4TI*P=8-N4HkKfWnXi^`$<`52jt=F@x`ntW5;ATTtjEbdP}*@_gQ*<$h; zjCt(R<@${)iM}VH{Cumn;Hj+FwvZDcOyb))>E-A0C63(ehhHh`J1-HiYeNgP=K5H& zr;ffjWGk9I3glB4*q!rmR>*sK9-kZd43ANRCfy0zTY4x&J=1yD*8KMc7 zk280Z=~)509Q#m^qufA_?CVdWO=5aiI{WPXdgxeI(EPT`gW`>^qao|199x03H24{U(w$_oZnE2CN+%f><&1u5ce%KIa78{jkf^d zWMS=`kxusSe1{L>R4w#rEy$?1ZbgLje+W|nCwMTj$F7BqZQUrCZu`-zq$s8CO==OP zffc#(N~KOwuK0uuwSYruZQXBdY9<1PUW~321|-Ilo(&sD&u~7-MR`-#eXE@jBL&<5 z)Y(3-QgPa9>ipL@>L+Vko1n0ZY2qNt0jan@r%MDrxcj=bEqTuPl?s11S^5UQmWutX sE>4AD?zXaBOLYI$EZ!$!{ZhRV+90p~rKzmoRoDMGQT=<`q9xA!6E|MQuK)l5 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100554-1.jpg b/media/100554-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..52f5c74e85f36012faf49d9f06f6a56461469e9d GIT binary patch literal 911 zcmex=nI}gNkud zQ4=SZn7D+bl&YG#hNhN@shPQjrIoXbtDC!rr&n-DXjpheWK?oWYFc_mW>#@YX<2zi zWmR)aYg>CqXV;|3Q>IRvK4a#rMT?g#UABD1%2k^-Z`rzS`;MKv4jn#n^w{weCr@3v zeC6u3>o;!Rdidz^lc&#~zj*oTM-f49#DHKz}i@urRZ* zgZ#zFR1U<~(&3SF(q+G~Q17{GXxkQtdJWH!(f-82*21Q^V>m zOg_HqKSQhfFK5Qz+g|=V|095D>6PpWLPD0mPc8q?kh<*eRyOyWkCm@y{b%@SQunw0 z*W&xX_ttBLiRX?nk=<4;ca;>82IhZX)tI+?1<%;TU-W1~XQ%W+$;a%<*XGG3 z_c+w7;mvDJ5rO5Zwh#_Q;o Us=Tu%tW}z~r7v|Yu>XG(0PdP?0ssI2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100554-2.jpg b/media/100554-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..99aafb37b9f1d8b1b53049e3ea9c1a0b4d682814 GIT binary patch literal 1087 zcmex=Jq?U}9uuW@2GxWo2Ojs;&jfGq4D<3Mm>ovIz$!vMUve7&T5@$f4}C@t|nX#SbdR zNkvVZTw>x9l2WQ_>Kd9_CZ=ZQ7M51dF0O9w9-dyoA)#U65s^{JDXD4c8JStdC8cHM z6_r)ZEv;?s9i3g1CQq3GGAU*RJ2VdF$b$$4{OPfBE|D`;VW$K>lK6V1{@L?lUxh2?G7a#KOYN z!VdBmBU3pLGYhh?DjKp0IR>&P778mFHFAhJOFVw_%MEUmVy87*UwW{atcZAPko$JVr~0W*m;W5+6qI}=z_mp#_CLeN=kpz( zuJ>PNxg>wf`o3VgPeVTgXWLLX<<1=%FuZ=1RR!(3T5lVBS!& zpmy{6X@2%MRB@{p6=ANje>(H|-$q|0Hp@&) zyO|PyHP=jd%&BL4uKrMi(u@-+b_s{eC78P00;Jn{-=7tA@D)9^N@SAmp9BF1`x95@ z=X7VV-B*#@-Tougs%Y86@6%tp>mJxP-Rvl1#fik@f&UqfT-bcO@iWi7%Kr>X3pw`R zm5-TaroZ6N+3?MxCwZ^1FWo8cCjZd=)}!0~3eT?>{Ab{5T`W5@{Nsv_gU1|y1r=_H y2`f6T)|D&L5Ec5cRV3KKL*l`wjFVq&H5P4+=E$Dpu5zU$Fmhw7NT7rK|C<2dV80pw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100554-3.jpg b/media/100554-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..8f86054d681c541c340f0513af37319830243bf5 GIT binary patch literal 4689 zcmds)cTiNzm&flgLlDVXqA(yiX9R{k1ObOEQ8G%-@DN8tKyr?XBS}DlAQ=fFB0VU)Aroe{SD8)wgbc&$<2Su0C}dKZ9QcsC2b-v;YtY1Y})2 z0DcZo2dFNSQIL^RQIJ#6P*c$|@i8+oFffTjdD!?AB$X89CFNvQw5<(PG|V++c(KCrMGmAQ^$*DR1+YSE~pe6xwfjlsX3m~8d zfvG|G_W%a~fCw*U`)k5~HV^?ALP$hRa*6cvg`j~7AOL~E1Q0MGAp~-v4!;-&Ak>63 zoZ_lPvv%gD;fE2wK| zYQeR2bd60+&CD%sSvop7ySTdDx$7Sg7!({5`bXrWsOXr-v2khX8JStxIk|a-Ma3mA zO3TV$zOJipXl!b3X?@rIzUM=4U;n_^_{8MY^vvhkrR9~?we^k7E%f&vd;156M?a5G zesO^S@PA_cMfTsgs4ut(AP_Kw_!k$5Ao#+-)DS{WaUvR31hKs@EtfuYo=MKau?f_BYooKn4a~Y#x{zfB_ghP*;uI%=*ylG0ap)xAtisY~eR5l) z#IbUu0a|{`#rX%;!CNF`*wp@<(sHbtVfMVTn$g6%@h!CNrt*F`3Qa*6Ox^mCxu1nd z3n*vn(I{Nr9x&Jpq(c~q6~^%a|HD#JK-`NI2QgvGZqR|5-oq?B@a#!r4;}~)J|mQR zGDAK)Jk{VPm8h&2drL2gTJod#reN+9qlq2mgNb-rnK3SQ%W|crK%A)&6OB~?-A`g( zVcsDvrP&4(rz6fmswa=)2oe_`xse!Qt005!GvY4}Wh98o2`p0Ty|eI}Bo?L~m0i!~IBC+M zu23gPGz`~j6azz)TkLGP$Lxt#zWD4J%zxjHMs3mYJZnhc02NyeeK-G3gtjg9-YYzC zF8~%%X~Qq9XLJKy_Hs)0aQ2a{bN$Q3@HHHd@}nSWmpVSa!Z_f!3AC@RGTgl4>QhvM zwm1PT#AEtAgl(7oAK7-7D?K=>mO-P#)fT^4dyy0qFs72GkA$5(I~Q0YzIJU}zs$}W zja^J^-0F*m37pnq!#nfMiTH)=J|-M*J>2eviPn6ZEsk=k@#o~M`ud=oLv9=1e9nJp z>5-SQI#&=4h*_ukjR9L-bD4F6*-@48#dW*zThoF6op#rJpoVM+W z>0^G;D5f6oNqsAvsx0cD3lHqm-a5V2QQ`+>R$}uOrn5vpw73p{I10+1Xm&i@v<9+y z3=Al~Ory3=O0cn^+-7Kf1nSLH)bF#8CaP%=Ceo%~ z9iM-fx~IXkdamSdF<}^f$=9vd%_Z8{7py?<&uYwT=Y15zMjl`((882o~U6Cq2D5P!h<Hm{#gqXK_UZ)I0 zL=qY|vyH%9lQ3MQ5RjYR4r2~kpphecS{d04+h}*S(i7s62h(Q|^t8{VpP|E^d}vmw zd|b?0tD4wb5^Nla(4xuw?5JPsX|P{5@UGO~@u#X1VSssFeq)kjlUT=m%gvnS?Cz<; zuljK4Murz`e80^5fih1mgg{2tuAtJDN8YMXSdcTaM+UX`0ojL46g}f%K<*8AU%XmR z1YY)({YcY;l9Zbz_QnG?nn=Rx(vmBwCeFb{D-eeQzpcOm%Ofs!-q#nY!JqOc2_9hf z{7~l}UTWLRe&Eg1Y(ITC_eh`(~SUoW;9a$dI zt<^H_b^CGux(=@CI(pMaed=h)*`Yy5sx=6%%;M0prEcg4_uii~5QmM)Z&Kx3G zv{JI}w@RKHn3wL$+kfkC!VeJ62=1?l^&>^9>AwoD{WrL>l1yA zL=m@XzU|cPtTV$8Ml#6{GADrtl`~KK$^6(ai^33HI1}v5D_wytsUg=FG0#6g5LyD4 zW_1qKi6U2BYVm+?XKIB4+uP=`CHdnN4_FMnV@PMaKwHGbi$%`tuvd4vjTa9< zrDM(maMA5#9=jXS1lEI{eF@b&J2WBSy;q96sI!DAj)U!DyZRab4@?6aEv4EU0O_JEl;G&bgH)<<=V_yKdholE9t?8q^1_$f7N5(8FrXf-6! zfX}(&7@bs*^Te=n>8e0C?*8cN4INE7^D8w7O-+AAv&J8W*C9#LLZ8AwDy+({+z-iZ z!+c=DqC3kc>`eFX;iTPEJ%od}cG6U%lx`(mM+SgRq$wqh642vWN$X}DPRWXJCM>*V z@ER(VF`LslkW5CKDzPtIIl8sHX&^Ntt)-~oYrgXLf}CUl^@gMnV~hoqL$9 zPb`gd%Q}Bil`K@h@-5Ryfaw8mi*#uzI-A*LMszfR7u#f1k5$4MMIm+}I{=hN=Y3jV> zuTq4vj+FJ*$V;51f4$44zh@5}T8k+)P;Rh=7;=g|hLY&@g#`Ha;WDlDxzj(gm4#!8 zRv~ZBeH2V*0)*9ev%_n!t8LxFs3W-D`*FVnvn7{-;MR0~uY1dJ2_T1VUY`|ci}ECj zC3Gx0kH#~iKjG;W*uvpq)x>W2zJKnth1$l8Q`6g>Dh9+$X0RppDcGhgBM!vlgf1>HwuDP{>!}sB#{3h-QI7mq(N<=Xbo0kQ}{r_Y4;#Lfiq9^$Z2?Q&|H}@QvTF= zdW{1Q&{|EH`YSKL7BAYJf60*-7IP?6bPO`Cj(SlJne&34Vh7I#?;!MYI|`g6_==(k zG~(i}^Ytjl@ss^7$ba?m->C4wup1uODS*#%UX(GTc;KsAGpS$&8q+fTtt|-;{1XM= pNh_9pu5Sl7N_lpej60zVFXTA>#&Nzc_@FSkqI&87sW1NXKLCf;2VVdH literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100557-1.jpg b/media/100557-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..52f5c74e85f36012faf49d9f06f6a56461469e9d GIT binary patch literal 911 zcmex=nI}gNkud zQ4=SZn7D+bl&YG#hNhN@shPQjrIoXbtDC!rr&n-DXjpheWK?oWYFc_mW>#@YX<2zi zWmR)aYg>CqXV;|3Q>IRvK4a#rMT?g#UABD1%2k^-Z`rzS`;MKv4jn#n^w{weCr@3v zeC6u3>o;!Rdidz^lc&#~zj*oTM-f49#DHKz}i@urRZ* zgZ#zFR1U<~(&3SF(q+G~Q17{GXxkQtdJWH!(f-82*21Q^V>m zOg_HqKSQhfFK5Qz+g|=V|095D>6PpWLPD0mPc8q?kh<*eRyOyWkCm@y{b%@SQunw0 z*W&xX_ttBLiRX?nk=<4;ca;>82IhZX)tI+?1<%;TU-W1~XQ%W+$;a%<*XGG3 z_c+w7;mvDJ5rO5Zwh#_Q;o Us=Tu%tW}z~r7v|Yu>XG(0PdP?0ssI2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100557-2.jpg b/media/100557-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..99aafb37b9f1d8b1b53049e3ea9c1a0b4d682814 GIT binary patch literal 1087 zcmex=Jq?U}9uuW@2GxWo2Ojs;&jfGq4D<3Mm>ovIz$!vMUve7&T5@$f4}C@t|nX#SbdR zNkvVZTw>x9l2WQ_>Kd9_CZ=ZQ7M51dF0O9w9-dyoA)#U65s^{JDXD4c8JStdC8cHM z6_r)ZEv;?s9i3g1CQq3GGAU*RJ2VdF$b$$4{OPfBE|D`;VW$K>lK6V1{@L?lUxh2?G7a#KOYN z!VdBmBU3pLGYhh?DjKp0IR>&P778mFHFAhJOFVw_%MEUmVy87*UwW{atcZAPko$JVr~0W*m;W5+6qI}=z_mp#_CLeN=kpz( zuJ>PNxg>wf`o3VgPeVTgXWLLX<<1=%FuZ=1RR!(3T5lVBS!& zpmy{6X@2%MRB@{p6=ANje>(H|-$q|0Hp@&) zyO|PyHP=jd%&BL4uKrMi(u@-+b_s{eC78P00;Jn{-=7tA@D)9^N@SAmp9BF1`x95@ z=X7VV-B*#@-Tougs%Y86@6%tp>mJxP-Rvl1#fik@f&UqfT-bcO@iWi7%Kr>X3pw`R zm5-TaroZ6N+3?MxCwZ^1FWo8cCjZd=)}!0~3eT?>{Ab{5T`W5@{Nsv_gU1|y1r=_H y2`f6T)|D&L5Ec5cRV3KKL*l`wjFVq&H5P4+=E$Dpu5zU$Fmhw7NT7rK|C<2dV80pw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/100557-3.jpg b/media/100557-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..8f86054d681c541c340f0513af37319830243bf5 GIT binary patch literal 4689 zcmds)cTiNzm&flgLlDVXqA(yiX9R{k1ObOEQ8G%-@DN8tKyr?XBS}DlAQ=fFB0VU)Aroe{SD8)wgbc&$<2Su0C}dKZ9QcsC2b-v;YtY1Y})2 z0DcZo2dFNSQIL^RQIJ#6P*c$|@i8+oFffTjdD!?AB$X89CFNvQw5<(PG|V++c(KCrMGmAQ^$*DR1+YSE~pe6xwfjlsX3m~8d zfvG|G_W%a~fCw*U`)k5~HV^?ALP$hRa*6cvg`j~7AOL~E1Q0MGAp~-v4!;-&Ak>63 zoZ_lPvv%gD;fE2wK| zYQeR2bd60+&CD%sSvop7ySTdDx$7Sg7!({5`bXrWsOXr-v2khX8JStxIk|a-Ma3mA zO3TV$zOJipXl!b3X?@rIzUM=4U;n_^_{8MY^vvhkrR9~?we^k7E%f&vd;156M?a5G zesO^S@PA_cMfTsgs4ut(AP_Kw_!k$5Ao#+-)DS{WaUvR31hKs@EtfuYo=MKau?f_BYooKn4a~Y#x{zfB_ghP*;uI%=*ylG0ap)xAtisY~eR5l) z#IbUu0a|{`#rX%;!CNF`*wp@<(sHbtVfMVTn$g6%@h!CNrt*F`3Qa*6Ox^mCxu1nd z3n*vn(I{Nr9x&Jpq(c~q6~^%a|HD#JK-`NI2QgvGZqR|5-oq?B@a#!r4;}~)J|mQR zGDAK)Jk{VPm8h&2drL2gTJod#reN+9qlq2mgNb-rnK3SQ%W|crK%A)&6OB~?-A`g( zVcsDvrP&4(rz6fmswa=)2oe_`xse!Qt005!GvY4}Wh98o2`p0Ty|eI}Bo?L~m0i!~IBC+M zu23gPGz`~j6azz)TkLGP$Lxt#zWD4J%zxjHMs3mYJZnhc02NyeeK-G3gtjg9-YYzC zF8~%%X~Qq9XLJKy_Hs)0aQ2a{bN$Q3@HHHd@}nSWmpVSa!Z_f!3AC@RGTgl4>QhvM zwm1PT#AEtAgl(7oAK7-7D?K=>mO-P#)fT^4dyy0qFs72GkA$5(I~Q0YzIJU}zs$}W zja^J^-0F*m37pnq!#nfMiTH)=J|-M*J>2eviPn6ZEsk=k@#o~M`ud=oLv9=1e9nJp z>5-SQI#&=4h*_ukjR9L-bD4F6*-@48#dW*zThoF6op#rJpoVM+W z>0^G;D5f6oNqsAvsx0cD3lHqm-a5V2QQ`+>R$}uOrn5vpw73p{I10+1Xm&i@v<9+y z3=Al~Ory3=O0cn^+-7Kf1nSLH)bF#8CaP%=Ceo%~ z9iM-fx~IXkdamSdF<}^f$=9vd%_Z8{7py?<&uYwT=Y15zMjl`((882o~U6Cq2D5P!h<Hm{#gqXK_UZ)I0 zL=qY|vyH%9lQ3MQ5RjYR4r2~kpphecS{d04+h}*S(i7s62h(Q|^t8{VpP|E^d}vmw zd|b?0tD4wb5^Nla(4xuw?5JPsX|P{5@UGO~@u#X1VSssFeq)kjlUT=m%gvnS?Cz<; zuljK4Murz`e80^5fih1mgg{2tuAtJDN8YMXSdcTaM+UX`0ojL46g}f%K<*8AU%XmR z1YY)({YcY;l9Zbz_QnG?nn=Rx(vmBwCeFb{D-eeQzpcOm%Ofs!-q#nY!JqOc2_9hf z{7~l}UTWLRe&Eg1Y(ITC_eh`(~SUoW;9a$dI zt<^H_b^CGux(=@CI(pMaed=h)*`Yy5sx=6%%;M0prEcg4_uii~5QmM)Z&Kx3G zv{JI}w@RKHn3wL$+kfkC!VeJ62=1?l^&>^9>AwoD{WrL>l1yA zL=m@XzU|cPtTV$8Ml#6{GADrtl`~KK$^6(ai^33HI1}v5D_wytsUg=FG0#6g5LyD4 zW_1qKi6U2BYVm+?XKIB4+uP=`CHdnN4_FMnV@PMaKwHGbi$%`tuvd4vjTa9< zrDM(maMA5#9=jXS1lEI{eF@b&J2WBSy;q96sI!DAj)U!DyZRab4@?6aEv4EU0O_JEl;G&bgH)<<=V_yKdholE9t?8q^1_$f7N5(8FrXf-6! zfX}(&7@bs*^Te=n>8e0C?*8cN4INE7^D8w7O-+AAv&J8W*C9#LLZ8AwDy+({+z-iZ z!+c=DqC3kc>`eFX;iTPEJ%od}cG6U%lx`(mM+SgRq$wqh642vWN$X}DPRWXJCM>*V z@ER(VF`LslkW5CKDzPtIIl8sHX&^Ntt)-~oYrgXLf}CUl^@gMnV~hoqL$9 zPb`gd%Q}Bil`K@h@-5Ryfaw8mi*#uzI-A*LMszfR7u#f1k5$4MMIm+}I{=hN=Y3jV> zuTq4vj+FJ*$V;51f4$44zh@5}T8k+)P;Rh=7;=g|hLY&@g#`Ha;WDlDxzj(gm4#!8 zRv~ZBeH2V*0)*9ev%_n!t8LxFs3W-D`*FVnvn7{-;MR0~uY1dJ2_T1VUY`|ci}ECj zC3Gx0kH#~iKjG;W*uvpq)x>W2zJKnth1$l8Q`6g>Dh9+$X0RppDcGhgBM!vlgf1>HwuDP{>!}sB#{3h-QI7mq(N<=Xbo0kQ}{r_Y4;#Lfiq9^$Z2?Q&|H}@QvTF= zdW{1Q&{|EH`YSKL7BAYJf60*-7IP?6bPO`Cj(SlJne&34Vh7I#?;!MYI|`g6_==(k zG~(i}^Ytjl@ss^7$ba?m->C4wup1uODS*#%UX(GTc;KsAGpS$&8q+fTtt|-;{1XM= pNh_9pu5Sl7N_lpej60zVFXTA>#&Nzc_@FSkqI&87sW1NXKLCf;2VVdH literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101210-1.jpg b/media/101210-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..52f5c74e85f36012faf49d9f06f6a56461469e9d GIT binary patch literal 911 zcmex=nI}gNkud zQ4=SZn7D+bl&YG#hNhN@shPQjrIoXbtDC!rr&n-DXjpheWK?oWYFc_mW>#@YX<2zi zWmR)aYg>CqXV;|3Q>IRvK4a#rMT?g#UABD1%2k^-Z`rzS`;MKv4jn#n^w{weCr@3v zeC6u3>o;!Rdidz^lc&#~zj*oTM-f49#DHKz}i@urRZ* zgZ#zFR1U<~(&3SF(q+G~Q17{GXxkQtdJWH!(f-82*21Q^V>m zOg_HqKSQhfFK5Qz+g|=V|095D>6PpWLPD0mPc8q?kh<*eRyOyWkCm@y{b%@SQunw0 z*W&xX_ttBLiRX?nk=<4;ca;>82IhZX)tI+?1<%;TU-W1~XQ%W+$;a%<*XGG3 z_c+w7;mvDJ5rO5Zwh#_Q;o Us=Tu%tW}z~r7v|Yu>XG(0PdP?0ssI2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101210-2.jpg b/media/101210-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..99aafb37b9f1d8b1b53049e3ea9c1a0b4d682814 GIT binary patch literal 1087 zcmex=Jq?U}9uuW@2GxWo2Ojs;&jfGq4D<3Mm>ovIz$!vMUve7&T5@$f4}C@t|nX#SbdR zNkvVZTw>x9l2WQ_>Kd9_CZ=ZQ7M51dF0O9w9-dyoA)#U65s^{JDXD4c8JStdC8cHM z6_r)ZEv;?s9i3g1CQq3GGAU*RJ2VdF$b$$4{OPfBE|D`;VW$K>lK6V1{@L?lUxh2?G7a#KOYN z!VdBmBU3pLGYhh?DjKp0IR>&P778mFHFAhJOFVw_%MEUmVy87*UwW{atcZAPko$JVr~0W*m;W5+6qI}=z_mp#_CLeN=kpz( zuJ>PNxg>wf`o3VgPeVTgXWLLX<<1=%FuZ=1RR!(3T5lVBS!& zpmy{6X@2%MRB@{p6=ANje>(H|-$q|0Hp@&) zyO|PyHP=jd%&BL4uKrMi(u@-+b_s{eC78P00;Jn{-=7tA@D)9^N@SAmp9BF1`x95@ z=X7VV-B*#@-Tougs%Y86@6%tp>mJxP-Rvl1#fik@f&UqfT-bcO@iWi7%Kr>X3pw`R zm5-TaroZ6N+3?MxCwZ^1FWo8cCjZd=)}!0~3eT?>{Ab{5T`W5@{Nsv_gU1|y1r=_H y2`f6T)|D&L5Ec5cRV3KKL*l`wjFVq&H5P4+=E$Dpu5zU$Fmhw7NT7rK|C<2dV80pw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101210-3.jpg b/media/101210-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3b67b51b3366b621bb2ec43727d9c85dc0a3ef7a GIT binary patch literal 4164 zcmbW4cTm&Yw#R=7p-2$|1PDchC{^IlK?DS(_ufH3ibQ&qD?}72ks|$o^xlgQs)~SA zX-epz(jgF(COx@$-g%%xQz5&4I90?_smtLWehwF z&Fvjs-CPxPeI9#12)1!{b^3h>2ue@S0%H+jWfgH!mQi;4KL_yx0Hpw;flLw*Hvoo$ zNT49%M}QLmK%|#$e;fYK0D(y$q-5k2S17426EJiD7(_w>hLDhwLLisfp_lsr1WHQJ zC8|WmVCX>3?ZYS*o|sR8P_FNU8GZhFL)_8#*%eAAW)?W>O&(r8egO$dDQOwm+bZ`| z)zmdKwTw+n&CD$ySTbNbocWQ2n-5-9P&KkMPyWT3_2+}B{ePm&y381!lL4m z(z5c3Hw}%LrskH`wyy4vJ-vPX1A|}2u@jS1(=)S+OUo;(YwH`ExZS<|gTr4($0w)1 zxj+EPe_;JZ_FuT5mt0^7gaktVn+pUEx)cc%LdqpdMz3T@?%>0~Ef!9}sGOKz-+2Wg zZuAr8==+(H>4wDO&E4N<|04U}fj#?wk^KesZ?0K@ngn!tc_dIk5jddaD|q@hA#ax( z41t`&bJim7qb;K;$u#9F(H$+J?uRvIi`7dpXbb4)`D-?351e*OlK%mk`)qm2QzR(| z5)?_lO`oj3z!FHn7T4Kqdx8lQuH2y2*YqX>k^py&$7*9EWJ$?RB@I^?QOe)M<;n{0d28At6piLrA74Y z9s&_N(7CnwrTMwZ@-TMzt6pzFN!}yjbmIY0DekvQL?C|PJiKPcLM+mVGVzsq$o|RB zwny!}(j7nRmQFaXv`n&jF;vMhwK0Z=9>RvVmtA1KAKEM6-oqQvARx3ol8NT4LjSE) z|0-RXr>8?>cu97b+B;o9d%W7|TQGWZKBbA%Jtcs``#J7Hk+KgPAXlxY9xt>zS2mh< z^^1BX=VoRZ6Iq=TJ%a$9^&Qe{AHrab52Y))M(bTdU5(z#&_^4_kJSlN$cOt8V5$z% z&B}r$Vp96UvSQGL@=8ZM_d~cAKIe~BsTHq-K2IW$P30PZ3Y?;|;)wN&l!3KHm~D*U z6Ro{_9S+@-*xbL3eMP{W<2fnpm6^Z14u(wcjfmpL%_) zxVbrWDjxx)orGK^0$O_B)}nh2*Sp^jTYTb5`RFVwYeUv6&|rPb-0-nmjvp!4GrTkJ zd?+&LjD8Jisv+VS>=Pc2b(QJIn|{;83jJVO(@66!<^6SdV}w@% z&mchT~VVofrVyNAbjx_gJ@ov(CH#WD5>L_5R``EQV>kB(F#7<)O zPBaiFcl*K=-WvHY^%i}ewpy6`dhcda#!Zz4ef`>EeH)7X?X}1F2X5$AC4qxSs9+S# ze^#L-{iF3f2=-Mx{KzJxoRE#YGVUX!wbsLEXqm!js0#d+N>BhzcEhM#L>xI!%cr>+ zj9{X~Sz(+WI6RR~p#vX6Fm?UNoMi9b@gPcwrk=!&z^^g7LA!3CTrdZA4yIM3E>3dz zwp)WXuxAi|y>YW8X;6KiQL_C$Q?Js21J13nE{*X0rKJB$7FQ<%NMm^A(CAmSC4!jPAR}Gfo6H zYcKYRz*I32h)DWyluS6OafN^Kcgr%YHI?)_fqX?xF%y9?U6X5wI>jE|i+!E8iE0sv zPgt}Ll;mPZjy3&?&=@xP&bZcO?Lqo*(GWvw6`ZN|(Kh?Z! z=P`>;%$X8;SABlBtxt@zt($yL@_CtCvy{e<(obA5Q6o=(JE>vNo;u{<@AzE9=6b&G zm4QNx|EyV7-+dRiYf;O*-Ed7z&wwCbu`JCILS@AP{!YR;6-Q3Sl^0s~q;C zSAKxDWI=?t&=g5mWZ8ggUt7EIi z>)Z2iYp3F*orZoaI2n48qo_lUO2-yBd|MK9LpajH+I!kpe*7CEVX*zBc0_w4dP#gw zD?Do1W&$xd?6{+=%4p_Hs_G*)H>WLrF+Em)3d&4tI9JNurcvPt8zBOxSMsj%%szJH z|3fBabviLCZR?b^KH%}M=+q~55$sK0yo38xz7(P*GFP2kr`brj{7y}?tp?d-Cmdgg zEoOl}oFm5)1m58M+S{`^ql8r7XT5<&yI8bSwzNp z+R5XmG%+VaM;^+3ECYbAFES3T!Z;vsv2wo~cNJNW!9EJmkkVdFPRNlZS2;ec-en%I zXWV{poS;9B2_>z)53S0-)1UREC_&|P3byEMzRQ8Gqb|`?V)vJv4u07=nQS@WSIQOX z4~Nz+IBdpG^atx-g3+FCUeNev=A@R-Z?fvR9StyQty4aEyFvih2Z+!G2YN{1_--T& z2WJ@5C6378turTTG6ER2D;l-XGy0-ku~QvCYH zyiUGp%M$cZ!qw2tMcda_SuKX~{)#}tn!e=Nv6`btjYmUjr0%C}cF(>wT_^WRgBhJl z>bWDpn>qY=GU55?sqV(1#wczgpz3=j53}A7j;{c{B1KtSru3^?VQoGjjYsMDnLrOC zXl<x#Q(1SR4m0|zPX@@L?<&NqK~^YJ!=O(;zNMRr%)AdKI4Btjes;< zBd_*5O5O_8yEjFT-^S&YpZi!&F*lnd9__z4D_5yB%yIK!@bJbc%^eblKj7QML&{RA*@oOY#t0w#P@jN z%yVa~bfh{vb3Z|213z?1j?B!y4KLoCGNB;c4Wb)B=@kDGRR`Wy<%~yK5b1R`H$$FBfZm1Q&Pu}N zZBY-iH9TsF{-uP?t(AB<<-@WtazHJWR44@9QRKAJZck_&vf(o!ap&8pxJ~Ii^~y00 z?I?fWJ-74Gauke&jq>1=0EOYUN-t_X+jwi8-v!rHeTPo5lv@1x3_$~Z$4Cz z)0I!IGkqv$?dED+PqIgjSYgA}sNHI>E2us!5!j(!w?fTX`B!`%8Or!x746O@>;F$pB;9_Wn!7M3@MU42WeG)Sc==>q`P$5de|S&*YBxc! zi;g#kOiCn8-fR7ZFcdoM%vphJSBeSyw8TCsgh@0Dd4Rj3O|)L8T7Zp{C}i=y?o{vY z4TI*P=8-N4HkKfWnXi^`$<`52jt=F@x`ntW5;ATTtjEbdP}*@_gQ*<$h; zjCt(R<@${)iM}VH{Cumn;Hj+FwvZDcOyb))>E-A0C63(ehhHh`J1-HiYeNgP=K5H& zr;ffjWGk9I3glB4*q!rmR>*sK9-kZd43ANRCfy0zTY4x&J=1yD*8KMc7 zk280Z=~)509Q#m^qufA_?CVdWO=5aiI{WPXdgxeI(EPT`gW`>^qao|199x03H24{U(w$_oZnE2CN+%f><&1u5ce%KIa78{jkf^d zWMS=`kxusSe1{L>R4w#rEy$?1ZbgLje+W|nCwMTj$F7BqZQUrCZu`-zq$s8CO==OP zffc#(N~KOwuK0uuwSYruZQXBdY9<1PUW~321|-Ilo(&sD&u~7-MR`-#eXE@jBL&<5 z)Y(3-QgPa9>ipL@>L+Vko1n0ZY2qNt0jan@r%MDrxcj=bEqTuPl?s11S^5UQmWutX sE>4AD?zXaBOLYI$EZ!$!{ZhRV+90p~rKzmoRoDMGQT=<`q9xA!6E|MQuK)l5 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101210-4.jpg b/media/101210-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3d98ade84c310de591e1a3bab2f386d651acd5f8 GIT binary patch literal 13701 zcmeHt2T&ASw{DXK1A>6$K^X-BiIT%0NJhyyNzPdiP#h3JKr#YK8U#s_BuP{dl$@jF zoFxq)X_$G9$AG8qt9s|X|9^GwtqZkl7K(I!^H(>dxO^j zToOFeOI$bcFQ^z3Ty`eo_KkdXiczBQBe`n#29(FdMK{7n6I(i;N{~N z5EPQUB_%B*D<`j}uA!-=t)pvdW^Q3=Wo_en&&~b5ho_g{6aRpxfkDAh(a&RI<6gXs zPfdHBo{^cA{idk6r1V``c|~Pi{in|jjZMuhJ-vPX1A||NhNq@yX6NP?7MGSckz3n4 z-*)%*502%+0&xBk>z8DIlZynD3mX>~2bbVjE-dW(;J_il#k<6XPkK{@z}Wf1Wp3Y7 zWD=3D3O^Du@~Cc*o49lnQ9y4@UD-Sq?Ym_EXM#Qczmn{iV87)W2F~DMfy%=n0bsy3 z5p$}~|LeG%Od=x9y%y~CRRHQ`SvJ*fDk0WO5rjMBVfK!FGCJVyvyg)w-m)8VA{K)9 zv!c?@8Vv~+4BEF&&t;FMG0h1y(kCk8>I%9SMxN&Di`SlUadCgj;I_TAr%q_gII`^C zE!#Hk0W>WnHd2XvYi7#KGt?7^($>N6^OsLO=O?<9ouSiMW5(d=cXo^3>%k!rkZng2 zyVf?07b}|E{rXdmUsF9TePgMx)V|md4t6N*KC&|Kqp~%n(~WKFmW6c8+%g=5e=}*h$S|5};?A{(Oi*N^sHzN56Fl!Bd>aHMh& zzM!h^3V#DrK`mm-gBoK*94UCS$cMpqu5V{E1F6CPqVd-BgIwtgsHcugC+RKM+C@S- zZl$H*uKv3`AD@)*l;bjQ@vTDLQcm}2aX>@w+XRf3HYt#g?hkjB!33!0!iXVXcNSi{ z5%4JReClN5`b@)H>li=rVN!VRj>nOgGJ%YgN?+b=Wf<`_Rq-fCGfyIX8f`aVmjO+l z1Z@?ecsug3V!)bYRaY`#Bw~W!iLj}&KuP@U0V~4n=^^Rmk8_nK_A}$3&d&vo4DNZN zD9Wx+pVwHmSIWX<-v8u0NIY| zaw?tZ^bavt05TP+f63rVlXi1g*5N5Ruy~UnXLnb2-sndDw00CBn@eN3nwE9$N3vpC zmXPR0X6)jncP;?+80Yz`1VGjzaaMZVo#L2QIfo|^SagAOSafG0!+h|q4Mfty;8Ra>{jxp6j2`@_5d>t3+ZkFCuN)}Ft;$!Wer zc8#g{LP+dln6QFJ?3J)9Duh=6$i3vum1fkk7xNn^b80Z~uNrB&@Fs4@J!13|)))B* zZ43}$Hn9OYI;F*B=*}@?_%!{=9wZCYOp9BBAuR@o3*RH&$*cUdv4E9>HAMTSAFLak#6bd`nGJM z*rU_h^bEC$?^6n-j746C-P0MtzmDGlecBi&|laq)!dl z2lA6hBe{#^uBu9?N4(*7Ug^4*F%n>)UE46vobKzRV-Bst=5DzuP%GAmu&KVW0vENo zENyPmLa%AA>e?+=yKH^8ck;0@_kJjYYDzP!7}iQibl77bmM=0G;DSOxfc5Yx^;;Tq zmS>LSW|RGJHhHsEKH|D>J`Zv_O(C)XO^n`;kNSlQm{%akGYM!M4DgC*o;CB27?|{I zZ}8QUu^7QJ7?xa;EC!##=4Q}1N45@yB7zuz1F`{G(Q{ii#sC4~Oczj^;4Fu`g$DBT8{Ck>% zjv09|^;02Ox^5zCi_&6A%VckpuU2eD31{guXuGrcg(cUM7f1mXUp|Vy)?$B)r{&bG z$9jgLmLNGXF;Q*1+Z8V+z53mhq7|d-JWdFQ%1ZQSqf{Sm<09v5NfFH;i=e7@7MXPy z0on&!o#}FR>@n-Q3W|gYZ7TEU9!VKg-#g4G$x1oX&NpD?un^tMw;{w#5;v}JX0CW7 zgsAsNC}TN2vA0={0rKrpZ@eDwqD35FD+zFxmk-&pP_naDsll7!cC5dArhQQE6$WS$ zfLGgQo<>Q=T}1In2QwGQZea&Ar~Kpb1_M}wfv_LcR#&RW0#suS|Rt@|Hg-{}IBO4i8oMb5_AuVI=}Ev`PYJNX0E z^;%%+c)xyhKN>^^y#Ag7>81lM*=jk0*K(E);^7-{Ht_96^d1IS>Bazr?wJ@s5xyRd zet)-H|3i;=r|Ysdd{)MD%G+>7<4|kZ{n3iWSWZ|)Co*q&wwe(1qKR*v7{DU`U6nQ8 zWP+F_$_O9Ipd50^hfs9Tc^xrrezqx z@EY>K*x>3@48Smj-pqHXyiJV0S${NRAYe32TV69255{OOnHN7b@=rd=XG>Q=vuO=l zd@#g6vj6B6__Ay3)Z^qBATnSOO@IMXsJG>}YKTCit+&MhU>xZ>>vhH57=2;hHGHN( zso$SW#eg8{=R5!FSi{y?BecYB&Ca;e(W$}A!520d0D18}=*LL-qI5+e4dZZgO%P0K zKL#|*S+T&ChbMJe!GR5L-90MC07E%>`3Ep;F$Hc6;1$=3yeUPdnF)X)5l}y&$(`RR zmU~Y}WiPU+TZ(*!{)^VHXpoQ}EeYD869(`YymN8yDLcoWMJSnyVdVTj4yDJT*Ymnp zzvp$AX)pS3x4)r{zT=<=4Q2lDS>sX+;EMqk@!ykHuh-QeIfpSoEe6=eF$^+z0e`Ze zIJ39Xy93&#*3DT^x8I{UnOpci{%sKVg4*|YCGY(sr*wQq*>-KeMd0j!-dJ&`*!DL@ z)=vHnymmM-K)pn#610~C;w4<|*WVTWW!F>k)Dv4Nrxcfg3h{r+nZw|e* zGf!QE@?VFqR3i>Z^6jLXz7;u6D|J6I2TQRE;#8rDld4pxMIetbfE@<-X0u}ZA-py` zs;y=`9f^tngI;#+v6=sy;nMA>TS2FrmVay&Q+q8mAwoEQEC7OvelM zKICS5ww!r6LSMpyGboKad~%d$U(+I7MCGXXVPVps(Fz$VtS!f_n+fp>n?fLk8>uxF3{m_IoqXpL86V1+O%36<;~bH z^u>0{4@G3fW3RF_&hM;=76}c6mJDD3+oD*)%Ov#{=m*y*HTJm>cW$CW0h{Irwilkq z&XYO!>x!RBx6N@&XtoV}Qh{UaT*Z`0uAoXX*6e5zn9qK0p9X?#cT$>nf?ZG^Yhhcz z5=%Ata_%MJyWul0FKPKDZs2<<$l)0)z}yaQ)c9vv?&X)16)t2Gq{xp2i!IuGV) zmOP#w_RI+AZ3&7Yx8DuZ6RDv+M?4ek)-tA$eJQH{^}8nl;kF!YUk)3YL@a&x4wUf% z3#hGMn)nVwU8$m-a2WFmoQTP3spD@ulbJ9Pa=C>f&&e+c(p72*Y%gi9%Dy|ba<3;L zV&*y99j?I-TvGm_eOi%<8=kHduCDAGn&L7W1rE+jJwAMkKY$x+8!vqS^f(3>^n`6Q z8X^phbHF5LxQni82Ej7*{3p9`+pB2k(ZzXn(3~O;81pumP&M!o*in4t@ZVDVBI?vW zTkFxX5l8cJT2I9K|B=?8;8Wf`wSA*R8ApPdk_aFW_>4uyH<@-nUocaXcOoeFI{WLg z=eIxb`1#|)h3?1;$E&3a<#%cE)-juW6lcoD_6g+iS4pmR%jMWp*zT0W0PDW!8}K@# z3@;@N@Q`>j`&-1C{SKQ9lIH>7PX9dNqWkLc!*gX(IvLHEQ-hG7u%1I^^h)}kzq8O_ z?n`%YGk$fRZ}JUs{X$f&}VcJClFo3!wulhP`#yy#pNI4+v6oD)KS zjd~Lgsk`q&T8rANdyMa#jH2(uvIy?HtzxMDiDOnI0Ghz?xSnBikczThv8?-Ds$IW! z(JK=$Cq|Yru597#b>Y2XDgE3XY!)C8Z*8DpuZj<>$?aZ_AN=TGKWSw~%#Swyh6DQv&3YfOlS zV)ztCUrm)Gs9nfru7Opig%=rec!wdAMrS{1jJyuieKy>E0=);D(bXjgbacBeXTPBR zn4D=&l^7CARH9cz^wQqT$u%aox+5c)IWJt~IAGI5>W9>U^H zB4&gWO!=_B4Z}#ine8v}wUXY3I>}EBa}p>6laUc(Dyj;vhnhuPJz4UjsLm0LL+NXR zI;X^m`=H2a&8=~gbKRrJo9)RMrpr?;b$anR(+5qpw&#!yJIS)*G&FA z@m;@g(W9hFb=HgR)KncHDB94YGL|m z8)!63BAj4p_nrMNxKf~7a3x<~NpigT!$j+MAgSaruu*^t;j7tz9RY)>T1k6aXlWXw zJqX&zwwtw>cmu(c2&eOUbX+zribVW)6n0o4SS2;rOu`P%=bKb|o1$+Ey zUur_V=wmNT{#E1**#E9UPtdxC8IV0Iq%-U@h=4Wcv3{V_>>p+6J*+DrBqsTb%$0#1 z#2%4_UI;dRb>*T_o9zpBv&DMSDD ztvQ{vaAN-fGY$poY5%bC=2v3s{L+rXP9JHWg$XS{i8~OEnd7=+wbN!VNd@^K9M%>l znaN&>ZmYqAAba6x|2lb^HOTJa#@*p=LV$UQpaR&Xdd)e0lOh2Uv3u4&AhN&DY~QYY zHf&b&JsH+BXJe;kZ>zU)!N|L4tGn3PWVB%wl(2OB6I8U57zl+TX5fRoxk96xPf<^4 z&=q;cgGp*LmP2z8&;{o+u@wYu?w`>bsE{F`*tKlaCa}- z`&o$<!yXN)tQ|MXs?>1ZL6($43J!a0lcZ}SHxs;jzTa1Vgmy__9`Wx z6MHzZ)emOSG{a{pq{CNUL8DBUZROoO$8w!#IEl~VvD=PzgDAqZ<0rx-`X6Wd-#XK= z{b*hcDt(s3^mW2QyECE6eM3p{!QsHFi=i;cfEXQSk^zNjUV z66CqN%~Q*u{J++$RKpL>7bxYwA$7U45ES2?DetVT*?Sz0%6>%{9N%C5F|ZH2^!3OM4B)dCEs6|k@!jY{mn7{ zGuNy7mSON2Xn~ zh$Ghmz5+SWQBXc#K@u(Lo-z8W$57)&+R6d-4HYSOh`=wTI6uw+-ZHmvbgw|JfNzrk z^^^m)lI}V!M)rUTwrRd}@Ul-u${8Vh8`M7}0zN2(c3X~_b4P6M6CB+$S}@Eu@UVZm zwcq)f_yt(5_jrIY{I8Cpp@Lzlp@M#S^3(Ux-ZgRG`R?S+yptSff$$&c#sV@WW+{Lc z+CDmN4|RE7`tc|{x)Uko-a#YE?_lR{lh_+(0>;iQkAZLxqiHhGf_?EMb? zE{3?Ezpo!!Vt`^TJ%jB>xDR8^(K{S*vyZ{uyYn49oCyBQC%Aa?jiR(o#z-*eHi*7G zL9X%tCQ=hQHqYrBZM0K^4$0W|Ju=UTfE^4-Y|Ty^2wuLfglu-A9_fN5A`fbX8e~63 zX$y|#9%2B-7vOWB9K1bg*Pf+bN>4%A2*AbaucQ%g@-%k9{2@kN$ASOt{@c`_VCR=% zd)@Xd3xv%IdV-t5iXhoY`vO*;&p4F&I>0+Z4kT=UBc}q^KS0$=yi(1`M* z>whJc|28~`D!ot_cK7Y^nsG=H&ER4ERtkaEm6@7-kQsl6IK1xm;P`*}dJT)nqh~GB z4?SNF^MqIFXzo#s#oZ|6szJ=Ukg3;LfbNk@iUB6@!;AIdorLgpKYa?z0oTR~zDUrr zA8;J3L%{BF?@IfP9M3q-Vv7KA+(kJSk9~iyJ3HtN)Jg$yvDgCv>puS~SeqN!*viq= ze)oHLHB4wp#JErGe!=e31?l67i&%er!}0r_B0z;2$KJM%7Z@8fLB5gAHTt;{L+@Mr zL*E4Cq>QHuZb|7S6N8a&8niUN++T~;Gb9br-buG+yk`*FdJQ|+dMo8~3kR{N7f)4c z!uNIXA1}esce6e#W8G+-xFhs}eGe$)ys#Z&4yPAy*m1|3?p6U9GwT zRz49!ua6jYY^i?0GhDgG_Y2&u$1&~FAoHI|?Xv-n&(}ogSu=?cg00VNhvILXP|`}b zNcWGGNCDTKKM2hK$Yk(n$SxkeB7BtmLb!u} z&uNPVgg_(>bB-^`9538-$C0N8J%nBW69a%e6n`{C06})clf06Czjh!=Okvq`Z`5)i z{^7f~2iKB+itH z&)`J%br<_3hL)%rY=dmtCUSNQ7 z);EcQms4H(5F&|BPiQ8$&71qLQ#^tyYHL|!L*JW{{~=&iJ%8#W6&XmviIkwH(dwSo zN1svI+yC?RpYMj+BG~X@Wk)|4xyG2#9xR(|9^OonIGNlif~fQ1WzHR9s;aCi5ALu^ z)q9Ao!|!Oq6IM-(elP7N9CT0p{X2iE5XCiZR8ENtS0C~$V5_3ezBaFCYs6~P>ay$` zJj;F)IYVqLg;`EC0@@hRjEm_K2S0a=6Nuuj!7*W%&d)AVd$55-u_qa<` z?H1*eC(;3fpFrXJXKIp#RiJM_*hjm-J_$P$+-7jcR=bqso~oKrplqvQovIZNldyC>rit7Kpt_Ia|phINFFC#ucL~{U|2R zI_EZfoHJW9wSg3IA{kEU^ZYs3oyH|_*&5e)DW}4Sxy(GxZ`TP#6gCJ7&}DZoQ}mpY zub_7&(+@Fzs_acnhUE|(#LgHst$luO`gF~RD2s4OrIT2@Gc9l?s(X!Thms5=TRV!& zEBkJ|U%26w z;|r^&o!Y2jZ0ue5E?k`p@qH!|QTVd7#JY_|hwu^I>2)PjwkKDoE}K9*Z+3Wh<^g;P z3C*kd>-K9;oJWeEgty{y8mSE?(#P=btacRzFMpAK`!+PlL2gvM780)OpO-&bQvEid zuRICS8o^2QX1qeMsWX$8Jsq#9cc!qU#5zV3mMD}(qfP7LIIo})q0gi4)HW$vinvA&_NgxM zNe>7bq{`}Aj?FRM0sw-Fndo)#U$~vD8K=aK(J4&kjI{Hf+A>X9ys$O(@Flj|hk>$G zFkPTCczL?#VES}WdmESDeuKm-d0IqVxN-cmRjr7TVWZZ2)Ph6&^>aRN@)o@|l?uzs zt*$;^Ztu<~uU;DJT7#OV2sWm3>KSxen;T!xmhz2mk9a#Qad3Ab(aTx{@Rr|F^9q*RYUn+B1*d-smh3P(aENjlDGVdMMHfCy4 zxr~KaPfY%h9CJ->m6vMGwA3?p>B1!{m;4G!K~YXG@bE4|zS6dpJWA0sxGmhb;btQS zFwF12ezkv!@PDyr6lw9gpYrWNl{CaJvE3WqwW_L(j0H z<}+wTRq}>uSz6zv`1fx_mq+m4K6@DEq~}CKkkzTC9^YZT9Z;&k=+L!lRo0aE-nY4f zSS<`)g2k=iYMnhYqHo~+ie2N|9CnQP$JG(C@GEl}Y1TBON3R^H{AA|*hk*`hLDZH) z(S!HWr?amclD(4|ri){5Z=@6z5JBh$x2}T4pzX8wq9H}+6P^SGMvD>%?uwOQnb9YsT^3e8iyrY=4WK>$fV8S6hlz>h_Lnn~isD<>!*_nv#jR!aGH4 z9q9JO`eVqS=^M6R9xhF)etW|q6KMLhGfX^~TmpdS+XBXW(0VD|9nBvgY(p&bqABaMjb`3ogQZ)5vXYn$hrwCyi>bGmkj3gk2@1zZw|NZT)Byw(=tipXx% z1=6hF=<~%nIq*HpT19O$IJIaopb5h3@;{_rmc7^#>-joFQ1&?~L3T4G)f+7@`})O! zX)=gy@I(u10*-E;qFo9;O#yQkyOYeZW?U7jX({9iSt6K!Z+NM^WDBMSG z*YlI1MXX*=e#!FHiGcyA!DtyN4MqN*i-K9=qWIgy~&JUFn+A_Jh2uZ zp@q<7^ifu-4=>27{&Je&c~eJw=&RGu_5BH`a=qE7EMIg$JhJG0GEElPm?xr#Wcg3!?N z=`0b)+0ojZ27XpcA8Bt4AYYtT+pVX-n%_|Ia$zKKl51xBGnq2}Pf7#q$cmGd>Q&f% zZHthamu<8O2_bgX38FT#+U4W?%o!8+K%`3M#eRneQ#rW&BunbjqcoWdZ}do!6pR54 z*x`mYr+6X!Du+_-B|~aOcm}T-MCJA?5p&?NN3jAAy#8tvLhX;-O`q&P(kLk=R|gLS z-(-_xz?00fqffh`B2Ijq$FuT{TFW9)#S9wIlt#uHUFMWCdeDFcm9fmaEs|%NmSr;y`e>3-d5O486wM^i@dHelD@* zi~E*DO^t%e>3s3gkaETi0hm9iw$5w4Yg3gkDeJzqlCXy4;3OkL`M(zP#ko42hjwyR z1-b4zhv1Ari3dP?_?(oWWYQ_DKo&xm^uc49(3;It{rlX@B&EZZi>L9FLHWr6}X9KT{aES&`nLpE$dr1PV^g W`{Sr6^U1?KCxO<#;cpmb=zjt3a|E^k literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101210-5.jpg b/media/101210-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..dc8c0809171582ef5efc91fe715cf20da6fee421 GIT binary patch literal 13128 zcmdsd2{@GP+xI=j79uj)P1)BZlr1A=SIACCWKDJ=H7F@z?6QmO+hfa?Mr6qv*>@pZ zWM>#N->oO5|M$Je@qga${f^^(KaT4*_u-!FKF{l1e!ug)F8ly~0yv?fpsWBuAP^uL z`~~pCz!l&GIRzyJ*$K+ylr+>QPSW!*(w{m-FU-!#!XqhiNm@cg{GzPV&FivP_2e&# zYuIb*nclXtwvxH#-KaXIsU{DZFrs7ZlYf^8^- z4IrR~K&c`44*(nhAVi?F2Lk{6fe=6miHJ!^kCBms50sq%2p~`>0U?x#h>#F``XTs# zfRLJq=8W)V;**+YBy3K!=Y7Lok+RDby@%cCTHz46?d*4q>=Ye610yFFHxDnLsMv*z z;u4ZquF5MYDk-aIY3u0f=^GfDTimg+CAYW>peU-Y5|^&%i7gc6b*=mjD000)$skm!ssG0kO75;LchZ0CJR zY30IR6}>;kE^=c9cH6m&>=cLSB;w{ImHH4yZ!!J;!o>$sCJXjsQoaR;S?+JGK+-?}D z7G73Pp-?a_+i@OK`eHMEs#-0{lES{!8M1(^&%b~f`gW>()H$_X|DF3wmvCl^O?GKF zjMsX{hdBF$tgIDY?aTDcs7P11itEtB*X^;V<=mfKDo#t0N%i6KkD3e)Yt7cU!aBub zvk^#;r2{}}p=E*qt)@J1-gHwPH=k}=B@-Er2Xc_x*ZB6kHd075cWj;%#qpkl>-d|E?he=&u=tm^GjX91EG$1;C^4QhuqCB zwaElei!XkGJUOR%QUd`C^g{CfXBD*TLtaiipp6HX<8=1Y=4B~U19^a~FN@rJy_|}4 z28gkgV+W7_SBwywwDRZavAxt@CCp_0ZsZD2mHq4PKAZd~KBTTbtFu{$ws?NdyFc;N z$poSZ3Bo<6osBGkI~U3?&fd7+wm?0m4d?2R3v!nrdHfNKf^>TiqCPyprsEtyL87@y z`)2!`F~8W`Y`$E3PD)vsDxRaGw>hR?lIr3~|t9bI;IMv&bLqG8VlVAN-a z2LNhog8dJxMslCk*_s$PEv3mU`rmvaZ438bhgeJ`gh=emTiA6oJ+tIu;3x|jd>#Dh zp00ByiHr{tVOtz_%?TFVUQ;(Ltr5j9U{uaKJj@RF*i0esHZ@YDQCjEAOLn1AfEEY*6cSUbq1xjS^5(!BNrk0&~yEA{E0uQ{BJh#85wkQG( z?Y0t7EJp-f?}4Pt(`rEe(NI{w8j`ifR{gM70D@34;7|&E8a+#gIirM+*YZ}5WVj=d$kGW<6Nf~2%>I5oJP}Zp7nLk_ z&?WMkX64m>s?l zOMvn#JkTtTd~2srQVRMs)poFTf1&D*_39#$=CVAk?o;rh0X^!8%0j!Dc)+#0a1^cr zxY26L68&(;Y(DX-kGM@h`5&#wf4qWF&ZiPn!tIPo0XbEERFfL%{&7a7OpEP=0>fNp;NhCHof zBYU7&FkNa^E!J0u#DVd4w16VvyI>= z(ch2LSMwi8Lkmw(oRh&$JQB;EQLv!#w0ny@C4rr1q>m*Kwbo|#=M#t4L!wztRfZML8(+aaR|9(i+#!AH{^~k0Vrj>r&gQhjjHJ^+tVzC%bCr) z!@h*bQH15f<}0jdAqrB@*t)gHOD*bYJQqBN21p3KX6bXba-Q38_~#QwT)(3~b2`tH z9vZU4FxAsnBF{v8oH2C#0efLz{Fe2Fr8V>6gsEGN)=*wX3;cl?y?v4ezdkMG|q zxNo|pj0j~bEma&(9rVtt@F!^#PT-lH*VECV<;&7x0q6;$WOc|=0CB)Qh3FvvfrFp` z^uE*ccwn^PMpcbE?(%0mP<=Dqa|ivLHH2!yOrBQn%z$eg9Q!z6ud&qbNV4_XKtDyX zmalSvo^Ne&05$)Q0ZP|CA6xDcK{wcUd`4RYyG$FZ1lMpOd;C@TAZ_5ZQhTd? zldP1>I3DPOJPLdzw$ZilW(#fg;YN|ESbR2_k?(w?L~gOL(x6{S6ycId=76OSi@fG% zAfalXml9Nb$I7@@H-ykE73N{@fh4rzMavt<)ySFfymH1&cY^oCJ~c(00SAs z1O1YHQOef_lOCD*r3d&$3gwDgrv}bR`}~jdE|=_#wlKjs1ER3ASJ8JdvcqV1MTyZ6 zVN_$mD0y_BprtBr9M36vD~g2WVLzF>Q;!WxHHdXn&KhZzg!A*h4jCPcjS9WjLfxp( zn)!|o55)6?n{B!C1d^RI+pF)8Wtb|z>6V?9LSd(B7i->gEBaWzd{59K*R(j1w)s=( z6=Y+ggSm%8E<<^MzkReAM$Yf@U7=*>hA@90sVras}0Rk64 zmn5ma(ccN5L?{p0eBEJ(3g^ccW!#6D=Dvs}!2_3JDsKamnKm!wm=bJ|efk9A78_zz zEZL9|j(wuIml0_CK`tLF!6HbjX;L{wbbvqqWLVtK#mO%g?vUV~@|zS(>wrXMvmXn3 z{uS8C9fNmtJ1d)}v9pny@}5mY{$A>!qfe7q;enfr?YZ6F2r%5FGL2mI>r>ilw16bGp1ppFAOe%D0?a>$W~YRvarj8O=wDHm!=4F|BVo9Vo^7e@aH=bQ& zUK;Vi1I2l=`#=sknUP)e%c4`7PhAZz6Lu&~&>#@;-9D0JYC%)dePZoV32_a1Ck$&* zOb;{klxpu%Rf#N*;Al+^W!?BKN_`*o&OV=sdbD<0dU|s<1#YSW3>_+$XL@4shBY3r zTAMVG9vvJ3K^tplTPehX2U=14rFdY_PBK61LP*8nwq;Ozh~wDgWK5!4%!|y*8b9K)pko%=9KuuFus*$)Ht;pN zVmwf=iU;Q8YGkUcl|M=)aaqYFGBjxER_)6L^5l049CGlP&7+w!x2g&IxF4eJ<2RooiOn|^yHGoD+iUpGmuPmsqQ?}K?ks>gAULyed|!!fA?=53WjX1al?cC z6yQ^X-5*&r6-j=v4iB)h=B`Vx1@aV%?`ae&uiyc!&o?}Q)f)EcR z@ooNq(jSnj$2o<@fFAcIc~8)-?Bo6KxSPnOOkAsh?heCvG#;o?oW+QQgX`O82+(P}drSHD-X;k94wYj8g$9R5iQFkq+Dim_sL5Ai9srcmePgJKVu^Plt z4I`)88QV|mhWYU24Q_XL(24gJOXWAfK=bLuXD?zdDr@fOtb|uF07$sl{w6pQ6{N*CdZcRUQ_cb z&Fp_sGd#D$Krb%A(9}<#a_rqWq&&oRog+lOx|qux0|`^J*Zri(lo!m_oOElg>*Y7x zD&WW$sYmA?cU7sctwaiT<5@RplW`lt?8^5hnV@s>cSAo~_S@nVBk8_%G}Ll4v|uwO z78k*UXuZhB|B52-Jn1rTuSwmhH=mbMoXO>BUNvO_I)4}I{Ok>;YeL4zTEvF1;bz#E zLJVC2dIG*npOswKzJhKF$ia3>gQo6~>EZv4I41T-Da>3wR&BKeHL2LYaX??b$v7US zpxkWG;*!X1yU2n<5H&(w!Tv!%ugN2!FN$f8cjz_cVa@I=Tp+5Qp2V%@Gj{v}Ba<4T z$+V_?tTKpXh71RAMsWmpIDR!HcpyC>afbbkJ+FWCBYGg5KM@$Ve5X=QrjyW_f~K9L z8rYh%OtnIjnNM|7IwR;v@(%&;(bzP5Ht1es>bjWA@n}g2C^sQ? zb{g{GtU*_n5bKp{-Q&;};KZybF$@Q}$&_M*xF38JTsj@1b%IzS+}P)2GZdJfN^Z$D zmKrhjb+U7`Um7^i$8|M$f9jhQm5FWseqj9YR*bq`W`)kV^I1~YN6ZoR%_O3bOr)oa z4Q+{Fo&&9NP3yJNq*?3tol}98OwZZ%0H0cB*3`c?`OO6L9B&Sdju>;uaum(l$w(%F zc?ec=m-AE?xgW)Ql9zg~?z*5FeK>z+Vd%+*g4Maa=C(|)wMj(1^P+WuD(t{52l1De;@SH-16vVP(g8k-)ezaYLIye=sck4)XP%JhRY% z73AAtUW+&g*jNgDjujXu$KLlUY+G;PNqsxDBv->-j|bMEVB4Xu~K*TcnJsg*)U z77Q_Y0S{y$aSC|go1Kt7<*dinJ$?)lhO;t~cQ###NA`f!njN_%_Gw;kd`Qw&?~!TD zSF4%Pgj-?#D>=bR9|!6C>U7gsZ3A1UZ>9$FbsSP8C{-hT4eGEvS618qaEb~8Dc^TB zoUnUAy_&2Z2{s0><8xr4f6FT~#}L_+0N-p!MqSew`t{KyZeYj2TMf*f76-;6ayF5| z12OPD8<5EM8{Lcv!2>f*xFO`XvM2}NM2y2;&m&}n1Rqao1y#P_{GZ(LZM_m`r<$03 z4-_7dgUxUD2Mi`lCEx)XR@6F(v{mY~hgtf+k|;uD>O^2mUl=$dA~_R_m7Atz9uuVY zrTBMgoVlncz!vmW!c=#0zyb%e7v0mJ_B?fh;XQ@3XS+)Dr_87~Vyr6PQ2Sv`&^1~} zY|fBTk>4QfU6RG#soJ*k z7Vm^Fe7+W0&pA^(Omx53hfPhW&4W4#4_q&+rWLNEzv_EM*uBZwlPmQBlMP!S_cPjO z_VOQVS(DR&+t+rpS|Y+(_qbFuTTG$7=EC}}>S;xpg+9!AyX%%%Z>djR zK^`)|Ld@6uYfHgwryeJ3j|YrTRWN>kYX%}9=#m95ZXS2KEh93&mb{IO-v`4fk4k%E zi5++Ol<8(20;EL4vddoeO{+0r7mV=2boH zi+KX1n(D)GfEg&C0=%RU z9|`I3-&-@l!a;ug5!N^U-jxBuf2I|J>;*6pk=B3yBAvUqFj`f+ett**3%^VA2#rmyeu4?lKfg7hYK@#J=c5uORj*`gV}d)(6Np{X9379NJbaDM+o5MG+nf9o|F7Dv@1Zql z6KeQ!950fZtbAqKwNz8yYc}X$31CFMGiBlYBW*?e%mhu@*^4o&omkHyuuXLZo5Oup z|Bb6zHeav#wM{WRQ0|Jx?7vt~+w)Kb`_Thv$#q-)_(hs;50C>J=vW*H2txPfk?VVO zvxdM^Ae)f&GRxw}++IP%R0q}WS9Hspbj^-!Y3w61`a5)|Mn7hy1`ezf{4_KLf*#p? z9KD#@4>jHnLQE5nZ+6-F76>RdK9teIeP2hWfd1>dkd*jGFlcX}FoXukep0Ylq1NO7 z9MZhwh5iteiyZ*bp{?#}6*@d1nFGRxhgmH`=>SmRkiRV9#M9Ko9Qo z-ucN}AOXM0!n@S~tj{p6O3+cP;n_}SW(#r@=WuX(;IB(spG%LrIA0Q2t)G4&v^xn0 zo0cb&qzi%NCCmdzuLU_(>#+N(YnV3Fec8hgo{BcaS() zcjRWr+o7YJuPb0DcFGD~hbo-2?vjTMcuyQkt@pd8Gd2PF-p_rIw^-8;C`FPL(9Zm! z-z2Xc61+r^+y1?|SL0<`uZS|*2?qr&Jr7=d7>;b?DgUB<8c@*qz~5VW%0C!i7JdxM#{G;g5QeNAEE#F^2AU-BUfee|XFB(i|M|v+NW`732V*R(y#17Da4$7sk=l>c zkR!C7!g#<@H#13DUh&tPz}?#;H|9qu)274k`N$$YN0+@`sx>Y2U?dz0UH%X$ZDGtx zZ>w_~0pB5dc$7$?4g^LW%rdXi(iFh!qTE`^349AUyAu~{MpmA!5m1d zc_65Y%6yuN)|N}qo>Y>SyjS_*1hDo^2azG%AZ`}Ke_$>Vmh4quJHLwRde~kz`@(S41a82dz=zkiSyiYmI!&4%DxQi^!AE@+W zwSV{kubA8Iw6g}h?$Q~7M@<$BV+9{0nB`r2t7-(7m@ED^eyA6p+j_|uSZ-E~Ry z8)W4Um@Al$fZ1=?bYnf~;c-+7Uz($Kl%@HjX(98=-LSdWp_gR_QA`YQ0w<{s^8wZd|;MrU*UrUjgUTO5V=3 z?A}DzN}K1@dzc#RUj177gmZ6;uYXD6k2`zesJ>Ml=YOsDea|YSRtrEAC;14c&Ze+G!YH#1@d*h-=6`ErldokQd zoW2uE;3I0Cw`lYt|B8Bu((6D54_N3o0SE~*1*$LQg?93{vo{s)5%mvhK0Cuw;xn+Z z>!m^5084bZ)Fz12ecb;Sw?49o_w9;p?%o(Srtyn zGHUDE2luwBK5#g9@=}p;!He>?<_-z*PTL6es*0osSp_#ltqo*Jm23GZkA3g+5&9du z6wgI|xGIo)W=`LNst(+jE56;sRsLY3%JrpT3R0Nvp7XIGPw8&*++mNB=&$-F{F$Vh z8h%fLf|%E388@`)O2le{KQu$Er>uaDW`?|(-V9uGWn#Bjbvc8@`{B;hn;oPn#{>D& zd$GFRdGdF{<*MIY^>1d)WXZmbE{`03;=P|Dj0&k(kU>va6ZFDp^{CqgiW;4}&gpHC zFf?37Zj~v7kKIpI`c!nB^~(pVcM3$n&D5-V!QQPz2hp?9-`SqtZZ?8n4pWG76YQbE zOsdw4Ts2UDPF19k_kb|>pE)d{{T>_9704a*?P8etYOy{og+rWsC;q$&F)0FfC$2zZLcEQ~RSiA%B;+B1HL*1+J z(bt5E2`rVHyIO4EcAb$zWjOEcDk;aJCE+5%AZKTBHXkwTqX*;iYHoblYPnFYeA_xK zl2p1Rn$UNm&79`ytEvU&k53ShUP0 zCj8FZDI7U`npa*?Q-&@J@w^>-RzLe{P_`PyG;=~A(34s;Q&SU7p4)13M&CZRHaN8W zC0+JtlGK;Ho2_nwSyiP;JgIAM+e9C{a7wDAXW@a$1$NMtpSL+TQcn=efqHOHTzg7l zQ>HH8K&}7Og>`Yr>)@NdpE)djxKn@d@z$Q%nqs((L8^6q&NFFr?3&a2PScf?<0|}; zHp}-MGRjKg#J&A*eEaw|e6Y6hK0WM0tb2d7GQU5KMXvuGsrVNk!7c+WTj%=RmnV1If3Y|v zm2nT}W1n$RMJ7g>*De@kVzyGqMYTA_%pG{LyuH((D%kp`H+0*g%w5>j2-!5*GDcj2 zs3SI0j`Q(z*~KqPwYtSlRT#8VofU89_f4X_Zk=-6c6L~EJS+B|eTIck7#UZ$$Y_XB zVP-n52H|({?!x8P56k5Otb(tdhdoIyNm{0bU5}saDY8zS38yoS4C1HmaDJ$6%ad}9 zqq;OgQK6%Vvwln{8!(r@0Vv5pqH#+VVX|5l0ekKP&Z5ud1y? zk7p;B8nt{fy13kRA+ZhdY$o7(U501>^`6YC@QcD@Y_Q>=Wz8USnI{jx;E^?%z1Dr^ zIlGxyy@(VqNh{%OP*{W??=pKu_m@4+(q{r0%5oAKMkL&!>e6wba7)a#l7GDoroTcV z4~u887st73%2Fk{J>5O7ljcMbN^g{* zl@KDbIj@=bd2rC!r0JeoxmNfyeeX2plbuE4+u(G`DwWR#({-LcY^Dg8j(1`AkUrV2 zm@)QTOf`8#C3Pk;+y1SYa0gWxtp;)LL3>p9T^L)LWi(v!ysSm7G~B!|kO#^*H0Th% zp`RviE-Iy|TzlTjH%Ur6TWBj{V3^dHu}?nywo+Y`$>StXHt_7$Xgew*bL?B3r=ikK zh(LP4mCu*>qD!oVwwycfRfg7`iE<{^-au#|V?p6coSgRKv)iS+O5`1%!D5)thYJVc zfl@wpJ5foEiUGoT$9rF@@DpgW-rXKol&HY#SS*X7!l zQ-sUk?rPi0Noi@REq#e&4i~@F=>@K_&?Ya@6Rti6_VwaQj0 za6N}IT?=%Id)&`D_3!-tyEhKn^Y=Ln@aET%NByeyVJ81lYl{m5$9aPaO!t$Nz_VGP z?~p$avnc7kdiF1ckdU``6wQ5{hRgG1y488c7aUIdC&t(kke^7q=QUOEpi3T5OdsWa zx+Y;i^WMht^wRqqE+I9ZyAOKY9Sz5fhc5-44K;f6)gv^)4WdosC=&iCQd5>`1C-*h z9JzIK{CiL5kl>89VEndq{PnN!56<@lx$ZlR0?G%~BaryeTmo%g{G}lH%n|4|UMVakl7sRj#@-q9yfb1ilriY2OKX z;5G%iIt`P2<+~p9SQpwZg&O2o4)w5!vQ@S~4x{60s0Y>9-QmtR?zmD-*;8MV_tZ7t zMAHwNmyO(fClW4PdJBi}Ki@KBmi>}NaWHRiOe86Nm#X#@sCF3#axnVyO@)3sst_9G z=M0@_mE70H1@jc4ZTIdF&4l{DZ<2=#Pq>2bKVh_BI;T$J;TpK;H7Bx0ls J)B->FzW`0we8K<# literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101569-1.jpg b/media/101569-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..122117491a9fef742dbeae507c8c7b8fd0f39ebe GIT binary patch literal 4445 zcmcJScT|(ho5$Zk=tvJ;Q3KKhFI7Mw^rrMGf>ddt7?3UoL5dL+R8Y7=Bp^fxL3&k` zCN;FsyY!}r6e&p-cdz%J^ZV@|yL-;gd!B!u_dDO2&zUnb&rn7wvjCfso}nH90)c?^ zlMkRw0NMZ>6Eh1lBOA*p77lhcPF^v7UT$t)8K}ryARb@G)%Nhm_CK@`nx|fyA z{LF2gTs^%!)r}G1x81`WZh5->G6Au3aPUHSFY)tVa??`Ma{FI5%13~m9>@eTsX^xf zDs~VxJBZQ(2mt_y=47_NCj3_eQBi|wXzAz~7@1B4m23bNh?<%TOie=r2A`;-PW}U6 zb{dXzGMcoU<}P&S5nQtOQ*-E{TBV;L7X4eoa;||f42;}7ynOs37evLxCFB(pFDogl zXzS?e=^GdtSz1}!*xFsUcXPkx;pye=6LcpyBs45MBKARCd_v+w)YE6r)6!qO%*e## z=Do=;z`iXkE3c@ms;;T6Yie$3ZTsBb(K#?k92y=O9UGtfGQY66w7jyq_I>-u&hFm+ z&x6BXTp)n@zp(x$`xh?u6D}$+m>Nv?iwi^*dJ@#^V48C>v>ck|bS?KV0JgGd1XB@u=AW7_d$O%JIk* z5!iwlnNUjsUO%S*DaHH}wPUJS!ateZBb8-xj3rsC!Yel`K|-$azw0En?9!R^ZDSpM z$Y6TF2>VMSsfSV?4a~jr+u_M?K|gjOQz?Vn5OSR`1fECi{W2CudOA>mJ|kqiIVmfM z0%(d;fOGcp=7i=nzL~KR*bWDJo9l0lO)^)|yG6awz2IIFxZpTW=r08%S66UD**xnX z3;o{`uYUb2ELNU>Tm0KFG+gEuX6CwF!0#9dPUf48E|fLgkW6fNxo&G5D*O!`iLzru z#IPPVZ>EwF_8){By$c*AruK@Yk80_*^jCLPQLWpz8aNu*$!p+`PG7MrFp1$;%9WAq z;&$uuQU+@_SKc^DFJ0JPO4_v%njfwximz%^w3RHBHZX%WXsB<8AhAl2iCkPFK8erH zoqf{ENLso(?`wj&E(FRbhKc^S5N80~UxDmiOp8=M68Av+AivSJAooX*O_{c%r#gFw zgYE8Qsb9@75DByDy=bcGKpf962p^ssQ1q*b3js_u>r1u^5gO%F^muxLiM?e*Qe>qM zwj*UJ(SGqLzK4e<(U!gM^YMxrG6&#-|L4P0-9?qy1rpfmhnsp z1E-og&Zu_jO+9-@0YLk_I0_(Q-(zy1I>`P!YfMm428G|7lXlgy_U64LqNk}&0g}bF z(O4obf<_8)CYbbmLh9>+6hW&tg&A2EVZ9FH>^Z}|%`UtDR9b-ilLAoN)dkw8=VcK4 zt#KvAC0~9>y|F$0QT6Q(w6sVeLsOT_4D>t99H*LZfigoGbAO2TvFzNOYIgJ4=d2={ zb{{d$Uy@!XN~<0vccKt+3tFrJC2zkC;MoFQ{aX&>NW;ZYER7V=vx@-iyUnaxCp;5* zbYO6I;gjpk)Sgh9AytR##%6r=-BUBurxSP2XL%NMU(;>xS1l9|vSJ))J>BEA}H+Z@R&dlf(KgS|h;C%Q$8d8nH|sG=&2 zNV$A5w}t|!SEBvo-)%fs6j^+@E7d^`RvVhDNw#XkYIZ@sO}q&ij5XKecpn90zo!-VfriO%$+lR`PT z0uk{W7%9oKXGF`$3o|JcfZyq-;YMTqCDJym4Y$UVZXfbVUVE9Kh>t)Xt_d7nHP*i> z*Hp+d)jsR|-K0#H=nU zIprIN$db^86)k2|>`Z5(Q|MH)cdcFMy&lE}1bsGuVn5{;N7yF59#qHzPwDkv{B*fx z4Dwnoj0#H2MJB3X|o3S%-yQ<=8`DXi(WX- z%($Wol~LSR9P4a78@$JI8L3Jfi8Yk@w4=f=hN(@aDnHglZ=BLTeUET5217Ap36gFc zC+$Z8mT}k6FI$1zrFu^%asI8^&hE@#aBF+F?XO`NLgO8_l#bU`#F<(J8)7O8Q(T&RYrV0A*P{mFre9nI;6Hk zenCFmY&A%icPQ!nA2XsaNBQthH!HV@5ei*)3U6x}6@61UU!hj+8oo}Bpm&vfc{g7w zrM4H+;}}LGwdsN0+?ckPo9|k`kG2Ok@AMwfj3Y<5PKpQJpv)a{={l%~#Az-L+S_o< zAZ&rhn*umkp41bNb~ula*U*JDf#}f=b)U;NGb{;CIqNb++jR~Z|{e;<|gP|Nh->N*|rXgMX)K$R{>H@VOt6GIT8|X%@#s_qCmS?n zmI9OwHDbMId{aeH9`Rvq>?6lVBjO>YiDnz4-Li=)o4amna9fk1<#&<+Sm*=jVxTgY zRqVZ;Q2KhW&gzol>oOdZ*KCj0+sW2hYEwP!Ek7D!`=3Cjp{)ou2^*b&7XHr0t=)!$ z$dmiMU@P;bHR@-I(ubslqR{5HrCC#|DMMbJ1DP1mF9p;NQUGjuK4@3sa(w__Dp{iI+I_{{~HzrlPh`FN!J!A0kITdLAikheJ@TLG>NrEKH zmCDE4o{w$VUrz9ef@kMXqspBE-APMu$t;xiGKZeq$RX zTi#>Wiu()C(C_0QiQA%k5nt~pC(>vVmHZpi^!zo52rQqDc$ z?ii(c!s4UsNo%|F+KjSoj2jmRJ(u(a$&N6UXa}Wqb6w@osF8=61{sY=`8TYNJa%pI~&SCUSw-sGe7y2j37daw=k4NFdLm{bg zLh-In?*lg}0ANm%XbOuo1PM$!!5Z1)%tZT+ie#@??i$%;v*C$0rePbUUb6K6k*19O2aM-@TL1t6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101588-1.jpg b/media/101588-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..122117491a9fef742dbeae507c8c7b8fd0f39ebe GIT binary patch literal 4445 zcmcJScT|(ho5$Zk=tvJ;Q3KKhFI7Mw^rrMGf>ddt7?3UoL5dL+R8Y7=Bp^fxL3&k` zCN;FsyY!}r6e&p-cdz%J^ZV@|yL-;gd!B!u_dDO2&zUnb&rn7wvjCfso}nH90)c?^ zlMkRw0NMZ>6Eh1lBOA*p77lhcPF^v7UT$t)8K}ryARb@G)%Nhm_CK@`nx|fyA z{LF2gTs^%!)r}G1x81`WZh5->G6Au3aPUHSFY)tVa??`Ma{FI5%13~m9>@eTsX^xf zDs~VxJBZQ(2mt_y=47_NCj3_eQBi|wXzAz~7@1B4m23bNh?<%TOie=r2A`;-PW}U6 zb{dXzGMcoU<}P&S5nQtOQ*-E{TBV;L7X4eoa;||f42;}7ynOs37evLxCFB(pFDogl zXzS?e=^GdtSz1}!*xFsUcXPkx;pye=6LcpyBs45MBKARCd_v+w)YE6r)6!qO%*e## z=Do=;z`iXkE3c@ms;;T6Yie$3ZTsBb(K#?k92y=O9UGtfGQY66w7jyq_I>-u&hFm+ z&x6BXTp)n@zp(x$`xh?u6D}$+m>Nv?iwi^*dJ@#^V48C>v>ck|bS?KV0JgGd1XB@u=AW7_d$O%JIk* z5!iwlnNUjsUO%S*DaHH}wPUJS!ateZBb8-xj3rsC!Yel`K|-$azw0En?9!R^ZDSpM z$Y6TF2>VMSsfSV?4a~jr+u_M?K|gjOQz?Vn5OSR`1fECi{W2CudOA>mJ|kqiIVmfM z0%(d;fOGcp=7i=nzL~KR*bWDJo9l0lO)^)|yG6awz2IIFxZpTW=r08%S66UD**xnX z3;o{`uYUb2ELNU>Tm0KFG+gEuX6CwF!0#9dPUf48E|fLgkW6fNxo&G5D*O!`iLzru z#IPPVZ>EwF_8){By$c*AruK@Yk80_*^jCLPQLWpz8aNu*$!p+`PG7MrFp1$;%9WAq z;&$uuQU+@_SKc^DFJ0JPO4_v%njfwximz%^w3RHBHZX%WXsB<8AhAl2iCkPFK8erH zoqf{ENLso(?`wj&E(FRbhKc^S5N80~UxDmiOp8=M68Av+AivSJAooX*O_{c%r#gFw zgYE8Qsb9@75DByDy=bcGKpf962p^ssQ1q*b3js_u>r1u^5gO%F^muxLiM?e*Qe>qM zwj*UJ(SGqLzK4e<(U!gM^YMxrG6&#-|L4P0-9?qy1rpfmhnsp z1E-og&Zu_jO+9-@0YLk_I0_(Q-(zy1I>`P!YfMm428G|7lXlgy_U64LqNk}&0g}bF z(O4obf<_8)CYbbmLh9>+6hW&tg&A2EVZ9FH>^Z}|%`UtDR9b-ilLAoN)dkw8=VcK4 zt#KvAC0~9>y|F$0QT6Q(w6sVeLsOT_4D>t99H*LZfigoGbAO2TvFzNOYIgJ4=d2={ zb{{d$Uy@!XN~<0vccKt+3tFrJC2zkC;MoFQ{aX&>NW;ZYER7V=vx@-iyUnaxCp;5* zbYO6I;gjpk)Sgh9AytR##%6r=-BUBurxSP2XL%NMU(;>xS1l9|vSJ))J>BEA}H+Z@R&dlf(KgS|h;C%Q$8d8nH|sG=&2 zNV$A5w}t|!SEBvo-)%fs6j^+@E7d^`RvVhDNw#XkYIZ@sO}q&ij5XKecpn90zo!-VfriO%$+lR`PT z0uk{W7%9oKXGF`$3o|JcfZyq-;YMTqCDJym4Y$UVZXfbVUVE9Kh>t)Xt_d7nHP*i> z*Hp+d)jsR|-K0#H=nU zIprIN$db^86)k2|>`Z5(Q|MH)cdcFMy&lE}1bsGuVn5{;N7yF59#qHzPwDkv{B*fx z4Dwnoj0#H2MJB3X|o3S%-yQ<=8`DXi(WX- z%($Wol~LSR9P4a78@$JI8L3Jfi8Yk@w4=f=hN(@aDnHglZ=BLTeUET5217Ap36gFc zC+$Z8mT}k6FI$1zrFu^%asI8^&hE@#aBF+F?XO`NLgO8_l#bU`#F<(J8)7O8Q(T&RYrV0A*P{mFre9nI;6Hk zenCFmY&A%icPQ!nA2XsaNBQthH!HV@5ei*)3U6x}6@61UU!hj+8oo}Bpm&vfc{g7w zrM4H+;}}LGwdsN0+?ckPo9|k`kG2Ok@AMwfj3Y<5PKpQJpv)a{={l%~#Az-L+S_o< zAZ&rhn*umkp41bNb~ula*U*JDf#}f=b)U;NGb{;CIqNb++jR~Z|{e;<|gP|Nh->N*|rXgMX)K$R{>H@VOt6GIT8|X%@#s_qCmS?n zmI9OwHDbMId{aeH9`Rvq>?6lVBjO>YiDnz4-Li=)o4amna9fk1<#&<+Sm*=jVxTgY zRqVZ;Q2KhW&gzol>oOdZ*KCj0+sW2hYEwP!Ek7D!`=3Cjp{)ou2^*b&7XHr0t=)!$ z$dmiMU@P;bHR@-I(ubslqR{5HrCC#|DMMbJ1DP1mF9p;NQUGjuK4@3sa(w__Dp{iI+I_{{~HzrlPh`FN!J!A0kITdLAikheJ@TLG>NrEKH zmCDE4o{w$VUrz9ef@kMXqspBE-APMu$t;xiGKZeq$RX zTi#>Wiu()C(C_0QiQA%k5nt~pC(>vVmHZpi^!zo52rQqDc$ z?ii(c!s4UsNo%|F+KjSoj2jmRJ(u(a$&N6UXa}Wqb6w@osF8=61{sY=`8TYNJa%pI~&SCUSw-sGe7y2j37daw=k4NFdLm{bg zLh-In?*lg}0ANm%XbOuo1PM$!!5Z1)%tZT+ie#@??i$%;v*C$0rePbUUb6K6k*19O2aM-@TL1t6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101588-2.png b/media/101588-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ee8661c11509e371dc90db7c67ee9ab0f553816a GIT binary patch literal 4417 zcmV-H5x(w;P)$r$%AxPL$)Z z9YKka;(4f~{%VfY+Ek=eU=8Y15e+I7tD;WeWQAf?)CWlV{<)}FnNH3_jdUc#H_t&u zFAj}!P+c@f+FS}M)>w+>Qcyc+&bT=hZ7kG~>rg|pNtTN0<5`i>n3|bD$R;}JKcY9L zrY10G3)H(rZUk~_Y6ABA`H_|VIVHp(awCva^%V92n;26~BI_UuYStpw86js>s!gJV zDrreMHM1To@WZXg{@L(QcMjdzhrbBZbeU;MsabJ8m_6CO_v!VWPTTI^d*ZEIv#6>_ z18Sza<=J4maeBIL?+l$Q54SyQnwgs3keW5~hSxpyYoeQ$I7^w7@Q&TdG}t}~~tgu43hDw!T`UbT&!>NKRLb&SlZVNZt#+XoK$ z;;`++)F923bOR|>PpPjthJDpKxZZV!p4C1bm^oF_4P?~JcETIZ?>=&@uG4jmskMH3 z-*_@hvnAa?N;T7qmz@6CIUJMs{aCMk;+Sqm4e={wRJ8Ya@@zR3t>QHOU(&f`)Bwvc zm_Kt;(MGniKYAmoC&{DWb5bRpCl$QQe*IL*<3n-Rub(PDK(pRf2>y7HQ7r`(w~?=( zYKT}wQa@ZY)!X%hsLhx~BPy%JFE35EPTP!G;1Af^)GvM3AM+zapJ-;nG~x5HPqNSw@B3+ zP$wGOcOrfY)5t&IFUh=?q@gb(T#`D(8~RK02M)>KJ#-BEgO zW~;JpFfNv9YEXmVVR~)`#FseJ^({T4o(g#)b(m4pD`cjn=Xc)I#e0j?>=B>UPO)y- z&&n!}HZW?|5{fm>aYj|!Kuk?Z*>bC5J=V>rGbPnu%H9C^O1^yU*sn_sg6u__KRM*< z++ls{8C^&`_#j!6Ppf6!xn6^s-C55LUwHF+B2oEej!!&B2}%2(?rg5`>dS zI$+NUgsPXHq%lv}a{{JPuNG;17WN8)sZ<%{v1D^mDSd&8Eh}KnL#4aF7^FyrDI(nf zrqZ?#3@Agr_=I!=m`WER6jd-PZ-jIMn5xqUvN%no8-P^SU`7U)?N_Box&cUKja!JK zrJ`(+ZU9ob66~>;hE$*`(hWc=r!AjtFGeGJeJcM@Wg@@BB{~Z>Sdhw}I-xb&)9EbO zM*vcFKA{X)PX-K34m=@&sA3aL%F`l^y(QcYASz%kJ*|LpW(Icyhzgi?q@_v-h20Qv zH-My9ouu%M;f-VxYyc-lB42$W}h=l&9+w? zU|9#C4eS*Lz)Zv#>RzIr5sZbY)J&0{G}6>je!D$rvS1IORC-@8HNmA$t+rS9fUT-v zFJSf#M^#}dYPG#O0(1aUd(3&2A2n2pospnqAUfK-(C&8;sg=*4i{d@f-1az#p$&m;@)9j zXQ@5@1Yi?0Cy)gTQK0h_ZccsGRW`B2;`g2-KrXM58wn`AU}G(AeK{s z>H>aO769h&Q`E}&t0)U4@cP6FMFne%ESAW#v$dp*3eK?* zJJZUk=t8DsQjf1y_j4+`g;>&D_~3DzQ_+hhQx80Al2g%W7|8~6eDIjmBBA1qqN6#u z$`d2dqy~h$;ffqr9M|h9RWcpKOQh$2Ju%dylTvfV7jG0R9xfHW6to@7`gz0T|3f;j zpHg$hALm6Lx}B1WwscuP?@*wQQ)*t#L2>)QE~%(;%G-HnKyHk`Hzv+!MUtCRbH&>w zwO>-vhAa*1bMo0QpZA{k-h1n}MG5?rs^?U_pgNV0sz~FdZ21X!xZU;I-p2Y-L5(Y@ zmF2P5+nX=xt-Ds>tn`W(8D?5#$C;SD?c*Zm_o6z0`GftzfX-eQa`9 zb5bsAdB$*>Q1|~;QsWA0Wo>&q)4}#%J;U-ZZnqtit0^Z|NwqTSgSRSbC#DuobUSbc zyB~YH6%emoxaqL&u9sBXPO0vCMeWDb;=-J|A5-tPz5Eo!U@P13oc{JF-ln%hQJt7t zR5GWItsts2fJAs!cI=&uyo05KrH$WL)NxEL8pIB~!S1maq|{TBznrC(pH4>Ze~io4 z<^9{gF3a!6)WUdT>cidR>25;p7RHBk14c1IfLah!t^9K*@Y~yi)~e-_XL~OfG##We zjVMsVmwKc_7aQLSBIjQjD#V9{T2B7)Arq~J&G-hmzG!+0i z71fO`-gi>F52{9js5))qI$&jvRwlZ!wi4=AvX!8u0-YpUp%X2DI@U_l^J8jUvM6mI zDRqfXwBPk2*BM^$sJ`t{)F`8#DXH2`>d1cgAA38_)$a5vO)YQn)oWHtB@C5lfILr8 z`|rNrUw`6tzog8udU7D(dXYf%7M4 zHEKP%es55DMGZg$v|%_`5AF6p$?>ZQb)!3OI~!zwxEjc*%XEkP+&Q#2KOy$3lm>#z zYdYI_hum~LG9F%v-(2MxI^iX1(bS1!*_%Hn|Gr33eTw?_JJC(&ZQ@#MJ6~2*i|`T| zG&OKK_U7iUgHhk;#?%esTOY0uq*UgSv*Yw^V{^s%@MkpDD5?GKtnKWQ&^DfvQke%? zXxtwk>1JnoxC&G4gUf4=x1+#jY(PQH#AFXE|8P7Tx!Brsz8@`*y!A)bjn7F%qz?5f z?szd&etNwaDlgw8s{f6m>i@UY))AMlq(b@J&|_-ZCP(GUGP*Wo6AXaL4H8c6;h~fo zO#;q2QG+_{AF>ozV~6Nx{)`*u*P%KpYB*)7;Ix6GTAn#%5~xu|DnaxryPOS98@NPk z!f&P3*kRI)ebv>Z`W$u4jWj)?vs7?0!czl|>IhVeqXJOA2>~iQRQ3p`fzsgp8`Lg& z1+~wO;JwIZspU}^Qp(WfRGZsc>qQPqrL<}B)FG45;bunO*_cZJsjQI?Cnk3rjeSyh zGmoW~YGjr^2z6cT=R9Pptc<@F4eHODD8%!udQtVN&k zPK2_q;Z5pH)*NTtHs{FHSlbh*WxFtCl}{)`lk<>7sg@`ya~Z1q#T8QC99RsHDvvfw zd_+pbXgOpK6sht)$0WiHC-=|EW4`LHUJ4y zs-!mRbr?X#^y&^IXqK!o`t(W^a$7_si>e*fsu})_kTiy#t?=m$N`%)UUpK_NpX7e( zHBPjilI3&tdMvs+DEVG$e5tlrJ4Wv-v1Ii+H+o-Lu!C|<9&KvbO20CG04tO9d(<%_ zsA3(E=8}GiIA$N|MVjOc=(ih6!JY(F3<((Uqx$s+WxNY~J#sImP{>6Y6|AcwlnT~5 z9Y+KLq-w1b^8{8_5u&D!&w^sH6l$##O9lj6RU38@QOCXcV!@O#mFgHhk)aBEgJT2P zctWwhH3Bu&v5$OQrtq^kfQUheMFeFTQ_4jRtA7OtQUM=R%45KNv%Kta$9}=6Hoh`J zq`VUq!2#{Ah zI;-MQXYN&>X==XzcU1S+%hF5Aj}xlgOkMqKQLNr?mt|50w=*7cR)f(Tzq3{VmUAe5 zS>1L)C03hW{6yR0sJYtMK#vUz>W`wUOI`QQYJa^Gz7z~D3?5(WU%WJELcQ${*2d3`6AdhfujsekJ6rv& zPPh^rUFbi)6jP5HP+#wE#niQw`eL}Of3kIF>nP}iKXs4R?)MVvNQzQM@Bs1eplC5NP$gvp@#{)a{ z4E)V^bxU`Qxv7ei<@=N8p+;1+*8-`xs?Up~($i9@r-%F(y#hri`HyC600000NkvXX Hu0mjf-{y#K literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101588-3.jpg b/media/101588-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..2e0b61180f4f44fea4e4a710d4c388111f0b3f53 GIT binary patch literal 13122 zcmdUVWmKEn)@~?J914XN55nxS4gEd_CKfgh zvP1O)z&#XH)O%>C=;&x@$lhMa{{d)(=tNIA#O^;-eT_kDPt5r~Is=nVyu6h}ZRmiW z%hKd9_+B&*=CZ=!9%q=Xf9G#q9 zT;1F~{66>x1O^3%#KeA#i%&@Wl$4p3os*lFUr<<4Syf$ATUX!ky{*0DM`u@e&+y3T z*!aZc6nt@Md1ZBNePeU$@aXvD^z8iN^6Cx_!2I<*AixPWb7si@(-u?7IKkd@UQ;R4 zRIiMy5)n8XiF%y>ZLCZQQKnQ=13ZCytsfa3X1NAst#sxo?KF;D#>(@Aezr4GA6~5q za*pSF$b1L*=6=g6J-jz}HfvrT_a?Z3bM!=2iugZl46nJAmM8*4o>EgiV`M&(p0xIx zL7notUaMh;zN)O%Vb7G!Gz{^(mzx>#qj}gg!gZ88;KAI(gve~it3B#(r>=^lbfeIB zW9k$|#PN*RLv>rZrT^g+kW)6ZK2o?%JF~XL);ADr4-*Va1+ON3wYDY6sd72nAYvY6 z$=^X&P>j)80(8^nD&JoYOY+@2g__lbXPI3~rs}*7L-lpP3D?UkH&@MbiwS#aQOmyKc~-|M{Futy=B?Z!P+7?zs*uQ<$8Vc(8t&@U6)moY(hCg}aGM?qb?E zrnEd9swchj)M$unf8;0WyR?CY-jg=}LYvM6H~N&un`dxHXYR>rRfo}Oz!j~i&k7>0 z@;~+wNm?lc?3~MA)lwf;9R2WiRp3@yW?9{GV#tbDbygy(R6uAfWe}fT_?$);`*yq=SM-CUMu0z?u;? zjC=9_6}*dKk6~S9`FDT`x|?m||LPW*Axq!r*>7Apz)*WycK-;$L%Xa_|P2hOZx8`i7 zoAwgO6g}QeVa{4@h9N}cYu^u@H@S zsNoL4q0U&J-8?(GbG%`u0%IFXEZxn$18CYmyaO~WjE+|QXK2$+&_kp^pMFqUpCPz3 zu@UaP@t3&GD4IQflT(a!d)@8AcYBn62M`2RI=eS7uj?`A6+&8y?f{XLX{++We8!!8 zL%#M9YW%%}(B%m+Bvmie7Cf-6r6{~M zMsKCWue?5{c@NKiD=$FAX&Di0a-NPXNNf{bnjh6J09LBg?&tI`Hfox!X%=RLpgypc`WY{OoQ$tS1VwYb zE*?QqiJ3;w^qcu`D+qiVp4)3d=MQQmM+fF8{f&5yeWxOdLqx1KMXmV{N-t6emcU6K zC7~3-{auyFOP5BI=#$vk3-Z)n{o1-@y&1Zx+0-a-tL-`XkRZqEf9pw&Q#|Q;aJXWh zVhp7e5pGlXM%GvJ&RqSizFP8$-Uk8^-2^?~{0CglezIB;n!F6k(3A$C0@U*hLGUwC z_1<;91Ty&kYR#DFhvkrRsy?*=HfEjfM|{57CL#jD)G38l$OYI+Hs;yJtbv2H#)>H= z;pIqvW{B_J7KM;Y>f$F8!|W$-y#Wu^)yAy1DWKvrt*%5}ffM=X7}alrpF1()@O^U6 zCAhQ>>jm5atgm}SWJIegZH2X8&>zTFNG`K%Ibat2@7DN&t)vfnZ({Z3aVY&I4NE)I zNwnoh-pD~zM&-NnKwrv{gXtD{#xt)d%PVjm6C%Gkgo72 zKU^QXbYawbyw&q-Z*E{%9kt2k;4Iytji|eN4%CaMD3O$dzGmwjsN)ofi^J(4Uk2<_ zC>&1`O0{bTZ2frZOvd}YqMz$WJ|Dna(YNj=)&_?17_MGG7BmZHIit)NB)Jp)5ha^# zzLDMsuskvzzjt-@L!l~ZHJfm zGU`Yf-tMkad3|#o#1j=1{h|sIyoTB6#{ps{o!*WO8T@M9b* zy?c$q75tq!9B{7qxdYSvO zk!1!wtNf0{QhtVDrepe1mCds#cW=#x=W*Zd&%NWULYQ+aiVCzTwnxhGU32_T0U`aim1Sz=wL-JZZ7C)5+}-=pLPxe z%J!!`4>!iARm4qeu?V8CGw-kL;LF$`e|5oBo5NfTf=2LQXAPpfSNk1K|DbY`@I|9E zna5OnZ``|2XMQ;@GbED-VwPb1_|5UVSQ?`!P%f;i&}D$P27@38A^UixI>32O6u1VLs{3Od=TE zo#Rjw-KJI+;b-Ly#J%@g2uDgC;i0>Ftg_E$=`2$x3mZx?`X*btuOfdI_UDH})#UQr z(d_ghIe7%y9wtX8<}^Hfm?Oecd!v>u0W5B9v4fldqoh zo()%>p3ETmEd^s+L?*JzANKgaGSI0dsG0P)I$w8GovhFqG20;jlLU4F6SF6n4?%G5w_J`aVYJL8r+l+G0ui}K3fX{(O^4#0gMW6O)8!BamQ?eYC*6uUWNBEJF-fZ0>M>KIWKX>7R zQ{(0IMIity-XFAnS>g#9n$wjQniid+@AtW*O|(btA2roK&D;~SmDrsbj|hh{)THJ* zPup{m<&tgeb^`;!-wVS@<`&nq*LU3XMwo4ex`wdaUn}uIC9r#j~LU#NNF~qx|e1L&^@EtbK zt-lfA_B`O^*p^Ytl`a$aHH_g_Nq3xW?x-K_T`$_u&#dbXQc7=r+N`>YSQYo1vB;g; zM+hxW*MgPxJVTig64Z?eS}I=dPxQQ%#Yf#wg|c5^?vD6fVOPcf@UokW5*Ner2f^9I zOfFs#{H(J0wMj7pSsuRibcYCO&3TdaEO^WRiJD&vaG_vLI`{U=t<<+iFCs_-btzAP zw;qAY!;+l06_*`9)8{?Z_`#;Y@1PWszc#7d;AGw?dSF;pfj7i>|)ON#(Fb3aiaI8&?%G=jYA%O9e)gO7rKKOvV=nPOcE=KV$aSrv{&^%9LKWqunBHxB`c0 zoP=0_1X}GmN8(-?#IpcFLdkq{A0#-I8Nw1bmqSuqLMBIV8rFl*!7z?kPdoP0(lYh5 z7bM!~{VE@}Vj`^RDRkPHWTDh_AooB`OB3};rSA(cC9o${=nhcb)l-u|m`CE zP^3hB+$dX2P>JtG{Y3k6$Np#`h9BgQ+-Y`%c{O%$arvk#2eF{uUcQjK0iYh16ta{} zFSxiZyk_gk@x|xEU8XrF+hZw7Io&^t)is*_9%gc^y5P_ow%`{fP$JI?lw^fE=Ue7C znp8(|zk)gc*ztBR`R7i`LK7`2{o&~Q@svM2sG-e!XfWOMFx@Si^o__i`S2c;e3AQB zS%Mzl9_lhH5ncLK1FE4Bzc@t(6_xJbdA4 zLHepoM#k1wY(HrZ8HA-S$G14@W2VUqhSRjIh!N&jDxN8AsN34yjX~VIEaN}7oaJ_R zNmjMC(otehNbo}2pFb~+IkY*sq{TlXqI^n*E=E;8UAtr@WbsHSc>UlqxMaoegZAyf zr@B{Rrl?^nC`u!u)4*WzrzNz(Qc3q&?M(USE`;;DnFMaOGm)v55&U_=ZCQ_U|IWIp z$ThsTBlK#Af~dYNVOQD$S$aHSs@zvzi}e*joy`O8gcqpiRuIYs%2y^NFonkWrPWje z!7VIPqg1(%=qiHDG)J7^9P1$+xNZNE(wokgG~jkt;BDd`RP?V1`x6zaQVeEFWxA|Y zS~>f9hUI#tN1}P@H%fLGauYVEQ{1g*LF_a8rZGxO{N4QBE9PNdQZ7+q`5Rc2s_sb< zsp+_O=8>C&FV430;sxV!(~F_z+RS#FLs3@`+=1Z`q+$PV#nb&(@HwqoAD-C-N=OSI z-;xLORkUsbZ|y!Cc|@L-%}vcrP5cfA=8m2Bwa4*ENfDm(h>EneuEa-vr;RQzQfjdx zC*+*fab?Yj;x50(VThpofJNo~a=K2#peN3>moX1JrMz(i0M<(@HhTv^>9FpgRU+?x zSd@iZ^t6jMO^R4kNghGP+h5Aq-H91`o^8`3B9~tU(cLXZX`DVQNbKgI;sk?RUU`#b z{97pfX*3e_vDvR5r6C0|^i-2e6?cG|XJrTj^1iO-<6{SGsSAQ87>m)))91>&W=9I8 z2uWCDkT+`VMbcPpZNNAoNs|Jx^^nFZjnC3clVo&g!{aU)S-M+9SlL=3i{2}Tyc0&9 z&C5w8jrt=OrjhDCPH&ztcGmH$Ul`}q9O9>NXOb~kTSpwsJe39xBJNkCpqWyJ=>28h z{Iw)zI!-0pAASWU?{#I`Rg^op>zGFA_g6|Ec{M2|4-uvs7G0z{1r~J($WO-ZM@n^Y~hUYsa~;E17_g952qYy z6KGdsz3evMPeWw*oz1#cUA#>bh@C%lB~q+eduid_!t zTE_OeGz1iHGW0~wN~UcsP|xM%F&&h6{41({hnIX`<3uqu=ZG+MZN2Knvo+A5H)EFV zZqX@)q~Kfj38uc!z`&lo;{tYW3Rd?IM}dv?l)-xrW;7n}-)*awoa)@TlL`fInyq*Egt}t8pWdW!sh2g9OV}7W; zt-iKi{py9D`Pm&H0jXm23^Qy*6ki7-1eKoOFp$e$ANK?f?XCc?*?|WiH&RY9JI8cj z@}NbQ!8^bP1Hm?e81`K~^X!{CVv7UuG3_9BGaOM+${-pHWjZCzy0%#ZUz`u|U||?f zKLGX@irJSar!{`5sS&N5c|>=h8abYY_&HVzTRzqze186RX%e=d%XF!}c(9jTfn`JI zIVB_aY`ULrGieOKj7->Xpd)3HoX(L&xHYT3#Ym_C>1sON3sAjk7|zxl`@t+el){V@nf}=p7Z`}vK?%;WZKgWYD@@eqvVJPCih1@Ao-_QBUV)f+v8Pv zziA(8Pn&bW2I=((uGE^AMw>89-T_hv60>fwfP9N`w~_8%$5wE^inPnu)`?kkgGUP9 z&IOj{P!obUOEf!~+sRQB^r{LuVPX`xT-c`4;OgNxSY=f^fxo z&O1Qedit4YoF{m!#2Gi+M$P&9KptB*Zx##+H~bxJtU&M`AUaFu4p6Ff2k8DsD$v(+ z8e)5KQ6B)j+N3dB*PuUSjL&=P__g(y6U|(zwX9a@iq+^ zh?E%9f{E@4DM=gl+tWpfhMvo;>V>+Ov}eG|p_BOcd%s|;XhrTC$cvf}mXdgxe4@Wa z>3@DhA8*;w_jr8n2ri4UhOXP zxvEj@rhGNi>)7^bdT zo&KL>Otvph|4=bRl;Drjn$8;TpMGxO^Wr!ALT%2OfP#S(CfO zE<5YDI!B1G(N+bW#O(gO16(f&*)?D6Gad4Xe0!fWom}$K zW`6$jdH7|Gl2HWn5@|RIMrN4$#vfjk=xQyj+>Cz=xIEK3GH;Z|DwJufDUTV~e(VCB z?y2)?KJTVia~C|#*cxMlidPs8Y$zf@{dwq}m<8Hul^pT;mQf{SEXf z>)JyZ&R7WBje#9%z-&QYk2Qg39k7c+&>{`$zNKIxvRe%-nmg?vX0q(+Vz1(6V8|-A5ObBnKWEP@*|8Lm*aPNh**pBtHb+PIg36Ts>ipa}Nn`yDDGU*#B ziL+UC`DGQKc}V1?Ta8gN!CCB;pI*Fc{Q3B{NO2Jx^hVxsAmhB?52se_^F&tmI??&{ zMRZHd)Z7rGnXi%xMF{L_n|~S~?X?A_uDp5dg8FbIwQa6Y$H=hXlc9Pw%;lPnpq}ZN zD>lq)C?X)uvarpO{bO$X8+3is_b|rprPU|`M^;_iPoP|68X|1%A*dAAgoaPSj=H(wc zM^yoeHoyHk{P=d|et!SrEu)Q6m}=U-xNzlVDGP8%0GTt7@-A|>Mf8QQKVP}*;D*^u zad8BUsHlhk{LuCUbs7!$GYuG2Jl5{o&71aQ<5|Khko1PNE|uxajn=pTF$|jDTM#jK zcUu!1^M*KMWYTGSLj+uHdifZ>{LqQMd?Zp9Wty#dAGk=}mNZda?fVnm7tRnuPl}!O zUR{lHIifo3>N0?$V7>B9z_8IXGhI{?;M@-ZU|F?g$!euMEhH!`Jel#ZZn+E?POn`P zD|yu6j2qpVvR85M@s_6=Z-%L__(c2`ZD*olA+LF^`%)Uu*w-d&`g20b@b8s%D&8N4 zcxI~`r7LHo9?IIipLuGV>oFL^WuQQ25t3Pe0(r)jn)PKl@<)tkFXZiQ<{D{v_c7%& zkRW4Ijj!x-(i-WUdeGR+z4b}z>ib3c9eH|9;qHD_NH$8{mprn_izV=aqsnyoIDD-t)3imo5Uz*q}qpuUdYQM}@7EvAOjur%{DrsvK}@^~@QOmE@gPcsb$~aYkqT?!F@Q+!Xa9 z>KvF~B8a3I)}*GYRM3U2iO!qovgLdC3T2H=rhGkcfqL-rr)c(5HYW5O&m6K*fAI6S z-ms+m?s?)AK<@y~j?RobN^$TkoQO|A7DRP8V@e^|whZ#MN}loP46_z+A-O1rN(YE6 zvDRr(*FJtbZn0|!oXalk;ad;8zs~;?hCTHs(G^ZioF%;zSEwInF!3MI67|8CyVA0+ zA3G(IN(N4y-QrHLej>Oom`0#qYSh5dKXTy&x6SDzGoRK0Gq7iV2PFCT?_2;B*w@$W!)=?X4F?@-K?Ao9qJ`}i1 z(9|5ys)w~y?{DTS8P7zfEfEDHkNLIzh*)wfDOpK%#Ui%SO+33-!M(vSW}~h7O|9JT zvw{l(Qbv0Wa->W&*qKe?ZpPoeWwf69y zu2jQ9a}PFQ9TeaLF2!7m)tz#u+Fi{A#om6Ve||)mKo8Y75g_5zN2&v8`!&qV|A2UuDS*#h%PBPM)0^<+}j*!l$8N-r7I!G_|N*w2; zVnmq0x=5$q_{ggI61yY`%Py_}1z3fGP6VHm1!tlnv|a6UR~uXWd)Qd~?0_=5siBxX zM&Md`9F>h$tFk6eRifDw$1c)=iKOOt%e&-F+Nwggg*4E}cv(|SQNv`aDSjSx72~r6 zLN-px4fez(UUp`5fq|D8bf_4#HNt9#cL3Ae0|?i5`>NRYw6RyHy0tOz-3cFwI)AL7 z>DVy)&XT8L;QX!xzQ^S`ow4k7Aq=dHB=+6n8h%?cdJ4(6@rdCyGVE{h6#}clg9TGBRsF_?Zu(rgvn`p9gP!AK#F`>t zWk0oA!v1<){EHQdfbd2_%@Z$ixxO0hboSd?qE~jym666EmeF5Pm_#VSg>uZx>1Fv_ zsOstk6w%Il`6&hI8%D>^eisKdtzY3=!o4G@s+z4E9G$(})>E!MnK#fakxZ^hrLAu8 z3_VG~a$S5H97DXzlo;(qwU%)>lGJrG&jl1=xE#h)rswB7^QOXG0{uI@^k37in zONbQPK4?FXp)Rojc^TupK-?G@z!W2MtfgrCiDUzr7hZ^tUj6F!SF5P@+>Ft2+J1ny z+Qn}&OizWxE7+qlcXQCPW=?}9-lRc}B0f4&t+T%9>-b4G_ralRpH7*H%w9QSM`4ZFE3bwTbA@>`9fA4O@rqL-a{Xu!9wMddP<&-~fq-%<+&!HxJR8wpc7=PxzG zX*c(sLWK(MQ(LG`Q)lCj_52YrNj;@GI`@iSi0!c^9GqnpNM*JX>j_UhrQT@IbenJ) zr^^u74H-s^jx}!>r6Fam@f~0(|NsB5MIfWGQ@0a^T5_e146HO^eQ6iR3BRPQMIf=& zRcP^JUOao!7CyNnf9jG{f<*}Y(X-XBW2EmUh!U4UC;eEekp*Z7p7K8hwd@p&OB4kq z5hqHahi39PueaoJ_6}8|piJdHWpzT{%di*o#gSxo+#s$!t4(_7PrM{<6Ll8sHYQaPfM(RQ&tFzz(UB{qX4&Y z+2q&J0b(S?Lk!>2*j$FPt;%c0qyYFL=$Z$Us*Bfn&Bq-Iu&?u{{eLjOlGYkTgx51s z)nG}yg=1k{@#^$v8doQbSZPhXqUE&~Q@kczhCaD&b7DAhw{f+m(WR!_KkI14)BTAq zD)mdPb-HckucOtnuSX?m$JQ#RnXYP{WYNTMH16X%?{BIbSRK8rn2|mNTSaI3M38{Y#+oZ@3(AESFUO zPa($_Pj9wG`KM*a7)G+h==A~&XVX%OG5P{00Xp8A*6NZ&P8Ms`xOhc*>b<_L%FFY9 zY5648zg%VF<`?Yry?I-7ntDFh+jfKpdF)M#v6Mn-lxA!hts|0g2jvFsVEuN+TXMXo zq9H&UH{0}q1D+s~RsYe-d8Wv(bWW^YdcpnOMhk&;q94|gm4-N#5R#YJ_W@J|zn6IA zu(B^{{JMCe7w-TkZyH7nzIo~<=8Gu4b$xo}AhQTTPKzXE39nPKQD-?u#;vFDhks)1 z4h!aqQ)4ybnRb%g6Adla@+>l3j)*`SU_NoB#qmJiXI5EK7 zyEHbuk3OMPe?45Xm$N2e5)iICwN;-u<}nl@=xxyTpGi~*OwqPjsCyFNd79gi zL8>S%G=&lKhGUg@0i@#PT@|&V*8bKpUx@v4yz1)n{?v2?iHm}GLxmB|jNWrvvE5|9 z3rd7D-dP;OT%NT@EtIgjTawThi^ealWfY#0(HzXK>}fW4nv456L)6N9TD3Fu5lyxC_h+&(Dea zO*;LNSJ%mbRaH-4>xKsHriamJ(V?He2@nd;!l>mD^>=2>N!OcEl#Q|YX3Q_JnUt3; zY*}L1c26Jjo+!@OVbU?xl#D6D?;!u}_|}|47kw>O5jP&~&zQ>WrlXf2r}dhrP$ohv zxCZaxjKq2iQrSnmYDr0dm3%6|lzO>s!0?Mxw4}?eg&jK!C&OkS1w@jd)h4frEdjc@ zvdK9Km_-8bZat+pi>Kd))c-iGSXu3*s3TeaJ=3~7V)6+_ylAu7Xp&2GUW({gyqxfK zuzt62-H&q-Z@)p!Ut%i4!X))^h$#U@7-w`VNksevoQ$@QXD#{uJ6}gO?;g)cV@Ewf z?<{D6xM|J1IDV(s0TLT+<$qK;kkkC#=>ABN-vUtciIYc zi|i@hOw!OoUu7FH=ljAHiyL!)bT_Ge{u47Fv8Aj;C_^@ z68(%5zG53b79m}M{vN{P}7vzu{qWk z0exIAjIX>SUG(dT*Vlgufr@7*y`i2p--gMEED81(qi$je zjLgn&w!DP2YnxpH@z6(M-gEjGM(Fq_iFj{!9W5 z?@p-rz^NA%jX%SSoc^Uyo-DDD;K4f^%}ozF$OibWtVWR8n|n9V}4 zk`lXH@UV%2+giIxM0oi~GH)goynshDWY+wevDWb{j55@s;!D}7ZTon;eYR?`eZGdO zPx>pAKeqw@VzWZMhy=?5+RzU|gRArs)q_`l8m`-d=JQ6o3a@Vz{FA+8uwnRCs{xfJ z`5X%Fok^l6HrRDHcz@{3zZg-zw_#!@J#qTG;ogS*%5>@SMXKK+4_4*qsp=izA(nTC z)%?*e%H^a7vW$DkQ($R{%-MX=YcH4lN@C^l*Gvjs;hGVd81P-=IG;=Xvc6`CQBBF= zXHXPg!JL6ASEhckTbQ0L{Iu8T;&No6(Fh{Po7UZRiw8W2nUd-_aphIo6lS_CmD$#Y zIzw<;KYMnWUhx+>Rs9N2RV8~|R4)1G$g@Q3{@8Z7xPX`&z5NX#oxm+R-?ib@GD6tN zI)*@w=}owI-A|aj17us9ret>ZYenjKhyrY02|@hj!ll)eXr?$}I3mWNHc@6on4qWn zB>-?Akn_)V0eMv5*HPfibVG>DQ=^8yX3kpzRn5n8jg@L|c?7z5siuxqV6-4X+iB-U zql>E%lLn)G-EL%x*{2?ugW3*vpsF>q=G&_!B#dk~^{&pa&DWh}<~`?-B~U76>Hmc{ zH6lRwf+lN;iE<@b-B*9nlB9w=02Wo%j1I(L9(eVJ5a7-J{^e(*dVvV|a1R&Ug%h;W z`5Vy43$=z}?(MdQ zweN5(#Bn>;%~swGouHND+ZcEn#9bE@$8?4QbkrHsM$DnYURc5^o{!vW)jK0I3aUmo z%!r@k7_;LO2y_bqM8C|Lca8U1?c+r=j9*_2^XFlZcd+t%k=t^&{#=fXwFR+=zL2at zfLIoSu-D}dVC0#v3~FQ_A-r@dFg{od$C_z?mfO_3wE@SgOu}hjMrUS5gk%B!%9H;q zoPT>mob!c;CQdkke1q}G=6Gpm5orKSu;dPaITi!!tg3a%8pa6_lR3i;J?AOW^sZzj z7(>p#nrBJGMjtjJs~LHcbq&%3xWP5_+oHgth_l)Rttn^dYh@6r43?l2{p#V9Yp%}_RyS~=G|J7^>i=!w L|Kb{UH}!u2#8=7f literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101674-1.jpg b/media/101674-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..bf58e80372d554b43099ae87216a41f61e22cb2c GIT binary patch literal 4169 zcmbW%c{J4Vy9e;^7(2-_G((20gOHiT5E5hGcd}&9o)OxRr6K#SkR?SC*~TtevS-gS zwz4z~NkZ9Xe!BOb-#x#3&OPUM@8@&ge|?_wInV1n=RA~Y$`^oDM?+f!0D(Y2=II3} zvw#}F%EZjV%*e`ehJ~Gtl>>_4hH`O1WdwzJ5eg`!t7w$G+%+v*gKO%R7&&<(A7e`g zC-+a3?S*`0l;?kx`Fv(J@bAQ`6EjGP9mO%YISx@>Oxk z>o=vhT$@-`4f4JCAT~yT6U~0O*E)Z4lX~1mMG#6xO*;S3{9Q`>2km2-@>nVj*?F@n_ zlWk5X>?k9b(B-efKmXGHL-y~%BK}{pf5QITMF5z=pwr=j*#H$_ml5&e(Z9q?;f>KC z$T>Xk8}4STbqph|wo+MaTSJKFUWLWi@}(#JR&1klaN8pn=by!C4?we{)`uc5WfegZ z(pd_;X`1uUATqvCiz*gT@V`eqv;1}EE03M|p-{8)ESnD)f&QN&1wX_+t_HHAJFdEKrHNze{5( z1$N%e;H-l|MhkZd+_%_wCkRz83wFHIl&AfqigW4gaggE4nV|mmbY!wwe1zgu{&29f zPv{cEa`t>T{jj-`YIz$Ii3w8vQu|Ue|Dxx?&{{KiOUBefOtJi#v7g(W31f_lkue4W z{A<(#0?xcVb9swhmUN5C{<#_EFp2I4TX%aAJVVK2R#nIt-8sSzg;T9 z(AvaiCzDbg>d}`Re>TA4BSC!(nK66SvEQe6aXoRK0w{0|k;vaG_-hrRMCRKPf%N60 z&u0bjI4HrzHG}(-6*UM+S0`Vh2}{1#ZGA2Iy~fs~JLNJ3ivxnXLfeI|vyX}K&b;EP zg}Q#eNAIp{fFyTzdCBRyU+SD!-BhDPva2%H#A5of*oHIl=5BRX6)$#1uYO}xqapMg zHXKg=*cTq0EKRoW+Fk~OUk~}G5X#=Cy}q#^Ihb3si;%BHkj%nSc!CLz!tHd7h%_kXW%`l|v zFWBl%vgS^B;&I5`m+K!Bw2Lb7&GjuYx;{vq=%&1U2c5hIHsZ|SFGBAqCpN--ZJNAI z7GJLo@t2ONZ=jNBaR+ZT?3tb@OmY-2*<^f*MZBm%AYQ}*e}mg1@hH0I1v7B7==*0) z)p*JYc>LDn&ZPkh@P~vE_Kr)3W2A-Ne^%~ev5|119X&Ql$sgexDtL^kqwe2^$HR1m zI@^}*AO-J5+~r1e{e{z$z9GDVK1jw#u60g~dN@j+v~zi`b6pzhIVPKBUP<+|jDWaV zK{DIX^o(V*ePeo06*v-hCb88E7)h)BU+gvqpq=8ZX zJHPIhSv;qpQpJr2H~xeNCc3Bu;?Ayk(HV{UdZ#QJW~y`8=MsF;~1qj(rKTzal zMIExnpnEH_?4$`r({3C9CCRf(|Bl|{Epuvs!8T<3!w zu}i2Oo$%;o+s}gipPaVzF%Sz^8jL@3c2*a4GCfjt2+Gc^**m5HH$9;n`@s}oL?7_K zGCshj9o|(U)fK-|?=bQ?u57qgy=*m#f3+?xvReV3ao+gtlmw6RhiMp7ZYZa_MKx~7 z)v9>0!5z4*!o4fl|F$W2Ym2D)b->uKtrg z=v28WfcRi51xU&6Iq4>AG;*}$>|Md9ioVY`7_VcBN%tF)f!_~1BrzQ^DV|&!_Kjtk z?8EuVOn4JE@%gMV;y3?IPKM4T4`Z|7e9!RqFJdctW@^HBk@` z1Ri3e$0W^hs^K7b8=^viBvLuy63>3MZke~80&H+^?hYT&5W=P)rz6D#+}{A3X zrsADfPClHc`4TEy^yL>h?Y@!;>JV?|B`@;i@pz5G=}u`p6H!KD4Jk8htmk!ok{rq( zTZIAc)gsR&qBT@q>DKP^tr}d^0#dK7TLkJFR(jSD!lV2a)yV547208++6tm5)3VXrma zY`u$m0{a}d!(T}M5?hZXb57cM#7Ms6y3|#y^-N|2E05kMMCXxK^r`Inpy~(m z)Zjm{P1`|DP9;*f_#3q<%;8}w+1nawXeI5dETIkW6t?q^<0tv{#t*qSWu+NOO~o|d zDum3@Of^6#)tlM7?E6EjQj&P+nAMPZ-L7o6_Z_&%h(W6#^Y!Jvo!q*htzpi=`MbcZ z&49}OBR@&l&(**W!{y%31-nl06BMA$`B)r%$ALqaN8@l#FOjiwr-z>m0gbHZ?=aP# zE=;l0g&Dgd8<($Qo^9p}0%`3p)$d6RZ&uJeN`Gx za3WOpv+9jSH`CyeQmd2*ZSbo*p{y~u_c?#8UVzDK=o9UV&=pM%nWRui$Q0CPK5HY_ z(x=G!Bw9CuUHPGJ+R3kh(3hhzsUAX*DU&^jv2AgoUbb1pxl9WNZmPkqZJ=aIY>BDu zyPevRh}^7~-_h(0T>+Wx8cZQKl~l07{E4T=yC!B|bt3=WWsfO;=={(w^Oe*hNwzH& zJ{#TUq}oASgc;Zqu~w?U=sK0`l6pCTBo84LF@0kmc;B!YPwr36IeG^_y_?YIChb*dLiT+vc#}L+YI=!v4 zM4PZ#n>(eWLxa!0yp8eXLEni}d?HfcV7_q4Qk1H~To_?pu5GM6kMfNj3h^^ArT~2W zM}WRX7;D#-b1hEWg$V0Nnr!@xR>tM_5Tscm>Hb4XGUN64CoiW?syFTn8cXiA=dHkW%aBt34e<|)I4{>r z`cQSmnCawXSW%g#(xbn3dos1Ee*(?1S>oITd7#167FZpr;=zFnc$Ki+%lThaY-SE0 z#?U+Ko2;pi)%s((j6!#x=O{l~YF1(KMB3Z5;ztDbM-BqOi=%DlEkza8$5E<$8L$=6 z-=2i|7D@O!s?5A;?`G9Wtyay3kFGX3^)k0J>lCxa74I!KhKoFo>|Pe{YserwYx(R{g%&>x~o`}CpAYqhhVE?erUG+mK7 zHl%H4M3|-q>v8LSJwI=w)q%M+C-T9?t^wXtczj0C78VG?hGCKPir8~h%_Rv!Ce;E> zd4ovts6+U3bYK0>@CnkHj~s#VF8i%6AB29o)fJp}H9#)Y+1n+TBQo(lF_vGZ4`R~X zlkV;z$I38lpg6gi$5Zdx6`+-GRDS%?Qke@z0g}d(4wvxulL9MlroH(y8;v88tc*oG zk+_WmGq+WZH~Uco66Y(y6Ih8L73S`?`>Q$Y+_9B;@JeRbq&59s%A;c(4V-{L!v^D` zt%bQhPK6>F4yqL&iFYYz6yDW~;0-^RM@*y0KTHoTZ_vELw;jgaEmAIh#GO|Yn14O} zoN1f`1F1|UdnyQ<^4mfyPW*(%n%ptjMy$)B0FOR@9<>fYzD+beVzQ!L5wlLzmqV^ G%s&8)nzs=E literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101674-2.jpg b/media/101674-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..f65b8eb32798b260cf7b2bd2c8a97b8b1165be81 GIT binary patch literal 9878 zcmdUUcU)837Un^!fPf0p2~w0IB1mrmz4Ru%3(`aH2pA$&z|f0=6lqdJC!vZ;34(}( zYN!H&ROy{$qW8Ud@6OzLZ~mM~_8pW+TKB4_Kz(cob2%L04fS1jth)LM3(`47XShPB2vN6PmuN@Q2{9+7i-(~E{B=TmUst9{R) zKeWYj*VZTeBIPwkCT14i8#np*1;oT9B&DQf?*E~zqN=8@VPI%vY+`C=ZfEb{=;RD> z@%8f$2z(qA91$56{VXOnE+sWBJ>$j8%&daKqT)9trDf%H^$m?kR8w=yht96<9(3== zKFsjQ=-BwgSM0a>g~jhn%Rg3Dw|92;_74t^j!*DdfZ~@uU|^4uuOROKlacbzjTZl3 zZn>y*xhZ<)F3(PpnoNBS5bB?eJ+ELhSN0CUjW#Hc@2;pHv^)CZ5=-t==FKid5 zJRqZhuI%q$t-S|sWoQDIfiXGfiDG%%+vPJIrwQDkqm7$q++&g7m*4vS47_Mae~z6HI(4iBv1HwSgV$T+?y*r58cv z+8WYy)(=_81h=!2fr>RXmFe~V`_S(g*{GC=UA&?CjZ3LH`-I3y(v{_zVwNBI2>Gj% z(sLIzF+sk?t6B(ODLjyoT5EUg2YQO&HPVX$h$bk_`JD-H7ZrrRhF?xL8<$~^+zBe+ zrk*Z}iUSQ-FFZ&ay9FNY&4P26e~f&w#SP%Z9nr?fcHb)*aox1&kGnNq1N|sb+_m>+9KZn17^AA@nI2Y~phyEK-=`Sj#w0UY)kUmVy zO&=lTH>A+UXIo&Fb|=WCoH`|sFmAo4^3ac)E-vQ${MB44L;*(R@YFcDkts%>P3d=o zH|bZ+AvUbc%zLkE*wyG88U{t=28F$5;TwZeC4|)teLLB^gz0;$S>d8JyKP2VFsU2$%(gepN&ME*fy^Gg8M&>lsYjCN@lafOZ6lrqYoM$4K70joAVXP3tsCs zJ~bVQ$2>cgdrq&`dELZW8r^*3m2bSn_v?*u!dd)_s*h5c0XA9}P3`*+d`sTr5(d3p zm+NaD4STxbfkuOslgdMur^s|}q5=q!R`#Q(J;5C9}C z%;hI({iQQ2k`%rkw+);Jsm-WB{lxnfTP}enL^q>JTp`5Y5=kir9|n=LM=85k%nZ6Z z4zOKtooJf~4_72o;@tgdRQ&d_|0{???Ddx1ksgNT2d8L#S#K-0kOSH~;SCA6|CN6zKB|W2Uoh^A8#S8J{?QS`9RkYq%@WE4k70veW&E8dg)N7ZDC^CrjUflQ;hnX_dK<|lON-m$t+4en$OCRCx+K{l(@u-U&Fgz zz2f9YgI=GNWdsW$vWNPwYPaz6-8ajKU*mzbVQXcitEQ{hFlQs{BR`+2LZ%+o z##>mSO2V96=V{@!KtGa*?2|<&@lc+f1;eR<2D@86+6n|Wtc-tfUSTx6Zg@T}DN1`_ zNC)1Y2Mdg||8~;<$ePmCG2tLeIU25(u(n=%d7_>>&=?-Q;#GAhD>r}K(p98$q7ir` zn5F$MLB(*N{T?gDeKqEs&l3wu83F60N=0UxjG2K!(QQrAJ~CVfdh6g^SB?L6CWM`z zt7>T?&E|bcr|uv63hS*yRU1tr%w2tIU1GRyez%A`E=W38oj!B5Vz+rI=u=fBtb<3>YPQQEsUopSnOreXj@Wl(LyTu)os*A3`(~UwX|D%Xz!#HKlb|0R-&ok zwJ-;ir)lw{6DRt-ufdV9RsXW>3H2*?aEA2bh2MB1~q&aP%xGX_jSME6-P3C*PUNpk~`WyeRQ2Sd?3yf+!U9EQVGyp^W(ux^H^j`< ze1e0cU|l-`pPXw83g7~8q7|LLYMqp_X-Dj%fV(JG2hjQf_yJ6#>5>ud%kzy52c)jF z-7amfH|mY=gQ{A$F>BY0(lH|Bm)YR{QhN-+{MSrV{*YEBN;`?b5F+c}8S(p~p>XA! z=JvW=X>KEAfNf>bW?%BT3+?*pk4?|z@Oe_#f>xi%b*#vm!3W3MI=cYd0CLKj{0C67 zi*ieE>ca|DAQYm#fzo>l5fesPzp(uc@t@J*O|zJu($7RG{HrteY~KADb4 z$a@c%{wKyKWgGFqhHoo;35r(W;wWi_i4Z7R(a`Xx*+!Q<<}I{uL*~5dZcy<0P6d=N zomg*#s9k%s*hb5fspZoeg1b>t-&hQk$rrpXbp~GZ?Fsxur$P# z<{K#zKP7khXS_4g*7!90Ro#7wsdM2LSuoqkT}Uo;@oN9=Z}dVJwcDiJobZ5BaRbI3 zA#C3qrSU@X<;Qp3)_+okU*HvO-Hhi7_3|ZL|AE50u*B-Is{g2d9$4vcMj}Pgk=8%2 ze$h8qe00xpGyU_jrvZ-mb=lv@kp$-q=PYS5qiBj!w_;lsW*x_vZ;6M`9M4<^gno1A zZ|S9`BQ35m0j+{HN}e?KMg}Kr9N__BgwP99rNGg&-+VS34fKU5E#& z4S0s$PFEGxZ4%2Ruj&7dMfwE9qtg62L&aGw-{l26qer9etX{K2jDQa(iY?ZRPf;SE z!nkyY__ynEq0u?XhMTd?FV7$=wncY~b@7xM3l#eyXT6wtU&N?UlW%S=dhq%#X0?C5AjxP&AAHu)k@j0Yk;)mO({mPfz7I?hTLV;2B7mrN!e0cB*VB?%c` zu-OaA4N&p7`)TAjK;YWeX2P`J(cM)>P~WRx1yDGw)XYX6u3v**)6%~3m`WUp2q;dN z=fTe9h2GWSwu)T#Pwz{ZaGt;wJrGBt1`pz+x=TS_Kr&2x;9=w2#x})+;i8C%-D4y8 zpYHc>3{!tF{m=rd`gX}a9)=aqIj`sK#RIYKk>i|rpkMVIOMAMOdPHemw%cUGTi>h zar5(aKWG`M^vLf060=0eS3^${@c@*@rS`e;@Nu+KsUrA$cHXTB9O;+Q3U+hs{wKu- z6XKuu`LGLH@~TZ0|BIy7h+A4>Rbz3Dy(TqYA@Z)WqtQhs?<`35K-L!z2))s2rFGcY z7q=Z(ZU|Qr3#%doqulzOb%o58BjW_V;-W$^{UPlsG9N{>wTn4HbC*`Rzix@?_NCNh zUafi^_esX6J9)O)N|b2u>k{vRLTAg!Sa4ncoyOJ}tQEmlNrJ(fC>4ajuly{)+WN9` zBR6R3mb0j~eKDe^VMYF=!PsUqZc?tJ6%Rb?5O0X7eQo%lTn4y9D)evhCtX)>*nOV@ z*-NRWuvoiAh|@+59Zkq)%}WNJS!efU5;H7=Pb7~S5PxxYqo1DFYmp(blP-KGDNtb3 zRbuRe>oMlkkS)QsaWy&7V0EhvJbGtY|C5U9$3M3zq!?a$+H{E(TpR6bt6t~K}b zw%>;GVLkPGZ}>&>d_3Sh? z`A9gTYY*@MWbHGXH{)!=Wc;7Y$`@{V*fb8u~N+9dQDb-mv}$?g>hi^@U1vlwGO~S}^{zw_^0Ob&GJ!y*iQo zTcWTW7lMHBb%%y}+{Vm6cryftSd?q%?65_P3vm1Fv52*?a;EaOFuNckEw-q&+2dhQ z7af`&(}?IbwKKE+4)TI8S2vou>+`f~IwdGW*b1&l*)j&QZ^L&tv?GiY=BJ(F_&Fpg z4dH=<4EI(<@dvn7qv50`@JmNk@@y5LJ=dV9sp_tGEdoEnWWjf^SdI+CK=Jj4Bb)BvzC z`+j92)L%}f>$0g5zh-oNvPDQ(u7&fUTvp9V1ON5=Y?)UPZy%oyeA!$2^!{8D+TJ4@l}*#bnmA3K*Vm#=etnD#XfW0ai4YDtAyt`W7c8T-Gf7o0LxmQy3$BQvzO+nKwdM7}mwxyq9A zzIevUyv;zq!R>pX{RJ{FZ)1f~%9t@TJ@$9kHEpsucCeBYyIs{ut(w$}d-N-}^J71# z3vf#+ej*Z6_b1V+;2A2ER5Yc=u$GdPF=vTz!^=0B!5WvoHzlb!!KK~vHK~_}*9?9M zDSczzXWKctpui1`-Hs)$84=7^kOU8>4es4q3zEP<2D>tJ?9k;fs!;A@<8~qXbe+Cl ztft@TA+*3+3~ombz%(kZCG!N-n^PerKEado_0p(C;D^MGJXqmZq@QlM-8$&^2z~gJ z+G)S=lsO*z*~5Zgxi?czn5>p-U$y!bzA`6g3!EjG$R)4(o=~O?s+`^$+X?#K zmX=OtNd3$PeN0&;C->xyN()Z|hmtHgcffjH@Gz>ux%&2P&Bafp6lm>cf|hm*(B>$X zpG(cuGw_hHlfwCH$lo#TbkwR`a}sR&V2?cSM4k4$Mt&(y`9PB87~dA9qD9;gJ&j(D z*sIWAxx|akJP2nTOn|n+VpYHbV}!m6q2(g>e8A;k@5#^~q-{bI3oq~hIvPwl{=5DN z-`Sz!i$u}ZQjvbXxR_0omgj+zv>j1QGiE|& z8EdVcS|^VA8CcgGuCuC4F-CoC16VftwwEGtD!RE_(iqj=6!&<(Hfc!;S?5k#qr|y* zP~2LVWjtzW)(mMY1QGKjbfl|7S=C`7ps!0Q7vT?GOUWTd8-t+q8wDMZmbL_`8!6aF zpqD>hr*jgc<-8L{dCyEtw6xn_9fv--QmEQ+k?xMPv~(|V3B9hvUF{$Ntip0zwBdD? zfKto6FXO-3(fUU6#z&^+%oj3w?dtf@CU#%+ip&}la_FznVZt(*U{`ZZasB~>%uv^; zDV^azQVCmF;_XCZ?QtuIZ1V`n;g)sh+Z&xU91`D>PA+2+|1R@+8IoavLVJTH5H!yj zijla8yNS>tu28{XWo4Z=zFF1wYwkYE0d}VntYo`TL>EM2 zQ2Nhmm|vjypxD*s^^^v~t4+@Dgl_*#DQJV;I=&8a0Nus4DB*#+M6`Gb#ECTR0;_YE zv%E~6Pe@*H?r%}bFQUTN{aZxo8`#J4-b>;1^PsHh6;JW&ZzU5dnj&H}aFynz9cmWb zThUFlik7^*Dxz+8Q)}Rm=~VK*dEEOn(IllGN`K<>EB|X$1eKYaa=Mmb)nd3XCSCI@x~z_WTfWSma~&YFj*j&{F;<@V|eg zyyAgy(fd=ElyY;`O)4T|Uesi`GRiHH&7B)A>Y*%=r`3?h5vOxK%R39;bkL+|CmsN` zI7|_@@?8Ara*=PJ9h(gW3xzBj3^2 zzIhN@=>KcMR25mYb3W0Tj<$In#?8&Ny}hOKSw-zF^j}QM`cYMEb)SEgqE|fUMp$vH zrv+aD>}OXi?UDd^owMZ7Jfjd)(=-L%o`dM*l$D(1Sk>YIZJSGHF-4~mZ89zr+PM7+ z+Vk8*!7gIl!@UKKJF_G_982)Xmg;#vRjM25c zF89-2!{RS{WwD|VWKk|ofBD!@wX?Rp*e5hlt3a3xiY(8;9S?9EBq`$-AHmX1FZ@}| z{e=bp625xo{%k-G-6(2 zr{c0#ZA_8$tuou7^F`@3AUg zI==6iS7DhKsyde_UJUZtqX%l}?rvm32@7zy^uRaY>#3NqUtk+e;{M?6>|(0RQ{&2GiKNa+gC6i5)(Pmf6dB zhl|QLohv)Pubu%vFZwdWC($Fx{8XCT*(39?+b0;&`&@-FK))T+UAC#YV#rp~Hs8ke(XGqLW%q`7(2ivjorYjS}2 zv(o$NlQFiyM2Po%_N3StW+rBn-TUQ&Fy}3zL51A?jxtt~mM<@KeEROQhKMPB|3taq zdv%zj=;}DJSO@JJUr6a>HpRDA_c)o`A+#P~1Fa)MYU0}OIEPl_p6**UQgu)r<$Nxd zom#<0Q%<3HMY8=CfZT}M-o1*q*ON=O9iyBC6Kk6x0ma z&mA3bM>S?IDS5+)$tL<^&Ze<5zzn@0s-@7TX>^E6gniJ!Fc=%JAMnY0B8;t^6f5?yCw^O-jwR(m?7g zF*r&-Jl^&F5wUkeqC$tCf!w{JHV&>kYKO0QW7_IUt?MPWB(AScqiuknxo$^qoSKK) z#O0m|3wEtT`^v;;{?6Oz^^83H)-=ohsOye>ise<|n+x{Pr(M%RVk+G|Se696JeX`g zEw)A4fr4V?G45+~r8r>J!PM#%7`kimg-qR29P#Sy3K2Pb< z5!t<(@_4_zurpXHfucLo!Unp%<5RMhotHn4xFq_?`qejpQR|Ka$zq~zNux#ir9xBr zxi;s!J~G z-xj9AQ&g$6r~XQ}zQ%TTEcaW^V?3eP@IDcM@d3l*M-uk@?(#|ZFnFgH#qOph+QXEZAZk8@kI7ojPFkB_}0OS!NiKOj9;pJPTjp> zKtK^bEubKQyly!act(DZ>)REd%7)#8LU{@+Hcav+gtD%nPv(m>w z3$IsJbYkLdF~Fp*%HZ!w&q#p zkK|zM>TeI;f1AEB@!?V3AI`8*q|Wy<-z+mZa8cj5HZNSuqxt3TF38$$lYhrK%P(U~ f@t}Oj0uPky>s(zKv<`kt25_V`{7?Ry;J^M4Dy-;= literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101674-3.jpg b/media/101674-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..823f1b4cbe2cdf996713d0aeccf84534f662ea3c GIT binary patch literal 17364 zcmc(GWmweP+V>C&NJ)2tbb~Y_AT8YtAQIBuT>^r1N=Qh@&>fO8fON;uAl=>X>^ghz zQ_ppsFE6YQ6YIa?j^Ca0IPv`Q2QJJ4~KvNkBIQ( z2_hnFwh!!k03y~CY${H%r#LF_kfZvx}>nyN74chv1OVk740) z@d=4Z$)8hFzvkrTTELv+#bdCC7yCwcW6 zK4lvEn=Mj#tVe)3JTR7*HF0dAoq~jxR3@~TV>x=L6vhEf{VRP%hk~*NzdTov^)YiPf%4K0>Zlw+gT10Ff__gJ(zu6FIWEQd1_gG*)agPuKsHYh@u{t*= zo1#;P7OWBnsUTlJ){zGrpnftx;IaCMzbZ!DEEkFx=!uX4pg$@qa|yuF|7^49URrq( zs);~q5=_zks)Hu#TZ?)oalZM;Z$?5II_CyYG-4_7kQ#`uh8-uU}#wc@I&L2bq zOr8&vfylhJ|A*fETLfS%E#A?X;L6Af|2p>~bwFFE`@=bBWXjEI5olI>xY$642RpNx z)~2zHEXZzQCWEuC23#}GEX8VPf%e9;Dhu&m0rWMT8QA^oaOGaocq6jLAI%KNxLQ%G zj2U!hTEB2AQWy<%KZC64o4$VpK&C%>;Z}w|0;pvlp0!=wn{N5PNL)p~#=Mx1r=mgN zCyll?DsuNBbD_XY>GF4moLn8oc!;LS+%s!Qp?Pbq;%~mQvd6Ukc>R#r_P@!9_Kn|N zBr)XPvHn2`^oz=UfJdf$?ir*`HM;*b4jZ*bb59ppmV}zVf$)-l$RUHFw!+=TtEA!t z`KR(T;oyLGPz-x{(rbCay8uHpmZy(W$j;bqJpfM;N*To6=v(>XS;7k-6?5~UI% zY*v7TXrey-@;MY)hFm?ytS^p(PdYXzB2dsF!sv^c8D4^IrAZ2D?*W8m&olnPOXGiG zA&jq(@khYA`4n(BvF*fj=D&gc|GfbdNulqk4Xw~DY7tz*ah$ZXTg{Ut(y~*9~L^b2Gho4~bw`zg@&`Ml)k58oI zG@xbp^v2Y}udbX1*fvr=sU$%ZC6SqBDS0fFUXm8;V(yTxWW9UO`CYGeif4X^wH&-I z`iXLQL#yzAxPPIoEqHH*TW^q*vs}{^ps967OTE57X3b{TNYR42@%<6t!*}*Hx&Qdd z^8Nl`S;hyS8Rh=9V}6Q)tItylHTH5oH>u7rP~dApyH(Kxa>F#H$cqpA0Ox< z%*M-g8~6!vf5UF7b;C)aR(i$O;ki=q2K`kkXQpDSW%3=3W~`I3lZTPCIlYkIVN&nC z(CE5*;K+OCAE0xDgJFt-Oito_}k8JCT}mt9s$bCnsYmgCs@2S zqk|;QCWev@d z?V92qu%*(fZtM}>)jXL$h9Di|A$h(bu4sZO+RkWxG?%oLV7Vn${vbo8#;9wNe47C?j^grY`>2qzA^Zby{C$w0R zMJ5YV_5;7$)qR?g#4TrdT3)6{-9I49CD6`4#KE2J++O4@X(munQ&T^_c+x|4yOopn z!wC1?s{&L}p`d!VdM)!^^N##i^JpYr4Bg=tDGR|0d^u}JOBBToWq5dTFS0X~`E_1L&Q`B= zaLs2oWoYvTQ*4h}E}S7hRQ0uMJ={J9%3dsNUOJ+$$|zQg%Bc~5ayF?72MVpYcEziI7O86i!zN9c#(n^=cTLlZ0i zCqbR0m0D`Yc+sf|b=4eCuDQ(C)#J<7W+EX`_svrgPNHc}1r`o-)gT@NRj5bM22*Z8 zebI{NM6z<9L&@w0=Is9DPZm!i&RXeZREqvgHy_s82?y5TfvvTB6CoKS5eyl~R57iV zph21gD>yUL#erL4JqLi7HW9~9xH&PJJM2oUZ8EkQ0AgqD9;0GgdZk2v0?_>a%XR<5 zz#HzPxk}QpS&m&D`)U*~7m9A*Ra~@}(|9e3LsT1mOZ?vW4BGZnC3%wg3F*Hj{Xdn?y{>oTrP=g-MOgg9&3^+(hnx2;it^d#^|hO zF9Vmg$gZSaeMZiUTDh#JU{B8QO#y=KW)@^!BWXawoa-Ohr1V@3g%A!0)g}%;?bHeC zR;q|zzlW%Xiyp4Z+`*j}lhchQ5d`U0)k~)i*2_LOpo?xJ&vIm%FdFXW!@o4*O&Wu1 zBnn+}6!gJ$AupJ#?H=Xnfukl8KVZywbxvK)LjQ7ZV<=9B^IF~sFbq|7t-6OJ^>NtN zJyTH`M$_UD=I*I_y=KLX7RZdv=ZD_Z#a+FPAr4_CO*8UjCg0xja_0T3bMg8AFmt5} zo;qclp^`O@ae74_>uLk`L4m#nS$9^ti^yP`wLnA^TuVH4XL#5$%mixV2RPdGQ!HA8 zN&EviV$F6bL;}khT$sY=C6)SmP{H8pqy-7@eF1}v4%xoD5|UfN1FJ^>_QOgnFETbi z*~boQt^(oXzC!w%3A#~dLSXd?YEtzI<3s|JaaRMSc z(KCl_E6;BUX5QZ_&GGH^pPk+fZ1Qj4Og0jzR!!NOg(}_J6(JlxXQOf@ZkeITNM4KZ>#|2&R&QNy6}S>7Nm_DcdvEHReJs zQ={Ul=Nkj*(iM+l;O&$NY(4lzj^}Ef1zZrU4JVdOGqBYadS(-xZCh}*HENOH_%e+h z%slMp#G&1Al7wysU26`MSG_chd;tvhOzk=H0S`upg7*%V-QS10E_Xk7+>=5U4Ji## zx{^hH;^vbao8fz|8HmFd$!0r2mUJO&4I#B-ZKLpqY=RP0B&CJ1^xBVxiTiLOOG~+s zOTS>~u(Fwrmg#@lPY}lD{3)Y^AiCoY47T|Xfbp+Dg7+yaz{R7;(k!0mC*iOi8!*9m z$BlUIFGh>uYfc8?0kwIae!m~Q2(n0YtBBMj0`0OfeNkS1f?gZ|&F>?IMT{6(ix)K^ z5pA5Ktca}0;4iSMok2-q+BojQyF3p?&IO(gDJ5)f$)(Q!V{w?HL0ub=pHlbre2rH^ zFeE!2%ffnr(1`}~?S;jtxu$#&zgPaldB>t9RUUf!woSPFX=>OZfgtg z#AJ(^;rkKa90~)$$!V8JqJ_ZXh&WF;9h6loB+gZ#b~;n__qF!9mF=5^o7Cm{JDO9; zFE38HQEVwp3>gK027%y75h1m@i7B^QqdvqQd~17cfTBoaNrH-Y6AFHPYEo*KMYt1> zaeXrV0Oy&|zn2-juvLVM5-{HzwRn;CB$Y?No3-mG-vV=R6GJ|Vu?5<@i3TDjOq!#D zacu2%7OctebPgo`>~)#r)=8&vdR(55vDXnhg-_jZdPHkB4BPQ2gGR!28A|sZX`GDe z8atsfm6hZnHL!dZKYUVFYa>WVz?K4$a+n_BbYEw6zm}CnPf|!Xk^UZpkhI4oO>+b$ zQKPDh7!Zp$hf0GL-lTH!u#@;qs}>v=3zFDW-tyhu3UvY(G^zYvF-!ex7*Vo=alC!W zPO+r@xtxC!iFBII>$W`js70Z1j9*_HL&786k3$x3wu$9q?+%f+A?&O}t&afNDQmE2 zE?ime=JERQ7-F_GM{f)@#LV4<9ie>%|a;TPyB;Kd8F4o#^;=!-neb&#Eh$B+o(bHl&O!)Ga z*f`)Vw75Ozch6Ps@5;tw{Wmg#*L|$pemYDI!8LZ`CIv7vON4+*!p_rjP2$!O178wy ziVGqfc&5&ME!w$MFwHg4m%dyHUU1~@MWO&Z)mz-Btt=3q6WGkjqsq))r?=g-L%uos zDaq|@M9AYvefNJCs2=0TIo3F@F;0D)oNVzB#x-BnBF;^iz8T2h(T;CROBzwLpek)zP(I776tV9Sy4e9%rw zkup$wJ<^N)bBdwJQz<{n$Ur?s9Y>k|oyDLIVnUVKM=_RD_l+T~|pxqnR{D7IQr zIn!xVRh?EBbWp}p&AE|ccgUM1B9S#~0{C`kxm{@)#sz)YfqP>BD!wB1+}Sx&Qz2aLEw$_i!oB#(Hfg*an5@y z%v-L5pIr)Lo1d&T?TAv1q-ODfO}J(P!e;ysUZ3*Aq>B?c!!qg!SvVaj)BPaGkEIiy zE<3jDB8$r^5N|~-#!O6+(Ll57krHYAwJKEJ$JMqJq{x{QA|@nL8mvSF(OVNXJ}x}q zsjF)pFSk+dWmz#NrivW;fM!gK7KpT|y8V(%!lUplltH%KM6H5!Uy?+f!nfcU#=+v$ zyp(ShaZj8`>K7a)mB4J7?(D2Vv2~Kyrb-9=J3zr-a9V?xao}YHPKwDj4Ot)0zTnL4 zj0Bv`z^Bvt%g-lDtB#g~|Ef8^eZsq7EPl|T?n1l#th4FZG}q48O!^4Kwk!%B z(Ez1kKDRpJ(W>gm*XhmW;f&^z*i%yKZ;VF0dTBK%xiO(;npcyD3_O`kSPs~a?Yk5G zQrh(T#=G1pn@hUoAa3v~Tml+>P~WgNS88#yP`lnUrQsz%c{??Jw4^c{+5i^(CmCht zQ<(yn=HYLV|2+P-Uqi#<+nV5&`ZKdDbu8A`Kqv$!;;f>6aE@&AG2*@K(uYXT%7=t`c^&e%wTu4md$5qGIrk5De1Z-BVX6QAf>}s) znrDF>{$w9(7@qS~;0}p5<-QWUlWrmSb~amtja_k3L_Esk$BIUC{NU8#0WZ>!ca`gF z(QszRxv9l5DzX}^&Y&w5@#wMq+--RcyR%&dDGIiO=gW@Z(S(~o0lc&e8!LHOm@S*E zT1Roxzr3G-`RX2XmC4HQ`Ai=}$nHR8g9vq#{)c-^i7Vns#OKHYNUeW`N*NhIoIR3f zf8#NFgc^yLG2MPI#SU1@gF+1!tY_bf))xCgpe6YrifdEb`Mh@r_XI~^GN3}uxDn@^ zI1S=PS_$Vl?TO`r>cm+Zt0pGX#exapHHgsk5~;BCon4u`pWUoZt<{rVoMRs2nMVMg z#WwMNNLj(&*nXn#9hY}mn~JXUAFc)RzMJ`99%v^H@8Javo9r0q}g*BpW@ z?HqTh*GB2iyUicIZ`^%;Sf^xweOYVv&c>u6kOR|Axbh~xuSETi zb^j*c>Q2MxHBveoGC5>AGXNltHkW%D(YiU0mFzjA|LthmOvk0M0M(>zzjc_k&r%if+QMd;F4}pJ2rsU}UlB&{7sF%~_eK z7pf_lPeX`trLl{CxUvPZD4QNXNfFxLcR_|og$=M@lSWTPU&*qrtUiog^hV`tqrAP{ zb_CwLI8N(~+j0DomZHCU9VFT+I5{E)2#WC<`^}g7;EzHNa4Xi*9ZEBcb@H(zqUbas zI^UiudIWUJ+VSDzC)ekmalR6N1S}~8JOXxdhK`@ibb@p(cBB^*2g-nO0XHMUg2_m( zC0kukx*kQD{!3B z)n6E6cppd*gD?`4`v{Orno{E}<*EQQJ*D&thb5W*t~bBFt#ZM{w(#`2R@Fl>qlYJy zx}+b6FGO9!vRpdeFeOj1_1geX555o)zqqs17N)m6xxN8+-=xnDnc2no;5vXRA*2l0 zwCa+}Oc8KOe=c9NV4>@?dFMR~>i5y*P})=nbw2gyx6P(O2B+TN&ae>ngLyqrXMzvzn|bAi7mX~ zLihJ5W>$kQVR^!6QEQ+}^sW5Jr1SJ4Pmy;tmhQF1sGZ@HuXcqy%-MnFWmGy@u_lo{ z8VT!Is()yP*;UYkT)K!`*&S|X#%o}jKWKy9PnOpoZni+ViSYxT1#0#)Am$F|6VkR>6ytM&!MCCeV-o?)P;pEN z)|zmjifY#?E4dN8rRGXl&$Lg$34h749xQ4KF<)03$$`h*_^&l7g;;FuSy~O}cOjZY zh+g5F`A5(??zD1DeV@o-R_kl?w@3R|ng)$)s6WWqK%g{6>sn0`^$1*uo7&Qyg58xd zNWo1`_6nzPbyKE01Bi((P%e?o5!F3jKWx*q$S8)EJk^ThF=&#aWxMW4_ zni=cjfopd^IBWa}fFqsc1~2G26qsK+-pGnlDU}ZnZ_97EhpgXS;%hQ)6BDJK@>Aqd zj?gAQJ=L0^ha8m#(g6bll%hLtSj>R4$GuP|MmG0HfO~2idSYHfH-1GocV--i!1?Mg zWjmOUjW$(x2?$#bS6-0F61dy>@Qq|N&jz9t3=$YHes?#G_x$K6^y#qLgw65%&?&)* z_2`A)^Le!IJ{F#U4YLnDe(*4TX2PiUvF7&6(PN6L0&%3gI&bf|XBy0C&Nrx(v0cMP z2qMj-33}M>02BW^P5+Gm4To4)f~WeE#M|e%GVQ3O@3~wtho@8RLhopbwury#ftEU0 z&`*XU^4!?#4WxDVwtiJ==7_6kW1;PBKReoRYLXWkMhJ|;CO)!vJCLqhqLtBySr^)f zOQdzQ?tQWLwbQb)KZzaka|cx>qMlnC&A3G92?f~H&jz~0sZZRosdRmvdFkLwHh+Zc zXS8UrymONtmrdGXEnEmo--sGtPu{XJbt%EjuDr}wel+ zWjO@ftzysVNpq2J%|fQfe&f>LjM%Syqf>60I{WdG*}(^%{{j8luGdM!Z-p8=V%8!x zvR8yqqEd+*9R9Y}J<#bE{Bmr<4E(*r>6+o82KDXpH%@GM7PbQXAv5(WNx-of^W>r8 z>fOr${)LU=7kFSLu>a@MWN;I*MX=bpOghTuqIok1VYD<}_|ijRqAUs@TwJG9dA% zp=rD51H&N2503!cM?h;bd9zsioh(etJ~*&(xCrewuPqQO#6CQ00Fx-Z?CCZd8zb}? z1pqTw{}TM*DIUsKe1nN-Gye7#QULl z-XMv>ZeY~RUi^;okspF4%lSNNqjvzam_xb;!82pOcJj7hi%}R_Xz;R1Ey-6~r6o~G zKg%*rzfcxR9r&c!G-U$%V&dW2eh}VHj+7lgaqEoNP+XX;B3>K;cnZMXVffm3Zv?76 zCXcs3-y7+0e{qTje_RPi*voT|qta-jrao>*hl5HTY|HUfBgB4YjpoiuTtu@|CzY-# zdO!oJ5heOoB_ju_ZdGofI8waS+2hJgPICC%;qJ!sq6l0o#N4+LGPlEM^69X+&Osqa zv!byH{OOltXD9X>=6d%`nS zPlWvg#(Kf26!R0h?|TfRYwoOCaoP#0?&B9`bPObltt*cN_kW?AouYGLR>%)*9(G))A# zQgIXMzp5J=W!nIGz&_@zCn6K*v4lF!`IIQXD@y7t_?%%lZ`Xl9{^7g;WT30Nt$EUV zoIwp=I^;N(*;TYVmf_+BXL6Zou4Wrq3x#*3kRt58v)ELvAy5VpRkC&_g~?^6!^HaX z-PV7y`>@6ig@Z<1Evf!~f^V$|FBmFeQt8peD$Y}KFTFX%{!GemV`?;<{tl(7ev4Uk zsDG{p3q2RBi*WB#c;(;M(y*FG)fcCDae|m4^ps4bV+V7r8Y87}+y7;}>v(6ugYZEb z4SD#z^jfSYi%SC=J$^lBpQ*9)jtlDcO{o#L z_3>Ng78D`@_}2pw4p1iuh3@ESmK}NSK`*X_$CInMHz|iB%l8hdS9AfRKb55kRF8zv zq3VJ`AceIwoK}hPpxz4ci@QF>W+yH-p)kD&ac@ z@;d43+2T4ktobXqE-;TAZaQj`>Y`Xj2c&3=`#Xv5=IdkDTvV2Lo zz}gOjyW5h(iK*7e$hu7Hx{H`nmGXB>(2Sp@zaW{U$qsSe_p<7D@5ovd+1>VCVxudWev`C#plqK$YjGsM%i(I-cJ5*zdApo z({ytxX0n#$FREub>-b-T9uVP>pwD3G#lJdcj401gXaNGW(?X>5-IwC4Mt+qmcF;~K z(Xp#cgGNI*)+Zwyw;J(?`J9?-o{k(WZIO9{_awN}<;Ujn9-6 zuS$i=&wNM}CV8&O%5vTL1dMv@XAn6Kr;i|nMdt)T;>U=(2|4)F=A$yNhWd~OkYU~` zyl5>^b=1po*7pmWL#Cn3pk0Qw4W ztIii;P!?0~3hk}b*`jN@G=xkjwXY^*Z1hfEsCO!m(UoP3Yc#O6byxaL7+6>yS1uCG zQJcHQ_nplE*{kDhoZ)FRc@DJv+sYig0n+r?m1mHX14u0y- z#3Y{7$#K%fVh`r|c!;aD*^fwvq?>hrkzsG6YHtar!tM7YGi50?=P|7P$P+D=?obSY zk}%=9;43eZ0Uarzdw+4K)R|gTSJ5TFnU_{862ExPr^}?tqXMYVPRf<(0GXgL)`bc9 z??Y2M+}P~se&Qq0!xnMNDFRoh`bI(^?Ntu`zo*YBkg4bG>lqz}vw6p7BB-&c2BFJ9uSerbv~&D9I6 zC};DjzVsu8M)8EuhVvqSgfA{^2ROrL{zheW+p|y1^Pdmcu%%Lk_e@i!-%DX|NO8;C zJa2cCq4J2w}WUj*?V%I7*xwE?b=2Wva8(Lm?5$Q$spFa&NTfyd`O%R|ga~F<+G;CQSjqudhH~7yn zgl}}m6<0GjrC*3}4+*M|ZM(+nbvRMWjDt4&otQTqIlM0O`*OBVh8=j43Wpt=O=;6P zdIX(^gwFFjzFO3sbg*a^)B58@hS3IGWq4w=GF~)kBxZl=`xt=XT`@F(LxW^ayB5X& zdmAYpUN;tWz7MgVSO7PN@c>hI;An4*g^$>#>o83zz8}rA#>ABHc6se6|4I^3@EIuL zAkZSmP*H|jYWd->#Y4lycWWDt7+rZWm<MgL@z=M%oQu{1eKm z?i851R$65vd(MGGS#!uup@ z4-h^pZekDOX{EQ0q?kKEx~oYrLD*|W+VR=xCQ9q!vx{OaU5hSvdk^!Zv!eU!enA!`(Kkuyt~n(-$eXYX;og(`)+}t!2ON@As|kcAK(@D zs&o*fn<*>rL0|clFFch_pryU7q4F}PfqES# z#i4KF$SlR)64t_O{qv>Ze;4H`Ow_h?BQ5hLE=dUyGiTk62*QRJ?Ga*{N(E=N)>0n zIH7+a5qU%Bt#aiUR>0!w&t;5Js@~zr3LwHS_4?mu{QAPk!DfxkSEHqxaDC+q;pXw& zQZ}rL3OiVt*WT${t2uDa(t@;YWoL)6PoDhKEiVipIgr>@FcDgpgr7_xPs0nHI^;0Q zFn=|39ZDnYD7d!xrBqjM_R38+%BoH9MTD>lcd~h?I3KwTt;5x1BU0vz6c}|sli2i3 z;WL2z`H~S0F_k>~<94oFfM5CM3v^5;f}0x*!hTl9-?k_zXUp7)YkjA#&a>dXG%ervaF5e|q*l{!>t-T}d0gn#&r^V1^B zD5GQF&D;_u8Gx3(MEjK zJ50Ewfn=~gnZgBfMnidT;T);p!tA>EO<{uGv>Wl1#4j}a@Gr*duacmlprjo7rrIj3 zYUWy%_jZhPt5_&r!&!(ZOV-Y=ZSCeLG{KCT^NvBp|K3Tr=C4nxNSaz*#1C7L4SpWn zNDnlZzC7+?Uq!)l?7Se88WJjT9dJZjK39WMhzn|@!fwHw5k5b3te8VX2NjnwmihVG zR4sBo#35SIk7=}V)S9hka(u&|#ChZCTB2yy`7nK^r^U!#)ECxR?9V>|GJ{lR_JZ(` zR2?3WtVvz$z@kkP;pmijgw}0t85b-wD$R3@t3sKG%^Y2mg^i7OBGUt_c?&vP*w&09 z7+B)}puLO}S2N~^e}fQwQ3_(FrVJ+&IN!DUpj^zxMWY87IA7I3{%I<=DFCF^8ut_Z z{i2q=%H9vc1$98dMsFWPod4cRZdy_&ZqaMA!Rm88q7$ReOPtO|J+r%C6D3g=s|;Vo zm}s>qEMC#lGOx!*To4I6uTOq9WMWoJ>#A( za=)8_BfATmdt&)H_x2-TI-jmYZ#j8&(Ya6dRZlcYL+=KG& zy3%r*v3Z8emE|X z2WaG3QGvFeo?cl&aUlW!{QzLYCgFm-)GM>y;n!|*6-lSgi$i4vgVni>EPSpOj{MOO zXCk^P6w3H0Ay|jXoc_*^plR)D1WFEubT&=w^^|K}Q!Xb-GxPW+OL*nn-V@p<{vB(s zUYo*RE+xcMB^L-bc9_W*CH2e%pY4kQKe)Z%=3C!7JG5o9Pnefo;_ zL8o+Atw`HF5LM{YsgIo#YQqw7NsoH;K|sd>tW5n2UOG*WK+UxrEj2k)tWAW<_LUtA zT0V;SNc(NnTREX`)VSe~vBb)7mA39!{-UUVA55+1``iu&s)u@yh=L<^a)gvmLe8KuCh?df74sUC5ufsC#$c5Yf?=LcQwUq zr9~W1=uC)Mj6r;&{F-^UzB#ji{M=4qbhRqB%ry3(T<_h1>20?s+^BQ~nCZ8xZ0vt= zE+KQA+C<(Lu4)e=N;IKhc&nBk-kdx5G_qh@S7W`IZR6t;{emO}TC)P8@0!PiW9K%a z8`$b`5A%-gG~RO682%Wok_00>%L}^USK2GoZpRmbrUG0KBrlkzxWmjl$(09Y@S5SlLS z+RrOofVAf>&d%yX<3wi8RL%>*JYfY*p!@e44Gn6av&C);MS~h)?NU>}6!Gz*fuXB9 z8EXm+$%+k5NgSsnnVJ$E_l%iyy7`&0MHWAQa_~1)lC<#%M|bghc4>{DQ(T=khij6l z@xMD)>;31S2x)wqD6QGLT-5uHyx-ag6q}fGm^?f@X_896b&9T8L?FhrZ}VuA)4mgB zqt&TRE0{1*ON*7q zPtg9gmf5rHG?I^`nP5ghAaXActi=fp?vID?)Rf0r&KWulUR4<<+C~&iVD*-+*pzPj z9dC0??1##fy|pem^9_A?ay>D%NL866hTi8zlI~a3^p@oT@n|UktgHK1!T&9+6^z&6 zBd4m?;+RF6U=xERTJssgT2U4Vj(M@FC(o5dm$517k7o_rsmQ=jm)Twe$lhb5GAD+uyMy!)y1YY)1f96%t+OgA5Eu5iYn%v<1>AlG9a3#QLBwz{=1Cp9wK^Z>?jZN_ra7!EkZ)Y}6}+MlfPSj1o)*v}y`7Ngs+95@ttC@j@aW9zGepWK;R$*( zWlZy9dNzbJ42;#L60V;?`wBBH??+S?gxc)5??K(Cpc{)+G|gDl108RifgB1(Ql8dA z+;ZR_rWTr{KUW6ozTFoAJp^C39Wk*V=iDl3J_53R?e3m^y0gepo+eAP{qQlTAjLB) zvzJ)SWfcWk`>dH?(Zhr72bvH3Pk&*#^|%{#i3(Jjheq5_1y;5ML(}38y&-sKx_cU>LxzR zlX`_SpPTL@g<%2jo`~lln#@VqYrg*GfiiPL{v!H$xBZPv#Pya@qbX$CaqMMwS^k(a z0~9Bard2Q6R~>We%Y8wK-$)zZ!xPB|9zTnnr8D-yM?ipzUnH*!y32`Q#aFR-|H~Zy zJKX50otKu?4~c%#Coqc4p|Z2X6+{@oA#4bB}F37Y(HcKGIkx7ls5u;%AE`xylKXtMbs^dd^NwvPbg zQqOLJIvBQwcPuZunnV$@zp|`6HptwN7AzgMp&Ook-H%)L(8`_ei)XAh4LC(*@VW1G%(r8@$j zt$V-AS9;Itf-1C|Katy@J?Un@ej2ROjzE#Dm%6``R0*$Vp(RWC2uOM(fl+L4FSciu ze58Li=kt*F)sj2O%atpq87D??O{6j?+DUzXZsmb`j&;15wUcKMhqQQuun?jMP&p?m z`?}VhWdFna6X_V(|80%%JNp#+C>eS}f%c*@-gyS!POMbdZ#2Ey$4O*PeS~!220WhljJUAOin=Gz?%LPUbyz;MG2;RYH_Y8Xda(`QIns1`Xig_3xNQfA{X4* zhRn@W-r+}^(%M4jg8D|Uuy}7%Jh}R}zJla!{b?4fKBAlQO%s@DXqu&}8i}tAef=|X zSMzG8!DTLlrQVG>NmdRHST=e3nAxgUiQ{alFOKb-yfUk$UqWBC^H?>BovbgrmW6cb zRMw8yd^G0c@~M=Y50g6-l0L?E$Ot+nES`HPFs2o>u9r~xz&nae$&@QtsY;QNf>f}n zD{WAFt1*E>I%Gqp`d*nMrvdOm7yN`C!P&I}C8*7ESugEOH>T?V!{_y;Nz#i3gm(t{D+U9Cz5?tx3Hjo~C- zUaeJ~FLY8_q@(y3GIIDus(Y+-|Jix{8(#eZWou`j?5-qi?UGYNBgx zmjeN!?L+0QBi=_q-KNF2SDrsT_V0?~l}Xk<7JnzC zjPk!5&}lS|Kh#(Hs6Dt!fjLk(PxU_T&DsWf4aVJ>2-62pk{y0rD1pN&c_trPTPTa* zqC3V9o$8Ql~?$o5`rQB9C*Ak-0Gsy zwQv=baQ}uihM_H-0ul57)Q%or#@avJ zG4vqL%dA}OT6KGBe9_8)N)7AN{*j<$L(mZC5W4*Gd3B70ndp~C0FFGuX`}TAq#QH) zdP1^$BzbZSsc8M_T!-Ms%)yVa@}e71bjjW29IS8TUdGN^GfVthmQ*+@ln{pTpA2st z^fo`TtdF%Qyepg$p2nei1jt~lIT$?Ua+tstsnoQi)oJm`w?r8%b-g7UeouA8Ieitn zsa_LZtG%UrD{V(w)skT(&45<=VL49FnRa>H+Bi{IXJxlQHpQfdvbySI#(N*IqHarw zKMk1Z%GZ~K(ZD0#q08=GbrF=G?&1=x=Cfhy`$CU(E}eFM|;=r~itC-)6Imzj)_3Toc39=DMN@+tsIaKDMz48^u Z=&RUASwK^DWPNz1Q_#?|Z+`b^q@Be*S;x1@sQAwXv|a z05BK~oabEtdIikDT450}5uvqWqGD*&+I3hJDXgR`eL)T`p5A_k{fulwkA?V>+z9=X);V|~YuE%bWQdCk_*`lhgvr|`3 zf0x;Aa|=r=Ya2(Rle3HKem5WAgNOVM`v-*o91$5sIu;%OYeM3w(`S-0v(BD7pMBwC z&Q(fbQE^FWS^3Rdx2x~e)YjFvwzc2ypmlaVc-}+r?dyLr@N(!qWB9|!=*O{7(=)8u zxq0@&;?fr`7=Ztd^(WasaiMrzdzR6?Z2`;T0&%v1f3ip0{7B$?@ApKF9q&b9kCH#d zhE9$~t8qGRyVxe#Hef41vg7RSLW!06Ga>;dA}-tW+%r~Gq%wVCQ}Y_ruCptu7D6uR zY<*U%JCU6pK3JPGZnOacw3W$~FwfEb&I=okgj;stW-z~TYsFUtD+FrpdO={bYZLPX z1fJ&H2>1vA(T$j2c4GcSbuORuvE;l5y{ED6%mPtcQAC-DZ=TD@DoC#HP;T@ zOOifc=UO@5uhr3#T){S-vDB`MPp9Sh6P{L`&fmAW%MdHmYd16erZd$-sMK+?ue$o; z_{26vl7iW#eB;j7#(Vu_qWeS%QBuxAtIOi<5t%0f0S1@Nty5!_UR&Pj_WIfMspSN3 z2vou$U>eYJZ4yiFbXHq>ho4oVN|oc=EcrcC5}fEwj0g5@i@oK4jL0?XQ|-yBZ>DaC z{xEp)SCW;m0I4m(sFtc)?NjREKQZpF)XF##n?L-E&gHCt&RNM(ha%VeQItjIMoqgk zt*f8mkL2@dCDqO*^U{Xf3u=#YUKtU?&y&8u=A2p(1N6~j{2$7QQu7dUHuU6RA zM**RjmVKYyQz+L<8A%T_%{^p1=YPzTt?w}=M%H-+4j(png zcjVle8Vju4_*i_8UZvxBwh1b>zZHMsUO{8H<9+HU4O{K5kXOa}v8A$k#am+ZcNF{_ zkvC9Jq8FbmFq!Y{HGSv3MW~9=Gr_&BlRypfS{tYJfo2efri>hP=voeUC(oaocpp2z z&6gGBbLB-x0I^?3f>VQxqn(pEFc~>%c`G|)#9V+wV|wJZ;TIs#$Sd=nW#(_n3R!~< z_KD0^CNuhZ-LDh@>$#1eWF`fo{3|V+Cr-3WdfrX-J;nFIucm zq2(BKO=qCP!oS4KChlJ}B1Ern^RCHm>}TFc(=_`ijGHb!c+cP4H{uYow`){Yn(HE8u{}Ceb?q^3 z_0$c1JCfy;W$h5Bg%?g9d$*d< zFtZG8;aIF6qS|tP{Osj2PkSv0Tz7ijXP4hf>mli=7PSZ1e0G|EGnVM;ihd2=@IXBX z6z8o(3;!tD^{UpFOoafm$Esm?(vCb<0)Zd1)|1}U2@Lf-;=O+k+goE3c@T+X_3(Bj z7N$^!?yx?ZRESGFd3AYrJDZ2aq^ku#5Dq@g*&0tgk=Wq5s>}WBJxW&1!KbaUB7Y%L zrGF_>r80+$9C-9Nx2&g1D2YJo^eEj>1)aA@^5iVqx*iDGoYAzAULgHLoavhJ$9rI* z>R8RqG+Zppim3&==w!(m$(0JCobIIQE2S@%B%(5&jv8(OkM<&$kMF=Ui;SNI5uyrc zKSlQ@rVNCBXs?^l%Gjr^7|trAHEJUwUdHmOo5p#&G~D#0wtltLI2>3A{J-JKrc@0I ze1povv-TF*HY6^OPo`EY=X;rb%8*e@&KUK0V zWIYf(Wsu2lyzTfKbbn@FgbX!`{tD!${=2h09P>1pf)Z5q~$Wn)=v4h)_7 z^y|`bwr$J)H%$VGH)<8@^c2V`y9r`Oypv<&vj)ftnngZQ;Zt1=>FyNS^i@yGczUW+ zNBN%963L0FLfV^w@dgO+jqSZ!I4cU<$gB~@iat%yE7EYE&=>6I6qhchB_9op zK6KWAN;;&>bUeg=vu5i<{teA7j&`Wmm%a9dUk=joD5}LDBTv7y$Q)|AtI-V?NOfMn zjlUKt?U;MtR?~IZkG#h>1-8hGe-FCuza3zdY>*3 zoG-DI5KXzCZDu&a|K_KQGAivxz_tO-?T3<33CIsseKePuxgHP^4dsveaTgBWHD#w*@Oq&IX0?m zY@8UIIEU$Zh){A-QsB@Q%ymCcL7*E8fyoRPTR9!KFwvHy7fH~*vsY?^L?fcGG|`!Fv_3Rgl@YWC+`JZG$_wW0e~ z8w3n|AaKtd=XZ)rqCp@w$*?qrCb*Jz90Gh!^cvc6VGwd*KHmE0G@Fpv3+ip%31cdsg#&3;ixODV L>u0RkX zq<29;x`2QnMOt!s&pqedxn<^-Z+Go^KI~a*?|FW+XU$%uDbhE9L0dyh10W+K15z#) zK$-#60EWx7bhI=KbXVvYAq-4VAr2@jD-^-U&n=`Vb?c^rl)RiW8l$Ux+eBSXUf3Zyq?UG;kYa+KGpJ8mV3iL;ZoLK5!5uSY*2O%egQ!tVG(H=Svh$HMYY@N z8k%S=?LQ2Sj7?0<%x!G#>>V7jPToGge*OW0L6J}Xd>ZvEIwm18DLEze)$6qEoZP(p zg2JNWipr|$n%cVhhPL*O&aUpBPrW0fW8)K(Q(vYR7MGS+R@c6-Z|v^<+CMlv`h9%z z7Z(`-`d6%flKlrR$ORWU1qFx#{1+D)x&MVg5DH2j#3e=*1MovnCSJ*KDrQw&R(UHm zpVYmdEY@DbG^}vx1^(T?(EdjDKLd;SKau?t?BBSi0a_5*#p8h>01DWr5y}qx_sWIS z+Ac{0RR-z+^M50rZ}xSwy4$YS=hM?mJrU!FGc~A*K2!mW;2iMsUO-2XYZeS!5B4Mh znVv^BCzJ9v64{)$Z73@qdLZc+mDUK(x_IQIwVf#U)8|DJ1y&Wf8e1g4?nXPo(FEd9 z$a%SXOyzuZ5!uNdg+*))ojX?>o9Oqd+>@l*F%YV2L=^Za#t0Qb4b+)||1A3ln>BvA z)}Qs{NkEDLExuzP_6ER?JD*PZoC>=Y$j2cPceXJ7-Oqg4XKa-WX}UqyJD$HYMQ@E* z>iX6;;?|JOE0rEphZvgidx`x0v?&YYw)Ks^Y^ivui204BAIXh57_6+HX&P~~Kk4ze z-Ve7FC&USPg$cJ^BEoPLh#t@!o{LvKI+CFRd3~0P?By;21G_HK;Vt^rwXepncDrnl zva>0Y(pXtdc;kv|fcJiZxLFy?K#Iu5UH#n zYGh*ddp{?O;`5jy@rAXEWWDw(tLL3{lw{GCnK(+qRy;O_755KOZ)9gS1RT@Nt(q0*?~(n z;j6FPG$O^it3A`=@+9&+N|w8+P`r>M@KO5waj;Vko1m@05A(6=^z>s6PCZE>W#U!t z^G`&`$+_q)-df_I4eOm}UOkssz@RI^z) zwXotaSku~=1rHfl6dHs9ppi=7gphS@`l7y2n+@+idv^g|6SvDuU5IQ5;lI{iAG~ynT)BwDQA@cwJAt_B(;};49O5 zx9V|*5w|h>`=x3+yO*+ZwTLfetp^b(kL)V)EkJpY{*C_<>y zlOpIzD&uP^5Sf{3jUFryvG@$V*Ox04D$GhNq4$2p(zQR9un}@1;}LX&1aP!|7?Idt z!HU`1Kd)QzAn+NWcroUZt$4l0G#xVzSxpfPee$5|(g&YurFw4SwKuortZYj|OpgBe z8YoEgYE1Tl!`Lf`{?VLJNm2$yR5K?Z{8o( zhC{-*&YcK#rs0fVZzsC}d$@qaeD1G(S)UmwVts`F}WL@D%zOYHg@mkrh zXUD5+Ker4vaPaB#813+(q8`4;iHeM*ywAfdEOuTkyL9O!;MU;z&-n#i;{0gnT0IH) z$ayAQ>xpIM2^n^$*kuH=-+UXxeOIT+ntnzWb%huvp(sJDa?j$3xT>Sg{#3)|NGbrMX8qBGCaS zH-|FU-hbn-HtK5$dGGQtPJuk|*>36VTsKR*BP6$BB@G?(eFQLis#0==y6PolLs5f* z$^BXAXJKm5-$5pxxdDTEW3t^|>bc!7kdF&?-yPMYUBWXY>`nB-1%WDUg|l}O+dFMf zM;@|G-E50;gLr4?Q%rBCu!PKGyLWFqIHxiW&JjO-whf=E|7rwS&Mjw>fF(utmfc;3O|k6 zDk;tRP!+Svw};M(s;%}I#fTP}W>Zmrf^S=g+|Bb}nr z8xuVX>WFBg=YZdf<y*k)PTTh^c*I(xIOR2yxBl)B63SKm4%Yy_E_cS!KCc zf!@Z3CObI6_7GSSu#Mj|-Z$&)N(IpsH|mXf8p+TfL#s%@k;Ta*jd9}r{Bwwn(dgS| z$njp)BdOS2+O^ELx*&dw~1lT#VO_ zfpUFOF1as@aVX-8OthGE*1_HBnmmIsnKeyYd}ewJSH&dp&5YE|(}ni5+K~WD^&orv z+Ik2KY?$tYgwKq)?ksOJT!Vm%n(6m8AAIVA zyeqQ!$WOo)^M0qY-}QHadZI-|995oauhNgQey@thsKz*1??4C*_36_vr0Zp(vN7zS z6%}8CV!TZ#ek;Kg^rHN`sJAK!i06KJ?xD9Vnl@Q_bJkonwj)4avycRAPV6(S@#eS7 zSSq-1Gv6sOQ<)hE9$YiIDKIrw0GkUB)j%zo68I_>Ud7V|$}}!OqnjGjVItjJR;PP< zzgP&)#aKz6k}AbCq3pW;h#2A0O%AD^Rs#(krZ7st!#ufQN(TA-&g1%D)+E5Qfp|Bq z@=%Dc%HB`xhm!GkNlh}%(2?SeQJr^4r;RRYjlC^izVnMph*DRq;s$TN9wL#Cro*;l zw(FL2X-0bNi`?XGY(UW2G$!3_k5Mfgzu+`8R(0%VAG13Bka-tWg^PDiZiqwB)b*yE zhMli*Pn|q6?n)-yBy&BWw1pnqT4`S0FIH&|;b9w2b~_Mv8n~O-3(kU+(ytr3`RZ)u z3d^)hUM&XnLq)cFViv`2XhE78oLNagyXVLI!!>e8^m@c<5nti+T*em-QmKS3^3{`X zpWJHU6nFAhu0#@9aNbx?$5V&s_>;`2UBUyJ(C#12+r|ea3tl|FytgcrcUg-wjk*e4 zR~(Qm+K~rKY5mndWeE=6+#PIw+30~4K|y@)hf6WP1|na{X5QE;Gz*=FoySV*prDE@ zaue_yt;eCK92=E}GTg>9YR!~tkl0uTf0iA-Vtp~A}I!%D< z1NjlhGl9OdPZhRB90Glj?-iF3_n_HDn{j?I>07)LUyN)P)s@T}R#G!q2D3`*G;wBb zed(+AzHOaMjHP$1+>oi1!Lh!?t5vdThIW%Km3W2jEVub6^19e}MYGS%1Z|(;=kCyX z%|?yNmv*-YCDj@aVgvW)&0!MydUN~kj~6Ql0<+H}%B$6xjVb^1BJwr4s{VAW*<+5? zd>tr+@7lcyz#mwLeuKtyFl=xvOAfq>UN+8@fYG%-;h!k#QAnbosE+ z|86@^V#WkC?Gg4clOKI3^suV%#6Y|yRo_h6RGE*g8+4ZT5#49vxIR#nH_M}y`x5-y z7E1JGd0}q%X0+ekpTQX8GDn9pZ?}k-0ox_rw4*n`WpL4H5@cst19FlhxGSWz1E5gu zX2q9wc8z7nafAaMW_CHx5L%Iv%xl%N6_hD~^y=!HnBys*pM4C1DINg>=U*S~7fvtm zjZG|g=zog`7q&8sAi%OtdPN&-E}x*R#r5-Fv>0|CR%(~Nh~J@1hX4%RuH}J%-z7! z+gH?CmUvDl#Vo%-?^IWNPh;3=$ac_?{Oj9IvHQ&i{pQ53$r?2Evd4)0jUbG-O3=jWCF|XiJGyOp ze7KR?cNs%M*)hOB6z6DN_o7=G%X_tWg9;U1vfhMxc&$w={{4})3;pLjr(xYg5V_vv z&RPhj;bPVZZ%z>bEnq7gO!;@Q&ri#t_OIZ7 zF^4*SB>_XSp?xOo>b|GU-j9s^LjSAW)lP7=gTr}_HwjSwLIMz)hp~g_AcwO~&m@B% c`v1R9WuJV1K?3aiNkFi;r_bN)hmyYh3x-`0&j0`b literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/101714-3.png b/media/101714-3.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..f17fff3b7c8a55d2325812196db83623ea4d0620 GIT binary patch literal 3543 zcmV;|4Jh)7P)0T?@K4urFwHwX5>SW~H}fnb@W(N0rftPsUeDr#V;h#xlv zs_Mj|DNtn}hGJF&aUt(!6>!PLt5jhG+QrX!CdJ22GaxY!f1r3%T_CXl|WJqr>+cCwHgMXjemVd1}4pb4gq>w%N*!ZpabX718J`D zxL*K2AV7UpQ3728{9?3t{K-E*9rr#Y&%7qUSd&Lv_f$ZgZD{MB3K(hfXgdKFP*)wa zm01N`D&n)Ct;|h;x@StDPKriAou0JKO%tHb0+c|VX*2?2<1NOBnbINz@ybAM9%)BN&3m> zM{x=~SO>8GC`p0Qv*hlUzmg7d&*p7CNdD6AK6~<8zwaM>xdIRy^e}$VdjIhsb|3#^ zFX+9(a#;J=X6>V| zwT}-&@n)aDZ8U-vs@FZ_x!i4|F*ZM4N@CX@aL>FZKz?=;C$7yy>?S}ulS;z{+Tw>K z&1O=(7#VQJ0o_JGPV*7^*yBpJ;cS#6MCgbIHk>bW)geMpd0@jCJy&5P^e-N$Z5zz1 zA~|rx1M94cw1#x~pVL&7&cbKxR=?gS0;kKNi!Zsdyodx~ot35O^4P(bocYE9YI!V? zT?@!+2+NnG{|4-iy{R6MeVGU}EEAW2G&!ex7qRGiE1bg(R#CY%*g-BN4z<=`r%RR- zUb#;tcWMDyORZeTwrc@d=cHO`w@GOQo9%%a$W>H$Nj-K+X~k$0NFoDSMGZa!fdMU* z7~KY{wG5<;K+-pP(lfv^Sd(PpCxkPG1@aQi7ODzY-30?%pz!BPnw zTKp*x7(=KR#y7z2g{-~oQ6RAQs+MpAtSh^S*76hx^ae^`(1NxRl1vSYM!-=U+D*=P zoX;Bp_j=IgXx`<7O@K)@JSuPB=3WI@6*0Q?wmLA+6w8KFm?pNH7=2vBu!|D@LW-Tc z`A=at!K3%=>cA5oKm+!p(DlqJV6nFxi{%_*73g{a6%c3L5h8co;#b#CDS*VL1qT)? zuWmr60Me$5e@BdV6Ad@Q~DTbWyjmBO;U0G0C0su6*ITgXK z4m3Gp6+vY;0I-t(tkM+9Kyzc52bJBFftAWct?4q*+!z+`tqiPICQ7?01I>+L5$uY< zie-}8jaLm=r7_II7=CjJSg}kHdJWra30S2uEZ$rZ2$sn(v`cYeMIe}L33UA->{l!U z;WAkQE5kuGAYAbv;2b{7AOqntSpf)FJO~(81HwfI0ZTJW5SYMcGC&}_ha&)s@i`zQ z2!sO<4Doostej@R1Rs+L$}%*w zXCmY#kq9!UfUM+M%FNoMD5Zr!sX6Pk35bo-r1_1|9zjFqJwWS#;f)-FH&O+)Tp?WL}+i05rRR*FQ z*(r|Ej0jMbQ91ThNDvU9>eG~?V}%5H`V6SFU|SKdkRWdnEZs0&l~MO1OE(u&%;&VK zuypfd#S?X56+kLSkVYiiTmpsc$_0!}bc@qev`m2yxde*U2c^Mh%C)$%jNZzA8#aQ1 zx?SsKKqf|XmI2Si1b`e45Lv{HG9VkaL^Ih@6GH^|7&nCc=49I5E(O`V_+V<|= zD;fi;zbNDx1A0{CFat8%h+O|*vOT^2jK+X=Q&c?8>4;sX!dsjaVFA45u^0$g=z%7> zKz;fsRj~eQ;8WHkfCXyj z|Bs?4m#@Cucys+GdWwF3<+g`kV{txG(X{wvPICYdzhwUIW%t#jGr8MAd&$!7%<|ZA z3S@aAKL_6De7@M*7|_js!au*a{BE*+{CNlMCL7MJ0=PgH_f^r-|7fy3>9SIWEE~Tr zxe+gCceW=FJLn)mj#B{7k;Uo#JP4lra(nUP1C|@GY*O;q&Ok}yzJaMYmlCIgY&@AD3ynO+TzGj{&%}yyC)k66Xv9vp#}kD*^RYl>z%%UIOHVs0%zN zQ|BWN*yj?|1x5t;lmi~=fKp>J5B~%Mzd`L!{4e&e+wHGYct!`2$x3CgFwH7|=DJy?D_%-JW(PpC4wO4r$*? zKwAXHvE=3-6X5Oz%7C|g{}BBx>mw8rwnX4Xa$kA_0e($@HxBboXA?`fV~OFCm_JHx zT)@C5aREF{KRN4kItrjA4tFA?0vr!=%ei*S2nSPCJv% zn^cG1)^+E)2LoF&&{F}gv^&0a(&>MY0^2R;=5LC4M*`YafjCebaHL-XlqdoJ7q@|%F7 zmS$7e6`q%~*jnJ!5|!+YT|olCs5}EuRPx}I^Ik{b=^OoU&9g)$56(pi0CDtH%eF+F zI1*5JSOk65ax4+xM8Z8}Bifpf&QrusaQ-I%p=zP63F%Bq`~>HX%LAc#n|A6I3u_J; z@K^vsix}F;VI-`IWWa%NVj0qxwsklc)@{--aD)?4P>E_Q^FmlzO2czo@bw3c*wz5Y z!rB+g4Vk|M^XjTfwkjelw$1o+9*VEiS$4K=BP2NE&v_{Hud(cWWl2cz7V-TyY#|yK zqTMCX0IEubTSs&&9oWMw?Mf{(wTVFGUcd+g6+1%Q zzK#e~mf{`(!n>B-zD^39Ng08Vf2k#9^r$C{;f!n6V)~8j@T?Ao2HFPcuDZp*h zA>x4a>?9MS6vG8z3!W4r29~|T^nd>qa4!mN9$4CQm;M5$9Dq%I{7D2TJBJwD900!x z{7D2Di=U|QW7E7av_&8q+Wh0<_=6^tR6^cBfr5*T!Y_^svbzh_0rP7aGDvI`u%vYA z{lb9Uc?Zb#OAeyb5c7NE9D#^?R$^88L$ab@6LY@dJ&We~UmzY@6+Re=df`0%1Xm^O zc2xzJrzTe+#};!Zuddt7?3UoL5dL+R8Y7=Bp^fxL3&k` zCN;FsyY!}r6e&p-cdz%J^ZV@|yL-;gd!B!u_dDO2&zUnb&rn7wvjCfso}nH90)c?^ zlMkRw0NMZ>6Eh1lBOA*p77lhcPF^v7UT$t)8K}ryARb@G)%Nhm_CK@`nx|fyA z{LF2gTs^%!)r}G1x81`WZh5->G6Au3aPUHSFY)tVa??`Ma{FI5%13~m9>@eTsX^xf zDs~VxJBZQ(2mt_y=47_NCj3_eQBi|wXzAz~7@1B4m23bNh?<%TOie=r2A`;-PW}U6 zb{dXzGMcoU<}P&S5nQtOQ*-E{TBV;L7X4eoa;||f42;}7ynOs37evLxCFB(pFDogl zXzS?e=^GdtSz1}!*xFsUcXPkx;pye=6LcpyBs45MBKARCd_v+w)YE6r)6!qO%*e## z=Do=;z`iXkE3c@ms;;T6Yie$3ZTsBb(K#?k92y=O9UGtfGQY66w7jyq_I>-u&hFm+ z&x6BXTp)n@zp(x$`xh?u6D}$+m>Nv?iwi^*dJ@#^V48C>v>ck|bS?KV0JgGd1XB@u=AW7_d$O%JIk* z5!iwlnNUjsUO%S*DaHH}wPUJS!ateZBb8-xj3rsC!Yel`K|-$azw0En?9!R^ZDSpM z$Y6TF2>VMSsfSV?4a~jr+u_M?K|gjOQz?Vn5OSR`1fECi{W2CudOA>mJ|kqiIVmfM z0%(d;fOGcp=7i=nzL~KR*bWDJo9l0lO)^)|yG6awz2IIFxZpTW=r08%S66UD**xnX z3;o{`uYUb2ELNU>Tm0KFG+gEuX6CwF!0#9dPUf48E|fLgkW6fNxo&G5D*O!`iLzru z#IPPVZ>EwF_8){By$c*AruK@Yk80_*^jCLPQLWpz8aNu*$!p+`PG7MrFp1$;%9WAq z;&$uuQU+@_SKc^DFJ0JPO4_v%njfwximz%^w3RHBHZX%WXsB<8AhAl2iCkPFK8erH zoqf{ENLso(?`wj&E(FRbhKc^S5N80~UxDmiOp8=M68Av+AivSJAooX*O_{c%r#gFw zgYE8Qsb9@75DByDy=bcGKpf962p^ssQ1q*b3js_u>r1u^5gO%F^muxLiM?e*Qe>qM zwj*UJ(SGqLzK4e<(U!gM^YMxrG6&#-|L4P0-9?qy1rpfmhnsp z1E-og&Zu_jO+9-@0YLk_I0_(Q-(zy1I>`P!YfMm428G|7lXlgy_U64LqNk}&0g}bF z(O4obf<_8)CYbbmLh9>+6hW&tg&A2EVZ9FH>^Z}|%`UtDR9b-ilLAoN)dkw8=VcK4 zt#KvAC0~9>y|F$0QT6Q(w6sVeLsOT_4D>t99H*LZfigoGbAO2TvFzNOYIgJ4=d2={ zb{{d$Uy@!XN~<0vccKt+3tFrJC2zkC;MoFQ{aX&>NW;ZYER7V=vx@-iyUnaxCp;5* zbYO6I;gjpk)Sgh9AytR##%6r=-BUBurxSP2XL%NMU(;>xS1l9|vSJ))J>BEA}H+Z@R&dlf(KgS|h;C%Q$8d8nH|sG=&2 zNV$A5w}t|!SEBvo-)%fs6j^+@E7d^`RvVhDNw#XkYIZ@sO}q&ij5XKecpn90zo!-VfriO%$+lR`PT z0uk{W7%9oKXGF`$3o|JcfZyq-;YMTqCDJym4Y$UVZXfbVUVE9Kh>t)Xt_d7nHP*i> z*Hp+d)jsR|-K0#H=nU zIprIN$db^86)k2|>`Z5(Q|MH)cdcFMy&lE}1bsGuVn5{;N7yF59#qHzPwDkv{B*fx z4Dwnoj0#H2MJB3X|o3S%-yQ<=8`DXi(WX- z%($Wol~LSR9P4a78@$JI8L3Jfi8Yk@w4=f=hN(@aDnHglZ=BLTeUET5217Ap36gFc zC+$Z8mT}k6FI$1zrFu^%asI8^&hE@#aBF+F?XO`NLgO8_l#bU`#F<(J8)7O8Q(T&RYrV0A*P{mFre9nI;6Hk zenCFmY&A%icPQ!nA2XsaNBQthH!HV@5ei*)3U6x}6@61UU!hj+8oo}Bpm&vfc{g7w zrM4H+;}}LGwdsN0+?ckPo9|k`kG2Ok@AMwfj3Y<5PKpQJpv)a{={l%~#Az-L+S_o< zAZ&rhn*umkp41bNb~ula*U*JDf#}f=b)U;NGb{;CIqNb++jR~Z|{e;<|gP|Nh->N*|rXgMX)K$R{>H@VOt6GIT8|X%@#s_qCmS?n zmI9OwHDbMId{aeH9`Rvq>?6lVBjO>YiDnz4-Li=)o4amna9fk1<#&<+Sm*=jVxTgY zRqVZ;Q2KhW&gzol>oOdZ*KCj0+sW2hYEwP!Ek7D!`=3Cjp{)ou2^*b&7XHr0t=)!$ z$dmiMU@P;bHR@-I(ubslqR{5HrCC#|DMMbJ1DP1mF9p;NQUGjuK4@3sa(w__Dp{iI+I_{{~HzrlPh`FN!J!A0kITdLAikheJ@TLG>NrEKH zmCDE4o{w$VUrz9ef@kMXqspBE-APMu$t;xiGKZeq$RX zTi#>Wiu()C(C_0QiQA%k5nt~pC(>vVmHZpi^!zo52rQqDc$ z?ii(c!s4UsNo%|F+KjSoj2jmRJ(u(a$&N6UXa}Wqb6w@osF8=61{sY=`8TYNJa%pI~&SCUSw-sGe7y2j37daw=k4NFdLm{bg zLh-In?*lg}0ANm%XbOuo1PM$!!5Z1)%tZT+ie#@??i$%;v*C$0rePbUUb6K6k*19O2aM-@TL1t6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/102031-2.png b/media/102031-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a73bf494d97416f08141e80c2a7b8ed38d3bfdf7 GIT binary patch literal 2028 zcmbW2dpy$%1IA}QE-7_#m$#12LF&hnutOJFAww&PT;`I47ujaENhp^bxkM?g%(aB$ zGLB-lpCPo;ltZ*?`%yNU&9;+5XnOVE`~Lg>@qM1>^L(EFpWKrt+_kl~X~AGHZI9!} zd|)tm8w{q>tg>Ff`eGZ_)@=jfct9cyW~lQ6mFUXR^_512$1xY*3uQ8aCtlZIPlFJ2 zgJ7t?LBcteRqJCIU~uc2`;`KggkD*#nLD@Vm%a6dHq|jV{o0DHSenJOQ_iY1KiBr7 zmJf5M;tlKH+=+6~ckouz4Nr|r`BtEi3R3E_CBeJ5WGG*W6+_aAL<<);cXOAY4KfM` zdZyG1{FCwZ`OEk65v=b3vP>S~&8y*eZM#V`ui23UqK-RSBmo9VEu^Svno=fAjg23# zqOq645+gtR?4%99qtP9a#J-|SNm%^O%CsFfQ+8SK&Tj^9#2uV$QT79}VcA#c zyxS}7`_fWhk$iQH`653h{P1eC3)Oat$nb@9Cb9X0*lUAOf-fZ2kbdhpu)Ro{p?aGH z>|<6(aAeAPmZGCdi8smr7<1>cS2e@ifCk9i90bA3J z<)`G4QE`H7wIM>wbf%Xha;6U+HTRU8zu>isKR1@G=0&FEDrX!2~8icDlY{# zpM9aP(KM5%>X-OL1z`21hc6js?c8KUskArhOV`JS_cqWi!_N5YwKf1+XUFx`n&!0N zeiSto0L)A;fh^zaL}-x5AhZ__`QBEj?Zr_3K}}_t*!&%D#>dxxf^fY@7?&!pLRz~s zu>cWUVd7-)+vKzO1nBmI_phmyyq7Nn4pN&i{m{3u$2s{q0-1SCDCgZqegQsokHM)|vubMuXyOOiWTlvn&J@N2C26aR5Krdc&n#FT!P%*26bTY0Jc! z&l0<**j&L$(fmui9dg&~{L9aFOB+3S**N^{?77(8B?wIXXMyg-g7HFPitj@u*Jb4s zs^X(gJ#CLwkAm;Qx?|mGfn^wV@e&~6h2W3$a9)1!FlqC|JhKptd6)K6jq-_UT4&f; zJZn4*(Qa3{7|oP_T_}80{x2)T4t5)2i8Va1+}Fxw(;X5f?B)b>uLvA%w|!XOJ2A=JCK1Gq{2=5eFmzR zjC6rpi};Ou?B$CMVb?(RY^+coco28FgEjEx(-~;cT=cjs!cK2J;P=Z#TJu#J7;bs+ zrr$~mN<9Oro!cv_XMFMsQQUOT-NmtG#5&(#bj*c_gG6(x-}8`t??=%JK$snaMl=_* zfA4*8W`bJ#2rJQf+tBTa9S!o11;?CdSGql|gFMV0VFSCY)2M+4V-&16HH1@hIkn0^ zN&$Y0Z!TtBr2suFJ!9p|^9^plf9}=^goV2mjGmBNTwsBkS zu~D*`TCSA_k92ohdJzF`3m%R{8cUc>Y!olje{T%4?3^hbD9!ocD<)z`y0+HcJIkHc z6UQ>k0)g#R-mlfd`HN1Z;E*kOgE zd&wk=#Z_pXOj=f}cuud9qTcG0a<4+=gam1hB-GR7S`Nh`dI9Sqq`gtf-BxbSxh$l< zUEII%E^$)dPLd0~Fgf7PbZ;3j@A;Uw17k{IFaKl7D+snFxE7thPR#Pe#ARRP zA2RN|SEu`oxv?lVdw%%7gcJVl%r^lAXNXC*eU-|J999ray;k6?R~$iRwoSrZy`dOGr#j3b;d zXp5zbtNKYtyQS=Ed0Pwv8Adi0|G2Pqk@H0;$v>ua&JjZ_X~gya5a@fKy~6~NaqhXf c*hg>~*6Vt^(?&ZH`QyetTu&UMqrx)(1G4H9$N&HU literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/102202-1.jpg b/media/102202-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..122117491a9fef742dbeae507c8c7b8fd0f39ebe GIT binary patch literal 4445 zcmcJScT|(ho5$Zk=tvJ;Q3KKhFI7Mw^rrMGf>ddt7?3UoL5dL+R8Y7=Bp^fxL3&k` zCN;FsyY!}r6e&p-cdz%J^ZV@|yL-;gd!B!u_dDO2&zUnb&rn7wvjCfso}nH90)c?^ zlMkRw0NMZ>6Eh1lBOA*p77lhcPF^v7UT$t)8K}ryARb@G)%Nhm_CK@`nx|fyA z{LF2gTs^%!)r}G1x81`WZh5->G6Au3aPUHSFY)tVa??`Ma{FI5%13~m9>@eTsX^xf zDs~VxJBZQ(2mt_y=47_NCj3_eQBi|wXzAz~7@1B4m23bNh?<%TOie=r2A`;-PW}U6 zb{dXzGMcoU<}P&S5nQtOQ*-E{TBV;L7X4eoa;||f42;}7ynOs37evLxCFB(pFDogl zXzS?e=^GdtSz1}!*xFsUcXPkx;pye=6LcpyBs45MBKARCd_v+w)YE6r)6!qO%*e## z=Do=;z`iXkE3c@ms;;T6Yie$3ZTsBb(K#?k92y=O9UGtfGQY66w7jyq_I>-u&hFm+ z&x6BXTp)n@zp(x$`xh?u6D}$+m>Nv?iwi^*dJ@#^V48C>v>ck|bS?KV0JgGd1XB@u=AW7_d$O%JIk* z5!iwlnNUjsUO%S*DaHH}wPUJS!ateZBb8-xj3rsC!Yel`K|-$azw0En?9!R^ZDSpM z$Y6TF2>VMSsfSV?4a~jr+u_M?K|gjOQz?Vn5OSR`1fECi{W2CudOA>mJ|kqiIVmfM z0%(d;fOGcp=7i=nzL~KR*bWDJo9l0lO)^)|yG6awz2IIFxZpTW=r08%S66UD**xnX z3;o{`uYUb2ELNU>Tm0KFG+gEuX6CwF!0#9dPUf48E|fLgkW6fNxo&G5D*O!`iLzru z#IPPVZ>EwF_8){By$c*AruK@Yk80_*^jCLPQLWpz8aNu*$!p+`PG7MrFp1$;%9WAq z;&$uuQU+@_SKc^DFJ0JPO4_v%njfwximz%^w3RHBHZX%WXsB<8AhAl2iCkPFK8erH zoqf{ENLso(?`wj&E(FRbhKc^S5N80~UxDmiOp8=M68Av+AivSJAooX*O_{c%r#gFw zgYE8Qsb9@75DByDy=bcGKpf962p^ssQ1q*b3js_u>r1u^5gO%F^muxLiM?e*Qe>qM zwj*UJ(SGqLzK4e<(U!gM^YMxrG6&#-|L4P0-9?qy1rpfmhnsp z1E-og&Zu_jO+9-@0YLk_I0_(Q-(zy1I>`P!YfMm428G|7lXlgy_U64LqNk}&0g}bF z(O4obf<_8)CYbbmLh9>+6hW&tg&A2EVZ9FH>^Z}|%`UtDR9b-ilLAoN)dkw8=VcK4 zt#KvAC0~9>y|F$0QT6Q(w6sVeLsOT_4D>t99H*LZfigoGbAO2TvFzNOYIgJ4=d2={ zb{{d$Uy@!XN~<0vccKt+3tFrJC2zkC;MoFQ{aX&>NW;ZYER7V=vx@-iyUnaxCp;5* zbYO6I;gjpk)Sgh9AytR##%6r=-BUBurxSP2XL%NMU(;>xS1l9|vSJ))J>BEA}H+Z@R&dlf(KgS|h;C%Q$8d8nH|sG=&2 zNV$A5w}t|!SEBvo-)%fs6j^+@E7d^`RvVhDNw#XkYIZ@sO}q&ij5XKecpn90zo!-VfriO%$+lR`PT z0uk{W7%9oKXGF`$3o|JcfZyq-;YMTqCDJym4Y$UVZXfbVUVE9Kh>t)Xt_d7nHP*i> z*Hp+d)jsR|-K0#H=nU zIprIN$db^86)k2|>`Z5(Q|MH)cdcFMy&lE}1bsGuVn5{;N7yF59#qHzPwDkv{B*fx z4Dwnoj0#H2MJB3X|o3S%-yQ<=8`DXi(WX- z%($Wol~LSR9P4a78@$JI8L3Jfi8Yk@w4=f=hN(@aDnHglZ=BLTeUET5217Ap36gFc zC+$Z8mT}k6FI$1zrFu^%asI8^&hE@#aBF+F?XO`NLgO8_l#bU`#F<(J8)7O8Q(T&RYrV0A*P{mFre9nI;6Hk zenCFmY&A%icPQ!nA2XsaNBQthH!HV@5ei*)3U6x}6@61UU!hj+8oo}Bpm&vfc{g7w zrM4H+;}}LGwdsN0+?ckPo9|k`kG2Ok@AMwfj3Y<5PKpQJpv)a{={l%~#Az-L+S_o< zAZ&rhn*umkp41bNb~ula*U*JDf#}f=b)U;NGb{;CIqNb++jR~Z|{e;<|gP|Nh->N*|rXgMX)K$R{>H@VOt6GIT8|X%@#s_qCmS?n zmI9OwHDbMId{aeH9`Rvq>?6lVBjO>YiDnz4-Li=)o4amna9fk1<#&<+Sm*=jVxTgY zRqVZ;Q2KhW&gzol>oOdZ*KCj0+sW2hYEwP!Ek7D!`=3Cjp{)ou2^*b&7XHr0t=)!$ z$dmiMU@P;bHR@-I(ubslqR{5HrCC#|DMMbJ1DP1mF9p;NQUGjuK4@3sa(w__Dp{iI+I_{{~HzrlPh`FN!J!A0kITdLAikheJ@TLG>NrEKH zmCDE4o{w$VUrz9ef@kMXqspBE-APMu$t;xiGKZeq$RX zTi#>Wiu()C(C_0QiQA%k5nt~pC(>vVmHZpi^!zo52rQqDc$ z?ii(c!s4UsNo%|F+KjSoj2jmRJ(u(a$&N6UXa}Wqb6w@osF8=61{sY=`8TYNJa%pI~&SCUSw-sGe7y2j37daw=k4NFdLm{bg zLh-In?*lg}0ANm%XbOuo1PM$!!5Z1)%tZT+ie#@??i$%;v*C$0rePbUUb6K6k*19O2aM-@TL1t6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/102202-2.png b/media/102202-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3c2776921af39e58a1b89b1f981e7a34afaf19e3 GIT binary patch literal 2839 zcmV+y3+VKTP)(RCt{2o6T?BxD~*;$iY1nYbyoUb0Bm`WuR#QYY4=1~NSap2HrB#b%?4XB#1hTH~m# zr0RneB~n9*AChLaXbZs$~qodo@WQP~VP0CX2H%fRTOmv{@KK zJ^$I6fsrm0zp=VDO2&{2v}Y`kK&(y62#hj#GA)C8FqoD>X)@KOW5fn^(VvcSA-!nM zV6tWk)tsRzt{O5bIV%(*XN2sfHw|ONUMhNsoH1Z8Q)3E-R&(8e!R0#;rBXBEYJ}6C z5mqDQ4I^c6k8sd>23K^ha`g;Oh4RLgGE6Q;Z_Th8#MChiF2-!j$ZDT1^?o$GVtfMo z+0zG_ypu^8+2@Aq--!-A$FX#GU_rMn1GS{?`q!dIk>fzU-?!u)RmMmN<1^@c(ERJ? z7WCUPP_NY9_*d^fhM)gCwY@Jad1sd~qU^JHKK3^@VHCi@(Mv0jYQ;dAe&qUov5K#boqdhF;L~NBF0nrG)de|drHQ2#CQa^lE}H2F_LK*-CMUue;BN8ZFpxJS^sFw z5Ojubf*~~^bH@LGk?JN6P1VPWfPQ0UhO6D2ow58Bhgy%h(%`rsKbe+M8l1t;j;m2k z8D*w}pAbfCTUaV^uud4QZF1S6+>+6HZb(bUwGIijW*Fs@q*|@#%5tSJ(Sq5Q5$jx( z)t0fNaZxYRN`|lyXMCyJxaRC6gI; zF(cO}lP#jk_WWW-UIfYwgSYB>8%B{>qhj*#K??@%3A8UKkC9k*AtRt4q;L{PijaXv zMp`5i&@bpOJ_$M(NENM0cfYjX2xP=8Q7CUhy+D@U_^4h!~Rr8t4Akaq06D zn-CF$>eFLjz@3RBSFBVKgU&4g;F73>bqs|I%52IICRE@>3|-C;DpkNxx%Gs0S-_Ax zTqH^rFccm+v0WB0$dxS1T6Ygm8?SW)TfZj-k~t zcoR}(C|uyu6jerDvp|7Ts|?i{2^LOcRYq;I2$Wi7)HaJisa1wv&)}2_YVM0fQ!|uj zXhfawPG zp3<2sr(jejYE6x(7~PA4VX}#8CYg%SjSB`_xH_v^U0&#jQQaxjSof;YH4&rwOwBA~ z@=U;&T~{HvW*Z>}w|=VT#0a-X3K4^wRg}{Vr>z(<@@&KL&%=0YLqlQZ!j7wXRyj~q z-|?gCvH#c>CZh#q@GgAv>hA9y&wjPNhSUcNCAofdl(><&xU`@{I{$8R3O^nA_8~gO zvmhvxX%GSM<*yYDQ3;h9>rTFc$XV6auRiLvTJXW+(=(h+zQzzr&Co4U5JkGJ~c;o4tTwl*D_;otOq)BZuBO+N+_=@#7R@JrwOa@$|=X@>jQcPx8b zUY8xZY@Qi8Ub^KzVd`Q(%owJEf$MU)NN^Cj|4bA6*rgffL+D%9wo%7eFA}((lcb6H zCxc-eL0>;M>KI|sF8<&AxAAdeS}fzLyJj3?>r>l5oIC#DJPs`#GpvHK4jp3~zid(4 z*WEk5eV#!s;rasSk^@ENFS6BeJX<_!mm-~YdQ-vLQ*TmaG6vz39->jsr6};kiwZN z2FWOi(-K;)lcRW2L4^?Yg)t6!)OtPo*EX9b;|6zunFeW=W4KF^=?J1{_zFuset)QCa*O_-N)#6l}% zk1%L*1E&&|q<9jPv_cv^rm}G>VZH1q%MITnl<$2N3a;=lKeb(#T(c>#KQGe+@LaEZP`zYE2unZ!VYz0zen34rE^{6CYE zdN=p~%4N=&GvmkG##m7mL^--5Ijj1zCd*rOa~Z5She!Z@&taMYIJQVeTKhD9-qBJ8zg7+;TWE`RTAY4kg| z4|o5(Y<~Q~@cHsV8^)P&`pXaZKX~4CuEXEL2d_KlYu_66JN-6{p?>;{i~VlD>wXA# zjHOZMr%vZ~f2kGYOzW+Oh+%i(eLZ8WEM$y!LZIbG>_4hH`O1WdwzJ5eg`!t7w$G+%+v*gKO%R7&&<(A7e`g zC-+a3?S*`0l;?kx`Fv(J@bAQ`6EjGP9mO%YISx@>Oxk z>o=vhT$@-`4f4JCAT~yT6U~0O*E)Z4lX~1mMG#6xO*;S3{9Q`>2km2-@>nVj*?F@n_ zlWk5X>?k9b(B-efKmXGHL-y~%BK}{pf5QITMF5z=pwr=j*#H$_ml5&e(Z9q?;f>KC z$T>Xk8}4STbqph|wo+MaTSJKFUWLWi@}(#JR&1klaN8pn=by!C4?we{)`uc5WfegZ z(pd_;X`1uUATqvCiz*gT@V`eqv;1}EE03M|p-{8)ESnD)f&QN&1wX_+t_HHAJFdEKrHNze{5( z1$N%e;H-l|MhkZd+_%_wCkRz83wFHIl&AfqigW4gaggE4nV|mmbY!wwe1zgu{&29f zPv{cEa`t>T{jj-`YIz$Ii3w8vQu|Ue|Dxx?&{{KiOUBefOtJi#v7g(W31f_lkue4W z{A<(#0?xcVb9swhmUN5C{<#_EFp2I4TX%aAJVVK2R#nIt-8sSzg;T9 z(AvaiCzDbg>d}`Re>TA4BSC!(nK66SvEQe6aXoRK0w{0|k;vaG_-hrRMCRKPf%N60 z&u0bjI4HrzHG}(-6*UM+S0`Vh2}{1#ZGA2Iy~fs~JLNJ3ivxnXLfeI|vyX}K&b;EP zg}Q#eNAIp{fFyTzdCBRyU+SD!-BhDPva2%H#A5of*oHIl=5BRX6)$#1uYO}xqapMg zHXKg=*cTq0EKRoW+Fk~OUk~}G5X#=Cy}q#^Ihb3si;%BHkj%nSc!CLz!tHd7h%_kXW%`l|v zFWBl%vgS^B;&I5`m+K!Bw2Lb7&GjuYx;{vq=%&1U2c5hIHsZ|SFGBAqCpN--ZJNAI z7GJLo@t2ONZ=jNBaR+ZT?3tb@OmY-2*<^f*MZBm%AYQ}*e}mg1@hH0I1v7B7==*0) z)p*JYc>LDn&ZPkh@P~vE_Kr)3W2A-Ne^%~ev5|119X&Ql$sgexDtL^kqwe2^$HR1m zI@^}*AO-J5+~r1e{e{z$z9GDVK1jw#u60g~dN@j+v~zi`b6pzhIVPKBUP<+|jDWaV zK{DIX^o(V*ePeo06*v-hCb88E7)h)BU+gvqpq=8ZX zJHPIhSv;qpQpJr2H~xeNCc3Bu;?Ayk(HV{UdZ#QJW~y`8=MsF;~1qj(rKTzal zMIExnpnEH_?4$`r({3C9CCRf(|Bl|{Epuvs!8T<3!w zu}i2Oo$%;o+s}gipPaVzF%Sz^8jL@3c2*a4GCfjt2+Gc^**m5HH$9;n`@s}oL?7_K zGCshj9o|(U)fK-|?=bQ?u57qgy=*m#f3+?xvReV3ao+gtlmw6RhiMp7ZYZa_MKx~7 z)v9>0!5z4*!o4fl|F$W2Ym2D)b->uKtrg z=v28WfcRi51xU&6Iq4>AG;*}$>|Md9ioVY`7_VcBN%tF)f!_~1BrzQ^DV|&!_Kjtk z?8EuVOn4JE@%gMV;y3?IPKM4T4`Z|7e9!RqFJdctW@^HBk@` z1Ri3e$0W^hs^K7b8=^viBvLuy63>3MZke~80&H+^?hYT&5W=P)rz6D#+}{A3X zrsADfPClHc`4TEy^yL>h?Y@!;>JV?|B`@;i@pz5G=}u`p6H!KD4Jk8htmk!ok{rq( zTZIAc)gsR&qBT@q>DKP^tr}d^0#dK7TLkJFR(jSD!lV2a)yV547208++6tm5)3VXrma zY`u$m0{a}d!(T}M5?hZXb57cM#7Ms6y3|#y^-N|2E05kMMCXxK^r`Inpy~(m z)Zjm{P1`|DP9;*f_#3q<%;8}w+1nawXeI5dETIkW6t?q^<0tv{#t*qSWu+NOO~o|d zDum3@Of^6#)tlM7?E6EjQj&P+nAMPZ-L7o6_Z_&%h(W6#^Y!Jvo!q*htzpi=`MbcZ z&49}OBR@&l&(**W!{y%31-nl06BMA$`B)r%$ALqaN8@l#FOjiwr-z>m0gbHZ?=aP# zE=;l0g&Dgd8<($Qo^9p}0%`3p)$d6RZ&uJeN`Gx za3WOpv+9jSH`CyeQmd2*ZSbo*p{y~u_c?#8UVzDK=o9UV&=pM%nWRui$Q0CPK5HY_ z(x=G!Bw9CuUHPGJ+R3kh(3hhzsUAX*DU&^jv2AgoUbb1pxl9WNZmPkqZJ=aIY>BDu zyPevRh}^7~-_h(0T>+Wx8cZQKl~l07{E4T=yC!B|bt3=WWsfO;=={(w^Oe*hNwzH& zJ{#TUq}oASgc;Zqu~w?U=sK0`l6pCTBo84LF@0kmc;B!YPwr36IeG^_y_?YIChb*dLiT+vc#}L+YI=!v4 zM4PZ#n>(eWLxa!0yp8eXLEni}d?HfcV7_q4Qk1H~To_?pu5GM6kMfNj3h^^ArT~2W zM}WRX7;D#-b1hEWg$V0Nnr!@xR>tM_5Tscm>Hb4XGUN64CoiW?syFTn8cXiA=dHkW%aBt34e<|)I4{>r z`cQSmnCawXSW%g#(xbn3dos1Ee*(?1S>oITd7#167FZpr;=zFnc$Ki+%lThaY-SE0 z#?U+Ko2;pi)%s((j6!#x=O{l~YF1(KMB3Z5;ztDbM-BqOi=%DlEkza8$5E<$8L$=6 z-=2i|7D@O!s?5A;?`G9Wtyay3kFGX3^)k0J>lCxa74I!KhKoFo>|Pe{YserwYx(R{g%&>x~o`}CpAYqhhVE?erUG+mK7 zHl%H4M3|-q>v8LSJwI=w)q%M+C-T9?t^wXtczj0C78VG?hGCKPir8~h%_Rv!Ce;E> zd4ovts6+U3bYK0>@CnkHj~s#VF8i%6AB29o)fJp}H9#)Y+1n+TBQo(lF_vGZ4`R~X zlkV;z$I38lpg6gi$5Zdx6`+-GRDS%?Qke@z0g}d(4wvxulL9MlroH(y8;v88tc*oG zk+_WmGq+WZH~Uco66Y(y6Ih8L73S`?`>Q$Y+_9B;@JeRbq&59s%A;c(4V-{L!v^D` zt%bQhPK6>F4yqL&iFYYz6yDW~;0-^RM@*y0KTHoTZ_vELw;jgaEmAIh#GO|Yn14O} zoN1f`1F1|UdnyQ<^4mfyPW*(%n%ptjMy$)B0FOR@9<>fYzD+beVzQ!L5wlLzmqV^ G%s&8)nzs=E literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/110698-1.jpg b/media/110698-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..bf58e80372d554b43099ae87216a41f61e22cb2c GIT binary patch literal 4169 zcmbW%c{J4Vy9e;^7(2-_G((20gOHiT5E5hGcd}&9o)OxRr6K#SkR?SC*~TtevS-gS zwz4z~NkZ9Xe!BOb-#x#3&OPUM@8@&ge|?_wInV1n=RA~Y$`^oDM?+f!0D(Y2=II3} zvw#}F%EZjV%*e`ehJ~Gtl>>_4hH`O1WdwzJ5eg`!t7w$G+%+v*gKO%R7&&<(A7e`g zC-+a3?S*`0l;?kx`Fv(J@bAQ`6EjGP9mO%YISx@>Oxk z>o=vhT$@-`4f4JCAT~yT6U~0O*E)Z4lX~1mMG#6xO*;S3{9Q`>2km2-@>nVj*?F@n_ zlWk5X>?k9b(B-efKmXGHL-y~%BK}{pf5QITMF5z=pwr=j*#H$_ml5&e(Z9q?;f>KC z$T>Xk8}4STbqph|wo+MaTSJKFUWLWi@}(#JR&1klaN8pn=by!C4?we{)`uc5WfegZ z(pd_;X`1uUATqvCiz*gT@V`eqv;1}EE03M|p-{8)ESnD)f&QN&1wX_+t_HHAJFdEKrHNze{5( z1$N%e;H-l|MhkZd+_%_wCkRz83wFHIl&AfqigW4gaggE4nV|mmbY!wwe1zgu{&29f zPv{cEa`t>T{jj-`YIz$Ii3w8vQu|Ue|Dxx?&{{KiOUBefOtJi#v7g(W31f_lkue4W z{A<(#0?xcVb9swhmUN5C{<#_EFp2I4TX%aAJVVK2R#nIt-8sSzg;T9 z(AvaiCzDbg>d}`Re>TA4BSC!(nK66SvEQe6aXoRK0w{0|k;vaG_-hrRMCRKPf%N60 z&u0bjI4HrzHG}(-6*UM+S0`Vh2}{1#ZGA2Iy~fs~JLNJ3ivxnXLfeI|vyX}K&b;EP zg}Q#eNAIp{fFyTzdCBRyU+SD!-BhDPva2%H#A5of*oHIl=5BRX6)$#1uYO}xqapMg zHXKg=*cTq0EKRoW+Fk~OUk~}G5X#=Cy}q#^Ihb3si;%BHkj%nSc!CLz!tHd7h%_kXW%`l|v zFWBl%vgS^B;&I5`m+K!Bw2Lb7&GjuYx;{vq=%&1U2c5hIHsZ|SFGBAqCpN--ZJNAI z7GJLo@t2ONZ=jNBaR+ZT?3tb@OmY-2*<^f*MZBm%AYQ}*e}mg1@hH0I1v7B7==*0) z)p*JYc>LDn&ZPkh@P~vE_Kr)3W2A-Ne^%~ev5|119X&Ql$sgexDtL^kqwe2^$HR1m zI@^}*AO-J5+~r1e{e{z$z9GDVK1jw#u60g~dN@j+v~zi`b6pzhIVPKBUP<+|jDWaV zK{DIX^o(V*ePeo06*v-hCb88E7)h)BU+gvqpq=8ZX zJHPIhSv;qpQpJr2H~xeNCc3Bu;?Ayk(HV{UdZ#QJW~y`8=MsF;~1qj(rKTzal zMIExnpnEH_?4$`r({3C9CCRf(|Bl|{Epuvs!8T<3!w zu}i2Oo$%;o+s}gipPaVzF%Sz^8jL@3c2*a4GCfjt2+Gc^**m5HH$9;n`@s}oL?7_K zGCshj9o|(U)fK-|?=bQ?u57qgy=*m#f3+?xvReV3ao+gtlmw6RhiMp7ZYZa_MKx~7 z)v9>0!5z4*!o4fl|F$W2Ym2D)b->uKtrg z=v28WfcRi51xU&6Iq4>AG;*}$>|Md9ioVY`7_VcBN%tF)f!_~1BrzQ^DV|&!_Kjtk z?8EuVOn4JE@%gMV;y3?IPKM4T4`Z|7e9!RqFJdctW@^HBk@` z1Ri3e$0W^hs^K7b8=^viBvLuy63>3MZke~80&H+^?hYT&5W=P)rz6D#+}{A3X zrsADfPClHc`4TEy^yL>h?Y@!;>JV?|B`@;i@pz5G=}u`p6H!KD4Jk8htmk!ok{rq( zTZIAc)gsR&qBT@q>DKP^tr}d^0#dK7TLkJFR(jSD!lV2a)yV547208++6tm5)3VXrma zY`u$m0{a}d!(T}M5?hZXb57cM#7Ms6y3|#y^-N|2E05kMMCXxK^r`Inpy~(m z)Zjm{P1`|DP9;*f_#3q<%;8}w+1nawXeI5dETIkW6t?q^<0tv{#t*qSWu+NOO~o|d zDum3@Of^6#)tlM7?E6EjQj&P+nAMPZ-L7o6_Z_&%h(W6#^Y!Jvo!q*htzpi=`MbcZ z&49}OBR@&l&(**W!{y%31-nl06BMA$`B)r%$ALqaN8@l#FOjiwr-z>m0gbHZ?=aP# zE=;l0g&Dgd8<($Qo^9p}0%`3p)$d6RZ&uJeN`Gx za3WOpv+9jSH`CyeQmd2*ZSbo*p{y~u_c?#8UVzDK=o9UV&=pM%nWRui$Q0CPK5HY_ z(x=G!Bw9CuUHPGJ+R3kh(3hhzsUAX*DU&^jv2AgoUbb1pxl9WNZmPkqZJ=aIY>BDu zyPevRh}^7~-_h(0T>+Wx8cZQKl~l07{E4T=yC!B|bt3=WWsfO;=={(w^Oe*hNwzH& zJ{#TUq}oASgc;Zqu~w?U=sK0`l6pCTBo84LF@0kmc;B!YPwr36IeG^_y_?YIChb*dLiT+vc#}L+YI=!v4 zM4PZ#n>(eWLxa!0yp8eXLEni}d?HfcV7_q4Qk1H~To_?pu5GM6kMfNj3h^^ArT~2W zM}WRX7;D#-b1hEWg$V0Nnr!@xR>tM_5Tscm>Hb4XGUN64CoiW?syFTn8cXiA=dHkW%aBt34e<|)I4{>r z`cQSmnCawXSW%g#(xbn3dos1Ee*(?1S>oITd7#167FZpr;=zFnc$Ki+%lThaY-SE0 z#?U+Ko2;pi)%s((j6!#x=O{l~YF1(KMB3Z5;ztDbM-BqOi=%DlEkza8$5E<$8L$=6 z-=2i|7D@O!s?5A;?`G9Wtyay3kFGX3^)k0J>lCxa74I!KhKoFo>|Pe{YserwYx(R{g%&>x~o`}CpAYqhhVE?erUG+mK7 zHl%H4M3|-q>v8LSJwI=w)q%M+C-T9?t^wXtczj0C78VG?hGCKPir8~h%_Rv!Ce;E> zd4ovts6+U3bYK0>@CnkHj~s#VF8i%6AB29o)fJp}H9#)Y+1n+TBQo(lF_vGZ4`R~X zlkV;z$I38lpg6gi$5Zdx6`+-GRDS%?Qke@z0g}d(4wvxulL9MlroH(y8;v88tc*oG zk+_WmGq+WZH~Uco66Y(y6Ih8L73S`?`>Q$Y+_9B;@JeRbq&59s%A;c(4V-{L!v^D` zt%bQhPK6>F4yqL&iFYYz6yDW~;0-^RM@*y0KTHoTZ_vELw;jgaEmAIh#GO|Yn14O} zoN1f`1F1|UdnyQ<^4mfyPW*(%n%ptjMy$)B0FOR@9<>fYzD+beVzQ!L5wlLzmqV^ G%s&8)nzs=E literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/111556-1.jpg b/media/111556-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..bf58e80372d554b43099ae87216a41f61e22cb2c GIT binary patch literal 4169 zcmbW%c{J4Vy9e;^7(2-_G((20gOHiT5E5hGcd}&9o)OxRr6K#SkR?SC*~TtevS-gS zwz4z~NkZ9Xe!BOb-#x#3&OPUM@8@&ge|?_wInV1n=RA~Y$`^oDM?+f!0D(Y2=II3} zvw#}F%EZjV%*e`ehJ~Gtl>>_4hH`O1WdwzJ5eg`!t7w$G+%+v*gKO%R7&&<(A7e`g zC-+a3?S*`0l;?kx`Fv(J@bAQ`6EjGP9mO%YISx@>Oxk z>o=vhT$@-`4f4JCAT~yT6U~0O*E)Z4lX~1mMG#6xO*;S3{9Q`>2km2-@>nVj*?F@n_ zlWk5X>?k9b(B-efKmXGHL-y~%BK}{pf5QITMF5z=pwr=j*#H$_ml5&e(Z9q?;f>KC z$T>Xk8}4STbqph|wo+MaTSJKFUWLWi@}(#JR&1klaN8pn=by!C4?we{)`uc5WfegZ z(pd_;X`1uUATqvCiz*gT@V`eqv;1}EE03M|p-{8)ESnD)f&QN&1wX_+t_HHAJFdEKrHNze{5( z1$N%e;H-l|MhkZd+_%_wCkRz83wFHIl&AfqigW4gaggE4nV|mmbY!wwe1zgu{&29f zPv{cEa`t>T{jj-`YIz$Ii3w8vQu|Ue|Dxx?&{{KiOUBefOtJi#v7g(W31f_lkue4W z{A<(#0?xcVb9swhmUN5C{<#_EFp2I4TX%aAJVVK2R#nIt-8sSzg;T9 z(AvaiCzDbg>d}`Re>TA4BSC!(nK66SvEQe6aXoRK0w{0|k;vaG_-hrRMCRKPf%N60 z&u0bjI4HrzHG}(-6*UM+S0`Vh2}{1#ZGA2Iy~fs~JLNJ3ivxnXLfeI|vyX}K&b;EP zg}Q#eNAIp{fFyTzdCBRyU+SD!-BhDPva2%H#A5of*oHIl=5BRX6)$#1uYO}xqapMg zHXKg=*cTq0EKRoW+Fk~OUk~}G5X#=Cy}q#^Ihb3si;%BHkj%nSc!CLz!tHd7h%_kXW%`l|v zFWBl%vgS^B;&I5`m+K!Bw2Lb7&GjuYx;{vq=%&1U2c5hIHsZ|SFGBAqCpN--ZJNAI z7GJLo@t2ONZ=jNBaR+ZT?3tb@OmY-2*<^f*MZBm%AYQ}*e}mg1@hH0I1v7B7==*0) z)p*JYc>LDn&ZPkh@P~vE_Kr)3W2A-Ne^%~ev5|119X&Ql$sgexDtL^kqwe2^$HR1m zI@^}*AO-J5+~r1e{e{z$z9GDVK1jw#u60g~dN@j+v~zi`b6pzhIVPKBUP<+|jDWaV zK{DIX^o(V*ePeo06*v-hCb88E7)h)BU+gvqpq=8ZX zJHPIhSv;qpQpJr2H~xeNCc3Bu;?Ayk(HV{UdZ#QJW~y`8=MsF;~1qj(rKTzal zMIExnpnEH_?4$`r({3C9CCRf(|Bl|{Epuvs!8T<3!w zu}i2Oo$%;o+s}gipPaVzF%Sz^8jL@3c2*a4GCfjt2+Gc^**m5HH$9;n`@s}oL?7_K zGCshj9o|(U)fK-|?=bQ?u57qgy=*m#f3+?xvReV3ao+gtlmw6RhiMp7ZYZa_MKx~7 z)v9>0!5z4*!o4fl|F$W2Ym2D)b->uKtrg z=v28WfcRi51xU&6Iq4>AG;*}$>|Md9ioVY`7_VcBN%tF)f!_~1BrzQ^DV|&!_Kjtk z?8EuVOn4JE@%gMV;y3?IPKM4T4`Z|7e9!RqFJdctW@^HBk@` z1Ri3e$0W^hs^K7b8=^viBvLuy63>3MZke~80&H+^?hYT&5W=P)rz6D#+}{A3X zrsADfPClHc`4TEy^yL>h?Y@!;>JV?|B`@;i@pz5G=}u`p6H!KD4Jk8htmk!ok{rq( zTZIAc)gsR&qBT@q>DKP^tr}d^0#dK7TLkJFR(jSD!lV2a)yV547208++6tm5)3VXrma zY`u$m0{a}d!(T}M5?hZXb57cM#7Ms6y3|#y^-N|2E05kMMCXxK^r`Inpy~(m z)Zjm{P1`|DP9;*f_#3q<%;8}w+1nawXeI5dETIkW6t?q^<0tv{#t*qSWu+NOO~o|d zDum3@Of^6#)tlM7?E6EjQj&P+nAMPZ-L7o6_Z_&%h(W6#^Y!Jvo!q*htzpi=`MbcZ z&49}OBR@&l&(**W!{y%31-nl06BMA$`B)r%$ALqaN8@l#FOjiwr-z>m0gbHZ?=aP# zE=;l0g&Dgd8<($Qo^9p}0%`3p)$d6RZ&uJeN`Gx za3WOpv+9jSH`CyeQmd2*ZSbo*p{y~u_c?#8UVzDK=o9UV&=pM%nWRui$Q0CPK5HY_ z(x=G!Bw9CuUHPGJ+R3kh(3hhzsUAX*DU&^jv2AgoUbb1pxl9WNZmPkqZJ=aIY>BDu zyPevRh}^7~-_h(0T>+Wx8cZQKl~l07{E4T=yC!B|bt3=WWsfO;=={(w^Oe*hNwzH& zJ{#TUq}oASgc;Zqu~w?U=sK0`l6pCTBo84LF@0kmc;B!YPwr36IeG^_y_?YIChb*dLiT+vc#}L+YI=!v4 zM4PZ#n>(eWLxa!0yp8eXLEni}d?HfcV7_q4Qk1H~To_?pu5GM6kMfNj3h^^ArT~2W zM}WRX7;D#-b1hEWg$V0Nnr!@xR>tM_5Tscm>Hb4XGUN64CoiW?syFTn8cXiA=dHkW%aBt34e<|)I4{>r z`cQSmnCawXSW%g#(xbn3dos1Ee*(?1S>oITd7#167FZpr;=zFnc$Ki+%lThaY-SE0 z#?U+Ko2;pi)%s((j6!#x=O{l~YF1(KMB3Z5;ztDbM-BqOi=%DlEkza8$5E<$8L$=6 z-=2i|7D@O!s?5A;?`G9Wtyay3kFGX3^)k0J>lCxa74I!KhKoFo>|Pe{YserwYx(R{g%&>x~o`}CpAYqhhVE?erUG+mK7 zHl%H4M3|-q>v8LSJwI=w)q%M+C-T9?t^wXtczj0C78VG?hGCKPir8~h%_Rv!Ce;E> zd4ovts6+U3bYK0>@CnkHj~s#VF8i%6AB29o)fJp}H9#)Y+1n+TBQo(lF_vGZ4`R~X zlkV;z$I38lpg6gi$5Zdx6`+-GRDS%?Qke@z0g}d(4wvxulL9MlroH(y8;v88tc*oG zk+_WmGq+WZH~Uco66Y(y6Ih8L73S`?`>Q$Y+_9B;@JeRbq&59s%A;c(4V-{L!v^D` zt%bQhPK6>F4yqL&iFYYz6yDW~;0-^RM@*y0KTHoTZ_vELw;jgaEmAIh#GO|Yn14O} zoN1f`1F1|UdnyQ<^4mfyPW*(%n%ptjMy$)B0FOR@9<>fYzD+beVzQ!L5wlLzmqV^ G%s&8)nzs=E literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/111556-2.jpg b/media/111556-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b143fd272f5cfb64288fb047d7f37774cde80c91 GIT binary patch literal 21028 zcmeHv1z1+ww&#vF5uIci-`TrU8)4`dZ&0R#jDAO`#euBQQM z02d4UCN?JS%^NrI@o))9n8-+oiAlKV7$}&8?um*B-V@-LkT+14xUVh4FQ96trfpBSPO9WHk^0~_`gKx+OV7y6 z%FfBnD=jOBRa910e`;!OX>Duo=VPcjP@Nb1VneRA>kpT&~TyRORAwgb|RqV_C+U@icBr} zj6ru#{Tq>q^B^WMJH_WNH0^DWl^nb@$~H6Vs_4L}JlEfJTARJQqz4i>I~ zlRfdah@Sz0Y8j0SrSZ#C@vBRfz4V{Jd^prJ;Xe=a2UrT$yT7LUiN_f80$DK2+9s)}g+tP93F5W15P+rOvPFD5_9&mo2yQ}k+w|+5V3jpWd0hEo>AI?$hQ=tzmR+Vf^c6fX)hq)Ib%@+{nQ+I*UtaESR?BQaxuWKEW7qY0_oWGL}#W$Rd zlDAJMp*z!3^eSpn%ubAuF0EGVX0pfiE2Xv#Nvfs_dKNL|`pVAG*UMt6_DEd-F8gW2 zS#OQuqnZq1AfcKJ@Mjv4@+MropkW?*g*@8z)2f4NhfqxdMf)0v3%V+W!%Ti(aiBzo zP!-{yXlUYYU)JqKG*F8eC2z~$>i*ohl)R~S>ffxsp_f^a{=_lngmb$aSJ}~-H6tw` zv(~>M{`FTJ9GQX)=YqhweS9+J@w~;#Ro$pl_m*3cST@^G?_ybYuaCb zM4fa#_m#IiR=i59O;ns^Jtr+Z=4RzTwIP2Z=RdlMN;%vhueFJ#yqM~DkcS@6i@tL& zd^}(t9*bZJN)M+0=EjmZehJlu)?WkX82QnEaL@os*LML{d<}5nTs*n5ZvDYNry3}sqyr2Z*04FI+no|oGSmhLk253Q!GSCM`*^+OVKOv2G4^f zY((qKq(lpbcQ=pMbko&Ua$Bvmyl~FYrlI2ua48=;cz4M)kZhKI!O;%)jw(`RWHJANSkO9#s`A%e=U;1Rz*ua*Hc{u<~1Bl=|f&5^sYVn0S$ z@>L&{K>1m_@jBo_M4^M zG@i`S!_)esA*z!X4$E5FEf86yjMCzhkI<&9*U}#&;5s|kfX7NfU07NBayg5}Q1Z^W z<4F_Ng<`0uHeQKnr7>K~yrk&4pbgViCl^)E3oS#}UcC;Jv1JOhZ>v=OmzK+~Cxdum z*4C^scG(NBfpO(mTl&deC1FL?p8LJDQi(Wp$=$r{l|k%_XGOPr=9&@1bqXh36t?`J zcv9p~3hV^8Bxnn)rh0BA(?t?awzY{`Z`YOcbytuy;aF$pt_{pDkDR$cy^3Cx@1kV} zSQRP>u_gtn*9>LgS~ET3YU;=qAgV^*GmxbZXlCAFVL-!Ar|$&CS(M-R6UD!}{k*W% znmY}P=iOH)*T8@hVDSCO^2gE^XhF|{q0@IaC5XSv*`=dx`|<5foJNs`kwV!ephsdE_5GYKBW5&mVO{-=rXI8yz-5FTO^=pu-r~z-~y144{3XeZ`p! zKTZFwuRu+L2tIlZJY>8E>Y0A)%qLVuf&Ta>u^+uGt%L|h|IUyaiHlXQ(qqQVAtZE9 zOg^yIU|jZcSx|pdzkgd>Nk-HBt73>bvKWm=#(wekWd+59`+n_shcuFWo*UA#pjR3ulD4o8rENe z23xC6R!tsu4GLw(S09?cqfnNd?k#7|Cr4qDg$66s3* zO4+_RzD@$|(&kx+X!?4JGeP5}9gjCfOW%_e!A zl+2}6Kcbw*FecN5uwBFgNj#@;LXpIjBURtBgCd+s-#}<0Dt`jnAvO)KzPnFYHXR>_ z=ftB!f$MwOs##WMUg}#v>0BMAjD&qt>>WZT=+(l4_HU109X5QCo6v_t?HhJ8uK~c%{+F&@~VMD%8Ka{>M@ycj0AI2B}%B=!_p!QUZVUPf84wU%Uq&uYot- zl~>M2ODwJ0f7~$rB2<0>`40AfXg6FHa5F+kRaBd)N2n%`jSf~Fu7MY^mn^-6I|BtF z^FKXeF13o`rh$~dM4DA)zHHS`3%8hI3uP{6W}ojFwx^_C$vzH7b zP!a=+y)~P(j3?OW#^|Dw`Ny%R(Va_`&8e~!CT*6LXKP7)jZ|G}u|_4K3&MiefSGyX zouJ3`^^ad$9X>)^)@aR|Y(B9|>(7-?qN+K-dENuXProf`zh%7=nOl)kih)a)x+cmh zsipZ?6JZVIvCfOdmP$NVZ4KWus&$pwsHajVZ?(;@2-S4S{!e815BvWaBSu%Ry4L>| zu3;&BpC=p$fk^2f-jsc2kxG;m5W@U8u(5y4heB&he2L2L8Zd}G!+c(eDu3=?Sc*q4L;lN|Bgh4k&QeMA@WB5L&_wD5fKe5_E? z3-^7Wrs!B6$IwG{Z6&;QXU|WrIPk`Nw}>zCSnE4M1F8Q zJ$W_&mb#!z|Lum&sB3@*^7GBF*8ZRMtTLl_P@iO``EZJe%xNueSHn-~j;?`C$dyY; zM43lM_>dn|{2I`5)yh=boeA;M0q5!Y_}%aDkF$YGt2y*sR}!4sS9owkI`%?W6yG3mvGuyQy3S^n!7Wlu9yQL4ha7^}wA zXUvYd`UI)dtQuzH$i$zS)K{Wj+rM7`nc=WpTPuaEM+yJ`DD2Xit# zs7S7XD{GO9-Lrj_i|@T-zj$?jg3kGQnD1WT%b$SL|7Mu)-rk>~|C;o_n!GN01+jP= zWA6A8IrDCs3JDA6i*psve_D{dM+^~H#LRm=Dwlh3qHHV14;I*o?zG86gV*l_ z{|x;1t7oqJ7hC*GH$Yha{Ot5Z#f4df=M;%z&0%{A&-?q@kf)OBgZiFxI=!KLhk563 zgaT`b(h@RE+1ED>(E$KWQcrO<#IR?q)HZi@9@-xT1!Ki4!(7XP zUc^5uhrWyDpM~{*q2&HPbZTMyij_wAg87G(F8U$kBUMc}@@RJkzW#%tPw(5mHAfPD ztJJg}v_X{~vYbu(E>J^y$6&-IK5RM%8DCtcawsfROR0_Yay2fcm-98JweJgNY`OA4 z+$t)cIQg#FI>;8@Xtv+l3th=L zFy2~Wi=9wSo%7#QKsiNs^gSrG*Fsd5)yJq_Wj{uSbe?3|N2^BME8%{sP0;+NJjw2` zw)SO?*bFqleuNm(ZDswYm`2V>FX>hHdu{Z5R?u2eSN*f@CQ|-SgB6Kmtb&Yzc=0Q; zzEOPh`J5FJVe zX99jO;o`c~1m)7`AHMeNZe;a0W(JWv)`ig-H%#q&;_vV>zFn8NwFVw-O)9T}BA@rjoQb60z_LXv+F6F26$gTe!vtQ5mKZuamGs>%ycVa@4AI`9(AF) zcJo*(%y%-`)uyKL(_If@!|d4P|w7Wx208^$aebLUhVyF37-2L9)p>9 zYx2m(K60sfkoSglb)~YZ#DKlA%AG%!N3d&GQbyMr@@devNco`&-;o50s>975ad(Q% zU>q&MC2t|fJK~S!mDE{M9l%)xl1cK0wZrd7phOgGFVTfbO#_UMv#dQ1G9^y1!n>}M`)nfy9 z~}WnDFyf1{up6t;vi=?Ij%e9 zP3CWtjRS2D%%YJm+lPGE2elrJjq%QG5I&2cErE$jb>g;KhwevlcFnk*k1|!;GSXKH z(Mlk{^%6?i?}H9d)o zx~H8%Fs{z~*6{Tq#Hr%-g_7yiQxZi}r_Cy@-5%9D z2XXYDam)N&Y#H)gd+hj`cXmQ=b((5UaNqX+u@-W2mk$q1-8FFOzXRQT3#EG)q*0bc z`b5D;C!BsR6O&4c1d%z)u-PkPrq_OX*z9#whBG$~+KehFhcf#z?QEDrWFs@_o_3^p zlHjNl;-gSaK>`O13NpVkQqkVy^XBtSxG?dd;=lBsz6Kf_qIL4{3_pAF*1i!m#_}V5 zP#W2WE@|nOJ$G* zyshR;yo-D1>W$vkJoRXMw&KICrn_gu$K4TJDqsJ&Nw{e()EfyGVa;pglx`kIt!dq;gp@$*``ASPBuSNu+(ZF zA3r62eUIl{p(ndO*_57FlkaUCh!*28^WT^yg3NcdYHpKX0fXY}(0%A288C2~?8RVSXgb z7VZkD%Ut(|%${AQEVzvQ4Uv;vU3zWUlqpEKu!Z;3pmsVA(<}9}(<1W>m$j=@Q1WLN zAbmBA&alO=yo%v3txnvJ$J8=n@wc^UG=20Lzro$`TqCq1XZ><2)pf&xvoKJm=13Rl zD)Bh6MX^3`B8|Ew13l68LHm{~n`$}UV5U2o{h2|Vk)%yh6k*9}{5{|ndmade(n_Ig zb`Tc7IY|raNA6Q(Rzwo&J?&nOAdNG{D3phuM90WV~580~d{ z<*3*0=^?cFEF@f1c}QQoDqOuI$OZ_j;&ZCB=eH0sCCzz%K6l>bV&C)7mS}V^^4*df zHo|v}_wu~;9lm@7eNfjmpwo%CoY3 z&-nU|eG(A)pg`Zv(s~>3a<(LPCHEroz~s@v-9b&7F}AGt0x=3inF67mSZNIx1&v6j z8q*r(imCQH8_N}eT$~RV1?I!5k9*B573|>koA6H&R|wXvsx}>LOV#(PQL+%UG|Tuq z>Ie~4zNk+bO+Sj&p{Q&>861op-zY#JMBr_|^y-9vfop;qyuB8>g9E0QsKRP442bu4 zqma)UHGJPV^-B*NrXFG02rPs{T*HSKv_`?h6^bpPN7^6m1Kt$A=Lyq zuarqXvS_Z7Q19RLXuJ2`)bO)+=2hC{Ny`F}U4})nbT7zpWh-L^#uhlN(aMzf1EzS- zt5D=t)eWtmR)iF?R%6#3+*YE-+IZ^kyJLwc2Zjk=iXU~UtVEmSVWh`w%$YfwS{nL4 zZBtJ(wEmocz#3p$EOWh0R~>Hso=dbZJ9PUoFNu&^gcTGm$ey@ z*ig~FTHl39+IhM24528MEFAUEEg+0sF(Jv8!PxI$EwiC^2F*G;osCp{N-P{{Bbgmj z<@a=M*{cwBY{VB`@66GwyU?YtuF~XCWnMrEuMalc@6csuK!!jl(cdv~6X zyyLO;Cl$Qmhbp)Pi48p&jI@%oQ?k=mg9VOxB&n@%a|cj3%d(2PeaL^OinYk>M2hj9_o;@LgSjir4=Yf zB5EQ|arRTN{#33ik>2^9Z7MzwKLMgs1$t=M875FBV>W;0ccGNXmVp}&!pn+Gw>ql9 zY@Yk{{;h!ea51|*FZ%R=t}Sa;ccjsSmbn zBxWVd3CIO|QXd3e2+p8oISu`3GH$}GN#eF@IjZ(8uJ!ZYVZ%VJcxgF~ zAzAU7_Oq|K>y>+Y>nG#-?yopr%TW%$>j3bDZ{DzjTHd|9n1#;AWU-H6us*2JCFUWvzQaZ0Q%3c|Ui?t|(ai@N>?yH7sdzHOr(iLVj&T&48zEJ|sIh zsf&z}8$zS`9Yq}F?V+;xU$z`gA91#L51#I6o74o7v^eR`$oi)hRs%1HsHS7LYieI7 zA9=J#xr_znp`=$w=Uel|zPBa*W*-8HN5_8YsUt{#?udSAb^ekpxJKXC!G_awaeu;q zlSX2}^l>|V!fKt3f+u#4x}su`>_#C1^-$rVWvcqvvL-e_O^xYJR9+JAK`D56Q7LOl zT^-k5Zeg$MBkoI^h_YR{8vOdcW8^e<8TW!hR0cv)6(&@u+Uj{e0S@gFe6Jt(?PzCq z-3Y#r@MK>vDFexLl;+}Xr*^_X&B3C=dG!%>I-mV~>In&I*_6cyRcn%Eeb#Q_*U=6P z+gcEbYILXhO}*qPEHJ!yVsx^cNB*}gLgCY0F~Xi+H(DHQ@iMrng<> zr0)x^t5zj7PE*RQ{Hv_~B?IFoRFU-LS}#@f^c?G_?yQfoC8K)=D|FFueHs&zW)N9y z^7C~rCCxQ`?mMGBkq(WD>qMG>YrW8~vUrvDzVEC2#N+7gPGql8_3sP<`N1H>zC&$p z-JZ9IW7X+IFhugEWuM}&Vq4RA+uRMl^GTK+8)93)m(byi0~{@o4VKqyy$XtShI*_9 zD{L$c&uySZ(t9ya4lIMrp&jbz)UF{lfGOnNqdjaeyMsmJZ*re7EEq#%$&LQ_kO&(e zi(MTn|4kDHTe{3!0_vD!+`D2_??yU1k%a~;poNG6J+PXJ z&EJ*ezb&c)c2guwBqbj{1`&W1sB6)iSTE9#C$MK=9%iEYhNdsN=DGH=0n3YGkbQJ zinL6HRY$gVAWbCxtnul#rMNT*zJj7v$Qlj_eCfAihE#YP-{F)#s1EZGbn+c1U1eO? z+n;R~Q6dE0)w0dl#rE=aGbV}0hZO8Z4ZGc%g**JP(EK6e@vpU!I@4`CMU57ZnJF={ z3dg5m`it4z^jQdGJk^qPra6m@NYgOO&(HJOJNG%1*Ac!Fw0EQ@cO{(g?LUaBd$&#R zIk7SmRlVsS&UA#ts8CrA8-Xz`!9th9-|nzng^2Dbm!2_4I`rnz_0FVaZbCwG(yT|p+Qz|r7;P*q_C)6X_$pELeU zsw^uo8{vHKbeM;f=#u4)-~GrO>`Zyqx4U|28wgx+y2=c6DDXaay!8YPj@{_O?^-9p z`7yOy2C7!!A({DW(ZVfm(!rT>Ni0$XTR%|`(9jp%Qe8WK<|U8SZ%gatlNpUVK%OnQ z>AM*+2_G;zI{~YM8rapET^#H)jZ2dl=u0r{CFqYtF!^Uh(e;RIYj_cO-V%{rq*UnF0@J*ri__g$#wyveb2#yD z2yZ%ayT#K*p2&!73vF{v+o3Y|$zn8iUbfy-*Hv2Lzk&C}PyUgaWWtT&>4~ux_cyI% z?L?VPv_3=-M1ayq6L&6Wgu|$#N;p~o?{=s~PUgpuC~M-AXNOcz9@o)|*E(wHB=}UH zUjst^O6B#iJwik;OH{jrZrX>vRWa%+OoIImW3c7w%4CPcCn6t6xOXcVttikJ3l;v5 zrU5BEv5|Ie$*_l^0~idU9}Tulm*1!?+z{$pnObeRRf)OSu}_5lgwFGJ6q=KNL{s79 zT%KtE4#&;)S6^wJ8aFj~M{clmjcLRaJ~o(6h)8Wk#}1?QNNUy&!$8SQl0lL0igJYN zmA}ml%o&>9(OIbomAf+}L0zF8apIe=9ou!RQ5@-fj~qKr9x3EG{{~H{chb@qIeGmd zpP3%m$hO_~5mr+eE$^UN@ZH{~oIYVh&4i2LMdmwiU1)nsmDuuz2$7kDgOKQWpBqfS znsRy~5Fa>9T`3%V*vG;ydt_Gj1lQnhPi^^qoLVL%L5IR^SK-&f!LuBa~hDy`E0wnK@L|Kt>A(W)ipO;%&&6-_H-f2ou}DK96zwZAE8Ph0g6w=@H@p z+*p1*+FHdM&65>s9>C6R%wo5ksroRKl$p27gt<~8r8x9szI8_1yinRjM0~F0+gD$v zvb`oUq@wf;K5>4A_`I?7njsEpqbzgCf%Ukv5|!`4dc+hlrfDQ8WSf0dG~TZn_fHjZ z1LAj8GG!>1)MQIqtsH}WP_%q}&{7CD1@DjFx`{Wu^KC=(@Gw2o=WlYu4f5QL_O715 zFRp>LJ7AsUcc08}+2N2MC46A@E|@uKJ`d)<&$NqF-m)A_$O(BWgO=qeyl*3U%LJuU zfTUCKP9m6H`G+Su|EFv4V0&YVr^2PppKY+zcSlC)*GevF+It343(xaw#G{qKc{PQ} zx0B4pjPBZdA87oVG)1)4Fv5T3_VyZ(wg$uhKix>6NLz*xCE!&xvsq_&`F@9ojL>>+ znTK%2K4~P)=lP|83z?gaw}k_(tETKsa|8tW)urHQbcH_JmDR9M0zE$guYWD-p@GSU z-+_?ak#lG)p*!T|B~(SaqdxE{JX4;q`@UttLRcHAsTSP~=6f(uL!M#9K8gDzoa=04 ziyXkEFAg`H{7Ps zsF{1%Xm7YL!t%u9zE6nkPPMnoc#(ak272Qu_pX6Y;?cK$c@*^fqbl)eKtXkuPQkvz zpUo+vFYDKuN*Xg$&)YuF^T~6?mWsq9b92DQg@nqLT0>?gx6lkGyQCOp+FV9L%>y&(qT3%gX|O{X_y z(^bB=);Rk9m!Ljk$*XIi9Af+255Kzqx&IZItOn+5eEDI_fa_0ndI7qWe69f&pycOz zg#SFxedoKM_~>tW>X%|bO>MmLkKFWyc;an!GLM@@r*t2^tBOoNXmRXj?lujLgnL^e zrKXiqD{R9U%k`@>wEaD-l)r{0m?vhzn)T;p%{|S+weOpY9Da>%98D{6&7ES6uBg4R zbyvT$PEkHB za1J4f`8wy-UpA{C!r8)Ko-Ob;32psc74?XyUz%YQ))&?5#x`%)|GvmMWs80P+yz2+ zkTMDp*jcHXCMf?Zyk$-O`;nkvX&1plJJsrZ{8Gx1>ESJES+F{+nu!8 z9bzFa9;4$de)Ao|;Gj;0Idq%+O0X!?axt7wfn+)MsZ0MCm0__#<{BOQ3@^uNlNh7; zGT-E!K1-xWA)VhYhZTvY`tNm_e2U^V-}Gt09Q&mt2=gh`ivxH)4%`psoD1&E{_|7u zbIj2$ummza5&KOkTOhaG+@mxf`n2km>Q6A(2pQ>|j#`KeeLFqhU~=Q_k%6=0PhWLj z=VpfJo4@5wY}LW#78fE;u^ZGmrghk6{u;QUn{ppvN;~b!#QpTm+c=k(8BhIDw473pn`oO<|PPEzfOSCgEtMOl1vw&EUYJPWXZZazd_q4l3 z;<0}c25O#US_VXYs?*cm>9!BTN@-Lae1{N{Nr;eWk-?r4cU8J!WoB4!Tafw2%NR4f zU4~fJfep#*|UX-vVdFv}F|O$r8f#(SM^F76zB`7_*6{sYE0Vdul7d1`xlOhUFGt22#Q6#zD6dSfuyI z&2RPSr6vP0?2^ReZ1@A2{7#Vdjwt@9^J)`JqHCqnA8h8Rz3K5=0aI8;BcXwPYb>eU0P011*0 zv*oWW`Lq7g1S7t0605}dtVl&QZNfOb@9 z&4k1-5b8woi08@EbXu@SebRk8>n(S!&eGA-9L%QNqC zWFP3%V8qMMC@U;r4*gc5oc;J@SA25;JU_95^(H~{wbwu~__>9YLW2~2}b`IMwB<)@oKEF&5S ze1FY5?b5_7UGKvVgS%uWDdb6ao5HQ8%tLr46&bF!x?JAHkK{5oVB&1*z5BIb{ZH#( zh@0YN4a(KHOZbs>++h0EA>=%C0MQea1pS&|MP2~qbMb>w@!eFpNSsSBNo`4ONg7NT zcnd!x1pYxFT17-^ttiesPSh`rnfo-LN>sQ8o`;A8Ls!A18d@J5F{-nTl9Y1IC<77?^mXG_T^ z9VtjZP&xq5cS*Tmfehx4_41n3)+VftHMOd8Bf&ruKga2;Dru7geW2gep$;PJjfWPUCHyIQ6st_SgEaqrwec z_JI;zI`Z(vgPTgiKUn8~z&8G|8#3@4Nj^r2BxO6U#C8P1JsGd|f09Cg$SHI+4>~WE zHzOYbeNr;|v43FoR7vj-1hqnV1$9QKRGAPCK?CMjI|cE0BnEK>Uwapa)9EO8?eEf} zB_!8eB(Q$@xemUH}3|E&-)P5ALbv59OSJo_8a@vUk7)5=?i#|#CIMpmWi zLWDq60k`)-C>|JmNt_QE5>~wERx~QtoA}hWAI}%$+=!cS+c&bG0!o&es$W!H^vLG8 zWvZF&4$1gwx9iNrg6kU2qLynS(}ob+BdWX0nXqQw15gO*_GvP%a4U0#2l@!H7Cvvy zvwG^Nch)e4)xfs=&?YoW_NGVwi;-?9-c>4ZJn{I6-eWrVczC6~qOoasa<~om*RkbG zJK^S~v}vo25`1Mf1yQc>7vDA;1&<3ZuoRAMea?IkzXgQ4o0sh!+A5I;Yv& zcnm$q`1+Gqas3RPwrOu(tO<}uC?~9jIziZBo!M1oH?lhkZ>iO$K^%@OQ6*n+Vl0Lx znCG9qmA4Y1p7JgTNqUfN;PY9&@7a~t!PzkW*Uc8nTUEI2H}X2|N*q^riIBq+IBp6b z9WNnje0BBQ3V>C9Alhz!OW-iolfJ7^N#*KoV>0EL`Th$-g{3;_q#i&`4`0N?oX)6}Ky+(S1@o%eP7tE_kHmNMKxr8-zEDH3-lu#icYJb^| zogp!B`}Ldje9A_zx4x%iH+}3~x2+Ez*2j7ok7nk^-N=YGA70d4#!GsfOmf!_ z*u?{dl_c5iDmsVTS2ko9E$(Hf9)?rX?MSfk$q)DNwO5e*D;q@iBA%5wGs5S}N4JIq zQF?P>`zy{LUf6xELK8jBLzAmj!R#d{Cy(0QW|F?mIUj{X1%AbVK!Kr$Qed7UO0;|3 zldJvCE%y&2B}m~yi^Cx!<$K85LI$_YZz*Jb*!qgS^vYS1blum_WlhwhVA0uR&tZDi zfNA(LMpKZc(qU1cqn-3;-Tn2~2Qh^B3|x?tz9|iWKp-Fn`3E3I z0V&`D4lW+AC%trul!K0eicyeDL|A}}pHEy?=Z^Rd4G15x{tjRe zoFTlzA%S^O=^hrX9TBHbc*K(0Dmo_i`HQ&J zwDgS3tn8fJ*CnN8UC6uu4*_o6rxkdn7bP#g$&sNuLLLElbYYaL>Ol`VW8r&god_UP z839akgII~ND*>Zsb{)?V{eSTyNfH9Mm4N{2&9)H0VpPL!2OtlD%p-taCg^&c#hCvm z+So^rHoGvk|KU9Uyt}2&woGh z8QUzo7B%|IYlo^yKjbD-1VM-tF|C`+w&R}0<2>{i+mTyo!lI09)k_V03C?>VDI_)X zEJpG3h0jb_mlLY@)uV|(u_@5pN(4~Y0b5pnz0JO(LA^8FkYMp+sH5S~84l78zrdPB zU$Bo;uj9`#Z39XWq909F9RY0i!mG(+QY#QZOwvvlazB+I01>hg6Su-jki+_BWEYCf zCLKBwfmn%@#LpZz+`zS@-Ow%WeItEG1W*fok=1oH8At~K1Z0LQllDKAZl`%z=v&oE ze7FovNyfXcJ#^nQLcZ*YjrqOm5c?a-Hm!PPfw>5vb=mWbLTXUy8%nCQxSb^frdFKQ z$cL{@EEM8eTBesQEt@XNvX8K~8Zyy)g5!M6O~RG@d#U$72_`n}4@!MW+B=88d)^iE ziSE(##|=~OF+6t~UcF&_OBWu}7&(gL<rj{oe=xjyBO}- z3*Ug7B>kMuArX8qfB>X)sZjrkQ`Ux_^$_&+idu-{z4k#-A=t7>Y?Fw3jeMRpBSJnBN7N&J1_3~Os>N^- zK${}8($b+-aEUS1``mHkJUtKUzo-OYJaP%hh7!LQbw*Blo;#Laxes+lfS3TrWVEA( z5?{3pbw<1yQUe%);|4;>e+zX+e#`|<*wCt2qsFqO6W!@nF$xjTuzFfpAH>Os-pNQu z6B0dM7o3Td2J&Pb+R3qCK6$Sc0VLgpt`8;Si^!Yxei#ii{DkK=KTzRuJ>QA;4OQ-w zYdzKauSTGq`C_{(s^JnuG*44y8<)$(JAj*i(zAdx9$aW0^}%FU?_%g~8Uk?NC-?ke zZbt_Q)r=SPmkPy}OQ3>%`E@vlYOROPw)0w1CuZC3wSWLzpd1RB^1CtzO?v^SLl6@; zz>sr1QobAVu#odca6- zg$Ctve7+?-$^P&|!ypkz1wt5AHPnU`KdzdH0JM6VTVdOQ@b6;Ns@$i6592P>ixb?RhPy$KpoMxPjf8ruhyCC)0tl9e02*OB*3`9u>-e8V(W9Hbcs!DK3#ve5dn~MAZQOYQxfVLv$oczQ4}-s_i@ThD2L5UIC5N8z2L?_bR0e}{RLI)$CTmX`3# z_8CPgYY0rqm(_CkFGv7KkJtl@} zeE+a5>phHiJHqMy#}7vCJbCEg5y-;Xd_mwLP0{6vo&KgT9h{fOXIz8F+L}u=-#SDL zEjQo$+GlEf^$-cdF1&oFW#x)vH+Ov{S7EzQ@-|e-y+~{ow|0g`jPYCZ!|=N!Qt-kN zqJ5fN{4WI@Yr@kPapPCdKZfPpxft^?pN$UZX1!U(vWZ%GPgehzkY$x>=bM0&zgV=i zr=`uv0FLZC=M5GMA;ugv$!s-JzyLH7Qx>GmpQ|2yThMud1HKJihf3WYX-+SXrBg4) zXlqywgOVeFaBX%JEENE!nyWg_LKnj{$D7@)BHxULH^?PcElPcNgMIW)5Om(_!{4!9 z)SJG7D!xcBrmt!3XIYUm@ zdR~<_5J5yH!?~|s0mBMvXf6)*RW%E7xw*KN(aaM&hQtJjODsraMQ$KqBFw_sKCdps_eW%jk7FM`=Xm4ZWKpc`+N(Gb3;S){4~%1(}VO(7HI#6gr_WgKv%IQ?ZvX$FX+hr0^N-yU`jf6~HM$Vw^nuTmh_ z){*_TMO*SV*%$cKo7fP#oxfyO6*F&ho;mUxm)9~377{VAHnAzjIieQsDPxgXg^#JN z!_e2u`C6*PmX0C>dgwIR>ldHqY#NY8&Z9%S<{QA6C*a4H;u`}Bl}NlTJ*d9S_$=$G ztjk#))6HCs2Q6{ULAlAYYhPXt&hV%!vldQF30#S<>q(O~+>52h!`Bn+Ium@7(?mz6 zN|Ouu%0mlno=lY1M(@}jEOep0Z@%KJ6hRcOXUCi4F?gG)Dq7!;A5Z-9P?7YeMt{S4 znr4L;RqvX*`h}I~#wK4E(aQYXx5~qb{#X~~9(ncfRe7~&#JwjoB6U`j%~`%ERb`Go zG;vA0#tUD})t!9s=NK9!j&}Wz{6_A7IL@J@SmaCXCtaWfJ4EXYp4#wz9%-W}RWG^y zioj4%Ti*#8krn?}?M}MFWk4$Hc*E9O4x40K^yEVz8!j=%e6@vio zLZ1$Jb==&NUA^0`_$ULiI0>sEYi%kng1JwO-|$So7I&|Ehd;Wu;J*5FS|PN+>gQ_G z+VzoHdVR14{T*n5+S2+`?B3;jw71yEj5M|??9U37=qA*CD>1hU6pia$B^@hjhk=cT z-{`yEYS^vmh5gWapJXh%N)f?x=EZAgQo`zKv6ITocNGs-+II6hRGN)5AjLse%A_SB z3gzJ3>sOZU!g)HEMai}EQiKVge)Iz~QF@xiCDaW_le=h$O|*RIFJ&#P%eGKlEiS%n z@Fm@3Pqptus;(Z@e!+4Z{@pYo^}v)mo3-@#$nSmdU-w4ieMRx7r9R8(_MwP? z&|`&M{_%$Si@;+@w1ca}*89P88Ya`%dwkk3es_;iS_Qx;sHa#fUoEP=4t3cle;84Z zOt3x4fz!#@qmCbW9w*#q)ox;V%WaEBHQ`DtF$H@xwyZcPD~Xf2k?iM%?ypRKDg*xp zBK{x%442E5BjSP+A^nvLV$a+|2Z|PVi}gns-pTk=hOQ;amFR2-I8v#~c?aTTHu?1M z?(D0IIZdYY<4;NrH$1b3>(AJtP$fs3S>K~DxiBb!LY{zRSXdg1_~lGrN#C0QUiu*Q z)c9>1GS=0sN%F0$O)c&YN&?y71X3&Eygo&J*M?k+?h)x6%&S$gPs3f?cSQTfsc%^- z?`qr-nSoWo*IyMnG-h|?a=G4%zAzj5bB{+lC0A2ey6 z8&euCuB#}C_nMDW){<9s2gP}%)xk0^t7Ky_C4wcV-#J^72i_j!;@>lrn4IjXLI4Dd zB!M{}9)#Bx%f0c}d*BIv_;$o9hWE}O!AgwGCp=C}a3Y(>SRKArnJ{O1-o&Qo#pQim zcxRuJ4sRM?IA}(KL_dWm=h92l^9^A!-Fu#mWF1q$U5&XsGoUmq^`zsqLQM1j3~nNcvVW6e)3JR=#WNc~ zB|-7@Nz8lCP7E)nVGW@v??H|IJBd#Y9S_E!uPd+Z531wY5J$x-ydQ~VRg!8XC+?5x z(br`P^>8P^p7E7vhvgL~c>W9Tp=FyWyJ%fa8=VK>LlrWk-ba ze=6|YNg?DPlZ6gXtk*-lmsqTk#U?acc!`FL&b;4-6K_Ti!N;v=m836#hKw$0Fn!7} z0~{Jih@^t5T7CdxHIw?sw#vP%bLDoM@s6E(2~3Za{l;8fJnK!P=L}~j7sZKxseasf zx==iZ>4f#kCTpS;HiQ7?Q{j%lK2xF-cH+Tq}~9B-u*F>i#2-(2k2$ON<$z=7&><)01PpwZE@~zgN`H z9K<5C!qIBmva0V(#MKecjb=?(Lu8SWWZmt6{LMyCo=8H5pFP__-s3wBO=IxX@)Tmh zaE1Nlee4zeugy6nU97bC{6{qF(<2Wp)zdVdsWLhOxOnCs$aT~=B;1&pzjm$942h; zc}uQ?t|*p#$IHzV9N5d9pe{6%2*!R^{$Snx%5nopAy`}rhWt-&JE2T@e%`MPUJ0}wxR;&1+OIj21{%B3sGt>$zSrF*;xR z9vI!B+|J9A&d}ZjAL*x8>2?SthCYImj1p5>=+T{g|6?eob2u=%PN6O7rYUJGrYtS? zywK+-%YZBi`VLHW=YX#=US(`{Wk;w0Xf@1-z(Yju7N$|N z37J%z&D=E92!2F|>x(Cm*@>ZXy_Bovwe+}}zeJ(^Z9c`Xuwc=U+s!Zb(n}rMc1G3K z)Hh?1)q!^SW#4`(`r{(;AU~Y5=W#U|xoYf#@k>q7G(mIaE4J1O{_SdDusXN=fQf*VIQWjO@#lF?&^XWB=N%b(ShC(+A zYW@})S}?0RF+4;7xY&2Ia?N72azjg7pJ9!Mth+f4^*MX_zaKObTjYM9N%U)B}j zy+J75HcooM;)`a+2Uf#jc!Ez_D3p5iS)057Im_Yd8$!|O+6lTILi+IaRM5WD)hcWc zY%jL=%`DRA#{`6@7j-?eo|M*@DTy{?1m*dzc}K46RzClnnzk~!2W@0u}SxsKer`yBB zvXYxtLwQbiHUu(G8L+&RMO(YuJU|}pcY%I)OHV68mgVfo1T3j(BU|`NW=GE0ZJgV7 z#Lsm*XE_u*!hIHXaX|R@R_iholLk`f1_p!zk(}OQIhiIKdiw}}%M_IP%|KQ^Oe%}p zInJ`#GT|WIfNW!wtT0re+wqVazeJn%6`YfEGQmuP8?2JSz-(8etG{<;xUQ4A%TZTy zT_s35Qrpj}bf~5CQ;qc3nvXIgPVS2wy>sZ)8MdhO$WotLJ-;d@X)x{#M#zKjqT@dJ z+4`J`$!!9M;F!opx9aid5!@~n2J*F_P#veDTdC13Z|lIr6UcH=82?rKE`5u7YF~aH z91f9qIRev)8E+AZf(|kD;=Zu5jJNF}d0nAz`bS#&gn0~|r_5AGblAZx)J#}kmo)`? zb2josmu+icz8#l#Uiz44DhTio1<4GWw=S!BFxd>iFPCkJ!o1(N4%*Rs`Dvg}ffFF? zMz3mWV;ucfDJsveL7XSf)g-Po^RH>+(7i>sq^L{!RBUKml}+-Ohz_XwWP-k!nqbh#xx9%k>1WE z%iHuE=G$O)S^?rUhg5wcZP1*Q>BG_4`|0rL(4y~2cYTQ;=Z7TG#jlT%zPcQ*;iT$h zeYIDk;=*_e4P_ov6Vtbxw5OSw39?{UX!HtiLa8b77t0rA1&t5{QviCqBzsQh_jxSJylWeiJ6!xScof zZA0r#SR;8WIWBYdq8tjF_6xLUT-uf}NDW{XKf<%9_RGB*%~M9>^cKi(f@bVLxuj6^ zUtCh)L*76-SUw!s3@@FC_6pa#gZ%nhiDb$y%4RPe?HP?lled%6kNf@{DXUu?_xEPW zgv?!qwRo9aL*DEysU^>8wK)k!iWXN=j$QHUchr9}f%-`#fN!<%r zGsPs_H3?ZtPsaTD)2-N#p3j3|`S?mIsw5<7|!!ofju8wpZOVeUzBi)m!mHa7#CJ3ntfvN1LT3`CV_M4(W&NQlUWEPd>%qF<;%+Zc#c zG{J2kp_;T{I%r1?=tI5(L@7@NDWWOK2XG)`LjI<2%to{5Fjgmv?A`2b(lv|OR}$8w z0bJx~K#GMuX}wgrR!RYY9Fv_iBZx7hnKb$A93eN`6@%9Vn=xd-fcgtl2g{rfbIhbL zKjqKV&wYpI2ji0ptWKuDhWuEa(b9v9UM00E?PPu}!V&fb@gYf_$+WW1dSEIwzAcbUC3Di2b-To=J~ z_lhn)66Sa&69r3_o+V}?9~QZ61xY)t=Sa1@Ff*>K3o-GPRcCbO-3ThCqj8(2a#N2! zQQS|Zpl7GP080Zm&!S0{qPfL8Cgb`{xnl*mPH8{0Hn4uJBST=;T2zHzg;r*rrTx+@ z3u3IP$d7kjoK84YYl^!_tVyuM#a;1mEx}8+B67U4b@~n6VB${R)e@0UX*t@%a^(YB zs`MXdb0az*J)WmwY+Q{m035e92zVQE+rNlhb;;V?p%@LN=S+n)*^$u%Ia7&PDtD?> z*Kc@sM3D&PTdltR@K~i*0LwPC{_C z8+tsHeO6h4Q@fGAr+jEyc}2kh^S1p(zHcTOSdup{)GnY^gobIqi=+kFU6+Pk0N)f$=t%w&Y{pYE)WQ78Vjts4}M*vUW%L z#GCddrY83m^5{yb)jyqVB~pJVm!S@LylVxwPm9*Z0SgPipdl10`e)x@{CCBrQv(c% zcX>-bU8eIN3y`IpF-%0#!kAYdKY%lAV7<(-wq0qly`pGf(?$`R^O^cqNHj4QE~qWL_@1*jNfxCWlts;&yyJf4 zyCTX6Hmw^i5`f3hl92O$Hw3U+7_qMYuE#2NenyxjxRajOp>xU-+~{vep+%8%yDsg* zQ@gfKNxMXNsggK>iw()^ew)&#Y?<2p#w>Z8GY6(*jja}ofI}h2R{Cc1tHS~5k1=9= zgF(o|U1@`RQ--)y?m;lkL(+p$*((ag>k1p>fkk-jl*z>Lj5dM~+hAs?-dwtRTTR6} zH^BuhNz8j(Y&Z{q_BNWYp3H;ah|V9D8dp|Ejpw$q&FML}Tpz>3zcxC8q^U)>JRX>B zatDJ);XCrvk-?Sx=s{`;yl0DcJaugpIrXJ4sjd1^NQ>}`B@ii|31%K#z4+4oMS5lE z?J!rg+f{92DbD~SAJ`H#Zd$PDFYcHkK1wtGNW(`A{~si3 BZk+%C literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/111556-4.jpg b/media/111556-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a498f4f65ead552bc1c40bd288bfbdabcf0905f7 GIT binary patch literal 11246 zcmeHtXH-+$+HN2qRq4G70g)=bNXHNYA|Sm46{LnDU3wFg7J5~>H0iyI0@90g2uOzr zNRy@r;l}Tt?cVzBz0W!Kjyulx<0j)>8EdS$=6s%aKJRRAE~YOQ0i>$RP-OrX78W20 z^95YY0+axxM8sE!2}!S9zCun$Nqni>sTv$74^g;3pxWPoIT_$HgZkCMBn& zrsd?m%*!t*EP7Q{T~k|E-_Y39-qHE4tGlPSZ***YVsdJF2D!Anvbwg8`na*V|M}qX z==kKz*VFI3umHgSP3s4P#IuA$&kOS;m z=Y#{e{te?{F_l_b^oY)w#NzuDu#sq5j@cZ(Ab3+{TXwJ(fWk0c|tL zlb}dJE9|Jd-VAk$%~V}IG%m99WAV+$N@WiV-(L_No_<>>n`z^3ekJFmxkL1A3T2E{ zY$TczYa=A+h}G9Nzvz|GhS-MaY$C*o7TLIpI^&6(Tx?7>PFmg}if9%jjOIrANM8<& zuV6eHb~sWq2_Ic)PZFM;H-X_ak%p$k^x=bwm~$rsWTsz?Y3(IARGm<*5_Cf%}s$yf8p_<6+h zf*EovptRfBmLfs^H|#+-QiSI73{ktqQ_BW*W!wpt4t)<(t8}j=&W_kOtWF<&-+4IS zs<7E5x3X21@9o`?r<9gkW`Oz8nSL-5533k?EsW?!eDLQ^R-81O+_uP|%@7UOCL@WA z14yoHnUFk<^W{;mohl8kQR4wW4vsPJL9v9LbK8rdz2&erwT*;%pkBSL&V)h5J%?E& zP+|gBQm4tNH*V|)Wh9z47l0?8t`Xa^pFPq%bP`SP_H(g=R?d!#T%*Ll>31SKhCN-w zY+UKs5x1{{>NWimux69ACZ3{{mB07YfiYa5&N^*kwO(A-zNT~y>pEe}srF8G(iCLG z?MX`$ymwtUHsh`Wp0xSiJAjwu{ZXw@qCO z1Rs6cZ>K9=PJu8=lRO6@JkR0Gp6i+IM*0~$+st_tH1^#<3A(H+Umf$LnhhDCw-i}~ zw{d))pcwpWY>=h-FRK~!K}uJnPKbTlEAfTD?5rap{v3yMRKyTHV6?wi`$&z!P7TZ{ z+a_uGI?RmcDw>qm?{SwkaKsr;8~n&iIh(Vs=wl3xbDfh&y#&Z-F$U`b@EU@GtpO;t z!2iDK%dHqP%W$$YRIx}C7j^H|I?35KTmUk|{CBI>c~XX|f@`Doa#{+u^;r(~1_eA9eh`aW=%F$({jS!?1y+}U0!JbBHo@~{i_^Paa($0|6 zF~13C|FxFyZTwciB;NGa8Ys#2!Gz&6w&y?Eaeg{UV?I$>e*Jf#vcI>3&^&Gbs1y+SkIYf>d6_l;uI0 z9>M$nfan+I@dX?1r+z7QWV>;=IDUIUDzXjO)vS9VAuXFD!|r?&^`-UCzg75WZkcHO z!2L7#*0#M5rE6RB5ShV}&-}g2c)-V9H=IfGcr)n6?t#($WKD0IAKzaPy8!H3O*XLn zaQx4Gm%nkW_TT|iRuVMnhVs`t1_v4bQr*wrB3-MS3HZ%}APXE-&}Y+V!*h7}-#D6M zKFr2V^vRQ6mT49rH9CO%;;QR%4M+iG_f+D(!aL7%QhLEwRxC40% zbXe;R6?NuPscZ){Q~jP8+-9yh%)knS^%mfz5B%W(RNChod8_G4#AODN(OUo2EjQsT z1O`Sh$W1jDm(@tccv(HUEP(E|oJ##zxj`DE5!fGw9+u7)lvd+qO<(EJ6bme##@iSt=gukAa9 zda^k_zeIunSi#*D8(J5Dc8>eJSF0#Yo;_&zrs&h3KA+ls2mbVL9ILpY$zOvk^prk+ z+RGDL@1U>|iHbJL67h!7FYoHqi)%Dc!*y;ZhHV8#t~WUTMIXZ!Td!~X%@(RTOb&W* znuna`5Fee!pX&eLgzaCc@_$@J{-;U81cEq|jGJRYh(%?=#;{!_uyRv;Eut%&t4LgO zn9;w7ndS5g%PEomW!Nx6Zk2@O+=t{Gw>Y%em{AmcBPaZNN^*@_Ud_b)#0$X0YH_rt zGWU7e^Xks3m%%4u16JnfH>-X=dQ`6BMl~ea#mY{;yl{K2-Ab3?m3N#rmrBbOGiGl# za<;y1wmzFNwsR`9I_hN#k#Pm1r_{t6m~~?5?!wwSf;?G5)bj^&p*l6K;eBflIj#JN z1nfxVR4bkQZIP=K=Y=XkBe5^#<~y$V3o7WT!xC2NLwJu!D&}wID89DT#zO1_BXerU z4o?j3daqLqx0k5UXax+VOsWlZV1KiN$_uH+7A)1AhVZ#0ogJ zWjHlS%8@f~cxUv@J##!*Noi!{v+McZ7a^2d^0(Uvx534nnFKe+y zg480}GMniG^*ASx$jcn1oc#)P^8x!W4&_3m7}8~j4G_mP7Xal3WfJn}G&W@t=7gvZ zsfLIB&~22j?Dm?sn*dwSa}TWXQj?4xTZ#?pfi>W)@1ih5UCE*D^tQOO=$v-Th=>#K zt&Chc$qhZe@@;L+(U&&kyf^G!&d1{40pd1wpQ=L$Mcy=B$lY35AKRum~CCT4Jp}@8BFsKKEAMi>C79g4rBW;jg81 z!zm>BQf?>tq61RzUhK8>+KVIUT@Oh5-d4xP%71$HaD-|wd3r~Bp*9I==pJy%3$4S% zIqD>$r*F?OKxmjaM!4vPgv$?JNv4k6zLw7Dci&QBiX*TarCXXbb-N+s%RE@9N+N{4 z*UUH{VvF^TYF4f0sYcK;yx_orol_!F$iw~Y`oau#Y+sTGO=R-WB}z^$=tqLHHmPv* zj#%C3fCJM~G)ilFXNdb#`{;?by8d=7gj#nsth$A&8{jb{6x5Gjt53@9K z6i60%{H^gLWHRpHwzqpY*OU0$<|N#&tRBeVt?6&OF~A2+_h6aalLx!hXhvtbM6HI2 zGDNnMi=#-)*TJE#F8K`wKIJY%j1`RE!1V;da{&<9)t7K?SmgJoN38Z2&Kb_wl0q+U z#9U7(6Tf=AJE&V9K962NH5oVt$C;YBH^@jbUAB4t@v6Pp{PMPgWzeF^!D>vz`CNuN zE}s@m!=h2o2q6zvXQ~j|)na!3=I*eo6M_l%<={Jd) z4fyGhg5y_gRYr#{>uly9b3XMHQ=4!AW0OsOfa z1*Qc2YWiA>_r9DpT>#3=zfK9jAc6iXpSRGB(J1IA8?_aP4VY4gIdJIl3R-^e0x|B=r`)M$FCd>=D<-0u9B_O7L2HT?`U2!?M(dLEkHeYal$ z$3O>Pb^NErEti)$knNNLt)7$3}eEXu8ENYV?JfTjC=4(usFP7k|0=F=tY zxpM{b;Y5URpcHH>yWdJCt?h^Q(O$lRJ_7iaW*Qfoa$Sq2bLod2{nh zB9+;lYRxfz4o-o)TGIGQic0GQKBFP3XIWTVTk_6TtyIEBCcM~|K?-zewiX=`!nYW& zVf|)$pN{D4*&hdidG9C*sRo8Z{A}|mvE8Suy?sRwUmcKzFzD($(DB03EzAjUSOUvZ z9#|rToEn2rn{XwQkp*ZYLGwUZm+l21MfUJA=fprC_fC;noltxD+F6g@9ms7|^k|VL zXKB{2J@os%jgig!x{RrlcoFxdvs$vUb;~Zlgv&gsHF__a?0}!f-rnrB5eX7u7uYj?g?68g^!G=KThIhsBV_ecu&!<@z6mN9lE6m`mF^* zuAJ1U6bxeAfAx~u=Hjk3I&54?-t!8(pRO}ydss>PEiuvpod;(cD2cEFMI4X?2L>ON z6dv_|8POlqpS}^YqQ`Rx(h;=Pe>5*T+MoJ@^j*Nsz)k#@_5)Eok{r>u;Ljt9%)`|p z9Re)%?L5r9bhqjSH<7nurC(WuDOEq(kwbPHbv!j}4NxiEsDkio<=$;>mG7ov8Y=R1 z6S+GqXv6j`s)pE4F<>3aKnew=g*L9=6q{ZJIt^Xgf5%Zeb;|eTGT-2nS90!e{XO_K zv=QnSYQ?5%yj66RB1M&bIZ++uc~T38t#u)6h+Ev5E*VI}~zd;*VdCTZ&uI0?)T;gw=dk)x|+I#<4@5J@43WP4*;f zrP-W`nw=02pZ4u;zL+cOIoofYGjnv1y}i~I^ojbrd=R8$*Mm+;N!=C z;bf4Ts-@OD*rA@ZW~Jmo*U}fa!djcO%iNnf5*A_45~T7e08a{);QK~>PFbGN@TFpnbde}Jctnb)&eg&&-rwsH7Py6_kL2fbUb53 zBYR)2@S{P_8#ny(0ImlbmzzQ}43@RKU_sH7&v7SOd)Ww<6Ut!-29`v#tw$!*qhdy) zr?&nF2y-UaayKvTm!|nMAuQZII)3rEW4WSC0-*4bWKS z0$N^YPZN#1rmsv#T)>JJfr1`&jjC=w%jHN}BjL)*3T@hKB@eX{p2!rx>pw?HOo_@ z_Qq$kaIYtN(2BwQR58{!LfG;WM;nIfPI=u+a3!2dqAxF_5*3)OeOKHe_e|d7S;-7g zzoA1R_&$g?n4n!1oN(W8667XaAyB>?-B)omy~8mfGNXM*yt11yFPW7K#4n`re&Pe+ z4s!i^5`%)3h(?|D4J_^114^u--)6@@{9e*4FOV(pv|tPt)2f#4a3`?yX)9CLYk5z7 zeVhMqvEADc`Z0&BdXX_6r4uf1KLj*3sYT6jqU#wna+7&}V8pM@&LfY61I$bY@*=R4=(t7jUglhAEf}0KsG*rtN7-WS0rYdU%bchSU}#G2g{`K z?%DBxIO<}&g)&i^ADetTY4lG{0?C(;##2V>adc_5GEk+kmbRKoe1{!!(yy~ED-wCt zuWMf`dqYPpw1ad|mjZZyUyuD*O=ATv8xo73N=Fb4=`FRnr_3!}--yH27m6sSm{#M+ z-57ed==tVSro^H>$Z5xWGO5!=>vA7vrujbG{GDCjA{UVY&pmt8PjMej72yFV{K7o<3NV71sUVtXObgn> zC>YfMkBcLS+;@hu=nRgtVbs#(BV|%$6k#x7C0EtkS`o@KFti#s;8VA$?#R_(++rqZ&5q@H^Tg_N7kBO2lj_Y=U!)NJc0@AH zi}XJEZj?Nw+tg>#Qtnmdsmm;BxGm=VGr)Dam1t+FaVcV`M?Gal=nK$ z3)gGqmuf_Lc!49o7E}l^XWJUPN3FrF=K72{eTKLb%{X!Tmq|75 z)}zGN*>?6jF)g`fozr1R&fYC@64P zRM$01bEDEm2x@0fHZJn^xwkTdM3-QO;A8;jcy{aayJP(J+tf>D;p($<+@bedy^m#H z%|{pJ?IN#Y4)HA;>mF5uyKy3e@Hg@ET7osz3a!RgqjGhwgUBlheeqeDZPLV^i@rRm zPqwFPYH_pr+>6XsrX+rU3A4odd3E(a;GWixzqz4mj4ckS7dG$~dQZI+P1WP?Xxnyh zE`WkT{)C^uD_Kt9M`T)mTpdyn?;tNT>#X+j-0o?x&RCx zwxwHXfrB$(gDl(I`e^^WvybTc34he-y`k#DoVUaL>wi|4)_qj63*?(OX7`!7;V&gu zUwiK>I{BbvldHm|zcKem)hxfYHt9xbAh|X-@>|`}|7dJWDx8<`^N#fe;2(S-zae)^ z2UB11^bqm?N8PzUS{urV!25sCWNPmdn@u@omdmjow_t{I&1Fe(c+8)`w0yiWVi(Dq zT}v?TNG!yrJtW)8yT9heTPNOia9HQKal{A=4B|)T=Ad0Se9!+l^lA@SRox|q`X7qj@D`F$~pBp-ZP#x z7OKJT6fp#);o0!b#Q({=A6j1$l~SzoS{eg|J0bX}!sC*1qOLgG%_=U7&$B_o$Usrh zXd}sQUHLFxHYUY~?Z2j|lEpi}M7XFD(FCJVkF z@-cNwu0($Yc3c4N0WSawwoAn$Es%WmSJM#OX62HqryRXNTJ{Rr+CfaBkFF3i5W(+# z+iv@k_VQ4YNAYgrs3ejn2lFQfVN4=0W3ugJ)_-5b|EGc;%BFq32>0-hZA--C{;1mW z^W%jxb(XzQTe$<|6#APZnlmEnSo@PpjXwASfNzc2hV6!4voNQ zeg>QS3jkN<|A@2fzF7KKn|$bDWGB)?LU$93<^GoN${m~ePBx3l!vo3z-17$BD#;6g z(d#Ft2dBD)X3d!$#{?Gc6;(9z(&tZi)1rT&_^XfKml+;`9Y3wZCnGdlw4C>MLN$aR z@k(KP>!OUG!`OCYjMgP%<4Ma?TZ50;k$*2X5nMX{fKg5#$%FEq4i7mG6qD_{lDcI5 z&OfR;4VowHfGlSNu@ujgZ|3cC$P*?^Ls~&*zQ!0_x3LjA_+5L6Fb{G zd@I#WJS;O~SMj$7#s3*Gy`t&j>`g2;tE6K~Syy|ySi~cZQsXgRV{jvUwm188A}tqW z&Lkt{aZIyjoO=0<5l1;vGaYTIywo$~muR}_VxPOA&Jf7Uj|%R& zI%x0*Fk}BMnnj3o>e{zxsFP(`pxYJYqCKAG=&etzXqFX|wcn%UJMLc)fZyj4^v?g& zSQ?T2kLdsZ4;KH%$oj{WfzmJ042O4kQBB4>i6oONwu1ql4>Qn?q1zqRy6aWAK literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-1.jpg b/media/113200-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..52f5c74e85f36012faf49d9f06f6a56461469e9d GIT binary patch literal 911 zcmex=nI}gNkud zQ4=SZn7D+bl&YG#hNhN@shPQjrIoXbtDC!rr&n-DXjpheWK?oWYFc_mW>#@YX<2zi zWmR)aYg>CqXV;|3Q>IRvK4a#rMT?g#UABD1%2k^-Z`rzS`;MKv4jn#n^w{weCr@3v zeC6u3>o;!Rdidz^lc&#~zj*oTM-f49#DHKz}i@urRZ* zgZ#zFR1U<~(&3SF(q+G~Q17{GXxkQtdJWH!(f-82*21Q^V>m zOg_HqKSQhfFK5Qz+g|=V|095D>6PpWLPD0mPc8q?kh<*eRyOyWkCm@y{b%@SQunw0 z*W&xX_ttBLiRX?nk=<4;ca;>82IhZX)tI+?1<%;TU-W1~XQ%W+$;a%<*XGG3 z_c+w7;mvDJ5rO5Zwh#_Q;o Us=Tu%tW}z~r7v|Yu>XG(0PdP?0ssI2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-2.jpg b/media/113200-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..99aafb37b9f1d8b1b53049e3ea9c1a0b4d682814 GIT binary patch literal 1087 zcmex=Jq?U}9uuW@2GxWo2Ojs;&jfGq4D<3Mm>ovIz$!vMUve7&T5@$f4}C@t|nX#SbdR zNkvVZTw>x9l2WQ_>Kd9_CZ=ZQ7M51dF0O9w9-dyoA)#U65s^{JDXD4c8JStdC8cHM z6_r)ZEv;?s9i3g1CQq3GGAU*RJ2VdF$b$$4{OPfBE|D`;VW$K>lK6V1{@L?lUxh2?G7a#KOYN z!VdBmBU3pLGYhh?DjKp0IR>&P778mFHFAhJOFVw_%MEUmVy87*UwW{atcZAPko$JVr~0W*m;W5+6qI}=z_mp#_CLeN=kpz( zuJ>PNxg>wf`o3VgPeVTgXWLLX<<1=%FuZ=1RR!(3T5lVBS!& zpmy{6X@2%MRB@{p6=ANje>(H|-$q|0Hp@&) zyO|PyHP=jd%&BL4uKrMi(u@-+b_s{eC78P00;Jn{-=7tA@D)9^N@SAmp9BF1`x95@ z=X7VV-B*#@-Tougs%Y86@6%tp>mJxP-Rvl1#fik@f&UqfT-bcO@iWi7%Kr>X3pw`R zm5-TaroZ6N+3?MxCwZ^1FWo8cCjZd=)}!0~3eT?>{Ab{5T`W5@{Nsv_gU1|y1r=_H y2`f6T)|D&L5Ec5cRV3KKL*l`wjFVq&H5P4+=E$Dpu5zU$Fmhw7NT7rK|C<2dV80pw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-3.jpg b/media/113200-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3b67b51b3366b621bb2ec43727d9c85dc0a3ef7a GIT binary patch literal 4164 zcmbW4cTm&Yw#R=7p-2$|1PDchC{^IlK?DS(_ufH3ibQ&qD?}72ks|$o^xlgQs)~SA zX-epz(jgF(COx@$-g%%xQz5&4I90?_smtLWehwF z&Fvjs-CPxPeI9#12)1!{b^3h>2ue@S0%H+jWfgH!mQi;4KL_yx0Hpw;flLw*Hvoo$ zNT49%M}QLmK%|#$e;fYK0D(y$q-5k2S17426EJiD7(_w>hLDhwLLisfp_lsr1WHQJ zC8|WmVCX>3?ZYS*o|sR8P_FNU8GZhFL)_8#*%eAAW)?W>O&(r8egO$dDQOwm+bZ`| z)zmdKwTw+n&CD$ySTbNbocWQ2n-5-9P&KkMPyWT3_2+}B{ePm&y381!lL4m z(z5c3Hw}%LrskH`wyy4vJ-vPX1A|}2u@jS1(=)S+OUo;(YwH`ExZS<|gTr4($0w)1 zxj+EPe_;JZ_FuT5mt0^7gaktVn+pUEx)cc%LdqpdMz3T@?%>0~Ef!9}sGOKz-+2Wg zZuAr8==+(H>4wDO&E4N<|04U}fj#?wk^KesZ?0K@ngn!tc_dIk5jddaD|q@hA#ax( z41t`&bJim7qb;K;$u#9F(H$+J?uRvIi`7dpXbb4)`D-?351e*OlK%mk`)qm2QzR(| z5)?_lO`oj3z!FHn7T4Kqdx8lQuH2y2*YqX>k^py&$7*9EWJ$?RB@I^?QOe)M<;n{0d28At6piLrA74Y z9s&_N(7CnwrTMwZ@-TMzt6pzFN!}yjbmIY0DekvQL?C|PJiKPcLM+mVGVzsq$o|RB zwny!}(j7nRmQFaXv`n&jF;vMhwK0Z=9>RvVmtA1KAKEM6-oqQvARx3ol8NT4LjSE) z|0-RXr>8?>cu97b+B;o9d%W7|TQGWZKBbA%Jtcs``#J7Hk+KgPAXlxY9xt>zS2mh< z^^1BX=VoRZ6Iq=TJ%a$9^&Qe{AHrab52Y))M(bTdU5(z#&_^4_kJSlN$cOt8V5$z% z&B}r$Vp96UvSQGL@=8ZM_d~cAKIe~BsTHq-K2IW$P30PZ3Y?;|;)wN&l!3KHm~D*U z6Ro{_9S+@-*xbL3eMP{W<2fnpm6^Z14u(wcjfmpL%_) zxVbrWDjxx)orGK^0$O_B)}nh2*Sp^jTYTb5`RFVwYeUv6&|rPb-0-nmjvp!4GrTkJ zd?+&LjD8Jisv+VS>=Pc2b(QJIn|{;83jJVO(@66!<^6SdV}w@% z&mchT~VVofrVyNAbjx_gJ@ov(CH#WD5>L_5R``EQV>kB(F#7<)O zPBaiFcl*K=-WvHY^%i}ewpy6`dhcda#!Zz4ef`>EeH)7X?X}1F2X5$AC4qxSs9+S# ze^#L-{iF3f2=-Mx{KzJxoRE#YGVUX!wbsLEXqm!js0#d+N>BhzcEhM#L>xI!%cr>+ zj9{X~Sz(+WI6RR~p#vX6Fm?UNoMi9b@gPcwrk=!&z^^g7LA!3CTrdZA4yIM3E>3dz zwp)WXuxAi|y>YW8X;6KiQL_C$Q?Js21J13nE{*X0rKJB$7FQ<%NMm^A(CAmSC4!jPAR}Gfo6H zYcKYRz*I32h)DWyluS6OafN^Kcgr%YHI?)_fqX?xF%y9?U6X5wI>jE|i+!E8iE0sv zPgt}Ll;mPZjy3&?&=@xP&bZcO?Lqo*(GWvw6`ZN|(Kh?Z! z=P`>;%$X8;SABlBtxt@zt($yL@_CtCvy{e<(obA5Q6o=(JE>vNo;u{<@AzE9=6b&G zm4QNx|EyV7-+dRiYf;O*-Ed7z&wwCbu`JCILS@AP{!YR;6-Q3Sl^0s~q;C zSAKxDWI=?t&=g5mWZ8ggUt7EIi z>)Z2iYp3F*orZoaI2n48qo_lUO2-yBd|MK9LpajH+I!kpe*7CEVX*zBc0_w4dP#gw zD?Do1W&$xd?6{+=%4p_Hs_G*)H>WLrF+Em)3d&4tI9JNurcvPt8zBOxSMsj%%szJH z|3fBabviLCZR?b^KH%}M=+q~55$sK0yo38xz7(P*GFP2kr`brj{7y}?tp?d-Cmdgg zEoOl}oFm5)1m58M+S{`^ql8r7XT5<&yI8bSwzNp z+R5XmG%+VaM;^+3ECYbAFES3T!Z;vsv2wo~cNJNW!9EJmkkVdFPRNlZS2;ec-en%I zXWV{poS;9B2_>z)53S0-)1UREC_&|P3byEMzRQ8Gqb|`?V)vJv4u07=nQS@WSIQOX z4~Nz+IBdpG^atx-g3+FCUeNev=A@R-Z?fvR9StyQty4aEyFvih2Z+!G2YN{1_--T& z2WJ@5C6378turTTG6ER2D;l-XGy0-ku~QvCYH zyiUGp%M$cZ!qw2tMcda_SuKX~{)#}tn!e=Nv6`btjYmUjr0%C}cF(>wT_^WRgBhJl z>bWDpn>qY=GU55?sqV(1#wczgpz3=j53}A7j;{c{B1KtSru3^?VQoGjjYsMDnLrOC zXl<x#Q(1SR4m0|zPX@@L?<&NqK~^YJ!=O(;zNMRr%)AdKI4Btjes;< zBd_*5O5O_8yEjFT-^S&YpZi!&F*lnd9__z4D_5yB%yIK!@bJbc%^eblKj7QML&{RA*@oOY#t0w#P@jN z%yVa~bfh{vb3Z|213z?1j?B!y4KLoCGNB;c4Wb)B=@kDGRR`Wy<%~yK5b1R`H$$FBfZm1Q&Pu}N zZBY-iH9TsF{-uP?t(AB<<-@WtazHJWR44@9QRKAJZck_&vf(o!ap&8pxJ~Ii^~y00 z?I?fWJ-74Gauke&jq>1=0EOYUN-t_X+jwi8-v!rHeTPo5lv@1x3_$~Z$4Cz z)0I!IGkqv$?dED+PqIgjSYgA}sNHI>E2us!5!j(!w?fTX`B!`%8Or!x746O@>;F$pB;9_Wn!7M3@MU42WeG)Sc==>q`P$5de|S&*YBxc! zi;g#kOiCn8-fR7ZFcdoM%vphJSBeSyw8TCsgh@0Dd4Rj3O|)L8T7Zp{C}i=y?o{vY z4TI*P=8-N4HkKfWnXi^`$<`52jt=F@x`ntW5;ATTtjEbdP}*@_gQ*<$h; zjCt(R<@${)iM}VH{Cumn;Hj+FwvZDcOyb))>E-A0C63(ehhHh`J1-HiYeNgP=K5H& zr;ffjWGk9I3glB4*q!rmR>*sK9-kZd43ANRCfy0zTY4x&J=1yD*8KMc7 zk280Z=~)509Q#m^qufA_?CVdWO=5aiI{WPXdgxeI(EPT`gW`>^qao|199x03H24{U(w$_oZnE2CN+%f><&1u5ce%KIa78{jkf^d zWMS=`kxusSe1{L>R4w#rEy$?1ZbgLje+W|nCwMTj$F7BqZQUrCZu`-zq$s8CO==OP zffc#(N~KOwuK0uuwSYruZQXBdY9<1PUW~321|-Ilo(&sD&u~7-MR`-#eXE@jBL&<5 z)Y(3-QgPa9>ipL@>L+Vko1n0ZY2qNt0jan@r%MDrxcj=bEqTuPl?s11S^5UQmWutX sE>4AD?zXaBOLYI$EZ!$!{ZhRV+90p~rKzmoRoDMGQT=<`q9xA!6E|MQuK)l5 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-4.jpg b/media/113200-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a4eb449c3d267744550700624c420afd52f351d9 GIT binary patch literal 3402 zcmcJRc{tST7r?(`h$gw#EVs;MXvPvLijonHH8IoJX)(4erO{Yp5|I(gGNLlsLy?`K zBqEf38?J0ICG^WOwr1ux+~xN?_mAJb_qV*?=RD7O&pFTgoX_{1_dG9qh&>Jnniv=x z03Z+uAag!|Jp$+hg1h(y_#uJ+?=-?ru6}R|9>V0~}o3a9f9fgoK49#3WRuq*QTwntHguz1Xh+AwIyA z3kn9w0$f5Mun>sd1V8}*#KXyUE8$-khzrckvxAp!CuA2Vph6Jf0)fF?++ZFaZf;I= z2*(d_3-JicsGZy)g1*QrdsXyM*u4xsm|jVP7^eFla)+JpH+Mqzh)YOH$?u0F6cp7p zjvUq0I;MXLWngGzY;qQBX=QC=Ylm}oadmUQCYKG$|o5DVdyd zKQ%2gD?2AQ?@4|^X<2ziWmRt&@o933ct!+KMef?4d9| zQN4Q^B@H`ahcW*UbHaB+_QXIE7(AOvXNFs%&Q! zD9Guop{+9DrSct0`Bf)E7evy(Mv={daprkYSrn9oeNDRh4Df?C zE&~;E-p(`EW?tH85% zR5gukKCfeVNgh1?`mXqQkM+-swj%91o@ICvq6p`cNkRaBRkGy}a?5*rx^)Fd9Nzfz zk#{IZj0YkafnaYv&Rcpmna=>F|eaps*^I z_(6_S2^6!W(7Z{P(=g<#u2lE=$1zL?wcHb;kdz$ho?Y%ya_Mu^+Ar`^#lr^;{f3b_ zh%OCDn^Z^MS{={A%y_SjpBScvnw#$-3p9O%h$>MTkA#H8h56!ha*=N5MpEQhVgucV zRmtHr1G>rw$r@ljT{hTFHtX1qEJ+^8oovA68|e!oYs4tD4Gw4QzPw+Czuq#14HO&9 z`^m$YaPSC$kc6HO&Q^7!JxuM_xc}VQx@FU19NLoXF}mrb;r{R|230~?md z+eFFLK5Sb{_t6OsXl2M@+b3^L5%O1M*uX}A`hB9hI@*SSF^Cb zXXo~oEm)X~*d;FME5>_4zgT{)GqTmADPV%i;wUHW%ribO5U0kV2C$6**SrY^M!LaY z_1b~A8?FU9ttFj%T73GGmen0UH%M%SDyr(DN73rjR|Q2P1sz8t=y2(*18UlUrENPUbg zM_bsSQKG<~2~Eg3_Fl7P7<`W+>o@a zh~ItuVD+qm;?Z=8r5Tf$utYM~T>*lhmhF-F(`T>OAn7G+;3Z0T_ zT?;pNa5B7-3H^f2fOn-kQ&YbG7AWmNSsG#kW3r{trh&$VlS&~zinVJQHH-7Q%gXDl zWRs-LUBiYo_0z3v;6yxg5wZA@4WzfQ*2Uh{-~LLG5ti>ftpH!|`H|^yeNF^dZB)O} zf3Dflm{FL~yN)Mz;@H4-Qd^%!L@A|Jpr?9s2msmEyA1BvPTlZNyt49iv;BCC@sXcp zcxpN=h*D25u`B+f1;^dv$RpO3X+Nkf)MW}lG$q-0rR|(A6TPbE*Qi@Ucq{o0YtuP0)Gbg**!7XH%L2*Z?+e?CS+fzi&KC-y}Ho zz43A2dyrX#p^`@w^Xr54{wI@hGPkF&(78L9ncPbK=?9|^pVtg5n77lXkgp#Y(sjEl z>?tenbdgIvr`bU4)}%_?ZXJ(bS|^k9kFz;L*4BKteeqbD0aFS8Tkq(roPc!b+~!O` zch_ev?wkv4g+`9vfs~>26N5_=Or4TD9*BL|-Mlw0>hceC^Qtm?cZP0*c-H~D%$Qmm zeU&gY`AA%A&Jf>QgIC-GtP-5pw2OPx{T7}um_~-%6|o9x3xwOj4O~-{ zVu>$=@t7@L_B}teQBGSjrWdXIQs@|XHtnCpg(6G< literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-5.jpg b/media/113200-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a17bd0fbe98a79e60ae54342ae5ce7f01ae78460 GIT binary patch literal 3424 zcmeH|cTm$?7RP@fgkb0pc)+NUCe4RSi4=hd(v%JXlp;-~$&=m@q&@;9R4EE5&Cq+1 z;);M05RfKKT0jU02mwR_B#ZC8dAqYaZ)e~ByL;}OnLFQm?w#{F_uRR(3EDiseqHOD z761Z)fJY|-piKi;0d^*4R%RGGD+?c}oSjtlJp(;%2Uy>6a{PV>h=Y@pmz(z@KmSEXbp>_DKW(&E00$$0 zq(gu~f&d){2+RSZbpZ$f06|W&{hsh|2BHJgLl~fpr(jGc0S)W`9S97jqX$DE^z?>BwX}7vT{lIWnOoerY3X?T&Rr*G7gui|UqAnVz@W&e=$P1_<1i_yY3YwL zGPAPt3kr*hpW{nPYwPM88k?G5w7l-@>VEUKhtNAbGCKBQd}4BHfw;KzX?caTy0%T; z+1>lP|LuVCoeKnjf5rNp?4P(ePPpjk>B02S?_3}{{}Tsu&_e{I893F9q4u6!f-(;o z;p)lHYC28{$(n3&J9rJjc!cE^M7F=9{X+JifkpgRWWR&`oofnU27^v656l6efL)ka ze)u1Ip(q@vH}z)=>rL#OBR_>2>wi?C0TS{jLiia?d5`@g{4WCF3!ga&DEKabM*nex zo(r)4mL#q`bUaQ2Ug`taG_{v;n}0nfJMU=k+fonYKqA~s)>?T1=@iVv1}pgCxHQ#= z<@{Hvp_{lWm%hBYm9rRq2iKO}k^b5Nb1b_OmWe+@IMH6+%dY|3f>|mL(N<}JH=BB( zq8@c1a6!pOriwJc!kvHTNF#5nXaE!7no%=4WF5E7Qy>*mpTPFj=!r>alg(pZE=ppJ zBdX{$Da<^>9QzWpn4q-uYV**X&Bzu}?1HNC6@R=R`*dwx|MXyWFk{6swq~diNO%xb_yPLM2Fp)?e_S=22yyT;M)B|| zrTuG)5=An_mUB+aQ`l2_--K=dzhCG@H4V_U>9)<-l3-*VU1p6QJp;A2SWp~doFu5 z<3rYww?5ahOM9p$EmBMn8>>3djjOBVp}{3o*~?mO-7x(0Dyib~>82SozVijuV;jB< z;!HBld=raMZh~z`NJ3SJi0~HQKp69A_5~RNULf9M;?xCM@|J7hOuuRsgz4j^SUzTy z_^(g2G$SazC>4@xR~|UUV7Pi^*nN_Rgs<2Xc#&|89<#b8ek-8hkep8g+Flv)1algr zm&Wc19gZ7&cy+8s<>TJvN;vwWx0WI2 zM5SMO6*kk_X|MDP5&tHn)m+*4Znu>o>*|`KcG&(C8gRWjTPruKyU13R%?})ThbbuaGCRo2GU94=%>J67$B#snu9IfoKNF& zs;pU6he0YC?ohoC&u5nT6z9KWRDHGyg?k0Ye&C-HTN>|_uY3^bfY=fYD>6hxTj69# z!O@1)cAt9Vp16Q)TuDUk4~@Y6TyvG}hemS&PU)9SfXn5v6k^MDak7BK9#{K270D~Q z9)kfwS%V7E}Sb{ZB{B)J>uqw+&!Z>5R%vy#>8=Bsw#FVI(^-^5QmUixxnJ< zgKjQ%gN?+u59sP`9gQ>h`&BX9c_>LE@ybX$fRL7FGk5GdnIBCbVYVU~JkfU+F%k|Y zIBr^xMrw}49<@|0yQyPB@HiLMPloG#h=bio>Njq&h9;;WV;yzA1fSoN>-6!bF)Hb( zWYkzs?F0dQOD-9vQ`#F8!v~*uhM}K^yT+3WxJBR)3WU4MH9Nh(e<`o+wuS>YdY(DV z^3imc{Cjnw-s@@$h4fE?eDPm@UZa$6`1qkM1deOUtsQ$=2#bC3sMw%OZsUj@vP^JJ z-hwvDKGddSO50lJjH|d*1#vJ-*#+C0$!ziCact=zwRurAhwQZd#Z)x9lJWRcm+s(J zMA&Pr(}YSovaP=anWL(_yvmAdO+6}Y%N4HH+mJyWmQj&6l_l9}z)hbG>e@pp(q38K z?!{m>4KQClfT_$kK*nm@a>b*<${LfKse({cg+&;Az>wh1pWyG{c1O-#Q8pf}NZl4a z7>lZF#2wqT=}t${#p^bE4_Rp}v$mJ&d2-?vNXaWlZW5o011C5A11tJ|;zg2d7$D{? zBO4cakzEq&3Q%FhaB5`e^%z0vFc$1(!V>wtr|k%Gy18vBZp9I^ zlFnToTKLH75@#bD%?s$q`vzVpSk>7(ll!o|bmJd&>7UV| z$THH;=Vc4KL*58i&h8Zztr|~srX|(m2wnxdyZM;3^!_3fgHxAmCuqRVC{;ZXM*~z0 rm&Ee%U6)Wtd#I#>lP`AA^Z+LI6#U!lS3MsC{6FBNKL0y)piTY__ghK6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/113200-6.png b/media/113200-6.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3be69c089c27e016e942a2900e9750cb8468fadb GIT binary patch literal 2800 zcmV*(P)RUT}0T{A@&@g=aa$D)Sj(1U-#9*SZYm9qit9s&|YFFkByJ1Wde;YcO0 zCSitCeho=UoOxezs=AA20LO}kk2R9!9S-M%4fdo_mYNKg8bK*azOxnRmQ6yx2Yd2!<|1?{`y^G>h)ctq9;VrYg67M43i3eK=uw=pJtwx9WL{~ zHD7;g{fUZqx*PkM7jovcB*3 z&G$Qn_m2yJy#9CG2hHyHa_^S|k@s)P0zNPZj-%qDKXg z#G?XWfgTkA5|0Xig?Wde0zh*88lXHCdqc(B3>5&f@duO_jZ;_*6+puAmpz6GfX1Z! z`9MQ@!Fk#xxFM8AP(D(282(&hykPw8Cc_PZG}yS*hs8$)fNY%Zt)j;Skj!HOV38gZ z08&q{*&_l#>JeQqsYe8m)FT35p&k)HQjZ9Lg?dB)$j9kbJyG=Znmrsqat{Z9x<4&# z|Ft+54uA$LpT4;f=U&0yZF4j2Hy{0;1hAS3x+!2kfppTI5{;K2X_JQx5A_Fw=39t?oQ zkJCnA5`SQ{viFkOY9$wq!`y=bkb1A^S-}r+K52z^<~_yv7GvTIfZVr2PtA3n;qe+I?}Fw2LFjkP zk8+MFE(`#P*92L~M;_N8si#uUqKZp|J`nr# zD~mokD)aL3gSZAsy?p#4u0fW}OXhFlBS=&fiIbH;`K7Yt{9CB9XTDYN zLzed^;q!l7d>%iJx%9v@PS3j^oMv9Me6K# zoRiS&X2ENqZ!zBfId8+OWD;zcx}SL>@Y(n3lC1rWJ^ecLUxPktqo1>^{g1tMu~95P z=)=0h&p(bIdOOtmE3}X5H_7}D49^L5Kictt^Uqm+{vHKOWHKJz?QVXF^-<^-&i`@B zujpYP72juAe-%f@u;5>?`K564ew_3uP9|}+rMZt=E@#F&b3Q$z&d(pj+t6lxzEC{# zuE3`kfRgi1;*b)zXu>)`7>}e;tPj=Bs`~Ru`@Mp^wd*qqUz}nC< z{~Lz%`TRq1{vd5crPn{H|9Lcj;CS>Nvq|QY;>)k!((?aOw+@0yH2-kW%6w9M#Pwr5 z{}9h#+}pN~xlfCa@h+c#SS`#Sq+1g``1;rL%#!(sr1(*l5M6&~-ucJs%iGcXgR_5| z&p+^;mA2UP>;G|Uboc4T*uOJ5d%DqTC0TrDrCoFUVJCfL)f@lFHilC1_{&J*Px&Ll zN7Ck#Z2X58Kk`$(fjoubDIP!P8F6Q&`uJD&mgA>7UQX+Crp+=kDWhZ%UdkpR0PR=!u$F-M^sfRrg=O)$f0M|BLGW9o79u^qM`v`0`70jbZnn zmAC)V{0VCRoMit6%1h=?5Y<<@{{pptQ8Ism+J7mTKS6m({|B{yl#0D53*{YD^^^7= zQC@V=1iAlM&ONI7<=)f>j}7}s zx41v4<_G%Vp<$ak<(^jZpLE|F{FHpT{N5ApNhP19zZuEz%J=_C({Px26rcBmzkW@> zl>Ww5-+BLB(ew1q*YUrq?}Kjm@UDU|D>-d6AdSvykke!Kl}=~jI|livAv{+sMY;{vl@6J%iT|4bL;vG>15tiP0c zVE+Z^RqsCz?Z1G$^!^FcVp(v?{YuC=Wg_So}T-De&0X8yv~b@>&&^X&+>l1KcDMRK2yFydo)zlRUsN0 z8YlsLLzFL&GPH+r=kA>hdv@>Iy_b2HLb4L_a;GF@q|cl)zi{TP zv5K^ej*G6b)fGE?I|Z%le%G%0n%me}Z+r+1^WME2tQ=xoTw>NrGD_Be`-}1lV%|=( zd&^c@nnTbQW*S;%8cH3+3qdq=V6__y{=Z)|TWGh^ZKL15gMkrDDBlBZp`oP(x6#pU z-3n$0g8xHXnd$Z(6j$7~PxmtYq3bLsf@0IR^DC9SX4Pw*6_B{%9=wBrjh%y&>+lgl zp`*f*QYWQlPRS~tRZ&$tr>>!IU}$7)a?#ZKs*SCky@R8Nrnub+R&?a(`6ckiL& z;_qV;5+6KF%E-*h{yir*FaK$2S^2Yy=ap5pZ|dsbHZ(Rhx3zb4cHuvF_Y4dU4Uc>u z9UGsRn_pO5T3%UQBW~=A2BQ7Pw*K7NPy1p9``WT~EA3YLjeXH<@c|bt^H#cp;@kEr z>e64nzVFb9pzSP5vFRnRckoN-&9Yu`Z)IQ;kQ_KXx3RT9cJ|jc7W`lB?9Yw;*jEp< zla>ZJkCquiK@)cCSN)fY*I&FoLVl9r0$Eo!^}=G=c9w*jw&hn#dewLCI2Ae6qZqT; zw7ggxI}kad&Pn6>p?y3_{Sw+Pa`;ROXYXwav?KG04}TTzS*eZLJ#RKn-lM2SLzAWF zg1s(N)1xX^s)xe)VokkLv*33#|O?Hf8Z`fpyuWVy1ue_r} z)6?n^qH>*=86LKWiNmSQXlMy7lyQsUV;gE@1$jA)VA3xV)kq-G@V%*RwX_yZsI>6EHI(2@QSP2JQ7d3EtyIrTajr9#f3S$)vgR3x4D*q7G_}B z*ur1D^IB8+Gx<`8+QQba0m-f-|N-XZ#5Tu~if(=1x2XvMQiJY4Tp3@2rMS=FEn& z=$a(`o!#(g&#@z_VHBuXos^qN<(@M^Ucu7H*b6c&C7f&vI}RdS3mahgNC~IafQ|z@6ZL>A zJ3ZfOo9^MJvm57~UkAQ+hczA(rm7PsQ|-P)C%5!HLRgKJ7vu_Xr|ljt=k%4zeB_om z!{w=~0ezQKUy+@=>7HCIiQnd#K?(Fkz61d;p_bHM=gsP@R@1Cx~DTfaO+z z<@RQ79!99u1}A(cv*?=N82~XuFUCs>?1%C1D3C@%2325NhN40bJY9XLM?jRgw8=NI z$gL&3G5=4Ioq&7mqCEg0r9|?t;>yOne~&F!He6e}7`+w<)?bOrwl}&NOM%32ODlql zX}kW;GdAX)cmV>44@9li9(ZgxUn-z3b$&Z)X^tL=(#W*%4SX1C@yX!vJ_=-<595K) z#&+m-Y#OTa4=8GS+(Zi%D+2)ipGqhez_LX<|tzbirHIJ$pljK{7BKy|8N0FdN3Ir!a zPkl)xZj&Y>rt*)f=_Lb_Jq<+#bu9ERL`_+XhaEc^A9u3EYTVfIKa#+&oFfvio|5J8 z`n@Ln1u765Rws_V268u1^U4F$ThLNEUtJqcBXs^j?jzkX45sd8r+q67d zOyFYkX2{GFgbYw_r4%UjIcnxx8Y7D#T+vN|KKAmi%o@aMvAlXYA`xTJ0w?bYX1Ac?n)(M3Nhs&dIJy!c0OVBOXzhgb5?4B28TY2fW^>rTNq@ zjCN=gYOgF>DC5OK?#R#&Lh8_^Kn;B>Hg9_gTYc8+E=as4@fW~_yUdqT=_6k!^Cv}%nk@1FcglYAfC+)@s>?KPO8 zXV{z*0G4A4lW*{nSr2>FMCiJsg?>NO@RKj=W?@oz0;u8I+{j!@6_!rDlZq-VdJw>) ze|OO~A%`eX<0o)a6AHs}Lxlpxrh_PogN21?yM!_-KbN1*!*Uq~+;z#U{4I_@qE>Y( z^VHhB@9?!9+_|(Fg=Buj3MNczkDIdoC_HJEe!;stKQiC)6iM^jueQJ%zpUxDwi1r4 zvK9@Bt-7neH2x*v3oDgXITk2kroeG?4m{OZgBRn(pI0xo*eO-J4tAgR(i zjV;F|5q?*Iyb@{u6xPjif}~(3@(mzNGUIYPXZFI4fClk(yu?$&kzNDKwyZvi7pv5W zeVPbvKLt`WZ7b~KC%a~Y3SXI+pa(bfMU!vjEaf>KMGZ|iATRZaZF#dL z4TEYxsu(}^I`9IXTLA=QB}NuDMWa^Nfy~DyA{bGB7KFw9-Jp#oc5S-@YKe#=(&8;P z>+NDw3dC8Cx-CML+Ju5)z4q(|a$qk=&K%`IR*P`f3oD3183iJ)qKLv8l?F5L5J4L} z1^7NAtGJ>BeH<*M&SbOeO&$X|9_!wZRA~VVSUw}P1f<*r#yRsV0pW-Gq1~hJ;^rk$ zWOwZm70AEd?pgf43sxTJ*NcvCM7LByi_OYez@qX~zv z&_7c#{4@}?y?F4BWRz6ZwOlkr8+FSlg-Yx|pMDjQ5_MMdv_Ru|!edIM1m#Vmf(_vQ zB>XlAq(f5JdMijODa%58-nq40xP})AF|-1$SE${{H5RGR16F+t zgpg5Lfix&I%<^FT5IiPgCf}OWon*+8I=5mCJbjexXo}WeT`vK%?;~aTH;!FjjqT7? zVI56T`%kc+SoAh7Md6gL1=p0K5hwkKYp3=BeYh&S*3es&i_#1C?Mcf6v#D)5ndHACr1)5oaBMmyHi(LvypIz;Y_o|+_YW>=a zK5y|zQP)jCynF!XEv^7u57(7Z!;BeRoi0BuE0pp4LJTkgtq8U7H2z7I;sGui_R&!@ zmqw{)^iowK`KB}yTwdD8S@bZQio3FN0rx~#^Agvz2^u-I4ZQcbRakT_{W{#|esGtg z5Cs~VUPoS95e>@6^jCG?iQRixg(LP!BRF;dj*b8vt;nuGKv;nSDXrW=->gJF#!y}i zk+(u#9sxTkG8TTENP&1jFj(z_$GUPlWZ8vNW=Me!fLCVWMFWg`-dFIzu2e9Ao&u?; zD}QGGs}!bs1hq4J9MH($?!~V>vD=d0^<>qs3>dyWcufk(M0#aZOHtn4(?es#%9m4 z^SAk|YN}Ce^$U3v2t@$t&K6xZk-C83Rt6mG^Okic75sd}#*B@n#rujnf>rOp zq9(_CBk%Sp6gugZyf}s5KwN;M8JR^%gK=d^veqS-P5py{ubaCI;~T4;4yF$I>`gS@ zJsr{YzKtsA^*a9K@NE47>*%^DkYrf7iBrB*G0#Fp;)_Q~LL-TF?>9%hkt-Id091;t z2mD}KmRI!oapUHYFTiMPf>bjGbM65E)t}&I+zh-w!E*ZK_DU5NeP-*QaQBKY3Q>6n z6UU{2?Eiw5n)c@3X9YgE1w|f5EplOvq$toT2?+hK@gOzxm+;C1rzS{>raT+I=f3@bh4&v%4^hFJG7XaS4h{Hg}(H0$t?+IAQ;&;+;R=a{I{E$K}%>_o2#Zw^K{S+v& zQxmni5Q0=<=kp56b%Q=m37EG_-NQ<8Iv0!bhsH4r*?&L2T_D0ev#p$v)QTH+03sO+ z!r)U+mFaMjh8Dklbphy7>FEI30~x`0QNxxUK(Mx1k)f_oyVVdxWl9^VISg*t1=#{x z9)D!R$oM5$-bZg;{)N6<6!+JwZ{@7v^CEUdjH9vR8ojhrD6|TpjFFLn_}; zpi(1@^<<{##hlZohjv*TzDz!!bjsPKbwBj9x0JbY>WSS#-o)b~06OC^(|6$!1HO!& zv&|RGLiL{kKSa)uXxD&h|B+RJTf;HQgG_5%n*jI&#oZciYPfl48%HW)06(p*D@s z=#QVz;2aKRM_?r^)P;plo1YRcdcHelR$}9Wa^QD(@(t8t0Vc~3b2s3ZgrZY%X<5-= z5x2So6ITJxsFs`O`&*IxapW5y=`u}Ib;itpSrRe*L)D-yxjSZD7JUcrG=DvN@$eh@ zcLz}~TwgOS6p2lxs3AdJxK)mRlIv4B6mZ-F5H(piqIiME6N4+AE!^ryjA~w1Rd*aq z80_Itn&E2@zcDwRQP_Dpb!~e${E7l$%!>}Pax$K)nzm(c1~t2cvey7>s~sYFsQcw&9)}PnGWl@;<&VR?qV_pvJLb0NIhmJ>9sq= z6|3;RS>faLRC1DX^d+<30R zcqznCN}1|+e@*Mi$e+^edzsrBmn(|UgjzgVobcT7hVw*N?cL&H{<89<@8)+0RAZl< zxVBBpmIBo(x=|p7iqw@+kfi#XlF!yq@AsU5_){{8r~$qTP|TZs{No(5K=x+dw)A5q zb#a+>tPjp5`#J+Xq$q{a8-wRL0MlcAQHw_%^YwHiKc!0xTKkuhKoNIn8Q_{_9FY6l zK))I=keDO9G%kkRa(dM99;p3xnfG6`*LF{!mOk*3lgbKCwj;__(PWP>V6r0N2a_lD zJ8{F@Vgsal5LgwYkZcm_LBV}u*qMCq{(0sa3Umt=t~8j!4f6+3AP6x~xb@f5HCm(d zP)VvT`kd>5Yta@Ui$9UiNc?jLmD-H~kX`p^5Y6$eo2YJa{BY$kinuEqiH%<>AaM7sgbn>;2pik);`zfEe+wQ{{0pdof z0Nxa=I!>wc98W;F0mZ&3lrKD%qpl%stDhWR;(_dCgx8i{{NrT2t^9e^bl3g|Ppu!a zsWiTR&B+>KdXslUtepoppTjNE=o=-47RsnMf}&PrpYng`r=TGb9;P*VN1%(l+(yh; zqv=T@vX7MEDZR5*-^;T#(;b-`^17>Q%Fy|xdB-#! zK@z%#K)s(?>0g==M1mbh94@5tU;SYIdUF~ICn^IF0iuT-0CY;arUvenEX-WG)-lM-AXYyu3we5i$eL!RuU!y>io!R=_cbfl9MvS%*c#M$pwn3J4B(JiMYy36qW@c58!|*$MPmp=O$8@=9rL3(@Hh)?Bp!Cr~^ls!!5FcbokLT zYzs&OUBbKx)I89-Ry)X!Bl;ci2p)O4kJuitrS}g#rwz*aL@aR?9tSm13OJCkTABqX ze#LrbyQXbH6OiE9Pb689=?XMTsjGc;*VmK5dE@XLn6fknw4Y<;CO%Y1{||LN&#OQB zy__#WY{s02mw+DP=*+&jd8p4Dx@%g$63mE9Br$C$6pszvFSg1%UvM99($@-dO2nE11?@njM4#p5 z^t~G~v+DVHMB?cwOq9Z{F8RY)QrIzE--b#p6jZ}levi%bapFD*%RI zUL^P#YIRTQkU2gKH%tfU$(*23Wyo02Ti;pw*)|il3n;uuj+$nSOjvN8&tj?&Ws`_b z&*?k`4~qkhWjPNPqubfs^T^LIVt9I*^>|p3gRZ^l4R=Rx`*9bpr)3iiF`0Z39fsQH zz~1Gf$pHTH$j=)1B-+obSdo<+(^a)()i*RluO*K=R@c?bHnxOTZMOKur% zJpACS%|Zm{e#X($Rd&Tp=GQ^sIT*?D&hOp;*24Z~Y@b7yabb~ej?@eTnXP4>-L)vf;VG|V zza2GCh#K{s-y@WEm}e7KT@FjPHqqNXVFR>0vE-0m^p0U6(F&jWr^;|%{xz| z4rO4eEx}8@GYi0-?>qk4M0$oB;Atlx$IYH_Lyi|H4pi#~dbS;Iy!XuSs-DH*MqMO@Y>9MT-{&BFtU)o>g$lGx0bS^4i%a9j|5j zDo=9d$S+KwO<;Ud6F+^W8*b=I2LMM48Z~Oh!e-jLdW!1DF~^l8U)8A$zrZGh2<{?( z>+>6GXSG9^r%-JG4QW9eXmDJ3+;e}{`h%(*l79~Q2B3~iqhh@YB5Q=v^{0%Fk{_@q zS89V-D+>I%syF%FGr%h_q+4NxiwbP<0OzSgL+$)*2XoU6SL^3GE5|+!PAlH;c`mpM ze~QquyXxiZ$<%B4{?R1RHpbV&rl4JVJ3xC8j9xY2R;#k}#*DC{*DqJi|IdWa`=c%TZ8*Md9=|53<@Cf=FSpW^X1FSfn%;KhBL0G|D83q~-N z-{Ss}A0IaXeR|iTrjTu0Eo1ao%lwnB*>cVvZ_Pp)bXy#$AII>=F5DwGiL1`?P3!YA z)1K|iH+%kE69dcYK`-v#_+3@l*KK;JAD<-ukNbr;9TmAyKS2-osZej>ydk?x+;D;I zw0;BT;L!J>7+D=c&L>vEUX9H$4FI0nGRTu^#%_gC)Bpuq+X~Rr0#w+ok){UrFS&w6 zrS>kLzWqqK5z!ju&~k+7Za1Aajwxl(-~ z(C4}_wK=0*f%*(=meN+=&<0k~3sOJZLkrl$Yz|*mug?IObo2ey zNI~Fu@+*qG)d)`wCY>%4Z@f#!z3;gvipbUmtFXu2+Hc=DP=aqq|1&DCz>QV_E3tQg z*G?EkZ@T+*-`?i^eG>1aHD8Y0Pc47<$nONt?rB+Xq%7y6hNua@R*uJA>Q`fo13U&q z*`}>de(zErekz02j>zVZ`5=u1leaB5?2o=y9JZJbG~ zk&mAAGn1>tC=6>&$~(*K&M!(_l0pUBWk&Ime3JIy^}C~SS?*`Yg$q=hl|^<2pAMPQ z&etC|D&@RqWc+~D+n6uL{}b&oDe*uLIZehxYQe?Y{q)ayz-xR7vg)O{gm308hn|Kq zOg+Zr{PC(3vw86tho6Y_`tEDH49hxp)h~8M?!9wQnLTm^+b(lpUH|KA{u5e`Y^U$= z20m3A(djnP;$G3nNX&ZFT`99S1nt&s3D0J}U9yV9!H5?9XdEBYo^MLtmH6(2%c?Btl;RQKz*_`&ZYud zsFMHkU_~J5(;u%tZFfb7d)wW9zi;QBqK9L-lspvYvDSV}l&jTt=j#_uni1YDklDuhOd%n;7WDC~qdEnBhxXZgf!xnD z&_5PYEp?rA)mnQ|njjTB$Sf0c;L=`2j+vGtl4egU&E5$e*V$9bca6yz{W$IEGqck| zqA_t#(#~k#V0fH2lNO8?%GzdI>MP17cyb%TI&9}PHi`CA@@rEwrpmE~ULr;{rS`1B zaf(gLQufz`Xg1s@B8yC%W4oC2K{~3#4?VBYc47OPuiUrT)vm~^mY*l~O>D7=>zit) zI~eax>;K3rZI_7OjdkCV9%KJIuc!3dt$X=()_tr~YETSbf4op->uB6!^Khg*G(lqh znZp_H#!>qQ%g-OBKx;V^GtwO=-_=4Jv1QDsAvRd8#$NTYx#L68ppH*F12@9m)-mb+ zNsro>XC6C~cV1fgAYX8yq@0`1wR<>f!uP8>?UVlbS@BmSp$YC?Nk>^+bWU8@cEUf& z^p96S-*UB7Pq-_O)CvSeDE8fz`xf(C4sB5XlOlA>;}7$y34F^G$PV+g;qq?Oai$C9 zS(%QvWNFZBuU6PL8cR>z%1ti6m_M(3x>osUY{?zIC>fb=v5#fD%5C}`NyJ#hd4 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-1.jpg b/media/18807-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1bb495378cbfe967f12494123ac674b3d1bc6b3b GIT binary patch literal 5793 zcmZ`-2UHVVx1K<#QWOc&q=OJZsZtaoVvx`iLMVbr@6tpiiZl_4p@k->fT4#j9h7qE z2qFkXnjpQXbd~-fGMe{z~F<`eh1G1@G&YDerYx8<47wS0Z&$$!06|+f)|S$AgG>YAz5p$ zAUb-s6YLzE!Xl?c#h`NXXB8Bcl+`c6H7;u+v<%Tk7-JJtGaFkwdk04+XYU(6H*ekc z#RlIGc@X+A3`dBGjf+osoR~yROV7y6%FZFZC@C!~uc)l5{;RR6xuvzOy`%SCU;hC4 z{ov5YiOH$ync2Ddg_YH{^^LFJzHe^r4*|4?_P~I3dQl?opW#wXjK4`w*Qo zj?4C)=vB?XGL8yTe!Y%%{#+8D;-K7I%mD z$=vG}6H2MppS%+L$K6O1&W#WAY~b^twRy8ZIx-$pafm#<77L+bx{~!u zv?8`jjblU^XN5UZ!;S4l!d)CsP+jL_xrYHq7DC?k{0YVAq_z6VM>gMI)IBdS!-?jS zQ=f?IFf5OCq6RM=)hrBOVi)_2;C^yrc5JUmQ7oC5i9jg{R9#mWMX9WGpZH?$kc}tds zTl7AD^zO^CEdT*}HU^w!p4J+0n{`!>Yw`Y!a|$@yE&MHBvGwk**uBoY!s*%> zHG)dcynX2FF@CO=%hO3trJKBr36b$UeUgbV@h`@Lf)Oy~JT)3>TvFGq(U#iG>UDNF zPtdbJ`4W91db6C6sU+&T(d_x@Y%xzLtI-oW6vwx=VU1p8Y>*g6vpE?4()~=76xKRV zxKA8v_acKnS=rO5=XqHbLNE$ZR#LA56`zQ*-nsY>x&>c(WuNYG`-eFF*SoC0rbhByNFUeNk&l^U_kolQ zuNQ(E)7(~}NZp@ea;q(3EX=7}zr5XPsg9z+g95excs-9HvWghhHszJ%L_GXxGWt7&zWY4bG76SkTmK_6i_;(*_eR)W;(4O9vxe@f zvA8NB=?z_p=YI%!Cm`Vn(Ezgk$HkED50~lTzF-zsI-)ryqnIBVi+r`Q4d)pjKC#C&x+buc{plXs>1j2t%W~ zzF;QKjO6n1*$3R{cCxdx9$!qumz*T2=sVYC&hHs76-ce|sO`<|10to_Kjmj%kC3#3 zed3)q-?)z}_sEqR!Q{WQ^$9;BT@N{%Xlozse)R2!}{ZGLQa}RS6m&tJ)lFD)j<$6T)&DCi8wFKm8WSC)t1tH`5ddiI?gw5bjw${ z_&|EEhX<;(_(D`17C7&WnqQW?4vE%U>m`+iZ0!TA3@X9)x!vwJ3|)p#tc$*4&d%Ms z^vyLN(*H82;!6!vTGG2;&P;uYaX~<+P4FPocryXN0Lj*^$)4hlJM@L860P@)x<~dn znAP{Z4Nc9s=E1!|{OYSYdocej`6``wbjXpm2J|iY;5+%}6E&%u_rCh(W!ihk3#Aw$ z;H;=z8SWguE!;ryfCYW4=b9MocCyP&F*cLN=T!Qh`b6A=nTd0bkJ{?7cgWIye!^3U z*I92+ka`Z&69Haw=ezxewje>Tk7ZR=lZA;`_%AmR+ByWGxSN%28Ai0v(bqtMI+f2P zKRR&-06U8bb+vb@5T|IFJD~YLjtFD9-HX}^8|r<=NY)$~8VxY7mY@7%fq0t$W%3!) z)v~@Rio0bnQ4;!xe2CETS1$u66$PqaYsXdxXgy=p|NXcye^Yq(x`=d3>udHM7v*1s z?CUAS%hKA~6fe^hw-w-Clnoc29&0yTJ1e_BQ?>AmwE4PBbFDDKy~UJ)YUO{4Ow4gk zfZ3N>GjTki@+w8@MebVf!cF@k>?|`bMg_Cq5~5aQhwzs+Du0Ehk$H!~zj2^Y-`Ujw$0c zrxPhrUfxv8SA28+#D2Agg&wBecV=-Y`yZXWQU( zu@}K@6K%usS*=<`>4f9v!`3omB2L^GUcJg@q{1Y|e{%p9f?*$DnJ~v*u00M^(0_*Lh zSmc2d4B6gIblXv`=N`;{#QxxFo|!jXnDRb)D=Eux_%Fg`acQd}%2qO~_H{N^f{cj* zyNb6#>@^Sc)HVttm@SYeTP)BntPKST z`l@|pUSe`S&+WjC)G9DkTvFeiM4-}{g>(fN8?f7k5CwkM^~|1N{MQWlhX!x_TQq*l zfg|I_V1##)8!OU6FMJ>1`@UxU>%ck8#Hy2*j`^MSuN~{`cdoGYq-vl1QfT=tMCb&w zWLLG60co+GeF^n^jcw}qTFxd+Hp!&?rAL@_oyYLfC9CGL`g@&~v%4gWPPa60t;ur} z=Ncv;jMa_@* zZ6QVa-*HXzF0SkY5j|gT5BY#Da3NX?Ungl=e29=#Vueka1(|3?NqG^S$3P!Rk&6{j0Q5cz~CB7nu@f}2^KItZM_mVa<+XYOh$o88MRB)mrQFL zYV~AaQmab9)_yS#4E&DrBkDNtB+F7nf)cN)Y%|=@w8_3EOuGNUy~KiAc{l$~g-W5Vr2F-mic^-= ztu*iZ?OP@z4rmLhNFAoZnR44o1NS&`hsp|v+?aaSa@xM_14;!ZL3A|#P-gh8o8q=Q zvt542zsX5VeHmbW<)vTSIGJw&i7RS2nIlS!<8sNxa`&f{QO<}Nh5@{B{AU=8Q5w8a zwaNQH2Ik=9qesIo8i_5YsNU9uzp8Gj3)eQ^E6!q1>3+zP=Sx|kb&%$V7`a%#N248z zswU@?7NQ}nP&`OG>Gy7~XrqP#QH4L=+DT=7n1BRq(!sV5JrWGQ$wqw9tHD=TOUXt) z&_=!i>a=uaX~Kw|a&&UsK{I_|H?~nX{?h|N*L&$31%wZ@pC{-z$C(G>eF?N?rc4kG zT`O(xTRvjR96FA${sIr$4OocN`voztyuwwj;M3{oqt0$VBngAa5r!bmsi(Zl`M(qs z%cDcFj!)tm?(Ayyt`EPSmRiUH6QDybAdOQ&m-Yb{yuWf8b%vA2u=QhE?6v-Qg9W1p zYU~0<^15Pa_DP`FQ$kpb?qO67loa#*&LCvmlE&}ew>^{Z9stzOAM}!O8cW(iQ!K#c zz2&?|;hYl^as1@re3XlC?0C~Y@U1;_6Xow&2StMOZijd8fcvxMaubVJLwG-Xnw4WE zJfhwm<6m!)HghHgPyrwUDIE38E+ zh8yxebRIegoNPp?Ezf!>5-vY#bMeasWV=X_`zdAo>*AY@Tn?TKP5ydL-`SguUm9uR zNm7Q%;_0dQjl9>RJW6|xo?QOQ%~eIoBOl*JFQmzv;C+ZVKxkPOlV7_1D0nrqXQ2^N zVV4efRY!zz-)hzB0siisL)3kMUARI=zT!g)Nn!T5~Ke_g)-ZV)4(n48H1dAxY{oX~k@S>@iYc?oQ7y3mWR zKqNLuo6A?ZDR@Mb^f_&)!k$;hKSW?|Aa{3dLvRP$c@wkZ_daSn4x$J!{B8Bmih{uu zdVA0e=8s2z!^=W#K_7C|9PS;JFd!D9%%hx#oMd5JiwTx?l)N2nWPmMSCZUsO%z%1}R&JC%h=tpV~X zZ9&9xM5n24Ipu0uiH=DRohUA&I!Zdp@0XbW3bt|~hYF0cUyFRQ-fZ3T6G|_<(@VV2 zNU5N_W!&P5M8MkHZO-DqwfN6=o#-adbICZm0@VpaiOx@m_UyT=deS>+QQN7cnyD*X zEdhc|)J#jx*~^N_nh6BF@v1zRp!jF2E~Sq*3_7KlU-4WD@vgvMUmQw=LyA9c2MIgU zozs+1eTmuqqqfNYsnt)GyLp9kF7ZShVQd%c=iEQq@Zj@TQN{p;TXSNSXR_E(+MDTh z?X+;{YRt@SySTEKWeS=1ophZ85iG2=@ozv!lEmR zWj<&glS*BtQr( zYL1MQNXp6TMr_ZtB_(e*srQN^LYPV`XR~-XDF_$eb8A$iHnRr&|9)FAx-<83Sjo7y zF|t5BN)Q~W1-+vGeJgSiHCDqlf3t$Bvf14Cn2$=Q8Y4Tf{TXuAapoZ_!S;RYcMoq2 zgPrg*N|AS5{%l@1`+bY#9vce^XtZ_dP40=D-cE4wV)AQNr{lfW2ND#@R9aj!qKAHc zbmGaqtQU-9vug#!_<#KI+fDkSd3mnOR~I79=yftgB58HE4is(+|h~QHUHT0Bw zVip|RH{_5OY$0yb!@hZ{4ySna#4*3g_*w6MTr+Y8AJuqCuVrug>n|6W_M~|g&|39z zYW<8#Rp#KU{=b$FULd6R0hrc;(M3_C@!z|E-x(2?K$;I4=ddym`l4)KHH*R+a}(edz6rP*YWn~j9R+^o)U0rRebWmOYUS_!!P7Ybd>PPk8PbrZ7!T$po C=4;&m literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-2.jpg b/media/18807-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..6aad4657c4587e120d4352593996f4e1c484ae62 GIT binary patch literal 7931 zcmd^jWl&tfw(bxJ9-QETFt{W*gIn<6gS+bt79cf=ggtYS!~DYd;t%O02u%Q z4lW)pHUZuFMt*RKzaHI@eh>$^`JaKMSF^lfr*8U^Vp%D z0Pq9_74-=k>eHuaXpg=99@_zEgincHa!a8TYnWruyOQvHj?2XaN>_K2YEJxQ;I(iI zz`}k`MovM=$i&RT%ErepAP5o?mU$y9C$FHWqy^U2(bdy8u(Yzav9+^zaDV6F>Gj^* zCom{DBs45MB0eE8DLExIEj=&4pzvE!F|4GfwywURv8lP`drxm)KYUzfB80P`RINB}OdS@I(ORgvi`Y83L7lWQa9Q+y>>4LwbGXCoA z>^ZxTm%bXK!se6u;(rbKuS{{|lI4H{a1*rs>kd12ez27)7K%ppue*%2r-(kk+|x{xg_rMrW_ao8Lm&w(k&>^R9+M|B}1bG=s zv0XRl%E$YEimC9eIx*HXK(?Uk#lm)FHD@l~pKvCbNyf8>pb>#E(x<|edLw*-0aLqw z{hc&=j<_1Gp{ni*QP~Fo=6#E0<_82$G&p;Wd1>oHYqi}&(a~X-!a^EzfL~c>V)7Ve zi%wBDi7w7y`d?TsztgvUZPs z3eqYO2~S?ZNII`aR~4S@qf6#G$e=awlWtTOII4jy4qm~e(4GiW%3J?qZ9MqX3LPr_ zi%q*Gf|V`4s&c8W`Q4RDJBH=J)7N>Y_+T7vOc!Rl)0*st>v0%cz#s%}}b?9@>5C8+aYF z0od}mx+te$P)Kn$y{?eAH`&)AT@)kDQL(rzFx3hC$K zJ!W@$M=tcMu$c2Weruf1^tQZ8_&w^RL$hYKdi@;ky%fJnsyTR`LxqOkV`z&vj z`#gUzDx87mCkFGXSZPsSt{_)9u8r&px&n+eY0fPp#=yf$-mlnb$%wIL5fVz>1a;3= zD>SanvZ?1WVe4NzZv^#e`$-O#7-WWpOdN}yC2-p@wCudGmUKYV7PdLNL@a7NV|LQFx92pN?eb4XTB zwQz}7AdQiRO_YU-NKv`PXaB(3q;mfUA7% z0fRr(axZrsfjvG!u_{b49~83io76-?nPK8Vo)yUvUycYV+A=qX?@xSuga>kC1Mpo{ z%MM!i@}_g@!!7A0aiADMZkaePhF75(UuD@#f`yypl#AHV`rfDY8;@Nz?CREu@?G0@6NJTD(3Z(v~8-ciD! z(@%KBCi10CoH{xNb$Zag?(-A^*j|UII7n-;;1Z z-UFV6U^O;AJVOl8naT#k!)MzSlP>t}8tom)GzOy#cK2g+?%YmW=59@Y92FVmBNZaC zUtCfeFAm&lYTI0pP$68(`nA7Pb6@cDRGG)Ru{z@D$<|IgITO>#Z#z>+2uPw{PhZve zW#aY;DtifNWA*b0`)}3@Ugi14s?@<=S5^2>$KA1=#e<)dgSKlb^TI2Z>I>puh?|QP zi{gF%YD=Q*7VNYoGd67N34ak%>5x$0k>*8?XkgSF9OR{EoIq_NTD z&f!ovWbcJg-dP$!2P$-c#uq&6&fhC;`D#UhdM5$~lkph@%Dy8K>-0ikT$Uh3$sPcf z;T^N0ZHYDI&La-5A?}CtF#9ZD%U9TjIQlOV_}?^haW#nd}$se z>MDn)ycwMplIHh8ydOH~%W^D4&An}DwEGvER6+45$lRK#M$!9-RAj~09JOO`itrT=81 zd`;G#arpo*k@hdzug)0sm5WB+BXrs*mKM#=vSbC0*6=3U_cQcIXi6)}&%T){ zxeA%*w}nC?rG9QCP$BWU`mue1QwQNgtS3jwxS|R8$B|K;zkl+NvwZ)Yv8D}C^{k&N z%H(Y(1CoZiR2L>?rXxb*wO3h$hK{#v#j`H!ce>4;NxT`QgQ>ikBdR7#zE3`;6U~_s z`zq(^B?^zB3lJv1LQk< z>S|XWvxjBtUD&v3%e(G#?ZQZq&D;r7f<1~fK+VNxI{7?g*4b)|3n+)~b0IPLm|rsS zw!K$}Gk+lQUC#krVzsLAOM~Ls_CUe(rewLnL0T^O8LaMGG>tMiLx8ZY9hUVK9BAS^y3_q2^D+QEBkwz2kGYESKm0I8z+qGS)K5w*NvKuW=wLr z2r@>Nl+P1=yHL6 z*pCGdH?$C`(Md_mJ6Xr2Wq4tqGqvkURO)N|ai3o!CIMDWF~gBR90@lZPl#KwJPQPF zx#zZ@WpCNHNH<<}z_|Un)tOTs03R|Q0BjMyyv?!wJr*! z6mfFKju6Od0`iqQlTeP-w+M{KCNoRC525xbbu0x6$B`ZDM>sE!M+;ldmi4(=x4uvM z_=cQWqVHZszf1*6by8)_)%rpQYvD(9+Fp9S<+HOyduR`Q`9qb2!Ixew#TVH%%-nTB z&+b#{X6)msqM$f-tB7b8MAmyJuFcAJdw;t(jpGYJkV({l_o%3RbDgg5#^FyorUKrk z-f?U5x7RM~A*(go>Vk;77V91W1~x?x0ODslLzt>M80QS;1Kk7gJxxOr$j5s{^4GE2 zy3Ey*Dk3VuP}{a<*R!@L@*N74reZ!3&@p}dwz{#k*#OT+4TV9{*-~$gAaBppR})!V zToMD?@0aJ^)_viqUN(Lz1o}=YF|D0yfaS4CX~tRSt2l}Z)wm~BL6e@+X*F9hZmXoM zP_q!ab2M04(>LgG>g-6|LG?0G`{*D)9Xg+Gt(Iw&tLYy`{lY<_cFdnkFs?+Fn3_ra zSCMHB%mb4efp+@Rohm@xi(Fz8Y*U@F@cJ0RJ46$UmuevkWo48CVo*;`sKh;2Knki4 zbp>D!(9M{CL!x1AeM32@^AFZ)t4rooKJq+u)`D!IX-sX8I@|@JuZ++`^BL|LvJW&7 zlq1A)n`}MkNd$7Ab#uNM8TNT#MZD9MndUHD99{RXM3%!Ja3brKeeNv z2Y23v0`Cg@OrFQ$|id}Me{t94eVa52YMDq_dEXX!H* zNpnOab#9NB)r_0j-r1@#vJ?gfFm>eT?#mLNkQAE!B+df1>XgNE0Loh69UD`~_STXS zpPb+=Z*PfDy!U;QPq#iq!$g83IZvy!4%9J;t|Q{g3XGXH z@23Z{J;ErcEd%x44AmIoDIkHvAHgZkIN6n;5jz7tS!e4j8}*^3DmqK1psAycsAQHI zy+|lF3hHESPD7J(ZSQyu=G##3lY}^(I=h0&@)CIZkTymg39ZKU=fH&b0 z256o;d#EsL5+|y|$zf4diVaU<)V_LtQI=OJHm?^?n!YMDaus&m*lhQ=R!^_*X_J;eumjtHKINS2Mtv)gqHP^q_3)8QLv0Kq#q=8 zPqJwXHH$|j@^&LK_Kf8IMYEqd6Bn?J^VP1=Te6~$d{jm9%AEuAL*Dw1w=rM~x`jX5 z@HaR8OE`$$(0JNbOP~;iV}_gXIemk(O`hHa;o)k_KBP)=4e6qwX^%2}MOBYFQ+Q+*aBTRIpeI zB8h}vB<}wuUli{^VilG?l&DE44NZD5ws6B4*qf)`n}L9!(kMT(GBARGZj-$Dq#%or z*AT}XQ*yCD+Wnfg(D>89I4l)#*R`klpBv8q%L$V0OYP?1=Z{yd@yq-WI8!e-TZnPek!0qcRSnn9|}$XJYco5wQ3t<;T(%bo=CNe z5?7Nw4b^joqxSn#)4JTm)*3Z-~L}L5_{&U zT>NCozRu%q0GArz)@2(lHex(}k~71hDVd{`PxMk0Hb@=wz3wd`7hMkB3@4e&J))k= zT4@Iev3t~={__z3Ylybv*IZ`~!o=n6c-{<4RDPQXX&x@egz21wo|ek1q>_}z%!Z-N zlpKspvC`tkERj?qyHpAIj#JgQH1$*$mDC-Or)Zun{kIwT?L^3pu4j?Zyg zZ(%2*Fha{fD)F}`2XS-JNj7lJTa#>tLo{b%C)bSiPZaka*?5H?`NCdrzk3FRa2=x3 za?|+ZD&@K7wmZ4EuLu*a98^UaNmL!d|U4c_|d&PHeh#laHv$l4{;x z==*(TZ5_)rKZvvyy-$MXr`xTmoHa~jJgP`WeXgxTPDcl^auUMn|77Eh1nes>E)X$c z;XVrijcz^w_KQ#WafXU!2*jMN zloMxLr-1$$DR(yP53deiDPhsxsbPSkHdXVoh@0aL@HxAV=*D3CXei zy=9O5>QaK&@;V~=9YnB47p1CpDS-*!hR*6^;_Vl`!xN{REPbXrza6I_f->$%7m)vLUN4?P=E7RwVwdL({H1F{3Nwm$USOkFIP zebJj?7@%cyGI_KyW99%NEuYSq2Ikm(A(o%<0-jYbp83w1?z~@s``XVB|3K#;V~&$q z?eK0+v%%RCl>;PtKG{%imQ1u_b@Ix;%{^wa_7Wzuv}pK*aHh9pAkY{Y|=kdm}y@1^RAc zZH%Pw)JB$&`MJhtHG?m=a&v=3*ZJmtpKdonMR0GlM*JrVxN)EK{djm-P4>x;iO^jb zTw^=xiS~7(FjJLqtpiYxeXz3>HzQDa8-S<`w_xe}c?5}tREN3}z7e(7T64svf8u&u zBg_1uR5wYFAC%IX2e+%R-~nKTR~M>YPb5W~E@)(npk3)2gh5}?H)z|Zve+Pb5AJ2< zUY8Ho^fORxsE>-FJn{z)Vz@iD3Jx@?%Np1OEZ^^4!yhe(KEr}$ zEij;i)rUJiO=WE}H0e=v#r3as+1spFbLz|Nb$HakL?=&R@wdg5Zg;3{h~xx7b^S;!;QcXh zl^9)JVXUca72lO)|Ko2Ls)LA7!=`Y4V?N$bQXlT6>t7o`3#w4ng2?0r@HI7hApCdb zD*xSKs4+;SFfh!cz6DMM3+i$s4eKTw2puJq8{;>;rlBD()Gl4K*JvcvQOX@0TAE+# zQG3806fG36q}xVRJoIbFeVz z%J$^{6D+I;Ohus&L9NbRk5*}&rfKIze&sCVX|k2nbIs6p+-0(rA!6@Er+kI(cmB4z z%I+AsFH4x&s>2=FcuML4+0ZwT4D|H?eJd|xyZw%Px!0#)DMJ@qyn@bqq>iv9<|tIh zh;xki;b|J z6zLUpog&D6Bh;A0hCOkcdR(V9%N)Y1C2{stZbc0RoQ!jh`$ZkO@Qy;?4 zcFYiwf;4uIQ^qyCvK*a?PAgKRQ~-FOp~j_4p_!*OJVH}@9H~Y<=fnK;6cvCSX($cE z1U{mp(mWF~k7D3q`*g^qDny^yA4TVuQ$>zJ((Q;T9l(!N-QZpoDjK9jP{==$S_0om zOdxIL?c(`@B7pVy^ zK`N}1nljI@)+`OB7r2mUM}=08F(dO+G$fGEutj94-(mjPS;Dk^xCdrB47VVeCSTn;$pRbN**k4G(~K{=C{yke@mp`o-ow ZfZYOdFA8}89Hc)U{aOEq=$#J>{{{ANYOeqQ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-3.jpg b/media/18807-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..c50c3ece3e30a3a278abd2ea27f640f3c31669d6 GIT binary patch literal 12791 zcmeHt2UJtrx^9prO%MpZh@dnI9K~y>- z>`+2SI)*A;TJpl)TlO9Iz4Oj_N6sDZmaLgE=FD1a&iU8x|Nj}n0AU=!prfI!0U#kE z0VEPH0AU!Q24J9}Jw;2+aEk5}<7oyaHX#l+78W)M{&UY*YsD-k^vWuuX zUtOvkt#{`PzysqbpO)-3g>(=A&M3>@RG6%GR6@}!qtl*09)SCp4b^|GU0gnnc>Gx`degh zps!A{d*a}0^PK172`2hJ(FWl<)u+H1_CoO){r2mKMY8zCJfh=_nMUF^GE2$}oJ9j%LO7`A9G-<20aP3jJ zV4vM}m_m|H(EiS{mBxFg&fYV4zZElw%Jq^x9HeEN69~qBZR>r$p8Ih7eiyWF2v+O( zKi~f&51dn1DWZLSeCCD=V;Cr8NuoQ8e)#HEm1tW|O-n+kPkBaQu{{S<8vnr8Fg-8s z&`3qni{jeyJKoq<+W_XB#W=N0hFtpex3y=BzIm4FdbH7~x#_p&?}F>V(RfwZTz8q{ zKcz)KJ;H1E+Q(%t552z0riI-z{e+2DkJ{6{V5r({T-7{D*Y^A)MhAa4ekS;Y+L}Bn z0L8oigaGKub;SGd;di|*wdcL{W$yK**fdw!3& zol{=Lt2+{06gLO}OAG=-0JQ4w?}8(L38hTvwxh9sa2uU{!C+9UM|`72biq8@tuaSt ztEis~&M+cJeZ`w-q8JO-FHb&BcRZWp40l*nayCM05&(Rlb)2QtFF~b&>`x;ta9fI7 z9-N5hvx4v!6iwvKQ+b`&{q{D3cf^MPXhDo7#8$*v*d}!(8Yjwq*eAC-b{-rmT^VeR zi2%5oko`+i1(H6R+RXW>kH@YmMDsXy?jL%|<5sGF2}27J`eJnvrE1$B#;4>EcTZaQ zavMnCzk5)w=i_7<+msr`E~U$LwU5)|EE9eWV1BxWu%P#=yWPKQIk?vijP2C6APdsC zpZ@gisf2rTevSq(4-JX^d2GT}+myjftug*!V>b8pGQ_d#5~`q##!k2z&{R1~@n#DO z`sno7xPK|D>>l{pc6$L%4phr1GuzeAh0Q%~pGZXY%#=>`w2D0WJH24ut;p|_SE?*Q zD{L8{_Odd&7qx?lFaNfVt)-P2Ya_5r*YO4juYFn^CB~$xHxQbU5Df{f(3l4BM z)X+_R5m_GtyuW*LdNS(3XnJVivq-^RWDLE2a{=91GizcR`uqWn?b*EU^Du?U!A6I6 zIod#4JZUb}^qB3*e7m3ON;aFIS;Y5`oSDsD#jv(o|W& zotkjj*IZ}?tV$1>YndhPHGce^^aJfUrS4B+`!5Xkr|vJ}l@@f48;aVox@B05f43SF za@n!-l!gp3;Q9QlBlv;+o@ry;qs+5@qit*pH8q?Y!MfTk(+Lq#=03ovZ6ue!p0U?n zHq%buDA&!>TFmwCHbL<(=~v+>g=0owQCV=6U;4?O+o#xHc*e*~?K_Ke!u3YX-a*bz z+C^%7P3BwKHPiZ5%BN}29uP8Ca#70vwv{;m0$JA>eV?AT0RBXOwp&UB7&r&Kd)(Z6 zI^RuGM&-#CtI|r=!`O{+0Be1SlNz8`6!#_um*m#2~Ew!Cr{j1?KF{d}QQ<-_&y;{G6OF=j*4Yyu!AV`l@!aRjaZOs9Zzg%@>> zhzqt>0+!Yzk~!k-6Cnw0{CRRnPpHA?GwRwTf?O!8 z*pMES%dOFaILxf+m~t!og2Bm6BS~@8v&uMq{FfU&%d?68sO1wY&ktt4eSHS4KW_P( zy$ja2VZ9q90}__?%=nym=~;@+@S~Mn|?T4jqBgc6KmS&e?e+B zlo{Ee(8%e@KJ6tjRy;4ECiXJRSD0ta3PuN^yRpJ6fWRHBiEKsi#pb1n({`8atVvW3 zA3q3KSPp3?pEDgP-~w*TeLN7A8KYuHF}!5*M@peNi{(W3k-kP1vS6cY`Lvo`ShKCh zlKrTPI|rnmW>U}3t)H)c*-V>%M#D?=#&J8acI+9+E*BfwI0mjuR-1Ayn?yYx@y6Ek5On}~29m%_?DnQsr+>UTGm&a&!;!>?VWHR3{C zRoO>^k9&Wwcbz5LYLamAcqz5K9q$(px9xfAh!FJ{C4g~St7RW!4W`haF#!+j`Hb|J zE^pVI!CMqcIdSJ#M<_<0kU5>P{{S0-y3~@uA-ne_8fS_cf)w(~NE;73J5+X;OOCy? zs}uShV3@d(Er!#$*&R`t%kHl8U-V}a&B8yjWMtupG%BJLG4s+EY|x$7yj}Cw9{)WE zIu@zq#$e}ZISH{96%Fh z-~PzhkMM=r)LO?pvos+uy5qXnvmZ#oJ(=%o1(@P(*|6&DGU&RpSfga-&JLw-J+ScC zd|QzG8sheC*eGDa(>wHDSf(H<=FAl3~9sR|Yr z6J-BzCs_WQ=6ew(E~|qI+;W!f-GK2>w=~gXkFX9ymSbV6mKLeNI9MS4e7SBsOS8x+ z8gPeX4(38^Dv~zD@ThiuT&wBX(dO_xt%g4o?Je;$zw!r?vTtzo1_g3C}8Sc?5{plmgurjLxcTw2m_nV`**~<{BXIE{$CS83w z`|Cs_6wt4w_S`SK%_@=GIlUKnfGmIN*r(<|c7L))fv7687ZnW!%xGg8b4|u)E6euE z-@nxjWur@1l5ev3-QDCPZc2|nDdB6l^Z{*l1LOXFls%3m(zMik@*Px_l$Ph|8{6-- z^j@}%Z&U|GZ+fW4sFrAMo7^`383Yp<$ox-ch=ud_V{I%;uMaEZFY2^)ONGm!YkRBL z;Q_P{c%k14vcg2u>%LDjjwCTLkM7H%kh->I6-LXq`A3v+meY!MD*PJ zGl>72`!7m!2P;5@B1x|VY_xzT3>;IYQ=ZJSXPdg%p1xW3cZ$vyHhfS0i|Aw16@q&E zue`oFdNr%)Rj;@&<0(ptcL7AXjQj9E*y>-u{_1UuVUy49#f$?u>yY=XcUl8wA#$_T zFKgMefQ?190CAEus?YnAukm%kD6TR#;0d?eWW>p;K1fz8OH#BS}a<$=p#Gg+(BtyP~R zF>}k)uuz|QU)nIssg->d*`WcAAk!O{l;!uE?$y|R9WH`oxQz}@t)4~o11E{eAd@{$ zSbaO%Pj0_o?cnQzwVwCYi}r&jyEvnHLyf*?@|&FDq2}s$uz1YZwPjKTYOu0Sd^~sx z^d6KJpsoqpP1-d}{XzinGQ!@&(tJ~7_k&&QM+%4ko?`uOc86a4-?hBABEt4(NP1IH zr?Qa2> zM4L6O(aW%Htx@Vd4 z>aLx2|M4UKU}}G%76Y3;?TnwfadhOKkq~fU*H;zZ zOe%7w$^)u~jy_f9d0C@T%#*`LF0|0g(esnBD4$2JPSIBl;7iyHcW=6O_ovEJLwN;m z;&&?a*0oMQ!X;K>`~BC>(MM(HS`>9LNLY(smtdz{9q(tot21^@4S1y{Y$G6SdZ{92 zj?MUs|4iHYW#d%*_w^tB{<#v56j&~p$M}Pc%|yG(6GstNOb2TqOWeNrOxbU>59=qL zq16{zOZIGa2hPKcwI>A6&R(0Mi=K8y7tyn1Y{#aGPc*7A`0W8Sci6#Wfn)R+j(Ubd^46JDFS&f!b0q;(O`b_ZqZ4)Uke4QRU!PDO&j`S6yu#ML(ar%#2zV|+XIHIm zy@0X{d%=#mnZuLn&pRM51<*L$>;)!R0i)Ij>XEb&#O#s zJ)AtmQ`3HKC!)(RoWj01HA_`W0OSreQs&NQiFc!#I_#b4^IIlr^Yr@p~$JTX#&Z`HBkodFpKCJ$@UESc@25w{qIe#j7<#G;lG){ zdCI|CpN4jn)4Zde_%K(1Ww0V(GMe=KYNR|*Igm(lBLuD{d`NP*=ueXCi6r}IGh_#v zY*M`KQG26Z`;kXKvsqM^9~%*E*;$2gaXYupqbU0jl2XU)*}xWc2}t=D!5`E7xmzsb zIy=YOC1ZpP0`>@i)IQ>S!OPt=16wyT193}+=D3OqvSe1;fOst0HlWAuT8d1RGQ0Wh z5EHQtT~4Pb1@JpP0-l!gha$#0e@mqIoMXeg%#pI8m`&BGUz2kK3SRviJT);I`goZl z@!VYnCe!62R3g^i+<@UpNHkPeSJb{NG=*8?~xbpf7fr1eq%}eiv-zz!M}K1 z7&kEVJoPyfpFT9IvvY9bvue&Vr^Yt_@hQ3Hscfe!Ps030qm{Wh%8xP#i%LW>VmK#|c|eOYZ>a&uT}3r1 z8X5smOb|Gg=4|=r)`?!!(7X9^SVEsIw)N!+7HJ{+V);C$+v3QAERUf6px+*r z|MjBzP+#hU$tstmF~Ib=&r+&!xwF4pPN{irBz1gDqwVSdPuYR|%+qCEi>-GMzCP8t zdB8U6FD`$nkx4{cu`U-NmmUyny1^F`Ja+Fd>Uyk z3luCe0K#&;JO{jQnjA?0yxS}~t-@y~H2ku#neJR-1`uv<)Uni;+*fm?2_kh%slFvA zXIdNF$ha7woJx|S77@dv)BJAcTgcv@Q!$&!vfw;t+`E>i8EFH;p6=aYpb^klS$=6=(m;ku60JfE=A;MvWJXlK1sopiJ82 z*=;Pcfu0$;2HM3F&cgOp7DnTNt^C84BKlU{H%D&GOVl;8Qqd~MARwcu9{#NbOVaQW zw-tG*d>xr5O_`M!HHS4eXJ z_=%;@hkNVp0zzpgB-nTRh6~6W>DcAE0>X69;9TBCFQ4T98eyuI)5dhEyxMW{F*3fT zhgqK} G@P7elQY7&J literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-4.jpg b/media/18807-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3e00b75cafec7968c4b41b84bac9a03a96485da3 GIT binary patch literal 5546 zcmb_gcTm&Ky8Z#7iu5L3dRId4O+ph8gixgj5?TTQse&Mg3eo}wq=N|30#ZY7QW6wU z2%vNc()>{A9j@oxGw00po4GT0=I-tv`_Aq@&z5&~-sipee6a{H7(V;Z1o}NY^7l9ZVkBp}Dyu`mY~e~NfMfwbLKRU7>elwKT7LQ^ zBzHF;hMIsEw_iy_@?z516Nyci{b? z;E>R;@Yu(3Po6%DPe@CDfzHT$nU(#j_;pF?o3iqXy84F3CTw#{Ywx?h{((UperRl* zFflpx`OEazCF1h8mDRQNjjipS-M#&T!=vMiX@Ke<=g|UoX~bS7{H?WY`rf#Py<@vD zr}rqOo}xE@c`@P3TTlBTW(0@+TR3fi0S~=scC9{(#s6$mpdy+XBW^z9?y*VFQ~dw`&V886S`gzh~Qymd@)y9@`kVm-XNVo$Z7E#QFpJ4-*QX z&p|58n9>zXHwV$+7;PC36Iy%_8E>VGJ{brdXf`VRiD$`R$j{B^Y>bQ5&zCm+X;vaB zp9_AON~%VO7F?$n9&p;%^IHka*U=YL8J+)rJegKzO;Zfe()`~x2DXAFRBfI^QHHJbπ3gi!Ra5hE@?f9m0yv}msr3_G+WEBX@!jmbufE)*>{rU$m8U!= zLw|aBl_YzZ4$qS6`~Goc3r9$~%$s{Puh~^g`V`X(=GsG*zdssnKJ)SP%@G+ za3?2NZE;r%qxQ~zaK9uW-XF`DR7Z~-@bUhe|5R{}&p;1Zm)!%x6%iGXfG;@lvdvjZs^E=kY^h4Im8$H+)Ls?z=MeH zZ9~?YR}LDOnBt_uG;0!&7=FQhFa)?Ib{E|R|E<-Rv^}MU(e&Eei-Lat=3y4uw zQT1C3xz9rxRoX_+>2pM5u{A0@Z4+&C#%h+R3VAG;K8dSN46yBpW;UAefS z!2Fl|yagjo)q7e3i}o`P8ibw@ups%ghLL*ky4C&LAipx_DrxpCkt+axmYVOwUghL* zg$XPWDJ0E+o$D|Hown>ATfL8B|9pA2u%CmxWtoVv#!eta@>m{vi=fwP;?>h3F@INnmK5}ZO)fA zPrkyo8QP0(&-gP1<2GccIyB!|o!pz<-$eXsaJ4gG2q_<-=TW_{P^@nt^hqy8(dy>z zY&TRhv%D%hqcHtWQIb%fYpx3|9l9a8PR!k9D4Zccd}1^-M_);N|KuiSnZqSO(?yN% zokElj!R$?`fm*p8Fiqs^QzdR;BobC!$s6ig;y@e7ZAx0AR;RIWzf6PstRS zAOd5+6c3o8_qp^CY3iO=vB4tB=tqD{;NV!}TD713+gQsj^2e4ps>}F>K|x%h=hpm9 zDTY(h0=2x3N;>Vhr*mA$7_FbhW{SZFP7-o|ac!o$AE%FR_Zw(n+Rw$5r1{v&GhIiO zK}cv9Rwu&~I(Az=bcRE46$Go%nd*Q}iNst0Hy+RSy6u!qR}h8Ghe!F0yY7|8Bc{hp zV2>vBWL78x(i69K6}XST*rfl}6yW%doyoYGMf}J0Fm<;#7-k>Tpl7BeD7lKY<2ojh z_hE!iNHNPcbW&c9 zXpgHiB)&=wT{mlLNz03N=+0G2Aw%32uc8yifo1u~^}l`CXcIo`-dR}8ng zJ9i3O)p8IEM={VwkFG6dZ|EoGMnm;tL7Cp+Hszk4wMg-%VgCY;3C@kLogWv}FJG0d z4qdb{)OOJUVhNnRQw=$crMO?~`@NRyJ3^9eKNI(NhdrmgniNljo(#>4E1oUKTb;XD zVaJZxl$b7n07XBXjk+H^Q!i3cKEtFOg?8J{;VKY{_&jr}*I^3YV5{>&;Z>`gysHU9 zvPWim+>0sajn0#MBtBGeH)Fg)Ez1Ty_i(I_s@563g11<^2rK-jD78#;oHRW22_)S> zggdv6i4qjOn6J7!Y@L0iz*Tw4;f9-E^G}($uuHiv#E-%K&>;~EnyMo7DK{!eCDoIKuu2mQ-(}Go( z4=O*>>gLui1`LXBmC4A@aAkrW?Hqtpy`t}gG4kd1mKBNZ8>>G=yv z53?#We<0+a!;)3hpS@0cO-w6HTDW$5&=-o%I}It*uTXh*ZQ-7H?0O7ImDn}jaif-| zC)B*Ba`oc66iVDYbM&D5DsRlTuut6*#FiC%Z_3HTgd+M*n@63!r6CMkiq}(=x4RsIF8TM{fCb?+mjdW{IyNTbk=H-o+>sj<2z&gk z#a9lQzT1Ci+#xdCFk&G$J>CJyoxdkMjK<7sPQYmo*H<81e0eVGs`}~P;mZq|Qr#T~d zwOlVkhU#$!mIQf5k$38Dy=%_Ue4_-g{ zhKR78HEI&m6&LG9yoaS}T(bz~Av05G2z~^Vys6n9SO(E;2?Yx!8 zYY@SXCcy`HWUjjx(Qj(n;8ZOB0Gk%s-Y$!iyY-}_eTkiV?; z2f56~%)*08@c~WeSF^swPwR0Q#uTa5H=x=$xRVbn*((r1&u#4m@EqVYh&Dg*m=GMu zTzy9pa_*{TK*>ePzxqAfguR3F^wZpjn)Bo;CiTaBva6tc?}^+2qD8YX%v=gRJwn6H z?M`B^09`e&YlR;u2Jc+wmPbkQ5ulK`*R~y5a_f^HW@a)U84c_YTC685SlfP-h^{D( zrU0q~rmP#APONs~FO3}0)XGuJZ0`ZbA!Q=5R^z8KEXJu+#G`1@54Zp7CbD*vIZ1ak z-`S|cQQa9%sadz)l`ImjA2^`!VvQGSA|}%9=}JRKc)a(0p5_LW#o|(vmB`^1-73Di6HZXrJ_pNTX5&{q{lAqyN z?ji^iZu+8LF!r~_baSur7~DRBy0a%yJ~e%P-Ec}WMVUp=Pf%2=f3VbhbNsBvxUnHw zlo4m4b8mzFa&GWqNV&{6LxuPELUY`a=tK!7mBGU9HSuBL?ZYRZVCWlWb*#x??ZNj+ zvy1src@8H!nKs)rH)9x6hloDQWVr9E5B?M@1K@{wooHzm zYpeR1GJNnDLaL1wd0_BcR?*aH3sTfc%iF={<$XrMV*)q*k3t2LH}j(;KEF!9MEd$k zC#vmJXvq!)s3qjfGY*ugijmeUn1Z*Dm#$pxGGt??t8iHuk)872Qz+pG(iZaHoQoca zqKSlgb4K>}6KvS9G4qB4nx5_5;rqBjd#Q#mcUzTgGM&8(xU6G*X*8agtLOVb$~Kw; z7p67Zl_U{7#x1fxaq8g-)%V*5#>c+wk%J){c>Y)b{uks&lf^f>Q3HC$ipmFip)0}(W!W_;YdJ4b9>|IBlXF+e~V(h zK<>J3Jm{4;Rd+y6?V&sLUPej?+*KntI|i2~Sb>i9(*1%znceo$?VUIAu}bi2Uv;_^ zH%o%gwBViaC zv9jvBUYL3L$i#OfwYj%_F>xgo+HZnqcM@TuT9XyuRU-#Vd?&Z=R53Qc^N>C|GiX$4 zAT&2JZjjFZxJAXJPL|TWdPE3UOl!5Wlv%rzSKq1(if}>pXrkZzOBlP)u7}inqntzv zpVhicc`T@NyTd{njo9+k!>h0bz8?bOJ~*f{$o7oxVkG{SRrwv;e%p5SQdA=z-f}PK zZGI1jStsl}w4ADisSo$oLb=#KM!Z?rsa*Jl_U_u1a(W2A0QxNXST_2&Lp^@+IpzO^uU65Yy4z8vB=4>hpNw{HhNS`X-*?$ z9UApjVj^nIw*7SGH(K#I6UOE|?)m6&*I`1APID(g!6&EfJ#`g9qCzUcpgN2n)_DI< z>_4dfFwq5cwSEfIGp}txwO8F``J@(MPu5K{enRc+?vA~>4~laONlbBsFO}>lT*1&E zs|SzQ4jzwQ7dt=DDJan|#Yf2e;BU*4VI|!}Gs8qxIPklB7}Y(wi%i2>VG4Ka?9aik4c2;< zn1NR=$>(DeuIa8eK^`wxK_n>bn=WVXY3>wz`#-4uSF@;fr*mWhHkdOod*&kvsqaW$ zG4hjMioSkQi*scDK5E`uWm334Zak(QkP%?Jw4{UIzibo)Q^?Q$xXzfgyqjSe`V&7a z2Qf9hl5tGss!gGeowYp>X{|qR60H^~LRV zao31f3G^8%cDlLuhfvuLaJGR-XD|ru%<s;Nx_iH+)cnE@6U|Szki7Tmrm5hm;V9~&p!eH literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-5.jpg b/media/18807-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5571daeca759531d8f6f20afe0255277899062e9 GIT binary patch literal 3184 zcmb7GXHb*f5`IGqMI%+Z2t)+}2-1rNq!}Uz2npR1FmyzuDnyDPk)j|(BIPDjDM6|f zMY;ki5x zUj{J80V9By=K$mYH!tKMgrARBKtxVVba=L1#^>x&=wG7TVTN)UnO|-PF ze67)!u3|l~XDkB3uDgXgyJIoT7J!Enuwem%KzsnR1CRm$5c@BR-z@(*AQo0Ob`CHn z7dOu@KrJu80%B!lVPj=yXJh+?j`(#Cu<^0;ORE}k2v}bM%LE9Xih4-mls#M7DrD2Y z3RSy$Bbtl*u&{`z*sz>y)G`6*ObauUd)7?WI z7##XIJTf{q^>zB&_nFx_+Wgv&^^HyX*3a!7<`}^FdmcEj!7WG5%TZHQ5_veSsQMDZ zxq}jpw=xVVq0B^7rDQhdC?sXCWa@_ycI-NmonSY<`6k}F6|}cNDInwJ{(mogQ}Chq znhh=?9RK#&2Wr<0B7?qsQNFhxRdAZHAP|aThji%$|dbBw|*!QA~h-`Za?i=+Ha(Pa?c>89t|09O=mf zItFe^)fJ7Ao3m$Bd(P@jr?+hEd0+jL(a2T$h&)PVk;rhugJq+YnAZcu(y0jFiihRO zalOT6N11@|_Pd+v))pbgqQQ1MSyp9~Q)MFIF_wid?&U@dMHUGrK>Z@kP&*RTzY;R= zPeJ~qcW3^wkCF-3d`M-9dbO5}#=O~drzKS;V(S-)En4d=r!nb3!Y7i%A;(m%>G}ls zyX~@o;m#mBEkC%LPoXqcd%FQF#F2F47#5QXWb&T%(60x z)XMe)?3#Y!-c$896!RMMES1Q-6#w#zOdvM;C>dRwt@QX#nuPD|jh6Q~ z^Bnq|__&iPGIrhad#WZ75N-I>zgDnXUaV{V{hlHsF}E*y^I&teU}f)&5%g3?tK;!j zpB#hfWH0cVAkt%9scf-7tywj(7@RgNR3Ug@(QBbU&g2aKtbr&LwBn$fKJ(7JRkprO zEAs`%;GB|ctL6^lFyJ!}Vrr{OVQx(E-(g)q<(`&*!twbGl`CW8O% z>1lbY4Gm3AK6~HT`>sSWOdRT|WfZ8V-&Y3)TZ_u2!f-n{Po8qN%x3(%GZ%IrOAV_p z!M4P*zt@YPFmjR&P@H+1b^iv9l;f%RuQ2n<&sGA&a?;#R2t6o&2?NgJa|$!enw0oB zYwidWxR_ZB%Ux^=R#45%mo%V7ZR1Dq>UfQ04ek;ZplC4g6@e{e;t7PyZ@WujPpitKF)01Ts<5=RMBHxd9bl_m@(dmMN(Je2SuT`4#_dR4WyR)w z7>*B@-+j~`Gae<*msUd;(mz%^KIfMnJaRU~)T#8@O7g_~6ANtV&%8H{_Ye|tJtb?Y zTs`Z1^YlCYqZ2MPQm{|j?aL>{uj_3r5Z^XyL)$h|)fmYRr3Wp{yJ!z6L%SBHchh3|g7e5h;s5p7eN;@mW`5b3fhk z>klPZ2U=KbH~L(Oj6y*JPoHIW$xK$289Tj5ZVc-(|MGeX1g?rNP*AFflkCZI)>Ds# zTt{eN?dqF+`6!Ctd5tU6J}kqH#whc`7uXZ+5mIkk6jN#m&EAF_yf-dL?og3}fu{XE zQT>gj2V$I;3&^zYr}p{5ybAEl7o1%Xpv&8Dz_P09nm5v(q%=s5BEDUd98^JgD1&~) zK6xCKg<%V@8h72^m*!VDn@!`-OLx|O%3`{IXRnQl)4e|3dOABjLcb@ZNbObV9jCpwZPeQ@xY#MQM47* z)j|DtmQHZ__zcqX*%+dW>Fy$zK$z);Qzj|EwCIX8&I{Ku;iDh7o%dx1n^J%%yu<`N z45-_tr_0c6v!vny+bS(SM1{AAX~ zua{j~AYJpavBtmY!5hT9irNm5RI(6^^S`B+>6R?gC86jOl4}X3*4Df<|6=t#)yZ8( zWTY6%mj#4NmD^E4^@Ass*MG#To}3J1cwfWIl`$L{<t3xv67k4R2uF%VOpPe$jHBe4EOkZnzDQlItDs*s&RNwIY z!80yCMYKd(7d+kRw?e3{6^A{gT&b_FPu7v0<|nzYjPUiT+tb#~Zfu2AD-IvfOuAod zdy6&Kv7d~G!5yj^UR8VF3L_^tU+E?Joo*01Ko^Ux`#8O1#Wm$K+pA}PIT3SazqS}} z2b_Qgsn5%mT)G` z)V8VfOO9)1w@gABXq_JY|Kr~ka-Dgvms;j9{V-e~djMSM6&^P~>X$dtCsT1fUX-o@ zwa!;93n;d=Vu|_yxTi&9|w{9FWd#&U$hyzeWhp6#8y#LXjQ3KM8^ zKgj@{gv;&=;{FPS{M&^Ez97Rw0$5v{&nwi+CUVdHfu+rL(0j zDxUM5mTbbOp@^$4P)$M|J?7fiYgU2XG)K*7YhS5s1?2I5g5e!YT|Dt0#mL_P*r}b4 z&tAO#ch7U}w!N09mt~bYzmD=NlWDl$JE6#`^A>_Ru_ojyDJJLcz&^1nq|-j3$GRz6 z#t6`Gs1--o4Cv35e+l(JjSg{D3AZJdT(Z!2^LXHDikW@;5R_CEE-;*k%E|OSR!%gN ZR literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-6.jpg b/media/18807-6.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d6777f8c01c96cb880e577ef4658ea88e7eb15cb GIT binary patch literal 8198 zcmb_=S6EZ)@_sOM5b1_0y@Vp2P!*68iWHMjm0m-r0tQ5ypg`yliWKQ3z?R+x1*rm3 zrFV#Qr78&g+2_Ca#ra+Ai*wFe-_3fy`JS11XRTT9J6BUzO8{zZ4X6fyfPesiy}kig zvj8;!H3cOVB{?+hSnrpp7atS3Av=)s#PBtj7Glm zNZNRXl94ms1~D=7^6?7@f~BNoWFd0$Y7f*kG_|1Gk6>_wv5Bdft)0Dtqm#3X_fsEV zzh`Lwu$SQxuUS_q=O^rthJMD-i})hS(rqLh$5Vx(#z_8exo-qNHG5$IfF^_g$e}0~dw6nMF11kDf1ntZRTt+Zl z0XlfD0L-Chi$p&!3|d0}h!TqMVXcRj*iHEl*;FaOeW3mBuJ2-9EUHCs1AQ z8W-Kf2ay!LTd!NOw!wn%ln7YpEf1H9_3_EdO3p<9lP_z+Pk4d74`l&^5^3?@F*DGg zQqS`J+KA=3JbY((Huhw1Mp`3rg~#~3FcYw-ZgL9Id(uP*Xup&v1t%xJ{e8Eu~? zvuln&`u5i=mD||dPzRWsQzumfa)%G&A4WWLqkB$UfV)_;>O3kH$jdifMw{`bFsq;U zf@qcV3jR7*Hdr$Cfio64`)tm~I7Q`7h_u8Y-KUN6l9A&D5Y4Y~&qXsm7AV6wRrG1P z9pSCgQqBya*S~vtp$1m~S~2cJdc02zMGKK(AI}oGR$;8&E&6CKc1$r>&c9v~#FMtd z%6ywyVo~m2d7k4mSAeaO=dz`JXcyGprTIWmqPikotmGMDK)^~3pt5xn01$)F*BZi$ z+G`r(HI?RQ!m24&2B$( z_Gnqu^R15+tpCk6nhf@omYOi^6FZtYxI)haqpRr$mmjO;)zz670BKfQBp;k^ z)>Ih%D@wO3WcOe)#^G7$C`*jIDG#NYG_S|ntuEm3D&pu0@be(<$EA;gfIVk~O8EsK zXQ$-D(Cv_<4D9hSZ+u`Bi!&W-x}Ck;Z-NrrBy)+o=_ngI#gz2OE5H||cIlSvAaY%u z@`Zg@*X!|2D)Fzg84>-L8vzjwSP<5veKOew?mb4ro>HuvVX_oinDUVeQ^OvNpwGBW z^D&unp+T!E(zRm_&1F)tr&VZd4NqyN+oJ@d7DCm*FO(VG^5a`ME>7I$j1UcBzlLH^ z_bs+eVBP(p-#*vQkk~v^PzGKeCfEU$2=aN(DX?(r)qW+vjfRB z_2{*s@uRbqn*52o52|{U%C#Lgc#U~h-|s;>&L*4jPV>P5E4i&rv7^%)DJgJG1cV_v z-(q&o;>;e%aKi7!=D-UyFk{34X7t&E#K=k0l;$x=;$1Iyo5A?8ISXVhYGn^n zD4tk07&aD#D?s``k1xj&fL$2a;D*d zB(X|okBI;9b!Wa+efM+j%CA_@;f15kS!pSG+)e2{w>;9VbD7*;+ivk3Z{0AXHuGMt zw)zOE#$l|jmx+~Q{QXbH=dOlZr$|?>fbN-6CdlsiYJ+x*(s36}CryM*TdIOBLV=_S zG9<@VdIsNVNa(}&Fe{>Jf4Q3Kvqj>(23bj;7?b8V6^D}cenZ|tOxFHH;e!{tlKx=v zvkJ?|(VHk2orGAmM49>?M3gF#47%3}b zD+r4>@wk7|i<^i+q1^p&3wk^>5LG(ixADXoXq2`W5Jn-msrv zx$mVOSB6v28?D|9N!Zsh8AVDyKc)F_XUZ1h%=X%LI|RcXxUD_pEGjZ-O3k--f7m7a zosq!XcI={IovHGd_5943PS9r3mmgpJCkEa$)L|8FDifkZ-MTQUWryRK?CyN#iVszZ z?lpJQnZS$UQ{*{sa`d%zP)`D)qb-ko7*EOKXJdDM%#LMbLwS-AT4ucBd3(lGDkO7H z%gml3HhFlJ1m|_+3y=yu!|&rUcG&<@qwTtj_N}#})GZG#1WZy`l6dDam*S`XHQg@hm@Il79WT$Zn-> zr2EM$RIgg%t*^0Q6nJ58OkezS71OEY^GYo_8#Ls!q;}x3>Q}uK9uwtplN9h;>5>nm zu(qZ-Ozm7MQTP$~;^)vl{ufNFHQ}4kdhhJPTSk^XCZ_FObMatq1My%5xWXXcQk9Jv-*W4Q8<9ahj%9y*1QyKMdW~g?nL`XDQ-0EQVO-`+v zP20B(C(lXk_nJOiBM;me6F7JqKBLL1tPDTP2uvxPp6R(^_Y%}s^2gH_Ev*Vz>NMLU%-> zagO|A#d9(4BhHjlC(Vu4nQ6neIN6os#N{ueVIhRTw-Iln>M1kxnAAYzTW*sRt*W{hk9UH(C z6R9>Cyk++y!2c+9L+$OkTT{MMioXMKkh7h|1et~HR8PB9KM_WZm-9q$`U>oMvK2t9~Kf~a=OcY=@iW%vR| z`mg?~B=_HBO-h0#2R*q!RtzfiWRk}Z(wwZV7q-VM zIA^gQ;*x>eGs&)U&S@#}_i}B z8E(e$yky1ZK9AL5hyfelx{SpGPFWk9Pm$dQiJqB(g3Xn2KGz@lPpF+bXY%I}g3PBv z!!9+_$=EaQk4b3VG97v*9`A1dOC{$q$zKSqJL?Xe5eCyB<@Rvr*w7LeUur#PadVSw z#Qu7yzO+bICbc>XZ>wSN?L=xIVw-K}nDm$;U8IXxC|F_#@4w^=Iz29IaITG!cWiSC z#nBe(la%(Yyd9AS?TNbCMs2!T1ox{f`K&}E1Knu2gngYi>UHxpgq6M<6IY62xkeX8 zWe3_tIJX{p!?6R8TC{feu`>en>#fDYma~Mn4!{e=jv}iaku`mk&%ey~xWY2BTEEIf z2#`ng-V^VDaIBQ6*rJujy)8*?Oz2;)hDTFrNO%z;f`Nu!qZKl z+y>5@*)mS0t~;Ck#LDltmsw@|GbG9!r*H+>mE*5F@YSJK9qN)`%?@KdE>bIAtV|cF zjU)554wa|LhOU;fl{pK$F`f)o{H}|j7nt56VIx*59Y8&6ZcQSN+u19V%t@mew*}$1 z4X4a3KfD*z<>E5gNASMkSHyUJWzavDgr8H_S=NBLv3KMymUuGRA=|T~6~oAqiz2dB zCp&x9iq_p8x!#W7f@gJwJ68aEBqDN#kGBg0lV$H16BW6;+IFt~HWcx!%hledaV--A z+*WlqQY+G<)GZ2#Butci%9GIYi}~r~Z6O~gRBJB1fWg{<{8P|Lu|*GfYqD~zhLe!+ z8;Nd?zYnhWtZvGWGO}TS2+*ymcr2a&FX00-mih6xd8!6OEH!uQoXuX*Jka8b1DquB9xo& zWwwgjVA1MhxgpE36A0P!fu!N>UE>5eH5elRx{;+$Zv;0-NeqoH<3j<7jh$lr84Z8t z%s@1s)pn$;H*TYKm{pKqP?Thoph-JhqBZM<$-af(HwJWc6y`+A2!&aX)c)jmUa5ztG}r6jt1zvvix`!N*Pww85$r!Q)Otv)=WX2l zJ_lV&5fI&I+tA?J=-7S2)_y}s_gR=G5NKF`1$h4nKHjQXT$yuk`tAz4p9Z8sxYxr_ zgGf}alNWA1CSb$vW(r&-fm z&jwAe058oSTmjxb4>}zSih;F`N-2=p05!3W&r_%cZN%e({1;z_kuzwh#4<#XUW@ww ze4O-eXN#JwFfjXI2zyc0)1Pj3<93NiD3?kiVYu&}T%QH&;Xb_J`$gyD*1WF|IhtIt zseYD~k_c(!JsBaV96eccgA%74cGHey?zrz2NXUYa*65>DU`F=;2`=Ha0TgnhW>-2* zbdL~v^CK~nDVtcu4pq>QkjDQp{cj%A1?K4}-Fi1I_Toj&wgeUy)@|Z=5hlK1@9Fl} zhhvK~&1V0W`+tQY&T>GJ@sSP+ln7JpFKz-BdY?JeRc^)CVkc*U`n9WT-q|a!RQ_7v zy8`6sDO_GkYqFQ(I!jehK}eTKL6B4Q9sE&c=zo*$znv8nN}04x>O6~|s4%Fd&8q1p z_Uy6z?RQ+6O_tyIT89po{}k*cSUsyImC(mU>@)3FrX$-EPQ%c_`wegRplaMrS?+U zkJJ9f{!A*sq+%6nZ=BN?6251QFZp& zny+Vu>3dr+Znq)7Z>r?G7#k-J<7Xa5Zis1EH3HZ(+3OrAhGh=cWZ%%5Uo0*ACJb}4 zo|F)`FeL};>j$&lImIWR?ngA0HXeI-dn7!IsO%aWlz+~RggE!4>U-IV0VYd z5|WHXec++$ks`&}HZ2&#kQDY`9DXJ4cRAX>;8Pe*B;qAJlZFeO&APejV~8J;_$NWO z)g8Bt-6e*7MU{FY=B~O$L8#lsd z8jbv8D~3PTSeiAH{A2MRIH=Vh?*5Kzx!gpVKPddjeXG8XC#3d1KUKPGajo zhvalncoP<{ubfv~VOk*#w9}E&eY48{6Ag&_oMZ<3|7{;Gq6w{vVjtR-uT=99Fg@oF-B?L+A+D?BN~He6JqZVc)e>~FR#9^%(uJW z;KW;#&7$Z~{)8f}?zJ0Y6#BJKK(Y1t%XoAjd-5*F6N)!sKJM$Oa(AcO#DDsnmjB9c z4-{RQaCM+stEuX~gL&S1p(GE-B3n>ekK103?Y-onUKQ$7T#HIIG_Mhf=`^eD=Hp$B zW~C(^=J6j#;9mGpMDo@Oj0$$1%np%!ovirQy<|?hQU6T)R@!@Ihdqs3+T~SG^ws~dC!bXvGL=B>Fs#3 z3w8Cp!ZkBfH8;*=N2j!7IVI1G=f<)WxvirT1K`rW7X-g?8Z**S^EC9}kPZ?^nORYE z@fObj+Lbqfj@(bI<9hOtlmF9C`&`lcjrc~~%EIERIdihRXqG3dn()Xw;Mdp`%*q~8 z2gdB$AK&bz*$usBE$o@Fj8Equz&s6u#g&8o{UHtPkTvGJj*TrNRtLN5&4;&!Y=J3j zj*0RUS?0Txlb-5G;e=ly1wyfa9k0O6nN}kv5jR>geiM@<)@O5Gqnj!xk?S;Xkd=tT8_rkDkzk`_l&b~2e8^TuIsO~QhMI9Y^D z3Dfp)dm)s!ZK8OJhST{wG`UC&v`UicnSquy+@{(Xg#wAlxK>?$450_rINC$c&iiT| z6FpjZSFJjF6!AwTFa075RdLp$v>x4}vI#@_7BA{bOO&>pKka_@Y_w=nf&~OzI5&un z@)me;X;s&=cyfFvTfL(_VozCkJ?0LxcwfBS#wWPj(MQW^=^+%kb90w-zWYF=GZd~g0*KajHqIE}L=umC{*?DDW5dEFt@)-Wq_A9^F26z)mf zv}s|o9y63X!e&vfk7@S^cMTA{z54bSw4UPkKfLJx`c=KsjAN^fDM0<_SIaH+3 z??JqE6g8Dl_BGd~xE@nvp9Y=ITmgPawSNzBwmh6UygawOS}aJk)MM?W zWYi$E{cg6EF!_M$71*EI=kI#`W7q%N^FJ6fJc6NZ$BLaEvT}a-09mahF&p^4+eoA5 zQ5KRDY7>(`7w9pEkE&p+FXv&&pZJk|8lUhR=XRWRV$N}|b@|PC{$wRVNYww3Q2uYY O*gqHXKiCzzn*M)K#}JDE literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18807-7.jpg b/media/18807-7.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a4a158f49c3cfe677fb62ad2ad7574f8e85c5011 GIT binary patch literal 989 zcmV<310wwY*#F=F5K2Z#MgRc;0RWZ&mH+_%+WOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5kH3o0sD^GN>`CiZB#fhT)7F_*uP#>B-K1~8dYo4$aXZ{fWOK===%R`! zqJ?6oAmEDWG~1zjZ{@%G#2o&=;Zyycs~=ms^R7IlKPn&0)@2k?MHEp*Sg^P@*DB-a zYo+^qAKv{%a&E=gvFd3m%vKZ08%ehc26-Z@g(dcZlblt-roRE5RnPF`e~ngXC0V?Z zgh`Mw^{XRIbA>LVPwr%YjaN%|Gnkv?Vb?WeX^c(;tND-ds`pmSYcH1lahisgb9$Oe z0l@@ztxZ08Co`EFIEdhSaw@HhBHsf2GJiUj?$Yeu$m<&%xhhAdOd6U9SC6akZg zT6$bEC!e_p%w!MDRR@Yil!BxZc&kvQ?2aQP)p`h zSGhb>H95rhY*ghzz%^ly*z~fUB%k>LKgP2tqLq}Z6+J~DBoIeYRzBTyKjphrZ*eq? z8RR90LTT@Pa_hC`Vm&Gpc18@R1avhs-rUH$US?(VH3dFNWS1Ue7Qn#GGKw&3Ls_-* zE=!NQA;|Wu`Y57`D58p*&IY)+R9~sCkNYkULHU36>RanoySFIada3uta+5^R$Wg`! zrcp%{QAGe`;8#VZS_?~mIsW^Ohqqd__J*r*#F=F5K2Z#MgRc;0RWZ&mH+_%+WOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5kae|IDNYNU}oa+uk0;Nul(bjb>h?h%h6Ngv}? zrMH$Tyr)7Rfr_%aWQ9iORbn%=k^VJV;F39frcxg`#abF-o5)MaNvt+VOdYeftoRe1DWyZ35fsf1qRPUr`zLb;qU4Zr(HLB_+y|k6N zI4pkySy$3CUrfaE9f0~~wca(B_S#Z8*}VOC3dfdKYr^F6ANtjuW9FJEJG5Y*%+`Gr zQlgh|qp3KpX19AgU6CPa-|sN&JwHmPY+l;&8emr^9MkV?rfbJBrsa`~0tm(lHF8;_ zi&D3YFe;xZKU1IURPQXNd)W+Wxm}AX1Y-o|uE}#8dW;c<1ypP&@fAu-8NS(onNr!# zMlnXL>TXpKDgwv{2Dz#2OW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5ksiuHffI6DIx@3$oy+i*1cO(32qr~YimdZo)#ac}= zLZf?xW6?<;<5i`CNTu@KNNnR3X>`dpjqa+)qLM$xtD9LCHYj33Afr>IEHe=#Sc5Gz&V zS!T46hb2oNz>3Jam7exSCy?Y1&aGE?NHo zhd(dUprVRZQtT9UHLlP}Wo{A#-7Alohi_`7W*XZ5BQV>Oj%rKWIiB`LjW;W?U_ltG za@?d>mhtWwjBP)O6;9^HV|c|Aa=R7;5sYS+S9SA}Bw$2qgO9FiMgIUq()WXjW$EG~ep+_ouibZ0lDsV+u`+e8^_j-z1q?v_p>y=H5 zGX?ah2_)q8r#!Mqs;~ZJpTZNXHi8IQAHF~meCpR5;g8? zq5jB++w%Va>(!h4RlBz_o)1uc>y(-%hE|Qn3YujUQAHF`IXJF|NwOBOndBci>5x&jgS;Nfd%AIw+!w0+u*XN%pPHH%bv=Ymg6hTD>fr l&IbxRRCS|8Vt9k1Rvi>kMO@OqM4^|Dxl0 z>l%WJMnFhJOhV7V$i&RT%f~MuC?qWXT1Hk*9;l$HrLCi@r*B|xVfoI=+Q!z+-NVz% z+s8Nb!^f~spTj}1aq$U>Ny#axIk|cH1%*Y$CDk>xb@dI6P0gKM-95d1{R4v&lT*{s znc2DdpQ~%@8=G6(JG;jxr)TFEmsi&}5A%R$e;JPiVCL6haDlOP;;E`bv+QErCMRTA z&fLKCSETg=;B@N&05-jQq&}F-Jpi&K?m!QKHMu)l5{bL(2f(`S1As*0C(-x=U<>j9 zplQ2$q@MLgKLEr7ukjxMz0p^)yn)xJ4}ktkIB#GlSMCD^Bo&!LYSp{iz~f?nF%s#*nG8{SSC(7$nHW>+ zjCYs0tm8%1HnJ_NVbNhWci*K{kFugVgxj$5RKYWc`JLb>AU{ki6EBe`9xTm#jsjLK zsClZ<_m!AW^;Tzj-*xeck_-Q2$6n+Ez@R>g9RHInG2TrfL!k{Gg@5cpgdj$3I-Dp! zO`|qsn!_^5o&!N=Ud8PI#8D?A!uNSW`J2*D+zm!HU(Ba$H($!X$Mmta7}#H%+X(gj zJkl^S>Tw{7)t%2i#pHIkHir{&9BSnl_dp1Ds64hJK)Cihb z+{&nzBVro~aYmVlh3=B}M_WN1K1f8;=kCQ})oo z0_i7;ypw7QUB@z!(HpPGX|XX;ipX~;iw+vvM=`SET{KwrHqZgqe~7Hkvto1R=|3wX zxY^ar+xI6e?+6wLC&ClhhZbSoIEt~OU>yJ4M8>ITg={Z>3;0M=JY_;Y$_c)kdMxlx z!p)0(po?RDRtn(qYGJ_1$=vCOmEY&N2C5;9#>brnwwa=pYZH0fTM67V|7-;<%Mv`<3-Qf@?M6&D(oRok7u+qfvfL8+I+H&HBhG zMA#=t-Zo<$7Dve3||Io~{TmQ7ex%~{H zY2f?uCusG#7QM+^aVM#CZS9uE2=&ySg>Uo3bVpjL@Cy-gj_r}g#nBji#^A=xK!vgT z)K!ron7$>qk99?vZ)BL@J`ksb z1_u6dinayrtW@nnN9~)%domoJvs|71P38wX>Q|mF>q8bQB#U#p_wCLSQtIsY9g`LG zr?w!CU$qTd)rTEm(|aj~c# zS3w_@Lq!e4I~|`2dLacmVhZ z(&`(0y8B{4cv};=-JI6lPT%@{r+a{N-Y=6BWUS!X5U1Kmydb4{bx>Zylmq(9RiF&d ze*i4>{M-~rJ70660>_xq!Z-`!*q-oaV#MwOp`7JRw)o5kwO86w+l}3vK-lz{sML-Gu zIA{*ybdky6e0_5Bre;qi6lmvn-UM2+o~xU*!Wea%iJG>BPc0b|z0Nf8I~dVw8UF~) z!mmoR2UBUsGm4`7KH{%`vqc;ogJO(Tcqm(lC?=-wyYyz8+t*1rN+eclE%j#Te(y?u zd^Q>EgdK?LE5#vh+^;sRRkrHGAx`xWm#xU*V6^?6Ai2s`sr$&z9tY?;GSI&#@Z}G# zNnYhVB}anQ`CrmPMBqrn&|fG@k?!S0G+eTH^_#mRyS7XY#2oKZfds0YA;`lH?LE5D z3S4$rfn>MRMLN+|l$n9~lJjI?LaT=DH1X>%69$i?nl|$S7}Q;BIy`9tf+@KU7Xa-? zeVWR`tmMM0;}tbqLas}uDuA6V+vJ@n4u{RC73OfX7)_Bd!1-D}uw*Wvxl8w50daUbvAU63MNX=LpD=Il~cl z_=bhLUoFk&ZugDtvc1i4P$`vin%@&u)868)9697Tu@Bq{xU{rFM(0TGkX9kyVqBGw zexom7rdR%L-vNE)%0;u!VVch@BiCQRctTi&&T3rVV6;GP`z4=qEZe(7&WlYZY$D$W zw0p>61XC=4ucio7H5Yb0lZu^b?bL2{heo~7Db6k?m1fi-9s+3_=_McM5$^6sxOee? zw1sh9vY(jFrkh`rO#UuS7R$S)_mf(@5?7~zH`{?RTvf7{&N;Y1tx(qed6JR?z zu%M4dp(WSDCEZfRr*K?`i#|%$5{R85{!0fbx?C_Omo5m!O^K(Qh&cg4ECNj{QGkvP z)a?P-!Xq}G13?DA_ZK9| zHIeuqnDW@wxWMATOJ%jON5g330kD@1e^p!b_XGT`ZvU^!y9j98FNu4MQVGLje_!q6 zIz=bJ$|aG(wX=#a=ueLF+)Rn)HJXB))MfX3*3@y1)Jat+#}i^D-IJe+=Fv%!&<_UP zy(dHkwI^%wICQ57M^VW|9uad^la7)6x2tkuy^cTL3T^mD5#-otqbupWiozL8iyA%N*m886*6HOe&Lex zvWqa_61UhfG)}2ezw)J;)CRAmtCy9h+kx_rl)P#71BA{Mk=qb?c!Ht&T6aCboyk># zq`atnB(sihBQ}L!Hvi|SfK_x?g|AM2YqvmZq(*l~3@q*u=Fv)Xd#g=$5qjkYA}?;I z$vB`Cbo^+Fuo0}ZFd^y)^ON>c-+(TLQopy$uIvTezUh%!TLynx^gmYrPsBjmRNHMq zk#*ql<^$mTaowp6wEmM#{!~$2#==_{F0*HPMF|g^MlSuSh@o+Gz+KzFb!2abaMw{@ z>aDSa6h{3)Du_jax$;s4*}LLBM5XzY(zKa3+%GMKKAPf7q}56BMs+H%9J3Rjn-sQL zWKlbX13es}kpZUGqG&b2%!!^48QCaz*` z>F>40Qyka`FRS|-^%WfM5DH9s-$Kg|qZcf&<90$+&+~rNW*U1=Y`jR$(I|UgP}W11 zHD9C9|JpuSN<61z&W52&KX#Qs;+?nrT;>;Wq{}u2eA`WvIeuwmOz4dD? zwIa@^!XTy7-!X}q+4}cR|C#(NHd$F8=hb7zGFfs{JiEZhyAa^VAwGlBV=aY>1rmsQ z?d<8Y)d_O+E?m1tk?{9ZU6KW7byobfe}6xeza4~#+A(rQp^*l&m ztUj)SNSL3FG!G6PV&Ql9IU2|Nr`Y}TDJZ1xf1HaNL~{36{Txq`u2>N_^Ti%{mAaS* zipn1pdAb-J1nd)q23fKYQN~AxYOVckdn^S>p8XuDKI9jTh+@8A1LO;8=NL{8@QgDO zT6mqIC6G7*ff%82C+h*AjcuEFGDxd-nJsbqr7EkR%q*u=TDJ z@uBnnwMWDBwhYLU3xBz=u7@5Sz$O zinnz3y@x-VN^7{}jgyKrWZW)<<7v0Yk7b)zKjl$|=bRf%GG62vepq}`9N zQsF|D=1(Le@y?J^Cj`J{^7|D6=`1na%CdYSZqJ8KANw4PNXz&n>*DJ54k{f_#m}9{ zDRb=x5!F%b0qvOJ+8AfQn+aekO!kC&X@qhKfMw)6)#lW|)w>P5gESKsZ{a}>6pdqB z#K*C_4&k`zfx>#{L?*J4rMVxt9n843Jj4Qa@t_BkZ=PP%;6KiBz;)^5aLlWTe&-Ty z+Yhda{3+~n;DkXQCXD`EAji8eDgx+^ET{(>K+y-luh{&eOsVIu z^@_xPu{2Iq@ZK9}x5TuD)3G+tV~GVcqfOI40BSo?P0e2!60Zs2C*>K74eKIr-e_BZ z6P)FgvTWN#33+VF*bmbcp#qCDdp(-9ZK*el?6hF$3D51?q&4K6oY`Zbg5A-*Kf4jE zW8>c-L`;hpcCt$T&Jde*fG{4?+GI)X2KUaNbo7VW z06-U7BRSGQ4E71ybIf(#=Bg z{?*i7XvO6B(9BLTWvOUURieS@V#XVtGL5|PGVnKxH!*T9s=vd*A3Dn;@wZk@ndu8} z*)@%+`CZg0)^iQv_jOaVuz=W6)&SV|y50cW9=rh+8uNW$UB-f)lLZ+s7e~m`DK8bR z>a1j!C@hLP4-bLqGaDkqA-v*5>sjm=o?d5RkY|cmSuaD_gt{Bf&xk|-nc12s$yW~1 zj)FlAja7>U(ds9sI#iooY7C46mc5#Brz8o_9VdRstyH|%>{}{|m5VT#$=A~ly(V@2 zPDTxZ#x7YpD2y6cXN)twRg3aDm`}0J^A3=U|M}tTnw6NcyBe3VI0G6GyAma;vkC07 ziNUWCn}o~ob0dZ@RZpf{0LN6e!aN-A4GQ?Bg0hhg{kS;z0I)GIxpwtY%6|W|Ux+bZ zoy}zF>{`QrLRPNdXHS>(i?lK;DS$>Prd4>_PG|`x%jKiGNf#=?;28q!KkuQ>1M#I; z%rWCghPu4s_RSR0axEs|4}i4HY`u*{nZ4K|vkEMK8P1qUR6dBpMR>m=6*pym12q?(TLjW!54zt*SxOO)uDYsL zD(Na(xsVTwtjfOLM?1J@P5TkDX^Lwy;LxORCfQ_~5aqL#uNvUXVOHCAEBZs>+cL#7 z)@AWKv{Wf4aj*w{JPy^{4~L_M7@1*T6|+Rt>tY4-sNW)PY6uOKG~ixCfAPq1oF{L* zws`vJ%{NKNM!@iT-^y8`FZON16IF_ECcsudB2dFXF+{*$8;Lw+6Uy&2sj9Ci%ci~ z47>0vV*FfCZZVq&KBC6?0Uc`4Yh&_KA00ooj1Rl9|74aw)C4PaC! zR4BV>Kuma^C>^=gw5RL;>bBO$vy{uy9?&G=KE21VXo=cEBq>C6pv5~oR~IqYw}7s> z`(D%F4-J9a>HH;pr-X#^&Zq6(U7}wn0dIg7sFnvJR#lU+R4iPWQ?QyeWl|k+>7L>R z{D8rID>s>L0~+qmO^4MlZk?`o+mdq+E|yQH1G(g22W?v=@VC(out13RT@U5|_7?yz zZq2ygnGS0N+UP$9hq?nV$4cJ+qoPCwaL03?2uTDfaEd);$4is@nx98Sk<06zpVz(> z)oR^N4tS(Sop}`HWqrqkBh8}~gdfZHppoe2WNH9%z<)elw4^t{*QtuP9~IGHBf)$F z3aCo~NwbxayyA2j3t$-oxIamZ%?_C}^Wv&{wy?i19#WVCQuxj6vj7>Rg+?By+P|Rx z?uRR$mzj5y`nwVMuY5}^3Gg(G-Stf&xy3|LWXdR(m>V>_GW`DKmHK^#`C~}V z^8s+V6WAHOzejm}+VB8qQ-tFMTIoH`dPdv*jp?u4{}Y=j*{vtA%Uj}}mn4#0$0q8( zR;}}??}qQfwYQi4%tqEjZb)ndKy}o8J+$~2vU0q&nsohNK?`a`qFbtDf`K9I7gI5=v7fvgt;{ZM1LP zf)}Qek~C$C403?CO+?H_n7)^HEP52C^@~19Ove~4FA(C_(l57`3W2LJF%@~yzEU0t zv^d!V?bo09*e#ZJx!I>;dg1yYhPbaH$Fo*5e7R1XiS$CGpOGR@n2%^=5j>w~BC9Z0 zEyysxAp`aJ2Kj1)ufF^ye0Vm(yU>osU8pAhtFX4{D^6Et`gz{zDy&gH`Fw#zs1U=B zr;BO$RW_Uo{l~}E-E8%9nmnuJMM-mh*RK_^__W0RFyKhB45ny zl`8I*U2&g@P0lVdYq;9cZR48}MP=?@;r`Iw&iLjaR5OH~5yliEDkq}`72kG$>kWyUljz>yKfC*G3nVQphY z%&!zOq?7;g3^f?Z?&v!M&Y_cF9!BqiVB ze7W~eM-LDPJTG?Q!*w8gM!P7w@N|?b(&Fs0=!k=(b{1n8veli-k^L%x5}Fba$V*t? zLdriWoGnO(s>O`C8Q~QlV-x=34Nz)}~$K*-iyrV6tm2V!oEL&L+7y^u~NsP6$wm z=;(F;QHAD5oosGtCqjk3*JQsb;}HCV{T~>|8N#vivBI=5<16 z@)eT*>|T_wPKsSb%op@b1@5o`wM984lH7ttlcjb>TxTLn{wTQ_d{5Gx22;!Qjaf^q zN+j@=_WYwZ_b)t8EUbyB4z&2}A4M_GH%Q7eV5W+KwP5@-YDxC!KKxm4H#NV#H2MT` zdJrQr;<-^~ZP{tn=iD=hw$@PJ79?ZQ{fn-~7=@{K|&UUQ~iuU8hlJbuSUC z`vRw}ElaE|*Y^gl68=4xQ!LXYK3+mr-X|Jph;t>rOht~4v~?ebm^(rK++|~VMXnXu zpT;J4Q0E^_0N*m#x%^Jq{jzp5j|YIL_Bc&Ot{@u^C;(4e%oHwp*>--!2oJFvW*z?< zci_gIevYk|L6qI~aeC#@m zwE>x60Hu)1_tfB$Bv1DSchOK_VDydx#FI6q#sA#GWd4vf%xadq#P_cC>ayhRBLuE$ z)4k)>N#MkLQ<$j(D2>)>T
zy35v{HOr8VPY7b*+y+~oR4vHt}Sk2e% zMP>AnHmUaZcui)y-h)wC>T1lIHr^>3NX0=Yh>4>td$3MEauIB*WgN%O=(I{xgD3{j z5_AVGm@kKeSp;Okz)ga5t@b96r4XH~@{>EUHXvr9ClN7g^~l(` zS2-`)q43StB&e&p;npLe%uvAIc|xg6{#pF zmx*4|ChlkPgIW98>cMBFGu5Qtkw2B*?OMo^bBZ6xcx=pd@Es*b_Jf{aDFw$JjVP0Y zcIFL-H&U$+<|M_0tq@PjuBl$Y<_#6((%d&D?=$ka`U?D}2ae2P0UlfnROUF{zGP-w z6yHidH*syCO zAnZ{-tEI4XPfcCioR&I^s49BEBjiKDD{h5B{)aiucXZl%(PaB8w8mWXN3i`*Gw&**BR&!5q5Wo39XWdDdBIZnv&iOSkO8YH8buC%X$ zDZRlJt#DPj7{CXYNZy1KLU$#`G0y}aV>Kv(HzZB;XI?i*6Ma#Hb_lbVB{%#j_@i;= zbdyTEB}B4%co4CwBV~D{AB@dXbl{KL4*;E6ID&4zR>lrq3RPrFI)e846ank!uimqw8OQ<0iXKIBb}r}~h3<265F?LLxrBAA z`Dz^bER!JFk|^xUBC;rC9z$Mr?W4!kBucjjfKl2t$!2Y72i~_X-+Z%o;`(p`u@jNg zNS)0(o(_xZ*F7q~1O@kP5nPz2a#cAGycJ&n+o|QQrWsl@F{D+s6E+M}JmnQ}GI&m+ zk4r^ByCg%*)bY$n6mYeYxD-eBGX1S&0#6jX%=ZR0#frQ@*8vw=UalIJ-fnY5At%$$ z2-sY=r>jKrH*Q=ya6NxIy47*H9V&sMU}ds{T-q zvTE42=YA}wIZZJY7#ylg9iC-EUzqlUS8%zH#m*DNl3Doxpz>S3xqNhqOYv>uZ)g5l zHTsJy5~?;RjUKArV~0-t!KPNgM46wJ)f>pw*FcN1$&i6j#wk(@tV`dB0*=V??r8&_ zHKLRG_Z8jQbPg`CGDU~&4Q$5ix1&+MJPcS;#d|J~D1x-nOBy%A$L0{{ID1@EIP9HI zptCB$CU>$WxL|9c2EvyG5aFZq^Z$~ckfVS)qAsY|yr~UYoLf~cTT}r;u1B7|OBCd!oGn2Fu1-2mT?FJVk`sOa0di{hU3tzL;2|GO#Rj#;~dvO}V ztZUAr%r&p$ddtG$Kles_pd}h8 zg7(g-$IE?m%yrq!55o)Qmu=CV6e_ZqJg{^Le-Z`=~y@be0& z5ju8kV7ZPms(FKw~Q0;s-!Ym2VQW2s0Xfl69Avnf5MIiErCo@KNC2lIlIuOtNmypMqDFkI@P( z4-5?qaYgqup^W-S%mluB$Q;{7)|)_fMKek%mD;oeerMH4pQ_TeNm^c?pU^j05IP@H zU$?0A30Q6P3m#eXz{6Oqlfovm4<(0=UC?aBki^|fg|}~A8Y?S$$FDdB5ZuHL2A`x4)f`4yweWRQQ&<)ea!FU?ShZ^Yu?Qw6fbhSB|f(;au5i=vB5hDJ^R*x|hRSF3AHwCbzSQKzO0U{%4Vh|eTWHi zpaJY}n`Fu<-hE7_MQMEiRQgDq;hMZL3IEU3KV8OE*cWY&LcI^GRN~4d@^I~iopPR? zUwrK}8f~0nZaPJI+uU}UQ|9mqMaZIpAu`ioHf?D7)^Rb$<;ACujOkg)Jq%L2;=l67 z7@{^=y*EWHqwt=Sx_}!1(d9A)ufQCdB$#3lY+>H{SQksu!Ndipr4+?MCefj6cR2;qOu` zPB27tBKy0g-DnDLsmu_RvGbavQYV<+vCJ{v?}B@J9su*XpN4d!bY$qi4I-KsPSlU5 z?HlGflfI$v*f}z~_EapD`%tChg}%>eSa>xxA>TQpcilEU2n%R5NSt@7h1fVSUyIh$ zQLgUXm6YebSN`!0`!h^r4F;C{LO_&3&8aHKt5CpkXXWhHyw+? zM=C)>EfG}Vdn0gybJg>5o+geOMCQPTVp?Fk*&vv?tkNVq($u8$j-0Em=|*Q2pR*Xr zfpuoSWH%W;nB~a7zlOJn1()IsY;QZG)%yDO2S<}Oqn%_EMTSrL;Gg;RKk0t~woC;I zJ+$xC8-ruS?82wN+jt;BoXCs5Bo*6-u=Is-I8}NOIUbSES<0PsdG?`D=6mw~UEJ`$ zH1H;3=TSd%caee@<4Ix@LH3{NUggC+>q9}#t*=+K_HP_ApN>-9(xw@Aps7ooL(gHB zCHBfva@kQx6)SUk-nU8H8H}IsOCAwGX`okIL}M3H&cK0y*)l3bw4ybxFO6SnSj51O z^rDY9@#2Ny+;hDSz4kto)Q@Koo^??Gi|3>S8f5Dh>!xZI<+a1w0P*+8U&Q8VJIM=-XnTPZG zneLJsge>z+F&{Q!N8b_#V_sMnpu4x}Qwf4N@mnlA=HqT{WAfa6iFwQf(sx*R1#II+?hr_2k23%-Ft7yb?wwb)i%mCrGdQ>3=nra%Ao!fp=bh@MpL_Up0k_TNL-U%@j);3nw-;69Ck1s7e0 zH&d>&Dm)ex*$RUU@PZNiQe0_OO-+3LW`s(wR94}Lt_o?J_Vt*^oZfePCKJ>4m9@7X z2(MnRA0DS*44{(NNV+ob1GPc}0&@mc=vl49+LUof@fV)$0Oyh+hgqDor>{ipVU|xQ=Z}1Dy zN1pB%&rV#A5n=sf#>_v-_cAJ?TvPH-J=G6hE92T zZ+&a>=x~wjcmM=K|NZa3=i&bjey}0A)YWEl?+D_7x7seHcwW~3um}67kUsUYqWq#N zdTiKhqKlRbt$yvcr(&QsX25(cDcUdQhutgKV=qS{8?64SXdjt{6{g)<>*pn?+p9XZ zb)(Ju@rc)l&BBRAHas_uHQfUH-qz)9mooo*=M8?RIoM8WIT>ocjoRGz%y;A8B;r+2 z#@@vqzLZb}%}?Pr)%5ofZ&gC;Xd-3MWLvRcMR#WXJ;MCc6Hfnqr1|4CRsXlvupt#6 z2F4V5G~u}5_PgS-xshVUi!ZMco(X}lVT+$uo^>193w%R=a5FY?z^L2Y9h7r9p?|YNpG7V$Ayr~nUjt?}5ll_spzR)M)#0d@; zM5xJ9%{L+(BmQ3A=dvxoa*rWv~Z~3{GP#MB~crgI3CUkk0kF-C+h_ZH4dvFJ=S1P6NvXHTOnY zFci+;e1r<2^>dv*U5v8La~oohN~1L)GS1UjZo$}eeQ#=iGu`5#Lz*_=Fm2@Hef@c@ z?MiDX08xP!-PIRIP(oTMKxLZFdnlt{i<7)&BL91{q6mb~#4P4Z0Uv1?%KJszovBO_!I$Zj9Ix=>#^Qq9uAxO#L2}an z_4f1!D|C;YZ7&RXaGjF+Ji~O(MXYz(yM`Y9o+a}4hQvRtcY4d~remJh3|uw(^4ak# zA^I+|NnG`{&EHaVMDme>a*smODJ$_Q5-+^e47&Kbdk+a9vGRl8C{=wGWom5r=+c?} z0SJ5PBrooxjF}edd$7MEU99B`jL6ounsq&~9=JfT9bAH?rOD`OG0+beRxWO{;`Y z#Oa5T*r6wtbw)GhQRLL-lK9dkMR#_x)%v^EPvgcjH=oyZq!KOy?+DZNKtA}Cn zxYS_>JQ3Ib$?j!*vSTi}^{uGH%fq;hos+Y#hLXrg@+jX5eYp1LHY%2tTvXZ-iHOef zw6ut1(8K^eG(99$mR}IW z-iPbxySnGKqJZ{bolvZgcdkspKw+x8c zmV27K>ecqvQ-zoEt1(@;FO;n1w-ut8U#o|LNkY%EY2{C=@ZGk#)D{dPiU~(H>4adr zew3YM8smSD&wry>{eL`I@fY9p|M2=Bv}Ar2U|Ba_{?p+@#i5kM5<{*3%$ezEG~Yep zY3@j%%-!~>>3E>9=)eE`|7k*Ys^vHNiAVC?br6;7}4nC@G*YAkrN}3P?x_NQc4*2q@B}ATrVnFd$tjAuS;( z4bmZ?q`<@(%ooUW`WbHiYkf#0RaJ!jQ6&*Swh=c z$I!yc&fZQ&!_DuGjqiB;e-VN0S$m_0l)x2K#XtVTPr{R5u6|-A|@dv zBd4Im7pOc9oFE`1JV8WAOiV|IZO9~;C$ zlsUGm6bB$|vW_9`*ns$$Ple#aeN|{#5qx=!=YRMcM1bb(71n$}TN5}MiK5d{_)mTy zLyk;+MGjDsxtm_GuEH;s*rNp+O1W$>ld5mY(j7+im zu~kjeGhX>Jvuf}}n>8_>UxFyEE;GOa?0vFPez|le@?wc93h8)zpB{3$mD4`@)Thrz zu)N_{xi+aR@gx-V-X7^_is*fGowHnJyt>zVL^6wdo%5wRZJ8x()(44Pt_n`0F8TPi zo~Wryfl2YUhHUu#czVq7+zRL_-8fJ2) zy;e`7SvApn?YFIvJ*c_M+Zo*v1Z|rw7(PoC4$hlLy8Zg1@UOdQN6ddRJNPocPf&hx zQT6r>yYP1KeGpaMJ%r27$LDcIma*2PX$cxq#!h}2b`lB9Sjp@Fal=?>T4NF$k|epw z$dy~XZ3YLFsK~_H(UQdGCyPeLO*oJq=_jn_uFxlya>+3)GvtTG;{d;$3y)nSa}rd2 zVr$$b2+vm}AIV=^xi>JOpWpY|tfJcKu5ILb6;5z-!K4GP41$yN5%aR|nk30{k38vq zJ+_6@@;(e38VRardiWzJ%;tnPS^Tz?k8Tf)iRx;0PZFegi{-xv3U&{0urFYOqWuHK z0wZ`b|D#{u`-TM?QZywFxF(kIJGNja!B}Z1Q^W6X|2Y8dRxGy3La@X*AcN`s@2&H3 zsJsfbwl{v+<=3Y=Y^ZcxgxZzN`{z~twu%OUp*Vo`A#~Q_hz3RReO!fN_wMjL9~cnw?$=;a zE{~eO(|bwCB;LVIs9RXgb%UG&nxwR_rtL-)r~0N`g!V{3_(-{pyYiXz7@afL^Xnd; z3Ik7y4-W85cl=;t@}ErZKhCUyX6(|8GAxZ2vT&(Qg)=SiX}&<_6U`yQq>G?FPHT** z(CRJ&inF$RJNxNq!6`=;0?rtvAX_4dsWcq$%1QD2f)>#|icT+UgZf5G;sCp=BSXSP zpNk&47YRdDuMseCh*4F=s%A3`drT>wG+?re_c5JRMq$SUp%9im2Iyky6ukZ+4oDF# zL_*wrXl19<8rF!7qu0nu3}9$qtQQaKu4K;N*Dk)GFMv*?6zX^J7O?Ym9(1~9h!Y1q zf%2`hI#L}yxQB^V`@}4ua`H%MOzP!g@M=+@Q ztakg0KCYyvJnv4EBE{%R-};?8cl*(3NL(t)aeG2j!0t*?`C>!Ky+GJsnA~3t`VY{9 z!}-1~gL{%QCYiaBU__zC{$EXt1Wlkpq)<_7emAwfsSkEQG#zybGm z%+kx9(L!-1Vo#9e?fDKHXUN;d_<29X2k(P@D;_1KUqgc77l37o7Z*J zAs1l80nyA|h%LZP&$Q!0&^bv?DvaYF=9Hbk6fBu=`*GYMOfI{LX6kkirT?E3WK9)yF`kY1k%XqHqo4r%9%#%)9uJejBC-=YBZWXruj&yOUyp zx#_EN(>}(-Sz9(O`BF4Z~(?J;aJA?5L1H#8WQ1lJvabb4L;b8 z`E=N@yg!e{>R=F;(b!4&Oc%6#2~Q{{VvY}$_V3N?9J}EFI1je(85ZsW-C6{X?ZEps z+A-*?|4wzK*7p1xEplUDrlK{BI5*Z4(@ z&p}n>u=k)%mL=Uoeyk0f4P1i3 zGx9H5#@VPnyLq*>_ao+G`;zZmPE~!xeCUN6UW#inl~xg9b8CFJx{C;;N!Ur&HtLbgZ^azzRm#a=eP5uQS40+O=&7_4-O_{9U`%XVM53f0S(4@US~yizWZA5q-)=MlSX{1eB<^t zwT$((N6dz($V~@aZf$o=y{`ua(WoAS2F)cRYIjNmYLlBBc zL4hKRLW;r*WWG6YCHpXp#ZM8t`pNN`OG9OHvupBA0`5{q2564SV6nzjq6bazSch~i zJL=CB>%61$;2NV7K4QupSEuYLIl2P(Q-nXKJc$Oo-@=2rIL~#PPCSdBn|54P3nQf4 zoEwcDYZorEJ1%ZyDl1~RrOYv;+yAe40Z30TZDLdnvUdZ138JPMQH9fRXOxk+V zoYL&ZVf2J}%#+W^rPuUQuH(0}b@L>wsBed$3j)Lylbact7gO9FC5O239M?y#bxqIm zicVMw>@lMHPN<7oj}jn8{_JA#9)}mgT@|eL`i$KN`yTxOUj3~w2iWn6W!J@Pcn^Bb z9jpHiGsFNzNmh!5V`Vb#x{a2S9@-X}n#+0C2FuQ`C}{nQ;lQ>~*kSw6_;3X7W^zHe z?LWI77sjy6QL}_HxLvB8`m%<{guSMN@sp#(?S&9k`!4L4h6f(el^*JfkF~-s6B`>6 zF-0it>?!N`Z40+xR9FR5jaf2HlQFgTTw7)*VQcj(XS^sP&5z#cGc8YMom zSgpp$J@ya_V;b!tYpv{$g4e$U4-MYKD01vfaO7iI(O4L}qmXCZg~$T|M#7y!n#m^K z77xYtej}#82*^J}bYIGavXtB)%9gKF49w9&aT^AxO{-e$mq(VK9Fn9UQ&mnAKYsW3my_FvX2I)*_J8LP zzi|PZxa`8J>r~QYJ+K7z`!SPCQw^_AQ#d?!@NvavF1*75W}VQku-A3>H&Xi-q0F{+etbN`Q?`(dfRk1`sTKN`dXx$%>bKxeh}xY3SB8{6iC-n;I1VFhYaCYW${S z`6yL(+<;D7+^5q#xDvHoQ> z4%3$pg4o)~k48W_L#~S^H!6}33Op)frWyNg@3&fLC=6~4sL;|?3kM?n5i;*}kRAI2(9DRTP;_$1d8*&bbadAG*U`H zJhef**N;~pbQ*DYh1%IKLI`GO1>I#T{q{ulcdom<-x@Wtjy^nsnd$Co<@GG^mEF&C zPxAqZ`pno>s%ME4aAL(wH`v#8E7OIWI3Fn!;qY88@!u^$=TM3s?B#T;PRiT6=&*v- z55mT;Clj7H8Sn@kFeiNQSvS-yWy%8cb{b3sMf|<9?l6l5_Nvx# za|xbY!BVlD7dX1hJeyA_29UErSn5Lir~`q8&P+7dJDGY}0W zH~a!NL!JTIj&LXDn^>`Hb8V)>QQWfiMwg#bUuB+)H{}byn59502|6|; zjLh*Ntma^Gc$_o&_^weHL8z=i+$iEpHk0$%T{{RturA&+cqr|gbq*#^*mrf5q(!%+ zdL9K#mT(i2xQdx_44!j%mp2K|K9eQfM(56VjVxP@jgc^rtSzuIRW$rAFU@=YkMG)M zw@*o6995i4mV#$|iRW&=oRkTKs@h0-b!%L*Im0m@EZbu-hzjha%oPuFZ}NDaMHn-H z`UP#;HOZ!rdMazj>9=Y&X23~CRh1EALQIi}SEGwDNaRXp#5XyCb>!YiiDTQ``&okI z2c9kq_pj`N+^22Q+1O9Zt$zxD{IPY*jNqefz1(>#S4666PH}{#76c9x(<|(}>t6cl z+S(<5%zJ2#>o0hu)6w6>Z<_pYfCVWIkTa?M5xk6#X3!ysHR#iyI?qq;0EsTa0q40f z9}V;Kmty5ZNPNJjz zo_@sI;kZXgh-PMdnUx=^k{7ixyQ9r>&y_Mbu+nvd9KF%{ zmzQ=7@brtI^fs%l7SC?xb!Lps^n@^5<3G3;y*Bbc^D(g3{GMPXWd) zSj8i%)O&ZsnC;w;+#NS;%#F>W)ThRabjj&B_#Z@C4}$V25+Cr*b4a%859q(BC%Sp= z3CEq-I*1Hjm8gj)~~s+A)-#D{2=`U-o16CX(1S;! z`-A+GmM@3`G!#8?KzZ=(v=(?Rnk&1q-VV<7k;o(Zj@0GB50z>jPAA79nnA-xmxvAu zQo9}uvgqHWvfcq@eMh;zt`?PS3MY&Z$(5A%$oh z--1{DAbWHMo^xuv9#qy5s8%cSrKg|`zK7^o#Zl(n*x(| zseOavrorR4x}x@5L?f>(FM)GRhH{Qiwx*SS=1LLh+Hc}qUT<~$j=Eo0K=(9RQ-SU( z4v>r=(IZTVm+gg1$xAO#9ElfuvY_hMX$8^Pmd zGrRq&5eC(-Y9*6(P8?i63_|-BYMZvYJhRfy{6%k#=&6R<4|6^%vVU>0bj8t0>njd; zgQtbiT>`^z;LcTJNal{*^@6~e`l`cbO{B{@tP;iLgW@9leX<{ISVvsmetwQ!R@i^( z@x$DNjt3oW%2PMq^qzvq(Q4%@iBR#g&P#U^ftT^7hIg$<{D=Z~uy3fb!Ikb2eIbN~ ziQv~S<90hx6rIED4qm3jD(Xr$GnW{#8^Y7HUJe4UhYp1_4K81`TV#MDk-H(nZC})} zwgY#*wkhS9Be2p7czqlPKv3E64so!$oB9Y2SYXBhI_TCPim$v6^|%1n{WQPQvOsIP zcU+by+ScUcsy~BHR))MqPEMux_K`eBuVdfjcyS~j}c1~ve_uVig9dWP)U7y7PD}07L zMeB=BcWbt^ZEh-J-=!rO4u|C5k|d4O>2YS>jGhfw549Y!E7{JKP82Mt;c#;4SWiur z7`QMV0qhslMRtR3hNo~!a7;Ap6rTNzdPROFV2A;v_d71>bae-QXePfR>u(P3j~lzS zVxx)1=jO0e&{0W}l6;B`C0QYu0DK;MjKN3D_ry1Tiv_!8H_G>k)1v{6jYN@EKAxZ|3&h^2gT+sL_?u4TJ^)w+E(D-q9z0 zsg1ekIbUg9gmJ~n_3eSX4MM-$@=q56Qo^gHF|^pvg+qUI_}gbavk@`=1-$Z>`N8lq z_gNieOomTKUrjcXXM1u(Ez$nTR#MHU?qZbj0hAQ5^tGY6CFw8J^Xl=^ed~tSaTjD) zni3D_j`~8?k6xAI03wwItR(5tNT_X2v+2yVUr^YRE*VRpjvm~;2|Kf>v>yrH!0P`` zJxmEzV~~xkq6?AHStsx;o$i4hiWNqBpI9n_4{AcRI^e9^9t|9Txc_&$1vA)cF*vIW z>9sMNI_C;b4=7Lz@NQn0x!$bqMHv#2=$PEyDraSw->z!0!2q2==VSXrFb!QX|Jg&q znqgdzy{?%17_(Jn{;zl`T7{LAFbT9;K0a5KZZywck_q9_*DjC(gw$2$;uWKA(CfrY z^Q6x42rbpzI2sI6(c_>hf)eV(G(yLDtZqKxApNQ-VrUnuL|El^-wnUd)P`E0dHJ^6 z=jFjF2C^ZP6%}nvhtTD{`m|v=9zMe!!*%g+0ddfg)%h6f$Bo(M*|x$9C@T2lh=~7M zkvvF2B;>wysMHT~8JBqJEufT<>n8;7YnqxHJ z+*28>s7R{)CVi;K2P-FX*{zxsOT;UtdrQb9Z^oATD`Ag4KnF-s{Cx}XqotqM{Aqjq zxsNgX#p7;b{U@+6@o^-7_%Q7q^vcdwF1S93M(Ydx@^-7pv6P>0-7Dd|195_*h*HcYl^@kyez%I940Nl}6NndlVPE>rMa$k3JgQ62F@LmxAGq8Pv zm)?93pQ#s|G=BrzPYC4J@gWTXSn1N+mMo%Q!m|67Hgc7tXGS z2DChftJTb2rQ)D_lzM zYz|aFswMoZx5r_>bkW&HICxxq>bx1gCEMW=gbkU9sQ*_(;Dd}~_m_xM zCD=#D+En&hRraIgu>tsf?VBjD{Sb6{8hpIc|Nr5;p?!J*FBeWPim66qG3U3f$?-$e zZIFff{kKjb!=nw$J-@P{sO1P~1N+6{`vvZ6?+b4$FM5B12{$~yq=M`jkjRop%c5uE z@}7(Kv<`PClpH7%9_sIpoUKBvv6FvIK(F3QJ z5BgKo<=Vas>2)@C=E{qDcqHw|vy zG)ud#MRb~M#lex6JAzx^hoW0nXFV0qlYgWWiKb@7vj#~Ds}{^-LSh}a^I;TH1QA|8 z{jlyCpmS9pVNk9(%0-0(rdS+MeqNVaD+`g*Oxohuu&iSiOdq`uB@+%9EEh(MY)WHzxZV;nv#GD(F*f%-ft+`uV^YW1_@>S?!>F%T9W(4asQ1DoUGkNzoL z?R2G8<8xM6b4e!8g6lO!H~m>Z z{#&PSNcx&$ZbYiwK9~&5i|GI69ez*fFp!=@g_VF-=Xm8*$X8wvh8)i2sq}Ls@5Urw z6UP#Q2U5Mr*^(!EwXJK%39##zUEwI5()zp7Oe%>kt#3cWrwczYJ$N~(#q`4UBEvFE zxpr=jw_TVB#hg8?X;Ol7aHG;Tby|e|livm3Hp$~kmo`7!GvsgRKLektUlv?v$QOX$RYt**%5ScW z2!&p_N&2}?&IYHOz=;cY0xL}>3{vNM$*UmbG^1$?!Q_DT=XISMX6I@=$GSFbYhyTe z3NIqxF&cOR^tVP&`Lb;DmaX}y4sJZK;)X#lZ4#iAFYIKf0Bs-B^pk$3wZvc8*>m8+ zk|lKElR{2V@BI|?zMr1tbH1vMyp^l>DUW*_WV|PgHZgtG-XEm3#G{9t44AD-pH#uZ zkA@IqG#wMgT=9x~y83~}g>k0xXYQAluyk}H{XKu|nfYYCoS)uswbFfSuR`DN5kHLs zRO{)G5E4Zy>KvH})xJ7-wQAM-Djj79W>1#JgFdkrFL(edf}im~|DtS7ZP@7cg9O(7 zHl=k#WSMdto88S9{zKa46O+pQtz2e`%1t04FZ?kP>7eKuq;i*1x|{?Heri3Wlh-vk zroe&OmOL6x#mA4|vb|tle4Io4=~KP$N0$eQz^j^fmB&AP`r7Of<5-;P*1~Q$%}QA= zQ}`a?AAZb$KmAd2SU%12E{sJ{)1h58E+<~G#@3F3b$2zwchE?~l{GeSNi61kO+K{L z$mCGvPRBZja{NV@z=vJbIU}1e;R}f!%SbVEK9U%{yFG`Kq2k9bJp!1J8=cHAyWe+( zZ=FJ0Wd(?hD?iT@?2r_gNkw@Oa`d@mq~yiEOS>a1KEGRNr|DXOYF6)F5}PE6dMl&mcOH{nFqV`4GM<8YI41%gN1S^X)0XEf6wynS*4@=U zK?w35=b$2IlpGgIO)eK*rdjPBYZHkX$sGt1w=!UGh~7Wi#U^>%&LRnFfT3%lxGFI89{7x-COH88~F!u)RkZ1p`rEqB08C7;a16PCh(xFg9=LdqN{mZPTA>qZpbueDt;t|d-W zZM*PYQ~M1V--EcWjembCPc|f{8bow7_x#&CP|!I>0gkH3IF6UDjpv=bKswj*fm8SO zkRmX_$}4J$6QcE|?|Gpe`tsVTZqG~=-XMsEy5y zwcI#E!xtR84c^OR3m675!zX?fn0}=?klYNS`0FLE*f%1HXkTcqqncX&=G+;jL#FhI zN2rfJ)1TXVFmo?bpt)r2l? zOZG~1%nqH^{q(A)0?W`bwhJN0XjptFW_;-b=FmzN{xZl@85q$#Yvk~u*uxOI2uZVJ zmT=c)<&uJ4KjjR0w5mItL(`c@3(rjxUN`REq(8JOG8vsPjx=q58K8povi&Qn`jh%0 zZ+YCy(6|MI z%u{^coT}2!7Mq1YG8^LQX^)Z2nnC92w;oRH*R_c)V_v;jh~|ZjtF647NHpqX3zM1+ z(KUWsw>h^GNlrGg3lO3U_P&QYV3xnEF<*BAS(1&^ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18811-1.jpg b/media/18811-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1ec716a1b8afc426bb6e67a2e1edb97b291cc145 GIT binary patch literal 8576 zcmb7p2UrvBwsjDc4pOBG(u<&gARrKmG?Ctmg7hMtP{pVSLg*a=(nAkLI?{XZgeuZ| z4NY2dQIF@I@4NrK-}5K)%rnWnGqd-8*IsMychHmQdBE*wa*A>Q3=9lF-1QfLo&m@J zZsQXW5#Ze>A|xUuxlKmJK|@7JNyW#^O3xuGATA~%ApBTT!AM2&sjlo}VKsYoU1L)# zYbyz5XD=snPa_K}GjtOG9|z+B#smfi2>{&&U;qFxZeBm)=TrXm!MK5mb@LWB4lW-4 z^?-`ofEyT?m^ZL6Z{Ebhx*qL&eI9^Ca+CBPpVTcf^;g(T&gA^>Bhzu1rAwPBG=}$C z1Wa8%;Nnr>ND}!1?J95O9RYkxvs>Y?a;K;DsSBRLqVn zWIJF>&n*pCDm6cfoMA{ea6AD9@t)O=V|i_t=5?+>)aNfcSM42iPDmmzp?(YaW2^KI z+9!O`m($_fjb!?V_IdZ4!1zodD6bs$puPJ>^7(oVqSPd1=QrUyK&|pIQ({L(;C2e} zimr7AgyWw!PEov-z2lkBavOz@#1il9^>|_)HXj!lI0o>fG1;L3N4q(olUI>?qVWMtrdA_K+aAp6A={ci@PeODWS7^{I8-2w z+~ny3F3Zj*l$2!2)&F6m=(U~DH9(|aC1zJnGB0kbBy_J6i&WiR#*Pt?fU0&&}TE9js@w zER9>8e5Q^u;XF^{{ysbOiK<$wK<{BsXP%is?6XxXpLKg?`>(NCu3`B&RA@kF*0S0Cb_PNyTtb;9Q&D7$jCiT?6fyg#Kv64+9no3&+x2%~9jJ4LVuX5X@&sA@zO zLH`l1HCHTNDIDXL;!c4Q?{#YN{!DO9y@6-p8(j-mfxw{_^@O8MJD0hW>9wn;-Ru|H zh5v}V!Ht}r1BX0Z)FZ_^-&fSHxYIHqIr&D4b|!~1p_^I+7bOgcJlM|SAZr~=O2-ID z-Aq02u?4Yj$h+T*FM=HJ#t58`SaDKy0KnokszVbj^b)e1Lrf^B=TG6ZLWybLBp#DR zhCeHnCD(mWFp~{iEUF;A_`=!Mf9V zPBGIYE_4g!hKSaCcR=oezu8BQl1_n^s_@!d$sH>sep-W+-pw)p!C(`lhX&wRV$xb0@LjKIiXrEzMw-!3A-Q}N zC(+UM3}_#T5?{;vD7)nSO~KVNa9+t1e5%Z&rgmFfC($p)hIuv%3{G^8cLRzHRq6Y< z@7u?|g2qL>lf&uCW&KhaLqC+Q>XZrmtYJ^Yc(G9ZnRZTE7YXCDjayny5t+DXcsY6& zt^7g*$&8B6d8Bl8!1x*k&Xb4FCUlWBwMt^iva}-wP zK=ncGTu4|@sZ})C$gtbONoaPOf#>~ZYbm_vH^jJ84|p@Cl$mCdlIl1akr40HE*iw> zYeYv2tvTu@AXRe?uA@|ZqP+*L5t<+jc-b{qQSg)T)Ri0wmdKt)5ue1+z<7ggzi&P^ z^lA1-#k7?)RH6alK8Sc!gI*Of%V$UW`xPiMm406HN?AhOVFK2C!FLp~SS;gAzEw+2 z(U~jA^S=&A{w41%6~etEF<*rd>UUySLRLBQn{Y3OxjN-x5U+YtL$jaM{ywa zi36iUP&nx59P#;=4T=iddM+6Gt~Qhcp9gR3ZoAmlj5wHyRF1KPf@{i6KR0Ss8ACZN zrDjED!2}v?mFXwSRv_x#4zUMox=dp{tR1}xRbUU#!4(}0EOR=D!Jjn#&-^br4kwa* ziw0O%MZ$~Z>Yj56AU)#9#WznR8{YHnA}8o9DMqq?l)B}=yuziZe&^}>72@O zdtT?#p0$guszU57bCv?BAYNt~=8a!jVrksYTE2Kbg~4d5wNdANC2Rb_ zyxN~NWQEF{ChET}5>(a(W9_a=3*SDR_4V9>0<{H|oOq$XLt}-0W zmI7f0vXh0yELESp8p4F7SsYZQ-$@Px%>@0 znSKkl9j?P(Zd8!Kn=Ejzka&10aG=8GdKlN|xf}~~;%Nu7aQcMBFR+8Sgq+vXHc2Cb z*ym%$`>|bUz-D=G92)Qr4LDv$13qSh&;WgyQSs%i7_KGJ(9mHkE`}F2ntutIontt&Y-~Nw*O8!xt~z_bmDjqwNKP1fY86Z%IO9yA z>RKik8pE>p0LK6XTfsts;dVC;tjqKwcQvIootXU) z1PaN_vqgBD%kEmJ`7nx@{m{XR_g<}@d7a@yYc{@&$>L*VR7yYo?VZt_n;C(v z53J;v86pb@OSY!D_bRIGW}LfaLY5A?;V%T*bS6TV2MFO^^PLZ{C8j#;Oyhn-J>j5} zu{Gm5k*zIj=8`*}BQwBaxE)ZTlY)=*{bz^tpeHC?mAZx@QG_CgdT z=cAu=`ZlKj@ueBCxZ2PMWtzt8Id|qn<*5{a$jZL zya{_K91VB@5{!r2k=R7|Q~M+ehdtz1Ec_-Q8MmtrhNI5im!GO=1MxN}q&c(!7(;lV zpEuW$C|$U)e@dzAwKxwYCYs+5PNvoLGc!{>R@Ce z!Sk5Fy%_|U1y9p~8M(9n%1j(Z9_{@s!}=ThrMEU;z{7W!(12pY%6(WJNjr_dmRcHK zTttLu1jjX!5Jn|>Vt`nX$2chMJJ+0VD zMe{da3SQhr(iy zx}lE3&GjBw04>1W$1N`-z^yJ|)pN-o%UqZMpyA^)E}ULBWy4d)ElRjBJjp@LOgQ-R z(;=LYbZ!wbyjUZdrO>XxxJ-s9w=UA{JU|25vN_`e6!{`2pqu}i!9M}uP8|b!Eqi1AwJ2cK`lc6cK=rXq>*Sph%+)}T)szdZFTAWhN@^QsWuOFlBe2Z zGm*}!dL^4YT0feKnlL%ySf0-?=gv(omT{IS^H;dYJ_##>NRaluLlUAe@}fO8RpS=e zhgYlz8X<+Igr{GgIO}p`)TEMLLU)6iuJ)cdj+yH|Q=nJjd|Z6`X-)1JwST!j*Eq-U znReo$^)S;L4e)&H=4iY}JP^8dwQz=zod|>%9y^;ke{Sh9NI0dfjN(6yIG! zk*ppc>eT+dOj>&*xj3jdvPb-l*UWXDi1?`JBVEYI_zP)VUi;_j6a@MzhB*YpNBQ=! zJ{l0@sa`g1ph#Ern2)n^>drfZq;T#&(swtk=;h(h@2`cqr3f%2=m+~HziF07^{Qom z_8@ou=;?S)Tz|kx!lcOxnLYWfZra?@qe1pDUf?_t*b~5h&~7c16}-C0NzIHEPu1Ks zz$ILvu=_OdRV)xx=YY9NcXXLo3H``vPbx!Rl#U_X%tibh0VCJtUOMH;mT~ZNRb+D# zo!8a=3uBY3>!&b|-YUoz11xm*efrLDR5V&KXm7@7kD$0(ml~2)C5K$m}FXy!!&idzThW$;KtUMHci<5MdtsXdi zaZy2%Cv>SRhLrJq-)2}2=rTjDRki(Vk0<0wT!4I#Jyf8=wcEtDzCPwazw6oUFW=g^ z7`vzQH&u~rS#h@>-yxNu3p5XEgJ?ylJmgaemgO;*Uc7i)Iv+NtyZ7nj*W~UA-$p2jbs? z?12e`0C*L_~2dTA{v_+=1}x79jZpeKXn%C1`adhgkY|xw~tR{<1h@F z#m;m4iFP9wCyp{6uSJ=U> zX88=$*XJw^kxVtpV97CFPy(|}e_J%KQcRPogGB7q`nkD*cGOIVi~Rk$?BZd4nmK=> z0xAnfwgoSJ$+a_ta>G}jj4mEf;7e^f+#z!_FCz^~=u6Xb#&a2KHKYo3@RcMy0a@=-x|sL;INuEN4rF{^|!B>;sQVW^GqmC(e12Z7KjhOpPuep@=8m7J%y8~=;X{2 zh6q8`iwA9p)PucT+;ousq!w@>h|2o!_dxil%c)c>aZZ@ugQ2%7%SyNX~&M`o)d7LB-tz{q4gZ>|C$3Y z{kl(i$9c_`zqkX!C6XP6^_}~sv8Mi-aj7M@!|FmOt(wQB^K-j;oh6j`b$z?;fQ<%_ zS}Tj5gMVDrgN`Y8C4mWfnZx(B{py&k7~0uz3x+!)c_+uX&hdQ7|7ym6{8ZG})lkec zN>cLRzCowVxVKG=C|?Y^7itzNogV_=Jo8=~+Gsb8d;g$YLH z-o4OFMTu>H@Vk~kKza^OT&9zNtM{;XmXyL}SHI%jAai*Aa8~q1-`bfK1&9&C_c2s{ zLE~?Iz;AQzF%m=pPIFlr%7d>g#<-82wUdlSb>Yj#?{nBHvKy7U8Y$cLmA={l$7i2@ z->nwp`AN|fiC|ZjQJ&BwQ=L_L24p|Dv%;vnB5VYM+$={&T<<(ubNDBY<3b;Jhjb5G2Xv{d=nZw&xPD2qS;M?XNxtUERIZIaEIJWt!RH z2ZP1H&lHY!d^Bi_AB5(oJa_&8%*)elj^p((8gvx^m$x$XWEmDfvt>Nn(3>+O1fu=}@waO8_-=h?%WSB(@f7@a4`aEBnwxLQ(E>8^9L@{`~7^xwcT{>;mF=(A_<0T&kis^zto-ukj{m zES-pEV;J5Y9~Wf|?9$GFQs!hmXVS3+#dR9$l!QGP5(jboqBB!EsJ;u$WgOx-kPpm@xfuVwT^s9wq+Fv)6 z(sv${!_%dJmtcicK-57A4N2V5V3n9C4{4_00HInlI&&l}S#mUO;4D z>fm&(P0@V7#Lfezz{*|1Eq$FT5~as8ds(s(&UDW_>={1&&<+yxz0^1Ce&WqvZg$8N zNmL9v9lsCWO9Zz>tlJ1Ud`(d_EYga(rZjJSZclP9Iie>e-FZy_6N3L|5?<%Z@6FX< z6{PGip+Jp{z+LHdPWg2GrbQURfp|ovP4#}FH`Ks=v>V=8k}Qp ztI-E9l@X*70LQvp4^>>ZUJ!_avViV$OyB1?1kM%<-@kwVPjAjB2CXr7L>qG6da+62 z0C)2zWMs*;^>;685IDnG5h0&5@5$H8Ucr#Wvt3`P#Y#d%1~3Lkq2|-M0pqKlthB61 z$jy^M8J(uQm^Wi;3*Q7Ck)1DLBOvf``!*cNf+)^w0cg+3| zEU#VOYlk6I>mD!wqb8)TR~cmERt_j(b^FZ(UPsdc=VR0GsPEFGB6W%5Rq~9~tr#1r zFbgA9vD)WDMh9YK83N&p8-r+oLDBlWZ^Qm9-Q11*&T+2}putoIgd0$JvFV(xw(d5@^eUy zbNTW^v#&q{vyDomw3$hpfFrvH%LO!IO4=cA4eQyh$Cx4EV1tx6$g|aLqwha@R-Jnc z+E;G)x}pISMgLke`tPFYZ+2WalzU_|y_ix321OQ?%zdXJE@1d;o72ee`t8mnJ+*#E zf|mcfxNoB3UXINOf9m(@Dbn-OdCfOZOkTUK*kJFiNxaUv$}}kd1G|6Y@9zf_vXRvE zGTa2WeIP5U({FfunX$aeyJwv7fMY4B`ufgi8*qoTuOF2hxw<~pM%dc^GB(fF09KSp zoaoAxhob1}^}T6oQ~6kQAfvW215U>QcEt=!SoiVu)>R$(XJ;W{)~3}#nNYzw9?(uAdG~d2n-DlF~HC%(t?6Yr*uh3 zH_{Hn4FA!aFYbN!zW@E-uY9sSXYY0PT6?cvd!LS-&Vnu~%PYx)&YU>|N(BCbPA5UK zpoESm1iEnUOcj2_nKKli(`FDD1UhpT_{8_G{QTz(9zMZYLZWl$ zi7x;hsxE@?&fw$Y5#XOaOF#hh_6OdB2q?~8y2dXdinNhX=C2gH>YDB=6`n7d z5D!(|Aiu*0E4hs^o58#ekUg=%jn&{bkkO|gT1YkbDX5-p0n!TJd;#0)K$GvF{-@nC z?5`|;Gu{QyD|)0rHTA@w2q-n-sse85YgpVNe$}3124YP;qYbHcRN>P!wtdePjQ!uu zE*AGQt_yz&*S@K^pXW*N$^*X+nC7F2x!cKiqhDD{z9-BrULM}mvAxJ|6&cP)Ku__l zA6xD?=uf4o&HE@f6fYc?xJoD`dJU9vBgBysysH(=4TrzcPA$meEl2P z{S?HxT*;2I_vw-kd8rO%462fN23!6<7|skv&moW6QSD(k?>y`-`^BFTqN2W%?wnN3 za0;4g>RVJUvg_2>xr8bJnZ;hS<-2k1!V?!|li7ZO$vY`&EE;Rlls%o`ST4ad;e$|6t0TA{gd&ijZr4a-tn498gEY+d7wPNTKIDZHDfk$6o*5O|BHny8=@TrCw~BwefQcaD4pXJ^f>$%N@abWD;$&RhtG7K zf-(^!eWFW=;p|y|{U0M&8bZ0Ty*x{L|w}qvVF0X81LV}A*AD$kToX?I@A@qvGxwq5#&=kJ8 z053mxQlm*z9s{2fE|8;ys_NooykH0KPeJ>ab@yk`M24rJQDNMj+!X9R)fbuc6Alte!_o`NPwhl4Fc{h852^?OZ~{~(ase-U9jTDdVh-i zhH16DgX6*zBISA?uS;Vz+0}{nT|;(1QhbA|UN?)~T&AeJr*NV23|eQHQWNT^fRouf z1=ZR<7CZ$pHDYXFIrgJss8dkeR>3LA7>?!A30LNCS_q(uDY?5Bo!H(5`Pxp%KPVC9 zt36=~wzNdt(5HO7ah0yIwa}LAmGQ$ljyo?ez?1TOY^sJdC)&3!d{GnGq~Ftjbp~5R zA1(c!&nVe~Y*_IVjz$g3ay>Jl-dL{W3NZy}8 zVpgCJH1&FuJn_r;YS(ccB@DN4G9v&sJ+SD4+*6PS8z#4I^K8H4GD#;n!WU_3knRB6 z>xYO-jGcm(vjW_G$^n6N_he9OM|$JoGQ4%>h1m{__-n#+r8-T18_na@kA{llK<#5wd&X z6jU8{4DhajO4f{>=}Q@m`2j?EXz$0^Q;ESK z0j9~VzOzxbMTeGRT3};4O;b)?ev`xYOoMY{@w=h^=W+xxR+&#hGurPQWC5Cm|09}! z+}8h&8D zyRPy_D2B=X^wn(f>oKY&mtyvdsz-JV@31_@W7^=f>y49t9c!J`@nEYZdA>jhIaY0s zylK5E)4$Osr3Zd$wx%m0Vwp&HBc^GYUHW7__T3J_?mg4cPqJ}O2<=~eoqnDsY4z5e zHJ0Q{n3}4?U#9oJEC|~_t{l{EV1P?BLV26 zzWH>7Uq9TJe_LL1rNzuUMG-etPNz*{&Qvz*rsAC4;CW?fs^R&_b&{)fEh>bWtfUJw zx#U*#OO^czNu2M)%JayO1{~xgNjtxXr7i5{aVW3Cj~SU~ovTynBYtn0+s6HVkLP;4 zPe{~)+wt%ugrp~D`n^|9V`tZ1CKDNQ{(;%T!7r22*p{ONmrxmO9nxuchex z_;dO_5D@*WA||McU1H$6^Y?V~Z}a_CqjQiebMSwIa`o^`f8DaYz`n{vAD++Sw7+!T zljN1VzIe?7m)i6k%_pII=k~X?$l^6rl;o)3bFgn;!*KOwyTS#|fd1Hl)j|@KEI8G6R5mr{wJYSQv*64*Q#Xw&QqaeM6z>YS!+^kvHi*AkMLg2-KaMBQ_8k8&j0 zaZvc28!nI>>t(!PuQ`L0oI3@%z&K-rH>Gp3^K)yX2)J3!oUC(il~&OZk2^&P&(_T% zdrQY{KTTME2TFNyEsgk>_+;ao+M63&8@ZGC=tOMHGdg<> zUy`pjxgDJH0$W7~!bqt)>kE!nR;M5jrNX>sVkL?XYLYTkvd|%(vdx%F!+f!Xi{*om zd0pmFizs0w#}AwLr8HIb)i3IoPfVLYwrD>Et(_m`Z_ksg(9+Q8wV=2an~9{ybJg!( zb#~=LU>iP=cZNlCsov*&`VcfrY-Hi$sx1C}JN|VC;!k>p%-$DwQ)MF(YcZd(-zkoC zwvbqDBl_lvGe`6!a=qA)+@BnMy@?Ngme=A)0$I}nKQE||w;>I;h`EU(9mu$%ba}f< zN;|l58t37}V72t=>08yE{XGGqm9tKhMsjX=T^F2m80<7u{zuaVFwwm4uj+Yslak-e^AsT{$S=Pj`**>LG{~j0k7X$)2xm&xl)(S(V;zmDz-9 ztK=Ec73nnJUAnt|j4UWk?_9fGZ<)vw;$HN>A?OcUv-zTm9{4AzBOcDu>q7G6UQc#I z0`BPHSWiKbhE0;kSLM~D4^dCZ zOWC=iDffjLU$E%gl{ubVc0&`dNwVks4Xgj(NS5ERY4iyB3ng6deep|fXsGv@i}FNA zM7#OhtTx3Q6@c=-s+K^=@?udT1K6RqVvQn$9R`2b~AC_D|y+&Srn+ z!<>S0jA|QepPL67KF$wzX`*gXxKiRF{3bbxv?0j*6hsUiMsA#fSc8<3_a~!HLCPj0 zJn=&J_|Q$OII1!$OM6ROc=tzPzFD`K9POk>>pFD)J|`_6dFX*~gWpZ}&yo2LZ#hV< z?Gr<{RTFf#LCPbHNT%2UKB=#rHPvL09DNqo_m~ewRZolR{KGsS1(=WIX+s}8s|6b< zq7>y>?ga=_RwwR>tg>_fCU!XK(;{{}mQhS=^!Oz8hvZt|*{4L2wMQ}YJHjTQ40dY9 zckyrQR!`R6C6i89HIPqDE?hpKDb3Nl=;EE{CU2AVKSGLwl+AAOfKFtP_u(4vx1;2f z`N5Mo%}i2ii$!%=m2aA^s|o>P8L1xBIrJvsgsw_(yZe%7q3QAn=hudAf?q#kP-QTO zkwavzthM!_>mDIk@R6XZBje2N%x=f^SXjxejhe6UsVPE+q%O*=tz#Mb!*Ea&H2_j@6aFpc#&t&wrN4B~}t3CcZ!7c^B5xS8P zzRTtqRZs6C?-s0cuDxB1(tSJJD1bSRU_S@6-y(POYZJ`(n`9`dh-evayWZulkW*0C zz2KPrlBrwj;UAa_y2G}?#(Ri2{Nb`O1Bv1G%&$JOw?O0WRYosH<4ELWu`gMTCXIZo zr@UZ-@*eE)9?Z@Lm5n&6+11U#?6?-vnG4shh<L`n8S~JCWMwYBcC$TJxoX zjnSqnZ;acp)3!8C5F;^rI>!;iJ`UUq zL<^I+ZK?9VfGAew5<*KWFhDn4X0yKE zHAfS$5I!TT`JcmSnwl_!#mX*MFX2Izn~hwvq{~AiVTTToy#Zs)7JOq2ww&E~GzA`i z1t6&e+kOM7Fa?~MSis+Nhgp3Dmg+j-;jQ3$!f?JSfJ51jO(8$oPr_kP7!fdfl^1)Y z@K=G!PJD+SlbOy0bykC zyO9{q-%4sVZEHHF?l5h%+WEw#XK$Nz^q3eSsXQXH`&j{bZ#c)~Bc~hUyGZ^Mu^bybQ1|u%)^Zs$k4B6Drl5-$ zQEjoL+!i-ah(;Zki)X~b{9C(;W|JztY1M8*B{oT);u2K?%iQoUN0&RdMX8Fc-WSiA zjd$|+`)Utq$O$atB(qOJu8j%WUy&!?kRhGT-#9J)iCelo+rtLLkU{oY8H8#bL^*;d zOB*c3+di-{H?qk0DB%2B(6l0U zkiBW%_WlYDVC{DT$gIq%9T<$s=@NQ^Pyy$K^5MATbzsoTA#Cv;7PI^NkbG(Z3Rygq~Wf^|X5 z1EWoX1LiaY2ZyTF46NN)?O5sLsdK*^_jM7)0W}7yFcis%L}HS-d#K?hi;#neMfjKd z>kpY#xOq1zW|j3gBHxq|mDsH&75JM|eW2gcNcEj7=?5%Ie-1a`-vJFd?rWe33dHlx z3>UAvVKX*`eL0imoej@mV-DId)4FF%=l4!Q56%nu9EY$iM<_zZwA5)c=vAC=25f)| zP>t1bfdbZp!X|vC2~2PULVsJE9>S=h%AZ+UY2b%}^3#$is|Qp@rsWY4P1mX_PihY4 zAPnicyvQDzqhELc5!w+v?<9TOyX@`Vl7KLb^rU5oD)#~daoa4ub|^`n1ngj47sG6f z{^pEX>Bq+Ko}Apm?%UwnlW+laxMLxh1t6p#q=2BJg}eqN7cvx(UXkGOOTd2r2%C|I zZ#;)Be`(xCDIDHy-1|Cn)Q|cTXmC_}Q`rQaEj5I{2=Oo-;n5fyg49&A`yCf*>Rf$( z3L3GUIhZ+yE?^4wb8=AY11~vm%eR+QBIk9g#?#&m-iVAeKqopjEU_$oQBE~ z6eTcu0#@j{P5$+UnkRF%{p58m&?Ljx>h+wBm~3t1$wO=mV3lf=O)N+2uF0u07MZiD z#1jpA7%AvqWtU+bI{s;6hqLEa+MI%Xw6Sus+>s5zTW62%pVe{X(6*vkBElAsab$5T zQ|xwJF3UYH#EtEKtZK{ArgNc1iLu0??b5Ay*d!A)ztkiJYg7nmEv)S?JQJIhILA(C z8Kb*qSB&ThCu56z7r}{NHWBr#XP-H6?t`F@#I`Y2zDmVg0hL+}n;NX)-I_4a72eQ$`|~`Uto!ul19J2%Y&%XKD~t06V;1@w zzl&=k99qbE2(laq>~z(C?E7kx~yr_kCR zY$}h|Mnxz?)XYv1tyg&V(4vO3wMh4Fi##OFy|XzhmQQhk_The|SrmIV2tQ_MBp|bB za{O`K3_!p{J9!vq2Vx6%3JQAs3`+>nOLXF~0|{f88=jLR%I z1iw(OzcN0iJrOW^?nMuV7S-U{`V-&&pI?ka5P{_4L)6#8Q;_**H=%)gOdXeIF$L2pNGI$oj0o9qI0(y41IL z7v-BJwMqQ68U4#=Vqa9`i}pydknDs-;E}7vk1tn0!RMFj*bdZWj~o(z%KnilP;Cr3 zW!xG096NlH|68;0cJkoHz{!gva%a1eFAy|Q%|F^JTKdC;`ay8FaO;U{t&f3R$#$m7 z;WNl`G3@9QYV#r>p|yd1@DywVn3{RmeRd3x%^ikpXDUow1NLyi_iTn#Kl#alI%Y-V z5Xc@D!e;KkD`f%8MhkaL>7NBguOa^o?;njC~FpOU;hKJF`4e9hD;C_-1`mv4EW*Ql9f2}ni*vZ8HU(PVU)T3MEV{S{7U=X% zLO&}K%YJ`=+RMp4u{p8nGh=5G<<#ao1=&~?K4%@s-rMXFGHwn-w(F|fK1y=AS^jFd z+Rpb^!xPxyn~DmOtF)ps+srjXRvC#OCN#QDVN)Qe)c}=G=$waCsBF0H3(ab9eIlF8 zSdgl)htixVV#G=+AJ}SD?5q&6-9C&3ao_O4m)r+;3@;hJyCpCi7`L9Plasc8_0@Be z7^911RDmqJ`3Ky0B&EhWPeFp7_vO`v`xFS0xDV@Fd5jYxtS=l8mUseHDj5;(OG)&f zY_eAs)Ld2G&jtsN6!ti^2lQLDie3HY_WtCo)2czNv23hJXM+IJI7h*)p!0RIX;pHy zYi+JhwEpx|+Nj`DtqErB;bfsn8}cbz@?xa00Wqa1RGVBzEw}DNtau=@#0>JBIdr}K zO-&+2>UsLJ#@!=n?@+cbL!a5AAn-q{Ea2Q-XgBax9u#RF+Zixv?LX+u@FX`lXZ=~Ww0y~)eZ3rl$WsWt& z9by!inx9eog%=-NqV@wRkDt=ylf`$!+`Pp72wV6Qas7<4oE@}yGq*3faFKoNPPcxW zoD^MtzCM-Qxwq_*lGMBSM}%T+Z`njQ1mz`nN$D-3yiwqXK9tGx>7*QNkb$IBFUFx{ zoz7SDjg&oCE0;*7RmgXb?3Ck2l(-^# z;e~6l)XY(=)kGOLAvrhVzC`+|JB}O$UX{p0NJBz7=Y?By^6`Bt9ACZHW-VwxI)>u> zd^JKP%A_jY7l_qT2cqiO@SeDiiuO^4MV#q4K#4Kz%CYzI!IbYs`;%&UIZ7Sh&aWY` zI=3c%N!?&Aq8yQ5V#Q4*p&dW&H86LgFH1Di2R+7vkj0sh&K{t&>SI~qf6^1%QHZo6Dz!UPbG z-+RF;Cx19~+vOTYpWh$qLtqqWIuu;_#Ru3fx%n2C=MN+NhqI;3Mbr$~+CtmM+gQ$H z|DlEbob90j+>L0UU@KQGaL&@2qm6`&U(eIat;d`D#>)ZGcGDZKjWMl$2L%TaSGy_jH|j52lFXzcj9qc3TGNW zkDm%QBlX~4)7g>FzvLDev9U0C3aZM$Ei@kWfG1wT9yw#?;F~s(<|~m2--XI-C~@Z)cdfRea5zc%bNHX)K)1 zdZ)Q=KNsd$r1Ug!3g7&;pe9f5o>02Bs5S^0KUjQVQ6F=WhbC}SW7yG6h?=9OBE=5(ZCiF9o+yV2s>^#7!wDZ zp@iAJ$94dCL8?q}3qKJ31@r$OARG{>f$F^s@Gm9M| z%WW^s$+hl9^C*EWr8P+oLj%Qm*P9mNuc#;2@7U|>@;ZGqixmh%#2TV;%}xZe1Qsr~ zady-9>_f;DyG*R9?51~|iX-}ivboJm4klR#LgNWy!hEM{VB!RB9a5EDpM~R=A?)qP zb5%EQUYb|0iq-YxCcZ>ofLB_YWyD&UmIRE+YCN6l~(|B(i4Agqzx?Tg$DUcu7j!`&#kaU6pN?RU>|5cFL z;?NlI&QE|kU-zB(-BrM36&p@|bVxU%DCEtG_#Qm^IZ~vlp(k}?NmcX`WON4&{f1k^ za@h1xj#F5u=EbbuuS$3~+-;vAM(>`hk|)cxEqM$#h&GUBWM;wd>YWzX7PR#o`1~@Q zbUAH|rpTq4<$fJ283#u0hD{Hzx^MRo1?zC-z6VKd9Mk>^XUkD&W&Pr{5;J+0ZBCLA z$GlLsfikL%8+%M_OG<`MB%e?XTyOBEL#d7}$bFFV`Wk2Mb@!jJ6a zsd;JglT;$<+#iV-K-|r#D8TD^f+e1Lto<^9va=!M1vuyq*Dhj&q7{0kt3RnQuT-mvA^|L<=Jr+Lv!jS0df z^An!(DdlbSy8NzR3?tRBIYU;H=bU3jCs`P0!$)3!oldbz(HUVovY;upr|!vVK6Ko5 zV9H-jT^N3usWdmSFi%B*c&zrkGM*D}(JxT0Dnz98wS2c?pOL0&&SdwlphY>;Lf{aw z&EWlOx{2~S)M87CYtvTMhTbA*6Z4y{8j;L5N!q_WTXy2taom`%uCciveXd3NjX}QY zaz}ZTvW3a;*r&Uh+Mu&KL)nwGtzx#+JpCQ-=Y=asu6~szaiu<#53jY7nAPg(MbV(Y zJUa!|#VNkYeu1l=F#bkjG4!J7PQboa9;PEajo0zBD<^r;8TGw6lRJtbhv=uKpT9*` zPHx}85nhaYnm`%zE!Neb+BYq2jWB3Qq|b34(p!-+!t0d#(j=6jJk@enaP))|R<(xQ zYn|M)lNv3A_0c)^)WBZ z$ZS4CDtw76MdDH!6Hm*M*QmnobKUu!+EyDY6wgh46V$RNAf#HSxQ=*Ys|80tPQe|c zFq{F9!S6aFAJ>V*!Tza5dv6v9AOLyDqhWkyByu0nC54dJdFzKju;+gE?H@96rV5bDQfi&KmYj{?L+y(0|w!H zPg{oZAq=$k=kFfn24f%jKC-nbrCCnABc8;xpu@eHVtXt1%PoI|al_Sb>PA43ZJHiM zouY}Yi}V3%BsQ~X=0x_U)Gx{_0!(Ol?^WRUx}#S_|2zoF}DR&EnOl9I?dd<(_BhTk5;{?(j?Y$H8V? z+FaNp5 z+h|y6@00mR(BAW8Af;yL=;5VaM%cHPXZomtR@es|7#OLHA&8+OuAD{{L1Cv*i(AJi+8#d=vDL2?|uAF>5;JzI>)aXG1{PtUD^TvnL- zZlXa|UK~`_P71_;&7(-KBq43|Eq6aN@1uPWvdf3geo6DB;;$C>gZ4_Vr-uJL23$7s z(k;f3SAtSfDnaW5?0e~_hT$*K-|uw`b|nY>OFVatgib-3`U*PVlUVyGp%@{f?&ONFyhY**Rs5GgRI!x zbBGg9>|d$g>b~FSbvtyKAc)g@ze{KxkN<#^vr|4Mg83=qhcr0`JFzcO-rbL~-Y^z^ zWUi}ElUi4K^vNmx^Pxj5(4vKNX5Z)G;+qK_kU3Cgnz*6OT^F4{#ad%jyq z8IY+#4>xbmrd5i`BTOWaxQDDxn}fy)yoLg6+n{J@XLfMW_T2 zreq{NpsN4HZUPG8r~>C)UkU+Ivk$haJ1YWP_Q ziF__hmIxSjd0Q|Ai5$!o%bO=q#Zf!C-B+)fRL6V#-mJWLSK>{-EokMFN5E*Dw8Ay`F210qNxK!?6 zv7IMKHL1<#5lT@h7T}GanUOvNi3F(lHn6dOY40iyaqFA*%_JaXQ2d16OInq$hfiXn z2iWO7?Dk2R>Rs|e3eD@eIk!$Ko?jhhrL7`-TDw*EauS=mpi_M1lOc&5AbGQLQE%~M zepk74U4HK_G5~5^bOvgy9YW8k0z~92-R@nzIvBjr{45WHCXBWn=;~=1YTOE)E0)Wf zR5%6QypPlrE4p^4bQqs8J}YY9D?2BHgt*8f&+q~H^amh$<{c$x*^^~-7t(Ld1F2&% z2?#2x6b~^Dpl%03A2*T*?lsWaDjh})+>E=WV(YdQnyn{%UQs(#n5f5!TNcBs|Yt&=5ytEbpy zDtBvhG_myT(3zwWCW8{0{K@Wsorq(lr$tPmGz1i5!A8S@v7LS~H!mf467b#ex0@Xb zX1A!RWx>@UwDL&+JzCX<1u{)G4H zmY)9<{=Pc0q)f+_aD^ds>^MYhjcC@+U&me_`ibSaWK!8k@%YrUYgM6lnW_U;<}!vY zt6gu((W^wAdq_S~X6yGfLgopz4BUzH%dDn`f|JG=*IwDmV zUtVz&Yyb-L2MJ3Q2sB_tk-96K%HNYJD9WGwpYJ>lG^upvK1?_yKKFuolgVlOT_|#W zGw@|5>XLjDI6;A@aAeJVh)O$Vga?-9I&t+y?%)<_$z;P$1ZRSU!*yo}oZQ2h|KOUW*i({gU8avl2x{i!?0hXrhap9v!I1?&V<>cq|pvW9_eBl2X|!Swi$ zOtCL1^;Su~>9^p$k^N5sOyv)7Ur$!18>hi(JO|)rh~Ha z6x-?7f-FYvB#!W$W4ZET2<8oBMU^Z3vt@i-ow-Pa#FlrD4ogUm@_uy_fkr$KpjWtg zRx1Ts{cMv*zaEsEiE*52yK?x^cBN(KnD*?`&mV7Hbtr@d+dxXx2@`C|sO2w^p@m(g zHJ94>tynR4@L%!l5Z z&1j&~qKN8N7*Fn-a&C#IV-y`Aowq;lBY--Z+E+bwj`9oKF2-mt;3>8(-iMj3euklV z!JA;MHA?1~)AoQUz1_%O2g2&$YoPxdw2;RYgb9pcFV10n+KcjGB zBhHfwTO5aNqi{k1q;aB+t~T}LpGE|@9sV*PG7nHcul{AUE#Zqia`w} z3y3v-p9-BiKorv-|H;O+42GT5^J4d5t;j2J<|NNqJ-<8@!xgEtj> zs#F+*%2{naQjpx|4Yi#Vj$ZlV#R@Tn;y-jwi}P_yu}lE9}j&hMhAHH=}h@*Cmt8*^TAn zA(1%1p0mAq!%f^|t1~dzV3{dq6sR%CmKgG4@<*s2(V?Nnz`kk=_Lp<&|4lyr`n{hU zT1uc@7cSZ*eGe6Q#iYoj2WESHCbPumnj*6viW*8yxzlv`TOkQY#9Bro6I98=(5CjY zisuHP2<}*ohA^7eSKS{hvAQF zSO2*jMdSX1$?L=Q%~)!aK_17uhgM^CpeN*vX`FNnV#V+-7iBWyjUqJ2T$CXaSV0Yd z6m6A_Teo%#(*fZRCpr$F`Vr*)HM#uz#vNCsbiwq5Fn@_RY40m4&C1~ikx_Yr$Q*kE zgBDx7kC(p4ssE56*C{oE*JVW4>}a;WJh4(}`(#xhQp!+0(QN7bxNMK|>`*D0ihqK7 zrf%Mi_y{*Qwp9OCNPXKD0@I5&td`&Z4;wJ{ss>uzMJcJ2sGrRQUv(QBjB~@FmBr+U$Bj)K7eX zUs9s0IH1$o)(JHw5T4kh(t+TA+YAsahH@*l^SYeak^2t@`v<7 zsEO|vzrZ}_y&)nJ2Hxw(5~&?zn%gp@;)%A^gSB*sGJfI=Syi6G^JZr?QgkaLtGCT? zDeB*}VGi$V=jdEsU^nN{w2+Fe(yQ1T8wt3j_a|%KmGz2>md~6HIsm+D`3TSQIxCC) z%45IM=^q-|*~h;t_Cwt9ZvSm-{;nfJ{fmk!52fWZynNMCy${Njc`h43YV|1;Mgim^ zZlZY6@Kqqj91>)H3gR&b9}EInC+VFl$rzaie_L7fd8@umc)vATu_K)`^EmM9Yq2~3VCVhGy+&;YGI2Y*IoT4z24HQOx zFW37m*6}-(etrmuo?oO8dsZCYzpKOJ$OF;S`yyI~s%CB&GxreedVMqp=Z#c6q$%xP zAMZlm$$)VpM46s}!mlzeWq zU@wK~4_Txy=;>FJpHw=yFGN7SnN&Q`@@_}Z7vePg!(~S&;=w@a)(!b--~MQu77~2Y zY&=pOeb#}cTOw$F>!atR5Ow8M?(MAF%B#dpHwgVBbsWt^L~A0t{VC^?!P>QKcGzU_ zcD~(Z#XY)PS~TPs){+N7o#&+HU^7NTU!+$+$C~}}zh9gG9x3I#A|wB#d+8cSK^Gg1 zT#c4qQW&~%J=(+Vz;opc+nhTS!}(m51|v)~qkS#RqFguE<*4U{lH1v64k)LnaBT%| zGnd4^b|D`s;S&0b6;X>&@KcHYpKQzDTRQ(`TS*Vc#%e3eK++FC@y-7jc!^w&I*+1- zhs<|aQqwDFkpFA*Y)!`d{EVs^3nhtNqbM~sai{`W?CsCx350ywn=R56tTjBu4KX3C zR1PL1xv?9E8(xdD7m0EnX2E?6Sg1z!2OtfA<@3(IltC;9(3XF!yZ#mmnzVhROoFSo zh*38SA1Kt)6myF^i}c|8@875Pn=3xPuZWM3hgw>AbjCqPK8yn%7_2Fhu=R7b9{(vQ zP&;N)mhvUEqm@JR94aQw+jH%bClfz738|W9STv0gYKb}zC%L+= z>pC4?;%4gnh@TafL>0#qEaae?9WIGq4jIU_=T?KfEeCEL(85s}%&AQ3ophK+^GNsh z8KgNLoR^1+96QP4s5n=SLo$3`f2=&DAwugs&5d+)4t3GTEItR9*c28Q)Y2dqb_Msg7RyMgk$OK?we@*fF%oX!^Yac?vV(Mjef?G`2>|d9J2< zbJz&JIJqkvFwuL#@&aw-)Fi&^F``06Nx|5Fi>^hVR)Glo4t@%{LseQk25M6_0&b*G zQM8xZQ;Bk0y3<2~`i8pgcF>e>He^*{N|q7A7z8DJP`?}}5N93L zT!k-=x3-4`vlM`zF&9s)zH0KSwv5B{g|>Z~D;=<&fS2&fd_QaoHC$iWU=r-6GZ7Un zMqYe4IkjTCxu~R&2L5c~y5|Q)9~99kp=x~kf!k%EF6w~zBrsW{c4rY4sm$*Q%&Y~ik=+)B!xNHmm+>=F#ZK9X=>ctGXwAT!^9<48i9KZ%;4g@=oMr# zs`mwO-@+36UKS8Ne-51g|I@c5J7xqKA_oaq?KSJvp z6cd*^J+-MP${8ACgva#MNMwB#&b3{L%q>O(-m|~LJV30IedFGAGI@D^d0$smftFMn z;7~QA15h-@i#TY%N*`c?eRl!f!aQ{0l&GAx+)zop@SWb9onam2*OxBI_l=>9;I$!k0AjSXVUK|FcN9hpwmdhF1CB$k zYhY8;N}U7&n-g+81hZxXHv&;oppNZ$h(XM!`AC!jh*KOCKq`{JJ3B5)`vH&y-or;b zxEMEJ^?*0|xE@&`8+nz$uMyzGLL}*GOIM{|>M4i<%7%u93}niLBw7F`j-TM-=kqv# z&`Jst1DH%dPhl1d9M&p=UV z7{6YdO2I+~?tg|$@WP0>o`S$v!ACQ|N8x{lCuDhU83GXCAYa^W8ElKp(_#a62Ipmh zclKQPhhB<8a%4qb*t%yJNyG+zQj|5{qhhvoX)TQD63?KXpa!CF#v8*cJWl5h_5kuU zju%b;N;X8}-VQK}pNP;49B}{w!$0T-vno3|F#@7SFsz-$8*e?ZV^8}vrS{m8Z~hai z%u`b@ZY9>SE~KBe^(r;!x2PX3yPG8VB#@5^D`$-Bl?Gwt+Q2}#>^o)Ee*?-O$sg?M zBE9)811Vjef~PHDo;#a&td-HvT@u>mnRwCf8ZkuXdl4cN8RE zb_Fm_!ib5#NQv+QNPj#;Dh5Pb;3*NXQFUAuzS@uVgZ!S9$UomQTGt1M%^vYMJ)%S& z#BY<-cQ`*{jhV5?k+JHdrmFs%ep2Dl%+4||rt0~ZJ~Uws))TgDP^lraiRHSW@is;M z-R>{~ngqJkw$KL-Q?A@eEPtNe5X(0sNCnflH-Lb~KH3v(;;))|SLOM&{B@!tlKPHJ z?`^0fnRViDcj<%R`NTd`18ogCO@JL1z}F2vK^D&2 zyIWB&^KBV+vKn+E_%fk56UaE{8tWH8WyXGj;qLR?*%o7iP2~$!$8A0$7h4QenD#8W zP<5$^-^Gk!%8=&7E;McF#VVC`tlpj3D-L^z(G?e)Z525M$nkT?6r}Uzmqs)m;IeY7tF2owr4|QsC-2;yn{ z7x)Ec3gsT{-8u95!Lh4Bg_)in%Tr^haE#5MT;WYeSC&k0^HPm>A6__n{_>A2Z}QMk z^$W24hEq^k@X1rBzh^uE!P7SEC8PaGy>$AHK|=M*@TNR@6}8k5NT$8ju0rq5 zVs|+GyGN?BQVEnJ>t`I8_uKMvZu;7_IeqepFc+O4OdZ;`qaEGAysCYFlwT~g|B8&o zOqM=%xEpN8=b!)nFk6B+uL!w+UQ)D39LUH#=Pt|bTQ?Byv#~zXGS5Q*8WLDk%F z0hRizANrmx+?M|02mMUn9}LW$jrrxTtI>zXH~eii6i!qR$g^SXBW(soKW4XFLq(8S z-o+OyO^5%)j(20MS+hCJPVtfS@sKA%*}#>)r1F5VN?e~)x}R`1b?GHx3cc3N;>T?d zH+9AO=*g9TAc!KGK&672)sXH$!9&590H%82pxH8-_%jd&{0sX1*FFjKJLqyDi+Pt8 zGlSKui7}O~_mq>kI~dkruhzhOqd?9HwILpM0tDsS@-bwYfbN6stVw;$hxHks_`?5J zeaZnz{T*Od?Z9>^3xC71?RtBO$_3}w`f|>xXmcu){rzIm$`?get|W~t{HA>cY{x@E zZTA5ir19GU@0c@iwN4pMQen)49K8-mAB{r>S)4C$ByY$+?B`BkQ{Y(4|3#nh6E`43 zFh3M&?$5+INKs4izUbI8^L2SB-Xo1WaqEFP^&=PimqQPIW|QZnQTZF3TIR6S^YG>W zmvj1O+*JK89Lj6)5}2F}TPqIsA_<=L>a}B{0ur+L|DKnk1jKNDwF@F#M}(tB{@Yo5FQ>LC?5EL&c;A8 zpevV1E|U;nxlDTbD*2Ub)SR@`R8-V_tTz}q#RMeoi3*6^l~OQLm3p8ndsjr=0jg_a zW^H3Fsp9PIWZ`9GX>ESi2)c9uU!A}U504yl_7wyMf$+`)Rs5*sAOG<13C^7-B)V{s z_!96y#T5`f9svRVIfC=&&z%FF_5<#N&XJ$L%FHKCcn$iPh{c(LKOpMu1=jnepD8tZ zH`xTtTmml=Q(dQ~p}oP*!O6ufC?tGWL{v=XfvlXof})b9mbQ+rp1y&(g{76Xjjf%l zo4bdnm$y&Qi{O{9UWdS=V`Agt6W$~yWoBjPF+; zjXvwic*K|g{(;K`>}9dm-}1`Z{8yjsM@ zN8TG1<|3B9FH}!gvmR+HuEJ61>=ffB5{>gD*|>`9!|x!AbN=Oi@Ex4L{HpxlI^FnL zR2#1&bMPEiU0lB2-j-i*)Zt@<%eR_N<4ic`Up$oTPumwy?w)~|a?U`0MH=z&Ea&{3 zipB_7H2=j(FL0uua=u?$>qI&KRmk((kDMDj4T4XG<6=Y{A5|DELKSXhR`Iny47)C} zcVf4(c-SlNqtvN(M20v>I3ivWN0XRrGp3)moPm0ZJfQ>`CN;G2d}L< zn?})Ywf2%TkeGoIFmV#uXCSwMTJT8#1~y)_`xh4g1yoVRanHT`&=DuCjKk{W@KPd* zM}#vUh>T_(z9NiYP*e@skt3OS*^j8lQQnCAHu>Pfl>)X!rig`%!R#n^I^(FPmsmQbvfR zQIvN1Qg(l4^u)_uXpM81Vm{9;E44~99;(D)OSOty1-?$1)M#PmSsjN$pOl4iK}_z* z{kKMBGt@;|8khIdi(nlIr+yrJ$ksE^;JY3jNnqHS4NVTnc8X%lQ(d^q`1CB?X-u>6 z4s~S1iz^etMMia=)e)p!qVLa6Z26#XCa$e#?O=d4nzHtObjLYDINjit{N?RVPHEb< zDjQa!un2p#Wo1R^BN(bYeLX4R!5Ju0;vF{5|1Zljmw3O)`jGhaGPzr0@lu{Mj(cDy z6Lmar2Kp4tk$U}PPYt`IanuXz*7|XU(amIM5VG-Baq&KEJ`*-|KcOoW=aUD<5Z_yB zSS$oC#B?HXKJ1W53YyF_P+HLu+(eS+3{?E16z^VB|1IEU{VlP|S{gm@8#hsm@p)6$ zO#8A8C;o7t$_j(u708}}B(C9(DL(zP%7x}I?*d@G5#Kwk^)8e+0ICc*0~sXljdSi~ z5}ld>l?Mr$Blv(Clox-ztqHvC{m+&&r!k*_c(0}J2dfXV$q6f!6#EandWWvc`n3v1 zKV8?Vyzv~5Omjo$Tdz5znfZ`YR@dv>$6q0v%nDYa8F4_dO4gwzy9}T97~Ssu?1+3S zmFq&@=`I(^`=}rm^V8{nQSU!HBoB<`uFM$-pOSQ-G})Tb!U6;N%H0wQD3N571Mbtm zY91&w)aC3MouAC+WsKcpbO1 z9^A=De-o3Qfl@*|+#(Ej%1;O|H6!%b@poRknN!~X?XuuS%OBvLBh&1m7qNvK#)*z6D8WptJ$k-IpSvXgEQ`kx!|vkx3N0-(7WOX~aq z!Qf3WuHI#mGigfYQ+ZYRajo|o4N0R&Se%=Ok2Z2XTT`xGhDmhTPe2p)SURTt3^WBf z^?|&1IMu}+o`F_-PlFs+8vZdR)Dpig_Q%LnDUuI!4S#;sv3!V*4kL@*6eBM3&6Dww zj?-l_k4h>OykyF^{i`tfUS6oOsCw2ZFmR9U#Bzi3*406xatPp zG=2P9EWXK_)v4RaLujHT2n4Mz5Sd#8n$UL!`v08*`F+xcLZDXgk1ill?!RV`fp{QN z30MTrfdO8Xo1~}=W)1@t-r>{y%eqyTBGwGfWs?cNdGl-heXMLv=+gzgkw|N>a6e+v zXfhxx)SloTbirbj&3M9VF=eJURe0voYlzb)L&V2K4x$x1K(x+tNblxgq;fK&;ROYg z$ne;*svFmt{p`D+?usLglhso{mbto^zc2;IeX^t{U!ANaBT@6r={}9}Pj`!Toj-Ry40-Ml@)HX3tz>uFGlzXHqPNEV#LkYGo0XU8YZNmgT1 zE|QnMF5OX)0k7LJ_IT*A@(;g?oipbz8u8yoKezh4!qZnlPSDvZQC|n&O>ySrBf#?>h%DH(fnYI@5)P*l%p#-O;fhM5Vng|)@Y4PNwey)HC z+ecoai8RP|0Z*RqAb=WvO}M+@9{#}jv?+p)l`uoNcj{>EK8lgBWjWm_{Y#?RhJ#Zi zS((C%S+{3NxSeTFI=!I|oI$r@z zQwJ{&vA2~RR1dBP;Uiht&p>y$*I7642DD;hH7H4h-=AY_$+Gu?2M^b|_Txv(!^d0n zKzgr-s86^yX!%ICiWr|qCDC$@hqq=&BvO38!}px1g27c;S*wJ#{OVDe?6tdUiPD0H z$eGE0hb~+YLC(Yc*TOAtwLG8!3Z-%(?^!Smr4QkK7pB~tIiJ>ya+^sVc??R2&mF! zTfP7|RBBbOl2EJY)x}w7aaT|+DK@A zd4ie4?5?BgM+^sV8 zZE(!k&R&>&1MW2O>tw8p4*(c6>}4JK^mwgv5$TB1faCaWJ{~@_rf%W)!MVel4pexHWSMWw za%^J^W(CXt?&AAHm|x{s97bp|CYRGwxr0-!TLL+wnOk}zxby=v%!5tZvm(4K&By`g z!V9jIMx&tpxSHNYj;pVgS>jVVNccu` zx`-r}`leb3M~Eh(q?+Ag|F`CtLPO^|oak809J>TF2(DQ~m+g5tvh&51rQqUpwcwMS zy-3iw+Gf8X)|;KLDl+Q)lQM#~qS46nNb{H%J6Eo)qRZ9=2s2qjAyymAuWYkTH+%ZmlJG^)#9Be>t4`*FuzCoKF7L zM1{>=p8^L$KfAr~CHiuhfJ{p?I|?sh@@+)R zqkLE@rSV(73plrB+Ea6kGF-peGn43G)iWvhfj%H&a?r*Vh2;O7g&U05H?ax9qqnN% z%!{xjrL*vv0UVn8EJBL z>wYHT7t`p2%E|KH_}f+qs$hHBm$(I8encOd%$NA;oOy}8A6ZKrRepxFq$ghPO6Kd^bTlOB?T{P0^)~)4ZijvF z)XqJL0~^f>wjxXu7@|PCKQbPauW6P#c&$22nd^9Lbyqu?mwje0-f*i@sOwss<5%-x z-TV2J9{I%LAU>$^gY8BrHQ}0KG1fk@IOonp5d}vG-*&`!%&t&jNi?U0X}g>>k!YST zREjz?saI~61n!?%sFE|L;QC4v*JM_hOt$49!3YxMrTQE(j%lI~<=f8|!bTlMK%93g%I+lFj2*Wf zVRy~k_rkZkYV44JO}vb$i7{u_rx*4fRw!RCa%3jB90vPXT@)hdLKZIzk^{u zT9)gNz%KgVJjY!>QS1q&h?3rIUDkK*aLo#j3AzW~>3L7*=e0Pri?p|Yy>5P0&P6hg zgXZ(992pY4NI?)4qdXb_j9{!=K6`l;pll4UR-yAdvTk9}Wqv7$^;{TIkUj5-6M<3w zx)JX^doG$WPw+@LcB~y5F{uyP9zZ|45N$B)WplmmIue0F`;!r^lfcDQotqwQ}*ca(s zSa&y0#&I(Xca>BC=MUSag8^Vjq;2}n4uJcOop7FkUIaY^k^<=`FQ=yEPuOU!PfpH2 zbHZmJV#qX8KV%WWgqW)ip=Y3rgo$S$2;_+L-`A4&xp?{D?!|L=>2jW7jKc&1Vg_`A z|FyrVL2pi&BxUacxP%DjYy%r#&Xhroz1O~RYx{1s}|8lJ^soA z(^Mt>K&-HhnUt|NsG`amlEdTk7ONyH=u5C@JCX9;b+o)z9RMYwBX()U)%_E*naEoU zW0pN)Qrf80u&5Ke_x(>Zz)Mx1Ot6ybkOCn#{uM6n?4EU_)6;f{QiZEKW%eTrl+E!q zWk*+rf%^)EF6mD+6g^2iFA`L;IVn&JB0Nc4QJ1Q^j!;DJJNf;TMki-mJ-?>5kmdSu z_eD0|xkn4#_>b#~-(>GLZn*@eD0}^`N<^|amUduNw5^l9_jC#!o`r2d(#apd41^Ku zxN-;Z#Hr0Fr0%%49Ok)~WrN#TmHXo{>+yU>*4{(Z@y02B?H?-v&PB=&Q+i~x5b@{3 z7D8*lWlKugJ;7GMvvr}vyQ9Le2OVDD80O6`d}KBWi__tk_hSp4i=0-_#Ecyc+ECp$ z3;QBnWhCHpP~>DRf-JBPv6CKJx}bM1W)GRpa;p^VE=sOhA&*lJ#g zZhBHh)WL|N&Rw}G%UEXD)hPUh@36l@lsQzVKRfFA*uoiTiKSqYA9drz<%%WjwqriZ zq_1)Zvw%M}uOxBA{*ai@TrZuD3EtvD=7BK!%W1ZaI(32e^1_Y8!o!UY)a z{^8qdFcSLRJZG_69|wqDbn){B-syu zYlV;sAX%|E3d8Qn?^jHnVAak*{`oj`9k7;c&p;c4;L#!24hC|1oP{;m!1?8!ff}@6 z_Qq$R?(#Fx!OFiZ)34;+&57)5GThfi=(3uhz>b$~Z8;@mh2qp6ryFTJQTH^prd~!r zhvzw|Uu2ApCZ|mpz0jgc#9lONY+yv+Tww&e*vPtB^lUcix1rN=q^)ksw_I(_75eB< zHV-WgB603Z>y=xliBe>^NFfNVBeWoqzc1&kuqlU$m*p6u9~2)`PE3&~hre(mQJ^GB zFBq$2m*!-6md&0QsvZ1VUq`_Zm-M^=jm-IWHGQHz9JfmFpG*oM_iDK1VuqVI$y*KI z!L8^->;P2iU|GGsR?#WuuGV>qi4C|j>P>pd8aWGmp{VtIcCvRFt@@#&SHmHV*< ze=fn_|0{_><&`YP?;ir{h4-1PL(U^LhVknV;i*J*hvgN8y#mOzXy1FX1Sf@EZ9ttf zA{B%j%QK>QZoik4U-!WQ@`#}kI|Eri0^~XdCkV4?I|E5!&p=qfMgVxfG_Z0RV1RhT zfIPr|xp!afn8*ZpEgeV)j9!KHNS=Xkfc*e60zEOffCE6%feL|~!i)4>vIbxY{D9TV z+0H;2erKRlz)YM@T z2~PDGYG_WmHvQf#FISVKd}riq%im4Z7^iR!@A8;U^8dhmb)*iQ+%0qHY7iO-Z+E#s zkw=pW@A@^{h@Z0!XaEhUf+{y%okB_flYBacix~as61SG7_#}c}1oV)&x2hUGe^+io zTq_a9v8;@a|C1*nBmdMUqmTb3H7nDgs9TY!SmWDzsr<`{g7?OZ6(A$uiSJ>Q#$JW6 zLC32E=Lctro@})u*IrRN-+CM+t$#i3>yAbsnT+c1uKr^}xyY34KD<9tU{miZlr$rn zRieJrDoTO29Ep}Ab(!SqySmV&_<)?HMAFIoUVzcmi)Xjod8>3UVpAe6tnf?Yw3j2l zL_R2O$v96Mj;Aq>8KOcD`N*0*#h z1jmH!7nD5H%xMHWv|2r!qn--$r@+t|8SA&b;6kwB^9%GG9HU!QI7K&P>HDlxe61pE zZN<`TZA%KSa>wg2o~#~%H2(_MrqRfO z-F)jVqj%jyK?X)WbgU6}73*&u%#urP3_~V3j)+@hzJ{}!wX-FUM>lkD=6Ag-x)x;> zgc~K>%CJuggRLUT<*`Ra9+Rx)j)#ZNH2XS`zDk*=M(+fz8GMd^axDM_0E7vO52HEf zjKl&ZR#K8=i&A?t!t1rPcBz_=?f`vBuk(@C=n00CT=UHjqEt@m((RCtOU0Rw2`g?ihkEh2MdoFb#zuXYPb zOIG+{g=Jv~ovfHz=#e9LS`;yvto2gThb><)8`E;eULfd@o7Bo=Jr9} z6g9L*Zc5nNii#B0W+MsHZx%G2pUEGg;oYDl37a0&TdcHO$RU=f6K~bDi@qZfZmH~f zBQ6Bd`K0xeS?LM|0$1@MLBmLI)J(^z_v+UJ!6WmU+Fk<+LZf{)vYAe?NfnJrX3}~% z_w5OMX%x%=HoBL7v}=MrgtQ`u`Fp~M?ohx z*OMA&*Wi99pK*c>PtdwH_Ob`3Kb}#mSd~Bm3Z)Ww25VIY7*inU2lTXeztbA$cO8c# z+seWub)OvHK0N`?%6=-yzlF55b$^CLR*6ab}5JD_-Ow;UQVTCD2{ow!{7%O=mLiYqy(EYpChb1+A-RUG!D8&}+wP^_nU|l8LF7-r zDlLrCZ;AH)@N9<>*;@1K34z}uYl_(us>oT1 zv?HgKJDoY*{fzTMa{mU6lq53)F!KI!1~VGeBJGfqOdm#h3UA%Y^3#sfp1ARN? zg3Q}a!18rV~q^hK=+S&l>%XY7e$fqdZ zMArPN3iJ`1~3~gPN=fLIZr9d_;w<}mCT0$5fh+pX=4%%p3>r|lp>P;LvZ-H zS+*472(K5LY*t);!D0{ zblO8(`ea(ZDv$B4arc79Wf5HIY@p-r3QIrO)YI)WV597z7 z;hF8Gd)|ofoExiP)cwek;Q>w#5sDK{S~l}`u4DKUCwX#n+F*{p_a*y96KpTMi__VC zQ_w+5q_OX>$RxXX9NaT2f-ZQp(2l5yuXy9MV+(Y@?Wnko@Puv-#>8y5x_Wvqn@Pa-}^T3ROSES>6!6gfTqI60{0K{}d3&X(d4Sx|#9YkBHnY zF&iDVZ(@6CMz{}t7O@A}H-vTD3Y>wANx>rkY3T>Ks^KMKtp%Xj^ueZ@8kw0dH=bnfOYjUKtWz&iHVVpFf+dIqOQGMgSu!T z|57g^X=1`~qKlhJ=;r;q9hc+})0d6N_Sg1l=VJ8g1l7UWFBs5{`i1DRhfQ*y zEEeafaV!;b>v$JKyu!ad4)MPxu|jva!O_d$HuK=~5JzgZXA9?Mtx>Zhw=sXBSC_zw zpS|mIC-L4x=pi&F{R#BBzFt5iUtiFU51t$-Y8a$!o9QT4VI0UP+IdL1~=e_1~lsP(LZ@^oUp zye2~A8*E%YGRY3Qa5X)o16zUyD6ah{gFbUn!PfYVZ;>$tH=IHFFM4; z5l2=LId%Kp6|z}&Lq5qgq^0oTnD-wo^&&1vC~O#tX3(d-42wVs#km$L(tq%VT8Xq6 z#Vu|wyc7IxAk;{6iN?`Cv3SY-CI2;k{A5ouo@Y&~oyztFM;O+!`z)YXqm#pfh4?1u z-2@Vu=6UCG>xCuPG`}MGAvmX{4z=YuA9C%v_vJCja;f7NG&t=zq@JvUMV~BB?_59y zHOLhMFR*%H@U>y4# zg3<s1uQvX`*#&CxPZV6b&9Hv2 z;7W;{bc=v4nUO2PK+Yt=@f@w7XC0|CWnN5hB*B7pghWw>migt8FEtWUG+?Aut^0@j zTPSLk+4IjqfXklfFsr3ae0eevKczP-ZZZS&nTCN3$?vQ8lxPELIR4yL;~bofTS%K4 zML-$pW}jb@6FoUgd^kP6&-f+Qw)XWbhFh&<{|8W7CImh@0$gJNLEX2?0#H(AKt0l( zaKZlD4K9F%SaqlYv$DH)2FlKZV1Sb|5O4;|2B?s~?m%{S8xFPrly$9B9_OEc!`(fE zo+jo4$PqvSn*x;fuL_TUR``HcqICfCbp6&{zjXf|`bf`PqOHjGKL7%*n?&-!9C*W4 z0klD^XN}7iLa*ch&VfB6#ES4-&G_V-&$!sug){~U%I{<;FCY2Y*7}T(apKNW-xl6b30gZqFb-&2P=61mq0HoQM1h|s>}Ke#fOk%BFY7!( zmM~8&s&=Qi7hcynxWv=TLa3MkiqR?KNVxGvwQ}y|!7{w-W&4br#e)ml9;MxylhG2A zW;!AR%n!IbSJnF0EMMA~hvR!2R#oG87Qu0klDdxO*u~o@{qQKJO6|ZqSdIlwEEUjr zNT0tM;{6mbl)DW%)~g-~q2@c|t>5o(h-6nep|?!;SM?6AOjLBvK3KaxH?e`DByCT; zdM8&l6e4+jC-=QVu56m3MOZ*Ul~6$rYw@+Hbl%iT0u(iMVSc;AI`6*!VbyNla+ia{ zD2@4z0g$TL0P`U2a@V5V$U)0ZjmA6W>WcFrtfR@#aym0vDPiS#YAqGbsYe9Yqd8Ge zG)`Zs1K#j5Oi8jiAJ)B_{w8b9;1vL-C?3K8%9U*4yK^uU@Os9G9i3Nw%nqf?C{48R zwTFFI`8qA>Y)=*{N4ArLBsZSMxe>7Oe`Zr=Y4IYe*D6=+)0FtgBJ%ktCfBRLJO%^p zSTuOaL8C*IfMx` zg^3moPW6`+=7v&v!zT-h+IXYI3R=L_IC_|jF+*?;CZdSNq}AdX5E?Cp0c&?;mOb(A ziEl?0#A$c0+01aP&8|@DogahT>j&A{{ni0AoFZ;IwlzIrSx1`Thi^;jsZ-=-O(%cedldUl7EDNw>ysTg^n zM|*$Tn}cBTxtu`t6%{U1LS+zV>sZRd8%yc!ayYeb?_%>m3CGWVah&DTf3csTKkxh` z6L0;K2L0C`(FkF64R$wQB9;6d`YL_yZ5U7@GZFd$;q0RN;HqTMB+*5pbOWO_6orQC zs`LWf;HL1iRJ(x)xvli}Dn_A53g;SyCA-wh7zcZ&zOj6SGf#U~pqi#`YbOIIM&({5 zk;%N=9Wl=w`W?ADUO5cTvNR|I?n|N74lR~`A7|eRCHNIId6GmLMsX08g1gED(NlJ; z9QG|BCXXT`P~%pL^Qttl)HwnSwBn-!(=!ryB#EB{H=hG_$~Ouki51NqYfsVqoJz$= zR2EVaQuKsuF^3SJ(3A5x}o7D)^Fhu zb=N#d$IXyBuT=kr)Y#_uAV%RdMmZ`|op_c2caFQ5c;6uK^FldXfyOb{RwzE9TQ)po z&qOJdzcL{WDAd${fGD>qfE26k;%chU@?_ul(x^cmy&Di39(7U)$K>Q`-y!uX$9Z;=;zG&KEPacE8O6 znb4bK!W3+%bTmqIa%xtEk+I*4Q648bH4B)o3;W3c%K)+k*fv_oG-E$(@zswz@+YjL zjwhP{i*xM62FM%w0s(p&_z(-AK${5LhMlG}5ZG}m3rCK*i}QlbVgMxhiv$2@b(5X= zHMAfO<;$mzrU3&|bqHi&{!JYk(ph?j4{yL3ia!R`Aoh@#$6aN4nJE};i$Ck(Pxz2% zMAV=pxGr&ZsVT|E(NC+Y<#LTj^FxjY?;BgSvvb}UpFQ+=kBcM!_^BGaw4Zz(=i?2B z$;j9qBry499=IH+al-D{>6IsoC^)1`-ceP9AdR&y5Enl7ulQz1g;E(Xc!pb;4{>~Q zSpqw-SVG2Hnw3GlfdeBPwaudqT?ZQt}*n0KpYg;JS8!`7EimV3ty>?$#|lAAtZvFh?Nyh$ft?k}yqM-s zG5div{~@yMb9k~%kOSG0z;KoYqh0{hxhaLGQuKkmKA&keOI;XD!nWqH_eY0YGS>4 z5F<}pnnt=o2e?dR0d=b=QT@4@Ft|}KwBw$We4^ppnuP7BL+sEH%Yr2rv0v}_kOCoy zpyJjaB!eHynM**mvvHT^bs54M4nUEny_aKpKi<-OvE}eqdwq@?= zX+-tIj>BOIu zev9zDI}ni65Ee-0(^20uU2VD*{o(T5mVy5E%(pPY$=s}}y1==r7$z67fCmTaW4ElF zo*(xc9FLe?rO|!-c|s+6e=uXR|6TlS(5g1Z0W(7;RLaAKdbT^0J7=+<2^XW^Z`K%a zFj$fe3VZ=Z$LQ$K_s_x4-$-VtH4V}nPNbc9HqYI3V)xV+h`_Cl0A>Oz8#d;6ieI(# z2V{}`2c890M6qP1&D^vJi%}?T$tt=7?g}-0Q(|`Y{&egvQ&5syjQo{v(cG|)!-XI0 z;!9I*dgt}=(;fGXOxCxVp?6wDP>GD3=_-NVFWyz(^+P_F#cw@*n}}#N+ukIrXQQ>? z6Ma(JU1UvZ#d(!sjA-)SLXv|yR_PnXQ=^?jvph^QetcvK@lzl3q(>r)NNIO#(s4_x zhX{1d(QZc(z5$cfi}dP54{(m$ZP-hN>`+|otQ%n3<(XnnA1+T@ULGO1C z-yt8)TQKr@&2xtAucLGPO8I{IOcf#KH0wDBh?J}CqP0EINVWxoegT@}?h>*gE{5%Zb& z(zH?R52So@?g~%sOtSc;XgPROW8r;_pF!-Yq^Y=!S&f!R}@;N_f$+7Im6bnxkY^#&1;H@+!l;s%Ed~{{A9@sU*yy)(M&DE}pq3-ElI|C8q zV0Fq)$G~k%Sk;PO-#QhDJr8{eLa?A;k$$826SeQVetG)qm8_dSlKn`S$5$Mg;y%(I z8*dWRcUol7M#lr=$if(OA3XW}UFey#|2FSKXpu#-cO%tS8F*lbxx{`nBFl>k*ha%k zSy~EBVCBf?U?6or7A%`selKq;l;T{-Jxv`#NZ}4-YWffgBm&N^&Ro0J;}EFM%=?N^ zI#UE|jdW6J1YiHMBEkp?SC_B>w#`h!1+?5H6l}K$u|i+x_CxNH4^53$8|$_h#P-wK zFbOxNkhZp-fwFY1r&~*|D+dD+us#i;XDJ(_pS?PXr(iWDNql@CecL$|+%|!_aFi(u zViANpeRrrC^YDYJ4x0Q7^knFSyIqzZ=1d8jpw2T3`;GM`Hd9!^IrHbM1L=>-9nwB~J(mo9MB4w8mPf|K-r|Yeo(&u$G1jEdP zv>4%hs?Fed&Sr2NMfnS>FxR9zw#5N03^HWS+Ec1!t~&;eFw7euW)8F22Q9Ak!lo*K zlT;oDb5Ug*t%w;u&47RiqP{R_1ZOiv1bjvNIn&-bZC7(p$ZQ04kI153K$4~Q+8Gw}3B%h9kAjgR;=mFDvg@9HoFOJ_;O z6zlVB$zCuY6wZ}ryDYkkyuFqTKH3k(9hz)rVOdZ(KVYNdr|TzNkPket#YqTu8U_Fh zRIHGtE!fm097XyF6&v0@ka0L?vYBBkECqO8ALUmQIU_L!{w|t$8_bOUHE}(ra~7sM@S1;$IaKzB zsm(C?e}Peo=~F+;N;NkI!I0{#G{3~ z^K+Mvg(_3lOsPqlOCu7IU<16?&Y%9i24n0if*5_Dob{nA($w)*t4lPC zMW}%AcjH$>No&*LW??M5kGPfo@MM4fh@7owC=ki!xn2PBP0DjGG&D@Dv3A@iT*-gB zcc~$Mlrr46l#SMBnN*l|dwO1C;5#D6BoKY+aV7N^KW?WB8%e(tSHBA8;#^1+?&b{* zE4l0+_ht3?h4az-t>*cbrk$&%mS%RArz)Snyzv#PfKgI^RbNov>Un~zNB)W6X+(JCcEBb4*! zXEhhq%GsPl%fHs@w4XN&8wb}6@6pU{^`(<`7B1(1P@GTmH_eU$=n_S5 zX2y$0bj`?LL-=wA^D5nm*}3jYy;bWR3d1J#epu)N$KsPqAJ62`Cq3*<>P~@uT^KMw ze6@}24^Wos{K=t?g(iI)*m%ff@OfukrBSm5ueHm^y}%7i?!b7!)-`)e4Vq%%@9viW zc!%suto8DrDRLSB7dt8isy=SiWS6|?SG3DFKP8e)B%+R#l=kY_x8GUR!c z39{WC$i4R|-QlUULhKzJcNrX%#rUVh(La>7q8!(UGf*MyK*e;K$uD;pK6V4Z$1+Xgy!xubQtQ?c#4(|HC}fxZ~Y0qfDSMP~P8 zqp)X9M>^}$tUGzXT8C~CrHA&zy9eHlvQ+Mmk1I9;oSUgMF1Jnz-b+g3-;Ub$MP^IH z2Dc_te@`mVPIg&vFu%M)g70Ql!EP~XD8pmKs=)^KFcxPPDPJ%V^hvFZd8JynwZLK5 zUeEBG#mfCV zRjJK~B6iF4Mn7AH-kEGmt(SALn@qT5ILxL&PoCm$Rl+E42InkZO+TXEg<%~4W{=LF zHYB5IsEZYLLx=TGLSM(}ha5$wRd5UoJv7HS!KTXO_x%e1Nba9MC)dfa`?lv_=Dh^l z1*IQb+2Fbd1=1@3+wI?Zdsyg>>wdoID)z@)xoRhVpNDYXNos2tHMY}|AMe4+_U=Gt zS4aTy7x*s)|Dz6N#~fqc8MS*`pZZg{XDUzH$oqS*Fy+>1TA| z={xmmk*X>i-N8n|fgTOT2UU*sD3uhQkIt`$>~`~96^APRuXy24YAo^gaUSqD573w6 zfH3;H$tKyHz1k<6%;ySE(!3h;t*Z=!)lap8l92h!>ULKjY`;96^r5#F0c=?*py`y| zUegD6?{q#S{K5D6lX>uqEx5qU(#ziuUt`D z5HzLBXrt8L#fByhk1L%stiJG--ui@lqCWg1!G+-Zv80MHlFOX`e!qq$8%_B0byC+z zMOSlA$T7oL_?Wjs2nG;@BFN~~^;xw~fDRQ*AH4?a4&FFD%EI1vJld@PaSdhzAQ+O@ z8x9r_n2QaIUk-35y{B*Qo*e!l!X-h<*#Up?(iCe*Nb&z#%fG!#sG{~pTzGJMi86IE^=e<~m7ABG z@!v;_40SSjGPojEb%iLZK80A?(%_Q^RfFu#N7e_=xo}f!TA@*-G2IeJ`6m3f9+v8{ zM+a13&xMU;T{pg$F~mx<8?!-}q~V|Q@sp}sd?}J@24gJ1+D>8t?E1;F7AwDb?)ee? z&Im?*v?8^6RPlOjjzF*x$(*(W-&@0uk6c_4(gf(Fdu2teV;L6hfmf{Q!*-GD88B8k z(G6t;^54&d2DCrL6{A2jwDkwu?7te;KLkZdrj?bZu#T4{E{>c^{#>Q_Lh8Nb`&ess@^5Z{%HGfxx|CD#YUA-(!117i@V7Fd ziJl48(?0Jb)eA_;lO&NGkI+4WTM6B4N}aL-@cGM>000V8<&t!70(>ewA~N$JPT{h|CT0Xu5r%eZPj4JN7uIm=tkG0MM$mC62eB zUZCoUCCYl=3b@98Z=0qR*dDiz0Pa%SUKYvCb7q3r4Cf?&e$gCE^WWPdtDz2{RzN4Y z$W-m>_trerX^aAW*`;_}myZS+B-@o=UH3fNx!C@edMrYeXz8XAz(6*TQSi>n;guE| zxPnOYiWx~E?oQB&m*=u|WCd>oRQtzXx>Q$8SFo8^n9psuMs-C>L1=Ij><9VUR$`(Q8g}Ib{ zKF-I7-v=ODLLa{$Imu&c3{Q46WV7$nxi=|`leb2`G{UjGLyrd>M4RV7+BM7i#~6u+WSxaYeW8OoGL=58JMM2lMb6&E9xOVW4%1A0YPU`@IK zt%}*Bc!>h9EV>^P$FU7$FlSZ^;GNtWru6SHCYho8x}Cio)w;WSg#IE{`%>eA#OGXP zM~Y#7rY9}}8kf&gi{@k#2~vSvoc9W=XyZN-Ecl^%CGGM~-}<^Klvm;TmPKc4CMd^0 zPVRUG+gH6%RJpISKedvneL!gjH&FU_Ucqn6`u~{OYzeMtv1S@ikxOkt9g`C(MUOrL zxn{=FYt;lzrn8ZL;VSgbUjnp1^}!;6gdX#LoU11+5$R3x{X4me^sek9T6gw@D3NQ& zmVIBpCVR}g_z*NM@0R2+SV*n7yj5j{bhA*b;x(y`?J5a7W8%3c z0X@i5&0*r6+QI2S84B~xH}0ysQzd+TMT3JL^iajj!_Q@x#C{FD%lgQW-cuTO37zZWH7i6K#ynhCss zZGwxr5K+7!ZzW1H{^%QFOQ zyojeb3Umv9E-Y{yUYFN8Wf#o`6TZ=ML3GWx&*W9wy0|+}K8gq|4K-8~FivJU$rDF7 ztJMYSWoxjHcYRh0Y9&n1E0Y!YGM7^N)UNYDxG{qGeMyj#*|FP0pOiC@fX>qY+V2Y1IysK9qpvI#jAhd=Za;fop|EHES4~Kef3ZLKPv@%lpZR0vH_viE z*Kt`;#Ax(31A zq|s2&B3$R4$axTEWKH@Z^nG4B@xrRs z-XX!%ToEw4=@ZIwENXg_PXVUe24k8)fQ>McM zNm>_p(H=a{Fr54w8shPo1_=l_b9D8({`=P1+V=xB-<_s6ptwdw`&HbhR!K zU-HEA!wst#)2$UzP9UV{Hvcmm#pn5`5pieR*`iMEbQU=ns{S6k9RKLo2z^N7P;|_F zEM3OQvFAJ5eoIHuvpR=A_(VbjN_FkEk3hR2xxiAHe?>I^fiL*V3mI$9>@TIB-gM<@y$Ki2)f8mM z_Jqj`NB0jt*L6g{xje%sbQfwF+IH}=9!+7W&JbC?+?gvT6X)4m2kF-qXv?~HI{Km& zXh>%_!1!{s@W=}# z7@pF#e=z9B-g-XI{gzg`E$I|)A(S^5nO~f3PPwCT4U|6d0&y%pahW@PZM#vEQt70f z8EM3jug$W`p4=^nqBHJ!y^P9$KsWQv)qN^_f~r(6cXs}gjEf1kmAp~mz$4}~IB%fF zkbz?VzAZ{0PT5}H^{W{CrX@CA!Pj9>}+ z3y361AIz+aN?}SuykMQLt73T##?1S@?GSo!$y=B4E!D~uj}})hC_VYc9&c-QSJW{C zqGN?xPAB*p$krX3YwL<(r_ZbnP_P1x5BhifsFTm(A`87b$X4$7a-6WAs5xc2C--mBv z3hg?p&ipanQ#IA>`RVIMRpAc@4I6sG0)%!$`b2NpYARQ0Lo(P~sI{thLq||K;t7Sa z49gA=!vZWY<>^pWu>xa`m`SMM*{GFKPUNt_3o9OHwvJc2zxY+qjf`DPA68o@onw1; z%F}-1)>36lIie=X_;GVVF`x1zpSueE^AoeN>09DIczi3nj>V4S(h;ibEykz2=6N9X z4eG*f8|UKk{WP0Ww=E}AIHQXBMEaJ(UWb{TIIBz)vv1*xd%SKz9^ebZjj@e0L~^)& zn4z<75V$1XrW4q|rr)lrz*{@$QHlc_mi5wF>|&sDvZ|-Ug7Tf{#u2iWI)k!uH0j{JHn{7C}DNaI%M zW>F-mO|IvQ@lmQU6m)-+X1x^J2App^ASTjQP$~Nw^2K%bUqR&3Md80s&r6L-y+c(; zGQDf3Tc{dC^~fO5<%Vc#$2yA_q8lV9y^4#w#xXHj6cX?>^`nJN;@Zeum-;h2{n>+m z-zRH{w`TZ?cw&}_Oo5Wr38)wRgDM~)Xgrh&YLacA z;nH{LKDAiqeh^#ayBxWl=iW3z!`{21c4S?#DrwzKE_RvdOUssA1$0T%oX$+V5x;qO zF?s2jj^5~7L_t)(>^SmW9B}6!Jd!>9=a>iY4Ezx<5k8w>+csr%K-=v=hR0pz1tE03 z{8nX3qG7lz#z{Ug1YztNso~~7j~=Pq z{*7f_=;|jDBf<_oh}MY`z-ekY0xpY)Pg1JPNIk_9A10XhmXnuJNi#WKs1}PKsZv}s zuT^%!M5CGIYgYA2OHA+tFD3nQO0xO*zL{mc5W(i~J|$rS9hepY)dwgsVL+~OZU&akJ24gmRu_SM|)25Ou3&tX6I4YPWl!xf})Po=Jn9q1-7Ubxx^S98OmN za&Q%3q)Zk*ktotteVGsYzP(3_2yzBA@h2c#y+FR!6ot&}Rk+vK$r~u^PnTlr;F{O& zRF-efhQ=(gNG}t$`I+DLc%&b*wtptjN0TY;F}Gr>p=XoOWB;pYvN2OvC3&x!WZpDv zZQmy6sSI|{Gm`kGv9F@2aRvuLS$%wR08}iPGR2huZcg3B$zzMG4A*zRf^vw~2b+-~ zkB$M4*CH7#m^Irl)a)x8?f6o$5v8$vx3!E&%M_-Pi*v+w$H%Y9;SbpRAm@h{1BLb1tWE-pd6-fH{Ei( zgMsLlGsL|4IO>{QS@@LjLZoWliRZyo7ZsR$-g^)8`8(fpqjNxpA$`}HF0vSmk~|>Y z#b|O6Oa$I9t+#m%7BS3EBWSQD;PciU%9{GgBX|z z=(_k3Gw>C~G(>)Ddio;l>2y~1N+3KBrg~%R`o-g4v`}!IH@q$L{j1km7_cP#jZ!Y& z6L;5h32`j?BrK8ZBF&uMF~NU#^Tq#wo;3$mWM;#>JSpHa%~jtnpYhEb9*}7s(J4U} z^3_mOonA4c+HG+so_~1XTaEkx+_=sT55K&}PPE?Jh0iJ-!JsTaMVQy0NZ2Hg7|w$v zAb&#GIdepJZen);V6-Fr5c`Axb!Vy$t{u^!`=STFM@<2g=wikOkeG>PJmN>;YCwL) zaqsaFS^D)(a3{&tC>$!AKoEc+MQf39>-+&#(45p)@bMR9A4leKz%Qe802CDtP^%fH zhfN*gtN-_54Sc&38k$A3SwmOAc`@$6CW_H|PW(cG!wi^C@CM=S&2;(|R-0VL=wPZv z9r!b`dVuICJv3A1{XdNXOf%u&%#WDte~j%r)&=IRE`saqe%<;kIJpW{QK9W?{sY6evIzZ=)VB_G8*Rq literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18812-1.jpg b/media/18812-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..57e7193a9731c78519c213e14e041dd2a845c220 GIT binary patch literal 29366 zcmb5W1z41Aw>CUTillcZYO$&oKNq z&$HjX_xu0*|Gxd;9KyleFgNR3*SXGhuJfAPsoNzGk%El83*NK|8zWjD|)Gy8R6TgFtAQz)Re{%71*I-9yK~#KOk8kNW_) zpppo54-Fmt9tJulCI$v@wGZ$-2!j~&;ZrUNtVgOw*w36uxc#Ejap)w=evzsTAJX#} zJNw_qef)%soZ>kHBNH7Ie7(j4NWa=9bG*WQ!{f5ODk&^S2uT$ z_nuw>p8|t|Lq3Pb#D0y7Px$sdF(Wf8J0~|Uzo5JVURhOLQ(M>C_Pf2Kv#YyjWOQtN zVsdJF=FjrV>e~9o=GOMn@yY4g`Niec_3aD@=kD);fKG99J$&O2)}HZJ(1Zje22;RO zIr)#!2e{?I*;p$oRqM-SYj4&c%7ed=x-Y!nH-7kP_Ujm2{du(U=PdhBZW|%Gx-p{H z7RN?Tb-bDwOQ(#_5)kZ$S2r-kA6RSTZY^x%>=twocniXXl&{@_QYUXgO;3V%;|U^WK#B@f#oYw|3de=|g z-)H5z$eWh3k-DQ@d|+3SX+`_}?UMuInN$ZS(mqKYDq)&1mgL{&9V>gPg!8rcG*Qjj zmTKc-+Tp_b-Y_m*;ihEK8T}{xF~l!aOS?cK9oST3RWf4M%lMM>^L8s_xG%3lgiw`c zcst8jGD!_ek2U%Is&jqe3H_p8{Sge}>OojynWeo0UK7QtmA9a%xXry<*ePk@n5s0% zKY5V;aQ`rGJo0E5&E?V`lC3&UqthU7dnmQu95n}P2{arXn$zpM;N10;*M6OnbPEdC zI!p{4rqd(?ogxcmRcLkI=sdjl$Zw+DR#f7C*(XYy9F~s{Nj(Lx$Al+8izYKHLoM0q zzH5+pNVf>lte2mblJS>Wo+t3{GR!7#VlCk8+=8}CKJS|y@3GPOtI(cUBO?o@LLL(~4!jHIW%dboRBbe2qK4{SVhVw7&+Euh&A1UNT@Coubq;*ZSek186^MKbV}|dOcLc&bz}=F()ieAfcvA<*m7sbKi!Q#*gqg zkN4|z&ac$vmy6$W7pFU6X3vY7w^u;|qe2AMha(h+5&5HPxK4t-znhHBn{x&k{K_KW~<= zy?OtTUXtA9Y~wWF&f*CXYXoH`NBTZQI5BjvId(AGHe;pso*doRn9-8aaTjq)tBx{QQf*z}y&gU;f`!|>`A0wkT%0#psN0I5P#GY=E!DHO;kW&x z+h=+Uf`vBWyu%T~&SoRgWDQrFSx_f8-WM)#mX^M$z(yXYqOQOzvgdu^lO7mi6&4Pj z<%A6~1IQPR;)U7i`3roe!>&h*+|a|>d4??&Cx$PaZ>1GhYRId!32XCH%$esK zZ$7}9&J>|Hl!SEgIsdaeXB9Sie$zXfNm4BpZ1l@y3+2PI%6|mSnTle$#`Vsqi!;NZ z$*4%d8Z~`53uJOFq(KTPzJk0cCVjU}{zifvD_Qekl}lG)XAF<9GqhJYxhdSjmZ3U1 ztmppwF(Mtmlq{`Jb^g+xq@~e3q5-r8VQ2^aFT6fIG;EC7KT-9d5p0)oD}v6*J=RF* zo&VVbnj)+ntTb#f8l@c<0X?g!t2V5OG4m-;OC3vWls4N|>2?qtV+(pKGp&v2MJaD- z@8w3U&ohLqQJHGM{}DbyRldzmE7ER*(2oRBmC1RX^fVM~B!eVn9rSZGYmtUyi9x?R zPM|)i>WNlzc$+#zvgCWpV{%zFdv&Da@t1|Kh@>o4HFIv zmM7uK2;_AB>fw6onxM`bg(R1SS{oR8af6G&g4{Iz*YNk9{T^V zatn30;rR$_Ei=8sZNxN%SxwK_2&l}xiLSS!<=W*82z8r(6ikzmospSHpTZET zi5JExaiBZn);2rGpX%tW;=46?#BmwsTUq!|Dyznms4ri1pNVyXRl9PmM#x`e5MB(~ zI^-?gf>T{$@t#GSVaqX4&Q~YW@0<+YUV+g9(+Bx-{#QK3k++pr)8ct$zrazn(Nwl-3w~ z5r0g?Q>7u2>4apg6i})c;3A2=_dcQRPrT8ihthLs*+fL>rLkejwKN4-FV@b_a(+$ul=IV`4ZOq zGl^m!J&$)R2REb|8n$RP*q1-6qbkG;c#~1VN2&Wz)yE1|i$(4&d<%+AZ7qeqN#LX( zPAbG3`$s7)A(q_Oc|8@^1n+_)X9Q_^&%K?mXZxlR;v z0(M;VKHOy4YuIukis6a!_R@f>Gek)}lA9+nuXxDpu<}URd8lK>`56(gkCR4kLFG~J ze5zI;2OO7bw;w?T=4e@gU5*C(+i~aeB7x({#QY#wx>(^r-hnS!!L$;?ScAg z!$08hv*z&=`mdrAPxr+Lo0SJDt^W5x7;KKtsfp;|314vy9`;0KlIq)VN;sbrLwg26 z9oV^7&x&)hDW`AJ=+5ZOg$A?bjl2ocZ5cl%*Z#tI7ofS0)p7P*`Aq$%EKT?nDlSt_ z4&&ZS#%zso*eW&0A7s0k^~9t8Y$+$J7hhhe<`d_WIr(++F{ILa%?&NK(SOD>p?rV! z&1G;yi>NP!*3{~Ire!(NsX?5!o(uk3J~Su7BLNrZ%4y%}^Z?qHt@al{^QnU(R8L zx*hME{29FtZTw%Ola^hMp>~}Ml9m<)o2ck&5NB+7Y=@ir!lDo3+)!aW@cCohv<~(v zXJ`)6Wpp9`(kyjXt({kbAwsR3csK%^&qj~E&Nhj07=%$`E&V$bNW-Tc>AuDJOvtx$-qw>`_p^tCUA}?m3H^ust4IW^RMGm42P=9%r<-MgSQeG>aJQ~w;hFwGgd9#$EZ25FmX@hiowbmpY_PPNX=uN zLF~MJLMQd%yU_A|*FGQ;&q?>5wH%-@!#>G^BD4e_v0J;j!s=RX@P+?xbgF0yJGS_B z7;GZV4LNwJ;gAVA|1=rB_$Eg27rH%YB_gFYX-3M^^6|M_w0>=rUGGDeK~ndLX*Lt4 z?;;WFCS$33!5WTLDTYT1zpy8fp;ZN>k`W(`(`(AB>*ARi!$e-qMx}IQj=vu@Lqfjg z+unj!1_-a$n|pFILRn*v2!l-~85+&5>`hq9Dt=vQ2V9SHU~MJl#9HuX%#$xj7E^+M zM64ufs}hvi53UVREEw+BpfW?7N=mqk$h-i=4K4MyAl+pUlJU;p&z;DV_7qR14N$qt zV7xC#?b~!CqV@A>kVKc*4uj>a0#I)7W))yw&GV226fD_>6-%YZnUHn_h~uXv({XZ# zd4LJZuGegL1{xkAS$J~fUHbRhAc*@HvRjF9yxtg8(0uV+UjFEJi(b=&8>;y9l8SoD z^o&C$;GU%FQN5^yqb1jeX0QFJbIFbq?(7yF2g~>@9M+qWXR4L@Q4=mYoSmR7J`LBjuZJKC8g?Omr zuYj_ImkP&i{oQbnlbj#vGjwO_J{bZe?z85Wm6PQ{AN$L?Y;#m zJ&Hq?D_KgoVYUW^O232QCWe}p(GSC&nM{rRak}`T{8wb`iuAl6`d$fH-h!?dB^D~B zq}|YFq&ikki*^`&gjaP22;N~Sjz*Z@6jh?fdEnp;Iv~+BB_J(PL$v@U{m^_d0tgD=nJ17_!UWW{ z;Zc^rWCRy!K+u`HK4I7R4@!4`x^?Oik;f(nT9z3x74~qb=a0URmGEQ_sX%&^CPjDt z)W`By)vAQc>L(~6KJ!^kc+JySKj`<1aN6Hu5J$O4F`2Qn5Xs<(?NIMAj%?Wc;7FNo zLXsmgYgJorL1*LNKZKhoKO^TIHyWg-%+~*1-Tw_g`XHSY2y!sC>GX=vV_pTb?=Ko6o&rKO>b6# z2gO&;F5{OYJrFn?kLj+O!mB;c zlOAKBrFO*bdEA0dmKOgGpKUXsdtv<@Sj5{~5b{#s=CpZ5qPbo<5sHl?9M#*oqs_LV z81gAPDL?w}N`E2GU@+NuF*Mnhqv z080P;^#AyOrjH2xixs+Ebcb$pUGpkM{5)H6<^xJvu>l#K>%_9?u=6~7JL5X#WC^1S zXw5Z6XzQOvpN3n|&N56+ZfQ~J}*aDN0O8RaK-K;MfY; z7RLq)GHI9uIOy|QrGIaxZaR6DtWa`g6&Z=5Ex7CJ#xIrdl#p4Co0oYb7b@k0vwu!Z zz{exBoDjVAn3dg`j|iDm?(7+#iC=0yk$D9w3pWvn{b8^bR(>_;m5sz&$p46XbqrbvvyM&|z& z%R+s_Stykv17R8l(0~LW%zIH@0yl??0D0?AK%P1v{xr8n?)~7n+FZP7g9U%rn%Sk}wLGqUi;WPDASvZB8Q-deD&-ZpgmGgxp``r-`y?Q%0{E_|7CwpNODWQF3 z;T8zfa=e46yjze5`t|zHG+|T6e!Mb~9>!?2*`yD95l)+|h6eFEr=QcRo#}OSD$u*o zY~Bp5Pw?#NUMC&tZa=PQ@E7aswQmR*JS~LGOh8T!o1=@ApzY@~_W2mEuHpx3-Bo*% zQc;ywN_jKedZMv<3iMJDFX?K|@}I{%%8_zl(zeRPrGvD$6b%x@kCd#Au+Ncmt-rb& zSlbG_ktlxHhI&ZcH5m1Nu+ijwj7{Ln5nZ6K27_4b^@-43*X#1SEyvTTn^}j?v|Ed1=Sxcj;yQSK|A--=7@ueb3%$uBjbiHx=r5HsDFkg)D4Vu4z_q zdv4YORgc;FT@n)98Uc!p*xic_DNx4mO#8OwGrv; z)i8sema+WGMA4jQc#f=dNvm9fr_eUGK1$Pl!pO;nr0sHyA~AIRG~isxddvBhdUqgo zwHz0R4w&KJuMsS@7~uOnf+R?t##1YDdu?jemINkeZ#Lgd*Gv zS1EHy75F3@DuhK%8k|ll$#F_~1X{iyWCEV2D?KS@0ZO7LeZ#k3_U*<7^iG{ikU_6n z3}R@>g)_U6CgSHqR=$FBijp6bZ&g^tggQnGk4W+bf1m3tqnOoT}!9D+R;&{CYgMB! zN1NL0&YLSenKuC85M7LGA}a-_gyh9=Q7FMnqa=!$GJD=aHnsC}k(!5ZG_Yt*KNJp) zc?ksC!ZU?;HUOl&BBuPF;ihot#wjJS4?||YJhSVTzM7Z2(u9_B2 zEaSOb;8L_AFE{wBo9I23__R`woNy!Jk!${&DQc%AJLKm=?a4v!KNjE9%o25azTHq_ zht@IRr}0FGwYFhTV&#s|aap-{&AX#tooF+a_|VOp@D1%yEo)xmp_k)L>PK^KE3dSe*{+dMzKWy}zJ$Bc;1Z1I_Cw&LH+ zLj=k$2l`_i6bp-;ZuxKX!&|~%g?DIx*KL$lp&>}oLDJEp&oqA+g+wiix^&Sa{QlP`$Ucew+~@Cus-XTElJ3j{3!OXaz+@B;O;J_9dkrejc%hLx zQaCk>IWmC__LPG}z&bL9ljDW#3`NqMv0!!bom+Yu|3+;!+`wn?&1ciFZ-wKS^KcLM z5ee=!s&}DXhdm1295c_kE9<|JAV37Z4dY)bZb78fk%&lSxQ(hbX+i<4OG+8oySE^| zVg*)yBsm`?(@D$ot_uufxO@xaNUexs-s1}u?;m2VvY7YD2S^B&RrQ1e+q(aBD@XMh zaOZvBAX_dGPy0D7#r*j@IAHHu-SvxEh?21E+WlGgU$d2pg*i9ePN+eWu_kkATY{H- z*2@?*Az1+toizpc9xm@tZ-1NX$Ua~aU72%MQoJcMs}^?<{{cm^JWttC5iyp+z%B}o z@lA&k>i6GVd3KJD6dBBC$JNWV(ff>3>s)K`?l{(4)Y#7V zwlZ33*Zasa6l}%!x)n0`TCU8^U5Ih}X06xt41QwE$)0?dna_`Sq$Rj6w!J+c+Fmc*S4=u$cAb#xt=Kg>(YM}6D{A|XD`kz`_SQS z=(Vd_fqau*r1W7I*onEhTkh9RQ7t3Bhid`+o@d!Vl!9zF_ouTScDDYhA$1RBDpDrW zFHV~9Ah@q#42m!6rmpl-uDH2wF%}jm{WzC&z0z(i zh)fHc_M)@W0k~yNrPq6-x#C|mo>m*-61-Q1YN(6mog{xr)mPul2xYln%(hQp9wbCq z$ZpNCTMxcE4F=$}dD-B7so>&)cG%xZ@oO=R%w{d>moIBSXav^(G>Cyz^pT zU2nMb;`GiZ_lW&-A9i>=y~ya<*dvZ=dzecgw%rc|oD{#m6)HK>{8HF!OiOD`QD4D@ zw;}ahHg`vBJ0+hm*>u(C66JawnmFNBTNPopBpgJ__utn^+Igh79*#rvQe2afyp(rz z|BSMkO1CQG%~>p^L{F&!rq_RDfZiQ~9-*dDHgYJM(Scl=v}l|S$u}x!NgJgbdgD@B zVOOeiOuaAv+=7mctu5Y z`P!oP>vG3f3Z$v6`A@s1T*|RdU+$x~oaW&95O<^;B-zz6omf-mUKrY&jQn}1kdu?` zF9vEKDlZDC$ZGA}C)+pzawR=rR$J=fNt)%ICEh}yB!LM};AU%|zK}z3G*6VOjd0>+ z(R?zl;0;(+bTamOH5+>~+Je%||JMe*+qaqrCDPeRu|K;cbX8|?Xv?f#^1y%1N9xD$ zK;eHuve|a(F%cjtFGBil)Ix2TTv^&^!-zH5O!?J{lR8;o>oR>P&wL)l50iX$&{dQOEq zRMq6aE%1KokNEkLHaJ<Xhtkkp8-O)p=awcSFUE2K!t9%R+vPO>_zT zq3}06@3@!0uon~i$Ir-r=!Eu&RG5CW=zHI-OPJ$~>1vX;!KZLnMl)}+Z$U#^r5XZH zRG{oz*&64Ju^JSp{lmSV9}8fERx%K&P**)s+g8O%0X0~4Ph^@Hs~k}E-r?%8RPOC+ zIoZ3!i#{VL^1;-sD2vw(T)Ud*M0`ea0V2j0$3D%vlaaNr397R5kmK@1RsV(Z3q4!f z2bLdsXj%vYPWc#O@W+m~32^X_Ul9Vs=Ck!m09A_J%c= zi)&`_JMT1~Zkn1!S@cVCdMdwbb+*dED#@6c8F_k#3uqc7Td`ifMi3{y%RBWO>XXLA z%m;2ov)qML!wSfD%U{5Xk?)5rFtFuLCZyvHvU}ca`lz?CS+`U zTd%)f+`iQ2{u&WE&e>ArmhN>ym#Dn$5HzctjPhv+_&3WOf5n_t0&}IEy#-#;%Pwlq ziyciQA60y$SaN$7XJ0D+Wdd3!&}i66p+p&b;#(j2EtK23O;hxMPbq_*f*7%5BeS(9 z`4Ay+@9(tm6mn7tT^w2h*-Eo58kYKT+l86!{_YvbhqS$=h-OsXmTAK@es&^#;QC8} zPtP^pxrwnt-e5~k5F}H)K35ChoV`z6wnDxIw98Fq;KS&G-Pju~0b3E5$x?+c+KP6s zDU~Z~Yh-$a!anBaNOZ7T$&jG;zq6j{qhK{0WF_Q`!}-1zF<#(HafFp#tn)LJ{v^7| z!lZ?|rZ^A&$^D_BoPE}*L!J1?iO_3b9+$7qu zr$s*&H+EO|zt1;0ds`%(5 zmXg_4sJ#QbLy{x3H*)hn21-;b@HeXy`tKVu6Y;oLZ{On}DllcA@1u35}Ezfy|)nz_^rb=zSU&x@A6Ws$uT<4MdGPrd6QrLAx~ z(g^FgQlt$kRL|w^ql@bSYR}g^MtZ!FJ@Nr8A1nUw*`GW+Z%VvQB+DoG6muH1>;hkc z!U(^5dymh9B`by-2Fni6u7gCivVriIIvAIKaSeXqyG@`7&IXVt#;P4a9uAGjOF)X) znfO#r&jpX+)Kra8GN1bOe6OpyPA$y|&*DA3ss9JB|)+ z7PXM=;^XM+$E%N!g<5xA1&dJgSTiCgfAc-6vvTDU)AH{+Vb#2uF!@;a6Qm(hJc)24 zar{5mJ0mo=Kygi1IN+ogQF+0TU0(gTDq0c}_)>hMQTe|YqdQV2GoSmB_k$w&T<{et z?s;)bO&~P$)NMbvCV#UCG5vb~#hC9|DL};!~crm zjAw%^@B(i1@k_M&!mfFFG?U`w;)$v{Tu6rOh>z7-1bO5lw2@EHWJmSjl6wo)~CN@2w zd^ukKz{tun+RfH1GJoItj&hNxGu(oJ+3S8{ZaQ!aG?O>Kv^Vdg1mns!>xxkfSLUt=kHcz?%|3i$AI2e z2{5P>ZScj~odWnCwh`BPbL9ZccMZT-Yfiw}9}4V{$zYVHK5Q}muYK`9UY{#lFe?)1 zz|HO56)3xIy(zS%C{5B$FBjDiMk?#>kd2@*8j~MHAl5UfS9bNNe#uaLc{bCqkbDoX{ zI#v_E9mSh`!29)b3v$qmsszt?7@iWuq7XnXtKQ`P*Aq-*_KRz8h1zJ)*f}8z6(;Cy zkI3JcMOO zGZhh7(}Mh5Yz^!U<`}tX_APQvANh7wpV#$vzzE<5wTbLnPwX$~2@}oBz%aqsM^%z0 zQDnzuIda6&hMDB>T#vP>)_n4FGv5{|r(R4ejM8s+tj};u^L- zF4$n4CIOOaLgRb=Aq+68jFbSm_UR+{8%(WORd~psTuC32^$gS`FsROHzSwGRO{K}T zdfJ&(-~(PmxmoGH^`OJTt`P!?2FWy)ETxF6ihR+{W5&k^P8`?WQ)PqpZGhrXP?Apf zyi8|+KI)U9@f)7&(PB1}st}eEXgy8tQU0MAQ_E>4`bZd|0_WYAIZ7BV>GDLJ;u!^7 zCF=cfW8E}bdq(PG0z~l<3 z8^2^{_isU)RErmfs^^I2YixlVBuTJpjnwxS^cwq87T}Mh?)PJspVC{fSpQAoRPCeI zBIhN#O->8q`5gdp$e{t;=yd$blQ{Bd8NN-~o430+qf3aMwy&f)vPUC!p-nZX)D51e z{)psKEPP9r{`km6^cM6CZMF;&WG#Dq+Rqhc5)!rKm9kjOBU{Zm;}Cme`@0^T-vy2? zJOvgSbG!#i%NEn$nzwD8F)i;wn|Kz2zW+Pd@9eA?Ls}X)l!TzgI9d9+YVD|0_Xe~! zNcCocsD;Hm>w<0eCvYe_2m%YdHToF1NXt-Rc6DG!!d?XyTjMAj4avuq3!a4Td zBQG$VE}v=sZYBbo6e7?*+zKtT`#=w4aOLd386CPI^s1F6{ZZ8On%RctLvIi+*Cx*3 zR^pH}PH1KtS*|9v?2TFJjl1DG%bA%?UHHIv``BN08?s4qF5#IIsczoR_~kRNV#z&i zIj>}kWjzY?ryHCVZBSu-q)7s_DZ)NV*8XJoglPaHVh?8*O#TpI|r#LI*_z{rqjA$!B>-D z_)e?V|GXjz%OoavakkiUWc;mspZmk|vknMPX#Wol3bF8#9j*7%Pq>*|u+d9Nz1~X1 zT(g>0Tby7mw;X1QZ4GY|cjq-mX%l>@iNPUBNc5i-Zl^N0`hn6dHQM%JnThGSPsUiO zUjEy|!-=Ui7=!S2!T9za*d^V8-Gz#q$tI>oc}0wOWVJ!bbBMEeI<`YcB{Nx|THi~M zX{;`>%ysr{7#>}l)k zsD*AJv`^&-CQ;ust#3>3fZ|0;bwW?f8}T0fq@c=4w4AcGvv1K!`7rXR5CAU{O`Bd- z7cjQzm!6t!{Kp|3M*e*H;n^{rkc*HS)9g{` zt-b}lo_G$l`0?&5z3NldLN_?Ydfi7f*-qJ34jv9TU(?AkPD>Oe#?Qn&wEdTt3TE4x zFg1woBT;diZlu4R`q4X?Fv;Gn|7>8SDDuFyctocEJJ{V<1r6Lco-Cz0x?cM@X8t#Z z?Sqm(F(_iCxk5luLv!7DV8c{`et-r=r6Do=}*_*Wr9^xNBQDPepkh8 zE$J)bK_>)ochShigJ+6#2QlmB=cS$K zd0<;1JD*W*fucMOiH*y1aF^Cq8EzR6TO>elaJOw&t%^;ef8n*!Q~3Xvq#ajuS+FQK zVFFKj7*4ZJS2jr9R0(?nx5`4eE#b5Jv=2xU+K=Z;n{GdB-0PWwa?KD}7!7gcuJl{A zQ?xzo_=u_c5z}J399~Kt#<=ly?Fh-dcoo`&;eP1!DS{6PB2CTc*pFH0&rYR??>Qao3x z1GD4&3&JM!iTVrmeKNLir%SJEbbM|>&XCTDD66U&i&*L+qsNL-tAuw!oyjQ=Rx9Gh zm#{IiGuN4IE!*FLoABKqc3uB5U?ceY`@r(Yr12#X85NqMG-==Vb@IS>7ufUStk^P* zHKEyGd!g-z@s0WV1_olk)#l1j)Kk-!+Uhr@cNDA^cE`;a0_fzQ|B0b{L@q$WNN<`r z1rXi>J-@#AvI{E-WWk<=_4_AU(oLJufMEY2F?0DokGFBof_#jSR1@6`(6950?61#n zD#wfC3V+jwt(KEuL^*Q4%>Mi)Jzw`t)gIyWuLWJFG2%$y%BmLbsCk_ApYVQ~9#!Xl zV!A;`ag$L#HlRz~dp^2P=g+awV4EMmFH1VOg?jKsslvOkl|IQ8S8n!%5T>wgG`f_e zr{BHq8BIGIOiO@m|8)!gMfVJ&$%!!~0PWK!r=%59#&cJ&J;LHZbcyR?fGhIN*Xh%G z-HnrEf|U#ZGPI`5Mtu<4M^2WwYUHOV7&8^8>Bt(MF%MobTmz zGgO?0P+cWdL@o?C^B`GgPunSaE3&kld=Npuer-0`-{4yo1gaE(&_|M`Nz}OhvXT0R z*Dl5UX*wOOhvc3XQvj*Ul#yN+qGU(^eqfE($6AcvLA-;Rr<)AoSE!*XZQjvrK9S@a z@rN6-fStO|qNMJUrM2l9*FsCv7JH3b6GA5~4QK%OfENHjJTBP+6`rSLGfd_gjUYe+ zr&!fR3kXzASar>>%b#L6U9Q6!5(S@GJ$KB@jIm)MGaqNyT3^#;(^wb$aT%F^^PcY~ z2pwqDvVlx20@!IuFS6a>ul|r#d6mvC$QkPP61$}OmcM8AptM#H!(8hI2rS*TEkO9&$QV_BO%urZTfQ;pD zK7QD63-bKyXqJXcUzFrX*Dp;OdA`(~R(mr$8AnBVRKAW+``*T%fRlD>$1hV%;5c)u+J>f@MtenayBM=KL7o93ExVL^Xf(98*+L(nmVm zm94Oml6>@bk}em#V9LYy;;1-RA{kl09;RC-uA$$K(lu|cvO1K{D3a@A=u$$p-47QPpWXpYEF8Ld>rtqtlW?&!JyuoLNaKazMNrZn$ zz4xk`PfiGd7AVyY*pR8;UNcVb)+U*~g@%>T14}^7lNST^o9X4ACkZ@kh!7BYMqkIrd~5{ZaGU~6p}~^e%wt+lzT_grW9aAM!DJ3^ z@F{$f5_(AzSkz`{Mf2(*2-)L<9cVJMWr5ze);4BDSyy&rkhDGq5zgjcmh-FvemeJb zZ>BY!jDVf6^-`eesjE=@h{GU+Eo*>N0JCX=i`cUvr#g|9>VRVSF*FuoKwW#hKA8J; z@sH|F`T1TI6iT)tN)GjJK76FLXB$6vV9u@JRS#2Es06626)!^mjllx9k9(+2k)5%S z;`?7`Gb~ek9#I`@*EM<8`?S*pD|6b0iM1_%1{0lAE zoWjQTa<_W^kbgAa%z2|Eg5d7-?W3M|YFN*V8CCpzuE;{?#ajaz$U^nN&HBv7&ds96 z;t7@%F^X&d*wr`6pn(Sp7HrPrt9hVQ@T0tUNgt+nS$z1%Gqh@I+Vp#St8>#xee<^y zf(C}_@JGsKzHD2~_~gMWb*^i#lA9am``Oc-*zeR4#?f`OXI@A;z|K0fk9+5EED>2>1a$)K9Er^GyHDCx( z&2(c3;Wn1FS4K*mJHYghPk~jPskU0Z+(s8Ks@hkc)<=-EFxQ~?>}M2vCvft+z zxJcKp)rnKC5F?$*j4(~8Nw~}@q7?A`wDZ&|M2q_a$a z<-y*=sdJG#p^xKmCeIH3#?~ztY&<`>PPm~L7w3jbEtIvHAjAI7m@XOyqthGvD;O$c zr0MajUB@4qs0e^SPOO*6?7XnvbS~m%KE1m@xB2KM4}Ic+%Owx&tfrU+SSgmuo8}od zU0J+l?o_9)jMkOC#|8ZtlWRu%f_F{-ok$8y>R0VU?-$gWz9{28K6%mU0(*LGTsU_N z%Ghx~A*^@A6`1@8DdxWBAGL2<1TiqsDv=!wF5JKrCbS5E;{(LeZ!*$S_9X? z>U9|h9`W?-Re6)*w_ipPUMpgSmLMz<*CHIg`?hBfW-WI&;xsS(L**zx107q+TjQ0U z4^|0MYofcN+D}ZD=M{7r%M+i}N_OUIT-6`FZBFnObyuWFtDMTwuOd4X+yc(LnJ++X z7Ol(WVkV>?u-JFJ@jd67BtsSqSJ$IvpNP;M^V<%fU@yGJ^Otz^C0CKrF;f>S;E5tl zO2e!B2DhMwyA${`dV}NkDZEe{UwcMD)lHGqE{X~Z`>Lw4mfWXUJlo!hKEHc09xBWe zD}q}KtT^}lN~nB~|AYmL`E5dIS#JK?MRG6SNswdv<6Eq5l_#yv3hmsqp-6pngoD&@ zQzWRjfaD^TTwdF7uY#}Di6+P1f=acP0^fZ$k@$$cq4rniSqzB(5~`7AV1`Vf%`PIZ z$5#QkbF0%4>R{ckeW*&7YmiNFxrxynr?2r%7!< zn&q6YafR)gkNBpJK9}W>Z}eh-8|3;7S*TZN_7hg#1=%Pqv=6hKJlwSaw}4n?YJ(|%|CY#O$v})qS(!8Tl%}yi*ARbVr-So9xvhmo$}2p3b#)O4)*>sLhRaXy}&zFq#`|k-GcNd zuQY(&{`cEf{OfdbPCW}C6taZHc;ohujv36$=LxPb2>R_}!+x(U5gnV1A=icwt|{VZ4*e6`vccTHohRqYRl3Rw=@#p9#;R677PP``?EIYM(f8)C4NQA&W*Q z;MNl8Y^MXw7}bTz*p2mF;b6)D&U0q#V5yH$q`jJPG3WIx9@M1zdhM-QZ&i|^ zE#nE+O9Wu4mx{?iTSIj|g2gYHl#`S$>QXull*^ceBT!B znP^dHSke8W59!2=GUb>^^~|d*`^W~5fp?NgBsc5X&Xh~IkT^@x$`dT|P@!+>0R{`* zbJ+3Y=4)AGxTUJ@WRbmtQH7d&K$Brw2lh(8x%II;L9GMjHrB#|=5s$m(9*@=&%!#V z=-u2H$_j3x57kBhe>xek9A2-h9eKXUjtC#{JBsi^*Vx^yWK}Z9SszbX7k%u?wYP#z zJ?Qk7n4C;BbfBs~C*%KV>?@$6YTI^4K~O>jK}k_U8tH~1q@`i#E&=Jz5fBih5s(Jy z7?3UnX&5?&?(WV3#-tWBsf4={mvlffB*JftVVn6rX&wXF_bzS?sOGIzVX9rNwTp3}dWqR1%5oWp;Uf}o`;YQdVnBEU^LBUKifT?B&UNzOMH1WD3JEYM}bBB?eYG zJK^n;!g0e_WckmMPbptseSxJ#*V(1pv0>iaN7HsE^%+>7vMYVIRL|bUWc$%O8k#F< zv(y+LumpQ$ru*3`tHNP&kivRB$(39bcAoAtIXKX@!L;whR~k0Gj{UJsw>z?VH$DDu zYFtQ6ziNtt6qI9bdhQo!a?|f?Hsy45s^9jaSKK$07ME|uFHrs@26TZBrT!H0^156S z1ny{bqzqPx^N}2`UZa|z>*!=Dduw4neD2O_gKBN^m8>9#D7i)4zfdw#)GjC{-aUX z+_K?S60ytnW*`r~55@@_K(e2-#}4tXzdJ(i zo$Y0HtX0YcqI6n0ufiQQVWo==`a^PM+jn{>bpUAVFTCx~@4j*M&gYGaq)$mi`b5D4 zRsP-RF5L23Rms;13G?&Nm(rV;{SG?MLJHre(^l(#=?Ru)Gt-L~Nu9_Y)pyU*i%DND z*h*ISvWn|XkS3t$qX^xYh?9L1N1(?Q!Cb*0_`TK%jyIG%1VH6$XA!Cw@(oR~@Sc5H z^OQht}vry zAPZCd=v922gmCJGvdrxQMCFZ4(oIHj46TA z0oFccE|v9pNBQ#vJWtKHx7NsS=78eK3twK6`wL@&DZoCmBrBdNsZN!l8hp4Hu^<*^ zc$wlQ0T4safK(k?n*#=#Se>Z9&lU1+7oHF=JMc4-0aJG!y-x-1L5yN;4BNOsfn0V# zU2b?Ld(yX%w=i)E1C*5%^d*h2d3CBTY*D4m9hA*)GWz~P0Dq6K%53+Za>9!@AFLuC zd;5CGP3eA#LwUj3uW+1|YKK>3zh5Vjdiu)z1k9S&BAiMOtdj@AnJR$E2T=*j;3vy zZE4rOIYfAZntGeDhugnr%bVF0Ku4m^)HrO~dE zM}Pn=S@uH|7wQq#VA282KroY3bToz%2;$s1o$}2Dg3t|jb>bWF6+m1r1ESe55E=!& zN37(F&yReI-iMxc!3oa$9K^QMuTBA#&M*KA@na+uS%+&XeTfnUt7yAVOn5<(Y?&X? zBs8GFHx2$5STqTKeP4etz&gfo0EL^#~m+_`+?Bez>&JdC6j!I4Svg{qd z?tEsyfFhDJvV#QTre6H*W1JfB95+jP%)P2~n@V|x?f%hY7>Io&iFvr~u{?Ec4o&?A}LTIV>*m3F|Tj_J(OKli!RahF6ELaSgu^s za+}n%&ZVx_o^@SBqrByuYX?`%E;LMRZI%v?%oQ1B-5@1}tNeZBc|DX{HcVwWF@H@3 zJ3_qc)5oUKN5F(N1}}wj-~ZNnt~ATmyXsKiUI0F@;~%4wHSQM1a$-JO3FSOshzzs*~v@_C;zCWhiJ|I@A``o2^>` z?>1)q5IANu)}ZIMU}tLTG;(Eg5-^3Ho^~6dHoW0kx?=t%WvE?GeAaelwA$q)GvTSk zjhv+AR^kv#SsY8d*rF+ZFV4+(^$D+BSar^5=vQZgr_nylb2_;#B8Xk<++R@96z5dLhSsX50{ZiHpFA&uS>k(V-_&oX@Navh91Uz zIC<tTdLlZ=$9wxTl9cnUW_%mOh zTXf3uk^5C6wgk+Z;w);$XKEhS^Y;{2f8Mm`24LKDo@}rtb^fX(!1o~1RA~-WsEl1- zYW<3HwzH>^s8<;~&rfB~y-LaKc+-EShIbx+$*5ub!rn0HBhoRf+&p(?>NvA8y<~&i zEuq3kp|CVATY;b2lT6u?`GX&9ot>?fd<3yp@BV8>Sx`_p{VNn4%10n)oX} zbX7*}Od|>Mrp-z2dCp}Rwl)~z&CVHEJ<>CfqK=guSP+}8Dgem-0uJ>|TncNm(r{kW zU7NdjBss{lrc^4d61PUX?zurlk@yK!4YE1L`Q6}ke#|-Z70j*qOaf~jVgkD9C2~8l zV9NLX(!R?!*i2%A%|}7(sTd^ZFkR1;djFR}ZQ0=g4jiRd)Mr%hmrE=JL6OK-x)Uh|yqOKfq?x_+BAjO+riI385&et81=l?YG}3 zK=C10w!+-c0pNWwZ5_H3ns=Lr+*k{kZOxD3P|QB;;uek%o8EWol+`_8{{<4#Xkg;i zUet}dcpb>C+d-wxOh9j&m-H#{x{Ad=P)*W_rf$a8SV(c(UFL`oje?1FWW+LIIH+W3 zzEdfM^95ELX0wF8q_LKjo90vA3fYItmc|z!H|T`7ZEo)l*kFHLeE-0JN1b*iK$>DF z zW!HdGW7PiYsNol=St_$3oeZH-Kgw!`<#Z>aj_caHQP-*XoWa(g4`#NA09o0`eU+!P)7iwKM@a+0}!0x%4JQ1LnNmameZaU-N%3rb{QCb{oH8JvYTg>A}p z5&jKT$6xoCYVVvam-aA9KZuX&#&A~moABlB$IW~&*|->U+Tq+pH&m_Q+@l^$9M2&O z)Dnd^ym>asT)60Y{9m`T{diFEwHwyZliiGq69B?i3`44amiD~!$+5MLU)8UU$nRgK z8im`1O|9Y>+H5O_{DrWWPoI>(0Y{+unWQ;l4FdFPa+3mS;koGJJpT=q;S~~aG~vO2 zy6sW_-zSqNYSnHM&YiNrUC)`KMoP73ZjgN~KdWz$fGyt^};EL0qG(?%Tx0{ksX=u3Aq=UfYVNx4ehJi|dVGiBpt z@}BwPR2)J~8#sB6C%y~@2a2-otcT3uqM((yEmZ}U&jd71U+`D?G~V6qn$C%xe()&! zbsaS(8j<*bW#sfe22G03d*4Wzg6Cs)j2Vv$1)B)lh%3kuA3zYX`fKj1 zba2f2yqCpx6E=1bb<2TH^VS++JTF=VEUQi{XFe;%D7vgC;|&5ZATTv^!1~r<`XJ5a z!4-c5JaDg>5}rBss?4RTiv4x7sZr5EBbo3Z<#?6Is4MpclBb77!>Nzh^>j;x?7G)h zig@4nnPdy&2Ohc9$K74k0^8^N)2Qbrxag&i=SV>S!ifje?hEFDC z-U^B^cKhjga-Xu^SC-VAy+n_nEAKr}KZ-i4`)}fAc@tnDn%5G(2cx;Pxo2Zup_NVH zxWh?AZDyvU`QurmXEtdP8u8DybVgn>_R-#};M)R<)9QFkg)bRPs?y~hI`7vB!MkCx zf4ZCGZ3+@RDRk0-VO?t_Yrj(h{9m9uG%Ke>`G0Q+z_u^~fA|3O8$y&Dtc&!P)$!Jt zk90aZyOF*+Q0*$xu3L8rk1X0HjA{+#mggc@jP%9#=f+_l^rlZ(d*jFemy&vL!JQ2# zTVK=FdJG=nKzw0H?bd_|&xjQ=G`62cd;`|dJ?~dn`x##VMs_dCJAWNuV*@pD`qovL z6k_-2SoTLFB%(b6#>wPGaocr6=n!b%Uw2 zqoWSt;(=UDlSw!gsRM3FhezW@9=_w-klOEUN^j+)N;1tcrEVQ{NMSi@;?XpweU|9> zW8MhpBdK)1^lLw3f%niwd0p42r^tR?6dKTD4ZGV?EQFW_p{`#yX;VlTnG!t>F2xy^ zCEEN2QVL&IZbOe0z?1vo6zc4b1>zB(nF=ut0Nq+~3wj)&LuQTm+`EiX3U682*hjwM z-MqI0l4mh=6JF^m{C)h$s-$~lAdp_^g_lL)TTS*Y_s3gLHSgoR=6ch2$DF!(B{|JC zjrBkk`@C*mX0pUF7(H%w1+4Q)Q;V)4c)QbKBBqb9h-Y6g0DMPxWMlUry%F!YqzAgH zZ+~**Qk(eXr0rQs6K{gqoj4)?$Yz-8kn8>3ycC(nbne($)NTTrliQ6)eiv-3c4DQs zAxu_1KA5eIwtRvz&2l@Upv%#6eYz{oEr*RRUGbi4tYy!;vyR^;anE63R3mh^Go#oy zLu(;Vn&YWq68sw+f8^`XS+BDxGjCjb+_X=H&reH=U!XLwBBE;Mx;CEGG*`WDTxooQo&j;#z^L=5_hw@8ubqf#poNp) zY7(O?su}rThP^tAWwgBRA{?yI0m_T^zlaD4%_m1sZ_nwk&4Ho3Bp^}@6PW_`XfQr> z!6fScd>zB^tOP^5Q+9@=ku~s1#dG>y@0xkE2j?VLGg=E_u(geTclJ=co60vX$g@I> z2r~?!TJZUBbLSVAN)U@VSIoB!D?xv7q_wDzdI+h3Yo6?k`@wA8;_7Hh5LE}`l6;Mo z4RRseX1dFy+gL1Uj6Sa?_p>3~XO3@6X^iVrQZao`AlC*NbKb- z)JlK}KOXB#SH9ejqOFUk_O`3N<;F&H^(~l4NamK-5fp}KUIZg?1x6JglQDHBosgS8 zxDjR;eH+tLSdE;OB`<08Q)Ul?*)Mr}yz(18PnxQI!l)bYHnH_k!Dm9r)j>Oj2IHp) zq5)$Fw5NrM66J-SA(~IkZFFZ^dk8z(%8%r6R%7K^%2oSSicnQFPDTulq{#%5i zJw42>lM9bZeu|qR2I#{FhIKgG#oSu+#{f-_a!2k@b)lu)&$sIq)TiWXfYl(t$KLn| z>?Ki`!?%g%K;4UZdkXCY{3l*rErSoT0kd24DIlbQFMuy4VBgEyi}Jv`2J%bs zX@@RI-&mF9OntjDr3ZwsD`)vuCxXn;@R{5Xiy4LzngFNrrPgy#y+!($m5{g0g!J#CSD&NE3E9oRN^?K&V66Z_m@9gj&hfdHJnzr^-4d^dkbj?dGg)Bh;ccK)+(KSW~2h1I9-iG+`7~{9Y zy3{kf$^*{Fhy2`rx-&5aZT2_}H1D#~j{OX*jusLT27T>tB3=wep#O$>mQ+3Fk7PMN zOnr07Z3IG*L}TR%DXlSvD!>au?2^m_pRXU1{b4(%QfB1-dnb1`0%c~j59hcu-eFTN~* zwkN^AR)$1@qRz)71oxa4C~Ky>2)>$QJ>=|y4y2fq(uJ1Qu+DXVxXwtfBubuuc&nzH zhmQvHKDX@kiTa#A_w=N++Of(sk1^u-O4DtE`aN-WhBEY4!!PEe1`ROl{}P2$VsB3? z`Jo&i^Bw3;r|(HPirY@`nqQAbQ@Qb3Sm^_9x@n`64d;Y5AIMIU?C>WDIyHhg)G6{wEd)S zKir;eMf$eD?n(nr>1LMQLVnzF#X9raEURw)goQo}jO>DlNZFrVa+`a`$1K?&Q}>Ab z9iP2CqV0?-o1Oj|9HuVrD~$%uEG-kQ57?0jkT*AvdW+_65CC-Bm8WjMK$33s$r^jqeV?Neygo&^BP>pwiLc)sEl&x59sbn4ZqPd8TCoiU z1%{*ti`oD2u)waG$t@_mCjMniCj$T5JBwWTH(MrCgS4K=vjUhalWUM^ef;wnjFAd9 zRmX+ol>c~F9imgFf7LDiZF7 zap@NnZ?Xe!ihph1Nt|DnEwKhf2M{DL0km4-h^DsbWmx}nwl?PLBt2t)AgyXRRD~qXsPxL*}mN~4|aENE!`^^ejt^i>v{>0#SB2GUr^KjkpV}}{+a;0pra19oe zetfTv=Er`y6z&-7yKN;T{g&FK_@!H_3s5AjvD`RaJhM&P1x!-#$8c`Jf50%j`e*Qq^O(+?)+)XQS6$Iw$7aC}D!vA`^Q72fZR5#B+5>(>zB-c|n&t zt8wr=uc}tY&}lJI@9d@1g2vICi$o~LYogbl+in0g$EEyrbSHJ_U8-=OV0`(! z0_4SMLK(~x6$0-1nU*vDnqNa-giDj|sSK$k`TIhz$H^^YS}sawt^v0)Pw*`YdX(Rmt1Z4XLLGCv zVS%zJbtzb@4K_`phKMXza*tPza;1Dq2;wLZzxCGSJw%;juhm!AMc_0}YYb*lhwY-; zfD%#Y@o^z_Z7}thWet(m+=85%V6`MFh)52^qG8<2BF@oiC{IJiuy9Lnp>1dKm2twr zGMANdqN-O+*X4xOIlu&2%!n5d)S|K-ZZGl`EwtvT4I0p)q1#fprft4CQi9h}KDLR` zx%@g!k1tg0cK3}brZ7}Of9^Y^_Q_FS%nNNowv{pUEkeiJb`2z!@4uipRZZc-w{E>< zTH6iJHqYEPGHzV1jZ<_Q zHy9I@W1U|0e4bBNC2HTyuJ6^i%OEag!i?`!{qBZ`SA3}nW0Z`N(UY@AkgCcazDBZwIVZ(Xy#0f7W8rVA2M{_1|%AcaLjpy%P0 z8K+EcG0>)27DxqYWCk|VOc%WsP~f@AQqu_^>F^|$>zj)*P~EQDeTAtgxN8kHrqTn7 zykDRyi_~ABtQpR-iRdY>kmp-3E%>EE;P4*CHk5$ zPtrUtRpKjCfNJ@j@E}p&emBlU*}G4gPdcn1@TrFo!oiVz;3-T1BwE0_51D3@q5ZO? z?#``lb>QODyG2qt!YwF%?HHDF&CwU`iMA7$F_6happ(JTDGpj~?*horFH3dxX!{II zEQbOCTf~YoJM=-uv;~Xz7Ro=gka+M!1q6(>hPH}>ig(T=6Ag(dwiTb=_RI>p5Te06 zFY46Qm$S;Q@zK+*Wfi2{87Y~ZOf-$oV6SUH>)oQ@F3R+z)dH zJEMoa)&A3MLt|&3px$KJvwHT|ge(D1i=P4d01VjVHsk_S;wVcHG7nu} zUySXR?9;xN6pG8|5V>>XHJ-BlWQz-*b6FNp3PYD<3kGe_na;o4I#*fN7i8L(>tjoq zm_}Q0czZ(`|Lv~JNLD8@YIkIbew;rP8C(e4>;E?8Y<&>P+Yx}bF8S)b;rDQ5;`X>1 zcytN?nGNO+{yF}A{-4Kb|2qHQU-Rd^GOi4{%ku;J^Q9oPV{QxhYzqm;qmlaFZ@=9c zR3F`MA$b;DAfKD}3&b%k?T@_4rv^)O@a`fr7Y(Sr;{o>tMvOF}9N&tgHN$-nA!R$r z`jk!bE_&$Qzt|q1|8A85Oi?>J(7WKx0jiYzE1sVi7+!w5!C@#*7(18vxT5%dqbM5R z&MlL=tV8+>7pqU=#?0l5M));Fw_g`GlnH7?hSxkjh-XrvI^UBbpa3*B#b zEvyPTMiAKKrgmr0-^T#$3}JC;2HCQPGE!?Vhy*4lDn2>Z?{|G%$a&|zFec%(8@u%c zJ`}sC?%B=86;`$D^WbS&JY#KvR4dFN3v~Ym0$Gt9v$16PD`ViAX*pt5=xAuTSP8jqpW2UQIPO+=OKiRqVhYt3z{q-xV{HXQHIweEMVYGKyuRRHpXiIwdS|bs zGmHrIjTDS%Gz$$x=@*MVT!oyG{5CuI^Ya01%pwlp>bv-<+Zygi!6S-qhp$wsp$%Y0 zp0W$+H7Nw()KDmjmiaqp{DUm>_i?3*&uy%4-K>RQQ#E9~4N~)%O5UbM8+(I}8hl7v zc}`Zg=kMA?jhVQ%Lg)VO{Jfwuo<76K9z>P zbv&D*x$cj3)>yk&UB|{J(*t03`VdamG>%uQm?wnYu*IfPqsK2#>4|Y-W~S3@bEl>` zxgPB@v-z2L+$ivK?WhOKBrwy2F!MfB+K|l4urY7k9ey`Au}*iD>@RieCJtUpmCxwn zHdPMqHD!F51JyCA2|%_IrSWD-^7T;sD5x3P-P2CK@AiZk%r4~jGC`PUg#H=&C;Xm^ zM8}OY;7h$+^HCCOPi)96V?*7s*^t)rc$wtJS;sZyotq8sM`(m{l+QzGnt=Xe#RMr& zmg7Dr#dDw+NSDX9BIWU@FuBfPU(SoAiFd2(Mk0i*YPKpK?(;;oYjjIZDnl#&(9Zu} z(|<4Se?1^d$$xxr4pHft$nmNUnC=BxsYqHHP=eK}{iS>=*UQgWp#nqH&jaTxODZj0 zX|oS2*gc}k3U2rSKibkA(x=WrXfy~GL7x!?x0So%chPQ#fm-!t8QW~Gk~q6M*X#`E zRQ=jR(+fpJmZUUSA-V!h2v+vXVyo_US>WM1o`Cl;rd*wr80HV<(bU#K^H=lYa+C+J zet~quhW_IJDp0$q#A$F%>Ru#rl+t|Jc=l-$D)2-7RbqF2@WrJvp^q2kFOYIEyyY_y zKW0|$*UEjd?@eJu>wGdXgV&;m;55TOD&)UI^FPKbAZARg>8GYSTvT{UEqs5UzPc&Q zc`dHSd@1@21E!&ya%p7GOmXt;3Hw;GE|VI_llDbk^jh~8%A;809-?Blqbj!Kp+<=5 zjyh_>-Kt|2LxbYkGpNvV;}Yd7k_x-WmUmANN1qSH|kO&rfYavvH)wy*0qQd`Qp1%IiAf;+h%< a9o843_1n^3<^PY+{8uvi9j}JJrv4YZ7xeW2 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18812-2.jpg b/media/18812-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..6e80a38e7b5f723649c345e8680bcf615d3e157d GIT binary patch literal 1725 zcmYLHeLU0q9{-Jr=%7NL(!)H=)5$!9k~P_8PRg(iIV3Vub0QkLC3fiAi`Zo1cEVU@ zni9)HN+}`d)-?}9H%{_!2*<(D%zk%r?!Djd=k@*P^L~Ba@6Y@D1_#040Bvs!4g)|S z5P+??0Qdno0cdON(A=S}t@)kiuASPu_2Gv4dV2Z@nAu+V5r<=Lt`08F$Gt*M9rq-m zon3sXcv9Foax~f9CocI?WKzg^as>DS&`<-e0i6)YP5^uj>;nLZih^R3<*x%#QiiH* zQ&ropuAu-3wE-oFva%9XSw#g3RiLja`T%sN%B}+l)VAIDaMgoxI`(PIGBub-?Mq$1 zo&{5fbMfih)%Eu18yK3ITfi-?9Gwn3ySN@X;fcmzy>Qh3aiUkujIBBZB!+EjO-BQ&FsO-gBvDe zp1tE zb<8;GiNFm-J**eX89#(4Kg0EU!|5F7R0L^NMHYybqBKH8)X3C&NBeF7j=S zEXVyRa83cvpGo|D>B~Kd{ar?N@-V*#t%FC~2G{q+QjHLuS5{T;$`gC1hg+QaIx-dw zI*?;)7CA$jip$)cOH?g>%gMWu!pQk8M`5H^DKGT>y5MV{mPRGP<-VVP&)dT>;}_LB zd54Y?wzg)(*TJ@7tX}1z+7qPTKU~TEcZjxeg1fLGNGcE)?94g+>nJz;n*zibcKsDH z$76tTeY)LaMRcfD^bezY>?Blq?o{)ECrkow(?tfHOSF1<(>LC_uIG=83C=vS1)m85 zhTVOp_My00Z#g0K8;Zlq<2U$P8BhrwP&&ah?Xw#_H~1E7t0$B>BYbcXbNgY7&_3~r zJ(p9TkG|t@qJ(Ym~w^he{f+o|=Z zzxXQb{;O~UWvronF8c05;u&)8Jx*DLVxZuVX5Mfcq#tFm=tK)Na?*1zHLTIZP@?}! z2IsKKSszXJ+Fe5ju={)GWo@MuoFbca(=Gv0h5kJ^?!au3;Kvku^Pr<9)|P=)RRwfS z%fA1!qIHd#ru0c;X@8KdL9#zHfLs*biM%SR8)sHr6eh~mZ#=N~8G0VpIWY1tmRv_I zx4Fxh)Y2*H@McEIC0_a_nQZo!DT-GiC5dA|Q{sih*bD{UP#&nAJSVEPFlRYZ_To{d zcL8hB@&)9h={ygNQM9cDR@{t1sg~7T4SZzR8I^r~R9O;@d)oS1PIU?AF%8$QSP(ydgHMvc$j83 z1^v2wtrhjdN|Wldebl%QlJdEKZj25T|1`SZD!_;=uSx1|yCx^;BUq tFRs^>yy2eK96Yqp1OjP#-%<OW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5k!jL#gw}N4A%SuuMsIqhCx|Xi ze6XrL#X#EC>wn8YK7x^TYr@>j->9nK z+;1x0gc`gEVUg07iYThLchFiXGDtUncRc=8&t7YH6N0IPPhbvfFp^G96j4r3y;4y{ z6=K@9l)BYrO<+`2O{{X&?V)%*^7NlFVuJ6>= zd}JTJQ;c?{qKYV@iYTI>p5-DPa^97jB#%4u$vptCNYky&t(0(|;m`9Xpw+bXzk>t) zV*TE0k1@PXQbj7ms3L&HdQ-&T-lqu=_XF!r3=cvnXrhpiI-FA)c$cfM=TOOg8vWi) zRFd*n;1HwQtJg>2ogL-47grIo#-l5qGJno%vZAx~4JsSOEEFWa-U7Lc%L(ky?^giy zAdYI8rkZZzIurTP<~aT%`O{3&e|Y|M(=?yoKb=O>NP4?|brTYLoYGUHjiqp?GEYkB z^q&i`WtR91f6qMU`F=IkA}neZ6e^B@3<`A=Q(0Bis|H)DH0+fJ<=Ug(jn5)Fmy=6&ZY*WPQbYprX|-Spiu;E{@gvH}1D0|StZ{s-L60ptLW z9^wxh=hWTih`V+;u#||Et{Btq=cw|$a5Jb6Lp!F`tr|3G@Z5d%`NTh z?WEM){oSnnOl<6|?%Dtk?_-)`3}Ijp1MWHjKmY&(8{NfUz5M-$aSsy<8wdCP1H6am z2DOg>_b@Oq?_ptLV`E{VTL+@=1F(p(AJadR#UaspjmzLp%Ktv@+kM6tl|RU|M-P|; zEIooB;E_L}prm4EVP#|I5EK%AE+Q%>_flR#QAt@vM^_J|Z(wL-Wo=_?XYb(X>E-R? z>*pU3@*yL>TVWr|F8K-15WVRaw7i!eBz_VM&+3)^K;@O z*zNOjB8=GC21#qQZP5n;3i6aW$q9m5s^|te$$!4Kx)xfz$JIRGcMe}Bswm=#UTz8Y zX6##b-dBbN7;*A%?s!kWh8r9{EWW(i;pU*8E-#ZBWoU+UL`>!9l|of77hH|}np>H} zHQ!9a_#NyjV+_M+oA4UsL9NM3TpP)xi#yG{Fl&?f1)-#*Y5D+HbC@gp{MV}pBcq{- zvckHo8HQL7@s+u;VncJu?gkFmdqT_HE@Ptxz5=E*rUP#4f?S1o;=14I>f=`@7ZveU zt>55H<>b^at+%F}_pUZHL7SR5<*>$hzYKp~yVRGr?Sfg^iZTaGOw`KhtEO^SI`v11 zGEFi}4GPtEzv$*G%^Y-&Nvr`mcTIK%?$15 zGvIV^cwCUpQ?FgaYLg}2aQb&Y(&aS;dW^Q&3i@wN)Gvlc)H%{W)+Y~H)SD@vtrpZq zC-x3ceo3oV)>3<(R2|#wZg>t)A(8W|q%B={ehN9=aVCEl87L;QZ%`A0C=Zd>^N$=9 zs;4D+iqIRa4;vaIda48r8Q*|SCzd)AX|hk)7O4#S;*pv>LLmY(n|ewGgJd-GDpR81 z;Gl?zRV#e?!>j;(iRvZOohNR?u3rp-er15df??}T6fd9BVBf1na>V3&a}g8YbNO7% zA-Vg&Y-dYddB3!yKRUP+W6;ZotYIhD#n+{gm`eYNnVgA`YYT^Utga^B0{%tN!_M>>8Hc7q* zgPJvmw3!n*o;Y3YsQZX2w_BKl=ehlJ^lU?YDXv`iUzMP8BqvKSF zP@tD({aUJw(y$?IB257-!wDP>=R5o#W!=N8qwFTocoz_p$?ixEErLB2cr~Z_#(*RrCJh~8~=krCpHYX zuNX1_uY1XVC@W_M;$>PHlrELp@_zT_utqyfwZLIyHpy?|CA6>f1_x4UeiLnwZXCLV zAv7^=5Q-fuBVf{%Sv1AF+1k`s2bz0)(o4G|>E}?%2Y(j#Tyr2cxmH5p?Gy+{G{*MB zo-5K=NY0@78Yi7=?f3f+R|wmLoX*dIIR~!wDVtVleXVJuy!cm+RT>xrb`%z3Q?KpZ z>OgVo&CoK(fc8V0u|ekV=}zuUTRef}1$CoNU*EqbE|#P~$R{2m8&_08($;a!aNvUD zZc&-zD$A5mO7!p*bMX&a{)s(X0^y-akb$4e6IUY%ZofM~OVyW*o@2$VT~k_lZ~nPC zWr2gDhBAoCxcsHF0?H*`F45$KOy4ACkcD`T-Z+25#B0!tihFC$YkR{g1(VTH=ac6g@nk-(Glnbj{x`TFl!)W+fT4)~PX_YzQ{W)WLMh*B3fx!zEk04gMu zwG$T2R){+BHu}*zVI6VG7{1~>K~PUKW@O&SDWHrgNWl7Y8fi>NH%GgG;yfoe9k_^C zC?zoMIoqq02!HMH?6;wjLb2d%PKtQEXE2`#bo@n1Y_XC)28rb@S^2kK>oMo)JAhC5 z6p(wRPEBD$W0S@B%yba~WmHskqcwmQ3Dp`j6x;SD3PSJA%Z^Yg^FWsg2i zpO%GHN+^a$C;b3&dA{ozp&E=p__-P_IM*>YxUFaV<3EY&REOe-S@jg(c5|bCA6+k=SolXq;}ld zB~Dq|K1mB#B6g@rMBn=U_XupR$nU~B^Op6~R&k}4arDP|HAzXizeDt~(n9mA)bO$V zKW>H-X6G|!C|=u+F`kdUsv>&vMqkHJiuuK?YCZ0`6Y!|?lhqfK2lVjc_zl@b>5nJ* z!so(A)D$Z$l+&lhK1SwX3KcLa52erKv9GF^Is{M2{}`=*z4d; zVM}{hg~=V)c|ka(YP4hiT9S2Ns>(!wo+nVTmvYxGni-|USiQ)!?PB{s0K}G1@8)>< z+NAT8$C`Doba=q{$M8~oI=i3JGjnRAmMK~j#<~rrMY&FFZ{AEPD#=*LZi5qz!wzmx z@bTjKF$G@Ao_Xk#@APn`L#HgK!S>+VH!_uARsLg7iJmvvNTW$r-72cEZ0?5Tic5`e zrIOOd2Dmdqq?{7wJSaQqXyI!uvFba39dZZa=gyR8b+1v?*sB&EgGHgMiNoR8c}SMm z+Bm@tnVQRzxn({nvN$A5{OtO+yW=;{;wg5za@kJYkZyiv9S6}N)ec*kEvoO^POMk) z_p!C#UvEivBa$JHW|+iBRV%Nd@ce_D(z0X6=W^%O*@+PEKu(X``cRjr@vM~k6budN zk}}&z@a&+69KeOXs6&kjq1x1-L5uvYgm>#+Fc?d(fq^2S$MgVDM;|O;S^*wluoSlq z|1G!ADK^mgNYI$)bC1};ymygJz3U@0MX(FrY%We*`1RuCL=KiFv<>rKrpZ|yDf~%a ziE(rXwT&$5MWSC=+mB5Tk?V9vZgNp?N%>mQDQgws_N=VaF>U@Z?ZVFiQ(P|8G80T; z*1UF{E^@I=I*S)!GxS|ml(w$*_mTQ+(e6aTD|6m(=(r!I(jyC?R zujgfM$mHyU_)CagY(KH!LF(p zYBwsk=VC=SYA$2r?r|}>iw!NtYBf|{!Qq-*rM~ZS)5a4BHDrPq(J(dk>khEONPPKV|UBb*=8w%6E~w!G1!lKeOufkXXn zvq753@3YF-ba;p0{(6w!yg{)sTjD7mM;BS2-?$k$acx%HtH_Me95AavT__puzM+S_ zcVdlxw&N|AR%!bys~d6!oW^LXUppj$6)cm<&myMtOVTozrk!jW=IRyr<=w7aBNKOy zpC=dYVPTlUzu?W$MA>|TCf2@R&2(}gFTuk(ey^3*d2riwc1>2HODRLBh-mWbX4KkK z&o2XZeP<#+hgh-+kc6Q{MD-1k^)M-l&7_=cOiN3HH3_p1Jyq~KSBmnp>H4FI*FIK< zWdq7qZ2l2@k6(w{k0H!jOQIPyo{P(Q)}^i25Iz312$tp|&zynQji)##T0~jsmHZh< zT1U1}2FjAHRvA4zd;rJX6j(bgcl;#$GD7+ThDJ_Bvkf4-BSq#8aG&5(pXlIdUTu|N z9be(YREcGB#PRP>h%MoS_d5mUDB-%9JXLngtsu_I{G4XbE<`(!#N;c`{|9P!QcwvS z9tVE3M*%(2<2C};IQVKo0{Ep>j$HBQQYBQK=>*{F5WF)@KDPWa#Z^H%+Yj+piJw7= z9pV;tjTt8Z?f_TTc=wwwlF_=tbnA7VPLHyfrVxX`L8Y}}@ivTh~v+w=*F2?Sgc zvK#=_e*fHqx$$m@gHq_4V%?hGqY&rI;?waN3Q8hITF&f)m~VE4vi_UTus4|kIlrOb z7twJW0PKg!7tg8LPAT018qEqy?f~tIuWyboK^hT4Z#Wn5Rw<^FMS93wl@Y(3YntpM zKZE%0cNx<$RIpO_qBtfOi=7>4TsfDO`zOsWlzvHn2WL+GE-gD9*(oYhr*S$2Y>X&6wuH9wg@`URuHLe2P>vg)x_bZYw1~iP@ ze<@skqVXyF`1gb5hKn76Pf{^$WV;Oh$Xzr*q111FlPaaK(Qq*WCbKUTYnCq0%zL%a zihY(o{%hcp=%7G2B>(9^8}t$qs$Wx8S9$nS)hV6qE7N;TdojuAg}kca`~LWYQ@AY- zkaqC`qDvq1UPvfz$E+*rnwPEv#ZeRB@{wut{+is=z1Z7YyDluZZK@3RIEr*Y06wCI z4mfUfe|RQ^S$3NpJ^L7B_VKUpYnUkZczZEjdoxvUyj-SbNT^oJxL2wm^wS=rPKBG| z9iSw#$)KF4#=h){hreMD%s!jQq4jvD_46G7PkM!JTzYFpV_D>e9ro41@d4PI;tCRK zH;+X4G-jo8r(rL!YR&5+uAE`FmBlSTWoNA0x6ovYw}d=@8VqLOU*S2cY}= z6|e39**2Kl((UMFwb`!bLgL$-2{9es0T3lDOb`NOMIGDta;#R`tQ6fiWNQXOe@nWA zUVwQ>Psyzuii0{Ds8p+V{-}g^{0;!q<^AQ=TBRr%!Lt$P4>Zp=uCIW9KV+FpTFe2+ z2)W)8?>)Z_OgRFsD54l=T{WtC*QMLPW~+=kr(%ufBuluXdo8l4gjXGMy_kH#Dbo{S z8=X62CMz-CPA4be;pTV;KtE?8efaAiG9>y~vxtDAB~hfWGHT{|Pa#Z3l;RGstD8ms z>8WacE`{Egcbox#q#d@_A-tU_+C(exLG6#`^?hmfhY!p9hTSj5rR#Xp-&4%*wn(`w zWvUfP)KwUodo;JmSmv;p&wcoY5r3@tM7W4toE1>aNYpl zj^fn$a>adO#K64t@Ep1Iy7c<;Yu|YzbU0(og>@DhdwFjs`*i7QvT09cbKzTUt=izm zM^=%w<06(r><){$f)`JHw}6N|cyqcQ|Evj5m-k{GaHS;fesYhF@!L|zZ!fN|CeZ>0 zUP<4$-zHH^xv2GdWN-IwP;A`+%F%k@ve2}_NX^8olXVBkRPziJ+6?cDuH#JBoc8o(KdqB)hfu}t zk;j97y5u?!*S&5Nf#w38Co9MMf&ICr3Sdc&ZfdXjWA?eBXIJCKW{oy6Y->1gY3Hwk z1ef*(QW8q zwVhRny<%cP=5^rvT&>nNKS!M3HX;`O<#x%2=I;Q#K?jiW;!>aQYKm&Xi&)Mh_sks^Idj+5oR#Yvu8T~5eFQ|qqX8s7no(ss2!YD`!j%d)7t z;b6;Jk$$3G@$2QiFC>z>SN8P_eY-LK;cRY}LAk~EMmWgeZDto9Fponhr8>ZiZd%sDBcBC{=QGP*7bf*LIo4?j#=`rermmY}wU3bSg1K za_v4$Z$ee6{Ut5yK93woeiDvQi_nZ2ge8EU8&hz7oAEm>G?O`=HtsI+Y$!&I$$2udyF|fU zqL_Pk)qqEsV`x3zx|&E4OVo7qJquNiH^FX0Uz*TtKSUlY^m=ZVInK}Z%vHcr0C+(q zS!S_L%?AT%hIfE<0kjn{YaOdxJoKg&qxK`NdqGi027UDU43d(EQzXX)a&Iza1d6Kk zydRmIWA>W-h0tg@vmMlSNS=G)U}DWY!xSWlw7Cw-CtFuq1Z`-=4H|GPns$>OyQjTp zgf~x+ayiv;%vc0~>OP7s-T|f@=l=|nd8ni>lwBSxKKwohNQkI@O`DWd)yW+7ov+7l z>l6yKuNl7TT#IcM3-bEzT=s0UV6^u#)Gka}LhnIzh~<1pNZRmtPVli3pF~M0PvmFg z5ya7ebp)9yfF?Er63v_LIB;9b7l3O2lG9~9Pl-u*eFwNY4K6E`o1~yA$}V3sav;d7 z(_By%wC0kPS`q*DQ1HSt)BH$$B2^V4&4r7GJZl$U>viau*R-ueZRIl6DbKFhHO4+~BuXxC6+ zb|z(BAs@Mhw`EHzs%)^b(i0?8(!KUV4&$_Gl9?!MZvZ~gU*laJu{tmA(Lf){Gr`@v z1Q-i8bu#$2PD}ZA1PPw?wMWM88Xd|x(0!AfNKoj0)qBqG$H`mdnd$}tVgD0-xx zpJJY%0dRuaDMT@#&G_&*WNith$LObg{|*paFpPS52Z$&mGO3;P0vALW+B}Q*X%%6B zB8~PoLVstK4XrzG(MofiJam27!=?H>OS2#IGsX^tD&dw`A96A8A>YwfpohT^ zc@TmbzMmd69x`k`R8O9^-=SsCyP4!e^T>11E5Or%>b=3@0hHt&q5lmSI^o6UeIGUf z?*O#NWgnK9AABlA-8|pD19X8DKQ&8BhNZc{c$h3d@&F{I#auqRzJ|VdXYQO%Q_RYG z3cHrZ?{M}d`|+iBG^5P(R&Y>97Vf{%67TuQGkNz`NUKJiSt(DWwyl=LoJZ`iGR^q{#k~low)soMfiL_@1 z7szK;L=In!*JeJZeXg3eQGTC8$}Bf~D4MqeDV0Dlf9~{3gAu1iciiL_RN+4a|%nbG+LP&Q)r%zgdN{YT`xUtKK{}wRXovI+; zxi&O&VE=Rr1=ep*qungToL^L9PzYMK@V}Awl0Nu^MwHTOm%v*N7%~VLsnK|?_{BP~ z$;0zjsLk)&lKSL6eX#GV%xSuUD(?MS>Qn@qO;TzMfM)8eLl#Nm41H50M6^M4_+oPS z;$<#+Tm^T4p4N+!i7~IA$@7bl`1DPo`Jrx@Xf!fqj0niA-HGMUTZl<)jLCK_HmZ4Y zzqC|DWQem5CAV@}lfFU$dM0{F4ZI2XRWoqCK!~7zQ}j@V^mX<4<&>5K#Mv+XYm)J7 z>1|Ta#Zm|Kjms2#TjGTBDd4$2?$@#fOH4L##N14=INx}Gy`+G+lFmcJYZy!#vBDnKOVl3MhvT9rX z@jd4xJS?DurvnSEGtLZ;<(n1TJG~r4RQ#Mp5&4v!SRaK)*nx2wm-l6vH9yey-agx&4~9!bo@BTMR(8 zgG*r>VT%&dbZT}@IBbJ(9aAVnXkD1VbHmHI$rBBh%Y1wEKbs>pYX}$ z!>@+Emh`_(67@7|0XviBH_G9KzN7%?M(so(bps$fo?{+D8rA>-3cyeb#X>BX*1aonw#Sc;HN*X0VYgWEZtz5F@Y5@_O(Wm-x*bK{k3kr|IL+F?s z>FBRGvJ~3;gBFVyfvXVlSDqvxnI+RW@x!KBqo`<*Fld_wKXweZlec8VIjb(r`qRxl z+pz~e0)t7&#Mf92G(;W7V4RfP(vR;8)*F^?FwCU$yt^4afu?~99enLot5N_QI5eA$ zzMtg*b|Pyu`sseH>c=cZt}fl0JwKm%!!$7F14GeVMpV1C=!*`RcS>^Ae07mWWtE%k zwqve+>4CAr5&6*^Z^Ah==_2)!p)&=Kls1R?$2x}n2Qb!w4<>AqeBd%uhDil1a0NTH zyGEJ_m*5sXAm)()fV0P?Z1LLQ`Qweqz6{{2se(2bbWVbAKWtusgjTfh4q%}qc(M0k zuYt(4C*OY2R4(7)I$wfgnJ_=vKl(P-+p|PYQczO7}ZJb~)eyLqVmQK9ltPLWGl zN6V9|jr^}1r8WswMT6F`?@$oQ%^wYTL%Zw(0g(># zzyis}DOI5lPr!ViQ)0Y-kcE_7s6VQlHy~H07kxM-^eumvcqz8p^l6OOPC;$fBBj(3 zW>#%>sRO&e6BRJt@4NkU!00zewLllEFWB{w8{W6IP?M!dFWf1Ds$8=B>Popk8ogUG z(-X~?I7vNE%Hne~A1fI$0T~H{lC~H-Di?OL9c$+4N%kI2y*J&=3Kq4~qX0xSFqXQf zc!p}lgVWzrcN)c|Y0761d@%nFG}@N0k+XgDHrsbLw=wylQkK6Pjwox3r<7?=xXV4o zFHX7J?&nZjULpf|Tjykfip4EWhv~ zXm+%D>SwjDmC>?=1-kg)&s6c>teiGpj6GwfaR2*{EuQB=wDGJ0$Z@BjCXIXXbEa8+ z%`g>mirZ&nb;#l_LACAlva8|;!8sBoRiKMe^@sVobnwbtzSAd)i>TS!c<<1Cqp zO_fFz-O?MKJ&9W~$~&Zi5(dgbg+5vY^^}{-baD)Q(!WAP?ttvw#(9Ej=9;#pen@J7%o_v?tx%|=x_%hg9?>Gty zp>s%Nn0UUl_mkq%bZ6mR{RZQvvzhy%O3^NZl4aSrLjzR2j-B<0G9hw4WSsDL&zAt* zM##q(y{xSeVRMzmm%5ro0Id-`?|%htf3TbKq={OZCWgifEHgPEvQY1D^M;k_uh0bK zkBnGEq+}4-A4@DlLHew>%ca8|d%~g{$&fXJQ(a4NZ+8932MXKUqj*jsUT-zpv-#XX z+;jLH;2n&``MGJ`tjd$Uq5DE_B z^U6xvBD3k}(bS9M&d;f-6Hh4@vYwelZT>cy3>tN4WYh9-#r%zjCY{51f3y0yp0{3| zs%nk6tkk*Ni8p3JGdAH~v|7ARA4xs-3!@~$iGHIERstz8?+Q$ofd1ghX#DEzpLI*M1M$Vo6s?rcHtTy=`j?a4vTbtk58TtUy)^H)W^WMl=A zohs~Zh?AdlHuRH_u2eyo}TPP)^lAr{GWvv#66|+j~bU76fi>mzF_$c}TB_eTf zVO_Ae!DEVdc)36$zkFO;&WFZzU`iaAJ>Mvrn%2g=P0|=akPUtEwca%4d8N3>bpRnuisSlCdh5Yxw7|;+Xmjm{zvVA?LytIi zacCM{S}`Y>sKXR(^J&dJ$xRlgzQa?@bv!>QHw@?L`|K}4WIOaMpOv5cx`1EdyQ}~Ei2pL_|Nc?o$lp(Q4x}{9HOXED*j8AN{XR+NH&n3> zhhRRJ9)nH$#Zc17`4q6fIY%Sm$})L0G=Mh%* z%em?uN852ro2Oajt>po5T&I)LfoEHOIV(L%xetv`{uev{r(XT@SjSNAo6bm-zU0ao zpClrazN3SlgXml%AAF#wB6phGBCPzFB1``%!##D!k70~<5vyl1p6>LFQb|q!4=Vdd zH)KQLQOVF>MzF^7IX>DRn4_GaFJI|Mh0W{P48O0|C-*A7(?2$4N%Bmr_sS-vTqx#y z30E+~s^lozzqS<@{eKZ!PDG4BynUJ|z~*%@fyZx~z;7mk$?pc8diE2>4_5Q(SUwOf z$*i;_=cIs|Tj|t78!%d<4r39uUXo884r}7!m+Ko}5Vilsmj5x8e_ANPldTp|pw#4? z=gSAh--1OH7&X66B>o%s{eOGrU$#vfeedseNlc0^T5w!+r+RB|MXL(Aisquq?1bab z35bZC?P|`N@5GtxwaOoTK{W+R(;H9J{MY3~zmuC8-34VA>0bq`q`IyW?tJ>r4X0(k z`iDZbu;t1=wdsMw7{}o=cy=KY=1zSXA-aY@2mFIs#qOJ_@2uM7B9P+R=1HCm~}0Jh#c+OGcm1uwC1JDNlxhY<%)LN6upN#`?*G1KNgd!9;NRr= zRlQn#A}DNgSNy)F$PhFa!ir+#w~Gvh43DAn8L84+%jlT3J@!HYO<TM(Sp41{bX|d!WIpA(*L@_w6#o3d+5Yu z0&#DHIb97WN!0JF7IE)@rM0FOF`N)x){ir2fH3F49KlaU4rC8bzm@GJ`3i317Bj>@ z8~_KueExt%y0LAN*4Q9cO`WtU>t2kbDZ}A!7=9H&^8qJNuWyR`;`Fu_k@{HVhcDi< z`PFLH`mxoFp>r+F+Y6x=zk8@`n#k}?V&(p#S-i3-qIGnP4RYEOCML6=EH#rmV7XTG z`&16gcCoxm^G?ceOyTPj$FH1!4oW)xCG1XV-J_1{X?Vp_aaDTE9&5>HVOI`0D3Xx( z7w4ZgRwx^@`t7rOOO~`UQ_BrBQse)P&9qfs#@Rxb_}}$GOIg?3RC`Gk?qA^DOT*(Y z)V@8NebyRDzFvkadkMM&L^{*gAHDs#zV-eBq~73?7Fe75UX^AG_YgV@hQnBRJ;}wG z^;6WqFhk2@gBQ)j*)Uc2LY}x11w>gpzduOo6k2Tj0@1x(W>8FX!!99?=DpNzPc1LL z4DqgBKj&Xx4)TsIA|h$LJ!8M;GnclxW!&jQ^5Ffj=%9?}+ehs~+a8kt@fPPuhN#5>rkpoQeNToQ%h0+_`hb5-(o`tnx z9_CG+P&e&vG{BpPt4^?P0&jNlHpOA$ooFQlrwk@0Ay4TxTc`vYNUtK?{@^_S-RtEE z`j!s58ipv<_}jd0CM0i$f)Fm=O>Ndbv(p#>ps6sf=-6<^Pt^&%C}=I>SAGjR;y->; z0Kx049}^PqtUd1k7?$x`x!3LYljL%WzEU)H{aWhrdJsSvC?k#oJ2hPD!=hBGAgOXlMfP#1gOgPm> z_*L>~rSz|eo|XgKR3GJ;>YMr4T}_7|f{&^b+MAThcmY%i-A2~cv)mgMKSyYn%(7Pu z1LQX=OFQEP^6WE+WBgE(yCpHa9Mdl;D!ci?(rV)cHQ(#gUI_Qj0Lw2XsAd;u&=%?y zj`W8k0;_HEy2i7z#>|~}aTypVUA}D=?yCRA!=Y`hq1ai2Ywn!5(o6!7<7z4qEY>_* zJ2yz*o^S+X`Dj0tRzpnK^!^51Ir(;vxAS1ALNL5U6ew$?*cID!E0L8Z0lGk^VxND# zC^{kc(6fSdZCx(CPJom-4x^aW76*~iD;%$Trq}c7IMKWVkE<^Bui1j?hYx+^wLLV} zOlNPpuCzxL9l>9{IOc=-z$p{Wq7u(>e!ofpZ!v3#7A2TYzz%5_Gqzko$Q$16Wj+RiccLFGO3m{=w&f}O-c!=bCtsu}be2KZi1gM@^NC8SWrnA>L}_s@1z+BEy&GC1PqfH(fuD z7oUWmJebgz{rCEozx`dJZ9^tRyG9@|dGkf&ln5*8G(Q@#r4s$i_$M*V9x?-XTdOA) zy|FN_sp_y^a%!RY?YykUEvLbibg5*mdxKX9p*OjY`N)+$?Z2a1*nnn{7F34h8yw+S?>tKMkJ~hNK~{wZ?Me zS1Hn+;&ZYUEZDQ1;b@n52wAd3D+y%Sul0AO;v9GDRIzz5jnInc(tien4Kkl-POSlT-L%l&J6h%`ZtFUBD4oYJV9y1&xTxwph< z7H|vMDt+6+i(){N=EHMVXcl5BkB%%O_TtKO`0}?R`ubLSLC+MLJlB0Z6ewU6s@5T5 z>DPB&c9?5uIXm-%?7i!2?Bt4W?iowvve*{VnEr6XAyRxaPAFVuXG%ijgsAe7ieWMk zHwmbb&Sr2%bAGRH?X*yNWkD8an^z@nAJU!f40SXT%%Oe3$R&L|VU4yT`QAQtTBe=M zp&{)19FG4bl+4R%XeD!m;am1kZ~EWg4)DEA`u5cUTrizefn&Qdhp1&6q%7lrT+->V zRv>S;VJ&ugrq5q<;p{gE$)SM+v6J(Rsf`E|T_)Jxq`Q(+?WuMkl3=5%Y%}xT)qY;Y z{;anZ)&S3FuTENL^0jeuW>_{=9(c;{ueym@1(@4;v`x@gbx{iB5{jb$dIzANgP3IR zn!3?jVP&|_BfQ3tqd#rIiTGmClP`XE2iQO#nKYowa)E1_4rY9jIui&4#TT4?$DYVj z9C(!yqce_g-(DSYed_jRIPiy z@skJ~#_NuQGKjKrS)Ma!C3J*85BOc%oRlo3Z&3-&tPump%-h$ z+A(xiSu7*9`DSr3+_4GS3Z87PntP3l9T+e%W#r+IR_ba$N1B}qq1xu*WvGQe?mOE0 zdMYIM3Jy;1{+{H6*&Z@+iVmZD4y7|(t%PTeJ=}2D49+_`=bo`8vY(+l(-(3-drwc| zN|1H>U|~t9c%`=986;f|T=YThg3aPDT`gnw@U!_YB?I2*)hH)e{mAR1w)#yorH@_T zSf$J}{+MkWEdCP1n{(a`lz+(SGI`t6;Qaf;vHdTVAh}Zk<)+OhjqtT3s6^fHrv0?HwJXw@kX;k6iZr}Rn9 z^y*`oW1b}#Ub$p4!%jQLfXNEIH;``VF8R12PIHyFKCQ2BY2ZD?wb|s_M0p~1Y>Z^3 z>6u7d;lG7+{|NOGZPAFZ#M~?}Uh?{3AZN^B{>|K_&ta#Jat0b5obEt~kkvhTmsLiw zq6#Y+)<Tu2Y1k^0)7wIZIv*s5xo>TtnhXmvm{nKRg6OT0QQ z7hg>cdb<$Ct{BA#glN=j-J+>=ytJjRWbF*4@+a5Ju}C9U?aFu}J`Ixc392ox z@XaZqu$D}BEX8%53rMIB02@H~&O-Y(X&4-E2T0r;)}V79Cxp(S4)vT-Ty@E@Jb6FQ z1@Mniq9s?r;M*T1wVi|Cg;*`xkh4u(_!e&LvG^_?+ogeBPvIfA{;V5{GhfjjU-?q& z%wBpcK1eq(jp%YcJBj!2%i4dR18x7&TBYJ8EGb&{jO;H&M#WxErNp;G@g~Ai_HkhE zXi#t-StJY`UC`J=Tix_n%83TTQSJG5bh@-8chLPPWcOB0r>bSbA`xOA-su5MaV^|3 z{?CX`DX^Fyz?6k;v2)83Jo3f)eU?=>Nd~aL>gkw}vl?pPa)wdj7i-bUt}&<)C*1{i zUoXQ~R49-ewsu|7a|d`Ep&!9YVV?lpkAMoty>`1Fzo1dST2Twc6V*9;@X8`9J@#U3 zyRq7VkgN87lw84)h;+VprHQ;CgTaCdamHrDf~QHmAwgJbNdFg*W1!ZVePX1UV-Jx~Q#-GOawEb1@_{Vi9W>jUgeIo@KSs>%yZo~|( zpbnjVu86Om)Q9n)NnF&a#!zf6y2MOU=Qwvy6Edue+P>BW9#2Y(N&R^@;h%S{QAm(q z#)`FeV69ZnNka12`0I`;=jkA+-FvUprei50~f1*BHFgjN}bLA8ta{NdJ z6?*}C9_l3R%lvDNUuA|81?g_&N|=I?dZGy#JxLY+J?Edvm6S}9m1#qtO?IiQp>JF_ z#ELoG6eZ9MOKA(2@q)2Nf!RhDNzbxOS-LzsPGUp*S5`9Z{RdApRcjLk4TnTv)5dQd z7jp%#R%(;7&byF~Rb(%4F>gkVxL1lXR(uZxjSk4qguDHI7V z%bObS+TuAY^P|c%mBrw*5((=2DEaRb2Vd<{$6{&;$_8>JtneMW5K|pVm>d=Pd z6}9N>0%v&$s3H-Aw%tR7%$-S*5`^_epW5x&TFp7;9YB_>4xMRMn@Pd+H90HYQ#6Yw zgM%&0s%Yq>YT+sOD>+~7q@L!1=d886ZF-7xI0wK{mjay29@v%(X5c3R72|7q(Td_F zL(#?a8Un^<@3(l}Zv&y?dTXY2TMff#r*84+v3pOzaGJB2c!*#MUb!ysTblx-XWG9y zAzr#v=25RFg_vuD`7wPNO8x3I!EeZdpJU{U8(a}`NE6Awc5r;B9_zNobey%cVw6%h zYWTwD^ARqdIKt&qXNQlb0jzaG zX-2~lvjy2AH5!$dHZjKIX^2TK?v+t0B|;m|f!J?_2HWJG+oJ@Y3glQ!!S8@2Y+BGaa%WpYRi8JTN#)UBhj+b0)?oj zciPC*@+aK^-k=?_Q2?VEkhJ_P=HLY|Y?zvVVORc6TuaLSM3&;3vG0Lepgk1K_Gws~ zkQ1oD?{F1qH2?O9Ci5oHF*^c($t7wIb8CGK7;U*Uxau8yersWFi?)bUqHgCr>pxB4 z{(~<(7i-@NyWl{9GZ2K``wPTSi}1Iz>G-|p8{fA~PN42xVpx8Ht=w(b*SZj+UGBZE z$#}_CTRmWsoxK57{xaZg`TN-J+FH)os+pS5iU4;L=Vlh^M?ZKVe(S`S@6FIT0K2jO z2;kY-$`rds1fmw_C7^N>dnH0g0vdWK}k2xdPa{w!Pe)*&rXEU~Jy|8-F6RiGo7 zmUb=PwdONOV?1pTvFGyZir{SeEqZU%jFW6a_EIQ%WI*s*l)D1Xy+(|x>VrTEX zauPh#RI}?G`iUECUch8^~|92Q2A?V;c(}%cR@kuo^X~ z34-KarPF)mOv)7P4CN#G)ad*ZV}I=H@taZOw8^Nt&%B>y;-vN=c>URm6XlHX;{{nX zT)v*X9%Rn5-+UJuhbwhDWJ>UIm-r?wQAOnG$?xCB!dH4XUBj6rBE7$|Z>v?^?MjVb zsi$+)*i~m`!wkkwkX=6-S}p8)03e?d$g00ffCmKTJx8{N@$PlZDae_n+x;UvHfu%R z%JhO!t=_W3g9I57qIBRlcBZ5x4 z!({pJ;(E%ERDsi#(??w_ZD?E&>C9{Qf3kq1o_obR=ivXVv9AD&s%zIqQ9)9=Lqe3UL3%)> zOKLzGkr+lgB!nRZ1ZgCsmG18Dl8&K~?i#wrfBVKcU!3!Q=emY#_6&R0TKie`#QogM zG+Um>m^^nzY=^H6qRd`q6^&k}ZXbC8>;T&>oj``PK*jNE*G3!26U(!(7aJGSMu5f} zbBszuvBKN@mSurOn_c!A&>g``%<#))_(3#^1Z|Rm$n85~<8%hzmMzW%Ai3D}kYFGw zf~oiynyBh65)Q;UdTg>tn11x?MTwu&tGW%yo)O1r?q~I zU+Dvdc*2olu!73U;KBRB_ps8(f)n{G{x!TGP-_5}iGA3Wo*i0{RQL3HapOr5RCt{7 zqaKq9^-lXU(e+9^$H8Y$9{`jruM8KYOz*_L#}4aQ0rglBEo_%#7jq0GDc9uCNB|p` zwpN;zOI)lx@nf|Ji(vfi9hV7 zZ~tC$PCT{uEqwpw=aajcS6DJ4uS)j@9IMIdI@|dZ-p8zF8!V#oO5%i*yS}c!7%5l@ zV9B<%G9X0lFUyAQt+=R72)h*K{d4R(ga6}QOh$TyNWq0QCw{7Fyg7v^ZB{vlbEA|> zbl(KMnPk^(Ry9Xuq4+93r+xIcv;jVq1CzQ~=>0Fw&UB%Y;^|OWG=CqMKnIcXWHJ6^ z;y86HbxmokLZnf~-abDTdz?je%Rmz{+==G@=pH)xS&^y1@Os79N*Xo>eWYK~#_Um{ zGKT(VHE*U6(lr$de2kl8JNM;v zixv*IN|KA{Jd-z@=XA}Oh1%CQW;ev*^=07zNN zZ;1C)1?FOet6=Hv+HU+A_|~e__U8_H50p7p3N=!gXdpZ~jQ@m0U1Xv_Ef{maQFtS8 zO3wCV61h*7WZ{Q$&3f&cC&+H#j32fBNRoUf*iZK8qkBrmWLXY!D!G;}##v)lR@6`< zq{uNiOwU7uJlG6E8>-@OZLA!5PwRw)Y`Q?S^-0e;-l?TB*?A|elhGov8(`>qS{|pP zu0}SxZ;uq1Wdv~^W?Eoj^R&=xf6;BsKs+E%^}qvID`KO9q0VZt^q!Wl37U4$6}48& z0`xL#%*5ZE2xTjqT8jk6l9 zKNnyp9*{EUsf=V{sHPR7FMWk?T)lvTmnafZ@VCExtyV^tw^2a&6@U$=PCxyJFEYDt zym}=L$LHW#y|3FAR+J}Aj4JB$i6Y>Xd()&kRW&^fB_?InhG)n zutV!DGSxn!ZnCc!i;!n=ImtWRtjqjKsK40vt(H~9t77YekSFH6ZBBneFs_Bh$o@TH z->;9i)}LPj!Jiq|{WpXik{Vm;BmYb2hgeM+7^E!(n=ovh!^*I%f-df;$niV+wBtE>$>?y?_vh*LuYo+lZG>E=P(cwcM3 z*PnDrFK%F%D0~fgSKoPoYR}@MK+t)$#7t1JHNo@7HgB=55+mKYD2@$z%w62)8coXL z6Pb3;jrV9T@@Q!$EG8JETtPn^tkCMGt)gY!LGlVvwx#~e%d zwk_=p-X6!+A$<>ohs3|wwtr7;0PdMi91^^(<<08u%a%GR%4m|q$ScDTO-(}5Z%N9# z)%5IsvO)4(`GbQn1~$EgOSfxDl%zUWhXD}UnL81 zR@$SSSIKllB;-5i&nygf9ZjogE^*5Z=p8nFvpQgUmBQE3 znz!(jkK@FAoQRu+9IV^fRCA=jb)dAJTmnl?(VN!)8UkP|*YgSI0l(ka;bk3VhWUtm zTor!fJDB6P%sx{?XngE-=whaR7}Xl)A@qen_u~9-_;l3_euYl@f(%ZcnB(giya%}+ zKHhX`bh_qgy1&p~U5nN5^x$7jhz57oRVOMQG1nw4ZA8RerWUK67E6chhsy6i8?X2; z%j@4RnC-PO#Dxv<(cqg5)u4O|+i$cg_dcIHUO=?E06&N_O zE<9=GOunQ!R&zVCD{~vCMb-UbaxG2}@_jxn^O4;r>Xeh59v?|QJO8xibz$cXoCP8w zueNA$QT-E;Z6Qf5QFIO0AwVV50vL^&KJIUA1rLoBfjr;bBUJfJY4_rE1-RcpNzIKL zvz=71OZnB9)3i00jk(Kxvv(`UfZsY$yDDKscYh>C$9cebQ{Z=GHo^b!cJ2dyPNzF2 zIr;80S%rUHsQ!C!eUGZ)a9LIcclJ6kve(N>?y_zjIa;8^W`BDNfvAq|;&E#;7pjr& zFt+;U5d7P@m`3~9TY1AX;s8+Mo&amn$I9jnKQE(OckmJrX4!`WcRxLX*`vaKU%d(g zyjObuAK6J9XLk&cx2-3DYgORo>qqH0xd4+#sABu*>>wiHZ6;lvGb%DyWvs!huh@UY);{6b)p?A788Xh5vEey}xc# z?MsS{keQ8Q#+b|kVE76=J8Hf69B_ouFVvX}2yUmwy+}Bp{;w1F|AxoeW%T_?l-f-v>C`#2{5^T@!VlDlxqkx}?66~=Y* zWYPa3|9>d&k7_lT?x!1P-}Cc(y*OQ_YQ{uHSjxVd|DHs>yFJ|6=}GJrv}Lo%0UQG} zdY!qKu2%}=*{D`|>*-}E$Yb$DYy4kofmkopXTM%mwo40}0>v)ym-Zq@wXg1=K;%aS z6zh|AVs_0d>fI~Kf+d7Oj2QL6KZ>FGItwei$NAB-4~qXURj5g;O@I_VIp_NArcTf- zKz)k2Rw(+u*DTQw9BU$hd2^BvF?{5Y=~0VQxEKX4d?%YR)xjO%Rr#zGFnyoCNlTO| z`6}n?em%*t_)#I6}z<&D3M2%b7kT+(R=h z6b@Ex3udLtx3qoCqmmfYxD$yix_Op!S?YVHPEC!MES^1C55wMc#@0;1z$p-M$>;x% ztqttJd#JIg3jWDf5=uxuDcFM5fc9+sw--1DcfR6%?9jbF za&CI_+Cn@iKZlF5xPx@XS7h%N%8soHgOM@we}}F8-I6!1Md!N-QhV=2zpD9d<4P`h zJhsU6m00AYjz&bVy$SY3?y)Zu$`2=LEX7!SRA_b@*N%&vmR?sJK2n!@nnDuewd3&Y z#7k3KXobpwgY=9i@RMI8q6Sqt0)2jWN7+~3_qAJo#ox94>yZBYdy*d4>4yGBar^^0 zzRU2VqTu_;y%otDR*WsxjDltY$G6P~nilE?BJ!c$^N+j6PnSz8#cYdq~j!=NNb5@)v1E4V^zaBlAF#Laugd#wXn4I@!IsydEA z8dQ3t<*I>P`y`OFy=0;os^j3M1U`;cqRYT@1u}}WPMDgsg=?^L^@zEPc>K+lC=GgN zMm~2JN_HJ!vHVX9YPs_@k4L6583mRO(FrK@=k<|TMr_e^6zR+Z4?J+D6A+=0-H?~2 zOQxOZyD0l@I(D(&{F8^Peip(+$goWp&rBOJwI@G&(pe zT6r<0_El)$mWY<3tvUf)cX2NCT%4*Q;0&k14DJ@L_B;Mi*M(%e)=XiHkWp5Zrt@be zR?`F(s)%v^s83BUd*q&^EtIuMCfuf&tANsv+Ax=uYy}D`ww&4PY& zT2$3{g}wQ*3W=eyHB&J1KX(v`tQMIvtn9~!eV6D6ZcOpY;5z5^I8lwtn6 z1A}{GmoBzE)c!0dMV!k=hHGZRAA=a56MX8W@r1c-54{>s4~011wT~qi+5u8VIc%Kf zHFgPA5ST3jNS-kK3vJ0-$Iy1LuI`JzMmb`>ydrt>A`R^$!>!Pic+uY8*`yV^`15q7 z!;WgMv%)u!n4!n`l9!a*^wq%&+!0+l>1o7q-0h<5(K&C$B#VWEQ3i|}Uke^ajp*St zqS1J)ULnk~wkK!4JpTTU+CeBkgHGYu)67mYnDAOt+(Xne5ianO{@~Zg6QB%Fo#gEG zP<+Omlj4^_gn|>MuW~TZG__p>5RqSMf&l%SEyt3qPQU9wHl}JLz6|ZA_eyJ?tdqw; zj-#kM#(s=CDYc(u^e*{Z>fjeG&h+Z51W6(44>U#sH*^-58yhOi!6y1mGAa@+H&&BD z?BzOaDh{{XRW)X{u_EMI+!gU6EklKBiXNeOc5fR!{3D#qxSA=w38zI3oTMlSWjV6YG7ON-j(+AWx7(vhPbh> z)D~|zsi?IDc5)ZCMg`pnC;5`vhyF^k?0H@l-of$>RhFMd{mmM;)s*6fsO`ouu52n zZxhMUH8bQz2N|f6wMiUvOsm#W#-RxN0ZLO(9zY|`VLo!VW}vcg+4~4m9YQzU=$ivdAECE-oS%=QMPwWeGYbxoA69k(o87s$1|h?sRX%kus!8X$6uCHuci8J%^~#TV%4D* zyH#Cs8fdv_SMHQS#e0=50oX6iEa!N(T864%84_B=v~48~YK1i7(=X@soYrbyfj?T1I7-QNDVzq55pGU4i>qpaH_E)gR; z*p%#fo3C5yeAu~Hl5sO1Sd$;etH<%3dHB8_kiOh*b%vd8ML0LZAF;76EfsPo*0@z? z6wFi^rI+8M_hZ_-(;X?MI$6bEOrW#)BWjM1KjSAoBYL$GLPuR_shv|TP)f-|E@3)N zYbJ!p=M@d>#4hRRTf&zjl!_dbZLOd6^zw+teNdiOLJi<7RiPBcx4cAA_PRV>k@Rxo ztYO|7oBuKz0H4!CtcRj^dW&rJkHi|AtgXN3E3J^zG^4*3hWn>#CFyUgF|fP}_VKvZ z*2eps-NJ}0OxK`$L5!}^n?0>Cn^95iA~pkJxzt#xs1CxCy(br#mxqQcjU&K42*ETC z(|0W6#z*EVCrfnuUbm;R1AVp`q*oCA^6ic31y_aMtQDv#C~m! zEote>j+JzEXy<{D%D8YDQ!(hgSMJO?{R@pq4-Jj`!86M&d4^7k_kwEUh)AQ0;3Mbm zx&R2dO_GD)*;!#B>srI>-0m|(hds`_ZG4O|+L%pynMfG|VpbpT`{Kb*i$NEm=8tQ_ zoKd`YZec-1)olyp(OOl{>7bU}a^(6~9^tzCPV=m1olM7EGao{p^7wb}sP|?oyS*7v zefIjfnGxD@-jpR7zylPgy=Pa`qCrl63$0$Dt4mnRs2tZ_5J24_7rcc@^Vh)32MVU5 zStZ}_42hyDTaB#FX~`RFOR6Fo+(bOAH|FRRvX??#)|@Y9++Key_EiO%x`WmFg8hk?bbVH?s}%?CR2%P(ZnH}9O1AaoWb z;dcjYuD@Ip+-#jcC(vyh{V}WNo@5@o;JR=8`nz>cJN>_TfV4dNYYGY%pz*9ZEYW+Z zTZXF3aDt)yd27gBawPE`L@KJJkORB(d9HDSXIVg^pt^RJE6Ti%1Kc*?{Iq_Ox|h>| zm>PeKWLyfzPKJWQVdT@9rz3$@t#OrfR0I~cYy!HWZ`D8@*9ib^b;IER6V-S#vCHUGPK#;mUaqhP2JMvy@k^OU0-TXe<(;)*)c~C zTV4V}Er4Mtd!f<5yqxPaO*ra+TPsNI)Jw9>trXqC6be9MapnJ6Q`GX91q7Mmmc*Jf z#Ds-RC2~zzfz(>AI8?QN5Br@-k-Y5+NIrjAd9 zjELq5;O~(o=o*|SCWLi=(92C$guJ10kc}}KjB7_x)=sS7OJ`!dS9;GPRbM*?O39oO zji%_@wG#TnJz7^2FuN>vVw>NMW_=9VN52d{y2dtot`oM1acfMMQ*2fFNz$6w^g?-(1 zhTyhFIqHzGlRs*SK2;LD4Mamg+$7UvsjCiaz#-@3F%ltfvLr@ISS)re z@}AoCQd<^A>SvWE!+{iu?}Ep`^oDS@;%Q#XW-=jS&o+n@ay+-`{-v(J>ny#|SjP4+ zU`7q`*7tr{0iv}c?N|2;uc;ER8-rEsF!WIm8nH%q6v{qI-z#PC2_vKH(foxrQw2Uo zrWQV(V3%*HRYHL*xy^9!BoDMw)yqSx8rytDG~ku*;2Xd*g8zEQ%Qcq4?R(R(Azxjo zN-8(NduciA(_I7FT>Psnx_^0>$Gt7st9llbIIKC^7xB%FoHcAcA8s`je(9z<8GQ}u zMtNzR<|TaIqKqkTw`Z5N>)NYjJSN%D?TRD)?8^CW|3gpf&-Vw0K^Z$$al-F-dxhCz zRvo*oYH#yR0j8E`S0n#+G4Y9$p+rsId=9EglcMd;Mi$vzzwn?gsezzJNPrrb@JT@c+qCO+ND^Bq3k5wq^nLS8 zl^}pF|8i@InkWUP`9EAhWpdwi-(7kL)~zTYH&c=P3t6fS21rIeUNC)VkMImNg^Ckb z)sIC%pCmfME8ty4`1fbvL(t}fauk2+VSw%**XbyJcpI6e?A2ED0dPHZ@q+(o{uuDV z?u<1r;Z&dpnW0aIUkrbsf&$tc;FfI)zZiFP6`!DYAySTbc-=j=qk7?05Vi%w-RFm1_!>%X>}hv^_x-JH+SEAp7Pl5p@M#k^JlO8oVM8P#&87{k_}*R+%V& zRLKdu>S>xQ?+?4OK8!R|6o2!d&4mAMa$qZfk`%mbkBZP8=J zQKvJ|j$de|5<07wiZ}lD!nC2ZR;GJQRrgLlQD9`yqZiba34TK48~Z1eGq(e>^xv{1UkfIp>}jsks! zW{2{10`s(}PxgptyLrU`KQz8LFq1yQK?s8+ChJ0BW@W}bfcwZsVyyes@d${M^;v3NcL7~|k2+zJ45@JCYtCGN3RBwtWg z&o49pxf?3dawm!{gZ&3d3kCQ<3r?te+uSK|HpE!)E?q1>P4eZlL&n9I`i6 zi722KU#HL??h0Fb*8m+6*v;Vmt6uwLkxqrKoN~oK`hfegAg`6JgF}b69 z*Yrba?zxF3$l6d${H~f(m~4NAMGCyF{D#fb(d!)F$xf1-ybA-=Xb7BUF~+Xg zMd?7!2|QoR(-tL5Wt#`z)SB!+r$UhUrOhdFX1kP$uNnHGhsBhFeqa`4S+@T?sxdFQ zdG5?qP3Gm~ofjGATQ#%JfElbaeT~~zq7vxl{x)HIwd+<(lM@`Hyfj-M04=nUvwc>Q zJ)3%%b7S!fjUMP9_!Z?mkeafJjdAOsy2_S#sC@&sGE%$Ax9H$)5LPNCvNj2!ZQNFV zVgL|#DzuBZv4pMXUW6Ty$wd}gy!aXRk+L>>Fm?J!bo42cGZR+0MijIVYio!~NHjvS z(_{f!O(|AqSU4t{=*{|K1u-^L$HBW)wEH+k0$tb_mRtka*KKs)P%zylz!r~mH_FLR z;JWcCgwLb0%AG}mqB}@O(w8s+i3e28=zK@(XLtf{m@1&E?-FPBXZXS|&FAB{qZev# zQ-jZMd__te^&|3y850T3v3^xxzWz4l>gUHDl1*yWG~pN8YR;Vv@dfyIof?2?;`a;9 zJZrldDWaQtCW{&{5Dh$6l08>N78qc;nbp@43jCyA@!8Xjo@C4JM@R0bkzFR&Bn;wb}ZGhP>~G zs%1fv3|z3Gz^7a}g|>tMXC>u34>-?jq5-z8Dwl|=fg7G7AQ$FzyQw*?Fd$|_uTNFE zWeoImtws@3tuOx(6`h)a_}8q?tnR8O<~Wuj70uZ_W|S7&+C$W|tl&edeqXHku< z5jVCwA%9GZF((x8Gk)$`sfyi)hTEUxFmh-XlQT z@@s5&ozzZ#p%G|F2aVmRL}GBz4)R@$IqeCZDqF4W5tf7rP)Pufoo{{-#2l_zZ71-v zO4Y_HHW^E@=u@<1>)uIG*um|~7{8w?ajB=n@ZIqNZIrB@(fRKY#-F-vbUSvF|8;C1 zx1=f3>yRtF=)NrMyJu6M-d46P7&pXeIZr3ZWR#1z`hZyQ9=wiqKPY`~Z02b7eUhI~ zc%gLm^iC0yU;VRlZ;L|7pj!WzR2&yVZl&>t}}M&&^p8cuQ`J4L&>5-7ND}WXrJ^ z?0JR9%LZ0Fep}V>J{_MiFFDsCLBUC{4Y(89W?-gk^O?Ro$Mz(@$HP@U_fvztveg929Qs2iaea1>Z!%w(zicZ`5q;F&L zZKVNGzXk6HH~(oP>7R$fS05}Mgs)oJ;``l(<6oW>qEkl4zLML7G6e|9Fi9JWNrSAH zRO<;toLY##gEV4Z;c`CA(3y~DO(UB8>VQ8D@F@K2@L9YG6ZmuZ6d6N(LFx)Q_fGjI zt9%kYUivrMJ$)q8>;ghNU5+!x_DnB;NcP%ynv?w=w*tq`@3>^v}WJ z_)mjFfANp)E%ztN*a<10iyhL4I0k!=vj{rKpmXdGSW9xJ`%E}wA z;V4(G+Y|6bg6IJOfDgD2=*>Vr43V0F5$r5>kAFBP)cvOY7g|tG#jT#+_&46!mzj53 z`|(jv3f&eMwoN2Y0Y#=`Wc>mthvoJRC~u`;r9U%xf$pajB6%5n`Lp?a7+@~7JZ_K$@DXIF zD?nVd?>_-~y}p2IDFsL*@6pao1ESb65?@F-^tXu4^HH{c-(U)SP9HoXvwZant>w2s zW&fd2E3xNF6YB`m`UYuDwW*DoGuoKpi>y9tDVZp2JM2>O0mrKJ4#;FLnm?vw$Uac9 z;{PfYHT^}{SwzK{L_Jv%Is6Dj5(bdJ_KpPeGUd zmX^Vd%%)~bJa`Z2%Zd*aS%%O<72CT3k>%cA%_~|BvRT_)h0-2x^JdYuy_yzI@&9Ol z>iN_^3g!CWg`$16P@YY!7w^p}L2fb*JiKS#jJ|8YOPmr;e1J*!i2vYuhtY8-_~3UV z{;{|7b968K)P0Pjn6T@G=EN{j2aPUu`uMgc)as@VVfK(e)h1wHV@o=k81`#N=DZV0 zGCc$@=`7+Nyq6LyeHYQPvXgpPh)*=P4RyRz%|TNgpO*A9dg!DmWh&a1f`usurS&_S z&g|CQA%b+KvK+YxiKTZD)iz680Cfcs&()&g;CWyTjIxaDb!cR+L?o(A454Q_^8?0# z26N<_kb3GnhFTd`HccE*#U!~U`5S5XC$$_iQ_rXF@E%HTbx)=r{wVLydR*%;`o8xZ zRQh|Jbo3Ib7nnicd&gHoKJfN~P!kvNhHa~p?{e)ZE>deZt3k5gtnW*pefV|K}jhW=&{#wHR%#Ao;EYy>)!EnkPM(6 zzd9Wo`EybJ!;INjBrNK&ESw1A&IrHWF8zS*&H>7NA$P0-re9n!I0){(q9(_AJ}$Oi{!~mstBKT0_rtrC0`eWY5aYE!zt; z_|nrvzffRKnic-mGuY@lpBtGDZ+s!dC+{BDj?mL5FOGVb6o_$JY#wY2mX?=gPS?1? z@@x10Oe;xelw0^aZp=2+#I#_NUWt)|d$U8ZpvY>IpWr!dML(T|MNaFVNj&21Pz7&BX>tOvrUku=r5!+A7(0fHU`7;n0~i z!@B+o;1|_BdbY}^G)h|lE52}cf86AX2X~jHlYoubVCi+8Q}MPCb?df0uRAgo47y)! zTc6}|aFS0plf2veXmmm;@W7^-POc!G93-7LG7ZRzH9wR) zH>!Eb&|G-E(XmxK-z`1QdAeJ?1rnC)2+Dwxgc$d2gvHaPPUcP^c9`Ll&J z`-|uu-Q7ZV;#lg+Q{!CWBVli5q(Bu8&mpg@fb@eFmeGdK-DGemB2#S?9EW^TR^bs| zwp}%PC0J}#^~@Pc9CBywTWvvN|9~!Zn!hLR?FSy~=J8u-Z~k0nQjoBZYqCU_h!=?= z)tQ8@QAKW!2if_t`+~zCOGhO2(Vg8$J|#B$6vS`<3o`AYlhZz2N5V zQ^kY=G*bGmMwWhw&a;qn!2wZ9QQ`uJ5SCX!S`|E?&N318n4ZNPh6MBWbgKe1mdsT@MvX6tr zB(|crVR_YW4%xU{88W}u7E>#-Zi(wZ)$hR+yb4C`Jdo9$JUn?G>s~?R zhF|gaPdk|p}g}$)PNZ)F}3`YrS6|zUzqG?wy|op3_DU9pOIgt zFhD~6I9sFeJYf#NnLw&Ew^?U53@>(xYUp%VNhe(*x=MNM$KTX11_r=PnFzaj@Kofk zw4v`kZ7uKGq2-%=7K`&+OG=1rcxXYXYKq$SxyvV)@dnlVCuEYqb{ zjj^S^OkLvqQ4Qk_QkSHijb5SZ=pl`i#$|R=a|8)x22~r6-WBLMWLRYv0Y}Z;2Gl;qL_^> z1U$+Sai4teTWB0D@8bF;6_js|?2|=ymLex~2=D9GRFMf} zQQ+UhNw9j|6&tXa_cLTtt2rQwt&~r{m%%SNU~dbHtb$Sci~x%iSqMrMMfbZFUc__I<2fo2^QN* zd*rZMn^{xHKXPZlMr7{GOEW$-dmJFSr*n0iT(?Dr^Z1nnH43EBCJ>9XjO2TnaXfT` zIhi@}#eeyl2RWk0g#WD|aR{T``Gd{Cc>c51M;O#^if1={*~qG*mgS}3M0X+qHnYNF z|55BOF-2<;&w3!}B*S-nd=#Z+*?E5OFg!q?tT~|2lcbsO))`0VMF;j2ZLRw;CBeLp zU%7-?Q7I~Zs-#$Vdl=L@Q@hoZTU5YUn-o^f2*wxm}F!}vRjFi-?`cOGTESIYj4d_S-~Y}5|S4{_btzm`iO8V zHeg|WMy}OiHrUwsR@udcGPLL$=`}R+*6%J{>JR;);8s?rd@PRdhfh7{QuGCpzV;{Q zgFPXR5P_(&cKQ#OZi8UT#jzU$^CiX_NHzVP>lR|CbI?d9yCc2pyn*VAY=%@|%*n~2 z0V%ZVFnqNm>Ci;t(2h~`QQpE^SZpaG0bszrELeN^wEL<#ySdW&%Jx%%?UYPep8PGs z3IdV0@go>S7yQVR*up!{Rg|m0M(z$_PVJ0 z+iXz1B$SPvmu;he&^}e_z~Djh@{YWVtX<)qpZMJOfl%MmO!){=o1*M*8j*jf8-MPW z`HKeKrcmaNjQf%a%f1*R3DB^bpVsK0F7H*4g5_hRs6!HC%~8?$&N(|3cH5+#^=g@nV^Tmvh{e zK33(KN#Djl?R>krKns;?7@z7nIKD5maff$qpYdZsQK)1pQXis57Yh31Q_Vd2%^Dr?W9zi)i zdLsrk1$fAQd^u%F-GFeWs#G}zYbg)f-8Xafld2HtT7QCM(l_=CUpvifA~{m8y{0*~ zHd`V;U$56P-lkBI+=Py+X&n>+U`3Ch`1`uc9M;7R%C0t?)R}2EWLdIHCq;P(Kq#LW zUWyxLjPoS(UcI&+A^Gb1&XX-3u?KjwX=}+`cq4!i0_5RA>S0m71cKufrp3B4h`w$l zHFN>#1f(L)GWiRwoTDMfttNU+>&h>D90K{ggox=}&+3wY2+-s##!^wqQObsD5nDuR zJsESl)%{Un`CuO%Z^8$6VA0>1Il!Fj?J90}3CrRX<=#76lV-mGA3v^~|3<5lbhw_~ z1kqQ}@kV9FAr7>Xi8@G^7|I1u5?je@<=ta5#XFIPbM32BP4n&1-mV*n!-8-uT~OFJ zQ3rtyL8cYzr93x@x+C#vAqj6&)IB!ROp)rIq>ndG&k1O1VX8gnW#mv_2<wz>9YvZr%tP{4s6@U8%n@d%SsB1I z*LVlCUcT*fqXFs|zHECklkTz*DCX}X3@Iher6Ms1X|V1E7hz-?U!2+hOJ4jKdi0$N#t2pgM|3Xumy`=0r%mr*^AmO{oijItKUKfs#)VjfZ zSlei0-+Yy@XZgL>=o525zzaX$c2Jy2j@9BcPb>D*ms&M6+w*&ag%JhK+2_thk$oYkH@jubY&uAjHQq_TI~5BYj`v_Ft#H>M;Y6)@exR#KXpQcg!kq%B}o;2B}f z$)9G4Sc8j|# zI1Z{gXIU4YRqDrg{Tnly^z5T+!dKbC>jJghmPgTLT6KulV!^2!TZW&%>nU4gN!?o| zlSU7@@|d`KTEy4wqS3`TUdYSz$y;GV>{h&~Vt|uFPb>JD4X1X`!CL*sY0sX)OG}1O z(|Zx=xdowY3JF7+wY8Bx@^bWdJuy$RU;^6E$4#ZFreWkF5j8h#*zJ(&guwj%5>5BnP!jbd}_rRyXmflcIEmv4eZ5&~X;? z=sbT1?NgHXn$@s=iZrPJXL^e{0;SR2fvl9OW0OxTj5#2wj)1lyrD%bYhX!)`GPS)J zbbWCxSEf2!p-dzGQIH;HJNu#PMyHd%3@2$4k`98omf=3$5N>IEzE;mAkFMDJQ1-cf zTic->JpnJqvHfM-b?@6QEBVts@q6rJcw#%LbxqAjB;C`yYOzyEeBnTd1!0uFRk{_c zh~>Q9Jq`%(ds*e}V-Sqv>ny8TWaA+$v2?Pi!c96Q?<4(^{!#a3r%iX^lw5tRS@&d~ z(M3wvDBoI*n+O{0x$>B;^Ui5QGfwQL6hjIh5M{vH8+q{*I0C^~BjW$R*IcX;l z4L=>f!?s8mxGh@wNQn@i_4-_c>mE_?m~iJOgD#WsLQ^ZlCxofxP}us9g`~;A0H^0= zTy8Fk`U*lA)tAe4fL{5%#)s3yGLr(b%@z=gE7eXG%4CvR&Jn!}rYp30eG#r&|LJ)= z$&gw?l&6QPKelMQ&yEh+^SCDFq?ze_=3LR5vnwx>DJX_m!Nsb{`j6wd>W5tdqLuaqAy$gnGm5%oN+5ej6Icotz!x=d=s;^*_8*K^i z_Fpp~dr@1qM>)%f0V!eFcYnGt0|)BNRFzj(D90YL!!}vnfuFJ#t|!Aj)YSMJ%}t7? z;Ezq0)v9e$05_IGmqG=mtI1ymPJD)I=wW`Q^q0oMF!@c;oCHZc)6PN-0XgR-mp0hKcz_;d8l_U&)i8ek6$`ZG&xyZh-N42j3G z9s22FRnHaSp}bs}P#|or{%8B9t17B1LYNyAg2n!9U*>)?^h2V}W9@TL7z*#t_F==1 qw9LoaDV@s$ky0g_I;AM{DgqK>)~8xD{=$C?s+ z_su!yzIh>k{PM}pmi1k}*5+aUVGV%uT24_8fPjDiNPGMPJS+mF0XXOwSQyW6urRUk zaB-d!F_I7w5D;8^)63h(H{@MtSa?Ka zR8n$EYFhgHjLiIk!lL4m(z5cp`UY5IQ*%q}r{2E)fx)5S&r{Pgv+%k3uM6MSH#WDn zcfRlL9iN<@onKu3y1IT?0HFPL9tptNGsgU=|Lt8!i;(1utdpfxAB-)m*d6b=^j1wG zR1Kp{REbulg*3tbH4}5gb!<^P2Wv8B#H(6$5Yipfn`-FMI=8`ahg6SiQ?hSJ%v$^okTJi&Ze3qSw%b*};iA;R106J&$hNgIna#N% zC&2|Q&CgF;XEef7e9{p94BJhEzQB&|D@@UibFWS9bbxvGg^tpg+*Ds_OS+k39+Sk7 z`a){{GFxr>CG?8}ZJ>9*K~a9iiZN)ukFF)z{CUh;ZeVahvQ~YhnN8Lcvy@NCdDC$n zd&_M2`2Bsrnuhw$KI0PN@+mL@?n2SXL`3#C)dAXjq6z!vxH>9#A+0adrG*TL^c9Mw z2K|oH4ZR~;!QIbS$;)jS;@0ug2$o{FvA8rfWMBNFxBBNvrOxH|1T0A(PNR0lwsI5A zZss9dZI!0MlA9+G=7p*D0`o9JtdgAGj}{ks#w)cj#CmI{9&^Ud@fw zQkcg|4+9`3ft45fW>Ps#CK7$9N85`pOH`w{p&o67AgBp9IdK9XE5kLNq!Nmb8iV10 z9?vm2eJy=p(0p!r$h z-k?J|W;`%_q2~PY`UhF2l96Vw`lyR?+BbF3zOTb# zMA|oL0R)p6cmx1|Dm9fBRqf^HV3~DjtuW{?2-S-2Be9&QF)UB+ULF7|K6yvV)o{Y4 znxEg?5(byxUe}2g(_62f?lS->)*nzo8st!S47hxhJ1u2jcZsCz@X@^(wo z+{lKomc|Yf;T4$_Ebfvby}yY1|9EK0no9=F(!%r&#Kh+V&r@q?-(d0l%KKbhDQpR> z9L8_@`o&d48Y2)t)XD8aSGYJc9zP;|By-7<>AS$%*=GFbHljj(b48pja%rY>lsrA* znPijI!D5i|q#VkAxO6b8x&-CEYS^3_tkI*cG1yw_b1`w`Wu-`nSIG+954*-(fTG)PzQg5+A8||e$^2{lTmqY^ZBDsW0BZW2# zQZmA6Ep<+O*&g`0dek?YIPW*I?|uw^PNMG>BI-894iui#DqIO@{UoHeO34y0M{a*$ zwLf>FzfcLhU0R}KrxFhKp7@ri^M-d(y zH?+0>l_9yVEGCkjX@|2LtwgO&0ZBGp#1mI%P=lfh6HF1cq#eg?WBdTMB1^k#OD=A; z3Wem=;i1#_c%7f0UZ0&8+o!GCx9~SExZ?@4ABj+t@C=|0h}o}(S3B~s=LBvpEpA{8 zrW-p$)Zk6bERh?HLEEXp`4~xlx_ng*Mo&E1>EyZARaEi9Ef8^jfd@{Hpoe*| z9p;Z*pe;e$UHNfN0-XW@`}?{c=-vx6=wNiEh={8u2LLwI%G>quaO%n;1H(6<$1+su zP}?lI=K=5*=Bb@JIyz`LQ*>&@R16}+Z9`{qnOiKa@G>!NtXal{wU-8J>pauW?d6LF zyNJh@ZpxX#mLs9FO)qWU_ErgX-?B6SF+Qej;wIREb7u`4)O3XXUE4hqO2Og40mU6h z$Wh*Sq1Dt6-V1NDCfnqY8kFHnaah8ETagjl5^&#I{0x4~50oL-i&y6{3T+>Dd7}Id z-z70B>7VJBLNS&I4rbdqMZ)XVhCBfVB1!?1sRnnwsO9k@Xy!}8OJ^Y~@&L)=*BZPI zO3n!WqX-WGfB1G3kuBV;K95@X0no~P?&?+SeRN*Ua_6Gg_yA}Noj5N&8z88ccRpE= zr%cU2;wG?|P8%Y60PN398uga4jh!V8)JBk7ylVsziRMk5K_$?`NXSTA@iqelVBk59 zO5*2z?8AASUj>ryFDQ#_zS1s23-#G(Qo6>0a@+#OXp08IF$qdOb}nGXBr`^20UJab zQO}A%!r|cau6N5^Cc|LYmOHOlH%054wruRny7!eHphyZuT0hHdW#G46vM z>;-PFO}Gu${y*+L38Z51dv-yYOxP8BF$L)Fd#-O+@9Y;VA$V&Bk`wo(%5D44&TXpP~OP!_lWgYd%XjICo@tlk}h2SEE^86xo= zxU@3<1Po*UP+g*fw*h5r(BS36_V)Q$?9UnzsMT_1 zA3f8xr|Ogh*-j~n5OE&4)<}m>@}Srd?f#I+_j<&eGYI6ucT4J ziWIfhcH%c-6D_7?q{4do1ZuB=R>}Lz0?|2#KWMJt`5m~ZbO))2%A{R;#N>xw z!8?xI0M0Bw9Io^|XYXA#*)-lXv5W2HP4!O%thF)O*$EOuMIE*qO03F|aCXt@X%MGIRX0m4?bO zL6#jfMtdx9RFw3~INv}4J+zw`6|rn5#0Wb)1QTyw+%078ZX;^y|Dl`zP4Qg4x!^o6(H zB^P?7MQ4p@b#h9?c$xHB2J&UumDwJTY#T~r#vaMz$-}xt-4;G(t}ko@<6kwzfihev zwgrFEOdLB7icNeoqR+8y$1ixI;qb!1p_c(%?8 z8<9O-$iVHA|2~s{*cn<&Dm;Xm7lcOXo>{rR5!3r^+=!BvGX20D2X-^isuf zvh1@=bgrK%0z6$gY+rL`PQ5ksV`Hd7FvFfA(Q^FF{%KWI)V2q@B5&KSBi`ZxiO1me z_qRjRgJbdC_wL`%C9ntIn8$&&L&L|23~lZaqk_jr_vX0JD(^>%`W731EN(Yh#9?1T znD^cSOfe9Y^hm~v`a3Q!QVZ!lET6gn?zyG~Z{@et4fcFrXmH9k!PxHW_*KHi-{Gpu zV;EFcfQvv8?rYzw=w#;WAoYu)5aGRoSo2s5$tR`VPxAhuXRkO1b;}G5&AX*-M8B}D z*{3#ZD!T%|Cbo&!1#6JGEJXBDX$*^QH)iC2-1aav>Vs+ah*LHerJdPdE@(Q^Jf5 zW5ds=TIk`=5*c|W!tAW)$|4N7pdfC_Q)_zn+U(V+{0&X!cXNlyGO>Q~sESfhuUPgc z+ayVx4d)5_{x1hp*w|UoVB5eiqN7}t2PBKrMLs{wk_??Jk!z;~D|oeCd&$0Q>dnqv zm}Ty?OV~MvXeNo+#w0EaDp#wedP8%#?Mh(F&iGbK-J#z(6)IA+j0j{G_K4NYc?`Eg zW6OVK{zSK}Nqkb^B;5?pO?C0$ZDMjS%>@C=(9kvb@JHuR4u8>@TzUI$=(B zFEj@2Cu^_d>B6t@EB+x|ved*x)i^Wk9HukHa;?oAFJj7-!)dZzu5`=2t%vic*%&hQ zX;TJV4L7rseDC>MWT|(JrPnXpV8_UP*4qxbX6_VbpEh%IQx|`+!}WP>+1agAH&+au z%$H1k?^sInqfU+@B8MWR>bn@^+|O14yfL7ezM;?L)<1H*075L_j9zXalcw{62= zJW$PVp^S(YwtMR0#G82KaQefw1r@Og-r|IaUa@TX%8~v=1HJA@a1T{&pyTxdg3}Y3 z!h`~1J~sTI4ZUqA>@m9bI(b?XevPPXEH$+vpViRJlOvO+AV=#b@~mqLKA(~&wv0QR z073fN$!Tm8En`Zu*1y7t873Vy2`!Tywaa=Y;O)t;b1!!E8e@#qI`uV(+k2DHvCe;Z z0?ilQP*@EycIM5Y8ahXbg|#{OQMEB^A;E&xFLJl9IC8{ig;L2rh?`9qdQ@9XSBj4{ z0u#U9)`YuExI&<|8VbG4@}<=z$F%8bnRheRdypg`qkr#7Ot!^T2ll5lJczaa^3oX1 zX!&YDlgA+BQ>*a*md^N}7OR^1nBu*BY!Z%Oa|YAu4^w%we?djpYF`&m*H%XlE2 zJ}$&YkaAy|V=L;2chRYKUfL<3nfr|SwYMNgc7LA0_rth^ zls_pTMQ$b-l@~>`i&$zy;@OZ;uLcbr7!fi&$L-OJOH1SqG>uvlr`Y`kKP)!uLn^&K zk%0QjzR={vK%=3Wd+%+cbaMOVr+|_<=%n8_fbGRQOB`R46R5P(10d=rXak*YDETKx z=DC3ZV>RdTd7QrzLAQKv$Z54A>>UUs|LjaENb4WvEM#8*k;iLG$yLE1bh`Ji#I0@6 zC)VvG8u%Un*U0@30Eq4_nE7N{zYWgjK`>o_?exVbdO{6iKXX4h_W<}#NO^Z>a$H)) zH)b%V3F;8Td%39e6k!nQ`bKA2SF59G#-hF!roWtjO6rCXlq8a8A95pY@&Nc?XmWWD z8K~#W3IGH7i;eiXE_~4ASE@xV;0;|39>1+U`1{)SBC$3Guy)}TWwu;@v&;-*wzJS1nF}CwD0kyD6-ua=(S36_I&RqMz2f+V4 zfSu_vQgy!J%CJ+T9ualC*oXx@i=w1jkwkbm@xYWQ@Z6VjAj`$8YQl+?tys2Eh8g19 z@feKdMpHBu>P6c&%+EWruoWGY22Dz1a0;P{hc8sfLha|Q}d+wfW zJOH{X?s*5`=ODWegpE(hG>4u$JNxvA#lzJ6Dpsp1=u$&7M=jJx_22HFi_c6PU_$PL zTpj?cvyXB7=a~bK9C`JIwq(^9zLp^h`?Y&m*m_ zi)GpUt#&#F`vG92)$#yH{7p|)JpgWv99H)E)4VV-ibkV@U$HxjJqonr=O>6fwak>8 zMoT0fjn#G@&NZ(#>)F>7zJ=G8vcaA@dX#-MW=oSuk8k%Gp4ifNfegXQ9sqNXYGE?C zF;AJvV!XfMpPbl&O4`M!yXTeR7s^ARTMB%{M<3IQjhcCyp6^?Y%fnuWfr?rJ(^ z8^QCzk`DO_-t`%yg;nKTGo4s`^^RN|TkdiG?6q+ptwP&EgzXMpW9g|1I|>Mo|6HV=7=@eZ^kF)>|~Ix*nuZ z)P9I6dYqg%ALwDCo~BsI3r|T}wHx?h;f&BN5wTtMsmEU@aPULu)7#AA5W~9WY+2Gq zRp&l4MdG1}YJAFDS`tX6#mW^@%)wgXqBsmAv*hAkjg%G3Ct7pzsJA0AE+Kg)uS?38 z8Zvd3>xZ{t?UPS-h=r`gI$^U54}if!i9?Q)vPaM99~kqNh^|exN=S>2d1`g#kAshm zsU#@u{pnkX3?FapXFU5Lmhp78xWgNVdFi*z-UTie{zYi4n?Z5y&puYLFodz`1Zk3U zW8W0R*t<4uO|DNR#wzeo!O_I57EK8X(*)S@>0uKlpGs~>@7_^|MhaL(44QOI?5oYN zm(+H&Cb9S!6^kI2KPG>oe-^*~0{JB3no#&LNb}&O!;(@w#J7pz*5BLfz9sJt**;1w z(nCbbiAMAUUtVKCfjoc8u6iN|2RSJ${?i>lsqzKbLZxzkx!JqX#*1)jk5*%3n-Ch1K)ej#h2|XO-|VC zA?M4GGt&w$U39Qd!T51|R895|Vwx@ES^S)aE+<&CEirzfH6Xt2Bymj0A;%pWj7qzd z#uBG6qE4_PujHph?68Bkm60AaAvzl?k+lr|zWTXrNg}<#&S@*-$#6DSSHG%l?%tVE z1g+j?vz&S_YS_5ijuxyf!h==jYm!u)@Ci(jDvDIT{)Q~i&Mh^d-EG2TprJCze@7&>N=>tAJIm=_1(X9yjqMmCdgoEEC4@|c3}3w z-D={Xl-h?^$s?k7a9+vdO2=#*W^??~L01?nA7tCa6BY4%r!$PYtJbbh(5uFdhUuw~ zKo%-8M485XbUW&scjs4qA3U37d*D?hYlYt){c@OwfMyHPMQCDIOBPJkSf_=4?5W?p z+v}#*9EZzxv{<>FNtlhJ?kY$&tJEeNBG;P9%QeVb`$CTFEwQ{rswc4Pco+L7`nKHu zABaK}W0mUG;Tu@i#szxhMzb*mFRe$J+3X>8&`YD2KSS57uzzXmb~4={nJYp0x9Kcq zQ{s2DA>Slw9sqeh5aH^8^$5P9_1eZ@HNGMYkqesZIq6D87jRX-8+rB|ZkB8Kh^DhE zWT3*pUTfi%xeEPRaNkLI%R~`jAibZU@|>{Ij7yvVcLH zDWdno)av4jS_h9xI|S@ud2fHbHC5MKuq7vakQ#ifi~6KR@ld z{nLKpBo+Dt9XUlt?>pugWB!JWw{fVfzL>pyu140|el|}FmmANiaNb>9YYTX$Lw-i= zes7%Oog5<1f98cn+O*CrGgG4U)iGVMW0?^U8%}1kxKiZc`Axgtj?fe#={4ogQZ|2e z4(Wi*Pd=VMdr(}?`_=AXZZQyx707D+J-+73)ImE}AZBF+Yh6X9mFhZT$W#vbUALbi zNU>wpiK6G7=ugxVn1O@q<`dOKpP-o^65ljHzY-5qIy$r5m_vd!6nhF=j=35nFAW0v zn0<*+Cawl z%o2LA&~D2GMddE3V@Rwt1LdOq zGz_Tl`h0MfH(f)za+|-hp)hsNRsF63TeYEFMga38Il0wi0#l8r`(IspeRaRup7)s- zusErZSk#sHb53m+HIGto8Xmd$I@-6@mcm!4f)^L%C!|?QIj>Qt53S<1Mo?p)5^dZv zop^s_HP>#g%j7ITgiwxW*{y#+%9)xP@QFH~7l1G~-8DU$Vae!;o3#f(sCGw7`^E)Ovu^44$?jF7!%(|V8U&0i?8e^%cD`&#ZEt&*Hm-I!3ZM*vS|-vG z%L6GsY^R*U+gJOI@pMl4FsUl~(1~dblS&rPtH4TK9Zl_Vf{w;yjYQYJa}`xhV9ZJp zE5Ctfh`ay+DpxhW50~nL_Ky195ljv%v#)my8^Qz?6|J7{*h)U7$@)A(%KrQC!_S-OlX*fAvbq6JG1>{uRNnagAT;h{fIi@mSJ3Y6(&Q!F3#atQD2rS zHXupp-edMx;=#w(=|e*l2oIW?BzKF1YAX5B`~`^BH?HRyUK{F)=w+#OFblYY|8Rec z?Q*$3u7t9Pr!Vs{tWgaj!)XSK*U>`?IZ{!&zz`WR6&SBM5A^5c{4n?wddA<>1Tux?mo`YUrAcVoLuie1$=nEHI4!%~VG-nFbPxtlm(Y!mvnd0RxX<<&^hF;-ROA{c?iWXGvzxj%Mnd!GCSa zjOt_WWJ;IYr&$)==g=m`UpZipU1Qm0;@@XoFntK~PRSr*b(|N?MZxBayo)Y@*h0tZ z<;GhCa4o2Pgcwds4_~IOY9^Ur6@FTfOW@xeNORsXq?pAW_pe6Ps*$&_ez3_J!@(l0AO{CwtW$RMftle2z zbKk`_e)`&rgKm+F0vj>^}8P|%+<0ic~k8s#%-k~BRJJ@?lkq2V2vL0!Z287Y3OXeo`xDVN|xpnYNIOMQ@a z2AFN%H$R~(gQ%F4&G7+{l{Iahvk^{w+i%$Lh4)62Y_W10@}h2Q{^m5Z#lsGHxec@= zQzx_ZLJU)QWrb7^Na_t2oXaom#%KFytu}u};Oc5N4z6uB!9u7vO8RcU?7zP6DC+Oe z%5{70azzp|SgmK-cWmI!p$)h&Mxz~OG)PB#Latg6NYNuc) zqBMAGXONbrUuhY4fUTXwIk@O7F;y7SM*x2xuHJZql+#UYc;{j;MqXTiqEC~_e<%m0 zSE0XDPAs0>;h@w43$Pr8B*w!_YUjSCnSuQ%zp~%-4N~1uvCLM9s`#u#a>)I$RTihmgx3&3f=!9sU${moHw`IhO^IHkb0_`p1wT9^AV&Bwg z53Zb|SVf+8USIuF{Y-K;EOie3JGbwGci<0UL#B&k&yXlaKUB*{TX z`t%#x@W{9o9y43taUaiXEUxR>I}w@s>3ip5yZDt%LjvCPh4av4A1C%JKe+;0xXRWx ztgIdQMfxu11vFm7b7vzr+gAt8UCW0iYviUZ7sn(Gz=cXK#!_7y$J-DwNK&lsTtHqv z_Wudx2~h?S#AU7cXzJs?E7eGTkv(U#M1?ORSre5^K9Fg)#grbdc7F zd}g01tsGJznJ)>!fCnxUD2~jp4wo3(h=Z)D)S97aP9D+fqC*y4O_V3_d8gxB{G7LYwDq&RG34APO$O(-MaisOcT@IvxovhX42fJ|P$HaZ&g@pq zcJ}OJAfBHW&Wh})Yn%kPh_Jy4Z}Y1I;-A??d#Dv`=IXL(V=*T*kL|s;ZnVX4wW(x0eDF{ zdb5iVQYs%Gfe3ZszV4tZ`Z#=Y1i^_fK<&)9qH>&8l{RUFeHY<_iJOA5+p+j3H&FP9 ztKrMoUGfi;)PEnQsN=}H$nwE|-*!It#;0;vlo$7MesyUfcL>euwmfGxw>-qEKeRDF z@AQj*{OyLXkNbV{d;l;Hbo@*`;lE*;eD7|)XmWquZ@C28t26Ae zD_f+tE7X4eQ}2n-RqOS=$BGo*;^N>l3}$vNwSr8c!YYu-^!$Efon&HdGpP&1@)EbJ z{4{S(c*^(y2ok*GGHCca5B_C?{=ox~q8)Ujr9j!clec9cSI1Y+VmRMJHb9%EQl%R# zr(3e4KP5KtzLCZChQPe-*K!kL%m!3oq&W`m6T4KnsMsi)IJ9}Y#{BDh*c6Oi%BvTddpLn%m?ub$tZlh;HV}7FNLPaH>ZB zEl&(QwGw!A^qAj|qt4IBhOSaVlu)H_-6)~prjLd*Bx9wy+q}Vkp{)rq%$y75!bw~Q z*He3G8npaVoE*GwO35R~-ayE$emR@pXdxb6Rm9(H0`LB=$>CPAtbG8H%qW%-pFB%9 z8i5a{_G(_H+CDC z)5xI;r~PE+@`*ZVL$t>-0yw`w<~+Gn<@4m1EXJD@$L?fQ;2?R`(S0e7pum4X=ZABITBwa}@`; z?Z!$#4cszPi!_doezPCD5vS@nB&J1WE$mBJ(6~EAEIBDl@h5Y^>_@$sI-9|YP+f1K zr4p2e4Jk7F=u2%=%>=ZbOSZ%gjRMM$rEP;@FU)+lKJo)D*jzpql7`dydHYOtw!blnrZS0}4 zBqfgs>SwoXxBbV6SSj+&p+#31wHx+|j#k5_rHA-?s2H~fe~uHCtmI_bLIJ>;<+(xH zvd283CY1rc;0kxfpeUukc3K)|^sj2($O3|bJA3MdlAnm=Og34LfKWVNOiTt@B|&1Yx52j>-+=|@hbQjXjM=(Aig}6GiXOWI=}si>l8b=d2ZS;nFPv$ys!K}|5ZXK?V@IRA6v2j(~d zgb72kFX?5-uv^Byeso4dzbduU(la~WGGjd6!6?m-?Yq>HPdA!{s_^DLuy6o@f9#D_kE-$2?aIu5U{$%SW&-^Xlhsvi0QM5f)* z31ewHTZmg)MB*T!ejHcl&_}tdGj zF8Qva_*=hl`pa*YVrkq&nNesQ9*gh%N;6kgG@pisk!T8Cb+iWROfkPxF9)b|0v>xJ z{wA+2`xgYpv{8q~FWp(%YDAw+cg{Lge!%06+KQXi5u&{(KC7J18$H(SOKlZ1c?ThT^BY$gpkI-gELvxD%df2oMG#r)T zFdBtO@c`i1(B<=ta-gTS)$+q<#yR~0FBcz?Ssp<$j5*aGbFmSRfPTiqoELm8V^XHoU*VVhC(~%?6%A8xtafns=A3RXH;|f0A3WXEslS62-qy+A6*-FU%b&Cc?Qz}N z$wzz}oUrl^|57CFu}&I{qA zAfU@#kc`sc3jr>s^g+m-^>T-Z#fyQdHM=T0315H5jW6bv2HlN~$K83Je9y$+nwQ&W zijut7+$@Zq?A~;L06eqK%9l31xgAKo;lWBpfqszkV^OuV9be)uy;(}WvnMB1i`tRm zcV*H>emk^#ntaDRn;w2}K&y}55ZC^sx6w^Guh(|Zk^){$7bTfG@3^_-i)q8A!EB%kQJ2*dA8jXK0m zbv(qLVZM^0zX+3>O>uqHP&mC-7wR8MBpxf?Rb_g=0!c+CM3oOwJU=2nfzo2}3DJ%C zSZSNa36m7xlQ)4Uo$0L9dtyv6NML2VoO}GoeVZTR4-ky%@z8MHh>LFNyf`Kh@0fBiEs>Vx&r`@7@}=CgSa6=knYK zuuR;N)$NHh$N5Ai2AvY+`UTyA;k%q-Ov#^;yN?Aw*Yx0Ld}|9!S3RL+7;6+)LY&*$ zxCVCo&CdPx5l9F>@PvO-TV+0CX*e4fzOyG4vmUtKJ%DbnG6#IC4L`*XjAAUL!VMYY z7o6f-Bw@yuCHiB-_{N|`Z%4eRw2L$`r9InOkW!G{7oRy-AG>TDJJGe=)z=`>{eV|X zYGC?b!voIpr{yl*@k*ITKPH#9O%AUd?*I3eHT=)N<`f!ds3X$Md}vtJukk>SfY^71 z`15$=?|I=Z1Ek{3YreZa<|$tPD9x{-dH_U1BDbOobqkyy0Nyqd*Z5A8|6aoI!^>BV z`3o}x-UTxedl4>RNpMAVNAe+7>^&8o&jvN)IgrI}G;+b4M4231@GIJEpgTOj7T92g?^2OSr0qMB%#We3d4XJw*($gY)*-j!G^*39`^Hv2|tM} zo&i^96k)8{j#9g0zV9>a+0rg?}^fWb$y5xRn#8TUw{h}d@ zAHA-p&=husI$=kZT=H}C`E3PoMMJFJwQR@(Q}aJi$!*TD(U=jG5uumMEkJ3ApiOYi zGJ#`46sNnG4dm zx110t_&@jq!1mh4PL*^nRFg8w&jlfhwT-mBjxXwdFwkxW2F_X&Sp@ORwCM`GQt%Oy}-Y2LiiT=`G;0VxsD!MVZ@L}5Hm(yYAxI>l0 zQq{Mef#+T{B@#RM)&EVJzf{qGJ?I#{-hESPl@rGwCtebComuj25g69D^cp+I-G6SP zOYlzRcU<&3=|e*cy=voEK!Rpxw20Tw4H~D}#wxX{mlF|V{9T zN#aa7Vw#m&^EfHwjz+ne1Tsi>J?Ogp$~X001VG%rY@?B+5%smfU*!M$L#3F$YC-v; z-5$gClO;Ubfpe$xF_!p!8 zJNR4Y(dRYCym$&&y|}}Og1cIJ5*O(aD!0_Jt*djF%XeM&T=ErZ zs5I3OZ?AP&)G(#M&dIEY{X}FqB4qIC)`8IXYtMGhhw=0r&WYS;6}qkD{7$ELHH?h= zD_0i=ZHZ@zjUtQzsCnB=ya#faB#H-4=+qc`c*2{r2w+hIqmGS1s=l{13$7>|_xNRW zXTqHo)@fGRGM{t>*ANo#WZjL*Z2#QN-)U2NNDuP!p?3?7RigYrT$zV8aLRfevl_VD ze4){OuLJuXO5n4{#!Bz9(>|}Vyk9sA5+9*^f1l^~`B|`T)ckS+nQ{^6nqxv*TzUH6 zNF(v@)}bZQjeF*YQWpIWq2|^;rC}Kqhap2#oWHWw=L=)pw#luu?5YKi!{?Kc8@Qg& zCzl$%RU^YFnHXOId;6^g|CmM#du*nyKw-P5#Mu z|H8axzd{$*m5jK>n=mu5^PeExTQ^cinuWg92$cks{c)7OV;PJ$cze_t4%rG4FD0O0 z&}cdi?PPXAOw_**=gaI3QViUs3X$LcEEmZf7d~GiwQQgEFMYZNcjyZwwTBl~zzR9} zU|kC&ZYNcD9rfSsi9EzKHgy7+a1}T2N(3L9m+Z&l$~icy*xrFKSbIHx>>y#Q`A+@` z6?1M;U}iv9=16-Iz;J_hmW9n;kv(nYWctUC4W>we9R|dj%fc+s`z2mapoy*a&8XGl z9j20a3lfmUwcN1fQ?W~Ow$>ZI$dYz~IZueSr_pDbte&0kkGV%?c+sDW{2j;NZ*j9c zmoqC}UA9-|ejD+D;iiCg5!Q_=a-wJBB#>0-El$5Qae_A5JF-pf)f9@V)9 zI?PX~S?D)nGquN%JB^cu4|fS|x?F;bDxGjEIUJ*Y$b1Z;A|DdfL0efjQeB35=vk7= zn2RHbG>^L-Y3eT*NAsqg_OS5Onhqf#JYQC2y&CtUNg#BZ0A* z-f$n>f1$;_hA;n_OZpdPv-FNTUaP|aow_(L;$RhoOzi45-0;@c$E}D*2w%@;{y}mU zRF|4#q2ZS-TSR9|UH7w&$#2z))SG4){H8H3tck|`TLd;cv0dVr*!hSZj*|5_3CSiMN)46#Hpi^ZVuKjBPCyj%8y&X)%KSif7}&X9KEPH$k*JqxkfzIEq+_mN z7P>GFpC#GWXs|q!h@c#YLbKszB{KV`sIE(K;?hR=Zr5b4^eus-&6+2sJJq8sAOE0r zdHQug=ZB~!gb3sJg5~gQ`IYUM8u!xthw==6zVxpFCaL zu7pTR+ZOYjt{_rQ43*(ZCnsDT*3=xeF7xT|6Bk09Fy%nGL1Se)A>Q)WinrJ)(s7UV z(}|LklE?o$uw*Rr32EV-@JM3H&f&)Gd4aN#`fB|i!G04GYfw-3*#P)oL%#n@s519E zUhfbeDL1|ab=NY{vinFF{Ch?6n^-Y1*@wY=S>1PODFbRs#T2O^1}a#iUw3OOPFX`n z6Y`EI)b40w%?QBmj z5#ymY-cG?mu?g+H~}IKh-^6RYFSRJE595%ztW7Sn=h@m&#@?Z6$ns3*^6feLlgH(p?|T zu_Q9#=YP^z*8KCQk-pm6Z%*oE*QJjQAAiesYI1cmKrI%G_H@&d)}&wT@=y;C>7Y`^ z8c$nig3WE1jr6Lvh%k?U-yeCR3f!MQj4tK4d0>s<%CBNYq+iJocQJ6CK9oPIu2wzfR}E;b|f}oh#{}O45f#4CFqk zjd8HJm0&uDst8|vH|EbPt?`LUA_8!89h{e6$5!&UHs(^Rv}7o5X8&A)eThr?x2_{T z*_XoO6#oNS3M^r=8K#njqRCc0$&4^`%g0JsP8o+))WFL6&r*z1Me%0TC*|Irgdjv0 z&b#xzSQ<-=67dsbL|E-9#*sW`QeE#{}H%k)aMp0p@I z1^H+sO*Lt%GZ)bIam7lLAH5z`iXL9i8W{QWn}a4) zgD>+ge@?4LI}7gZqvNweLYtKu}s~5RmTfA*4lm=q>^225|^MK^h5ZC59T1Zt0dTVF;1# zZf5+p&vVWb?>XmP@B4l0TWkNZ*UX;Td*AnUU-`R!_uHjlu;AXyw+S^qD_8gBY%&CvDC~bZQuoR~+R`#_sajt6z8Yhin0q<>RB*i_a`|%VFLe?K`$hR71D}UVCr{RS z5C)XbQ2RIkLDrky#XyCA@!B|FplAUtU>nQ`fJ=h-o9SItKTp{QH0{bw{3 zpB|2vnI!T|?!WAtas0$>D6Fq0B5|=k_MxDpV(Y;}YS$x`m*vr7-Z_R77Gu@^hJ}+e z7*5q}fEPLA0JxTY8 zZ4pmEZ88cSj@sAnD%&E zTT3<2sWX5Quwb$LfZj#d`zD8_H_zs7Zf0;j(8pAD8a$npT;_-mX1C0-EOXY-g;h?J z?ph%HrYZu3UTpYX#X!d@J;EmBYerQHB)Y0plGuHiFf3uEtct(-tYV!@_H%1rBfm9L zy7*K7sNKcQp9PEKaWmhGUMG?G!%F<^1VR&T<7@FwH84wX^RwbQPRQ_j#J6DL+EBVk zb9^(PQ}7R=VWa567f-d#z-LtPK7L4bL4P%s0dF@pR1k-HcFX;irFta1ZQ`)3hA&y@ z*I=ArgOAV;>UDE9Or=VgyATz#Vl8W0_I~i$vZW4IrCy!e+SRdsPLm1F?xb$*~wBuJ`(QXyq5NI@#K2>O)96=gvgp#*bb;z0Nh+&c ztd!5aJp$bVdl3|AO3?kHE&exQs*-}WGI3`Z$65@b3sPi_dD}hHVF-1b}SUzghATGEx9P4;!A!+l6gizl597LhiQA6pUL6Kk{pz z|K)mzPrad(ceEzRI}bXlc!pv9&#vvT)YZgXz@-jezy5i>$=bEBEsr2yW=HR4FGCv` zf~hjmgT#-`hxZ!r6(RSbx7bF^Mymbgp2G#qDaGF1K6<~*B+&)F=K9t02zX*GEGXiM z(dxQ^7n5-+l;!wLOh+)NwZq~G8O`}BxIO>#7#H9%?4fRqUdR-EytT~Whi5+r&|S?K zF1DK2hg->x(|@-#mkmGe4SQwajab=U^CEgfidoQ)imr@{XY~{? zQs%PJFVT=}gcMYM?fP<`+DFA6P^8!$Ld;D>Fq1X)AciFemSy7DxwO ze6WbZMu*!GvrMFO--gbwR~=cJ1Ckj5-MbAyWO45$*RRn$LxFf~B=(QCyI68gKgkso79p<~!HPi+tGUioH>n0ft1 z2(L3RZ~#zy$}QP){Nx4-E=47|fe-W9lz)lWUk~S`wDTQfq>yE*=ihYKU!z!EFh~^k zcESDFaK`#!9oG<4o&?B)|K)OhNruox)#D$SUu#^sdrXtFHg!vEA3|K8!X8bZ?n9Uh z7^~&0nS`<#j~pD6-jrb0S>vtVj;e{ z{2XWU?^4JBrQ(x5>u9W0r3?*Xt4c}`8%dKIx}YQ6$q8u2%nYZnJSFj0n`HN-dl^pr zHDoO+j0%cAX!_f5vJvSw)FqusNRFv-%sJV#ihCnju|52wL~`oOGv+(YM^j=477HZ~ zXA?96O}5JA++EC71LK;?gwNZuf{d2D;YyRlm_mh)XluC!~DiR{Cs zMwCZ=11kx30?IYN$ucIFzT@F*B9v{q!*J78J`wMC_s=ZmUuB3j3GM@gs`)6|T-wtY zu0W@XifN_Y=-y9|KGQzsRl*;E>Tfcm^*G8peA!87qVS5m`(PysyM8?PdTLL3|G3Wt-7RdxakIb4cq0iOC=LRK;@e-G+vnX6;<8oS4aimD}6xAblX z0W^N+*goNQ4Iy)@4_OOuVh)s}go|>T@9j-l+P41aMWagQ6`P73?wI1Y?`HS0QHi=b zbun5~Q{8s2AvNo~xIaN936H|)Ker=6S zFS4@X(@7sKRJ6UNJVbjcM_<34xR+VsT=luZ=7Xyje5B;E_0POx{r&I4m((tffIir= zB$SHb``=b2Nl2Lz@6%uj{(1DQlqZAHm>++Fg!7-feLa7{Fg93#$XI(|vK*O!ay7oE zJ+Xc*5m}b$B6ann*vE~YI);e5qwlzO8g^1No8F_HZa3A#?3>slg-IWm`6Eq~otmyj z$A~t(Tyy@jBx9|V2!7ab&GJ8d*1sr(UlUCd^zs?3tnGPI$MYxgS46Q=$a~IcK|%io z4D}+aLeLBcAG>wm#1MW_@!dg7%_7R_`ep4Lx0;&lu1U~RBdmF3*Ea5*n0#aSo(r31 z1RP52Hrp`BCPyu418M7-s@tZ(s^*fsQuwf&lN_X-BTFCr2TIAP4Cq zn2t+Tj1FNRz-O=Cet9u`M26LhaoDr2Vjp@#EPi^w-NKMw{4#{U56y73j!tMiPV1$^ zc68l_oEQ@0C&+FO%a#w1d3PN~5g=0RZX)M5`i=jGz+0B|@;0Vm(CMyxnbmniR7P`k zhaqaSrh(G+$WK?G$cM%V(=EHseRBq1OZ zyDJV#6lBMoM|v@7iQkU_TMxfRE`HS1Nk`@|j@=rqnD{53Q zr)NkbwM@6I%U{r^lIb#!SAFARAvG+kg=1X9I78#yt1c*N+iW&_VY2s?I|R~d!;loh zloc@f>L*Cv0pT;fE5{U*`%&U}91M{6jHV84mO61peeF^Xo2f#J^|LxhdBXo{Q2u$Y zt;?4OZybEoPTNbi2RrN$TiRN%kVy>v5fWJexwU8ETXqjT#kIHh2o z&}4W>qNgY=)hT!gmqtgd-)Ir5+Kl243m~v^R69X_wlM{8oO{$`?SmX2<(Z@EoGgGL zqHDVD@yjnp!Z_aV(bwEdNxUP3>!NgHzu&Qo%kQ?8z^O=KPSv=61&K~BwL630+4;8k zBo1(Xjn+%85?A_E^a8Ctb3vCxb6kHEzLqM_zO!GCmv9a>_;9*=d(ppJKgRu`07rD5 zW1+)Y_pqi56`l)iw+J z?Z6r=>5lgv>CG0iCl1TX(Na@w9N?A57Xnm-+wTSpjRHQck-Cq6b!i#Od8hUHL%Upn zBYkEB&~|rPxRT1O>rp|+Rm^=WvxM|kF24V7Q8WuH#k)oa^?O~N>g%wSC1{2y#amAL zW7<>^OVklJ03O1cO9Cn=dvd1jJFZYvY{Gb|!{kIB0W@x`x_Wmi)fa%IBM#gSdK0an`9SCX6 z%5#$>s{_i=nbS|J{9p4DQO4sJ*D_Hl?izya4w=_?YTh8T_)^_`qE+-U{HoJyRt}p% zp2HL5DwGc7%Zn~kQ!NbOU80Gfpyf|ho&lN?f^&p8Uw?wwH46GH^}z@4x(fCBI12}N zhljq393e^6vPo$|oi@)j?9Ma{+9egcF`HFaVdoEzat74)xKrNdEs4x> zTCv$Q<^Ukgfv$XjnQ2ZlJye)XGBJo`D%Yd9hgaT-KCw-FNs1}Yakf&T>S+(VHlh8m zd<7f2PF2{sK^WWXg*3c=KW*}%G>5!4lF3L5vLq=q6TY@(fW=8k^db!B?WzmpF?)78 zWg*Q}b(0D|?5S0?TZNE|zjp~NarcJHt{E|KOkg8|qDo&s>{4Y+vv#*zd!E3cYmbJT zPVKi&Jpx;TPQ5()1!&j3Pe}p}6XLe2ZsYkV(6Lw-BIuW+_q`AMu2YoHG%NXMAmm~m|ht$gND-!TOy z6XjIbRIKx~DUW#R6`>j_S7$7j~!e0dA54R@T4nk_8 zE3B>Av%yBwaVXGPOP-s(pPr~@O$puk^hZhIAHHjJ}0ADA$gMc)!p@7$GoZa zhgWaGHkjOoCuegD&4BnK)JbFt?&bvECY~W+kcnru7RPtE>yrn#K;C9JGdvvpR9@%( zSKfsH@FmY!S1*x#%d!R^wko}WS;knc1*!EvtHNgX6kbr@VHy!qZuuqh(vK&2<`{67 z2Vd#94@ubjF&E5Gel4NFx^s8Au;8IusCg!>>5HAObH_5M5Q~UMC z^%<`^x5%3au$#(ak1M@TiwHJ{bA5vGYUVDdO1a+*AgcR>Hv-V$EXza}i8)#wPwH-> z6dakqL>>9o%0teF1q4DTo5;m^=2@PvnZ1tj96l)`-+N>0KxFSl_|{sA`;Msyt+(Xs zvtn=VHfZ5&Kn1s~ywdHr`@0bnwPPm;eT>iDMav(L0TlV?N96D|xW6wf@hGJzs`Gwe znd^>y&zsQsq;gN^0`6lbYKvvk?*KHb01#~I8waSpbGh#;HPQj*9SMa}`|f09UKnZ= zu}GmPnHlImc_g*17u&abk-9_~igAk%wNW(a5)NM&q)QGmvvzDzS5vdEE>$6(CGusL zG;37Qn$YkqM8?l^U=DlI(vzVBO(fn*RS&#A3cZPoUZ-y~v%S>W`a>@MJSl(`QUmXN_Wceyp9kj95cQZOBEK`?D96iabedy|<;zwJf7-Z`>6~Kk1!6GI~ z7N2>PA4gcyE7h*h#`}l>%sP;j*KgCKv&mPgnjd@O2-aursqeCdM5puIg5%*KDtX~M zd2iJ5)TWYA1ijGpJ?G<#39ekd9`4XnCVf0PrquYMfon0-+Gvp#k9bA~p>oqhcv=A; z)RDC({yvW1-3CP}RjX}-;#q!3lIvw{!V2v$_ISeXpl!|D)hEeUxiL)M=;#M)Ipif* zw|_`OJ!&Cilx!Y8*T=ilEqR^* z4P@t_`{I{l@oC~jB|upxaV?XK*wTZY80AyQ&Y$K_p&O*q&%ora5@s0}k`QALcUVF= zIFyMS8TH?BC5|S$6Hu<&axe);UN-r^E6ArO3vXYJ^z+w&^C_$HbE^~=p4%c{rj?H) zW~=^`uRpX>ZV45aXnr|o?hKFYb%FcMPtf7k;ve7sep32MaPh}LFf{lZ0ILZgpDMM~ z6GDg7-O*U_C7aQl-6k@!bN03(>U)cEchNVE{%DJJ7d|;_!tgMSVo-HU-I7WeoMGn) z{HjUR3+{2Kz(&Rqi0l>7N?Q3*&&EZ%E%*X+c0rr+b^_*=u7c$u+PWHRfTV&OPf9(K zb%OBe!u?}fXO>hq-z`4cLdR3=M-x%06%_S3TJ?1%iB?9Rkba9X$B)=-`svBpNKb%_o zZP53O4!Ft>xi{DRF_m%*-0Jpdo=5Zw{<*KIpPs~b^}47Cw&RsqLfz=xE36K?E*Bc zQvKjti5~-UzS+|wIcFFoVQ{OC@6D3a8WBgMsfrbcebw0$t-F!|c z#<=?$%GCtW)HhUK8%MNO9AJqJi?m^0L3G0@{0+NaEbWDW%Fz-=jsk#M)|egwM~s=H zZTNje{b_60|CHZ5pa1Qz_yb1FUS8j>7#Wa4zMlVj+wb_J*R??-`2N(Zzli8dkRGICSU62+jGl3F6rXTcBQ+O`=ICGWZ(F~hXT1m z{oF%thL{Zh!gCU**gyqZ8aRo9?nKTw`z(aEUz#9$YY-9BpL;Oa#BIlH{=vrX{w0G} z#$X^g8}3)^>hDN=INL`{I2c$ZFrz`MF{ z{K^9l&onx9zIWJ2<0l9U39z4Ga<+(OcF3mABArSFuuJu|i{9+UgWGEg3Q8S6Himwz z3%8C6yZgDfgl}meB^qIDvc}xV_yce?8YLLVm2?|k4oXVetqkx0It#DA#K1nzsE4gV z3G=;>aH4Xo$a>r^goD$fsaAiyC}a9<&M>ymSDa>9*Cnj)~J05+VD^LEB$ z%TuJk0iP@&s7n`$*E+3X#4$PHND9JmL0fO3J}r(Tf7t`7Q*kBt- z0+ck>213gTn0|s}az$_Nv}{*5W?kESgl5_Um3h~qnHK4hw4sM?J=x=FtATkMh)LIW%nQvrY zMAEfr*@9)tdWXx4Z6V|B&O%DHQ-v*WAAN`vwVF@`R|;EQB}nvD!u7OJ))U7mLzc1r1D zXa!X)V|iIgIjPsR5fbU;SSfFZB(-`tvN|IG#!JBJv1Vo?e)td*(Q`_jmJCHow{w=dn5vV8BeWwlLrlIW@Y~gHX$pQTz8fCx zs77-q0rE1(v=~h%cgmwTni@4nBTXxyf1{eqb!$iD(_5u2r@e7N zM-5i1ds>w8m8m69mtrQ#INI%HJGE9CSY?^uV9fzHZkpFb)9)_S~?2E^n+%)z7X1`C>Xas^&~b zG^%>)%9NmKa!Z#996qRLjB)kOv#TWwEEgwA312C=Q7Wx%CvV?MrK|k1xkMW4y&rO= zLG#u&oe#0;t=Ual;3*vv60(qmtPKDtdK>_X9%vK|!n@_Gg6=s*|_7-!=HBa($K-H=S`gv5)booy679C$}e&56L+~% z)ki9nh5>)#z(q`3QbVOgS7QpN-W~%;md0=SM1Svw1)jnco9nh@MAS2VT3V|*Nk87i zb58nME0^uP4N5}Rsty8i>3jNPSC3jY^DZg`yO^^@41QHMmP9IZs zFT+s;YVUu7y5wwtawNOyWuE@TsVZ;Za{Sq+q#$rYZ_hfvAH4m3d6c9PP)~7SB;qxt*uXrpUiR8>YSe1t~fcs1nw>2Si7i6 zQ_zfzi*xd1BaSD4^m@%jLP}VW5doi6S-EVYTv<@;L?W%*Q|4l8;REQ zS?;^LCeix4FL+({$t}O7=G;Sl8da_^lw!I|&dqS?;y!V6i+e!RRHs z;W`|;&#D2=Gq!@nX}dOBYo8r|T>(3MwL4YMvGvx4mzi!!KV|(1dO@D9pM(|X{Y1Bn zN=o7R>wpUfkz!`|Fr}kO4aBku2lE zeasgwep5YRKa!~K3^I~JS$rhEXc)ZzmkIlu-~Icy+U`Z-gzT>|tRIC7FOv*i*smIh zy~AHZeOAC?%le6)OSfw4aj;zzILypBmo1~bI7^|zkEx%I> zdSup%?*^m2LRH)UvN3->*zPZ)OJ(mH9w3$ zlE`~~ZX5C~p4F*Js!4l%x5QA4Xs_(qZR31JK8m0@@)ZxbIsdhMb!Pu&hP9hwWZVGJ zCgdk*iJ^Aa(mUn~SYA^_Qw@XFl|$`AhmmD1DGjbC#WV-;(mz3xKz(upK;S%1Jecsj z_KuzfXlc?IpU}GL-mn$qwn`K;8I0vN`jqa>XddCdXXmAWVIBbsx0XlpL^z9)>wlXh?MH~KMUsnalCb^aazg^#D6foFJQ9p zx?!M!n5OlNkIu+jOu*$FgF1A(BTGC*}HVJXEs|(+^jK|7^=zZw9`&C48 zp<1ku(yl>4#}pz=qM|KqMX9sf<)+OjM{;?oP@!5{LTKZ@Zpn>wT4>FLW9FDvtBr`fWKYbhp|RiJl>C33 zp5JYnhEcb5O_BiZLzx`OA4SH7Y66W0foXSfc~EEW$lEqi_g6Wvzq%WVAb&jD*--f5 zzPS*;$03R4?BH{#&zH%9K+6qcWJ3|k7Z~2gIfr`$4f)GN2*xsIn z(vD8^%FGz<(XfT;5`H%R=X+~*T#U55ePVmv0hrR-o+9vFM)IjF#+S9&E^$W;M#rst z=(duRBL+r2-j0+9pRHVD9WoA$GhXi!C$v+&H6s_CZ9QE0tco0rtO3enqY4aq)JB7- z@`vJRDF5kfgJCM5gGuIk+4Huc$e{GfFh(+ACrPRd7Up3QUcQOSqoA9t@^zo>7FV*< z(_&Fi_z$BG&QHOtzOI*M$hqix2_LxVpBke?!p*j^@r`1bOs4ZNA4?mSm~G87)>U}b z0~huOqi>fr0zuoSus#M?&PyxB2`EtwsDKkdzdI^R&fp)F-ggO*E)bXS=dnB4?wJ=T zyj$Ye;D&bo9WwuKwBLUc2~8a;1>NfLg!2*;*)irz%L@q4$oe$Qu-RNwSi0XZP{k6N z(^Kulm}n9ER<6OdR5`~*%u#^RK19CVg#lKuVqTE}6gWr?;Sy1!q2N+qm5 z){T_tT;V(38rv(U{kN*PQz?hnw_d` zVgw)K?#xCyaXj(mzqo}tn9yfhe>V(o=Z7lK& zm4|*MGQ;KB*TYrH728vAl)YVT1EgY_+c4WR>}ic355p0dbu6`e)-7L8Cn6H}j3iDn z#uN7ST$H^iD0;od^{95_IHteUu3Sl}KFm=a3og1|7dtD15r; zE0cX?4s9>pA~ce7vZ{Tq<;-rw00Pr%!=)xlAltgNaz}mEMu(A};&^_>weZpezLxQyP4IY!tJ z)Jd+RU#6bje)JyS4XZb=1gWA}J;A+~Y1|$Y@3Az2lygNfO$(?#__i4%;+ul0l1M8! zcTN*TQvQ9BFu%-(W6xT{mlPE2>%z@v{1;bTR}6H`72&jG9^^{u!Sv-;2+}^lWNK}X zdAXM7{g9Qy#zJth$?R6GdUsm3+`Z&Tn#Adm$!mc+z2G@^Wre%+n-MuQSGEx&Tr9R^ za|#xVs6h{pKPUPxH~Kdp>g;hj!ru~oEl_(pVLCfSb9_p(u6^oEp!d!0XpX&)KIpZ^ z+*z5Rzp-qmci5h<1_?sMW(jSFEpOz8FK_c)!>F(L;fMP&1t4GpDX-&sX(wQ7G7U8u zd%Rr-yvwVYlFD~qm{{T!fC`yY?5)#Hg#&R^aSCqFfx%@&0R^$PJI*}@McgJ91L&XpUUd~jO> zx)91p#x9`7)maL)d_&=^oIM!lBsoa9Ilxk`f$|h+o^PId84h{s+2!_%al~WL;&RVa zi+k=iP9>Q&Co zmLjmx&I&f}#*Y8p%70D;j z{a$LSF<3eJip_Lq13Q+ealnKp#@SD)#G}C3tOhk4_@Oe4po|pb%3sU*uNKS(>E3Zw=M^H;?IRsZ}1}j%R zxE#-R7HD@RKkN>WC}{pXR?_)o^K5rbvHXzyFd_0JuW6ir+uxnlF81pU=pA9a`-L`n zKz@cNL!4S}hqJiPJOy3megB~7Nk}`xn~vEd`5Mg^lBsOQ|ssz8#Ptezf)2nex5`#nq~o;U$+qTzxt-k) zDt3f4rCih3_v(D-0l)Uc`G-L+nOBpon0V`}WmP<;hl1Q(P2ye11yLAkHM4B4k&ljh zIB@V2IpgzESAf}})YX4=;{J`Y_^12=U+IE{ZlVSNauc{O>(dO0X%Tsm(DlVtjR2T^~Iu(csQnA=$A%F24W5O{s8s^sxIm9bB8Gb>2|(yY%0 zKpReLAq-R;^5+HGkSA>!J?2NtGKPdaGM`%1h+87iy4 z@QFR0R;FNz&WRWqeWbV)zh-CDM^B8~6EsYEQ+V}K)edgdJ~ZwdC=!P{*zOrmg*p5L z(Q-hMo6wWn#mV3!7Qjzq9Zn)?Dxa`PwI!5EQOCQ>J>PQID=AI23sDu%&y4XL4?RY$ zJ1xh!^=kT-G<%%&0HdS@5X)>s65rfJUcEuO#as#q$^HbzKJGz!CSRuJ<+mnRRPwYVN_a8;o(ecyZ=X6|rw5O!QrL6Mr)EsPTIUc_6 zVX*QXdR`IH-ldFavL`)KvC8VMcrjxrJ>4HGzbQhq$6+@kk$WZ1J;-3K&#fJ&x-)v5Sw-M$HWGt zCUhLN^7m;f;oJD4X$EZhmQ)okKXHFRe_cmQ9*5rxPzd2z8K&?;4Pgx*_b>cl5fwC1pLG(J%CF0SR z_0g97ldKyZ_b)8t9?gQ=YSE+#HZ>?Sjy}JBi{_ z9?kUk_fk?})>^AaJ<5cQ^XI6J--(0G^_Y$EZ>4?vdO>EC^#k5=A;)iedE$JH1Tyj@ zx)chZ9YtP{FA5fq3JI0^txMQv-O!~9-CPMFQ3=4tNdOcgDCgVrX>XPn{hLH2lJ2K% zJ%cBW zzhpf=%f(VtaGcu*^jG>-bBKfUW{lun&E@)9d*yLyG#}u~e}+>3D+w8pq&3ABmoF~_ zZ?r*q(Ms3VOn2F+SWm4$a`>EBTZ%?N`+7}7SK3UUCq-pvRMoClyw3)h04OZwGzF?Y z*o9T%5@=0ly?oYqx%;ARo!XqbGY$zP(O#q5e|Zpwzhr>zqD1x`_wFV_z4o3ci>=Q? z&Z4IC<&%87t6YPS-tsPf8_6#g7G=6DhY!|!4=y69tz+>znk{c6-_LJOr+Ojb9fkDS zy~D?)?NrJO*p}tyEFS7%s#%OuJqGdPklMz&=LFWeR6_aa0jx+HpXd$!4WWw6FDgYy z<#b)lgS~^&N`Xe2iwmuoQUGN3REGte-E^iKLb@P+nJ-wEj{F<#m&qAuzBdy|EJc~$? z-IshmCs-!Ee>u7JudQtVG^qdWoE*~-TJ%gtG25iP;Ip!Mb3^ zv3u@S*}Yvn-;=0BSFk9#GBOHY*GQUZ>+BNP7_xs2<$X4?U0t3q;WriKA}Mx&TwUGX zk{<7UqS(HkS%WwZgy$I#QlD-WmG zhwlm4$~m$Mdp09#jbPCp4$Y7mlZVnI4P>O$P3ZcWxTBmWAHoXRiVgcH9_g%pIY51C zAS&o{FT%0;++gV9M$;!|bd`Ye8!!2=Cjb@NIp;|vbr!+WnBGhGpPIM0D1O>7c`{sK z(7?HzG;ib`Ce8zOF5tLQqDI*1lX`=>z(Wo5vO4a(vQ$wBspa(~VU<@@;34LPMLQM# zs(ST`H^<_YpK-6IHh`Er&2FE+555~w5|4Xpo^7aV|BgLQQEYrC_2_8daD5Ld#3V@M zp%Eed{FScxy+NT|EtCGv7tU< zXnsAT9oSOYA$h`6B|~*Lw|Z>-d3K628N%rRjS`o}U}oI2mn)aMk79NX@6wtR4XkD` z`6-P)_xUjWZ5=X(Oi-z%{-mjPP13kpdD0RN*M4PaFYV#91dlHNycf4+)tB1%ejRn< z-dB(wO7gk9+>(2`MoP<>{q3_VJw7vJu}cqWqpR=7l?Y~G2>OM-uj%K-=v?Jh5|-dG zrmJWOlOa>=rLTi&=!-@--%kI8MHj!f{4tvSWsBBqg~uRdSw%^1?SrTsd%i3k6~aAe zSWS6zcaN?ih%u<6dzlshS`AGKybIvJ?dhBE+=%@O z9O;ir9Mv;LY~f=&F48w-76sh0N9`4rEh!< zH=TY{q3)7w&5Uc~s;1nzU!N9}KK>vtX(F;h$O^3{9z|R;A{=PhRtYN2sgy8j4EiVT zO`eAlNryyZhN~TYbk&p9$4E-C?S43O^ld#u8{Rh5dGll7vZSh0#R3)3 znQ5>?X5J=3lPC*og3MY1`-&%Kiic1{MWuU++_2&Z?|Ek2SL9+uE-T6sqP61s(ByH2 z=GE6saCy|P+kL8KTS*dOZ4si0C7IBXfSlM}c}zb+Uo8ddv}$<#Jcc#qan38Iyt1q$ zcGzU!GiQd^pN%s$H>PQX?FPqo(oy2)L==8hVodv??@`@&oXwLwGeW=W9@Cl0_PJm! zRu-q%k1oNeCe;7l{K>Spt8k{RIc~+H)~5$Wt}#CWOlR2M<>~Rg_Dglritt!(&y}f{ z$vEae5YUQOdkbz5mnJsBA>o_i&;P9g`_J=RXRJB-@lc>&@!WFPb&UrN1U7xYLZdvF zv>-Q{6GZTig@#2$!ak`Oh-g$i4jX$IZlh_8mbW4uEIX1MEk7aJXdkuTw4MpT0G>g! z=hXu^`F2xG{SV%ty}zm3y7$};vP%-x*SS8(E}b5{dld8y*P~#Hh3;UYyf;seN%lgk ziGZjyfqf|N<>tEr$uxzZAd?2swU^FB0r5jCWHN?>$vnvKcQfr~AAgy#$xt27iNvfk zPr3n-5UcsZo*!3veLW_7_HcyI_oj#oiz}^gasKxEV#nKamhSfuEe6}gOr2+Lrq8|c zJ2EbM(VH!wYhbSj?+G@=-NLQf;l3{l!W8&uM>(>%MR@sSPvmL3)29Ae$!u1{QoJxZ zx*gf^k!Xzq+5YrN>6hZgcH8pI#|#f-?yyCSz{zDP85a1H#)v&_ZVAxG>`lvwYYNuI z7iDDGvbB5`5qRScTi~pQ86ZCbQq`*%8JvT0eEf<8@xMuZ|0OB|IO6i(UC2IJ(3w#1 z;JaT0?WkSWr@J<+K~Bu73~l#(puiQ7TvTnD*rTtTgt}wAAmfnkWhxs4bc%O(($K=1CjttM-dIaOQo;>YJI6(8NZISKPIZUI|eB!h#nEzzg@oGJGPi_0zTp9w-6 zvyQujc2idu_squ@zSUB{h?F$=HdeJdzI!mZHmB&V%Cfb)ty@sSp`zLxyt8QcObC31 za1X4YG4Y?YEZEk>MwKg L|MNqVpELgl3bjS= literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18813-1.jpg b/media/18813-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..9b06cc3242a60e87cdfb15b6348de9ea8cab7cd3 GIT binary patch literal 12378 zcmb8V1z40@*FStCDT0KcG)O2dU6KMr2}lhvfFRx7DIg#rDIg&z-AD{W3Mh?q52bW> z$IO2?@jT~w-{(E&`(R(!z&-n3d#%0J`mNX-If?uU5GsNcKmZyV8jytg1(4H#G(dO< z?=BuL;a&W@#6*Pm$e1a}?%yZlW?-Ub7U2~W73LKZl$6(3k(AMv6%=}5r>1RaY+-33 zuI%LHXzHnNW?_PC0q)?S#h@Y4(1-wJ8$b&HXqc!aZdUo@2kjO*1|}9Z&TZT~s0mO) z;1(J>`YjA}OiT<6)NDW0_W%YFChHudwNzNO%I{KI1Svt7s)vAKGK&HFgfV zjeGwA894>hqsPoFtbF_efMKN4vfyJxO3VB&wSaHZ0W1<0gAVe?aqg>!xgz;*b!eYFBS!+(X0+q6 z*8U7?DSV7b;B|lg#h}}@I_=rnAZN75xuM`e;e&Q?Bod$%fF&V;T@*3!wy#vqY|O0T z_e?pvumhn|5;wP*C~`lkK9PtUj{b2J*q42(deiH|BNN;}1;)r=Z1@_NHF$KAjvnar zNX82Zh#x%(JEpu6C@)s*@j5U<15Wx3p?l+T*3xpOAz}N%>;aGw`C;z2Lz>>q?c%6C zFvH_&AzG8Qn6(r!Smm9P=^Vw+KPu_mYa4&p3>wXc?k+d?*Ifl%9DOg{fU9;FTWyQl zjIZ4NaLj-N#`N4NK4#?7Tq+DdcLNT@v&z(DN&azYOBA2Q*_DZZ&u_DL_^^n+lV4Y` zbtT9&8tGB4GNBQC&_=K`=xtn2mK9AlE)=Im@=6N?BikInm;(k`*l6Z*O)am4C( zkKVkEkc_^5j+M=5Z`%I)pHk%1|Gd1eIMY~YLaq{P`twCw>G_GhO|2`I9BT2-{yP0R z<=!gi7H@M{K~_YupC5IU4P(!;?zdanq6x2AVy#~&d)w|ay1Y3Qs6RG*AxGVAkQE#I zDP9siURgl+zRtM(Bo9{?Lv8-3+7HGg`ET;LCQR>N`-e3t$&!Hmp}FlvlcL1ToM_xI zH(R%oW^8MoUK`F#@6K&-Ic#M^^FX3}-GJ$zc2D2GMxwgWB7ZV7mD%5ey0&}upzLc> z1arx@^)~~>A&y06AdWhcmiy|LBtW6MMb0_2G?%o=@g=es*E?oGxRamJ8)LrtkcN;6O6Zgj^nkKy z9rltob)o;Mqut_dv`9MIrYQS$gx`kGEQQa9?VfJp0fJl7Ns9~&7)D1Y{3c2xW|d7% zDO0#JUyL5qu&JOtuJ&3d!2E2XXI)&g{zdtY9BnV@BhJJKB61DPi{KiPYE*`9JCc1A`v!FQXOM=Tlz z7;(mQrJT`&oJPylj;<^-_3L1;ATQUwLeYrGl)Cdk;q`50B=9E4uu5N%J(%yFm+5T< zvX-Y+FtKZVj@7pm@P4+p+wm_3Q}pgRV%Lx)9JdresTEi7U-p%rHmXYwlSN`;IThKIJ)z|s`SIYbj=6G!eCJECjggLnP#<` ztP_GB38?IcCYv{&Gx+$JB7x%&*9mZj6LH&|*0(734+At|qiQxDE5e~>-2Ites-RPi z8LgtfhjupfcDSCQRo((#WSZfeT=dxzBBj`$c1&Amgm^KK?%Y&uay%F1h@^=H#hpcP z1D>QnqQS*8okTiBSZa2m6)d^mAq%GCVBGT70Yd}{K+jVvilqyzDTso%B49k6E0v9hCF`alxjqJFjMAFtL9|HZP8d<0jv|bsJK%!aT=$i+v~y$6yzMvTxdW2MQQaU zzjlJNbJyIi!iSj*32ge4j*UJLsF*33O>|qPR>94LL{O$Me9)Wy`IJhIj!gUHM9j1J z{oi{}V%LU%2MyJjN~syS&;5l3CIq2(tOV|Q$&=D!O3m6D$F=VjOFk4;D9=-n01a3NGohvi`a@?ueV+pwoWyd(YL;3y(dgg&0_htan>fQD=PYPVkizn5LS=;*XwyUi`BTNv-KZUw3j$&!p~xv{p8iW2&a(au@r zpDja8&b}kqu8Iysx&mWEH3lQx{viKHbDN%uZhRDcux z1~|e~PNETg6A4TdZu{!KVmQ|h=YQXX^O1}9xU|6DDBYYqJJvfJ{e}&-=kYoVqG%Fjf5!Jk)kHwVO96z<`cd%Gd>J>2&sXXB?fI**F-;YeP=l>T>D$Q`d<)GGz;-6sgjw~Uq98WIAN&G8sF`A!Rubu zr|W&>EdJ?~)cPO5^?y)gy;H1NFN>#G`LS!mQS(xhYgW|xI%5yh1yLq7thy&Y=KlYa z9?Q?@1)lhVSJRUhG2X>g!&5?`>yd5#ORMLCXJe@3hAIN`KUnzte_6^R=}8>Pb&P`N z3j9x%h0t=V1^~Qj!v&}xwW;J%u58=678**3_oW z75>Vo%bNm~hWwu@iT$FML`UEqxLdM_1a#eQ1vJr->OyB(RPe9JPkcwP-yS(Tot!m8 z;`p05r9+xwSNa62VD*D>>9;$t0#5ZQJ`jSW`u;Pw)MDAr5LWKXC#G_U%1n~FCTLPd zg-e#ibA87y@4~;>2TMs$HoN3SYT)kH&Eg)nkN|3R1L!u30v6(~7$slp0ta3C9n|Vc zVm8kccIKxMJZM)NKRmz(0mT`Qk$_ukp_S#IqOl6EM!*@^57;e5s;F>V)7qV$uTay& z_0GM0i?rlMQymf)3}hB`AC6>+$prBFyDsmgcDeWz&dpr%y}^ZHhw^!1VMaOZKJL5P z=vlk4KKfEad(v$+KLrW6I-3rd&qV^bCYEp$Jb_GGxoc-q^#I(pL)U7exWNv^%;93% zJKeWuO^WAQ*K$ue9wxWJJ@D};qD(%vY};y%e`WjPK{&TtS&NNNRRoftm;r0Q=#gew zB6P<8kBX;gRySNn`Hq)Hxt!s`iG!MK=~QBrMt-7WW3}lq_1oh=T_G#OvowomfW9NR zn7gHfrBRFOz)M7|1U7sT!ut9$LHR&bso;=rZ+$59XUvL2fBM&Z;r$N$l+)$rv4Prj zd*d+xnk~I;fUiBm&D4tGPf-IZtC7I@ehm_6Rzi?;4)MXr?8GOL!1P1SmA#BOmYJlL z`&&cYhRa$5p=G80oA}l{JR*$m>a6k(+fqH-+uv&sJ-Mn5|I)dK3X)n41ozfq(ezfz zjn{b2g&LXVic`PAVg$==+}n(RNP_-05(uYIDzC8o;#cW^a92&dHt+kdu*T$Vk=c%ON(bAxjj+wl~0%#i&CTSYb1xFSTYxjSUMipl?_q#wu#h_RNHMoTZ!elmpXp< z)|MB?WktB0uj*dX+!itlD7F4Q0?9-O#Dj1ncz$@J=_j_&o<=;O>2HP4tG-1XI3WQJ z?B@X@>wL2U6VG9U@HRrX#|^X^zw!K=FR-ye2DjZTRemzm(r&D(9kP@(vFX;1JPD|D z%fMNn3?AAn_+1mfqXO#ZdZ2@ye3|#0C&0bH%`Fy6EvQl`eWN2-5fR{nSBaqoN5Tu!_P=&8p~Eclv6cJ^NX>;f=Qt zuMF;C%dhd;=K*vDY9u8>UNla;YbrVHq*BMpC$htn+KhG<;?J8nS*L6e#tp-pzD?fG zo$fLLm2vYSvSI43rO}jOs~I`SNRKklt@&Eh;33a+w+ro65Ep^;z;MYp4eZzCG1dct zXbuO>9pZw^&Khem^p`#<_@OyLch(U4wC7gQiw9*vD44C|@ZYer(2kLW+RDh=gi*g< zidjBesMn*EFR^2&33QB$BJi$|C8Zi+B&@C^CITq{nS)yLZl&VRft*~lAr>I5$0Lkr z+C^-|AMEI?c4$p)PSY?J5AxgTm5CL|XQI(rjrPw;(k^SK`?by(g<8Q@l-n{jXKQJmQbKYCMevVkwBZ)k((>t8=ed)k`1=FeWp=(O-?Flun7ib*cLYJ z;DoZ71%618-gMsNARu<#r;}H|3(}8^i;9N6&!DbSl7-=O5=+yIgO(YWelFyT$Y5>T zM^&bL^D^tE<+l_cTEqT4++6lKu+lw8auAF zoTWyv*sqghJg7i}jt*;*6Nq%+Z%tKr^rXpf_bv|L?W0-v3WMT33}JHH{KdQ4ceT{q zTDg1IIfDcDy15mW4-Ml^t1?x+6RRz86(iZZsY=M>fDyzmX<^!T&fq&% zzy}Mu)o9lCyfpmW9|;`?58|}QxXD`jpZcUW$hsg{hTd)0HbHyl;P3Y1#wz+*2SShI zN~{(@EgyyA-h7_UNPY{92PknudU`GE|*d zV1JsXAmfxmRfr~qF7eSNOtHCP==1PW%>j_$^SnO?xa$e5^7Dz97t$0AD>(7C)gJV8 zeRf9zuF+6*D@bNs08X^RebaNis$0&gDz%-z)Tbw{xmxKJFyeWq-+*<4&TSu%b!_?b zox4uYZ;{B4y988nwas{7n63(KS$|wqmUz2kw|Hpqu9l5>#tuH?GG4|Xn)jrX$?jlF zGJeJOvA-jZ@b+BUng84Y9PYWR^_@H=wmJ==G17zrC(F#&vt&Vm z$b$>mXAO(6=?^1d+1V`D@U}b!UqKneLv6YYR@v@@roPoio7}OtV=2l>Qk#+e=rgglxNn>{4>~!RdHbxdv z;8K(fq#fUapY4~mQ*t=Gc#SP7IdFb4VJ1u3f3~2WL7jruaqtNV%s+#=dV=Q_Vd0=# zdEDBlbfjezs@Gs=v*lzK_sNQck!jj-O=ufzJO;-xQabx!(3KnIR8EKI5_K8P62B=9 zDqZT4gxS1e4dR-PG@(k(ScIUOxd$}DQLPvuL>`0$gGhiCJof9sFogX90lPKXmL!N^ zare1_F4(4(&bej_YcNtzx(9dW)WgMnkgYIH%*5GGBQ7BZ^s4&m+Y#X0flsE-oKnz%n;OlA!|~AE*BPQ4(VYf;=d#&nfat0? z$c^lxWHRb+h+(7(9uFC2S7*u6;YvvFLWlhb5J{q>^n7f!7*!JWS;_t}o$D?b}Z0b2&7P* z+TU?SiyEwS$H%R1lt`Cef`z34W6XfyWteWN8#Hj3O!9m>Dj|dWOjDfiZSSw{J>D;& zS4FE~X7@b(TU-0-w5}vOk4jmYvx;W*lttgFo62|2fnwZ$&8J87IN%fIi@o;jme`|@+=@kfRAbW3ul+-Ha5*)iYe zv~suW^5NWyUnu`FPc+54q%pmX)+UzR41orG=D)6&;+UHJa&GG7doRkK zYF`!6Vd7@;bSCtYPU1=O=>g91VyX3Opam7gQSr9dYh>L$?%gn7`xh}RiH`aFee(XZh>KSOxW~w1BSxe(d zJ%L?bV_jBmA&|AawY>tZ4fj_{Y$n`$4yjQ^mZq@3{Cz8``vGU2ZWXy6ds=uVCjZ40$R9 z2k3`oO`5DBYOk??zowYXd0m^tyj`tYAO*3aaJf+=Fpi(()n&Mlu(>AjQQ0gXK6x86 zhm9}}#--L_tyJu}vz-&9_CD4qV#Sx-`J{5zasr!JPk55RDIs$;braQFS;Q7&doRyf zz6)jZ(R(9%&o`bt%^AP=RPuCS5fY|euPh12h{8E}Hyn=_Tt~Y!#%7?fU0ya?aiBb? z%8f9Sl%ukkp#2DejqO-`jVFyJm5F7UkvDFhqiJ4Ebx$jpo4?MDm@aXY*LXd}0IZfb zY1NFaM7QG>Ie0A_rn$J9j6A+TNipprkYeIU%%AkjxkrkQR!XhCY^FDFQvdB|U3&|i zk9QqEt!8{3`q3^ih#oy_@slt9Ws@0aic!mp4TU9Z?Vu zK7a`@19!hArFNBQRt9Ou%CD>3R00)^vZbB5kgb^2hUDdF{-srFCpAxPIX{7+)%x?Y z9ZH{sNq5@S@tac>6n^|ZP*rsFoY+CF*6EHPc9Ui_%M%0hIuh01v zc|s5R^3}lONzL1ZodxSd-K33WkC@yUBgl-dt;ds3%wU$Kqo3vM);d?fj~`291W=$F z?`pCx;>=???gq3f*UMuAUF}|z1cv$KrFQoeBjrbi;XLH^4M@OqJcL9|UXm_|hv0=x z(rC3$-=kxwGU1ZI^YPWs)SjfJS(`QWZ8B}{&l^RRTd|=3l9r7?Zy(QH_2eo4CFs-H zZ8CBoW99P@-vg!4(PQvox#_CavdM+dgzOC?e~uS3Go7}9nT!b`TIB40A<~%D@$#Hc zxJ(gboouvcnck>AnYvq^8vHopOIVk2WkIjZtnAG} z8rc1#6-UX0bq}t>qa)u{;Vo;iC(l#AZLEMi@m#)M7m`zYc2ZqxCV`#va=kp5;Y>ya zsFVW-FumLhP#nsNU|~xeYm{Y#VXF+0sJg3+`}!8{rZ#-C8hB0plq{F-dMye8;_he`PKF?)b$&R1Jv?I`|gL?Tv(ml?%IY2<$0BwQ%r zo=K8FzEuGwxMy`@(HpH=J##ORL^S>KLJO;A{7Mq1QDUmb0-;;ZIj^CYYMyMBJN?#< z0sgdN2{t+g|J@p%p^-5#%vJ0*^5z@VoGo0kXU8$pKD=hlKY7`de>E=hp#hc4up9kd1AlL%G)YJ&V@B$i$(2omH#}%ToF6}kZv4v}giV}&m zlMv`>U*X09otSaWPm@iE00mZ>QSq`KgS_w|Bjtxo{nU{^o%S~giu4U)5wex%RT4Bn+)3t_!-5)X;z1?9t3sU%561{cOsd3Y7td-!g)xHHifbJuCvBn@g?)2= z<`IXi0|RZVv$#Y5dmG5ujhMFD4bpTD!#OeSHA1L1OVG~DDZw45bIt5_Z*C-zT=`$* zEL~`#^P3KHS*zeiB;Gm8)!(ifDYqvmPp}4*dbCH_*7tnhY zbYIvq`|)T&&hKQ&HxF>VL2=h@S{Ha4YyYv$|9 zU2Qa6?BHJaw}PdLqg$UM=9I$k`?QD~9y{HQ-0_2y{dRcr@3sGdvzHs&b}cVNyVG_+ zA{BXh@Gr^R57-&gK6TDYt+CGj?aT7=)GBP^r}`td*t8Plv`fnL zar7a4O)$Wht+r3v$z{dW^3-eC;#@7}{+G?X{2GdwC+#1QfI%KY8RV;zzCB`!UO*XY zB>{zQnxuUsH+#84F5-`s==;h%>i*8~!BkaLqp!bLsf`%8}iVUG>V z;U52J3|6=m(^4=3LR7mKxqjI}ka$J#Un}xVqmvhg)Q(gi<><yG)w{!T++b7(1KZ4WC2rg%=&(U`;^XbbFb z_>;OYK0i%;!QknV{QR^mL1mQVm`%2}#;5%4APd9?^LGDj!p~% zykQtb(;W=q&kC;nHWdHx+5hT;B~1Z3G4d5wSTw)B>SPbFcT`p5<7a3TTQ@f~q~R5P zzcxHys8@unx?OtZjj==K80yG&Vq1n;k2;)GpcyAmpC-n4r)i+p^{oVJL~}WH4o3vZAD?QP#7$JJYmF~LrfAkVolkNr@_Wl1qP?=jtGv=dsSE>h}tb8@qd>*bP0C)cIxnj={x z$HvGQyJN7)VPeLumza<<#7JhWKy^T%sv>fnTiY;>l@rQT#})ZHDwH7ETx1m^!)GP8 zHd!4pl)~$LasZkZcqZ@}{c}(H;qH9y%e{>s^&IsxprIZ?d$4ktu-F$imDtxUsO$=Z zV#&=hXG$!0{S#jmMO4{Umng1< z^*aX5ahKI)qu_%1h)bH%jHtzBe%uuj$aUxIW|Ysihzlx;inor>-gx>_iyMAS#I>S& z+SF8Z@w$jq5^w~z|5dX7R}28lMU;K*{Si0NpijAd_uBTjH66Ik@vu6mTsH?({SfI-)P;VO#66jd0<=0mV->x_1kZgVa(guW z2rta?{EN@H9TEsDv)g8fZq4u@u1@<>)T63TRe1Hz*7E+u{ZwOVHwsXX3MoKFbH<3e z|8#@dE;K?leNhiKB)n|s=%Q;G143-!^Bot;(52EqcEwp91%^)~aeCcu^fND+ad9j^ zOSJCzsU8#`{a4}s^-!CCu@Ti|6&JBb-4py8Vz*w47zlGvZbV%KDf4I_LFK=CIWi`W zDc!Bp83DNYZqD6>2KrXCQ{w4n~kjm|dPqkzNTw8q{!Db4A(#>dfoWn z3hUm=A&QxRD{Btv@8!P3_Zv0u68e5YwewdKP$h2ii$VB#_~nZzvN55^jN8KfUYo=5 zmr{bs0hWTe`CAA{EcV56;ejU0_3^x3)u7Sll%-F~lO0amV9Puudg*%#445*glR46^ zwKW9&K3;0u>(bH+qHpv846bYCqAc#^z1EXv2z3OY$vX4wZ2RY|-mml13hYM4mq6cq z(5^NMDyxFNjd5(pGFlCyE+qV;oXkZOHE}k@)92bOhj-OFwZx%eq&xY)N@NS!Ug}sZ z*Gc^_8H`x7<-cP9no+f4?Iu6kAoxsOG)AJSG2QMQXfD}8{eALckmDCd9PusB$ClkW zmmIa~UuE=E)xH>qmwry2EnSKt`(X6xC((MlB7hDUq0(WCjrzW%g!`LyK^3&DcXgX_ zzaO}%l2oR>9v9JVMb%DJAIjo;dgi`O*==Xvric!1()lCy{hi^nkV~_Gf#6oGy31YM zmP6=xnrM=?TzdYjM2HN(vWvo^W~E+%9F1GKVIejWDAl%YRLgx?)1Kaj1ZF{usa^LOKRB8v%DH?Hjs(`2ERcYIAImWG+?iHS zzIB&M6m?kWaK+#;>?HB_iGk0XbKZ;5aRl-3g5M$Nl+!yU&CNzncUm{ESI_ga#wh5s Q%em%1M5>#RWr&>mf1DLvn*aa+ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18813-2.jpg b/media/18813-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..57770fb5ffd86df9b2de921ba82fa3517d58210e GIT binary patch literal 10750 zcmd6N1yq#n+U|>>q_lK{#1PWm-9rtHAYB6j(lL@E-S`bD-AI>+qO^232-2aXh`~rx1Kn}pi z#=*tG!pFUjOGtoEM8--%MnXcy!}ySzRg_OcT!c?pNLtxcQ(E3YK}c8&s%>CyX=iUI zsp01P)Y`|?#?A`y9>B%`N>O4_PzV6TCx8|JQ0^j4{Iv2PACx<&Xm{_SV_;%oBLy1p zfjcOusCUp%@7_g2LrMoC+W|C!yM**SGWUqIpP)0i5%UHozQ$mbt@-dkXY?BrpQU>U zCKd@P89Bv6W)@a95Wj$+kg$lToV*mmd&7 zP#5i!dIXSTD0MiKzbBY;yo-KwMI0D0ej8|k06Hw=-^{^=D`?O6w9hEP7pI}OH&K!w z9T0%z8`yG<(hO8;a|-Y3jPk`@=Y3d1$PJvz7j12T zcIkoB|Hu&6C=lyDv`iG^;zeN;h!OBF7!O)xkhLdy`BLv1;)jCv^QZ<4w6a!!C!Q+fW{2@l;fRUzuYvp zx46m07hec|>+9dcNKSTWqz^BcE@l6)e!JiQYKD5jdsknvkZ_Qg&{};r4WLbr%3Lyu zoRb5E=|)IKq&Y=?p=ym_j5#(E^(yxa%r`MhZ;CQv2F(Z0>G6RIjGF`|xHFYkXxcIJ)LvO( znZ3V1-Y&;~6j(KDnMObvVq{1?*h5yH0^vgd^uY+=@g@S0ec&F||3Wuy$0Y1|Ck2bm z(E@c3I?cODH#A+hFLa-^rN14A9x!3i$oFB7RgNkUYikeR=7G;O zthX)$z}AxEM6S4+Q&!h?QAuPd(=6U$WS^z)7=(D}5n@htU-sLR7X}g3e7qV{qnsVS zr(^d7QwfwCoOs}`qlN>9qIr#qK@;jCP#KwE;U*JkA*cCjwnxU26aut7AJ*pTDmjae z_{03YY1BI;S4TXC#|i|K9!&Qnzyg$#dzLQz_0O`&`DbL%c)Rc6Rk4FE=fvtAbmj~n zY2|RH$7Fw6IbySl+Yq}FYI&J0hgDu1CuFgCG39yMK71xwXWv*`pKMC1j*GGI_BOSc zasXOdr{Tnr*qg(C7oA$td}PX|vas`qOZUB|1U2f7GaV7^mN=&>aC3*MCo$x{`3%;YxA}D>LOf-1t@Nmg_{Q9^Z5vo1P zEImT7I4!s{Hv}{2qZOq|Gmj?rJ?eW?o2TVqm!Qd#M7#ke7=4d<0^X(;7em|F^;X~e zbh?Iy@gFLEo5J1TN~4j{FQfZb ziK?wdpF zp;z+G=HvUOA#0g5N>Qwg|69es*?&op{Y9DN49qL;LStSsY@GhD=_)fWtSBcYZ?*bk zByiLq=${1fo2`Eq>%T7sDs4!=(!*;I3<&Y4hxtIN|FyyW_YMA|sj7mQ$p>3;v;1(v zo!W6SV^<*%6rWF|MBOs0(@`r~7zck{g;+di=1$_Jvdh_NF- zJk*i+x_p*(`c~;_oPag@V#^I{yp|Qz?IoN|o3GJEM0aD&65szYLzM6EJ%6Q|ciH@~S*K@q1iW|ydC>~gsg6wTrA4}tCRJCV7W9vk5 zR;@hgXR5Hx(zEh&QrvX?DJS}yEe`8p3%B5lNs+^Y6`{t}S_}4CS-ubC8=2Ehf=Llc zU;*RB!uc5Ya=0}-ynmZ#r{d zoPmK8_ch3Y)X6_y)%DD#DJc=Hv)euMX8cw|c*f+FF++>Kh^wFZn@$@Qtgne))o;3a z)HMWWscMTUqpcb>#P;xglO)Gm!EXb72kFKuJ7t4|3^mtj7p2xG66d-ed`d34S%0+< z=r&fI7X^x_zAan6eMeY5YMNcPPg3|a`Fenkl4d!e`^Iw`$z^*DP;Cm_S38GPtMewzZ1hS@9`_c?Rdx)^Bo zpvG_Nn(P?x)rWJ|CiYudCC&so&`(+m@q7TWI*`&mvdZ+(?y30vO-|%F#*#T_yI*4B zaD!pGu2>bCDn^s^ep@M;U3`C)v8D@@A;-a-M-B+Y7}U@kzK%e@@z1%zfb@4w^6$df z2cd)RCKwl+5*=9ZgGpL7UB6290y#REKUKEG_9YRcL*j*tA+E@dL|Lt>>uC#g0|DsX z$$V7WyLnpVh_>Atn?G-(<3J)9U$fu_Pg~Y+X;yhGW;Q^wcXUsAJ1($P*U-)T{@cW= zi-g+nTPiMPsT;@WD|g8A1#v*WO1s_P|7tQLRy*H6nBoo{xrJYLmXv6l6Hjxn4amUD zN6Hu;^?AC=uKo@0eBak*XFGd|_)3L``(0Jl59(A|REXRtrP+GP*LDqH^-l;H5>`a$ z4dcizvBFQItqm+|p|Sm90C%zQW{$D`L|*z(1j9C{+eif!%_;;fD_xL>Hq77>BUwzjiQ?WXFB`KNEj+Rz7%2HlcDYXll?1Odcw!vZzdEhlp9@GmAhIRGdLnmle;Xn7*Z!614ck9+Vc|U_-c%W3vcL-J} zb;V|x#0ItIQK8ry;%o89^f=U=nd!0H;LRFSmGSNtvMLmWiVG~y~&9g5IW^=G$<%L(2Y)Ms3|Fpx9U@}4*D z+uM|!*;|`Vum^o=@&S$o+i6Men7W|1{+HGGY|4%Kke1;e6PT}i>x`9MaiNnbL3(V<56;ZOH{iIUK6F0YzHxzwbuboJQok zb0y{)plvWOp}VSPvr~4|t1x!v@{6GliSBhl;7k7gPCjsf=ah3`5asp>v@ zpqlu43>>E&%dKw;uWf^)hAxWhlGHq9a8dENX*RDNLe<-Dhm&a8yz4?FpKLj}R8()o z`M~db+J|%pyyx~>yO^jkTD$f zw3YQ}a<$cdpT=KLc-h=+>AbWufr`(cqKkmc;CeTeGZh4|x!-XZtTfAlOyC<4z`MJ& z);YI9^S3{U1CwAESFTqp+W(T29^ba@8V&S=r6_eMLlz1ATa1#s(z_4vVoV-<&wgP!y}_S5lwd2@Qb?fpoKd#zf6)j*M4Uq>RAp*IH8KnLBF0xeP* znIASfr1O!{IoxrbAL5IO)|g*JRWuPENhVx>=TjacZwsm_ zhDtNls^mK7M+n$%<)RXL# z-^Fa+8|TtCc8AhswQXE{#EewLlWaFxP3^ZtA|EbCtiI}PVMku}ZHGstuqSAlNi+Cj zAMPv~>8m4>&s`tNo}76c1)EP(iwId1p8~&=d2ilbk%kqX^A)hZf(Td7ts3oDeoidy z{xa_lqez=Nqb!LozYFqe&Bn@6ebxJ%&`g?I)4{t6Wr5p|YNVnvs{&VaNIs)jmfK9g`fRS+1iuo)ZWl1;NLqM3#3z05Rm?s*8BI$OS8n;U#%Y3A)f>1Ih*8^vl~m+JRZjc(mt|a+yH_j;kd1Nv2k@Lv;8UU6@YIzw<9k*iKeYXl|2- z3%(gbSyY_{yFxvwJJDxpy!=a78^!ZKRKOoiEn$(qo`g>jOsx#q*1D`F7%eZcS*ut-1emM| zMJlOPavR`i5IW_Rq|cxH^qoCO>SM)cDM_{C3ZAMAKHgy8{S>Ddt4_Dcw6Z5Y?#vvu z@ufF9w&>x<=Z3z;E+W^yRS~5*7dUvA=TevW<*D(3CA0nAi^Vfh?wbyq^M#}&Z%QI= zr}QK9fY(YmJkLQIxKoCf*$#cjTn~9I&d_kBR73ckID?GrhSNo<2)1nhnrFDVVBy@-r^^W5s&lAx{6g&N%4sC5)?muSS!+W zQv7XtQieIDTBSf{(Fsp^MRiNb<#4!rPYU!PW@Wi}GSUjZ-j1+I#z$-|8~b=DgyWuoe_Wr z5~!S)A&XzJ+w74T{{q}j+L$<`$9%o&@i(?$4CcY?UcDGQ(9Kq&wl~lx*GKcG zcre-x2}T_mVUm@`;q|x8(xcT27m%-!3hY5|l7$sgMC3VFRpcFoMwbS(&(}0oT|`Pn z20e2zU1Q{TRS$0Vc)#(giGcqQ#$at{+ynvDp%9Br^8d>o|dw2ei8u1lOZ7_CkojqxbvQ9oHekIT{RQ zNQ$Dt?as%%xj_p2c}8A*Trm6eX_2c@gA=m9-pf3V3gXj6P2a+hxgC*wqPy`7%E2fR ze%>4T_ir42d#X+t|OTKA(H2K`H%Q7oBm`wZ3q=jRxf>|~OWt_N$ z{GR1->okM#W9}D+9%>N4KD{o$TC&dw9rA;;Apl;nVmOJBY)mg%`;yn$P?DgeMXTU+8e(Hf6z_s0dqnk9f+*- z0#|9f3px|oRfdt{7jwNFiv;!F>hlyq2}OGw12P*N35-FOR9Y#9{21#9P zBT!q(>ipOFT#iWmQyxys~y<9Cc{ znqpL{^HRtE`Y6!8;DHVEBVkrSI4^Zhk6=rI6-5yM{IC=uZb;5E5;IZ~*#?0q<&q&I z!zWPmTk$M7%3nKo>d{0J0HqjTr}#pxKtWxxR?}Q1==@{+AJ;17X;a%!{5T|&b1a!s zc-1s_ps4wj$|5Kw=ZVzug(m_Cj7MTU%Pown70!(BjV4(VH4;D`Q7gmhKeBK(F z+f?`2EOZX3&Z?WgSh%3lTB*6$LDL?$xtWLLS0Cpp{~8m5toXmqD#i)9E0=k|rQGw? z=*&3$>r68nj#Nul9wSSpAZ8_cOE?oj{d19hZOMEn^-6<-lz)?#L|s&>ORhseVWQe4 z#NVmUW}<38OONBBY~nII{Dsj((fHeBDh93f%?XtF@8!CWduXy<(LZOP;suo~v5Z|HZ@t0%q_O&3sct@v2=}77V z6ct7R2GQQ&k&xoo#5;ehy-qq6x00DCuh~hchlSIo>eo#S6m;&R=}0RFzAfz*)ob)l zGRw`<)A0? zGKrY|Xw`u2f!zX0AfYZZ{{5g=-)wTJkmfvMX}Mn;0dSIs()JfPWlYz^**|&lndgPY zdiZuGj^1V9$3nr`rq`sSmKt=_I{1njVFw`U5 zQ;D5}_Qrcc&*oMmO@k9er=VF`6PyBXOS_i@p+e6Zu6Kq?hJQK(DLsv4?#v@)pT zcy@!x=`w8JltbN@ys&HqA2yfs%J4e+IVaAkYI7`_6C?;h$fx+iZ&b=Be=O;SjwyvN{xPOJd@v-&vxRq3Hl<&otEU#pWo6`=HJXYc=JSDO(w*Jt zkbl0-p@8^l}()2 zWnAWDEQ%4wA2cHPFY#~-Xr~%}d*wv$6uY|tg6S$=*s+;nQ*)tjGob-1Ff}px;6~X< zR$oKR<<2)1Uzd?_rBcbcG(&&Sv}mEqkAh`Pd&b1rw-j5L*E;LDH}Gszpj;p~P+*^U zg)GM6maNRrwA#+LaT>p$f)4+ItQ^3TGgepq>;m3@w*HY(<>`gtBqqH(9^<$2x%30u zrXwhZqFc+_3#K45$%a=6{m>*nr>8Tmv2j~3*I1aV-ad478BPQ#ehY5VdLAUFJ*z@A zXlbW1GS4-!jH2b<=F8kF`ul=~+*cK9_Til1)|sDuA=5+^BvRO(#t`fLU0se#QeOCa zo8O0KZrCcldoMR&oeTYep-G=rMW1KQdW0uks%ffo{CJewjJeLcMs}hKZqZ(|l$cbJ z_hpTO`!pFr!~p_YV&gOdTPlY+D<*F6Ual=)cw z({l!~nxkX=M;N5(+IuZ*+@LNCE|j&7)v?C#^m}P8U()Gac`8UKReW{lDob z_)T;(FUT_eKXkJF>Y6_ojWn^r7VxL-Aj{-mzkfIIvsb*}Bcwf7bb%I7oTCe*qWq B;57gM literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18813-3.jpg b/media/18813-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7abbadae350755cdd7973e630298b3095ad8d976 GIT binary patch literal 40455 zcmeFZ1zcRowl3bdLm)sPI5aN7U4y$ep5X3ofyP5{x8Uvs*91riF2UU`c<|t_Gc#vy zawc={nRCy%@BQEZ!T!-j?drX2uUflmecxKE?x*jU0S{y(q$L1QP*8wG$S>f24j>A6 zfP#vSiu?c_4IK;f!9zTn$9TB7cq|l@L^Ql?0{lE|++4y^x(dQ#8sc2sN;b+GdWL4^ zW`gn#9`?rWx+Z2u_w4`_M5q(!aVRKEz4J{oz2PYRd53i`0xP+vXw2Z16NL@oyOWVlU#MI2(!qUmv#nsK- z!!sZ-DEMW_tI*iE_=LoyYCcR`i91)=Jy{uKX!HZ^!AO8jZaKY zP0!4(tgfwZY;Jwt-Z?rxIXyeS_J#dxtJ>c@<9?(5^V}AE>>>jYS zbPpi0JIcL&q<9a=1mAeKbw%wx6T0)h2OOQ>10DPUf%4f2AS&D`DJiRT!|Bz(zcsVoRq**--jGo*s zv2Ps@(u}d^l7*8$B2trax-`xEhx8-jbdZiq%~{-)8^ju|xU2G~x8i)A&#;R^j-T{;ddw}3Q;OjLwf@HcGd~ZsxCgbkN; zRqS+P0JR4RtAC>VE`i}qM};gV!P>icTK;8dX2Ap>H0iABK!wXhxqU;nE~(xE*-8)fN34NN zUog`gqBT+P>UhR&)sOVeF%Ffg9l3d6GKUIBD^rho_&aBh>Jje&LNaaQ*dUI3K=g-u zz*O@+;Il-9vhLvio;En-u`~i23f)l}=Sskp`b2)Ka&eP2TO+D&^46`AA^b1CMI!}d`9I3-ttU`_8e{rDCv zvf_SXs;o&vV2piUG0-6()NrT4hN$O(&oMmdF%L}Wcx|Ijsd0)3RL#_GXvTM<=b&u6 z@#?-?z5`Jj%_>qAdN^En%esdky-5HbW9-lk4;lb#6xm+ur(C`=LUIfZ_^hYg}bmBYu$Yk`Kp!J?7K- zP06WeU0!|6d^eeKLOpe#gbseU%!|hnt^Kqb9bp7r82Cd%36i(Du-Dm=Ca%J};o-%f zt@wl|DQq}L`BKuiq7&w4fU)c7V7kw=vEWj>?2=}U8&8spxyy;!A64s{rj>%dh=Q6@ z)ncMurrAPYxJfgn>K55VX8U$?3*9v{GN~Udn5sFe<3n|!DJngi=V-O;M~&U63Yh|W zjrY0Ha8polbEsIIhF;ODL^Uf!MDpDOf^_q!VYsQcLABT8Z4D2}Sp#N*(X_uQ^>+gO zQJ0b0huAdLA3qyVvW)4i;c~;03pDfXG~)MC0h=wMczJvhVBv+ z{eJKPbqds_-w=jC<9Q*0&C}7#f;vrO>ELIYZ)RtJrzA45R(!$ZHq=1okOy078BX2U zJ$r@f?|>Lfv8t6$8SbUcx)?SFgseuMTin~@sZAirinvbVbPv#defc@UUx>7LVPL=F%%J7Q9%RGh9s!+qhu>-=P_T#ZB+s`SFB@MJDvM)( zcZhh{HmExZF90R<3MA;EN6oCbMmp$urA7+*_f$J>gwM+5Wi68pPh4p!FpD;#3M6HE zxRUgyxv*^KfT}r_KB&H6y0#+Vxq5c%@!rW+0W)U?@3k6NY>TwLx)HrZQUBwccY6JC zaZ4P8U9v3^wEg=Y`Vxi+j!5~}CPNvvjQFj~)p?d%8!NulQ@Qm=z_80Yyt;7;U1=&ZLbrbIn<356S42VVK{@*!ck+M;VVWWf)(yJIB& z-&6uU)B{`cT+=M9R}yr~ca?k0zP!1@xc*xEe`=u)Zf|O{Z<(VArr$b!ZM4<~Vj|5l z{PKDvruLOz_zEdYOms1`Y=`OsSbX6~LC-@GR)p0keDl0%=<;6lai3uuXn8`@AZNt_ zwq|`xprC|@pVLgYEs!KIaw?wLoN{Q$K+I9myK69Si@1?{@|*e^8rCICU5u|Ns?M_G zF^lwd$CZ+c>ikA&`ls8G@z*mOuT?l-;k#%C98rzMc7kQHff}sR`V9kObL}<}9hbLJ z`I?EcuZy=D{E&`)K%Ksr0pXe2T4?iAlVA9AI1^`5zOV%}qIWNbjUHWgn6mN94H~q^!{k^IwUZMf^-oaoI2(DS(Cj4IU1whQ-z@4VbbJ!4oo5w zHyk#2+z@dOSjh7ViDoeaJkhfZwYoMhf4-4VtPL$q0+E-D)RKCy&> zLe_6K<<^L&%dQD-CBDdk7~7nMDbV7&+&60@1{@@US0)JkVh)uTb~q<(um-76%djyj zJrfSHA`+g1;F@6;OP)WMN6)swvOdn&M|aA&2drqb|Gj|n8X#Kieh-)@>C4Lr?V75r zU_3`Lieh+WBDD7e=mW~NVqKgTWvzl%)9AUtFDs`9$$BFw#O|kO*kf}MRt;)<%Mi3! zHLkHrGC0Hq1Be3ymPSj=c}wmA#@o9Nn~xHnUIwD#ZbiPer@LvcYqedo4u242s>F=6 zy;xC-06|iSJ%!40ako0&XrR%ywNLkecS}PRBcLazUk^KhqFd`W;v=qu@PsI+AM z<#{X9=pbSA?Nqq0qCykGCzWU0NDk~yMhQl9L;s~8v>sf^^OVgN-=_^UFM0*RA&^m{#r8PYj{ifE&>|^=GB&IkZXme5&m%DTa9;bWMw_Hshf=0iVgEj9JagPvW^htsWr4@ ztgbnY?t9E|G_iSndI@937!fB!&F)ADc&uyYat!@uurV z2Iqd?@+r4K^8|{L9iw#Wg>f;Jj5R?`RFS~8^PIUYzjzsN#wA=Q0WRbY-D`q7mUE<4 zcu(5+Z8F)sJINE7@o}8;3dS?Bez;2_Nqa@TzDyUOG%S|X>)Dl=Pq=gd3jWM|(*mE~ zRhn55DvIbxq3J!k_0hS2dopO;&cS< z$cOd!08NQ_%xYEuH_W;Kony>Lvn-jH=*OLe2mAp953i;qL67c4G427+ckcn&kDI;; zgwpVGpv5`x&^YD+yM26QMWcFEupy>;3X#`5<;=@bbfJ?L3c zlNr@wB{(v^e8>TN^&}S8l5rU6x3>X88FXTiqdd>mA}M3#?Ci5}yX7)YJM0Xx#2yG^ zJ=L1($20Vd+XdxY7`Hrtdu4+i+@m_|C?MbkYRak2AR{a$DEf>q@{xmaPpP*WPh$X1 z4-tOZiZT7w67hsu2=5Ze zLI=t$4PRQj({Q3PapRp9zxXCIx}pT3y7>dV<45;^ryN%Qg+PbZaR_NGps4Uxquic_ z!h`9oqi1EQleh7G_G^vr*k#eudR_q?ShMG|ibzQ;t+c24aLvhpzDP7Yx3v9mv9NQf z6lM#T2>qwUt^etO6+PJyHE=q?IFrALkcO?g%@9iV9=R#Lvj#6>dsIP|a^=nL+ZD;z zBo{%%kUAV$rFz*J#@B-=>oV0*j&z5qnLlm!>vvU+6NMPx8GM>}#-xT@$RKzP8veJb z5MA5(v&@?#2t^wO;p&pi?g9MZqcsRSWikVy?MQAQi%kT{j4Sx08=~_wifX! zm}QLkfcQqtT5`Z!uvW{WKElYhiy`iD+zE+dx#E8<94Y5HQdUENR}+NDhEF&2l)$(_ zg@_MEzRETR=G5tqJy)(;fPDCu%I{<<#okXbN(x>!yRiUQ??E{7s5^czgcffRx`ZIa zC=v);&NO@n8HlxR2#elda}UT6`U)Ab$0h8$iu)RR^c%<6YYulu7o~dtf`J<4d~KM^ z_yA`7+f(T6_5ZCCc{ZFM;kB7_f2kL$v98LbF`Dv#w0WdZWsne#xwmy=AyiW)Yl9iF z_<9Ho;Z%R#X`#RLi2fJywK@dBnED~pQOQ@{mJnI7!5V+)RlboN+g1Et7=P`$|Kipb z)fS0{oPvr*HNGhic{UQC`$gfBd2s z?SmtEKgk!MfXw2dn>{G=QbOoQfbmJSJm#c~U6IB=#ArC_@wl$}8+gh6+#@ zg}{5}bF#4qX=F5a-6ePc5I+;I6#Z2tgf z_`75wg-Y-}fb=@^YW>@S{;g0v^BAi5u|H zOJ(-xUWwB%28hz)&_ z#@Aah>EICkzxOc)t{|DK`$jbmKcS>d*zQB4Mlx5 z&Y7cwVih(+=ISxeMqWG*z}r5>R-lYMpWR=H)o~LRv&>7N^or`r9*bR*8C(C@I!gZr zvnxbeBw*aNl#?qKTDYo7q}SBFhdLl!O%}{HfB90OWog7s%%0vtng$6E=tw*MBj-}g z2$>ESg)R_|i+`8bpBZPrH~6ve9bL+yFj(o+4d40fo%ULxoZ4LFJ)p6z@aqVKoxcvd z0!I-1J1ZuXrrKtsj+qWAy?JdptRT4Z;?XH&Uggre2RMKgk8=M~jaAr|E-R|HI1Se_ z0MlMDzU5!o^>MCp?{oTyp2p)j0Rg&O2xl*zd4RE@@;fN%6`E*(SS|E-0vOl(H#_^k z;G-W96R7R2ETUMoBt@})qcBqMRca82x!jkJKvgj_{HMzR_u&s^qntGxOn< zdSR+4D{1#LWVcR-yYm|x36(2;yPifH#DC&FeCuepZvN(5vEkNHZ=LQVwkjo4RU97N zOCznx$JGnnj>dYF<@31+c-u?GtL55?43mr2RoK+raxa#K;uPOL8j)GideM|Yj;Ft& zKzrd-i^$(ND`^W*&g{Gfc@c>hHhNiwq|zoK!0JD68q2i&loLvq3UL@gUd7!7@F|7H zH;pQBa|@;&U8G!KJ7(pE8NXAzrtfSGsrD}`M9p)g<2j6)z3a7wQGj1-w1<-*k*5hayRl#EtCx z@GA8U501*g#oiR>mw4(SAWS4Yl;FDw29>@kR*4ZD@z0(1VC~SWuUfS-N}0@Sq|V!i zhZ=MVXJ2aER#%Xn94U^TRYe>48d24 zW2f^@v6M1BLC?0sWEM?GgO*J3S5)kDdIrSm=6@;`LgR_4wMcRgP=&-V=t068KAYA) z*PKA9VM2H@!6!8-+sl+UOVp0ov<{U4CY%hyR#uz(d+cn~hj=7YDHHNe=B-dt7dUxFDY*%9(ko82E`@dMAo(k_+SRla^L;DNk zQ~8SE6MjMzKwM1>{o|5Vw&2;npNK%>Lk?6u-MRvK3$9yMT5sKHc9kt1uEi+r99Q21 z%v&AVdQrv4VQR&mnjM{O#tnMxpCTFarLWC*k0&=33d|=?@xBhG?t3*OnGM51bVFbN zUVptNeXy5jXm)avDRo#j!~O1xN!)k`lSW=pzq2NNK$@E8qqsN!D;sZqC-zZsww1fX zM79fuk*eK8b=!%JNvfBF1|;zcpS<>Qz+y3roi7dNfX1*_Fn-#9dqF^UWx4M{BSD09fLr-1}2FIE!Iu<1u|qO!_grtxVW$HH1!TE;<6Uo1r12 z3=Wrb>!SWm%8}kj+Arn&$_xCT9wXH>Wx`c;<9FAI5{IGMq1@(d43GxSFE0}>2n11| z<5Wd%^Us{mxA38T*r2Z9UiHfn-Fg)_|K+boaDXa629=bacAkeVCz^h#f~+_@%@JLnufH-V{EfKSj(wDZ7BKOnFP3jL@r9L3h3%n6K;y5k0Q)f*BCQ7 znfgPbv>n46DhSn9?yHGg?&8QIJZOINDhqWHZ}NSsZ`|T z5H>UzFB`&cJ8nv3Xv!#nNn<-qKxZ8jXy)=r8Hg*ta{CdQgMRoHLnaw@F-71v!V(YTIaPQ5dwTp+8C5r zdw0AmPzt3Nlo40*;TB9Qn=zI{R6j?HIQAcwP?ZOWq^BI(UGGugl7*QmqxcPkKPB8HHC(8!^FLr-sA)5!|4zBx@#0usgS2tR!jX_k(U^RFoZO` z@=FCseXqZ@y=4MHPj!D+Npq*z4fU|WAaJ?V-s}8^?qmLkdC|>U6AgSq!c>!pD?LdH zu{>)^`wxWU^%p3##@t#;D@j+kJjI_&F75%x7!V9w0byt)jZjVB&nK*RzP$}nT$j9E z8Xx)Y? zG?t?w-juaM092!JOmTO(WB!M~mPNrr`)&m8$B){sCCWW8?*VRS?Ek>WloSQNV~K!P zmBNGfALyWnv&Nn=uHi?QV5nQGge=px+R%p|pnU{d+0jt3Rz|kyu)otKICp5lpKD1| zx%@}(!U1>65{Bac=uV3ZY^45+A^qf6L%K>E$%bkimpgrO1MCWt2JCfH@2cqVS-2_z zV|ZAxMsZYJW7%$Y5;oFm6pI+=v1F>@uX)6Q=qz(flNF4~Hmuy01{Ud(eee>zM%-7( z<+p)4vMtYAY^j017${>=qxoJQPa@*wu|wX#v{uLTbg^7Mp3C_;shVB3Lo(y(oD>AZ z;NEi;EmW=(^C*&U30Yi-7)SGuX0dLlQfIkpjuz0jJ9SW+yat%?OS zYkEf}>DHW(b^v4w&30pGa6{;6jZs6=A&_7e(vF-xSgA#$bIni%CYeXh4G*B^J@9rf zKCCdQX-cRhHeWV6mZ>Jn&3G-z-ha6PeJ5p0<%9&ZcFf^tvX=zEf0a-;VZ%mIZ0@L~ z8IYb)`Dy}vl(n&&jq7W*JNKemN*Kxd z0~tp}Rn4p94tmeG`W4DuV;$D5PVwO*GDj=ImP+_fTIV?Di@={*-m`MkiC zY>^(rLg^}>Q1G6>uyM}y#^dsEqdI6D7-|{L?sZ5~Bj6J!q-6J6UugJ`n!0y&yxH0i z;`F?NIOJx2W@nd$6|(If&9YFj2bs`MZzMbIj;7}fY+Ci3x*FK-Kv4^*ah;W1&F`Cd z!A*2M@4+Hsi{@_cIqbzz@L(!u53}H(WEphy3qEWiMi@ za(90Z!`WF2QXCejg6@X6=DW!Z<#$Ek=C8hiUf! z-bi^Y1h2T(pvIvMnDChJ@mKjd@`O3+l#k5U=CHd**4+8qIQ+0K`=-}9Su*>Q*$Kd$ z9w@P6`wKA(5>UnDqgXt-NkgvAN=+0+*y6b#aYD7rBC7D1*WNj4j51d-m~8@}29;{+ zVhKd`wGuGxV`=v9_$LCZ#jCAsI!n!{cjd-v&&Kv|lJg9G4Md1&CtYO?fiwdhk*h4q zI@)&QnMyG-O;LSHl4On;LXlQazaQzpXIf%%LaKB5T#?zd*tUZ&6jQd)&XYD2c;rs} zPB$yI<8WFkRH?CC(>0wbZr7Y%c0;2OeFHa~=&B&JH_|9Hy$H z?y!AA1(QkB$xYQ?>=Q^oB&DK+t&V+{8Sz*=Omk+SI@^4MN7I)_IWoD}n!N*OZlR~B z%pUU*_w(GdK~5=3L7+}n#0H8TJ-2|HX`KZ`BfjVHRCFNzfL8D~Z2!w*{>^&+gJGf! zdSb2qrAw>t(u@K+rN|;i&zec5C)1^UU6p#&pm7W>JY3EuqMO9sAL9gvp&o_fz1+da z7}wJsw$u`KJTdDGE1RXa5`x=93W9ZP+m>b)Mk%=rjrzIejEix0E;fWf8_cv~nCu-0 z6Ut~?=cQ3~1&3rF$6mIAXI4G$AW`w-_kcE% zTTlM5!^>O6YY5RlmHXeRm#BYh5a6B+v4kKORfhYF_bBEb@IUn2<6NH>!wCHC9z-!# z^JlbrTkb=V#-@j*mSP^?eXbnC+9vnL}aw3|_$f0g_7j3;>aIAATo+DAecx)m~}e7z!8;bL@Qg&3Mn!PcUyxh^?^`ge+-hT+JJkZLewZx zFRpjdP)8N+;8852iI^cat*F=tb!*9JNah7bd)soUL9zJ|-JWIp(~-gmF!)5?$}2?7 z1ikkWSVgj&#b!yqDV0Fo)L*I>CD!#p-Wf1M@wn{Tfuk)r=*IT_9_J=eZ?~ND>HafN z3)`I7{zVFukgi(of0sHgye&3@1a8wxp65s1+~kwYCJLP#$Ac|3A;`N=`TvxY325i} z#*)`|)s}wRXSvk7F7rNuIwjA2j>o#&#a8DIjx8*a zt*ft1m{JUE)^!%(!p&d=*uJWk+d9vQkcNIXlw@kpT!l~t`Ss0XjoIQ8Re+xHsH^rAnRv7937LkjsF_h9WalpxB=|*4Yvm~A zi1D9x=i`qC606Jy5j5B$q+OjBXSa;ypoQfdet=6p78h@kK?RRWyq_EJxP(}d>&H<}bZ zSqah9jllw!*sTx;hannr;&ygs?j(Jc%qqV5lSiXPWrm6))b}dN)7+mnQ6U%b&7!PQ z=`ft-TQ&@gT)0~mTM|a&`%MnCxHNbsM&VKVv@ibTa^Fd+h%D^-S$BN$@uRPj7ZE!D zln7&T{3Ns}NR((Eyq6Gjh}p}D$!*YUjln3w_Hey+vktSXfTzW=(OeM&UIA!dw0O_C zinolxupj>Q@uNfeYKZ#?D3-bN`m1DiVF#?9S=5E}h2)ngnYjNcEhy-PeXirP%}cU^ zqahniVd?akB)u&VH2l|}=DT6|_v$pA3TsyFIux zqRosa_C%gBna`J|;CIkmd}wMzC%-o!-WkB)v{?T+C$ymL7!Q1Pp?8Zo(Ff@cJ^A*{ ztq-5XCijY#%sG!KVbuF1v4qySewB|wEk&?t8NWj8K{IbVC)N~3M^S3KW-xkV;r1le zmb^0Xz{nL9IwJtqXj{2F-gP#xx_v;fAKxf$if%Dert};Fpaac!W^T`4%x`5RcX_Th z%bKz3h?DK~U~JN9LvH`4X!}>2<|iQgZ&u+?jGq6*tAj&$Fw&`oU1Q`6XFQyLTmN3N z5d!J(N%qXrpqAbW5~M3$Gs;cg1GYWLdYO9YKUA@tjqY^`FPa~Zi-(Y0_S9bPIYH>N8z>NP{zu!d6iq^W3}}7 z42&D-oTY>%U}vLzc>^obx-spm;9dXpi??4F=1c{=opfSIBeBDs zK`_VPn28@OzaIiAf78A{I(Pm~FMs^^yAhh8m#TYc1{JybAVYf}jt2&ZE1?)-4-Jr9 z97NGW(rYr4g$@^p)gj5BLd@W$X8v-;J0E=rvT^p%&b+zlxCi)rKCTnGybQRz9oeu1 zpPV4vUg!2fu+P>e#`T5dU%l8)QJC`GxWjpfn+N^S&|HM}zu@AN0V)o`O}#3)Lei5zu>xml)(6-D$A#RYc2znFY0@c_O&@Lui3SB-+<}9VS!(c0_nT*cflpw zdPkqZOLkit=06Nfsowl+S;;h}{l>K&2N1Z{OoyYz%JB%Z1=C*>qi{vTroynfl@eL zIEG?ZJ}mJ|_MmsF4Y1?t)w1L)DbUQ;0JgECk}2N67)$1vJj-Fa8d~ab8vHxwT{Q70 zl&M$|gm0=)@r=0FC}zuaWjAzW=~hB%t<64}rWiQd?yDPSOYhNjkh+j6NfF6E1;#I2 zdOhl!Ryc4)A9C9uvkr*9bTV{@&s>eYg4K-} zu$4KQZs7ie!cfCH#C~^s`%0Cv&B({Pd_o(fG}yWf@JYbtE!7oXl%p)vz^p!3k@Q(s z(Xmv$E#9|X1|_5QZ>*QvE57hlW7|nOk}$a@hutHvH@Z@9wSEpXWY&b1%ol_x!C!X$ zo9#S)Rh0p23`YfoA67^Q^Cn(xmnU#$xjOj@SPnUaN295=wpv-0n%6_u)Szy~1W{k9 zRrRvz_C!4n>0U5MOAWreEGH%{DI;7y>Dj*H@GRPSv^gpT0%=N3^B?nqBcAmj;NxdS z^G4I`j(*eBnzP|c*x`Es6eKqy2$xloIO3suIF=7i{CQQ}?XZ}a zn{}z9t9%}#1b$?WTB@W@-2^rJYU}CGyLMP3lQ3(2jO9L7O%a}MRpNL_BtIuPjTljU z9H@C=ujVXxvvpjO${0Ibcv~QC%1Zu*gy*8@040KgTmx2@duVM}eRibGg)4MYgO;NO zcX6&h%`a7!2j7-ItZ@;kuYP#Z77MK~gB!wzv}9pfZ}j7K<{77*<2=9NbAPRf*(hJ*lm!Eo69u-5SK|b4cVFKH6_TLv_o>SXDx7D{B$ zP4CQHdv3*(H$&N4#fO8{Fr;_r$jY*>VmZ2sGNbPbW)e+Wig*dL(GAwU9?v0jDk^D> zwPE&mZ6e&mar-bdXvWHhi#gPjmzD;gJNvURyqIJf$`F7X$AINXFXQz1zN)k9J%GMw zn+i#2>eJ+n+vMnMSbTzJ7P? zy7`KB^(E-C>e@MnV8#@JBnTQWpY_g}aptuwb4Zy1Oyhh?CBqbS8ttboE zPCCzH3!3-S#Eh2U-V!{655TYW-#Om)_s;LkDzm|@SU5@XV_SJFjJse)aU6ZH{_*%4G)0-)bD zt)^0iq#-@XyatMukG{iW4wJMufR%itUsP=L?$SM)Mv%r*PZcJ_D z(mlnYYhmvp`>-}v>@8+U_i-^(?X^{l18h}9KmngK|^jl{63R`a_w@eu!6S|D8i z1D5g0SS<;z8nzZ*Y=(7Xm~j=R%m*&6X0F0daVa)>I=XQv%gbCtdNHk8=ACx$#93wW z@>*mIo@{23DM$j=gnHD*LBX2=RRn<{)xXI?u^9xWC00d8*G zxrn$AWp9$lqRLb8GR4uknc9f! z<`QanOXJjHcC|w`tr{!vYAv)k*rh2Bbgg5kDScdX17oNBb)rRGUQ`-ukc|$=-LZh+K z4EC?EHBxR5SrhC%A9#+V-hjnd?sdIpKH$7Bbopk z{$wmv;?rJ=nM!%RDbojvL*l}G1@_OdgEUVXi&cBJRpxXkOR&S!a2cF-EIofS{&GSi zEz}X8OLBu?GvAlYKOcmP(+#s(M%`Z;5~4Hq%t}%W-J}U%FN79=I18{ZE2))m36z1! z{j_oBB#}G?T9%nM^@*CST*^bC?T3%?+*AB+ojNUjej?s`{X za#DKkC$&2viRIQAmgDoHR4859bSuenAs4kh(#)ea!n;oPoYsF;ox6ibLMdW*e-Jfkr>icY|G zLNP3JOboXBJ-}Jz@&N?d03pea;>3R{43FR2h=5U_zF!ZCyHy1vo^l9$^LYHSwFS01 zd*bNq@QW&@jTRWQYiiS_EybWrnHqo2umL9N=-{rg@H_soIusVSW^QuiV-w@J!ajE) z?U)p6^3Vmwi!KQygtpQ20`1#0h3lstqe;lTsJ=q^lxa`ScS}=vrE5t~+dE26f2QEr zfqvtD(r;Z4=2>=AbIW%mWk>VhY6iX+Xk*$l1EMzy)|pD1>cophXtN5MKJn){{V4m^ zDdK}*N{PMRWy6?GGc4xT=0e&jB+#N+3I-VNIq^*5%Z#S1a|q?}lq;8!P=sbgLzbPk z_wP6yCv4S%i1ZE8sO9$fvkqt+IiA$j-bi{;;n>gXQ&BCGr>%PrC_x+L6nJSH z3g-R16)#S_3}w1~sAMr2W*&QT-Mh{vRK?wM1rkEXBF$jAzzkmMG_C&?`Fw{&fArTD zG&6*P#+d~|2AyEjAF6oa^&B5+_Jl9BOY=L-0n~Ra>bIfWA9x6_SHKgb9kUE7*VIb6 zTt<{!+6NNEz(3+YCq656K$a(-kx(LxnZ72m>>oiZdixf)T|!XU01wLNf)qn3XE7xhD*)Bc|C!@4AO z%Ijpk1!-SJteJLpyDE6UtJCRJlC@b8c*-<|57Bzo@b9<<}8Jy6uihSiVrl4 zYNh8`m;@%`14-pXVqQ~Lw;KrtTut~HH#FC+vR8NUY;tzzi(5I_f7w1imSW!2f7Z)a z{|?@x*v`hZc7y|%xGdY|RC00*EeRulfYW4mmv8xv3i|b+t2--Mn2Q&3f6?PjfB>Jv z8Rmw}I7-+ZjxH(ZbfuOw$-MIb(N?Y5jJuccjzqgs@Rgav#$}OCKb~H4IJ&@XiL4i1 z?KF{f&SlybY}}xbLX8fAcpz4%8H3k}Iz)7kyZosh6&13Eyz&EOzA^ICirtoXDdKVPNK%loArc>%B`ZWi{JxE8q)EQ zMl7>MYH*5GQBHZE-K+?L1Kv$>>^83Bc2~z5)%=>{0snHq6weNw7K34;bIS2E_)p$7 zsYU!kg@JVB+>C99T)JD6h2B&X1+1`SDXt9z9wh0En+Xce?Y4Cg@Pd%(^vDZ=67XQb% zs6P^0B{__e*UH_qWRM*>`1l}M9{)Vi_4~y~*&oNDa&*Fabql{#g@N8g1yAwn{d<@< z5ii_4h6*m-_Zt1yz8Mp_c9}Ke87+|98}q-7!atvT^W#=Uv5yet3}ju=MyvNYf>Uf0 z57_;6+~^y)=Me~kz05can4ZX&)Cl{#a-*Es5MHct;AG_5&xXxBfBK5_Sw}9g_(p+V zJ_N*|0Kf-Mpb05+CAleGn&3W2rY;@=zpsU;$lo#EbO{r?-EKr>H02Z#-44s>-h%P_ zf+zb9?>6RuX6WzIySJ75eY%x7)pvq_V{+p6`IK~e*5{%5sjUO}VdSdD-%Wu%Y>lSt zcLG@sTim{?#-1H8J?B$Xml}F3!Eg2n^9;w?jPML%<@=M!6GHQJf0BdOo$TR5t(CSyJfrk*j4b&cpluu3 zm&6;?|3))Eh7-%4TUaQ$n917Tl0r3f!-yeUhrW@yo9K3z_x+qw@TA3RJ!{>3$AWC& z`{jVi#37vzr8}Y4FLEZ2f^R?bF;_-aSmr753li!iFWk*WG!`6`M7?sQOHA&G^2Z41tg5Bk$Zb)~Fuq zQcuLK1_#I6$t25s{Zw{@BJ5(Xf^Pc0II&7980N#s%z^RDe~*(tC*x4Aac*;v0B1un zUz9&pH&M?-iwtv%Ou?RZbxn?05<9M|FBBWveHru{Adawe9#54{G!KmRC2Dzt-+jXI z=yje)fg&s8#|9t4IIlpQTG^nLJw3R)mb4)U7>V zGs_?$l2yPr|DW)m%Xe1D>b6!8zk!i`5N;bm>JO=*(FaHNb{2Pn} z!Lop@8js_MpWXuy?~Y1+{sDOTx9|Q9kE;?vQUsjCy@fZ^s)Rq#6B>K^(pEFp8f{5+ z*TeA``UR_V_nZM#=yYnT=_Irqq5*5{uWed~pIGZ0r8nY#6#A#!^!|5vK|#Hk)K>*} zn4c}ah&-BEyB&q>fI%^u_um?)zYsb?TP^Y^aj9A1R#f9iSu zz3%?+IE~oQ&}Gv_2=KLsP)u9w^i=|-nx&>1F&8X6bZjv<5w;}MGH-UYlw7D2Ij}6< z8zX76&2J_c!WDImZp76f9`u*Y&j#upvFlP+onmgdx6VrGOGz3iYjk)oL$x$B8uvkY zM=%U*GWD$0ALzx_F*^`QhAI?GKH}-ocm!rU1WbeM_P@^93@EW@II)Hk2RUSJsZdqF zlkXoy5&MFL{IHkM>1w=chcY*25njnpChc}Fay;=WGsS6L_Mt=<3+Zq+(C9R$Tb1iI zKI2lq3y{-&c@4W+w@SuV&H=9{Wuhih%2u9NUQDu>^7Z>Q&voexUcacxS1wSGrTS4g z-vc@z+nM*L*~X#dqI4Jqss&1O6w`PpV4(AxCd352805)2E_wvM zuASjHPJ(OafE_Y+_#OMIKM?;vL^E=X7^_rd$DhHPHob%q8_(#&Dn;AHhuYq#q8_UU zl%G~L1W)xyY4j8BBQtxKa>-n??rK;eUov3BAhyFG6v0f^_n;!`BMOL=2|+e$?V;1V zx=ey>E>J%EGdrhI5c~>jp-Y7uR|$iHG8ruM46UcJt)9dYK{$6O3u57 zhTW)tsRu0}HA?g?O+z2LkyfBR%%^pStBG_fHr%%*^lU6F?Fx!=hj}hAU39{L*G%BU zW=LAhKLO2tr(Yli9HOoluK=*Ic>shur^IG@&ew0(+z&}(7O6T8ym<-z)PeG%$|EmY zLS&wk%|qd#IzXty;*3Sv%^EDR&!nntbdvl=#Bb@+)Vb*Mt(21Wya(s2yO=#x!@+b- z>{#y#O=u#{$)me1)>2FLkLxmWQI%?{-oCcz=)M}(RyA=d&=s5f;+;eO8qX=(k!NjN zRky>5aWF6fiCBlnCMyjZo>sm!=lEzA-hCY*9J8hHE6Ba8I#32?cJEMH*aNq@bGw9SH& z(-ICtVomZM7~&dfVQksphkPPOt{8i@WYr&h>G`PF57*#))1p2R_=+*ll-*c~rOppl zf30n_Y~ts;*Fhp{#d+ezUIeN8w5O>%ZR=T#QAMsmW!R;>nTK}BoJ_ZLF|R$B+D5BtFCX3^A@`J;+(<2-mCdh5U*b*!jE!3|IHbk%N@PPvQcC(U#`bqRi}H2sdPF z^gZx+<}tK4na&7NukYfpEoH%9FQR_Unfwh8rchtiUp+3(2X|-R1H9YPpXG!Ojl1Ah zW#Aa=F{%1?o{y7v8WRT0|Gq^589uD%gcqNb4Qvk9bgV>71K~~Q`a~*3pihPKOCk(V z7EppM@L!5Exdvo3ma5gJi>vY)Kev*q(WP38Ev5wxe*zWdYDSZz!wG&*oXCu#d@zHO z4MH~3MJ0x(v#VJG5BJ?kKwNqM*3XiVCqi|E-r3(`UN9j0e0pbG-}z`9v;Wo4;K{RK zwD*_?XisJ;U&_YcM39($OGHTc*A+y(>^vDNP;`rlb&U0|)Fb|Zy(83J8%&=t;6a^q zxfNeIf!Ir9N@}rKsP~TkS9Mxjdt>gwd$`|k!)t}XB-bA!9nkAv#V>zjj?$Tmt3D~glC~0 z$hEwab$x*1YI+XUI7+F?FP`H}jdFNO!pL7BsSDduK{hp_`N&2K|*VzETPU;;Mj zkE1qANovj55(FsLX4flH6@p10vY|4oZ6ChKJFi(x z8>rl9j$~wsIYMIRas(lM5Ue7$!aB#2Es(XHkuiGhh;qdF=rj>sM1~7i5^v z$VlOiUY6tAvyA#$9i$RGtBVNRD#w>InI1IRJC-FN29*uo!Eb8CKO$f}Z)|XBgpPpF zpxkVObIK6_@+N1VxOP@5-85ur%yp3JxLsV}2%JxR=MFZ*Tc^}#0`%31jdoT~;%+NR zVNBzYejB(gXTm=z)D&k){^k7%>4{v`<98>tzWv21_m_O)?XFs|v>&Hr3OMxt#XMI; za$WDGB=Hj{_8!us%erSy=i}Ezu4xJ)H`H*!+U0VJSiS^KyQ)%6!$&>y_9`}8LPT|z z4-`jYW!mCL?a7bz+5A+!hfi5B=D`+p_9TI&-usAQcJL+{4pfBPeu9tDWE|HS4shC< zFBw0WOhwpPEm5_lijgvK?@@<$O`UMw?ufDhG!dlUC&XEWxcnTfti|TRa@RoF`}))& zY)wJ?&YO`g3EB6BVb3k=&0~XvVRw{c2sX8_#Uei&x!fku_fx?auTrXe4#Y31vZ=nf z+CEYy_}r%%z?YhnOXMtK8g1V$eY~p#n*rjJ^8Ufzw7I`b_E|+TSe(__9*>_%OMT8q z<2?@*z~&eVXDbIucF%)!+s0HX;a;{e{Aw~ zRYSZMB?u#Py{nb~Xg;&NEK&EKl?BD&>JciflmG$N=%(yb-C1AQ+QDhU9q@q1-EJx& z9o3{Sd*ZW}lxBWL2vwhsd?r(^c$t_R1H)%_r|tVB))w_KwVH}G!5$FgzBgDg%*4dt z&3#2#SorX2wT6rg*1gasZx4s^ znHvLnO=zT^+>xE${4c@N5ctN$fi0N^duIHFg0kX3x9H>c>G{)?CGqb(m!hL;E~mId#Wes_r<-1i;a=h{hh%R5uxhORd9H>^NnN z^&gR_)cc3l$M5Y#7}heg4u>{;<0pI3IZ{nE7~9Z%ifl3V7i5|;y?HCm4-<4}Ohcr4 zcL?}y0X)!1WG~ttoXA@<-R$?7eXDPF2GO5;IK{33Zj*ZLDUk)}WE*QLE;g6aGtO!_P z-dqwfp{*-ER*4jH?mxvcag^PdcN+o}tVi=Qg6P>fLXKp>&&Wf3*?=Fv2$|oRLd7Xp zV3S)huZk?6Vk#8NU1wsRy*MNTWD`S#<{(`_0uUJMPar_hi30wl+s-COBvN80w+!*h z0&i>B;82YgYlYaJEo=ZVn%>z(tzO5Sc?`@tqz&W*Y>gnz;K&Al0Ra|{e@lg)5L2;Z z!T{UCQFe`u;CPL&wUN;*CcH@#KK%Cb!#O4(87M)v*Rm?q5w=SJ0ftRDaGg-40el-S zdS#i{5`3vTW3|$yI0SLO9RKjgQ_TO?eRxZXAAw{Z@H}Kk`8KB9Yr&LWeLsz*lq$DH z%Td9+Op@?jQt$IjpDCk>?3b4wSP{cLr5}+nBsUb>1)?e5*s})^@F1p5Bq7D(?Pw7@ zzBvOyLN)%*ga25%_f2DzR>c1I&e=-82nberE+o0P{DLf@4<#zQ9U!&&OT6d@VTvNV z`}pXlRN?6scc{G>8UrU_q0PzA55yh)@8l790jB7<-TgMsmN!**)+5L^l+xv0!`SSF z?u|7WCXUz6i^O*eoedRrxT=8DT@7i;d#)bDA|m1nO||b8dl1HiJB^ktXI9szER|Nr zM8D%-)DnH|T76r_!%m?3Z9er#W}NE>q@j0V zqo3I&i7PaUo6lUkVVAGBkK4^dRqn1jb_KX+(p`}Ku81()&VcWxR5KbZO2pN$YYKbHu^O^me>^;V@Dt{NZl8uS<;}@JPU%tOs|>I%$1ipw=@G zq6Ns?qtEB3P~Qb3*Xo30&RwXfU|a}{)mv3`*~%N3dcTZ4=|FhskO+G#uVI5mtBD~w z@HshRcT?p!Pd^C0&gU_g`Du+L(&@;#U+(r`M6qD92ReRg*0t-(ak2FGVL-W3F@Vkk z2wWHF&3`KLu()o&$~zpr3_e#}%RR$C%#r4j(Be^@a@Iq(;*%ezYJ@KKTUYNRMjJDw zrd+5D&GyoSrA{Ew@S@^wWBGAc zu!kiy7cIqgOnII`_c|8UB~hQ7eU%yI17)V1(sVJAskkQ2E*pR>3-KSI|GGdWx2B_A zgrV+;wl~WP{=!f<@c>!8N*NT_%Wiu*C~I1!XymMRrmmP zBH+^twsfAs{v(q6o^V{odS~o`D8a)oTwzJoPO2zxcRt}D>)PXr2N>qog8Fj?ZEgkj1&2uwmO@1`2%oG&H3HCzTBy7*oJL`}!%R6r z#H)#1A-&Fr%zKL~xJfov?)6-0<`a=`YwE!yi$=HPW}PAqNNb!j2j7?h7UB1Q5rKJT-7DU20*SJ0|y zgdr@xv!Z4t=)>)*ljih-emg5lrp`!Z`<((&x9xtdngElrrDV;40s~dYRx?*H_0j(G z>1kcbrOTIYH4Y521SNd7wAHJx2Xg}zdZbI7W(W%E#rjEu?;lQQhq88MhI=tI4W!WQ zMo0C9upsogZ`JaWrFm8uy>w;7`oOrs0VPzFd^8y~68!Q7hw`Pq{}KoxV6g`2<(Qz% z;PM9n$-RuKDTT|IM`2wP{eK#WlyWC5F;bJ@&Vf(x&vYK@u$+Ab!!zo6a%2LLN?A>; zcRAyXC&3?d+POMJUKgURz9gD_1W2sBRMShg%^YXWsAX7uLovwYZ!G(lN;{(~Y2cR$5!W06a6#~+nQn{+Z z>5K+jJTD1)`KLCZ^{Ohgn!w5$JtHWutlv~;`*VB4f%N-x`ewZ%FJHC1Bn#ixHI^mC zF(J4ud@Btwynd&M@?8>_ndOkOC4( z-MkE=FRfl~Ht6v39RK))0fgNFT72~>?(dHe2GsKmE_`z78z$ykfQiX}!^F%#lRUr# zl3@Hdjk26>et?O2@|0{DU}7dxSUOQ+rnCgA4*m}q?SJ-KF$k5yAcI9@XFH0g#0uvp z039tzunj=?3zk9_$|R?3gf=EHFHh+%(Q~gZJ_4+@b~1xXz&EBLv_F-(!6Xmi^=&?0Sss2$I1q_a+TEaanv0Gw-x@4dZ!sy z3<&ljL$>3y|It9Vdisv5{wwWRkTEcMsX4hbw9=&<#t3mA|M0IjViuR0zA>y7<=P3S zxU$1cz*%BL`EZN|3)+a8^eoBhFF2AWmx|UWG%j+-Xx_^D{^8es;T~c zVcLH*&;OQjZ1~$p_LooX@9}>Bq&?0Eeqzdtta3tFVn}iA_mcCCJJwuTBxUDbq(fK^ zj@l~TkcFC_YW+&NFSuJkNNaG!4~Vr$dKzE$0}Cg1PqmeT`WS<7i91CKcMh_8_)rrh z;Q|1A;19&!FpuCAZ$2=u)RJb|p61)*Tysa<$ipG8UbE*dUugi$Z*%qf!t?6d1licu zb&+6dv|#TR}^1t z;!W%$RR@Z1#0y$SDxlOz&xHwU?Oje0Ufeh%zF+A4JE6Yx)B|0nZQ#2jzVuHJBeY)-QodG!ddt5Jm0(p{M0yBy~G0RV&Cd}(&$fr;sNIm}+ zej&6Z(fbonpH^qP9o&|53;A4~KiT&)SOEvTrEZaW>56NNt<)9JM_$-`!uX5IdrNwUKPoA<(pSZbE?e>`@t~w2g4a z`1|rhM;eiN)4ll9!iGuLIe@V7z8qSFvLdn8MI4|YoQPVGj0Z|n7B+b(MHWi;2XE!? z-*ROdGpSxlviP=)4Z@;+KFv!lo$H*1opNCc5&tt|jBB9*hPBYXNxV~e*qgSMZu>4{t5 z7_3GKXcMdmg-QExR&t4$g&Bt|bB4L8lP{W)jx%~jp+?v_V8&6EeCgQPZ>5H!SY``W z6^O>c+vbqnqjse^z8P`WJivcPQZmwWmo)kU=-cl&0KZpx{Kbv&N8JhBG)O)%;Zo>Q zkF-6Rw*b&D+S?sfD%1G!131# zATJJ}A2l%ZvyrgE9dBY0K*`rxly}@Bx4J(m3nT7OPD8?0IVLWMUDA z3tj|cpXO}I%Jz{un5Vt+wX5h=VS;~4xh<0&)O(O$! z;2wJeL{=%iaSV2D6iMxF<{n-x{2UX>C3m&~Vy96Ft-H_5*z|OaJL)M5jA{Ci#@^T# z-UiDt@%T`MWRV4nD0_ZqCHonvqM4n`MwhWB7a$sGjJay*B`vq@ZQ$ymA3F0W%NS$+ zgru0WBRlK!XjkDAyB3S>H^?=+OZT5eAe-J}i`}x+`u>yndy^nM87(yiAVD|GKa`jN z5PQ??XHiJ0LPCmKXWZUi8DJ}tsCJ5vY_A>bKJIJQ%T6EA^q_iVl1hIVKRf3V*5v{+vYuqY+j3_iT4ve2ae@am{m{aNcQ$iXA8M`3UESGPpQ z_zHe~G~VfsVVzECwEZ)fCn+RGt*Y8aTUzQCwK|s*qaPt^BVw2`)KbH+zTp5pYm}g? zTy1vP48<{GVN*-Jcw=D(hLI=MC!ij2)&Bw!@z%ej7-za&{lcb{-0Rz5eC}qy+9ps)KrN*jR3J%b8^B=uos#u98Xjj8O`cradiV+;Ae( zSci>+N>!~WH!gsWdLtdvn zvwtjcGvMg~?FycP7JdKpL_*|m>%1<)-krq=As0flg1ZD%xuOb@?bNBf zQ|nS4I2S5b+0SD8Z8OiT9VHaLjY@=CKEmGRt4886B}9C`E%iiO-1m-eIEB9Yy6r;f z3-`9qMgs^0R}8hIyYRl)J)f13HQ_;=sLcZfex;WAH&|pZ;&=uj28w{Ive#*2*Tm`U zv;lo~qwFl-bo71VCi6pYXQj*!qGK+3WTKVME)1>}cpdADQE6HU&R-(Iy6zS#g)XaP z9ZA#5LITIgdU7s}$rfe+c}awig+*9V<*s` zj>vu8L*E*yfUsLG%#g#sW$uPUUMZe-2{qH*JP=n!SM<7Qx6!Ce5y(?TRP`T!d{+`O zYro6ouxjD!gXaU*CHE5SrH?5BsSY`DhNn3rszVGsLwE@U>jvalVho2r(VVB!+#_H^ z$>Af4WGQXKg0kW&=&*HPIVl8aOW_1|J@-7C2nU-pqqkD^Kdx|nX~vWPb9Mjm5Xs*c zlL2+RR?fc_gWb?>)pG7TCMMo#bCObc1%mB+abF4c*BeJCg%<*CIvNyCv7)7EN<96> zABAS9$D4<#7{eneZwKw3L(q=Yt*cOyWRO<-W?~>1$Ge~|n-ZjQLIQb-75LVerzrR7 zKrx{yLjcqJ7a=7gJPqXXkx6cHn)wNKq=6Elbo;%87N&RTrTa-EvSL zw*$0uB*r-po6mic!X|)fHKoyL5?~sC;h)YjnKe}^!SF!&;OXPcC;m9RU1d$!b>*b+ z=!Qnmo@YL#pTDnyFIGt`ifkepb9*LiBI20%k<1%9*MasaJG(~D)GD4)g9nvueACiV zk?w#B3}-Qr1yM<;UZae3lOKR{Q448BOX~7S&S!ItgCHg?xVD_y~)BFWZd^PF}&u?t80_}5?Q zE@^76F53ZpynBM(KuS=-1IWUyuySq4VB?Fk*32KAW~B|w*fXa9xlPfF7nl76io2gdT$><;701FpUpLqN$5)v<#TxN#b4d}uSx*CBiarI z_F`DKDD4(W1BzyDw0~dxqWxBEdj-`*20{;~JG=-N*4sagWlM%?CLr~{l~Q$(dST_5^s4b_d-Te3S7ofEKQyFUsN5{$#CxSslcgR5pPCm8#+O)817ub3ipTp3o{42u_#U)Hwk z&uDoiX++73!UI>O)E8p6C-ZO{ULk7eAP#+Qg-aBev-2mKv%8=@ySO*qK$;o9~Y#;0D5>fEy8mR2LBY+^Y} zq%jn@EAZHKYo0H@S~@$NB%E);G%z+oPmd(W>?UZk}~E%7PWh8 ze%2?oK&tZtW##cquoc+9GH6(VeBtO8_g8QSBwIYcLe4EmA^Fjas)}c5h?Dm5KjYZ` zrWjgTqj0T2Y6nb9gd^m%pa$zY_F_RUDYWEIe@~jNwi)c>P?>PavhL8&n#wv5R3-C`q9V zEoYQh1a)Ac5&PbfLfXiuhUcU=j_mH!YNljERS7U3L|c0rds+17%y4}E%w>3)$?wwt z#DeR!Y&NPShpqe68hF6dc^hn#_0bj@Oubi>?LeJfDo`wvoHUiFcDFiSgHU)*fHnJf;M?C3NEvt&CfJQc zcBhOnH#D6#P4_xP?cdA^F}R_31D>k=k*un!y87}^7Yb^p^ltOj4v&@e3l+7evazt) zGYN1a?K7OphH|g1g*4C7051Op``e;$OGzsMC%gqtJEv`v!toY`EA|8X-*;)bmxO&nfWAele zYjuPv!myqO4P#GIaT_|=d*fs@7HF{C)uV^oBg25 zhVjw8uF$HuFP@{OBgG|8j!d}Y54gDTURCJ(b?f2v#DcNdjjk&s3cV}fvXarim`q2i^wg)WIf za2+FrsEX*$5W}j^meYSu=-yds;IhX}5Q(2e6et4{^ad}S@3kZVYgqpOPkRLv4S?j} z29UYWW6-7(R_uWfVvb>0N-)0#bk?h zXbo-m^QBSV&Rl@V{c12TiGY<_6|K($#^)ecHJ%YWVPX2&1_hfL086jr9_AO>($|t-h>ns z!qh;xz)7o!ebA9pM#D!6c?44vM18QudxD$GIo((e)#kLwa2gmMGec7Ij-mo$7+}X{ z(f5Zc`eF4bD_ZJDU`BJM=$@p2uPL1lDwQ5tPsg|7A0kM7?7FN)-`5`dK|q6j=isUI zg2V1O{`F!Xq?lXMMLSevEeT78()!Uf2yU3>VQ$b2ANSQ55At`S;FCUnh|**rW8xT# z%IBMA*#rek+9yeI=CY)j6=_MDYNjW09pRU-rm<{4f6;IMR_=(&1ly}hCmA!Lnsp^{ zb1d?Ggs-Hu7O=MeFT3HsZ&c+Q;9w-+I7hxgJl3&XfBhLH_`mi@dSlDGom^Eg*nA2z z{6f(Tg01YuC|m@IGIM)nL(n@8uPv0KBBEMn=!psf9+hjhMMBXiR2I0cxO)I)Ku zWnG8VN^f7;@?r99UTrD-jpi&w1tJoaFuBNGR-cr&B`a!>KP})Ni~NrxK~_oNgY|a$ zPSHwVA%-9eCeopqBK9`|tXW3$sTHt0MxiS)pXl^dj(n8B9#+(*+(9C5j7T+eLv>F2#tO+c6k_)#lmeu(jfm}Dgn#ukJ9+XG=x@~EkAvp-9iY54MyX+Ro2Kiz;LWolsId4*X{s~c?Z?|S_o zO?ZRx{qe~7?>y({DS2dzghHRN!Y5Up9++l+eOJd_yk<1GM*aMTE|l|bX41rx4=EwU zNPd3FWYR9QOAWRXJ7$C%IF(5OyLH56$!5t)!{CTyvovX~XTl)Aa8E1=35QfKdJ9}X zw0tCED5k^D=`wybaDYkV&$h?mse3&OpWW=;q2y|=%4Uo!&eHK6$nMIiKyMan-!mF| zQkdkgSz;5@*Ve1QbKhq!u!~GDK7V68(^uyHki61~Zznlwl}5 zA;)3rN$?7vIW4^N$RMv>0eG`7lK&$U27M{)WLZQ2uW*z5)0litR$hPOB_bsEew82=uN|QWq0^B;loytv-SzN5jp?M&`-mjb8fU8Cj- z=nKYkCvuxeW{f)ncS_7Y5lN&7#yyGBm}yM2j7Blq8G+BH7TFhM$HC5j1H5vq>U6dWX;7<0JP~}Q1p98Q)&$VKGIKTzeco*dy_DeQIwcgmx|amUCKf4^#a6apY*x}m zZ`QPF_i_q>)^;{2c`yM1CW6^=5!on>%xHi15w6qj)>Fi&U2P)MOpJWf8rHkGV1{nW zU1NQF;fJBxCCZ-#$twM%5>F{8#)b;Bha9Ob*g^ZV$q2{oT4SVEDP~e5dw1BL*a-BT zhUXEG$<40hN_zz-vEb=ilr3t@Su+oVT0?7WfFm>wj+g_Mt!6aVpl+GB%dnC)5KP2__ z(fKe}1`Crjm7Rs_Hu{*i#UX(;1pz7FN~Ba5L7|#s2fsyLj|QXZG!BP7J1!Qng5uun?b8z0%?o(l7BMT9>d!I2dP{=}Q=Hmp5X=~i9 z{gt++4g5TJ*<)5yJuyH?C)*>rqbxfogf`1w=o!r+0S+{IsHlkDXb|~phK`6Qa?1iX z!fW%C#ZZzvtvmu>g^M3+AJ;e3S8JF_RGX+-Jh*pGc&^~tdGIO-Bb+0OG!v}^$G8A( zE%0H1m%180(W~kU6{Wd3*_cKM#V!w z2#U3RHh^MVIfq3yc!2cS&M`-gi7YWRl1twt%-i!pqST2d#nvF zLIA^^RbLbys??33C@Fn@UFS{QjVOU~4@WuTBVR|bZ3^FV_Cc_OL}cjE&KPB+IHK!) z+it3nn&Raeu?6c0h8Fi$gcgRbudBlXd!<3%ri~UjEBnmjgebLLLaXBsxilseu5+k+&k!~uw{i7Gk?Y8o}(j)>wNI zjfX~W?7n~qg!B|f>hIWQ*x^g91wGavC;q6zbxI@eNrKg>m7BhGH+R}foxSr(=B2c{ z)Uw<_Px~_lz&&S`T~iyhKJhp{iA~y9+^DlhLinmMHR>~w^I3pZK<#01_hCBT$ip3> zkgM7Yw98b7cXn>*FTfKCM0{SMIO&~i$b@Qw$%|yNW7Vux8$rx2;_Guvu`v9H)aNy9 zq_zB}>DW~6SGD@jE#}qsX0B#;2TS-=dqZgt_BZOP#AIyf9pQis0ANgzP literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18815-1.png b/media/18815-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3946cb7a4bdd1cf9e984521a222df0243176345f GIT binary patch literal 1563 zcmV+$2ITpPP)<8z3!5WMVt(@3%#ZP zL7@%Qw}P9KNE*4Mkjpl{cB!xqd+4#0UN*3e?Pjqlxb~r!8dB`6vK|(SKX6GbcA}|l zEB4r)8IP=Xvu*VbNj#&UXRKKAyeC=0V^NiuF*m-g6ViA?g6$3hA^p@t?Cp6MeZame?GoJrC?gD2)$OERI z=X-ZEndw79<4=0GBLRGRvCj{t-}mVapB@K3@PQBf>|P{);(3w$jps%3N1hkSUwK|6 zf983S{GI1T>IYn(B?TIpO_eglgm1FTAM+x9Bu2--j=%^027QxUGv9yR_}j$c1d zJea{Fzkb1=xBdE%KR@>Vqn|6mh-Vg+v4mvm_zR@BnWtnRwdnJ2lfEQJK8lzUSqJ$q5omMRRd5x&9nFC~M~Lwd#>ov@@dqX!Va!t__}KYB9Kgg2NT zF})$^wO8QNOm7DsUvJV|x?0X6)n<6|DD5_B*FIlzeFC?zN%i&;#=S$`J^PJ#SaF|q z!x_V*&woSfk8h2fD_oy;k5>WTrg_a>H}gDjJ(~12{OjZB)tZTAWLakDL#mG_e{P)| z0u%jdq0f`YHu!Gv`k&*a@a4U^hxp)9sc)_Srcr!U%_{}7Y?$c&r>l1t@03%2fNOt- zjWASNI?h6+__1|L^OBWQAGFIQ6UB;K5qPIus1N+P7Lgj za2Xf(2EL{l;fB>Z$EaadswhhH8%j=XTE`!B{cZ$?_cm7s9s+0nR_heoF{@PVSM0|< zP@bv<>&H?X!FoFaSKcZe4!zOyI^J{qGp#`PIaNn$*Pp=%lpmIALtiq&=26#g9p$&y zsNR{s()E@FOR&5Dej)sc5x%RozSP1^wQ4R?_kVPEekrrpc^|c5ws{*ae|>+r|MwG% zi@VKg5u2!KWfvo0(xW*We^a+n1BXsBYmeW3W495OJs z0!|K%N8dj-Gc)^%2z=lJANauYyutMT*Z(Y^7W8RG493gi7wLKV7vs5w^FP1& zC!-IMo|pf&=p8N6cj(*TZvKq`rseMkr0>-ThLIl5QfAd3WYY8M554|>RsGIy{l>5N zTfg#KKl59^^IJdkP`^wpP#QhdPct-M_25IaR$16rZ`e0wTI;Lx9dNV$rq4e%wN>2H zgYTK=YH2~lvunkYB;whhRfB7rT+h1zEDLzv1#E%qubj2UU>(8r2FD9rKjy3zg|2^7 z?mGMXyukH;-(Cy+>*2dAP+-R~aY%ad-SQf+cV_k#$B*3(;mP-^WPUvM>>H%d+j1dis|7QT<(RK}hRJ?>taUUYQy$VCo zRNOpoPWQw6KZibj3+A2qw@%UY*MIHjNUuP1H5Es?y*ktQhEl(D{1aVZ|6|JQPwcM5 zBAfBAe)>e*gBg$CYmfP!dH<{%Bkw=92P{AG{-*?GnKOR>cHjda_`nDLf9k<&>;=C6 zDU!c&z3~rvf$!gnpA5ocaT;nls@A>K|OsslUuq{9ic2naY?zS%v@r N002ovPDHLkV1lRlGkpL6 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18815-2.png b/media/18815-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ed812fa0ee830fdb1135a8a86542b26ebbd2dec2 GIT binary patch literal 301 zcmeAS@N?(olHy`uVBq!ia0y~yV6+3WV;F%1!+nk?6+nu!z$3Dlfk9jdgc;N4UjnLP zxbNxW7~;|ScJe{N76l&H{f`emo|d3FZQ0VmF4c;ZbeS8iqKYan`kp^oR_XMQ`C+i- zhgav;9cM21w&os})`|s9P~wNc8P$ewIp6*_i|O-SNi{f}FY$hdXfVfSui2LvkHu#- zd*}5Zc1?S!XVHF8{len>W_SMMubjK1`*u!vmg`}pnR)8s1d$^F0n<`GKfl?dkg3n6 zwaaIcw(_*oS0T)Gp}bn}!vg2cD_h_T-O&l*#sz+qTv z99z4-#75R}NyUsu>t<-qYdrLNU!uiP2gAUgE*C*j?W1L~&v%)gVE^;;o?jqSt9S^{ zatRH!uE2>Ji;|Y!(Abo8oTJGp@UN;!{?EWY>^Hys*I9O)b^blJA8B8giSLz^F5&n% zbHxE=tNPw1`AtunkD8n<*kKmf+q~cWt>U>&$`4POnXeG=mEXE{*N)2nxBtfHNi-Jc Sp8LK7fe}Y%o0GNqM)n*Kp+qx348;XIY15| zxj{%oc%6jkCJ`Aa$t`L&T53v4Y95w53~Zu&65=9!!a~wYrs~qa7|06=YdUBdm_M<$ zv6fVG@o|3YZTigG>eodeq-12&6x0uBX&+e03d>skKff@o04V|R6ViYUVFs{BA=so4 zOa}l300=I~?XL{~;|0OO#=*tIC%AU~21rmt0$@R~v9WNladB~QKx%(*9>5{RCA-Zd zgLg~I5}(UNLWNv?iYCl zMI~hw9bG+r14AQYtEbPNTie*$xw(6IdU^Z!hP(=W9rosJcznXU#H8eu)U-T!enDYT zaY<=qRdr2mU427iTYJaX&aUpB-qEq~iOH$ync3x))wT7F&8=^%EpE^722n(6{X?piDl%(^kzAquBA~#06JTkaHUojhum~f zCFhalp||w!GER`}i~+CmX;%C~+vRc_flH1F2> zN3R#tigpixWl~`gGj9j%ep9p7%}W3BTVC>|r}+g0*>bim^|P@e z7uL-K+bM6k;3=K>I`FwX;938H?5kDxXmV?$4Ytr9X{G9(VSpUQG7J!qfB_;9c+J(y zEKz$o2FX{(slbC{2Ba331LrTSa?F87*o1+;WNg@+e|$b^$cRcP!v1cypWR-0?^s@- zOXRT?l2g5EuVqcd5(AhPVt^SoY}s(O9IQVzj?e3Blv+Ls&BNY+tKkJinv$bt;tG*6 z(6JRZR)Pu>P{IHxQ8s!HDTyJeFyg)RfR=*>24ohk@>Czeh9(%o;3!Dk&x79 z$a=y8HP=y0EbCXlEc0`j>y2!HX4FiV9yQr?p32z3acUv&%H|L z&Rr-}e*!(~d{k|H5z`hZU{k*1pvm7hd&uYDGR@Q5GCUatkZZ{UcXWK7Ho3;ucFVL2 zBNtUnx_Cur;a1LlaWk-s6J{WsLII%0%4!v5TMflh$d#Ak?*|zOuo;jM|MrMXHS)Xm z^pNTG4RJ=PTJAjo2c*X{vefl`ezth)bxFN)->zCwKzh}C~;=~}TiLaB!XZZHLnB8n>*v#u4;a5SZ zK`0Zw`|5|!`XirI-O3Q3;%v3Kc$Iosn{AlI2{#MX0QXe5z@XeppHCK*Qc!K$=J#H- z^-zZMSDxW4(J2{FPCJ_2(HFN8UCvBB$Wfr+(Ko_~*G!j`QCy-@7{Cmnr@VSgLHCDm z$ua+>NdE|Ef0MUoSHFeL-vD*X^jow5BL?5`gLAwGS02e2KtVwNz3s0$@2<4dR<;B7NNFY~MTVv69g^9Ie--wbSe@W?YVa&0s!Wh(fzOesvxd>1!pt zXM^?CdI8q$+Kz5e!vK}~p@00Ri5E()C5`*frsp@;U5=PF(zwnSG(L))zWZUjNnpHJuRy{dLMHDZOrNw)AenUCEf%bw~p)HZe* zhCFJD!l|QNakn{&JW3R~V6?v>J+V4cO_$6;vp#OdHYH4R+efmU9P;gXvyD&jLvyNZRUER0Q6Q!s!kwdse z_p+*QA=^f>y+E!0V!}pJj>F4{TDPfmx+an*hsY=Qg&3m|;=<0Ev892{MV=qQ?z;4=VZ_OH2 zr75kQ_c@v#Wm_5h6)(sKb`4jj5771380EzGcRy9&c=;vkTV~_r#_EpN9^8WxORZ}% zs%sLy0GdF8%Smyr(*vze??fpr)y9U)D2n{?RSfX9xv)^--g^D)Ey)a*;~b*q@J$S` zOa;3j-ZB440s0mkP3i@n9_Shj5M+L37sr50F@yoy?qh&s=w!gF%B8lGQ|LY9)tbq0clEvLyfBNBOd>#Sh30^E}|Q^h8Rx-J!1BzF~Fh*nj#wm z5Hw+cVVE%nX#Ie$f&PeSxxzpBfVvI_W=*`;|D+_hHbn2nTpfcv8)1MyQfd8V3BcxG zq-x=_7itPO(yLyOk$YeBootWYZjKWbC&CkiFI+}-q!a2S-$ zI3|ZoIl=v9nxl>(k{3ebbX$wkxAt=yzI2(*l=svavV5krVYH7IqFx0O&9#*Q-M23h z?%Zi2Ebnq-@vy0Jh;mjx16pIBq)wG02KP_bw=k0+n*y@<2 zIy@E2Wi+E@$%u9vaM*|Y1J)*6Up)+K=-z5=1VeCS$U_+dtcJ{d^+=bs-AlM;&xjnG zC+N!<1qFG6`MMGIS1LCpDdLx-8QPez@1z`KmCo7^KQ>3C1h23g-H73lrp5_b9H#}w zsxMVKB&WDsRfDp*1&dKVQkw-D%~jt$aGI5ASdw_?U-NAg&d1IB>BTP*CIqr!`5!x# zjts_k#4CJ>YkkI2FTp;y1r9nE3ym}f-X5px&YC>7@ZrUEL$^EIyEZHsz1yyOy&W?p zZXhpBQ}=ew^ersdjBYyI5jm11kR}+_sTU>?zr34&SRevzyLwY*9GUDvS1LY|W}(~| zHNj{z0Q|k4J1E|n4NG=ehV=(WbH>fdqK&=VR``M55-mfk`U}ed33;>-hG0nbSYG#bsC%#W7oZ{f>f z#V2KSzpBmYH?@gi03xBp6>iIWIO;_7=R=$E^qy zC2oV)H#J@=G~zCFQ!Y^lCN}G2BiywNjpdldodY%FL+%l1XyeOF)jZs;W$k|iq;}pB ziy0d9*$CwENHsqDWn}NU^%0{@yJa_iNJ3DjKk_KBSs+N}32yX!66=Y?#l+-T`8VoZ z8#j7Iwx($EOE(Qc&(1Z|caqMJgU&Km#}I&<3vw#fCQ_{f(Tr*vZHm`=D2y)xMK?}P za<7NTkN24=b2$oi7DQVybh^cJOpm>guTH`M);fey4YBbuk}byW`hs!BHI*IWg^$ar z6XLcL1^_Wx`7otwjzO=sS9`A0=ZcTA@IRJaA`{C=X4;tRq~C}=O-uI&G@7GM@GcY* zwN!ZkqWocq>&^b!(~xXInR-~Ih`^Y>V3^(aAsFv2@68H!B-PXbA`Rf6OZVQ(<>|@r z!12Hz*B#fyyVK8S)ICGDghXsf+!VN@cvIVjS_f|SZdm9*(fb+8BBwHe^^ z#Q@#`?oQ_W#Djs*G(J7_jMHYy%ZVe|J@!S$>cWkON`q>E1~_qZiDeBNG(IqB8Wi^> z-RS$!K!+>xMHm|j9xsTv0j4|g%OtLf0q78^ZrY$<&IVbcsOgWUiTu!dxejnhh}-QK zt`r);8e>Z!sySsmii}k^O13l-z{g5RwlpoXv`A8M_7d}WVRcyc?tgZNUtI-TNIUTL z(L0xzlncKJde1KPZ`qsBpZk+_nQ|riGvL|<6)$K#j~vEn`uDwN@^xM%?C~*5{nXmI+*l0Y z2W3OqV0k54X%9+cHP0@%ndHyH@iZ&_1ZJ-1ot`X|wDN&)Q+$&affuLvl!j zrkX7ds`2K67ZLG>6!Fx!etw#Lw3V}BF1WARKgtPu!wq5`(&TBlY`lysYgWYh~zN4~KRYop0;k9zl?iRTa%X^&(T| z|5WvHPviIub?mlyZzua`8v{hgXuQK_>hH_^(ObWhxTJaCYQNrJce3UD!Vi|MzL4;t zF((Xy;ZMtPN%&I^koyAm^gJ{78SSw5itJA<)t89qf-c=%oZUy&a<7Mf+Y! zUj!1yIzsnMq$Zk;ePNNz;+*OPvaAUg3Yh z0Bm3ml_pj3L263^cCLs4I)<@5`~?m76h0K*yKt8yrWU5Ub~U!YWw)1HVuGv7JX!&qYLX65ejnB(CdY!x}}vRS+* zH48<6eCd@xuo!=_+F0u_(#^~Fg)!%HBJH0(^Skf-r=FdiVUpk4^Li<-vM^vEen!Q} z>c#;7+#CxbGbLh#o$8GEs{zU$#q-EBZcDgicQUiz5^o8**SGEvp(dnWJGx6bJ0V!S zR(nqZ=t@C&HWf)7_Ha#)*k9&A{93XQ%FG@Q}}NXm6Fs6CiQ9E31>cd=f^ zAnlS-tZDbIaJgaoOK>!q+AVZ&Qp?#7O}sb3w?_p~EwtW%JD{h^t=+Eq+=R2<`YDYi z9d>xbA1c*9R;~Z|ZN0sC0D3Y8nCbl<)Ia&!n+e+`H5e8uH1dYU0O?!fSk2zh@)@iL? z$Dffj4!A@N0kpt~Xumy-p*m?S-%TW%^EI|roj8%(^wMhDSb3^rxs!k}vylGJn%FqT zgZe)3wD@TCb9J<)7+V|zbhl-nY%N|;Bd!lg9X>3&@)bhA=9CQ-xx6&Vq&-#BQP;Wi zDa>QNcz=i4?;`r7&cWs8LZgNga}Rk4N3Smv0*3NMqS4o4J= zigSpFLtN7tg+Lks<&{xSFLd(qw#F8G?*WpuVtTg!+$5H&cntNaxF&{-uUkeGTCb&_)v`j-Vb3g1c$OeWw=mF9Wk zdyWJus1r$a60aI;VGEGzba0W%Vt~Bp5NM~pN>vvsk{d*NLO|XHa{se3|GVWGw;hT# zr6Qc3L^;xnD24_*6WL#2Zagu`+uM50 zL!kW*D=cCFhz16rQk*$4zaW^y088v(%-X_wHdd}}$!j!Mp0oFjS##!OkYmF7Dq9cq zyQmg4RyO*6Ock=_n6wV8S9LJJ*I@v*W~p&;>~uw_AF5eX*`T`W;o+Vjl(=53RBQ1R zx(`)pk;Y{Kdi4UCB1!y4N2KZJZY|r#>rrow2`bZHB@We{5pUV&DHup^eMx*RgU=Ms z8g(ZM9w!GUG@t)#hf>gilBY<)iK&Eoe9T41X@o|9zAAm>T(U&G&-0y~Ka**;+sUcmQXS5`ydgmj^H8)zZDDZ> zsbrbtPYAp=dLWD5y94Hbj>MKoe>DdX_$2RpwWM>y5L)XW2cNYNJKGiB&F-u& zUwbWaOQY&@O=|mGxnq=LKSYm)kf#f**lTTa2wRA!YeFOAEaUHHexpt=x6!z91*07Y zbD|;W;lsKsU*apm$x!Q(Zj#pha+8(xR%_x* zS&CmU%-W{C`t~fp$RV>Y%MGmJ<`##~5cT(OH|X2kF`_Wcn>YXjGm&+?WA1!8-nIf3lz9F|lm*fiZ>hE~kM zhR9JR*%r0Cj1pf2toffue5~a3f2(-W@Lc1O6uFO(^4WbkKT%NSRcU?gaUi(`fTdQ7EEFhU$1cFyW z))+vF3d}WV?){wnN)Cwuv7&`+6v`ZQ_ovybiYOLO*wFzDM7-i*Q7^QlsX=HdY6b%g zeZ>H1JY_UL?7uA`+pbhQw&7!GyRaaez%_7>!MmsI`2TWL{vQ4RUC;7RkE;U^O^{*2 zQf{SCy?b&dM8duVdwG#WM=~Z^FS)e&d5vc=MC&d4);18C>A;j+t6e>FA=qZ`!VX-#W~iGv+ekH zO%=oT_n5M^M;-H1H(eR$20Wk7&J+1pUPIaYt{O)7E`R4<q;#?8g}3n!Sd0=EzjN-kCxn`=9Rf86BM}RXxBuSTHWQOq7u8W z|H9S(7h3>s4f(!dQ$b~h)B4b*0Mim6j9p+L*SzN?k#2$FcrkHKCUrOAZh9J@l2xUx zt8HrW`};XHG5rmx%o_V*76I-MD{#70v3RD}igdoCQ==ga--~8-D!eKU@Km!#Ui?B^ zH}et$oO`9H2=7G0x4coMr*>4I>Y_KqtWzm%W!PRFwtD0cu#V;?m`3OdA6dQXiuBDQ zUXS}ZPStoX8|LDJvqE#X4fskq?Bd0TB6w;KL+j?$5}X5V z^8?@0Ow*p*-UyUteF~z8ch&By34!Lskf56IXn-b%pr~J)8_e{Gi6rztV8_J`Pbjpr z>kLQgRBwy-$uo?tONA0!a`)+K$t%nJ;a2na+s(h*(L}(cbo(KRhAD~L{?K9huAIsEa<(z4X=y=Nk`>-VRY#U!e@-9%CVoQ-ZMCE| z>UX{Cy3rZdC_fi`5i3j0jcs6SdKZ*|9aFS!{NR}bD~asE>u5avDCK*$X73UVP1O7-=HGOB z2N8UkcEJAttVH1UM^S?L+W4JDuck;jd-st_AEv6}-K?%3#mom3tHy@r6?FIa#S`#G zUOkEx0ZYg5ZpgEz%| zKG??#E(?#fO)uY1jg)D%KU%rF!>Nu~%mscRb|woVRH|O@ zsiv$vi&vOmQkpZoNF3z*sb$eH_|1Mc|3+DFGG}euGAYQf1;}sx^ZN8Ik_WTY3f$sf z)p7!_(Lkd`C*P$}rZbyz{)u0~)aO%ik5gi@$zB-{wXZWkHnTe;aQiNc7eMPRvLpuY zL!N^k1Gy|olXEf&$v__+uE4X@;>bj^@FxpKVk0yjZk~m45DP=iu7*}S6iRHm6!ab24S?bl@-wg z!eVPqpEesd57!cYP9$oUQb>a(wf4A(ps_xfSLR#(e}u%phE81D7Y@%w;&GhJM6djP zv->B6Mp%Gz9WWdFJaoP#Wp2z?m@Zp+TU2k>HG#$NX^aNC<$Rm8cAN#u&x!%+ThZpp zbxu0L;qN`~>+&OznFzBG;MFLO@HOeQ@)+0pQ6wAJ`hUYH<#vDfqo6}@8g%zbP?d$ z6Erg%_h1;(>C!0L`T0)wsNyis`&if@mDN)iiATISwYW26+&~dkevhX$F#1*G>d^&p Xx9@ef0#7kYo4jzjznhXvVP^ghI)RTH literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18819-2.png b/media/18819-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7b763ab77f40477a21e31576c0d45f503a9caa99 GIT binary patch literal 3203 zcmV-}41Dv6P)~!&#ub2hI3wEx-a>_CSUDze;nE3I@n%TP3CTgH9wuzD(GblgSQ;A%w$T6hGu5>~4 z;!&pV*IZRn%G<|gRN@pa^$jagGo@(Th*D?$i4mpd(rSScrFQj9&7h-7N?NN)RjQOp z+Z`%ZR-8KNP^k&N{%Xgi6OxvyQ*SE8^6VaQT)d}=>Xj&+vR5e^52tq}DsHBD$DiJi zsHBWOWF+HD8UfuWk!?2O^3Rkz;Q6q>7Wf!iFTs&$7v5q1~?4QOjQYfcz_4=i# zlS@(5jM6%vnh9n?x&IrgoZ-7cIWRovsX6OXsr0QuQI#UpP@)QLOD;u4#?;-ZWIJ$4L3CUCkPMg0c~K-gbNe)Zc>#eG{7kZAg9` z*!}HfYyWKfJlJwgD4m<&HB!3ur`qixmi62!q-6lR; zIgg2dSgwz5`CIaPOF3)PqJ-w5p(NWUk90MHvW(ucQl2>u;Xce2*$G#^n(H+nzQLVQuVj&ThI&G#LJdo_B zkiGM$ zOf8(n?!lQ`K_v?s#v0)W`t)=;s-!}s%2P1#=!4jEDyWE2Wsw?s^x>tb!&+()YesbF zk=?FePkB0O>nC5-P*Xicy^V1VHHtOzjZ~#0>ewMP1X zqO?v7Po-IxQ(A|Kr_xB~l+Kc-sicFf>PLAhy)dVAwku5~)0|UYHC1YIPC3<7seAMJ z93FyJa-6;WANl;E5#iT7+kfq-ZX5f`&RNZiaQe;$^#Qx6o7<|o) zsvE9Ud?TQGI~SXSe3Wa4i$7&l=V|*qr)p*wq?N-c((Ubb+(}N=%r2TPNjYU>BQr{` zuCqiqMK^jk*to7$77cqleohg~s#S4p0f-)nzZ2vXdeoKM!k8GfpaG1spvKI7uiUw& z+}@DDn_hIMg0grm>k7jR@AbSFD?!cDt!ujh>tDD_F0V)p(sxyC@RG9ohg5cVpoPZJ zQ!YOpNtD?B)b4{u)&|b`Qdz=1)l`MjV;ghXB`ROD78lsOC{|3O45lS-5^8odk6rd} z;3$+7Vkt*kvVLXGcaBX)u#Y)*l3fde`Qc85pF<6JWnoUj)QqSJKa+ON`ehjvEdEdhy8j zUmJj}^q`=)g7O)47}{6x#0h$l=lk}+WmLF=vE=zQrz-pcmJ&XjAPfd0NaeDL#I4)05!`UxvWk;-1s zTlReRs+`&jY)<`!-v9QK>g+0%l1&JD`WgXD{paboU6>nnjQ!kvRlqaYuZx`v( zc=`zpL8MaGA1$Xob1{&bq%{=O(*Gk;M@4G5>~u%|GNZzr!aa^I7*a-ED^jpdg!gc} z+{5uYLkeYZW?8Rv>0XR^J~8V>U&DN@>6A22CQB2(zyv$c-55hIR%mm)NVCZoEtqpUeukI zdtTBhR!Pdq9h3^}B$Oz$9jiBel`1-hHvApQeXOkW;c%RcvJd)GBx#s2wbJ%O&nv zO4Zoq2~cs+0jk@BQ<;)Xk?I4?kqUu2b9;~vC_3tJO7=J0A{D`%c}C5Ff^kf#8s7%` zA}?#gspFK&y(jfUIpPo}ULXYy`3X=fj3aSsmeorN=clPn?T4&4-ta+CPGw4D7Pv@H z=yB5C2I~G0ntzH@C`>64`!DeHt#QyU3_CiWZeBD1UJ_ZqcviK#8?O!ri&! zQU&EN7*96n0s}uzM)9EkK<8ph-k0o4a|+G6_LEY{(}Q*_3)B$3@3yU>B(JjIeK893 zU`xBjn7Q5H56K=lqqs)UQQ6n2*v;9%j0%)?b@Uv_P!}a(vaAV8WsAXt#T>xvJBv{l0TtF#JVh+NfnHzy(v2tNRub06 zVbT&=ECs#3_*x*M!gDmpye z0*X2#&##ST`8GM+h*L`VZ*{e+rut2kLujzfDE+=%IZX?cX$o#9GzizFX3>fUi*+ff zDVDTEsQh7xjuQSt6U9b2i!2E$IWVZ^q(to*Q0H9FliS%1H9DhBW0&c9vYp)^Ce#cU zw3d|Dh)Q1FEK)`_B$h%&CKNs9Hbsa>_3u&S#BB=6VsAY7XiPb4l{H|Nh=|aeQE$*= zW{L8$jC!6qL2|n^u3kA2i`g$Jih8dmw^Wv07_aJIQxywCt0x6fD}T9FNDir98&N=4Up?X)c0 znV3?^?%iHW_1q_>6xjt0$Eh>=sd2l0AgFKFpgtDVIo&g+hLDp}Au;X^puCituSK;} z>R+HaOsOZpaq8(B)SqGH&Z%dvc@1|2^~hW{=xwl?oN~-5lDH|A?6!?%K1sSGF;mu< pUkSYoMZeqB8p*PxkL!%ne*kR)C^;>^J-q+`002ovPDHLkV1jff7IOdq literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18822-1.png b/media/18822-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..f47ec25c5c415afd0bb80247f3163ca46b31d9f8 GIT binary patch literal 1395 zcmV-(1&sQMP)BK84jQfX^CtuDwG8>bhY8dLf9Po2a=x< z7alyef`^2NQwmT}w?GkgbOAv(8B6 z2)fAZ@98l-1;}Or|3hL>4nSE9njuKN;_1Pz2jU@ETMI#a(sj(jV-3qi^bfh0F$wJk zLJU0pB#%VkPUEhxJhaB9LB(=ItIQKfmRfJP$a55;T&2X*q#VdrQMByju13k9@zCk`^>va z_Z^}d6F|Ec%`jMa;2u`XifKncSFNnYL1Nc&{@_&#>9%bqcAp;{K1|%-m4u*^q#Mno z07ReNE_LoGwVieDW6@-pXLqC+c+_l2lGISNr1w4XtaZHk9lBX+i8Ew!`B&SBgI@Qf zS&qB0d+U5dV=L_O&0+7gGSFBxNQ@POCA4C&$yN*o0U&??0tg_000Ic$^#B(gdlD7N zgKDyZqU$ue#wLSkay9FTDNfhKb2U!@2q1s}0tg_000IagfB*srAbNzx8us{(u|sA(xc~wPAbmF#A6`tgT~xoZQWnfN1&rM z#y~m-%Gx5JJ-7}G4m@GKi$EQFAf6xW1{(p0Vj%4eCU6;mM1Fi&yOEh29BmB29(pm{ zIRbM(R5nove%w~tg{R8{@r%@MQVzjvGX49X{;VVeklv??iRTB;cm73Ej&R@}R{beD zLXZ^pL-4H16k`F*X`-B7Q z0?^<<+oDPX?<@jVr4|Ra#z4KCAlaHU0=ri2mQ}u?Ednx|1Fc3SO=ZS)PdATBTVaNb zS-*X4;`uW?e)N{99N2A~Z0zbR(gFX`{{xoOspyJZNe)Rm_;Ucg6p3gaHH)KmY** z5I_L06}arduJ;aJI=VJr%rLsPoR}7zw#6=u{{frnrX2T_SCjw%002ovPDHLkV1mN* Bbo&4R literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18822-2.png b/media/18822-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..2df2521dd55ded29a88bd5a4c053fe0f29337d09 GIT binary patch literal 5123 zcmV+e6#VOnP)$UY zw(~{(QZ)a-&?Xa5y{Y>*~Mf;La3$a4M?ttC{;KPi?KI1!7BH83aphmJM63M;4&h!*L9hMz_A((O$t<$ zSY?~fXX2$+c%t&eg6EA?00J+T|ED9IT>xpEi5FVosd5cYMDq}MX>nZeeC^51kHBFr zfN#K)0;|RN`jV`)!YYOk=mq|xo7kOe5Lo`VtkDi8;=2}15puj0ZWHQoF~SBsZ+bHE zWV8hi697&|S&H>Saz#g22$Z({L+SkZ&B^tAzy_xge{eLvo*%h%E948DF~;DZzFl8t zgWXn5M@M~vEB%7Cp+3PzpkHwFz5{pw58wg(48zY|@4qFK=#J?kLza0ueQUR{1chrM z09iSJ2k-#?X~G^~pWtN2wJzWs+9$Y3_6hFU!8^Tf8fx79S%7U@9U1l@wf%4=xHSym zXBE!3zyf8xoDAMLgLBp4&fLiof5awq4?~)K4TDRJ;uubLghl6YW2hxX@8PxT!BZrq ztPzr~llm2kWDc0`BtIE-18>#f?;bzaXI7Fk`O3)k;Cn;SQE7&qbpzM(vBGW&^vpPq zi%KSzj{X&uj>Ltjx<$HyMS;fe16UTQj2xu0e_s*eHA{5^m+~t8>2?(sQ)oVW&G6UZ zoEx}M+ND2Tslq}O4P~!t$1!eO>URUPnn3e7PoMxUSVCRLd?!cpo;i#x-=YfMpf@Xxork3{EOdgI^|c*(KmB0Lr@nRR{NDsFey}$3 z)?^KC%oS&at*~zxhxyuj?qspl+;esSZvnVoXf(m6gwtRhz{)|dV14Q2D@emo>y?0e zm^gV$S8*#e)G`j?k<)fNE1aw4_;dY&;fK@(T(9_go)oq5Asy)#yad^@C-51YSY5+s zZMzL%C-B*NP0t0~c{rdgT-D)woSM3)!YX`^ZTRA|z%+D^HP>*PE`JWXv>Vu}iGW%n zp?f49!)3D>QKZ|Aek5t9uxvIXKs%*~!uN0t^M{6Yy`arNkaO6&2EhXuKAPh^A2UXN zo&KP0J}x$$f#jLsl_Xi}5=PGguZ{DlMt29d9sGj9N}1>Mws3P`+O2@XU-btTmHYjH zc?IteECHC*+vW=Aa4DaB&>rI!+mvoSfXUv&%jTap zHHa(N3a1QnJBQoU(mjB?a2>&2T=sSbw~n9p2<|GJ6;?YoHNDRuTxqwxeeD1qzyrAF zaPeeKS*(u1^#(5g2yn$%ZT!IZ5GETw=)RUcTHv9^etZX5Z-mt@V3F$pZ~LC^Nb${> z5ZB`ZzMhDQQx>dt1Ak-4y1vL)L`83fRY@lW4ZvDOz(xQ}qFu-MYvW&%GwhBhl}nN> z@S{?N+=wWe6@EXG+f&dr`oUAbWd zh!XsC0l-Xa8e72}Z_%4~>JDaRK(6p2O0G4=RyY8z6L`qG{9r6RF??l^oc;Z>^0ZYpvxF& z+O*hq)BFi+Za}xd!1A@g8Whg`*s$xQfWa;gUfVE$2k-!X{@`5OmM;3^!kwGl)nIKX zw)sNCfWxKd4ldiaf}}C*$=I{Qknr5Yif9dW)i1LuuHoXNitc zdvc%k4&JxJt93X@x`MZwV72zZwF%2;NBCq2zkZ{4^&#duys8~#7x}}(G?5?;ZZV$; zpzlY^QUJgl9Ij2IA(%0+I!*N-T^-`B!}OD>VPeN4rInd)X>L(m2#@?`wjhxJX5et+ zu%orO{-c{>tkUwBOh}0Gv4lUQlZ%@RGrNC1m6m7|4vQqpG5^IMHN%(<=4cp9iYw;K zKFS{sFb%}`k0f?J5r4R2rZGEwGbl!*7eXGoBm74jdV=L;-zg9 z#@8u!_bK(yp^ObKKV6LT`#Kpl7>1V&0wp)WZxb-`5_{jAkiHFdr?+$mo4Nym)R2>`x;9ZNVh~`@~9FzAqzQ z0AGCpz@KeUzw#&I$qBRyr{!HLYflQ2leyRO0_l$%Oe(dlhi_<03X=*T);+A6S&w=_ zAv8JvAUH96?cCHIBCfN*&(HeZj z%5eZM{$Rp!WS6$m7`Q`DY7m{wffx@7*!j4|dT|dO{<{$X58X&cNfXwbLuayD22 zg@#l3XjMPib;|~u!6~fL+PlZ=_M5gmhO5`@56=c`?Z;t{VaCpA##m{5 zvZ%-KOw;-v!qZLbJHcFSkbkwlmbSEgE90HOG3BvN-j?*&4DMcegA`~qdJ2qIUyqNU zMqBsn@nA(GOy!a|7g^C?)!)3dCy$;BkIZ%%<2tO#~jNfPHrn1Vo9?+yQK^~Lt z?oRavem6Py606+TeHDe^K`Y~q_0VAtV04wwBFeTt0pM)_ujrj&hF{StnVBqI36uLe zjUtgJOH1Mr#~TbwH^KpqU%8{K=u-eLbpbCdCrda#HB3Im?+hJf{d=*;H;7cp7fMCh zrWjx0_}i?4>zJw#TJ%&{Ux>5OaUPS&{VA3@{Ql8iY?ERm>TYO*`m_m-GIRG#m{?MX zO#rh`JHugb_Ubr~%cwZbQWf=FB9^6CNtLJ#>R*lK?8Z-?zvM}Ti338oIxMsP&Pm~? zv+q|dIE+wgTo1;w2}DtqJfBZB!rJ6^Zc)6L))2pc?Dg{4tRI=|2;ZW!Q43~pmeR)! ze=Hbh0UY8(%SLl~%p0wtJ-kzg#SlvwE5?SI6pH!;B*kqvu&&HxBj45G!@~dVR^g`r zUU3CeLu?5zj?3uI=sD`};mEFMeR4!mcfA|lrtEfR*q2&U=gX51&@xuIq=u2eg`LGa zZ>WKB{^AJP3@@JrZWGjc{CeG&R_oYv1ncki1uoIGQuNO|5K=PV(S3mVK)pfJW0*T` z9=L$FATYY`6wb9Bma|~e=nt%ux_`C_?s}x~BPy?F%`4iU2efiUp(!bf?;7U# zk_v&XZghq;T5FA*{YgD5A2-7s2Y!VFy+t8sZbhy_VOu;*m}!Q|EyHZ0mmsh?`lr(- zoU*U6-*alh`H^3STHzw(76mg})ly~7zQ+F8unDV)-(RU7Dia1Rc=R4PIIy0W87;kS(S1}6Iix65wu@9Yk)UcYONRvm_f?qCPC^iLJ;e4nWm>`z_}-~sFy_MUud zY}tZ(7W_rcQp6$rA#J{FnSUC4T)K4`0X3Y%R!g-Sn!9r5C+_D3V|XC{2gX0aEPuH~ z%;^)wN5#_hpq~~9QbkZAIBTCSs#|#BlfeBU|D#bK{vdv5Nb_#K{?7g{UVKaohup!q zh!;lf6I^u(Cl6M5j7jg{GA>N9l#Xpi#r;r0r@v7cc}2v9c)=OW6vt&RlRl5jWsyWE zok&LcT&R$szb>I7$B>!$x$# zRaC?b{S|<%q;LvL-^pPn{U;L+nJ^Q5ICt-x4Z5K0^RD3Xiu@vz{&gM3H=>(T=$k#d zFux_cf>oSfW-@+U9u}|>O21f?3#Aw<&;mx5KAgkebPD^l`Mm67vZMLCH(!2uN%xiW zlKLb;khg+#<%>P!@#IZsaMP!HYpd};=5bfhbA5ufzQN?Nf|`Gu=B;|x>bwEm3QJ}4 z<{RF;^r%|1K#@Iy5B5!X-(=K-Uc!c`))}>_)7VqEvBK^t+%%5p0`|{tm!xGZzr4+B z(%Af>l=9^b0u2OQ!un(H!@azKiTL*^ZJ&)|`3&{BjthHHm$0VC*(;KWt>PT7Z2?%y zP^5tuG`FxGjwdAm(`BC5R@nq5F%n~t8M1mKUD4J(I|J-r8bBWH%0WgPu!E0g_jvM$lkKizR7WmdC zfJGDLdkAa43$1N{H0Fmt2KhL5X-wL<@REW3=6BYQK6SF84rv^`qLjD)X>|6klvl6q zDW6^2pXLo>A6;+@Lk4Ktmu}B2d{|%R28In|9nU=F2JRRJ@Br==>|j9erwNj%&HoZtMWIvZ!HSQrVVwrzp$MJy4}70TJ*?^k zTQ=ZRn!1ETtkPymQ&+IoFIZ0i_~@YburWNJj;cOrK6VGMRUUHS+=WeP>JF~eJFv2% zCorsZ>kUlz9=2vP?R~DOBmIJ5GmpB3i>Fu8&L+C=8{EYl;L2$m4B!F$6Nc;mX;SSg zP6{No)<|{=Z==F6IU6Aw}1y#nyDK_Rj#@hLCcqkYFFfU~jL~%--98vW75!Jei8g~Kfq@NC6 zHR0RYI03kjrs$NWT31os!5egNF`~yesO&-`j5E`&;6H_T{xSGY6^;_}e~MF&6+QM? zwJvtLfqxx-`Vz8PhqwPj#0rYOXdXP?eDcI8Eb0Dm)c3*$NaKwQ>^xG6i3B3)2%^fv z#j%mg&Pz9gMNx66ysb^9rbni~&`P(0*fk@JEzaI8A3Y4XERWIpa$7r2qn*KO-{6QH z{$ICnvZ-OFA9rtTb(Kn<70z|p;yZJ(**CZv)QNt<5y-+`z!j-+APlX&HV=(Cf{iAa z8^Ha7CyG1sPlEml;}bQGVNB{1eX_U{9?oCj^B=l`F9@%{cXi~E*SM)nUi`!t^5`Mq z^_L&-3=iEmpU`j)<3ePED(vD08^M)3J0Ujl>ed8nPDYJo+`(Ezqr?r|$R==OOaW~G zl$&79$*8?9;U|$N6#ojomW|`u9p!d55#T1W=2R7=OIV2PnMtvhT>wd;P}zi!o8Zzt zfdwm#vrzy)0q|vJ;_f&kpYWNMR4*{|EU@+@0X%tw#U=002ovPDHLkV1oIm(e(fT literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18822-3.png b/media/18822-3.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..76e0900e360be1b29c977be6c84695f1dc48d549 GIT binary patch literal 1973 zcmV;m2TJ&fP)0u00009a7bBm000*f z000*f0cW4mQUCx4XGugsRCt{2+|Q5N#vTB0h^u%HXuVZ0M5Q=Y4!tJg@IY}GRjRtj z{TI4#rS7podnhObv)!n)(rSH8B!Um`Pk5I~trXBkb)Jftf1p30jxv`hYvRKi;dtKI zEW2P}0W;H=y!tEct{Lo)tYLn9J!T!j%SFT=(b>DcJv8ta^g=qMLpr3Fp;1qBH*A?c zT`qWZTcl5CW#n!^NS$^{16o0J={}*sfL3+7wB^zm3E)R8ntdGuNRI{p3kFK8U&mti z{l=f-b$YY_@PUO2+L|nOzpr+W?$V<l)2r*D=?H@&hhDp$I-`elNdN!PeMWQ};4UNDVt3ZoMQKP6=uWRG2cydq zODaD4*KQdwqN@eSivBe)t@sOUA8jl^PhY2+OE;O(&LVX^QQrL@(>6OgTFx+{+tHTs zt;mEPiI5KIx0NmnXVaZZoo@5w;(iKk$p^#3g3|iw$Rs^NI{>nxu?UBy^Jr&c+~)=~ zoH?$}D|3ee&2&Bef#>>HO+6e)KwxYMT{5UEC6tae7M3 zp?`UmMvt{)KV8~NZmmf7fAK!X?gTCPD`a_EBlNYO3w~M_K3J7LMfG_5yDJkdL{?U% z%lwIcGgtkR=lwL?;Ktkavh-Mt(6;z$ZBwO6+q0*FOK2-0E`wb?J(82_39m@7UO*8@)^DV7)PS zMjN9Qa+cpXvarG!;^gf&9&N)58X9LimC(FQbq1}ubg_6ZyQfLrpGN6nR%VaT+`$rb z!yBHGT*BaDk!n45PHWbwx6=~>oYNW{J$?>dFS&y%FGQ`a+6Vic`1X*lSZI=l>N0dv z_O`)A@qqr9)i51L&I$$?p~2|!^XRKH=#;fzfBKoU9=kb0x8y}>FN>N%=PXqH=gu`P zE8z>eiH(A?ACokZe;Al{2>sJ8NpZ&L|KO8bd`3xsv#yil=Fx)+aYlx<0o}7uWS69q zV{`+udZc6S6mv; zryDc!kT-T7i4%3*0)#$Zkk)3Pe z1g%Up80}VT;f^ zFE62|#r#XsY=+P|RJ)t-=;?Qp0?}E4)8fCcp;}s^Op{Di`(_Q?K8_`|I;4Zplil03zk=vJylmo~U`r=T%tel?yoaf((sUW07 zI;2B7q(j=<
#v!RtAk{`bon9%UwN*pnwQ;MXCOlTwv%;=&bAvW~uKA`~<+AtN# zkeSdHp-(Uqx@YiG8?d3RR{RT*3GMz9*h@BD#--s26WU})SIAFYWJ0^Q$l5X!dL%-c z5#47;TMX&(uO(2W*V)lmhIG&C>{xXl?65lBc9)K)(em{DmwxcXl+qddFZ;L*8UNvK zJLjeP%>9>qeh8^+l@U!^2oL)R=kJ*P-@FA@YIIh1c<%lEr}10Q^o@LSQ=~_e-dM|h zpYBw9znc$IN2e+^+8sk`T{Vpkdo{C`I;2RuBVRSD8idwN6|4iwG*+Jxx?`%6B2cG) zAhcnsx0MQI`o34!_MVzjbh>oy&fsGt^r1#nrBDjkPhjP4(X5%>5yhhFaC{Lmh^uCG#=+tza9rE00000NkvXX Hu0mjfmKDus literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18823-1.png b/media/18823-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..2ecab834d42dee55b6813d9cf3431380ed6f677d GIT binary patch literal 6480 zcmV-W8L#GvP)4h^3~P%tEsVNA#Xz!=vd#{(u~OSPRf1W1CB_7*y)R7 zlIn%0d#BZv?y9c-Vtu^+kP!r1fJ6@2tY7!5SFfsGy{b}BHaSX=R8)IXGJp9>l=Roj zISCM2_(&_SmD5u+^2Sjvy+%%qLCC8cl;X_OrQ+4B3@J{w@I3|9nUdVbtJ!bzf7irW zzW-X4JI?*2k^gF5r*cz{&(N=)UO#89E`R4NJz{lEkM(7Zf{QpFQ@O@^-JH3``qHaU za1rO9+27V@dSxirzQ?nT-Rb>QIBFP z@%_3c`wIHJRXJ4tuHkPF7k2CZk4;frKU?X7+AXh6FS@txGeL5YO2n*397(v4nuPFidKzj2%>$6OCct((J1KNZLL zi8ysMbPx{H_fv|~BO}N6$!FMbPSH0T4f7a(tJcN&0yo}%n|$^v{Le;DHLZag+qD|p zFND)Q#~eNNg^hGoH)r8nwT1^G98y93^cS|TA0ZR-HK)2GPQXF`icD-7G?X~dt8&c7 zH_jKT`uV5U)Oq6g=D_yQvzRll?5|-YFg6DVb(|b?d>1RisL+i=x&~6b<__U#VRCbzE&YnHm^j-V-sPn|~%#Z9R0cVnM z{Hn76q<`S~`e1a8aOMlod~VMJ&bNev`v=Qz^pc$RsJV?f&z)|-`7Ypm6LG@pyoz;| z^xwkr8EtQ1&Y|B5IAQrbAso_wt5{b_e-v}HBT_!I*6=&b+0!wHSX!sr1Cjo9z?qJI zapatb&og^s9okLX^L@>{KyfSH)2ea8*2VF=mmY4mx-)g7^Q$|%!PC6a_B>zhhm2@k zQf>N#jDO~>?RyWdI-1(JeC>4X>^dJjn)uFMV>RT^fmo%wnvCc22`ge~N9lO3Qe9Q} z!>EuGwhOe`u4H@^{xIq|_%}kS?oO4us)&a-$7%mTl_^L?;^xZ?OX8t^8IH`6mwMg` zbybnLN3+A=^2SGzdXCfXgYtD%k@_Jr?vPAJ;Z-q?#6OS`YpSC#m=tj=$o;)q=C7o# zT6Ph~f+BOU)@?eo89%+E!2wfOT0<{N!R8yXp(5*+^gsiU%fqnG6H3y7(T zq^_3W@Takv_L&%;G8~@ZI1wVau9o4j!#23n=-BuSCPk(Q#qkupX03QfK^Pz6@Uko3 zQHVIKdJ^2W&ih&6PQ568$LIG33U?HQ@kor%;@@fIIIQ?8QTMZ`M?n-XCd#U4r=B1G zCdp}BtW(dA=aY;M3U=zt$0rsWrIe4iEap+j#*fAz4-gSss8e4d9=4G8FIx&dMNx1t zF(`{7bv0MoCnQ`McBe&*&yrRJPlKRyrUmLMM|&l)98oIZQQ&Z3O=SV^ALmL@S2&g6 zb(O;bM$^EJ5AQ;tD=@;5cN7E{0Gm3T zq;*xmfi`tvk{Tbu_k}{qWp!1+DHQ83Gd`l{Ei{mlbQDCKLLuvtx+>xnTT>u5K0+Ts zA&$7Nia7A5E=)_tXRM?OSi~t9vYzWG^fKc$Vf`xRipbX0c`#m6k|z>!;7uJ)=}x_e z)xwKqDdZGr>cW(+tC7JQQ^^TA1)4gX65|uQzv!AmA&1e_d5XZbkaQGcRdrMVXStJ& zmqYVGaa~Pj5>^46Wy{lB2_K28hq22psk0{#PQIxlMvULs(7Kwc;n7<$C*RaX+3>sW zk?~3YZWX}EHFdGuo?AjeMkU8<%!jnzp&4{ z6ewv%45V^MI2naY<<4J^*jr!CH7E@LCu4b1vnPTXu)s)X)pQ@g$=q4$Ap{FKdzW%O z%n5*#Zt61Df!}wSD>?1Kr6u8{H78^3_@>-ZcJ<5$7%S`_?6$O&2r@F{cOo6-TJDpE zgyVR-YN|*xrOO|+I7{Bup@if5_xdUMWQ#;#OY>znm2&h^($wX8CEU@(eCZYz08S#G zT#4|5LzcQpj+}FxD041jz9KBGs|Y`kagtKW#jo+BN^k(v_-+T$$mH+=h5DxKsYyBH zmx-yopWz30+%UQ)iWu%opQn-3ntZ<8Xm;$&&#cB9N;zg+4oh<4#Q~B4rp#)*DS$(b z)l%tl6%IdWW;LEI<;>y=xfG7ajnBh3<{GcQ*HzTjqg#@5_TzgZy-Qjyyk$W|z^=CV z_08u`+D3FsLXM}8V#|!>ZT3@or*Sx#?`ZDu##ejyjOdoccCD8xJcpy$L=W8q%<16U z3seK(ti??ok-B--^#4w6wD2Fv+}dE0>X(p@-2vthJqUCMz`>S>XqRbjyALg+ttB@e zCd*EZl*nVc6W84O(Z54DCWM1K%cOKq)Tj1y%OJl_!d)zTmRwHa8Qr;SHhUyT&Y6p!C$X%Sor(lA(m#!E#fETjQ#Xt`&#gb4lf2Y~ zlQKdXPV~9}aYBERNjcO1vKGyafgJCh%w4K^PP#23SE^bz2N=g!n9^XzCz30-^)ei!bif?aY`1cs0y#Y< zhuMQ8A8wW7DEZ&v#1f`O9&!^MxQ+GQ4~D8+fa5FI@hfR%!s1`>I1`fZ&r$p1{^za5 z_trc3ZxyC*%Fpm?E9PAAIAikUtA5)we|yyVAL~ema}XIq`+Is8&*J<=!nt?U`R`&J zkN6RDU0qLMB;uNT4^2nbp4u55JjEOX7#M@Aq>~$KIV=vz@H+Z@WOafEJOgOE*_GoSy54Xy34!=EX zpSEuv&N^HU(YNjGw&@0(-G~F!gJ^7v4&Af%Xj3~RwUNmo^+&y;nC`qk>b_S<--tbS z(IeNIjyC(wgv*(d^|@D8ZXCEl^X}iftd-+@KH407Kj+GAmKeQ@)W<;kMmP?7+dB>9 zwm9^*cpOv%$3r(?`SxhjeS-L$#7O+M1PAMzzjyy4s27{}4`&cg+F??NgIb;w=+Wj@ z@8{g|NpXziLty`aat2O!<;H_|S5L=t04J3Sa)Po=7cMi)dN{U}Q>8yznd24ZWMbJl zB8uMpv9W(Jimxol$++~{8`)6KOf^^Hy_cXIL6x$!kqbKl*|PU15L6z*29VR!F~_h5rfQyRLmhM28>zVo zXGA$5zaSOCW^TsgHB+OwuVxta%ues>hqwk^m7S=v**J@ecTE9HgUn0xn za;SI%&Yl;41mZZiFsF0YZNIX#Gkrlg>=_fHH~4<3)Jy0cWp$e9$-x zB#${N`)ZB69FO-dMP=mzIfIK(w?a79Mb;mv3n$xFnM%wxpq0M`o4xo=Hkj?TV1 z66XlTT}8?K4^5$ibb&eByB*7=9NvV9nY={pk7PcJrqJQ*gdD5oxmG8z!LT9^&IgdPNOdRo`!07M!tqiN zZm2L2&OXX2*D=B+%$YA)=E&x0X~MoVHTl~>_+dEvM9x>#+$XYm=O_^`f2#725Y{Bl z1nPJ-|AlNGo!*WX{-3)0NRw3d0b2eB;Q6e-;(+>O9iiI z6oF}Vl5G@{P_76qIJyym#E#BVrIHa9Qw@6YyLiJ18ZaPh7t#)c zbkVb{L3;OzsPT?NbY<;aT3D%QT4soTdT)cszuco}87Cd7o60;N_)9WP|DlA0ah$!3 zlPQN)#=9hCw||%`ik~{UO2)}#80)yBqUDs^5~7!h2rm%VnTmovS-KD{Z*h@XI3eL= zjT&7Z#au8a*fm4W$ra`2WoX7=i!MsP^$wFn}`FpI@R_i09zfjALv{i4AiEE|%qST{*E~j%dugR6r$< z1PeJLN#uLLCB+tUgk#?P0J5amLXL3EoBy)xNotB@5R#8+EGf2-!-><4QZ_8Hh|3_) z;cj$MGx@I1?%DH`1 z-3*O=g_^vDI^UTbTF|`Ce@acti!I<#7t0anij>+{IGR+6t=l8c6-ikYa!@UC)ac!3 zXz=yk#_j(4`&VvHKXJPBITFRLAhzh-*f9MYdfdDDeCPf3e>(k}=^OW2{~mpwD0Y<- zU6r`{9H6dw zrbo9v+R1XNi47^~)-+<~7I+cEP)%$|F{B)_S3otffjNbo?<`LG_iPT<{EA|OaKf7G zRXxF;8A6*)A*Y0=CCAY~9C1)>ZJf$t19B>hEzdb8$6?23Z%3TUVxt^-CftBD1D<}q zI(T+YIn~8RIp<^>mSpku>|plA1?7}+P~|x)d5wCB@#1T9IO^V~oa$mrI5f|QGnyKH zH~Orcrv=6_>|=i~`m6@A#dg$qK6d*n1N&h^YkcDD>Bd6$Bl~03Ahv|__37RB+mG$v z{m`=BxVNnv4x*g18pIa2bB1-=Is0YHzCXJeb`EsSL$4xE!4n}loXAESGrx1Dc`rS* zwFo+i0Y|5tvMvJ-=T9B0Fs> zCvUlaK@KOI5uzhG?tab1I2`eZ)r!pW@i#m##Nnt@IMYkoIe09Cn8UAzq}>*~=inS! zKDC&GfFqNOS`$Z7&h=E&l>d#B>Zv}VKT#82P*3#<{iCYzf`VrN@i`KOsz zj?Mw$2o5vbz7@&*3 za;evveyNq^Fe5ke@Bv!%*LM!qr@t@#JS+uTa!*js?P2NiVYzTl)I4W=Bjj8jRNyQh zF}r-q++e=f2sn-X3Y_J@v|M~2!rQin&$CfQZc83N#`&L9XQy)c06iR(<>d#p&+g%do?&O!5Ut8siK)&-AwcA|G_{?%LWeB6C^AN4A5!hl#(C_TXu zjU`i7dFkfgb$G%=95lulwRX(%WTm%MVP6mDHKjju{>=F^=QVRqXa_v>1@+RsN3hcj z#F@|-k+2zkmiCZ<+f^8c#t4M1&Lq7>dCeS}HRhxj$<)lDK^K^lUc6E>XXLlq)2VT? zGYq;0BX4_a;kPyyi{Z3pj^Q4@`^C7iwlH_lYj^NT%^Y>{@Mmj_2hGKc z>u9Vl%*%H=r)$>kbgf>_xUo3Z))rqi7e@i7F&(boUYxdWJ9Tp=tMe;bGvsUsatk@P z=2u#`oN3*1J6QPIIN;2+XTcu<=kAW*y1P3a*UT9NoUa$dznrVTL6iM}vwPid?KY=h z*UWhqaMl*XgT%n~f1L1rXa)Qz0 zhs_VyerOKXKB$#*GH$M`Z+-AUnVeijy>WBnty|rVOXKc)m*1_G6JM++?+ZF;|1WYf q=QF)lPWq46$H@ec7TAI=O#cf^ZI!wLD(|)c0000&IdT87#Tsn|3#_ zjuCTnJ(#_WPZ_;`*NHIHmDJF8>fu{jJBC!!IbX%BH9pidTV7%W19oLy7ZqhR5 zlaA|}W4uYv&$+&jt`h^1+8vzVT1#xEf6^8vkukxSTPXs(>F1c)TR&(6!;NG7XD_S; zH*T=A9=5(;xSoVt9Nw=B3M|>D;+GaEoEL zOD+vv?7cuS&@IMnJ6By%3NiQp4`>^M0T2JF*ER-Qf7D$E#(7E08^o9`*fs`RZ(W!{ z+Zfy+tRZhw^E=MlG$Y1!3vDpmH(11$AKhUb8^w$}0DrYD-g|UIzBNPlm;~i9ZjJW^ z)+Bc?b&OkeV4dpVLhD1fgyAM*66Ded2IoIOpB3d6B7=DEImdYDvnqFo=r-MOT0e8K znIYG%JRBpc2+^Sv&=N*iih1yuW8$dmPR3`LDc95P|4RH6Y&pk_0ix>Qy)e@{e0Q@2 z3^T$Qtg3$y3f=Y{|3{87GX$92eHNlK_S1afZnl8Q-3Txp+7Ho)Rhcv2HRfa=AgZb# zhG>AMU4nVG>lo9&LFNcvBU2GQ6p;SZ{E@qcfMNE?C()r#K-ypHrJKPQTw?}vTyO5+ zX`=98gJGhV+zG2JZ(hfrcy8?hI@v%8!Jx5g%%dT|U*bkU@@C-}lb}--Lv`r+cUE z-;ABxY1j9pV>VF$Twu6y%-LuJv%RP3|3eoTec<8yv@8SsLA$3?@K%N0XarL2N)8va9>F1#_4V4LwJQ0?fGx6PS){ zf=TwL0G9!0YL^Z3*8qPz)4OdLJbd%Cy$y;Tn~zLfY zn1wre$T(Sy(2E%3Q1`OP-G7TQiIy7;3WPThB5c| zn`01~&v>v85IjQTFJyZ9b5&NmY?Jnzv~{!=T5v#y~l2LP)M} zYxg=D#&0O7nfn60SF|Zl8jt$pD06IjFFAe=%h*p#z*im44+spm4AU95fYDX;1l%I? zMvgnTy4)S1b5sii>cL(!4ARCoQL;_G7xlxnU=;7}C?bQkTvY+hFbPt1==TDO@zi4* zWEGdYk&JmYIKPEj7)e7F^Ip)oY6#Z3$}#HvBT#k_YpmHUvOYA$kQQ1Gwz)K<`l@ds zA19bsKUg!yY(UE$*a{|Bu)J0Vz3^pkJ-9-2-R@D`2q8b#>5h&I~ zk+frSeydIFxzFD~E$l`@o~5xtyaZ(Jn2WhJ^)Vl8i5_^PE)~U0v>QQ=h8osX<82Ka zFTOnVW}PYHO+?r#r8VOr;Zk=9JPh60N5lp{UVz?eY%J@WYi)}fO* znvzy5Dmbks=1R6^O0>az@3ZEmxpu>JXi`ydYz{Go+Q2#HWS^|g^Cp?`nCHSKe>&(6 zJ|Y3JHB%Ty@`okAHfo}o+cgOYw*otR95ZMVtO+Ab=|cnU$mU&j9-nqqi6k_GO1 zWh+bGz?LwYrUBZ(RC}_xv0rEIIccN2P;+U>(?ZuT+-pFPFpy@3!05qx%CEIC6HQD3 z4MHryXfBHX#x=z(bh%%4u0&Fm&AHF5XFe9V#pEv=)(6-z`I1X9o?A@51i<J_xv5jY=s#)_XJlWcCR5V}=X)|fcH(+2Ta$}6Q9*n`(grU}W>RYygj0O%d zZ7ii~z(D)KoYBGKVorbnY?6g2ph8e4xtAk>eOPSUaedFkZpI^_%FG z60N@J7Lt=&Xx z7)v-DQ@e>?EjG1H!+6D*+Vw}nfMQH-Yp9=?n2>u#=PXh& ziQ+VmF+E(;@WQg-WbdJh$u%J1p#>9Zm^qTSQ_OrHKUhD+m_A;eq%by-?J=cD%NwZp znWdOdu4A`g+*bp1+2Nw<$)1$eEDh!0->Vp))VZ_;_`?qokIf*|FnVVq3Z)_-{Rq$? z-*igdh-sSnXBacZ7+98Q_rGRs?;z4m>LQF&%y^R*=tp}c1$wY4JwPB~JnI?MhG{|! zF$O;w08YcxVvKUlMcp&)w~p!N>R{l3^Ci2q`t@;4xG8m61g7{R3x3sq`ZM+&{NR?cbKA%=*l#!{e33@glQET* zva%w{e-8py1b~dGuKNMg&Mb#A%zn1vUgc0Q+-hJvba(X(?Rwg37zxOwp)IM0X3rZdM#~JS zZkkK1(uY>+jx_@28U}2K>zMlKBx7J9h6HL<4svF0-+*zij-lszRWJq%K;=ZkAZWvs zG-T6WMNB?ljhL}nxbeM;m`ScA8Zo`Z5VNGy8*q#z+F7Di!Gt9HfOcfm=~aylEXHJ) zVyJ#$0z}?e3Qon?h>O9Q=xKX{?WB51!zNb=69yP}2mdY-DQW36WEdzN6sH$$2+xwg zOFVi5=HGG{916#T=`g5z^$h288Ka2z?3vCCP;}@t zOfT6SrI=yboE+RV7XfB!X@c5TPKTB-sd>?26ws_Yv6M6eL^rQY>-6F|eiCz-_Gq49 zjI;u27Dfdt!$e=)T2j$~VtVFa%(3KwgEG0>i!NWqMPLh|j|isXA_;|y$!jA5+)~Ae zl(Zf~rv#(iT09XzQdI0r_X&v9*wA`|Fb1YYKZQa+@kKLSo3e%)4C?=-IHPNlGFM(%-8LydwH$|mo@~(KiE@`?TAgO{6mVd>a&Jk z^aRbG?U6tf48IOFHuCwgB5Fe$Qv5!DN{=UU_eo4c1SppoI$A&za2D6KRTCRKa zi(nv^yD<{Wb|}>52y{&J@R~U`mWYLqVjdfxU?MC+=EVDj7D5!tb9UmFff)i&bUDNH z@U-HTiuX{(=q+y){evmIZf*}thTx*WP`SHL#rt2X7(U^eVN5SwJm1ZwF3YmnQ-S&9 zI<6B$?mpSOm0`#M+N~lA4Qn!8=nQB9(hN6-Q;G?Q+}&k!1pU3cYHV~fVUla}L2hSE zV>F+Jv<1L&chX}s9{s&RhB4jW?{63|OMj5-MdPp`#bDwP%iS07U4)AFP>T&zgZ#&8LK%P8#IRm^$eJpw3s)x$Xr@CnNszDZTDWEVCFra(%JE^xW~98+#HRlTw_INB&X7-Oi-cl62PRXq<2I=G3z z_*KPN(Qhl9t^&8m7R!^#8FPV=)|VbZLYC zSrj-mAc>F&-`Xmx>fy5=8Zf|&L1GER)VgQc&z<~%8fL0@aDaY@I6Dy^*m_60J5K>- zo(N2wVU!b;4VYo>W_t@04WBXhOx-nT#HbQuuWQ6atk0~<-JfigzSz-|Hvq>>dOc)v z99!h&?vy({BABe+=X?ChY2x?eeH`{ga)YD4Xv!U%dYPTgI3`hoDZ@+%W_qKmVW3fm zp3h@7HpG-8%^2lKMebI@D#V!V;q)8$xI~eLWQR*$x=nI7?-yYMV!w&nm)^;sn_8fO zhFRe1X=;v5`>tFaRKW1rHZ7#RXW38%;ty-`?O=@M&Sm$0U|rQ4m$FVl@!fC7*iVo! z3m%3XPE7yrceD55EKHXp>^{bLRWP!}`7M%O^pZh7sE3Bpf`UODqYMi3m;@Eg7W4}i zLhW!umDose@bW=jF*?jh7{oC-9oi5YHJIPkyKe7`tR{CG0!Jc_y&u}HiDAUqncRJQ zg*gI_`9TSW+ai;@&rysPXl~3QV|Kp794eGH?VN`3(Be?Y-N{X3Y_hokxlGbse*fED z{H+$ng#Oy01oGkEW3rw1=Nz-h4yRXTx~VhFu-|3!gJic+Hp$8`cizP!Bp`Bkti?vJ zE^=Yv5u6x~WWPy?HvZYWTvfk`=r}TC>32@~B0%=1SL)sE9q;Zif%qg&v&a-1a}xlR zExW2tj`JYJP`UfeSOm&2#?}ZRB{sv|9VXtVm=W`v1^P*)W}FIEFb`O4K8n+JINC%- zX5fQ7hFeGc;K9YaOjSRP)5bO?^GM!MdL2@U0jZnCj86?qnB(2|*fh~;d;(HT7w_)> zWjDK2DZjiNB~iYpX>vC{Z@j>3w&Kp;JU&hv8?walFkSFDQ6g> zL+ftWdapCu`~$&!lWuzS>ruW5BA7JhP;8EV3PYxKBKl+l#?YkFyWr6VnUd^%O~NeD zlf2AEFk}*D!8RuzUS4)gr*;GV-Z_Y8y zw2^ca4&+TTVKA9xPWMp8%n63X<~$bflbB7c3_|_!I87Ib!k$$4rnrPfTl2^~6NWM2 z`}mmY1tQ+_dIR?ahFzED)Tj8WGt3vp7r$o2_$ekL%__l+FMN|Fz@t5%H#Q8TX*Qh; z9RNgALKdftI^zrZ>N%yDWpEKkVS0)9s^i1chTc1+lT8vvHz?nU8Adu-WF+pVV$6&@ z0ux-)t6-)>+YEtlVV0GW-=e+T@Q8&ebtR7we~rTur$#oSbChle>2?z z57_Q#xubSDyh0SSP0li5$c0?Tr8pLMxhQ1fJ?}sjV_1p0W5)oBxv{lDgf5QxWIrp8 zB^W6FA{fPs1gID?fs=;IG0FLTwR2m5$(o;|9ERJJVG?>>0&{^SnpciNq8N;Dk?zVr z@YAO1PLXJTU3Fqbc{R~y)Kf(ns9;#=*&MCayPKtud2a0#Kfu#N1`DK1ijjsgYdL0+62g8fpqv%$K?FexMZwi5X%G7KAGL3_#KG#Cj}yGG5mGiE!f z0TGfgRww#j=J7z>`+?Ypv&&>R)MBF<#Y{KvNLOr-Q^!h4^Ca<}G@Y`TQiM6bA$3QU z?(!dSEed)_dO0{T)mNQ1(+b8g)($QZeYlrhtuW$QhX1oH1J)}h7}L;HV3MctLMjfj zdk4nQKIkdmW!0$55)Hi-%c0A+-(ZWEkn(q=sTi2Y4B}XJN09=YZi(>I^Po-U3rTyGJdwCVgjbHyjqUEuEU&G?sHf78?%609BW1`^Y>gOZUw;dZbo80D8(+$ZV6-W` zju}Imj}UFJsgxVhIkm*I2uEo?$fI36e?KD5TWX^f>#_0BV#(z0G=M!3n{&o_%4wPp zdcpeOb{?}3_Zxxn=S%hq_S0lf#6f=vFCd?1f3G6q^wg07lT8*2%n_FD@Oz28?{c}D z7({vVAFJCq@FN2zoBHOM*^hp?q{Hlkn`yGeQP)mElQ4hF{vR8844_{UX1t3NZP+20 zLoTW2>Mh+oHVk#Ahj|RjVMe?2%vb$19RYULD^lzi+g)|XBn{tC(vaxfa?Fs%W`n5e zVHO*s9bWG0MQRD}4?v+$0QK%$MA|8{I_l z^xqc5W|Uu=<9B0{kQMTVO?sWics43v)5O|sk5K7>fz65D~;ASmK9zo>{A{3Z7Nm(bP5@US*~+?n^trZ>0onw8NEIq z6kymTj;Rj)GG8<0cbXG9Z{-AL#uOwRop3&SlAQTnPddPi9A67!IB$^J4{Lw(*5DVRm+|u~kN3Ip!rg5ydf4_ykHAW7|b_==qIkj`*4>TB7OV zeH49_`pXf_eDE|51~3VX;YDb+-EO!UjFov#~LPhgVzQQnjcXshVW|)n^G)!d7gw*cvlN-skr@lw` z;fZD}5C{HZ&Q$edk!T#FUF!XfKD`ngMw&PO8YVzGL))XIyP2rgYhPA z)9}L=WBuWaH1nuj#-*VL<`d7>AyxWSH6>W8+~b( z6R$5o`f$mH)LkgV30gA6m?x*}sFw}di`xcdV6jo*D*pr z{ItFL4In|v15>Yw--C)pfZCw=XOd-Jw)rxjSV5W&U5rWe0dqF=Wd>;W(cDh{t9Xup zV6w4iF{XUM$)4f`^#*^AfXm%{B+W5nHat_sduS^IdY6Ni`)DSL0Fk>FLhj}msGi29 zA@leqZ?vdHbB=lP1L|DkX&B9f=wH$3@!?!(He@NWL})e~qg^-M7+Je8xPMbnB;E53$m>R0u)_ShS4vuRKm`cb;A>t z0waom$ya?~4$lHDxTwyUcUKHLv}tf=3o9&q{;TsHxuj_VG266chps>sO%!#ucJ;(uls zo@kzg!EZ^Arx)=v_US%buIHMS#DJkec1Bzj@euLrWNW6JrK5)zFJa8WB)8-&5tpiB zrgZW@t2Z9zM!mKZQd!;E($rbDNgm$8@X z6U1U7Ziz|+0s{u9n9**?RP~b>T}!Vux{UPFqqdH{>`#w=LA%_|F-(Uha(9AV z;)9EbqzuTqo;@XiZ-~F5G!%T*iz*nO&3JqiM|hfO{!|>winN*=$!pT@6F!_(Fg%eZ z3|x%Z{LN`h=Ah1t&f-?=aTg#3@r_CC@KA}wzQnW~NxZ9dJSFhJQSw<+-WpFm(< zx*{K97)HInn>mq>FlHwCHIP5YNU^b)-i<|&{r_+U8BD@V7o8le>dA zx{?Q%VJZ3!VCPCV^XM&{Xw#nLm$$TGsN5Ytl@%w$40wmTAyaLel;rRi7~>DPCuA-* zy4)S1|4p}`6@wI)5mMa3;U$6r*(q@jBU^ljVdxcUUM|@1NEx?+n*x$%>tC59Qvd)I z-AP12RPX{>GX-yLW(B#Cw<>D*c%b@4khk%QSc= zj`O>aKRl1+?t^pOiCl>HHca>}B;Cd;yux8YFdZy+@9Z&u=uEt4Ve2=kD3aW;RL{`@ z^T*WfI_7Jp{BEFP^aeb_uD)VtIfmrz!q42UiQIiGbZ97!R7m92Um}W;0plrKq%!y; ztlUz!YbM?s@a4{Bf zzkU(?gncs|8ZQw(4)t|zO@5uA0Am@PC9)3fW#WDDL)P{IO(}*=nk_3~Ry84XVSyO3 z4Tl&e1S%MAh2?ZJs;oaDeC0|0Wxag6*{lOjwMN*y(CWlYs2 z!lU?KvjZz(poEF>65*9FNa_!kV;0(=kjvd3(x<*vi|;%s!a!|X*F?xH8~eKubMDtg z7>kKS)11hym}qvtC_D?8V{A_3{FWltOo_tn$_ga4Si*cb+eWf@&n>q^coY>baH#*5 zhMy#zAx|p0M0h6NbIYxn61`h(9Yu*7r5MHSdP-*mBn(tfN-=w#0w-5vE0o5@ctXc2 z!(fagspif$VxamIni->s_xCr7FlIBX7N=qoEvy**IBlT?xdH}a%#Upt5v*!4T0m*D z0tS~L-~4VK)iXuKCS3TYP;)#7)DYXoho<1*;J}8FjALSS z3&s6njL`-?Yn#T*)7MNX!Fc(=0D?a|)t3nG>KL+S3Ms}jzV<^l_AHMHv88t8M8Ds7 z$p86LED_$*mO9R3fCZ!;=?NFbgzvb+SF$+xi!_ju1v4sQm`RxN&#=QeTOxde3O?26 zip?0_>`R#A-B~*Lr8;!->gt_mTJ=1m@GfEC?&&fjtH3=W{?MyqLWOQ2dbFk-FJoDeX^$w z*ek^bAGG{$re7p6i>{f%mI&WK@j`x?K@MZRtzM8f_}xXq$ZMv+BNY4c6DgI;U7}zh z`9=P_~+@t+pG!qIBjOBGE{Zf1M9C!{AZ%9<&=g&5C<=@1>7^gwZb%;Y7) zkzvi06q8|dwb6)~&@rFy9bk2w2*ks`D#0w|*i^qG5FL8^Rj#U^T;&)@e%9+-SObH@ z7-P5VZ7z4uU{}T9obseof=(zEr|PkZu-kRQb?9;OeU8ZtXqe2ZV-oCkO)zB56#AT@ zf>B3ni`5G>8?Xo0(iWb*-}AE>vg`DVnAVlX2Tf&_j_W^6v#2clv41MMOa<3 z%MeuV#yT`zGi9E~C}sM+MNxj(e@lqlHEue|9KqiR42y)mM0gElkYngy81?AeS9xP2 z=Cy%_kuF)URhGM&C(GTqg+J~86~}NZS|Ysq7&Ot{t`XAfjs22!jHPDYeF>htYQo>BPD`IL{ zPKQRQ%|t_0-ytctoE1kPNdcxxL#$y6PRVrW9c54`ekf{es*b0!`DN;M%}h$PT+=C6 zTMbiCYB=V}4{)274cNKmZUl18uRc2DnB&cdNR=Oe>F~m0Zf&1nmTeyX2)4Urn0j-2 zTIpa;m>DLwL^!mEWo@u0`uYMW!%ze2g*a^+2*%4uGR8wzTQxm1Oiu2G@)lHov|=n} zBTKY}7FewK32K;Ctw4uX+>xqcEIHZ{VdOB%1J_kC7E>{b4t+~L&IJZ>jBK%a?xM`h zCv^lt8n81=Z`Hu;mSK>B@ryBb^XwR6P{M?GiSUAH!j(rPa?7&_nI|Ngp;uGPs$sE9 zu&kLP3Yb4*LKiy4vR%O|_X^s(i5gROuaxEPqZyO!yzk;?l@uLX#T1!}$*s}l&3^Q| zC0%##;AZk2?RAJMrl8loP%-k|lbq#^cONhL65+`?6m{*GBD0D2e8*@Pud7a%2v7F3 zS5>N*qG5<#Ag1c+a2HQS&?UmtB4Bv-ri#Tm3_wb3hP!*rSN)^BKwRDapg`F-!H^5^ zAn_o^QxOIoy1MO-Sl(sQxTP5N#brof12 zX0TtVs>@bk2xBxH;xtH$#1XFkgV;mNoGiO+I zyq95C4y(YXWX%+xdv`-gRmX{i6A@O!6lzHkSu@3F%Iz5a=L};q1+zj|CLwF4jJVtN zzLaRD%WHsH>|hLWB8NA`65-~+8erx(aPqSy!gUN#4{w0^WDh^7L%qANNf=XhH^2nf zFoqOp=&3`Ci?q4gZxC%yIA{><{N+~AW*shQ_d8-tg)2yULH_95J z5^mSBkRzpWEM!So-@nq6)YHT6=D;gNsY}rQT|09#TeP`x~LNoPA_MLxPPHS z(5V{K#{b;BQzCS#m~73IDz<{3nl3+hbun-SOhPx^$3|PmKv^PuCFROn zE1a{+u^Ogj;~1~{DJv_GXzj5nu@zm`tr)l-Oo_R|l+63ADK<@!9J9i? zO)xE64NRTsP>!kLUtI^Yg2DDMO`i#^f$`RZsbd1;RmOlOn09U57{`w>+c53gx-peo zn_A6M#n`~LV``be6!*R)Os)I%x?@wh4XIVZ)M=vDZ1s8rn_+65zB;C=dF#Q{vWgh* zj}23(EV;uJ+L|z#)tfr_v|{R+gn^Y#sMn`oe{8C?@byNa6=MTx1#ZL?rFw>`*KJ&X zY^q^ko0z61W59YaE!uOy!1Z9NSRDmY!`R!A#PC;bjNNJmZpIWoB*v`fy!&&AO_jiE zDpjA->RD4;eIBua<;T|)Lq1h`)A&IQ1!FC(ZZTH-Y+*73E->YRIKi}LD`M(4)hebn z!E?pf)Gcz=FpcL!R>aihsTfx(@}YTcVDe?as~vs;Cf^P)40MXgS5U8Z_(hmp zs9sZ=5#xS5ZN%6rC~%8$UqQ{cHLxBGTn|RCpr9R$UItpi=w+ZKj9wAj!e|wgVjA35 zEf`~n?lErH2(IbNQ zr$vnXENqJy!;9Wq!4$k8+$E;gI^?Tka_vo%cCG-Ur&^P7PXQ(iHf|G>^i)g}E0Q0^ zDyGSpv{2>XFG6iMHsXD^6w{;wU#!`{1|hG2nadkZn8g^V8WZ%y zV!mx+(z=s$Ky!JeR2}ShI=y;JYOaLAYdoUE(xV(;Hc+zF@J?L?vxQ$X(yYZP$4tq( zori5>4oHD+*tsdiB!I4Gz??nmtoAbTdYEs%)fwV%cM}pu%qv$eI-V@F%zOTvt3qfpzSxsNIBKTlmtvm1(jB4h z;IM2p&^j2hE;{@3H8k=DgL{pJo)*k#kYRqDV&LGFX7enz*og7ds%#2kUXU@a~19Z&Tt?xrF zHp%`ej>2$HBVm!fTMJ8kM4G@r;#FcE5+P<0KSB$)9`zp z+Q6ha(ti!1!vyT2sB;d#56z+9CB=*><^_UTplRpwsEb^Bk5SC=kaRaT$iN0;u3Q}; zT+m&CDCXdM0I}GFBwhsL(DjyL`hZ~4ym@<0?mkzxAT9uo1>zKwmbLzyX-PXGn0<^{ zqS#gaq?iH37+j#Y?~;aW8)J}KqG4mq3CWwZdL}mp3-S&wido7p#OpQ0Bxp!nY6eRb z?RQ>Zps08LD#0wIH={P{Pf^UAb}-Y}pw8|B1(z?70J?W+&QP%-R z9})OI4izApV$<|a)O6a&IKJ_p0Rna>dK*V;{!>IM%EH-@z&Q4N=dq*ERg6B8e(6Oj zM@$^wJt0jUj(PW$vX|V{!&p=f*WJOutl7A;Vg;(55kY%ajBz_!Yn4!p5ijO$7Xw`p ziZPy3mK6hB5sEOwD_#8MwT$V%=(Z)W#pY%5Zd~9N6VRJ*l(lIuyObbBZ1g7ul4}^_ zdg^+C;?!q|fZQ1GUV_-JxSajmIWdF>^Au zb$2tcNUHO|8KDSsM#jAE9?KROPsaSqKRb4`F~{ciKj1e3JJ-{4nB8d$EwqO;xtk4V zJhvEb0^{PbjywiPm^pq2Fv9@T8TB#TFlLB0#A}7!84GZVKZpu(hiRQEuO)G+=BK>? z_Y3DR9h#Ihl4v8;bq*1EbCqDQsy^Vo0N@_;=wloxt~dAlS6oXE8Rm41>&+m=>~shw z=(+WXw)6$2SKQtUjF@0+<4H50CnE-EnCZpM(ifE1z;MejXMPK@(J}Mz%+J5F-3i9i zFfJY@)i6-UfcepF%LxrI+%oZgy4g+Y&j7(vvnYfOh^f@&2XDUuyy5(Tz;Jf2E}s8pxP;9w+U{cB+{2(u*68y90_e#O3ab zZHf17n+*fkgK=!n83WdXacs{Qv#wRGK2sRiBOHe5k^xqk3U$DC20iVOo= z!FY6|<=B|ruAO7zoZJoCz!=@Gos#VS(C#rg@9x<3Vw%?2w1C0+4`fWwbsKGrO|sbv z1|oH|hB0pIkkN50*=P-eWX!o%Ch~!VIYoC+)DDIl#`Mt!iaM^B)TN$~)CNTE-hZb?6kc)spuE5%00weJ=rLWXUYI#+{Q0<~4*qh|nRzw`{Kk z%q-$gjKo3sdbW4yh^zlye@I|Lf>Zaq72g{pX{E6q*9(1~GX?rZ)V;uJkY14VC zVuEg~iLbEEAuoZpia^V@UOlaCvtV4mm*n}z2CfI=+AJ7vJs8(!!GQH(T$>r=`~^5`jm?m@ z&_cX-J+ESOyKV)OAocF)p2zdXu*ygq7}f3Cxr3Tnhjwme9oqS8u#A|f+X_Y>5wwJX zY(rq2Pp+90&2?|kGFod#>jdk;a1)p{C0Z**K-|Qrc;B9DuY~ENGc@hBgdy&ucd4)X z8KQH#EntW<>@6zZA5ur97&B!FV<}WrGYp38$vT!SDNDvWNSI+5WX&#XXhGIAqpV4! zi0otwkzLu9AD`d%kN0}-=YE!RuIs$-b3NydHZssY#U{uG002(u;IJkD0HY`X0JLT} zCIIEPdD@R(tOT5;4*W5Tw`~M5i)Y*_Knz zxQLrid3(ATHtQBt59gBRi!D|+atBKq2LuRri@#|Uec(;~P-*h{wd(kLF7#`{@OxWg z$9n>LRVIq$hj}>TVR#DKmOOI7t~%p9r-D-NEG{NR(mEwH6t^;(iRK-P*^=5jnBO@_ zI{X{LPKora7ae1bGz4Gx3sU~7oBUqprJ~gf}wnQ zOyOW<#et~ZVA>_2%!^6REWLj@_qu&WOQ^7-L(Yo$QN(BN z{TyD(9qyGW^46TQ__AG+opKXYSJ-D)zCrORf9()u0dH!Nxxt^A#zUGNejgNcPs^^) z0iP1vUGaJM0nLO>HX`IXG0}M?CT<}FVI_G3VoJH1as_u5itW^9ni2DPo`Ku=Fo%Y2 zDRCEY+^U(1mAeCCgaxCxZ^da+oV(H9;wDd-vfeHc>r<8kgWMkrJ+9TX-GOw*8l+mM#=l&%4C7=dQbTCv?^KP}{3HOipp!uBR>>W^4-eK3-HF8+UvxBWIdN z)xR~Ci3rv%$z8LZ_?P_TV&d3OPtUF&(!nWPLQ(^Li@ehlX{1@R3ri}x*XMO6lMG!m z=WlLwUrw7mRq<@7B87ty9rDa6D|wf0y#97Ms6M#3i2ENhZ_PPtY{pTjz=5+LupM!M z!@N^{`}5TTerpCenKJ&cbMvswSX`wa4z1#H6s6mz(A~ zsq1;ocx%L<8n3tP#tDybP$z~+Vh0CE^sX`7&lN;%jR$ynKI=GQENb}nvWfv=H5>pN z6dc1KuG~A6SkfmNDgh#tk_J^6I_om?mJ;lWDCrO5n{dCby5`c}Wd&|hS=pmkd&)kQ zE{;Z>BeAiwnmdeb>XvRB=*X~;B_lO9swqY$XzC~?#0}BrkEYTuKk$}){@z(^<{@L} z03T5ESLW#4z@k-2B~+jgX7Y4bcf*>ps4YAlaW7knLY7ZIm^jH-FAAA- zcI$_v3sUq#iEDzqoy96j8MO#pTLQ=lh6dg=cKf;z{hPAi`OZnE8bv&2gH2unlF**EO4}Wk5 z$&;-&uSV=>5wh)tZqt5U@9q$k6&>WVT)m+0$cG2t=XOtLHE!tn)}vH!^8C9V^$4FK z`-Kj@Is@^3EBJHKWmIpme6sW0hWS8%M|+&Ta*J}GJj^zh=T!(Q-HE%C4*MK4ygIHk zz-;IvSYtd_`(h8Dnz^jO!^W?mO8hnOKuz|Z9=(3V>gWKk)Y~MHp@=$JWHiHc` z*&j_kfiNI1>C4NLZ^Cw zlud3t-mJK#YYV%lAeO>{Sm3P+kI3FGK&&M{ShBtkAqZQtUhckz2VI&`u2_U>CgkwK|99$G`0Q}@%|VAHjD?k0NS4%rEVncK(h{` z>dOn0Ej9^Y2X6K#$$l`jEki^CL-Dgb(9Nz6~o%j?zp# z?_dFX!5S$-C7En~1?y_E$K_va`ASuf17Plvr?scx7hBfBt#qgw`77u>63nY`0+8$t zWKS{-x*H?FK>80PYoF#|vDuUa`*J@bqtoBT{khYnSf71{idJb6+i@SM-xz!3j{trL zWt*Q3s&W1zXP}iYJ(KvL&OMNko#a8*SRJX(2fJ&!^92*@mb1Eznsjm>N%E-m<;Zru zD3!Z2WT<7IZO^^fomT!vWaXoq1hSI1D%#hj>wKo1B^*@Es+_dyZmCqKt?(ECcIwQ= z5$nqS#o*4Ow?Wm26W>T2#DRB#fKhG{KdxyVe}n<4!*5Jr>ua2cW_mRDg~32`*h!lE z?W8AXk0OESsVw_8(hPxD;n!W?=gHcd`R5%>LBH@|UXm->81_6yAW#sf$NlJ0bBdZG z@Fon2WMfL`5Xo`tv5SxjJb1+@#+l2k==6^jtGUcxvAx?Y2F7wfibtoYT>4(H{)-Le0WAT}x^;1iw?+S!2RfTJAeBaxhd- zSH`OOS_Qy849KbDK43klF3BBzf(dH`XKv@}tPJ3F{M7MhId0eRV$;dbEF2w{ZO;;2 zUc&dG_12Zs%-Uf$CSJic($h;mR$LDfIP<`H{O^$p55p_!gOyH9Z@@jDzn+|$$2t5C zucrIcZbQE&uZb1Xfib~fkG2V*TEwatm-9PGZI0grY=J$DqI5lFG4#PDpcM>BJX?0E zlC@m}Anl+ATE~Mq8QjSm(B_!oIQf~XH-_rXS@w|LGJhKlbhB<_jl{XZVCVRzhg?82 z7%|b$6ja7q2V;gYNCyh(EEL~Ky>@q_@V^;bJ46UlC1THSQ0{t=H}{CZ*g?{|;~^tKtHi?!hBSXgP|5a?9wti$;V8_F|F( zBgvMn7#NMmT*8}i2fM@a|CKu`V&M4rpxFGc zHwwm?zjODT0=!57CS}0jTAeHj3yvR$sy0RGN^C`_IDm1 zp%G4bAyP;wqVB)s;dopB@E`o~Rcu~INov}r@qpjvqG9GAG2fRjK%^%=Vvl|63YEOSeKcWrLrqpiUDAiy8+mtjf5Vq4 z>|&~n^;{6YkyWFbU74uDkpgqPQ;jV5Voun8{9Q*A1S~0oP(b9EKg!J*GdOzF0@toP z8RRtoB_uYsST`cKmW$VA=hWzGb-`(f?IkuLK%va}a{Y5j+|g&qlChr(ML?TL-gn`P zj1J)f(&njHI8JMCZStrWYk@GC=TU^tYB*1#O_qxcKBsyf8OnDkQI2LLqItGtb7;2z zhPJVAZ~@fr@M6+A^(#r|?L6g}$d9BBzvYQN3lSC8KGr@-F(xsTlMLe&=p`e5GPx|MeZ3{yyXSq%%$-}me zBlmqJ@p?JeuV3c7(iNP=R*Hdl*YzH)487@P0~wFIG-1S2j|Z2X59A6Z1ihj>xIC$T zDahO&=gia57d-^uI29+%P$+Kr&M7uQat{WNGd4{emrR`Ld;_RD6(`70sE9-_e|vFT z=vv>Uy^1O1cxNb+s8l>ap_Nz7+qcpT4o1_~VPS;DVg5XZR!RaO0zzEiHKJ9*5(&4F z@aa}9bSot;ECM3Lz{-yT@}Te_Njwc~L?gg5dc!;Z1Nns8h%k*0EQkibJVQZ%>cSfq zEM z>S-g8Jf2TcRtnfz)t_E4Lb|9TUD>TEOQ{0Mya%=is)-EeZXe5*}vg z`~e;I-Wi$uEhW-G>CgT-&NiRletl=zfWjzY&?US8xJ~VzFG%ee1kmK6R857iuyw+1 z_|&wz_LRgl5)PeiwWtX@!vL(AVN(RcP`)4pK6KRWL30G;p%jll2;A>|?KxPFmIyok zXAlJGfPz;yE*=gYV)9!lG0hdclrS^}!b@V~M*!(+!h%446c&WSYp1(9edc##Vh#}i z(h*J_4W^Da98I~6Cp@eS`+j4mS_hg;pOP$y4FhJ!t&;!Mzhc3+xNh|51h{oHyrEd| zoKSBy%f8hP=F&%%4#Jk)z^-QHJgy`gcWo=&Xv+EtfiXalZ`H@N7YbW=$oMg$R(7%}ZyhwQB^e?-Y zRSxi!{=}{8P3^o5u!Yyf`bBR|pGHH+bhYeC9Nsj*h6!gZUwXOTS+mmVT5!9WnQ%fK z?}t_;GHETj@=?zTSD!doy@DF(C~LQKViUdNd+oICUgjPxp9FTN?Weiwnf%0g?;AH1 zthvAQR&MMHfLBhd-!q)zM`@$;-&4rwC~1v+9{d zb7`^F(Wr{`9a zNlySAm(Z`+V<-TbHv3&vc3(RNg_5v&Ders+FVjNrB~0q1M8vJzk8 z=URUyAUF5vvlkV>$7OF~=9_Nd@r7%)L!NBuG0~-QGi^LJB4PPgE56iRJ&lJTDQ@6a z4)w%Vrr6y>r^<>y7_bTLUD6;LB!y2r!`c?b&?;X zaVLT>ko355WtftK->*n`fMHgdl_+eD{n2kN==*`FuM%R^X|jfqD9Q~vAQ4rqrNTsZ z;J1AF##Hw@SpdaCf7rN(f4ZdZJ+qP>y;8|?!gZF<=H9!|Gk<;b#+}u{nQ++bPaR@n z`Fc?N5Q4Ik;PXFYVi-I2$Np3L4-i#Qu!Til1F3iXUPU$tc zsh300&0@jq$4-jYK}UyZ&}IC`G43@hfy;P#us1CpInnhQ5w&!wdTb|02*WYtRkTRS zkAf5;Ng^mP=qerx4x+)Ke+U@(!Zc7@zLhE7J^~`#0_ML&hM@=`Bz_94MGJ#HAspX1 zrh!_7R;EW&5fFhER(^RhH_8Ykjn4<0(a^9m0tsO;4b-e`Ws0$!y{p0wHvb{3iB}bKg*nj3}uw$sqw*>phuG2omo5Nia!&`0Ib8^`pcVY;r2}|(( zlZqABUP$2luc~SU?*|iO)@M)iqWRM+sBV@ zh2L1W&Hm0zILOw>c5nZWP2TlMm5nWL&^-5^KT}7AEQE6Tob&Fx=CSPZt z!YCF6PV@0N`=}EOzLQ(yyw_RHlSo|oA0$$Cm6I_NzsC~A$!A_+R-zB~{Era|3R1-bz#%jM^pJ2$eO$Wxc}N5#A4w8L0YKOP z^B8CagNHh)oYUT7g>E{W{4*M~pf}EO6W>SSZBYdJ{W~$?Fws^&(8#6uUFa($*oS=s ziSLf9$^2Pu@fVxz#Fyo2cDGcp<}2n9oL(dGCr9Oj1t~}NOT%t=Uyu4`Uh4c6s_67D z#K5ktdurU!9oI~gNHv;y_98qaqBM5BHbWul35B}jO6Qo-rjx&=F#-#MbDHY>eol%L*wb zem#Hi*N3hzB`Ur&;&TQoxZgzp`?>6?5xt_N8m`)8irbzxO!73e_I&W_BSQl1jmxAm z&~GYbC*N!98eH`V@oWEINF{D>l0A%5;6;(-Qz0xT_zh1(3x;o(K&0gXkk<`($z8>kdrW?Bn zraB6Z9}*8PlxDKrs#iWT%i;v+P&WiM8eyf*>f)QNE^YPRF7Q*inf2mBih8ML^SpVm z0j<@o#D=|we2#R=y5pljnrkCca1B25FxQ3?Oy{f5f@-K~3|>&0F;n`}UYZJNME2)I z_0kj4pI7!)uc`(ktdz k`=Uya50*==pPmh6IOS8^hBdgye7I|S`Jub`v=;o;#yk>DSM z?Sxc>AfT8E6>X4yaxuX1Av~c`r1cghMvx9qpBtMNT1O2QN}GI(i01rXxqWxR3D&i<}Y_ z6PJ)XE3cqCyOyQGqvA|NDvm>gqRF`k(L;1CtSQ zExvMPS6eIUYO{>|5EV%s|NG=n!5FbdlX+h$lOp~F)W|849tw-y%aRY5bfH)|q> zR5oe&;JIW>faN4Nl;HR6g@0PRG_vEg?Xd>eaBGK9Mpl~+1W%As9ZN7{vU!oiz|`d? zsX@UaqFNSG=AhajMU&902HO6K2Yizrp3`+WbGwOyz=7o5C;o^uZCw)8Xv~cpF5-NR zN}OmVVLZlmJ~`TLy|Y2ZH%FEex3APRs|Oq9I-G8lzc+-yOo zf`CM*Vw|4HLzb{5c)zI)j%MwNM69f_PG~#+cj^Cn4Je1Bbv^b%jwCbeyzvwnCrK6z z4y z@o52+j|f!;yalE5h{L1eDIUPnnhBMp329XSg_kjNf-Pw=P(tPc5IS8ahuPiJ^s18Pyet`VH4S=?GuBu}F$_Wn87R^b+t z(s4XA%p|z(_#nDrxsnA7)eU-Jp_?F#bvn~5SeMC*u#iJ}b}hUtItce7&~*8D zlZObfP^fGzrU#y^$?__}LO<5sKlIPI)yrd%iwI}V9p#jjr@+r4tMI5xo#l&folPk4 zG#0BNatrT^b#P6m$;bP6!7jE}bgod3PG!@yd;5OjF)U;eybbg|_yh})IaV$+w@Kw- zp~*c-aU^$JS&`R)MFcQ394GV3o7h<98 z6f6{Nra5Gy`y9s6yVQ3((TdQHMau2!Hxb7iS5>9=p}(7vmyU~S*s251bJ=9OK?ZFV zmq81hEnyo|T&vTJVL#B-lHkYNdYJdLQiMsTlgGQy7ZFb6FzG67qBfoAdZfgB=6dQE z{&D`YAR+IG&CXL?L-HK%ICsM_ej03RVYq^YsL*SQ>+2DqOf3R;Q-7;!i?d$Y{juQd zUI95Q#P=MZ9$8SDEiiOy{gVFg|s3lOJ@D}EWu<|71PWbJ`BYwk= zU{KhX$#n1Mw-hna7AB!b0!@9}TOO)E9^F4{jvw;`BNyeG_f{r={mLe*tXZwnc0TlTDLwKS&JiBm zTvchrLV>JZQMRZpu5q{~pF8W#xpmsc8+k=Jo%xlyHS8-)(!ENf)>%=n1wh70f-AW& z_jT7MI+c{WUcOe9r+xJPPaFBRsT`Cx7COvWIjDjr(Wo}r$iqkr!Ea)>_QjDqs>-_) zUDK9gw`X}w+5Nsx;SzC$l?K8WDDWUF+U5M`?6);V$3XyJxQ6bH-Ck^i|M;!lTi&%i z8E$`a%LPNNOEupIO!_c&wxI0vOl;nJQ)+8I{2I-}9#+p&R}D8A*|AX8UeuJZ{CTqd z6`xCAYho1q7q&)NY&FP0CTszjP|qZj8{W^HZKB}Eoqf?WOJ@QjSGuEXqSC0bEFkS~ zWydOZ|6<}D#L~XvLywKzRORhso*KDn41y+OR1;)SCy-B%W}NR`tVH>(gHl+DdC-1R zTu_p-?4NQP%S&?qsMiP9ddEjoJlYH+dS48If0CHLOq!*uto`;O}Cas{l5 zWarIqGh(588Ux4S zN_zA%TvP17umnSb4`1vf=P=?5QEW|WXQ1&pt zEx*14AsCwU-lpcRq0STFbirFh!0h%I+6hezhe*JYBMG8{x6m7v3*i`H9S0vq)}Q4`o61%b!#{eBItYsj)Tj{L~R_ofmA0AWg(%)~wK@RiC~fXoAHx@A+f04_!Fv`)V<9_K79b}xQV zxblwEbi^T*W3#RJ`-VntW-Y{7B^8!}Hb5@=jZTp`G9A$)k&PxmER(_B4r0&Kgu+S{ zulmO>RAZq#u}g{ch(UkMCSpXdXgw$$+>r|975nvKta^LGy;1tjo}`g_mBoZcn+Kh8 z8P!e5VJ!4UWursU?<^MTa#%2Ln7`yFv;AS9VD_cOZ07hKn=lcR;44DfZ}>p!r5IdD z#ymL25ILFPw@&ds2c-hCOBWWJDcwmfu^1TuA37Z~rco3r^8s7j3FRwYWKWa^u@EVZ zf%fG)54S%^PV>adgVY@+ur)OJIlQZ;@~zXZ_N)D26lZ5yLnNq7iF-=P-WhH(2~^Gm zIH@5X1&hy`gZelXLi-UIuFmE1RxK8a>%6L0(1h}F+5xG1Zw*V)*!p1D>HN5}gj&fu z7wev5_NRMfGUy=)FWp^n?~u3NFvQ5a!$=SYvX;-7pT_v;|1-d>fQ#)PMP`Jwg#CS| z>`A$dXP<<`E`)?bF`N47Rqd1q>) zjbMz_>H;!$lPq1MToDVgy18sOp}f_z$OaEeG7G$=QI$7!46}fjPlB3L!nK@LQ#>bt zQMiCWa$?lG+9aDKifS4e5u-PsU@GW={xg|Ahhr4#;h7eAm8T_JjtV6dJr6Eo!w~}T zjyA~WhE%9&H?Lmw^-lC1#7gSSNB5WlfqR5 znu3?fL8;Fo1-kM}+(lN|U{^nVBkxRZKaHxvyQesXuPXyS037TTVrxDk+VEZkOG_*O z^fB&uS0^i%PXg!FJGj|KD+Tfx2dClMyUJ*;oIu!fCY=x-H3!HeOR!_N)ktHlQhc#4 z3{0_FM}}L=QgNzW$r3A>=m#vcpB&tWamxD#C#}k?BnP|6w#Cc<=%9R+Bm6+~On&et zVJ}d!f#(0c2}~OOdvr!IhW$&}SY}}7f@tq(D5{4}b1J_(vY)mMtKPz>-TDfQ41aFs$RR~p={CN7`uGx0v0j= z&J?c^=*9qleX(E%(6>FachT0z?5z!W;%Xb+;LP#LnXdr;b$>rHSQN~XG;(lJ8g@>A$8i?onk{aT`FQtBhoC^e=sGq%qxnv zeKbF3T>K!MIfaFkp^k&y^Td%~rv1LZFlJ)cTHt7xf_H{+s>;@6 z<>#`VhjznKLR{5|<>US6oy1Hl0jC?rrJT76dZ)QTke%7CCT|sNkj&~5@4Zyk|IK&m{vRRQ{%%qj<*7`UtpXOx15*azbz>1unc-^8s zp{Jtzk!&U}mi(YOuvv&3yy8=P^!i0AyT`rhLb?`k7)vw_prj4}B5W`?|3XOp$~A|(GILs6M!ad3aXH3E4KAI$y`I^<%Q_lc z3@+2PSI*=DR}tCC1u7=zLBn{~GwVEJ162t;;z?E^4k#+gIn9y07bOc)MhVr~Y!A#! zcm}wc#2o4wVq)5`94dMz$3Gj`bKPwhP-e5y}RkbYv zR6r=)NrZ8XsS&~8r!1Rdq1aTI6AKMn(H-F(wrbXYu_?IR)ik9~_&t#RB_w6FaYIy! zsp#4nzY|!98^|=!o#FQvFa-IFZC`p(Vh5z{`J7iu_X$0u7`{C#eX=~6kaW!U| z(KxVWT;qtTI7PHnMDkC^M^HkVrGPy%-cTrqx_D^7_0N5*rHQGZkCjTcJt;L6rJh?k z$X2*0#_2fMnrsQxednJvjz)u|YpshZ695d50{|Jfertuus#+^Y`P1Rf>wt{5+966} zY9c_g@x|N4Q2N#msvvWZVIlOLid)9cikA*(5=Ok}7dD~dXG4`fy%|W^W zPIPn<+6Kl1(GLOIEmuNGxN?&bG?jhfo0=wi&QCz@Iug4b2J_5X9-4^O9l1gA12!@P zal&C*xdxgQTJz3$9}MGXB)Cq|{yLm;AY+Zmox!|e-E3PMt7y`B^42T90tBacWgnv9 z)%PM1mwJb9*0FMvum|oW020WnE}5Y`Z(t!0#44L+{x9Cpj?uOO>Bgv$mlY(1<-Ng} zvX?h;+6KUvH3UsI0SMJ3>50R9O_Tji!`tpvxh!l5cQVYleW%0JsfIZ|yE6%^%Db5o z;v%26P8?9Aw-M}p5Fo)v-rzm~tM3a@0-#7&RBmSj04ZYpCpIiKwBC2psYemz1u8~g zHt*6PDiAri-h_qZGu>YOylz}^ICKx!UwLD3i-02yfWF^ecsld#S!Z4a4WB!7w2x7+ ziC~}1P>{tUMmi#dPQ=~ z`Xisl4kP~)xxR4H@uRGc!L>_auQB@<)b3o}bJT|ypN%a%BS3M0#rH4j3XTxOu={Gg zJ|ySS!BJTtkJB-KacAh-JTe2U?$1I8*de?hLNvE8d%a?*_Iivs?F z=*{6=UfcH|Qh7nA4DjOC0kyi(s#S@(pN>i^uKt`QP8Fw;{viNpn>KLJQz_Xu*s}wD zxYOKxBa9UzVqxbRexGB zr}qekfahCOWR(kCjg(7C@SEj)htmva-ri+|^l0ClauYN31e&Ou;`{>0SyKQ*9aP5j z1MN$1W!z=YGZQ<=IkA|PH)jVo$y`RBnI1eSI12cuT*EC;SIF|Mgc`Nas0*>xZL{z6 z0?7ssSvSm1_kj!cDYEV6b;9p`ac3k_($a7b8BPZrwVUp}UM}Y4?CgUcz+625Gi7KM zt7Dh(o}*WHik5b(%{8X$aVIGrUH$DX(fvyC4Jkum^|dGx4YNpd(BXqo+%Bn^>9^Y! zYqxJOs`fLks>-`gyvAjMWUfpd&)M)hdh6ckAFY7*cLdY5t;f33tig9F_jc4;$f&E} z%I_UP^uN^+WPg1&Y`9l9QEaadFxYP+kB>ih=3mUo{)v&tF-r*tOWu897KzKTjfQ+d z=cYnrh-r-njy|Lfd>Lkp2)by42-)*8!Bf2C7r?#fr<7;W2S9(3&RPJiPlnLe?*Isp zCD)eMI(DZPV9;pl__gxU1wa+BO-3wyhwgTogVR?rr2;Ei>))KZ{%@R`>d*M4bg|-+ zHYJFo*Wtuf@Def^E(hVLu2X=+``7`-X7cM@aNLKNBPkrPG@)Tl=z2tivq&v2$r(TI z+WzL05dibw;mKc5>(qkVhv+Ax?NrbN>a28d9g!`vb*EK#|J57M#{LrriEqmC~e`7_ZW%-9sL7eJkmAZr0*3 z^%zD=hwlXk5dw_W?-LyaM}@&w-O8BpM>2 zFHnyDTe+HJiRR+FN6QE2Qzg-<-+cYruCEv3oUQOb;Ikw$1HE+>M2{WD6#O=hviRr5 zQ9tyZzB(AjXY?O5CeJ?mup0Pi`_mx9H?;1o^B+O$&;wJW)i{UiXADIJ|D|l z=UKEq&;*uyUV4Ao^Bl^4QAh%rOCh^f?wttk8@HKn+};UquMhWxj&scs-N&|Y}#;@1oR7U5&<8T zvb-j+MW7E40@h?ny?-thd9=|3heB~OFn9^3wEo%K(+CVt4!vxL#_+h@D`nps7Q~-l z;Dcj(8N6))VR@o)ZD!8u30YXkc!qVA;yGqp1;Z0Ot8aq27Y+{sgj%gB($YV7t*>Ec zto1uZU$1A*)L54$T(7{Q`{YvXjQ*KmCuVDosZKUEYL)u8tcyI6_MKsmvjVWtpYhGJ z%-ZRvDLG*q+xS;WX4+0qlK#A=W?D8l^Ao}|Lf>@%3H zU@$&Q{Mc4GxgShlJpc-;*3>La?t3nD02d^+wmW9(Y`JR&Ux+??#NWnof}`luBm`|F8V%BVJOIOZR&dx-4eU`cui)_CjW|=?U^F#Y!nN%ndyFN0I^~|m%f6p14 zixc9QHLV}a*DIUEL4L}(dFxmVuGNACu7KUiccRx=u@J4!wxvh)4F~7lnVW`jv(sZ& z-_|4O(TowwXj0J0Ct<2P5R;6e==E5Xy6aqeOoT+pWu@GR-N`gCDUO_p#m!F7jKV}( zj}kt<_XL>UKfWP@Z%u;#=W_`4kJrodTfZvh&xDShO{=1*g{T(PJ)A$Pwh5Q;e{Ho9 z%{z9`5AOp$dis77*WdNnDIiT<9;+6H3&5G1@LE5w<`3poXE9N3&z_^>&QJHg#{Nb- zoB?>1Uxd-{7ZbmBMjG`&To+YE`)7csKy0_?5F2U3rIIRElw-K3IbPvv<-)7Ut%Aa= zCs!=;NIFi*;R*D zWuLG^O&VnSSrJ8+7Jl9$&-)4YD_6HC=sm|P7gE5f$h0#R7clqe4UugyO5FtrTA#;? zGgfgNz%_Et%N7xzwyZ3LXQ%25=MJ`V;DeYCbPIi~{;Yubqj2{nzcO6u5IIiZh!Hp# z<&g}0La#^>F7R=P_yMdY;;wINx#@IpFWo_<{3%ow1?iOs4uB(c9|#xEIS`O}!-?tV zMLp{=*_3lP!_gD4lvP8y3jo=FOmD8-`o~zf9X1ZnU=Sk(2E=gy#L{J`yTcnBAbn-s z2YE>+N1E_*+j!{%*H9H(TboCpIP;F#+y+l=EojalR9g+!hX<~g-Y)k#|LSdnZk`d6 zC1p>#CDVfzJTiG(3GK|rbRN2c&&4jq1($Xs&OemAF>j@n-EvLW;;5kOMauaR=h=}3 z%BNGB^Z7-^o8En)jf%A37H3yUV8tBZtTP9P1foI+-U92NSQE*e$>w)HM_O?VRD9m|s&?s5z^B_Y+^({q3i1BctT$ z4nDV&ZLVI0S9G4_h}b@2!-dmWJ6>c~n@jy_M|Gq;yI{h<-fzKvO#X~~K- z(tMX^ri1Q>T@#mIU6()D%Ejy~#%VU-$?D>9i{+D7HJK|tC7q&4T|*ee>Z9|pNwqA> z>X_;Bn=lxyrQ&<*BYG>4~S0lWJ=?~O3_dYpM zCHCFB6!ER8EzU+F> z(902-h-15^uV6|D^V5La47tUJFShz7{&jGTnc<-Ekx(NooC|uZhQ)>_bhC zS2ELhbZJxC3bRl@O2jC1;;M+%9m$gZnAFR#tAF)WR^y z1exT?XqA+72aDyp!{Ku_$KxpyjP8f@%dniLYKY`N$sL~)$g*^!_i@YxmVjggvPBrr zpksc+Qczc4r0f}oS(w=4@k0tH9d5lCiJOY*$oM31;fczPPcxshE=X;(3FXY68_%DF zl3s!%{lZvileib|Jc5xekKKLPpkRgxM%|yQoCyQ+8>rwMD1zq8DQy%V%$64q^KLiN zIZ$oYtY^-3#;!C_ZEwIEQR8>`)3q(6_O>#uUuB3$QhP5%?NSscl4CKfe0+VG_Z-)) zGbLS_jH?V5f~mm67upV%F3px-dK&r9o_Kql zrCqP^QO$(rojzKr-H7D9H| zKydb{k63@ugW>p!rM(3eNh|Wqxto?4?Jn7K4Wx%zZ?e8UR2;XLWmh0k1GtGBu>j^P z!O3q!xOoCbFs*>*N!;xQ`{9PD2b#$DL%R~@d4=&`*SXhSC+$(~Ei=!-8V zNv!JWwrwxXr2DH+>1$r4JE?n?NyOsgoiBT&$paR}xk76@zoZB3O*Vjz&E6sEq z>Gb6+D2+N9QfFcz<9!h6w_l0E-DqSj^Yp>`(Xz0PiTdL?obmBo4B`ypNE$qoU322P zlRRWLC^FbJ2CN2%WuSf$oQ3`XAuT^a_vA>^B6r=|{0BElr@2h%@pBJ+mF?tV?sY-F z$gWzI!>%{FeyY|69Q;n6cDdE9%h#JZ5~%jf^l5aOJ4DQN)RPa_?mw77`|3<%sLm1% z^(X6fp93~*4q~hVl5R1Bfj8f=MUsrN$vEv@F8o?I>y9?xBl+{KfTxLL0$tGYqVq#d z5v-_uscg(AtsmrwM~rfaq8)-aE42QeJ6hTFIGZ?&HC=2bIK6A+AAR-$dHR$SufMx@ zk$IeI>ACwE%#KLuJ45dz2lZ;*W7JghvyE?e(^o!+MClW_yXqXT0E^6Oxo>g zU-c2B^N{%E!@Z|bYniLL z1|N*Wf(xZNZggd2*eU7-M!VLDvz)LPT=cIwGpfzsAxAHCZ{EwOEc*HXwAlUT|X%(A^fL8K}m)5zT#0A z9woba$qUT;;ZZ;2!gm=s5{!7c&q8zGV}v!qJDXO0lrZ?y^KsIO6N66=A(a$FdNojmZnnzQeA!re%5 zKMGgn7w0{wwuSNH#~-5Yl!MP|2)9f+ zUCyxHOLz4qnuqgo{OV6uA)T^(1M=tyF&h1Qy8Xk{c*f~is8JEq4eQ|CAFQsNqguOc z)&Sr`awob6YEDT1mh*r2ik*aW`yId%DgaAJQ@pT$gx6CF^v%NM8Aa ze!YyP3$7>R4f`VkWhV-U-D7TP{CbZR$d>DO6xXY@sI`v-kjU6I9!%x*A{y!a^72dm zgVwPy!#-OlHFgpLrF$`Uq@!W3O)qtSt#Q@A=c3^J{uw|aIcI2itmvbI^s0#j!CB@V zNxtEWKOB2cHSI6l;)1`7;*$gAx7@|2xMX~xGh9#ELt zFndvnPxWMcOVmHr8_fZQu>Ql_EL}n8hL#zV9*JF_d9mljtp%M^kuw$+dvmEZ7&=a< zT!E@ZcfAS63!$99<8%aoeFzv_Ye0;z8RxYC7A*fLx{Yxeuuzf7?chji#0 zMfbZ!cZ%-s&H~A>By~9FW~L{8;v3g6GdR%{UgIvn>a7rE{Xy?7QuK|Z#`2la>?aTF z37}6g(iDm^y-P*Ey4Ka)FEKq<)}3ra1%ZiPl1~pan2=ZYHcUU~Ix z4kkP}?#eEE39%3b{USgA9f&>cDCs1OAhO`=SP+jMl~*?sT*+C`(J}J}Xk5MMwH4_# z3#9dp&~pdXVg}DoaO9L#EE+tp=1+Q2Eu8UAFhsOKC2q<(@{@ zNm!^dPkssJwVrl#u35N}7k-)ki%xN*4D;!Sem4h>nCssw^sd+F z$?1D&)F92X!C+9~o4!0*m|OnL;=z?Sn{3)7f%T(f9@{~vt*BI|uVv18%ho-Y>&n=u zc&!6(*ByF6mB~)ps}aUM|6oy`xufxUp4k35n*gnQ_d3rwkBI2(bsCS6KM}a7cxo-k z$iz5Co8bn2-r5kQ+oI)C%Ul#uV2{}id$x$ABS=agsex!7!8mZ*@phyfx6#-rXW`H@ zanK!GNz2n$uqs-S~EOJzSH<2oA@+Dscc@3YjxGcnehh^PiXM)KEFMmIa>70MUg$? z8hA8R^kR%%=RV~lz5Se)!@TkPh9(FYYEGQv2=7Uo(roS1duM|zqE-?~FE9J5cA}UU zdDn0~m{^i{Bq8cb?cvblT*tNV)HwI)(=cC>#s zlqCQ{sGtJ1aJiG;s0Cii`SEG~^GaOqbvMJ#wdfr2|0rI|Ure`M%d9bWIb5kQZ0yz1 z%ZKD6Ml{(NpD=LV#b2g@qCTF{P?peF!3(f^{otsA7<8w>eaL=B+hN*8Bh$lE4~DN~$*Z_G_;Q9@_7%ni1Z1x%8>T zlLcB`*lZ?J>CKM4qBT+yVG`+Ttj$Dw!V|AIe~9{R&;&E9Wkph-9*gXJ$FTP3ejXa3 zg!DskuX`XK`?Z-X_3_<}S{KI4<)4*@O&IY}o@4bzO}i^g@hTmXcQp-t%;sunPbPu4 z83lo_0JuyD9#i@af~zlpb6*XHNXu#nJl_NvO?M*g2b(BZEzV`mRb?!4T6+`ah@WFWJK`Z!MTPPb}&y7vjvS6v*rGMgzESZUh`%A zNx(>D#V+rEjww+@4P>Z0;v{rWGQV*{_701jvX8P|O?nh<`5o#`JVPg6zay}dhfK_i zo?O*CTV(6NqzemkwjADD_wm@(5TcaZrL-tP@hZ5WOB9kJg0tm zo`8^x(`aQ{(8sL``lG8wv7mZW7PQdpruKU3RC8ZO{rEM;7_pDhj~Y+x z*y0m(!$Kmk>Pcj%$}QorPX{*_%Vo|UKVe6r+8SCfKBK?)N3cViv! z_Z6&*5$1-g2kx&380t)NjF;Wr8^Igr^98m@-vKXg z-o0AOI(KCS0tf&vWdOJTV+rCbPjlrY7xB0`zTB)T>;`WGrHm-z$eRbgE#i+gSm;5z zESSZ-U3} literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18825-2.jpg b/media/18825-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..158fbb8b8d1d46770da09ca1a89d9666b674d499 GIT binary patch literal 28440 zcmeFZ2Urx#x-L8jN(Mo476!>EIcLcNlCvm5;*hh#04m}DLk0l>CFh)jfCxiIa?VMz zgL<<6;+yt5c{y@L|q1-@4yLk&8 z0}~4yxS`@U=mrWZ>J2p1n>W$WfV+Kwau6E9O~SieQn&7?KSQT?BI5Rs_=LeAUD8af z(fdyn>>Vrk1vjuAaVunYqPtODk&| z7gslT4^J=eSFhg$z72W@i;RkniH&<7pOBiCo{^cAos(NyR$ftARb5m2rR8gD8=}3V zb6{|2cw}^Jd}4lKacOyF_50fT?%w{v;nDHQ>Dko;2;;gx5}*St=2X~!;fM_BmnBmF z=MM5T-tyn7C>r57+6d3WDh$m>iXaSCLfUY-HeoYzvI2>dhi>=JDBSL!Z#ACeO3V`s zHGa1qYTU`Z0xe`;fnLjNT!B7i0Uw_euRyRgBmuQDGB8OQdFFs*4f~_++W*x3pRxKM z+4#AR{?Azpc|2c*`Lj~j2xsrV<0B8TkZWPUS@OT!@!mKfH&2l+PSCy2Fqy`4CsI+p zqu_UdN-q>>k=PTlZG5|5*ctmL%u4^?0W6L88ef$E3`<6{VU0_gwO1f-iAx-vu)r(O zlF=Y^V?yE*O(*F$1k=!^oKHEWu9$5(9ku*(Wko5zL|YFhC%#RXfIK!?T9|)LTu$F8 z?5$$*+4{_>y@iyhE-pnW9uWl1j3K#UeI?%cSVv*+3RG}2Vs{-6e=nPtEvK-&kKbdK zDUo#*(iCcdidU??p#5_a13@)1t;P z#@Vy1`q&%=j?#n}ZICM1AXwx2(sM^?@AKEk&2l~+bXWn#US_3%nznSw&zZx?Z=1uj zeBBpkc`HBD1-ieZAbB_AaCfM*vW-~`?n)~+*j#z4qb{jj!8D$IHo`B8ML_2i*;^(VRlCE`tZRi zDy+9WF!v4Lt-Z-hY{nW|eo|3w{lhgvOZcox@*INj(PrUC)?)E=7le|TXIQuH3l8yx zb-{=yx;on9H8Ln2OLO}$W0|j}oii-0iS3aOOG&s>Z=zRq%c+Uwsj1Z~pJUiB;N)Cj%!uAflO==HaRUCMcgVrgVnDpILAu0u6r$3O)A{A zel^=DLK1I;7oS+fT9g-8*C`P3_J-t=(mg47z(uxrwd?ZJj^acS?A`_{IibL z6 zHRW{aT|HFRm`HhRGMaI4*dXzTGyXjLJ=rW9^%hIEvS`mLVGxs9HblT2~e8IitU-PpJ6ml!_TOTC93e zJRn{?UOWjWPqc&gc%UgaT&hA!9_@e(m8PPOI-|8}!hlp`aO$16s|FFlDXLt>GqKBT z_>2Ove~11&Ap^dntOY(+_25Hai!x*OOl^FO2ZfSoXrd_oDFu3OTL$h$aMZjouXQH` zhc}hv3V+CHqS_M~3jfYQk^^zPNAvLZo4t||NsQT3F5;B?Z;EJ4^W1Fc?s(H}F6s4^?s0dd z2fq3bZnl2yzRkJBAh`Cbj+#x*1pkR>>_CfHDR)zZ;>s5=i+{l5>) zRPS-kusVeIm*JbeDIQJ^mM*-wqBhjHCE-fV(#vF))DJw>gk4)bQf0iPG@GQ;QGo zO7hwN3CmM!8fmXU?OATfJ?MAS@|OZvAo>-+z0dCtWMAG)w z3IExARbpbyn!HkOZS}W1uIGU*arX*z0rN1~VL}G7$+tlFIISBG zw`h?8Y^uM_6AN4DkG>1|#LoQ1M%mBWEG#_A2|#5YIjdiNdu*(BF|4B$*B7ZR7lTS&xSh<{yh7@`N{^A5m2fc5{Fy$DWlxO^dh1^NgZ z{JpPAi!XVuKn#_2Cs5(d??1nl87R3BTt0YNMnZ4x4_-wY@L8@^O#~ZQSH?muEhD>? z%u|@i=v>j63WOKGMrA|`D$v(?C6M4yNY%*sYCkcQ$n?tY&GYhkW=;2+amZugo;1Y+ zUkzueB|LeWVOJBA4oj%5<5T7KF&V1xB^J&!>t?aCjfpf8HXk21hzswQwRsMOBwVXx z3~xccTWwKmVR&(nefx7C`}d&Td?%B(^=H$`DPI>u7K^B@@v2EITqK@99*nb_EwcGuVz)8(;dmW8KGy)=RT5R@+O_- z3^9zM=Ao|`Kw9wE6bKsT((x5u(ym*Mmi#@-aHpiPHZ}`mV;Ppt;&z4xo?aTSV6!D= z$fW8_1J4FR34V4&E#ALvk4f+ev_&o&j=pZwW|aZFYoP<;3be;E4XsZ(BP*cA1y*_u z;P#D{L(eb@eqZf>HV1ouN@ltk8;uFRVR_{HZTmUca}IU_#n<7R6lh|ZmG^$`f->Oh!$WNZ0T2`_zaq|ay|~GT1DNHm!p6UriqucGxkPvXRcr~vX$(a@AxGB&+R#Bywbdu613;;`Pw6x1Q!Q0 z?DfW4&Fyhy!%}!2O$N<*#u+J>_bmx|1?c(|%#HU~Q&P z|4lg!C(zJKfnh@x@T`kkO%6C4k*LawS0GGX81%a_fZ`|_8GkO4zhLxb1;EJd3iN}* zK%*hmch26#2U9(MBk!>s=N0y^c>4hBPoA;PiI zBjK;vslIGPMYI{hhVsLRB6)=r$nP#TU4i^zfh+6B8vglhQM}SdERh=g9}mxl43dU- zj^2(H46LOFGO|M|1KC}MKI|eMX+AmDI>(`Ze6;VAE|))N5mmY4T}oF=k!Zd6xSESs zT4R;wsSpEbk!*3`W1@ClMgP>NeS4Dcli=6RjtU(#^}f$T#TPY|Tjc}xH#Z9!3Y8+W z$k7O3Vcqq{80+`WTo^2*mmsL_JcC6v6}|^kJp~AB;=yKYshT5{4@(DqO5MZti)piy zDlXuZ=kYgcngBE8)?ph|sUce#?3__L{Y3C#FGrN?>!Yc$CfYX|FYNWu|1+blo1c?DYC#y>v+urcN0viS-G zy-Dj(b_GhQme`p~+d6{oAERGh5cz!WL;B8Lff@tCs`RfweN(i@KeRn*)vA)c%<6)? zHp%0QhbGFk;DYM|36VWd3i> zvfv*6-mGppyx$FTn{dA`;pweGdSGFJ(Ct;M7D9eH#DE_RxW3npu$ROEmw`Ct6)3_* zf)Q?JAPIu_b<8X$x)> zGU+zeBgCiP-O{lvfq6la;+rdl9uf4BtrTbnn=IxSlRPxHn-9dpb($#h8?nZz_31*l zS5od(E6L`iMM-SGCtNfEu~6jC%_e*1-$!2ooi|*Y-9H5|0Dc8}L;IuPVD|I^m;?m$ zOW29dnZpIr7`oUvFMq-2BY=c*Htx>;NJA1|$2KM6Oip%A)UQBTv%oZ^bQN8ATrdOA zZ~#XK@S+7`2URT{HvC;x{=4%ol}q@baVi4DsT;FsIH|t?9%yf z=C-=l;r&D9!~BWs{{K3zRisW@NV`v6LU}H+Bg-F#b0pwSe1-05@HXa4oDmdBURyB# zy82-*6j|`N@Z)IQSc4wiD%imTMi7Cl!TQ5=WzHQfuJ89JLwhx~kmD1$*e|h@E8gPt zJ>__q_F46T+WC4|@su~y<)QqTz1SV(S#IsCP=3LgwHOjb628;AsIbn0e^{$TQ%`<$ zQvP;hazS~e+)R8y5%8G%e>^5_Q-J2(705^Zh%)RU;7Mhl<04X_v)W=6`9X;8CiHJB zMIfT5uBm?n=F*EKc4;r7L+@|kBVXHoW3jp(mVe#5Q(8p+V`2Iwqt_3Q1lmsLTSAJA z1m@(EJ+qsf#PxgCBH(fJ=SAm;>l&?_By|O1RB|}`4m}`v z5)8;x^q)e8icg>m5~nN_CL^?$7^5G5xmhm05&&GPZd@*1fxfj`oj4$6djyaTX~31N z_3zTkH?6KLa#MXM%HPN&Ff+(=(9n$jrX57&t>~!juaKk$P0aF)#DICpQ0M{=<%>*? zkRL@;I;$-OtO^kDkUh%ugYnx;smB++60BQ)$l0}2vEVw=-Z4{HEE$8xcUP3dc5NM%TWL1Jx zI9xp*zZ|yzoK}dz9iGyO*onRbt=n?$YnC=t#Lie{aJAPd00sobe7#U6V^vT_I#(XjFh>s`hWh^R>Ck*ZKQm)yc(t+NluB%+R|uHcdNwG0ZWF6 zkdmXg^-o;J3S>fbPF(qip-Wa8CatWVgEA!61$| zKBGt4{*z%wCCB-S@w}tAkGED$8ZU4>kA>ORrpB7yfM=Ge*4Sa9fEk8Rki04Xi5}1H zcm5X!=RX|NXP$%Ffg3HlT=WXq+|EsAJ6H`LHy+4*(tFt7u4I_{0p+rP2Z+{GK>*w4 zLt{7~S`z<>^VnH!_{!sm7EUz{$)-zNX&4J@#nz^~lf7B&Ws+XiJJ`4XbUQvF7XkmdA*4r6!d+=tcHDuLQW zEevVE7@R+L&RNj)DT#~z6NAY-1_Q9YhtaB; zf+Dz5u#bs0L&eN~VAhba*?Pf{zxnB;;tW^PR1|zQp}=&YZ0xeW&IigzfNB)dzAgw$L*sf^%6eEvu$ znXE4xssLH^b0JgzvghpMl00mx7gAZfv{}lVNA{qkSL$|7=NZ+R&SfIcgmmBW1RqC= zk=8+nxn6i(u{O10p^N&^ldZ}^9Xd~%MuW89Ltg3%orQJ!GWgOwk|>fO5V|CwLNY5W zU%b1K-L#GPSTL!eaRc^>YVSote=00s-384sV4LYHy|-zndU;1($7;}yt&b=Kw@WUr6v`~UI!=ML1! zM?nw3mr)61gz<%HnpIIQTpz$h!~>z zhqxc+6?s6Yk`1S%OP%)0{Jhp$`3|v}rz4f?+$@CkWPHUW0N*pG<=W}>;@ySXk=}Q)|5!&yuO1-pP*fr7mS->- z?6Sg;zmK6E(+rwRR`tnks;{(usO*Fp9(e`Y%9do=n5p9^WQW9KPOQUF9jUhfg-PIQ1URm z?RpY^#VzV&iPath-bY2^wFEJ6r^dQt<#HFkjKQR^#?UytY6By zxZtLX+wGKalL|6LItpurNasAKL+N0u;3qdrW{kau6Wadl+u-+~6I%vB7JRPY&=H8d z0$EYo>J7*%1Q(mZo%X_dlN`L<7#Al*Cd*TCmr^SU_CsjAa?*xGx9%31qB@2qS})zA zmS5F|xanuWJGv_e`C34`U-6dF?xfUvn;qsU=1z97b1gjF?;zmeL|rTt3Hz$0z7gAF z%Gu}zwxvzjE}3IJ+k;9)$sg6;`y^KX`nG5zqq?F8JHCUO@ASILlQU&XEAx=Hj1|3( zaC2s{v#{02Nm^3uE7qS9Fj5Ig{T1m}$rzY^Tv#W-%OQ8G-Bd~?P1)h`bUc2(YpVg? z+QUPp^u}wfqEd=-YVWt_%&48AX9sUJ-e{O^(ATpQr?nY!43hP_BxGDx>uOY2#o#F3 z4#Mq^ocvHlMMcoGq${*5^AjFx{%v>!3=zK2tToilW0n_`$h{Ta@s*?u8y@>K+P2y#8nD%a^54m>L6kd$s zMC49^8*5o=0>5NYmI^XeZ>b~Fr?4ljVSRL@9PFVY@)3I=JR*>=d-^M-I#S0DFshA7 z50}VWEX1-H(7RIWs(_`=ViN5k*(Q`YM*eVx)tPvbr0n2CCaa}M;x2`?_g}5BiaQrq z#N;*A0uYb&H@hRcDuu?UQRNsysHY0W%|>hZgsle)6U_*}phXz7!?^`1JDB$Ps#M}G zf!I#1Ezu!wG!WWw>(T zQzq3UdoWkqMsYQHntr) z$nW`5bIw;FwUIoNiUV(|g)24<5gLW~Z$@7~^`V zJY95$5&9XX5l&+Yu6w%@RT{jEunM(WVlQR07n9_;0&V1!UkbCa>7{9fD7-7L%|;uM zwu+kQxj9uTw=y0qLN8LER)Y{dN71&s5OZ@%m!WFC(_J~HV?3D(rtzcl*fDr3^StIo zBbUw+yRT-p1j}P7^dYJ_SWV6t<;mSp7;a>K2u8c$ma<0{f+M=}2fO1AV%i7~;~>}L zjJ-112 zJ&hMJER7qVu6+vc-^~zp6>9>lKno27DigVQ^yZ)i0CZQN?Sxh_6-EH<%xAw0*z_w} z^GfeAm(s^z>S(BmdbA&Aj(4#PqcoPmv9p3+M+yntdcrMUk>tQ%=7mxBjT%a>nF$2Fj^fj*SM+--rhwIL%)~>uuPKV3= z$<-=??*6t22nZtB(Y}(`^TLbobL?j?xMC)k(sxiV3R>8zVdXB_GrjIeCHdWUXT*jE zAOYIJPeOl>GXE8=x%DDFlUcO51zDSpiIXnhpr}($8H-hmN)EhCQH{T}dC|a)UBvjR z11&s69;_0mzSirRNlh~~!B;0*&@dt&Ud*|PC#Ncw`+RWTwyNgzRR=j-5+6_O5*cIc zYUuPlcE)Z=?tCH2ahA69gX`H!X8GW=3TyLO_A;dhd!6H^BKT?p8Ko8QwgEP)V4_g> z07OFa^$Pn9_g%az(-sVUbQBJ{h!e)l%*ghWZ@oAhcGwD|gnna`*a3pI3)#r=-Nwrs zn#fC9fPc1?0)*ARvHYbd>W`wouk^Q)f2YzvUsQUS2PL+hQJS%~cv-f$snX!%Y&*yi zj(`vf%xHlwoiqk?lWfkO*I6!NhpMTTSo=fT$ELFU#BBPG`a*%o2vN%M_bbq@7S!%! z7U>TJxP5`hA+h}bX@&aY;Gvg_E?H>9`LWoJb8odK`|O>qU$PXO1WhqEq&xW7*K;fS z5kVU#8hBhPa;)!|#Vosgpe-<`$-Ktb+$U?_o(L-}FD6LTutNe()=mc@yzK>+Jn_$y zo$Fq9B!cl(AF!f+oV0h0oRUZVP>%&94t)Wc>|Cqd@Ze}8i#H|UrmZX2;z;{4@D;{}0QsK32IasBIOJFsMO+8jY zQ&sSqw0Y{0Yx$%U72J7SNG_^NsXWUyp3e;qNkPi#z!{DyX9i=VLLS>V?N`|p|I!lY~$)NF0F^1F@Qw^M_4<%0yXfZ zMYL56DEGp|lGBb{;oNN!j3(~4yc3Gj0o#c8_Ux1OPjlu|{ba;1pq|>S4&7TL}B0f|hu@ z8KTK z*xFy0q&41ihl6s&`b|cp0Pz|}3uQ@cJu6NvqT+}r*RNg7g_G?#* zE{X~lxwNWCKI+qgwH>Y5e{JtA#rVQ)R)QL$9XJBfk;YG8K&SDDeF=o>8wQJr!DkW@AAKZA1$dz?0qi6rt9TA7kYk^6%hq9q{P~a}a4pAA8?w~`-dHgHP0*qK&)*a>NnxgZQ)w7PNni-nCV_1R0JJbn{yNmq2bp;}!H zxY1gJ$s%mgFddc!v;qr-Zp znmvuO+kDvQcR4d*Da0H#p=}2-4PU@nH<-4{nj(nwv^4;d+Ja>Zj z1bAw9NbVksh8)VNyi$ob_P7yifPUIj(7IsV1#L~05(2B?eUoo^^j)Yk({2J zqJ<(+Vph&w24{%TI}hnr)cH~4#Vg+yNfR2DIhbspGWHJk-Wiea(a)E zAoyW>IAn>dc~w+<7N->~{0y#V{^oU|wBjiF;m%=!_iqYF#Xie-`%C^G@$f(7_UFl? zKN+1m97hRNXA7raEZ#x-`Y4GhtMGU(S*HslAeK~La90$Gaw5jcP}ZU*YO2eJ;8T-5 zX4zeil-5|?^!DD{ZJ<_H_iwef0-WjrWZ}0MUWM!?bXe9@4csr^HFMs-!$~IRe*5c( z)$iU~am92AEI0-sn)!6>m3eidW;hSLpQk4s-ukv>V4m2^jXXfmm}{+u3pKBu4l8?_ z3zx(S^4$m|C(fwRjJ0!ZyCqSebToJc`a(=}15!#$s4CFp_u32}vv@sTDLe9X=0VZb`SFv?r^aTPw zMux25C@Alm?~!A`36Qt0{G=J%>*POEajT9z}Nlrc^*vx^?ur`3mH`@B8@iz5=<{YThg zK+cXw{+}!x@!9Gds}K>v)QY#?yInL5xYYQ++7)kh+Mr#r`pYZj8%)%D5pL0a_+c|g zMn?22b`FpVWdAt*iMyKSHzT6m7>M87aq|3g?{>E&-n(38UFH5i*^R&JKGU!2zdc0_ zVhuJwO?33ZH3p&hw*r#}yzrkG!4|+3$0F?={&#%o{3q7rRqYaE)QvPy)-^~Le0@e} z9@5|bDf;ZywW+JivT*;D>O$fWx@K$)%qubFqu>X@p8FW>PfoIt(+-t#`*C&-%QeUi zOETW`;GlwM)>)1bAG^4=9#5>h$2p(6@4s~vFhg@X8Lnl{tPAQ->Lr#_JRp*%@1jto zyd{qk4WAp#P7SbOUWF@yL&->jwj4#MP%naV0BeE;GqZ*DQR25HOY+S6T?D(6h~J*2 z>Dgj|xU~kx6Ma2)tBm-tr@{#gZV|-ami5eO)m5*<9BI}u)C7q*t5{qk>DQu26BECH z`#amNb8vkz?W}uiAc7gv{R#?{wM^nBjNd{w6#Xl&z|6ire<6v zg6NTWk~@ac%NjaD_V~koudIH;%tnWD3Lo|S zoBDEvqvfE(j(oY=dJ=AhI48eK4X$y|y}H|PaRbt<`xO(F(q(5@v zH?FE1&hmYZ$z`v)Ps#BC0^*b+f9;&|gU;I{bJj+H%TP2}d>{~~&iH}D+;mV=GddGE z#h`MOFx94vcfZ6i1J1P)o{On|px(zsg)`_o%o}_5+H@`rTx`}+ZOtFhM8yS~+c${K zNFB9@e2wHau?+oE7u!5F7m@NYe-K<^dkg^wiZHka$my_pkj2^il=)w*4H^l`TG?j^ z%t9ufaZ^EN1NaXntC)Bz3)ppP*=Mb*EfZ8qNn_qWU|x;*;C3T-dfHgVfu6C&h)Z`| zRDh!{TY?wbGG$IPb7-kQgjrW@Xqc+)dTMg)&}2tNBQh}2!Z17W@Hox_T!z=uXKy%K zM2u0FL=ShbAq64Gtv(O*E2M10!%}46@AJ-#j=8PwDCO_<;v@?2t7*b3QrP=BM&jtF zI@nV&DWq0N>9(lm4urN^wG;N-;Vb0#C}~w9VA!$m@09N;f-J|hj&%oGvGbjY2n_C0 z7UH~6oypC`13YnJv4beZTWQ?Wsu}dJ5v9^MqB;brTntE17Kc~g_Qoup^Qu+Ka|ALr zGl=o{Yu)u~EIXvktgg1E{~UhL!jAPVh?6Hoi_}A4OZ;Q%0y8!ED+l9bX8+i0EE&|p zjE1@h$o(1Hn$$YQA$f{UUF>Qz5RDXh4m+pA@(VL?F@h=ip?~3rI-Hcau1Wtkk)tfb z4(=py;=A`fyvfhk$O6d)$@*;8WH|upr!K)Rt+KUUTly$RDQD zSx^x~$Ilbyy_W=SQMaxgPD+^SxIY2cAH#v$_Loz$ol~ljn9i?;>P2&cSn(Y)0jn$K z8Y`cpFb|832qHMx?e)br_6x z52qABGk}aJRrm#g6upi=0TJN4n*EA$Rz1KjHeJj`wNpx0XbV8jD%|0H9?~y&Ox zf-IZgN!GDzV}9c~qsLG=&}OG+WtXOp$)m9t}p{YLTpva*)$s_*y@>(}rT7 zKTDcy0Ze7G{X&Z|Oe8TXJM`{p!j}=Z;5x&}H_FHFQq2h_^HByQow~%uH9NLNbXF&l zIpi=hUS@QA$%0}&2b?&&`=VmnoMaMFPgn# zDUD49WCr2FqZ|v$!wtLlqF6u4$uWON#N5rx21tsjDEumAmvPWoru{pGPRBfTyf~5P-Y}=`+~|{SLL(0Rh76JI{NpU2K=86l?4agyU5;w;h0Zvgq;0QJPR`@aWNmX z(TS7tyY0|cI*Lce++Z)mj4pGV|#EbSY5Ikg)EBTv+jtZ_&ZaUhf^K015+ z1q#F$zaaX7O#g3%VJCWL5*Ozt&{@nYP^N1p+{(w(21g#TY}x6%6V zI&t)u*ZSXz|NTBr{AIK*v;Hp_fd8)s{=d6j4Z{n`0j6ZZ*SgjX0fDYYIA`nUT+O0pyR)EGMpPkp_oMsF2j?s@hO-fPd^S(80ziY=?hqmE zLiRO@2~L+~*{xI*R0Ik{P25?X^2vx{&_GdWGI@V)jugs7Ebzr?yinL;bXBYm3|EN9 z9c1LGqdCbO_l(+-o_RjF3LEgisKV(g=bF30^T9F%@CQ}AVm%mCYit!V_MR*eHwiV1 zxJ2^IH>Y1M&p)A|f zHo(^VI$}3L-ESLgWp8FIzO4yv?^F(*_0n1e(Pp_At$wYc{@g|JiJ;BVkjkFn;{{uK zaqtt8%9h^2mmh->G50pjF1O2%`>D-iSEd)?TZNCh?#<*%-lVLdy|fAR!CHB-%NuIm z{|+s{gyBv$x`<4O(`2Si%G>g;jZpeFk@yI^GzWpsv4?MBIzY+q+o{V8@Y7A=Vy7J# zC|(Z4lM#tqb#y#-32|ThHu5Gk(V(H9olJ!*+^o2X?2>hv=r2CW_HT6D)aqmrs|5Wd zvrswx_j4#l@_~nxjJxonyEVb)OBnE-&n}ZAb@d}+GnLN*6z>K-GH@uH%of}SuZkXl zUiFn^lngm6msBULkKFVO)a{5CuHF`0qTS6~SenwiOzpFKGwA9ih`ynxZiBr0;<#KG z@;;JJ7dlHr{0{Y$Vkpsg@M%4N>C~I>2bz2Q-_%UUCM1LlXoI#ij#g&2M(z;JXguX= zKeWS-ev!;3RY9p8=oOOIRV8Bn6m!B6e{sk)x9lWXxhlGqqXX}gp8uT>H@GpI)?l&w z2F0aTBMWmZ5gwew9D8RUQ2n<((-Vyb=PLr|SG!$85GCZn_(mXAv9;2TGrI>eJX2wu zFHbGh-D~k%$k?NbfV!iS&4*Xxye%(PL`)4NVn~d|3-GiOFwQAj__@OQjX3 z=F8=sqS1yVyUJlcHs+Bxn2&Oi-z*3t75sLwC z@1GCiRp@PiTmNiOVv6>R+MAk)K#o~d_rpu65s1S>cP>nwg$c72woERBgTY3?54TkB4i9ynxdUJkf|LRALDNSaSH6SamBwFEdbRg*+T~6@WDz}Wn2Ucpoaco@_3EQ%@dELEV)=ilha@79RW+mde z9U;;k$P|=qbw3Rf{dP)6m5h0#$kUsguD@VFy&{OC{0MCcOOGSd*mrw5>UIa3LP12w z%{{Ks>cSVg1BbTdwZWS%s$1eG7U$CJN_GBZl2S}mFUMCCs*h?z)N)#B-ZL7m(y6R` zoWN*P*zg~PnI8#fG=y#^Ihfm%EaFtr*kseP24FBrw44psaqxQ<@-f9yVQwvi;z>RkDx7CWW_6I-4ip6N<0&%whp|Ti`}@z-19G%Mpoh-IO?m~9!``R#oq~c&d^Qirug=gyB+Q) zh5jl3eR&YL%tw41g|Sq@;73Q@E<5Y@?Q#h*?Sco*00xikbA<Vw<%wyIi12m zhl?NA^l5*Vx9lVjjG>SpuGqYwmg3Y>~t=AcpWI|Lo!%p z^#p7BWAod(7Jiz_k|O7~M{CE*F0jg~D%MXrIv^a7h{ol0J&9GF z{E5B!(&tWO>nSD?f1$jQ2cFytu^d+NWe@>rw2 z+y^35Y3KGk0}|(}z`iZ{qv_dn=y4ygNj~hq%h1g-$)6)YQQB#9SZ5_MPp$lPUCEXCq&-WdRbd_Q84ZLDp}@iu%IIIm;`Q zF0sga2l@2QicC?z)w`~(y+L`09~^a81m9rn^-VX>Q@mmK>&+*bDy%Y;iVUE<4WpH` zY_UZMExSzW+4(T*uSKA(u?Zw`=CDRfOK*dAx>GtUIK27PfNlJa$v~VhqDuZk;(&E~ z4e+IzQ&VfehM)29M0CjC;oGP&O4P|mrc9@GsBQNzWgT1XX`YvRv0P4wMkBXql%Vcm ze|LlRu3_6iZp_^94-gqDNaH9k=a_WuXOahabk4f!0!Qwo%ni(ZlTxOfv`we81aSoI zf8``$qK*DMk;y^uumJ0&$p-0$E(_2LrPd*$Ddl&R%TN5Y)k+ZSR_9c{nPLBllOlr& z`5SMIVxJ8i<^9am9+YeR1G|QmvgqX4q2+W$jDdGIm27yS8Uu;(kpb3-Bw|vAMv__j$ChsofN08UdKx>TDiQrkYbR~)LcJK?c2;$POpS3x{HQrf%v0_tGBf2MC`&50lLXq#K{o^sz^{5J;-*ayXF5JQ zL-swPiM!*+#T+?iC*|XBFQ9jdxBZR+7d1}8)NzO zBhqz8{62>{cV^r7$w2&XgU@QKs@XYKVHzo(41tq}txS^~zWqng@>T#D`#2UomOl(; z)>c)uCwQjOnZI?cCPzTMwUh4!Jt|FmDCZGKhA6bIJa!+I{oLb3H0gb6Pe~iYG?{;# z>XS>|>z=)TOK+77Rdip~@IB4*HAqcVU7H+PIEJryZ>mhkeg&r_rJoy_-D zv-Mq74^Ce&gyC>M5DrtCO?KGqd1BbH5V27GPTPQQN{Tutm!N~e>X;jW{WbHT>=~-4 zvVS{GgM@IDvdg_P2Rhqv%`P|YsT(Mwj_CHogF~@^%8V`O*VWvbNN|){z{wXPGHQDqIGn-9ik7qpz;%*hA`1A+x@-jK_=QeQ0Kf z*@tYjRWek*mT{%pQ6erM+;a!5W}e53rKE)M&-FA~KI&*B>zhx=xD`GcHPz#S<7;Td zldsF=pxK5pncU#$v)&pQV7F9e=1gViReeLOW;V>1D{Lf_LXqV5L~uYRlO-N0diczR z&(1&&kk;n)Pv3hob2D;$Yy4Ry2Ht!qB3Z>c15VLV-+dXQbUE7)gP4~~J0`sVR?+j5 zw-RIfD9wxLyV)y)_qS6Y7~9xcN`pjZ~3re-%z+kYLs#>N8z^N+kA`cofuUg zNXAg7j(;T_!gKL9XQ#)sXNmf5p|qYPo>HV}$JiO6Wb<)BJY>Fp#PzT`l+mQL4B`~= zp+GUUE%vN34~?0S(X%r(1f;a@Z^&mldIC_$|E7!()j;xN)&K_U95OZ=DIami`q*SQ|Dh#GE(P@BUIOXG zy3C|Otfr$zDya7R+rMw6LsiyRP*^c*^gnimm(5n z)!b(UbCIRw=An;Ot5pgq8XQPHznSuWz$X%S8{_$2n}V1Zf{!kMZhZla^U5YXja3Z2 zg0+QEVGnFobWh;HV{Egbg21$2bB-qcg88tOm&wChoATuW(f( zdFLUZy`yHby+DR9_)%+XKy1QT?NAZ9C7gB5zT_Z^`QkZVCOffg4D% zN#Iwa!t_7W3w|qXCl`_5Cyuuo?8!02HNDSC?_a<$9gV~F;jB_)!_6 z!6=#p5Ki6}kWN#Dx|O{vOeAKcYVx%5fRb$LYtl|yem>^`PP!+?#;s_4hGei~szxmG zjW1udDesO=#)!C&=90FD8GB1O+(Z;&z+*UoxLX2zj zqGl=`p!rDp?r~BZ=MLXGRI$%nPI z{)H`fD?|XBeA#Pq981?RI0J*+Xa=3r4Y0{PbCtaruM|+tM2ZK{eig+8_ zK2&piDi-i`o5G5qwR*1~UXrXZUF3n=6oB$zWWw(s>*F>G_pZMCW0}SNXn$>%z*Fz{ zfW4K&k^N@y5`j6Zd*!rJmeiROpO>(`c@4^#V+YQw11nQyIyaEqpNPYE&)%FB27Lo_ zE8i}IZ&Jqygz#F!0F=OVQadK_Y6EQ5cu9;VNTy{Y^&QdKERqw<6A$#V6a=g_i`}4Z z%r$c1uf5N52`KP~n%2tyq!Z**-kbYn-SICrP>H29s@t0@atimJfXBMGms% zQXv{#TWsvrtI}c_N|<}DlQ{d(2V)=~a`CYgW^Ns?J)}1Jz5FG$Op<0=`Jki4K3+aI zyI;(0qu^_?sGUqian>W^$TYw2cV*tOXckCA14S;!q#qDX;%MajhrnTyzFy70z)rbt z^;4tu9CPNI)<*;GF4L8c!XMbrDqy^{YsuegOZTDG4UFhh`G}haR`bt%pLzN~{5-|R z;VK;*o_%Q)sFZ~c^Or;|NTSJy4Dg^9CciQS`kGLN31H(vSsX01n0G?CMkKvz zJQL&K!_>dE70uk$*%&GH{w{|LopP4dAEDkkJL>GXly?F6Z>|{UUK$PvXwgb`|2Ej3 z8HdiBmpPpe{yNx;?BKO(K+ZyzDPN|&H@5P!d%vW3PN4`$BR8`vz6!y@#T3Up(Wv=8 z9hZs*CduMQL{%zxvn94~i*L4yOgZ@>-3)U#FlHi*K0gsP^uX!JD$W%;?!4aW;VVZJ z_kSlKyfa?77A^PA+)^ltKcxDAHIUrrYTcn-S@AN@pUjl^%hC$S=XMsHvD}!OpwEBc z)}%Pkqv}rtP9sd8+Q4j$(4)$5Fe5DN*p=M@xedq4A=5P$wTdRLxGNW_c^5{no$W9q zL@v9`5Kg-(8GZ6oubz*w?dJ_AJEgsb`6ajaeaYyXmYj~63_XsR)G00fSlcHX`O+#V zlf?g8!-$$Kg{dnr9FV?Tz5Y8S6nr9-U)}|0s6m=BssAv?%h`qbe(+U0TvxZZI+ABf zx`6j(tnnt@ai71%T{(sp#v)`CJen3rp8recU@U91O52P}P!IavioX;SXDJCswQd66 zqNG;-_zgUmS=sWYb}&YNnr7FMW&RIFhR+Kc07~LXxPQhB(Kg=-dYTTjl>x;D;O6l6 znF)Zi#GB`;*1?Dto%WM3Iu^QyjbB6~PzV~qYGu+o#Rflg+5qIMe=#?*KLE#%B{`hq zmfi=GAP2eoP|$jtvanJI>%p2{d)x;gD8gQ>;r|b=a`oi3M$+#YmzVz?x!m-0tE6Lb zSdCd3;!NH?EV86{clB=NuU6?khX3(J;TkS@yqg`>!5?6Uybpc$Vii z{59v@KWZzt^Dg7~G3GTfd%W)d=|lfj!~f}PFwKa#5vqDcpbO9@|78dN8`Vm2a7*yo zRhwX{@*y|jd`R%L*^|SqBcFdDv0rHGPoF==kITOx{eJ?wf7Zwp26GOR^85p7-2*qf z1n=Z)@H9Q?-#Kdo}B1Qbl-ICvneG%&TY3uL1hH3X#= z5Ou(mS6g%U&Eo3ko*&6`f}B^k4}jfG%O(7>wGv<>0@|524k~CFUk4O-{84cP|NSHX z;HdV}4<{|FOeUl@@tJ_oJEpCc$wraQ3_#k1KRz&L|l&@;1PrMotXC+5Dk6Xff z30k?l6Za*K(R=RrWT87uY>T|u?616}_XLERqkH?toBY2ud2uI>na{)|%7R&V1Om?K z!DM=Q+=MV!Tg(!|LU+;{`bvaq1~&J-a?6ufq1M{zIkYD5Sye`Ukc}?d`b6}@I|}Eq zM}V8%?-Ym+JxRAt_}<4#e_kK#<;cKRepgT|*O2c}LaM0SrML8rs5j!IenZijf?8CH zcv;8WDE_lMi*Z(dg+;eIP9+p-y63m9tCw6QezyBOcVCxPVD})PfY&XH0Y!018A^bV zsl>0zDp|w1BX?I((C& z!HXKr4p5${fs-0?UdZ%pK0b~>+ z)sizTElC-HLEXUW6xPlY4^F8E zLru&5e93x{Ggi0O5!+K{%qa_sMvkA#!yKNWbHPbR3$PHWAo@iMv-9UAcDnmUtXf^O zEBwUcWx^CUNOMSn_1IDO0s=#!9eb;^*CKegUSGkm>miy!5#TIn9{R7-bl2cg*d(wH zZ`0iMh)ayVYfWx&FLRl+XeU+#W@h&BEqC#G7GvCk5VARP^ z&o1zF0^ixs?fd5J`%!rr3kh+j=C^s1rkx;d+q3av>pPo8BGHRl`hagE+s#8VB-AfR z$|#JDiT_DY6hg=#s(6<1qAD?{;ME`w*}JSv=zdqpAY-FIYG;tlDh-z-F>S&CFPpyl zPiZ=CLz)#{JpPn`Y5fyW+X;G{5iz(m)TiXVRsnL1D}Gr03PO%Wqa8@Cp0w0+o}+}* z-r|vHSue$cSCm-+yfYXZO?*)E-0O|kvVHS*N?P!9n%GjdITl_mB>P+PiIyCjn@I0J zEiJzS4QFh=6Xkw{P;&b+2M+zrOuZ@Hu95Y?|6BgfqjBVd?4I<-PdeAI(bFwbC5q-j z#7#M1hm>0H6sp8W;YyR}1h1TWX99Ul$J*fB< z?^zX*Q|A?LNHWlgbhEl_7j|&ttKC`E6e7VWH%5^MY{PO&cuMgoQW_UQu+LJPxvzQO zj;&#RTj06CYsOvjGQN+X1J-`EAn7=a{}Q3EQ7lJ|tzM+ob1FU09`5qVPZiDZ;!3~G zfS&_U6KEx|xDNGL{L>_`;0wOr0Lx9Ex=zZ4Czo+P=lp)$Sm8HfFf^Hv@$8Ag1a;|b z?FVdZ?%#`6eITtCnem$)`_#$A@zIr@^~GkL?3vp8d6_Hc!k6)<&Uj?56OYM%!%e~! zTIcnxg0PpeCY_V31R{yD7L<8?_M&1T(Q#}=utAPzSEYrAq#IT|Mn#T}?Rb%5 zg~kNTv3?v^-+&CT_>7$S1cd99j^WiacVm~o`5JRGSI?bW;naQKl?j;^%}j|Bf+|_F z7=v8acODvBrn~^f775wKZSZI%$+>XkOj!(xJ=gw0rS5uCW$?$I!Ks%{CF7SAQYH0^^gTmcy?uaJ6 z91@dd>yJ;LC|zQ$mIK9lDP%|Iw@t2}-v1qU;;>L5dF&ojDHwJ?k#$nNCKplQf19`_ z^`-JOjWM>UhUqb@w7oHTdHIoQMqPNhN9R3{Ss{wHT|l=2CJ<*6SYQh!+z~!%F{(#p z?cWNU;U{JaOoz#GsE7yE<+qyHaDH!(1?Rr^;I;XL;IFJNazQ6Ho{A0-8jf$cam7M;^9#j(rBHJD&Q)D{P1_99mc+q3drxwXAlXk zkZNsUa%&k{%|U;BjJuFhG@|M;BuP4*sJ44tgfV3NDz`mpC~aWyI+gp8a=s>Kx#C!F zhf;5faAugE*SK_Qz6F(H>Hh%jZz!*`aomA%_G0Mhi~c!*1-P|_Lr<-Ws|@6ZpG8bp z-I!{KhtygqMhg3u`A%I$Wli0WIUKK6twJe`cEJFcq;MczhZs=(xVQ;E26Y#rSGHCd zsLgajE2d*|&#Q$44q`1=#}A^;k8c5WdUa9n|Gw+u)Sc3LU;VO6x=`=hL|Y|CoX)7{ zvLWRw^()c7BK(r!1K${jJ)Dt=(T%cEPYeYUKevnIuXJ7VFXW72x9X6FT z2?CEMA0oYRep!<%<^BonUScbto++{e-#f~=PFix6T}q%FV!%u~AEm)G{yE`5OptIF zp^z&fz;_jj($z5N2kxS;mg&@EEj?nYFVw`J%D_H1M8TnREG@dA6{{|Z_NjcHiln@@ z>HUHHu)gjwB0Y2FHFlL31Qr$@$)9vOANujebrl#NqolFwmOi`=pH8g9nXflNuQIsb zEemzqWpR_e_p{sy2J#%S!bKi+1z^vpd_W7am2QBn(jWxcXYuy%cCG~X> zOZB%*1yC7}=1V!r#nI*Y>phsadeTBk;l(&UgwyFrZkq5hVvwi)Pda;Z*VIQ(D!ft= zuZH7)(h*3?u^f1Fjd(DXh78^mta-dL58MTe3Pg5YC)qJ-ieExpOZ>V>+RTwjupLv` zm&^r-is9*`GlvpA`~9WENVNbVidu9ei@-Mj`wbYGR%BaSi4x1ueCL)sB{+Z#;?Sya zKzZ-`pw{2-+9r|eBp$)>h3XR7R2MP+I4FMtc^3=sG7pmJT`^qE_(`V`V+ZnNMx@V$ zE^Eo)(C`sI!52<4H_{trKFLuD zGoo$8D(${Q*U06dLXP)|O~u{Nvmxe>T2QSPlcT5AKOohGEa>J?a%^yxfI|_Jeg#R{ zQM)HkqS^phYzCA_(j7nvMJJ*~9!B)ZgTE4MmuPfrts5E;mpZEY=}>e^)S-;On{kZK# literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18825-3.jpg b/media/18825-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..912bf7e9f97157294e2f85c6dee3a3e3d59f84c3 GIT binary patch literal 11410 zcmeHtcU%)|x9(7+OYbd|NE4JI5Lzfo2}lQ}D!qtwq)Hd0R{=#NARSQzfq;NC>Afl) z2@oj}2u)fzxZUUMecb!|_Br?dasRo={3glFtaoKS?^@4Vv)(!Te6|2ks;j_M02~|~ zApQIeoJ|AQ0ZLLbaxxN1@{8ouRFpJ~e9VmW^o%0hm)Q8E#pGnA#2}IiYGzsrH*PCS zLUf#UZ{M}Dcd&@c=ouK9m@o10^6?8?6PJ*LNJ(G6p{$~+22 z!SSA_*8^`KUqAowM-h>aqoQL{QlF%yXFPqD`7$rRps=X8q_px~Rdo%bw(fmv+sF2f z&aUpBk0-kItq5q969i1G^-AFJsO(^`9UA zb{{t~tW2wWz8O3iJjA&N+C%eV!yKt6<}FS?n##|ygqroo3_7*4nNj)j^|wqmj0X#>;e zvA)V@z(W$~{~z!F8GZtMiwQz@6j!d@obG*5N)Y6*t`);C@Or(gBJV~YH2C?w6t$LJ z!l~luP50xD7k5F@Wm3dDS7#6X4m|=!0$(1GUDq;l`Ah~OtJj*4zdAPnL9S{Ue{0wv zb|DKGQ@IJ56P0v1^zDSg<3SFM^wgDpgA(o2A6O|*z5y0)kiBB+bpuJgE0;u~xhYf0 zB}*PkxjP=pO{0_fG#lH)O(sLJPIu|VW3*O~h zSNah|=Ud*J;4V^~^P`UPyEJ-5Gaz-7e>cc)G6GE}9p|C3K6m$&M0)6V#l`Dz4DOix z`jqx5{#eNY;Yj-L8vfOA{BKs7#kyLkR5V1Iai8P&x|8&ThP~~Y5e^ned36T#+0A1c zm(T6Xdrk6l2!VvU|7JGa?H|p~2lIiGfTdL9Vg7OOPQl>kmea8t7BK8+fIs$jTrHYI@y-B-cP71YiWb3ts+ePktHNWkjP_ zJmK2h^~lQ@jBs!R(Wb$3&F5bAWys{1kj;jm6Bqp|)DW&zKC{gsW3{q1%Y{_mzIz6t zpdo6xlHt`6Vopm-WdGOIe#u=cLQ1!b9mP(^eLaHf__EXOQMR9?^mfeEiefMuYH80y2o$FZW zTv6ODt~W3TvzJ6T)!ek=8$7AJyDhhNdY)P6?qaPa&VaqmtJnxOhaZ{dmt^ygW*NGa zrxRlGVl<*F;8#S3*dL`fpJ=MmRgKQX#twz>9u*rb@ng3kOJ{&U_@Nd-JyoVN$K6;@*v;wwq79)tDqiB}o36u@4>QI=^(uV~*q+LjF5{@3lU?RHdKqnnVsm%xeCq1D9cEw-lm4IjPizNn!A5GrqE%D4C?1)IsMuv`iFj(kM(vTw%p&LQ~{O%CH@LR=0o$h@NqdpNBI71+r$v92- z?Ysy__z-B|U4taGhCeuAZi22#R1u@zr-2uyL({r-xv(}wtF+*mQmu>30*Y|z6*P-! zvH=C8^bkPxj6~3D{7sXvutGnQ8VzzOD}0wfm;@hfn=4(hMffVGK%fIw17ZFS?UWUt= zw`yFf(ELh)pM{embNl)adv!m_FI^}O{!|4&A}-PYMo}R2TRi`S;?H{nm#f_w8xx9l zwOFp84eK%Z>O|(XSU+psfcNOmO9kMt;MuPNyYBgF)YlA@8F5sAqTi`O`Inq-aGTsZ z3LF1 z3|frBZ~b!DQowC~_TY`Z0=w-7^_z4^40uCo2Qq}bHw^sx5LShjd-i4ofHRBWKr^R1jJ=JYOSW*&vl)aH*xmH?F* zykUit%VqCh-N6n^ zpvK01vOww4>gn$curW@k-5Kz%OMYAey1E&6Uj6+|mZiI{5A~cjer3^j{Ct)n9h8W- zT}a35yuXLz?4rd=9?e@mv;}Q48F?8qkf}0e8(_p3MTyQY5eWbk8ZRdk)&HzsEJp-U=8Y)AVMo@FEw`^OwB-YBbk7u21k;VjU z*C~|5Zc4nR{@BKJMR=ZLDPTy*0w2U98!<)R(!6`5N2>8)I?9TL{5BEvZUJ9)s6lBP zBmPoI_!|+0>QMExNMZeNUkH15OOO6J=MKI*17KrUT;4q$J)kR|=eO7=5D~+=xMZC3n2So4FP1q${ZS zc$3GsXM;VQJ0)1X&K2K#2rT?&Off`y?8$!y;s1FWRrcfyn=;nEp*K$doaTB_b0q*4 zIL|qAvha!5e;WNa+W3__e{u<(s@WNkM4x-ksUyK(c?z^^p--xQ5xo^u5p5MY3X!BP z#p12V=lo~=`(Ls7*OKbDI_4iZR>h*!I0_(32{61i{u=ysBk#B`4(G)EX5byp+JeTh zn1**{ybkPjkijpvlP7N6Rv{}BWn>NGAJ6uLzQ(EvNkVot!-_h1 znAdeSbwmQYIkbQBN(n~KHw9x9Cgq1?IetqHi(g+3Uykn)Epp{`(GD)aUEAcQ znPI?8TRr{mHRXm%V1XbL3j}?{o^j%?tmcX0P&vG{Wnw{`G+1YO6(nGmy$&bAnZ{8# z54*Muw>0<`+<*maHU4e?&^l%6o5P!mI1cC3#s5$$=;!^Rt9iPUak4MrQVrbEMW5S5~DYnw>Hv$von3~vt(UXAJM znl)z#%Zl1Nk>?ffa?e%Xfw|;sa=B*^iir?XP;TzY;(ec({bSyK_q)G%s-CV2UpwP@ zmHsd9gEZT`XX1|Z#+`brtCewXrgZ(N$vck%?@?^5yf<6Z^IOcIoBk>-);ZXSTKZDU-n&g(0@33buQtOpg{n#K-*RJ zws6@H#LMN8fh6LUQ_VGfp^xyj#XGODfd82Hl<)k0Y%6b_+~BOXE!&4iO(_|L%s{u~IEL*Ty;Jravwha<{)Ry>sbzMs% zD*u*E8k517n715(j`V8;lQj;5&klrv(xNng(7+B8%{S z3WII6t26H7c_V9S(t47s+z(V7dkY6qevvW{$kwI};Ij+inC*Gi-Sck18DN<{PuXFk zd^3;L9sYECY>fZqz?J+AF9jIbHAMSc&4)#X1Z4O~{--jdRsTn=n6DIEDwwwTCa>){ zuh(>cSAP7}w7-u#AxGm~(>+7Mepe2F95&_n>H(m8JifZFv0p5YDh=`q+aG`S#7sqf z52p@fq8ND3AlaRrKvCws^=ptz73O2uqTC}JiEl)?<<17hPEjq^5xoztH96OiF$^ZU zGj%vH)U?M$BLy2(zA2Li+-pwD7A15WgS(zf!X0BRnPzLPcM6=Q4LeqmOb{lQ!tj85 zth{jcMNxup=b{BaM5VZ8W9awCcWQhG$jMnC*TRm5I#)=edaPx_-4kD547^v$^oAQq z!V&r;$FGTg%fU26Gi3i7gU$$yseEZ z9?<$mAU))Yrk59uH95@>+wpuL1;@4(mu{>kkJ%-=zBZ#q zP-U^QO1K5`N$!W8i{7ANnlZ8lndk@HukG88%OcDEVLl^&ws2>Xq{n|ECmlb_XF7dr zHX13TMb46&&oEIaFKnj#j%l_&F3>@8q7=s|s@Xa;ea%r5U0PX^E!;muzcjqx>pcB% zcQy_wyBHd9udl^EE)8PAQouX?+B^ODMu3WkkDJIuBElr%;(pYAmc_RPRKevtQzbg1 z9i*&$LSx6e`_tyfe;S~NH!f{W((4?_7e3(ax2s8$1;+-UopE{T7%6)5I|Ol&r1&|> z(?aa>$*-kix|IzGNFS^3!+l*McuEjaeik4xgKdHy`?;;KwWJ;?WQIvs`!BXem`0+2JoP z#kA9yb3qc%p6MZ$(zOk4k_+F)KbNi zydkp-@NqsQTy92YOBK>a%H18{(UvfJWMRGBe5t9VpjrfsFqLg>N7P~y( zkJuotbH-(KLuPkGc&8hMy26l}vF=IAPb?Hr%N%j2RlV7$i1D%%*O@paG!v6$La?+% z`)M)w@MM@uK?H;37%?TvYj{uG6p)0jbsuF7GU(!bd<COM6DIpLM2)ObhS?rg*`0lT#i@L zlRS(IVNDR0JD=}<%MkNUP^R|Nkq=*HqgM|NJd|CbkP=a_YS84#*JoVL>T@ddD_oW3ApS1YdAIH*C-psjs;2%l1}V@LhEeQMew9(u zEaSoQk|@No3yjmbtlQ2C`rLoN@Gh7?Dh2AQU4+!|<&e0AkxK22PBEMk^0{v5uS-|i-|cxxnG@e0>Bo(iJfrW_wA9DM!kJCF`Up0onlX8Z8QZ z{|HcGd^_Eg72*+mg>Z#`sK(Wn{nlK=(h`yp8(bhdqMiBWh79hD`71$Iut6kNob~D% zK)p(98d5rqOSX_8b>w-Z|0cg9J8|hTcT$m@0yy{zv>H5cV=HJ~ifP8PLyhs&^Sho5 zdTfYDQBWcS#bE*OJ#kFOB=6_cd?z6dsXL4wQ2mrR@x<8~QWEWbI@^F`!ruL&nPTU3 z*^imr$Ylz4sD^(U*uDRlq;F!= z+``!MHtCrT6Vy=iK#*6Gurt)G8R(or)#4|90!8qg9$5$xb)f6D+}kWbcP0x`ZaFxc zwd{y)w(u@PSOfiv%%HvBMTo3|%ukl^vaqZaBQI!Hj&zsNNS3v z)7njCodM(@m9zlV$zq{iA~dgz=*tCL>YQGHQMl!B}i%n(Qd$mu3V{j~ z0K2Q9iGw?Z)5JScDGCN#kGZ+zhxKN+ZP{lX|9*JCMO9`4`e(TrS2$%?Qrb zR}7F#9U<4X)9iOFr_O+@DomYHtjF8%fyXq@cLk6=c!H7-7WR*jnKl}37rGr4@U29( zytDoG(Vf)-&w^TE?)6dw*vZxR&p7H#)o`9YoJ-KKcJD0zM37%c!}Ns;qFYPPQqiH} zyV>D*yZ_kJwj~kdBL`VcESD;5V&L?e_C3Z(S4J5ZL*(qO=nc%G+ySrk5e1ClZZ)iN6b8L)KogI)u9|jpz z_`#i1y<&z#n=g(QF`gVA6z3hQ9_e3;MKEf^b5ZhIV^nT6u=hIPIoRQLT6go{C@2m3 z)r>B}Dv1#3(;v6neX!ZtDD|lD)SW{Fz3gL=&{&U3>`4(3Y4V;U<5cU|*y(_v=XdfE zI}Oo3J^4tSon-i3ml-`3UV7@yBw`ltj`sryZteoR`DpOpkz9ab=oHBd}jbMF455BhNw*XNJ)Ij99RRz7%a7@%J6=MX~& ziA008XlFbR>X@)q+6^yCn%mg%%Zf7A`cgk6KSwkyBZVN z1&e5i^kCr3AWrIxV-65_eI%p3Bh0A}dRExUd?iLC@&`EBN$PWcq*X%#s(d0jH)6xN_h!enDc$W)g^-df+=*z)t`X6$27Wva zR3a*d;MI`7or?7BCcn`-M$@CmsZh8B*vAsrQ6Ek*B zq<^u@o+6HK!`H8~A?-c`NYaglUA`n2PIDeAbj~eiCaJO)4_vb3&b4~FkU$WeCOSdH zwS(5X#c`f_J8+QY3yxe>5gT_va+%`yQ&c39JoOf7ic0)6lycZUuMwUBrEvFZ6EW~3 z=K-i$+!2;m&03>&aweMbz7}LpK3iU$!J;8qcErZAHqPr#i2ZuzoAhK-*cTcpoq3T? zj)ma8l6Nhxo`oufc9^6E;XA(PjK`e0$k*El*Ao)sHQY(pr!QOf=CgKvQfCqr?mKd*`=$`o4|U?? z6q#Ngln*K4xRDSLp8)eAUr%@xBEN59C8%ej$y|qt5>T0O9+V$5a9)zjzhd8d1LsooU3%{@S+%lo7;2W&WFs-4eFO_4WHH{=6Y}v+ScO? zYH;u`>FM*`;;3NT={NaPE5WX%p$2LN@O}dYo4%+4c=cKsnLpb<4vS) zRIu10CZnDJv?A!yOwZ<&3*^Mpqp4~W+YQ~9IYfD9@9&-gQbm61JdW-=X(ZZjyFq;; z%C4-Y`?!)Rrr@khi>gOAw(s{y%`~TYoVUG6{99uwqpo%VfZgK=u$MP}C2Kivj0z&Y z(Ad~x^*~FT)w+Pnw3D=6B~&8|(a2dHyMZQ{pRMu8$wu+QJJQg|6cH9&1NZojXdz_U z@REWtxxo>$do)?Ac@so0=a?1rm7hD5+mB6=;ClK})`(Dp6HCtBH0%~QYddjO$+ROK zt5nF{!s7XPq?@Eir2Na#nr@9DXx;A6?Ra! z-XWhRxv_o7CCC<@GZXxR+EiH}$E)k6Gpa!9rAjjRa=L;N{N`T15tXf<0_QwSg0_4F z*K|i{^WCO{N?1RsGqu7{sg=aQZD^xI%A6GU4Oj*|(9b**Qx= zFB9LjqYjS=pT)WC7j59g;&cO`)~D&Ktj^51bkV%2^RI`t?F;Vk?iMKNd_!E)|M9ZxeqLMg6Mql zHikc0lXlI7iCP)IM8GqQoajVA{a?4o{vhw7S1tQ51lBkilcyMn^6giq+>Ji%Biz1w z43J)S{MfDo+xPk0qlD2S8iejCmOY53`!+b0vhB=)XYD-CVO*Ec;P$4{XQcqVuJ1mXVIu zwLCuY!u8%Y(o4u>!#x(#)%=M&5_Kd(<3iRjA|-W7H#yIka!=>i(>E8#W;B>7q;Qg6 zw1?X6rHFD9kntTMS!c0&5x5wQ%?&M_x*IJf&8Zj(_txf%UK# z1HV34E%^S!bCQoEYxKpHaUCYMIGx3)WV8LEH|CSy7e~70h;|RTDY$AC2rr%(b+MA~ zjhftnv>psAL_zrbHfH_ z@XN#tXCG(Z2($~=3!EtvNiv+>#kVIq4>Zi7E7)m6Q^OD!qelYQ1E@W_PwE3E3S;HQ z2a=t{kMQe!TOQznid+Qt{@RuMc9YdhfmWl`{R7*mJON@Y$Y&v!>p{`i}*-ol@kJQ~jc zn!|An{v2dTcDPBxU1WAZYeMQ|4V%aq-jRuITQ({)eo_L_Q;=fZJa~ntXX|>=SSZ)~ zZNm35SCPI1HyDJKZ+|Jf;r8`Kh#sY5%|-VGlL-5s~UMD?{YuXQCn6(=um9+u zg&MS;D#Jao;QPWoZ5)a2cZ?2bf?YqrQLufX+G7di^6ud5>O}oj`YF@)h2tnBBAPq? zI#($`dldQ^erSqUUTQyu?+5eC zCW`rFR5=ewBMTi}({5{jcyEZiI5z;|(SiD6?Lqu&kli`u z7bFIE)SdyA)9?%CT^6x@8m)9SWTEvr;?+S>;-rqa#l9~Sd+&Q>kw32XPD5oDyeL26 pjRj5SVm=etVmgSyHp%OE9-Tkdq66RoXlem$CP~@4feP$M-$&U*D_qo8Mx%uC>ndIP*Hz8ZM?TK7y{wOUp@vFfcGcvA}=O z#Vkk?bd`XRh!FoO(G{X=Bv-G4St!Be1_`b@oe;Alp*q3l{ z@h;;N02fqV1z}=fVPRrpUAlyg4P5O5{2qi&a_Jg9k2ubC)hDyh-@L`b%Erepa92=BSn`3Cw2Z8ryt;;_mbQ+ro{6cMxrL>b zwX=(>o4bdnS3uy4m#>0?;gM0%F|l#+35n?$nOWI6xq10zw5L`2VN%)pwIN#N@|$hO9!dF=%#HD(gE zf8zo~A~RhK`@-yc0rGCY0JW(e*`%CaHiRwmz;;P}64%iF+K-R>9-m7={_joy7l{8~ zdxVCmLCZ7CD_=(n%ScUKLkMk6ro}fdS*s08k*aApI1<`b$*B@&+$J4anybceJUPgdQcDTXK)*NmPGkiyz>4m4i36W^G+QPHRurL@vXEM$_OL6#vS6OfaKl3~*ybvHon+!DQ~ zkv+1%)#Px-wteLSM2j|BucjE359TZA`WT5pSyQ9gm(;vhBDcO+q+3y5_tFEa4O8DU zP|z{K-6F(oQ?>tzJ5MCz)d!Id(EbIY1+i_mj$|9Ba`t|3po~2o*l0FPrvFr(>nlHo zjgW9#yBp8!vdk!r*p}|-1!$SZ<^p68g~TtFB31n_URpqY3-5=b>#Naluc7aWF*6;0 zo24C`L29INw`q3;igI>X(X6-tA#wFCK$A>piNgP8eo|G0w5;CF}fO$X`| zFF1dfPW&0*4e9`T0%%Qr0E!6LcPJ<2Ww!R;ulVDDEDm0~Ft(zc3s9Hv zB)az29+~m)SNzkU7t**ZbOFj1X!hmkJZC9G4b*S3_s3aNWK8kZ9YC-PU+J8C;R{I*|s6q1e}M(ZP6w;)s&MMK9j;S z247ofmKDoPsu!WU1yw4-MQ4p!i>MQga)qNTN4%u?`!B8Kvh! zf`IpZTRZnNg3NcJY?S_J$TGfUHH9q;%_`=HT7|D^aYX{^p+QAnzs&Q$W0<&n=X@)L z3y>mB6El!tCbGy9K5g?gH_anD(IWpOPNp%L+$|9PY6D-*n8@ebld)Su$EbD214l#t zUq;fjNjW(O;(xOq_9dqXUyqd?f4`l4BJM6p{4E#1KnI2}thcWZ3%txrs*ibR8XKx6 zd05QD9$Hv^aS|*N{-M@?m+8vhy|;rYDsLASoxiXi)=j)YUY>JoZw5Kp{WaZBG;?jD zl6)w)rOrOzBsdfy9vfE$m5sZ^Pd?|&4A^`Q__i5;`L8zD(b@Z43O z^iQ`eXXfKGh@O`S7Aaoxp7-5bImFvu;o-114ov4FE>==>8T%0*|6RE-QydK5YMQQc zMk3H;1ybggbE2oGhC=59|73u|#%ITf>6ybbsWEGrl6&D_Dy$co(J|av-O4S9SNlcs z|C3{=Xk*HKpJ)MIl)3Af$DP#ya|ekjD0qgSm)5-qAN9aJ;LrPR3eAeKBJP`SsXWJ*{ot~V z_z_RN&c^du(*N4m$r(KRkfS%oG|u;|{*V{L{sRd^zDbpGk^Z*>W!h>FqtcqP5|8Li zr_K_GK|!*S34uIUYV3=xOT+an?J}vV~ zXWj>~v5K$jLjs|5G_&WYV|C1}^H#Uz*vX^pCvS~CwLbh2vASB1-|yn2@hnRqnxR_I zKD85sg5_OP*9VKh3?VcIJR-tYY$JFfib=l8=OYkH-guB^z7zB1g_-=#h% zsJh|&x_Wd+0=W)$L3mty_i(8cx4O}CSnALDIdB_TYi*Q> z1D(kW5Y6{wRzwzO(b1F}t{H-k{}CQGbsZtw68RyK&+z+3NQzhEG!kTa&rAHpzMAB$ zO@!V!zOy*vvX{e=fr?$N1hfVm?(ssWiM^S3Iqfz6vw`{NH2snpGre{WjB`fHj`WH5 zg=UmMkms1$V@vxLy}6~yyS(U^Nm+8M>jF+NUu&**I3Z^$0I@NWJqf$(# zb~UjxB#kS!pPDzWPloL4^K?aalu1i6KJSr{U>(<2OZs|hH#RR)lh8z;XdiO}kvZKS zV*3JMFKEd04W!|Mm0*no+gVSn0%;FNr1ObZw0)WMJ1QJ$3N>L8rN0dk@0sYk!t>|C zFUwB7wFVf&SXTCW9Vhu6TI*gV6)fnq=Te?NfHYpfaV{u-7VEe&T!%y8W59&;zoh zZsmT(HG5X6lat9PYGVP@swVA5`xp3kBQR=JIvWp)9|-Q}Sv zHp1OiM`LRh0sc-#y_b1aj_(y7TsJ(GEG2ukake=OTiL|d z7|I)jVV`BJo95IZs6BZg5W-O87a(2#j)#>EsubA|zny;)KX-!RkL`{2?j423cib}> zDR<#D3iA;f>^DEt7JXCAsRE!_VYE%IB`01v_c=n`*X-O4gs zpQ&wZOvDN72)KCzx;KR74-+0shYwEJXH{3|Y=xgHwg#o|_uI_GNsbqB%UtF@ zNpG&tyxF>&gxsapw+sc9nb&VMh#9_xK`;~ zD&4Ae;1q3C{>XMkdi1NC+vqHJze#}Kx!k!#r7?mzm?>n18k0CTM^#r~as708Qm9YB zq&s}5c4csnl=y)7s+Xj1?a{T|wf)B{dSjZLkG2ZG(k!i7v^f%M+vA>~NlVs;Z$@%} z?L#_C8~4Y?^r-jb%$5h7Ma#jN$Bb#`(!@)8d|D45ug@Gr9=`1Mt~}s{G{7+YkfW7Z zxAFL~H?5H{kHIS_;!k?kk}O6}cwJffUX`PIR(m4eJ&Q~x}WN{`((>BqK1JXM8?Mgd&qV@^ZlU#J_ zL^7$Wt{yS#vs=g8%g~cUpn+6#{2bIYQ^~mJfNrz~+$zE3tlvf@uIy`&uP(YWN6KQe zl)~lp^Ndxg{TmxO(2=4U`CFB66(<@D6q}yuNaodsvZ^uhniT8RoQg;rnMo$~qfAFW zg?SS-qQy2WonBEcDZmT0?9wF(&=G7B*V`i@n zHm;NFMC?hGvwR0RQDmloe(_F*?gFIgRZle|MS;5u>8Z3P*z~h95pAK^L!{8wkP(Gj z+qrxhN5%k@1*2EJll9mz(@=vNVMd-7ZR+?Hd~E>-J62BSf_RJ~uEUjUc1>vR9cF1yu7(??+DC+MCVoWTBx-^nD9O5@Vd%a3#+NVgh0 zphZFgeU=2{w@gUGuIe^@dFN311?UJ!rhh{iW)@369^0neR$%WZXXPY&FPG&u zr{uMy^NjV60TV3J5U-pUNPIS}_Ls{PlpQPOSCD!!F<+bmX{vMJX?*qM1b?_N7a(c8 zWf%?=x+KHhm59H{tjNMXJLHmWnpvNpD$t={pQB@nq)0W@bDCYnb0Zc!UU%b)*bTsh zD}f^Vo$tPRpiuA7KXd^Kfb@jkJ5F3Ex|If}2bjDg>v5nT{tM}#rhPYeJrOnjHT&Ks zth5wK&m7^mtzmIkKnodO8D);itS$@pI2*db(J9)i^^@887ls82>$|i1WMN-F3w-6X zRpj)Rm{Din4#kSJmukW#}9?^rBPuV%>m?MrlOYZ!Vue{%GHLR-* zSoTUtV|MT-sOn3|M5PUT>taJi;#yOb}$RubDwrLJV=qvm^)|HjMjk!Og<--Yo4eNHcGEY zs`V(ZBQNVNiq8@G4#*yW@pEm$Ooq3EM9OR-;gE@j(g8RQ%}Z&1@EH6%;;oPTP}~0<6b-Efm#3#(iYusRMG;^OjhT zL^ulPdk6WK9z;!50oeA@;*UAlQ?`3=_rZkD;~P$YZD*7HL2sz^3Z?Ef75O<&37U+U z&c}Kw$_jfFJmbj4=EekkG&akJyY5xO&h z7#k8WJ9u!C%n8m`oI^arSDy=Ox{h(!ZaUSEs^Gj{)L6&fiyn*r1S87%RuH>bze~0O z8~aPjIWVe~W|JHTL|;`J{zk9> za#?d%%)YkY>(F>c+fi`hHe;iBZGk<8U5p|V_pCh_U77WF>G{X~tZZZzex{z}cmXx7 zx5Z;mPlq@;CsbMd>FKB>11YdZ`ATLbF-!<~I%`&{SSX+`nExmKS9{EOzv3+D0@O$W z$&$%bSX&n;qs`_YTnRYOe;<0*8!GR+*~ z(Z-c5`NGRLeJHnX?BMls1KSO%8i%^*;Z%tm=tq6BVu2y(grXQK4PtTNv_a~AOa767 zz^ON_RH3opp3riNL*B}~q`aWc&k|ooOC`-qb#GgIB)P!xFT(R5V>MpS|HybqB z^?QZZGSAtw)-!EvmkSjQfRaug`YN(8j65nforUwYQDQ z9zR;KRe_Psz!+=*{qD6v_OKd`!l8(Q66)Cw*c7CvyaHoY+|dQLvg+n|Fo637fC1?J z|MdEQlLEe@M3$Us^-Ag41Q*y~uA&udJ0Of*`VVs#4ibCUS-nPk%CCoKP%1u7+G4#& z&f3;&^Cm%)dP%@Yh(( z%-}N*f#3PQYmn>kpP$_59Y!k@$#ZYd#de-GLpJ5|_6yb(&~u?k;vY}mT4T~%0_#3c z98W2`oR31;Wh)_j(-GBY`MfX#ZSlW)3DD90Y43?8Ju-9dm2;UHjURXC!fj{RK#W zg{EfqZ34RTn)R{Mhy8carOh|`)dJ&~5G{i=q8t4&sJ`l}6c5d*B0rI-yi}~+a2`~a zH$6@6Q|rCE-QVDhq!LJOTPk)&vDpyJzDiJA$#}wq={gl?NAbl|Xj65;X2!8H8GEoM zgZPkp{h&bD{a+rUC}Y+Sg=)V2CShKgtnEA4NP$Js>3EPWI(B1b;my$=2fVar&h0EC z$9g6m4qvvfjPX$kA1QIUew6SvT(hbi5&&=vAoh&EI3eJZfAvE-*{(u7BQS01z9#cX z(amIYQ-tAtEYsrW#Hn;DdXAkaOKs1AYA|y>&kv7T;%JN8Al?=f z$D2x(B~=yXmRJ4fOlxh4#iN>!NH@nGmn!dtAKJ~%6s-SK*Z8Mk`mRUa)J)dmOeD7M zQOp9)W#EVeE7(j{wB7mr<b=H!8gkukW_zN+U1{~-*&ob6v!sM(@!1K>nNP|& zN*tIF_hk4_S3do5uM-BGTb}s<1bN(_wEn)}Z(6UR#eNNS0RYB+1K{+B6!ZT8;JaGi0f2S@Q2lEu ze^=K2AIbuV|5Wxn;=d{TYe85j01I^QyG0;NGP8dG5SZzw?S8=aQ;WZYO%L`D$B?;lW~dj2x^Pi;4$$UkWN6Z0SDhWyg@sO~?T@;iV(J!n(; zrw6^%k7s^AI>EYx2>kjq>~d%9VFB>O{3~K*rKO4GUw@6g0PTO^KKrP8qz^-Wx`Fz} za>m(o{_QpTgiJUi2$ zD(Eq{Xq?}SJhD<9%+*ywwB-@RI#zhMS^-^-Z%%f*vo#}J5YaF-%Pe!h8G*!7ZW{em zGrDaQ#uBp}jLqp~3}#QRLb!AW755h+WDj^6C& z6)Lt}mQB}uskSW;COyJ~L`dgkce+}ww3Es%7z?%~>5^?Ie}od(e|( z`4RElTHzTBqd%XeF|!7y8sFu_nq(#EKxi@!x3DUN%P^JpE>?`XbGDo-ExEHndA z5#nnes;n5cG1?1fK~!g0SbhOtKh=ncq2C@>SdS^aM$ew>SJAHbL!1EL(K4Ga(6 zzIBkt%|ZXR!@~s5?8#uJUh!16!^-ySlb0jlx8MW>=$7Sb+6Z6Q7RNP;-y~7E0!U&H zNb-cEeR74GSe|~AQBiAkB|WHkZHPw;cY6`ji?zK z_pGatgZly|Po!8^u%Hj49VF+QqHslqo zB$!@cNw~?P>J}bH5Fm480Gowc@1^gZhjZHxPr5lPxMsI=qN01LtNjYJo1J+uA>o(GW%*V(FuTNrW_?zz6u?hcBm8EDb0 z2<5#e$~H4&`Pq{(gk50BN$O@owu}wUhhAzW)0#*rq>cglbx%7b`KJAN|Lc0le8e0Czd;~?##*XnjrpG0& zS7$_3@8*6@v$TBxW8~>Z>aPefeRFI^Ys?Ffzhvb#?tKq)nO1H7=-4jMffM%m(`?VB zAaH1TSfj`0pdP*7%PgkO9uO;t(R*$w66iEH(q$7ydh#!IIyTOde=yDe{sfvXYV=w zef&k9!Q9RZP=4?ei?Q^mV{!GA##hiBWo!KtN~_e)XpoUp|I5wq7#vzunW>TtdMfvb zRRj~rH6%77u`7vPmyTI~; zYn_k182y?mW=vKZ0?~4|pfK24 z9#Uo^F`~ljX^^e?5CM(>7G$L7q@G|Nb}4vu;Y5&;e0H|n;j zruA>7_g-%EP+9DMSG;*~#_k`Aw+n3G#-5V*(QCY1DOtl6aU4aC9?DXB4BzMhy|H&| zfoy;CJkHy0qw+;s3CVfk)UB6DB{@;Y(QluVvOf&XmfYmk?e+b# z;)T&k4KT+-nWG;qmy>6^dn0(RU&FaG8P;&PbE2l-+?%HeguzNP-rSxH2hY}t%FrF_ zVAj3o_hnnX*Fv0lMrU`^_sC4#Xpd_`CS`H?9s*w`U= z2Ru3%X+)bS8~@QQ{Ae2{4ZC`XczIIfvvMR#Dex7jpTAHqS;L0u*~Qd#x-35o>&en# zU1M6i8DlqQeXn7e3tVe(KE((=Rk#1BT}PD@YS=?Y==-G7Pw;fKQjlDODqFTiJH$c6 z>=pL25RGF;WNgTb4;cPB2hDW*TkTQ~IJQio%xcVBnxhf*!6H6)6mmLp%gRLTi<`qa zmI+yaeK6V-%vSc81SYn00esJ{TTwgxSM~EZ2tSxw7_LM^l2++LP&^9Eb;(jXeM!f` zm{I#CRt6aB3z0{cB3CXaU#%KS3x~3sE^UrvH%eI!Cl8a~C3Jtox)p#NgP9X#G0{Fn zs+gT!y{-JwQ2~&~^dHi!AM{gtTfb&!Le$k0A6n2EVW93j9Q~+c?o`h7LPNSmSqOX2 z2boUbYIwgSfnw6r40jb7#0Y(;`bS}mSicMN`U|;2;7u2aS&5e--=+mm5At?Y^_VSO zrDT4SMPiC8Ho~)aFBJ*M0%Oy+yko+^l>Z>Br_AYwo0kvE=x2>xX&gQKJh_BkqAcj%lxeTdpOVg+LX z=l+H`qSEf9ljD=}tN|ORlUd4M@L~3Q`D}tF4WE=t&o_ANabin6TVFt+#<s(_&%Z1oXsN>#C%ViV5Ok7z4Qr^BOx-tMK~nsy9`c$BEbtFL4qz^CL~nnFw!Ze zF6>&-Hn}9S#(-cE{)3@-CQw@#s89V&%;>hoEjt;S61X zEIHmAuX#p6+C!5Z54v$)7d+-&hxDmNCP}&?^&LCMU~K$U>Q9?CH8G?^?7!-RNOsWt zqH{Mr2%nVvl4j009X^X@9>kZ2dNvf~7_}k7v#o5?_9Bf717(pI!d#@Rka)gcg2(0c z=-tP7h~!2mUMHV{Pg0HVV!TH@;cd8GG_r2k7V8y$;uX*t0`Bs~Y&47a3a#>R?mHSrITTA#Q z;aBnH(k;4ga-jmU9b(aO0-tUAIEMYtz!^SY*|9n+p{mtq(&N|C?=W^?xzF8uwyU-v z{m!yygbgF0wgwBE)~6=B)2^yR=aG2A-B`0Fs$dacmslQ8)oyk^t`IrGgb&@7o8 z{h;Ldhmn`0LhLqMZl%ByUt8YT%6^b|S93ukuN&DVf@TQ7e4kEZ5%O92c8*q;Va=(t z)G`78%x91Bux5?7zFKoU>W}ivIyxSNWb9C#(&DY{=gv&sjE(JQ3x%f&eUYUD&f4ju z5jECjFA z7(GrCy$ur%EeiC~)33-+)0EzCW+H*Rs9=}GFvU3DJhFHMnvX(Rmb~iGrOA|85btpT zgJAOJDfW!c41JL-_u<+@*PMKinf`M=6+PvQ`FGwBDd~i)?WLva@?Y8H^A>b!YQr-y zS?|A5!g0(VjL>;;N&nrIdUzsIlF76yNVE0In!oiO`@F28dihi~zlLv@arwT`5tuOW z0XZkW?trQhDy%3*PuYDdiRu;O5A~z_#pY!0+)iM^Plv|6Q}aAt4YC`19H)!$kF(3z zxiYnhRQZNGCV4sPUfT=kYrinj+VrDKi7WTt@|)vl>Fl>!0E=sM1oj}JpSF5_ME$-x z2xq_fmQa>IU6opae4xDU>vtfFk=J;E3LGzW=6I-c#Qnn8AC^>;^bFjTBhxmT?cPuZ z(hN4fLr5^6eZFo9k#c`nQw-BkVRazKu30iT4=SJ$;D=P(P~mLFzTOemHT-GNyt(W6 zbJ2haNlZ*M`<14OoqEE#0GolTWRa^kFP3!r`RGhY66w9+T<`^ z^4`PZ+^=#XnTQsTAD&Jj8ft}B-Lr7lpq#02-2JiPW)cz^w2 z#p~YssJlFJtY^(!U~WMg59(93Ao&gEnN@~m8btJp#**OLd*P*XR*P!$dbyC@e18GP zThc8Q1JcTTTM~0~`ehVa{4zqKx*}F3)3_AtePrG80iJbYMNV0x&=2Zpb@H4p~Q}6bhWfO>c zqRYhU>a3{?AUN~yIb6~%Jh6g#MU zBL;fu8w8F=(V2^1nbGgay}336I|ORMQ-_yTL+D>vPt3)w48z*ACF>JZnquWNJ+e9)E_4hGjZP1FDm3W*X3WhRvC5asWTc!ZqqdOqRxDZ~ zKkk|zFJIy88c8qjk!_6nJT{AJDw)W953! ztme6AIfr~g_mfUWiVfD$+2F4+gxwWJ+nqi4&tXMO0`&)r<%Jtxw5_``s@D`OtQo2! ziFueLbgte252}t0o7o+CGBcQYBWmx97#X>X=EYX6Us^ELOh1$QRjz8|LxWd0gi2&dFg(Fl8*xj%_YljH5+PLCT1 zW#*}{E;`qxJ3Z>$RB%Bg*kyXE350eVF1E=7$IcFN4E0gjJvubcdFj=fU6@?kud&bR z3&LG5yDaZS z$x-xnu4{zU!rLhT3oEsqxv?N?NvSWMP2&bQvs?r*?H|OPzVzfs-dx`^H(-&RdEb5&&33m2Ir3%KH@S6)VIFUW`AGLYQ_`<|FGANp{ay}_m zReBU>CQRd*;bVry-#WKc5Kt7~ZWx)J1T*I3d{UFMr#)g1!w9ADa&iv;mb<<6=(A22 z57LCHg}RDJhM&LBjzeGF-uYZ213n(5tnYBU;L?nt)dcyXX{C-k&g`43JW|O`(-|(< zPckjQ;0`70d-~chJ((gp6s{DMm=HudhIhQEgjK)x@2->tftJ@GpB_}%F`sLTIm|6t z(co6fIXkR%V|^o3a~Kc}LRVBfb~EV&roR^_Y!%Gzv^Oc!A*Exhp;&?GDJYoxPiI(A zB_vd1j6(Gk2=16ivPOBh&5tH}3!oL-+XBEb0Y*ge;M|dE^qjc~g?RFFLbAcfMa<)w zQ3D|qnCu0|gV>ODgvbud8~G4&kNP)-h>h1 z2&?JpH;~js7szhaCP-rlV&x10q4?stU6_oB zFV^W;sQr~w1ApGq3R9D)$edH(N}B${D1(lV9gJ#OFU8F1{iwqqx@4$SMs8zK@^Y=P zDG*8fusw?p8ESaaV-M~*%+}RUvXT90Ol8!Gg++0YKCt+;YW1o()%;6bFozOUFKl2& zmI<-K6Kh0j3&s#%49&);^|_MSQpT&VBrGT4(Ty0fKqrh(jjQiic0)T!s~B*V5HIzD!+j?kH@4rUm! z_s*+8N!*v!jAap*zLkoNh}zOFJOppssd<{j4tmnbxTN1*n&m@mM2LQ!n0m6p2H`Iu zId;K!?k+I*&=6Qxu|1o9(m4^eb#=>aKV#+>U_MS}#QhFLQs$cnF!u-l0YIF)iO(C8C5M3nNpH%WpwvDR3MsjD2T5V?5 zT0mP*b8}kpsak6nLL;;XIViNHX?wt)SL7n=z>(4$_Sr32?kwNSg0?a%YyHO2H*0|j z=c>deTTU!+TR?B;ePZj<;;9AYY^!fCZE8Q)y;zQ5F>I#Qr^($VkDrOn$$a&^-!@Vx zX$Z5yVmJS;9%EBfBA=Z{@~Dmp8n^rE~ft<*u94g literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18825-5.jpg b/media/18825-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..67e3cc5e33422bd207d87af96b60b11e58e738c2 GIT binary patch literal 21783 zcmeHv2UJvBvi2b(AV`#q3P=XY2uKqoi{uP~G)T@MDmiD#B01+w zcmKyb_uk>on|c5L&zt+!dut7>v$~pU5n)LMqlc3Bb!CM`)Ew1y zP0XxqtR+-jeOxS_7+G4I{~QF3n1qCqoRWu{n#WvPMB4oS`v>(2AjU0`8EqH8@qs@kg&*I zQJMR)a`Fm_N}5{QI=XuL2Idx)R@OGQcJ3aYUfxf9e1l%ReD(UxTUb7aUjQzd zbYxmd^A$#ZjU93`w*fo~CV@HT-Jh)e!rA{DV}bt^XTLM{SH30y0t_^8@i2%12ylSM zn(qJ4UhGC|iGG=l+9QYMB<5mF30m_jDta)zr4U83;9J5sV-^@%Ybwhs8g_doj3;GW z3M^h+QM-fV{mAxAJBFW5=kuUkuqr956!CoIc?-_RK3X;G@nO!mu}!(HDZ^!Y+ej~K zkyiJxazi@`UAxwatr?g1C1J9TO-9r|;A$zaD{Ue(3!TY0-TX!o$1)rCN^P=rVQ0#x z8-)jlVbepM<*T>lHN%yFl^Y`->j{`%XD4RxIzaoJF*ZkGdGD;^;d_7A#4aHc! z=a^$`t~s`mPben#H~M9ta7E6?l5v#3qg-%%XveX#W%Bi`K4MiUF;XFovkD+-V%b?9 zJ5$548r|!FG9@P1iA~4+F-ya{jCxq&8bLHMDhsJ+q7G2Jp1$yr&=wGKL6j{#V+t#Sq zrO(L9j_A8vS*xEF-({&KNhqg4XM=vSs~s%2$J}uKh3aOOp$;qWSmdf^-w%9|M66J5 zrw6+}xmqLw>ePJ>}fnykh|yxCNs+Ium}SlM~V( zKR1xuwUD97anXO~pxl@bqS#enzCSZ{$MMth-Sr+LPr{H8zQQ}QqA;MPd?)UuwP+9a zhd|l8Sjj020ZckEIzl@$eLl2LK7415JZ4C;`81z;!48fWD*UqCcK*piS*Q31TXl|r zx@<|D@XuL8;`g#_`KbyWM%i#%H@n*y-U{Z)0%Yp{zW!VpsCa3~d5LIKu}t{W$?C%P zs2mzcU)IC3YA8kMo?Nh&*N1IL3`bJo5=3#2QmwWCGPzxxZu(3blwZqY+yJIBcEqoM5BPWd910pN6IJwqJdOI0bd77O-|3^_f(O$Gt>PU|2m6Y z2XuMOqyuu281?TN{x?Z!Qjz)GV^z|H8ak~2OwwVj zz%N(cT2=VtoGy3TNA@>*`2)f=m7(s;wfApo^Yz>a6+Y;_vb>jy?-}W7@9Yl$SRKeF zJ;^Qp^=f!RgWXr^tfp@n)pdz9e%l3MFmPcGx*5FZycsi4P{uNAuD>MWa;IJV z`}_y?5i&Fb4w@&MQP?3$Z=(|cGsU|sYl``{1ZwMUxMm8?mD19=3|~hI^x-JrW(Q<_ z9CC0w75}$6{?#6nIs6P1U{UzRO8)4s@yCc3k2fF8A3xATot~u< z*Uk?dLrTX(4tpR;YFKBN!`mL`Q$i4pJOUw2nxL(YJ+$3T_3TI$aU~ah_%0!T;6>noRb0f%7I!d(``Qx@clk*xpjEt=kj0Cj0h9_gWmmH2ZNVQX@) zMs2mw+e5zGan?AvJni<8Cq7ws0eU?Y9gel-opQizhxw3s>ah(yXs*BeksxP)c0sV>o zTz^u)3dBLyQjoQf{q$glLsb-D%y2p&NnvwI@BY_XU($f+L4Q1UqDs(`_jN;#zh!L3 zHSO;cA&ywleOcEB|3O|S^`OXV(9vM;_B*@hdVHcUC{|oBuHC(0yUV(Tqay1b&oHrT z*l}ZIPg{|yQfXr7_R~=AL7#^fab#X1t%_z z?U3%@xI{8QS0HZN)6;kRsc)SVopjb0R=^9OUbV+=LwFt|{2&K~YeI2Ba?ko43E(ud zb^$TpfB4`cJ?*8&9L)zal#|{rMCv#DkiUzpo@Z&Igj1_tg|<^e&Q^JlA$Eyw4wOwh z5w;D>jBBAtvZl#1lM6)d8HlOy2Gc8vlM!{<(7qqf_pJW9l z4CyO(p|j}zXx)=9mvOn-cfa;)RxC=tYFR zY3LYx&hefHC^&oAG_tvjYLfW}f(H!uf8>AP3P|+Ou|8sA%$iAuZ0^Y*Y>+Jv$IjlM zfT}o1Z=qZ=c>*HrshuzQkIGLdfL9R_&V5JF?>_VsXk!IauPSlypR<3b7lg~~?u8>e zlmsT5hYad3G#F7psTy`H`Fl>D*B7l$s-vt;CyDBo&mc=2Y-e8>PSmhplFM(ze?gi( zc>WR2GrrxXya3U|IqAomV2_W@BaGK+TfYKQn1^TAkX?oXnn2XnqK37`9$;)zUI{tg zL;)xH59}FcLHFCpaAAWX4eM>KK&%s;FQS0fh{|$E;8!FkD~8mxd1!JNxfIj6j?FIN z2f6!U@(6dqs~d@Z-*Tq0vc)TV>1xe#^}F(dZE(g@*-Cu&@3ykDaI0t9FUTa-4={c9fWxe17buGd6rKI}} zVc&QY(o6$F_0 zdk+CL=AVe;4;H+<;IICB7|kxd7KE_+O;gT`8pFCKyX(T|p%=Lr_z$XHta`opLUo&L zAs4xlZvcn44;3lnbJY@yyLjf1sG=k2j+m>LUZh`_}1qW(>=Cf=CrbuKL@}da^kn4#m ztudILGFRX)bscAzxi^$uXpeq)RWnV46emJ>#iIZ@K}+4oY4P@Xeo>Bt6Z4OIZ#kv@`Xpu> z3cV~A?K6(YWI}ec`!l~%B-dkzd^!%D1*iUzk03*nu>xbHdmByLT_|8z>yoUC2PFTK z2Q9dZ-I>Zbh1k2uUfpYTu%`c(Ibj%J{*MMrb<{XugN%28J2)jA*;=$Z26g)QYS}t| ziQ8*geoE`e;sD%2|?D2o7PuRK$f%4)$p_R?XxrJs=oG#T(HLnYH(=TvPU=kJQ4*k>a54*eC;x%Y(vWWX(AiLkuNGf zHhK7Q(1HPBaXxem)Smvh%IjOqXl?G>&$+5LzP=1Be9oBbnfEuKK3qk`}{U9;>LCPTRB>eYb8} zhR`}o#Gthqt$DdUc|;@P>=c#_%e+U`>}g zF3*{~XKl673k3+s;Kc2Iw|KVMu^h&0yjhC7nJycdsV#|7(%~c;J>$>(QDM@;0Qv!FH6&J1{gVBB{P&U#fG_p3hx5q}xv^|6r=pTmFF+%6kNDdyfLP7#213?I`moUW@ z`uJ!42Ffm$S}qi(3$gR}%4X^k7r2}c&P6;q{2s08ZL`GIk8nycrf;AC{~!LM#-eM6 zUFw`iQ3etUdkc(^N9-eJCl8E5@ost;CHE|zraZNJZiFPydVb|&4PfyuDg0AE7K{UZ zY-80vmn+juOkdZ5HCKz`o3iP1a-pc)CI?Xmg}8;{sFzCIuKQl8_@XHn&up6x_n-$_ zv1X-**N2}WARaoO5UHDAL&v(H&JTvq4qmhM1Gb(rMEOc)ax=t&=f&f#rQ>4I%5!ooH{mlyF81Plwa zCv?ImBgGq=S}U!e6>r7{Tld7td7V%C-(6oF^%ra^cW7GP`ib&2&IaXi%q^&5M<-fsi22oUtf-0S%*_M7w}4*hhXYEJ;cCo zik>mAda#}l0%Z=wr385(-jq6t@utI zkM7;U(hKe6ATzQ1im_nej-1rer7p^IfNeY5Nx9UEd5h#Nhr528O)qg03nwC&Qa?Aa8Mz_!8BJ<2bg5TTd_~68LF^< zH$rK^N(hfIEa_1e%F4@59SwH2uQ4YfF|LcccQ3Emtxe50$>Xvf-m&wIsH}~JZ$byo z{5Sik4)QfrAL~t}fBZ4*X?sf%lfs`b=yn&(}Xl$x%S{CuK?kZ-+O=3_^~7X0L%UJlVnw{JGVhM*&OfC6?H5V*Qh3}=~V zc%SM)9_w@i8r#!$+qu>ghcxr@0~QT-c#$PdpJA@920=WRom<*$9!Lv~$@$6boN{(T zZ-(d5%TU9v2bfG@$cofZCD@WjMP-x^23e@`wG0-Feywsf9A4KSDikYbOP`k>qW~4o zE-0@td70ek$8xsPTmI>rtpj1$V!AgAZEF|GW~R7$Gmz!*dYz$7m1-JATGwIf^}>7Aq5zO~ES_ZCC+d(&JmyOh#N2O4bZbS0GA7~YvjyBY;V z28to<0`-mLZS9hT1^5#ZWC*2r_QGAOpSns?M=C|%FTLL!`AUjzE$H`DYF>$L70$yj zqDmFJx#^DAw&&ds@8V?J-z~38+4NT34Bj}!^Zp@@SeoDJ$KI6n1U0M-T0Pqd?vGNZ zrWIl6DQLUCY6yk9t!Y;j?BO<3hNFNtskj1vHw+OdIk8j7&>PZk(vl>XWc$RhL(RO? z)k7nHyX1NM7fce+&COT5F7>X_6#~P+`3at5oV`4b#JZCDz`dD?dsYXGay=JRl%MFX z&xCKB&z@bKh0cQoZkwg(GV-uE*y5&Raf(`Xm7~?MgG-_RMM4M5h+jUJ#0+w)lWo?Z zLB}-;dkV_#WXtg~tP-}!V>^H5bRx<-Te+-FK;^I&9{dVsbY}S9_5Zxo-PuBlwdpv z|3X9(8?M)=-QjRGS+N7jps6mh&vBK{uRG zx$|Q)6ThHpv&l_WTgA`L8DoUWW5OxbZ> z@p#jUAoLUjv82ijuPwtKvyM6+=iXq5_V+zBu~W|;sut2HEx+#CB`|jVW%piq+?p(a zbHjyD6faSQk2&;BbwfL5_(2WyBtHs5P%ruBFnAFw*pzJTq3X_AqUKzO!i{y^6Nyz& zm4;kmkMYxMktjfBpnlJii?t(Si)GQNW?fgJ%@M2^?||Y*PX_^yMeq|->V_Q!LURU| zP9GFtJvG!cN0)>Q(nSG@U~j`iLRHBJ7HTcm-*7&w9^j{~nMkz`P|iWD_nnN)l39olnE zIk_rG#Zqwf>I6qj-~`ggNourM5@r=*ZY>37EApDkwxKJ+ekdReWOrI2$FyW{z^JVG zxj>yyYuVFAMIHWQ-oS6jEj!gqdxg-}i2{rsVxne{9P1*l%6xUK*~iD*=o$?I=ZbGM z)do81YU0xbP$>*=8K*A4JiMJ4W%r|GT*s@y^ImrHlA(wqe*P$P$>aiu<)mm{VQ&=bAUm!@@*ff*phqi>dmP3tR2O|E3b z8HY3~6`T2nXEFRi0IDZ)3;V>AdQG>5rkdP?KsI8)s?_p*pmH@KbkQfl;#vF2)GY71KNcC9SGBSE*Tn4AbX)9% zN=aCwqLn8nw)Y1d+JmCC$QZs@Q`~z}sd%CS#LcD@Vyn(lX05git}H`>&(i~EXe`*A zN$$Uht{`LWD<Rhys<9ZdRu~zivj%F~9{EtydIoewu!ra^#Sx7y_%W9*vQZuxtW>83hb%CI zuzjo@M2fb$wyHl&Lz15Q6g|70=S&qP<*`{#YjMQ@etJB6K#+tyBRBsHj)!G(wkZrI zXh(})lXG>{1X0#k*H_G%Gbz&6jVA=mV?qsP(qWlVI?^CqfA=5ieClJ6g{z>9jd~vC zi!NUT6oFAtLMrahz*cjlX?_B728LJUMkciqv8q3DgbnyPSm)I4V0cT>lN5|EmP6!j zi`k2fp-5>S{#DE5+nEUh!vO_sgQUGQPOojhRaH?{E*;k|ix(ZmD4Ck_h}{4zk(X|l zzvV7&9JzW>*=tT5@ume@4#WV&5#i+P7!ajc3^VTGm$*8CGUGrH=$sjB9tvnaR*TvBbOI zP7h9-RTkhEaEbXKnSl|C0_xWfihgwHbEfKFV=T0zl48N3xvUWY^;iz*@QG+

VbCvH+Ez<>Jd_JvjRxDx`qHuSo<9 z7BJ%w(UOC3jXs4-B;-Nc&4!TG9T%f1MkCK}MH=)WWptYk*HU`&=}3`M6ku#Qe8lKg z^CY98lxQTsAv*~^VaS9laHK_v*?tN+*)$A}ArH#q25r=hq`tEsAl@A9DZcRif&|~P zf3E#F=HzJUA1ZR?TG6w%c}9k5_=#E@fsJdd8lgn2){pt>BnAavY6F@6(ZIW#;Dkcp zgebtEL1pNM|g^yk5-spV#UC7sjFpYK48m2`H*G0cT-f6t~xw)|xNn++xH~eFW~bVO?o*&)_~gO}iP+ zoFr-SG=ox30ko|gdI)x`uxImZeF78+A*(H5a;(;&%-Co{(L08)&`V#01?Qgfm}m~u zmUeF=tP45be(G^PgaRCLMeE1sl^P&B07q)H2CNe~T60ezsi}<&YWIjfQMT>JXMaJP z!s1O13iqk*E+faU10?D{hH|4f`2~AHeS$rRPDv z4vls{C$L3dtD%bPCfI)iq7_&w{xGP3|G2wgji%tuCRbMVyB{JkWek$+b_IFkD8Rm}KDGD7>#e5sX|PcVp5HRmv;YBP zm`AHWJ4zgNc23mZsmqc};}I#brV_dhsf=!NMPX7uWp}v}xd+{ycs6RV@v;7?$6SL# z-#f6}q2fWNE~B-F3!LW@w`P<7LbmM8~A9m`9p^eFBLocQf>XG`S=%^4h&JhTX&ay4E7M-w3}h8 zBl7(iEmrov;&=3!K6s^ZkE?wY)__ng%nJ^xOVV0R^ViyO9mY8$*^|g$rFiG*w~;r@ zOnuG zmEi%Mz&bCuS+8HPZ<3*@+4??NHFuDRC_d3_2~9t!@HZdi)dBmQU)JLfQnn4qip%+% z-U|Pm{Li(z|Km-wa%uTE{#w%edo4NSk}F5|qcn_C&Olr{ue*{;=!F85%T;v7(K~`j zqtBNQO?z;J1VzIQtAEoEjyt9H%v{c zUk#hoF85i$&1S<^Ez(Ixj(}h^B^PWNo{nN&Y)hb)5Ot!;_KTZE`hmE(5zCt0?&17{ zwt=l%HDlZ#t`nwXQqk84HarNUOz(@QzU{lI#&&3{uO}r-rukd7?!WSi#t9vPAUvSU zvJ}7dYx#p+Mr44ta-AYKK6z~{S!>6Fe;s9noN8BHlbPtxX8I7FvVy6u8!s9@0maOc zc#@laLolt9sVaPaV%l$rsfV4U^e;?9&drJjBq_bAEi00bl9_J%wSF(&=4Og8?~E?v zCC~ex(f^pmorKR{&%<2bJK0?l@z7`EQ`m9^rx!Xarn*rt>@KEbubbjM(f5dZ`HN&| zkHk1U0v_{nq(?n>p^0)+U9yXkArqYnWF5TY7!i?=vnyyf`tNSj|5e?l|F2DOe@2t! z} zJHP$AFu*_UDw2t)% zELnTOuV>w@OZ}5~swBzU;gK~pKPt7QbF~4qe!`LW|J?^C{$}-mg8>j767160TT$v{ z=kIQGV05{rbi=GClaSAfA=_hMWLdtFO3+s&d~x~+I$MlvU~qCi-2)pdnoJPBL+So} zX2YXutzycRcr6catw=S~*`k0;ca%MLI@;}KYJKFxM0qcmgna}s?L{18lD<_U@^I%SsH9Q~jgmFw7GM*voSHBHN%`$z=zaE;Z|qMB&Y zV7jr5^;>WTVFuhm`zrgOp=>S5CStQYs)+Ep&RsGzhD*e!C+R2C*Y@ZFK^Hdfpm ztz>_dW6L!h=SV*#<5DW5`dE?}@%scT=kCzH*k!~SnDre6k4Qw*XESk=3~t0Y!q1Cd z@8|sW&b6NRMEFzjtxWG~=Z7#ZK)x(g^0R8O;|4d$-`%*)z3`o|F+20paKp6~h4FC% z@)Xlu;u^H?U5c(Cupa$Eu=4czQT1=>vL*$r?E|jMoQ^iAmsCW}tR2ZuR@!246FHdq z-?}`Y`&yn;z+y$6EGHT1bvG9r6N9mQ(O)KMyF3XXds)62n_z85LO11j9SoriJk+qI z?O=O~)Dy<>;WV#fhZq?f6ffUiKry;aez?#R8coI#)Q2CWvx0Hk_VTC zQe0%{9515sPJHK%`{lJ*6ARVmO0%`9s8bj#psamfQLN>eq{vfV1D~60XvLlnkh~VW zC-=MsER;QOIy<;L)u8%IjDC%NY*D-R{SLf|=>*2s!@XMT9N+lM+-n$2C{q+ab(?%v z^BJpoIUq>)7v^MW6q%DJ(nF%mR?miBo-#trepU9WT*+f0(l7MFwb%Fu3t2x0tgvDT zUmj4sC>PEz&BfjQ27~X^7;SZSqGIj6&fx6=S2x$i4ieVo_krU`4>X)h>X{&v{ZV?a z%hoH`zl=9Hl_At#+xQ_)?GQJ7zV+11!swubG8L~N*IBL0`iT@34tSb$eejYJUf`Ms z3OMDbQb+moOH9q~Fa9cwP4W7wF;W4NuUW+M@2Wef;MBjKg#9(0T)3XggPrQ+m=P#z z^TI-rO&XW!NORplKn>f;)8zD^3~ZJIbEWeh*4p6CREAvOIU|J)z>^#*Uni0q>Z1jd z)Aagl&{xa+`N6Em>f?CLMBGI~G0CDde_@pmVAFEJSh`SY^6gl&(1F40!w!D^339MofjdbA1G3*+k&iz>Gu|E5 zUc#6rz2Sl_$BH2_F|Scm8Rk(|j(_VFFf9ZOkAo7k9p}#xkk}G~ zQ~7EXACtr29a)Sx764q)(3uQBYr1YPuly(i|1p&m#PvV2XUp4+okB~oU$}a`qd`F& z$zV_;NjYe|#ycbB;IOIOO__IHC7_C`Zws;Z><{GX$IYlboRM)0)RSQicj=hIInkZ~ zdV0Y;yhI%IgbXAlt-NNqXfy7~#wL2n4eVNn9R;wH>-k9GR!N$-X})Nj2ztS4e;Zb! zELpm?#&c7@hfp}6dwGC@sYiA~$3p%0V)N|dSu>4=(C`dXrqA%k^M!341xCHYJ*k=N zL$tPN^kOX;A#X2o(Go_W%Y%JjGXj|V4;{F?{5FgQxfZ6KKA5yYicAA7RXvfU?pVg% z*orGS4S$FJah?TCC4Zz_r;OsLhq-o& zv3;-prSR2H(eKUtZ~j4m)1Uz1=nb)X{Oyd!RVvLAO?B|Z9B)kF4-XoBUsl9-GhLID zH(!+`zHABP{;>VhXfjI*BTH-V5ESOz2n?*~XD&dVBC$?%H#;H1(O+~+SF7lW6Nw?xdWB6~H$}O(lYXQHc1fG)? zHujj?tIppj%C&x;Y0s{Q4BSZvM?o4ebV{SLn}jl^1P62h5M(WQG8M3&H@9XoJy_TG zm4rCdS~OQ#s&eMXs2^81vv3WuG|{>m41+~b>b?nyF$;5;&fDA44;(|Hd@wCsaQ2Vj zzN|pDVhY!ef{1uPv?_?V4jg#iy@9opt0phTSereRvCd=oSx5Hg6J)sSiLT1)!%?EZ z#P4($1Je{SWB&-oiiV468WN->kUPdd#i>lvey&dLHK!Yba8CqJEa83LB}!TX@`)2@J?-_H{#)BUO6 zr?$7z-Q&2u$2O#ukm{3=SsHD_=~ZCq;M- z^XmzLzY`;)X=+!VKT2}N4N=&nanM9;Tw{MimPuSda4nViL@NeVm7R*OiAirAGGVOy ziyblSGnsQ$76=Y$7{E@`@MF62{$SOyw!d>OO9(6x24rO!D%#ta$C$=jQQZ|`VPvT( zC$X6$e4A2r*VV~$6 zU2Qadk-khN@?C3K4U-}Q-`*lv>A0OE|mX$KIEdI!S0X@ z2mymKg1|enmMXRa*Cxt^mQ>586j`EPN?AI7H)kUHfdjW!mn0Wxr=L^}q1$8pgeL!3=XsSSRZ!%NwloFsa9f&5V13W-uTlf1;xM&Z+C`D6uz2 z9^bE!l`Mawehjk}6j`_bS7rS2XaFO#P!%K~Ol%g(?}vtSFW-P@ts{!{4!IP|Y? z93H?qFcZaO^>-NDX}y6GMv?6h>sdjoe{e<=T(RFO|NrQ%xG+;gxnrnMMB9)u{y`5tl7$j2$Zufl3VeO@W(CpJ zt6YoM%I?20;@%){UXA<^gC;j=Q2oJ?9or=y+w0XXKpROze-B$yFv}S}X(apj7E`JT zKc^2yAR3D}*eB|1m6r5nr?JL1U!E;=uJ-^xlBZLPzMeP{ZaJ3+=ia1U3+JlH4C$XN zXGagjZJp~7KTO4qZXG2I80`g5UaX&2oCYF(NH~pO(>O=cDlKh`9LODS2)kG1*G32^?VgE<+a?TGpSDD$}QyDYH8pEF+>zdY;$w4K zaGa1x$k&x%uT{*nahMb8@Z~%fc>R1MB)NLE4{kU0ZGHmd;A;cAEIKwqo*7 z&pG9SWMeSykE5t2-8ODMx!XFEaNGl^%%iy-CyML13ux5$h0tHYf6vfaz(C9(fdVvN zUa@gtdbA%1*vMA+r-TBSypyRYt`kqyW*GJT!zrZRFp9gTTT zGMJ$ltK&Q?vrxlFqO`!U!tNt}H>Z8Cjx!h|RpyTxv?|3l1V z)&YAJVB<8Vvum8~F}=}DVFvT%&h}WN+kkapjzE5D!gT!StS)SV|19gmMr0|l9?S)y zS_9^9)TkcJ@_w0CijAABsY19|df{7RPJ>y!VodXXv8u#oz-h5DCAFBXu~URzvN6f~ z#f8;jE?%k$)6?-};Qt1gnA668nbBK|VP>%8G!||W8}lZcQOp;^yy|G0p1#H;KITL( zDu#K^oP~w&SE|Fj3c{MC4x132^A%!(_tF-7Kr-azX%H^73ksY9Oz35*IX8teA8=NRj6fSLY3=L{^|B0eT{w2Mu!;K2Mo1G6(Q zcYhNsc>en(fNTtHfa%Qqa}!K0j=8zbd*D|h9Bia+fT3C5rr~!#<6zjCs`3Vy zn-|#l-2*;01DjxIoKt533%WhEnIU)ix{QH1f^XCrBi zIp{e#r`NSYMlxch7MQ{$#+C_|`xhPjV@(|NyEv8+*iLGJ5yo%kj_zJItm%Fq|0oV= zwklx*g%p0B6*QRu1LOA=Jb$2x$KFq0G6M`oFXAU7L1Pf6W(XPmAj6}k*we^QADZO! zSCB)mlEBlv8H{Fu5cbD0dU!@=E5MGRh5p;aD1e`gcuQQSrwd_+1*7k3WFrdu76HZY zg9!>hu)PRlc1;9R8NG5NE5!Q1L@%I>F}g3ATW2k!%}Zg+_1YvcJH!MNbvnt0-cZ9Y(Zut{=T{AwGs9Lfx9UUWOeg&`kejec^ zBP;oG&~4vbojmm>n#}i>z|50ATKta+#T!3+@{$ovQjYO%c2Ayam10g8WB;Loi>E=V zM(Qk0QjZ*HW6Yb#xVn_XNN=F}8x?egu;;(wVFv@j##LIi7`oF(lC1#H4qt)mEKQOC z7#S`+GpfaY)<^B*-$F16TOv3aA(*6KY~sC*aosG5{c9h+-TMxLWz_6x2p*)B8A+cTo3c-JolHA}LT^819LWF>b?@#LQ!LVOtnmzhc(> z<`T*Tds;E({OF%m+dvo1^()-Q!F%IK!g03eo%-o4zbxjqUz0|xJf+%S;~y+d2U;fZ zCo&SNk{D`x^`9DR{dyN>(igF)81t`aD&3&-8&GbDN!4L~1`+T7^^*}8TWBTNHETvJ z8L1G{Suu6mPj4LvhEq-C0C`e zGxn?~)=0Gs4SvN@46kLs4K?im?L? zMRiuC7$?wB*g)asJLNETprNp5q*{yhj9bVPeypjRe%YbVcbANUNTZG#t$?vu%&7-ZlIAj3j%LeIgA@9KnG1G!*VpgCL zjD4G?B$gFu1Y_T(DT!qTnwRe|>#UMkR-kzpv(74uWdxdkbBuLsxh$3uXnu0Vx=m9S z%Lud}lVj9bWwDGv3myA(p#Xt^zl|0xELmsy*MeE%#G$d+rHR70fkr(Xnz*$bV2J>vu_?U?6vhoSYUd?x zEt}0X$-(G$B!zJUjowZ1z%GE%ZGQ^m1{!@@#Oo}7V2+tMZDJVxI0c1q11)xOi5>9* zm}w#) ziec07U1JE+7zwmOn4gRk!iK{9;EPv~ft?k^{A8pM7AvudlcE?-Mx1T2>!KJAYzJ_B>d3L~@erFq?@?7My^3Rc zgiT|Qw6ZYo1o0lZCIGejLyY7}R_vxx95Z2vX}Op;aU}CG%TI>6Tjqceo9AKv#1RYt z>iM<^GqN#Ph_-BL;p}oT&B4AxrUL~udTn;WPe<3bL}SZr47Hehzku)F0hwqA~5PF8|69mkNy;*WZ2m z+XJip@{KTjJea1i$(;}zJ}81cL*x5qQ#6#0e&@sxjRlR(U(7!JUE`?rV%$DBJZPq{ zS%6Ka!#>U~m1Pe04`_JLY)Lq)ncabNvqxj*^rB~J(u4U6ir26B-_7U~GUo>Cq?VhXH0tB)e1|9e(*@S8!cCHTT_D`i{)Xhp{{oY@xjmb2c7)~uf8~qVMA}rv;%_q$LxtCEdCQ+ zH9bv_cRf(ov)?$)U%$JVeHO?3BE{bnU`zDUSWd-*_75IiHm=Wc6d7*MRwNOLws-Av zx!A*-)n`}7$~VQa88l}4Y=CzOZ3(-Fz3Yk$8aosa)=NH&-L=MD}qhML!E^s3Tw;u)>!{FgwtG1nY=zUVJR%= z^&r?q{|$umTulAtn?o0r!~8;yncH^|wDPeBu7;%Tuw%TSn_LW^`qEQJQ@6x=-=MyY zx_Q{KDt~5a%u_!o;he0D_{qnuhbz==Qm1~hGs>&3M)EhtYTQj=*HH&-^gLY_Hu`yc zxvw#@&6SCOc#ckJoU}!DVS(ZX0ET2f8`*r=VIP`o8HZ7%w=Hj+UwrPaH1Mq zWB3>;H}oiHAA@1XAqV?|a2Bm#I5BLmWMgh>;-BEZtTBgy$$}J}I>~(-V6I@fV6+c| zTrP=I7&yFk9$VM;;N(d6KmH?*K?y`x1rBCiHmpf+bno=Nkd4{k@U{Ib>-C%a`~A0r z^p?30w>_jBOc9SSkCjgE669d}nz(XoarrgQ=a|^5=o3G<*h1{Rg*d;G@-Pu+`WQ1- z;!jzagZ^uM4NhQcc!HdXJxwTreWjU?-6v)b?f=B-u&^Z;n}#RIA#TN-VNA)xey_bf z>OOhfv&6QsA@(xdjhfh3NGGV@mz;sU)UHm1zr5-h;@>Wqn7)40E}5iu{pI|-CJq4U z-o0KgH&#|5HrGTbwaIACM+y^rhXfvWC%~rSv1?s+43&c|DeQ?fBG{J^Mm>$;pg)`_ zOw4HnPauL{HO0qwj&TC+570|vIt(yvI=nAQ!~3&4{qbGEz(k-WvFKqDAMG4|bnszo ze(=Ru;9!D3akhH)>M>AXeZG8s@W{XZBzB_=7Sst6yYuitv^d*axo>$`i=HUcvl18- zA}s#+ix3<$QdV9gLRQJ&j9UeJ#W2@_Z8e4Y{|(MYQnYNWLH7~Iwp=00im;<@E2^&a zMr_>VczqGky^EgT|DUsE@sv1@ky%pkpJdm>8Z!k?Pp^5nDiju*6~nx1nasu%Zg!Q# zgp5>%Qb1 zOx9HD!zRjL)}k;5<`OlMvJB=Z>yhtym?2XODuIohpA^R|xFzO-qL>TJEinlJyD;XU zv)VA|peNhy#?7|Os1sXlg(<}`R5w=UY+QFpD^A-kT!ZLfQKGsUMi{PG3u7`uW$MN? zhTm)#t@Txe%GCPfs1<`N)@9M_8NQY^OI**!ABMk?ttxz_MySk{dKNXAZs-N%U}VMM z=Gb_j^`aeRSB)Amr_p7-Xg8RCa8e&Oc51|$PJQXOyTLO&TVrPNN1^ht>=8et%&Kd} z^Ia`L!{|7~EF?o1rq8TMj!dhcQNE=3~JsZi+dj zFjFXpF^19RW26=?fw6`o=VQ-MDNJW9IUj4)h=rdzyEz6o$HIX&wbYH_^Hx=1nb}qN zZ;^2^+hWn<6`6SI zWAC4047AhVW>O{Q*TNxo%KNzJ@>q0c8e#KAk*Ggavo9Tmn5MX{StVqLq zEsU8}VwVkL(Z4bl53fSZuZ0zP_-9RwIhAf%$65?jjD@FuPzx)-t3kT%ph~Q3y>Cp7 z#X*RfLL94f%evMTd}){mAi#oLc+vN>4-3%(FQH!(Ir-Dagh-E}UY z(^J4Gz`_fspLolt%DPeMy4|jeG5;}1Bk}09S~Ujuu6jRy7+{H9SY>?OO?hn8f$;Q| z{_^7>&f>#G&;nI?@%-RpfVAb!>Y^)nSnhY9ZG$Dscja^8&9U;$monIv)N2JD#yro z-_(flN000V;|%E70XE}~9@zo*4zfp&>;$`li~6t&pw@>$L8|R+bfKWsg^|%CT5TA_ z?FY3cj9kkWa$OieuHVLGW8S!#!j0WLOhzc{N_``{U^;_H|MMy^y1B=|Y!zegfvt#D zV02+jG!z6h6|58$)`a07MFllrnvYGhZU|P4Ev^$E>##!%Dmr8=XeXG96bICW-QX-m zr~_LBm{bQwPJJ6Gs!|uW!kAhEW?w;|&4h&_$-Bp#ZdaI$fi|W`a_$NXhDvJmBi1{_ zyt1kjvpG*t#7q3sVM}ANk9zRRnDvZ91sMC`i3%|0HwqM9GNbVO8@UUHg%-Ry#{I_a zim|Qp##`(byTxv?TkICQ#cr`%>=wJl7+C(8!ChlpJZH--{|jVPk8{Fx-~Ipq002ov JPDHLkV1oGNwU+<@ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18828-1.jpg b/media/18828-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ef796c0eb2bcf50177a8d7107db3c6cd227e700d GIT binary patch literal 35298 zcmdSBXH-;6w>G+(CP@?oB)19(f`H^8(4dkf=OjqZNR%KnK>?8+!lCy{sMS{>Y z86;=PneM*J{qDWrea^XOjPKra?vD#&jjlz{s#UXARn2EUa~9Zf>`&mTlANL(0D(Y& zB=8r&P5}>rtHdN^Bt%!qNXaNEu3n?%pr@swq2*&?W8x4OkdzP;5EYSDFjkd*q$evP zs_vwrXKHR^Ya^xN>hsLf+t|v+;&&qu3Q9^^YFb`;dR~hMq7N+oAOB!K0~CaiT__V2 zatpwrfIulA*bV>&01!N|x4%35=MMx2ii?L&KzN0S7!;_z3gAGXP#jz+9v&_(DD4k^ z58zVZQQqW}!M~>Ql;D;t6@O6d2SSzymF?7;KXzFK%-w>o5Yb$xrK4xN&CYR$Q&31) zL{v=t;Uif&c?Cr!Eo~iLJ$(a13rj0&8(TYjcMngm=iWZPAunHrhK0Y5h>K51OiF(D zJ|#ORH!r`Su&B7Ix~8_SzM-+{%h!(1uI`@RZ^I+VQPkM@#N_e~9o-u}Vi z(ecUY+4*n1AOQ4VYW=O*f6|Kr)C&g}7m7>pTQ3OCbMS&v;Nson!>5$dAb9F}?G}F! zA=QJ}50&j#SOhe8sm_PR_zbX{?8N({(q&}--`WPuStLe3ISgplmdVQ zYgxfYXf1W}=dSc$)(R`XX#?uaU1eCn0t<|wchFeCWv}oMaYkf6cZ7nY0o_)>8ex%n zh6P%&K-)G(@SitAxejzkMOjD`YU8`iHImnprU^%j`S*QKa(b>{fl4f}jyb_#f%?-Q z=xD_1pXK4njcWrVd^H_>tCkTLE#Gajy3hLWDFvYdF86Fh9kuK`4>nXqobPN_yJ83&X zw{^Y0{Z?0)MZL8L7YkIl?3Ech&TW{YN2IAF;CJI~cUuMqF4AZ$;+}00tZ^w-wFqH> z8w!ZIWGo;jWIqIvrBeU@(}gbwDt=SN2-8%63FLZGc^HgeRN{^WxWP9&gy-;!IXjT( z%O|K2<)l!{o?M8OMVFkyYRqu`b8-#E#3QP}uR}WpR~7BtZCvT<8FU{~;7E)1EKVI2 zc-uBa&szrD#=KKFVBw059}%hr#jX5h@9}%~MxNiD)xOp&o=C{TRvn|%S|Gehct!r< zN1XBo7Uoe4t__Z!BPyV#xA9fCTEfT)xyIx7VR4r+O}5Z}txm)I*R+A3%ka-gEF+y6 z2K;m=kM!IX**T*RbWFgi$Ggo`m3{mU}5IYJ!&PR-tyjv&lCeBr{7`C0-|WCoCsgEU;gpbg);d z(k!?*k{ju$_b#pnP800bnsV@495~C|mbu9(&-+|IZ7>hKIUxUxh_Y>$cuw*9*0T-2 zkQ5*Z)Qae2B-M!FO<;4&yNSIt8z7}Wcu}w66`R5bqQx67VE1%p95B-LSm0=f9TRNl zQE`TEgasNnaLUm(7@u}5;IGkUfCVz1VSzcF5}gW{pC4nsH?V1qF>&BzZ2wmgyW0C! zRYq0az0OfF2kSD(ZK}`AI=X2KLgrA|*S##F=A+EBRdV!^-0$YUg3are=_zm8G&^V~ z(pxb^;Nu2iWC6{&QY&(M_stBnj(Ht&5#x~;F*>SbgS9N z(H*_cR@CKq&@hdU1u(VRC@ipavk)+a*!0HzYv6==u8D;oWO4sp7*=W_H-oGC<%bf7Acv7{BzxUOfo$6--r)}=*R-#c%m^jqe#x{`j&;PxT)FSFju~~<Ui9LNd){QQTzkB{pky@$OqUz~4TI}Mp!y$P7WOog z5_)QEKZqq7xL<#}78JSo?6`P*2>uDNd#CNR_~Vbd^izKYbwxJNN>>_^EO1fH<3np?5i;@BF zoWOf~SvG%)M16uu(A^_voDqf}a?bqK2OUzcS?V9WN?&Pj5iD_F*0YG~o;`GOj5XrW zm;M&$K99P^$Y6_AGv~rFp*c~q5Pstt-p%cD=Pvos zTNRI*1jy?=?+C6UmD(jIJC7EsR6<%TP#qtCraQi5U1U$Mlb=Ipuz=Sr9+wL4+X8tdiait*D;zez_cND_gX=P4Vu9V8KmUL3zbj>cwgwW??%x?86_Fq^CA z@#ng=fEKE4i5P(ep6nymZYL{Yfwxv|7s2s{V1XM8p#6HWKvs$g7e*!t3;ZGi8a32N z+&g}J5Bd>=3sXvZ8#(lOrRHscX5)yV_i|mmnMKTvw72A#@AfWNeXjWB)9{sC8Kb)a zYpE@vNp~Pwv7INrvoRqtQhwK|+)_T{##R`oqJ)+Sv{B?;V4%L`;cA)romVf6r=Hwf znYP4VN~?9Op{Qn|_~x;iCwG_o)!5{thXWXl3R~;fyf-*WaY=zZQ zsMi0v9VO`w@%`No@7%T8tz2A)Wl5e=GzF^2^Srkap5wnd<@=&L29-J*n4*1k%AizT zys5&|F>>@v2LmL%7WuwY0| zjsu!9{Do9^Q}tlc!B$_;b&1h3L(=bgl0$enp^^$WESOcK}RCm;T4h!`3 z=ljF3fV4d@nH|9a{0}cE6Jp63gx{(9YkxS}@?`T2vLD6g2e%<>0R8H_0l z4t4<}yeXS3q~p-W!@|RKP7rp-Eir`8(p|9~VP6{X|CE`imc4#r==;5%k|oUis~tNm zPn|}HORn+FEq6j`)dwM$>w@lXj>+4Pnc8pMqwVSKUXLjAw<$7aRc0J2A4$fGW;iTC z@lDIq@R)#@WI_xl4&R`d{^T-n2eBCf+L+rFsDL&QwBO%3{|OG{l`LXi)4k>2vvurD zd$ipl;1=qx<9zge;ZVs4+|Ne~@m~y=&nHw^lb&CHm6pB+*%IA=_hyk{B39exS>MZ9 z4ZEmgfu^=g9o|bebspR#kqCcbUT~|IX2N3wk@W66yZO3z&N3%DprI(z>k?NM7U_}7 zLPP-uqnB`pqK34U`w16u!K!ew#7Fk^lMIBl9s*N`M&W^rBhMB`Y7I`2q5ow~~u zB$RW+-Tki;R0={q*!j5l5hhK_++u#Iz4VjPPw%=9*}G)8|3J(W}C>Mr>6YErw7&D3rj6AagLzs$zHhDQkrsaeu;t|%+rb!O8)7!ks& zt1Wn&rlS=D>5^1jE{wV{n`3WqOxiWHqFQ?d1XAc`Od9qtXu)JqVEf!!^wpCe9njOH&CA z(3cj8pP@s(x@bA}$nQg;__B0d>zZ0?I6q{mAem+Dt9HZu=+iduOpTtRE%po91kLEp zLF6;L6YmSwiJy)x%i1qQ6@Qow{zlzHlYu<5Q*TP{Z1+yGMa4_Kr!8G8_0%`l&uKF$ zyvP4$1ansA%K_!xn(V&B0tM*Zwo4WEiP{*@?5kbOBTiF(W1CO?rHH|E#2hge=om() z>SKXS(C7Sg9SgiJQ{sR!+j@q7u(|NCu^r@qpQd~nx|H`Uu1`1*mT^tP0(puXb{b96MAz*dA0DWM1sE)7qPfbj# z?XkcCCiCPA7T6Oik_D{%|HDH|O&knA4LfJm`5oF>v9Oq5=H&bO=^6h_xbJ&h!GpXM zK(L2vPL$^)tymq1#CdOy#T?s0Tl9r&bgYn9i|7c<4?v%4Cbnb&C+~m@eN<`6nhC32Lvd6H`yq%C9bkWrkD#}^sy~-P z=2bkxg zoSn^+hKY3_*)0Z9Ica#76UdKesFkFEKmef_IY z`g^jL8_D9_fmlFEzy4SYl|`>xQ3zUOrHkIkqlmd^$%B+y{N&uVSh|Q}r%kTRcNlHR zt4~fU)mAxQaZO07?>PGHI?#DQiZ@~$TzGcNF3#eAg=B<`w0gYSd7*I|N$Qlh8vkQ? zXRcm#^v8t3R}06a<26b_TAV=s7u=31F9gQ#z#E;fY`6~~3};LIWmKZGQ-UMAzV;=L z`(lD?6GJ#S-N;>~$qHB987W0Kid7UsV6OMnJbCQmawft_K2Q6 zp=xi0riqsFO_KrEm^w*>jFB*np14kDfA*5>v*q~&_nJ6w(esFAtK5DZRURIxp#x8w zO|@#7*@d;+lYVT?LG?8)&GEfLZ^~m%OKaMSFb;Y(a8kt_)qc{&n#YQ^gO3;25A#}g z4^MncpReqebWB9aOACO!2Gw~!m+jEpb*PgabIz4139^Q#Yx+2FEu$oN|LlP)(QqI7 zdgeu;m@cipxEH|`(s9);HJW)%E7Y2Wlhe7s3DU^ zlL~auTP9Pm%_R5vIX{>4mw(U}n?-n7LHYGL??lD5t$OJ|3k&3h?wZ)TzObAAX-Y@8 z58=fl#NF5oB9VtN9k3^fkP%NOhIAg&+V;$&YZPxKV{ih+?YU^ac6cT8+-x9qa0Pw7 zCES2kxZ#8@34iWYzX-sPBRh~XtF0#b{F{-ToThAh2~`4Q(A#i*-XZGNd^KCDQ)EVI zTF^PShtPm`%7Bqi7Rm|2KgIYh=QKVTA&n59`q&bEKEM?o&bbIzGX$#t_#_q8SQ^xPs0V*Yp7JcP+KDqPbP1D zXg$f!2{_X$l2qJ4q#I@7fZWpm6q5eu`cQ`7u2NDm7BB@Jb{YGLQYQz@194OIix@Os ziFF`RUn^?9s#V#}Jf5GC%WUzWOuTp0x~|zGe}AOyG4J$F+9FfYy}L{*Qq$azockk_ znDE5MwCbCiQzj{uzn)a(`ufKB_6$|9R5ipaH(EQq6s7#g+9S4s=tkv@Sif#jDa2)G z(>qnzs#PFOEeUd>a4Ve+k~fU_g5g@5$RQz0KH z;p_Mm{sEDwEKQpWhP(T{r?7jIIT?8!Q1)(7|LrXf9VVavL5k$4L}QRhjUrkWPpvSEAegXcUD-g1$76ccv-9IGRRejKeLUmf^Vy#P z8|wZs1p9&z^N2gPzo!s{BRe}~g~5~iZbVi9A`wv5uHYqfsWu`#AwT0dVm~NM*;qKa zW0}gb!?hIfFhtj}bawH&i3jh|^<_snTvo%UC3%$|t**=WigTj+a~qs{P6 zTb;);_v{MKK&v7%8X-PCQt<)lM7e-ZQVM5T*EM)}M;8cb$8S_bsS$6ecm$f^ z?f14y!yZnx0!|yg+)0IP>wL@IGp%N8l& zNT>GT4ib`B;2r$!^vvqJKujxRU=i#!tx&Ppx$0E<=@DwgdpJd_p(f3{JTIBp$#GExI zkfY$CV(xUyJ)9N2+?;XN&T_!MU!Gklp_SK*FlVh>*ubBoV`TgpX|tC_+GIE|bo6Mn zW~o7=_FNnbc$^2+=1AjFX-Hq4`F5i=PIoOw==IO=6gYW~h=Fn28o^ucE&07rIpZMq>hC$jm)i0~tgXyy8+XA6N`o9DfivUN2Y zLWczu-Dov1F4M{zcBql}W%%)|({urUk6)(RaLK8k(t9g^E%mbs9)cN(Gly}q+-C&7 zb6I%*L$CNhZ$W?E|7$CX{>N4{V~(1ff9m(9qMA0BB&N+pRB91bxK)n@K7fwrZTJNz zu*S)Ii&xkl&cj$<(20=Z8?#y=L(#*2xxM;1?d=6VTh zOm%d|y2-G!F2y0z4YP3Kf~D!$aT@!!t^MVe#%)7<*4c){6tDnAJ3Pi0s4a6qSlvQ( z;&pDNaY9f0d%NHoD#LXZKYQ;-R>LZu ztke_&d4EiY-%}z2P%4so?B?A{9t_?e;Tjxrp!bN z9gc9l6)^@nW$;>;Fal*qEHL&IL&dPIsdnTWF!%UdZ3XBZaDOUr6A&7l==RXT#h8tT zdz5%M?T3J&i`nFr%W6GaYa;#*$c{7skp|4jklF~_muWsfR!5!{K}h%sStbK%eusgw z8-lss8QzICVJQCCBg9Pw`DS;ZJU^pum#o@v!P}2p93yAY0kn6L9+}5A_Ib(?7twTx)&txpavF%-%ELa`*=5+fQg)OA#Zm!cMK(E3`PjQ zoTZ9f(yV-Z0wp8$<(Hgtf$L9v6x{>}JIwktb4#A=w7X#WU#^np(a6HQYUs zo&=kbUQBnAp7k&IjkY%H#;Ap3HfRV=!Y;ZGn40x8i>V(J0+2ugd%)1}pK-eX-7<-a z4{m*mquO_uXHZ^?{d&VjbW8#0&*s8UK-)xAQikYJ1`T;dEJ)$jIu7BHZ~4P9{x?A< zhTv4=KZu%Wxb!!QzX-329%#g`+V)iLTU)FTmQD^w1km#~NhNSgk6^k-u)yjt?BXZl z6>R(*ae4j_beqU`i<@3;FXy3OvRKFqIK^JXzZLh|G@@Gw@MI%|tSJo8QQcf&1$@k=gz#aRRVAh<=9 z%gc|k@8KRdnH**q-w!lzwcLqu&Nzhp81(a7xMDc;K7P#8L z-PgfoXE4+B-b%`(api%NzqmzprR(LUYFwZ|-2TdF-JE>F;Q7+}Y4lvWElX(x9W8&x zOL`_9WC2w+tbAGpRyaSEej9HbYM`~&g;pnQi=90=$r{LUb30nzO7aKJ8 z=f`sxR>zkLDoI5;80GC(n1RmtzCYn{7hHV29MM6qy)Z9iB7%{c-*~qmvwm5krih#$ zb&OkpCBuELEUSIUB1VFtF*cz^MXHiQD@hqT{7hNEY{uI|mVHw2byULF^g=1Q^THc? zlE?k>GGqNSM<1fEg!ZOLoLTOLu1Eevi0>4C`d~$k&YAj-KSsMg90+sr#6v#aUWwK| zlEV#16 z;!mPw=O->yrb4A8d+V{VStWtjYLCgC)hd+Y^;?q-n#JYP+}?M7-|UeYim7;V)K)Md z`_zW1hJ`4kq6|>R1if`Qg$Z@^5MR)-=BsPYxvW{CJehxQKK$LV~WD!TCR!>l!Zj6S|?l zcm`z<2-_Roafe?4{r4JaY9}~jpNCIsC z-C6=2Mm(nn4@n~jL~q)YQr@I_PfS+D@itRa&ffn4uXvX&S~qKGnR5ME^j={kTDlXk z)luGlFxxJZ{+atkPa-p`#Pe18dbP2M(d>gacfxLFoBI$j@g3%Ny?N%~^;~#Zg;*eb zfJwTK{7Vf*M>w4?eP=Y?b=A~wRSLPTCvsbvn}&5pow??+ljBP|gc;Qm(gepAinHu; z1Q=X`qcYC^Jt(51GNpPAp9ilc2UGOkDHkVO-kfsVJb&mx%Q@H!+XGMLQX zaOr1?8i{={%9=ZW0O8S{``D+Q9fLR9^wEu<17iCdjpP<5`zE#)eiZ@n+Q9%naezS< ziOaRgUOPeY{*+8{9Na*XUk_YIFt`q?24yaXx=oyM9Ye{hX)hWJnSbpc(Q|A?umlT; z$D&C!s)s!9I}pFQ`J6D+|0^{8L-kvJ$u%gK^svj~Fczp0Obv}TFaZIYG^e!r{na7u zWDI8$AHqhFw)T@7_4`nqa^I!B4KBC7$Hf}@N64~u%f|&RvRN*Jz@3lF6LqC zan^lOMqZ*n%}6}5NL$HO>qoXU%x+G6wuu*;^-DuVx!TtoI=-q|XRCXXPyAsYX4ZYX zwr22J`!kH}27_XlkAjZN2lm^6B5S$06mQ-Bzg=lK(K-2@g@i3#R<@bG{25`m2*V0= z1Y-5r9tFZVL?!tpreFT}4oLM)lo&<;y_in;!I={Rev96z{K@F8YXmhM_Kp{0~um1O? zN3^StS1mUPe%{M}>u^$ML!b1X<4NjINZ5v~hoCyXNpiSH-(np@P@CxFjDz}BX_gPA zGx9PcwNlPmvtK{Veuc%BB6pW(Gu(4c&mM|#tPx60+(-e|?YJ^9KgRCL@!r*4mfxF7 z%N(PYEQs*v3!`X>!hN}DnFY=KoB|9XJx+zVbn6>bzRkTWRiVKwsqcP#?b{5)Yd05?ITentiRy zQx|6`g?7n_*B0laDG@6x3<{Ce4Ud=A&xYE9^%t%oW<==Ec0ozAR3v&RO5J6VdE+pjU_$;DYqr zU{uH7=9aO-0?g`Qnpees(b|7+zvE)lwXLG@0P%?Ole*rMe2oWBrr6Axi^9i=B>Md0@N~;lbbE1iYbekN8QY8I%FeH@gU&)h`E9EvV7l2X2I%{pnU)L zHS^p-B&;Uwsg2z)bOYk&gYu2~op}uPtq9!ODwenIG}(l~WS_?ouS>)|mvEHh8yilw zOcdPqGeBB5N6?mr7**0)JtN=T(Tt%|6A2^B!R55lBm7zMjhq=RRvJV4RbsL{D^?Y? zBF75T==2m$A=0dx&i#C))`4Aa zC}%jo;hn-D_g7~(Uz?1~bO$Z3HCF1_!VtTn$r<@CJ+sCIdjLYfh&r>Zi* z2BDS?#JEy2tCiK%yG1NxNRi#-t&0sO}opnqruzfy$zN}+nELS zkMRv>XH36aS9=?NCnM&<={|scd)0_EL*|5fhAQMTS>RG%_G?vzXb znAfp1Zx24CHHYUZJ{xJR{ZfisH+!tjx3$kFI+K#kV(xk z(I)iv8%NY#`g`!@QaC?GI^OU&B`E^KkHeZVYjLEbL^kScUL9`5bND>metubxX z=}s4INmfu<%)mY(rfav|7A`Vtim9KMrccm*_B~#XS(qf(l0NQV2;>eqb$rq0aUHzr zflVXai=$mkYBlT97OHBH6GZ%NBjSF1#A>-v^Nf;~%ZCSa;*#G(h#C)ZLpD|DpX8Ot z-u?*YWYtN$u?_D%&v3}9sSO>#3!UX-boc?XUUr`tgC|{TXPQl(h|I?JEUtGt*4Te9 z{Y=?Po+q9Z$j{y8xxkPoX(h|DJ9vs}wb(G5-0(^ce392ua7-dScu@9C28a#~q{&Ir zens5VuI+g{w-kO=p{TeUZxR1&pk`r?d@n%cpp3V zXbVGn+v$paIhi-r`1xGtYiOq)Slb(9+iJ2L4y~_ptsV_kg`7L(^hosg`OC6ZiD*9B zlM`FATwD{&9jVn9;=0{bPomCf7ECVfhqj*wZr>;B+|7qquXL+PfGIs(@~%!6hLgV- z@^0VmeL_nSOsb;)Sf&2;sQE>85l;^CIat* z)p7rD@F`;TC&NOwdGbZ>2~3$F1{K0_(Qc$pn(73iLQF;q_dU5>-JRjfEhh3v%go`r z(pmBoss$+)6+jh^oS$St%3PJb?%;uH5NqQZq zy3*7;EElayNLPVN!YFCX>%{dn_p$-iIX#f^cRu?6DbK}OJ9<=`FZF{%Wd{EW`+gR& zpbq(VD*4$j#Lg5*GffG@4yM5*)H;yO0@`HNF%#g7%2>sq>p}ji`Y9HW97JEZ>}C-k z{x4L!i8@@q7`us>)r98(@(YyL)ku7=P^HwOb8Nt*k1J=$5mq-jT`S#($a_7-2)e5_b_hFLSoeYLvGSo)oCgVhon3NSM*z#C5;D2iRN)}RfvV^@k{o>Itd(@*ttPygB+FsXEAfosjLBMOA93EhEHIRa z;fjyuNc;MfB$1wSh=PttUUtcpso_kPgU_(EKRG;6O&W58BtFQ1=I2Io{&JO*#XQxa z#b!+RVZr8z_#}4=`$=`(XUUIc{8)0G+OeW zWJ&HI)n~&yjZ}?Uc)2$yg84Z>Htw}R-rVc!w}#zAq1htk_dVf>4mh+pV)!3gf}EYK zUIpGn#tav&)w7jGx{K`GFfUhJ<99tb4;0*Jo!PEUkW+r2B*ff`;Os(PKKf!>Wk=y( zz7|)2`|9C{7z@F{wrp}($~)S(74cg4blh#gy~nbyUDF)) zcw##4_L~pzj@HUk3PT;k<6h^4tFy)>CzcvLS;RuhIv+1Q>qc){X*Duj6kMiQrC)^Y z^J;xd@L=7Y8`2FFV^qiU(@imQG`<)Ga}%{0V{=I+&!Y~>cgIl1s~p30v^|^@GmV`;IZaclF66BejRtN!dY3D zVD4C8W82US0GRLqy@rp~O|%WQp{6H`q?emK2ofWb*2rqZzVYsx>TrlrjXJ?S?iNKe zFqYk*+!JOE7g_1bSEH0{yiz!>2Kn{b1$O$&AuHEPPqP$4P%WPXh4XGZQwi!(e3X=Ow(m9sR?9rk9N!sjK9is%KeNYQcDYy;EgLV0 zu$-fc*xV=(RKwMy*vepyg*R;wq8;AsNmhFYTs?m@(lxxdbi+K;n2Z4SE%3glr)#2_ zd}V=N`YD4^bHq_;MaytJV~Lcv#7ZmSN1f>o;C>3=DbHHjA;3}` z3-ElBw{C9|A4(P$Uizkr{B>#gjTp8jL<&|+?I(_s)hQD zipnCBp7YDHn!PPlnA=ABs()@iR(3f%dGq^hMcfp|e*uiF;90awq_o!XO-+LlY*#)_ zH^QE7$KefURQ)|LAM?wj*l?m(`bBg*1CqW!P@f&p(SOy0S%OwB)4OdaNHbcu^6-6m zs!nU@0zydrGKUrj@PHH?-~a1bf7ek_mcHu$_njNFR4^^3y^7WN?EPdG!mHVSG2jLk z_zuTRBDQKEBlZ)RzQ%Tz6PrBk;lpM+!4eTa1%nh^wn(!$uZa2*L=Vp@rZGh@<_tQ4 z7;8bC6J~*jlPvA#4u0n%2aH{EV0wNNM&ITz=!#RFjqfN#O%hB*H4$Rk62-iAevtC` z3ZhC7JUg=w2AJC%FjNRjJCK+Bvo@F1hm}`(D1|m*(SBM#?A2Xa6Oh_pH3UYegtzqYK$ko zOY51ZNwe=Wd8rytobF?}bSxmHiv>=$5nobyVhh4E(PWVQ%ron@dA;>&L=oad1+YG~ z!AQT|S7nwNM0?nemdg!xOnSv;%T;}^xaT84f3N3ks&HG^Ba>Et*5G}4`VIf_apP-| z{BI(Rwiu4 zQ6TBCQ6mQb=|=tg9-5V}Naa>Op<$wCO-KEbw?&4XIA0dlm z#zLLwB9l~)`HzKH%`QVZ+um2KKU|HpSLgLSGli)t7AWF3upIEzDtligfB#Y%f(2r9 zSw}YN1$^kO3nUj;9TdX*=rd13D5M!^3Ueoj44$9Hp7YcPuFQ z?%(NE@AY=}k$F1w!v?u;5!vgfIQ$QtV@sYr2!!N0wI7NO;wsYX+jEY*bXK@|oDp2% zZFoOjchWjuyYcp&Ptt4_pV=!UqPcRzWJb(pmL|JWL&-*=LXt_T4ra854`Q7+Yo!O5 zRnad(E(iF38J+3w!|ROwtNU?oM|IV!`dwky3TtK_@l(k@@PJVbiPEBwR~Uwpu8bW? znqG3l2XJa0xDFL#uALZ@a^!ZoRCXJq*?atkW~3GBzJET1+hny9wv|mWF*70G&8iSs zk6cX|R*~z)EH5|vvuUC2<4D2GP$g&~{;8&jYc5UWEzyNxcZBUz&-OdJqd(ZMq^#P`H^pU%|lYnsCBt-apsDy1PsbTuS2H4DC6w^1+zoLBG zes%SOITRzwoivMR&-5+R9qF&<>iC_VHF|toiBPf$#u!)asPyG};pE%0AVzgNIFHxq zj;Lvw&jWdCe^*_WJ^Vy= zvEA^qdQ@4)7b`d_4KH#AuO;)OH;WKa=QucH?Q)_gh#C!Xb+L23vwcxTuo_X5^=rI0$ z1TUdR9YP6$Ays8)VxgW`JGk#MWi02t5sFU^5>EC1~s~g?v zM27yZNrp2J+aYgvJ(4zA4llr-r<{+W2s1T{DQM@Mrp-A=z{YI~Fi1C^NU4 zWvZz|sQM7gQFT^@!kmw^1;fK&3bmpvz)h9# zXMqh2dHI!ymM5jQT8!qv z@iiP6;mNh}Q_jJ}!rU(%HsGe;YW~PB1F}CfGzO1~Osg;|Z){No)V|>jpImNfy)|G| z2j3sTy>aV^t$gcdv4nwYXjs18T@2g4A_!xq82{ROP^X*`P@s(x+ z^Q+#$U)We*)jy3xOj6f;?5YxcLm%c$4C%defa!SEk8$%D(q*uP7x8r&5!^Ti=jM#C z^b~^~LuHpgNbNe$VZ6b3(_CoIzl&Lf9wx$@YDw;bh3j0-XIi+hf%NAEGp0%w>Dd=z zH_)GrLShGz+L=>cpxODdgSixf{ksSl6LY)+k0LOfS30=e3?8w34w^vvn12@o1vjHkL%^IxEN}r@xhfPEIGzCy zS~i2GkJNZ9^0vR)7Q(W+8NnN{Gc7_l6|-auEgfxJx()(Z<9>Si%b=~c%~?1aSK|-E z8;RK(mE_g=sKVLL{EONu2!bz7cpuz5biMM9S3ROpY<%$tjV~xp%`?#z1&G1zHuNQI zQU3T7XzAc}przXdkMCF;+nu0NO7-Y16_=UW@gKWfwx1Nm9G5(yWB$hf?n}Vsi%(d< zs~ihBtj`@>fHoaL0RBsZe>W#hX{_j0xIm~gB=kv&7)pEDz+ev|!NrRt_cO|VJF zg#~Pt+Ty|#B+N3W5ErLy|G5Vy`TdwYEHERa^=~0~S1M0M!Mim7D)J`8auyb#2UZsyE&oIhMI9jyALi5SY zL3chm7BH-3@r)Dl5YrSDRCsfX>KRc+7V1gH_EQhkHNFWHja0__OH#n$2gv%;`OX$M zIT99&sNMH*<#Fv@gukbbEwO7FJN9mXxvWO?|FMIok;*>n|EeMu}*>r>FU1>;%{Vi_pzYL*LtlV*ziCs9H|snh{P=r5h?283Pn;WrVz`HQxWTpjWm4dl-@o6d44JbI_T;s!rt#CR5l z7Y1pYK>|4-zf(`Z(3CpPACVR+uwX{-Aj{ythD6IsMF1}+jYN#RV@C1x;uS`gE{-cP zP->ze%H_D-)-Tb+u>-*iH5fnMFf4X~I zL5Ch_`s{^24O?+2$ju_N^1uR=?I%Jy$(uynVrmgrFZ)Px&_}QfZjS_Y0x2OCH`q~% zOfq@`(aynqqmAGsg&K^YH#fE&8?JF=kx(pnBQY0hpVThQy3e&=FQkj2L9_}#S>(Fh zw9IBMF4(ve#I2*XO|%KRQFqYEu8;FNr6x0A2mHd`AG zp7@s4^M@+O?-=s_{0@)JB6jctk50L*(3~rfJ}xikFC{z{ik_tzR+|Yzp1)oK&oLFV z@0L|uRy8!lth2yYY@q?aPYyDq+V4HaDb~x}W?10r?{9ZI>DVx4 zaw*d;iFQ;G!`$kMJTCdf#y@lFH9JduzaaTa;?+tPT$?i;CZ$=s(!;fyKH|diAr2pU z8i-mSGDFgK^MF13kmvM^it4~D!-YdwG{1D*y}-rj#>+byY>mw-!gHDJ=>vBs^;>^C=ctGJd@G!W@e36 zHad6b-81mrjVg;2MiqOZbVub5?M z6y9$yl#{a6=UO~X*gJRbw`U=cwGzX%q>nh}<4)_5bIWghWAf0Tu|9fGt)Am!&^2T6 zbJs4pD+__*ekFYlq9@aXzahr;GZf?G_VO8@?Xl)Z3F0sYZNJDO{QTP8X||5@$T*V$ zpZnv1cGT2*?jhEc24f^Ub_@w+ZlVLZ@>^Pfb#}Z1Ye=O2n=Y!+IR%IfAx>aA4^#b${R@A z*i*vkivR{JVS|_3l9LSrMjTuS&o^husXLy`9Mlw_vkLRG*tA#r8sM;?R9T1l4$b}o3 z4ZOFyt@WUeH7a1INPE;BU13-50e#hI<=iC^lIaT>ETRefV38lC%6F2UtwEBRwXUyP zWSd&ZmOClf2;bY`%LoVz%IquE_jaA3esokJc<>o3+Wtc#aG3%}Ru}Ctf0Mu;)^lKG zSXp?;NZ#>o8!_P+X_e2oJAai8DiEb~<0LWSyEbvwJqRfT2soAgvMy@-HE7kpC?m6-L9tk&deFR90}W;p1&_1f+=3z&_KqGp-b)lK?lgGKGr=%u9=@bmOiGN zYnHIaQ;0V-eRY4IN#LF228XDicS_{z+#1KT;n4Gb1d4vMB#WZy@_o14SBth~8#py+aJ|gtCmz_56Q2V_Ouinv~)YhFJoY5aUB7TVV7QlHH zSEO_evSkPJt7*JTa$O$oYkC3m0fpTxgC|Cr`-P3*)L(vUmG~QidqKuoVT_m-lA!^S zmbsY#WYWMK_2LdG@?}H$LE-9uTQj8yL9nrlax*@+)X!EudQA*Ti0DlNvQWmKr$kIu zt{l*T5xJcQ-0<(5AGlS|?$_)S1`1o3AVsaU~ow_HbY$0vBct7id#~8k) z^)JUul8%;D+4JDr5n5=Y@fusMVaIchYMypd?B3xC6{PLF9rvVZ z@$Ac{1>?Pz<-)^!8!T0%WJ5(=h9-Y9`;^I*U~$z_h!+J|(L*#ezDr&nLJ8CpUDEf; z2zihiqS0VLOYKNy&PeB%7<9fCnqK<#>+1%aac(QMH9bf2VE#bU_pHsfII_3 z#SUd@{#vqclxbS!+Ee`Mn-Zj#D))dUVaX@ zO2zW|;zT!zg$j=LY_h(vryt0sqDm6~WQq`i86{_=IXJwJoL0j{(q#MmhA@d|VqBas zm(&P*t?Xb3TcIA&>jig(uE>)82uR9SxRWePJgGnjReVeu(CS!;E9F8`Q0?$xFFt{P z$_zy_1?O{^Rr*zIf$EaeqE{)oj^VK1nO2coDj{G*e zx*{!MuA=>AVw!$I-a*WI{rDaw-uwHJ`VmTZEuytv63&1A<*zzewHR#aG~Hh=^n-h9 zVYU=hGRhn*uHMZWEOY(*j-d9Sm&AF+_78`mp;H_5-$w5S_JzMsw2rD`->V*}?w0gl z0q$GD=JiS-svFA0Jj&e4Tml6hU>CGQj#>d1;|G1%RuXBpBSHbe`k2yWjNT88Qu{O{ zv+=#*@mgVD%fO)R4>Oz3wz|A6zBJUFpUDf52ia%SwI@>B=#n*&$ zIdukzZg`%)nxPKsR<2HvW=?R5m-i#@iN9JebN_t`y-MDVme@grOq=xrp~gykE9q9KELuElkfEw6K2$W z&|9fuWEgvp>}9vTD0C0kS|Cl2*0sneGkrg(HLV? z%qz%0gXA8gBFL(*HkC0xa4THbSx{Bb)OlA}?3+M)NcRvRX);B&!!lWxQb+5 zRl+>&P)RatOuu7EP5XlSe4R&aWWQHswhPq|qY!i@qU5rO=)pc^Z0QQDuhL}nR?n61 zQ60nt@B->m=q2wb;@ne)MsjJ@2Uzkbvy%ZL>HMk4Vv$^YM|NR9AyG=p^0}*dYq8Yx z6F;^z#|;XhrFMU&vXkcZ82oQ~MBOye{wNmsIdeceom)HYakcx((m8Jd@>o1e~Ko-`F3XJR%ZqV8yNk7k#1`Wfd*&<9zDD#pD} zOvuX2p|49xtVc%0CxZk+RvQ)h1LB-^*(# zVzV+Sf+aW;+k13x)khPLj`kuM#cnM= zC!ZWW5G<9Xg2jfJrJ8w|@gt^ugOcE3GIE5?E@q4&1}JOM&$Um?oSrStiM$A^Qwsv7fks@LoDu9$I4HCWF*plfNMm*&8s{^8?j$62K)36g;|koa{dK z*ZDfr2J9{zosT5|B_>L_F?ZFIwanw2fQ<&R+g9Bs>x*8+%$=bBeh1X_J1-Um|HTC` zYmm{I%o%7p?a*24UPAP5wS}G?bAOC1{qv|^pQ?mN2%oq*tfnQ40HIw0o~1U|je<2P%FukIjmWGeFjJT!ETu@MD~ZT z%T1zqPJUtj#Bq3njG6?rlxb$|aa6MjU6h9)(2}bSZ01%Cz7KQ84@!SQPiP1n3;#@{ ztD&yN!$Y5Y#`1yxewSmXxayMRb)(r5?%OY@S;em*5rKM!({!_j7RcpS&&c{ABWYsy zHd9!alj^L*6|hN`fgG)74v;Son`7a9B@oDGsteNrBY7`KRr{1UZ6RTy ze2=K#5LQi!x3T^B=p+gp#ZfhV^WD3e6bnTlLQ!nc-YR)tZ~WRJps$f!dy{)9!o|iH z>32>_L<;W|z{!?j;R1uJ0vJs1+LoNAr`MdWKL>H0!TXQ7JB|s@iyjXN=a}3$O|?2_ z78Zu?EaV!&8zUeXssSP?1w&w^npb*vR^Z@(oHfhD;Dc<7`MNH2=b(7wFhUS~p&-@W z#r`O#fdCI(nYTllL?}HY7eCpgWlUngd)3XwMRfZOwc81RI)vo5>~R$>dRbaxEd$wp zL%!(SaLeR2^|pGB758Js6)?r6D)8_7&72H-Z;_lMl}J-s`>Mdl*tqwAIaWBoppk}A zE^#3{wU>wIS>vXRpDRgRZba44f4Mr_YyBJY-1DcS!++XDK zfOWJx`=&w~?1 z_nD7|jh`1xm)+f@le}>nul=n5n(f;!OhZ2$WwFK#3-|%3VvB4&J+M@*R`aX8-mxd> z4S^9uT2a56-ow*;m{VLq9Z8NcKytqNcJMt4PW2)PZzxrv%{@p->@_B?b)p5^C|5-D~r!G1-HGoEqv%l9w+Qi?6`q zf`B4PV_iLXY@^FZRerQEi-b?UoJs7$D6zsJ5I!>bHup7LniUj-KKQy$OwD}sYafTI z6aR*2BJM@Jpp+yALQmWR8R9I67_rBnCPG|oyGas*<0!BDB@sxxlNj3(3Y=bvq{5Zu zo3>vJybu^leG;_->Xq7xrnfMe`fS7JRRczN+ zfpkuZOS}(+O*-8DS~~EWi0P~sE68&w6MOy(dNhQL)aH*HEml*5P*DJg{7NXK(*EL?pX3$kqVcSq|!!co)yfzBn3hva{9Z_R_Ym?}21U zk{J-VV*l@_aLo{@3LDxmw$h39dXrw}bN1^L(0hE>0k2wTjEqEmlFCZCnWS(sxcLZ>XWh{`EprAFNxQso6o-0GgQ;_@D>%hnF z0Mr*rnkpUDLyMpA#S224e=PQHf--DJ{k5$w9j=edAMf8pnVvPJWWEP9A_A3sngcri>P<`ZOgmLsydxviAFek;GNal9~Q z`@p$If~)4uCUe3JJid>RKYn}DNCP25naxu2lxsnRBC*P8jm*!Nn&CD&JEq;#>{=2B-%4nHaM#%h;SWbrG7 zg%f(QEjlRr^)p=uwn-~HH)l*W`vOQQ=Ch=uQeLPqs&S7pp7I@>AL*>DO45OoC8N&e z>!;V{etq&-{j7=Ogde!0)#!ym-iDJ>cM3HkAuNUPBii-l*GIGvXde65=I2%3RQFMw z3&&BhSiuGvi1gJGHOL*KEWbnz0HM4r!=*jUjUF7UJL`DPkh3F6u(arzg-arTeuqcH z_TA9WVbV>>Se}AVKYvw3no5=RXn*ZV88fxn>IVA(MD7at=d?RU#j9_Jljz&lok$da zB&jDxbQ)8x#>A`*Qc8z0lBFEH|KTt=;>R(@Q;PPpBBOP`Q*3DG={dSH{&=HOUQ#`% z|D>1Rp20Fy#s!RvmZB-Hr{)oHwNzc}gFuG;_3f#b5VL^zV=fGtF}iHRsKfnvnKaLp z`~pF7wP6Ql#;FNY$5$>H(HlrbNVAeYpLe)Q@Bn~K@}CoJTMbs`pi#>5o8L=?WWD(f zxe3W03Y7!w)F23IIh_ffPJ6#^7v6R7n(p(~dV$xU&#Xo6ZBf>lqF?9tMl8!df32>x z+dzbKVcdzP{Znw@{WlM!3YU2(pA#Ls)O8*a$YX5%;a}?gUw!i9PzF(0a#UMD;Cv06 zHQ@QPV(cm0_In0$ZVacS5^D+Wko{7Zw@CZ_09a%nlQ$aKov~7@OqDBa`LK8OR zlr@@7pUx5j%=SxZ5PzVBaM(l9@eVGmsW=MZa`1|ISF}}K)$JuSO7CQu0o*hRz zg8@e|jZrb5+5=$=AM~IHuGHcQiDxQ4;irPHX7wR>`*+Lq4Lf{nDBI-N?kv(|1oB_4 z&i4A+_PzB6sRnO?e;uV|w`xrVRgh5P@Zwvnhi!7;^?$-c0>;N2ecK?J4GHTfnPNP< zcj~6yz95wIQas$8aH7BSNqEA0Mosktn14g!1CFp@OhG`JZQUHhCvpl(kqZ;>TtMwX zq~~tbPosM7w|{@go6ttnTtFLgEr#l*g;V2YrW5Tok?h=%(w<(4K4pGo@<&De36ria zU96|Wuyj;kmU5*5YqHDPmo_sZ_+Yhlwlji!QfARW=B8Wu!{rrrgd))L{X^}2)C^=} zZUBPjU$yuFLM-5EGLV2ptnLXq-EtkI!G1I!jMym#-mDP3>a=ld$3Ve$QPH`K$^=VU zs!x;i>xrU!Z`7c?C=2PWWjM-Q>5fdi;`2rKPB6I83VX5H z*s-+LP0}R8L*?>j?`B)j4@*9O_5=D(Tn$Pgq<@x zFDz>5fZ%6TDqG)R)|y<-?OME77pMW0MQhkRp{W?;VXm#35sso{Ht`q90s#s@f@aP- zoq>`

}cJ8d$&a$tCc69j;GVQ(;pV6sv@R{#4A9qjj2+3%~8RDb`pzrX!2ULy0; z>=7tW5YJAC-vj^gGJkEoBh4=~Hk2L;6xj^IQhwKwc#RMHdM++}4NR*bx)=k9m*h80 zFBYuCDJ%o&Wo6ua-D+Os)unn_)I|5Vyx+-?@9H1W;hOKAQ+D8HvEk-4pHsS~n9=kp z97S&rIs;U&iIf~Ml{3gP5WXmVsgt1|OZ40RAhG7BcnDSkx;` zUuQF=$hs!B82c-?Vn-**i}8huj^;T5?a2ZqcjZ}kFO28Z9*R9-w;h>Dv3QnaIGOY2 zAd5tP{Z5!>oUdjvP9v*zxX0V0nsu9&E`8-U;l>4HH58r-oVTJc@OXX`?~GT zCY52JHB~er(tQ~Ojbk2(MBcEe_@Th@W%>AtFmy0b$hzQZL(OYEitnHNskCwfHQEA+ zG$jelTe0b73T*I(suK!iO`q!G7nF9=D7!S?6dhVMEcQ))RYys}jZJacVw z)sQtTQ7uVOzN9g(l$Rg}{|6Rd*X~(`VDXFYVBc4a*TgIJd{xp3;{_58nkJ=hcc(Be zeG0@|S6mf#c2&^J8>k6!=ZX_fdoW09ki{G{NvW%I3pq(cYt)%=D_)P1C|J?5{;CS| z@Mbh>q&Vy;F+|pPS#))xa#ki-!NJ1E$#6V=@1}7g)xy@^5Q-QveZI@yXsLatAv*YI{HV*gJDq@F&Fm_J^iT|Lru%ng^P_MXHdWvacpERc+ zAm#dqz9yR-_L7{cKIig4pL1UwzcoZ&Rl7JhPvyk&RTozLSZ!*e{nD!(lBglQ9$_Wd z*#KR}#1r7`YE>Ra4MMe%l?dPmZ+v9&DL)>_K}*lXL^vG=NxZ+vhCqlj{`pXhQ}XUr z;fgHBiyflysuhoDUL6MRJSSnyhd0Q!Q8&ZUm(7cU??4?0M5FImAP%dC*KE*VNGv9) zR@g@vSO0~zP)Hb`MoH;=)L&rf7d)G;9-+0g&WILYRJ^j;0&@cq0q zG%uaMoeG!@M*+051-V{?PM7krq2H_vGu(Wzq;jdKd2AKPnNnttuMgv7D^xl55dt9? zJ$!lh45Wn+u^T{mk=ea{e%TiCNnKTqORY;R6CUbcI(R@U;K!WoLn4 z35M)nI>O?kAl5^czad~Y-b#IkiOJkM@&648;*$EF%^2eIObXC-ld}lDfkyZ*Er{mupmqvc>earH8W;TuLQ6yjb4c^w=d49IgP ztp_aiUw`<4hnK0+UT+{0&~J4`{8{Y?@^*xCFfZFH*-xfFszp1{nUW+5N?IOD&6Sf$ zv2PYn)a8szAv&=b;U_-urS$ik#-5JN$rI?JdXEp|T-vI9!o5ts%alfjYizgg{=LhvS>slQcKftk{Mn=6of~Cc4sdziR z#a)67J@O+3(^WPd1oopzpj$XWMp0{Mnpa--v-R%dYz&P*u;#>o6BRFSfln9GDNu!@ za=Ot{eNVF|Lps!0)ooK>__QoPf9ebOo$8wvbOP@bCj3th1x;(nZsMMdIRqL%-m+~f z{OTka_0pZ9O-?M7W7XxLTvxrRQR%hm&>*$`iOG-i>SaC>dKJ5FIgc8KXI!X- z{wGbOwg=IRx*vVw8N%@yvQD*V5R-Bw%%o+X6E?&W`;FTRR;Y#RL*%eI-&|JTl3~Go z$DJZC#8>k=qgX4-^(Q%lG#UAJWptGhYea8=EI>g}9&b7Vh>ZHq! zbz6|zx@#&#>*|xoz6RsT>xOCl@c|ngUwHQ5rS@ZEh}B;&N=@ZIuW3uNuCMD@<1BR^|$WA9|5XFEM^Fu|*Dqzq{ zfhEd+hRXPVz5jZlvHmSn7soGR&sQYRS_iNw--JN6v00L+jyorAtXJ|!C(&ivcE$I$ z2IZdE_-7aiL6m#R>wh{$1ps zqOL*|WLN~3Vt7+Lj0?Ylem>dU#WvIv6)&L`?Or!dv?M$*%j7bLdi^`ioN_}^Y6Ov! z`zV};ZW10al~A4mJ}kF>f9ujJGlIUAZPg0U5LK=X+H1I;G|TNajs5gzx{X8VP}D z1(UfbCo`w=CETgcco$~(V8Td00j-gudNRM9KX3@rpd%xxhK-I2y3sWpY%Qn$?E1H3 z^bQpx?;Ks>yQ;3NuQtDXt6HM;NOfMa*k#5*30vl!HYOqf`G}aDT<#3MS2_BWpnpj@ zxqZ-UR)y#epH zb*{=-IZ4^wjB;BnT-Xu+4Ph_z`!I>7>bCVhyJCxT*pA!A;_eOJomv!ym5 zWxhs^dphZ*?$+NJS)TkzZg0%bF1vv;S7R7u`Y6}^Dr-r1{(J5wl=a0;v;tJA6x%LP%xN4pHsS&BbG|*4i zzItc${e-(v1D0m#~`3 zTGxqk$+4xRxW^EjE=ir~FnotPxz+0|Hgi?8rLcv={#h&Q5eu!tsa2_AffXujj<_@M zY#*KuQI@gzDv)abg*Ii{ahbf+n`8sYJ3Qhq*T$O@HmWS`=ZOrv+iC173F@nM#SMNU zk8AjuiWH{Gm&W-6#r!wSnNvkJNSy5IH5)y!OB&mP>^!boVz3f|s z+O(JS$fbk~K9>#Ee8ul*4?XuZet~9w26CLG*sSwttzSRWxvH*u`SSZadnw8<`jYKM zK$>z^zuP1$I9;Qrt29eyO;BCd1s+?lu8V*~*m+xB*!*zDhiM8X#0y0wcc7=1lgK1% z5R5wH&^@aewcAf>21WuAtEQ%5)7npU?lmb-$$0B6!asa0E7%w8Irh|>8}_JU@pz=) z#n}OQ)-Or3nmxhc=+2jUYVC!DDRl$#Z}>8=%qoouzdw<0Ps3;#&va?kJ%r9SNV9T| z?z9l*4K~7(d$@TP&n(85dz>YqVJ_>Elu@bejV{;xVVwXcO4Q@BIS?b!WM`oKy<~r+ zhnGV!V84uS^FZ8A5(54afWphaAe;SBkWo<5ub=L2v1WRXJ=GbjU4!kNs^PFq)o2I^ ziF}^RTO%48-P=|TR|--&`3)Il-WoigjT2}8nqGl0D3KSTS1nZrwFEWXK*%4A8XRiv zFls4==h|#l1ytK17zUNzTixgNBWw5YBxnmAa`bpqHBon0XxCSKy-Fdj{Ay1OxJD}5 zrdwL}#iMn;moXSL!I!ym z_CqqRf*Q+~=CPwpZ?RQedg3vuwB2^$=3(B87HdU6;x%>XquVpRir#RUKQ7w*a^NWA z2y8ZIT8$N{MAW3u{rNb=T7jxxZzG1WBAc&nO_h}{!}n>m9aO4+LJ;r#u6pdZKp{43 z0OSf=n-??iVSN*vW2=`Sxx%g?iJuW%XIBVqt1qk!dNH(Ve6%^#BYKv-E0J!Evs&C=`W`UrDgW^zuK3qU!M?O%|M3*47tVZoZtghgHInsVgi z@ELI%|Jvzq$j#=Jn{qiZghvdm_yJWoUb;J1ZgL&^x!V=zK{=i0UYrKH87_xc<)H;> zPf$0_NraYz6x0;BT2}0ehujUs1<4W_R>}0~lFd%gPGO=W9+{`d@Y5Ruga=JkLgkl! zM4L$s;9O*(|4Zx{v$aOs>MOHuo@Aq`V?{93n?}?mHLjLeT;`KZbRhTOh%)TJiE%o( zf^A~W54vkR0p_~U zXU_1x;!AI?*egx0Y`V=Sf>w!H z_or;P=)py5)f1i2@628H8Q+Z#IR&O8kgbVg`+~io*~!EDe#|o{=JEw(;=c&~ zzX%cTO^pkIYGm(oP0~-%2L&nG*W&5-9Z1}#&skSzstOn{}o4)5rDkGrGxzZRY@9+DQTk9aa@dTr0o}1v-0RXr|sBUi6)S>dxj8yC5?HQ zxF%z)O$@<Ab*eHfdU3teSr3Y657yM2i1Yj>6C15e#oA6xcf^4&Iau(xzONq zI$*1R&P%QI@SYbfq2At%tiF_lvtLZ1227svZR`oY#E`J9H4ZTw?z;}8h%-mis?fYz7r=GaLkkto>uqj*YBhsSIH{gjo@E8F;te(NjkfMS>8VLw%y9p_ zWNLh1bKalt3kmkuRUc*Eb(h)Q+}ktkBcca6F$~(<9HMwHT zB;lK7eU%}oe&}EO;V*fxa8QgMC7*s+(Kh+&DC@Evo^eycn#K1LTFhNXbJO!nqVRzL zK`+A*O{Gds!u6LDdS+X_lLvQ-y`2>OT;fyv^{8`OMG+*_Nb%Sv*HLyz(4~ zO@iPbv7$@0-1;dSEfvz$Da;e>aQ$7kH9Ttue(VwL7|IhDoSKJ7(xfJrTjk|hr7UBq zhHsi36L(G)uP-kXe))V#{u7qjwh-%h;H20X2#TJYUJo-C-*-8$;YKcxgX%Vo5FzkC-nW)YB;lu*dqK{R~K z!}#Q)`81Gi(MYs{0tskfeSCC0K=_q1_K+U*U;6WSz_B#{bu2jLG8QYkno}*#-1_=+ zZ#$Cu8QC+IXHb9CL;rJv;(u{O{?A74lJ#i>tx{6W*sh|iXMs3}Y`N-rbO;vAABvE~ zGdpbh-SYzM1jyqmG_#LnUGSd2VL?=Ru?eqkULAD$R+Vf$HfOHk{~}j`9J|0_Ht;i$ z|H4dru`hP>!>N1PZmHzwebKK3NdY@}>yp&SN#p%h;U&4lQ4CD^M5mMjC+_r|7c$hs zX{{nm4w7oLUy-{+PDdTPf|dWsAW=8$sXiQhyi6RShsDh;Nq33FBoF(KFX3QDnV5D3 zAe#(CCP$UAv&wI+5^jAw4;0Lok07VieIErlDip6!ls!&djW20mS!&>s4&!ur?_7B} zsF#xyyoTp^&u!J&6u)<;sT{s2D{{l0!cP-)D;emT)sn)|TUYpRD& zj3HgzcJ_t4SaHi!bf|vmi%zqsD29D5iC@0W@k$!${gDF8a>*UXmJ=?S9|Dp>O0Da|@{1>?d~D0x)AUMe;a`XLiYHj|3iAyW9PV%?`@M|r z$-K{iZ7PUC9}vwB%;o}09)5|aBh$dPaj!$NYjF2U=?al!$X@A0=Z<)e7eeXHHQtv= z?Q+>y1_%RUowz>~N__Cm@6yD+h&^W#cbPo4#pahyj%VJvGG$alLh&rKZ66wKG1*(V zUS1*;at7;yXsiW1g}DsT>CB{nqI`(EdiZP1>RXHc1vJ3Oxf^V%I91st@WzTNnf!*_ zJB^C-(^bGHH)t!Drjd>Ot}RJ%iuhaZk&Vsf9v;(UP}>dx6;w|sCZn1I`VX6+?W7RB zCA9~hMLAlHe-9T2x``W>)`nRVe^0asssvNCh%u21C{$?3SfUg!`EX$OY8N8pXKW$OQ*I!F#|bPSMS4O^sfHuA%}olo)vtZI*h;nSUb&# zo@=fys%OyWN3cP)+xE8ls_zvVYY$ROSbq#l1ndtH^dlQn@$d&=P6^S0CrRU9v3k zZ`XXbkC~GniOd7VmaxkmAamoE%Jag>_;F~?kYgED$Qy`RL*j-lP!Ju=VsOfU4KW$$ z#_SM%gJK-!!Pg$%btW4X6oi-}oj~zmi_|!@vE4(Ax=Q-6f!!^8 zZg}WjVig#!+_4%Vii?pkP)-_@45d6guIBhHJ7;HgEoR!L*7@Yx_0x1Xv7Q#(nYvXD z7o@kR=eAawcYx7`2J0lTxZ)Pyz1*u;kLGeJG(2~ zdMP&lCxP~_jI5MI0a)N9l6Z4$fr`$Z=+`@2GU+0|_ig58D9J9?DD6ih8#&>93Q6y; zeynA(h9kc2NPMu>aS+`~#;bI@E~_d|Br&4fqU_``w;pNK5_8FP%ACfC_G*deJs>;3 z#O{MngJ}8nZ2RsTP8Ba7{(8L4w?LdSlZQLv@CYxzk2bGW#}01rN-j?c^OHTxcPTK7 z;QM6_w$h3@w!DMR8d0rWqosO$$qeZ{YSIMMF-OOJY;7}F|vUS+iyS_T+we@ zI{OWs*iE<2fQ}|16}HMcDuz#z#hws7LCyj(Br#;9U@43(@Opa!&X8+}KH%tqFYc`W zZ2!Vi+6um8iES)K82t5P<8P%bohU5*hIm#GcX9R&UGNpj`p=cN;TN|d{1>A{$2nFQ8<9B0*#@X5V5Y%LZiRU;?#txvTS%8n$#umCy z>~wYtx|_nQP-LeB&_8ZpsO6jgZu`%D!WazvT-o+Jn5!oc;TYW5Keky9liz_qeKv?P zRsZVSsr%<$;A?8m2U^Zt?BFnbg#x(^D#i158o&#K(i!#;Q?0xz*4=I8l9+F7y8@Cx ze{|aUH^^nNtG=Z-5tRy(6z-9k5(7*-0>(^*YrI4IUyVz;$C#^Y&pe6} zTwXHaiFFK(2I-cTG1Wa+x`CTNn+s9ULu6zMzp$nY$qqom~b4kxi-JoVrI5?SA8~MQ8iismsC7dUgclom;Mf(dVuQ>Wxvg ze3U;cH>*$s?p=%(FSZtM~APC5O@;4?X9WmhT%B?QpeI1QA$CWad8R zDOKXnh*{1>S7DPVe_xvNf+vmkT$^F*Vf)M02ZDm3spBml>3dZ4V>PUCd%6CQ>i?q` z>OyAze<2KiqcQw{+Nb`9vx@)0p7q!3vsm?7aPqy`(7O%yk@B2Db#1<1>cb%$z{CQEtYK=~Db^ErhXY{byUdu%t&w@5ugMnc}RJFwX zHzY9ss_cgU+2!y7GSGDlrr0ffw7g}r{f7njU~pL{6W`}P+Yw9n9MEK^djEL1TdPgq zt0r7&OrMN*d7x(+PFhvIN?!HFua0Kk^m}Y~?B}OdlAk|k5u-g7>@T0~3eUI=kEH%7 UDg0jxq5rec`k&m7_j~;R0E1vV$N&HU literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18828-2.jpg b/media/18828-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7e9f9a80031eb6e0ea174956b34b08da1b41e6ac GIT binary patch literal 26982 zcmb@u1zc6#wl=;fK|)&TEhQ!0AZ$9NyQRB9M1)NUDBaTC-Ju{#cY`!aH%iyu{Fm>0 z&Uw#0-@X6u+hE?mY$MPh+E{DAh!U&n4F=qn3Rq*zksTvnvRK?wT-o? zlB>6i#VbQgYxCcYAmI}bkPwrwlaaBTO9)7q|F?hcz5w_bNMp!9QIKc=WPBtPe5AWB z00IC=Xy9mn5BP6CNXRItX!p=D?qgzs0u6WoG7<_3GAarh8Y(I%?F&8!Q1Q_Ss5!;& z5vrM@)3_3G1;plH&`Q*NB~~B*NylyG7I+`?;Uf}KGWsVBj7-ctynOrufT`d`0Q`$MyTPqD!Nk!Jr;>@U6M0c;c`@a3W415jZ9OwS_Z>++NN zD*&Qw_twSenL-c3AqK~2rhT2_4me^zA?kxp$s)E9T5DFxVF`x5X*Kx-K8c87_d5W3 zq7F~pLcli5w9poZQH@_127KEwR_HY|s7>S9kQDt>M(x}_>*@|j&9=X4l%Z?&`%1yy~eS*_3ZRZeP-bKkDmHE=e! z#vXqsc6w{ogtvht(rvyA*VrtSv zz`s?Ltgxn5oVb^bUvr5W~$)`F)SkQ{;gS(v&)3 zm^1k3Uz_~hP2PVp1|FgKuLap?xnYdJ|FR&5G~5A?x2~)Hdat4dP8ZtFMADM!cm_rH zN@N{N>Fho^MgfpL@;l&t6)jiCbmiLq^uFzV`WCC~*2vAbJ#TRq3AY)Kc~uS4lF!jJzY5QFEw{YnJ(b9kE%MBuM{0;Q*Z$qVOzIx_6(@|{y@B|$Lvc^)Quc0nmZrUbs=d~>;St3>tJrR=#C!|S=T{HKySIg}9D$UC>r}eBtk?z;1kG9ME+1UvWR`Fy8?uipX zzHJoBmJZU~lhX>k1Ino{Zw0navvKU0ioZ^AY}-!#-&Pk=eCb!p?v0PnbH3SA;Kxqe zvG0Fkzq*J*(8rTKp^WrizsC%dp>Lf&DSse;$htV^!Mu zG&BXiIU^1IyY56V%Q@I+E9|1LaF?*Hjy6!Cy+2@YPr`f8i)zO$BFl?%PntQYoqx64 zLij(K4W{_}1lL^gf=lVW@r_ke0|nB~-Uw<7jenW~H7q&S24U?GUI~MYJkkoX68_t_ zj?m@GbR79sDGdj8h3;WfN!z%RZH1saz!x(&)hH8OQL@oR7t$uv?dy~b)38%&wW39n z?8^ORw}`xfeI*{Pe`;U$+~~vYP46A>CaguvdHt0cA(Mczo~*0!Gds=rChnWzry+O1 z-<8b!O9!!G*T#7jVY|A>!M%wrzx@x|8}zZdzv>|gaPJCs^>gs``g%`y+|4P80+*%5}p4tDydQ5bfX+NRZ(S6TCdTc9BA(B4qz5Nvu zgE&PKfGWg!OjZWURTdvzSSa7WwPSQ*2$TsE4sKnTz7KBR3c!ImST!%ZNDIqR`+l1F zVVKHcn{hT;eyLDY5#>9r`3Z$ZW>&LB-le_6=8U|EJ7AEpAFe{|TEygF%^VxGc{WmD zYmfN&qG+O+|Gh)N)kB>NRYADDsIU#qP3#j`t0v*q)QZBA=}q0Ecl+VAT{A74_j^C1 zUrznBKPTi{;mLc=YdvX%-$O~zYN>rz z020$}(lA5cM4}@)9!-npFNVoFb(s{WmoA>&76WoE~EKN~Uv0n(3uIL-TZ{{JsLQmk( zO;}Iyp1#GozTr0x<00c`6c)$aqpx9eypB#5>^6~MEXhANru28O%z&;Zt_dIx+H;x)Ov1Q)JfmT5t_V5$c9zz}DW2(yyJSLZw}YYR(3 z>^AAwQ$LSG$Y+}>Qn{TCB63Ub08_{nBI^XYCVLL!|=?!Hy_s)pIZ-MOWd>(;Kx*3(v3>LMdg{^x9|Xu(AGB zVm#`rBEe*M!~2MG{X#{OBtFUU5EfzeY9+oA#gfWHBU)1G`~7fxhE7Mmc9Een*Js+l z@Jb7!e9ktTAF62C5497(bA@D^bTDwG1c_0TSm}PGzT~ui!o{66ll9k2hW!0)OqZ9| z&dV8YH%M#!W0IoxX+i8ciLk!4gVyZAxFGcsc9f4nAeeVWHdmfp&#M=^-jXC1O0Ao2 zeNtg}R;}x8x^pbQIHJ6-&zSq^J|<(X|No{i+M66dfPpWW^LY?l3U(O1q4FCo-+GyB zGR44(qv7MXWnV_TLWgFOuPch346HnT%hQ9j?U-`({Bg%9)@E9DZRzH6GTvJ>hQLI6 zHv3goo~@SeGE&hCrwh>9Xhft>mD!S&s6Lo*k5-6UQ_;&XRHWe$9H^;iSzXWUsIhw7 zL67a`IxHG1GmS#G)>2UE)jaSz?Ws#%3uYNjoQjj}c_z)|p>tdhDb`?9F$ytNaX1}D zR8DNZsyHcnYQdwR3iIi>Yl1R-lT_9=c-f9y^mnKRSy~3#PgeUU_g;;N*mDU!^kE5U zipX~o)tX0ldIeF_j*4`GPS?lY0Uu`z!IMp)efMaKs{1`;q|FR_l#^UV_dLl8`YHYe zdAl)-*$f)LoANkwbw^OWRqn&rVOdF67^gO)my_?NHS)ynfMi4h#wU?_eym2D*xnm4 zvYz%RBYKp1<*t_b8bLa(mHL$)Q6El*o9H`WraYz6_(aW|P6o>4f|q`RkT#?pW+7BJ ztZAOjogLcuQUH&iGX^^*`!*IE?}J4Nm;B65UgPEcVJ7W&x!)5VwjOKl^V6~ycdLg8 zP9tpm@dLBBj;z}ld?FoK?650kV_wELkV8S-lsqngd$Spl6epGw zPF5SjT`c6g+|dTC_v;`weCYM{)Y1nF+bD0!?Z;e+rist+Y)}AP1?HiCkHL6zAp^eW z1Wo;;OQKm@Gflm`gNqRhEtF!5xRa?Xla}1G($u@MXWgzd!5QOoGENFZ4bnu~Pku-f zsUm>|Sxr$IAX1YCh>5$HT(PW%*vB}2vF~F$jC&uyXNIRyAb{RhysX=!@(to55cU5S4 zd=j~QW-0dqW7`JFmN9>kJL(juS9dmAa32=;@@V{pENCUH=`)7v6}iy6TQ9iMXnGsi&u*2Gkv(tgg`-%3a6H)ZpnB=scVSLgwPX8M z{>sJAad?2^9U$@qd^pVThurVWV95LhM-yF{yX^;5G{?0oXXQ=C?2F3Pf}6-<=G%Ey3cLtIm;QL<&QINkbN6uOx} zW|2B+2TR%JS1F%YTNa`EaUJr;*MeKJoj;3)1a50I>U)mqBYAo_gA&>O(Kk{beDIX}mrUUbW5zXC zk#rP=JT#}Qh)vHhHFh&Hj7Nhe(MqZRGFnny$9roZT<#p03XCA?$qfUdb{gjgTyN=K zc$KAERX94DV{4ShHsUU$Ox;Y&Rcy7V_zh{w5+ZkhNo*FTAF!af zOC;6Z```+>&XBOY17NIh+rfurklUs}lZyb8Z5tGsuo3>I8VZqcXsdJ9CK~sR6Om(` zIFI!r?yqbd1?B|(iiF<#9HRyLdc=sGVbJ4O&<7YnH59sL)IZhfg zE(ZQ8Bi@!9VMNLJ^ii=WNLVr(snZRH89PDa{BY@uOf+2)Duq`Cc{9QNqyuWnrlZI_ zsD2ZHgl4O2_DVmsEL0z`jK1~m9(i@7F$SOjFVw_HDtAA|hMN*x1zeb4x@&Hk-U0WK zKS&G^H4Z(Ht?-yF)j>x*;lMQ)BT=trq0OP8S>zkLGJ2V!l zN+3J$6>!uPjc9Y2#8&%of^B0$vQ%$PgcMu+6=hLHKuRZ!b)oMlXr>0l39kvfZut7H znM@Kt2T|JR$N1K+4Pc^T`1y%mG#!_j%>!YX&wVu4aq@sMB&UV%GCf>*VM#IA*qDD# z&F|^?e^qiSV10s!vfFMh+%phpeS{`LL3bj?9js_q&P_uCi!LmJv@&(?h~Vpv zLA{cxY3do+1WxE!Qh`9w1hdMbUni_lc$BbYZ1`xL2*1@ECvAZ<-x>!Ph)l_rgYU(NG*1h2|K%_?>x7#ZQ}HkHfh2FHx-8s z8Ee1l*e+_xhC9T0q)BV_#kOJ&F^RyAIwjdp?9Vv?D;F^MYqxD1iL|tycrRs65DYfG z^SMt{_%Q?})H&@YuR_Jq)V-M47JcsErsQUX#duPou3j(%k9_K^EHR;szowkApo}&U z<6u>HRjgD9;8a&1*CkJM;<+)1ZYKyq9Q%`>l;(CEFK*7CxZMG6hFLQWOpGWTyBY=* zM)S>(70KA^)k*{7uO8gk0d1wPi$p)z3Om{OJFB|bAa6)|yEHZ)u#~(Ieo$D#TL5o{ zShbuG!BDEsirJkH%^QZh)6g|y8*0fs8~K1qs|bic_Qq)H`39dJcUt>CbHwj-q7OYe zFQZw|h`9aWD%XBcf_^>eQAS>-SQe70Mk9)u(Y%#9osGRxZ^ua?Qrah?b_ZNfO_pQy zpByl}d$0vr)Avy2daFO2P=svMex%j66{eQF$Z=jcY>y50WsY-JT9v2Uep|DE*y#pL z9^;8`+eMJpwH%YgQ-ogl^-d&vv3*u@_ykX4#9Jh^WS@mu(vv7xOw5hHKlWBMs{pWD z=%|*UHC`zxv1dbUuF{3A@*`6R4o0>APUc3RnTzkp>wr(_rId9?XvJu8jqWb88xel9yNFnr9B$cp<+PCR%*%YmeJ<8 z0~()#IAG;sn0k7DRNMJxv*{&!cAnWa<_4lKZz=JBG#FlC310)*qY1tev#y79Yq7^O z=iR474kqHV=hBc((*x2_c#Spu9Bjr0FO_PnkNhYySSd0@1_WDsh-r1Y< zH002zr8RI0h5LXZ`_L}MXRqT~&bdu{t2e_fbNA;ARQ63gV~y#B3WLf3Vn>fl*0k4b z79zT5ymn#wfPy~w^1>Liv3=F&eZpto3Ihv)dhV(`IL`L$8Bfzt(9F=q4=z`mifMU} zMutB$1z39XQFseLeD+kA20dvdogWWgc<__7)KmantqNy~#EudBy*L z1@B9<5+N!0vQ4~P9RJZK-YqfHH1pjzb?X)6%ih9X>STU4_Ky;Ij5|Q7(Z(O~*bB44 z(Hm`ShyeYp*Dl>(21g@Ju|B1VM+|C33GQN6E0Ky@iUlKQaHl+7f>ki@s!Kp89p|6I z@Pq@hahRF0eEQfzUc^8r3PA<+6@VgdeA!28@XOvIXlwfxuNA4bO_G%0y*TgOz$bB5 znEq}`rZ|=~8Ql>|&y+^d0bZW8S*3!OHah(Ni!uJ0S|^@C{^`7XNEh6_Q`6ehyz&pU z8CR*cJjEtQ!qA+yx{T01!MpknG(Lkx%7PvH|a{ z?5mLb_rHu%x08LwprtJUV%c=rk<3P#lp9y^uYwBIoJS%w6j{aF?UIVDZho0}z3rDS87t+rAOG1K_Ax zh|AwIJ`l2N70AxP_Fd@2Sp9dnDy4{-`ky7n&wW5^dLIh^1u{T|yr%^OQbCLd5r^B% z_6u3H3n|El4*rk6rB+p}R({}UG2`C9xC2fJU^n27u9BTQx&yZ9?tlxB9X76z>CV%p zMfG=8E`GJIaAUq9%USZuY}qIAYsh7pYFmTq$d5cxS*zEeYu=dTJ@7R_LfC3 zs`*P`PZ8$!>nllQ$G|MZj$~p`LR*+%DG5vvS$Vj{?bc(ppoY!damWbiO8273#U}P( zJfEP@Jkf72Dtjg>r9^&{wPA~k@NImZmV!meri`qFpvJbn;H0{AM_#y)9dlHq+c&<) zEmz}VO+P>iq1&YLN%_7PgQuHdPL$1nTuwp+o?XzKq5g|m`L`6wX*t(a(?#-fmW&OI zgYPPdzA|lBjKIh~sTmqbyHoYY2wjuq&wSH<#TUIP1Ko&+Ns5tqXtDSzkXjsPaVjm5 zRjU5sX8&7p#{d6#B$DJG@bwO8Z6DGADJ?a~P2QE}b;hS9J$WK2bOBls0p8@K>kgT+ zMyh*4-{O;h*sW6drp`_fD7wLQTBGF6jwk&WIZugk^_A?uMv*6e>`mpkH6n;|i5S=JvLSpN^ z6R|}wahf|)pzWD#{|xlgqb|Ms(He?C#1o?f6{C5lH$FREDp|Wp|FBZNp^hPV}B;QlV zeH>+?WRdBQC1f%g1f46nKHYOf=_l+$DhENyHWGqR9b;n*!I2HBMQ|E4|o zSKIO1KKwyF{fCSHIdGy^Z=NEii&+xzpuiayZ1kFUu2g;L2yf8)HwyOJ%#+V$hS z8*)bLgL|+F&k|GCZ==Nmu2WL?fIEP!<=m#VZ+(_uwj)ac*lMq<+BXx=YUp|N)U_e> za!Sz$$rn5hE(|I>pG#0%ZQoN;O`bLGqfSH({=h(+eFxAqM%uCt(aW%#bGQkts|D$h zi%-@*Yv4RY?0FUl;Z&nuO#;yQ3g3_W)@NRe1z{lu#ng9z-edI1Hd~mfu8UDd0OG{6 zjPKepIENLRG2c@(A(PreQrBxbd0g7-jaXwuH|ZYB`8DRk{{$&~dhb;_awUp(ptUgR=rH^-s}% z#=$Ie^`#&z ze@+rV70@wl8L!bK5J%slwxm3H<*v!je&Sx;qpARy-8%N3WaIQZ{Rp!NUU+ad4;`H; zi&V!aitDS4&AI9FyjEAjZ?U0zYU&=Jxv0gWcwdW+=<7zvPSVIpX8YDmKq{f0!E)(f z(*qf;UNzOw&$Z6Wxb>azADxWXUS&U-%;+WvZu zu-g<2m48$r#?V?zXT+WXLbIf@ueZ{G?YQc~Vz)chr6EU&4U)~jK>;u^*@aXdKgFo& z8$a??AN)p2%oP`5m?g%prVEBd;t_rzJ`gey!bv261FH_2$ch*lX95>f6_T zS}$j2Sadt2n$JXrl@!J9D@qd~QGBl_K$U5ZxZ2pm~ zl3$SPPmo4uPm}10O4XAk4Oo4Sbb|PPdWM7O;S@KLnSE11IS_q>Ty&K>p6k!8p`$76 z^gRw`_shZU?x_yP5I0fr9Uy@tC&nw|OEY1$RGoLW*k*%#Mx5U0l~jg^cHa!RC8#<> z)qvF>Qac#UeGHhMq=PX7No&t#6Gl<$3B4?j&WaH$t~NiMO|OI%QhL{RuBMZDu?(VH zn73~7{q08Y`I8dW4CLgwe7Qj9rMFfrWFD}tkLhGEL`rn7Fx|~$imPp%4^{D`u; zrp|s9_3bh*#jn_|P>Hnk9IFMY>l;bZa3CsylnmM|=de%2L)@^^LxZTX;nGL&J*6s$Sxf6~# zqk?dnOul7Jj`ZV#;-?DSYDNUC>$H_DPsWoNpWyYk5@9R5pHNs|r2_MdBDQWU2}V7< zL3ZmPRrR(0VlV3Rbb%!Wd-2n11w}OYrY_YKQiI-g`*kyH?{|z$WvT&V-(e%mja!Dh zzLDE-qbba>p$40UP?kTn)ss^8^+5a2f^Cp5s2F+cksB}(b{U^v<>`LzSpLP~8R3zt z$kgD|XR@`=-?Vq1l|4$j18hUBKil0uut>7;*TnFDa|d*B&Nqe9HxSY#d8?lb1hOZs z(btXGO>1-X9rx14CX9+}+cPaF0$Sd%wev~%i8gcV%C8$+#8qX)qnj=fY1YWsjJcn? zw*JQXqwG;6k2(@GILqn?W+boFla>fuwK*%59pv z1fdBd_3F2HQwFyc2TEb%Vv!y9{wy_@dNe^-*W;LYk65FG3QU;81QZR%Q4fgo$Xn=D zhmiUtkD@DVo}_;xc>1lXEtH0XqfC9)w(+A|?R*!W;GlV%LH6(5OBY6Pul;vbAqdlF zL~iH~ZWz6u4T2b-Y1+COoY;EN;2u_^LI#P80}?%TjP*N?`*Pme8D!aQnK|=j{_w}4{?hwGNIT)j&`{}U zEdIQnv`stBZP$91N`Ya)#PSh#V!lxI9JY0__Gu#|O;J!Dd&K^q5eRVua?Y<-iSyPGEPGqx=kO?;5 z85Q|BDO1DE!%|Dk=KXXQeMjsetj3|WP?GAPlRR2Kz(cBjGHL$HTgIEOrs?ThnTeHx z#1tpp&ZKeHn&L}QXiRj|$)s6U)6jNw_)pknspxPi%n$blOiK8rWqo4~y2)A1u%j9T zPy75e>=xb$MnljqzcEZzxA(PIr5H{y!_zbow~z}kgtA(E!&d^ogdWA;0o__v2fk2* zALwSa2i@8rzD?c%TZfRFOK4AYi76}=X2P)n%$4|@1qSwA?tqoA2p(TWtlRMGt5BY>_P++L>rj9!)KYrNKra24esq@_dwcgKW+WreZM;&x{<>hoAQtP6vx!7sOGJC)aILsG<$9@Sc@f-jqGfI;7@VIj|-1+wFOIT>_Z^eV6ir&r@_a zAN^J?X77ODXQHJ`W=-OIaj*)&W;`|L-2P&HnZ^er8eA$$j$GF0emPK;A74Pf00>u` zVs-M^%MVnNd@ z$?{R#q=1f1;*?wPZ+Z$uUqF3=`WTWt2+gQMcT~n3h?|}mHw8_TabJ+CX7TQ$U-o`+oHKa|&WK)!z_ zc)?rUg%l@7bw=Kc!nTR2Gj&?2QQXHjrt~y|7t0No8HseXotMToG>EdxK^JkdF}g7d zsW9TxR`EBB*or+;rGzLYXDu<&R^kB0-n32rtx?28Ze7zj3UZaK*{@P8BJ&N21<^N& zbu@n7a@kHwJGKh50e!tD1?D?`r18=r_borhCJ%7qp*XAQ=^%*OAnUv>6W;RC9~qDH z5Zgsj2|C^GqFZvK%uq1X?DwyVl24sv!zAbANX6pKs|3C2nSUd%Gk zJ8dQ|(@W)7%(~u(#Z)lgkU=`4a|M@I$5n?tu?cA8Y03mU0$)!uv^6!x(xz(3_@xL` zyw%Ii4m-TxdEVyHaEq|4BMPmTQ~Mt( zrl1$I*;ol$^wSQy-;Jcf^wY3R;bi(dK!?W>v4-WNnT(WiW!|nG zLtBGNn=9TO5D-@UkvPU7(F%Hik03VnSl~s$V;};0r_19J229}64N}XnB1Dujfe|WC z9OEdGwVSXPwQ=A1rkzo}$ zmOhWKjvDWPPY{sOtq1dQM)yNtXH9j`N#x+M3fW~_6Zk5$qkgy6q~pTT;r?>luWo>o zCyhwZz+$vQSB^Hq6c0(YFb8FnPW&C`8AHI;q~%n$^!o&!K$B0^*3rg{$Qwkeawv4a z#L$Qp)-)U69^h_5FU+r^cT_8;;o~$cmch8c>f0A@Q*tM*L3Y{B7z%$qj3nuw>t30+kA$c`pfDUMrgg z!){Ni?F`+ZK%@~IMO_5J&rAouZ?1IJBVEBrt`WZW`l~Dpgzrtcd*|i8j;;z;HfyW6 z$9d?_dJ<9{kkCrftY5~Rv)RN}_sAyQwPk05(Nl+Zqq8@GwkJIuT_Mvb{b*}&a8Uq7h?qN1NGaLg7W=K8LnYrwcPB7j!xz6GkG$) zPUN8q6|U7gRE9pN##WEKmKNfpJF1p;v_E*C(0&z>+f(%o*_~lcI;I;B2%rd$z%Awp z<1*Md9#ZQv#AZT2grgVO+PspdkH$;-{vo{mTfA}|D=@*9S^A!9u&whF(~hE3tx1d1m>*SbDQ+@cd^-Vs z-5-!@5CvGDKz_*H(w;*Worhq-ud-%WR&H^8vunN8D`zZwXL9WAy_)q>5SAn;w8ZSc z#bksP3UQfW4*nw z-i%Gmk@4Hp9Zw5a_;pR$)WwaFERp&zk`tXH0_yW8Z|iPR8>1b)ypn8kY^gmq2O zWYDKcSJo4nw&bNRW}4Hj)67zq?I#dw5nL3S%9;gt>feN*)r1I`6O0#>9}ra1J)jfy z;KE{fkK8a62e@&e>Bj?c@{wt4`^Itck z_fh};yy%9i=!E)4%Kc;Gr;_a*7gmSFTw9f+sKW>71s-HF4MgX7yi;lPmT2K%{*8tX zt4AMeg)wfbmYd?ET{li`Df}x5k)RhO$ZglI>w)3hW-}Z34TlC?W2Jfxd_>HCiO>k^Sh9yD|%xnyzN z7V@bJR2WeR?ZlMFUOh)=+0gNC65ip0}D@8I5OaV?0o(dfr~M^+IZ zu@hjUN#~5LtN;E}+TJ1}%>k$Wso;A%hRK8E^(T|N^@WI8mUxCm0Vq>}!Qe{|)!XL2 z@8fy6-nc;rFJZq9+;m}X;xVwNS~p7WTo_e(5BFb-`e|HdCTged(nZF8v7|*M8__g7 z=K*=!GhVtW`b-t(9w-MDcCWDPCBoyzS5RB+*`Zb1P1g(D0!!NqoWem0lr$ZuJK$>; zqRqojTvfb}x1X{36L&4Qx{kOsQHYdD>wsuse$JGZE&GAFfb9oSkkMlc?dm@Mf zeWH3Kqoi1lYyR}JzTqIPam1XiMC(C+|! zf1zvrqQbhg7nR*%ar{(8sZC;7f8|#s0NU!_s}}XEDRXr?)@_YVq)DnGp$w;` zlB%sOzKxC947aE5-+q1{Ll&o~T}-z0FLzCPu_fS;Iyhw=HRtG0ATKZw?0>j0S&4L7 z5mdmlPCl4I4_O3|;CA~D#}+DQV;Ik~F`2xI4MCb8p9%8%`PT7j!p;*nvg02c&?NwX zW`JZmzQKH_!za@S#`6-JQl0rQ1Du*wd00!jUpDhS!G?+ZGVDnEIFO(&&^ujQbl)CMe5HW(EFr;#>YV2aXe9h zZIydrrb3&o04wc07B6D}4~`3&@#lTf9QK31YvIGU206Js!(+Yrns6^|{D*=lZIZ9z z-dC(?x#0QV<4zm~?Cqd)n~yK#C^)}7wwPAgrxexg`q@vXAmf$~3zl{zVkue(Jnjfo zR$yX)CW?(IOm?SO01SsAohR5Ar-f+}wjzV?f1Fw3P~`}q&#KM?fYTHk#x-V{`xeYb zM$Jf0DIZWlomySgWz=l~Ryar9wMN-i*Q3o;E@d6YoHA`KdN1CA_O-#;xp4kdxm?&U z_@Q^HkX&r=akXPbeK9RnOW}encfT`jhtB9|3SvY^vvGM%o;501mjl%+-xi;<#edO- z%V*|+KFchfmaXMN5UDzHl;E&hQ#iNWMBc~yUhD%hxIE?DmBXwrwjYeY?@DXren_fe z;M!NqwoVuA8V2}+?kn&XnM0OX!k1=VdpRc;c0_NZu6pl5od_bnK!t0lt~4O96V)PM z??_J{H=NC?R+o)cukz%r0JRCjx7*Xo{wbjYkn_~LE-mfG0FXAT5N}z8YF&fkwnMz~p3M^aDhO#TN8y-!>tYU^l-dcJYHb0A0x9Rm1m)5QtDWO?NKfi8C%eVx@9R>qKiXyZmv+?~rdV7aTXjWn z-NQZE(NH~kF0s7g;zm<+o>_1Qh=PZkZ`RKugI%vkPYRuf;bd|yB%A_p=3$*Qh~pm~ z)2zclgF?;Q3M&TGSdp0;dwap)+llWM2NCI-CJX1Vr7Q%T48+->-}FOcW;T7q!>*Ze zpB^h0a&V(^2%gSXD&+>dIkiEo)FVK`=VE(u zElE%_d6t7JL6%uDBZ3?q9Xvl9c43cwc(`x;CT~DuXC+Ve9G-RI1U(urDK3E5KsO}M zZBhr$$!8;ClD-HCCj{c?mNW7yig01IIBjB}=C74(3uBHqPCq@Yh&?kxOSq~0#w37rj`)-DUQhPKU zYVffZuil=}bO+j<@*@n*1RS8I&p_E;V1MNr zBb$``EbBuBqZBG$cnrq_A@vQGbWb96tr*(uSOuyGPW7F5JNK@ivUKtroJh0lYsZCN zWkL}C4|KlE=xYJGI>raX+tAnD0j55W;fNfDTNIQlBy}8S(6Kd~81U7X0lASjMMG;- zHJ$}JK?B{oT}?u5EqobbOay8UmFG}yp^9Fd8 z7#cS&@Y}rDHjLo*WzKuVVDTKp5yOfL3nVm5ZreH(g-dg{%%SJgjZ2M5ZXA@NVtHpY zCG_jw5iQRuW=0Lji>t`jXs+k5k_QHa38R5vV2at&vYS1i?W=b zTQ&P7%bCmMz=z)Pf)AIR3d`GWr7!i9<&zKm!*($t=Sqcjb`KlgHg2e}-Uz+P_tSb1 zxUF7!omZ?{%8`w9plArsEO52@;cUSz_KE;0uHEF={1Zf72HQBI||boX2aXI$Jz zh_txK;=?tr0rVyfEogmyRyd0-9dy}+$geOzPbNF_e0kCD{Lj-V+`ib5VsY_G9^Myy z)~!O7VoSPcsslTcKLKqz4Ozqo6gcL*>>XeyM&wrnE#T2N8F6>_+Nipq7J$3p*aGO{ z(tuXDQvJISyfOgWUm=Uvd6<+b!={z}=qW z8muvmGzhtf*0`F!u@|U7SQ<@G)$%`u5o$9c)ksq?67XQ=Wg}<&?)!I8-z)-UJ}C^a z)uKg3W_lSVKmmSkaX%n^H7{wIDT7Q3TXn;I9*h_eqD(~m`Q*D*WZoEfi2+aoc_jZF zOc}V1O zehG1&34WHmQV5#WE8H?|gw6%!BgqEMmreJ$Ls4IZRk%ouI+8WM{GPCIy;&sGkh8a$ zbz`yeLkTfiv(j#VNa1v>3`?}f)XFXYj`(4OZ}>dk4$s@MnTb@QS>*K=WTv4^z)l=oev18BXorq{k*NJy!~RQy(3O|w({s8 z37?vIPEZ1xVIP#E&AYm2R5hz^*BuMSqOhVnib~ZNJMR^^(8n+dJjMeRn&-LZ5g6ca)ty~{ zFmuv{*U*}GRET~x=jwk-twjQ#Mp&hg@3>Oy-c}bCe=P`f6k3eOqH$XPPS*0|$l?q| zBCHIa2X-qGx^9CQ2akx%&ST!t+AJ&KyeC_o+VhKE%3b-Z>cmYH9*{KyGUH%JYf~b^ zPKu}?w2whollA<1w9OWR8k}Em(d=~QR1rkJ_#+pLhTTQFy=@0(DC1_RsUCH63kL5a z?5j`b)5l9fkp3qMJb6>h27+^H=3XAh6@S{X*nRYALdK0f( zt}gkzNU~v+>p9O%I5u(A;N!-s-dluWX7+3zuCDktl*q;>dAqb1K?nSKoz|l4y`t2S zt9zfcl<7%2y=}C3cOZIJpXyM1;_GsJ2UM3!Ad(B0ckug3_)K3UzUKNByKS%UzWzEz zt7xR2ySO-_NAOu$BB$bHrua2k(kBfS^Y?}IreK)6>(4|MHF=lVYGq@Y?=%r{wtPw7 z6VEAWuWSt3O?T~0WE$*!p7o)pP(NLnDBYQNsGwO~UULzYJBj%WLfSbB%(XI&G^v;B zMT2FS`i$jD9sgNUQe09Bb(e$e3mX(Hjg}kB@g{B2=dd@hS7*ikU%;T-HZ!@hDVw*o znf$GiiqYw69^q&Sn=P8O+kOloX=f%8IOyEw$bx{x2awYE+3DJc8y+o*j*ubh0*xlx zLc20!BbF;AW)}7l!&BPH0(}F)H*r;rY>PFN!&37eaf}4XOHFUOu6VJU`s1%oC;<9k{6eeJ`Fo?VQMllCDVM#_=Bl-elZB1B2zB%a=Sm?z4z zgki>Abih}BwXTkJD593oixEr%d9liS`)YJg+i{;hK19tC-Db_n03^+N>T?1a2_4i* zaZSaDS?hlU+t<>Yj>Cfef(lFkB!3PxqWb^apIG=0&((>sImBp}L6c`454k;28Hn$X zMtB#2e?dWk5gGafdbOE#(Uc_Vu{YBi| zAh^A=T5H^dTqA9>`9L-)G((fDKT04~ci|#R92L8YVRA>mbfP9LhY)%|2VXD<0;dj) zscL;rgDa((PtW4+=~opGZXALi3OXkc+|!wf6VWri7Iu4!ZWweFu^R2j$8JiHAS7~I zk(L(x9`*@;?{c-_>FJ<>w2moGe>Q!U%OXw=!w(}NPnkE|4#P-{=ed`Gpea>O$R|h1e9I{ zr3eI3=|wQ0BAw7%=slrJ6A(fX#L%Qeq!;O(P*s!?P*4N{N*C!}2%V5`j`z;}?l*I1 z*4&xHOPFfZ?pmmrqrCzQ~=4LeE8C ztxnW2DDKtV8(O~vb!;WhFb=NtVQN?xqqxUfqVHcyw#CY|N1^A*>a=dI;<={&&_PGz zGH44C+q@|*;U~0o`+K`*#qoaLMQ=VPULK~iy@k;SAL znJU(6dSX4%GTX!1tch?)UqUyc8yl{n9snj7Tnb>-dV$lWiFn)?uS z&`?1`_14Y89Of9C$aqS~V;mIee>F{}(BQ>g+>Idb59=#}q-LlJnu*{HwL6i#Q74Dx zn`IKm8myKNiFlfFh#Y9hkxERJ6gSG|tI7-oU&U*j;VdC{Q@ZO~v$o#0+<+`+xdK~v z#S55{drK6b60t9j%2GSu=QvH*jgH9r8MXuYj_3v^zGAMB>7X$(Be#3B`~t{6iwYEf z@v&P0T^BnxB2O3f;}%8;1Emv*%5@i6R3TYfQN<#;ge#H)Jj{EXdoFXzXG6fSV6M*- zd(%CXrqS=+m(Xsm*K1mn`J3{cFQEC+l50DOx&5e6E2VZ9kNZ<%bQTWEBE_%A@z!zp zvqf@@;X<>h56^+@dvB6eF!6eXH)tJ9WXdmFH48Lt7s*mQ2}9M9Czb>VhV;^^C(Kox z^d>@#@wbW7Br;Z_g9Z6z^BA1_yWIj4UPv!5HSxaW7Zn!|mXj7?b4*^a=GTW_9=49_1wtwI0*TY-?$m7#Pjz2AEw(r=4%Wzjxk6)< z^6{;Ep%A6^`PcT#J3U%VZ+hO5sEmsQ@puj>?2O<`Rs*e@qt$%K(zW_!W#1p{Re?dM znF$X2NoqvI+dH_%#y?F(^@~(YF8R^2D_FS8m0tzR;mJMra%l~Mp9l0~HAiEkOg;J} z_lmL>Fb+Zzw#RJ=1VFMezfP3MaW4e6LdekxU;^Sc1njhqHtiw2%Z|5R0tJ)71mfL} zd6mC6VFvodfi6G7{p<|jpZ|U!*B{z$x*DhAG?P2Deom{G2O0GmccRA^ZZLB0gb|qv z)if-2P$*psN`OmM`ahG@g@C&n4Fabw#+YkYC#6`%Q|wUrOr*Xx7ZU3@v}2RBKsI{F zZ8k-pI0b{015RVUEeCxneN7oUePWxRB;4Qm$@cBTrRk*)@3$v&&4!yttV6e~9lS>u zjuY061xcm8s-Psf;eIXd9kP5*tHX`DOe_dN-4${nxHE~6^D7PTy~qXYJbwvL^%}}F z9<=5n-`EzL5r;C1==Zs`cTjZK;gmW3&@Xi1oTt_LrjgcYaa(ynT`4JuRFR>F{$3cb zPPrV3cIDw{!78=5Ci0sV@y%^>gg&Q=2dCm5{K6*?e1z+9AzJ`ru$HcraWdzipE2%% zYN@-=DNL0e{;{cZod-4Z+FSAi{bMAKI>{BFSXe)On;pJlo zrKaz`3$k)GuK3#W-e1fWaFjl2E(WPBBJjbhKb|5R2KUNXG({2`%|G2Ly{UKxhH*5v z&@A;X)-H45(&b`xfg-g;b}G3ui7~YP+0v=}6Mvhmkn06WXVR>$ws^h+R-KT>AvfPZ zaX+HD6VVi_+ILv-MTzOP4Ue*-0=eM16eIf2{nrxBRD>k%IxpT zw*UEZ|L=7R|Mi&aRsO*qj;)#R1PbC`h29w9Lko6{saEXER9^7aSg(JeF7jjF<29mU z;zm{54>bYE-cUURJRxB};9w>=n`~T{P}Rw>B3r8c#$JvEqFh-N&d7a374n^@h$_#s zaJP#2iof_t*9QD%yX~|^`Wm=9Fg2^=(ULeY{ykJ+Inj_|0`}oBU-MKjf9~|QN&L#1 z;b@d$7#B9J)wuvY`O>9K|18bcc(b2G!lr6lVUG*G0wdTsN~vp zN;%XdWR0$!L0xfwyuHDGejf0Q8*VY>j>GniOdE$>lrysVAvA2+>9g@s9U-F zC3fJ!f@fzlgU+Sr@co>~;L(s0CNnMVQIhVLeH#(i3oN*1WiyL`n*WIL6ogk#?Eof7 zR4u$j0GEqtfec&5EEs%@lIbQrNd@qwdNlfa<09`-ly7%?KHMEAGh7iV%2D$2KWwWE zPXDDyDiD)@oew&q81bpJ(1ss?kq6SF9l=#_8h5SxskQA6F`Qf?)UU+9doFI~=z zDlXK-nn4f8!t!FWZ038j181@#+r%5p`w@V*U^f*(!M7{=N$+-sTM}rU$BmXw*6pl= z7Cefdu{2XxJ(XuwcgxPo( zqUAYgUuFTf2LulPKuBl&4;j?IAY&p)MFu@iFPIsYiD&T=qlcs_A5>Wp115mK!2>KzCGw_47wIRii;l|LMB z*ak*oM6Z0E;*54o5AyQd?e&SSes*->Y67;=g{#wKuDvb5LRW>at_KdA>hfpFB#Ys3 z;z-#+pUBHktv=M7E@ZCkt*m>y8PDNCK~enR)~2Q-R6!~t+}mK&nt44iI+nCbhfZYz4oLF6qhpo;uF?^YZm9l#XsurJYmQ_%7yJqq@!v?3b7lVRb{PXgt%upDv-m7k;aCARES+ncY2dR@>$E zamkAV?&Np9&$?C+E-v|=pWE5|&W4fEfn)G+KU2Hi=u@TH+^xg+6=@f*Z|8`Gi`F_F z)nT2rrrd;CoB_=^DB|1ju;GgbRSGYzPv|8w;A`@>lwHhVrev^8eulc`CnYk36Qf{p zZA{ocMRP{GFil_aTg$ASBV!SS%MTST_Jldd$u+6OpZwIpEa)(d8t0FRVW&gkFv8lD zl;6*=#rN!qQ-YtM=DoV;j){gxPofR>7Lo~N+L?SsY}*1JI+co5>}H^1+Ek}YggWE9 z^`PGU3PgD!Ro*21q4B2%k$9K;T)`+Ifu zPmRC+ChQ{D{M(cqg&m-2pr2rH$A<}Qv7`Wicz62N8R-_Foe3jK;vW+v5vfy!%tMWQ zNjGuQnnvUk?ax_zlnz#rE8PA7;qTH;;pXsfpf7i~iAUV?<}MV`+Jx9@hp8gE&5chD zmG2w69>^UoVe21a#~+i9tK;tL z9f+;cxSwo>UbJgVVzxxFMtW44|J;i3wRv^SV4=qGjE~GN{5JR?oB?Jx^G}FC2xHEU?jt%Zn5veX&l)5=0 zvsZ<XBSns`GwvxsR58$Keqc3cd4Z zI%cds1HBgs>z7W2Aj?b3L?Rke4@kG%k=v`)&`kuF-GQq|Y+g_mmDP14>nRx^*r-RMnX{mOuWi!SP_9 zxJ&f$u-d-0Y=RtD1Fotxz+IW!n~yT@6H87FGn9V}}47c$MMCNEK4K6x;yV zEEw=iL5Ms5uqQ4&T?hu3OkAOzj0v!{S$l14j=-w$m8tXXVW_4$XLm=D3{ZM(plWWm z#ZdOMA>GV^D-O`l8SZ%$9EU--BrMKnN>YC;yrD?iT54FmMJwWFb+$@=-Wj&yFmC@g zd4M-p1p49VWK6Gu(S=!J)8Eva1=_NoG5P;d*L4-&A}ZY?AUGVI;m>u#ZdlDTTNg6qK>G z;O{&kCCfci{dB&6*;b=bSJ_&ZW|b!JyQu7&y%Y(hjnhjrg z30lSWvzl&l*pbe;DW#&m;)Qq+$%LwoETJ5O%`NPzt@joHmj{lxHX6k)sm^~-jFO$+ z9xh3SW{DN_GLWzJmIup}c-HfvyVNkx?UQc3_9S_Ky~;FOR;M1;!#uM{u65t5M4NZw zIp@okSFafEugZ`5L&?&Qx0zTrm2{vYOAdTvpN%Y_ZX4a^v{iW z7Q^&$@xflO`7l+`3v#HE+8e*EK`snTfAT;YPs=MayVv(gM@@u5Jw=v$l235ZGIuOg zN{P(gz}sAfT8p=dDR7Lxi$A-nsMACNF>`Vr`+Ql{6 z>$$>|r$DtZXlg7$Ni*p|l-TEcrCToYR$9TWuKI{Qu@2}vDn-lIR@8(7UTVkyKxlVj zYz`hL5E?^DRsavyrZ#&o=}d99MdB%*u(l5}Y^+61iX1K|ShPa2&Hh+=1-RsFJlk>U zGEQz#Q!lH0c5rOQfhj9w|LL%;?N(`yN$|w ztm8GJxTmm??7v#G)G1r5Rm}Di%V%U%PND551~gvfva;>UgL(3X<@y_rYwvyK5W;D* zz-a_5JdoHTjci?7AF`zH7UtOVqOj)^T?Q_esV_9uJ4Ih@Q zG?r)!u4NYzkl-&5OmJX99l-5Mk@4Dyv`pFo^se^1v(Xb$GZ5%DxnS`>DNOpa(2Rc^ zhpeD}yV~RK#8r%F>BW}x?GppozQ^&p2Y}&4KEh#j087A+1I5gr(83%cfU}$eV5VsG zv+(cDQsS2`q|766M-+Cp0yzjnekBP0-uNdzL!dqlZ&mXrnN<6++<$-n{h9E?wt0Su z;wzcgl=a01Bt_|j7a9Am;FAH9kaC9UsqW3I>B77Lh>q#I9W|>4$$MRxtuGqT6ef(a1u18savTL zhC7>Ib3qs!V;m(ByDQB+x8;We(!C`%vmzlr!RNIBelLg%r}xzi1>P^)}PqgB*ic~P6FeRnZHW8$Lht47&rG5~$03@A}Jrx&}^OMT)I}RQHpEqHF1{2v z3Ua!F=n)Y<|FO!BL6tM@yLFA-e(C2-IwOuLz<;jgfXNSKUixG}b;wQ;CBwKT1b!;Q zsL$`k>AKwPp|5%|hg)Ev&9d`8A<}IuBmv>JNh&@2VjB|YY@90)AeHbCJfsQ~K9j=# zP}};i@y>r-A^yyM)G_<5F*^ACW_-%484lJn@U2EG> z77ZB!{GAjJ0L^Od83Nj931qH7w`G730&J+iff{a4chKP*STTd3atsyz&UQ`fO2oY?j547%Hhj z*7+t+%V64Hyk5#GEDtrC-dN2%Bt7tDwK*EoL@S)teR|WIlRF)9X*ti&hW?jY5SaWbWV%X zB#RgcgAmJnfs=M-uB~sxRCzQ0sSTRxvF@$JSf@$ZQeWGcI3cmdW>M@9(e%`}8!ou9 zsO(p&BO;@79M6PUblxt{G>Y61*%-Opopb9jPK+I)si0D7{2F2%#t<(yP*?w}6z;kxu9(^w7JM zfb<@2)c5@EIp=%N@80i@@BVSexEhi@vi9CqX&i-7wo3d#xq3=9lF zBKkkzW(FV!xPSK^!9BeD1o#BRME4(1uu)Nvkx}q5J)&h37m$&1w|!g6&+nYpuT~jk)_qE z*VZ<+cCK#j9-dy_KEdzahkOYA7#15BpOBdJ`Ac$Ec1~_yenDYTMP(JVx~8_SzOB8Z zvkTVU(+eLR8=sh*nno-wudJ@EZ~WNY+CMlvIzBl)JHNO=0B-+!9%;a~6YKXxClo)lo8U?@(dw;1E9(7n`qwHZNC9v(BA+eN7lAq9G7||LfCeE79bPUKsH2g;`VJDRXqE zwl|&((t2aS9>$_ptL`r_#<}LSS zapGx4v{FKKqv2h*x9$?Ki4d`2_0bV(e0EjWC*aTFJ;q5(W*eZ)7JMBhmK8qo*JyFd zg)i)w%|@&fj~Rl*a_i)k z3C6|thR$@X#vi|e*4Y}A5QRSx0R$1MfM<4)CD{oS=g+0&Y2uCwAG=fgj0kmX73 zY6rtg#)|`a;Yow4y6CREU32e(DKB*8I;eaLZC>#&Ri_1uUZC7xJE}}jyMOMbq~1kt zc*2X?m#NvEfU|diKuSbkq$F4+=D1HVqwlo~Mr(9b++n_ny|C~pr06kE(tP=fe^;eUt(h>(&k60uwmL_1_j*EqT%y z=VlZ!=dkr`kZ3imVb^ab)%OOVGLF3F(-r#k8M0$VTzP8+55Ow)F$;kh$Zo05F@DjO z@}ghl-eM#mnPe0%&4SQo)z>+8O<1Z8-wfy|j5K}ucK;)@&PPHqreW8MNxie=bqQsVqa-ThL16-8#%Yn|<4h;BM$7Wz2O4zoWGBO9 zmGMho^%!^@3N9}7KAlejhxf?(1tWh}AUR}vbYMbB`BS#dKZ+LYl9!|d5+4!{@9RHw zeOb29=MqWwN|pfQN%vgLMbu!$(M+M^TQT8F)>&4})0m^dk@VD+vL%%@ec-p+bno2} z)xFOhtpL%MnE}k?*0*7`#R$EAOVe?aBmmM}Gn~6n9*;5h@N0U zLk1IB+%fnXqu43&{{d`-bwRzFmmZA)dL;EB;$ z=|yY^zVLgR09rsM8!iLD20^GPAPb0;>7>Tt3k*~Hlu^%Tc>iJ>cg9VevL1d4E1n&;=4cKE-EaC}s`~SEqKs3*hRB8V~&5+-iS@joYy8Y3t z|DGlRt>|sU=OzyB-4eZOKG6`nI)glf|DHo8L33-tU%INm)=7~Sj>o6K_Y123XsVL^ z1HBtS%qQiGW>mmuT&4e~DJ#1opZF>*o6qU*|-+Huh0WA2>$p1gF)O|HK zfav3m3juD+sMFb{{f5AqC}$(M*$u$RokUAHW*Z*HZj+Oh7#n7!!fullrowKEwpDah zRodvOsQMq7a6E90GhtfYa}a9pve`ESb^(k=KeHUX0_taOtJ;LLO60A3Z5CAAzRbhR zDH*=svCyT&Kxl*rd6t0L)tc}DOE+FyTWQAfb(f1klu;N$N8&Ei!>8@L=~=ly2%)!o zS2$$pveKR>ObA+AzSoM=6HHT~1x_M)tyqwaQRZNXSymW3dr|90K#-y)`w?O&1z7V* zH?n0{Ky(N*>TtlQ`g6ZkzZxBErf0ily+lh{31%0I<023i0(S)woIL%&Y<_L$V}n}FDn zQ>CheR(4`Mqh5R2UM&X0y>Kts5$Y*D`c#*#!Ef&n9vKdrNW;kmyJi{BJ}Y2JP}q=m z7o|BmJwoc4kMq11@xWOZbHehS(8IK$y#%XxzQf6K#GEyG9PRY7rf{fCWs?G_ts%p2 zPpsO9luxVr88lDEaS6Mab=PV=I@vZfQYgGmShD4QE)Vt#2p~*)qIg^^F4Y7Q&Zez` zdoMdI76q=YOj2xTz|&X?i_Fy5TbDoe#q}L9(+eCiM-p0YBhnz-aYiQccCoh~u{V7V zP;?TzKqV0E(=H9?)rZXGBvRfYV*s>s4sGkm7A$dGV(xje9Xd9#vUn40CyE+(jGgMDKM=F(0Z}xOMS9(EdxhXqH?C zQ?ckVjX$j|cdlxLvr1hgZyARZLpXg`sSTp3b0Wph-JOhXZVHRmg@i_zjQj#Jw<_@X zTZ+Degxns(u>{!c2&tnv<~VQoZp65qNHikEu;uE>we4Q1GWSPE_gl!=wf>hWS#R1w zC+A?J*tQKl)hC5KSUQ51ycKSsp>HRJjgo#+*?C-@ZSSKiZ{a%d(Ziun;Bcyraqy}I z+`sGwkSXK{{{xl3fb9SN%P{)R4WPzZL;(v&^h8Q*Xdq+LhzU1lc=UCM*b2L#EhAmg zB9T_>D|?4d2=Z%adc%F5gThXn@+&!cKiR=2%(T9Trn|qa zAr>@BpRuO5{H?KJ*saozv|on&;~;4l`I=PI?P5M#pV)`Q`mx=6HJFjEgFd?A5s47b998mNgzabI_uuZ{ zBEZ;#XEu!qBKDeNpX)4)_HlpaVuJi6u>`tW$q!9i-s zo5mjcxez$`rn9+}li9|n(r9jmp4~`u#z}d0l_=uFcf!dgo)eFH*2=h@VfqSgz@g&6 z1xUZjm{uJ=scASNnE0CincQwWDeQ=3hL%S&_Jn`oJ@@U(EfL>YAN4YMfr$} z0Uo*Zzk2u`x*4gk<)V+!_EhL&(G8%xGw1rn4M4_j=0BVG|BV5uaGXJLP>)}VnRJrx zftycjucRS%k?~bpN`-y@JIr?vXpE5QT;@e=_NfIz*3UK@2+v|*=;As)i8%+Hkp^(deE8J8qT>*wi@9FoP1il??fY4mvApbpY|PbghA`O>K>GI*jbjMMzX#?2GfT_$zWIt- ze@5hdovmi|ZS8q^)TB@e+Wm??T2Ah!6#j7dSz)ZmLF z%W#jPH?}=OKkCx@1Ep52cMFeCkrSoZo#Ov4O6>R+cFhNTw$l1HfMKfYO|*0O?+^1Y z-^7NGBnv3m3{avuia!Tv#^PTN=w`Pl|Ys(u@S{sA-7%M9NL{u6=k06_drOYYLNnUtl+L7hcH*RMv zNfuB=lwBR~G`E32<XF%1+?O^Yjr0BaDCq1BU??@1 z+SliJ4-s!VYX#1d_Me~C_N&-%^6zBv2tHfMH+lh`b%sqdcdb*NU@{yZ=cV*z){!}> z&#quXMCWF47z}#?I;>}CeMa$-6ZB-xZLzq8Smy5e(76`tTO-}L!I9aAnRBz4o!Lju z{ld6lbsOV`An&SZ!lasJ$!m7t?jmv^J3KC3-1Ru`Q(sxqHU7D#1}%YiF8Z`B{G8A8 z7*bQ)6Uj+Q3KA(I_%)&}+v=C5U1*B<=&iHXXf?mahVn^YS{?e45E?5}?ztkKfJGza z@Tj%8g^B2SlgPxVkxL)9z4>6zHyEAqAM#(Gofhm0i9ofOPj+LRIR?S+tb-@29>%;)?S z`tqIEqF*aKX=j-5+>*X*mc%dl9=ISXPiir9rnQF`mb$SUrcv1%d>MMV|4sWk88fw= z{`!FJQjq?zOA0(i5`rK|f9`bya6z{Lz+*7v0iLWqfZ~8@Gw>iXey>tC`t9cff?wm~ z`p&ni7;Z_8t0Fak~**R`p#{TCXmSFH!=4@R9W&#yU-e_dq}#@6}gY6>(4wH%d{5u=SaoimD6 zI^U-zcjHogLF@(q6fa#Eg&O}xI`%uAy4|Qzrl@1fv+E(}Z4{{!8uY^Pe&cKSAHUlo ztYb37sYKz<^`6b?i5+6waF}wi&WlddoCsEq`6hpTi0%p)y6B5%#FjbX0V!0?YZ<+( zko<`9H4u}O%5D@IST8IuLy3T6z#ytQTiSNKU(DdD?i>GpDhUCGSuiZOaAnXFjX z?B^#rLk?OQ?WwM+>1h1UnNth%S~ndL@2>08U45PL3(N<_;Z7vh;fwI#^wbfVKmN$y z8wi#Bw=%H{r|(@EXhbO&_lJz?{tMY*b(WGw^)h_b63bdb55i`tRzv-CnXiSSIQ|c6 zuOt@{UOf+;1&aksZWr(`(9&>B2uEQ^e%OGsGOmR_Q78lrDl zuhhzOt2EWp;}UI^d(V|FLVv)SBUALLk{Z+{Zc+CF>1TAXtnA2`)ElCfLW-f^MaW7? zYb*4wxpqRZnw;L+Q`&{?p~f95=t-{Wnwkqkd&N}X2W%?8$Y-pVN3PkewX*k z&vl5MXHB`uW6k-UxA%!D-n}2XG{kiR!{EirWp@0w)k*giX&eqdFMv&gqYjUY*SAoU znvw8j5R(~a{6m=oP-N=c1uyrb5>q@$ZAk+AP$9{pNaYt?>gu>}IJLL6n_dta+TG#R zM}%lq(N1H|L>{d-jOR^ke2Y~28vcyZ1fX)@z52$h(-7`Xxo+J3n$9XQ>RT=SHi6P0 zu6hQ9o`--=x1h-!ZAIWhRRq}=l#43PlXb8b} zNeW}TyV|>y(dR!OghV@XjmF}tN95 zr$`lN74B^x2rKp%`lW{d^5P_XvAzWhQcRhVir6$3Jw~~wIidXrXEXNq&z_3*_CzY5 zR~q@pM;7&kV0`#WnOCCq^_)oe6v3xK%O=UmWDMUu7EPvbYAmoaE#;d?an3V)^sc&w zT$%3`$NTuJM)w@J+rZP-wgK=)8^*Z-&2e5DvDYK3iUvMorJ0-;%RP&W*MLGHTFTwz z@ugau`PrWx2R?9<9|z~3gx>drSbU|;NNaJs@)_l>GX7GvSIM>Q>~U{*_Ts4EIIpf| zlnY7OLrlo6`W{6PEL|x5{#6T111yf%MXbxW@D&NakZ_kanF#lx?WoZ!7*HCDM8WIK?s90aJ8$SbJ(*Tsp_~V3fC1p{<8AX!Ra8W|`VTI=kQ=VTxX? zSSjt21&Cr1pdiV?ekFJ++%;i5ja`5Lp}Z&}yL=^`Putig33!ohb{F2O^Lk=+CDlK# z_!H*<-jnSXq?fhhywOkD9_fk7m({AECU;eDQ}6linJB0&cZPT2XCbyVgGYQ6(-c-j z>6!kwN~V8kPn()35sY!Mg zN{SeF``?R>_=k%=C(z}{%+&bSzteJ@oE;elILQ!O@Bsmu33d4kh+>OC*LmRW&&XZ7 zwSP4n@+3gI<{JP#P!w%dzklzlt}SV>!t4+!+bDiOV-Wrz;c`x~$u9CpOCC4hM9+55 z5t+u6Y^4~DlxHn0X3G6_v+$xVy?9 zdI}tmQ>g30c~zSZgZM_bHT(Q>WIY_yEDT#Ovm`RgRLX@Rubg@zY=cr;;fuOMzRom^ zzyy^C0qrq5)=X<+v|jlme{lIfdTMz05@*>NwNAf$upFhIDEmE!O14sYQDr#sZkb0p zl)1TCDaX0L%qLpCbRy_1<3_(>p`gyHVxy3rp^Ne{09d8ww^yP~RUCEprMv}g1shj4 ziv53^yMNO&GYjq#B`#FWnJ(SHwz1)I1>`wvM^ekvwwE-%sp+@R%LC6RzWwHX>-HYB zQupPnGvR2t6*tr3OcY1kjhfmKVmE!ZxgTI{%a@VaigL%k0eobHevcg#jL40mZk$#j zkdb()0payZdsP**H9ywKp?j?pvLEjKiI_f^9#RZZih4=T!rEOj!nYpsAC(u8lHPNk`h&wEZ2F@*(h)myIhBI z^}!G1NhA7^4ntfG*j~$i?X0xjblFgGp8E~5*kg%2v{kwKAn<1aw-pN5cQD?}kX_IL zxB}55M%@S<6bPSi{$RdftBIh|utpw>3kd6wP}qh7^t@I7sR zzj-BzyQE_yAg&C`>+Mpka(czOhjShP`(`eUhxiLF|CW8p5mME3tT2At>B>eUX7bZd zd>rvhzc|Elh!h4F++|sRl1Aj%<9mDU_w}mWZ4JDV^geB+tGc$Ldk0Kt`0jvIVUX(Y%6nIYUrxzk(qsIt~BjBp2-@^$hZ<#+?6( zbV2f5q#w#kol0B+qtXU7MP466O6}g=0wX_FTuKDR>~wj04jn--;E7@Ex4TPyJB5>| zf{a^93zG%ol{%zE0pV^^RYu11Hq8ytYJNl=wFR&>Y8xgv^GOVO{N&T#H^@}&-2T(@zQY5X;i?JO}!Th9rTKV`hexKXQby50-@h3Gq$EV9< zko<(Ty#?fE)V3Z|P1B{+v?I&qokv&kpi0WQ^z_E@l;$VeVPlAyDukCd6~l}HQMhZ6 z=z3OcpUy|;m#SDV-;fkWKD`w{V!rBrZa08zx*wrs{A-e$5>^vA1VQ?xv6b!rO-&r9g|YLRTmCqM&@KW*gcT1U5sntRK`q`Dlv2ogbMMa^vHo8+5rsdr)o728 z!&Ir{h;IcdKfHtR-rTZH1ZL5yu+-ZUuRkxEWyfY=ouMT4ZJW3IG_{tH%PE5W!ES*9 z`O5?tNh;F=|S7MZ2gGQLdUkvnzMI8u^Et2I*|0nf35p z*65lqSlm59;>aQC1Z&y6*1RA4cEX*pt85a74H6dBHvlLxt?>L7Ql*F4u1jb&NQPO9 z0BS9ilk^B7_-SviOJ1jTUm@e(ErY(kCK2vozEo@6A@kJ#$?HmrnT%@#b!G?-4!7cA7m;*XNzsnTmj*NBfD}X|7wez z^SUPA>{B9H#R17r-1ANc1G|ZueTkS#mf2nXE!;9vytA;*(tbd5-T}_S29O78ta^tr za$PfmM@3BE+`z@22SwCCd|4@N zvN9lgVF7&@Cdy>6tQm#_xRr4MHp1qjhZn0^VHNxPVz-%|%E6M-CW?kcBJ)uH(hGdUVp zPX9e>Lu32^zVHhz_dKK7=@iA#$E;_T)Zip|mLqZZ6wLP9yQuf({^nwPo6qB9$`dJ; zqm|xPsFeHbhr1Ut4ewagUOtttR%=iv)PlX}O|kxJFjdTayHy3*>aghRqjPjkHL8}d z3I*!0&iA=Pi2f2}bgo)r8m7KMUuFl*MF-*H3utHnN`I1unEVO6@pUn&Vnn64U{54x znoQ7qX$hEker9HqTyucq@g`ltJ{d`K|TVRza;8?6Yoa}b`q8x{Jh|nxK_8ZX)s<>yh-^h(B zJ6AL3J3R_0O|$b?^cd=^=m^F<;)#2hf&dtwW0mNxw`P`~EOdx#{-Lywc^PZJ;KK(>hQohOM|0NX+%ki`N#YaO| zli5Ovl|nUS4DOA+aD;aGj}q|397d)IsFNqIz9%OlRv#9LtO`0A3jnUu=Ds1=ADxId zGl~V&hOWN9Tq&f)Jjl89%bQ!U`#{0^1SZ>)E0Q=H?0UaT;4pH9>8KQ_LDTA7Y%((o ztGGS(-ho)vhelsEdmCufaZA-OA%&jbdi_NK1TWV=C8zpaubl0&dtmCq?INAy=ceqY zVNLQ}Lj1g5dv8Q4_ro_77q_rg?F(m2d)B&k%Ep*OyETS+DX%!DPQ*w_$H&NA1Z((9 zvW?zb3kUdc6z-wX~6;gkr+&~%*N(>_T_ z&U+w`wi2Uy(q|cU6k69M1se3xkYUx!6DTz7V**w#` zU}wt;-cwS_&e%r>Bk@|Q%JL7lRnYd_i1V(QV+~MRfN;UX-3%R6WEl0=C{P`5SGC5& z=$KG@^AJ9?Q})O5|JQeP!A7a{5+mI8Psv?-J56}*7@yg@lRUr31qvb_wWcRpCk7a} zeI~&%owo*OEs59w<{+7>0Jo1m!DmM~m$cvc*0}j1sxY8 z?@_X?thw$!^dB6KG}UTZ6ewOZAD+F24rq-DpC>kakg|a>dq^et1e=_GdeIZqD@%7` zobyCx^{TCCc3$XutsoJhN-u)H)~vaP@aB!a||VP zPwG)^oH}Ya7S>mz(VV#Pv$#I5bV8&$ae2n8R&-wD?&KA_GxSNZw~0K~Q^76x_q%?$ zMwK~RT3gksu6WTUpaGLkSE)zPOJHSQI~`WAYnLAlC#m#j(l-l+z>)NIW#Jx5zFnrX zK&DYd#g(Mp@b-bSxMOYdv{ec-P4&vT8!42fSa1>_Ck3zH@^W_rPx5=?Sozk;p5>#C zFX3HMZcashoDVw4YecAM4phyhdbbZ~7kE$6xlKuAKiR~{OiR?~Bp#;sS}i4gNFbNK z;`hLjw^Mk#477E#;?~>72*s-)ho(%8Yb-rP&ptP}JP&5{hotp<@z@6)v1;}>l7t(M zC^OuPnGwq&i^l2x=$d-8hf+hYF#t<7fL9c$IL**Pr@d%N|3L*i2NPvj<~sT_6CvaJ zIVr<#U>_&4J~0a9=nz`Thiwq~fk`^E6s-6Yi;q({Z{9vVET>fR0N-r_=wfI_k!eE6 zrTpk4YuuzzzWgH+P5aa_bqHO#qa#6nIrk@XZ#EC4wr`YOCGGce(pg{VquOv+W=AUa zlOIx0mJeV_xS7xj$7d%hzHk5l4-B!*>0#&<|8}gCti?#qMypDYEir7W2*lj7Q6}xu z3g#&gBT2X0o2m13pGmhh99O>s$nbGaqZ^pFa73Lfg;`zZ)UdF>vsxi`@fvD+o{6Ls z6W!iMTh=NdT~n>8fg_sHm=8E{HbPuXsFfw5>z{?riN1kI4B!6rvYSMQ=4hq+txjl# z4Etvy+`RxCeH6qc`&V?`4rnz9_CKKocofRBqfkxz8vc0xzE zI{3PK4_-&>fO+_>x=dAH)zm|J}Py7A?u1Rl7{p> zm3`aj7}WeQU*4H6#(&b)PJ7Nfld)^ZU}NU6Bv24ZkWJ0fhug?v81o$z{TV>uv*^!K zlPG%BL}x45dB}Wl8lbK$%KW-;t{pq~^Y_a7SmVlwobvwE!Hr8lRq`&y&m)q#w9>fV;C3NU(iK`C=Xr(#3C@a>P;=nY}4U9 z=F7;XIo+O*dh4nneKFSjp4G?wl~)`}=Fn{uSXCY&zK}mldj|#mLyqSZ1*~W@WgJ_E z6Y4DdcB^wFIk~}vn@JBSU)69u+*_|jDTE5*3sWWUt`5|@8`K2ECOu;QU=0vW$=X(3_Vxr_e%o(qf7%5MIi7q1& zk44LMxzK(}F=0K}Z#HJSiPOAnctWq}nS`?cHXlF5@*Lel!)f_|J-1J?(eo7u+oo)Z z2C3nUYPQJ$Gf`t`1}A@zy!8ye)V7+cr1(6-mcoC(u^gQ|MM%6+%yrxp*DH;4T${U|YBS}W~!<9`S(-`s* z)HjfYSh^`Dh%k?X)9>|!Ar`nXB4zgrIpCV((LP-&yocnCL>Xl}mdSG2qqWAwyj2y6 zXc4j_n8~C-nVGSf=~R_=H?yH=#78v8)q+mLZv!i~sh+=?@2$x6eS2q?hxsrtqXpg^ zD%cg6>-oBd=?mT~sf>*Yh@!VO!57+Iewcl^%90DOB8?8$v9JBdXO?fBX4zsu4b3Dy z(Cyn!IZ*zjbiUZII;jLF_yKiyU&nN7`z>DC(_+D@-)TLx3jMwG+9e#2$Ibv~R0#QY zcfdRl(?7Z)HyYL}a%lFVsVU|z%{`zkg*ARuLsWKN0QV|e*b-Go<14CtIVN5gOK8mRG6eU8d9u4Tx?A8M~+ zj&N)s2;sXjZZ@j>-L6g4sfXT?@PKiO;$X~g!DH{Q#FD*Rj&wmbQ>4#GhPtnIvijMO z;L;z)9Y`3;Of+W@t1hu9J>jrp?+JZ1Lvt2#?=07>mBQhnKnr>s28Ydp`hU*>bo|_=7%V zwlM3d7LLttp1zwifzi}?PfKlZcJU#%5oNZXi3_$9ua&IyqS;@}rN&edNK<`MdtX+? zCSNaRZ`)D!fE~L<47L)k1KmDpynI+$o-9Wa>(1I8DfgM;U+FSXrvuGI4t@i@X zuazLKAUg@>4uwu($LXpK36CpzIp+cj33{yPXM-b*Oq>sUqj|kbCKGUK^5!z2bBu|= zI=9UP25!LVklArD4Z14rXHxH5bPh*TSE@Z?=7W!ffG16TWG0anj`F8MD+Z!K6i&U- z|8iUY#%Bp*%Mnu4#Iu6VW}?pADPcH&aw78bZ$M5PqRSO;S)`XUswI`pzE|x%=xUyV z57qEEUv^)Ac9DK+HxcJd+Z6v2_c6alVcvH00e1by8QX9Rs=I21BC=p}gN|oRN8AUp!(CuW~3cBl{F*~mDs6ZIc0 zn1c3_kqg5GLEkp{g99`s%Sg*|UPLH#zHT8Pm?i<=_3_Ut`>pY$A4?OBi}6bo_k3x< zcYza}!uTtu4gEj5Eu$P{BKjuF{K2`lczp6CbP3doG&$tYoZkq@gz)A(w!_#G4$}={ z7Bd*pC@`VAr&Z}>rQQCOvpch$nx=x2UK^Vsgm)&0P3o)st=l0Ws(Z(6kv0d6Gc|o` z-%}LW?mw&Ruo0NV6U%3|NoC}SdKo55Oc46L7PIML&HImB#KhoflJ6=G)8)da)Lz*= zG7TOq3u=v2wjsR2J8Idf=I+PYeNq0%PcehYszMsu*w8Qy7xu*yn2Nw;*j-ELKPu(^ zwxU0_U<;SfK15SuWISN#9}*%Iz#&UX8sUuJ72{?RBAg6=-Ma`bTFD=cnkd;y78EZ+ z)+W2DHK=s8U>+~$jvh@N9kG*)D&=et^NL=8)W;mq$YeBc?XDoPBPxXDaRZpT@QkyH z9n@VSosmc-P#4$A+3Xr_9BuyM&cl7yg`2c3gTPXf2MsdpjApoozI>$BsskjT% z3j2o~6=$3!-&eW;=r%f0Zp{__$%7c0JqlBT=t(T>cG>fh<_)aR@yJ8R2CeF1hP8ANgIzndbxR=-093kW1MsA5T zFM|nttKH_F4mwKa1$cY>ESJ%sArR1e`-nO(P0XD^Vl6%u=Nk$7SzNlz+kEI0YoQf2-2fypgPJo`>=qCbeR#8NaNgPbN_UthNiC9h%kxgni*T7!ExxT7N4O`;NlaAl zS2OWmUIOxB-ae*%Sks(vFEJ z#saYyq}ge!HzMnhdfbrw#(mP$3oDndK)gG*qW$$YYqd=bJ8|M1t6e=t=Ckjp#8f79 zUx0M%Cadk2@gIMbbx~L@(s0%kD=1qJvEfM{w}=$t=Tv<-$Fh_f(70%wuTo@D(@--! zZ`-Fdx&xjkib>oOfXNz}!*D-Z2Tj9;cwI7oQsWdn2ASEi!1@fGDTgkUU(KK@C6$NN z#eoqU)5!GRo`+$^<>Yrc6QTh3GM-Q9>}05oXC-lhJI2*j{cqI%;o>t{+U>5pC{})e&Bo| zkN-m6{SIE&ho0*}cu=wvXPawLFShmnP715l@RzlwbnrBU?*HM(>RO)vSZ50?A=GklZBex*fX3l=uXj6M~cK4s<{juy?@ zP%N+Kc=cY{>>Wljca<-7OOO|7^*zkMl(3>cbAHoSV0JH&DdeIAX`7MQA&Gc35twH$~X zgOPcZ;^1ohgxp>+80H8E@Up7}-IfTRnqahbc4V3^I3l9u4VrR=H!9aho3*P{a3;)2?ubl&bSHfKQ zVwcbn8WbhyqP!9OgX8Z?%^bj%YB4bj=!B{zy7m(gh#vbNB+HSy<|va!ICjGl8?7$> zDhB=)AHMUB21x~hD!eCqU@0s8G<{8j%EhBn!1lRyb}I%lub8^B%QkV+5qKzfO} zd8T3LAZsrDGkTB01Qfj?K=yk?5{A(ZGBste{}cPq?KemaLs;x z8#nTrV5-mvnbNAy6Xk&*N;CFC_cDg9S@r zG$OS4(k$5mnO|OVOLSqqhuI}1W0PnN=+%vJIZ`}6WOncsdh|Wl*8QOptG+qE;&Z){ zRF4AqvKVa)^S!>)4K8l}!il6!~xf!%|)c1;7TWZ44! z>5Qi6GHZt?7CIKCxXjNPSqc?QxL|ho6QDwE1pq3n-&4i@bVG>uL?LT9n=q zmZt8#t^ObOT-<3X5)bT1tYh#$a;My}TR%qq%oIiay!tUOaQb0GVgGvRe54WVx?Dz8NMQ_yVf#AAT(G?Wv2gomje_ zj3q^HhR#B+^rcxl%0KQn`~PE~B?Bt!oZH)MNE4Oi=Lu%K!s*@+6!eRe;>q=oOJxf* zKfo%g(KM7V4X=W!e?HE3p^4>FSW30h9`*r>d_;1sjd172-kyIJwf0&@siYuxBpE(9 zcNFk!x13Bk7r?x-XYO+`Qqs6tW@Oa)a$}|h%q*W|d9;CbvN>Rwp$8pVBQiGZBpLjg z`>Efc?LcNrM)JZ(&(Z&268Liuk@YA{N(#t;IkaeRcD^x>tEK+~1v|^rGk1c;Tuc#h`@bE`_+ANa?<}qQKK&jZ5{RO5QN3tBLH1 zOkXRlXLDaUK3dN=RVSawuCljaJ?JCnJoQuXMUkqH>W)W0(Mj`}2Al`nhs3e!Yo|YekYdW@`mGe)L zAe$37lOx;pb?Yw2eyL|y;si2F^>K8Esm4W@Y)tE()_nCBu4+LoC+9bKe)0Dr6DgL>vwg(#WJbiYVkW$yw%FiLX0 zYp_=(wrZq6Psp@t8E|REJ&F+T)4qT3CLNEc!h2+4ipSpC zz2+O4pAXf@-K0eX=X*)ZIi<$dl6QA{T^rMI`6bp=~B*e^C$<^8ce@`>X-4NO4w)P1^_wAzQns1 zcTzl`iT)X-b`Rv)X{L=PHYQTP>HJd8XXN@l?$tH=#{>wk8bzG<_Y_Y^C~=Yc`B*oA zzIIO%uz72^U+LxU`ymAN;RV_Ud1<`MiWI43PWAg*K1zYATG+WQyn^&Z8?CBp|Ej$m zHhwU?Oi_$}6CYLsPq_}pxqWGR$`EyS<|NrE`UAL{ag;I=m(EQcCihiF-GAJ7_;)|( z-5J}Of^4`~jq@irfTWNeSM;yIpoe)6oNJcqGb1u|>FvKuSh6fNi+i4ses?`d`Ri#ZeoY6(rQYdNfs>HEg>BVek9+l} zliySIt8L#E-G-tq5GTPRIw@XC1^2akd-lez$kI5rv6GM`GqPuEM0UbptV2R$ z8!`+D^*%c1yk~jqbAG?ir}vNdujiiYdFEN}`+4sB`d-)f`nJTaB4s}Z2nMfr1I1-* z-lvG(LH4mz(wp zbf?l}xSxEdYNWZF@QTBNe|GJ3kj1p+04{F2q>_1&WG0)2M1d%EvsQDdxbS4QUI2fg z_{nLgsHM3h(Oli*{Qcuq6{pOkyV$1bt;`~p1CJu#4b_O&7;^9nNw4&qW@DtQOc+~T zM8~=*E;|_1O9ssE!SMy+pRw8Ol7l81J%V+Rw4_@Lew+%pVlf9^pApXNzPWR>y&2uf z(t?W+q@u9GV+ZHzQ) z5}HJqL?`>OgN|Hz>G=!nronctuZLw+sU3pU`1(<{66a(mBYFLSszr`hjYK)*X+M`= zt4KxZ!@%dQlW3&lV!1_|bB~u=-%Op}-R`V#SSTEz^@)eS>zA3+hH1h~?BW|xICL?6 zu$Gz6%>)648umFFx-*JLoFreLoiZ00Z?o~>;!)z^yhWQTPrFL$C{QhOkf_0iIcdV8 z3N3B)1x}qT?zx@+au@{KiV{RuqI%a^F%ZPD;PsM32>L}NBznYaC0+(a9+;s_NNgyu z9P-)@bG!m#4xDP;x$i{?-6g;2_7?U?;XPyL43|zcL@PejzT^T3Jjow}m2LCodaAKv5~Bo=hq>oYUhx%6jCviNpr>F+Bb#n*C!9zS$ty6Vcv z>*$;rB;N4Nc+2;^=I_|;nrqo6eIKL+#DU}=d-wOH4+5A6tj3pL(7g2|5nu=cGoBts zm+)zDX6e&loa-eAvDAW&!X>aKIBqlA{03i%h~q}aaQ&mkVuRTlILke@A>uQ1)-gnh z)j0JSMwF9-0zvVysl?C5*v5E{SyzpWUhtdAoj-fq|J+hc0taN( z!gsMH*)q4YROym_eb!sR2Do*#Ll?gwzq$R_?GGuKM*_&jZ93eQUhYLXXb7=4^_7-3 zTJU?o_cze-Ck*n<5b$4c(SQEuZx#U%&e&uoWjoL=j8l6q)hZ-l{1|k z0$^1fD!(1Z9byOLfmCo3U<1zaZB+fYlmEld(hQrEKplCmjkRP7177~*bO#Bk3n0Vf zlv3z9(*SL`n_&*RckzCdLAC~`q3NMfu3SUcC+E1si!Z`9(nqT6qL(jn0aMOf^??kfYQ!5$)$&BW(+hD;aL zv~LcQxJCp`z0_3Ch*(FQJPeqFb#>m93r9)TKJ_r!o@nVWmB_S?=hmpL<6P+PX;yp$ z1%P_O89D-Usux|4PyDP}nuLaWZ`~Vy=;70T8@>EPKm2J#zaCl14nzeB(_6Y^8rwoF ziJSJkL?r#ZM|#BCvH;(Cr^w@s%Ypn&5tTMYon4MHoko~4!2LFg@&Kw(54JTZdY;Mn z?)zOmX^|zsz#LII;+=AzEWRXJxh1?B7UXRO879R<)@BK!vba66x+RYCQif-4Y&{d6 zTHaA$uY2zJB$_K$!bqB8VQF{dk&ZvIF+cqaS(nyP6*iIUttjQWA@sc%?GZQ7R>pg> z;{@WVo_4=CW=w@Df!>mlgtdY?_^D1BjD)h~F^vOgHFAFx;^~lbriH8H>Tw zZp)?*d>!^5@d=+FR+G~Xx)y6IteVt8!QAk^y6qAfi7rFkI<7#FJ{h?*nw}&`c`p7H zHEQ%`j8Cwx;ag0#;e%T#hH8<_#$4QHZUHPCrYevSWASv<*uxHr9KB$fT$lXmYc^5U zG!tsd*HrnZe0b#so$@VOQQAfFtF9HOA-3c|$?=Ly*-h@`tM!aTchLcS zcvp$=D~1TSiy8VRN4pc^>$CPcKX2>6hLBaTj3zd%OOoUEHLZ7se1g`|)h2N&4Q3m@ zJh@HT5@2POFd?N0(GF;iI)-~F?S6`#D&?x`Q6<(nxpYh&9PE-0=OyAIDCVR}H5E^4 zUx=+4m5c!`$t{lCOc)Y%Aaa}04JRJ-4uBa7JT72ragz+d@?MmS;Su3$Y}nIo0$LT1C{nCAc zoTo~RGimOEmu>_*jI*Y=vsq2kURw92bU<=#6j>7y?&P2JI>huZ`YnJ@1)q7&x%rfP z;n~aAbq{j(p0V>3fX}F&V5ZU^OqyqF&jK`bEv}eqvAsdW-Z=U-2KYld?&d5|r^?>M z<0ZW7ar-h+VMn|OSSJBeKZI_=tnUe~kBg6(Z|~?jg_WETD|lXQA^(eI$`KLtG@)Tq z3fW|bmEHoMCvqhi#ubsapDvoZ~(V;8SIq~43i6#3a-FHdLA6D)O!N~M+W(;r}5 zGOE=-rO+cknY+r-$`Y)Isgcw5nHitC15kWAIt7~iCxmo@A=qaQ6Na(b%u&-=iC>hv zI1_wG1s|ppZ9JZ+VNBb>j^tAKNNBY+7vg;VQksY=M~c=LGO`P3T{Hhu%?=kM!@VOm zs~@aUUeRM|u4g&KqEP@`UmS_h6z%Mf?F zC3v;H3UfPJewEtxt-JE))S{}zw>9-}<{m!e8l&|ENH>0f&6F|goIYIaUHe=}*6Ylz z?Pe=%?UKXq>)(%<3pvIBX@=t$w%dZGRL`Y?nLRdbC^nJSht+St5>|vAeHjXSMYWlJ zDv2H6S1NIbp0};PXQmGAckijnF1R;7NCXBf2?5=osmvGi{^14wEO;g&zl+nq_QXzsytd`nvZG(UwIA^^@{h5P zuK$!-$vB5&@Pjk~)T#pL*HX~m9K!rOKpT|Rq3!pK(03?m|BPJzJhjs&x^a9VYf%Zv z))_s0O)G702F3!YH2!;(e!KSXA00rY{Q;7!y&?Sv4L;}Z2>moS$!MLdDB-s=2RN3Nzt~)d(6)E1%JX60UHgFEtPyjYdiC(EE#)m;s2wi(4t&8wm-+L9Ib zc~?F0uB*4aw^nqVipkkcHCtT(A(6TjOnliL^0=`=DLot&ue{7qI`M{aAp9!Rc!yFEp=Xg2x*n{x)+ z#*!qC_wjx`sbJ5xVPji*VDefQe;zW2_9`F+ffsv1=_=cqCM@sBaDCa%7Lt}Dwc$%D|)&_GGR zFX(C-Bn!HZPe4R~cb$lkh?L~|4N5j@N(u@}J|-4AHZcK-d!hm&ccm0f)TQq0%iR^x zbcX7iS=!p!N~*c}J+k&Sd1z~O)e6GLMZ1rFfrdr`y7~kHgFt9lz!X1b`Sk}49Rm{! z8wd9q9zM{a<~j%+4Fdxm69Wqi6BFni2(*JRNw7#6`J}OLKrL`?xsmY)#l6L4lBxJe zt~I#FEMVy#d<~D{CM6X$3+rt*b`C)y;kzQDVzT$;o+M`**Up+`2~eVl~vU>wRQCk@7vlxb#!)h z_k1229vK}QpO~EbzOcBoyt2BszOjFBcyxSndUk$sH3h=`u^$L%eJKXoFv62WC^g+h zrCD@KZzJ=RZ1&Lr*HC1EA$nJ!%y!uPvnvpuE$}GYrF;(IWjHk zPhqt#~*Y$K-R625Q-bx%iYsOM!xpbj_-LyLL>?c#PY%ZPS&LZV?z5%I(NP3a4g zI#{N6MF_*xB?S7HIP8S*tISX9@Tui4jK`iucjmsGF~(k@c}rc2umwk1 zdpLm;2rN z8^UQ6d$Kqim7cw%t>BG}{l>e9lQwK(sDV+ors~AoVc;pbkd?B~`MJyYV2<*M2`i1W z#;UPvJcW+#b8P2UEYK>rd!)^-)`c{0aQ;zi9x@NTq|JA)S$#i9iDd@bvEoY57>vl5 zPy~`ZX_4StJ*FOYMIy^8HSahAj6Cra>)x&qx8xYUbvDqz?P zh%hqxzn~?Gj-p$)P1RKz;+F6`r70e{)m<*)I7R`0CNYnKS*!G?$-)6SGcU)*QY*_Lw_}a4v zdNbce9$OV4IG*pVAGi$6T!FfJUBtCRB_te<-kZleHc-WNe6mZW5>X(pPVY8l$z1E zqQXnxhsW*L6za_Un;!Gyckns6FY&@N28#wn|mz9YEClDwO^baAL(@Z+de-cz{( zG1Odv%J#27Yce&3j*_RUDyg9jFQ#a6X!LYfqwAUK3oJ+G=B#T+MlBM*GQ~Yv3Lo&N z9>HNv{|`1PXVYApne5T)Ec8xEIZcU%lsD6hfZf{>d^p#OLbP0g$W^Kgu0Ri2kCv`qTIBnzPyrKHp!wu0&_cmv39LT=e0gvMLg>;6#hmY20k+@l3KWs^#}@hr z<-n`lg6;NRf%bL${96#G6@Xi~a|P;vR_Xt7B8Mx`U(Zzdb9H}j4cRupEWc0dGzM91 zjzONoP#jSyUH@2tZa^=g@&!xS!or9=oyk^c(6`k_y?1?L@mck?VJiZ(`^<3}MVqmX zLT{Ug!ki7uws8;@?yAorlP-%BC@=4!3;Y_^+ce|5o$AyAYwdvELFKrm-Q37O%nM89 zMw5H=f~CY$6w9)bWGNpp>&{rYP!gMH^*v(j)SYa;enYLcDR|xRZK45Vd*ng*Ky>GG zSB4Zn#t5l?Fc;dox^cmS<oZGjsC|F#&yHf3ro}PsxBsJceuBX z2t;;+gU#!1@H*Eq^Fc1Gf#V8P43maG5Q9ZIuy^NXB~=NjN$iwum03ASd^;`g$a!o+edO3INPXs2V~(SGFzba-?OX^<^Dg}85vYlgTRNkNuaY* zei6&Sn!4|xT(A&lvVGRj=SB2t400YC-6g>(|MdXB8_~^7B!0rQ!O`(|XCzN_E9xPi z8Ia32)mVh74`HKeztoyh^+9q0!an*BYY5csEGyuDoCuN#8HAUCsWt}{oxge z?g~T=spWyK{Vsp{<{#yk|CRg)oBw5LR)nwCnP^nv<>8Hq# zKI!$Cd*WkVKY@cXr`Vw~sm4j8l3LBg+P8-qm%VeT*m>)(Ml6KO^6eh4+?DJqU*S~b zuME?|y%#J#H261lSgZO96mz+IIt)B1a`zBJu@4o-bqpqFCyw9`vPoLZT#&Uq#GK<_8TKN0Z)* zJn9pwStA`X4i7fJ6)WExlm^!@dOTJCv^Bw4u}ZDcAs$E7_I!}&U6o;JYn|uJw2UYS z?r-IIvT1$F%6?7hK3518fjaxcF>1E57u9hOgKuzTlN<)A&{s-!Io>?v zdL*D_y0K?OlN&EeJeg%^Ou0nbY6U-0CUE|qo>TrNZ_c3`4HD(B33 z%_OUiE=W`|1Rc&=Mc{Ld=F_xw?0rg-ku>6wLCJUTdOcq{3I>nZ$eVah(L@Il+O_km zkt&9Bv@?u^z!9 z!@%q~`*|v)%8~Ir%NErkGkV6xruKOK4^v-ix;v-tvO#8DU1iTlFU2SBSk7aF#5Cm> zU6Sb8{XL9Wqz4CFTOjHJwuWA&>2R~|#fqUJS{zxy?SVx|w+?u+HVneqZJJsaGy#UL zkL4JP=n2QTEW3pfc%)biJF6xf-WiL&t1pDl7Vm z{W&jM@*~l%mYVB!13Ajc1hyQ@BN@V%ME-d2OaA`PzKFz$ugpxNRk05GwPE_U@w{Jp z-o=X*ZfjnFY^EqNu^Frg8>A(O>vHd$Jj|GsehwCr`Jgd}0a>s=oRsEgu%?pZ2)}Hg zESWY184CuuDC&rQ&Kr~bv{F`!+i4h<(oo8T4gU)2tb2hZE^UGBetOf7=Dbqc9F zD5J2+2+%Z2;5T61+_23i*v0iy2cu#y!F~R7;k?JkjBSgDCA}Jgj(7VDIGI&nEMbe9 zc+_JIOR#%7zTkFZQd5?t>0!bR2}y5hzt9#E$X90x`68F<)5l~@F1o#`wV4SfQhHYv zTU`CrhhFZk9@Y^iNL@(|EekVIWFs)#|E1iGvU0K6?0bzjPY2*Las5k08qdcIL14D&fcO^b;I}{eb9^HsS0Kmc2o#BXkn`j<8{O{N zGY=>W^1O1MOAE&_Ou9zwwg_wX-KoOi73=WRV*V0aTOIBmL{UI*@ih5+8w+N8mmyBF zt}kLl9QcIl8;-9(l|Qqq!{oRt;E(53ih9ekU3Bhb5qtMd178(o2bVr|u|aCsx%CZl z5+~X+|FMNt+F<~Tb?wXVZo!jjn%4H=r=e z9{G_A%aKI}J?~yu`DxH(JzU902np8cg(*1##vI!Ha>)%aW~WZIp7^3NvdWF-jOW-L z{V)~_*7P^TM$;nL?f(53>raPAYfz4bmED0R^>rzO->P|BX3y;!eP{JK$nAb^+(cPU z#d=W2rz4!{sf^@(6$~{z6%OnvJVx>6u7cA7eVy72&YFWIZl{JM3RPapeszS-iRGMP ze1NBE89$Ne6=+j84XXTOZGR33i*6d}+`MsZpy?+5kU=zr*BA1<05PlF`y$hLqGdHl zLrkg4uGqzRP&NkQLFN|gSq{xrlA>wCblp_T9%PpzGFSZpvbsUnTBHU_! zODBO`k8{uVfK%@!L)HGQs-=tKJfUqJo81KCTug#*T?v;UtYbie|FA(d_RgdTs5!Dzubx zWIVo_R?Li+^3Rq!F@}CMRDe9FasP1+IGH}R9N?Q>?1E9xIE|9x3uo4A$GIC4tl@`) zL}Q2!eaMtB%qw(B%9eol?BY~ND7w(qUzwfnYm*>9VHt#|#{b6xBiM>gDfVXX52{9N zs6TR)=vax*UF0{Ny2F)jEsg3w{gC+N^A61f=GYD$F)h9H4so;LzppPP=bmk+{QY#> zBdl8ZTo3tLySyY{!6)MZpRaX!sDWaQ+3JC#10k%!iFL~n*#`vRUteTj@|#`Y znLV+;0(}}pzPW?My3-;Ez z9MeYT@eScew>(Q%SRg)A7BaZSmYg}I*q#ITk?b27-IMnpTKW09WH=>vRf+lD*Thbn zTD`e$EiBG|3NCNvCscboO;Hd$rzfJ1!`HGns8J!5AE)pik^#S(S!Ji^mDx;X%ND`J z{(Yt_TjSJDC@rGc`Wg5Fn^>{YHuWp)nHxb2;<4~@hhcqvsSWoMe&SM|A0C+`pl%MlhME>24Z$M{Zf zuRzJq`85OH-7DWT;?*GA{6IxMKB}e!#3w3hC6|4oRDGk>QI77}NJ}D0fBqwf)%^V- z!fr6A6yZTTVuh!;rlg*@nx1`~IaCdJ&E#CE8WD((rhenT)gfkt_T}W_;ak>djboS6 zBhflFTxr_(QJJnaojg`xuWw+;LOwXpVYD{e(cO(U zQ-n7Ak-~TFE-v?AE3e12bonAe>5s$ ziE`MlV*(=pIU4^Mllo(f%Fi(^KgNXp){Ncx+nv<5pKZaE{Hcv~T5M}3WhbX)gfe@j za$IC17FCxZb0Gr@rLc%d!E#e=Xl*Y)&kIx1&5cFU&7` z?794HORy(kjCl!>E#uu zRN+J)37Ln@@1knJlV*T=1zv$*Ef*u>!*N7lttOL;{+M-T!48YKf(LN`><3y}CSm{R z274HDeg*mfJoI^_1Elf_w2rz&0TPZ2Pyiv5f4O^!yaJ77U*18%cUyK(uRumAf=gUF z4tE>Fp{pK~>gy$2to6DCR#c$V zBL61^r`?C!(QLQ0Oh{GY#nQaN8FDNinlZQ03~UZooD0tAJfam`?7SK!j}ZbJkvLy~P0v4q=G;r$K&1CFoh zf%I>kZoe=fh?OOh#tcCe&5{9(C~S$M<#-N)#MP_eW??MzW?PM(hDL7*%-$=rWP-nf zC*#zLlyZxG`{?@cVE_}&Fy79&5?1hGzjAJsYvh}@cd|~!jcG2u;N=Loe%;eVd|R?{ z?eyn6LA9`&ev7n)_yBQn2{BHvuz@A&`in+y33pt?h8hJ`rlD0l+kNvG9>v886OR!h zBt&d9D?ZXcqI>K}ew5@%|0AwE%oWcV9)&!2Trkoh_xmgcbdbkdzeT0kkl%nmcDgy> z@a(iy@Cp`PCsqDuc=9JuNe$r^^1lt4YsmtM)e zj;t{DO6;v@+~aLk(+B%mwO*54L$UM|ZThwavuSP@ixCEQ%DH#)l`yy)O|eMd@yJ6Z zHM27}`aNxUz@k$Puk^HN(oW}7Go?_AU#1ZKO3^=&kyXuhC2vUM;gZh1LjMHF*CsLLEi z?bXq@6*nP}o->;%sbo&YFNUg47VG|;DS2P6g)w~0#i347Sk%ApsBxMhO z;8w857JG$*hf<)msrUJqyseZ5;m1}wh@^e(Me|5XXd0uBtf={PHbWko41YMSb0)*pN)OZ|jpWGWjUj$Y2`GuJg|Iv2DoOlULK?_NA61w;Q<$ zeC{Mhqq~RD!Yu=vu~c%Vs&BejFm4-)*t~$YTf4PV(fMECO>CNn|mm5 zgDJz1ETkua_=K&vu6-_J!O@oAQzk?9l9VV5#(JRY|*4SFP(p|&k zqKyql7qG-e*Q&cjxqNX1{uzBSTEkHwbavq|OmOiJyHdYI`Vy)k7t&v^q@3 zQM0h2f1>Zu{f#D3_}ez-?Q%1ddhv!dh*wDfQUGHZs!a$;twYD34OvGK3Z7t!Ok8PM;)l8W;;z)Y^q7G(MRRoUS?_W*ORM zv8P%9tS9f8$Q)lZ4A0+Snu*ciDO>8z$v}3ZbO$H7fZ9xVQBk`*3@`8d|5p12r=uabvWFj;2$*%MI z_UT2Re08j=Rm!$syzCZ>U}>(3*b(<*jnue}_w2yo<3sIWog32<_B6d<0q2X92>b$` z?WVOi54hsudHIQm&D>NZzEJdl(>`KGlZbpZ*ux=b(}f5R_CMBIEboP~!LIlwCxM95XAx0hZyBS&>)i~fSgc`?e`Z$ZZ;(g0+4 zlb7;-mK~zft8dG&4)+06UqR)Lx*%tkMA0>;2BTtI8Rf_x$3y8_26(&y<>U}O} zz^=;4{UhI->JAtAjjL_@4y?Y?LTS^PS*3Hh2(>5iYGR1YR$IM`{6aoHI){q)Ky@B z0@YNoI`hWIauj%j+JP;D85e1vN+9hbH|4v(>|BBDZp7YVt7p#;_YWA`I9e?QNB~3n z+l-!>O072(dVu_c?qPr(5#bjG0M4+-6i(cpZ>}>dDT0&=Zd}+=iG^m;AKp0|Vy($l zN>52lwJN)K;&z0tn&=xdD+ATz7p&#<))TA=%r&zCpOv3LJCWY&xbJv z`-ncm0!3U5^(LoF29&e1s|%?A#B}mx_U0AnrfR?@oc*irdk}Nxg7@Rr32emGH}i89y0w}nPqYh;7MxC`F=9$ zQe!`R`!4u!@ec9?4n$i2SA>spn`wTi9ok{7tw{JP_j#$90EyO9BxX}p@?ffETF~AS zi})*VNPaf$SXmH!>$w1G9QDjm9?0|-xO}@*%Nekxci^`jW+I2@u4}D-zk#I8TB0!6 zTe1bxSXub&V|KaXm5*EJc`e{>UD`ug&RD39`t#fE(O6eaY0P+WxA7XLH5EY?o7kHHiS>`ssuNpVDUYD~`s$Gm z*t@t&FRVHTCjewUSyY-A#+~&}n*G*5yu@M5Ug?i;my^05C2uN=90e?qUM)v@J_0rm z`vAWH6~C&6Dn+PL^E!yXh@Zkqv1w!Ir7lJmx-i!%`P?7Q^qS+9d~?P8=Ct&S|f4bH8dyHnJe^y0Hpx}{mI>v2=yM2Kd}X)ZDZbr*{WRs-B4 zdCWp6aZad3tW69P3X|j8Fjt++rI>9)KAqSAa?`he)V}TW2ti;5m%kGkcVZE8+D>7J zPvu1A@sjjSM3i3b=njudM~cx_hQQ^)QZEhN=tg05XN}502s0?-Yp^c{f93j4X79_{d&D7`&`2 z2tLP@{@pSBNVhVU6bHO~*({G@iIsncb)T~Tb|I2OLK1ayvi{a?jL}J1eb(o0U7f#D z*)F7dF?dKf%|+6Edx0-nly1YbDbeek3;ueFJTXu|9v2BQ8vccLF&Kj#@Na;3%2B~J z6*}90C{y^!b7Yqqq${XojH-{tJtCC#$`>xiWcT-$t)^mtj#eOd>I<1FQfR=HIiL6Q zC?I^-7{xJy1)@byiU#c6C#3!NczxawO^|zMid-c0Js9Rr8ET_6-sLzv7IOKia<~6P zdPXP<$jecYLF44ev{_R`v>#V;u{z>?)8_Rs) zGp9&ctAg1Xg~M*#^+n=;h z-?8bEJ*Gu@-7@Y>=;80gj5imsO^8k;c>l1Zj?;Z(<>6%svqenzAQDbB5_%Yaz=1nJ zYoQ<^aW3?es{P~p`vY?YHTi3o{$qL;{phc3yDSZIoXkZS-}WZfQGpwBVS+q*LRjaP z*aF7|H&rY3c(^SH)E8ukG)l!dMY0>?*LZAVvA6=z28dnvi*Nnpp8kABIk{@KZjNh^ zC#TbfD%Yjm%nBN~9DzHHz}5gSk$|r-Ekt~Q1t7(?!IM5&R1oZ(w>q#2NK9p#p;WoS zP9u>2as6uaHPvLHLC$^8pZi60eEIAak^v8OiagDSLi;&nZ>TV~vGoYO_6kmMZod5Z zJby}NXIYkrSb5l+k^f~wjFdXZiw_wR@-%nrh*!`%@5AavJLM%Rpfj83Q){wgZpEvV&wC0Eds z97Rh)?Fe80#PxBVIUI08A7B?pYl5$JUht@x^vy0UJ;BH+Tr47J&O7$aN8%a(Uzy^SFmw(x@?RH($|Zvc^DD#O+NMZcQ`a?+?r*SZL(*y?{Jti~TdBx*A#PJvGdTGV6ojVRIu;ckvUNyvXvjtc{&-ZHcIbbg zl-YC8aqoqU71X}S6{iT~?|GdTZ!V*;u7nK923#@+;NH-N5p1ZBgFrDCIZzPwbR9(o zGhe#`9pM2^z10(_fQ7vCgk4|(eAzcKpaynA41z>2f$h-&MX+0RU{sJE5X}l*k<13umi$K3VAugAlaqqW}bin6U*V-0m zj)nZ^#%QdkF;yt9K-N0-h{6#-iWXEg#kX{UU*nd1NU>-ud5TNfF*bgFVHoj3eIl>M zWsx7EwOB93lcKa)+E2sKWI4*XgRDAzlK?o+TTO?^jQI;{y@}2LzUnu2nB@g)WY?`Q z?GgI0hF(IBPiF~QkyCP&5U$Lw*>eSr&i4-~K|~|fzwAvm@>*PEMp zQoZI`%Hx})n8_72u3pMx7MQ%<$VGPuFo*{ZK=t`^k{=5(h5WVX8n*gGXaj26r)L6z3OJkT3FK{Vk~bu0YY#uUmdTzo;WrDmL}GhqYEdT3XQRk@uPb z#$4UHeZwj_UB?&U{p1umIl4aROU?QZA1i7k^${oOwHP}$<6*R#@1-*21C_m-db*>+ zCdQ}jzM(`*$)lj?nRwZm7(wcEzvR>t?hPA0#jI$hjaRe10@(|V^iiZ=PquIGW1NZz zY)m+!Jk1SJrFY9X(e~jLRa?Z%_~`#c0>J<5_-JE=rjEiC;iO-cj-sf5<9gjeaP-T} zwEcJju_g)Zh?QLbrr9(G6xG|<{j|O6%S#b1q9<3N8Y5?u_P$QIAMUX^P!yb5QONC; zieL3S|Ks`#lGrQIVyo^}F#oUVsoyeIzvQiepyM`~P3${5bq?018jWT*+>82>RQ6jj zrY#Nj-$+z%SosxyCBx|Sn5xyXTe^%cMXh7QQ+}--$h8OZQ>XL0`KYHH%h(kN>4$E< zPDZ$q8LHE>vLLr$@nN2lyr!X)8yGpELG8Rfrwj2rpZ8s~dx%-ysl6q6Iu)p{Aw<}j z9LR6KB5I<9-zZpVUb#dI<5LRAn=_f1wz(-FEn)+`bJ2lGD&7BBH+*=g^ZeZP_MW}u$E z4euvt$emXki}_SvHOAl)wV5tM260PFcIF3!Y4nOKrDwrkjkh^ed_nwtlw{#*!kxwi zN=a*-P=Qd|xaqwj{OoyS+}&Go%*}-F)p^Z)=FIX%5gdx!E?FbxD~@PlGp{(4ObFO; z3QvkJgwksD$`VK#mUynaU#EQp;X(lvrL}MBAL^nUmOONKYVeJD@0}+ae%OdMjLC%d zAUIMq3g$^IUv6oxqAgQ-(`R}k9DD@}NDw_LCMw8t_1)oI(@qe2G8qsH0a3ay*di_a(D=_Q$)`uLlM?%80}>U!x9%4xj~TbZ|3@6y2@s zqj}Dqby!AohSoW_p~mOAQqNeP@7J=Pf+&EX=`+@Zp*^>}f5ELH&(Tz4IsM{1#rcRC$$^-qe^DWs$x!Y;3MP7gh7*Cv$5Ag_%98;H+Y{ffDiWamkOnnSf8nv@Nm`7E|{X}wXCR1=3NoR(UHu8=gs2x zQo8U}zen#~bL;+5e@ymImlkz)p{XESY@1X=y>pzkHO34IIM>iFLhI~#KhP*E2^-xh#f;&V9Jm3EA zm*=H8U|mIvb~cJzwsU-4ty%`(qbrq7Jm!7OruL+L?9{`$dqWwOpQWuXbZ35)MCf@p zJB=IZROHX;Dd8ZnLST$~PGx#KL+m5hnKdUQq>m(z`8L%{`sBYF?sB^@>BP#`Q_j!R zB7Kn#lyB=RlNL6+XNKS56Fd&uu^V-Axf2(so4|n$9kIS#($1@D2w=;c!r*YegAbD4 zjttq>UOP!JoG7{B)a?}YAp>e`!&wpxEl(pND)NweFD5| z9ZX^c%(0*i4Tru2Z2@uF{7<%z9+~Wg?C+jwO|2{R-K2ij;+U?k`R*LR`JSE#M@77! z-Z_U!2+qCi5tGE+!t@J23jNBz*UHT-`|3)8WQPl>; zo^adc(l)ib(osQnZN|=b+s1RI2U_!@RL7Dvnb^O&{6E?CoTBlu7ROpPO0K723aCwV zTu82*b3jdK^S6W5wQFmrZ=(agxtmZL-xMg59F-eFP97#^c8ifokx6Qcx3Ahdrj*Z_ zd$66mNjm7O48cecxj}3u#fH?TYJGjg9E4vVPvUZv(mY_Zy0JlCaq$YIeZ&96UBV6i zwdUt)NKD9@? z=YTipq5(pr>EV`DKr*c>5Z?S_=>OR6U&oGVjHj8yrevAJ?7B6hCW9o3Gy8s2Dzab( z>69OfIN!7*6ztk*zsUt_D}E{7xSuWqrRDCQ{KjlMnOb;3fHxRC$LXs@3AKvCCf6}X z(?SdSrG^TsDDP0y7uq~XC@A&*$cx4FNhGhrswT{KRu0IwPQCgVz_r1GvH!irNO510S^!@mbb}&y_G!HPLUjZ zpN{Fh)_ej1xL=57BU!Jnc2T9?1G#C*Y&PzCkYCmSU{Y?(3fPD63+?Cz3xoiLWDpI4 zvZA*VHQR?Mp> z=w+c@{yz)p*!iUXiHiXK0r**E)kEE~V_dF*H%jv{NkYr16L{q}r^^>S*eTpZ+BiJe z=yNjAPCl-Wl^9M)+dRFW@8jcQ_#v;<{1?me7pCw}Zc|Afi!z(c@>e_b7rnJ~JT%Do z1moXlvGv%9pjSoB&I0KVPfHOEM3ZVhrhm~fL_26crNSyt*6uFpu&SScQZIGm->Urm zg@P&4b{NxC-|H12WxdNYLHtUHe$eOIS|xcfh$>bsUFICRbHnp%6b3=s*82>AZSo+H#W6NCf8`%g+R z|5UlITZ2DwbZK=jGZB+Gxm1`?hV$i%TTuojR@`@J1l9;e?`)@!l3Lrigh<#q%ZySM zYfzed$7O^My+P(X0$)m1+(e!XOl*e?rA>u?=uuWI8!WUe3dB(^@hYG=5x3RKyU#-z z7tOISC-pg!H8NaWXSML?Vqp9c(r#_yjZ8F?s zW7cbJD_qYAY(+RYYv|Vvb0gLhXXs@*(JXPa$A?p_Q`)${=lV_)|*b6bZJQi@G84^yaE=7Kb@wYK);*G6F& zo3t5RfpQeBZCblo>a@d>iVL|n6lHOfSTQl`(KU{<=vXP8%1RTXc~mHz-0u?TKqj8o zUGFDben7^?pBYRjXs20%`;zk-#nQ~q;%?f>(bDj^ycz$7J9$0Bl=;SN0`;dPT zsJ!I2 z4^MKgKn=w9b_zu8q>w@XpyQ7x#bZglM(iZFzdSjtm^V0#Y_Qfmq+;r%Xkj*~Z!#`Ug$SzNK`Z&**M13;t7KgaTmBR{_0_}2>b z*RB8jaRr%{jt|AYN!#9+#%#AR`s#^N#+Mely|*y+tP+B*KpQy$;ywh_jA71QwHl?2 z6?K>QVlk)U+4ZJBGF*G`4<5&C%|PN9<;>$#AZN|-uby%_Z27< z{Qst4!}mLH9lb0ojC)rUZ6ZTKCl=erlllMUF=>x_aR%Pjh(FniBlG<(uX1AmZByr{ zu}@pOBKowqwkBHBNF?2GqI@rYlCu9ncrb@4D{5zF=k02`_; zWwF&;&_cbP>ut{OoHcRr3me|ieq^yWP>zBb*vnx5i;cYlcLgx-&T4r`fES`%^4qa#UjxQ zG*g0y)&0*042_g-O`A#?8BEEWtB;8;WjulQkB?RI?C#w0+`XYDzLWBGMZlHedlt4# zz4nCpll-w#-^v5uCeiPgqlu^iC>7kTH~s11W}lb8-s>c>#G_&_F9DUhTlRNB{!0XI jMx(v!B;4cCLdAuC@uQXzcce-hATi*=vVUnmt|tE%3WX0J literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18831-1.png b/media/18831-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..cdee54635cabf2c8004ef9789579bdacf019eb07 GIT binary patch literal 5850 zcmV<07A5J4P);@dKJ3+l94ujI76yCB zE$5s98#?%wNDz>*uo@K&56m146PrEk3|3YnryO(GQvmNaJzAIvFcA-X9So`EV)`;L z$!TEN3|m#HpRVev?kfH^XA{5$TOzBw`m3(0_v+Pq)vW?fQnyej;I$;>vJ|o=Omfw* z;Lz`z>!mOV`32TV8I<_%Xk(oe`JoHeM+qH~gVxY9g3?T~x^P_-R7$cUXI+#KDtS-V zMR}#>4WQw~JSZhK4>{|hL_o`|uZME2XI>jl%z=`syfzl{qd2MD^!HpS5lrRg-7$0AWzrx>p32W`Ez^wbD6YPQCFH7lQ?`DLsH@QL3bJ+FF6p{^oy#$4J^VmbB zcV7Kxb^C*FA65Tm9Tb;Rz}SDj|K)rBPXG9PM03pZ0jC@=P(E#cUaa(R8BC|3(|EXy? zigIb)%R?J~kiD7ge77J)PppfxUd-%#w-N=>AKiQ$e+Ab{f%HcK{s)00SEBS=M6f$)N*?hA z^%9+4UzKe^8LTduD#Z=js-AM=-)Qxl(I~@?YU>M%Y0g}f0u@T=87Zqvrg{ND7sdw4 z>XMnEB<_TSva)1q6a)fgb(Bzq0T31Dy{UmdVl>JP=$R?p0B9Bph51CZM$S~nzebrj z`n`k@`vXiz7&QR8q~KsKOpV-gv!IMj_0GVkp;JZxx0+|PQbaN%eyYLXNGINnk#cE` z;-@IYmTi4=k9tapWX4((%^nGH`zUsnM(MW#WsG^a<>G(CfQ{|0Z0EtO5g<=!%4=(s zPA^d8#l!73{z*(x41mWoDDrp`lhibfbDg0)#E@w=l=S7mnF!x4?H#N7)v#c1*?%J)A)a zNkg3hzeWT&>%w;Ig-rD+Sl5X}yl%+2CQW8=`r9NX+mx(61+%Xe$NN1z_Awiavqk5! zkqMSlu&%5F+8NMN))vxm&Gji*qj{rxyn;3Lf~ETnF^F(F#g}@-6u-!V8QhRX>tpw* z^`$79PB8{;jB*4h1=%QVsfSHv%>rN=6b&r=mZs#&X~b04JTy&;gbtm8HU8;Ji8qxs z4>H$MA3Fs|(KD4b4>HrW##ngZ4T-d*(7eWam@8m?R!Sr% zdvh1?VgWfXlGQLz2tdSN3@Mo*&1HG9?}(umgif5N4@SXuMa0UG0%?KJPep2FMXBQ? zeFJ^R4}^%u`mWif2c^bni|Ct~5*u)|)~=gA&Wl~ZzS|zr)}wCDm=*-uz4(-3QLpsc zm!dA%Wkpo|&2P*Bv;y=DI=8pM3luCtBkmie=P{-IOZ@T=xAubHy+0}o>)#CvdV*pceGhy8 zeDC$&-xCeTDCTeu`&km7>bP>;t_1$YCl|-@8SO!e;)re=z@WA7gMD#fKq*E`f!C`p zK0U$J}T#pbldkJXzvvP5EPeEjIzy3T#HXX7nFxcQdl(setrh2G?IQ1 zJr+1Y`y&iNGIJCxdWwtjKu|u$ruxL4;qY85#QU^T{m2eslH@2Jck(y z)1?Zn7oY7Q0tO1tqxzC90WUyIId~%}RR3H++^Ir(3Xy$RP(ME*@dGieo+I3Cb{NSBl9P3mC<)Ax897UF`L!KMvaE zLF?jCiv`9Gzi+&64(W@w#B!Tc41-MEUe~_I3qk7tQOvpYR$%!x;=2b^hjG$X zWFXln7*MadN=Y40QL;v_oae|O%T_^9sIN?!15=cdEQl<-I;F{j9Q&%o8fug!1H6LZ%VvfPkiTi;`CVe(Xp`Z{~4HVTC zt?hS+J}hR{G!F0ILMbeFLRrB4mBj-M!wn8Li~^uIzGM`x-o z_XQ>KmWPf?2|wYK-tEs1PwLMfKKbK8ib5qbq@@+g1XUC_YeK+3X#mFqf-KOPc@7aiimi0b-&(qE2g*=|K8{dD-_vw&23gzrQmnX6x`iN zekSQs+>2L1_kt@hyp-}HDIpJ+byUhPEEG&k-EJWrXRRlc@x7p3`mb)55=*8+=@H|{ zLcz?YPEi~_gn{qv`-IZk53?;6@?e=pX{&l(ql8%u0+RBiPbj?;Wat-%6`GHNSo1cu zF&08jaoZjwl&j#RlcA7t!z6P)N*u@4c8v^T9oTl=jqaZZSEIt;W++5aG6Nt*agCHn z$fX*>ypAaYSSnoaJa}5V)s!=ypb$mL3;=}^SSd|$aV4-t<}<0lv@OgEg+0Vb4S;zl zN_ef79Iwj=7E;w;d?}W=7?bAKq_SnEDC#nFTD@*i_FxL zl8L!;N*H%%O`U?M;gi%lp=c2`Y3UJ@Ns4;r8A5)f85ayU)cFNt)xJ*V7bP=65(~g? z|HLs_@l}oeBW*E|Q1s}K@QV&@E?t^fTP7-8i!VcVJ84SFR1z}Ln?_+{JP|IWO0%c= zp9Cdk_KC0cX}bj}CEV1%o0FiVOjvPirD;zn(W{ESr)j2bnTZXxB+O3fr-t`zij&Ic z_eO31q!+*2e5{WgrYMs%(;Ck#>$qJ^yC@yTv5tof5t3czhvA>eBDG>7>Qfc zYxLDHGtrLv)7~>F+2O(FAlhz88-Z3wQ}1rd-m&)}G_J*P-2GHk6K4SId73%oVttpC zDu-H%*T@FX0c*p$N&5aMlp>JN9Y+(oC_n3g6^kc*jCEe;vvCoK=7rqD=8stsg$_yJ(&Zh zQ(VI#Unl@Esv`J3__cD|!seMx;l4iO;Xn;paLNy0qEJF7O)*tAp%@!b`HeVkb-Mn{4GNaQ_dtWHW7c$4TxuS1-x|R;(Bw)oepxaQNy%6-@ zD0Ma`=C!t{IVbk{2w_4Hv;yTy;?r-Wda_M0uJrVVPJs3PYsAyCP*3R8c|2A$jA)-1 z|0r^76O1Rl))9+1ILfhB+>lanKzd(E+lv}KmQ}MUWfmFX9%HDMq{)vPQjS1CO^r^5 zGWvIsV^L&0mc+y*O9_N60OH>s{pTq)jFW6Ji;9VoCxx?=u~1VYvqRffUMRVwo6XYF zIC)Z-o#CC|ZcGq%S%*tAR$PU4d@^&IngzaW(0 zrLR-Wk0zTkjrF0Xi-_=2%0=l5LJ2>ODLyUbL{7solr_qRF_X?Kg?O?<@TC6&e?Dnf zMmI5Kgaa6r!rh{2w~)CRP4yY#Bqol|PTJ?i^YC`1TiM_gqUODu)}V4=8an397^eF8 zoWd>{77j1BHn;ZvVdrq`_7($=vF}d&(aq2_bj)*-sXlG2?;^Ni?&=@Jnq*9O4*PvP zHqF>(0W{sA!zuFnnCY*+oah;)hsUN)b&M24eOO_2-vy_%#dOFh{U*7m>?JJ^-W%$} z_rfU)0&c@gmoI{Z(&@s9p;K-9`m*&Ia!Mkw+`%v1K8#YL&nslR+O~N#+g+_RC7mdx zh{4EkO_OC!Q?@=0PO-ZU0HO4-(>JVdY@2#BEy+93x=$&l1lVn7o7?)<1%t1}Bl z37g8WgE=X06_jNP%DU%!FxVz*RQX*Sa?)KKO@GKnc|~I4VOA-DGeYRhF;k>7O!Fd| zQj`Sajg$tVoVXTBjTfHdG06B7<+*%~(h3k#`bDEe8#P+D<{VE!BKFjm`jnhT=>>1l zCl*S#giMh}V~Y4bKMQ3z*tOmZi+s-q;TWy3LKzMomCp_nt*%lMALWqw7U!dxDBVHz zw0e?!S1E~)@{c%lx~J16a~g#vRr4!SsraX_V9@BE*o+t(MOVZYisGMk!KmGt*ux<6 zP~Mm+%7AeJZg&=Zr&pSyYSiS2>Yt{R`id0QqDhXZ{%Oa-oyQBl#Gx?dd`Z!QIfUXh ztv<>XC|WSbagYJXS0y zeFPVKwTiYD^ICn?TMyaK^lO{Hc|>}DVcA#Km7v#Av{$^WPHkMmSC1aJ8v~n9-$qeF zb0F}PStX{VC;H*dA*^dp>dr$^yhC6J6be6(>U)}CCT9@}f^yG$LP-Vkus#LNO-Z~O zh{e~Wys@S&pQCOCxD8lZxl!&C8QIxAt zly@9Bm!pK@<@bJjjZ!T=R&EXC)%Qu1hb52x5IUI#&0v0%M3K4lODFyk<<|E}^o^ws zT|9g7mvQ2a&4mKQ7uHyUIh^svi3KT^&|I+KtUHV18js}1;1u&5zSzt@n_{lDn={31 z!GWA9MjyO&cgwOA<3mBYzCfAnApwR1xxNf~+OC_NDW*Z2=Rlsi8!Bgtp$~F@M_87pWOsEsYoMfKMeF!00EX_*xAVo5JLzs%%wae$ z#r*1^yeX-UnG#-Gg_0UmId_YEqDl|qr8juzMbRw0oTVk9XhFQ(|CEtj&Z{f#-2W_7 z^6VRwdHMf|DM?WxcQe9kt5A|BcxHyzR-uIA;xBF$!$?vV`D2<3Qm&DttnprY_{X4JVpQGleFjU<;aVw^=Y@}J)!y&GS}DWE)`#_S zueokY`KVq#Xsxwhx_?b6TfOyC24^KgDLq*)B|N3~vU_{2lwNrBBlOEPr|i&vIh`M~ zs2<~#y`Qd?5)}qdZ@phT{oo1iR@O!#Q%fJ?8y2u$AZq=8a;|(!c}saq`BPF5+vnAS zOp}BqW*>!HMfGtAkN@h@SB!c@``Fxf)9$56J+uG9{`v^@W>N2Nv|Cc0nlXiKi*;x< zmY~#WT=_3K1p!7ujz)3$+CQXkby=E1ui)?&GgBOe;w?+@uqL6!(=g2KTYIUpCeT+&yx7ccds2ZOBlhgPNI!jQV;%`r{wm&*Q zseDY#<6f(LR3i6MJ}f@ld-80*@eW4y;db%EKR5`C$_Kj#wd%tqC^h_gueJN(*T?4{ zVpKV3l@Cj(Kq!~b_YTgF8e8zDJ|M@t4tmcoZ0OfJ&fM#l>w#nmY{qF8au_^JE!-zD228d?fsZ?LMW5VVap*D{1<*1 z>>ku_Z7xG`C}pp5pI#n3(J1G{l7-t*N@ z%Jv;f`I1l`)GK!vr=ZPR_jG&foxQ!i_i>jPt)JbYn*Xyqr7!m$)DFMA1uwhz>rZz+ zCd%x3tGackcD8MC6HlMT_>K&!E+@)w4<3%@4 z+s;+yChc5;>joVZh?jSUss&a@?K?C15;$ga4oU!&4vAw!qd^BJwEDktW@~cHAmL2; zqAAD7-liODVwrNMbw{5aTju^=lMXy==beRO9Xl_*$4xnExXrkpV&`17bmwa?J}@=m zTo^^iR;-ybZPb}vlbwY#Y1BEmB00L{K6)`2H0bnKB*(P;M=uA1)bnaO{$QyP9NYTx z(aYUNorPL-Oe@H1v$xZrBi+-A&cX7%gT-O@5dGh@J~CSne#)k%fzkiaRlLkNy1 zNt6c#ofVZv16--<{>O`)Y=6P;9Oj>g zd|Gl}@*J1|t3v;$OLM@G9Ptq-yrQ^)RiQtppAw!H7D{rPfcJ(Pp=0D6BmXq)1j$X> z|JeSD? zbki9;!; zju$wpNpgzGZJSHLD}?dUr<&n9{|KDjw~0=4Y|J<=*YVQhz0vkYs_r@`d)CQ-_`ZQc za@(c{xFz*b#-CF~{}$HI;)>?vlDn#-o1rtuPQ1g2OE$Uf(`t@6*`7W9jb*rBBd2&c z$RxLY`l^yMT@2p*c*h!U{{p>l#hqs+xvk?5D>!~<==vYn58j*fK6p)u9w@#no!rZP zfhI~Z9$bw0ICLlbKv*)#t<-VGbNpMMbi6LvETKDU?5L!pn^&$`LU)GopX!A4O2VGI zl9Oy)U1lG_|B*5+N4k>~)gv~jihJ(54&f67OPOwwm_w|f;-0&F7lphKx3@#H2uf9rMqj6J%r%aP-F%R$%3?%x2vf(XgYb3nSgfE{iH6_cCe zz=1i#$UEE$Dke9_fyZolTyVG*R7h@~GmfmB<7T!&F4^SfIdgdIE;#%O$|pC^$(Hzj zeg)-{yP_jdLD}T4=(vi2lkOHJ&P6=_EZ~S#P$s#N>LR@(euPAC`oSY{Gp^HSV3{ODDB|s zCPI#21>xkz&Yv7p?}+3Zc3efwiMmA=cK+-fjdo@N&J!(iL@Ovt?lbH>e`Jn!MB*8$ zs2)WtDC`z3u=C}+roJcizA4BNt)MWuC;gN&E#_4nf>L|#@vO81Cq}@s5SXbwi5;u711GMOcN}vh-4}6iUIPzRkWG1J zx(rdi`Lc7^-JD{FF>igO#rwexap!=1+-5k7B+pO5E)gA-N|cJ2aj9W;xz7M!qxY!IFTX0B+>Ig9uSu!3yZXn;e4mvGEW@f&l3qcGlQ!wQNWThPJN ze0WZ zPSR4nfX>#hJB#}Vla;LZ?rbX^vIF1U5>7b%2G3dXWD`1@w^l35eDx9E( z@sx+<27KSV$6nwpA3A~K%QEeK>pmIv<<7a%Sv)@CI!5Xzd~)J^6FT1MA;sxAlD_l9 z&OeVIp4{p1925y2{PU&vW9M1uIHzZny#D1%hmJjZc(Uzq9WA`UmFY`wLuUY;E#zF0 zouRv->)T+@9<9FPJGpa`u(KCBHgrxXj(!Dny{}Gfed_X^tISRCHU#3+2lI8bA`kmzXQ5mYg^fz-ul_>&OKoV z&v6oQ=H-vu2Hq0>0!+jqP9zg>w4g^jE#XY7Iq>vb0}q3XIFkY4IeZ5;51y5Bwg}JR zJO2(g^BL|O6USfjJ?Ph}IMe^AaLfi3;`iN!u6h+`=%*c_cq%#l{lNLWRQ=p0JcsM- zLg!e>F`_Bv@i<=@$CsdE;BhgQ<110$a#H22^g?XUjBVFwL>ah~f zzfPR+hB&d5w;x3gz9VjtOa^Max!A#9$W(9u*?Hyq$x$hB)auUd2QuL}ckO+Yd^d@m z&t0XW1Dn&!F2QlUy=43N_OpSUb=>ZBEb3T*)DCg{cT-0vbURYbtn-6BoeMeC_KpR9 zT67G>%0B&6wv+E=SWd2;2$p#NX2VWi(Q&elq1$5p9|YibuO}sr4&pDX=#F`jyp-jj zSKvu7iDQBzU*kHeITv$KqT$YY*pA1JrxqMF?^p(Iz;OCm(I)T))6V^Cqv%{_9A90H z1)XS93jP!Jvm(b|fpOkB{?N`lTG9nzI^jDOe@uM|r;q6ooS~cjocgLO>V(IG_=E^I zcI+z`6!O4ABPS^b2s&_;kc=`VNlK3fiE9ppXCUCelk;r zms)Z>4b**nKg|I_UJEj;aSnu?Vfk^FR1uyR;7WDs z2Q@|noMAjqsEUJ{fPBZ5?v)>ZOG=am0?x3zsPp+b5OiEgJFDY}&fgh!gT8om2e(Oi zP7n^btl{7@wRp}D#$CffX~1*baH?tz2d@#qal&xwI7xq=@$`#N4HDn z7Ep=9DeuT=(E#dssHwsUhw12O79VfLm~cDnaM;dOIPykV3ZYPzymJGY&UM&b7D)r{ zNtH|o%@5JI3^yE(6Lyyc(tv-CD9d@Gg$_Rr_~9^}VK~enkOl&$yfWXn@U%)-;ca6n zuv1|>u=~$X1Ceu|nT|0Bs3XTJBH?fx0|=yn(5c*PXDpBgLg8>6O&|@#mR(>vyRZ0Z zAQleO84Wi0X&|_Y1j|{#1>iXg0| zI`lLs8xGr{pKe%s$z7&HO@q?mu-Da9sIMx$f-rQFaR?CgB%&n8O}JgG^i3z;^+m3k_MH+ z!A|$DKib;Ul{e02PxqshTUA;bR0;<bfSUDW* zbaZ_aI*(`icC>Qq9j*A}>fs>A@9MLUcN}x*y`^tPE4Pw9Ce_1VCNESEGIK@4i{i2fd72J-N{*E={6!&cQi*idxBgaI|P_jeVQMcj{cGUK1 zrT5J|VmPGZPG#o;XiEz^*9C`k+_8;nj(+%JcYC!MxV^XX4)HL$P%AonLwFi{-+3zK z9pYist#&>&N1ALcZ)KdO!oki4I6Um_ zzB${z^UbE3IE{sqKAvVTRT2KtSU7B_xo|R$mUo&9C+(c)9s1&9wVdpDPH_LE)`irl zPWD1OYNO#WuUF7uIIQbDG#L)VX*3+V({D5!#&rlA4Ts^-9;oePuZz%ZILzxJwB!`7 zi_nfkxGq8~4&k~8EjfkjBDCTVu8Yu$L%J?PJ5KSs2yHm>P)g6jr6wM5CUH&CgzkKtXGtwV3=Sh zrnDS1NwCOD6)BNL@)cRM=pYMp0d31t@uR1DUp~HiRbqEKQ0vmQTL(eUTJON^gGqPp zk-Lv*uWfMj*thNsoX~9@Jn-$4eb@0@2S4%c$-Z#|;DK*N`?^J12S4_w(LTNbaM$+^ z_RtN0@B7i6eeDLo+de(nH*RE%>G{5OBdTCJUN}MP;Jv}D|HLC!+hEeaySMkJkC4_j zxX|8#-+})R!LyqJPw`EGdp89BuG0dz`%&kShp9H6W9mgH=nf5PO||vGI?@Iq#Y5ZB zU4pSYG>4`|HrEH6SogySo!PoEi!ip0kzrW$5U&lspfPxCBYPGhY*^T^E$XeCB6rZY z^u!NC{Tmz6ZzCO>f1rlNPLOro*Fpb54>|ZZG1$QRf*LLZuj{@J8gp=9Ts%O>uOf>L zI5ivwUe|pc^bH@1z?eKh#;eG|`aA*CQ?w>HcHX>eevFLHfsgeooPgJKUk6RN++52X zYR18V$G|87ujxLfV@-eQ+cVS9&!axUx`|@vt?RxH8V2?o0e?qgTkiPnGcw+)8^)|=RegM0mlO;rKwO>`dv zkF37JKor2B-bD9tu+ztl!LZ&k_mLl26bIJ;!+Oi&J-KH`H0Y~v^I)&8S73xRc-0&% z(Oc#||NKdhK5Gt^=`D31xpVg;?M-vAOm9NGA1P5w;A2_0=9lX{Sf;nMUvy2dOmEjn zmh)h#-kM*o^I)monqRK-V5#1kyRVP}S0p|SljTBpsoolATLrLOZ%y4-052-KHgjJA zEZ198_Z7eudTW?07r+&IYv{hBh^mfl|Oy+{ArFaICjL62zJ$%SAA|JcPdU zk)(G6_Z7i^MGfb>ZP|smf%}T8c!UkZzV{1>Wewa{1ph(%C*8RBK-OJ7-WN}hp!aZO z{Htt?8@R6s_Mh5+ZhR&0uk5}O_|pC}IbNUz0Iwl3askBlJm&s zR)i}KP<3BXZcfzOs?JIj-B$$f=)KRw$|DrxeJN}X&%Uae#i_Zk)XT12Tv2mh`R%K& zr*TtrUkN;_x}GLYDc+YYCbfqtxvvb4v}+us)TcfgsJIURpVc0u67K=9!eX9+`v7pQ z-jv)2fIVDKt`8UhxL$86@g4vx=uN?WkR&B#i(IR99|W$~n?k^Vz)Fk9b?$?}3VN$| z9|Ts>Tdn&bu!`Pl0|o?E(Oa$izzC?Kw>tNMU=_X9xeo*@ZdRy__uz|?vTU(cx(@^^ z>8-|nAXrUr)$W7GNmBz?#d{d6rngG>!7r)lt;3j&5;=L5yL~oG$q~Jz+1KcMCH_{v6K6#R)H3Bn` zt_ZGJc7obe%L`NvZlpKvzI^nQgPZA%xi2paIk>(|R_LEc$-xcvMx##dfFjt=I-;iF z+yQy;RNU31@y<}w3P(T<<##JE>S_AM$FlWpQ+RBHJt)nAlTjk8NHuN^ybMvRvvbiJ zcqPOylV4t2U=QUVFug@yuS3W4?uTrUPSJ>un0x=l69(2*0;neT$&p(z6k znd@>ceH??g=;t&BTT3uJ#>Wgy5Cj${jfpPC0yr|37Jusr;86yC!N4I17Q<<>3v$80 zv&j>ByBC9p37DV^jLj7Ml7ZPk17IY8lggXNz}-_X28Y&Ei@_JP$H6`uFiIcWDfkrw z2N0MD++}1VI3mnK`V-2*%b|Eh#~l2Y&UewBoecc?=L~EBU|$3$=0_R>Uyyi=z0IZb z4za_*HlDir$v^;WeLU|0;QZHY^!R6wfhT)0IB=HWgWVWxAloue4l?kFfn5s#8&qt` z1oD`HxsI7r+=X?fqwSF5PnX~^8yjJaM|%IjhQNu9=7PF>fj(Ksnw=9m)NcD!KXd)r z@T9ZtMfBERB;Yp;EU02+_B+N50HYZG@XGlu@0*PH;ujw7p3UaCdo-J$qCe?O=X(cQ z94mB0W`-{4Sc^W`IDT_f0>`V4Cf&Jme#ehXG~&Hap~gFyD0-yn3ek;|tjT*j|KmL8 zgObEcA_p6Y?&~UG{@Guc(YE6}J6e4JO5UpiV*MhkW zMrMqaMr=W_BQ)eI_=eh`4-Pn;=CBF^B09lhf*+2mV!GHP5QFa=tQZQ)KTmGcwgkL-XT1DvY%pv`0tR=3 z*ML{;`{X$Api=?-uql}5WZh{67{w1aYR9+??ula@y}6vFUCgXo*CyS=+uci#WjFID zm_4JN(ZBYphJt5sUV4Ir3-`-()3E^7?C7yIdF+I)W)nhDgok#t@NGHR=6O~YD+1pp z>3%0u>=zBJ=!p~B=2;kn&+O0-Tshd_NlO;p9M25Xix&j8I5^S>8rwc`oxG04X7UqY zn(n@FiB8kq5fFGrUofy9qHpXV+HvxybPmjajPI=ev?3Ic+-n(l+8;RKoP*i*P5%u8 ze;nk4kl1woV|bE+DY}$^H>drs6ME<+>4Zk0U)T=S{CwCH8=~>$KeJdP5-_%+`%V~X zgOG$)U`!r5RQL0NUTm21+%N-&dIfl!r3HE?BwlykGe6FQ3;R~$E66;{=$R>z96azt zdQL(TIQ(04d2nG;5JN5nuxrUJzS{ExdlKz4nXxR!VBnx|mCjl`GG`gswPw#Ha>Lg7 z-d=b1ljsv-EsU9I2RU#q*<6aGmw}z}n`0PE(BbVq(#R8X_tEC`c-*6Y)N@LiQ2Nnn zymXp^11bn72d1SK^0Pvg6!KJw&ze?$^Pz!)5Co3+vl%#lhG;adV?{z|3WZHDufVKF z2F{fyVpm?aGl9&>B7T>)Ch5BHbUcIVwFDLyYxoR`7eZPA3pK}hjh;^^TLBBD8gKPR z?acnO3SK;2=i}T?=_VbEWVb^6KCOVsDqTu$C(!h}ge3QdxhmG_(%`sUp}Lx$w!;lw z23}T|lTvVl^|82lolPm2o^tYGQeRQpAtSWIURMr|eYLEPH7v%mQP=;rBDDj5XCfG2~q&7 zuiA*qDhgnAQA~w3F|8h~EQ;I$lLA;d%8Lf8fK^42UlFSZD=&XRdOpE z%%7PHN(R7}z7sNVLxbb0yKwt906g}cV6rFswqo4oC4)))PEmG_0N|nTxRbrgd&lLc zbi7TIU)eRS430G4nZLhZ^_91>!K=8H<$Pr@LB2yL15$b+Yvudcq}QA@{Vjv%)VD_F zpjeX>dz5#frG=j~l$XJmY*IZk?^S%|4Y=`6%1hs&3?8#lM&_BU5CIyTjX*jkWiXFX zSW2a!!9tx;mw|acSotN$DPXXW>#Y*t61XlOj39#rPp^Da0@q#ob4gW^CcH-pT$2wL zwizv(P#9h5zXYzi^n(VAtK}>Il)%;bAZ&0h1qv0G6#PS&fPbKWnSd*@z;as#uxa`P2k)|>VBnzdaqwGwKL%H%tw2kvSX8KD zA*;XnpNN6q?)EpFVA_3)w_`9+ysTA~)la_~-n!7aAYfP<^jR;ckpdahE4 ztO$RH8QA@4GR9N1$H5H^<~7rNZIgp7J{0c9eX`BKroM-)#sa_tb(e(ha0NbK z;Kl|Q8wc-MhDCf=-|~Fduto+(7ElXp3?6$Monf9cpSIe6ex8@*)UMf%@(tOwQ|`xOUo`0T>*ih=*D zB^~PyeXX6~*TiQ^d#zD)L2+B)k*1@A7(8O&*9YyK(z@f0o{jqZ(I6NZBb_3=wb=@| zH+^5bz;8TqcT;=H&b(Ls54txJgmijC(apRmuzgct`VRaK{0@MV^x40 z_Role9DK|U=CEV9N7P^reOePij!Bk>J?uHR1lXPFh7MdK&JeyifYW4yPIw6{5d>D0 zRjf)C^)1$0A0)Ml1WkC1nQlr?lX~ADt4K=iIKYBgR|_O`NkC6^NBrK18Hz7P_wMzJ z(-B3lm<>FHVsttpE7H(II1EopOucj04^B)xU?@E$kudLv3@4`~X3Tq=o{~t4!u9$m zB?bjSUhkwtSg?Wj$0sF%f(73F6TcSI)O+BblE?*dj!)Saiy}>VM)@ZUkfKO7fN-ZToLB*>m z?Skly$Nge7xb8EGF5_#)em-~+Z-_4Tl;n^U@jqle0_h@dC4`uYm776M2XQMQru@%x zLv#=#5@KHcS%1BQ5YdhX+lPpjC|d6+{g}4(p3)Po_mrM!9k&L9|F&^!K(q}J1EOt+ zm|VYT86qIz?$(*L+fxTs@5$F`Ic7T`0$`e?Qm(Xhad+N*FYe7ul z_1x`WzsjNhF(Gcj_4eZS>!iJPiJm(qJST}3z3_L1qN5s5@2KOhe-4` zT-@z`C6L@%L8HX-1~*qb6plhBMK9TAGgXgp>+B9u+laLjgmR960=&8Eo5grYH;?x|x!(HKql z)G?tx6f_#M9TTd?XgFp&CX|iQY|M827-eHLoA@0QnxjpVDROPgHFeowPt_ixY>Y;G zszxXqqtO((M(D;!_HkPy)Q!<3L}~VZkz%148SjbRod z^3kASW0-}Ad^Bj<7)Bu?>kDk$7)Bui4AqQ>#RgMkS@U?NM+~v(_mqT)LW7y{cG2%C zfY8p2w~Ib*Wvv&Q%#62-Hbi8t=bOxow~IDJB!n1r8_bM%Poep7pgoDq3EdPKA}p?X z>88jKVRJE9v!@`!yfL(K3lZjxp^aOJu)40M4iSj3XbfG5K!i+I?kyU<(>k+XLpx`DsDl-c$`x$s<;IS<8jXVdEnJS!hD=lEs78U3A-CH zR3QSFg5@;?c!~@YR*j*$tN{~NjiK68Fk#miinxUdyT(w&ElgN81{@+VVc8gPh`@wp zW56Mzh{*PrA+>~MV}N5e1!373;GR+twv7SBt%9&^3@C0Dgl%I$A)+9x8v_Ut1!3J7 zK!~V@4)!yqsR;YVkjAZwux|`$+^Pus#*l`HifGUnvJg?u z3{V3i9?&C1Nm$(tx?V`{c=n?t>~53ZJmUyi5H>U8?GpddQ7R}2o0;);An)y#Oi%#N~9Nm$K{w@Y#Koa)nVs2Sl}5TY?+;4MD~FDeD!8RQJqL~wdS zG)4-1@8Ijlp|Q7wY9c#5A>#bRgoyJK6JnfmVnU2_((z-5T@mM_zc{08jCwutJqJ(e z_W|OT+2Z{DYF-~}FiKfobL0HRjDb+A}MgewSSPTUG27(RA?F5Z7naFB8W2ka6iFej)5FiM8b(h zYC&A`tzhr3iPT%a+_Ye~6|s5v9+7imnOG1LK|CU>ii!tof;cP_1ih#e3r@^>7R0R} z9$&2bA`AraTO5>Rxu}RyohUf*)7*lX31T=}5m73LZw2uwNRW$Xbe>rd#Yhks4=W-O zeZh$Z{iJHW?GR;;pqxk-76f^mCJdqRNDzKE z&sD@`I@pT1QWBd{@9DOJZl1aoaXed)5@{QPs)^C+sc%n6JYM}h9=kPIo`{KKo^fa7uDw@^bGHnY-AXd8rex1c7PDiI3SY zN{zV4HB z=Fq3?NtyDo?~jP99}Sj!MBx@7F+<*~9w)BLBqKDVpOguoBp?Igb}v!!cbM#sJ;z(Y zyjSmWVz%G}$!Jk#hQwr_n5zl;J|~Kz$B8rIl!YPD-zTPsDhd8_|C;1kMixa$N@7Nc ziP(+^Jqo|vjCc3Q{gBKT8Ci1RIW;51baML-9C<`Z42SrloEL)lgg$3D<%H3sct@b% zhj8mLK4eD@>7_+h$?Tn<{8{0Uw_G--eLZoz z|5QE`AGih(vPb7)x?ysfW&4kaiHBGaOYxt{`KawbRv)-#L6qW1Y;{&`&h`)91_Tv9 z*6;t^;P2oJ=j`~Yx+iW=Ph6g!7@VA_u6Uo8s4h>QmZ&bWp7#1hb#7p0LcpKTrXd#7Zw7?8BhjX2;p_kj z@j6)4tRg!=Ld26r&0aNm2Wa0W1XbAq6BC=7Rb>ZEWEM3`m2C$R%Y{YFDzigHnAfa! zBjl~OFt6E}{vxfk^>Xm?aBWd%2Tb&hYgQeAFkz9ivWb@&VOq1g>`)Mtq`OG4N?0^ZQnl;G|m@qnU zn{I@hFnO?1c7TLY%^GC~NSM^D`9{c(7Y2_u%MOq*s9D48011N-1Wwu*69zSFm>nRY zuUXUVfCz({b!?_-5<*|I#@PW8`kFP)4v5f(pl0G_Kxk{$JUbvlSF;w`0TH?#t($o1 z30=+FWCuX#YStnEAwqY;-zGZ%LQ}I=*#Qumnzh~t38Ai8yX*i6bY?F72A z&z9kPv|yJW@>4IMZm?Vt9c)BJB;L)%r{O|L7!B_=W8M!g#X6ayB)OM9Y-n`oQM{Jpx9^gWc~&(J0`FoGEO8E`7F(*5n6Of1gJ!U zm~mo4Jx(k_hRSY<=e{7m;l!6T^jTO$;!W}$5*~W)3F3cT#Qu&3oFJItZVBgkAc!wG z@vk)D1Qmqa9TB4k&l5r1aN-fod_Mlf%o1V-$F7J@*Obxf2CL5w-!j0h)6 zzwDeS1o0XnIvNqgyrsA3n)pv52+RpOq@2k4%)V=aet@y>dgyC93rHHkudaY z_8$Ih$ccYq=ZqI^n8cm7-V5Tq>;8*-MerXuZ;if(BNq0rt~w>^U#s4K-epDsM3+fh z|5`5o*X8k|{u@E!?f#Degp~s!2@DK;%B6!&rHPm#7+L&ue%Na9|LIt#0f&8 z0g&;LK=?>^T>upTAfY1e_SX&n@j^ldp`fCnW8A~MkN83@9)OGl0wJS-P*G7(5a0Ge zd=8-Cqds`dA%^x4@(P{CiGb5TCL4oRyy`Qd%Gh^0E@S6_dzeIzh)GE4pD-{oF>~`g z=jG!Uka!^}B`qT>r>dr|p{b>Ti@8++TPiP9iRL- zJv+bnd3p6~Tu1=uZ^Qb>$o^$q_=s^Kqo9CL(0`2!3E3UdK=>%Ak2%mDh(XX_IX$G| z^v56&kIAn3e2Vf%2Gq9MH?@e<*9LD=|0$lTqma4VN?LrZp zZVeG78M7fObE3sa9gENpRr|o(^Ev*4U|TXq?qeU1xIXDra*I(f!-YS?DK}ECqB92C=zd+*N-SU6_;10=L3DSR}SjEuG# zjOoV4&}mw_Lws}>6=Y&$0n$x}r_Y{odk1=3my#&=E%@{n^SG-_T2y;GJ?v6z%6>`y z4bF|!st_v~`rMsQo#e?!i?+!J@|moipXj9Z2j&Fd6Yoi%M;z{&e0VHaKCk>d4U639 zhqSzZD_L1sqoP>hjNsF3UwZ$?c+CA|jRW;$(pBa9Pq*Yt>0_07PX)amiaugyI>&wkpFIPaU*Zqcxs!jWhl?H}{8}F%~PiY$T$JmVoCKIH#X1l(u&Dxp4{ET>K2#|b3 z1I9O>W<6jaIoMSlMUo^?{vU4fK#kf%{mou;0{01%nbg^`%uNwUF?5LC zaDm~_Lc8|@6M%ABsj9|4zwc=~>K)jAi3yD7DYIW~Os4|`5J`Yu+6hxn^m`v?B)g=%Bw*2c9XY%SsCohVx{dka2AU6Oh)`8OQE@jnZ0+9; zR~yOGZH#hr>&X`1I6;>yeUj~b0XC_I&=td*6#c=VnaWD*6tdK!!?&tJ&OKgzc~8Mu zDR@K<`^N2WC7-(mV{z=MuaB|Oa=lWVOR@>i@aQdniI_&Yv3s(v`dzm6nMvHG#q)wv zrB7dGx^D`>mv`v4JjK;>@@8$f%)zpOqbP_ znzk93_kOtWRULuKQJy~!C0TpZbNDD)`bQRKZ|AgG%*Q!NGxCg(O0UMk+3v!HOZIJh zmtma|f*JrKNdTy*jERy&q$+5ch^Vb+fWxwGQLWUmb>C&#?{UUlP3?T$naud64Ei4p zxOqiSD`Ek3w#U~+XtFnq$g*29G@LS@)!cbRm0Z1K>X8|hWHI_3@7*Y`vpj3MUpA9L!Jbm+ilFKCa^JL+1_?gCltsK*mhy3jJ3 z(!I9?9XphH_)Kvjq`n+5%n4-#5DkfiQP<%Zq<9B(;>`>H(5aaqO~R2LVgzN@KeQr^ zSeFG2QgoteQhq5ZPv}ZansJh*k=sXpe7e+6@aJ{u!C)2?;5ksyNX9DEX=YS1ariS ze0+UdOZKNdY$)Jcch$hc@$bpOCr z;2_}&_b^InyiytY?=$yn_WsW{dO*U}vF>}4us5!%^4tQ)?d`}gmow6~#T(q|tSHi; zJK#fFC;I(EMKQQ|?cbgYQ*6K(J4$gcWInGzZo$|jV3q=1Rn~uKH>sL)SvR#eapUD! z56L@fER*7^>8U)sg1IHoX!alIRRLIn8 zjnI?s+(xOz0Zq(rslg@belEk-9o}Z^{6Gj{ZGwGpS(>WHD7gA)aPUA~Fa>j7mm@UpC{22YE z*L1{VAOKfF6f0Ogg&pRMEvuclp|zZ9lKIr630#RtU2+qDtU|^tl%l708n&G2v6V}X z{Dj7#z)0{}c3gi8nbzyLYG}x|=2Re70LFQN0+vfbzp}s;Y1Z_G+nag5Sdm=@zAF;~ zq(Vuv`Mqh?=B}?MF*qcKkv6hg0>P@$-lP9XNR0I(iY*x_TF_0eq+Yolo1AiCJDcm0 zp$=<|3%=oq5hb#BF!8f9T$b~N;cV~C=LF1aC(C;{OD`#Y$*->pUJ8pCc?>(4oGJn2 z{;`?N+MC-}7r8|9W3?K6$3}p=b{U1ZD_ax% zqEqB_(O=Kyp1Q7Tl?L;SBN~NRj5AoLR*OShr~Td2goCwLRXCW){7cfhNVTX#ycjz7 zRMg2Igk#(?2744LeD8~WR>DquTH&!RfBfLHIdM1lt9d*Rl&TG!z^uYKSQyc}xK6tb zdt(d$ubqR0?`GFCL^UU;F+vm4ZbxFzmacyB?IUeWudqkyOjG(&S=}gGqbEIi-DU@W zH#>KJOMQs@2X1RM(|}HD)pC2|=6daKM#t^ck!RuNKMw7)o2u0ljM1IuT|S>)sVmUH zZ780Pyy2^Jh{uzrJf#*$VIjMg+mZGq<=E0?d^HhM@2Wb91#Vsz0a#Spd?za^hp${E!^p5InRr!80 z;zB=RK2o`5rS2?uGAY$wR5xyHhAUC))OZq3Z~e;cVMpPt~DDvGIIxP@DxB> z5%dpp2Lp>;$`U#1yfwNvl`({Ys#Or0uK28+EPs*#K9AXXY>M~J_T76VUKtz$XBO?( z3(q5+s7sBzLWUQ!`9D_gfQ+g;U`4znon|s^wRfxtK2Q%oZNHeyy8mPg zY1*TAs+)UxKC+%Y>e`YSl(#@xAaUm9I9`sf6$ot|23V}!Y{u7~i-dMe+Lh3PHpK)p zEhCv-KUNz^mH}6n#sxBCX!z>BfdokD=MjnyXBxYtcYtRk#trtf^EVeP@DI*If?1HL zA&qnbB!l^Z`(p1@9oCe7lp>bzuO<9H+RXPt6r0!7_+>Z zhqCTM1vd4>gXAUQ+aN!uv?&`O%5!X1oqNV6&Cy*4MzVC2ELk~z?1thdd97u(?`cKg zxC8g7)11=O>b+byE;Op|(R9%fp=5ZDsiY%XDw}mmk z`<5YTW2p#HyXoEQwuguk*QcmY#x0R~LTDTHD`TBS^jn-1e288Z=q~g=H}l)nUWiOS zEgxV6J+Zl8KS|ptOM6Mn6wJ_wJ~1CBHE~!*2^El8qVwsrqKj;ss+9Zs|X7ZJBduMWaTk+pH_^o1wFODL+gtF{>~)h@2yXcqBee|okU z<6(A1TJsJcxe~y_bOlVbU=J1+*&=hGzAH|>k3&{(ZOlsz=DNL+LLt#!_>+`f8g{Ld z^Lk(AZ?;zQRK49$uD-buAk|A!^OOAX@L~~IeY=JC4xnm^x_u2VXd*@QGV87R5dkD~ zaz;Xw{OBEcgX{0XsWkmBv8o7^dF*f%Ms;-^S#Nv?XtaxI8L-^}5R*H=&}n)f3QO8y zL^{>5n%)o2Vs+1~p<0F4RPSjx8q%jlz8JaCoc80kEJ;cUs*QiO?bx^@n36%FVVNlT zb$Y|xkM0kA{%be>FSJVGgVy$|U3HNfB;(Mp@Ttg`VIJnmS4G6|*CT@J@$f@NTGcy1 z7^&|j0_%Z|m`Vx5IUN3*p=yX%Ub&U8D@y=ggOn{PiQUBuV(%mORzrvw2)6!<3uI}!f)-b$RYh@&3NjcU zy{;$`9?{8}kJF27@*;7X`U&`=6a3^pH>PWe`|7mt6G|(JZ6cE8mSt&oT}9shQ++2# zMwyurP)!i`0{|R9)uP|=n3*NjvLc7$tN-XZ4-WxS2*C^~cZT|yXF2gI9q86@W}%Yq zygd1ju}}xb$Z~UxkVL9!inEK6l$mqw#1hfxePl?hdkLK(kBmoZmgHnov7DCq3TYx& z-2w9Q^AKU^cL2KsW|Uwy*%iOS*)?Jv{O)DpxEmru*7P4CtHQmD>V#whynF}D1-({7 z8u|H0#JaU{1E0yC5{9gGKUwaJoN+?Pvx`x;Dz~VB^GxKi#}p~cD=wepTA+{&` znhd5Kbr82=U>N4)SS2$?!?o_`!*R5$Pn7DGRLAl49YoJ(Vj)fa(Rf9yc0~R_H+ioM z(+HNLEM-Ezg>7PDKb8q*PV)Pm|E`MrmuSyizO<%mr#cjM@o3tQRj|xjdzLveFAXzq zKH8Vgd!cL)jTYLh~#756l}*l<$B+ z9_5uvv@*$pg%>W>F7B*dcL0|rV-^~#Wu~jTZ$LUkUy3W0TThG+xwp%4CioV{dV9 zbUnuO(H)?`NA;mJD;NmC5bl-~uHn7^-bCYq`5vKcPGgnvXjS5(GbEJ`=OzW1$jPd0 zjD%4iX9(c$c!y^ERjT{b1|y-fVm^qGVA{74MkpmqHca&*p?o}rl7M;TdHnsp;8%MM zhj6v_c{|cA8^NF}#@-+0q*lsHqF{(9fmF4{jk728Xfmv1wq8CS9HGT7?$s3n%gME2 zaofZ61rY!v2ZGNof6CcdPcvOqD63@})gqDr%hg2U_>weU;To4HVPuuH@2VAe5jn8v z<@yDY3;8K4K=ri(!=dE|;G`*|x%3w6Ati<)!NO(XYE@PoXe*9AtF3yk%SjoL zin0lq!;wZ+i~cCH{E{KNGBumS3_=u%j$^2o+MT}P)Er2wH`h#3*M(xFDLR&EeRos> zCz!*E>6Y1RWb9wyZq^Ui@V=T4>tm=tMoY7Q_Vx}CbX0ySB9+$!f?2~-%9`HPy+8Na z6DlRKAB@wIa50MxRjfrQc_7mH;AzGWZV}{mh$J%-I18}3X>oiPYA*Xb1S=tkM5Ff^` zI;sBm96JBc9E!-OfA0a?u6MvCwpHd4bpJ~e^IvVY7N(9V{U7)!>?fnrX{)}%k z=E&jdE^5?P6Q=$r7Zo;Qwasyz`2CcHpM)b$JVn>zR=As^sv2`(nxx?>^4uIfp+kXI zbQ=$_=_5ZTHRYW<^@zTG*m5f5-@C0X@NxvrZ|ylJIFp(+H?w_)^0Y~PL!!$*=F3hw zJ|r62!gTgX%2llfAp$}qrRm1H8e^uUucZl)P&a4d>bS}BeF>nd2a@T@fzN0i5}K+? z=FRO35)Up>)`ZRtY70g0|H0T$conM_`t}{O6%||*9x^}4EexcQK~^Azo8AG;un!Vg zco@PFJSLL*C83W-aS#$-V}sV2&8C}i286W)JV%&>|H#o$7mM4rs4wt#AMRT_mu$kS zl@sg1;Gk2?GnG*G<%y)GeX`gvr9?ZVNnV070Y5y7O*K|fgPW81a2hsBLi6E+*}?)j z=qhC?;Ba0xWBTzAhGqR0%uiKPxtO8oSp=>PEs=`aE!jR4)mx&n#;s1h;DO)(;Il38 zKqYha;UCr=-wr*`g5?rU>(5F$*&j1%4VrA-KS~+VI;gpBh&|}~F(m#N-v}#HG2Ifx z{O$ABvfPuN&-cWRGOT!Xr(Oq5!f##>bG`0SQu5lhOPSx*js*Zd!Q37v)l?59t>|w? zW|9=ZrYqIsGx?#f>L0isL>|Q;8oWDzB6_%u=RGW1t=7s0t zkDNq5u^vs)^ZbbPs>NxBE zYjvdqLGa~e82p-QUFp$uNd6G`;ya>J%k-W`hBLfOIMV9$FT&<;6n~UE*Y8npM`>XY zwFq&^)6rLC_;6pQl}soq-x3iiD^3S(CP*3-wzv{TO!hR!#2F!@2(*pR?C~%@?;>g- zCd;!5b{x$U4bHwE{$JWxCwSZy+e4J!w!GN%Fr&>bRZoHz@}(JQIJ++ST49dggTzo9c4b*=q&-oB+G@8Zy%FQpC+c($Pb;6*r>af6R#~{X za)+?Rb5gV*ds$GFj(*70X~Im?>ghzlqKuG*DvGA*(A~uM0*cW^36HEl?sG(Kir&j( zu1K;i{_>W%wDv=OVt{tJVL&0Hux7s1U*&2|;We!-@36<_#peOT0UcDU+ou)5B_oCN zi*ocSsO}W^a!WuAif#2LPwT`VToF7`mXf7*7sjhGf!=07Vx z+8+eh+!pTdZbPB1G`kvd6{Yrm;AP4hq^}F|P}+rDLlOFVoL(2#{@qKJQU%}F{gmRL z8u*<)UvIcp_*oGF#Y9z`Qe*o}D|3m47I;4CLizmnW|ak#x3-|4S~!)SY$lA6XayVL zR!&T3KWrT$eHrJ%kV#B;;+1hW+8R_7UG@yK#_B@tln`&6`@3407F;!^S3)%Oir{3J z9Bvyl&PJm>*tsJoE zET56AsGxbRzBvxf6{VqCG2ie-QBUUz3f}Qknjp-bYi+n%(;JgVtK{w+FjOt36Lbx2T52i|@YIP5(mZkb{{7RqC zjOvBw+6l8Sl2)tRzuxnXbh~u8{n>$iIf~lE!cNwVDp>7=vF+rLhU=`LU)LB4d&Wt$ z*w#Sf_vAk!mA^@Vv|^P_*utd|lzEHyQp;H&V@cS?U2(E)^yQ;_n|g)IDlVDX>(fOZ z4sft5)z$8;f|a$7^HPz=!a#$fiu$+PdwZe4&|gS$X;fQltiFq4eRI@cqtphD7zz4H zErNyzt+oF=tG)v&5gv|mJ4txCZ$Q->^*exa8hUm?byi-~K2Id&h1RaXW_u9w=jlWPPD2Iw#J;Iy!JOxo(yQt4N;~hAs3` z(TBphOs+H{2#_+jVTM1}scsRV=0<_iHy=T8IS}gN@g2}L9fbJ!JYCGwhM>3R4!E^8 zv34n3sixhzgeUw$rr6eaU{9>UQ*mn#R~9QT4#SIJ<~ij~6wq0b!Pj|3gXJe8`AAv! zh}57>FyG*G?V~(#tr}GYgz8%G^3j#5#xi_CL~W4$G(HxZ4p@z8mlwCTi7eQ^qFP?W zxCypCXzkMExQwpb6#kB=yxz0?7g{4ON+Qfc1e0~O$+fZHWXt9Ifbh)hgB63*ymPU=|@g0U{LcsWNIC z+f_3#`}h=3Cxtm;Myp7ED=t-6IqXw>@vetoGxr%)I-rwZHs*W&mi`2lq$9=?{rkpr zz(-fCLhApla`C5H>93nF+DhT0<&;}cbLAUWzE+!oX-vt9dvHAr{OOM7_oTVmXj!sh ziQ^_n-paae?3;7%5${C=QDU)eGD>x3%fUs|x&|W>ljWamOo+t%phRCkK3W3VA)%H3 z{#mb_>seoY2$0F~Qw;7~Q>U@~LfhWVUcXhz3ouK67Ze`L`+)RLeDAnoGy8Je zG+*AS!L2l8SP8GUNo8R4sp#%S1Tt??$@8n$h{VU6Xal#xi_1gDGMQ>(CT_dE}C`2^{wNZr#cW<;(nA5CRkH!baCf8kA3R0zGbAg7aeG>2JjJJj6OrS6{zNZEV0}42d`XiwN&nDeya~% za{J={XjCmh0y0H2vCNY|eEF6+2IlP>k5HV<2g@WVb17n^INNDzToA~do+Jx3Cyv|P zk0|uz7^45gx*!)ynQ3pHAS;GY*quWMKh4-VFlb4sNGtbYfZ4(Dl8IqN?)s3+4dBNF zs@Zclq~G+(1{)qRZcM=#LEL(ab9nWT52|o4se8RM1U7Peg5hhlh+!>|8cC#Cr(!!P)t%oa# zS%Xw5X_*2XilmtF0XDAr_MEW2KU~n;?WhsrE?gqeHU@^cyyuka3bNH81n$ zE<%X}Y9&SM9eJg1v1tuN3sLU?2~i@(lJcVYN^JzzLISTUx78N*h}eWfJIH^wP`a*A~mjy_7iLagp^4|LkRw&E_>6hfD?}~ zyzoJHk_&gk5?Q-e-tr@1*AO(A29f0j-s%}FZAc*b;~vXl*6K%26Sr;1fiV;P7{&6l zpq!gSCte?SH9HW50fC?Y6@e1O*J`RH4OGQnm{R*VS|ZnGUfHcLWj2#65DP~kDg|=m zMXbhJ2q$yHqHjT&@-KH7vL?@3f^Jx;pnH9aR=?fmLr0PxE`9RYUP_@}^^uE6rjqXi zz8VoDRcL9kG?H$f=J z`Ve(tHL5QGC5m!^QPzm6TqVz1%2yWcwFp`WRT7C{ur!rlsknK-;q;-6_xs0|a==4+ z*;g|Y*%k36aj{vM`KW5)gv1n8qU5%MnJ=0(s~WJ+{ra$^=^jzAh|34-o1^Pm%@PBB zid+q6<-2*o7#DKtn#&p4#Aukpk&G{2t{Wv<@yN4$use)*CJ|~+;D@(bi$ZkOUYR-G z=jfrmUg6u_)A#L$@7xs4wl7g7fEaheb>#w`1@Kxzh=py$vr|0m5?+SmabOCXPG$ul zQDFZ@iTAWW;eLc6E52zCtXaQaG`X5iSD7;Y!J6LO{Q-RvB>Kp*$j)%6E}}ZEXk=6M z_YD8pgNH7>+Wr$h3Ee9^;~Aa#b4M8+TzLodS-iXhyb%Uf!qJ&{j}!%+L46t0-LwFq z+#2`Zv&t9WVR{8oNG>}7UMJ>MiwBvgs7?&>W12+N&$ZeZu+Hm_ zB?UTJ6tnfxOe%S5)emjiD&}4uAF)hq(NZNmL3PAS2s{^ zZfQ!9F$-X#NeD=CCIfxHDBnFD6nr0R^$MHDXS%Yl z{iC;UUuGHe33`RTQJ~Izndpfbt9{R&m(c)sPxJ8vrGoXAO{p1&2qt^{Ip|}#XIc5S zq%19}=HYqornHzV|FviNc+VkG!*ZL4GC_bRq?`Ap)x(2P&oSwDQ}H3+Of$ci9~bIi zq;Mebo5b?(o#p929p<%ri`@bGK`Fg0Q<`=ge%$HcO3|~^r`kODS+!&1;dGp0^ljTA z5_{zH_uA~9yBRh)3IbD)JreP&t^#C7)~v$v<`C}Hz;Fvh@F2C7=C!zfS5q7@7qb~d z_@1_aD|BUM_Gui`V%BkZO1u>jH8mdAC-GoB$0 z_X{Ob2|HqDTDrKH$aTv2VG)OCnv$XFGN$$BDvCHR;VCfM+F(YZx1zKlGTC9#6oq(O z5+lIh&zw4aLk)+-aDy8DrJ&(5np+l<=5F();+mGoEfHFi zIsi(<>U6WrTjypO`^o9!!i z_XXXu(5*D6%p|xQY~Fji-8%i$2>Qbe_^;NhUn<2tNj3tc`?}(HfET+pZJ~Bmf4zjp zP8KF~&du=0emvA%8#?kyeSi_UWOq93!bnV&4!_6w9jYwCu}M&)jQn58g@mc)X}X;| z=E_i79d&8V@YXo?Jxaq9G(Wa(c(HFlCPeq62QBsXCe;9&Nj%mE5ktAsRQP zI?ZKtTD|$6s|{04Ee-KH*b38)>5^|f{70tF()9kJL%9Zv`Fq9v*p0|8H}vUp3Gz~N zTAvIfg_ehr@zh>BW(zh)++2&orP3%*A;}+wqOvcFajNKB2P8c0O@4?mb_Cv3Lv(lI z(nU_Dch_!j!dG+Y*7?pTr)aE_;<%MO=_IrJRl*e&ow;IU(C4j3T%6U7Z~NR-;K?Ob z9x41!P1N5en;K=e6_(4SuvQk`FK$VA{Ql|NM5nJveZ}0jBJgo8+X<=Z^&oyhztbL$ zmn70!?RFB1$(^=z_0sB`&-nyt-{ zLa_EFn3m#tgiCtQ%{E+g709cEVtVi|sz^36I+ug$&t_j*+Z?{GZ?@4`EU(FWwWo@$ zcwA1~a7{VsNJifaoF1vIjvi%C(AWJ~i|+V9PLgbfU)6Gvt<;L_)4Y zqN&~-raHENC{#841&{c((2OMd)w?@jiE5znM~*e1{izYP#1c`p=iB+|f*lu$TW>XUh)ys(cY`qc}% zqHZxfEq(K`9=v@EYkWnOWI=oez!Qx9I9qNl;66q-cfd8X(5=niFQ;?-IN$v96T=$V zdZ2O0BHtabR;rPk#u0Q*Q67m6SooA`-T_$%M6rT^z}=AZaznWP9zwQ5qzgjzH()34 z*E3M7Wc-JhHh~!(+h;|u2g}9f2fIBb!rq|j#Wf`K9Y}VJKGLc85mp+PMErR1ip>;w z2Vp8eSgCE;m-dJrjmf%I$vQZ0phP5pa#RvW&wrh@0g_H8j|_D2txtmMC!QF_v`X=d zoHd@es>1!-FY%#0ML!X|z4kY6e@%ci1k+H3J*u1GvI_BO?Cb0up}xA-NN#HbfnFMc z_i~^SR^y{+LKhc3%Z5LbIB!BSdHB}%^l*~aT2*=>vG}P$o=W{JRkU#(+sLhuQ31}3 zaE!8MZ-r-4%d1)b$%*FX_cOox(TrEnO+K54S-wep!SpfO2iJO`EQ02ctTeUIzw6z& zDLZvw$7#9OKimRxT~m_%ljXUgTQcJs^Ws&+-!gY~T>}vqa`^V+HAf=xg3Ft{?Er8& zLlf~Zmu8}1>Y!l3gWL3g-0;nQlFv`dGx2ot^CkvJuo$qC`}ZQJDD!ir&LR0_j5)jy z2)41%tpjw8UpM>Pz1rx1g0@u1fI@2gOncAm!UbbY%j|x!aK~D#u>JE4zPzB^ANMe2 zzdCYyX?TQQo)MdC$)Wo7#^R#8`7nQ)H>}+(?@HXv3!1Gaw2hWRc08VQKPTM`X*>RcJrx(?(GN6 z5pppz%zNP1I8YtU(OmIocy!Z)LKLbv5W^^4C^(_bCYg}jx~Y7<)> zJdQD@0u<82y}!BW)DHC$?&u4VnWIrGv}qi2?CSGyQ0M>JZwQ`^SzaVX_bJ{TQ_Dx1 zrfgD^f#_4_IqpdoRyodaUW9{vU#u};u!>&iMX6vrML~>jR9HL^iCbfz6 z55@2M)93D98K(4jrDl<`NS+mmEG$~G>+ZlWi0G6vkLsWsj&)h(*!Dka!DLXb9 z-&g+8K{&l)b2B^+)~w7O-?eI;XQ3?<5PkBDs*;P=73QmCn5?2peBi#23@Wv=<8YqpT;jOCrMhFq`m}8VN6XH2H3=b-{5|={|4RDWReSitKju9ZDbQqT z!(HHn`FeGw*ppY2BUU04CGh*M)L>KihJ$P%%@-LoA3IL59y!?l6(?5dL=C% zqN*vCLQ?ZH@4e7R7?~A6I6{B9aiPItf~RkeVeZv%r&U zbfl5Ql5QC<10y}rk9&T(6s$ir3`9#8al`(R92kFTa=%;3VG-v(fp-evs@c>eZ@RtZ za-r-B4$??f_B0%<3Lo&U7j4hfiJk9y0k^F%LmU;vC#LetLaD3wq<^Hk!9m4Lh46^( zP0cg?wmbf-!3y-}ZSvz$rxNr0dxl&%D!2d38Q0T3{r_5X}e8NSl8e8 zbi-VTH1Yq84wJ4xK;$0p-RWzHDp~R60 z73sw$u9v6WV*OZj^z*;0w#iB_OMQ##94}XwFC}PrJQePY6V8lrl<$AjJbR84M!muN zO+XnffuJjfjzkJeI6~yNZQ?=clXT0t57Q_QGS`kYin1`Bb`zZx&E;Qf<7!YS2vCSj zBli%i-*@fxs+Jceq@5_I30jrGH-Wa~W@mE`a-*;{VTF^{B5WSP3C7LO7o?t(S5jcJ z>?W#kSkz0IgvTBH4TEbixLH(_QGc!;2)q_$3mv{UL40C^8~hRqT-_x?!R_ zJE_|{tc7eUE%$lRT-9#KG5IdfzhBBPDa)ML76H(B_wQ{B zRHY<{7(hCZN0_}`$%v22hwM&1Zc;U6^puYy!b{MP`H}Pc`=yLuUM{jk6(2>`R;pJb z&PfFhCeb#$`b;R*bET`@)?M^UW{t^PM!;?NX9_U;@9Vpux&*5l5FQ2uLd)rIYYe?0 z2&t$auCAk?4&7XSlzfYM2XG+tAPw#2$(2K^1+hbO)u=CNXhpZCGHpd<2=h$>VVZ3v z-Stcsm1XIX%etlGtm`aZ;_YVpcw zCRVZH3kOf>49`j0l=_ULSC$si^mGy-QxpDIDTpJrOr0h3^8VY*^%t^R<)x+J#eD@z z4uoG065Mf%2_}|85KO7E)$RQGgJHh5_AQeOW3Ve2lmYFjx?x%ko^W7jZo1!^ z$`QnNa(32R?m7wlg?r9Ox-!FvDZ9+m5r+pwl1-qT;}!@S8QA!(EM!_>!ScDcQ81AZ0$)|Hp?;Iuy)tewHWD(*`ug~|wbUy`N=ZjHgFoNVl zzp@p7;n$+SdYCz?3a))3@!t07`?E++$zMLsT$ zEU6A3LsZ=|i=ao}5EBfpVQt?&1f9k}dl0!;9Vg!${SiJ@Zq#v6s#YxpFYk2&7~xW7 zEbA--b-8Iq9n$o{U$ZUUtiTQu*`eDN-=GPAm8yYcggZarHANT*iH4u-(on_}IczaK zl&o87GBR^ek%6lLpJ3k)=WMY%uO1g%@+M`GY&_q+ojoc4IUP!qa{%#|7sb=n?zC-) zKs($Q?Z2`1()ow!6^Z%&AYY{shg{Z%<1C3POc+}$$B)DIi2h@vF4>P}_p4%AFmF9L z$aeBkUCgpB_k*Z})+@@MYCHS9@oinQi6*WtE+eEUagXgEd!l4&D!SR+v^U2SQcJbrcY9AQ0=>DH~S4jy|ho+>?=xh+bF zQh%Y1-&42a-N1i~eJ}5jzo98Z^>+NyurG8x$B(7g#D)k{w+rLwqj?!pWPFV>lB~R} zDB?8Q`Je+w+yTCWVM}w5B>vKZT-n&j!xEph3JfY8AS3j>y^&>jDYrStR3|c6K&B!q zRYYy9KeAbi6iA6hu%UbDu}rychAo8tw0ke=@j66PwAM#J-bg7xY$y_n>FfL~6j~mv zM7NW)7JQB~#(Tv(Sy(gUcrK`2-!nc_S;IwD<*lFlnbLp3X+U@1Qm|H0MrH9)B+(s& zF3I2a2u+Q;K=gDaU8#~d4-H?&+>|8ERoF_|=?Srn#7l!iNVpM4lGJNj<^AhX=_nu# zwBJkB{^Bh8JB<6kdso$p&hw8&mvf~DOy>52kCeS7Yai!cZ$lLu4h|Icty0yWQ<(`) zBI`mWcQX>wU!AxAlz9dpGNxj-|3Q#(uwyNcTLb-~?sOhU;!quRX5@d-I!s^gzw07) z=0q|7;`_(N%f=jBxMU`tMa)7AlIa3>LE4X@136u>RNI2F1$pOv!PB!vSuh_`C8n47C$aG~!? ztD^NkJuRHIDz<+4_03??^$8`sbG}j;N&Y`MNBDO^3+N=JEGmRCVc}&|G2EUo%P}HT zefo?z03C-o039&CNOdNA2fPW*2nF8iiVM8Ryyz?ZqeiL73`p zgYmuQ$NjkhPbL2bqqFt=r{O*jXJKOxA(5t_1vGaMW|2q#`AE4!mcF5WuDq*|N{{ql zm1yq_%A^46xk8o>TW7XP7WUFtrg@&X&%Gi(e_EUROfM}uM*+t4(H6#@4?dh`=_6&5 zQj2Wu9WThwGN;cUnm7A0yBvE=b>@y9zFkFrF`}wt#wet@|~-e!xc> zIqMVHwk^fIlU1P#oMEHrhsk95&*K@tUH&|DQ3}(qT3N13qn2cp#NyK6;-$N0tn^LQ z32vzYSfXi%==^ZkQEMVR7@j9rfF}R?Zm4OKdd-Z+3=ZxGTMR`XDgK*cY7Tq++^Mpf z&V>4TI=*!mXO2s?`7RqXsF{;PXH7AQs0Xud28#ybyi?>4lSIqS@I%>0MM8JL`=W<3 z*v?6hR9nWSFOXAqAmKf%TR>Y|IA zcRwgYusB1@oPSnkJ?%l}@s-Np&Oz|RPPcuD~fbcK{b@YBiq#IT3DKu?A%B||*{CybK zj2PeM3+N1YSkC7g=a(zrxkMjfZ+^Pndlxd*%?^7m`fcfR=G9L7`pc-7b>WVAh`i*Y z8fFRf#!=m#Fd{!YU}0T9V83+_SBa47J8iB9pHD%1@~?%!KYGB|8>%|vXjCv|A4CZ( ztl5oE_g&Ojw_F*qnGEfGu}FgLtpsj%_ltQ}VUrY7@KKy7>1z$EKxKdF1jlOVClk=w zF!iK8jjjG%a?5&PeGxhW==&%3dr{!*R*TU9JT> zau8)xxqE==wD9KsO!aM?5?TB)>r&izz7cUgZs1lN?)ii$#c}1Cv?C`i{KGkqjl#s* zL>5PPtk!1o1^3>4;xcM{>BKYhjg)Fc>iD;3@^2NY|KPd(Y7XxHLK#W~vJX(ifLD~M_!?=KE~1kQ~O z&2@5TjoQ@q8^R&E3PP~CQIvYkD&04EiP5){1_h-kZ7uvUK`jhfid4ri=HdKsjYgJ4 zx9cJAsT82pp-@*hy`T8mQj{u!CZ%CzAaL81*3p5Ph1MaBn^FtmXWBi*x|X_Tlm#X7 zEJr!^S62vMB|-&4%_&(j)SZ_laN*O4j}Dw6sPxA2wLfR3Au;v&6|qH0uZG*+C;=NEH#=@o5t$g}`2|F;!r1mI za;>1m{WsCFSQEP|2!*p;QsX4Nz37|T3jj%`O+pCAwk z7p(OQmE1d^sblh&k(%JYXwt05;#{on0&feD{pbn=%PjT35@5xtnNG^5*Ew+y-|kan zrqgH%53<%DG=|V{bQpFi0~egj>4{KQ&n?wk=6yVA2V$8Xps*xJIX8@AJ2 z={LoHal*SK$?6;6$84|&PD%U-EsHC~U8RDTO@-OKu8*?Dfxd69I^)rlkC-!UOuaRY zxC0_1Gr!jSk-)_{*{!S)*8F_HNr8LXt9&(hPN6uaWtRY}a(IXTbXV70S6EQ?$Lrbk z+2I-j;*B)ZwX*qLd|f5(9ILb;S)&d7SeIR8Z4c-9fu)1>jMW@_x8`SvR7lXIMOm>y z#CtK!n&V7_?Vo5)aZi}z<)_I*+NOp`?KeB?{`uH76;4sd0qG*0tb*1lmo%gt29H8(vjx<&bjxs zao;`nygzT8e|wDmef!s5Ywb1HoKr`z$_^@r@9m&f;sizJjdF&G=_zK7Gxt4u&raVF zTY^O8jdb+1?Gj7gVY1BK<|Z79zjB5Qz&;A3;>x>ZdOtt@bQ&k%KR#BX%GG$)9OwVF z%Ex>LO;uO+rb<{J*?%)HuwxKoO)5pz#6tV=-K&KmUPk*1cJ#M4XY2^7X_F1WbY#;F z{bWS{U7A;&2}DbdCJ@15Q%1@8B%S+Q;iyKnNfCihvA6H}|aT{vL1e+JKh^ZSc03={0lHXi$&RCB7%7z>NJ5?&Tld z*+0LRHp#EYQdRjb?^hX-Jrjz{_<4bP!|y!DuG2beruE85P^eh~AkA_Eox6^u3xe)P z!DhSF(QmG)XvVZBR}7ms+#?CL+`HDb-(z21+8FPg;6kgi3bK32LHzXeoWhvt>MFoR ztY}QSr_Bn=+kjrtG&mH_RYm?L*%R@+zP6jx904@vq|WCo!ye_5GcCB20YF*~41^() zo5y9Rr&>SqzZd`Ks(?;ke}J_m;p9*~ss(#0((mkNjEnH2IuQd7l+4r^O^bj^*E*ZN z5RC!^+gw5lCx^`Kqfd|S)F!#A?p^%}nk%4Et$>wrI}0~5ChdT!M`{J`iF;+;eR!hw zvMR;4li|30G%{TtbiX<*vG>tOtv6~PSfo!oE0_(C$?mCo0PvEB)ICjf1V92E7JrF} z&n9920wgdQstw0^ZE{Fu{$c=S)M~jCrVYS zTxQZq3X+eSGo`PgYZVj<%}pzxP8V>=V#QN7VsdSDew8RCl_KBb_0y3fX>BQe!LK~i z-3Jnki&ayO-8K1Ah7*7MY)7*sB?U`9X3^5)y)XjbOwR^M!D3WeVwEZnpvw}~)tm{8 zjf@*_x%LjGj#w)F zA|?)Ni10Fv^H;bk(_uxRefls`xNZR&t4!lrZvf6%TvQy4^wVZg1sba@4rw1By6#(o z^Kbn?s_BE%)z7`lK7CfIhkh`J3}w!zfBRu3SrcNj&Lm*y?S{={GmD+>6p-{$DUVQJ zD{OB-KTO7PB+Kr+xfzBRD)to1GY=?CUM4|5)VilW)D__~_C5XX`!~GW+C~e}@JdAY z25Sfnb)v;GeFY;2d_IRB2HsPw$5bT{efiN?V(C;tm=n*sr_tNJr&OjRs+R1TeuBDv z9W@B$t4{z5B>3CXuGq5KT7G|4l74_tHVt=aRE+_ALEP147)+mxk?W&60l<;pOY$FA zqdy@bx9P@Q(IjE31VEjxq^|%P*fbIY{hWRu(YN zRjW0^FY*&4ZmQ$h^@C8S!}lp>D7M6vQJvwp!5A~?zn+W%Du`= z_t>`y`4J40+2!eHlMj=#9^yli;43CI_&<$X@kIPG&reL+d2sg6M7aN6V*es*eo#lO z44u2~yR}VMAM2ja=OUsuR)9=doV z;bxtw8rX$6byi|+al`Xp)8->Y>n(R?^$4>J$($vjgQ{(n2A<%AZv5NS$W0^vy{f=} zj1@@#015sp?U9!R>aYb_axcjN)K_H(F|ro?{iY~K>qyPTth(}PGJ@z#`MG!}!!m^j z;N)0U-Elot2@uVqq4ua9YD!H6U?G>DV(&a6b;w@1RW{jV2h-TUAgj)t;G)81yktbq z9bcX+G_Ax9sPkKnich4~;un`0JhGxCO|0olE*77?R9hizoc{#LlNlh-)`)f+A_X+@ z)>s>sNO{_(v2EH{BnM_$k3AF$mY+r)X3NW1+X_RxFQ{TDVWd@_jBmT8J}npO%WI=QrXq%8#>@-{+tro&Y zrZ4-E?y}3nI6!jtyXk-{@{WR=c5=*zTA3&r3Xm#d#?G)hL>i`9*R3?0f7UEMozBr^I%)~U)e=rR5EDupQgxZ{jm#V+(XM!^B zlKWVN%$>)vZ`d4b@_1}hVoE>CEe=Zamv}-z)f}Mx!{bPcQG0kKNA8_*(^TTdmO?q0 zjiqxVC$VkEBjcRCv9Z0i4ME(5!mHnLma!{c{{b&xP-|<>TIx`U3`7!c5VXV|`q$@g zIItEa6&+>X_M{f-nV^=DD}9_3^8&rUvR7k#bgTZ`=EUBvO23^zua~TZ9t2guumicp z#Ux#>5gz0({_EK49jfT(UTz;zxpwDFe}L%?XrX&|ByU zYl_O(;py&^k=STdYs6em7U+HH>bchZh-+(ehKKXTRou(nUR|C~jiT52cARvd*Jo2I zD#%2lL1wuIS4}n_{{%5D@$VMU3wM0kkpa4qec+w4>g~|u;-Sjfg!ctl)5O|bBE1_E z%T<)#W-*ts{^WlFi+}Mfdx7wZH=#5+86l&4$4~8Ig?shH-KPp6JTU4*By1q5&!VdC zXg~X`>$EER$T#G`({te_vkRW%Z_V9Dw?4Z$AjMST&g2ptnI9aj=-WU8RlX{|*-z``#~#xg zA!~-^Ghou=pwuBrL(T8iQgu&NZK#qq{gNu5P|^ab%!x_tI=0N==EdN(6Djtq`S3&m zP54a4?P#SwtpD*4m4lX(R?Vy$LL$&tlxOxfL7;WFgO@Qstm^eq(fUbO3#!PwP|s^3 z@s)rSh*_Nr3dZU!o~#CLDVk>VGI|CHXLRTq?62Q&i5th)-*rIeJGKss6+MZ>UVgcw zuQ%f-1>#cPKf6X&P}H1zqes$zAv^becn}|xIznuPeR+>VAbXob@RZL& z^rD;%`9jQKShxw`s1-ogt&D7$D}HS^Wrvw63`)r<=a0j!phSOy;^i~O15<*xFXSj` zn>>_JQ3GbmmoqaCF0m6!7&Wg;XmlJOn|TG%INXvI%qfC(_U=>puH133!-jZ@w-!r( zdcqdYh*&&jhEG8WrA3aZ?e6!}srR^|40#5lZ?H*j)k+97A#M$8C9aypHm~KNL z@{sFwOK(#bh{ua(?AtZQ(AgzDt_`M)WbCzn#359@pMU$zQW@7A{Vghpw zG~>4=t8;0qt1+(HgCu(oHUY;e*$*wMWo7Ur6Ab3PYwS{RFVofaAIp?`CC~Loy@QM| zRR=phSijaQ@~G#6ET&Egry@N*owWu0c+r>PK`NYkT>nJGuAzCxye0WEL8(s|^czQ+pcTp|8P$N!u+7m75{oJlHvjNiL6h_2x29gJK9$+Kv6&k|*OO9$aoQ2aQ zl3Tk-n!t_>O4tQ;*6Ic};;FFz<;PC&*Krs5lR--=cD2;K;iK2&BDA^Owc4+^q7$Y4 z3@Zl*HTtD-?Q1AyE1iWP8@YxyKe~ZAZV&1H9G6qXWC6Vq&S->p+p#Y4Kqew@ktszA zzSB)I9m0-1TC9QdKwI(kR*mh^U6MKWbe|^48E!>DiU6`BA;_05qNyj?7Loeqi5d{M zTkV07DhzLGvk;)JZP;kGK6NpK-KOJ(Gs%Z==5L6;VY%#n1~&02k0fwT#<_JjqKBT+ zAmC%)N^QU#M)?}q%kO#F5oPOF-p|>}=>@61;_$sCov{&X6bfc7E?H-W6Z_2&qgi;C zi+Ep+GvXx9-@%QAWaaSK2vcdZ-tP0(!>7Nz$%SvzoG$f}d!2FJcuius_Q*bzLo=R6 z!Nz;|@Y!au4_L>3DaZc|f-Z_ydKLI_-xoZ&{&4yxYoq@*VJYAjV;?`tuoHjtK&a4( z)`+k7YkbD>l)KFB>mt~YVY-B@Yx;h47NR^&z4kS=K{Q3gRl=|;M{L_k6$RJtUF4k_s_ftlgo zyzhC>cg`2rcg}zP*FRiq_GZtTJ?mL}t>?M#`+2UXu73i=YD%g~02&$^kPQ9-*Ry~E zKzxgUkN}^U@HQbS2{9QJ$6YE)N-6|9QykH=$u~--X8~Bqk-NyiZNb%P%M_ zDlRE4`&e67|EZy|srl=-@10%UJ-vOSW8?6N$*Jj?rR9~?wO{KSn_GuR$0w&}=f5v5 zZ|p(?F#a^_@0R^1yGTI0&@nMFFmZ0|LPPfj8wLp`);$4iQaK$QOAj(8!B@EC@^QH} z9eB(_x(5_io+J2_EW%5yhc~AEVcEZCSn&UqWq&v9KkS+T2r$sVhlfD|K!6i`j=Uh| zG-xPWTy4FQCRf>(X%N%s3QqRVYhby|`5O3rn2ww&zjIk|4LmbUeQ(Vky0)sWyF}g# zse^5fu3Q7OV8;^F2;_Lv;~I#D9YV1N2JuUw^U1d&&!ss-m*ogz)}nf@JhB$**DJ<| z;X4tliq*Sh*MLk4!|(NLfI>4y+c1^Mfi<$#-P9E#@0dh=4aCg4mBY9uZ>Pe`4fx{? ztlU-2#`4nkN($cx;pl2|VwQM?nqzB8V+C|6Y?OQ-`6R%Uv66ebsjH2q$O_HYscUeF z*L-yiG|O0D-~$bcwlWP=5Z0Cbl2uIlmC(0C@ zr+T?=dkG;I^iG4S@*|4mfQ}+7z)PN}jXt8PE{pZ&iQ>(bIzUJDj}!2tKl z`EN3Ner?qmKa8}2=nG6I0=-qVYk()}sX9|9jS7M*GA&2sJuarADA9*&;O zT~dX#cKvfaUC5u9uKrjKz2sy~=|@WwN@m~GP%rqt@zrS6 zTl=d{9jVZ{*W@)&ZF9K|uZZvk|G4uP3Qgfe}7f8-R zpE%xvD#5c$^-t3n!tR6>5^ZBMaYI#!8)AiFHh91=AD8IXMc;8Lb~idg|Mc zyF1NCoqXD3YIHeBc;f{RY=xW02DOL$I4#K_PcHoGdS9VnkRmf*(;Vl`kOn(&3M{ke z7a;@3xD5Ao(!M}>hRNv5_Xr=d_|{$=7W^nH&&&zkj~tyd*GSFWN@C@=&mR#9eeayEKgVI> zomF3#jVB52Bb4S+3+_fq<$^v)|MaBBH{6bCM3F+4Tt^Z3SDRrQ=vAoO=0yzdpQ@rZ z$_?AoIfF0}#fA3D{y>zRS3AR3*w+?~1=4JGuGU|5)4boiD0J`ms91bIDVbS9q|z$) ziO!K}WCa+HbE~*RrbTE6of+Fx6Zht0i>ogvR+SiN(s@kADWY8d05Z)&V(+scU>sMmya0tJ3Mt`mEqrMs zxI!hJ+F`w}Z&t#xs*@L#qwX1Af{KXk83g#V+t_|%oRJ_4L2_X=We*+A+eo7C=wG~J z^zCLotmJ;XSDj-c@D>M?k}-=bXP2cX{#S&O3oCaaA=z8|BX})b>E)^yvfehFjOijk6PHT-oGCrM`r%F)J93j8ULT7g7r24UHQ{MH7%>@NR?#@)G-)7|z*)IRMGwh#C`;*Y0 zp|2Lz|Lp>~vThqW4;#+NJ|Bf0>aPZS6%JF!kcxYf$IWFJL{ZceP;lLD^d?IPNDZ2| zMoFz+1FZ?yKzI%k3~~K`ehXTxXpKw>+d&;3*AjAKt*Czd-t(hLX=pg<^Le>(^EHqy z4%r90FP9M!Ic84}!rskTh%{dkPYNZuzSF13`J4L?{RVcm0Ks~h2=as1* zYoGQ%M>`9Bo6&XjiRW=0Na(ReYc7#4XV__h*q_H_2D2PSDqHnQ{3K_%5)ng|#Qgqi zS~v2q?h~zpW4c$X6g|q~5sHsSA6k@`{Dr)tLKci#?HqaGz`xp_MwUbl$!ZI#mNCpo zz|IqnDD18Qloa^(3~tm0XTQp8LAZ)6H9f8NT%osw)d^n%`iM6SGk0NSf%2(RU$HRD zMK!Ud1N2>dDDNcn!{R>0`aw*Vjq4W57~Yu=4`g2{Xq{^H=-I&Qw*3|il7;aLR%3;< za2Od(sy*B&1_xWba-Q*c5{=g7rb*O8AJA9~Xi^%o)WL^x9SJ53c2G{C{WctDL*nHO zHpy0Zm%U>4ltimnCPhRl>qOmoC=cH*TQukAl$K8mF-PMrGca)=I8W*l(Mr(33PPcbvoNL3t_2&<+@K@8#*7I1$mx-TC%lR1AjD(O$`&-|Gw zpBmILjML_16Fd)38P=wXms=l0a9j6;q5RpAN1Re`Ve9d*MW!Z7-Q+O@{#oerIoUFt zv=)zvIJRi@t0$3E!Sgan`Ktke3rUd6tyDl!uS>t*GUd4hCRk!ry@#;xzJW zI7be8d~!IT#_5oQnG>Xh+fxY6kaD^s=2O_S?p2wv(MmnrC|mhx!P^R$Z)iL2^%FH~ z9pVGEisag8s_KdWG~(RwBfBH^;pqmf(4=fq!`h)>hryY_`Wl$*G|Is$C@jdqpLpyF z*)E5cmD^6hF1O%LLHJ5fZZHvBa=8WB>f6bR3bKR!OS_<3yn}dg%{`rMgo}m71=Rx87J3KmAxIW7H^%1GKoO#8FxF-{n+M*f z{V=NI@ufe~KLR#G*>*hd2&vf=dO&U56{lGyY#IcE~O1!l4s&-RE#!Kg?qBiB@`r|GhV#Xl6 z59fw6{%0@5#koXwU$;WsfKE|eRhGnb@E3aJ_jlijo+p<&S*`@l$@=sK5v+()Z|bkN zWt8}3GcdA>u7)fkAa{Y8f-;H6-zQ0W?3Y5Gb!$1b$x^4(YG`~|!jA`5vgBmGcw#{t z#@CV;#`n#HDD3GDyVd5}hny-%SbRy9Uj@JDq)*+xyaptI@XlgKm_NVwtqhlLy>6JA z3;g?sxf;^yl=d0Jrrn7;4;B3fIAtSaYnvS< z6?qy1K9Ls#Fq4LGAlK9N_P4io_~_C2>+ym0x&ftYaMUnucrH1~5qP0BwK5?HPsF4X z%`hX9+7uGzcDyf3_|e`$)tBg)mexAFRz<8Z2mNMc{?RyNn7RrxgG;tlb8tot%x2~+ zKh1tUhSg`5gR%3ptai(Az%!VtyGR|TRe?mwo?JNyj+1f@m#~{(1V`$zc z)2B!UBvJUNBlE8T%~6y-%;6dst7}UVK3Oj7^cnp~LWTc5B%z1-;B>j=P1@x1lDrEN zuPbF#W+9@Ku<%ua3!hA4&--TEP(qb1uZ4FoIOMA6O}fFCG=(#VHu4A_XC~wXTG)@V ztuHYMzgcjXv7(?>tx;5OZrtEaW94N9bm6d-ar>A|SfVD! z<=B@yC=|nC^#kfxmjj7Sl~yZ!x|QSR9!jcEHP0sLjdxT^5zIyU!9E$QtG_B=hH0Ky zT>XZ1#eCRYh`0t|M878=oatA(!rEUfyJ_tc4MkWH=6B$nTTGCR4>uZ+bMsDAKK~+$G zL4C<|&XYoXBgUJh71^FlDzlCDMb7en`0X3t{Z}InQX*n1dvv$s-g`z4*aQGEX;M*A z1VltvxFhL3CC9ePmPcj7Wc0EVvzKJD)#_!jpiRj6?_@qhU6=IPRa|fdFNSoCVo$Lg zyizVnN2w{2VO{ad^HL7<`V`f+?Q$3xdMjFY7Ej@AnZ`M|_wlYIxiW+hIag^(kk;a#eQz~Wa(r$LZ2|84rgBSE}kxTvofl$x#SDmCj&{z%9l(m^f8peqTV zcak@u@i;f-TlndN=qaNZQ@XWm&+A{mmvdH_7rrI_`VSv0EeCo{oS8Y1$e^kf9HkiX z**%<-$`kK6iXUr6Hh0&Z782QFRq=UFDOIt8umV}&3{zC=Z|SL zLw@HH#D4dTCv#19S^^j%F}1ZCio{COghMyN-u8wvNQy(uB3B@9jGPzQrrA`WhM7MJ zJ;pBL%(_)Gr6k(U^bd``e$en(Ydyg062HuT&SRH0LNBdp5Wnrtw@uB6DBln;NpA2| zg(PutNNTE`^hkj_&A6T;FLha9U?&W-z&1?d>~d0+E0Jq#tz;*Ra_mPjGS_XJ9eL?? zP||Y6zw|1RBZf7hXH{mmru!U<9juArXfG|(nt$)3cKhuCVHzEK*ik43DZAg9tn z-FQh?<&x^`!F7)D81Bu>w6Up*gBc}RZy?+2(Jeb`RrIJTcOq%WN%xjv8l^r0d-q|l zMfMsX*4>BL*dggd?=?VgImNKQ3N<9zHl;Z#&9* zrC|EVUFxF%F%IqdSye`}m*4xMMT;IiwJ!Kz!2|VA&>;zuaVYj!+MGmbyu&J$6)s`^ z>_kD@)xeZxs-8d%*SA=|?$eS{JsfwKHW*gucRe(0%4l7DGS zVP37I?9aaEf#|j0aZR7KwZisQj~OODy`fguqn?O-CTeOjHomgU5tz7f8i0p;%ky;> zJQiERLj`IYs{L)wuI{pV&;B%QYLg;_AS6z+>ak9)%h{+f`$*vCW%y*x`0IgtsXiK# z>tUA$dIihQ_%(6)isS}Lxgg5GU{Q?2|Ii~sKuQi{(rS@eLLGpTQLT;^ajL*b7}v|& zfV!%7$AkCyjk8P#-!73{PC)Q>U$}*Av7=nq!S!4sJ;3K zx=llrw^jKxvKO{pehmm|eva*Q9T2zT$0-#CW))fbxxIbGE(x)WOMb@myFBs>1EK4QPhr8Fb5Zx zRP~XzJoT82D)ex49&BsuUB{5R(JTAzHrktK} zd{VqQ*6;aoPzoE5uEU{sXfe)NS#x+QpQUL?YoE}F;6y~VNTr(Z_3KhWbTKJJxw)(3 z9WF|>%e8B(LJe*DoiBz9!cH zinvNGw{5f$z%=f~Qj7oT3QEH>}KXi`!t$%vvY@Gq3sV9G+zC@7V&>nPqP)9@OiWezx z&b+G&vd=+y(3M_JFulTp4F+mSxYo`UY_AQ8bUUnu+=(cZSJjW&-!QXU=v>^{worxa zA72Ae4AT>>AhZT`+q*dvJ`vws8I02rj#%|^&?nu_8Jx%I*~KEg$ow#nBEy0inD-oD z_9mCAU{uUTIF3x2-h0Zn`^_20>ViHaEf<;Xh6Lrpwn~%;b>qiTc1Qd73JfXPS(?St zAD>T5z3|4bC%<D(;J2E>j%(?r__aiH5lE z23w3cgHi2Sicm~{9eJWu($F5G-qmP+XE@^*%mg74iaxD3x5FM4pHNt6f5~`LACEz% zg2zL}kob}_8Lg7dp4d!uZTl##UEU%@VmKsrZrqCbvQN zhL@FM!Tpvhh)1!Q(Pg=OKCBseV`nPzezSJgYPxz<))RPeVY_O43FeEum zX0tj9KNs)~w^U@MV7;ZP$P37M(AcOG(_38wE8j-5G0TN5ClBcpFH4_&9ez0^`<9>& zQVFR0r0-7oGVotUJE_d6-fi4yC($;tkSj4NoWtSo!NWv)KpDq(d6Sj`-u6bl1^C5r z(tsvgRF%c$)-`ZRQjmV$;GsAT@mm~2TtT^|%?Fr66Zvec9(Z)HRcs!2x{nUT=chac zDhSD837P|jiZdo^CJOj!CeF=y$v*h`rR?ZIoRxD$EB#Z2zPmlrHPGmC#@?eb2hY^u z7anS*w|Y#5<|AxA#HD_+Io%%=bNHd=J0By^bO8-78E*Lf1G7BP7VSyIV8ZXWOLCW4 zZEvJZRJqB#1-v0ggMK;}-Uz4f0xTpv9#!KyLDHosXtX{D-{qn?e!L2T$}X2KIz~uR zTe@*sk4HzHk|UM2)U_*K`2d|ql4#Hr1K$k!lF!ZYF#7By;Tbqy0X#L6Tix}_HP_(_ z?!_xa>BE`^Ws9Mz+mG8VMDH=$YRktgckm+Kh_44Fk_~`1_z>PYEg_tzIlc2kg~eyi##k{rKZJ)u z)ovc{(xh$xov`VHbnc5ID3ED2T@8r8Ze15}U%s#Z;iQ#(F5&0@(^=`+f zQ@c%L2cxtF&h}#+Q#w4_nA{SXL8(XY*{#}+hqT@Y+NU)s-b;Nj)3=#iEpo#1N||c) z!J2MWr6m*dI|Xd*Z@5}IAXf8r#9C#edHX#sA+uoO<(C$Nqq$CUr?(#o&}LUn);gEz z>9Zvaxw!T^V|FEp_Cdw=1_eOsb|9bv8k>&bEC7V+?pD){dkSJ{l+(JNcltX&NS|SN z7dSjnk1V!CUIU2Ni%Y71I}Kf2()qg06;Dn;D(z^ivj)M~%NmC{_no;T6sFTSI>rSv zf(36&luv;o@tZcJr^T89_kxn#4gLL-0;|fBpIZDrW!SGiE`q10KWl#7dGASaMrlV` z+q3{|xN{PT5?QnUAoRUgjczi-#xc%>7fAV z;?DcF_2q38=zky|!OfE$QGJDQPO|lmub*5tl%OorvUDk#d(W3odhhM&?w|>(Hv$#N z*S3FH++lw^y>8)Y*jk5RZ!FG=$&%pokFsL6I`X2l4;K+8#;7HXL;&cfFh1q9ewF!C zdp77++jiDMSJfk7G!O3TvFc5I0=w15V7LzLTAEHIQXuUtvY&rJZS-|KaoIpS|I-63 z?eSls_NqB9zoaT&6QXBb1FyQ*4O1SydoQ&!8tX~Xx^amg?;p>4WG%brNAjwBWmofl z(mWaKK*fN@h@MvQoJmf+z^_tqhsm;Q;PWo@b%`IlBWl}S(YGrv{>M@Vt$F@NzRdfa zSczDfqKcpbyP2l0msk%5<~&I2DmOwzN{cruq8sk8P%F>NjleEX6Sp|>RrEY9t*yOW z2n{^GME_DY3(_jWE$!@FW>_!@Wmr%~C3z+{nzj~u8VKEY+nt$T_LiKD;cXlip_s4E zTO|{!=J8h zY1xtZ!-BwAy^f&N(3t9ZcEh={rHNjcq+qGcLuhcXRRi%_G8Stx5U4-w^f8>+QfXv^ zb3AD#FS(n%V6Cx9rk<>WCiA=H75^5Onu!mo508nH?kt6RhAI)_6vcXZiAwr#+)Zn4 z-Kf8vV0LOWN`f`p&A5297vn4WQud_Eq%QtE4z5-nxGgLL=lOlbBNq!oXJs*ll;_Y7 z2C?eyyF$@QO6W+OYrwp6bW(hjmG{rZjc%1-wJt_otRs7yi%?KP-^Go_jAu3Qki0}D zXnb57(^Eda)KFV)IkQH7x0|Yqb6gw4hi|@-s!Kq=#5{z2>rbpy;nNh#JzE&BXmE@M zW<)%kt@0hLy^^D-E|UhmtUhd$XvKXd+h{t>P{(a&h}86SI3rXYLUG}}H5 z<=1@;ya<;WCPEy>pe`uZD{_?`QCL?BY_}pDv_sr0RC|Rt-6~s(kw+)e+j=`7Ivl0~ zvsiJ;(@P+X*8%w`Q_9&xH(yA*bWT6R@56>`ph_K4*2zd!Snc@F96%3FojkVcBX2}d z+Hu1Ju7SMmJq_e3l@rZ>O*XpMVU58jV`z!MoPH;yV-}4mPsn2Jy zOBVIN^?_1v%0<8HI=FpTJ?;v{s$fWYmrXPrNN@KPeu!N?95&hL z-qNSDv-E-nJ{-j+N$lS$W;* zmi`J8|IYCSc@fXgB8$lAkHW+;eMAg*z-ofw6>uSQqbNiRS>k3A$Xu-2?MKV}4I#%@ z>}%$Md{uWz)tWz_Gfib@&|w6s_X1z)bM^%? z;iyWhVh!{IzX``!U&{E%7ahsscH_4p9%+Ay9`ALZXwWqq5F*jXSYt#&^bE{zCCj(D zCfZmt5`XeA85=+s7A!H>Wxh7^Pernnaf})S20Iyy*SqB@Rm2bN9C2cz zohv%)sGFz$5iI|QSwJ^ntG{dVV5T82A68-TL}-uOPL+~{Zyg_7wc>LnuZaKd9$yHT z>{YzX5M-t-GUM@xV0e73(8z>hA8pJ;rb$Ed%Yu-Agj)6n;a~Y+}1PzQ3gk2(Mh#a!YVye}4mhHUa|cQ*%ATzoq>~);cCTSa3<@ z|7ZY3pT@?|rbYNhQ7Ztg&(A<%v<5|ku^FX$y?a)k{;oxpf1-^4I&q0Wovw~7n5iWH z+sS{6N5&^7_Pt!Kqk=!lVZtFbTMWkw_xrDbN^>Rakn*<~W)jRQs=PgJ5n+)zR{1Fy zjV1baGr+4>V+<_j?d~N*neGzUuwUDKR6T?BIAp!WA_bIA8U0(M$vDyjaqilBkC{KaQki|Wx&9Y48sDvEhy3x!8=70C@-Z2noN z|67JzSJ%x#r?=Y#@D^016y{k6^vwNM_*l-jf>?w zJ3%0 zq87FRyM+712XQMtkM`*yxR0D%t{7tt6;F9uQYGE3R$1bzc%JyF+hsPDNt&gbc?-vF z=o35y&|js0Z9p0kQ7ggB%KA(qJb2IeUf2t@iuP!{ZVH`x2p4e7L12RyJ>-ferXM}zBmfB_mr1}aLneY!rg&eE)qQ>eSP0zvo9p8kv63 zGr{^|__k3n2Gm87Y~`8eXlpUa>v0es*Lf`D ztG{u;%+kKP!lhkFTQROzs_y-rv@_y%Wj;Hqb@g*R`SSH0(hCP8QK3+(LB$$aGlVOe zAG;76VBj`rd^!XzD{~cX%;2eV(ov+?N&UP2_z&7K?l&&wk_x+E^#EBmvzQ0&7ftlp zdTA421)JcWJC*{u7D&Y+t@paeiNLKu-Rznz)~s4Zwg#2d&q_U|uWtaU_kX*=Zc>*w zkuR{mc-o1QCuPHg{9=fzTFb*I`9lGJiEO*|8o~6v0D^3%*@@n}{yGTPvcT8jeN|~B zTb|3TAMs7pxJ!Of#)AS_xrz6Y$zDThaIw)fP*PSGtg_V9kgSVd{xe}i(bnKWgm59Z zDhtZSwfPQjE-vzq8C5@GmC_rY1b3ebZ}*qj*9pw3Rjfv0$(-UvTa%SU%U7*n z(i=uUa?f1t&7TdXo>8{Us*G;a&==UCoJb8ISyLOOrk?#ZusNMoVAa^VVaIHHtjJyu32-Hq)ocnpbN05wT;~c6^k5-pOF~1zd)S;5y-K z+sr;bX*=J!QG5R5)SrHl4`tE*S;Kd#8n(U$*$v` z#n^8*6Q5Itb5uV3yI^IgxBOLa7wJ?z1J)vDMVJUC8cp>^1$kv9X$_A_-@94Tm++2= z4rS7@L@-CgO~D@EAD+NZqp3VOksoPV5Mc6?HY0<;=2!K_rF{Y99HhdP%GpKF6|R9m zP#%HzeJm+-h4lpfh}d<94a;c+Z{dlkK-rX@&~VYD)vRx3fiz%|0nA;zq|s`c$RFn^ zG;$^OByp#@j5D!3n$jsL<1}9g`ZXiL#VrxA=`vnXQqy)&vu1j<`FmVhKi0IDZG0}8 zoX{OM#0?h`adeirwaLeZ&YzC?hR`d6@H8LHM(N%Z7XGcCP~S@HCqK^vUw0Gm5HhpSeXi-!@R&UJA;ycOauOv4*cgM{__f6>DS>I zA1+enLejbn2y?>}9OwXb!f2BP`cYo4b0 zE|g=!TpiIuAMU(O@wZUuZjR2^oq zAyvZbS#BH}b>OX7cbliy-n|_(^%Kd>*RSBhw)?nhHDxGu>K?n(s=#Je>uH1a(bvAzlChhQ;_QWsk&oTQ7&ChnAF%)6*p|4Hcd z=7I5Q7oHbEmKdCUKi3-Ga zsD6kukkry(yCE*dXw__zTLP;FDf`Q|6EY(!yCpT<=*`>Q9~mTdQOIiK!QzT?W+^Oi z67}2du(a&WYW%%KH?G_V7#Ut;6vwgM%Qm}%ziB)l)~-9j7VAL=OoMPZu7~W;fR6Gu zO2h;&Vj*vz{oI0o7*=SJ=ZDY_ocu{!!%#dZ)#^0oZyOhc%`e-9wr{YN8Fo3Fecp`< z=30A6f7kVyHK*%Hgn<=U)7cpOXH5eK+Q*%vDb)r$@p+KOJ-0_3gQIRW$Sw_f%7$rU zeF@j90e^M44syO@m>tH{Q;-@03h1bM|FdR z@G?I@D{G*9drwdN<2P4Gatwx37}$>}iWmf=oWk+{fGsX_bF9s!?kaY(U0e~p)`Bdd zi!@VF9kR@H$D10?B_gJ{the|LZ!w}%y5>*PBNZPqezy`1|5>Fe8{@!uwz1VkmP_o15-xrbKu+mS`Wy1QxKI0R!05RnJYOL^XR?#V*fl%yh1!S zzp`89LVhX)Xw>Z zJNet6x_o19+=O;!fB44L|VC4s;Q{Yy^LEv5KH z`FIXnu4&8w{cGUQZmV@4Yi>(CjB~L_4YM?{{MfBj29}WF4Q+iLGU#f*zy+dY6;bkK zx7F-|eMy2h?l`?+7Z*b~4V))O2a8%V#-bAw>|vMJ*QKDv@s2KtE~U0wDUW^$5nvv- zk6rb@C)JMkG_tzdBm$bniDEs;oI)((T z)qsH~ux_ljF|D~K3{g_7;qE>-EmO~@%6(JQ%VYGAy;URlp@sP63C3yVR`4jC*OH`Ix>tI* zQp-#zMYzg$EQaSPh}q;U|0@aqpUCyqWo@E zl2At;yX4va1u{W5ahf(l=l;m5q*c_JgUJ;|HR1|{gfH-m1M+7q`svC`!yn-ICLQga ziEW#Z3aF$8&FPc9S|~GpT-R`D#T-Y*zaFytSUe!3ymL|OH)g-JmR3!KR$cT0$x&CX zFG+8Ar7;UfFC%`B#7v}};4NYbcTc}{2F)Z7%jE6b9*Hq^vZt3T7lv>uv@FwvPg5?k z?lx{4Tq;Z9qk=F>pVjQreLb!+4k*C!6Ohp3v%EvOPa;Oh{|La7()^s%B^2#fag{04 z=csDP-IUqQyTW7QLBE>GDK=8E~UCG7i~ z-vm)#T&^6D!)uy(Lp+|!L~5Osf7p~UW7YVaQS`ODieCWHX7aR|-xiJK){m@wsrBlM z4K8HG=eV8RDXUF`t5=Opj^bTE+#y_}Z#(dDSB^%MWgF2;VAc;ZTQuc&F)*ZJz0wr& zKT{5Ta~8NKd(|YqvWRe^aq}G4of;!kQb8L}7{d`^wKH|JTL4`*DQbrkD)+-6^WJ|) z^ZuyR`Ul$gZ~cE$;U#D^>M$dY4GqODTbxc_oOiq00z+H(>qV_?eOPTJ46HKQ4gs^= zVUC&)+H!Rw0`5R+dE1&{`(=L}^CmINm={^pyGa zZgf|rLtgo+>!a}OXPW-cjnA%L47zp+-GlH+E7zN%hQI)srEpwQhZG#v8jqcB|B#|f z)CQ%-ZpgzK1oN2kUBDk0dbaaTqTk;p*Gil$el?<$0ZEr8zUL^8jcE4-C7sB z?CZLwjy1Cbtb_yYPi(TdHAGEyqo6wVIT>RH_d&kD``_~Yf9t{j-!7Q{58q?Bp8h}5 CY1A|T literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/18904-1.png b/media/18904-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..747007ceb635c7f81a2d9b78d2f239cab4841f35 GIT binary patch literal 13957 zcmV;0HhRg4P)`0D0 zR)cZL1NOspu--@tUA_5G*i^Wv$TQ7%?~#;5Nt7(fbZ%ylhc=caN>BhzE?=OaXwY7-4X11*OW6eQOPqq3M@tF? zGngU0X2Lnl-1RGHqm2PYLkxKiOp?Zoj@D)l(m>gUnUjq7jF2P|!zqaIW9A{uXrjl= zF{hOE3}Utsgub36z;$z6^qwi{B4TowA?b}MV#K=SaZ5v+Dy4%I1;)!$h#^uy8Dm8t z)jVbLzRAV>{NnC%Ar;$PG>D1Hwz3YzwS3uA2A6#j|NB|vV->VdLq9y-r{R(-;eXj& z2h-zCBQv}S(5(Gz-8z7J&ZJCWtnutsbo7LsM{W<8y!r3F##1@ME@J4BS54(-!u}VC(+Lc3wisg68?vD#5&$E#wuoDlYzY$_G}D`-hbl- zFz9ox!xHa|%t_!!hijY3nFgw_Gc(tq@8@NCVKyEjG8c#$IIeK%>>YZ1Ezio4>C5G? z|E4}0e$yYgd?w~~Ls{R8E$lLzK=>xQ4*d#uE4!49Z58RG8(?lfu@N*FF2;#-qcbFg zK7E1{Vm0yV=RjBm9A*^6Fb|8g81hlsguocfQ_L44btWdLLr%3BGTmY-h@l{rWv3bA zuFik7Z7LdK82xM;jYeP3 z!bx0Wqkh9lU`Uc?#sOWXYLZ^sb+v*0c+Z@t1z) z^RpmAt5MS=e~P1h9)7rqH7kDlQNlO#MEdVJroWT0`z;s;I5&C219>b$mo8Cd_wE= z$C)qW#NX)Ntc`(tphFFYXDX;}81f;l^GxQeYVz-ny9W`ofhb+f@_DnfG6 zqq;dhqHzz@3digsMqnN`7=g(s!YbntBNK=TkXJdTa#8eGFK%VzDJJtOtyeE*lzc>y z*E@re(HN4&9bK8J%gXYD*`;e~;$;7FX_Hi!uKDV97HXf}^n&Tr1J&bv)axFo9zm7Y zJy1QOoza+HSvwH+xWxX491FZ;{&1OAoTi(X@L}`oqATWi*ZfQH7gak8(~8s7#<^6{ zW(t_G`g6cpnR+u$>s%Wfr90m=THRz>GfrdAnc-O+ry1wX;K=40TqigFt+>ui(Zm+4 z`Xjd@3!m%K6g|z#G#P|T%2x50+QF({9GS7M6uz_i*Hdfg*qM!vL9oJ&kyJ{RsO;Bl zHS%m+e?yx2;8HE0{M5iylxZq;JqhzTc(H_pIhNF1jbNj<3v%f{`G zIarY_rmP17ZA@eeGxD@=TqcKQL=wko7W3ZwBHCyN4MyWP*i7W8$%OYtXG$cF(^iv7 zR5$NYxNZ)ZJ(GFH@Ksifkd%?YOrvh(fNxD5o}qD^_Jh@biJO4QRBc8Iep+RVVc5Z# zbu%oZ;O|XF-P&>t-AUF~Ol31IKBdiDP{kR5!}dU(XZV(bbtarn4NQGd-C#W$2b>GM$NIx=(m7 zkVxqlh;evNog_43{YU=v?&a+=ZGJt6XO7KoyN<*$oe^Sz#71H_>W7r_Ay98^EbLtY zb9)kR?rer<>O9$=Z^OdM-4V%l$*jD(mPpyVb) z56P5$WOw3NlZm!7UpJYdirE82b|;S6OfmovqlTKy{>Y5kbK99XW;5^Wh@piy6K^f)C?-c-q{`TNA< znVm(#W^%(aeWHisH2$|vn0ta|Z~jOPx?ebWZ1&sLk33;|zpR)H@Pz3T4ytCq9Xgls zfaz1L9u9O=kfC`*buj(kI2_|%OolymF;AGGN(XaVIDH1j_)en-YJ+XX`k9_@8IjTL z$Ob~eu{NC-y1E#0Nah58Zz7!^?KyLd8_kV#XH+XCzVXrZcE)hoNsPwOv>DmV=u`0p z=-a-xwiBZDsla99X8BH84Nr#B+b#?}Bx4SXecfQzkA=IxH12NxY)hi}<2`ZCxcKay zw-o=s@kjSu7JC6FR}6(1Nr=Z_dN1=kaD$fw5i{Q`Yg~c@Uwg%b&9zxwfRbaQ z#ihd}(`%!V!!l+M)M^4TcNYwW%TOT5D^JY25&p_#I1d=J2PzU_xY`56Fh9@CL>GLu z)EZ@6mv*M#n|f~wd`O?2ky$gc@l7UwGQVi}?)yG`Je$#f^5%@;+kQ4CZ_aPt++oko zob>t%^bAG3jcmMTdc4-38LIS)Y&>Rq6}{JM-ZDMQi)4m+8nlN0Oxz*o&H(%i?FB>I%;K@EOV%0M>`H?vz#M6i62Z3ieWP_h z;5ZFPGx{q_<+2X8mF=CdZ?^o*ADDn^(%PCq`2D2h_rDdQ&%}@>v##yDyT|Avr#zCV z;&=99QvwCIq^+V}^b54KBK&!fbTYXi83l(NK;pE$w*^MerI;~5iQg8OFA(!kdRWxK zcLn;HJiQv^oebIgL*1ETgP~PMr*jI87(!*lX$n@PO3{}lr|F7ftVY__W^{(EHW^=) z5zyNFPWoN(LNp-IWyDaPtc~u!jW!z3BPL9~*16FbkSz`EMH^ZKhu^uWdMsZ`lX=lh`89Po>TUlcGVHeXnmpW4{ zV6;E%8Ya`aRPcu%atzH3^~SUHr% zD%>IGxAOGvYSqusUNBZlyu$reto}U484@!GfZjfV;kX+Ehh=c)eF!nPYx;t4 z*JLOTF??_zF**#p*3C#vIJuI&{Y$uD*G)K#f+;?Y>SjkjcCVXZ8GBNOV73^mH<;^s z6frDfc9VBKV(>maK>B`Gt|<$`l#R&yHQLSBSAM9+MxCS^rATg&~Jz-1=tf=A>5k5x{*9Jv`I>!g(+*Jy0?}?id%X zUk2YS8vkn#@9BzhMrs1Xm(jkSFPRs{mASH3t+tc7zfTdSB4yt(LQwy zUBpjPj*c#Tg_8D!Q3Ti;x(Mx$Z7^LKLuX*v*3iXsWSm162WQwJ8O_Rp$`n2lD@ugC z0>c_l%r5!GimdTkx&X3d$J<6?@LWSUPTLyu?Unt)1Psa3i*w4RZ}0odgjRZ3^t+6Z z9R7P_GAK@?{F1)Zh8-_{ z*AwR0N{NTte&sonowgVsW)hUBvTQNXIS^~amPVR!+Lm8AWH@tegeYeA>S%3fx<}oN z#Gp8h@+*zH5sB9jQvrw}BR%S7c!oCPGzTNVImDDO!++N!M#JYfC{7#qOOJyeUck)G z#H>6er55Lknz&Y+bs390{6Si$tvKzUCKs!f>BAXgMt(3h`M!EHA6!n$1&|JO&e`Jp zdTwu(+^}|PMYAWOogr-|*I=Au zLp9@lN3435SfIhM^{*j$^lMTVA)%zX_(c2_A39_tUV*=Gv|le67Kot<%Ta|U?OpsmuVh?48Vo-zH) zOQyl(UJOIJFns&3G{jc}crTbtt}(~FJ42vz{}B%aJ_jSBj|OD#zb6C9Q4ebqPNsBj z%(x>|7tvV>;7?`f-b?f>wN55WUa82(WSUR6jR0HNjglMWMK3zKM07#`zAH@ZSC@$( z`2*+8%M9w^N5r}~?iEwLE>N71C{kIbZMHwE8WY!n-z%o9PE-700@V0!CR02cL$(-j zY*3_}08jX}Zsw|YjE0zM0zBk{UChQAH(DF>4aExya2|EzWYj}yT}T{tGNIkGGc;^| zZ;E<=+RlecliBf*bGh*M5Od{h3~Mny#H_){j8sq1pAi3Z#<^VN-_NHXygTVhKXj?_ zY8=uOmw<9b(o+uOsnI5){;Rj?SoUr!|5oY008r&OX?%p;g*OO7$HU_T% zz$Xe~QH&2V0;jEOsPS1)?p&yeAsV zkgu_N?}_uy$UKA9%%5fhGGbv*+uR`T8G+b46c61XsV8ZRTjgF ze$2d!81~q4%GjUDIT`izwRuKoOy+G!|6jU3FatXoXR*!@a!y7fGaP0JNGtS_H;mO@ z={6=~F}EOHCr4up73WRotQ}Pi?M!9-E&nyy#uP0k3hARvY2YS6x0ny(q2hLNgILS6 z+wyXvN@U9AXLlk~?TjRbF@qX(N&IzkP=;(VJJ&W#oU~qCDAJ#T*AvxfrnVP*>qeDs zW6I^YR1_jH$n(XqQ5v*(X*QRNt^=w_^JSk_1(}+_2=NPT%yv1UzH#q?e}>Hxsj<_h z9C2l?s%#Eq(v>1zJgR6QovEpekZ7jwbsW}8u*X%d(-}GkHlkZax^g6I0By8t7n5p_ z!)ez~?q=vVhUbB~(Nv%(tc_OIJYk@Nx$i1Lo0Y=))mI;r_tZQ3_pcD@KoWh(|tn3H-W?O9^+jnlLkuH53t89C|KsS@~g2B1!?fD#? z4DG_ep&8nq>NtJCd|4|JTjq6QzXW{2YGPbr$IkW^TcF6MvR_~o6K!Z3_nMV ztYpK1fC~c^+%?1w%7ifU&}7g?3m<2h2D5dD7?sIV{6;UPiZ>4w4M)Q_{3|v5Bp`E6 zCY)Tsb%PjOH-5WrvbP?J1za}?IT_k!(BJzNMB!O-Dju1}H+_RUm(_VPP_CgT z;~+wex94?QOnetN0mf#QC^3hbL&SXA&af6!2e?gfNAFSs<1fzPmnFaQk(hlNMlVMrUtsF;Cy!^J81G)2WP$eR`e%zoWr~v1sdp;G=3?dJ zlc#>#g*igZ0h_Ccim*ziZKhrmKjmw=iXN)KbfcHUxnt>`B*7jw!?(AgCR4)Qc63fg zOd=a?F;5U9E1`-JZ8DBe7@Q$3CWpI*NM66KI5wJ66MxIscs&|AXl}H&e1UFe682?S z%w+h(Tfb~)q)d!IjG`vcWSl(?Y1mopyW%)gdYn6(al{mh`NKQ$-S?)}Y(~8(O8Hv; z@ULe|HIkSed@5c+K z`ZDw=Ogx2{V$B?|lBbf4=#TF8XW&Ro z4l&?~5J!xtCYj7I%xNe24u;3fLxI7J7RHQlG$_+=`lEIx!AF~QQ+()0b+aV&Z)t3c z`Cy@<(|zushO+cbJ#4!8)cQ&+RZKype+h@zQnBX=j&+?PPrCFdaC-#_U$wb)K zmm!@Dm)IMKxvdnAb@r3{*FU>yX!6cwO%Er(MGnkl*>!dh#$}{Y|Ga z+7Qg%iP&d~vc8OZt1kncOhpsH0F2vYFM7`=+Rc=-F9uptEL!06XuYYIKHQ@2dDBKGdYUN`2x%TgVT+BStAW)82n z4kT_dK{vDAy-+7p-++!O^e`jP!!rGgRX2FVN^=Umff;&ehIUM$hp)tcK<|?HR1pjM z;t@>Ka+>aB*kKuK0JA-X9;Jqe4;FT5IUe>0u1pj9(%R25^NC_8+`4s;vqAH%PjkJB zk!v#60A_0nJs7NS0)g6v;O^G%HbO#Fe|OoK!k?KN?KUMouSfpkxSKIp+?moywK5`!ifY{fPM?(u6>ImQ zM#zsW<^+q4DfD2_teYM7=*mAn5vT*8-=f4Ch){|PL)v{dIMr&8;uiK4>ke>6QrY}T z-DK+FMyi#HZ?@H#LJv~PXSk)YV4iw%fjW3Yk6seBX9QKd(9QS|lWwG1t?VU)Xc*W` zh_kv3LAcS&f$!4j)%m-vS9-n<{=J6Hv@~dgBMkdtt%U#SEZUT0yRd#tQ zq2FyX;eBgLCy{QYS~+UWwR9dB>=SmwOd_;Xt+I@scph&tW!Yw~x^;97&ZP8jH5tvI z_7pvF$TXR)J!@wuMu1yKmuu#w)w=d$fR@mUUAwfZO^TvYrDPOx7|0qSDY3~_r0^lNGI$raoUYy*R|g>Gp&1i zwFOX3rsNF+?VC9CV)(ANjmF?PQ@Z1{#--~Vk@JSZYtSC2g?4E*Fnzg7%kJIMac@$}*h{-zU|o$J&@PD!0dJp#lV35S{I#;4Dq1$wDWyHUy(JLUpn;P77_D z%pMBPjA$U5{#7TF8j)#_(?UBYQ#m#_8j!j+S}N#dzSQG|3ci)a0a{EYGh3>r_dx>gIVjGvQ=XOi0`>tcyXMSfK=>WA)d7=EP7Cd_wRM78L&2H8_Mbm^?@~L{ykkrwo#)zS?va%>ghNn;13?Z&bq4bY z0KX8k<22eWPE)4?Gx_-XW&P^<_k9=d(;dufPDZ>m%cel4STh-Jf&;W4Gw4a+*KJ1Y z8K*fia@q=Fm^Q}D=*nDuVlj{dVZ1gvn?ua=*lBTEue1Fcyw~1mgBTucfQOhVBBs7# zF+5@pW2ePwWDmav)14VzJRfb;4Y$I{idi=-A8pl5?>H^hltN+hofB^p$N1I)N2Rvqy@=D?7}1Sso>vHL>lDLke(qVGZBb`~ z(H+cV+J*VF6+pFyyIVk4ntL1Lvl+8n%-LO9W?dNj_Ec_{6go45+nMp9l9TMam0C>B zd_l9fbbn^7XBV;?W8JM3wgRYu8Q&0$eS50RmOdS)P$gZ-7UlBl1%@UovO6PB|(a*6pbvGp4Phn2N9KwqZ0>ufN+E_$^3I`LiQYdC-k9a7a5s|mo;5R5^_d!8V)7<^ax z_yuMGP6eplYxxjdXV!hG#o2+F@^YNe{jhmIk%-dgD=V&E1!eizD#F3w0}Q2?j6~*Gf(d#W_j{7rt4Yrhc+;iO(KR-PhmPE z8=FyY_1e~5%*r54XRn-nfYOOxmrJ^syMr)8mriCQikR5%&zsr(-Xt*oauzgm7|(|( zFU;PA;n2-;j}Pj;u1Lg!ct`w?C%;+W~ zTZ~8(CX+h#ThjM?qmSDRzEW6S!Hj|!Rr%UxBG%fR@#|?Znn6_%2JMoei*= zQsaW8&2Sb|q%4LWp<+5mMHKaEYEAVgKL6enVh-j6T3`Gyh?&&V?3y*$h6{Lq{V6){JIxP4lRqD)nz|ffY zqmu?Szx>8GWtbhb3NezdN&DVp~p zZA^ul1FU{p;!WrG#$3K*6Lc{JHBurox(GA%QW4V6;K`s2?PNN3Fbx@Yu0g`!UTk0y*)e5%^(}A`3OOctuUhmFajgGcW5I2O}r-e_g$+(?*TwDTCHv zrDraD59Tm7^Zwqe+Rw?&pN6XwN~p?gFk#>IYMgK|x?fi>usW}g^L)afRkZ6Hk`ZDX zD?&o~NDK+dDg{D9LQpvA8VCUg1E+M&AazlPJYO;Be`a-dNG2Q0hNct8ABka;`Rp(u zK)>?3(ax-+?@U?;nAtMuDr=0uTsIQ>#RelM{zm5%LTh76dx$CM3T9B<9MS_Yxwgwh zh@p&x_K~=Cs8=aeH_5*{=9H`THbz9uH;S(5@AFwyHzjfaCezjry%EbMzQJ`C_MD)fqX2&aSmwWR{8FbTE#>Ti5$e-*uY#0*=EP zZ~b83&Y?qzdt{U9j>YND1>1|y8nH#?W_U{1}vw2PfDaQ*>Qy6x+EZcMK2GSRs)ogG~?bX+3>(7e$qjh6x* zF>5(=Hh>3fwbrbN(>ZYm7mDADEv92K6Fe!hRg@m-Bu*yHL-?o;JJtqvuZ=mGiDLrH z8sB(S7=U3*O{TG|`KXIACo>5<)~5MrkX#O0v@iOf&Y+jWZ1eNAM#v=&z!-$dgfr=? zKSWwDR|BCrIYQ2F%ZglGZKTATlbN(J+Te_ttF9X%Vjd*8#@ZyfST!tOe^_OzcbX~j z=D{)?*XGO9;mxE7?}>6;^M6C9CnO@1b-Re?WN@y!4nx&gRcSEQK^Pc`jCQmj1UHz>GeZe5{D4eF_uCBaB@!b9QP6^Nw3!lbO=gm(4iQtg znEZkm6q!s#p9rvIf9BX?K=43otjz&pGGXy*r5>zCBf!bfq9!9owHUF6n6*q~9qRPmSn5**8@%Q0c$ z*W*Qr^aYk(#&NpzKpFjxywO!|u=)OB89APm(II*d67#j^O2M6h_D$+WXAYTgH8x3q z9s$?)%1c{47;7wUW=ju67KI-cWOj2kk_-#*G)K^AO~Xdm;9BvBK>TYpvsccoz-R~ z!{Q;6W+vqS39lmNklj+vCU7I0;0I!qwTvg=m9mmLwdyoWs&o~E@oA$mF2QjBF&?8aE~QVL2HPhM^MDz;ykzW$)-^BV^p4IxO#6jQ$9NGlfWku+ z(q_krrZ)S7+>e{xjKo^mvv_||v?&50VX;f61}l{1*4y9!^HgL33)* z60|2fWzA0_yVeE|k~NanIppvRUoz81%+GA~+_jI!v||Al_o&U^(t~y$T-O|wiq;!ETR?0hI2+oK-`$W;(TXkj8^#(^8gMc&h2*Q|9TCUwxqL_Ey?@ zIVMcz{*tgDE`Y6l;V!LgNq+d9Iv3k)W6VLa+lZk=P0yv6Y}BtED8CtyiJ44xNr;IQ z*g6qdT6qZk@Y`j7tr-+p8x0SVl@U`ZXgbX+*{g`DxgXHFnS{k$K}-d3EJ4yr1u+EB zYt7UVJBB84-DjDtipc~JQ?B)!)~Ab6OlAvY17ez1euo$zV)nWi12dGW>3m~tc7|X? zi=hDjpG3*pXs;orW22!^-AH0)A2orDT{k=IK#YMI0PMQ?Y zq`w`%gcy)l1mM?%yS=jLJDC-LcQzZ(5pxM_ef|MMD>G3)oRh<~pEo|jifr&8*@=R9 z@zrfvU940pg~>Qcd_WGwn0ND0$$Pc?^XXR$lm0g^kjjUJ$<@htJa)frZCnP)_BefV zV@hTy$2(qCT1z<@mjG%A#@ZLUF|B~DR{%8(lj~&uhyC+c9ZYusH4MXcGL4?K)`78C zEZ{yc(w#AjbKDl1z93D;n6{f_ql*IXDXcAD>CNCv-^bl4@jVzkK}=%`(8h>mt+_TX zeQGANrcdJw`ASzxJXGJJoAaI;RFlC`XJbBlC(~LlHwI5>XG*-q zRB-!IPaqMNos7?50408Q6b4+LlzpFRCF zE!;r$8!#RI+GZLfi;sdJEQU**lF_8FmWvk!B%=UD4B~5Uk_&^AlNz@}Y^KCxh9)TU zo8gC2bEBCfi(k_xLm3 zGpD0yOQJIzSw@UPtE;RiuBqnQDENA47lYmeZKf?H9x-?Pi3@36XqXlTO zQ8$XX=2AB{lj}~2N1L;K57p|qB_kC0B?zF(#taB(yx(SG#b1fJ-i+%UT_^3kH3u_2 zQKrOuAStDSh`FbUg;3;PnfQwoyF*HHy7&|bJW%Z24=d76?8h%F4x*$Z)?z_GpCjR zUkvMbk#6O^d(1c|sl}aMvWE=aVw~RyT%(;Aiad&;yBW~7{2v!1CzF|qtnubY&ij)g z?OxhC6ihE`WC1fHk6X*Nm_sH+?0tXPjE{|AHnCYN2LH)?CHu}Yxyc%580<&37~$?F z;ND7@J167yEVHQ7ORNh54CT-uoIomr6msm+kt6~xr6D-r_E-|~!!svx^; zGekBys}-ME9c5q09y5E@CX+yG^U#WkzpBQ>Ew7l3r7uB6u$ik?-B`hR1=UT#D@It@ z1f>QOTsN6V)?$dsor!@hCLaoc)DJ21H)G-P{G=vLS}jedBYO^-ruOP_HkiQ>;e}F77ju;2v-GObj~+0~*Z8djYzgai91E?|&xGv`-`38TSrl zywKVoTP*O$&%i%f#!l7(?u&btIL25%dtJozII`)r4LxdU=5;)DBJroe$cYK!w~|_Z zGe8DUWz4gw<}FN4`rOQtIPCf`6&h%uS zu_S+ynSZ2GtER*T&S3)c&UYj>o+i(i^7F%nV*J zIoLOW%*k|TB${o9@4k@V&6HqgvRO~&Zmw|??nc3F2PckoGmS2N=bg0%ivEL1ZZkB;_ z&P;zRqbmum8*HGJZk#$CoxV1##bf|(L64+I;5Cln0Ahr95%cY*jMAPpWDb&zpiSmr z`WNSc0H?tnz?75%pKz=n7)$KN+lV1jOe@phV(^8A8$&ZBw3+~VOO?$@Il%do9AZ}A zA`#=`l~$&|(Hw<$9X=(Wu3Ehk&5!G~zi~1+4Gz$}#Dgtv1u=hlBHXr_W~P6OxdvY$ zFQ6Usb~zlF&~FwmKDb;<$uajkB03l|aSZVM5+D5-*A1N2gjYL1iaX4F6TABVWCa4=pV|5P55I!V`UeLChJGOr@3S-(o1tB(}iU64zQAW&oyn&y%i3+OdZ= znJ{LUt)VwsE9L2QhDKk{-0)0eknDi* zhRI}xXUsveWMwF3ZFt5UBun<1>cgE$4c`RJL9&Eo?hFPPd;`t7hO9o#p_%|5BzyZG z%tR5Fv2E^*bwj88fERoknfHj18LdIT7{-p%?Dq~54UEK?aT)=?K4-?fVJ!)T!QV7m-Qe50kuJB6 z^O)gZ41*&Ze`X@{)d5pcnR8=sFUKq)GWq=YUVZ7j7#$DsnFT_vSPXIC{MH5!`JDxO zTCo`3m(Hz0n?rtWrYxTyBes}5{roms$zl?S;h<|WhBpjtHh~q)9Gx4ZK6rd2=nZ_IUQEvdd^VZ&^Bt%9*x(1}ByG3G9Kx$}}hCx~yB;2613@}JYmz4C7B1m^P2!bFb z0@A{K*!XVW_w0SHv#;-;GpuW_XBKPS`FrkK3pI+G0nRJRLF525G&BHl@&}+M02$ys z9{xFe-1FxM&Vh)|Um#^BCnX^v_PHqKdGyps#c z&I9OZ7#Qf77-!C4VxC;>b@G1zljsbHj$0b*f~p}lz5PWV--r|(@YSMvVzs^x47^4T zerIt>E|HRvGhSw5W?|*y7Z4N@7LmCoD<`i2QB>E^glcK)=o*`tnweWz!W{28IlH*J zxj*>BKj7h`z#w>JR5T*yNo-tdT6#uiR`#=;;*!#`a%4qiRl}>srskH`w)Xyk!J*-i z(XsK_H*@oE7Z%?wEpKdYecayJ-P=DvjRQEJ^^pWV;<7O3JwLC+E)YE5+J|7UQGcK; z;(-xfK8XTeH=_V@$&!gFNyEnhu4|+$lu5OVU#QgV<^w*n| zNEBd?0^oz7y%NO$Xz1HJ?RKs-bI^}nHXWMgdh+b*WZj~RpV*{Af>NjxUf;cR;YKlW ztNvv|i7c^?IWHJANs49&Ydk!lX-CV}7gc5d&%@9CrZm-WMa}#v$qMbTKdu|jj$vJZ_vnp65$2Iw9_ z$Xi?jQ8>Kn+-z1BT^x_iq6^y?9);}OaL_kSppI>EAN(DS)56&jWt8B&=(F~c%o@`U z@w#uQQNv=*r#0e$W0O{H9e<_+%!0NX9=k!oO1qx`hy3j~2 zR@g((1)o$RvtOi_6j~1>G=z$AT02q=b@t2haS6QUxO}%iF>S^~k}t;K?jaggmh{{3K?Qa{Z_+tu4`}|M0YI!&H!o~^Jcj}p^Q_%D zL{(hpDh?qa&k2MJ>DuUEA~E8Eiz8@a^6H#rXC$AmFTsO0p@QT^N~p_t!SK7(oEtcj ztO?dFD&56p)$vPof#yY>uq_Y#onP>}xZTtqp{|D62iUg&tU_M>*(&)(eOOO@CJCqNV@} zc>K2RF#Hpu#M3nUm9g!mSW|*m<_@twbjpO;D=Htli>R|0QaI++a$@1!^)nlLMpaja zlqZw|hMf_DQHW)-O~P4?PmmLUMEpg7#M84sQhjM^lN^*q9gB(2fCUjNijuqQ1N$Qe z9*t1X#>vp4m3i>8TignUZAlv@Z&1*FmO3EmCtd_Ql@0|7=8*1AKQuaxoTt?z>o&%f z6;^s~>~|uqz!)_l7b1F+`O9VpYfLON{MalgF(@G;bxe_KdiS7`f!=e&lDpxX`GSYd z@jsdTAbn~fO^Xi)w)v@BO>DU^jaTB}KSR}B-yklT0Pq9-eIL?m=v~LdG?#CL->SVI z-7AON5Y)nc5lbTT>38a+oah9haHMa4c_HLpm!;*nT~Vvvvju&C1VZNL zyA-MQF3%f;0$TFC*J1ZS>vh_ACZRyJY)jzsrLD;8r(I?9VaLG(5Hn3*1|id8nskpjrU@X#la}R z6$P*kc-L5#o`lq!?j|3w)ioK0*p0l3^_$Zv9pqRWd1Xc32guqVw{=PUUM)6BtpFW0 z`t1H|>HCjrwKa4-uifS=yxOa0O`B^T*^&=?j8hK;!RTolm{r%5e;4D;X?x?mM520fB zaLOQ@IkanBAwEolmg+@xU)^+OpX^075ITYhaN5ZukUO#|hYvK}S=Q=O9sIcJI9y~> zT64`@8{{EnPf;{~xV5%ofc0ck4+i4sgb*f3$jVQOp7UaZ{a$IptL`&UvYMy;ZnxIk z;DU6@~1Y2AZD=Gc@LuDjNd8GoMVjw=sLW2 zY4$lx_WancA6@NsuJaR0F^pWurdQgl;2=GL zo%avaJv;FrvEuO?X;xhs@{;yS#wx)3Nb{+&we#E3!^%PV3s|&-H4?k}hlB2+4f-`z z-V=u9VYKM;As_CSb?ddeJhZ$Vwnl2r4#5|9TuRU~Pg!PCEj5cgGBLNZ4>=r;{=U&} zs<_}2DJ)zw3Vxar0E>iOQoR<#)0kxL=z})z4$X8xqayfrDO7gQf130rZxq!qJx+NbKC^=S@Zt}D_S(M1zbdu;0RfRa% zf6Udr*Eb=CM=%yQEjxJ_=1gfG`QA#I;?Qy)CrpN>x>8~4V~=jh_pN)nE;zM~E5pz0 zO)c%-e2AE6jgu1Oqy1xdNy`%qj$f(Rm0^Hg0LhZPbf6g3(z~ub&4>cRwNb#dWP9oB zb@I=ph8Ya0>&ZZoWk`=7aAW?yX0T)aL<`w<*K`cJbQjy$m&<59S;Pq?6K&2{K#inH zOrAB1;#E7jBRAz2##-$08i^F}-KpiVDTiL4YqPc$@7>yaoPASznRm^A>YJt1FGF3a z&d)xY84+f1guGpPW_D&;P%LkfXn(OH_u$_7PF=FTnpW;gJX49Z&3yN-d*5$oW_*G# z#f9q~Yn=YHv>5$tN(3XFU2H4EaBvG{f(YA5z~@y2FaQAiu3Fy>x73i?c}VtE8Ikp*BC!!$q4X@p4@2lT@-DF7cd`xasdye8#qVQr+hu5xPFaK%>L8&4xA8lxh zA+|pTnEQKg6=FWsr1^sjZXJpv$h_x_r>(D^?I0L-KTy0 zXMY&Nc1rYQ#2&9YMIjjXm{mR&+~0cD-{cv*c$8uO?);qxz4l9bJ8_tq4Qw8jJLz|I zh_S)px_usG=67t&r^@WAwMZq(Vq7D~8_I8+1<6GRLT}gBV`sA6YF;x}CmDgzQ|R3G zv!BlY4kpvrN`{Qhw{$?-dpylj6R$CcIz(OX1arY>_pc~lcUggc^#@BaeFp_N`y_J? zS@2C*FoNidOlMsv=a!%cC_tAr|7c=@6wXh;kcC(AK{!*|Nn{zle+k@XP!BKMrs8=6 zQ9k4>mAH=rjMoRsU>4<(QabaGq^hs3Qnjw@)(Yo<##M+{ru1;0rUN`}%|ffN>v)_c za&NAZrCT?mZ9Z6o9!Gr_7@U32)J6uMykYR(t~4bF-=a!SXW*dI+){tO#qtt+12=Oi zfYVs(wXrvx@!f~Ar*kx3qZT7>?8UK+kP9&;S0HpS!YlUZIiD7hew(Lu6mz=2{zi|Au4(>!pe5sD*F^d5ZQ9sNABgKR zYs}h6E_0L`megZ?bEc-w`WwI7%;|6;GJ1X{8eNlt_%0p@dmy_sX)_KASQ+-@_GOSX z3Nxty_VZ?ZTo<3u^*?{Aq}av)-7MvftZbH4OjMY8fusnS7bmn=Dl7CG>S(D<2(dBl zX6+&l%qx+#+w6wdRy8~4;D;Q}ZRCubZqJ`jhl@E#(}~jebYpq3Wr&e0{z%@Z7SE8M z9&(_7N$>fxm^b+ny%ZkLC5DF;Cb>X4{+=c?i%XDMg|)7su7+E>U3~E}j4uQV1dX!> zk2MDrGt%y4VTKVH>W zxFahf&MT&+@U1oGc*27Oj3nC@ntUrg#s0A-?i;+xMro5!@KnzZ*crLZBu@8or5k%m z2{Jgrkn6-!%W!`+DN~MjyCBf9%mtsDGW=Uiy2;yLZ+bx4+7T|{Pwnc$B>Op z|9kG8);E@sM-~{FynEi;D}+jdG!r-oH4Hm9o_6j;ck?9J3SaIZQisH@e+uMTkJCC6 zH;SwXTjtsjkiRPW;2li&i>b1Etn84S;^{d7vS_aepYIKplhheM=-{kvo9qfP8A`f6 zTwIW+HqD~9rbJu~zs1FyWZ0!*<%KnmBx*Y=X(!YS+Y!#Fr?O-r#Zt>dQ?JL)kfsVP zRdWl(4fwRNr};J4hmfCg%jZ+4`m$m3;2AkY|Lk*Gq(uVpmb&vB;iU+*J)4d9rm?yn zmVRpsq>9GRZzVZtQlx;${D>jLJJQylesHP7`4> z?Nebe{$v#qd}HhF7)U?Gcq=!h*{hQ zJWvFiOG}n}UukK@)0xWJC=w~>)B;Hnvoi0ChG5>}D<|3W$<|{oFYyhz#CF>aONL^- zD8}GLU?b#yS^l?Ftuffy&{Y#UcFa+0A2yUkbh~`Q%Rfupb85zSpl(Ia{8`hF$n<5Q zF>x$|KmqS1H+7pf#CIZ(@~wzBt1pT@tyJyFfXvz!K2`oOT3XCzY{VP z_Zcsl%FRNI5f?9MFxbB)er(IA=k(MTqg{pDdJah?YF2h7`I2)!9=!VDTTO|2d#*6i zSo%$)!x!4GXa>eh-M>&s4GMF6gAA#8UM4Fr{hlJ(Gp1W4m6ck@b{IZzoFCxNQZb z;k+yRnzcMus^}B-v}V%XSiD^Z-!gK^@sOkVWbez3M*5yBA}C-x$KcA`8Z=XeJPnI> zjT9RzzwejQ>QsweU}kORcI65f&Hz8kB+_ftcppNvTZh%MsC!INU2WA7FB%A)kt3=Z z!uFFfaas#{m;Fn*`n5?4xL$3MP6QEyE$%@U(yGe@v4m4%I-=dQDE+u0=4QP&wz@du z*+R@o0T0b8*4m?L{qd-)g6O0ey>n&i*R7r{B6%Ag=V7d~U?$>xVpIFFf3yAb@R**^ zNu8jug`eXaiZrPdhaux2i?M5ma-rj(lAEcw8ET&rzKP4ZuWC_!e~|G1&Ce2 zOE=rt@oWmiQhYfE29|WqE5DidS%0&UM=a|WAHodly6N;2Au=e5PWreQXi;rlWTg!$OVWUtw{B%>ENz9J zq*xbu^H~P3fuQkk(gv{!LhCAg+@SUWF_;LOAaN^lDzgQ)>{NNTMH>TvLZJl(6jWW; zORoy4La$aPQ@IIq|E5UVb1GSLi71HE^%w=p_uL^)-Cp9bPZmYZMad1>FHiJMTe`v1 zOk=iD-T!4$K&+(^WSK|B(X)P*^wWv}b0bpVwQ;#Cz6lu~_1L^qe*3Qm`XvIp1arJG zFRS#JFLl+v$nG0V)Cz#aS-sEcw>d6U!&IlTTiT0QiC0FjKfNhiKweM?GZ?WoHA2hI zU;RTXMx6woX>2oM0E77H8)mxe7C|!PPg@=*JLkK68!ynI`QoFgkM`5kG~+rZRGLRaxPrwu26wG({DH+!Hs-@d42%3GPn21qtV+z$vLgETo`3 zw0dy9VXzLOFP{Lh6!>QDV38`HgeHKJSRCc2k0tKw(dr15<%h<<#Z>UN6x_g6VR zV>>3B_|D;SA)U!qS|@t=1p}aC?+chfT^t>2_&pfcDkzG4q_+9{Rew`rYw-KBAXS*T zm0s82jnFLepLui}>7Bw5Y+Gu(#XBPL=>S@GqM^Bxqa)*BpPm?Z9+;_+%PsN-&e8I1Qe56+m?4h@bt%3>Ba6nXbZ!`%*o zO0p*7bFW3mSWzxgiNt+r2EjZz2qSO=%6qnUP3g`m~q8p`<({>e0t5&IB=5g}w83MUh`1xe) zO|C|1{<)7<=-E=*3tRb0zd7xHSVL#Tc^B{gm6Sj;%sXjLl*U0ZDo8jH1KcN{jbya; zl2C5c@9#V9#=N>qeCTgFA=Z3bB-FQ~>D11-z7vNfK7H=xx0F^R+Q zG}7QM;zM@_IN9u$M&b~0ZFq#;W?;JYlnmt&YfPZzx2Y}D;b4@iRNkDi(*?!y5!@mL zH~dQQ$bMX^ynzH@(+DI$XTIt>E`{}UWfyeu(QLA{-oTd%XSW;htMo(-~PWOTLz=F z{k=k-T(+lEFPC(#^EWKt(VKKDY9|ftRK~%`UTa&^bSirG$mkGK#{FJ+RN37l=-utF zbGWY?{_lKi#Q$g-hEm~a3iM%e_d?hN)kKH20w0k?!0j-o>lAw}XQz&lB>OznCyp2as0CxcecvF0`IBq%F=7~(l$AWu(N8!dOKuqQ6 zlkG;@A$7~KYtrG~>pA%y@$gR@lDivq&EcyaH2ZJ7*H2y*pc&nf+-m&(TFzgfKJ5HF z{VFDnxo=O;mbLRzc)mp_bqme%Kg8`H*2O6^^6ZdJ<73Ilh{Bk=_YQ``e=!o_ziXs_ zR_xQ%a}L5HV0?$+m$A0Q$|oM)U8K=<%8W3x9_aK%8Yi^Ao>Tw-1C!G-{yh+O$3uLq z?9TXp3TJ=6KS9V+Tx?8`NI}&7wJg%Mko#8E;Dr``qwhS}P-FiOIe5jV literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19038-1.png b/media/19038-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5ec89241b69bbe0e99808cfe2f702b3bed14be35 GIT binary patch literal 4569 zcmZ9QcTf{b*TzEtNeEzQa)p2d5_*#+RUm+&NR3qKA|OTK0!on<5^2&Q(j=iMAfQNZ z3PieekzN%e0z!}`O8M};_nmj<`(tNk_MF+-o&B9>pWQf9V>B}(HzNQ5VAj{uF$Vx> zX#oIW1kKq1fN4lJ@~i{<>e=`M09@15lL0?DfMo`}O`K^1iKf@TP^)ymE zDfy%5=+w>-=+b6ieXfb7w^jYmirHv^L)!WlrZ?oZXl<#wW|HFT1F4T7qV~C$i^dH14452T0s19IY zG8N+?HX+CS=F8|N6Ud7f@8i|t5JazA!w1OVSiB1A+u? z!lXO-m42YqeXN!winEs0q1NGC9#ArXZ6e_)xD6UyO`;U!FB-dZ%>(teCy}B*!oQ%$ zJ>#wOPZnkiviVC-7zDj|agsh1BO<@o6GKm}vX^~@5>5CR(Qw-_ftr5#F4yJTk~vMh z?lx|BEQC}+(zV&8j-{<`;7j8Z@h*LW5B+kac_)kYmj${g12%~R#h;l%Gi@wNS+M#; z4eS&{u|}sX3t~#?Hu9%k^J{U$r}C55J#(Ax!IxkjYRrp4C zKtQToVlP=k$BxW=OO3|{H|BWt_haru4ym`{Zt{vMz=U^1LsGQq#81fEt$;TVTjuv$ zixr1de9FTeJX?pQe@;y5uU2XOX6%l_|NXn`fb+=xy)pLK=kDx{=m2^$@IqDO*=f;0 ztlP<_?92FjcTI3o>risOe;9_P=DcUG z4yFAy2xZ&KF;bhBf8((*iv^}6wl!^xJ_GL?RIV-Z0cIo#D#l;93n&03NN*o!G(9gw!$>GFM^09TdyJy z6H-r3ch4-?N!s~MFJvJsi|J@5d8bF|)8e%RGI_(wSgQ;&K~Scr0iUb@y%GLWZQnRi zak&M+K1oVMnVnQB*HctnZ!sonFuRQbPrRr~Z5v9{VT95<^y4N}KqA?nje_af!Szu5 zfez+G>&`EuCsnN(Y&5a=Vw)^%JBvdLsSX~_X}wn=vCqsOmf5EboLsdAdJA_tS!8@U^iQ3?NHBHKL0vx4 zl>dR6hW(b(?-kR*PMz~W`adM6AqU7=BH}wjO+1~N*ho6{x2ac{yCUCPiub`|ZADE2 zp{BAuCu&N#I9Dim`zXEFYv+j_+LkM;81!Nr89tQ46n4m*mf}*yZwP;j5zkb(O3nHk zOew3oL~L~qOKB_h_%`X%5~qZST;Bcp>D|_x=u;K5a9a!XFmy%&o|iC3Q00p;E+cgF z1oR*#gUcu&#lQ-6`gx6yVHB??Ve1AW6IN?S$5TkylJ{xaBt!aY)s0~sE$4+_LQ1a+ zS0CPjK3(+vt3alwgWx2f_0{R=TIy0`ydwS7O|8`y67*t7ytSio%>OddS4SBt9#iYvrNW= z(?A}UQ;$N4ARI=-;MwOS*Q9{w0c!nTSpCOg3UZviR`=9FBXPw-^0=`n^GEDEkG#i& zbmIuxbHWmWYu-L`8SrbSf z$2bVtObxa&U%VxSMg0`CVqD70Q!3S&?sU@0l?dJS!tmT#g);rPY1We}rJJ1Uw@gd( zlHE;BJ6aXr^j%{TQlrhhoGg!7vHajhXN`qfUD8ritYg%+kn;d{dhZgR8(A8aM2_hu zWmt(C*pP2BW`KCXfV_pWHK+PuSbu`Yr7yNie-#-YjXVWeBPn5d|Pj`J&Q2 zxeGqxVQj_<^!83zyBC0Hp!|j7*=slA;QFaJEkz}H*gCa>b7p6JfLP|Ovp?xN*s{SsftH~W@- z+cqlqC0%?L6Z-shl$H2M4P!NU47)s+2MEd{yjr5W-r~kYU#t7B_~lDO6J}Q9$~Wj% zo1DCC;>Wo89jl%>rmsPpAm*kTjl_FXbDIcY2*cM9(Sm8>de(j44h5Wva0h5SLgj>Q z1ixh0yWN)0Kw-rFtLJ|h#nZ59{!h@)72e}I6Z-!IG>rC3ev`?gT;~L``|L>XIftLyh4|)+3Z?(dR?{!~{B}Sf;%02v7CFUIFZX0}6~=aIp#>q*o_w zFT7#?c%8B#x;nAhh}$caSmkq;)I3TIeth!LB`TKf_58T0Ty~L8v6D)QMPrUB$k2Jd zf-HYo*SmBEru8@+?k80+U#eDK7GVN1`?-Bs@<}MvEP(O8Yz%X?HzPH^9i1Ql{@yUR zjlVE*>_MlacX6kVIjd4h7Hbz5Yb)Z_ zOZjkvnR*zYaA0b3Z&pyMjxHlNH4K{%b)inGUGKJWo)?|!%hSCnGN{!AOn23jaiwLM z)Qob-4I-_7vsq;uDOF33QzXOo7F%hItFc~lmsGPcwe;V44Q1M`K_vMPY;284L(<~3 zJtlYVvHfEYa1F=1;V2`^GG%(z>>{-A6q00YONKQj?srt!R^9;2McW0Y=LbO4f(NA$ zCQ{&?6jtM6MPa^{q}rzg&PCqcY!krh`vM2+BLw6_)nIPdt>>3kOz^AJ*z(M?#q2|3 zWPWUV#GilHzPEdDi2AOzp8s2GJSiyZzhQV)lg?6QG`zl>~SLJnS zhT^6&e%1Zzl2RZ{$3xE4G#Rg0q_rUkdWyToJi`h47o>k+TTRtG&{?f!fo~{WS<01# zhPC{QnU&d@ark7$&SGY*^oxAP7PV1>fz@~aEB~2F!t_X?0=q4~`wV~V$E2YA);@p* zL8`!A$&R+%A5;{!%E(>j#|?HSp+}A%RBHkaqFbpD-!&+zwvu1|-qjFK!9svSEUW?QRb| zm35m%zUU%)YmnKta^j<}4>D6ulLYnxMjP^OQEJ8Lb~*Isw;`>jVWb;w1^lIjDQup| zi&B4aT7(pI&O-9dg74qd4{`;Q68UYgir}bf(I1798IR+Ie8k_jbZAX+XEM~Y#+POu z0R`#Gm7nE2Lb2ARxmc5T-g8>aTB4rPMKpsftX(iXq7S%-u8#40x<=*m&5W@fdY`-& z-O2d%Yd6zy(MqUwx~Z9(9U^Idr{+9n=Hp7-3c;%Js*A!#3muNeBD9LS*(3`KCfXL8 z3^<5ZY6NWgVKlcs%z(bHRk^>-f0l60)`R1J#_&upd|mNU>w1i#LwiOSV;64yYZ%K# z0z!>CAFPnE_F-FHJ$-pa@Fms1d6{VzQ`fyXe%UK!N1x$Q5K8mK2zGD>^|3ht5=nh6 zhjsy9ae;-n3F{)(-3LR2vXXvxjkM%m@353DpGP z=XYe9a)d8r*Xs46U*{!HtrWX)>?PtT?92wv3Gu1tl%CX|i$Kw5OD6)J+K;^DvCtSV z|JWz()uw>42??a2F9W!N29z5j4W@%N<)lL4&I*!lAOBYl!f2z0w?rmqpyZHjAsp0N zk(lazgUgGeI_o0Yqpg^6MMv{&FKB@|Y&iNfKrd;Xr@F9=d!3{9_O&ko0`+NJFSxUv zEWKv637RQZMZXNbZ^NKos%k5!L)GA2u#b>GVn{F&&Gc{%inu=t&$vTjEfFa2NU5)) z^?^U8dv>n#1+wB%HAz#RE@NPH4md*dUK9EPf)H1xk9utj23xE`vCMEQuBnkEz$yVM zq>il;tty9J_l^(L3Iy$+tzCf7pWrLeFIzUFSes1C`!QWXf2C_i@w^xhAb$ z9qXE!_~;txkS(&psjq&)_CBN2H?gq2U({%CF_%*tzQwq}>=pI@Nk))O!Fv^4)ui2NTj+V6MXCSt z7Ll`Ia)8GdNi(5j8QddS1eP|2N1?v^CCJ?tYN^^ET{&k!UBGrr&HMMj5NfX%_8$8( zmN-=(j?3vJA|=i_-5SVaoJ$;s4))v!Cf6tUGs;USDfS6&B=r|{%%@^NJw@fVpHEC< zpokJu9o-UFeEbq?EvinZe<#H<{CuE3d$HTko(nDzs#+?tDHNsmThG}u<%$=(?laE` zkWbneS1k8+1LJ~Hi=-BO=QS;<)Uoqr2@$zwPh{N*8l${q&-g3V*z1huLba(@ox=r3 z??!CQE7juIJ9Mbe8+VoSq@F$i4WGR=RnY`%$zDWRst$sC5+jlBd@%;vFXk~v4Azg2 zNmJtpHb{~pB8#f`&bi4U;zg$`^fI(%dV`ZSUvbc-jp*H-XVb|Pm95qGNc@e7kFl)x zi8=~OLoi9As_-cw^ac*P_>lBV>#pel5z?7(ST~^IT;n!vh8e zH&~SG#vYDs4hVaUXee2fvxwAA%w8$jv&yUo&N+IFkG5QOa&|0ee%s^nhINVtx~qO6 zR9Wlz=UmevabxZ~vE702X~WTQfN$~h6OOT(nanmBPPbG1dGUve<+=*m*{eh<4E!vd zal=OP`AIdgvXjL=kN32v*Wy$&_zl~?)?XDhdGjL6H1wuSZJPZsBLM26rHUqvw2bEiw4<4;_h}N*!5v>H&+d)x3x|f zB$Q?N(@2u3bM2{?kSMhr&p~4WzVyhhMh=U^^JMvf8&KICpp{Uc9OWi)XK2`!Nlu$V z$@0P&`Ss>amatA6cb7X84-xHGzExg6_aJsj#>2NlzE&S|@aSD=*>Rzb?^Ibb@IAJW z-8qA?y^;4aEhz-xV4*b~EQo!%J9K^pnS8BoCXsEXu`k_jY`}$Ti1aOY2TQ(@U^1`x z`R2=TR6Wuf6%1;30F2M?6xz@wJp;asSx^-@)2~w>R9UeRt{@0+=#D8=NsJfWfACB>H{kRAMi~oie)===E|to2oVp)w&kiagc0)-H|S99R3K>t6PPn6Lfa0BH8!M9NxGi{^)CSf&GU>Z!2JK zN9lET;uqT=;$XDuMV-S%=1y6LcrW4lz)U+Hp;>)s;^shW>R^TNuhNDDNODBxs8X63 zuI2WJ1K7t5k`Gpt)w1AK!=_~1Un|AfDk39a2l}`eGK?V2`4CNORMdO)N}Aizcg8sT zwB5j5n9A3uFh{z$fyma>5=S{iD*Qo&dwU$l*qfA6Vik(yI0FCDp|@6IhYj($ z_^+`1s^2tIfd}ED7eumtsD3p={?TERA|Zr2Fo{4xa@Np!WhgDTl%ib3LjK`W0A_M* zmkNjwR2xispI2w*ceA*F?ry)Mq?hPrNv#DNfB&@VNN8`rZOF^d&*vPSb)oz!+TGH8?1%R+_o`kGhajck-X%GUjpceI<*t_F!C!^IunONy zYZB;e(8AHtBINCnky!~bLX#MUN)wAr-Q?*P*uaIn^dn^$>+;E!o|!g1M}oDfR`?t` z3*G~(&AnJL0ks6U4QXD#>wssG27{Y$yw`wj26s{=MwyxOZ(|=e;c{aUz8o)tJnabH zHVTRJC7AWpAME93?)heol{|Z{ri)$_8j;-Tx~Is^(hyRp@o)m~yCFJz8w#FlFhM!L z6!iS2q3ocS1;Mo~)mLB=hx`ZG6A=F1kryd2dBlaPU2*T`yebQ!99R{fxzrjtrAhgXvO#xBff3pA~-u8xj2>-+=7uoHl@hJGjAkmQIP=PPSTQ0bP`RfF&$5aA;}zgM60uIuV3(*P zlFoP1e+&9mQO;28Ko~D__wJrFMKOI*qy7g=7^Gf*L?Gs3kUooz)(S5z9Of-Laym8h z^LXXc@GBdYmX{?qKcyj%tcnTd>{jWK=MIxVN~EF;F(5(A$_b~}Dpp5V%*(G>(8+#0 zgbq!qBzr9ed3N(4F_RxX@@aM)@0WM)B74o4a`K1m!TXd3S4_i*++USVWG&}u{( zPtR0hDpco5f9vG;`Py3}^5KfqK`m9Q5&MtmeNdM{ z%56YK)TI)V6t9inilH%Yzx}rQXuM(Fiqqou6@78yaA4`&9l*#ls9;k;Y;0g43HRx9 z-_N_~SI6Z2o8?Pj|G|Kswu;ajK4yi|^VyqIDy+~6d^S}x{C6GO z`Zhnm;x%uNXTjT>Cz1xSP_FCmjEKLcm_bZ~^3p}{^`lQ)GEJH!Aa^Q;hDJt+NMC++ zxAG_~+@ zz1gQ*E>e&C(!hB9VEV2K>)q*g93jYaZoU6@;8Q`uQHS5}Zckx%hYm2(b}q?$FbZD` zxq$b4Z=lK5NqLnE*9gtUz{Cgf>F;}IhmQ?Eadzy5>Qi4axHt(aLu@0Gg>~j5mlrRz z=!zq?ivbip{dHzj@upm#?*Lls#K<&BJ^{g7b@2}O&t8zE<9_DL%j4zr(Qe=s%i8>1 zYTyBEb@d*e8(YIL+p!}iO;fkjEd@X4g1-r%(i;IBm>T&}4{EnQj zU6{bPywcV~>_}V~S#A zqsljw{7~}9D)~4zw0w!gp3^&dvngEk;bbA^cOJfkpu3;9x8G$*;kUO``F3r7*Bs*L z)QB%r(r9ZDaR3d0EHn$v4$}>4mk0>)zS+Krh8?Hql5=@wlJglLwkzV_g&}*TBd!lp z-E*_>S@`2PM^^A6YpH3o_S*S`@74-Vk<@)WBlmp2e-Ogy>B0wrno-$|Duf`Thzed0 z43hfRb&%Fil8?Vmy(wbw;z;$*JELt?cw}^Ef&LAh1G7#)mT%cPt07lky4+c@X=rdXHS8 zLZBjR{dlG*5@UfJnKyNR50bViUwHN>d&k4tF*QTLBFOV;kSz{T{xbVD2ws*=ET+pj z@XAFd`fv{>q~3x_-RGW`bZ3NJ!?@*`C*i->Rx)==JmiM~Fd5KktA|wWNoAN~!m`dR z*UtIyr2IcRiat33>(IA=v8T0u!gjyveeZy|e9naO{R9*OT3(a=;hw40G>j!NPc+n1 zFc`yx$Ck8FLakB{V0vCo2|}kkf{MB0E;!MQ64rlKEsAZb3U%3{k}+cTq%58FV4*V@ zxgM%9L4ymnFWL9~y3Kf>wAtakzOOuU7kYi$`o|oE}F3av-*E{f7!nVjKD=se8EWFtxcr} z+wG8~@v^D&524?L8`~9AR9rm+hLPWD2_(?w(lG+xVlkMyCzn~!s-$iLCHD$ehCiH{2s|(gdCP z<62?03t~y|D3Ye9d;&)pvnl#77|Vw)zZZG<2f)G#m4Ctu0?^Cye_XVeATyW&b^0KR z+{h(Wf;HnQAQ-54dP(sPdf{de{LR(Cy+VvI*!v||W zSsw};72smI9h+N{A!vZi1B=DZ2^(6Lp-`Ay4=G4?x4tEd9BMxQPj5e<6GzE;ZNIg$bh+j&to|7@PUs-d2vG;5{favEOxS-EdIw#nEdRra|WMbBA{lA{?WoHr9PU`~|hR zLOdw9dmJtWe5D#k9QPVmBT@DW3Z;UV<1Y#kgzIo$Z?m>zIaTE6=`{v;m2_IX>B|Ju z{MWFnGFj}!Q<}JOC023I3kXVm3ps$p=XIE9l&GU}c6j#iKJ{9dqHsEd$v0z*ZvM@y zlX|2%qk#_kD&!RLvCBYp?Pe~-{PnQb5zS)ZtoHf^n0EEE8zHdT_)#EWJ;>oib*GR< z3yRgRVmtPy`#NPa;9gO~XTIkx8;<6(=gGB&27gm%sVHGZ4 zU>EDo0a&fO(0E8-FVo*Gxijhcbc0;5sA!N%)~@2wg;AIVd9i~v0r6CQd}f^T3~#Xp zpe4Qniqs4+%3)$>OCx_Z?Oa!9To((v!2mNRS0KUa+nBI;W771j0l4%}MFO<7H8=?n zp^rt;LS6!#7H@HT*(5yBc0z0)=j{X~V8vnc<2@FGEEUtFR>(0n&Ztv^ohK8Obgii6 z36c@@GwSpRB00gMA0^1poRV7rTbwuTI-@)%P9RN9^9RLJ&ZP!;T=gq=4k_I+evG~U zycT$i4qul^B0k;!&y`xTuhTYxQYC@Bk~SxKbg3S zNsOfb;`%>(2lj?LbfUM82w>c_6$rQalmv_@J%93G^`fJXDF?sZa1mSZ$tXyL31NTq zEgi|0vRfTPrHJ%|$u)V`TOzAMT3){$Ynb^|FXxvLwoM9@HV6%g;N+O7Wem3@RR435 zmdhOOAk!q!_35LKN*)xT*B$PZu`mF>t&(}8)RZfjvOBNv`k&zZpKuFQLNKc}{dQrR z)Uf{%LtY}NMGiTn;|FWO=e2w6SFAw~w}UKj?=S>DMsQFm9fF7@V-eDgO)QD>vqV4a zZ-hM!%xB^DBMyol3P!eWeGy2%{!1lsS@I1g;V&wI{Jh1UpI6q z(dUPGKBJ<)we!768lto2km=<~Fm;4`9I0Pcf1SXc{FHspnBht{;^H(*$#AQReGk)P z$mc4c^K~77tzJw$y!}i-UDI2o{?ovZsCayvv7&Y9IsoFK06Kck<4oV_Ui{~ao-35k zrf^M~i|LK@NO$;CdE)AZh39Vj(j0KTrs_VpalC-y98QKlkS_)l7eqSLbXG45(OF5K z;gwEb?3*s~7Es`=N`%fUL*?1;SrMKW}pwtK1E}0ijGmOd&HB^W5 zwbaL$5<-GC7$LK_Qk|*}6(hTmjKx?FK$)hbKTP9>?#JF#?Z!+|UpHa93rgAB8yYc4 z)l!k=72c$Bmr&U3%Y+!n{5`&-d}hldGms({cBPRg3*p@3RsR-tt_)S;B>}W9vxq>f zrwOcz0JIa3JQwm<7}5Ou7?@%bIqO;*@VV(PQ0#6EsvM)xN^_TSQTQ74P6J;~FxcT) zJkC?%18>6x&cqx@F|8p^B=bJ2r8W)twOwg6xM1p!CNdBG_&fr4OxEoT-&J5J93pAy zR8N+3-Pv1y@4ym6EOO{xJo`RS#xdXkwDxrKfqz7lBdEnA_Cm95g*E;RW(F?IdIkek@(&ej7Wg6{46jif)CW1 zrkfStfSkMCz!KcDR%Bo6Uex7R#)s!jKRfyT;hq7t--sopLeHrscDm&F33aEIm17A+ z>l*nWbwLp1A~KH$(fZAoDs=8(qL%s$PlnShAgKMDli8M6nG%?G!3HNfn*&B95q!$` zK&;tAvTpRPYs37tY7GO#>p^-`x+g9x#P+gtF&cK=WFilnT~EVf)__V^jIY_lU~h~l z1PvYw-%*zN+P|J8MvxmZAO&*2L>bYcoFX7K%=$Xq?!WruZe-Rn7Ys#EjMl3UqR@2K zcjh;79Bf3zuS#vF697LKTr(>UOh$emo$#4`?H))eup7+Bu@UvhY41h`7C6l_wqopR zPF%x*tM_BgX)pqxgre6UH%2jszTY5BJpPQ#a;^oL-DRsfo{}hYIK` zFJu0bk-7B6<(#`aj!e%^`&x1tz$lzUYP*dU;SG^B0svoluV$c|C&oD123A*u0xL-B zdEJxT+vq@MNfjE>2+g=udNI@(AwHdxq)!@;I2PGsOI@rzA)_Q8*lG7Ua+r5Zb?I^$ zmu!;63#uu#hIDSl)PQR4b*Oe6{bK8UeN$tpyfiEMMD z7zf^z9+l7PZ({61*r4v$oU2$Z;`dL%*4nb)Vm)G+ik4nDKbr$Qe}17(>{*)mxRy;y zJf!7!2iNUeTGJn^sMHmh_Xf}IHsvb{i8`}tC#VO&m18Bk8b=}drlm{Ip)LdP?PrVT z#T249(k+FGz$Fc)^!#NNK?A!%iS`G`+4;f~@Z`JZ%(kbGhp!NZ+Ri+aKqEkUb0?%4 z7e2gX4kn*+Svutt5h8 z_19L*Rbi}=q*WH;?|BXF5}#wP2y)xz9)6}^atND znEv9^H{l8mRF+Ziw^wG4gu+0WZTXvLkuWr^^)yb0h{#Li|XLwtt1j_ zF}UJ+{Qp>QGJy*#V0Ow4zmXXU&E4KMD?t7O{2Ac$E@@QDFwJMB$l)gvjun%a^@;90<)I}t7IWyJsr#h}6xn zQYTenmiIB1EJvwMeful#z9%~jVJzi#V5nG>mxtHOG@XJmjBQIhf_?@}F&4_tW**QT zU;`ltFP(;WRTsx%nuL`&rh=t5#ILrX1a|Ed(fIzz!7!O3RBo(Cwip9e?N&(#)GH2z zK}ZqHzBt5l7DuZB$-YmBJp}>BkCr%*8f*;&id!d(ICiF}sdefMeymQn;9tah5d{r+ zGETBG*E4mWe+p~0J*;Y!r=ky^DwU4@u#kW}L5xf zI!*tSA4hjBw1|tzqa&I-XtrMqk|AwiZIk!u7=20fgWB#1qk4JtU9~@*oOS;D+V9_Y z0V01aN6u>~u$anygMU?%YVaN0XobL16F7rU7sS}dU*sIp&K5uct`=oz1_>}>+>C-c|$>q)3U5jRJEQBs+T)W zn7)_2dtv$om-wxXddnLDiI2ne34R`75FWm)1Sk%^^~Xc|oe%Vr2T~#(X$xq+pttc8 z>F!|j1=2|sZG6l>^&cI}SNc*4fx`Pzx>Ua!ragsM#TNJhddOel)i=N7nqqQn9{G~& zhX7TiRJ)7uHjvO1pj|3rivNryba0XE`8iR}4}PTa!v;>(gbk@g#U6G_#cxbl{k?PX z&zgvNE>>gSOgr|IP?IPUr8G>~=_2yS-2Hu0f6qJ(;G08CJdi=)H>8v8QcV&}xyrWY|?6Opl_IBZ_sUgwVpQC+=6avhY z`C|a8`q5@+(>~^_jjkpE~&r+Z}Q}ImH}f=;NZ)o-X6^{>WY0v~{|oj2cW{P+=xyh^0oEcax1g z#OI-JXaARsk_~0M)rl}+n*s1-?P!K{BA_&Yv>LAgd0qt`{e^AyDEdBv+*#WDe1Us}-0PVwc9KCipi;8?)abLO?y}dAhtL^a^TU z)b#O~{b+5uPYdEaa&NnQX2uK`>iC>#(Y^7Dy)zIO{=u3T%HB`^i{5>eMYIH1;DcpP zG5J92=pCly(y)w7`k`?(V)tqNtx(;!;7&L^DUgwk0BtF!nwVJe$lZ~b{;#H@paw1(UC#RI<%xS;p0?U#bYTZJ zkcT$N&DkyTT_5 zi36>_eK)Z^mq)$d7HtiL#m z+X8$%PPDvsmJ0(-z7~dHc+(EM{V^1~oimckGieEOLN#wuEuIh+f|3G%_hx3l(THI% z&MwIdz8jrCF`tN$%)b%Tx%0r8@t}C!(HvHS+J>ueynS1&mNt2$<-4_?NV^ERv|ej> z*5FoNZ$CwEFK%u=p6*pj|EA?f_rawZt^MOTKZwxer)~9kAkzTu+ng9dfLx!6F@gaz z(H_{Z9!$3Uqm}Fz-4aOeX()ruT8B*|$;~viNCFNw?dKe`?$RnOgDi$YmgCwgS95;v9V5ET37D`71-` zJ^8Iii@`_8{Hp;WQbcV#wx`Z!MZhKhvvU(6*$5Ae_U>-)EfP6vvQiVPiuWX}FTzr8 z7F6gGyO$!OU0W$tN4eg7t}Fw$ZTA`n?M`FuR6D)Yvwkkc4Ba*th$T0%L^CxaA9l4V zEK|qLLINotrTXSMvxYQ#to?%J$fz8Sxg@jt*NEQBU<6$?kho<-F; zTE(P4t?~5-RZcey$<0IK|GpP_)H9<4`%$yKSD(_dQv^8>{pFaKfS}5iIgEw(Ppx$W z4Sqks+PVbvb*Lp}Od>D9m0=qSNKQSHN@XHU+p4Tu7TAMH5i_b6#4?J-BVj zs%%Crg*nVqV|eq^#;NFOp@SKsTK1?FAWhdVJNgxION#>xAlXcLniX!GG0Og{8Mgf& zZt^Ww;Lon8%Rm~cmOXa;p2LkRyWGj!A59|v#bxk@{U65Lu)rd6bJEQP;TebuZqz%V z5!2ZA$s=F$f_1+^x&(MxEzKw@2!2;-k^e+dQK>TcrOA*AY~wK}xzuL=jBs+iZqH;c zsy(WLC7Y^`f_;9JSWhP*=p`d&_#UHc);1~VrRRX>Si~#mHZc`rsc#LsKi##>cqAA0 zWj{f0>y=K=N2AVB_ zTUD;2mXucoFZXX7$qU8eK;wkN3atD%T4FjX;ttG{gR`QH1_^@t>?~SK+%v|x)mL)T zv&XPru2{RY5=6E3Dt%p3qOYjdwTko|`p(wz@q&jB#T9WqiS$q5k!)*B|2GIQh8(Uv ztaci#2^af}a;D+Ao=$YP{a)u*r)%?Z`gjX4pb?#34ml|!1@yh$Za8U?CHOFsAlh=i zQ2FN>Kh7@kvYe^KF{LXbUnj@NVBtj=gu#LDs^Nn{)*_*!t0f5(Fd3xo6Vm`3xn*J` zZYGCX@~@AstjYlWT*0^wN|_t48Ds6L{>si?LFxM1Xm{)!eFuX%4(N>5+YXcj)xf>0 z1Pt)JH-H5*L}A;@WG07>Jjrqu&tq3t1!oCqcpx$0)oYQC-1tMi2s!>VXT>z(igenU zodwarXeLb0z!sTw|Ih(7vqrPEB;niP!sA*dZ1@#8JV?S@pIw$MV({Pz_jtwF3-rGH z{rRB@qmV}NIajC?mqR75z3LtDr&x4ZJK5t%ZiU;%yZWBN6;V0kd20Ygk`z9JcCENi z-L~3?7OyaN#~)^XuakG@hu?26{aR^PSc9}FOo%rbY>vF^iSfP$xqcqWuk)R!&XTlY z#E1t9Dskd*c=lVb#O+pTJMbA==7PNqRPZya-t)Cb7Lj!HnIk|KvM8U%2| z#5xAPUA4D{!(6zdg7ht(EfN48(uzJXPQ(Wj1CsdVtq(SEXz!jCnxBKk9u09mnm|Ur#OojQu+Jp`h3cKY`{p`_wfI3fy|dnQ2goNssdA`#sVBkC z=NfWaGdA`}o>A3V5xx_|J4qwOw+}z@V^D9|=3`P$`$Gvm8)o<#vmkJZ9k3Y2n;+oh zpWeJR1+n?VzhNjwk=J>ycqdOJ`9SGuZ5VaDEvGP;Vx=O#>IU~?@{iXNe)(*dL{K4F zZA2OpC@Sk5bG0Y2GBv@Mi`vavVXl(_OBfV&`)Z)^8s7A95i5#6E}=C@EVT~b3S?X3wefGT(uZgB<*l-+WLrji z*$+O*;r^PMybrKa%a;!3hwt%lFgJ45NjCl=iy7&Ov&vH)sSh4Uk+P+#Dao|vkgxi` zm5QwabTCHAvEj2O*-{6*#Tq|iifGO}bsCD)T%;JbfWc0@T4^o`|EnY|55%T|A=6-* zt1a{9Wsl5`j6OF{83tlf6I6Lg-{{|f9d7utF{!F|r`Km7V0&Lcl%AjSXQb#xPW$H1 zF@0f{&zYB|nkrZQDzb$I`undDlf}eCHlS>?ShMk=wc(=}X76#S>jp7JZ-q{BRcrP4 z!iTYMmo16%t2v7=8Pf(w_@Owu?+L=hFOR~sh_dBr39}a?H}zP@$qjrH34}=}y;2kg zLYc*hSiJ42_k_~(Uof53%xh-b&r*ESYj~1taBltrZ0z|8n>2RS4~#`f*sv9Ld2OEm z%Z7NeDrUbFRAsf67?Jc5%(lHtLe5(4Dtm^k5)FoMD6@;>{b1-Nv9J<@aN{bVnyJ;B zictzpjX?o+iaI-~nXkVz2h+#JIL7+Y?JB?Ce4`Ak6=|Sze@^^(oe+0dD8?4ZVk+*+ zkk%{l5Bg-2|ZVHBqaEr$f5AmX&$1#N##xm*ATy2YUpO3~Sx9U{E9 zJae=w(TvIba)J)5PTEZLWD9=}Y*kUFsJ<;qdeLn8#Kw&*TpTT$m5@K9>CalX5(ml? zlZI;fV=gck(9^At;|*L9zMi|s-$7DM_|fKgZspDY_JNF#c746S5Wr&-lak?rn1~;j zogkBl=IaZFO_3+W&RWl$N5{~c0Mxmo5mN%Y`U*Xao@*KP-Ef8e1-^T(U5ui}%#m(K z6>~FdbBK;%c7klNA3jB@ifVDA_eOJAPbYly77?K!967jK`^iGasTdgYE1m2-lVLLO zB}J;_!)=%2C!#>@2h7ObtU{p`{kmvcGQ^kO9eeOD#wxd`PJr`<-_6euH|z$H52}Ax zj4W+RIRad_WfH-4P{k(ZsX>ia6$9)lUQtfKu;Gpa9xJ++T`x7|L zWPD@0>?#ZFk71>>I!m~D%k%#D9lU!f2I%ZArL0{gZV(NrPFzq{!{sa4f=uBBthTmd zx-R+UF8Ssqd#EI5S%OBNc}UpDO9}RNGTNH{YuC=J+gFs!>YV4L@wLif)uY6Y+4jGM zPTecgW!4XD>$>=jse}G%4Z{hPSF#4bxskPBvWB|`KHQg-S;f&M6mrZvN_xWeuN^d` zsVfJEN*Jv!+ey8`uX}cD7lQ!sclz?EyOTg(?>Yx!4YALQEmO0!=!8`d4?8B2r!aQu zJgT3;0od)Al4ZEt`;V)_EKESp@KW^|7g^{kOBISLC+~h|Fe}IymhGMP$~K^9n+#I7QU0s^j+^*1MpPjrRF0B$2$N1WER_FdNd9 z5_uN+heI)vt`ld$BrhnRaTtC5V?%FSlmKmxinG1TsH1tuZ_>_|gFD6&W)?KoZFa%> zHGwQ?9ias#ca`mN#Auk~oy<@5n0vP{+ZwHSdDW;<(LV8(KVsKD)XX98Rcq9)6}v>J z;im_Sih?~i_#nnSW#))USW9?YfB^+!eLIi-#@Rf^D)im_pLS~RTqUILxV81qCrQBO z+9EZGZbrlxj6cLh;|04*4!i)ml9`RH{`-06Dw964WJ_KmThUj1SKILYl}pC6HAt&> zMdfBl0;tE+XZ&Z9Wab-|t-k7SD*^87pV(*$NBLmaF(*Jh8fFJ-4dR{vELO=5kBgpX zsU=b7dtXd^qH4~o==f|w^0%I=XERM-c0L|=*?g7wdn4&{^GjeZ0Nvs9Yc51M)4!{p z#jFdh;YbR|PyYhDRQU8@wOPZ7eag-i~7&Rn&j)|db7u6N}Yo6ifilp`3T^8})M z_8q)5D;vBfQ>e+>ua_xg7ztWrf1Ir4nS`JtX8JzOxAh+m_563o$)T@K(lZ>rA7!^0=D?T7?2pvt z3&Wb#l?$x~$00X7kl>5a%)9M1{Fu6O8AZ%|BL2Ik1y-NV4ys7}9NMIEYEHa!*f_ff zyYa`SX+&x8_3uw#GlSVXpTlBv$(MF&x(DM|#f>r5nJ}5Zs%uEP>JrU|fNoSo#k^oM zOEcSBd2v#e&0Lpn&Sbnk^?17-dcEjqxJntZ#f0ao^H$98Y$5YEopiUVi8#^WI$Xl~ z$(P28r7ub22mPnvlAc9_mHYsGgd6x^6o}^8w;(8~N!x_{$W>=De2@K5T!Vvx+^S^} z=qF}Ye5$`bWq|$3b)hB~Irfh-oP7`4vseu*C;NoZJ0j+or-kgR8Kg^Z4h9VNG3ft( z3oEsur398)hx$(}Dm&2o5)Wa?P6(z}3E;)7ZNoQSapCiT0h~Dm+CQ0+%%3`@_yW+W zT&Gbbf|uewxHB1OFscVtWp=FuJlVCzinneDaR-C|sFl#9O1d86f{zgGQ6ma+-dvv5$4CFNfEyLN|it32lbI!QYW*rRZhlOF7*QpRG2ovWpe(qnRiLGjaHDI+5Ww?zvpp}aH7}bbIPdiC|z98doBk3I~5kb2H~Uk0xu|X@ z;7y%2@(d7j0z(;2}sU43xgm?&OwkMNis^1ARs|t$T>-t zAxRXF3^V`s{O>5|uH$|0-S_@~tvj=N&Ghc->ZaS}zY63M6TvL=)kOk1t(11kn z3!tWed%!h3{Hyr5*REc9ZWp*OwEmdFhL_EA|fXx=elu&%UDWC%J{$iK{Ww{mw`pJA#}8x zz$HR7bV4*#D?keXXqce1KLq}d585Sk3`{KS%Q(1rAi?`P#+``hz*~Qh(-NVx>;CW!si{OyZ*tqzF#H5$W zDOuS$xo`6F3ku6CD&JRC*VKM!`PACh4)5sf8X6uM9UGtcJo#k-vADFnvifyxXLs-W z{=wnV@yQRp&;a!RtJY7={y{H7P_IiE80Z+-KlDPotzY`W+L~4?N{A7s&#NWZ@%H$?& zAuD49rw43pBxnX30vUVj*ypDtK0(7sA43$-_@o#rLHh4N9_M3AqUpA6OXbj2xTLRw zPn$HHzmjXMtzR-Njj#!J`+&$i*r(ag$cMp4XtyAHI)N1PY35uJKJdn zu@?G{4!V63G~dwBS=X8{2TCo6Rb`fmRTyOb(EyfAT3V5IQ?D(K@r_tT{B$<^Kj-Gr z1PXvhG@d&dEUAvhYMx%nJ3DDc0lsatMwKWaLkqG!QADDG`D-o@D3y=*1CZyTWir6O z1v%E^Y+I6Bqnm^D(GNbgzb4!jJZ`g`n7uu1PRH2U8nYtw9dd8#OtSE9-q{BfFm8Vy zQ;6va(h|%Wd|^g|XM(;9-{neN)vOR)EuP!lbg|z_l{!g2Uxlu2gw6xiPlY!-L_|tG&*Mgg9nNxT4u2`j8(I4 zfww7NG*kKWa!W209v?bdNbNpQblO$8LB>kkfuE@WFzXSI-^sMiEvYJV^d|noEcpQ< z*Uuqd@5?_v{N{$VTTDl~jT7Uum(+PS&vs6p_^~N_E?EvMU==yC619{tv?oXCNaXlk zLvI$7{Hne3OO_hL(MY(^Asl;EjD&a2g*h z-LaEFee4db5==Z+$0UqTz<`yj?H}}NHx8tDuZO*|d~RS-ZDFE1%%RC4 z)>R5YgHC%`&0qvPkS}?P{mD`LA_akO$LjqDW+!`l4H2=sGtU3?ZHU6k;Ih`0IBGaSN( zk=(lU+4I+0w=9f;Z^kouFzxa>`CM))^zv2k5wmxR$>;+@`Cz{cGo0k!y z_Oz=}wT+YKQ_Qr7W0s7=kK8_Le;d?iD}as|8bcm0Jfj$kn_G)xB$Q&d9w>EsmT))I=^|*K!vN zVh$|m*G?W&1ud?;HL#K%=G@Hn_h1TAXz5;|KtoIZOdgFbAuvy%h-CwP5Cu#8Xf|_1 zS@pgDscJ!R{|E%JMsP@bT%ySoR_qut1d%yFFt73<6-Wi%eBq>HBvKRtT$$PZ*xC}_ zMwc+Y;8WN=O9qWKY@v?M<`We@w@{WhbXlP+z<-oW zK?Nv)vvGe41(;a*=Z!*^#*uZfjR+Nun28WOr|OKIQ^>iC{ff->pZ^r(94{h`$Dfd* zw;O*Ljb4LImINvTkW%gDTvOoBvy#nyc>?fSDf;iu*lpxhIR~Z)gl9;|vY_9+B6a>~ zc6oOeqpHSKrL2sLY%g%yi$)%snoq%~aOVD`XHDds?S|2a^oon;gQjS2$M6%x*sI0a zSsh)=L$X_p5!rl-eYxZemjvclVzcwfF~)q}yz<6uh?;Q8-zeS8I^WnbZtY=Uu$)k! ztGfE|u6YT4%D7HM%N(AP$HMF|hfxkQRr{7Q?G|DuPfvgD-l8sMm38+E+YFw|`B+Lc zE5qm`>Ugh2!fMCX5Q>&h1aW(9HYs_a#HI4LtGBtg)7kD>3_h@SH_m?F_<1HkH;NUn z$Pe#Iu_lAnJ_A3RW2q}iMOr#Jna5QnlZ_a+74~VG3GoDCE5YbbPxcrwX786pBp*v^ z*zC=PCSTbcP5V+4(8-IXWyFDp7H%3W)G1a0FS+M#>d1IQD#ue`uYGq{T!rwN_*u-* zGa}ABhOY-s!G1M02}V5oxJ_v&AX@XRph_@lZ{m|TukJCg)Gd}*)w{LmL$7R&9LcKL z%cIH)ET1gGil1U3rmp&&^;;F>Oq?eUP2L$m_IgD>7xbnRF|flk5kT};^P{;dHP+X8 zEXLU8R3+nKS3Aw>8d8^}Hz+ggmgqEDZgvv6+XW>zoYxT zi6tu(_)&UCKKYc7NyC%L-SocqcR^xqmg-D1_0SLd3%T~Q%rqB%cyZ<j3JAPs zib(=9{|xKTZ9G3U_?G>b#_M?hKN<_~rqz>yYsP~0ETN19i!OkobocfY@>vIm*Dj~He=#ot3Rs=xA(CfuCX4(aAugO3F@lTKRuy-ylC;`cbZk zN}cELq^fum=+#4Fppoe5@WNC#iuIwyDfJJQw{Qu*J+ODn@~t)A=5 zcILEYE0{^q$v>X|aBO=65zSY}c=hFcdc7Li2a|QCmtjh}+6x&yDc_C_%NG}~g(X@k-3TQ#^a0C!6o`K@u~CrMmFho=n@!W)AH~CG&J`G8R&;d=BT4^d@I`X7Oo} ztrU`vX)G;KEf5UYgsj@?85XxAYOuEn$1-jQ^Kc~IVE%loI+^*hwEQgw20Lh!ka75q z#C1fR+WF$6Hrr)@f=Pc?7d_Q@Hw%Y&b_Ck~k{>8?)ns`!Ynu6l{R3p=bD(xuRJIF>SY7hWOXln7&1jke4( zVDZW6J%Djlou9%up3W)i;=MYpjC9jA4GfvLoAHxBQIl$!x1KeG9&nsz3)8MwZM5J0 zz9PoA-K#mwkzHl+`~%K)+!aB3BcV=+fV53-Bh1RQ8~ zGeL6pUK6F>8=B5*WV;G);G{jgOWT8^Pg|)ysM0=#6F!U6zXE`PlN*;M%a6q>V|N_| z=rzBK2YG)yR%fOiSwE#1(c=6hK=6!e?2e3-rQ&wRm?j+MO@p=B1Z(j9aF@ z0YS7(A#1sINuT5x$&jd^{U-&>7sTJRDll-%?zOt{N(BW(D5zGm`KFqU) z?2W-r&*l*F8D7eVjj!_tO|Bce{V729#Q|JNv@!qJh2d>IO_ZPMerxX36p4s~Kdd~; z(KfzX+q_TCFcIpb8BNY;Iq>vFvc!7RX_MDC2*Deci7O54NYU%(hbUm6SFcb<0b5z> zs-*jmntn0OatG)^5S9VhkEX0pQ|mNW+uYA=$1jcp^ijuJeF z_k%cfdk+>tseHDd0m4(kqv8Cl4$k(?KP~;2UM%H!WpzI(2QT!$8_MCo5pj>q!89Y_ z+3E6kn(v#xCX#qt0eSeH3-xLN6t8?6aVPPndeeNTYvPbKP#g-hTqG1e6N@_)(l(N@m|dt zxE4cmYQcSI6|x?m(aZXM=-OOWj zS%3%k@bX0L^vj5h{`Y!O+QUo!3bBhe!G4PcMk%42SM!KisNw} z3Lw?yv9>sQ{^g~dIlki5EHh?uFr3l&BhSca?&t;$%c8EIhU{b`YoEt_xCxCMRv2Ba z^X6MHuj@{m0^3pZd5;2C`Vf1{NVbZ;hTI@FyAf`R_Th|Akv``lBSTh+&}q2cA>MLl z#Oq6PV!~AT2mLx6{)=B-Z&p74+`lIv$GVDr*ie81ewhFSSyhkp6>O^UmfLX*B?05N z%#mzdn=^u)mcB!{1%O{f>_hpccIA7+11C^JuJd0KME$asy65)h!mvr>EDc6@XARA3 zf)zCbl@S|+f-9Z}DH8@uNC;2WwBKxPGX>3@4#)L7A1@e0Zpr}pbPK|d0v3wy&S_VF zs8D#F$UBv#iBE3qjrKL&$-&FKQ71)Ar$sZFXvrBj(Mb|uS(6mKCK4kPtyld!GsC9F zhV(DrJ`{hF&=Vwxo6FOD?6a4VcNnM@rBNxMG9%i>5M3TL*<`2E_95I)K#+Op_qHzJ ztjK#`p@$bWQ)CNauX3a>s{-b;=UHI7ffvSKRQa+clqKh%K{Jf&f|sV{POGCkrX=or5l=@cMqQYE16VP* z=aj-xfP|GR|8v0$O&9#4z(8M5#`8);jh}s}g7z{aK=OJM+}gh0e?R&qwzc0u`hE-u zrn`Z{Rx*sMauhUKY5vPEeoaCCsWrGSroopp&eR{-KJKWKp>9cbBU5Se^VOem{MvVS zkfy|JxXotx?Ifd$TcC|e_&%J1nh%_biw^HJL&R&FYw$$#%qrZg;dvBqNmm?hqVHvL zYI(7yj;|?}W8c33FQ+2{L(j)L7$`d0<)FudCYa4mtGl%2JS_23gyrQLmcw0hj$5_W&AFR@|U$YnO<=v zRgj%TM+v$*DWl9;(z;Zi0nr{HyK|Dbe)jjuXsbv4M zxVrSZmqRu2d5))aG&#Go9|4tfGwq`4!sz$oSk1^a0r@0nZc*bAFXRsvu)k-abZV}A zN;~;+@U&!#udJeuqJ7$2XfssXHA0*vD^@81hiyyM-(z1qU>&q>?Qi^CJ#(aZrOsO` z?+UL8Y4e&89nJH|qpupP@ARbWXV_#9_T=iL@od{2l%M#pjY8v);Bm0 z1l!S=Bv1*GEg0g2;ADw;PtixtV^)8Jh$JS-xD<+K7@Oll)1G_~4?<*j+QTm>prrsO znQWH!#VID81(C>D#jaA>Oj(yLqi+LSLurD0Wrgl^5q32gRKqe^=}k3k>r+|K*L>Jv zo8V3%x&_((1fJ$;EtQW~z&xWb?HQOE+UojJYR4Q&%V+bhE2M^i&teh(yLd8~l^fET z)ECI%VhZRYy1z@pfg`z;g^vhNOGb!UEB%fgVFFo(OPK_|UT$uy`7#wBFDbRRpH;$g zazRfC5uEiA{REk`R+CCy0F2NkAaVjOR+M$B2eUUYz6=! zEGDvbo(ow?gP$M4zGZJhS16hL^P)lK5)^}99|#654(DFM>nS&PJ`U7=S*7GIEIOh& zXkazA(=3o~xZD47W0xJv@an)z;nN9WItO;$-)b7b?=G%iU#$UVS|<+Pu~mk)P27JT zIa1-{G-;@-)s6^gd4uzXKIguF3olNym|_h4y=t6fT{0)Vhz5kg zMH_Z()s^`Se&0qE1ypasB`^9&RAt`T-j8fB0g?o*|5k!<#FDqjLK~v}bYQp?eYd0z z9rJ{^gZZm&ikfP39-O-Wq)E4wF9L4o*zOpP_-JKtp})^hW4^vOjFf`H#wj2v>XZHc z%7W1FLd8q1^NAtxPO7yu?Uk&&(O}}l@6W8%-~AT&Aj^l5b+qSb1tYx@2?D)k6CAZ7 z*Q&&2sWIg)ssOtANkd*5%$h&N{NOoH8(VyzfPHd_;u`?Go5kUdFjD1{d7>f^$hwfuKo$?c+qrQgF;3@>qvL{Jyy*Ol6@U!3Y0q@NW}y3D&=q&%WpffU`gfX%Dw2(PTe&5SiqPeg@}5KN}UN zTACU-DeEv7&g?e>-lgaE2f=NvhJmMW5$%T}iK4ixzCULfdQn$DKD)_<$t%};o+~@W z0bdF65_e5zs)cAiCM1i8c{lcR_ic*W-4OA9%Rz5R{cVN8;e1)B{~r9#VC6s^13w?n zy;_B8=gRr;NTK2m#jz-`ue(-=y9|%V3AJO_RMS5;$H)Bh1PbV?U{^(fwkn*^MAEOc~ zL-$`vr2JEwP=kFiZ2dS$r6gu0otr?mQNYHV6f7kfl0Sg;pDz?H{-VY9Qn7!~Cc48+ zVFs9Go%&>)oi~F=K}tx56;tzqn>wuPay5pQ@2hOdkh~sKn+( z+|0f-ST&Ab)+BTm42cj=`<)DRb>1vbr;;`JJ5-dNya16D8^ME$mhv{M+WRSSngiS3ZikoY93FXK0gs@-?-2X^j3gdv_;=4q zue9#yH0|{*2t}K|{C+7%13xp~KgWb{V9>B;`{w|ERpFOvYEE-H*Tb%>IGiEB!CZ#d zO8PRbEpNg_o2i55xfS4F9yUA8{he{;NDBCs7|oryJA~TA6Mi#!o^Nl@yD6BenTEVE z^rl;zQ%n!TZ2RRhv_F;1$@(V^oi}U!&8A3pI-1OJ=Tp_*OG${2S~&K<^h5!EcMNjc z|4eDA)?PSac4r(R1CX@}XG0lk&wHXsQ9#Fg7?{J2+ABPiHTHIP;>?3y*$`NuTcnpG z#6pa(FpIrochbsEzZGgRCO=`6&@OordJluy?a95`fGRboPvp$ghRz!-gx%Vik$uwF ztI2knt?Y=2X|yW*6>Ju-6v35W&6XsWJ|2gDuue{tpX67+5_mu7zJr*P@`|pqu_ax& zf;D<@nn|xkqz>>=DD@U8J+WsF9T6cljo%V^;unbTiDb5aO1!R~ zvasgOy7h5N$XkS@Cd$~z#HPC&tr>&vVCAbm@z(=o?AQahO)|;d9z{($;404qAnu=I z?V%@RVQh5M(+)SF*7I07e{pBaf-ob0$+d(vhmEc$fJ12SG9`@4u6Xl-hV2uTIPx#N zx{Rd}{*2w<#Uh7lPeNDo{3(OORa;}*y^8V;VdzjF|Nf1Zsf}o#RI200TAz=NNzi%> z=4NFU+w2_~gJ~?>lijwU91^A<&^z@f5aRWtub4liYZcpV<@j?Cg~J^icC$oThjQcvuawKJjcmr;mNA71$&)O^YuZ^Tdf|kz zlbg0&d0ft}L?Nxkcv#Oa+uOvYW4~Sn@H13Cj@+OyoGlRHz~ZmrKI^71Lwo1o&O?)D zCf=a(zM6;vgV6p-PE~VUb)NW40b^xVB9_0dNBXTN?E(^Nu}%-gocqW8*jLMY#gmBp z)^<&UmV6Ls!L;1y%z*Rk+hJqr5K;zpX{cWzH|E`!!55%cPR1@#7_z4GY^Zdk>~&Ts zEB@ahtv{b#L|jwb`-vI*6DVNy%ELk_@I8epVbt4B21+HZ5}nPQq+W{z|0QDV*oWdf ziao>2DGMycoLkIgr;MCb41P|5j)~L`feQOGy{}T%rabh_x}E8LWM}4SlCnlmOx|`!DAkDom3BISocm#v@zCCw^oS>_(W&Z^Z6&QmAkH|q( zk47@K)2G%!$(~C3Brn6kr;zKNB1EaFN<0ivPiI7a6Hw5bDU_r$52w@~^d|cz0Dy`CY;4h4*ZKvxWcI z#&4!yUQs7P-%V>OBBeu6%Z-c}7zT{l|8eg|156?}{;bJO(CxnhlR{vsy^!V7+n=?; zgUe!O;NxxN9jj2F=x2@J$DcsE@sE2rI$3^f=Ra$_N-P1b=nsNyXy+O;4~yQDG_KQw z#s{;){QvK*gz2&IB~r$Ls{H#5g8+n2p^c>&}a9d6my{ zEeKl+dFRO%X##-MVO`z$;7L5Jg!{KFAzmb}u`#^UA?NCrE;AK!%&!hPQxKG1Te5nt zD8O3ypb%T>gYNSx|3&!q&!Gy;aW&i=9#r#!;wV57uv#19%yld?P4hLrVUPRTrdo8- zF=BB=)VaA=nXHy^r*P_XaT3#{K=^%uAQj4OL`=XqZJ>Osr3el)-xrtKXYG}NW7!p7hFPL*ck z8@3ZqzrB}P(gOJ%_A=bdEgiX8?7Vf?cn;&8^3sviAW|`W$9}uRqYx&i<8fFS8uvI*pj($DwkGIPuNsm>aqiRI1HiRi-}w4Q~8b3C2K#w6!2j7b`yiqnYh!?DY2##k>>C=o}31T zV`5yzK_7p%;aS95tmGOrypgiNaZ5kL3@_iP9jBc_L9Agd=Y~mAyV6Ae=d|2-G)Mb7 zC*tPG)@x3@eCr)|+{D-{ZqdlBGjbSPYMN<(2B-u)FxdRLz1(^M)!{pyQyT`>`n`_! zcKWRW7MzTqFeinXBp}eQv7bdXF&?_hU5jw)>2)Ynv@^slSPH>QB~TH*^F$1DsBLp{ zkL$oAGg2lB6W^vMB7E1^2noBZ zcUwiDl~vF?(s58IU_0#t2V#3Vt}j2Rraj>>oO&3>GFG#7^hf+B?}U zhg36cPT##IskbYPR6`51hdGG%aWMHv-XF?W(Cv0blbl=(U!*!%l^ZLW_IPIG&z@2K zu8Jpw(LI{}aV-E|OBRObud7aeRVJOB>33dvsGmF`OG1^e0`voD+iJ|;Y7$wa^so#Vb-QiGq)4DVpT^UD?Xv|1fX|`S#mHt#Gk$|}!o3#VMfJ|w6;p~d3xc}~ z+GtnyWYI)jKbgO!+Fy99``PoZv>T1tX7pwE&31>HKDLIjNOOVkY8t)77?Ox8^X0B< z^8Lzj7~cCN_yz6@%4Owk&Q>uGiF;y&In}vq>1>#{;{xEMR#Uo4B?={(VJ=2hNmm8& zOXn3`alOo5CrPC%=*-Wt)+8u)ZDZ}Xdrah}e zw|D4Mb~J#MO9K6Gz{aq*vkJzyE6dmt>BpC;U<5}R24{?du)RKl(?#&k0g0*rUTxoH;8Y9!A6DXL~a1_j_;nLFDHKpsO7 zG9&{5NFvI{;}z`lU08e6UyR7|2JIrP+(jdTchmk&+A!1j)YDH@t3%boSvclcgirJ4 QWsHD@sZ?2qJ?>DAFk)ARt}RLnz%XA&rvK5+gl) zOW6BtJnz~2JNtdl``7ouZ?P6L&syuQ=f1D|dY-efvo9cAB{@Yo5DE$kC=U1qolSyd zK)5%su(2?4v2SAIzKEQNl3})85o(ES@`$`1cih} zWMm<7@(PMdTG~(@T|IpRQ!{f5%STq$F0O9w9*;e}p8E#`2EBM092FfC8yEjNAu&DU zU1nBxPHtXlS$Rce6}-Bpskx=Kt-YhO>(kKi$mr*>@rkc<^9zeh%imU3w|92;5I^=0 z4v&87g#tpoQ0pI>{gYmJfL>RwUPZl%{!=fMD;~gsig)!IH8&c*lm_}kCjuItXBdRi zk!dB3*J*h*zZ01_4`SY;b{Qg^-{X?-o^qK%+p`rlJL&XDuL3@}? z>AwH1gN51tLC~q|U^{Xb1q!a*+v02g5pxE5asU&t5@3DzNJG8V!vTDhFc*FL87=D_ zS9&lL=zsOdpE5R>28b=C73shT?tyU)+i?-j zdS@V|{v^%%H&Oe}AwT3Mz)FJ}(Y$UZVV`VjAEE4K2aCZxeG9t7@%7~+u@A>!ZVFTh zMe4r2)gLVoVu`E}DK|5b{AHqnuPiALpCo^Z0 zGkpDRnCU9H6|y1?{bj)$pHs7EABNwbv^tmT*oWv_7evlTJ+*O0k8~nme*ZAFt3Wr| z7uEhYl}2Mep7BhRRM_SNbdzza$bw|_!9IgPibQHfvWbL;q zQ*cC%e-MZ0qX{Ny&+R7bPdVC|m#`boRD<4pc8FP|il%lYpCiqBoyh#S9ke0Dxb~@B z-Cw~un(eB(GpN6iUFWIvsDQbZ&(~($cL5U1B-x5j90-Ukg>S$&q{k@hFpJEml6bsW za)<4tq?V$L?A7yB<-ah`+E?u8I0(CQH;C;#Q%u+JUF3VsnWUE#F-5F=7 zP=Xw8X;M-$g{EN6;& zSjrr$AdgHMe&>(qSxin$6Fik+@R6%$JLsGPp_}3 zkR_*e?y92NF`7Q0QkjeA*%alOCc3?kXDCOP@FQ2K?|M$}`W2mUm$K}c8{`6DYSnLS z-Gtf%_a_@9qg3z(O|9r~G)1+H)hk1x6EYPgffy}REttabj%93v>ip}NxMe(BcKOvL zW=L)R#hL~S9ut01#m2RjU=F{Y*LhXyH}75>>3!cq%+ppseY1U08**Ch4zaW_uDc~5 zbP~W;HTpfdR6%MI?)xr6Tos)#>D81?f~^B&PV}Gw`+XO>GX{SKdN8};mB;2U_HEIq zviZ9+3SJZiu{7T~3N{E*V$0N2*tA24vSz%n*9gyYgc(%ae=I2u5faU5>R1Jjo3IMX zl(FkPJWHHI!A(!rAP|I^$cM-=wc?clM}}RscQS64YI9MFw?>1gW@1Z@aJGwJSm4E^ zGtewr!ZKs=HyfxNn*F;_MMSThOUoSn-uc`~rM5D3E!v^dF|h{oi>oa>+SM9H%2j9t zj|DF5Q-Ua%vOIHFVYHI5*Fgl)>sC{ddzxSCs~JzfKWc_Ks~vwCbQR@h%DlK9(yzoS zEe&_0dG)r8T+GK7Uk>|5F6myuB)1C|*TiXjjA@PhF&u$DT3$Dd07qu@s%agP-DTM1 zo6zAQyYV`$rsCEHbwZ~;`g9{A-A-bmtiZO}4sH|{=F(9J`$M>l@uK-<3p#ffWe;0f z&B^rkir_QQ^%Lvf(Kip3wX6e1(Wkmo49`Ht2KSx4kb&=h6K)~&dBU61-sGMEBNb|M zo(|0RDU_+CU!oLo_MV8g$C7 zqPrE+>nBe}Q_@h4#+C7J^J4RA9{x0{d}2!W4&SgYC)1lG4<3JlDe)*0GHSd1@tWJF z*^Al%$)98Cd{mA@YJD5VJXfE5hAd_0o`h05d!=>^*H|H#?`E)^I@k|P^24cwSl0HP zHm%5*GluPr?FQs&(Qt+5XDa3NuHbcuW5_56A{SEk8?(CrWRo(=V-ftAGjW63%0JTX zMwrxmp#+lrW%+?_7v%#tdabvGVuJg0XP}Qa`I8=WvoaxAAh+{v0%lDDv$0AmQsV+D z6>gZm&nwlR5DS0K4v3i99ETz8uHNm?I*-l%KB|d~5wk zD&P9n!MJNr#(@zU)w}`T<8*V{zH&K=E(x%V(HZF6ALsF|zS6kItg5iiej@*n8*}}8 z^chH;7V1o$$^;)-kM>= zo3IWk`b3#kVfS6`VGRg%0HKEDwSPW5dyH3Gz4*^ht`Co1>wFUlW-7`6<=VmKk3J)7 zvyuKREODQa;6m714eXnAOr@z|@+qOleWwYcS98UO=#Vqey&$CDNQK@ z_KjUvZBDlTt0gOhP}j4KPy+%IFh<ZsxfbE(BuFk|>B zp@vc0S0l=_GZ3|C|IzwvUv1YH1kU008Q5nFq}vCam#;_1iXlW)DfL!d54I+2CrOLS z-b6hg7?k?<2(@w$wt!=K1~Q62gsx_!pMg3k`;pb0JNYBa;(a6UbvT3T7jC5@#$kna zm#(!X=$KE~79XVtZwdWOwl~#o0(V-$)}mob>#X75XHNp-k=25GMNRNEZ%ZhrKT~>e z%K-2PwBW4<$QcQ|kod5|Y_#g-8EAnAyykZX5-3RA%>GUrmEF>jRUL>1jctnS6Iu(7 zq%ix<9l5KD*2fYJv-reb_Pw!V(PH4|ScgD{^YhUXlicD%? z7=T0qu%iQq1y&ItF=cYTm`)F74O#h10KNOVek6F$`uy~*8NpRJ;HGg;vSKR=&pmL= zc~-#b&HSfg9oXdDF)V%oYjeDw*4-!BY0I#4yig@-YT(aYpJ&L;-iHikDi+$nY~9v9 zc@7x5sQC;eWj#?~Oa$u?;XGOg@7>DJ-lnnqUKX3xg)~w*=o?IQyLyF74&uQZl94t0 z;j80zz(g9Hv3|5z`&LoZVStG?(~^YfTz0zX&CNdzlI0dxfqyqhpgnQjo>2{IEsvM$ zX$qi%m6dS^itxj44PV^n(~7blyo#X=491aBk+-`XDDprYM~J7MIvX$Q=J!2G&VO*O z6FYdV^bBNhq2O=-hH!r>km=h+CeohQ$2}a<}9e^osoJ^G37`B{& zc1WoZjj$x0yB=Bxc%52v=Aw&LoW#kzvdec&4}zR@hRBH>rrU`OkW8e|&Fk$`BnUBR zCb>4#I=6O}*@p;SwXal%X#Hm(77lCsfO`5P#(%S1MoS7g@{V zB3PlTva8vvSoY!*m;vxU*E7&S07P@*4AhP&KJ`#L#n6iDQFf^Z0=Q39y2Kj_g!;Go zwfDdbH;c>XEtk>4 z5oKn!MRyy$VSE$|XuGjjl@>)1ds{a$_halgr!!E#@!Mjt_*1Q?tON6BAf0+CJrfaf zja3OCx0yN?;iv;9PhLKCcUZo+=;#%6;=cu6D}#y51hw?o*y`pGv5#&{I(u$~_{qtk zKhzpwW^0L`(_#UU2n^HW90#rH(~AMy({3QkASbdUfvC`oo)? zr_K&5_X3=dSCy^Fw&PzEBVS&TZ4N5yO=X$&xxdhOHz_Ctu-S15HvHY=1K- z`#9%=qSPkv&dpThNAg3=CD!ck;U~|5L|hz*lrAg&o~U^cI>D3Ui zvE2EoCk-r7J!%c@%KGh7;DdWZXCP_9#WMV5mH zv}kca9q9To$~95>&4aUxFyy<_)bU8Lt@FFuN&)v0t#ybR%j@D zx6Uj!fIaF}phrM+wcFEI3d%;OoKHI`yT>DUJ^q{cO+w1Rod0Q>8rF48dZlloiQ;yL zKy#qkIl`Iuo727CdwTN_QF4KDD_#bK(2bP0nAOnrFHyKi+mMBlHlsJ#)7GtcV-7A_ z&9EIZ+z+S|7#Ud>lRm1`kdU?s@KovJ&FsB^3o@?KYD(GVjN&) zIzQg;b>+_+XuXwZXncUI090N%1EpaGX9AbuYsN>LsYkfk?63b$IeZ&|rr1EJWv<4< zpfc~+W>dZH6luW5Lbqd%Z|}T}g?;@<8zG}wddynFlaZX}_$n;9|AX;=tSD-S=*npC z24Y>cYukL|_0)O;>h^k-IVeKreH0q^o4um=fyP@o|Dk{rd`TA<_0CA4OL{lV+B$5x z_gE}N{%E?MbF?<4oo1>yt5NJaO`jrtsf1lK$^KFiR9w7>q{Dpos<+*)QbI_9zEzwG{(??5WRd0R4|l|gH)spEfUVTYu#Dsa5)aA)xOBntG$fn zEDETlDVH#bP}~af$XD>7smkfqse|j?BW$6w=+{I;_ql7JiRmX|8k|{6zy3?jG-`E4 z0;oE|_6&shKHH(=h9poj#;XO8E$OG91^mwrqGfJaKGC<4^V49^>O;e~tI}QAH$Xn+ z70I62olZXSn5GkNvAC9>rz)-36^3Z4xyW4(u$*6mkG||$_3R*oXqh7I7pQFr{RM{u zOr#3(mUB4(a%^+VUJf|w;oa*u4J9l;=Cxfn?4mFA;M9uVLst0Y=;o#ol^EXy3c^PYQc|d?3d!oiwsvUwl zU|RH^tkqpEr-lOu388ku2n^n*??Zg%EscMaX+f`ZEZvip&eZn+=~{J=tfj;bPlw=h z4tS9xn1!a!pK+Pp%p-7K6SDSKTK5uap;mRkEtB@ML=kOsWA7N)O~*^ZG_?| zMh1h>ET^y8ZFa-Zs+Q0YGt_XU%vyqR?7u9L@yc_8KnF4}BK@aS4?qLeEpZ}DK9HTC zYPe2SSY0XfgX8D6+?Ti#ya)!JPV!ZAIVW28h*axFl@BN3c{M(Qa z4T#4Zb5S9NuqBHq{REUIbXz}`MX5*TG{&N03X{&@pb9mm{}hDRHvjl|Yjn2zP`@eg zga=0UL3;wBt8vWhk4lPV808Z?#PBYyP_l%9qq&l^f+#~E)I&j#e&T}U|D37R-VYMw9n7- zpR0;{d>Z$bNp%{G2rc0rbR|vi+t7Sst>2a>Ea7i~Y$IbHxD$yptqa2cJTIl<4NQb< z>}fz;$OA56`7PGx!{7x*PXH4p9gglvFqj&ee9*GWAU?iXvrO$h!~4c^O_wFQ)4s-c z*5SBG`ekJp{EOFTWiH4Bjtm4nEe~(jGrYY5$c);E`b_I#xgd=mN_6z?bgVG zacB7>#4s<>rD3ot54o*XwLk3o`w{J#k48{((rR}?uHqk~ z{$Qwz9|SBlayqBTh{%V^CSo`;@`?3{alc*l7tyx(x1)`Dmj6=?`2z(|9LXBc zi{@J;zXGBv$3bk1*{45w^0UxhKfk!XA-A`>ARa$?Aw{mS;szi^N((C5S&!_rt5U*g&+r^qVQCrR|P9>+Yd%a5K4PK+9JZ~`c$KX6q) z{V#DQL7P@VnE^DfOM;k}7|@wZVOIFfTcxeC)hpA*%7MRaIUd^)-m%t56?!kv*&y%( zev&VtkOL>`mMMi#>~IgB^LcDpz1S$fL`~#;yOi5J`&}w*&)M8-*{ANtYZr*};u?zc z67y$|9K3FD|sAV_lJ% zZy0YG-{a9P>eP_W$Np^dFHl$~fWoZ)77EiIhBSss^w$O+`n|zt>3QO>Sikkaat(^O z&Vf&VE2n3%y8VGLzl8uhS;536)x5oMf96l%YtElvR#po^o_(CL?3gee4?FC$$<2Swp!T2P#$-Ind#%`<-iR`zzR?~IyFrbbOEiU$C!5O7 zn(VYKWeXu^kC2+r&bF@A-dj^-CmK0NzvK*f8lCnCz`Ep(=H#HE06ZJoyyU~Q7be|4_2g4N89>q_%-wI!Y_@eQH$ZL zojaioaWkGq&fL0rA^Dy^5KM|y96aJ^;8@p=M&kbv3jy@0Gfn{YDM|L{G=dXABjo)( z8liA8IfJ>Y=<$>;ddUgPCqG;?;XBUOg^2Q@8a~eVIpRl&<-Y#vUeC^n`2P!p`fD0N zcAtxu$a7wYLdx-`;6~i+?l#Wp57t*Bv4*;JY$&J8PU|eiaj8?rT{T2E@~2uy$|}N+ ze;>wlY+iM8B69|M8vMn(965*7_Ov=}J;^;a?zunNvGsA>?hFLR1s3y7>W~7)Y|da2 zkMl=`vxDLFu~wMg{;J-M)v!9Sh#=>F(6aocFRd-e$28zpQY0%}I^24;A- z+9v1X#jt2y9kPMTuL!R+g!Q+8_s5FRFAb|k7BAUt)cqkdD^<%rZfAB2{-d$OhOc^* zZPlsg(oh<}oM0?DgJmCDR;LaAL@IlebEz_%&p?lTT+fxw*%>;1b*PSNZoZQgIW$`P zZF8dzVDA)Oy+v{xQC-r=T*P}RB9(deY3U@=hZ<`1UoXQ+}dq`Rbk1@F!7 z)31jE`i?#i4+k&ZsDRxqUsH9DX3*gAGdvC{r*|7;{^U(zqHxL5Q|6;$a zw_$+&x*Q8|3SA`5Ehl#Ff4R`)P3*#vf~rQA73^$GtJga0}} z!t)P{OLg<>zYbRo>hsT6#F(A1 zyj+_UGo&p|10RTDE}i@_E%F$#-Av{=bX`9FF>NINm?ChhOL5q~inK`ibqZx&#l;Xt z|KQp4!cTx&US^_pnlqWD9|>nf`mu_{9NzFhe5I`cF*{%E`<*LvtjRtJ0M?v}_lR@~ zty6c1e{yN{15krK>hBq0hVRpZSzcncz8|)?rw_R`r4pbo>wT@=Xmmu%(u(4ZoX{&= zy{aB-GP{^Wg$_HNW!K;+RHk?nhCYn`LcLUVc<2@(5v3;ceGz=?W-EaWtVsNW$o=TZ zh^O#ufrJ~LlPS{X>IKfCK18W($ML;a{6*?Y`O7VDFncQqAShns>*(qVK2V|Lm!Z}S z5pLMq&rP~pWknsmgo6RX^_m}zu^OFw$Uq)ALjY!SFoM#Ht}@II^oV43lzmW=2dktD~;Hq@JMEos1*Bl5F#k zqAXB1va4uhMruMFp36~aTKlRy<~C}CR3rMRe`dG++leJ6wWm&YPGVSHiw}8N?HbXt zKW!SU-sxwyXlGsAK>hY)DE_WLTWzAer>>3Y?Mjx`I#!1(vi`9e&r-@EN=MJFCkQtk z=#hhl3NNIpo=EUGZ9pfrW7*%A%F`8c#*sg~SFiqLG@v&|7dr}ng~ruYh@a%sMnG+o z43|rsg~RJqgS#qLEx8<-;sx>Cij^|>XgX~o^To@m$8Ih6ZalK57} z{LZjNYdLm=+&P1*LE;0;skV01a01^^UMq@2QdbtcJEPmGjG|n_f?uf>eV^=Uyarpi$XmE#KU01*-zIo<41?zjKI4 z1o|{Tdt0P~6L(~yq#meIp|Sm|rhL|erqFVntBV&pc`#R)fLp(vOhHpqSRac^> z4m>F=^QCe3%URNicXOq>8cFMeMq(=@k>OpYbPsO3QLH`imBW$IR*kmz(fo91SmkN> z5!g2*;;i}6@6|n}Gmu?P9BcKwEA-h5=;WLEBCF?G@LwAP^;(ES_}F{60Ma%!y*PQLGj{hBUYxzL|Z06~B?a zv>>}X!u(Bpzp+xaz?-OP@<_J94!Nlel=elX32z5B9hqipaq*s%qNYHoE?=sBDMMQm3 z_&P2{LgzymV$l3v7HOvRmAp zDjGV}j_EMn$-ulfOVzT>kZO?d6D{712KEfx^zZ_f=?j20eLvVY8n_~OL~!7P)+_E`=IbyVzR zP)Uv*BtD_nJOlOn0k~@m*%p4F1T3YdUONNT&z^?5Y_L6Y?8|$4z4eO1cx900jPLHf z`(5bZ@<{rTmUv(hw=y1zr;PwE)VLTJYbM{eJB|7QM=S73FV(Mm+N!>+5z{Qmd z1u`yf7xe-ln`{65;S^igta0D7>%VA_&t{ig%G}O~o{6T{6v*+G(m$mf>+Xei7mvy0 zxdVzf!b|y(t3N2GAA{o}8Mt|Fpx>U)(oK$gOP1~kPgMtt=N;ZE6Uwu9w4#3~=t!-O zF9~wvn-yWR>{apFB*YT@#X|AD;h@7;{iJjjFQ#XF}rc{poeGvGeoo4*(UpIQjJx=&<)J|yDm3&n3d!f&tslMBTs zy<0jq;F_L;cGF7?=ueye`3Y@aB71-f*h)&8YNEg01TkDV|2IphGrU;FPir@Rt@Y|{ zpT3;P?k8XJ3ok_`51YLOoSi!-E7Y9Z(Xo`ojK(F^LFX({4*JE*62T^w5Q$j!l z+#yz1lL8Dox=X4sCQNcXQfo7($X-bOd|j&Uopyh6$QRR3B{{hg7aUR=G4&P^{GO?d=srrhs6otxbg161~#GvOSmZNxng__Y0%-_Nt*G zyR=w!hC>=m5?q0lQ;}1v)baSdS7bb(5PdyLG~Fzm`rX1B<|lj-?xu!TWi1_aVa&o> zA6_qV4`V@VS*gmVdKSE^TV#YML{C`|gv0m*(WV5aW~o6t1w*DDw9~vo#^MSf%9Pl5 zscUp6;8=+uBKAhb!jKG8UTLSR8ef||slz^lOjBkvS@n8L1$L;Z^NHKud03QU&fW!IjO2O0)x`f+p-H`@^``=pW0Xi-|s~i<(^cnwsBSA&>>d+&`FYiU$zP_2kysR zLF!cND9+^tU1iRpV`S)Q&Wg;E$EV3`0(mgEiyxk>Nt48p#PN|pNv@uNaoUx*;q^>yF(RHy^=#bp>z+UhgS3>`JkM@!O`$W~ho z`7)`#o{>s;l&IcPz?G(Eu*635RWGenRV}k`ku-OsI=b7iA1{?NWp@PhbQC_k^<#yE zq+xk#KO3^IcHDkAv=aGr2)T`PlTBb$fm_mX$t=|dq7OT%+~ru{@r!)!Pie8KMd4%^ zqy2;_euFfEjggq3Dkg-EJ+Ny#a<6|)Bbm~y97U--ASM>XL~^oYV;?M@2&i{AYpSz4 zg6-~tKPE=wT7)C$l&O5kp62x}h0oaib(9LUB!!7gKdkq$J#0vvtm1Fj&@s?qb%##I zr^u%-BeIh@796^-gCh0Nz-u6q#-C#!36IBfq|(Jj=0Jia7rv65HN4n2Ts-umYpsEcvAIXL7lteCoZ>bW!oh^`{DdhHcrC69`(a-jlSa7R}2ZY zg%~uGDWs3*H>QC(lk*=SyLyhZcj5=O32bra=7BxE_29j{{(biB)*e8nk7oW@XZr+kQ4a$P`zcG%b8uPL|Icz=DfZXnf>!bhU?%(f& z5V}ZwHT%b?-)|$-=s6Df{}2D&c>iyj1z#$2Y*MAP(T+^v0|_?7C_Pvg-UMtn!8sfM EKRkVc#sB~S literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19040-1.jpg b/media/19040-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..c04170414135cf9082552a65575f512c930eeb48 GIT binary patch literal 34569 zcmeFa1y~hryFWU#Ac%B>5{jgNbc>WoN~cP9gMhdQL8L=Mx|@Y`yFlsg?(Xhbobe6y z-TT|u`M&)>*FO6@=Y?x7X4VWd&;2}i{_gvpbv=4L3*3GxAuRzQARquy;4g4J0f+&& zZ(`oU#JGJ6>lQA~Z9HOnQer|vVm2B&3VJ>cK>=P49&QmSZ8?!AYU12H3YLm$dasO4 zjD=)vU2F_qYa1Htf4>O=4lXV+0Wm8nDXactp2zzC^3QcWfO7+(5h)M}ff_)>K|sPm zxNZcf000369PRf3|M7!>h=h!Sigp7X<0g1P*=+z30SO5a83_di85z9V9Xt;pqPshPclqm%P%7gz6hKECh$KKO@6e2k2Wj`E&z~IpE$mrPk-2B4g((=mc+WOx9!Qs*I$?4ho zce)S&q~FQH#=Ctc$JCK3X;ct|*aFmQ-LpX%{% zyFH*!MoA6-#MJk-Cfz1&uowBGs`m7qftR$L^|Ve%oJ#V9Ya1s>usQ!SIco#49F!XF zRj9#f`=~>O{WXAi4Qwa~7@H?rPQDesGAq=7UL-V5(H-l*vashAJM*U6U0laoZ{R+U zOh!-2e8xcR6n+*_$)nXw+5qZp2~0t8zT_g4^i&T*fBIy^zif=$8iQ626ZQgxGIsv# zV{t~pV$!8$`cE%Nl~t+UmrW#C3M^#h--bYXCLzqJ6%4WFcF!vn#b0bp-$@b=7Z^oP zb-D@b8JCdbv*hIdylJhdsMWDjAHFqFX-v{3qdb)GF5w7Vv(T@ zM{%o+{Fh51cvI^m#afvkv#ITh*{ZrHZ)20WZ0OLblvWn@YCeE&kP_J;21|2dB`gvZ zePW(*MP-n$OlNPxR}?|{b0g4XyfB4MkMklu4XE!|9ZX^fgoV+LcE>+0A9wsN9R|fm0uCn zscbu`oCDS5JlF7=HusREEaeN@$sWWVO&n45ohv7AVRf)7vy0iIjhRj!Cd`_D?J$vM z^@2r&+_&X0N72s7pDf&eaFrga2FEjjtn|TlVDK`k-MEQspeOAbn1NiG!CpT9T$k>a zprTSa$hi+;xW%akRoa;A~HumRwxu3^_e8p%M z0Sva;Gu~q9Ub#8v7J#-}+N&*(y7g(aAF%hH;0(wVGlG-XhO3EDOVuE}jaSQk;fnE4 z5JkCedB*K6V(jsnZgn4-{E?VzPU9TjUrrORJx_8h#ou@FO&2XW$Xo zhTk0>$((gn^jxKPEx)Mo>eFgV^ByuVh32asdG>!oXOeG=--~!|!Yhxf-IO`IrpGlO z-!c#k;oJHwNZ<76$gy(K&q(xRcEEl_qn23?KOSr z2I6-@YtZhvo5Si4(~$Zz$Fy-Pcu{89Mz?B0e>Fj@vNBO4?YSxP~M!e2UAd z9^rvNH6h%=f}vqCoX{51_)redCb9Gua$Vx8Xu17spp?kz>ODKk0=c_+A2_-7hv~=W zbujD$(kqRXM5+>B=@&I2s$TqI_jK{SPXgV%4~z@TC~0Jj_S{3+^9?qq=RQm7%4fJz zekU+eZAhrGAa>g>b~q?w)Py@i0x+fKmk~xjYCVCfx0rmvlkr%$LM|wcUbJmy90DIk zAPCp<)PWUrBWc%G$36MX)=k=1p5L8Ui%=0iUwCRQ??obAF*sM{uU>CrIajZjgK4Yd z3qA@l3BqofsuLoxTUX$98ntCjNEfCZ^CZYSVN!p%;?mxfv)gOK8c#~ueTYQZ#Z67x zb4~mKi%G_4`qq7xWy%n!Y0_92lDidEQfPZh^|>+UbEWd&g>N&)HC5*F+`_zaF)v(5 z2nJ?dF&^|xTSibh(v8m6KDZyj*;Pd?%&l(&8Lqwn$aM)vmFMcSZ{ASDyGz)mNUf8WUzUYTZ5GFNtqkv+u;LT=@0uZ z!VfazTp%kEpaQ#BhlbQ2i2Zc^d|}fDV%%~TBEWS3>A8Ome35-L(Qyq3B*D)(S8F6Q z$RsnUwB6qy-M9wW8cm#JSyI1PSPaJepFV~a-*uG#J3#> z|E3Ss%J~Sh*_tUuceRbRs?a!cxzDS>m*TS0GTLY&pw|KXJ8mCAPl@CtH8eE}Q<6IB zcjx|rDLrDwbb{sUbXns2gO2$hE?JVJ%BmcM-XZA_5ZLC>Z+0#{#hoH|I2S6wo(zk3 zQ*}7jOrDoo7T(2!6Raw$=Hby*OUPppl^B2Gj2w2Uh=!j&nkmwui~_ah3~HT_Kdhjm zh)Oxcz6(zp7J6CU|CYgQk&*}&6Vy&aIbU#bc#*({66@#u zN(_&DVZu>1>ojtPfFe<#&C1??{Yps8%UoN&88-5LX%x@=7L(-7%bQP*2T`v8=3= zS_#J}=wr22{oMdS`rIjVePoNufAdc4c)vAAhhen2m39>pniJ2tLYa9dW%NGZxu$5Z zQZIryzQTXCpYA6dLk1jqab$_cfPhF6RQ?Tuxu1=t8N!5hgkX zWj8E^bHB;8AF^d50XIA z*Q`R}p?p$HN!dy_vQIDRojvhzvjpqORbaRipP;kB{A4-QI1lxvN>a}afLjn!%7Eo- z0MJVr@6&enMOh>z7^-Wk>#xRSI5U(c7G!5co$lXf+~AL4Vp%}?z=5>0cn#pJzD>q( zIw@E?^@nd=L68R47(eXkR3&MaMKQ{h%LdY#r093QjkN!YDC3ql0V$poMUv{5Tz=Bd z=0hRB@RY9*wo6`miItL@Yj&@DndT<Y1s?K+oWlark;UG!poTTZTdDr^!2hN#vuOO?Y&_;Jhg_=@pP9?@E{#=^)B{_DTQA?jb2->+p#hJNhjR0|rr{S_CDtSc>uthG+dU z$ZIEtejfFXEq8_?9~=`TC11xPnXNJUAk13?#yeuE9I@VB*HkQXX^P+L3CyLT!Hjp- zk5#KnYGpP*TQ?gs={1#@-{#;P8bEAXqOm7;m~}o^p%tCKSvkEUpV(J$4>Nyu?l{SY zhqpkcqpdmkBx+idui0RNA&MA@XV$-EcepBNFuCTsG~89f%YeL>yc*#qk2YH z-M-7ijB#q^k@jRcj|Kgj4AoDK$WW=tCSZ5ITmyHCH_zQC4~aK4S{g~S_ip#YdOy1y z2t>n=r{mV;Z=1V9LpV##ESB*2GM_QA#UGqp|GB~?_U z5^Vx3V%NwLO$DeIIm7;)v6fB+hXv>lx zWhci2PEZjgrD?v=rt|>Wi_36a>gdc~#&OQvJVAnNxTZ$q?l_K0G=LN;v}LU*f+arc zUlZ^`|9(!^{|$1$E)}l)fZF%@=#X0iSNHm$mbOUoW4^oH3{&_By4~H=%{W;3GWhzb z{zcy%0)-xDOUsZ_ZE?cwM17y06{S2>g?3T26nvmm8BbTUfx3mWldZ;m$QejVepE6! zF>&wW!@Liqj>d)_xoXv&|c z%KzJcIVWCm+?GP(LAsY94%k~Vn)7)}kSP`IH(+d_D|}mT7q^cdR&%BLK)4|vqEOrY zX2nFhM_|^|yUA4$pPAIeS}W7$Eklj_tDBDR5{Mm7T<2<()q0@b0k`~0|U85xXO!di0ohPdl z<05f#o42#FwDAUtO#^M&lVfEC zK?i>6lGcaDvzRLtbjY+b%w&u%xUV0)*q#;O}MftJ^Ryf;A>~n^WdxXE4>wSwa?(EDYO|5|lMZ%uB z^?o;}5Vr7j0ba$u|H$+j*vBrv2B0#RIS5oqZXo<6a}7Y=pDM0QgWya!=>E;Y3GDoV ztY41tT~1&Ji?EYZh>v!v$AhyUN0jb6muIY3aH=^q`ecl^KaM1Sxv@$+Jz~-?$A3TQ zw~73F>i*`se}6e5V8WGKJnOyjKHGgr@L!Ctm5;EVV)3d#k!#dFFeKEmp$wf$Ohx&A zcKPh|2!|??gO*BHOo2%-M<#sx`VDFK9Ia7=6_>!SKAOjy?z_CnH$N&9Rw(LxrF|Dq znH-37M3L(X6uMsnltffVZLqL3`D-B5z2eGFZ%O>*^0hW(x@X>dRwfs^(1k(^w_#N;JpPWD4`xr(!{Onj4UlrE(i`Q z7~LK3$4Jv(IPKey8ik)0E;d|p9p2ePO^o^t<*F;QmeEM2u3Fq$+K{6UL1WDvt<5GC)xGCw z;lAcFS{En-1<)6D;p)Q+ogYT*A`a|cFD_&_eM|1qOf$|9vw&NK&~;u3jQKH#d<(7} zI?r2sMOgg_zd60x1$*1(Vc!u;!2-d-;kY1n?%b@9FL4Yk*Yf=WdZWp!VaYf8YM^$@!aey3L&0 z2umzzOqKbTJR(24oDZHiN)=+_l(f`&GSON|xH{$(9_p1(x7Z(V#00t%a4kUH{L5Uj zT3irYXeu2Wa51gWhQs^JXLiwGt?du#%IgT?jjS2eHM$M;z2luZU!6QF^CyR&W!T}f zC0v};a~ieCXh~xhPs%uQi_(s^QhEa_A1qb1-bH@;q8OC$rSzN@S+&~1W{Z$q!hF7&->tw!$ocwA=OE|0q=AiK_m}Q|!eUQ9iX5#n))8@+A6X08+?P8L~LX&lReP51*LbVBwh$CCbizJ7Rea2;)FzUWJrR zKzbVWPDYc_|Ni*zIr*C*{(I7p>zk4*{*pR9tcH-}%vSZMd{u$@zz*^XHsUF5r)oVSOOw`gSWM9n>2z=GI)ZY*uy)JbPXzu?MB1> z>C+$n2ejkAN+%+5YnRl1Dc!diN8$Ipr+s|>Jh?dGu))&x6$>f{p>0xgDSd|Jh|QOt zB5%qt2z~JQu?b~2HO5x=F-@r4>pY@y$I%)hO@}brn7dKhTf93>=8DfSNOin5^249C zpWspS7a!gqFT8!@PN4UA6o`1cSpvnCFEL;Eje3{5DyeIU3==M;1V)gCKMj7JWBm`^ zMuZtd&_zxJl^tS8@%QS+8?YVE=ZYe?ucBt)ufYj?gCW#m4VD8@gOx!jvf_Z)u@>ZP zj_7Ka{(>2Hxf=jKCE&zIz#aot=E^(0llrtx5S%~w%6c)YJg9&y{P*4eo|*p-@{Am0 zbHlr)vdL6D|6oR#ZQ#p}Id~Vz{Q7cMws*2^-;i{&?f<39?gD93KfiqGmNAk0;KvV$|>B8tuD}3 zY-x8tt0N*Y-m%MCv43v3QSXObeOIB)VUu5J#6_N;O7M@!YR`OtEv!?W2p3q2EwJb9 z#tgycT3>~a>(iPn3h&Vi<{?%KV}ikO{>;ub@N}(km$?5lNdAZHOa9>3oNOpk{yeLQ z)>u7&Km(u+r+iPt!584w6$gK+&Z6RS&-~^8Xp;}~&@mO`TS)I-1BN1*|3?8g zSm-9^4BPB?u^=dq$D8n%9mU}!Xf)lS)_q*u;fU36G0?{Nh#gYRE?H)!{aA@#fCy zZY78h$X*7KLN2|xVBbAlh5{GI2c-$J@%6-`R&+Kz8^hu4>ng>b;_;oxW=M#Y0`8^= z8RE|`3}y}%gqL9pk`wo?fh3Y^fD;T0fvUgH{5=PM^TGe9EEpb#nL?=B*ju4#2=k#S zErUv#k!DdwL&yPS?qHpN-1?NPn0ro-C0Y#A6fY7xPDt;t^Chh_)j>1s$fdbd|Hr5} z90q?@r7f6m>4hm$%W>i@n~__h!jH{$KW{qL1jL0fO`y%jOO70IrX9DzR+=GQkmgK9 zTPOVhr6D55xIOMmcQN?NQ9($#ELe@e0XK(pzAtRwpM0WA{@cHw1E{zN=`L_VnUdjLQFYnVQ4nJ}1Vj2Q4B=Ek4_LBqm^>g=Z_TEW^d zw<4&WPGim_iCX)bpWW@0e0BBSSBE*XknpWEP>Ivy~46J6jGoGKJecn$r+x^JsiOO zaYO-KxYB^+G8?gpfV@N;ktp^_5SpqJ@U}E`Qp~0%If_?pi1^_ZJ)&j-#2q!sY=j8A zjEJg-z^M3*XjU7<*w4dBZ&r{j42~buM;Mknwf;PM!W@ij4p=`)qGclor|oC1R~H<` zziT>Xqm;l^71DQDMavM&8m+BPSF>H)H*LH9Vs%0?F3j^pdTnPz$;@qMvfe?X1G~n? z3E;!?jt_ZiEu$_|&^7p~6&*!-({uGH}2=2decAwvT%ac#y7}V@ft#O3q;{UxHjs z1>)LOSLW$Z>&BVABkYT$;YjR2hRb`L4sSuz7oq{1fk$?$NzNsm9>rZ<18aXUbD224 z8p5zG(ahd8V0#VdXr0CWBk1WboI6M;yf+6%9NN)m7>TuQR^3bgS_b7~*>h!6)vtPY za2NH1zeYHzk*Yc29LdlowH|zv>CJs$;cml|H94a-uHO@3DhMbw!jWQ^m`G*$hDn&9 zX^Ha^inRR7Rc#ITgC;RX!e7shAV;T5)M)8f)gujX%4*IC*T)@k-Kq3n7Tm2gy!5+d z&}{0hC|gcpkDq9xXT#|YbSjAI9;hHIYIZg9W&f{yjNh`ZTHmv-Q$MnYIq3Pz*0Zx>})`~oB%;l=qB;_!RS**QYt|wQ0RXe__>bVzo zhGYucKIQ!iFQO2#TA%Tt_`_`L(we*z)hLk+*Be=3Xsc#JwM6B8H|Dhz(guqjF|%N6 zk>W=_|D7$L8^HVaCjxZe*C-$-jjK`}T!1hDMD5Z9-Vb6bNfXu==dcA`PC5CbfFpv< zYrshI42HyN;$}%8|N9LTuK_$N8NIH&W=_V}0dP^+E}M3p1K-LxyaBY5G)8+T97)4f z>)YQh(dexG26uNZ-@#^4t78{Sh55Ixfyy!1%Zsy?H685Vr6r$@ilmI{UDeMR$O6*X z(m!%w_HE=6Y^M`H4q@fz*+1CWdHTMY;4L1*uc6QiqrJ$5+St;Ca757L*{8!}XzVqB z5X9=YYLW}tV>>Ln91l5-IoE_+YNKhi|B`u(+Hsz^KNB>qZ%n}v>t83e8H`pn@oV_g zRdN9togHN^KQj;928$|YFXZIM1>&8?k~V$^l@k92Pzgw?tyOSAZd2+JtM8n+b6&T%3+Ty#{2yDiJLsio7w6rN3~@ub6kfTzpEx_02O^d@FS ziD%zq@5?6E;t8@Ttxo?QMVQW$akGbyZ|dvUOH%P7I9Z?lwtW$-Y-txZvJ2{}^N8#!c6S6DX>?94tRWcm_x z4Wy8+we)7m#oDM2Dp;17eY$^MeopGnE`MZs$hk-(*0|Pp4dm-(XAXe5S9O@8o_4qW zgh{IZ8D4Vx9?_*YWcF2+>$<=X177nPa;V>7pBjeorFz!|IA|e=W+%=c`{{fU7uA zTo=60-ku*^D`0sNdQMuReooHro_V|#In4h7DcROLP(Q;wRO${nmEKc}8?65bD$OMu z%_LMqo-Cr&vMsf5q6>UZMrOyNAsS@Eb&Dq*<(vT)A$)noeYFdlll-wKLP(zre+B}g zhchQ%!47ZAU-rQQzPvLI5ON)W%-n?IyZqcmc;#QX*aPNUK+o$9>#5=|`wA%je?Q3Q z|7TN|VY?!V0})cANzFHtKF%eqPA}29inVn%TYQsgGJw@X+-#y*gEa8m&cAuEjPP?9 zHJ*$>PoN}mAh#g=6~k2FxYb=;fr!WQyL|T`&w9%SDSg(xmbY(;qZ%_N#wfMy<0t;Y zmMXP3aZq&>??C2^Z(z^GKD+5OqM*~XEPBV`sDY|Gg|r|nt{pFEx<+oMhd5t{g>k63 zGMKl*a)|<;Voaz^Q%!aEFltu^yR?Y^jf0=+?IzzogWjzGdLG##4Y(mBb*IAnzWWayknjG3c61|c81rUDr$NUT z_GEp}HElsx^*0y=va;=sykn!s*;X$qX+;I>!bbGHL)tT-NOSA_lhd0YTi$8UA|=Wf zIQ=SscCQ{VaFXLyNl$4P>8i|wDw<>mGOc%otd{vx773OqnJ~Z5)?zkwtA(>AeN@xc zx>Q?zcFeXh^oHshpl*upgB{Z7s^})o@nl$IjYU=(5L+R7hs2Di8eY<^KjY@ZFi2XT zST$q42RS>pzL| z(NEvV>Zi&f@SLZ0sPq%?6)VXBoR2fa7BFDw5xq*NpUtrkICv#Zn)%orKo_SjilkvmO-B zK}LV0>IJ5`XVL5V{KoLRXUpvF%GgW4yGK#~ihJ}+ZVs{TAJk2Q!RVYV7+%Jmkv;;K zA8i6MLI+m{Rqp?3Q@;N!ujge2eZ9d$0Ib99=`FlpRcu@x%Fn7gj#ik#xbcG11gZ(a zDIJfSpzBn%k-Q&e;4s-ew$(t)*yAH-yGB0Er{C*D)=3yMc`$sGL>cOOcs_h?y2ZB;VMXETt`#| zN~Z;DXL!BqCij7eUWGIOL-K_m*v2j)o&Ly3wjiJACV7;a3?5gXP+!T$2+t)$*K!I$ z{)0Pek?GffYS`5ZtqrO<;YA~<;n2uf>};-t3z>Yk>kH-cz&uOlgf%5*)Xs=YB$A#b zX$#NoE=CG*R&)tp85fT>e{HLlLgbc4l3!9E9_iK7OYf(h@V1ode8$#;X~&qH8a}gt>zCHZxh%9r5+ODLTfexMivF-4G52ZHK@wu#5Q!!2$y;so^?&2J<@yu_U9 zWabQGcBA$*1Qdf|;T_mMLBmMj3t^8hkWYap{KD_4_72?P^AHZ5B^$^s;f3Xkt46p{ zP5VB`xh)XZ)_yV+7qx(EV9~hl8gPLe;^^l6MVqOPS?}p3XB7qf)eYUxJ<>x1-Jv4G zL+h&>e`+hPoN!2PMvZ4QDS-@$~Ue7j*5XXZpLE3Hpng`NcJrg?KbaH(Dx! z^X3>2wm?88AtS1AqkoWw`b!2MCFJt8)-?c1_2aBUcCC^s3-CQncYXfZzC}rnVhN4g zHBN}>*;a-oFO8*ijVN%~BF_5Vut@sNqN6I&$l4L zr-(b&8&$4fFSd-79mXCpmy4s_q0(2~V3jBde_#b&7Q>t3fiT5KE)a8Oi`?--K+AqK zO0W~-?zIpG&-vaX^71Olvh^BJhP9{Fl~oX`Vczk3802>s)!tu*Ovb6G!l=UUdjY_$ z*Xbx-9qYn;+^pG`>#RlNpx;?4{5@Uo1UuNm2GjY7I{(wB(=V7)crFA$0MSMPc_Mo7 zt%H@G;@O~{ei>-{O&~j-QkE7Y`M0riF@QL`^N{YK?*k0@G2jb|!pjS>?-dF_^pDdW zz8kVh%Hd!6O*+GpovfLij+z-ZqmFIwI#;}-Uw>01Df36FOQ&it={u|A*D!nV^L#2x~ zT(`efhEo|fsejl(l6IZXu zXGy_YUC~$K=k#s7tCG64j?j@!r!2Tm%J&it@C9krqaQyvd;{Fg$>eKm;iHvhRaMey z&-dpaR?e3RwO9r-|8}8)XxgM?UYp(V@I5pEdi}6wKFcP$J=U0+uN{1cC#uJ99TVCc zRXpw_TPzMu@CFVSwQh1hT+ZGg)f><6RE;`LX+vY(KNPATELTNjs@S)h|fBiC)kG11?DUkjjz~rOBT2i*quH1j*Du1FqIha517F{cm(eL z+mg97h5ukL?dT9i=F$$Q3KgHg(R*yAVWsD4H;?l|&URR@j?JrmQB_j9GhUHzZn_Em z7;oomO8RXFF1L3YdfhLpnim4GHCMm1n1e~HUa;sJvC2$rtgGSh0e|Xms$f>Y7UFCT zWzd@H!F6G9YPqWzpY(M5m+NbHTEfyb_w!A%zdVkouU|LMW0f8rDY@rHd<~3`M_(bc zz;+HGL9Wf8?p?9;C7iJNpwli!l&S@d6q-6kb!BKoSmWG7ru|4YMKJV9oW8kLf%Q9i z!;%5SR9L$ELLh+B>tp(pe1p^6;VA)L*EZy*4X8InZk+kJe1rs0DQk`HkB{yqQPLHI z$^gV_?iFolea$YM=cjYT%;**+L0jTHjD-2HO1!8L)cc_+{*fX%(@$RfLUY?P-$wKd zG|+R5m8b8K6}85QQ=fEvampr{Rm0X3_kbgw!Hqa3H{s-=EY`)g`}Yqxr>ww%kD%-x z6K7P_;Wmf7)3#EuZG$fSsjL{=TCM?#OBjumh0OOQ)>WH_zmatd*jWfkJ_Jp>{7Pa%l;4~9+s zsa%DA4(`j7Rr=F+-kH0SGXxzY(uGT0&M3rVv0#t%E#)0EZBVC= zD1N6@8|qCelWiGBF!FNFSKI;iLsZpY32~SSqyHvN_FwMZnG*9(iZ~zM`BSD;(fm?_ z8Dril<|4-X5dQ(#QdhHLhB9ZiA+3P|$(`Q9Ap_haTZfd_f3|8OQ;y3lK z_>*?3AI}A$t(F-`%hC6?krjo(k!0r0^<;qd1+dj6rkn00i8Q%oq3-TG1KL+GG-*If zA&_hDAInevVMz1X8t^6A8vP(+3XGjmo7-Br|5As~FK>VNr59(|A=<9#rJ=RO<1U6f z(-Myn+2WlWwluka1}oie=vEe+#^sJ0sZ!nKp~MLB1`d}wjv_+s+w)j57hK1Vl^>f{ z&{eo>6DnIqI5YT5ZKU>6!iJ<(DAX4+jK|frDMSl*1j4wZUa15|A=oFT-+~W0JB~!( z-A|cD-*1Vrk+evteOo$RU%~ch;$rNG%YS`sYa&WZ!*Y4;YcArzR&scxDroP4`>IPzZz22gl5x3v{IN`l{hAFxj)4ZCTp<3 z`L@!I9nP^WXhxe*O3I>%I~*D=O@}Idt_)@@*|o-7@QXhr;3LjCt?cHkFI6$VfVxV( z3TV2U_ThFh^l3K9ay4mZ^yAW~OWo3F>X(79oRIdr`&zTHBwUk0OM$(#Mz9s1GFbl7JW)S&I@($BGq@$y3@Qnsp)p(so5mftKi}!>tRx+@(ogbX4 zEJr*u`pBLWSRKzio89Y6J+2^?#JM60OAAn{2 z*a5Vv73K1W4%o%2G$iXniV-?^GZQpYh4fgrQJS%V!@NgI)=%CKuP_SxmDWkjDP~QO zLmEn#L8Qf(G5dKW8gZ7QqzszYC+>5@t)`W6<}v~g?CKyZ+7{x4d%34_U<;1?fRk>O zKthqr3xczdHwW>{)fiSs@ZHN*&3mDOPlMd)i!UTcS->cu=Qa^U+jU{4;CZpnb{T@J zMS3yK4myB&`N9|(d}+hR)!bQsUrD8)ick8Thu;9nl#KkD+tadHtI^!5i|G1DrZhBB zNasTmEOv@IkB>=+-se-t@O|(Pej@vT%^SY+bg+>98hAIL2^Na>L1t1k;Y52Z89C;P z6FO2sc#OD+2)$|sy96(Z?weEd4j5a5NndnB#x2zrIRmYZ$aj@=V#cv~U_Gx8I8@Oa zFd8^P*Kbi!9N1NN=D)x=^lkQ~YHXbKb8fDL5QCz@{38OVk_4k0BCo3E3r0wG7vO@0 zuo?M9^AaegIOo$euT@QFHH`fbLP%?e8~hZs65_6PE|LMli-uq{^acWg_3ShAu*b$l zGSXlRby@V4v;5T!wPLlPHQ{|i&`3bnKujLv_-Sp=d`NPRkMa;?5zh^T1VC&@l+!BL z47QIB-Uy0)4J5}N+}&e+F7bNGVH%9;!#rUd-ViqJu3wMzr2XNTb(l0&YmXGg-?UY= zy?FvYRkq^F`5G9Lb=h(yYLq`i24M!s)yI*(t`RK5g};vhvf*_NaA+;fG@r2>7j>!?n+orv zeTKKm%>RYDH&^rW>;l@5(=+7GRQnF;;m z1tA(R6fFz6*tztvah(23SiAa}s$NgHv)L^n>08L@*%vVRFZ>C*U-@fT>%wylEWn}{ zO|iUc^P0eydT>mGZwrK--zZcmWY~jT2A;rvGmaJ&r-i-GN1F;&b|IGmgnAO-atFDn zxE6YYV^uFc|85NP*x|TG_sHUu+k}TIdI#2i3ug4zF?j9?hOF+b2$d%-NcN zs^$k{6$j+`B@o#Bu5c9C>sU;3SP zWnbR?37$DbcAdt-g+RZ|{=7eB&qwcF^Iyt)Rxd$3pRxo3yJF0Q)$7a5b7iOc&+>Is z|5}UwYhA=Y$Qye7TG8|0X}kd;ts-lrb-s`>fwh-D2vbYE689^p%kw~Sej4uPQ&n1h z!8ChYt7H0x;Oo|mK|Y+-XqJI#jS~I<4MaxXHX4$};gW|cOf3Lrgvz50978gz&<@7< zw!6fW?zU(RM-jY7@S`+?(w!7&x>KS!kzefEs%3?Adr6f9t*Z%r z!WSiquqGE-dF9gsMY$V!4U{p#R^}iylE)d*mzS)IW=r@8@)t@S@V7+!k053mke;t_ z38;!&-b*`bl=3q>rUZ_7r{o(y{!gRib?S{}2SV;}lvhZ(P_oH4Lv`ZHnp%0DK4>3i zqYQ%bq4StFIzu*JR!~bJe>_Z$K2=sQ(j)6C2b4kKn`fjcdFJ!owC40eqn)FMSQREm zYntX3gh$)XcCAEKf(%VKru=0#yi}($JD^*6W9H=I8Ys#em;XSyZ>%*TT$Bq{3D}-= z=Tj3EH)RMjYe#p#29_D|e+=>`acZUIghj=uQ&k;@Et-wSIP-Z45|(;z<8190UCe|X z?T!XnP;bM^?K&maOd)(&b8Rg=`km&V=Gco-k_piV|!gyRDIg3q(2tNoV9Vp zMrV~sL93NE^6QoYukb_8B7)Ds+omT5?fCi>4;h+XqT5MJJ3L6_zWM}eQlT9!U0g3M z3a1C#X>3mjJoUF3`?H~I%LMm{2&2;JX`jOfL4B3va~VW69;J7%3k%D8#{ED~(LcB! z!Q3L$cj~h~PqTRs(|oPntu(lSmR0KeP;NUGOL!|r}nruTe_W|v}!Td(PvOIGCy3T{R2A(-Y6pDz>n2cqtEhd zd|D$X^OAn_CrcG(uM>u^RVcQwm(;T40s`S!+FbQB%-!2h+_)BIIA491>t3S#F-vev ze;F*p%o;KLw=yitN3Dh8sWrL!>&o8VGD`Tk53YefBq8L-N*7vMFi#s{)pUizpb3_jX;z1b7L!8K3xxdF<0!F~dFpRNn{-%1NgAhx6ZU@JSh^oC5piIhXkX<9ka zo@2A82lpzH5F_w6(A3X&c0~ws#7+I0o>o8o z>pXSt(Jj?Ydpo1ldP(bur~r%mjJnIC+K-sDtRwHdO|VsEOvGIZ4_{SWfQ&`M4z`c7 z<~lUCI5(uXsZHi3=wc4ZNsmYwt6hSm#hWs6$o+n$fNc+LNy zgIAdR^Wck8E#Vn_BPOB>#L8=6vt#D$#P#?oV|g&2LvnIBT?4oMyWNL;4kwncG4BpN zj@oI1!hXz@|4M<%P+T0Ts_M^`soiNDE}7amc|OtD|76MO^Xgj##(t(PpL|LM%NaJ_ zX1>@W6_A@`VnJ^Dla$p&k{Yi8kutA&QSxjuyRg=?4^S`v{x2+!3mvp{WIq*%th-!m z8Uo*<_vm2%1Uk!Hk`tz=FWU%pzS><$u&%%ewC6oF0}-;dx6&tIn#T-`{qX*rF`QO^ z$RA>r_G9dM-z=!B5-rCL{NwdAQ5n0KI)-;Fx0$%a=$)o-0h~RSLcTTQj3%l!suFgY z>D%2hPa>IjPC6%uUXpNv=)j*E`8lmT`~7DNHZ+`gad9;aY>KMl)_?HkFeOYtjT`3? zb}dQ+&4vy|sjzW*@a>6mOk)Z&O@#>WYIMm@>a*oZVp_2%lZ3TP=g`M3cR(ejlV*>T@3t!dW zR0Ll?Hcl6RV<6iwNR(KBTqT>8d7C_+{rwAek;9yI*x37tpyBN|FjgzUgV+_Dw!8V^5*DG`lLl3Ul_Suk;RPP8;3EtuDwjro%8z6rds9TkoOIC$ z_L4z+5u_EhwVBB5@;6%$)N=C8uf(m!a7VBnVSSM?CU51_@Au&LL`%tlDo9&1k|pq| zmed3+hmQpl6pebe=pOZtw-0EgRnPg6ocAIRDk^Vt-k4?n81@yjNP&kc0np0GSM#TM zaaAZ^_j*|l0eK7Awa_(cLfHh05|x~&(?E3>jan}Y2EJ6#tWR2MyC}t&M{%$hDTiH9 z+;G}#SDf-5yB6csm^!BIA*a%YwAYLrHzD-v9Iu8Ld3++gRsl^^Tp{3juz7GF@$9Hqx#`)+D(k82U(P4e)M7Zbo4ghPao#OrFo zU-RoA)PggC?y}+*L9|d_m*VHT!GeYho~Z5m+qkMrt;cOENlNrc`Ke)Y61E`)$R6l| zC;&4@r~E_7N^2UP<6Mpn!d(fvFoWBa;j@--N6|+YIaW(`1FV+w!FJd&eP@9p3*-xD zy&!qUqdj&dapqal@rZ8*$t1IAiV84*2MoL`G7gwm-Mwh`YZ@n{8MTRq5m6PDVK+qY zY$T$|y8;7}YTX0zWV$rT-g4+jL9(~zfN!3&2@1s|V?F);l`PLfG}DCgkTLrC+LrF# zO$T1uj?@|GF!ig;+ut0Y{OZgTxlh8s*RXb!d@Cxdn8}(&l~M7Iztkc|a$2|~g`BuK z$eyxM;=cF7;Ol|0?Sq^=2Jbh&yeyBhy~ql+nYwUOK>Z?_odLCS;}7U1WW+IaNL#83 zsyyFC5Pgdj4q_=DpOC3))_RxCHOqZ z9CV?6=AjMT8aV7y`O?1>K0Bo`Rm*XX`;>ALYTNI@NuQr*Y2co&G2Qs0O4z}e;nHCC z0@D$(%mheJjz^RiRo=2LIO2abZ0{u~vIYl-$S!DVj=Cf6Ki(>B)fr7MK{qMQE3kO7 z;9rNDht;(+mMm!pb8mUFKqIUP^rre3xVc-u#BH;?z=^pdv<$v^WjIGiqa}v{@4>?b ze&yXEDGfc-Ek;dQj0vQgc8dtlQQIcKvQJ@L_BcR&nX$rkg))*8z#lf$s};%JHzO?4 zrAuokG}dYVlA8P4cbqYShbe7IO_hlc%HNBc!E8576dP29h{HVOX;aiLp+)s!(QRcH znoRCt>knu?AofveoV_KhQZmSF9hhfLuTS>z<*KA6P_ -9E{^;3SxH}+jS+}f>^dO(GIxI+Gx)Ag%)7{BHe-?R0a+CgGuW8xNl5z_zm7p07m{a@`}S6Ecb zlRpApP(Y9@2#AaXQIMphA&4*p$x+~ff)WKKjARB-Ku2H*0!j{&gc(F~5R~8`Ifo&G zFyu7kfnkr{yMOopw7cKF?8ALJ-&a+qyQ{mpPN-jXJ$yXOZ_iKuS#YuWq1JImPREr_ z@C|HKbgXCl;SO&R8>iH=;#oNLtC>V6J?cV8K~tyFY>W(i6*ZXe5Y-mY*Y(J6aI-YL zWVANG_Ttn>N;x=rwpA(Vd;bqsQ6+M1`Q3$YbI_+c7%hvkQcc^qIKwAylOmr1{a%mV zlEkS$#u-akxC&i6h17YFVs~9HGxmQ7N{q><3Bgx*WxZ`^r<$PTMFP&NT_cwW8Y~yS z;zPJ{ai8EEi!p5-?|2hC9|Uh!(Xw4S8kaqHkV{>Va)pBZEzzjNFW7b1qmg{&3_l-Q z`B83%v(Si=3&oNWTv0rF`%w2ZTj>Z!q9g^@^~r1RPN>LR!Ha$)cw}GS^>!J*rzI@9 z>B2f2Q)i2v=_|^S=fhQlympzd1CoZ9L-Yc#rp)cdx^h-tjo@i0@!;>xtm}i+Rq<(7 z%>)YIKDM;DuPJ?qX{N19ftI6rQg}}{g~d~kQV`O>v*!xB#C0fcsqfxXo~M30>gKX{ z(XhgJ&!l{rc_7Dy$yVsCwjwksiYkA#w2G@+RRm|Q&dLMP!cvycI9W@a|CT2s0O(Ta zDc0S+ZDiu1d+Wyc&Z~|>49@IJO4q=M04v!t1Y2%QMfn)>)Sj$iiP1vqnsI~ZHNOM5 zn_}YOKgjQ?OE%$ZK35+n?ihMUX^g0|%H5BA2i-K7K*tT2-TUEHr1>)5w9@$t9CClA z^nPD99pj%Cui9Y(exGwUrKQu)zOsYh!f$Ch?#2qyNj=|c$*SP=-eImNbr}yzvj9ES-ywn{KOZZ4>vh5Qfy!GV;*@! zItf}ep{7N`kU)HgdbVBHMH~J|Efw0h+UjtuMvbq-W!ys*i*IgH2X2&TK>58yLm&L3 z`7$N{`Kp7V*wiY@w15GGM&Ao+na5tMRvbJ5`9tz!sg677^a{_Yj}DM;GpzQrxWaCV zr(c15v*deoMC^Y_E?OK948r+nKvms z^P+>gcLzl_qJ`h(mW-|!*T=3zs%_=!h-W~*@1T>+J<5Wt@2*~0R%Bj%T;jlP8Im$2 zSJ@RHGk~Mh7UIII#n0Tci#eRT=oTz^&oBTWC^9A;*w!TCXkSBMfHd*Qt`GS=W@g6! zp0Vhz&`#IdNCoT$7Q+2t>8ew)gM6CH;foL#EScKAYnRPpZ&728*4FEq;-`#jv0Q8c z(h{fiHPta|`cr0-*)u!Q+PaYka*WtAm!QZuWlYPwciI?FyN`8~kC*e_vY;8fYZfsu z9#vh2lr}^qGR&CX{8YmGa5h8ERTFOKBwSS9Ij`yT?Yleo zxDkIb) z&XVUHfEGN!Kvz?swXo=X6pI{}E3&2EHdX63Brc%YtMYs&hld-@abI_MnvF3Za=eh8 zQ(uc@m?K9uyFhf;bKW@`Vlg-j-=BNWYPm9fPXeRC76^EjUsu(l*7u>p3T@t6vwG%yS z63qeDd3ktpE~WIr+w;lzTqQFWmMd_|s>t!xxFLo+!#Hg>ZOS6FMQO2@i&hiiS|8Ka z9@XyV&>*Ip!nKj<&fD2L{P{-YlAJp&rKK@$V&^rv9~($g@mIa#4Yi@aPW+~?G`a#) zHsme#7n?)$W~WYApU+BZn@Y{)SBL{{lGdgcBd*0SyV^;3yE9G?sC}2h=6*K$$Or`s z#0cdL*N=09zxL-YZMb56;yXJ9g>7RsKF0u%2ardeeD0lpxGtIv8VC3CDSmxj_3V-j zWM?MuQm-?lyqLbVy%7?Dg}9r10q(nM-b+Y)STQ90s3ukF#?5PDVi)(mQzim2TPMKx zn$Tf-lpv3$hn($)wtR0BL5B~xOZT){6g{&%@s|u4ur%x*ySS#%X&#Q+$(gUvS4UU9 zB=XIMzTaBCUVy5(?D7~0f~gfO%O=@#*U z=^0zDE}5}?UE+*`b=moYV&JZuD5w7yNi!{mc|(W#QWutGeg}q+;XZym zk5Z11lI!|a&vY{m8 zk-D7FiV25)ITP-^Ds1w}f!>SA(23TGKQ*QnZ#{XuNe@x13jg66(!y0%WM_Xp5q6DT zU9>U;cMh6ICM#0b2ex{CWRn_e?J=&A=z~>5CGVi6X9q0suHRFUthZu80lKiNqDYn z;lS8Vuz()7ww$qVa{H9W^@6-Z$(y-w@LBznDD(m@)3ow2eh4Fu3*^&m^S^D^SH_`4 zi-nLWlcQz~PzzVhWu0#~Oetb2SYAB5z!s|G5+<=wT2-gy`AnFM-tfTJ9OakTpH7j} zO0v-56E9Q8Vg&h3yzbdJ7pjUcnxb;L9?Xq_|N6FA$W&sCA4$tiF$O8J{E_W?CrqLBNwN~p- zjzR+bLtvuo|0p+BP|z_Ro!6W_BH2DNT-hm~jxb}W`(lw(Zq0^dI-k|GChAIExJrQ~K{2R(OFG3P z6MalZTqqSU`297j76q}-%SzV^6zta}>rqz$t}98z*4-zozjC%#IIPgYVaW&HGhB=czO<57Fv7H@boUcfxez1waOJHKrB?h5QNI{qG7b9^b8L|r3hfN zX|2DCV`>PTa+JIp zW`XlGtKS1o9uqhn{i3+hW+6?^T6JFdBgHdEj%I()z&nU*YseK952#V7QZAT)70Q+# z4x@2kKZisD+=2POs)NQ#Jk+HyFdH4S=?WHfJ>I50TC#kT6o%#)>enUD7tAr_ZW7F~ z$8I8lm`rmgctVFMF9X8wQWsvS>IH%=C#i)JWThetpP;duy_~nl5X`6C26!{8SK%~J zst!Y$H(WW1aH$${?RJZ{Dn~Y+=bo`Nu4~e=Of+c??+Xd}MGqzV@>6@#IwMVnEjHI2 z^zPZ|$Ce_{5=-J-NCg?cPb(r0=jO|pBcH6%r5`!uY=I~o7J(m8p9^J^42>^TC7%Fo z%39)geOf0|6zneh*V3-^x^R^RTPhE#9xaMt3o7tBBgOvKe4B9YW;NSz_ybd^J^sxs zvb0YRj~_g{+0oBi&_{bjzF)v?zs*$16`b~oz&hv`p`5P>)sk3>K8O5PVxKkQ{d$?M zI2~@Z${66$_u-a33U6qiyArKn8vS%hKlLT$>|LjWmRYg_T_1y8SH>c7w~>)4W0zco z&g?w!TVr-afg5iy2p;Vuym$lSj00PLuuYg%9AwWQt&aQ)Pg5ChV( zlQVc_(u&Q|Cf`86C_?hofFTL2^g6$gy^=93+?nC`#7Cw{L4j1JRwrG>?E{Y2AF)#q zo0(7?cE3iJd9y!d^#s^l|H+r-oKn~W!$oG59|V2b=-#EY?ym`NRN%onb@{AVL4?ienLvncg=^>Cqfklzz7``>onx3A>exy0B0aN5mK1$EQyzI3C` zU}P;XYZU}j5xPxK$CxQZn{hVrCvrBvLvv{z99;cwr2;-Zn`preN<{hBEg;%#a}oCA zsDsD$hqX0fqRaJ8&q+RK<%cMbwwZre;Y^;B%-OA0Wxs;`pypr$b7K}*j6a6%U_tP2 znJlBv+*_mD*`y&bYLz;f&25qZj@E893elwm8@&Y5f@_nVSSJZXpv=fmnY6!T{81*v zNA*YBOli&)zoZI?jzp3VU26i-g-D#;%39iD6<_hm9Yup`rDv^zNT|u8Yozfy(*98% zX`+s_0ZN?n9NrPB7(D?3Vu`mWi92&A!06uO1XKM+l$8&-&OGjI#UKy@#{%B`p43x8 z+VM^}g0R+QCXg67CiP$g!#@Sma5qnYi7cW9oq?qt2;yK~FB1VzDsVVb*yvDpX* zrFHe=Y`V|h6~D;!8_^R)y`5(l2`fIZ-DJzqSfaMVS|S0pueJ_7&Akz0>2ntPoK=p< z6>*%CHYSmVvmu5Niey26NerPI+$v|TfEo=`LY2Eab5DS~pouHzSJ;CW!sNcX2$T{J zJAx#njdQ1PeX$szQ<8}VV;~BHu|y54wSY3v{(tsB*NOT|R%e(}Qn_9xd~%FCg{Pl? zoB7KL(4g+UAgC}6soiGsJ>_mByIwKotM6YuOKhkV`FoJj6NhJ^s3^-K_gdm3>|QfJ zZjJ7!^jHYQ9K49!1Ji)j*8TH|+&lq$Rpb6Sh=WB~nkZ;VIh9uXYDNC}3e%TA?=bmt z^OzO6R};Wkb82YfpCF9FDHOavbg%!Xmb80&AqtOvu;h=e-4Z47!e)LkgNeij)G8Qe zUPnR`qN=WX%7&l4QPzlfVg-US0u0keL31E<2N)hFv6iH{S2y&8>|z*+ZYKcAhx8_G z)Dz?mZRf5G`wDu>c0%)JDiu~iE4f#F*ALbZ zS9MmMeqE*6d|5n+;Ik+U?R^65W`oudKM$_o2Dtm&b)v(H?b6q+%(Rx5Eq#x(z`mfk z*wsB4$-L}hctGxP&s(f7y9l6*iW6!mT))dMl{o-j+=D3T@K z#goj+cv20(jl&+P%7ty;)+tpv-c)nR;IuGFIp{_B^*(VwQjLU-1^ncdD}g-ld3RLG zjQ33Z!qHmB6M{yjR(BSB|hNChpzm(6$P5c{!Z6Er>Qf z3zpMtOuh;?b_LcttE_+0Qv#ZP(r^BxOK>%FR&CP01a(cz7Ohpcrkp$$dfm)>+y^UB z-W7$SG*W~;7IMPp%%zT63gTj?5eKZRh$+P31+?RI{K}$6i%|0B(9vtq6MjK#OJX8F zEV297WjhY;shQneI)#0T$fkc5V`CT5W0`USP}zbYD0$G0`zI<))Ak_nX4Vc63VxjD$Y}t*V3D^rc%#yM2-N zzf(6t7r?mb`hNwW_wyEVsZqg>iNQvJ%DTXl`^=x~N46N0T9+DI1HJ1~ zHsAJq@67E#A4;SxGOkl8^W7*J&C3yIhOCx}@*}$X2&qwga|XuGVWZH-j%WE(vqd4HAyT z@H0=Z2Y!oaf9{j=<87D4BMLLG>!JjuwXGEYZSgT?GBnv$pw~*suWusm-Y#0y%7M5% z%Y;2Q_^=V7ISuPU6Q_`8Xmq&JvO0lo95H!t@ict$NLk#DfOa6iXl~mYB%7=hJX@M~ zl(<%?_4UH#epKT6XfwU$XooIQYK{Iadi$xH)qxQ&Tl5HojWm2UlEZtJ8XbN0>OR|z zC(ok(@C^ z;l(_svckfZ;1P zC0(5V-_l&{ZD_E+2865mAyG0C@0bIlZxJUBkEC+;ZFD98(ov#B=97d_jTU|fWF_7T z`0rzr3ht|yMsk&$d-4{a>>HdKqok!>a;B5JbLw{n9$8C${?rXrQl@aw5EZAShLq#M z=!P3SZ(h-p_N4^TI!CaP5?#hqm6^@MLZAa#f#dPUb#`vIFQgc5yh?u^d*gzmNXu|S zr)YXp6z(_t#oHqW%Y-$vCpJXhn9!R@4b`};MbfsVVaIbf2vRPGGgg2X7%JMFjPU#3 zDunx!5Q>52`6_!iVB&6$I=YdqJ>sE6uNSjGzw|Dy2i_yIA0B^E|# zG}mfrZ&ij^n%R5i0}+7z_E7A36aN>?alYC%1eXvhehiUD_cGWL3z=aSBcsplo~rD+ zWTYxN6R?lzoGw*&zdaT|#&n4#TJpYYnn{>fl7pK!J&F-UrzThpmg1ikd#5WV)Q6_1 z?Dk?4>?*>KT(F&KT#vd$XE&hyc>>0|cPH-};2FW1mT8Poi{4GunFoA&O|DbIl=W-E zwhAv)$(QwfLC`b*vHj@eA=r za&y3Rre{%~r#?o^Z}N~CfY0e59*sIeXy8YFWsvs6dBtrDMp=Baj zuGT5+F`k=(XJ9lyDQoG|^P1nxpqOcsTxGNpM)1!Occ5(Q(?D&9hiNFq-PgQ4f8oPI zqcLZ&g@{&lAUq$?*41qFxf=BMZJJB6*?Z0=q!Nezn|;Rk z6a62Ay(%5*{*m%A)n(XEAMH>zNV&1A=MjZ){lYVWC+zH6DGN>j>)DRjubxH96d)7j zDxmFdy`T!~E9kgorP_V)u=YjHe8`0gB3ph(f3ff{n-&M=KOkF+RMa{0B;_9XYZ)EF?4%{A>-nl}i+h0aAg0RtUH-YOU?h)BQlqt2$IFO8irtFhG!z zklWIEv)ZtFHpea$QzRK+h=YzKg2H!bWr>e8^{$t6yOv!OXpMC71eM(gqdXMoojzKsu0Ms z+SR}OsuOjgXk6k#!^4@{cEdZytZzT-7hs3Amq?a)T1L$$6Y<>c;qoAK;_JcNGz24! zt>m1*9)$k0mgfc^a;wKF-f%V6k5It~qD*>alNo%N(odPRsxfIa@C;#9I+2E<8m(X# z?V=p(y?H?nS=+O;?1}p#`9|EaNP5vnU-oab41<}-Q}Sx)B3&L#Pwz0nGlObmt}Ej4 z0|^y^jv2vZwqhTF-3;m3sSR{Pv!Kq$a;jJCa&8tO1&{`H0yl5iFxC!v=KeFR)8Q+(aEg@a`DaY`RyzQLNR+v4r0_%Psq@umonEsMZJH)Axi$Tx%?EZU`o$04y4^2F}jZb(huF<>!T$C*dN`q&$-Ks z@RxqKe>BEqbMejvReYJ2!x@J~@qfV`rE<+7ts|0Zj!z^#Q^Z76>8(vxt#0NII^QeH zhD^Ak?)Z1JRIoS=wjog88wlT)`u%usef5x)gCtb5K#Z=VslVKkS!gmPj%4DSxcP8T zH{XHJ+-=M<4!En<$|`v&+-<1)<;m5@e^eVxs5_H~LcWjk4NYkHtHT#RfSaEg0NR4A zXRviF>h=K#-k6tl8IesR{fz@)qZ%(g7B_{5jS2wME{}OxdpMs%5}GLCBj4=|E2b-F zqc*94--4!w6Ox7Rk%@wGP%j#5BbHVR<0LWgzpi@&3nUrt<=F}jqo*%2bfNs+=9c`u(AE8<<`G7MZj9YFl*MxgK^>dkA-RIXWuejXDyk+T^a80NItC+ zBJzOW35h4n_dcP=aI`Y8ThuO#sw95oZA=T@)h{w05i(n1|D(`K8TT{Q8ajxBaI9SFX{2R3rN*TeYI> zBuw*xV{Xlg2bS)Lpx7ugd-3a%Rd4&vqb^4iD(PJjuAK2sF8WGW&ahhE8^1*w?LsY$ zlwd%DSBDEiO*5AX{(MIVU&Bk=TDYrB^0)W=^@`!fSwE_Nhq_ z8#$>|k4dx3p7F?~xm(|Fg338S^>rIEpXhz#!5I)9XJI9yCw{KSVJrm+!a()JZJR7mY@FSR;X~x}-G+4554c*B@(7XG>1P-+@ZV0m_BUvz>H-=t`}pMO+Q zyDmDL0a5~O%6VkHd)Og=b^@ z=;(TKSdK(~N~n-%OZb|Si;L?nSyv7!~c^6q>~s_5msOgk^l z5&mZ-*ufIQ!CWyN23Dj0)2hGBZFC&T_OU@BLKB$YHcL%Hg*a+faFe+qec(OLKO}Rx^X=UGuFlXg6C!jtVhm zCebj~coUEeQHtsZ_!m?Ww$jsXOmL@2?e7DWYY4I~UbTA?$Me`|T7F4~M~b*!jgPr@ z#MPCTHmM3${c)lMhKqq6tIV5j0*XZaFK9bv%zny|?kzTBJ*7fV6&s8>Anev1Cx&@n zwK;)e)7GEHjTpx|aWUj+GQn@&mZ$iE&g9gYX@D{QB{Ju)yIVh{L7^M`w)g#cc}rvDQ?OBZDw%Qc-O82@C* zUFi+Mk~C1;8-;h1KSZEiH%n)v2n7lbWrSV~)=M=*t4v5VJ&&3U_tfc0bf}@ogv)(t zf~-mjv`!@Q3OVRrN~}G*Dw-tFAy&CYR!-`mvrh$guZ8>l(u2RdMHD#EZ;|18fPXk zXggDnCb*-=DRVLI91m@0see|gr77(Luemn${VKd24<5YMvP9fyVC;|qkBXna%cf!d zWe@LB&D+ewpg&Lidf{wg3hU(}MlGZ9v1U6$^#WtyM(1aYTrR8` zD~Bp^1oY<_P(c3M;UC!IXGZl!O{Pj_aGMS~${@Mg5P;77L<&TXaPRFiwM7_>6|jF5 zQKgIZA9^U*^SDBIl25r8FVH#^%2Gox7IzmVe4H^18R|^@!1gvx;S->qg|!hb(%7zT za$!)blL;suPD)xCA|jI$xNgEK=k|YV(!_=s+;@Z-g{TD~mrjrt&pH%6#NA+LYS;|vB zx(FDfbW0%-ZbNWcqPPtpgXWk#m1X(XGDC*0A3v~5HmCJGas|N84@#$!F83HKnWz6w z@qduCRcIU`Ve0Gfy$44j*BhcRFAY#z-Pjv*lqc__zbDb<=Xp>t-h)4-y<7i08U51T znHn|+-BfbU*bE*2R}9@4P2aQYaJWMGYW;=O{)_F9GK4^4#`@C)LZk4B13T2p_DgKx zJ0%Kh70nSZlQ{)+JQF+ZULf)>e)=%dFT$;>Y{P z%>QgrCiiHNvm{25V_3sES15?}3Lj;0<7AUL=f}XN=CERq-&xe_epRb8?T0I-sHLzk z+djlwSq(!ZG@iM(CE4=(&sZ8btXAa2g*J)hJm-ku2Vx`y!Zi_ug3RQo7^JKZJ+Sx_sQuIV>@VCo;ZVg}0 zf)%RychDa>aVxG&s5;Y0=}iy@K)0K-tf4-a#5Iz`{!G($}hyxpd~@Ky^IF`5y&tY9I|g!^};OPq$QUBlbOTHIH?<-Xu8~ zQM4v`le!?FG!(2)JYTk=`gv+Md0BA4AA;EGTEovOVYXch02`>c z7s+>~6-hI7-&3S7nq1B|O-%Pde_{fSF^#JTeN*W2^zWDjLcr%3!le6%#rptu zctX*VN9xC1!5drGCE(Nsax48qU@{b^m$(f;2Ngwu?cb6}OCvf6WK7VgsJ^41tF0|= z(-$6OSj@|Mk$bO+-P!4$_C<-zS*~%A^(Vwomx{5zjakRm(?0x1?v%%Ea6jKCba4;}!6Enwl)!t!GXo+_ zQU2X?Y0eDBq`sGo8p^ix7*-n^y(PIDCoTrC6y)Y_i`g7ZLo+s3Y}?hQ^pPoidJ+5l z>VeOl$seKLniQ?0C?wqZD9-has%DKpaiXK$rx*5;hGw0Dgv8U?M7N7?)mv=#Gi;nup_KFE%{kwAt za^i_C>RwA>*ltFjJfNvm{8G<1pqTGUne+3CdyO_v;fMIdwb|UI z%b@x)BvOEnBYYiyi=b*x=ZcK7^lU=RyqLRV5&BDyH&KK~2~6n=b8_j4aB{kOse)ZY z`O0ML@Hoi|Z(kg1=MtA}?@$PLBmEc6@% zZgIO(p`U)oM6gMG#Un1wW{HV(lhyuF1i*(1Bp|K=$`b)#m2dkmh2w4D{8=Tukd5|4 z`|AAI?_Q4T;se^+Lf_)=N|aQI2!}>#1$pRNhS}f5IrPtuIsPgMWUY{a&J;veTx~OfLIA0R-n3C$6=p2mGCX7?skl5xbD1& zpZ~Rfq(#}!)f;ffvZ9`vYS9w84Z@Fzy|g$DA35G>7L|tIIh4jvNrpKN7$FGztku11 zLh4?^N4P?ZzWuCBTxoLII|Qrjpmoc1JlN@++a%~yJeNszG+L>O*~hgu`kz)XYnO$a zoxR0#^!e~*`;_F&D7bLn{BzKU>(5{orN;^uLw|f4n&)HH82JjPTz-(r(q|**F4yRC?}d5ir%`NG8c=3k8FSuA6RDZB&5^8f z`2py{yi+wf?nbqCipK#Mt|BCGKtP}Zwy(#{e(LF~(l*?jz4k(?24G^FRM#|xgrt6} z<4ig$&r!^L9A(St-geyc+#k32`q`RPtbGWcqZ_ZT`QxzPz;tfzSCA3!P67<25YpvT zEU{S(Onettl+)ALf(@U^v2H8e7OGl>UOxP0va(bU+99bNwABL8Sf9NYoHNI%y9Hy%c1R`X%f z?RCj}np+9@CzwrUf;d=S0u7!fV$c+IFUu~TysK7_5RoJB^eTI%JaP;S@aa^}UsTu6 zDZE$qQ=kYo>6Y5q^~av4qvQDk$c_0uZ<|5fDZvI*uw zMk~TS?S%S!073~<+dkpMK&xqc7RH-v zV9UJb3-PMj^<-Gkc4q_sV}k25U+H>mC%j)&8vS_~rl@}ySQwiWDx>Y$w6@!D&jwAS zFiOIAC%IBOW-cv>ewDqxhcH`%oY(@or36-!;!a^dUe6ZprYO!Qa>M;Ik>P1b=yuVT z94JqAQwPW>w!!uC>k=jmQuChEKALX~gFg%IKYN)xB(qF-9L9;q?>NIMR%RQ+s^kyq zi*FMin#C8?gqlGZ@M2a=7kP>-%hin>Q0EocP4&ws&R8?3`gb>2dMp{3y5SnHK^*@8 zfvS>D(^)8WNk4B?U|=%dva{)g=d1bc)oiC&y=M1Mz>f@*;IhOt z*k>&t)9kt1dDIkP%Ag3E;ttlB(>;F^Z_y^(~l$OJlrR_FiA`ahT0=azq2?N zkFRUW&Zcn^zr~lFj-R56u$#$1s_lO2@><7g8~!y-D*0OvW|woyynUUCJ8NKBQtx98 zqx!AucTTbkFR5?|QQvA#LDUZdq?||S;BqyPdJ%vCYo&5LjcyMt@}aioC) zjA{jU>iMsN{~3M_04y2EUbelDP299YO1EbMdsP42zY}Q`ZIoAC=Qn-_p(zrNA6_$R z-X!H=?*9zQ>XmQOHS}-BhqzJieYUw;z;00kQ1^aRTkLxUaWG20QwGt>{N{Y?A*J8s&rkP`cyvUi~r9VZ6GWLFs<+#pGT?x4`L4f92=BVcG(b&8tQmz0#Z3Eqt9V4j@Vp23r*-K$!Y=grZ^1xTn4O6cdNdY z7WLwtuHk0S(5)au%ij8PbdX&5t9qcYho0eNLLyG|uyyA8RCuT|s17{y&M;S6*(-c! zHF=6mz5xcOxo?OLJk@R3Thb&fDA@gv%e#y&oKQTy^Z0ebTk0%Ai+mY^DeK;29J2b; zgW_og3~l3slQf>dcPfYKkV1PZb}E2Qo?1MjDM$Y;({M_rts+~Pj2v~_PF~pj)z-$M z<0w!LtOEgI?%v-n3OK{SK_N{Sm*9>ZnTpmm&&<$!LB~&K78(}4hUQ8zHQ=N02_^aM zS9vuu2DRC-b*k#~x`gC!^7U8Xt!j##?Nv^&L*zs`i2rJ^JsJBgWaD*@D!|GK_WA^T zOh<8k;cl+aGrYUd26!(4FCC3OcA>5?C8xG@ePU{N$9^Gj zF2yE!QTCiLaWIkLciU5X$6&i|n>HeBYpC-30BZCvOz<=1pWfV?tk2GV?*BSIdc|N4Oio!t%T+W2~HWc@TcAj#>_q?4|OD@C0hk0C@{q#LZaBn}Hmn0POu|qy9;ZcIZT9&&UOo~2SmyLbV+3am?<>X$mErid z3divb7&CHFoa6cHe;^p7KM31|BT?a?uLpvW-z)MllCBo?TXzK`e-iO)QEu8WMv?)~ zDzD2jt{HoMk>+H8ARo72h+oc_DY@7K8q;$9(v*QLUK-PKePq^uW*jzUnBG|^ z`P3rEEaz?OD|iHqZWp5ByjEY~rt%90Qa}9B46et#Nm2$?>fO|6TN*H+{owu%rJr+g z4Q-$D_gJxFbuVqf$VAI2{FW=0yoNSh`8$&LRHYcwpap|HB%>q`ABp3LsK-GUVP;Nq zA^VJ;ON*hQ(5z2R5C`a&~UlKx5FA^{xA@X(UqVTqdSz(cef?u>1HJ4CTXM@ zXQNP5ZIeM?GQQrdqoWw)!2#k7a-SUq;|`XLS)v)+ijn>-m2q{WS-l91-6)jdAd)dk z6B$>i2*>NHYx1{SG8_aoXRz{+e-jvUY5(+&WZ;`&5sq9o14pk*Mo#xyG44wSxj&WZ z61^!I^g7jyouyF0u>*3{aiWgU&YL{2%Ud!I9Sk#TRvDnXG-aHrbEVd(;R;aYlx$Syl5jnS zkUi`O6HMe0L}}UT*szF8hB9a*kDx$c)lgwz@E^tPPm5jU#jQ^_` z&vJUq8805T3WsLwPT7$$KAy_-cw#V~D8}FCtlP;L6N0wd#ML-?C>YnKf7KUhK7A_k z)qa-fe08Q6=lP2+XJq8=;}(qNY>Z@@&m=>bO8Gd;Qo)!mfiY{Bcezz4SZlHSv3X9?e{2YcBjk&6o z3|i<@aAZ}IG>-~*x*x5TuXYU3&pVvb%d(+LLSG~U3@S0o$pc_u#4pEKl%_$&d^H0wW?Ia_9WE;! z)P0KC-_e9KCWGD@4Bq+b@-c?Vl{X_ME%`aJNjcoU&8Lgg{dQG~WGsP^ye=3~UYEk+ z^Wb0X@oDe$@j47{(u@aSn=xV$~DR_SIe^zHfLCR&3b4dwHR^1aAeIQxyW>_G&lY4(mD_@j(a-}Cw>N0gR#4a zXhu6zPV-nETykQ#hu37xs7@1COUiGzYGtd8MZv%h#~2v#nvA70CIUys|bURucw8=aQt~SSA$OF)*w}GS@_v zj4s^fYNJ*Rs(lBOEfr%-51m>atY#R`J*qoo##|{Fti>=_JLRFp>D;_Hw>VhMCua^sMTzR#Bn$jHqm12^Ou_wYW8- zRuzVt*59!@X!CBLG@_1LPAPp)SzvIHr33B2G|h(^fRRdZ%>St3&E<5fbPcAtUR@ez z$POMn`qtO4hy1+ock0MOs4XKFjGGVcU)y{)E_-ut+EmyIhVaz<>4TkXTVF?o4TptE z^`SKx!eq}MymswB;y_%)$}*QV0HRgXxMeSm^<~rUKfm_PuSo`0F8-*?-SDW(%N1ec z%v%~4U1op$U*G#*{|=QHg~^Y{@6F=qV38#6)owOrluS7)ctG>0yRq}bix)S$-3|LQ zUWO&y7Dj(#u)Y6cdUtyNtuKx7d}GkrC*3!@8($uS`Tza>&!_MFr!OTOr-G3^>K-0k z?(S{8L^!fEn$iWfFh+04W5|D^rozh%>8I@IVES;ehosn!X&5L%shsDJufF;u`*F|02vF_O(MHY6%aDfr?DnfCul-ntBR21xTDmp= zr)k*AjKSS^KmOHYncArA5Z4}kzr){=3z{=x$+&m*`fDd59Mxv7-VXBj6jF-<<7Cvl zS#7Q@?fIjCd9AL%I2pCKcdGuj=q1Oe+%j&=sCl#2_=R-`gco<*nBms1Tu|jZOg)+_y#b-D%xIJ1?$USbx=3ZQpk9@_x@y#nN^c;lJ1s|62&@*2a{t4&`q0vk z!r9^OYMr!TlnRrz2h*>e<7dmX4a4jwS^I-#cULWI!^6#146{RcWOuB)yZIHxNXG3L zdYPlEe@;nHAEgUCI&8n zft?ST3tbu%keu9iG29QQ4TWpQmW$y|blj40@t%v}u1CXmjODcBVmK3B<+$cG)%3*4 zh#ik)HOBmkZ|FUH?o4y1M`yL$(-U8LXB#~AmKS@ zjA^#x$XAv`FUmf)oK+d~e;OXrB?)MDx>!0G_1dK9I2V##jTs9^6lQce>EmbF%*CiD zdTe2MmMVvg!HRn@yq~%lwc5ncoC}6aOFCnPn}?&*$4NGJF=~l!1Pt3OOaAGy9P*Zo zt5KFX8MtyiwcTi--3{$QtwsZj=c}688w63LaGR#DeT@3JuoHrhDhNa9n z8N_;8VL(FVA{=iy*15Uodt!Z7&c~(@xRVzuUQBDo%_wBe9QG`PN_0Mj9BXS++>AnU zxn40DRPEfD&jV#)8)|Yhib4@P8F_7|t!k2QZ}=Fl1>7cMUSsgP##Tu=BJMiT5M8PH zOh!E%A=NR!qj<{e77qi2E$r69RF}V+tG?B0Mt3_%t)0voqqH!LY#c5sjM$@>7*4CD zs&rY-M$>~k6$au#^DrPCkcZLfTrdXD(}O=KGvq>W-@L9AUM*DygUFfZ35+l$2S_n; z`bfp`mY)$*!&f#2q&O^^Oooavx=QcUF=0_b9)z)vVUFJ0%&2-6{S7b%d}HkqTIPdI zKjUap@wYHBoR|w5Wo$)1q>_>I(VB4wEwWGUA?#yph@i(6TYYVgD~Wl%G!&7y&GdF& z*^fG%?)=K#*vl9sp`{|#jL@`=#4l2eDQ^-#<>5Hk^fU4}v~)6nQ7#%{PEw9{Y=48L z$FDc&c!-uHyobE$asJoHlH|ZBPpyiMmdJvnqjb@6uHL)xF;eciu{pq+hk<5n3M%tpBPdj|C5;Qw0I%?C8rogB!PT*;Q z*xzoe`bscZX!niIV4}Cb$NVZV@`QZzo==gssCR{+#UnZ}7{M+uxSvlRE*{MBA{$G$ z+#OFl#rSN4zcugft0|Mx@uR#L{M;c3;!4Eyllj+P`|#=Q(QPEWJyz`rgkyTjbEUf< zCC!3)#2jFq=fDtAG@NvweDw6+kUOEUi&XUjTP3AWcq)0@bIKDE5p#g`>ZLno-SYJ9 zR~h5>NHI`lPCQ|GuRrnUU1lDZFR%9diXrlIa_yJD`snHJe@`-&VrqX9>gD5{F%MQU z{;X~#86ugJAAfCd>Gti>o18(WVjeGzbdilz8Ct=xY_KaCSYDW8;Xe>l`{_Yj#xGki zLLq#z1#y*z%@`l7V3_8=iQlsud(|6$2C>Ze#>Q{SMB+F7liE1HpRu&aax$b<8nq0^ ztiD9bJzp;7jmXJpCT$j{&vUub6tGrZc}Klr`x=1&n7EqeX!7V$v< zFN0Uo*v^pk)#TOvgU)w{g0YN1l_Rj{9F-q7@G^LW)M}Gh<7qPe<^I7Z-`y9CMG8B! zLHr`&l@;wErj~(X$q?;FGJkb{XLK_B9%syW_Smg3gz+-CquS!TxGbRX5U&%&t4D1Z z#40Q<9ZdU({T}7v*kEv1UL8(GQ)FjU$3%%ty8L=@%o%th7>MG~tMA%h{f|u#6ed$@ z-D$GR89|C<4D9>!E*8JlDOts+*2th0&intG(ELKc3Kn9t{u|@*>b_c4aaW9L9ER%F zyfb75$&Rzw$940CCwGF3Za# z#e&9#WL#$cipET@>JoCt9}cM2D@}+-n(HLxf<_+lZ$`scSfM&dLwc`E=-wxxj{zB~ z(u8P+xfA4(zBdSm9h&z(;dxiBcJMGjSZ232-vFG4rnev=nNH2U;VU2D%}NteF!cWF z>$7szRA$H$s(0|5nv5Wm^V@DlAuD&-3+a;4HJus^ z@xeYP!xUT+TV{;P44FSvd(L(0;mD(xm=P4Y8FGJvc>vcny)yRXD>I=>O-P9W-(SFB zVOyNzWMJdG^k9hr&ud@UUU6_TLgT#Dgp?V>3d2@lU5ru%QfflV423W1P0NdbE=IW` zjGYWxWmFPm;u+H~SLmka$_#Z?$mW?Oh294xYL6-FnT2YG>r3!60Fg6DOCsPW>Ck=n?wn-?J)GrXd$8_r6Ph5=puvL)>fN`cjbSodwbwU0L*Qq~4yttDWTP_B!*%X-> zsU!dLf(|b>i`0ng)WeYe9@BR(Tn-$Jux3+8P>gK*CMx_Mo5hfDotpXJVNclE8J3!^ zNK$0jj!jE_gK(Xi=iSt!@7gAhV;cioJ!O=0H^Vl~rL&F6h>O!4>5E2niKV?PxX5yo zrB)VV3xnI)>%`b%r{mAgxYUnr3}@YLeKkc#xs^fg{@fZ4XB%Z-OBdG}+ToJ)P-J5` z+gkfVY!G2EbP-&V?=P%zMFaNF#;`9BgG5JlD;A(1y>8eSI)hX9iL4Cpv>~hPnb`Um zwKI^#u0AS7jcU!ds>I81ET0771|u%rGj6P8So9fTaE(!%#=fvv7_KF=rI)Yjd{^+T z4D4{a@Gxe+xqJ)5DuntsUdim0oQvU(S5&!eCS2h89!QUOz`5j)*3O$NE2x?Qedc&Y_bVW4#xz8o5xjIE0e z5p{;|ttxCX9yI>IbB*E4ES#@Cc1Xy*+Wc8#M(lCSi_WO07~~skGmytIk0-qls`cI? z+W3-Oc%axkuJMb6RffAJ;pVT*p(?yC!|%BfDuzJ4Dd%D2osRb#rNht|%13T@9>#We z#f~J~Axrn6{Bo6FPjE5R-ly@=x-YJF@oM->z zCYD>j5nveQ1M{D4<2-J~kj+MZcHz=RRY_RZ>)~)Znwf})&_#5Ub11ZLhXP>K-t;d6uxH0VS zcJ?1d1+^hVrEuOITzH|E|b{R8yJ{q2UCOe)o_V!jOK_#8RFt+9=u3E^|Bxscq1bG)#>}}Z!S1tZrZTq@H z2?9p-`N-n7)@iUN&EJ zHkf|bD;7hwV=S3l>~+mb;h4@kJ#5s=oZ)}UWGv+SM?MoWabiBDs0L%&xGtfxUiC8w z7dI9ki`QZ?ZCWQ%As?^kel57Tv9YBGEfzU9W8jsHF&8&xC}SzZVx{iTZtOMY;&_6` zh2Qg)0}cj*tkf-KrynyAHrzJV8Ms+0f4WU3VxKc+MuJRyYs)K))ji>q$^Z~K_ukYP zjG1U}e2ya#L!7Z(b9{HaQb$I5tpx|fYcMd#ahbyNhy&acn{LL+;Lr5_U&2F;Ki^=q zgDYbI%Y;U2C`L^T^H!(J6n0Gr6`Z?Iq(KM9-6-iUw-I!x2`(@t+wZNqMI> zg1V5u$e%yF#o}t(gu&t}q|@Y%U@&hEnIzL>zusb*XfNT6P%svXF<^Fox!IU8xg=XN z#yCLbr?T07rnTJ)D1Cpr0gOkt*^Li-P2=kMwO=6m>4zI49a+{nxLbZ|pXc3kzKQU| zZVrKc?Jp6{CXE^CE>o3%iQ!}5*^j0{%^mr}>pjN5rWq`*$o)K_`RHEVb)6y1^-#6^ zC_A{g4QjFJ9eszL$ z46&{;2HRu@DtIerTAHlil@YE4ni)f3aT5k{2v;UFg_o+cSp2SMi>ePsEM%N9xuixgQ3J+|F^(mpyDeo-5A=iM z&L|Xq9`Sw&V81=vazimfxvj|b zb9sLr*vHTXgFO(wDdV_%fJF2rdNmJ0(7_N4=AR@CrTUEyBtw;uDYkE~4|(_D9nBDF z9O=@V(Uf-=8Ck>?6F$<6h(Ds^>T~W<2ZN6=Y;|SF`2J8abg)zQFBB>Nl=m5!@F`>P zT$a-ia~HFZ-2$FeX@-3)S< z?-i7aA^mjsw6cNZlAcAp8-VGY_eJ5R$j-9(k*kBg@X(FOnRj6d0KOqqW~kzQ8p|WB zmD-jJqOu0&KLdC9fUh;f%G}Z>mFHOb8ao)2Xu!Wi6-byZf@Re(=j>Z9+bR67dzz-7wu3SYmJg~Gj4iNnFaQ7r zxJg7oRPg?}cl~GwHnTC-0-CirFklfURAX>d)pPC}NA47DzO2Ky<-!}d5B?MJr`G2L z6M5uGqo%%c-~5kS%d?^P{fVVF#jpD8BvQu!l!{s5DF_eb0V_kgS%OATVyFxmV|g4` z8ERwKp7Nk8-Cv5K8rc~s!u5}h(Vd4*2LE6bXUx%}4TJP^!5}?Wcu`DV++Rda#%E|# zFlOPj1!M7d>4YGwv*Cpcy-?jpB?$(&r4;JWV+x38N#yn1@5b$b(Z4V;Q9) z93+{s)|SOpKP8%h2CPwHjQIU!${9}|qGQfTQTQ%r%w|y}7+G@SVURG9aTV~liy0%@ zqX{q`ESDl2AMhQh8ROZUig3KxLe~T%j&?X>`f(C@8KGhXbCKph2&bBHZ7SpHamJ@= zXY}uxVCuuZU_^M^!^rokjH~aVDHUnHab3sNd&iRTG1pBP<9vAc8fRpq zZ;LcvY_W$KBMZX=k1RxufW6s%=~XXfk=d~W?v3Gb=Z&Iveb z#z@qlSgPh4Bcq^^K*dQYwXhs!Ly+>&NHv~w&j413YknE{1g4Y0bIh|+)Kb+nu)cCh z6)aE+*0E5Mp$&XV#yKrkvN~tW{QoJ zfY`^Fh;{Z0u3RJTeBOs}FK7`5fn4J(m21}16`%Qt3%)z|c9@e1k_*U^yOI$`X51>j zzw-mZAU8tc-=pK>g$|P^42m)T_aZuH^iM@u#^hF5)G8#CjNR|?9?+7!5yryrKS_To z8J`FRlG(XmY+(6nb`{A5eXneCw>a-3&B*7cGAx@3|6cTBncNJ8zjxB^g4;(|RGxe1 z2hOR;4n-rR7!M?4`B}lp24YWRLV5|`8DKFF!bmV4i}WD$&HX?ycE20>7}I~LMpGX3 zxI9cQ>vSGZ6oX!S$`fsoC*O(1owFHVNYB`jc!>pVp4{><;MKNx^5Mz5P+xKP;D1wd6kL#l z6bI^E^PYz>Q%?8~#0@;I>#J(LyDYAo)Fn_Q@PUwvoMj8?rO+k9(p-G*X z!$8GUHEoHp(jrz-kQeQs9Qjb~`Aj{$qHbq`rPuOMzOyzlCcP5yUbQ`+4+4HzD0b#s z0@C4n2=u)JWmov<93CAh1?3S8c*wyO@y!alx~=uiyOBPOQB?ZpV0M+oo@c;h)w>(3 g_N#z#2A}Tp57-#x>JGGi0{{R307*qoM6N<$f(+ma$p8QV literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19041-1.png b/media/19041-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..9c121fdc96a97ed61f8f3bb3edf4d8905d9921cc GIT binary patch literal 2811 zcmVK$QcG;x!SIJ@P_Cu3pi$h9`;x-a;Oc^VsE_^ z=r1VR^pax}=&%yPm;ge7RfSccSH=?UW=2EPv&OscQ=5$Dk zA|;X3j64#MEr~d?M2U~YdCB=Wq*W@do+>1Na#t>)%%GIY0vL70GU$X>%)eQ^gn}uU zf+?7SDVTyOn1U&of+?7SDVTyOm~ArN!mB-zjJp%vbLQqb(R~KSK2*csarB@&2Eh&S z^y#Nj^k~+?t6gTs(Wc87$4o0+q!TgK@SR*QFoc6~qnG0NVG!QTKFyRtw_(D?4;Yx? znoQqk5Cc<{zjoEDj;+C#EPb!z*46bw(Y@{OxI^18Qc)_xzeEPp16k%`u`m#Z~cs*My3Oax4fO7}5(g-6POD0F4pD@HQucIQer&nw4AZe{AtRlh)_mHuFstMjEXR_v8$*KD|6avOeWegNC^o{~Rz{t66)AX4! zWsG2@T~g-Hzqkw;dei=O#Ed7^Cq%8qj9d$ue!w6pKLS6djN{yxUxsZ%nZHZzkn!8* zVZ=C$wcwZfr%8n(qDn#iIuo2M@?-aG_Z?aij}v z{Ng~5yS2%6{5l-|%yv)6mGhY9z3|qYd(;gV67Cjf49sIlUIx6M9J4dSNgk7z0Y`bt z&e(}JJPva1X0ie&86SwS*HGU*xUiDtaij=Cb6NzFjG4-(3x zWgzTTg)(Uw2=@&_nY0X?if7U?P!Z42+G25<_CjKr2l1B~x6djoeW)?CqyDNI+cK)DkR*8ycuI3(| zHI-;)J_9pUG&5hY&sL#mW-bHq9pQub$qdBt7S1Fy5I2-?CYgbF*CU)sW+2{?ia)Uu zXCM&=@l2e7L?ca9{GSlT}4HF1s!oi#DfiFRfmH2;y zO!zrC6Tr`et-_fAekKrj6R-y3uP@#Ntiepj+&9hmpCo%&S{UQE3vU9}V5pIQ+DH)7 z%{>7kjInj@1gyh2Dt7|bVLXXD0qZcNByWZ3=v!f|?J!MsE6knzGwy;ISI$4XwOhM6}5+)UUk8!y$n32cK*c%aUk0bVBB0dQu3`w&+RZ#gr-%R~q2oEhL{ zqOOLs@Z@Ep5{)whoJ`yW@Rfv|OnjKeSKx9o@lXw41~{3x*x)<-b;A5muP2^@or|$@?g?b(Gt83# zE@r+pcnWqNW^w<*kpUiNvB%`d01va+=IK{o-I`gfW;imy!z?yAM+P{Ulk2AG-j)x%n_voaZt&6)vLCM&v(8DM3y z8i6qbtW4H!g)sxHOjbw9m;pv6yQ$eSz{q5GU~Cy+WU@;#wt}6J$?jO#25%Ud>~fhc z18hv*#?Dl*voU!k3{wW!n7pFg@^WVKF?prM?9bP4&*ZItcTW|> zJu#PBmGifBYgZ7HKiFh_v~qQ@T?UuG1^R!$EQ0y3oIAU@lRKN4vGboJjLDzv3S!>V zZy70=|5qmd(uH_|P(0(zE~*{QX7t4~?(ExPHu`DY>DS|ow!?r;GoJrkaEg$p5S>1( zk02uFhzv}jjD6U9CzZ?3kfhZ256EBDGJN)LspEVh-PHv~U}Ss>?jT@{`_&rQ)jRtb z8g}J%{WtKrDvl|S3=Hm#!7BtQQ`O;14E^7g8)yn-Xbpscu>%~sXuU<5H#^WlLscPt zp$u>_I40mb%4q(lc|+iL2vOz}(F{}wFrt-48N+8>u`8|rA8flfK$$ToP(c$_!D5-= zzc6qcKBEN8+hfW=Srg1y3htbgd!_sEM+X(kw9Bw`AG9@RM<8RXPW_-GSNfm-q4&Ig zxvN_GS@-ita@Wy*{-G?kTYH;0ybN||@xnzigV9zPbFdYrDQ|^IUV0iFgU82C?^k70 zFa=XE42(+#!WnCM0P$Ltml?0*lzY>ogE8qQzNCtY!NaA;C%{yf7_z55M#QTJuOZFE z;1(M*UV0p+GVN-eGQn6MCYpYG2F%t-k}>zS+KlmZb2ejrCR(^i#=ZepL~6-3`$T%9 z6N!8%A3lOs8Y6pJU9I%iV!r>he7SD{<5y6DFH{#2)2uemE+w+mHn!wxwf5wQGW@KwF_qU&WNEP7A#`#yEM5fLBMxM8R~^;$$4D^D#0HDWi>!AyBWU%>E+N^vaYe zPYm6~^rgI?hL{+c{-@Dg^$e(}EvZ$_f&2ObV|qGebZ=j_Fu7if@xP+6t)c2epjujm zmil98WH8vQ7?@1>nHENtSD_4T8=%tah^{jPf&uvy2AV_KHY0up`~wZ>#?scnQGyv{ zGKew*ex`GT%p20**ZPN)8IHV@-{FVATx4W7Vh%AmS2-DnSasA?%GOK8+T8)NO*cWh zb+(?RFvGs9S}z}d@R*c%_i2`n?FXH`9rWsM?e%BRWk>f;G&~xV^m)dsIP%q*BjbVm z)+VKsxc^}9*3Q38oXiQnK+$s-nCyvz`R5|zk_|BO*NG1M+l?{JdgAZhgA*8DaOOrZ zb4BF%;qbWZYy(W@5(;Kv8f=H@Z-?n_hv_`s4s%Zo!|=t;KOjcb>DBz%o#X8=+X-}U zI}G?i?K%slU<#&S3Z`HRreF%DU<&5_Wmqol-43(r+WHNAC*+#U{{XS92KB`Xch~>` N002ovPDHLkV1n$+TwwqJ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19042-1.jpg b/media/19042-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..53109002e0882328b1b6c26044a9237f7c537cf6 GIT binary patch literal 12804 zcmeHt1z42p*7i$DBi-GlNQb}xN()F!D;?6(;t+z0gmg(aNVkZ9bcxa>9nz9Y%*^+? z_jZf>xX;=9|IYdU|GK_!xSs1}hQ)fGmG@ff8N@hZ4!~EEQga)4W>w$lJAt9rnqFq48z{J7^399h{WF!<6WK>Qi|fE#{xFev!Z<0m0e(J`@c@d=4ZnOWI6xq0~o zg%y=m)it$s^)KJFwzYS3c6Ij*4h@ftj*U-D&Mz!3Ew8M8TwCAW+dnuw`uyeihd0olv!Y&W%sLSzex7i1Pk~-lI(ZEzRNWU;GiIZ#zP?hAi%a{ixmQpdy&afHFp&^mA(8D5v0b>82T8wroCUT}yeZcB>MYErxrJbEfBY+3(B1TdU zVP%o`=lpv-CKUmAa1IWhlXN>EeS{4;J_v-vLcVXO>0q*R@oiXdXP@ZWfIjf(C#K4s zuJ4e0P?a9QhbQ|}9y;vlSP0;DB?3rOfb5KCed9r58UmF5WY7PB^vEIX>3?e_&EA7? z4Btct?j`TeSwL$HBbOr%R08RI@=6=^M&?tBbGX?id2$(KqOz?*7t?awLE4MB#mx=- zgfrGV=0m&=eTr>?p7d#k1fz+RJ#k}ddBww5u&-1ew*^>C^M`)!Sl?b3oeNnZ4K}|> zg+n6o5hdWwjj{4^>_~#zr&w*PSL@rA7oOV8zp}oYk#axbW^-?SWngrK+WoORX1RK6 zr>}c4LYrnpy9HhRMC$LYB<;UtoTG3f(_wfFoBg6Q8_X0%g_-$G1oLVk`Z}4oPCqfA zF8gm?Nb;H^_EqHs_4}AHu~Lt3MRDANX^g3d&7d>gX)OxNd5}JG5kE2W)zIb4>eOY1 z*rzYJ>irlicD4j@<#6SWsBE_GFNcvb`7;%kaXSx*3=kuYIo?2Nbn>P?On(_PeG6$L zY2J9!zz&y_Vrz#rtkm!^^X&@aanCoYVnm_C@ky3>tYOyS@iHWl zlt+>k<)0*lY_C&Y^+o|F5Ev>lzX>~xab-p?b9V~{501za-4%GyFGT!%xPA~BoY26FAf?S;-Zj`$U7 zEd}v6d4tCN%$)A-LGY@X^{;p1kjc#4@qp#U*>^G$F$_?w)%c0=7U)+88fWeJOEc#W zDBVj6dIh!UUHTw2?nf~|aaOMPfUMlWmr+^o?vj5kUl(20X}Gs((VCdWrtTQ7OG8$L zTu2v@pNDyLS}q!J?}4f7ekqODntJiHipwWt4@O5ey33N)%~LksiTu%4Zj`+jx{1hX zZ@Y=RD3TAb&D50M+jz{DMds4dGu(ZBdj>hKA34Ysh?>ihIG2mlLsr~Hw*(dWA9Absy`rzXt}%||i~ zfhA&Af&;~|%TG;iO%_#oV3-HHcI$4FBLL1fLLQ_^IR2T96D&(ejL!@CX=blbd0XYW zO3`c|(&M+H=Sf&!_9N7jqH*!orH`w9CsnJiXZX}}2eo{1m5>j464u?O@?KrA+F_d0m zpg?nNTAt>+c;kNauI5IZSjvmO{@flPilm$cl@fsNbR6tT2eo)F1R~h_xrw z5bc=e$~}=XNlf6?08TjIRhQ~kd%5fBt;jppfpw3Pg@#~x^(5i^j$1B#q8ombTf|s&GvX}Qyj4w`mmGlN0jn?B8r)& zl&el3YMCTsTXFH`?b+IkI}R&?vZ$tD?iaRUwu5Vv(Vj^&3ntaEXjl~_7=`G4RN`EtXm#?_v0k5NC*XCSc%+aW zx%51{f7m*EN@b zV=$Me2*9#v_%EO=13gYE8gNOY0Rcp8@O(}~0MddMR!>5LVlf>OBy6i^&!BqHR|wz) zGaZ{)T^9IvEuHfxEg(~`xpRsJMKn8({vWJ-Lw&7aw=$ElX7>pm+XD8X6jW! zRcH!uPx3C5XNPPBtWQa=J1L2k(I^NGq~IpVI?}Y=$!v}6=GtFn+6dL2Qufi3FIOD$ zepB96&@wHSHhl9!PvoPSoC1o>fj&+ zA(JaUODm@+1R?<{Ys6)RJaxvv>gCP#d?ljT2nVs77ZOsLoNnWZzia3@wW28CVnwSl zGAbGT?2(#$-TX5GV64suGDFyZScNa2^BLOg%VOKR8(&-m!yNCyRjPp9K*uUlG!ws@ z$ZC>jM@4e&_HJDAdbz&s9W;CBJ$Cv(CY^Fw;+shSriEq)J;we39b<1gvVB`OWd1xR z%#>hfn(VeUFP_vcMos3YdvU)^6mDV}ch+-kcV0Z;--Z+d(Ty7TTyy$E^E%RHYD z2T3S&ndlX-yqiislH(CB3r&0im{t`RZ)ct=*2iyQEG|iT<9WVlDjQ(%AeGch4yz{* z-R(L<1N6$vBCn&o?F#FTyx-p$E_Jr6Te8LcDx7Dg3a2=V?D?s-J?o&4&l7zq4T%PA zRngT_8ao|7zEW~cC6SwbYFvRy0Xs^mD+@Y?j6#OE6FBY8gSG7GIPCY5gOb?j zks6$PR~?z>PGENKf3V6oD;4TOcVQOreFX54wPb{==?lC90eB&R10pF>_RJ9AudKYn zX=QucVkB+%NKNi~6t=-aua^;LuvV~hgPd}vf%!f{p=o0QvZ_8R$UO8e`_bAM8IOkm z86mU3x{*@uOm>9kn!aFs9s=mnScKQH!5@wk=u6LVlwZjV;e7aK!TLk+6^+Qv!eu_2 z9QN?Ql1l%AuaJ=Ry_S6y_3*N~B9>U1EfDvE!}+_pvj|J&C?bU@resF}EhvLeE{C3k zWx`TDKN+sbHbXc*r(+-d#Y|$g0o`3AgWZ=uTNjHyr;ITP`yS~Zgx2$ho&{ZoYy?0* zs_4hQkR)cSQ~ukYfzugazGIkTu*X$KB@(KG{vp}s>4`IE!^ z@qqk?O~!`4D0qEHEi%&h_D%koiI|`IZs$uafC}SB7oAz2p~n?@UWKS0*KrU$`L1X zX(vQFITmXOV2`*C0hC}OfDA!fow6@CQ|D!gwIBakQYtjSHJ16P$&9G zP1s{ZT+hVa3f3D>xNC^A>SWF7EAOGuSfeC=I@l4)!>WcgJkH>#;Lz)9+M+%vsi=3v zHRMPYA<_uHC(B-NY|rfxrW-k=y^opa1CN6eqK1-e63d z5Fh}t@a$0pusFzb@+IPU*lobT<(bVN)MEUD*6c0@VQzyt^H#v03}~=GetTpuLA9zw zH%Gklr+!Ex|1{xqVz=p5CDIDT>S3@q8jNcl8mK$dra3JUlJYrGq34y_0xRMY_VzX< zsCLR<^6pt)bI}DnI=IS8$mCN!tGPTLsqC{QF}|;=ojNLg(8yI!(cIOtBZaM10!nz& z3tL41?^KM=Ba$EYUmUUgf9hBnuiV22t!|x-YB95YZY;Dd%C9q!i|8j1p9mLXqvJ)V z>+usc!8Fc(`69ACZ>p`+BVo6rxAvWjU3qLGqh*+I8TDo7q^|d5TGHe%g*2pVY43`1 zcWw+;FNZ1YBZPfpW?qfOM?Z zsG6jO$tbyosTm!2x;lI^bY9`Wt#63%=g+RRfv9cYT1~maQ<;or6aWF}Yea=KpcscN zZ@VE8)~U#?>k-p39+&y<>bp~pR6Ucad=;tCBN~ep3^9($V!7lOe-8MDlYaGYqeT!K z%zpD|l5>Inf6t@2uIdjh58G!cu;D9GXUe)XG!P8!7E`jLP{|G+;tHAt8%eX)gehP! zVnM|wz;cN598ml{TqH=~j57sLm{UjkpRd=F;Z*SHc_lQ@bva!{0Pa;eY})mEOpuSx zX)~Z6;=*9>w>DIo4W0(wM1FDw*xD<$(w(Pdur>=Ay#9oQm|_ul0OyL3k^bhz$bQX+ z@7ZMxj%Q)A)}Vg|OTW{-E(PR}535{1u#9iSVb(EftO z;yYqds$JPnYlJUszZIPjuQ={m6=`8Ao!1<>L*KVxd3yUjTrUM@GN(4sDF$yP>kO-a7aOORu@=q)c{+T7FH1@ENWMzsM~tqIBF zF#?e*r{Iz$(2YEJ50^&8_us{uFy7PrWjidW^hv7)juf>q@u(3M_}hB+4K zi@r>~-QF>QL4Q9l7bv#5?90e z9;_QFE}mh7MW>*9`9Z(xTPlpjD5sJfe{#r-Od9bGxTh&Pc3}6Wn6AdS->}J+ zFo8{XSM+MyB=6KN*rv!U*WL@;c0fN->Fh%Qo8di@vEB)27PV)-h6rFx4Hg3yF6Z93 zJs`-u8u8^Q9@ctR5NEQxjD8xB23Eebg9xAw8q3!U7f(k3PP)P}kEkf|uV@i*;8iJrUXiw-*0rRnO;$E(4dv*Ie;T^(OGlk-(Ev~i@zWGsD>Y) z{ijHS!svL6GYzVa904S2cIunY?orf(#R=%hLV4lU-I@y)#UU@9=uB17b++K|3zHJa zgn8fOE!SFjNzo`m*x{BrAi7;WchEt2euHFi578bSbx^>Pry+6TZl59IqH=!RW?kH@0fx9fy67r%T-4nhFt9=6MAZM_D>2g5$~1RtCo@7|(^bS#If z%@1uPHTiva5n$ zF(re{L$!KT+V*=gd*`qybT?R=W8 z*E;+jnc;p`3552R_NR5VH*QCsspv?yqJuN=S<6JavtTQ*nehZ?C#*&Hwwt4`quPAw zrdMb-Uu_iHfU}G(95~xc5-z@1`_yy*39?wLfm<|`C(SFy*6AtG_;O6f7KRCZOx#vw zbinD8o*P}y98acUAxX0HWIh-}<{>8f?~1Sg3}*jZ0}(}KSwM@@t;||M z29=ZG!eS_1BF$Ru-(bSNlPXOs1&r-{O(1Rr?WGKcXpsyYWL{ zKAm5CQiH-s@FbSdlg|-f2N|{3kmF)O{|!R`MkdF@Noi*R+hCZ3b8IH{HIv3+^p|(wbxnH$C;n*5#fzMVtv(#}5AP>xQ_yrOrK!A1wd>V9s%Ht;_Wih?WdnF) zl{MY-5F*pnD1nVVVXbS7^pAESQ z^G?KL*F7@CSri{GeT;kZi?cBN;w8ARuNhYem4X@q;e=3VK4M{gRxx zs`Sf&lCj(< zn0-Ka^Fk^YlcqXr9;J9_J_8$4`CA)<){G7+jn|N)(aNb-{F)bxK1F#ZZ0>sdZ?|Kz zOJ4ZJwm*kH_*gn>J5c?y)=@&cB+r>Y2t$=ORkS$ajK`j!M}-~|q)Zx67ECZ>$ZpB) zB(FJIu@vw8fxNQChZ%2Oe?)44kJNT%=q`OQ`zn3!Rd!ZAJcGP76<;E661$Cn?AxIs zu>#!$$i=W`;I<3rT+%cJUIlh_p@W6avsIf8&%#-=h|@g~URss&ZT5W&yK%Q#FFae? z?If`~rD$3`S==Y#4^4g_U}>LidP#LxtDM$Qenk|1XhLIcgvwpY-dHy?cR`fe|2b3) zdc+SMIP6^Eq~YM5&iS5L`wigYYNs1#>j&QWPmo!*n$=VJB&#)b2lcoW$>J~Wm(qpN zc28f{+tSMWT2ZILT;fl39=}hf+l4tFhnQJ&4l#EeEqWspFF9S*Ct)QcOs_uu3^|-a z02cbSu+Z84uVl8?KG-C$>!`vPyEcYS)Hf3hgMWx0&ldPxK}nT6X(fS=lftzQ`5b<= zL5fX!Gasky^hKr+iD>NDb08dNgl37w+*rqOOJvE7h64eN_agwv7+pfv#Fcs(2v|=- ze+wn`bbo#&9tYuyAU3A-w~!RbZ)zhJyK&jd2J*9%oFo@DV7oM9$jagz(NUtDfobYF zb2OJ#phH0&C|}`$9cJ=UGFHdO-@ZUkG;Eep`XPk`nlZeC9@+_Nmm@6wQ7p6FRM_sS zP1mA?O~>=-Izx{maN0Hi_Rf2pF=WWAHyfP76DF^;rpEewGosR%qFI44&(vjr%Ik2U zP)S3_^qoO6`Q=;u1$yX;`16kzRR-~L9CMn@Zf$3@G_%=-tIgSd{>`Esw+AU_NJ6+a z{GPru*L-N`aiPmQl*e=@SH98k*(3w$u5O8@oU02!6P8{Yvu!LSQ>a>DC@9w68C9 z89O*`<0_do>OH1n2W_ekm$5gdl%K%w*f$Y8!>XANca@^hF=o}Sh%>ro9>lhnUID=T7NS705_Gmu$P#J%CQfGp{l2>CI7MQLkJupR!C?l#3~Y&*MCR>_@oRF6Q=1 zUE#*tiVkyHLyIzW!xPiIQ9{U0&_v}c5Ss?Le%E8ayfH(F9&U%c;J?9 z_Ac&ozUg*OL%E}OiR0qe9i)d#ybtr4KK1c3#=K0l)H_1}S2#m!PwSeA$39i@skm{? z81fsoeX7~Yv#r7Gq*!N1*4mX!{nXDulowmOd!`BL zd-J9}Sq*q2raP^lJ}5KiE@-(c#OgWk#jv41uq^7Hw_dLF@#5KzNMusj+FRbcB2C^7 z7?|MSs$Q!x5e(^Iu|c&m%`j?tvdOC#*v`7(6;?+uRT^8K6I3g-xE9%&QGC@1YvzMP zWVRRKI>wxnlcbhLQ{sh!&UpoOJ>#PVjr(QT_Fb6ooY;{U>_&6ExWjW(%vJl+ z8Jmrx6*DG(5kD7q0VNlQaSFPG&pXr;opRO;8(-(;ApENsEgE@%)e3r}m5n4rWBsf0 zaJ_?#oR@S0?hUoAd#jhaPjuRYqiS@wWRY0U?v`Xw{Lxp+!;d<_e4#vsx!B>#vuU>xFIy|L z8$5MdJxy*F?(9FBjQ}3r70@hNC%eSF`C{;n^szUN8TnB<=3Tc8Xpt=L>(Q#X-Yw2H w{E69Gl5#yU4v;(W3K5ld6aZnzN*P3~$K|xkt765@jKpgrHK#c>^ zzy(4g5+Z^NB*Y}-WEU<{vtFjAqN3(yWWLHO$}e_DgkM-l;+}!B#9eI}Az@WJHEknf z3rh=eB}b1(rtSu27A9vm0g;iDQ&UpkynOkliIlLE$$$Joy#vVbKuRDNOb`QrK?cGk z1EE>~IsgD+qj!6@;a@)>3`{I+99%qn0z&i`DlPyRAWTdQEKF={EG+c5z0v;%u*k5< z>3Jn_E~-7mWpJe6dm5RB$0$|WM5*4t$;5B$ z**Up+`ESe0D=MpC)iurUTRyb5wRe0R7=#ZEk9-;(o0*-PUszoFvb?gjy|cTwe{gto zd}bF2!2HFm-!1!-U1VsxFtD&Nv2f4q0%1HxFHABlYoJM|M#G2NPB-a0ewn`QsbFu(uGvfmB+Zr2zAnQ4 zx!l}Q6RBpAqdNgIobJb}Si6v$YZNFT#irzB8xFP1IXy9iPQ|4Xmj9>MJHSI#eM3e+ zx*3VeeI-$`+j4Oq(vX9E*Udtox?!E3_@V%dTW{RMHR1-2Eu!!~w$*V@>oGRchNYSe z*XU%IKdq9^>ArGp)m9P-xjHqy|9@O}-)CJPE+0RZ{c4Y-e$trsudqOfwtXVYR3|;cHiaeT} zLd3xem7nX75ZK_D_~h7=?(&Duw(fMX!jt;(7J}MW5+8<-_T1aO1?pPSzU*%m%86j-#|V3WIMmAD2BUN=E*f>Kh*@x~!kO6J%@T?z z_tDp#h-npk?Hmj&I#duA(J56#vHk2kc@(eC!8)HvYnnXTDwYU@$j816_o{U<@7d(p7Caua|b#lDNUDUir#UIcvd?K9n$FsL-7wf8CNB zhX-U>&%>Y6Tco(ZY!Sefu)+aLPv{@kc}LATQG#2E?GorE)z#W;TlE=ieh1;6rT@ar zu)svvaQqEd5C7_bFYm6m@&5ktI>+<0u3WTnnsziRz*a! zUB}=b5o7;UU4`9Vnn)v#0**zF8XC&q8tQjahbeLdN%reaL`qP&+8I9S)L9d_;(qz!>+f!te)!(2w@A+7RKE^+OIx7Fumt{K&! zwctSs_Li3`$7K(epL#VyTvLf|Pa3Z%j*l}wdMh*E6;dlTU1+-7;~7@ZS`j&hgnMV% zMcxQ-E`Ksw)k6Zk*;*s*Xx-B@d@;^GbDTD1z~9jpy3p#AiUQiIS47=XNvua&v06W+nN4?Z$BEyMVuH}GA4s)hX)PyVULFS-$3h#tB)GWXFTwJl1XZnTEqRi^mJK* zc3zymK3?q&sUtxfIQC^9hSU29SttHa@RZGnE?c`;`wStA-W^pFr?ttDu*rf)26{oV zR2SDJ1Hk4YYHJ^^dFPosyiuyINhw2{@5@V!EWwhsXb5ewA}VZ97II*sTpe6MSPPBp zT@)V zg3_h-^}>)+)?{-}iFKJD<9K;=i0iVxt2*IJGZ?}3I1z$r{ub@)Zr%E+7{RQ6U3tAI zfSwR~Kz9uJm;*ljnF|F>K$j&h_RCNJYX92;T||d?p|KwYWa;IXpa8l!6d;F;HF4V6 zAt50Z`vQWi$p94UC@8-zKba^$M&V1dVq`K zLxNz>=!NO&nE(plm^E7o)_j6bTt4SuaH5L2l86GfFI1rbNA$x?#&i@Zwm|l?x6F89 z2F}%wd9T9SPsLUxAHrT}{M_v}=znFJ0@9|U05r-_sDl2-g{AVlWwGK(P6t&=S6Ty> zbfdYVBQ9Wuze7UuQNY%b!!C4LSFbpQbFgz>zt+L->kQoVX?V=iqdO#`s#qAEx))l~ z<%RN?%zfm<5MIZ_u|@Umev8;O?2q$8JC6cnhkA{?;hltDunHQMYB{_9pScY#D9^gn zOq)>3+ZGSwP;I{U@O%4;Y{VtC!M$m>mxTgU!Kr~rHS!i?N81q+Ws#jx{l^8tlnZrPI+0e^LCUqxXwF-go@L1k<;bW*C z@FA{si(B2YPvK2hORNi#B=H174yQb)%BuKlj)kmcQsRzZuF1pIUM6Qq>f5ASZBYRx4S5E0OL5{_WS z@chQaXKei6F9zu0Y1J`!w{XkKy(U8ellsAiIPB1NNH@>Zxn24&H2XAhM^#B>yUB zfC2)fTyKAxf2Qa_(iW*2YZ4h9GB5#cf8cODpV9@__O?R-tFvGPo))*A@&|os`(W0h z=l|ra-<(kZft<7a2emR{cGtp*QqwfLj{tD}ZbJT>RU=Ew)7+Rmhs2EqSwu#TPY^|( zJGZN__SXY4yU-r9a7!^!Rh)qH-uS^WjS$`TrPs)6mK_1gDShbiAv!;#D7o5B0~S$0 zvHWSb%;VuHWCJ4#=nHUGJPdFVM7wU8>7RV}{JTLAZ4?mR3C%#KQ^g+xbG8*m;3LHM zddLN@fqn^!!TaT*L+Q`tDykj|V=dh|-nn}YaSZaEQ9!%Y6rv3o0}}gz8Rvuk|I;Lj znDYO=i1_Tm^EZVMPAZGm91WEyU~h{K`7^tI_z__@3NVO1s`!5t3wo_wAU&A%{KAYK zx?U5l=WLUk6=tX!$-!&R=&P~r=XmTjB5zq%RA}R}vIE+A8-ii;IvKCHPKiGFv(uYy znwK6;CKkYjaj$8U?c$sqJwPu9O%T7(o#v_|rrr203&-Y}pc|=){<-?oC;$_k2|)6X zc=FseqSrq(S@G=F9*wI}P<}PTJv0}UJVODy^acY+dPCwG*7O?r|GnUFDRY&q8+bpB zIlX%FX^Z|bQ5)M1K*9q;6Rnb)I&r^f0MR{0+_YjF_2gyO!+?qpokA&>%Z*HrAS6P@ zQjNnk!NAh=Ah-Hv*G~jdHA%IB#y}pzZGW%8ae04OFOdra#&yNNM%I1~K3w#@nEwfn zB44t{83UM1$#9@t%i*Pt_bfhwW|&&z=#Y5e37coI+d!q;-V(w5=C*Q8UALWOY#?{ z)ygmUERuQ39z=t|#_E?fyU;Fg3UTLk}sUzGbuF={&^sB#q@*O$M&E7LpDr+L|wn6f%b?c}KU)eWzU zr{Ew3xJ(5|lie4f2HdhTSqPL&qy;8QpA!!fk504BW~-}BaB9^Onw8W&qkQ;^LjG%; zFgRSLweVa9L%Qsoy&e;{1WNQ@@1SnuQVQ0NqGpUo*b1q&9&H3tgTwWjYJ0vE2Pw)> zXv@?8gPuC4m8|m{Pkr-V+B0J; zGI9*?C?zvMsSG{B(?u#Q2i3Hv~?4kT2SJ>dAs|RasKd=b;xP zmNv=lsZ?VhwFkM2ThbudwN7%DRdr}}q*RnDI%$Nz8a}hH5ZSmnS9XFwN_8WKMvn1N z)^UaZP%GHl>8P|Y&W!RC_XZEG#W-bTR&95#VGn|dKm*ZtkFFCOYN>dD#+2fM(^VO@ zNqU_ThZ>*QPzw}rE$rg8)U{ITt{SvmYwnEftV^DRlH^$Nkxq8svSNYrj6suh zULd8a==M6muQdc*Jh;eAgq`{9#7_b_SWoX|yJ%_(IwSH2*tYyu@UI2I@(K!l{{*4u z;S_`AJMTe^kYFxkID&oXuXWWy!r%R ztYfZ{eWiZf`Vk_VHS$SSlN^hfSiwC8lHiPMLt5Vh?B)@{1ayQ6X{X%i8v2u457t&P4)mFp;;hUi+s6J1 z!h-t`sgJf!)=%DVf_ut2uBbIWWv;B1WV1A~F~32__-L~Bk&Pakx@FwGp81Cn-ZHKa z=1J3o*?j+|yZW21$@<6I_It~w&3?WI0#yE7hMKO>!(El*m6V{G0Ws5?mtzgB54$ZR%wLI*0!*Etap24GDu9jz@NV27 ziIC>6{$0UqoM%H*AX*3{BpWs2B3zA@l)>aUHdT{gh1N23!kL~zlWc!K(?p-y=$k4q z{GQk9*3cF7RNxzJvgv!K?XD(R$rv`uO&NuB73+@AgFI_A>V|Lg*SBU@2fulMc0Y5tHM&%{*K1Tr1sy zm7OuqXgYXmJpRC>17XGa?V?R&93MId4bF1VJSTpm30)}KM{qJ|yZSe*5V+ImLwdZ@ z*pukPMD!hFI{t_;-%f`s+hb(Vp|d|L4Z%z}3K&8+Hs3f_v-EfDQBpx@(w&LB0G&Nn zm?+#S?Xp zrSdi`q_!sj3NSfTS=69a)*F1Zpdl z+jt5NX7LejbC|cCpx4+b8!PJIGx}D;vN{tHw_S4DvY5=d-d0}pkAyo+oi1;Gp!E#F zCew`Z@xK-WGC%k1vwaX8TpF$%z*|ZpYwy8d(@AK}a`14rv2oz5DSW}?e=>2Jv9q*U z@VG%|=!OSI#2YrIFn=!HQt1~mF!yHpJInM~PN|VkkF?a2iUT9_(E!CxNP4&xgcwU| zSU%RIqT8AyJ*nvJON;z1RJTqhKO1;aXLu9@UaiiSLF+}u@NW%Te2NqJEQBelv{Tlf zpo3=12y_Awgex&EZ^nr*dx%#&M9z7$SH4C8*AKyyX_dpNOh((3XzoMzKx5GwC;)={ z3tp*zK;KpW?5^E;0^mJW=tv9nnDVLwOmwJT2r0P-u78@=15_x!#f zqBR1Sp3)u$YHXb19)-7-qZNzeV=E@6HBNCYX<;Cu6G8_z1VWj4`xTny| z6H(n1#y{>-|8<9T)+v3LnFX=uDE-fj5jN|-mg=!+SDM;!3*=uAl%jXSU|}0c9~1Tw ze{O5}2wpX{g6`wcifZMyW!B}SmJyMQN|&pR)`=2t&Zrwf^TW^ZuGl(-Owstg_uy{s zFU4hj#t5o9(6$ip`mi_7_d?68JBdUABM_u3tK=7E4by8R5&Q1X97>?)`!a< z8%LVIsc=i^S$>k^61;s^z4Md^k1iJpaa%l|xtaW#dX}C{r!2b18A=H@_#d0)Uuz;GXfg7mTjka zSD2wHsjGXL32yMDB0K6AK2a0&Xc@10e6nBA&&hK)@~)a1&XB4n0nl5Gc2Qm9-Usk& zh}XuR8ahy#NLR5YT0?kXmWy5M5l;&?E4tJq$|IS)bJL_o1Kf_kX-wIZM zd1(TjI3+t7xfj6`4p~}*(0MxClM1u*)tHfr{~utgO710Gy)-j3`~66MdZv&RG;4<% zUA3+cI(2`KTx0r*B^W73lH*e9hZ|3`qT;rfV{Npu_HBBzqd@IwRdGu9~N4hq+ z2oQH5(=FwA&;%&4v{NpfKTbkxlGjT_R?B?!;ApxR*wU1jZ-4Ak|54g^lb`SAIZ(#SHIfy zjXZD>ICKZr9sR|mr!DBpY_w5&A)UZFd<&jAmVtR-qd0nx8-i9&@n;>utGt`y^UyQh zt8k0$=WbSb*5`L@h_PKdWQ}&;QUov-lX&6%fel<^U!BlDC9)w_|5u0^%IRMh6gs`1 zxr_qt3>PdXD7|0ad;@1vtICP1Q~R2E=}hPSKrBEkE%`Zn&z>`lc~bF(A9+hLwVOxv zI3|+=m#+3f>ipSnX-Nf)RM4`I8ai2E^yz?ZmpmGYDB|NHvCPm^Qc%k00lSsg$M`Lr zDLwS~%pe14C!Yr`_;qlSq;E)I_G;mBOzi|Vxb}g+Fw!O3lCO(GJd16tsSWL_Wfimw zM9a!oZ(EdxCgY8UIVtST52x&lwIQ&+IZSi6h<#Q`^aipo(sOH}BrjvMojc^nC3mhq zvd}m{-#D7$#kLR&Sb9U*s%R~{%BrwCgR|q6;AxV_QGhKmi6edViGotg*~3%j`;M7< ztK2f^$G$}=Up01*F#Yrrk3sROM@Fo-+S5FnYbqp6;dK+N(2YWZoE?hR&4msTLnnk- zY=N;7VUZ+P&UW4NOuMx3I1u2&$B0AZ< zo#unafa%V|$hf67vW+8yIWcy`A6^rIwACVKN@Hhdd})t~wxOW=1EwCf9gq32BV*As zYI1*HD0}T6=QlD=O?^0`$rGFgNSef+}|5ENA%cH>dj zM?a|&jWvkNE7ODzddBykPS6%l&5Gr({b476k&%CDw?MCEuXNbDJZJHPJb!W^m8??6z55;0;KarH1*wm^N{k9PP=7q?gszwZ>?+pK4ESl?Z zc*IZv<;rZHc{v9-uX7}C+0|HOs8j@`kc5(XkLx}~?(^U+34d_ewsb4gH5|V;Kv5Ij zZ4w!4&l@Hd0H6m)KPUI6m%Gm-NINYE7EeWlRWr>s8e3V6^f#6>1hPf0QI^pY$jYVm zK<}$}&J^g{7Om;c&dU+nGx7N?O@-Tk%2Ax@)U{uNc@z`g4-~5nyl@RRceLn>H8Q<3 zfD>k{FxO2W7>^Gtc>p_QS7On70Wl{3><)E%Tao}wpl3CUX(VZGRpL5i_%wD37rquG@>NN%cog&< zK7aCpjoY@E{zR49q&$En=gE%BwX2mvQ3mp2@LK3;={yvC zM5arLbj^j0LALY3!jlVTVJy#x!a^i_l~bPvKdoc4+%F=W{M@iCR36I8*+zXm@o_4? z%Coii$};uuWr(cTuB-XOFjAcp6NeOu-48Fae91H%6L!zS2Kad3_99PU~v*MbZNY>a0(>CKy zG{Fop+00Ryc`cF^C@Ik8qay*K1>JZbJHgwF0v`Bs97aQ6r44?p8#860=@#ZumhQNkHrlV>E2Va&z=G2G`c@@9uD;fXSD^JlOYcl#Rcq3L7pQ zoVaKgk@+^NvzA_2PO{HS71RESR7lmfUPJL#ARMvUG1?>s6rDG`W}yjKTNE4G3L;z?{h_Ol4D@c!>NG#}G`3RK7}S1;ifehr5>xq49p3qF^X!-uHTr)uGc6hb literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19042-3.jpg b/media/19042-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..f025919adf58b50641f89b47d3321f4f12c5e8ff GIT binary patch literal 10391 zcmeHtXH*nvw{9UQQGxa zG*NPDa*)`Ex!=qgojcAs=YIFsUAMbdty-&Uy?eiV@8{W}3NwnC0Z1RpD#!v@SXco3 z;tycP0cn7gkcgOwfRy+u@ij8i>mXKY5G5rD!pMA+RhUOiRES4VKvLdNMe>1;jDVn; zgSyURQ!8sLab*`TXY;3q7FK4M27nL`>oHa#78V(RX$I&30PFIFh~K3A{=>S2jdS@5 zE*?Gs;l%^xq`)OCZ0t)o*q1Nk;9NZIcX1!UA-jC-Hbm;mb#)V51{ZSf7cpsgjQ2|# zDKz@Fn0QQ|1mF`;-T+ZiGqc=bWdrl_@e2qF2}?hak(HBIc&Mob)z;C~(>F7>u(Yza zv2}HG_wan`XDxKbWf&k;USe}JW1Z4}cLn$CgxoKn_uP*j1Js*FebmDM zy_s}}>*@!D5=VQ1=VxL6f5HFPY*?T!Lw<2+`<)kF4nk)k+AzQh)AJeM{BZZv<@2$! z2Pul7+LO26ebLtju0MZzy0UAF@+F~G^djI5U8Ls{x7fcmL2a(T7{?n*>m5{9ThXFU z&y@O5F~ac+dCj;BZ7C{4G=}j~)6J(Jrfp~Y4Rm3{dh^vd>1o&?stubh+poP@3eQT~ zC^;LW=bXXLa@n?#oq9I}T*eh`_&&i}&7-_LrFS{ zSc$dhMj4izuvS$ib4IuIMe#jv*O1%GHdv$d6i!0)5BQeqb7ZQk#BMqi7{r!yP8sQo+j~<>z*C zr*#H0Y~nVJwVzu`8v3T{=i`PHSaq`Jyc8);Fm$*LFb7xinTk0n!BL8DKEFr{|2F;f zOTt~g*MuU_D)=frjLrJo<)nwFMb0(9fZszi3sIW*C5=%7i%Mf+X;ee12!-&x>Txx` z!nhPa1hC4cAKY0zc4Hx9UMH{ukZ+{i?qiazwy*;=r%<(n~AXXvkn>*3 zhNN)uSye||-qPi3iP>1h>tq2n%Sm!L+JV-m)N?~BGWniu>{IWf1l`yAM|dm{LENqdqtmqHy99~S^RT6G7rxG3clQxGaqvS;9(utm1 z%BwM-a^J+Hz~ci zI6rro-*Dn}=}ZpNyPq`U4$8a!)Ibx~I(!*E^pKI`9S80-2joQ?Il%yzHt5wleWk{UzelccGOl3~~=^e^kw>x@)nZ+kx zBtALg9UvbvZ=v@*J{Fdgd0nlQ0(V#CZ7`SCsXXx+S}P=-(zVfkOGqAS+h(bKhv*W; z+%{k8-B(xP5ZCDjElDHJTg*oJn-qz1P) z^|cfBc30cYE1rmgA2^8?X3T*9jJdtIH<47=nN`V_A445UE5L-F`*BtL(uy@ouH z4=gNJN~0q3Q$T)G3U1cfy&rfY(viHR`$oB%BJk1^Zk|@K4+*K*__{R(m4*=p;D2T= zIETuu3|rE5V5W>I?Z`1Fn2(!qSwYTe$2Rl4?#!{Oh-40t*Yr(Pye#GgqCauVdB06D z|Mi>w+-`TreJoS*SB6V53B?!y|LWcVTi8%|-%%eg>zGDoRN{(`>EL2ye>ca(V^z1p zyYcJ}YPjl16%~kDeJIxyn`K352$CY*@beKKqey8+8Rui^6kzJ z54WOw7_3~{=XUa#&7&4^Ux+sCsNq&}nKq|cUm@jffN%j~At=;78}H(fHj$p$RzMMt z#Lail+Tm3d$FC^*P7bEM1*~Y0WrAkIX9|?MGH?UNaE}svd2FJ`{32)$X&ySzr;ymb zl1J!qFqT-{df@LO$>_iVS^mn%Bnd`XG5`{8F!|H=ob%4KqZRSSMTWfG#yO{l_LRan z_+UBe7huqM;GwFzW=`MmkrVJ(Ovl)~*H7^9omy%0ZDXv3E6x&{N~Fu_dq(KTf<#uh160T& zFvY;BcveU2`zrdaNfIV#wyz`v0ovL zd{2f~2}f}b`U^?~4-OB)-f|VK1MaR!;6)-?rLfwyYWXLs{F@P2Z z*huK=lbFAH(IgrMJ^Hhp`ZFuAr;P05FOyC>;8S&JqbF4mOi?KoHg4VYp0L$vPTBbWONf0 z?Q~&Rls-(u`IJZ1r*8#hhsLDKhUA7n*D6-h%)9w-%Pn=M>0@$jEn=()RZSMMcRgzn z&mO6;i>@0iSBy`OQni9`KU)-$PJZuwoDi%0x>?yH0z93W>c&&tfwh)uyO|bh9K@i6 zmLcF-X4@x@!2q`$Fo01e2Kd_j7ZbC=FhHLFp|YiQ>duvmPQ2)T@t?8qhrgis3$Oz# zM8%Vs;_E7PQHMIyBmFt6JNk`8+G?9}f!D6aP*DKqTQ~C-V~pYX%*c4!Qp3u3M%S$y z_h>PIa9?^@usjBc;=fqF-+$TiFA~g~#M(Yr@9G%QaYt(_J8YVQOeCjYWPZ9%%4p3d+$ zrchg<+g_aBN2#6>4Xysfbm{STkFzg0VAwJg1JK(^9M6OIf1s7$Ldk5+I}^U8cr#%m z2Dm0qLS~gcxPPoe!xfd^>B?D-;P#54ZPS=HUaDuwuH2H%VhE0ZA09R1T6J!USogh3 zou8PWt$}t7H@j$73CU8iI8o%2_=KZ$ll?YCwg zs!LnkTvsdFHsWV%snu;6&|FRI{Hn$O;`pJIw1>Q_lwU67HP7D8K+~ z(fNZvqM=GWPEq@_utQ9e%pz?Nfr0hu8ax&0+N|eamO(@;;B|z()ne5>SEwRm9b-So zQNKpcud@;>^EPZF;clrHGyRc? z{v$RLdptThKae4N$~Ir#iWkPwJ4jfQcP2>vQ^yv-i7}K zrLre%TTGNn9Vlv4(TRo|0{&yiho|iEssw8{u&g5c`64B$q^gj(Ynld6<#ZGz{H@5t z{2Xy9`uJa)Qi^~$W&}*I;11PfQIDVakhGQ;?j;ghQ?jB>QFUWdcc%I7j&e#Y4bz>> zK%d{cC-^Vl|5HR4u^S8(_S7)e!@iC;-V132TU12j$9g(tm%CS7wLMVh3zfE)+vxC{ z@X?U-!+FasS>TCGM%s)cA9=eZgs*Bx5njLdntrbPh-ZT*JghL?HGS-Y=|q1_BGtX* z6RUuiHaoriTi*}-O|*N+dAqlEbk~h!&0sVKI%2e^nLfi6QQs8X9L;>%(!$wrN`;tC zOl$SCJlz?U?9mbAa47k<%;sM!+^00n7uG@nfmSTFfv6_EG#xH%wXfULy=;Q1# z8{MPp2)788g-m`ff7a?>uGhjpXf!7%N1U* zATuTR%+}Vyb_Uky+dFgZ?VXTSWHle(ADH|lk{h=qOcZO!Ci)c zUAY(ptEATmXM1_fs@qwoZRkC5?dLn+#sI|ooLPDL(j^L(X4Mn>9vjN4ebid@Zwge&?3}U~ zIKV;UupWHq@ocr;C!M^lxx?0E22vx?lo2;vcgAL~>fc#9Vj%8Y1L+fYcu`*lvLFkQAoBWLZ$ADVd@GK?c)^fae^D zGZV#;?Jm@0PIOLjxuVvlU?K=&XpmVY+tW(q_sKb!uk#@)op z7JH)JtPl4v@l<3G4iB{rCx08$v%+KsLk|D2fqzKlI()N7h2QM%A`J2u+IFe6qfEC* z=p+5=@*m5Z`>~9r2d*z`hFsK^;C=4L`>N+F1>M)rCI46T`>#||wqO3qK`iLirU0V| z-h|F)9z(5)6t+$;m+3iC-?=Q_vF|x?S43vBH!ppuaC=NBB`klOm08`}#uObO=1q+% z+uDdTV}(zR*hNZlA?aT5SstJ>OfKhzI;N%{NUcr<9u2Io_Ydg?JkldJkEyB7{{srY zMc6MvoI29gq=8WP$fe1cr3~zvkma^hm3Q~!nuL8TBLDE9;GV%&KBC=!NaEx}8L#RQ z_Qm^(k=ws>ch}HeYN|M_YTYA#Gh?(d(W;d-I=b14iPb zS!TLGN?H8jL|ALn39-_>2b?M1N7BDfYw`r>%;3wdyQT6CjNlTiI`WkGgEgJ!0B{9J z&zqV=2)>%csZ>2=To)VvsxgLo?cB3&o}ywNeJGyN08RL@R`_+PrTd8S#7Ef{{>)WY zI-ZhB9khp>LXTt_e9f*+RSBPdpbZ7xt<#mLLdh4>5-nXyymOp=O#PSkA?6(zE(Y{c zwAwy`)M#vt8!+5xQy>hG+;CY76TO=~Wz@x$#hsOZv$^b&xv@XoXT%2T#MK4J5QK7> zV*nkxeevfP>J$3)%P$&)N({?So&~?Bu>8>n|4=I$E`H>2w;ScOgwL`lJi=NqzBVqk zwi2kHK=a^OrcAOWV|)jerm*xCdi=MQhL$Jy5#^3zIGU=}C80f7VW4P(`Q%Zu(^5Eu zRRM<%S!gdqElrK24w3;82onVCY_6|fw5AI=lslRQ?qAPWcNurJT zOW_|m>c7s$1$M>628L6K#fZt4+y3|P=7B4%+=6=)875W~K}p&l;gHsQgtQ4IzaUUK zs2jL}!X$viJ8}v|W5G^jf+ZxFv&q#``cj5li zN)kNuBMAQihZphlw-(dB5#qFgo)2{h54}b@fH1x>j&3~6EhsKB9f(B}a#V6dNLy#v ztJYPstMe;7KCsv9h z@#+3;)V=4`|7t=s2K909dhrr`XF(?=7=T3ct7ZY(2sB|BeW*bMxk>8p?w2?Dmo5I2 z7%+raRyO=$(4cvaNz8XmqOEqqcMB1%cpV@4qO?Q2H%Z0XqWt)MrcL&$YDS;iY^-eI#ykxO5(n zv!RQwb6@XUjqr=xR!kiQrT7vaC6Rfu-uq~M#Q#9CzjM3VBcrTLkukl|BqnR_9zP(b zkkjy?W6?o*ryG*t_HzAjW_{djSxg4K5RF#sbNo4`VV1zl{nI4e{NW8jR%R0Kn9aUM z+GYHwZ~wUXH8K5STJgTNMp53giUavl=A_35OYd#v)em1r4o%GKV&`9RPG5{sdt(jX zq%dz|clpL=ji-2^0F^$EZ!YsO$@PH1@{UFjA&0=w^Bk_$4U37HhdC# zhS27N#V^X>LWVh7?r$hUJOz7~8rupxX#@)#7%M}3bA;~XigoKY{9&ITNc>lM=pxpC zPwwn?-`zH^j;pe>GTbiL3)m1(8iBaZB|oIXd+^bi1VrRts1|E5?9SdR%A5GS!NB@8 zm_$uzX(}7B^*J|p{OF}YGggC5TukCLsBoI(spYO>O{Btn1^6Y*l(TAkAjSy#S6E#H z)qe-TonjvyZm8BwVnJl0xZI|SQyM(^#6#aBod^_ta5(Sb+Tzft-SQVkMS{|LDEzd&|Mo&Z8T;*znrSRYnt$X_ zOWV!tfZ@{#?G+OI6gxSeyK&$3dqFn+KaI<(4(BTHdc0+rqIo*Z4=zR+FI0g}b5U+- zv?w`{uIWTf()?*Ac4`meVu?sE(RWO-RHIoXdlV@}UB%uE;YM=r47faIXpjBaW%=(? zmuO^$$BD^^hp`rn=fW4i6^8C)!0EpU&=If#Ka~!Of*>S=ar~byiGNK zMbEG+ZfcO+3!g(FmVc&`SBkpKaTc(9M&8u&4)g)CFxD?+&MFGs7mc5$9`tKIQ9cpb zD!638ftrl$^*k>96~@#@QYpVi(vb$z7@h$Rb(97~|=gO`ky%p@&4Nt}r2U_0td-gFK}QfH{UU6xS>NxI^2N)qV7yu#k#VYqV}e&0pxL9(pn16V zgBR3DUK+tBh;!_Dn%9%z<5AXVXB@-VoM#xXK#(W?=5>Au9*qt2sWac-kdc@;1x383NB@LTWan2b;jKO@-ARsbnpx{)ByriL$v?Epl zKmKDiR878JJn30E`8mtWCUSUR$5@Ks-DU?6)Wb>y|q_mD*k0%Rl z$Jt*S+0It|wkGuHJ+*GLEosQOwKK6Ky*J&Gb}?eK*tddPk-Ws5BZhw%*r(9&C)QVr z$xd`mV}x8|7IMEM$h5y0>MLXgZUeRN9>p)6%wV4e878V!ruf)c7`2Yxlk~!6r0s9d zmSP@^{m9gg8{IkX=z3-w@ZGl0gei(1OBIMxr1vVKfb_nA^iBk% z1f&HaKyG%w>#pv%?B4JGd7qoSPo9(aoHO&Ad1rnz?>XoR^a4PtqNuD0U}0eaNtiEy zo(Ap!q=ZDoL1e2_X+W&(jGW>EQj%f4i4t(0L*y+hYXjT1$6r&g|_9TYi^YMA#tzqSmi2OsC0(D zvI$tZhvE}ZU!kF;W53S9$;B-wBrGB-CVod=K~V{;tfH%@Z(wL-Y+`L=YiI8OarE%? z^7ird^ACF*9ufKEDKtLeMPgENN@`kGc24e_y!?W~%Bt#`+PeC;4If+E+B-VCx_gF4 zK8=ozPfSiNF2O%9udIGqTi@B;+dn`aemgowPXTzp+9LyONw?Ue0qNMF`3j|p8)#s4 zm;{C7MB&0tj&GxZz;wG$i-a5!?n9fxi*557`%=@$+#8rlHFQbU z^>ZJz?;`IIR9>sr(0bw0HMekB zNN4|K4!JZZ5`DQU2~gl&RkPo|W!WyHGoIOlbdWPm4970_^M1D~$+_iQL|7`DWtT2! zNlSHw*84_CMT~in3hTIwT~p{3=`Mb3d7NG%&88#d;2|gPhe5WcMjY&rSo|;eo0_@W zk@w>7il3o2r>$yd%Y|<{`+wFk`WD>p!JzxhrIN+vs~UqMFgUno03WYDx@l8yTv<`B zBb+fQ#V5W8PCI@4yfAvRZ~4Mwv91n989H~T29MMo_v|j5x00^J_)LwzcuiwD@)AW; z*8cL2cquRgB2!!Pxbl7+4i830T4vC3ZT9Muh{EFf$NdYF5!_3;j zf;%D2+Jj~uYtaWVG=R?so#++B>P&e;H{00e(#fdgwq_XpKCif+LZzoCH+q@%RX6iJ z$7>jvI!Y8SWUpekb>8aE*yrb4?od_7cpBfe4t~YVGSeOrxNVXl)Qiu=uB_@;@E)uq zYqpTEruSw?@B$c|+@MKgLw~k8y$-wbMR@Y_!UZoesRGvV>NS^4 zuXIW|%IA+TZjeIhX*)RyzYOw?W2`N1z6kfe=(nGLLsHJZ9x66A?VNAwNpWennfB6Ke-V7B?}%cE`D!8%vN&6pc$C{DQ%zsBwNL8Y>%srs&0 zdA7c8eit4w12P`^2DwU3!<%EU*EW<8Rz(;rol+#+aLu%IKTj(=l&2tA-R_jO{A8wskN_FGvS;a;)_W!{v<2*pd;% z6{_65Y!<}E{vK=XYEvq;ac-6?4C+lcqhChJ&N0@KZ-tQ-$I;~JY2k!1Fqi1ST6ZVc zif>e~Hz$eEQ|WG@0f9mPWVxZOYw2@y@l}GA(gP$!z$&v!KvRT87=p!yCe`@%?)X)T zObxN@GqMUK1=d^kx@}r5ecw*(8s@K2N_7|44Q%BJ5Zy$1S79avRUP?tq}?7x1g-NZXt82h^<{8n*UkrP*+K$_XqgQDAi}3xIT>5C zsl7~!ZuJ&1dAUZg)}evdCU$^HNfQu+-z7xh>#dC2s_c(o>wB&-L-N8J$6qgri4of8 z%wLr^IYng6K#>-5!e^^YuG(QMyfiDVy_;{*y0cVzJpt5EAMf;<%_BmG;86>B0eeE< zK@vnM97Wz=tNvwuJ=mg5ZKvNjQjsgqe5zY4u5>aLM$=*mjX5Kmwuv(#lA~k3ZmR%* zLC;SeIUiwe6fiA*mP(K@hao!>wd0ZGR!BL|OxOIEZQ=kCK4;95p@GMNigtQ!*=>9(_%`jOYe_#T_(NZ@4Ebq_bmn*=-GqkEvMNcv z+sIrcdwu5c$1N9HItjyitzy04Y-SJ;>NZlN#9NjhMn3rP2CvJV7+%KdX%5Cpfp+6$ zoiW8GBAm@9kB)p(q4pnxeG({=SPb0*4F`%YIg*2AaA z)7}S2Azrv}zy#w@<7m2AaVzg-j=sG3+D9-}{h^njv}w;X{`PuAGi%)jG|j1BM?h%C zaULS9z1-tH=hq<)pQ;n&DSGyd(C~e|vc&G7O0)MPDWeOrd6rjU z&3YpK;oHb&sMzw|;jB)A_C()7gV|_qQ2x67jA<&{p69-IYCKwGbS(& zV{0PSkVBcPWu`=`i2>A3cJmcAb2#KX6aPWUx(NQu$_uWcWYk|LSH)WT^=d!7ueT#( zZ%iSWm@&NX(Xuf}#r__#+-BO|$V#La!*_6rDRcA|%nuDnvS2#U$P@0HRi`;Kr%5ED zrTu4?15)C89|BfSzDAy%F@Mb-Y(xW@q-bEi^^DT*5VrS`8TBpbV~q6PneQDm5Jd7# zdvz{o5HDzZ5e*PXqUMhlNls5>7L|UG&$+iPv-()(@GBY!XY%?d$>M)0xy*?uDbRkh z7y;j-_lRTZWe()-%=p8EpH%#B!EX%y6ZnAb-`(>5N4GTn?v}&vZqdJKXjDJq(l~kb zalC7G-}aGb;T+QrTSNP1?XW2~j?Ofk{l#8%&Ct*v)fKa*f?2gboMJR$j0NO^F%o2k zJ{;Jz#is&iQl@7O-Du!7UENQYe~$vAwDBibG-Ib*2-T&zGrCT&sp&$lOv4c4Ga{{Q$5mC@I$!S{kA5{4p zN2~OY$iPRNHi}`#WJR9;7Tc8C;J*CajL>{qwtcEhssp8&g_2lQz9LcHCp1uXvLO## z1e&voI?(`249XHSWf1<|BmZ)fvT=j`iGSUxR{|Q46T1JixxXQBj%Nd#D-slaN(km5 z)cthDYQ`)lVqWHLo%WuJ(vC=t;n0baN4_II85Be>Jo^NnTS~b!6I#Z65+Q?#JnJ|4 zS)T&C-5P9Xeg0rf^AvBi;ZN3L{@PULfCS^q<+bBGYjnUctypz&s@i)8u5~-8@-w+N zA4V2F$W~nt-sg5zsu3UVnCbyBR&&u{e>2264RCCyGC#+W1wjtCro-!!Tutpx&;Yf- z^8jx804uJ(uK4a4XT$aXRv^7md_Taa6^ZmYa|9*#O~tFo9y*L@92^` zOI+!~)~7}nKs=&}K1vK87Mz1_YG>^`iZjj)gQt&Tc8dH1W6E-x`>C46XgoY(nRaCCc>A-gw>65HU=h13`~4)?OB&pAkL-L`Wm5& zL9XwM20nu@`#2e-<1ar;=i(9hJ3BFZ#Ih*}ae*tFk7Y*1^KpuT4H5CtIf6#Fq-h3O z+ek*Ybw@;5=>1at>-Cuu0j-I865$UZXJjKK#A{(@O{aoiWC&)X1))OGLU>RWH~QI=t)?8{+E{#xv;c)0z5>{?5^`QLJbo`|9L zl)?&FlY=0;h^g67;#Ootk>~we8piY9I=U(2s1(N2je8nHHw4FSJ|N@uooAVuPc5PQ zEj`Z7UdwN>Y6yGE%P`Qi=WQe{pM;3B{^>QI6we9kMvD=wJyMVPkjw+`_$trAZwC*K zH#p87JI?-)j=xezN;q}_N3Jf+usoC_u5^h-(X|v`sDJ$f$SPDyS|lp+CTqSZ)5r2R zV?w8LU^u^;aWt8>uwCYq$dlDh7-O$6UUw{$l=!&jVg~u{M{TM3WZGTiriSwIxbnZk zS|5%EVmnXE(ZFPp+>h+?mV|6x{y1-PYoRut&>&_xHWtxTVCHYAo|jwf?NBQbI3T^% z8h14EVVq~7@OJ{IQjTw4v=sMp;n3Q&FmKbn{UeR2?ie?r zE++`uA8vx^Lh2LtOX*hiN4F1U@8`x}{1Q08r@6r0$3*<$9k|pcX_k=ag)Qq|Nl^f{ z+VJbAZz2&_{Ce`Od_>9zRVJ&ey@IM|Ne_uYo$^efrQhk-Fy`zIGqM#8*p(3cwnYDJ zSm(GGp^HejU&-s(zIGq5zHIZB`rQ#;)`p5`ha@4z0UT#qf8@1n7a5TVuViMBYyFpr zX;@GEymIKxkNV1baL3Bfi!vojx!k##pRn|luL7RTprRMwwNmPlEz>XB*OZx5j3;gU#(1Ss69afazQ+ z#KGEHs)gK4#9%WUl|A)4ft*8|JeS(3mpp4+i%o>Ba_x<};PWM>UpKQ{s4vksi=npb z52Q9U&WSFn-t}Wi|M!cayGL?&>QY$-~hPz0(Hckm%^9`G+7+3zEnLQDRz{XDiPzAT4iAGHtDamcCzw*+@HA^Ma! zq-Wd=t7+L@D%JUEu~L1xa$nI`6p=P`UW%%vmxuR|(nDILYZBj>khxdd>C%;g-SNno za)Q$JH+rkEj9zOBFKO0ie8@pk)_TM2XW3#_G&ycv2f-{P2&(=Fz4IcYeN4zSN_w61 zte2vl>mzvA1qexisl3aX%TUsQu4V7`t}YKeTq+$tmvu{n+I+5SBaN~R`QmP5T3f0_ z&+Q}lx}BW6$vLKYU-p4@x7tWNzVH|f{9+p6^MKz^W(@3KhXzcFhyEGe>WSH*)i6!T zHDk5s?l13vI!J(n!;;Iy%C^I=A&L4&M}`bU>BJIa;pY_Z)myKwh=)X3^3OdL*n8el zu%P5?flIqv_S_|_c>R8w6rhkJ6 z5uuhw1Bssdzekm}!g**icc9=gGMcR>2wF>!o zto!BrofyvHZVcL`K?AkSC?SU*%%L>61eI5DUP&^2(szH_1fYG(6j`>Y>+3k(JrXy( z0W1UpS~#1?{dv+`sTiP*gK5;rT0a6zHeI9nB)zr8sarm9avf2!^zu2JiBMF{|%P;D%+Om=6*XXlffzAu zPpyW3h1ka3i_fx*9Qo+q_2OZRVClNv%U`K0-rta5I8DNhkpg$0c{%=Ai~gf-wZbby z<2Fv5QD`6Wcq{{sbnr16;9jY|%e$fVHjYifMhSPtI#y!Af8|{q#2L6ScY_3pt5Qg5 zDGPX0R{ywE+UM3rDCb`=6%|ZyFo4z6q{8Ual5yk%q*Bv+1&{nSVZc~p{X(>^rRBFB z6Y7s-7Xs2bpFA%e3eou?@qaD)=QcQ5(7)=pjH_mZR#O>xS!>jeMl#QOPt|o3+8U%1 zic2Fb1ssQlB$Y)Wc*7-fW(b zUxFJ06MtDllCB{?(%kOc0j+m_8ZG=Wfd3}Dv=y#%HdDQP6VzE0G;S=j&uZ``D}UXj z=1mILTf1&rfddoHPqk4@(`W_wqnj|LX;hMTcHPdtzM9oPJY-n=M5+DN<%-E;^4+{pX~8b@jf zC#q2fnOa~5T9 z|4-Uv_TayP&~EV)YU8q<_qY&OhS#lbr9UwQDwuTx03E9(Ce`y!9vP$k{7x zTK#wrg^=lp5#Km_#Eu3&jGQ?9(`?)pFRP+=#S8A|unh4)&$zpqf~wbydi0yGZfn3Y zBnBEVZ=3OhwyV(qo#aN@(bwcNl;%$M|6m$AWz1~C!*-brB`s@39QeT6pS5ldfEyK9=GCL*y;z`Z^oDzSesLj&sGC7*+(jr@nS6{ zV79$i%A!ZXl6o(+73}Yt$NAqRl5P8@D7L!NfBmJmO)5hEHtQ2hV*g;bUu6k(>se*H zVPEwhGo4+UyL{X7UbV_QKGR?^nc-@eF#oC`Ljl#`F0ddI+)@plBBYOxk zM^)AHZg5nP-Th{$lqV$>88_?9JV*%1HGFzS^vUhn1pgkZO+43Z~lpQqTU$pw=o&U6;N z5gnRR{=-2Z)kzZAB4#@iX#Ere;r3X8Z&Dsfh22v#CaLhTY0OqR@(Zr$H3X4N znO#(gI{O+kS&^e&x zbx6g&Qo-}h-3evmU~4d49lWfuKr&V|wSN2p@8kNIY1HoH;7UB>`tC02#2a(h*h{UV zCr7Nh3b-t8dzr;W*I3Jq&TBnaaKlz`tze6cy>pR)EIQ*`iT_U=_is+i^T?f;9jG!h z>12C0loBLkB2&2;IF4+p>|9-y*y+DI>{c$7CQfmhri6WH}6gJ}ty!cBHgLF|u`T-qfl(pUEi*h0C~ z?Bt28C6cA0WIf+exUsE_$q4InBcj1l5Tt)VZfNC{Y~00-YOf-}@AZiCKRF0OPyQDh C2&fwX literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19042-5.jpg b/media/19042-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..f690cbc946f4f050813383e349d20cf73c3d936a GIT binary patch literal 5781 zcmeHLXIN9&y52yLDuNIUMOx@!p?88{2#6SZ4X6;hFocc=45Fwo^rj+3L3*1Y9Y+P} zReFse9Tbo*q2vHMcW|7U=iGVDkNe{$>qnlQwb!@4_x;{?eR~rJh+_c#C3Q`8fP{nu zh~NJL#9=@Upr@gwqot;&J5G0!fu0c}$O>U*hKND=P7BIQC@IQG$jYc_psuJ~G=|H_ z>Nx8fU$wHcw^P=}_`0HfP&Rhf#5Vv9C9ptphlGRyAl3q$06;>%AL1a&w+{&^8HoHC z1tk?V&HjWEdVrLKjEodSMota_?a%h#{~rJ`ke}ohyKszA_c{d+hDrQ()H6z`Dy|x= z*ZG-O!pbd>ikkTpgoTxlUqDbuSW-$_MpjNP#8f{~1XYb(X z?&0a>?c;m%&fTDU_a6j@M90L&#Xo%XI3YFdd3r`>R(4L&i{g^fvhs?`nzyxe^$m?p z&0XC+y?y-ygF_$2Cnl$+XJ+T-mseKT);Bi4Y!Qe<0OdhGFksPWqjx}fq^9)>aFRAg zztg1BkG_d-RZ*j10ofv`9OwS2lnAUYo!b2@xP9jJ&UPIU@S|34`H2W9FJnhZBZ`KJ zK*!6gn{U$of8zg9cnYrUf`6JZ)Bz&LNS2ITZk);AL7W<#?&6}sa186R({Q1Q5CaDW& z`rCmaMC{x>3;XzN&(m#5&$q-QaA|=d$3i88MABUCWV*(dchtLNf2X|EB9D&O{zTv^ za#wi$@0VoKMcqmx0^BqagjsBod7NL;E!nOKz4CY}Yf~EeYup25{;iQ(^eWJ_o5tpF z^jylV?Y&ni1jBj3)R4a&<-3SI)l;17?}&i>YrYATQ_GnG9GQ9JY@nEeOZ}v*0U3n? zyGsWGhA+qnY3f$q-Q4wut>yOo6#)7uF?DJ$90kR@UM)(y2PrbHB&vz6=n;S4Ib-|7 zy-cigZc(DJ{c1b&8;_s1rOz{elFIe+Nj1lc4hOVBoQH1_0nkigS7nZfz~$}D(e*VV z&{ggL|t+7j;7Zb%P7N$GdD6`#m==qucz< zdBy8QE-f+g+d$s4au`a_JVhn0Fx3N{ zS!)-`e;^wS%41bY!{`Pe{q#Tn$hHZgJ;l@4wGeW$mPa@XEi~1LJkelw$FR3xEjEz; zS~NW9a+nZT#iU<3;Z_OG2D4G6F*Bg=GwXQs$HWh=6u@+eKx9zEt_Q3=ug!*5nU_J$ zofeaayL3T(=`s@=#plHME16L2mAL*+Q+d15S45yNb1&{@$i3-#g=5MSO+bL6(65Ac?G*0J@` z^rl@fy5co+7q5i67n$Pmm0THkwc_UHMnUwSiu5~e3RC&Pxf9-3^M|8_>lZJ_wp#O_ zmyU0LClRjt*_CSEJ}*gPX%ySvO$09e3WsBy!Hv4YF}N}zT7&GlNCY%HQ;qrpB>cQ; zXtE}6w40_tzH%1Uv3jHP1~kRtr*j>H+rJV4d`ID2vP41!JFb~31nx>lrJvw`;7bNP zU4yo(@$VVVZPpwgO)}~cWnHv?PAUWj$JU8Y(P27ztk)Ne#zNoz#D1f$Sx~Rx6@^)J zLJ?Gfr}Cj?&Iz8R9}V-Uoms|N$JAEAD-W{>`UF`(pdQT{6ZCEpnR*65Wb$SgfDr)GlGIM%GFS~rbm=II)1H~u>wVC zu9>6le2r&}N7c@hTTuX#EBrp8AJrdrJ%g%{+4$P9DnL_ePAxm3q?AK*j$v-o&G+(x zle8ygRHU|dx7R$shk=Ia!)l;^^bi01x|LmFi&`F5n^aO3V zclHiasROkuqFXj+rdA~SuQV2#_Bzm>4;Y+Wz&B!=mdq^}?83Dj+5mwxEn?o6*dJQI z6VD3~@j&Be&~*9it5O4JHn0*3$|@nxnb&TtomNultxlv}UkWk%O2rYUs+FnqV@-60 z-E+>*FrA3-x`t?>Wx zHP;po4fTMMXE}4sguLsv4pyFXyxJuJYaN*-`u8s|V<67v+))M^GshWD_j9}sa>OGy zeALL_*9B&^iz8n<-tdmvebnZv2jm%+mA~Pd$k$@RwLTe-vhX*U)So>_Ep=Ox!#<`d z!e@3^-RVS~yv_P2c%GFeS`e%y-S^;LlT8N;G#oEP@Z0n{uV~BzXR!;#xBU7DP)5yU z%PIF3xQuI9M|;sfv=~N>h0E>am`sKnoM6n&o^5s$I(pWAcgzKiTM&U76JB!@OK#l7 zdclr|tK3r^tyCP>$ngF?^Mc=5!hw$WhrY$hi$XlP+4B%IYc@9X=Uk~k3UmMb3XM>D zS!gClNyPQ%@9jTa(g3qDl;5WD7PuwW|8&-8J%3v|Y9T74eb3isNTUN3KB6D(W2we^ zDRd&|9w?&b`60dPa6cEF0Xde_!pZ5GPiE_zLd5|C>344_SU{ZV$~E1eqL|nK*_x+s zAOQAKk%o>IJun%gd%>H$T7>ELBLMSmY)x@vGdt^WvBM%b>VOrz@iC5W8q2Y9gOh$2H9`4t$xF#h22NEZaT$<2_!p}I5E5-jL=?ZETx2x@scfC#Xbd=u?~I*#bJ z?{44dvY|%%i^3&nycj4_xah+LJ0pcgd_CfwSBLH&o3Xs@JH8tkVoPI%vALTNEb~(T zT84#_s~M_T@2zs}wJ_l<;pY>Da(jHI75YNt8$)K*L}&vQLOc)oGn{@A;&3q(#W_x0 zOR?``Rw4HnTz#iGC1xmG&SMhoSmqMFzTqb#pi}xPdR(6j*2<*X!r%MgPSf>dEOgGS z=W8M8!hdg5Jq9zxzohe*mz0;fE9$nKN}}2d4lPtGkBBz0HGo_BDWce3qJwV@mt5iiE zC3B2DG?d|6Hz>lX*Li%h241e%>% zS52{^kfIBlc7C}UNTuAf9e7gRXD*@hcZGci-v6lPD2fHQmzIv<_$qcsXn2INPg?{Y zQG!y=pU!Q9M%ByZhx`XkI-IXoOcoJk7-4nO-(UEfy$hxu6?ch9oBKHBw8lC}lP~y= zR9;#OK%3!SEVPvTSgQX=n)0?XE6jI9eo>iEJtvs-X5vg$sW|rB&3AvyD+e_ox+1p9 zqNf7Nq8KI1RC-PQTkFhZ%$Y?58dWFuDmiD&PSsSG5P|ni?!4LVY#^Pg>)4Sny!)Nl zt6v!X5kF}7Xqc=;f$$+l(dR)BcG4@FZ^rb@NBC-RDsOU~ZEU#i^bB)?qGzYmY1uDqw;!w~5R z$;%(Bik}wj<&6VFvg%cMBX%kG;t>DrnX?}Q2g4;h*`tfS^`FM8aqIpPfXpyT+7KWD zDZ>#>urCP@%triiY1@Vku~3k7&-S1kr}v!RZZHv;*_c>C?(s+9U^{yww={`BZRe5O zlxz22Lv3TW_7`GA45aK~U0}RKVBCJ2asU0(Lc?Urjy9(ic5AnMCx!?F=d29l&+NX` zba%bx=?+~$#)dl2{N$I?oag^v4wRKqlElhz8vpi~AB^fv^~@q+JpIqNl=cZp1Yl*H z(b#3l|J^QhQD*HAGDNEG@%1p=l?4SL@oQ~b{}`IT*hlWX^rnu(YKxOQMs)UWeUQ$g z(mm4N{|XsLBeDsJ)qQ0P;q0Usk5laTrh;;vEx&Ll9D&b1O0vP^=Y`^EiIB_2}pvxq6w*g;Fau|h9^p#f`&S{-s?JdR8*s};Wq@}AP z{y>sOS2ATD=9nVN`1MFjZ%soOx57mZA5DZy#-@+8kn&lEs_YsVRpFCD^5#r@kf* F{u^j^6XgH^ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19042-6.jpg b/media/19042-6.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..fc7941bc718c867c4fd6532dfa687504eb5b5d4b GIT binary patch literal 5928 zcmeHKc{J4hzyI2WN0iZwY-N(QY{`u(B|*vHrn&fSv6iScnVE$qAMeIL0HSAgy#pURv(7s-~r`>bZ-s z({lRm1{baEoL!uiFL?QTI$X1Kbhang0?drSGF2!Q6+1w#2lxPhijK0y*ImAUsHkaZ z>F604_c1Y31WMTeYAPBUYFZjPI$BzabP(k^K+8^d;E1Fe{Xqj;hNE5_QX%LxMgjGr zS0F>;JXG4wJ9Hlt=OHkJ>zLqiAz=}jQ?jS!I667I zxL)${MfqL5<{uDtD?H-%ox72-592WL34cCHOwY*7%FfBn%P+>2l$Mo0uXyoyU46sr zMtl>Yy`!`1U3X6}Y2^Lrhq3XAkCRiM7Z#V6S60{7zmQ1)<5xZ^z!H6&SXK6p6Y#KNm&#swcmx;Lc2YMekZTGnbIGuDtX{HDdR@&^ zc~ZV5;4?hs?Y!a{Ct0a7aKNsFdrsl;K-N4&Ap* zIt19vHX5M6T(p4cmuwVML`=3(NT^SN!6;}oD# zn^OZl6=dMn{qXpvLje*DhkLJqRh~^EPl41sKE0th-D17-hp)^Qx3IHe&X1zrlza5| z4Jj|D?Pc?i>GsmHU^c7L6I*QXhBzRzn*cl7Z2M z;4dGCTCg9>4P9{z{zqP^J`_G#{a9YSoX5YABurZbjbywC+`rF-UD+??Z}lNFcL?P- z>XJJnpqYji(9b{SMzxHU*`WhsS=H}*a4e`|MKF7MH(f*ufz#&WnR40(O|Qmrg=y81 zCKetNBJK;G@HUluSEr3kr#%OCi`MnP50#C0W1?%$cm70Kak*w~Gj;pL=|ya6pTezx zKg&`GL!KD@Surh!wcFew$YbKa#regGl7nUEVj!ZWWvd{CoB6;;dSREJDkFvR^<7Q; zR^ji3LTjFURAIW2=I1tSf?#PGIdq(9-?CD;V6vab5hoPF*E_0YOp7<7fcTvc=naw# zG=3lh%fy;wg?3#i#YndYp#yHmOq{nw1q89&ovL~4W9ntrG2$c*%{cv z4>on3M!CCzP=04?bNImRF`%|(7O6kj>bTkOjKI$EfZ%k>Km5BZ1SdNVr>>npZGP%e z8M>>SUOmuRY4O#T=(At;3tj0SFna@dN5J?cX3f3`KK8POzDC};4=~B z`rXn{wP^a$cUdMZX>p;9c!6qh4n$y&xl3qnKUI^?sOM6%c+v$HD!yo4dY_U2r)(%| zCX@O1M9n|Yr_=q?hITB(?DVJ&4_vY9%dQmu>9jmS?Yj3NJQ?O&NfLkO>Ewc2G%UB~ z+Fy`F!gB@^wqKMl=6&2TNOR{>c~$c9h+q-eSqOoiPS2`(YPRI)AW6tLRzUSh${NQi zS^(Lu@MPIOQvWPVD5Fw?IERTzK~6JDI2Iatb_|1@fxq6K$8u7SnBLWSOii`XQdv1l zO6AP5ml+2aj`(ZLGeEG$KQd21DnH(igEccr|7l?wI*g_*Eb#}o^q=stoFveuCkftU z!wUfoj!2Iyv+BvsAusGrd64xi+JDfxx%T;`0uFc$B!AQi=5>y_kym{)@^@DpJ?mm@kic~Eq9 zNY@Sqg!>5V)fh{527%_qx~75VAHAQ()dv8Yr&A?k*v9axm&S>Puwx z_drE-ikpAxKZ+qdcatNODY8$(Q!l-HASJ1TizkIKRm{+tf3lW7 z%z5-jC6UGmF%P$bF^g(^W)vFtsjpjZBBZ^n32;apOYEyfjrfl;yo71l)({@P?W<{ao1J|3^lQn`RJEaaG*qNI zJN2@IX`i})cz0}YvRapE4_th ziqlL5y<^%s%ZOn2b}4UTJ9Oa_vwCrnyZd3y7ry&h&Bx8jWdJH!<^PJb-yj;3EM?W# zG}c%0Sb!v;Pi4Z_@O)+NV!@orRYVVg=W3cty-L=O=fBmKpMjpWPineYl~&O{S;83K zaFHggPsMyjD4#Rc&-%;MP)p8EjtWB%5nyVi29p=K4K=)H1@g9Nic)@h>$UPhD?Vz~ zG}-G}lB?wb@8TY6Fw&cWsN@buOSw{7qCvui1G;nLwmfykvl9Ys+aRZ@_ll-muDa~O z)|aB&Kc6Vi)ri(?fpFVI;=c0YcZA-oMR(G)$483b%wD7A%GC~IL~@SD*iItCv>gx2 z!&GN-^PXcEI#ar?wEK9mJ27MIa$NB$XLlwl1MzzClW|bPEy=`q3eTS;(-(q88^(o( zpVMoopU2m#3_u!n>{ZZ(uYVavM3^7r#r@V7=my$s5+6a3G--6E4(x;Rk)ooe9nMuA zvh?@M5q5nZ(d8xN*l0N>U_}eAsOmSn)2T!Oi z7ciTkXS=faBwO7a{N87$N5T;(5dxUE-YFabBSmts*4o9VU4G7KyYIoieXo_KE(xXQ zXGKB@8$J0&C~NhAu6#;H?8@gyGJKAonQF@m54EUgjoBI7V;Zk_yZ$mLf=m|P_P=7oI#-B^NAanHR1@V8?jHDyH}#-S^gP3Icn~v_vl9}(zb`<15KPOcNQH&InehX1JXmY8r3R+GcvNmNE^@&1uPCpFogJAkBIIxB3`sVQq+m{Q80cHwO?;m>5<6Eu^oC!AFT?0!zFay@#Z zQnE!EL$`Ol`UQiC-0aBRdm3DMN}3#Rno=0g@F>v&?@fx5YasI#zfc(=gtqKy2|UM! zmic8Ay6E9#+eT-nff{h19jyt_05+61zf&1td**CuGhE5@?uk2tN1H{3$5{1;fr=J+ z{N{84F1%o7Bs?_`9-yoX4Pd zh8zj*e}&GkVCGn%uW z+uss3y*08Ot}`juxsm~8V(<`k%wMG7))MR0+Km5HEZ@@1tY8Z(<0YgRC)ir$ zWwQO>)$sd9BA9{F$bmj#%?Aw;(0>ie?}~O2%gHq*o$eiFZ#WEzi%FQHY6AVw z(7z;GrgiBojN9=}9phpQ;b{RTO&?Zuj=kF^=cncQY)i;Ms!PpWh(?dQ$^_};#<0Q4 zVZHU0d)sRq|4s~1$}Fm8FSlT?jyIOj8Ai_hRVC~yOFV!3^`^J z+nng@btVK+&LL-`H`@M`(nmQA5Q9Ws;|I7g3(qDzrK=&n73u^|QKi4nJ2<|U$^g50 ziwt~CJ7dGYi%Z(+2sxEPqd=)mLj7bmV Ybyfks30Re=2etYwj9Lg~BqaC#3sJz48UO$Q literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19044-1.jpg b/media/19044-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..317254abac0c6a802ca26bfe80df86b7953adf05 GIT binary patch literal 25763 zcmeIbbwFInwl~^10YcE=H16(h3GVI$cXtVN0)gNboB+XHgG+D^5;VbsJHctB`FiGz zotezJ=bU@qyZ3!>fIoKcu3fuoRn=O*^;@fo`_K0)01P=PSt$Sv3=AL%`U|+92Rs2_ zprWCpp4EiA39ZEW4#Jv_a< zeSCvn1&6#24GWKdlaQE{oRXTBlbe@cP*_x4QuDsHuD+qMsky7Wr?;)+lN^Vbu9 z$?C6J^4I$K4`_z>9xZfCIbjE}eII+U@J~bqW+vL#Izh{zJLKshx}5O;_FuJ-;yr-$ z8|VWl@!9`u)eMZU;$=w4lZWC$a4)uO&U;<24Se_K7N={Qcf9xW6xa5PgvP~8g`3yf zj3zz&h=dtv(^b%86QQeY0eK6#9q$49HIwU@qoewc z7oYR%SufMa)pnB)9CDQXt>Jr3Pbtrw~*^_5>VTD%gZmxSfnb(S_6=q&XV zSWGK6{4{K&`jq# z5t47=RJwDzRM#zSOB=pI7d1;!{UZUhZ(T7RZTAFaXEkJ&H;S>Z%9TJD}&-YYa@3!dq%k zYlem7Jkd5%}r&=SbXT%DLGVUqmq?6RWZOS!#}@B{EhT{uGj;hF`t=(sBCmZS(W&7g8FhN^Ah(>*;oM>WtozmjZe37di=gTgVYv*u>9v zma_7t@VW?d?YjxAwurORip=&e1)g5wP3TBmYtX$%SaXI?q;1e^@JGzD$@$FvA#Y}) zkEGm@kf+;y2qL5zrd?Mlgh(EC8gOr1FA#ez z(@5`xzh_z<>vgF}^?Y`~3oz2Nr>cb8x>zmM?TY%kaY~5lCQR2$B<1!pOOIU=MhqW-LT~-2`t*N~mi$w3 zeW&feYjy9BW@GBKHLgdGF0w*^%(&@R(Tb(>^=*2j* zSyq~SOxu-TQkC!naCSW4!w-zj1?Ay6tX}k(KN>3Sub3Ys;?n|@)ar`v!C{n0PsK9a z<##kSU>(rOk`?cZcLMVj|7@NAv-eHC(;>nu_kid30EYH_P=DY(;KM!O8ne(=wX9y5 zsFQ1V0VnvP`kFXqOE+i8vnFsx-fSy-$lygv)RT3zE&lnJ9i0VFtb`Lg(=_g;%aXAf z;UMonns%Ur3Hs$SSBHF#G@sW{+Dxnr#=Q*gG-?|A8b0<~s`YUdV*%+XotX;q-BB_{ zy|j=y>vOG(ETVq9n_jxZ!wn_AVeDv;I-!qRcqUWy6z{_6GpWqHSaij2ithnEldWN( ztrMr44biJKp}#KwlEYt<;D2H_deq0;}CdNy@B zhFdG8`<4PdZ&Goi5fhukRQ=V~k$Tc5UPiVq&QLD3_`1q0TX|Q<1YKf?#8y0g&dHY~ zH5v(uo7=m&czQMOB$*TeUh>zz^8Z=s65~#%vk9(^Y&Y(_LZ0@Sz z5OR*>v9E7uRr8@_QYz(PsyXA?l8Y9L=-QI<<)f1#GW~W6A$fG37_g(>bZLo`8hP+Nj<4}fyj zXOvnN;rwsRtMfuZ!7nI+aLlvWi@yx5`!5&fbLd;=>*B^f;&O0Bd;rt~B?42ZPG-G{ zo|wf7bIPvwz{N1L-2=QGfV{IaZ%c}@RV9j60Bi_6YY^e}dw??(hcn*;)|Nyskxq*L z8}_m4j2BO@zRqpdVc-Q&ES&Q?E#SjbUOmPBOUEwk{h==qiJV$y*2trjyU)z=?C19E zki<60-+Ke$KY0VC2~ajc!wYzPM0@iZtm*_c@W=OnM$tssf7Z|Vg`INfSv(~sZPUj}r)2T`)G-`xKgj8p>O&(vX~dRqs69Mu z!VXMQ+~eQ^%($6xRCPJ`Tsl_;{pnxa-70jp;kzQOKeSVo#LZYm4YJ8LQV=M6`lxvA zdaC)UkyMPuBlnj$5EKR=ruan$;syCskIR*t=5qp~!Vm{iBlG0vW&U35q66Uz-?y1R za+Cidl(Ttu^sc?x%iPGg^Bom$y@R7x zelwv+y(gqIw8ac^SsQxOQL8aaHs9vFS{kESXI<`aX1ap z82wK0&Rs7lqa;eAJKT%uzRy;050#27nMV=ABw08V0`;~i1VUq!n%nI{>QAZ}nKn7f zo^3GY9uXS@%k`?;8sDggWlAw}&0^w=0i=3ZkScMRH>RqW%fk0z7xIXBN%G~^kN1ua zbgOo~K$Z=bsVPfO;G<4~v4a%F^E=&y+wOg4Hm@yR;{_1S;>Ao66_s6}3*iLR2uc)3 zmIsG@*VESbi@(Hw*EBMy>)zfOgNo8=`kNT>j;tt%Q5P<^HF? ziv1;!e|Cl#Y__lR*WNjH@g<2nVrG8TMFz_PfE}~a|MDc#fe>dr<$VuU%Mv-%hL=(% ziWZeq#$*&uThf^yVs*fm$2;$(@f_`mi_6P%6IGKD`t3trl;{b6Jn)5$O5$ zJDi2-*c8Mvse3W@;oBlJ?WaSan+xk3y?ekI{XO95OPMf=PNn+|*gRTG|H~$P33kGu z>NQH)bD{cgPVd{M5vHD8DuKy-Vc8>9{YprbyJkKO#au+BQih9R+^uv}K{30c&bR!I zz-5)Xll*yvvyvC&d}`vr(LxY*Mj@rEK|>&8Y)(iyx2u?52LAm( z3wpreG~adF!mq8#J+Qk62o>G~+AU-1DsNA+Aa`l0M81fC$P1GorSGa1t^X^Nd_C>&V`(; zu^I*4PLhZbuUB&v2`BiBsI}%g5Vj5huCUj}k>L$aDDz#_?o)%bt@I zQ@-Uci|;`yRCqL4vLE|U;2zMuGtR(W4V9q}u&5&BU2BT|ml1Y8kT$7S~T5l%r(A$GSC3z0@MF}NWT>651P>4@P>S$i#4X@tw=&|%~? z--hxg0`HSHhbOXuUPR_(r7==!;t)s=^=9a*y#Lb)H?1YCh}F zLl+NSq9_@HP6g1AMp)`n!KmR)Cqs^| z6UX9ZAkf7Q`Ba_{qd|ucFhQRtKRl zivvO=>X=!i^NRSP89_#w@@)KQ>N$oV#QQrS^`D|S%52&}tMky@jx2qxH;@~9(0-lX z^)3l&PnZj*ef<;#Bc-RdlK8DScXh$;vXK>t!Uj^Nq-svad`@CoL*V(MM%b0Ww4zxS=tVt{Y9@Zd2 ze2Q+7K-5bS>!Y$s3om33@y!DgTZ$I^W0abjpk|t#6C#$j8C`VU9#STB`{0meEkp&8 z{q*$Oc-BzT?K(63(ui@=1J|G*g)Md~8;S8AkWE;(8hW{{-ryZBCtP3Uw4-@+Ub;R- zQ8!r@zYT`9f$`6Sl>r23$|)+Imn(I3=|3pXq;Cbo#Y*8|M#i`q8veAdwP?fI*One# zj-8ZVYu|da-W>fZ1C_k7CPix#>b2*v`;kRXie+ z6W)KxDa&Qu2xLu?8CwfdTYM(}@Feyg(1cBez{bzS`SyG*W~S&#`2rX6;liRcPMnGK z;cdSL+_%L{J3FN$SqJgN2APV1kw_~vDUe*+uP&TDdX`np*0W~88;wj;kUvO3s0VTl zarX(kJHOpN#lG1Cf7+zIoITC`sC-npC7qJB{A@IaUGzhH2I*hLe^xOd7P-!2@Qh_y`Vp z;qDmU{V4Dmng%8>!iqO0O)@sETLk+r;;vun2mC5+k0I}Rc9w>BxF&TKJhDO4u7yY^ z-0ej>a{m$aJ}DIMBJYk z3fYpm1tZ-Qhe92ls$q_JA+(vf^wS2LR>l6j$~r`8gQ4;ulT{o>b?QVACm@?5Nq z#c?YNW_BNBw{~s4CL@z07zYZNhbdW>jSe&*)tB1$BJX5?d2UjQReaf%dm zCdjC^z77v{vtu1lB7j46d2}^%%l>&mis~iv#*(Secm~Q#s#N zxNL~yt2VxOMi)kOyV5LYlnv}w4E&N4HOJk}t|BX}yr%^jhO$#4$Dn1{#!7;Yta+Y` z>YftT+-S@?mw^P}o<4_OH!$j}h(dtD3|h8lq@y;HXk31b(Wkuj$2ngTxI(Bi-oes< z#HRH1=9j!Hb}d3g8Afq~h@^P4QXsFimcKJ)Lx!e9nH?Tb#-;S*w121l|Jx_GMtDg$ zE)GNV3p5mu|7Qq59p3cHTTL6g&cGqjT3HBqK=sZ}S#^@>TtXdFz0U$0<^}_IZ)j1$ zv38C>Av^l)@g}k1Mzq8+iVP^cRar3Tw!@EK)r>+#K#1m07FV12^dsukqG=#pvb~nf z1q{9C?he{6ak-9DXl5+9DwuQTDaZ!KUqP<#mdE3+w9au2kIE_22mOj38>OSY;N8#_ zp(-rK-3cyw*r`u0umOGK zLqV}WX?o#^7ag^k!2yZvS%vNB+@AehgiBk&k0p>j=u_JB8|1>{1Ye?WeJWceBLd5t7rrXKGJe;d$$qnR~3N z&q@1nl0HyQR^+zEQP0(uu27MK-W_Jry}CEs3kHQP10~xmdKv#S*kD4%^iJK#5y^z)^PWv%Oiv z*3H3X`x$Vi`TD!_;CJ5iPhkm`f>ADTkMkgBGcGDA=Rm(Jqktc%fw>g*foV(R!#4w^ zDOElMgS(vIDd)Kn3umiTcHF#V?8E)9gT_dc+`=PoPnSx-_Lzn8fw#sc&f0sr-*)f< zCjg&fXI#Ybi33iD<8A(5{0F7-Uifh_uu*rLcT&Y;UAY6M}ptG z=0fy{m!H|)I;81Y1i(xD(@E~<+y~? zhS}`$5f(cKtzMS$&Bo6Q80P%y3z}m!theV`5J;NHK>O(o=;qq`2AVE9rVFJ4cM25I zoV!k1Ctpc2^?wvbaCzVDA;20=YV(v`2F>}19|JCAYwEmWRM2}p%8(|d6d-=8Op$RR z33bh(!T9A#>0jChG=B!(6TQ3RPF!`kNF&~SK*Kp)kKY-4w@D5vHwsb+N9C%Qr9mmK zg(2^k`}oaX0)(p56tCi0vmzt*H58Iq_m3*&@{a>;l|gCwvrqqWF`W<8wbv>SjocMLOad3Wz+GWj-=M^s2TMwJMZq)&>u0voP1>jsnjC!}}-zI|InzCG3c zj>vNNBklphR#2|3pqhK&RoaJ`!q=%uHfh=)Uww#FbuI3hp5E)=kaK>U^FEp>-vFH%0h5$bluhA(|lX^^j&*wCplI zKcjxBWq9_}HvmMy=|k2(4Dzop|L%BLZZDBW$mz$vk$DbIQ%($D!S1;1wfS$1;XmsB zcU$oDZ2T`8`afEXn}ekX`IelN=1=W)7QM8<~{0=%K0$UCa1yeveU*bYT~5v>w0P zJnFgjPvVtyEZ9`8BzLM%(*GM3h8vvJa-2e9QVor^4MZ=m z)HUh&Vx>P+R-44n_~0~Wf^-uz^(fb}!8)hvAbiQYe%C0c45+lP=cKhlV;@L5Ghv)U?pcKdkl4aTjg!-Oh(0 zeR3{5wOuM>#e1#DAXo%B&)ebg2Mma2mv;^f4n2I`hQR&NHC z+4aP#iq9;&fs?pRI!46L4Q-(t#ZE_$=YdCV`nBrRapYkev0pJB(~d)9Ii~S4jvj*1 z<{uIUUY%pQi-XZ1+)X+VQZQmJo?=5y*2w!iJJTP9k!OjLpYj4QNLy#>tsu*i#eLR& znf#^}%AQ)~Kmr>WA89JT_kJzkPK&%gF9TXaa)Jo!UZYo1A4PK0MPS28-&88cRYAq< zudOR119;Pc8}`*4OMh_}nxP&u|2k2*#A@S?QS01GSLs7_)g7Z?7wClPbIeo96DqCV zAJGY4&bzj@hN?Qh^kR4yS~XCjnKj|YQg-oz{?a^=^8ihQmH{@Y%UHYeX!-8-c|lqw zMx1$DA7#U{)YKU9mwT$)di)JQ$97mnIZ&FEqo>uC_PEycKODM0q(c0h82zWI5d4M) z7WiyCv2Hreb`kB^wr|cKZzt{T`!L@IJ8Jsvxp-L!w*a1oYG>uEd~3U$cV{%+x;!Qe z*A(^9_2$2QuZK6wXk{imeD~SRO7z8un`b6&_?lF-E_Iv-Js|l&GR(tq`89Xt*FB*fsQ>srXs)Y^IZwy6w-Os-1N3x=1U)%RF?k~nq+NIpKk zRRVZd&$`A+pY)pR+H6TRji-r+5ts+6?~a53uOC!ILk^gjESqDos_E^~^Dcm4t4(|N z0E`j;LS-AP{AJYQ9CM=F4hbok#j6=evfTv<$IN7)NtjC9!pjjIk3}NZB8r;l^!=|_ zfQvrbCvm~{s*=W6ae5GWMN$GIo<{$Z8d5E8_$|owyvoxLbd%X9n9Qs>5r>16ag>!N z(WymWn?&fQjh|7-?AyOiM`c|gU^Fpugn8|0serF@}D{D-@BGS-TyvN)U(u3`zTSg9`B74#bm3(S;XSp zB1BQcArkqcO#XhI+%<X%QPPI|!{sFd z5W~zT_x?$f^wAV$7oiYc0~Q#l;z-1O>7TuL53m{Z$v0vyZZd2jdgG-OnL8Wa*A~CK zEIH*)6xKSQB}^G2!Dhry>~>vM@dby1Av&CmeoBkFJ56rSXnIv5 z;a*vt-IF}QTyx{dN0Y>guG?MSSuEY8hu>PKw8-{oBTk=7i}daMbL~>;yY(<=KxAAr z-%(Z4?5a5C;$aWtWd%FRoz7}4?fVcv#P@M-s5Bq_v_K(Splab){hXhhUbap7cVAU7 zjMf!Ju_~mkvw#6THg{XXNLz}N=aP-%CQ}7nh_7T;+>wYOb^6^HqFQ;73e{8plup#lZhv<%&&!-0TTMoBx2F@QK-Bt4Q zZY>jxxL>RErotV9YaFhf_)2+y$^g?A&iV4pU`eFhy(AvPG=v`KHk5DRdQCLSarNkC z9JEY(Yu&qi`3_3=DqnqyXg?B%x`A28xp<(ZAP87=O^W3n(1vt(0_v-&JfnB2^JA9W z2s8S8H(vNKGA`2(J8k+OJ+0Hc?}ceAAbHBA8?w?Liw^Lh%=8bo&#Hq9{Px4E?GU9J zXN2U5WlY&^to-KxP}+Sq<1qK=`u_VnoL4g%@k(5Kcen~>9^YQ#z-5%pH(qpbf0o3ZV#|{m zN03AjQ6CTBy8ZRt_$`n#;N>86zdXCw-L~k_8wj_ydR3NMRnmkmg=VaovwGaoOtHrqY3-ZAR3E#i77c}9*bC6x&dOmrJ(+D$vcFB19A z*#AbDf9%jNZ~G@F(qEOmf&4dQrjTC$@QQiaN$w8}@XxrXc&i~~Q})Kb ztlJm>RkH5dob{HW%G`}wrLG=ZF!=EOX>XI@@IXyDOA@IH!Xgt?Ky4I4I ze}uVLLy(_A)=(E?_Jmx5q{C_5E_ae^o2!MpzF|QFOP+t2U07ClL_a6I&*IA({yfB2 zr+t&e&N7^la33`WSBHl4!kY@3h1U@ZcMlNfey?jpRTX~^kacn7^gv}A2TH5Q-AS)0 zeY=ZHBGhBK$F&{w;+uJ`Hcg9Cg z?CpH_jgpa<-5*HuL5=2k0+KV>KPa#Ld%V93ggV85Oq^lP?#$ynj50MiG|eYEKC*% z2dY7WeT2o(2OfWu1|K@@{p6290X1$=VR6H8NJUIXb2vfnB??N`l*aXF8+y_n$`k78 z;fG5KPpIg2`^PmODxEy^ue}pkZ0Pn1+oY_ubqhL_>2$6zW z)|0DKR|gN9sFl}k=CB;6&xf;)7Ro@EL#$Ubi@$gg#&#baxHBlOj9F70)(c9n=Ku3FjCDm+DytK_RQ5p?=6iXIJsb{g=vqfAR09is(RS zz)Z$j5bwpO_keV0!1YT>`BIi$sds@+#aG?zkP(eikWWfhccj)qE2dsYY$stqAsR!` z3QBL}-RnMepQw7qD>xQ!M9Gf+S>RCNxBjt$L6;@JFarph_C3JjH^4T#+$L_1(7xVP zWaN$*?Lat6x3)fdbb`oQiZTqA?g9>%`}e*2&Di|%)$b!vKkJ{;#F$kgAF627m&9tl zj=K5L5>hMD_Fg3y@!+{qISw9!P!(V4bw)Fwnj)uurZ~t|bAadD6Dl#_s+F_yI-sCe zD4nIk3&=gQ&wloRX8JbRdb_7A`P-v&l?8-IUpPYcI~|Be_AhBS;_xS-l&}-(C(&NC zg)>=O!_c52R6i`s{;)sj|AJ3i%Hfu=SH9cnHaIMOgBEM(h1C~DLcBiIi%X^6^(P`b zGeUu_4wCrmGe=phx7YGe=baY18%nqNAR(((msQ zEn;CNZ!+gZbjZN-Ll9L#f3zlJ|Mf;1%Es`pp(_cP6)N0JB4#**%J&hhs$|zl1$=0a z;?tRDif@eBOu@JZuy-O=k|6q*$oqMho1T1C!{gtGz`n{p0n zSi~$lf))GZZTbLsGYg? z!j2^BEl<_fa4;;3G9PK3@GrXmpS}3^t>HgmYJVfZzqRL2Em8us=znHY)ZcadcfG6p zB`s9L3oDd)BPB9)yc#H;mYu(gwK&40UJ`;S&5?)?e&z|YRWxUN_v4hT{4g zn_gk$QhJ{i-Zf7`0!*L|c`wkh7Mg#R0y?Ueo-Y^O+63P0t6uCWgTb#MH#q)(75hsd z|9_kz>Xc=nB={VeuZVxYALKXAR?$|dGJG8Gq6Y&AGrX|CX2kM{Djvx*iUNNdmouh+ zlRNw0(J#MU{Qp?jXmjS*wT!TMk_~o@SoT-WkNMd+I97}Z1+B`PVgC&7u9t2az#>UU$$Cj>9X(|c|C7;Hr^q6?gHn?lyV%n5bERWX$0tzh-g z4eoRJa4RcKv24BV_i}<|+0=|DkdNvv;#ZvqYwitFM}LVVdOo44?M($ML%?@EjY@RW za;^1@uBFZ?#UTJ_AI{{ok?B>}TxU%i z*H2u$Hrt5HlIwY)wPf!(u~5H~!&lw7wWq=4;aA$GCurji-d|&rr9FBvj4^=7 zrmWa6s;b2urC?*@z?gt3OE1m5P3eh$IrQ>svUV@MIFP6s`PA%`^5nE*EhwvKGg+%C zX%6`|6^oK89c_YTBhvV7T--L2QJ#jc;mBlS_=(JhRj5KmTtbI%=-}3IDc*zug;ag! zv$UgH0vHCw2M1>*&4zcqleBY~8j8q`kqoh_%98e(ihAvS!8&Twxw2Gm2;yY%0hv9% z8d`)w3knyPkH?&xgZP9>(V^K8Zp%1#O5lCw37G?$W=rREiasf~G1_@xl=kGgV8n1c zgM-NG$Wx1U|Cp3@_fBEX>+pc;;wWb3eAhsFYPyX!c*ky1u!<-l*Zkn73(0tdUk{Bk zD*BZcT%>sdUv`QkRZ(NB5rN^r>7gfQO>^q0#P z85l@YVa$~fSWs<>$-T&>a@m^{9ZfATTu`QpGelUTlugKqh5fLCv;H=&c59dZa$c52W8>XUeH8F;nH0_4KsYK%xk-TvUT7tgRrt{Qcn*>RbvZ>)t!=v zfmwyjIdq!_rCKJ$uUfb)DTgB4EcW3-`UZ?82SN1-Vy-_AHv_hT+;M zUpn|{|!&^Ycch=S~qui9m_@fJz^Lj)@zmM8e+vUB*xKucVCz1HRi3wfK>R|oJ&p#$brYpAE_ z8Ok#iHm4&D@+5uTKlE+@SquCG7G|d#rPANWJ2?s==jroWDKj#mWJ}dZU);g#=_nB& z+Tfng96g&n7KYiOhlolD;(l)a2n$h8SjuQFj9g?G`?5~WzMjOu(Q@5I>W#)UZV#lu z3h2pc+(xH5weK6*6gQm!z{Cf|TrFRVzMv)=mQ2XJ^JAo)ITbd;m>g;t5%t|EgyR=XlaoTQ4GPYw^ctf*Zd43cKaO@vq}G6M+gb64 zIB|LdGK!S--pGF-jEZg2oGYgaN2+O|6OHE7ESMp2ET{`ykQY$gU`S# zgRS)y8XoU(I1^iuCZ_upE%o}X&+E_2q+dKdpbfsoVphZOQ~RCza3F;iCdA;?7!!3waMIsoaVe zT8W=8y}h$jBrwGN6vT)Y_y}IhzWFXeT^8FXKi9N8bdUfEH(>6W$Q->)r~AVgg~(~a zayglNYlnkYaN;-Z01=fE*=DS#7yAGV%oNWf`|#l`wGX^ZNl7y&QqgAJABXnE z20Kus_w<|-e#yX!8VVp;pgHu-aZo|fr=?tBp6rH?{$G-Y~`lJ1IqOABvxLKVQJ46n^r%SqWq)$lZu zVZMI*1q3@#^bK${Kb|XzM;3>psuQV=hsfJF3X5)9lV3$powdNvPdbTD;bUVLER0Z$ z8q%I_^)sWvk~vA?pt)Qmeov`ExcV9H?4pk|7fZJKL?K%EVj5=4n`8lXdZQN?e&^wv zUGf?ysWtnrT@XOc{Zmud=?nQ)k4>I$d5C@Fz@{x%d*9aVV2Uc(IBlWtqx(gA=(BZK zqG;G^ncXvMJ8RRr=*RK05{D@kD#mZKhT#^%ErJ&&4D-vUY?Ila_KD?gP%_pQp9w)U zSt=YATV3>+EM?7+^~4iZ16@H({xT)k{s%qH*|klP(o|Y2jc^;Zo-pbQnA+TMZX12| zk)@0uc-aQv;O_wn0o>ZMO-*TpC)d<8WAn+REMqoi89?6J}}S^(~23ag;uQiA`MaG(ID3>b!lZF>Z9I zpMKHQg7<*9iwn%Nc4@6VS*fh|zWj*?cbVzz@X!ES`Wm|D${ErJmn+NcPih;5jY)n* zTPjbjHDT9YK)JG+^J0&L58kUcL}X$;!ztZwJv)w6u6z#jW(t~(qlU?BaFf`U zd%y;dpr5#P-?(YzPiR;8r-;tBLPX$c4-x(ATU=PFE6 zm2deM2t_3m!GeQG7hPn_Mw7N<$YuJ_X}m9yqqX0zMRR~qxO5eUIl=AL5>oR~>CZc3 zW=ZQv8{99tsdJ*4OY3d$M06M6h|dPpWUe)%NUhSoe97aad-FhK@q=~87En$4tBP&> zGmwp5xACVCwqbHzq(>oL>I+W-*pl0$&niYMjfmN)_6Wyo~S( zw4xC2Hp#^wb85TR97e5gj%po-Zg+k1S{9G^1~XQAe44~`_j>6oLeAs6c@DbBs<<0^ z(JtYuQbMi~?%K#%*exs!YSacVI52TcSIHi$bFxcHE|AG0t~KK(O9*W(#$Y-MODk!~ z$_9S9ZPmHu`EsJqExI-YPQ^~$pkD}NMPMQEsq#&$pcT^F=Z(ZS(@~FoXzLROY2Q9p zpqlpt2LZN7d*ZG%{k44hvT<9zXl8xiNno%iB#}jfn%O{vZH0oh=ryNQt~i#cQR`l} zwjq^5dmtP(!`eq=VkOlftVx|h7pf!ACi9c@U1|H%i4sf^;V>68g(Y^cjB54Vwemkn zT{OBjAr-Jg4WDDYPHCPUsqS#e*>d9{<<#TBG2f9XtaaNye}TDyj}foqS0&0Ps|eOe z_N3*#*Q>R|co2P1A6+zLe7;!Bw2iKCq-qalDnBst){y;gJ!d4}dhF-9SE9nWQ&D9xEqTnTN;SUas3~ZT7eXTS)7A ze>O;o)Idk}uzv|n!*h%Q&rt?ARJk2b)vSRfRZ`Lsi&v zZ~}mkn+$zH%dq!gPHE<1Cbn5_pL}WAJMj6)(%Z9JJEb9=!kR#9MDloUbNv1xDQTeG zR%M;A>w^Lv2d127wK*(cBERA|O(ph73@Mk%UBkT2+_s5#4lZv)Lk1OblQD3NZa&SO}PxES&SYUWyfDJhoT3eXeSBSyl^8T!W+n;Z` zyo(*f?jX{;K@O^An!r%z>wptl@$lcR*qwA#kVyR z{(~%?wfM&BqFEH38)$AFs$Z+FfBghqdVy=EB``CeIaRxV7hA&DA_QbnalBICNKo-Z>VJe*{ z=_x+#OvUHHEgk(KZOf~~`fGD^hPTbB(1Vk?_KKg^Q~Huo3VUxY6;9CHKu_Y~8PBw6 zb*gnIP;t>@@jyt@iaIMT?&0{>#U{1E4<8UxTW-#&*Uji`h#RxY5PW`;npf}7v$~-Y zDEH2SmY}rWjVOYS#)4r&szQ8UW<;f}O_tvsNZf+jBtPW_9jJRC3@w& z*M4rmvMxkxrI``fqs6>E+wCEInL_NIHOdCQ>=cshCRB9AI#;V^0dvE!y82fF6Y7HG+~Yg#+MFhMS3m z&iw1~5*!mTII3^L)<>?b0KmLOZ?lGehYwfxn_`kE*%}NlaL@oqurC0kNJg~`!73#H6*d4d3Qr(%$5tiD zPtOoZA$N4{vd_GL{tJy4f~vK~k!Ym3BsSLn;Jl?jXU6}F?7p8L{0)I_4BaN%lXaA} VrTXcg6ZRiy>EF^uINJAL{tx}HUf}=$ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/19044-2.jpg b/media/19044-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..c73bf1ef89796c69568b084788f48cc4e4f54fe9 GIT binary patch literal 12200 zcmeHtWn7e7_x25fAR!2hlz<3G3MidJNT~=&cS}ikmq-oLpdcaLh|;N&(h`G|bc0eu z4m0ndVm$xzocB535A5H3n7L=Ky{~ocYpuQ3AU`3e0m3`da?$`A8XAy*`UjBXfFwYO zi+2$Zhwvi)MWRcD#AHkqWS1|K-K1lnViM#M5fFQjK6{>&k(rg9lbe@c@cK=8MP*fWP3`;Ume#iRjt`v!gG0m6 zkx!#zGqZE^3yVw3E2~@EJG-#G{e#0J{W9On|JC7yaf7 z*Et>=rWPf7tB)j1aF&M27sRwX#6r)-4@3H{WguDxo0g`K0FCWd<}vYoB#`C{_ik#7 zT$dL@cq4(WJtRN@F5~`sxQ_(d$KmGxKL0O1|MKDQ&r37ZP+k=FV9@E##{e~`dS{KvC9AQ+KA6vP+S;mf5f1-gO+?0g%WjtKLaavEKDDJ|Od@9fy(OM2SQ z_Ejoyhub=`g)ka!_d2-2?T^&6|2KQwx5}<^(mMmYxxa1wcf;CR#sH(b4Zd_}3@b?uW6Jn3f=V_97Oclii1|BT z3MVDySy4c=9;UHv%Yycz$=c*>-d=={T$;8olAF~IWv38(QPKHfBD$SMM?Leu0pan2 zlvHiQ8mGl5g+kzN8KyW{2iX#2t5rJ!!@hv&eIDSAdCT?(m&(;Jb50am)kztXbwz|j z8YraS86V)`OqGgmu~%^f3#-$8l2*ANGJ?If-68F+-wZh#aW&(weG@RvEY4bRJk>9>5#_s&vLjKZZUhLZ`6K?8w`(DtJ?#34;8i!Lu&x$h+% zjkdxor1?v4GyTZj46tSirmfP?0Ak9hpHta{eaW0F^tW*8dX?29l=zO2u;KIeMpm@n^LeHp!1|8_eN36!pFD7#VR+Ty>rp*5eVqw01r{m}b$ zgeJ%d)N{}|MjEM5lfYw)-wBBxjc_vd_rLp>;ON=Up0KJ6dnr~zx80}HO?9Rv8U#uu zgYfLy$=|W0+i`+f+O~9ya(b!md~|fqm0P-s*hYm>1l^%pH!(xY1#bBoDoJJ-h~bQg zavG_WrgeNr&*pV?I3-s@w+R-s_AhTvO7u_Mj%k@x8Y1+?i9%&71{a6@z^-#okU$PJ zaF^$Qg8^4#8-{PweAj?nna?4A-oUGXU?}!bZ8lF8CmrAi9zaPU>Vmjc@SSLyZJsx{ zwoiBw+kr=aty2t!ZZ6<*T}z5gswwklSu%*{`ETJzP#7%`fZZV?WiLv+b)%dw_;&Pm zIIXsYCubk7Zo}CoH9udi;q?IRF59i)K0*R+5CUjQh9kF!m%M=}qEk*Klf)OpEe%AG96gSW}S1C@Ed&Pa_fF%syI1|Q9XpBH=Ek?pR0 zfoduh8@a2{MO`>2{PaYSMyt-2F~ydofiK;*TgCBS&|^36@sWdzf=>@xRko#Gf1aWQqopz?yKQ676 zs|B6;=NA$rN*d~HRS1^K3gK+X!;#IVcYWKaJ4oDNNIocJNRnw z6OPn1`E475Bl$x2Taotth-;N+>iFs-<`l#u<16=YI$t_AC_F+XqHDwPiUlBPfQ;k= z0wwO=zPq$KnEN56>~J$%Q#L$ngKA6z+#TWoKAJwBWtDPe2Hh<|Uw7G}DLmc{^iRHy z9==oTGP}iRUit-p7*m1A8=ag)2k8A!ySzJGyBO*;n=3rz>>M064*mDJ7WofTwgs>T z$xF7wm`ZFP)CD(>!POnS5|RSqp6zLpeo5L`#9@!+xHwgDx!M+< z3=xLX`uS5r*CnO^k!T-jF0F7v}tWu%)F(^n}Sv$ecDlTTOS=xIZWk26bx1T-B)djp4> zXrLt)NzRRlrc}j6hL>dc5p)wtRZ^h9Iq7XUA9vGEr)=7Gw3SQ3ub{gCS3m-^WGF&J zAs*I-u?U>8;Q{JgtAl5JCnwjUd|ee?kwBy0A1e8C_m0qo3h?C~UWMpf<_K@R$Bswp zk|>a5#jXb2B2dyurB*U^&RcOu0;(J-WZ<2iBcF8Wf}Ib0d8E>?S?#ABDqbddb7W)p z9E*Y-DLBPtuZw70`l^&{Wkf+Hfb(swOE9thRHng4?MHRad(If#s?= zp1eaGA%SIyEEJeU_*cl_s-^9t5F&!si@r*~>1Et`yjxk9HqHVVO5A7&wU&8PO^|?a zF{0$EomS>%=u_Q`Lh<(WRd@s4&ByBwGBesvrwED^ogakD<*bIMvDoekARaFeoWQh> z;%6<6y!Ib>e@X-^kHd=YiriA)j33h_*bVRB=^!wYIk$~o4i~bsDW_!C{z~>1tkk|+ z%!1kwE0$Q4{;F0^mVhMR=!~t37+2(@#VVBey)0>8G8cU8JvJsLS|@+q4`CL(yC@=G zjzYar${e+jZ-YUlYG}QrWU(S(fj*U*Ud&yq=J!wlt!yCTjdd1)aK93#Yw;{Zi;`&+ zE37Q)v%;-zzJ)H+$Q*l*4|`88Wo^fre^qGsltryo`W$VfO}o%uM)>m}>oZFrl6}tc z^_>OT{mS79``8r?y=x=4U3N4qf^vsUbo0va$GIj_C)6053&R)c>fhAG1>r7YXZ4=6 zOh<3DgM(blzfbgl3-dv@7+?}RR(*WJe=snUMdU8%MXq6rn-E=>mhDX84WY1(Q%mTo zTiZ=}peIK$Yg3~XUcQ{q-1jAq3sNG7{osX# zZ^x^y7?TzG;`w}On;mQ@?v6&7*&%`c!iQlJ5|9{xs)tHi>W1?0SIj4gj!yT5%jvy6 zRkSdJ_a25?m`jt>VIqOg!f8WEA2Y&OSVQ3B?#75C5WLmQO|{C+>^^w+oy4rcOYZ-IXhL-qnSGfq^pPao`CIwe}!6 zl(RKsPk)WV#AU~%Fh|o?P zZaMs&UGBrZb@{7^>)upzF_dzqm*j{dQxb+Z08UQyK|eL?awAvW=P;SvM{v^$zt|E&{a2s!ClA zVf-ae!u~c=sbPhDh*bW_uwF$^^Agnb!$Tx$*W<5NZ&8&rmvd_aCNnj&HM)bb$>y$S=O~<|K`|({ z)gS>O6XMycwz5gnq+=7AQgK}~r6?%le!;}JggDaDJJP9#b?ec>j$ zw8gMbV#F<<@0Kd?5bz((KP(p(Dj8pcih9wRgxJ%YYzJ2@X$`3hc@XQ241Bo1rVA$0 z@!$^rQaS@c@bG4>nax`B`UI>{Po8WAH1!lZyb?C^^fY{Vmmv(^zTk=#r#zv`5v*@+ zP2pZ*Y(02i=gy?bG%DTD{ONDL@aLq>eAyF>9oUQ`S0kZ0n~2==#aZv{ap!|@)+RNa zd(^j7UQ_X~O@kZj;|&37F#&pn7__3E)z+GXdEZzpaQR!NcDmc8UH!>}NUg}@-q$|y z-|vTJYgMGYNjyV)a*Z>@Okiq->04Hjo55iv#xlBwFUHD5b-S3~KHAPYa@3W6Icv?{ z26A+WsSnZOmW)BwoCbx#IrY-=5B3+E>JO8_+aClU)7(M1_YY=Q@=Q=s?BZuATVL-! znu{C(*$nYlJeKQvtUIOSc<*`k1Xe<$9_+AcXUL^h<5Zj!$k@F^gpfcVuR1*9XL_nU zoW1Q7KI#||CFFC*l7>M0BvIl`$kW>fX%6nFRH7g$HO0C>v!QsxaL&g29gG?lIwR!9 zU05t5qlzv|Wul3VmK70JAz2HOadE#I5am0~50MnE;7w*}PE{9)%`RlFV5Bz2k{V;K0UPU& z68KAPGHSp+=Jd>UgHPiFZ8P2cg-udTwmYr~K^G-7@42tQ_DZF`WydINaBse8tMyyo zE2~-yoBBrKj;-6J)IowRt)|b4km{xi~##&OJkpf-8=VtNd7{{O7Ie zG>=v@3%#~e5B8?!dKRHqk=R@DME`3BDo6csdt#+&y|w;P@2ZbgD4oAd$s&MwUToek zLy^9mj)thkV`CoCE7* z#iV@=XIdMEQ5yyLwjS1^gO$fw#K{O_W;XvJK&rZ_T#N`0jo3rM$Te-1(}19Z$fd2{ zy8qnZMRv7SO+z(HTK@Mt!tZJ2pGDS;uu`8?)1ddh9=tT!s+;SnuEFI?tMcUrCldZz z-zGi1cgza+6`HF_9(;i;txzl-jfkU+slc@9hnz+?^buOjz!CLuAMYE6UVm#ti>rch z!RxQteN0%Rx_vpIwc5D1%gO?vH@92-eHwGO3Q5$7i}X@h9}Ja`JBC(Vi;;TT+NcK3 zu_~*mdO84Qb(8)yD;6f=m;YmxfNMQR?B%+33(JC(^Gwln({s>CyzvVoN&1`UC8w0HK2f2L_nkJ!{`Tx?`p?J7!nP=hrlTxYO?hEgn)v$dW`8sZ@g zQTIPMr)!N`0M9!UgW~dNKX2BcO(YNmv*G}Cx!Ye0iGL2M=}W2Jqv@^dWGbQ4*p%-< z0wF!?uAbKO246H%mc2>G2kI>U;?B-WqbjObm(jGJ9ZfJtX?&>GiZTOAE1ALv%hXi& zb(3OqeK3BD9xGOEMMVU~5^$F9_WtnUMBe-~y#3*8Nqcw9LTN_tRKxf1tjLz9DV{?^ zf1CwnlL&^07%4mmr}(mzVy-`~B0ues%P@(Gbu%CzE8M%By$YRsm)^ z9D7o;HcG7H9dvz;5Q3qwnnzUD8JZV$uHwU5Z-xHKa2DQ>ZUtG8DZ}> zJ&3a!x*SHhgrCF6XHPGA-!rjMycCxS%zBaAN?#i#G8A5kDi)@k@7`yaKZD22_J&y}}$YYM=M+iHV z@i^bv-Asd4l`uXX`z*I$kWZ0dYPN%)z$RkDb_{i zVUhG)p3pMiiz1i~^^Mp28^AK6{Y+V!uR;i|2;L8bOxF&|Ew;IYI-YdHo3d?2p08dg zUKQnz`S{SWw{1Har;NI0ceVkiS)pRExaD$Gk=zuOLXF58m-gV|lLhA#?r2AxS&d-1 zxhv7I-J%mo?KfLM`2brM+Xw`2j%M|vj}bu=SxEsulnKf|#KQFU+^g@MrQezLN45Rb z!$nrJ*S4geO$vW{D0yH_cbGJqQ&+%jW>6p)V~2U;hWpnD#vvHKiuQ_vaG972fACed z$6GO|EP!R*iAs27Oogx`e=j1vdsV>oi`*CQ)zpG6!&&@W`xz5A%cG9Ikn0cOOlG_i zHt%-gc>S{Zv%(eJNEajkSh)e|04EmuZv~?NOE*@`kB@})Nv2$c4(^!^cI(M3<6G(L zwi}!B47Fc+A2hy+av0vHhMXjZ>c!Rh!#6kAV#ha&!>rinSsc*FW^3^2-dX1!#FzGb zFsEb41mNBG9SEv+O4`2h`)?H#+>gkkJ*Fcq3sP?+w(u><4aSWfc1uhU?_iu` zj8qQPwMot$UrDgAepD^Bs=yHGpirz` zq$|91=|gm#-QP|P{l$1NJfC{w`pQN+DN#u8r^qdJ%FSNw{OgT7#%7U597*k8qF*q< z`xbOh&c6M7Ac0m^&y9cwI+GwpoAW~=6~BNO- zuZFel^`*S8-{soGt$>ar*cSa{LB4sF^#LD|^lOeu1MDM;mIg`tIZ9NaGXU2m?nLe_ zLi$uvS$kme>dFIN_H45ZVFF~d`0wSY?Z{H6^oEz`qLbcl?j%PjXx1V~Q;e0@(~&@g z?O$#5Z2eLsD)y2jIBH}AJdE_${4T)qe;%GcQvClcvnr`pkhP3Ccblbr^MOCMmGSchbR5b+1+8AjPNwK_rIvkp* zr;szr8<}4%L{d?|ZbvWv={PL;-PT6GQ5-B~O!**b;_vkEch3IaKq<-iv)lfF6EBPU zvC*q~qWJ^M&)31i1oZL;0*Gf>o5_?R&Xj{4HI316NZ>VR=AqiDUqL-?OLDct+|I{D zPZF?pc>Q-c-(e8+WovADN1Qwfy(0MdxlP`)MV?)ry1!u1FJOOz{cmM6qb7pdIClj> z%jj?IDjdGf`vmlIM#%T|ftdmXcJl%O9Cr~>QTo4{`fmSsgW4YPEqhUvAqiY0cLwg( z35*HMO_eUF&Dqmiu5}n-=lpCYoZh0tSfhsf;=Cj+>v^W)UwOU`Lc~L*C|Zf6198Gg z2nIDDE3jRO&Es1*Cn%2cC`#B98!}u{? zgRNeyE}X!9g~7o_tEQhi_P-hYeY5|`!QZ&>mjwAgZ~m?;|9Kht-6qy7j`t`Djc z1_tiNVLu=nlfj=rdqHrYOO4K+P43zW6fJm8{u%s7QTD8N@PF3!cU1hNiDzMHuiwjV zjUi!WmF&yJN$XW96nOb7wU5o#jNkYNMlZae2F72^&#wV4+5iFZT&~~emwj~ zF86zb>>H>5DPVt8omQFhmVU2O|K0BYa_N6S;!N^q3+EpkrXLRdLzav5EEBQWORqgE zQggK*=N1ybctNZswdU~P-NxryoP1YT3?{F3IxA){vq-DdNmVYY4 zH#H-(_c;v-i1eKt+iqqa+oIZWsY{5Hssp8eP5cYgzl{2JE{a4fO`00i%L!PD42TFJ zSJITUsstr_*z#Uq8|x9&k*z)qXIA!KcL^K$=Nj-s(DIg^8-!-rEvV<+HUs+sv5KPE zmQgZXvM#cAxyHopIuH}%Mi13=NkF_qIN+=%mQgsVH$M8zr+>j~Uc0kdc0~{^{>bFg zks9SnqNmXz-$rFk$ikDmLirDT(uu4d_FfO@#7_H4Z<)J_d1eI^RIFv`O56s8?rmqt z4|z=q_*H`oRA6Gyc1+*mg>{m6gvG<;fN|tf>XW@CJLXqxGJX?FLJ*{AjNj zt@4t(<`;OqyqC~pYg1P{@1T%#pQSg&id((Pu_INhlh|^e`2F;5F~xThu{_DO<>`3B r?-1ytWlHDdWhW*~(Uo|oA%;P< literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2172-1.jpg b/media/2172-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b5487270e946c62da0a54242cebf10bb5a8e484d GIT binary patch literal 52069 zcmd42Wmua}w>}!AcyS3%Arz;$YiV(JFYXpxinh=K!2$%gLeS!FEgqyuAxML@xD+T} z{P5fR><|08{{MaU^}b(DG9U8fS(BMrS-Kz14+B_)ubg_WLNLQq;tTu@9@PT5>j?v>GNQ88_I9iulk zj!up;8sH!=yFhb$N85)U06q@71V$Jd8VTTG0Kf2IdniY#dxX z{6~RiVgNcC1_nAN#*-(Qn2*w-kM{wXBu_}6@ylb8=~!bkgUJOVQ;Kj{Ue@9CB===2P7 zc5Z&*2kO__`o`wg_Rj9!@yY4g`NiemtLq080Oz0e$O4Xf001n&&J!MTLy_w8r5~0G zbe38fAoVLhHfP{Z!Ao4VIyl77OsLFPQJLE5- zgtTQjE|V#9O8ux_7Q*g_hD$)CPG>dCwe0`m_eICdMxp{;B)x?)*SRH*tZ7R&yfqyS zYCx(642_40A=oh3C>(It+CHjb#)I6yr)|*K4<2-Pe)d+m8QNg3aFG2&GOmLZwt``~ zVkJ7OxmjGH%I<2l$|!8rvJcl5$2&-@dz`+xjDi#QmN}(8?$@=NP2ATKUw$Lo_U6;l zm@n!Y*u#7K7inoa*P1KGkJ96aNxG>TK~H%C7A%H zR`NE^CXl5-Zo^$RvUIH4cyQYzNEUqG=*Bx3I*d_9AFK~`fu(%L9P2!w8z3G(=@P zh#;c`qxN?-0Q3T+Rb+=J2iY+{~pRHy#6#YsjKVk zqPhzIRYS9}t#)NM0JMG#N;RnQ-K8~1(utnx;LxLmINm>*kmdZ8PiyUTEZnmS`lR^G z3rj%ma(_No z%*0EQK3P2*d;s*Nzm+d-;g`%kyBm7|L}S01k$V7`Z!;thhhLbw27XY}m2VfPmy4Y| zE50YC7p%>{4WFTw{hO_`#={4>I{Mr90Jzn7aSNjHP$nBz-oqpehrhTuENJzDy_5js zr`}eS4M?~^X-udX>Xc>SjDJ#`-#!3JWEszfwEn;!0Po*v^vL+WXS}v%djOEh&ws`? z%DBIk{j1%vnJPj)s&(h>`KL^#-IkhJg`R((EIgVo@STSAb8n?PzSLU|?2k=zx_v5P z`L7}#06Rj(mi1DHnW0wTJC1d;1`yyR_xj}n;Fm_I_c*a6b%g9$@8nteWUNq+mtD>S z0Bz#|u;z>ypz(SDz#15D>>fpR>AeSt@iiv3mQ?P^%S@UWPnRA5i=B^(5ptzGxU_AP zmfcKYoQSMhpv3>8v68PB9?d@YdjxTG62ANHQR?Yu)C<>l6MRfQcO0vzx)_Ynf|P>u zzz4v&UWSgLdzGh`)=j}(FkyvT3C31b_--ord_69qIo{q1-CVRSwykiV*v*l|oVXo? zGZD_|E0L`kS=`#*dw*sIzCspwOx|`p&S$kFw%Ir>8jAmM;lgQmzv9(?dd$yjBJQZL zi1RZ1Uo*ewWiJnNUkF4FHuqqzr){6?D_BSz48r?8&hQcQ&x>;OlnH-SAL_4*ksPhx zV`PV4M1@b{C*52)51pYEG%kT30O|=smi4=iev>zxvemK&0_fNa+uO^se=Ftv7g(zu zwI!3wu4rTyH2Gb@BlkOubCJF(EWc;ATSvw3oLpPqT=}%!iWJ;sCpCXrx{F(X0MI?E zx?I$ou*C=veEZ?-X}0ZZlNGF?lZozaInjyGQHu=tf-8S@`BAK*Z%^y$r0sU*0T5Sw zAn*W~%-ufLy64QfXm6h=@a8{ad;n0XU9^io0A9AO-%Z|grY$RDg(1W*M#GQwXZ%Ed zhemDhcgWuJCbg)_b6NX_1Bb#z;5X)-^%t~>S^JOODO7nu((Y`Gx&^leY^V*U6nif( z@GZtwv(Snv4x?2&2=d4FpP3jQ8a@Cr@Y50InGb-!mEiWY@UisXYv4Z@GBdm+g}_5ettO}g28?4NN!`ncq@2SE1YYH&A(!bbS6)3zS~45h-z zQ30VF*u~R-R-j3x$9M&9yM5H{T1D6luk8A0_&>vEdz50|OYsuj;yqqO`iZRm{nK{s zk@TobxTtQ@fAuK8QU7|nEj#ni-1VMpZ2a79Rak0zb88{Ctj-^g|E@qWDd{#i<3KNb zG8%Dr{?CBQyrqvCj}0Au07NQ1cGJBpwP+X7OL8CiXZ;@bj3?_};Xif$S#^QSqq@eT z|4UNmqT=gz-}?RaKeH$u36Q8!%=2DyL@WLe74Lbs-(cR!c4gg}rhAl1yYW)(eSiEB z-(O%3+2d`oTfN6lB_Ub*V0-a{-bXVi3VmsS;a}h{=|#TIMju<2^TR-mmKH)7h|=14 z${he5j*L#2z?qapyN!3qpBd$kS4q0XeKg#s1BC>p>S583AGMlQu{8cu!v>6tOW|V) z^LHm-*EP-B8718g`J`VaZ8=|DJ{9bcZkkF5-2Wkoc*8M7&dZ{S=0J!tx7Tssv{$UrR?7)9j#OOS_jk&3^ zqfFj1e{AU!r}&z`nb;mC8RG1ruH*{*0l=QwvNo#h-dyqryXgs%mr`HCMr9K~CN8)`oncge! zh+k0hlsf%{3sh=F(+V>-s0v!K=~HtqWVsJ^f3%A)Di!~MyUL6GtpyGFAFAGqGYJ+^Gj8vr&UL1T8H@r zC1#u`U=Zt%S$@vPjgwIEDlLx(0E&{RtY5f0uc1?`nIOy&Xs|fj9jrf38SfKh4|XJz zv(3wPMhA|V(?t>Djx1go##fJcE{~Je7QfQE|Hj38j~^djL|BLk13t}s=04c_la5rW zMp33YPbNJCMEZ!<-)>1GoP zl0V-r-3jWtaJ{$)(I_pcJV__;Z>Up0d6^$zyC^im4BOlLh6??}{!9{{-p?X~ji&%G zleskzZABVsd}-$rw6IWl4+$R=owayiKlGt?+~H0}ECx1?$|nQW8vh>m&DLX`kvLQ}0(gw;NDx>w)cw%IbB zVU(ZmBXu)*-AiYzZNaQ*-~#cOEr+*WKtknPely};a;A^T%=Hu47_yqPIn^r9@~6e{ z8@Y2f6687c?mqj()sl_eB?LV$5VX)@Nym#bu=U8q3r1Th2(b@vFCC=#Jd*{ioD{Q} zs9Gw2^zB-KTOIkmZtsuf$&RvvFj!i?N0jhAY0OtyPclv1>bo`@*RX*qyKl#;O2`1) z=&=iTvor3*eN%lvg!3t84JAx5+yjJNKTibDDp!A`-leL}d{Q(- z+@~N1s+572n<9Hw_zKp{g8QC}8)RK-dfJ1w1uD3kjSH~L=YVREGX+7J9V6T8v%`KN zSn|`_fs-zk^K%vcuyKLdTo2q;hUTaFrL9H*bpkjERqsbUyHm2K;FXOg^4wosxp4Ut zMp&M)%rGJATPjGULk}1&RP=$#$4tO$eu8@d4O}l zf5UwD7k{}6cj4sQU1GjhKLFA}wF-yftzS%PN}E&Oc7Bv|FyEk%#*xju*EpMr15GFC;;E_LlPd5MVVA6CvLpgi# zWz78V80(8)oIQLi`e6QUp&ILHvcIQYJ6f`lWXWQpMVPg-$~M z;@dos(;m}}C--RbN?3Nm-oksxD_ZoeV zkzw(1Q|QFO`JK$J6&Ic1Hz+^XNj+V_R)Wlg^1Wc@bN-n` zSCyY9YxknbUD?E`?R!Bw2Co2bvAriQIsWa(PnuDv`WDJ<0X~4;iP-)$Y#OyUruQ}P zrzpu%ogII}rW_EZKyq#1_nl3HeqEiXPt${mwoM^7n(dZ7NedahjS_iP;I7S!l)df> zuoM?tt1&klC#-dp5;@}LqJ6bUt@!Os3LzVy}j<=se`U8s6NL`q7*a?wqxev zhREN)(fI^a1rDhg1yfTYKfN^+0$jN-QK5U!u%7-}w-L3DxD~*mzYCrX|Gj(YCmBEV zeA$9j$ncT1+c*TANr4OAnEHwseRmBoGF!8QVQQ-;gvCcmhN?+@x~Fx$Z-cMJoY z%c6O)fg8fp5uR1-6kpp5&g-ZHW z2;D54(1@89LSxOSe}ILjONKA2Bl#8>WKoA8#5h@$1N~ zBXOQ3cZ6rPdAVJlZ9aP()P7=G!b@;mL%-QV-gjSzL-+SL67m4so^i#D)c)|Nc?${I zzT8Q~Oz7B5QQ@XJy4@Nw-)lfmBA&fW+{nfIaL{PBvbbpRi42^VKq7`o@blg613+G9 zB&b56T!9XDF|^`{LRTJ=zyA)z*w@O?V?+s>Jd3r9V-&oEDEjP1P6f!qP3qc3VcJW; zZ;G#;>}m`7 zysj<*bE>kbVH_IYSqKPS{~PB%Q4B5xY8Em>sY{IC*G0jN&qkqvm*WDLhV3&)OIjWc z#?cC2xHB{cBGV5ABn_%^+M#RXR>t{UF}*ejCR=eJ-C5-$QlYA?9=A&Ap%fydI~>7o zofq1gwQKBXZ9x|4i}D(ZTf2`GC=O$i{hfKy%vCLNA{ew88fUZsN+8^1D_zf*yg0Zr zr4rOC5AyF5#57m`Mi^kr^uqSYfMw1UztOY2vUC@sGX|8@qH~m%xXy0LpyK(g=J6`r z(b!O~UosX13HF!Gv;0^0+A4EXgg3eJ%+s%@6ONBZ19|2`jpxhs<|=`zxj$Fbl{U<< zYUj*FW`69o&c77NmaK+Q;BBhb%;cu*NQcZcRhcx6bBa+*{lF09OK7{wZPiQ6D#aH+ zI3KC~u3oQ!H)N}eflg%U#s7ECXGfHK%A8Np>FDX$>)bLazu$$N??c9oD7v;hhe0#~nb@8sra#VC47z>G7 z>v6u>U%R>@H|=~<%^f>9I|*f&l~ zievpfBgqFr?$Sc$^2QPBELm{5B-q)O|d9{IHC?vB}jD z`&&v8YhJe&2EfWo(8$wTR79_*Ge9|7@h~Dqefq$1Ory2g8~;_L3O3VPHcWnQm)C$n zyug3yqUSb=f-tXi#5#cE6k{>SB{@pP4^ZDL^G?bz^IyhxhV5NZC}mriT&%$ml|_Fc*6O8+uL^gA|m1x1<2r$%khsVU7zv>%t<_xp`;zc-81 zKvk!!AB6)f&bHxGV?CO_U4gs~Y9hmMSIW9YYK6Rk?o z6Bkach2j=erHbFJ>KOB`HAZ8$dPj{$x0GXa z($R$}RxP=d(u$3$d4j>*YfHfPS3dg_fq-jARB7Ug@wv6N3}O{GonHT4FCa?rkn7dI ziP9d=e+?VW`C7z-J|LI5sl|q&#dagxN#GfJGY31o(ul^rdmws4a3lAZ2T11%3q3wm z0$+CvL!gnszBB-Fcc!7;{@tE=*{ajuc$4U+=PO$k0sAAD5yIS*ycAkg6c`!7G%%!< zl@y*qXDAiSUAJ>-Y8}n0V&|ZO3wVnVXDMevm31WPEWoN9T1D!IC>r?`UeN#j875re zX1-XKgV(o!fK|7>XmN2d>4v#Al{_B5+;$*obu0 zXx8xFJ8lFwRtML5WJG*@3LG~@&++fYOyam?wZDj*nwj=DEiLmK_cM^AK?edbX1>zJ z<*SwRKy;Rt25E==OE2)uZwR-u-|F=XN(^#JD*Cq>Vpg2Vq_gnpK; zO7S%j2+Hk3B&X$L;NfTDyWbRbG?pgxg56g)6D46=u&u&dE!~{neRe!#otN^q4##eJ z^^sP2CO2CO?OVHNO&W>J4RR~x(* z*s4$kTINtKU6%0{I}8!?lE*#(W<~$BpJA7VRxS&*(aYbGXB$}gK<=61fYG{$Lh8@t zv%Fi=&u4X_K9TC87e*DXr_Qt8#w|wa2$76pVU)WC+c`8C-fwNqU7xU#z#AnH)Y=Na z_fzL{88Q*wG&R*i474=xFG!pEFZ5~vVC3Syp)mdrrndT4jjD@MPCM(qpN_zD*==FX zOEcJDGmZ(RQOhg8uy=%BqG-GGElP0XkRPAVY4L+VWQd^l06O&dyx#ms#uFD~PYYqg znL`m6$JQXzy4MIM$)4Eumk`4Qo_`13TJO!By#BmM{h*{4MPB$AVkpzv27DA$Px z1gG1Sozgvm_#N4=evgEu?jxgUU?W6QC}$kGoLPT6DXgboFZySw@`izf^0iEfe`&lp z9J$tAFs49mPeBszD191vTk*mTj^tr6QSBGKk4*R9OA#3gnO+NmsY$}zu51MT=Yk?^0tdA*~n*j`A<~~W~ zRcf9-nEa-%Jw2s66v>+!(%Be)AF!O4GqqSSs>2us$Dv04ukj(UdtzzMxdf*RQ-kiV zwo{TYH-FGJW3@^->aJBQe<3%h+(3_O?(0!!3nD^9*Wj zdOHAyyazy@%c2&=c$1F;6HHXw01+Ns9qBpX_Anr2sWucz?lC}YbLz5(W5T_cd4 zA7eySxJN5hwSyh=FTHOI`jFc4^IHy{7Y9ehq-NqNgo+362_;TmYe-cPyx@NSUe4qr z<{#+~&#S^+P~^?2Ay)xPZd!G}l5`dm)0tNnscWoB83h)w()|n4NKzKFZCzkCDAdnU zbt4e>D@6pDC6OPot}4uB8z5XBAlOs1p+okz5RwQ^>TC4lvC9b++1Jbk^70x!mwB_I zmwUe9Ta8hPg72f$#|egG%$51@2tO04hY1}W&}t;}wdppt3=fYGfOA8_gwDI858*A4 zMh!yIa=nx7qLH7oapitop7q_RM&Sm#rnr&_w2k$O+b7z{bEO-@9Cv$m{I|xj`dC*l zp(5K!n$3-P9Ru+!SBU_Eg(0mPPMq56t?V`Sjj_dCWwen~ra4K;9dv^cR4DaL* z!0U@!7sdlue!KZFYho5RhlM~ZFvNB)Rkwr0j3wtoGuCU1d&A!wiTsIz(`C>@V7@`< z`l!X>A}t^kJo!uig&#F0${Ys8YVF8yefu?#0^~njv4ONrIpkqZ9t@&W)TqhBw%rNG z&@tXSemp96|K3SmLbPE-wym=*=*4uG0ZWt33FJnh$9eD$fRcfDV-w;I=z+inC zw9Sz27pyy{75f5SH(dfn$+dF7d?_ZGnV);SuVQm*URjRhmD;IuFyV>9$Y0=;RWR*` zlk59@PN3!HW$_lX>8$^2XK0c0rnhp$U3ztqr>lFMg}L}u2q6Gl+C{B%1a{JE<6bxZ z3>%UGoD54Z@s{xW3>1EhIS}PnmB-?QC>dZ-Z)5LHc!#Ci8suMy)5r_{Kn=A!zgOc8 zRiPfftO`rQf;gBCZ8YRTXJWG8{w{PEJrXKZFUdL4M=7mbM9@*TmEHQ~;3fQugDP*&D zwKuiQutDF5PNuMAx&!F%5Oh}Se=fI*<8|8Fr;dch9B!&vUUmkuzmFga15YYUHmg~e zYgJlIkc@X}57GiMS>tOCRp@NXwpCn1LPO!Nj-UUyol7)Qr|(q3jL;+mL;NQ~^ig)> z0iIq@enUrVv|;ZRr&_RS!IS12Tk!8ksQWnukd1g@dQrOk@KQIT9w?jO^xx?_ii}F* zr8nlL<^1u+a1(P%$=r86L;Q*NXFs@kndfc4G&#+2klBB8PwB+ov`$=KZFbes0jA|b z9{}%C?wob`^6(v(WA7ab3}i;f%X6}npHaD~N;+1^oSRAuA9%iSXtA^JlFYN499XvQe;xy_050pgfO2GzDfebY{9OMVzFg*f@qAh(7iZ0czXcdW!oS+e*1iUB z6wOSt3^E~n3GAh|TpkxRh}v75LfG@gS&VucN61M*5*1yb&Z4B2mLp(pYu+M~0(Rn2 zrFrr48sAXGBh8qhkQ{3|-uD8E0eqHuTG&a!FoD*57Aj)mV|jeVZ$yf0MHJ-O!pHI2 zEir44Coh{{S@;5}NI#6@J5IA|W)mnYI{NVdiKFg!)erOv1jh%uYNbo@IghDuMj?J2 z&oW8PNk-PY^;7#7I-$xxXSNfarG{MFFgo)8N+Xc7V+j(!UaWQ1LqYaQqfQ%ob+s)L zG|+yn>_zSF&TKpX4tD=f6!^{HJ(r;(jAdhUvmt$<`Ud+LB^C;~os)QXv65dNZd7>S zwD1f}l6l6_GBaEdQnu+iJDV~@=hI0g?g;3dO;%M%TKue9*d3H^$N6nB-TxePwmny) znZVlh@jaJ7GVXzid-2!>y#P`(!bC!n^usm^r)N8{G>nj$$jyDUmGe~35)JpVk+Rp`rL*tYx!-qGIkJc& z!iaX9S*MW8&fdM82!>o7eGcf)8i@_tlj^v!&hK-fIxlS7py)<+!@0O}y9M7KGe-31 zMOpz$NwPcud`ZE74UVVd06l9tOg1GPXdi#B zi&g$vRB^Z8=w&*s)5>CoJxS7)W4S`Q+s!}qWL;OBmRm%?GHE*;b8`(c2YNRIBm~G# zp6KE*Y_rM2UwgW4nva87j-a{#v7uRdKm{+ebLtqOfz}F31w+JaP}3&#r#htSqxv&y zfx-|%S;oFxp6!+y!U zqST?Am&&9k-02Bm11)tW4FX|Er}|Mnd0Urs|Cjvly7Ii6Q@J#`m3{yRcM3(64q3q( zM<-*3wFEc^aXB>PG{E0b^7Zt3jRdJ04zCX`yK;x zfdY#k_v!g40TpYC&*NlQn$-3u_tq2Mgn=^W&V?Q6rHRfqB8PB&ZaXn-Bvk&ka^VVzmd*iF^#mFs{u?lbFX?9_LO%|+Js z6c8-2F@6W$i6t0Yg|Ky+K)MxaAKDMb!khJUd?0mc%i>Qa`g%lJ?V2-TW-Udo?&u_aF_w9vd3hf+ zwBtB2oYQGqhr7n@Q%Z5vugp4nBmaOW(jCVL#*yRQF?S!(9EAClMcFf(!ZH^%?vQ2*mg!E}O3Z&Zr}w zHi(#`4W=$!gJq!LZd)KfFU+}j1hx+e$9>(@vbDCu+1TLOMs!BCgSck%p~4THd?(pQkG6#vy>K-9eT~|BOG2CA-hqeBU`Pn<77l zU|I7Y2Pn-kn7HkXrK6i`9`hPw}_y$~dbllW?)+m(K&=&YrSZ9Cr6zBj2F> z&1__y)Yau67cOrD=BCF$&H@<_55Gg~Y5~a`A9PI*Vg#3s2;<;^Udaec2aA33uNVnk zEgy<6GeVJ~bq15(A$o=<%NsD^G^!7GR`*A9S%h#$v2R9rKY4#AW?oO~h2OUy-Gwe>}Qje?$j?}x`-F-iNV9RjXgvIyuzaOrc8xPNQePe5?u_ufX zgh%Uc2aMHbEnTrc+)?(f5jmN*3Ir2de0_qS~3F2i8vRMit(7%LNHnTptljOyRf{o}Ul>p7Io>j>YK8qu~x=+rEMk zg-Ca0$lIzp649wlX!4I6h0=uo-rrQAI>>NSQw|~QKPhX;lCbz;j;J5+vV4=KNlxcS z-ngr$oZ%g-Z(+eaG>#Ick5;}`m1^PN2+g0edvTcqq%Jqp==@RHAQk2}Pa=A$$cI*v zs@iTiQyS5~g?gsN(^$7*%d*nKvbtHDmGF0)UeNe@{pz&eC9!^tnhe_?CHDKNpjMn& z9_6M@f^}O~mZ`>IYrzr5N-0w4Rom3pM)%cG059!4!&lRkrd^LO-&!4n;+FeA7Sr)# zKyEO`S#}jQR1bIIS8UO?C&x>UsaMmcyNzbMFG<)%xjZ*n7-CP>lZJ|Eq!K7IJXv0( zI$(%dii!c>^jB0FUU(~2EiVs`j&L$7?G-w*oIY>DRyF-!ZXEwdF)qddDpHiZC%0|` z1}~$hA8KHIb+Z%^f|*fgrsU(xntW(6>YvP~yp5`+H)Q19Q=V2aoV{%q;SE}63SJlb z>$%p}mXBkQtt@gC0kQQOW;CsQt6;+&Hs7HU70wh@z!(0Kvv-zf?g8*y6Qt5YjkVds zDe-egv))B$2*v zR7XX3>^ZyHC9B%-QZaJ8F?HFeoOH=xPZiQtsW(>C)C3olbvqlny864i&C})%JU3ZbITE`B4671&uYI^V@XJ6kJoL$5cs^D%&ZYg8>IhbELI9G87x|K zR#sZ=a$-^X#;*un+vqBIhOiW295?t(l7WRq{9t!bw_z5Zcw^J;7pmC73QSH=Qo&fvJ zQ0?&No+qJQCty^AZ|7WwVP}K}%K$lWPA3L4^mmB&*F5G`Au7XT7t6PT>I=HnnG4r; zdd>J1ZYv@2lfv9HhfO@gz&)k8<|59iB1K-fJb|V+r|SRFEdG~Yj?Xq-B6TTDC@?*@ z2$I$?0QaRitTpgw>dOO#qTgPbuYV!(IH#jgZ!sckPMFM~7+CR*+wa7@`yJ{c4G!61{8YWu2ifWo|ClZ_ld8cA@4j`$60vnU%AN zD+!f7nhAor>zxtmW|0@nB9Ph%s++HO!D-G<8R|WQ2;%B`(cUX6iCxcn{>BZjKXiND zx8)2ex;Pt|;MZ$OK5J8S413ghk5cv7)1itf#be93rqCYe%QW%{>{vu4TkQpCizn7^n-y5Z+5kqRgkwG zmoE&L?v>XMc2X0`WUn_4c@pH<{8T2+9zJ^=hOIT z>&KOw7L!v3}-Pi{px|xyO*8p#`OU3^jSLC$TvGBof(N zP`w~iR;K0v#Th6j7;ud9yl~7aT|`Yjw_K`HVuo1ND#XDg8PASd)Ni&(u3RG{u)M=f zjbi>R3c#mhf?*8iU+$NX(QN zfg6o>+kb$!yB)0iD?cc67~H(2+~j&BjUo4G_`8g6L^vYpysnZ`MnFFeoX%+xQRgI5 zKYq5IM7}=QPqNlqu)J$LAW`x)b^6N%GE)s%Z!3pg+s~~vpY{(neOSuzURcNeI^E(* ztBU0HXbx4Kv-x7t7_I(7ThZxzP3?>5Uobxg{c#$1`5y8Xqj~V2xAWy7{l``Ea{jhp z5*5etrRVk1(N{XT!kuUd`>V%QbB!Zlu;BI`z2?Ar#bH>wN9M^VM=;`-hRV7>syg*d zn8(iajk(2-H|AW?{KNaii&N}J`$oQF#X+TuOLhG!K-=?5!;I7AMHjN-C&a_M#4M%X zSC7lB<{nEO@%3!RCNwGx~w1wK5t0;3IOFnbvj09hkOlqAguRV2;6c2~ss z7qN@Xe%`rDnRV%X%l1s+&h}fec{QdR&&=USn`J01z;@TDrnY7cc^2YL@?|?`HDcAu2UB)EsJB&O~+ zFKp9y2Xp;Nf)48#y12p><+@GXQ7uNVIb+0Ijm z!>ivLSw~RggMKu+lw1gSe!5vds_4gN`4VYkV!lNWPCLl%Uq`fV;<(7++jAh1i?lveNF4@_G{?O(svcR(E! zq@m)5I08HTy_Z#n^HHZdSh$yqS7;YWy2|(IgbCr&cSA*VW$~`>Xo&d{-Q1!XUi+T* zzPlh@-oGY_)S(GVLFE?CG#^9irgu;NfG{!_S5Zwo>ZhJCT|-gXPVL|q6_>(_V><1L zKzKJ}d%7YBBU<|Oz({EK5j(cZoU4cwT?|^1H~n{h@4v@0Rn%TPbVE{HNLNe+u-gnw z4Ap-gU^@eM=i);KYvi2J8wKt1ff~F`br)IiY-T^Ue6yOJ!Rc z0(AMwH@iCfG?Ff)3tc`qUxsgxw&GIZ(XNS6aqN|?7bnYdHgP|D^FNc5D!~OtQCq8A zJbfxa;A@g-#HMDT$9Ux@3p74)0buX&*&xf0R6+BqgLeKa>*HiBpP4=93VTo#O9)@q zn)`k<3d0I=ubBRMBU{|2vtT?%Q{+8<4bls8mngvaWOjH#oC4K}s-eKXHW7X5jpLg1F7A|XhpDTW^BlNwi+ zRiIrrtGQJHwg{$w>7ymJgtCZHF zQg|}e$%>$ZqZSYNyHV|FNp{cDYwSGU{g1T4%2bS^Gds?;W&EAl=XU73pH7Nx1j=Rd zuHckBl4c{pW1u=x#okCLf5GsqTGCVJ>5l{2+-BzdC@m%irFAp@PY9Y%1e_4G9nOTU z%v4L(GhUm{SM0S&k{zXBC`xkB%fm4tji@6Qa zGj4CoFxyz3LX64H{Pjgf9q}PdBH*4r<+t8|ueM`<0_(m&nRH;sk&P;{uT&2mb zk)fVNmr?wEDo65`%=_7#Pyw-{utlz>*4HAQQUK`>F8)r11vEt&~Ci|Cp~&krz_lTzw8N@jnt= zf^BLo=|EDi=As=nDnB|neS38vHgQfNocFWi#e4i##v$6;>1w2>6!>oI(Pyi@&)_0M z??=)MA+5f&@Qpn=JNY(Kv-96CAO0h) z9Q{leyjFClgN+u#QkF|&NZv|%eQB0yADL7Zi&$NC7f??Wi+&28)X2|1XQhJtu+?4tPYW}6Np~?o8Po>wC#vioosi0id?Hj zQc-!C5kC)Y-|ZEqaWPE%MQL6y#>nviz^kfmO8zk^3xBfP{k+TKXp3VKK~^cIpKd>^mWp-wQO1A zd25B4AXN-=G|{CBUDD~k>3=!_z1bHU(Z!l90xd7!V`D>D+n^v8=IWKFF{UC}YB6U-*i zY?;8n#3>1IQ$5j{^pX?16^xttFH-OSBWJ6Gd-2A6B}?FoQd&h~fr!fFSH^UUa#PfD zW}`ec8&nm~*K3gSZQFOjd6&p+C^Y$Ot>J59?PcdvIV{_;AX~AssuA)kFN-oBhMppv zolqZx!?W2hxwOzy3Z{?9(4&g`wD__nqnV{wdxm~!--p17nHLuoXE#E1jmBh!pnK3( z^<(vyZe7C-sp==g)Nd&zV}wBmM*Jz`uP@X*uP)>7|57kBe>!-LCk+_np?LaDONcvV zbgF)5AF0n}-(Cpa(i2Lyt6(Bje$4fW)3IY%S;Nn=4BX~PzI&|P!?`G*$Yqc;-cBzu zb6jbstH;2QRiDvJC;IWc$}=Z; zIO!k3PWq&6LsKCy(N8VXiq4oM7%8L}_dAd7(ZJO?VP=%Kgru%F9s?t>@S;SGHI_*k z6gbTStqgkr%wHh`g5PEcW>H=^#VkEBw+ca4xO19ZG4CmcU+pdMXtgxQ&EgFa8Xr1H z!DLFy{*$1EhdW-hw#v9N#ppZ-O#Jp2_VO)NA<#{>i=|7abMqmcx1Px>&r1Wd3K;nBeHS)%<-NpBtg{b%Jmet zR2BPy`&OV1mO!`Gx*lrrwJS~>Mc+0XGJgY!{2!6ce;v0B9f|`-LTzoSIWN@*T0a$z z-2NrMIgm3oN11UG2`<$Gp4}AMf^NJygznT1T8;e2@n7>)MSCeTZP?Mxj+C4f1@Y&_ znNcHDze%hR66hq|cr+Kgi=voJ6am&#BH+KXJpOxXW)%GVN>F_W-$Cje)HT+6-koOv zVw24_TA(xG?6+URBh>e&1>vawbT<_;vkCnRa|h>_bs_N;ti0=tw5Sw%*O2i@Cgc zIq}Q-lqsJvJ-wrfFr7Cw%xYB94bb2wQ(%Xv-}c${#xbQg`u*tA8O3(XpA?`RG0OB1r^u~&I#I`Xjb8F~q> zZp$JkEz?X>%1(vStLb<_{6hKcX?drqCCo;fu#V8`*?%Jd z?&F9XHHByME6>(ywp7I29dtM<26z`4ceFK4IXUme8JrR^ea>kmC4J=4gZV!HXo-An z6YfqFxg5(&;Vc6+Su`fCZSlPWzEwPl2@~_KzN=}2K%#BpN73vDKa7Kv>n(%1 z-hHGo&DdWqcko4psQM_NgapP49}$}6gvZR-gS_z$q=o{%iHP>)Jrta z0me*UHV6F$0;!BCZfnqu0TAg5Z1kV|ciDur8tluOJ3rcNPJdzjgAkCFy zH9JZ+O=M`7#Z5)@qBz~jzIst-DC1}cB~&l-6)R;3^%WjeGo^VYgAhJP7PBHPkHwP+ zpIM7onRPU(#1KPu&z$MLx7b-zbIKrlYl)IYIq`Y45GcW%^6{!$Fa)4Iou+&ovSH%$zLifOx$M8(I=j z*hWBNKE;;{tDKFWiDy_e=KArFapq(<&fVj?qlwkH)!bH@WXgsGnPQ$jnS6v`u@$*G zH(()&L+aKpT_4}1#<|Tm?&r4cB5KwG0i?fX@sh+^gvY}D7`K$+I(pR*Ta^FeBs$`~ z7|k=@o!&<~x>!wlB6)E%M*@*KFS?{mT$ndorqF{spK5fR z#njBT{!gd%!)8388l0IG01IL&g4cGWjr0-tV>~9}1L7v3qwTF7>8SR< zUQ!a`gw?_m=(OjKlQrwp7T!v`_u&lH*Q_*kcD6P&_~pKjeHidr9;v|!sm_8X?7OQBc$6{ zUXLBRi7!!2$0r-8bmOGA3g9VL%L(Lu;3eWnMy&e0953n!(Mv$w#U{+wSKH-bisdlC zQ$?U4=|(IirQ~ymB9d78)ST2Z@eciuqzje3*A%bT5UC^7o87+@dUbb>W)sC*!tp~z zP0fdFct+PtJ`=ng9|Q}G@1lPt%BO^ePU5)l+uNZ=8`;x%3zz=okl@ep7A7nRLqwyQ z;rlC3U^{H?GF{H3?+P>(AS~9E#+}7N&HyeSTu> zo$6ifPcT9?cZb8P1c%;9ecBJe6RKAhwmVJ>p&J0#fL#KO4r7mW0w?{9kKgo0Q=zKC zsXl|7Dk~>CN^jVZL*YyEk93i0QIzo(qj$WM1KZog66)wg#7&I~j(q(tCGd&iB7EQn~M#(g^Kb_Fz~MxtIM8!H2dB5UVty#4QDst!@jk03C?g zjc;?ae-dMAdJ)T@Lu@UCqD6@KBBT!at=6bVhohMBJeO2MQO8GtP5>*4wTmKC*FqCR z=gOv{GsdXU+i{#f2no+r5Yk2Hjqdz@Gt==5A#iO!U@qMV*2B(oXCXfA|K(eA_%SXR zyUK)8k4+%d?L11v#r?-c*+ebEEV%)8Z|@2@T2kQFf%Zs6XUi9RyJ+i+{y5-I8VSBL zjeVild=r%%W7|Vsx;i;05#%r@9jVZQ+ z2}iD5%#VN2uK0H$7uXC6PqLyeTq9xcrQ2ev*d}v9Lt|{?o|rr4IDwthj1cUGZ4tW` zi=Zj_;8b46c$dYf%3hj49eisX*}{E=tpS5@&Gx`ntE8zrZ5FYqy|FD}hqxh~)^F`; z!YABcRi~BV)F5A^mbyO(W)OPsINnpAs+i<`HiqlK(6U%18vUlhN2JT+=iBQ68Hs^; z=;tDcJfJZf#E+FYC=Fc%yWZ5SsHyD=)k9xJ8ru%e1pgYsz7n8ZsPsfml(&rIo%WBJ z!Izd=BdK6m{P93Ms~NV+o!d)jGbl22S-xg&DkGSa?sFcQw>Nf2aXy50H{&2Wx1eSE ze1PmTOpc`vB-tZ5_&x3K>2Y71c2mBSCB#7T)1wXfiB;rUCB1Q;qn7T~+R8gqRp3TS z9EolPSE*~gQD1#opgUV*atODSmfD-SI=V)DsEwA4RN9(y1oX%CfN6cZaYg2W;x^*v zaa-E7o9z|ZP9iknyT?-8nq8^2)l*raa< zrn6V|C$#NLW{{Tc-$uhCj=8+|h~1{Qui?1^4)b|$XvlM_u+m7o=_rqc)F5dR%7==k z3nK|Hr*gv9mIC1d3mlSA{$y9XmPjO#jQn<~^c?`Cy(N?}%`uU#Iu!0{$DkU!Unmek zm^Qijwrl1nD9BwcIX=N!eKLB5BxN)+TR<+?pZ3ExJ9VWq2W!4fh22S`_H?CPSHz`O z;|0}HknH?^Mw4=XnBvJyaVK>4M`fPigHF8a-nEqGvtwIb*KjyE& z$5pE2F;lfmMT&ZE7mj8-Gbcsr9vP_mg13vH}iX83A_aS zwkxK)`S@2Rs|G(>mX=dStogVpqqiJ`Ny~rOz-DCw?Me7d`XfSj=G*s<7HSS*0TXy} zbM5QH+P6J%8ZRWRRv=PlxixSlftZ9bQ98s&yCGz1s8obw^uNbsg+b-utLD>-hR+m= zRcI)mJf8!ny~`9lD~!#es6@aQh_bgS*V>1y*BlHqa@q+6)RwZ$7Bc&eLJx0<=V0jB z$0d7XG!&jWHl;y=T!Kn(Y$8fc8=RltJWF0}&u)G>?!})jZ57i5pdB5lB~AL~$-i!R zSwg~df<`S1tLZ`Z`Nht|IVTgs+6nuhZS2oWOy3&xbc>W=f3xt#m3`)vgTDW@)yYiK z;QWbdPkEBAFMHvn&x2;AA@+BGNjj3 zDF;^}x6|v!tKT{gv(XW_-B)N!W}AL|RrBP|+zE`td5A=H50g`>T*j8~HCFJ6wI*Tz z=AISl%wiKa%g4KF1gg$J%*zm=dQN5cA$Or~v&UR*_kaJkc*jf;AxMoeu{@Rw5I14X zTjSq{7v|xqVMUVn@@)(fYnZXP?yElMjL(m zXZuu8d&K%Vl z@=R55Vhldd6YCbUHEZ`P`Iiz$f)ZrHC$U-ZnHf0wq4;2t^r|vnO}1(vxPiCR-QQT@ zZQF!d72iRET7_J|%E!bQ3kuXLXe~>Ns1YEz#gRX;E6vKHtG{ce8q_O=d*dWX>;Fzu zWtU4l&I4^vpQ~x9ZoApvw5K^iFj7VR}(SRJMBkW{FA_))*oW z%1gWx|4qr(ma-sy42`$V=T^WbniaFd?sS8DqP37F0f#SKD@D(QH%#JX)q$leVRENE zr2L`ZeT5=GhwnfGYLNz@f7Y@>R+Oa($h$JM*DzG3k5gI;J0ag@M=`e3Ej7eZ(i|$d zt*R@5iHR`x0NqYQ9&7sAh!}Q~)?R}A&YL(Xl_`Qz!QNGg_ET~dDjzz=FPQZh8n`8@ zeilWuB+E0z7QgrT+A~zDXDYbnB$x4HJ1*QE94_s@Cap|jw6{BDz zai1h1sOcr2YZ6^$`D+H1UN!5xKYQ20gA`b}aOzHlO-r<)RqEni%#MLK;b47>-8*B! z+NVbfe9xRLubX=H;nOZrkJ?T=HDfkQm#I5t&1_FN@x1N2R7FusA=$##9g^8b9}vVs zJh`R{l$Y{N3V&$3ssa}o@hJ|JKW#94%5d}4HZ{adZ!vuNs{4pW^YNV*^y|-OBGHw> z77jPQUET;Lad<-2zjr*zuqVHHT9vdIGVRt04qAM?`-8Bpskr#s;<4HIQ(YDc>gMJ1 z2has~@yYA_%dI~Mi4jthZCg*T{~*v}*yo)=@}K1h{cru?Vri0~ql%ITxgU>rplwZA zs1KoYP=`f&vZio;_HFxReqxC&b0 zUlnjXt>PaXSc0d0q4%%hPc-crxZX#7vuyXEcJ_qy2jPNu%H`h_NAEMR2)OH>jkz`1 zgi75^X{!yKsfafQ_@-JV0-2M9d z190)cHQ=P~2({JVIl{uTa7jX_cZpCyq~GjcO)Vs!1jIkRfE%~8-`u@L5)H2>>3L+{I`Fio@t(xfwsL1OdZ5LV0M!M=nL_XL#ZpwKL{fcr4MF> z@pq{3+hy6`RC4UYpZ_3$F+D3&_W;sC;v3Q(b0K$4^HNF+DW>o$SbtS13H+u)&6&Y> zCOXCGEy-t*2T%SXEZWmPDinX0Nwu9%Fb1BLHQW?ZI`4hJ68wy4s9@~a|3=`{XPKq!3q9TRf3=&;RQ8sVgb(| z;B@b<-sBUqGTeJY>8<$n={<+8%OkX>$I=J+a`>RZgZ~aJD3j&k*~m9fze)|Sd2yUJ z(Vp99G9jEij=1U|e?`W*KL~p>)DL$`H@Sf4(1YvC2-Z~x1#pTZd=ySl1((OMZ$h8E zN-rVew#Ny3v*Tr%*Cy_^IG`giO};KtHnY-AS~_%IYHyP3;X!5Z5RTpBnLj;2O8E|@ zbC&!4w(xJu?qKzB^+99zV<0~|MDrGGAtLcE7lqnxUIeau_@(agx)?hDa&z=m&`t?~ zLus(1A|mwhYK!o@3mD!9I63b27rbKyp7uzA=*+LlDqWo3BP~u8Ps|4ztvvIRiLV(y z2RV10ZItjHA-g*};dVwQjMbo^9pBUhhHPuc!0H^0L4&f=>3UGXg{^1UUlro70$o8l zQ`GuR0&9quN42gBIR z9}X&hRKo`?8{pxfQv5_e|H|>h{as`Y46;J}pyOVC>q9aBHweV?-+5w2|9c)8i~T=K zq(%Q#_^<1JI|54|k*Z=tY{|QO@pH}~2>HoLO`s;_4Y;xJ@ZykpfR6x=_DDNi)R&3wNHhCG9i0Bgw1orab6i{Ez!Ynu0~^VC{KDngmi@GpIq+I^9$eEP|Lo{*a7jw=hVMwdb%BFp zJBo7YuKJrIDYCBXZzU&WRP8+k9E^;~pAw2!m3xcqKe=6ac_%v(Q_)FoD{2KkW~;Sk zjhyq#rY5>6NT%!y_{|K$RLaI@@e4J8N$8YP7~dQ{iB@S1jN!r*Jy#WHkeBRl{Yx{q z#WY`8XFRc{E;PlKjR-_xGrMv*h9R|8{j8|-g3=-HwLA~Xj4|;?vo$eJo z%Y%M5HG1dBM@8SDshJ=8$cRbMD9`nryj2pbb0v>(+mPr(ta5MM%zsEiG0Ymw=PbrA z@%Y?ZeGOe_)d{AUJFzBT0g%ecx2iRe4Dt<1rP`_#o0u5GWZ9=tA~#Bds&7N-L!`uY zt2rc2yveh35B0Xra6Cllt$v9=u_@PcdfAs@9iGbxb74~#;EUEBk0g}dnUN|g;2Ospw#!8l<{NXx~|SPkj`04y;VzT zzNS<(Uu}KrcX`@D^vMdlCNZ3dy)ofWEDe4^+m7<~R#pgaLea1%{jR`{COCi zQN6a*V7>3NyV;t}onh~^U*pvBlIY_8Rwxr}dFk?MjKA>KSy%%d9v*R-WD1)k$qAb- z(9-{oqBrNv>9Q@Sl*rL7HW!|L|Deluf)h9<6mdFuPGhIOij34OaX65dP9IRSxJba( z$gCqr!9|hP5s0~JI7SF$YyU|wQxBZtG#eenZIUNjjGxAi%*-T>h`(2ld%! zcr<0J{E_*2wh=ymcl|zq`vly+H?tZj4Ly`)K2_SnRXDoNXP*f{4u&A8>!TN3*ch`C zCL(4%DYY!Mp-vWC>Ez!DClG*ob8n77ckudgS)UIVWWL($&04`%ZP<;}%uPfY~ z-Wa|An$)uEuS%4sdQyD28Us9^KZ0uo+_hK!Eb72C@01wUv?O)f@*6JFU=O3db3VHT z{ML>vbntvw&p-a_iQmpq`2YPW%}+4R?~Z1llAj3&=h>$=%7#cE${$%kO<<|Lx@S>P zZ_1%wc+KC-0#4WfcSnEgbUDXUW6&}jz##JPb%efV|4l8c2{&d0f|~!WbIfzj04300 zJ+1~h?O}3)elnIks7n2K!WKBAksFglo0?&`?ubuQ-O6vbC%#{f)KiViggF432A=*P zOieA~VOh67kP-VWg@BU++!bJ!lS0pt@lAby-JQP4=<2#B3utwT%+)0S9NH7CP+xq) z0|H&~7Xjb9fs_*{qWM(qHI1?S?=|SP5YfVC^0WBlxQB)CrlS3dvdoivHj~Hq$c>Mp ziEgRe`wm&|%J@#CyyK@dcRgd{@3j28t|tBlQx$IN?k$C$&b83tKRWyNW95f+srjxQH9o6n!x4CJYF2Gf_`*g?uJ}aU zb|m}xcX^cX1HARS{9~ydMeClSbfz6OAriP!HZOdY=MO4=&KUcv)`D7}7)6jAol47Z ziYFANe0U-tT-E!#z2x*iKT+-3Q@3U8P1_mA?A`Ll1b~GnLZp1(Kp*(?f~9s+x^5=~ zYT-bKok{9l0epBxsk3O= z!1z0#Hn=Gkx!t{$o50XP5AA5|U8$Y*tzXJ0yMV{QRop7g8|b|cJOJ^XrR-q`?YKq! z=HdXSFidKib25mo{0ZLFDZDAk%$|UrZmWVmyf671wD<@5_$TW48zhM~QvM%E<$p#ee_j1g zK;?fRo&Vm%-xIrvvSbJWZ}cpp4I)UHh~%*yV5S1DOAXQ!5Fu|5KZIa$orFX3+M<>` z;xMIRE|T}~%;xxt;nGib>+>brN&STOhJQzLc@mtE%b)PioTbSznS-di~jHFFg$K;;!cB6U#pObH2%J zR$zIiySlmsvrcx*Jwq!LY!bw0hC3o>yQ#`bA?mp$KkIcjGW%R03G_&9wm4Zl5 zHl>WU7lMeEx8DZT;AE@J-DL4Ceu!CM#YRh>b59x(!`A={;Oq&bkYK{3W-%{~bL_l_ zC|TCOgtOS#`cZ9W7{itg#)R>(KrgMrKnO}jmx^J|g0KnFBI3z-0_GjV0QdC; zZ;)@_#Uh3yiXfk{1ZU)xuHK`Vw14%>S8Q&KnjyEnq)+s_(*=wMsSs#8=)J#DA*K0T zQ|;D3iU8A9V8@-q(yP?l+k0XY(~7e%jfSaaD=6jQC+Hi4-6c(;8j8zBb5hr z>PvA$OC6M)ITotzs%p~G!u?z(*AS?cmulVF<#xd!fg?3M;W!%JE-tV^mk?VCd7$ua zZ^Ka6?`XIqv7 z9)Jt0uZAcZMnl7uWt{Q>%Fsp1Ww2G~(r80XEZME*T#iqLm5reOZQ9IJ*)AX%=--Ps zh#Cx`T+2PpEh=o_RSSY>mM}3We86=`3$%|uSnvt9RNTQ=5s`Rt8Gfj4mp60ctgrEo zgR=8xA35ZL1o%qgPzAT?4}y*H>gwRLb0-=e#iPnYn>X>Am_@vD<^~l z`o!dEdoi@7@8oPKP@O3#Do5c+2FwwW;-j9!?S)j@{gX-cUqSLUCsx{`y5%rcY<`Q4 z=C8=M@EgrtN!SNM5w)%AjU@r_y zBb8`WFBwK7CA}(PFRny7k`-k}$&{8XOQ$1*Ag%UM_Dat%CrK;Uc}7RWo;W#c3ovw6 zxb^6NdGP5oS0yjW3iPhpDDEJ+{9Zwhm(@028FGqvZ}P%J=@3v^ae77zx#*AhGP44)R>3rnW)5GCa6K@yOyWpCJ8Zc(9Di1yeR#Fr_s&n*^#IyAl%jTy@ys* zU3=Uljx@l#T&?0ILyMthqMpxEZ2Tr%*u&-1MRjrMza$Su6t(%;g|jKG84|m0Na9f( zf=CM8P@Ykl}$dgdNa|Ii1t{?P7&AGhfMnv|hq-)9hp_ONU zGTuBhfIs-d?844Ikvw7$B%E2Y2*vF28be?g~VL*!j7sXHnMp%JdI+7=z3ph4hZBC+>;Y z6%o0u`x%dF21rOm@f9#d?+&puj*>`1Z`PayfNZoeb6IoOoXhAaM~SX=%!Mz4uSMXw z5w-{M)T+OSmCaMeUAxy1So?FXkXm47kw1e6Fwu&XA?o0_*F8pE`Pz`@2Nxiuji4z| z#_nrH@mI;+!VdEjLyPu$A#_i|a5mZ#je^JS@Y$Hfw|@(g|A)Jyf3n#A!vgTkAYB$N zrSFa^evczo(igy=%=DqZbI80Su6*k|6cUDyJ8`C!<>=#lYU{>4 zRO5H3CxH_`&}p3G@?uxAoWB?I$+0iKDv~2}8TUX(f2{m^xb7$eXUFAi7*g<Myo_NT#O58mYuP* zTP@vIT%G8wt(zFBp-1}hq;lkhuj*!;t{X4Y7~rOpkfys00-SW)qtRzJgvxxj@Ci;C{9S zLQ;F8`dBu^(<+hSO{D96J(abT6j7;4=lz_Wq zM3jqD;tEW3qQj^6AX!%s)=(%1E4rE?=bpW}D2@=i3vD3rEtB>4^~TM2b*d&{wtF1x zalbl|Yc9X3YZ@SYXS(w1SN#yZJJkJ5ZC1eV?3}zXY|GAyAn=0c=&ge`Bz30`b|Sdb zZTja*jV3~9(8JKw(t_XH zZ!*?OLrP;s5&hBrvd2Bp+mfu`<}KP_LsY}k;yKrh z$$GPUj>7_&DCUr%3yK_6?V~F&xgts@M*hHjeC4S_-!pLo0SpaM@pNhzA3Mrq$$ z4StbXMxGrcxsKVYn5n}?@@%~ovs*ZGY#aIf{CxC6<6A%$I>zF3QQ)a1pxBmE{D^Z}(pIpTif~tNke9tX4Q|TaTkfi^; zk(|pXV$zKwfEo%mZ-^~wj1)n@sX#9E{sHGySr?zToX>D6!Ib7^mA8U#o_SW zN0;KNpd>q5#qm5~C~0Hw-u*(l!-$&IWPR)RIIdOc@lvI`Y*!PV%R|kfa?Am(jRet( zL%(W4&!@5(mh*TXS*s&$O*y^18xl^-79UCA(2jLI}2v7zRovp}{n8-c5f)XmcPBS?3f!@ZsYt1Xw zaFi!>)}LCTtgC$xV(N}^vlrgB~GfDR~S)_1F~uM3S3yuhZ?2CS{{b@OA>HU z)qsHV@5SQUBTgJPVY-$yZiXR;!eAYHOkrSe_(jg1Kr%Mu@OPH+LbE1PFD>>iRt&`+ zkz{F^z(m9q_o(h^%Jx^N@X(IYt7>}X+La6}0>HoO+^!Oh_|usTOuN& zJiEn{uZkHiypn?vW2S;yjGgmfG9HndVukEY#8@79LvGH`d1I@id8pJ~bxW3#CZsvw zgO{eb9M1HK?YwLV)MtV>|b zl`f@H<@zp3sbWd$yBKthfCSN*9(ST%;z&6+92_yS#0=K$97N5hGU~JE$Wkqm7oudP zmFDDtH+Y^L{bBS_xTdTU(e{_hY|;?;**no&F)=^G<;w$Z!jPk6(l%wtT=vmV9Uu!8 z_s&a^`%$_D{^86$t95Ouz#4dL=+!0I#;!!#&*Pi>b@fd;-WqJc z9dA^zFnu4cEc}0XW&YD!Lkk@F53;IrL@MB%_)eS-Qy=*Gj1Dz3u?qc(cQ0FbmSj6a zej?IcJ%&i-n$Pm@Hnn|g&+UWya_-Uu%_CuSg@9Qt;*rRIT$akg3V`{QRRQ3rt|mM- zXK(LBrE4_)K7022lGjNHVaV2)IZ1#3Q{_>$woBVM? zrfnk(k$f6TC95hW#s>|eCsE08Ka(F)UMj!Qhns1$K0G~@bQ>*DxZ9p2glI5RJeVq8 zwOKCV<4cofgrR_M-fkSn=&6bx9dB`zoVl|w{d zxt%60tKXhePpl-2j%xvdpREjwn>8_-H~Og5%x8|}VzgY}lx2=5ai6N06-5_U8Val! zE5;zLjMF3BUK0*9WkLkMTU5O>Gh+1oA;OrhQJ;3sVZuxQOR)iK&t76cHmH>H?VU|d zM3nRPC%dEcpZTNNoT>cx&Z#*KoE+9Ec0(qkQRONY0z2>cC{d zshruOO62I$kT^86k13P5aK$%cN=Deu>Rqyl8vTlP2Sq|r>C|yPV20zQM8wNH`_LbZ z@h=U4%1V=`ctC60Fe*Pg-|7u@RE;8p6n=_BYnZUv#fI)clO3YS9&+4Is%r=Pp__49 zwu4aoO@m1vD`aORO3&!kiY(w;Sqi+xXeWJc__pz)ucD`tTufc`X2RCY#MH36W`=Eo z4q0*DkA4>7c-z>NScoxGbm}TcRaU#wmbA{~QWKItTIG;lXYa`OmZt%!=Vrz7Fqlx|9N!uKdl*bZ)Gf|Ki7i^3^)8YzNe?5MSLv9w zlW(~sjJa8UhARWXv?G0?(vfUvx#?49k6B>qUf826-Pc3VC69a5ucfKp38xbKOHZq zLE@k~$mQ7}PI~vZ)=y=Zj+#5FVw(;mEg^*XGvtDS$>$`VUvIf_pS~}?%9r5b>HqMwCH=j{K94BbD>0$Az@zOzPZXobJ5Uon-;>;Z!J>=i(V_IT zn$AHlO)o~eRhB7>z?ZV#m`+R{02fPJ?-Nr`{BDH0LUScypM1#kw*E0`cm{j4zD$X# zDO?94XzpZ){z*(}NH*tv(YH>GM4mK9%RN@4#f{R6UYX6DdqCBXR3-C{ zM+f+4s)A?j>l<-CF{k88B;~nUVxLbfKX(dg%9{hfL?YD>l?smOYL*(Rcs-Qoalft8 z6W*TfYT-c1X~8mmr%E&zCnLeS)A<}gyrhjrae><^F#u4JlM_`wXlD6P23=q2xT-l~ z;liop=knZ>#s6?@g|sVyFw}BY$x+7`pPe zmZfUqpd&xLcs-_2&E;k|8XekIp4m!Uu+51-8kGRz}=! zGO~D22c(%jhXCdW>K&cltqleS{vKmZ`Da)J19mxE5F0bdHeOx251AnaD_5GxUjDF7 z`h>ePRyyk0%j#Z#i|w1o3B#|K&qH`^&a*^g6joW_AiuE+%0_h z8Ta#FK*9srAz`Xls+$!@z86bFPBfU`H#cZdx<2^^xWe{Y7MzcBJBQ1omUs>^w(j<> z${qC^U@|ZI`c@|sP@hk?V&)ykmc6ne@qtkCl`*a}a(Y69>s#o-yY$(WgZ7}Kk=D`k zD8j4$k0AE*tJ28(%}uCQhd#_AaVu6dK6&xb6V4>OMu(_WZ0T_qK;kx{y%{b;uSiPN z1-DbdcO|q|zvDrp)$0duciBQ3mBHLQDj!N7 z;+5-Nu@~dI|QqOT5|N` zr=2Sa=rRA0pdKys|sG-!;CiM!b2p7tSbke#%rY$p%Kah+Zj2O zt&@HOYL?a<-=22nCO@vGh-pv>R#4B>{OF%uGLfYc8X;$fR+7{V&A6BYX6Hm12BJ`8 zcFd6|o{4B?%UkE)%+SX3+WBhs*2WNqV7QAW? z7r-&xOLl5lA@{JNM1=B>VRNd0SXs2zW?sD*32#lD+A64YIxY{_{oawd#p0&#P$5Dt zFY;I|lkPzz4z!9M{G!nMNjZqaCT4}V!IkC=;W?FNhKzg#onsAIFOj6V*+XXNw_a<_ zST5Vd-1k|E6a3*q8@U4-N>-II5f@Hc>lFVt%1ul()WNLjH<+AX1ap!(7Zcj+DG@~m zOy_FIo=NomiCLmO@r!_l$n$TerX`2jf6rNWB5R*728+V?J%;OstpI2#N~h zXjZxc9KsIxuuSq>4W(Vep&xYRJNjXvlL(9{G4rxzM)*pflAq!6OR_9XKk!_QN)tg2 zFe@;U`EB!z0@_T0igQ8i9ZoPP{Y*!n%!#0hl>8k#3E~gRsu{K@k~9=ySnGl2x37Wy ztu{>W6RMX8=4MQdgG!6AmSU*`xo+!cYN98)Anuj0Lp;u#&m?Q0Wr?AgYGeQO_UnPs z&>iD~NZ#%^0K1&s(lSGqBuU5c&KeXYsv74DZK^j`c?BKKyia57dlpP_5s^`{EM%{E zr=+{sr%fIW2R(EUp~JZDW}>w`b?>ML3)xuEqi>QBl+c+BL72Qg`Ci+V|2)tpQGG9f zcenv@*jfaQ(Bz=rbj|+~zx&-Z$}y6+R2j=B75zp?Q`*~eV_v+(v6F-R*^5##2L;za zEOiZ2KAx@9ByPoLue5s;A76BVj#qkX&ZBt|`i1xKWHuEx>U#Mjf>U1Ai#E%-dgyQ5 z-qN^LS^n9W^pu$MB^eCmNNl$*+&6@PD2iXl#mm^Te*)4U`&#swHn&D7@IszBNkeLAPv62yQu z$vUlR3xkH1Fd)(nwl4olTWvXr@uwO_ElK;&>L(WZ*I}n(c4wK}!oGJ17;WI_-nna* zWCLS^(}+$MJb&Y{Rhbh#aJd}^+5PVC5$8s?H4-g}!(InG?$~JM=<`e=-k;1=-%~M< zi0hXXe0CPlDQN3WJk$~Ib-q-tK;~}x{F4wcV|@6-b(M8^XMZdK{ z92?o104$1gW#|&zXaOBWqhsRr%x=?L4CzSu$|@bL$6NTS>ZD;Is7g!)WgL(4hmLO4 zUaXXp!Uzv@@L()>{4H>u7G^wd-5VmICVbf3J40T^`E~s8v+^wy!V|U1K1HP)a*#eB2ULGF5p?AG^eCZIG0hV}zVaNJte)s)y= z(hU*DT}&x_rfmoVR|zp}d$z4!Tj{C04;c-$%(`-%*484Qi>(SOS?^1rhz4;6f+Y%C z+r~Tkidi@GDN!X@{g16XW_Oy~v)vP{n0cbD?DOp}hDRP&t>_@FZR&D3ppH7|(3L-n+QaUBFDds6u?ozDFTt)5FOj z#GRkd`vkesOX8Ki;RkuaDK|q?7_DX+h%q+BqKspKc!a;xpr`d_+);s7Y`XrJTm` zktxb6-|OJ*k341DTC-tg+;|bw9Y9zyFsu)@%d= zNhJK}yEvM~z&D|Tl5S#w1b_#6n}wIah8+G-&Cj5=A^HRWU{A@t(qt9jiJDHP!cd1# zN^Zxoj7AxBkGsuT?(6A(W9+D7oKd92`L1E(J;$(Wh%Xf`ja76Q2%kKN_2S?d3S-Zq z|K%SZ7Vv6m+cPhf^>8uKAz@{G`Q@8dv@uI&kC(^YxQF&Qb>0G<>CHZs93@WjSRJO_ zhtfmWC7@U6zmbx-TlK?v3stoH$bG2Z-kk0= zHm_i_)B)x$+g-kA%ogRL+`Nm6QZk^yINLhe5+qEAkAse(Aag3`sK>D0`3pRkb`$0Y zF2QTN^r^Sn=b1gPGWfdLitgUUT zHMr*dUYp+-#>ZrCo=stO0EI}WzkcOcto`au%1feQTUZsyd`fRJ`9phNF7{?&{5UC0 z-6t#Q{+zww($u33>8$FxM*7K7>=~cUW9ecr5LD6wKh%6-lyVpx1GFWbus&K?T+}-+ z%}>*j1nM~vQ-(a+^E1g%{A$95=dB>J^0}NO$c#|L=ssk7wZ_mFX39)XElqg#z{EH_ z=+lht7uhQr)w|^h!+3Gr0<>#tbFVoB*LMXQa%r84lRj*P_9pfWnVT<^&lk2dCe8T7 z*=;HHiI4VQ_>qzxB(Z()BKg;5txAW04*{ix%~?vsj8dXyKeE5$$UO0Aj+9NXV`Dm` zcNi)siGK~Ss!)x#+MjwV+zsC(AK46?o{lz#L5(_{|#$R(M< z@7`URUlC;><=JcFc=5eQXT0ptZ%x!M*i8)rkcn}gF{X@Zy4aH2LtZH)qtpoJvQc1b zXOhTfhdny!t1im0By^+|+B!@mjy1^fMQa`*TfH0MUL7*Q{R}oM;T-ULq!MkG?h0cs z_w&avT>gEpF~6oe_FqtnHqLSRT_*Th3@_}6S%{KQJ{UIdkBBFq9ci!GPp_```0l9? zPK6N`ntiI3LCxZCUAWoZ2XF_bEcLO4NVGnCb7qzgl^HUWaM2BB_IRK_Ayj*5%^RNN z+0VS|$fGQXtv_M?VG^!H2|wv#x+du~n_*||GD)5fzBM2jQq>a3CMkH=*%m)SvP!BH z%ya32CP2}y+qrN#z@~U2g0fBT`g6xU4wajm=gI!Upr#H}jlI^Anp2Tlkf$Sb5w-Y} z3dZN;wbeCN%F#w5I*G;*^dU1(Bcy+ggF%>zJuyyP@85!7qm<)f6>2!;xB!qC9rJgp zFJ}IH+GC+Z@FUN226Dvd7*)0?*`3tHQ`(x-fY=uG9$}kG7zzLs+9Xy2JV8OWqWM?) zuq5Zf>uZU|tE~g|Z=H#dY&8**A{BDQ({i-9-b#}r5Bta)79sU%QFalEq&37F>RdIe zis8ixM-LavPQP1L^=LZD4#E6gPc7(8N09uCu*+>l*0ESQ=OYWwR0PlXE9Q{1xOk2*Rkd2AeFivs7KW@~jXIZ=a5k1S6o< zO5dtcl^EUoTr7XIbpkOXiGS#tES{1(c}{fpmn`=HrV0_kbpvn!52Q~HDwr$TcU(@K z=A*4GAJCl#5h>$EcB@y+*ALS1mk-UX$3!MND}+Dfph!l7P33}|O8`taF`(D9mDjF1-R`%DCkM<3{UFiACxZ-OzGB6)JQgLtf2Lh%>@u4h@E z$L2SlJX~KO-k5_?D-guL^(49Y{9N~Yz8{!~RE(-eiiIOXgbm~C-mpoc67frUO|2UK z7;EbnaJ44u7Vj~eQOf%LeMF)@5_va*ZJkTr9oS~X3kUI+fPQ;jnrxn>GNEp)tc;HFAAplNHG@T<$7p^zRH#aTZ97cxipsSbJry7Y=;kV!6bP-QzM*;(c575LwU9vqnF1JrGEfC z437_Te~kLQ_o;lN1O)}mBui%2m*%KnyX#9Oj{dAxvQhCSa-aTL2A6R??C+H3Al2wx zW>E)|q>hW9YF1ciJ`^}O(4;|PY){IbMpN~Os2rK3YIJ{zh{+Z&P`4#e_ZWq?${>%7 zYwFgxmS4U4A>Q7R#FbpgC_ki&24<)YYeq?Vb>?_1Ru9owl5qm13XpQVI7)x;_p3g& z2fQTF^kSJk?7f0Anre#Di2o!aLu4AfBy=U601tl0c5`wEm#8W(Y+c;W9%)MO3LmM@ z-JWnHX#DKc>Wu@O(J)s+Tn!G*vF^s#EUqTN4jZ;_xK?~q%tL5|_OBYGI)zi-+5R-$ zKA-u&c(E!jw{2A`%{Aiba3okfj=*6^*D?Y(8ietY439Dk_z0Hx=Bm~|I_5V|4PR#Dl-d+EeUTiusk7%4GXfZ)Y`SL@g!9c-%b=pTFCAhU|)X zWlvtgmZsDReH+>1lPKZj)XD`Xt?|?|guqMxM^}kLms|5FzPt%hkaVh93O73Ky^N zS1vwmrjNsSGr(*6yPWv;P|s^)A4NE~`xZ@BAle`Ma7ow+LTVYq%`Xr=pF%HzL2sVy zSaeMI4p;*U^oz9?N>;z!tkKidwcz>2ekWY7vba4&<*mBWR~R!toa+`7I{hMF00UoO z8soQ&mZ`FT-1DUFo?dr5wgaP!Wu~$Pq$`}#v={Az@1JRIZmX$R6$B`LigW6y^)sM2 z1}wB3rRl1U+SRvJ$BYuTET|uRIxjB$JHAWO*nj+k(;Uwwk7Dg`;uT8K~gO z5Jz}=&yDB>vfIRxb5_KzLZ!N~$x*cT1_Jg`twT>Wn$|9%Wp@(5bu^2ilyKN5lHnZK zW^irFUia4HB(qESr9wnb{;B#Z!+RM#*vEp4mvBKR7ymJ^RQVMxdNA!6#yfRGK+hd? z^195*Oysh9u5sip%dldh%{^2dgi50HtERilyEFh%pc1lSuwPiYx~S|c(=~2p-x@kN za{K0|Gi+SE){~b!Z!8Ck+dCjK2kmCsvEFQHNi`*5?zr8)2Q$Zd4;E99ry8|)%p)Zw z(pOoJL!)@Hd~iE+X2w0;D_m=~F{F*7FOYgOUDEVSnbx;ct-KfJEk^7kG+?^~`4avEkxe6F^av|?>h*v2vY_<5m@E{qA(40HZeOHN5ueD!@mkde$1JJUn zzWZdgHs=_xDA?`G?RLLF9hy;swH?jGsgaPQmY8(6lW19OX&&tH0>aj2_9Std{9&p# zgnoT=Zb**T&}n+Dy`s6jaPq|R1TLc@YRhO{@JIS-u@h$Cfb)vQS}@cim=q|TfATqH z7yGoAHuAv4-4oQ&1amHSA$hlE^XAX3(SJtk<*u1ii+xdR43eA1i=-4iJSV6j5!{fJ zA39hWm>qAfMpEPic8UYNe87u*;K;bGw9rn$wbb-uHBH*5%^Nh1R^sVfvOgC($x-&?TgkpCRT6Yr$cI4iQ z(^4}k1oxjy^1mxo3Yi9X)HENYze}zz5J(R6mm99rw{{YzD#DmbzBoz>$#-YXqUIX; zCQaaDFk%D_A(boToKj_8k-8bR<3t~5veBu9X4lCiEwlUs(99f-ARfZCECLm9ob10~0W_~~i3>9KUA z7hP8k8FB48J3xs5IyAI(q~+$83I)ACz|_VDoz4HdA$FE6D3N*!`z+IyQof(4qHNJj z)q%=zM2OUE`BZG?&M5nDgh6AXV`{SlMHF5$6I(_n!4}QAmUcv?-#}F<8A5bYN`p=G zI#j|>s#P&29f-&sY#sc(Bo)a6j>W&d%9Wh4T~Z0|I?7^+*GpoLMhklj2p7`0`Zk2Z zTnE|8Q@YxvW0b1NZRwjYE4g_l%SVC~BCs@-|IY~)97RpG^M)=r>w6>-uB-0-=7i^X2mXAHeObiDf5z8y}(1w-q)poEZOUk#0A9KCoU!3&TI+4d36o$v&s$t zzXHRHnWdG6-r|)pf*P7a3QW7(nRsy9v~7QNgRsq;ir&@uB$e)0$1)Ddw#qCFbc5oo zbtn`WnVwn5&P4_kg2Y>9866>Q5o(puVyz3i)k<@G;?$Xvqf&n=^&#&y?RWYrzNM*RwQ~KXVs8zS*x`hh8_~c1foS`;5BKo>#HApUxPGG>*^;vUmp09TVMLZic zcN^V}elxhH$&G9OgvI64<~g2^QVa-$6FL9+R)1+l>y=G~rSKV^E!-#;lni>3<1H>D zG;vnQW8>);n_dTsIe|ExcFYvpxcWw+bCA7jSOJydF8+Ve2!g-&S?0#x|$ZD0Q!ymVUD7hnPm^me5NsF zk}}_gQiY!+kcRUMXqK-(PDLv^9(e+)IMeID%Dr~rqX#h( z_O|ETIvIoBA$xMUu50zu868?PzjD-RmD3{E$rXd`n_H*MIqX@@NEo;wK{i7YfA74R z2bE!!1rOd@<6j+5M}){Rq~Tf12~N$NGT#m}e_O`Eu@Ya9ayVFoQ-UxgkllgXeDn>(q6DyMh6d}S=vp79>YLhi)6OU98)}VbxyA=h@*_g?u``Ow8j~f(R z9-VAV+FD*`h^=9o`akYGx#SEQ+?u0IKX6}7#o6*q=DuYp2RpU6M#k*v&)c;H?KZ>4 z8CJdIeNK~CE;i6^<`SzZGE7LB2TON1PLn%#wi)fjZwVt%X&X?Etj?DBlhuu^KoCp? zs>hQM<|jA?PL*av<&Qo~MFe4Fzs_)x`DnhjP$fHLzubKZC9-WJIUMT&8h& zzm|WrZRj2$r=itgZdR>(nl-D)?e3GDY)OB&1@&2=;21u4XtVv zWN}910kt@cc66>3)2Tlvmyz7{sucW`45E@wjJvrh>YjBV9jITAcQtXCDImB$hQmchB3Di6b3nJVVoxAR}zid<&9;L1Emt>P)du zPXg)sQId}f@|POZh&H-{*<14Ng+JpyLz@c z7Utx?ru(Kf2%T9|SyN2;hjU-S{`CSot-&n8oH_wpIC$YUB_ z*58xXvDX__jtrg1~ajwzW-IzIL6{AjmJK{#uWJBuF ziJq%1DR8^BRP7c>u;fnJGClfnJIQm7lV1nA{<~&)=r@($G(o*4SQ}PM=F^R|@UJp| zEA|Zh(kazNoqREne66T_u#$+oUSxjBlM3WW_{a7+$39WT1q!w~BRKpWM0Z#apALF6 zU8AFHZ*}B2Y3aD4HpzdZH#D5P9T|N~T~A-!=$dFp>Huc~Cuj@gMnK0L%~!_=KUHZl zQ;iyYJ;^pmu=b|GxiM;;9ThxC;c2n!24L)lS8a(SBuaVPQJ@o-=tkZvLP}TJ*P{uy z(Az0XH<+K>$g*IMJwbOY*G6IuH{YF~0hZmO4NU!9E6*NYekMCJtS^_}XPx`7Fx6a{lZYFnA(c_rh z-oZ@mtVcfx)$2W1rqGm zK?lYKUo#FN%QPQQpge&XRt`;cAT99%CcO-2bZ$+kQ=yrqrFopkeG{q9RpJ!DTa27* zLL8+BZJ!Gm6E@D6vgi_D6K$hHc;i=4A!{Y4R*!gGub67U1B*)-qI1SbMJ~nF9XOWD zCJ9Px5ZP+?`_za*FK`xI-yCfZCnMsL{)oPpPfL4I-K}KV?!llZps>AaP6|&Fl0w@b zhEBY6U6{6kONCBlt}_uRWEEpXPPU$v`)g@vNvZ*tZZb}K?LWxfR_E9!_{gS9XBrU6 z4Ydl!zN4`~A3K=PUfJt5{5+>Tc8}^RZS7+MBA8QE3D$pEBkIoNrI0=H zxP+0!9=?te0RQgjcJjR{e?3+ZjF9y@M0?Kd@K{ z^i{UOu*!&M5D{H3q7bb0!2=HBMDNW{HJ!NIGkB)d#-69S2e9!&$K~=|d00s;`*{Po zOPOsF+gVgi#P@Y*!!M5%mx4}g%xpsUSD$K{g)w$$dWa)`60v>If?~HBc^weK6Z*Oe9H=8&FRb^x<9t!>dzo50*@{{}X3;SdFX9(U< zR{jmqDF9sem3GddyT9;oh>yw5SOWL^rx78$FOq@ca-Td&Qj&H|eNS3`(=|3>109}H zcX{z+QTf8vJ8F3a=)x6x)r{aFUkj!XOYEhS#`oJ1R;f( z207>|zOby_637+&Y7ht|3%zBV&g1(ujzmIIiXgSBm z=;IBB?nAe45~tVQIUCBEY@D{Ea9RDa5QSNsqEbJ@>Kv>Zr~1YR4v7dV(hQ_ts{ybL zCG-z>r+t>Hzrpx3<=P(Vs}ZGzz#}Lrni%fqRZ)HI#$i=7!!wahjagk*Sz)EuNI0D(*B?4 z)+(uUbFy=|$Qm`Nxjg$kzL88z;D{d`U6 zpYzK$bQ)DFfunfLa4=%}Xc;8)Tk}=Pw_wkVV{nS%2hJ1^4A>{-7gq!KQJ!q0TDdfy zC zHVH6J9^1Cqt*+PC84gxQVx z8XpRORL?fFjP{gYSZuL`#toQC`k;X5y!ou&#td8|01t%kL3X#9opK^X&qg}$;9d@6 zXNwkk@S<&UN=tBRoGXjjP1HEX0$pVd07^*E!+y6j6eyhOtI4x%Wie``64b+Jmw-Z` z%&R}VVOXfmTU~I6yG5oJRIjwvpD>)@)yq?k}QD@Px462jRv@2D2)_Z!{|5*iB4Rx;w&1^M;&5e0&bJd?G zJt3`YBvcqjb3ellN1*(oh9<-;{f=TT=y^ALAg22nRPw2MOb2==kmnYN0%IXHMGtcD zTaipU)xurEKsx&B*8lW$u9TQD7;mM|!qdcdXEe=~1e_3Dl6`kKdb z8{Au_Qg5n!$np0fPpGGfFS3498V6J`VfV+#gHM%sKxp+OxEAb`7F<2-y8uJmT53*F zWHi#P#0FphPysHK1a<`MBZ>Yyr^qh-mf<`*>1Xm!e1=|v6UIlCW(H?E+RrJp`^iIoX3wl zgV=z#eic~%bHE9u?n8y*(*6~W`)>+A)Bph$QBnCT)+_n9kdM7E0sn7s@oy*$_4(@@ z{BK2b_J6k!Q2y6?{)g3&D_%h^+TuK{O=2r}_b}feu<_{2zPj3Km8X0B@=Zl9?Fp15);86=)d2fum~SS12mvCrdTv8S!4QyV1SSF2jy~$#`+tL++Z~ z;{BHgky?Mns+LI(8TBRktGmreQ54Kh+Aw@s1jSNHiwZRXUE_xzXQN(OmR`yk09gU5 z(0Y|{2Ep`Nf2L0@!CSN8e>$A=j2F~fEqi{6)`8|99O%Pp5Ipa`p3I{dMfzEnRsx=1 zuTiNTHva)2lC`R6lUT5EFcA_c`eWL9v+EzZeI=PTy}bK4jm9I)+9T)rd3-{--?z4_ zM{JA>$9vxiRqJktgW6`>R^9Uh`zrncETskC*5h2G5WM|mayJwyy#6^6b8#o$IFAzw z?Q>!|W(C^For%YHnpcSs@jK>=jr*_nmh@rOWT~EC<=@}m4=ac^rhX{GpnIKyQgOMg z1ytv!;>)#Wpn#FC)CRH@t<0-LGW>FXI^0u_fH#Z@42md^HcTJSKevW9R1#MKwFgZ# zqBX6|A}dnCT<4*3ukH_qM9aU1v4mgSK1sTdb+P|wFnIO@5V%U6_fYY|rP*7}G@{ImF#_-})G}0awdggrG5z zH}l@FhaIueIiGdzASA}mt-6QDl5>#+dJv9uco7We;jxrTWRxglU1E>_3WWh`=Ju*4 z$9kN|33&exphcI)bai5}{+J4N9+ifwaBhrw%I0|UZl2xhtK1IZ1VzyPzRN)Yg~B;B z-DILGE+0^&q0N21swnXmWcX^{BX3S!CAL%sdiNK7qQ|!`u%)4ts3#7(*iTfnb;6R= zJ0Z(+)8Yp^^k1)6rDba#mVN&L08r<{sZ8iFA5ae=Rn=GPy>+^sR+uxxpe|tlw~7QcEcw25cpWO;!?XsbR*76voxJf#}dPz zXG8}YFLf9DMSJVljFFFTv{zr-0pr&LeRoOaE~pb)Dk9I!_P&m<|Ik?ve{)xkhr|h{ zeGqtXCVjc#8MQ7uEhhKpSSoav=)`*BAwce4i}3mb4bvOhv%E*P?4+=w$k>{PM?0PM z5P=T`5+}63Z}mNA1j97l18$b@IRaf7&JoLxkFBW3iu|j`U&~>ne~W4~x&(nN?Q{{~ zu%?aq_4D!d$2+fIrKevpJ{*7f;uii}c=NhDAJy_J3YgXZ{mc1dP>nCdRtwK0 z2q?p2T_1yz-GE*$mUz`r{7e|6~py~Tf;{;!391wudL7~QQaT==iDn%N&yw@8HMJ@cWgBpw+VVTY8%y41yK4OOtkq5DhfAu9h;QE5$15i@r4+IF6s_+fw_Pf#mNn@bRd)s2Rf6Wd#4*^G zFUwOcTVFw3`o+*ZSp*oD1Zh?rt7Qx8k4@s0KNN(srxO6gC)SXMF3Cp}jly_Tw&w*Y zWD$6Pjig#vn@}1{na>1{%ElbYghX3L>n5$SR>Gyq5M%u9+7MWekE`*FvBYs95U4g%-Wmk1lHtKn9tzQ9$Np(`H+d*Cl=-)3fO_QzYSd0yR6{8 zGFU{Ebj*{d6!ybL5V`BY`RAfn=8jh1<+jkmd?`5LY5%X_Wy-cKnGhcrn>i1MJ2CD= z@6qzQ2%m1%mpj>$D%=t2oND{flpEvM*-Zip!BXG>5Bsx4c`7zo&Ru+HOL5~`a}i{M zAWDGo9Q{XHj<P>RQt1h3C>_=)gw!!5%NH&PNv=(UQ?=jPF9`paJ|*-9y7@_NaW@9==+=v z?3$zj+8jz;R`@Lzw||b>R8-QWZU+MORf4W=r&(tTVl9r%Slq0i6cW@=SW9ImHU|xy znd7p#&@)Iy0G^z}apj_wSldeH`ZjSt)T|s)fH&&E^q>BSIJ@e#l;4IRnX;HkQxU7h zTl2yxu279@y=tF0o*WPp2Ahn)L`avUk=xP2Pdjzir#p?66u`dijc3QYtTmq3l*Wg& zBkscqT@LU4ka9oNd5b~RZ`f0^XEDg#J@$2gd*|hBGoD7mnMNa);-t)IgX}t}3^clXMit2$bXa!O0Wjt*4$s+?&m`)b*JBz+;! z0Rkp0l5M)VRE|1Zo9yKplcb;#XtJAu%caX6>1v8QWe4q;{y;zyM4{7pAv!I5SMO3g zEN;*(+boOi&yR9t(=n-Me34GfeVbCP?8PbRjP&`T9L#fQ)Ne*e@SIrto^khE`k_4V#I+IHba`#@Wli6rP(&eqYDR;ppbLwEuoceE&=7 z2d`bpE@N93k}g>nM=<{$aKJKKiB`Gai;1BRH5oHVZUwni@};h#vVK3xcp>drZ9eSO z0@D}G)P)}Ci5w=%o5gNBp56Ct(HJ@br7!O}=ER_DOR7+cfVTaRcsHy3FBAn}zJ$~W z%1h}-s-Fg*5VUnuWa*^n=HNIyk8wnRao z1Z{jW$dzvSv2Uyt0$kjMAd%=1GkcD z)JrY0tTyrJHzuAuJ>q{6p^E7aWJINeYdK3x*F|jevjrirrRaTc11jUHlv%pdz85EC zdew_l8AJu|J*28F^$WaD;cRH`8hL^?zU%IRe7N91DU?3mIq(cUd~bE)Laq_u%oh~T zd6i5zUA0A1s1Ux75oZv>nmE#bKO=T*pMP^ioc^@~4NMr8e^p6oUevlsj~(=GS-Gon zxLrndXL38BO4Wd%QJ8;3u$L|42iXZ*Qis&#B^}36Ip|Q|v{LRPts4g$O+adrRTuqC z<2p-wtOl&q>@6oA)zE&(#TM$0sj8%t2lFC&FnHByA}!bX>ge0bN=q9@Cm||R8Y$e> z#m4|qZ`rQ!%Y&hEJZfh+73QzPPQ=3CYObK55b~^wf6yTs%>F%7cbTE`jv*xRagJpe zNG}*ipP>C5Lp|)r8}TkmsFQ{*Csd z)N)`oJO)wUr1JsO8OK+lvYXB@IuLgm)gHO_;ngOW8(x?VZRhJ75+4Il-RFrAOTkCY z_je;6Yks=q%c24~uy?e^`TvToRjoqaf0(6Km9MQkvx8UT9uiTZfAqD(T1K3+TCoyT zg2wcml_s{nl@C zwizZ?^ayiWu8CN>`@e(XR8~w)RRY_&3Lx2j1Ky_c+C4K~mX!N;%#;N71yyVLak*zE zBtW&FQ;k)2`0{-Z;uCw>?!TIr19Z5-fiHY7F{vwsgG5(u>bR491V94O}KNl+Px{7GtaFrWHppSZKFp+Q!M=xCWnK$rgnxW(+1o*sBqh|~IgvyGO#KBxuOPuqW_Gwqw zvZi42TawB9w!I_cW19?2E|Hl`%v@?^y(F(ReAsO--wUj5xDaNPG6$?^o^eX6tZ0>{ zyd(o}QBeq?up)zNt$JW2@?P`(8&6^j@g%m<_ru&YWlVpNQ}07rid$m1hU{%HqtwC- zjV%J0ROC1tearA_Wxr#dEnAS|PpLL#yi^2|=&zWo`lCf{G}V(Y9rlKK`66GIaz3eH zT{{8(_|T{f)Qvm4Z`)Tupagyn-?>koZnT+XOSKro#oPg^FYGYG{Ox|Kt?6W+X>Pad ze@p4z#^|BiNSQdV94lCEPF=cb#0HX#A{bx#wBEykeKDPSbeIjPVg zj{9|GMUi4cv6i=nwkL50m9fO&xCAYVreoUjIezJ6cUN#3CBDS`oy;$w%bP?H@ar4x zdF3~OENuk|iH&V*mvlrXo`jW*N^ljQ8(Cs|FW=6GYx*`B*Fu!2 zE%@n^F|yC9JK)Mi>)dw|IKRm~HKD>bV4s5o$z)vUDe|nOsRcH^Bo(9rN>nUolg6)L zO~FiFQ?yUxnaQJ!w8YYSV!4&zB-`cr-PQl0JiMpOLGU3#rv&CYzauPmv-unuS zRRMA}Dp$nnLOP5*0Pv7G>+i=>kwCi^hhE`0JDT$so2~B(f zJ)`Uy&dVofDJfe7kyKB0x$?(v)8z+@3x<=2+z^;P__ z<(_QR?NZ}_F#@jrSPYlr$;m|-omwVqx|_TUq(Hh=x!O1y(eAdeL(N#TEx0W~r?%2o zWU_D4H?kU=Csr)q`F6pM0_Wa_C>=y4TCsUavFJz_H)(MFragEUAW&sRUT8!Kq#N4AGJCl~@k=9O5a^m=GG`2;am#@mRyl^z%Wl7D|Y( zp-6WiYdI?h!WZ#X24M0sVP6x~+O^-(2qT%7-V!24A7mB zjoU|IdG>SMaUyZrq&>ZnQuEQ&cS)=p70FQw zwgRv`1)Wzwa7WC+Ojdz@<)RFc70TM*()d1-S%4CFu5vyu87haLY%br*<@1cRI?U7q zd2$1_jK=dEezQDL(~B@dDg2)uZ>;!25bw6FprEQ!?z%?8!g5w=8cNm%OdQ`j=PPS9&%n)CBa4@Qs}PO3hh8~gm*u(L zcJpNt8i71Pi;%LdEqtpR&!2Biq~WhbSIytC@mZ_%?d(3GaypKcxTechE+?$0goab`$uny$yQ@XNBh0jBN4+TxqVjXY`Ef6IKZz{D9)yo<$n=3PDlJ|Y zI{^W9vX40-vu?d2;{|0)mNyCxD5(rty}nBCSuW9U=%aW|v;#PrF1}`=AX@)Sv1b8@19ichP)E zVj+A&OH@{(*9IA^DQcnlvUW`~XJqXo=6~5kOB)Y)A1B}4<~{^SD)tj@(Dzn9XK}gSov^bIAST zmD_-6XU1Uv56^vW+efYj7R)b|sfC0h=^U22e?e zOdJN9Xd9o+N&NO=WI`teC;fSBr%lSgtTM??)hb!GJeV%5Za|0$p4^y4fa-9v=jpH< zY70bW2WE_8$X>aK3i~?oOy?3|)QU?Cunb)OnDONCfRoy`lHT8d>rpzW@~!0>6Up@1 zQFCEb@PxtbrUXk2<804)FFu=2@hsHm3?b5LTJyrb(a9IvBA3H<#>p+Nx`d==X;2i9 z*jyxia(R$)x!H_S;qx)lT7qiZkaAveZe^$)Z4e_Y7<>gF)%kp6mJQ3dZ`mqeWu+9AJIYF^I19GXw#&{1yZ}GT`zGT8U->BGrPuCnMqmuBH=TD0gXEU| z1DG|3T555Z{~mF@nquAlMt5`dQ+3Bo;P5u}Kr{TKQi~mpV&x*V6Nn?t@GZMTM63`9V!^tXSVm`zJgxuU z%5F!~5!AKT z{#Y?M_UE8KlX6LUBW~Nk91|~(hX6i{!m&s)Z!Qll`>Fp?)Tr&r83h$p^+I!5#>tY} z%md7xUHt|5$GfuWw%d5P$MXR{_Y+Uj#rymtDI25ZT~_i-eSBQl#%V4YabVr~mb2O`bYR{A?KtkHD^1Ev$zxfLHH21{Q{Z^OZ$a=!* z_K2;7l!F0H7shZ>xlG@^vPCr7ibvjlBCol!-?a0@&VdHz!{0UH+5{uiFzR$)=|9xZ z>ozx%3dC*lUBw_zP3`dc1>k}!0puTF`Ez%KX9f&E4@rY^FCcaZ%Ve`?-@rC5s#+!A zkN5_<(ai+-erxJyVGPcq^Hvz%-hyq+h*46W{fUv0;WJ(|pB}T0tvf%#h*CX2&g;F- zE*hX4tsgJ3?u-`&5R#=4l*yew%azh!S+Sfbf4Qs_;4!y`yBbiKv7#9gCD5~VV@Ptu zBOM?x=6fXobz~I-vm5&+rE5Y{hCt+eS2@WebTvCGBquGrt@3ZpOmm*L4{rFV%BTWs zG%>v0ZN$8ujkWGN!;HEIBz>s`0s;x*wV#2v=ADmj3`I+ic6c=r>O)zIZNMWWP7V}h zq6A)U`3OV4*2kRRH&9v+(YO5rI5G-Oql0LO<{f@#fF}CnT78eqT@*)7&MtaZXOp>< zwF;;$>t!M4+%M?M7$1#vl%gO`U(^eu%}US3lsB66n~GDl+o2=L>$Yv7d8HVR~KGqt(|WL%P6=Da=5YKrtL4e3y(v`~&d z#0*%CXY0um&jhR=MCBL7@V+VKbo*)-Y`7L7s*gNZrnPTX*mqmX0F3>30xGWkiHE+B7-( zf;me?GbE@Vr}~x38j5#kh@}hYp+z$)o&LGkt{GQj1Gm4c9ehHB$n~&x8QmolY;fmQ zWeJr{o3?SbiGSwBkV*2C`WUD$NpheKF(nOVg8}DU)1Q7gK|wiEaxwNMM@Aujf;QFkMnPYG@4eC_;GU8$m!q%DzjI zlk2Z)K948QyWXbKQdFtzXkDXW5NCu=MHw+}FWFFjyx*d*I(Is zVnf%aepVC7%c0uEZC*%%fOn7m|aeYf%zIv z7OS(JiybB?9V-nrWVgQ09z_;vn1P3b?ROSJW^e$HjcS7^Wl_Hc*0Uu$aH!(gG1Z zX#;T{PI7&t+eF!dSpDcKg#OK0DnbIeWvoYzO|JNW(mv=K(&sbOU?~6@N%ox?N%1gX zX>;+S{sD=ae5+s|*|bB&N^Om(5GS%IVGA2FYin!268s`@fYVY&6b3pFok-UO)0vo2 zc}bGMo87?}=z#euUNv6K!71_Y9*)bVb((m)6Tr|07-9UQy<|dmP$V0jkY>H0_UzC` zj(@T9mIMA^i3%>Jx4=}6A^$f(SQBcV&cKR&+p>YVBX?AgVZ&xA|5NcUWnrvEJdSK1(S{Qm$I CYaH4D literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2174-1.jpg b/media/2174-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..43f452ddbf34eb06cd52a09a2090d138400aa311 GIT binary patch literal 3463 zcmZuz2UJr_*S+*A5~M2#0@Aw_L5g7LHPVUbL+K&{N+@EG5-|uoK!S$edrc?-snQXV z7I=UN0g)DZQ=jAy@cnHq?>%>&S!d47-uuj*HA9*t%>k@NdWL!c1qB6wBEJA>8qft; znV4Ca8ChA*v9N(yFK~+I(4 zrfKRM^!Py_)Wz*SsSRMF2eK#>DJVbysS~&i02DN2h!d3mJQS2v)HJko^bCwl*g)$3}yx4?S(28Kqrt*mWq?d%=yKX7q%bNBG{fATZ{78n#9 z5gCPe8T|^GnDizYmGbr-IwvFw(u866wPPfY$Z zHBVSr{I>Lcd1ZBbXLoP^;PB|jPtp`Xf1*bV*j&y*ik(>rZ$&}lL(5}g0orDo-Ee#e z-e0<^7TcYkCpE!z@eXdXB#b!Y|KiAsGllE!^kc`Kz(Zg9w=;F)lkwev05gnG>w{jA zj`>H*M`E{n_a$GOMtt+tR5)j@dp+wSRl5zhguX@S>iAU;_Y*u6(&z*?Z%{4qgn&fy zZ25f`*<^p!*xpZ!Nj-Do(obWUaFI5L6f>`hjPQ<1OE9~wMq&LyJaV%Fx}?s*xqV)5 zwP(#_TdHWPC55V#d%@pVz%mWczKkyzjeKd*(i&xA^Dx&F6uYigr*7R$IXAn~L5w(m z{au)-Di4upUv2t3dEvS=-OqIJt*iiB;QMaZlh-=MuBudtp^|h4U&_s<^43X!o2{fb z%VXfuBO#pTek+*W66}xOXocsm9^hYjKNP^V#Ra7&!(ep40tu+Redo?m93F2!n2|0J zYs?YnCgr=5T+YY8U(0tDzx`Rrl-nP4O17)9befYF4ibm!L=hDq=LFrM5LQxVv?1BhxnCWVC~> z`^UGxGNnVCSL*5~ayxfCDkTPeI9k!4ENEv8fJ?q>j-Vm-!7JVK=&O@+0jhMD6F6v& zbA1Z+YM>a2>b8!gK?@QPS!hH8GHT#o>q^nj%RP$K%P|;spw23;Hn@5}U56l<>cw;} z)2re7!0SlMu`%zE5HG?-X^lL?1+*wkow8;jd*Le*U*8zM*ej6mU}xHEp?WVLr^p0T zZfBlUr}{nf3$K+*fd4ogg)5T)-rB+z?CydEvQMzb?p@4=4h9B#) zkIv7ccl5OK9a>sOA1cLTp?v}kJI|^p6Dhwd@%2RSy(2D04obX);6NFQkU-B6^XeFN z$Cqi2MLg~Y_X3Wsb-Q{6#`e7SMg5@Bz58^TD~|kv3E7{O7`Qg2n@E6!4`Kln7~F0J zAK=isjVul+@>B~b_C7$oBFYrV(^$8gZ=@X#nx(+v32wD<+W3SHUTrHEyFH%ri=}VZ zi5Wq!Kv{hPt~DfJUVNnWds*fov1AZY>r!OqTnBTbQWewZ$T{b>hBo2FqYwNOae@gG zB~{B_>K`1Erw25XiUd8@+wQ7VzHNSW*yRJh6tGoh(Oumg!B`>(9B}ZO$#|R8#l<)9 z#b&ja$(S)YB)VPB$GEiNUa`=UAcC6xmNWYbD>s$r zdxVcv?0Q`Gx#4k{Rl;Ok4n}Fv$k?_Xi<$J1flAQwFsh@`vUOc>Y6w)S8vAJIR~3ui zjGtyf1$JAwk4crSm%)0&7mvAN&o(fhe$x>v(kcVbcNoqO+H+(``**~#yJyvkx0iKx zG7z=1q%Mk!TVa>Xrt;v63xNb$3!_PZUF*AuK9QcJh9^I0RS)`l<{f!WVl^_+Lk;ia zKgqW_(=AKPTLgza&q*3E-;n)g1hU--(+o%9hjjB#kXX(o$?^!M>j&6qA z5l6gze*Ywygo1}C7`bAy-Eliy@^#?r& z+ab6`bSNm61~rmtS-G2z&1E{q?zd=vT=*_J^9z_s1RPP9UkEb#P)Udl_G`tR$V zYHsywNtDjpcOGBDJX%eq*N7%$Z3lCW5O%s(M&|j2H$I*>YR&tnxf~ZX9s057S@}jt zD9v2~P`HA4iv!#jE@6RW(FqHUk~JEbPWnJUNoD1CT@y7@jmJNOsl z0RCac!nSllDNPf!Ga<+%I*3j*6JPG3q6l5%BKS4sAmxOdp1n`${kbK+1vQm@#Ub0S{^HriIv~ zV|AF^=bfUn_2(fVd*xtf4=%35qEV<}K>x=u=0&#`L(M8W7~G3WnM$q)6Oa^!v~{PB zL_+_9)mV;KL#K^RqR*{QCKYP(dz5t^9w*0d4pN-#vzoAogD-RGFrnx7e#Qs)Hjiu+ zwv66aFxr}a3i{au;`g>nc)+NZ3&u(dmgjyOKo*bdey9NoBrB#&CGJ*||&qj%2sv_JV zh$Y(D_)=83TD2|$_)hnEbeVh&YyQ2*`!p>DW@5v=jSEM0o2fB=itloO7V#@SS)M^S z+S6+t5zPzNrk>{q9-u}H++tN~ZkR-}XlU# zw$3!G$2GwDAMZu#bO(X0=)*#X3eD1XIN({^jyr^CS=C+Nr4u| zQMlx5AT~AN_@&YVHhm#l@<#Y0YEBY6ENjFWMP_vJ{lUb~q7HxT6g%5p;_iPMDOO4P G=f4113w_f7 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2174-2.jpg b/media/2174-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7d63b8b739653649d3274c535c40507c1a6bd8c5 GIT binary patch literal 387 zcmex=7#Rf_ z{vTnGXJBAt1zG{J1qv9Mm|0la*f}`4xPc0`3NSD+GBY!=Ftf6CobercG`GQH0a_772~9$CQdFfaS2H&RW)@DO)V2sGjj_|D`yv1 zH+K(Dui%i-u<(e;sN|H?wDgS3tm2Z=vhs?`s^*r~w)T$Bu1S-pOr17;#>`oZ7B5-4 zZ25|nt2S-kvUS_`9Xod&I(+2lvEwIBp1O4T%GGPvZ`{1~@X_NZPoF)1@$%KjPoKYh z{r3IG&tLyrwVW6$vZqk9#vnx?BrpsPs21&u|MMYaH0L6?98h`#6vrUSiUw5uve KJkYiN|4jg;FoT!? literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2187-1.png b/media/2187-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d1f6dd9162e1f33ce5000918472268111cdff079 GIT binary patch literal 2392 zcmV-e38(gnP)e@**c)J@XAR6Y)T#lJ2sk;~8LJK#B} z(fTW{R%;Q(`x~|7{MyGhdZ?~?zPeQbZ?=A$QSKO-1pT`g?LGCLmp_GKRn50*%F4RY zO3tr({z}gCZkY&RQz<73*FtM|~wxzv=sF>St=XH1&H)`e(imsSj&8 zjrs=*_7lB67Y2>5=J^h+saoRkHGO}B`WrPBQ2*5gecSBW=)IK;^)ofqi|_j@sk_PL zzd@R1@CC?Loh(saQEKmIo@NWZ&lB_KJC^>^U-}F5ofPW;iTDQ77w82>_&ui2+XadC zn=j2zC*oI_r`Tsi{3`QQGZCMCm3vEn=`a1If9+_vkl;qrzLlN$Hoo$iEw{iO&-ZO} z;tvM|*WtqaC+2|YPh|a&SkC$v)R(7c&->}L=i=)WxLKlgp%4lc{zC)vg`bJOnU zNV@|TOr3kD#} zXU}hVZJb~L!hDPA(`zplfH0pu|3j-T7Jx86`W0dU5ckCbAnuC=K*ARafP^m;0100x z0201X0AzfT0Lb_v0g&-U0wCjy1VG9c2!NC?5CAD(AOKRnKmg=?{s74N`~i^j`2!&5 z^9MlEZ)W4m%;OupD-DvqlY$HN3GY&stj`+&S)VrmvOaGBWPQ#6SRuvue7*q4`(6OL zi}bw!aQI;j6=&O+0vwyh=J1bKkeccWhb2L=VN`Oc^oF6Uq6kb;fsWJFNbi@1tw=-?ygf??URkNh7*ZjYH zGwr7X-+zzfoawvo^q+6S&BBbo?)fLAXB9xjDBa$Chy3~6$#s-NIQCO_sb8vPs|VXE zJii3BgR>J&p}S$ z&vMJ&DYSYDU+kzCdmHV?{hR&(;f|>{Li~S_%A2H9CVArdfBVu{u`(ad_`7C3-Oao3 z#ap>_eHR^MW_|47wti@$$07a+Y*-K8F57w6_Xn=+KOi*YlkWNhsITRS=l`4B@Gaa& zhXXWQ|JyWww1$)KlyQFO`A0|8uU`3gCjO=h^&hf)8=L4ey#LWu{^9IY_V1P2bdqD32Q-PUmOZ|9tJEzkWdd0rkrlFP!0{iJuw! z8{M^2&sTRn|8O|#BaC)VOBgh!{jA^qw3_$-xVQc^Z>lA7T(;D5_Hg1Wfxn-o`J*E> zQ!lrVva|k;W8{Ol_TSa!y1&3!|2uX6`hW5h>OX^6pIHO1{~xtKA;x!j#xLygS1^2b zm~)5Ykr{i0W`OwdX~g&u1b)=`k?qHiuR&}Lw21M0{QQ6xTLZ}Pd`E>@g2dJ!Zhrzj zdaMGIDY+)AMCN}mzx3Vkdpz@R()0f`gdBzB=MNpO`PGmzyz|cso*%Bf!m)zkO8ag~ z;qsxR?`0>)`hvXQO9i8c$U}bp!fWfEEYNory#B>CIX{PA;auUD{QSDS3*?gR4_Dhc zhu>WA`gn@tvpa{+nVr)9qW5p`W~Zdjot=_CcXrC|kK%t$RBnG4Z+6P=PXi0}MV>N{ z@%ghe+-G;LAw4gUoud1P0X@&PE*s^?tUn55r^Nnkq3jghe@=ao>}2ephm685y)t6Y zz=-Ytrz2yL>=b`~K`cAPpTF>KE!skTu3Z&#_(It!?u%uoxX(3coWmE(PGMg#JB59L zJG+$M6a5bmg1%sO#`&WqvMwQmu@4gQ-SI>iY(jr!sXg{#B0kBFe|W0-UvS_HW+&61 ztVm%nO{zhjL z;-TyLHZ~=F#{UNx`ACJ>rv6v>)1-Zr*H=*|@a3;hr2p(|h^=ouf8*=G4^I-YBk)T) z&7ZcjQbeggZ2crr-vzA;<7uv()2eRnr|8EI`#*Y5OVFP_(B!+t_*ci$U-~cKk6nM9 z(`SzF!d4?B{3f$CT(mFT{R#Eit-NUOGu)4UK6-wiJwKx*;r|!IDb^rYAgRs(0000< KMNUMnLSTZdRqk#8 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2189-1.png b/media/2189-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..437bd4b7e397f73ff4efc4adde05013f1e49f6fa GIT binary patch literal 4748 zcmV;75_9c|P)M_nA8_ke|ThXlwjAZUU92YqW_YB^H1K7iPL=u?49y!Kwj zm*BkH4InPWkm1a5$eH1goFVzrM1#8(IUIiY<;<7!FWi+>{Qn?Fl(3__B_n8^_(!Oq7+_1 z2^b~Kb8bm-*oe$~!!0Qe8<2UHmJfDF=GjU<7=3!y#}mOEoyyGG0tjZ)nVnp)5uG{C z1sl+rlUy+7zHDAeVb~#^$+U+gOkr}h959DHxt#~5quyExa&y2yg`2u-zQDO=4j52{ zj!q!*z<`qW-t7N&xq4K&GpA+N+7M>cyVYu|dGsqSv(`cwxU0iPy{lHst>#$EthEpZ z8t?F^d9b72uC%~pBR8zsI@nazas@o686N=%^Zs)it=2(pSyd|oJs(W-Hcn2%>vzs-wI``mw z=3H~L4o?A$PJbn^oUQrS1G5%`?4gnshMLZF#~%dQ|Ch<|Lc+|je;xNVvQ$TG;U2H!_mjWFjTpXkGc(ywx#@XA0Zjn7%3Kp4e_X6t>)DD?0DB6v-UB3l*N-AN`I_2-P*Nca>=}bUU{B5Wm z&&3Cn$Rhy6!0QXB9j4f*j9`q`f(i>vYShRg0%NW_@_{hXgPs74Q8XZEIJWJ(qRBU4 z>U1XfQShE6Y-#mPs~VLFIicxrN)ATr2118M%^`iMR2XH!L{C@H0=VxGhEcZF5g{K; zqT1oZEHck`q9{RzsCHoIf=1-|hF0R%1+@eFP?$LnNW`rRY6pf9{vqr&B5z$xJ1~ss z6|mQX)MT*R0{}b2N^Elget{rhv5rTwskZplP?MQ=-*aJ!3S{w|oQKIn{3EB|{ z>)=VV!X8No&xwN#@Bk2LfduV{gISmoX@LaoNR2;>v_OJ(q{286FR|K@3gfI=W3?k4 z7Hxr8?MR13TOhVuONVhqyn>Xw_B608t#;hy#NHG`(&+m#NFpZW%V@o+Opng9pn?+p$ znedrQw%Kz|rpZ6C0z(+PLSkFM#+@pAqp+Vp3A$Xa4<&Xj$Mkl6w7aj6Fjf-AI_-oA zYA%Jxz+fzdFm`gtxIu_nilvbGcn42%A&e{mFQrqvtUzAg7R?xo^if`pOX6WI%pcRwA#kY)@o+kyLo za)Z#FNPwoo(U`|0s5ENa zL}CIMs-Zuas=BV$A~1HaRs6rSra#B9Hrzcim$tgg$iYu)E&F)jeTB+>!@$n}#_T>p z^-F4An}PWcF4NOk7^cD9qw__xyWL@7k1gpCP#dV^5vumnmb4Vz=G6BfcSV=KgH z3~Yp8SgBUIF!FY6GdLFMX)GE>rXIEB%&gAs_b2uG_jD|4#ElH-F|hDSZ-X7|*F1!ZZLIwLYsiC>Z#GYBX@2$M~uNOrd0_Vb-|SYBsI! zv3_S^RV>fL+28 zuW^wv2ln69YO7^;Dl;yYA5`V>PhPz`IWvsK< z)$%8HZ>}C>fxDmIYBr6|k@0qU5uJiz~JIwTw>1c>81# z-93g42C7@zdTX zt)?;GFz=WsJ7|ErwN179OJk$)Mi}NgJ9IXNS&uIs{!6uCJpO7x!d`P>j_$*#>6#Y6 zn1makgJHxB+=D6pacVA>3VUfY83;Db>l{*HCr_g=+nXx#VC_`c9UTFdR+i@HH4H0l z#lbE)2Zs3DI5!b&vY=Kgtu}&r*{J5}VXz(7IR>yBNSe{x#cKHrv~2}2XP2Cn#=^eF zuxSJsU)0pw@B31Ew}}Ej?Y-Nvuy2J@<9a+%+5t@U&m4O&c-)!Me^C3o<4U)x1+a;K z|IW`iFx`ip*LGC(g@4Ssfkr69y;m#E7+-!Kfw}fiLl_?FUiw?s+Qz~X3L6EmSs&)y zTmQ$p@jqX<49r@x?SpSkPft^@4l%U6)9{5H4fO^d?0ok#@}gS=f2==Tn&@DbI;goHU4cJft~N##@U(=YX^vMh{o#)Er2zhrylG`C17aWn{;=r zSH{`dECb`t0}#xrI8SFrt)uP52+Y{E>V|Qq2UjP~B@>*mp|Q4ZKYeg@^s#jr!qAzM z2iBMMhGG0OOHddXJroj23n$3d8~fXhTaEXExH_EJ^`j{OL+J`NBUw@G8{CHsNJ})jF6rgzgC%k%=;ZKKPH`ce^`>JD?W) zRh=tfz;yR%R_uDy6)~+wQk&T~16T&5Z_FCq&18;_u^!+}oWu;}F?J2GEpNh)v$(jK zoC^xI7ubT_Om2@DD-}rc4w)GH8A$T3q8Q5_Nb*js7@H$Z((bhwYbZ?8j=vZ?ElLS4 zNq*v6kWm7T(jm`T8k@MbZH$j`<8owD;2*x#9hc!dm^m=yOyTdB#oF#CI?%~!7|1m^I<8&y%a1hs$T^548zib`bA(<7?w6f%SdJ^1;B8frM_Dv z0n7g80tc2p4HSpTz3mZ~6a*7^6-fL+mwH1cHX-|t$m>%=FwoPAymKZ1>wuMw&?{#G zumKpIgq8<_eW%+sBwj~PwYZ4u z1p$k*1&Qkg0gJOziR(oOi?g4}eNZRGvL~SzAuPt`DE`Jh2~&tH!Wt^07Xd8BPAj9Z zAuPs%ETtC#jBnePQrHm2x4KJzXer4bAf>PYjPI$C)C&yb`%vT*Hh^)xJCt5%yf_R# zjO%wI71q{-K4%>35u@~CBKEz`SYI9Wdem6_11DTBBBd7+Fya>cbJ~nv48%Wj1?zhR z{er(oupXlq5-{Y%dyPbb$)sbEq+!FaR_|^-YZy?+#!MASz@S3@vDGZyP-l!U!4B)- zlz_q7`r{X^e^u4_vlbUN{8$v$1{+`BZoOUDx%XdiIAK+E(7!JQyHLv)n-5oBMxr7l zC4=R@QL7iVt(Aeog$dUgI`bPQcR|Tv!!V76VaZ{`Fo}2D0x(m+aGQe02^1!<<`N%T_$We6AZ>6SE4b<*$7#^fAhnJOBb7q)rPTAALNHIDPIHp<->Sk!KWQo@GiU}<5) zQn0kJVJTQ@*su&NHEdW0mL4`N14|DZmVoh1s~KU1ek-ETuUHiNeT`zj{88vPNeca1 zN}=CzDfSC9g?{@cL)dTvOg?Nl0VW?doCK2(8%}^pgbfS8#KVR~V7b#Z>>73rD-gC{ zDlE+w3oGs}gRfX$!>(c1uxr@=e;8aIA`=T-b^_A@TGw4ZxAjBkhcd8z9b=plhM^aI z-rcx*p;|JggwlN-OJ)W33}jgP{p0cR&&Pk_o)!bs0@x^cWgWr((=w0uOow|~Ds0Ta zG|MzRm@WZRMxEbXcHQ>ni-FrwfFLi-3tjo$r3dR6R!<7{d}6-;^40zK7L|c(9{sq! zvN`+tqx-Y(zjU;T2dm2%CQ7Fh^I-M2-!*S*9_+Y!dT+b8@^IeEb94aP*JWV+iC4|N z)JjtBbyz}`v2 z^eAlAzs+99m}G)oY3>-qo|!EOdu=xM4kcj&5ApAp+KY)}9zd9mVA_iCEEHl6${o zY14hFCxDZ;fzH=l$9;X36XxjX{5IMXXC=X2!(XZXj05xY(7*2{^KYT@>dcR@yCi4QpdEfK>`<-*QbI)_`x#!;d&vR33txbiF0giETaS5558Q_aw5`)`Y3F#eic%BLsc904 zX;G?whN1bSrx{Kbwgp=aYVINRO_Zl$4+bdZP0kOLh{0!%n+qBEUy=XqHL}Rn=$E>K zyz+Ewf9t$rR%)YQPf8x~$oxfk$@%{zN`(3=^YUoEe^1Tgb)|unY(&bs_V`~}x1UaE zss1W@+V8i!sAF$_hB(fTD&r$Ix64ixI_eQa#Fw31C!`(H6urka0jpPH*qvmG>Bq(V zp@lt~hi>&ye>puzBD;EGew53W8=(`^Te2&wPm!*1JoI@ue0M7q>!Cp561=;oPaAUv z105-J?atCDO`e{xmGv&0iE6@xL_!#KgD+?yzwBBPGgtYO)=t4|@n{wiHlc7Q(1IpOEeD6ar+x!iGp%LE&ea*J|Nw=UqjE zA@0nri{HjiO<;B9(jsGW3an&op-~%g9M=am>6aO#j(we6ox>5 zz>hK?;VjYR7u9ScCv(Vcp&GQHyU-dvq@U@>%e2mD8qhRCmu~G57499v1D*XkeB4rL zz2<`H+F)a$&xAeXn%cuGXX-JX77S0EB7aU9T?mQNWqwE}pPmRR4t@iX#z-TZ=A;F- zKq*G(Nwo6vzC@w_0_cWT!f(;~>Zd;1zXsXCVlb$EZ*>2? zM7ap;^ry-eO)P56)+p7DcA;6&wr-dM?()kp_FGEMg&U! zAi384t^THcPA8O8{G4pl&=%SX)_DH)7lzplBDliTg#utSHR!!>(^VhK$jUdKb$$Cp zyp8jCc3%ZmeH&HNdlSqZ($-(mFom8Lo@ZE@v3_=KQ9VJ)!y%JFWv5?JkPVB;oa_#` zR2{%hKm}0zHn6CVY#vy&q5z#AH+F8sSrJ_>!sHiKYM)&~66vPL&EV(Mhr#qijbC^R z$u;P+L~r&!_z8J=1$%`WC-$V_OJXeUUGY)IOS$)Q@uI3iIM?R#6k>JF48ocof7rlwe~CK=_QmQi$mqzpMm>z&pzOsVlA|I2s}Tj>-$02bNuL3H)NGWgck+KsvlyV zGD8^c$ZqP7hDZxZr@j(uG#Y0DSEEltL3veT*Q&A*t+Zy%12FmHhNf8Q_V9%o%EFL@1)XRhDjzj=d8s%go< zyMZSB*Hl!3)QMMjs*bF{J5Z^};0np;IExo|6N^}+8A++>R*r3LPJOhSNvNx8=#Os5 z_>QSyOUpAs+SQHT`-?Sc=?n(-5qnN4*7*qh46-^5jXh7GlKp>vedT{#+WL8K%+4HQ ztfj^6W_T=B54!5?9$T`NcKRu1d!=*aH=#pWHOr~mY`_S5sQA`ZdFtrY!zzrbZ;tY} zfgBYKUtN{i#13b(C*7|W(PipYCLYfSn5}K~O0XAnq%1~jLf3%i?lspd-7s z?WB<-7@xrTDB!LxEpc#N!h$>Cf+ymySrp88`mPDb9u$_v9lSI&#hyy zCVaLW34c?eftHD;5NGkB@DMP1(snGa%b}fFFuUJdzQR~TpCtu-_4g-_zyfk zV&=4JMHwoYdbpqhG8-1$5pozUA|j?{#OD4k%?$0Cx6%Ug@}#csmCtL&#+nN_^T zMxRIGl>f*?B!uYf*q^+>^KK4sC)NwDddVeyc=hwhA@$s0P|BfRPqYMIm}YS6F8I;f_d} zo@a%q&)9+4q%_u*qP%i zLO^XgA!7lReUSsX2KwD#Ie%1liRI?5-gLtQ)1Yy3Kn zqRz4iRV_NG@@?JOP^-v1nnlnZS519L)UX~2AB)v|u(C8#snmLwa#fTJEW(Kf67Ux9 zM%pyIn1lN|?;c9|F-)~-UnlfCHmrUjXS~swmh3tlwKeLifr2<8C~hE-+PARoSne_S zO_r?L;NU%qkeImd2A$OLrO!wne}P8w)G1<+R`9{Y6+MB2(rhyB?ss`bXxwc0B|Wt_=fxvqa}lWr!OY9;LnBbInyuLX*M1w({Cns55%gF(2#2j8t0HhKi8O>#nW? zytI}mNl#Swv6h+F1#fo0z0wtNacxU$Nofc zy5#B{04M%-S(DHH_Jf9u`FU>G;6Q{#H&B7*<^r1T;3 zB9v8P8a#SEcM(Am4QWsEsQFpH$%K|V*YRBkhwsby*A*7NdWO93{TvRoUprOS&3R;= zT_a|2cJ@=`gKHcgWr+Ub7sUK-QqS;FdyslTl}_V&JIAg>*gH} z7{@NO6-3>it?*{RrbyMUY$c`XZcicu1S0A%wcdF`Jaf@_m4DC<;f~M zU~Kz{DqX;ic`a&nJ5kLCz%o~>1{Dxqz-&02g>T$YEfkNAtBFv|vJrp^;P0-VruuK3FBB*GHhd3>gd^Z5 z=Er~4>#reiyaDZ0$t2Y1o&`jQX9V)5+NO4!2Y}>GrHcRIo4Y!rhhl$LFafGOmWa#1 zPqd9BlX;tiEsnIOjvlu@hVq)N5`8s#-M%@!E{s?JG?t$^E=u9e5ELi0(mdh646G^) zC?}s1Tm;CxvetxO=lC>%k9|w>2_?Lvuke9&Gqg&C@x;zO9c92B#JBQguf>t1!@8Z8 zGoo%&bT@m@9~7^M4C9Fw(AUWcqCdD3KJWNX5yV8kFzJNTMLbPjpH-)y;gqzty>@og zII?B@#^jgP3rrg-|Ke0g_)mOpw)@*ZbXIouGphE3^p0u8_Lo%{stQYTj+y145A5

lJzP>4_1J$u&&0?|gsoz*S^;PyJCn zgh6hM-`e)y>77N%Y{jjZdq2xGKmR_{WUq;CgZrfIe1Oc?yV|zFocu-Css%@V9_j`V zbcyw?0GnnJ8s;mnO)~`j{$S6$#3k|0f+mYtM* zO2Tfqyg2A%rCpZkwRvNN=t3y!6CoU8t{OI~mMW;Z7(7qPa&p}b`|@K+a*Zdq4_w>9 zv|xYST4AT$vHFr?!i~A$QBWZD8bm@YjAj4Dd4;tkAUg(^s`6)MI&`ky`!^noWc7&= zcHsC6Fp6ZYGm!`Wyz(ZbQ!);=501r^==w^vsreaSKx9JzGCb91fK@K$I z1);az7pwag=Xd3!-MoxrtH0Hu)}ZP7Yrjn7>$86&^+1v?-^-^0p}WW>hSG=qaF+(E zVrU}*!FMGqdH0t0ksa zr|66O3cC}eY%AA-oAmfnv4O%`~yCgh+CNubQ&9xf8++e>F($c z8r8U5#2_Po#+lWed0>Id3t_*9!x}CqU(L|j6xuAE zez(r2@&)9>eU|#JT%!5FVAUvTLud;%4-#%N?E<0&YtN03FZmI12qZR7YVlKMdX-j| z@|BCn*zbx>YtFX86UnrqYzSNl7E^7{ewAD`y@uK-Vx)}fV60%5*&A7?3R`t>By@wG zN+T;(U!MS3=G*DV5uY|PDYgUV6>3nD(ejlEysR98H9TB2h`TO!AAk>*jgj-+3 zuvQlft7L^cRss@>8Jw@!`e)d>*zLioAG1q^_13IHsS)hM`ucdKZQ-Fvc4y=2Pg0lO zUj3~eILhH4+R?NP!L)3zw7g2$mv#1C@R3q6&iId8fw;nVQ#tg!k$>Mi<`8S+y6c{C{{w=j4o?68 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2191-1.jpg b/media/2191-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..4130e8f1794a4106c8653346d9c41794c613c304 GIT binary patch literal 13047 zcmd6N2UJr{yY3F5OD7;51e62>1ws`hlt8Ewx&agcfq;N?LFu9rLvKnGDTaNPBVQZv4OhejlE7zJLAataa|WX>0cEnR%b*Ei>;-_WtPp48UQeZ>SG| zKp-HK`UdvL0bPLO5DOa%GY11hkC&HEUgD@QR9#V1Lrqat1%YxfL+IHe zRaDKr(YEKE-96k-oBD-bcD>?o(cR_OARtaIEi_i{Z@dJ5%@sk z0tSf#G@KwXCusjQAPN8=Ix5;uB(UCH$WL0Sz1}!*xH@NxVT<)bN9e{1_TBLhg=B_i@hFqTN zGeUGy?$@?4Nhn%;;c@mKWagEGe>nQ}7qx#d`}c^&{I{6>N$f9PV*m>nL^U3m6VL+4 z@I1M`B{Lkh@PtI>@%Hh1cXmb|7h*@XKJEkGcOnzyV)p^DTUs;cw>c}8?ia8meYz_8 zVK5#(B`2*!=Fb|rWe~l^iSJA^F zq<~p#^qba3>pn2;y$6qU8Qll^!TUgXGEzz#+^JfG+wARSnTxA!_hX zYS;rbJ-=y5qlpQ?{hvuL`+x@f&u`Onh6l8~`zRpn>hj0_FoK;P(z7 zimY+@VXh`*PA7VRxYl1f_WTL)I1D{V@3)adpc+s10(~v6T=+2TS5%{nHI`#tyemDDre}OKlU;Uuf|E~j_)5QK}yx*kZfc^tkC^=BBc$pdX z_iV{({rdnW>R)Mk&+6}d?HLvu{daDN6#ILjH?WZczu6uY_*Zxg6vOTQ-Vt}vCVv?I z^&eh((C`t_h<_1FzZv78J8Xqvegk9hmqE`L!$AgrdGv2_h6MiB@0o$(CrZ&5b`q%= zeZQ9N1GVtaKeqOP&hcH(mp?yjR`47zcHak_vC|u$_kpCw?}I<%36cFT_D)aFVIUU# z^QTXy+MnP)XFt|^-26dr=_6%&wBhGvj|bmB@9FP+-l6s_B;kNfR)#%oj>y&*6bajY zT`Rcg4_fVgfMy>UNI0*_3fT6F9m_pwMkmIjcf*t)-ttu+I!vF9u}~|5IOqiEWBs%X zoSD^1XtE%$Rp9Pb3bPj*;}%?Ae(RHAT%lR^e&On-^{IOwAeE+nqTlqCCDJ8bpLQ~IAcLl`u{ zFdieBJH1^EhZVX|FBh{cJ!W)R9@BRyFm7(6`@?V8H9yTdDjV!8tUGTLaDMqzgCYCd ztAu^vT>ci*(R2$rGM}o0h~dgqCaUC(L$AcR{yvjyz70D$9IThEk%aSxUR#EnFgDcYtv|+g8COvA}6&(S6w6J zEg1z4Yk59pHrV2c-?MJ^D#c7(tL;)@qY=n9zCsXm1lyD|k0*92`h^PVg<3qj_nAhk z1ioT>=jBPnDO(-*)8qR@qr#KsZ=Y&+btj%)L>G6f_XwXH>VY%fYU3n;B81+^F;4U|zFQ!L z`{tp~F(dH)QS)#$hxe6q;G}&S&#i`q^yF7HMjt8TOwNdlPVzDIGM*tW$fgT<2n7dT z%~m1nq>b!g)gm5Z-ElLI#Y|iQ_p!qK$RjF{kZ;<(rb!sJiZ1s_S%I|t*?e=(o8ZJ)A*(S*L=3;X|Do6Agr-Zwuk(jz05HJr z$=E4OF5n0($~K4jnYf-=T$+EM6sETku<>bE8iNZhiVo=-H`plt)JUVo`|(BB$HUWA zYI^%X$D1V2;;crMPZ1rrl4D~f`~xVnl}B@5-Ss`{d{qwEt5^9X-m`XSBiR%x#dFAB z?`|mnxUXa_*(BDYK3`YJ-?hqCDZk)scfS$+j9O{-8lCB?nDu7)JAq1$^$>;a(%H0B znlF7}R*E@!FPhe=-s?fq?7YRs7=3v8efgQHbBzXvD3y~Q_Ze;jUas(2|6ZwRD$U;O+oZW!<|frnU)&vNF-LkF0v$G;P~FCn^gM-tQF};S2J@ z-bEZ&T(SM$#Xmn}VM4nE53sHt9HlqTye=gLu5xdS$dBkgVW#+l7=U8U%_VYq){IGn zIA(bz=_uN?N(S{0SX!6>+y?Lhi`l$ZUwBkLcE)wcj}(m~EQ(@k&7o}!Q-tD<7#y@% zv2!U{7e;C7Qs;?eJ<%^Gelm`b*(6->Ga{Ov ziNEJ8Y!Sk4P*>N?@otgAnpdS5qaBI6#v-vir^Y+x*abvOOJ^V7IQ~PvP-wHm(;{^l z8TTa537_}1B6w=FH(+Zl?uWCDHEJi+hkd z+;GfR#rC-W(3^XXi}{UP@x1hPd{U5&_3JOkoP*wSK_PLPx%=11hhLjSN^ zaT4aacC6foH9FfJI#TaTUWrjFHzvfQlxQ@eS8RA_AGjVf=Oltz+bk`9CpXGkd}2oC z6yMAjy{gcieZJh7;a)Dgq(tHR0u#jy* zKfwGEMsY)t?%SEYdfRrsqMRmP#u%7>x9Iz}#d+SjrT9@Tr=pPV(7??8x_b^@tTxt{V6~ zrSii<0K-td_n}P~Pt7csJ$G|7I=8H?+Gg82%ZD2)#ARl<{mxBWBA3%{tUA$6#QQne zJ);wo{qT9A$KqF`(!Nn^$sOjp?I5DUjkp_gNf>hA&(o(+20e#3yTxnqg3hQ#v7zc} zA?cShAxE!NsXjX;-eA(oUZ6BU*NI>tW-*L4TBS}@TgqulLtRc^+j%#5gYNu>Q=$@$ zm3616if2l)s&p&o*>w+6-*|jvL4dW-`Rj*j`)LWBJ@~6Li^URS74~-a;{jYicz{jl zVwKA91r$sG5#@W)BHUCuxyLA3dkuEe{t)VIc}aXLSaL+z60OYKl;n45hD1jqg!n&o z{6cs{vMetu$Wb~G^jgP;-d3XJVnbCV?8rsG{2n^%##^T9MJLU}YCp;Z8%qwYYOEkP zF3z~(_pD>mOUl$A^M5{JyAZl)xn^q2R(4f{<}Hfi%)U{Y=Tm+DYK3CBys5pr{NqgI z`0nx0(#2F~W$}@kZ#R@L4viR`@2P1kHxT=|{)2(2o3!LG5%RcQG&3`H0QUfCmD-&&j+7)?*P4u8U=-pFIt}qxbw1!+NE6rZJAG|q;Ni{Hv!$ENZ~`Hm$@O%SrF%pRueSN0gaQRamHKB;?e)C zj^f~A(-zwixOzr0x2_sBbFr+c2(s3ya*}T%{6}%;2V*=jPV%yrw33s`iz*{IIiBFk zb6G2My{(&M~-X#5Wba4T1S| z2UPv7T4S?zzEaSg5`r_;l8p0Lay2el-_*rCT-hj>ej>3d?AQI%ONK|1cilnNuH#HI zSQOLLO(;0msZ0OVb7kX(?nmVL!}4_^m(`Nq5u4*FWglYS(h0FWwJ%YgMrTfOb1?T@ z;TM((vaY#R?K2-1Yv0oC<)o9FZx&kWoQZPK@Ugz>XE+V75Il83KT=@HyU|}zGIM>= z-6qw|?c9yVz+Pvy3*-LZlSK$%r8Hjxf0tf{#)P}CRzF___I|p>78f1f-;Y!uo4+8F z$E^P3h7R9V%bP~8iE^t>Cm7x7a`08&HD@}NMwkM`UxA4@jC7RmSBq~&-^)Ds(yy}! z1RW6)0Du`Q%L$}UPRZrM65;0=nDq{sm(Q`P!f{d&F={RTp-07?96$I#N~>P5r;b@g zsyQ>w=gwt!@McXpw*}5Z8JEKmN|b@W@3s#8rAFrf$i! z)Nrid&=}svJGEmLZ}}BxVh;AxhYc?z-1RR<38Nsg`UW_8vm!_}*bk`%agGu+#6>{c z0Y!-OJ)FD=y)(6sJ`8w^{#APzbf*Zii^e%ALL${8VDjyN2YK7sEaZ#=ErpfTIP>sv zoK7)1C9&9Dsf$jEx#dhrVDM$lmeq%dx6jejX~ZWmrO{&SAv@44U*|5ZrD;`@_nyhs zmS9{hDuP^{BiAm}vR4y4q~WKMS?(95rgZ;4##rdm#)+xD_1zI~c+=_OcWh7dc0^)# zXRB8kYLwEQepJ6sjwK_OLkX6Mc@hc922QcCa`IOzgV8WU3#0S34#wu!>D`2_>2K7{ zF0u*&S{7j6jS<@iq9Z@**Nhz4Mtub3E>*$7{hDOT?dcU09jEQV{wj66IoRyVV%9y3 zV7)A$at~v94}*b%id0wh*{h@}B?XKN`+(JtJ@TG)drt^z>aNoGlQj!=Kiqu%Ddopa zY72Jr0*lpmxnRyXKggYG9olw2f>i*M#^VK-2-RLIo(1=ZIl)bzEMoM7a|NofETw%L zDzal$E-h-3_nxdVO*&@1Pk5f2gK#;r5I=8Ot#gK%@4l6V0ueMo3en1HIdK%xEf&}- zv_Mg@9&i4++*~$ort%*~ih2Am7{$udnvX6}Bpc%`q;&U0n z4__~l62q~>=HSqNjDsjf3zr!s*k8qW9!aRMYdVt45&0~mZ;Eef^{v+B6kOz}Pa_ZSI+tpz1F0j& zi>_F(dbjvaZp^$Z^SqC>$P@11xAnvmLNLxKK3AbZcCRFCp5Ct zt8oZH8j$YE#RG;)H#PHym)_B3^zLOTvoXy9ULv zW`)wRGc4+sI+K|4dsBMslYRQwNB!_uTt;h}qr*n%2HdL`{!@wGdh-t9a|4|1UQ=(s z8JPqR)zn6nx~ib*oE|B2Sz@w7Csuj z9>Te15n&c)i#iFcVstY0j+EXN@X5@)*OJj__<6u`Y(wDIA(q)AKf-5${&pv6PX}&OAe!vB^!dYAG8TB{EK-?qRRyTyOs-}-T+IgbmtojS zb^kEp%yu?_(Zrq%H>C|)jG`kOqYCEAiWr6mj(8r*vGdV?pL}xF(rG)}AbvM^M*A7F#R>dvW2hYh=~4A1miLBi?&u8P&$dU69MNpY z*r4r($Io!znYXB9_ao&{MDqe#gl`EZUg83#<& z+_nSLbBakcp&dC3##-JisD6vF?r;g(60as_W1szaA5)lbP!;$bqcUY4x+a~FSJ%*( z8aGSNFBGT|xk=uE9Cs}5l}k}0$?4ur5j1r(znHmUm-zl= zrJH$ZPa{q9Gc;~|yt}YDF_YDXsEb$Ney1d{%xf^OP|fPU-0rX45jGpAdTFz0{0((& z46%J;AJ6G5R!Bpy#oXVH?ROVyF!Z~m&YpX9AIK#Ixu0rwjK2ly+Otwn$W=%VC-)fT zy&1ORa-4GLBJ$;H3#{|V7{OZ#!``RB#_u2HD>rw1xPb|}2wuCvw-;3Aj`a)iNs~0K z?+8O%va5Q&R9Jk^;f%Mw`>9%XD6ls9bOybQa9CmG05vd!q3vRV)Rng#;y^!}lHzb7 z3%-j+e&XdT2U__cO$0P@4IH}Kwpm?)YEt37D?w)_lZ}(gM5N$rDb@E(8WX2@6YS;K z`}@Pl1$l20x-Ztn&u^UN$qhVKakOru7CV{6a#<63UTmAVx}`*%y&DYcd@v4sBNn`p zS%JH6C5;D-S~#sOWBt~!rNuNv5sJ&ifB{3c3nUO?0bEx5Wm^D)T%N|9495cV>mD4- zL2$OP>>x08U5)y;^WXA=i|ha>8r8B_S2yx`vw*?EITHsYjFz2KOtWCaR*mH$=%Jdd z5D^M+o0tW;P0Wm9v4|A?U~IS>83zcL)d)OSVVTWWMJIxNd>^;Q-nz$*z>D zR{yBky6fo!gBT_`eZ4m3MErxe7cqv{?!UOKxYV@ZO(Y_7%YRk(0_&HF`jMh7say-dz_pqL_GYao?`X%@)|l0w~DYVjEN zNU8A2do%YP(GDF-3%d!sDU$u<`tk#fx$jAyE32}ku`yNKC>-5!4kXR2B(pSTjljTD zAt#TzbW23phM(4k=Ue&_+}Y?kJZL<7+UF)2-OrItuR9pWbL8!fkvgp}B+r<(ZCOXsCkQ`yc4L+5s7!ZwU>rwlyS&sQ6+*!8odM4k1^ztObBaM(q; z(&5n%uUCLZe_RLRoaaJjim#-z!IZxlX!bE>r&+c{PdD8SD677&X6|QC#Jkow&$%J# zDwSJrWqH8u4IuWU+7y#jPiJ7s)C_okB96f+W(1|T$u?&`oL&k>22s#KFA@bkIJ~0qr^7&$lEp9F$O_vdfeh5f)W$GMjUNzwcq;yM- zdC)0owrjEKL}ZmRHkI#9b8D%eG1~6suoCR-b?g)IX4V+(UQ3mL3y74qbA%9#_uCk+ ztYj8?HU84C4hlK`6TOc{N911a164|4oz}FUnp~PFJ|hVRD>`M8FF$<(*_dnhO4kUR z`io<&7F;hRUKf}g{EWHMV`O--Q>rD%va+N|)@U(vIzWFqz&KmR|Hh2ZKV~QPDT4Vg zy4Np<5-e17DFw^|aWM{hXDzp4AE;+9xyH|ir^0N66M{A4v^9%Wz+1Q2UxdA^67fc} zsi>&~Qc+Aw!wKpGETJ+MNN*OWxOjsPXOEv+meWnUD6= zBp=^6F<_fmS9h}n09_HvR^G`*QzMC~ae_!Uzm6TgJyJ>y0PHX|xc-~*Wcv|xib!>7 zL8OwE>({9}HwO*t!q9c*z$8*uDc!F#%&~|Vbr>#STA_{Zhp?cD_#qv<#VQ7HAV%^C z+N62(0;k|^X&#g!&jDZ`xJ(>6t3T8(H;9PqJw_iel~92|=ch+e6Uj$G??9Xi{-N!j z(uooEtdqqd^2x7Q@nA9J?~+AvZpZSp zu7!2zRY};q6ELlh`{oY8Cu+r};I? zc)qaLK5)h%WNO{rB={v~Z2B??V#s{+L;11w&flujOj3?MMyQvzRed}P^RzN9K<`>j zR*+E;x2FwoQGKj3PPytN{YR{UwyE^VD+N?U(QLht9Gir~D9|vGs_tyZ3IvG1lGWbG zDrXhl!9M7Z^j#InV10WCF3aD=qMkUyCau@)2ss{v@`;ZzblE`l^)ZNy(2f~~8shA} zgo2f_PF$}pI_=%k(=GNb#h#b!EASbddQ{W$}Cqe-vyQLd%sCKh%)u1n4_IvOpV(H}A5v;5x2^1@N1duLI3pN#>Xd@^Y9k!N8TcUfg>MS;^R ztVmtFbo0e7)j7>_yp6BdFPHQ=LjptDJ!U^rF_ck)2V4+i@p|so>~mq;S;g`njRpJ&Ej1T$$(w}N=AyOB-Xix z4bTuniX=#B64blH7Or7~DJuwYAiRzw!I15cgaI%x1x=5x%>vNXpIB_UfyP!ze+%H| z85UqN<*IeHX|ob5;W1H^P$^TXg?U37xt5{f(~nuGGQ@n$#QVTtlOL-U=m*V;;XsD3 zNxbWGYrkaBp0%Syh?aQf>6Z=g99>R@rdOQN*<%Y0 z%dV>*PG;iM7@$T5r7)Q@y5Exu2y~UmMp)4|s1lRNzd8UeZ=p0!wP4FpM|<4vN2S-_g4a_c*W0W8&$X* zniPcQ2=y1#dq{fCM{BRG$TmkO1V^$vkgjDZbdBG3$^D9+O>K5GR5l$~ro1V=_Ast* zcT26*=QE2y{-$7-594lyOv{OLomCT06Cc~=QGK2e zpVnSO)CDBOoFVDAryVqY`$H25J9xIfRC3UNuTcsZzi7fBY*#)TqfQNRG>N1;g`tta zkq+buk@TCTB?WY?lw#FI9J>(!@R5z9$tdd9;!rf%w6#}ODhzO7H==%wpddy*4U3sD zYTjXtpl2wdp5vksj0FLmVbr_YQ`9{Qb2n*%H$n3;W+bj$dF3U;gQ5pR;3~K2cFBoZVGrMDGcYY*h*T1y0*9gt;-C zOtWMI)J&0>m1Lw#%DmIwN_mic5{sq6G^eMNqlS1PRVECcf^VjcsK0)RprBCc-9}OB#N@OL%JP)kdpsi#D$l!T=W8l|$e{~Pvc!-Y zQpN~9Og{6&LnX&Hx%85?gwmG=7?Eo%!`zf=|$fQ`b{L zmo;J35A*?zkV^@)L)|>gT-}_8sw1j`sW~X%`qj9dnhARVR0UtMEUOxeI-DpiQ#b9i zOlOQdRvooqwCc=GD}=^1hJpp(F$wyg@eQ*c^5KiJ1ve`#?WhHu;;*wTuDV6J)w$j2 zvPW(|KBjk3k<)21TIpQJ)x-{M-G$F{{O!kJ4vgJ4PK>G@Sap(r?ClY*yw)#@Hi3>N zn%#{*?r?V2+pKm~h0B=XCaAQ>UN|YNnk!RN&8d!le*WF8}8=pK9Mg8L*9Nn zqzhfG)c=7;2*u<0FAtH%CC5d>niT*h2(t%y@$A3pb;Pm zh^uof5|BgkL($-bv#1zrZ)ex|zjE2bR{@cfLbu&dY{F*N2FOJK^_sf41!dk#wTI z)Q4W~HEDgGDPX!*PbqqH-stw~x5$kxhM&8T@aO$|5i|S1isgK3< zPl#@PL4VuP`mqzcx5o@*QG03BQ%avtQy;d|x*R#(X7C?{zWeV9efPg5RP#S&Do6Vq zvyEP;DM9{8{`8-m5nMmK$Of7D8HfKO|Cgcx;{^g?#US(f-`_3~!E9Td|I;8vf7$_b zBJ+8As23UimqC*Lw1fG-f$8ss*8D4>`TrY2|EHJ|{uNWIQ0)J6_5M#W{bkdz|J;#I zA{kT(){%cY&w(JWMcV%5tp}zBcB$VM_-P?j>i0*Rb3s9;&+(gS{~Q}c2rG5&UNheN Uu@@u^F$Ynz(f=R64Eyi@4|y=#asU7T literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2191-2.jpg b/media/2191-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..dc17320d3983c4d6c15292dd3b258f4fc50a5224 GIT binary patch literal 14777 zcmeHu2T)Yam+vL#=zxQQWXVXBBn-hJiZCc3K_%ymM8yF_z>%C3BnOFupdcVBDmmvM zL6jj&&UyBtpK0H|_jdpLZPlxKA5_=vz8!9#(C3`~bq{t3`x&5CS5{L7aBy&d1n?ig zjsQvkH5oZ2IVm+I1tl#F^$95VDJVTXRG6KUiCbD!_JWkCq=dYx@n!jo`fv$JZAXOu zO*3m7YdK9<9~TR6V@qrE<3Vs}XlbEz&~v9woikUIR5brD|6$(&G{iV(aAWXr*Z^D_ z96TBvY#qQ105}BTY>y}W*B=fp9zFpf5itoV8Q7ql8oxonOh(UDg8+(!zs?QT--doV&dl|B&DR4 zF2a>nRMph4T-DXnzh+=)ZeeLz<-tX^R(3Cmy!vd>YSm2Zx^Df?dEP#szy25R=36Wc8Q?P&>7TDQG zhBFT(c^&Ly0nFl&cm^D>#sX%x`KRCC%a=Hu5TtX) zT)o`D+iQ0gr#f82Hum~nCV58tI8@NDIzL!1uaNAZlu5JG)V}OtPxS&?_k^?YF$r_+ z+*LurCC5`PbT^jlAAgC<1*RlFriMVjrrO0+#Xiv&uPME?js*mN6YmNZXdF4POV-SL zB4y^%r29^@hbKOOft>{-HP@&fsPVOw9D)A8pMR^gB#u^oxRFwYXeBG|&UD(AU`po_ z?3)h3N^fC--R*B9*~@M1VN^BpFww=ATsbm|rKGHfRiGF=ae>CP+*VqFzTOA5_okyf z7Zu-y;dH~4F4+6a!cyt@tC9zlj%7d>*B)7y)yxU}XNxov)EM95+h zQ8gp$+qc&4L7&Mq$wnWiOw7{Q{OwFkS#gXD21oV1FCt%j(^#?QTPY&YGX^Zf zp*fG2&Hbgf3tX?y)6P?{DNl1&2_-jW%4U>Y7OnP#9qQ&5QtiZj!W?_L`IyNWokErld>h-8T{Mt;aG>n(fI>QPzo@Q!0LQ-?I8mt5a2Y|K8EGw|Lu{&~Le^vvn zh+pM@m;oJ0MC5pQ;R`W3Vi*VN;}*ScyRxYrMKUjWT1%NWJ2wUFXk$$C#~%K&St`HV zxtlrp{GCU2y)`r6*_gF|;xZOULmq&FF5^xo#{$1wOjxNHsH5MNT@eNR)A4_TIjfp> z^Ai+KN6_N4s+g*1-HRarAq!>M)f+5WAUfm<7I;>L+z^EWw+ZiI0TyrA=bL*pXwuFu z+iYYX9-fwW9 zX7pr`ebFIn8$IXJP*)b)q8?9ZOSaglBii+Ovv7ww916J}!pmD8CSaBj;`#vBU$nC| z49Ti_)Nya|j3?Fg5z#fLuhnO&mi4`}>ra}tpsX)f?5jSZ*scg&Uvuj4GJop+sYr{q z)0sn%vKdkc+@`swV}b}!U$EuSKVQ-mg-gj|(%k7nd{j=-lP)4k7_H<+cat=vU&VYd zdfv}&izrv!(96_9`??5zf~}nAiJ3c2BT=yto*SLGDQBMGD$kBgpX;A;T#TsYD!CBp zTNR+pU44?5&(HvFA9G5Lam6CO;=HVgPh-U!mD{=S+x#M`Jz2FW;inh*Qfpd@KU<5L z#SblnwT53%F?A)!nTq*x$&n*GfdStlwi!>BcQNOckr9V#L56(Cdw(tWD<(Rw)!uvg^c}QIc%cW(Y>=oXLce=2^o!0e7Sin2=ZM;(~q?j?UUD|hqClywv z#p_m`vm1J}q~)|T_b$Jzkh6Dzy#mMU+$T%usGr>zAdDu;=G}D4P?ZjSLJSK2f7O&f zwMpV^oHlN^n#NE4JHtFdwF~ut?d^lpQ4&M^QPL(Vv4O1--8&+{0vV^eiVlg6N@_~K|}_o3j1LWi2k`I%Bi<_7dA;j6yzLJfY`Y&Ll_x1bo+ z$%r?+OyI@wO^@W&4?B~6Uy@-{{PfrJE5#PUbA+x50l}KrN&?dTmtYr)EKO&PVtAj0A}5*8 zAZMN;|4NOKNF6yvaC&}KeZrV-0E30 zY$Ut42ioSc>*mbwrq)3y+>83km#``r`6RcGek!ib{6W?b@e)oa=CaI#BwzY0!CbT6 zcG`wHz6M3c$T&F;DKp7i{6wH#AR z2(I|9R$7$WCUmiPGw%r^^=qr96#J*{2jI)|G4gZcY~hObBpgEX!ZamQ3VKp!vYauy zy0^VzI=pB4+;Y$fB12;d6w2;B{PlbJhQ4)>x| zlr{^WD7z~UE5Rk5-Z~39$0&@K7Q!y4mTBO-3w}H)ZshPXck*!ZdWfq$y-g;Md7>9< zQ|@OSXbaB{#6%m9JNL7;d^#aQ3ov_RlTJLFe;#!n1w^1?ZL)qZ-tAT<07OuC37`<* zS5HKMJb7kXfO0qZ$R6eaJ6b~42v{1Vwef6n{fXQE!^X$sIIOGSi>QtU=?oDS6Szn3 zG)P>Vly+>X+jp7j^{)e5leZxYL>h1yN{9#i+&=uKjPZh4w+9Y=^G1cwQ7m>EV2 zes6`~_qTLsyTRG~Yy=k70^}LCnAd3gYR0t=0ljeRAuQ0Or33CHVH-GxkfEqD1f2DU zF8?i|0#F-XJ6H~FESE+Rn5ORySck$e4Y0kXw2pH7b9Jy)4D+Fv){G*d9jT#$hJ05r ziaVY3nQid8Kxe|?A%!$w^2=uZR@dEArHFRYOX-q(XC@v$!0A-yjTZS>!q`l+c>z_< z_>gT$DH`tY2SKQsNbB@a#+CgRtZ)JlghD#LSXoG~SXDYM>e8OhOoTU>v5i*IV@|oa z9mQn;W6`9?_2tcYV}%8-kVN^;Fn2_$c^w=Bp5yj|IN=7jRd$RK1bKXaAaXp}JweM;SIo zh(^HQ6>j--8YM7aLf&UKH{UL{axR8_K9`J2nRNB+Er+NGeWO3nFZs-E?l zDR#pl!4L!-6cilrMux&BP5VINmTn%BcdPtSl0Wl49aPveR68e+g6tJvZ2W;4;=m!= zKN7ykn9;itt5nGmhFVERoz@FNfK@y@QHCd;xca2QheVedZ4R+ z0f2s{Qn>2z@L{t+)(Hb*?MrDANvCUa==%h30o|7!OJ;^HhUs>7t-d@sEhkI`88esfv#?xv`dyF-Ga_BZWE1^xbYZo&6u9sp%HYogP{)85d zqV&bI?WSB)6*%6ktFph#tCv|kgUj9Jr=NItwR1M#!jl^)o%f#*q=#ZPIGKg!3lH*A?iFCZ@`)U2cP|89%GC0kRs$HS3dIC!540(nPUM~ zS&hRD5Fsb9x$-}UYWzVds)1#umGE|hoyYK*rS zlV1CF*^cV5l)a?yb|m6&yFRkt=9|`$|7(?ey|OoOGZcyW0NYzg>jlwPV-_$> zgZ|h@>fL?u6bsm23&n4sea;{7VQK2JuipK$(vx?UBZZ_6C29$KuV^$slk3t|zi$(` zxu>^t@rEL|tRw`4M>B&*$Usy@IsJ#(`1ZV&i2}I)3yD|ivs$nD>L^X$)i{sO6G89t zA(753f#%T%B4^^A$IC^o#pn)W*b1|sIgD^g-RMDv3)9d37FPWTuYNpvhLBAfh`*dE zU79HU#Uq^lyWoBZ@Lzta`2Gymfz79{LM}<>BH952rGt?}u25?D;kex^ zN@W$c5bauW5#Fa14{=3IxQ=!~mvDu~{Syk#;;-;|jR%RRYWkbO|G^ak8LC|pJJ_+K z;ZuBZ93g*SKWI`1RYUH~s1IO(feR)os#T(cFzK{Izg7_INaFspgg5lZag^TO-@&~< zbS%q@>}`f6Td|IWTb*YM4Z@iJ<=%tph?9witTb2ISpqNn>tFRuMzK!;6U8OqkZo~rDdw09oFX?pg*g}Fb6HtIUk4-xM zw~R0dz);3%OY3yuA~fItC!|dKMjX&B4n7AUfUhBya%;5cebV zIGf4VW*J0=evSiNG2!j<1Ss(+mN^a5p(fACurFaq+X^f~}qSD>l7v{qcA;ef_>symRYm zT?j%A&ie2#nG=QV+&fZc(mHxO1=_=Qi1!~QoP|@rZ4dci;OdFGz`Szqka*z!w=m;} z-8if4s(KkTDg}cQCBso1=VCkhbQ3+4BiIHMvue!QyK6#hIoZU9JlyGK-D+?^ z01~H-qiiF~%ae=3U+0Q9lXrb&LiAOh7O!4FH*l}R=T486d4+zKU zNT>r;4m$UulL`e6lSQD@)qz|$3VHyQFM90JoZ&Yl^pzRNb6L9ZX0tQ>=~3$3I5vM} z0I`R?sXVcxN)7=tNs@8NmP6cJy-A=Gwhz=J3w_Ef;wkBH_bQGRN}&e@N`gC`AT#EB z22U(;Iw}f>--SqO4wZkHYtkls+rd2`Qd|v&2Clb5z%cs{?3&=}+g^v|4~Nf(Wx^9b zP78X@6vJ5c=1G>&iz|X$D5l-_USw&;R{rdzy$)rESirm-h5OlgsIo&e?8piYxzb09 z8lL|&De-ZM?TM3wgUis~#M8{r7acR4O7jnRf*ZiSN-N}`pdNBPz-U1T3s8cRzcmqA zO4-{1`|M$b@}kjScurOA&UHXM9eH-v@8jUA4iasc`7l7=aRLi4I&Of`dv1}|ZOU*z zHo*Z6AE@+8(x}{M!+xd@bz5ubhF%gy4ytWWO!B_j!+@EDL9gf=wr%H}$TWRORml@6 zbBq1_LTBLWU;R?c1C?1_k*d{3sK23LfZA>cxP8=jHd z^P=$}WO8$#7X&5o?7Eke3f;}=n#uS38&7AM<(>(O$PB9MHqsz!swP`YD{H+sn9@+i zmXliR)a$xDT2)xvHLCH>~%7MwqAvQ@n3vE0`#4 z_qH3rsDn-*wBxn^n7X(G&KLO8a7`6XAV|7IMZe77@OyeN^i6?JQej#{528 zA~*Q)4ysw#0TAN4eqn|&P=Zrx!;qLu$)NEjy;%1z&|wH z{OA$6M_i8u?h-Knm^fV_N*Jut|L;~2jvUh;2LtIxv(CXkG^Wm%l=+T*toCo^v1qHY z;(xYAnS2+zg+3(gy?RO@9W~|HrLtDfA!V^8g`P`~FlUIOHFNnIA@!blAZPBFfyf_I z{GGQsg4~tYT7C&4YvGt=vtyFWU6ubEb(43r9PjckCao!WQCD7hE^}v5#%P+wn!N&Z z^+4R&WqZ9ml)kZ9yXUbGdi@NM`DXECpWcd!qf^vH;)_rqx!a{w-ta3FG_S`hfY`cj zeiSH-91k#zD>LS|{G}Yf)l_Cd{?#h8u@Sq59__*I%At`srB>ITO7HYGp-h8UE#%(J zR;-Vr`!E&Hd^ahNHkm*6E}p%^ER?S3K17Q|gKWhDmIE?&LYSjU)XnE#nKx)29vz^1 z5Ayr|)ye#CsLOnKKkV6$50K8hMmXPkVIaPG(uBYII!jCL*gVm*{EgxfI>u6tuGb>u z*(lx8MxuM5;++0+`*ua@W|3-{PAQ?)Ju+$q4Y(DxBJ-g}plAp8;wd-J$Wmk9WHm{x*qRS$d8rig$DYJ(~L78ZW_|1Sh~8!qTehC)%D<-Q^%+LlW6W2p+XUcSt*(=Ct*(>X~SO#vGta->MZ2mFZVp0h-k5{ z#Q#9lMr5pai}uDf0@2}-Mu$p0;Zm!afWc=RS1xXz2PP5%dQkA+!pE{W;8O~LwQ;Ab z`PuDM9`oq8*G7Z*7N}$*%WcmDm!7;m)+zYJk=$Rknf=mY%IEcfUM8N5^Y%tS zlcCn9Ev`R(TCk8W;Vl7wAWK-O1`!BV=VY#V)-(p;bjyz<&~EYag$8wXNX%y}_lu)m^Z*S+jwE+<>HyQ`P+JXzo8n(gYk>b}nbp7{nkuS3^+q;YKHX+5nvcV_nS=JVSDPqr+NZSE(3;bqPw1H5|M z+vJ6D>)Na>dnT!g@1NRAxVGnOK+6mMptTi#u<3p0JE! zXbm*oPd{rjZ;(rYTeRLR#Z0yLVvm}mv!6rQr5N5K3wl|j7-SRr_8eDmkD7q#x)pRd^>x@$d=&Y5iT#Mo z$Es0kM_r`_1^h^~4r|gW{u1MBBrKG8Qi3-NCERzCx(c?QJ3o}uP-w=10!Z~zwYdA4 zD4xH*4el{J`Yf#4VCI#vP>UGZNeW|5rlq@dGK+A7qdk$vt-BR`6-0uP53&pu+Gl1nYaiR6eK$$E_#A2G@k z)aI}_=jNs+_q6<$kLeRll!k|8cm?(8VlT#{s-nJirn*O-`W3W1qgBJW`{Xpyo9HKc z*$c7nmCM4HWqHfTx&vY)F`}Ah)zeulC|{?_pm3rM)tB?emD|*_(zTI64ur+r zz(&0l=ju(7X&LrOiFS@J@AhAxhK5%cIr<4s`OF!Wc{Pb?sF&-R^ zYta)uOJ~mVuszicv8$x8YR|uRi6ii)@Zi#`T|t$#{9B7UObYs~ltuck1jKl&4HP#O zeINNZmJ8sbVgf)UqUa z?atVE1aFZ*kdGYKcww4Amh8{!V_bM;)dvOgW$}!BVceqZk&+Zf&A-Db4as- zI*y1hgZtyG;#SkQUIt{xE`?F$a{+fPbk&Nfo{;7wCQY5V+y2?dWYXip84SwiQcXa0 zE*7|vqPtj3Kh4xa%&Yz??TcyO?a%!IT{_46vY*?3PA+Ip(QY|s;M%ntTx%1$=hzO0 zI$X|2+&)G9_)tVSUQnXcv4WPn)8ur3zKdw;=8g8nkI<1toQN&Fd$Ap=3wHJAiNSaw zTi6DK96{dtVqCM;)PGe)-|fV!W<`pEJ&070r%pV*Z^=sTdD_$L&5KI+z5Xu- zNc-p+fitN$CWN0WOmp+3%6BS7->bh-mLh0kaAheuB8B+7+sMmI_$ji#3$aqCQs+)5 z-1FQj7}$ENbUBd%Qe=!b$gk#H+k-Y=FQCXFs!UL>t{U3meaHvAaR+ZA_G^+npif;L zujh_}vg*-fFbj=Eh|ayMx9QiojUR|$N&3cPlZ`c!r*j1bg|Oo!qp^?s=xm3c;urPpo+G5!`s{>ZMv|#_jw?2ipGD zqCu+YFf|_2z23?gew3jwob5LSmz}ez2ds=gjxnj;Fl;4F<7#2k6*w?hfRp4(_AV}b z(nbhRQ%gxoK{saT#HUlX^39`+J85(z@T2@|Q-!E*`0iiPR|~(!TsD@>xGux|RoBg- zbppkm|4Z#b1>(D5gl>PKSQlPLtzt&ZzDcKm7C&31cCfGOar*Mm$TZ`M&o-Lxv0OJ^ z{q%*~A)gc#m_rK?v$LfIZ^lN>6Hc!WS?pmhT)C9+@Vwr{CpOUpFA>;NOmpK)yLPxU zQ1P%;AG{=+$XI&NuA!PO@Z-h;C%AU$^!Ut~HtQR{?Ds1~Ua~&0>(_bJ`?lBZ`C-9? zI1qd>%HL1=3{Qs8QD=~`PuGhN_1mxnd0O|hClR-gtcpDg5Oc1LY?YPOoT`$xLtxCd zQ8;uQO=m{cgT5Q**u^Og6n--DdrFN*J^SGz*V8XeoiFX08S>5vg!flp8~ zMv~&UXxRHfVl*HF69y%gqhZSO@7{G@!qIm?*Q1|*fW9Q*NS%z)nzt*MBZlC4cxt)N zRKU>JD}szZl=8{k?-Z<$oVG3H(13#m<-21=0pP`QYGhL_cwRaNH8Tm)aU-sVb z;Gp&FZ};E60ma8)@&Bvozhn~hX)G~lQOyc^cLmQL#kL{@B+%jz9Kl<{|I{N?6zRVo``HKRj0^^+NLLU#P VNo>a&w^KSjhxK}8sJJ<~ zIsq6A1`41bkbVH$fy$!AOBO4sEKy#frmCW@X|Pgr*)mNtZQV5nHWqfa))rf=ur9$n zu{-=7t+sgmiT4i;-ygLf;~9JWNaV5Lz563%PGG8PYML6FrYl#PMmTJ7i1?2m=_8=J z5D;LcaF`a5Q-#4*VbW&+1prI|+O2HEzaE$zTwY-TVxgkaB4`3r1<1kRa5;Inf`Ys} zG@Ag819?>iwe@D(7O3OH5L&TF^OW4H3$-2U9&32FkLy^3$DLMGTDDws#Y$a0eFH-y zwB=^2E!H;McQ`sZySTdf`1FMqJ+CT7( zKREGya%y@;@MBge!vzEIpRoRg?0?}>g>cEq%fsanGF&jZqtFXil~-7Awm@wg9uXF+ zu4SIG5b2P6weGQ^wuSe&MtEGi(lQ=-}FfBl&P z?=gHjJjF9_)Td<|c42pd*id~mn{G_tPSHZ|V)DUY__$$zZH>v^z{|!*lr2}~8U}Q+ z{ljga2J{Rb9^>L>t3ZpZJrtKNWBCwI zu@LjdY=D4qAY8LqOpd&qD(paYmP^FiA#S*CzVo^hz6q;+bVX^k58qe`zKJ|&D!a3= zGnL&w-^okN0<;DX5`;J=B+d^h?RIWE*AUUEHUf1j)v zJP?$Hx=Z?mhUppUNI{_f7jIsy6jbF68pwIXdfJ~P81lG+j#F#MkyreOaOJLVi1lF3 zM@N(|JV;GCg-oEAB$S>~GK?x&p#RZ6h+u}{3%TFqbYyYdxPwZNl+sHUvcC38;NHB@ z?-No0V?@bqmVyA*0MixUFdxrrZXlAHblFA;@(5YrBr4A(eiM2(e6)9S6qWI@OYDrV z+-dDZ4TY%kgGXBDPTF_Wmq+-AZzzr$AX`7Cj~e?>x0%N~;n4ew^W(8VFN1>MWK3{U zl;U0D-EhqHdMRl;qgIsZqv0di1)io`Xst|>V|?twc=ihG60yM;7O+jN(M2qRE$*v zn<9NbA(wwXF|-B0)4b~z*zV0xgX;H7`j z#U+Z>E%UE7V>>Yz$>EUH&XD!9X&S77rwoW z_xgOv#N=g5DT_QcnN4L?ZWq{h&1WIHp;>vVPRxknZ+9L|fv} z!J2L-T}f`^2fhfPS7r)46$J{)^VZdYcSOvUOfZbL5cyJYtWEw`Yzs=W#gSAzR*k!~ zJBYAJJY9m|#X-?^#lMj0M;J+sqe3C^f~RkDcd_wqgE=C-;Oe8)YRpAy0wiCU8bKf= z7nI^2N&()xP5zg14w%j!lY&#cde|ybRp?|Vt@497TndWc=mK-xy`5_mHqTq2{X6|t z3ve8nl)T`K<@AkOQzZ)5S_Pd|Z}y?AX){J!&j$NvN2AtzG+*FvL|FuF=>$-S^*w2`S(gPu{++lAE~762)jp4O`J%LDMfu zOnT&eX9WR*3|G0UAPUw?-?)zN2sR?~z2H9o2Vc|KP}%{Gvbr(8vY=E73bTJGyJJ;< zCz?!Fhw1Eyw-;PTRR5*TCsLIErOiuDrUqG}aqCXtn0`dLfkdq-I&F78U;=hzAP5Qb0- z^SV|kc(Ok18_B{W@5yFuO~egGO+i`V4`O}%rn)myurM|K>Kxm0PIr&WILRVJ*ZlDG zzN~%AtS7!Kl0zUS(X8>m10tXq3C03P1by}E4e{ro5gXKNF6)a*?Ua2{O$uhjMz(@E zo|&@o@n<3B=$zKFwds?V52?o`^+M~50sSq1Raxbp;qo}Y_Ywl6AgJ4o0Qrkeew+U1 zh7zZYwSOQe&m^tqIQLAEq?Rhu*jtO@7^Mq3McodUgActVy&o5PU%{Z<8j9=HoA!@H z{yEH;G5*lmB0ur6=u`TUYSzfBsw|S*t5!H!vCn(veAw_FHg4qALnr62*taGV8QCvy zS+H01XB|h>rc{XU9L;_p^fqZoK!kE`na5&n@vZA-Hd)#?n21Sk3mOs>tyf^)6c*>- znJFvYHoWHm=}^c(;rlK1Y4X22N! zCK(s&xYF-7Ux6HDu`5rb5TC{v4-LCR}!)%orZr zGHTVx2ov>}^;+uKpX5Eeqwa(IgdB_(J*j$~=xpjJKqJjOlTq$4$ zKi9fTRo$-B@mxFP+2$CkNTFqJ(vs~x*K#$TlCiN%xsW8Kmn~ z!))=jQQua%{9MY-gC@{n+Z9cG3|%U0*~@ZHxJ>U2&S+B(f*k3;LZ5!pD>>dCjj-K% z;ij3BlhNCECb5#5oPaKsSXA}aO#|t1b=ul|_r^#+YHjd-afsOn-Ko=uQncG>82P2^ zjJ95(7ENSZB&uia&qE~@nxoJsa{BhPxiE;WdYBQ^{yb5Ad`(Y(cHG7%8I#`P;+>eF z&|5FWoz`!U^q*bgh>^49L3!Ip(yA|rZu{_D*TKKBoR(_n)Dp8o+$mN-u9I1f_Ytqn z4=GOe4LoqBCKDb>fot9nzUTh&JMk8dwedsl)MPg^pCmhl)(5CeJ%gs@VI@TL9RaOL zvve4}w7GDiyr&S!guUE3J@DXAivYo?^*T8;UHwhcBR0OLNbu;lfuh0DcN?`>dHdh2IuFIuA_yK-Ggjk zP5ef;Gh9AO_TijTC4Q^$@gF580yE5{IGV>3wN6)f!4bj^p%4FzIEG+21)9Br;qG+= z1;iLRaUGAmBlrfq+CE&U9d$G6-)91Oq%n9*D7e0j-U)G z)}}#)rSx&qs^y~6BBdJcqn|fPVtJ-q?~JLyF{1mF$sZ}4+cB%Wq#*mYQ0Z&aNrlIQ z{*Tz2r5XNL7}ZbVoV+M{lV*vD=Gy!{c(NHbc$1-*@>8;hcgbwwkmsQVgW~q7(o`rf zJ0^d7*3^g?Svp;Lr`q*kd*42tNl%elGG&tP*CXxRc(ST>J4qlVD7vv@#c z-lxVAFYE|h7xv=%;3iOWAHDi;oX+S*OB){sa*ux?{2FwNtFk;$7S-%ZYyR8Fg*Z$9 z-coI+Vu-HV+`^UV&;b+X>oSe6eBm4g7$?F`l!*crf}C?#6{ z79p*?vQI=w1Wq#b(aL)V^a@U?h$q}#oY|Bh5HTHEjmb@m9ggOK7erYkGR)1~u?v$| zszae};~30B714R=NBgmr=P74E$`E!*)t^`r-KuRD+ozEksJp@SA7iR2!XQv%`M$m3 zSuxJTcp*i`Oe5hOI?m!ay}usQgksQTlxoy_&sJ<@L~E0>1YM@WBqgoX6|{{Z=A43+=@ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-10.jpg b/media/2195-10.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5c5b25207fec974b6c00a08fe4f9b8b07b1c32f2 GIT binary patch literal 13119 zcmbVybzD^4``{ghmJl5zq|2eZV*sUwZUvN9LXe>(lr%?RXatE77#aj=Q2}X?8bVqG ziJ_F1-iz=1`~G(Kvw!UF@R{M>bDs0`ed3&ZHg+}(TtsT>XaW!j1V{$|fU`;9I&kp< z6%7^TMH*_FOLP}6Gs2k}uUugi=jLUFD@ZCU$xF(~s%qO9sNS&Dkd-s?Ft)UHxaV?D zMIRODwS0lY_ zY){68f=PtOy(Q;XuV|(>8T`#7>EInfL3xFNk%^g??;4z6KuTIhR!&~w`V9?DEo~j7 zshPQj<;`1Gj!w>Z@42|T`S|+zKMV*AihT0)+4C1K(eVk1Ny#a%Q`53@a&dY21%*ZL zE32w&YU}Dhd}(QIYwzgn>c$TZkBojB8=v?wH~({CacP;bvbnXrv%9zd=iu;ME(ieq zN38!y_P@zR2g*f6ObjI^JC_SW^bq_)>4-@<#Yr!z8I#$gE^|qQlf%^G-c~eIa7&u} zrg!ijq`bl-^@DfwT(rNE{oe@|@&6^+e+2t)xh4QAC_{` z2MTv~9y~SlZ}zaslq*RU!qxHfnA#(w>~`kDaXzZH6~wRnn|^(AVfZ@EMJl&rZd}x3ZHdM!f8wg%P#EM!82LamQC2C?kx^i*?O;Oi6Apt zXYVs$YY141+RIV9qB0Y#+JRUX=Kts=;W3HXduno9z%%qw3mJD>X0YxvGN;%5^*O41 z4Ea$_Er@kWMUBG`|B zH3{J{OhJ)wo{czhx3_YyRm`Z2+cWeHfx=WJrpHs0HNH+`*_CmiJiF`kOoV88wvV&uV6Xj3*y@Ne2yM6|U^dF#W zf{YZ5NDQkx5ewsIfVlRzcu2ziKj&y$@Hr_bx3J_Y-}of=?j5(WyC?ibQGA8Ch7(h?$whWHy{?_3=c4W_Ct@B&GQJzbHYE*fGiLV z(LZdNSK`C*VFHiK&Y3(~HaYow@zp%%-(j_X*t;Ic!6fsSO;cWWUcmCmaUOB^9R5{3 zVrjfl+(Pw$L=grt{ma4`@Le5K-5L5<5(^B{_%DHfF{ymJc6=mzvLi4^&{d^Z83FG= zCXZ~gw%5*p*Twg6tOftgB)fYo<`1a6bKd`|r|S$*0ol;}7)y1M3hK$CS4(#4*oBDh zAt(FhIfDNvf%XHx%m0k%AEmkMWQPe{{YNwWA*1u9m6%rZyk)rObAl?}WbYE+I?f9f zX)+S5LbrJ`Z-HP2toX6`0TTB!;Lldd$pp^jcO0?W=est)-F6A=jwy&~>ArqS4Y!nv zcwTMB$jPX=r1mmjQd&)J*5xhQd(v-m-9$xFFCZUkp8=(JV(!J5-(tBqtz1;1Sh0R# z_D7#8mS?OfC`)b?Z4{DN!r<&(%fTXdTv#?##1c04%i`sssSQSGOTmQ3;e(D`)T6N9 z{9gjKW-z7tOl(%$6B)6p1XbJ4GS91I;%Ua-K$qrmkq_E{Jo`r|muU4{cE1XwNKVtL zNvv3qiHD7Gf$Lb*bX$xKrT3I(%QMo%Y_>0N7Bqvk| zWJc^ox5~%4zAl?Pi;2?h@?);cDkd$mu=>5CUa2CLS*a|SH>Uwhn=mp#p#)X8cYArK z@E6CfB>2oCt z-j(X&i+Xnne(W+};WYVd(16;wm|K*JTFLHV_S~>ZK+eNzVvLn6t(AzFW1EPZyc2mU z53_eU2g{)E6^8`P0Bme9TCT&&pX`gx!tMR2Ym~)r_npmAbr@g_DX~)z;v9v-?OHB_k)+&1mbbyy~-TvewZZn8yJzS$6?;W8cCQF$Vu zydrEIl&lB&V_H3Sr-Q2~b~VmA_x%eK<;m+TH16hU6S}ckuCXdp(Rjz|yS5z9Tis}x zUMy|HtlIY8!LmEajWWnW;131U$F+1IW8Vy8>Kt_!Y}nL$D~G!^TzV**Uve`7cHuMm zMmV`;SGkHKO`~Tc_b>sO_E~$q$~&9oXF#t08SpsG=7KxsM#8~JzVSj9jwifZ<3>3N z+2M_8#Any<Rol+ap+?Ax0llP;(I|6!NKxXK~+ z;HQZ~(EQ0GkW|i*QfPl5$h9RUmB~8nrp;Qe@9r6pxefA)Sp!3ECLWB6cgxmc9@#BR zaW@EsnBBi42}k0HrIN<|!QurCh{hFKSCK_`m%XLVAq?>X zT)~qPJlkD9g^CR}Q@B&cH!Q;Gd=y!L>p>meN}*2d=|~kkI(TBdr}N4A3}|eB*CFK{ z&mhlM6#*9$*RXwZT-5mnf|Cl`X&JvupPTpGqGH{ZainFbJQN0 zYaLI{L-$>phVJevgNa}gy_6hUQBXTKrpcjJ09T!8@%0v|&M%7$7 zsU)RR+9c}7J?Uf@FI6lL`T9q>m@cQ$Rh;TTH7rWDnmWRg$q#$*?Yn!R&4)t9qU4s& zO(~5(t@n6-E0|-`K9q&v>y)FN-DNCav3wKeyhpdh9YtyBENAWS_n_d5H}=XQ)$o;l zpIAq2d0VUA0q2AxRw`>N{rUq;eQ~m(59{|V@9ryVVUQyAMT~kdrdF4Y%0)4fa5(HW zHPii6TSGv8zf|2@Av3V+X=ed%MVQ^o3CU%4 z*aq9Y=&#w|uFZeg`AY`rf7*0-y{FwMKdq{8)3A1Kbx;|njynTJaVYOSsSBI?`jEP# zyqxWUvR~rb%HoE!L;De_GBtC_^BZYUa8~xKMJEjnzaARv>DNq9r4jC!mS!nE%Gny) zNA0)W*dmR3ii*>tfU*lc`c(K3wXZMvl|0fX#&xoCunpi3Q6XT(JEo-uxoS`xJSM3? zyA#U*(K+thXTVyTt32Zj{FeFWRT?;??F<-~dT<6f4OwZ}I5+i*Y@TeYLO=w#@26dP z6!hU-Y6m8%L?;A>i7@&s%m>%_imlW2OWhTPqFmv|2b`&N!B((37-xao)|o5+#ogcZ+-^EkZwSj@c5L1=^cNS8Ru z-lq>xO6wWC#rf^mXFZxo`hm%vd(#n9+cu?D?W_)ms*tM0$9?QEOgaf%8&N zy>Cy^CPyDX9@3W(_@NiZ?7tSuDAjas!mH=H`z|KNYvV{zOH!k}ttJJ`oh$f4I(u?# zE&D11#!ZdueS8@?QJ7q*kNM~7MwimmBwB8w!m`?eM2By}b-n=eYFevd{c+t-j}E4y ztTE5lyYNJe!442$br@WmXs}SO_)X`Ql|km7x4f@8*->?|>cy!u08EMe9)mZ;XB`({ zDTwn@5P8#ZNTkA{S)emG<1i>+CE=TP_8Fk(^o@%j~}&+j}>G z|9~;bRav2u?Dm^>IBqh8fFpeXy?U3BB=LpFgk zptHjj$ikthJpvsIlvm@6E8pcKXR2a0=0>jR1lq^Cj@_LZfrjh32V{7e*^Mx^P4csO zGMdFs>s}SG5s_?qV3izcCSff})=S3yA+5s0D*?{fLX(~EKu$2rf12|^K_sVub-6-k zTTo(SFcZj!naC4iYwLAVV#rsh4VY7@Z&G5AF&f59P3>;#0eQ&p4N|~cSi1xypM-Il zA96qfS27~HZ@vullEA`a`E};P0HX=A%1ChJ?`p221MSm?KW&qWjgIg!vG$eUh-@QZo8QbLM*A?($QNkmus zo2}c>=&N1&cyZ%;og+>IW@4+q*onl>LUiqfdVFATqT|*bqGFM(z2xm&a}xu9bX`qs zyEg+*&`8`6y{Pe;rtmzO|6p1y9E#(VgEfS)43*b1nwzmeFi4uO(PMja#nZQ+C|+Ll z8K8_|UW#A@6dpJimZr4L2;wz3nLl9BJCo55wf|NB{B)u9Z z2DLt;J3T=>#Xn~;@H zl!B(DD)al0jRnJdj8X?bE^E{_y6IN)vBVVln6x*~TkOJSn!PhV_Qlx0iBMp-sw34< z3nY8}=K1$K8Y-i(k9c*wTQ0AVVNf)1bu{eYYvn86E*J{!PaAjn|p)w*5zOP#1=9EU@hKIo? zZqq{^wT>Ogi*yrF&mQ?nUm(aV-h1Q8dcap=6JFq3LxDqr2R`t|XfFjeWs^|q(iRpeEgDkb+f!G<) z^kUtDqgFc+kl)35<8>`GJX|WM*SF^V+L_OP-2HSH;# z0V{vb2HFqcBxvEtaKZp5b_apHiX+=Ng+Z()qN& z1p!|p(||ax8}b@Zf?+{Unmi3%3v+T9=ReM4@};rPa9@MB|2P$Zkp?8v42JV!E(0r@Wm zNl9F%;)Hm=D^|qmbMRKv@(#w9L70jyqloQ8Ke{Fx9^ovG#%A$0A5tYc77X;Ih_^b+ zRVmgKf`+dQD&YgSqC$OxOu2i17Oj!L41&&7Y0+P;Sd&gc+n|s^#uKUBh8ISQZtEFv zy;$fc=sr|wUdR`j=Jybe3RTSL3re$;(ho`0Th0;*SY?b{g_6}Azm-N8| z4Y;!S6)dqgtOTJGck=YVhDHM-D#pEv4_IBvreWZ7&uke}<*}d7mS_aMiBe+;ft7-R z1IAUeZCu{^s6FSjlZ+`g-Mj};2X6{@h3s!f-*=AOG{gSx60ZT`v5cGtQL5Km10 zy&E_K3NYu{xyKO))F}K_HSi?e7kfD-aee?#6A^YXxp^*??@?tNGKkqJYb6?xmRt}a za|^h}%FlfUm^G>yvce(xas|gvB@UiY#eo?7u{7?jsM3$JvKOP{*N$4=8CzN1$M8Le zB6zcj}>tF+cLpiS0OvOf_Haf)pwZPH{x^_o-;=RJ1zU=$gshTgiZ z@5d6}6>W*Ls0tNq10>R)=GU?E;7a+nVR!kCTJWVBUh$h(i`h#phJZ>pfF+IxBQAD@gg0@vBvI(U8x}PO*K|MIg z0)5iF^EOdp7VWHQF&Nh-mL$vVWQI+*@Ey>(f9iB?VWZk@=Eq&Nv3(d6W2V(R6tKapF80-9A;4txh8|9Q3p+;gP_TIIAm7FD}wWqDh^<6PBG_xovbr zBx9;$Dtk`ep`hYp1!B41j8ES$jccu%dG3sHCtGK$++{3!pvoH;ajSi@ya|OyU)ABU zl?gdvke1FRGQVZxMEl`$lK-7cdHam;F93`(RF0r6XMA0ZCC!?0pYD|-x)|kebbxx) z7aU~DS09+(=BZL@YHjr*;!bhe1 z;*|M=jW~1DeRG5f=iVH4F(D?2k6j>vlybPP4y5tE2ArTu%`=Z< zdVn;=CxBao(Qgg-{4z8+#0TfAQSUZ>UgpMAIT*%$%ju5!& zbrp|=ZKFree^I7?jlZ7gmYOILtEpBbE0f2$sMfB4v5J0n$Kom(K7}j0HqQBp*v?P0 z7Djq?=CL-D%<;&;^4~4-%5Db)O;UbpMJ69xsAu;)jRHDaT5jgYTMNY`NSl6!lbGf9Sz;J<0r_Ch(-iL&q=NtQOo&-@Z80^Kv-QwRjDnwuoaX~kn#CZg( zwT6es&wa_1^A`&DjNcn>-zE%5mE$_wsI}Yx^%ht?W3FdncG$)8HZ8@FUz>%7$Qaa7 zW2+G~@={b!WW$Ecd>*9GXXbWOFO9-Rb+(hy$$GZ-wxJ6&i>PIm8`Peciey zI77fC;TK&SU^;Z``SZ)J&6A@=p)NL$t1lV9uu$4isb($hh<#;uFvHzdSbY<-$C;vZ zzm1$Gf+^nR$_E{H2$-}+i6~OOxk-~=3xl@#P?YL;a2#n1 zga_XDlg>?hoy^JOnbDe{X-;8Zho~41sX%sVAdK^o4 z0L8xDxS)@oWBT#9LN*nw`X~zD7`tfoKj1K)qT#=^eo2h}*4UA0GTu7jgFmO?Z?wr{ zYSG8t?^kqvyNk-W`)7SQ0R@ z<)TKTf(MAIMcu&6n)86w1!9eZjowkfhyPNg3^Kjek@5#0_e(D$^x?NpfX*>jqHkXK zR*b9v=4cpfCp%4x)z$xKfT$KpJAKSwBDadvBFh|x+!;(1bi#aebCjUD0QoZlUymx7 zv}W`%istNW=}7~IZ_%9+$k?7`nMs`}jW@__H5Z)#*TLY)*1walcAAaY*N|A7o4CF# zsG{t~6K&SU*#r$&WnRKTao`r7=XK1k_o-Q=^%KW^lMtdXX~XNP%YuSO-j^u0aK{DA zQ*!JdQns+vrUOHuOPPfvrTKLRo=jyWN$=L_-PEcLtbWTTo@r2SXx#vR@tQw8*eK*4^t2=;ucW03*uOX6&0sf6N_ATQIvOA!dUm z)*I75d$MqVTV~?7+nY(d^lwgTX%Hhi2PS8L$2ric8H8oRM0yAb+ZeBv7J2J%cQ9?- zfJR(jVHl)lD!PD_{)bGMq~=S}J+CLVS5f%f>WD?YE4}O+=D@V2K{e?)LQ{6D$R2P7 z$R8|!u(D9OJN;55(L0f}N3qRg@+@eLkKw1y#TKB++d>9Or z?_fSEg5pd>;@|iEW7mJMgR)$x2}S)))$dEo?us46 zX|_tTi5p4x<+UtCcN~+3$@05P>ZR@eMET~z32|sVmfW*(e)=>ifp@)CjskE7?B*w` zJ!6D(c{b5##R4MDr_cO7PY{R0MDXgJBQ?6P$1?cI@7l|!PO5bK0j1JgIMtr2!kv5p z4tBp#0iY*s!|$bGa&AID?EOsl+r3tb^)@#Jew&NrSb=#Q;B;Z~nc*&y7N03{S6p2D z-GbHqSIYL`y z9uMlpG4vc|=P3)w8*cOhl&{Jkfe7X|(B?-GiAF>)5JG364BQ`QOU%ImV(lRQ6o)gw z*Q6FqXZ9MW%UG^ZUz3UszW1WLGMGN?)183DFllt2%5shaNcM|DRTEN7)2_FUt4>JCd4FJuVEVf_Mu`%N@ccguL!avj&kRYqQ2n+7Kh z_v(cw76$7{z%vi0ea$a-@=!t=v~|VCRVGwe(u$nnW>=*JVi7@P_ac94Ja791@xgs7 z`0I0Rg!&py^M6T|Wi$@`z@NbNJdd*cg9dKDssgP+7y1Ey%ItM+f~;xS zeZzBuXn^VjO>wSb12oTUv;!(kU2?uROw>ZWc>Ht{cV>bl)Uj zyB2P_44yZy$R81pvA5W~=j~za)8-=WV7FQYJ$L*>T!%{cXGhafc7g`~%?0ccvWPQY z_46G~Ww(>KxCm~2u1dbS4y^R2g@QHycSJf&CUV>?#txrK&{VZ3>K=v8x;|RiA3rHq zV(-G}7r*dD(}YTj+dmvDy9J6fk4K>H3dBOsUxj`{3-R*o+(SAWgxC)$yYl#nr;8CX zt2iAho_C*9pRQ1-2Gnv_4gC z>O;JO&06XFmhAmZb~J2b6SdM)CRyj(%MnKldCsz1cKb=iJ9#iaFvJATWd}!R+ue-( zxxbtJqqDE-!`6l1U97?^YYStqw}+UhJaxLN_`z_dqo?^)=&X_I{# zF`D!O)rotOg94g~WIG4Zu!8gHAr>MI5&R!`+vLBeks8cD( zNGd}E?VYOeTY6e?2j4{NUo2q6?HV2C z<@DHfp{xJeiMEmvnOR@m!c&eoLrqr6(R$0cty%GoL^#!-N0(1ajL1yz1uHExi66q_ zTeeFCt?y!1me0zhu@qwuoozLqGmJYwIO!c{E z(Uo5QndYcAKQ5lheJy3z8LRE4#n)2aWzk1p3zt6?#&gr5nt#4?TcvVe=6_VJteQ(E z$R%$bS+!+ZeL07|e!kFZCCYucAg9MxtrzfizIyple*C9mOHC5byF3@kSvB0H++)m4 zBOn8m0L6SMoSW5^5rrfp3cHvUH({| zSwZS@xHf>BO<_R0jYULxRLqQb=+*a;I;~}OGlcLq*Tv`-*iAQmmW;(r2lt3>^%4%Jhw}6k zF*p1K4)_4WlP$rLG`XdhaqZ?GM)>eKu2B9jYmLIIovQn7Rk>T<%jFU0y_muf1`73oN<45h;jju z;SboSLTq$42o9FZvEaKH8UVE#L5(Z6yaV);{td)Yd&#Kfg!8Kx-@Jso=r6m;-m$;H zG&zX|CbA0%`x1THN!rH(yMWq5usp^;7G#s-ynk)-ri?sO>8px2w;($ut~>AvgaV)4 zf|}BRbiw=U#7@sXhVajgD%Uf3vq^rdmKg10`sSES^U-JK9kn!3_@_F?V>oGviCEju zgJ&E1d2w%_DZhQk;`!73N1oOKd6%MD!ft*~-gVKL{%Rul<20emd-ZZmt9tS9E6VM= zo4ciS`CP^J7;g5bT6}Syrk_awliCQTz1)W}H)B$ZBXu4e93*V#Tf2JQ=#n5}q#S_8 zR6){wlRJ(dbsgZTc`MEU@PyAVPm9$BoS|&D$J1V0zhn~4TaLgxm2#^uL`=5 zwy%l*LR+M=7%BK+sakT`5B|hs){?>Z!cqnGPF$d9phw}lAA>}QFDAEKJ!Fvc*xf90 zRWFuZXj_%3MaLoMgwG(caaR#nn6*5RXPtwQ@ddhkmIO0vqeOZ0ms!&;Bn&*%xN`Q*O^#!? z2DM8v-x^RG`Ubs^y+}v4ns*D|4#nE%9Zb$VF+p1=aaE)5zxc)aV!yCGaSUvJUm_Gl ze0Q%ewrrIzp&wW80Xltn#l7sNc|TwEL)RNZ-$ckpi~3o_MeeMqty_wCj#`d0^b^qD zH;FzweV06BiwHB;y(N*3nnVKDi(~^MxFK0gGNFH97*9yv7X2E=ZfwN&1_e23>oVVw zy2%_l{*o_^n<=;!x@sh3u~74Bsn_PQijK9Up7vg0&Jb3ky-8=qg*dy`8NOy>ymd$N zF}3bV;`i-s-pj78Y)-WfQOXLY>mp-uuqEoTLp&K(G{otc5c=MleRKQTl9k-N zJPt91b5pUztqG4av7)tltI=bN75g_<`g5G6>OYHWlRc`PQAA7^g)IfM%tww9E3~5#_q%A3j^Iup0(o76ZvXj`_SV~| z@o#;Vnc5hYufQUTVBgjxjDX@GF<+pp9%@-o$CzlHkto$*aO$0FP%R64QuwmlGU1k` z(Tl0~5sJ@XM;=ICiRtKvAAs*}@Rfd_|VV=4!ymYQB&S&7@&$=iorS#|=FR5kg&H?kJ2{y@Co6S;N+ zEbC0}B)uKIoRs0*{0T_@k`@>?%1E0z=F$D7(Oe!gpSXonsq;)A=bINH6XSZF%7`d4(NvepWCI3B zli|3<+Q8G|i{mF9pbL(mdty#F9GO9>I_6x`5nXs9Feynbxg)#ir_;lsuv$=jVg?t90AIcfCba%MKO^XNWN9>n>-Z_@FU9II`*K+Ms2x1F zrj{&E+_1FO)`AUt6{&KJf<{!=-`)%Fl*h!h0Nn*LZ+MbW5sTd zFRRyvW2&pTEGm06W!HC#Vn2R1z4C&Jh7`WVE;)6-=xZa-EQ?=g*xYD@T3q{pSnW=g~x zsXWd7bt?)#@_8lGD`KO80qt9##Lc-SgoIyru#)l@XU zAKH5bGuE+17WDF~ZNzDqhX6~p=)~-N8m8N#YO1rLBHf`dN1NmBRyfCRaaD%iDaNDW zM)%0kf|B>j4YlK6$_Z_%Thl;;J(+R;Bzq8uJ!+#M%5Ho^Jo?X05gO0K8>Jc> zz=*xDxIyKY*X2iHK;xGGhP!El1M=KJpdxwI?R3^>U6r}fJ&dErAzftlbXS81=^@M5 zeta)KDDQpm&nxbzIyO=`RCT&}Rd=rrwO=fsm-=>!gVKj!+$G#JUPI5ZI~OL+yamX+ zsf?4V>}pBbO?c8p{2`$8c#<4v?3l>%;83-)AIr>`>Xwt0T&LK{%0NKYQ=svUuRn&v z?tHb?28$o=$cC*Eryv)Loo4LEXZ-9qX+AI_*4&`A#it5?6?y`lDG3B?TdxqafB!*f zCw??7X6)4|yBYE!HfXyse}BWcWW9n0&qrk4KBm8!>Egw;Z3YSHX5)o z@nDNU!y*3QTMpspQw&52E;}$|RZI7lLj_FtgC<{9 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-11.jpg b/media/2195-11.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..021697f555df58a384f6ab8b1924603918427f0c GIT binary patch literal 19041 zcmbUIby$?q*FK6rG}19h3et_lkdh+ZGn9Zz3Cz$bAuXsQ-3;AB3P_`b(ntscQqr9w zC4Gj^`@Y}zcm2*k=bYi1xtMwOUVE***R%Ip_qw0ksoO<>LQ_>k6~My60#Y!4!0jxc z3{Vi0kdY8kkdcy6QBqLT@i5TczfUK^&iQ~xModmtT1-k(QQbmU@u`W5q?Eq1fyqm2 zdk1@Y9d|!BTVIP;_BMAyuqdgh=xFF3F)%!`c_Q`1=KuBUwgaFf#45xp$H8I)uqm-{ zD6ww402Tni!oz5Lr|^Hju&{A(@$d-EWG&DYsko`$bCk^E19}Y2VkFa}0_i5?q892GPd3gE2;u4Zl(lW|V zRaDi~H8i1yM#d(l&&+IWU)k9^z~G)<-afB={rtnLE^J&}99)7syRfidW8OHFxOl80_*6;;1Xk|UY@(rrpeONp zHJ$g^#UOuZtUZ1b-RA%=aUR~8_8-gspBWbR|H-odW7z-NH3N{~U||*yhZ0Z#4m3`O z9vN&I9yH!pp^~-S;MC;{%@&^3SsMp3!O3U#{kD#%A*4l;*Hw$b9npXz z6Xdkw6F(2#3yZ~^1BU1s@i&ZvIhUKG_`Nmxwd};amZ_;s!HrKdZ0H;Zqi%sOI)LLC zq6c4=`{GsqoT|Ky7Mqic%f8et;53TgbnSp&Ba42;@xp?HDR2c!SDhEV)i8+`{d(kz}mXTT5sLk@vz#H=H@H9 zpKfasz6FS0g_9%CTOg3ZO}jyU!gJ(O_2WC!6R$E*H?MMkL+in zE{$-kxUa4;627ZVaohqqgRz(A+QyGI?k6>9267UD zkF)n0BRZFq`M5sk^q$x)z=HYyXY4xce;S26violZZ!CfryaF*7E-^;5ZC2B6c|N-Z z{xfp$!BWA0Y#O<~0%PSN#V{AF691#p8c%iNP0;?GZnW)07Lx&{TK{WL8b--hjFO{x zS7ZM>L2X-~Ua_rQi>~BcI5^;Ff$csIMdciwVJr_s%44j#Q{=lM1AXDe1bOwHv^x_D z6NU{T-`1@GIg3&J_p1g5W;Kpp90~68MY(wS2`M2w3#{=givH`L+p8_+KD-$f8Fjt| zb|#B@uiktgseHE0gTtW1pxS%T(W{qu3w+Xj&YOY#EZq5FZ0duX`iglplNT6E+f2sn zefVESc0>`^`@cBpk)Aot<^=TXS?BurI#mgOG%a-R^~fJIPNrQvO~6U-<&SMWIH?Rr z2OtR`zTJRranwLfxbQjQ4U00w0yd^0v?K*&UjI1lt%OmLs_~wW=a>P#&OqAX2FZqk z*F?j3p#u%>A|P@Wd~uSi%WyXg?`XfJnWd`8nclyNAqBnrihJxiHYOUNIu}|JeHDC! zF>&-ms2Qg>pBfEok3)&oT(Q?>@cvD4rhpYw+2Xa1DVXHqr`1vIXLEJ=os~bR!pIf> zn=^$!%*nnnu-NDwmGHFiSKp%2C0Wi?n7zKo^2WB)I4v3=lsrmuBz?_~K(|00>T-_7 z)0mJM9YJwoq!5ASWg;1mjm3UcbZPkP^7~P-1&6izjmlMo_DAZfC**zl3`CzwKuh{g%FC;6;19e;J!Ofnip$gc4o#X;1pt>2kbpTWoNfW!e@He#koX{vLoc^i4gKiC55Xu%Ks*ifE9E{tFa1Z>Q$7B zPlFr#r^GsZCKUvHlU`4y+tO4K;=zgt+)4(;WVD1N+4&8uAN~$yOo#?G0HMW~WF(^ZfuB{p1&V1ae zSINtSFax4f-oCQ>ZXj0S*c@$xnWkRi@AQ2FJt1J1)OF?Tqz3q#?D{7G`G`V{0@?Kv z(f*A-`zHTPW6)T+gW06U$ORTz3rb^+MMJm#b=BUnG#Y1@v!z!{q214W{Dur8@e|RuRv7mKQ_uV$w$X=a|>*#CG%y|-55C_cun7| zanS--g*QogRkR1TH%3mO@tTVHoj=m`hZq00S4wC_eerv7Q}6bvUPTnUKYpPe%S&<( zrybPhZ=cewZUaR_#9NqqLRu(v=zEwm_;HArT1sy^& zf%gfw;ojV6{l^Yc8%)sBcXD3?dHuSvL8nEiSs#_h>$!N~dPbL$H}iFXgr`AYuz$GJ z$Sq)&{n`+6|A+$6D+OUmZ%Y-S`dl85x4{8&1Kr{WbC9S}>}+)1_iSF>Z2*civm#X+ zQY4crg-iVIz7r`uq{4c=?1}LEom~%#_<~*z;g%jE@hO#08gB(Btg22QgRv4(a2_Mt zX0Ff0HICDH*<8zFnM9+F+UGC!uK9JP-qby`!4HxCB)Ysz3rXYCC0kO9V9ToHoMq>s zVmhu2r8Hf4Q=*e48vIkkV%^Lb!a0iwz-n|9;au_I2=5d(mNT1VUprV!i-~Oh4e`s( zo_i8xXEUTJWF{>r*l$cl-HL;hq(@IniQr_~Ch&ddaqsJ^@?g}@5zk`{w|AGuuA@5L z24oM{ajqP`7}ibZS${9+xGb=V*@19&dD2YHh4-yzG3C1_TXvi=EtmhEeXJf$jA!Y~ zU1SD-QWM;?r(0%Vk?>7gN$tUuB}0Q)457FLmY$iJ)iCUC#wHO~q(}>@2z zSXO!l2n#5g2k+IT{(XuQ)cWPtuyje*G-_?`fw0&J97tNvGRW$}+@+q`bwJ4hk?r@h zM>ku!`+dbDt$m3Y7eQeO2BW#<%3O0RU~lI&&)u6jWkOFX&g#BUyZWwq%VC%1k`N3|ZClce+h)o@ak(=mq9DeR*FFZY`!{kSeqe zhldDjsNOqXuZ#Z#a74Mc1Ieyu$_W%XxaPrD?x!m%lv5D|*u6pdaVMbs5Qbr>723eXK2{2|Uxk16T4GHbtd!u{_CmT7V1*9R~TotGRzlIBbP7W)|18}A`PDXFgd1}031qwlDgun z|6!s(2t=)^YJ5Xe^>YrD8b^n2)N@^kY!4cbeMwLFzOH>e=7UH+D31QMM+hQolCB8E z_Y+|K%kr=_)2EVu@PqX$mB&+u9b3@BsiLZgad&4QQM$+nWb;X!8*!bSvdr%)?HiCB zQR+YF`$ryZ#?1V_(TMChlPW;YA_JseOX6<2dFoQL-tct?@`1l||Hux>IV{Z|-&>;Q!Le8cGFw3D-I^InBaM2Fno_F zkkmpI4<0q+=&omG0b$P1nh$eg-7(NP8(-%iaXI1LF&NN2p50OGMS6qBQCQ?=|9e^) z=ww`DBBK@u?8gQ-G3m#p?N|n8w?J=8ARoj5D1oY3Kt}P*!#}=nXGnW6-8p2xeFWyB z3QutFHqn|Ej2)u4{OyOGW_FqJKtw0`z6#&>Pb<&XFD#Y8D$q9dkn`Y<1_!lc@X!dPeml?-GRVw0U-v>ZYi%a-a^$R6K~ITwk&3cLyE zKwtE+@2^7kL2t=5Edunh#fa`LUg$4qI(>OMb(~AWKgNI$93>(OmU@M;S=fafl^#+x z5#%5%1(AGiO|r`&G~S$E*VFyK5gM+Vl+-6y-IlO?bKA4Zb0ajzKj~uJ zd^SFbD_V>*u8Lb5lX~PH(~wYc*4C=~*fbv)B@TUQj*nXw_ycpo8*Hs^Z;efnPZ|t> z(7y^YFFk;mKjTnyKac&S*&KqWx@H4LQ& zVy@wyrw%rF$%Gf4dSAR^M9oXAo@qGpHzIEVQF~VRYj~rOa7(MGcd6EP!$<6MSnEIE zA?GgZ4+StKJ68i_k+8_knm71|UyXlqAeqVqqadS>n+Yq&}=IBQdv6&R4 zsJgWz^$krCemTgw;TZrOpFJ*{6Zi>V|H*k?a84Ke8av%_qnoRrOzoGr3vYh9`d02jr9F^^r>VyrD(eB)c3x63;rm;)Md4$U} zR(YBfvg`$1J7D)Dd;F5PTqqUyFPoP862CqjF619IQ3iZJ1XU7GCjE7Ret~hP9B;&jdx<}T&76w$1e;!DA4e`r zD9-+ok4*c;v)RFn#zPpR4!Bf*h98)$3ek}Wi5ON2u}9BQ$xNj0TN5!gD9BJeOSWwk z{kBWv+0SH5_P(~4d$=-Dq(|+m*W~9eYvT6Dv3Z5v6)yOS4_Dp%$E`opqwpO<_(Xe| z$lw9$*>p6(3p``7!ZX(IH+z9)+s~hFI0OYn=AZEvE1acoHWi$u?_Ho>y{Q_AZ<1Er zLM45QBkY7WM*iH?C1@IGI03x*>k?Mmjxy^Td(>&6U5@CB(P{mUt_Ft{shAdk{{vuG^=aZ*QrZA=_h+Wz%Xp&!|HUXa1_GH6kYFLU-f& zeNHFWjd2>hsWAQMc1QbgMC-y60S#})Asp0fLLt#c#qr>vsWCop3O4~)gJrwv>fd!2 z0@c!@Y_4ST^zq!zBCDyv`kK}Tofw0b%vEGqfTX!y;B+51eN{wpRF#(dzlq21LZ&qd zq@cs3wACJ;(?=<<3fXaKU79PqYZHv9oMImy_tL~KZ75-fE%XFBmTN$Gl)dm{thR05 z?^}6TGR5S5Ml{<94)z}4s7KOsFq$L7Jnt|6v{Y9x3kdbZpdOzu#y@lCPteul za@=cEV?HnE_oilMk^fg@Wg3@`@q}V^i(1=9W~!~x=6IN_#VM6CF3LRW0@Cy>@qQwE zM3LabJ9jbO=cU67%0^edrpmm3=VsJgYB-p_!&Wvu5=f{!olf^Z)Xh)Er=7tqI#@PC zpWgPILXY;y5604%jTDLc)J7*OM_*?RG%}X5e^@w>$Fp6(cyQP;U;xqHl4bKOwqGA! zIV%qq|F|?UZQm%pIynJvkg_MB_sF~j5CGSp?9IPmzRB=GuetEYzGcYn+BrH^Hyh4& zWg}T$caGCv_^N^p#yGNPg&Kv2s4paH^K@5by(z731T+s81`MuAO$qqOE1?tQ$Q}<> z!2^lVh{X6_`to^5cCI1q&Sia^w=%LeiXMmTgvaHnhho%Q%FNR;iqg-`GmB0x@5T=+ zl_tyQ6}h5fuA}esQMEgu!-r29oioPJdIHGHwA+@ z2)mq#n|jW}&L|t%ar2L9NS-9NIH2RW*djTG%UXJ`TkoeTUvj6|a{>NQkBLX_#qyK0 zPVDTT#4S||;=YVu0K5+BOz(ea>aoQNx<|P~7;K{`@5z-$>>GULON%D>aYd9pKVcI^ z;yH(w7;xbhYv&^$G`TR$FXCs-*53+67*NH85CsZ8W9m}n%TL-A}#&JMhT;BPTK)w zAmUk&(%6sr6XU(E5R7{1W z(@n9-=3ODQ3J@6m&8rfo_fB9Oltc^(Np`(bf z?shN3lNWq;QV*He%X=?dd!Zdx@%m>hPkxi?NN@8_Nw1?+h&Snkk*ujNI=oAi+_-qd z!^Gm?vm{YWmXojM>}Fme<*^oHCLS|z|EL%;2mwIND67ED3Nod$QbOs)35tmbIoJd} z0b8b+Vg%SOZUgZG2K2|UD`>9N2MO&xCYNX_|29xC-+Vbp?RD6n>F3;933y4=y2ft8 zg!ZW(#r-uke)-Ood40xXV_#hjI+o-0tcqsts%a(1zcA8#oNR9>3?J?oM*721rNUaO zQ`_>$Kz_Xq*9Pz(jr*`)OwncDya*L2;44;RdF%n_4IUFpR*3Ku_r=E3n#=RI&eCRW z%H062ttyEs0W*c7)xJk+v_E zv-1(KVURHoKw}PCnkEfu0t3u&;*aip%)K?GF)&>RGprnZ z=i%wlmApzkx9<cX`ZyCubGD3{Xf=w4l$i2$)n005;eR)E-@4r9JR4pnT~1U?_$^XlODbU0g` zg49aEXQafvsN#|Ta=iDm)k=N&Zg0}bg5RP;20ij|2LX3o(H@29V3{BBLJZ=B!Ql_w z^%(<7R9Dwx&rmec=vSDO`}@@Rj)F#vY3}qRZu#a)B7EpqdM}(NO9j4luR)Ey{3N=J z_2l#37dqaw>|)>bOevM!q&Mht$$~pKY$f@ws2|aM_MJD3*BBQJx40?ODcVbz%@L68 zb<<0gC2Q(&%=_|Ea^QuuO>Ez|qRdizAl8F>3S;@{ANjNu-X0y7{Ss5pC(YA%qO`Mv zxkXT46#Or;GQSxa)FYyEV{QQ`WOS&`d6RK66CRyZ=n`^$d~#r-rVzpLP{AzHn?#Xa zx)g)m^^2@?!D>qE?7Pf{HwIl;<;e3YIXB|x^IAgfqGE39UyLoj6PA9Q8k&79IN+FN z(Wb_hrPC)>0)41FlQhPRwhQ5VSxwY@U|1P%8~I|@u6QE!5iN)3Oi@jUfCo8rK18~b zD41`|aF}?G=1R<*syg{wjGM>>TJruq+_D-Ji?mG$zob(7D)Ra6&^tMeld>tY?CFNy z`beUS378#aPU=C;a?ux3CTm0Xl80v~r@ajSK}iAsNBX=Pp&rB3OaU1Ol3bNUu1wGf z4r~TBDKiK>`lORCQs{Zp1%$zb{mpNS2o`slNrcc(#3z^wYZO_9f1)u;IdPNQ-%J?| z8Rt;eQpezF*spiA6Awxzv)z#~FWWG1b7E5wIDHke9zt#Az&%|y*bJc5UDU}|5!Bbno>yX;X8-H~|6{4@p+Lj{ z$iWh>|D7M`Nsl-|IWG^d;feu1g}xI>;bTdsB~To>f`l2JpC0eZmP?MtOj!ulXM9KM zbrree4fpqAdVGh+KpRX(F1V))hx<92Y1Vml3Y-1eO{HJAP4UGhQxfM>LijCMj^D$5 zWSP*kIM-|}m8R@$A=0E?w?Nmoj?giis|c5cxpP%~Ine6SUhK{@W=|z`sH$0AZ>j+DcUjHR=V|>ydmYuz8-WxKvl-KmqU2kvd8vG4YCY?47*ZO4>f|HH^ ze59>I3KQZhC&qdjH8Dc&aVKdo`gxEME@m2i9hi>ycc09W@e82$?Zi&^$)Fda zuq^HDb%VcJ72T36<0U*|U%5KedqT%g_SP;#NVaeD2~$t$yg4nit%drRLzDOP1@t@W zu<2xHp|@KjBvR~^=5zd_+hUHw*~01yzTV}dnw*LqqtNFDtXADZDr)R+UlBAH+58n@ zPNJ~ib|R_H?wAb2Gg^t7WQEzq>x$LycuMKz7UQX6ttHoFk`S%e`Pwz4Jn8dkMQ%Iy zC`-s7D^YCU;@@`+ic{eVr?#fKFxn`e485?X8O0iJg9)xserv|zu9U;vYl0l2PrgN? zDfhIKC&dMPLEYB;t)aL9E!p4lYCm!h$GzF>J4G!Uf64jb=JQBttj-811qW?c+tbml zr@9>%J#<&aGe{fz&X&~@hOZ)o2Y?&Ft*D1~sn{V5rgjC%k;f}vH5G@{c+ST$n0sGe z(QkG4c&%7C@Z@T2|3A6E914rrQ>#f|aR}2}92utOZ;TxU!RAfocwQx1To#cq(FSdM zv>zjJBkmic!mF>wh9b1d;-tq7t7fq+G&LU6| z3{}L-9m=rJq(*lBN&1K@TF!JoE<`v`$E&)BU8i|lqsrCngMjNUgem0j>d~$PPC+wd zv_WP$0^3o)q^Vm$Iw}Bx7+rc6NGdnlw_C{WMHb{REMHJ>ntE*;Y*rpX&0pE|($7Dp z`HJ_?T*c+RK1+Y*`o~yqC!nTvq^UQ!xtL8_UncH5+vg5P-dYV2YBOyWQHRN=56=oA zfrLUFxLwmL;&hpNOdA}N-V5o}=k`(taqyIPJ{IyvnbM$dnmzl-+;k5GMCF{sl-?)J z(&7e^blg|1=-T!yVU^1=Kk!O3$Dz>Fs8K+~QPr~U;Enf^rn5;m2 z$22^J9R6eLVXkg+Dl$m*z5=$i5KNgTB2tAh0w6$@Ks7+kxwvvFYL6B)cQ(C#QUbAC!(e7x$CBG!(Uj)2%?R=gr1y6!DPln1~-r{MT_j4J|xd_@yY zub<#E$}-fM8hXTI@QHgmL(f%7M0pd~`kKTI-_={I{b!B@nAx9JD8;OFFz1JWQDqG# zPxeK3#>MS0`yR=h%D;)|`WGt-4wz~K80*El=n(T`CbSRnU#$c7U@_y_dgGeQgy3JQ zH+CW1uR7_fT)P&7VOt9);};BD>Z>M_%P!t>Qo)Vaq=45$((-*iI$Gx+1&uVMC(AQ+ zSfP*KZ|TGQ5if^FC?48|=X^s>ks9j$vO zk#_u8iTWft7*~y04jaNkvycjV!M8Sy$&`;iJZgT1kd2SPoh#(F*;bBx!! zM-OUM;r92&TJkKE+6Syow+Shzvr!Ng{^F^!a&m$nO$&6*63H&Lh3vGNLx2>@2<+S$U3h!mz z$h6I{7$Q57(yRw<_SC@Ns7%ugD0d4UW4o9@R${Vz7K&?lkOP)kx#{(E@J>OnO!YL4 zS?^=cTc9fXY6visD@Ptm_Y{?|oZbR?Rned0O_|vn63kmQ3~g1ra{5N`vJ@-EW<=<~<<<{oBm*6Vr?Iqj3AkHcUDz;<+(FSO|ax?&b7_b%!e zyEjMtiz&9|S@sZ*z;d5uqnZ@i%u?pMUEJBXlIEkNvB-Lo9k$h#Dt_kSZ8>GVhfFlG zOp|^o4n^hH(|j zf?bLIEd4$1ll2c8)DmQfdc$lPi8CKe_^+=^#1eha@qeyVzWa1iONKy!-+w}Sxv9ab zc5m4KQRT~oT|V58Dcv$-qoqf$&NFX}M8QyZvt;Kzmn2$P=I5KFTVQwR1NnhVR$>ct zaC2YEebIHGJ-nC5a95e~RL28D>BjbP zzG9(P(2(_fp=K80+<}6xv=7o*w|P(uOG->*jLG>+)|~~hW~g6+vB?^R)C0k5=`0bn z4?fxz#9j3dOQT*71i!s8Vk(#R>cq)j{`ihhXd}DM)c`#KC0UJCNU9s@g%( zE;F;j^3!DM5C%*cWIad!>s1QXrO*G?!WaLTf(*I|)A>?zV_t76-B;8J!W*!j)V@0U z{3tJ9OP!btL>4SlALCoBN$7PkN=tvLE~?;D&-a}nCt0z?vscrC=}56TEyLekJ1J=E zU+(~H;~~QK{4a(8<2A1ILt-K%6zjP3&BO^!!j4FUCV$}kgt1mY4{@Ea+$QB{IX*oB zc)Ose@B}OgP5=`xjYZ7ed)$m3+t0OmtwUQ0c19c-4^T_Bl4_kix#lQs=rCwzGoC?|F`l(zWG#q=bRGzma$!3h@bDPftnlDyzz(TJku{! z9%p5o8w8O3*f@45Mqo?Rdm?_tP=952==AulW8SFV@YIkzDIswCM*{vUEBb*6PXgZX z(#-_HwZeugimvJhGKQt3yLm=aRTfb=2j(vwL@99X*(c*ulw(ulJje3-;9O2-772fc zm6SWmtG9AJ**&+QH9I-| z6Zt&YA~jGNC;J*GkFFFquakVX(iM?lFdafrgAR*VT1#3Str!09HZ- zE6NqXupI7+l{lEnZ1LsRNvWQJ!Qk0lkcc5>M5bU;mH*~qWa_b{OJ1a69A*^9S?xk5 zkk83bqWvy)K!%VQs9+M9zbXjRtoJzc>0G7GEGAc_;!-x5U5P>_;`%V8)mGig+$dr7 z%uw1xTGs)jw|cF%ikqH)>2*%wUoD;$G&)>s+z5xNRj;|w_-(IYkJ#sUSw`RbC1~R z&(+EA%>LCHuI;z?`V;29eW^Qc2xx}+ts*~Ec;ycseOeDhReK`uiD&v^_0n+9?5Q0R zRUpL^QLprsj==}JkM;J0>bgDL{orJ;v2-s38_&9pWFBOz^07|_q=wc+Mp*}Es7Z#H(+P9Kzs+^A9fSHGRGWE7-%F4o9Ow-ujy*od&Vxi zB#vMi_R*$DY;UglxWDkeUC!)(53YJQcs@8wE(RbtEDf%%!042-qq}77i85b(vvO1t z*tWp3gLh|i(Erh0=)M5vXN5OGUI%-`!RMQNc|Qe?FgCqDr75{Ox^}<|D#~e`O+4!s z)!GT%If`kkCpdkOrr>!}EdRm&t8cG-9cli-X+(qC0p6q2h(?T(CYMAb>}SE1EK|n8 zMDv80a*N0lyd6>`h3Cx_vE?&cet1A_nFGleaQRW-hmRDQBb%GdDoPrF>i(eaK zc;BAdP+X|3`4J zYfc+)!b|g1ZK=fzG)5Uej6l)nRHHHvn)*+2iHmRUrt9T@8$G)F?_9y`9*{i=?s>FliSLS)iqpNiBK z+;@N3l&HmJN+bsk-=+xBOP-w!5!#X@cXw@3R2q6&hJ4d6YhGYMGSLDQ1VySoeW2?o z45KBSHaW=oYEF$QFaJ=8HkEJ6B_Ylr{viD=wn&F2>Bd66!wo+eo8J;cV8Mz>xvSSn zM%f@@bR@Roq6dFXHe5zQGWFTBpYttCl5{ZzOr(L&$7YOhU4o(J_y{3W7%@f68=`7vfO*-ZN(Kd19OkLI-dL#ax6=f^>-V)$>Kz+3r6zi*Oxml# zUm@Y&u5~nU;>yI(NTSofyT(JmKfO#>5Hof@F!~pqy3?(})cO85IurV;A#%}WM$!jN zoRQ&WMpA-H0rTMJP1ybwr-dq)I4k8Q2v_M^nriXK?6W6}(4_Dv2B+{1v)5uA8{lnM ze=~g6ZC)6;ftDhn|JdE83q)(Fqw9co|Fzo!7;3>_R)3WD0ff08G&P@ol6#LF?hQUI z(Z^&)=?cPq3e(`5<#dJr+HmpT_&Y(L(0|1K?FI|3$?Igy$nkG=40p-V%wR@i;Z@d} zb+KzNmlPIZ$Z(j1nDp6t>GQVPj9?GAvU}*i<&Tl88;z5xA$(0aQWwieq1VE6+n2C? zyo$fP>SgT?!#`egKt5)oz-jmI6_pLTXMORO%ALFLUk(vqT7xA7S7=6A*nVoYgvwqI z(f4{{7%o3AzonEDN6!*&I+({0e8sZv+|%7N3i_EDkckm=3oMxCK3xyd<-<#BR2p5* zYOdK*w9qJ;QDj;#l?|1*nL;O4M~Dt3ZW*yRBKN|D`I-IohuDd)o(gg_3eZSFuHjwx z%R(hRUT4?8a@OSIi@{khyuV9yDI(5Osyj=wtdG5N*^`|Uq)=K4`5p4oT1TwkJ6^tC z)x_1kWdGA8x_kt4Og-mQZFJ5Ju19*zR?qHE=Mo*>0_4|TV1!?+d~xyp-PYg*uGr5F z&?zMF-s@#)(Z_%C#YOjbMV^?~?wx|MC@%YgXTh6O`Mu#2(Xt&KrN>TVm918uQ;CX1 zi39+XhdOHgGvZ~s?&PUdk+~0~tqbYem#j_I8tQOZ!arEBIK@hI-5q}s?$3+PW{g2rR>;xZNY@n z>{oYaFzl&fr|hVZ2JPn~$dO^nIT`7*NM$x0?bQ1p$Y8K&)`${}9xwOF$ z=Iqv$9#Z3F9gjLvq{>EbTaAGB9WY6?Xz+;;#;Z!CLDNU8@-ll010nQI+Yeu+xlfir z81wL(Gu-{DTnefG9+}JNCn;Ud?dKAs4ODz`>qsMk}rZV`(rAA59$L2Jb2|6mfM zBn&+>CHMepazK8u8Jvs_3fxq?7I)ows(fv7Idsj#62x+`yD<6w7FbKY`;JxZ5f@u2 z#Uy&|u0j6$c~j28xIUE>%iqykKnz-22AIZ>!OP(y1R`BUIdZ=c z#H&uVX`!aAWai?yzt(aFL$z28`icpKgwnvb0NX9#t*c@YIU^N2PynXg@Aas-ufy(_ zn3<#b(~wA*0L07-GyR}ZZ8eq(Vi3{odJmVxkPW{W7FuJd*E{z^nAN~_@9q-ScWhY* z)uLQnuyr^ZGKx*9iV4|(G3lc2yEGOY1D7Tku4moRPFk7_HLqS70{6T_ffha7HH|-# zlua5?kg&~-V0AS+03V0C^G-E>Dda+he@h2 z!QC3Y@6DamR16{=!V~~4C5J;Xn-jw6KWw`j!xc2t?!S=}AZ9{sdOUQj1Rx8`tH;Fp zUKfVPKvJE7B8~m>GDFQ|*$efWL1O8S^{ms&-~%Gy%}-bUO-Au&4{f48F*}N^G>Y@K zhsS1z2D*?h6poJ9KraQKX>87ZpdnWAgq!%-TAb1poNkH=AOHH&XchJ?`r~Qz=8t~| zVM$bZ+LDmKEy%^f!}E_fpMTAi2s(7Q@c9+omtx`b9#K-#i;H@$(!&15QnUAbd^uS! zNvV%y?#7Vv)l_IWGGe7cpw*5KOBP2x$E&)LLJ`5B!U2)Hstv3Dc6IE6{&*@9-6bIh z?`UaI6jm&zMeuV*cYT@DB+8!ZEI%|W)Wi<$Ry*AZlJ|c-yLj`b#7ercMhYM?2q86* z#6(;Rx$_;tu_w9jyqoPoUS$ieA;EOH3rg3AN;3B~hJ@gy?ctZ-QuqD@ztI=%L@iuf z|ADgy6P$I6e99GSm%7>_X$gR=moffR_`(~s;Cj8JP0W?@KVLD;fM;?rPb1PRmbX487I{N*eSwKLZ-F=ZcnI6}KwnhQ0)Ei7_(85flhyes zUfc0@>FGbQv)&D@Q_Mg-l$Iw&-A0msY~LK;30)3NQD0A`(O;O|IKafMo!3i>AMvyP zGw9tY^B|I1f5hFWedk+23j}AI*!?>OKNK;ZL)jj#;A`md;@dOfl}g~bT z-i5W*TfnIHH(0U&7Zq8Lr~({_kruICW2~c%xJQUsJx_u%U7RgZS&FexMpOB(^5&J7 z`i`<&wTa&;$O1;O15>)w4W0W-#48g}oN9s%1zXimBr<0SsbrjNPB^i$&sy|i)X%x4C?4{)E5?~3B zC4czge8sN*2fmcl z)pg*A(Zdd@$@U6xkyp~Xj&;8NY4Un?)vIJRI|&ad78C2*JE(T5(s-s~p5p!9#dRQ0 z=B?Bvy4UXXVIbGEs%DgtyR%IKqeIEu%erCq4|;35vAUwzwj9)3N)}}^2&8jn2nayu zOr0+LrqLHbzPY063uc%^7_fyAVi+t^v(|50UKQF1!rtlW$vx6BqzkU6wBdF?%M}O(52~#xV)nz`0GC!31Jix*xo5)98}HA! z%MP7pc$}~DpqI>ZD{G*G-GJbIL~CF7W3G721Vp>$v}#>PyI#+J|VBE*Tas^FOVwLRLrd-GA;KovA!J6>mR-pL4UN za)pQuW8}5)2G>+#3_0WmH%sS|92J;j($oJe$t~dXi3;Z7fFrdzdCtO95^RIHXS|G- zbyb9P0Q)TF1qClCi+ZE6UYv)cdLl9g@*1-%@@6qC#QtYV|EKX|ZZKBPb*yXrUxX7< zrA2iYSeHq=tp!MjT!?MJW`BMH~uX2n&6L9BgZz z>)@5Xp&;KeiZb!p*>D-w)6?`3RGjYv*BcKn>d`55$xM7I;-{E+dwemDL2yiSVvjMq zd5qpk{Ivtt>XH6)tvcriI$G?`tJ(abYOuALujaA2#fCpe@3wz7w|_ktMjtS-`1?rt2`okq z25Vk**DX|khbq><#6fzPphx-Li+i~QXP~-KKPCnr3JI=DX-I5yuJpid0x zf5=?dJY*@idRA+V_eyCFG21{=jS8wWbvBK|@V4P*xc?i9 z1j2k5)MGg73)?TR$MqC^q1?-~|G`KE4gHARhxx1~^Y2bj?+ZgT0Qso`*umjlU4~Z! z8s)~dAFQDZUyUc|a@8JuHr0oZnQQ(~;=#Zy`5Il@bD>el;jdo+8t5EO%t^dwrH)5h zB)36!-6aq-!IF88yB&^4S5y)Gm|wdw<6*y?*p+yYEh*!pH^#Cii~|ZQi-s!UKL?#`mlGhEWXP+U$Jh2K?wdP}ou*vIRRsPKNkXU2IC{ zNJW(|yQ*{_y!bnHbFIZApKQCc2<#U1Zx+ylCbUTk+v zS017!$rdvceW^hb-D85|f+w2&e#*stm^Z+GlC-Lv>zh3^!FSI%5B;O<1t_{>Obk6f zQp8i?gXVaL*K>7B<1(;27q#MAQ%KkX3m7MKHPDJY0d*MfX^o|MY8~kV3l?`C;|Kmr zP6G-#FIA+@&QHNyi9EqP<5BmGksWElVg^8G3X*Z(8{U9cG7%Om28vN1Kk|RDWn}6K zXgLw57CZ?h2+(d`t*Oi>Q(@;i3`f`@o)1X)ze9F%EPdtIayzNWn8mJKS2=5i;`)bU zeEPwbA)X-s!$rSC z=^&2;uSLGl0QHAbsEhSO6)9$(KQ)3%S3qCwE1R`((MJH%;bfNP7>s+j!=~$F-}1}b4K@kSuY**25V8{a<5@Po#!8G z@JHEj{*-*icS`Hrnn@S$`oyFQ3Xf3{;mVxnnekb*M=0+1_E$UOQ}(YQ{Pz@Ft(m-* zE4Dcb)eSw7rGi~GD#T?8K2hUX7A~tj3VdFoehS{fnwaBov75S#GP`cv-OVKq_pt;1 z^MGkkRFT47Z114%S5D_n9ApXSkDpJYC=wO#o9!!If!m#eGT;QwY2PZVSHruZG3#4Z z6rvQQ55df*D*S&(e?i1bi6Qd|tPomck>HQ&e2TZ3Q0(y+>VyMh*EP35tC5fpr|-|O zI6e3WAt9Y*UT7m*$RmwFw&e527tpq8*3G(>a8cE$kBP{_GtVBB4>b~Ka9PEDQ`heF zX2sc{xw(m-v5dvv=`}66Z~7Bjwh*Cy|82E?y-Slhnv_Kc9rCZ@A65;e9AlB4>WNN7VyGwjoY=c>bX zhko2=4(KxhO&b=;v2ra>@DsT*4R$2|qT1Vw;>q=)^!!D*@I8Q%>-5gl_9R<_I9$XxN)9~Fad zHyza+jtd-)bBPq-sSf8nmxk?g<^PzIEdBNIa9#_k_3H$Dcuust&Hq2md?fNYAH}AZ zt%3Bhv@p+>k$9QVS;cFMu+q&)ZFOs@@?bw=C8Rg#)inBGR14r2cGKnJt0NZi=|Ry% z!T@Tyup5L$|3PZe(hEcg4X?8+>?oG4Q5~pNM-02=rD6BZgb*m+wVn*6BS9?}(aDiv z9v*yZ^+bMiIq7N0U55e?(5tvYB8E_=V#3Z1g;+-s0q?sigbl5eo~BqtDqfa-9W<66geM>%Dm0P~s;#an5k-^;vJRnNEqBV z2QFnoz&wiQDjEnLY%wYdEQ9Wc5ma-}^S1<{Dq()WK zA=K#+D4jb**mQs0keX(meNK|*q}M_pYmHkcKa>h5E7vf|I)q_>5mij5e+v*QL}+1z zvlCIt8z_FjvE?aM#Ku@{Q`U}a3-P-fn_>ue=?7KsLsh<6x(Ah;?hD975EkVJsdF`E zG+~^?B0k*000HoT4BhoedXz{?S)&`IR0$mYS(Fv2Amh)H4L?(q;cIXML{6gJvRVS7 z9P!lyEy53Dt$DCDdGbSucq=+VpD92j33>q3Dus9XnN>VTbfnQw4BduOk;(w$2zVfa z|NGm0(9f}GM{@Fpy&m_4?hxMGhc=1W{51lVsmrT_2s>OE}>WX z9gzgZj8~3ClM9faV4&gjj9D8Q>dGa)05vSD9p`Y_^?x?To}fT8_oIQfOfV7cMACnIb(@D3(NSPm3XB2(R$)vdD zTse(kU#~V%Uv_()?y|PqT%Vkxch@QdP zR9fjD72wbRb`zFxk(L8+FrW_PU-*s6p5Dz@OwoIk)P{5DcU$bzS`2ZiQ(=RF=cyrQ z@BS}WUBzJ!wUU?mq#VDNB}~S@)-CPQeOP{87)7$mv>0Xh@=t zHrL5yr&TKAqkUQI#!A@x9yl)7p+pB^T?SQatW=udb8ir%xWw2aM3?K2rSf35Q^Mxa|CG`s1I1%%newMu5pJ?*T&-$Lf z`D*$8-VsYV7@r7o#ENv^hoEMl8p7+i<}QNC?{m~}6I+MKjdWB%kIYkz^{TbWAGkqj zqkOYH;D3LHuHxF={?<2Oqa91<)Ch|$0s^S5JD`P6_z zDcU|dG|@323OZ9;@%fBb-j+GoRjTF4pJXP4q$cIKpSA9{v5wY%-7P**nLbl+dhdCw zzT!T~e06z=tWcAkg$%N0legwL-&zd?u!N9ZT!#_+{zNO>Jj9B7XEGFc(T2eK;CTpR zehleI`kIvUwJf=z_eewj8}wM~gU!I#Z;KQ|3_)nk^Q?Lxy8Xq68!j=i&x8KNuuYv~ z8T;fIVpk_GBbG-D=ALnPur`tU#j|jLz8$C=jKAFol?|2Rav)s_+UK^Y!A*Ci`rNXD3{E?CMxJJ4!mD=%WG%v-@+-BkXkvHw( zlg6fS3Z$iM4=5o2NATB)L1bp~z0Uq*NJKG89GWqqk3YdRU~eu6LsuU?!|=JLOrmAlt3mAy+3C zZ`uI6t4^w_1I@Y8)XrqcD0>z5d;2=y=|Uf)uRyJ-}~ zpB)-XL;qpec;h}sp0M6RRk9qEOgFE^>>sNBSl-_9+{&M5D%wbBG0ht7dFvc7%!EF{ zRSLe_>abf|soA~MALs~%_$*n7=6f`p2 zrb#FaTSx`>JUL}5__WxfSd2ptpFSK{iVfNrrX}5%j%gY>vg$8QvQ#dHgdeG+4(^1wFtCL+JKl&va(x8yxdceUcTV& zFB&LW!6rz{gHh)Ca_IbYHVT2Po!JO_sK@uUMHk>Mv54@nWyqjm6w1n?R(X!!nnm-R-0l4Q#6@AsGSHZxdZXV%b}S`nrnF2g&sEqCUJb z_dAB4L#G!^HT+!N^gJzyq=FCd92FC-^PE;UMgp&9o0YB7`W@qG*Yge+w~?pAmCZBF z%=Okd!p1y346&T&m9EYeDF0yvI3AHMeP9WX3u$75$*eq4@YGf z&P9QHRIq1)6^hg-nxL1buFy0LeWU%K9DU?eCT%YMYn1eYu=gA6f<(H2Hio?ZDQjg> zymjYnM?pJxp`D&8>Gm2KFJ}t2tr{O*Xt#LWQtvJ7etkHw)(;@SZXm^K7No zBeCI-rBN1e&6VnD$u(j+%>gS}BOa}b{D9Gk!6cYl&~e~;mY)^sJ9~lLRi|60y^)Jp zyfi^uBHUpv5*PFg9(MdPWEfUO_R;ZOQp1JpdQ*pgz?Sr|@H{yWS>XEzK>MeCPtLnQ zewmv-7T*fZI9(o4pw96Q9I=ydrF6PYXk{qxqAXAHR1eZXGVKBIZ;YJdh7d68Mlp@< eMjbvnKCSw+9e|TRO9!oRU)HSX{2$!f8T%Wwxk5+) literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-12.jpg b/media/2195-12.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1e148d70f60b535c5c1363a2a0a32248604320ee GIT binary patch literal 12712 zcmbVy2RxPS|Nnh#A{4T>vSpKTl#ZDkhhrQ{_TDSPF-kc?c9fAllX0ws$R=BMWoDHv z>-gQO=lMR*@Be@O{^NLE_wAf(eb)84KA-n>osOM;0jM-o)Kvfo1Og<2f57P^pbSu* zBR@}0Ms=Rz`~_;Ni}bvV^mKIeqFg*Iyw}7P~OiUOs*aNhxU=*=x!-VJfO> z>KeLwNPPoCBb0@um9>qnoxO*rm$%P-U%$|YkHQ{53CG07#U~^tJx@-_%*xKm&C4$+ zEU&1zs zVuRM)eSnOPTjDFv<{4|hIQze2Ead--v%eYp4_^}iIX(nb9zHby1-`#-oSV3~|K7@X*u7OMJjbyYm;xUJ=Jd@ z&Y@?GhXl)gJ{P)BFrj5w_8_-*QY`g(iO7MoDpoUiS&4k>)6i~Kx2g7Mx~3BKfy46Q zz(Q%>DnjRy^uV9>?0&dEH*7ZSuiL>YWf zWN07E%?#pibs=}JiIPzAl~WN5SV0Q~KvDMS(!cste^Am;3V|Pw$&$!JSPzpPn@PEVTzqy7JkYqiGUPaIk@159{odU(^ z5_KhpPQgynX`1fRpSy7<6Q0nOxRU{;3j^vfK!`?1iSQqVYI`rbIVZnyVXjdlF^CSs zn}K&$o;}5&K;?VASaxg}5c?X`G~r;~tg8?&78BV;;eq1`U#zZG8?LxGh?Q^{L(vyk z2Oi3_E$n1aph)qaTf!$b$wvZU$xb-k5N#c$i+qY6e&#vrNGDP*?pSXOHU;3#!~lGD ze6~O)hWD&M_?gmoFXw`i9!?>uCJ8(Wq!ofuenw{$*xq;$0f*rlT=H>9h3l6N4;r!# z;F7~>AeA=;U^IZv?*bu17yBhhQ zdc{nTpz+-nPqn8zMUwiXZ32i}$|a}_66aH3ZbExsOOTsh??~6VZ55QFqzadZ9X(lt zyTzv%jXgeZd}Bk0(E{PvB$xyTBNzvY?@lVg!yHhgG1Nnhw|zFqKNXi z-g6x>Y~p(&+p4K_4n_lqoE7*~hxwzI-UWrPGrtNkr|m#g?NZj;J$fycmpV6{_F1@S zvDP@NO%62zo0OKwL=l>m^Gjr0%mc&c!_AGud@1j?4;FOGZx?-VC3|_EZ^CJZCx-|* z_tH91)&e(Z#l=6p^8C_zk_~abj*ixSi>W5z)*mTF`JY>yF(xXVFwuWC;LguThI0dz$R-#DD)WRA^D zR}XIS08}T5wwpakCl7Mq7sDuv-Wg{L2H}b zEK1PU1=p)fThKY)jc}1d2-2oJ#5f|eLz!!+8LwEaoc)UA!VY~P-pPU%I9BkW`Sq|s0*Y>); z3(3w^BUo;n4523cDi0rS)g5C3Q3Ev*J>dy%aT;^hR@iyR5{kAj7CN!2{(8@*-_$$U zrdpB(ztNVFw4Nn2WPa35yZA=%C2UTvIq+NcEsPKKAna<~g4NheSkc`NW(mSyZyWpw zo+0qAQk6R%Ezw1|VDnpz_Tm8GowQgLTLWPLzZU?At6|DTRu;AC(J327Dzx^5LEl6}v9ClU_ z!#XjGja;B(rCr0#odWgtt-968Tq;w3wYgHIj(LQ&85CqPg;muX)1ro*9YuPOyF0TV zEpYE~$j|~~y8bJ*G0$rs6I?Xj4?Q_=x=-P;FLq~YOd;#$ph|bOzl8*z0sG+Vm&@MW z=ixc!3uU(}hlP_&kK{C;^e~m50;t&0OCTxO>LmA!TOBp{7;9{{FA6p?UtX4K)+EsG z=ih3?WwJ{5jl{Yq^rykg(Ypo3(hbCP z@8XAK*DD0=k^%!N4W#BAp9Xc(&nf;ax$lyhAYRY6<4j?0w;@}OO@kb@2H$7J?%*9P2u zX;*L7zqfZuE4KHe{I?h4TE4I2_@d+upa`mhHgh0>4xRCjW_w@p4M$mUk#HGM%kEc@4x z5HC6t8m$|h0-L*m9{ZdpT9+lX?dYF4eg`Bi$--5CyeQR3l1ETIrtQ0*IN(%VDtXSo zq&u^~YBk8ge)c<)E6U*9&rz@Go=@Jd%Zw8v8^aqiQ@h}fed(yWvcaCU$y82a2d_Tb z055zuC-OH1zT?;Df@F#tFD}pA4fS#peAqD1^u@d6gj0gisZ0-e-iGEkrksv8e%4OW zI~$f_{=|=;*mPB!>b{7cF*;(oNb{Y1{#UUdAJ^4|PpA>~P`Z}SG_XtvSA zy~&D@YnU3C_2(NK7v-5tH$_SaRR#yX-+36j{?ohQk#1Ry<|EqwDO<=pPZY$mw{2{@|1QNRk$UoDVPN05f6iRaZ?_(^W5XVwWLcC!W)gdajm@r~IYOs&*QEj()*iI3ORN0L?z;0u+A$B%2|N}hf9bVYHZjUEtHS{A-t&LC(<{KPFKrC^T&H#a z4$wEWGZfs59bB4^Wsj2KZO(z+DI&{Py6D<&A2utK8(zPAj-BEBd0uQ6g89&?`o;71 zM5UG7q>g&!C$Et~Yb}y51U;IO<~72vA@|zlA0XwNjMlM94oUadW1(~OMA@>*4bIN9 zZ1s=tvkVWm7Tz4Yz#Wsm*Q)=*v?~18fzbJ>@A#7P234P)6^C(^wJFoirar%;Fc83_ z%3wf%==e%iZDv$qJb6PpBAuIUuO^>yc2;2}Tl@SBgRjJE=I}KqE+V+9Ur7PFy?PFA zyrPdo97HcrK^OA6kH5XE4RdgrR*UR2rx0~7p9U9S`%Z3j%0~M45~1W%02aNh6||^s z%(B6I^BwWD21juEP~K>=)ukk7Y0BgV>%(E`VphYZgltlR)BRN=_=C(7i zbOSD~>Lz7?MS&#Bp)IDq$R+u0TJx)@kH+ES-%aM&ytHXw5l}bR!0-~kT4JgW-MM^Y zDYjU%NBV0_%+q-D%uQZQHEre{M;MrX2mR&S>|3ahGzxS)I6a5G8>fJJ+Ei74w~>C5 z3+pSdyv=fY0|Gdg-#7md*vex`v1i{X^Yg2-IG(0?KgCI)*rwwZ;IrvU0(U?3_lR(= zWSv)l-N7IeCB5b)W#h$YNa-7FY5HpY2O%YlM9X{I;0eM@!p&7^kXa zoczOuTU>r`iaN4;{E;cPR`bbw=Bq1tSgPpMLvI{Xe~~C0H{kNDrErfk7H0ZFwe}Uf z6;}rat9r&$LLaVw+GLG?wk`2l=ePhfT5BPpqm&V2o1ODJ$UfVYo(1mW8n8S!L-$K} zcMEv&WeFBYBhp{aTNiZN6;|_IR;bp;CQYIDBMmdir=^%`rcQFoMcXBFz}2Yyuk|Md z20WHvz>`XOn0-hF1V|2FD^Gi9o~{N1+>!(;+QcCJO3>%8UuZ|{i>jx8X@fFa7#VjK zbPA|Q$K!k5jii$qxs>@7j`s!mpr+rr=SXGtp>^@Fbo%D1$WiVy3JmRmY5o|I02_R; z#lFw8oL2F+sPVIHGSHiq0=_rxob=IbL?=~-4rVtF&NT)ngpGxK@f)p$*=^iN zQ{Y#5D(3i&ZyHZ#+Ct@8;A4TwE)7C_2k#OVx>4VqeEew|LgKD0ENb)G!;RghJ_t;2 z@JB}FkVULbli_uF#ITPb+C~{q=4CQd1=e~+>Jt^IskXO)KxF8vl8B=22XA$;!H8EC zDO%Fqv05$p*N2D7&s#`+Mq-T7>(yo|-%c3RH( z7elWuoC2?1ax|{#IpAt**Ae8iA%vM26j1619k4t!ke#)SWjfdWysc9sL-5)sEr~!& z$FwZkN3(K9&Ynm4_YgfdHkD|EB^lNwyq}vr2?t8@ol~6>=K&vf8=Z;TUTX%keygaP z{Q5EnCC0{&>FA?4KiquI>~V|Y=af3*8+k^|*09M3A~h>n-ER(;+qTqq)z{$k#|aca zM?YLBvtSNA4@EH&=4R_l6B+inyK%agT;O@%p6xiau+s*bF?Q`Mnf}&c6Jp)GLP!mfhhDf414d?fbJ|0T+Df(#} z#cqA{?Cb=i;bjrMf)Kds^;VON0auw4Od4N3*;RS$>xi|12&p*Rsg{(El(w(_*L_^M zE=wsvXd7ZA5;;UeRQ-T>7*lg_JaureHW|@X8Jc{u43?(6v;4CXLYDp+D(|O<13sai1Mg^Z4Ja(Ax|!$|?)Hct4@+?~#wm5aZ-xf) z(GH(gWLPy5^SRDMB&E^Ufmrhth-pV0l8x0gJ|bA=BBTx?JsdI)b_z-q_7fZRzwqc$ z$#mF`9L%`vnWp2@JT9!ku+s(G<5niCyUJwAwt7B79|FCP`B8m?-~B&}a(5)k6A>Sb z2IYp^_n?Y{7;^i#p#4Y;80K#sT7u{b2FBRtA}VHP(ScjH{jjpaaQk|W6?u)>Grtj% zk>b}CK8kXVId%}qN$^bD?8l%ah73^5S2%0;vC$>Hp(R z0NvXBsfWFET<^V%=*Js8Ga4Qt8sIt2J@8*r44>_d z+u2b7?)&2drMndHWCHnuI&cdVPkbxxH&&z@K@C|^hc z-ez`1*m6!u^M|Me6z+E7T~Kd&t(I6eD#`aUKJ01`em~~h`*ZR+7)2jEo(kEzN&uDKCr~Eey6F=^4)In zRdjML7;oM>a>VD!h7JN&dfn!SFOjIEv}W4$)5?i?y}vK~5@Uu&*ked)ItBxzfyZ_u`)a_5Ej(Z~dV z`PV+@^y%2I6SsbiZC8DV2Ey|XVCy%?g@6;7Zf#D2fiAi`a2mt{|A{pGjX0R@f-Xr@ zM_7KTO&rwDA6Eh(5QA`H(K)sQf|(PGB0owb=!lgMN3`irfsV`jt1Kq{ex)bwY@4{tUc^@Bc_8|+f;ZuV- zAPmp`8dD0AhiF~&*a~5q`@~{JdJ-~KEE`f0V0l|pS-rWQ(!NMI|Z0Q zhY7I-fxnFMtzQ*%*@U=d5 zl6!pszZ2_>Exqp(J(8wg2P#S(6&bw0a4P$-r4yYD2iM0Z7C4qd6Fqpq{xQG3nyTC! zoCtH9$fpzU2zRP|h2>O8T<7iqraF{LT}av@Bn*UPZb z8|C#b+yc)@X!JFlK-wSGfgYD+Hh`1pF%WB`Vt>3aLQhLR9JDL5;wEQsrMw&@tvF76 zyo37v><};qT==>!Mz%8NQ?dLq{fT+au^}zej4_mKb6Ph&)J1lc_x5CZVp~mw@E$)j*dDah?IM zDGyc}Q!QnOvZ5bwd9~}_irJZu_HKuUXHb;>J(VlE4|%+LZFKPClAMLv&lK!QoWse` zK?;DL__BQpjFMZ7X8)P8;3UCeDWGNOs4W}UiN$?A?gg~}J=gWK&MgNi&~hhq4O(33 z;>m9s*c?J}ex*xrwB^Jp;EJ=3UVCBsovo*z;1u{>qdM^gM4O5ZhS|oY8mFMiSx1*Y z9X;NbfI$CL4E&zR%V_5<457hH>7jEH)Od zN#;>~Q2}xM_Sy{ZS}W%-+v)qEY^Y~<&V)?7WY{H0UQ*7-Y*82jQ;WzgBQthj?HQ9G z=6=ig`HUu!CDlpxGXxBI@pgq*2g9+Jyq$htW_nLQXZ!DpziGx-|0Rq+q-T)gJ`o@9 zntqJ_Bjfx((oo&gD&41Cw8caJTlg!KzojwoM|eQ``Y)xd2t?$QTawbf`13m^KzK~W zHE&zuyj+~J&-ulkv{Wsvy$yXk$LYH>vXT?AML5#inUu`xRI-~s?+L**C)D7 z%Rzzg6?k>S<_l264_jtHt77MJ&hL(8?m@MRn}VDFDW64UtfAA}DAn zK@5cbQJme|c#9dh39ERHhhO${TSdmlnz_2j({q$rGd|w_hIAXk0E2HD9SRt3S-H)W zj(R7_K5v*OQ_U!01j2rU(4NEUR?gpw2MV~!694=%^a>1-)2}O0Nu}C<-s(UIzi`Y5 zO7$D*lF1+|H*C2q_Ku|Wnx+i5tnGVl^SqATEUwWY{!_pPwKlmxt~>aVWYRr@D6dxt zKsqUo)P3N+7EngN6~^Do?1up?ueOt|M=H@AiYeI6jRtWx9jUlp^C~E0j)vwhBQ`-# zd4;tSj@NISoq-n$lbqt52e;0i)!Ov@{13IS-;L}nmq%^ zhr6DdgufO}EY^QZPc@!mF5GzqQwX7_C7`4r4k z3R-HRH04}+QMp8zukbn$8nb@8m*Cg_uk3-#A0DCTWCh*48$133&vjkBtLdqSZkQJ` zG#m=euOd$T!Q8yi5fdh|I|KsA8MZHIYCx=vJ_`&bhi02zumgKU33 zf}vxD>J;EFrHP*B?K>_f-Yk+1^~x^P*5gcOg3;CyThW_X4!FLVYWN!B8v%_Z?rABL zC)xfvd__l}$0^g7WG*;Zeg5w4x7p8cQX=ssOt7qT6S|MP=cwlc>=>Pj6$9ln(2UVX zJeE_IF)svyLlLjz9BJ_AU*3zgo6?VV6=(SoHrGuMU^io74x1hjQ>+}yo_zY{YM=ig z+B!)6B2?mqMWt#*U5E#W$Vs#(v6wR4!b#+5pO>oa#pn%|BvptixZA#^%^G=fnV22A zVY8XDEd!N3Nrjt=C)4F&43g>SwO$N4u5qMjE9kU9I<+c_rOZ`1u{1YoM2--CoO2@!gywiU!dI zVa5163Ew%hOxqx=E=+cTQ;(v!=WJVz>GbDtMj{KEdos|aSe)LS&;`DeGN|v-z_W~~ z2ZJwa-ZZO2OgxKJ+Qv?SZl2?OI;k)7H){_O!$Oo|A+0=XlTirPp!3S$cYjq&%L^aXEtn{o*deAHKOQ|Q({Rl97!RF&UqJDXASM8a9m{{w+@PGcYF|=21-3SKP3QTzq1>N;h-_y+ z1kWAI>uaDs^aW-NiKZv6ut%_G}MO&AAhRb*vlB`{s-l&7Oa zF{v`)MFSx~ubRe<=CrCLZ=05)lCXezYmTZyi-~U(Q^J>#NeTtQhy-h=8LUv!Vf86+ ze*^;%gP|S@2>F3i;9+R*vd?Dpw3f6p>{7#VrC_~pOmt~mNg@>VySw2wcjFE1wH)uL zAptS~|4m*($NNIli7M0WjmpM}(X$sx9TB0B4r58ugNIp1sBT;!U66203h-Aev^{77 zea-y>m-3JKqxVXZj`vYeY;oh#S6hY$8=3iF3}A%r^ZKi+AZRavCkpncUff6pXw08P zZr2w4X^*!{tNMF}=yeB?gP$ni9SngR1y6O-AN|!|ctEf5_vn8rGR{>ZMSeH`YnXLf z&ELbs{h?Q|R9wnqBByv{#PLJl(Ly`(V)oy?hyRbgg*t+V3z%84OikIN)FVpi=_S<@7soBn9gS_&?yehH4HsvJ$MxNXT{Rt}l}%M=ch0~{ zRay!KF!^GdvY1_AMs`_tms?8NefIL_-ws(4dp_|%F2!l`w^{+|8p4Qq$2v6^c|1}% zwWW!K5w$qsqD11jo#GuQX%BqYmOQz-;btvCa^ItdJc-Mll}uA9v$NFo;Siyy1cmrc z@vhDx_P_)q=baC1f=_rK>y{f?ogAK5-Fij*wj>e-Dhm4#MX|rr)IvA zp8u{3K~)^~r$T_e#z!sv?jH1KktM__U_ZXQofyPj!OrD<5NSB2pt@uvDww1bE|krr z4Ej&SQ{aJUjPLTcX9h(^(~fLTp*~%CQ;*d>kD-*eN>tOQKzn5nxId0cPkR2$*~$qK zjXEN9yt}j(J9m^@AtaHX6VX%qRQ%0xJ|BPg{bRWSE0%XfTT|XLOE6fU77(KAObK$xPVzO#DW=4@LeSYuK(SGiAnq5 z>!p(|{y=`&DOGCc9mrinNArc*C+H@al+4b4+t}ADL$>*Md^*YkmYj{pbQgy>1?p%y zl@#pChY_em#diDKH>ufvlH?rGmL6|_G}0!sEVO3%dbIV_t`KToE=d|EzaY9#^Qd#I zs!G4XA#hfBnnv$G%<7eR0iRrGIu{!0iQn06sM3(;K7l3VLg#)FesV@Qcv{>5yG3K3 zWSeo5?YES`n+Y+hzu1Ew&FdY(m|!4JAS=HmY4%H!XKj9qGIUM9ar+0`$rkSsZQk)w z>nY%mNw>|qmqDV~>TsqM@LCUNW=%yEHS={4V+g|3R_aOf%V)LXN6k}>8((sqY@Pgh zrUlc3{WC3;LEas(5P#Km0z;V&#g@PH`U>-Lte1C-YyFsO@O1($xrY3oJ2Q%Zt3K`* zC1>((8&DZgdh(~{Z2ssn6uPe-z28x=ccy-j=JbEi-2R7V+cTPfP57TarhoOxP1Jw; z`GghJI4EE&=!U34YfGnRwb)YV2B1^lQQrzOy zNUzS@IxY@VTb2|1`jk3C{``eQ3l|MzIsND1HpIh1On8yibV9m-Z`oD+BHiylEcob^ zYs%(m&5hM^WL^4)=_X9zw=6qdzK8h1H&Fl(*|ILVyJKFcD+jTza z{>GGBBlmv@&C96kM3)t4@-1=EP~?V-tH9t+x5s%z8HiNh86+XCyWZnB9vRLC=U3VP zFqxAd_938;w93huYU#DR<@`XG`^cYx;2^6(g}2O}>?mb``duwc;l2CCh>3?=@XbnU3CoS;SQi$N_0)~(G*p{kN zM+LmO_H^Lq8J-yrVPuK_<;<^EP-S2%wl6)TV9ed%iG{ ze1&1ZL@q*2pICst0|C>GRdX5?qQH^Ix3B{&+2m?k33CRhSOCn}wt%#3{m=s(I7 zx_1)RyM>!Gm>mw)q-DD+tj2b81}Uy9M7A{LWV7B=#BxV7*5yBBewuD?mAx@F^}PP+ zgA`#xE8_ugtL?`E{lhpb+}zPHfLtxI<*JVPfcCV(zB0BSMjc|vGb3;!rQ?0QcdacCQga;rq+Q7zY?_KY!(P7mM?v1A^2z4Gz#ekG<7GTcv; zlzeHweMvQ$4SXU??}ac~yV1`L7Rv8!5>Q;40WiSuHYe`q@wZ>kRVmd+-0Vsu_*Yo+ z-^8A4=jtFM_E5T%sCK+~(5{V&>xnp;+b-Ov>lYOCJ}+CCtLa&_eM=eg#&+!7cc-c2 zR`uQD1J9o`cLt^$f4t9SdXC3+E|4+i`xm2-h(J;rJf{m%sTZr3YK4A|WLH&^R<3b1 z*x6J)a++@TM4&Z_?@kL%C{r~{eJ&B3nm>$6Y3_~pwX#qwYLzg&af!{=BCSzUnP-@j zHb!Wlh#R85S3{nkZgVu2&2u>-1~q;o!;JngrLq*DCxj_`IN%w-^|c5#L_PW$Vi`rR z%JuH@+8r5<;^O2%-x$g{wp5sW4E>XtcMb`0y2;l$C1q&Fy$m1*-H5h|z5HcE#fE+yh18%NG9gK|IGYh@(ty& zkvy_QcJH9U&>Dv2z7@~FOPLD9r4 z(8AobODxit&UKi76r-jX&zEZ@$f8zMk+W^y_n9q~)zK7ustDb?a$=ZwP7S*ByyX1# znO{GOyg1YDts`c(?H--8?D2U9@$bRYEYCVguYu^7sOs1mAZQ-M7zmcjOfTe{xsp)#$cir0 zI(Q#;58f0aMxipgDJ2#P9#!J6ZL)e(b|uPiMV1%-n&Lse75mdr9c=wAmER-ikUt0? z6SGxAKx=|P$QryI@#Sggts{AuE8JobyrO#~Z-{@dX<2nV^P@kumj;eMu1rqdD!#Vq z#C7le*_7w*hXlX52N%lhP&Di~4BaUVouhOL0!m7kNQra^NK3z? z|NFV`=Y8IHee3(aVa(tfmYA0)c>Z)DPf(0iXyV zdVoiOhf73&Pe4LUL`um?O-W8p$e&*9Bty%*Fxg zAfx5(=VtfP;<%16}Hk8Bmh6m0)Lf9|^g#MnSpU==!$8GuF%L?;H` ze+DoB06+CPB*^#P)xV_;%|uyJr7pcER30BAsTbTkZfOiT<6ly)Gh9e_cMNy5Z0 zk3|Zx1~I#X1wxVvuvrvpyUFw>ez6MLc!c8Ml2cGpQM0jgaB^`A35$q|iAyLxQBqb> zRa4hDFf=kYF*UQbdv5Olg*ke9dHeXj^z#o3e-jZI6%9{LNli=7$jr(vEGjN3Ei136 ztgCNmY-(<4ZR`2;xwo%>U~p)1YI)f~bAFFHY8=G6(JG)26C#PrU7r!sB{_p|< z(Ep+JZ)X347cq(#8U_YB2IvnjAet}gi%yJz$;6LEA`bysyOS~tgkXaek_u|OaaaWP zev#RDOyH8U3jJU^`a|t6v;TL*LjQj;`!})w@R|qUp#xDj51kkw3z+Rp{?_mncd-2h zT8+=brB#!t6*_!JwvIQvh5x2A4ddKLS6$JZUpK(`6^}x8?H6v(tmqgyi6Dj@cr3Ct z2IEz4K%i6QU4I?_A<_A2WnhL5o*{C9Wxm3eD|$RD%z>`6$6l7-{Zc=!q%LAOQf$Xk zV*8wzGG%Cuj{E&LuMLnFetrpq#hc!r4(rzDQDooq_>ZTJ)qpxnZr=v4j193;Yz1Br z6Q5P?KetIH`bAVUncb&PXe~O|9m?Yq400BcfIq9Bx4PMKLtZ=4JP1Wo__C9vH&$$> zTo5jPR(zC5{priVrXGzgi1%bO#Kk4Q(<$g@_UkhU@C&V1mB98nq`!TLgU(&$D(5nq1hZR|}fhlV?gD2>}=ZYm>o zBTjzHpmVy6o0F2e&-M3!Jg-@SY#T4uiJqTD4jsO-b3V^bMiYKYKDyj8tM19LkwNlp z;n&5bE#3pHzXgp+$ksmmxb;?cAJ;N$cj~}xf%BW?*k5x+*92eg{3dP-G-?9P0!L|{ z)9|$3eXjfCA?Tl;4O~8iRXVMooQt0SZ+=wH-|%&x!7jvHQk~yz{mV@B^Lv2Q_T6~N zoD5RtzYy4%{y|Xl6NP|b9()a&DO>!}1gUG!|BF}UUpN%V~)pudFL{~=_UL%6i)D$Q>hdCvCdK2h^#=T>`_B$Uon3rA*)H>FTOMGrvP zwbJu-E^G9SonBRsTkUS%sJNGz6*Cr_ay0S0U9D(vtWcx82f%bVZ1Yq!^*zcOojc#Y z0OKwjsqGt)syA^Gj25<}vJ7toj(&x-l-QU)R|010Mu?}1Vvs_{u(Ji)Yy8T8BBi4G zwjRn?UuLCre8K0`EC(&88PcMMBy)2W*(OJZ&Bj1K)F%6(gXfK?PgwnY0Fqw4+{*8B z%U94RvseSB-)o<-`e7^5BXj}pLWUicVJ&+7j1J2M8XolrOUGf^=}#WwfU=`ydYKlU zz*+$Os_#G2MHBSoZL(!q7vru(G6H+gQ=3)_x}8E#4Bw)xL`R$&oy})J^uYtVAdeTLSBVn$Y*3XQ&6QG!B>d zB>#h~1P)WJ;hW@$O?~}bR{-s53?qgA!9sgBRZ|7)FK%?w%Y|e9>|{HEzAuRaN~(@B zf}8BWJUYtpa2V;8M807>zVur$P+%t!bf_rhRr}Voo;RJOTKCRiQX&$M&>ixLIOMmu zzK$F#jO>}KUl~7hK|21hiKs9i0hn|$hLKjloQi5QF&zY=8s+Av2}FEp|ETUYWU=8N zszpxuBiDfu?le&D){hl6^(DMN_at{lOPR{jiR*G2M3V{R`JlG!-Dik(>hvi<)xVsLoxdHsglj%#k2TQt3 z`_N(uQm@j5*zqZa8uTbLg{&qg8)>dh9wB(%OrciW z=jHzV6Rpvf)#@JKg`(7X)lu${&gU4IpxUBq`5w0-7srZ$Jde4=%MzbN{%rsJ%p(J( zoreSy14aA8;@krMljj~3{C)&09w0NSC`L^7iok~bA4+1&O)7Ld*Ia~eDYVg!#Y#)f zInc>em-E8)Vy1R9zNv~Q)?3QXqj9e|q!>lZJXIDnG_vMdDL)%|m?0Kk=OeaR3aO`t zr8B#H4pTi&%T#IR4wzwR6sY~e>FC#*0!V-A2d>uR8&=gUgQ%ekmTm%Q4Q*M=(EU&5 zBa@*KCU4MVA@;nWn27iv$@0f3$4B}s6ja>C^A)#Ys}2^Og0gCV)@uxl^i<=})0Gq*{VSfZ7B4hD+LN`B1yO8AFbA#fHbl0ny+e zxe%*|N<5M)rDCNY4yskslIEt}2L+pm!u0)opMFmxN0a*ogxjr^NRZGy0OQJ+D_Ek> zC&^5IVxgU?A@DO%YyQHqoX-Q+d^4)0vav+)vY5vUo7PkPQ>&2HCV{eedA7YN?q#6l z#Ksb#I-alTzEbGgR#Fk5(pBim<`c{e&}5Nen~lF4lz+*#k=)v&|A$7%j-hIsh1dGj zhxUSgu<4t@Uz}a#Qtb!{xFd4PfpSkN+^nm(SH5mQ!D_g)Mn-H z-AhjQ#lSF#Z`&8_+;#>w;WH_$`ic7Ee_YV@l0Qi2tlZ$M&Eu98kqe2Iy25=(!KYuv z|84`nC$BTDh=`XYWg7mFIlSf*G3LjpX{CL1jHOY>^+NXNaATSTd5CaFay?$@hSUt# zfRQ{NktU8}mso{NFM}{!gL|+MxrJ}9&PML-uJ}5+l1^aV0lmx}BF} zhjdesfsc924$#qk9DgQ0bldM*m@}kPLDvZ^A`9sGsXmx&){Q^hzT{VhHcFn`_vzr6 zJ1<5yQ;yYvtoS?casDBmfiqOhq({7;rGw*JQLd}|GSa><^1yvhGnC=yHV}^@=}A+P z;JY8W*$ryF{C8Kn7#h!UA2a#u&g!Nlw^mWDyUR;M(Hh8WIh`MIz^Qvk#L0xD31{=v zdI3fn&=qg4Wu$NU_d_;WsZ#`|FkQ>-_bom9qTnB52pmH7xXvs6!GTiI@9KcWv%cd4abM2Q20Sy1r;ock zy7Rg@(G35!7({&M1!UTRe8iM#IOo91V%m^t0J4iCPK!CR^`K~C{tQS}e*@h-nms)d zHz+WfFpFD3ynOLyP-k!efyn~5lcu>{(;4hnk0+FRS%tz54IyHEw%BXmo%i@%wnRqc-}USxgT>op)rN1{@T`w zz8=OQwNBlZtgcIfp!Jj^o2R5VS=RImD^X%gt5O{{$J3FTPJkwl(7qX9DHEp6_NSuy zFe%`n97G+ib)ZEpPq3eCMLZ^KBY+!_6VW`X1Y_ptZ;}@ z)y=PYcURhlc`Kg!A7ql0V_xGsDFOkY<-4xtuH>S-`bIl|^zp z<>Mh=#h9B960RyJYO8aceC7;)i?23PTr{E6$=w-jT3CMRFvt#A;28!#z?mrxI2LIPR~ar#?cuL+0>Q` zoe$Jga>vo8`CC-`4z|d+Mr?NvnN7K(at{#rdDDIO0FyKowGU41_8gVDhO=Xtsq-}? z^bHMDxs$n9lW45hb+3h^%PjniFCN4mI2%m{e&av1*k*8;wzFTa8G=K3J&RK)buKEJ zosH%dB;IhGR?ap*gTA4Pm<3T*Q3U6hs$7FE^>%5%LT^=<#8q~S7~){^7v{HXH+v~l z8Vie~!>S9Rm|of5T`gfRSCTylU7^p-H8N-lO4Tk>_Ouz--aFbRWQpHBIzl8X&W5SV zkC|C8m;vGm;?62`)ZxV4S5pIGdvf?eA5!mDi`;xUgl=fz0AI(yk964yJf8R~=yx1I z)n6|@wTEEdR}29-12;_Nak)VObWovS+HrXVu=B^2fk@;9&+qAKf~hgbB3jP|mM^co z5%_r56CtKZ*h|&V>;5yJ)zARuthj(GwyHrPk7)Hb`+JZxYJI~3SlInM1`UwkLdo{aWUM&u?+%)V@Fhf!Ykx*>phH?wg3 zN}zaG*)(nf^taXfU~_M+7o@$E3fHyERmBuMUY5l}>qps!&2NKZ&p=40DR%+b4}rS6 zTrz1`;=%`)mQEeVN6gt)of>Ipn?=dXKh}VDpMZM`3vPUzEL3}j-m+&JXBEha2|(gT zC7u4Q-mQ~J+RzhixfZkRF?#(zNfPeZ&wPkV4^e>9(?;E9lJ^w@l>y-Bhb>X>{He3i zQ}<^P!OksdlJrVi*qATRD&%+ZFaF4|i@1H_}HK(#>0bb=l zXz2r{2G)=O{<~v?x4T?`#YXmJC{W9O88Ev`Aedrom&U><3Czo?7C#8j2qn%>5n^PS zJjkQvF7Fn1T#OzLp*$OW=RZrrn3luTe3ylE5pWl?B3$&~&fAbQX_nfQj7q7et{-{6 z>w)dcXdBib1iO!^?Pa(@}ubSIMBP;wZ$fjwiGa|_|d#rVd z?gJZTTyZk&XGD6TQuzlx&V@G*`Ny`*krfMC4+_;zFr@>&N@NE-GXv=v6l^V5e{rq- z#^Zv{iUy-LmHtAVkm20hwW+HtOKgN>C-2)Bykv1s`sr8QVUXfNpeFDz-0C&hV)P!s zO35;&_dajk;fAZ(owGw5Nh>8EGQcAA=dm`W_MTsO^ldXJbB(O>Gk@$>#a(I>Q*WW- zZ0c!g(m)AId;>OW8Qs&PPXn_=Y;{lwU^DUgdm%7ibf$5*>*nWt5#|%89Y=3Ba66Sf zr1n{sn06ze$zK%$GF>-xRNx-X28+>-qg{X-CdFwd_b>h|x2MGq#>_-eEo7*t-7vt& zFxYM_MPJ}1a>rn`(R76-`cRJi!|!`Q=f}6QZqnG5Eb38S94A#gXq9ia;F`F}x5YXP zX?Il}Dm>r);=%Z>G%qWjXM458*(P||c{qx@9)!mhk_O9xjw+rIHagWl%!g80ylSbc zRMS=Mb9%V^6m8|xc&t$@-Uub%V^|pXfNM_+Wb{BLO}Ji@1?~A|McoK@v`7J~3}^~1 z-$n3)?T7-6aM2vv$`Bo%rQnD>y5;582m^;>BTpUKya2v2eAOr)pX%G5!rTLO4`3g@ z;f(C``&lH{0Eo<3{~loQ(QG6Y?qBU%uPAZaW#*x6`!R~)63TDX$SBhnN!5*2V|J-s zMhx08s@fJTO#RuWe0PCW7Iu)2l=qDcmas+7oldW&CR%P}lQta8Jc2ZTSNGX?XxviT zLNiq&pr!+nKU5Z{)s@=}rXo~4E2~{C3dch&zcpAo>Hyo@^$N*pXDs~?oi%X;9s{w~ zh7?~}31sTSpzEv2kCO4+r->yS!-Gsih}CLX&FUJBI@l9=49$O7q0x*TNdw zsq=LMhi|(?FrT*T3)K|>Vu^pR*4uef_dw*7Aynr=7kop#NM)~Sg6$lcXRP|($_^SY z!N=gOg%SY>E$P6~DR+CSfzf-K@6j&ImN+>&*`C%T@#G)KxmP8%`OZ^M4m4h|yhOK6$^h*o991t(eb??bzJ>6~gcAk5 zeHKiGWTP`>>E8^xnklk&{DS)n$WO+eL*pXIH%q+U%i|DWm3uzOa%D7=l0warpGAOg za2!?JwYQPWP$0~2)9kKVw4UUt&wF5anN%F0mzO#b3M{j-31e3wTzY|&uVgqSzncCP zPe?anI5S{Qe!-}Vv2sK)S$4ofGJDIGO|(S=97Lu)cdIUAoPvUU%71JJEeo?_af``y zulQm_x;G0_z^&D4&OKW@?y9yqtBeD!Y|=Qz;jP#V-ebx@mI25^cjqcw}3m!iVTl zk;hp%>+ewi>V$XHGo{WYq)Q?BQ60_`AwUNG)!8Ui$4!ReAX}nHHZRpD-NGEB-tA>F>JG1{xCc}|Lz-g{ z@lRGd2JL3-a$zU$x^sb_0*| z`e8TK98rnyqct5nVW&FG=491Z+Y7wkg{o+uwKL*R1ny4S5pC}=6K0lIFUerFwWJYZ zM#yp_d#Qw8z#L0C5;-w*XAWjCW1l`@mTC9TuJJd(HLK(DGrYP7D4G}(OIKfVyXkRm-~lfbL-@CKF%mm$_COcvu(J2|v%X=Qz>%u0yJPoR}8`nhjp9?HDb; zVJR2`4`>5XyZuQ;fkBd*11_uUvfDLX)#KM@z}3`Kge@45wXU}rznUIQO(;a#%h?B& z<^&es{k-Ll^=0S8BC6d&RBatFl*mJY!4A{on2P120OqBS+#izD<59i)Q`?>mmlObwgLxLAE!F>F8l&bT7f%v91M0=%D#5rm)SW zDXFP7)pNABT$UXVU~E1-brry_^VK4_D&2r?>y<&m#)je@8Lfuvr~+ZmMnWjU|ngLkQ$H(^8A2g_TiQy108^u`*<%Wo**? zpGAGxxg(PKAgC-ukL+7$erM`oL6-LJ;=5d?u_dx+s!h-hKlNW8f@a35 zc2VVYu-PMQn}y3sAk(P%o?h;17KQQEbYuxYkxNVmX*ew}uyB;fTIF%7gJeDOdn27A z1ms|~sZ!8%?OKD`CX6C+-vFMwC#=ejCLVbDhYJLD`l25a6`hsd*5s)6ftM4hD|>CW<&EH@h*NoNCcduBX;@5+Rc&-D-LmLSV;2|838R(fT}j>o-Xj>&x6lb>$u4!hSEE zijyO6wR3uG_u$J>9_??dD3>6j$3>m`L^ybv`kh#Y2PN@D=B9S(lsIw zKw0A4o-DZcdz#VqRgRu|28gBPX*3$60VSlXGPH-7MdUz7KDz~hxi(*A<5FRXh_1`p z5@&u(U2MhO?5I=Enc4DM$9YPr(miAQv3P}WXLt%Tzur2YSLs9kC)Xj}Lf28`R_G%9 zkj565*4JV2P^-K*Z&=Vl!o~)Fwto+T`zL3ubJ4GjC ziKi^!<%wHvJ-;%y+D}jAc6^vv_ZQ{JCZOk&#d2T1iNGtF9 zhQFAcn_E`w;#4E~=|vOi!@ZCTPw-qP+8ga1$tUMk<0Ch=p_)d#i%BA>-SKqtWYJ{X z$=_dSRmINc)+O*8oVrgf*X9kbr6!6Ac%2tj6dIG-Qjw_M17_kWXBt{f(3SfmoZ%CR za$e_f@MUctrsq*1xzVe10=44&#~!=R+&R%Ctbi>J>B`e40Re^hIo%~pYDZ9_Iv5y> zJ1ecC4s3^ta2m1B7omd_6Ou~?%2)0I#`2inj)paaEzK8GutYl{8iz| zvc0662ASdXQUGZV z=mQMF%`gN&9I*MW{#E3TA!93?Q_c@;D@CgG6L)`G!K=>r*2!VdIGMK`kr!HUH`$0P zUQ}I9?=iPU7-7&yWC$?um}hPB3&pq{gNbvkd`lO5-u-wp@DxV#x?l6%q^E95;`@Ab0ELuJ+d`BC`06e&q6`SRy+$zNe>n`8(&9mNs(SD%I~{AVmn?6o&SXl!INr}Ol; z4ky=bxKs0#&|9-G9tu+pxVmvqLpnd5_*V3A`nb=uO)9+B4un2Pdf-u<=Bi^>QDNTD zwBbuTo8`*gxM%b53fI~b>q?L|{kterpQDR7b--maZMZZKH_X1R?ZM#X?{|?(A%(DI z!%rlbqBWP%^XThp%~ajnJQ<h1kCEyytVrHcXkVD7K_w zcc@VF)l>-!&RGQx6@pK3?yQm$4rS0q!U=*;K$WV<`ol3dd$Uzk zdji%weoCQ1?8W>;J&d842U&?3;uf1F8unV>#l<&^Q>`MOE;-6|XE0|j2nb6$PcB^?2$%F3q4G! zVGiVE-^l*vtpU=wlk}ncrAOuCU7S7hwsaK+E;ZykY)U+?!uhqPwRrBE2mTwTx!``= z+1#dP^SU~h%aF|k$Ds|*2j+RZ9l(lcUC?UU~+;;K>+hjC2 zi)+5L%6i7ZB9zk4>b9!9l)l>J7+)^y_0eq9EHz1HnR&B>XJE5vpH5wE0Ab^@asuhf z=XiR?rzLq8!*OVIb${YLG{$o|y-$?PwRE4gG$DpjDgX79zTy6p7jmu!T+?}WR2={qg>B;yWGw#s*wBIy8=rg z?;gNkx*TRZ4Zzu|KWKQ{dlWJ5z{*@#-y!;VQba}C`;+yyZEdJGjIwkftZ(;_;pk_O1fb;};3w0_ zH0mUL@UHITcK>^%?7pul!*>4(0v{bBfA_BPwsP+-FkuU#5gfwr6vCN zKMtgpEQ7{sZ?@4E%cAZ9%XeuU!dYxHvlJr#a{jmbI98kzp$aO}Lu4s|kxzP}8~k7AIIa`1jOSg3v6-^j16ZR{q1VKjB= zADnWeoPC!5VI$hb0_#Sve2pb_uK4=`q2@6Symzraw@|u+n6Zl#c;XpZ_JyxxhRD`Q z8Hzj0E#;jTcGN=cO!2EA5a_6C7MUhf5N9YV`YhmQzpNQt{2*+@B_2n7GbB6mU~&fC z+q?PCsK~Xq_5bl6Lb2l{wX}pfrh=k;ZTbD?nqf5f5o(Wt;5(@Q1N;QBwDiw-oCJP4 zEqB4P0xiykS|P4met^uEshd^ItD8J zuH?Sur?&1rCiJDz-e7S~%5F2?js3Xj*ncZKMz;y}gFy!S){!+Oz5sa&?&VRWjQ*wK zA8kEN_U%LWKpCrGRKamRjc0pa2Uq7)#NrFITs;lBGcu-WG^>Hu`5=i2i+!5f?1G0B zcBO-247QzMrbbQ7mvz7xIr zTpd6~&RJx8ocNjc$|%P2^K*0`e%+bynKPw#r;U2%bCU*uP?`>vfLApO^-2-eJE|7d zjWmE~rGf?#Ra9*+)c}t?O-ip&N5#}|bsWv{k1RrWP53YCxRb|WY^{^+SSCZcv1b)d zoQu^0F5;X7@>PSrq@^3~s6sA{qgICo86FOJKtl9ICTc2et+rr2PiLIw>F#dF&Q5Tu+U}$qbFJD1rX@wpRYym@rb0Vpv z%FF?4pDxXT`+E5Ptp zPG|*5gYL^p{4}#>SkyrrtBA-EO<|!Adnfy&Yu!U@J8|pj=@|uqNnUvav=vnOFE*eF z|2AN18-Y>X5pXA!Fx$xU=$TlJSaCD{sJCT}3~K$fJi18GF|%_?1PRo&~sP|3?`}6F6);l70IqQW+ z%_a}+sCxVs%B$?zWVTnXfTZQHi*fx{bt5Hgukz%_?=%>Yim>9eWJM-P4L6)oCo9xB z2Ty?yM16>Ir7oGYN2y`IDUOR{ssbJLC*Kb4c{EHgJxHT%E^G8`PV6Wx?|4<$wG!x5 zno$_kam&q<^E_L1ZjBp;FCYmu{G>Vnbj|fCx0zx-p_emfi-QFNdR6}GErYc*s(s7a z&|$Z{phmg1r{z;GN z&xyNCBM7u#7M$*NwTCu&?pcB%4;?E(>gn~);>i;%Ig#3}FJ<;X7moEWO4O@M^%EsR zot~mHu@!{s#sn{z+n)rN&&hI^Am!V7hvM4hr2=`B`iE2NmFxNjmMDp}1PGiIla^1h zY~1Ivw^z_Xw`(TjW`QZ@J-7W9v(pS-_ka(ux?)*$Fai&9BSetK8Xd1B34Xf+1p+oh z#So~PAOfrAl5n!pY`$m075bI+*nRdLL(A(lvizHXgbD->F&Tv;08=78IR#i7*sa|! zG}pOOHV%-0DDgffNr!U+3gMhU9!V43^B+12?qXCsXKjl5C|b%VGY*tB|c z-J1$s6%TI!D(anM9^DjPc7ztX31VW(;l$fY&jcT3u^Ki`@v*dVaLXN<8$n5kq`6ac zyaZ4B#Ks_o$VQw+f$G`~|6?x8TFb_QHh=24yDOuYdHbnJtagO%n#rp>n$C8y=;P~p zb1BbSN~HJrSwEz1P>Z0CPlr3w-p&JB|J3K2)kmVe@#yuDQgMoOdcnLOm(^eURc}#T zXQY+c>W=-=#R~bGEioAUh@PBPzH;rC5Sj`s_cw64n5-l&w+)Rb3TnQLxxfd&@)~@q zS6`gOmcr&fo~Z+xDUJdi6({R$DDDBGT(h~#2o(dwgJe|BQMP5Z{yD|9zNG)uz_i!~ zC%QsWWYHQblQKh=e3@BUN4k^k9OR0-#TD0oIZmjkJMD_KzV`cLUq!+`nt+H`>BsYk z_0h2orQiu^n3lupJ%A;(&4D?o@?-au`8WgjD^xN)k*soS)$q<>;jmaM>1FR0q)#vbN zhj?*Asv7f>$6S`*`oSbJYl$t@r!}g`)z)sFgxmn5(#oI-1%m1>{TqbWMbzn>lE73Q zmxQ_bP%U7A?WtcCZ&{Ba(E&@da2A#;+29_n$rbgtrj+3b@-bFVMa5L-a5zSN9NcTy z1NLi?^(fMacG|26+{hTXxnlH0q}ho@g}{I#$P5PM>=mx~2pkY&Jke^)mB+ECIOC*105X&&7H4&)|9GdBxsZbF%yy(Lz>j6fVl^2V$ zjl+A4(kDz4hQ(yfs+@whmMOov$L`BCGYC{pwBMzxV*I}B$;MB zIM3R|e_M`?{+)~|@hw^XMHBJwshU;@S=j-5a|#D37smBHAa{DcsBY)Dl2))2c)FRs zBh~Jtyi?nMT)LDXvN=!Rr)+!4u&0WoQEJDbHm96h^I4>hG|DP$rhoSRA)sVZ=ZaYW z22cJTAR8x7f4z|Adk-+Ajf9@9z;PNkJeKnXwH#ypW5f2t;Eg8rqqBNrV3kdKyrMmL zvqO1wrV?|Shh#iwjXIrC??8LJ#I!_g0$EjEeh#8~vn|Qn3Y`Ct4yobk!{>_GA{Du# z1*-QaHCcYa1x7|I!7i#t)XAc4vW0bf;6LHPVjqIfLGlZL2go<}Z6_N&Sfm3%! z#d4bozi@Thk?eN_1MgU zON&gTFv3aF1h8Or%8@M>RsF)u7x%`tMBc9rww~%06$|0}e4MvRoR<58|x`wCtMij}c$DO~WsMCiC*~yGI+EP@%x{+ImGN`+^2h+N)?Z}Ic*F!$t zy+10y`wF`Fs2=}dK*UyRD~}6%G&3#lB?!xyAWQOYwYAQ_4QHNG?~FKY@FRua>d=7x9!XlWhhgFUB{X;Zq^yM*ql=EO9Xrm}ENaD@t7pxemX#TO; zcdWBVpQxFB=#(hA)o6Lr=KQLB{k-3-a5`zzWJWJoEe#jWVYAq3^zU$~qewf@bO-i&sb5 zqL1yR=<}v6^q^I~(C0Hhf_`*y{Hi!ykum$gDOxZ_#$#!I8I!)%3|{jE&^GTV^$uTU zy?F3|BR5vy-3&9ut^YQR+S zpSc3ZF)SKjE*Ur@OJ-f5=?^9Nc}E63(Qp{H;%uR5rEf%E>Pr?N9XhKXm{-a&X(#GX zL25^iraSbBu2G$XEgl59BrGR1^&c9(Dgyx{xJq#Z->#Of)q3vNUQe74-0l)Z+Jwc1 zjYt9am3lsntiL{cdSICM81&vhW8;(zyi3W*A~oSwOV4T|XB;b5D9^*a`UF27n$D23 zE)RD|UhtF8_I*IUA7yd*E^-p_+}iDDvNCaf?_-69$3$2o(o8@akCPD!qS{^`-OvGL zF-AR_fcoamrxHi%Q)G1sgDgJcmA^)O1V-2B-aLM^C^xEak0p^ESJ+At{Kh8${+?`j z?e(fSZJ=Xs^Y)ajMG@}znxHDkt2T| zg_$hfbx}bR@MbtE6eQMf7L>wpp+v74v;=OAv~CJX8q71W^7kqQTT8{(F)EG+On3fi z^W(nR3O>Ld2D;PU6lDy!ZOy_iIKUAEGv4r zHePH;|MG9gKkii?n^Z@O*)0j#p^vG5WKp(Z6macT{M+&e0&SOKw68KoQn1V!YYY#T zT^hOrJby6Zx-fxV_5dy(!mQzA7>;B4z_;?)^>dy%!rnS;f42Cq+do?IR(1eQG~$PW z;$v%irV%Q(Qb{%aj{hNN0UBoZRmKYg%;>Une@o~8@5ppAako>VZFz;Bt1OfG*hd#W zH_}Xk{6qPlfm4hYWh7B)Ab_!|smfTC69iTU{Xz8)^%j$CkWv&5)dPal+h6`AM*j^{ zt;2BS4Ce{snL6@6M7wRqvOtx3mx=x*hW}mH=@os2+NS(&n)!cdhxXwv?y*f?s4`idO$y zp^0Wrr^Q+cw-s%kl32B}K#q)_-_7#4b59h&GUBDDb?D&5hZo4T1EHtnU~%Xw*sm8eCfAMrCl zuOG}$TWFJEC)Q==55yr~R!g;o?rGfvl;+|>B6f^0+8s3Ipm_MgIUtQ|Y}rA0whGx%a7g(j{j50fj8H|N3)8qdjMS(!=4 z)hDKk?tm7DCA=AJi{BomUx-8W*cJbY9!Y_^o1{Sncjdle7Z^$%e;l}d95i1vMxW}p zHW`OOuXAnSC%X^XN>Gw1F$1LorH)LwoB1nTn@ssDh(R6lX;k?meR=xF z3>5f(3a%&CuP6V@#J}4)@}#+59mW6KXvhD}Lh(tTKLp|U=s#`~r2Yv01x(k0&Rx|N zu**5_|8F21^B`-Dt?U0N{TG{%@;}u6!pq-R$&=OW4f)|u!#c;DC!{xU&Z0DsAR)i(K+zvbVY~tDu+-;!0CNILR0tQ> z^?baXzpf`3_klFO1PmDp%gS0=IzaaYZ|Cil>T}>qOeoQoi)RJ-2izI_HU38>G85GW zWPvIMmlx)96WBjOT|@r3hiLpC&J>x~gWmjA_+u#Zj}4lsf59U4Kez|%>0SN-{a^l?F2QfU{;MlphwMP{zxmyFAFhA09S!%jnRv9S#;5)#3%%RdrW{r$K91;=%}ivR!s literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-14.jpg b/media/2195-14.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b0db9d1fd709467533bb587d2a681a0dda35175a GIT binary patch literal 18429 zcmb@tcU+U*^C0@r5h(%z=|Mmsq4(Z9Nbg0uK#-1f=>i%`q$?dlsDhNxL1Q&crqlaMsHqiZstceb#tFiy#=~I)a4B){ zC~>Yn0AK*XA;405P4K@j99%qn0zx9<8zeWe08O_5TpT<+TzotN0(^WdbU3yjz^5dj zx+A1SNNwmq#O4bUj!rEmW>>E7rZF1(%^~9G7juJz_BI_o!(C1;ZU|IVOk6@zN?Ju# zO8zO=luy0-pf2^ zYrb#*ynopG4`=@qUzAwBaPjf+@QJSZ!odx~e()&q3GN6HQYje{Irvhu2}cuylv9iA zyKk_I82zSk^cy3g6F^i~FiS`o=eR4FXwz_@G7km zEb>i3C+JN04yCkhs=CjH+)N)B$(k=oYTh~!vkME&nU+>NdXK^x?a;VL2%8a%WSGhi z4sh0{`jJ#K`qOP;p{z+SA(-%S{mIzHv*1v51?llw%#MCzp%agPXpV$LWsTjI%(s&@ z1!;x4Uy+sw{S@OuwhsI~*`i&XVb329@!N zEGnCocp0NlgyN~AcV!xE{Wv`e$~I^p>LnKjz%^RDn@rI{hvk}IyO}q{r(Oj@`f0x8 zw#`QQ{&A`O^v;<-YH=wu@U2JJ9+4P{&Kgf06Bl8Xz)Kr?TTL&WI`fktXVXKQUi8J5 zW3I>vH@S$a_dB*fy$r={sV!}EYs3`ExIYPp{jz==(w2n^EDg`$-Rr-ALB) zlgvU|+Od02T@G;b3QK#X;l=f%O&8X4QMvDg2;y zn1HNY`IV$l#RcR}JzR>z@dibo+|#xEa_S@EuqDAr?OeUQxh~6b(pO67n^LbsVyp;0 zL^uM3#1-4y@5L=#TPs)6VR)d6X&z(0S3(($)F}sF*(rrseN!^Iy}!|Hfxzo3%?qIz zX87LhGw1n~&aefPGkI%2U~d8s;`fDn?Tto%4nT$zYLMDm_=P1Iv&WTa7zF$02zVs{ z(4;IeUS2EUV@R*$5A>}@Jho*TCil%&mIRcv_{G}I2#~%)dYzL@@@<@KN_6V^TWUSH zTwRsmAPw)66X%pkvbUeMQ~*I34z~f3wlWe^+}axKMIDH*QCX?l{xwSSCq)g8g9V{( zsfmv=+YfSGtvoG5)F6xm)Zf8H6P8pH>FlMQxtupK>Xw8I^iK+?2HKXosYMPA8 z%IcC2dgn&b!ZPv4g{oQH350_`CR$3_tBn^D7PbtUb`=^#-w|V%qV(=}SA1Giyhs1^ zQo!9KRYcGE3UFnHTA=o2oIulD5YCbEFQPYiD3}|hO_Xn?F#Asx^7gWm-sZrl2xa)S zyWu=Y(v-rdREAJ)ug4l2sw01zr?LHN4XorK$i}OM-ZQ*M?0^_D120r~v%*Sb{M%{# zQeb#mnVzhB4hB8^M0VOSOP{njU6Sh%$8m0Bx-uU8CQ76_RGy~W28=FzUy=^0Ckz8= z*^+6+W)h?GCeRTe29-KPwYzwWrx{jGd+wd9%R;<=EYkT)(aDZ7gQ#!C@;bGL^mM<)3amjI*E?_ZE@G9BPz{ zmV?$c_()@N)eq@UF{@FwYUzQo^rDGD3rS z<`4Ub<>|dDp2~lw{2`1UH-3AB78i_e_HWLZt7AQhM2UXYZI^d_Jh3;c z{nJFkj4%=B_ROHlsD5f?-0Utds07!oO3tT zXGx{z+=~h|dkK(dSdfnSEXJ_2vrLH13dmd19o6V(e>U-3hAk!H6nI(euY!jV=r-`r z5m@a!GG&7Qn>H_@W!r;6%FB%I@HD>!`BJmC*&k3YN?HRGf3^6Rc>*_BJ(jY!$v)kh zT=t}wB@O33lLWRo4DBI_FDZV5hqAYgC{A1=p-rm;(&Dh2+MVx-OS;U??iJ1{WU}Aa zlrBE6`cj}_BARAXCU39tT`j8SDEsm|>KZ^SfHOJjvWcz1siNe)NW?hT`Mzi;Ed4Sh z2P5N)$zDAu>2e9L(mz>qJ2NTV|2UOBoZbr-K+)ofY#V_WMHyczv_8D&*{{t=x1km_ zB#}bL-;=(r?KKyma$;66$-(3YN!y+YF6lBjGhW_dkRRtdCWG-~VpArNUebp4*ApI- zfnn)q@#vJfN1(^=u)-Tf4_@@>99?79S)KovhMVOaWCb zG&^a>cN!VdtrM=CV%_IZDYm!Hj1SnGMRdG5Qem{)RIAMu7tjwax}a2qKs;U$v(&5g zU7^=cJkvfk(B>zSIuX{aL}Xe`ZLhEnMXTBACg+i7yt>Ucu++Fy(i)Z(JQsH`SaYLv zZ!QYCvl4+GhCOLpXf5e!RafpSezWLO)M4ptvPVbCbm6|$s(B1unRLy2ru>8vhRfch zWyVQW&#SbCgtIdVKS*@V!Mtzy4W<81IornEYZXd0=%IK9;eDmzCUlF zJmM3?J@+A6kr}6J+i+l$<#XiIN$YSmuNq_;Q+|(FepnF4Mg~6J*Y&+32?-^$6&A=J zy4oPMNuufJ`dp)*)Opkb68(EX6Z^%9FO(s_={`7l38gCzVvcSb*8P%P z5pXY%qUqDnUKOpLtZ(a3zx#E7MqS4AFu#^DOq){cENWji{4YCilu5u9`~v~s3gd6|Biw-k>em9$k#L(vz*EP zyS(OuYX_jy_tO}jq=|Y1k5K2PfgeLj`iL)uRHl{J?<$=`ynJYdL%l&YK~#rcB~d)K zGiuCnJ8}levMqTokYUNGc ztiJ6|6tB<+kOv;!wvG`REc%SJNvVyi*fO%(|;y)SkHec~*U_ra12+S&s5cD&subp<8F?;2A?P>>qh1j2Q%m@3hX)2(rtj_q%(3$qp<~&b*TmFSViNiE0PF+@_LL z=qVtuVtDY{d3J~UCfn2IMExfre(NLvUK*_V)Fb=O$7#*!2B1c?E=GL5j!GscP3Ng2 zSf=WX8cy`X-vCypw1nUyNFVw{_Rwa~^VS1KlgfUvd|%P(*G((8&~Ucd4WmTyj(n?C zOm`iEaOUqaMw^(LU9ZBkKLOXq?&9Bo3f(=Vj_6WnoftVsH22@)a{$)=A?t zWDvb8UT`>-M18fx^bZf9)!%#m&(Vrsa4`kLSj-rA_MvLiLhP|5RSl=>f z)i=YOVqd350k1XA%O4wxZX>LOW6Bl1u06p6szE$;S3vNASU53zZ0bE-5=B(+oeiBF zd}>HWU{eaIfg);qD~~E`AdL0*XlB_Tq&o9m65@o`WJHZpPai+C>JPKH=O% za6mb6LvxHh0JMzBR?r5bX3IjIHgwMfndv4GOQ<3eYUSmjlLiUIx_%gOUW|WNB|ka7 z>qWi(!>3>9?IlO;_BRzl{9A1CpVrifXNl^!@-7%V)@>iuv9@xz}$N?T{lPTyr(I+vekkR4zMb#KWcCl)Ft*M8yBjqga(rU^WaC)+?>@!t zm9b<)*Tvl=+Y&M2`v?tc^m3Xru?o-Q@o3PBu~heid2uFz*~V0~=X^gKLpYSe1IT)w z8ZehHOHn-kP$AopuhDxYchY6ZEo<3Fj zOQ(SQ790smLV{M$&_YX5q$KbMC%U?Zy2rYJoC$X6(}ZFwPt<_VxHO=4H8LGVriE2I z`T?y)MV_KmJoTOlbD5=5N~<}W{=GpoDWb+}THM2d*H4>bRgt`TjpmSv0e(p#%shPj zdR3t~G6+&Jdy*PdZA7Qhm9Uv%{(?Hq9J7?mt<8t4$ z@G(r+X@TRcWwV1muo}YY)gk66vST*@FfkSwayM|7LJYa#49TmV8dW73l&{#KNYuH3 z2Ov*6l%tT&OcXuZ3pK+H4$X?U`OvRdK)spwTJkF|Qyc141#oo5BS(b>&o;1Mt-=kexfslf z)rO$d{cqftrY<@M=1I3Ad=!igEJS%wO6$vBlb5Ejsd@Mct`BiVVc&<>j>KZ3S!(y= zv}DbmvaW-zO3OZm&zZikl^`0H+SV+Q;urE?$-E@%T7PZDw?kUGb05jl#Qw^~0GmaP z$oP6*{@us-3&@Qj(N`cHC!Mi=rZ}vmf#61J^tUfpz@(Y82_*ikiC(Z8@Gabji;`*K z5S2l(C(4mGN~aFzxg3-Sd%C!jsOj97b8bq`(GnbxoHxINPMP+cM;2LIVlxadBw za@jsC!t?IX5I#>x$COp9oyET(iCtkjDmG6+S01ZD4~p=4diiI__y7^_k*SQ=pw3=x zeGt%VEB$%67g_+ZMgg2qDUBg_E9Y;IKI2xLXmFuOBvE#6!zhImb)O#ZQ95}^Nb%zD^h?AQFj9GRfl z2kpI=t&XjPFH0@-y@+%8Z53Nt*9sgy!$udP##aDU zu2*DCtpdfz>^6eThWjuBo&yqvOnvb}rj%FA8AX88EXuS64nv0p#2wX{%7#NfYy`3h zKUu^nd~Bk>>|{sWjVz+0YCTwqjI%~J({@KWPAg0`e!P8Yb-CMEXf;-EX~uLH#tEAJGWH=BP#vD*d$cCd?yux4voH^F6%+R1yjo z!9!&{<2mr*OW8$ia1jZ8*=`KX{xbY1uQKx2*ayocHnA7IN1xy z@76La-Ei7NHZ_M+V{~OY2&35Ge5p{pu5#gBecKEKCQ9nU6;kt6K}KCmKC{k}t7WdH z%_5*8Ku5{fYt_V?BrwnHLHhj}*qEvlzjDC28=lK_XP_bCBYL)4Nj3yO!S0QkY16xu ztyJI%|`+)G%^A#L zdma*IfG2)F4-33roP<%(xmqJZid}e&r(CJSSx*#kwa5YDV%OLUya3J@oa=8Jm(2}X z-DirX{v8pI8e9I9>ERQxYCS=(SLh!P{+ZiZUmkHNFkE3lW zFAnYt=*KVHOsT~x``jF-p%Z4eDZ5eD=setNbB@*oY+Tri@4IO^id~yGv;rW3-t4h? zyXL(7IjcA1q*r33$boESj+n zPX|C>UE*z?u%>F(K1qA`^_YCp%DPz#Fl_a`aQ~Q6^)@x-kg@;hUDa+PN2g5 z={KJZod}T`j}vmdGr7)>yfH61j646c*=8;Z{m z+Jf%Xq%W{Jv2Q4W^uJ@G?yd(}*-lcVbN)IUIW=4vL}0%R@R5?6D&$a__%XyL+Ac)1BJRb%W^3lTK}*u5CtYTlrwq;HmSB!sB_l3Jd4{)3pn3 zT&F`+_i@EN;mA?f3+_FvTUBt4y5kI!cRImxukHUyhG8!m7Qx?vg8vfnXP~>{fg*Lv zLG&U1=u>Imf~pG+BR@VzAZnEg2KsCw)t?J?zpZuOPzU%fVhQYtSC%bWbO zt-?o-T3-gyP*Uaq;|SBI_kK6h_6hZCkGyGRWci8FEq$OV$73reDvOhN>myQ*hfNN5 zX=dutx92N`D8LFMR&(T=n`y7Vi_`1Dw?c)}YdImao=n$Y?~P}x zF!!BMmxf%;Huw$t<~UQwNN9LUzOPuG5xaw>ACHB^(7o@V1DBLshCvVb=5scDyluGu zoH~h!qGfgpQMq>fxIH>5d**Q+h5RJzt@R5xdWD4&*uDtI0kM~p4AJz{IjN;rgSa&_ zRS$@=^8{!tIM|6kZu~O(uv=Q-;G;JeP`b=1Q;afcW(@R4ynn9#yuNRd0;Rv+^JVpX zM;*EvVgG9yvvV8sB=O`Z_yD%N*l^L(ea#&4YIxg&Bh3I)E`#N zOglb1N*|v>ohgSRKBf6R&R%q4!l1LhBbi~|Z!lDJi06^ej2_lL4msEqM>rgOOte?| z;^1^#QBigChr86>49Ld-fA%S4HlwZ}n{^E60r5FxP#C<_KUHdgQj-`=PEb-LpDRaF ze9A7gdR8;u0#4?79{eFbinDt}K(gwCUU`BMWZ_YjytDD2&-lxdMe8*8y(Y*F8@C|u zf3it$%by$2a`tM72j+whyb>m6%e_OO$Bi>YK6X&_s7PW+3T6CD5f87IPE_a^HQE7i zg$lZj%E7djYXC8&8Hk0ia$$zQ3XAk-oLIvla;VLOUjchc^51&VX9N&$xrYecPQ8g+La?!GM7ZGfFgDtl2`q%t z4kb12Zfg1t1I@M|V?w+?P5qwo6Jko6rKY!&Wc(I2>BZ2`n2_I8(_L-Y8_s zO_?^NIw(l7;+ab4rqj)pd91O1hsE?Me*IZ-)eQHk zH$Rj2I4JgT0ryy&6@MV%IGg|JK@u^U0Es=Kk8IaDf`pTKEgD8|XrLX29QjI%qi2G} zcxE&9od-`6R6d(E6QPuXfo5-%D#{n-(9ClgM{yQ=V)8LxzKI!e9-?x&cxfsUcsh}! z8()&CX$-Hw4#x!XjnM`bzWVxat`AtjV$`&r9QOzy;yR+F9l2{%kby(hN4!F!9!+6N z13f5yV?YpyR{yC0jkh)`+V&%`t0+4wi(<8KF%WOwk@-woJt=Zft#eF-iQ>ks#2y+9 zj(MCa+kZ^9kR5lDDNMncfO>7|Z#7x_b(H9Av8=DAXX}Xt9PqJ~F>2T~e2T(jQ_*$J z7fMZ4q{W@^D<^z;lqP@Rx?dXhguQ^9UeZ>9ghsO1*@%cOkIpfg45B{diz*^Ma$bx! zU2D`(CraAWwcc^_ijR`)>C|a$L`SDg>okUIDSWpYhTZMv`sjp)01;v;_mlc-VBP8_ zJk%#SKRgVGkFS6*yuBiPep|ul2oL)e6RM4&QY}W1hkr{4ERNX+k{&+#J_=uDwKjAq z(-`h|F?njx85qSd;5Mx<2XVvYD-@G?AoHiv4Nv|OEIy}kvDWL~|GrP2Er|In;0oaQ zV(5=iIPTRW0Q>~LPerq+2i{?K3=O1_i+`F;D>!7anl08*v0Fa3d>JCKCq|ff1+XT1 zAMWs#3)3W_Qi`M9a(DfRbXfN-=3#z~lXExR zZS!~7e4$H~tC=CUazX|D1;qB(XmqrZFa#LBugASzVpQuB`$r$89pI)XZ@ziaW1=&s z!DMShXve3o@9x|pL0Rt@B``$6EcfFFtq10EDq-vj_?3Py-6SsKyIuLQu4{j#Oq?OD zML^dkT(#|Os-5^Eu5cT3Wu}vEfQ2$5^BP)l(&2LR3i!s^;M_K0^0-cbj#=S!qF$@w zrJ`E~xqt5+i%Ds;i!Im{;NDaC z1`9U$A21cBY+S)@+!m&2Gq(2V)&Sy#BnUx#vKiB($g{=I0T$ul%Rgf7A~(6Ax7P9u z72b4a3VRF{&U`*qxcKcZC8nuea19XhL?@{V@xCbQq0ie4dirfe%hY76TScDNIK5DGclHyk5P> zJ7hOgw~oXzPMCdW2Hxqs*mGZ0oj<<4hY~82U%E8GQFX_r>ae$%ztS}WEcE2B8P~P7 z7zg`CLK#H+=j?`}Ad&7W7yZ`)QR7773Cww)Elw3?6=J)PX`zuQdAyiLf5BWhYy~MD%-g=Gj>NDWpb(Ard=>9iKvLXC_`- zE=xV5&^#mJ&y7ljCWrocEZdW#5D9Q*Bs3`N#aZHs0Xx6Wu;qP@M}C9POIu!dt&_0`_G`Wh{X!8tsS!|7nmNtXW;+_7Wjn< z_E}gfj;E`JyStQ{RoLZIUAvHg{J^t4+qMki!@h5n8tVV(z{1dnUcQe)Di;}%A(_7p9T zcOIT}-czqQ#P@1Vm2j&P8P!f2yF3nm!JF_@s4~@=A1bBMv9sbLK~pWy>NAOGSW|Cw z+3U)P;@oI@l9xfhRNVfIYJMn+9J*?bEvG`bo*Lmnc@PH{lu9A8b)^Dc1acmnFA`d1 zz32=vwO^GJVblabCSlE^jRRz{IYh&C^}s-=a4J47OKkCReU$qpR4QUK9FiVrCRnfR zBL#)23JiArG8^9^0r@I|K2Y>CS3XWSxP-Qb8p45!`hh1npN$u$IqY5%xXOX0!UZFKo=>YnQ&edXUJ{^O%$90A# zZaj(tSpJmW#$$$3UjdCqkBEM_;YOnIW)MxJDbj022d5-nA}v2AaO~%z(-GRfd3abv zrm}ZV`7|S^z{i~^K)VIcUh-_Z|GQEvfmXjF#ir@_g^kTope3Y z!Y%{Em|r{e-lthatH)bRc9AV)qA@FAshHGF9dA%Ohha({gF3oB5YQ~vP|Ep~>m{9B zO(kAXHrKxrAb;OjUnvJ!6t$-ywNXx16e>2*!F*j2lMYEF~qG@jU}&_|LH3PiCmGVc*z5u|+5x z@PC8?z3-X8)(w_K-TqSOp=)W+l0rJ;5pTOOpP^mmm zSvZgpKBhcw8b3C$q1<{10@hGvx9tpd-eNHl53)|e*zYu^l)dt@IRw!f&tZ*IJ#T7- zz5MsJYJ%2SR!Hz3`9m8GS|U9{BGKhWx@8cVh%isZjGi@&wu|oTJmutruTsq1=2(F;VRJ#oHxd8H#cru2x7F(>B#6RL z@s>VD;PeM{#I!BoCOwhDTkxkUd6aN;GnL*J(-8>A-w<2e6F&O4_UGNTzmJzq>qcuSCx(VAWdvA-l~<*X2G7TP)uyV%3Zd_Mq|ZIH?j1%k|J7 zk#pdo*B4ONb|vPdKW|4lO@QhE!lDp?4?0ci!8COM@^_{7P;ZBJv#yj8Ct$y8RDDC*tiY>DvgIb-L^LgyAD`2WpJsW&}n2s$f-!w5ue<-{H=KUS!*aRYVNqklk zjTr}TI-mcz97bG*4xV5O&#TUGQr?<{_pWDkEhil?>*87^USzXGe$hHX{6<|4{RKn( zuB`ELYP&z+o6_Wp2f`ES%Xo6l1o*oW2Af!Fh;T%M$k2jxMI_*9Ed=)2=^T;<^NsT5 zEqqbK3YAjqE+TQ#xffY;Jw#Kq;`HPnk>IVO46s@Ab)BThVM_&}OHkwktn(q~eE#zc zM<-e>)>z?;Ulwa!uZQVeWP?LW&-?$FZjt8LkQxvMW0u)39u;E4D-!Z-x@)emeTR6S zq(~5s${D}H$tKr2Rvcx6s3POD4FzcoiO9VdWMxqh{;XV$U!~{0cshv7Fs;8bIIZ~F zscniqXGf(?BKK$XN3mkpxyS^cA6-vvJ^*S3;pAUrviv&4T=N$BSFM-`$JdKqNKfE_ zu5;Fs6n<^syAaW4tAv>yW#UV_U#8V)3I+(%ZD4%cldT!tZlFK{coh}FjwQi+*M**< z*v&_U4RD~Juxo_%tnhT@+rVV_?Mo%vZ#$+n&%zRskpt4;W7^k~WY|WmFWcG_Q5H$f z6bO2RRU=%57Ou?=l)(S9ceLwGe?=~1b7N7wk;_AW(=fSoRYx4*DU|Jh)b4%o-47}w zxH%iBvZi{&cbtYaTf&p2=Y}~u{!xuh(#7|j6dMl(!BUxwZC<99mwvMd2P-H*2N*#Z zH9krkl=^2CF}7)+ex_dQ-)r50cFycftHKy*FMn@Xl_vR2_@*#K>Gj#SziF}Oza@Ok zW5#HhFtorZCYxG{gt3=f#qsiu*KtjJHXYMaJ>Kr2N$h}GTWff{Py^c@vJsd9lq$D~ ztnjB@B-6X^9_r6GQ03Q8Ma_M+&1Bjug|&^+Xs`wC3y^pkrZxyAq>N6K(iW`>C zs=FeLG}*t7+nErpJk#PT?iKQDn4cf&YU3)@MjchRmlIBl7yY#Epgl_F3CYHHt*g09 zQXQpEaGRx(5AvDc%X*WPf|?pCnYNvYfcU6u^=_e$dF9BVvCqLN?eOZJNEp3 zwdDN$^&1S!6NQ%@;&fa&N_U5GT8apx_i`qgIv-s?l)ww1LCqPT9u$7s>p8HtA?8J? z2Uu`JyBzVB8)rmY+60?lMnn7*uutE5)kN5X7C>#-F*s!XnphiBRE=9{2c9Ek%AYet z-H7v!UxGkVzvZ*H8E9%hskhr`ufyOt<;}9d=bIJya~}4kR@?;d54lk zn6qivC(ptS)3;@#r#)IwVWm5BTK%E?JTx_{O4OwC?992ZCCkM=*lN5ea9F3CbD#63 znlAkWkQWumg_NP@bJMDm$U}Wi@B=@#kSor$(r@a%F^vf@`qh*;S)80^S;$D92O@_bZzvvZ8SPtm zRK=MiIZ6MqP&`yA+rKMI|nupCm`lt7kLMvs&4 zaXMw)1T(|%KYl%7U)fdbdi=EHt2TXKm{&zk@R$?7-8%D&iEWN=K2?+(2I!Sruj+R( ziBZYIJ6#$)N$b9-CQ4hL$FJHoLW5?&3W2gYhQ1umQI!50YF%-p+DU>w`Q7CwyCIxv z3qHO{6YxC`4i4uado#cA=rQ|{QfmR)m)hLM-?qADY#YlXuelP<&D z>%`05N`q_lHctE2@I4U~y3wo;vE78Vv4R{=mj^eso++&7xg^FTT@?AU3_gj>`c}*Y zKj++A_BpI3C}$@yW{wkmrf;zIMs@_8h7ou%t0$C`ecbw;eJ$!P9wU4Awpx!7@eZw4nqV5) zGS}LM`AAyc`SxgsqU@pyK0+RiEq__R$l=E?bg~IQI{$ITa0P^SN+UjD_k|1M-!5mn zUoGo8M{1X65dpXJ{VzvY0!Gh7ZEi#iw4H6AV8W9l-+jy1Shv9jKpNNGw{i9B%arb> zP=waKC3T|F|I~J%ExVbwyn+>Q`v2^|VUH6?HfD~ICkh)3R%0u=<(NhqIuCj_My*pm|vJ<~G zS^bO%ftADapHsbqsF{vlnWr%X3y99uxlp5v0{PN?V^2G!6GJr1M7-Jx=T__p^gaB0 z^jhi6y9`e|ZADhYw|Peu3{#w7YCW`G$Hn=aiyb6d@Dkosc@MOsV`jRcp zxl-?)$=XvF9Ey)^D48A<5kDao#@W=aV@n;?PIo&%x*e1(-T|8Z4a2j9&j#1ZNaVPo z6z)L6)<#||CVOjlonzl<+fG{?p$)jH-9)oMdH^R;Eb?poZ7gW#P|SZGO48YYfg z$EX^=^Ko15Sxf9Z(O!-4Vrx>~9?{;b8rjP=oXa6>iT$MbbSstXn>^P!6UUQ`Z0-&B z_-7@SBzQ659gtr>sYNb+I2@5e7u@1PFD0A`Yk0FL-+b?<=X%{%$*Yl1jbGo**jn@{ z`u%OGZEcUGfyD#76HHTvC;vsKxF7dt!tgSAz2#ncdi-v<(1{*|;EAiGE#qtXL%xoN z_l)+Na8VpO8lw*f_>(Yx)`217p02RC0~LRe>M~o;U$f*yX;^9#scVVezB59pc6x=Ww_IKCX!vL zKd`f>{xT%vpTmn=JR2*b3fWkLdJnR*VEkd+EZb^q)QFkt&W{t=X%;?Y^w!vv&3-)cCyMq?6m(7L;D}{{x1`= zsot}Ry`rBlf{beOvgOa+YYyVoV8O0eEv)lA0L5lqnkpg(gqQy&UCh<7VXZFqH!BT6 z&+@X$%nC1SDUQ|LGt;->>VYe+`!uQckwHXfB~8iQx7p-BAl5CHJyvSBOqpMZN)Rr# zJ{FKQE`xtxBB@m&bSm`NJvC9^F%&W=6d2#o%i2?YN~3J;%PfPd4g<+8=fjf@?zt{x zY3|7W9{R?ufYP`-n*@|+j_Uhs9~(V;?{VUvv=qfuKN>s8BoXOv#+$k%9D>Lz5HTf~ zXtOt7rQiPH{?O9){-u2%aeoJ3^CI2`Z;QdDJRpmS$rP}1;S?MTURUJFZ^KpeqyK_c47uBiR6FX zFkn{pVLWy%$TJ{#y6u&vyLG}@Zm|P6bf)#ts55RR5R=^U9|bXP#$`MppG(C=@eLC6 zcwT(x2pi+;7=Asp93zxd8vto#FIg4v9VcBxCv{WlJrVQ4s_wzALckt9v0Xvp-v**?LM7sZc|CoST|+n<9N}?{fQe_p;-;xk_F(Fr-ePz zd^v#gCg+($v!h9r@~)9=U_(W66ze098{XZHrljKUu|YJDg3oM?f{byBe0=JkedA=q zjE0%>l5qNm6^Uo!iWcqnjc;r}9iU&w6rG8^?AOjv^Qw-HUPuPa-ZUpARSwFM8mR?6 zWT%XwuvKHZ-*`*!22lqg&;8jb;4|LL!v}Lp_|bVLxR+ntY5Vl;+=H^+Q4JBl%NS)8 z-1(zkdU;xj1^noz;ePlyb(W~fTyxtYiHnILBRtPJy&D94t@W6TOWF&rWYKvPXr$OR zSoK>8M!jR>f=cC^A7=7bBuTfH^l)0G7yYw9^h8q-^cyOd)g#$8&|Rv8?;8@rNTDr? zGs@SHyh5%8qTgPAqC3GN1a}z@^!TkP`kJg!)i{Yd2gsTJ-pb|bUbwY8Y3eIG??wh2;d*1K76OFH6up-&f4|D@q}ISk&_7F& zfrmxcR8U^z`;MMBU>((31U3nR{Q(J2fj8ytl;C-b1ZARTH64c~y2S=KU+K1uS-lnY zL^y(WfcTOU{x!?e0Ucdr(EnWN0$P^uhIn{${SOgM&{loQ3eKo)rdVlSoF3mDwvJXA z6?H&vW543z`m*G`<-M|8Rk_jER%zU3oV-YmW3DD=OVb;3N{GCP0r(ho3%<$sXh|GD z3elYqI=a&Ly;`?w=PL^c-8md}TtwiX*O>`euYgA+M2-}ER&ujGuw;f;39E~wlMVVs zy-bDQ>3eY;;pg-0n?_Hc_qWr@XFB^PLC0oy;8t<)1~z08r@LJB;9iPU_1l6f?v+TA zrDWw^2NF6{xc$U}a;Wi%!h3Fk*iV3{J1re+5_v{=f$Tx~FR5kv0~D#gBKL%|ol9aZ z_nE9~MWtUj_uv82fbC3Fqw2HgvRsu-p*FU(Dp~nMq)Xzp(|Kz0Qa;1^)PR=#Oxh_` z)3by<)oA6^FnvS4*ioUePntykjvUk`?*Pe#Nmg@IxFg5C$9_;L{14iCa4HzZq8gEL z@!<%CoyYJi0*le`DEI<;@4s!n7q`5ZDYxL?dG=m*=jE4r0*&-vD%INY56F>E@4vJJ zr~zmw&?P`lzmmPzWc5ou^U<~VSp}|$0Gs;6{bf+fufS^tDi!0^h~ z{o9HijMwK^=~>70J-Zoq_bR(eSV`FuNrWUfv9(>E<>Qv=^UZLM?e*%3GYeUy2& zVp6;=&@0z3_1^a~|EtM&@afvL`w=RapUC7rxHj$a%K*QKO%tpy?`=Ak{omvN)vb=U$|m!J(nTK@vKPj zhL}Z)JL6}cvEKap)|wk@CW;$v%st+vu{=e4(|w?FxrFbFx-0`?+djU?;IneA2VdtDk&9m|0F7N3#(66mhQy&;m#O3LQod#Hvg zDYps93&Do=eP&;{;-)812?-rCy!eX(e|machn)qCBP6O4DePDCvKRPo^Xl|WZ9#U6v$ z+@I0&*K+5UoLOMT`Ks7eBto!ETDwt>lc(6oGvO#goq0H`xK%>V!Z literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-15.jpg b/media/2195-15.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..8d6bf8a5d12cbcc083b183cb297821dbe6f35c15 GIT binary patch literal 15785 zcmbVz2RK|^*Y?q)hYZmP!VnRi(T3$#jSKoo#%JNF`00ssIkcR#Su4Vuk;5H!< z2@%0<5@Hf^vfFp4z%*2plvKPd_vyi+{1W02ei30QMWZKDvU+mDBI=GBdM4)9HrA4A zu0Af7-bT-?Ev`W@$jHg5D5xIM&^)quEb`dm|M}~x4IsOP!H-dfg~1G9l3`$xVO(_p zi~xXvgI0Sj`0p>V zvX-`vuAcr=0}IP%R@OGQcJ3a}J-xhrd_zLR!XqN1;7Q3TscGpMuQKzH`2~eV#U-UR z?`rGn8ycJ5w}0;F?CS36?He5%pP2kQ^=*1_X?bOJZT-i_&%OPF!=vMq-=}BSd0_xp zf71F_X8(~F89FaaY-}uSyz9I$Ful;fSY+5Z_jqy1r8V%(T<FKYPRynf>1-7X1H}*}oF|ue_!KA}kDa<6)5jP+;`q`1iElMC=be zT|!y9e0^m!B|%YGsKWOL4rP*_99lDU+QPg;bWP#lZzA8{!VI>;nFS`2X4g|8N;__A z9xMzpq_3e~MWF5!s=i3W>{VEWXNxk`6)@377xPPOg7-LKN@%1eyNF6qg{CzHMzWxl z*1+3+r>y;p{x8q*7{?k{r$mhm@!WkpzDnfWyTSe+7(QB$5)9VnWmrN8PJ*s8)~9 zt8J%hUVq6#4+fx|;*kOCnf^K|bm`wn%Uago_&mCpyaHO(7*qnDx3XMP{Af`%LHpfP zTKRkhh>z`41WcREvHXm0TKB*9*iF6!`8>RsJdgjam*>NC1q=zChcT#LL*Ij;R8YA` z!m|gh_gmjDob+A+1mbCzoBj&t4@Sf@u4x~q_eNa$6s;;8r=Q6DbZ%Pz>ksP;Pxg=Fw;%09Oo$JOUAvqz{zCRT?=-9gw12$QbFFWM)mVDw=3X%=4)s)4;)(C`kqnyKz#EW?b;{)-amCXG`Z23`lnKy(AwsZ>yqB2 ze^XN8n^w5V|4&hi_swo3Yg`nqFlze^iSE<>oei?*Z}^XQ|E^{->G=VyFMb=!bcWpV z`I@va=Zspp0>Wh8dMqIS-b`#{Fd1?#Wm7FX-Db`IFH97MPZYiU#v9Ouiw) z1WiYR-0Tc_Czn|>$`W{Z_>T(Ui_ZW+hHRsg{Bcc!VevBD!*$EJ6p#MrTSU)l0%9)s zg&(I)&$Qw?=ry01MdJV`cSk#1>T$aASm?~B?|!yBi~4B;oNZ#n<_XP`MN--6YLlHh$L4zs8Bhww5F-JPA-l%u>7)}{t{FzVO23~{(ggE) zi3y56>u}kayf8c_-{Eft3B8^roMp>7z7Cn8ygeEzN1Jk;G5m^enXvF!va~NXdAd48 zHo9!dn<59c421#3LT)5Ra{s5H(Q-$vHf<4PpZd4`uab?0ylk)gRD-h4M!9kq7vlU% zzT|0y17oS4v84b7!wIi}K9YXNskuHT&@P~^jlY@i`%>2ANNu|&(xt>e!0d~Cke<81 zD{L>%eIbw_kI78(Na=JKfw`oa>MLl5TR@SE`|5-|HpgaNwc_%15r8*p2JkS;qHl$^ znBqYO`8!4G#&s=Q>}uu4=|~NNoMv2RL!9djp50eIE*|}+(LmB_aEF?i$2Eb67uJ>! zgbX}n>k5I307R*3itW6yzxOOs^;_}w5LD{Rj9%Ny=om|H;)S*1!!=-4T{k8Q19RlmCARiy|@|U?C zyZ6(ut{=DEdpkw#Ax~YZicFNbuxG|soay3fr-Bu(fQRlm2Ep@v&rEC3Z0B0mQ6by< ziLl1JcJ@?Fh1vUE62ywD3_LAXJfh>2$2F#>iT9T4gjAGXXDr6V`*Mj*WimygnrA~4 zf5dc#c4!(t?f=;Pn}tBsygd5F%f(!*UwNPFdOoRr@H*av#U=?b^?vwir(x~jE8m)m z*|%`%^JrBrit~0ks(BvIE=fU8)hAGUt!shtXZn5trO*{{&>O(XC6>DEAsxbICsDTM zbl@hzxiIB;a9I+-X;L+VzA4^6FRr3s!v`}q&&10-kyjkIQoT^q|0h_9tKyh(4$Ttg zn(YuU5ArFw*qzKbr1e9dsGO=h`~l*+%W|NFTBu-f3-B#K5x1W2oAd=)IHT|M>HB$Y za_j6Ttp?&Nm%mEXVq2gSk5;9s8_;(ll~WC~M4ytMP*L%zE1(%Fn!F`+dIe~=raqc- zyaLvfF16jlzTJJzcoN2dre=Jj%;mUut(*7{idVy=L6)R^tsGIiCpYWzKL5E$2r%93SRMd zV_afa+i~s6e#$?pE)9oJ4VzapGyzru?rL6Ca~5Mou;A{J@G<9(%pa z?CA;8rQ7!2`eghT8@em?X)2KgN}h;8y-7s&=#ENoKUk;dQ-0_nd%Y4%WO?X2%ArL~ z^xfF&u=K6%^EM?sdcU8C1pVX@5Rt;+N_nMjRqN^EZhMz^PPSBqzUGzvpqPq~kZj3R zR^^|8Jh+L*xJ1XeC9{UJz1%-$OD`Tgma~Yh1Gy^4XRW9cHj#xZG>|2EY4ddqN9x46 zOce5;%TT~H+PtHd*EaS1uuX>Q)Kha_CgHJ|b#eMsQq$UXQCYCABT9E_s!fXtln$&V zL=YrivR|E@nqh+Z$DVoXERu8LF;8J4xOpwe1r=O5l>cnu1=Bj!C z>Mtsg>|1;m5{E1ns4+1tcjIqVM<&@-lu5t9dt=XJrPT|fc(G$=&72s>j;$?p;CxDD z)~%s+rp}&AE3cQ@Qy66o8*KK4XN_7g2R4o{SA8D~T0(luyr7X@W8)Kkh&7xpKDs`Q ze5w zw~UnJ`0{AnI52yll4GIZsv<><7nhR1HyXAfjlim7^LI+w8PDmI!u2b`SlN4$PyYi0 zf4KlG?veXmGcE;~%{nX?s>7>$2naCRDX?3(J^>~9bs=y$Bw*Hs6Sgi~6`Klo^y8b41V9b!uVzaUv+$>nB#cbghJN`;MuS$%$ zV>{%9I;38WU)_<9TX>do8I>iG1WfDulsa1F&E7)F}?x@rtGr}e{Tv|{zx4M({S692K zekCo1H}}*pXsE?u>5ygF!Ax~*x2i|6|Li8}b=c=@zK|v7m-KWj zi)QVpfT7K!*On16UKPb$tC@_4uW0dp<0-F-`#IAQ+prkDY)@_PR&S{3gF8}W2tWP| ze_B!Spk+i35R>by?H#lss7A_3$1IsweSYhpvtWo*Xoa+I zav@S)KnXy<-&xf(V+}^TUtVA;XkyOh^;1t@e(c2bF?XyfVL`ROz5*DM@ECv2ysb0B zF~a0gs9@faZE$5E{Eiy$n~A_C)A>fW%GpK+4}RcJk4#Jn_8!2nv~h<+%73qYAZ!YJ ze&(*r+#DNDyDE8z-E?pNbUSsXyVS z197RK>O^Yrlt3qv-Dn#`x1!D4rz4eMF<&rCDwBz0Haki*jL(*$4xoAR+2IDj6EA|l zYe9|lXp{+du0u}+$M*+j6XmwusmrcGJHIm5k%1qaIO^-SGeV9S~r&*-R? z1TD7JzhC~+Ow;tg0CYT??sTvib%tby+rGUV))cu^Ju0!x_Q+<9d)VWiyrHh<<=cS6 z62T&2hw~ySKfO?)FE)fR-k_zaTQH-+tChz_ish(+N<~2V3r~k7-26e`L9i#uktqLd zVQv!6ve{X%gIp4Ad;!dvzX$Q2!mbFfaki4{%TL@-*&J2PO_Jsp;Knrll^FTgDT(i2 zfyVe>ZiW@~iIq{hCugU^G^xGOJnmxEI)Ydc5f?wP%b!xNH^<0<8)95*{RP2xk9{a) znCu^TGM$=QjKTFC&7-2^R!%mxtP&V%BZ~7~jf6X-BWkYzZ#_2{#pjo@kfgDTMX9)V z3XFSP^;dw4PSl*L6Cx&PKy!4(tY`+jOD`gOONm5<-*gz)I*JubA<@r5@bz~F50#v= z4Flhc_w+PdG3Q8l|1VnX5pFM6)F8hUeNNijTO=6R?%G6mkckezVKSP=#+>=e<&x%* z0p$*^gfMX$uDkr~C{@p0ri51zdV9i8nW>$FNFVwyohjBp=8s*9>}jbS?{$h^Z_O_K zU1!TT^rDL;aqB)dtv{Bshr6x-AMMG9EtL-|++FtzT^I|DjsN<#NRoud>Vm^G;b35| zsDujiVE7bP4X#>yggc?E+65UtAGyO^rE zCm^GA+-UvN5?9ry8mF4XP?y3d?ck-9IF7JmB%`w8$^kQxf&q|Br)jZPK-{gYdOi*` z=64$yjapX#9CYeYz=G$_2y=sSb#H>>%`e#8wZF6y8A@<{Z$)nJ__u&%@KHk5Urf62KrzC+`;5 z$hRzeE}05yXdr~dGP7D!ur|Ozd-Bzk#1qw{dFkpNjlAX9IY!!fluOYw@xs=r22#Hs z@YdmJ@{>XiE2tKHal7#8IgY4}E9sQ=tf@D(6xhD=-72Ca3EpJF;7B*0=&#p0_TZZ#KqX$U=A3vA!sYyLU5( z>xwW<2#n>`zq1)-qKI?Bv6%^JfmNusWrGbcq9xObO7Q(YuTg!f^fDNCst|`c+Jo|C zd4S4|1R?&J0`rC6zVo}f@Vygf6JN(5Uk2rM)Oht{-UnjSWve@2a-OIagN#lkROOk|^EYEG%$+d|u|U50%UNdu}K!})`jUhQ0+A&Ndbnz|ML`wb0Ghp`@0Xe71cV7_a!#aukSD2--dhqq?R(i3bU{&N~=RKi!5a4>gefz z+e|4I_{JQUQN~m_H9|^nD`8LW-(GZq;U;}k3>6^XyX@`B&&Z4x64RJ}m$|eGasz}M~2|! zU*+xG_3?+bgMOtihpqsLq(F#$toc6VmCjyBkY-`7=MTEUyju3L^3FaMsV^oFGxc6a zGun*vh|?#cUsdhK43T&7Ddcm#-BjDl>KlB^6<&?j(R_u;4JFL(jZZXs7~7bpMMU%M!8Zjx&Yf0Ek?`4p*P(q%x1yf_c@F#M>c` zSBmghCjs2sPn4--8vF3ueeC2-J+pfKsjOt!8ww;-%$Vw}-2F5h0&PH)KnDNSXI>_f z-~tuzHar^&Hh@VTN3cF-mM@j6yTH;ryIrK#J|Z%88L?rwNqy&?Cv(lYF5WTm5UMs~ z$Ndts{%P$7^=#0Gg6B(JSRu7!Mmd33zzU%-YT{c5)U#C?bA>Zo_O)K9AZ<)@b6l#O zR8fdF`MnQf@m~}n0)$%pCN+FhA`P&4pO=oiPqS&$mX*h-OgLhd+8!D|%VKgeSAuj4 z4!(R$>rp$?Jv5z6BlMT{hj4zUPeJQ0$AuCdEgmoQlN2b@7lGDq35iKFh7ifM+L0Ap ziQ|C=ItuE-2zND0Jd8Mz!d|;16r+Yt(&eKj0jK-`A2l_)$Wxv^(t4Y!2ZtE;%tT!4 zdqu2T9N7JdPxwn8?fRSePteTE?}vuoJz_!Ri`5L0_>NWi*#f;qrdmukc$0~rrhJM3 z4pzo{2wdRh+mF*tv~S3NE-e-rCcu3Na}G9*eS=p0DRc?-SL-#~4v!EdMmFiRK`3QY zQiCcFLqx#xcYoaXj9VX^yrFNzr{zU}v_LWykzQ)2INX}Eqn=pfQ4 zn^#p*`U*&Ubq?0>3v++`Alhe@x0w1&OL7G4gBeIcOQFUJ7n-g4zFf(vSjnXRE!ou~ zStj%Y&IsQu#3?#ca&)y&1u(q)=jEFGPd-wqQW7gnXu>$){3H$4&_(=yurIZOM+ z1Pr}=6I9a9E%^i4uX+gTdw=h4Bnj16=ND_Jpm;|_RdLH;(|sur>72zthc{}x)h2!t z`QY6y6U$f7;r?p`V=AWY?Ot)KRmirM&)(Un;CpJU@2;8-COh$cK{h-v#tPgesDVo? z^gWc5$QC_Kph=jE#-O(mCR=fb?T-!nYljOC%`v880FfQV=ZX@3KgwNIAmRA|`p%HYlIUOoVCpQGbsylKb$~aVfAE z`}367^7X_HR{eQj&@hId-d( z_m~UQ8HVwOR0Y_6MVV}Q1Dg?-R__UYEN&OVM9N9=F)m`AyR9$lMhuy$Zg0~|aNrDo z6OV#O*j3lob3HXq{U~R1YWoAqDNW-`+Ly5dXS51k9(XlN(p{h$jcq|Dv{3Mrx9CI; zQ=l82_ye2~yy^OefnW(aMeaOkCu~3Yx*6)49nV<=@ZMuCL3cGJI$ppARQHuVFv2)^ z6Qlvg$6&&HvU{g8*%JwwTk7CwGgenaLK+{LReH`C(P!n=5jJ04H#K*MM_(7_v{cGm z0r;2}7aB;EFaH(5HDGYrTf0q#M2UX$-v7E^Vl<~lS1ggt(QjK7|9aQ`iI81nK>?No zzX3V3fQ^1o7iU_*N@>1BK@=5L#hjB)Nf**n-s8yZOaJK@d6$sLfznW34r?lhQMz$BH^GYB1QeqET`0Wv}z@Xe<~# z2(06+HOAs4@`qf#^+BCu_{h=56#u&DgUmK-VXqm&Fq-X{7Nndf8C|)+d?b^%IOy zFlDj2DeVcIHx;dDVoKOxLZp+#EvO4(Uz_6iYKI1MU{Doe2@9P&p4&d1BHLdV*xHAH znh?0oruZ|NEB^PYMU8x@PRpurYsBS{mG5krAJvu&09Lf;(Z;IYq?S^>yH1F@Toa3AU&nVXva)@0iK99ynyDAs^OYMSQbA=FzpWLEOjNCDz{S_Dl(g#dFAU_T zIqLi%JZ<8_kjk5B!eL}2Ny4w!8T^_uvUpyO>sP+#9viTNB}H8`$M+=a_|+}5>=YSS z)&@1kX;#9Z5Cd{)vX9X#jGmD!vClc$)Fq{1QcUm%>Ey|7R{+OS;$ovvIILE9L)UQ% z!wnxRS<&_4)wt#`!KmR7L5J>QiyMv-t1#hnx&T`To&lKG$-~xp&_=|$D$^MaP@Z5U zuoJ%eD=&%4i2*`2+t8<2mRN$ajHu_R|0%15$)iH2jw6x&(CYr(N10Dqnq)&S3NGC+ zN;0Spw=1QX)2xl_5x4!#q$0Bk!Y5 zx~q}BAbklQ+g*ZJlaGH-^U4RR$I+&}_l`y5+rVifp5iw-CuF{-1Q*&8g>dmsB5f;{ zmY}xVh6Q7g$_A*I}(% zWK&PBiJ;{>WNHVm7I_Fi49hdD6Rvs_KYUyO-}axlH#HltjMLY%2w(l~CH!zdiG#=s zYJP_>t@liOSe2YzUg0z&Yw5MXh=RrH%HB^f;{#eQJ>E{*i-P?QtS8>wlxrfLV~atT zDW}$OeHMcAVEm8 zu7I4Pvh@P+h7|P`V4efrJ3MSP&$;x^e#!i8B*}XKcr-SQZ$)|_K&f>x*roOs>tS0TtP&nF(0^|2-~VTI+zhytu>eQ(Z5V} zO7P03`%>&+&J@nIpp{9}PKgDf+6Wn~$mErBZ&`a`+h?sy@*4})l_UXm{M>Rft#A@+ zV``O-nc?2w^!T9&lZ&MT?@_@E?AxicGk(H4i|F--Spht8_@-rnyzyCp_sB8TK|kcI zx=iIn4zD=x(-8OS^LL?sE5t`@`HIZ24>a-Z1^FO?EqnP;zlrlw$ivCUq397sPf6rb zj0b}I@vjG}NnQpC%pnO#sIu#(id1D+pac#}SH2tKLQcd3F?^SbMb&TQRGmzQ2;)=> zrE#te)MnSBe*j@+jnTxLHH(Nkj(mv{HGnBUd51-akEr` zzJD_GA0h}rDOPZxL_Dz@llpcQt9jZ=Jcs@xstx!n4FkbhjOCBw#VpvaTHu2R#A2Xq zSBe@?ybF7xMm?f*igNo@H&PCZRvx@RhRVy-)xF)L+)w4#IAj-)mV+LQi4bXyVSKoY z9)K0J733o@-#s_)UrnWUm`t^{E2qelJPe|c9aG8?wCqNdAR85j`W;S>mIZaP-SibW zR(=5kTtdDf)fV^E6{w5M7kFQwqz+MHBNvE;gPkK?701UyT&&oR-J=NICRu#0*qOCX z%vFIn#O&qb51J_SL_evH<3t8ubVbMEkX@z<#~cX1r)^s*vzq-li2YJx1@V&zx;hW* z%dc(lR@h~IlwrTNzLj{1= z<*>sQ(A}Jq`sg?a{r=(uvdFT>Nxj`Z_w1AWj*D&@a)0gCY2qtDa^GLaCEiS4G6h4??$5b)d@*^%3Aw+HH>sIg z!pjIakpF0=zpcSPJC#m(Un=I^7LNapy|luPFG*@5PRxOF`OuR zZ`NpniqnY>V>rk?j>86{I-ty?Kzt0nlS{W%*(V=Ejv6V@X21bP;N&Hx1(Lt36D0ao zMie`Ne0r96x`-Y?2g=ok-PtJyox5>hy*=q(S2VKTCAdAa1ErvqjU!nFefWx6K0t^b z9Kg*D9CXuRQJ=cx?HHNuT`(ctMRqO5t|y)Mo=ND_5Ukm}rJtYWD%CzaE@9YV5;0XO zYzCj>0Sx2O_D)%50ix30HFq<5T$(b(h2dgLf2t$|B#-Xyg?m#fwY#4Pw@Wu@)r2RmKwi->5e=n)^bM zh_zAFETnE7IWmfAybmn<3@_I5KG~e$HF~kK!K#pcOGI0mtp*J=UD08jIAU(g=sgM1 z5qyTAu(`I)+fW%T!#NeM3>#%qEv+3Bv@P9jJska(kd)w6xNEWtSKAyK1e4v{klIj1 z*JvqlGrk3k(OvOS{;B&(C->3iZv-BJ0xCR{KA?qz^*I zGZ+|aK6wvel|_nd*}FeD|cv$DMfm zl?>@SC-3`TC{>gB0+hDNd?_Y}?zc!}>es1oN2 zsFS<+X>xriS|u-4KFGE+;RyI3*KHnfeXYc&{yRdIEHfabb*^|d#z{(~cU!LgGmY@m z$G3u1{kF!)*tonN^XB+^z<+iScX+O4V1IzjgVTy8gMi7gMQ9s`-fv(Zwkm39vc)(69^?8B}c_n(OBVeAq`GZ#lv?D!Ols)f(o65pE)WSu(?cyo_@z09IP zz{r#PlT++1K5p7goz(`L5Ks*75Ve4hWA&5up~+XGJsIB`F9nRaIO2>r_VFZq1n*~Y ztv3H|KXX?%H*Ve;n#{`Wi*L=TxJyXMUT55f_)g+ein{;Ve;u#Ez_+VQJk0@}If?eO znS;DVbE;8y(Xz*wUV=_bll=HoO;Ce)^xTtUtEhO+@r?r`r_|#}g(ppd)G7%iOh(6> zy3O%u3$phLux%CPro10MFBGO46}~&5uD z$0DHyvn7<=mE>v38b#ZMukABvJJ+2VoJ3XI#D&aqO*edfT!p4GNd=VS>Bvez{lc5O zgtz7B1~?-^aU^^v%A)npk*jY9jtYJL4d9l6@KZ8fx{&b$HIEF+nOooYCd>b^Ukkuz zYLJgog=1aV!D>EVEKHW2GX7C_&92LJk;Vv{Ox~(OZ*@5;y@cH`UjaANl>YssCjkbM zH^&O}W*GEUh8qu;YU@7{`6w>v+=X51O)hBGhIP62&iI0mn-0nm>He3ofoD^KL4GRY3XhO#SL0VPpnOCwVBQ|RJTZ{ zZp*jf{VjAN)${8GVSn&0G;~mZ)A70v3J@2KcF)cf$z}Yr; z+;%qLnXe0fehRR5j%K#7%%P`pHvIlVywHC=bz?%`p7GhCKZ~z`&;<1UEKbR{>JsH@ z=fV}-V+no_a{j(7s>Lk` z=Gqs3=Hmx{`ZQp91vo1;cqMmAogq@A1zVH^F5jyAkFqVvfkHUYGgo3;y&L*b6@IUH z?zJH=$jOYGtrW=3S0)Z1b1Zr}&Tc7EWb48WHek)!98>!Hn$X3>D11F0hjf!#W z{Am4dBU||e7D2Lce}{|Lxan2bg+b!P7sxwlz_{=xs|`Eu^N7FoEk7G~avNUDnfQr^ z=Dw(ep8lxK+u?Ivd*~i8olxBtoUbO0u{4j?hVBW4*X++emSHr@s&8M*X1M|iJ<#3f zqFimmiVQFc#4jYw=xs}M^CkF{{MQ|zg3_ljR$BE_C|wEi=MlQ+dVFK`M6MlI`ZddH zFZbpD(+_XD=aY!FsmT9`Vubz{)dZnS5p%?_#L5*GkRz40zgC=$}CM2A1W}=w1Tc@P* zIGjK$8b?tPHBq6*D|FPuG{mpjKwpsJlb?UP2|ISiz0jJGBGPmBphC`k@$X}M@U$j2 zRy5{7VQSXn4bKBlW3p$csSWjp2x%ic7SPA$&);Nwl0Fq^s`g1878|PGlClk~j1u4p z3UmktC(DovtvO8-HRvA@L46?` zhB?3D;`v?O;nf$h`Ao-gEXrK_bY})ev#K{bg2~FrrOIYdll7 z(#^=~^+hzB|L@A2tw%q>D8e&%fPTiulqW8>?j=1gU{TAJ{iXNNs@7uUwf*>j^x2(E zM+W)sK@OyBLIAzT6<`*ip)h4K{->b_xzk0nB0vX4vkWx^KP1~P^WxF51>0*-betc9 z0#o|7+GR&FYUzEz-AD1J-Oq%M<746Qc^OZ>&Rq<#HpkU z+t#V1fR}o(8)G<31KmiEp51vx!v$}PpwmXGHDV_$XV(p1XUKT1sv+YAIII81sF<}M z`!Q?I0>#)LQ}W+p`|II9@%b>|u>!vsS6?Yr78>&wJT7=YVYYZgLML=^5 zm!J^eWs3UAb@62p5L;l>qYTo4tce3sarmIlvxj}^ibJD8cLQ@|4C_J)g=SK@yjkG$ zd3ob5Q{enUY76Y(?_|4AK}vE8>k1b~=RXdRm%q<{U@CJ$MWMU#gYh@VK-N6u9|QV$ zcIkm}pMvoXBl=-S;pQksuAy-{as~JWh>HI}e|85d3M9eNvFHaMgx03aLIEw7A$_ zJY*N6AOw*cFub`G-A84TV*OE$RnsSjxpKMzuBuUNBMowFU6<9Kx6G#u{^CUai(@_)T*}HEJ|x! zfHjT{G9U7*g#7+YAKaVa&^#>{vA_X+4@R%Z<-LJF`Hj{D`>%6exhWgrKG+UiJpb}X zk$DVS$-hnuBy6Y9-qtBOb08n3i;*XtRC!whw5#kVatxXQ9$FE;yhmue^MBc~P0hwC2UBK?HZ1z7U?aLAA3B!U%$H5MBb=6sDc@M8sxq)YK zR`1WE@du9!P_MH2|0r_A3<>13g9`fn7#HAwdCLE0_JZRr3*E}maUL9>RPf|zqgz>8 zAaF(a2RJW?1f~6{F=6zgGT`)wO?_4wC}`e{lcilmq_Y{-M;6!kb3Vs%M9%{~n&>b+5nj<&m2B{^{|SVI--4~fDb3Fwc{{F7P9!DZEm9M(Un+ysFU(*GeX@V_U1 zd+v!hAI;l)^BwghesUl!GOjyHGzqb_F9_U?zI-NH8IhyJ2)BiPJkxx&(ni~OrXh#P kz+HreDFZk8ySD0BtnahF`-HzfjtXe8$t#Fuy!!S(051lUjsO4v literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-16.jpg b/media/2195-16.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d2cfa44d939b2264b07c4770cd5fcd6a004c68aa GIT binary patch literal 21008 zcmYhibzGD|_ddKd0@5kXg2>X{CDKYa2na|?gCMztAmGy7-6fq;0!y!?bS<#b(k}U~ z&+~kK?|1k9Yi2$(_uO-4u5(@I%;Uo227p*iNmU7ehK2@6Mg0Mf%K!xcF+Kqy0Uj~o zQ$kV_VlwI%&!{OWsri9y^e-d?rKQ9L#YE*)%rxX)87hj3X*p{fT3FfH+sV9f_jR-R zWcJ?9`mq;)kBi2IR*i;60(cw%FaiK*Sg0ZXjq<-A8af6h7B&v<6FhuWgJxm?IvNHB zIwl4d7A7XDbs(x9fJuTy%FHj1O{V=0hsB*-AS9sx7x=Qik3wha538V+N9YqgN-Aoa zXKc^eUvPkgghfQf#3dA7DJm(esH*Ae=^Gdt8Jk$!ytlQpcX0Id`snTR$=5IJb9ls; z$f)SVq~w&;wDgS3!lL4m(z5c3%7(_K=9bpB_KyA^1A{}*;gQklnc2DdUki&%n_KYh zon6H5z5Ua(^NY)?>%YjG$0Y#nzxl`lF7RFyM*rWZ3M?t_c*H=Ejzl~D!2EHSgS<}x zC}$k+rhtxCp&1FZ;1Xh`j2}|kgfiJ(R$y1LmI~BU!$lbkJP3UUMQ*P4CvUmWmt@F5 z;xV0e3)4&HWA2q>&t5-mlI36xL|ibcrOscjU2DY}zWpZfnNd5lf}u+rNc1Ej9o^K8 z-jw`nZD*VP)@VJ%+4|aJfN@7hrt6u24mMWy5JY82$@8vC`AyET(1CC9&^1KRdcH$&0 zDELsz-aA%N43#RG%wZGqX=-OOynS<+GEHt8`h#S23Cn&*#LfB(4q}?Gc@+PfSPg#^S?fqf4jvcWs&ZX@+F9R1kNZ zR?=%at^gVA4QYqj|1F@gM|ZJnu~9EE_z6fFqy zE4VmfP_-)ZX-odug$gbuCBb-{a|&nH@Bx22Yc6+8p0eDcyq~kCE>gveu1TMyvfWUY z)>b-v{I$g&vHiyl{5|iXnKyk1JxtqqJEv@4>_PdwYJRDtOB<;(YVv9`ivEq!TbJR(grv*MM zSh26#iz@j~|s*+dBw!o|?}N15p+# zHmG`E@c*|Ez7!)-7umpR7IM5Qw)2)eSNZ6#znm(|-wPMotTIUoUXB7->fSLOK>rB78qvxs!d38?);}80Ut~dC;vvj@MAP+ ziIqOoSU1y&F`0#Y+4?e9lL!RzFG&6r{-A?1@vG#;Y`%NS2*d2Jxg+b3hE`AZG8L*# zTrj}T%c8Hu%~-;c3>+Ld8TMIQ+^UU^ha~O9_mKMH)iu!rZ!LD2m54C2_%dMvt>>>4zUN4%bA? zKp4cQiqSIkLmqd?YUs)>o!1?xqYta1%^n`#LY|N?>3I3Q%ZH@1sD&J!pvSJxA#a!{ zC%3l17%m~^D% zX=cy)&j-Clq2dHQp)Z)0Tj@eZsj^%uz1B1*Ix+lm7!$6easTV8=$0RhD7dR2O#U2d zw(YNLs1jx2X5C3WiCV|Ssz-n{5o#s>+pn(8^wiIa_>CJq(oaEa+7SsbxaL=d&=&)a zM@^)@*QGhwE5mVZ5ef;>_5XVVur2T1g=`Ar|2ooY`GSEiprqj$&3&Qb{KMBnblk&J z7i?SiuMyB8a#U~F%@HkMK0AZHyK6cJ551Vw_k!ZtCy#mlaG!&fxwyl~t|Er>7SwC? zi+^Z!K|tyE6{na@!K{)_rHn+Tq-CDy;uD&b@$sc|36TdAdWrLtwstydbpd)L#wKaK z1Vm=r`nOn0ZNrm#b~TRCCZO=Wbd_8aoH2rccBt8$HTSNz4s)>K3DX`-Q_VwoJJGEG z8*NR`6Q(&P%;fM0Xo%v+&dO#f?-ReM;C`6euGQnkh-o{4QIKWDHPnZXeG#t!kNy8RgTQuQACmwwN%ZUvZC)S75w5*GRuDEFTdn zR5oZLsB|lHMIE(bRXR*;v|}$l&u#Qg-8oe%SV3ese*vZVV|fzt^ey@t*yOV@A3vGm zJ1+E%$TV{=uX5r3MC**{jjr2W6A;|46%2nN;Gna0Q8q#Iv=d{8{sk3PSHPDCB!!@= zhf^yPgKH69I9qpu=AV=yd3hMQvb*n2;=YfiH9m6c>g%LOS$B}OK~1i$gVYqn8iT?% zy2_n(Oa!Q7=pZdQ=PGj@m;3+%`K$8KXHDQx4-XG2@2+N*X%#EU>~Z$N=ZkZW^<}-= zomVWq2l-TeuH?phx|Tf8u8#&~d^$)lsF9I$STO0m_x{0qO>RauXv^PC%Mm;*)|8?l zLmy-~TuUT1hZit&!sx;Mk+rZ-fd zz0hYRu#Qfh+W9n+?wR*m?_U{{A}c!opt}88m(8e*(~VUIY62W2p@uHX9|4mbRgNJnINF-YwYd8$xm}NdZ2diLD%Aw%?Krx-!vP*o znACM~i#|X5%}cwTO`G9;Hwj&Onr1APPa#C3zF*k?KsO)Ubq0!#f}>{RxO?JQ@7B`q z9Xl&zeA1+pNosx6+%Kj4fi)f7cK**~ z58q;j1;ViqNVp6;o2yNk-ADV)~1NMT~9-kP>GQCo#Qwgr8Lcaa^ zG<532s#2c0=BpYvX*Z0;u|KHsGy$!#B0 zcPksy;z<-)%HN*B1DfxuCY|t5jk6|Q3_9XP?CEcO^uZ;fjr#pT02de%oOmVD4^Mjd zHJ`}&k#w~GN@S%b83wScGm%P1eNV>tb13+<%A2H8ZP11Er5+ux>wMjm@h_5!MAwVR zU#vC^>ospILztQ08;kEZW1d#{_DloK65{;>eJc)$Sy{QNm|*(l$JW^1&%HF0;{6^0 z5^tp`)Q>V)We*<#H~X{0F#N)Jd;;_jApCda#k6f-y`WO=msKJpm7{|$!1$xz-+N4c z(sS5XuPSbkGUc#JL7bg1enISV?<-3Wu-)6=bCsx$XDp9g-+emBj9J$N6%Pu1O_&OS zj{8AQ4VFv|r)=V@3kiMD7py1w^Un8lOjW58v#gTnJjRJm{dNlysviMO#1d*Y>t`(< zXb&k?q9Jv`cw3g$Zkiaoi1TuGbzxQ8R2qPd*?FiRJl=6NBq~)G*Y)y?J9l#@&gl+}47Mz#+Mzwe>V%Etu`-pRc~z-Kw+^n($1ciNsege}Djg zZ3uA0ZqAi6>>dG9yN`gLu+tNROcg4Pl_`}eyM*jK#9d`nlIB`?VY*k}>P(z@VR2No zRI7d0+Sg9R_Cu3zs_&L~W3KEc*`c~cq1QHNDPJ_ZJntRH8+_dx<5e*7tJjZ)-87Rp z5cD{8^WooHx>90C!a!tULyn9Bur5#khdIS%uM#ig&hWX!q=GPXm%a%F0%bybk#1M5}AQ z$Av^lH)5>~u~QSGwbD>c@Rla6&Ad5!dT&P?LgoY=70eD;H^~HA8jlCPbB;;0NEG!$ z%qNXEqLAP75wPC(AnekY?_fHriea5Ik#}H1Zs0s-icE4f7QmgPBRbIC+ZFkoo)Qc@ zrJM8r(t7@Ut-*#QTa0nO+Ts6I%=)~+ZIiL;KFU!*Q_B5W4`ws-J9a|(^c@ICvQRg{ z5TgU(iZ0pCY)P`D9$?vg^@7w>eiE*b`pI3`Wz91bZo(1^AOECAO0?ow&Ug zp1M?4#T1v*AaVtv)RhN3`J<4l`n2JdfS#ZpM2T73xvpkl0_U*IKIX90>5v2W#7LA! zf*t^p_wV1WvZ-ZNYTd$6hZxi@kZpn}1IIn{aP)lVjG`Ktw$pVi{a=k47u^QMQ_YG7hX$1XsI-%-m5+agQ&1_gd-TVqIfhU$rzj~8Rw8Y_Q((=drYWhMmV4)(`6Y1k5s+qs+HB_Q zCiS*68AMscic5Sit#2Muyi?0HW}?{eiGe^IThE(woy80Sy9o%;F5gT~uxWD#9~TH@ ze2%KnHU3v27n2*}{<=*dDt0*RX%~GvYUR{SpQopt7e2W#v%4%?m8$Qbz@u`N6V$U# z{5vT%W)ym!NPMH8C6ZGt<0OwQCMog=u$ZomHsO>&swTL5)YCyixBV`zE2oCmybZPG zR5jCrHUe?9e_fU;yR!Q0?StGy&ec4Bp={)Ge|}L{#WGC=Hu>BEm)^fwVxc}t{Vk9& ztvKY1?mC9}-fK_UBcu13%y&C zO=}b$ue01w;z5J)Y1YVEhk~lj-v_;kRYMV6)lQ1fh7Ps*gK- z0ED-o)(doYMpwCkY(_yh#u^zjAvv}!0B!0y|D?pn@_-g;-lT_z%m!;-OY*l^R-Y2g z9sz>-(@#hHPUJZu6v;O}g+lK57=CfV0zGQt&f`Vf6T%z2X%2*tZro1&t_2&Z2V1!zGs@!BH69hlrf{+ljD25@T^+b z<|`;L?zP@823uI-CJt_aIxZRmLv4(?y%s@iGbH zU^>;9S|hsEJ?y&zkZ^Ir}j4uLzEVM$k2q{M*oet;|xa zcWy&2HW((9g}Vo4{52s9H*nIcF1u%bk5ooGk9%mgC~Q2YfFyy73n8%tpRMmeABbPQ z@~z^PR&Xh|GZ1+5kQgl>CO{JRr=nVkMfSU~?>_BEfgROs)LfH}(|~vP_TMn6#t(R> z#;mF}1o30~JoppcqhXDZffCkkQq?5LNbVeWbOMS2sTc>DhrV36|L`(3dSaGD z*>+$*_Hj=x=xcLup1`2YhVr=F_W61b%1op6GY2RJd>nBB=z_5tC?ma@EA{u8+O|gE zwhy!79O#%f$>@a8eQ$RnyZ-KZpfz&k+B!t@T;K$03J7_?5ax15oBb3m|9ogWB=)=D z!CKV>TRj;W{k*;&@z+Ud90W?>F>m79QPm%J9L2EC_BoGHj!eX9YuxTq4X zacPvk2{kTza-8J!`Aj+)FZC zhFjMpxAEFGc51qhG>ACIU*#@pTm&`-?~kc!-YdJmr#4V=;WI?@JEFPS{c6+5ocjWy znGD&KKbTH#uDf=T72bOU98?)#lX3c5y@uxuSW6$gjGk=cLngV9Uefe2mb|gD=F8*# zMDrj;rnN#HFyiC;UCB*(Pj`WOTzPB_8yrVde%w_jbwX-qC#iyRnrmaE2Go%+HUH8u zPS=b)8*Xz?Fy4=+u|T&-j@M9<&^;tj(%p#?jDs`9O*e7aS5i%YMi>?hNxx-*P zS}(Gl6S!I2)HZNiD7Mc>F76t&X`a)18xP5GjD?bam2aK<>sO%@q`|%tbMDY-&xaxueqr^`?3=yyWrPu5QPG zmtbp^zzv9?O-arULNAC{E5mk`OBmzM1{K<`K)<80prAj{OM0)0y#U(m(-# zGW)@U|J?G+!)ez@=HcJzu)lK!>UyRMa$;@9Qx_9!o@@@7>RdC8<*tcI$gNxeg#l$GX3Vmp6ZUY z7G_)4U{atXY45))c>lydsW^Pk^g^IW}xpE>F!%H}+8*Ur) zgT@n5{uy3ZhrBF_La=o$iv=$P9dc=SUX)SgJp=+__iobe52$n6DN`x=B*dClnMJyt zzUTgJE*0lZbdfI`m)Vc`U8l2u}b+z^pj!NxCX*LW)s#uq5>BIb>a(U8vo zQ2aNUv%vPZ>@A9SjbS@UD2}DZrJi`ZX>{Wi=i<0y$KM{kT^=D46(w#o31&12{HpR^ zGT&%ut&k-ThSa|?;gms|4QIJfN+rZkQ$Wr05Uo4<2F}Q5kQddu7~{O_Wn!rPGDSLy z&N0gpfOeLl;meNW10HJu?F_pfA}QFlR<@Kp@;z6gog0$yl02yIzO$}K}csb>yqJ0uHQXq4x;la z@d?}cllbi8)i{?hMvXa_##L7xRlL!xCrFP)-~}V>yh;Z>pi4C@&&*}3(u6Z=MidvG zm#k)badHomPCJrnOVIbR#9-Pxi0RT@J`cxS^c|J zwZa*Ny}Z!36l9QI3kH#}kysx^E(TFgYHrS46yra~<^>*wAu@ZMwj?d5Uw;Ps2PyA5 zD!AhUGUDyZ#>Fc=lQ=sEJ*i(4A)S4^nW6{Nyfbi((YL4H8zqKCE{xUT=jAP(<|7?@7shbwIl$(aU*N}85BO=W3thXv%l2i=`i?&I7RpL zaxGP;jP`TQ8T!ggMGyR!y{bF86WLbfP-2n&hBd@}0srMCbs@`|`Xiut2o~0xzCmy~ zDFEVb0K>My*LOGIJcL1YSd_-zyk;`p6MXAG58wAu_9zAxa57^#lNeQ!?Jun-V390A z(PFw*@yzveqITx6%fY!<{g|CM-MW-rw| z&->*%ti&ke?Jq}}l}oYeQ-V^sTZayLyy2uw&JYUc`*l0Kz-hj=Cww$^Pi2XagsMjYTCum> zYSR7?yTo~P4*!yUeje+4pxJuX)lAC<8%yl9lWdz5JJ6O`zVGJiw|@Qzh(FT7sn~|Lq%%=L19(@Fk#i& zpfNq(fX!MlY#u1KH)uahMuJXDgH*ZEmy{=3!iGuu1TMQDO;!WFs3VFbST-aR5sibARiIm`AegB zUk<#^XO?pA8x%7@VcP9@RtE0{yZq*IPMgqsZJxenGF_i z#di0zv)eh}6DsWo@zZ^0uQT{eY?resz8FhZqdzCed6XknT#}?&9+)?p0WvL_7W|rK zwNFI{@;{B0X|B*(^$k++%}1Srnd7e-QYoTHl^`C}poHu0WK#v_`dof@8oVD^dUSSs z$~Ut2QjY+5526k^X!7l>Yv}B5E&Bv&elIz9!zr<$*lm{a1$cY}-PAQYJd2(93p<6& zmMFNftnCn#%=GqMgi2n)Wy9@tru1A%4Klf2CO+RBk@LPB*?t6Q zToSaL4Mkcthi7s0LM*MtPnHU_eQ7M7PYVBjvOopNO@GiAJ<(Nu$6e@3b3YvChMI|& zUdxaLGe4$d8#Nlry2moL3`PA4DZ549#bsh1G zsxxe6KJxQ(bit*HrQ&`sZl}m1sm~ZUv)o*;k3jBdnfYE%Y8WEZfHY0gYd9F>p~kUW z^Y*^j6uSKivOpUjo2M4MJb}QX{N`k->dNJ250)O187;2b^au+<&RR+4%Kn5OJp#CX z-8ufeeeEsV9!05rN9!h=qs-M287oNlV%)vW3wod(;>jZT#=hha&I`gohf>L~`AHt+ z{dC@eVGU+TF)wMU%55b!c&LV$$Rwo3c`?c!$O=y^tWw8G<6&x!bD5dKF{x!~qaMuu zL=8PoyK|fiRjXaI!KYpheu?#%++GvR)#W zG@kH^a+aAX6(8eWP~N7lxzL(Uf-7B~*JgaH_(hqT*$B1BZ$q~wHA?8;K*vi(*^C|0 zl%^ibAJLPt&csoQP3G>K5mVWA^NGC8)Jx)AQ%cj`l~3Cz*i+n>MtN^9y3;Q&Pz%;< zlUQAC69S}_!_p!;zo?ou2<%t0Nv>%SQR#a@==g!+V`LPI(WDu0MQMau z5)Jlub{=#?G zQNn*W6V%oL0ie)4H?ThL$K6)yaC`PiTTHi(TSF>T=5tWf?C2P0^ZwzBHW?Q;_dN)~ zL-(A^a3b3(OV0_RNV^k}hF>6P&W`$6YVoz9YEwPZFCGj#tMYg;E;kZ^1Ihb7sM93J z{*q@}gJ_gGZ`Yv|e<)MOB?bG_TSUmgkwzkI;&SFa`jM0utj8qrnEQ`X;o+-ZqAYJw zedB>3N4T~kfUY8_>8$-L_C2-h?OPA$*6!=SqFG+DxL*8Tco*ahjhjyzGY8MWrNI!Ck7eFyCY0AhdhuHo`YSVY z0|Or$%w>IIM_rxV>Sm)`Uc|6yod630ml!qcn_5x+QFB`tf%n2pJ}aS|CQXg?A(SaQ z>|?a>=%C1UwT7&qR^lVTC0TgI{vX>0@&8r=nTD=ejCqCq2jc0)7-K=LC$F@^K9V3c zOkv`#GnYpOJlDx@T0hXfQ$?O;###s-MLi^cy&Xgbz+o-?CWQqZD84=I>kIcr@$EWl z$}PbPG^YJQSlxUi@I3+6jp}FDE%Ae2b$@kyt!2-M;~s8h^GuqpLTqIBIC=B}3ZkF~ z)BmLJCmARxR8!oxp_B@077oTI85rZ8xK7?J$Pr{+-&5&=ghJ!$gr!5nKX1KH+r91G zEowKLTxion%IsOm4j1-$rw#UxJsgn5&DYMW^#?5+^7bL)MmozVq(ehESa#TuLHqS$ zcN6wH)B5;Bk!G)0jYVDFb{YXRr8`l6*vjG#sgaGOHyo$TJ)5ycY0ReJc_PhX6o4Kn zK7wGn1%qp}&IJ@j z0WL^yC*Y(_aw!llp4=U%E{Z@?#H4YLP-f}x>DFyBN}FpO!mzq8ZmKETpt7YY7`*U% z_SeJ2xo5}ATMa(2TC?BP!3U}w@;Dj{TEDol%o?s#`xt@*HHGcO0mj)(CubWLN$U*5 zAlza4?xxPeTd3^)6-u|3rxRQ}T3R!frfI($6usqH_{J(DPd!E!UBfDpIxT^jCPu>? z4BK@GITGyG%w6wd{NnfB#_G8yhY_L7>4c`+D3izNc-uCw$!LWC3;7J@wm#=JDR`de zpjzV6@Uej?0Z{zM6-=XU%orsxj}u*%D=g#h1*zsd0=^QJOzv>>gm?Q3_TpA^ssHLIP!1^Oe{+&Ns4Grenh0drDw$;uc@jadYcy zYp;hyQ>Jr9(Q+c-e39=q)jP$~ZSFCoGH_iMFplz ziJ0q;93ur2HVZ=%RT?thkt8r<;3+BB3A;3A`T{dwFNQ@R&3FX=-dt40T09A-4|?~D zLT9m-V3c81-*;QN_2%^6u{;_1KlS_F_AE?j`CG@QAwpI2OX+2^uU`DGVl_lLdEB*F z({$QMO>4z(r|7^E7%Q7SQ(AmM{EV33+>4Oozk`+k6!2GIlltx*r&dK$-@H|j++Cv< ze&=D#Pm&q2$Q#eK5VkR(Q0hS!oF)==Kt8{%y&746Ft)py8`I@*kQ(mykl>NM|H#!j z@Mb62ln%o<;Z4AD%Hd2{HfHa^tj)P*6oPB{Nb8*jQ3@pcRJHp6Vp8UWQpGhM0S}e+ zHZxSN0!(3a?@+q1Nu(z4GOJ!QotGyW!Rf(tNn5I(*?qR4%LXR*@Bye&pXcIB1>m|S_6uOkDq0Y;#quiiD(!| zvw1onNsCd;3PBubDrZ+wHk(;)_)1;g{4_r(TTFVm_YVZa)aq?*1sDY=T_&a4_GZ`YU0nkPn8Pi)Jb*p{11VF z6;5;AQ|E7$;2#32I9whg(x*Co3niOwD{)R#pzT$u_P-lk-L~6*57r+|7+0@9KRI%m z_>`+^{h3}lzsjjg@wOLt54MIP;T2>Bw>q*G$ts#CK`dj(f~Le(j0F*F(OReGKj>%r z{Ftv(69AXF2dTGZssQ!d&(Z;&Jv8NSDUB%6rsWtr8T&$nFFjojG}hR?3cwNo<}jS$K7L~{uqDtuyKNiBM#9*evEoZ?{(7V zT`b&&-NIogf08^RNsuc?LL7y}c$x0$My`v{wMl;C3bM#WnH8Eogg~zNRdK5!!KkZs zLJQr)Mee=((Se-OFv^pMc%gQ|xZ_|X^YTAg+7HEqQOrEAWz^&pfY>3;E{B$=x)qm= zcu*nsEvUs%g5rGTVJuT*V1wXiS;5yqu0fzd7^t#UC9WBT4Pr2p$f2!kStm0pi}+E` z3yig9MMV!$xgXZj!vv<5X3 z?629hwJXxl(cnV=>dgb4lm)r6?>ClvOk%BfUr*5Y1IQ9~N#e$k(+lYMyC2hj@6;Qh z1~FKaRFXhYSI@@G%Ri)k5$_d9%1j*~;ds8oI(k7$2}NF3T{NXAos5d|AKMYoe8Lbv z2+@bMaPVV}r7cwRLp5Y`bU!=%uoH--qBippE@6V~31F~>;3Bi=;Ct$>+sF@NNoU(B zeUrx^8iR#>l4GB9g}XdnhDSh+3~Y=__JGy1x%=$&SLU1fG1gf1(`OsbN0awqD!OCxct^@#fOMNRY!BsTyZc<&QJj~p$0C;@Me&3ALdVAaOq^qd!}fiFw`A%u z9(?ac_j%~g^)cWI@n71RrJ}^OnQ^RILho!IN&TwkmRlh!+xM>tNCtHhIY|$vRdyQu z2%cqKWAm^k*}7i`R>wf*Sq zLEmp|Y&_T4N^GCsfK{GFK=dV_WBjz$(>#IKAL%YmCIk9Ky)ViXoq%!gJbs9m4@PsLT%0PUIs)AaxA1lrF9Cv9nEbQ%KkoGR5ir$s(?kv#YWD0#iUL(n!V4coIq3%Ynf*JVXXZSr(((- zBs|)b%AyGn4+^ab6@G}F~;=5@~rQ1~UC>mL{jLRq@r>G7NSMF&uNUmZlg)5Dpr zpl$w8+Cu5v2lN)(s^gagBGKsY+bRuW3HCAZ%JR}Nw7$=^cP2cH(#&prlioA`02cfz zpo+80bZX#gg9>dJk(^=cci`neALhJz(eI%lf1t}*mX^}0<#WICOr8l&S+QJS^?`HH zx|=!;D9bBWZawS57||jQXT=E7{u(FgukO_O4Ip){^45Qu>0sg1uzJ!&a}`sZX3!`l z!^$d*3r7vs($k))Y}kt7TI#!-tnuDsdZ{7)3)UA4$69(N*{P%!J|bbqz7TJ8HqB%Y zL2VpHmt?k%ZM)sRk*$&rCnj#Z`t@G%i^`JOK@yQ+x+0r^75%JsY6Zp{i8kg>>?Lx? ziht4PaL=iBSrKLDHPO)<4FiLE;`DKTP}SBJ^FDP;#&|kHM{Ti0!*lMW&paoh295Hbl z)FgGjluoe|m96YNxf_%+EHL>u6qqDat4JGLJ^yo#~dCnw6?= z@J-p_xrz#6vsE+6nCuT1_L>4Dr1E zMjl!%paF&LebPDFI#GEaKOP?N8mc5so+hF__e)C9 z9>Id+)^kt;y=P))r_)HP*fWiS#d*+5tq!{WHEnlf8_%^q-n%odc)wz0SS$eyrEb{u2S=}~u{6IP&EQ3%@Jbi|C_~uYR+G(QWMgg* z2kNyO&w{2q>Azb3(Zj1Aqgt{RF#9Iifpw&r;Cwgf%F6E0iviKQiCcVtQss2IU=s@J zvBpj)*(6MQj%b1La;(FdWQ9WTueD+H4zlj6>+3rd71phXV<=D>0!`SO`-1HQCwn*C z$e&f+LhfoG)?eIlzJ&e*C06%YtFrdxE1$I|W}eZ#n)N(as>OH{5GQJst5gs}lELa+ zfZM0771wy}bB$Dn8w#E9jyppJ;Hb=FmU#R{_2KQ@B0G#YlhmDe_OXcfZyy1oW4Uvt z@7r3xTsK6v#OL!oHR@7fjY8vbtGZV55FBKVe%?8p`er#fUP-=pt7%Z)r}gk;7u~R% z^C_^&MkjHYiVl$PGg3vY?DBg?kt_Yh4=%yAtcN(1w#@i|WJJ`M&fN6~cePl#PbzV$ zcojDC1k?#QbrLEmP3i6}OC^0v6kM^YTJa6CS@foZ#1vLLEK7y`r?4Q$T0KKu1?h#L z|1zIb8hQ3$%8zl|Uoz_*n9^FWeYDo-{4kybU<;fS5GX1It>x?>%dGjujsZ0wRPNKc z#Bg4_F%=LK0s^TAgO)1Do;BMCdSPWG>=ftn&HmPtI*` zN4MMPC%$Cn4?u*iuhq<(C6=dZUHLM{jpJw=7IS~@4;37~s7$S6&QUO}B=p6PjtMPU zssBp9xGj4f1AMKpVRR)fiMo!F8ZQ@aNowQKwx`dQ`hLWe;-t@ft(miHOPCj3&;_Z- zE3b`2$xg6B@Vc-wYYI08E6_V=gSy=0>bJGXVNq<6tchi=v3{nyr71?`WhpZ8y2%`g zbUZ5Xb`X61F$|~8J}MDYAFwI6@2TyZc-3TH z^w)9XtGM?nF2s2we9+KPvvrhoQ5`+V#p6>&ZMGBE27!+oq3>2jSAs7|l6^_Eh#}^N zpZ>a31|>i4CWbXm^w%RaUbT`ox8}$FLFI0I-XXyNcDicsuFpj>> z`Bl3HJsz12f|E6A3E;FCO=7HgLkXOU1 z>V>|0N(eysm^%ihVW_>oeVO4qkkv+aGjlX`m$K@f6mn;L48GT=`zpJv_ccX-ebnUu zs%ENkj5UPh!C=-si-7s57P-@f^K@HP3Rr}k{GH1ZPB73E{z1A8q1({UoZw%}YI(jX z6*CZif=ZO8(E#4>;$Gjb=$qQ4Ym^`eyZ+D$HQ@I&cQ3+8=qwqkUVC+~4h)lX(EHxZ z{^DegkWPwRAXJrlR{lrB+Qa3lM>5DyFLql=;VlQU`|3CuvkgTyN>H-Q{?MY#uxt>9 zT?BW67WJ{l>b1R+vJ#a3w^5narb}2U_LCq*X7$)>HB;0%KW%LocC1r(#>j;vSxyR2Mr3S3`yo6eEVZsFd;hjpE+IJUfPblHzq`e z#S{fE4!$ic*JyN2bLu7J6Sbxgj&~y3!J=67TB)z1RBS+_$K1C3EZA5z380bs}6k@uuI=Qy-} z*c0aefuz$X8B+cGy>(0<52A}mjVSSVRj8BcV#}I^Df>nAiC+AcIWc$q9lKzELTzUx zJ_42X&rDn~#Z5-nT-}EFz%Pp^4}2zfJ^nKC0ya>7`yMy2*|?DoVzUsWyO*aqT9k>e z9Pws+881|h5rLwJ)oO{j>Tusll#0@7%%GUJY?DzIxEZULi-R1r7kmAR&^<5tfkN%4 z>3u;!!)^OMs8iYXD#~X?WXqp083}AUm-&#!-L!#`3-U+Zi?~l^mO1KjX3`T?weQ6? zc9Y*U2u|&1FnQD2L4ha{bT0Gcy+1dwxfQ)~JrPas&W;YBpUQ{WD$1el{W^FZ&G{+{ z;`)3V$5E>#C)2_;If%kDf38<|9oF%c)2kIfvc#TV?DBY&A*wIo|O3R0tTPP2`2LH@-GnT@~#>1oCP~C3q5B!wliT-@HU@hta%Z9DX` zZzPeL$)+^NAp8(C-&U$gB{z^i8ue$SVtw8gb@}mUS$pT5ki`X^y?$bgQSQIdNm?XX z2Is~p;Kc*Inu&aG3}2Ua&Y9>eP2#Amv47o1Pn8rlo}^bN>{7V5S;lKfAntDGjNS+K z;!^;3`Y`g@Z?wr8mC9}WbA}rlR{* z=@az4EW(vPe7=tWnWj{oSGH)}Eh6*C`eU(DO(~ZKWwthEeGfu6&?@A?%O#+Q;TI6| zW7Wsl>FTsPs)ei*Vw=Mcii<7KGmPBs6@5v==kKvsb!&04E0N!#cF}+NOpJNXmpE9h zhu5=*jnIPz;T_9L23YZQ?=>A`eb+=Wmn)daer6hL3>t|1HfwPYL(Z}&3~`gSS{oiE zt2$yR0c3x~f)p@c0kl=<#VQS{V-59NU-A(tXd%Bm1nTx!51KbxnY)PamVAiH(!wYYMCZ;R`5vn#YlxK13#W?u)wBwSZ;T6B5vZ2=^@;c583cR zsj!WU*(#C_UT|W(WhfGDGKV9EAL{0biUkvzEMlV#k)KZp4X>Z?=OtXAaK}V9-9R?k z18ui1+GMgVKvndZ{7k%Wx3r#hU|@)B_cxZj!w*e+rG;I# zy)7gaiIXoH4tt zsCSl!hq>b{5c*c?p+6=%@np>2K`k`T4>X!hQ=G=UsGYU1zpx8)+$vw0TFLKbZ?^ss zzbsp>j$q>!(PSLVeQ26)2&_WUAI5N^>ozItv%8AaD%qtF|KPE2cLgCQ^Vx-#XV}?T zcmT;S2;Ifv(FWgXSLEc(kwKOC#Fpyw=@L{9jxUAt590Iyy7QAky%w^lw1B>}Tv6LX zbkv2JlA z-{^9?{Ds^KL1#vE`xkUsdcx}J4E-fuu^;m@Ya%ca%Zvz)L4m!TfMPI1;wV)vwALgF zLpFW0!%MuP)WAL+=xik>EN5yF*#qA=S^Whp!KdF+TeBHm)a?~R2=%s_fr|;(&wlEE zW#-vEXC>tCUCsRJ+}D{Th^65sdI6sMGqC($q9cN$KTk02#@(ROo|)0^B1rFH zz%X++&(85dIx`|z$S1$yd!Gi^oUJM8W87n2>Z zaelWiDcnNUZeYy>xioXnGjXbNj%pnp4yUSg!?HJNpm2-s#b!E2U3{%}1(71LmHP-_GY>V&Z!+NW zMpRJeI}#@aQzNM1wT?}7t{&$4312WkR0-NnC}l3==!~epZV|UHX^cxrSv$H_QM=P< z0y;iU_#>OgF?B5HguQ22_E~FL^-HCNaSicN_<>e(u*K`Qt8wDAVtWU=8q6Rg(JYr`mqIRBLG!@SrPqQ_oP21@PIqi(5W`K86VUe_ zA_ZFKThj15&-^-$N-X-E|v=B95_zL z0G3EZQ62C8e^h5a!MJ<6Uo45X+g5y%{{bu!J96&RWLkOmIfCYLPm|gwUO0bpZbX{4 zj>2}@Lf8iRGTfsGgQkii4k3SExZlFP8v&ev;;c30#122m$shcSwYu49G3iU){Sd}q zHO*>gJS@o35JmB$FPY2ZTjPoHl95vSRUb zA!}KZZqr~W#*&?pLYC~2t;jl+wP_4P_Ay9|J;Q{^Z7Gdi)@a6(5y=)~8{7T+c0bSW zoaZ^uf7ki`bDis)?>V3AdcWVVxA9~^`3&Y*ZDEO9J-(j6de0;3#fA@9~Ui*a&|JtkzfP6zrty%;X<`{rxZ=ziBzllbp6 zZs?NkAnoFVMHP4XLe^F=04d}dkvuPO%HTt%0vI0X+J6agsXX;G|Db*tvW`397Y+N@ z0rI|cz=BeixWd5Mwi48=lUwp@XR8olP?VaasBS&ynW|v|BFNIA=!0De+VTz7U%SuJ zwPo(G2yt0!x72DS>h?+HOHFHjBIc~q2isyhzmSO;+-@<+&oys=_eOR6O6Q_Bf1%z( z>CFbuRwNXp^0e4Y*9~73j9E;>-wOne+|1ITOb(08SEPXEhC_-CXz$K#*|_714|~zK zynf7(%%40I@W2&ge86o7csUN6x>`W->E6I0SGME$kk~8CGdO-a%5IGRIJR${R0w#Dy(e z#DxH9-+s8#y*5rNK$0JJJ+a|y$eDLF(t~p>2=)-sHbmH-B{dSSTNpaIv1K1bP|r`W zVa!kUy0*g9A&`~@y}aa_8MaH+-_Z2$fJ?Vzt(s#%59L~B8=(ugu5>t(U0nl&`~?yK zE2Ug5{)I*9Uw#)ZKY%7xYuMy0Q%?mQbsfm(W+vEIjYTj<12&7h#jnLoG$kv8A4Zal zapDYUV=C;_Y0=m}LfwX)E7lsWZo26k^C(pF zNN0C+*A2_5=3-kFMi(mXD%TM`{LnK$WBF{lB^82O*&T5iQZTgjb1~upfNKkPK(rgNLu$4JG3C1rgVV_|MV2Y27PKz&!i zWJ~4lIs|Q}WV`K1vYj(Rnm>(Q4&nx>NAB{UGr;>$V_#O;P^P<*Cn34X*+- zp_g4!eYV1u{UhZ*puja$p1-N*;n?{6-n386!3QrW{Y}1RORlBiD^?Yv+=W#20a5?3 zpd@d}TrRIBQ;Z5l)PULOA>i$f`LQ8be+=4dV9U0U-#V~pMs{&>sN1~@$K=g!Nos9= zHv3BLdBWQ?@3PX`wt_+JE&AN9KS=*cT7km4paZ6Qx}bEge}?a-sr<^#-BWH)V4~9y6xYfV0KOYoyTQ1DRQ|WvhCitxS)eF zsA6Rzl|<(H>F+p&n)*H1_#@$T`q6(MPLMQNQS@t5Q3?X?% zP$jKF1>uUiv>S2vzEF$w=Vd^)1&d1qi#FsP1g?%+fl{&{pj6BiWVT}pE zaFLn+V~5XkYcmj^bDAxO$kQ2zQ@++cCP!y~*k-@H(p5O~ zm+=-|E6=Fj>E}>#-O@S!K-GbH`QOv+hg8m^8dB%nLf%kuwbN(3F2JQ1sdZ(LvlQ6t>W5fFI5xPJ2X+XHlykx^^*CO>(S(Uk zx*NuAq)}enKy!0Tw1eqDB!`P5< zb#159Zl*L)z(W;dr~~6ZD)%I31YT^m!_F<0BW^BoEv)iE{VQ{KA0l)P6)XATdt<;E z-Sd8p;n6?6svb$~BDEVNp~8J;*CvImIv?>JV?0Cu}DVnc+k$Y)@Y z)g|0e=4nen%mUfcT(G@DLq3^8D1Rp zLhYBNMGND4x4Ci3@x=G&^v|XwoWG&Zmip1liLtqEW8G!oRD+(1h&A%nNT}Fn>s5~H z{4?}u>+9avo!@;X!b8NqS$?hjoXlJ{qGR)1!1)zViNIR{-k zQnS!_ZQC;IM5|#v#x80KDe2?6b5T#b+39K(C;`LhxUCXh*myS9e&MoE0tG%Pb7jdj z*2Q8w_TI)!)vXp0cU%g0-Mrz`)W=_0&YjW(;z@3Ji^{2Q!6HnLxfA*T&|EVAOimEF z@51V)llU4R8Pw-cZOz+oJ0>4`{3$k)xpYfG$;;@L+>%LJGUq+tkQ1Dr5Y+yR0%izEq4$q`jk#YQ6c_-N64|MiJUQwI z6TSDqC*NXGAn$DUQBySzv#D<`YF9fp2KEqaz^$XyNry6)$)^Y(BK-~Wu>(?}MGb@x zJ-5yF+l-E~2A0efaT1uwa;(Zmp!(i0Yjqt%@_q%LYhD6{D_%}Iih91+PJvfCl8|gB zHEUgB?fOdu?_Mma04Skowu!eQ<8dM}$pJeii0_Ib-6=1Rv7ax5mW4~K0YG-L?Y*t? zu)vaFsv-l63hqhjJxb$6t3)bjeti~{#;yZC_pX#^(4910;;4#$Hre=Sw%kOZ$u1we z;)0QDlMPx8!ysRf6WR-^kf%n4#R&%@9%$!8tuJ}xsvF!H&Ok_hM1XbNv9@kURul2~ zpj=S)yvpj$;ZI_`ZPd^+OOLavtHc@LmsHAUu$YxD*gWz6Q zSm@akbOxO0Jt+G7rDr8I{nsah&W&*Z0QL6Okd28=ZWwSVLgniCqwo4n-^1a)laAg4 zbJl``Q+mCrYN(|@3rKi#sQSXV&vG2+N6vE-R|-RHvI9=?d+ z=qiqkn?4Ff(LWVo`4duJV77=garV5)-t5aOv%wEBY!8T~rDudDg45_ibgaA*$qw)? z;3LD|>d>b%hrK>sOEnfW=lJSW*^D)HNPx$At@-h1(kk0JKky!uri@d2K@X*lVIbmB zFBg4gvegWE((I2hcrjLIy1~jX%QKGiM11owW%L(5owGoEAwYe%ti&`R@nvD^* zlVKU2M=n;?8)2fWTnV6~9HuqWM>$)YuTc=Ds(RXBD z7yW-}UHX6Z0{*-B?KO1ew&eb8u_wZY3!x&BDpBn4e8|IWXjch<|00plaS^; isAL(uubV@sQYM#nPrL_Mu>a`w`_GQQ|5>B{p7=kvm4Uec literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-17.jpg b/media/2195-17.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5f6479f65eb33d014b46b9f62c7cbea5c79962f0 GIT binary patch literal 27980 zcmbTdbySpJ_da~nAP6E#2sj`mNH-D#Do9B;NOyShEF-0tuPC%h+QdQ#DTS7Y>mS-{*qgy;q(6*bL07FM>0>>PqZ!Xlz# zkDor1m3uC)ps1;(t)r`_Z(w0*Wo=_?XYcXqwWpW2k8fz$oA9?0kx_|B$tkI6=^2?H z@(T)!ia(Zos;sK6sjaJTXzcjj`J=15r?+oxd}4BHdS-U+=gR8Z`o`w3t>1@7$0w&} z=NFe(fA)n1;QV`A|J~XDwJ&mTU)Z>~IJg9V_JxJ*1^&k&$Himh!@n(~PGIIn@qj;= z@XnKj_Z96#OadAQcg@{LZ%{G|{$x4)v$cQi?El@yLjHg4?7tiPXJ2yw2@V$MJREWW z3LtJ9vSqQ%nh$&MhbZiH;~d>7JJWxUf7kR`!jS?E-djmubzm{=#+kcvsfP%IWx(;X zvdUQlS{iL*`621;V-nrriDJV!akjReNrP``_g-Zw;xon>oq*s(Bc`TSB< zl9+|$N83wG^Zj!AUB z$Ju_!sBndywT7@Kl}-xO^3BI@TmpTya-9-10y{1oNpk|A@z=3 zk?X<$+ml^6&SS_Quk`(LgoSS)Q@)ZCNmx>B|6+g9mHoc5{3!di6dK)?wK3P{MN8@2 zoU+}0af8L-8H?3dR}67X33U%~*K*$;o)-<%H&ekL*S6pH43~75{Qc}z*q##G)7Y6UwSH)ZCrNGM z9or_99Q!BlSf`xNR8Mt|U-;nKCsO3JV1TaA2(FY77j}g?*FX!j;7CIJ9lPNmFA}V& z!njwm%`H+^3)93?MOxd41&y|ktWjy6l{B+lcW}DAZcEc4Ct+1fVT>Q}s=5T?x-)Zs zy;K$dtTWDzrGOh?Pq=f+{3tp7=l53w?4$`P%Io?J5h zUlm#=uxnt~jujz!RQuG;Cv`HXN#Lr?xv{S#=D4Uac#Sg2j5_Btl`&_M? zjXtpTB%t^OUR6S9^%~sBcWj;~`BSeMKV^cu+jM5a`)KTL<)n#qS*VpULY_OE#?coy zPz7rfVq9}i!RC%_Vt!Q$S3BE#sZ-v_8{sb>o9yF6IaOvb#>$PaTLVEe=YlOcfn&sZ zK91yP)NAwJIJv6D#?>)yMITuzd0pLAFDA+f6W&Q>v0E(N2^XF1qZfW6JtRDK_8KYA z9WmvH|6-f&jk}!BD!t!GV9ze?gZgLzXXadKf~C14`4C3gajP3XT^u6#V(+!Traa~A z={89o*VT(Y}5Gz^?uEJ(Q|v6Z*g z5S^L-)Kzin&bz^(i4D07|1&$d)AH)pgGTm#u57QbJ&3TI#B`RY^8{u33Y;&`m^CPx zTmsv2wCcUfPN|>Osw8l7y?KNln>c(q*SYrG_Gd87w|(u$uXjJBb~N&!qLz^Gi$e@> zuhfserXu_~o~F;jF=Q{(>+HiW*O`wi>3Fwq?3G74$&~x0S)>?!pr&3&>Z2^J9qkn+ z)nbNTUE=6Xwre}M!#I(I6oKZkXATDQ^Pl_p#~hUo0RtN zj_ix8cCCD-V!&r!-YoV_oX~%{f0PjWJv8z8X%UU7X!I-}U`c|b8fE$Rfw+iDH+9LY zZG`Njt2d(-JDwO|9(q0sE>^1B1@#>R1V9dpxDXW`bA76{50MVA;pXgsM-YqXWBL{7 z|KsS7=tcMEvuiz9TDkrh;CK_d{=A~g=gkVlq7MBN1GL6njGl?Z_8`b#7$D~UpCRku z5IFSuQuR`O$1T@v@9oU)e=?L{KIaVg;@`s z_6(R@*55_O4QHdy3Ori_r10_QSuZN4k*jyrVvEJ?Jc2qBf_dq+Xq>D)y;LJ8BGA*c>^#{=I&J^`K{h_4Ou0 z51ET%zMv(=yAqlTc(bG=Y}f$MPPopycuU?GFCy|D8s{4et8PA!r@W)X)#DL&>U61j zU3+vM@ae_3a@y`m_i}H%rv43bh zU$`^0=fffuhnpXRBnI#%5QU;#hO)fK^>wZ0%i|mRW1+)}xCV_PAy#B-Htz03G;1qa zjEzX!g*E(s603^wq_{%i6*|TA)|51N)639_jVxwd}Ir#g}Zg{27a{9D4Ix z9?c_;$Oou3mfD=q4bi)tE1SMP;SkOazUZr{SQ+Y+1eWxlssonPgO4}xl!9b;%8_5f zWqv=z9?YEgxePb-bZW+F3O1mgXlrq}6tXt>fiv`EQI)2fZ4moQKnnC1I~0Yw14IZx zY6p)EZS2ond|!7qhTW=;c5;>aP+C|SP^pe8hAtTUkM3*KWOMUgB@alFd{8bveQi}?5Q zEAG9WrEoB`$Q}G`SK?T7%TObmzC~hGeb$h%M)e|N=19b^KLmxxh5_0@8#HG1QX%C`g;D#wHph9y7ysUYZnizduD0LM#={~Uy;X?h zgq_@hqtQ_zewIktwrk}LG3(7iI{$xOuW<9{IA$m~RSaQ$A_<3Mfaxox$2Pi@Mdx)-g^_Ce9~h`mB`(zgQyOb?2y>Js{W z(vAvX9k?IT6G%TyN0xSsu{6P1zKV4(8dxZZl#ZKz&4HnUd1;*PZGCm|E2c0 z@@EZ^+Meh@-eH1jYb~UHwq!uBVyy?-I6)G!>DG+D{H-d51|p2d>GVM6)*FUIfowYA z=Vi>j>+_DtXGhuCV?+dkpAwtZn?*Dk#O90C9{$22j~B<)^SdqYEVdHAX2OT+g^%BS z!XzNfZKX{Q^M1S$)3&7?;&Y6`0D|Vhq*Xe{P&Z~^UsB24{$aBwAR3U>w{_U3&ZchAnWA(4-L^6SGX%ZOEE)FcIt=3ED=;m|V?}iq1u9IOZtlttn z_L%Q}t{qK*913Q;jSt?zvbdLaUIt^$|M#zt|KKL+zrK1%BPGPMZ-9Ow_wQe70jbcd z8>$!pCJV8OLx&_`fTdCC+m*jXp+a@4a-W+x!9qT_Npm#hhCVDEbhuA;{eo=^14zoM zRZx#R;d>yfhRX+Ru?OFE)SgRslE7`VHrNx+5iQJdgyUtM3HYvu&SntJ1`pYS%6H<` zltZJJ$00wHNn9LH1qH{y!tn3PdLw3AwI=n?#^h0LTQ2z$5+7u$&|Kjaw%iwb&_2C->4ju+W8!P6qo_4E8#w$Wgl)?e4b5hQSH zGq|S&H}NwS3u8iWaJZCAYy;G{^jjJiHK%Y+zU?tZk@)olN#mH&o{?b}6|Tr$H`|0J ztH&nK>`zV6w-@=#*-<)CtL{|Ct=bIOhs$v$EidW?6t^KMoDOTIqOS;O=up3@-w7+b zW!2wm`_Qc`(Qk5j4n6-}GDDMxrNdq%_4ya<%)aR?tNijX34NuC<_Jz1Q*x>8N5^$d zVt`bbf&Y;qwH{$D#DwQgXMH2mv3rN##vTLQ_QL=*3IQzN5w+WPAB;EMA>*$BZQag3 z1d$Ou%~nENe}<^6u1I%Sg_n$`WOs5RUzYBzoug&(>b179&FkEm0u2G8kzE!7u`_#M z;g}1yIS=CVQ>;iG86$5Z(Xvkfhe`DUY&aTzJ_b9~zT-tf#QeyHkvZnuV>b*Cr-rM0 zWay*t&Oh)FwhnL6^WlohmX_%@;Vxa8U!YDB)*xHtIb_dg zA?CVUz=&1tk$+=smy%26^DLOjrOlqb{2n)6V_0SUmqpT(HQ16?KW$cm-F?miNm!($ zDpCszn&kk}noTrHOJ?`_OiBS!M}2gq)n?a-0pLW?{Q?ZI@`=$6I!FCZOk|hlqf-Y z;Z*sbmG8m!Cv6aEu|H|dGUiEum!xvg#WJ#ge4^DEowdaA()w;B39P{}0fJPL@6*xw zo`$=8GtUXSS;MtEu&V!NaZa!2P2*jc730~Wru}rOUYVN-F>vFihO03eYeBiEsh<6} z74udTy4O|O9L!DCX;jm%5qxn8CADcTHWXx4Dt$(0CgYhx`o)Q&&r%cf=6(9$Kb>du zo?6-|ulB@{Fv=0j5edGxOcfmndj4S3RlZ&-1?RiCg?(SaM{3R>wBaYajjXi+_fLtu zPZ{a__VVyd1S@Q0VgYQ%Z8>YC!hHim*mnHjQ|HR38}E+`jtP8j?QWueOJqFr6OdZI zT-fM_7cb^nj=p$MyB)!VXrh_H#}gLg*6-!*s)%>>e;@Cs6*`pVE_l1~K=`c+^ze6> zEbApTXT3!5MiCVTxSuCa{4zssW_89d{f%8D*H;0TVc3F>5x@cjKWueFM{!3 z`8oF0wuT&8sy7A*z6Vs;+#RU(QcQaGz#+1$Dx^=N&so&gZ;f^1gUd=z5ViI_1tt_n5*`x}#VG3CWOl=*4_cO$^Y=-i z3($cP{Or`jg7z14G~^0uT=R#ZaMUb+?}~8#@6MLPD}pVqAJSNh?gt`7u9Ru!+K#>9tp@mQOLUeiZ=Em^*(p4wmtNuSjg zhoTTxOhI(Th}DU6-1`DqlB&{g2U# zD&})kWHx_nM05|BiAxU`p*eVVkSvdu>k{>#x?A38$i!DYqUromSuQ&8j@?KU_wl!MPw!$QC`-o9v z2MLxK25qs9AM(Sy@@DzY!qNlG{ylwGFG0qeVs`6)CutM*mdl=6HD ziDH*mHd7@gdR=qL3Y5hjjJ65`N#WfCZJP&0H4*xT0oThE4f<9KNvDv3m3UfD^%sIx zAG{yj=rl!;=X$`~PVzO7mc~lWqoO49Tn)XKw5Z0xcd8s=tYs3i+3~p77EE86a;tac zx^8{No%~Y7g5EX?y=D#P*Vksv8p?dVR1NEI%68jXuy=D>>xi-r`fyNy5V#LpejV?) z;)ClVgjn@2M&j?-SkTpL-$!OcSx658^mez?fHi(%BM{x*qv&uBqiUQ$TE+Z!ni;8|d(r$0p@`OBnP$tVVd$C4o4 zAX!z*r^||=FYR?sdU{Fl3wl{Pb)rZS`LW=d;98I9Gvp*mYQ=X~&!xq?%s{_K@AX?3 z-T zGWz@Jhv(d4pyISgFI^Kueo7BQ{uj_k|Bm*df5JQNApbAG2k}(vUO=~WFu?ippS2}f z!FRTejy&l=d&m_zNg)W(Y+fzU%^lbq8B@L@13(E2qTvBgAHn`EREbz*PED--(@twP z^fWt1Tm%(my^}G!mnHUcN{d9c6tYS~)BW?e{f{amV%qk#juD^ZwG3)HpO{?iOns@T zue^F6pj$-Q1K#4(!AGQzL3VpQn_gL~(IpM_ot?NZ9?wzPlBE>KVHGGGj8nlz@DViM z_NwHz3hK*%sRZ96v)XD8x>&KbB0TG%8B@z>Q{YKt-&!Ei_7zeMSLQwM?yV;Nl=&4Z zT({}>+uip=r%HPcKBo>i&4#N`cU?f6oKa{4yO~Yx4748?b2>3+`nV#Ln1<& zBYcGp;23PGmx*993z6GWRfasf8Z*uyskrtR&68#Y_X$Wn4KAhaIJgse#J8Lydk!ka5bTGq&Qllq%eWkfdTRZes(jh z3Ar)liW?@;DZp8RZ?aRoO4(y!$9|~?>0dd&j-TYQC zK?m%%?IU4_cSr_fSNeAoF+gXdzmpMJMIC*>CyUpn`CP@y1T9&xH}Y`-XR~diyT>)K z^(wH!R;gyVuxQ+0T%rbvU^o~qwm6W1N~#;9h6A%)$-E*aMP!O#!su9;za(91)eI(1 ziauG>$$ny!@RD2v`x`_A6m*jc(JLzm@-O?o;Ry0oe7}?@xf#)+bnxBqT%gu+`*#f>tE6cgTD!Xb)fbnJpIF4rJAN zju_wqf9a?8l%b60jw9=%x;<1%Tk0d#0I-xI5wN8*&{Q0E6OVVf-Z=yycqKFfzc;1TJkqlr)xKyTP$E!kE6vvz$2 zq4$|DYRj9L-|&iZ@WaAL0$-1~w1Iy1b3vk)u4OGAs2ukV-pEcYs|8^%d1jMqixtVt z*pJG5?k=N;9+;s&AYCd`wdFFk@!{Od$+~!ve;1;{?$rO>1Nrd-|MR1GXX@qqyn%{! zc<W*aQS(-FE{d37r_=vALY=wtY`c1GV zB5w_;UG~K9V~w|E;zO+nLt1N4Z~7${(cHI-BoDV8+G9iJms|EgjO|GD-h?H@bL|z< zMw)XWLgU@yCB-#Eqbh7XJaAPW)WxbdAD%^@<5V6z*7#li zN`ve%;a!nj9dp$M=ngD~M3&jSA6ZY=rH1v6Uv*ks1vac`>oX>iwSFY%FMEINN zFgJ7%>>~4ZeeAqqUYBz7U7uctQ}jA9t{)|XIrCT7z>&_}0RPrxEOXj^Jqw$rs(6xU zzA6S7M=2TLOifdL}&Zu}Dw;LzuDj<8>}P&Agv zg?7vT8kqk#Iv-+Z8O=ID54qsQ*Ozq{+K+CNX4p!9I~v00i%Xwsl0=hTN&aWLO2;Zx zjzc`wj7Qvg44_{f_0-C9OE8^c82Oco;5_DcQNonMvO9NS$HIf0CNak8q@zvf&n-1X z7Nd(No$Og$^^1_+T(4SjO-nxN zG9^cBX8x_`YH?a_ZW9brEM$MU^UM@cARF#}7hpSNqPL5l%5s9FVR{b@kCAbGyL*edpzBV~l52=Wttgb$`y8T}Hem7)i!RWNDJL@a z^7?V0*bYZ^CEJ`+bV9ya>^ujyO4nI;v9aVsni9uE{v=u{zg@m;y88lE*Bcq$O{_*$ zJ)I;;>ua#p>K+5^w&tVY_U+qO5LN%cmJ)8uw*w}O59Wa3o_drISj5#HTqmfoX~+5) zrd&p-fEuP^F8%B%D?5W(+{-Fu2UJOsH&h zxc=p_TQ16$ntQXRA%@M07zdJOc8UQk3U#Z(XIJNpcMC+RA3@k~is{*v+SiOOx9<`ytM(n=l_(Z__df6`;l-|jNH4HThQ8?oKC1QwM5arzx?w>@ww+A0} zuN~D#TWmmfCb-1ubBzW$zdv~X(mC~_d5TAvrM52G;>+;1&iNK(;Vt^&k0tmH5&dUd zZR2dn(rfm8^q`8uQ7P`HwnKlM%B8AQWc@9sn($LIj zRDXt&`2Og{n|-bIC)1Se%&(<<{rjsVeNl56%yneP1&&Q|*HuOqb(hz_%f7d7AbdV$ zNt_I+``XL}JvOOQ0%<0g?U(pK?k8l7o2p-EQZsPleja!@L$1730P}<(S1~}DvfQ{x z>miZRbsL+^r5bM9+0i9CIztSsa9W_*J&O~kbYg;=a>Avy$UzplT9e~{r5`E$S^t>o zgCC0HyHv8)?yb;RDOGe0pnA6&Ze#RvDAZ-41LVfBzsY@o_1ebSbRrF1{351PzF`ksk(8X9H;o~nXOV#U6)pv?Oa^~v!Kaz+^g{1RNa zdVX#Oeh9sq_%>&g-5KHE?1lsjbqZjN6l^<2LQ%&M3_zj1S(mmeytI`B&uN&;_Af?d zTBDedUqKTJS4=fs&N0t_r=`!yY7jK0FpA_@lZW&kUz3Fk>v$OjJNqX>7e z>Aj1-oo!eNuzZb!@M_V+xKq3W6Hq;{eJ}|cq(|vi3}trWvsWzG2Kc&IIAu}wXo++araTkhZnte+ArCMWBY4N{aKn=Fi_8t9<{^2B{< zj&NTsF~+Ap0sLY=*{2WWi{@JfhC~wOCZHX&=zE_^?RCkRr4v%T+Q5 zogeU(IzxG7;EjvFj$16A%B*&{p0@K1?A z!Z+){YxKN6$;lyR24E1Q*`7*n=6@3VVUZ0tv4}797n#YX^q_*^WJ0K9=VzHA#Xo^K zZlV~IPj%%@hBL{rvP>qtH+R_zwzN}k#qJnP}IfPAm;kbXCu4>AE?eX?t8 zD4Mk}sS_HVE-Jy5F{cuX(s&7s@FKZTJI8 zN>TJ+HDbJ9v>VwK1iAU6&%jtNRb>?Q0k#;KLa^kbL1tjr)N*7AHA_{SmUp*SA+);m zy^2bmKZ!KBEq-Mx(u2CaxAA2vl`bnrwo*+<<{J zceIvNWFYLm*s8>Y^~zQNc`EtINfB<6Y>3rMBMM&hi(|gKc_pgJo$8t zDx|orM2n5Zw9`p(gaM{y=7R4IoV(C*)UL(%_GS=T#GSXLXeBySaDAn0A2NhICP$Yw zUM~* z6xEAUbG}LETQ;$6eoN&wENkbL${96$@l-%R4VdKamy}Jd@ldcmjhQMgBBN74pYorH zbw+N?%X!m!&K*FH*b1?UzVLvJX%D?!$1fBE%4okvFtS@Dzi^`$zi?)`avjl(m&#+XJ*}S`9>kGVT1DT_mGGLE z7Xuh&;AF3@ZC+oEGd^y5QchnT>`7w2{Hhx{uepNM{QkP~7ygl#*m6-t&nUTLAK-Z9HXn%%?Qbiv z)C-i><`X5#vPf5ZBGVXD0Xs$ASknKM$m6!0Gt#lsA$ z&OqjLh1(BOsHAKA)Ev4!v{f0ZDcY36aRzKzY%BFmv~BK9gH5e0Fo&!0XBsb|Dm4U4 zh~^sZgBQUTi;*DvLSchavTX}3*cqpebZp!5oSg%aDdz$^+j6#Su8D50n+oy`NMFMM zYl=XBtl>}hVYgGZMYU{PtU(k{sTWn>7cbe8hHg&UdZF}{DVg@j6Wx-SQRMMbvm zegm}mQ)S^Ws8C$9T1V0su(~|ZD8LC-rv^$0<+gJ)^zh?{=9b%vy2>e$OiaUZaZ_bJ z25Hx*IZ)mRzz+MuMNe@!vz*IiCrA&@eDw50U2tS@B|$5e%Xq+6Q~bDTP1=Yk=5taL3Hj=%bV5OKs$?BK$_?=FkS zt70g-RFSlmNnosiDc67PRO-|moYA?^dAD|VnbsOCtdNg8<`aQESX`!D~!1lI!PlPLX2;xP0G^liB#DV1jBgxyE-vi)n9yj*+c(-mTQH zKu0evKzB!Q(1?$)5mplUgco|)X;BZKkKcyoccA^~Q4P-}vIgv?f?{Xo zcNEM1S@XNIQkdZL>77mL;o=Nw%0L7R)cP5){S(-#Ucb=xOT~`KamHYEW*;23?2WqS zG9`52F6@8??4y4_T1P5(IYb0w)rri;j`4dBXTXggV*B}&C;p_K>u1EFRUSR=Hg0iv zx?6_nm_e3WQ=?UwQek6v{b>pzvUste zGJM0fUzV%cln<9ygGg-1J84Vq1J4Iu!8+lcrk+cuEMzgN?I7>QaqmZQxsf>q64QWo zen3uA#QaT~Cg~e4W+sV}dNs1;dl|yq&UgC#u=@&j)onWy#wDPN{;9*XT`O0(93Drr z4a0RydH8Q9pTg%ARd$x=d2l49PMIqg(?1x#Q@~lT{hBE-JdqUjN?1-#>gA3YS5ww= zdY@G;d4$Cq^F;Jym)^~(Xdg*f+#Mk5>O4JsJ_ltc8H!1L~H z<=XL=qdJf3MfaStz+?$2)$!GyOkkxg^{>-#n%M;Zl1J3~KhC~_#X$aoZs8xCT>l3r ztI2-?4-KZ#e+3@C?BD6d_8-jlqJ?<=_GAA4PBXYBe@zfq3$mR*NWF%yYFz#u*Ao8# zY#n$q-55R&9^7X@|G-gy>RFEPL_+9#cARSZRH9_hOg!f$o+G|1WOQ9`NH!&vG|FKQCN=As_c3E*|DNkChw1@hzmMv(<>9i9h<%QO*q! zntL56ba%{vGxeJxyVGF&Xf4&6^TiMWB-IvsvZfJ_!6@al^Nmk8JsO_NUgvpu*=Laf z53a8+K(`rB)E*ez5idKph>lS5-0nM^fIU{Kcgoa8I9Dul%Y;RrZPiV;1tw$hBihdz zZoGUP{Y9@&#-&?gJa>rV^#*N+wwK4IWkT?h*hkjbk;Q2J58UgQ{j7=UyUotyIL zyDbluQ#|6BzKD__ZywQEb*=Oa!3M~4cNi6%( zX;Vb0 zbTTieeqjlW^93gZNw(4IHOGE}9oTlKX*+lb=2(r&aAwGsrvr2Prqz2K@bBmp7iTz_ z0KbFhRd2!LzuPhnXT7i$GhyL!sGZa)UtN_m>3cqciU#Pa_NpOSEvUh6kH?gD&q}pU zG9S(ea^mNzC7ieRd7~a;i#c(w&M`H?I5%A>;D?_}7$U7}2lh(A%bQ8g`1W({j)`9! z+nM3XouDLKZN>nKC7hn6k_|}yugBvI&lI`>egG~$l<*UBuuNmeT};^FwO)#t^hY1a z_HLdQ?}CBxi+bsT5Y~||zk}1GlB-AY4aqJFPAvY*>6ya2%eZ|iw6SWL%7LMi=mhJK z=wNU6@u%~CvvpR%6{vUH(RM62XU4S35#q6%@ncjPHR>Uj2C)mXb6c|TqBOWe_1UKm zXIew=c_j|dl78Eb#z1>aF49sj0}pD3V2ZK5j#51t;|dbTXR6>qAEp00)hoh5@YwYE zwLKqRTkh-x%WN!RgBbc1su705p#}K{*@c$5IF`7`nNK^;I+A_$B#-Ftr&>9@)7VAkB9Q zQ4FRizP5u~Ab2gAg}Z(~N&THwho_0vvvynunXUm0LRjpQ26E*`j^yjtAVcMs!vFQv zl>aS5=3irm1nTW3l?m`bc%hNLV4bzrSCak-V#kEjmGtO-q&HkAlCjyEm2!QL2xr6i zWU882fGYi#%DPpOr~K*3)!1+H8L5(6!d-;dsl7)xK%^lx4T$*!oL;Vq&h>n^+eMuG zvcqzweG;YZ5-pn!PlN?tpZ*Y6522G;H}2bSKA6VE07T~>aSimM_oGu5y&#;?bg|H@ zN#VRkXNCoHiznS&XYOqsek;N89OkZ4=ACrVIk(`gOy($79>SZ|U-VGL0KDAyRXme& znTulx$<4euN@kSjvAk*BgS++bEaz9PY8RHm#jZ;j`J2^caSI>BN+T*Z0`gY3H9xym z_kE6u7xVBK-%>I34tqNg$`wns^SvlQSR>2SnFz@rAx>6t46>zhEXycSZl&i;DWX`Z z%WGGgcO*Vn-r-l4z(6C~0&HCpaxVnSQv6P+~o2%myOqRM#*6?QjW4j?S4Djqv z3kIk8AH3QgaY27EiJEx7YFTo|CC9F1L0qF7X!%0G30Hx*pdq&RkWY}xF<#H zz+5aTh9=QgDAcxHNVuD9>68&3Xx!%Ug%JEoPpNO1`)6ni+&sD-#FWL+ zfoHk08m?7R8t~vUG+2yQg=l%F2UP7hg3pOQPmu=^;hZ-xojZ-MZC_3l+aya}lJs{? zo_yShiB9dTV)n~o4#ofyhzG%G3|53tFIo~h=lGNM;RC-+9t8omtQr;kktzt9>1w(vKoMt?w86`OxAR+>J~kpj5vwFL zu}gxxTy^kea6&n%Fq(`kcgr9sDf27t6m@S^^s0G8Pf&IcrVyo^-^Ht-W)j3Q_p?6E zS%0-qMeDy4B)VIfddZUM!fh2L$ctJ}51sIuMRAB2YCg1ZU0>6XW1^R2chRCG^APu8 z1?0)2PpR{Wc0BB8j#5Q%O6)-0wUgqoJAO+(c0RZrbqpSysj7yHy?^AycQpLj{L4+T zkY#1CN`5g9x-HU-bnKMD_vE>*1=W_l9p3y$^|Ix53{V7`DB@#&`0DOBtPlp~gMPk! z%}WvJF{rrWf8abENGcfp7%M2o2_!G00u=|7+u)As+F84Vu48W5;Fljb4pY9csg2j0 z4m1$*{ZP+PsIMhvym=P3_EBOZ=rR2{{J4V*c?}*S#OQ3%%sMUOH9%XT*Rl$0V0{{% zMnAoKkE_3_e2#Dqwwb;W#5i$(zxTz6OdKC<{g3AJEKb`^laF>JSc#Vw<=0i+7r7El3sL-#NLv=Mpho@g@E1@Te;U+V-! zZn}@4^7o=QP4kG(7s1sxL(VV$)g|?6M!xuB8oFNx8g~zVX5XFU5qEKg0eZ|!hwpaJ zIkk@@svSo`FR@Jc;oj0mK@*#;X^U!|?L!aE?!i zJ|QB)^vE07CjHb8f;jiVQl5JYwgl$3P91;Ya}6RoPJ7~7>9kf=sOwZ*k_XtfHMu0w zaikceRUpr(w`OUsh%E}f{f;(;vt3QxH1+s+$OF}vy13})pBzGIF;Vj!c1R6*qvLQn zIZp$zj}AZTqTP}QzcoU1oF(;(;C@>n4pTEle_2Q6cgR)hHws=f%YJRXJEcEIm^F*r z=54-V07kuW~ZO`=0hfqu!aMJlU*edpbud!t+;I5V&)iJ{Jpb+Ku<|10d( zNSAIRw0iI?L|s8m_+1DAI#}hIcG$CLjwK1lMxf#)SKoj0MX#zY^E*H&({m@WK-`!m z^99n&jgVQ5721ERb({_+Me08u=W=QDq@&zpW9307YFJ{myr?g3=q)?#y!=r8%Ob`J z&3q(uj_Hv=hI9{VWR*1ta=WHl+PRzGeVmKe8B{!vcPn!|aGf4? z3&u@YMs$(d5lcs&!GvXTHV|u3fLV1+A?Hgh`X}?`*NHW^k2J%yYMI^8Eo~Q3-LI-5 zRW9iWB;XJ4HCb8QIoJ4FB zxuf0>w~%hObMwzW{|(HW|Bfv1(DMcDK6En-a*k@d$dt%}gI}cuffvWRi4JT#qRzvw zS~Nwk{0nhW-Ic>`yM}-o0MOeTiP( zA*6C!)1muQv$@Q>Zd#GhL4!T=h+Z&v49Q<=}8=FJPHRtF`qE|qsRxXqTa2WHgH9Mv7YLHIw;9}=MCx9f^mrQbHq;l??}ujhC~65!CQ3K{&|O*Pc^N$5x& znxaO=?4Nv~a0aZadidE1dg(~p`rfBMJ&RDBP1PKsehY1K!2mA-TSTuz^@eTo`9P3I zT>1EM(SnjKiwXOxGnLyS*>7jH{bD6z!N z4fRquuWx#9PG_H$7|qi32YjM0ZGtq@MU!~I4a%UigZtN^p4VH!YfO9DInosujc zD)QLP^DIbv03;hAyV(DhXZdi>2El>>l$4!}{rAgT9@~s}pnv}s7Tt$p0OR~<15~BS zMRLWZZXAQ#R3gd=J%o5wtEypo2g_LO^SS@n#~0nD!6^IB!?xCSHy_{~kLN7A!OIk! zD;{xg)2}6gh6#}kQguOxz^2RZt8L~cW3@Gbu!Hx2v!DN&L2kUcd%^3zKo{%w)%YO@ zO6j*?D-HWYv;h$_28cAQV~S&TlO}0(66kwTXRDgtc7#|gj^DB(}P@3qG8RYyZ0)^J?V!GEyc)$aCfnJ)XXi$1&6>lq7I`JA5ZC4ZIO6+^=t3(@I z68{Z5EZ0FsCzKqcc1*rjp850 zC~OG&`o^2U?z1$=taG4A(;DeR?0~TkgU3d#;0+Mu#7s5F=bnORO2OJ2 zlx?#opU}goZJJmRdsj_Uk*QfH%T>Xd-CahuK;kR6$xv2tyt`qGpEL zr#VHwY!AZ6>Snt}-@&qDtHw?I#RPdpgfD;nTS?u5(Za)xQ1z!KL(fN3d7alh=0-et z{=vPcr3r(@eFGI+RvEs*K%VTQ48fBrvq!F9a+PduZ(gJ=W^qn+nc_zDwq@6^!i}yp z<|ClBX0t`NB#JIcnBW=qM3gwL!ZRsSHcWkV$I^qeG@O=^F+VyU;WJpPiC+JfRM@%m zWMn>H>bN@#{!{A2E@Va;Sv?i+BKiPJ?)}~B+$Y@WhkNbE?Vt4+w<7R8q(g|`Dfo{wyLR>W zB|W@sGmv@hQmwGwN$WZ9Gru}rCdp_+hJKUKwEhVDqyQ-()bu&ijawB`PyY~G-?B16 z_;bZu>hFU2kf9F(b7`&}x2b{_y%te+_ea8S;)P)k)cl6qOYcF|LPQsW|fNZ4n4`JXAfG?|AZ z?~xFFm7Bfhz+^= zX|w9;n4N_)#SGxP9l@?XV#RTOe%V|vw@LF|#6@)~&!*lX;tAn}#SnNKDc31Gu*Qt? zNt;kRfo~8&AQXNvX{SDL_H)A$$UYoDclrU?8n%p>q*BYbcPZWH^+vx!e0OJ26=IYi zG0VC>DK?Z9Xa6w^QFe8O4X-MA(UtNCyAR3Ju+gb8G$PenOvKE1T6n!`v34~SSbnzL z=mlK$R=J{A;bR|iMGTiqJcp0-xaJ`y9iN3hZ)~!j>>91t56hqhvGi~Dgs+?H;Sic| z=+_fSauC}VC-N&#tq0-IIL6thkgwI&LmU|hsSo&at5anZAKo6IGsWp1aGMIUSW}=> zqgm#Ta22V;hP(4nTIo~HGels8Eby}@hUw=#s}gWx^P;}eEWh<#_`ESy?ZLWM^ywWe z^HCQ{|BkaE&jVt6V4@@}}H@`t2D=t8vk zJXi1Hmc2fE7f^D`MUpSoV#vNz{)j)VnZfde`qNl9W9~d{5u{Bf;dEP?9)DLCnF`O+ zQWq|;Omp;nUnyc)1Kp{Fji{ImXt^O2E#v9sWQGZtG6Ab&`#=q6LnEJeBXwn}O!m2k zR$Oket_GzhhN6+s6$_@oL%%qKoH9#7w-R~z`yYY`5t>I-_6Bbd-CW8QPO3X4HC%4P z8jD3KTm`%#bJ0O5YnE=xl{FsrZ;^^J)6sEY60Nguo3Fl}`}BT7YW_mW3F%j54u0hm zenOFUe3!5~X_pgLO=lH&Cieo+A1X!ls}6o@-Yr2DAs#v848|HFiwcpCz|PE{rBfiF zb6nkL$!|G*dREs3u^c@AJw6d^Htj0#)}mcf1yY^ztjhwx!2HF=v%!)1e`@*eaJaVb z@6jWOM08>#h!(wv7_LN#h~8WD-fwh9i6naOWh9~niQXBB=wSpQdN&b@I z_g?q+Jiqt->-`7&an9NMtg_EupY>VGbO2X+D|V{4OFcsDK%5}Rw<58{3DaO(-ihWU zv0}1mel9)om|yoV;TQ-fXnXPDiswMzIEYhIdq5iCnMWynmx$Ip+=izlg)=u8fe>U2$zw<}vq(3U3|cw)PD%nESXlms{9L)Kct1@_vJ zJ|Y{rZyO6~=+gyao^ykmj!iNjN2o*%S<2bUEUT9M@Es?(q>fCEO(Fn38spY{)D42_ zW}=sZsG_M-<+uFT4({M zYhE7_$2O=cBkDEK8DR96HeKt0$>E3x8${mEV8Wh$?`c66GftfbPvR9pYj)5558t{u zxY}d%eScnB@D8;cYk0rb?AYZPN_L7P zV9h4yxw`4o0;<6{a%lntxXm3P8MMUX$q5=F4z=QKxsR_6@L zq2Rw&>Th-+mpc0k^i^G;Aa5+pi`k9o=F45gVR_Yb#Oe^GuvfI~6XY3I7n!0cnr%hm z`<~^)jtD;F`!x%7bq*hFeVj6rH@SQM-syPGU>{0G&r*mR9Fzd*EzKI43eT1lekyxE zvLG)MR;6m6_Sg$_#kd(w#_ID2k$`|}#w1i)`CC-uQjH8UC*hK{<3w>QiXuEI;J9Ld zKUOyBreW&9lTXr&tVqnnRf=xr6zx#Ww1Dnnf>B+!Yj!>DHx*=C*I>@BN0ZhH>@i|e zsUxUwBM(e%JMKi~S!u-u6eVw|@tet&y=HHIW_30y8v}AnFD?-CqgCu+0O~~q0YF*K zaNk*gtK&LrVH&~cL%v;D08o8q1C*$f+H*A~9}Or*do_4<2aS6O{JF@9xyJ6{-F;Y5 zF0nWZq)qRiR|1U&jm=XGtnf6>0@1t%3COnF!76Nwr=NR$?y>Wm$wn86&UN$7K;#B@ z++?9?8P@~H-lG9fKVRN3Pjll+IzS>fetCYyiE1te2_L+&!$+Pt~)YQbW(K=`=HfrRa)~3s6KBaM*cWsM#nm z{?N^zgAq*vQaUmR34++tKF0zKy%;iTVW+AcOE0 zUg{hw0^k_Bvz%9^Zrmuhq$tV6)Qx_L;=d;-f0GJz>R$obeIw9V4ObxhYdHq4zKs?( z>3aOB4c>|)8XlM_7^@ft$!$;Pi=hf1*IBo}pNIU-|j#Aw>sy*xG z_WlJr+^jX83Fx+dH+mLdOtAwQ?8__kU1&0h=!8!F^CcR>>eMh+O7!Wd z$Ps;xWAvxJayKMv%}UDAtU9&FdT-dS45y_0W<{WFCIu13Guki!`I$9HSHj7iSvq*g zi+Kkkl_ibQAmoV+@{n~%i+Z>wts6J7G1kBRv9AmBd~zc><@?*TCj{D)+MAP=a+x}m zWm;iz$vi+Ci`X4uWQWUVK_E!7j2K<$G zf(DWr711gjV_|mwRj-M~_Y_D2gXj5Fs|04a(K>YA@@Ax6#}%$<)o0SA^1^b17fzrP6nrewOp@zZxq-0QeY81c=uj5b=g&0)gAP1Ay(mz>zU{ z4Z~mnPeFr^548Wbh%lapcZm_f#hc&1>U<(7F(JWr8u#H2T+B<_08sS)4G6NVGWX6e zkb}wElWjR@S3HP40<|r4Lnyep^NYwg4yF~QxpC{pHp$8_mdhF+uV)#S+kL>B>1jB* zaCNMun14>mjfVTyE5jNb92q&mG0enl}d8M%h_(#sj4mL-4c75TOO%M|M<@t0ZkWEQil z>TgjZynU>Cy0as7riC3dq|k8X#rc{u-uKSYZMfS3tkP>5Qwa^`s6w%x4TL8FH%$Ec zF>{y%>Qx*6{zA>}=Z8UT5E$}t2FurG^QPii=cNGkAF`qPItzn@r8rT$dq8Dmg4Zw5 zkF(8vqgnAK6{shiXDDDA=#224GiQUMxI;hXIEX=uWzaJ15V2p*HuG~K>TWotAN8Sn zWET>gu2V2LVP2*_6wx*%fcz6|l3ZCuvP631-F~*<>)%&($vW1hP%vVlagWG-o@QS* z5#M2`Zmli#gNBrUhNNq?SnY`4pe}!{BM;15la1kq;TsI=>uMZ-4olmFu^^WA769H` z8I4N5My#8xLYU`0KJ^OqXvsTMYrUfhNpa!H`fH7KG_`Ls883(0NCldxk-XJi<50nF^zemu;s7ecKFfO+$#l6$U6?uhKAZG54nNLsmk&8Gp zJPLUyra)Z1pyu1@wy82e&|dtZFR+wT>h{VviZN5f*`b9SE0D_ZMb3CS; ztGFrOBe%RujE8%;mo#vcOyfvH6CYs%#DXI16Z!MddW9J;{HuVs0NL@>4@bNM{dxO! z!pHu8Yy(S}*gmZOX(9P;)zfPxalIg|M7#3Mr-^B zdF#XG<8u4z8l$X|B5xzg#Df@6bK`01Coopk>bcjNfQpSvS*{*`SrqHu8nv$etC|`| z+Rh?x7S_aiUDxe9RB!1g+zF83UOSFN>f5a_9C05I+dhfZ5d$(h^(sU%`}7rn1N|+( zcZ~-2n-f16nic?BRt3qA_X2aam8u(L~L zx2vlet`d~ZT{T+66_pO2&yek8;+-H2yZJaDV!VhwC-8kC8 z`F0ZSt#??SG%R&sC7d~FC`7!1`3Kns(?GbF0e%R0hz4}`<0SR8&BD6iJK@kJDG;>a zKu+~K#JQDBrVA#s)dSKj>xQyb(0i!EQ)VB2BHI&C{$eh^&4&7*3(MhR^&>jtO`Vw* ztRfY1XL=-%id;)D$QGz1wFA2}KV2NL+Z-km7bu#rj(=w8kSQmwj$pSh>8OFHqgF%i z2ahOxqUalRE{@O7OBN}>uN#RFN!=)KjZc5$a_xmyv%?&8z0+$yhcVVcq1kPELi2MQ zbRr@BPT;)>uK;VDFSe^8jpHR{$m^}0$W*U|oKDRQHuczaOwI5>AyY{!?G}f0r&&`a zg$~v2ZE35}wiilkLUh@jo-aHz4e#?}G-vLP)84nTcXID0NRl7_P)H^DMKC7)?hD;K z41bQ%pR!r@G{q;Bq+~l}bQUv{z524d@3aznH%jq{ark#`;8YVXPT6#%p^lGmImas! zYn`D7*TKij&ZU2=oE$*n9|LZckH8a;lED9ag(LQMDPR-84j)SY_JUJF{?R$e^ujg& z??;z3OjJWxZ0|x5B$Zq2%DIk=YZwP^04gyUKR5%QWY0mDG#)$wjSGNe2*n}`;39>@ zG@tIg*RCw~If{n+-vZ!EqxsDWaTn(gm3H=0m%OXJjx!VcPQSkF9LK=|>Q&Z5UVE4? zZZRi6`USG{;QTmrl(nyR&rc9SX&pv^S@wTEFK_G0>K+-{V@RWz39(6wqon4>MaY~1 zsQi}+`3W0B#j9HpEeOq@Z==@#*w!Z?2x5~r=!H;@k^}`<>)oufn|p}jCu{1^%TBhB z#L<0=P=0g|p!&d&hBoO%ii7DiLS%kceaqU9?1N&hV`2)ciLdwV%$BYzM7ymuQ4GK7 zYrHSt2S9>NG_y=;!*;^v6@94)Z9J4Yhlt&RMpW1uyRie6X2F`UgO! zCoou1%{esP_7P;gQJ`Xp#yK0LaQHI0masOlY0C6He2U0DT0;|u+V3@y)D!^B05S66 z?;e5z%el#U4y>bLMV<2kJ7NxE{Z<~i0BRplGV^eY`T6rd;s}WPnY3eSO_pD`^3=q2 z&9N?B@rkLRbk`0ZdZ|Q5>^T>tMO@on#UVAluE(dK4FbnA=#t-Nd+_Fq$cxs>fHdMm;y1N*s!^2 zBino6i zw-AtmG9t2dA8{niKm2rC9QgX!Zee@2KsSCkw1gEAm6%<*iy?}6is{@h>Tl}H>JZy9 z;FMZ0bvN}E8IjT=QQdiRl?OlE{1?Xk&WgS~U({y`z{zzDZKU81<`o`I9ygq2i9(L< zcQy6Ncb0@*M```Fq?cw2f=thIJ-v(8_sQsjeha9KUcJuu2R+rYr>3+xXt6;NfGpd9 zZJe+DSQz(u5zm#1TkT7d!Du*c`~rqesenvqcy*Ko`OW~G zWkN~xnieu4t=Bvf*9Qbf_Y6?)-FM8t(10_`WosU(_D$F|h3E*04*HJ|xF&L^q6H*! zzCG-5E0K}zRvJB$aM5vj_Vu;cn>%tDU1n&sfLMUjqOD^k!F>E&!aq8uQ%6#glO8&?>N z8EQNBG`r**R@Bc#`*EAYyK%fOA##ui68{(^nt7YVx`;>JQ&#u#hLnEB)#>GgoqFdHKzYj(i%9;?zto3 zNlPRVp39F6|LwBnKf3FeI>9yq)?f6O6WDqD{Xd?66ju3LKjQZPQLH$D>ED(j|CJ0! zxC7bks*r&nG@T7I{pTmh;GcUF|9&9f$Zw@7|Nf;w$GpJ`K1rX0E{5y50zD9~h+ykJ zpwP@yHqgi(xTdbLq%nS^VdOV_qClg<0=2i0$^RJg+Ow9@eZ|s`86F@Fr*q)1~j!O%dG+NfXKlQFTM2^ zg-0#W3M2CMpp)Ph$#=&(W9*l0E&PENMNP#I{OZ+QC>{)Z&S$_fKw%eC)(^v-|c9LV~LHOOM|qCU>0T(+G-Pn#)Dn^G-#jY^K(aa86_7 z^xp%#We4>GYa?WCG{Q_Gn3nm`bG_8T!;9eE5Z*C$*ZnBv0b9$Ss9v+o+ra zzWyETRQ``k$Grd>)`HKNqH;qrBRIwTkM|{ks2&3+H?}Pb-*UEPMBb&o&;#+Kk9!I& zN>?6xNlN$K&=hBF@1&DZ}nI zt;P;bsP1cYmzF(jhhgH;d!$2;i7RZJ0;^|WDeB9WFC#rixNCqI2RhU-8Gu(N`4skLn zviCu1wgl{wDQlQtzKhbu6?kCIGVvJApOtHw>R4O&rpT%@8VQ3229G-}Q>Xh}2|+?u z6|VNLF@3jVv{O@d(Qd+6+ZVo#BUo8o$yLJ?(Ch6vd-*Lt>w2$X}ovWx@0O_)q|< zfFsYGq6Kq1j^`gVL4*&1sK~J$bcJL{c!=hSo zR;t@)TTCnfc?|3xmY3veT$9T5&fV+V#o}*=-BF^gHRX?OQQ#jX1~P(*CEq@X)B%rE zv0T>FMQJ^d%y~kpp0=3aBZEMf7^@e@-k>??HqFc0GD%t3|PRXWe1_T1!Y^D_)8hoFcSq8K&ttNRHR6h9B7M5bPYT5ct z7j_2pq?=%}58#+S;}azHD)2!Rt2=SMa&XCQ4!g&IVod}NeYy(IE${5P2&ZKjTlTwB z^5B7p(01(6&OQnjh>{`6H}oq5bITo-?cA=`aHd!LnmXY2Eo%=g)WI>Qf}~0%%*BvC zWp!u*ie>{sCx+4;s8VP}w3CzZJ+e9pj`)#<;99WovS-nWDK6)EZ_w@N&aa-~O|15z zUMI}?B^0MII$d-Hdr0^a0h^E(ZIn@e=0PV5i{z2Q*pA8-uCUwEZw2uPd$RkVa zI^<(5+y2D;S!1a zzbkc4O(+AX2^fH1Nowp8&G}H$azah*+0L3&nekiN1%w`#Nu=4*t5nSY1zz#cD?UH zS6~6_;_}+fx$)1MPJ0o-ffK$fTicIr`b);9jjXw*wgg2UYyoX}bG5!2^#IjrhBd-u zyJeUCktc6c7l$~KZ!|0jlQDA3`s4Y=CPEk2LHi1Ckd!fs7WdQ+fV1WoPq?H1*Xmc^ zl|?L?uV@LF7au00`28trmr%NGqfb`~Gqt@W;5$34?>sAu)-mADoj`oLGr4WT&BQy( zJpoUU@g0G9rn0r54D78QPSqmmP;ZFu{4sbkjJs)~Q#VWKF{CZB00OY#q)W}5W9%*O z&Y&2ae<~28@rQR8QQ`jA*rZ8hSlRC4oc43qn{_CK(#-_N$ULCMgp8+IE^`A;{%~Pg z$*@mHjPsA(w1>aVdIZb3KB%_c1M2R!%|kjNBCqYy4DKA#WQ*`(4fal{W}!Z)y+GZ+16K+}Xc5BUi$~24L3AA*To)(hWx%j!QCnt_dm~AWgfnxt^Zk;N{9(jQ%Ln5^&AMdEnWeudGQNGr>#;Uobt%&G}89qo4n=ZI~xGwD#(Bx zqu{--UOKb6HoH9W7R#E2m5LJ>VD;^z$&TE9;#LZ*+2AG_A^I~6L>h3jgc2Z5@6lO& zSG0Z`*#HD3*E&KQ#QStqv$IjEM1{)dD}PV=cFXncpIb+mz?Z#{13tHe${{C4{Aai{ z;uhB-1f~BHTF*TFu%pbpoiH9RK1(;z*`I4M#d@fGD1QKg&r$BSMVhhg0r1(X@{U=AZGW@5n#~lW3q$T{ZbXEoyhTVoA1=`z$|} zOi1YSQ|DR*zGU3*FAN!9e0r_n`=cI8q74obMu!d7{m^vhO$oA$X=7A?x3n^T73d-t z`-8#z;d>8{z@#NNZRR|DeLPg~o52s3!z>5)YkDR>!Pb0o~_Y%vD<{XpTYRI%d_6R*w=u{s<~>nd;zA2h=URETU!iR{cw zwm=R(1L@_PV}cq3c?0gIqeV8D(OVQDe_%LotE*3oP6Hez>XDqx*65_nrU}BUq1rTS zp)wU(PKHU6-;pnN-PhF+TiUl{y=xgn6+T5=;!%(}8sQ-}bQx9{N~SxpSRK^GxoAK2 zyG$^4NC}iL17`x}l0W$)*?sOX-H50LzoL6nQBDF*@?Ww<28A$(MLde4q(*5eUwhNtOP#-7$c7tOs?4;0OM9`us85mk-IoEXIbSZM-_11(amrqpZKy?7j+BKogLufZ}Cd&}oPu(vje zYVvaCEfa8J+)#+IR`7Pb6h8b2cDxS#n2P1r0Ob0#6nA3zvygJgQBZQvhcARyNcx~} z99^pB0hs~C>}&NX8>a(|PP*cY^Zk2r4nBW7)1GSxv3G|tCwy7u;y@wJ*D{~5c#6;OdScpX$Vgg~i0Iv>TraTzP*$W+ z+3F5}5Prk=1Cj=xOWN>^7gGD@;wc$mCs9B#1*z8fN{arFhL0pv=;^nbT$oOw=AgR9PTSJFbJz-(IYOL5pncG1)(trePmw+ zwcUgtTshwyDe$!Li*F0ESE2hH#^hdle_*cEiPI*|W}#ezvfycTP_$macd>e*&<_5> z|FL56e^w0gm?py!0}E^b78r4fGr*1->P^dbMK82@1DMqben5RbD?gt0Uju^2_=)qz z^gvIY*soJln>q;R`$A1x%{B>9X~=_e_(h>uUa*od{%&WD+6;KJZqv?l?Zj>m+F2H} z8D(g_JDCMhY57sbztqb8FV#?Cfpl$QIs$hDTh@*>K=K$&sv6Y9{hg=lqza@L| zE`22MmTHaQ87bB}pAKn^W`oK9kjw>Lf;4NP6AzJitR_GOugaz9gSch!YQLb&jXvO} zbHQ?)TYE?;4r2-Q@VhVo`fjD-UmHS>XP{AbTWuN|~-tLp)%KKYia$TvYSZ62nF zy-fDeamQ1aKD=c7xOY+|rPY*91y6>`s-@(Q{%ef{%8GLSiat*{ z!YHmTQFoyr>3^imx5tI=oUDl?@j#*E{~8bp-y8Sno_{ylH_V6Lk+*P?n!nf9 zituCM?V?n2SR_!a(!5|ii5LD3XVQ__eng(Lp~p>R15#-j{Mu&pCYwSn$cG6*Wxl?wjUafTAJTiH2B39`#Pd2x5=`)K;{<+Ypf`pSe+AOZ#Ouj&5-an!iI literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-18.jpg b/media/2195-18.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1ced9227ea8c9fe4fe18f66801acdb0fd834bf86 GIT binary patch literal 6543 zcmbtYcQ{<#x*tJ^C?UkCLr8Sdd(_M@MjI_!5{%wUlo?SIZS*eU(`yhBqj$n6VMI%G zf(U}dDADgY=iGC@^E~(db@yJ+UhUoQ+V8ve?_IyOF27zb0d8qRpb!8N5fLDra04!9 z0cwC-Hz}zpDQ;0yQPa`hx((!I2Hv>?6y>_d#w#cOP(fB)Mp{|JLPz=0W3aT0o-6$E zGi!SXdqr(eq=${ag{?i}vJ-HV91u-ZNkl{oxcmqJ0RTj#gdwg*`PW5sjhKY=IvM#5 zikk$1x?6y2M8w3`NQg;ENk|CNfrNel2`wodr>M&H+i)wgyPou7p-K7VT&gu)4Empc zaf@4fh25aI!w6(zzIUI8mycgUQc7AzR!;2^7^1EL)if|PGJb4gYKE|}wX=6{bn<@g z-M7?|!9uXN8jZRKUO-s+ne4SNLSX5k6T2}t{LoKGRzM-+Hxx43MZy&aQU~p`F zVsh%s*Xfz%Z!4>7-`9U^Z2sQE?;ji<{W(6loB@zu*`oy5s*5pyQ^sljn0G_0Nq%sZ z8cUqCjh(6xYOnXpXo;gCQVmg&Sv_Caj^}4`eesC%n*5L0Qdw?cGA>q^lc}`ir|N^51!&%@l$Z@qf_M`;=rM3;5(G@h z!1Vu3s(o00!)F{>*6bpUOz%ez_{KgDep5ykU+0QBjj*n95@O*a?RFap z-hFrG^Y)jDN5!IPO_ykm}oaf7vH*yj89_wy`7%5g*tZm-L2xs84{4cLmVTrU)<-?Y)!t z9&2!P_@~itnbShrO(tKf7P|3oHA=IQ_rJa267=QJXEHPi!aT1-ww9fMtCM46mw^=> zU4wJCTSDMJ{JXgIVI|u1UYO?SJ4-t=TOXb0sMT5hHnhgK*`>l=>uBVpNWYdZN4gQ6 zgWap=L7HZ~m2IlzC9NTKA3Zf04zDR%i;l>?osmpyWfZzs_tW4y(+waHu#e@5r*hN( zeC2fpvYESLnIFqrSs8G$rL8f*q4#<^vZZ66!C;A+E*7Z3EAZwg57I~ORcVJ3zau(j zgyLy5KgiN!^bMtbH+1S7jc=GiCl#p@l=jXHLWm)p;4``Pdb#yz} zC;1&`P?gpT_(6whQ&VnZ?mhYSch1)IH<-&@|A72M#E%VQrLPIFZ;o|42wOWBphw!R z7PCRkWJ>Fjr0>!YBPmw+OWRdFeev5lW7^0^Eb8Cvs?m#LH!;56jjomP+IxJ_`t}}D%DjGJCQXx?pjs# zG1oTfiN)&D%Y=_coBVukoZ)G2CR$-N_)(CI7Em%8%bT<`d3V#*cus_9JAUb8Qgk^6E&x4@Nj7I9 z?ZR#7x>K7z#N{@FU1#5u_n}b67zbJgbt~P@+SbQ<(C9L8Sm4@9?ok!9{~o#MAVaKWc`QH+hf< zYYW7xb(VtjW|aqO7FTgRBqQ#G1??U>+!qMJ0{|}7|WXH?@VH@9!Z-RSilYbV3n-epI}MPZ~5*n$CIn@}!UY-`1kehJ{N|02t=0+@Vj zRvb{;ixhmoX=&v;ggGjC;;1*TS+^7MsEuk!QSkAJM6W#fuBjufk80O6v== z|DWRUr1&L({c!Q<*CimF-LCu+p!ol(xcyy$Z)u_;&XoW$nm_RGPPzEq|E;|Ff3*Ky z{_irINbK}>$L{hafP%6)^AeB|;C}iixI1I`$`$|cO3{BfOY(1y`+NC69ICML^S`YQ z%6rAc@zUOlTNYIOjE(d^7e6D%q^CQ#I&aY?aLqeNd01Y26NV@*l^gk%8Fd0I0do5I zoWi{#m*4$cdKL>R4vgEki_DwdWQMg_$l^?aB3xzptA-@4=seVf$kW+*J`oG``!dHm z$nw9!-kDA+?>K#Ml8Si7`{a?$h}6qrDOcsfZJ2Yk$@5vJt}~P#Pg^?ihp%cpR^pVP zA&JT4&ChAOJaONwhDc{_UA&lFPDUjRrmjx}8Bz6qlG>ykFS7iNV<2Aq8CXHN)3In0 z%^)c4ffEq)s*np@!wMWQAhLZxX+RgBb6xGv-)`Pl81x#<9=&2ll(u8Rm)-;F_WoKo89fgF!f+kAK7p$HeMrM6$uQTTxcsQuT zs#PnK_-oxPWfd_eS17IukVrI#3TjsNi$};@ufavr-n=2SD)>?;Oi2rGFkFR^5`DsA z%Jf9~R!7f4iOM^upWB}Kj0VNvt?TO?vFqsQR*j#=GA_1wXdhb$@SsXa0DdtVojW9& zCd02Q8HBF#_8MJrahY2>F{W?lN#dFlLLN7##4AxWC^m4Ln{v`YjC7W;VFAX2bc58Q zNpR6ifL6>o_QDz5`^n?}F)L9vV&a4XEgut&piX>6@{3zW=7`}&UCyQyY$z@-w}nWc zFCeF5FjVj`n5$wAqBPkYTXX3C;;7uRfsR;mtU}`w(A^_Xb_9kUn$Un}06&V#&cd%x z&BZD>Ej?evBk=j#LUYnPlYW$U;4c%(O2DPF>P*_j6PExSAmv^z(8E?)>?^?~&R&)LyI8>ZCH7{Op5RGZYzuV7-w*w}@Eg~1$L zQz=}2PbWlyTd<@pWv;2%ShN@~38LygWYcztG;~0LD67mzrps!rouPi6&1sJA_*dl{ zQ$Js;m-+^IhU*3K}qF-J@rhbz04?g*^&l-H>$KeJ|4VHc1=B%yGIF^)Z%BzI+zdsyE zRGArsh=6q$Qa>vfT|DTHJjGy$AhHFa(6eXZVk_scK)xkP>vXgkZ&Br6c7d9=L5DBc z9lC_h1r(pao_wYB6=bTJ67$?Lo;fwT-36?*gIoek{%q*g?R>~TYw>l>OKBF*UJrTb zU#cEhC1Ji=OYS*Nk{lG4F0gI;i@Bfjh$Gf$2)T1HEZZErtJ}<_ma>2FHaeg@(~aF6 zX&Be8XM#`KedH&Xk^MS#OB zw`vGn9v_RKYN+0TT`5wgI^P`&W8wOK&f7x}FT7HzZ@F_i-^Q208B0x!;9}$d@O8K; zx-Bt6mY9wI4}nQ(65;M9j*6%|X@xnWyfx+Y>4=I+*i-fC$jr36GbC(KX!uxu@Sn4o zi>3~|S!$LzHh3@uDG`ebbo5qM@H;ERN!*46b)*3<0dlHAR+_r>#GPBm@EnI>rjrZ9 zkg?l%w5NihLEruGLfIZlBaP}$=673+BUF7OY>&-H*Gm=Cf<3s<7Na!uua8gn^KnD4 z-0C$AD!#j6J@nT^p-GJskA+SnwhTdLG6NA z`E%nJ=L}ZsCSDiK`m>8=&i45Q877->s^C^*#&tR*h(4C^I#LthkSEy=yRkx19H{&k|^PV(R_ z?#-IQoi6U3!~1X5O6I%Pj-@prKij|QvQM@a#@F2r#;!g)7`_B#Oy5pq;P^wZ++^lI#dS{vGmtX}y#_O7IMVk-B4;rShzSf}V zh~iO-aGaXT;Mi$yMFI(AAmpu5^%m@QzvXLgvgaQzu<@nXal`k+Oku@`M4iVZ*~TGnQE3^oRwjEy#`DAWQVD$ZCVt8ujYE8# zNF3W{=-9Hka>}MBx2o!(-qP(wo;Gc&kXrJjXDUqnVqVvmg8Q0{P74bD4TQ`w>c1Rz zRS2Q7h)wSE2x>G4(>g|>_E&f6exCicc<-rl7Yg-!Q+D_zG4YwCoZqW=XXV?^uVoL3y86tgdZ93X_uP=12mlo8eQ02H(PYr1uJ zl0A<$$A#yJKOJhC_jR9*jv;@i^aMqu;((ir`FXmaql8sQh1EIa3VTFe%bs0~v&~YN z%n$G0M?N-`on6v{8Y3f(RkScLy`jD?>$5FZ;XtSR?e%2WzlnIqy6tKgifMU=m_!_FZ0li5Hbnb=2Uaq?2FQB$vuz5*DQSky zdS*f5b;#0H`ghGxY;_o^k25VFM3sWesx+&F_Tf)%`ck##dxrLrst6alj96PA?+vBI z6M{4IN2#p9-u|fJfbVpkJUZPt+hIRfF?&#Xk@EEj-~}j4AAMJFD5}+MJQnH+fxLNf2KojtlAf`u!tn z-bu>!#62v(Unj218fL5)DX)(5neUk46piFdnJ`Q$>F>6e0S=1+wZPG?)3O^{P4)O` z>b({n|ML5>t%9NNHToRuM~`W@7ls!Fot3ul)GV|Ow8=wMEZ8tZ^XfXyy4=qyU1(&s z_6a+xIzekRaJcVVke-K^2j5hNRE&6MhRPai+73UT4~zzL-MO=vY#xBue|S*0);gFh zM$+kv)mlH}6RQ4M5RG6AXwH7GaCBir>F1l|MCLjq-zaOrR>&P3{mKPUJN7Ry#`=yvEdnYJ0tmMV(v-XmWY7fMqL?R(EKsVKDQGc*xqF8F;dg=0&V)C zt@#qbU+Y+==DWuYZh-jKL-^-~80g2jX)(!-hHTKv<7&)MiD9yl-8wN@PG1Ew>t?ca z_s8rdn`FoS89BE1;S`GA7*-loLQu$ZCQ?}X?4x~Hz(j>`6!|0n+7J<&(pE+X7jX=9N;Q@ABId5H^E&W22M5<;$jP_=C+TW zbGV#$d67I>;zOWLn=(d_-y(LvvWtxH9Zj00r|J&$iFMugk|eHV%s2t;|p(4vF` zH^T#2tFUfIH$w@{4zZIHnvoi_)1HrlIA%AWf$kJ^;P6z$g_o||ji|V#(igu^QckAk zlcHuGxqfjmhxGP|@b~`r&L3TR{@Ss%Bk?sNWmij1INMf?MdK)?MP}D%$5o<&Eg9w( zGeCh_`LbVD*gR(NsYS!LUeVrYJ!g^%bHe&{uYj5%WbSc?o3>U%v!!s!ZJ-OC^65(T zp9w|Zh~ItP49EEQ3|tZ`enq+uoA$oKc;-9%kQ>Kel=EDH8)$ynd}v}3nn@Q9FU}@! z(Py|BiGB_LkY&vl7Zhdz z*RKv;Ae%I(D)tQf+q`&%=uD0pxWDHXXTI zM~fUqDdMo}g9w=oEm$1m0IW$!^?DyJgL|bICOMKi{9WhO`gfA`{O@^;7a&zYBxUC< zh1zW6k|d$*&*IY&vyJN>>ykxshKzT7kM3#x7D$uT4`8;L@u?g!)1Zys$~ky?a#P;? zzFl2h64|^$P+hK%x2?Na`UlESL~}sXKiA};9!&iyks+$mb7**C=2|x@a zTpTly_PufT6!e18rN=c;`pM!H>s*Zt0oMWF{vyo#KT;}O+kZ?Y5^S|2uE7ySNuEff zU63VY2_T}hq|W6nMbZZ22pp#!%-Qg2D`R}NB|NV zN>HNbx-9ca!*jDBp|&Uc7@GT}AUjDNGzYfG{w1nYfOalu>?yMhpv|(Z4|yJ~w40Uc fNeJ+SZ%>W*w+&a8Kw;3U_J2J7o!_H>d^!DJE^?#C literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-19.jpg b/media/2195-19.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a1d202925bb36bc117af8d5496f5b6011330ff7b GIT binary patch literal 7503 zcmeHMcU%))x}Ff4bfg!lB3P03(G7@nF(eX{q9VNsA_67|34)*zqzV$M^p4VtG*OB) zsY(Y?LPrUR0YYvN_WSN{ckkZad-sq1?WO<2d8X6**Up+C8cHM6_r)hHE){VzH4c1Yk%L@KQK7-@ze0g^yir`UuW@i^9$eC z2Oo3E4_6jjeb`A=*A2HrCFIz%4r1Wnm+qKpb>r~weYZH*?*ro^X}&ZV-H z;4G<-^FuNCM6YE_LNoHm@O8Ze8&DLhGcZZu0akd`nUCMDYG1r6beZKM+!b=$<^>s0 z%3aY}%Zz+}%7X5Qpsg`&_jIirvY^g$Wt0pwkWL6Vj$ISEH`+~*wGh08mtXenA_Kak zq3-JbF(76xx-H$j-rdNBGLZT|Ti%wppBZ$dLY-h;4@abv#Q!79Ok=1*;d!Ba4US%8 zbjIH+_n}N6dkqL{%H}{YHk<>EbWCM=6Ur}@O5K$1rUL&0i`1Z}yX0$XU%h#YKqBnq z!%H>}#u%4WMrJA%_Bf;vIL!$+rs~z^1Tps$y-O-?dnXE`LX3R2mGm#!!Zqbgt$a{?3 zCX@`Q^%LaXs>ndH6A>31ixC}%Z1NBk;M4f32#d5Fa9p$S`@->yB0&w8dv)t1GS0!d z-RsGK974kC#Gx~;F{iM_ywesQMBPjaGkY%@7(HZ}|9NPrjRMsD6JArme}2@7ZYZoV z%%wQ~~(H45jwZy;ys>e9W0f?EOW`6d|!Em}1*yU6TW$8nEefD{xs zF(F>9zeIMw#+jm&M?MM@x*&gqkV@}kiSCi#=@KY{;Bo%;S!opX`v!hz1cwFw2SXGr z^JD;z+qKVdKuo>lo0A*DG;cQ(y3Uz_g!Y3>-w$D+dOb6PT6Nz^*nSX~VH#{J2dpdZ zM`5H5{4ER+%P%MX_IYjnme=xvj9xLlY+oGR8XUIN=1{#0!v(kVitA1KYelc;nV-ab zwzm_Fq*vE*u8WCYIvZr!GJ5WN{ve{k)1TD|Mbb6kPBpBb*?vsK9r(QHnEUDPurT=- z7E%&hQvHmK^yf7=eL6^Q$v}M==YkZtAT2gxBbBz4rezj$FCNS|)gY2x%Iz7HIE`4r`8aB0dcNBW9a=}TeR>DH+`PEmEA zrN5{g8x-<(_0v%*kGFU*}42lK5m_$tYwT0adW}uGLG7~k7gDxRDzC*F%G&ZGs&76^yb#cuU$bii^bapw z9p<~Kyfx^nTudGA_C~h%seX@G?3B}bmzIZ8fLx{L52$(AmzoRqH+g_$QeJuS=o$JN zyC-xj;FRttjjKHHr$;NiRwFzwZM)j!wXtS38~MD}o)%pkm7hBEjpY+^qf0fF|Klw( zaBA9TYo~16H}+Z5b#VdR&``W`miz0&L5w_?(iOl7ImMA}Ph^>dpvS`a!G;Z%y$IMU zZ(@O(pQFQTlhY;QPn#7)%y*p2Hcw@DJk)xRVueyfQ+-NrP%YDml`ffvt<}@*je_1| zH?!*Y9p|WuRKp`tT*us#b-q4cUWRT99*GHm@s6){{mDj__=J8+tY}Z2g0FMYx!x#LzH4QkmZ!J*=*rhefg9OmAPc4S zb2fvK6Jfj=e7@Ftra}I*J0QuH(v3L<_vy(*gsmRAV=7AQJsS6@_Q3@tz7XI^QPl<( zmJV$pQUL(PWO^6v9JP_cZZA{WP1LRVx9>5B(9w>=8mis5r462XcnRGLwlhHuvzPF$T?SmIsOJA|ONmqxfMVmwj(B*9Pp%93uKsaRYfb?M-5B^=AHC&c@W21iZXlbmR$zdW~9s8qWVBGI4TfvHcosf6boq7sprdC z&b#jtcM-W}=KF&ymBII;e^;}&9M-2VUmh~wA!5n=I(g6Eh?^6)cA;(3_mZtQfipdgqTZKaX?OtH&^)4WQ`j174pqF~i56p0Ty6 z-pHonyOY7@JLuaM+QCoLHr{^jnH6)Oqaa8RTxj|l9^fXfWUID~Er(g2nKSd#oHtSh z8C#x7or`!WBRwhpv9B0IHD&WuY1ynsyR@ zlS|LyW|9Bp5R$V-RRJ$m1{(^6aOr($hOTNP11Dm~4J^`L&Ks)vPDT2b^k2i6MrzQ+ zo4lG)pFiw49uI30@y_%0?{@*`jA{8m%=NSwTOw_2jn8Td!hRG`r*Goo@>($d3a*Jv zTL>4?D*fXNOCIa_r@+VQUhv9)S!uL^9xnR4z@yZYoBe==ULj7sntLw6a@ktrI$GsJ z1=GvcS+7Jz<@I2o=DJ_#U$M?nEvN}%PFFs^%2A@sBMRkF$x&3%RG z1%W5DSe?5nL(6-a8C&u)bp?e{)ed~vV{jRQeeg=-tBX^N}JW)DyOztha;4QURymX7EZc%ziIYvXj+>G!! zSMJ<+D!b?PCz-F>p~=Hp6FrA2td9zx1aDz+L$VQe!DaytLRlqe(wqusy@M}^2m&fF zKaH`6ZzFTz43UZbb$$!G&~KdZsa}mE5^oEI&W4(7+#GpjI;X04 zv&M!+!?oe$F4qS^HqF`RFI%eLNUPt=pcSohC8)ZBH(j9B$-o3R$ zr3wc#O}+`+NkYd)dS}8e(!X4t6GRuUxbvOlNRXtATu32Q8_=9JqRdJf%+=Z(@ZpP> z;U8%9JNwSJSud#j{>bwt7%IGVu)m+tgs+GGG;JUQd3mGee#yub?+Za}>Pq>hFIf*v z2~ixiZshi4qfP*U6nFP_%aGCN9^s+vG>i!0*e`c`Z8|n`=cTBGWzoc$t=?b0(dNn6 zU$-Frf88Se$1OJsY0W~8ouQM&B}ZYTM&x_>MA=C#Q}(ed$S7K&>x@b1$#^m_2$i(Y z0L_bi+2yn>PViv59v?v&QnlAG7V$F=dEU>Zdgbn+i(9 z8DGbQ|@3%&&28QwzPC_I1|KuyKsX$WsTK>4o9 z+uj&cLYiVV@EefkM`OlGFWm$_$PYbaL4H9I&R5Q60N}ew(s3;5qI>Q3ztJR63=lmEvdSFip3F( z_B!J+^iuIvg?yS2L} z_R@PQR=oc0GshmLuZ4(n~X zS%&-_0^(~K*6I5wglzZGNm_}r{0QZ~Sf-nf_AcZTU)x*}K;cKyPAgL*MFw@s5-SFI zgOc8<+850SsOOcf`K4)wk{W#(su9iIv}&2HLvi~6y-ttOj*SxI9ozLinpsl9RQklZ zYVsp)=$O3>c%S$KOdqJ%Ltfwr98amE^tcTnErX?jvzfo*PAa~b za|bJ{?g&aYU;}A4&bJz<#fZ~zhDP_-K`66_aC5*hOpA6zZqW>fAFm_>6mTa7+X@Oj zGaI(?L}QwZ=tS5q3Z@MR<1;B=N+L`-`+r}cta%jb&TRcdvxcJ+QCL8EgCs=;)TPoe ztc1RBLLXKN*gO5-E~y&RnC)785>R7n{Jx%lP50wS-sEj7NH2d{`T;b3DwD6h=k3hlomEu<=(Q^On(uKW!4nS@Q@&aV=q%0P zIzFmcpzG1k00+0K-OsQZO7^uiux?CE$vLZ13ip5a6!KR^@1NEGh!&PI(D|R;A8ga^ zXZxU%u1{gSvmpFlAI4p0NQr%;Nkemfc{L!zyY-K^dN21H(;>Q!=@!ozk6-*Q*}-wn zx7fKUcy>x(1X*v|qTybnoJFUbg0dWn0JmhI;+#Rc~d z{Y7(O78jTAX3o0HcZ8p+{6-jwyB^t8$;hGDjTAPZtWE`X#qHih&kP_-DAFptgWA(j zg5BOL`R9g^YXhN`3<&LsvDz>iAHJ)un;^aOoeZ?*?5)!Mc7r%W2Et*p9TcHPe_sG7 zlD21#4E$;D-^Sn32>aiJ^0c+Ahs(kJSf7OB!V46t^Rqj|S~|Wuu%NNIu8nbG*l=l5 z&khQUQCafDSv@pi%cDh`M~j7qUyo^Yh&@aB^QK$~K0~7;YqTe!Sir3*amv0_p{Mp& z3YKq%`dvwZ+!Rk8zb=Yu{^uWIt-Mc==kM&SIU7I?e5i_a^I=A55dv~$EsnNK^AVmx ze&I7FK}+W!CbhXDCuLOq&c(nq81WUi`>Ql}3s$>lHdZf>8&wq%hdH$)Lq_BH(y+j- zfE(H;Kk8rlo3B9#jM^Zehz bN5T(*^qrH$UTr{|6z@qI+?k_rO&Moi4nSk?a$`LBXumA`k|P#jD~sYiMj{(I_<5{~Rkd03#3VK?@wx z2QUl-$3QFfKocG5Pl0``J%(pXV38eEs%) z)e8dfe`@_@_8(ptnHLO!fFtBqy&%|e*@R;d$PH#FtSwV6fVWQHoG*`~33Kk%DiAE( zW>f>CIu+H3mZJud7?D60junTn0?n-3etx}trKjKC407hs)H104HI^^B+g!@fj@3AA$5l9kPWaO5G7z^xbY$aI zYE#JXs64H+{2h^f#o`Mhdd&N>EYSgS^6tnM7sH%<_k-iLMYMg#My#ZmgZULCgE4+) z&$|43?}vgZ#Z!`riihTDml?)>Dd{&W$j^@HvxJ|L3)2>9= zeL|#LZhF&oY5OqVvR|@r@@6gE&=Ly%&>6O|ioaLz&LF(x)ZyZ7Sz{RCxm)N#e1T#4 zkSlz7Q1|y=+-?t4IjVm}g-G@jE!1pWb{`32=C{u(yTUHkJTaGhC4Mx=p}e8Wet8zbFD}AA}zpPEO>7GYo`jT^S36@R5}s+#F>W+OCkrZ zRAP?}3M#3}M?DwoC}IF!-=BB!2pjWiP}0bH<(hneGrl~BT;fKD24-sbN{6DILD5S# z&29@qkzK*FS10de@%N<0nrz_dIJB4?d=A{)qgwPEVnxZO560W@Fcl;13>MCv_L>}g zqJigljVYNh&?~o~OPiZ!>9jA3DP_sV^!iiL4_pxvciM!$!b?id9TsDt1;v5+m>6af z^xkWvNE#o#h-{wER^SvZeO;K0l$x|84|?z^tzZ|<-Jg@PSa-)rUEVux*HLzdtPJd( zN{jBJuB>4C>4I|{n6rtQ^}0)SmfbPvs4Ce$#OG2FBdWw!@9?iwt!s&_fTD;7I~9|j zB=a@qSUIQozo}N*R7bywom4f^&qXrhOmN|*H=J*e+gn#MvhNz%_=W#(ohXVh34pCXhk02 zD6S=m#nrp0-6S3!bRs`xFmU@H8%cqOV-xz^q;^QsLf7e>VW--kdZqYm<$Z`MZ$@NK zNUvP-XbPoY(6M@$7@oh8H1%UjkkyOT@vEEOWNL>CjI+QF*CfR1{_(S@uX^goA9k=L zSJa^j-dwb(aG|TpY?3&Cdx^=XuJ66uq&@K_69*mjx_p7UW|tE?KKG*T0vfz%oy={9L!0}(}t@(kQbxvs8bf|qK=(j zq%LbEy`W#%no!gTou70h(H8BL=Nm#bpFKbq`;JXoKJ$t|4(;u)`T6?yIjUyro_lY2 z4O}ccZHE`n)o<-9`}zo`s99io=@WDn*`(|2B4Q}|xqSE|rFxe&CqrpUS&2pYZS$sS z4iLuoio01ENBRreha0%Q5h9d*ag?rft;dw#k4J^X*I0 z<(Z|ob7(C!&}%K-axvAZjeCTZA$G}VXa+CLjr6cqh2P#uQmKtTcW!;6wwO~VvW3d! zT_aJg0?;|9{ycixHb%Q~((7XytR|Rnw%CI$+^v$AXIB4lVxEYun=W zgZ>CfTQ2q@{xFH97ji%XM>NxKQ}?H+!eYVOXFl4z3>D^icvz z4>S@Y0$Lpti}6Zb0#iysi`k+>0f1z=EeeU(xx%DEU>+B~nxK#*@PUp4Njc}_3*0?i zvm=diI~i2PFcWN9%amn-Nsw$kG-4q4kU6{!E?+JL*ot-9&s+a!P78A%~comtXLpw5+_M zvWi5meo^7AmiNS@mXhCa{98mSfOO zY=AM?30&d924sMWK>x40K22?Gz{bp6aSFFSp;{%L1&3KXy{Kjb;%=0`Qpt|`pPt;Z z2Mgc`gTMmcn^J6m(1g?WljRQk?ha@`j!37)D8NQE#%k4D+#No-Cd;}3?Sbgf#1GCA zf?+{CKX>_l$XmQY(VCb*GH$O9GTPSL)=}l9NE$3Tvk#Ome+mv}2qUEqTwtQ+x(+n8=Wf|Rc>8i!d5Pi;yi{ZTVQCLD4^he0(PAWXRuW3!W2PZn!{F!_!RIPVae0h-?8T4uTW9QK`x zT=b@pREq?*n4Y#53P8rA^JHLy@LMOQKWv|A){H|~#Y2?4!)0qg_X{LmeS$6DM?5_+ zS%Rw(EpAI)j3bR|XS&RHMk(!5ge>YR_YATIh)f;uN3l%LNappV^>H~PU`Q(K)X-E8 z0@G%pC0@`PANPAKzn4^A!92(<) zZrTww7zv6oic-m~;XV0so<4)j4vxH1`2PNU0hii5S2{!t3AY-PbqmW6^Cn$IJr>v6 zdChUyp_N1b_E^0Uv5~)?U1hO7AatlJH#>Q(IIb?Xqeb;=*iXRTghu6u4>4OzUxPw> z7V;GNA`M!G9EOLCfe8~uTs+KB_V_zVt6$j&;t+}5h%bC?9Mw;0G6O1(vYCEg^s$+*u>}8wwJh2&#bBu{) za7ZY5_m{ntmjMG ze1ORPg*ZFPIgIo?XeqL zsjVN+*((k#d`{o6z?e*-71M3Kr}gfX&YBb)Fasr0Sf>>x?*Sw$-nA|7#>4cNv1tU?Uyu&-7WW{?x{CjO^*>|B(b;m0)n zsu0IGE$UanP61Sn-Ph`{DpH=P=UEIFt3pfG|L`LX7k+{R;Y^xmkpLU8FqZGMBG=4D zeX-*`F}Y3M5kJ*+B*wi-a%;wdv1o97B)z-cO=dV4VRs!LETER7VZKw^DtDjt*io4S z9UbqL>`QnCyu|HYtSmr#-Kv+P$n!)gAQV%@Ls7!PHQTxyfV& z4KXY}xA&xa8`;^-PHmEV^z5?G#1SGnS>p7d^|0py^~r|g!cDXHc~3C=I!&gA<4M{j zgXY{OXj`Mf5zjs*X)`^wxrU5mTDTxwEs^(bMa98s-EE3rcSrCHjrsKZ;5t}PLNLM4 zaq!vA2enA&sl7n3sd-`c=biVt&YQ$&_PQ^CxwCR zOAbYNNXbvw$i8a`6N@8sw?AtK6|BT4I3Ijv?n&$JIA5-X-<6#3erE?|T?1E69mgox z1O1fe%nj%3?fl$LT87c8O4#&9E3hT3*DXort>mTW1-5ToC|NnoLs!{=M8yP4HSx0p zOlgm8JXr3PboTCfLs zP5a2zbq2>+6T~o@pSPw!CfTc4d~blIG_S+?O-9m}*QY19yrhf^Zm_7+Xj^XB&Bp=w z$jQ2N|CC`ZXP;NL779AbYa>_h2mnVk#VDt5#5w6I2I`Cr#O|FmBTq!tS3_9ul1Ai0 zRqq{T5@rc#HX!h-<5}0~C_T+3h|CV<5lNHB&`#FaN`5cp6DU#U2Pt3IY22%r!qrv= zvI0{LR?{n9f{pyIvJR67jv65d$>;?xh_&o7Z%uqw2vu@@Dq7Ws(-ph&RUB;Y@Q8Y{ zRv=XM(jWGSd>qVxSXOwDnFRi+zTEDA99uMwV?ydDGp}0iyoDluO+u7KEZ@BHQynxC z|5N!$2+n*0k+EnXyNQlXpxaf}*xa$eo+^FB1`O}g?7H_`$k_NJ=VSE6tRCXWbq+CI zCBL8_!pY6fJbS7Bo-2jR7fUM)aQH3Eh^tfjFm=lvY(P(G@Qsvk4O4rVwRx`9qiH3X zG&j-|BK3vMO_>}?1p)0YVp;i_3m-BsnQ@i+O;I^X+5U^1mh z{xN_zO__(ItzP=>;WwnZHdNV)IdqBluiQ{tZddjG`>Z#M465lfD%g~RBAYKr`2HF2;HpnqGdNAk_<8(X@sdxp;7V}a?e{} z-N^;zm2qX$p2h+<7iNxE1=y@+X->-&7wvzW#0t`g=H%-wn>cwZkrOhvFZxixTP%lm z{qG?6Xeb@KJu8H8nU8x?AYB~SGtrg#C&TtS?9v}V3e?d)6xrZwOX&qha z9U^Rix6Q1ktM$3~9V>ILuW-9H8Kaa$`Gc-=%@{S~TNGL<%Q094)1teQKf9abKxY`p zVF<^8-p>*mqglblBd~v!A_3pKC+1pAKs!;Gy1hXNPo}r!Y(PZqiB%c$oPCc&Tlr=m z>j*xR7EllW3t(p)JjMnbp(G;CNE1x!xeeZerF-^6B_A#DTrk(^FR!D{98HKVA59dF z@Ull7YNM*b)3Gvg{>Q4ml}g0FKSQHbh3H*b;lr1)i^Go8+ykjm=hE+hU2JWs=pX!$ zSjBAl72~8>M)pZz1ELE>TAxN}t1F9IvEX&r#4**O=rfI;B)7*xpSEUNqI^o4wi^b1 zs0BH_t=R$U6#0kGl^979YaSC% z*a7Op&FY*QVz#oN*uPjOYz4`JW}PO%TbE$rR7;1?L%38^lNg9_`iSQz`OVznsJ{T0 zNi<-5oABvOjf7Pqsvk>uZjeA64hlf!q)c7YM{&2sV z-S#011wV$%jUX6_B<&;jz7hh4n$R6)-S^%)&9LVxS{^8y=6&&!?fxm%88+Zbs%cvW8?e+w_z!%|(HF@OoW}I%BK;hvBGU>3 zp3{$-w#y@2nZvD%cb7OPs4d6`f%&uF4slA+XSN6*wZ=Bz7RhnbipomynTq|C$mcRLaS@GNATZNz`l#XKwg@S17AN)18 zQxUX&C*icu6(SZPtFL`eX2dYMW-J+ z`JO}lK+LHE?`MI!9z88?+C$%}g-FDqvnwYhUysVQ#S~GAHvT};`G>&7ugj-|1?FVQlc*gby(>BT&_ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-3.jpg b/media/2195-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..3d72f4ec881ea072a662f4898030dc245fc425b7 GIT binary patch literal 1164 zcmex=>Qk2+&~3e1sIqZnVFebm|0m_Sb(Z)f$|J2f~-P{ zhK_8)fr;!&g(60c6BlwQJ8e8D8g%i4ig8j=6DOCLxP+vXs+zinrk07RnYo3fm9vYh zo4bdnS8zyZSa?KaRB}pcT6#uiR&hybS$RceRdY*gTYE=m*QCi)rcRqaW9F9X@jO*zpr5PhGlvB~*c#c#?d&cE|YNbsc+ z+uw}OrXKsRIr1L(&#)|a%fBu4S;r-rUTLm9|J%#!U(z~flj3zhmW0QLTCU7kG_6Zx zQI`*+8*AEYsmYnWS@%3EQYW7-XO}ka3G2G>Si2`}rRTC}>-Vk(C;z_ayBs)e|CS(? z{|sIorKu7Hc5`1{-FqdRbC=pVJ`NkfucApnS2>7xuBu`Jnf!z^wtLNZdFg~w%YkC zSFc`qVzE&~Ou}~unYt-7Hr z3=`JWe+3593#Y9wmb`Zr309q|)U&5g)IG>IUFg<~8w($Av9FxntiIvfS`k+lj%F@4 zhA&GdnM~#KXq@sbabn2185{pxEB4H}duYzeKfEUAYx4|kckGORfArv=6v}HE%9*5+Jv}w>m7ms> zS!-9#UGXga-y7#r^K<)m{AUPey1nq9rl0>4&5M~Q)~W6&-#K~Xgb({2FND4cy67s( zdUlPta?VBVk5~HKABXbxeBilxcZd9)>CfUnifp)lV)9S%i5&OS9-O+#k}k3@Z^iwx zTO9ux?ibZhRiD0U|GinaZ2mJ8dj2b^PrvI?U%TRr`;r7zOOtL>>v_i7RVR+Fx)Z44 zz;Q94O5>=ftH_o>Pgk~0rTjm+j{j$f@&DJN9R*B3;54MM#B}nC`V(RHzaG_pQH=T$ z=qdt4Q-UsfMwc0T>%Kc|}9r$vQU&QENKxrXM=1d`^p12Cr56KIM2Z+eL5*ktY0?#t4k8_tfT%Q) zUPF=IdnfJRc=UM6J@>iy{vRZHviF`fGizqntaoOGFhKYQ9Me+MR0D{Jh=5q|A0VKC zi@-4|YFcW_W3)814D`p2v+}dEGBdM^^PWD*e?d}F;k=}rtg?o+p7JF#sH~g;%+Son z*2&pPN!Qc=roErFgOeSh4xpkSiX(C%BBBQf9|0}^AR+}t97_4|M?`#tgp`b&;wU8* zNKkeRASOC;gqY+ADJcmFNF4+|2T15i8Mwt&$c`IcC+G2Gln9P|Nx`dHT+d|GxyC1H z>lJd8l9`2-js5hQv-|>rQqnTAa_28xyaZKK*U;25zHDM@W^Q3=XYb(XFw(u7#td(n4FrPnVp+oSl`&(+TPjS+dm)-0ThSxfdKQR=IMd&&8vmD%ITvdu|k$8 zr-yidbpmh)q0~-?-9X~^8G}-|_NTdU8~hvG1RzE8Uq8brKsH+-m?^^@Klp4ke77lm zX^jB1^Amv8$jct3PXcRd&L>EbjqKt^-O}sD*O@3(IR|2qo0N)}l2oRvt`qER@swfJ5=Ia|7 zrm7a2$XUrG5?0^>ckVx@jVT@9rDjr^$p0jv%g}m)OpT4?Hq$A-UTvJ#n4ZSyd`o^I z?^XE(Q`7^SCt|5z?MIcaif?C^iP-k*h(CFK%^vgea+HhIvSX`}ua%3Y&vaxkHF;Ml zQHF@&l`BveqF8@sxq6_)C#P-#*?6p3KzZJ^Gpk2Bd!8f`WaB`Gw(y0$jdej#;( ztqV2!e4nzHvDAn?WMSikM#ERMio7~obM6@06g~#W>^S3x-r_N!iAzjjV%OhMU*}u? z?3Dq(Q2hJkp-ho4;f;Mo1i&VX04Q7bXJps~TNf6yw@v_k0U?7nd>3ygpm>Y=a?x75 z7kn$+BtD)&((vtIg&%~dZ{!GPU^v)`8@*-(tRG7Z2aS@?8dHkeiAE_GKY%kFuhqU2HMo0R{T^ppL0@^Ove*3>juc`kyEDR0PPR2A+zV=sj8Y zdF3HjsNzg}7b4Q?{k`$oo9YYHJ+_-1s$>I@ZZ~ zPA~*8f%_k%V&$F&tHe`x0#-!#DfTB0xI~e=a z`Le7IbDz-&G1s(tx#t24vkcz4<8yWvr^WTkNr0;z5^D2|Y8%lb)pQlIo#lOJY<4uA z`QXtr4Vn-BH>_^dBz|H03K5$(RCmh}rY(>lucN#(Nb5g)Ug0j2n`U`+`QyHYZ!Ovm zUeo1BofMZ%b>IH*^_Ev+{MknOqubfcLpa^az?h-jOYx4a9Gor;{RWY|&)m`&qsk54=pRNwtn!Iz2mE~LUHJD@tBE0ABmd<@cS#aA4lIp}=S@Dhtg10lCu1$M` z&ik4f*&Gq(5zlZ_AeQ-d`6iJ_V={ZxZK*=@Sviv9&m{HSf-a$>Stz)^($#q1d>Pz0 zCBE02C%3{7cwabp(sB4cU(7d8GyaStKehqWyDtd<*8v>ok$=S z65%LimYZheg`W5K*pn6*aQRlJ(;+PRCRaG`%@`!?!V-xuy{oxgc zFW22njly3xMI4iL;yO5*mpa56yCO;DIC%ROmn<7=?wiFFmt>k^I!bau4h}>yXU3>w zGwkYVajERvM=GhEvh?2x%8Qt+tUTaBI}4%wBF-HdW6BqB&Hz{5Vdl!eVvFw^Gk&94 z$RJCr$2u7zbe&dBU9V^1x3s1OX1J)5ZOGnUH<;PLv}bv8E;rz5$yJMH;_|j{G!5A^ zdClo6QeOF8Z32<1v5u_(t=~k1b3_OMm}h}pAn{1@BJ)I->zY5&*H{T{Ocau7OSE_^ zzJ(RoWqzy>Q6r!8Xo^&h1k*#4soGN4D#LCgHC}_iB6zm*l<%GPn@8k=UVc78OrfX< z)sXTd%_#q@8SW)B8T*yi`_rW%YMSRePoh5ZkGz8)ZCXa3-OPH*&NUXBGNG?1qgi!; z*;>?)(vZ*}64hqKzPy=S8yG*+Ra>Kf+C% zBR|VwcciZ@RD{X;sujHb3uJd7eK~e)bCV9Y!;f*Oz+yo(6NFG2gb@J9IdJo}MV9}s zbVA3ix|hmywe>4qzCoPs)LMJhrY6Il)ELNBJ;Y-egWjU?cfq)<{ls;noB*W8!&i&d z(ITkX87|C{;ZCc^{{H_&#{K>~H`HpeaSnCb{fGcA%Ug^_oH6Q#6)AQ{&`V;BFV|*) zb=^&AoBeS&aJC6*ahDA=!+MB%;-s~7uWnn}8=%|H?(#a?9Z+_3XT4A0>F;ZH$HmzA zx^6>-*FH!JKT2KYFpi zPRBeDABw zu{}dvq8$NHG9>`J^Y9PIB{bLmMg;*tY2z8;PUe3Rv;4c5KFH?me<0?@FEPpgDCWPP zjiL2?pX#WQ@Nzu`d^+kNNZ>#p8&UvYjK`a}BLrC2+nMxWT0^|0kaz+x9PSRuRG)Q~ z=>Ds|{t7GMWjWc`o&A+@Rzb zz;?F7_|ywg9!=Y8>y=H{{G>$~OD~&2)|bUF5BD##gEL(IK11h(Jnw8YI=SeS$l&oA zyFJQunKx5hB6h*>_wv_32lFNrvK3Z&`unE@o3)1HrQIn!LY6~LSn=(gNW=>2FZIXa zl|0Tyr{reY;xA%d{d~}J8ba=gsCNyX*mh};LpbweHVA?2V0r@|Lj<^{E}NN7%#3Qh zYeWXb3@591l^8c%u$-Uyg3c2Xr4A?ZUQM+$?cffy(%_sKuWcERY$kn1c7CGB3aubt zG2AK|;6c^cO`MMSY`#KW0QWov*=Q?Y#$VoF=8JW>^)BJG%{S#rh&94uImLM6iZ%=D z2N?cUGBq7Llgm^@O87t%HWVt76s25Tu(Tf82Sr!nZBxqMQh5k1d&PpqS%&E9G@^)4 z!eXGkdO;L}Nho?Ft6W6I@^?yL%DY`4P5H)gl<*35_MznHG) zoZQ*m?+vGeG%5VM)#r;)gw@1V^F z6ARfze@AWb6>x2h9pbisptbuiX#aD*#zTo+Z98QZRLHm%$Fu8Ad6$2cmry3gb>Yrv z&jw;zdHc&UGLZvApWJ9yMWq4zsoq=x=WO?f2U4gN*^O+UNCLo+XLB$kI10u}RLPbn zCa>t=AdUd2N~c2^qfPG?hbooKPq&|mh37xDwTROKs$s{DWfbv(+eqV@D2uuD~ud2Y+=mH;xw4`;xrE3R63RvaNx zxEHm&xxR3o@!&VK^4q7|YGaeK(!`6$sCTKL(b>bsS9z(XK5<=7R5@Q@UbDKP7q7CC)w=oyb!KVio8H27xqo<&S;Fc{^PXbkh7nsl(RU?Y!L$d z`8Y0|Nk1+~n*h9I@5nWat?<@ojNNskY)pEI^qt&Cn18Fid~?^c>EoRTpPpvTr??=m zORZC^%s#tz(wd%m*ls-!t#_gKxRW1!%N5l#x4#kq-n~FtQ~_jZw^qAoXj0Tl5N|fZ z8Q(5_RZ-BvqSgBI#@D(MRzE>GUbd}OqqeLT_k@X2=kdsB(MjgX;JvP9Shgf_TxT{w ztPnoiv;DfkDUhS2#zyF|(n5T3>CUQ_NZGNBpjsZk`g1CfZ$7OOoztGZA+YxG zgl7vUawu^r)7(c2?S}OiHD3?n!g^FKu2e{t2riQp^R1%`tbW6ZKR>k&3plV$_% z@V-42$u1D(h$(&sqGuJ|?ld<)b9v$ojV_rB#EpC=Lx1$j-@j|A4C{LRVC920`55 z1prhz%10``xM}^&;eS&$@5<2W4ucJ?L~ndS`3wkH>@R}&kHuzps}mPVhs9ojk9Di> zT!L(_-vUER_w0_&DFV>=sU3%tN>Fyd=;-oRB5d<2rzVQDPd%opAvIy++hL0H_A9y9 zRRVQO0k{;hI%q3%c*7=U&ZXlR`dKMZcaZaD1>X=OzN*12weqP(fjwE71{ZY5)Ne)k zjD8vrj%QPJwQ{3a&fH|SNSb85-E_D}f7CmF`2s#*LVDb$d4Y=cC+7M3G3ss%v8I2X z##_F-S1Qk|P9h5-kMJ=$PIesB_QG8)@agoV)U1ke(=~pufI|GU)ennQxu{!ps_SvkXILEcxAxh1L5$6JF0wfHlnQ$d(j zSPNFPVfdJr+EB3Da@?>wR`U|G@I1#;&Pkr|h?{}Ei7qQsaW{4x85>78nNTr*3C~}S z%co;hf8mqEr0Mg{fR*;%Ha_OPHk3ObCx*MVi@PJcRX}OUpYiAQ{G%lL8S1}y<@Vp! zc0E>V+*|`$cqN7`ykG)f_9FnZePH*E$OZ(B{YZR}2WpLp0DM6H@reL!0VjO&2bq9W z)EChV=c#Z_aR&x&W8}*MZg7$@7r~aT2^cjtU}B$BEBz()FM4Ev*PmEHm;qL-e;(re z7s|g}W~B87=9N_dFfrbnkKS9RcV7$ii`RS#F4J=-iR_a8d6|A+Rj&|ga`Psl?mLi3 z3I=Q0wb{^J4;5`UR~|dw8g0p-S$CAmoM6+n5ekK!tbg>iN#S_HwOS||J$ZfzfkvHk zMGX|8=0s$12S@_&IDJWWY>PP+j{~Rmv2*9d>H(ELh{n?iz=Sh~W*0{a=4q560a%x& z7P&>1U*0wH{)0kbtq<5URaO)-adz+3npn`}li7I^$07A_r4fI2=tV7B_sV_mFW3mO zs~7QbN`1kFT`m_79rO68%xpW- zl*7*q-rX9k_izB44=s=0?c320s_(dY5&#j7JIgENd%ZQ<{IF(w>nhCG;gTR-%lwbs zg|_}Q@7JI5MP{I=>9*>{D+SpUVjzhCCJ)2m4LJ@F=?s#RBI zQaAF;k$RLuBiJWkcH=QCwIT&m0K&4VI?}d3J#v6Ym?Tz_+%nfgR60z+iH-RM0kHfQ z3SUq!a~_)S{5(EwCzV$xOvW-tPFzH!4Tc@#KUs(Ifg{+@6R{mbLvIzSK7YM+Y}RGY zU%C*Ho5l~&))^Q7EqiEz7z3fz(l4Fa`3>O|E+HRkYjr}sz(k2ZWM+m!DjPr4CBw%n z$jg~A@v3TFv$VFlq7uPR&5;#9D^ZkPmnU0$3L`ADuhC}_=k?h96@1J*TLi1O;oNVw z>d^Ks0~}WHP0lUsh-J?FdR~Z01Sp1sRqk# z??3wLxojqS%a|G>|IoH2rwKr07}vohPS?e#QxnSg$ArcN zRD)$-$~qkE0+fLmwcQUas?~?Uif{Iv&0*ufmjG;ziXB$#HSqmamctgp6%=;&$zgS0 zIED`daYzutP1kvnPFPrxEjUB-M)!&)F^+=q*^UuM4Z3)nkKKM(hA+db^@zKifd)^8 zW&xAT(Nk1&thSL?o5jnPKVP_3AeQJ-;qiiOv~pNn%c+d-xG>+dhc_pZck=#Oq*6av zhbm5d?=86fyD8-F#Gb!%k^X7#I^9~*LEoFqR}oveUJIrXT6VEMrYEbU#+C!=_V;a? zddhcqDkS`GemPm3MBSVFhb#s{D@O}>d%n$X8`og0&E_HtZc}~7Ar5;0&i+m(?gh9y zl#1bFQtnEl9k7(X>`J!YeloLwV~DJ0KWJ-&2g!0@peL05e>_8Ug6gb*B8? zbYN>zQkMWkq@?3F2*6VBYd^BQp^<{tmfS*W-Qo(`ZO0$z=Ws+u+i&cczV1CVj%qdQ z=3#E<_owa3V&k)8>fn}}N&Zcqiq!XguT2)O8i2&K5`YrZ7jtfsy1}28r@DljYmF{T z-pPO&Mo2DOM*mEKAZLe$*Fqn{J;dI&93=o6uJ9c#c>DA&o2%>YuwrRX8nCEh#Ts{(lMtYvm4;9Ow5k_Unui(27(ekxJw_(EV+^r=X zQLepgf5an#LLPfNPjL0v-0%5QQ0UpIh-WqW8-?mxT?rVdY{<@nd{S*60|&9>Gr^g} zq7mKkIrmt4DfGM7PS+3=Tz&~p@C-t&c{HkW6OY}OeM34mt0)xfv4U1GJHsc?(#Yk= znP_jms8D4^^WIfDH#>6{;4_293A<%ji+;9Jl4LOE>cI>=#`+;n2fl)w z);mjmqhqH%~+0bcjswfmjS`qNbo4Mh#&7fyj5zE(>c zk7YPy$&p_ROiZh;=Rn2Zt1ZffqOFR|&a0WPFF9{s~GGKwW&?tUlO7qyvtNHVJ##S3Tou_vM=pCYU4=wE8{~XddIyrOnW^v3_nZ&qa+3fEF4q%)Gv#yN zlm9kqpJW8yFNw`UT*;8Lcl02bS$6INR;W|eXVG@OR>)oVVD=aeQ zz4uaFJ!xM;4i=*;jIs2h`ZF%;F20d(A|qPB=0$WYqyU%tKgLwv9*(8v8 z+iUQLE_sI*{`var>{-(p>DBl@0oS@Z4~d)>Q#X!QweQkxrG*zHee^O zt~dMMy1ZND)HL^%u~CK8zJg$cwSgMcNhvPz#hI`LXPs0(fknKxHZB>0BXNg|8=)5X`Z9GGBLP^ZDmox*19vP+NU11l?u0CEiyz-n zO#sqvjO})$V^kOM!6oo9RpkFbh=5(45V)?^?f51C@|}imX|bKqe%uj9aDxiv8e*~8 zqDjObFv6X$z&m6-Fmr~ummpwP9z?CaRR8}WWHK{M*;r{YKdv8R(a$C%%x=E@k1`8Z+0Lwa3F*FQv*nQs<=p3#Wf<1E{sU9~!Zv4|{ht7-t z0mw?W>GlY~;h{-7eD2IoRG)qbADrA8E*RhMXl4Z~#J((idr3Ps5PJC23`hys51;K5 z!%P`Zlvaf9exl^HV>3jg{4ve{&i*(7I8Fn>SIgo<+?3gWY#Lz35P}@08#{Qv25QT; z7r#~dN9{~3#FlxyqO8^OQVdzdHd*Y*B$R{w)``e6q{F2qm;_r^4u<~(4^sLRme0G!L?pQc&! z&&(LD37N9rAieMh3+L;yvu4!v>O`hT`Y8*it(Uo(EtP{X?t>WSo8gWXe1Dt;x5keV zL1EXP;P)7VV#n})hu)*qFR=pcMuA!lRv#g(6C=Ah=WD0o_K*ZxUfs%A`U1uKu1b*+Hi!*}^e(1A7kRl!Xyq28H$9Nw^NB#3Q6lOI|0+{ zUuKT-K>7}2df#=~vlj#gl0Hy^HNbR2+pAtt4P;eCk&M(TI0-e5n|gmzf%%{O_*^Zx zgbD_0;Fts(8m20_0V$cV*L81)i%lGd&PizI?gVUyPED{*^B74m_2fWw`eOaE?W@BC zCK2jXd`Ubhud~RdO2LqQh<#Aney~6Q4n%VId8O5^s6oy(x)*q!!!yn)Wu@hIW3daj zT{z&IA7mP50ut`X?#v|$i=2rG^mhrxw#h7P8ivu!TQx9{8(b83tiL87+e)4|<1fCtSmWG2 ztF@*ss?gNC-ZU(UVDBS0F$RqwJpvf(BUS5SeEpA$zun>V2Y4{nbgr8%* z5u_&|Gdw(BUDj%2El_^jImU)aYZE7UMRj)B)8$RmE}d}4V|KX=`mk?amL(51+sA97 z6O1OPaF4WC_Lb*TaBhxNkMaHag2VoIt$AC8{VrA%*w3@DFjvQ<4z+!F5igcd;vd=C z_;TKOtle+j^)czd)7U-1)u5^?C?EFX@h2Y=lFB8i;-@xt_l+uV9o#p2XWmk59(#(v zT2)hlGHb&BdR0|-)Mt&+CG7~iQxTQ3nI`?GWmy95H;6Py=dRruXTRh*k2Rqg!oAjI zURjvAB%zwWa)M*|tTgdeov6X9=ytC==(497vDY_q6z<(G3t&BOxT+2QsHx`N?IG_* zw#WxXq2z2hw269YUm5v`H=j%=*S>v5ieh^}6>|hJN$iZNA@=Bo*p%QG_FEZT3(Fl` zMiOw#ax&7(y|AgOH-4`^Z!|S1%3XtJs-EtJ&koUH_MA7%Z1%VB zE7Iqw;x%VzhOI1YDeb0J-)rp?_WoC{>wGyk%jFl?!+dZi8Fnt=ghp@Aw8lxL7`|$g z@Ek!+*a_jbS{>xOQIw@{X`T?XV_CVzV5RVdgrM!v0<5Y~C4)V=yj9=Jx1C#91X|a8>2(HQpHwF2zkjzVUnbFE&!?YJT zW=iYo>M}F)7YV@rQJ2*1UIMUXWf}$^0Y!v=hm^lV&%gd?@HfbjF7*RQSnLvjjpN;r zMbIO2<%ez5ADHClCYnFfC1UAvn$uRQplYXzO$u%YZf|$tm;+~gV+9@y9-4zqbEF4u zA3PYJPsebMVKzYo0=CZ;QMOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5kMd zDB}a4%;eUe+O-k?05IU+Nt99c+r|F?S*A!o-H}`QQh#cN{{UHMcAxgkBA%MXi;$*Z zjs4dJNUKrL6u;`_NB;nIfvEwbG*Zz;6j4PKQW`>OuPR5&xKZj(Dy*8dj7JS}ng0N1 zpXE&c*Nwl`+g(Zi>_(5b-8cHJHe>$#1^#q>t5I%0vv&KL)Y0~xOa6iB{{Vl5A8OP` z{KJENCR#q*dOy}_k`MP~R;2#a+y1i3?LGXgih64nPIj5Rw*KsjRMn`iBA5MKsQ&=& zur&PA=89S=Gfj6?Qp~|rbtkn^eMHLTY@lm`I4_;3KNHrI?6=eNad+hp?m#j6nppIk zB{_J^t?MHe&*9Ro#|%)6M;a&lss%_rsHLKcN-<4%(nZ9GtPf@xs*-7TQXU{wKC$Ib z=}h|#%skrPNI%(_Zy)_?Pqy6Kf5+vq+B(S(%)ggfy9Dvi7?LMfL(qd#=QOlYMHEs~ zS;B%z01l+p7Sz1g*<}k{FynVbAB`v3ujl^&Uv?oM-GF~nPE8`r9J(~m-KApL{5n;r z;EEB5;zS?ps1+chmWne)Hx!Q=ND9cRN?fSdx)+OJTfb8DE$AMZJRn5{_NvLYq z5vo7T5plLP`uC-?@im>z#4wbaAG8d@(jfv->J2dXp484&V7X{j_8G)vpgG6$t0{C& zy7vD7Xlw{Wd0TiM`KrJ0mRNZ)&$53d+h>{OouK+=ria8IF z7mBPVF*1pSGLWKHjD!UC&1lD{!6oeWicgsWt2Z2BhZy{;FH+V_nr*$siI*%SUg2( zJ=9Q?nlU%}r;;+N{{T$WE__X81oB1_c~%?=WQ_?_`kI>eUb3^ZhU!Te#XsCCGn$HD z5kis1MXk%rCQ8Jyo!A77{*MCn1kF>|Qg075GL_fmAule*fYN%@ww7PW2fRli5 zJAiV3m05yRngxF#!1f}xIJpUzJq?6ZSIXD z18Bqj9%92I*p9VdO3?4p=EPjs1Y2e1SGg`T&=p+q)1^aoplU|qN3^px*DWqqcy2(C z8R}Q5;<^azZWqKacE}7S0GqNoZ2DF>(67gZ?QDz-_K5CFvhNt%l5?J&#aPue>yfJ5 zUj!d#8hnu!$jEGT#Zj`e)ioUxPqh0qD{Mq^8N>8Y0RtYjsWqmfX|CMdS=uGUS1_Vv z$P}Smj(uvpS~c?MHrB5a`N?{-I))h98z-NoH&xR0Yn@K$nA+mfMB56i`xZV2QQw+0 z?GE}2JrXHlP}Y)6W%Eq)mN2<;A_s zkjEsWYbHK@s1%+@sK@*Utp5OK-2VX3PUrGp@T2=W;Qj4R>;40W=sD7K}+xZ z=|A|IKeHtMEl&84P09ZN#L@kg{{T1MEV5F|L!|Fs%N4v{xZX{^{NQD>Cm+y0Gx(xNaa3EahDQlYeo+J!?!^>biyAo-XZT zf*VHOWmyAn;{yYzs36m|jU_KEtnDJZhULtHR+K4Szyb(9l`YPJbh>VlYY4fu`8=Od(x_PYe^7%*HqQ!&{?SX091*jO@_vT4 zn!@1tg4*mL@)81!bKmJ(E5$7#>GiDbH2Ig8_X+;0Nq}GWwy08nFh}89bkZ_wJ?*Bm zb1jezjmyAKUv)i?w@;->ZK**k`EnBs-}A~}mB0G`0EJxK4IEH$(w7vNqZCslj7b|K z0Ls9E4{=EpNepWoXb}`(D)0cQF-8RxXBArR`r6cf`c({iAmy9r2PUh9xxdQDzh|~R zQIGE&dyd2Ptpr6y3aS-H01m>PMJ**1VwzB9sY`D?ystHp7<0MdJs9^O_B88lN(p50 zq$U~9{IZa3WAyd>D&RS#CWAJ9`qqvZMt{;QFCqT` zwti>+fLfRPb4?%XF5`>ZUy%N|sp8aZrWuOv2OsRn4NkHneb-a;G`Sw4kh%rQWdqkW z441Z%F6nMzLF�S32gIovVEVpG0uS^rZgQNk8M>+U|4PY$ZqL*dMJPey1-H*~bX= zo=`~q7diasHaBx0^sDCE{mXR-58`rvBUUY}ZS8a9#1x*ad1Lh_lU4xcmX?YrqKZll zMLo1P5g6x*Btyv#ppVw6{{Uvm4>os`LO;0Y&0qX`pU8?g>al(JZSF^`ZczS25&F^n zsPUiljXv@(aDqYq0FDz&{kf)(^_NKx{dUTKJXFzYHdBnlcLam|nE|QRNZanZpP{E@ zdWucz21^Wj=Ax4F)-}wR5h(R%0;?T!OU@Sh2R?}5kLgMMtsI9I*4I;?MTDsQ+XMBZ z?HZK7>a0=`>v1s8|e9V8~N1Cz+ zG_jM7(g(vnNmHz-h>s)$yOOMKh z(KMww8f~6^L<#;CGQAHF|QAHGDj8qd@ zTTXK=yfPp5;|Kaw4Wns|_q5wK`oO>8N&SbVf6zMD9-dO;@}YE1C>;L)X4&W0?CJg$ gGBtrAcP_! z5Q>GSQUs(*M^R}aQiX77$&Ke6@4N4O=Y8+pxA&ged)BO3YyLI+`(_qxjP?oOwuD>2 z0T2iT5a>5Rn*>e++-&Te?5y0J9GpB*?!$s|LW2DKf~u0zqH-tI^iJuhX=@pppG6p& zIGSo{BmGg1ZXVt~-ul)-;a4tPJL~1``O^pp%EKebC#WJMq~d9;ZS46UU$hng$^xK4 zMPQHwzyJk-p&;5DKnwstO!V3QobaC)hyl#V#0+6M#L7ljsO1J2KwvNfBbbSak&&() zMehd~p-epDsz%I*QSK0lAYNE3{t=6$aaAjy?ZBFpng=HC5G%ic;1MBd8Cf}b1$7Ng zEp45Xr%g=ZX66=_cJ>ZvM<-_&&kJ4`y?uQBf@QqUIu`>YBbX8LlMBQUMlWC}Ba^r)GmjAp;vRHZ0v5}{ zYm9$X)p|%$&328?12e$NFQxujdi^Kb?_~csu(v2JCMbWZGy+1T?M4#jI4EJb2u|a!GO(b~A4|E6`s#j_|zh96ppuK?2ziyd^@SHHY9O^wJQQ7hM zG{w9tI7jY)iJin;FR&~?1AcT;?fS!n_MlA0qrnS9S}S*=X_m%PlCmr^An;+VzfK zIyx)}?$vL|XRjo?(SSb59n>#Z;~lkvM>GD;_0f#;5lCjOKb@BRitOc25h$D=(Eh9a zN2JX*Dsm$KC%Nr;B(uSvcFJ@DRtGSLb9T`^y^={)%T6viz2f$0{g5OUaIJp4sgCa9 zsN&5HyKFc8J!&{LQ^>de27(5VHTS)F>rQ4orLL^oK!nS#s)uA&3SeyhiZcp#MB2y6 zUn};k!u>-0w`l%7(K?(7@cgw{xIayzd*wQ6|4yt|LYI3~wC4xk!?{_y{Zc1i+j+6y zp7$Sy=D&r^b?C{3jIMN!$|Fa_TpDqHubUe9N40F4-9P5xx($V0J4y-~7FPrIhvsTv zv!AFkSm3K{wN`S@C#mG!B)jP9-fiichAJAs+Fwrt2zjg78U4%#6xWOprC3RZXx8*S zy@$>&@J@VaUN>LS2Y8epak(==Q(hS7=DuV&7*>5E@bW8Tv?i6$2=}GU!uK-`(0j9e z#)lBY{lS$i9)>~wuGmFu?_3<@9$&KPY{>HKCa@pT95gR?0R-lJEZZ6Lo<$Yx={dIHZUT%j5J%wfoKaXG? zs%lD^U50QiI$}$|8z{VKs?{92pD!3tDAtwe=4sU)q4%yS=$(oN$KzL#A*s>aq_a9H z{O<2r*|TeEj(1}ml5(M(9O{1PS=>iZc14gdV%>!ke0|W?x=`}DLT(k#?_z?HlC{rd z1hZYL8FTJC*aVdEkWfy%;5@PD;`ZU3fp<#0AYSL!LHqE$cbcc>YL;y2yk@^s!#R|A zfsdE6Mjp>Ue^1MFg1{3?bG=E5)0mm+pK%VN2xXc#mf}tF~r%VSZD4I1Q)R zTdj)-ugIO34Xu-T4{a7*L;H)MiaretiJPY7c8-y^P>(I4%)It-xu(pz-#X`yB(!Sp z*l1X1$kzsS9-qs*j-%F|d%z$gb>aMcd5@NFOZ!QMYO0|6$S1Sn)Vph830SIVvt^_6 z!}EzKIQ39}@XB#By&tyZ{?b*9@Zj}|^5IUm*NwLICNG{5&__&mc*WiisjRT4kx^nf z)Mb5AX@#&4frVdnEZBP5L}R7>pr^A?GfQ6XbJ)F{h?L>#TTs07D4svfYo+r@^hdE- zhX;qQPkPC&a&nE_SqE zwIyrD@J5{u7l44ZJku{AY8}c##2KN^TFsfbHq(Fb`YcWwZ~@@=9FDY8fCh)chZ}ps z4m}f2`a*hwIVWRv!CCVDsO&<8sB&nU8ZT)ZPc0~(>pFD2ZECO}HKgEvYAu>_F7|BZfAvzPXMVi+p$-3`i!iUtGU)}WE8(tzZA7k^MMftL}vPw{RmkJ8R z8!=j(3ds4DO({eMnKOg@mV2{o6cvsaiJF^rD1#q)#9WMiAe(vIwI0}i>!^(Qf?p`@ z`|Lc*x(>`dR>75JUmczh2vnS-EF<--b;q+c`Yt+GA1uEaf=>G#Fr5?GDtTP6;g9D+ z>Xh^1dBQyCE>MPXSh;+bFM>)p^X|RR6uGu=v{oA6MVbCy_z5d=}({L_qcx!Z5yu*L$}9rAir^r))VFLhESqXCiG*y@X;vM-uL@bHxWj?F1bh4oUO#IrZeO>hxCgnsNHF$O3??xYHF{daGwuk1`a;)obtm$|`098%a zI-G3#p?GOF)#2_G1cewi;_O+zS?Ou<(o^RNM$~CX6?Vcq;DRj|A6m(8W!^E-8+2FL zeo)>ntXd;*RqdDqQ>QkI?t8YPE(g+&E}bJ2x(-Whq7B*6*>=0=n-X~JQDSge#OYua z#EUeo4Q1H1&wUYtjt8rk{U4VXP5dTuLT4&P*DmD1+T1;C19tsoO4BB0%sSGvH@Wfk z2tL2^?N?l?w=uOEhgcl^ZGW4Rk2MX5b63S^THN-t!g(Wcywrh@WpMo9MG zFMSWMwH9(5O<>X9-Rcq^VUuUx?++@E>oYM1sB*5F`vWsL`IZBR?U6I%1 zvZOyi>B-6m={H4ga@cR~vD})UsY47*kQZXC4j-G5NMqrVBdGSXRw!!7kWC)lsZjpB zWDbpz8`D!Tp?|{HN7ds629vRoNQTv;ys}lib7>Jy?}YFltxXJ$xV)-7D-zeKnn$_h z>9LDuI;hMoZGgFkaoLcfBE;gR_z>3GZ$4j_9PmDDM9C%`-y4)4R@HyT| zcJ5Fk_MnOyDE9=(U;6{h?XGchrScRFXgNg9*lJ2TStvi{6pK6aB?d|~#*8e}_o~5D z3CFISzpUN5J!q;TN?!&!A^?XOP`mVy_@{co^&9dY}$OD1Eq)6U_l|hw^Be?Og6`i>V zyUKYVDdQOLOCmzj%~t1s^J*CrW{BZfU#BL)4aSKuct^0Ss{RYVir$L4Wl57RvQg`9 zngQ`leebprLozWYAJW(p4ov1fh~0>^y~vXvl@$}bZLmA6w0|3V_}JN1aQ2g{;_T3F z*eBIvUt%P&A4lXLnv!*HG|SQem!jBX^}XG8ISab-Z%Y){6i1daWd${uMo3Z;igMkb zgp_rwXMX#Bc1I<486gn9&=uW9n5!En-#Y@=EBx1`^1u>HQg4{@swJ$zw_W^&!Ha-7y}_?^@*`tizE1~)Ymeq{T0q+>;!n; zEMVMy)c;(HQ4lHNh*{75W5ZJKS)DEC%vM^oi5|~px0Mgd#Wvb#fC4HsdLfbOz!;Gc z#=mh&0aJKt*thm#GFLaDk5mg|n_ru`=eAKyT+0NrS30b#1a;SFRNeRtizHypgPUtWS-r ztKxiw?WYJNlhiW>gv1R*gk95E_br8*_fa$}yOS)W&@fH*2wb$fU8Ekt(xbpi;|=Wa{n?B)bTP z@hx_iB@)Y>4{~P}UnIQcMH#Yj5>h9_E%&)~ZLNwrBoqiM7IZVrE}Ea54su<=0aMs= zPD1(R^;7ZNGg3H9xnfIEe_}^qpp@lw*sk8jN(LYFQ0ZQ{BWuV<0?p@n@;jAr{GT1 zpBj=Gm`U^4t7@2C{~77qIdy4S9BJ^Ab}QfczeKHEo2;jUa`zFXs^yjXZw}@LlXlvI jp4es8!YaqcbxCi$T+#vxPcX#*39U5-)?tQ+! z-+j*go_kO8%sOGeMfE-1ju&ciJtt*0RJQB#7ON6AiE)4(c zp=V}c^70TE99&#Ne8Ts{#P3bSc*IQpe}A4k0XWDo(l8ZpFjN3o92htpnCET)1pokp z0G;j2g#Y=0frW!dKtw`DK}CaJP=^hGg@J>Eg@;2xfQN@(?F;=s03HVc_YJEk;wxn% zBq|^tTVPx+GPPKB7rx5)DGj@^QxFO&!D~VyV%oQK^zRrrIJvlac=^OXN=Qmc%Y0H* zQ`gYc($+CCH8Z!cw6b<~admU|@bn7)5)%6LTUdB}!uQ0a*^aCo0@F((T_4N--OioSD%+Ad(tZ!^?ZSU;v?H`<-UtC^Y-`w8azt{x>fcuA8 z|HrcbunPxj7c4wH96ZvCT`;ij&;f@7kMM>S5m!_h$q4w0iY*WsPb@CCx(kJxUF8(t z*l8St4#R7Mm!ThOJ5Pqt8aexOJIwt!n6W8y*~ z+1|yQUlQV}f5)Q$;@QU>u?)mT z2?$Q$^?<)v&Py+1Pjv`wCYKbmw|$niB@aTac`TU1iCGA4(P1MF@&Z zf!16#{P|Aot)_@DB#|w2MK^I@*RwLF;y+6uzZDyRk07FzMo1|p+|1H);yK*2gzdrC z1=l}GW$yT$44*sKLLd*U&j4SbqV}duasc-Uj`}=sjMY&1^3|OZ{FJ)4Y;hIkD-o?; zt(eqLv7(eg$nZ`W>M=T#1@pf)h0K>bsGVB|K@Rse6p*VUN0EC~FQ8Vo1C#?1A~i9_65$T-cPAhwvy zqU_IwF%7!U01HUR&@({tycPVQxYT>JS@j7}CxNE~BY}@zBZU{6A5~Z2^o{i>&VTB-psMskO1UwP3M|Iqm`UKXTJ7*XMV*mXC2f4irV9GnJ7QK`<)U zh;c3E+z5*B3(pM|wFu(rq;7ZLJgaEla+Q~1cIB#Otr6U*0H9;ShUmJ{-C>QM0p=S| zAzyAZZeaA6bNXQCTPvOcEaUNw0+>kDMASui)s}odR(O*5@q}MWtEEf(;2ND+qr1_) zmGf-sy(T!4(tk&XoTBg`1Q3mqe1A0=7i2x96Ow-uuOse^m(b0&R}tSD_XwhHAph|- z2mi?B+vTmHG_AXbcxgZH%BPmEKAWT&uHcgqGkKN?g5aZ5+UBlzDNLX6W%0~-0bbmD z3}8GMI9+Oekdv%KGeoM0e1N?NJbC^%`|u37J-AoBB0;VraSd{FpqH*Z08q*2V;51L#WJwE zsH(R_Yr`)7alp&w0;uT7cW3{I8K{(^k|l1nB_lP{RuIQh7Qs8>=qqPhua~h%G;(vC zXx9#-$(-x;J3Bn`3Qx2({wz@yEeFQ_N`r~VDgexq+1+E9#)FaPcyI|bvFy&Jvzi@J z>iL|~E=6is-BpUV9)TZ5WuEp?sZ{+sw$oFOoc9@^)O4Ty$37{5y%x+z!sVGKqahXb z#`!Ip(CN0HSghf(Rl22h*4&b**1_FQ_pBx03(3R9K=7fYPtWSQ)Tad)Z7Ixrwg zZ+?fR;St~#aq@!5Td9+o^gn^x9~4u!e6tkU2YbOS3cxJ(7#%>{OE9Ukd<^wgWWjUA zjX(PHmbJRw>}CXMEUixM#3#FM|H&b>1B|h4*URmx;(KD((m|?(ut5JK0JSuNa?0EU z6**FxK=~$R`yA_MABdvcdRjT6|7pHyamN!Hz7cM~2K#-k&35M&;je7~{g?PGtq&40 zzjz~k!H7S{+URC-Y(1?q*_wS>MF$P_n6IlH6yA}W3jr)D6Dniy+%QqCxj3fAUy+vy zH*<@0LkZ51BqWj9%ElG=P@^v_=5{Z*ZO<3oRvJM(McPLXq~!YGEFJLjEa4^x3@0>r z@$I|6_MflIuregAu-Cd9ooHBRf*OxUat}m?A+LVIsg$jqI;gnEL3_>UOF4pHnXy@%)FM6@}-~W zU%IhAkV^{Qo4O4fTBQ;E@DWB;Y{F=3X~ky5H+jd@*&t^^9kbn6VHW0!Mv`u4Wvp!{ zgJ}Qy-P9-HW@Pflfo!14Ni#>S(Cp~o^&{gwTtt(n3*(p_6$;A4DWOggtfSxBwl+tVCCfO zATuQyf7JY_a*wfP7H$1!s^9DmF3Qx=?<~%r0q!K|SgB#1M}A+_Gi9}y*561(Yb+!c zx-RT!(z=IGJC#N)CGKW;H^_d&Aefj@j33yPBS{reeg)try{~_K26W2oa@tuL(N1U5 z;){Qp!hITe=hGLtqElP?^_Z22nyh8|K8|Cu236-1J&sOa-&l2$X=3ZVh$%0?!4|8S z5NV0HPVI6Hp#>o@2Xfg#{VL(1_pa&4>xt7T0JW@`Bcf=j_7x58x0L)}Cf1~mpgHx@ zqEdiM%g-^+&JXQIDxwL&=aF8QIcTmS-rfz}%@pw}(#JmwqLDmT z-CiyTnsH1e*kTVrh@#bv20m*LnDRD8{p!Z4_itVg^vbB`qAQ@LYy!|P`NK9VoqMd7 z4VScE!AXDIMMr_m9`^=CM2)7g#Um(0g|BQ0&0V~=+>Pxjc1~`1J4qF@l6@0 z$}QZr?-<8whn`_v4Wv?#VHv>ulCj)nAbAZVii`uJiI3W&21V92>K}yb*tfWRvajZO z9#-8aS1QI}$0hJ!{@d)eOOyU%_S4M(oxe|=lT*}%-R1+mDGA9I5kljB4?t+Cy5U<( zS+!`Aek5>8EfK$p;AbFFq^&{hGXRSWTEZ|?%*T2P>GhMFDJ_n0V;%?|Oslp7AlWV$ z+$XbyG`7zGo0w0423cs`f}#iBk6k#7`_tfa1MK8>A=wOJho*H+3B9FcR*7=?SM8gS zoXT-}rXGo3YhWT8L;ytOGJhc4ZqHt)Gbt&yGxF2NKp0yKfN@R5j|9~=-TiM|((HCP zDku&oaks!DZ&hv6nPXyJ@J{G&Di0^6ktLJp987;j13R#2W(2yfrn^=t)z|mydcf)230Q-zELd-b71!9C*!Y zmiU8?6P^JEcF%wxW|eT=Vv=WwB}IQo21apv$XUBQ;|)@>083kNmt~(0dS&JgFB{RK zSWt|2Fy5PvH*Z?`GXX@e&R6%Ny~2B{Pp@+kruQe!!kK&WJVBED>EHVM2@ynhPhi=A zI>hSNH3G2x)b6qI2p2`iad`CTMZ&G4bONSXDf=BpW(3)0_~j&DfavHM38TU#CFUi~ zW+WuK>B!fAOdOipAETUlwgjDqYiPEzN2+}oO<8IoZ?8R7w7YB>GjLF01L#je=bTUO zu3dL$%UxQkFe~CeXjN7I_^5}gHr!x2S`DH*D~uC3am^j;DiWD(@bY~$c8yy&Kzh@t zAjjwBv%*ysk zzFu)+e21Wo*vn*A-@T(tT@Tk%9$x#Fzal{dJE%=JFdbR*LEWb{d ztujNj!MLUt8vMz-hEBpBtM3KBD*moimwiL^`?r?L+Y7TdN`^RXKmGCzvz@G$*QK0Z znYSibwVOP)b3eM+u)HzhcSpA%yPxIUu(eVo$X5^;Rv|)@xEWy5{gmC`xIfxdky0gV zK=kpUA~lUJY#{g*5`Dh=!caNyD2+)wz3yVB$~G0(ByC8=dhZp2OJ*y;m9-^5+8mSSC1W$rbGsHn0-F?3K)3pv54VNC zyRfw-m|Fx`aXJPzRKA2Bh~s)*fyX3Ha`U;Il0X_+RGLwrIhI8e11P_FP(E=Q|Iw;% zOU=Cl@2Wl(8sf(gt@&pq#<|j6GiM|$c0p2Rt-hzpMp!rFH<5QdJc_ALMpygK z02q7&>9n={q=q5lV_0q;QobxvQY_%DddiGwv0N`64q+@)-U;jA7KPFIX3Pc$oindg z;#?gx*~rC~y3v?#zN%eqx6gUZKDwAwA1Je=L3Cili(#w&98B`nTxchNY2u}jd@V&# zgS!JQZh`Td(XFZ#o^@Zs(1VR1cW)aHWgH0?2XF`^=^dlSqxpzk8;u;WUDOPN8QSnR zb8=AVe}n^yd_*3E_7^BtD?gyDK8=#s*_V9|!%Eox9dE48+-hNY{AZ>7A30f(`azZ4 z+oJy&pc)+0cGD(Ux~%cv3(LPUJ>HS@a4(%zhtIO;o$&nb&oWn?F=_M_(|6=%#x024 zm_xq9+BpctEYZy7v_mE)KASXEWF934BmuoEO5c95ihr?>1dfftE?n54;1VJB+>M?A zX9|kJf6zRFf8@avsqYn$A;^dzsJ2u3X1jo~ps5=E1X`5G=rsMeqEdvw%IcjZ3}fbG z>%4$LDP)uZ(B2Xu9p{(b0`X@Fuen^keVXn#-1onfQ^VjV##5FR`9>ScYZ|ikdH7Yb zcy_Z};^!baFrr>F7wn2rfni3p!6jhW8C-S!s zrFk$?IYr|V0Q@MruNCG=GqPXfw(1(=J;EPzUMCN2d7Ds(d2f=aeTUK05q&r{)_6_F z7P=)o@H*BvfUw*q5RxvqJCE20W&$fLZQWU(Cn;w=h*He9xp0QKT26Z8gz0i6>)3Rk zg;LY%nZ{iv1kWZ+qQGon@HRvqP(@SW&4 zc~tbRa4fURbZTjfUfVN(P5yoV1LGaJ`Dm?t=IzJ{XM+p4h3C3Qzch)NTBKJyUgN?H zCUy&^b3oGP&>m&i6@6X<+vU8 z2IJS%{4UDO>I|%+;p|Q?RZf)rhUS^KA@%*_nIw!RxroMC9JFrm+@mx}ulW*Nr4M~= z;FY>>M|R8)uqe)_{3IJFLzvg136pJs#p-&y0Cd#BI-E?&Rrz3ViNcTQk<0G*3&E?~ zOp4@L8@2B%H>>NsQ){+!cHwBQDN1tN25Q`7odvfeG^eS9gwsgq*gi>vP7uWc@3T8q zPs*7(8fw9k%JeM=Igz<{()8d9xH-Ta$oWoZl3A$7g46?13??y<&O56}aR275s9;et z8&#^bt4T2B+|v7YN56mxeKR$y7AaGWGsLv}_887cCnj?Zxfb*_MEJ8y#6~cZ!ek{2 zOV$%ostO~5h^amLx4hXx>CMRkFIu1UFB51u-VTPb~8x=f#cB}#(U!YzP5S} zJB$f&e8?meqsCse>RR#O{ehlcC7FE(KZ@_`&Z z;YpUd%I*=u;l+JC`eKUfUP5<(Bei~2eA%~C-_~5q=AS24eTS@|1=kp_Sm;4Mc$=cb zE+b^N(?P9~6d#`V#yaW0qe8dR1tOI6p;Vgg^4CTqE%WGh=+h933QZh@< zBXz~61>nmnpF7*^dS;)UrgNE`I7dFHFO<2Nk}D>&Nu{cBT}1t9j`0H2{8eRY-#a|| zTd!VScig{a7%vBNKMB`4+&>sVUf}~Qp`|gD>HF769Ju|l4)&2>Z=yz(Nt1qZken+z z`=hC;&9{Y9tE8ZL69$B3w8*jApnC?0QX~R2TP&G5qC}Mke4|Y$*>Hm2ek>JAH5ByE zw9U&OFUv!eB!VXm60}KewltZ#f~jl0s{;R8uFq}QJWR!~^l$^~tR96wnL2Li4#$2R z5A6ggXod)Qkza0A70-07kImFyXtA+*;_}8gcF~(UqTJBD0vR(}R}*t-ZFYoORW2-8 zbx9Di6p9gf9ySn?MXwfe<|NVuzKv?2E;bX&nX2qjH1KYUD$VN%zl04R!q%(7X0Nq{ zqnnIJ+SE!jud?t)`gTQ8qo?Pa10o6lv`kfYD+eja(9sE{kd@_6uQ!R^%oOd0j<_fx z>Uz#;!jVG$+-qXwYg1d@Ea-u0?5qTOcMdq0i6!y8&iy>5HiCYiq%K7<|Kij7`sTc`}pg%(i4*t!22b3C0EfFa&o-7{et_Np7sjOb<0!jl1|j8D)MP)>Xq{F4}&J* z!e`1&uD?AR?b~r>gD?1G?oMeSzQrO!Pcp`{mu+DwTiSVUlxLkrw~yJe90{3OR3Y6= zXp+=y8DK;4dZb3yn1{oC?Pd-YT@O_SD{7CT@NGv@!^-{oEUeP%$8$!NYif?02)v;S z8dm98CxDqdgY)DLH4hW{Bbzd7?y z45*z*_%(J>TRiA_sSo^T^;HY= z*D9foO!{v=XgmX|>Yf4PtQt`kRvl-MGXL3yXTV-cF`VRIH2n)z|Id*Zhbw`)R}O;_ z#NNk?bbySQpPz$Ce!N%zwQ_ms3ATP;83@UE>dSrwz=YkZ(xMMdmP-W52_gj9S0QR`K4+ zJ%ucnStiYzuMgA2jRo3^+SuC!*cW zBVSe&4ZKxfn)v+N4vJHm)thjMzygiRQ=epO&{KMQ?~+$}D8#I%Rol+}W{d9H&7T3a z+=&f@%iA(HZS}{GK)E2W*qG$(J6?kos$bANZJZBvFZFpz2|XOw%}7hll%aHZKe-03 z0ykIZz#qX6psM2HOPhu%YS}+{#=Lf$kc~`60$y}G zz^9%`)Fgw{sf|67JagZ&-vP0zWZ`#Yl*4u<(lYX5hRK=xb?>Sd@d0PGHSA1t{>+x& zj?u0}U_ibh&*6dS{-b1VX=oAYuzig#0(*V)t|*kZ@{?MbcvZRWEN3->Ajh+WC#``K1mJ(bEB_M_t^(z% zD&PZ#cf{g$G#G!HI39tPrqhc4hk^kLV(j5aJjJN`dN6UCSwZ5e>fXcICfP&FHPBX^ z*Cy#k08Ilr^9E*kB(|C6j|>-lT5*e-BS%l~dQY1McRiEHsVRWEZuOgUpGFnAPX!H; zV6r*y>C%GYJKnmB*3sKr`E=Hsre5D-*lp$)S}(Kk834M5w!aK)pgfLo1@YfAg%V=a zOJDCl2I*zTIlc8W;2QD_$fGGo8y2&p11%&@=%mJh2cm|Q{iNe1ySn;2_m3G%Yik}P zW8AGAe^HGx57Z+fYbM?iUGpN=aE@XveO~EzhI3fPA4KRRau1leIE$jUGdVDPse zM(By!V{}Y*m$zXJ-c>_AhX(|X;=Ut=74x2~YL&P0cZPQyqHfT}PwDI9#&3*3s+58m z<=MlQHw$T?Wjf*QL+N zG_7%+KCJ=g(4Ba9$M?tl3RH{g8(iV~t(fF!*!1L??1)&8?Wzp}lX_tUtEXoAC)Xx9 z7CVmC@ykQGsI*B!Y)NqyJjnd{CQH+DkYrmh;Pl|of>GnqGbp~BWO=F0>u)#L0Jqyi z2Ivb4&1uz}*igU%O>uYw;$@^nh`o23t31LY*2}8@FUPtP!oVk;Pk@q=&KobY=~^@K zVYJ?YW>`_uCs(oFTRj`;y*#t!FV5&cml{pF416J8j$Sh%!?W`{wK3)=wVzBzfDOpQ z+5Rmty+6Sw4@~2O*H+YA6EtXV`Yx#0Wr;z3dpTv^kI)mUy>Dh$Ui-Sc%b&C59om}< zYLl3htREE|XBEFih95v0u6pERiAc`?F^Wu;8FQ`@gpFL2S8I`HwWl)0z5_um+s9VZ zHsWvCJrihB5`&I-7x>@Z;2ROLA;M!zisEZ@qc0gFe!Ur<%Fc#VdJ~%x>_b5`EJ@Js z6_x1fpWQ?%DpFEAK*p3CFZPJ`_saMWHxTQ?ZzuRBg#lD6=CJBio5qC zRXMcNbps?3R_dz*a*-ulhL@X%3NvJ>@LpNA=M=b`>4A=`^ANQ_jZ8Sp9`qj^iOS+$PEO$Lfk)on;P&VP+PcokHB3wCp(~bRW zqWj^H^W8O^ydLu_y)I548H{K%Xx$$;g7PyYlNh)a?FA!m6?#RU(YoPtywLB_X zQco)}M!J`zwDk8`mbrTdEbLa7xeSFA+oPd*e&Xxx!X#^c2U1m;;{ID%qXY;3n_Fd+ zb$Ry~D<*V^#QLkV-R?o<2hGvH&72r~pN(GeJ`l{cs@f*Jh5H%LPk9G3B(4dE5C@dD4I384(SrfZU6@4p&HN?6pIV z?PHSVqsIWGfKSVrSwI~LBsoAtAvOZc7=RdUHEzUspP$g^XLG&eg35&dxm?@ ztG=5C;^kUg*2W;bD5??IY7JLMFIZWVMMK{GP>&6)S`YngjrUwiXLp7yx!c_b`$y#s+J5`PzUZRh@DDMF-`sNdI9LC0sQc5=yfXgb=h?zkn!PnMQW z(8JB6iZWv>#%p1sj&6F*a;MHiePb!6mF#dV+uqkYVSh~5Ce5yHcxaMoeCcPjgi7UB z9=2m1b(!Ow`d1v5xB`AhCXN9AtCEI-7J>?Yc3GLFdSe1}^N>ih zlyjhpR;>KLGkB$J0vg=Ps{tD%ZDo{4`7z%&XQwW7xcc^YPPCF;LcS)k#vS+`D9O7X zYyAk%^>&%LnJMeAg{EX+MnKd3B&A=OGg($TP@r<}+gFxgTIXJ=iK05nh2I~c^|YV! zbmO6(LPL4e=}azqf)s6c0|M7$H#`ruy>E+O;+SRHb*3je!RZpq8F2t1cnKH;5SZLH zw3{JY{+(%jM(so!+L_cVsuwTCS>Z}8VZ~7v)fW=#Ns7AD&F%jBK6AS5p)-P;ERM)ye1PaF9aOvA%Ev+vu)mB>E>z)C|*DAo#NA575Yw<;d>1peg>u7B%Ag z=O#LL>f%dI3&n}nMTk)E0iIRugV}|Of>IEukS{}1$8XfcRsk2;gbdKBEMGqu{<)6V zSBd4@%y@aZNhpGt?rrF17szB^yPas#-c=s&PDs7=O)nF>80j^bX zvC6_aYA;28rYGgAl@?hvo}&traGt!#FX|4=jwrB2Id_@71|?suaznGUI7tEpCUn=_&zdic4mD9Y4(aNKTY0-)5l3MLkOMl?T;>Y~oD33gL0s?d=3+d#?bgshzVz)7mw+PU%J zl`D-!k1bORq-d*ae_F`Vrw{3gXU9?;g0?&|y&G1qaXv5h3vgrc$uQzH;?zL0d>KEw zl-qdNb3o)Gd+U=i=OpM*y(70vP{?uIfcw^|t|A5gTP> zgr|sm_sgg9gUpK4s+f~hHNJJ(0y&xC1{v>4<(QK9brTOwmi56y|%_^lywOiZijW_0TqLimfyq|Aw$ec^S;mf80s zGg3)6?jhgmxGSm(b+56Koz_me!+74;1#t)ruCPY(3ek*TOgIvd$6upS~!lFu0 zc#Uo)fVYagizrwwqv{0rN?DgKpfg_hZ2V4nZIlySWtc(`xEouD1h?}C{eA{=^~HVE z+8ntbe#J^sq^n(0d3L$xR+DpGcT1K(U<_-?fGt(#A-BK(y0C5xGiZdfb>howYR9gq z*<3$E|_1nKBX~s`)g>_Q9I|qZ+IEICG zFc_r}B8ypcbj!KKOf7c0b`N~5Xx*%a?Z`p$Hl+*lR(K}@$|xvG#G*HCj6&!4@7lXu zIpnB;^ror_k#>hYrm}`N?(Cx`=*Hu}jAD4$aHbOkf>*<5Pp_tHZv7^RGNe226e`)= zw@yWK1>H#Z^Q&GvW1jYV((c5Ob)>?(e@T>}4La(h%S!DW*8OE8(<)qK)%-P?_>M|X zmOHsIl-faVy13GAQlq`G`m0OLho}N2v0lJ-N?>?h(XAh{J+lL`dX{Cdv3x6ARtixk zsDj15b8{deF0gXYu3&FgW5IWeO=~E`Cy>%YlP;+3>@eO&gQSsMm;Pv7w}c31%gjma zSLJIO3&PzxQ|k{AxdkLH4XZ$>kLBS_Ecvl~z{%?Snc@08!K=DGZJ}ZRcjps}9u^U# zuSRz>P`xUojvKsj-d{)OBXmkMXtN-aDYd-Q$J-37bsn~kB6zpJ%Sl9hY`V9*1sZ#Q zRVJi44+j6x4T-Q}h!=tE7T>2eL|c1$hfVuiC>}P!EmAN2VJE=A1n0PH8Sa!T%c_~G zcl$4pw5AHIGLqX1eQtW_(7!Uz>3=X6xB?|V6~PJmU3)#KUBZme{N7m9t`8&a$DidP z8j%(-E^2-T#I<)n1E4~vk<$HHlp=kPAnza5?-$_S#U5dtp9T5aC>$&DEe!ZJsxsMo zu1hsNTD8mp$HRb_hx`dvXi{tgBkhL5>@geUInym9F?HG!yeb8=G&n(6Ub;?->8Udg zE93zf*+*wf>asEz?YW!@k{>N@;+ob-uapE!Kk4-LW=c5XEe?jvW`uC@AC|0GsPv#+ok9M>G(pW6i1RPim7P* zVVd?`H@Xj?1!!EyOC^TQP^_RI15PNGiHJ5VKu?@4d@G&B3)1N)tmK*a8F{Ici;3H2VP$ThxO0BVH~&;%F( zbo8l*^zYMAxS#E7SSM9%N4>oqqy|yMK4c1=M-|a{kNrc^R^cd}HhTlBH{b+%()NkE zz=9w>A!t}ifd>7s>e>8qpcv+5g5^-giTfBf=AE$b@|{ES>ESZ~ zwv6+W@cRe-EfmuJEs5{KE*KMrG0vk~^sw8`ItaDQ{#7EzqBzZf96~a|vVuzc4g5Mg zU@lX^R#^Y2bL1EThTr;ny5bZ8qI*1%-4}!=Qi^oo;p9Ya^^95DuW&{}LU{&HHi=hQ z35BM-gfuY@y>*YWMKaEU85_oKgVj`>y;?XK)61wcXf{>^lmb0YzsPco0*K(IRLvv` znt8$Y8+L3*5$_&5s&icB;1W^#K%&`t>eA!HXeh0B%pptWdW>rh@N2#bUei_hma}g! zRHkJ_?U}A&vScd1%1kmF)kQ0l?Y9%22Z#tL z@u}tPp<||8U2z$D{pOHAd*4I$pQvTOI{N^DhhB2;RqHZ>9qElAl}wQ?fz1M!`Valy zKOz)4*UeDTexi4qP(}lu0aq%wNxi%-E%Ry!Y0@A0+Zr(ID(rAV7wE(KKcXsDBJl4U zvOe;c$UE1VJ@_eUZkLoQ$Z@-f`z#(X$)vjZu< z)l}pBmm+GlUS2Ve(G+p=Tf3(DL$Q>h?aPLSvvBhcx%&!>Fhm-;0<( zoYp1!w%lAKVoBwsz~ zY<&UJ#Ss|XN-w_!+>q`UE9{#z#f2 zJ?s=hX~Vv{c-e?y$$=wD6XuklzyX{QD1fXjvY6ahaT-9)?%ZgC>cW=36|~qu&X)fG zDQRz4in7NvDx&^Kl`qeKfsDhtCOq^s2VNGjL}6Hm?WomF8D{_@xKzaFvR0#X8<(#= z1=?EbGwk;>+>1{tRF3C*H-)>4#-Pjj#~c4RQ^@J)+aSYxB%Up`?~rZ3oh?Qjp?x;!#0tNnx*>B_~<=2NY8Ct1XRru+w} zT~N$#EvG5p%=jVj3(Lo%AHbUq)CP4bR_zZ}iZZ07-DjAUjybJw6`*gPS40ylZ^^aRV=|J_?Nu~)x`(GMU1D*jU zknG>kp3?`>Y!@n~p*hf5%!wZdjP*ZSPBglo#P2MO?nY0~W-@JM>c1slV0K-^Y;0C= z?FyTJhrd7(Klk^J{(fjEQ7clE%H_{v0Iz@3|slNN~e^k2dl z(#&&6jJj;U*=y`kx3K|5>FYv3MMLjXGedytltx}9!uzUBFPG@bT7c!x`Bj5P3w0j&P(LLlkF&Hloy zcO+$H?hzRIuu}mged-*Tthfuc$$1{XuI%4@x8tQ=shs{SKJ+x&bS}`rJz$q*u{?sw zo;3wy{nA$}S@HC@{<%tB=DBOAAMMky_FzJHfS^~}AY_qkX)@n1EM$J%IJfG)%Jaw$ zeOC#ZUKqan8Cq!g?`HR@FO+5(O_`4-Z+j|(K`SE$yx03Ny#dTG zjeK=REG9_NVBG2rxW)Z6i-&v~s-pN?;{As#0Q)oefo5^8^vL$t6&#tB9Ty~?EK=L2 z?hkpsNyTfD_R;sr4Svv5o;~{VZ#hK?{`*VUbV{Ig(KDXU58?)Xq8>$BsF=3tVE=IE zEj&{Re#$)iFY!dtLkHOZDrU!%!ub~1QZ-XC?Xco+39UDT83&+YXCXZBPbpYB9`l#0lpG|NyDd|OH6FPr0phkp{58*K_DbgW`dm~1KowirIfh*M&HcL;CuJVY*l|2u#TDm!^V6bxrNBG z2vzzX=QQc=wd%a}wR_SmEKkxD7n*aErW?sDZ?P-1y|&bYmo{@A6HM{lG0^Mcz)R!N zE#1!LK{L!EOO9iLe(lYHUnaumGmKVEF1PCoNgcXOyy9ctjjwG9%rdm4Jefi^vN9*M zZ8Am8%S0Lt{E}lxe$#XF2Uex?x=W27FwLmpyfo1PQ#$%zQEW;o?E+*{kjFy_DG7J# z$d_~_9Pmp&exub31u5L#Le-mMPW9=6X>~cMHWwov8Kx`3%^?fxa$BJZ;JS zp-U+$o0TiLBhpzZf>&ZRg-#^5rdF)!K+&N4$vl8}*`#N3ald?Qe$dWw+%w!vFN8`Z zM6n%)b9M>~D`iVseSWR+v@a|fyYdr{^y zt|z_L1Keie{T#40<^E)BHNm~`vE$eedgLVOU366h?De%PJlcm^V~n58jL z{_-sEmCJ=gX~?~wq>5fQeJdMv2w4vBtA(LBeg@RlR6mYVLzSeM+%EUi1BLB|9dX24 zWaHbaq*a2x2hvoTC>QnuOP6=B8v#tpO5b+QwdI}xymVN#z+07%2~;2A9av+;f1)eF zYml%zZ|BjSEV>=9Ze=BWbhBDq;>*#S_tJq3k-5|w~6idNN_3BVE&5lj^oy?miCCsI* zxah=O$6pc9)sUV$$WP@O%M49LOtl{GAw3_MU=34u%5|&K1Fj@Pr6kGk?;jKoRgTiM zepuQERdyx(kj z0g9`4Nzc-vGC6w4J487jtr>Tr7raQ zUPs)Znq#NX^I2)Rlc=WFfg(x@QdfAFWw2j^`NZF}N3=0^)1mDsrw?y{J79E8 z;P=3cO^Qt3R-7D0d{h+P!y!>- zbzw2s7Fa#I3;WZ59qn{a(|80Qb4JJ?)fe*4e;xVs3EY(628`j)*yMR^%2OI!;_J<* zW-7eKh;+m}d-7JPtS~&Qjqrp~A5l14_$d|CD)5KFlyZ}z<7)rzy2O7ScI+9j3$15w zF2{>4Ef=j9Y&F*I#yYELLev`Xesv!|LSLjZdC*ln_c^H--M&Ae_|(~ODilIvT9PJ0 zHtU!`Mi}Ww2wGS5|BaCQ3>f8o2Au3er!kkTIr+oxmwqQE`wesnp)&Ewk!+T`+)SFt zKx|+t8`j|MWqHS~NUiX(;xoWsUfg}n7nMZY)GZBPou<#UPoHmcii6ugd(y-y#v5QX zWnV&~TCJ(Z?TF|DCIQ*k1wA2-8H{-gZ8t3M@i(ikk=FrtgBq(DvCB|x#|KYuZ16}7s-xjHidmK8StlF#@&H*nW#q}HPb!*7^QDNvS;7oL*+kzEtr%4 z!@V{Bsn8eu{79lOH4WCgjAGiRM@N4K=#y^i?1XIZ++(@;9@kXJ3>376La#BJdflVz zVx9rW1YaRgIU97f|1}ZG+}s-S3L}Oj-9BXf4xZBM`}$N;C*e$VhVu;E&0XP@M;rcs zU9Hr$W{2`PTxiABq#DNBumIipKGqAK-v-`O&hce##LF8f#MnQ~A+E<=goB;|U(m## zp!zrHM)~(2R~nmXoQ9^?U+n2Arjn}XCluUuR5rx6%Dqvp=pQNXxMRMX6qv}aea4`2 zqjG_fS>7QR+&4ab8+t|!!w;Kte4!|GX^q;uKXoK3x7>9BS;k|ZrfTMB1>${5LlbTEZnRL0rNb#~j zPoASMyOQpaQsM|&6;xn)*k;<#-?tUkdgtz>y*4C19)QK_xLyAK^aJ3oK?(}zJh$GBO( z`%pgxTKZp%K=-pH21XcX6d(88&Ck%wm3PTriT~lKU;plkDX5>s{>@K09MJgXIN^SY z--}2GGV4>y0MS0dLukMI3zGPME$3$@<#J^js~cspn4Ch)Wh71N(gDPRZDvp$|3RsV zP|;DJFw?K#Bb&-ftnLqxylxzcAZ~-i6~0R21|qzP7UZ%Poc$Z%oq>h-P1O86?w+ew z1P9b%E9MOO-kM^~zTM5=-O=pGN^K(&4L{j>qA16lAX22BsQDn_D&{FnE*75Dez*(u zSg0$FzL!4@mlQTiKISLAvsYXm%`LI&nNO=jv4S!tY-oaf2P57a%$xCO$-YHBgsWgpLSDTXbuy6Esc`*qiYk1_@#}Gb~HmkO! zcl^JPapLf!Hv>bNke-69wYIeJ*glwDA#ot2rZB&K{rV!EKGO{6hiId*JXD?w9$CNB z_0&@?Kp+qaA)avVckbNt-8*OQAA4r+ch=rBYpt2R)_R}c``E8=VGAD_@X+67 z_?7FnWIdT-`-?%c446-=gaLAA^N-;h0&-K&K~^4=2Gtukzb2oVIbss8`bYzSYv-2` z@^W!?E%Zbo&o(mrRS5R3MQKy()h5(o@T5A`J8Kyn>7DS*A`_r8A%vfNT`M>$eVY&7 zv&dhp6%P7Ma9OJ}(=L1Zi=IK|ChjusZsj%w>)|)y2Z=<;VTWXlP%OIH@;{8%WPfLV zJ?Ce6x70l^jKi^&il7AF+D>7B5`d*G=> zVYzb~56jfIm7axfC{nP-7Uuobq4)gG@0Wx(j%FOU6M~n)5diCtY0&_KNLE==wu1{o ziI(q`<15_OKJ6%+$Um-{zPXrl$SZx=RN_ zf20ZceEFm|Nolv=!RsD$6K10dNkt`yris!|ku&WZj)`vtE&F1Z!^U)`A>;13js9i~ z_ib6QU+%z^jgI2%_4|t-71(G$hEBz8m@|ys(R2V{1c^8#YDkj@C_qH2Br7Va$Vegx z);kmZle9E%jM6Hxs5tonr0io`erG?IKwTdbEZgO)a^t2B1OJZG*vyqY+l@At0s=qBvb z+Wa2zxZVRgIRmY!O!$5>Q-ag3UjPghS$+U&tSR!8obs`*?#*?2WvD6e%;W5jJm-m2 zN{MB(SGw#ogO$E2_=a$N`$7uRd{N#rf}75`Xc_g$^_^)3#D6Ts@ul5KJ|9Y##V8?k zOd`$XbKX)$lm#ycNF`5`t*moX8WA^&dVY?gtkjSPbZzvW_;@XIaqnJsqL#2fH$GF z=Bc%{rsFw1q0`y-_pXQN7q!%Cvgee`?Z_f4p?euuTh$%lTCqr-3&{eQ7T|6naXiM@ zMwaFM^(`(zCElO9)AhS6(y!F+x@Y^BxprpS5(0mIsjylflk9q z2hox4GA4sGo)hH;_|09~W(fBt5Z0sJ3~os^w!u+^6==s6s#+fL4*=n9bhR^uo_>io2&^fCvLdN^`Z z&y-?{GW5P!Q|feUDNNv;z+=SWBBDM0YWboX_Ic{W%eI{SR1h{Y|Jp{&c6R^J%-MIQvfX8upB&!5zRzdNa@nJbTubS$D&AOk$ru% z?j&C!HkQD03RAvrAz2-xvgng0qdEZm=2`EoO5VjjhVGZ-`WNc#1e9DYG+DGO>?>a0 zHUXbA939p)*pyuKF~jnSH(GOWDKft28};mQXnc2lxXGnhUaVi-u?kTRf|mvTV1iW& zbc6BVeJ~_QdV2@D3~xA%Y$d&x%d%;$;jtcb~`@CY<3y5JYF# zry6EODATR(mDzUDB>&gpMypg589!ILav@8+qcY~*9a&k0bddRFLITP#F4r?}aU(ur z^Kx8tQ%@ zN;lS*nCHwlPUxX|Q>C1wbW|*Wn=uAH6@pU&_B(@ZJ21calxZXRO7*W+&3*D0s}=Yi zyj4B17d9R@*&$r8qnnG=33Q$I<(9s4XO$O|TzHyf28X)7baf{2gz+#3fKbn^p{>rz z*lfRs6pu1|Dt}7tP(kmuWc@;oD6dnP@10fw;K{(vtu3ok0iR!_H|(X80cT~RL{`@y z#(n>r?otT}x_jMWb9QoIdZT{y>c|bjM2uSX9T4<;#2&$HrWTodpYiQie@a)pD)M?x zHnnDml*{qH%I}&i)QhOPw#rJmaxttS(po+eJ}#vZY@hE_>+2^E*WTwceP-pCdc)A+ zaEy@W60oCgOY_aalVB(avalthal{2@uikGFxyA&av~%z(EyD|Ogy;#dd9l)H-V0Mr zkhC02&6-zwnwTrujDEi0?Im}_!OzydqVArI{B2z)8SxZG%5)*G3|qaOlnN`#`U+i= z2V+2j5*2iC^3W>p5smPVz#MtGFBy3($#S^mcp;r*(+=xBvC6*FCn|hy(RCI@Gx+Fi|KFQ*xSDYvLizT=lrJX<7alX5DJF&o5uNQ}MoVaaxrL6so(djrH8^yOy z@lqQd1!`61gAPY?7_H-V9pj<4x_z77S-Lw0v02E$_%})HPLx~3KdnU!aR0fE=~gri zmY2T2;~zNq-0}zcI}gMz*FI$I%L%e&7yB9c8ZFM+iYYC@S8{PcMN{)(ZF;xE2wH8! zxh84#+nuqedi%nYW1V+OLtwfJ-FvmUI`;f+*|~?sdrgVfcpiZXS_` z9Pi4sY%pf?AX_&s&->YWJwJ#P`bf7`0KX0y$&7(!8e9t{`rWKnxe&6@%q`Zg`NGK_ zu~~)R`%?0x*UjCzrdIP(dDhQa{W+^EmBs}^s}?WN5A})S50y0Qmy@Rp)jE6O$t#CyEi-np^|HZqjX}a;?%cRDTC0-*vQc0?f z$u78RGdMvKyYt>TgXA3^yIdnAh?QVBp|>!^NfIo17k%7SH%<@Z(kP&34o4a#sg}zF zy9AaX`GbPc|DjvCDwvF%-?!ViMP2&Q!?*Z35k}uYaW#mhQ&Gu%yZvw`J(Ty&Oy`qq zm5L-0enspA`_Zf5>T~X7RDl#)@5nZmk43D2774BzmNyNm7m(;n&Z*!oHe>{}%RWd8h z5Bu&^wknU_y82|`mrcWc65mpV42{e56h^5+`PeXSm?${HSN&Bf)T5Vy^}+${`s*{< z+0?!B>2m3hZQ!;=fze`5Wd+dF`}%d27T+cv*O-*QPCY-oqQd?8z%^2h#_`-x2+6jU zbUUJv16K^DxI8XilDMK7;5!G@&_-mq;GfLK34@E33FJ8qnYu1 z;T9tPWlI=apARDaE3ieO^+(Aee*pYkpuOJK)PTk<`_WiiH<60{@>{LVwUM)(J1jDI zmz_?Krj?nYW{^@@6cC9gkU_vBdlISq_J5Dc<5AD4`uA!wX!UHgPw`Z+xSA326Rw)y?l$7nVb2N_ZQGyuiVow$_{$YA|{ z>BQu~)aJ2M3`~t?vhyVAA*SQM!zpbEc0h{Rum&l3m!^yKxubQ%L(IXO)m?t@SwsZQ)2YOk(Umvi>76xuyC;_%@S9XQr;<5uXT@Cz zU-x{oY0?KDkWn?=lVgdvj_=*nJHLx=7R~OM&p|L4_>oYX(Ox=en`ol2( z1~u`L(GC02QsL^9RDGc7x9~)m)V0$R@>ApcODRzSyjVxa!#wn*NlFxj!9xDvS)7n) zKJ@aG9rShj=T8$EZ!~n6yA@AtFH+@@Q!l?pr)Xt;t9dl0A^ZGwSH}J0g49FXxch|? z-Kz6*)rclF-P!#dE#h&pKKpMeJ!T#{^AsxSl9(Mpll#kmNmAi*310VL4|gLy&&B=SPocCLt<%DUgmTxs$k_Q1B8CLjANvo;gV z|I0+g=JY;cPJea@h9XSR6c&nEl zp&O|G%Px^!hQ45t){SeBc=x><3hW2Q1Ip!>p0ZT{1Y#L>x`%f_3;2BXjDPD&QrP*D zSwL{sPzEe8&;B=figFEW)xfjUN}J7JFF-+4e?jH69{&^jIJQvv`$c0@a_IlnK#T^r naMB+BMVQk;j{~&vV#xpN)nkW){}ni9M2~~V-vJ!A{4@Cvgk-_C literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-8.jpg b/media/2195-8.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..808a5714897b2eb05a58299871e920cd35334e98 GIT binary patch literal 17347 zcmeIYXH*nj7cN*$lSL3D3J3y{gCxl`sN|fZk|jw_0zwl6wFymXa%ggvoJEpE$w|pd zYKcmg)J&uA_ug;r+?h2q|7NWLnpJ(yKF@xheX36F+NZ9*UVQ^@Da$L#10WCxNW}aC zS98E);MNTyVj{v@#5ak_NN?SyX1_yCNlDGme4n0OTu@3Y6nR1L42SxFo+4j zA_aj-L06vu1^@uzVAx(0{^tjT1;)m~#lt5cyn!*Oy9Ho@z+fzFFb)njHpV&t(+^;i z;*j0rm&LuUWr4@!MlKK>n~l%>sH%fPd+ZmBprv~V0U;$7HO-y-tZeKYoI=76MMTBK zA3u?kS5Q<^*3s3|H!w6Zwz9T)Zfj@n;Nj`z?eo&tFZ6X-_?x%yU~%yYh{UAil+>Ku zy!?W~qT-V3n%cVhhQ_Am&aO}0J-vPX1LG5uQ`29*&dh#aURhmRNB!8?+}l4mJUTx4 zeR_7S3j~1w%KBH?|D=l)qYDcg8;p&2tqX+ZgZY3-v2pJ4U*n!9z={kS%Zg=ZdUH_e4PHLjYjhdmN*u@iX0<5i^a zuG>^fpS?Z8gekS}jJ>_DwDNuw()k*$t&8vUw5rivO3kYZ*N}q6X(*EasKm^s#bDs6 zgLMuCt^%MzjK+lWT+tIS6=`~JY=LI-e_M!0_}We#_J zpi!=~&)d19l08S~nY}{m<3?3!Vv1r8)l?F>jO`~q4G@n+olUUTO|rp1I~uf`w}U3Y zu&o_!#as*SaCx5eNwN<9zsn*r+_z zT$~IRW}HJ0ti44smwWl}f2azJR*Q=9fEDAku6mS8o=;FS6>ga=JU*7T6*X_WpKL5@ z`2hd!X`Z7ADhjc4zh65SJh|SYIu@&U)O%5+{wAdZYP|>@Da%4I%!p(iY_Y99-QC-g z|Gs5>1=x>NGjGQ3x|+>U{pnFSmP1{f^`9E}fAAY?4X{Ix7ti2LG0%T%t9F5)rZooO z+i4@GNAdgbPh5|3F@NXEh302@{^?Z5YJUc5UB>%f0n*ihdW)-?hQxj65z`l7UTi01zSeCc_-Ywo#vp*4dp+#>|t z|KSSAGJ z*SazE{r}QmdLB7;nXgkBpe;3wcg}ipO{xgp-}=|l&jY1cg=2(z$2E6`?X;!qm|(d7 zF)RJpmn-zIaL7L%F~a}2FbGH$R5(sQXFN;)KlNKE-6vgm7X|(g8(qu{UIEur=reN- zJyK0l+}qTC1^lPksJiMyaB`Xfs*2vRZiuEh(MpUCR>E$!1SE(=G)(OE|Uo z7`wuEBc@Qa*Ld@5{a9u2h*;5kb1EExPdH-jqGgLbAH)2y>%}(oj}>3#I{)63e&%rT zaN>rYLc$C_s9bDWK+?vVld9;b)QXxxc|A1pp@M2Y2TKdh3Gt7#1pY3vM@O5SAJhDW zKXDsViN@1Nx@B$XFMP6Ri9FW=aog`P^1o5Qp|)N7sa1Nf+*!_j?LLr1sPJptc!VVw zq#7;z>abgNAU~w4zsF7vU%3Jx!UTIDV?v)e?{f+(eWYd5Gqn{8r)) zV#6cPesn0BCqW_ism*?_A#%kwu+>4yu$U(_D1h^6M2nBuMye>wd!=1DRYcF*!R&IQ zDc8?u={h`1uSk_z?)NQca97D-)mTY=tYe*uv?j6|FP7lq7j{b`-eM$(WYAGpSfaC) zvNw3qB$@6vN-1m}T&ckbHKwI`bf85UkMwpniH%<1I9Spk&*Q0z6O1a8*wc4rdL8C# z;5`wexS=ionQ@?sDJIT`Gp#?;B&>yF_`wvz@oTjANVPQnQK>z*3zvK~S^uO?a*zNm z`7?CF0cU6^8*{zG?&9iw%UU1zzRzg_5%F<>37v;5AE-%-NL0rHrv6m`p(afz&2?kv~&>f+a-E zmF4MI#)B=TO8Yq(m=0&+*GDUy8hdU=Imc%F)JloAgq9a>XT**MF1e(tx8zw4u!63D z#co|=lelGO#dWN1WsySTk{Z<-Yej2QI#xVL)HAM30pEhRTIw<#+5EL)N^C6VD~0*u zF}%d?YCMXaFm|Mc9Jwawzdt&}A=$-mWDg5o+e+52S;MRlufiGLsw zSnEEqOO<3fF#o9Kt;+|G$7(mS(y)(9u7H_+(8+Y#s`VA{UNscn6Rqe&{MAks}cFa_WD~Csu8%N){&%mvv!SD5=zi0liRA8X^u9@f&#WOA_ z`#Y6ltzicaGEwg29;HWX@7Saq?o*7~pRmE!ZdIN3N#TlX3ylhGaTqM(;&5$zAycJy z_U`fM5$k36{@DHtZPM)!JXKUyITw);Z;thBN6?uT#h?~DAOfc6l&?W3dS@}-;*XZl z$*)aWL&WLnSw7&OU|5k0DrW9HAOIn#?<$`ZzWc7n`Bp~q7Y9nCiIJg}^V@2W_+;Fy z`f5U~t}SCA`8GD0ipxFiAD@DQyCrrWoccffIB%7&n5e@7>(OhMgeg=tKJQDBIqYra z0+DN*d@}4Q6Z`^GaJ01?jEbLJ&X3T@FmY?z4m5Qe53g*x0y6tv(#sy^bht$c-K3V6 z=M;BSi&lC0j=ds|f4tmy<}>-+YJ&IE5Fd#q%44#3yWw^RE zvI1eA?&62}DsQ!vOFojYSk|U9?aQ zY!P@r*1pNHSqg7vuQVM#w}vjb3?%KmyZmxdDvR*WN(j_#F~AJVP2jZ+sD|t|tSQXh zKCd{{51(2%QP5EK?neK(C|U!H?8KfyFn!F2(1BX4iW7x3Wj!~{e+Bm4=a*HG<|_cf z@B%(|1#phfwqc~QPL0T(YFU^Li;NMsv~fz$Fyx~3ykAb(-B-ZP(=*$J4@BS$UIFzA zm(v$T*Q_wGG`b|s5Kix@Ymb$tLw~vcqY$gK1v4h23W~AdrV_;9otW(B?!;aJUTvIX ze*nY(#F+9%%F+w?dHJbsj&?gKZA?JPWXVUBi`?DJNfT)A2dFYP6_<<4=_-b>5wJsd z7jYk)PYHf#7dVC=85%W%$DG;9S!yp)siKnZE=zYdX^`aSIN!t8XdOo-Mo3~hN#$c~ z)9?NTi93QT;ElQhzNqQM|6pTjPMxkFdQpbeVq46ji-OWbHJ`yc;sSVO;SCghk|np~ z{cR^^E9N%OOi8)jH1-Q2o>xGaK~0jS@7Sv(%vorAKp|sqZtB|S-A`- zs2`D^)n~9yiAWIA{R+>9YfV_C4N<-E_K12z?$6Ym* zm@d>P>AJnka_SI0_;m%28l847Etp@#jq4OP6L>i@=RLledqlzV5Nqx33^H06$Zgcr zV8$kS{8OvS=7%u;Pwo{2u}_IKUQ=l)(<+=_fP`6!3s-}P#T7rNwMj9_d7d;Ae;2Q^ zSUuFmIZkwepBw)GkWlc$b>ezsT3UQ|$8{KwsR>SOBE2UWA^(+FqX5|rxn4^d zVhyIybT5jh71>031hK8Ro`-!5YqYd-PIi@}x*^cF5S9^ZlVL=v97(8hEAaF^@hlD?u%inGsSa>Y=8 zcoIu&ki*pZz(jttK$xo^tgy`9%x?S{Ym#G)yx|HQQFCbrHXV42{7{5ED@J_hR2&Z59-$Krky%^Tf!|JFFqLwPu+=lxWK)Sj?Z$Y2s#yZgNOFb;atn)!vh2 z8bG&LNd|fe-Ok&*D;PTw8^U4AeH&%ozss?eW&EOdZDmsDOa24Wn%aF1-=pm2JEo&x z*SY57{L@yuk)hu@H8Mn+^ZVkXvc1OcC)v%KSg#gqU(+whL4?NTzsryg5)Zd_OL=Um zrC+4`!TeGI`I`+z`CWda3mh{@T>81@@r%Wr(33C;A)tGt9Q&d8c=6UzzHbIH}<%#x_aIp|9@r53 zc<#l@&@**BsZH0H=X`dFub{q3$Y0YL|fS#;x6f9#X+Xn*HAq45%yQSHVJ(gXA0OHOe9Qccr2 zT`2Q-Gv*FruKAP>cog3v1)#IapEj7Wk}EiUVt{^5ttk6kCEZW=+RtnM#n9`hTGEj# zpd?OB;8-5pa8OEY(fT5c6aaFfY;Ba)4$PLN;sEpf3)0T`}mSV`;zj8DJpU`b-+suF_ULuIW-ur`JplvQi(mssBqsSQ;N zL_(ys6-=p*1MW7P!ZWG)>r;|5OpNUpxvBn(u5iKJ%}S$BWykAcEVdR)?*+#TKD60u zk=-f^)YqBJLUxp6@$%~K;!^i*Oua=Tcv{OeK~=x+Ib!F9Ym_ zxK1dxbInrO>@?2VLVxQj@q7x(I);rmw6${(Wsmt=V zM%HsNqF9I)oFN?_@O#kg42?cD1Yx9|cQ?Z^Y0~*8TdhK!eoQq7wPx3Qf?}t`lg4|m z4M_Xx(y9q$GohcnOKL+O2O8x@KZ*o8cUdM$if84~CSrK5;8hkfM^+OfFzCrR0qiI8_p_Mkj*YX*&+O?Y*IJg#NrMAiBKOtFehX5Tv4On098hnl{7LX9fNU-%UJV$frwbhbw7`W z&96Na1$_xehvy{UF#7b(^5L@VSHC+jM;`?vo6JXrgqStIvp_tc1&fA0_}kiC)^zwC zCSTvXEgG6Z5ZzbX?j)&GAL&`* z&pW2hYJ}&sg(lBY={_ILg&&(R3`ayH)CIQ`I(Uz5=;8c$B>DBZy2N{Etgxg3scKVH z7l{Ker4_;;6Nig)C7-DhRZi4Jzwy?4>M)N}a6HNN5P}ej&BWZ`0ReNYJxubGJD$Ri zBX+dQu^HHg0JzwDm7kVws6Ah4TT`ExB3YBc*LB`dsSDt^@oE8c#XOz&gdhN6y#RJ= zOgdMB8A9~(=cy+6zTUoB@QIo}Y=FT0G1Kk#6*dNhaWeY*+2zD+QN%Qi91G7GkMZsy zNMIxJ?Sm?FTSi<_ybXO!1u9jTqXBSY=@2bv#H?N!!Zjl-WcRz|nJpC=jBSSM1`9NJ zSIouc4oJTUHQbv2%yQGkm08cK(W=61IPRrOs?i;ZgstUo0PX}txthvWHOqXCxdr4XJ^St|Kp8W_cEthC7w&AiR71y=-CQ6djYSv zQLvE#30v~aa6k#Y&ZY9rB$@VR6$Qr^z4Wx zDC~~@PH-q{EkM4$XST)8%1DJBia6erEx6u@qH|(+(){xkl z8XiYNr~Ax1lm0%1MUt32-kamREsXP!{PjZ#&8GHM&jP0UBEdpaE3|LJ{(FB#1hgu* z;Q&A85rNEnwBK^GuPl2&Z@#TUUI%kp_|xhSj|5~GgNW_Gd@9Y2_PdndM+7Po%^E&u za>@JuUe`mAS8tmeTG9L*GL0L2;goXfF4N<0*|dN)>t=QH!)I<^z78{}A1}^^wPS~P zI{}RhzVrgrxccY$VYH20hAdc=X2ebZUggWY*qqpy2XsMVXRu^rt_Oma&yQ@#L54$) zj?PugZ!ChtXx|l{Ch4qMzU|E0{~3t}UpV-@V~X5<@=QS%mf|s@URy^){;;Z@KvSh* z@%d_2PXQQ4E4m}I5Iy0ONMa_d{g8_#7RQC?ul zeJ-XG#W*L;#a@2-{Z}8XqH94o3rF)daqO=nST^%eyT#wG0KVy3?m8~V2n)`^GAd4u z#)95L@i(}SR7787$zt-}A%ptS#M!Cx#OLfC2Qh+)QcyymPH6f|Z1P3BADLhXC#3Fu z`m53gX*1oJGyn4`%F%q-u?bw5{wW283A3~4u!EtbRP{q87nYPe^4`P(u5RsO$GI{r z@n$uKch}O>oRDt_eOV6CdWFYtL%0Nk8?9|&olU>;%Mx8&XvOb=?eKtG9$6cU@d{DS z6~g$`ia0HAC*PS`TW!hMxn$&p#zyLD&vY|8(txSHm&1Liz5IMhU3wagk?}<7r=T9dDhBIm3-Ng<0 zCSS57Dut;iD%(sN>{{>JL=w@rNkj6*zdcO~-5!Poe|&YqfI2Edp+{L=?th8%CX=Ts zkh+BOYsb7NlPhwPHXVC2g54&&F;P)`$+=eP8TMp1|KM_aWpBA?p!xkTX0PwACR~v# z69?t^B4zljuH!yZf~rphSl04pH_2CAq&O8tdXl{j*y4P21p_K2Td1A-zPdw3PKEE6 znwD9cT4YJd(zCB^xgFSvYi<{>iNn*&pxMmt~(X4#&*4$k46xgIZ=tl z6h~wVu&<4ZMFgSfKqFRqN01|xBMNJ}BY^H~%1Pr=`%(@pw|1Vpp&0lpTi1y^O#Ztn zcGjiYvbZfK8{ZV`VgBaBFr10>=mt1`*gXr0De71b)2elo0c~=0rpol?&q}ca^lI`k zd5&SvQhHa0Bth}ATG0tWPWpC88x)$%E7R#EVrQe^wCsF( zjhi*?+3kJAusG<2flk5)j+82Inf>~*_ z;945bvZ4em!WgvF^{A0J9{XAO9{RU4_zYU9w3=^xMpn@U>~iIsKg{IH+>@s~QG^^G z5?mC49ky=;e<``;V9NdOYbnWa@$4q$2`l?x1WK{2Q(Bf$ca(u=kVurSu<;OypK}E~ zZX~?|KGTr&qx%of^me?Ncl z`0h_ke{p>4*=Z*`0?s5^0WN^3PBI2yLw9(xT6C9ckH9X!QDUW|rDck&Hog++dQ4tm z_D^m_1P8V)ek59_dPk-?yFdfY%4|^_hiY!%)X0e(pF z2g9!kw7C*hBg*mWAs@d*)Y@hSBCwyYjGV@w1SV5(rzJkH(p2{?`sV8+l6F^tx*bgZ zsh&GD(|cvVWH##zaW=6_KaFb_kJ={Ky4XypR=JN9Bzm};iO?TkEi8UtxJGy9QJ_Uf zA>RV|o1ZXT0gvP>fb`3jy3Uu-Qypi~h&}qfMa&Z@fT^Q$oGRcZ9A*dpKw`6DPRf9& zdz&0zk+`8>LLc81zoRudy1)+LMTe(lCA+E9bC4{O1O3BR7xo5i^p_mGkSVluV<8)~ z9N=O|$_MsF#~U8YY{(E~C2OO;jze!1YJx$ldrRX9nc{&7#07|EO@M^{CTpNeXS%o! z6c$7y!ss^dRmicDy``453oqJ&`5hub@PU_QmpZCXkL(ZOceRKdHaK zL3>`Y2KPWfc1;G4&MI~E7y8tbmI4%u&CJ$xrsWu1L)XuQD^FC|D3ssyQx_+P=4s$+ z?mBV0?GlAl+4i7i5|-{(^vZNhzb$RjXU}F7bm^Vj}Y(Co%?CLr0r9q2sGPL_}jeNzzm3%}<@8TT@bg2lU;} z<6kK0s~Rxlh{LlO5x(s}MT(5MAM1IUED*>WCs42p-{O_?Q5pB z8g918EMCU_#t2afLr+Wvt6W_-WYfPNOOEd+?z9cwZ>qDY=O2@a)<~ot*i&hzy8^(O z)^=W33Z?#(PtbIXRo3bAw%|NRb395{NP#9{kb};7VD0y!k)5;gV*z4MqjMH%tpz9i zSI3dMIpcE-dpjhT=Vrf3%v`eOj`Ghvmrz3fGiL1>tQ2a#qwHh-RZ z!>=OpKHk+h&BE-naV0^u7e+aWlG0dhP`@`+RK-dKFL=G9?eQhv2$ckC9U`-mb+E+t znYZA{P;tM|5uuqYU}|p@k|CvGRt{i_4x`9#9?BZHv5M_TAT)M}+Qn=<#Fu<~6fEQH ziwy5I2GIy%mL&k}H#Yozh+R_q_5mRfZT`eI6P<80B6(6U4E5 zl6N#;BC$K>#W1Cgag4RM93bR;lpTzLTD`Qh>ISG^cwMrie4b4r_mr~Iej#zyVvxJN zOzBO%*EJXFBl082a1d#zljQjKRy(WxRMSx$$FHC2tMh^c5R4(5h>scI4~_F5vcJPE zj9=r5GKX+-y}A(*>DhK(Uo%W#|{%zENrC@qzV0_U;&At{9FlsV;Punj(-9Vd-)%#kakz7w5tk z5~zpDM3mY}dUU>zu81bUYo!e)X!f#+-gs5W;>5USvbST9#Mb)Q=gtU${3@9gRGK3( zUZAQW?b7nlP-= zK;o*B#9hFf{q^qQOmv2e9f#mCs89LnoMXzLo|6yeyXl+pVhsRdHNfDUeo>wm-o{#s z>nf;8d#>q*DunFl1!10@QrsvhX!Ly9SXL?y3I>+B>}H%ktUvFVZ2~Wy>J{JLchalh zMKKH)J2be<*Do{mx3R>CyD58#S-IUWrt>LfRJ9+sX$kJd6jY^;n3b4>(q3H5Qv#sK zZ%6$Xt(%H`_bDY1cWe#je*2;I*p5T@(9yqHND5EU3G(X7Kb#C}6MrGFKQ%FrXB->7+b+T5w1uJ7V?^aSYqe&&* z^P;|;`$z%a>4m;wNA+#=)?V2hM!($sX513!&Hj%C%|)}KJBqr_bZ)xSXT5;$mh8u> zc}QU0eaZrcmTx}vc&%c(etHBIWk&p{3M~zjt-H{`T99W^uQG)^9);@C*Og1ZQNA)) z2&UBo%nUOn%yB7m$9!vZslw1&IYQnDR*=+uw34qwH7$w0v=ccNy#k&=jDcnVlc&s! zmOx#qd(ZaH#sivrnNPN4C=0Y|f|thAgFJfua(Rwo)!B^Qmkdub?65X4$r29rhVIZ& zG~`P;7P^;Vt9MI=>Vbf0e&?AULxbUJ;H7=wlGPO;b={5?{St|xS-@8YMKzDQY`dXb z?XZ4;$9|(yG_tt{`JeBu~G&;An0(108WYn|S`ADwZ%U7~T`a@wFF45P|zNQfVOb!`T-p z>k;B$A8z%&fsv>}y7lI@=1T2Ps!h&yT2|v)gr$Xykq3)GHy@-3&ACS|`XrWp+9!tI zX&j3Pu8Lhj_=(a>hnMgjTa(p}^?kG|DV98>aB|s}!Gyf698e=vFL|>5u=i0e&Dm5? zX*A-=l3^^m)qd&ETw!8A5Y+`UCGsp`MfXCsrjvG#AqNX~ShGbaCIrH5RPSEEb#SLc zq5s5~a{b0?8+bRh!^!NiCUYa=RX1H!c@LMe$~lCiN_3cn?u!_2u>FT&>okvj*VeRh z!2YI5*Y{vzu=go#>by~owZ8Vl%Dyv$yFy$xHtYwXv3*)ktzAK6ycz>YO>i#I(Klj- z(y*2{6$m{l*;m|~4T)$(AusG3SPdHV)#=~^IqGALqe=S#iJb~j%CVPYLvr?B+|B-q zu)$4N5ijTTiS&7%hTZVvMOd0s zEss~#LFP*|z04tyzJgx2V$y@TB1|0;b+lppAc?;?#^UX&-bIQQ9o^=-S>7+n`z>zAktmFofEA-Mb=5rAxVP(70u)s$|-hjuwj*d71=};%q z;sYyDQ7p4bSR711YCbkm(VSC;lfQqMU)wi{3(L92Oc27~E~#6R_b3$a(lns;rgDKS z%WK;dg*6%SPf5J$eK{y3Ged?EOah)>%O7LF$v-*;kJEZ*)pbkVO(twi7G{Z;O9TV* zwtV-O7p2pGiBF92HryQT(T)A;rvK_RJ}JVLUYTJ-TfyfB{3EExJM$(WX8sm_$U*F| zkek#a`OAJ@qTEZgKAtG^Vmgc7u*NG*U{tOay#wLY!Zy4D^s^9;dA2!XOxS4J3+QFR z2vTKNneTR39@s_gXof77q7?6eWn^c!N(|CmT`0ElSMYDXy8DNt=8Uh^f zEm0?qr<$X3*KGB;O@(qjhjEvswW9g8!AwY|mHM6cV#piMp8WO37EAf_$bMoRd2R%M zmjssZ;bRsSFnw|b2sAQ2526(!#i5S!i=JE!;f9u~e@uw$i^kloW9&b3zk1abCv(9L z*fGsQy|WN}u~ZiaW&^S7aC?a!p#MxKvPhI$FkKV;>TLtG^jT)Y$0ue7Ll90`A*jFW zT;zHNO5yT*Hy~^tk+o20rhEs#3SEwg0k?0@_w-bvv6Y|EDM)Z%1lqT7O=(rG<<8TWTkw7QLKqM;V`ih+LQOBvc~*)8)T@gL z{r;+Sr;&~{)fj;B9f9}IUiYYVw7Su`2WT%YPobbv@3PS#@#7*=HWedE%E1qS$%f7% zmk?kL&g8^_S=lqmG7`Ir+#bi=QIhgKZ_d8c#6q&s93K^gmiPh`@IV>S!y_bb4&LG; zH~5PQ>j+);Y#Y_k^s_yaIQ2Fs3*KKyw+8xvO&a-v{yJ~mzSX;v5yVAE^pS>JD)yaZ zycg}(2l43v>{$LfzUv~hkHSVi!-OG6Tu0=IV~Z@vd8HkB z$YHPx&%bxxnM{-(_;Zh8I6bud;mRfE9D0e#4Ns6b%rH3y_I#YF2Q%;%-ic42_v}tTQMoLneNc9~SoN=$$MaO6GZ%I!mv1Pb(Tg5_LNbe_uh! zewCfs(7~1IvKF{KEFk6Zi%wHvkR2-_(>H=J;!Y&7Z!zT;Z`C-#gRNlg5jfvoA>ZR8 zBrZO4sYl;>&{G#*0Hy=J0S8Hr{9k&hLF@7PfqpW*(5)__9{Z6E3>%5R&aIw&cv}3j_ zB?pc0Ht{m|j-(G$SkcSu4czV#T))@15*&#shXc1ST`q`~qZD=x(5)+ly*A=iHfgyJ z!I4Kr)>OAR4B)PY2p_&GB*EVK$hkA5T#%u~<%FdOJ&t)jMW7jdE?F@h))~1259po$fL#+gKk}J8b3Y>;{k*f4zk~nmtNXA zhX>K{o&CuXy~h-eJx{3${B*0YfMV!%DSn;(o8~Y`j|O=ofQnqtZ0Cl{=_Y5NxeVi; z4C#N)XJK-)O$Y>~-SAkEumNTahyWfPMa;pO(~93?I7De{(sfTFk{=93zdSD4020Ry zbCb+PY2P^XEVXiF6B=#u-zs(|jB(en(swG~UGY4yU4)64G~-I%m07vSQm zO;K5(loPuG{2ExsiKOh^xj1>mwP*-lb}z)yYT~))sR0{Uc&QRPPqF7&am8K zX@r)67TzEkbGio&HF!=4*sz@R_VA#(JTK%nP9)~FyvCv{EmopprEYDWjGcX2#JE^v zTQLAp26QNM;lIx!(3fLt4w&m5Uexw;L3BoyJlL04sy$y#T=LbpGP=n_hT@q?(Hj0) zSaVypR%(iYrW@kJYq)i>fm*G+XfT0uUSw*yR8Y;}vC$(jyN>T+fbzY`Hq<8H`HAcs z?cR$3xho)Wv%5COZYp?FP)A@-hWtauKPo*l)$?1>(tiX)?Ydc|Ee?@H*9syR4Ii+KHh_pQrSSPJBmo4UTyZTAN@ zM|eUYmA*;8h-B!`1-6+ZBKRTZXv%Jfx&W~rB$)R`Qx6lgWVg(*$&i1i&B2BiN~+C{ zB;=vY{~O%#Q}LvW%RfO_A?BEq12p*^jQ)u>-+w0eJ;iCuL`b9$k`U`ZP@dFv+|b_Z znXh2qddx=-%HlSLC(JazjdYi6e&6s=Ofm1#_$~5p`n5=3Obxum+xQi~rMbYM*bt!1 z%~KUiy{Z?31n^|lca&y>m?AC}P#2r}KOETGCIg|v`Oe`n6fVGn@6iGd&0Tc$aq`tK zbRsJcOR0iiMe>WXmWDONjX$yFBApeSn4o}Pv~nSDLQblhnq$JKdtM6D-Er&{ka#A6 zE!N{J-8-9cneoC^t_y`7a0PUxzHm~hzRW){hcd{{Hn8|_Yz8Xs8Vg3tNY$jiNW?$y zTxf2T$=h88T>+cLnZtPZUQOdgM~%=ym96YXllaz^5`nvZE0}E(8RCW-NB?-X^r!gk z+I~89*H!GoZb$k86Mwq1)KD$Nvw8B<$^|@Qp2?d;xT<$$>0sp)VP!YZ8*kn2Uq(3h z;GJP!xIgK>*Fu8{x9{&Oz%qzylhVX{-ngW!M1GCVviKW^oR@MEJ1R6<$G$z# zui1s~hK`R5 z(5>K+gE%2`71%HW*j@5tp8085P#$41(Ox&T;?8qDa1dF#^B2e_+ZFJU9m^L})0s$W z)r&*g!{z!AtL=CYmtn8q4-RQk|eyhr1(oF#=twUos8y|Y&EO(%Z5 z`hi^GW>)L^==Fu(a~kS1P26dD4#5Nc2hqMV=c-9+q3zL9Z5h1%%oeLk-a+n$muq=@qb>EB~9tYyrs;UH`?z37kfV=dtQLV5&_gM%l6kF^8%j5TyP( zt!^+qyxTRK;)bv)!FGIWMjj-xmQ}I9c(AD(0sr_;{-yg@eGkh6qhGwO+}WD zVwJQkizxG|Z~QZFpFInom(Z5Me;;3e=LnpHpk`OlzmYfaeiC}=ikMyjy>-2pdn(76 zVu|z@hLdi<@OlG+HoK&AmE_d>56HP@kMximhN33UJH>so%Lz@R`6qj24(-j+asnzD zV*(NOr_|?&yD8S@3oKc_&3-Uo46{rm)v-AM#n|7vd9Q#3`8lPFwx0ZRU24X`&^ESw zE&f5tDeW{C^Ilgmdc4Du9jgyjo?$7?@tO9fH#wdy+7O`lhUTOkG6o%n?iVIC>1jXm zh;+w1ua7zi*K)D`igBhtT`ps4YK*f_A@J1g^uxT*9;E_ndvL^=pQk`nW&0lDyQN`g z`63j57+`~nZs-${QnKL{h>z30#H=ggK3LQ{<23p+qt}EOA2AM_N}Hmu-;> zREmIy%;))3b#vx!)b_`wj|U_;F%GyL_N`ev}&XvxQ+8+o%(NCC@_RRm{eC;sPUSG9MY?4{# zP&dz?4f&8DRNnZ4MhvU;8>Rm9G{$KDUJ9G_gIx>G$dVM62Kr(UDEgu9=lM9~zQJ@B z5KS{{b{NhkNwHjxW1<~JQV#RmRn@2^zu+O{ZgX6q+Rxb7o zprn5sZ9EOmIJSEfb7w0)6Jh-UYIQC>vlr<+H)MFNRlpf=}!(6o+! zTmh)`wv%qQ<$u)wf!+To{_M&?xSz3C1pTRAKFOEtd zBhPdiBO6mBPf5~8TEoc?P49Sh4a60}gl$AePLE6Yvli2JOPOhC6eabB=_+L97Dz(; zlhX4N2X6b^%nXHZ8C13ewQuylf4Q^-$kw|1Ah5kLH(f$MvjzVC8ZR2U_@7!9X}>jO z6(3n4%j7;Z`Flfa1R8BIksxi}pgGMC^7SBC%G9?^^X z?v$EFKR+G$>>}#)x-`7LSv*X3Fn#f(lAiVUsMhO4icpHFm02M;NC_O=FxUFTOQPO@ z)JV+BDL2akEo4XxC-}kM=||WF+xM01esD|IYeXk<<*4Yr3!f$%;)MxE{IFNu!6VpGm^R( zMTV3HaqgpD}{YZ@S zP8v8%gf0>mXWG+gfutVjL>s4Jft3f{`@lWUH;&2%w85Sa# z_w7+VqAVSGjpCe6-b&59Ai>!Zg6D*JJp{c&y=}jrr(vM_kAw_wbXjb3xMqeFS)Zi} z1gP<9@+#vc&H)S2oGq;#?NPc}Nn#8c3V)5a1%BOFa^n3LIp2cP+2`#Q;96qF=&_-f zxQu$KU;oUISW4;|8UyH!_3K7-NU@SsXF4}%*w2bO?{7Odf15+|$b}zKfc@CKX-$!% zCa$m828L@cMus^bko@DnC{dCMPxRAh+y|e*!gvb>dueB#^fzaQ+5dqO_(kyF*1TF& zzcNFLRqhWcpIaEf8_Gr4CZ|k_Q82?#T2$JBRvYSFyt7IY1Ix?8dT2VrNpP^~P{zV) zl5&kn!Xv*gs%@TH7S#IY!po)Z1nc$a&mlX8D3PtB_u&ntO}DO=5bW~1BoyF7lpw(6zvPkgaM)3 zG0+iyj6G%_!|LE)3-W+OhSPOUKXxpV>MqPu)6HQ02JH(UF3bsHJZFK-U)tZy!$TXv zs^kD!%&tu%JErkqQ1?(1o5AMIc?kUPAdSDh*90mtUat8BB$Ax2v!8P_{Kxv5hxBK> zivtQNauD8(IfjQNyt?Ds=ilLw|L+X9pnFZH(?S??DAX~kiF-2yUeAo>YY8#_;h0t% zBPY<}P9EPr;`f76j^$=MnE+^0&e6dAUKI~{XP1P#;B;xfU$Nj5X2cA@W`|d9ZR89q zJpOs+lZ8HISW%d3+gOC2uR^03d9`%W^AOac%k?(~XNH5Hkjs5YPY|ZP`!^fbUn>S@ z>gxxaE8u4=S_tG0D{yJ2d3c@8Ghf)9yJ8-CecS%i!xxMxIR5=g`wO!6cRXO4Q+(NY z8(uS#b)xWl>|Y)-RO}_sFNo{^mr#Yr-y<(G|MGHSIOueS&M>T8kH~Vq0t){j^WVo9 zV*e|Nf1J0VGceoeAOC0P(Eox8_}69>XMi*7-w-kUm(Bn00&@cVcc5xUC-7wT&~urR z@4^Fgp;4+NSP{X&^dHV)+l=Pl(m`489p*cY7Fqo*nt5NVMYo>$YtenlF-{ftIimON5(_4#)wUyDI5nPg2r=i8GY zfQWW)LsNLWJI63b+myaNGr60^C&_v9?gEvR;)|7v-@2wY!7q^Js!Q)^vYpz^RR_Or ztKBahHhJ;gqe@-Zhvf=5DjDV=Ds$4TfAZRPsa)zFVf$&`L1x`U_HICafcOeXqYdYz zsMV8H{e3t>;Ye;7#6%iQs&+c!Zht?RCE)zH{sDe*6{cWTVvM~Z=$GkWiR`TjbX#gw zg7M4T`XHN;EKNYYoXjJ$CCJcIww$^e#zK?|IFFJV1iB3?74+kKFRW9n(A_CKPFwDH zqUfKsB_5yYd_2u*Po*lOk$VIJgMmiGrcxo?>i#5jMT)k#$?CdIsDfdS-ID9XjC{~zt3ek7QAQhU`8_P^sp z_s!MKbf>36Qa~U@smqEQNh>aSolIYY73a^lP9?{lt-|VG(jad)Hr>sMXPyl7dOXtX z{={Dv+(?b~>~r3oj~Qs{Sc$v?jAIyMY)TA=Bp1yy0M2>yL(_b+ MYZqomay9e60j7c8s{jB1 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2195-9.jpg b/media/2195-9.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1dabfec166cb2fc2feb4d6eb4a8ba4e0a74e36a4 GIT binary patch literal 24044 zcmbTdbzGEP*D!j)0E38>bW4MDcS?7sqI7pFt)Rrf&>-C%(jWo~3=I;}h;$<@F~b?W zpZj@#=e+-%?;B=*!0f%&UTf{OSM7D(&EBm5cq$6Y3IGZU3Xp>Q0qzz6IRNh=HV!rx z9?l~i0(`v3q%7p5#KfdL^o&$2qI?qKB7DL^(n@9;($5U#g@m=7wGGWJZ0&3%)!qHw zto+QZZ7uJSpx_e_kP?w{k&|;-$_mR`{vW^Yx&VAk6mOJD5DFcDijM-qN4e_(XaE2O z9ZBsy!T))opn}lQF~FD)upS~OG~xlMC?F6j8VDU74GlRv5IGK@;iD5g;gP|3to;g1 z=T68Q3eCf$m#yn2()s?IfzQGt>;V=r2`L#lBNHqM?D%!1sKip!y;|Abd3RCp;JgGTPu*?vLqsLoo?up?P)P59s-HeiK=E ze8(bY;Qz&Ve9zin&i?-~7WRL|*?$@PAHL=RY!C`^^Fa836fpjIs*-VX!)TLnUfj9Y z>S4=UtQK~C!PD{e%{I@Hg{raJfIPDkVVWX2KMoEn=N~Nnm4vTE*A1;4b&4w!MT#Db zEY*V!zNc&e=EBOM+hEO}sbB~5`YV5i1}D<&_75~GPiu&YUBPK7(8H(kSeGy&#o@_s zco(#%nQssJq_T8+C!Ujb#N1@U8+-6RgqK;IV1Pj(IKfp)wspo7m#-p7pp(Up<*HA~ zIDY6i#JH$;5$!lBl;A_LUAtXMqjrqwy(72zpCurXLcS9__2wZ zk3T|vKG44}!TQs&u79K!*1Yx{J-4>aEx%Wfas|4hyEtbezmeP+iT>U-wHECTP|+mO ztiS2jf)4gdl+UwkQkxMhvV+B zOIn;MM5|^!ZpBdldSOd5_h)-Nv>1$A2Qg*3x2+Zhp&^E@|XZ*WW0 zwAB+LoPu!)1AQo)lp|}Ck30z-xE1mB6+B)y(m8NPa1LCCECMt|Ua3A!DZh`1?d||> zQvHF=av6@d&G=uP@O>eLzN;mB{O!CQNjGT(&t)h0-Z5`XY0rLx7ZCM4{73s8us_6gb%7izxZxc_1Qy%@ zUmOc=G@jqJ$vWY{9jD>)1&XFYeJ3#V#@K63=dsuCt#`96o%kzSl=hb(>e@V4N41c- zY$E#y#EYK=>v*JmqqeT6$PE>;zpC0;n*M|lefcru9s+h4;;b4H#BHrEotGhskDu$A z@YNEX`n}WSN>JDIo&xy|VDXi_nSPnTE#`M^+a^;DI`o;szX{Tn<9)?K15>uxkFsz$T}22U5Y zSMLM|h4gi-oXcBg18gN6G7MTKr_u%qanfL9MbZpt@5}q1Vq6^Niu1KwYV)5qI6N_Tov`~ zqYB`|c0meTQ=+T~uyQoy`7RTTc~{oM2&p?*Qx-m#;^%vN)7CwO$t_p2Dx0Nx?W@Vs zzdS$-uGeISw2n2(dA!>IV;g2C)qeSt7=|fKJ7EVVj`R7dmz}ntfeDrd-=Z13C}JGe z>7$DdGIJI=(iyS!We8KMMzhLHK3h%h7HcPG2!LMcVk@@@PA`gpT~$h*IZX&^+{o&? z1t^S`{dZUQ0SsKT3=F%v*~0plxDM)b>VqC^Pg~}d+$v=VQ@($a3DXo1AItdG6yCEk zuyObtkxs;XBmv%hN^L4)(HR@h_h!i*`lDLe*^6wROwaYrxdhwUYkcAh>tWTLHYpwj zhBLUlUf9He6)wkkU{kXFQdhZna>~4bMC;J4CVj=#V1rCfN}3#%Tgo zhCA{Wqb}0ef>1?|Kn^>VRZvVUw?et1pGiRl-J*q742lK{Ai%lwL2{dNe3wR(= zj=ZZPz5_t$aLtpav^Oox)q!Q*Oiaruf}_#{t`h~1`;1tUJp!=gV^c&xN>=R3WK`fH z?UNy;7Da5_<){65Pnzs0w`z7&$1XcntW>o1O=S1M>;V}Gg?S=~%N<3jWjL!{F51@3 z&mzh@;PqKie#qmTqo5>D_|Zg46rd5@ajkt1YQlmdat>$NA|2aNl}CM?V?L2d7P5D( zqs5y0RF&PWo8cq@pC>cW!TT8tm8nN%b2P7w7h1e@VI#N5@$3{ z!=Od%HIbq&c0Woz8H-aPcgRnZc%_iKF%yGV?uL$5DC4V{ve$Zc{q0|z);FQIskC2k zi-;}9Q|(|XG7WWFB2@Op@(b^rD0S%RSb&N8htM&1LUjFB3-_q>+HzB}UcHQI>-1tp zIFeWy1M38VxXTzl+bV7%!Iljk8M~e^zStfstQw+WOr!Kq6uI525gF4Z1nEK6q*V4O z;zgEPy(nbs*E&4|bgtU4A9)G8OH*+|G@*r%&1HTp#(pYceiS-Q?8MKsR68-pI;b%U zi+DIVY?&jD3`2CI`k@Ee@=DEur3!rjfpV9GUG3u-7ZDJkL*M)4D{q1X8@@NjCX-A! zOir0F#a(dy4NYF|gY^W`<4tb!D&e$gp#;?HX=AJUv~c?HI7>~(XoDDfNyBYBRQ&{! zm*s=X2TCVhv5i?WROOiK^$_*JKN6zk%G86hMxD%M-T7T6C=_UdgfZ*7$$0Aphp-|; z)o87D@$Lp}ON=b4-b|4>CcXuXGy=Y7CD?l8o=);ZFR@CGtm%(z$j-Y<2E3j28iruw z6R6&^D+k?$TzJClt!Jf{t&MSFR=fTyljN#&`x^+$sSrEV;aEyJPJP7=EbTt6FkVqT zf-!sEcfM%2ma>}mq+f+8PrGv;ni`I4Hw0is9yHwnr{h5iaZRRoz?jSxIXl{dViAR6 zk<7(H@YS{yz3Ro#-`~;$O*KVK(^6mAxc;3gIp=x@NPySv@HxLPVm&XI$h&dwygj3V z796DfgEj53Gj&*O#WovF)51UK|An!4Kk!aQnZ%WX{jM zvHpLfiAIqi0xvk<0b9AZvHyiIdazykFFL#bteoGaDgQ6!iVGb7KoFw_u;KnofVS@g zvPaM}exnDar9smqmvQhD2YINmM=Sk~8nzGQIn0YwApmlgt@cs#(2Rh`@Q5*m;e8L; z2WDX%1)jx=a@W98u$f7}jEi8Ol0-oEbaPYS`*rfV0cab^YB=FL_YEPF@3kq$xm>)w zJj_^wGN2s;b?Uhb963rwrg3c7`6Pzcn^;(*lYzLQ;fNo-pUuheTNfTmZ>f?F>ZRIs z{DNeNY;CSQ*QH65m_guq@47Bx73_Dh#@4#^Bd0kqJl^?}=x}9sSd_AkeuI97t3XU- zb|#)*h05uG)dLI>rSAT1{}HWe>jVk1^~6-Q9JOC2`RW7D!zN{HqP7m0ge$wv;wdP- zsZMuP8Fb446G{jUiO5#sk9bFmpE$ppm=YLCMQ*;)OjNTcT-CNKm2j?LtaYl$8@-o% z;*N+wwF1R#X1RkHs-M(zqL2zpW?oj2x)96i-BycMxH-I94&jy@b2FE+0?OB8ystfV zhtQ&WE$f#~UsC$O{`@Eit_C+v>eR?clS1X5c;ni2QR5CBo#!iAW25;zi^VQtd;KGRZ23OE#5wT#)9iS)0r=x_M zQIZKbXpiflmen<(1?>d$sa`yEy;_&zGr-kWl_rvpZPGk6JTDRy{Dv^*+H`QAn#hhw zBkGN9zCEEyFBBB~dDOa zfTga99>dSFIytx8Q^+;T@t0zafG887lHK`Juvce#?(BjkTnAxO ziBp_(mW#F8w*b17JLQk)o3*@@t0}8^I<6z+S_K#cicZf^YthKs%fG7?K8f6P_+ejg zL@uqDGB_(5v=eZh5iq;pOw&e_US>6Vw(IsN2C;1JJZWx%lsupfB~`K>|cq=N0qZj6#yb#6;CJ1x_K2h51k11 z-Oq~Amsv}y^b&QNV}1Fk(`j+!HL)xBRp}~#Z}jvSA$;qfo5Sp0#tZI<*|gut;Ez;m3hQ=E*^?#(66zmd!zi;v8+C;OY!6xc=(T&iG|H_9%9*p3vOo~_d2(_%)3V52n_ ztma|&?u*hVEfI$Eb^Ry|7?K6Y6}tY+FO!OuujKFtE=ny;1rzbF*jKVi$ZkuOjW}VS zrE3nm#4iOtR-4xE#6HG$?f-fQv@K6pMwNXH0oRtdHD4oDZW$4gd{#R=;N`dR1iKnd z_nBenZ1DN+rxDtjDvqoKqqq#xPuS-pUZ1)suv@@x7J=?YChsCs$#5#z9}u! zl-1%!K}eExaL!(o5IIxW39Ae00EHY|3=vdhYaH@a#%IMK5MH1xoPZk5tsB2Y8Gyf| zV{(|VWEFaxT?(V6Ui%S$X8o0fK2)_KK;PZHp?vg<@tBSW?)V)LYlMv(VAVjYo!HB& z9o~!O&tH<4i>4(AVI@;gB;43$#nqO^_`ai5-YTwps&4+-4wY3OyI+GBWw*6VHpZ)T z{SGk6TnoQ7g0pFlYoQX6QR;+9Ab~UpfpH8?LL$-~>0NtG6+rs4S8i$lYLZu>ggn6c zU5U`@SfdzH975-<*}x>-53WOavz2zO7I@yAZPg*zgR*w@#jyZ;5Pg&na&>p;d5IPX zH71)?CB`e)o4+td3#6|ACgcWD`j&9XC@p zg{mdR?u?2cE~Mbzbnx%em|gC@oJg!oW#5VbZX`?*n^+WhnZGa!kS?HNOA@S8-#jwA zJs4lD;ZiAcWmB-m=^|K<`x-*-HRPe#FHMDU$TqCa!1I3mm7+?>u8)J;Wa;(v`*me4 zQEqFAM}T&qws5)yIEf9~(>uC<_uhKEFcP^SM4%-7DH{gc6 ztO6TGbMte25=~>W?;@7niOgr6NTmGoVuUk}9}}>7TRJA~uDxvBV4N^s&KFN5_3rdG zu0#1E`Y@u)lICklNa=FsaW!c!Jk#bQK-|bfzz&DZnb!jv{exl3_+HeA< z$Tz0@3+UKAGyk6sr`It zMx){(HLnan?U*%X-O|wD*uu<88+{mha(sf6&w@N?sjit>eBm)s$pKh^Yyo|gR>4I0l+HLvHYS^ejoYt?N*# z5FyaRi6PUJWdVsQ*AVP33+FFA#LbFxeRBaLB5Zp%FJ8`(iS9)2#O!vyS`w)6&_A!) z=Bn^e%(ghFLAk7(La9)U-xiI9rbGbKP_5dPOZ=#T&l`JK{KWOxSev^ z(ezJsq20LXC+|n0aCH;OX*E;AFVoy@EaM58x80h5JhiJfzNbAkO-5VEq%p}lDv-V@ zNL&wW=^D7Coci6*sNQYt--nskTWFH>8gF@wT?w1@bM`D#{_EC=$=Z;iC0y{&`N|>D zp6$wN-%Kkn8WSs_x{)V(ifb{)aa$Q8*3Kx(oZ&0JP>>WFfv839bmue-ad{@-NxL%r z$kDx7E4H!OEl|>+kYh*)i`<9=UWt$`d0GB|8Nf9ua^`9ABa5J7} z-hI;pF(@_4mNr46AwwrI6qjw89o#-^C{*;hEbtATbK!F5mjL(YVWsj|p8=kzb+13` z(OPZ1igXbj9uIWGrPDo@&Q%kLH^j?$Xt7(mK*b9FrP0roY$8^dsI=*~UqiMeDgsD{ zT|hX)9$-+8N#H6;!47pM0j3x#YSNnLzuJBMtC}KXC~1Y^jH=%kUqe#c~^qJF%^Vs*cmi0VR_e<4r9Q8$w@y%}kLeg&O+`M$DT_ zF5wJsOe+%JdbauFomre&%&=`@_x;bZS(Phn+6f?yOKk@kf?4HWshFN{mj8u1Wwo zV5c1#r?TZbn%k`Pk>m~k+6Wnq?{W3}_=*HKi9N|_w8W;PUrtfLI2O-xJj=ixK<+eZ z`7X^H6y;o(oO+q(3CWKJJ^@rbFsbEUrE*O0^&}&Ws9V6b?Hw?!!?i>R#1upc#;F(_ zs3O-DBG)OH2)&FI9!EOzdzU-1d9)OJFh0Gpqt8*KG#r{P!x@kP#NCkh=bYP09eGu_ zeU0y05NLyeHWn((U?P(9$SrMRcjvutd7M#FYe_V{9q8lrB4={LFxWJ_|?A8MFrEze{ zBpfhT>v?myhE7HLAHn%_HAynGBImWXiX9q!#F+T}3!9k_SKm%Iqt5D^p_3A68VN^8 z@QkSOTcfd@U4CT1`dosg=hwy_E%FL<30=vD*A89>TLo*bb$9m;{gup}r{obzq zf&%M<^+0=A5#SksuRn7h0waS;-&Xjn(*AC{jx*`KdAQ&pBqVqWSfv|(tM&usma%)U zw>R5c@qBA&`BqEg+W|OseO1!#P^^+GmD`k7fuD;d-9)*hbEo`#5{?Q&#YLkI?yD>e z({aCLh$4N|?47;DKt*a>CFZb2jc7C&f6rOmBq4bnh-=b@Ik5Rw(8g>otr{%_Lhm!c z;@Q}VGgW7{u-FpjM%PM(*MvK*>28>bICsyE?BIRvS4}_1`!sy6lswh_olQ(w48x0V z2=11SqPPcD$y4S_(<)uTW`l*G0TC~nlR@2_{`1_Qa!>GnJ{uR=`TVBvMo2|&qcu0z z>il-62ix;@w-%z*XA#U3+_ohJEnyr?nWN=t-KL0vBSY=kOcq%1DDv1M50D!@l^ruw z`t3Zjz%MFYziJCSiS?Yv?HdO zPE`+Y4!Q*1cvZVx_Qczhc*rmi^!L`EK$k-VaG;LeSc8Veq<6q|`63TH54(LPSC!|` z8mV&Er;k2-VM8W9qCLJTUtc{gR;Ezik$%9~IJ9IsMA=KH`T0Iz4&Koo!YF)U@u@6! zVFPQn>ul#hN7>zzYUH!F%opODVJR9H9BO_ja^;J=6+?0qm6!JA#gAkT69OXh-k--6O)6 zAwe#8z+s~qHU*k3^|`LW9bkALO;2OCJyFAr*C9=$-yovhW_>^rNtcG-@mc4IVXP5# zkL_`3(C|PG`+BhV72IKocGvD?hZqm8r}HRZ2W{V$C9pO8GPNJfez5mP zSH7JV1H6D35TSuPV5n}u`UrJD7s8f^z&RT$W}Krzm%kC-mTvU4wJ8>;-x z^8jjaP#nv|GeS*ONGm8T9`J+xgS&mz@(_Va*+x(KDzD5|GZ9nCMf7uBjpzexolQ?D zWOhfI!Z)Q@-}ohHIA+8DSBE@D=CN7C@M}g5YC+1HKhwejXbn~oyQ@TT_G0N_(6Kku z(eD>q+Uu=sV6@GHdw;Y9%B;VOPk%ihlOM6%y{_1Km;Opot&}QGI}_n0S;P2^0RtRm zYcRi1+X@4yH_QHH&no6u4wDX>aDNjyWFdyBebFT#1U0POPzImxkP9=%QRt5!?>>5! z?oyQXn+nB4Hg5+;CPK3$fDv8&e*cwf+1peGVmp1D-@JiR*HioC84;tVY9D#YC4YCi z=9M{ZMqDuC6a*wt3+}STF2VO$?AD08GUK?d*QIn zT!GYEG8cgb+-HbA49X z`M`52|Li&TF`nLr22OCY2B}3THV>2HAnUSDu$N8(ugH;V24K;XF2!NgKU7 zY=b6QAxB_6Qg}WuxJqTTlPzaIs>e|Aq!nVK^Ey9Szz_{6#v2u&FolM$HX%#vqi%-cbVEI zpomQ*yjo*acuiCEbmvFR{w9%uWeP1cr&@F>?_D`P-d~lBXNzq}DhJL7x%)Q!Prq@{bxup$Uc6i$PYW(ncw!Eo%lgOD9be;A+0J zl5Vcd(6CP@3KV2(+YTQaT-&{4zY&W_@tz~Q2|CKYS|cr~Tr25LggJsOJLQq;C#6z7 zJP#NMH8 zyWHesWR$q=(d9L{bx(wkUOMMDkNz;kP_Jb0*EY7c5L$L_ zDd|~x-|l=vCVRrUxwA+&#-~K+iQvDTlvy7~lXvF^ngnxJR}1w?kFKViq=Imy-kvsJ zPYqovPK1yS@QC|3(Vjgi z>+_H-TS;$`aWhgW1kGhqVomU1EK5A=py7QF zX%WextIEXBbrr2%ejAmLObY95P7D*&lyn>D-j76#5lcj1~L*XnBU^)RAV-Y_nT*)fk z`szyNK75U_&Db$5y#uhe1Rh;1(M31P#_YDi!!uITLN}=|B{}_*Z}w(S80(FBreL%*dB`AUXyVBA z{3EGV_OqsDZ}t~LVxu@b2ZniJs|)UpzNz-#vQT5CNrgxNOPdEZVxk118sVv>Sn|2OimVS%tWH z`M(A~UK;0O(pt$Op8OVb#*uN?cs9 z{|F(#k0m)qV%{b;C7ON*NIPWENBh;ozst}&cX2)S9y%`-K<5=V7*sl?$PRw%UAEuP zZA;3oyqOnr)qJX=ARBZLT!me<_-Ux2kAxOiE-Hx@CUUz=@^UndZ0n}ASEJL*T{_|u zL=<6@YIk`%@@V0fbqeSzV6NG;_rVPw9+x~us>O>bAXI_vtza}yQi^+|OQb|lV{Qjq zQ9~Kc$ByJ6k08q^;6sC>f{3++;+qv@lTIrdE1D`f=-p1DHkHCK-lHkXGx$o`8kAA` z_|vCs8Qpk0(37P{g((v-&Q)aL7S{f0Z6-wC(3?|^f5smy_U1#~HSSb^mdlpN{4R#l zmUvJ@{^rWsrdhzR&b|h{4GYTgJ>U zYNQfr2MXoFgZoNm)!rQQ-7@2p*eCr^>e50PP^eTZ}Nnwr`S8hyzAUb-ga8d|02B$OY zi8gfRw1jmtWoGt3L|N99)s_Fg1KQO#b>w5O+AX`IKtcuvyo2gNbB0JJd72J>zf!(aTxT9y8#k z`hMMlf%G7JX1@7R@A{i=d)_`p({y3;phCE(mS4=8-uHGC_ne7_U!R)=p_TRYBGH~q zE6P-(tY$XyCrcmP-3f(2Zi}UYwJXTzc(OyT=y_$W+Jzy8fWph~+%%jL^{_2N6N&lg zJ{!wOQf!np(zDCT1CM#JK#u{A)BywKhnTgk5~q7Ay{sM46N{Q0@k|>G=pZ~@dxW>u z3-w32B*de+)u0|4IsscciHRTI;+rr_9WKQ>{ozI*&X0)e+8Q_z^Ih>cja}3NDsb_GNgE$ zvOSiuOl18Oi{Kmc#z0Y~k!kN^Rci6!m6yRecfj)(Y*kn;PBbsrAXWSZ16ZU4ZgW7V zgGUa#H=lMpKEp&-vR>>kFUhNZnp7hE?5`3d>@q|e6G}9%C(psh6$a2bcsA?jq?pd3 zG4ZYQ9Rq@=(n{uB>^!k^BUtJci$2OBlLvK(${^X)8_9*6oFWy@CtS5EZ?A2N^N(7L ziKOZeI=9l0U4diGh^>L2`K-I5~C)m=m!yt^^lq-T{HZ=Vd-b=_H;) zgC43L!B_!(T{O%6p1X=PMWD^V{*fAbI9>3~9x_N$z0kb_r1+4XiE_8Bo4gEGx#BFLqFlqCpa1qW$Hg5U z$8AV^^5j@aogPcU&((<|nc;M3mWEPbG~Z8?zk*KmyZbzi{S^^{ycnl6JJ7fdWsa6)+4?4wG1uR@Z^p_9OkP@!WxCJa0p~~! zMs~)Q+;g6XAnc1U>OR@x!tk7>bBamQ~SH6pib*GOpR^PbaBIOt~ zgv_p#auC<|acczypqREL*|Hi=;UD@L1}h;&=siq_!sC%WG(C5~S;YB2e6z~>zS)1U?YA1T88|p%e{%-EUBZ=uztPK|0Y!i4Jjzp;s8@Jc?-pd? zFZE8TjvIVg?YReG!LiZ$^8MFmKdTJ;524L9!@|O_A}h%cV$0or;iDm@A%i^x8XgKf zF@`GNo6|`9XAhAZu0{KV$UsrLg9nnG#X>YEE5RiGlq5sM&th;1lPI=wp)%-6eGf!c zj>-5VbCI{$gQe5jG57h}^XHMRhjN>eV2an|pmeB2LffwmXzDl= zK}0gUX?A7!7(cFUSSriZZZ1N6#@s#bcfl)$*rUn&tsTTJ7?w}*Uwd=h9v@7ppWMiR z`&UPiJGB)P`+jtkZ@@wXE>hZC-^WKdhS+-<_cip?%)fC50sTkP1^b<6NUb}Q`kKKY zHZyD+1A&oB6{&r%=OSp?Dy2vI)sI#dQ^?@x?}@_wU9caC2x3MiT9JSB7Br>Ay!!0X zoGKdn4}LP!{8B@z{u77btd#3uDtErv)#JaB@(77*c&2z0dFv=Uq~`eA9eJ6wo{jNTNtJAeF318x5$_=( z&qx@Z-(cy4(mP*568tPpO?q@g7zB<=)lqhFQfgw`*9=1G<(;3fEPikElEPiG zg$x;N(!ZW_!ZGwA;Nbm1M*J)(aAl6cLk6kK8I#JEZh~z&d6jvEwvOT@ZluCHQ(iP% zRcdXXPs1uhP(`tk5!{*q2IQOr*|J+~PyS5zR5Y%v650GdcGlVO0Mo-maRq#qzoy~8 z!9LnDKo5Bx{0=bZdxpaF3<#*Lgue=xM&=J9ls;nWvTaXr9;&yv3=E!A9$#f}am3)) zh%DY(LPo}BGNgqm7DKq6j1^0b=xLK4e)mBp5)cS! z{FP*J0_xs!7N^*E_r>9ZBt2pxO5$9Vp+YpW*}K0VOtnk_)8F2VqcPUVbazBbsd(93 z>pb&?@>~#B74&YpEZ=+(pSlR}F#fV`;lU$~kLfL*bM_u-NHWZsbz!$}6p@YhKcde0 zsgqDLpG+amMcm&(Ih+zG0*dU9H&I1)1Zhi?AvBPQxfIWR=Xe;ECek`0Tf!T53d(Y^ zn<8~iNiL5s5m#7eMKf?!fFa0?j(k^}j+nK5AC+d@Kh#bl+pv&iEdM0~sbfF+vo-#Mz{KnO z)HsHzT$z8_&7afo(b1%1oRYXde>874tEFz=lxRd0zeqyKcr|sx=YHSuzwYoKI>4pZ zlcgYTxw8ASbuWmCE75GEQ@Ll&urIPO0LIKs*}h0OYR-6TyWsnGSazVUKO z?&k(YggkxUNGIHiO!T|#@ErW5cJ7H2@R)>at~$KBj0LQfaf&)T#RG#|HSrw$X#N@Y zF+cxsUS@b01q{D-mX9F!>py#{uBxuUcd}SYowj2VJD(*@hLp3^@x8$QM{=Mea`&CT zBQ$?U^tJLo5Ug4-==9d|VhXf$AQQ9r;YogI1Y`dIQuIXW=shPPQgc;LjStpBwawx` zTSdj&H+@F@@-K;2A_>JKL?IfRe^eg$@yN0dPhNeGo;H>LLm`$AORk5=KDs_r;;3>;5jNn^P>W0U-q>BfGx#U?m**%i@^j6 znTH(JmH1_@W?9|Wt^&014Em;!^F_MGsU&W`m@L?_c-)pr-8x;w9>kH?U@AQ8QktvfFE`Utp&IQ3n#K#zkoY%pg{<=0?)2JML*b5#H9 z*Ha!r<2XhyiB{7%4=uH~`iy{Y9-coZ(yqAb1(SZWAhW&7(&`jDKFaj3B|+ye2^c}l z)UObF{Q-6_`jH)pT81xincsid`^mqb*~xrVh4kn-0s(8_4kcWoOl2zr%dxQ$@vFC- zyb6y?kjCpdGgK9-_jO>iPUPX{<3GsEki3TB>!NUiHJXCv@=?aCvSQp}J7&7N(LC3I z$EO{dL0LP&4YZ8GZ$yP^eyPfw^v_@eo8j~IlHVx^&~`#f6-Oof^Q!aTr`S)roPMwG zV;N_^A^-S}$zLEEUIau-x?|Hz$n0f!ItYGodA5c=GgA@(O1|KqMO?XQ$}Jb^_F6{Y z=<=qdxwmIhi&`M>VBY!(i62k`e)Lu3=;@UKQD#4szr+yDZMG~cKhae4DmA(K%5q}c z|2EA1C&Z41p`GF-Qjp=s7{|kv@}Ik`sI%I?U-XSqv(`myxo#+g4siBW^w;$nw_)YE zi^``{{(6>+NXBbp&qL!KItgv4#&A$#H{N)>xYGPPcN?iCpp>8Z4t?qu-L(oD{uRj6 zXYs7G1%#T3XIq38o0PRPKzTZ%)aj+iOS_y#1!t3vh9m)-2MYE@U`m~R>LdX7v%P(u zf+nF8vgZuvMY78LCSih?J)y8g&*M?H)l!(sP_$}u#;SiBw~s{$xHR{X@P@LX2luO8 zR!tMg{IZzcg?#4YY;~o8adffhaA$`Y!X`}>2>j=OqW0+GngIXI16QY5+LdGZ$#5*e zmE6<*i^|HVli^_9U81_rMsXAKt zz4T3*`xO+>S&p^!OPTrCVGoLnOWdpie^ioC;s%U2rn}G@OVbKfsUy4f zFbAV`TVI_TH~C9AYB2FCR4P0GpgS7#JSrHXS}4YCgOQxv@Ef|f#=(w? zV~5DV_lq6s0AC+guylZ4bzOM|PWH|FO&0(`yXH5WA^f=7=S97?R3?&A z-dyH~6L)|ka#itvz%Rx%UD#^o<_xERxmyRW1G|%8PcHbWinm=IqWB(~&CIxfHa_Uk z`q?+G^YcOy-UXEkuU4(C%P3)S{lqfaZ)prjPhPJ*Q2Ok!@Ea!z^Wk~1PO5^a$g1_K zyi}V6d{;Zc9Q0@AN}uEUb>N=Rz){o3kJve9#+}EzC?~1W@(<)QjQWJEh|dcSHu{Ey z)mqkkvp8}u z$1D@6t2HFM($zz#gR_vA$Y=iuE9_lju;fUk4x=gs?2i8mA@RmUJZ?!H2{BGN*6N=Z z8$m`G=dON2Hvpdx($~Ft!Sxr5GQ5gf^RW1STZoGyBBUfF<+oq!4PpDC(INCR<|~6d zXgFOWV>=wQD-=U-%7TwFP&ZZ!=pko>G{tO@7Y+V2t*MBsqW^C5IQqGEqKtOb7T>!hjM|mC{KK7+ z0CHEo|3WeK{kiu3>tBZg4S4r%$|A*Y8)>Ht=8>v_#7h2XKFO4X*YRIb_GBQe)@7iL80a>GxI9+#VyDD1G(eaB7G$ zf}1jv9Qd)MY_z7FM)T*-65_&9E=`rs}o-x_ca< zgDD<`Qe8SAS8Dya2fq2OVXZ?rOV#1vMV4pOcc;L-K%eaMCr`8p{7}Qx_WU_52n1%t zZ^QD0W+>*?%moF6o!r2aKXSxly@jL1Pk-JN%(Y1dV-3J$OE-&R`1AEA%>&kDhbupRxw z>K}Ns-Sjn$hN@SK7^Wha%rk_2`O8J=>qbk)#}L0hhmwn!_Go#O6rLGZ*W=Rlh|Lpg zp{MI5!di<^lR8=G*D~^VTB2BBYpQ;Z8oD;&7nI&QB1E>o%Sn8&jZ{HIZhkNa_9F(H z6BmU!QP5l|M&dNd)cI->6p~XU&;G^aH?MLRQMNbP$;PWw?SN!twRlEJS*Wfo9<1_0 zc(qi%e1Z4P(S}gLL{pV*hn^bFYlw6)WsL>0sGNlDd4foSs!~?82^moLrM4E*F~hQR zxGd+hF#&hAH~u?g!VaL5iHvwF?{|`s= z9_^UH2Q>wbA?)QYw9t(0NR=AfJAfm25BdBPM*)vCwBCh{C&PbFqd2<(Ko%j&&5I-p zBH=o4HWg_?ZFz1imi&;vpRs9Vx0d|h3YVj7ePj50OW{${i#xz-0wj$eI>HZyj_8y8 zKDYz)x!}jj7k?nQ$z1T8Vze36FZ9h6sZhPD;u}89Obg--ib;ub*g`(iX6hhqCPo=g zV^Ry$7RnnW8;P2|rqTQHmRL z!|L)^0F~A643gZJX)vE)vQYI2C2Ls2I8Mi5fSyWTNAxWaVwq%xEUWNo+<2Lv4w~Ow z%5W@3oiJW?|Dr+Wb>1EJDc707yCsYa+5`0Ay6`sYd&6~8EV0y1j}akT=$Uq-OYUf6 z6txTf#U%SWW{M=^Ee~#j^wFGQMn$ux-&A1o@f2P};k(KeShB-j+_kMz&@S=(bnz>J zt}e=Q8gtzv6Bg+)m2$59zeaP3ZWk}*C4DM=&EYm<`={Z^%d#;`oiJ{Za$J9WsAe)3 zGTBbC$>#c3GHpPUQvYVDxpd9x8P%+hM6CEOUWArqDs#!*s8of#l@(9l7ji$vt>P_!`ddL)#=D*cdJUlm5#T< z-@^^}wqAhtOEk^yUxGlX&m=eLhRFmIWAK(R%ej}LDZjDR#z`?@xbLz}I^c!n!nh

RE`mL!^A{gMQ)!Pv3iR ztw)Qk&^;y0MgQ_n*JyqrKcXl=l7p-*k0h?p7I|D z5=-4f2W_J+Ae#?bsTb&gbT3G#$a<>5uNUTNuFm1iwGo)WlMZhQi6=3c| z6$R00QqKRUmg|mcYU%a?g&;-r8kA~Kkg6aMszN|+s3N_iR3Q{;0TBd(2zrV1E-grr zj!KaZ0@9R@3Q`q;2vRNt0x^Ym0PnqgZ+-83YrVDJKPNlq?DN~d*)!+N%$|K_7UL8V zF*(d_6iVfVe*`-I;HAv`g3N$XglC-`^JU}_8z11=%*CjF3OQdL=Mctrl~&~^Cf&2t z*6X+No>LlZ2yTDXEfpiVJ+5?o|*hb7$g#84FQ3IHk zX9#|M?e%(VGD`1tL? z&LwOtZKA2hk5m%kc0n{SEBZ!10fz}mh7hhtYr0xtDnUIYW!!6OVny2%UM2?7$W2&B z%sesM3Tv-^nUgdM^+zk@tXt8gywCKLS~bvBSu_r_DL7FSxE>o|^s1HX+!VvnAY|?1 zi?Uc@ykZYa>q6ekM@zyy<&M(~U!3yKcdt7a4hi#nz3HcSDQj9GJ@V&md(<_BV^c;> z@|Rt_!^Kh@Y;*r3ywZiGMe0E(IIiVSO1PyhrU5FzF9qaW|7A`MV)P%u;K8 zGG-oT&F@39vy^P^^{Lt4Y~MZt9vifqi=$nko@Irh=%TnTufHjQ6|YS$WT(mZBz8!$ z^fKZH{R*20&V1fx4{bKTFX7dJi>n6N!nJ@$LvucP&mqii5430}1Iym-9#ISVV z3quttgMzvebmF->@w7M22*#uk}JF$X`aH>y1SPW)7pe}9C>nOmGDN_JVg4ogY>Zfoc{ zrG7pnDw$(RVqb(5CEu(YPym*5f3uX1?}5;` z3z!COpiBZgs2fyY)#aDy0qNX>V=5DAgw&4D4M5)u{_j_)cECv={|L%g;z!nflF0{N zN{+S>Cq_`_$%|L_5!L?{abgcKTVWRjK<;0e)-IH!S-XEW)r*-t}r0; z=Q6m5W3woJoTX){OuW$wU zUxNIFG5I(r6na2{IPC7R%GzJD3vxCG`gkAmcj{0j@TOWM4)ut&FCZdow!t{f7XCs; zT~DsG5EmIV{!eVCeyywdZLyTX^mIRnxAx1rIMlM6oOwAU;9?`A(z~76*&o0F2fbCy zC7OQ!o>tSBSlpE-j-}{*6K%mhD`Ks_ldcvoIb2I(6@f{}4}F6A9Oe1JO+_hZl2M4t zm6KF~!e^0v3o_ZDZaEf29{2mY7e{YhW7F$Ph&Qj$EMiLHxD5(OE^gPaI`VV`U+BKN zB6d!qtk)$-b5T3_=40QX!9~Jnbl}pvrW&J}Le9s?%8?4^f z$)hsZI24uKs~V!cUOG{h`WkCrXU65$|9-o>-=#>yFZrg5RCHbjCNO>(;80hag@M!O zUZS)TKXPd|xZd}TD%XFvJz$Ye(i))#pTg(&h_&`MB+JSueIb8m*5EQaIl*F_u3vRq zln~Z)wmQw=Gw9?@2&k2=seY)N1eTQ9mfZ$Zw$v7=K!!sor_%cdw3c2o@E= ztNvyxpW@xGyQisxml`r6kUm;1nWVy7bo+~lFYkyF3ftoQMxUz*&865*aejtRLbpE( zSdt!6e-;-NS`_zfJ#H1?>sPB)QlWIe&%dLF?5AXs%!idzSxa$2bx4k zWU7j0E$ZWrUlwz4S(V$v%6pIYM9&zTi-L_ANAC(Pne{`^A0$aLnY2_NsCk@io>aA@rD+ z?gM+6WcI$)dYeDzn%s}-= z`HEmzb{#?ym6dc&IjrcWrX@J`EoSe*NJ04>faxb6R7u6mxJZcmiS|8SBbB5W_t;xR9OGP!)WAOip_#rGWG6?)lbJfwR7rh;SAN$ zUVOJY-^zF;SjN_C{#KFsCYt56tJjp&lZX_1cT$TOT0*^&H@m>Ob|-+t?GTy9{LEM?MJ z@Z62Aj35zs$3_mSzwClsgVorSu=8i2OB9uR$l>ZW*MobWMqeT{OEhq!w)R$5Pg2(2 zd>WZ@ZX3IvJpUn9X@T_xI-kGhu9v0=n!jnAJzqJuAP1VwCzyG9qIYdc1VlE zz|$-xtB2qHi*9GN@tq~PiFUP|Lp>N_-zxq&yew|l%V^xWp3qh1_JndNFN!a$4y{34 zqe9CxwiUd)xFg*8&7sJ1LG}3Y$H2Z$W6cW=p<@psom!NDOn`b9N~Rvpl{;*vH_!C6A#Q~i0y|Nv5*y6Le*)W+8 zlSbuo&j%DU=upnJl8=wl3{s`Fe@jvJaj-Qm@vR;&6D3b|I7cjxOV0K>TxNf_y*QmU zY+iay)Pnm88wjM!^Zj1pPuiTJ$1+#jqZ8xk_#g2ybDPXgIY%$$@YVeRT^iUi;OY~W z^@wDt`@w;O1l_i@A?Vhng-)LT5(Oj>7;gRiG~vQ&bQ|plj3S?_<)3n1;}?l#*3K+d zqhtE50bJpzn09Ts)A5ZywoJpe3QY0p3TPg^s|+NarIh>MnrY_i4e+19Yc20YUXd8gwXm`_mwb7p%I@7n*DJVFuNjgG1TjA1E zFNWZ2J8QL08%3Jc>>`l$eplsbXKaHlgD~$E4b_bGPB^Dp^KdH@H`iE(y)8Qql6CGf z;rctQJAJSHM80Z=yVca#gwDKl`L_uqH?^v>`K5+|p`+*9NE-*}jp{vT5-tv?cx?RE z{;W^uiMSj3`YtH^)+3y5vhB$l2FulCEBb+aWKi@3^`79o!TPb7&oI=PD^jFJw*hF9 z>P@H5m)2v>No?jW-<`p?!bS1{)|mo7GbV$TJIT-#Y?*vtEr0e=dv_1<+@b$gP#qWR`-GT$M29cdes7PBV_ntaV?d@#Xt2?z3u2)@Py5tf6S*di zIOzt&h1c*y;88wMy8|eFf~W`a3pPpnEid8vg1gL|8(iGwQT!GhE&;v)wg(S8b@}Iiz65e)fLSF^-+uiSIcrZm7jF;+Dj85&Iop$6b)U<o8$%WlJ$fesjQx8S*3+Ol zj`<;L^&^?c>@NW(Nf4Uk`b!m&B85O4k$Jd0j!`5hoW@hVC&RAlJFr-o*JkN8ZaHd0 zMk@S%bOVyG6k1i7&5VD}$9$%HQ$#|)IpPlgeGXGcR7fojU#2B=1h5~X%t*uj70frB zxOh1W__|tNWn{Ptna%t)ukDJsBKoedS`ufWF)z)a8{0Dk$O-Mxox*XImTD@mDcJTzX5%P`lz`{t6-g($o z&}&?`NJWzp2L?hMGqii<1yTWOn+@YOC^Ly(H>g0?((}g~B_H(Ypv%BVKuEMWwF&z9 z8#Ms??uEWGq@}Wpyai7ZBmj}(tb%{12i@00ALv0p?}9c5sn(Q$CIm?T7dX&U3{kS+ zxM$?zEeMS|=_-1_kf=`qQq6Q&=Yb&Nf$?=<^BcI9_43}Y?z|~7n-P9MBjw-*<8dL{ z7y_CCgQoyHPsHr&!L<&|K=C8HAReH4D|i>ffRT}?76#Nu?S3rZ<^;$08t3U=x`vZm zb?LY^b8pzjo60G;qQ^XcSJt|Hyne{)Mx;a3v$*3Ul^h@ka=W6+${NwsRGNHu8`xc; z>wQBoy;4?FlW4&yvMMK(1_d(-RH&}nre*&ey{dXgP7y_A#-IKj-B~z@jQPpOLJjUomPSMn78)_c_KhAvPUy)Xn>&8XW^T4Q7)o<{rqv1Twkot zt6k7KWZuy}{6o2}o1HlI{FCfgC5YQK8P6h`>xn@}t;vYXS~t+MPF`JAfP6;9{uZY9 z?SyeSr3XBS0N@SJs%gr|Jo9E9KDfCIar>MX-DR);&;UFWr;mxF07I`wxn}`389;oxAR|S| zM*&fay|UT@5wIckDRaeYMA~FU=amN!oCB5V?;cNyP!HU&^-59!A$&;WXZdrNvb}8W2(iT|^Ff}rX8$lQRNbqq%%$R19r5{V zcZt4qX#3g+Pn|+hb?%pQY?G`0T|81D3WTm%mxfy|&gUP!)@!^S;$_pn-jZN*CxYV_38|}4O?5cy3qJVmc*MIIV&7w2;V=4DC11ym;g2HGwnkq;;4Vas9+<70wwpOM0Bv1>MAufLsv zucmqDA%o4{Q6L`@N53%p_8qBB*9&EQeXNJ515-T#Uy7k@xWWfM$kLfbPi`zXZY^r_ zd?crwc<5%Q)75)Lll{49+A(ggxxCw&Kf+=2ZIN_=K`d7`b7HNoli+j6?oAKU-0*Ay zRQ9W~mF#^uWdk_{yvDbCfX(e{)0?nVBFvqD22_TWR|VDx*1&&<09imwvAL=?+w_zl zFn^yBh?)j^fxt8i;qbTJn}GIE1MnJOOHfmCv7nvZzyH@6#3kOtsDoALti-mjzqAkF zTX6a3Ry4#o&H_Wzz_fiz&d6*rfi+-$)vWXDw1w_BvJlgwuiy8m<{prUG#Fuui2FVR zoZuU3SxaLNeEv$Bt0c8NmA`_HhnCjab&Ts(O>F?2f>%?|Mb8LS!d#!OUY(KCpv{tv z*KyX;>U`_O>u`qyM$r>UZFsz=lHf`Gu~)!K=It-^j2);)GiQgDG7K6=fBYsXTF1XS z1?BsbJ)1?b9Wa=1fEq8^i!r|&FMl?1)ftq&kCMS{zgjb|V+V1-gmml5+pg%)b+HKW zf`0?Xb<=rFf?O4EDPl z%D!#D-W6VIr!JAw2o&}qS?I8w^W>G;VH<~Kq1>n84@n$w9057GPFx$`2uW!KB?P29L_kCY=>|z@lTKldf${an}cJ@5Da^XYHHKAC;)v)4M-vDO;oH{=39q$H;(2cV&$0mhb}(O=H7-DR%X9mf<{b2LP17xhl=WsnY4(s+5hoBWHUgFgT{xBhk?cbpcA8E z5Tha606G9b!vcHztHb~PhlY-UiFE}V=PE89_&^O2fR2WNfsToRg@uU;KJ5>F4qy^v zk=){yx^i931e?KylrJ#;Ee@k})fY1LuX{}VrmjI(amjB`P*O49W?^Mx7Z4N@7P%`b zb6-|YUO`bwLsLszM^{hZ%-q7#%G$=(&E3P(%iG5{_<2ZZSa?KaLgLG$zptsS`%wR}rM0cSqqD2KXLw|EY<%L|_5gu42}yO6B7dy``5V8(7nJ5gBTO*7Vi}jDK%^pm+K6CfjFen z@o%fXTxH}}-y<`1{fbM@B=DVi|JTs|HM0NRz=HlijqLZpF2^+m;A5bHi-$oBK!A;n zrZ@ML**i%s%%0TS;IIVvI!M%*X4N49BRBBEMg-Kn?V~PlT8)C79wC8!0mqL>AcF@9 z%#R>}w$c9R0!BufD9ie2^p+EGA?j|647SBkEgk`L{x_Xi)f2TMxdQI@{;B%-{Trfn zllFP(!e=sQJi6D`is7xz@jDcT6TimZ=_AlwZ-MITNW zA9m24pFw}73L8NODWJRSNZ^Ov?TvGdSha(-GsgryLL3qIV2zR=^es;c&>sLzGbpCc3yl3C0!;q!^qXV zv2S(Jn8#cbU#B|NvZ|GhysurKAOvMfTqgXuWEPBYk<^`-^*{n*CP<*E00~6of0`f; zxr1+@%$}~~$|s4~ZRA%<{jvC+X zN#mq&uDz{V$v^^oR5iL(!w*@)w%R``?0#kpAFb+qhHbBk^X-qOay%w3_QMc}OvLT# z9s1;PWkwpml%0TAJyF|QttOSC9_WRwMRw>s2d!)~)%gBN5k?=rIrC1WVw?G0){MTK z(=WoJAv3ns1_NRxYf8ci&94s=RA}q_4JORInnrM2nZm2Db9eO;eAo>f5x|NTzpRM5 z7`T*zc3LhpuKuZZ`NTKW2T8p}7BK_UJ!lA({Ks~xNDp8x$(k|bMzvd7uj6R0{ls9Q zl|?hN``Zq6C7-Lu+>Mjx=bL%Qi07(IZx}p6=NI+kZKB%vV+vZXrRdcDrTAw9kC-W2 z4n(@QWm`ISE?1R7S$K+^%~TdYFHnc&?akKl%5s*`^1K%VLDp?v&V20mzp;HWRr%o! zNpgZ*KxL7D;XJGi-P)rqn$#d(hSx&%YV%Uy1on8^$4!KHD-wXJAc5<$C<~W8Ha4yB zNp~z&2ID!-Rpv^UD6f7V=6_nE`sLbDcR11fwAi5g_+DWx@lEQ0whHxGSMQRKQK`|T zd+&+Ux-m6`?%!t>bD()94r{;lZSAH+PU6bXBWc@ewYyyP*sPzGAea({Z2G_p08BD z4Y=bSx)iMb7^>>(;>*bP_;*L`sqae8Q3e<{>uJV6PQL5dFRZzGi+R*wukD!0aV3S5MA13E zi_1{RqE{+2#WUd9>0{q>b@mlMWBtxz6*IxIkHid}G@+b#*r`{<`3HbSiP2Yex5rn0 zOuBD+y_8*<{vpAPu^Vd&(f{f%roco40T^HI}c%k_svYd zZ_hNbdg2AkIx?A;goY?0ox)#tGCKNPxI%CT6V(*99WiW9T6U%^Vl*cY0{YM^&q6W% z3G4;aM6)YvEF`5doZ_;gh$I|EenfCiX|mDRc$i+*uImz6ztF_$>)lMW^Ki3I^=Rl} zJaqW{2<#Nbn*64sn;-i0q@jVn!F!!oye%O=mafqG?cJp)3nu&GyrLisNJ=PnVOQ+? z5%y#!boIpNzOY`W#3Cy@xIxQ%=pt!YkzdoeI4gJJ99sLj&B%<}pouP%p?s267q<|& zN(0<`x{^k7{eFX~pS$5I9vTJ`kS@xKYQH%=9ix0b%2g3E9>}M}n*BPm>Y*E_B10?D zwYQ-b;z(dY0DdW_IGYwb<`MN32Ssa?S1ttws`wXoT|UNB5Uk%?NbA4;Ht+${j$wc^ zZ`aaM?p4DzuS=!#A6qxCVYIzVTMrj+&q4pFh4*MBs(7fgac6Zp zPDGZ4X~Fr%T+TcaP`QzLx`+fSOQ$ml?W5?nqxC+!QwU3xV&^F%0i0F1oJZ^hE)v*O z6~}8p0_#5x5f{)CQYR!(@M7?M9|?TZw*Pn|c_UbRJl7I4piU;Mvs_$O<5OMzu%iGh z`_q{DA@}fY<%qGdr0V!see{kKByi^a2~^s2@DS?XFC;TIZ2VC7wLCABGCSUkNkU^8 zZX5DBnzMGl%jvl9U8qRI16PUnSkeAS;Ar0m2|RD z{0a|axd3Nq{wI0nqNKGg%G{`3*4KlgzM6mt79Lw<7x8I<{G*{2=E<2V6_xPy*V{`T z9~x$g75Zqb=yo(tk-$j%D*PuB*y0e{Y@Oz^bOM*BHit%VKx(mx?9K&a<}u|sWRC+0 zlu23}p)6(&6fX7{Ivv#C;H#JH^G3>W^78|q5v z^MiH)KgjU)xaLx>I4SIp=NiJ7J!XG}+C6#H!k>N3HyALli=O(i>&D7L~#XRp2TZ!)+rcTBo;7evRCVA)O19&vm3%LX%Ne17#N}BZvpjqBiM%k|BZd9MnRV zfPiTRYqr9e)h$xizB|)2eeo(a-Yl|VH{Ci_WqpW=1AN~EGde4f|hhpQs80e^#E)r<2K-AEo7SP^${cb3U zmRyZd(c>1brenZputee_bhoja>8E^Z10jnC>ELc4QagRg_J&g2_`?TV|Fr z3&@n^N8XNZXXpw#*r=IXtoYZjuEWlU?lBf;S3&;R-hY;`EM|t4wWG;MHl7p%7*|IS zumT?v=-|wJ0(4*S&k<=6xIIc!7|w618#@+GCJE6ti0*N1cI6$^$F@5bg)peV&eIN5 z5VvE0-xU<*z9Fu~|CBlN7=+XY`}qpd^KulIoE^$s1`SOi7oJv1g#n)wB+!vScCeEtIiO=o!=Jp$wRuDq>zw-1 z%Yi7_>wc{qUv@2q<6U}pvpO29Low|>bHSzOR#%wBqP%P|K`GsNWPA*6=+trJh^Ce6 zpb}w)mf2p~Ko&pK5GIfllCZNOJXh#-XjcQM?hN~lE)9hu?=*z$^zPY;t(|uKLMZ8z zz$bECQ5jO}Fux&MyiqM^)pX*k5GJ#+bVrtbfhMyWB#>zh-3@$j|45VWcS-)+Hgt80 z?tDQN^GJ);VCzJ_N0#oh1qKBMA2Hn4shZ>P?qO^W;Y)vPmCaqr>*LxLQ06ydLCm?; z5f)Rp#9yZ52v;+k$9Aixkig)3$Z2!VmS@x9HX(eEjezVpjZ%lk#&YN%-&L@knJq&jD_@b=XcUz>HT z##Twpw^eLQ)bDD}!RPL}XAk-1rgQl!su{de!&4@0%0Ng@f7KBxUU zBaGwjy;2SYD^VL)nR8R+%p`S(|9B1L{qf-0jiv(+NJ|<`26K{^+!;qjaSBcWv>oiX zD)i!oWH9PfuT>MaI+)X-Teu@uc=ZsiyHo~{M6o#Z8q_-64UG_yxNM^o8T(;{~(!zw^mL0+b>eN8;crg{tCwz%-{0|8g^DsbsV{ z__B2rHpX11n{yk8luaQVh`OR_7P=Wl=LD4r=ky4_lY2js?d1ozWFWAnQtFGy$)LWZ z3g-k-+kpUak}Rimk6YmS!RUcPJoh@Sn!oOXrdQMcq6>J0r(x@CyEwVY_YRAR?XJL5V45G#vaNDUVkVhW>>?tpw%rxLUeZt2@q&k zHij_9OulSmd@gj-ER7!IGU(8Hw^LuHOp<)&wWYCyBBRl?4ii;Ow zhRcJK&E*F{-!Y0jFffCpGu$!=>u7E73YK^;`iRx*k$VI?PY3Cu<1oQzcvb?c>;_US zqAenT_}ZX~beiikgi3w;uP$EP$lN1@6WDHfDSL9|-S@cZ$4z6F{h@11o>o@<@^fpd zS!xdh6$r7tCCY znmu;dAT!1Bih0?(x{_IR75&mVB<-E+WGzYLl6cqGl6F8Sz$4&#@B!G*%=#wq=MQVtd%V{Z z`bJ+rG2CMOLYwOn#@#TR6yvP;J-n0Y$!q%DjEJF&o99e1 z&GmVvsu7eC zyl8LQVirEi(E?{aQyK}>#liti(d&FNC8Q3y8wuS0d_9n|TSuZ)L8jYcE*vklwN2$8 z<18K*yV^{|7L~PZB<6BZXb@@Li&13B$EMiM^!)%jCEz#UZqSwYI0+&N^wQk?qsJ^8 zej}TV=d8VDGqXy#9dpXJjOtBO#P;I{M9oC z%=9C_R1NPi)YLqej8i82lC;t_FuSx(v9v_v*1@l_=BxHD;_(x0lNIi-bpZd)*4^!i z0?>sJ(sZ_&dA0^Q!YbOpgC0*nj)$OYcp4+b5r2$5^CD;&H0)ELN9=;eFv_Dl=iW$Q z2Bnw!P}-9`%9Bu3a&R0`QwBKhFBPy==#a!z@^Ro&D%WHV6z; zbr&M?QpOmik}X95RV-#*a)p_i5g*C$*881~-iRHQoAvp6Uu?{)xIWaYQQ3FCoafoj ze3kB5MlVH)O+P$zgO!(y<^VJCiu)5GA_Zzbm#7m#k;dosQY$+EiC94wc7c-_Oe?ap z<{k0RjDrQ0yIh#&Z=dKSEK+nj1k-73N|JkiS&?TIX1LGv>cHSmM%Klrm~=lvDYdET zDSe!a%=hK}Gq8t;=*mRT9{VtzTfSe*;#P0?Apbr^>o(`tN{sGjk0g?qb{HEXQVc7S z7uiE9T|WnvjxftGJqnz}W1~(iK9BW%a=)(fTTP@uM{9ICM;r^ zE0f-nG(TwjZd7M~V2tax7{fnat|n<1ybVGoPp9((B=G$~kZi(%>Dz#Vp{G4M4ZdT= zfsn;Bifw&r7tu%NM(?nAMcBVcXUy_`IU9*COR;{z)#{_d7%)_Y`Ps|d zVd-h-VMzrNp!*7)5JuQ(4CAFlJJ~SZW_vcqK$PVeeIS%xgiYBckYF&Spd0VXFFM%v zu$2{n5~{p>rd1@1<|e@$%^V~`?hvFttuKTdZ0F1;LUUA{0V1+^(?bLr2yn|B##y48 zmUKaWEC9M@Cpo?{3limV*^#Wkud5hx2r?sePVm$UEjm~Xbh-}FFZtCsk~K>XJA|3{ zr+ypzju&?^f54*^v5eNpiSv63)A>n*G@SNo^2^;9D$BZ`L1HA{O9><*6QJ8l^~FYy zrHUryZSf-*x-6p1(jC4~?skiG4X}}(a+Rmq))9!72I;7lBJ7p|hdhc{9kJ2!pN#axSClD@l0NxyLIla&BgN)e|t zmQHl;Y$J9*BhQy7gqUYkHCj7eJZ#wX-E@dh_I5t$Dlt$S@MNA}m4Vwiq7-a+%epU6 z6h*~}op-jRLAM-dX9(sKzr-(#(}jh<>i(A|5z4%vJKnwlPLKO-@_Nc-J)>B4n!*c! z;nh|Z67Y38zd!7BgD%Ti|` z$91PAK2EXg%h{4kB+zsM5+04ha0GNezZj?dt5$l6TwAE?Owfl7|9*?<*}2-ctO>5Q z>)v0NlU(YY@R|oTTCHjcKUZIxe?yqZM$5^HH(52g=cweCFrpT&!Tp=4s#FcYbpZ{P z@?g-i(KjX1FPHGK^xT;_KvdS4?K& z>P1f0wLFxk!%bgK8i|EyUE8k;xGjnE-Jf5rdQi&P@fYi zcGD=l+%g#u0Hdgg1XfCScRrX z6AWzwTv--GkPSLP=Fu)Fo1sYHTvP};(zpu$Rd;LSn6zct&nVCwCnkz|_1bid^Sz~$ zcHPohjt7YQ&`tvS9_k?E{P7TTkRvpC5WFnixC4I* znoDohP&5jAS=h-yB2DerwIA#F13$DrYGPi`2uqc97pCZ@o&FHGq#Z5Eu2aahAzxVF za{wL8olk}CYrXmh+Y-IXci0E>A>suueDPFeH}j;Jz?7+R#4>WF$5Jw{s!^WaJX<@-ho9K+wcVaaOBZq$ z0Dj2@u>aTg(abb1iJiimJcsW)hL;q2h>~7%OESeoBfeg2yh62`QHO!`qTzC_+#O^Y zp9)*&hRj%rV5VP-)@-`8VzcWZbtv#d)n>}s$t9e zhgpnesUL|!_3kxy?7$LPW)L0;Bz8ErE<<&MWpdR*zPXo;-T}MF$xRcA(r}pi`18d0 zEb~{Gv9&DNw)-RNu%Ua@5>GP^*M(OyFSKs{z606(ON*cGk~NSlwY^+LTosmS@Il!$ zxW3EFW2ckiSd_WZR4%eJwvCI%SYgeon7$sE{AK<4qL4OPI76kj9q~f=tZtEQqiI`n z?suDJLV0EW#eD9BuNi?R`$uv*ECnNnMJW9bs47CC)YMS!wT)3)RzqDC+>SQ&tEP%K z=tV;*PfMYc(5@=*cz{P@Xgs@Sv?j0S`R%}ZX;y-hHcE=k;jFPobtUTux8Bkm!T)$U!|K#b*<$JGC^>k!_)Cz<0R6I-xeKtOk2`}?Iabm3f z4&~W`22o5MNr+AivuaOU#8ojOUx%AXmRZvtNI)FqnVRH(@t6)17bjr|I30pLfTdLB zI<$`k(V~h3^hf00I40b^DWomul!Tie^m%o>`cezo@E9b5yxhN8H_a52P=zE40pcS3 zc9*DgI{mP=`2+5G=mfux{a;SbEYW}RaaydCt4|L4tr&H?tUUa%3q0AzjE61WYzg4r zL5=YlX6T#XV2Yp$kuy%}wPNxE-G{QgSUS^Uu03W7vqr&B2Q*`VBZ(x_NZ{`&j6ANF zWfiTS+)G--JO=^P3SC_nih~Or>Tx~Q58X)b+zKKgRyOMwZ(0!esSXZI^BOQs{SJ0ngigDi7l^u{uYQ5_3@=@mbzf(;GA zzV2v`^d0s*&Ct75ozbSs;9_B$`?4;YB0X6a*X@{QNU^4uKRLi-#z*DpnZK`=O7)D4 zV9{ZIlKxV|qBCxW9zc`e(qOY%Uv@QBAY{tW$2PZCPVU~&6$w zBY84;ceR(Y>tDVz~RDdH~|7P`9Zb+K=} zVXsn$gH%MB69Ep_4|lt^tnu(@BG`AL$0o)e$=*NcKM9RwjSng`)$7_&sXEH5LkUwO zXf{0!6m~innXW5;_Uv^&CMr?YoxGumw=B)mGry@~N_gsD934{Dvi{_VDLiR?&Zs0+1SWW;4=8TkBCQo0nMPnd zY*3imU}QpfsH(?%e|=2UvZRBXVPuzUN4Y_+R9)^~9UJA+g6mz{d$`r^E-p786yrMz z%Y}q5`^Sh<0f81H`dBIS5jp;Eb>*7)d7IUCFB*o1ZPvDFlB;riNW-IS_3CKw%_`^- zh9eIf%U3u~a@Bjjlix-&gc8Ag&rT%X*gVFwVdCp@%rJgMLh+hxN|B;vu?X_`2%nqj zU2Vv6Myu&tRX39K9TAEz#|ZaI!P4scCwrw%G~3s|OVWohMa8zf{a97gp!a;xQ{RNb z^5BtklrCZYhHaZdgn%M;<}xfKNWh%a%nlzvutVj+>0%`CenNY#{jqman5rQanoK#wwJY--&dx%sjH%|e9}{6dEPdA#K;tck<)xf61(C2>V7lKaddG7-4}9Xz zWob`VLs&sN;i=8}B>^ZXE#frpJ&XTEpDa>}KR9%C6(Hf`;S(9~FaD@+E7Q$1V`A0| zVnC)hux41*o6ny-vpfaAC(ETQCJU$+m*UpjuS&EIC;L3+r-&w-oObG)mR!h`S%3J* z$zqZ2<0A-p9!O6ZIe-@-B4D(Q`m*Ie<0!|(tL43!u6WkOBffL$>3SW1a~YYyZj{`c zp)@zP&*?Rz|1B0h$Vu#lp!tWVh>yvlsUO z))Tk9zZ5zgE3S;*oRJGrUw$h_d=N6*z_gGd*}Pg*;#kDE>n~DmPTMA@LVIu6$K~n# zJ{N=^7Jbm!3-vynmCfPbkgdXxYVd4@xfmfQyu!FAai*(^XRSWk5!HDeOf8{607hv z&0`4j(2D3#nwLkpH~3perhu*v4^_+Rwp#4=8+m5xO!_6)&-1HfEGQNAE9~f|O{w#d zfHvsvnuP1j71Wpx9VoWG3-ZSxf=I~*tzb?$Ot)-&9LQcOLVJLTu{~S{H8q9~c^)EQ z`qSAjaJM>ZhUU1Wse8+${ptdEq7(pJ-6t91#pNhE--yiZBZ}dN(b(S`uCH1~4RgKK zQ_Fvh>4iOV7WnW6{_E>f4Cx+Hjc(g9P#*Sn!PgAQW&xt9=5Z;^uflU!3HQ4@Z?;yf zMwXT64RXJ5u`_K}TGMn|_4JK8OV9AP?fG=bYOaP$9A|D=b#d<*B#FR@k?qRPQ{ot* zSa@<=dkh=Zl;DRrfgUtI`p*6hHq68hUZ%$;h$G$3rAP83sm2VCCe#tPAT9BE31}(J z=Cnp=iyLz8-=+^ijcaHr9Wz ziyV$ssGOq1F!dU#nk+A=&TEFme8LG=ac?LN3l^tzj(cG4sD71N(;XtCbh4b!S2`@G6mm;?G3qRMQ)A+u8~)U*2yQNY z#K9cJ6FIHAS5{1i8FzDWrcp_8lzY4XA;dyp$41fipyO-J=(H}G7>f)NKr0c9_#fjd zyoAGMI1k~q` zhgIPCLz(;VJ8(CZm9hS{v!|jj-6%Ya9K?z!4cyy(x)%!`r<{$|?43B~8gEA%JlDv4 zf8c5`Jry`fi=|^=`S1(3rK)Z%&nNTM^UufqT+g?Q#WOR1052$A*gmRKV_p;Kgc_b} zHErF6fPn&!!6OQ`ONHJsf62q6Q1ZH&s6kv%lpwGn@j=aT+)&y+B19SEB?T7UMiii35l2mwKGSo^u6FsUE}{7!{2g@$W>|-nj9xYWbdA)Q* z&4#Wu`)U{?AlV>a<#aJ#1*u#D9WQV{Fh+6Y!bYR@K&-houe9T>Lhmg8YRv0FSUb3= zYu0~miVx>aM4MC|%kAk@&!b7Ni?StYeGBL;V!Zt#DEdUS30L9kPt#_GP%A4iCj5NB zpD@pQUe?RQdau-(&EC~Qq8_nr>8*p1o#pt~X{upYteMQZaUh`Zb#kD}Ue!y)6r1LF zH4iuyJpCuTvJ`$#Gxg-hGKE|a-m9=AktezMJA)bx1p>9A(aWhF%A6|nUEegn ztFWvLid}n&+l~_1YF=&Fe!Xj`O`6RtLdEGPfoW6t9SvCr<*oSF&lSGElbkWOG4v24 zavP~J3Rd+yH+rZ<5a$?ejHOKbDX1Vmcym1P+eC4YGid+s{Z%aD`#QBBUvtdPl5{BGfHO+k%9 zEyapugMk$X_0xLF^_f_y4OX&fzEeqP;q!B!0x+hh^o_LCo$yZ(h9zvhZ&q`>I!Asd zqxSu+^je3Ms==qDG#D}SGJ1(1K(T8zJ|1v_le1EZva@EVFkPY>*@81Lqz@#e*DS+8 zKi68*CP*&|W{<#?p%aRbBYw&5U+9NyU@ddQL**P#7!jKERp(wdv}g>n#W{aQrB3y2 zt@u-`e;*DKa7+HOrfY@)%WM@dZkH9~;KO1n!KgR#Ejp%KttV~MoZw!n8oBAM%Tba= z+35)!pWM#5K9jpiFq(~dD_yxmp$kp1W60SJbkYmD4R}}Hj)*;X32H{r%5NU$om*7+ zg@;u+v*8yys!ZKi@mOwQoU499$dk-S$w&i8G&E?vk#KXfplPd`xr!Bl8Ffy=_Het- z=4)&=Z5sk36|a|vgX+B!bUDWviiQxmum;|vX)BCA+Yx4ey&iQ9g067EtIZZKS0zV$ z1%Ru#`mZ0gnc6lT@UI!4?1S(Fce)gXsWfm8Jp(D42lvVUMxk6zp5jx<$`4EnIB75{ z?9nP&slV(&QvY`oh-aYv__-aOrBvA%M!nm#IR#nO&$O=r&+=>NZk6tM9S6n&ePwn*JzmXu@?@=fsoUBALejrNr+ACMQRmp-xy6sgsmZf|5u+mMvp)W7i(Fi^f`~HGv`U-| z`@dP?q-g&~f0g`8`Hf!AI^R{Zo5-Kha3uH;w47b%!Wo~$S-XYj62Kn`a!*(3;8HcQ7g!+m`1Oy{5V_^7s&>di z0^aMJvV0Ot)|4-!mtwvNs-U*>pN-BY-_&S7fy{muW|=e~h)JRL$(?*+#+$}lRh4wk z@no@p+D{Ae$53PcC-c1xH}qx1GVZq4$#?=?@Pi2HEFn>^W_ z{%Eu0MM{k^(R!kM!Q<(6TV_7NHUsRwEPS^?0d#qJSyBzAK+vsqcIRvb3G`c|0H{lk z{UvKa3FhEP2G!#kJ??#ws8Rd*Wh=k!LskuHn*3$@J@G4c6@}bLV6+169t%2pNJCS= z=+mo?pm2uF!>)pRAQkeRYX}Lfo+E)<5HRk+z+IJ!B6BZ!4SEQ=Vd64>1$!b$W(g6{ zri1HX`+{|{Xm3Hx_<#M5K3erboqeGMci4j;XuL1Ozu98}m`lFQ&k>C|2=~zFkC8v-s0*p6!^aiUD77iE zu_42G*{?&hIjurLBk%(x1pa^Wki^7{>4`tn&_Cmn3Ka++)P(i-qfn%%}hF=Ka z$zKDnGS>&qz_5+`VS*9l*5+C4-9(R7zl&25*@{4s4i4wtTC z>vK-%TpCEIL4J<2T-@@7oZbfAA)&E9rH`OH4?*WC0a}5Z6N*z@e$otaG=B;ML!H4$ z_1}F(=^4Sjw7+E}{$&yVdx7)UJk@M6Zhfw<;if0b*|r>HI?f_E*RkO;@w#g%%XI!D zukbP{Y&`)qodKP5CdqV4IYm><@+*qnyULe-b}&*L=Q8#{;L>Mk>&uExcsVs@`qOXs zEe>`P(dYOPHPsUnfwaKU%?x9M>aW!4KD^6O5(zw_TR5luGl2jzI$R4jbdS7<~hM#Pk*28p<>6DBwn*~5|NH+|sH35W!s&(c8#t5jOrXX-k zt=Cx!DJfng&FFf)?q`{9TJKe0XzQRJ*rr1SvEetWvRpuw!SK)#Sd9wGJ@56epqTn4 zs{ZcMiQ9x8(2PPhS5)9Q6BU0HN4thIR{g%~c$w|MD+MtNqhNZ94h1kPmt~d;L z+V`krVaPiWa>q`?1^e!$*^ds~z6!BeA}iLL1a}-pN`qtdU)r zBB~!?VZLeG$xVlcgzyvA2GE{wIv$3=@zpNp7T_#j(Tt#Av*0wKY^I>`J3MpG2m5+2 zH`)Tas~}7_Q845JMyvcg-mK=)_>^XlU;^P$yT->=`k-(0b%qP8`Qi<#ScCsP7@b2% z*&w!BI>KCRp_DnUk|~k;8nrVEr@Y#{z_bIqT5cyP!s-o!bOJk%QJPBMB=)YWtJ?q; zV0#&yF8$nqxhsU&g|E1rC#&*t>&!|?E7tj(UcYD7>(&xdM(ahis>~mdS7c(D2lI%} zW=LR?72WAw&eGud3S^#+_3YaG;M}Xf=99ftd*|KV54DH6{5SLhX}Gs4o<`y0qkTK> zmp!oyBnhq2<9@o=&rc*}1RHS0X*pT%xC_Q%|E^6veb2<=F8N*%qtn98q&K;`vj!B8 zSI7sL)r)(Z@5DD`rbU^JDq8sFw2-v!VskUEyLbM&zfjP z1q`b&>@bSJULResTV0x5#ha%lU4v)$Kl#GXFdx-Ao1Ml-7<YTu1n0lU^ni=+%)ZDdlP5~^$BzKw==s;B`R&Yg6jULUC+L` zbeR`>d8Z=FOV(d4Bs`-8W{nbkT3D?-$!q*Id9i0J^F0NHzvm;%EHA9j!-cV<2d8K8 zZD*lGP#Q|I)9A60quwcLZAyS?ea~TV?5>~ct*5^kzf0~<3g#UU`J_(DhT%Yay_9}wJB0h>U;JR!3KuVFXNIs(3llc z&twxMmDnbeI}M+HKDMoPbl=oFPO~dAGZS#B(k9{Q!07}Q>(5r=$S+Ar`{W8v2Wq2- zHGvu}?vOpIYFS<)$nP&;kSBd?&$w#NCJ=?Yc-{w+kLs77q0kF5guhe9P!h|)y>vP3 zr^G(ITQh^*rUsNu34Z>zN~}QPe@!G*i8D zvfO~@uR~l_c8mjS!U{eVJ^P&&Nv0^cc_WC8_)V(b0}dkNIVW1F$Mey)s+ejjH03=F zt*n@#(w}G+3r_?M?t}3CCTNL02I1ivL&0xKBlyn`0`6#{Kp2ftlmeJI212u6@a*p{ zvL(^^i!edLGgu;+UM09W_Gg(-prC&38Nsjc)+Wzai;xz6qnAtp-rSR5PJy;yeK=pK3(s8N z)wr14%$@ULDxTe%k_PYcs7F++<)$%gdk}Amr>$VRRmN2N@VZVlfA~t!vYDncW@KIf zEbKv?BBqN$+CLFTL-%rcW;ck8r5wD!cH-yD9d_`)_aD2vAY3jkQk30r!}HNTzv8>^ zsyCXKL@>?$P7xknm%M5U!%PpEzQ{`_Z6*a3X)x}gkO+k?zOOg6&J@q6rD*{(tm@|2 z5@&BGZTmH|lD{#|`%4S`(j^QT1;sHq$1(!=8Gms-h9}i_wgBB;gf;YV5nKafFa)Y_X>Tyh)Zv{$M;K+Rp$LdqN}kn! za6f-2-*(p37-&U|gYLBIsJco@AUxxB!8k_=e)AAWCM_sK!Bn{x@$Z?iWkLidD6h$M zn!eNg+EsLf%V2JIDg=)4{i3kaxDT}Wa85&^t1lrxN#-xK9*>j>INX7Liz2>p-q}B+ z@d`yi*^N+$&#qTilo zE-Mz!5h6UyM*`;FUI=f{vp#QjVNF1w^83l0zkn>qopZ+4ro)yvvKquBdH%nnsk zQw_cxp!yQUkTIe)SMB=p@`&A)gX*^;A9>3Df>iV+t57HTTXu#MRo>v?GgGYm@Ge70)HqoShYxS%={|g< zljWe_{twFaD{6RyY?$X0*<4#*TN%AJ0w2a7%Fb85-sEkC`e9Twx{v*Rbeq7{hM>R5 zQBA5pV1gLiolK^LV(w)vG~GIB|FANtY-ksu%72OKBVx%L#h9QH{;%AYqK(V@d;T+kX1Un)DIfB)RONE2pwquz+!i)6rot9=$weOe)VCuMjk%dwA+gWLg+4)fbSq4 zgJ@5Pxrj7{No-w(%%f|ieQyIT&YN$_kEbxmGAIQOExXDW&@UirXm>BXXP^^82+hm0 zeF-}P6NgEFZV~k4!lK|S2KAbWj3FeIxI79JwETe+W$3qW#ARqU#O^ZLHzVjxQMJiK z(U63wn&l4*b$k_)&MJ@FO!E%24<9@>^$GMMo#DeS7iXmy{M)`0EEgA=x#3`%lPngL zi7JPiJbBkoMZ$-{Lz#sYqxtHdTl^?r5+uHe{XO?PqkA1+zP^nrVe6t#UeZd%bj28it22l{$l@NmvXh><`KS4LpXlYYcwSA0Q_PB?&V9ujynP$rdJrBtfY&b7;FPD#lx&EA# zB9+DmlyRJ~1?OWz(-kl<-}(%4p~c7cBa$gv+m%>4ss-MJo57}TeVXsN6eERAzp(f0 zB^rf6`k??Q>C5Fo`JbC!-4_?eT3XttQ$az2U8i5AdWrIQN#v>Se~`t!+I=cfFgmh{ zJFk??C2dd;PJGglBpr7RcYDD1Y+1!{H0%MF$#R-?Uz6RT58kO591fjbBn>mO%t8sh z8hgW?S*Mfm-QFzux;=wdOJIZBO}8P}yCp(H$_@?%tzw_;3%^;dCRR0Cqi2RfS3p+H zgsmx$yy-v~jHZ1L9f-w80(}OE77eHpDzL-Y=>G`14sZSPcF4+eer>7u?C=HnREDlS zR{F=tEkTNR+Bgc14H8HruOIGxC-U# zCfM*ZvVMc5gg<9AiRv#YrvchEn!*oy3A@@AJq)8 zyft>&R7N!&o*6LzaEf2~$&b{qGK^pr4s~CRo9Qw#@J(?3bUkC%*EFE2X7%C8 zLs)G8;nPps_nslvlyjj2^Fo}&p8DazPt~iI)!y#d!~(MG05Pj_i2`=z{zFfg?|jR)NXoPT7=1Ah4Q&jpPH6} zjunF>-!*66qcUp6Wj|Psj!jvzAcH#gJkzoifYCu%SMdb5y~KvfKsWcPqdUH{NH^Ki z6e^J2I5FN|bOM>V37F1HyGy!l*rL_bD+45YFH@){52(-Ow<)Q`-n`yTUwQY5nMC=! z9X)KJ9+Tw%Y3?e+qFUQEA)taFJqQ94qLeTK(xK9wQX(6w8YK5we&5;7xX<3-ch0%akMnP?HP?za*1MkPzVGLLuL{l96+=-tA%LxgeeRzf zU}M`2i5$rQebS3Pe>ha5D2ekf!hoZ<8^60QnFgZ^&WJ5cvn&#-gFv+(rxm*Y|hN+c~JJ-PCdu8%P#n&aig}$A`Vo;WL1OpbX>`K)5dOrNyAA0U|PSv^* z3U?z%=<8etnOV+j$U#4T__Mb z9CbBJhiEOrm)a|hX|G-O3VCd5-TNR**`qwwqs8Yr4Ry)Tv1i>c(s!OQ_%Se*d`-=X zFTb#q!&)V(OjrsWscCxjfWdd9-rn~+=^;PdmS;P-y?#aW;#}k zA|&z&Od<00fCnW;C7rn2t|Hnv4C6e>>*kp*zS$M))i$Kn2Z>!S{h-|(KFGKEVGQiG z!q2#B>8SU#KqplNqvx*c@)6wWg#BAa*zTk>4D1pM3%lAaOe#)LH~JL0|J3$XEA0Au z|Bz}>xse5uTGMwZ@imlYsJ=z8Qj)7a&cX_;+bG`qX6zPSLQu32)^Fkh8$?s0P4X6o zzZuA~H7{slEyhFq+PXI^?JaJCa8>ZcneFhlRrU0;5c0x^lQ6LwUpq0g#_m`v<+ zv3$ej;)=r)iW@Din9BH}^U}g}>Y7oPQXDLoO-ZL(Ur;?>Q9{NN>~y5+r}qrQ<2r82 zKrdpnWyNd?y7L97OXIE8PJDJAa{BE8`0j1szU9oF*Q$^_6Lx?lFp2kfMar)4BR91y z@qdQ1`R^U(o*oln)qy)PU+!YU!!j)C56$6~T#eL{c&{1==*+Y96kddMCGnBG4N_L#gK+$|- z#3GXH*Vx$j7Bp^NuQzCU@|9J$7<>|^ddCdEe2~2NAm;Ei5yKVLUbGpep_hc4)XGkfUxx;rQu!O4u6ig9)@AdMPRKY!&muQ3x>#S5s>Dfn(l~=GN8j}ps zBNau+tUX5?`(OcfU!=xj9g>%`LzW|zC64e*2O~{rkq7Bv`gK|$wTiF3c$a$_{Yxew z{P1@SZrihKiWm3Ls7azizCTKG$ZgK+mSYz$k?V8oQB~Z_8zT3fKc2_{2ik+e2j(0#lz66cWfU`LSdt+-cAq_D6`$&QzJdD?RJYo~ z0_pzhuIm?$c7J0^a}Wjw-muCo!kXukyY-A<88G41lL6D|jV1iP7|P?)I=0Bs{fDX7 zx@xy|wbFSA3GE;ecJ}9{@Xb@n>d^U7@iD&$_IFfCJ`N&YjceZQP&4S*&icg#0C1{D zDQh~L*4Ibe$Fu5*kl92pf)rTPhCQcMd5xgy?JC3^PQ<8HmA~T9P-#n$?ycGTn|*4) zCyi=dCz9ugqCv_&M?Z&pffr8{o;3ee^_gXe>x^~f)yO5UH4{9Jd(^Ex`l%1q+Bu@P z6x0SkxrBu7W7j!@wma^`zWK}3BO1p-yI{ybM5<9R&MK81SjvMmh{Kj=w)~pUk^{?7 zw9cx^_bp733pmzXnY&BI9Vu&>($Hy^bpm&mZKZ=1KyD-3!UKF(^J_X{N09!onCuy< z3MJ42WWtKNSjjbQhmUyno#9QM`tGCdE4MIe(F(%Qi^EjW(>OGhIu|wbSO>MtWTlOY z_I?W9`SldE3#hZ`<)=rAu@Zlf1CmP!v{4I=#in7tV0Qdu{8Ts!oyQdKiX*8Ad}$`R6&$#1G+$fXQ50LC>ccYaehxt4oYf|&1HbtPzh&eQokpRs8)dy;940`&Uu`IoKE zYrCSERX}Eds)x9SqFQBMQa2WJ4yjaEB!Zq!v8+<#(I%Xx;#g#|TauHphP{=-dEzun zJ0Db!&myEzBdT?nbM}V`q{@{eEq9ZkeG1qFUhFcv{k+BR7^uu1wCL|XCwLP{PO6gN#{g(} zRd;kczETe%E5MY#7WI=>eC8Y~FNC8yUfv2v%Y_J}sw*Yge-kedjP%CTsFL@Tb<(5Q zH*#E&uG_&&$r31Z?6bAUZ|8Ana=5Rhj=xW|sA5q*vsnW;MP$$3bmnT-K4uA$7;b)F z4%bjA5X1qIll+l3X}}t~-$ty^S!)2j{s(Wa@brkhmj`CVT?a0kv*R~}=EzH8NT4rf zDotxbpF(^5=}o*^ng-opsIcykVGgzDe3EoUhSzqq>?k@=$@%x$Jrg)<9^c^E7V>PV z?tpj3-PLk^X%wI(a8Jqu@|(xx5m}K?f(z`^tfC`VeXaZ5=w47v?+RwfdLG?i!Kcj{ zKG?L>)LwV2Wa6EADS5M~A^x6DZoP38O4bPuUnX;{j?6;kcFMO?9uI?uhrWJbuN#ju6f;@)2J)42jzv?zF$qYYM@6 z^`G5du(aQDG71W$l{C)7qjGH98LeqLlUHMS_=I?9o)eRWs_4aa0H18k`Jui==2*|Q zjwzdOiQkli2z=WI12y*3=l3%WR$y~&tc{Ywui$p8`Zrr%$c679Uqf@+dIRX1Xi7^B zQjcDoiCm7X1!8EiGlw`uykf5xDUT%5_p!tm0dEazXG{47>2%rjh&&T}q~vjUVNT)i zH;s!!ze2?b;42**f52v%I@Xh8vOZ&;{GnOTr)QK0MFceiD*T2Ese;PdXdU;(1To4r zC#R$A|Zz+P`p8D0V6pD4InvhuK!9UKzWlh9EvJfDSxso&aiUS?`<4 zBxu%>v__EQJDn2QtBn%@6ZM~_AL4kZ?-bh5$ub3#*)XOQWHC(&S#_O(FBeTzMUrSb zl_d1f^BBk9q>tV%u|y3RE1Q*{OgAL{_AYe1VFKso`Aa<#)zFV zXBPf3qIYXHMSbU)czNsmP5r&p9FYRspKM@o_|fE-BY?5rxS>9V^;cA6iqp>RqQL+H zID+oAI!?Bs*GYIwG9Zc+C#*4bbJ(f#e>qeF3g47PNl>(&`*s9H4|}*Oam>Q)#Ed*e47%?9V*LG-@#2~@IMOYgHRwA zj`mH3PWLxvguPi6-UvGpw{1XMTc|0|&a>^4RJ-=P(PQ1wsY4}g$5)}sZ4$~SoB0`A zM(NAaJS^s0Du1>Rb+i^)s9S_CBX#B%D+U_?3uQO6@03;%)qk|Vse8*)X;eReke&n+ zGvX$~(5#ey&_3`1&23|gsfEt zbX7rA#EqQsaA!kbZzGkI6&IrM8DX-z%zrweTKXvl4~%C|i(u>f zb{4-g1Ynmbwwbdt36f1wQc=?7%W93XosX93JP(n1w`o6p($jstXp=z80-B@pc%(r3 zUFFt|`pF#*l7%_<_mhjdPdjA@?1=F25-V}Os?W*W_A1}R$+9-X%UFgNxO&{EUU8Kd zu6(HP_smX%OOxK4ze{yfYv-%6&z4on5Yqt;!MBhFCu|I3?_saFbGKO_7~#FtT)p+* zg^N7!-et**EJDMV`IvQ<2-1=76}kIEIOmMC9%*dd}(nb zr0i)w@k+NTPGApa-L~Sm=^l4Qgub4|k|e=A2gFf=91o-t4<$Q!fZoPS^rzw($LA_ z7!=bWm28%Mv; zEwcOjATSk<}Y#XQ}QtvXnP{SqoBE&Hjewi(*^ zu$1q3iLNVKCi8ZKZaxMqGIH|(!Ey=om&Yy8tlv|ILu$sTlpj;Q7yEvMY2q@^q|PQo zM(OoQJ=qQ~{V=~U1-<8Jp}}J7V~Xd%GzrRFG|7bDD0&)|K*{n0Nqgfx$@2F-PK_q1 z>};r&Sn4C6zk8!8;KItRw8Wwr?YeoJNRO)1e%F}-J;@b>Dg{l-^ifYbAD`&Y#FRJC z$b#ncovBRIXij=65)9sD3qO#|c8qETM#KM=w8TFLL ziVypscgOh^)(KWy(v&~GH+g7r|E5jO0zQBs=ys#G^0DzAm4KjW1Q5$Z07WXMiQ1Tq zm5fQ4!1#_#OhQ(V(A7>t2fW*Yg!B6wRWO3suTha@a?i>AU2-Q?d{Z$#yCboyjfE5E ztTn$@@fwXk!UMzuxhJPx=cndkfLh_D_}9TqGzC(Rv}-Y9Hmi1cXrO|Dh5*PP4eB|g^-VQiyZ==i9JoCv?AzGuI~xpDWstLBT%PWG7FPo*#t9){|zw`u{Xb4}J0PhYRu>4eH4NU^WDgk&#ov}U{ z-`+xjTZM54N8u-j!%(ry-rVQ%2-XZu9y^RytS4QUB1%iE58TWyjlUpCl1^0t>gGSC zDx0r`(;ziTJJ0ym*0vVcAfcUPHT*OOV@L36d=cFnrt&-YIRGZ_>NcO$oQL7?ZJicL zNAwAhHMD1TernN@1d#IjT0b<>=!5g8DQL`GAE@)xuIzI^QM@!xAP^Xdp~MPh*^PS& z@(uD{9F!9Y-ayP%Ahsh$40Q#lq91$e1Z6Il5C1(&tbdG5d*9LsQ0+f`4FmOm?e+L2Pk71=n|F#8w31bZG z=5XKZ=@=q~-A64agqCzi2P~KGtQz&g$t(QzY`A>DS54P}5Ur?vAt`u0a(DlTzAj<< zGf%KXK2s{;maHLdM;f+@jxGLfhqi}<( z*$<`g%XtxHpq$X9>s@Z3JCz|f-8U>d99#Ev=frX=`Hzs;WM4P45&n>cl+m zDcZhq{d8_48&QC?Wl3H1*XCZvYoSpQVl2w6zhIL|ol!jQHch-6MN){tthHU|%(U0G zU{d^Sw2G}zdSph%1b1A46GVJ~JNTtk7pr??F_q1`lM4Ht@w+hZu*||)jyiLbov`J8>bz1rd@?rl!`cf)Z1y)Vk@C=>-J{YZWO@BSz@ z2Z?muuiP})xIv(n=w`O$^$kmO|o+QDXfBN%gNeFhq=}lkf(+D`do}P ztQ|{@)BUiLb;unl`$$PsiR=%}mG+**vo?a)n0)J_X)Z)gkFt4O2KdcNra3yNCFFl_C+ZO;45xEqK=2e!&qW^`yMDwM}%k;kAT^Sr~3znIF-Ttvt z;w*F*s70{9Y?!@lpu4~Xw7EHV^T=FxAPfoX+D%_s!_@h^*QY`>Vksw2Lo@Yfn!l$t zb4l!8E$SN()Hyog%znF4VLUm(88G(}de9rNv-EUX5t$Qbh44NH?k@-?!h1p|OF<4$5@O zo{sD0hP&H)LRpFL)%mGmDGA4dhQ_8CC*SJmPc)1#)-+JeGRNAa8p%Z2U#sK%){k8G zRcdMp8Z>8sJx_I+r5zR!O|cBQWj*rUUua5YuQ=jex6B-5KKb(b=IKE6v1_6y!Y}e# zZTFKM{!aembPq~)XME4S2N7LPoF*`B!$QId%krZeTjr?PNND+1DUCXgO;iJv*7tuop3d5ddvS2^=mKe;>HWVrSQ0E_JY%hZh?FN$ zhQ^Ob^4zz64oE{I{;WH7ycLSrvy79c8D;opK>nW2-m(StG_slhi#z|@2fs}|(LOg@ zIK*~8QP^k2_aJE7JTvhwP;jfxbPw3DqJQdnR#hl0s4T)Tziq>c2-Oc!oI-d%9}d}9 zdUBFUi<#Vi9yhQC2|~go1(siUa2__)|N@bU182yfgZW4TR6N=nAVz(mC&!Y3{!%qMhDQr_T^m{zUk%KNM6nbPP3fxCTxaS%Eo z1`!>P6y{B}Cs_1O#Jqk{nb#QZS9Xx7k9=q3GkxZN9h>wP8ToCdJIpM1S@{J7?+FQu zNI#H~m6KOce5|3VrLCi@XJ&3;X=M$uadvTabNBG{3V8V{@b#OZ;OLmQv2pPUiAh=6 zIk|cH1%*Xb)it$s^$m?p?>}^Qb;EjkKf*`H#wR8}O-+CPvh;O%Wp!nB|(sP4dpMu?6<$Ad{ErH1vy=_Wm|-!0+Iip{&v?DJT)7aU1~mke=V8?vq&WlbR}5E6LN z5Q6SQ1XG!?8%y>yyY6{AeCji@ZMBs?x^YsxHpP1IyJS&Dv?4x+l;w%VUR-TBxdxP| z3pOg$CBp|R9;_ST?X~nXa(nz?HCDyZgL#I!Hg$2u<$JN1CHDrLgqM;Jd#?VEKA@ZF;j|?q~p-bw26I^abok`N!E6}Olu0duPf8={K3j#&tv4Q22 zHO9X6mwHpm3QytFVR>L}!j4ymaVTiaYA-)#$;m{pO<|Fqer`Z)+`5A4wSHD1Q=d};s0jqW^Lt;efq~c! zj+QD}$IlFdquY{SN`1m7kv^Fhpf=Nr=X|(sCo7G(tVH}C@BL;1i<6YUP0!WDJIxBT z+*hy6vB`-9w>D6}`;>8;{|Y9mMo=rA_R-l7L=ReZq*GqpuNv)CpV6^V_P*gACf;eD zkHh(h_|z+X@2=~Qvg8l$ysaxMJg7Yd?{rsFoYKdJNd<`}1|MiEc_>z()3Cdo6)ybV z9VHWEdgS~w*EEh}J~UKx-+#5n>y-Yz&<laNB@p-n_vfhJ$P<0;=P|v^!Pzv z<7(iwEC?;Fd>*CU(4*|>lJnp6RUMQclOq;R-7i4Hco3Ugwojgjj}|^5BApgJRmFAx zrM7qRQZvW}zx#qek=&nMn1`qtb-9sxni8=~5yPT+QHCVuY^rVWN<1W1zFCqA?!8t; zLHBi@tVJ=MY91NuXr#vxwF~M;XG^#21{>LQ!PgI+$T{g=F;MArMM~sTKISL37(Ltl_iOezIP^(-D{4QOpJkI%fFB|SL!7Ii>Iir3gRB4f=l=SE-4xHP*gD{#g)3dNXpyO?u%NU!J~RY zC9ISZ)w|NsJTNubrmkDlTQB>@(nKNNf!l2L*YffD?%ANi9{;wZ;T|P+SrAKqCK+nDbC_Sa#^o{T)VZM( zRuPcm91t^Fk0_>@c?^BBek7x+;;~K&eWfrY#OUQRu_U%5 zXm3i|aCez9?X|pln9!?6#z^oSpOwrUp5N$gJuy2Nz(F30iMA#q_c>Dkfxi_~ZaQzz zYB7&EH1Y&RH!1dIxvNj%r%+=(1Am?i5Xa4r5v)+-$qB!i%;8IeQS^Z`*2(d^WZhmb z`G=PgqAHDO!DUTV8*!?fXAheIzUzWBBuc|*F}%dcy&eHO9wwdWtcOn3sU64jNZ)pMzJ<2i#gh+@ zBjl4K>hzKyzR{M(qm%S<@)iw#f4%2^;*IDz`F%`+FWk0yRTrQL3h2p7+ehEpH(vtZ zd%UdZvSYW(rY}Z2*1(Z?yWfICY{!dRV~VOP*U&AergP#|S{}|>S`s+p_S&T~e+~~O zv^9yy*BAKsV@T_iUrqjb!ye%bIaDvJ6?d|EIRWm+^MS4 ze#cIO&+alGXe6Bmo@_cRP&eio*o>6c5c2GO^*i#PqT~^kr}Xj~ZzH|{!488iK*oh< zT_|SSmTA=d)^u7i+gKs?J5Qn}XG)cS?|=|3KYRY>gdwax_R={WTz~P7j)Lc+-gh!H zr)LL{m2U$ja)|hTEb-&y_CbFes!K0RoVfGSQ8mBOg?BKoVVxMpS1UQhrB#Fu@M#^o znFJNgFh5X}LH(0IeDyar!(K{ty_)a>F*q-brhROuP9Hkd2|oH%SkQiuaqY#F-317I z18{^*BYuxmh_e7=*n0*uO(gm~!|7kN4I+lT&CdsUO{8Jv zl2O0K9jp$1-`&B%!5PhH6iTIZbHlkyvu2dP&yd$p%$S@b2a9#@j;zl$)Vl9Kr_Q;> z{T2R=X>_S7UL$ttO?lk&uNZ;{YuwNqHu{@Xf{4Y~9bEStKD|o`STw^(&2qnWS*%vsYSCCl<2$37(GlIC(uV|!+~O=aiE4VE z^ydbgY`r-8VZ5^8$z&&s0Rad3T@HCnE#GS@6*(0kiC@usRLU=u(a@(wZYiFg0OV~qahWLun&0{gDT z;0?MOWy)ak*O@&XG_SpND_gqSngN-y-5K zZC(02q|Pl~$j-6Fe+r>}t!_#cvTYR_sbb)y*FgQp%SPw6*yyMx!GH`N^IV&m^T zm_@UqrF8GjSfAEkznj$9*PN(;T%WqYCHQD~ajeST5a;SSF$<$B&;bjp)f{pPk76fCUuE}O-FiLw8b^X=2T8c+IY;a-T6{5{c|DKVR8Ma_^2JJUmz;{J*L z<_DHKNVOR(@}=2{`M)?EQcNYdJuy#ikMxEj9%o>;bxC2_GYZcc!leTD=6L14;938rUcLVF zEVSX*5REU@3SQsDUj($olf#u%$`K6v_AdonfJ*`6%Dn4 z^FHbjEiA3jn%-F0qX4XpXExp;`ocSlWeUOb^ zt@zqu*cVU5ovC)by5n&9jS#Dz@GT(*s(tPM;8zBxnbZ?Ahn%`(>YNLZm4(IfQV(8A z=+Z2Fz`{&0oF6u(--BHkMUOenFc8(-ZABcs>|AQ!9}u%<-&W9=h}h)5I#E>Pj)f zOTX0Yn>`<(kE3-VTf-XG3jAvsTM8TsJP{=_fjfKYV%6R9Lk3Rw*QbpS71yigu4g<_ zZ7CvGF}(&WefpPP_SV$Y)ZJ~302bNadlvmMUoStACL*d>)ciL?mx z8&YS*+JEiIhk|i8HXL5mZ(F!r+ZaVHjhH;qT(_!DVh&cwGAQaEo*r*k#C({f9%X0ZnE?XcbhxXT{QgEn$~hmuSY+ z9|!+HF)O%gvI!fVXS4cL4Ix-B5e#_>qr z$WS4hTjEEjI_>m)OTfC`k6&1^`EkTd>(6$ZCt{N)wqGMa-wk&f#zzPQRaRC9Pf)yh z>BKp*AMUfU{V!eV`RB7XkDlh&;hQJLufCwXEFbY^R8)uZ83Hh|!63bVNPJyA=>G)M zwlL~GlIkF=2fva!k21ReiK(0)E-XEs2b`HO*txUA^5bFNh(no(vt97f3^a^piWI!x z2{;3GNP+k-K6*P!O%?hOVx|uyJ|FQxY@_@9`8rJzot5j~iCgPjG3K;a-lQNH!rS3g ziTPLNm%E%%P}x=`e8bi%B`DKyFiqbaU&Luh4PJNwvXhZ0G>tT-ml5-Bd0lS@w-Taj z!cWilLQ_AweEJGL{P7~KsWs6#(LCIsQR4gWxxK7t`bvdsmAE+$A2QmeJ$bO4{?6%> zciLMVHEbQSQ`-p!m@BYP?@Kxxd#Q-|HcEeF~bSzFJ0FHJ+arL?G|up%Mx+J}eL zGPn_^>){Mxvbt?Ugt+wunZy_|tU!Xg67ogid?{aNj?(CVf57$lI zpqqU?9BNtFB3`(mH)gsz5X`9Xv6tqp{M}cyXq&y~;2T~^3zyvFhnnjE8A-t7_No6d z4!&u-@F}kHZK#4+=S#dJS)OPpkJgK!g7XOI3>4nd*1TLE-?leYuZK}^0lI>~6}oJ1 z!vHxs3~%SVD~Y}lELK>q&X^lsbRN8Rc$8<`v^5tV^~4?GM44w#e%8X~G=|obEj9Jc z{wf-yE)5gpwb!zH9yFjxF)kgcr6Ipgyi%(G9LxbFdqbCzvi8Mj5pxB<{mPopk}a!osU_ zsRXFkH2UjiCVSnNkHLPH^M$owWauG!4~-I>#mVGaf8pYL`W5XnX3* zuBCdR#1ZmXf-!t3?r51nGLEfK*-Ai71x0wG-$pgLCl==&hsV=!a_O_-A zTZ6Z`GrU~&_S=6zyoj29k`dk#=YNxxJzxu0gf;5@xr*_JS*`kMQ(LZDIa(g#`7+|D zP%9zI;oFh_BnwTKQY~hBsS95_J=mqGKlaM4AC5)|aJYQvVuc>z~Mh)qW6bZKN5x=_t)j?12P`R}1>JlLw zHR=k4RxY?O?`QHS6R}bjK!!x{0)!ZV#&XkM*`wK)TQ9%GN=d=!9&1moABZ|&zVbO& zvB8GO)1ygvSY@MfA&n$RcqwKg($+Q!`VS%*cm5*IuFuhv8j6cFPN28TI89M2wRKu| zlCBesT{S6?Joem4Ut<~eio3G2u3C)ZH=oD2(b3MAX_2zAeyoy=L?Yp1*xz!mXz~?X zX97t=%)xE)R`ytw^G~ug9T&U{#J%v-YBO_eyAA0a1T6H`;hr{*k}<=6lNX?I*#JoV zRZd=AIk$eC!=7`cM$4k{rNtKuI^U)A7uorxOnK#IUZbToUDE`J05jB9AGyj5z1M#> zm@{EE@29WbNi&TaLY9Ww?Y~HQ!5>okDH&G7!8%w(@#Ixi`w6c3@a>2{vp)pSs86*% z&YJ1{d-?c&3PrO?ah4G6s)P@9>KGmLq!zUDa+%<-hZzC{f3{FIf|LBa9G&;IA$DUm zZz_dZv5dy5Yz55}>=f@nGC=833Sbq7Zr?HJCH6Azxl_40gOxY>C~mmdW6|iv%eNs% zM!z(&sHM7-bhMw`oXBtenJ0)iSy}k#JC^U&KTp$ZIXjZ~$Wyr6v+&9`v7u-?z7>yb zgq^dg`?CC_?a<;RvXZ$W&mbDO!j>lf%A~KzC_m&0{J{mN!DUw8WbR1e0Op{GV)&1? z94;_CYU(~#w)6?U6;!tvDcMfzDmf0xm$48E%&OmrTEU#v0g6I4X!) z-rv*DPh`#Ll|g`41*qohAr9H8k9bGhWi>LyQkK#md93)^DExU3@ZuQ}d`tG8so#6> z=B0mWANL@!D>%@m^VYD6XnTp4N4r&6AQ{^5DUuj7$N0*&t&1Dco9mA()a1!za1vW? zwb_zP-#zC#cUD;$!{`O7f2M!(Z~m*_XfL%Tzo1Mlr#4RDwErbRA#sOT!wUTA1*j$c zOcP}05hL3&ZvQl=evia1p>m%xY-(nWAlD(!&Hp1wv#+z7=N@z@XCVo?t8obhTIfUW zsdo ze*yYZa22MS3W4M-tT%O?57bX>bCgqfGnT3O^@_jU?ajCG;uz>IwKW`}ybagEk*sd(};lSNUvQJSxXbse{g;&=9J1&;)Zw?qIIn>04SgnJ2-th`= z5PW6r70LhPhF*87HS4gCKesU7y#S+mrOY%6qmZAdwo_GD79sdSLO3TDRT5$=H~|WO z3{-ynRBtDsy)U)<+?R|4Ven3lyT2!);V1VlC>C9&*%E$Q^AQH7t zUG&PHjBiwxxn0ryotCo>j~+_~ae&9_&s}0JK+*y#oq~KDdJiVtkUE}jd*39XQK!^*g(l5JvYJ)b&<0yrywF6H%M zet60;^j1gMZlscSbpylta`{ULW6CerhVkGxThPI@x>y(#xp7+sYYwDv@+zgz7lnVQimJF4&E~&I?~<%%4P&wzHTU0D>f^p+SS?6(4wXo8^3$jh=h7Ih>HTJZdtT?$y|-Gj z$GpNc?s=YPn+})CaYauuI0tPe-%l!iE>7k3e4=aQAV77UZ5WptD_6O|`XnzClHWyJ zBUj_f{vcF(k>Jo{T_5>8eSiJl3SdpBe?z1+e0RuU;x@76XRo;0w$hOSkB@&D5>1kv zXE=R@X}lqv1DS7_{lYtk>6foMMJk#c^E!4*L8TTR~@)o zwqWP`+O?&(w~>7+@(<~iw6#q7C55QM#ar3T{>YQ856!e@MHC5wxmhz&r;EBFXvp4n zta`nMF8}BZ(r?$hWUff&su_4p81i}G_P%0sYxGi&OQT79cCnU5`ru>&G z!Nnl7dnt`e=P3aJJHgHWFpWA+^K94Xfo(C@je&y7ke)a~a!gArqg&DPtJ}!hTc2ph z1bPs7yz9y}Ykh7EV%(HwyU0Y6wkxweW^iC3qzZj=y%(nf(7y!@9rvFGsyJ13>O7$n zo#;5M_03R4JO60zJoLS~fFvFFv5~GZ_xAc^uI=R(x`Z&M2G`$FGzH@6;Uv=IJeQCS z3u2YB&+yyS<`28$t?zB?-K<28i^V3ylwk7p1~%eo;E&VjaQ5rlQ6EyNXf{bm>36b* zw0xy`akoy7WR{w=0shtF`T9LO3sdcMBR1zt!4ym!)P88^u-Ydi8M-?Xg!ZFtiXUT& z^tG+CMV_?nGkQFtEzEly%?pt{S`N^q?j>Yn{oWM?FW9EmwaX2&v*^oIi%x}|j^PyQ z?I2~AFF<8Z7a+y4qFaLSci|l4Qg7))tr}oIG%t0@m$}SKnfmxlm$dW^I#1bL+LPHA z>U>8&o3@wOU0ErE^cBa8k9#K*LM34h^pgFS2D`{Xsg9#AbwHNQU_h2H*0bUWsYm(v z0$zQM7Cvn&wYy~TC4@2GO`ezU}Qc%m(RJ+d>;LNkVj zTdN1_)1n5?znvbBFHIOqHU83r=H#yHMZ7aL*spHiagM`Kya2gVt=CQCZATT?oII@b z2{uN=?N!pmp`774T%vFZ0g6Ml9Z_IpG%vsMNk;4r|Fz|7OiuB1&psV6Q;%`J@_0@? zEy_>-gEI05op(sGlOIE_Caz9UgyUDYk-Ci_ER^R{gW5qf{jGJ7^ z^)An9Jk@-iwzRB4S-~uSyNYs|>L!?Ue^m zakzf$0?C0g+p{7s|30J`P`BGmx&X1J{cee)y{w_;7qGW2buSJ#9*=zczwq`dgMPuNqHp@^_PX(LGF4R?3OJCXBrQ$}X24-guOf9&?DBsJjsFd{ zs~XIfRu%KgpC(%qmMx{+9Q~ew<}-BmUFG!n0yL3*2^N5B;*maF;GK@_Qw8WMd>?ss zTbg;n8OR#nL?WSxf=jT7V2cTeW|W3bzgr{W#>WROz?Q@G{lDa98iBF8jdFfk29Z0O zds3FzqFzy2n+&Qgd^1^c5I6ZGX5p6yx+D>6c)C|`uk;GeKF?{}U-two3m(n15)fa- zrynhj;$S9TfViNDy$cY$TuUbQ^Xn~&Eza)a#K|M(%wq8G8{wECW12L7;!A=~tBl&^ zQu%dF`qAxj>`xndqOjAT=Nj0ZKp`JQ3|u5vOhBzyLDvO{uCM&$@bv}gew<%?K~^yO z&%1tIfAberb)m4ZwsU7=Af=B2*bWpK61?#-QpdzH3!Q8%jD%gu>sNAaDjGG(1)K*z zlIArd=~*j{U}(Y3lH6C!4H}n9qml}q?hx&>AX{>~Y(~876pc8q)>=f!y#95@pzByT zLukywZow$SB`D;W(_#V0wX$b}6ZvneE4YOBlx0$8&Nl#I&qSmAH_ij&o5^-!+;wfCzAALrDANnXkV2&d zH~XCOA#PDqq8~u9>bf`1J~kk>5Lut?TtryeQo_GjpBa;shK3)?;`TR((94U0fNklY=Gp^mFW!d z8rzK@uJRi^&o_SJjh|^nHD1Xd2wN z)dNX&fA@LkR+{e;rqs+@u+i^`f!<1<2q~YMpXn1X8en(w*{j?GID0blf>SY&H##3T8kKU*VRxYTKTIn4OcTLU{=v;3^aFzc|}Y}TWy z&Ha-Yb_WK>?nS zJ`(bFM82M(jJGXSKYGGfa&=juGFG-q_s@1x<@R6gq&ePtUNgZI!daiJRdMomg)DAy zY#B!L-tS)@*G}UVCI&bG(XAuw8F15blRAuFWRXbA%7%AuPMHU&g@2ifL_xQ53=MTo zNwI>LK+^Y)fOZiwyg8yn%{|6>&?>@~ zEZlDof78R7V}|P;@#L|z%aNZ+?U=zFyAs>k8|^gM^3Kqsw`HObXUpKs!i|Y0RoUi! z63Rs(gU}PJT4kzloYB3}l@H`06eu2>0T0=Av#RMQIT*d41Zi@H(?-QCJDx4ZSsUqs_~i5re;J9`tWQ%3ec`gI{Wl_ zsbQvt4P~FJfHn$fpCs1Ooh%jGOdzrHEPV^)Zlfis&+qn?K~@!!a6Z$SJjImNQR*6u z#9SH6Fq@ez!NYISIrTVAOcrR4h|Lq%e5DdSIi`{{A3B!cfhlnd}3FUJ1jf^cBc$q;yhfh*iGS~+c{lH5n#wRQ314W`f_sO?&YLBxU z!ld~h33u$ku)Y`GM1pexR||4Bop5tRhWHvwRxpS))Oe4w>8EQ1J-BOwPzymy#~UNI z2#~Kh(6}_^#=bGQ$-S%7dhDO4iB9vV*1lMeJ|Q8NW|MIXIh7#|u65Ztxuyq%oq#^y z{`y?E7liJ%Ia;bSx_x_PY{1oysu`2PI?BLolHRvsXUk9&=}+2r zbPVl|xB}DjX-tux_dTQdO~>9d7F4b)SY@XHacHC8=cL1tr6|R!#P~?)?PBjzrnF{< zJn^C^kwBuI?qTOKvzdun1`o^7*2Z81D-0dN^nwib$2Bc*_ENLD`qmoxY%;Y~t{-Cy z(@pN@=p4`;;1CZ}|BkGtu1AN5sDXm~7wf+59+2cy%=D$-&3^7WE!73;f&NWaN%Py& zo9|9RX?v^zzVZeYoauP^Wu5O5cYk}(O z@kw}sZamOM4mwfCP<=*B@V@W@WV?O=+DA~){OdtU-FWOmVOG9_Y@3+qY_MYfc{z}{ z92#?h{&gRUr6CC4mmn7%m0MQkf0^F5niE59MDhgt=OhH5H7-DZtsAlB14h2c&S3A$ zK^sFuG0A7Ul4 zgC(v1-N2H_8Xw~Wdt|a^;e=SztDx_v|6_b|m<;$o!G2kY|15C)_h2%k;R0j`#7Kq& zNZ)aBjdy8m&JK)&gy=0X$R$+_nwt>5O)Z|8`@66@DLO0W3I;N?`Fzr&UOTcN4y|Q+ zLeJcU@VUwjaT}F?aV7iI7zm5f3)V>rsk8HYp_X;(Ppz+^%+?P&iaJUP?`V8;u^k&; zftQytMBlj&bmPpv>!i+rB8sK|dT{L*6VTM_Ld*&v6H$7~Of7&p*9L9F@>p?vNH?hD z9yc#sKQ$%M>^*+bqV@XlT{_U4sW$RUzL#tRRYn7Yx;UodZ+}nB)jTre%({STj_FR+$H6Z-c zYsC)`&nxzJC77}b-l|VneH{BVrlVsi1}Ou?k+zV+q3JB6`L}I<>91kjmrxm^3~Ue; zvB?Y6io6ld++B9BIun*)?T_r9$BGD8E9BRzzjQu!B$nWH8ULKg+&UkOswI7s?aZyKo^9dn+SFJ%idhX3 z4*4_K%xL$!q35pgPizm{(0b8H%Q^Z6-m=j+en>f3k1`zZC!EvoMbAk1s$PQ9Ew#Z) z1%6aFYO-fX5-qk0F?EFAW|uI-*T-2yq!NAkOzpw3c>S(%`qN~2j_~{x=dFjeqh+@Z zpDARfiHhb;M|E>=4Y6Y_{a9%#VyS2hx000xfMNC?IauYtM@Smb9}5loXyd)xJG4VjtbnnvkmvXWA#rTw1Z` znG_3W9ZWP6lVBQi#R&Uc6(y-b>%Zj}Q(vySkm|y(X0jqgC8{uf>x15_q7L@Qz4R6L z1>@Dm&lR*1v~?|CNjSr*XCM3((Ra_~aO<3(Mvjm4I(< zRIE>YXW#uOJwOqtiT*sAjc~FIx=+ruuuvm<$% zSd*r99y%KUdk!U^gnW`fyZbu-R1GEQd;#`Z|&FiEc%wc^abf zuzBbNvlnot9-rBywieVS>1K>9D_9I3-9qC?H%^KiiNJ3wGVm~6)!5IHt52ZS3<)GR zY6Nd-y_#rcv7;uz!Lh+E+jG5kjS}~$cSoHwok&kSYb~5(E}+KL$=~P2(Q$kJfMq=C zi2gtpf7E>*GRWI4YM5|_7mlZA0YpR-F+LKw^pT;5^%^4)*3e9wgIB&pwYP;`jzKSd zKbPBa)HgH=UofXQ--3V_UiWYo1b?`{k#1RQmY_^oP*gK4!(t>Q`T4Paz82v*iaiVI zOLZIV{4VHJ5Th+hNPq9cilvN|>eAX&b-P>Y39}i|13lV=xb@158?=6lp}c|vq~zOm-he>jyJJJowZ(p=3EtZtG(AG0;L(rCv-k#95$#o{Cc~EoZO< z%4>bIvQWkf=Hm*auGg#VOs<`8xPZe%x7^bY@M4h2{2!wvA>*h}*g+d&0GzBrV+-Vx zGM=U%A;8_~Hlw{x>@oT^psWIn04t2@(G3>Vx!+zuwi(CV+^g2!XcE2$RV0KrLw%i& zihSyg_kova51>DaKxx4Nmnq<||8ETd7AmG>-hOW6Nr67-xBs}@kr^o zHpJFFS_bv! zjt11-G7%b5<(V%XBL$MUWzfwGz|xTV(jq5nFF=6R`GLoL0lF!7SX+L6?*h~g0sly9 zl|cjAX>0*6Z4`Qj8FK*&%0AVbL;^0_B7gdsvQgI0ZkzvK3>Rarkks6J_~WJA3MuXP zhC!#vTxDJNg+10;=wu9Zjo3H&Dr0D-C)y4cEu2h zL~Pj_pEz8AeBsbt0k2@te?B^pcBIlM83W@FE}_J%i}A;oI;~~?yOe1Eb1@{4R~W4y zo}MMFsPOdFapWvVJU#+^-M=9rsrH}h0r!8t!oTZ5#>Qdrb)bVhTDc_!x>W0xaoL*_ zNmPub`cX=q_u9^*qC<0>YuANPnR>yB;o@5F_2cTox0z$Loiv{=IxXaTnR5Q!Z5mIn z0ZtBaGoah|)#G4~wz}+Dcz*(X zx~6vc2D(}TJsQrqZe8$hgy0MjfjlAh$)Y*lq&YueLDl>76d=3bg)U9;zhz>7Z_*o= zDcLbnBh`JPPn9K?LMuz`K9N{bgs?5 z1++wrWatOPojO^?wTP_V<=Qb6U@~*^v%-lZRYO_x`XpghM_sZTET}fDO~!h?v=17C z5>h~v&wN@TJI<(z^qxz)6j`@G>F<4+vZ{6v=Mo=#w_l7?${NTnI~xh6u31BL8v}2anHxyntJ+pzcp9Gg)on-d zv!$JyroLL0&b+icX3r0^6#-Iox0uhTpP1bbE@wjIs3+t! z1{pYNG?4Khmzns*TE^a}b0n{LBr;5|mz@XgTR4B-c2N9glO9VJw}hAckrYX+l~;v= zTOh@2u(fl-XG^N)U}=H1BJea&+8(N1MWWUJ&~O*&bUUmXIMlCR&U{X$E7cCXw;`zm zFPeNjL|F-QKvnE7fw?5}gnHBH6=!eqY>YT4*}m}@G=F&aH9P56Ea z7#eF^?It+84nC8iegR~SB)FlA3cwy`U9z8cGjo4>Q1)!5OP@AkWY0K_M)zALiLO_=ETnYKy1Tg7<0q;~>-7wx?!a|~_BkA*7ngYAwO38sU#AfWa zV5PA#gtu{R2d>ulTkky+EnO*ZcJmBP__F`w(i#<$adzrgs1 zB|}tU=Of|cU6miNTL_jdY1ymsQpuO)|}V8!uqC( z&5EwcEVwY!_LlqfM7EWqD(q>0fu`dlvT!IX)5!Kh*Y}MKxkDGj9Q)&U>*U?y z8?|{sg)_!BG2O$Nt(KoU2F-A%nDbQ$Rwb?V(~U^uZi&2|vUQ8^tCf^MqO3~1^nc-B zy8g`A=##X&6K|&_s!TXP8MYVdBWIX+p@1^}f-3x`%B-n;-SI==Y037JUD;FzPrE#r zl{4{UPsJO&5@;;z-9r30N;mHxISxIW93q%fBZkpZ__*7zu5T$D+H~a9s|ZB^9(SRo zI;o0@k1ezOh^vw)#b;MB?VJ66rbMD5nP`~fCm`tKR&^?B;)Kd9dBobB^aOj) z*_bs)%C~D-YDES7DGE|d_#8K|b}65E`>;j?={^1;emy5l%WypwFDiBE9ZLiJ;rdps zs8VsFT~=h!m($&*SQBwaZw=#_BxoG`JcCTLj@&=mua)n|IMYaedgtQ}zPG`50zPU! zjuR$hJkjJI<{JI*Z0-2v&Rd#$PTh0u2QVWRlBhQKLft7(V@QH5laRE(G)+NKyb*mx zeSKrB?((U`Jq+owgH^H)M3L9vD<^l0JiVEOIXmoaUP^lq%KDZzVw2oeoXA_pjS>E; zdkKb1VEo>9xH@m{yzV`Yf3BYV_$NDBR9TN9HBE=MubM#0to#n(0kU?-;2xgXwYI*e zZ{aC{GT38*a1Tg~PLVSD5hr^N=csHF+yT=3%2}6V9#P3h*(4`6Ez=S(3)WVmB>MKjOC}g}X z$8uU(R*?6Hi1sop0BT_c!~Bq%N=Bf|_yc9wp#}0wTFxo(R>HY84ugds>;1aX&G6WP zHNAoPT)|ALu1@arME~rkl;_)zR4U4%g0L0CU=@RGaie0Ko9CINxs)m-GniVkeX_FK zUal*F*b`%|pHodYHTC_RvA2RMsx#<}_kncT?G}L$qI=gnBKr4QW~q`}@3|mjle5;7 z@=_`5?h(m|hgg_7c8Z{FMZmM*E^Hxef|bp+HBBM?>{WbeSWQdmgT4?7ZIRU6k_gIZ zqTT$2&%||I$X%F}v`w56gk*A>xQhpsw~?t=sGUk-$fi%371;-*qz>PcFE$y7Jrh=sPqVm)UcsrY9C6Qw=)gx+ZM#{-C`5xOg$7u8?lA#~| z-FEjnw6x+Wp7(5fvOL3=PT!P-Kip)PU^j0JpM9vMpzY!vSrF+>BwWBSNgr<*qb#3u zJ|;64Ou5SD7wXb6_##%(hjmrGam0#VD6<+>R$H`5IOr7> zn{JMkiJXMT4qx^uN!H-dC0|4N>Zx>A)G$&r-oO_^hW^SeJ<=p1U!^<0M)l-5wsQc{ z0V8!lL+&X%bUqmgWN3d3qk*eSpsODjkmp=KG=)mo2diE3;CNZ{L|Ad$*CBi}pEQB@ zJYeVRZ9Drv3lPE6;H~1!CIcJ~m6HkN!Mg(#+fxx3@_8vx>V#i_UeQcVfcKXHckxC1 z+1(3}Ma1bSbYT@x9Em=fBOokm8$$AfhQ4jm9PiZw-;|KVz<+N8I5)9v=O@PB3j~B- zk`gHq$FP-gKVK1twOS8j82{7F#Tt)EKDJ$1j|Dkc2_(ANpr;3IpS21yIGH#uvo+{f z+*kz06$kitPr}b6liJ85em1lV(4+tGXdCB5<&#g%G`&x+b0upzF(QVEa>3jo@Y9$AP z6F5)!yTp|y5ta&P%GD75AkLbX0m`*NQq`J>Hv=a<)(>1z`okPzhCk9`egVQ+V%Qr{ zkU@R-n(GUP#P+`7Xc=8?w7lKi!?Z{EtLd{;H<#{<7iWBQRhuzJF z0KHs>IyOztb1+7v^;;5?uZ!ki17^TMg%%a9b-U6FIG&a@aVTUr8ZgCBy025gHVp-c zb%cYx40E)!6mSW}ctRt?XM$IE`RDkMz&_Xns*|}!MIu&bKy)?<)L#_QjdFl0RZnhK z!pj2V-+pg?!4)5v$#ObpF~yC_mQ|dS;+#x(VJ1@6lh#6k@$2o$q9g5zI!TH`_zkaH zLNu$v(z1d9IY#SM#vS}C^3(iEp4G$8SIM^g7fP+rF*Z=+rUn`pXVZ0pZ7_j0`EhXuC7DsTrwIOPjvFQOy1&01XGX;;V`j#n(=3j6=Iv7R&6!Otrk`2P@^fz> z-p`Z)vYc&ult7B59MX2cQb78xRb#2qUo<2)+Ipm=;{!L=HirSw{U9*~BnZIVK+U*A zZiWN8xRM|F7Q*xPBSN47C6Hxu*cG=?T!C#h)D(SI|=ZIBh;i z{TRX!9y+5?T%(HNG_ z^#A*`{}T=WBi51-!y%KP>+=(;A`Yyd&Nh~bQFJ+IN_@`x5=M85B zQWgy!D1`Zx zjK+!Gnmq4$Ha?u4z;6ozy$Gf(wvUSQ6v=&=$$B^Uv0F;WEaVx+wA>oArAqbK`G`XQ zpZ4A}EQ&5`7j800RzQ%bw30z`rU8Wp0UMB<6_6xJGKx)5RB{jyP(X6dO-4}3Ij1Hl zIU_kVw5NDx2JoHddC$z8@4L?X(xa< z?J=zKjX;$w*2GX|L7>0|Ix<&R-&^JwHkG%EFTDuQBVin z6N&a2PK{6>q=NU>5sW)5G^Jji!s}V#5 za_@rmQ)f!tdFEwdgLCq-zA?<`ate2?`-~)iqTMsiCO;+jyF3)OWFTzzd)|`S+9>P@ zj}XduD}yjka$i=OaJTF(2{!H=8@DQ1P4BVPTRNDv;ubsEZgEX%7N4xf3dWu{$9`=k zkh@eryXh0Y57+A%6hMlWJ`3cMG%2?Vm|bHRVcKIDIN|PV8tNLFT$KU;B>DtONNm8M zbDgF<*RETW&~Bg=cD0aaPB~lZiCq&E_T$9n zv3((oU5PzKAR>7kbCp| zI~6^^xRPDqZ)D{%@uc06`Te}cVNnZCJznTsz<8MrtwK$;Ly^1~dlu*cbD(m_T)wIQ z&Dgg$8=gn5^m%`te|6Cp4%@4MEMzQNm+i*umb-7Ym2LTph+vnxqoG?#^8XZoQaxAy z9t;`3ft1RBXjayUfK_c4&lV?$>?c_cBqxMZ>P~a#K(;DyGuVfS%uZXpeo^0d6f z#H}O_C`!!zC-LbR8`LqoFWflg!rGwW8rO;F+#acL=ed&0M*^ey9zset^wtC)J1D_# z=&$=>lsXO!WXM2$+Fz^~&bJ?i$sDQTgT3XUdZ52L%gq4~J7`7_YZ95Z>iSsPB3ucZ zUYfo;jp_Pd3~~fV7Wi}A_?YrrYHa0^G4$8mb=tC73z|ld`uP=_T!`T@`rf?xS7BIh zL9=u_U!-l$#(mx`v zI5@WQ>T7h-+3}+q0#EK^k#~2lDU}0opM)X!{!-mR_Bp$Qy1<(ZqGi%g0{$AvYj1(aD6Oi-b34FU3vhfL)jzeFSalBUos2_l`)2Mc_$yzy#ry&y$ z(9d)Mr3Nr$rZX?JXPBz3g~}z7B*u7}@K@&;SZJa;@CN!k02`$n@SJ~s#l&tq2w6ZR zo*dbu*@G|MS#z1~Rh#(5PNvvp0igl_!n@J`$99D|_aAl@h;mgze{1aVkbLwI4I}MG zEIQ{_O0J7rD(LjJGbQI38nhCHr)qVJi?Ga@Q)4ltdJY&rsRm{kU^DD*L4YKcQw;iE zd)*N(;1Gs0pAHYoeCh-Xn80=6zd)NBB#q1Lp-65ZPCx@WISxHdaaoIj?+_)T(NJKh zRjF9u2k1a_W!<)3LRS5Dr*i>UPJL#O)Z+&c3Og))`F~3&$p%7sn}@*Y54ZjT^{Q(w zr@(>Cp*Z`K=ZPnjH?icFXIEFb1wyIDCt+7=^Co{5CykSp;Legjm9=%{nC>@=PZMja zl|^8rHgMmq_A7|cx8n^-s1%6H)rS0xSPB*K;H132%Ek`jv0io+73g1g;i2YE53A7% zn;~TyGpk=E6(n-#C>#4Za6M}MLwUr#$OMv!*ZopaqiTS%?x;8MIqCWJjApTW`|UiP zrBn_Tb`^Wb2a|eDpZQ8Gzr%|VpGS2y%Zjd}H#Y`7hjqGg_TLj7#Svz*6N2r#mHAEU4!0gh|H0!(o5G-t2X2!#FDKJvIgQVtEo++P>@JvlZJCJwY^~sCs80Db5tIdQ39U zk*paPys;i93JdcBo1po-0C9f~S}PsIRu zZmB`W{l~yBn+HuPNr8bkmV#cL+6T-}bGyjyZve|Y!@Mm=1pg$w;!RX3SKaE}-zBs^;| z*@sLIo@IZu#Dey>rbX&tUv=_OFn90L2};1D6wEk^20}Rz@Wsc85*&_%cjtU7zKl6I zN_Rc@LKVHAKwlX!eKVZFRULl~VWY*RHNCH2U09|wqpyiw?c0d#r+;PGFHmjBek-6; zm-+FyMv=s3H$+C^NHfQ<-8s9rlkZ7*_?vOb<{t{S=^dia?>Kq6Xri1b9Qw zRV}__=M*&g-V>s?R}-6J?gQqfmXNlP+DU{GsOdfdCno8A5kNmU$}v{!&)XG;-&o|A z`>;kF6lZM}elvLt0EA!4@1au1XNX;qHdZ3DaT|`-b28Ea^Jf!xdGJpY!4A~mdy}Vi=a(3Jz})(5h8p4BXFMlPAS;rxQ<6TWH<5FE1ZOQIMqkG`1MCF zqw~+x-Z0TI;OSxLbQ_Z`^Zb~}#b5JnzBLp`yiGI%aKMIZ+aVUVODnjNF?MlCtL{HX zFfsUL&F3t}VG&wblI(M6TZ*gH@b3tDpll~8?9`A__`0VR*JOIolgKu zJzrP|`%sj=bfj4p*B7t4GXJrQ@Ji&0bbe5ve)VXLjf?emdJ7j?6W?`9HGzLPp>*+B zj%P1WcY=MieF5igED61^3voilUZXYrjh3ma2Iv2e;PKqyg<;?TSk0DJTVeGU} z)Sb^wKjmMbn7X4w_>y)e&0kGTOeT~Dd?FrwTz8;$K1u)Z5S&eI3a@O)I-uyjFh2gn zb8$YkHL5>?Yx`y2VxaCY#t9i8nzLl)v8QB`m3vx&G4>*Xttnq!{Th#&^0q0Uk^~<1 z&Nl;l_toum<`7NfCdnf7Qp?>t_zrkSi2Oj6U>fF{XzI0%Tk0W6reQFKgGPQ73k=;S z<{jSHyTTNMq!)9}!5kVlIQf*}8g^Zdi(A%joWvW|$5tJC$DlS;&z5^$ggL5Z3;bnl zW!YngUeanT1mR&dO{l^r;PdJ$hrKzo71(bI3Gks&bxEJsFMsJ9pHG(&|{mbl?VIp=~ zE>|?V!3e2)=-pY~s@B!D;3(2*h13~A8mc(I6xjZ`B@Q?_SJ^oXS?-r`?OC{o$2-ZF zki9(NmoDXK%`pTPN|lqSYchq+^BzGYP=?rrolNI$awYC?xQp9m8qW7wTL+{|!x@6f z&M4+AxTQVB3R&(Ji|nUBN^;yU@tE8F3 znxZlZqTQ0BfJaa>Sbo!FP=GaIh#<)KcF6bjP%w#Tqt!>edqR(UO5&f-LKn&gMZ2*C z!AJ5R9R*AKN@%#ex8gfc6`~Zcoh@43JkbJ55Xrl0Uk$Y%HZxarvrOj0Z2%32K(wz6 zI(KMf@|-S23L!CO`*O_t^J5MN3hvo=`Opm9w>wCJjm8yTeeY_w)U>CPA_9%hkF6MP zR1OH(%I+q=0wdJhKwvs%Stt{)5kykMuL6-a!e8 zSL+X7I_QKSOYNKt8*eu;qK@DPai?xWm*L}0z=fEIz7_m`azI~QSy_=~KLq&AxDO0q z;I0%L&XAs*K#o;t^XnFZAp1Lj+9?QZ_5T-+hz$t^3{g+f_EPHGEBlP4{jH41pDv6M z8rwIViCQZa#xt;=1%R^75GI3ff2?sIeOWg;T2~CL#3wW(Kbe+PvF)QBKlRA{%_hsV zC(svd0h7~`LG1u&jm?dUZ))|>R{%SJQktsf@291lU6^wc2{?)YW9#Rw zQ_Flc{tqOX4c5bf*T^e8%R_@inDis{N@zEl9Xcr0AXzq z)U1|f*Jq}I>0%UdmznKn(_2@6?&k57h91rdpZv5W~Iq4{6utcJqN$>PTuZ_d}6zO!{T7OEZ$e z+P#QO7t4ic0kaU%dmNM^>>yE=q-FQ)D%>cSbZfnLCG6DssgtkFIH8;lPOYd3YkEAn zn&RFK0c7~KT+}AJlw+mrPIDOmnJ^U8XS-zk!8W|Z^5DARYZJhlb*=1Vmaix)_HR4t znlulPZRdHfKo>zW?lLj_K- z2)RD7s@pyRLgR28*v+)k5^$dk?Y-CRbMoI`ASACZs-Z{v;R{DoKtv2uCNOn~K8=t2 z7N{u;0ASVgOZ5YE7J|**4)#{@eei>2i$RY)fYsQTAMmUUClL<(3$*%Y)8#*8=4JaF z^=Q3os3`i8&IcEkJYf_wpb;hNEE6i&anD3(4RAl$-^$b=@TQVi8-$s#!wZ4sT}Hh7 z_%(pnQ>TWTSpgY=EA)(`*WkxT&CrosfE(%K0vcG$rdd(gQ#)4x5Pb{$SPo;GbTt@) z_5#YQ{Otyd7mqTU#G`%P5)VlM_+XOM!;|m~z^j()eAfDf!zrs*;63*N^ul#u7pK7M zfD{V=$%?xnp?`1wx5Hk(_D2Mh@L34@hWBCAhJA;AXPiT^~jwVs`@9yQ6gHQ;eFzEq|I% zu?%kbv8pl3YPD-9#|BG*km zpFGo~e|ncetlyyOrNRKe#Vhgnf(5yz@LpoQL3^AJb9w8u>);ex^y^Q@OEF`Eh*vvQ zk>GUQ7VMymF!opFH2>2n)kb0=tXUtv>uPPz3iL z_VYxM*`pT%23E|;fjWptb+Km~0gFU$W)1A9yRjW?WJ@0QuHmMgq<3wPlW$cQG7*`2 zgXlT#`5IQ?oMjyiUPwS{fL#o43|y_-oN)v~SI9$EY+n#V%h%S2WSO^3 z-&Hm>9+n)C3TpHBf0-vxoSn2P_-&nZru2us!iBq?_GAO~oJ-^I%Rk&)ghJ z(&kFaqkCSnaY}wR?$6NUrpqvwdwMiDQ0V?z@m)J7)jB^br{;^`vE-j~;}I)IRWL_p zX`16A<_|dIo)#Gt2BOZDL%l}NY&lEZ`Hno+EuLjAsL@#IGntDK0bY`$fupGQub&yK z$}7XVZ}^FOq?LR%BTo=VmjaXqZgP(MF~oquGEOErkY(Lk`R<-33@96sNon)#v(2(+ zUZDrLKYWv6`kr5cwA4ETgY=_`Z#VAu3dhg#YUA^{fe5e$w%9oBqW1DX^;5d62*n(ZtrD(|;l$ebEt zd4(YUOnYVOe#6}ceknyP35z;U0`@-Q8}+QtqaW|;^W{NcufeoV%*`=8T}rLXh_VBfjG z=5~={PGgj&*^`g;PcMv^-y(!@bcL}+%LU`PK62pIV#NXi7B8n1et|MVQTu=!Jh^5% zAh5*l?lVIQHLXXd5%GWjPZQlUuS?D~@zS=mY!393w4fHGlbo~-D20g@fMN(_?O&8J zJ=sac><{9vnX1Bm?*otU>x0 z@?>F}kN9P2B>e3^z9;(@rjuyw2|w$abn9ZK#8TY?fC$=11E6#lW$b^wYeM3&H{XKw zEyljzZs)mk(1R1l0l+o1LRH>^tKX(*JNR+d!e$Nz3&emzlYb1F&q%^~1n}Zb748N* zf(sbxH8n70SZH>RdT;`K_t6q|kd=5idqS9Z+Z~Y1cfUy=f?7yT-ACGfRQute@oJtp z`Z>U3(DnyPP|xl70DuBbMFEO6-X|MRxCdNJIAcF%8!#a+9)lE@ZXEsu%*Z+pfOq#* z-qOk3@#19Sq;Xd^fG)I}+WrC9k1w>3SY`s@JH>Pn$~lqt%>~s0?^F z!1@62tz=sC?QC*YPzj~*k-?wV9Otbm2nhUf+kZYc1;qi-MI;g$qqgdPC=0N)rpO*G zTTfZvFry~$DW_&W8YTt+USUvb+XkfL9* z?}DB(V9EOqZE?Jr6yl^NAPWk5Hb`sp*z1bk_Vl~f`4_XdpX|<90`F+UGVS5Ewd1w% zD--Vg_w8>f+NlkQjwtycs`hts&|s?|vFFje3Qw>{D-@q zb-#W$XP^Mro8#il{Hs`&60;wiH`Lsp-PhgGSDe30yD0o_o8JFhbQ5$YZfS|N&|t>- zjafzU?I|S}pb7}>{vo&pW*?s}S*0UMisTRXas3n-j&GqpFd+Gn41CP92y9|#%Q z-oMj8HMjm8;_zfbQ&;)h!$*Fs4kL6ki9=N_t{zHr`2)>Zb|Oa)7L!!QH}A0~CoM|m z2e9UmnEWT1&Y4`m@@oM6$pHE*7fe+j@cLE)e|`YCK@UjZWEY*;PKw~_h#$zG1DNVE zrAjewQnnl*Qj4nkQVt$spxJ@D%O++&dbidrkll@LR=rI zm3s(z(?CU4zE73L#clkk&_UPpd-#E?0CG)h3qmn!Rh0TjSU&8yd4X0RwAsuoiBfYY z5njxFw)SL9(K+!k^J?!~!nQ`L`}~OeqL8iwT6(+^f1{lYAZb6~&=~UE?(w&0)H47pPX_gC1#tJ_dPt$$`R$)pYr69gZ4MVT!S8WXSwQ7XCfwsVye=a(^j+OE zY~$TbvKF>c>8W1sU!Ixc3}(IM@!tAq>`Jiujn0Lhe<<)(EJDsSzj9%Gs?o}Ro{$_h zWPyxc@cFVMX+_&`JCXFG5o_#>I+px>>gPy!EQJAQXB@{3NxfxDb$93aErzMC%MwXM z-|0*v5Beo|G7YUg9V;sdwp&J+c6O+nVNF2QKsk$*Yo&V1N|N!JPy^22D^n5jKrZ;$~J-OoRy<1GJ!tMcKJUP6jfuHhG#N1OV-L{A*wQO~$Z z9-*}6)PSWeEN%Y;z#Q~g5ns*zD~QD-{u;RqJ)pDO?Yk z#P(;pYblfo{y>_QT~&AN(F_=bx8aKeIRmeI&OLk=3K09woVWm_(2yf6joowhr=&Ai z!$o&a%Ek3UZRpK4joA+vL6PX6Sudsl{Q%+spZcQUMJS+YUk+?g-Q$d>*iIDW5akD0 zvXA(#Y7X4mKTd0GEIPu#lLmDLfOLZi_Oq` zYNiH4Lryj#Eaf`hYm=I~Y^w zxFH;gmpG@d8D&8gZeFV2eJwkPJwBpM%DW850OgfT96?Jhty<)=-QMtE2`UV*55`XW#={tcH(F&S!KMPJ{E;rdwR$4*G*=9Q|S-EAnuC(ptq zSVXZrLi@!bYvN1r~7OA<3?MiGr%c-p>kf6)P!|t?7 zY}+F=5fuI@^}$rTt$5?!kGI;O@7paq5^>O+<|oBpM{`C{z9YIal%Li?N-L&9dt=w+8`g>n%DlW49e#C#WZ+vH*eTTgsM)vO$jQHyunirG_*n`iQ(6y2i*uLCuiNF}P!P2ya&$4*|?m2*R z_L{U&asb<#)1~vm+1lCXS4y`JUUZ{h44`4sW=iirQRl%c0Xtwp zNI1pg_XA$I0md;F^mBX2#t2|dKuTf92b1urBD8>a;-3c8{7`p+g*|xT1jRT5JuM`f zNZXCtgEV=w{MLz-^NW+vy^!r04?r_-KIlD3hA%X2qfbINlL+?z>Inb_*RyWGEfWtn z0WV;k>9HlI*Lh&iO8@Pxmo<*;DO6wuMN}%>89<@^`Ga7bGNPW{HswP9l{t-)0aVU~ zJ6z~$4;7D^2K>)ELU=V3$ix2AVZ-@@J@pEp_X{WPuL7mWE}VwhIHcO9=?xUP(=av% zJh}>BXF6)(o4%TF?Bf~VEG=o8^cBo{dFl+*m&cNQ5&@#^NXXDBGm{gYOH<4< z#~&v=FyFx+RlbH@tGAh()}7WBBs533>{e?upScO<#*i5>X@uW)4H02V`0ygC@6?=` zEj8q`be_#M9A8uTNnHSoLFn~z3DQcc-eDGO43NF+q#SR^2W?#$dFGrS62M8< z1bzD>+6&xF99!*lH4QD#q+F zL!(hE4w862$sAS(=|gEOCa0F^s-I8!mE+;P8It<_O_VconhXd z&zi8(8&9Au4YBR-CPJIa)!2=WTp15tS^J~aj>eEt!~6{@LPUZNk?s6l(vpowF&ydAzJ&8Z(@77s73HWXyPhs6)*v>oO)foC=RmMICcN=nZ!Ulr41L-R ziFI^&Xkq)%ZtGClo!*~!=oA)t7-DV7^KkRQlw@wX)`Kr|pqlqhxbg%u;Ya;06YN$3 zHaa^wP=)FD3PUJwu*|mz6XsHV z>Y^heCw0B4u}S{Cnk8m=hh@@^I<)~+DgZj6RbGdvtcb&B(T>J?OX2cBn#%Gts+V5< zQoZ3a-o8fU;iVk&Y+Y-jb_yiHl5>mI zrYbqw^-@X}3rH15(gH2x1h0qhT-VMH0W1op%DV56BeI+U(j+xSuzz845(OVhwv;RjX4RcU^&IiA^lk=ncYpnRp9@{#Ce4bm$)pBCGm5`!%M zv{4G2j+#GfYXAUD$DB9K2U*18nFGR3SM}Zjg;%%EKFUK+K<3AvfW3JI#w^k;6-A+~ zwcQR@gVDBS^#GOQQbSpu^|oP4o1w@>tCS2ynFH{*}88)L=n$aukxR_ zf8OA7{h;$6iQH}x!Ty`57sdq=n(t>7P5=Ani7Za$ug1}&0e=9oMembM$lffEx*1%> zM;CxONA&MK=jBd1afv3vT3?<@$!wr#w9(mqS~E?dVYIy0hvO^`#3Fh0{HggM=yNRF`5h?9Z@?4ZVI?jx5-zUV18hLba`}&%YLq@8QOiO zXs4(U8!d#N6vPYKS@4;x;&`THqbi4}QS}>cm##d{Dg#N>G3{mtn~xyPg?`2XB}9u7dg(u?_!%{sy1zy6{R8`&94IKm2r`xz ze9!B?F)?zPN|-@onlk#X2KH@^$RIzxZz_f4)UTongFZG&q(`c)2S7{czZLePnL4LwKPN zRNQqHkXgpZ?lL`GkvZ3+1(kkeddMzGANX#NBZ$<7iO7FBjCfjvd`IGKyRQ(zqBOHw| zP~uSdZh3i#@-2Gj(QS$oIkJ&4{nuoAU&tK&38)RfP0?H8_BJDz$38Z{%-?0H3xi?* z(6(m9HW%AO55lI!WAg<%FF%fYH!fg%BkOB~v}p5Cm1Ft{evoY2i2VKO1oiKU29G}M z2}MYUwc23aO>`9sqBKrg19A`ojxw9VStpID4@3C(U#D4Wy~w#Hm#Ro-nHfOAo>`B@ zoRoKo;CdCpe+$?5hj7z4Wh>2b_N#)|rR{f}1F#V9%V^#<7w%0LOibLdu@WVHsGVbruGzr~*O?l48-rzrJWCn#SB-BJh`A1=q;2ZNb_+v_?7EBRFswe_dg z1?Q7JPe#IxoZz9uqLZ&=2^LO77@u zwY3$RanBxO+~=(pq4QaaTY{9>;vgsRr7Il$!+43H!vfJqhQYb&ayX?{bbci7+sX%= zlehz}*>C^Pp`j%jEG+uZ@4}a&9S_A#3}l_iz+taP7;rG0A1-!FOmYoU>Bkz#V&=P^ zjPES<12yHNa_&_nRL;xM21>6A$y3gb!PN0sFsm@qM+v{Va;01;YIP9373d|@HD-0o zA4d_~wTC@dva%xQyV%;hzRRWcb@GU|!cQRg)~hgEO}wP~F2|6JT4zCddS+O8WQTtr zD^m1O9{0sZ_8C?eb|=3@N9ou`cXiS9NJD=N1~Ze?mixF$A%1z5idH z|F&*^=yBaKRQUy>+$LRjw5<;*T_o-`oq9ZFtQWUDMBAb)%=`8R%T3sw-Q;gi2O9a7 z?Ni`ZlH;=ckIZksk!gR@GK)@`+RPnsK?TC_@@5^r-n0t3M~<27vVgT@Xgum`BmUmSw#sA48PQ%$;_CcaV2;H`mF?D~)?~XuKsUlSGH;r!*FB zmX&8nR;Jb7aN+9Htwd4k?Bpb{2}4o{sbGn1hMpcK*IF+I^-NzZZsbE-mROuz$Fj94 z*81*zG1aSg2?N(0<8y_uEO+<{7q$%GQ}PIQk%u8T9G9_)8bib*o+@Usz4WaK^GGrJ=jty1 z4hG@Q&C;g|X5!z-D5An+d=l@hTS=WU#hgN}@kUM2J5&3Izd%i)=R7ojWLE*aF}1=c zX!vHzYSAx{r#lBxz!@TCfCyndYoig_5ss(fv z=?R7<%^%ggijFk}%BqMPJ8KH)de_F<8caDcX6h)5Gz5VP?S?{1ytiK}1{JAH;7g_S zg$>OS62n%ds9vkrSgjMN_T6SGXTkE7UT0U7fD%2`!7HuM+3?g1nn`8 z{FXRM>|RliY0UBgw_9cMYpm0cB^E=Lt8X$?u&lNeC*>#Wgc+UHGIuz~Y{JK_ORS3Z z+lf1Ds%@e~sqtvAgSJ)m529&HtA)z6)oEp7F)m4ZI<v1vaSL5WA*UeQ%yK z!6+rEuFbjfb!fZhs6(a!_bFy9GmFFFAzjdn07=V~J-O9N3U{XNakRMX+F>BvjRCiS08tX?+s>U`krpUiMg$_ zZptwELhp=Ka?p-WHG01Kuz!`y_A>8X*;S1>FVS_IT+qv=rz0yNyTRt4l&tc*vk6O0 zMc8`}!6uhU@!Sxgs;C{MPW8#JM+;gZkA2CExR$BZQ^2#1NP4g3we+f(UZj$Zxf}RF zkvdA6AZT|1xw|`EV2q4!Ck!-q@V6Y3Y;+0=a&E~KuoW%M;}ho*xyRf!JX)T`5)R}; z8PdebBP_KaB6n{&9OmsL`Ew@PJGvHYn|P;i5@V4}?r zxqvA(Uz<81@zpD3l4zq{ z@G9l0FEfNw8qcqM5@G+A>VbD|M@v0>P=rFRF^-;rj+K*)8)4)1_Z389!P#PHTmX$c z8SVZMIo}q(zEtVmNh-k_u))q=K5^3$QOG@S&Jyqk4=G&rNnDU#4bJgc zH)`*!DBZI7BBc-p=?~Y98>)3oM#^wCzOyqIcTHXJ3pGSk8`K5ot|Rcdl1s`X9z!{i z+TOe?cW@r>3P;;SRU!q*QyFwk`Px5_L9xli=@!Nk?ACm7g~@TaO6g~?kGwo6nH)@~ z{G0fLGaxZ~^Aap6oSsj@t)rPcuWYEXTVN6Tio4+Y(1V9vdv5FI-w2AprLSMjbtL$@bcRD^)=?jI~54h`cEOELQ-N z<#*3n7W$n0NOQ-P*labG%#MW#h^y9m-r)h#sQ%^3O#j_JO4+*nnG@YSxV|RUxbQHl z+@snvdGAYdfN}*#?Y+96g^*>MU!X|FlVHXRGKI!O+*2Uu;FZrWkZSkw`(L0{%iljG z2NurC016lu`cvW|?=R3u?{6REu0Cw>LsQ|M+<|PF{sI-HT#%CkxW9$t9dnW%`NL-c z2!bi}f-Fa2`1%Ivfezy?(JxSID7q>1f*inFO>*~QKQGD@YOZu|AU{mt1N^^0w;-r% z7iHGuRZ%kd*ZN|)s z%H8}_Ek~hA^IP)UBli?lbX$2z?N-ec`@*^%@1K4~6>x@pKf%Y~8oZImd5ACLdf yc-a5(Z}vKElku22=jShT9_v|kT@&T=^ku{LaumHE`t*Spp&|VzHb2I%(fy!-oai` z%QMi!Ho)A@-sXe|2_q8|D+}v2cJ^yFH>7Xa{6D{lp8!TGlB+-yDaj?^6e9^KBMGq; zfB*mqImqn^!+*a>PLYz4Q&3V-)6jwdwP%1+B&4LL$Vkb_$;d$HU~nBEVz9+k|(ohXu@kM=#8q+EV{j0JYv>fkEvrCLQ+avM)u|{6;-&J zx`v*C+heiCN=A7i7s)Aq@I%T-Mt)I*f=OA2(#rGfCDBkS<{JsGt3Fdh z#dNn=ti5_^&hdy(U*0|u?YCtAcY;0s|B~#FVE>kD44@+=0S}Lq5r6@EH2iNK(R|rX z!$s9Y3<$m-jPHsPfdsGFm6q=G2|9)IYSqoPqPJVFyLdR?I&|0Wn1E$UedQqn_8(!* z%cgVNL|~}m!QlOZKD#fBo<^d`Y0iGnpSA>XhSSR}yFUrOWsTz?NWN|`QUf)HYJ8X= z8WAD>1vVH`1EB{Ye(aZ9?c@15XA_Qe*6k-`pd+0`;EBK1I>V|u5un1n$_Rv&J7@UJ zyl8dnrVy|&IiOd=h#{xB`;m)rt8g6j*d4cxcQ%3vt56o28w8n*d(6ezTyT)}W7u#k zf8#g;Y2?NYy_==15LwnqNST}E9%wGZ#w995LY4a)@I5(8rhf2^N9D@B4+#3v>Q))E z%kY|PPcL}YEBw;}B7nN6+_N_wH%Zek(?JG8sBt0YPXLPGRT<(6(nR0~qc)+nzlu=o zbiByNhAR&2c)+55!lbC1co13b%ORHUxr|3fJWXO#{(Bgf$%(}^e=g*p)J_Fm@ZvEM zP_{4*lu@a(GPrz|!SGF_z#~E0cFP^%iD09np>?Z(9|V>0xDp~DOOo7l-P4)~Y#M&H zingx8i4Xy9hW<^%#@W6`5lHL(fsbTxg^mPA@z37##V!xF&9jmm=}QYWOP$YZNl$o$ zj<}HaoD!`3@=i3KN}ka;YI>nI5wW&@!^~k~t{t$W94lbbfI24Q6#Si?6()4hUE%`y zt-8fWz=4Epz~keY!OilTIcF8V)Q2LZJqD!=3^$#{tGnbTv_#kaLPQ0~xB69R$CZn^ zxN?(TJfZ~l*-D$-+U_$QCR4e%rE-p$OAdPvi7h#~uXi0cVYb@K$=|!By6h=FE>nLq zCYgXw&nc7sr0{vaXs_!W`gTp?s7d~A2)5p^$n6~a?eCyTe6)XBkz4;{ywt`K`HOKi zvbrQ7UDKqDX=p^_8nY{%hcX|a+c9nTobLLsA6$*Duk^Z3JHSZ0pzLahWB z_thI4-P3b+&T!!z`lhhBzI30Wmbz>`(QL6FI~bct_4cvXqsdpBG*n`6!}05>Z5ZjB z@vRwjA(u)!W?nr#w}Yb7qH8@>nP@_?oF%Azjls0UvMhS%GS=NAV0>WvXyDGF&y5~I z^zH2%UJ3D(Q(EFv=d34IjUp`5G;8ahN49dx)rs`KT{NI*4Du~>+B$M%nS62KeO0?m zCpV6L*g}A1C~uG~+AaY1F3&R-_9ZvsR(-gIsxnk+yn2D*_G00p%8a0BVc7lmNw=O? zP}$0e)OmF*xGZj$&!DwaGIJeosz3XbCaQUUOE7fDS3bly=fQqalGc*xEvegzogM&W z<<*f98D%#SuvA_WY;Jm7s0Oez{hwvG{q40iBsN_$|N&7ti~=Mmea8D*i<{9Bx=t2(ymtQ!MG z{2BA@V|Md<+{twG0cEu3p)jA`goJeMh;p(iU*=Dq7Y;Uc=Fa7R+s`fjmM1b9)Emzn zy%5?V{i$d!i;S%4nFwJ}H!6s_rk*p;XYzBw^-m$*`g21yhar1S$K<>v>N9c=A-vRc zd<~H4^n4BX*TQ*5dJfme3SpTNTdYioc@rHc_WZuMcaBd&yG=e3Z1q3FpVEiy z?HObVRkHDz>g|A1M&^RyY@q94-#KY-_Bh@0P~|l&=uR_C)sn!QU1{-kOtE#?HaKxM zj8NW^@H;jfV;LT-Bd5>SDY(Cl!%@Qy)6af6N1Khd;5-m+nKtW-EaWi%?%FxAs|h_7k&*r^u^vnB z-$lcVuMmMiEk2B4U0Bozc(U(Re3EtFt%;>$=|9S9x;cPf6Kq%8d}?%Sf+(81EnIvZ zc^zOiR}Jm%w2S;88JX?NXXh^Z%H(tp`Tn#biU7}q6Phm(e0%izD>=8eeu&^PxgN7U zo_c&w_x5FwvNs9+LzB!Kf^5AG={`KnHPJx{>5ZI>DufCi#DP9dYUE9(NK<|i{`@zO z{yhB7P$yZ6zii!1Cx|EJqSEfqaT~e-?uAF<4rN!<5&^pbJCyk?765;xocz;r(IgV> zOkm;e#_`s9Rw57|gT`Z8 za9SYF*Hnw>h8iw!0u!}Anx)2}*K}R`vX9;utW@#d@yrK-FOs{nF{+yctmRh0(RsGN zaQ9lK;k6MSbKrK7pLc}Ch`>c!6m}W;CH-Op3irefjNAD{fadPd3HjK^Cor%js6P=1 zetW1ZE(M&$=lXYGoe9kNJh=#=4;*_&iq;Ll*`mpP0_bE<`O-YhAY)R&TmEkkb=IvW zWG;^^Ig~M6nzEOT8HTKbf1H~D_lS=ff}t(9a>u?lc>SnqQMnf=1=(YK4_faqj-NJ& z`(e4NIT7gBDubnP|K=p-SWrrRAbqzh($^sC+}L=?@&QY(p?aEoS@XnwGYesiL%ry8 z=2lWy>q4MGL3u^Ma-HMtF{vdI?Sb6>{&pI11hf$Wi~B^N_pKQ-Nj5&$mk201Z(=tX z2r_U?%rKthZOdi@>~P*eN9lA-RD0RC-c%sj#V$CO8j?`Pa0dC!NSg=*4Bs>-w6vEO zBAXmG$iwy^DNx@jhVNO%)-UF4ld`*;Fg~$vGE*VUneWTx6Y5{%mgq$KUPN1H9~e}D z1>KGiH`TkZi@|N)9jxt0_TZ<#3O(u0d$(C}l|AFJ=5hU=XW!7Vs=X~j`E_^#`9n;9 zG4tM*MKy;(gJtzCHV!$ZPjj;w^tI0V!Uazr{7Sj{DO_&V&&z}Ig^Xgy>r$9Qs2dr> zC83|9RjF*y0h+m5>|5B4RPljwVP*YGv})2yR4ZN@p_`E{B{fEVhUW}te-2pas#zee z$BNFyh8^`x31$KfkGgw=s$S}!>J8_3v=1#eXc*iZxx91vW1R`fXWiL(MM8Fr?egXF zoR+?4JNq%Q1V@*nxv<)=khj|CO#9`eC=0%|T_;T4Q?W%eEyuJ8gv<}S7J-LFGO_Q1 zo?WWl%}?iv!>)OJoEQvJP;JMUn_1k1dhZB&@3-BH3b?Q}m^i60qnaiMR#BA6ULGdu zuxotfTJAv?hsvN>t*kONSaYPpTPi47A~orc@iDT$|8R4i1rr|Xu%8SR(Rh8?XV34`~8FPY(WGE zhL{ViEvsedV~JI;aQVki(5XSkUX;K6OKULm#}$$G);hu5k^?`FU$<;tdKEkpOs<4^!yFn{3Ix%COC#sT&`sp4!SbU zO(E$8+g1Fu2@%+eU^qGwM}FaiEzb307&o|kG1rcILR+hnvNvh&rE?b8#i18i5QH<+ zL;%JccX%@bhf7!Ziy(s{fL?_vz#`)j^tjD90=5M5pX7Sipc4wY;t!X!VS%8mR}v@8 z+Vg(}JdVRW)dAzYG!oTW*fDh&M#}T^YhRod_w+jJCcSj_oe!Cm84i<8MNgZff?zxOayj^5Wm+| zURbc}8@gjQGKqjfHUZair~|@+)%M@OCQp0w{|oxaf6@Q1@&D}g-=P0t@4rU>KW_g| zd;>KJLBZ$p4HY(`+|RUG2^8hJY++OWj`DoA8(u$cd9oINI-x71J|F+|%VMhzEvu#0 z*gTr9_18UgqiT8}c9p7VEvu(rs9!Nq6(R;mRgEmOtGIUme|& zZa?ET^xx?vS?;Fh!3)&9pRNzbA)J^Nx^C83-!3g)GN{7y&)YOsp>uM=vf!qjNhXc; zkAJN!wAs{Urg&Am`A+r=)Jj332$0+^6x-h$)1w#)fAd*K9?>v$}MD?HEK#?s~15ZETp| z3nA;D_vh+;W1M=I!h2N@5bN>TFLS7sD~oKNXp94QSdw21P%P4h zCJ~0s{c@a!k)ZF4!4ZgeYrDwdklp)YnIAm+@g*|G6;APDJt00hK@8p1wu4+7>p3-{ z_Sjq84?ZaNP{8jpl&cq@o974T^LnW4YXvw3H+5NU&v?L6gpC?D%o^$=7cM2XQ|+Um z6FNC7SA~{cPOr%*cro#ogvsd zz^qW_>=zSQsLn)}C~G8fu391eNGdhjghGm5%w#Ys(NN&D%8G*%`vWvphFqH`$s}`U z^y|&xB89e_ysv`&fyW1T3_}|dE=5?yKR7qxq4)x9d$$t45&^}&JM!vhz>{_qWYK=J zd~_bgw3hDk{DHer1(|4#wUm+8(kGwU3vkEcVx*e5$!LD z05uP6cV!RxMUx&mJA~+tv)4PW^uAS#EC{aqLW_{IPyRMuXD=6Atuh$%b69xUo9#If zm``bINVzjxvO|UQHi&p`MM+S|%LA<{l?i?0KwS?bfn_+A55Qt1#gg48u5HK~D2T#O z-W%fxlfC;r$Gde*<^XrvJ^)Ejb|mZ~WebIC75a`04a?ZVrMNx!%FCfziL_*JRt3-W zv1CrY#yKV?(uV2@&YdZJNuKA&N zzre6_Iv6?kqiG0!=Ss++JDAA8n&V>|#Hk)EJ+_f(>nI@GrVe~&1j~?1aaH3;6cv~% z6ErcU$fM2kcnm+*papjjMZhu}lVQ2)aa(bOBj(^gd|1|+ff*^FWwQ$YhmAL%_(s-S z7M~ywx*-3io%V0${?M+Z{ugune`vS-VJ+?tZIwreKb*n;ru{Ad4`;z8XhINJ;s-|x zo%%Ox|5lOXew|z*e)Xf9?nsg$uAO@US&9cw z5bPCc;!OPG;LSeP6_siR$x~r9JA$I)#_Y&&pYhVyLJRkeJG&P;QHprMOc}+3RErp7 zrO7VgIRhRGnbyQ`$Rj)QU1`9@b?#bVoSZ^@p$+oIN;U3&10wHY_?ftOrWso3?CDwWZ@sQ2L>K*CNS8Ns| z^YCI8>Y)X!)HsLcdn~V%JGsAW$FK2>nJ82PzHf1)T*_vxavwBC>r4zS74c6Pt51p@%t_gvrabNK z{bcw=2o`gt#j0iuF=_=?ch>L3Gw*Is4;D7p$9K3275dE|NrqyZ=%@UbH+3Orq%a;I zEkvirTHxJ_`*Bm(Hbid-6go6UD^Us|Fqx5f;m%ZHIyfo^ro$cY$ zpy(+e%?GS^dm6o!FkW8_|HXQDWkFvk;TC+7u+1~Y@W3eZfc93U%T-c_y}yquf?#n8 zU|*N6!h7{6n=NSt)rP`pqd3#l1?OjFd!38Uf$4k~2aPVwKGvem zZkZ9h_0i=jSQT+6AkkGCLRT4Z?|-Y^_U@{e*7WMDaemua2jljYDblm_jg%Fl0)#O6 z15=fzdJ$2Xn2`JTZihJ>H7sXqKxBtzYl6$b<)ybD!!D1N()gWrMA_6O(y%q0x z2$KUHNL+egjk9+{Z=eQS+;k!Rp{HA;v9;ER2!rt~@7VUl1C0zz(_i@w??+uOq@Kny zaL#dOI`s~hNlu9^$}A%kFI0XzLhp$453DIV90-~kck&j}q4HInIZb3z5u#d?byHIe z<)*z?-Gqohjr`&Fz~MfPjIb2x&oi$;<&wuvJ?w-D_~UpaA!y|H2T=Z( zzB2K=W~>tRKbtHyXtMkyRAk=z!s5;xsaJVu8xC0f;Ksd~BLYR8e6{y8U2WNFYqES% z3}1?mZF@*hE|FRm<8uj&U2=p#8d#k$u&9+rAQT?<;;THPiNJlZ;Y8};94-7$-~1QQ zUpV=Mkp?1=R0kjjEU~%Ki%owB*0Bu3?%x@TA~ayQP>Qj{G;K%CN@(;t(#rc{Ill z8ml)r(#pD#hP^vW2z>{d$p8^xN34VKZHeO=9*@|5v)bT10{c%H10w0Gq@`tDvj5^b zDvStRA4P7iAYyZD?{CZ$kdJ@RJ<;9o z<-gSdD&P+fEi>#%W=pA(>x~!9kJCRglRN@gUP!!V?dr=$ zD8siN^18t?rmZn`k19k4c{1}PVOje0aGle-xBX{!u}QZ42rtr|FD;iyHe(Sp&N=mu z1s#~EpvE)Nt_C`f$N}4c@=>3c0FOOe$AAunA=PJ|GdbJ}#UDX;h}XlzcUh!Kxt!U- zynK{~@RNw8wCw5I*XhK?(B)RaGWnJC(5vR(29yF6kWeLg55&B-{_G~ZR%W1r!;)xt zOmW3qYvJ6OS=~0jdIf=P&V9V#lQ4pMEeh`oIc6V3F&dAL9=dUSgO2*Ym&B?fUKq!! zyVd4CZhp4Vvx(Wu~X61!N&lT@YJ%#2>RE+S& zrm?B<*J|jEMpWSq_~Ag&K1Fvz1SNQr_>(K*?Y#N&X`8oq%^bcSSlT-BJf-}WxLeQt zWV_>tBBF3P?LBKlv)Tr)FK?iojGYY6+`f4Tv-G%5f%}e$XAGKPIoA%V>lEmoOaHugSWAc2FDVEUhF9@$LD+r16x~mc6ZE zt2w&wJW#9{UZA6EXroo=qw4O;0C9>S5NN#6CM7oO9!T`(+o1ocqOe^@y`a~|WFNfR zEyF(vde@xGgALAt&8{$D53iiwFO+^C2BO*HE=eMPxp&7M-f|%VP3TN;@HY~qs?6lD zZN_0BnQhOSth{qZ-@&k^U#B=-;SiV2(m(!fd$LWYAWL zsKNd5(GPh4tvHRd<098ui!T2s1<2YcO zQj0foS*ooUZLVhDu71|$go%Ia5uK~JI8@r@`g#Jfh~kRs9Hr<)nZPzglqhsI_E=_gK%Xot%b)+S1FmcFZmfl=?-C|GN>$ik)> zs|mXyK0&MpR_m-k0>#JGhB(0M@@L+)oFsa$R&RR-Qd%A@3BZ0U29)kE%)k~|h3KG4 zOtkmiF(hgNaeNb(w(9DVo>3)%Tw~vCjw#n`<{`X!TTLXEwCQ%(vjMlVIQt&&7J72>})- zk2%7Qy(Zb?sbCxTWs`uDfQ)+}QO%3^L#I;P4NJE zFkM8LIB6EopFGln1T9ZE-}=3^hQyECgl+rh$YvfP%Ed^a|IJJ0sxH<)R`??FE==555Iu3fx&si3&>ls~@e#v@426Ert;(LthV=DQ#i~9SgP0@$|Xo_vZVt3nf z+N5av(EZYt^0;Pm%*T4ZR(Af{fFT!D&9}U_6KvnOM@u3bMA4YJKrp;;fn_-f1ShDa zZfDpo1$YEps($Qz1YSge|FD5B1TXbU7#KS*XXsce`)s2)$ko&@+oQJDx$t1eCzSQf zNMh?Icf_$?)rKJL*PS0oiMI9DwdzfgS9e;406)PA>;N}sb+D##_{{2^=0MvC60>lN z7uIsz2(I0sryOqQWmTuRlTlL&g2@*52^Q>QFzMXRkgM#g4&A6t`q2Z7gtvKpFjOOG z)oi>)lBvOj&)!7z(-~z&d=(eyPnK9lfle^M$0{-sMw>BtC7hRO~^O;gs+$w0is@9s?bK9HQKYhgcb6l2UNo@oi zW*bc<9MQm))K?l|i!wiFlh2$$6fjM?sr*5P_U84>?|1v%|XSUWyqT3)M({h}02=)W6Dqi!gWd$)|j_O{UAAY&9t2&%{LB1S5r6>`^H85oww zTL!!0j*pUvKxFCFLem;dpSVi;h-*|(;`!JHKDGn-VHrHQs5O34y7CcTf!OdW!j|_D z7yHQg>07^^eQOY`X|R@J@XTQE>}`^ccl7w`cV9ikUFKqDifyO#H_EK*0%?CU8n>1J z&Thtc3X09vDPakHAF~~XAXbt~u8(M-9i+J9LH(Y!l)=2SKdb7N`T}1LGE{;C25Y1( zc#-ON(wz`Gi9o?RI63OWz<$vqp?Q*(uh4Z*xI<8aA+rbG88(Hcb_=h_=UeqU7le9G zF{#b*f8x%C)_S8s1x&VVro-MLmp>rU;z2Cnwa%JvUgp&O4D~g*>D<2-{=FB5wgC@< zlxLedOGlqe7-aV4nKHWaFI^O0>`j@V$gB)50^yo-*W3agsJzl^N)=1CpE@2^H#ydR UdHTr(Rdv2%iPvUlki^md1vFpQLI3~& literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/2196-4.jpg b/media/2196-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..49e98540fa3d02bdea718452b2b094ce96ba98f6 GIT binary patch literal 17495 zcmch;cT^PH7AM>!Q6vb00s@VI~!kXIeY*1F6<2U2k4fHg0cb#2L}g~0{nxp z^B_6Ut((N8#6-79Nk}QkZ{4P5r=`Aghnk=H0X@68pp>MTps0w9lBv4P69ah>QB7wp z19J;oJ6mZrcYil4KT~U4%PS^0aQUfw>we*OVrufroE-@J`VOnR4`lKMU^ zJvT4Eps=X8JF$Lt|5WN9Xsh?w;PhvGIw?sp*;7xs{)*YwH`EzqYmykB(1H z&(1FpmsfV-fbjk@>mSSh7rV#-yKwRG@$d<+?83qI1r9uNe1iM@*C=GQ2w%A0W)cX! zPWdf; z&;3z!V+nMG5(`?!f-qebukeCaRMdmm&kjBZLIhxE8wFU9jOE{q&G!ZsF(KWUE5>KS zUZfH_hA$g`rcOzQ%_5Q^b*JD;C?34c_rJ0-ishpu%4*6Bmz-mkq{fc3##kYuy|@v*L&kmKuEP%rEcLrs98 z5*E}3oE5&w%7UuI|888o)Y?OZ@1puz=fxu+YZQ>*%vexm9@6&j&aGGwI@Sn(^&t3N z+9NUe&@wf)O>xxOq$jJwWK>cTPL4#tF!j`Iv-7`o(ILdae5E8qAW~&*UiEb3Pjpp5eKE!^uPgyX#82E~sG~GBbIShs;pyAFHf_qxYJyINj zM(5yam?gKL<5N)y2q}j~M9m0f@)#3TY8JeWp)a->g0#bH;qD%al}UiAOKIp1+22d) zgbQd#%PmyNja4kDT(K5@C5h3`R}IhxS`NXG4~l%TJuVmC!GflWtTy56%6f1&H<%?e zhI~)N_p)`W*v~>3)>&2z(u^bAG-KKf@@%04rdfw-4{CzPNETnR$epgwQ8|zjbl_ zDLA(!s7x*4xyinHSl;;Vz18N$bu?GZh|pIRGhD@*ujzAI%+Ar&I&B#5ETQy?M$>H} zGaGsf4%!EaY;WtDMAyLWHTad)yA(ODY8}GgXZ_*7V;yc8nG9ab%N%T$fM+W~o=)Dg zQ=OmZyiNbZJ+ZR#NQH5CN+N$)4zw<-LYT;3?h%qf;* z;qa)91(Hg#Wu>xju+LN~?P9?Ey*G8=D(T>5ly00PL=(_NqSPFO_V_0BdJeXR##rC;=0G{{2tvO?V*kZ zRdC31)sSvXC6{JB{%OZrn>ghce8j&1!CR`R?PTy7mb!@r`7#Ul+mnP#BOz$!Scn(F*t)-)(U_akU3c&FyBd97;-)wK zx9V|bVDI9&N}^a^QN=yD9`%rtl;BCCJda}4F?`3gDC%5J z77gZa(2Pw78uDy__)Wo?ujHKCtY3hN*G-5%qeNj5Bq;pk)!Rq7WPXz+-6)uyHepW8`5hVq9(fQ|v46anA5q3MWrhZILy zhyA5i4N{wO;rifRypZt`o3ghC(dwz{Z>FkPLbW+RA2WmZ|{*Ys&!Be ziJ`e1X-U73)}J?=~;HVY>L?dc^`+3CaOAr<5U!891(d^E%jO;iOv> z3)-1)8~IMFYj&zinCU4jl_bUz5Y33lw`8J{A8S7VU#&av>#Dfx6&xa#b>3TAwQ6QLDS`KoFYz_u%Il3K3=Tu(s_PQ7jJJ+8`gf*O;aDOV^z1t#@6f!*ZXK@-*9;O<8dlAdw#5lBT@k-^# zb8X^%eCGAvc_S(N(d6Rpi9X%?Z5Fr()kF*y23Z#F&zB3<@NC z{0d`!SQcn-6Ic)F@qPM6@vA1G8|3@A3l^>Yq+`Zz}8YH zkEpO99Cs^Ba(u#-Z}eD(x}cW|j;^$%MNKoppF`Vopyc*HeyDV#NA*jFKR2!}O!juG zm}k&mJuId2j5n)U!&PBud-di_=gKb-rQs8*XI-uzzUBv}7fF?-O+eS||MixPU}n-_ zwAL%Y+Uty=%066Na-6CMzi5noIl<=T90J;RH_m9|Qs78GNvUO=NU0?cx;m(m ze!>uU`C512r{xa4hl;4^)aBFu%aLnruMf}sJ%RTmkSpdms_l1LCxsWi1X3Rha!DS1 zgJBlVM^D_SXA48+}lS~H^5{Z!jCGfb9^Uj89vLX1s%r^|Pm zVV%p-%xtn9Rrk1Ir_oH?On3ljQ?&3)0E({E!P)jxb@5%KhqU?hWxhl;5t>& z5}PrW%fiNH0VB43i}%m2m1t-DQq45bQKP2rhGbD#R;Y7PI-FM(^3-hIBmBe)Z#8cK zKS)%>{O&$3J-fZFQTw*)q1^+|rK-gKPKr!rA@?BMT9u|dh09O_uH8yFhO>10pyBJs zT{}1asduX^Acv6OiydT34%39_B}h5=cQglbE_wEn3fRblI|ihR5`39`r95v2per@Uc>{ptq&8wvpvEJHs{ILPyeL4Icc%BSce~R6?Vf`D=qw?778c zkg@WEnvB9kN16sm@ZI1CFH&QD@JbQY@2j5^psjmy^eLBIXjh94ow0a?1_IJ_8+B~tj zF+63=7!do}LsEab^D}h)lL%YseidPp-qzLSr)iNTbOtJwxj_?pm&7_BCq;Q*c_eLn zbV&vOSii4?v#)ZfPJ8DQ%X-FyrRz55Nif~mDju2|g4`WM4LXdf@9N8oo@9wjYj-Vb6u;4X{fY&d zkc*}yN{lj~e?2Efz)M&_sflY5qdh8f^Ito_)vx9=5R$%z6**e zrH7y3d#Cwt?s1KXP4iRZ{EqF~Q7!eKl|xXA?Y>|&WxzwW(}7li@m7m zx!CAR<1*T(g#Sz{D&Zxcl~{`M8e|Vb_0=>o*7=~&ki`+sG|OvYn8JK~hb@JzP6Fq& z$lY)uQg-|WV?nO%#M$DS<4iA)wZY#t10LDk0c*64bl0qScdHxa1g6- z*nPmyO^E{i(_qhy0{ypx3l8}53Ck+La_iq(;6>HBEsm~v#!=PK5NBvr7onSo+Zfb+ zPo~@SObBOQOUtBZ+@zbUb5yX{@}9SLAZOQUavRY$);tnE+%Dij9 zN1OhqN8J}wK8b`g`aWVQ=4lH@hLd9o;!$0CjV8)>sm-1N-fle*#lR(ok!O%D*j^7X z=ZB6lXxL%#bn-SAn_)|1nAZ57vuy;pCQana+Xj*k>%=AGPFA=# zx?Sv>K7DSK93=Y>YS@3Yt4)k*c^G5V1lqrw{d}7yyDz{ozMYaFi{Ea}Z!7vnp&%Om zoFmW{mDAIl4xYEif}{=L=ey8Y{q+5=z#f;4v5IFuZ$0s#jxd14YK7?`73%8jXeedI z#CvJ<2{{R$Eu`08D{yu%x_7aV;jM4s6YthI3=W4lAPL#he32f~aLX@PP^%@%4zmEG zLDFxck>FLMBL|-m#Di#wArXZ);b{@#KlJV`dWe?s=7-Z4)|;oZ#fF;3-8fq}k$eo=?DnhO_?ADxR%DkJtUNpkUy+IGFn<8CI-PXNnyyG0}V`Tu0lpOgR&#RSzaG zi~2LaO~ax0$E&Ypm^{17mR5vr1fvkopv#pQA*c%wBue}KvD8+h%;<65?)Y7k7=(fl zUn|4=qWNw8bDghE2g(U@l!*dGgbjmyPFDs6B0V68<9``6uYoxFtL?yldga4KskFwU z;b}G``cw9I1okLnM;~bCqXoZ})`ol2>9imA*1RhEU3B4asai^ zm8-H|o>K4nzu%<9kULRBNrv^Ly|}$@{onZc`r+qs1W&xv6wSn;$UR6`Y(1WFR4-;W z6%z`qvdi{>NlyJh?7xKt9pnR(iMKhlT;2)`avc2oA~3gTA$1RcsN4$+I-i5a-Zg8R zDjRf}a?G!~#d=J?rVU|yA-gsXsbl@S&lofoJP(9bBY#Ouo^}&1E`#sAh5n+4pwHl| zif5gzC!}x;Qsc15dx6A(iy3L7aY?9w1qBsdjCiLB!gdjWHdlgqnyv`+{8iVlQo$5YCajrkSQ{sRH9o=leg4`zO3QDn{9^O@S$74J$B|IeW zGTVj2JgM~Ip!OJKjfN1?p+EfW%QTh7+l=lNxlsZB^xjFKBT6z!fIAaH93&)^UrY+$j3m0_6O%)jhzo)m zr=K0&E zva>vg_%Ek^rwM#eYIMmwEfV}l+(;xf#8L9FGWP6Vb6_dg47p9>Jt&i5^xkS%vXo#t zZ+Y!aIni3#x9hbov+l zYxEuTA!4ZQPTw2u#2yMi-rn`2*}RrDW7r)jmp!FMrHAUQ5lAx^{q|xe0HAy!c1Zgy z#{Z^+1)JplVs>&~!nqvD%#fg*tt*S>T6=qVx4uvV%}VS;ywIKk*WzO8S;}3@?5>gv zIkc)?$u+Gwzi%H~Zec;%larAbMzLz6<5!;jp9t@2e>cQDXz=r@*R?2AAW}LR7Opgu z<^~Xl0Kn0KWQp#-J_A#96FbuR>1l<4iUecamJ1+w$cZVPZO37!EnEe`bUfbiK~Ywn zPeM8B(x)IH5jyZ#)xjqhbKPjQN-JerLGG%iO^Z!DyhheqAGq;Q%lKx{WBSK^N>e|D z_^Xt&syH_B{c?E6=gr@~uXTn;i~PoY6baj2vaUPhtjC5f}?##m0;jrudn0Z9ZVN)fyhi6YW<$OQa z>xrKePJKeJAgoGjEZ0mo!-hzMO6)yqD3-WX-H?(czC1mGil3z@klP)eU z8{f=me9#};Ccs(5f?n`MOq@-nYLt9ET~58{Fa6YA!T0&?L}f5lhTH-x!!KE&-^YDZE7pd&j&VXCX?ZJC%s ztI+4i9G#T{RS$oJ#dE-a$E$5~nmJi2!=Wk-Fc-oM?PlG3IK8j5w`TR zYJe8i<({or9)`>y<_(L#i1k zETadM1jbEYjYeShN8C&nCXB7-YQxh_!y{DSsr=Vl(S>s4H3=1Mrd?4_mTWyVw3ag`I<%%d$Yxs) zJ5;<$fUU6qlld75pDp92yb+^)`4@#2EuRM}B#piEbA@S^W^5W0Wx6g^S{wML*4OWS zWB9r)TkLpW=FS4y8Hx79<`mz3@~>s(G{|3RnjIrZt=%=cU$Y~tfe{&c$x4YkXhX=i zTgbe_or|eTwnDD-NUf(Q5H!j4*}l) z4lr_9P#i6!#yb<}@d+bpA9%x;%r15-ZYDDmM471JP_jaH%46hwt-1uWHkYTCkBZWL$lKW_84Lt9kXH2M&=6Y%+^5#Sx4O2?7y=+Tc9 zR6az0^)F1wj-*_(I4r&2mn}<4H=RC|qx(XJD)~{lo3L0}*{<}+$j55_cWmax68-k9 zhGRcjeR_#l@G}F0uYIT=%XziCSd*yX9-FHSch~wQLDW+-wuS}0er8=4q8P-Uw80fA zX4$3jG|K0xaYkvN(=kHTlRTb|k^*-*`L=0?bC|o3JFXw^58LC4fK#4*FY4VrZX1&? z?6JW^eU|PqS)I?lBsa>KGSmX>PpQ-O5-D%>Ri@quJ>~_8_HM-K-W77HHLS=!-tVTb z$smqdB>^Ij(ki9OPea?y@7cNC69b6W6Q`7g%DtVP)?=;T32D8XGknfK@ND8!?9tW^ z@m=EJ$=ki})1EwMKu|6i$TXG@W?QJu|#do=CLc zCI-4(g>~gkNS2m!@Njcm$E`UZrS@7q{LGv+)7CwmE++5!A$|LLn13p{V)eaxQR?BR zXnTF74VgowipV^U9!RX^ys_X#?!M6qDL#34LQ?GFp~gsV;?j=pngKlDLaqk#TeyAS=kgiVX5)V#w36%^%oBu3ym3wBSP4ixjVYfu6KmkWw@a|gg zQ4DyX9ZJ3>^sYuf|E&Vyhl1RY+jb|E&J3@BC{itNM5`u%$e11H5lmKruz-gW^qwL4 z@%CZP^v21I2ogck<`{oxEa)ZK?|hRiFE0h)E`hI?cGd3PprPA);s>Z>SL6@v=<-0w_AvT4 zq`mngd(|%Oxu|*V&hqg9;G5&2*zX$u)y=@$botFo%}eLLdBeGk5{f5Ay(>Dt^26t` zbd|fW4jPlsz5;CKF&E$!WuOV(o(J!f{jTWNXbID*z1^lRpqCs$L+!0CL9TE2M*&JR z$GrS2?TF+&E64|cWXnsU{a<;>KC-?GE5VbWZV&vqsZq1@^(6q>A<}BN0sr22N9HSMX2P7L@3k=OQh^ilh8FY!)HNPeHG8f zp(E0p$L4<&o6y(zqu8Gdc}V-#Uto7c(O9bms;-6+{%rYzWFdvbOELHARUdyTSP zitFkNB0(z%ow}?=J5E1DNywPzLa^@h)pB04a*khO`2vrSjXgv5ZSKQVZ}<*`RU3bd z$MBoXx27ETG{1FOQE>16s?4mSD0mHuouFcb)!WJfc{?~(T-fE z6MQ^;LOYI+-m1-4RV#(pty2F|Ea&d8cpS?)Y%3-U=j*dx+$B{LAuqHS>tKMY7{Yq| zPxlOs?}GcaDCCV%g3su+ub*Msz8j@d48Jb&0B%Ak?rs! zQmRSC6&pPfg*^ZZkN+1IPN}5~0E%oXuJ7T?=0hQ1dBFjVgHM}^|NYc(iDg4d0&;RI z3=4W(?#d5oY0Xj;Fd4d~!Wc$`iy z^Kwn6QA(bXSk0Xtcg^ONJ$1Z$rcPtG1ISex3(8_28WDhsKMN|}1dR}iSh0=p@~)=L z**mkoA4q!A+?Ny+fd}s@bs(Wy@Pyj3mYsX7m5?wo-Co!P5pBQE%6;ecQDsm$RgrPVthd)oVk_J4Xv%OBCmNUw!{cfPg@F?Kn~D4|?P)s>(N z&MQ!}{4reREMQ85*VJ{>LmjFz3zMn#YfIjL@ND~>RB=6h%C;l!%gF1MBQ>^1bj8+R zzv$QXlQgloe?aK@;TFL5V`_!tZn>xH4iVfB84{1O!^i6>5s)cNbo2WePv}xJCb$G2 zBBax%JEMF^Vd~F=*(!d?*No)e1+|clbmK{$me@GQO9+B+GZXEzDS=SZt>Pp2CVxp2 z@4*ygbLpyT1AtJ;70{NLpk3$zP#tnel_T#Y3vV?9P{Kek66k=E*KeKh<`Ey<-{*0r zW$#&F&Z>VNFWQHk8nnEq$H+IgUJzm;YH%vAB3Rv8la->GFG$~qZF;Ay6;pSkA!`iq z1K6gTL+2T@iT*pnmW0jtBU!fRmwYM;<4%#NW&k65Ir+6Ht~E>eTQ_v5Axl}haGTtW zXnD5oB{a7ixH}dr&`*e_g&;TbP2Oj(?4>*%dP9?x84@_Ie>Ss}LC)*)c%Of5lhRY8 z8O$Ac1D$0JyEuhm5c!zFD!>fDl!NrtJ${~%8a^aCSVO3Zp_{6in!K1rUb88Cl zTwzz8qFm3svkxxL0MgRNHCv&9tZurAW1v^Xcj)ds1aZZalKxQ-Zg4*sygOM%_T28p zw;vm&+4>7&1{N@Ycr17jj6PO-^e8a$Qs^aoe{z97|2f7x^-*o%H$i!x5ekJF>kc|_ zUpPlgnV98FozOh@p)**0M|RvPjCij5WM0*_c+ULxnbDYb-UjFgtnFA|$$6F$<0aPb z_<0>>@#)Mt6?OS%Ode&}kf8$q3|?vih0;%7qNCfDsva{mqLdpXT{x&MG1Uh4itn<8 zvtWb|pmNPG%ftGBUnHDbjm8!K+JC(g| zddW~buBFc$E4WjMDt9Ui@=2HVE(aD51|Ud%2|uhDiXk$s+?8nAq;{#T@^Dr}A3?iP z_X3ttmwZ>vW^ST~93I_OH(NGo&c3>0g6?7vkX6;QLC>q^h4Acitx!eoK*r{M_lN@% z$kDIX^KS)6n?~5hi8=Dev~{Qg!Cwwe7rNRMc<%CmD?-9HciM{hbKf>pm-m1r(rA3| z7GJ7cRVs_;QHTOWT+DKoVA(TMBw%*O4q%vXQts>-Ex(BlGs`BRru?@$)JP!Tw0tep zw;YD>x{_!6Z+StV{v}Th>^KEr^P|v%q(Afs%PT*~b?$V4>_mPQorDpJ*fC+lNc}PG zsz*UT!#CfBRcQ5TmQr{lt7vs!9D&!RcjC-^nTlsztxMFW`+rhEh8P|o*Wq%2!2$f> zawmOAG<3}b@QFj9zZ_-m{Yi9&{TxORenPGyrcR$jDvv~# zOdHz+h1+qmlEfI(sl|;1?sFJFlKUI1hnI0dXPz+zW~pO8XQiK_=76*z9XO&0xyEwb zT|n1Mkd{VwncR|NBiYClr;OV)?33uqkk_L4jDsy@7hPqO_|q>%VP3eP55|qx{!WyJ z{&H%)F2mZ9J@KaDs@p?qKE?nY>#-U{zCTON+q5{tWI8z1SS;S7^2~sIVOCB+%sT<^ z8Z-Xk(&w5{Uvy4s(EBz})8>G-e|Kd?f}Y;P5S$p0gf4jpv9zT;wSL06nE6lX(;Kt= zGvCKH1a=GzXp`O?e29DzewXOB*aDgU-pR+LMKkFno?Y!{m2+b}-;yn!5+}UwT@B%n zb1Y7oB5aKEdHb~Ix&d>%l%QTjYEfC*ol2`Dc)VqH?aLi^!|#o($2z~)j+L2eM#L=Q z3<&!PVNW-b_L`EDXBo6zw2&2@^Rzbui6eQh$5{U0{j5jmE%X)Z;XxL1xzJ3 zFWv6Pn_j_>Os6)YxW)7?^DthnG+^7JcTm7ngVZ+^BW);$ZPvU>B79$>`jRbqrS zM3}v-b*}-sIdzOdr9qFhLc--ZBWDj|b9A<(p`P5Kf6a5KjEV38=OtLtQRG zmy={@-(8sqKHl>MQcr4sk<|VdlJO*y8qwpIGXieJmC0bZ3hqWSWoQ^k_Z1mql<}Wj zDHr&A>k-c)khh1N2$x57AG)HVeWAa}&?I(v7FUsK)k}H1bK}74T}J9|T*gT>A4nf9 zciyD4keErcdUgXZOb2{x)(5End^s)WUTCzC*^isF6ZHuw#lvJ_L6QV=MT8?2{=WP` z1sPM-JPeLO6c)X4nm95)Du-Vv)*K*y00m301A%I=Y~0kU$mg30Kz8j06)A2ypBsZ z$TqVZHKbM2TK0 zM|N?UDuXxAXKtV=sQioC`je`=iP~QSpL3LHH|E)72hf#suw+jf-ww6{+eghZck3p< z$H>devsM>=XUbcaZG4NjNgv?3bus$9(F<=!`IYR}cYQPc@B1x1_3kvoPspa{clOla zx|N|zV!XLaMZ}?19ovK|`Y$}@tj3OKq6S(fF#RO&>Ndm@H`ed>h*3KoUBA>TEm!Cp zl1UZO>e{?e-rRwyxIZ;u^X#FaE^HK|W-d^eP8mp0s^@olx2Hh-aP5q+v8bPuxeLZw z+VYq~vQB(;DnXW9Vp!#!hj_7A+3A$mig@?gF9D#`kR$k&{-d{~fWeM@eo8CH58y7YSdOCDJ!B?J{9p@W2;b9O7*F&eK zZrDn`HSv4r*W^7?TZR-M{PB16Uu=cUH90RlR$iZ{SXWaD1n+v!iLGv#5qLghST&gN z#Db(CB^4=OuX!@&MsX1TAK&Ev#GS6%jh`sC)4$x7yOs=!@jvVuA9z?XIBGBvkiO*z z?u2fiEF-T2D_o8y!QP{7lV+BbK;Qa|`~*>EN74qV?wnHHzpIn~mpTTz+^ZS&r{u7> z{LxPD>XuQ+-r@l%FXPIAUAIiI+BvmsQ-&d=sE(2F-@NP}GzLg{I zmRo9i?k7wnOUWbnowl^^TW07v?5ngh_jk(-%)l2U3;yG_mg0J8eZ_st-qrD=)6yx7 zPa5>)v9X3|V@7})QRFJfS*nZwq`Y8jkln>yQRd=5(KkY1((KbE#33Wx-Dw>0oCwK}x7_rzMjPU-F0*-<)j$#iN27bhq-|igh)q zbcsRi8w)-UEyis%2>Y$qg3-CIi{}f3wb2YUcu&VxzX4{FvEK&=IC-EC>&RB$EEmlbPK30cf4$^2v2z zEo&Rbv{!vm^DoUJT5+k_v9oag(9pEt*2XL&j4Ia z{uAaJ^o;U9PpB&8L6+$Mf9~$_>1Q8kHhpfcF$s+JHjrRh$``rXJ{!@%XARCKn6E29 z_5O%H1gJrq+-g1h3poKcU-0Eu5ls6n=r7&B!sP!f>iWA)C{d2Zl)Oibjd=B2hPzDO4at1d%R&^&2VU=XaGa&Rr>KFj7(tW_y zm`6DlVdlpnoBNPy6#KthXO0NDjDZbEt#^#&t{espKg<^|tWbRPr&*DQbbSgiXuyKZ zfB$E@V0Zc`QY3AF#K3@_I}(kA0O)1~u-i%hMF#)hkQMz!1|YN!4v68I5Fi4zMcG4Z zg88HZt6~v zp&Fs9ktq9iH4pU5{ODetZ;Y0RX*G0xA#`{FTCRGn$kOfGi>9~lGYJ-7L5ajDroIgZ z7pUD-5%(e-5KCy9`uc$9ud>$Ri&cz#BXp$Fh0gcs= zlz^p}#YVqQRQ0Ezc`6_fUj-r^pZRfGp`jXW9^`Xq8zJHI;#SIU;t0Lr1$=MU@uPAL zK_EQ~{{^_Y0MbvZc?m~hK>#ulOn5OmOuEv~+qJGU;S{`7*D)}=X37HW$YOJzQ8~^3 zNu+j}EqDfS_)Q0m<+J~bh$?);;koBa_?24hNji`tG#GsWURA7#bX!lg^oZ&>7M8T# z8wGr+P#~^0drB8n2SNUZbipMhBDtII)##I_YSRp!{4tBEzocGu2FO1T<6wlo=Ktw1 zp--Kp!;FFC0Z{}V${s&Gjppw`U>KwC00v=>i!8VVm~X(`y%O;X5P_~@j&plKhp7ov z@+CF$5#exTk}_6ec{0KL#6a}6La^!OtpNRs_0!Ttv+L9=%2K77;X@^XQs3K_;(IKk z1kVlV4|mKcTemZ|OqXH=>NCkM5W&kT>9NI+BB}hDWyn%rqe>{f+sBfb$B*)5dwbAa zZx%pUkZt;4q;_*-%a{7P>X2yL>&D7`n=vOujvB6m=LSa=9$feDlot2;7O8Rev)j#H zlcm0#?3#OO<~*4tp1o$Dp4Hb+yM&m@6R(Lsw>rKUwRUS3ayr;^9ZeteTPJdxH%U1CxL3B7 z>s)w5KD2Ov@Z8EyD^zn9-w_dc*j7Q?Z;^s5L&o8txk!KVJU)<5neY8_Tt{$3aeeh| zfE%fR;>h^=Q{JJt9nIPr8$ z&N;ZyO%*w-dqFTT+BJBto2@b8EgV*ECX|lvPA~QoCzr;#SqI-sZ1eYNNkzGfb8Uad z81I*~Jb8uMSo&1DTe8~zJKv>szkB*D`MIo6%zyFd3J`cCFKLU+J1+Z5F}jj+w329j zyZ~N)*ZLed(e(>g@bS?k03ve=jq*N;>pYv<^59U3# z+3hxbYy8&-dznY3_B;aEP%#G31Cis3D!{M24h7?R$bv4(ZhJWryi#CO00raVBpA9eqCv(ZF9MZFnb|TN1e%6u)IQ;i;q;+ zPc5&T_<9$88TALei{ojAN&ABems8fd>Z4r4pGFMIy7fzRARKVE!;_H@CVI7w8AY|G zWDhc_L{CMBq^e;KDXUMTOmf_B_c}k+3}0ciR+N#&2lr)W%9{2!Pw|%PXvG<>IA%OC zBA=j-E1H)Cch#J<)>iqay5f-LBwOec1pHQJllsajGRk8-w?XJ{RuMumFqrD(wHJ!e zL;7_pf2R8w@?kZbfOT4S7Pf%vMK5K4_nxB0Q0BwC^(uOtvReq<7&~Tkc1z7D%yp>X zfoIRbj1G>@d;u{LkjHyv^87&QdU!cRleyp+ulxylPt8AQjhWYRh&jC|~(>s{(h%%VPj_w#E#ORDliU}CaJdTo4 z-zRXV$2;DM}I|J?5P zm2C(0%*>+K^6Ms@UDzHSHs470rCy6osN9Lbtz?SYH@^*3S6VfxzT}pumv8m$?RJk! zQd>s1=;*)8_?5>*%x<_yrv0_|l>Q?^OGI4qH|LFt7on>ZpA{0$7}*ZMDjO_muG|%T zNrQ8RkCPV6g`P$hQr#k-FACtJ;Vu6nv88RR}* zzJ)Ny;@U35Deof#`hAT%2`_HmpqRvYO!P{bNbxbwk6Ig!J|T53dqCqL;`q`bF4|I$H?88bpPfCIF0z5rH0nH_ep*I{cybrC!SLYk=iEhQGUV*##f}WJ*B#ufUm3x?94k?nH|M{H;pO(r#nWMt&uFP zq0d$8tss62l}WB6?!&8Q1e7=#dG>V3Rl68fg5JLk(!FnVLz$$c7b zDZ%$Mh9$JE@!Wr1FJM_PmdQ%D$>Wpa0(Xk&%sq&I^~1z}n(KCNxP)$4_80v&_72YZ z&`qXl?;xq#8{Bo2^8|f;E6Cy@nbmT4o>Os#E}tBK&%$q;^5qZKzK5v##NJ3sXqz9j zH+8&8GE;LWRnV0Bbpey6+YROt<{WUj$wQOQmAnXHSIrN!5fb`p&rI44`u!*#;)wNF zXdD-LeYXMp@LIi%L@q~@jFdM&<)}4p0nP`v4BJ+^PT6cURRi&+SBugcz9FmO#qM%h zXY0TsH6I>=FCz;o<2YPZl$O&U#K6h&4B^~92~Fy7XOqI_UNGzGWRN?oEBcA>4Pl9t zX(6NrtE1ie@zZF|PlMq--|(>@@zKvMQ3y7>Fc_2m+j`O+U;)uqH9?$8aFt*NDfN-Z zv|<*j95lUJ2p#TS@0;K{MHgpdiMQE$3A6S0UC-RZ5K;8+9Skuubx4BRzWf1~)`|Ag zRLiYj5J?@IiA9S>+@TGLH+f6UZVfNCuR9mfBL?-O6&fR!RlQQcwT4{0)LC)YztMCl zPE$GOwl>&fMp^iuj8acg4;?0<fP*>^j;hzKgp zxmcLzDrBIYIC|68`n~cuwXYiEbd#bdI~}%#^8EEAwoHjyy~H2G14DvG_1Z8&BTKEgpHVwvsP?P;)4Z9Cz#&unG*BTk-cd1F2%SWmru#J(wLLFB;ojMdlm zVIz&c6g7G1^c1{_Hr?QEf~>pi4Sj!J)7LkKK~|M#;Hfg_ADO`lpCyGI@00jT7Rt-6 z8CMhEzApJl>H_%8E9Q238cSA0Er(+mhUJ(J3Sg{{Dd(b1n_kam=(-&%$q;>6#b?LcFFOF3krVc4zhn)edW(({>2lf_BeRba!#h#m59r=7C)eXQhV}U%; z_tt|}Of4UZp!@h0ZzTjZl^@-C?ZHfX@ZHZOZD{t~I3*uadtZ70_Pl2ae(s9g0lq7J ze31Zn^RPRB4Xu|GTB@@hpFLF@z!VVFMLqfy&@>N20XX^a+dwHk^tAYIm40GD?J5`G zUqH4BxcZU9d#4$;I5$r{bB+}IR25sj8o*ZNl5TGS5QE5boVw#2@qn6Jn zfzR2VL5Gi_%L-BK%{Li=F*ZKNKr=9xLjR&cq_gMla))8a9a|A-*8w1OxL&)A!qjir zk zZ^^@Zzx$rwyZ682jq#E_M)pX~KIg2p*P3&#b%LHkF9L`a06G8w1N-(8zpwJw3*!zZ7WQ2n+KhuHI=_DF>h9_N-ZzRE z8=sh*nx0u&URnLQw!X2sb#Qoed~$kresPJO0pR|&2M9REV`nQq6Rw*mNy>kD?OkkT z01~OMZAkf1yhzub&U3;__awDY@|ELesL^GKTj;b@ZnCiLS6Dp!moU+`yn~>?wmDhG zZhz#aM%pX+2p%pTVl<#im}saJX9(o=K+V$S4$)&xhJw#e8&bDKLe*zf^g-YyDd`)>nQ zIB)d5*+8$*8(AdD^tj-f{Z#+0M{chI%=7B7o*4}YI4z0Q1Zx%P-XoAZofWaqd)pD^ zCsoTbI3`qaQ7!Vamr^Qs5ifx$!e?|uNkKym%aep+?fI53RSrplQWWS}LX88d+&1Mg zD`LLp9j!E3P0fFI4OnSAB$U3=mFt5o5mes~UWM$baam6=ACH9VW``=SbHjI8CV4sn z?^a$(^C(_l1v1cu_;KXT=N_{BY)*Kw1jd4Ytf(a3;w?D;z?$Lc6PJFuW=FkL$Q!C) zG)l)V*ERDEb3tVB3b8sSD8KW$OTtB>kj0pfmx;RKdC#lbANskK?IjYeZ_@)q~l@gLZ;EP^M>PQ%zF$jy2zP@h*&w4Q; z;s3UskJ@R$S$b$>N57ai(<0SVV2drcn5tshApvu*eW`jUmF~y*Qt#d3;e5TJuK794 z^s*c~f3sr2;G3d3OP`^(qakR@{@o}$Qe;|Fa84I$=57DQM0oA&BYCQO;ErQKLGJ$& zr~HjlTK*l2_!M6Vr#%`D<+PQ?xpNt_7m3B-G2t5x+G?vnm6yxN_qst*z8gv z`^;s#(GeFSO}nM2SWvQPqa%u1D&f1ssC?31Fd`4uH3Lj1UuzJ129a0aFvJE4*mvFr{y=(Aq$gvuOhVLWaPHCe8@%b=KjxlGYmcU(-yr- zz^}RD-PGB%;Y_UaMG(e5oMgnEW3^%s76PAl`?n2cg|6)j?q<=f4LUv_?f6@V+1bj@z>D2V$L)YKF{q3|Skgk%UBdrKeYq!x2G}yDSNb)W)M1PtY+ldS%-ojL}$h#yt)yz`yqE4?!1Jset*qEc>D zzil*(@`7hR_oPISaD2d{LZB*@?Uz{06kbT@qyE_;px;x+-KUl%vA>~BQzJCgz}ku; znK=qtlR19R%_Y3GbJsu)wRQa+4S1U#J6yNr0lMM;VF*G4B)NyBx1>>V4hTq9Grg?X z9l|nW5Nb54Ce^477B7a|C%N z`yXI{g`Dj4!0?-S5@yjaTbSM}y+C^&tfCqAw)1jSEytD%DB9POivq=PRCL{Vy`@`g zN10-4nB^$babr8$8-8Y__5)EZ%V0^XOVnL5TsVzH1KNG`GnSPKl?e797XZo^wc;X6^`A zbcKa!6v$aE?_asC$R~$E!6YcREnm}Mk1|eRwTcYnV5u9ke{}Zfo=Z@+O2>5@i2gk-pyEZM*F84J!Pc&)NF)l8lV7{ZbD1CDc9&j0j` z1_7<)J9FHf+&G4sJ-!S^61_Oic@c1HTf8?YN3?|3#sh)|Z0#Vn}U>~j-=y<6&#Rfk&P&SS&p_a28$Mq{CT#&5wyIImPNQ_ zI82rxj8~cx3u2kln&MXXppqAO?JK`Wc}6nqTSTIz({AE^D9aql z+?Fs_{M+b178n+XR4rRWP8mj)#f=~5x?LCh8kzMi)p@sSr{O6I(V!%4QMW?pKZ_Q2 zj+URfp7A>bnTvJ{|8xo! zkI|MZtL8Hh_qLKuBzU@JQz}>#A*_$g+HHJImq8Y!*a$tDsqN1=eQx|y=_d3;d~*wH zjxz;aF#?73b4Y5gCcuHz+b?9T71WNw%Oa*$ zzn;l01snVo)w$Uv!=`q?%YLu#sC`3{^YI7yb2DiZkA~l&0bB(vV<<_x)X8f#XzsR$ zf`AG3i`OsTlm?{d{5UXTY5hVz!>Mmz*hgXUHjz#_M%CN>6Va|o?MEm=#|*0IIOQ(d zn4)#doz(>9bV+NmHl%cIMMjl-Aw7pVSERs;>lQSiZ3lG9NAo1hE2n<%nZivs8TRrMes71iJM$vmkneU%b+y{(Rp8-V_oMxj!sY#&j2Xhg z8NdA1mGziZKgkk35)G$fG9Qe8#!Y6}I47KEW^s4=XRnyVTN3bB++Dm2WtS{9 zP2U3}+PGwWxfegvB8-rGd?$joQOCtpX;)J{4?uP-{qjq9vM{lZw^b2)%*_e}6ELKh z&}bDglvwtmPNcK5Crz}s84g~7Xm7VG#C|PenSl$$=7Moaqg|sR@8hah`avbJpYGbH z7wVN3g$8)}LZU<||H>>`iSJk{T;ahQFgq!6t1*iQ^F_MS15O^7^=-8_h3zZvRI{Td z+%8jOeFZD(T$lm|*BsPyeYAe@lsz>K^{BIRdmFFdkK*fCxg1|o@k6T4I`mMUWJ@A( zlIlG~k)s*1WN{guW}W7q7M+~YV{UplInZ!5OOJXDQtjN2&dgTD8H&|^10Gp^5J~q? z4_+qBk0U=hctzNSXkP8e1P#DDCHDzc>^;DZkmt^Zncu&9j}e3|=?f;bC9$!xw=Jix z(WoRf{9fyI>28}x5cSIFVRJk?*Y`+fg^(jW=M2Yfm3k%l9cA0TY>`|`>b9R1=3zdm zW_1Gc41O<8&7Uc8C`2Y5)pPJmmUxoYXzAY7EafM{0xJ>CNz~<4nTZ;r0dB|t6bG?X z!{Po5UZcXi?MQWx*SmHvZq+`aYg2J)@}@IAx1$5IwGx0<#)aspP(s?<&M9h`d_x;H zZ~w&-6UYNv(NOtW2Z|%WA|Y- zgotX>1Z?5r926!fSAb{gAY0E;aoZ_R3Q{;Vi}UBXI2|=AoaS@pGsv5Hzcgzw3Vh({ z%X}zx!a`OPm*DM87!SvS^)e}#TQFaSk=)oqcfx@v|CQ?v)D!{@SlMgBj06Mga- zko&pe=%mb7`JhxddRE%`W0|^8r04-S1evaW<86{5jg}80JJauF8klVF5JX|*F>ELT7~-u99)v4|4Wzj*Z5NDVO<`9PRg?Th2ZibKtx zcm(a_S7qI`J?SGeQMDGj`nQ^+8G1HIXHtU(WO$(gd&yEAHfVs<0UEF%;1`HM`K_P< zt=3oA1=m+Sw-i5eim!HY7KysZwZqrU#rL|PxT+o2J6D`kscuRvOx}!3yH9@pA6d;!c|x0 zgQAP5JFc^jLrOJA!L+Pv5o@Z$t_*a~oo_g9$o`NzEFgEhSpy|}w`j$6gy8)&aTN!w zR3*Ca^k{%JRIyfDa8i4utUnc#lCt!kW{+xRQ;34`BVNwVp_bLLOzC14&{WMu`%^+@p$@wrI z*)y5^hPbm*jbCsv#GFR@u~xi;Cqc|%(BYA?0&DU!XO>?<{q^@NaVQ{!5zZ6!2aQ^#U_WKJVJ@1T_rNO%ooP4@Zu-1>*^w~t||*DPl^iv$UnARNsizd1$$v6y7j_@-wm{1?@&K8g=rQhhPugG!FJo!!Z-F}{j$|h16j45_+ z>MFgh6;@$t5Y{3=L5-#c8_S3BgI8Zsl^^z>o{u*$$}{S&P=G1OS$@Z(CfN6jhEovE zo6mhBTlv}5E!+%sO?SlOXd;FrWsL@u>9fuqPntG?AgP;%JSdxs=LqVj`XC?&Kv0DPth=_-d3G?)Nh2rh(r(w5V5fFcxn% zJ?mNLUWIHwC|lroXhxmU?7FbI4T+IPFzJA+!*D1}hZzeRs}xGFgD-^MRYWc^2H*L(`0PaAGW@HN8b_6vkxld=}kc3aP#=N;Nf9 zVA|pM@*UcqPpVsyl1GWZW^6VI;1XqsS>d~&Uy?YPB>`rC zRyn!Z*^P}M6A!qC$U$p<0lRi$)ZVr1qiY8QPEYxs&-ugmcJzs7zGA_?lVaPbt}`_j z6{pRoV2{kY(gfvx>L9-(TQqYs&D0d;Ms!%eJ|DT`5rzijZk{=xdP{w`od>c9?*<_m>NP<( zmfvo5mz$8mAODhH%Sxh&%O)-C`2u!DZ6tfMzA1wRK;p6b)gcd*q;+{qWi2L(Ex3YtJg{#^RV`>GV?&OlFftd7)PuIy2gM)1BhAhz5{= zH7=uUjISWhhu#m{FJXh%l`r)LEWahVwDg~R&4{Hl)#nKPT>D&I48Z<3LC(&B|E18L zfnT}({?{*b(p$FSd8LyHcP=j!S8lXf&vA;*;IEEv(U*lUD;#xfyP%a^v~kN0+qzF!A}?O&X_)(v$(2e$Ffumh`k zb|W0isp*b}7;5O?2DJ#d{auD&=@TZ_qY}3o4HZiQ-sep7IYRp}18mSm#+YAqXu#3l zqnmwp*&57TzQ}Xjf?|%Fam)?&vEQ6sf+ck*wpro$uVV(KSV=S4ufYlony+2R*kAM+UAQj~LMGn$b zu~I1QG_WjnF-%VibG|^t8)=%x)d$YfU2Jp>Z-&}UZE4YbFQ#al4xz`{j!{8%d7uG$ zg>!s+A>G!f_WC_%&y34oV^A}DG(ZRH5mY~%>hG4LI>sdW84}$#4HGogbQm|I$!lq+ zo9laUv6e&C6Fb#h8^16fIgoPz$K_#Yc)s6TR?r~O-``NW$lvF+0odyK0T#DY;3 zFpVzx;;Z~DBQ$d9g^dzDA(V4YA@zEe?Gi(0C7j8qGQ02?lWgmEZ$eQHY#O2t$|6@Z z;+SoO5l$Rttc0x`Z|ZF&KAl@{&og-MsvfZzao<<^P``he@!Jx4 zc@5a}$0w@x`hAb45Jk}4LM|u+cpimXT<-f8;G-ZqQ?O4nnxEz_rGI&X1Rf4C)Ph#V z##8+Gho)l4n*x1ez5~+?y8d3e|Mro*55yw)L{y*IEWXfbK&AIq8Ct-*HD4ONyfvTHso&uYbV2-Ea(EO)j~~@$>A8OOgd1jymw2s|%!j zj!C)diSm?3fdzdgI%me8hmaY1_5jm#yU2bk{omI8F~Ee;MkN!(>zXMoHK^K}aCJAM_omuvA1=BI4qn#3h<6bTz1JAl-ndDiD1^HXz1 zL%6Ud!#e}WB$phfnI?5J^k=&{mi?Iu}fv&;`PfcQrG+U~_|Ckqx@;90CU11(FF zfx5lzIV9J*Qbg^cB)B}XHn}@)_jp@T;8WR0d&NTq-;XQeWd26BH}JUH?49~xCfd_N z%FD51jlY-NfB697SHI`3R77-LjZbwO+qXqe*hq4OE<=h{3aLWHPfs>+wZh|UUuzz1 z?r(g3nX5SJ?R4GQDq`R7k`B$uxxS-{@bl3c%&XLf)PF3dDP-d<81vD}387G`ab|oZ zYF2!A53Z2>OwQ&uUf_o^1S=t-mh@K-f-b3A*|G!M31Z%D>z#?sg%MU-9_31sk~C!W z#Gg8imnPLRHnCbt$^`Bv5YIZA1|t@ zKVH`jQA;{cq$ZqJiM~u1a?1ONQz25EK=mPUqTEuz@xc&NRD{}+maz(NJg2V*K3Ajo z$DtqM6P~9L#U;$DT&M|Vyvkt5M4yuq(m7+6P8s@756v|2f*Od$Za8*=I~wbBoX9&k zw!}#wMI0ezo(8gyyr0P4xImxVZkhzG(PPYxQ-{AEB2^cSm%b(m@6J+c(cD0-&4@gx zR)IkoRPAYIqbAQ{)FKx(NkEHYC_$f@(fM&9WM_2bsW!pb)c@46y>%d`)G@VhVmZ#7 zF-#fic6QCNZ}OZe%ElIdUH4akhX_73DHLxts{sLj3lxATQyF|V91!g!PDEJ{_>Q6c zn)JVuAu_*2xO=4LgZtU(D~`KCi|nl0oUWwprk-{6BH%SaoOHhrhXvA(1^7E6T;U=% zs~m@Jj!|x>gEG|9olFmVDbsgXegdw)623d$l!YG~J7~j}pO{O?zO>fH7_!Ssd#^vB zDesgnLy%z@bY1fFN^ZKAY#cK)$aDJ4WHr)ws8qTTX}E2EmgF|zoQZ>APX3Z>(c`qx zd3Im=ga#7Mu&Ebw&+#d3rU`ZfN0=Na(I=xFDi-eM*&tqvUyvfHq59|$j_)h(Yl%;w zn7E50D8=@_A3yvn!2axaC*StZbuAuePPp`5z6oZTwI`bOZ#Awwg_AjLQOa}pkjMbq zivU4WV`ekN_Zg+r+t}7(J4kM;l-pT>w+&1&P`*QCiyezEyg`=Q#~HEtJcM4FB(q0? zE%!=5bT~HYWQIKfQsPnq1OM2C(B3|V(of}HM%MSKv^dw8!3-?CX63LPzG95a$%^5^ za3O5nBy!ja(P0yB&(u7+XTGhcD)4RuA;-phO@9|Ih8$=>>R4>epJ@2+^VqO=Vq2(UeY2hR~gLiq6E1)5JtEVkAz>b2{c6^^K zsE1#^(nZ}V-f137I19Ds9^PN)Sy@1wz;Wp#=2;?`@k)N+{i&t@MW=svF05p3+F_yJaBtJ?-*<&sFG<4?o-(r!XArrd)FfjXh0W zUQkY;O$UML;$2m)9v67tKDqa_x%0RZ8PWEs1ma^~n=we{9d!~tvZ+QIt`ApRv@6B#oH+T2hFba#Xp!8HKcQS1yXG}#iy&Qg`MS^D++P97u zoHKv1+X0qSUg5WNEB@pjzXCZ#*a&A*9XKzZE;z*{^G zN8C*^bJQL7C9n@bDlqED|)#;DRxME#mhX*kC$kD$H*<&FE#$f z;EtJ{iO|PT!c5=$I>&Z7ng5gH#k~5ntIzMQuR_XTzAD2V+IJy z8!5f^0(>LJr6o+)I-tz@7Q1hBKZTqCFj7-dv|^(wDi3V z3at-B<=Ze_7ZE>&z6T#+VJ^WMP-~`1h4Wkd%zNQ*E=N1=2>%i4qk76!lF6*%h5dNs zidrnPvbN2YMzsu|6ElqebW7}k*1Q)?T++?PMZfP*!rx55g7%sQAnC%VQxh&-EB>@b zGIyfD+nC2RsK@7LE9=V~rMkpNvsQR=NA=Wd`|EUh9+0+!ZKA8&#?^mv@gI`lb^~-+ zm*J$FCwAPfs$qkI)lZXfC8~l_!_Kxrp}PrMKjs9^%k zOH#axq$O^qrJwITwdc(uOOx|12YfJY^W4wIjO!`kk47%@hkH@{v+0su)?8ZBD_vuG zftJ+~@+fa;HL^FCQcmHg&r#2|t|y7nuvN}{OWL&c zZZ!w@7cOU>rQnye4O=)*>UT|(Pz=-a_y!?$27dX*45uLsl`#=wq1)S$=bx~gA*}o&M;}Wi>jPXoubOx=qcPdK#xBpr~e6l|6g;?s005mg&Q+*v5=Uj z39e^Bnd07ZEo`%}4|CruvdWFO@ZyDRJExB$R# z-Z>;;W5as~O2dZrO;usudjzkozZQNsT4CDH3$-p#+3$t1s`R!;j%Hu^rORI#Qqs`P z-v{c$>^^d@9I+;g#9R$^fYxmEy)+p(m8iOX_)IXaZL+s!d!s)s^Q>@u>DKjmH=kdo z)h$+6l+|zVY|oz}YVanY`<~1%ziyvP$lS@-vM8(Cq+~hi)e1b%$|aDpi+mBpy}JIB z;~wLYJm5>zyU2>7)nqnpfvRlw4ZVQ7Iq7SHpE}j>zE`{KnMRuV6_*9E94A}btNMBu z%)9)cDWt95(_v_;Z{VU&XIFIUpb?U4D6^BF+_gNADlqqzcriMzTf&PcM{!?m#pt%` z!;vG%wIFsOlU!+0*Zs2kToZ zI=`28k}r)uUs$JkeExm-82)+Nt4!(%vPZ!5$INQc#uVY?MBxUcS}pfHyKnHDaVrCc zeQ^#e6Y^bXGNF*4>f~1&yVv_SQ4S3--8vpA!`qg^!(AV%a>1P9rh-s3V5GqJbAFBW z%;Y;7g|TX3Q$zs2*ILE#aLSTLR=P8Lx35cVLfsGKw3ninI`gQQW0c?8Rg2n1mygQp z^AE~K#{%c%B1t(0rL;idTsld4k0N1KK&FY z{^eEfz~a*%nD11_1SEl4;Y_W;YcECB5kQY8Y7e z`dJ>60dRUQudXM7N%<;7@@QDCGYt*EJx#A3l(6H{QXLrmPE(rql_tu`2V7W#WOLj5 zb-puVj~B=1L4Q(uvY#Htom21o8YY5taY#CB@xqa~?*p#R))mTc`V=bTkz*Y*VBcXwhq5xw`Zhe)%qltT9MRAA5wqLFMZ*PwM*D_$cdqjZKIhOm$?o= zS+;D1sn#&2qmfSPP-p*I$Amh}<=HTew$r(}Vqmu~bBJ2C>Qy>W^5A;&(92aRUR-y6 zZkii7hAEN3D!Q@;mu}B1m1fhxz4ke)YmveXV)JImt$TBX&JdVuyjG z*C2DrjJU$7iiZYRP5<2C=M(oa7aiW#CJGUV{MCbq zpN^ki7+_;D4>`d~XV>|vuWy7jV&>vA$U}2!)U}0k6;o>|dq$MUKARuI+q$Z{1W#fO%!^X`eB%viM^hOQB#Vv24pr&hJ zY+@`RW8-3N=L07n6W$Av?{ zg}d(tk%2&PNPxEw4*&gugGWF_LPkM-goX}OsKWul!yzERBO)LnAtC~`-GOotA}$i% za~5Ib#|ru=6gFU1@2D(PN|CD1_=@8{sn`r`eIB6^JRu|^rhY*~OGnSn!O6wV!z=m* zA|@^&DW#;WqN=8@0W~yw_ukmV)XdJ_!O_Xt#nso(KOitD7#1B98yBCDn3SBIlbe@c zP*_x4T~k|E-_Y39+}YLL)BB~be_&#AYI)ib6+WN-k*7nZs-qG>N>Dl?kugj~4 ze!+nd{&ee~J^O$43m51YJR%|jBFaO*;NYErgn)~P^qd75Pgns(-{vs|t2ZiGBr2=w z^CL<&#h>^Fw&Q37RP3wNM-N^5-LwC>j`{q5>e)X#_HX@~2Vo$<0S^xW7bFNeMWfC3 z`oHP_tb2enE?h{{s4jtsC#OeGqxec|!WDih9aeTediDMu6i2flxSMjPGJLj2Hl)VD zsG!n5cMp2Ia-4IJaXNetq8Dfrz4VQXHz{8Ea1YA2x>Wdk9hpwn&F6tZb``67&q=PE z!fWGOHqU{G3i&&|&3DQ44ZqDQyVu+$ecBYCE%bb4TRn`g`PZmiJ@(}m&^Vd)ZzIYo zqOLhl;{sPzz57sR>hqxZ9>_0B85yY=Kagj`XhHvnB{=%H?VFE1zozH&T<$?+EFK(P ziJowAnBCbhhK-~#umXe}Cz7qN_@bdoL$h`A8Q8LeBuZf~$1#HzF2rziVV1)iF-F+f zmIHOube{83uNZ1a`2f4}?5h;6>}kf0NsmP?7oo?K>2y~PH@smD8OV+s;qE1rl8wqg zzXu(08)3&$mdo9PbaH=|e%gsZ7u#7j(U!suHJX@%ZJmJ?w5XB53KFR0g41^# zIb>ILSE}~+puKw#@p!~7^p;_VH7wUq-T`<3ZUOobusqz~1W(K+T)36aE#Df7FK!2E zdDLRo&!*7-+Pd7xLE+Fmb*fbg*|3&KaJk%d?a(})kuoO3^)Syn^(;PUvj`Sy4{Ms2 zt5EN>*|rq?J}rKvQg~g(Q!W5I2!~HzQHopJI_F(oYccSg<}Shc72hiwV347pB}171 z6P!K|-=i#^BkXP=c-1uCR-?+6d_whJG|m9Ksw@Q?S4$J8I)a7QVXKLL^BDShahb68 zG-`eeR$y49x$;8aT9yZ;u*9eJ;>nZujzx3~Sti*q(f^(1F`Q}i$$IDD5oEK=LMA4H z7b^7X4R6($=yB6HbH4{Zd9QpDGZVqXZ{}HteYv)h$2=c+b7VEqN>;3Y58B?XVEeB2 zx5Ag-C4CC#S@)pVn#W*wCG2~UAVShP!)2k{1Q8{_wMTa8ZK3BV!Hqwe8QDqCr{{8e zjh>fRB%@X8uZ0W|$fOXX!V}5-HLm6FLFtT_XaZA$+aVqz5yfNopp2}cYy6vyvz!q* zXw^TP_+yRvw=du91bRGq_)P$JO5Ohy(EM>W;-BS`8(1mwH*;$R(QZKs!U~}dJ+GIF zztz4(cAYML^f)R~TvVrCS2m4(irV(Y0&U)j_|ri_)EugF{0x+k()TUuQq7d4C6tDy zJSA7tDT}*L2+r5B`a~i=su9e@tn8jcwHy_xyYaSE7reyF%_o+kEU>oarw&f{4cQMt z+X(z-`AKW&<|hW`D7dijM9k?JO(_}D2sYsJ>aXq*AC0cPvy2@ zjZ}%(X(U*l^!M@$_Ih!}^l~!OhlNuxJs#p`yOU9GIU?bl?Hzv}Z3^n28@7(zz3`#U zQGd_Hz`1VOe~gv3@1~1G5SbUdTWrx0&E$8ovMw?%B7hGHfxkPh0-&a#yjIdb~=dTTal9;jZ4#}$7&TI z2>+{J7d#kkCMwgGi6KUtWRK|f=w9uC=&j;CsFg16+k3*~+TwYVgBDmNpZM&x)Ov?#)s+11XD7jrE83hiQ zELgH-NKF)_Ge1Tdq(hcKdEwn$N9b`+ zvh1j&wu|toMa}O)&vs9XO7@ECzooDMbE-;^sIuifXnl+M%caWRf4xu~$!jn57$Xd_ z=_?z3Q+6%t@oQXaA!C|cZrVs!e|Z>C&{klQNMqx}UEa)&4{_{X3J*u$DSzoP`|PbV zO~GqrRoB`lc8MUPSi3s^cP8^NO=p)xv7sXZK9<>xyEe&eEm0TOSv()66fc%eF9r?$ zb$l9&;4NO@aW|r)NkQr0z<(BoF%d-b7;o5U6H!ovl44y>tKo-&0#RMjm_1;nNZ;CH za5GL9gQG+WzEUOeUOR2u7XHUlD&7VrMh;)-V!ceZCK_30 zFjC`R^&zjZn7a%&H_?70w_K6hU7{QpVc>f^|58CASfTkW zLBzrR^oL>I;Hz!Zvf&sxeN$5;Mquj5eef6tg3{4u!o%pI2cnp?zR4rG-Gk1g?|$Yh zSy@s#C+IIaA;6vtzr <~V7JLyIYME=m5J8>k>Q=eeD9v$Mc_b0V1LvZ7LUQ`&BX zuciQ_E8WoOLk};ggZ?QKXKYGBlSba;4=xUPR%?{OfMuj-DrpBi6^Q_`P<%h*3bO=} zCo@%xFV9Q4cpSDX5N;T3DD35nu%<~td4Fu!_p3T-C9{|=c8*7%KfN68sd^Jv)56bv z5878fd-@Jo6OB)DK72YEx^oDFauiG5#3N3i(f+yiZ*ggRiRPvHWuy|-@2SA!xBI*0 zG5F+Sw$A&q+-9>n`zTbJb@!kM`zz&X{N`AHm1b|n+1W`MVXe=H06bLp;}APtb50EB zDe28j|0Xh!=R|Oz)mYeTpPW)n;zWO0wC71Fo}6BA%)vE(586%G7yt96^JMzf^|h#u z@z=m%Ii*YD*HdSLQAO>u0HXf{75MvA6acK`-b2?om%;m2#3DyA_n;XL!GC8*M&Ek> zP6vhUyKwt!!-jlJxExYsfe@wJin}C_TKC_dubD{iL4#vk?m-_P8p-+HUdn;z>EKz; z@6Wumw_G^>6g1Qk2vLJ`s49$#^t7y zI#i}{&w~$i%5|l1s_qFrRCATQ-AOTkA*Z+fU^Y`>VYeV6S2mXW7D z<-6yqb-q(DWKZs)GKk5g(q30Pu~~Dx-VkGxFr}7f;Xso$yHDKK9`)fx#!F2@o9+A;sU)@a4_*3ofGy$gv+i+NYlW~~lysNRuv@rxxJo3GcW4YaNGF=o|e zKEm%JZ>s~YCHBJwJ8K=vo_AM^>szr7)31rCbvEc8WnyIyobIXi+k60csw)@EX1wScf;8JDDeSW`fKRz-Nbb~~v>RrOjC z>_FdDRpInVTiHK-=eT5YBQiEtK|A09#s7_`=rHJxvZ5hEtm)OXlZtZLM=aYv9n>6;Bjr^Po#qQZHVO17zKUTj>Y4;c=Widn1) zcF<)QMbxjJau~oMIPR$tE$qHWxySjWFK&9|AaDj4T39<%R*j^FN~awBU{v4HNC)pv z0Ic-=!4T0|knKhBgoSMF%S`Hv&{Kz--5%vL&>eUZ!?+lGz>Bm=PDGGbYwE?!%b$%` z#Ce4hGqe>Lc(Rfk$h$(rk6wgR50wY;YgCCylaw@bsp+cl;CJu8J8TtwN4n4MIF$R{ z@Qai#n(WMcKxVq@7n3r-{!6<9ktvz4-;LVpVRB58YvOnN+{mdHuX?j`<2jVZYCsH8 zM{mzHpG|N-Pf%!-$GizF36!i(pvvnRBL|8z9cH=?f1B>7hST} zN-LW84qw`uA1yvdLq4Kakk?wz6;}d9Q6c$vzzb)Rn+Hsmz=RncAMHgD4Ktc3RY))Z zfvMg7<~768*Z7==qAOLN)eY|Hyl`P7&72o(TP`%`%}uC@e2N?HrTWf|@B`SOsi0_E zwVQ|UO|(W{>S5em@EHdwSS>pmN*UJjFx9*QEYso|%%5*f*I*2_&#g6EFmy*Pvi8_> zO1N?vYK4(vLF`nzM2e@)EYK$NM`cwJjYxc@lQ(YoOL_Yk3qBNG=gz8PiJ5nmi7Dp| zj4H;dC}=_ZryX``_Y)5kpENcl9QFp1xSK1aDSsS7vehAPXwtS_P^$4;MD3k{ei@ot znBZuv6N_i2%Sy)+?fpWfx0Y0DUXm{ZW`IlA;HA}T#P==`E>RzJC=xfqXiy}Jya%Du zaM-Cg#4C|hn`W3bIsYU~MeWZ=&TVe%cC;BjM`7jek8u9xZU%GioGX3NWNwO^ZQ;+B zk;1*NqS))kh-7hiklSJ^D|PreBH9`gl5hH$ly*+M0|lLlJ>;y|;A;rO|1R<67D&uH>3D zcNaa1t<5msXvR3512(Y0{mNJKPFyRVC^4xqfv`X1)1GXfN?G7<--ApH1QXle{97K! z#vARC&*DW{hDT&WOm8H&M|a8g0SKGzQKx#iquDW%$#+2gSkSe2mpC*zEH{SzIVnm0 z;uYK-M{$oqD$ixD@Ze*m(ToYfnFs;TH>Gc;E!U^k>YD4(qU-U!ckgU8*^3R1Ue#?j z()NTuIPv=O7B2;2e4F(EWS@To{uOojUS$y;2ZjAFlC}Aw_Nki&tmA*v7uVMdk(37( ziZ9LX^k!GZ7L6~4)D}n{B{Sxl97*6 zm7gToXb4RV$xaikmx&hxR{UD)ZH~W_Y}eWS9HiG+43pvs>k=CzM2`x!`8BIejAov6 z@z{}<&;hlek}C??{_{61=fcu6XQo38IBjYKK6QhdQ|ZF>F{#RUPVKn?TOI&TD7$h; zoxP7!*$fIL(sqpMG20QgTgmTU+y#)+x0k?&5X4&0!FQ6wf-#GwqK{WaI^xVTsEqI) zG+i;#9!P6B!BWUci$~#z@jkZ)Tz8NZ3}fkG1cMTDz_s%51~4cs9OgT-tCwm!8bTUw z9A?Q$+5Zbx zLl$_3^17$iZPKBrY{Rdp|CDw22tqYn&;HWAB)k4+$>Wq@Yknjvjotcl-wX2*mKd!# zo3V(lqSjZF@mGYdf`Py-+OJ22?!KX=L^q zdN;g!%WK-Y?d6h)VEy_?aWr>cODM9>uh@OrRpp8nK9*QJm0;M41eNmRA>n><_~e_( z@0%yj8-&)gPRodC;VBV~e?iz6#N5TlrcULNJZoGfx{h-CW9?(_C`uLO5uaM392MQr zE?EnD%dIPo3*op-U{#TIOx)&T6?XkBD$IN%vL&b}kR2;WbjKn`k1bCZfI9jU2C|Nl z6GM)zMBrJ=;*26wIOQOj$<4y8F&;}cWJJasNS)7Sy09BIYd=fg-K6ZN z=LE)U32_{WHVoFj_1a{jeu{{L5;{_jAA@*IFKzxbDdkaz{zZ+_QfqXr^`$L1NDt?g zW*v=^=JVs&<#{7|B9@kdHoS#Fya4-e7iH*)oAIcWe&04$H46(XoIYFDe|?YU@!m>H zF-&z{c%amHVnRV15v^3g7b|ntJX?$ZEOChr$$70YM*E3>F5fbhdqD-IKwM9lPaNMl z@2g2OM_z~eP+MWcLvuFOS&B(Zidq;YM|Wy5+Qe}#O_JQER&QILj(C~op5sx9pKx6y z39b(AzC9Adwusvm{nvJ$>Gf;EAVmdOirRyxyy#JazeUQo2Onc`X;et;i`u zm4Js+h4L9q*4C3gL~9&lvPMI5QQXct^V9HgXlk;M#iDcaJR>OwYL2Nw)p3PYnT&ZE z<5p()A7cuI&-<{3Y7k|*~HQ&F1gY}4F>Dpc~b zzf0?{>Dv^i@w&Z-$v^7jA!UPxc@T)SU?JJ@GG#cnQ*l`@yjIPVy$5k`Hj#cJ-uDMbw0kQCvZ$ zJL9CM@OJy=*z820LhVxHW1oY{lwp7-m&RB6tL;2>py$KFyficFx#x#uO8wq1}c)TZMpCeeepGQ?+_Ne|bHaPW zIVg7+F%ZEh*epn2@jc-ND0@1IXcLhKH)YRVa`#|R+2!GK#k)Swp=V=RTg+w5iS2c6 z|8kw~*L%=1wuu7JR1DzHr{4{U|MrONPtp6K)kwH#Y5OwT-;;hAjF+}REz7UdU4z4I zF<1%+)}^(({lN-Axcn!fnqb{xVDQnf&Sq^0L{2t|k>7 z!%%U=SPUf4b{Jo41se2mofq{U)Rs>7Q%lr3Wi?9MUDfMFZg#vEUR3O>E|7Q|FAP*V z#!5O?zjE$IjJJ(huQKoMrUEmkXnZJr1x&Bx8wx5zm_$R25$7_rjr4z}b|EZtWfJ4g9o&4cX7IJXE~(X(2flTW}`U4h$J7s?w*$6|BO#NSI>UlCDw@b zl;mp4)i@wSI{e#$R#mbXwfZRn`)LbJHu=x3GXClL&+aZX^Nx69t@>i_O?Poq0YtrG z?hL7QKNp8fF{Q4yKNdI2`;t~cD@?i4dq}*$CbJv9ODPIv@hN^pLoy|30^rjGI{NN( z!^2B|-d2n+k5$8T)FtL0u`|!poJt9d3uY@S=y;w7P+r0|L~gS^-{c%TzM`gPl~kl& zqC|R@?;p{94|-)wAy+Hs+c|z7e9SFX=3rm>M*ZW6n2NY+@w`sA#@#zCHfusEk zQU0qx;{W|dBOInJG(Nb{JYho8x(Lzc9#nj&xqqn!HGTSA_LW@QQ@9W_2mEm;Ux>W1 zLM_PSjIHzh!qG8cd240xbDy3w`z?buSN>{27�N&S1Ie9)va)qF9qw|HbAh+1ts+ z&|#5zXNP^ajo{n}Bz4+;QhLm%qVbGk$8NRrL?=W_Q$`QyKx$CCy1gZO`3c|p7lqJi z?;;JN*Pm*8TDW@;PZ@DY^7Hb{xh9*OpFHmu)0OqSn$rGdrP$o=q^dqUh``r=QRiS$ zq*2;SX`QaOm$@-1Tc-Eav^j!&z3h>-dZ#87}7wZsQ-Q z!jw#X1?`VUcQq$h<`*Jgq{&A`rJsrItDBsGYkhF(92U!3d?#;A5Rm1t_wY0ZkG;1B z2q7(p;hw$C3+Of$#u)nWl|qErS}N|8$}+M9dj3?Rfl6Ozymmzq!L!$ z<9am~vgXd3{RvCP^`@XN^vFv4TIG4GMbC%g16@7s&nh&rLqii@o*JiUV$-&CcVwqg zSv|IhLdy`LtJ^8Ci=J78O3~)SNlOZ6!iWDlG&6TIEywzrWB3EMTU&vJnkelMV0Cz< z#;^5;j!`3zS21NA+$xyUS{)LcfY$2eHmd{pWS@mY;jiGuPX~nE8Z!xO{7~gM4*gQt zk}~lY$HH|`ow+-koPbvJP0y$hLs2Qev9S66*NQUZSK5#cnn;L#*?5IWLm-EFOG-=0 z)5vN`%ONh`i%J_6hcaFHhG`g2^h6&s8{$hgwX#-zJ5z9lm0SIx3zsC*m@rB-%DSRi zvTB~^lezYJpQTuofn$jqT0OtU+2{4+6v;$0ho;~UUyw#C>QsN8mlT>2yAMhPSt?W( z%ONBuGozXgnuFhxw3>U9e;}D;|AZ->OFal(B8XRXOxR&{n>KZ13VO{^ysWFc{Mi{y zsGWdji;TsPQ*J0e?!d^Pn0%s3m;#aV)0i9)}gOM7rNs(}S^fs?a z-v$Slbm%EJcu^XFJ38%7Y*~s96@)b=9Qr1?-Jec+c5Z*%9J!u&03VJJ zmm|0~X}zU)7kAEW;_S~{2{#+w>x!yj@SF5=5s>tCPTWniD{4ywh@!>$AzZX5oeI`3 zKx|_)SP$(ePG-q%u2k2=#xvh|$B7G}NNGs|EvGkA?ekR_=MbcgxXui0Y3nffHJCe( zS6_!axpS9?rv!U$$0+`8&rmhZEdJt|SF*^s{566eF`6NI6i0Y=U$51m_yg?__5Zi`22BBgU!jZHu&0gG`oMetAGh-jvm3iGVD4Zz z^^Wn>&ThA7u_e~R3-k}st*e-P7a~0W?jq=wex#kW`pMqBMcwBhoovZe+*I$glB31) zm1S$xKFe--iedcZ=EKwrL1WFhW!dpan+z$*x&z*)zLv9S?+6D9N7y9Zr{Rn2YgE=K zb3H)|5RTK?aHltC*f;;xx}c%@1_gyQ45X2l3zmnUP@DjS6i7ayG2ZeV9ftKdTGv># z@E@n-tYOvyhCB2u7}Y0idY%qu_F?k+%4mq9*O%^;x-;qZJFTfzXB>=R3|{-}@P{1~ zAVr3r4+BxQ)V_3GGs;kq(FJ~#&8kHBTUOlf=DFGR{;rX8Nm8NI&D`5R>&C9j%T(5W zo^AN8TcYTgHxm%5+L@e9!|j?tJj#cLLT{db)2KF;;RmisKR({Ri{Y2;JKN z6Zf{^u|KFdW+mAp>#oRi8K2ZyBb=#>w?2f!Pf4_WocZF(NzMV@J;=tB_g~4dzgfDq z(ziV~yRkD4!tr`JQ>h97N#$vx6%_NgT;R8X;#oBYD|DXA6e49(Xo)Ft!g*NDK%W8a zri6Z|L7jT5QUu2-ma?gPw(cSGw)i~t-P)Z)402`6KDH4|LSEp5!#YQi((CsxuqO0! z2>AY;>HP7BChzn%{`#70UZf)Vwei_$>~G*v%zbt7%lq?_RZmvx4~7&O|3-`@|C1O4 zuxg>h|m{VoruJ%U*jn4bZs!oRYG3g5{YfNGXGtX@P>P zDjbq8%c!HbrP57)^vhTI4OD$|IxpYJQ zBGMw;sM-8ak!DS;k~h}x4X7!f{vs{Oie89FK=ia9C+U1m6}$=P%1q=G`?9mlgTA0S zkqOJ(-n2(m>`NF`zm1AW3LI0`F`Bpsl?dfr56gxxQSvo6l*znBCHVR{Nz(30c>q2X z&Rbeq;$iq9W=>4VBVp<-=f(8vi6?v2V|$wQRL@p$gd|c_2@?Y{7|EBsc4Hny<+-6V zVj($ctkMNcWFvZFd`ie_?y`5xxS!wA28mL{9EY2$DYR-nrDGyAA|GL3+Lvlifx>R2 z36BG&pG_APLfz|or5(AMXbpJwmyG2bCJtUWhEX-r&=AdYmzlebBd1$Zr!F!V686Zu zV{IMw&JfM1WEy6i`)f^~7F8I8F>c}(J1Fu_j-fSY1WoO-YVDSnQQ)BJPn6D^pPx{W zztE`PJjX(MAAvS_&KLA?6Il_vve#@mE>k9V>9G}SEfy$B-R?`lwzSZcW6YYw55I%g z9&cge;up9d3l^hjr$4CiZW4@{su=2UjI z_3TaPCT26+x5N`lSBmHP(L*W)kzrGAO+GZanQE+mGn$IbnR?nIX}m^@H^Jt>+s{y? zf-2aXIuDLqd40|rG@-IUK~`=n2rXVFjQP%BNs7*3iRT3744$fTDIG{~qlf~#KssM- za}Y$Wsl-ov%y%rZr>IbptS@`77WoYvIJ5@U8^L@gJ8kE9M=?82y6mEQG10oFW)pO) zVT#^K1EEz4X`i5F?xp>hJ!L&Dx%GB9fuzD5Was!p%r@sP@@0Jj?^nmt8}sXZSZ^@T{07@vm#izK`P1ngB*=vl0L;m?}eCg!Y6u@Qir z-E|KdeNmA%v@;cF-lH{-NyP|G^t{}ddQf1+sHL2_ei|5TCMe!})y0t-!e{Z;ea!|| zbMkOeVS$&Hc(uBEQAvT=1LK1~9+;2blpVcibONPj0PVKan@k*34CgJC{^a+y?TB83f`v3nckB&B9N+NjR47BEjK*3;PEdQnI z_2ePY76ivp(-Fb=TSxM0`yX_WsMdnv$ zdItudM&nOKeI-_ndi*pIyQm!ggXXXDzD}Qs7kW<&4_9W(WY!4ru)(_(=LuFUleRV1 zf@la$b8UUwgP+Nk`H?sbPC87fFxo>Vn#k~E90Y?HKTyO`*0Gf6kKi_^d(zMRO#9Uc zbF;A`5kn!b^>k>qd#jD4(9}bN(=OaA;Nn1{}(aHw;TmoB~#^ zXL9Ks1Vk>UnOgXK??nP<3$r^kvXgUP_3?mfy`cY?^8pg&cWjEIs5mYJHkxK65D$K@ zL?6+lWo}07*UaBrX}P4s1!qX+gumn-kNxUXbV`I$c%9!eu2)O;;!u4x=`iRuF{lNp zXZRwpdpxWGPdq9Dx^*My!kC^}f7P-m$`{ixB*;KAD?<>j-xM!VK_f8-Un+D{bXs~% zhW)Z3!~9dTTSI7M@fUBoA>6^0eYLf{Yc9q3u)fe<4~2e!@%|B9UWeK$XzF6+R2$hc z;6!bws@sX<%PQ>j(pq-T`5x49$6>7ab4qRgBPX2=73Yy5TI+VGopffH49~m_@4PsV zaj>L7D_V{6=>k_(o%%D!6g{-OKq2}~1T;ERVD|vvlKwHQq-gVglS@L>;M&-ZKe_Rd zk08KqOswLB5)kmwsl&&^=)8dU74*L*QG*!4v4CXet+6tZAuRBKdgQB`%~>Woa+aGP z2}ac^*yl;)-ML(cauKn3XCW9aj4SYf>Cj`Gih?aQ5_B1+K}?;HenRLSHET+RmDppd zAVlPtj2V~Lkw%G0&V%H&mg2H{{d6J6hLs>Dlmv?fIwgkX@d!0F`yyTXXM?=W78L3pFR7@j(YHHdsYQ<_L^cq%&=n|1cx>;c?j zz=1p9Fj%onr`0bexDL_JN8 zhf3hgjwdS_!^?4%_OIz-fbRTvQQ6p?5lLwcMD^Ohm1|Rc;qmwUe*|*>B5C@kwh8H3KRdzeB%HKe*K!8vRgBGB2 z|6|j@lahi;f#`@tFiitn?NomUknxaIj}9&x^ySd918y1fX_ z3ZYop<_NJ_L*H$duJx>D(YF8TU|d#eH~JVgtu{*=tqQ(SqZ_eQ+iTu=yUa$;-F};q zFQYf~dCWFwZKeXZ>}A6rv-0cIzewL*LzIS41zM9Fuk-f)~T$?=gPao;|nN zxVCm7ZUr&aaQ2zl-gG=(A;mOjKqgX((o!m*<&z|3NqtvC1|i>t2pfz`O8=9Ve*^(5 z!k1m+;(d#XC&d&7FlFsZn#|vIyWNhxh#K0TB5cBDd@XZ1UUQp&vwNzRaA15h)bcz< zaNcSpEaQM{TdsJv0qF2>ZKcwQK`~nqjnP+)#~+@RT_$s4|KQqIPQGP&#%-`6m0N?o zil2n>I843FzdL`0FtWzTIODF)ics0~L^8|7{wd1)zZTW6;8I3g!Zn~m(bkfq`kD@D zYKp04L!UK5=k6vw?14iRrk{A-@e}GYPFUtJz5;_Gjj|jkas-t$O!95at)@Huy6VS4 zRZNP5suzeaZEX~%IRAwC?Y#*dZCFl?z@B<0pbz_TCtz@6c2un9d35q*U5h91Cz1Rj z@D{gAZ3_Xjp%&r@@08t0<(rW?J~3nU{QpO~IDEtz;mf;%7*2nYLmYF^cux!E~JXtejpUnw(G1GH&K*w@)B{yBm8; zpW~d|@7Zb|Le-!sHxu1LnJ_7>YTK%HMVffTAN3tLd!inqTNM+*WqMKm7_8*t&S&!3 zV9WKbn*88hIm9ZfsAM?1IUON!^WBZP*n63d4ZnA)`F&h@LvcZMRVaE*1G@Ml`S^37?}2- zoz}`DnLd9NcEmz>ATR2=^;W7;=|F9iGC8McQP}u{k%QJbVKHp$V_}kjiY=p>dO$B* zZ9wEHeB=I-*xFHl+z3CLg4QDcP`)@#x=(h66LvrtwMRi5v^M|7%N{ttQV6WXp<{rO zObJvb!=~9-ZC$>(wj+F?VXtaeKvW`O6BE+RPdsqW(Dx?l70a@~cb&CsvAAu$lQ&XDhhKq0fUaCfvMfkmWhQX1>Q+NlVu#yB^4jYl zvlDaMYQj`Bj**B^N*oyepV-G7?e=GEMq~+R#nt#dt#MRgj`be; z5NYaE3qqAk37!$UPwzZ00eU)o);CdaZ>D4z(fpBy87s_lPWR5ubG_C*4nW=wcYIo8 zbB*CE!5??tskJ$3s?CulOZ3h+odf)3`pT~Znm@Jc6b7qsof_6ib~-0dt(ZEUHw+?d zW>MmvOz%bU+pezAj#y4_3DuX__xY*} z<5AkoChrFBK_?6MAkw^lRIM)Z>Kj;qMx8_ACC zOOA z)TxD&N#_(NkFPr;SOirC zO7-=xPuo#9g(qu&E5#<_noqPHuL40C%vvx4seD>-cF!f2XI)?CHQt#>2Hz1_>-F>!8pMpg$Jhr zA!}Ke?~?&ryN)90p>rg1sQtI83===x#G}zXD1CV%CHZVg!lXY#;lPGuy>h_mYO*yh zXykAj%8a`^sdb6YjhG7W`dHCCzFH<{QS`&BO)Sul&*jty!&_~OTNDRW?D|AEW{f#Q=(z6no#l_CaXkMwC7yPugWLm+N(ajQO{Wrp#QmV z^tAMrV&d+kTiPM=c@Rh&8Ezw)%MmN^%`$CeI7BijXVIFKH@V8K9I7FO_nzG8gEd2% zxeK6Ce#}q{$M_-WTPQNm=xKp-^^P1ke!odu3`3ul>?kLjXts-0jxd@AqihTosVe5n zoRIe>Mnq4)w+m{{$|Z)J0u4r-C}l~o^T+Qo=k0E&P8?f%{?)1Ej%F&wb1sLQ^yrrw z$8y_;XGEIm;%UJZP6IwLsMKjx?-?+T5`F%Xj7H~9b{ewPo!zbx&;#}*ZDvMaxa%<< z1uaI+i61%x2c&WXvY0k&)_bK^7BV|C)^W|GV;XtaUkt9$qPZy}GW*ZiE2UlpYrDQe z&aHT~Wa2ugEeZz6N(04l2nblLfF${k6-Zu|7S5z}u5O9<(GaUvp|!Qme0l3pE+&iq zrgvl1t`Oe1Mx}YPd-pzu6T*<4zamR=v;}nFX>DEfD&nD#@(-aWg~eRWb!pxzO=$`# zk$h9<4c1GY)D4lm&(^$X08DJ;`k;hw2`tP7MtIjrCd&BR6Q%3*lUz3O+an=71^JYq zz#|yuknVDJhYUpYJn>d;Q|4OH_3Fh$%IqG8W$0rt%vMX2tItJpzU>EoqLTAWrzxa*3G> z|GY>o-t2APn;x5Wiag1hk9@TwC4KKVx9q-imxhUVaXwK)-pq9-4In9TU;P2S2Go@4 zh9~9H-AbceK?g4niK3?yxG}xtW?G+psj}05&7+4|qgm5isTUU3MW!U}kTt)k9b93F z5z=DY`xSvBYSpcue2RHBTK809L(hM~%dTT|qPngGhXwOTZaa~m5k(ET7jFG^?1ku`wT62b{0clhxhZ3KoQfTnYbgZ)F_}eQA zl0~S~fC`eRmlMb@(`9 zN+(tq!xhl=x(+CL2ED#}p8;`6pKu?38Q^06<1+bozCg+HVv436t;jbA_|$ibvi<&1 z%<=8_prqX6*?PHkK|*D#S7E-zJzA@GQn+(&?cAvv>THyGm+vigzUL|3to0ClAQi zGful$E#sfiSK&AGm3WYvdf_F#?njiN+%^kMbtt~d`A`|P*kuV(7Nii)L&W<=0C0Mk%oc^-n_ zo5wtA+jU649`2Jrp4ZUcZa&N1Xo(MR2vVKw>Y?M~N6fR!1Q62bgUl540DHCU{^H*E zi=o|OHlxtEGGpi258a{m9H&GA#bO-jN~0t=udBJ0g(P`OB|ggO8H?z}b8onZ@V&r~ zn92V%Nz)4KGW#AlA;Nu4Rb#$Qad$U1&8=(cJwLHDMaOJ$CQ)m!czZ<}U*Kt+r%7a4 ziQi1C70;n5H_K=omuUhV{KM?zd19)+CrCfi7R-^tqj)#rtUA{&rufK`_s*x#6w1G} zRc>{dt`3LE%2?cYr-CGO@Q`3(NZ+Z(FbQG_0qx}L=$HT!U$sv?(l zsc*Zf_>AgX=?HKhNmm-lq~zJlh6jZ4u)RtCk8nGuu?H;AR{!&$vp%(WgtgVyTx}%c zdjE3fiGSJb_YWgnMn}m@IK6^i9x5k^esPlO=d^s2!skJOH?`ml)4)4dH0NNHpUj)m zRi1$KtYa$VK>qy0EfSeo#BIeu-h8|7ab8Czs>f7X+~^H*%z+2{KOvAcCMRJ8 zK#q+AgsHFDUgRhFz$Aonk~5TX=NvIoknJ7$qmkwo8qr%Q>F#>c|Dm2a6o>lmSzL)2 zEyCbB1tYUkU7C&aG1IjE$ur^gpXC)&p8`f@U?b-rHn%)nd{lj*Dq| z;wmH)FB2FH7ZEjz=GOBIK)BD95HbPkCXSEt1=9hi3EZhLz9+<_1KtUAGL8q3v7FV za~xIJbA}f;yO3Jlr6QB;bxMLG>~G-qx1NjOD_XdAMNexF<(4PcImdtu=dsBtxbYdV z(1YHhi4=Ds8UZ8*CK^}|#1MEyf{B$qB#t>YYY#E}Jfrb8m2J-n0aPd|sLNSZJNSbkO}8Pi920#=La66g8C`zW-*DiAs(|r17bB zF1&b~k+ayA>e!}vNIaZ0V*mED>A}Ui!H|~Bp`8Z8lfj$86MF=9^rjs(V%gMlNmB|6 zvBZTwM5XMB+Fzy6MX>;a&BSlpsmJDVt<{Z9_4U)y%E`3fh+xK)P9S3#ps6@oF(FXs zh(Js?LB^3#y3*WXp)3Hh3$Qw+f6qmonO8^1ThHe{m)~S z0JSBMS9tv#7~Efu%gMeE-08Xi5sa|Q^YFPo|Gd85X`*51-{PF_fr9%H8}vB|YO?3L z&UQHna^p$%`-vNNPZxbt9i$w}eP$}z8Qh$zq zJAfe+y$A6}Y%1I)=??xN<0X2V@Ia?n{b@j~W|3u^lkZ5D$HM&{ByacT{12^?gonDW zf$3@_44;`VHBl z;KeYRiSKpb-DL =qrE8ppPK(ChBAoFO@A#sQA!DBC^gb8v_?FWAXBBHR`?d!i~4P{(ep>LK#`o48Oib+Kt(&gMN=jRwDdcB90fQoc`?jf_&c8B zSuwz70gmPWar$KF9<;*lo(=pb91j+9#P2-Fx7=Yh+(sQdJY}?B4rg~&+9yGjwBr0y zQ_)M}c-uUu@NI9AP$y+X)F@=H!yA+NoOLwR>B;+FR8bzuhH2J+YuPUC0F&E>oYxB!Y8>yx6f?0B2eS*cdRyvk-+t+Dn zevf6BWFiAMQ)SCXG^)>Xj!PFd?-r}$n9FDy2(~v3*jhf3MV20rNwhZ4v@h9h@wYOB z_Px?9>ZMyyu;(m&t%P*yr#U~MX05oWxa6EaL$?u5NR_6)C9cppgMVApGQ}uZ^^&?i zPM4L1P|L{S)=b+;=GCHXvUQ@2b)&t?rTVd88B>?BnyIT**^HY-KIe{H*;@n0>tiEV zw5-)OUKuvY@MYaksTmV>Rmw~C)MnPu&8)glHa9eR#uw%5I+I8TRrDx{Z45yUMh4-i z`d??;{7Q?3nF@j9ch(7!^R#*8HE;khK>QPJ0O#p#pS$2A+sbfpd|Dl5%#W3$SQV$_ z-+wrLS3g*Q-&GMW@hpcEP*HQ7U0_;T1C zMb4A*LLKL}0}EwczJE21Q!;7j4FlZ)c;e?m4`#M_wjKnN@Qth5{c}Zt2AYQ6&HmpV@!;OGScx`(7iFWxPk-^?lywdH28Gzs~P0-{1M3=Q+f97|y8EJS~9SnC`upGLH>(NzxAh_NLzH*e&H*hYV!7a;3zl8KKJ= z#t8uzBH~Zi&kUu>z22PIm`NRKJ=wa`7Nay)wgm#MP&#ZT#Tt#gudxR(D^cltc(y=A zXrWlc3>d{MlCvE#y*=|RDQqkT9jTBQ)LFSe)Hpr`l`1 zmD%_ezD6(xATMz%yx4FD@W$qCRhL-H8<_ecfwoWBd(uwE5?|#@RO=L$-*w6*xOtG+ z{4m1xZb==s#6Hf~c~`#|>G)8@74)jDO`^Bl5XQdZ*pE&%n+GR*8)&+L7-DvX{414_ zsnpgA>rl-F-I^U7>prpG@uwPT8sA5tlp6Xj{rn;VV85j6h^^^|2}z=G6wx`b%oJSK8qmxu21qR2Xq^hm)9fsnBfjVTk~L($p2h-KZJI zSm`s-AP@#01mfdWZYx6hqsOj;rw!BV0ilLr_Ur!u7=^=o4g&~Z@>9cMqQClVcuz7e z(_#-1q_bkNGj~U?bub0$B3T_FFk+QM!5@UErVqdBk$!@_4EZca^751iubh-@Tno9` z0j<-wjN_Xgo&*>Pp~#Xn(N2z|m&8)@UTw2_q=C%RPaX#LkNZu#-_hqRFYwmujwjt9 z7aMr&beLgTt|EGgss$Rjb_;wTx1w9;$xgj>HGXEwL}n=-lyG@vNZHU98%RkPx;?^&^i^V=0ohy2E;O@(!tj3xS~Vu88$Mr>kN zB;vq5n&-IG$rF%%Ek?;Nfq&V)RFa6eHunSii+&nJ^Tu6FX_{;jLLxsuK<6W5$m z51o(JX1I4BT%5Jjbx!15zd;C1GXFBYhU{q=mH0IDiokNJ&&ftVdbuL}UQ;|T`Nq6E zokRPU!m;fXD3d=mo3r%c(d~*`pg+xU6KEGV{@#nV)t$_nKKBOKQBGU4vc*a1gs1KA z|AoD=-G?oBIBYdLJ)H;1{ie(W#5&@an$vjzvCaiI28SKKEYc0=bqXr^wZMTTD-V`( zu5W>YZ)!dt1D5sLZ`nDtxb>JX7vnbLR3>1bBcQXJ;~P`VI;LbAnvDUtbBN#*+k8DG z-O`~Yo^nM|z2mm#qZgbbIG-EiE?IAZXf8f^~EXP^_`d`6KOx=Wl8yrZ% zp(}P8$Yy5o*Jw^~2_PW?TnLVb=xdHV=or3rP1#rlz?R5gfK?EXWTME_@P|0Qw81t) zF~A|HV4nLUm_l#~w<%$n1gW@CpT}mpwVcJQ)DpNVNXG3I4D$1`1A;bf`r=AS&06Mf z;0tU!4QV&r(e-vSwvy`)&hFhZuvjS1YBry|g<1 znrbi#&uVG3y2_^bf=8vE;vE%MQ9U6ca>4I7AI7b;6($N5mp1gTJ7d-X4OqsFx;Ery z1tow+J#ywRU-BJHsR_&8yk#AC#SaU-xepc4ElufHXH~~1yl6Xr^?F9hB$}VWvYmxc zV|jBm-~yFJTcEi@$+C)PeTg)ASuK}%Sj^6P(dmYH+NV$C!Dh@u2f-Pkz5#oa@#KkX zm912F_UgSg*5@G4Yzt{|?!`_&XzsgY_6A*bVyCKi<2$=w*TsNiz)XU7_xGS(H}W zQ+?U5KwHawEGn4gb8X}KlR{w+JqcrG`?=@@TrDGSLcVjUL?U?FlyC(rWa7-FZ@Bk1y&(pVBnn-&7WbzN@+~C`*ff z#s^hFE(pCk=Y@xPvk40tkE&n$+r{dgm*UoLy|o_KIgfr4&%3~^T~Ep$2oZTo9RrTcxgFWhsNI4Cpb(SPNy(Lr=6uNuAF=id%&~ zEH^FC^5UQJ@bd!?{H{#-2Sj-Q`~1xh?@!}%*8zezPufi4pg}QK*JUuWg|!qB$; zuqdByO!w;ROp=SIy>cZR_hTEO`i!7~O&qF96=f6`^@2hjaf=Fko+k)-K>}M&PnK87Jbq_Ttno&CH}is2sKcz zp}o22p|RXPJ8^{_fa)2Yz@K0Eb_duoDRP1Lv?yNTzxoCG%2NdD@4rt@`aeCcyVdts DTSX3g literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/22265-3.jpg b/media/22265-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b9d849ddd3a7fc6ba09a78fc8d02b69ebd0541a5 GIT binary patch literal 16736 zcmd6OWmH_-mUR)_LP)3tcR~Sy1Pj5n(BNJ`aCdhPR=8VmcP(5J+zNMh2$m2uSiZ`= z{a*LGuV0V;di0Mj#vZkcQ{#-Y>g+w&nscu6YyQ_d;EA-jlsEth2?>yd_yhb}0*C^h zVBl&Dv znF`3-yW1JLX&ajw{yqs3{?n&~K*HC=#IFrS-ia9gf4_cx2H;~LK_2xZBT)k$;UgjA zBmL?DPyhf(sEDimeZl|sLVARZf{KQYfr*8U_yX(+;1Los@*@;vR8$lc#J9Z>#{nq# zs86X_h0&fV>Z4QJ6R`Qm=3vl>)O-OdO?;B|V6Nk%RLs*E?<= zQ8BQ%grt@_@MBPLNN5-|E+g~MB`$nKT#rytkWtWo$A$FB6)}+UQBbK^(Vhw`qU+l~qh|BRAP|Yo zsriCQ!>;rlXy7n`^_-StgYNWqXn#cZ-wQ0@e-zo@1N-;576CZONQj$gH&qmFKf&l-Q2jcEZ9ugC!t!^!m^foFEql1xA_8F#`j_lzvP^GY)9qgDNDu+srQ*fg8jfRZ4rB~dLB52 zj-#|tPuVjz3&xMu`krUs#Wdf1Qt|zsDlWJ)(fO_O0p?g?j^kmW%@^GvB7{9z%9#94 zLF%%?FtEGhBhLj_^K3McnD5R^$Q|Au}iw(_CL*?9ODWhv!>q>t!EHWSpEt+KenG zBr*883o4cE&GHMfA3;I?X9h|x6zZOYktR+FV25Ms%**Ci4me|9m+P@f`UK84MXGBx zb;KsyOP+NFzMtjfwynf83?h3mS!cP@rMD&PDB}n((}XW&H`Av{gQ~>#ey?WEf&eKe zLSoKW#e4SWyJeadFDE)@#JdRxKUie?)T?2|)hRI#8(5|nHXBHb=h5DkLC2w(2IDNm zVvJ;8lssp_3^!AWy!p9IhxVuh^@-J$1lchTk8$Y;FjgkLB>2l-ImXkPMqB|GAdvz81SMp3+^yX#Y=H9-#cH0>0|M zpa7EjZ|HzXg8&6eqK_W4N=Yb3LuAeMGXpmkMj8M%qsw@cu(I^;d9R+wh0y}yFa|Fx zLq@|NJm~MwnRe}2VQR4l3a$YZU`o9e3_(#D4H8rW6DR<}0Q%nro&17)#8MZre;?`}+BIfp|~oXbfeE5s%A)%A*Cs&FtJGk`!5{7-|<*s_7bs?Ivw9g0a* z0Wl{cejQTai1NhFjq|*oNxa-9n$gbQ z#XwO;N-O4{&Rw6NfTXk}Vv>RHM(aPB0@Vp99^{;LbCgtF;`{h)8fQ*`y0!pqA)j*h zD6)cO(E4abN2LatPc_dH>F}xV8g;&+KNRw_S!(c%eI`OhH5RG1QSiqYg$S7Ih!wBJ zNH;GH24+e$D5)3hwtw>r;BVrOvQ;qU!-%VyoA|k0>BuRQ{X&}Etv%OvL^Tc61nttw zxylwj_rM+Lt|)szA+8e#H31*yqT5mO9+0IjuRXs}sB)ST7-aehy|x~^gDGBYeqzbC ziI?~V@W%2Ki<}WIB+-!9=p_c6QfEdKofaXdm0K~7ea{+=(dg@RPVwO|LoJ_B4JyNH z<%Qy?V_%ux^-{hviAWnvR)?+{;xyWaA$=jigY33Rm94?cw7%9zQwOLHGTdoreb1{t zZeH1qNIUyl`K_J;zt`OAhZI3z%JK=^rFNLM;TsWDWi{XCLmqWTeN)SPbG*3a7_8e; zujFx-vnxwpYqs@T%3YbuGtRM)4dSxVI>ue$CqL6O6XL8{+ehO$Oxku{f0*jQmoT;G zENG^9(<r*)dwm_oK{hR)fy?-7(ySUbxGc0?Tm*e39N z+H9qo4R;3i=0cI+$iFuq(!WIW_%w)NOKy?@fJ`bIbrjY3fajth45aIowF2p%Z4=je z1F_?6tZ?|j9XrfAXd~<4W`&&Gt}JG++Eb7(JG@4)Dkm9;|GE*1gn=VI_s zVH0{`K3*ihAwgTjVDtI1EX_GrXJ}KxSw(3Lgz^BBtFQlHoa%tY8pGz3aL|x_B)vj( zqU=5|x4drCXBNj5;ZL17Rv{fHWy$bUC37R#VrIAeiZNRZ${M8>pAfI64%XBTln)>& zO9)Vld9e=svYXu`&*&OK8boUpp$aE|Yb{Ry0OY3qWC*Qr6K+chjBOfEzpT*BZoy|@ zbihQPpSjgBd6)}5A+gPKU=m2Gw2SDVvy-hX(kXIl;OhF&UyWEn?!XBx9Z_dOH(GV& zeaqp4)r=DPqQRDDeeUG2J@w(ui=yTU`Db+b4g4(7;YrS7XM+Bf7-z_I6}epk#jB|6 zK`9+nW;$jmVK9LL(tj9_6rm6hQhAO)dW>b}Y#TS(fVs8Gt9JWOCM`Uo5T!Ckxl<## zw6r?Dj@`-4Ns;)T0q=fDK)bZ1Taiv}UnM_AInx;C;&8mpG3H@ZZo7qM#D_#+6vIY- z$1`Yd!$}*fH`0(*taqddT;CaEB&Hg;f_1)E$GuG32)2OeM4?GH?nt^FLeA)?WAY0C znE?snd$|-tQAUrHRGaD#n}rxKDQ{;ps)AYezQiUzug&nVUj>7tjv|PgjSH7ooAAY5 zt_*vf8$P_K_Y00^F|CFfYZLgWu7;*$tlX{60Fa9Qu>I<*}%!CwfxzVa&E3m*kfaUa8r3PunfJMsg*jHb=x?u~mD8QKdtKckLJ_gk(jY&$Nk(as-}EV$N+LWC{? z&#UX3xLAxb*FXJ?BTbvSCG}42pD2YBoG<}92BTX!0#6Im-TP&N1tE=6;C_S3;ojRS zqMJ#y4)lbuj^K(3=}kuWE76J$pWsg{S=SZY6kxb!9)UL2noV?zq(HGb_=s@O%UigN zAV~NC=?*lGk#vIgmC?tUG7(Qg`FhfwHM6Gb{s-gRx<;Ft*E{bqzo6$3n3Sax@-pb= za0Cn@4a6y)TR@OZIZVn(G|^XD61?rqe%QPy81*RyVJDfvRpO7$Nw`vp0H!B1geNTB zHcA@g{ROy)+`HtqGDp4(z zh$y1V@A8xBrPDvHm~@qS1wt-z8)hPIygxIOZD7Z!KC-&n#+l*gul$r4+7}z$rinyR zT%zh^v-G$Zi*dDp3cZ4W6Gt#qcyXtghtcZf9Tx_Z(=2nbH#2g*%K!4yaAPplt{V0t>c)x1E(6dS5v09BUL``NODgcIuG)_HqA ztB|?kGE7EEwg|k*1V3>M6jgVt#HjuGp4GBRzgH8g$ScBECW#baB;+wTv9sN1sN3^XsSC#~4>izVtsr8KLTv2ARJw8HOK{`hG3)xptHh7|B zxv9%)$5_7^#E;??A*MC?&_1_k`n0{cL5bT{<*Z!72_-SC--kp zRrd>ya@qrq>gOhZ%95IsN^jxT*r&xz=a11- zaZ*%^gHU<|5h%VF)*>f~j4Hs!S$_jJ+-&&;z|yGgqqlnEPChdno)$#!2vOXPtC_}v z2+Qcc_4x8164D>ZNeV$TW~s!bK9jju37$Ta@UFr*7qj;&cO53tGyPsAZ1fmI4}wrLU-qzA6+b{0*ShqY!Lg2?JjWlH0wzdZqlEB^ zFuntp8l%u(wn))8PnDB<-X_GoX`(RwScV4=Eh{O4V8qd2wG^$avO}v+%L@AxR4z~y zy$Q8c+%M)rzs+*C)U{>}y#AaK6UV-cx^-6EChttU7@Y2)z!CXkg>2Na?O|x@CS20@ zo4*n)qpp@+n24b(t{v1~-d!@ZzX;ncDwZO<%)WfzjBQn%{a{2qVrHaEoS5{(=$#U+ zL2FHa15;bv(5$9dl`T<>lR?`Ae`G~BTG}d?{&?*fcxDRQZ1lr7jcK|$b$PCrLksTD ztd+*DW1-#+Rlbi~IRmuQmz+r@zc{o#c0l8uJs$oVwF(|=eARaBWu%hCq+fj>DjF3s z{3tvuFY$ZtNlE#dHeFv48!hFN;;=D+%~oR+5Nh}np3K7B;K|kHnqY#6My0Zd>FE~W z^zS0&-?vQyVtXjl26Ky(0XuT@bNv|ZW4CrOQ+*fsptg$zACH?tvo7Ncbnj_as#DwE_*v88iX_ljK)F<+{=g%=WfQHqj@~;j3>DH=N${9DQq&~c#B-r7P zSizRG9PEBa^&%7O`u00rn+&NQ01Xs?u`X0otiaC*`OZoh0#V=hAShwfmywdu-re}i z7X1^oXp~C|{ocJM0OQ@!CF%8(PmycrIXHOCMxMZm>B9^stsxi&KFEYuh8Mujx3NXq z(#C0hn6!dD1DHjTJaALZ*-3oH`#B6YkSwIjb9wLl*x^Ce#+qeg)8X+`)o6-B%h#gm zO3A%1@L@l33eK7_mDm>?m|!{ra2DLI#V-28T@;c|9;+6ek7t-Wb^bdPeF`>rUkfW! zI9s^O#-1KLwUm&n2_vXPGRUr@(CfjQt%Mv9AL*LidY4n-V>5kI5WZ6AYp8TuVuE*C z)CXI)J=(`4(E94~wsdoKk}xphjS4c&YTN{}I`Yo0SmzMPYxDW-q%eu$+PBeiwty3^{p< zPm88v#3P}m$AI?LFi}7HEex{N>ygn6HDcm#twzd3BHuVZd#2+yS^mOZi^)#+o6nKs zMR9Oo0SjvpWSum6C93|sz1J|-Az6T3+(@Z1Z-<7@{#d;}hMCXU-PXj{Zn^d~V^Q>Q zyHi!6ChyPSS*n+;?J8)<^OG9pZ#_I)m%w4P+^z`?F^e}j5p#8X2Ht#?CrSCt!Yqa3AK76n*nK;A-|F~d$UQiuG&Z9Sia z8vqDSlo-&;OwJK@%Jjc=vVoIlSNUWEkZHubAlU|kE*v!gAX01 zwwLPuO8vG3z7Cw|b3kT-N<_i_r(WF4negTd5qZJ^2zSKu+hdKDj4nZjd*wT($A?{9 ztS6S{YQhWhXsyyrg_$fB{LfeuF(l92>vcq)x@rla+cD-erpn>S39i3vmm!#ia^3D% zTo6?@?K&JjL;t8lv{RtzQ9_|8wMKS0d17_^{^>K@=Pp_6*_bzqdTA54YQoEc(wnkj2{>V;(&M*`uA6qYR+ny@epuD}p@sPrv?$TJr&F<0`vD?j4Wgq{ zs)!cVp8oKxqaM~=TQ|L>B@-A|Dr&hT4Zm2RHNGIV|rxsLse&zb`LV~6Di0EGe2Qs98fvvVz;5*n)nw$ zR+p}_LbidmmdQK+fxGzR+}l9ogep+UpE8+}NkmG))0C6kIM)2844%Ebtg*_uJP|u` zKu}fF>(JfH6+BqTlizhV0uZgX>Yr@^@zLWJCh~vkGiA>h;}CPcQDJp+*|i3Jl_`PT ze`;{NG@vC!h*MZ)7V5;-)g}h>w#1J zOueQigQ_LN(Dj{y=ggKSU8qUX^e%q|hN9Uz^Xe#D>V#e;^5KyDyw<|S z9#Sz9U)s}66>YCA7-F?M<1CDO|0RtHZ86k?)c2;$wRgh2tYC1LxwsiS^vW79+U9%} zx+!I-9SSm`7^ zKJR@xr5E0@^Kp*jD^;9vvofi#d%NH$BcYdUKAckWWG3a)W2P+oN7vZ*6eMzv7rRw% ze7Y=wwv=gWM_;5Cc36EnTK(=BE1Gl-OWl(k1K%HPb_Ls3ZNKQS(1q; zaNQ(h8Fj?%oh%Q$w$Q>g=~i?|YQ&~_oUIP@cxg*+u(G9DJT}1w?_uO~pWt?_N5r@almL#o32-{LUk-b^M%DL>LA0|Jl9mFNi)>@tJinbKP*Gof!nydjMA15uLjy+}a=0f=HQH$tyL?=w6dYai8 z!)r-OEbNn!I;OcNU2jKa6ctv@X)T@TPd~=O=rW7v#1LBKqs#JN0RC0@t+>bL$9n9{ ztTZ;(v@K44hnv~Oc}<;)5v7Rs4KS~KAv*GDe#@-wtCM4;er4jK)W}n7@jHh+s9KZu z0rQ0nZ+dcLu(Nsmx7YUSOrdj<2rWIgw?gQJseY__G0``jT2r$zh&RiN+3w<8sOZ18 zBL6F!@?RX2hKLFwaRldO8Z`#(CI;j_8tJbF!W$z*!*=SX3Y#1JHg=T&6d6oGQH9W) z0*j=~`CB@k_$BV077PZeB_J z3hP@xN;F0BQXYXivX!B;43BqXhP+3?S}Ll93aCPt_VLY_k(~?0!#ct& z%+$QD$1Rqt7L5_(3pP|5CEZ35h6LlO^A>XrJZhP1W(x%JF=(Ug=jHb#>Qj#g*8LNg z*V&eiDKbGbCmhVCQc{(b5({AhT0c^4d(=6t-JPu~MJ;nyq+9`l92Tynl@cBn_u?1o zykw$~$#Rw??ghyDxr!`Y>Fdo-aPBd%Z6Vep4>w;OSdtXqCtRsvZp8Jh5wPw&xLNT1 z%hG16KjDi3IDDLFX|8E2O>tUj{DA%xEgW?yxGAiV-i)zXFvB7xC(E+UY_Bv)!E*G@ zlt0|^dGM^3!;5b}#q7tt)U&@{Jy~9&`NH8)3@|2q^HpS)3;k5Xz47DToBlD~1V=H% ztyzd79KR{`S5_1n=)q^Pe~P=}qX;K|Z@?eGf#FfC2t`yFL3&{dxjp`Ps#tH#sT%^G zrQ}57m1d(Atu|Db69M|JzZKmWbdewUt-=FzY0 z?=O)LERda>HVGHTs)WIQCN*YrH#+cgBlIM;?99|k#y)0IsfjA5=JT><+Sng)VyPnh zquymrOwO-Y?FsoqAW!?~cvEbBmBGmh%>(;Po*OH#P^L`VGu2R&*!}XB&*0_<$;pni zmi$RYPv0%ehS4R@$3njf0rV8*v&9hHy-Rfu{dJJ zm9?nVx6pN$;m%t(RpH@G;N0X?le{skwZ#1L9Ve#O;B=~2GNN<~2MKW_QPt~+Mpz7OEzFX3AHR$k=v{mozFDGi97TYDbf*E>`2KNgC(;xx82)e?8xDJ_rqOJc< zW0i;z&O9!a9-7o=0>A-d&}fyRl|5aT%{ltZy1i4K1j8%+?He4mnmi>fu~AihvV~5t zL!4W$<87|=L1HaFxpyzy#d?c|hDB3@fFvlW2UiQ{X`vgFLkMQn; z2$aVE`$&lJ2c=}B{`gffRLHZ5{g1Zj9gIn4EP4r0p`Bk9&Y2jaM-y!gM`_X6AI8f# z<|0Y;6Y#$Y1>q1H%SpgM+~vb%?lkt7`Y(BJl$nb%7iws2hP+!;wW_sei%pxLD_qhC z*&b=bGkn6f=0x~eY@+inm2a;UGA~Ws$(oNdQJpuwE0>i`kY3nh@sg>2gH~+()KjLq z*k^kBt!J+81fz>naOF^=UcEvdRho>&eyDzDx`z2;q-Za7)O)|7G3|#)Y-|jh45_Ne z1MmcCRVz$t;M1oQB-8si%+_T4ex|BE1p1g0a(ew3HywjR+|36xN>C@d-IE$Y%7)vZPJi&Ul$B^82`T+HhJc^tA!OU`7~xxsf@Q zkTlK>U{DEeV1Djo{>&=^Lt%NUcxNa}L9IE3n_!1dP9?@0%%P~YxZMsX;dgj|2M?wu zw{%jsc(eD6>!8X+fa&Ghh&Mr`PL+^(X=e}3w66NCI(|isH$yQJ#YO5!1(sLOUjfHb z@wd>6D_iCiEcX+S6YV7EqNPtQH%!5YHEYtfB?o3Ed2zd-hqH*A#}-u9v{{FR^b2k! zh7C}`7C#EeE+-Wi``|+^xnSEbz=kw)esb!r@0Gg0S~aN1jyh@))GP+Lxhk;-{|VE~ ze^Jy>36y?gC;X)>fCu_VA4IO-^Z#rDL8QsJe>{Z9m+V5Q`qv@qZxvH=1>5xJCSfPW zPd@)3hcb;i%M`V=n!1b?xat*qYOWkbX@k{)Mrv`&Oi7M$<_TDktI3A`OgaMPjfi13 zaXgmK$X`XxnQCxKtWQi}4&Md(XwV~O1GO~4PDz!u?6Jdvj#-orR_H|Dbn~evpI26Oxx#+| z$WMGe1hlpJkiEN=JaN`PaOhC4nN^y^f}F~W{Z*Qh4mfaX@ZWYpMvj=i7SS?4KuI6v)1zT#3 ze?K=IfaqTOGX+`h6Xz$XO9q8Sj$+-YfkB636{c!wCC^h8;S^lgXo)WNBnl zv`5Szy91V@iWXr$GkACBx}zN?`P{Ud9@9H;g2DY_++~^v2$p<<=>0FiWL=H=D@E0g z6}*zW5`h)GTi+`=%0I3cMS8`9ICpo%yFroikC&d09o#!>Pkp% z>3!jc*>4hy^v6hdX4Tp-unM~lMJvXgIZk6nu6$oO>adfl>{b7RW{)5-yN9QkAkV88 z%oD1to>NYS-;4KnJ}M+fm*UeZppk+VCQ`q1rw&V1 zKLD#vN5Q-cm$lNB3FF@G+1-_;P8Quh_Al1d<`w0(p$0kp0!Yi3K*+;Qy={GM=wXS* z5x)RWXDshcR=YN=x1pPwny#q9&wT{3w(mH!x^Lt&iitL!y#=bW`7%z;wuz)Um!=qH zYHsTcG`*vMl+b2=>|LI&Ienhx>o7YpFd^4&kc!2%ZJxXentVmaD(}*v$16?wO8AZ` z{rhN^wRZjGZJd-nkNr0{VhrSo2atj#ZMSEA22T zPHSK%sT#zsQ`)*5;v5!*0>?%fyPXl?)xy>7Ww#+OcEn!5D3}nIyCJmH_>tDM{-jYY-a7n)pqz&kgm`$l}_yx$+ zy*@2Gq8+@dx(eBoNT;}(J1Y)KZ2ARA59a{3S?|GN+?Pj^6xS!gs=CL)Ri1zyhxY)l{zJw*80uc>w{y@6s6tNzymec9j zUKQxgUXH@nvRa9PIK}`6DuU|+E{mL=v%lU;lYMLbonWidax9;=`DHuL$!mdy&4=$* z@1`j&J&VLq4BEXKWK`@n<6Dd^K)LOP5eyRp28pyEiWdkL88|W{a9?)RyU*@S>Vrs& zY0L%M9Thl7)VY*oU7}pK{YebbPfP0)(+Yq!+I@)?Gm&kAjHB^!j+Cl=o{oyN-}~)% z3*h6n-;T9^0eA|)uMH|!x>IK2)u}P5BMV{+2+e5$_$PqPxUS2gSxm);aX1T`NEJl| z0*mG)lD>=x$fl1aX;fKvqosm@wQ9gFD5#KB>=<9#=CD{q1mbcx?P7TR&1~+M*jv^6uMrs!qxAfwhW-J^j z0}tWSjP4il5YCqzzppBk<#ZfGh)gMegPwnQCts~snT;U{4-#JXlP`Fm5pO8Hr?VlW z$4twTQ!CEKUzUw8ao>Aa+K_B{sU;>lhs@~+JOl2HDb{<`8=5gi;%D#Y{V164T%ky0 zW;U|mvbez;N;W(HP09!i5WYz7Uvn5CLh^sFOiY+^Vm97bqL>y372?cO-$=lpi%qi> zCGp;$=qP2BX7DE#eoC4zSu_nI;B0%pl*U0nU0ednM}AH?BV7tYFGjAQ7A7!dAZED0 zLX`r)d4dJ`uX|{beq%YS_Fh=MqeI~)RkGp$*F>ylCk`}nh!tt7cMYol=kuX z!`Wpgv!|x;BWeg=R{2A}+iMhQE?9YRfPOHwcO}IoHI2sn&0PAocO(YZMTF3?<0X+p z#O`dv=1~jXo(Ec&zmYKfP%7>*%Tl#*ZJU@Mfs$M);rJo*1=&C|eNC?xp0|OWlj`uw z+k?S@GV z7wbB#5(wZiZ)(kvW|SV;etk!~o>U)?sI{@x z=tdJgE#y;?^;}8k3Y4XT2`TZv=}ezqQ02q83xdPve{_`>?V>1KP8m%d)7^fjqF*fO z3~}1yezGNyI7d1}rWoEeoU=Er?(hJt^$D8$Doc)EOYvh;dg@j@R#2_jo}dZt8nzLR z$``N(se2rvk2&-iZ?;e~Q6MZ*ztH_iL52Z|#xTob8utD8xDQh{{F}~*OAPp-l2$jn zq(*y&ouM;`xF4&f4qNv7_VW~TAJ;2jLugIq3;@r<8Mrr^f51DK!CFMfjQA~~zjP!z&(Qdg?XNx0;U^xW{oj)W7ZXk2~BO0=Gw=_>zv_`-k=m3g99`&#;d zFNIbLy+~AZ$}BB{hS{qBE8K&bO2H#y&WIhWY;(FxL!&*K)si>ic3e^rD>ScUN5cnr zfVTSbcB15tA-Hck>jFRP8rP;y;FRqq@5DW=pT>LI@LHwJ&}q#D6K~@~%&UqJNg9gp z#2#Os-p^0_5b%xFi&s}Q?~U&hM|3kGAurEnG=4PkA_)_T7S;&`H~|zjGH@y|@_6S%LeHFhb?UJ%k7dUrku@{ovI-M!2cH)k2IuJ!?L!bbY z4QnM6H-p=!ZM!s>RckD-$ojy4luApH@10kMi)c+xQ4xomcsXWvM)I25c@T5w@u@Rx zVh@L1ELp$hh7hL8uqp?*{{kGU`9iBIUpe2Z1V~9U;;oc1R^N#bbU2eEmzw<^Pe9Bbf2m5{k!F7<%piX(OFYPxW# z2!CbBb<3;{n^yCd*@!GG#xbklIWZ64MB27;?-kyY431qVLqCGJ`HM2*s&L%+C0ZA` zW1f@ljC`eP?XPv>mT{-gbDV)6E6$8v3&EjuHj=Bbuz;zzD~hyhI#eb zelS@7+P6olyshTvO9pB{rUR}GmMrRT9PkWvseL8^TwA&3HcQD$;U?vP zAR;+meD!?0(2;(uJlZ*=3W8I##%=Q_R+(&~+HuMpEg_;c4@*-WE0YKn zDh_VpGNDcG%U16Us2tF@8iDX@rQJ1|_O!kmJeJe+dmn7u{&v~&>m=T0+Q}oyP;Lh1 zo>C#jHDuBm&Wf1W8OVnvT@gB1DqX~tvXrN{wLVhjiE0#UpS<8uo!4t)bK|1gg;CSx z1=lY`@6O9Ri9=-48S+t{eQ`_*U^C_4 zXcv$r;SbX+d1sXBG+Vx_Z!-<{U5+VDNz?XeJ=?kDk~R-cv}TyP@-04kZY$~?S?@t} z+{@=Rmg(BzpQW^o)y=u@g6z0>X1=Pl)U`E*+HTTkth8Ja_DXGXn>I~zG&k6$=A692 zgws};;Fa>z@R{UtsU32~nMO$a2D+{MR3|FZU6w6tBc8d~sbBsGea=L&%NPl-g}8kV zFFB!(2x6j)IS~vcI4%|TCfZ-fqi)KOQD`R~(pp)Sw?q&Dl$bc|dr6|AugO;-nwi)n zB_~HBdtTddZ7%d#5QN)x%nr8mdCt`WyB}zswr%JQD6LH-vupt`LYwK4iRfv^$t08} zmB# zHCBEwUuDpHnX#@Q=uq*c0vAhW#b@W+-ZWh>*&1E>V|5$6Q-#EybB>BTWvnh>s+*^;9L#DhL>9XG z?5nE>?<^!Q`m&_84n1|2Y7*Q73{N>M>T&zm++4aYk8SeRqn!JQxt1oQuO+N}=510W zr+|wZosa_k%|p-hK3Lkyh8-J*_4*XEmnPkr9J5nn`~b!dGYrnE# zyWUpqmC$-Kw0{vOxc1_=wh4Gg-y&Ieg;Mk=%X{ON>1R%w-Oh$isi-mwXHiriZ&L+I z==xJ)V-fa?QWpW1hE}OFTWTr1?D)cuSnKoE)Fh2 z5-UbL9e$uiYTqMm=0+=JX-rhAVGlPXzIa89LY@lnm(hAlrgY-0_I;61q$`$h#%f$Vmbe4Voq2JdtXqybbwhLMm}Ymu&2)`Vt9W*1>V~Q_^Uiqo1~FoT^1@0!L8TB z+Nt0ZEy<9Ukx4a7dn?+fSaV(cD18IwpEoOZE2jHa>UcJs*UNu@bai>D1(W%svF>%u zV+)^|VKQx7&+)tTM1JgxvouzLE4Ayeb~c8L zmi`NX(W7`^>uu`HT;rG&30SoBfFe6)#djg7x(%1h6yH;>RT5F;YvTGAYFPbudG16L zrA|ARwINt>UO|vynl2`4P28X}W^Y>v-P`Crnb#kgw;P~T&O9ln0lW{uNn%iw#-9H7 zPprD$6_rM&eXR9JH!6#^!Fp32Gqvud+Lf~d6t5>6Q3Q3V*ra(8OOfDFI1zZQGM#{=e9P7iAYt-)95|%=y<{r@WQgDUl-k!> z=uv)dxIc=E%f#R=U7O_IbpXJ;c7E~w?M{7w_{kU{{ZGULc-T+w&py zm8`z^QBU5fN{+DZr$|J&Q6kKG8Y40&BJ49FI22uJR>!G)4GkZ&_soT(hsqU&fRlZ* z>@B=z3OD6?D(XC{kt5>V)`rIPv`7&TsxD9fl+d6t%peGe?*SrJX)n(8|J{g;{J+}S P@z>V6|K?}GUkm>aeE~pR literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/22297-1.png b/media/22297-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..6da22c8afd563d3017cfb14a48961d51e70a493c GIT binary patch literal 2068 zcmV+v2a*R$lHt^+Cl4J_m&d zP^*FDr2ES!f}E4&j3Cv6v`8*V9Yf7(ra)SiD-uBs(p1O}%m*Yumgb~DBCxpqa&cFZ zR`H(J?k2y9>Zgj*vU19WnQM737mR~?VsdQB$c#*#WVZ$PGvRTkQ&pG z$88>tYAZF;L7WWz`1B-!H%Qc1V@eXFPwJ_YZ_VagwfwDFhFZn9>z8VB@`9gk!D6}4 zKG|Go{q9-4r{kw3t3~9)Jo!7NKBA;YnfAiLvLGwu>wt7qAc?wPL{9{HEXh}?kQN|k z2CSgJNm84FG0jtWZ2}v&}PU>%T?$bH>nirDR4blB;nwMI1qm1EI{JlkJ6Vz>*2S@KMVdFsW3TC%3+2bNk?KzaVfK`{Ke+OR(_3MpY9--v+&{ zWbVYRG!guqz&l8gx+H%MLlX9pVuLn0dGsNHxu(H&O_GWvA^g(-Ikb#wB_Z%*Zk`4ixeace-|gUo^2%lr>)7LylHI-vH*y;s9DJ}| zUWFPiRszzUjO?#)mD>=cimJxhL%4>Ex(;bFGR$o-U6Q3YPtjYhL(ha{YBJ7kh;ast zv)QvRnir-HFO!oTP%cUHpI>`F7Z>j8NysR-;e}+&=F5V_YBI88XV8I*k6LFcs@Zd6ZuL4<#c@A4SA*jc1=nOx zK{p=9knP|R1zJF{b=nv~#+yDjIv+&_F(m>q*Z z@#Ll1Ptqb9K{ldCIla`zkounT7mjMmw_E|gT6Hat{&W=CU;0QKk*;c>56tGCGq1I( z-!0j59=kIo>BJ=1l}k4u)*5=!_K_HRiZdPAj7eA|FJ#aGR?+7qAk}HfLPVmF{7{ew z3Ca10bOQ2(01bckp5#$qJo|%)YzO2kL8?y%Nv2YhdvZf$#=qd+_X!?O&P1fQl;wKJcOlu0NlMX+-Qnb-+4p64{qQ64Bo>li_LE)q zfEmNdy?)XUN!GK6Qv1RIQh|C z``NMObDedEl4yYRqxja0b|eu=(MicYF*^_z44K^Uxk`tVgKJMWS_f*u#1)gzUZXRi znj|D$NyaDdo01@L zKx&diI3ZaQ-9wm&t75X_G$!qy;pB@FX{@xV3ES49A(IF{*#3aFk;fRUxy*?bYwe9M4&iM7sDH&=cJK@1R)u}Do9M8hbj9h z$u4Nf3`{R+x_El>UAMZy)D7U!kG}i(Q@wd~v28-JM@0$9PMC;j7V?|Rc9pztW3j`J zBC#Y{gAVX=g(49lBQszPQeI3#Zp$rx8*p2YxI#QbY@GjP`U%K5Yrv5nkS7M@@G=>B zCn8_J+bmIJ;CU?F7liP@zqtrAPq8%RpmuD zQX_+qO|Ie~Es_SokPKgHDUfn1<}COjMK;w;qm@HSMrLG2rbhlx{P|~sl93sikr|nh y8JUq8nUNWpkr|nh8JUq8IfA^UD7O>e1Nm2_!&3IugJG z1R@axm0px49Wi-$^Jd=7yxsj{+sw}H?Ckz1A1Pk}RwF$_J%Eae3dlKUfbt2@0azKC zE--;vFEC$VXJfs{CB?&a`7)P+s5rlrhSK$G>Pl*=ng))yG;iAIs;Zg$!fjk!z3zG4 zFb#5HWe2Y6&pb52Lu6tiuSz3?<)T#Dryi7?H_dX3}D9d1RN_s zO$7o`(|~AcX=u)~AD+hn8a7&XVFj%}F2e89i3D6yj7u-27uCk}aNHi>5mRyve8d30 z%*n;gBQ7B+B`u?@0#Q{{*U-7CtEX>ZXk=k&Wo=_?XYc0j;pue`;T;ql5*ijB5&1Yi z;mOly&l58;v$At?^YRPOW#tu>Rn;$R8k?}V=9X4`TW??g+X2Gh(D1}0@xv79%t<(~g&H|EJpB?*R_)CUVj!KoJq49GF8tpI8L>Oxz{C zrU1@=>B?P#>;6x&yk_EbbwV`kKN(+p%E->^NR*WZIim6jDAnHr2RwkdCbFxpUZvDTcb! z_h9Lq9Xi7ph$P0mu#)&pHY zH^j{I%0;&L*1B*LeVMbq1`+0tRNBE=&pC?l0QCs*Co#+Fy7dRY;Pv`1TZ64C7JW9% z0q97v|b1gSHF-;_B??PF{J$ond<+d>{VctqT zB?~2h!L6IS`pULYNBlcK$-I0~wS6_%aLpXDAf%|%@`%?qCWISv0Au8R^rv^!`{9c`pFT$IYaipswAllmR9$dEX7nvi9DLBa*wEi4dYs-=xolz z&TFw-7$`t*>akI<-^m#T7&Ieais`i|iy2!bYsc)AQ-Js~gE7@& zvpLwYbxBAD>spvB(_`CcR>|*5sfNWMG7Zw=w(6tFUtnZ-<=E#U_SQ35(Hr6vpd=-o z0zAOoLr7X)S%l-8@?uz~d$>+lur2}Cglqn^K@iTcNU^YDOn=1hqYg} zab|U9kbH#NB)0eaH+;EfyVemm4Y5EOGQI{URCN_HxMZOYipw`_cp%wG-)cmzJb{be z^GbrA8UKaIg7pmD4EeP%=`|$k!wb`edI@&@oKD1@s587^^{Z!m2WPT55lfHzRqaD+ zrBq`f^JiS6TMwh}-^lLZlV2}DKFbmrNa{aD8A=|!3cBe&sbYr;7A&nW zDDT=8FVCe9i&ygX`wG^k0FETMIIexP>5Y_!)(<>i>Hx+E&507vG>?l3;&ZluX>JdZ zO=Qi?amJOgZI9qBOoug)P|}Wfu8%KKUpfC`F5U7_H^KS%%-eyN_Zf~~Z$r1I(3>!* zZZ&rj!r{_4RgmzykYl8+7v*+iVZLQ)cd`;zueE>{=^9_Yeq)-)Yj7q$H)t{Es-Ol;|efB0lYrk5BR*M8axV}TbnYboa8`8OrCc& zHqFCFXO~VFDxbVFpH$8h!mz!&vEwn<4J?MLpAt#-a`E$9o|C?-c-hQs07Eb-9tngbQtsXgQ`%8Gum@t{YF}qvLR|_j=5gMG+o5RL| zWkTt(W~)|L2XHlZFQoVTTiDrFOgwEsG=gpFn+~DYy%Q7A5Z7LXB-BCj>jB>oC#c2h zyV%B|)We3dlMla~w$BnwHCU8~`e1pScMeuxyG%6s1-G}>e;3DK?XIFTN3!xS@nuxt zk9ulPC!A*yrpz5xg<`ch(%+1+dMpy9h1w493Zc)*x{u_N=~n|5U+yoIO$vYD?dMbt zYc^&wjI8zH57f z0wkOAjhn=w)1AzAMct!an+~p9BEG}MXRMg64ai}IuK$QUT3@&N)X(er7?Q#0@RW@J zg(&vN9Yr40YAjFVCOmT#az*K{n?iM(e@bN2grB6?Qh@H~uqiA;`W`w_>Rc*K*-g0( zFDatXrA=64gJFHKl=!pKPr`IZ`XwCh=Z{n%Yl=6{F&(v7T@yMJ4B5keDlf2xeG`Y~ zv1~nFC+*dKL?>C;=}>b~v(N}EG%0`lV%8cZ!StTpne!WQ>G5&qF?ev-xs+y|7HbS0 z;us8L1f>Di`~fKoZBXb(Ki9oGpKX4%PO~g&RHPZU$wmz=&39&#?)yX?_NdeVfLoQ3BRo+W@p};HMEb$9 ze_(^&`D_XzDS(U=fj{yTd@Ec{eSZYnA*cKkJc^(6D73+KIK;jLJQT1|O+{g2{IZ&< Z4=!#RDJ9*W82=aW_%{goKb?az{U11o?{@$I literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/22301-1.png b/media/22301-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..eddff8049dd2c00aebcb880d7a98e423ac061270 GIT binary patch literal 4370 zcmV+t5$*1YP)(q~afUOTWJr?mG6Q0c^{q@I zqcX_IfQcF02ul(g2o79So0L%>yvUoBVGdq|;e-s0u?$SekQmFv2^oN~%$khBI_9i% zmBc`-h0bJ*#)u1(7(Q!Zb20|wa4-*K62oOJ#FH@?mk#ryOJXpJ0F7^s!Ae)GB=Djc zI&-N!GiJujXot;XuDStn81oROaK%a$Qwp$bzo-e?&dR&72tW36QfO$Bjj893826f}=h zHRyGvcyqd#meKUK1HV+zv{flB!}cy`Xx?3&tNzV) zYB{lA%#4{aGp1&E^VRuX;-dmTA2!P;Y@k)!QHYOuSxC>=uzi)(F((V*^S6`?AzedP zNfj%yV8c|6r}&{Pe3hCpZ}Td7QZi)W8A!{R3yh=hhG=uwCW7>+HEK%%#kHg?mj!7u;I;B=Xd_N@De!4@!6D& zFktv&YDOex#>|)*?eKts_zL|Y(uX=}1M^BoTIF0< z)UdB@(gyaGx@m}-qJ;fmlQulKOY<%eb~E9ak4YQ-VrI;YnK4~sSE<63jiyqo+(_B* z4YLv(43dK38dfDXs3ir%v~?*q#wP_s^}t^G2F%0;+NEG<2<)V9@ZLt+Mw3UW8$O3q zH(VigL$#D#+UH!=lnZH>4^!Apy$l8e*J1kbGM4k(GPZUa7pcFUzFB7aa4LrP*q4r~$wBrzfvZvrF9 zr5lSE%wSf=CuA@i70(BFQH?~!JX+8b7|h1%^P!JoBuXXGWD++9RWn90!sb%Us17pb z10zwoiYBa>F+XVi3Y?TNxY2-lYUs&~@Dhm{jK+^j4JnxsUg}XpeSXEr7bascHsZAn zFL&``>Ec`!+B_k<#?FPTKv02KXk{CLz2LR3MY_Pg3`q2uNz?#?4VrT^GCgC3d>-U8 z)vO0~qSPuJr}+qg9I(6++~J!flg|*{+kk@%X6^oo*5qL?*H)E&$} z0Kh~AqKb%!4;G=uFqpYpY8!c6;I<2O13{4}T8)T$9didzR#A?qf=5K0hhp0ZQ)t9s z=2fk2EMvfJU#Zs-6o?`RhJl4UkSLfMst2h71ct%Pt5(~%f`LE{x*u7hz`&?t#D+u_%g~c42fl+wy{_OXdA56ZqaQjLd_NRQeXfN zdek7Cc)SR0h9M7O_6 zfH6Z9aRG(vP2Tt~R}@6Nf^Md0JXsHnWyGgw99VY{NQy6;j$h#C7od~*x@$JWv_6Kdv{*Z7}4{cT}UTgAA6&okDl;Jqha*5~l|0^`n&C(sTJ8=k;_<*#d2 z{{EK+k*wpJL|V~`njAHn(m6)9Wz72`&IZQ8Ye&!q(eqI-wd=Y?j}_eyZNEXJ&BLDk zXlmye(2(!k@oZNhS#DQ#A8-f2iy7q;bG>DJN{uoi^4hU0#SDKKW6`tiED=OSb!Bb` zpqO#%BU&u1;>zO_DC@WXoygaYT{&jB<~i3DH2i}Nk2WA_)2n4*fTM=;=r1lT!fO5g zM}N)B*?&BQ;N`wSqzukVdT4U zLnTV@%CYU}LmRQbZuI+L`w>mL2AYC_BO@Wc$wu^b>Tk5M*ZIMmf?;$G%-fJC#;#Jc z!_7{lo>&c&Cs!r1;Vb6j4cL9gI2nWM8d-W9t^w>+dN5b*c;Cq;jy~<8_YdhR$XB%qtDROD(D*5-pAtU_f>b-gI6bOgyrLn z_nU(CC#qZ7fY;atYYc54qZS%#^`>ggtFFCRGJ1^)L}w5GZKG}c%h`i8eD<&lahJdV z!wQYnHE-V9Q(bSd)J-+rx)11dVl>YB8QxrP|J!g{T`16(HYK^g5y@8@b!yOxPib+x zo0g;Pk26Cj!A%u+Dh!U_`V8Geq77rXhD94VF!BJak0H0Vi8|d_t=*D|Y*Ir%*VwMR zb<3$)U~#KEsw=FE=53e9n)>qwG@kiczKQT(t~=n?4U>rPsJYi<>ocOCZ``y^+j8n8 zx3T%Wv3&b<9ir^rc@G{{ibqyp_m!R~lT@xPF zpy$JHA1fd=wAQh5eA@gl@1nq1Idu1-bX029!pAV2^5IV)c7Gr>%(AuhL~|V%NaoTP z#QZ{AI(7?CesFVK!@E?y0`T=csZp=|c)3b2(~Xx&?dY}Qp?yGPuy_HEWhhPL zUgNQ3a(4Cf^ZF@t4ga2QAV|D|#U1myFXa11xr*PVu8)~#5deJX}cQa4oZ?_#5lQ!x;j8Gm4gISs?+Q!gJ5Nxuv_ zJ>zCl$-6z{X1e$D&RL>0PGSX5jg;PT?>LtW+TlaoKYGTrbn7MI2r7vj{}=|l`!$KJ zjQ9;Ol+hb~44ue9`qx_bS3O+S-){};nUK+XM4$yHPLAAc+_y>4kQ&Eu9W_t<1~HEy z)ZBogO&Sm}tp6nPc*fWBzt;W@&V5?@`4NWN(+_DKU3_&RT9~w2>-3DXA4^BpIw+qO z@BSZ#digW5OOD+I5H%bO#xQ8xz+E{q*TFtD{ue{(zC+$2Wrv3mL#mB+K4=@q&41-K z!TvuKKUb--LK{uw7qqq>85AgeOo9%PagJ5~=t~#uzgfKd-x$i94s8eAHA}JmI2zkn zDSIZ^KP)bNj3HS2U0|G)qRCAuOZ>}AXwKTsVHhbN2lb?Cqi4DvLIgo2LIa&t@zux~F`j!|v>l=;97(MTbEdp?SHpR;c)#p~#u39{#@QIJQn3~oi#EwY0L*>3sgb1<2iy&fA03Qic)_vy z=dua4{3@dR0j!^qE#10%>cVVjT;Ca3ryjy+osZ?RO&c+PwMh+V9pa*H-Fs|8&^2%k zjk6!Y*ummL*`me=OZ%_@4^Qzm$+~x>!j4{ysE~?!!ShokaKZY_|Vd?FErL)hi zUFhZ#(!Sk|X>^k38P!fBoex3%e{jAU+Bi$_-9P=TJNPVQMjK~%qc?f>9aJ`^F;pac zU43TEjGH~LP}!DNmd^v?IxW! zYLt|ibWT9VWGE9eq|uB-1q6&{B)J?%o5(5?n~&|h7;Pe}Wb@oH=Gb8y39glqE~~&u z@W=6^8nIasnKArKi@nC+37L9h_xx1`83QMl>i3{%L<0|Nj7E_E2U2I8>wWq5C;$Ke M07*qoM6N<$f>v2uj{pDw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/22303-1.jpg b/media/22303-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..062ad7e538916a57e8326bf9e8ebd42dc2a3e075 GIT binary patch literal 1239 zcmV;|1StFe*#F=F5K2Z#MgRc;0RWZ&mH+_%+WOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5k zs{nGK_b1l1SaI$8)2O37;*8NtMKz8FdsjaIyVkBJl`kf;w1n)B$RIQNlaPDo(yVA# zGrpT8)y&33+`(A-D;55ghovR`#)mcQ+(~4u^Y4s}%t71l$LrF%jV^gEbnAJhz>(7> zdsW(v<%&EBWL3{i#}tb^PTNGWvGfg6Xa4}zOG`yDfjJya&b9?sPKt}fQMh3|SdCBJeJoQo9Dtm<*I+*LXSQl`RgD3^eFS;{{Wt`{{Y`Yk3Jvy>mU8}DD&a}0G_G;0DTH@ zkqF3j{Ogd^b$vfk)eKiRVmmkoDpkLD-TNGjVz+diQ8h_tHsA5>8*El189W@1Zfi-D zvXPQ9F_GG`n?c;f{{U-hgC{r_91qf+9*5<~ANx~Nd>rk0@(<}+nCG159cwkbJEOZ6 zeKysZj!7|&O(*;#nlJqV?SJpsqy7=S7yf~EzxV7>{{RT)iT?mVyI=eEDXZb_4ZiN1 zXnv83wwhgnBC6U#6-EFGI2C7s*S#p>mWo;{55yO8#XX&(Owc9Nn;upB%gT;D3CZTA zveND?Z@lmAE4zq1vc6o>Zp&mG^!6k1r)qlcouxWQdpkzXHz-tQ{y^26YsfD*c}=@v z!*FYz(yw&Q7T)ISVjzlZk|R_?Km|t_1CP3EZasTWmNk(lC0GUrV{|`-X=02~MHHFG zTFSngNYvq$*6L_oSB6($3ZGG)^;^Q?M6sDSJKLj?0e-m2{)Gcjo?=>mT>$zkh zkPNU2c8)sZ3MqU)bp@Y>Ore*~+Rnj2AYq8@_*53c$4v0>^6_zbI&CYQxhJOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5krWf znl;_HWGL@hBL4tZit^Xbir>h%Vmz>nB}^$ioa3nUrPMFAdvucGD6N*=950n3F_FgL zG6-yAob;<&rllpM5tw5QE92#ELXP!z)<&AzDI5UIpqzB6he}!~qLPXzpwecRxyfSH zEhW8z+Q{6+bs>>t^A$p50fGq!x9eA<`$dShv$cpyh=+c7Jq|E(2V7M0fjTG7z$Ue8R5IegzRfX*af#4#N5IISJn?MetVg@C2aWoo+hzL{}v1EWbK(gec) z01kVa)KZ(8FU!RZqd5ix5ilFLxul)cg!2bZJ zn7{a{KeY8+apC#@0PrR+{wjvl^-_Q20dPO<<}dy#r?bAlnsAfpGFu@W$kRr^AD}s@ zHE%4~Kb>)LZkXmve1{)Q0&A7qr2hcW$KpTEU;Z~*x&X5KS^GAvs@=ZR@?DqPkN6Uf zYij!BT3SnRP`bQz4XNrjZkBSqvbD*&StUM1fB*p)8C;&+WY=q_UZ$aFvqY|| z)8lC&mvB5|Ijrb)%Q3#&NmbxNyd0J z9nXm@?e9&qM{?3DZ95?>x%$%I_>RX}4ZGCr9VpQ7m3x>77BQAw@T=U}(me?7*n-syt!{@UhQen<&ERx%in zMt{idS7nW5jpKe%l!8605a zJ^gDt?RK{7t6N^kBbG^vDm!4vxKZ+h*N}R8R*0C}>5*E@U9Mz}fWYcNC;C=3obb=4 zSXxIX`fPG@8EwvgJ{u%Av?JM?$7Dkrq*v`FuIGVET?F* zBvYWw;EoUyN4V&E^sOxo_vsd=$?~xn0Y3rKv`0!>DG26}gVVRY7&)LR#xs%cKm-r* zqa1@qJ*X>_ONxQ5ppk>g3~v25GK}Js!xKs-DVGbh6WDz}8Uzp|o@&Dyx$40{G@oU+ x^9%VAd4%M)!IMiRyb>^JB8|^bSwS@L00BS%4gdqCJana^iYTIrDJY`9|JfCT+6w>x literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25817-1.jpg b/media/25817-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ebb9b97ab20056c436cb7b6c3eaa00ff1698d210 GIT binary patch literal 13928 zcmds81yod9+de}oAc!zZ4>BM~NjFkbA}Kw9NY{`mEhVTUtso78bV#=#UDBmA(j^U2 zGymwldb#)WesS;jul28gSbNQev(GvEefL|>vp1*@s43w5O&NI^00aU7k?0=)H3~=p z=kW;$3GmJno+G?Ke4d1iiGu9nMKVq(12vNnx2T99w*bGmoSu^S4J~PY0TsBa)*T~r z3-jxW4zBhlE_$Zs#$O)-BEE2e3`};7g5sL7q=2OHfBZqc1BlOn{4gG3g6IGYVh|=V z2-OHc004xIp6%BO|M~%8U}9n8;GQ{)hmRgmavs0{VPaxnVPa!rVWCHRqOSv3#Ml=u zb4uWlsNTh;b0FpN343)0Dp^nmR_ooM=QeWmJ&Sko5*axK!xcuRtIRySeEb4}LQ*%R zWn|^#Z{Akd(A3h_(KR+PH8Z!cv~s$4|ADiMtDD~=|A5C&o+84Zzlex@85JFqoboy~ zEj=SMtFWlJq_nKOqO!iBv8lPGwXMCce_(KE_`}DM=}$AWbMp&}OUs*E+dI2^`(F+Y zzsdyyFndr#B)i%IJj=gvn>3OCZHouDYO|pMaFyFr<*$=^flWPPZzyzTe50e-W19tG3lD)~H zPf{!?KWESnY2<#+cH8X6ew+MJ7=s|MUNRvGkX3f;sg((DzNcKR;&Y${!E*E9i-ed& zH)j;e6v{j=;-C%s7+8jReM|-C_%I-qcXneba<41jP*`cTf*!LOw3{JT_L-e+icfR% zpbKBFs6ZtN!=c&rQ*`>B(WRGVn^xQ{wyW*SruII~z5N2+y1w|{U!0*Y3?^>Y4LruO5K&3a;N_XE`s8%%LB zHxml`zFlEO=6ZMe<7Aq%PuapL?KUB9>90O6@m(ryhSPoS+YKH}&=e*w>hV}Oc#vC# zkN?4}x~7~D1=z%kYxjmk@-0x!h#q`Ov8KMQQdtI<(`hxoaIo_k!{1R4t1C-vQa}r#^Z6zsK{bUV) z{iMg)5Dx{E_|zS0D6rr!42l)=lGui`n$asfVC9e#r1y4L!J&yD>%$7bC(oJC-V5X3 z6cA(^*epA^m-kpQrd@$mXN;i^m#Z=%&n>ZWJ|$KmW{KUTJnUSG2l3=j3TTdCrDa7sv3#j*cpJFCi;TiG_xN__Tg*OZ@FyrMK9 z#a2??S*Z;T4PNyg2;iZ`K!`7L_QgvBvh>6^+xu<=Yeldo%`7RWCVS(h;~qcyi~`0& zP=Hx>gc8xg*>Mz50YP?(Ut&r|0Drx`s!UuRT4Ns{b!c{&B#kYs!mwh29@!z|QNSh& zK$bv8y>`}70Q$YV*}bmF zO`Zs&fEg5UV%1Yrex#0}U*!rV?^L&vQEKyVTTDh2`2S69Vv`P=-Y_@zR}Hu3n`{&^ z9ateCsjA}ZJ$ec-u9T62GNsM$Si5;XnoxYdT4*ew9gmj9!%wMv=-!b9T?{N_ykj3P zh0hCM!Z-ozO~TGhIWcxz7pWoYj57{tRNnzgPH9++IS#T#QiTE>#ZF?p*;S=Ufxp@` zM759-TS&-zjrQ~`6wrG8PQwA>=`kyLx2iOFKKh$h>=x0Q|0FiS>jOI!J9Y`#53+mw zrCoZNDY**qH7x#}28}1kmnRcoeQj2eA@e4wBuh^Zrf9OwDxu2JKo4rmOOT$VyfUx< zE~wpJwy$8#Ly+o{yvU*d$$UeFapemk%nv@n$=)PVbPD5&V;J+&ZK4jvUc1@ML+v^| zgXIO~2yFk4PITc_e8B+ZHjLu&$SjPh(tA$uZyE6$97E2FMfN^lIV`#I) zNE9%&5Efzu)Rn&Fvmx$x#P{7 z=H-4J(~%eP=&3w%TcE)S^Tn!?bjdraKH|hnp6e!SDX6oodevCFJ7El%n8{jfcC(PXr7sIBi~$9np7*s z>}#k7*QTJI;|V`KgU%^Jwe)k_)4h|f%a-B!YZ%8pRhKmnm1wU4*KBww_-6Os`uo!s9naIzQe;f-F^))-|wUSBpL z>lBkjn=hWB)0H#nU(HwF?$aWfd5XELxiO}9aB(xay_zVx?7YlFZ_RXnTg_#-q#Vox zyWg1b(JFb%OboD?k)}Y`L@Bp`mqI_xRhPG$eNLjg4N80lZDTBcUjkKdZ%aGj$`@@C zrn<8oazD{gqovC0EjE8eKA+KH$NM?a=H-KJ18GbyBakm86=$rBMBPxEFovN6>pCCFIRQGdyUEbUi2vS7$s5zg-OBNla ziIJPR8z_KW?k(CH9VGs$k)!X!<^E)B?BqB!;ve2gs&ck$o!Ln-fNV^vSP+d1o&nwc!BNK3Wf)8ud8#P@W6gECJQHY~Xsiz= z1wFF4uYg}MdJATGH_lhnmHg&;Uy#HrU1l@u2REVH;zyVI3lxXJC;LMA9UgSnAI?JT)5ADej)6EwD5#C}7L z>tovjw2US`+pBIt=AzRT#8&m)8YiX&u?XOv`l%B1|DpB-x-VIdq&63Un*yS-SB-%5 zE)7FMSOIiEGvpE5`r6t8ML@irQB%O64_J!GgG9X==K7GA37*T|nPc&cCA3Ll?n$$3 zU-7Y+D?{h_VR0v`Lm@W(0=c-77*!9>`_#xQOkD4%h;D0N^~`K=w_;~!n^Sn)AVK9~ zQ9%u36zER38jn9Nr*6N5$EEI^r;*;D$G!%;;n!Yc8IeZZsIt~NSw4k1S(^)3DmY~s zOpZ0BcViL5LSMICJel?Olo1-dv(_;hYi-Bysx;b%i~N#(E7p{wsF*GcE_v?4;hv~? zv6-e;kncqTzQ7&a-DG@==0`NhHiqcgNh({P(&s)XU^ofC$BKKLlI#`!+Zi238~bX^ zK=p63pP?Pzhq#X{GA%`_Mq1+ zgk!MrlXD z;o5yD3iy~cciRss>Fo6x9qEfyu-pGnq!x{JgK1hZlOO{l`>LA7{p*898P-Ctg{1xT z6?^P)-vUx;cMRIxMH7-jpBjVwB;sE?EIUnvpOg8lXsFv^lV5+^e#~)pyBnA6Q|1>t zwf;A@W-f0od^)^aBcAn+IS{~+Jt{GHrT%6y9)7p|Q70MI^9^tgux-1*j8${GHlu-p`3TFmQ4)6OQ_h`#*F z$kmRk;`z3XvR|T{x_dSeZPop`=7Xt643#-^&fR=U%6g#g4Dvl*LO*xb%2#Cy!%?yo zX5Kze&Me|m?Nck?1kgGAAM3Y2{%!79=ZZgeXO>9jk;}bpAHyD+E3ZwDEe0hbVfF zHKgmF#2T}2#w|c;cXxQZzLc)KAM9BQ!k%jjywQVM(cA~~zFtx`Eo?ndmawk!tSw>A zXKO>IC&gmw2qaF822F-fbb>JgV>-)*;R{s?PT21a%seU>#4{O>(nWS5@qm@8j&sZy zU)eR=(lTdu?@LD_?t2aiuKTZF-YHgaxe|1xoP;2&{?!wj^cY|;ITHm~N)!$Rt=f8X zWBH!PUWfT62Zp=h0iIwgk|rm-4yRG89Fsw{ zjtBGrkqyt((SN@&sxQs@bU%WU-qXq=Ef|ixoxKXr_3Jr&SPWt~J+c25hino~nDJb_eT_lU-RJcc1GxPChZ>h}WS>Bm+JwC*Q}Y z7qo`wEq>rSL|CTh6D1?AdjAW^3YxXfu&`h1;jw>T8E2c*H{;jZ?R9JKjcm{T6~za* z;XOA+3c+O=RLJ}0M=VMxAj$L1$-$kC%%qaCQY=^CR3P;ZGGPj7mB3^d>gfvo)ulL|<&fg=?^Dg>~LyHJe2PDF7 z$xVIe!Mfdjmur`yAPTUG=)>YSue4)7tE zl0lYq_R9EGm1$x#bn0xk8#M(ldwzTeEYKQf*$IB&Y z&$%Yp#!r^2BROu!b`U@6Ho(=JdZ-Qxo13uQeiSM}>dUWg;t`)(^tOD4T8v__#}01l ztvgyLa)qJm<8w>sFgiZaDfU2}>+TE|f<~u!N_#@N9rjcA>ZV0Bl zPrl#tXT}O-^OM&E*zJ1!YC;a9dL^y?y>Dh>V{Q2p<~@supR4mbtb6RbEI?%P+H zvh%O0>Y-s%?&N;U$rclGunPGF1=L8J?mod=kdSsl0V8EzlaT$^lq1dcqZ#A@sizUh zDJi)E1+2kp*F%nGHPfOU7&@y&USA}Xz4ZXBl1*MkTj7Xc%9Z(Up5Xt3TF$f9sI7%7 zxv=dr@hnbb(s)>TjCnh9hv;cGN8D%YdU>v?p2v}EE+XJe5`M83H*a&v{k`l_mex-t zK2c`~Bm#ZpyE{h(GD^-_?H-qvR0a>Q!rJA$qvdGNb0b}n2=fqK!Jn;jZ!lCe6-(_0 z1%9@DsJb&XUu^L^vLs{3B1ZG6sTAF=cms4JJ-}Eqr|LSg#BocOXFD@mEHq?Z6 zL`c(3drbd>__^}h;PDvIZ~@APciwgn?<5gccaUiq(_wqSg##!>IhFEMc`0Ge1tDr- z;R52p^ct+>!@%n_ zseDgW8q~%}5#^)$H{UzS>F*lfquHnGzHjyMcjD>YcM_zm;nhsOsiWC)lvUhB4h5+WK-@=8u z)|J9Xrt@@Ww@Mq|zo`;_XviU~kyc`{Gpc>PjkGK%G;cG2*yMQ}niyYkLjW_M;S8mN zYD@{6riwK;)7IIBMP5P!XGA@*@6V*N{hl%oichx$W&(%kEGsLQ12*5};)R1$G0iR3 z;>R6eFH~??EA@~0ofOjyr0}|Zmsq8n#WA5+#;J-I!wvg}+RwK8K6Dl-y4SrBsF_L% zdgh)i56viwWHRDB;DV;Drg3gf1yY$0l}rapN0{t5+no4P<2O5kH1v#{#&uHG2HIV!evUGLEBMP5+F@;STxs!cO0<+)N*w!L( za~{0}J!qJuegBk|+DXk&jP-tndilw}QlUSP;@_k-!Lr(Ds*MD>kv;gmmyx-_$&EJ3 zH$2{7-}c=g|2ZqCXm%zwYFgbS=DrkqH-*N@YnTtI9$SbZwuY~Kuqp=73> zj5$(lAe>n$%jDN)(pb(GKQS?Ai!QsgVZ+UIC2`s4E1{nH zqo+}W!&nf6ra2SDzrp>}LFq9phVj_7_T-*etLDyi&fHE4^zO+sbmaJD_vF9EtE%4* z`LZdtj`#L^2a$+L!hw!(+j8Gt_9M9c6OtT!Zt~c*69wpv9;grg)>n&sPiTZTDAr#B zCQK3qM52HV$chec?klejuP;QqxfaJ3)=mcKLE=Ab9BqA=*frx>R+p^d8S<9rD)5qd zZs) zjN6xJY3F2}ycRk6z9OQi%vO@bCn3JF2P^XBORcnarm>)c?6Fp$%br6F63bhp7nzzS zPtrtL=U_i4=1kB0LC2n}GuThydK|?vyn(IS3cYkpxai$(9Ww-YoE71{Z;W_#ZY^Vg zJ#Op>nxS20pBfMvi80 zZ>PLhUVpQoZ+=Qos=KCRf=bHYF6bUgj~8p^6e?51&rao2`&%9SGI^0-^sdL0A)LmO zBX#o190iD}ppmUn$Qr)b!Qo@%5t#qfGc_A7|E2+S-21-dvES6HVGJPqwYHkO=>ykh zg#7`rBgt;$Lv(JcX@Y#$AhX>m36suv{je1c{hND33glpRIx~TH1ftRwze@S*6tCpv z;QpzoT4IAQ9bJEwRW>Sd@=jM}_o?@!EO(SU#wC8cP+DBoVX<1@=0H(8Q)kGcaM~cI zr6tBWQ;i_sWheFeVX&Fir%kl6ew7b6t^Ca8 zmyvxs5y7AM;0@mIhF+dp0k!aXP0Z)pBu6U;z28Z=ZYWPH7O5* zIZWk)Q%`x2hJA9<=cvAdf9)GEg2#Wp$Qpr|M~ZhkC`H1#%K~RrFj2sd)mA-aYH7c- zYT(oZrSE%M3>7htHOfl@go2-Pe{Z$_HIpdbvCej>Ugxst7j~%d?$-VIy9s5esydgi zo?f0m@r{{Nz9C*)B+8DCVl_>Q-}IWzVo>6G_X(_CJ3w%x7*z1j3;o!~BEd``i?o#N zz!V&sr1|(iIo6`4g3+rg;c%{bn*cFQiAM6rF_C|M@Zf4#2US&dndZoYII5}s#or;R zuhq~m?IxhhOqTa5#?lBO?fi`L-5R=b_Q}lnlhNqAVsdiha|j6uiEiHiH%~yxi(@+; z?p!KWWNWJKD|vBzGpn)KoLctb_*-jpwQXB?AYZsoBtA>ZRPsJFfsk8USAVROpY96R zxaBabCSOEZIqlTK=;bOm73>eRvC7rKo}wc&O0nx{C!@+4-L`Rfi_8hJ>9T1}^eR+NxHlRoAB>@dL#pyXw?-oc^g03Qi-9DDkLIGLBfc1?^{NxTgWV}*u*np2n1 z{ZADu!t~We@-|P(2H_u~arhzyMffFUp|z<1_pJdo)^)SUPSYc98QkaL@}X4EgD2Sq zTdbCCKBrWd%FlESQJ+~_)9y|g=bap7i^SJTpnVQyzq#coftyFjV%GH$&Sva$_A)6! zLV9regg4`FOYwb4m;iK^_@ul#nwlS`yLOv7tAVzE{f(qFy=GtIu)9+0#{l^jr4k=g zqy7iajea9vjXF7)0G#5oENbH_K1w75s$KK)@%*B`Dz-29|Qd!%=mKmo8H?S zCLV{q?uknYCgjvsOdGFWbFe0`Kgkm(?-w+Cn0^y*w}`Kh6G5G32V|blg?)R z13wVGpc0Kc&r zU?9ib5GnyZ)Vvj=vC{`LXfEB`&&qjz@m4_B^}Bwn?n5<+W~F@Dcm+mWIw5NEZOD6| z-|f(RtB;ul(}J;xSRSc~w~3f}UzE8@$(3m&Ot>4x`vIbSWTIM?m4AVD`gyu);C?oR z|3QiN&;*GCPx={zL!!q{lT+sXy=P_BMNee!`N5l_p*Gnk)4^oh!--Ym7uVUnit_Fb z!Wk@W@}h4PWHN@k&^~0O#arz4OD^vsGmmNP-(j&Umd&6qV-9($`7w6iLRo}epvku9 z-#X%=eK?T?4~My%Ub8QFY$#CwJa8f1__mc>wUB#`>8)_$DnkKUHxzKKtMJ(~{K3Io z?J;cwpwRpamkV^1UIjyUQ~~=1MQ}9F%d^Zl+R43(F-qWV*_*JT)GfBKGTlGs{fIbEL5ErU6vrlk#-6bHqxneHu~~ zX(MaH3Kl#Y3>={t5gvAyrDW~*7WJpj81I}9iBfEfI%_lG!_BX1WBsOLLeo(`DV zN=WdlwHhr6U}-5ENFV{f(=(=xbE-S;s)0JS)yhzmkL7;8s4LJSh=|XLw zug~4s&gG%J3r*5tNLOlgHKG%oYIE_jx?9X#$qV`WEv3~@MXFw_Qgv|`$WCBRVxd`N zM?tfq#3P}(mY7!Q)L}Il3G_}UG*wKdkMUCIxc=xf&9ab=8=APz21?v5orfB+SfvBG z6CYn)(1qonuRyX3iuttWA^_d*nC?%%(~7XkjeW!kv)lq+QTtxDn2i{lh6ZAEt^|gS zOB=QxfIj(Prax9P-t)FZ$Dr>{_%csR z)T4({Gm|B@OERwb?Y)%l9&p6PDW73_rREVKThfMU@4n z?V;~s(BMbLLuINLdCquaQ=?5-1Mii(A;|lx#m~<$a`3W<-m->R6)Kpw!)0RWW&8V= zRF^8%bzj&yc@U><a=~AE3N+#k2CHH) z)n~k;d9i$I3;jDSiT);7gDF|}6BHzUvzRmhrbTR_A7#vMx$}=MnHBT$BSq)T+h{t3xR%rPu9}0ak=?=0 zpsaCNE24nUMD`sa5oB0I1AjDD;Y9dIgPw%0QSz!7t4XkeCx_5Z6JV}yVDP~}XH@L) zCcRHm6d|>}OY5@h+6OI#v`Kl7kOiG?TZtuRcxw(DO{)RV(5)5cbmjmZOvgNXIZf&c z+ucDQA0KgW&g$JlOAl`i6Zoj39PUW&Pomj({{QFSdi@58x1@@G;yD)Xay@<} zuDmSf@ZVp;&b)ZDa?5Vv={-0652=p0GWU~nt< zO7uL-U3mtjF_RFbYIg)slG9!odrtE5UbaAd;4{ekGtA;5_v>hpVBKD$ilM+tRoS92 zuRayS%x+~p;%$4*+m@=iHAy{7+fw)Mvg^FFzaswr>T-*0$mPZ zA~9jgsPR^R@gIt+{#>Oj;DmM7C|s^8G{3&g0JJ-k3d?hbArxZWuD+Ga20z$qf2%XmzoZWrp~uX=~g1R#;0x z8<+w=SF!1J_({THU5!rl+a=oFX4!pDmrh&DQiZ!#1vrEU42fi{@{ET)*hxtj#DRpg z$bZ8#{^%+H$?s|M6gU0prSI8(ElwAc@JfX|^AZ9}dzozo=|RsmGkzXSeo%dXObfQV z>?#~%I1UMxgCRLEWrDU$?MzD}vIsPm)*%ywt_*ooXBNNYyc#^0RIH*aZ*0R^*W4SN zc*m-)1Qr`FIWe?0i`ZzHmvDSkaJIYsguAygVV5t=lV^ngBSbz@TjzDh+1qgy0?m#> z`?)9l3c(FduHl_54mDcr@7zrGPyhw+ATd2RoYS29*1|OwLV2X$NM7$>{|}F!d+>kn fc_!L2Vb(8~E-+smkyG`F&+fGTU!1HL>f`?aKvJOp literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25829-1.jpg b/media/25829-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..0f3ab7d0cb7e98ca8ee746326643f34d101e329d GIT binary patch literal 2314 zcmV+l3HA2>*#F=F5K2Z#MgRc;0RWZ&mH+_%+WOW1pxs80RaI300000000010s{mE1_uZU3Jd?l0JRVR0s#X90t5pE z1q1{D00Dgg0s{a95d{(Xb($mz{*4NnC+Tr5k~j#h}2jrqrM^H$Byucz8vt-a0MQOwxFG34igQEK|_o{tJiJb;%VDuaS^ zj(-g1r+re+DM?6p`hK1*Pn#KbX_byS$6_i?8&tTvxw^EySk~s);fz3qAb@xTpHWt=b)7o; zQw_D;Qc4C&Dd!cFq-v;_w}SIfCN{V+K(Ze|4hJ6fe^T)cmYIJAr0xWg`~BXyC-D`k zj2S}%kVZlEr`A5buC9p^OC_|kBOGN282sw5{3S^f+nehN?IE~0SzVQeeu_!0xvo6B zW}Oho0`3YpBz`r8W8$eb6n3=H?xa}G82N}We-m1oUZyoGN1binCP!p3u>|COIIO5V zT5fM;w6@Z&WtJjC0O&uN_N@&YT!UCie582gg|^8X^;7j6cC9?p(UF{YqwuPli%ynO zn^>AzO7MVz{OXT}Z6~wQk}H^+Df5>EgOh>J6^?Z6MWnvATO?oS#ufr)zyCuVHewe`t;<$SSM=jn3XqPa}iUtJ_&> z%W0~EY7%L~>>-9&obAUvV?FCrdxg~@@eKNc=~B*u zFD@hIAOnzd*FB9xE`z8YBT$jHwe{u;Dx6_>quUt|2M zpZk4}{S6wA{rMmKZnZQki+QD!$<^+!u)M6vv@f{%MQC4K&1o2DY~{No<7`Di1JvY- zrTwpc{{TQM!_W8Q{{Z5sI>rA0{Q$2s{``OZRRdSQ{{WyB=l%B|{{R(7_Og`pzqqMn#cB0Nr`0FSVUNPMKo7x)DgrxG4nWegdVj)Gc)gi`q@*BAgZg zj336W6OVd5g+o2mHu6T3KGu-o1`j5s+&As-OVnpHpmEgEkJgMDG3`b>e=0q|!8Bvo zbJl<{OG`*bO;x`!C9IOl2goy%+Ohm6YaE(Ux|Me|!rk zYC%u1_?r3*YP3ChqFuFCqkyu>1yWj1E0TPkpG*b*kQ4{jN)EYY2nyiLmZU z_dWR@l*^0PxbVbr$umza#ETzZaM{IldQe5vZP5rKGzfi&7&Xi5Lgw?u=q(;Jdsqn# zAlx&->5=PKZ?7dw8#pZH#MiRyl5y9gay|ZBQ?!{bTTr~Wg8oU;6a#eUf6s+J-lnrx zQ@V@8QnKGmB-7j!h265iZ3J`p8rON=PZC>24dmWh!Ma4<^0(f>$F6^sQqyfj{wBP- zd&`9}xrQ)bA&42los^tTiOHMV9vE+-D`5 zp0&_XMHEp*6jMmg9jY6fcrPL_Tt>1)-BE{HOKV6h;_@xxNTMATMgXekMbnMbT$?z& z@<}hZl1)hZZJd{Dc=pkol^7Bc$R3p0be%qHk3L&Snp}P2Iq8aPX&QUk{gtg^Fc#hA z?c+YbTDKHw3~L-?WO1lfQP2TYCh-1~aVtwLgfAoVSg$oT#+PApY?kxd#_=aAq;NmZ zYOaZ+ohaQdVq}^3Dx#6JU<_2h*g8r^$d(Z8ZmJjWRIR32OK~03+Q#!nxJfa{9PmFg zN}7GF7ZP0C+r=HsgXes5ezgU@n$lg1y+Fe)!jt8+N>nKPN$pyAr%^=|QAHF|5D!{0 k??x!a7#w?1iZMxwHjbUB+A~XvOk$SNGdHQpwiOPn~)OeEwtg$gCHTJprWB;U}BvE3zXsmNDyRXBot&+R1_4jv^)46Kp{Xqe~Cj3 z?Sk?hbXt2t&d1@&7>gOL25g8R76Z`CWTuN$MdPZhe zc24o@lG3vBipr{wpK9ys8ycIMyL)>3`UeJwhNq@yX6NP?7MGScHn+BScK7xV4!_a` z0g!(p>pNxtKo7ZM5zG79=vx*$j{U_vH9LA}I*c3w;w{f_+wTF%E9gyP}JMISKf zxKzFn898)e5z})|UEcUg+BeGn9ARF6iL&p6{h(_Yz($6Ei-$}AK!KIJ;cKi<3Wcfz z*{5Fd89~z(cMT5hpeK9EO9mU$HS0C-CsuQS=Fzp2>xuBA)Rmg;aoEvXp0X$ryafTs zFCc(-i$8zNB~(I%6(fKiHw3U=C35P;@1Kh#|8Df}IsKcZesxDJzdg1? zjVf*s8i{t`>`PYLu{%K1gH?)>Fr)+kndz{G0C3wOfJ1`ZXvLcdAe0CJxFdjVI!y*3 zCEzrD>a&%vFSSmi-;|iIHw~+u)3s=4msXGjY?ZYV$lk>)+2v=3HC>Kx`Bbq(LxBxf zFBe56RQ~Tvs(m%HWcKhmy_^T-$KGtv(WG-x%94O;cg;*4Yyx(I(bxQoDTxAqL!!X()!aOW;%QBo?RQVRr7QZR&duBAL0vR26l4bMMhNWxxK z=^xe7lcDhw>2|qGcD&qJRPr7HNP5Fh0?cv|08LBi9*zzrDj>FdQSo5s>uZrumIy%P z6>OqNgCPkE0o*A;0Et@A^}*B?-o&lX=qE=+Mgc(Ke_8ot7gMWOrZ&mw51hnKrc_US zd*JSd2%yI3n`Hk^lJuYrbfF*bXqV}m5dWDVLihjL;)HB@`RW&JO6d0daPgfQv*F)K z`QNlUzriioM=vbyRFqiU3E?#Rz?5WP((gm41d;p`=~RMfG9~2y#KjCqbKqtt+%DYT zFxZ21knX1{9>Gxk|;0u2LQw|sW)l<0=NjX)8-}W_+g%crA@~z*meS=9|SW~sU`|j>DHC|PoACaAVWrViX!Q4R?&^3xlLlEApgw&-aLbq|wqLZu6l70?r{q7_G z2!WS7^JUX8PQpjV4&I`8KScPcDF5T7wbync$Mir z9(b`oAc#wl4s~Ej2&bK|_e9mE!v-k%xFMla1e_U3PigyX z<82;yU`BchR~Zv^_Nc29GBK!A0;Gh?KzkqEixm=-j_6?zeeZ+5aH4wjLq)g*VVfpg zES7qWyhH#C@NTXEWpCoKFT-X5bOD5>mja4FnE5>;lpA_*fB+i53Ay9bOeoU~+yk~r z3c^=(j+uuVFl_xM=DZByyh=Y)g-K34Tc(v5o#^-yMeZlEt&=L6`9P~+A8IcS^Su8;!6*Z(D?G#e_n~KJf~`F67#@^{G?-a zwloir9^lzoRf`h++LEEdey)^yy7=Ez)oJFha>75;tUVP~PtCMTK?%o*|Kv+ImM=k! zf>rjLq3O3v4bH=?+A6mv2lZ#Uws#M#?VVbjYOed4$m*`6JYqfypUBR=gU^32hxCgs zMI10M`t;=LKFL0Mx<;Q6)H;{zq~PJ}i!&T7D|9m_ z3DF+yLw8prP~7yD47m%mYq&%)|79*93^6sl?f$99kcj6`XqK1R-{}3WdY>`7Ql5dwc7}%mr6I7%p!!AbT;mKrGvxyDv?t6X7o$C5$_Ph=# z#lA|iZ>gzo$EUdV-c&{h9R)-uzho9ssa&~ z7S6jQT?V@TbV4DdR7rg~(c~`W{nr0K<0FwjqmU-G^FX?@Bj|w;tKz~a5b&`w^ zm>H$lx@0iu=;Cx5JHMjw|3vz(#F^$!!7-o*Y7L}>XaqpT3_n5ui&6#Z!pv|X&67O@ z&>5_kgaj&suLph@l1Yxv7ccKstCebh{v>SO}Uzi93|vy(v3&)gd<}IBjRv zQD++xpL1*exa@$!Vu}Yc6{*Dd+FiJpy1|5 z0Ne;*I_E3YTs@BfI$k1xIM{}ody2uqR^pZ-oaq}l{gc(yZ|`1y8${pFMM2>m)rbHZ za>WBIN7Qii(s=!DK!>{B42|v9HbA|o;XEIXJ;6=PC4Se6Be$K z_HS=gJav6)W@@*=<3N30%=7gprlwJV<1lU{$3;g!zVnIbLOZMtx}Q@UDOK~@Vc7Y@$jR6~H1?(w`O0qF+%o$+=?wMLL^Ne>B#`;RaKAf9=U?k!P5qa1h|>GIt4lFt$LOAlu){pCYrh*O5eiNnR6&-$#FfFOc! z9i~uAD+#YL3o{+-G8Ys^v)~RhgU>ovAAHrkgeA?#7yDz~F7xukK|zDnYI9wsNAbBi zNBF}KXugP+ocW#Ga!yWB8mKjXo_8o`uW)siBLJN;!%E*d2??5eR+llQ9ik!!;{q76 z8GcvbXS_~vpFg+5m!nBu7hQwH&bkPJcE`!DTwUJ>4Hen~O=r-XzXfR?`Xl=z4!Dv!7`j zW89;M(J989yH651M4;yyf)rGi&CE}6{*9)fU<*qd{ZU{!eW?q9j_yYeikmgQRyY#3 ze2=dnfas_ls)T5zY|^&`oKMn9%?x}sKF@<9SE@t&;gP1~tq|@2cE4nGDS+^>*ksMu6$SXGlv6Pq4~~4{_$Cs`&62RREb)0I+yO&HI!pA=P=N#WF}u;7>qnnLVH6VRaKvF%SvN!dUsyB;wq%QUMY#{K^Y8d zyg*}kOD|HR=TfgzMV`%@`A^bJWixZKk3BsyzZB$nlF=8{zL;~C+%bNvm2kN%RH>`* z3W?-oz_8Tj44pNfiWt3PL*~tq2!=WNh?J^B_Qt$;d$w5lga(D~))xD78H;21muN!7 z=!7kRFa8}q+aN;kxVCI{?Si(xURy?+wfSz54S$5pUe2uXNeb!}FFU6WTo#fTDNLJ4 ztF>?~8TYctfVZsUsgxz0R}vQ*yRu!oCH3=1O+z?D&!rmZ8t4?2`H34lMBG5*P z+04gk>~yLGm19{O2bIm}Di@^7!7;SIbP*{eo5ftALYa1L(6xidL=hK#T@`*vq^lOd zk*UWX>~dFVCa##~De|5y0(cYv7>H0GEGO=Drgl7qKgc}UX4t%h0201^6Y_&CM8GC! zJ@Ni7^SkpyQxVX-gw<+f2pj&8XSuBw92BD&@U%Dv0el`1o0UKSLXq$TLN|PnCFnsb zt)!kg!-`zM!Gc{< zJSW8y^{|i+94AasxK!gX@rXY&eombN?$X0{?3ZF|}NzVDVE-qD{P|m8u#Y4A}ux7lD+B=M+UP z)h+i%6mSKVP@sP19={f5+oe3@b`2)&1Lw0XeOhh&E#v%98&5BmI$R`%avo(FfGA zJNZ@LPMqS9WyoQ7*H32BKV?c)HE|B%4R0qBqd$abBY=@Z^KW(~UJwq+r>O*`7jtLj z;C~i)w3(-@XY0a;Y>W+$_K07*NudUNUs@Z3V90Dv$U&Sdp z#wE&B_dHH$o(!u2h1Tc1>M`-@?d<387T-4zjpAc`Skmh+O5uAcYkq;VW?Z=)$4NEo z#a@s(T5OfHO~LJFD&q{^RYA7vs_v0GZxMjO)tJnai6xyXjd;o@$U)7Y=J|7X&SypL zDc{5?bbCgyZ*d-{u7!V>DA_J`@IBg~n4O9&ywoG$sfuE@6@fll4y}8i`XQDxp&H>& z7VV!c%fEw=)p`rkUYBhdJ!u}QM>R$OAH^Pm$ecP=Q(98bB%<$p&qJ=5>H)jU&=NoU92A`%yW_1-TR;{*= znhNtS$MhsMTT_QTil+JcdU|P!ChA(ATIQkc<&1a=%-8u40OOHS9C0;I^znuc**_b7AV zWt+Nk>81JE@!hjNK4hwN&0+Txk&%*0UvJ>#U13;r`gpE-E;*9lj0G0h8zSV2I z=V>~LkVlm^!Ilt|ZhTgs{YmBOg zuM%r4YE6sXlw^@91tQgM*B@T&aWv%yI?7iuIg1Qps{kp?rgq2Sf{Alw<+OE4+OPXf zSt{1w(|R&2_P=UNUEFGXkzQUVana;BtsZjt#VU9$HTzTYs6s?7oADb0;&bm+mMbV8 z?(O9Z6Zh}7D2DWJ%DD+eY0Ypj<3(XRMz~GCzS33dzx_GTlI^a9{Jqy}S`)}P6(R4E zVc4Ch6_?)@_p`376|@bHrG=cMEsTCmfsN}}U6U^D0((GHRpX`A#~S3vO5u1(Mfz%i z0v~b_kab zF22hKQSexA{j|)0oB|q%fIs6V$h||kT@~H-Y5Cgah{hJeOLPrn*qG-MNU2UL+jPD= zUHhH;li7Ue-^c$%W;JjhTyqUoF0FR(bc z*-GOC&3wswE2k7G*+XURU)S0?7-WN4acIm9q4wRm_+kcz+BM!Ei-Xltf-`xZtAT8$ z)TUqYX?}9aYmW39P%@Kf!E&}j?9qn7d8_VG!z~B4QiRMF;coJ@R0{Rfvr&5n-Cyqcf`@|*7!IJA1#1-e46lT4^1RnHcS{#9b1derdvaHF3$v-t z0c!pN?%D)mlep%Lh5H1HP1~UdSi=ZlKumwmZRMUGx=L761r>Xm#`p`K=%&qr+pcDm zE;6FrVk2TkhO@olJzd%}vSoC%vVI7lAmc~3R`$O&9t&kq@(&S%V@`y_$)Uxp;CTP7 z1pnQ^AM(V%af;OWxEBqhWP%y#j@o5%e}p}pT2W4)8ctQj@jO#iu6oT{9JTF);qXR5 zn1Z!b0FdmSI=Fn^pUuc&(wLDsbD<=tuQ64|SZhWKn;cEh*D+(=#NahACnvrPl|K|4c1=4pd_Ix&9A|rKYW+9 z5GUxWqpfSj(8Sly^mG^g{F^5ar{-g%C1En--CzNx=(2oc7xnu$EADo1FX#a!h*8qZs>sC&BB~=K$IP`N z<>UCeFS~!PW^w;42tN;Yw=fJnTI~18w|2AUWL<$f5;e!qy@HY_YgY=!_b#f==_^VF zm)GZ?OyV#u>9szPD(TABm%tLGaqEB+nYG;No2m+4sF@(8DLx1qqIyPKGVdO8{U-D3 zrKM@wO(E-4E1#MAskuxtGU^7+)ZPeP{;MJ5_aivAMtrC&M4q*C?f0UDCmPwE7koYh~=9jBD8{NG4^2?D@HdRI4CRlSsvj(S+74vbS$m)Gq5XJ#;qzKv-(IO6_iSEF%yTcP z(i}xE3@%&WpXX;SV5NtXt`RccS!P$T+A*?x=MGQmUiQb*8{#0SyTEZSJa~x4oXP!g zm*=*d-LP8T8&2P`h;VdUEulxELVzpLET7)EE8 zf@@*Bc>C&6Q-v-$_3W}Xwsn=f%*gWLkGY8STxOB1g2ztAVxl_k zhq;$YZBB)tvE()Q%s$@lM5$uSrOG$!PGZ`SF^aZ-Zy)q{nLo>UOkw_`F6rHAUs>C^ z&8Km-3^T$x`nVsQ-m=sAXj42lqf0jK?JY0k)kzF9M{SjE^-qlsD|qOYMh?U@jy;3+ z#Gt;o>PK2Uvnd%99YErIBds5$y}4rw-R#6Buh%YR#T6|l ziyILRS;1S58a!X2SVMA33$2jfJ)>!#$+Ez~omwETP)_e}u z(hLL2^;!=pw^c6&auKo)m^fVDAuKyQY3B169!WtcAu%9NFLR2|q7&|!*b z@>nL*==APrO(ZiFORUgQarh0<)8EL7j(l#i))K80vNFfDKoD|dbPUkWN2H!)K88!jyN90?9$kJXM`xmN?d4NSWnUa!XHAuYtK+E4;X_3 zI#4XZBmC(b>f!q}6R@Lg1TY0cogCPYtn_Yt;ob!N1iBC6A}~tiG^c!$Y5g^1r$!M@ z2nKLwp2@<_w*24I7v9?ONp(BWxa=Dp9wkWGnpw_8TqEPYqHu;vw}mnGk?*G_T&GlDa-t6vD7#}S3MGi@5fMoDysPy zI0%M*1TzI#``PrC6f;3S>&lK?7 zHIM5?J01RnMIp@>nD5)dqD8CjXXlh1HQiF)rEofi=35T8Wauzx5yeh4JHV7Rpe3s? z@UF++5_rlB(b&VYCOtkkFJYWAtUcxB76Egs`IK(q3A`sIQaw@__!{Wzk$B7i?Q3(R|O5$YfcVfU%moS z==WUena00joio|9ZT~@E>M8HapMRv|H~xGPZ=R{`rx@|yvE+Z1Hvh7O(aZm!WD}1Z z($2>tObCfL&TPWj-Wxd2+`*X>=8ctfpC}cKo%!cOTuzNMr%yGK`(fiZjN_4U8!ECF zlPpVf`2F+joV10GcsV}`6oTO>rQB^+=cbBkTo~XN#!GVPR6A3uMed?EJ#!52?A6W> zKA2IJT^}7tFVJ_Emyne}9YuXVMY;|3O9S;c0hKq)ZK6rycbz07W!FZ zRp>g(U8=d()g2m*F;)@vUWJl;i$z~)@*CC0N~xV#?u6>3pd$JG(E5Mo`ycx2e&f=R zxi!ZiPnok|BJJo#>$uj{tXaba?|KVlsermKd9e;lH^yFOML$8Oc(y;1*q^&!KoY0V zPFi46MuOf!ygcjE;Qq1`T~g9~al(*T*J*$i!#J$HwR!BrSffaN$zKE{XKY`mKn3}F zEk=H7`%N!3B)m-8in#UCi^guotW~d6Cb1Jn=U+jmh!f!+pzrFPyeVJVw&1-TW76SU z?Om%zZ+eY=4R7Mh0y9Yk?Ze&UeMlehMWGiC`W0f6T8tmX;&JjRNddxjwtZsSR_1=$ zZP%O^!EL17`j49X-;w_p_9p7X5x#4ytt3osWHeLyVQ?$492?Yx7q;M;*(65pZp=|3 zKhE|+9079Nx9=#!YuE4k(rfNiqTum(#u~`fj#j- znN@Exl8w9@Sn2rEEMAl}fvl*a6y6y(&l|X^smLTHGbKy!bl5)!UUZe^9?_O%3vzKj znK3@-hMDOg05Cv*{WBPp0ODaVYbL*1^5C;^(c^tqye?PL^|Lgi%u-%c@P$YQwJfk#_#eO}k<>EXW8rK%! zm@p9xSpR~YGZUpfEDSGXZCy|!RvyYgQK`kaV9TdMT12}0xiQ~w%`nFDQi$ugR?$3d z1BCVM3!|7FN5dk`z_h>mcVv(7CecFduUuu(|OC+ zsZDy;*o10BTf|3ZRhlc-L}x?O0j?v?fum5+31o0=aduquiM8abW!}WE9Vwp<4MjbR zxIV5_20_1%CM`6e$eU_@m-a}#mv~+|O4|fWcPXI+m{@5sSc9INz&28UG-)Nfp3j=L zxyF{{zZ*Nei7F_q>OC@^C6Xy<-G9G-)$(%Cm*?mF)hdN%EXE@EC_F8YCVq{vxDQG% zGC%YwPuLu1d;tm&b*+UA2!G~neMwVm`Yi$4B=~g<%oR>BkOQOU%zTD^A5vZ-?q{8l z{A_~;dz?4;I`7&%FI-WukHJ>kUezZ8RL>HAc0mfjduIsXS6j@DQbL7(Z~rXGb6|k# zj~V#Iq*j8LLH|qoB1$PL_xY4kapyA~^}JQv|AYGze;m(nR#IQOBu4LvP9HZl`8rbj z?ZD2B>bSu>DP9(OEGj8poLb)Dn?YgLWpVTgR|C{XL)bs{YCPC~cvI%M7-^f&$*NnH_bJs z>k&k}-@Tg8vF$D(W=qx0wQD+p3-f${1X2Gu^qvmiKuLHdbvYTxSi=r`^sb=&9) znzED8w(CXj%-W(OfIe9i4sF+%c^TZr?c56#xC%EyvLo^yoJVsdUDA)vk1maUv1_4m zji)uVeE-=FcVkHlgYD%6K@)8=`fB6#3;mvav5#w}2vr&7@^v-Cb*`ZA1>oXQegVDp zT&gTDc;u{EjZBG$)gzkjMTls~a(tl5q<6R1wi_@% literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25829-3.jpg b/media/25829-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..0b802ba1252dabe337143922c4ecc7232afb5b38 GIT binary patch literal 27345 zcmeHv1z1*Fv;U?M5Jc$^DFJEed;z6Jx?i3VXLQoJvKtPa^ZlpVuZs`W;k}j#2 z{{|H~_nz;3p19}!@4ZK#_hIj~SIw;1Yt8&-W*_w*eF82>iAjn9aBy%y2>2g38Uk(r z7tk>K%6ihkfxP0WJYE5fQVV2)Bsd@BVjG1z@AXRU=pJF$Lt|5CS9ecuU;n`1_{8MY^vvws{KDG$#^%=c&X?W2 zW4hn~gs)_sQuZI{!UpMrM?^$GL^-Al4&D*`Az&jSk+ULS6qZN1XMKs{x*IBvNWk0d z_va|t6jpI{Z935KsMyD;*N#a$q3q`fbN@q>of7tgu0a3;0S;U|1Z)5TEPnEl4r0si zp7&N4c}oD0B}i}M9RblpS^M+Q523gBgN}ecCrG4b3>x&F{p)>p3cn#FzwzjoB%KxEzq-+H^!FQ&{`LHR z_Q_cu{cM}FeE7f9=D&0q&a(8c9OxQx5mkX}Q=ubKb#^0 zJ{zT5o?AGdV#K+@XK4>d>Td(IYF2i#A4+ztnCpeTyeI8|1Ly2Bokx1Lm0$RwlQCK? zhMLcnayF0BJyk^^Bpmtw**~Qo$YgEhsO%xCa!E=mwEj7?EPC%k47wf2IHj(NsUu)( zRCZQnAu)1?<_O4Khw>Jl5`0d};br!`Y}R0d1HSou>6e_a$-W@%7s3L;88y$Twm&w_ z*`&{%Q(O`v7{&KvB>V8LQE;xyFk%-m;N`hb%7;1%cpB`59WTDfH1JxqOXWHlF-@w4 zZPyXt$qBBKR=nC}d>cZJ6F^zVOHWJTO83B_HQnw3dFWLwi!aQM6Zye6`GAS`!i?Z>3E2l>P$&J%N&xrWr4Km&#+OoTqU$3`xn@v=uPj*4re1ZxlTbJB0w^PC(g@cQ0L})iTatQh%D0} zsiH);<7&QNOAH;C(2o+z&IxPg0RfVULz`QT05KPFF6w*Gm&GdPiZ> z@1w(_pzJAo+ZjaD8I-~N_BI9a)Uj1jCbU(?kLsS4G2tduh73%hPmFv%#;RjQ$89KL=e5faxZmzy8Jdxuo@G1|ydAYwh9^cZn`T z6l$l2&Gd=LwvvtKiJgY>(n?1_u6a4t5m1={V}}|HIZGY^P|X8V+h!*DfAP!+ei~PH zpL3{Fc7JbdQheLIFg|)`tFq4ZkF=1lMiY8-iM!1SoC0s)@7te$Xq(`U1y0r<#9f>q zo8&@xbFn@^N|FnBmMoSWWBnW*W-I*)g0$7;J$<$iDU z)(A8p&0gUMSkZv?*~7$6tO-C~6z6aGDJb+B}qnLV?h zPHvqo(Pfub=BJyL0I1wh3J)3*M+ec1LMVpxFwmJ!thxF0j7$n_Swx#UWX=+IRw0tZ z@J41orlf)^L#T2R;v)TKx+Ok7ql3h1PgK^Z8?YpbNLh5%I9B)B2+RO3+ zG{(4W3+7#CNvxdaHS*8Ax0gOEK-;(KVSF$g7a!SOSkVzs5B-oSFN6cDr8zhPw4jrf zVTZ20Vh1IL4F(>QRlzuDQ})8s!)`KM;~i#9|4zuxBXH(B#Pugz~S z^;vqB{*`$A>lOW%O@6`Z#ec!-U!R(KNw>eAnY9y}!~qib{H{uC&AcVLH2H_*#>^W# zB{OM$B9C3=M)KK{FdZ{T#OF#hb(#!`&RIgUs$t9s#6B0Gc2u_g@K9rA;(Y+{cODIJ70KC&+>U*wNF*#6c*u_*9&wi3rMpc?Gtf4bl5+x_Zy!fHRPq2CWq90 z3%=mGoGN=O!oZbGlo|)fQ^dPzBa)L%YGv!=0^t7GW-@xDkAQMxP#fvnB?1cn>{k6V z?IoqvU{|^yH=0k2K_6bJ|0p-&SXW5hus#C4O@Jvs-(J+AIz;?JG9xp?GQ9iRGTJ@W zsdX%Y^MKwL5lYLf#oqma5U%IM{<*4}T9#gnnO(KKePItY_3CFH&x^l#*)KSO@qWrDp=7$E~&5ZYpTt7_eet};vAA+h^el^YCIk%ozCEqL$tbfW+EU&L03&FY>&r*P!ca*=i!O-=2#L;p9QP2z+v5A!rs|$p56#QnVXdsh>%HG( zQ8hf}v7(Ke>2HomjuI9%t$#1*3z5I~E-B=L|4vv;Dy~R!6#}4`8ohlgn~>aZ^3)Si z+jQ;M9(+Xlt@7`}>Hqmu4&ZEjk`CW|6VCrsZuwPq;`TYe(GO_FrW^qV-(>1Pl@ING z6Q0vIO9-Df6*_P#RA6a?%S*Uy-IX|<$R2c;+lg&<`fLa865S!|dfbc>O?&v+gHpiL>?1M? zPQKXnprBF^g?0N&kC78&{Ac}8(ck@0NfV?h+MFL<0?7rYo??p#^A*p!wcm>V;L0(V zUJg<7a-p_l(k9o}x{U=#g7x|_3cHc>)9vt4t-6-pnMpG$|8dlq$svaYp!>uS3@j#) zT683;S#QwSyzz|13ftZO;C&2cg-^q3{=SI@Zr<|#6dLYOk1JtXXu*ZC^MyPQvOO+a zVO5fV&@_G2YGW`{KD{!CVh~WFTR87c8Lnq~{Wlq_$ree{Mwitwam7p&tmp&!wl3LQ zPu(2w=AJB$A9+Dn9l47;6Jl;C57^P52_QLe7R;Ml1Y7}VYYiSiW%oJWh4tB@=*;E26yX|hVOzsMf}s58%x0HIRZ{Y}~q#wA7_IlpGz8YbZZqH(!hwMD}Mb6ju<4&tx4^nM z^vUWr6Z44LGw`}P;lSzq7|7^M{a@|*Yx5>r_~;+KeWUJ#oMR{egiDV}_lNQSd-A^0 zqZR8)2OdxAU_=Ai0Z1}PAV^USbWHpV=_j1{TP8RGS&2JFdXMLWeFV7tzNI-`i&F-k z5b|y2kT2j8{MOQ(^7iW@eifq=UY_CYuZUI3f@+GMNhd3D_PW2KShZxKzTRS8XD8V; zf;BeB#!rv!WktFK`{+WHTco?4!&5G{rs}LqI`ZtHEt#8l_9FSPx}wb9R1Rg^B~p5n zHc&qcyGbdXTfY}@LjPG=9AQKjh5V$L{%2l%mD-;a(-U53f0x?7LC%=Izi~e+XI@hh zcdgIC-+ELWgK`7I>S{x%$(})crru{~aG67Lpkphrax&e%%Gvbjo&6&qOJkqoprJi- zn{x~OOZq*gS%$|8d!5FEPgGZzZd9Bl-3`yr=zc*-Kl)QI-IF~GY1rtS? z`_NQYx7gA~Aa16AY2NhpK3?e&AfOML3uA}Qg7sNgyQVaUFc8h}ecTGY&U`!sU*EfY zwuJOT^2h6SO1K16Q4*W!U+fo4pXr5@Vs6C++(@(Ze<>!s-(z7PW=HR4WlQU}Lsr$5 zN45*hk8LgD!`$g9h3AtQdXX1;X(HTU8CC=lpZu)V3t;3$C8|d3(tW5)#2409t3LUc zFDhg$muczwPpg{^N&=tQP?Qn(BCOT%LiZ99qf?0)x!RRVitmTEk~)%oT6i2ehj2&0 z#!2^eVvvJ@mykc+R72A&PaA7jrL#|8jg6M3xcy;}Lx?XI;d64d@*!Y$v(@Zo%l5Nn zmd~#5>R7C`qC8Uz7*W!I!AaT1mvqIwK*^;Uj)ZtoTZo@V_=}%Oiz!A2qgC!z zz7MIv6izZWw)20uoj4Nq{>4*~3Jt88^MKKb2T4-K7+V6P$}mv|5cH7}vlkAzi;}_} zgCZ}Zf_Xh2d*M9q?@$rr6XIhq%5{`AZ?e|e(jC&j@!Ec1@o04_n@4b~W06R%^ajHt zDU?~QZWUV@>nVyypFa6ZEhaQJ*>=y&@E-E+GMiUto$q*>pp~gmx2;X2Qds;P^|s`S zHg$fBD(h44Y6LZ9r6Tui zl4Qrs#-xXuuT)J%wMbr+k^B{hXIWtFM79qd)k_>pjwV-B{#C4eLpA>k>it7Q=*0LJ z>axAK7}(r=4+qB*VlW!gXY<`PJqK))C3uW6J79B*ZoYPlzP%2Sn3eZ%8W_@bTEk`< zi|@T?xh=R-ZfBPV=N_==E}0qcH887tk-OsK`-}Xx2mBHKw>L+arOIJdyxMy=u>BYV zWG;nX`E)Ss=FVMf*&#$Y_|W9uL0bP6HF=gCs@kw;RZ|!E9(Fr#@_P0>DF|T|ns^Y! zWvowMND25NL?z}M#h~#@lxxb9ZnD&MxTZ}@Xk9>2e95XLQ;}M6rKnu`p&q*CE?w9& z8jBePvC*l?!9v;?3>l&!#djT1qiW_Yb1fa7ua?YPG=uzjdxVkSCO%-zNZ9AM{eZ_I zXrSD81v`+NhU&3$mlA$KfR09fSv74xLVBk#bV#bm%ZqTLcxi~BGE{7xrN^0JYh}4PPk|7!rNhQ z7CGGV$8vmzSs9n++PWGU6W?0vQ}azpxW8;4skrM@g|HffhCdHYF)HNMS1IVwdXZgn z4lCrDn6RS%y*hg5?v{__#Wy9N?FJKDq4ak#q)+BNZ5B}rDjq2*y`26yFKcv^4-xKoMx=TTTyC>TVry+@Og__GT+M(fXr;FH}ll~ z%t{fq3d~pvq;Gki|8lL|X%gaR1ixt|j)M+QkuLQX7x;vshpTh@vBlk~!zk@Af%Vj} zeNG5k&1I?{>fnsYkA~{v#No1`5G~z;&16HbE-o{o2{C4J`MQT#RR9DHCSDXUqpdXK9`ed1+m=Xp;^NlD{BuV^~> z+1cJ#7M(6?^0HK^`2t(ek`V5}^-l3*lLC`cbH-_TWM10{SID)wMKU2ghXQX?+|OK> zB65QR)L-wdn(Ch2#uR0-B4V5Z#r@{`IYidmO*M~z_+id@*Xcbgr^}mgDWXdIScd{5 z(6J`L>LWnbQD+R(jtIIjaTQN*zIO!_ zN-978-rboVlxjWk!~*1yEs{u0D*K`H%Zo6W{5IL1GZ+(E8GUF1xJ*Z=f+v}Hc0EOL zV|o_5cUiyWgWL#@q0tho?_1WaC(AFRqu>onWMaX09)s(eaFKc`^bDXuAM_#V*_^)mfXh~hl8 zG&qTe$CC*5PO|2~nCUoI9CvJkWMhzGbB1)fI-0^X z!NbSv4|pG34Nm$89bzH0W?WXzzXW_0iBr!o}HP(Y*4|JI-6Ois`)=l*nUW z^Y#%Cac=Q?ijEu_n|HP+_^Q^%7YyU*|tOSJqjgCu45eH?IthEG_G)b72d= z+5MTy{$_cBfu3vHwLsZfa2euLJ55wrB{~`(TKFX)X(%H;&Vw`Y@fuwiotM^ZC#kZ! zWkF09Eb}b{U0H2qDWM{;jpv5!MHG9ICB%UCN>W<*9vo%$d~_qrySYw6MbUg0?70zx zK6A5!9Z6{b*UqF4fT2Y{&V!Q(68Il+?)l1gr=b#n6rIrto{X5BkY5`i0*6_)pYZCNT7Jh7v#8SG(WOQaX9wZ7Dok6i|68n^PFn;@&w* zGha-J24%U{3PyUIVlpNpr@=^HL+?-X7QW{%eEUnST>j2|3$4k6d%V=AP*R4o;F9X_ zbV7bb$MnWM-BpjFM1fi}Vg}h^s_X8FeHEJJnk1RK)L5!Ky4(Qjef?1UW@IG{=tiKC* zzG2H8fY2m-H;$Xs#6$#+fWlS$`Xi;o3{@Ct@Gi<90q2yWH|8pL#*P4u64`5z-I>bZ z%SzCVR_L`i(#4f|2?v$lv*|-4ZxScNZ*=BScWfch2j`pNaZf2iv$x20x1cT17kW+Y z!b(qV_8z?L|#^SC-;R`X?o$2qFH45dClLz@-WldHI zJM?!8&R5~iCO6VVMbZ=BE?M1rk^iManwgV6r9Gse3Qki-++U2WsttS@PdVOCKLW{@Plbka@c+lI4{TalH1 ztZF3_#tx&DU5Vv>z1;DBE=$*vF~+X4MI~jJ8V|Nc#lUW{Ar~o)P#{rS3OV~LsuN{q zB++=Mm+guTJ(!WSB_vn-TyLo-bg61P$b@q#=5+yx?@1b2Pn&H{zStdF@$G$axL-># zq+UZ)cCScG(1@yC)J| z?rZ~07G^5+@KqK}k2;E$2ya<8k}gsznlp`k7<{_@h!Ka2ips)~jHf&|kky^1UaE59 zg;>vlU?4-7`m}c(xoiufkF2GT5rPWrU?|vql$B#RB3``?W#{$woq;Wi9J^3sepQG2 z`TOi+dcqWL)tuYAZZPt$Xp?MviW@1Ki|Wh<=DxR@c;sqWYy`OLvnYKs^pc4y@ylKg z-MSmts(k+nQk5Zj$t+4z1|Ta~%C0*x&lr%mZ%o9a&+HAS==EU|CED5W8G+`ahCq{M zn86su`R5^!QZuZ?+fd#QeVOL@=!~*0Zqw!Nl9V_7uiW(MA9Y5EV(ZH=TL{kxGSwh? z&Z%fy;lMSbe_yeyc*2#Pk%Ktfg)}k29OwG2^bRKld_*QL!z+5p8B$f<%vUZmbxtsE z#M{!JPjY|n0DHhuDTMx~;@uS3QeP6fwx=Xy3bxc{HfLzHJ$i38baxoi^RiqF)U<_2 zJyCq>R$uI!@FJD9)sBdVv^WQXDPrAbnat{Xnu+dX#-o(ujoX6Jo`ANB3ZVij=m(q; zyd3!GdNEH;8pNloG2p>oXU0`diT)vje)1~TASH-jBLDK z?1*Q=-@4|Ed}Vem)k;?FoJ2(dtCMH5(*q-18$JG=|D@ zF2MV@xk~NfaEwTQR@uLFXzGh)G8@-&fj9+oex|Kudkc~wO=vnWRawgI&5Nbjul#~{ zBp>8~peO}FJHk6sPhR<%N9zMbz0o=TIsP>}9PISimS!}M@4wQIHtC50xB9ziv_UqG z26XCb8nm%5j{_rr%7=TV9%5|BSMcKa;6AzehWDw;$}W`@GNygrTYJM*|=6rX^%-fI=?W>(i@ zCR}-Ro;o_r-q>de!PP&JF|x?^Gazn^25u1c#Jf*dG7S|?lU|`^t|kH;2_C)616H*E5{rAkW1N4bK;FK!3q-oiodkW5zMzOI|@NG5Hu0X-S#x zLx?H7qTa;B7fMKHrh10Mzg!4h>c40a|FG1Ym9I<%IV8?^p2Anvt4NN6T>7{i>gBqT z^3$Yr729SR1X_*0cqmZfIm|L0u)>06UKu-3P|qxUdQ`t3cMvYg(;Q5kCjT@q2={B+cw1-l{GOIfMv}DDsZWy}Z%eiFradIL z%*PsfmqJ3#bw97t!&jp)h8HWnee1h+uGus$T=v2!xWABbR%+4d%&NRyV+1XU3>E(^ zSa3EKs|3V}2(sUFUg?c^_L~)pw1dC2)-&HTBO|NYEphmy!Y5{guUkzHJ>r% z+t@IY=M>0d7)ft&_8LC^a8ZB>NbSA$aQ93DJSbOVGlp-6e9X%sx#ru)VUd-wz|3Cr zjA9lg@tXb~rHP#EXh;KlKT;lZ%BW5KE0p4`Llf<*JzK;x)ADo`4-Lq1Z)yR&08UEK(KL2F8Iz8-WT7 zBo}h&J+5G{^S$iH2tf9~9~Ybz?!Ra%`d`&AYarf!)6)ec(ZfhXP*LsxK?1|$5RW`) zFmQt@_#W4or|klP|Duw?>U11QExq{X^CqV?$Od|$8%t!<(!p#JJrNED2y zV5#uHlt%VOlGgBqH*4)6->NB_Gni|b#(X44XTqn9sY;pttW#(?AsHq)A^m#DY&DD2 zx;L|W!c>JjfJ*ie29&ph*F0d+oa}HzzA>)9fpyzX#~w#RI@z}KVcm!7G;C)HecDPhEgi&s|P=4XNVe-z|G2g5?UU|wwKpe z)g=x+T|pa-#|Z|=&CNz%U@Vnw`QxFYZC2@aNgO2{h0MtZbHf#J8>z;| zNswV51lXaC`HKL6any#=mR29rYnR2|01;=_LK_N;Q5qvR3z{U3#Gl4Tk^`X(h4^>{pSw0qf;PXbot1jw=Zh^{xnNwD?ZP#Gl@f;T_ zx9y`3_QiMQPuKsA`AAs8ecj)b<{N*>Ya%l7p-1Cmy*1kz&F_v|3-%#(u?K=2=8%?U!e_7@3_yC8d;|VpNcc^zin9k z3(g8Xj2w8ZHqYKF8{7q!s?zd)S9a;Y^IHB$k4-)O2!P!$Mo>~561I86MDC{y`|LyT zI3Em3?!Nf~UMw}07l{Bq^4K%_2SJKoKnCpBQmBA)Jlv$l-Ewe}->qxKJG4_|{3c`a z;V#sG!I)7$*NM__vjD1OOkFIm? z^AQ^AZ1Q!IK+o~XZX}H+W}J^psAjuyaC2&BE3I#j_`|4++n_if+d*nV-MfwXTurU4 z6;uFwi`2Ny$21(Nt5!Np%$T4%*=j*nmyQ;}8nEYR)ax-DDGrn|R8Z4v4}6+s=G-S~ ziKh7>TkQCFPchnikW)zfbVV}+(wS#k5FgZG=8uM5kY#NY>(lb?3>FTDib4oX1}sVc z&SYUXky#@I8XANQ#^0Ij`R9NxJcJbZkfMDyyi%rIThYOo68Ioqe+5JvL4-@a}YQdg3oz;qScqj>&R zzN$KdpY-03L|~!T5p0&;=Hw_VL2P^$h9H@a1$oI4NWkcSLIUW ze7n3vG~h~rEVS>%yC#G`e-6-(P*Ul7{;b)}Ef8{Tmfz6O_Ua3$HDed59#D_-$S`0h zw=ZI|-UL{HYnRe!TCK)k9gS+SxrHW~q45Xee0~`l^wVCoLggO`$S0%HfdCyw`)9Ss z1KZL0ca}H!TceF#!rH70x$E<7_pJPHhHB>7+0-YE5F37#unumM4}GWlYpNfpYs zl-w~GWSAdH@IB*9pV)tJYAf1xqomU78_d7jlg=1;wWQQ*tW|sNs#UyyT|!B|bb_dj z13mK4qR+#j>Z@Ee{%&r?!nJ_S80K;eFaE%jjLEq!cg#}!S3=OY?DT=N&*v?^*rb*0iYiP-`?|F7xN5FTD6rfDVn8eH1 zNlNrcE(p~b-(e4MXz*E_tEO<}cHwjplqEKy(($Jo7bbC^T!~;3vu$@?tjzsB-Qv?_D1o`|IGYk`q@Hz*CdCh|pex{8-58aJk&j&<3!S(+p4O|2md28j+X)Q zbwy8B=U)ot_vrBdnxVk4fAyXDmFba$`mrYk30dZbP2YdXs$w$?*wz{i^$#qluo75i zsw)d!MNcG|OhPVbz+kDuo-eR~CMH(u`gYqwJAVi2zzVKihRO z5x9whZ)^i!_tX|^alA)G9c+CjZnEGfVF$n<>vmKB{ey0(VLgZxXF`uL=5NsPNdaVK zL;f(D>|nd-7-Ie!k$=)C`WS=+@j>Xu;Oq%(-E$IbetbU(-gAI(Ez)f+uu& zZ11)lsQ%`p>0rd2-h#F?Yg?RKvuLDMRQm?54Du4Fl#~gg*7iv0kMFm1eDL@Z>F(d_ zdNnrIeS-M)lY;g5>_TxdM6w#CyuU`{JWd_^|LOOKGoq;(se!BGT@*!!mnF6g`j!(E zYSm(wVI)_%H|Mocwvj`(EAtP%$nu<`48!~!4S5b0(MGR!Fmad~cy5mt+`X3Iak0#g z*G5)L4%y#5i)g1hWVt4YY&qxQ5};C3uqHJgFI0o^XxP6gJMXpZ(=t|q2mayS<#CAm z#U#FaGhq_~2Bw+>l!cOb4_{)A6GK8!ry?FsxMH2B@{sQtP;>EZK}3T*B^)`Vk4+bV z-?`;Skhgz{Q|TgC)f`q9wNOSAAY!e|+%RI=eo&}0W#Y6nQ6!gp#fk^$h75%09HSFL zcsT+_4O^*|-|oRYi_l|}R}LxNU*o!fN!GV}`NOdLUm*}UQ_5ane~q-$0x<0bdIE`P zG;GCD_NE@^<(w3NIXVA~@ei*~WZ)mU3I;S#*z-wP>fz12;hAGn{>BeEp2XdgM~(7q zJ9&^3u#o2PDiwi|_!q$h(m(n|DmePE?6s>2$=b3=i2*oiaMib%jsOQ)667Iwr+Ljm z&nagY-yNGYcB{7z=-qDfT6iI#yJMVi`Eyjyl@cfmkKW8xHRfBouDq?3s+EQYYerNs&Z0#Pp=V!%OKu_IY?8@nNu;^CL6MbIjqem@JY4u> z*|n0=e(gKPY5I4|iUO7QZ@jagB?Tz+0ZXIsPu;Vn1tC}z3mw}HZaZ0t!d06bSpi!7 z*%hAba_6ObNoD1r*VmWD5$+Q3!?U)x`nstc@L678gB))j7xQ3E4=sip?!75xPBy9q>=W^%XIAuV0TpMS4 zM4*il3HDq?eiHA93;6RQPSlqca^0?T z!RamFU{+6~2$+6cGLOwI@Eb)Mz%jwar}~7I0m%H!r(FJQoj(HregDGOpZSYSA3SyKC?Z-{h+wCe*FxbRMLRilFO-W;97995&xGEl!HEjVL zxZnw5?c3Y$Gx8c4C$78a@W&r^^;R>DQ-!#Zm{MFE&> z(~dPS88^=|h$MdnXj1mZ_%h{tNPo4tdN6#kPs4M%1*Mf+osz0DbO3b_8MRLK4t+|j zD-XI3<{~GN*`RVlZS0^l-BkmF4Nekx)^Q z_+#>U0kz**bSSpQ@Y2;qebSBS5$UcJhyf0yU3{vZB_dJ7O@L*miU(IC{o z8A1peAp}(iPyzr11AN<)7yjiR?*49kF89I_+&eTko?tmo8r+xk`8a2K`M24o)s^ z9$r3?pG3vPB_ySklvPyK)HO8q4GfKpO-#+~>>V7PoLyXf9zXGY`pgdz8ulVQBJyQa zbaF~++N<=8%&fwq;*!#`@`}p$AL>5VH#9aiclY%6^$!dV4Np!@&&lHe{ez<1VH_(!Nsm`v~*?Z&CK0upe{{19)fN0a5HYdSmyvj;a@lOj9^NO zuIA8T>NR_tN*|MqR34_wzBIh^{iTz3Ol*zHnTGg2Bh>jNeFYKCiyJJID+)9M5{7!* z8T&RQ{H|Uj;{Gm8kKE zxYM0t#h5vaPA-9xX_^H^_vkewd;)pQ`b8e2nIT~)4+YF0qky$;6!3)7s0sxn?4f{K zX(SQE7LmRStKCNd@WbueN%3E`1hkVgkH3$kaH^fqW%?}m>2dyi;GZo0S-k!eg+_`w z&kKEmmm*#h{C)tfWCT6%JC8Fp=|`m~ATL++Qo`m4va*B-IOVrw51sO1aOjggPYxP_ zyM->^wCCW@=sV^Wjze#|?7nJ|xNJ6`9OUX@l%pU-$XSd}6_Oax$j2s}(4LwGb_;^< zT!2@?!zC3ukjZj;a+`_RphDco8i5bcAytgBO;Nz+`IGmMKFVqXh!jLm9m*xlVvN{@ zM^)~9MBNrcXRFLwiq+_h^JK`EB>67|b}%k%=e;_cQtoHq=fmhktmNZ6Q*WkqK|z!l z;|Y<15XS$JgLnlxTXyVV_B$(hrUH zGP8;5dnaYdmQD58^O0odAN7B}_JXi;lhLR8{EZKRd^|7DYD}pJK6N4<(a2_gfiurU zBkxh3h_@o5ksxQq=SE(NBNY0n#XE|pebl~*d`XjALtlenRviYUs(LDpr!}p6}AR zackvxv211n-Z2W_n+IP`Jj@*hKy5%DJpoyxY%sO@xZA9ChAO|jyuySK>Rd5;-dr_2 zcWnIG8|B@%^$q+*$1n?v*ThjzdWB;$H(im%uPvMxRaTR!b|~b)S1NI+D29n}N{z5F z?ZBkpU*f%m0>(HU^RKTDy!`m&ebTo2Iy6p%Df-Qea;CyM9xReG>7ndj)c2#mg!CwA z??e>Pb>Zxp;>NdKri_Ovi#`$)o%#7aHOk9ZHBFa6Be%~zv9(8e3|hgZu2Y0a7=pI* zG%*x1dq>9&D8K`Luzg}VPqqCO(I-0aZ;W|jIXzAdvzh?Z4kz9k@q63za$Bb#o#VS{OY{@S6))j4>VH7g^vTb5`?2R)0f@BnjvZCk+CAu!N5}P6xSQ!mK*7H*Vv|GBg&kKime%RU zYSBecwt?;3=eF#OJ~iVWqzmuQ8BI{MI*e5zR&vVR5$A8O?Zc{;5J2mj4bJfRbPN5h zCfZFV7lrqs*6i^2rP(hw>}@`}Bw}~T!%dRj2RIS;bwa+m80qnlw;d&l(R0(y&)t3R zSqQ8>*hoAJ%EWiKqsTnZSc{(6JoO=s{1v_}&@3IQbR2z=2639#U%qO);XL^K`v-?B z@cQ5qZ4}V)xOQ(C1q6QeA+zR@kLXaqn}H*ff4gqz1DEo3Scaz5D5j$u5LnBp-X$a2;nQ&GeO8vau( z@7m2y*k6xC9)k0G;!FHZ3Qin`|8M)Lx-H639<=BstV#JC^qC5Xpu=6SACb##a`b8q zoh=TGeoZ$+D4SpH$!|{_2=#kj_Y*;WSb@1-K3%k=A$!$@nR(7)`m&1Hth9p9M5^Zk zGsmPMVr4G7)+E+Yf&R!J(^L3DTPG@2r?2I=rXnN~4A4(YmtdbA3J|;iI%O~<$JeO; z`=q9phvfKm_FkMfn{ESO@R%=0qP)F2l`C&irUOyJ(n*Z7+;cuow(vAEbwdy9lxDrhp3EJf$I}!( zsH#Ewt4!1>N}>RY(!2?Ugjvn}h0^CJAlpk+6FBFoIOjcduG?MKX~nf~;Gq0b4hkp~ z-%2^WtsZl1(Lag;N|3}|iaom#L)UDbjLtY)*B(6@<9A(wPODCKn(Hr-gdI<7zEG|V zbr(w_?#zj}^z2sYM(`JWeeEwU(c4!f2-uoPX4FJQ31d_8M=w&Bl_7?&kx3DYFDZ73 zip~Bb@$4UrL4Wyyuap)OzI#Xtd1kE9(K^klZ^J7_Wd zY>u*x-*dCNOlI?@qO+;qmrEf$rbjdS=77oF0OCueU_G-Ef=zaN67BDT=l@HXc>hJA zmq&~3V4#=^=6OoZn3V?Pqt)6quU}LG7$FKeJ=l8-S|h8dUHSd4| z9-ZGv`A_J>oXJp_tvTx5fWvhTuIV%qe6&9XpFle@ISGh=5a9*JO=Q5y26S}E+A zx#63QJKq-YCqf85l(D<)7&^i`L7El+B$6b3Xt2fh?Y`p621WnqzMiMdt-bSY`Wa!` zJ>bMf9M+DJWZ8a+CZ3|#KmlZMDRm2`~i+EoY+J`+QvQZs< zBwE6fs^0ooG788ww%hr5|F82Vb+M(qk0&5lEI&9ENKll~l1K^AC4i{>HCCIE#f+wg z4wgxung|&g$p?-tT4BX2Ji_me7Vv6759F^-!dK6wjB>>ouY*pE;a@<-Z{Xr@{bd}6w^$u4_9}pZ9CPhbHi+#-9{7TwVIlmp zg(^eMsgqyfpJ)jQ;?;6xn!{H-nmi;!;+~moCdp#na&>da^~V)0C`1gMQ{}98H~V;! ze?b8mVaGj3SyJC1OF%Ro1vCndAS+lmvpKau#OJwt*|F_|SyhwY1G1i}UM~(CDW@T< z&`(IB?9cfXwD~j4DPm_q+$+W#X`9d;hj$ZQn#_z?`5{D6L3Xtt7u5C=XAty>-;eC! z_nrGA&-Q0o*gl`U@$c|;02Q}E&8cpQ=bo*%Zi9*E?_-@F_iy~h+5H6;*8G|G@(@F0 zQteVs!U3rY;`OQDzeLYPmOK7*`IVvLn`cuISkIYkvnj(RKjQ=1mmS-np)AzwJA-7F zM_Fc{EJ-W`@Y5F&=ZAj^sgh2Jdt)gq7^`MudM&z}`2n0je7|$hg4aTJ+#q@`&Gd2^2wmjB`^0V3Tv3Uy{CRd2r~f% zP#szw%+xmL^pTQgJLH$C##8-dhRwn=m42vGc61~P27Cx09^td%II*>H`FNN9AGn+X z&k)5A=oV(OmB^6FYD}C5BiBiCGp%C^64oJ+$s$IH6sK14do%J_;-bbAZSz7jC2zbh zF>eWOJTJdY#hcsMd5$S9R83@?(1Tt`f0w*_-U!lz8dMM;DPbU5 zp75-8tw8AFzvFe~z7ljF$*PEPlVJltgoQ)9%|L=|F(ggYW?0-WU69DFr6-C|YcDO5 z$?4&vl!We->R!xnSn311Y5w+R7Obc$NBMYhOLuy-lH|l6lO;F+;uKIq_=KM4jep1M zh(+X;l~m`{AaUIHenc1dqe0DYM?o-fqqaL4wux(4bX&rQ=MGyeGQ8|k8jPvC{(69m z0bb-4sMJYA4|*5Fp1c_!C3StondbcR@ny)TL;D3a0e*L~Xbk@jTVExd2&QS?y+nKj z!}*dCct_oXy}^|4LVw2fzjrn5vSZyR?Vschr#!F!&a~5s=KS5Mr^wtz&Bsb}Jwq64pK$ z?*&5B`P*=r#38R?pkdn6~a!o29Im1 z0JR&LG(jbU3PSjUwPTdwq?ZpkX`9IcM;r@7Zax|&{eYN(Vlm4d|-WY zy^G~qh>^^pznBnIQ0%=}6OVxC>MD5uFF1_@PAI2{qB*;%vxT5_p>hGwG%iT`S#cm7xi=%Fn2RmtI)+UT^< zs3*$5{kT;|nQKoZk9i)!N-e{+`O#vPHXi19c2=t>PlC!8^XB-)@CPC#WzKX#>eMPW zOrpHIjdNx6zbO*GB|K*k42=HIR+8A8-zmFxq8FTc zMY|@MBxfv^MRKVk9ZC|0y}jE7I%9-LI_{W>-A^vi>*F*fq~*I#^N^H!L9(HT?3kf# zE{)dJYJ@5GO)sW&=5sM+yw!F$Z#D$bm7K5J?_jz@Q{jJij4Z_O@?}^kcH=ZrS@hU( zK~ep4traa5CvA*t%@GX3DrOcyGAwW0dDNNEnwPj zL?^s{Em9z8^sp22dm5OS_w1@I!KloyUfgf$A}_b>`=-Myi<%1; zC$Q9;OoF&JdXjPvS$FV3P}~3obPmUl-@}-*c&0@<^2(;$lc(mkQm_4PWf+psEj_|z zCK7%ZjqC3Aiq3sMnzp2c&E}6YZYD!fL6UT0k~xRL#Dn{}R(iD673hH>uhGcJ!VsNZ z+D*yoyrOseH{!BxU7jU_49a6H(q~1M6=)4=k1`?Zuf*TGiN1a|5m!*}(nyVyt8ui0 zHG7ERBq_f6ZPE|47PJ%fEmh$+dJwA?sav_pk%ym2L5FIZ8f#F;iDGCjLA%3m`C(bX zp-Lg^ZbG#8S*^91@@c`BH`eofN8m%rTkw8!(l_OEo^%;t!c^hLVfwz(;>|GuKS9I8 z^x6{O_9-veEHC~u$Dy?bypI)bRxo#CZ(u7COF?Gq;^ESM*Po~VHr!B^%}kYq^MqL5 zdw9MoAb4IgUJvdL=i^QXCp4Xerz(jfx`=n}i>$6$Yalr{14&b&)>GzDlPjAaV<<>BSt^^58SH;5tI3^r!mrSq{vSDP-ob zfJ}^J_Val5&nO(1*MU+Z(CQI;_(ar=3My*AUQBfpk zjG5YKzr*3^NqwHzTP|K#J`Lr5gK5@REht(kIwyI(D{zxb{a6N2_Cbo_P8{s`pn$s( zScZ-jdzU2l zxL)~m&^dr)mk1J8ct@(8u7`ysOws9hJL^y#nBdyve@IZfezn$l_k&_IzN)CbMDK9G zY$aa8-d4{Dag5=v6$8IBXPlzj`mOw@4=c!n#BT9#HDV?>KG%YA+b*i@MZ3Hd6CWBY zZN3X=dD?ih`78*X?`2B&d5<*Ta|*mx86;FBC5dAQQK|hzYv77lf+ak?XQ3tobIXni zGceF#PTgW-%$R3!=eE7$y_Y+vznLVlSG6o(6+0V4-n420*#^UNHLx=2YpG`PFDU{~ z+*7JP!|VW$FQmqUx|^Xg$R0K=-#`dB{kVN%in&s1c}k!O_7Zc3cv zGq5%-Wf$cPtd97EeV@|+c!)t0-0gWIr(+qPndXJCz7?({sh9>0FzJhL+9gEh+0B~A z0h2lBW-gBYtb>;-CBytVmNt^O(>*QmO-a5lRZ|hmQ2j?>dgn^^c4yX=eEGABHbP{@ zxfyMF$AwGcl@V9YF;A-o11P{PV$l{ZwZMEmbZUq$VqDtEe2y2Jsrv8&gDX7*8~x!n zry>kjjzR2@Lt|Lh5mE6i&SVq*O+q1*MW4`1EX3|&E!At{1bTaO4`tnh?PdO?(R+fC*)ZxYG4IbFmCX{ z%tT`+XZ9^BM9Inj+eu5hr^ zZ`~yPk=^o z4(}@l;cpgi>TjR%q)o06&Yfs@r3qtiOfV`BAsBf=Nv|KUy66$!TR$by*B}NU00&~9 z+)*=4gBuE$8P>&`uXgEEo)noc#ly_b3JlVOS&l7|VwH*l-^)TX8F;^y6+$kZ#_cRl z1BB=a{WhEq_$V+H8^O6}SNm^Urtv=A^Y zyGwX2jGmNMA1o2U@#9rrOp}d?*xSE^0w(Edx1S>Sq0>6dPX>mWbfd+DRuiA&TXWVL zP8L@dA?$3M4Ri*FVm(UO!Z>oJqNS61T>OrAj+Q9vxx+M^jTWc+MaZ&?V43eo9zt`~ zP9BYQ^oIL*11uJO^`)|FdR?cj*f7m-sKai{NAuM|tX;t6_p4kh^PR;eJDfG;RY|qs#hl%jBtt4MEhKK7^Pz}(h=kQf(DF+? z#u2{b5iYG=TvWVq?pfqU_Mou2p6#NBvm&PW08wk3y9TA?dV3OQ$xdrG`e>mv%VxUQ zyPVRh>Ym~@hQ;dB^CsumNhICFVCWO~+2%gIN(7Nl z&>E|y)T+0s)6Jz=SJiocsLQ0*lxJL*0c3|bBz>X4^bKiYA62n(jqj~)bA^g`i}-+j zS#-dqFmW`jP#58w7x0Q81Fy+HDwS`rBv_cz)#Xy>C_YQosby!|$r-aeBOq#=CAF3N zyv)GSulZ%WT|DnRG|li!e1E&#`8KZTqE_Pwc0)&_iKd-7PrjLc=HV&qD1+b*62C$G z*UP+V394njM;aEPlHO|%{h#}H+}O;aB=~9e=+@nfg^SGN6OOO&>?cUZ$|x6@bU})xX=ypUY%Se5E2oCd?O{JrC}t(tJ7juh1*|ta-?Np7 zcgL3bPQ=^}%gYI|CsU7GC0J5s>kK|^Vp+NNcNtZbcjwMl%Y+pkwFEd#Z)Zj~cg6Iwq^%Sv0s5R}?FF)f{8rh4FN zq}oD(sE+=Cn*r;d2_w#PHAVyLi4|up@O34dbUr^@vpiZj3cS@me~8qlTvA&WxI;0) z{-roH-llv*(~-};CO}tLxT=b%*6Rz6^g@V&ZT1}kkqL<2hY@Ebd?UKed&+Oi=V%-xVFk^&m;O=W8v{T^D5+4o* zwB)rlwMGNvaG(`rNC&dg!I9xiQ%-nmrWHnD^Biu}g9U!${oaWm@2SBpNEwZ_#W6H= z-hmlmaJ6sNXJ7LL(_5SBbMW^;FiVOiX?1?2QO6GnIVF4?rO|=8Q$Bc!39IqvXH^$l zHBEzprwd zSaWk1m%glh(jCiA2wZ7&iNrh8hzinlJ--AWz85bR|Hl4l;D=auhSW&zgXLHJ4s0W6 z-tdE+l5|tm-Lsqc-4r=yEVBi*w5CgU9$0PNwm-&*mn&Yx)9B!5bXR70A`g&1VP;m8 zB#}*hwfY`G|4QhuFJ^w`u(V62mab8O<(&tvAOCv9_kaUiz z03XT2`(GLxCcDFjM?KmvexYoN6D1Bee62B>ac=4+w6fu#KancHCqy~gjYNvwzvyn4 zC{fdIRb>2;dw;lkBZogm#t25*m}j{{E6F?~MExYZP}!?}TI+>87MeZAz=svScCO>C zCNk&Mb8B+-RnjgrrM~_B8p`(?iIrn7U2}PRgnu?&qru)XbeJ ztF3h7JiotY1zOLJFI~SH;Kar*e{U-GV}P%A`BzOze~fWrWdCIkBdR4gE(3iB<0CUz zc1A8Wd+Ug@+8vvW`>+e7ZbU-_i$nF|H8&Wq-i?W`Icv3(9b+nxk>>04+40)+PR7Ho z*H(i%I?Y67*T^m&sOCkc2k@(! z;_)lS6#eUn|GzP7S zD3oE5KGR05AeT00N1Pk>T8=4Rds7q*UP98am1}Tljv!&Nh?2WYbK{`PJxy~0ZSEE2 z;ZlFWh-5Fv5MIQE{b#(xvbVn|R%wN|$hz_0h8ZQHfIBOodpQI?nahlFYaCn$p0JVA zVnw(Dt}3`ldhYCfm>KRfOL+kna=A1`)2Q~?q)Mux40wkd{BRdu9~k}gXzv&CnI&rc zR|&rqSgTHR`(3a}$Ctj!U)7uay|S?1Og8HMl{L4iwDh#GkR}eGSXID-y2LTCI`c_! z4k3#KDT&`(a=Qc7a;ktJU(ZX3x`aBZ=#u&v%mgPp&T>^d0_}&M;;IxSg#jAGh;Ul8 z;vI@!VDVdJ+jrFE4=lz#y)ajyjl=qyi;jZ0tqEi&G7DxsILFfv#htjKG2mL#pK`OT zN5Pu{cRHc{^+Gh6YN`x$%~&9I6OvKoMvfD!n=4nIWbtZjag(|4=%v5Fjf_0+;bBts zI%_J?-Aq%n7v{!%L9X_og^7Ck*UaSKxdzc(tRG(YK+@SQjTfYKT3V2`q-zsH$3DZ7 zlfw{3A=&hwgV?uJd%YymoSyXXGT21t9%sYBG?X2DLM3-n_u&t7SqBq=5@ z+aNr-w3Hnv-4g8-!gbM?cRMc`ti8nrD+9HVLuK1}?~8pKDCp?!fOu0jFKFBUP>~(j z>1+ExR&2*eja=Q-Vc$`ciyuRFTyHQA@EnolV_VbQevFAu_}rNT@^1Vo6n}dX>tJeQ zxnZx&MyDiV(hw_Z@2F&K=cAFxWR-I??N%yGU0ag8qQ38;?KxMZQLeNx?LqNnJSkDj zb8pX&(-L-kGC^Zi>ozDX?{!$>U(icv8sAt^%pnvf3)m_xvFG2)GQG6-L@El>NJHi= zzMa9sp=4dpT@$k$gzaX|(%*64rfMgb{#wvD5rS^`*{u|C?QpxbO@HP+tD{VI=F*ir zBRqc*j~ZAZKVrVKC~DERWRBH))t<5d+b{VGJLy0v{h%%5=UXQha9&}%Bc?n_B9f;dMD!P|hWyeXagl`N(%>$$>gPZ7 z_5QK1mOeQwu_+NFxo~=5*&vEgyUH5ERP>ClwWs6u?Q*EZl-xZrg zciT0t(oeguR3ZG1gk;Y1(zkLl#qXuc8E2S(fa6)i@FSm<+NDr%>1)xivkGbvyZx7M zGS^8=XBByxeYCj`7Lq>iMFFB<1&iptxR8>oW~n*t*@v(a(%BkL{e*`crWw6RPNHt8{ty97vT~bbi|#$`T}V#LZ?Ysr%w&l( zI1)^)|E$-5{@wJF(lH1Wc2t8QN+al`$@~znlTFJ^p<8RvV=&zjT%54Kmw?=-oc?(? zvwz@51-^4+-<(B21@4D)9-s5Z5m92F`@`jo83(rlC`EKGKbc_@u{q47WD@+mn-_sl zcoNrUrpG(oqE|aCcXZeR<|u=~g+Dit?jR)jM*K@3f}vgUZ`}fSSo<5D{=D;b|G7W8 z^ZO(uQ9IOT*X8LEIy?~EjPHLG3rRlN(I@#bLDZup4kNkMRg$ADO@KbDLB3E?xVjA8 zS~vt=|0+mgPH2O#k|H3Ts`JPGEGl&3&;vi{7_`}w`d51% z$8Pr>t@)PmyiL_}txPieys2&x&Q$jJJjBGyJiR-l3X#&qU3pXrR#w#f+LqdUneA+` zb7faudK62FN`EpTw!2MWn}T)a&h6*)Xxw$K9?=oZM2?rd7dPtY-xH7G65tw>3(+Ep zi(Uxh^@NJvYpx4SE4cPTyO>|5I1EG4r` zbKLR zz)b*{frO1m{MQX({@U95zr4m6^~KA6_YHZgSz79g>$0{LSRp?Bm1Z*~FIlV}sp#A6 zGNzU0x11$Ja|sN2OLB$GArYs;G}X+D!-8v3t|W)TYB(j*y7BD?!U5hHJp1h3H#dtA zruHo`#uUzK(Fp3tx1XP-!2)v|IucNrR+VwCYk}9>8g;aHob}A*?PUEPEUmdx`-+leDX#1KnvVJ#>7o!RD=s$#1QI6B(uXK1Yw7-7cM8qYpDRh5Y z{-?ogs&TK%Scgx>@liR(op}}(_HLwZmvwQOM|(03ySE?2M>pFLPeHEiCmlZp5z$`(oGj-=g7d&<)y&gd4hKzcWo4 z(d^JqPkx<1qidV;<;>o)okGcz*>t~nlV#c}#Bd*Vp)nOhJ{s?xTK^J2eA2mX0>Qe9 zw|ALPi@G7kkG?ojUF*Y?mwRbZt4dNgexWtYii+N%0V4kD?3&JL4Dp}) z`?o9Ma#Y+-74qi%%l1?Hec8z0F6H_=dorm6@xSz8xPpi@B58NggXi)evm#%56hrh7 zuaS``;2u;H+KmDho-PSpqR#?d%d zqFz$Ik9O6Tfb&^!0y>RYK^>t=_Xh0^gGbLXFo`Y`laSKUGcaCb;^OAv<>MC+za=3l zB`qVXs-~`?sim!BXk=_+YG!U>XYcUX(aG7x6zKN`Gv)$&8_X7-M#&<2ZyKg zLI9BdGOh13`_;Vg!FeGfBO@WBoz4pZ(Gk3m@R3odIZ!W(Dx=-Ey>ylH89ISja6&;H z2F(qX4MKxQ-IzqQTwmxmPp9^6X1{G>&;OyBeV^FbyhZ>lBm{8rknjNru=4qtiIg*i z!GvJ|{X=%*XSKrpY(rD99XPOm0tXuX*mkkuz#Stv&^3~+gaR#SI9Y@P>ql_FpVH9p zs22`Q?!y7n0trC#h)jPX4h9EmzIN~N)x3v*-JzRV1pnktPX^g_SGVT_Sm!O)A65p& zx66qT!kRAcr-3hChjFU^twoF2%DBBsm#s-^w8Mc9$e+6u!L~J2Q|i z-QAekQb3u7-4BA-=yG3Z=3*`NDPvBfixxESpf>E>*-I))5F8n-@ z24g%X?9V~}BWOycZOVdBTDv>Ja0Kwo_8}irF_`fXw0TNER9|4;Z#r62y)6xS=Qk-k5?nz%Oo;5r$ zb2pEqh_ST)D62$;qVUMo)gi~lXLZ{3#oGurVrrSy*dm0MNdwnaxz$VL{1LOBGMF|T z9ng^u0ZoZSIj#|j!ZF<|=Ca%PO_ULN`i*(rBIwS9vRjjQ9`m=MPSHegz)XE9&lMIA z9h8OxI~*ct!_dVl(8?R9G=>AI+n^!ma4Kl_^ba3EPWGjKu054AClRoyPB`G!{Zr+s zn1KU7ce8iX{Bao0(!KT zt*mCC`QM&_#%n7ake`PG)eApWelxS*!GT_9&^WIU{<(VTn+^Pzu>!wWe>2v9{i1(? zK@mr-?>$)z5G2Z2NOZ?!{OuR>nTE&vF55&jq1djCFV9uTG)Gg0NCTfw^6$K|J6a@5m^aoB~j#2n#fZIhSh(c(x(q;hae zmzp+6ns&O_K1e!LB;?kY?w8_7(Ot-4clS?3z}E)Dfdzv!1|)_Qm8z-|cK7S|X{Ego znoI}~TzvEPmK6^UJzy|Q;c;^~08xTY)`<`?X2JoRB9PP4A?u%$RtMs?chOFcPX*zB zSo;EQdF=_s{Ke_Ew`C?|o`gg>IsTKz?;Kc~P;YNQNaJLmf2iXv9>W!Mo9Dy~Ur*$H zrFNMMCLJZ+qpBF_8nc~$5LNm`$3g!)3Ee7sVNc^h2l08N2IuSOnBg0V6=4ooxQ1GT zcgbJXL>V&cwhWSd8i*Usfy^)A9(`pza!5Nq5e5B76l{jFX?}4NBWzWrUhg}yqiumO zmnN9)ah67>Qt^AeI;MiPwC4~^ils&grhTH7v;v3hs2D-T>&AuEz7uzotdb}@!qY21 zxGul}r1->g&w<<(GP-&RJL2g_?DQq9+Vtu;XI)i)P1px z7Qk6c-X(NFpXoKo?_E{aCVaT2>7JCQ@M2rXUI~@B=eqUv2P3U3bAnSkiX6VL4WonI z?FL8k77p!Q6y9RLrhV;Aq4-Eaamiwp08n?G+(m*_NP(_~Z-M$cv=8@ikrMWj5wU?l zSp?-bT`EclS^}wQtnE#EZeA0H#WUm?-14%zTmJSlQ(L6kh-cuLEOF z~FK<4!RH)Y|u2wE6f$S5%>Yw6d zchPWI^D(!V%REro#fr9*ZMQOS$2gYltbhYFlHuj;ht)w(9ggJ7*7$341j!9L_Ax_{ zLyrRM5~Njv~3XvAD!<`_NEDAmiwdVQ+Fh>LoQc zc737^6d8?_P+D6@Ezxf-mxmBTCYAkekL-PZcm#)=8?D(-@KN96V0#&0_nq zG>BT*V7AnHbkrl(?v7+2Q+x8rJ2a$E%G(LzwL4TwC?n@gGu7DGV%aTcEUGKoUh9`a zRFCRUGJ*G?P`FjIJr9|SJ65MOi-0|uKL(?3zVR0b)S*Rkp#NwG19eG*@}3WLz6070 z`I-q7{Qu~KrppgnHOX*bDjm_TNoRgnNYZiLI7~7< zMrM$=7(O|?_l2m##I99Xl>rV=q}T9xkJHK9$vyQhNHy;^->??J@>+-3X(n`|&t-`e94x2ThHpuFpPnz)Nou2<;5}0>BE(%R&@|a~#&53cc($k#G{F1K9!KdcTcNP`yW;;IUJOG2Ygnu!B z{tB_b8A1QlUg<>67XWJ$pF5v%X5Eton%V^W zLbX^zM(%mO9GX>f35W~313Fz6MC=wCDmr(rnHe>H#u31SzR5`NzwdcfvBHePRrcz{C(VSd+)Raet!-$j+a?9sJ^OCPXAsK=~uJFL- zuA2b!xTcDhbqBG|XwU^v8sT>+b{SM+ev8sHR}LDM#@YvdjR;pk~>fc+>k+({i_Y zdLbx0-X05r=qy;b-4#P8(V^nWPz`?80LYx#KumVMJsEdJsa{-i;5eCjC z2Su%E1Psb>4C-s2q?IjD)Plkz1iH!fZTCAv=eM9Okgt)#oovT2#RE{TU;2y8_?PP? z<=HLAy;3LALd!t;brsN}1!VXT%SV?FiskYOv@Xp;$@~_T#uObh?{KFiZxxsEIZ`_x zyXQm+v05b#qkK%q)kB_#1LWynOL%2eG{a{q++OhDp-+)b&)Ll7^g|0l_Z|`olYs*t zyZ646rI2XU(b$)%W_T7lJ>4e|gWdbhxy(HzMf6@UZsXNiDu6x${vnjJrUqqB_(yT`{cB#CP;n zJwBsi$rlllk;b=QVuY!x)r&6EMYLkH&eO!VJ2*5CFFtl5+i&L%*43u*G^9nPd&WP% zNg3wQcdDfku83bMbMz;PNMOPs7-pRgahkIY4-|AmwXk4BM15EMm}Q`=@KVU_d!Z^) zq_>{YNJx+qN&;!!A}E^gLDvwnoD4lA<V?rvbVAulgd~rqyY?Sd4;W!nT?iu;t;v3r9uRO5FaqxtXKUT{rJt?59_p30XHekco_M z8g`LZqGlO$iNbnGO~2mx5d2kx6%KeM%Mc9Dc6$>ugk_b$$cnYxqYGQcJf3Ov3$n^6 zIC4RYSZe0CCSkC=uiZ3JS>`DIeU{Y3+Q3B=$n9;lnlI#_uTsfyvaeyiO4ai@EIvT8 z14I4b%?UG4f;EX{R7P+r)Mg2TXx3SF@6LM>|FmVi? zgY?$8DpaXnG-BbTP;rU!@J|z8=zG^iLzc8P@l9tVUbZm3rvNWYgS{M34OJos2l@q={e1fks0W zw)kuyb8(>Lp{O-&1?{r)r3aiT`B=KKIeohsyJ#UhLl;(=WP<6ojRHU6B;2+E_?K$) z+kw09V%H`%v?e;q$6lq1(wgVT?-KRm4(LUo`s=ocqwuB|TQBlMNCKlh79J;b4 z!CJJDAE|xg>OH)k8@OG*_adctvxenUT3*$WGBX)*sLV{m4hayr1mV z=sG{yLD?*#7-Ha`&e5)@dfu(pHbcaxrha{WM+rl?3Mb6Nfw1)}Pe;Gi8rA}9chYe4 zkXpgvlhoAy2R2mwRx?G<+6u+QnI(0Z2hEWZ$f2@8zn@y~oUgXw`%)usB@hKRX~l7} z;ZXnRwbCUy2RE$laV~2t@m8i}x2Yr{#n!mmF4Wj4+XoH?p*jkKcm>w)cpg3cNKt)2 zXz}hQ8(IEB3&BPUmLJPoO=7<5T9nPcgWnL}-wEb0Uo)&K8!&O&y=GYKo>^Sx!*7KO z;m}*93VbpjC$G~{RaA9}yD`d^Kt-50xmlYy;22M|7HK0M!{Hhh&x8$cVsM2}`Phx) zrCCGW;pNNMz0@m;wYt_gbR>uD7PNh)7f`IeN5Rl;R)lpV*=C%CEYwE25{%%HuiS{9 zv7atsmJ;ui%t_Xra7TNC^HA`)=!t|$YLr8o-qQ1dzD|nxhI%w4L$Y~(A^z3K-fphh zo}wsMx~8?d4jgCN(8EZeN&!_-HpSW5>OP?NK{^-*DWHvMk%U-?DQq?-{{_A^I{hsY zbiw?1jOri68;`Kljt}eLz|#iG`={}0Ey(&%Jkk%Mt%3O?(9Uei{T1cCD~boZ9O7Qp-$7*K^fCM3h8#2umUO#^@pHHi;(Kt(&@BJ7;dCpVd2+58lwlhNXgj@%<( zs#ST!{Q_ScajVA)h#W8J$<9g8YN&b;kiCS#O?f$?DrokSs*oJ4VfRnJ=$Z$ zJBwup{@g>2r$nQH(k+|zAn;YAfDK`hH)7mfExN~c@`F!iU$M`DZO zjqbsaucNBo?AjUqYDm#{cfzaSwU`GkX_ZL8DYGt;C z_7GD*ax^C3KzMnC3J%0}gV?=TVtJocjsa(y>cE5k4TszHekA=sgA{|DsQ@6q0L|hEoEw! zl`rqyB``lb3bkYrC~Fvu+N^+qCFCClL{uqm1={SZk3HnH4OJc+uQN+X3sa(ayY%$A zJ40gP^QkLuj+<$wym+nZB89fUZI$_!h`b13joD-Y%CF`$%6%v)N&p%uv<#D7_ zz`1-iG2-K6`pfuL&pyS}Ft~JEUf?xoH%H=Fx@}0G6eV9|W~5eBilgQ!tP^0nldmy2qAVV57ho6p6a)gEDOE791;;E8j=ictAf<_BTsps7i@`$EB=KE>ezhBmV0 z1N1RBkTrhR$K+K1M~F;zrcatXKDt_mLal^~QF!2!IP-Hg0Q-MTb?@!KH|+D{e@@N6Vd zc@Pw2#zgPkXuADb3H8;bG0}9^=&^K3K)70jgQ;_ZWGYWds(O1rcLX3R3PR#?!F`zAWcGYIAFvR zyf}#AmTF#o`^Jpk#{%Fpf+tf_8ej8bfNiY#1M8~R*%~u8oofkN!_;r5oIZuqFlF>yakL*;#_%&#l!7>G4$p&=tm)1>ngH|3(~MAobL9#>?mepv2k^?qd~m5!Fa zpPfF%lb7agzwF&@GhtHyR)K`vk%NJs?io!f_mi7(8^NJ_&Q&!ut=o@}-*&9k%trzV zQ~qYU=7Y8)inMl(HOs+|e20%bD^T~AbxIFk^9ZWEw6E5 zc4KuQ6#G@Ew5XZ`gqhwh&Tw${#9|`eCi#8oHVf_0K$EL32M#68{?mJP7?ZE;$={(P zF1v)cGGA!5YzP?7ozm8&L6N)vOsJs4V)tbR;f_CPy&Y2e7}3-vlKW%nLbi==oI;i{ z&qub{aLfnR4Q=N|pV9^cV`4sX^Fm*RTnARx8IEarvRUWM1~3fG5s%{wC8Z!6mqbYI zL8$c~h=%?I{;KEZB^DWLt9L z#mB*Q^UJDE0#n*Mqn=?}=r*xjC} z8(T(zrnxY(mlSD2b|Tn=^3eiMdd3=a+jyu(%ffGBVLE!{*jVkznX%DwDr7oxEVt0& z*5WZ?ONmGBs|4%`$!d|(jd;^YsqgaLbKcL|Bibk0cz5Tn&}ew`V}GS*i=F`VZ~?Jp zaak>oA?O1_@tdcc{B)2i$VgWIFMid@D^IQ7da~hust-pM$-j=96 zO)vs&j{Kp#{Vricm8R0oOO3QXjU#*h( ze$AIY&Poy{sq!DccME?_P&AZ}yrS=hlkC=$17CC+WQ=CC4KzZ}m`<4v9G(i^n_P{Q zxLW8dvvtofjIV8zIUMz8oIyN(G6i=86<>}!KKDkzrr|@z8D>CQ)U>qga1Dc6}jnp6)9hF zy_q1HpnWc1ZFtSZ=8;{ri>92T=>u21fH|QhoG&fNluA-meRk&Ip-mTM0~*CsN3a=_MD8NEA6328SSQA zq_MffVgB#SVH9t{BPGRXmECyr-4=F{gi|9i+KzW+I4Xi@&8D$OV_o{3t7OLHjUQGP z_>Ve)8DCi?y+v2B1@r~bz2BV7PfT*`HrgI)ctuc5jb3I5u^q_d=I6QO#WNr4(%YC@CZ zYj(;Mo#K*!9()2xd5_cslFqr0kv?EXMFioeY~CLOui45foPP~o{+3nw9ik09x2aE4 zz)@nwYOiR&b_t1wPWKD__Jo+z#F;;4tEykfxh?Lvr*+?a4&(i6Ja*yK)cp6pus%f` z5!&atN>a)qL}r;4o>N0QLiIGl6Ta`|rIIX^mky11yJ@bMXL|iCBps+Pp4&p9Py5a$8_3yIX{; zKi?IXXhKh40khL8N&z!h4S0yb*MdCFwT^|5x-h888%pRa7xDTs+N`QOB+UMz1X_C|>8E-JL_F9JFE@F~}E z_cC|SuRD_Q^Kg_~4Pzi4BUC>Do zIBrn)Wg?3%y+&KYyiy7J#v6Zms{C#p=6V{k1kVN%YA_~qR=3t1tfQSAK#tX~T!#bm zRh0W6*u448hB)6=@~qvd%>El=#$z6x8%WLS+}lrO`akwUD)ovnUU>}iTJOM<$h7a- z8|O}B{EcUMxW{f|&{}91f%xw~0aaI48KFFA!&T`TQF6p`e>~~vV>BNBG+BQjj)kde zesHu0?Zu+&B1=-xJ|)y*!cL2dw-Gw9X6?CBb&rk^Exe)_NdTbK7w;)9YDtJ~Af1@a zRWfq+-}ga_-rzrGL>xaSAN~#)hY*#y)IF4-PMu2Qxg3}ynrvxlkF3c;WYZLHk&|N< z&@sqU{>a&A{j0hVM69e*kz=T~=7a1^=uWOD>6558<%(~X%`K6R7}UK^B)(ETHjw(- z+rPUYP>)qV2udG4jVFFd65G}3V~GWj61FKgpr6vZdwcpoCC`Ud^kaS}$-Xj->wUCG zEPX#=3`Kbwh`X~PC?;JaG!Y!thW3wroTzJHAS#u(#?V(FLB&r(P)zezK{}=jQDv-` zo@`~}3@<@3n?uzr`!Kw2m)?7imD33MkjZWpLF@18SH>Dt)Wh^_z1^@qb3z{ymMST> zALQ$n=hgIvt~$EyM0T%ppv2IhMyViOo!mVW+!o14J(J?}ono(eW1ciR2ku8*E$&w* zU;?WFVuB?mV+Ph%Wx0EazD$yTSnK{ugZ~jHujq(*K%=s-w9J@Tl|^>Ojq}vW^R_Ry za&WBfU7ccPk-H?x9%bv!u>vegge8w$f4w={7&6{Y9h4`*;wEq1EkayM>hMvRnzXpc z{FyfM{OO^V@8S0|q~eD`o7tER zJsDqc^S4q~OQS2KYY_Ij2_x1&Fnv_N#Khf|2ZjeVy5wMo^9O@+5}HL3%C6j9^G{;L z*lJRBZ%R6e6YasVkFv;={s*&X-v1_XK)Xe7iHtoJp_g>r47GMR_dfyXM z_7oWvl|-BvS1H1_kkpO3?H2_`8R39^@Ns$-<-`4^tL7nY&8v#XC>F}bCN8=nPlJ6s zq1eNrZ)PHItkfT0s~IY_g*H`Zu^#!8?cp#0;vP7xi5-nFPL#jlp z;Wn(>e>84Bc;Whr?pPJ0);tqO;JnC{9ZimGWPN-ZJ+{#VOFO@-2_->NouxaS@9%6R zPD``yB|W6jyoY=Ij^rrL6R2k6mM zU@^28159A{{g#iddBPqC`(<*5q0hOZi@}Sk zi=;+6>RICWEO#Y?hrrBDiqyQ{dJG0^$Ei(394U#VE-5X+0tNUXp2EIBi`PdNtM#j5 zgDPB7R=(kO7rnZ^IB`E}QYz`YC|Tn8fVG6rX&9ZagT0nww?X%M^1d+59riEPW0fTr zX&a~arT22v^xpBhSa%MYI9-?2e{zw4rOv5EMjsDlWbYM86IV| zuZhV}#HmQy)^OqTJQ5$dph4EyxI(v6WNrHm2~%P-nJ_=BjA{OsV|n1Qt#qj5JIT7> zm+D?(%mVs&=G}MQf=52@m0S2&q)*$(1P6jwQ}`U^UHc! z@`@7}VltgwmHX~p4X0!z$L)L7oj{-afMtz*az$0NLOp!Cjb+C4AsQb!A29(!pBkrL z1KH+>bsxHpI*$(Kw>?DWRdPAnQLTCONF@F`j@ISK(MEkE9}7jNSxK&z#Tb@t-yHgw zQ;=Wvq`YZSgq)kOaiMq2^0G_!`^s`kqu1HYWbMStoyIgmXnK9NP97@41ifn);)Lg> zTS5$yX7qw9Qw5dK)GAVyEePz_9KlGSE3w9PDVEWK*VUive!2L2WXEux_fGyG`v4R^1}l zj43?$VU6t0nFEmyIiWXn8`VnnDtTu^o4#l)#AA(;Ur^{>r&t?6m6;(n<*YQ_p!L0O z&nmF4BzN%Hq+ATMCi3(<2vZ~glW{Wv>#;`doR005Ys{%nE2Z1@h`P{kKD+3w)!1h1 z8|e$A;Dj0?x3WB5o@1;vki+kA?H~Dl|NP*$F3R6e3QKt)@F5@|6!jwi)Mc7*+D9mI zd(AbKkdv>_jc*FPMB)Ur+SkFO$)1!}en*8MOzZ`Q6u%h(M*8D%uw%$qPTc-jX-da!!R^ZL9F(VguzpZ};Ju4)|o(hJ~hN^X^bxpfKZuE5Zb6Mw<&;$TW_(Qb- literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25836-2.png b/media/25836-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..985596d4107efaf4d94536fd2736dc244b97de7a GIT binary patch literal 235 zcmeAS@N?(olHy`uVBq!ia0vp^u0U+V2qYLJZhQ3tDb50q$YKTtaUl?9OrL)Vq-w6G zi(`n!#M<*4c@HZHxFwnu+zL4}v1_JLI8tzHG5h9t*mjV&x!O+gV@dj~ zV{fl+M;V2im(kin*=a*TgD`REKQsqli(_eO!xQa}057Y7sS~By> ek`B8Sb6@h;z5dUY+4THB$QPcjelF{r5}E+pDO|e% literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25837-1.png b/media/25837-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..8777239f9ba3046727c7811381cbac3670fd14dd GIT binary patch literal 13245 zcmZ|0XE*W8z1ngHy&Sgp4J#CwX06^emCxOToh!yw2ja?4$S#)kcT!D7nsEiT zWc)Y*-BZo)#J&0?i}q%pz?ax2%v-{2!O75q(0jZJDSxMjif_%IX8g4cWNzl-(0v1L zO&Ntf!#7wQ{q!Gj=_!;snVYT3A)Stfv0yPhLyrSauX~7x%K3SMN?&0;PS$3#dh#ar zX(g(xMI96uOm;?ac$d^UU0>M%IoorcP$GTF^u|Pq>j|jZTZP1(I;Z8^ksqKc&lM2Z zBC3+TU@B$|4+j??^imX#^#o@ro$027pzCzkzNx!>sblJ(H|p#Ud6j1~lyRqZG1cXhzeWXa_~qeZ6p^SyTQwPB*iCDEs+6 z>WJj3IYs`~a!;|!G#4$;yDUU_>5fNH)%Z=c(y9T#(=$B*)?b*XELt%zor-6bV~;IK zXE~z=2K@|~ETJ`m21%;<5CBGMzx?*Ul0h%Q9NCki4nOdFpVTjn*m9cYdWnafo$tw@ z`(6y^jx8ZK{}O{D!$4}G%gX9ZusCCKNE>>Fj6>wB824$jdd-&UT;u)?EIf%(ZOODI zGzjW(*j6eh#-ChmH~%ax_>3g?6Uk2#+W4LSWz588RkJEOFi`#H;O@rM6M#*7xTxCV zYrmGZAB|jvYixA%|1b{5caOL3vf`8=xu ziP=yn`@uslsQm{0>;Q=1*i&MgX(tDzGS(jk5KLpLneHFk>cPT23k1gQGgX-*WO))V z9@ZOrG&@#;otgo)`WJ{PvX@^AX(3a`7WcK}{6aN2@g*h0_Yk~Y%bs+$Rgq6pL>~%m zJKAIgRbL+NhKF;#9|sXUwTXO+$`_Fc)oh!;VF&=7I>+$)v-`l@o82^&4Hm;kxuO+Z zxPcpOV-K9<;u(ltqq<4;!?0V;jVl9oJ-5ARu~nqe_v&(5E1N_4CRj{#0KyCteXnQ+<`43CVXe-kx!k3r=Mo3^$gGz9b$D{~HMbzHrLO&w1c{P~ZL?F=cin+o?QZpay=r*wTX#{r2bnvd0kP?)e@vqs2i*^7>=#l=rUy5 zsA7N4(N?@3tlK`Tq&Ox8Eu55s&g2JwX_|u++qMY~Kdl<)ZoUPz3bowDzQJ~5olY}U zOOo(TFdHtrx7T9sQI$S8y7Ll~a&O9By63X&o1w{;c6wPU^mhHuf zP6yryyl0#?MPw)gNvHn@h8htychZ^Z`Y_W7U3h;=f<*)+MytsfLp@2- zxsdiY(i~^czNVb7#~GaevJWPL!kfQ-ql;``*(I2r7Yp3P3f zMaG0x#|Ni~KDYu!;KR^s7)hw8U&5Qe()2+TfwzG5kkR`q%nK3?(Db55QdR$9)Q?qS za`*1;inHWGp6ZS&Hmrr;VEJkfc51o`FpJPx0uexV*OlWbsL$f->v!ERbn{t}lW%<% zSr%UT<~?}fcg>A*mKHqAaV}mI>ROrtZB!M;f)Nn7Ox%TXh&Cs^M}xZ&6~y84>)uc`W5 z0SW5Y#(-g=%$&r6&8EYkUvJ5B0%{g)-&3MffnAYwGhS!AMhj!->Z^7fTxy8E4;rG|fYO&^GW}rHdg%d@BM< z_SFEM&|!55*t`jl_i*6?GP6nIw&oV2=WGx^SsWl-@uD`w*Qaqp6r=)Ilvj+8h{a!D zMoj8R&FhFQxq&Q;k86OE?+|7TiQDt_JGfzu%A?BAOXkg+xh{87qu*8bA35;bUk|0# z6%42r?PLf&*hW=;0D1QolMHEcdze$-)LBKhcE%pg%jP~2NIf()n>~8)55bi|^QTRv z*rmg_=aQt*;rmoS=YbIuX`W-3o=I`@GA!}=L}>!@q+RXtwIbjI3=M$i<=1^g6bT}9|8c}@ku-S=627`4=1ob7E-4O)MJ z)`p+YmtU717C~Oa71*@>$O;SW$=@E7N+rn-d#qTKd5CH&4>Fu%SLArq;;kx`xH5dH z(5*|tQTBB@#V?3tg+bKuv<2?RFO}lJ_D%#1@Car_u2Vc8<1Fg>$)~(E1$9k~lBP(Z z2av)jP&y!F=9FPtkb=7xVVeD<@Wj$SmgeaAss+Ep2CSUV({4(LdVj6d)SMBPAooR| z<{4)95LyRpE`4I_P@+nt_$7FgrF{Wg+Uo5M_@nbKZlp#FC{E1m%pp2Fu$wuRSIOv8 z+^EU31rGK!Yp`|5b~;aj8zcMG?GS5!BY80OjH5m$up5Abq-Wc3AGTv(FFySPTrI&6ZsDR#!ezF8)qZPFr zG9HwDGg~oca5htd%V8PQwm%^BvhteUr+gjMv7Dd%x9^Z^Lgs$_hl)vc5gnYl4(c&s zecp`XJQSjq^Gf;wc0o7q-f$Fl24KCjZ{7`e6kahkxCbIy7LqRyKOF44!PLHoDME!& zlAqE4DrENXaPt}YIGs8l>vtFW-a<7WrF~j|tgwi1 z)IE#UtE2dx#Q_&pie(1TL99MzN$3y~GSbr3*PlpK^=^8?p= z!_7CiXzkW(oO(0W)6r&H_Xs{gbZNE!nQG{c=cs|3*g5$+NyeOe{{+P%FO1JX+*BjV zG$pKCGQI$YojZY%bM7L-V#+iHZ6NuVO#)`^z56BiPV*1f_8cD)+Md#_2?Qv}HE+7NWL&5q++xc7ChuOrlgpMcgzMCqk+A=$jhuNZ=pt zysUzXD&WHB7GW;)&;knT7PRF0y7;>-6wHTma&+tg_`;A1-^#tEWO5uW?Y(j3*O7~+P34G(-i$F6 zxI`9e$7#FBS;uaG@KmmWI=AP>V!5%CrF|_}JfJhB|C|3jNsC^qOZArEml;Z4^zu+) zR+^(0OQVZvqy%);1zmNN_6-r>E%UHQF6D9C6ggqwFM9bdMn*y5KTSw1I0lr0-8QTI z%&LD#W1WiKc73}dA4z+&aXv1d~{c#n6`OE3Id=P?)3Y`Gb zs9E+fGJWEzceeMlpjhfSq9}nc2bCMoR`zW1S*WcK(N-tLi1!e=%)_8Hru67)(_CcJ@lXL_Xawg8Jtae{n>=eK2 zRz|b3gBXEWrDA3$=1w881gc@hzDHAfZo37{>lvEMm2T*K3z$Sa7h-Q}RZ}Y3EQ(RE zUAFa;dcfDF7tBi1NOl;}{`pR&-Yb_a)WGIX$HbIMH#STq-J@3@2EJdT1p8Zsic<=F z=+0CvSTLJoLsiDJ(Su<6MQ{e#1B;HdblJgJ*EC><_xJ+#spEX^V|gS^5W14nzaz~$ zmT7pS>sDf&vKUMuQ|D#&@P1+D1UIFXJ+r;^{#Vs^-n=~p0cU@DTxuo#pJn6UzMXQZ zb*8hi^j>u9X1hSO;=Y%Zff9Jj*ZD%EkNk4 zfk{4O@n7P&?!0Z-=1NiDyc23G>r3r&{Aa~i#MAN44cqkG4DNUp=`#&h|J9z4{o>8X zFTG!@k-jzk$qz+3OJd)d^+aQO2(=BE`H&yO`JpAFPQA=U=eOYjKl|*np+ANTL$@zG zDqA1I-$b$fI$atq>Z@ei_PL~WE$IB_-ib4UEFN4c9PeC+2@Qq3@$QP3(s}dI+-Fjk z+J35ZY`DDjVOp>*Vq}&Q@ZnC8K9-K)bCXR7$%90g_PTa63vnrd;m0Fs_^Q?yC*QfJ zJewsvvunegbrJJy!EN5XZbp7uXS3fbIhla&FO2_)PyH3wk_4}rMKFWRSdaxo=X->J zBm{ZDt1hS$f6iNfrO3mUBK&o^VZkHCA`)-Mtlxa%=Lh!}5x#EcM9T4gmL1l=y5zru z`Sb*ChvNH-#@d^FV~x*dYX_V51)!pQ1(cW1T@EgaX$b*+qDR!anQ9VWay`yonF^fQst1!; zP+t3j<|WM7Jv21bIaw;0Tmzy|DyCx8^E!EH+Xw5VAZGD&}Lwn~3*jLSoPv-9d6m%f-YgwfhXTnu9 z?3%8egNav-D&Gq07WGsr1_XTW5s^ZWwrol?ZJeZ4pPc`F^Q~@k{FZO;n~!y1o#j+v zX#zXNVS&aC7LPOTqrs~Te+2k5Z1nx+cb0SILZuTxm-(m~tNt^j5>?LUm$wJrbZY0f zLq_-;II+(H|^TANV3k%!^MHPL}+ zS#T2{*Dje})s;1t@j)f}A7nQg()x%UOJ{PU{cTb^;u@lmh}@7b|5ToR{NBY8=JXKb zthkh8DtDrM!cPlRZLmvt9?fvZ$f0HSZk2jX6Sb?rAFs`j8#R&2x{>gW!tbBIBMYC9 ze)1Vs37%N}ecDq3lKtCxC7FCk&#J$4j3ud;(}b6!iSl8;jn_{YOBgDEi!mV%E`0Jn zio<+!vCzuQCO|`}Lz_|(9i2bk1z&r#jun$#mPtlc7lDquZV$o2YVe48N9^hMEfjw@ ze($!Lldg|@+92FS-@ux8i}I!&7$c(9nw7baQi#c}#V@6( zn7NQQg#93%@es+7zpMwI?e8kUfgw;jEdLL@Scek1syGd8KR_nO+6g=PzKwghCW3QY zv@FMXNJEkG{&-0JKfHOxq=t0m(;2_^)b8EE%}>?eUGWK~6;(eqyJl9a&&*y<|MR~w zCm-NTu$96}9=Kg=HbIF8Gzr~KxHz*FPx~dgH}lt&XXAO~xPzWa*S!F1dj5dPY3s2h z4F2=yu`%I;a(z?2(pNW^6n0YuPQiyOMo`CRCR5D~@QBsIEIan_)$5oiyK0 zqf~R)S(`wf^{KrSp$d#Z;rc0lhv_Cm|MuEjmwzX}{gO7^_F7M8Ax;=@k6ixC8_8Ds zs1vz%=c?RuG;Vrxi9`_^>?oOcqD-#n$#7w_%V~<&f?sNy&*(rVYDEF<92eJsM1ZTj*GW1Q?tgQR2 z(%bJR_%p`I`lL6wy*5V#bK)$=i>*siP_Em1Rtd($*`b?l^Z7N5RtZlU@}gulXM*#z zl@1;pPUJ5tQ-l&aHl5}#=S-_xzeeSPhGVIm<~$vpzdWS~6$L(mOd$1X({2zI_g8p} zLw`|xfX7>9Jb+$|!8csER92Ov46nhODnCyQ=Jyz| zAj&#%v$uNl zyBuF`N*InL*D}=J1CqKSbf2uYUg~RfiLtx@G}X1$*8;5QRG#^^8N$^T5rw06AOxoU z?U7fhStB)hHP^+)zF9$^VhFV^N9ZL>!)Wq*yAl5ntOfvHowANxr-1`+S%itzzos=y#4g~ zy0ks`lw-53O0uL*z7t!9PEWEwGn_+MxNe4*G81`9azd&~v1)+?T<1@DXtB$i`lZ&t zk8vDnNun{>t-*Jh)?^t7Y+qrXT)?r+d7%l)Grg3z9TxvncSMG#+*F$vQpEP^jm$wI z3B(h+x@Q^1hEzmQ9-5-=SemAs)F0B75TiS5%iEDYTv`M6J&zm4y}>v}0ixk_X# zedWG5icW-wukfmaa!lEcUnD$kTwu7j79grkVEze?z?W;>cU-$~e(ys^LjAxEg&|mR zTr3{=<6CbZO8jym8Z4oUI(AMy8Q?x+?Zlt&YnJ;T7O9-EzA+<`vBZ)=?BW=iV)+0m z$nuz7-$41csc^tePl8$pA7iWySDftaHID52lMbhtC&o#76TO0N)3E#r#Z;l%;F-md zjx+9-Uoqh^Mrc13K~h#NN5xdQ6dz6oa>y(jwPgLnja4rFK8(T)KUO>F_OIthTh}o9 z-`xJEkG&t{^%+0}k!I>bw4swjvz^!lDx39hu_w8|h*^?)W0kuF6YK&_t zsyb`}{g=n*ox}&Kf5PbKf*Ae#?q*UGu}4%-vub&rh5mLSJ)WlB-^f9xw?Lp?dbO5S zyb2>Xv-V_j;0|?K#MZ_{sdTAt8qxDX86W3*9LU`ayWO=nm@-C=vT0i&_i9h`Auo(q zADt>gMW`<2ZEZMJw|pIKeKD?!WQ(JcE$&AbeSDJt+`WFJ5S-TwnKDnC0}-L#nsi~r zmb26&*@4l99|o+X!8?>w>~CC|rsqfbc04?6DxOt4((Kx5I`c`#ODbtkr?yLh8^=Dn z(zyGI_Tr;{Uhfrc7G+TiapzFg*(qqBwQ)oC$k#$j*{q*VJfFVlU!~mCxLPhJ`MYi< z)w3R(D3osqeq203%ggjrP@2HjOD1`!ZgZ_!{#`F)p?ZQx*2O{i@rgj-%T;H=-eiMG zg~Ly#AUY3S<_CS>eTF7q?0gS5R=57zQ(E_pZQU+Jz1JIkIxp}Ppoul?$2L;;1d8WSUnDhnt)n@!|;mfX*DdDieT=x%r-TTL5$G&YhSuKtSO5UF( z{Mi2^C2YUfCag+9$gbRX=H&V}yR1CiZ5nbjO1-Q1{;yjdIUoL{X5AsBtpEHK3qGd~ z(|j?kUFaZ4-X7Fch;pM!Vvdg6`3+o{?7sW*s}vgNSoXZ9i>0b3pi$CmhpwVqKP17F zPI?y6@}5gG;{q`L!auK8-&@zR^NC@*DOcXz&!&|qqY$$+><|}N(Fsd^V~(3o-444ygHtbo>BoYyjD&!HADWWW>pReQV#QdU(M12oJ&{~e|1WZWYuJUP zHS=sTihEQqnao{Z=gi*TSp@lDo}}uD`*_&$ZNSFgV*nCSS5X~BEEsV*Gpyo>q!bDg zoHPNqQ{fiOWlSBc{y8(o)@Zq+o%foGDo2_nvy@{;z+3@ON0h7)O?8Pf;k}|VArU}# zUii@hv-v{KgKib~TetSSE-*g za~!CV!)c3iev*f%nnyL)0ZVtyOVT&Wi|BzL?UUvz!cR=*3l3~kSpz{d=;((}WUZTP z-x%W;sLRT;55hior_K%9YJXii8DiNqCwCo7`(h7DAMAdf*$Hk}7?3et$};4Wx)ua3 zA^RiXsD*A`+5arFHl<}Deu4_Ci#r)=7*t*`)H|Csz<|CkYWdiopj7KDPKOtV{|6)U z`s{PSVNx7ZVxA{MbHD!wu86eXhBFxR_mz;=zVByMtDvQ!uctg^QCVAK%8@vQ{}OPLelY=ci3-xq3^1!== zle3cK`ojr_kc^u=^=5wm3MPYu_{$QmtEwVKLivgx+pKBU?OQ!FXQd1=&Ib~*UDvDf zi)BB}@uGm(2A+b)T}PJ_la0gS;6Y)s?J%J!@z1crxfUj-n9nSB?> zH$o$;g?URdgM_xiYGop=d@3r|tioj^hLs(u_1(O{sCwYui=%z3uiLz>0SAuXDr}>!TM!iz%P};#>hel| zpgWb?pwV18L)`n5>G?uUO_k7ZOD(`iTHE*wFLOrld1{-u>D5#ZjFW!SqjD2>|L7;+ z(lPyD(=K7CIX6_8B$6C;xKb5;))0jm^fFKS`=5)cTUHq9?8;>co7?(8rHqqgM7L$T zZ`)lm8ziJ-&T!x-dYiC)%TrGuoE+sZH{{48Q&OQ1Hl6$Qd6aE@V!QPLUzt+zY)}QK zUxNR7mAw8e=M|lH^W&Oc3yW(38~QF(&p@Z;+jk$DyUl6C3ISFhHCy(r{wh#X0OfEz zeRfw7gvvO90{pRHYY?!t_$Op6>|UzBUsRu=o9&DzUm=jXE>PbiE+(Nj;RZs;Q+u<| z3vHawQ-DV#jJvFs*go}M`;=hPvS)=56{4-$y!~I8|5WOy@7cBoY$Z~gxnXZIdW_wa z95{adJ~)=nX;|W|H;(KLH+Tj^2MN6~pLUVg8}-!LS!~qzn6SeEgkjs2aXF(o(huyI zS_ifQZWrLA0b9k}Q6>9UTg8b6H4>sv3ihndixYL+SEz4ge;Ba+m#Ro#1(^8$Y}t4C z!>Pc3riW=b04`Qo!0LKs-670~Rjb40{7|Wn%eYb99*a5sIzv~EW=e(2XrwepM8*JR znx@znXKb@;r@R(_-p&zYrh`vSz)g5 zC%WT9$-ikm6Cehc-%s#wiT@905TxBl=8 zae@>_dZwPdrwk9B@Ax_!OJ)N-pWkDVvsTUYt5e9AMS|xy|EM#rS7orF=^#q;RsF7w z9UGmwV+|2bYOcDzT2nN;z)4{R+J1+kC4Y;dMBGQjr;Chsa(~H5TVPj^(40cdH{Xr| zTV7y?FSg&-E|mof$a*tz@uzs$F6??WCY$%hL~$>IRJD;dO0_9x>vLie3fc-jTa2}8 zFuc$W%dwfZ%7Awq}=*JD)rA`%~ACYZrjg1Eu)B{w5W?TE4>YdTS|8v-| z^q4|~g|1f|Dvn0$pO)BYakf#^by^54F?8YtZ6^8;J#krDLp)Jdx-FD-vi z@D5O&80H40D>-obGVbr_W#Sg2gKx5LIUa(Roc6A;TF(cL*n^lvvae2FN4`^Al;>lv zgm|>et~BCfvY{uP&6^Wo&ONmw%IWoa_%e`BrjYbz@LGE13CGUWEzIZWzZ2L0V5?9#;NCq1S7pkJkojv(jBWaq|}qR28!|9SLd^^IR;ncuk; z>4&$6o*F8>()HzOeyG8B_3S@&??)Ag8qw>76fJz;`LXLK zS-N?=9eNI#l;tHX+p1`<`tD@y$eKh-EFY}w2o19Y*w6OO+@iFh7+ zVatb9BkReu7~7fs+^p;V7M{@p2b^NmCh=uklcuUc`8}e&js0-_FIih6F#uxH@27z*}>U-4iqgx60=`K5$`>J z7gwgD40_8M+GK)p{Ny!q;vSd#ysV1RB1%ab@NrYl?Y>CKt)sgSzvDJ#_N(DYu98Ow zcT>NAtr)XaSQ0pqx`DEsdye~I!DwhPpI1b)dn1iM_ubQR^Wr(KZ(9HU`}6tU;J(q> z%m%|PAv1A;PrLDg+Gq+ZA+NCV)v_JrQvRzp_LmB&aF0>_j9}ef+x-aAZqTWA(TEO< z%7@0WaBT0>T$FCAAV#R)D%W9d<%cdA{eFB?Y*@6OhO~Y4_2}9Mu(wn&z-+ymV!nia z;20Jj@ol0yfvK4J6|usZgAbR?1Hj`UxXg≺i{yj_yBp+8U2BbAx}&hd6j54w15M zG=q%Kv&|3z(W*Wlb}3To8~bu?Ths&V?wQ{ql^D{nf$?kZ9f#IX+Tk)-_qB&tY@qK-*Ocm47P!yFQT zZ{kFh!mCl5YoQmy-rG?=f4INN`=IH+ds@y-#2g{=mxi7fzxd1Yg>7o*Yk?gkqZ#S_ z(U?k5|2pLM1)XI!T3Wbq=86?xLJLu(y1XTbRF(0KEg{?$`6ge4S2iwsqg+NsRL)|w z$VU4{mzYWLuF0pDJdqVC;eoSuNg5ZiKa%JHJWkM)=wa5LX8x;rHVe+;_DIj50TxXh zy}xoZBNoKzK!i)=i*PA%{w6AVo%n+}bPy9EDm^*nOQBR4B6%tPs#<}{y*sCEQ_FEn z0r>>-C8iZ|)m!{|1%+g0;_Ly4i?rC&=@fZ5p(GdDlcf#JLKttvY8aTO=m7p0QVAg6 zLv-((Wq+0ytP{`iYv=i-lXX~@pF)F<*7=% z^||t|NcAA}wX2X{Tcz23$NZW*0(l~O;S_O<&$8*3&9lY&q{Ddf<-4S7Kg8#8zYH|E z8kF=0SR%EyT#fd{km3nc)V#y(@>B&by@ThFRzUZ|N~UIwSHF5(Ud}s z{?Mb5c6ldicRL@PV95y+C{VmK9+7Cxja*|$56B?7xrp;aQ zSTS<`cjkq#eGKT5bA98|{gt$Y!Yv7{sQh)PZq4l?Kn&+-Q?3l)VbynVAtr-CciEG- zx`bPYK<~L=xJk^>ZjBR7q{+F6zN9H-)b302drNvmQWb6QJV@&<#;%-WB}uX)gf}VZ zJLgn!;7o9Sa^z2!{pX#7Z{h0v!24Q}Ua%L5`2Q`bV?Y5OSiiD+4lJs zkO_L|)eOVb-Y&&_3R)RVpn#-Qml-v40o)g#e>n&DBq2fK9^N(+xbV|j>Eje*rf!ts zhk}sa0;!t21F}F-waK6OVa%-Q_&jr)eBNT_cpYVAO&TxTDF!<~tZ_PPt@cfLib#3T zAXb@Jk*@2oY_PMlQvu1UrYWxRWa1=UbWo<%OcBG{RADW)mo^5A`XhJCX*Yu+ekz8y z@vEPnYM$S|jKFJiSsz~S6WrGrXzqXCpu3pa`7pc#c!?{#LREl;gBEc~e zhghj~4`|Ez6ew56*P?1-d)z_4%nl263wH?Ud>y{0gQcl6QkDCcYb*w-Z?N7O=dU; zU6SkmjWR9ofIgW?E!L2q0?im>8`j6T=+Uu~_gW}d2j3c7fve@Xv?_TYK51u7@Gvb* zCX1qOo<+qRly2+htr0I$bC<))ANo^kY$91~R(`VuwvlfqaKgqDb$7C} zER{v{$xPV5*fir{-VSzD(iVWC2P-BP3ULk#`&&T8;h$u0_aZR3JRWbuVB`Z|f6^wI zfNxVS6brxfq0+@0zaL*v(Q8EC1PD3Vh&{hYa+rTDa_)5MDbZGX9f@!}`mWh*C2d*_ zBaVF-@3dW^3Gd9ByTLR2hH;qvZK{dLPeywlyvXm&FfFVN4H_HJ%Xpfn7>hqMNE0I& zhBhWE{u{YdoCQm{{$0qPy}6m}M~xtjN`dsT&M`E&PO|OgmXY4(r!OuI!vhTAe-wPG zcBBU6E<)B@K9GuN*BBv;%aP16knAIiH ziq0dXmX;tqgX=v0uFgaU6pJXFc>)ddIu}Fc+SlRz!+-*UK##|nDvpfQ#PA$~Xigo( z$18qr)^(Bow=_9=}b^3jVnnfHeem5(>EkFI6>nk}(-R&u%)AaAeEpi}#{gg^! z+{UX&_D2|%=3;zXVb)XeS(cO#T%U)rFmQzb`^}|-olkRaK0~*I6dz#gK8?}b*V~x} z>b-&bgjjn05)eKo4eJ~I2Scfe(5#F=;cNz?}sb7y~x`Jfs*S;Ttwt=%E}5sc!zQnRIv zk`ro-T;SjEtyD|`=K;}Y{@33S`5PJ_?Qte6IX~RDF=T#|+#HiDszkzjgInNRXZ1azL}0KQZ@dk}!*Dl-&=vtq=)T z!$j?NE%Y%BzbxBP^lfjPMDmEK9*B6+>ip=)^7k|Q3pu#oWd8mWfjkan0TBCuBhE~G z?`XvNw7P1&Z$IA##WxYn$H6LLH6V5l1uKM~t?c&X89L&~NgrnSPvnqgCz zrI>(2$^0)0?db}6BX{$f8bv>DPmH9OpG>bC(AEHNjJ?yTBKG2#xmyF^KJe*eBvqkW zO&-6@I`!%Ll;XEJw?|*+l27k87ayg)$rH!DdPVf1pr&|}XEE_xkWr%p0h0SL2Fy5&yJ6H z@~hw;v#HnY$1-Ftg#^g#i(iR~tbydwy@h6d0sWq>DG_gEgLNnVfPnCN^1aE(ZsO&2 Z|M8L=i7R9||Lx1s*EZ3r)_D2;{{vFVs|Nr8 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25837-2.png b/media/25837-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..0312489705cf63a6ffc04131888a76519a7faaf2 GIT binary patch literal 921 zcmV;K17`e*P)Jf)&UwNVBxW_5GL(9qXVW zHMqT)bSTusLze_Dr?G3+g28bO5edOAbZHkWsY0$(WaoxhRMGWZTe2*jWHlY!v=JD@ z`F(zOr+d%FiA3;9vA`vWN(#neQxJ^13=RpR=q#)hQ;P(dZFyhT3Pf?TvV^fsElQ}? z4W}kcaB9mu$}~n4a(YV1JMC)}g`8f<@7veezE8%^C76G`0`Gwo)2p|I$S2iyBaq z#L4Q58d5zL)vr&fh|=p*z23{D4|-YkR77nsq{FDjsfUseWR6tVvI}h>qN(9p(Iq17 zCA4HnBdQh+M6v`?3`KNiK-KCqMDQB^)%zUE5-o*f*<1)sfML{ggYj8 z(}O6$qi``mF`q7?%|7h}e{nk$lP1L`fgTE4JEYF>F^i&-ipa?&HangjW*K#d)Hv0I z5679X!na8y*fhMfq$3sRb72$?qSp0tL(wyZ)`)glqf=g3&zI>Q2!A*oR_~OTc+~3N zXqyJtE?@i?Ax(Qq{S&|aF8L^|F;>$=6nJQjM`_wPwIR=16Rnkb8w}tfil626DN9So;ec8=KrYA?Hk;nZYLd4>5YTXqMd=ys4&_AnNG zE20%^GNnwl1+?|w&~7Yhim3S~G-<^-O&dYVkG>V-4D;d%oMFza$(6&IRrJ&TXT_-3 vLFRGF;D|(Y2{=kH?T&a$|1CO|zm|Uj+!7V!QH%*C00000NkvXXu0mjfD#EPu literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25839-1.jpg b/media/25839-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ac2a0e40fea7f6bb9ef0421ad46cfe31eb3f7289 GIT binary patch literal 13742 zcmeHtbzIcl*6)uF>5>|{ltvnXK^#J)rCX46K%_w!5D5VpLO?=5x`vWg1f-Pi?(Xgw z?s(35&UsGU^FHsn@4bKBna}?0nfdKmpS|{8d#|;=-*q!~GY617QczX^(9qC;c+?xX znFQnkl3N5s1o$LGghXVdB;?dwwA55o)Pk(+ATG&!()T6qiHm`ijMcyo^&n#68c=w}#cEC4zw z8U`uaO$)#X0BBgK+5VdFUtVbF7?@btIJkKDw@?ErNdR;-3=DKk3@j{6Ow?#!)N=rn z6pM^mP!5}1(*lRZnL;Qa`V%hegR&+{t^Pf>drx1!#>1z&O-)0~&cVrb=dQ4bsF=8f zr2IpOf})c0Bkd(tZi)V>|I>l+&w(KyaV3^1&4&b4U36=9~YnSAu%Z< zGb=kMH!r`S{BuQRRdr2m-S_5}*0%N^KRX5nhlWQ+$Hph-7Z#V6S60{7H}($>kB(1H z&(1G?>4gSh{8_EPYW5F$k)rfM$Hc_I#QCKc8oCFnVUS{CF$-do$!X$PIFqvo1>jOV zi2hX8gvWYMYmf5j%YJ++HsN{p{a>p6NwYtu*z5mDv%f0#H@zkR0t__N=3$TmvcM5O zSBC$eTfu1cNz$taDxDwF<@BPW9x2WM{EBb{(fZ{rsdUh|S`-SX+*{6+r7s8<| z3P(+xx$~{qhpps`KL?5s_ig~$+t{iNCYk4YauC4WH@20WamL~J|l=k`nLD9+Z$))J7T!PLO=QB~+Tm#g^l`qd54D~5^Gu`lPl63mzpv=csy>y^r2 zFz7AmjI^&t&28k>y5aH=7}m)h#i5?w%i=GI&z(ve-(ZopO?Zc&1@x@!RSK+TD)#88 z(A(p!Fyi5xuyxC1ae?jwahVU&FnnMnBPt4wZI0;pZJuYfQYnmk8++yXVn-E&B`jnU zO!xk$RU~y+OkD;)YUgEXS6~(QRSW6$?e^EB7zjpRHO$pFke&@@?!EF5DwjyxxRfq6wzldX6}{RN98Jk~UL+&qMmH6lp>L#rq^vEl+F0BrK)1AOys7 z4pe4%V|WA;uc{@V*Y-f4-OakpUu2llJ*GhGy-sU6G23u@eoO(%jc7SL;cj15ykZkO znX;E*tcQaP$KJM&MmYa6w-Dm+3S}e9880%Td`ThF^9bFzZ<&^E@Xs?w-LdfL4n%J* zc1{v*F}c+~TjBMnhT^6{0>kaToqG+Bt4#$jE5~nu^aX#Bwc=NvvZ`>Tv~_(Y#!jfC z{_|6s-Vykj!VW9r8j@-FN$R)f8S0&^VZa(!5%HFZwMc8jTMo?BSCdw;2fdHfx6(*q zeLb>!=(79iM6bhEZ-DYwkQ+c=9A&z=H$WTw9|kl+iFFg~5?VZr8k-L0A2LQ|B1uDD z()xPnz4Y5NdKWh9Pp^T!&xEer2-ny!SQHm3c0THH5cd>Qd`j5jGPSsK zK3F?>v{GVp22-qR3RkVfqz@KES6uK)$5&q@JXclKqP%dQ|;y&%2;bU07isy$kR zU+>>pXJ7gxxE@D8a!`;Fq=TPs4hR6b8aT4o2_-W(Ks&NLzCW#=GD2TAu$m?3^Imc6 zbEM_ub+O~Yv{+L6;o<>hB?MqXxuHf7kev|*+|5QNSmtv~PAcUt0(A#6A$f(a8aRA2 zWHGH1su)jF8&k`~c3EWukhNK~y`jQI@641hjpdQ1JZdkbVsg`#O;jn+;5nXYN<%-C z_=efnmsJi#eFeOcG>EY7p$ZVc&d>VKk&3Jg=5%Jr3;Gf8-b!JP)tX^*kqM%>?Fgff zVKxqM6V@Xv@l4h)9muU3a_#**^*Bd-$Kq9cudxRXNFx8$?S*|maD$(L5YGi1v_(3P^}w=wd~j;%LfCR&HoSW3-a+;o`%A=}Zaqm92BV9^+^Ot-|$KGa1k?3ivG;&#!17g9? zoAKR%jtpPv`)CU%pFGA3_v)vz_abH60`kvZufadtI!}IDJJrKD)>+a$`{me){I&XU zWT3CKodftXbH`U-L+6AnXIIlbVHycYnXihkCcmA=Q1M&~ru@2^f8COAC&gRavJ0jx zKgF-5_zH%ZoyoiEY49;8%>_2a&;Mk6Olow5+S?ldS1|;(#&`onXWak`c{jit*5-yI zlwtfBfbHw_X@aS5&DEn3t!*VzyFN<=Dtv;JzNY5)u>eZ$iHPbvMBA8b*3X?V!toi5SPq z$m|n;7-iYPG6v{TDsi9A7e=!6gz|F+7bD}yQsa{NxeJ$}Yc34aFs^j;zqUJg0GS$) zj#VHTUt*cf>(jD6Sxkhcr(L1^5mQ}2W~&jp!v<6p|c;xVBeh(EWBy=_^@zhnmksz ze`Yqs;#_x_0(f7c3C5!M15JBKxR6jyD4{C)v0y~`Rr8uR{Clw`nBE#O*O~hc5}zsE zT4zb6r&aY`8Vv{DxnC$rh>XqYs=8;FsZeiGO%}=4o|V>mKB}X$`y5eu%ewk&5XalP zLgK?PpbX-o(5t<-KAT&S6r3cOtS1rAjBMHgwv8mMbL|QZZzW5J<-BN&5Mq2FMGMqI zC^XRij~Zo2!DbBm?1^C`P6f9 zI0GhX3)Qid^ST%YxWnlL#>q`eg=$W~*s`=+6|=-yVzN#{Ibst5t6k0q?OWkvy2F5# z-3@`*6Djr`GX@!< zLYC&NjSB@jg?cdot{VU@)to9j?w5J4Q!mz{Tb;nsBrB!E6Rp!{oXkr*I)^Id?4c8XpB^Hz|+&rhS zb+w}u5r7QJFfrNCVqRdq98h*y_|pCw$5U8IzbNKYQyuH;boe|fLQ^qij(52HAxx*p zurLQ6j#&?=dN5YUE{>QUFGi%?{{tPGk@=g1bzOl)S&+KXcFE zbJuCLw(b5U{rQw_xfs9I<>P!P#d`d0$*N3&)P;wKY*xz;B12PWdl6FjE5nrCoT1C_ z5ZN^eYMwT3+Vo^QF}%~g#ZvovbXwnPhWTADxtItYN)vOQ>Jg+bVx$~j<$b=DEUYJU zUrAfpZZ(K(oliCK!I>OqzGG*ki+btElCKsWU1E{Vy+Z1xikC0+QUrds(@30Tbn!X% z8&5bSrCj)SUs1&`(CNOIpW2DKv&xX-J+xbB*2MmPRCJFwd#MwjrA&y~sZM$Qm_i@* zC;bQ4yt`L&Z0;Rwm0=Pzr}Ukd=4BZi(P-9||idO`y;65i_lpj2;#AZPI2hM~u41S9Qd1&A*9Ij~kgl9n6W_tCA)3}fF9vJ+MvRF)rlW=B%$Qggk$e4&H7heT<+26}y=&L?)yD&bwkjxCvP zKP1-VeyOEt-05%;v$nrU?C`uQ?T+UuIWuNJlsA#Oyom^*J|D`cnS*}aBj)xO_xGkj zW)K;jjfkJPjO;&-EH-yh9srAwPA5dK>^4cT0%lgU*vz|j9TC4;gdLsyFu6%JbyZa8 z?xN%xA%60<~NtO6j)%PxIXfg&Yb^goLdK?OZ5I zV!ZGrS{*b|^4XFg&BhJ`*l^l6ccWi=vIu?MZ|9uJf(p50t;c_g?W**o=}{xNvF^3tNxDW{lzVAD*e~TwN&Qg7OJNVsnwGbr{L(IbkmvC-M@S8iwWj!6W-xWS zR%u&w{?it&HsuZ58vP$oGNnPqFdSVKoX+^U(l+rc`dVWF(p?*xW|v{Np^J zX)$*h4C&bVs+E#9nqR~B+a%>l9#=ZZrB^uM~NFJ(K8j(U>IXXvlv>)xV&0rAG$AYnq zXs5EeNQ;O#oE5XY4eonJW>sf!g;I+T(Wx6?pEzo>q0xl36Upr9fvPx)6`lLa40;x) zj>BuT^pYtI0`J`34mbqnkbtnU@AtR)BmrB$8R9?o+zgj3?z$d1-C91$0jHVOa4$22 zy*hIk9vg-;ga@Y>%S8rDUm@1nmpebzK);ifGzusGs&`S9FT=Vm8Zlvyw5>iQQ&MA) z&~w1g7Yp0c@_PE3?n?>xZv9uII2iq?C`a_-K1Yc?U5E3s!t4x|KbtR(>^s*PDitGj z!U^G*OnN3gON*=0a;G@(@5#z|QjvB0>>tZ2G%34wJxJok=ix3;*836HFjigHkJh7l z%Bs~LO30xx61N@htd=Y}e5?uH)!hF$IcCECWgMJWE`&oL`C)r#I1Pg`hF3uWZHIR5 z{BvMSy_#aK_IckxshM_uM%dj)e}mlq<{l(=$ph@XvNrMr_KZVQF50dbOYHBwdLia% zZ>9Y{p^MG{<1)5-Wz!D))c*tr-cxtCWgisO94aC$ZjJmA zkIL^;^ZX7N^VV;G(ZUPUOs9e|MGyOy%wwF_S#CHp{(QgP^tzy(Y#-v#?QLfNue`TJ z8=p9_ep7#}yZm(H#T2A?e1p_T*_rI&etG-5#uUqZdhG{R36jk@Sr@*D_X)Rg1A4nC zU-&AotA8EhhjxB&ZI2fpb*W9%t5U;(sZHOBKZ(tKTf&zl#1w-Gc@?R2KkSpwGZ$wc z7-%}{RGAMe-$0Ny!h?po=|uPl{pjL~bV7eh5p(d?4C@mNcjpw?Bj23j0W(z_FZ+?t zinmj+_vT~8dlVb&y8|D8RZ%C-1j`%#Obk~1A%Ftv;>>)E0v2-W^{XH7+)tnM@7(Q? zy(>(pxSo{VmPy-FMG!x5$9C!PN$fGGko&>2q)RQ-ltVrFvKeh{80&O2L>Hw4L`2gZ zc)VML^v9;gCP6FfZ04kq;uGnqE>ll)29JIsn-E57-}EN=Yy@NEI%)th3S8n)b|cMK z6IRXY_s=KWw(FB^jGvr(_lIk$&>1Q7<;IW-QJUX&R9ZS&H|VN+KY_nCJ6;^?^#D6D z@v$7ZZR>bV(o)2m4sU*6*aHo(TJ^r%iq*@e!w6rlJ`oT{CD%6x>LT{|^`{0j^8SUX ztqqU-J;MxmmTE&(K4u1bOo-K(@s!M9T(&$dGMZ3J<@j1>`{T6|Ddm9#)4^S?Ek{_H zn}Z7jdrizzn~;q8_~iM@JDhxPm37(yye)+3YOltI7$!g(r7V57NOIx)_O^%Po~k*9 zDv9|OX;fr|6z#cp1~DGzVoVvIw3 zq2f<1a6dZLr58a3ww;_cHa1k@ZA~_6UB0bg5J*Mc>lj?vRM-UlG;WMl^D*~3gbp6o183wG8!^N&j`NCKFY~_M%bWPhrp}*MCL}RM#MS4Wq&3?y zGIFRtA>H>;tfYqo&0j(J0vVT(Z*P6soRlXhQr}u5_#^pqVEY5fFlAo;r-4e!<~8vn zbmpY~w~TFCRO^_{B-f z+r9&3aV-**<+1iHG~f0`{!&FtN^uuf8R4zNcfa%94;iA%BT?iS{c$>*;h8cY$i-<`W; zXy3cvhgHB$-0U4u-p-fk2OfIvr!2dkaRc0f=e3`U)c$Kk!9sPOkijAFPQa)$do&xf zvdnY?{&dF2Eh_HpxB>&;cjj`?YNv!qL4znyb*1WBa`rD|)Ix<4ce8w8@1XsVG5xlh zy>GED&O8T`Wih%uOOKj44-rx-`aJ3SyifHrOv5sAP|@P+Fs`hBUKdKN?I|j%m(#{I zN*N|y>gSta>Qok|s!dv%_a7wEwzY{LswJLq!t*k+_NFTif67$9%68-jleWQ@-^=fm zEDrU9>4tkZL~l!)OeIyp89$gM7Ye-KV4N{iK*D-a`2HO`!|Y-Nbk*>i()^+$t>}@( z*ziQ_(3MQ=RPwc?rDYzh_X#6UYEM0(JamDxBFgaW_3YL?@=6=}X8!&!zJ!1)g|_B! zpOC;aR;IuxyP@Ag^gq}?+eo^O{P6t_o6uA>o)gJ5D?>A=ffg9BexlXYq@$qB3E;2n zlsMj3VT-4I{Ejf}WA*KH)P;J&dVDIolsD+cPeO9hf5{%{!5g7^D4Y9Xw$CrFubDu1 zFH4}UtSt~fOaQphz;qXVVRzzeILYxN!`=Ut{a`x@pJV~ zmQ#fj5x#IlYe7+T1=Pt4ZBpcGnip|N%_-v1&kwh$UW3udo+zn7qb%rR>}Q!gv_Cjm3PCVs$$X8V@_`L}cT@B8vf6YoJ)7RIEN z?H;lT#>BB}DPja*R$KeJXL_|Z?&(`>gRwdMRcJ=dK4imWx}|SzuWF5V%6y8Ur+KjN zN!5kOOv!zZZ_M14YHLL#%Ooef*NYc=5Y&07_%mjuX>8Q&c1zxwOoh%((Kt}6A56c# zx80Vq%@Ocwr19{?pnRWvdrAvV+H3w@+Cx2lw0gn;MIR5%U8+6z|(KdZny_tEa=I(chQGEO-XQD^psUV zoj!AzUhE)056B4P`sbF^Rq*A5Kh8@B$;}p8NIHkF!nE_4xaB#KErwdyYHyg<+@i{$ zQwiK!|Ah1UXej7P9fmCCR^_`l-TRSq3FQbl{Kcl@C_b0!V6esdb5m`$8oFvxLkSX2 zY1-rLgKhxRG=#!8%HX-+VW;9_@=>c8=;IrpuCmg>&dG)(Yy@{c0*23p?k~Y>ZFbw_ zAp^G@)V_T+Y(~Roa(3nTLi3XY189)C<>X*})MmGGf^5ro7DefCf6n78+Ad)|*g-5L zO0#Lq_V|OaTEqnLc$bwmj;zcT*R@8)oaZJ;_@(wm%sI80U>fs^dq?&f}{|AE%a;+5@S7MR|WA zzIP?8!!Y@U-_k}FZ2{M|=#RLm7F(0p2&=b$a>Lvy`LBZHZvZ@Yl;_-EOy3|UHUNkE zRiO20>Z5PA94>Ya7C{xf4s-aNHxCAU!&?p_z9DSTKp9n2#0zb|I6sU_Vx6co*%m#B zQC=9^1DTLY&MQ_u#v=jy+0!#v5NiK*F+A0#KYX?~%x6QXkjmXM) z5nq_zqVgc*Jx+kLr`H9_T#oxNQw2w{;h;KWyZ)I8V=Hl&zR0mAl)HSi`24=QboK(| zle~~3HvNr$ULEcT3xGSMWrF9hE08snWTw3dJ7UmlueiX3`zg$HCt|GB{XK>ZQ)gbpXE%Bm;#TYh|x%%n)0kYPvBtpto` z)D82$$lKlCa2_jR%loxHFMaglg!?I^2i8H{ZcG!hRt7~DBJ zm!z_qN(*3IOD8%-oQ_%P9&{a0c&W!3;S)g*_uklE z4O_uX#iLTnqKkXKL~3eM>}j|m)tS7R&*OS&$Nn^Qz}0x)KYbPcsDCdgeXEOt*Wx84B0w7w-l zMOu*5>#QNikgLjCDgO(8Ft;;U1Kl45CSatA%CHOxI382Gp7rV@$XzV24`JE;8^==Q=JZx$@1j`Z*8h2MQv^&EgqvT&DV5`?)? zpuKaOhtjTBC$k5u?>0WR^3%aN;V698lYn^Ch$^AzUnyA~`jeeCOnO%a!zwFmY}*Zr zlDo_qsT@W5E7pMBvtHMUw zVNr9Jcjn+d{(KGLhWlNHM9I#6)At8N6=cb8fRQX@%gC{#+ehuKy=p=SYXRIN-Wy=E zIFZy69Qx^rD`1ZA20U9&WgIw4Cq!i6;mA0=>rKl?Jo+8on6wsiM^EROwEUme0*+b> zs`c>tH?}vxOt@g$Af*|SG(Y_Yi1Mq>GlK7Yd8>CI@{6BkwA>fwJT=Vz_@h^OyCX_= zPB`uP{zLiIfh`+Oq?a*e`{;|}*I_^-a%wo!a`o)xs{Qp!n3c;J(NWr7%oMDzzTgI! z{e=9JEaHVc(vGUcg4dGp^0fV5E~sh}8BkY(L{HoQlMoq>sJZ4(_T|hpgiDqe{V1P^ zbrt5DeXRZk zw5D@5JhRmD4w)w>kTq_{e-)nn zo8OAI^&sWLndmD#N)0cqq)dqOL^4ryzS)E%JmdpMN!_7(57jYFFZB(O6L>KSp(yJm z>%3JIUD{Ee5_mRHUYM_o_CA6{L5{M^#AwP>*R0C!$DtkO%0k~ui(}W5W5y*^LBtc? zQBsphMQ4nVFdc#-sX(p&EMfhhT7G>~miihy=#j5PhpDOWI?h#DsPD?f3FQ~#)1X6` z$Vt@=AU3fq*yzh5A8?+s;xBSEEimzO zMxsCLyI3)AHLJ>y*{Sh9LHn6vx^!Vq(Y1#fZBDea!wtYo<3i`5N1xA-GI(Dquc|P^ z$V9m%+r2}Yo}NL-t9~@qcNI)=0Lku*!MtuA&nw!9@_qr@bME+rdY}a{kav zrCps8gNXn71BZ-_NP3L0?N7dlA*4*UWqh0|p9!=xi z(ja4tMsc!(CsQ=CU%VQHfRws_0)|X82B@(5@nPkKR zXhkHs3uu{=6x3A0%pd8uj z-81mKRtQKolU6jo)U>*%KRc~z>EQg#id~EpPv9U37Z(R}ZneZ>qL4q7Qh0JRIs9eJ zxXe#hg(#Lo3E2leEHPFQ}WKcpOqu^ z17lOwd|X?pzz)hq#xj{+7SGJBlg5~N2CyDb+Z2n-UVB$(ZQRNqLo`OTO(ufydPZq7mOcsd=G_PVQ zi-o9p;V@)Uf>Luu^K(02j6kuH8(Ujxg2?iRfj{R^M|^!7<(wK_=b*raq*JiEoJ>bvxat1d6jv`2mk z`Sn|;x`U0(wUy7v?tVLNCU{MR^^DFT@#r1iVwg&}e!8}^6I~GhWm(06!V4cA1deKa zr{++uXrTjEd;HUP`t;@`E|J$a0K<_j_A-U0mcVa`dok>LO)&InpKI9lxG#DsCfdcQ z9ICeU4Lpq@*Eb?Od7XxC7#sZtUjcje z_GCxu?*7=vPT)P#m^KiAYkYPRn(md~2pNm~RY%p+FXHJI&Mzro8AtT4krMtK_pVi=5S z4M7I|TenpPphfS44>ayDS#svfraEvw3R87@f}E&TFw!rN7Zli#>Ok=xYis|Eviuu2 z{@dpM5B3N#e~ZYPUzA2>&Qug~ z>-NnJWvP5v_Ay!u*(rW{**pecKtWW65SM6&YHtd%tZcnsCi9gi=>s`bLRJl-K+E^?aI$=U zdRv=Klj*1RFL0@LxVm=Vs;t)&?vR=3sNz1qgS*zf_H7nf_t`GJ+v{cZ#8sh-(8vBs z{)-PV;su$NI(z`4Q9udC#|A)He^;mUFG9Khskr37kb`0MFph>z$JOF>kr1JI?|gfu zi)f(d#j7_v0@rKCm-*{we@ave7jAXS;+5FNe8(|LHn$3A$fYmo8)=Qqw8?8-88>d1 z^cWjw-H`GVu`k>}kQj`q0*jvU0&$g}Wa?VLU7!^L2OLmKTV&=|sY zIr7;wMcC#>E{i|oztoHwRaXoUWsN{*LtTCDpI^MIVJ#>Ob}|j*@E2Yyh9Sw`*P%ci zC#Rp6#jFR5vbv6Gan$>eQ{D1`MH&BYRO#C|?D`4X7oM_anixAOVbh{^z)vJZEDVtq zojw3v9a;sY8#7(h&Jp|BS?+xd|53i7HMOA?7&R(HmbsQ0;iEexsEDaTA(-Wy_dSCP zAT~#3n@~>O5kRtacO2Slq#|=~t9N#d+qzl3Vi4LwrMpgGnZmWtMSc=l!vJ? zkJvTW0G8NGsg`KsSkvH_uvJ7-u}rcmg$8=S!q5vb+X1FFWwJtnDHOCl0VuxyX^qL6PzL;Ua2I$;+eg816xADDi)~Im@&gS91f~-mvd

5XW#6G;-udRX|_a5e4L{ z2ly;Vje>~B`^_(0yHRt3a-l>2(JR6vD&MLV%azR$2o3bl!OA8(?h TdH)^M`unT;Kl@C4GycB-Wd@#! literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25839-2.jpg b/media/25839-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..40010f35f27f1f687f9259f4543e5f84160a2bdd GIT binary patch literal 24544 zcmdqJ1yo#J_C5G;4Hk+(aQ7s*yF;+TElA<+1QI+!D!4lYw<5R`EV#Q92pTj&gHPq_ zp6;Ih_w=v7o>?<%rdSsit6n|sz3<+0_C9-G9_Am`06axm1z7+A0Rc#Ye*q6mfE0j- zg^h!aiHGwDhX5b%F)`CqVj?194qAG0CP6L{VF50FK5=(`D89shB2X!4|Gb?K= zQDqlzXY<#F7FLkoH$lKBARq=2KY#l4IYg3Q67r{C4;=tLI>IqxI}!p7fQXNPgpcs> z1)u}~1Qd90e|Pw=F9bv+WE501bPP-^_yu)%03res5+X7Z3JNkZ{AyqL`v5XN3IR2T z1nOgTQ#2YELe9Y0kLa|LRh=O4#1A?yGuI#tOrj^mBv0uX7@3$^xOsT__yq)|q-A8~ zuuV6c!bi zlvdZ&*3~yOHZ^y3f9dJ%>mL}LoSL4Qots}+T>rMQxwXBs`+e`{$?4ho#pSQ7>)+!- z0FeGNtiO%ypT>m`9~UArG7>V{?{Og@dchkKJ~9e52P%PtI-04=V;astbVAA4k5!!* zv|QjHAT!qqOd>k&b^4#bhxW(F{~WhceV)z3j~`<2NQpvhw=%3 z!Mhs<+PhHHqM-X#&w1kf>}8i=sdq`cgt-?MZT~PUEQ;f-htef1e>r}Py4=pBk~b&vIg!svHq@~sUHcN(c8Kt>nP}ZyMBQZ7U%d3{Chj;ordK+e>MKz!A7`k>j^b?ECOE|eKW%zPZyPqG-8uX1USp=maE$9n zJKrsgvE0S9FNTSp!v>=-x$bPOpTjCh?Oh`ufMrMAEwvL7896$P7gtks?)I)?PaT7H zzm$D0o-8PzcYHOI$msebK9E|t_KSEQ-JTc&3r6F)AlnFz{M!o-vd1^%xz<_Z6D z!bNxEeH4Hf%9MlnXIflRDqA?A16`So} zdn0LAZmNOa_AH(cNdo0;@NE9{n$1C`#xe7thTTd}P5T9zuphl;Ym-E^bOO2o@NCf*TG zUPGupLyMI$l3s{7Me$J|-R%_&Q@j)vG4N}F2T#e6FD9-N>P@&TLdk{Oe{m7- zUA#qz%NCy`7V0xgg(m?7&&JS1m})|b$eCRehmp}<@~=fnlyDCi48^TVCB0i$Exjnz zU>|teg!JpIoJFZH(m5n=nX|L&U^q&JwAI;%}2 z$e&OXUy**{U&g$S0G;u07LeE*+739{gSCWMlQ~IkM!#!1>fHZ&0G>7(!nhAc^QUwq zCu9gi{&bYuZJ)(-5PW_f6hJCNsD|(-8ltwx4N1jD1KOoEU%!Z|slHY;{))d(U&Wdj z=4@PR#9oVZR?TzO>zBdXr}xHmh`u%Y2|9Lin4Zil<$NsACvG(kXtB}y`4fDL`XJv@ zuI-l?jKsvq+9QM+&v(+;kn|v z$Osw<;k=sEz&J`7%F?0Ei+*b$6(n#1j+0)tb zp%Cu5Rj}Q;h_q+|%M<%nygFTMng4n=pBArIYymW6Wa~ceC7l2U&k2nGKe${G^xT+&HCz_gy`E2d zz!YI`94^8_ro!=#WY2hXkkj4kXVyxBO+<*!X1Rb z#ry0?{nK^Qc3+AoL0(a!wFvB>CyP|n@>y(rm|jtSiSz(Fp}IHfV~95PF9tPc~yI_b_m1t7ns>mtiv8Fs!d zAq?Tc4^cz=YQI65C|9ya5WapR(y4`s9VmXYu=yt2RL`jiR&LNP;p9y|DyksndEZx6 zG{;e9m-bF$#IeQ5ivBU95W@F9$T>`e=FPjBo(o-8htuW~{_i~=>LpGd88amf$FyLm zj7bNGDq79Pu6PSmQU876@~R=yNWvLX&UMywx{@|`x~G&?#EKGmDMh|;)*!3#cdbMA z*7s~X?qior*ILlE5>YF+<_rO?_qkA3F7e+G=+Cqwnfpo&o8PDcSY*l#z+^7()T|+6 z+KgW;Rw!-_C2~GCzS`Zfy(b^x?-?=`U^=p%(6jiI9`9LpP!+u|{$^{_i1tR<#Oeg* z8!>!W%ge)5{_C73)M4|LPCnF&`2oQEj803n`E;O&eB?2BUZ0uS2K(OuAZBLk9L!7Y zSR;gX*T&sl=dMzowgX>ejp8GmS@_K+%MbOJ6=#P*1E-q2v$R{slNDSEo-}F^4J6Gw zMe~+pRmMLH@V_ctn#hNiM`n*}4JDb{(HJy`OU49y`IHo-I5(c&k3YF=3Gem2(Q2Ne zRu2?u3;J?zKRTtfw}LkASz=k!(3nV{2J*(kE0+_u^-&yXIkJs20C^7CTyk+!t_WBA zipc0fb+^TTzOXna-1|gdrE|)jBFE@*%YIH6qFYe@nkSDTpPk~X=_-WLQ{L%Ek#bq9 z&dJhUwrk%qA7jKgY8_7}QwJFVI%-u^tM;Ux=qOzhXP&*o$=W4Dy?O&pJx8MzMFPTD zPvJ@)fy0t3!*U4H8%H|6t$nrcNpm5q-{cQ9`};LRJ4sKMmiCQAG#`LyyB}ynpgv=( z2Vj33)v#IfM_a?f#wtFc3B=kyB5CXlcJIs;aRZ)IL!5+vLm@R%e&%?a7@4TD7WF1J z;sFr+^sI%Gm7V^JYG|?i9z)i9uit5a8A#H%-ycmv^@GZ4dRa zF`8FiFbrJ&DsNOxrSVSn7}8Xv%qgCpKgtyVY-UTSs(~b<0!;iskER{>BJof*oI4&z z%=tvKjISj$W#xWIi9ofF39gW%UCev(1FvX@#G#RO)K;uU`ND?g3Lz#*_>8emI;jEQ z06j09V;gPJd>5_V$IB${ImyNo#N~`88 z@!qMoT@Is*jBS3=!z`C37{$3|lPB$_qPRg$<{z|ghrFtLq z#+T(aqr#NCRctrXjA|R8q_)y|k?#3{pD|JNoqLIO4!Zp|mpB$Y;}|DN>~_PHH8*J{ z?~L#D3^U7pNgH-_;NiAp`PC5UmUqCOOc4Wj8&dR&Lx%|=ez;Qdq+JFCdM7L7J91yG zu`M=zQGDb-`JA@yp13b<=L)m&cc}hE-_0FDYVuU#GUaai0eCEqo3(CA?W`|*Q!JQ$ zU&qPn`HZ1SX!D@GD_hmaw-pOuq|c1f8w1EzZ;pI(eJTj!<( zK^4tUywz$vL;&&;h6AF;L*lo|ay2S0`dY7gacdU(NGN&v_@+;6d%UZ??9Xz`W7Pi( zsz5KnQ|Wc89^r-)A#`WkLx`Zy8b>$>{RR|ZgaLC<;;5tSFb`-XC~w7a+~2Em2t@$*Enq-uYB7 zI)P}Hw5h%QrnHJ1g6}!CkGNu9X)nv49k47=OPGlx#VK2`sXE?Ulq|mKRqg*83R8Ae z$x#|PDR&6Qd2@3;`?zq;2@`5wu-PI68I-sMd-jOQS8C;_3XFKf5Io5p1&Yfj3g#WDzD+jl_`Tb zwC7psTz-;$ZTT*GH2tmw_os|=-rNvF8Y(}4n^UmeaNWE&EYjLSMBUnu@l7D1>i%)( zZKSGRoCH}OPOxZRkl0gqJ_7wjr4UZZ*8~)0=jBB*eVTTd1G^(E%m~QNHg=Cq{t=t} z6ZYV$V9!GHhRwO#dnpj_XKiYjB{CRI)XVL$zV!H3^Nds_O`)TLrA=4fuI#!ESFq)Ua>ajcgW^q8Lz&+8?r(XGb9&xjl?|_wk1f5^Q8yZ<{s6r5nVr0)B1LK+7XZ?HG^wzRiJS-U*7Am?a` z#lVrrHc}AI`l?^Unr`>58Evay53O{%v@{R%qg)Pg@lmh+Hst~3mZEyAeIJRwj%*zW zCH_fO17x~4|6Ys7yD#St9RC~3|0j)_T7of$q@c7po^Wc%bebIizmNR#$+Pb`vskP- zw;-l65_-3W!<;lowD>}Zsl;v~!hw`_G`_XMN>A8jAZ3#+A~hz7@lh5FQ-9q0{lw`p z8!>B)8cr%qJgjLE$~A`sBh{fhG|Va@OB0Yv8Dgrxs6Vi<9+F4bc74rIMkvN&SrSBDCk;PAG{JZc5p(s^T&52_(un zUA)(q)luu0V%~%k?vm^?60XUGF^LC&ZS0pC%AmgLmdszc)PFMn|8Nb4UV}+rX_-Iv z#D?g%+A_3Pv-WU=_!8!sPl#V3FH*YxOvjax!outhgi?OU4H=dq>v*)gjIS}5lX)(O zq&@MTFhK*a?$y}?kjD*4O5RjIdR;RA9y~0L)by>aYpG)L+v^pRSG4vn*~d=@^QYAd z_yxH1iEoR+Vn&oe5=^uT4h~0y5qk=o#~f0vU*AgBs48Yq^Nxpiw#|(&}%g z#4trf#_AXjDtZ%FV)pU3Z8gMxbOj=uGsf$CpcFLL2SP>-1T4>aM7*bxxhs6|qS?T3 zIG3OEzelbA!zzFW*Ro|}3CAVkl68G|f(ykG_tAPfot(Gh`7+?Dpr&|l*yrGFC35Cg)$Z5##!zl32bobuvuWaL#5yt8PEy@(S%uj>#^XV$8q|Hi5yw(1Jp zd%$Fj8)7NC=+W&-Qbabw(Klt=;ZNaJ$5I25(@O}H*^ZHsU9S{s0D6kSzT{hS_2!Ez z+V}6^PB*g6(k&yu6Fy|kI#5ruYHhvN+)*=}$|)&niB8bhAUBgH{GeCw`zEB7yARSd=}5dJy& zutte&a80_{8U5O;RC0UG_~>-GVG%O{TcK~Nkk!eF_POa}d8s#i(nNc2s!-agbsS)3 z^=KyaW2>G53?FA1lCX&IP`TtK8CF#pVKTXf%Ir1W&Sc6+4rX@-t2GH*>_ZW>4m72M(p!Uf}S~{&=JqRK#rCkU51A z`E*WUFU19`4rG_8Opar5qV_tuOvjLwE<+RA`01?q3m9&1P41*N>--VXdVi!O%L`Y4#f$4Z5c1-Uyq7-Dr)CR+R;V-@ zlAT(2%G8i;94Gmcz6Vzdpo{K30O6Nq+_nF*`i_W)P8A@r_ehKP#9-@CfpwKgn6jwA zAU_A);fUaE0A{~n?~07Fx~db|8qr|mO+_odI>u&0ml1Z6O@hm>Yc-ToeQ_y30-0i? zjS#+f6ySaRKP&Uovjc>)CQ!X7LhShODy3e?%cJZ%DRbK?(c^yHKz+a%tx@~Ww^hNn ztoy%aN&&#c8BIb-9OD<5GXxobF1SZ9E`YV$%E7)@egZ<}>RXy0FLL2i(0Cv?aDGv= z7v~)!B<`}E(SDPgT!a*%qx{tCGIdP9plzB1**QlG>*)nKb6;S5$7QL`y6_AawFi^r zx%$rwU7qpGAmEZ6|zAB^F1_Kid@*N$P%&S ziY(`kj60o1n7KzRXdE7_DQ!1PaAZBf*@EOU^z7!=gnw5_NYs}l8H41be`0IaCLknQ z-{fF^^%IK?{RrY=->S(k++K0ZJ`WQM^NIF}5+Kl8j*MOQqSQYw;-Pca4E{hVLk}uR zsm*@HR9w$<#UYbT_meJQ;|Ik#K^nA$g~QcTx*5zh zGkl?5X)eJ$^t_O@Fz6d=z)P#x8Tn4i_ueO7ULxpatOOGZGSnd~ZNqG%jG^H%e%K<9 zbaMk}gDkRM?9cs5ZqAkhYuRjAo8P>|8oRAizm=NX*XW^9B97x~B8{;|IQuv1w&rvN zU47jne9VJ&q!;V1E@}B53Q;ju@a*ul68Du$46C+oUK$r!F*&XlEwqGFKYCftK2Bc8 zT8&@*$QtRHKb``p969kc^(QrJFW2~+JLW~tk1nMvwK~QvfenOV*hEOvvk6b_S;}^L z<2W+{qZ9ptuV)e(LIhq`b$y`qFkwR2D}{o@G5G;79IE|0*oz?n1flnfNEE=4%8CSi zWlfSD1C>jHZ~)f;MfTvwDGyL%bs|IS$(9baQO8O{l&{#+d8!w`_ZO~|)^>G6syIh! z_1&xt5Pe?~Au#-BN8lat`_e<`c!&d!}Y0M=$U?Vd{E_*G#Y z!j$USKJ$fF>Pd9Hsg6a~JNx3ql#9tW#r%3+$CmQBw2j|mr!^6ePQI#ySR`LY=?*ji zEuQ;J-wm{X7L2U7YKnh2>GfR8`Z804Ee%Y_y7Ui5F(I(8WUcbWm<|SYk5AVo)B<35 z4H8wWPjG7Iml^S`t*ynapV2KJIew?CXlR{aOL4pVH`q^jKx4NzBUD$AM;$~65%&R! z4VK%y%jBHTzS?Ful~sN|*&#Q>)c8|nTcPKq zVUzc>+9IIQS+OKrov3q7lBcuO8Rku5lleCsg5^3+h&1d?+QgKsmZ`-G6dy6A?DtOC zpkLk~>A%sdDD)c?3GwEIcC7B<_v2DyIT+u!*%qz@4`J2RuO^N@0G5W-MnB{SA?9CH z(C9AvVMD}Oq)d=_$8$BD)kO9tN3epus@j-+{E2HEP8@YNW)?IK>gQhH{e;CxY^M|_ zTU|SLRvIUQL{$=(uufY^GJUhgpShpWku$=#2QcU%7EK)9y^e@6Z2ZhcZL!$(GRB;- zP7Z73AVWBr)R`oFjO=a-o*Qy-%Ch}fGIACMr;6FJ{L5wTDKFle(IszoZ>J_!!s$PYCo+KR(RGd&6}-PMj&7cG;1H0KD|Ry1bnPFh8$!IMTve?8bu}BR z{~r?rI7I^_IbX<1?6H(I#H|c1W)!_v*!Xc)=B|eP!jSGu@u0k5@A8WhTjs-!Z0rR+ zw3XP`roX0*t>YGgi~x<=4ii7o1O(fpcmepP72#NgtD66WdI?Hbxdw;qFuM7N8ZNbq zvP_ZLSzVtrlpLz-eHnyt=Uq;otaexCV9aRYu>hs00AZ~b<8-dUx^(B2G+#SCD~jqTU+Co&a?u|gBg~TN z8)E#C1uyl#TAp_6B>(b;UQG_NOldorDTitWPD^8+oO(65O?l467QSGye>E-hiEwSc zN_3R9L_1i(h$Pp?t~oc!6Em-=ki}T3Bar&ibL_h|_0){6@CnH>Md%UI0kdMOc6TI+ zNdLi_O`$=FW^VBp>+b9l7$#GNg2KQ`rVA8W{fEotA0Qs@Z~sN1vas5-@A;Y(JK2Ld zEiD}F@xUVvl7ZcJ{o?xl_TiXR3lY8coJ0Mt_@qLO(p+7^e1W@ZH-#g-=pBW-65B5os_X8-&%@KUl>Y%` zV!)}1ii{F+tfvwmRXhvQthKmi%B|vsi)>5?)ijFfbZUcdo|e*PO>Yxeez^DM*z|p5 zP>_Re+7#t1nZbY4-;FJXnU<5aD9~?-V*V*yajSZt+x zS|OU}AZ;Q$J>(F4%c9_{0F{7H}~ z1nKLq>{}E)D0eub>_<&cLIg6RA&h6k<_YJX`|#~tQd|JP*PnC+{k}dXKo%XDBIgpG zvoJ$el`L0mg4)(0eQR$t$Cu%o=*rMTcKyAQx~c=&7mmUHc2Ai-CPaPxl8bQmdxJ_$ zcY;rRsrtedhU7Yp&YgXveHxBM4L09E|VdF;>TzWC*l$mVJ4tM3}%#Oy{3Fpsdevx z>iEnD$qE0+@5cW%4o`twnTUEGV{zr$9cF7dj!Nh(A4xL3 z7UzCapQC1AXTHOK9HC{TIBC_^WWAAM@p#aft^PHc`?U#PD zyshBp$vAycxEfbqE}|@Qeap4n5^y zhyrHZuzUy18CV0*a&mq@cOSKHq7V?h)nZ5WD7oabjmXdKFSWl+gy)%yTvJM^bc{N4 z?L+km-D^|b#_o9q`2R-@$nETCzXX?z@`;Qi-)wK zGIh~HFE-g4E6&TE5MdmwtINRpa<>h4mmh>wbP3M&C`&!o(h4COu@a(RBeU(|OAxe_n* zg_~tYvWdr?dE+w&j(8%Kp5|0SlmFB0 z(RA=#s;G&-V3pHbrLc+w8S0yI(fvDC{yk(uR5B9(nMYsW?0?s$@o0LVq}xGtXff(+ zORvH?Up$@Q#r^CV(c?-ax}u|A!8CKv;RCv6Q`#u#Z>AQhJ-J{S3p3tMc-tkr*?4`U zo#|3LRU`CR*$6}F->NFVsTbFe`l>bXD=e_1EmnmmtTz%OST%&EX8k@m+7yMrUeU9`%oR(X_^XmWvJ&QPzWUV4I>b zws=AI4ZuZXWgKN1@zNY0;~X8I(fMC!9vb(nUkLeMZQ@SHt1mAPkPd9+#u6Mm^nI$# zZ)rUdF3_USM~>nOG*Xap7chw5Q@W7WNJ*1VpCN;14&8#d$*saB26NMBZX7jV7To&e zG^TaT_0FL)l0Ms{MLqIOJ;cn=V@9b%4JKKA!Xo}XJ5+78K?yKdTKT0atGA~$9c@U= z4|q(Gpw&I54Uu)KmVf>7_T$}MnT00Hdo9eo9Hau5!Dr8g4R7(JSptY$Ob8>I6BhBi**%Yvg%GI zL=H6A&UFx#{LEvS?b4;Gb4PtMn`D&npAe5;uBwJEY>sEF8IRv_Tt9egDC z@%2bV52>hBX8+ffF$j3>BL*{TUXY86r`d!I$Q*@G6SsNmehf#&f0lnY_}12f9^|QM zws{anGjYhHTfxv8#+R~58&!%%_Ot==aZyj7zB%ZI>-3DFmR1JJ6Nw6vMGF$AyMs{k2MrQ@iC0*KG6{>#igNSt;q(KswMB>7J*w62nMY+%w)`U zJP+(?vqx)-bFjbCs5?92q$9ob>Hieuub6$vM|-S0@Qa_vF)o0GTtes0{PCw-AbSfA z9xO#~%d?NEL0)M>!Q#X}`Wv3;JYjJqsb{_bnUyU)>uZeop$&F9-?^TF7mYu8Q245b zC%)q$NQK!Kh2D%Y5-XZ5?EJ@5QA0&S7z|46~}|<4TBZTMJfyx?hkdL(vS2sc)WRUfqPEc<^|zUK*S^7^+I za3lOD?<>Q;!|ft}yDPW9rJny7yl(tC{ni?BVI#PQgd*>>G*7vj^5m#J72X5mgQe$J zm&R~AVbC#|2*(>fwF-;{vf7`}Um`f3ACO1S{HUKX-GV=+QEN%LV_j=6kDK z>-&*vxN*Sab_`xo&WMJu;@CYgLD*fo#RDL^f0g|+?}m5i-goX)Y(t!6z`_Hkcn*=8 zihw)tGO$U$!+10&S+ynZe2XLOGRf?wSDcpA4sydg_SX+gmG|AYeA@Q!4d9T0gF|!O zxAi9zmo!Jp3w;{%(3N_#`YN_D;uxl7gbnVm2REu$m#VYTfBhN2u$ui2C@zWM;pH$2-w(JNOj;yw^lv{Oc`B`FyssEj;TlAHTCS>a2>rg4X@@ z@0RL_QchJkCVjK!)Pz{`>jMx4^3lS{ys~_k_mV}lS#=`fl|44aL&)+~c~l_*y^fXUNwc9MmbG4Uk7b+LM0LQEN{ z*Dy6`(3`uxj;`JTcc5?>Hbzd&gf1lSmS$TtQhMG)?oU4b0$=Im6--iI=2bv)9826U zJU?zAy?LRgDv@=rRmU6>OZNb@+(`CANXQ9}k-+yrn}xUVb>uKXZ}?N1+SdYfWGA-IYxvPg z6(io=w3vUtKGi56jpGjK5k!fC}~m6$I{V_PJ@Gi9RC`3KfV6OX5Tpi$`3=$ag6DtggiTcKGFIkNq3**&*&{^AnS zKJfR!$?^H39=MB;E6dmBr++!9%j?l^hw;?eZ%5@0PhPGR*;4vE zBP+^2Jl;|yejU{nClRh<*Q<5v@gLwyhZ6Y8E&)#WtayEOu$g{4I!E2^FVM~l>O&nH zcqyFN&9v3b&6*gexJP{SrVj3v8V7{xDeCe*!9@-tMYf~uZ&tdGC%KYtZ?twzqmUN} z-W%^2X4Z}7`t@K(^UmiRjm4h^&(E3o%(})WZO1~Ry1)}M3KBAe2|z9Qca4l*PWY!m zF=wNiKbJUxrkg4uRkZE3WdayWe}f3&;WWlWU8E{g>ZsKn)6{uxb_ zg&lpcVJn)0X9U zY{~bRC0$hNm$A1h5ks1Sq6$mLEPoOu4Vyns3d_Qsnrz6^NR~C#&gLyv)DLw0wo)%? z7T?^Cthp4pi60H~WM-`DpECHMpg!P&?e8Z;36qUx9~tcWm=hkNtxeWmNnUEf-{+c# zp=3(dddXbR5VuOS!u+b~01al_?E>l;R?b!*kM2q$2BUv*c{W2?QmAZ42x~{7yT2x* zyl-vNb#3Z2fjM^-GF-)=z6lw2fS#Q)kq~g( zSD1sb6C&u9v#ok&9_D%*lyL^9_Xmgc!k?AetzRZq+NJ-N49&CqY#tR|oB*0P)P;`}jzenis(!)`)8Kwcrt zB&h68G%=Ma3q98Sv4c=+K_|9B1bJJ_oKkvARPe#To;TzkL`PI*u$e<2tpka(Mj~2y zRxtgILq?=I;mhdSW(JOogOnX1dn@9JSL~J3Xwi0D04|JE4@^ANwB|{!a8{5c9l{$s zO6b9Z%+Wf@-qV3Zxi@u_H+?gXfUQaw^liDG1zt`MnDQ`hR!HKncS<_u7o zMsMi#J6P2xZO@Vv1aVxp9-yB0I2d*`@E#+@fqHRRYJD_0yu0{36yPD~ri~-^Seb8G zTheBBoSRi_fq>UEabVeB@UwTJ3~>lyxB@jQs?9X75DGgX7@-2Xt2ND;l@kFibtr7u zo;Ybg9h8DsMYIMLfgsk#l`oD@nf)7YAD^9~@z{K@UW9B!^bMZ$th6F`@nb7NGQ@Wo1kYA^qUdB6>+XFI=t zVuv*FTL67-T+;t+^kQbta`*F!Z+kmzW$E1mD9CW+OPiGM6*MFIOhK|pXsr~~WBpE% zI&v_WiY;40K;W^s2f#xo?yF*0LC^S?_Qo){W#D93WXu+bGpLp0$gwH7-+UW;epWoY zY8T~1iM7ZyHuNj&+>96!^joC&&r}e9B%>)F_EFOrAj8y$SJIe%7mc2{De=tB!`4IO zG*5{~IU6rZ@$1?SVtXu#maYo;+SB-v_&a*+4ClLD_i2xH)FUVAaYP<*8gVYlL^znA z^v*EN^Pd$tSEahVUi2N3Ly2ro`KIGa7(b>SJ6X3C>Exip9whEz;#SvYOX8lcXFxZ| z8A!~!_JTYbW+;uHn~Tj7fuJ;v4rAn!^{QA2B9VhqOkWGtIYose_zy|1!AnnjKKek%%;Zmf4sKUNX;6JF)zL~X7VbWHc>_GP z4&}Cr_sJWGZrPK7Rb;Z%&bsv9+a^JckBi`yoS_z?xb1b=H|yJ!DiRXX`Sa_a8oMro z;i8+dG;G3k&Jtv9*E4x8BJF(g6dVr#JLK>jWX24({u0~hF46-CCjCA~Bh}wYLXiMh z^3vJMlR`ZjIlEWIz8M#AJp1U@@LKME|A*YV&huxHP2sfSC&M>*j|2DPHFw(e_zXtu zNSDilM4GNtWF?-QG*Ki+qr9zn6y>iyuW@Gb$ZQDB_@`MuiL=B^ zr|gYbnrQ*%T)bGg>iatTSsJc0>AjeORDUG?-^T|)^pA4m%2t=}(x|k&9C0t75+Q z8yePmMWecsTarh*56;OBBg4hp8^|rQ)N0SL7oxF^ray;rW0O2)2}))&Q=jT9n|Nax z?1%{BO3580eu~7rcjy|aKC4$o@7z9y7|Y)LPIczJ-@P44HmGsMzdSzw_OWS}^ktoO zflk^6Wm5-Si}^I!R0`gjAt&5BwH{dvu}d*oUt(V%w1{5UU8LVGDv|uTT2jyAcU^&n zwEISTm}tC1%(I=(%Tf29C%g*%#;9}CH|_bz*e}g-{cZ%d52qC6DhhDpFv=f?r0n`* zKmMhrdsOw&i(idXp|mQ`h(As1i&V;nUQX|2uFQg zW+GutOsQbJ*5@hqKB6$*%Or{Sw`dyTBwqCm#*5mQr^Jtq6H*I=kNjND$V+qc2_Qd6FWpTbDg-YXJhkCHc(D}+)dd$y=_G4%HJ&=GKFqwofXY}^_du#~{}iMzI6 zmO6r>AMLy9C;l_Z_%=A$3T2<3*q8Q>4x~a63mxiXJS}K+dsg%r!(2Wubi}Rk(0&sE zx>%GYfibI<P9k{8vXkSd}cJ88aUfTi#z^UPqmEd(eMIS$x}8pc1+# zq&29zC61oY8KRAi>!MN`ZB?0E=T8r3r?-#J3E9^p-nFPQMaj9WK$WIw;P*|MyF>lp@sBvSypST!7FK6 z{t&U0&D*^AJ=?TyQ291dq;g$nKe9RMnV3E>azEYt+Cfr9=1avOEsLlL?kZ&IM@86q zu`;ZQHHC)$H6_&s+?w}W9s8pP2#==ndB@no$_cHIwLLOqSv?+Irf)lyl$=-lb%^ik zB3+H!mEkm4@lqdzJtwTo50rhqD|D(=-mjfF$*XHlt>qFy=4vMyaeZn;G`;<@2fgac z+wxlcN-70PjqiQxilBgo$Yf5ZM-5i?*B3qZI~k|4Hm;yy+F}ouZmJ(P*P0dM!kihc zk18qE7t<9idh?voB%!La)fH_^X=;Awkx&12gvZdzWN>8qNq=k9L3ZrikUwO8Hj!6; zR(II(V`3xKjI3eB=AiIk&r^MU>xqcGpDA{Qy3 zO+RRGC(=2OIhI;=dV2q1z?E7!ooI07?Jj}v@s>VtxH7hE-1}*9iM`fBGl|W0*eBlb z+?K99^1Ft^O1xJ=enACSB{N0`T?W9Zj2wVL2MDE=jGV?u7+8p1!WB1|IPd_dQb*su zK}vi83PW#MR^b1zh794~yIcO*`GO$@48lPboaE~(0wotZ4fHU&McmsOKb;?EMLn-! zOd;kkhJ9!$aL3QeK*nlyHx>y=>$lY#2pyw~K$1XSvRA_14bE)mt}Ryj1lASD^Hfo; z8h*ehURT>kc`USmVfClQ6Evr!4Z7@OKTsK=Bz>&3X5Wxdx}ikttme( zp7QQy$w!ygsU*iQJpg_E1k!^2t@!8Ud-<2Hk_0bh=&5^8K`JaxQMPC=)jyPK`0h9U4(*5IZ^V-?Z?b00i1UJ8#1^ZG>HC7{;q2o- zqvq;k1Y=mz%cyrOii*G|8`c-r@MvO$`{;iBz;;Bd1^Tl5hd(UB{r<;U$+twtaEpj7 zT{WcLzdEl!`Jye_Z$@~~((Y@*wjM9#2S-H7wb^QWOtaguz6_{+=DOFKD4Ms}@Rvj2 zIEuR-gwRg7B-C+9ShwhcLipRsV*~Wp7*_VB{4&n@mb*9?WfB(qTd#j^?}N0jANCQX zE(?+c$jjndr!LiJBpIYK8HisH9aNPxvQzuLXdK}>h#PTXAGjN8eWfdl5O674r{a2~`0fo6+cxwyk`zg# z5VN5cw4hKo9X%7frJGkA3G;JT#dHE;f|eY^c^aKV{eE}ly_o5tI0D1@k0PQ{Kgf8~ z8O4k}kORCx1JrU@0&)O;;@tlc9sNsbJ}xO{9Mz(eV6RAoIvQ!u=4?QAMBBuFD;JgW zy=cqsE!rceh@dxGncYt;HtY~?rN$>)QDRCJck|CEvJyo=1+ke6FLjw>Dq}Aamm2ED z3Y1YALmAzK@B<7g&q|7O2T+!%Ta9L`DR%jScjb8Ukh2_GUH!c!%J=J+Y&gW0X-{ET z(j5Adp`|&Xp|BNle&1Afc0wJF$v<-{o?b(srg;o;Rb#4}?*VvKF-0HA5S|xfq3b4& zb1b6~b$swsu^}=f05|=nyAFR(`zVgfDS8MYg}<|N*BWsPBy(=y{=UFHRWb%Mp>wA| z*~S|*@6YstBjbf>&?7)MXU$3kO}|9+BQjTtV*f$oN|oyq(K=O~R;5Vx2%)9Rk54(e zdEs=LZOAM#m7N~1;Vs$6YiO{=9(H1o#r;V?+G#OeU7S|4oq=Zv>Ox9b=UWPA=I4i# zcK8MewjCID6?368J z`C1YZ#!mKK%rHZCW2qztlYPk&*>?&7?`a?D&yuj%w&f7pXfirAJz{)GO0lc`vUJ_OpUOjd zlXh0XF9Y$7+QTtP{}3gJV% zacJr7;?8&1*Eo9mMz~!idp&!7s>m{~MrM9nDY}zaEr*J7& z)txIt`6&QA7?qprJr%vt@#M>kmd%L@0YdVi)_D~cg+O_GbqBdb7U+G6?rPI~I)7E7 zH|@@Ky1}APL2_Qfu2D1(2eJ_G;Ztf`^%-SPMFF)Jz*_JZL8Cm$CJMZp|EiJKEH1Moh zBnMd_mL}z~Gc@91=>w0%9hj=#q3erTIbgB^w@5+jJ3CVbPo^ zdxOE%p_0MRRHjnBVSI_^9W_P)mubQ_&rY0}Fm}ROtA@OxU!3uV%X|tyr_oxvvmvv( zGG~eY(7GHv+RFBaak%ydPur4#cqs>~MSbhc>jW1ZnFDPt3y*qHR?K>?C^xD6%K6^B z7*oiXewX*c6v|)_jRg>$3Vma{1ephZ*^Q;+uE-kkc&o)X6ck(+YKf&fcEaa z!0)N|$~e>$Nlm81n%AoVibv9Gb_RQA1E`XlWQ+zE-Bl|9GokCt$IkI3zZ3Hy+>6{Osya z@@Ast3$`P7faIoYbV@t_`ZnvDVJRdx#!TgalKJ9pQigNk7)rDJbqFiMmIjcej_>!c zFQ8C{DZ_3>`%O&)>r~i|WmYY~Z39aSnC*BVj6*>W;8E+(^!yK z*)H~(o(#*(5U!wrKz)*hg0N}N+3~USY#7H!?_82Zc*!pHvF7=k*X~^|v;Lk3@yla| z&2<7wyhHogvD?hpT$e&V{&c;8zIDNU#(pPGJujPiBQ2nm4%)P&)~Kzxl}63-{{9RE z&;asvig66gy=RMnf%VS*`7=B^r2kf>NKHfSChPOt#KFr4m$MfRb4K%vuNka7WN7v* zn_~$$vFZ>BkDC`!9(f)l@AuB5C)F`w7Dt^WB><$w2wJWpb}!U;Thfxri}L;n$wd6q zlsQyXc`esdpJBlMGq8z?6`|M80E%E!-qg%6-V zMLBoeRW#w!8|>Lp6e>z0Jw8xt+*(Bu2{9m#R3lql`9B&3(Ctc7q*>-GZJH9z-D)NC z9<&V%*7WwysYqoM*UWv8QeAp)9)9KTG>$;#Z~*)jiEn;>`Z}DxIPyGzWOml}S|s(f zl=4_4(Q6Ad-jN#94w~@}7rO&e0W6fGWL_Uza~JNxRwl=AT&vfY=?=Gd%mnM5Wpy21+BtH+kg>%)J07 zq|a)D4vI#EQ$Cc(t#j|kzmwWArbR^Kc&o+^$6x^-8LC)z;gxT&lFbuP@O_&1j54HjkbOG2~f2pSJo-ie~|F@KNFo9Xsq+L&Zr> z->Es<@{O`9qWny#d0V4>pT4q_+!2`@#Rk>4gwAM9SWRT#z1X8q5QFL`pn23K z>5#%D?|(W|KcPDvO1r-;vPd+$n5cbr1+xNZ-{W3Asc0-(RTinWr& ztY}fYP?fmtvh)0%Q-z;v02p1d$KQRrE+a&!1FyU(|7E-d*W|Cq?#x+uAoA8q9W)xz z!;r9%{Th3&egB}HDOMe#Dd95NS3jV4_UXy^w1FlP*g8yi*`5-=mJ{llZd0-G_Bs>B z;JA#f2v80uW0_i6%n3sw5fN1H;^Xo0P^9hz?7WS%=j2JMgn;t_=Exdb_kO1+>yxr% z%CAq0O8j_OIW==yX-J07Qyb*sN1As>JhObxbQ5+ViK-&Xi+$ZpBQ6XMPSLNelJ@NkUO7%d9RmWrZIrl$fVvywZdYC#EYf$Au>`?(@^D zj(z?5Pq4L%ubH&)e3ieo-T$9u{Dsp0@3R0u4e?)i|5PRI-v(#9?GhMCLm4)cm}s3) zr?8c|m)r8i>RSEE9{Qi!=*$afaF9iIigexh6&TnE6z7u~K1=D$?UbhFfW-OLWlO4% z;$pBs;U6SVfv25)OUBiK8U*vgX0bFe2F9!`%NqjT+tP*|Eo$>oK7GU3Er5uek@u9i zk%%#_S(=@Mxp}FWi$~`yiy^i8fKjJ`G(Kd)1$Y7$D9T3ii!%YFp#y`+&(heWFPody zl567w??+6EitEpN27H-w&TK+1Y+^9j9EhH~4iMs{`tba-yv?uP`-|iJZxyWc7Kbo6w;j~+`92F3X+L$)2p6W=jc~&GmB^*|itKRkM=(1*d<-{6 z)xY1Vdu~t3l=Gcw*>CByk#Zz|V&rCkH-RyG$zUb3!0Z82uhw&k5}ofjhPKtJ$DLoIt z5@TfL{r)bR^tT{}@TLT#cXm=cs{#SjG3lu_CS=jN#p-K?YAOccN?oJ0pJ%}Dgm{1N z`xDs8rta1K*1oc*yC77$q(w4RO3?Fn^ZB0OeRR*}-2Z+vF#>N4C>)yar`ZhLU0dm& zJ8(pGX`A;&L*)b1FElSMl&-F?^M`7nY{ID?D<#cZ`ZJ0lD@;-HPhQ8Vu;ZBY1Iy?c zWG#pA-k6m=#3NYxn#tZ8;NORB6DP!FC!pYB?58I~I6Z%df6OX>Zr)b>@OIwOI1!f! zzt=1gzpYNF9T;7gD$o%z`fyNw+MBxik6H4e@Xb2O8MZ$(*e(i}}_z>kst19%@B_y7O^ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25844-1.png b/media/25844-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..cc5c4d2f377547965131fcceeda8a5700923d40a GIT binary patch literal 5042 zcmV;j6HV-iP)00009a7bBm000*f z000*f0cW4mQUCxGWJyFpRCt{2-G6M`R(=3*=M>m2s@lN{Y&NP`9lFK;wMqzBR&9$d z2JAKX3GZUXMCSu*#>;rh?8ODkZBXFIab*VsZS zvAY6?2>v1Y?20Q+vFxyo#EByJ_(QT3J}Op1T_T(w5XXL^KK$yDe2@I{Noo?0Qa);W zw6q=Rc}+)INYLO-CgXJ8s;OEwPCw9AWsTE!v{gJ|n9gXc1k^B{hSV9SPeJNP!*rNb zFM0@42iq1;rlSqLp*Qrp(L;ql;>PPc(i(W)nq8`e9+!2F&eAo}S4_RqUKWvbo{NQNLYT37e!SNt>6DPW*Wt4ntnnb-x1#Hz30dntE+`oev)Dh`pn)dyEv4z5{H{5tyS zM8o&hGfVM%wcD>6l8@@ zs`IF(%D{UEkoz76-c>0UNSeQ)H}rMO~uZhlUhqk9GrZQdJ$}FZmnjelR?k}sE z@G~WUMju^%uCV-0dF-Mn)k?og4;I!Z{hwK!@<{(nPnTLo{$G@rm)j{&+I0IlS@=m`-Zz<@nN&4=I?glbwYf)fIFU@&GC7&gXmf>bD15+drVUxjlWsk;j*IVLL$in80dwyDtd%Ub#|7$|HX~2?uXH1 z4z=Bppg)zq80C_Yuy^K)>s+8*Uts?uzwMj9wWsL3dB>7HhFiAd|hoB#_I$6tml6COZQJ*dn8=3jH@~eT86$D&4Gr=TysU^b4KDoCht0lU;#&oI9hGdTXG--JV6)<~D9~m4?GJi}d&ZKM(^q%Kk5d~qREd4Y7mG#c7QFY3Av`!n6!d7{ zd!4OT$Ao!cII-gCZfz^*c2T-Gqoj3{CAu9$f_7&l67dIoeri5QDqD5<)mV6~t=Hsf z1^RGNkN7Bxq8(>mKR@KckT+773pz4+YsxznJ@^g1c`cAa3+Ekf0{?6->TCk*nt08b z1^QK>4*%nMV;fq--Jcy7>>P}#1Qjg?5)iYuUs)j-;S;Veal+Z zF$9cEd?a!`;M<~nh1iAOE$4ga#HweWoCiZwLC?oPyT{RP{5%HqQ)i31Qvf;4)=2tt5G)m<{+MXbPcr*#<7K)-F+Wo_9n*9QI9_nKck@M~-9gT!3 z#$h$MpFvwQV5=@|N2%psGkr$uWrYxH*#lS9>v>$QXT8qH)mrKVthRa`8fEo*NJob{ zx*0<&M6v4VBwXjAuT;vJLUmNs&0N9rk-C{$m{LK9Ia&QIGbB?hzj|245QWztKr`Db zm2{nKC(PMV)86Gp3PU%C4SQcdAwu)R6MA%00n^Muq7RShXZ~$ME~9a*_l7b)naD%jm`aKD4^5|F5%_scr1fM%SASqVs;8Dz~bhZp>D#Hg>pPZM)Zl{%p4D zvx(gpJzi72o@1})ekQJ?6Nc#Zyua(|Xiar%O?9-6b)u#^T2tLxQyr~i-C6@3p3Hz< z`5&uZhom@^*8t7XG(l!rDvN&$%|ax!YgZ;~Lf+6i11a;7E7Zvs9 zd_wcUPohKWE9j7|4R!+P8`!JV<05==JE!Qa31bW|W()aA zRo~epbF@fv;=Z*^XXR(2N7MHUdU5|z_3bz*%6ehr$U2X+VouV9!khe5J-#Q#36WsL zC89)sKu6I%vdgj|68PdLtG_JjUvK(75$n4SPWaJ|`2DGORUJ|F;$g1plVehRKrie+ zihefYOS$e+^Tcq<*CE|9R`q0TCP-1&W8K1sv0em0RXxZ~6Jo{rPOH{!FNQ-7VriuzAo+w{QT zaB_uRG5@cnoltc%)sfoWHIIrTAFVt34|V46r;$i_t(_C_t3SI^)W1TK9*4uxDb8Zu z(dgx({;w{c#xU&9XV~a&EEX%oem(31I`1S#$dxj^!yAl*!`zsFhb9j76{H#HCM!BS zP^SNzYoEq054=vZ)bZGQxTr^@mPy?qM&gWPu2i2vB2GcKT`Z<4d_ zY^gr&qJWNVvn(a}in>T|yuX)jv#t@uHZ#9^sAo2_^P58F$s0m$hbATnRc9sr^!#6v zv$!LA_fYpsI);7CvQe=kR@6%hQ@X#G7P`2+-vM$XrM{6HH6Ds1=>JDl@1>`7|^x&q`~uW~Fe@q%`qNIyge2P@<=cqhtm= zL)IB-QW=Q7zYtJfcfMuJUp4cV1bWs-xpki)Uf%$02$G zr}u`7dbGb~(!vf4oQIrbHa9pz(m7I^566gkR-JFnt2zco4QZy_oq|rv`W}S^9W#zQ z`T0}Wh0XA1D0mf#rsE>NagXlC5qy;EK6`0xedd&+PurSbuq6}uhppzGj&b{7Le=r9 z<(FmX%E16GTyzcWM?h9+u$S$Cf88eyekNdBSA7wAX{mI#<+>f4dR;vWqC_ zIiO=e&;7;A_X9Kkeoof2Zf{^WeQIlD_r5YC+Aq@Sm%eNfn}_f~AmxkqMdr@nu8ZNX zLb9GuF&?1b$xV)aw-NIui#ivMUU3JpzRdOf?|t)KQF(vo;o-@suf*Z8hS&25*-W& zAut}bDPxRKqRSZv>5<}0>?hDsNf#77UaDsmy+xXdUDO3>#A2l6g*+yPAbP$;&ykWL zxV1VLmv#JbCbpz2y}3`;Go^Y$o@WL^im2ykvOYby&|`7B&BvCuuQn&C9&1tGu=y<( z6u)NbzHp*zK-C#NJt?mrj9vLseIA($zUp*Qzot^xx00JavZ%*C_4xv1OE>a{3%6fV z^`zxeYfGDNrDkLr>mSx{{?Fp7+U|q)p!Y_n@^2-b z9YsBBdu8T}Y3r5m;hir0%&@9Qs8lM+_~sDgR+oM5m*B#wpbz|NU|@jrxBp%6#*)vZ z#=bA<&QY_X_Z{k>v-Pe_TYuDyx4Q7R5~^-_`Tp*1%fvAR`3UG!*NS=qT!>t{G~5x6 z;4>TRtg2@+L9bUBximn-3z0AglJ7KZ*MZ4lqX)$^E}G;ST3tV6SIQtUceH<(W9_F~Yqqpl90eJSbiycjgwDeCBX=sVc~K|^zT2hdEd ztix7&0M}6vJ3M0uOD1R43mljZYhM(^4*U4Y9q0v*QVWT4MQno1`2?G3N`!nWf;7TF zCTq6Hmp$6FKN!E7;NMy`1s$Jhy(yv$bj~LV&F-(rj#V3sRHeP6Kq&2{)j=I(mSu~) z@wB%ZAd^hhlF_Me5|>~vm4@B-(El7Y*sh`I(4u#DNT=w>ZiHTC>^gVf4AL91KbzS9 zi1d0snyQTbxoY?4s%4(5ty<6hOg-y_u~Z0WgbnR?b?7g@&X_1rS`tk-s{ zHuQ%6$E5!WQH?JAZFTyI>hxpP=}S8GIxTawFLeI{>5$}FB^@${wNj~apQ){Wv^^4% z+-fmS|46Hsd-|EQBNVH)N}d&Bh_3f}4SKpZd)V|+b$WS%{*iWiTtk)>-HAYOUFSm| z4ANnXLy0HTAxrDLt>X`(yT_zE0TW7IUYVn0oKD+ErF$gDq`C1K`JbV>^ch^V*avzV zlo8p`QS|uH_3qKA#cXwMEVH(ECfM8Wj91j-W4!c5;4Ml+?jJ#Kjr>d8xv|N*F_uN` z!HW78ktczES`?E6BR(YHx2Z~X>SY?ley~4^t(+LOuRKndzPVibC^H~u(8ue$FH%y= zJQ&1Guh{IBTV~6Z-?CWHzQBs~b+H-SUrkih(?g?Q=fm;7jR1>b2z$$pJVxhFhT~*k zfJ=;Fnf)=0t*9r4M$Klk_1MxfdlNUYH%~t{_O+L`tbKv)L>9Yi8^%^D>ie0o&Q8nw z<2#>cKEk^FcQ_h_NaTI^*It3zV0g*}~*eMVyjtI5ph*Y71 ztsIfgz?CHeq*4MzsxrZQ!K2RTgHLzQ{=C}#EV}Z&xAv&Jxh!vnP*Vg7{$_u<^YPx9 z*|&Sq%5s3L9~{S@H4~*fgdgqR|ZkDAs>--GT1Hhrid$9 zQDa1QpAB{cZ-KaB`%!;$79%dFMUV@FkFYbu-d=DwM#LJ`v+qRx-Lrpt^Q&16wJ9RI zvj+S9u(Q5%7$bgZ_M)4+-g?mKWi|Ash^&F2e^Kjx{K2tzWTyaC7}p2u5~F8qDt zcRev;(i9=?qqq~G-2+}yn<9iN*?bQ~xZTuzCr7y51h{{IcGWnk`L3E!)Xnz>h5NA0 zcQ}Rnur2Jf}jq?lcnOi%jFoHWN;A!zfoQQEn0aBR!>A6cF(R_?**(zOM?^}wQAftK8H@-@6+JmycCb0ORkRym zBWe*5Sqpo4OV+PI!YJKZcrIvi1WCL1I7wV{br7ENYgL*ci`bP?*BXdG3FZA%Bu8;U z%GkdS!dj8@S*U?H=tMOnC4&fF?aH}D$RixJE9u=KjTj{hWvNGnEFy0FD5@bT3B*D~ zat{kR#A4AQEhz~^?$jYGDLA6=u#uG%98s*-WF-YhjFz7?vJB~MAWD6&N(%902S${x z>Z+vLL6q0Y6-l*&DElE*T*g{KU`}BbNwtE&UoprvtFQT1cQC55_bQ$+Qx7?%`UMPvn8#Hf;kOA6_n z;}{0Q$2O8_PlyBjt31NN5VW-uE-4RHYe*qzyAc64GT#0d2toDsJfLOPMbKSuD|hrJ z2+BrIL`td#qMTn<*)%~V1wgPCHBd=01+_dhWG(lhl42s3dydQvG@zuIh<_BHnGVW8 zNih+{;RM@T9Oy?bMsWHHlav_2P}w9|Y`Pe+JjLOy!(oyVBDim;AW1P1xqP^Lz92~n zpL$%MdXS_<2tgwdNr@1G%L^hY5rU(#NrFg9WEdd2)d3_WKnOQg0Q>U-gz%UGASnSt z90o$X))N>niTfy)6dwV2B8YpzM+j6F(1NG}XtzTsDJ}xE4=9ur7Xdq26G@6&4vSnO zk`xaCeEf^5@et7Eo?ru-hk$MZj?~%+=+fKcONxVlZ(Z{x#X-Q&QTdYMAi!^0g7LBu zGUv@)NwEiv zWK=du97(Yd9+E?FB*j9=9<^{J#X?9Qt+D&WK**_VlGu`BAmmgwN$dp?10kofX<|x> zj*wN^Bry-l=m-zVBbbt+BWj$@vwuWKNULm;SdyY5Gak}TTPl6gTLYqTOA#6Pagq*ARDr+PZ&(Cy`LL>_Fo zM$lol)gOj9ClD#YYHp{pYz01f#z&NeO&FG6YNN zFpnBWt^6cEL$LgRV17XYe;kF^516DxUPT##X=1?)v0F+a-zbIK5BASXN#x_t*qGIPoB*G^Mt}u8lBuVUr zszd?@MUnTS*q1gzAYLued~==5Q;%Rpr28VLUa?=ZLN@a3+h{)4mfx}YwyR^(^ABn{ zI$7@BKF$z@Vo#G#v&Wh}R7-7?KN}T9E`rgjnu*0rFXX(dM1+X5+VZ_lxIUdFy0U zSs>;!WllEDjW=%Zb$#{S>A##i=CWKV_427^y}dqrcwu(Zo8LIibIT6(RRk&!*X_fe z-5dMp-G7dL*PARysgz{xXs-PS_u-w{xMyD~5M`}3W`qlFA!QT2ogz;CL-Wh6aqno6 zKT8nH5HC+v*Sh3B+>H^@`m!0lj3D15@*$d&H)BM!8TpS)Woy*S^Uo5*@*;4NYx@}@ zSYP(Nbd?x0V!n$zgBf*W#E*T||GTN$<6?E>Cx~Sy-C==nOJ?1rNH!HjF_C7}i4pUg z$p1@<$a@$N2(v)gXnDnzE(~KvM9wM7%;<8AI8}%K)I@eX>5KeWS(MUjx-)m?EvEbD z%eG1vhA|^JDxz4)#@a}B9`FTmBusua$B~i?i zIq%sUy{}`0YaZBEuPD$XrPRQgv*Y!D`lvG-_uv0yImsA8k0R>VQD@US+`P3m@#p5T zy}b0INu-G5ePO{Y2&E;6lr)YMK)fEcR?#Bakpc+D#c4+q{&)^T=*$vOq+bOPjBCOy z0YsR2212kSuz(`{Du4(s>?(lpb3cL*?16&9@G6t@N9auupa8a2M3u>Ih*CmEsEZLt zg@>DkIL(Iii8#E1#@-kqlTz$SjjLqH<^Dx^41&C>~R2u@8(@yViO9`sXb3?#D*X++XMDwK*F~oW=Y9{f;|}!I}p)de9o*{n9*!ovu0u2 zntp$zDOt)3b`={_~ z!TeZ(7I)NIV1sjN#iD--rxs%xdCiruh(u5(T*4aMLzS$hIc0&Ux-Q8W)K)BIO9r(| zds@;+Udp7sVk%qmepn*NVaT~i5ccY22i;Q9fy$}`NJMpo{u%R!3xzK9L>eL1mvT#G zzXPRQ36jFnUMX$}k9BsGGwALh{1g-n3)e4P9;2-DPK`jfNod)$^Pxh>nE1NbFGV#7 zY2&ob+sdrQ5VaN{YmPF0S;eV?eTjI9c!_v{5ShjA;NI)Q*Y@AIWqcMHN5Oj^tCy!%N4ekqLLTwm`r0q1gU7oo31aFF*Zjdf4UZH!2{%U!tLX$gVpuz z>B*Y*74l|-i+7*go(+uEx(H)!S4$AbIbtQ)HqHjCYqzI|YuX4oF#@gMp4LJr-=&Dh z8NzWNtldcvzX=q>j}hBbbyNGQ>r4l$UFEH5EkPZ7DZ*MH_Fr8KJ2B!`pc-K(7L=u0 zn$bxRodjfbN771bJWUaQT_AP`Ye6!K_hUpbSl!sM&?lO4KW@Cck|92oN8p0m9^Cg6 z#O*yb5fti9yK9pFEb zDjFIO62#XD;$}BNsM7?oxAD3W%YQvXSh3Qs&IXCnUX(@{hH)`Q3@>hK0YcV_bx(1O z1hKkeIL7Mwh3QwXsfM*@4pz4g9P`+U^;i<&smbZyf7C-QN;j0xOyy2?(;G&qX;jruGC{K1M_bKrmdMDR-};$|5UU>kxhA;RK$mn086{b>tvQ!9N7&I5s0 f#QjzUo}&K+6mk5*Mfr#I00000NkvXXu0mjfO^iQr literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25845-2.png b/media/25845-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..965525d97972253ad57ec5c0d40c5aea31e161f1 GIT binary patch literal 1317 zcmV+=1={+FP)jlO>-QNtEn5L6;tZL?ZR@$3OpkO(OfB zQ}op!NugxFZhvu-9-+J^nBz9Heq*xt3DS;!S{23)Q_jMnq8aE03;QYZvg)ubXma3# z|E5CT5j)j^vY_$3ZHFZaqQ`E)4{gA|nsPAMC(Hb5P zFvYpT6?*?%dBon#{!|cDF6yO24Ccgvl&uxaR(Wfh8=`=I%PUZ^p4MoAc)&_k zu^?s6EtM-mEUy|U-`6@3fXFkCa2A|hT0j_ajWu6rYq80#E8i?s;-`R&uF%eMqEi7~ zoF%BDIlIJ3QZeG55#Qf=#Jol5j1VtgM4rypfGFN6+=J5J#Kq3LIQ@d7)13V(d`GNO zfDi@|jobMEp^X59b88C&k%;95jKpPC2<25J`F9TC0@i>yBNfh0oEQ4D{lg*hEK#r_ z$4Z<-gxOcyHAH0jw^piRp&%<)rUWm{R6k2Eqx@$2**HWxSCyXv@k+eIMkbX_(5-wa zr7fjWfOs-EBKD>(peN>h`b3BZX3XX^Za(O3m)1uBHKs>Gb%2u z#HDs!moTVik>4Nh2Bmtqckb+HM~8Jd*tEG1q@tHOkO-J?URX4xt)XF=VN(Al_ok2V zsXdpsq~heJF{dEIh!_7$T7T8(ww$oLGRPT^@Y>sB7krN0&&NYYQ9RB!>_sg|&KLgr zBO%&@ma7|9QGvWVVP&E#$3RVoKzovNM8k*|e6Wf*K=|WWlZppsazrUf(i3`+uvS4@ zSw*htK;)}Pc(+p)ZHo;ejB7URh_XWCv1~5r1Gwc|eddn*?!j~Fh}(1#@tzRP%yLIE zk_Qpq9k$azs0?Rkr^252k~yccmLi4`FBM-ayEus*9h!}t9`J&o|!HQZ`s8<8U- zw=so|5c>e(+`@TLuv;7UV%jaIUcKHeKv`VuF(FLX2qE%Q2>VtB?P2( z2)6cb4#@10zXS$|VnW%J*HW~=XA{X&2pb|cgfNkKD`LtB{;M zFS%fQ1hJBYm>{BLB`Jrl7TgFx8+MT|f-S-lqF}^^5rN_UraeS#28iUpEKQw%0b(=BD!;(3$oWD+WU>9XRuSBMxa}+{SCahGI&n?3IVrHBj|Y`0!J?Y bN)Z15y)g3427pmm00000NkvXXu0mjf=rnjp literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25845-3.png b/media/25845-3.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..8b8072aabe61d45ab1f34e705f58d91935d071b2 GIT binary patch literal 14719 zcmV-_Ie^BAP)s4`DR)W3{+A&^`^W4B7r)Xv>xQZS;c;@aamCD{XnKkwjgXz+5?U zs4Snk$n(z)sq^cJ`mGD+K`*2!0~2x4`gI~MTBP{h=XUm#<;O1a!7j*F*7{R>6vNExh#%EG%lB2Ad5`iXv^0@E0z`du9=3p)C}kvgkPVbI76jU);=#K>k>q;WXW z50uaBnMSJnkwVQ?AnToxI^8BjJ<#c-zFUTO6tfyVgq& zsY}Jm^M$Hk;@tN}>VoMO#5j_=27QrFDuq16C@*16gQ<~ZSL947SDi(s?5C0AOCWjM z#pOczXjJHb^8yEvrMM5)p&MgqK!4@isgq`)iNF7{ak!|sTks!$a6(Du!<4B4uTme#hMWe_HSyxCT zeUTL1Ddfg|Wb7#xk0R}KyE@v=p(L}6|%k?Qu(+9KN#5{ z$W ztP8mbAn6q#RVfM~w=hgsforhk0b#L z^a_zP@HdDwGj3KciG&I@h?Ev8&+_g_=&wXJ*l6P+v4vfcn>bQd%-K~UNe7Z$J(BW2 zu<;M|&=qVMu&@KNvcAB-pC?izSrdmz+3bMSlRTb)g1-g6Cy-d8$Q5}QF_E5;4y2ij z_bfz_V^&8@q-WG#CT#UW7IscKC;%BsJ+Q8ji{w!pN6ZAR>Vd=-V#rO*D+W6OiG+n3 zBM%wFahaJv;QsQ+ibWKe_CfqL{`Bt zReg~p5t7Ea@{qPv^*~1aa=nctY-2dEx$Z#1W;WriL{iU?=!+{u&bpBN38)!a$ToD7 z$ziN=isyvItC3-ZbVVHb;puYjA=MtXW4vQXh6O>`rbTdCtno>!IL|55}j%y1GxegxUs z-6E}Nsjklg=1a#h2v#hXg#V#&WNY-XzFr5+H;!TgL#kxLCZvLSSor2!$1jk~yCP?> z6b43x%>v&8uMrYta;gi zObg!vaqey6W8|T^6csOlWCWV}HoanDLx_?4_PXero}fYhbRv71Vjo~6=sQn?)y>M^ zhW*oB054N)v@ud|-Q(9c4p~Zm0dGLR@+0}CL;vm5dT_=$g-PvT8$iSe% zSiwj*+N0^bBfoiILEwj#$P*AdvxGX+jlmywXTF8U!P` z4M&xjP&r6qZ>l6Rs`5=oZG905m4l?YNLRa1d|S0hx91l@B3CJ7)p6e<$BU2IQB_Xq z5h?G0P&r88vP$)~JcJYL*6F$&jc&hq?O?Bb`T7gdUBLU$r5|p`PezKifqNP>CSp&Q zl^S^HOf_XATR+*6KoW7k^o&<7Qj3F(PP~PXx7$C3>R|YF9}OxwQb#8~1)M~RO7`uB zoZfs|AD14I8>4EOKmwQD$eXJh`-7)%ex2_L-g?F!Qm3GU1TK?EVech%Gxd<$9!MbF zNWE*FBb7Sa2gvp4=l8BPhhJXI|IJtL#gGTEfk+}n1`O5Bxj{ZtJz+6PQ$PDrbAt`v zTdY2Lcl z`bgvyx(Og@9#Z7X(aj%W@#1c`due~ltbZSpZ4X`qAbk}aA(2>k%h>wO#~^0z#taIaQz-hBdvN4Al1-% z5kW2uQu{J}bbGj%b|9^iJz$=w34|vRq}|S>k>jUtm&<8^ZN`y-%@b;x;!*hDIQz&1qQ<*$^V1 zJVtBvr&&mlh|O$LiRy*;dlg+bQC2Y(Pp2KzosKx*V$zYb0KZIHZltV$C|wmSU5 zS`0_}AvKXJA7{&to}{%%;A3l*E_jcp^?6Q|LzI_VJfsSXe5LCFva1V46glU}XZ#H* zge;f}YXCVfv}Y^n22YCUaoj>zYnW~V`IY6GeKH{P1FDb<_UQG4A`#2K+tWxrcZ~*Y zEoa5M{UIbzbh=pW@q`@>bdxZJv7{m7XKh0vJTtSTXsVtgFNUB&bdeX+bCH*m!D|4i zr((6A9#V*%({*a+d|C?R78qLO>Odoh(mL9^5=1Urt6SrX5ZLElvV+NV4B9||>TOb47Z@wljk!y*RrNdkXw*NxU z!^pYlujBbm%U{;b;Eq7f3u*#xGd_(B&r~iKYo0JTBPxJAUQJ7Z^tuc)6AuzW8h;!e z+i=HIWYyj+o4wUSA_o=2V(()}8bP)OGp7J-fbo8-@FX(SpM~k1JGZ{{UXWt$ns~$H zNgCe@Ai>_3)Ur;Xx9-ju6JV@lJ_yZJ!d`RkI?0k3|BX9iOtC8t_KHtqxGG$^t3e`) zTQ`7}k6aBMJ9aCP&P3wau$dd^Zn@bo^KVy<6%`t8RH`S`v0?8$rbNElpahUl8T%=?U4Zabz;~oDLM<}V)QKtJ zR{kCz8nXa}6Xjn4u0!e#B}4kKoi@a0xA%UycU1qg?N3+#ZsDjO<9h|%z-ujQ7$(@y z@b^@<{*JG+_u0{#A07Yn*-sYEK2YPhW5u1F15C$$pa0i-`@Q4$*GG3hI{t8qkUUq7 z@1VOGTqb=0ETDxUANd15h}(N_|LB|l>Go&2+wqQ$eG`T zh=@t!;06SK_>J0#w<5^ILsB0Z>r|BLH?*rsAmzz8jnhwZkxihZ6ho%=ZpqVe_z_jL zJ5A;y7lE=6L#B49sS{Odc~n&jNya^5DbLhV>lCi64ug+9WK$IEzvm+-e3~XSquI)5 z;gER9`ntCRDutZOli-3fEAx2T!`LfOTABosW+G4a*;d7AvnXFu$hbaAENsLBOnS5VIs>_ChmFgPhpeKmr=gZo==;Q!2tvL+WCnSjgPaBX1H5_6 z9bdlFB4=95$jmw&%mA`7AbFLVbqr=^ zoerjpY`}1g9wC^M5f(w&4Mt{>w`(S`IgGpQqk zonN%fHi?efj1=yJss~cRO7mcC&NNMkmzlH&QVCo#ohP?9Io5L|yulGJ49}C>o22#2 zAa&^m%ipW+gmp7B-CK$v)hrSJS$RupzBrkgZV6&ra_v@z_&kFZCo|J6L9}d$4IBKT z{#rNE$;@_I-?OBxTx5P-D8M9k?Qs7(q`6JzEB{XC%vMZb2%*)-dk&rH3;P$j~cfzEEq>ZWjptwBJ z^AicLm9%VIoV(48h$q$Mk#R4$@T@M1HcM~TKfWuT#GAWpWV(^&fFsf(7wk-yqh^SnlXqA4PF7 z`sKyVkA8gj|9F0bSCThRe!XA`#U4e%_r!#BcG&5k)Z}ZwcQiXbe_Py> zzR1M8VF6n9!xR#|dCMiG3&@oqJ->Rdp;Ud5iB}6f=@*(*EKko-;?Rh-yw|cakX1WE z9c8MYFfvxe6UgT7`=rW3h6{6VWUIi|k1mCbNfb%z!v#jhb%92%MMFtC0uo2A`3_=; zjK@U>X2svVFfCpd60Se-QyuU-J>8QRt9wO8Ba34Rk#l~?J1pq&+GmkR@03T!9YIVW z+4cj3jOzk}eCO8n>(}n?j9mQP`Upd445)>9=8x9@ zcjpqzc0%5Iv3_CadKoAyoh|WZc66H!cSeRDc*aV?<*GN*>u#}lGG78o05a4LRK1W{ zEeS+=U1yfP+O{h)5}y(CXQZiN`F44n7NIp?OvE^9ByhK0N zL&E!nprFux$O7E#2WK0(wf{N*WVMGWG`OyrnT>?3TcL8MJkvKAqSfmBzA&XA`gUEu)t93)B z8btDtZ=t&=(m4@eGSDM5u9Ow1$&4i)+zn$yXZzfIK)`WHV{@5@gz6>qiUrpN;#~o_ znQcDMIs&}Xn!8Rypn3_tNU}BC*uWRFR(ra_f_j_#mO6pzWfh2JW6!9u^@+b%Q@A#1 zE)w2^kc^naE$rrjA07BbEip;qAfZMJ?y#hWWDnN3ao}g&+CSzZh#U|Y&mgk0Yw5cA zZ+K_IRru4B=)$&JL?}Rp+PhC|nAYaE^b@iiWg{zl8R!+D?H`&Vt6zz%HDr>Fgw8@6 zT432%6q(d`F*@~nn2Us7hL99o%jl_MgqPgMi5I8btqic_4SnmVjh30IC;Ccgt&p3l zg71jA8#bW&DVZmzGc7X{_6UHrh99Up41KT0MZ&^Pee1aT2@ATez}+uAdk@7aO99oM z*p|YNUvUd&F;QLPi+aow;rPpM+qh!GRdcu-Nb!q;p{Stxfrq_(1u0iI(E>+yei zJiod3{P(UMJP_pZs^zIY&CgDruvIJw9k zVICPPdPt=U?73AinoG7W%*~o72|lQam$=Ry{*mGXOZ?DY&ftMoGoB>Q!HR^r;tyjy zq^x;xR~xu)5z}h$+F#KB@ZAr-CeA>2w!a}HI5jwll%XoYQ=mO5Tc4j6iqX z`Q2ao%RPRc6iFZ}70fQA5S(0FaIvmWMZLWHy|40`>u%UAoco4!Am7oUa;$l-jF0Yg z0CjHKRG^NP0FwHptWv*zfgg4t=UvFH^55Ozwsd|Y2><@%pJX9te&=3muAWH3PVN)W zNx1m99_fPKJq281WZe*7uRHH~?J2vCkQmbS&q1y`k>cE~O+ZIgVSq0Va?y=E+2^V2 z7tC1<>Bbw`Xov3I$O-?Pt}G?|)THTJ*@vGF7(h@5a@>i0M|82}=zV&|kxC7zcvB`{ zm;?t}r;&erzcZF{NGU8$PdO4>7D&PpNT*>rIqIyJHSh0=UJ{!YhvbRX&~~$ z=Fa#Br;Cp}kre!mBAdfD0u|xc&&mGD({YnJpzzcwL}m5&79Lx>=)qcrkdX#(A;fsHVM_qj+4E5>le`9}i z#|9;Wj7XCANpiVVy2ICKY^OT-m2;XD<2jE=}GSm=n>U}mL z)O+ss@DMUG`Jel4&}x5D1jdSgmqH5rzMBBD3L(WOM||g>5qysmn)~EfaFKg)ByYR} z$eHs9BbUL13(RhXkg`|go6MZn%AMotoDqp5wx~p8dZ97RV)`!Lhox)Xn*K~9 zo#9>1g1L`0Ww5>&-^LrSqmK+?1Z!* z3%N)jRYCP$0LeK($wf961Cdw>jN#Nr0Zn#6ZtQpHVZth@0?6``$g+*j-vp3~H47k7 z0_1F(caVqFI$KXa9cUz#KTC~NbE1Sf3DF;U{{_NKL%yDUIDwnUKP(5r#bvgBjs13{VB%&$hY^ntI9fen=2xb%4?wpP%X)MX9^+9H~H+N z=5Xf~wmp;g3l%kKkzNK_ye@A2Ni6+DeF|cuGEfEp9W1sJauc6~VKZzb{h#`edLX|u z;4z9$HL(hn6?KDZNnd2i&uW?l+);yuMv8@MNpGau8&4fers!8FCo*RUwp4&?TP246 zqy9*y=cOz3)FvhYH+HoPR@UA~q7u~`vsrVqxCqvPFNxf^p5O&2v$zPRprDqscJq-- z&!zQI)k>V0anz9^Eg7Ol`q{NY?mSh~z_CUU#woKwiTCw*>7P}&KEyU4 zki{jC(_N9tgiXp~S7ed0oAgd)V#c&HMy4C=B(m8NnchyDPPAe-WcpJiY0XmZh8$i3 zDQii_v@=GMOCYB^A%|&XTGX;w_h(}I#4_hobQ#~@xjLj&?D1EEJ_n?%C4G?{J-m)l zRmuO1y3fMDLgeg=M=rRUom?%lN_(~D`{?F9E6L@M_2>&niqHRMd@-umn54@u5_#)x zcO*@F)$oO#jITFbAyRzzBlyNnYT{1b4)0-U= zJK4yhyN}V<$x-2ZnnXIU-8A4F{3Zj*9?T1Qk<{&}0G)&7k~#>8^&b`ek^A+y1gVom$|yC1H$XXxI7lFQDbGf3 z74i;i^a+l!%ugV>I)O-|s=?EJh}SRCZ`=naS@DWnXK?q(G!7pdZNeB%zyMM}eraaTtrIhhohNPVP` zw3GbQOcMF<**xn#24+f1Lq58AuFlTi32FZd?^51uH1hdd&(+!aJ0Kyr6S*|VZ|k%3 zS*&6vTatXF-o-n(bL$0lc0P+$%r2x=S~+|DTOIqs8~W`0SSYi51!-gzeoXoyUB8k@ zx+@Y*+T`p9?~-6ha4b=CL$IS{4JAFokw8-HR|*+Rk*X)M!hY?73`zotM_##Khm8A| zfxN(+6f#zt`y%luIuCh)joBu1Gp~&xjskRWV4W; zzJ2T4*Ke3^Wp88?`Id7EN#6do+t<J=er7VQ?WK{kZsgDL zYC|?MCOJs-21N}Gb2j^UQgtIgc97sMXGrpeBB3*&r>I2Y@jOO;g2xNJHbP5j#^((w!b{+PF$a^pM(u z*8X}TxdW+-2hTIDP?xMOro!b4rk;n?DQ|jaY9X7Zk-B(*qwIOfDCBXRlLActwM-#ZFo70Gtk(naD^aan6E+~j z6jFu_&7&CIoD%=t6;-09q=gsYxsRlt2kRW9zsXs}yLJ!d^pV00twxF{cOm1SB_M23 zvm|oHJV2S#b9UEEjSIr27ilEd!dvfAH`2{abKiEh&eKSZ1+vXSMz=B$R-zQ}k=*mj zc|{ErQ$3HiMr&VG*R$3 zf~W-FIGujTj;i8}-Xr|nP1-r@Br1jO-lH#pCA(W1 z*=oh%yQ6zAzIeFz=*{adv{k3-M2gH`4W&0|!*jY*DUl!OsazfAHl&?MQ7N|K!2TM) zhmh_%OXS};b*#>r%`5nyg*>nyXMB2qAdxd?vmi%yy-2>+E_ngPl{h^NlE{VAEY$pC znjJ{F(~nA|qrC`=5B9dw?$SqYyO2f5b0w6;hqU#5edQs2kC4c8-398MGC;CAa%56-AmqB4gbz>^yWr!ZdRq2a;XRE^?E@>7bpWQh$TmT&Drk#CaqEUg4&z?vk--=sQxa;tG;;jtt~{x+MHX={ zbpMe8WEHd-N9u;E`fxc`D5S9*DV1Ak#oY|m4_W?#RT>%hL8q%qQFqH%9#TumjBZW5 zpzj>Mx&eRlkvfPaGpUw9DjPXRCdHBeN8Jsrhw)IG&5Tt3z^amu{0ko$7oDy;PnPH| z6WQn>mdvTW~TldL=|U+kU}}6#yZG>qSvc5msw`nsPy5=Z&;F^SxQE}#d zM*G0kBy|n|NKBY*7FlH?PXeFu4oeZjK*!Mzmy@u30;aq3%dmQarDqwqN+DOxL7BsI zFjWxA19@L~1W**~kn*>56M2MR%FV41HI^o9gn&Dr61YBJhrcEr}G*MAA;A zyE+vKK&z zMM#>7>{LEDU7ZjjWR;2R6g*zY+yb3M=B?%%aZ1lNVHQPpDIaHmT_%u`(0h|GRR_`; z-{JsZWF*n!n^hx%)735Co0MS;*&)vO*4>ttQ<^*^N!xeQHL&;JN~HX|$gXPQv<=iT z#wCViA-j}Mfp1+;{m-X%BRev~N!P%>vTnhZr1M-$XFjImboHtm*~T&FC{rt*-k7D0 zgUGbc8W|41i>#7JcPv2C$Z)}Mk!dOLtzW#W4i7>|nzHOJocg5)Bf~Y$MUoWK zO;OUD=81$eZGO6x}AaWkvY3hj0CcZCT~N?e@M1v zL+3tF?HopxgCudHw;4X5Hb|!pA6dka-kbpKLolti9L581ft;9{a~mZWMU^#={^XIS6yUK{W!>Bl<2>_LA#MbagZcx(Np0e z@4bW!`R5>`L_b|a`Q$yLUC4FD?h_-S3g98DOCbHGF*MteHT1&?8+THAPiPJ@r13J5 zzNQHlPS1TP^)vfEe!Av-SUl`uCenY!HK;zlhoNGfhYV=&DhnBsJY--XK(mmc9M41g z6(X$K`~pgLL5&? z>O>a)qgk}`5P0TidlxeFv8-uq!8_E`@q^ce4Eg?~>Vfp1bs>j=XYZ1T<r(hB^s7{A}0<=?q0As)^4H1^4W&+z=*_ zCA!l)9phhEc@TQ&B}xkEOiAc5X8b6V;6~a}A0$p!8-VDMqCw7_z~hFrXt~+jZx&KyVE>aIY6ZS;Sf9kY# zk^EF8aj3!x-YJM1cfY5ob0JWg7b+Nf=G8$;HChi_g8~`g?DP6iw$l2OQY**EL8<^f z^V(tDH}v{Yw$l1jL`FfZLr630Jaiky3VTEFEy!HIXcf*CMw$SfuN)+0sasfSOKb$Q zWa=ZW!fxJl`Y{CiQ{h{fnr`GEDiCir1jsNS1<3D-oBA2Fj zTrC$)&@1d|!%$v2rZ((DnRL^|?eWbI$6pml?XTD!Z8}pWpSeK8HQN3w)dd%Vkd%d` z*2wkVm?P1mAOdR@jcP(bvP2@m<=;@!vZ&R@QE zP(D989{rB4UsDSmaiGY@sjmi!P9QI2Xe82#K2Ye+`iY*5)u|4)o!eDTjHFM8rx)uFzV(MCVO+-zgsP~- zHCwMouix6=J9%mJ)ic;+tB5#|nBHc$rw-Dbw`Y;ca2D!75Ty#1Y>=A1Re8BxKfl-9bCH2q3k67tnnPP}$8{T36-X_C^Retpqd}xPdGO>*o*_WWIW(#70a9%BI{8{08A!So zsjBVCwG@(hNFfi~4tz6+BkM3y`FV09f;`zXN48u5BoAp@INFR2BO87Q`8<$YEwU09 z_XkIwp+MH8;onduE>c~!>f+>EGSsgw&e$o{$P2DLI{gdIcVd&h0}MInFDyiJ;gMN*#8sz$8a^nW_A2}?vw|4MqhUOc_mtTnP0VXGDL zDS3I={0r@9Kx=mGUhA_${&n+aQE!Zw;wf3mc3vW<$ZW}e_#Y*5Q*PO2s*v1=Eo=5g z>agnQPFdeJNHRZqbtMiD5lal%*gZsBIh8?*>wZ*m|LurRcUIGBD72Ybl{~%HX9Xrh^%A@ zuVxUbz#KUm9Gr3^>IP_QqErRveWa@VZU9MTlFf8P0FrU!^sf$v2HAv=Tbh{NdPA9E zBvZdL7r7P4Q!#pzzCh$gJLX8s5JIGb>Do-$t(#`A+E+D5MtrHm36P@eJRd$C*bak( zKJ6QE^*0 zXZ&P*ttYssc^rW}SnFVy%gL{?``Xii3?(%InvK5E*qNKw+O@kzCm0cSX+s`9<2;}z zDr2QS=De+ooEfAMfRsKp*VaP25ok+9hOUM${ggw1o>0DR*mQMlgIQV&t*G{rm^4u7 zB17B`s*X?m|pAa3q|kldcWY->tCW zfjZqXRe@&KQ;wYJNP_?^bj%xmFOhI;t(we+)r>h zp|;Uip{b@eVgKsODoJhsUw_MEaW-9>P7rdqVMiygOl=EiL`)lQ^_4q^CtKNR`MqPA zv2F%PcMxyK*OJrLTRS`txN5+A|N4zVufwwj|g?S3f3kWp>)&_hj zSlec^rKS8&g+rs^c$Lw0 znGO=OD}q`{W2Dw;<^vH>XU)`l>8IMTVxS5vC;Q;=a5eIh@(lgBi~LW}kMfdeLL+WW zld^;*b;f=;_?pRD+-`}uo5@}WDGzA_bLG@lOHp z*{DqaEZ~qDwvcBXBFka|LbHE(zhD`sQoZ}OkXhixhF16%3R9zv>> z+%~7b>p3J$=HZ5ULkVUoZHx2+%XH>H2_P$7N+Mf&G%_%X)8(r60xMfQ?(TmEkiKtcF@islBnNM zJ6%jYKcpv!MQ&VVtsTeefgN(XrUW1(?||9F1xQmUwGHN&S)^my=;ur3rGQB? zqMZSxNs+)9e`&ZfPz0Hpzy{K13C)RvEOmH=qY60$QzkepHbB;f=hB!{2T4#6BTaD- zIb*O``4*Pwu|;mppFlkz&LeDEv3U9rFQ^u|Fu}C0wZMURW$YobAx7zgHOB@cXV@Al zl)@|ZVn`JZkbQzuzy_kycNR&lbz=TVkq1Pm)qFS+0=%_wlmd2uT4{5G6iwvn4U44K z-CSVQQ7Upo3j!p)jbw?5pluio5~kh1WLV}y{#UJ^%h#MhfMBIHTrCxbQ-C~|8wEt# z$(;)zOC|~_3?;a-eo1frc_n6oMh&t8$j4#;BzI=W6a-l^5s{alLezT&z{rv&ki@Y7 zkR$O}4)*0=kR|f<9=Xv-#S)&04mdVGQo!V+hm?EdButePI}0RVO;KYCi3FQbWZumz z5@ZQb%O(gKDLtBlgaw04g**g-14vne-mplJB`&>z$U-1N3WA}c+^Js=!DIX7w1q5q zVLbsVv5BxksuwF{ZBQH1MukC&zpC#qH`GiF@S zA2osWodB{nx%M!Q90^O3B9cwbL(1gV(^DEL!*QT)e59;D%SMsI$jXF9r=^Va2qEXv zOul@o(}Bd1@~0aqy;ll(BEd>eC>15^oYa@i6(E&PQj46jP-)d9+gY{gvbh>$WAa_8 zav52D`kRciZd#@O9u${DD!aDCDGjBNY6_$R>n03)qZJ^Vb7R2X8URc+%h7|E9s{yz|#>SwI{Kpg-8 N002ovPDHLkV1h+~EB*ig literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25845-4.png b/media/25845-4.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..e9a1de472bb36ab1e8c98a118f9d62a33027d48e GIT binary patch literal 1866 zcmV-Q2etT#P)9ZC-t>u=c zjAI9SHZi(3krywKD)?0)9}h6XB@`6@0r7cO6p4m|L*iMX6KxXagcz~`h9pU{oP5}S zuONQLJm-0SV^%yrzD8KM7}nR-hnUyxtyrV9%k?_Dv7gqiruWT;;J6j`QTix5ocWK% z`aC(kIZh)R!GrXJ!3YI>+|Jt$^cH|SLwtL2LL4rGby_7=qNKu%mjgLOi@!hq3!8+~9{X2b_H zkGW0xI57h~>wV%=%Nz06BIbI>x}<+0SVcC%XPnp{`fNRGVQ+1TxqOY$|KgO-tn%}m zid@eloBNT6QutiQ^(tzDih2S!(38T=Go>dQUPVtDG4@JDJt?!OCy+%wFzHd|jsHATIXE7jf9-pa<9fqhgXO|S zTtmFW)UHl?i2lyb(~rSE%$*%wySWLx!e-E0?y!%jPSqOyFTcR5Y39f+lt0ap_iC!) z@@a{jd{2CwR)FVa&UO@bZ!dqYoImQuUGh(Ho*tTqshi)`zk4p&ruz@^8({~zUbSJb z1#1xd>9}3@9|iY;wbeA{ZeaZkvAu4;Zszv>pVE0WK^sS+sF|(k*HS;PyZ?`Vy;J%L z!Y;Km+8d#tRR)2}BJ|LclJDxQpZn)t4^c~JS?I;docc2Br%CSTv3GO7CcQ-+zMnZA z#yh}O7W8vL_lGKIX)j{FNxz=ZPq{y`@4zmf*3|%UFYHFyqsRVw;InDRW~>#QQ+mCU zR+P*QjcxG>{=Db-;n+BTS9@kkD?s>Y7xSi8K;$j0aOZ2Z1?uh1Eb0T4f$4&dZ&n{v z;m$JFY-Y8B&;A+SXqsEh$9IU6&)AOphHSOs7iR0f4?!y~nbW8b-K0L45cB#PcWH&> zR`8To*gRjO6$<~Y$ z+SrqRd*3#DN9ydm^vu(NZjIwXM8Eo=vp}Dni4)_7)8ueY#eKz)N--uUs%RJ&%9lMc|e1#&#*$q z{))9ae1vS~%&Xs5Brwd&D->aq{7Br~{saR}-eaDD=O`i!K1>3XhdGH_w?#4{>2CFz{8`bL+WwW3{g($8JxUm0*bM8dJ2lmV4oYCVkNd&QIbz z>Alf%Jq&ja>B2|c+&e?QRK!(&c8F>`XD-hU4Sq2uKA$6_h^J%+wkPbPbMl|ru{q9v znev=zenLO`xHzj3L(#F%2JXdLda;)F25Z-X3&Co8EckEaI&li__n$6&7mlkHA5}lr zd^?eA$-^wplbeutL!njM&uXcz9cvi_g;8y-CH!b|!@SEqq?InCJzw~|qYymydGGe~ zyFTyBJYV|URb`H2&-aKg=lPOy{SDVZ`HQ?S{hVE4v(tVa5KTRCben$8%5lJLvbuO1ONa407*qoM6N<$ Ef+6g-3IG5A literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/25845-5.png b/media/25845-5.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..69a99de6acccf15bb54f867ea4609a9f3021241f GIT binary patch literal 1579 zcmV+`2Gse9P)K(WL6-~#-0ju^S$gQ98awtQG+Wjd z8HxjZ$2(+5vm_|GbgDi?_sYcqy(NIYKm+>V>j?z{$UYa998qM+_ehD9rL%Q*wmuko z7Dc@u-ye#iJRv3hf{SgXpt(}B=BweHDD~E9^x)W?@w|ock7!_k3_3G@ZDFKM40)Fj z{?-V=d|)i~Y2>I@2J6Hq1TYp9PhUIAVU)3vjI1L=N?Q6cbX06J7`Cx{GGfEvU)xGt z+Kdd_GR2VP)|D|cj3Tm?c!7*1Fs9fx--SWdzgO6*83)Li0plIET`R`a7o;QO!m29^ z#h)VM!p_GV&FCt>YldH|U7hovkbxtIoKHrb8RuBQhN09PCNlxXV=80^Mi{gW@5eaP zdQ>rlN>D5?=TuEnh*ge$oDDlO@F^!aGPIJ1Sg8a8xj@G9{tSYQp~HA>Gp>-axG#fi z21ABc;sr7;fiXqK6*7v>Zg9^>#sDhUFa`~bDKff?VPpeai9Rx(17kw?P7JdOW__E% zYYb?dkoz*U%=@=+wY(@N-JZ3h!4Y9=yg5Zz(~8BPK_a78!Z|b zR=FBKx}cJ(zaDc4$AQ(xMF1xg#pqg70>_(IoK+14C*`%+_(8V^SZ|d{<2xohC3Y9t z!=rMaKs!-DtdghBnKWy81!komi&1cofQibG6jFixS`R9`P{hHgtL2M%Wx+^V61i|6 zf?l{x-h3mPA3&}0^9{MXg97HJGCWybZ)w*_auoS)zTIF`I2NY5Jn{<(x-x>($PZf< zg`|E`NJilM9T|MUlpk6Em15d+;{&z(d*tj(;@>2@hS1j9u7 zk*U9=1Ea`Sm~-}357oo3#&%;$Y--(ExQ9u!2)$WsFx11L&4-_Mrk8a1HZpKi@hYPrV zsU~Plzo!Zko%+-Z^_`O^AIU8jjXq}bRVa!1(b}uAOzs1<+{m2!5UV)4QH(TtHCA~J zPX2;kKVB0e&N&GHHMSU9rk_3NE5@JITUY(rT1XVsRUAd1gZg8vA~#rJ&%?;);wa<3 ze5joB6JH?1nK)E2UY1{|s!Bu?%DP%JmiXcf7GutYULTKuZq6rmNP*@PLSb=1Ib8Q8NywA)@m1_7N;9RQJ`>|q3cQWytd@?^)jMKm$-NmpHKpI;G_$_~7tft~E zFr+(6$vB^UI})%6_{iXHB&>i@RH0+oJu|`wJz%^a$Erup1(mfsfq5><>^8spHn$e_ z1m!R`qTGqxX6m{3)z`MXX#n~{vq*RJ=NKc%NJ|r-NXyubq~#FT0A>h|lzxP$$l84r z6)u~l@yd`!6(vJi2`vMmXO>BKo|Lj$>1I-yas#^gbEGF2jwE*iR7bJCZnpNPZa_JX zz;4vTBGvbHKSk7Cl4D3id+=p^?7N+)tj$5P#ggb&EfMu8Q&`6)#w^~5FyEi9Nw(CuOg54(rg_%T@ dvVX?9{0A(xQ6kuO$I$=)002ovPDHLkV1kp~==}fy literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/29096-1.png b/media/29096-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7cdc3102f9855e7425da5b49fa1a5675aa6ff15c GIT binary patch literal 3152 zcmV-W46pNvP)NS@wTT%=SWd5zHvH_HkI&rMIAoHv_Zn%o$PpG!zv(uXfX($k|`5hmn;raH&|cFjAd}fVnVg=5N%&ysw1x>R{9t6FBCW zP));ZbIgDU`?WbnRSoBR<`^pHz%|8?dSH$zCL}Y4pB2JT8s>b*6tho;LLDOvoo`@@ zp|wD33}e7Mfv*Z+P`2x47^DRBssQE?M5kXM#PmUQga?=oh>j`?Fdm4GR1YvVz@Rry zV~W_xrzIu@d>T`feJo=<6HKAWVf@Dxo&ep`m~jPjg|p%bXn!k1CN3HP_HwysGn8p-}?2o3CC!^NnMvfVi@n>QD z{?=r-A7S!<&;;WZyqoui@A}^G-cd1UhFcM4D-U3<0mjKMuD$m9;q|_E_}0-doKK^F zE&9m(*Gl(~;VWH$Miv)&D^Z-QoNnVDeYIE~o}3{gRT-$IH8* z8kn<1i0|#Rjsvs4)2)s1S|0{aZ?rGmSn0fXvr`+h-umF;vvzy8-Ra&u0%m8keaUa{ zjt_YE=5l?^{^|BBe*4Ll1Mb~E0%o}QWT)eMix0W?r~VNz&3C-+XRXDLdG~I8%yih? z^1A&$-hP*NH)>$AZz}9BzIEU8-(FhcowGICP5x=NM(<@;KIio@WzXvu!-H1`<0{V# zFh!S6j5KvHgd7vbnI8k<9wP>f%QVKu7}o&fK@396ngUoPx(H*NVBkk(wq(UCU)KnOz6PW;fI%h= z(1;NRnKTSd9jN^o8eUNQGc*GchSfxDGYp7tYTE*(helB|yC3}W5r(!mqW29k^s9n) zXK0~ys8HJ!Ls~OYGcdGX)7D=thSKqUa}3o)YFPFOV|pDw1Ch1HC1m1*pQ0`7^DHUWfTW)JE?`ryeG3 z2*qJ1G@pXr%i0J_ukW@!t?8__8WAbG4o+}}C(Bwd>vN4ruW1oN%i;W7ElhA`A>Jbp zmuHat{ar0gx;sgK5agG|gC}Vn@c{VM^DE6$~CUb*;E!`;GTuxv5$h9b=JV_ zyJ{F-_{tXIa8)KfQ0*yC^C==dYJ*24FE$n8%;AtrVbDvHDg1I32Mg3e&f>N zXcz|=wBknnAHbmK2oEr*@Tjr?gH-vYV}wC3)^PugjWFN=F!X{<4Gq0`CJmHkYP~)t zTRLb^G=}c`Vgb`g8UuG3nt45b12JE^1{fP+O#D-fm}%vY=p1N=qzf@qy8V$D%{mSY z<0J-~2|54q{21LDmmbDR47BHRG>nrN&H9V~bAF7@s6n?s5~DM*(90MKqub#G##0KT zTepMJoxQ4@@H|%$}>mkP|2hLoF9dA+13ahMxE3LVhU}2KRlj43zab zz>v#@LITH`3!~}#VhL?~E=+hqi{W!(f|ed5TbTexcQhoHbKYDSUEddrY=Hw9owYHR zPl)b_z-SJbBr=!}qwz|_5)O#2g23nxT=C$AxiDH|cU&54E{wMCi)C#tjLw3Z$be9u zika2=_)q7;XpDrZ_{3aH#pwIKNdA2;F^yL|J0d1bPBG$nUoNdROFr-@U{dS5MVU&f zvYj1N6w;QLL0ZhU*rlMAL0*itvR(xy_e}7f&byODEb=K2JQiuT8|oD)!s*1)N0Va$ z;jEsvT1-6DSGbIF%$kri(0S>qzOS5_VS-9U#FLS-NGA;K3a09q3$b7;iWnwU zV+~@q<$G7a$OaWDPa$`?oLS5iqnuhqN>&XxCrgYv5krFvIvQxvc?33%QFWhADJ?n= zFg#E_W23+jY3MPJs_XkXhU&y=n+7!!CY^4Kp=O@+Fhd$j?F>V%G^phlJ@zbQ7;>1T zdUkrkd_Tp|c~Hus7f6E?Lu-?Q(+i|{fonm71mQff$%t{V1=n)wK%+T~XTi0cs$mU}-N&c<`KW}cG{qt*1 zd+^Z>FXLNT?9bT4g^S<1{$bp43Hquxq}*@-YojrqT(>(WX%Y(@t4J@G#!68#SFQXHIIX{ z?5hN`)qa|lM&8VsZl7hV{r>IER-~K1_5G|;V{T|ITFUHV$yfPULPzszkT}m z&DO)-%BSmD^{s5nX6M>B{YI?f&GyqqijnPYX_D~Nsec4_ufO^|`^{hO?7ozSxmNK$ zvU7*6GM!h&6u0H(;BJ=GwTd0dDn@F?Md4J8V-;a4M%qj4C>YkwA6Z3{52eV}uVE}` zya+GerETH8nCRcPxm9)4Ka58lvNIC*DY40}U+#7l>%eB#>`%-&&T zaPCMyP|_QW{ofcv@nj@=fE`?M7|;(NYD|os5Kg5fe3x30oPLsvN(3>ksFD za_iRl^FO%t+aJ9mBpb5}Lxg$9=?u9oU;_X0<;~5OOeRRV^6wc3hHLu114igyu)i=`3X6l1I2kafo8w<9JDo}VAHqrtSq zRvcljV$5(j?IYc|B4*0$lVZCOJ_h!S)yZ%&6koUykyVDRxNV88So}1fTe>qD9s*2t z^kWicz50buvYb+>oN^{ qQM$sNP2sU;u3Bc*AvqUDmj43dr%r#FVq0wh0000JNRCt{2onL4i#~HxaD2)s?x|kH&fbf#~!H==J4aT~g+4;@Pw==Ud-}mjDMpS}lxHCpU>Cz-<3fF89 zcf&2+JwJSMfpqMHPQ5*JviD4nygqcYcfux}W~*~==w#QnkND(^!zXuk?IU|lGPONB zY_c7J(8;@Fq+6eR&E6O`*_{~k z`}FgkZVa0ohJ$R_4CL(LkbFoUknEYGBD=;R`H*}_J|rKK56QzJmr5fdd!>>&8Zw!j z&I(o~A3HrN^4n9RB7b!9n@4VpfAh$#jB1k%WPMa*XJq7W;#@bnmHFt%Il_ON>}f&J zhfi*3VK_2ua-&yYFC$uk+|o27x>(Dg|5DJ&P&I96>NAs^T%kqK(9EHcTP&-hEDtF; z)z`dO<^z*k={h!4D=j1QRaC9Cgv?bLjLJi<7(fzN`e-UR|VNx1Cd2zSYg$RlRZ87e?GvNNMcU1)8j1=c8R+m z{hc3x9E#Ek$zGZ)x(PD!Rzi07`{X$64L}atYjt+Zcbcy{9a1IlI{*A&*I1Yf;++A= zVb{>N*NT&WKGWJJKR1tjb#(Gd{l!y3yu5RuWG~EW)SK@|6Cq+hLIlxyg|rjcVH`pFOCWlg;AQg~RvWWvDONSVdIf`Ip`O|20WZ7hgk>&0-qa(|%_|KE2kBkwL zW%v01i~PUWH%3Pu-RK@2d33X=oSb*&AKf#>MdJG*?{jc;&u+Py!^%rGWMn-jIi2y2 z`9{W~QL@E;tr`m^OJ=`jAg6B7pNxXRMC4yTr@HHmo+9U8^QWeT8LMD15&3sOY)-Fy zWq~E<-?g!=^~&`WIsZ@Au}k>v_IoV>|=E1Ba4o|=u!)~Xh5WaA+1bOJJ~DcVSp8(MQ#<91WRWIVq(PRGMJjh(QLjQ4$WoxFS0SV36tSXSfsC4fl*BByrCTFjfUDA%g~J#5$Xe>~YDv zs-|O^jec2AMXV85(WON~<}h2Nq3CuZ^M$CSID4+D2b1JF=Vh>_{aWf&N$M_I5-*F>KB$t=e6TsBI&TI(3tsG%)d*^=?A|FR zcYolMec{GI$0n)FEHOSbTg)w*sMw6YH3&!65>R$Zt!}jg*0?gGv)#vZ%^YAW?sdGxh z{%wRD4;44ih@nA1Ml}NQwmUc3eFDi7PgJgOs;0@Qa}-d`S*(Nr9=`}V4X7arDq18V z8C9yPEx-h1R6nAm?8&FS98`0HE4T*r+1Ak%r3IKkON_U9Kn<1q3p7b-nS_&_=Wwzy z5P7eLCMkI33T+c6n&b|qz5EEz)E$icD?zToyzWKAL1nLk+uFV>$Tg5Zzwj=7ItW?N zodb9BCQBaA{7|X* zdyuNxu9o8njQndc+2e*v#dQkRvL+`>mO;Eq*XlThyJq`tqSHdiQlr=7=?L5371sCL z^<+_vkfl=&x7lBQUMKh4?fWvaqf5virz0Bvu-@B0*h@Cy2wA!clE3JOkfj;Fk`;}T zW%<6=bCRVxclk02Axl^Fa$77+RM0N*_+SxJGh zl85Z5keBn2RW=LVPxHuG#VN>{25yFwtgPJLo;x4c(RM5tB||n4tL57N?r~xJ*EOC=`E|N;8PeTh`&)k=& zoqkMCAMerzOyjlX;&xp-URzVi#zKyeaD0 z7?Ob_VnpsiP+IT6mg7`)w0<;D2_%5Wz66y!qNm9aMQ~~iSZJ^vqx(Tf23wAc159yr zR{mNX3DgV&BYTZ8wlO_2ysw1IBj`eBnFaO8@S+x7HzLase+xn{fdVr2tj1Q+NQpj% zwl)W3?1_rB8eOSg=4MfB8HXUy_2eeE140*Du#`}{AzP$|0?;B+>mF;C)kH2eu$b_% z$)sqacObwNfx(z*jV5}D1ys6o#hKCR4k?nxc*6vWtKH-i-0&#-e4G}z@)_Yr#(6@E z4x^duB?i6q??UO@`0Ig?yNz$3{J&^vR6$wCIi$Q~7JX z{~_OyDEE32(I+#~(<1fvnN9+IDsV^2@5uB=`qQ!DRGN0GGjv}mlKa;Nl( zr>F0|aD46L<*Ve4?`_f;D#Wr}^|r@~i`N&Ak+X~AXKG<2Ej=yzRyepeac^pA^|8wK zqvwv1+0tjdXq_X+8vYgc;o0J%wYWr{s90yLFp`~-!WN9T9$SBScBxtP{}q?KvC>8_ zn%@D(nLl>D+2ZEf<`U6s){M>;8?~liLD)bwqEGH5pXfDz z@);y^gOKw7>pxujku*7RVTVv?g;ir+TR-c`cG1-Yc>*0cf)1MSGUqFeNWC zQw3|1w|v=xTZZH`2ufHoGApbv3mM3k_)^wKadS-a@-@|UWC{nC?5+%t93LDU2g%Qr zQ3EL}8FqUG$woG^Aw`Mdd#8^?!NXLe+?W``(e=G(ID$Ha1zS2r?{^-N@Qcw>+y zwPlAkERf;pDEI_aWXsy)5)WHc1zF30oNOFu+n5xnJnp` zdg?p7(EGYD@g$QBuIqZ?#`H`3^mlGu$42by(8lC>KYrSeS zSMclSIF!$In102J)ncl+VD|Ulsd6>uW_#vYmdtlDrnA^}V%O*hsu+!_m1oX(n4Wk9{?=ybUw)ISeHXAZyf zDA4n#$r<(h0^3BIoY6KRu&1QS8SN zRDK}~@<)QnPQOW-xMPF?@}Yvsi4T>lc!Z9_`+XtgjDBAU8X2sRubTRAg{A%LP;z*V djxtvq{tZ?x3~xMRoId~n002ovPDHLkV1mM~27Ukl literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30960-1.jpg b/media/30960-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5bf53e5606a9e837036aa41f33aee5064c3def00 GIT binary patch literal 42195 zcmd43byQSu-#)r&rBPBqS{fvk9J;$F$v3Q0eXt=?3W-W;o;b zdEe(fxz;(qb^dsUb+2K~p142z{_Ia&*LClQxrg5Xp^}`U9Dss?0wf~;fQLmu8X&~M z#mB`a#K*&bLPYqKoaGrgDJeM*0~0liFrS#H5Z~)p5(>s@5;FR-uU>07YU-Ps+t}KO ztGar-Sbi|Jva$I4B`8Eso{*D}b3c2=Z6Wnq%Hsd?F=4IKj$>(OIu9ON772mw?SG&EFnGz<)MbmY7JkjDXZB8(?= zJd&7CHQ!>Y}Z0l-B=K`tH|5dZ=X=mO6+ zRhTnu1&7uIT@yx0T)^M!Ucz&JE~#}LhMTGTo-$1d zlC}B|*|rPohK~_~qEM^4)E{)7Eg2f}%Wgb+yII(7h6?AmfoC2RBb{=r*LtHaWR64M zHxS+#b=FXzf^*L37G(Ri9yDXKomW@q>(*UioeDZ1yC}BIAn%w_egiU=&TEZLs~KTD`?&{TbO@48H+`{oU1_GhJAwfS zFAV>V_ca-1K^(+F<*Q?N&M}UDM!=C46dF$Su1q=V!}q>IjNbcHq;uc3!1NygPb<(& z0JVqxd5qq^ttQOd7@DR5MN!7Fn$tN+BR-HMSADiMf6%mI0bg2!umK5| zlroM5X5ev2=Peb7TS|o3VPVpE6rq11DBlpeK#ocOMSqt~2^d{1Rla^(-|zr45kubY^`0zpWL}OXB0O?6mc9(h zfQg^@G$;XqVhn2GaFfVpI0I@~9%0YRSb8|IzKC7%euHrLbSTWlv5&GoGnGN0*tLA# zh$m`Ydz=0^-kcO$Op%%eP1^hcc<-;{XexQD`?#*8_^`7J}7^+={q^j@71j`*hlb7<}Bp-A}(NInb3>|Ik>*ow}0YiQ6Y;>KW}b!S7K z^_WI}(h_z>I(!+S4XWb6S_H_Z&viaSzU7*{^cU7MukRSMk$P`zGjn}vHKq7!|xDEay_N-8sZSfTlo>CH`D z28~!)BF8S+K4E7in5~}@;D~vkGd9xgDAu4zi1H~XDnz^ z&>Zd;0g!@DO~_8p$H50+rZnt;9#amtFdH*~T9#M?)4vqmokQGmowG7FcBXO~Psb?X z^N~uY^R0`>^xc1yGiIxv=+x9lJNed7A zzI~se5E-X8#}oPcIl+ehdsxwNxo*r^7CY-c9$=WC0|i+AYp}9W&f^MdD>Mzzi9Ywy z!;22<44ua18@Wagv1WU8H-^!|iSJ-y?kBNQdb`7sp(fTSQX+DKS3cZzCj0&^IANam z>vHU? zQNd!C#DU$;MbY||)E_j-<jdpXHk!{@ElFCd&H{I7`+aZYI(NT`E{cc>AIFwjZ7Wg~pfQaX^R&Utt zyhQ<4%fAw_@o``k;AfTA0mg^>eg0scb?eWEaMen+3>cmuT5}9(J!UV`9Yxge+1a>p?M}&+1Uk>uw66=H^L=7_wrEVEB9@763+!ri3E?l#)fp!l-VtQ)x1lG~J7o5f$C$ zriS?dLJ1GB)!{S#1q@ZQ!BzEr!A(`$Z_ue{_U4gua~B8_l(+DZBawxJ)In(3OxMG7SXQy2hZ;7zZEg< zqc+t=ZEnDab~z32QA527{TI%m2fiIVzQy z$1k_$o z`@_U2Y44R$5EVkmoLIpp`r!d+SIC7iB1_JL%?F@J#{ZDi zLl$T+@9i(OCpRulnkuwh-o}yau93miukI!Jo&?1M;M@$kH2T=_hnF;3M8_$y zig`w5CQ>I!XY#jOyeU|2qoj3!;5_S*Yw4@gMdqoe%A5N(GSPZfTEU5Y(6=+o&6)mnkb>fsgOP3G&$Wi?XmmmTeC}R{R67`Zf2k;a5S9`V3R4 zBZmWh&jgF-Zr&LL+Yiuy31%(;}-~Z5NUuYK22ZtZsufC^L;uIe-2^8hHa%Rzw=#8{*HW%I`e;19l?T$MdO<2eK9 zh^`!43Wc1O=tP20*3aS9UDF2hq?f>J+6#dwDEc&p7W&wX)_>L)V7Z*Q*^31~j` zW#N3)a}Cl8*rx1iG(9$^#X{T}Tb%LdYTK%Dms)`AD7O^*k#Z4KNv<1_HUD_-Y9 zUz5jN91N86WL%|vdxmx;`?g6r^P9~w!MrWpbWIPyfj(F?W)WN)m!J@1dD^WrDImfr z^STxnb%QRKJ#!>-5igFH-vQPyAP}a?)P?)a)Ad@-4#CvgQkNpw&}1pwb2H`UpD@lw z?>DV`hpW*Sd7Yp>rE!Nkws{Hef2v<&85?@w$(XRE_Ijtzrnk)AT*T&8HEEn%1onmT zdP@z}J2y?mYvK$Q)AM1_Nv!&mJ(XZr^cAEOoJKqdaE7K3fdIf+r!RK@8H ze-Ay$T#t@```N`T_v8LtIY&u7e!aU2_vtWfzRR8{@cLbV{e2%_UI`e_FA)|SYn`M^ z6;1esHubDcg1C;P`7PNz*beX9eW6%&+b*TKuhqzy3RH82sPocl@SfqUxfKC3r`aqN zwAL%P=!f*;z7`J+c#&T=OnR(n?(3U*a}#g`f%r`R&$|Ej`v3p-%vw&*z2ZTmErFj? zqFg-p3sHT{bXO-0Z!q)UT(N;cRRP;^!_|dTnkL5&hy$m&`&0R=uZ72Zv+|Sd(L2b1 zimdcPX5pwi$jq8_ZwvEy0N|)r$RIZU07U-tS*H$U_)_V(z5|`+9$g2W*l82wg+XGo z@Sd@Yz~nalj(C3)m>1rS!%OtxR*~y)I?nqdG&$%9V!n>X&n6mvldM%yS5VcvNRKs^ z_6!)y$&T88jHzY2xcf67ohZg#0teZEqWtd$reAtnsk{f3^EO93D4D>TIaafCV$Wuv zk?E-BOc}mvU3{_K;9TpMj%{v3ka3iuYJ4E^C@PND(rmzo&~94JQBW{u(CNgHb+gt6 z$aEc>6g`q#guj367Ic#%0zTtM$(7ZL)^2cOTt)Ly34y%HEH_XNvxLRVtsZ~pN8u#? zT8pBst##-4vxKiIB1Csz?RAClLeKpJVDsgOn}c1Ivx`!hS1H&O?;iv_-jKMQr%dlG%p9oTl^?{<9smX|+g4s+c9wpT_r}6HI;T zO80mn(qSk8W3ejY3g!GJX~eI_gVp(C@?fyHO!UmiB4n;40Ou zhb+zPK0_o7KkFTLmxeJTS2Fa8zvD{n(es(BRoxoTh8BbS^y;L&merI)mO@tpWHBO* z&C15y)DV3#`V4N24WvMG?$X3)qZ~pnBJn|d-F(6cvl5A}nWpIvK&J-Ad_fdCH+zWY zf#J#1{R!4sBM})P>?I0<8{Kd};YXI|;P*9eHQ0v&UFVO_cHd+%E#D*Ze4?8met-c?vn<~tFe1ZV8~5)>){GylJ)nz-UYACuNn#;1y7_5QkdDL|9%i>afxjs>bG z@Gi>eJF^;3M;UVGs=VdK4`vSNeRk?A=Q>nTEv@alH;29+?=Ff z#iOn$RE)H@?YYz}_4W8k!anSw->2&2o7*~KjMeJT%sS)OToK3Y1(O1LQ;9QX^yI1tPpu8~8@AtC*w1Jal&6#zbpvM5B&J8E5 zf{f?&I}hsKDGl^mBu1eKMxRuO{4c@NWNi-$|`|oAo8U2$9 zFsn;(c>~3|b(2(TV>W-1wCM-wBm2{n!=7lk?9w>wX^LpN8mP&YIA}cSpS5p=tBPNi zsfp?CBF36%eAQDCXhBB&8W==H4X1|2mGGJu>F``~*w_;H4Cw=a-6RWWAtvi-e1}Z0 zW1yhAcfE!#VhRGDP#_mxZt(zsSZ^ngsQ&_FRQdr~Dz_kKj+kr^L(lUG>(7PBf$fL3V#HaF?p`_b2q>k+=~wlML0=DWdKNyN`{ z(@Dyz96Df$`q!NVgaU^&*&p=pL-hPTD-n4t&2;V^?LT6*GT@Gv}1z0 z?q#_>U^FySw(?=4F^Jw4e=U0bc|xJ01mV1K{&I;*F!irYi4644Z${cb}&0ts|sO})7i;rpVpgMoqcO6T^y~}5JeV&N!Rn3Gd{Xp z`}wnpE<2hS&))P7o(+La-wM-$QX2{Qu zQ6J!T5K|Y3sdo-P9%uQ))C-F*4Z#FsQ`bHM=^I_=xuoHgkIZ?XTTTLxYmc0DnreNm z*r_Z-De%&BqY{dX9IlBB76#Gl`x(cN*#?Fbf4ru~a@tNft`Kp6Lrj!6HlGa}T!+jGesTl6SQ`NDEC1XEM!OxI$G z!ZmF?*ASO~#IM_F$J?h(Z5{ z9>^|*#PDbQ_m@9F8VYa+{9oYd_&9lG8&OP&R7vvV% zE(U*Nrj8=8*qRol|3x(t_V|*&ByN;hBefVF8`(SNtAUv%1l)~F{5FRIrEjT!dLz4M zzxi(i?rB^fNSuoHzK69>*1vtRw;Tof%v`vpUxb7?qZBQ^cq!~>`J@1G&>Ro2+oHLl zHRxj4U9zz)#(#TUdqux@mj(5bBziGv?cGUz_-9CPc4U93e z3=(1$7d^il0d;tw!YxrtBS|}{YAHuc)xzV2uQ;gU)WTAAr_HNV-Z=Vzu93G8jIKndZ3W+=gqjpOfP!JfPm@h(rVe#xP>s zcv&4@@7B|9zmAZf5u}ekoY#iSWxI8p)SupsVMdaqF-)7oY8FR8dpRVae8sEMqTZ9T z{_8Id{-23aJfS%$94D_4QJUz;@^^%YuhH zXf6kL=FMzqAPjkxIp?slb9{>0yP4+ztnl&`ka3gAI2>du=JNN67 zI=ZtR?+ZD%!8By7VQaN>u@yTt}Pj>@GImM4E@9$H?TFcR0+r2|PXmN?vU2A83m{yO0Nfu5i1I$npmE*OA8PVo=wv*B-r zUp6jue&iUOM9f1!B#Oc(zVV~DLCf8e-j!Z?#}fDrrcDGl!2~DSyjNEid$%M=SxRP# zJww_j`Q7jr^@+QqkSNNav5fiX^85%3>K2LKw#bZ&<4z=5qt&pmO!G^YC>=xJsyBGZ zA1v)mQhxe4U*5l4AJFF9Xfu4=nDI(oR^=JcAgi4yaxQMs_yzertnpC40TbTJ`Ft6% zYc6*QQrnU>F8|@$fl%iY$BnasMW%&gn96uZ!N1J!rM^icYYgjNmU35ir#?_j_1=)V zupCC_|I(o(PV6u%+4vTcK7NTLdeWx@k#xHQji><}nuaPKuer_i(yc=l@zKr9{2cWD zk6iKKOum=Fp&7Ewb#YO@)^9>2&QG6CeZ?%rGoO9^mJQMxtld*;3E5i1nuR)R%w-JQ4PfSk;Mk04XUm(JO z<@eIXS_bSqi%%0xFm9}cg(b$8n1ti1Bj(eJ@FDe+${kgQ}T8Ij!-35Od=9-3_L-@bp1zFYed~L2nYV;VHd=0=e7d zH67d<8VNS&8!&ibc^I7|%XNid0|q9u6LkU+K4cB`gG(O#^)C|U9oCBhe- z666Atde$|$@@08;0z;>aj*T2(Z}HY31^Z<=&Pls^^Bs*A-rNvuL9@-PjRWZqp*=j@ z3phW=xwiG+xZdbo8|l3A@mVkyjUpqDr+vwg{oCTAB=?uzyLg;$FPiL<97H2fdh5q9 zUb%7wUo}sc4-YJ^Z6r(yvsbQQb?j-`8>Jc9W2FcwnZ*rsux(6TkYGfGINP{!;ZCZv z73tV1-0IkT3J~+1tTQ2{)-uRTwA~|KG9blmVrHfy`3ErzV2DkKXHOe#b>TKd#oEC47z5SNu?&?w_ zk@`fIJw`macTaP8t;O*DRn1d1=uz9U(y`}=o10jRmS0Et1JFm7d71TVJ(XCWJW-w9 zHa5XEP`=H;&vTwj^mCLZbJF$(+A+c-$aM{_Vb9IaSAp^ztmuGS7=Wc62ton#*@7J3 zH#IfJu~%{rdIkY6?+9)8T=rE24*0C_`nY6<>-l?!dXhiNT7Dm9c#INK-`C=;J&}?@ zRc9j3t}g7pS--nAaH4%{aZXHtHxEzz@J2DcP$Wa|ZDVGq#YOHNqJt38QQ4V+XTRY4 zIYj2u1Rd+Z1Mv6(xSXsVezU60dFAnuTgw$8t5@^q!ZV4}C23ZbL5^XNcvtwnseR%v z>A*paxC?du8if``zuf3fTm=6GX}!Q-1cHK5k?km!Zx zMbf&pVRXU#Ne{A!@Pn|`IlGb!`CIa0nQCh3Sr!A2ob_pudO&@QGUx(zSeOx-|8lC)toDv%3Lns91V!)%FB-8{w&)>PDJ~wCeXzxgW}y&C{QH;PjCMSE3)XlPQwm@IjcKgy5DwO z_9IK27y(g1QqP++PTFv4K{>KpT_}(vU`u)Y>jUIy0;vb9{@WeOKLFy_nK#HEL{^MQ z7Goh6GTOF-Km*-qL+Ux@SCsP}0H2w^@16-kl3mR!$zZ#-5b`U}1&C1-@t+|+;-Zad zgJY|Xc(~GKljTq zxY%v-Rx_QKH=2wj<=4>+z+`_V7d&7&Wku84v?Y0%-k~)8e?f53X`g4&l*>7;IeqW( zFJUucL9Ma7ioP!2xG!PIGkESll64noe@ToY4SPO_@TP(7j>Dtv_L$*U_DBzwhSASX zsKXACuh}e9w3q$swdcL9LRTDi2l;cA%9f>HHPCVF-nG$2BW_9PyPv_QG%twn{%;iu zXfI@ZVeE}v^vs6I+~mtav!|s-9t+058ZfM)v3Hjx3k?MZy;to3bG^sW$2(B2cZvE> zy0$51bBhiR<$ZuUSq+EMR1J(SOkHZr@H=P*&Z2MhrB<={x1F;r9AYi4vA^IfhVQlQ zA+rYsJLU7nBje-D%7H4wZeq&eAGBodvCzH3P?0brR(-dZzi>C`i9xcq*n{?WooLOPw6zE>^9ZlXbL%TZ%hiBWBI{o1+ zA`%+p+WrAb7rJm1`>kL!uf)7e8704wHol7~eN)^~lhXp7qCR`aHXLQ&ebwM?B}$}d zM{4tqi*fI=bYi#p{r5a|+tAk|x{|bLH`>SVOW7MDcLGG@uOD0V9!QV}b;qHvTtP`} z2&?dx?sV=N!WPwq6trX?QAMr_64aSI0Ks003;Kr+fs1`htG=`4;*JEW=?%)Z5uQhz z85!xeyW;umET5oJ%8y%*5u-xoX>dCRy%6N$>V*yT*6|MqBhq+WHC{bQb=y(-8wZvSp&1?-aX z(ce5~zIUdwBD%1=W-;9AED!dJIkUH1kou`wpzStvjw3dL!O010M_tn1R`b7gGFrM0 zkx~mwM|LQX_}Y+l1?4dl75)I0kN`{K*`6zv)I7my2j{KMRlVyXs!mdD z`*~GAKMGhTS-CKWs9wQe-c*WRt|~n=wJaz?((8vmirW!7{cp^bE#f$sb}X+I1Mi+b9WUf zDS#G`>XDXz+-Z`wHojl=B#LaNx;8OMy_qzL!G7db@1bw>meFiD-=gqh{k+1hdcID3 zZHk{TU&||vwdpnk4a@{4ok=dlye)MoqiI5KHnlx_Y7=vlpkA7wxHqT~)Dys*acL1F z`-FcYb4_hkdm&rUi;Ve|wxjy(4#mc)fc3-#yTX->kZ8?wMFBBD7O(Xs7kwmB)o6rd z=8Ein%G;B}td~aV7Q%vMU$o;V8jyHm z`I6%D$9gU4@qCZoIz7<;D~g>`XR@-cD7PVlF*aU3^utT^d znb<$NWO)~u#2YA`i;5}cT_y(l)g0OK=Dz>Ql6;+K1GawxQ~hUO5;&4iw+!V$O>nEm zZRk+4pM5&Fznhnz$HP{3_wgz9qNn2gWYAynGq5}#Xo=*f!@OudLL!YC8l$$wP6g#% zm;CIFvOTQV)oT}CCB59Nw7KF(@rRaL_)>3LRu0mq2|q8fp9VDAqDWio?3m{Ef0sM} zAExiJeH^>DioO~28NXx567c_@7OQvqaYt*kT0|PIXyM}hb}hG4Zgp+kx@mLJi;~?x z4PURd309V4JJP?Tkf0pz6vXlkm8YH;mY>O9{rf!OgElGaxbBgSv_ z&-qcZ6?MLOP<(zO?R=rNbEgfeZXI!QI({LZT3@-zg1VVRD2u4JorG_rmb6!ye@6A& z87EHp=%X9q#~G8Uf7_9+bOttJSsIrrEO4nsF|aRL-9J2D@(F7!#90i5HGf?F^FkAD zKWHrVr7d5gJ-@LS1s4UK(1%EZ_#UK4hsDN%<|_vz!Z{%&Z_`V^8(dQXW;}&g49Ov_PHhyew=}`xetS zvmN+6*}Yw%W~?|O6Uh#uXspguPH134u7;6IQf`=y#9d-zwY!TA2d}v-gf3qrJgl=5 zM;4qf6Hf(wzY?RcRev9dkuT!kA9Z{_DHNuNcWIekgw}{K*P&I35a0?gnf% zb&S@pXf6{=*`f-Vch2~C1=#JtZ!IX1Gn1?x!x&%{p7>WLQYJ45A3e{1;*{{s#eYA( zv(!UbHS~4J52)!&{$nsaK0|&@-xesTnKN2)XH;&14gR>_M{2_}>d6Q*FMRiq+8a;V zRW+}v9N728B?6OezFV_tB#a~iQ&V^VHa66oBOu;Vjc|O3lG}kG*2(A=WY*I50l1)L zgA2rhPgp>j5=64z4xqc#WTa=i{wOY~ZFc;+df;ddDS-yTo^<;4iFRC*m;b|_&J#vA zxqrwQbh){&QR1H`JGLjY*#FUyoP~$Y_IZv=etGIxep=%J5Xgs-%sl|fc{>MGkb70& zO->O!@f;Dz3t2_36SjD_*8?D_91XjsLH2MGWJM)3W{qMVB60pJ)r!@1IaatJNuX_i6H8Mb(36h5g+!-;b zR4YtSvB_jr-S?FWCZX;xzaZ)-bY6?~{C)@Bx)ftOK8FdV^bUPcKfxhNv(B1&uYB(1 zGjp|=n=URvNvTfUy(KkwkuPyTb+iVFW|78Fx%KQIOHEt!*P z(~S7M7s##^!1`t=b_L8J!N~O+b9DK-bXsfQaAF$+`m%2bElwCIaQzoeqw6TOYq%iV zTSTt8@2i19+4C%_kUH+17}T12N6?!xqd_8p2D~qMCi|_vfmcB>#iFerp_`5TuofQ% zdKG}b9e^qosMtxZssS#p4Cl<^>3V&>WCJ>ej?4%+cpuYE{%+K=a;bI{+7OK%Xc$L! z1Ck+{0W7F_!tYpCESoa4r#E-bs7rp6lN0~diXwFj##b%R1hXl_caQR9M2%&e1!=V8 z@ZR&!=sLG%!DRtguLd0EkV>y^Vj1OtU0Cd$Ti#Wv(Th6nE9hLmJ8mqF%f1e7&?wb& zhmyHe&m&_W^BB2+P5K~YbA8W&MeV%qTQIX0bVQ`+$ezFyLuWdL?Eji9O6_#fps>Fzp#kIZo8EXt>8Mpc9Xm}#x3io2zbcp(&#Xxn=cv<1X z+U8P!_2?wTSAUkc=5zI*uOlUHESzaqd8vvGw0pQ|(VbVtj@%Z_9H~Y^+9y5B@;B2Z z1JlR^;p*T)^8{-SvVc_w*pDj|vJn*J1h5vQ#WIxf4HJ4l(_4^dic;6q4pRu|-ceG& zK6?dWb60)hcT417hQa;q`7mtO=DMaEkVnURERJhhzH1_>f={MMiZa!I(P$`GO97&Mt-t-k`IfUmF2!>PeIJt)EcYTo0U^NP3TGYV z*Gv-)D;!V8){7;1Ra0cD^&tyW9wmx5)Y~|7-JBPs^iFX2Y2qus{=-d+3lg?L%3>=I zD{2KH;xGJKRE$NvV=wtpo-WiVx0@>jC6+;_?YQ%9$sdP6(YCa4qBZy4`=9lz0Br8h%g%n_mx36yn?J zi;ikBcm{-U8d|P6Rggp8$3|}{3)CpVLWWL}xI?hTB?)Z?sbh`~=PtSR=M@Yyx>=e?}h%^4yo`q_E;Y(XrSie}?-fbiqnuB_z}qC4RBC z%Y5Co3jR~*zMD1p_PJ>~7o;N=$!)C|Y{1UwcVI&p&)@mJIx)#y86^h#XkUh6dRvWp zBiD_%tIjgXyE*;ywLt`g?Hf~+%B>r_Ma5)_EYg%xHqr}RJ_(}XcN6Vv?xOyEav)8$ zL^Q^?GH2N|UBQ-!uRAF$BhPiTcMY)h68SZT_OmV+k>@mq_)9L|K-U96NfdjhCFwNI zW8uo*^v}A{4^pyPd9Vq`e8^MGiCJTm6Nh$=p{v^WIP)E8e@Z(?s#0`VjS&9Cg!=M#?`Oql+ zecy=ufP4Xlt#@qjiV3nx^%d2K>!lT8l6JD1WDGqBQl!P!!VhUyN6@ z=d7o9JlvkT@-pkO2k94%e7mt$GdC=sxUpQLE(@(99kb^@zd@K2Y#73V8);l3g4F9A zug2>;ziD`Wnh0QGV8F_^tbo7REvBeRsL8zDR=+6sdG}W$q%rUd{TZMkNkIiQ8hxp5 zj#4}H{rXF4>;*HjPoDk0^s!{ol3KIzEs{J!V&F)G^8aDP#9%6RW?>X@9p}~t_tWiE zUt8?5J$AnCNU&`Gm_A37;9roA7jsVPTX1ee{dl)SQi8~C#_jR*v(0U9d7OEyEadjN zEbJt9w^>4RgGavzUfL9udZ-;gWtwjJa^Dt(zXU(AZ~7-2J~lYp(Vo7qsK4snzJ{o8 z>0LTZT3MT5?in1(Uh*Gt%^ud<6YzpY8GPa;NcU`!TNit071|^Ve&%l_CDQ(;ze`C$ zz+2a>Y|f1vv=?~x?R_c94`aU@Zu!5F6XKL07ls6umnk{iMRp zk%Mj%w7Nx`Q_-RHie_!E=>BxF;zhqnn>CcB=Ad?Rt>@VI`!S&cHHjjB!0BI_MtVtt;4hIEe6*fa0(Lxw*i4(T(T zmy{tbishAzNy9__Mo&W68*@IFHgXd6t`?MClZJ)6Q)hlfBhTR&SlJNZsImt+Msmv@ zEFMz6S@vE=%L2YD*Q<+bLZN0kE!PRn@l#poMT*<%#_( zQ#XNH^%Kxg@1H#0!%2B`t1Xujk(6vIw|z2JS5fQN^g@y9dg29z(duCe)k8+!@^bDm z;z3!ZUxBZGYr^^&(u(sFtHzw&qZkEjDntHLLahaES9iSlFwy=c4FnH#?YND?9XnaQOQQU zh=zq747hl9WGbUlKP!b?Dl;M#3&G6eYW56e;O9hE?uVfPTsR+Oo~tLen_jziGm?G> z$G!ccE#?_jrwvmbU8-tyzQLn$YISZh+kmfQ0EWtxI`KmWgs+b=IA%O2+i%~>J8Q93 zE(q{V3~=`-i5?-_zQH_()uAk$xJ7Axb0G#j$uXjdu=2G~J}TFe?ENek`^<01CVTV| z=%iV6SRe60@&WK0!zg-pl;w9S6}FP4B@kKKzs>*16xQXg+q$d)87xC?adG64&n&^O zclCdwfzecM*2pmO#gv+tRkij74fCKWH>`2J7+!zr4-cZb2J=Jg`o!TOKM}+zPL#Hs zKM1>uC@aQiQW6EL2Dcd>RnEFlO*W5wDC8ld!9}r2@++ z1q%F}txfgjl!>`@QHg8*9O*(J#x_XvScHt@yBJ&G=^>TPpj+9W0$PGa_XTGSw8 zhj->UF(&F(&gwk@fmnZK+Vy9$=pNFR%?o?vyj-cy5@^5G^vmOTedSMXY&wk)tXxrty&<-kU7c zxWpm{GER(wzR?pak*Cz&ClVwZJ^7_InJG9 zEOlr4+Hfvl7VkRwBElzy`-IUOBR!m;_Lbfd`DLk~pq(8l$})r7u}@VN>OhYO|E=3u z12=<*#ep8O68}eXrGzAK$`<_cc6cR%@1h8{Su^Jc!o!#|XmU6GoBo0vUh{P<55Tl( zUi+jB=*n1g$G!@F0QPR1K<>=O{AaKB5yd3jDb)>hkUZmP)>|CuP5S2HR zA@Ee(@Ww}1FA{J^uE&~t1ao6gUCcLx-xkG;gPDrrrAe9)v*FNw60PJ5Z`S!mw z-L>s0XV$L^_GL8(QEglxix<>DL*w{wmygpR9=baILHs9&rBaI-g0XET{fIiG1l7`2 z{>f1!306*o_U`}OPJw0bT$&?^p5pSV0@tKY4j~RjPO8dG+gBlLfTW z%Y2%J-Lb$oiYz@mc^eV;tIejfnG?|r+Np5IrI%>;FMAuKZ-|f(+gN@UHcq~rcgp&{ zJ7THJKm3z6XGl);%~b@f`WW;Ld5Z{iWoJ~sISbRAPg(#L(qoW1y6ulT-znkjLqwZP zc=NqV!db%h>?zY84lO3;>>`G56*72Nd862Bo2QRPLr5=~WRe@@*u-|v5iKaQn#SeF zHAP@`2RpQ0hFb7Y1b}y>?eH>0z#Agw&?k3v?WyKG&73^{=||EA14oDeQNRI67k|fNsfN(KDR{)2IwJ{ zlCUvq@|YBov1LTw%|Ht&C0pnjZ(fwXp(R1H)3D)DbVZW(=GMKNiZuCu71QngMbblL z>zeTS4J;6J<5u%(a1OMw|05aVzuXZ0zp?ezQBA(@{{sY6N)(g^1*N+|7$FVP4bt6R z!swDlKpN?87>&~1ok~g!kcP4Od+`0K?>WCec1CSGY|nk)*Y&Dv03cz3OIp2ghS@&d zRF(CMK;JrJY-yJDtOR!(FIJ=0Y=2WJ#58Msr_OnAjh6rJ-bkVjW0~4}WRNuT^YaBp zxe_{#j*X>p)Jm6`$`6nrrH=lG#Y(0xJz!tTapLn=(JDV-xzP#uEW2nAEC}8G8Lj3c zd@acKCjB?3Dl~+ON!)8_$X_)N7s1!ElWZnXfzBLdd_NwMs0405wL8WjZ)Nn(o@#`B zeqC=}wFAn*Am6WSz*gOJ$=?cQoKgEg*{WN?!G<^bWMN$ykO%;~H-WMYU_?<(SAmAZ zG&nl1sEN5>WEbl}N&=`1v~d-;|2kzBSO8~C?5DklN7SSeLR_C{wz|k}o0$PGzSXfE z^V#l7_j7P3mBFrhCzNX%S-A)Nb*0E4V4n%n*lY}By>RU7lt3-`3#z8OT)k|E6l65r zU2ep}Jb?u}1qZ-&gFD9iCDz&a>e%KZCc=9FQb4(^VRDR>5A3pY>PQjUHpgssd`uiLRXQo_N|E9cSuVR_%@wGO+bjHVI+~`ph0^JzrYlQ!-LA_J32}3g4rERBN3%cJKI2#;P96K|Hu>5s^Ky ze5c2YnAfvqjM9fc@QY~6*!TNqCQ!`G2s3y`%ktwxUGb~C{@VeogM6(jIY+5W}*IJiR#qiZrc1pyRJn*?4ysvB+D3@tP&zXKe;o-|`OKJI{_^AWrB| z4aKnoA6^hNXzg8^ZY_O-z`o=Q*u?{zvX;~&Cw%A?;Mk%FOXM^_NW^~P-@HO| zM9={ytTNm@EA}q=)^ zv77$WQSIu8&4eFqxgt|FATk*7o?=IxZqs~bZJ&qa=CuNlpizns9NmW>p%DK%7cmRi0vNsf4Q!9WMpq)P7s6b(RwFk*}1r( zEW>D1`xn%SdJQ82ZSG3JX-86=tn|;eH9MT?my#;;>^uxF$9?iF`HH1JeW z%TISj&<WJlN1!kZ6xJB=EjSC>KF!kPn(Zs^6 zqR8UA(2au6C)8`Lq44!NN%>{DdoTFdWV{M8Gl8BB(}L_K^&@V%(RZMP?fG>~oHY_m zC{g~7j2d+fi~~s|v&Ouf(oJkdw3zciNC#nOOnv%+aSFQt|Bt@zpzFCPAEsm2(O3QC zd27NjGojAZD!%#i1+I2+vz*Sz;r zi#IBe3jZ5>ybl7DeW@-kuU7}_8u*lvjmne0B3C(B&(=bO^;?Lyk^5PgGnd67QBYd9 z^WLz#-{K*Z209H64uthauk>({7u+BYzPt#rzQ|HRlt^C!B~%S@o8O31Et7!kAsQYs zjPcqF?n-Y>{u0ai7v+o$u#fdSDvb0b;m8=Ik>V;Tx z_%|caU7)uVUzz(dewFYpCgP4O=qarq&Z|@pYVHO10uHsZ0)}p_RHAF`xH?QA z!a!&yMZ|wumgXKtV_@%7Cat~gJo)k4W(5zmEVKP&j*NNy%e7@S&Y;9=^@8?#-(`Cv zyS5BzT*l8~-5z^(mK1by-+4}3!>H3b<}|JZ7Lt26HI^H9xCw3-a3hHI#i=n=CxYUv zW@gmiJNcN9eX{gHeq(KHch;kTl?a(?GSe_4+}Q^>;;5Qp+*V1^_61`r zH#AUDda!qWVq03pgm>2M8rl^Ht1siOP@A6$-CN7q#O%Itu*5br^z(d&atgtja#KR znzWyF*j;=oQ5&GqVGtIE=ee8#~EI zbA(CG52Darc-P2hOjDE=;^m?5I5;~Vn~=ESOqW6OcsD|t**`Cf;WDI9e_>xU zQQ;|#YNHyX1=)oEZ1W5=^K0p%EUx%5LOGCvO5Hr{$f1(i6cr7nZ`Ubww?T8R{?n&+ z8hoRstJf~dX})3-flMnLpWle~5mD}moskMYVlfOxW17qn!eS#XDr2NG zqY9b`((Cy8bzQGLKOL>ys$t`d{f6Y1E8L-0TLMJ1z#auCzBuH#lqFuq4`aKqEShLi zY;w!*v3*^&qDcliarxz-3&O8Jo9LAmQgyp9x6gj33=|b9-VNw0ykyjOtFxgG?-;x* z+$>YD;@oA04`OotnI_e^;7}{m`etevzTqx>-IuzUDpchv3%dFfR)1Io1iw8vJK%1j|A^JvV7PsMlUuJdo*UstMop~W&k^NbXt z1d)w*17Y4u)Spn?=y#v#%`VA;O4BkwM~5`&-IB%bYCM(RB9_v)C7U*F3{;MIC3zcJ zdMlAm7Cr=N>QO?!1u8J6qTBSr&CAs^;o)N1l@3hA`RIMkvdpdi2b5e5zQZK&N&`C9 z;fJJ1%t+A3TZPQt{SUGU#1lqZvInu>$kdnecK3x2;}A3ixf?($9pjh4{8t%Kc-0;N zmeIVkirMIYegSWY-F*doN4vyLd2^}=zotV)5N4Ro;>lUQ*gvn9QC zp(DtWv2~9|GVsBag}ealQO`==4S#u+FqJdkSfUvVim%=n>2=u57RCuC2g z#}o@J)o~0CJJbwpm|l1;2dq_1pw5{$o7*!doAM>Ew)O53_glBRxZvbV%B;MKovTYD zjn)p5>%bBop3J|!eGD?TR^5-w_jY7#GL~6z%xb#erupRXb&*pNYxLze=3(j80Pg1* z;5u$%+t^{OyWie;)^BIp+Y^oyug@FEo=reiZ4C8O3z0CH^9-;K$@2`>#J?p;xoT7R9y7HLU;q%8? zvM3+8lKXzzGhrX3|@|~_+$|fP}sXMa>@5ZKo1Yrvy3iz$dh-w)`EsR=PHh9_x^*Ky>uaKcb$NW9&nVd? z+!-$4nP;NPqd)hH*^rERUC5>8LuuajTcseq`j>wfd2WcLeYAld^8tSS7KXl<6pTU1 ztjm%YrFZ?mb8tQ}@|9Q25p|UJmr-oZTx4Df0eo_b*JrzJNSO%$V&QdJf@Mq%p6c`@qnj7 zXMhT`V5ajZhw>Jm(3T;_AFm5oUdY8_@NGL=?Ck+Z)#>OPw+L|P5MJdT_&RMW*PpNT z8238R*JcblGlI{9)h0i{dDzTdW@Ps!wRB_u=k8ew7UL$(t&{Er&S<@dGSL>9yU_QX zM^-jMB>Tf#u2w(E$^A}lV=j!>F4uO$3(z}TJi$qT^X$JFHKJP=Ca=g^6d`S9)t3*W0m8Tt`msux#YeWMsLN>KQ84^N?VxSw+WDS}VujV^71$!#xz27CI&9Map{vHA3#Xn& zGu=eHZQ}9P?p@j>vN!HP*&4^O$k=ufT1AvsE!>Fg%-2G$Os9#HteEwopz`q17J6>f z!9L1<^7X;Z`Q1;3OGr#@?{Y9#7$)kYFX>aJoB7GnLx6BxcvfYzYieZP0_N{q(4C!F zNGD>ma=`OE{o~E$k^Z+sWA=k@g@ct=lQb+>)VAI1aZw(4-!y#xfWqFivtzWse9FpH zxQ5qGlSSe&ZB)n0@J3fMd#EEE0W_n^ zh(qr6H|dYHwbiunej#g^T5W=dSI?v^7WD%@c=ub9d#TZ!nFLc0LyQb9Nd09=epT(% zBYW_&dY7L?6`-l;l$k1Su~sE}WC%4-M_<0!NaOnKXKzoNafN=;8JB~_v91H8uy}qy zUj-POg$7#u2s7~EOYXNC&*Ok|0~+N68!Q8X*g$AY{`Aauu~$s?kRKwf7X?c{?l}3s3k13jbPVuGnb;zC*)7 zSi=ZVvJq9NfMhhrvvWP_4@fpmNOH`e)rmsU*wK1a{B>r1=K)o8-3nmKkbg)`6(py< zD-Bgm_ejRLh#tkl$U{M_j;L1Umj&HK0wFTR9XXe~FEna%ui}N>5c~*+k!RhG=|AFW z4Al8^9$Drl<_zXM7AT+SCNTHJ{?-J-?Vro^D(#guHx7yl>UYFgI8IjB&WrrV76GxCDKYdRAUq(AsjQQPMIb%qjY{!2C0*03vi7F z?nzUz7!=j-82$uLzCCfqVYVn}yQD#+UsYe6E;dt&tLmy)7k{1UfE^x+m9)?ri7t5_A+UX32luJfGGf*qrlp*ZI*BM zBMTuoYjw`U`el0RWVzPl)we5~wRoaBT!4?88});9j*SzObK@M1@8p42*QeLY~?mtiPT@F9{rHfG>A0MP7V`js;4vm5Xmp+@B zQJg46Uve=y$uPh466b!51ns4^!G-3$+=Xw~U)-^Jo%Oa|p&vepCKX@GD%WIy`1Sj5 zlG1ozB_GBBJo7wfe|2sEfi;1C%Mfm-+M+|5$9t{xzGRUZb2k0%-mIVXzG6Weuf&_Z zEUR$9Cwd0utAvFYNuFC<2zWIXJQiEM2E83s7>Cz{0P>5mESjMkRS+Ra zv$?@MVpir{vp@!MjaRP%@jH|r6|qNRJa|19+yG0U39W@T071u3R1uql;Ar6J{0nTA zm_r|*A--OrQQKbX{g(6fWL76&xiJ$|7E<8pdq$A*VC?lOBM;`u)_Ezke{k+_HwB?e zA4M^=>H@?Lq}t*PKXOI}Pg#G?9x4(Z6EBL4?9%gt?Wik!np^LRuOl`K?@ z!m@5wo*(F^`i+=-d9_$s;KAfU37R- z=B|?WxSp0#$ME-(ch`&^JhQGd=y}DdtIKhs#NKVu@vt;4zh!8&k)Kt*gd}r7HV;?> zbjZS%zBW`Cl~!gq_RXj0+;Xpo@v%0y9e@5$^PNpIuG=v-19`4J+Z-Ui()r1Kp4;?Z z!nK@}hmWv{GCFX=18oEecI``3!FCzK&Y!6d(u@=@{O{c=sInpVpFyl;1vnvcu2jJ9M|=)2(t&JE>^#$yygz=c95qYK&b?9d}9g< zMjoN(<<63vt#z@=%J?p2QBUSB!z%GcsgOyyd8h_9bJkDzf|zNcWEu;Am=;CM$IC7! zl$npoy5bDmz3f6&IZ&oYjKAkT&$J3K7onGDs&BV8D+ptJqjv2_WGl{9t?3mM)Qunr z{M=Nf0(u-gz_$lMO+k0m)xc6vkTk2FT6Z8)Cc$(0R_UNtV_ANfD}A-XNW8p)D}5(Y zktrH-ROMhQd}z>~xZ;kmvK?rhJ9=|KCXMe`Q~}cAWtS=NLMp{SHZ3|YIb1cZkC*~8 z%LYE1UaB=rQxLXEM_1TIm{QMBtbgIIu^zjetdFP}+Nxv^5_t+xQ6RM!JaPIgZ=!g= z9tnpQ-OEHPwwn>X^Jzi(F4%y_VAay*<||)Qog3wvc$50AEU1K{$m%89=;O60HtVUD zrlD%ExO~DAu_R3dsc>#7PrO}5pXnz=|0{nkI)I?qOGK#O4GBHO$bWuSHg%y0p8y=U zzffU>a^|@La%jG4k>Cwe0pHY)@@^pPcZngHoBB?p`wZYXmC0`ooF4m9(*g+t%`$2_ zQ@?NbA3$1(DCg1mn5&*p4r~k0OnqU`MiN)e~a$c4sc}kacw3wegZ04vAX}eeVn_4RkTe)(Reh?wb z1h;i`>P!ckW)UQF0(o9mhhIOJ5I-=S<8HQlb*($#V#WXJ4f5v!@bCB(_PcIqt>!d+ zNGLMspZogaY>}hCSSo4nGWeHYUW2u&{&NY2ePTr=OOTW{0l-uUJuK4DuFe`v(-%6$ z(;~Yo`sJf`=^f?4WE?Ngi*=Rj*BMrvgH`{3PDJJ5w@M`(1L2rgF?6W1jC=X zS52#ZOH|M=e-(&1JN&8+x)}+Y%%{OEtosA1`2qH}34|PcEg%tsdSoC>xllZ7W6Hq- zy!5}i&q}GK8jg1;%hGUTZI(wUrMOT&KJg~e85a=hw8-$K;mTe(iEZWn2ELg1hd%mp zaK&n2(9e}S1oO6L@hir;ciRNN7~*SKFYlqLTpM$tc~N?f0Is6H1x5qO*JF3g1qQ61FpA&@UI2e`N6YmOgR;LDz(>@6`Mp zH6Jf+PZ>r|q@1uM7>*RxBTb&0d+`2liPbKo*CswMx~o^r$~mBajl9(I z*bX3OHC?cLFbRPe)SX1l39E%~kvJMSjBq}kcW_O^^pURkgO~=ar(E)$c?5*ll0ho`)*eJ|W#zy2<3?N}vF8z{^zAN2LsM8$-WAthV9 z>AV9cHqW#140H|JYQGaW4&!S?6B&~E0S;2MpJhE0TXk|o*gJL``a>MT?KaTd*noL7Q2 zJy@@vO+v9X8eU7ho^3NYpp5{pInqNN-vFg`jd3O|t}nhEN^WG;G%Ft(2X8C+z9&c`tvt=@&@8{*bT6Te_S__N)~ZO$q9&h{?gbQo^jGL*x!? zT`%GWbHp#O5L(mNxI_1u@|Z$#SAz}}OII4E6g+6oZ(%P-QUfsf;_8uW>S3^_U%q{; z6a<3)xJ_)IQ#LThcWy5qs92|%PmQKx?CBjw`)W;~3r1O|#WiB`T;2^Lr(Jt(I3I2@ zc|PV;cOAwzv4c8Uk*1i;q?K)86^5<}diH(TzUvS~Tk~h!>#1niDWhGBW0$`~%Rw;A zhy7&VTQl+9`_eqVjbI?xew!&U*Tq7jsYV$_dqXlG@xZB+?i;E<$DODhqwc3+)yAFm z9X*fRS(t!ER@WnaC?^%oZJOKR2eLaPmd_LT&?#L^M8|e zI|uqWxT)tprns%%*^uXO@kCGIsOI-gS`AJ}IUoBs|CsB+GNOK9AP3wIP!E(%hf`Eh zQ5MkIX~($hP@TVyKro6$g7V8sDBGEfZ>cE{-Y-G`_W%rFswaVd5Qq*``#(Q0!BO&^ zuLr9eA?~f~K*n3iRRwGturLfDT_KiwMYk{kBjhH=UzN}PWj^e48}l9mzQ$%2eb`Yx z5E$TA_uf>K$PHWQVQGSuhQ0HvhrUWMU_)__%)6BPqWOH@*0+!}?7R@`1~$f85y=Wr zIcd9;;=d6^v>qmMbK(+g5a z2Vf*in);xVzc(31Jpqt{gc?_h(01irdfZO8nV%`YtO1kY=lK^cPN+Y83ul~mQO;tE zkFPa?U*PNY(S%C43VkmDvItKZh4s05sTGSlQmpQH==F zb$9g3h50Yxpaz|s$BJf7!f)Y=Pdv0hN|0xXa?g`Yo?*ZRqyZUM%C5u6PUWP?Ll7Fs zP|f27{<7G#{Ias7Oo???$uk8r8XHiyBefCVI6+poZZve(Za1D9i^(1slOkY3Jy)g4 zTC}jP`=O`tlWX!1@&i|KbnszT15R{I1>!5?if_SdTv8-f$tV+h#8+9h75uG=?3`Pv&_LU!{FIFS0*hn!LZ_7Su5GbFyM$-U}P zb45ex%SX_e`|2<=8QFeItlyoK{(wxhf<6ZWf1p3Rucb(2QNw@MdokmVqtSp$bb$5HG);w$gD%1v5yea_P(3G%I)@xRyL}YX0 zAJBFh2(ri$rXVIFw5f`qgEQ~iiH^?!q`~7@xb^h4%I~n!#gXoF9dM)F_$su+0q*=6 z!kvSONP{CGlf1+E^)n>ocnSa~IN={SuWXMa&f%P~J9Nl-(W~;~&p<8KO1Uk9 z2WQ?pC}z8T*ZEWKQm*3`z}sQqt~}(Tzwd#~Hs!_cOQf9C;n<}Op?Kl zJ76&$OZVT-)a)fIBbI^9A3u9nLwT}KIVr4|zeow~DcvSKybSrPSNOjm^F4--23Ajf zsU_F-8vXaUgLj1;A6^I|L1CXLywvRpG{c+6}sX)}}_ z2zJbGu(g{sDs(TlKy((%qft2~M?KfQe-8VRg9~gX(0yj3D`>RSZB3nh8F_AL0{iAJ z7n0#@0}g7(I+~+Tm!vIJeg~YP%uMMracW7{6uvb5sS9{S8Z+(fHdBQUin;b^wBlOh z2(S}uIOUwI+?)(|QSeeJAT8cg60PbjUI6L#wQoTkc|$(l0FqBwG05oAc?fQgP3^e% z7h^eVKid`3J5}6N^#^_X@%W#vUrgjdR$z13Z-RK6ldh@0ITtfY_Bh{z+?F618`lTh zc>DdyO>i-Hw(n24+=1uMWEoAPvGa%Jip|SnYd@#D8FDUB0q-b$_^R_b?FqhO z`O30q2rS&IB3SV96?RPfzRjpNyM==bT8k88$Z8!pL_1qN&?d-{Hj6&emLO^ZL()7gBy&VYd4mt99pQ-CYrR{F4gc3b zXgbfnk<;tw1;p0JJU}`pae+)K5+SJEPGzZ>kT0C=Ou)6w z^{>S^DVhZaP`;z@nRXoj)p3i(jmE5m(*qB-dX>s8qd+=T5m8V~XmYJ<^A5DxSK!z7 zXZsK!39=(Q>^?&FUg9`7`d#_z?_|%CXe%ahG{XdV&q+-KQFF=`TBK$ z-350wG;I9KX}3GO)@D~rxZ3h1)i8gGV|(F++jKscCLhESWc~-n zibvxqUz7r6YSib|fqa3GFEpfIYH{&K__)V(J#|iL11LOs#HnR=N`y^z-{QwYR5fhh zf@yT3XM0yPYH9L6qeM{sj`|G~A!RJqu0gRk=HEPi9M6&y$1f8f=zBHTOb< z3Ce{uKW1;SC|WI>OT+!@Ae{5PLY+m4fzDh|dYs1YYd|~sMR{vmYxuI|V7CRKOv8ax zqnBO2j4aQJJsNjxfu}igS_LkDY;9sGZ(lq*bJaIN|LLdC^|?0J#dEXN?nhX_aKszn z>@e^oXX}J26D3|g_brQ1R!?25qreb0NXec` zKJNBNSj!)<%a;i5h4&lEFh(J!#UHr-9!SXXT;RwGCYwHB?VfufV4v1FFZsre_RB*2 zZGg__wcAI4zg*hrzEGD@NY?rpHON@{>cX54wK%<`3Mt3!xgliX)=zmDG=Crhh+DE= zH(7S|M zBqfbyq-46iOuIGen`b4t)3Cg){vF<{{F~SV4Rx_7I*<>LKYYf`-?7Cm0$vsj&pYIG zcHzDYTB3Rm7!w}b6y*?k9RX*iH-O@hSWTX9IA1F9U$|mJbXpdd+%w3W^u~%j%CxQB z-MbKvSDqzq;U&j3;&JB049&4#xK9+pi_sMVelZHj{Vo*y1mRE91hb}4j;#BaBXkXb zFj~WwX>*ihv*_9B_-rL_B}{QSZPpFahvrX)>DMR24L(y=Q2izk$dZ=I+>uZ~lb!&qQc zE6=%@oDL#GA^27k9GLNgMy)7*zpl=6aP;tGW8^Gf1G$>m4#?9W^#&YKyZRDVBUQRb z&F)b9PMVhv+gTa_?l%H{Ao31 zvUPqI_4H=_3#KVApG&fruXQJ4W}W+$0`J)UWkQYyBrQ>?i&kEa2n64QKH^O(7HVNg z&oRuq2Y=@fadQ&)j+WQ>Y&rsr)PHiyO2Qu)M$J53)Rh|+Yet?BfxiI3S{h#Ut&M^e z_VNG#^L7Ui$;&wS)yizYkAASe3e*VVK;oS0>v*Gxd>4T1dtaWZ&cu+A^z0UCPhCRJT`HBbO{ToXv)-%sL~l&8d-?~2ZK!tT7y&a4 z{{wm&ug)d&X@N!sQW>`8baby?{%2OogYw;ZCIDAzPYqa-trQX7srQZ?_#~>uvXhKe z@{~WuG!_)-8*42PCMI6B@Tjeh+85S(dDnbCD#aS%x=@%*8{hp-1d>0%bQ&#@}dU|D<`g&q!PskwBQpU3q};`Z|~4@5v+?AhNg3-zw8 zSnQb#5>8d96#NM>9j~}h?8&|Rtln84Vp&)*`mc*C6-9FO+dk4Wx_qkigCqtIM~WaW zxg|mR$N1+Ek>%^F(xUGJCa&<0{#+dnw+#m}UQv6WLzSe&N0~Wj*n5g~os^?CD}?_= zdgbR}x2s-xCucL9=!k`_7^cmXmt;D)6`MpI>FU+RFSdiJb?Q-6j$R}HypwN$-qYqj zzkKaeltTn#OxBoGt5@>T%hsG{VksSJ@F- zsUe(GRiyvv8il>{85I(u16s&Ui>ZCpa?gxOdAt2pP`)HSP^VM~+F`SY8avC=+AB^M z=mBkgqqW8#khAoW=49WrEVm--r*!RH;T(HlXd*D#=s<)pcZT^jJh9OCQLmPU2C>Ei zAChR8-4^`h-MSjaS38aw#KI8eB~cZSX7^dcYicN?*VjF(PoeuFAO0pc+eLXrh~nkl zultcDi)B?Zc9e*1qr2iWH#7L$YYZya1uy~Q^|3-ZOKN!By}QJp{tw8iEkjpF;pK%1x4FkUXh+pfvXOEgPj>ur$}rTlrB>pwvz=*;|f^Ds&aV;8}car1Gm)%UQC(~2D6 z6n0!z1KsmVD@_28`K4eqt*8xL7W(Pu__+T6$=ulw=xyw1U zyPpxe_A=b&3CaJtIvx+sxEes$#a->Qc*2h8lq77FrE~)_i}&!?>p8fh$tDns1Q6K* z+7Q^Jq_D>v%1#iCfzXeCYow0Y>TO4xs3=TuT5XR;}8$t z<52dCUiH}q{_S+xmRc`0J)^cNuF^))AD0L^ec>N0y+18C+amX>EE2RbYE!*zLcg5rc0V(g9zB|*ba=L9C%N!98Tz>dVZ}F_}DN_<6(pCxWJd(nN zEt-}_4}}fBOd&g!4_s9AaY!s_BR8arBHWLagpH0E7-Mmk$3L=+@6X=7Ug z;ss3EaSGBX-EV>x-0t)k)=ybsAA=53o~3Sd3xjbGpdj@;xYA}|7#T=y#9^>xwyIpIj2%h$WpR{$ z=WtA4iQ>+O>lnIzp3C9pemIbb3$j{RD#*-m%;_o(P;(8sOg}iN8{qJ=fkA^bxn+=} zMog*S(a;W*e^q;tm{P@NruYDrzSn)U99_;s`#H@SL8{t83flATu|PL!TfZTCHR0-X@4rGXSkZJk zii(rME(*laDxK$19`h*U;)qF*bc9eE^pzn>_s6$e!$$$#c=9AJgb;u$K$E#&1NX6# zRv#2^cHmL(GyKzd{QHglzxSnz#mikgY<=3DyBQEp$VDd!s6oyCXmw>-JNh&WD<sq%2;XjJ}cPu~3)}C~|B}P`WV(eL2PN&{shl_}ub5=Y~CO z->8_f@Zc}Z?gNgl8vSKzk=hrIX!uvY`xpO}ug^=kG5jE;en8?zfD&y%Z3Rq4G)zQ@ zZ+%pJ9G}I-8gmqug3@QS6#NX#dKy^7HEvTHG9@)G0s={jV+S{%iUKIWln$ z>0%+RjZ)#NqAIz3AnHXP2?21Ob_olJ?K0(s)5;+75F7l30AeM-zJESkceG3Z`K9*P zrB$W;wlb{=2%~kxJI#X$la^~I_?fIdwWBNrPf z52%}C5x;;>jq0Ad%TMdb>Zi1h#>)@0IP2Asc`C6=S{4haivWl0-&nJM!UF-`LQyfZ z5H9&E*yoKKnH%V$ab(nXr|q^~UWJAl-0b0h2WBM!k#~%O_CU!z-S5;U8kq@ysR#R_dCK9G_$~`C~z;KfO!{6dt(ec<+{*Ij}xi2ClqJjeArH)X1eY;LQWVwx$$Y z9m9T?^wdD5RL{8*#0feNsDW$6OSBYLpv9{z9R@Fh-YB70i~h2*0X|Ypq*nE}rM7Cy0_X_=)|m-Y1s(X(Sj!_u%vXLK$+bOM{sO6Gf!H;<1Li*Xge#d9h+fa& zm1?t6cqjhiFM5-0MoDk;P`DMtdZ<`A1cYY<%pfi%+gMw(QiL}Vq+jrN96E^z$*kA_ zgDJ;JEWUW?kJI!|^HC=0MH2l~s(DpR5t#p96DR%Zuw#nG!BaEhZ!R%`mFj}^%{FB& zSQ~7cp5w~*&GP?Xq2=v5#4i(s#8y83b^>r8FUUA|iL|67o-8P4$+a0OW5TaNTw+7S zdnuW#7Nxzyasq=xU=E$E$xp?}D%14nS~c zP~5dQLR=V2V_nq7igw6!mIry^THi|S&JQd}9Thngj|V(R8bpZU-1Nxv_-{qEQEA}X z_?xCIE5%lm8;xk=>n!B4LN#0=KfZ)qyzmg2o9IrW$wfU~K@G2d<10N_hC=8~M=7c| zL(&WXpeu#b+kQKMnN}lJ-+#f+UFKG0HJ9>g&Bni$qUk}%ZPrYW<Vma^-Q zoW2{u+rImCV7TX!2XyN5hiN;4{I89iS4@V@G=zI1rGCFjB^`=p^6yzTxKcRH_M=1l zkWiO9&twt55o&CzwuaF?(C5szds1%oQQWo6f{9a{$whIy=}9%;o!2P2$i6my$0=ZU z(NPeXdav_fyqJhP)2gaV#fvuGI}e7+XW)1nrT%&Te7D+XCMk_TP%C_y!MBf71Q$7^ zbpvfmqdr`utRQux6F%s7%&Q^d=FTc`_$UqKcmf>KwmCsZ5?m%|7{UdPxCx=6$!qP z_oOox@c;>WKQ4;k{JJ0(Mq&H)O8&5k{~K+9CIc|j*vYqOIDKSQuntlyv*kzluSV!T zNTO{{qi%O3kZ0Vt4e6%!>xA_-!Xjvi{~_Uh4uo&aE%-twf_h5&JHm3TJhQ@-GMqb4 zfvIdJ;DQT99HtYAI6#M7nW5d!=(5zq>nwT?UVT~mGmG$m0q^=raT;>c@1n=#cg{m_ zgOIHQMo(vLfZ~5|~OsdPj!>uAfHw-cu8U`2smGGj9kiq6lKW006OFNXfs?cO!Z+ z3gU!Inp|ka)dE6+eIC0jdunjBEc6Lf2B3ewg@9Do%fQkw6H3@q z1z?sP;7iu_D;A;#K!px+-8{5&u6tISq*3>FPjZ4WHv&7^?_5*X7F#=5OuJpGUGaUF5_Y5d$eT^PC@ zXrdemWkyZEv`J7>K?55()tz$T zc~U03NjITD23*a3BJ0$;t~hN9%@>G5{`783=&HCZTy*a{7YaAw<5jT};-oX8;~*LI ztrytuSes(n@I{_YswX2C3r~Zyg`J{{?&vMrp-{s*nfmzb76rg!@YUyw3JRw%wGb}O zlT~p6&K`J@cLwk%W%b;S#xzA1eqP?fDY^vY6931dM7#_WtNSvu4%pphczzIPTiRzl z6KM|qz8i*Eufzc2A+ zeLKsx_jXhODN2a2eC0uULV#`62P2&2XY+Uhyk;K2;k_AZ4VGnCKi8U_McILW$_c^R zTMv^JDxx;6xKMDmUdgpuaF+X!k>>*$XYFd0#(`e20(09k)GuVuj)6qq|2+fl`7lO< zsohzoG*X|&fbc^O9K&ntWu=L)tuYrmauKFjxVnPZ`;2wv;Va`CZ}6swPV#Oi(90Ob zf>-p&ukdEFe_j&0|LagGA9auwXs`BPsi$9mjBE2g5=D^6+0#irPLX`N*X;>tC=%mD zNCLAPaOzusA6!`0&@(f zEhcsBjNDM%hlX0k9uW1<lkM?Y{BL_#a*zZHKOtPJ*-$>XoV~+p4F9NZ<8Sil+3w}O*Uw(PSQrcxDW&aM zx18E)jeZT4@XZwq2o+Av?e55*xV9N=*Zu0fJ%|5<6oU;Aux^zW1!Nfk5h}%569&23%OAu1K)Q@or2a$&N zDoPO8lm5+>Rc^00_M5Z`Zc-fV{|e+5q3dGRcwlJRCgCnVxlol*R^7TzR?2)GB8TUw z$fbl{!F#yA2R5fcBCdAfi#t{7%mP{kaH*t6pKQneUvt+P)zrGCgLFkXARQ!1uL_8C z4821D2`!*>X`u;9Q9@CXq6pIDAVGRZYG@vc6hR<#X#yfes`L^_oDa`AbMKn@HM8zr zGe5HS+G}Nh*=uKK=Y5~|DJ8@K%2$VAL~bdRo&23wT$LSndF3Jt^wfy{^Jm!Bj?ZPF zefT8rjhpMllPEDQ)rXBgfJ3yqa(*`ALR7P^pCfV4in! zM`5H8lDV@&<9#VLe=mS?H}^;m%-iP#A~LV)|0)v4E1K}D%a}259myciIfky!uW9nf+!FgCUt6m8RA!;t@lDI2tDj+=SG5J5#RQyC_u4N}lX> zQXw24-d3OXl9kl5SE$GSSPoh11ohMH6K{~0J^Omk_uxVShaRKJ6rA2i^E8~EUL@K|Ak3p|&48rl>o4)E)x@vjtmw!}5G!y-RsMZ*zrVeQ7 zOgn9g_nDxni`m$wYT&D7Bqw`GNg=8du_1!;s7t5%5~0BzcLd(5(-AV61 zD&kkhiX5;-6OMEH6d|*QfR$K{Wi9oX6GQiw8LXAq+C|*F%p)p!pI6v#UKC6^Tg5RzXkJ21erNPYSe`?=;oR6a{dTPednbtp5M z1P7&VHZohkXX~&-Nm^p@h(h+p^@j)a%)(Wr6jUWqxKTe=U*N%KI^%qKyJ3Gea2MA7 zJfhA3N@JI}=)qh8?JB&_dPPY~i5OZsJQ-dFXaJ@8-E$8Irfk8Ar+_?z1~nQ^(ND^g6m z+`*rmnfW|-v-1PfzFFq72k!$ad-?K@k~4?uvur`*qCJ^RsIlg`gu|!izKeg@&FZgfC$IExl~uWH@G;QQu=WRW`YXy}FGJ&kX-c+RZ@eU2l*d^zu!790W{3?93FvdnlPo~`q|~)*?!`r&(~wQq^BOKZ^-o)w zCLGDGv-5$z8RtQoM`V&T zRhzv`?_K9qy;Ku8yA?GerD>{#Y?uxGENN2@xD_hI#j|dsMQ*{cck71I7v)*$nPTd@ zc`m_(q=u#Yu}leDKy^a#@HO{%r6+tR3YXj(EtxE#?K_$4eff%aRTve~Wbzt4I3aS`vQ#KtF@2qw) zw>&4K&{)7TpJynz~hT&H!k#Jad`pjpq zshP}oYmJ(hdV5}Wx%Vf;_H?;#86pqMubNbuUYA(s)sn?6w_lc%6TUFi26G)+tVc?n zXEqOCXi8?hr#0MBfLfwz3!XeMvXT57^%N|PT0w+d-j`f)tMABp6PCZ>O#1uCJO=Lf zF8mtf@>tUv=|K~XnX2b+Vbe0nnF5S&I5driGaD}#OC4?RoH)cdRXdZiw;kxC?4rse zBx-u%2CIBm(G_E=BrDHI@S~sMIEU-NK&X^JbEfLQ)lr1D>}A2v70p4gU8 zy%tD!IJ|2}5jc5!60;jHYC>F_`KE)9R`R~*B5`3O+=rMp0z@BW?mhBt3WC2Po|zp)yMn=!g^L#kkwJNh9eyl?eDqo& zTh>sX&1gwtVEMg?K0C#NvunKu-}e3m?R!bLOx20%1vv=3wxD*bK^)? z*GJ`AOek%BI9u#PZxI-t>bYMHnn!{FakK)&vd-i{xSS^*dMoI9{DF*NRESa^0Mu;( z=3%9gcdG|!7n7({wE|9KzG4W*}TKhoGK$gkmma_FIYm6#gF_r2VGOgfHn5aFospwIqiPvMmUh3 zlo8_N(Ve}$Z9gGvm0!_UOl>M^0D6r$b5;HurZ42OzKZr?P1Wm&yDw39wz8$L$@~O9 zzvr;J3jrsmWzuiRi4X3zk&r#bUQidFLc1i!9n2B98L?#F;t!M?VS&Mnt_3dTEzpUF zk>@tvj8~3F&LdVJd5U3;>F)HB^!PH>y-UlnihJdRg?F_vXb#aG^b9}#q8SLmF?3D3 z2TNWG@B!_#tg^<*3!w!~#YSoB3jcWZT|Y7ee9fO*wkAHvQ<))K07TI40`o4FsO)#Q z+ioITt`YoV&}+51lBt={J*jQleQk;mk=x_SXperY+<91z3F<adI^|Nu&D5KnJmqWj2&7kTFwL>{#g|Ao`SYuCm_at8)26vwem1AvePQR`D z6LQ|*Mi6xFchBSI;pqHvtnOoAYDXohE5jcU*3eKoXkFQ^kxHK6r9kCGC#8WCn|&m7 zSdZoA@;@~_)46&@k?*updjfH~_Oxm@l1{DY-EUOET8hg11&;mhykRUcj%xe@h!hi8uimnqIwCWk{4Qnsv5Ph}f9As?2W<`# zr7{pWrFk^0X;#j0E(D%I5yBOrS{dp{y|{QQ$?hZ-10NEtTJZKLmQE|TkJs1m3-X-R z#t_E3vWbI0^D;cv(@7{6J+&*DLm8-UBUQm%02N6@@F%0WzHV?u6YDx(;a`CSx&_3k zv5dj^2A$Qe-a>5u1=ou?BABh62YxcdRqbl{Y%N7G(gJBogKXglSgrO>g_L5kW|Rb` zt`WchPg{c?;O_LC^?E1K^~Z+2l-y-@lVHaCNgym8;MbJ4$}+5y)wfLQm{K1OLBCo; zK1NNut%IN(!8TiHH!CbaQz6)|f0VI0#%Oue&0AcPtOnhv@9}F4@b`S;-?~lso%uLx zJI_doW*e~f(g6tZFiIgGd`qc7|AkS9NZWzoaj?nCpInYJe{nkgd3#pQ77KGZmV4Ls zqX{;R1D>$U6~#?1lT^{}8+p(+<<-NHl|Ko`xebL^mu#|z(-5*Z+$2#&R}z~VSVRHz zQv3sJ{fU^_su$SZ;@nZhzlCg76f*~N_$!b-$Ovy$BW(2s1zyBeu%lU~Em`_Jn5A?A zHUOUh&g9mii3D;S)5LM-h0w*U3F(=gN#bNJQ6n_Voc74Jfw1I6bPAy>@hv{-LScLa zpSxv;rXfSuTJzXU(_sr8Qv`d81eesnv}kslN11mvGtNFe4?XUW&Fa5A&}sIJaJ!Tc zh9f=#_j!~3iNG;A<^-<{nA?D7Latsj$e#ByxL9!Rvo?+zbrkicYLe-A)U`$ASA;>V4SHeRj4)_+#O6FuJiMUR{U{F& zs+_M%-yu1LZh2hjqS{*cu?q%--O9fumKnZ8H%1KuX%|j>CGx;2%!oKROH9DHHN_H8 zp|-2+;im@ejOq37Yt}2NFMDeL7FEYEpx2NYXBAk`3(-C;t}W!ocBV&hRTbd+ZA6V0 z>uT%&c($RvAWG4$SjRx(X2evm?^rwY!Bz@C`ow5>A&L*XW4rS}oRpCI9(Zel75<;R z$Q5tuM(mvIQb(rovvec$JvEj%@p&~u5LjsMTd9K1e>|x-LD9R0MVVU{~iROgqRH9IqDr|w&X$P=yswT87zPReX7`^rG#Jear;k*>QPpkOVWV;?w+eW|5TO*b z*HRi*Aey$gt<9Sx{p7PttmBoJkQ;8C9N6y`*p2!gy$-V~>z44L zV%g`pcWA;ialWK%f{CO;w&U!D@MROxMs6C@64ENvcA^EDjSN23?nV|kh&yg{o;=18 zD|j15hx=-=pSttKt+o3)L(*D9_+v+ph~eWv6Y)a>afeNXxJa=xALBy&WtTqZ!0%?@ zDDoIrzZ9hmIekg_*a96*t#12a*ZIuvUbY1_9jVTG^#eifn}@kbH(j!Ggd$1m>kpe% zUTDl1i^t8B=$9<}xW3e+*W)_d^1@8E-K1`F=aYQzrH`6P;vBE7!YBfR{p4aAr0Q~; zw~CW>a*Yy>w9g-YWAqqZVXsxI`SG4sH4OH~4s+hljp@ZK)w=f+$G(*r#Mx6Tjg-Id zFH#G{XEyrxjE8 zyNJ{Y^pG{hvo+`?2`s9_XV#~;Ifc*%sEKI{evdLIp2>F>3%Jka1bv^9`1rOhzgJ~RJJh_I_f??vVLHlC?ADKnY8ndzJuZSGE< zCsSO-HuT!~ID`7A0GeR6R9GyJwqD!1Hu& z-KFXvKN+_T&mxPP~}0 zq1&Yt3dFDBB#^D!-CoZm^d0h^&24ke zA>~s_Msy=zE1NPq>GJLskXm#8SQ41c^$qO&lbm# zjjmS)MnE<=$M`bB+l}A~;=Ip0e3I{pHYth7ts}v62)Z!e8&T+P^ zuI_Q%;M2m(@KSZoUWe!VUi&b&YGI){e$_~C+F*{EqzUHgH(G_-yQ_~Syi5ju?CUPy|3=1 z>Pw8SnBT3jaOl__Yu;H-tswGO$CPh7In#wnHlKeR>wXuOqeJAV3^HF&)eWc7uVe1{ z?t=Uf7$nQ&PbMPmxMV@I3rItIlt1Df6lJ9pZ1dPqn zrS@Pxm|nz*^b9>syf0=UCcbPbWg0g&$wS915KbDQYQ-)u7jghW`VazA4 z48TkjJ&l=DS_yWUyi3}He*e7asK4fx)jPK%Qj$TQubQ7nLxfq9O-ANwAuOWQB+tI4 zyqM7$%SKSWHGxnn2@d~TixP0c|I_tJbPfEW>zrzi;@2Z^_i=osBSFTrzdu2=#mHO= zDEhM@Aa8$DJvirYtW4}LY#LXAff0Re_<-t$(IKZWm~!`x7q%ZbVbjnxPqa^Jv(~Xd zV_7;Bc@U*ElLG)+24+Mo(GqE`PTbYRn?x5(K#x#Z!h-NgJ2JOI_|XC-&`^<}odT^@ ze?rjY3f9Q)Yz6I_EwxEQLJT0N`NL@d1I~q~VHs24S zeJhD}u(%%$RdGJExJ%q7`g+2DTw5|}st|<%u=8Lb>zHfkxC|V|2B~#W9{IeJ)f-C; zsd>51+Q1ow&oy_ ze#h@RV6$8yTylvi;K#Z$vk^Aaoib4j+wK#NL{9-SuVoFlI$*Vb7aS(R>>n4vhL=H? zIB7~vlti~p+&S70d327B@avipdz0=Q;+xWy2_si1mv2oj?}bH-Ws%>8liI#8>q)m2@!>kZHQywBd?Msc43Dm5ilB>)c(4@dxi z0o(+j08pKvI7LBDb?W3P8fvQ347^MXXU;H)aB{QqUJ{eNA|oa(bydYo^Xhd&MJZ`* zCmln}+jjPLavE;FuGT(gHg;CH7T^RaUNC+w9v(G-YX#T=0FMZK#PL&p`N6{{AS5Ct zAtfU}0bWo|1>oZm5a1IM5D^g)f>-;4=K(@$BARm|^2DcgZjo@f(TWB}XOVJVt9V1F z+rP;rcH2FOjQk8e10xgnc^+OqesKv&DQTHY3fC2tlvPyK^z;p&hDOFFR@OGQcJ>aA z9``)GynTHA9z6~Y34QVu9upfEpOBc8oRXcBo0nfuSXBJ7vZ}hKw(iyIx9?ip+B-Vm ze;61X8XoyHIyU}gc5Z&*>*CV#%GUPI?%qD~;P41H4v-$d4+L1fw|=RuY886tvil8Q zRS}`g{SwGn4g1c56AlPSMDt>MUf=-41sBwA^B3iPr%?2vDQqSW2arQ5??M(oOkgoW z2RfM4TR1=tI)hw>y^UO(pgi2J!2!+cSX!9vD6B8O7IS2|nS+vihka1myfJ_Sg4zH3 zi2oYuzY+EScwW4AK|d0NtioYS9MAg|X?6aS&7f-Lkk|zFi53TZR5Z?p^ZrL$i9_=? zMHLPx=01S3C@qbf(xtjRS0?Id#h;$lbI!`MAEL?(i#U|!?`*D;+%jW+GQy`XD)z#> z1>>-7Zu&MWFM~^0^n^4JX(Bi5vPk;i0R2|px+&OU0O;V`qAbY2dCPV_r zHuaOk4XB3X*;tq9(a*C_zOCoQc16tcJg{@D<6&1jvoe)?&v^FYBY~`T!&R*vt3!wn z0y4R{;Vgb0SUk~S2ft@Xb>n%z1`E7_<~b>C^wh)$hPEr3r#I+ay)gC> zE7QglZd#}782QV{*n>5|$k(?9?byw}*Vdd=GW1vS+rUW*E1!VaYlG}kL+y{9S2&IX zIyF%%h@+Dh+3FTP6Zt8)t?eB=RuylE_Dnq`Ks&64gYMu&4{>5b#-uZAZD@-*ynJ>Z*#dw^9rm zP?^^a`?A?Hr722cksmYuPFpCC>th>}Q4H(jWWnv|C=s2SKu(7MdH89OhMlC0)n?g% zc!~XI;@ghb@T2m&MT)H=lT~{Ia`02xV#V^_T@hsIaoo&u2xN&!0^D@la<7OkQ_?6Q zY@o*Qt+X--+a2d)cfH2}=aL|+&tM{kg?~fx9an|8DqYmu4>IdQT}7+Eptni$MP*-dGnx2FTm6!r-hV5w2I@gRS5fZ z$cRbph~!BuaawK7npfiX1nT9+PL72C8wP&Qr4rQ;MyIT+VYsu1z{<{!H}4GS zM85aK0sNK~p0N-cZw8*Rwq|fUO(CeXJTQ?|Y`#aDJnZ@*-j7 zH`rd}#PTdM`bic2M(5ViQ9{0@&>#Tn$m?0aGvAgVfLfU|$R-`c6o2LgE zTDZ5WZMF(M^KqhkFeJizG%PJ_=;aDj+iAzyN~1;i{n~w$-a=D#h(UyEzxj)6iy3}8 zF77-jJ}o-)P16i4o0OcjCKZabx(2@M3eBk}eDz>H_vBi=^J?lu6Cw=8MEw`AIpfd& zb{H)(!D5fTdM$RjaLYaf5Z#E61|Lko9LOpemEEQG)g??JgW7jdghg~rqy*i$Fmbrv zG%>GuvLVR4f~IZMjwRz!ipp;CX^kN#r1DquhUcXbsg+^FUj5FT^`=jztb1NxTe7xp zpZ**%xm!Zzz@{HTbkmf>ct&#J zjDOaZ(N;Z$3O!#P#tvCIrAe?DPPR!r{->)#sNuuJb}@HPgJ*$)nyh z*GIf6M!p_$Gcwb-D<;5Apv)1^>4DdYcI;^{aB>_?>&&$BIJ|4%vEl}|tmSQ}dz$R^ zj_DOSnX|_P+f-3eiHT^h`fG;M-O=XcQB8HSb>hm!rs^c=4Do}~x*RU4%N?B4QLAS- zCe}~#8KL`l7c>=)s6R;v=3yG=RH7B)Cf^l>C%D?xgzWBvcbfy|0 zm9QzmxM^Vs4N|~h(M-ag%QRDgYCSXg**U3Wz=GD`l#i_b-SbkNK11y$f^w|+Z< zM|-=FJo^j8+8^XevS_OeShX}Xu8%(@9V2|Jo9E6PByu$57ZFLc5Hz8528acd0wGR>yG61h>=Va&hk?9>p( z!6Ibg%OmSJHJ!>elJK!juJ3I42lz2<#T3ES+9 zX}-a`PZ*&3L9>I18k3oFG=4fXSqgTK1<`5X;eTb)WE?C6&X#cj=JqIxS`w*BMiTUn z1^xEM!SLvuN*q70_GNN^S_4Kf04cu*pu;+6Qpf@qE2}1H;dSJh2D9>1cJ!Wn=TYQl ziQ9*mOrJ^7jL(CG&+QxJN#cF%d~y=VxD;<7QeD*4!*8$1a*P~Z_JMz(YBJiY3w#J+ zn)sPPO7lTVD>{g+E5HWv_Z&yR0kh>H*^K{jd-$Cv$J5rlxFN!&Hlt(E{Bln7W`YrH z(w$^MIU2@3S$|5F>nbds%{d$4#{lwcPq4^_vpc=AY`zWh5_;mubpiiX^}t<6UmBayXcQj-<1gVTY^>4nWx zwZV|-+n^H1qaC|3nQPTg1vBf%B$Z>EeDn70q|wDbch|qL*FRPMq8Au(Ov(PGs;emZ z4I2x*_-g7c-03%$hLPWTI+t$qE>*QM(6E3SJ} z+Ga}w8u{|KSo>A74G7l=D@ZsGp=lR5TC)vL&6VJVVd=R493_5&4?kRzn;k}}CM-+D zz!rBKeq8XtjXw;r&G-mgSGz;!2j?q;uP6ZWd&MCmrdF@}HydYN>JR+%qo%nc7dk0) zae!MrhSIM>{m;vX;$IrfzeLGzXfr=wX2iV-4q~=FQ~ERhQf3NETD{F$CY403h9{CH zq*o{j{S{SzGK!xSvES$IznB6%tyV6Z=3cXRUPf8j;-u0=+ZyTD8p}99RvRXQrE_BC zy1MnkMwV2(3JigN@0`Cd3_dczI!#~5+Zo|!-IpmNK2y^guoR7rPLUhw_%?9^20%)A z#(87~nYUc|9;_k`_t=p;$I3|Rv0~B%DkhMlp$z}d)jNkOd;x=JQ6n*tStLjO`)%xg ze2FW`SpDpy329MKkbXdi_2gHH@$Y~hu?!a3AA8_8h6msJ8Xkj$uDWQ1bv2ByPg`!) zUy;((Ey-dCV5ZUD;M2#ljvmD#D9@B?Y_X2)B| z(tP%ZkdermHnciF#!7s?p*Dcr@x%p{3QNuKb&ZvQ{6{nJ2$n?A|vNcy6>bQ$qB z8+CmER#bZy=BH4*yQ&-uX5;EbFO*Up_Fi^7#lldhzxgxRrDTq9Vrp7{qDu)e32;8% z%tG0#5+}wcnvD|WGWFy-^)NTK3o0&$t}3~3tZ*jXe~=&Va=Uj-;o5Wz1!Z5J5y|&1 zrC1c!X-j!DJJW5j@*~dpBAGh#%;iZciV=1xpHiV8V0}DS0!XUWiRRsF6IwciknH7O zR*zeLKK}aY>&$n3<8eSeL*ME^tmkC2Ck^#Vhg;5C7&zoIZrDw)$bqy3ujS6Cs(YO0 z^T~6v0}pgT0!FK=qhX)p7NQ8z(N1N4u%Ml_cg^rn*Y|Y6QAvz{E_3tIt}l`rl=W&S zA&u01OO7gKx0AlGoMF}9RQ~e)2Hzw3Csxf@=T~6#W#EtaT0-FFiS%%xFW;&?(Em80 zcuGyE+pl6C(VmwL!b>i==i>!;clhhx0rG2(6;<|4cT}%5?^E)_PR#^gV$R(5)h&;g zLTV`;vF+LZD-?mD*;l0OQq*R5ahOKQdb%56kZu!|RV}lwj~L)iE}hb6MN3|l>A9F% zSUvwqSe-Iau#(8B^p&QPk3^OtZ9MJ%mf6KIT6Tp=1K4h=mg$p5${F^#>qph;4fqZ= z$>SQ>t~aKJhQg2g7lS;n%W*30}~y zsDYm3104kZ;b$zJO$yk;i}6o)x)wC8vgRq{YOiV$KN>K z{#;;F(InPV%e&ir*Ug(3GlQ;B7=_(maas|fioiN_OZbi|t)@!UR&73Ge;!ffS z9SV5Q8eIK2-1XukNXCqebh}@4A0+sO%O2!K2_}i`dK*I+jW&$RY;U>Uf!$E_-CaRv zo%sYwSOSMC$jNDh#dJ*XcuQ3{6j8w$FV1<}-HMX@e3Mcy<&kD{%!&I0g9Yi_sP;Vl zI;+69VM8Tl=BZ>xT(&+NXC?%MPpQm5^jU?L3ptl23u613%?@pqPMq=SvuGd>Icf22 z*Wnoemuv{mb#F

(J^gU#5?ldLxuU-xFf@6n@XCfbscixU>DY91+nj0<$NS-!_Rg zFD=H%#h=W`5in_+%Kk!F8;%;2vA{>?Ocykad=2v7e5p=8DL`?h0Z@IjD62e>u&Ce6 zKJKnCPr61qWy4iR&JfYySz5=nlNn)V$k!phF0H?GYne+UFXIh9vxw6YerU`lL#woFD{laWx)9^#5Xj&(y+yziJz?$qUjP% zOA6E*9F%J;-fPdhVu%CA_SLuB@H^R=yX*poBBWOh#=mYmS!r^0+_{qQ(#7!dLm7*- z9W4!A)A*O7+4S^Z@js|QTOh)jE6CXa)4_RP;mM>M_ce{Z*Lyuio~7Gvl{*WrUuhQQ zOW+R6_a+EZm6>D2@P8R*(Xw{KXM$_O~=ND5E~PqO2|p4@|&7_Y5=GqX*2IXr?ZN9BG7So2R6R)00lIZ%SJVIUS{$PU=zu)EDJB@8N zxoxG|ureen6X9;d02S$gaG#;Pu}J^6=xuGX1VVmTzk;%1S-wL${` z5C%Y8?Mdvt^zMZFBdRjYJK0|T2bQn^cGNt`h8dc$Xb2KiBAE)#Hef%6E2s<{Km*Y>#wQby9s)qmp7pAF@X_?iC`mDx)~AP)9So4fF56o*?N_OcEqTDp}4- zl37ri_d3`9MW#{2Jm5dL!WYoxeA~VuZhNeju7hw<2E8ikLa8V=X={7J6*aR!6u5ua z`d%rSI7&6$!qjJK*z4P^Sa`HxR(O02H&lOnD6rpOE?#LvDa7|yj3|c)F?qebWzu{a z+b+t9ZG>5e@Y&+YuQ%$Jv%N~yl9WP0*ABRaK0&X_g;^x zBCVd;!^gEZJW`5s?NIy^kV%FkFAV?s4=(lRCAWyQ^Ud?o$>kVQ8ypa+3j+mMu$8q& z`9Y)3hDCtFFxZ2{&pOR)Mp~@(uBTb8@TVVHmX5^PB}i#ig+2NB2+3S7!MrMU(w8L4 z=z_VgW@OmFDmZ1oxFI(b!0 z`k3;ngzAD{W4hcp=z1=9;go?{wm zz78U~->jJjHBqueH)6} zuNa}KPf-L!BP?>nhex=#pXYbw5-((@r{RlKeV+H~l_^{pF6W9kT+cn!UE!T|N|ql z%2)bCmb?(9%B4oikH@+7*nt{I= z4+Qn?q}RTg-js{K%OCNO@@+cEH}&?9)R{RiP4VEi0H|}u9yIWE|<@p(2cD}x9_MTV= zW|v*~Sh3KykavZ6pXI5$LVch=RHbW`HbAE1>yqa&ocDzmE8U+YXPE22b_ znS&oy936zmmXy~r7ud#-cdQPnw&|zp1WAsu*~X%xLCSqpEX1*b#LAhz55@Xs&0{ny z;9McX(S-)AKmkYrzSpRq&#>eqFnra0$?-z=NpYygcCV9d4Es%Y2&ZbjPH1tP^!}j+ z?@$e_ye0+WS|7Tsd%nOH?YmOYUsp8XlV-yOWot)7`B8(ZuB%J0GyD+kNZ(W)xzWdf z0|NDV^lKq2tucswD#S?ax_1l?D5@HlwZ0n=6uVX%3oCy;3aO{+Sk;ri<$^a^l!)DN zhh3@+1KG>J2p8asfFM<+YhWxS@4@<#F_+a1sXR0Y?a4p)ZKhi`$~9*bRFGP-lz^6F zV$a{OFS(P}VC8MgLVYmAZv8qGEBoy!`&67W#%}RXu2CdP z1(vRsxc}0BY))>h=v~%Q3s(FUcqcVc5?#J*9NCoJa7O(4(cK&GB3I5C6i8`iFc$osx>8DV0{i1m3c%S2c`(Q$#;$AH_hOO zEv}ae*&18|25)Xqxdv<&mwNh*Pp7hM`BJ}Zx*B`A$zqQpY(Hfox;y$ESFn`tv|WnI zXX=Snb8f?oZRv@wt2T+Kr|;4J{E*5%kDkGGt;6}y$W~;DPJ1-3zIO2?fN%E)Yl;ij z-vfrU99(#2f+>gedDN<8IVP~n;7eXShqOr!h+%?MYTYU7K%a_STLhbNkS}Z$Ln;xC zU~NGTvybH*l-WTx#ndtJc&MHW{$_)TH!AfI=fIXz;*va#|LBlEkqW>{^ba-Q_@O`H zX}@IskKF&U|BdF7lfb(e*1>-vYvs8puRVvivi;CYI|t6_jB1U{!RIzK0@TlE-qN|x zJS=c}U5}cdXu}LcM2<3sZJB*C%_}n5n)bMVJ)U2Z^GAvv?|(MG{_COrIQ|W66)vPm zYd4h9DZ4w?rn-5z0`KUNqYpZkAno}<1H7X8HhqRxF)*f-#WvTkrc}fDVNN3=nskKKN|)eORO?O zcSNylkHY>^Z;&?X@$t%ya*qV^%!#0ejNIqbo!y|%>g&(7F!gk=r{n{NZ z>!lo!xH8oM1iPK-z%yeK8JjNN_noK90s5%IRRwC$0^=$2NV5 zM2Vnt&<zf;VA<0GmYy7O3ak2oknpT+%dIj=Q)Pr!Fr}DwOy~Vwp-nvlC zz003aTOLQAMYl3!K8e)1SUQ3O{wHMUS6XnnEVNU+1hv=8{>MqL;n6ek1+o~!201-l z%H_ZmtVm9Bl}PSSy!^{4{+d)AaJEb9XcloqS|WZNTl!A0c^>~gEevtFj)Cnf7pcx# z?QI-D4e=ytKG1EmFP>F3>JdVw)_(LVp{>%76>-Y9ncbekJh0zD=3 zy_-Jbv1acGUvzM;`z94r>VZY`obJbNI&~2MFGkBz(Z-V^m&%vWyYQRy?W)H;m)EXd z<(W*Q92&}8%%cSh5x0WGbN8C9qy<)1X$ZzI;_}mT(YIc=n?8=a=i*`oEpjCLmi-9t z=|w+|unP1AQN_B~!&y5X_zbBFdOOt7L;L6pPzKIG$@W0y>Yu2>KM>(3I8`#;>$Glh z9cU(hh`j9z(bKH1HMPHnZyYJmQNlJqGz8M^o>ddisc%&#fY%9w&MN|S?rNteI1;ex zMLmx?C|($^-QqH3pbZcvwQ&11o>^Co=p4Ke?%~GbeX+YUjFqaWWv`=ACI+=;xNd*3 zsh21GGnB_yTfa%H_tMZOxqt#szlsi5!Re0M#6$#grUlD76Hf)Jrue=@EbEd1uWpEN z&U0q1h(*M8wbnOP4ZG2`s9roLT!Me9zmn_JRF6pvb1E|`(22G6qeRAf>ienlT0ll9 zok_Qaf0+kU_lw3c_r*hQKg)92^wa=eSLUNw%A#oXY$50J3O+YbyMPqO_3vwscd|K|8- zZ6G0)A5)L+ktrR&MR!_|jL3a|NW6Uqhf3hw%@4kWERWRH6?H~vX4PqGKIZlsyO)V= zFUH_~MmWB`q_Jb{Sn*sS`*Z6pg=$}hsg}?8O4My&PBz{^t$K3ua0Bw}VM)g4j7+a( z1K7**luw4&gQLvagSZd%1TJl!B63vBPjzx8E6t*Qv+t#H zqpHdPG4oFQ`iHBWb#u|GoQ`vq+#S&545v)3&S_bl;a8Tupsrby!i-TeHY5`-e&6dZiHB~p z?^ir`PM+%_iHGq(@6l6XlbEy1T+=!Iu=escrZ%SbheSFLLGb)dmH)HS{R2&ZS~DKw z3o9w=+$Vn8ouJELv~9=;MMK_3S$2`oC#*H^4nUG&tp-4rCz8sLS2kQoRwj z7_-?NS!!_|Pp&dq_#v)-X$ zCYDk5Z!?#*wEQM}pl`DluS(r*q z)jh#5=rtT@p{un}OS*?(&F%wd#G8V}rzXmc=h&fi%#Kj?krkmgf%&Y^!2@#yW{BrV z4_5UIR$NsFD-LEaWedpSnXG|BydQwewdA^dg^o~fb5Io*XRwWOf|BEs(|X;o4Vg)p zNewM;3!np5hhOuDe-guglaSyAf1Z<|e?X$Ab`9=Vm@iH(Wi*7PV>U9WHTCI36Y9Y# z?}9zUI0Q8h{)>klI9b;Zs%ac);wZ&s7qD}C2#$55 z;rtuc{R=_(6UO=zvEdJ__qQ*7{r%|vmZZ&KQun{MfPTu#HLhQFnZjE_Xo4N<&w~Rx zVC|7L5cH824v08jVQ?3AxQoC6tRSzH8^r-T%Mk2kthj##=-~kv+8b?;vI4_57Y7_{ z9Q5yZfDIK`3b$sqa@IkbD;J9c=0J-3|L?t@Qp7sCeYok<&uPQGH59#c=i1Ms3Uul3 z155W0f(b13{lDww{@}Vl;B~(bo4@?YA7K1n0gQil%^&Cze|ac>V9S#4t7ty`Y8A~N P804=Q?f4ox+}QsBzM{Wn literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-1.jpg b/media/30962-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ff04fa1e1e51fc1fa4f0479e4a182775e0271641 GIT binary patch literal 10078 zcmeHsWmKEn+HD{>6f01y&>|&xaVbu5hho7C6f5p-Ep3Cly9B2|AP}U5wz#`H1d0_e z{?UEU*?ZqJ?%4O7eZO&keQ(AyvNE#XjCamwuIHIq>vrmP2|%bQs~`(NK|ui|-Ms*} zvjAxTAub+19u6V?J$zy!!u#YPN^&wXaxQwthah1dQ4t{?K>-PQLsg0Ax-tTS>h>DC zCNHh5t;AHEy`3z)3@xq9fBgsw5iv12DLE%4C8xQRpp^N4eBFKq5MiM_MkxoP&;d}1 zP=G`zw_gFY000X5-P8Vh;D1~ws6aGy3`{I+9NfDJb%X#^6d({44Tz48hITjG|L%JL z8WB42V=hUI`x<7Lbj~E)!Lhkm^itJrq?*G&7Q&Q9N z@(T)!pv5JnHMOw1dU!)4qW#O)ZylXo-900tW8)K(Q`0lcE30ek8_3PA?+1rR$0w&} zKhH0I;X(lb{}-&^k^KuUqB~ruXlOt*%wM=rP(AMgNQ8#|m`92+YFcyha zY;JWMHa(B#57L(|!#HFNyvvLSzo7kw?B4?x^0$!v4(tzHGXOjw%3bn+L;!KXHmq04 zhW96pl2~jo*TR@{OOIG|X;8Abj8Ou6=L__934;`GJ9|{imT9Zj@u`DCg z2b?3PF!wH?Syamgn({=EHdodoWdaeMu*TzzE;-Z(N{|CDXq{e8{~3Ox13YBNyu zJP`@;#IX;nFY#5Zgdw;Z0_IXktuSKk0FToxeccB~b58wr{^;6y4M-i$C(AM3ImhuQ{x6WMrqm1*~R;LT1sPqEUwqP2$$=MD_B< z+c{h3LD2pkeQS*bu2DGNtQ(g4s9lA!-vZ{!5&#-9B!3xNMiaaooj4dO!qs(l?R}=w zpD)Mnr-d}6vzjcVmppAGiVB@5)sXQ%jE`@6bVqv(4k$0^-(ms$3F~GcbeA|7DR@0{ zMzfJ><&gKJso@szA`|m08oH&;QE7ol>3zI*{4nU4wEKNUPou_S=oi;k@7J<>1M5?9 zoh23XKs_$*nK>?ymvmItc(5Wi=A$LZlIj4mLXf$m@7MuW7rwkJKmXh`VMG3N+X-o% z0o2{KCxe>t)g58nQV>uM>R$xT?>r@{Dck~LEI(Z)x&-|K_*e0$DZ^m4_N|jum{Gcm#BYk)+HI}MCymUl6Ryu*c3ufjs@RsM9dQy!P9!3T z7LBmy7y{Xd4k#~hN@Pga>t~xpe}0qE|5b*2$pqA_+~S!ujCNeus>^bFK6ddTwI_eR zTD{g9k((6Y!+l}pC;g!MIU>TVoD?8oX{Qg11s;AmxgAVp9*iN0B1IPAVO5d zCq<}O%RYR%ry$`a|9Y}oXxICV<<5PoAs>Q~T5E=ChKzUxy#WV@ozpGNNYG(U9)v~Z zx4gqe*twJ@!$pLVhqr)}iHFwK_V5?)=7KLqqc+^NmxkvwWJrg+AOH8Gf4oKs1_9$8 zn*(5p3|lo;CenH{Csz|(1}PSLSKU%P+-oS?#xKJizEZ+;(D%wjv(jn{$8?QdcNEA( zb469TT}Njsa7#u$55S%0^6N#`qpjb&CebqqUa>Ti>y76XOMCL3smqq$C)&?cdmWvO z`Td?rv2FV=X35y7s)xkg+fX$NZUzs#u6WYT{ykK+l!7-?}mDdZ~W z(7?8g2y>l|meCYT5jurhFlx+dsa9^T3KxF5Ts@y~Z*KQG3l7276vf&$prMKG8^3=Y z+jK}5H&;^EH9hlNivD+TlIon^;F9WOe8h8l%A@k+SYkf>g^qt^t&OMC$FGJ>RuqOF z{nDj#^A+kfz^@E^ZMYq++$Xz}+R4Yud5;sxHt|12~IItI}C@lagH^^15QR{jFj!|8B#z|5z~pR}X-6e?IMZ3)nTCa38CE9@O@FG|ov|k3(E|lP^U; zwx)R9XM)}P#JrbZdTyOovc*@yatf`=8HweIx5^ZOe7J2cSDS{-vB#vwUTL{N-^D1a zrYTq<%&eFnSBsmnZ{~gK&Lyb8kkIqp$)mA@U|3D;q>?8%K7JtylKkZJT}6*Y2V37v z<_}_B4qvTq-Nq zPiI`j5)kkJ-PKI;2SeYT7HtF+Y#rC&A@WGj z7L9(0YxhHWQI-Rx@bDI~_1(T_q*q_ru%#qEFCG2Vi6mvDzOWI_9GUB7yh_5@>Q0)c zkCG6?!e7B&*H$w=DJu+rJDO`y{6;ee^x~-qs)P_t4)EtV;x{{o`iE`(y<`7noBCDC zFyuqzrwL@qD_?nmvBCV`SxZWVGjp=&>7o}Nt(&#j_L&=w18}h?SzM(+ydyT?eY*Nu+6AUFc}^uJP>KP>tXyISrwMd$9vZ~ zF_vXW8Ms7_804{E36kgFA{dir9TT2j&$x`wYKwAzV`G=%TzvFEtf+G0Ku0ba3>AS* z-6<)b@XtxggA9(Ji0^c*1~T<8$am~ETr&%pb#SP54dqqy?i2bWPM-zV>?~%d_YFM7 zK0YmRf0q6UE^TSg4fci@8g`|Rrwbl_X7Ky!Iw`324IBCqi7h!JTSxk~WZ`?#;ZzqH zt5=rS%UGU`2OJWn1mv^Zi=x#Au0$6!Z~kIZNV4hX;wH>I?WE|v4$Q(#aD7z_hnpKo)~5qqav7}b<9W2G3+wYZ19oPxqMM+XpMhu zD|Kc*q?4W%YRj@yfu|-CPHn57vIJnQ8g@(k7~L12n&P^DX+xkRa-*GV zAWJr$L0WcnS^X;uwF$pa{5e>eOh%EPAf#{{MJ^^L(h8X;mE|uiR`#Ook~AcO6bF{Juk_Ijlf;$#!u`kGEN4SecdZ?K#E^VG{!t%VdUGD^xBy@e8hcM zpG0Ai((|B?Ib_avVvTK|7#4f(Ajg`qdH@|(4*G`>{+8B%>HRm&i`dZZx}*6{xOc=v z_T7VB-2Y~)p#_pPcpK%QBDTTPXZfyl>(C1V7v#x(ySdRdpltz@5fbNOZI<}~_;Edw{5 zn7lkgs!#-1xu2*#3W31Bp>GDxq_#G>I^Y;JQ^q#V0ADL%e)djessCr!K&o?bv|}5& zzCY(YNs_LiYYNV*t>9CG&9ND)&QBvfeEnJKn;D3opWPqC&%hiwJtT1p==*BE)*&|* z#Vo6+xOuOXmF`Tt7a>nn}aL# z1$xgv-0I)g`=6Ea?~GY0PO@i7AM{PbkVUrRBx#yDrdD8^z*i0We!H`-9djNRW67s* z*Im13i?xDFd(nNG;`3cdD4z#J0|Kc5;v7jeB~}nmYRa?QlRj5(`IH*c@a2AkMTE{b zgklWcASg*)%nBREbz!kmm{-&$`);(3Qw=I5jdLi;v5z2<-%JXvf*IHV%beJ6QU6)&H~}GLJxJwa&9* zNn9kqJ)xRSanRZLalXqUlQONv=zFl32H38PCegE=i6GMr=if?r>aMOK$zT!ZIy;hV za3GeQCxezu^Safm2TOt>+E{+2q3r0os$}yg9B*VxwT$Atrp*#~(1nrh@8w=au&BZp zBIUM8JV$1_L+i5^g&~L$Bz&1o3O0xoC!2I>xq2zD$*bw)+}4ZlU6!U=YhUKQjnhps zv0tNS2@t0ByT2L8vQkB++xWw$4Fu702sW%-f&w#~)BG2pw*aiD!s5??f&N}u&WMij zITwk;^F1}89DD@3&w`O9>|4l^JVkOJ3qNrwd5~+?8;^bUd9OHJf7O*XHb;jiaEU{5 z4S7J2YcBzKrLsJ*1}4gXu_k@KZp)$f=;05It{ z)heuYnU|P}Y454AMUWDEQ>2^%@Y1&I9n6~GO5xsUv4TB_V_uXHKPwBdvG$(xyt??_ zH1!X4s?OJYi9A0m`@TQvnV2{{G+|T3!zxsa!J=mqm2m-ER-EP&ymz~N<~7fR_|h}7 zd-!ARxKmVAMt}79vdn~9!Q9HHS^+(dDPw3K4>jkqarGz%ze;^_c{Hha0M=yVh)@5P zR4KF*lRe@{qjM!3=;+P1#aF8z!w9iNIj1&7l@k@7(1olv-VFU%3$!+Yov(Q>m{7GE zdmxYd)kiAK#+D{lCm9bpp;^4~5%z*K`kfO&!n-`W?=+XqvKFL5WTMgo*_b^kNHXP2$bMWKNz9xBq*C>^%2OOAY>k?&$8O}!kcEaNpljajuMPbMXK{9B=(v2RhR*Q|v3HnDp2M!01WQ$-)P_v7RTm?r-)wE683!nJ&c!MqpEiAN*W0BY`Lyr&8dMLE5 zbW5OUR-@*<9Gl_Cc)rIjkZW%G|1}F~c7FT)J;bJnYCUuDe-z z?XVjJ2o)~Am#utXZESyKl=r;KO4oXs!Ze83yOW}`Lb^cGAMeqEai>dpc(o1zrz1_H zP-!dAEg)7){TAR9xG5EcYjWSf&~Ubmv2eY*QR)Y5Ge;gUNNzqg>Q+S}UAAMV@=V=2 z^^`*K$+*}pK%m7^-{vAL?}B~(TeHW+DgW0pY|m7eApEENH+3ebyGcJc=vcC8dss>`Wgy{&vaK8+{aN-k2IOnd`;7;uN&>J5f`%EtwXWrg&+CNDYi3^*^28TDmRJCEvW4T z3q}neCLWI!M;z&5UM2KKUmV?p1aZv%oN4zWL+&J3&!j$=^?Z(1?jP`aBC4!%X3NCl zXhQda12GRdW|oi;eUx3)kCU%Dw*Y)TY2ILw&LqA;53UFt$i;$z3BgZeidC*II76bS ztO@rVfThCkGF>9^sGssZk*Wrhce_ zj~s~^JFlKl!iJ7Wu&LvVuJhzSE0>&5bdol$h+3HZbX9|mm}_2y-S3XDU@1P2aa*G% zXb%!rp)z=T zrD{HY1ysi0p|V;jGfx8OB#%V9(C+#CgYyc)Pb+r|7@C1^{&^Gouiao?LkMdz4fc=% zNhlsPmz13ZCHk&CRKC3hNOXzQgI9xPtV4!gb)>OP4wbH{(j5bY9zgLx02pi^|WxGxq0KvJdXM__s z1Mw!_k^s72D&%<;st+R)Ek)bDvt%ZP7j5m*gY`SHV?C-h#(cCdHVDE8W8Ga47X3DM zToC={vG$DMQ6W(|Nr{K(nT0Kph}oI1)l!Y^oRaZr_9t&E^8sOpXlYMpL*U96H+7lC zKZC&YQ?mwO1y9EB58l(Gbpge{MU5rfCDZphnc4^RR)==)o%NP@j+TZ{gemh)%>ab()9V z%C^HAnyMlC1{5CD8P4izRTxcii^?#6nPuA6r--)^7ZyL%J|ZDi-Yc_8MilM@%=2$T znC*}1ZwpIXU-m?@_6aTH3Hx z&<9W1Gs2tanG#~Eyt_ASoR`^MzAe!V*!P}Vm|ucLa#PlK6n3q- zw~JP@BNVyv_c4s&LZQd=NZ6!iP5Q*2S40nXe!GSZ^&#{w4wNY1%_- z#W%W^Dbp#PF<`It-C-G*Y|PhK*<1}0mf{^uN&T6<8U(M-j{Sm1LyFYQIfN=)X2>^`Raki?{A33`LyYL~G@pqja@*?wpj)9Y%*UQjmB`33bE;g|K3RiPZT zk0Wfn9Uj$nQK(B8AmJ4#qCRYIes_|AUJmj0k5r5>_0L-mp|@R1ivp&TAT~;R>We?&z`t zy=l*97p#4aEt*HsnsIssL9@!S!nuyC1_tSZjF1VPhK7tUq^(Q1 zL=l^uCMxF64yVbnAXnU{uS+_G zjGrC%+YVv8_*a0Nw(A?&HhwP!)ESD%=4tkq#p+%`043L{793E-CAarcQMXA`6*X;_ zhE>t@R4J~3+xthRO}-e9vipM1wGklHmfgtuT+CQ+oPILNnRy=dC*eh%W{eR14t5Ls zelkI(s6fec?F$epm69G?Mcl#!BZOpN%s7-ue4^-I{>uMnhh9~zanJU5>^0?!#7%F8 zEfL|is}8ywgA3ci!Nw)ppK5oSKbT!U{FKP*5GztRgB*)+@ghO#-fkm!-z>t;(b`QL zcVjq(X}i0+@9W%eJnoimq&hIex@(r@7MsOdh|@rA8DPi>{j_ZWr?h`N6k(`upiEDt zu0UKryvZ$CaML^551(#rvpaQ~y{cmL*gNUqN&{?^yW^f8&--*-SRgJL@QBw*0O!)3 zK@y2g*5<*r2;K;Eq3sw!=odVl z12%QpSlMP4y0^ehbbyO78NK|tdodpw*`WewM(`kBD$}E5QMre9nG^Y*!+a`|FRqi$ zH1r?2cAR`UipoEzQbdgIR4Jx6J@XA|W=>-C^XF!^{8*bd&0Yu#UQ)LIkdLnW@To8k z;OLD4n}|k{jqIE>o^Fws>h;(B7|g)afV!bAU60cM_5*4-4}*LjKV!5hRPf<;p}$y< z(wm035sXZ(dYuR|L$|gL89DygB16TIK`2;>-XG~j`r#rD1dKRjR710y#DDv;sewnT z^Jh%W(rWRQov*Y)SUQov`L4pLWVnB9WHx9I!)wc+#z2xCKD`zq5Q^egB%uq;=~N6` zR2tp2;Iuch!;OW(oJ!+FxzPdMe5DHJ%d5p-94M@g?4QJZQfX5>$Tl~QU8*`K*%6;} zyvCY{J~hrhb*%LdncTUApBpRg&TmJU^NA3Cb0q$Tra)qMra=Otl>h(l`n=Q;VDL%q+4Rg-c5oOiq`@kIL(W`z8-VOFN_nyw#j zFADH8oBbPZeq?lyQMtc-2X@J$+PZoc)A}&FvTBb4!rWWUjS3yGeEK&m=>%j!FE#_@v#l{861NuAp z%sa3jkGQ=NC|Z&B3o=AER_hS*5!u?6G{$QilXd~!s7;pxOw@e7e`l-@b^x!NMyU4I l6=DexZK@f*fc@18G0GoDqkr0g|HuB`pWWSm=NNc9{a*m&l&Amz literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-2.jpg b/media/30962-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..02dae3889eec68c72d8fde9479c32de6d2e51f69 GIT binary patch literal 8707 zcmeHM2UJtpx;~-z8jvC&O+pc*Hzj~1h^X|?1*C%@MMO{tSWp;RP>P6zDj-cd2#RzB zDbhkw5dougLNk=)#d}9(?u_@&y!Fa@Z{3siud`0hzsvXSz5jNIqr~?B%PF`X8~}kp zKoaQ(5GQ~W01G_>69XL!6C)EFD+@apgolfhlS@`ulnnh@2HfYy|`W07OZe?biwadV$EuDJZF^X=v%_NeWdg02zp!oQ#5;l9Gagq#Z(f z4^XgDvI)v+QL!62Pz(8j<-$>!G{V|tO&rFrS48B``(3A{<2=B{%_DkP3?eR}ps1v* zqN;X62L{(Ysdvi6)C^&6VQJ;)I)`jZb};o|*lK{q%Wm6}Ps& zvAOjHzx@>#2q6DEtnbMF0T(L?7a0WwIR*7sTp+SQl901fPzuUYv1u7mJNU8-$%WH^ zwNaU6O|-)D#w#4>{a({?iYQEpu6~8~H)MYf*!BMuvhTot;2H-Q$U&sVBWDGmz^6)2 zx5aC^MY{acDT`zGWA)h^6FenwkjaxHiY|r$^wyC{+(aOf>^Yb@qqy6S*?RokUa@rP zxJk^!lI4wQ6~;L#1FIx2rUB2plHA&|Z#L%zSvn1jU-o042lrF*&P#gE_h{?aBFw8I zPm4B&EsDjpB91>kH$FDz;onv4D<}L*^~H4iZnQ{g#(WwPU_R?v@NB@oA??(_8y(*W zmM+7S&~ftRP(_8yoMm0M4yW$;fA2J`enfh_%RK2&+k;#0#&DP&QnSx5ro+wM$Zl>W`@o&9DvZ-`vj?XI zo9yl^<8cN%M1Tm4WSbFzIBFsg1YH+2hmfJsAw)n!j|d=%!1hqk*5uj@dh4rVu{k7z zE;M9o7caK=^?BY1JBjQ|Ku!_?LX}Ncm^gl)uI~O`hW(;|ynV|2`#Le}`uC9kmx$YB3olSnTl0{qMb9P*QPi6ICE{_hn_6VH*A9-$Oz z9-5S*np4?b(XljQs_%CY#lFd}1>`n4*%{$_X-#gK&-)~j@cQ96HeE5_?S5+5)k4u6 zf?-u%?KlXPX(l8~7&*Dvqjbi5%;^q1p@;o(y#W`cFyod!n}1*bu>O30QK`(p^eaR| z41%w$f=d159H>L=xx|w}plq<1?rhD6VUB6t34ty^bhX8PeJ+GbHG^^Wa?G`n$FZ*p zo~41RLO@%`k#uD?ODNIdT%7xYD*U4CX=D(flG3RC>hg>$RQ7mbrtqOCpx`kP=(s@y z8qnJ;g^7s;mXEE}@fhll=Xi{D-|;=}+YBZGeQlUMf(K9sGa>ZZ;lDg30*yVo|9WSU$!%LZ_n=_8vGT~mqF92A+KBy~Olyj2UjIu1&A#JdYELEUw#Dk}pE(Bj9~hlR z#5mlKXEQ~oFg=sVOg5~os2ob^)vJy*bIYY=OUS6+kdjXyr3zDvl4RE(a(v#%EV5K_ z%&Eg$nbK56IFR>RpHYIYVr4MNL!U7x923}^Ap-rkY>M8Vb?156RGkQ)#YdhFnIa5Z z?dUYFVWA({`ebM))m6pXx(Ew>{bKjNsj{fvP=jg zjU;XhplZ;nQX+tzGw3Zavb|Qe;P0<7JGtmd1n}E;*Rpr4NO4DK&hA`Tf_$1GEn2t0GOqPvjyvdyB3Ah!6;S7QJcQH zz;FG`>uWVWtsOd6mltSz^Zf{=$CaQlMX4e$!O<%=t{Xy+d~Hg#GbZKK>3+KQJ`bJ$ z?8bO_uy;A4CXsq8r39+&M&<#@3ZvUE-O1WDi7vnNJ@oSCOZT)lcT7@sOi*S(!#N6I zfKlBb#hRXwtpRl^Sy$PDkfsXOFF|EG+L#EqST9uFxyZTsn8IfXuSE`|W67i0<1P%3 zL&$Dgoo0E9|Ag~mt8A8v$%0cH_?#Bs5j~xr7#am3+wY3aj_*4o8DvqAzb17^4rIp+ zbfa%ObxtyQ)qFSf1QD`ag641_Gv;$be%HfTRes~l%@<024sSxI|I ztaG-+c!FrcJBttRz_PL>AnIuU^+)t>OS!0a&ZBgKXPHjUTvyxZm_mGrPzh(v=gy5) zh$Mq&nqDGHmhqh|OVWxpE}FP;UWt`K{CLDw{<>XB__$eu9LHt6*OSsr@bY1()T5@# z%{(C~&nhrT5B7-hjTL4EvwI7=c%P7nvLf&hf%v?=3g|!-nx5v`$$7V|sQ2nWr$C~3 zB-`CRz{|^5`ejL^g}J->o%SH|*z97!Dl7lp+$KU^L|Lx9ex06OLnDVguKl4>fiq>R zp`LQz(Jn9J?$|N=qfmCu1CadCLFREncm39c@*=PzANx#wy&(U8bWx%pC4=`MSy8}O zk+f^E!-0uFwd*zl=J~~wppD*qMFdWfNRbd=QyYh5)iS-vih=-tBqhow2T*gHTjoj! z7==9~%D`8;6gRv53wMoXV}tz--g3E&;2FBlPS?3D6w2TW&*&i{Ce_k=JMb0R z`h(L0VX8e$OCNcMYwkNp3M=@t*7vx-5Jle&=N=z@!KX|1^u*x6gITz!+)cZq(VQJB z>pdD_@&PJN)?$Z0B6yQ$1!cEx?xZ`!+mVKz z(p9^PL_pAB#|4=SGq{z=9LXp1Q#iFu&3|sz4-ZPmCDkT&Y*|P{H6=X$_+SzZ+G*34BNu|2oj{ZbRy@`8;ZpO(Y>Y34zFPx<9@fk zMXCGDO=mHZ5!q=%7(;(HGMREd@j=%b1~vzc{w+L3=)4oGjBt(2PAiu+xy3cTTDWQM zJ82#HfdQOwv?Voafot4ii*|G)eIfB7@@zT6Wz`JDnlyQzgC*|^9{t3Ojb>Ob+u315-lD4 zXe~E(@Hq7|l9jJeJma{d1VcP&cxdgmCJ2*E^2!Wy==H@%rOb)*Ct(J)jtQDQco`28 zY`;RT^0I^ccpG4w^|(6(Y~_?ZBO9f1x>Z`)o&mM-_yE61d3FCF;tKYtEV(^-@ZHhq z_o0_S6&6p6d$S$feS=-@;GOV@uDUgU85p;tN$BL+P{93Y)ObaM8%VB-;5F zhO!qk+rH6hVFm%dm$wdFr)?E?3$I>aY&?{{r)I{9kv^?dQL_}?udCoI1sgdXU2Xlv zcR8x@s>3ym+_QVt^L$;m(oRR81v?!LGb-&(ip*g474c`cz%mt2fFqWx{T8OOG*?626Zk-11MTqC$kNJDf0XaG&KS0Caq$9hGS;owB-ji{p-{mT;zU?h%Ee!%G|!?iD%;6ZTG;I-X4q zpKZ=u9={;Vr!<<!jZDm2q6-RUQy`;3VjPK9 z&kve~7%*f;v@~(&7p#saC)SJh=tHjM9a&chM8Zy*U^UqQ=^6e2$uP%V2O{ zA_cHI)epK+Hg7e#Eq(kd^2PYm*w-Ia zoSp5PIMiR|C5Ka#Kax}4HsgHPQ5@u_DO%3#eG{P^RfMhTZ#}BB%!o}EH#2@EO8!x- z--|x(8YbiQZ>kG_qM~5_8&5=vBX+NlQUlCk0=!mjF0(>)-upUfy>GC53oJ|KNqKj? zbIqQg-K@=#Kr6f58%G-F6NrEWwzOO+yZ(p~jHBz)?@Ao|z0A;l2lU4-zA>V4Mw|#- z=vyy}`jHNBXmFZphy+v`!F>3_|4DU{!q0%=G^eE_+&esl%-zcE^)Qc)`NgNXVPc;x z+1n1*Sk<98UinHlx2T7bqR{e@ak~XujhQpFYl{xXB9yt(EcS5!p{@CMVQM||jV@CS z(Tja58+iyS)YYd`=RO|xjLh*2I^5aZm5~&q>&$CS{hUg#cslK1Kn7iE>FyQi4k;4L zq^q;Eihs5vjF0m+@!K1|us0RE;mQ-YwTN7fAVrE_>woRpdpmYJQ;qG>9?(frYW$pc z*NtqJ!{CROY(5bP#Sp$+T+N`BAp+CQSVEmLPO%B&si1bVzu}DN6LaG{nlbEZ5&8?9 z6#SuY?#5g^l@%2zS3oV684kNh1e#^Vc6Y^Q+=#%<^9J}Y2Aw0%$EnVB!6`XN3s2LE zURyz`ShqUtsyG)ILD~hvY{FReF**~zo82wWeILYMe^RJ9#CumGxR@um) zUpG7UgRSojhDrZq6rj$gF{*JIC$Np(JLBzWMA$3cTbZ0TRb&*JH%xR&bu-N$R}$yQ zRfTjdMCOS)`3?Oc_)Ayaxc&t*M%F}NC7NXNp|p4&=oHsoLMS^<;i?;TIVyZ#8e4?? zbwxbdVk7+>eX+1(uqSZtvl6Zd=_5kfXZ0R=zy4#wX4UBL{R!}y=WwbYEXS$zxJo;7 z_-}4$41xUqpkhE5m}(ZY`?@F4>)-%vi~F|ZyF8^;UX-6Bzh9>2UULGiKnlkZFv!Nz z`pDY3JEk_}K`v)!L!hV1NFNh0Fx079hP<-8-&G|oQJy}pM2=3p>CDvE=?aTn#kd}S zwyMc<3E}df2C%*jqXm@`(TLhL7$Fvk2lFrI)XR~m6t_~TTtQAJ|VqVwt0Xu zn9G}aGWw5|`t;oqhPmlr*VM<0;{UZS3fj@DSK;Us~I&_oCco_YZ5)-`-KOnfH}^kwkDaw zRX!jrve~*D-alPyMZWW9rsjir3SWfz&@h0S<~5nJDk3Vp9c!KS^tI%*X2XTR50|uS{x(iZGWsTvd(&D^_=Kg6)^SeSq2~w}2H-97vh4+O+2fSis z-6mTq*VUgJOk2G0kB(`|pVOZc25TB^s zIEYP!WYAk(@|nY|+1Ayb>DPR(>$AGS5Jaa5jk)wK;rPe9%a`yIpXCHQ8Aa^h$0J8% zd=5Q~gp-_Gbqx`)BYB^! z5z;s^=5tj5K+Mes_BR{*3`i9QzLy+u#}i literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-3.jpg b/media/30962-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5ad27c6a07a2cc252af4b2b1f3878f650a4bcff2 GIT binary patch literal 8770 zcmeHMby!r}+TSCkGzdyc3`ip-U7|yX2t%hqHw;4~f*`0PAp--_odYO6luDNf(j8LL zNaygO_tZVtbI-ls^L+n(d!F}Mv-i7Z&-%T+-gP>3It7s5R#Z_0Kp+qhef9xPM}eCF zIT0}_F(ElA2`ME7`9&H|I+{zDXavFRjGU6fGSU*l;$rg3#&_j!=|RNAH5{ON_f4&= ztz^|;Ue4y8#uip)-(LcvproXsrnyE(cg;*eT*2(WzD_>?6z4%gAXgj^D{zhighK&3 zZ3LJA0EBn8+V2bg9r!dT_}TLp2xMdwDmvzMY+PD;MrKxa zPHtXtNoiSm1*Wp9zM-+HxuvzOy{EUYe_(KEcx3v^%&6Z<|}&JG*=P2Z!Hr zfdHI;!1@i@pKwu};W~$li-Sw>9T(`F#~I;J;Nr0e;#1y$504v}1L|--7i;hH_wUM4tj{I_*IANsQSkAls(2YZ88Z#BQAC&vgn|44nd9#n4|^ zdYmbQe#7o^TPsn1|KRAfbDm57#}Al(Fi;&tz2DP2 zwxe8b9HfLf2CytStEnOt-=<5fgyp=#S82Mnr=cjc#e8fR6nD4;kF_-0o;lFQMY^b5 zzta6x|L)3~k=|RaKxeu2NGw&LL2ug!4AWkNUyyS@=P983KGX)X)rE>R<;>GQh#1Yv zHD4f-#NN_*n#4hCKz>5vbs{c&ZJf=Q#I1@bU3$l0R|Y>CW9NH&Z3w$&dFJeoEabpmB!x@p3HBK zl$~)3vJC8#hJN>IOq+)2yC z^u-OW7Zj#eg-BEKgzZZs;xJOGZTWMQ3PUn=vvkX@<9F%zgJ~`(P28T%RcX;F>Lo-N zUjCYfXzk`qLjeDdewT#ycJcwf(J4@=#|fk%{+Ti|^X15wf+yrkDrOEs23b>)z0zW!L zCeza3x55yyZxk(ISfYaq5GuVa&xgONP#vKc)X?0d@5YeMickNBwwiw||E4u#I4saGU7v(mI zD^3BILY?1j;$Oss&KWO2B}6iqlSN%wD042k-Fs(KZo(|mFo~^3c+!h|I7~oJve~(b zhHIqJ8J0lT?6|W1cKZPQINy**$iM=P6z$bij8}(88&}a=~pL~u}!3kt17`=S@WiHEM|6< z&}tP~s@v#a+mGw-;%Yw%gB$hNiEmajMm%bthEQooQ9&WV&*-;MmiJqRdOcZpOM6iW+>+~#Km`4m<8SOea<~Cmm~k?KSa8=T~lR zzEMY2s!NcsB`TyMq9%V$Kvi!FR!d7rq>SwIrD-`A&EX`Hurru!#9BywA>|IG|kJN?8E zd;N1TmR0=QWSt+&nKf>A5&vqFzm7!@T^#sl;)|1%3OsCY0ykQ(FQA64g%3u|y(G*J z)Zl|*F`{XQblOmeOX6RJn*Sigz$A|++zYrEsqmOk?io{*K6=R}638W84hb`ZzMT7~r{2Gcfh67At*S4qo*y0_ zo&urp{(|XB>00IR_0;=)x^C1{9a*bvZhcUQbK-Aa_pA5)GX6ah;`ryrr$Dh?7sI@w z?0hYu(+;Iyl^@D$`DFKSK!^L5x z{*f=3br=RtvB@Vjj4I}Qe`*(s|nfVZY5)F>mm1soY! zeWn;K@?X8{kE3q#v-HW_T)OE5A%u(lD= zU&{cbj}u76JK;r&J*`D49fBXIYcrGz^{vsSynF*jo-nFV*{Ri}AbA=Zj`y|;h1<#_ zh^6~Q{c00vm{ZWEo=c;=)Jw%W^RDjVnQu9~Zn5i0^Al7r3Qa4cg+o?DsoxU8`*sPQ%vt2KyI1Uy-mT# zYEEv0ZcdU!)h8wzyM|9x&KR$}}GopR;=^K^V-eb;=8KLPI_VN z_Ezf(9@`;geHSv2NPofXVhbCk@}yKCb416L*iS3YQX2RH_tp7o_MlD0<6twU*BQbQ zNw8thWAFYB1LA?V?H}-6b;TEvJhC#9MlfGoHhP2Z*IFqrp3nNsB8T_TyAh?jubNK* zFR+fB2Io23Ka`h$pG~>)Q~S`w0RlFC8U$o{Bk@vu;rr?zvxoX6mv=@%9=1Ji4u=N8 zW2BRxDk%k=?Wz(E(p>IJ=ilZ`D`oyGb5YW9HHV=d2FO6n3Novg6~s-oRozI3rq-6^ zNKqwFBO@i-!lH9HMexWZwOi>vREc5U@+3h`!%T}rZcjL1J#RYRae-r>TUl)3KAj4p zVHaFnU+*bM6dDTFWHOW8jDM$T>t6n%mA?{12zUeDecbjHB1#Xa!Gg$U=$3>#P{NQvI+=?mSJ=DA3k@k@AndmenaCg7=#NFtj=eoFTU@it$=lUM zTiL(LX7M@fM@;AP+ZZoD_0kDIaOQCS70myrJ_GTf21^^9xGJApib?y+E*2K1$FU_{ z4TIq6KR{sA>c(PQV)eHUd6aZ}+1|c>C8jXxRx5*+td3MOVF(pjsYh^TG5;h`{1QA2 z0q*&j+^b2eEah9q+fv`cdrDnpz#rwTD;21fhceu984L(3)G*!jx-&=UEC8Ba~^*=Kv7E3Op)5k0b@>hQbF_K zXxuKPcgoI)=E19gRt&qh&NVXYw~KU-&JXO?e={3q`^?<2m0atu?)VOcxL~-}L?WhH zUEP0GxyP7sfzAvOaKZfD)IyR7St3h)Z>xnF!xfd_6-LFN#KO$rAndeWl3 zLz6O3N~p03eDn_03LR3#I}cn0$TFoDd%N-=9xkSY_J$KWigI4DDlLrS(mN@HNh||d zr4(0_+Kq)&cwW&yDz0-T+k4>#9->Ru##Cc_!$u~d0d3OB0;NR+V;*KWY&z~6%U8o? z@`(d%EJEg9uMX1}*7d%LPGR!yuIhPE+c)rKZDQgJ`!m!09Gc+q1b+x{Bf~awvV%NY zj#q@Y$p=|X-PQdhxjC!&9nwTyC)g57jZV4Q3pCTro~UHhmeq#MON9zLynKF~7Fnc2 zln~;8k1mXK<16@vv4%9Kv~p;(rKQvhXezpBTp3pbR5O>)?XKx3vdNzUHG$qwqL{cC zy`)fGM;Thoef-a!^G_wFAJM>w#c5cMOW~30)d<^tFTSjDOnGG$($2#q;LCI(wMxU( zl_Mh1Is&<@g7jQ(HQzGF7{!~a)K@h>@qqQZJk|!mRWZnAb%c$xNl5~+2Wvq;-<1(N z8Ga(4XvNse3tW3DpFGi}-|JG)@7v+r-wOVp?hKGf<81iV<3tZv~!}%g(LY$uN zF)9sI6WVcCp&rm&NeL^<;1(BR#{+j+7e;Dr?8E2v^WHF|ig)!?E}9}QbFrcx4hk=Y2u^OlfeA36!^*a{~Yv>8dhg5f2vxoM3KgO z`?@LO;#)_!-eY>V4#T$UlgK8sE*qI@hq$X+2ZKIp7P>SRxIT!9>lqb7u8~7qBRu8t z%0RDO$kGuG$-P%&90VOj$<$Z)+f9jJ53_^4cuDsOtd9C}HAxu=S(s$PH{FLq(REZEbR3T@DYg?Bx zK6*ZnTMCZ~s;Ti4G5xl0`GxmiitSIu@?UKS{@wGxDX?$2`PiA~4SEQSq8YfNB1F@<1ZKGr0;HF&ErjT?t z6PHx5aM#_k%G@P&xRZy7Wa!t*^71WWcWYcIGQIW6Pu-wQu+;POl8di5^hmItd8WwT(AR!NPWi zyKyzg>WGUVyx&^bGM;}sT~-?N&MmPH zalXKRGu{Tg&?OuL2d_pGqhRPnNe(<4HXlyP>hci8TYM8!1+TJH%P&|_|3 zl$G&}-U%lKqdW3#$@k&+p&nq>haPhfDW+tn*908d>bAgYfg`xOEO?&x^*kiPMZj4R z!n@VrK%@rab#8p`HTxh>%0BP@d=^Fv7F84d;wZC(hM_fSP{_ZXJdxFxS-~OFYI)vKCXvE9fXP>h@T`d z1U7No(FN7EJac?E$d<0{5P6fO{o2QuC>-1?>YCO#g(dxbZ=9U?Sa>Z;Eeu>RK*G$G zS`w2&MZVkHonN{g8D5HS5u6B1F?>59%*|T5yt{XW5w*U?kDtMCCz4#-jAqnd#%JDN zD((+e?$7#3|Gx6&4%&@$@O8uM3szoZZVl5PwF4B-pV*#IfsoQt*%2NK;IZpNP~rB` zmw3%`ykzZ2GScCjxki)g80436Y0QX<(7CCQ$61-xgWK^uF%?zs5L}V;5#eAkc>8)v zSTSoA1DZH+i4%v@6Ru8YGLTrVUNWva-zv6M&Aj0^#hT9_Ze0~6HYJx#d=6I%Gu-9W z{N}Sfjahx1Q}jl%Oo~^{-qW^C;lqf1?Osp!W<`wP!CRszijQyKeP#y2{LVq_pz^dN z)15LgcQuR6?mBcoIw8HWFt~>JTvZ;nbd6uF0avIvff|gtew_-GXqPr(bia0Q{c4p3 z(R};S^D6-vJ*CwStgVKI_!RhjTcUT>M2~a>>aoqAv?DTVE%n=<_$vx0`JODD09NG@ z4p&ndS2}rn8uc659_5=yB&Ju~xPz@PHCTwg8pl*Bx`-63uar@_vXcz~EIU&5JG?C5 zbH%mDpr(B*eN_I?MaI!j5& zW4By++89ad%>JjMLZy=yFD?m^Kf)&pu^LRtedCH&9p_vuPBqfZOC_HHDKnF`>WpyW z$okUtc&&2CnyOigHnEDHr)iese&I^Q`LTl{PTb10=R^4Ou~(qhJ)F4yG=HHrR}$G} z4aBDPOBJfCcqWtl^)%#4pF?jj1#Rzl=ICNJSJ}57hO}*_TY2Ct8@X!W>v!|s+S_u7 z^gX1RKd1^2fGyr}BDGnmazRDX!5sq^zPgafzIW9LwbKoRycLV#0yop}gMozPTxu6u z-0l|c0O~%0E@KLLs>`>Eb^G*r7N902$K#6UXL{G^Y`$~wk2!b`<@Ban>(q0(gY`OBotFAFxBPTHKL9E}_2FeF4)IOnf|H7c>622-lyHf(jvH=`{R zV+q=w^*H7vwpS6$e5J4XQe!U}JwxhnS|K%ig1{;8R-Bw|wzzEmK)k~6+$QsIzWy;G z9JV)AN~Rc~Xmv*f^l8M{WZ1~l<(pIC91?4Rut;)uV}3;nlBP>q@<~)!Z!Fxa&^QGw zZyp5&ScX1cPIyJe!F<+>ITm9qK!wD7v8sIH!Ww;FNIbq@iJ1we=TswQ<|AElDG5i? z{mLV;l5~gk8H{#6C~V8N(~lx`zd;LGNF%s7ye! zsRcw^a}ecPQ)&1E{PeUcHa~LZXxpPo^<$ zSX7VUzMgtHrYzRH3T_Q2Y?H81Pm$ra3nv><^Whs&b#vey+LG;*crGh>F)TX{XdK|E z!BlS42#t*ym5o%4;MHWwwAfzkK8)0>0mG${wgV;VY;884-x?v(x=-K6edJMvrcp47 z8&|YiXY%XA$F6Zepf!J~L!=m$zLGI8Q9mBEyM;tgPvGI0ol?^_a+a-$@&u zeRWVrC$Bh9AW_$H4<#D`ceBa27I@ha+Y2q(;<(t}^JtXF!o_pGiq@5$tF+Rdol=FN zk=ESmW7rK`N5^a$oTLV-+%y9vw};MoSc|9kwB^J=?yC!f2w<9{YM_inSGi|t$B|@6 z5iy~wqaU#IL7ahjpl{FvYK!Fvax4@z8p3~0OV;`*#YKkHt5YxX=D<{phL3et*t|i+ zl#j{)&m&l32Zj=sa9j&Fp`Lu^;529VGCEG`#Y2j_4s(Jp6eY&P-X-id0dO=N-LbJd zusQKXg_fwcgI51`Yw?xPK4*!AO#PQyr8T|V+X!D%-Dpv_fD7+^8w7YeG3Msv601hf z8p{2K1#Moie{?Teqc?k<`=Aj?(KaGki)JF5z#ltCL6HX?^>vPZ`(yqZ&&4U*559_|50ZCWfHs{jRNPdaX}q%!9Az;yBDUf*aF0b?m+iO6=a2Uv!nqRgI* z$R_=E%w1M9+!C+O*bAm(@Z|ae(HEwBpT}z~X2T{|>h$OCJlartoaHY**FXDA?=xHP zq>hnKo4eR(CVw%P1uYb_-FDpMP5q#0no*R?!F=*;+hFdzf&OHm5kLlPf93K1i*wK4 X&qIGt+kbJ|@#l8>|MuSRbohS&A9L@^ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-4.jpg b/media/30962-4.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..39d7d0ac2101551919653c18a97985b817089cae GIT binary patch literal 20212 zcmeIa2RK|^+bFz8Cqf9K6FpjpE*K?x^cp0R5H)%y3=)z|7@a6Vl;}jS(IRT}7G1Q_ zhUn48**q=pd*0{!-gD0Nf8T%o{~6bw*?Zk_#ezMahiS5y>~6#xhX0>pxU zz}W;K2VA*CNJL0*h3GO7DanIG};NL$G3`{I+99%qnf=gh9@+$xa1QQbj3lkd~3k$663&H^` z5^U1z{4zLKwI1OzIg#B8hAU*-bHA*UKRyKBy8=Qhd!Xlz# z;&ON76%>_}RdjUq^bHK}8JU?sv9PqVwsCQFbNBG{@_zmzDEQ^8*YL=w=$P2JxA6&S z=^2?Hva)k>OG?YiD=Mq1Ynnf|d}(cK@8}#D92y=O{WdoKeQthXaS6G+vbwdsv%9x{ z@bmEKoG%D~`5Rk*a`sPrk$`+*U}0fm;hysa!SDbtOcE^Y>-;#RGFrHgoUSt63cw?i zjd)+&gwHIX{e%3mb3XwEi{N+Gt#j5cIQ#b)3;f^W>`%u2;%gir#Dsv8he-lJfr+xn zktY;Ctj_@3>QM3zw*zx6Q&|p}lf3o1DAzaVt8aV|ByGC!Iz5HJrHno`B7|?LBseDf zOQ~KTFY`50g*+FB8=b0U&l=>yvUYmv1M&)U_A?@fQ8yVKd9Rx#k%}@NU=a`ab1rL- zt!Z^LS?3TscJ@^uJ0^i10M%Qd;Y6tFIkG>lGKnQ`0psJqirU_p!Gylbm4ciB;qK{Y zz$1KEyKN&EhklBISrb$1UE@L5Sp$2kpRw9Elf}rbI*CLp_=CEK2RR6g|moOa)1(Myybz zD6_dEm7y!+K^E-Ew=_h4JujZ*~%8TX=f>dkc3g=ie}wxN9^ z!`5pV4);~6A9?}cTqOIy{rq>2 zPZ~H=l+^kuK7<-B*1ps{J)``pID6V;yb6@G@6sE-8?3tyT8xU|XtARDb-2IqWmz@* zr~UvAdOs;=oB{2(W==b+rD@R-?^neo1mqpEjcU3D?oK~RC#4KXdMwjMo@aM?UB9sO zew)x|ekM7hVa$)?G)KcV9GEv{1{V9vqCXz1++~_7K1uteED_o!kz$jmTAJL=cC6NH zqAVD!;P%Esd46aYfUI-wkwHRFL&ZHK_N;j4LsTgdO3xxa0{WtAi`1R^^wzj+-+1vF z&21G@+*57M#5hzv?O)ShPQ`$8{Fht=-Wn&*dCq{zyci8-aOXa0IF51lC*Vl?FTZZA zK(`4i&j9B_JxO-7Ozau3q1Op;q{08`%AGXfH^Xk|78Xam*-OPWF?sd&j(=VEfu=6Z zvN}Re*-@)kPdzZByyA)i=Cj_RVq`+GG#R>0_`TTs6xZrK1swhf#Ub&~kyxFn}dZ45~#aG27rwQ&FD zR1&T0)Xc@BUMB}eN|dK4X(8@iWb#Z`%6SJXqAcEMQ}Es-&Hu)sh-H4KRQwT)*RRa$ zn(5A@%jnkHDgV#mi*k+_3<=^b^ZwVX+=Q^`()(D;*}bDXEi%dRO<)13|2 zb;W-m?t-9eav8G`YljyEiM)KyIlI^Di8`r1x}Ye+?F^7?lZ4SX3^Ih$t4;VG#=xd} z{mTEu%ASqH90jq~N?K^`_KqHI?Owc{*?u^(YU39AHS~sM(yPswiaCoDIr>74&fo9b z4%aq1v*<)DlU#e3VAlQc<;`m*I`^C@4g+^ zooZwPw*B%#@w!i5VNUj8<`k~N@4W&%gvdtuTjOzk=*bNt)$UYmI(PB(NaHdwdY)K8 zM7n$;=$9YUQZUCJ>Aih~z-w_T9Hz@v;Q&6wY7GVa9QG=__x6j;`vp4X(N&z$Z_Q%H?EfRhrnla6vf z19rxs;zhrM6!+zej$sGGfZ_4|hLe4bp0M%>Q2v^qtTy}(VHl%mK%D_Ix)8HJ8voH- z?iuh05N2+427vqCR}=e>9+rRaG4Blc1E}?%6Quq|wLJ9TDbM;O97z0Ugz4+{{|#3at6Gw1JrVp&JDXaNpctX2h zm+4v%${Zrr5i=qy#$}o~q~E4gU91I1Qh8$PBD|iiK09qvq<_A+xu)5hrm?M}WqynB zzMTEim2bz18kCn}H+#IgU0pS?^z&{RHCOVoywkdaz`+z26FnN7B5$RWBbF6VPxI$6 zR(O+Rf|94a6hf3l(4bpz1}w0oD0%zsK`#oq3!$l#)0$#Ac?5nY;cu@%4OUujb3lE1IgL*ap8Gwv9S;jEp zy!rd>4g=bYp~s&!E$z3vu>Z3v?*(oJ8r=dG5;V#n!|J%E$dhagZ%$0t^xFZHYo}Hs zfTeQ;qG80JJuUTE8O`0c$JLSNkV}I%6`&vGy6@dJIzmlHrBCGRrSdLe2or%YC>p&;<*BZY@3Z0H6BjfRX2}*Tl5> zllrjXoS06CY*_CZP#A@hCKXPGwvj;|!wc=5hKUbF(^1ml!pX3UqN4qjePYp5E93AP zH~f{O^QH~s3XpG(-kN_R0*d7gM5O6;&wz*osoyZ2Bkk@pSyXCu(dPit;2apqQD*>S z7wmv@QD*?QK;?j5G)X1=WSvE9{hY6qcgBVf=}F^fVs}`-FYYH{k=^Fmoi)vJRb!EL zS9p2Ao)pW4;(P32=}rZ)Rs`Qy&Zwu76)*oqb%CMvPFE3%n zPUBtQ_6dZX;MxG)$y`;1yzA?h@sXnM-{y7R`$iEip2y$L!iX91yqEmJWm#?N&J|?k zou?`B88Ojk07gs)3yh?fioU$a_5+QlJ*2KG)+_E&m2d43;VdDcqcSsMH%?rFwCzg3 zLU|vDE9xhF_SdXLlktX)8Yot)5uz>=QccY#004Gr*jM`o)K_{gqgBW?|N}B_g zWAl6FP+2BKBOydv6X&kBiK?$-4$12z;NGj-q6K(7BP5X??S4DSA5uZd6aH?r9~Pch z2I#QFipIGj$b1suOUMq0*0T=djnofqHup~^qCOq7|0o*pr+V$+_tWZquX@lK(5RO^ zZy3(Rp+^T~^-E)uY5hNTk?p1&;uxO+)drk@%`hPETxd2cX=^ZDK-w|AW!tHl>I~@ z(oJm)*V#V-c5T^XU6{ReU+u_XUZn%?_9q-lPP2M7n2!(VN>~x2It`!V?V0)7u!!RD z8Z(@kRmOVdDmj&;(j{#|93(TFm2cz1^>4}Zj64bvJ?@z=ej1v(+q5E0XGcz+KVwxM z>_XG}MBW#{*Ae6UAeLO47jfD^YYzS{W`P!3`eQt z54mzS+oqE&gK=7wj^j9JToe5?rq=hG*jjxA0AhNKr)eVctMgaygamkzP@lr~oT;$s z#*LK?D-7i)N;<9~0NTw&&EsY_8QzuM>2J{38+{X`bH=edth8bB`wa8?*%%+zHV+qx zPfwuV75=;f4KRYlq6TC%^x(%C5JdCWt#O(^r+q#6HqZnWo6l&nU+&56;XqE!G1^P+ z41f{;)cWgIuZH9Q5KZX*exnxQv+apDW7_aLuK6I(J4`E!mT*tY?+8?rvJb%6w~U0WQ4ejl9?a)$#Sv`-rlEGGhJ zr=z9N%9-gm;4PixjsZt1fzQp}trjTZG001Usg3Xq@!YH9-Ch{Fat-wx_-OMD;@jHA z+u3*#&5_6u3_FDlPM;etb+ub(08g6KvG*BpftYvVd+Rdd_R&6A9Zh*~K5{&9^Jt?M z-{O#qvgF-bhcKEns?8Npc`f=mf6+~aDX7RAHt@!u0YvqOnK%4q+DQGV&H&LZ+*;jK2&<7hl6tK&CpYr2Zs3MTD14j^Zd=wshx*2h0hDo!bO!;py>iT8-4`UW!v9+48(<%Q>MW+VQB^W~LrieOPDrIgzd zn%H8q3pyWyZw#9Ev%DU)&1T-qj~(H)OONH6up0S6+03nOB(OxG%iV&3ql-k~h!4&W zFT_rnAvh*9A9pelx<7G>s%7wq=z$UdqiJwi*^o%!Ae8{L5w@?^9NpX|cMMOBbi`#V zja}k!yY#`L$K4-SY*x36u#%g8{t|;#8>|4ho~&BWgGX`@cf#2sywxZrvqPWnoe&PB z1At_X6_A#v;jDL(ZSX8>o59HP+dH&1Zx*4~bq2r}8!$=BIrWG24v(Imrmth7{R$g4 zQU5si~KA^|Z{cZC!&MAp9CqV3`aL z-y9FXX72mKq_UPdFowx>4Zlp*`f40*_Kqe(kS>6}aTna4E{DIhCTbMX$ok&a*N2_US@i7@ zs>U4JV|sWHhCWRHyZXf!a`#`$NZsMfjf0C65mXjW zIW)gDvS7HZ<3odFyv%i!lz74gq_60atND_Y7VqQ%%LzH^Rgc?dT4lU^;*MOhIiNgmS6^FhXxDpP z$n1X^8P%M1&8~%U?TdrWqRAe|t1o$S>nOTu-;^{Z2p&@g9MNd3Z2#^7(z->_e z;gL@BMT8I`t8=V!w@r;&7Fm*o9t}|}Xo3o4(SA(a$*DYOSZkeTJ~;!RS}@QOw}I#V z^#rrN2kRX&1#NhvG;jv~cw!jWH{IF0c5eM==QjNDp!jEhn&T+Zo5Yw0?VHO|(ZLVSUs<0{oRp^AxMj&tuC&7bW{tZJ8Jdo!5Tv z_L4taTH5j5+sZozm||ip0Z~WVLPK~;)|z%b&faEJ=*J*DU7!UYM;^q~O*`2{8m;n5|<4M`nC?xp9e=Ss zQHE^6Unxw*x5};`BXw1aIg9=k+|bUcsikXoYnvy->E?c3S#$&MPs%90xZ0=Kg<#IoqS zQC!6h_aB`so>~5}aQP-qrKZ^*o-8g}p*)xKimi7SUY$^S_Rkr?AEql9#NPN4`c#F6$kBVz=mqt2@ z2}08F7_T@J%ibsvlW$jmJ!yp**_DxuPslsqP0%Wl;JEnXV5>?~-H^!Asxo~4aIMafPXf9IYlaxb>`#+FsL zi}<9EixJP))}-<4jVHbCv_a5PAu}2_#k3?X0eU#N&SFBWJb=h!m>Y~!nEk+DJCg-a zW`qnSG!N~~#>4vpCxe~EeL0`7l4sNSnC%+zGo+2;Swttro20l4dX>O>70-bB&?l&q zAeY(}zc&iZyGGw7#-K&4s&!psqi9i~1-**aUFCq(UOmn`)GCJ7G{lI*0sD*M zr{^_5&jZaxG0k}mo$OSc|FGdOdif;BQ4*Vn3`kT=O~>rh?w7_RBl6cO^CmFjfCz`l zDD*Giuu8=mm&B$~OwCO5zlz!SJCN^}B2BOj*c2aZ2DVX^2iW?TIlwl*^_%&7^dRfc zn2+wCmJ|oZr>VVya5*;#$Csk_Q6VWdN<}EP3ZGXS%vNSS$jgmwLK^y&)AzIEpiK+^It1Oe9a+4s8bciLR8 z$}>zmP7;BVvclLm4)x%fpMt=WCA_n)_!x9)2kc8|8GU_8MH8$1s<*;>#MR*HX$6!A zdp2g=$2ByN1=YIW(SvbPwKwVAhifb^ZztiQ-)|!8LYqxT#2>C8FRsB?v;hx31FXz7 zu??XMtmiJC8v`a1`Ta)zhHl}f!=TDLds{J0i=-ihGooqvqi>MO_zz05_B7SX2qzc=;Q_K2{b%6200Y9WPYm% zjLMFmavU=pn`RoNrLD`G7K6IVk)|CV{?w6PuEKHFiu^aq5`J!(b?a#4F>3F_NG5&2 z{+pu1U5105GoV0moVNkl2b<|dmm8adWI+21 zdNlM)y>kOB>#uGYeyKKmZngc=%|BrC|1U+xp(dQ_v}m06!*Azmul-Q6dwTB%^JduF zqY(GqZYwQms&3)*lvupB2N_4FlA@VcZA7U8Z~2_GjjpVGIR{U>r&sySNjODB^-ApT zW-6Cox%P}CIsP+Aay4qVfPe#2P&H@Pg0i&LOX?6E{arXc;4O16?Cp`Sq>~YuCXQpA zcKcU;l9{L#w8TJsIW4UWz0b3@!IiayzBGS zTWb>PL@(OjflT)CzJN#BF!KInmJ|qPmUNj|G5Xz=@~>4oc_+KeLke84VnMqo*!uMo zJGz{5C6b4X&nanX_p&B?Vn;RwUtr55SM{bICC4ZX8U?Q@glQXQ>PA#>KLs97>_e7s zeFMFaL&6l{GAvgnS|gO-t>RveKv<7bxR3JVWd*Rv^xyL&SKf<$AwD_LML3(5&yvG! z68@GkqC;Cu!Ym=&rueN42{hTHm1kRof=Ma1<%Z6;ZL2A~_MCU=%+~mkjY|fJ0QI$YS<}yl1Z{B!AA>F7s{V9D zly>Y4nYK39WA~*|)m0rQ*e)WM$fH(8^bZQi)-O>`-u$Xd${!IahBCR#F5-Nd%1xC+ zn?2HzLQ}=j3-d<~{n6NUghjNM^ZcVGv0fD<%AT%H5qo(2l|+}H$Fp>)q=DuA?}B%d z;t*yvLi3w>wDY*5MfA~Af`M%cY$0E-6A=b^m`$7{`1lU)=G$?(mG?&8F?3ms(N@io z@mE@}GQphTS~KQ3&=@F2ANyLD{kGwsOY*`C7Qv84ZyQ=1+8oA-MEgOv`qAW* zTA(}mUjWF?-OT^rFOU8LwS5kTs=~lP9hvUA?|0`1Y%>B)mi*T(Xd*rDOhNk*pKe2& zqyD@*_YEiD$Ezd;H&KcLFcmo))BzIKIKOtG)Iag7_gUCO?wnd3b0wEH%)%Iu7v&b= zuJ5)cQrbWdxWO8-UQr!(bL8A`lP`lSj3r`z&{#aR8UB0yFuu_GKscocUo*-2oEQTQEsT?GiXY#Wu^J^Gcg_RUFujb z)Sp5P++?rx!Uu-QQWzRFc78THPEFB~6qYY0|;ZKQ{YujoCT#^N2i`8SF)SJ>oYR1vewCkztSZ>{- z41v#h$+TssTQyQr(t)mxoGXdC{7)~p)r-BaUpdkq5SfCi04=ck86!Kf^IcJ1teDxa zHrX)E@Qx<#`14NT+)J%r9#e7uo1e7QBs3MwW94~ zLB&OG9=t^Anv28j7tudXRy>Hc4*M|rm8-nrMi==b|5^hKE)pEsZ#G=mPSZIaRr(qU znXvJ9=@CFBWD;fGUeQ)5xyH66${aI4{?lEay90s8?TEJk`0Ql)l7EfBv~;{4udc8+ z8H)a~c1Y5#bD!7Z<2%cE>J4js7p5FM7PVR_6C?xEf@QL|Cf2oUMnQR#6B)q^EfFdM z(KHd1RgcLWmGHy)J0w?c`#x5lvy#}l`W}0OO^bf$DT;;mSsQMMJCfXcpl6@o#mUJD zbGnN%l#cm28Sh-R$-*`&+57SPnttW&4`pwCb8pQ^Hg6hCg~Vb~NjQZ(_7~<9TT;5} z6Wr>wox{GHQ66At_o!0#YXnnTtQZRf;k#-CbOdi*K5YuU|8D< zSd_=EAv_wrKlCIY~?D?|HLw-o*1i4d#eWG7I!8SL}^LdpDf! zTF+QQr^$Si&HzsX*`ONAY7>W)nx&GZmyQW*%HKY|@C zz}^-PRNFjL`0*|0^d0C2lUPRgfS$2rH+y(sXUf<}!%k1wMT-l4_u{#<+we~>m z!FiSh{mO1(f~3Y(zHt`lKTuWB%l$j$D{D{eb9EK?T#kmp&?Iq*Osz+3^}_BRxVm(A ze+!oVYYp$#J+oi|mJ)6&@lsmI&jIcqb@bk)|7Q=8>OO>FN4fM3!f+>eF+(kFBHvELH}XA;Odq=rLR{xTWakz|F($(z3_h#|KpCVJXGz}lc0eYSFURB3*fe^t3TN0W=Gz_Q*%R8oYssn1n!z_ zF*8Me8Qs^OO7Pca;y#d}R3tqtVfap0{~<@A@@BS)Vzq(e{hm)%bOJ_Kq{DfyIC~c_ zq~xUHy)S2y;rV=65?15n-=I=1FE81mKTBo8tB#wKicb}o!!3li`xtS2EQfvvMt|xRfA*h(At&`x za8)y(*q}i5O!e-F`Vat-wgp9tvLc;6?xqE- zpK`R#s~)jr<*ZA^2=cXIph6vqO}!&Q6YB<2$$)*yzEeCQNNpkAbL@&Fc{THzG!^xq zjtompqMPQVSByg%)~f`jhY0`vyTJj5PR6`IiNSo5{m1WlxaA4* zWH)R({kNY~f@wxjJev8!-WT$k3Uo2?)b`3wVY}7LO@@lqwaHemOO>}z;)ihabiO7& z2lW3WvS}dEzSI%BZ|f5oS_0*}Md+(&1n<>K_Bl*5*P(7(V#HixoDJ(6s)*&G)u3%p zsiTUNcfOZ6nl%zRqweW;k2fSfG!CF(t#vzTh%xw-`e{n$rup@_XX+^bM8zqVdEDeF zje)Xjw-p@K#lC1IbSl5ga98X&19V$Z%!AMe-fnsN{bhWdw>Oz3(2`K17^ep9`!yuf zr%k#xdz+Kw3LlISx9LQFk#1EmTzs|lX)VoXrICJVHK@3hodIZPHRm(MJHnu;@y{a{ z*rls?|F=4!zy0|07`*#ALLyblDZoc*f)efR6Y}QJZ0GhOefUfZtdB~FeCK#z0p6B?@V<`pq@WgtT89MP~F0pDP2u);M9CLavg>3gKO59T}FQi8s2lP{qDdzBSa z#5lQgx?_4$*t%(_v*)L!Rg>qvhSzHzjpz8Fd7Q{)E&PDft_ zn{WX`^{7dy>(Q|Y+eR&Br{N^RM~Te9?zq!PO-wM0>>FxM`dl)=x|dq1)?EI{?xP54 z!t$7`@?gu?@2yD;TTeB?EDtC3NTC?_igmX`!=i04NruXCTwy$>Ir0nH&GxTK5=7N& zMh~$84uGgR2aLb}9uBK?3%w-PjQHSBr}w1h_DSs%(sttR-b;Ie-2>A<64U&{>ZNvk zB{{!pX56R{0yME4jb6=sjR=WMnUkzfj(H5{z>)o_F>c@cKgE)WIG2 zeeXVBQ6SFzUF)1Z(riRYxTg||fUd_p3US{rCy5VbrH{M6=_BG(yFAzvo!)-$QOq+i zaBv_m^SLhlW}T~$Y+^V%f`?4&KI#T0rd`2@N7O*UxmYU@5-< z)nRGUK6rwCiOzV%NJp)fIgCo14;~#K^(gE9>aAC(N7iCZjE+(tKH0Er&+D>_l4A!2 z)xWddrytk5G&)k5l;tKfw$|jZ z>C6LjKC4H)nqE$);ARv=u+>~oa+NvIFVMs^d(CveI9qR*?C3vAkRZs*o-EHyRDx5> zc2Q#v`h3*utuVA4FVK_J$LHl%X|BysW{%Mjoz@!OM^?DcOYK5r_H4V9mV);w)y5Bf z?y|h~4=>4i>?nz{zwAvGyLnvP_x2$#R zhlcvY3kEwFo08rSH`}CQ)P3paCZ6tZd1bbap->syn2-aE^N_HwOOF+1`iI(F!dh(l zjJbH5$TnL76D8JotvivB&~AjfWVg7|fZhZXSCI){dn(~~FEWt>Zb~t`_p&=t0Xm8d z$z41X?->^qh&v^r)K9&iLT%nnlM^V7mCc6`?jGbcl%g7tV0udZ#EBIKj2~Lx@Q(g5 z%ois9{8(xN?UizjYG@5xKXy1=f^CAjCpD1rRb#UVsrWW!#Yr924vQQn^J1M;2_f%YmaWI!0vQxAJ5MdN2VC1vHk}4@P&= zFWA(CS%TTy0-zRK32LkBNZ0i5YE{1+fewUxUSn9%`lautnexBTq4*2k zcc~ej35eg5)&D!w7ta9lnElHL*@y}*-!WIFn)>wWuve{(?v!7e;@=zCe|ycSv5`98 zH9ww9`(+jUx@uTY+fD^eIWE3AZ~o0h(v98RfUcyhC|-R3?SS2nM9-t+(b1c?&Zqrv zr?K$&$?gvOr+E~j9d~87XzwMu^bDDWlqT|d%?{%oO@#`+%=*4+W5qK7sB9xQ#a3a| zk)i{FcyMw>fWYm-op~Pe{=2X@pe0ZCKV8~a5oP7^`QtR1&#e&(3he6xDUp6+SRRcF zJ^|9yx}><;*pJ2~>!PfAthNQkl8E^tWvH-RmYtzQq91;K=oxwPG1l11Jbb!|%0gOM z`=roUOhOZ9UqK-GhHc6g_LrDXW#T%m9S$O-+$5wVIHJvgGGgxl$pU)vfFpl`ZSbU-Q^0;U7}HB&DFhWhU%d`YcJ7#pLQRjd_87+l3fI8KuCxB9ACtcizUs(q}e zcsEWJVbb2deU(zHQWX0+sqO;8aR@RHg($-ymP=UNGoC>aV^guvo7cX-r(-|$l~vPE zCj>JjWIj+_55*{dn&(`x4;@<}d-MP!xAyHeB{mB^k-$$)oDt7%Iu>PBA}p6ABr#icbVL)TsR@osHe41qY33hN;}5)Pzi ztx$+tn_1(_HewhlJTn_~5Y>6;`SD4gH9I{L{d&Hs8$Mez0*YUAoN zZNgg%A!z0V_-D29!H9u=D)Jun6)=r+m+71?*$Ksu<+VQ954pIIEVX=8V&9b;Pq5Xw z3x+pL6nE~M^@u@*uQ_~g%QOTJwN0+LdpOC{{@7HCh`^cSqf&`zLa#7=h#aAMI^I9X zCuqSGFOfsp>b;wjeUZ?K@%!;jg3%F*@fWgO*gBcfM&@|t=7iuHZ$mrr86ABM(QYMH# zq%BLMRj)j*ZJdo5DbVMuD=8juC@c$%tEKwD-^A#UwC(M>cd{lVq3lIpo;iN^DYJmoIL(rS~iJY}@R#bq9qAXcx=k&v0Y-3|Th?U!duOH=4>kC5laS>S2Has?fV zg8KJgjMvqK%sj2Egg3TQljh%zmrRu0O4?c(DeC}8)d4VBP;aQ5#*VjRV`Ii#Ib=Rk zc^%ig@`1;ESH_U*+rp9WcOTEP@N+$n86R_&Y^U61(0T9zQNrl@u+#gB^JPFh+a}=) zA{>6OU8aPD)O~oA?AeZ+eA%=RI_GinW(4%o?l&A^_TlV`?H@5p|;e_W9z?Q)zKHSNL$I11tKRXXdSy-(<1CG5BBY)tfc~r(Z&cA8;;Gf$ zsdkC`BJ6{d-A}$0Jg~h~;2UvW)mWZC)r~b%R168dsV=%{Xk>Si;PAOf@_JKt;gdgj!zgD7Rv`o&zl*|pG_c-C6WB+DoOnZwEgTIZg;Ruu^6Sl%49wP1| zJ5+3CEGhvs%ydp|5`m&wE8YdkMfRf1fx!(MBe}I$WCy9w3j1DyJ-}{~c zU_#>VRC++l-c<40kFK)yY z-B+h3T+*JyjW3!=I{vo(NtmQ=)DEqgg!k@7L6J?QXY>3W|9dawCrc!rDjmu>W4ese zWn<>1Rfn>FAyv*=Ey%f(=agA|?^$8k5TRRBXN2BF%jk%=dP@F-SJWdL_akNDa(A-a z@x;Vt&5=LO-Tww6*=ydR4Q~oueOxQ73LouYihq3ay%w2Lo18qoM-(;Z6a3s*JjvgdIsC@Qx%wOz?n%(xf)nx#f}ihGj93h0nP_==?xMZ%Zt zBou{u67$O(99UZusA6@o(_7MgMW+0S%PRI>cFlyi)j*v)Fu) zR9(nHBd}o;oRe?3f>#9Nx`S|}>9n9ihWLBU4j;{<*Onl zM(ce2@yWI_A%EK=?N$2gLp;xz?eg!~B`XtbCT==ZHPeR5(XvFo z*w*PIA&c9_-pN0a^f9!4Yzb?+4IdGP*Q*095R~R2OM19i!95~wjAnyH4~Yu%W*#(U zjY|#>k_AiM3yf`>g$PCD*j{s7H4u(y<@p{s)V-gh<4mzG?k~wDW%uB|!}mSZLVt!c z*^`IyO--~RyQxHJJ*zZph8uP%&u)dbe`97|w(*|Lcl)HO*zZa)_H-l;>y8eg3E^Ik z)1YM4K>ZL%B*~c;%xZ$ci-0u0Awq&&%x-_3e&%r3G%iKucV@ zR&Ovf>?q}B+=IUSlj>)QRXEG$yL-6XdDIE335b_cDZEKtF5Je1d7PA`YaN%*0K~|L zs6P%70?zx?ym^^Fg>5e>n^6a_MnqImF*A~i&r2MQJoRH3eqYnKG15slGC6rON#q(k z_qq>qLTE}$ns(6IBfWKIybI6Pl)dwN>-v15B-d@#ALtx2%c47d*L~%Mzr4o5@xV-J zYEVICrxM|q60DY3d$X3bU5RY^;B`rf&v~_x(0k`lf5BU=`v5*SQuzH?LjQ-CW6S!b zSY%XL#ED`9_zzt)aW8qL+E#Aa%5HFECOZdCTShxk+D+)fh-F5}E${X1Noq7xTO`G< z(0#=g$y33DXcn33B##}9n#lvg!WNMq-| z23{uWW~$zic|0gA{1BNVxn*pyfAsE!w_D}Q?=Os6k1g&Isbo<$v9E0oR4k`rRQFP^ zh$M`}lV?Uhtoh2y{S{-Di_jYxFSQ$jedoNxz0rH;^;_ITXA0NSU#Zq1me*wjERCp)T+l2**F3avFc< zk~w4IIq=!w3U);xF;DAOEeq7)@fq;GFcuEXKi#!6Q>+t9od% z%zjcQkKP?lX_Ygqu7Gn;-@IuR$EqOOn*$!v*c%3is_5me&*^Q`;Uc8Jm&emh>X%fD zZvbEM5y{HuH|P3PunfzU?4K>OD$?c<;IS7`vV+IWZ2Lfb8oDK;d*lPLR?MDSZ4(dg z$>zTx>DV)McrdksrXASh;W8YtNFEm;pExWob0)kRds}+#_^DJyd>hxt5mxV|~ z*)4p8I5vVy%LGjsrTHVY{+$cy7hkKCnkYwRsd&0D&_Y-HwB&eD zNaR!oliDrQ)H}7psE7Ixg*-g7Lw1i}G}h9~Fggfe0{*yEt6nE!^N+y^Nc>zWlF*Zw z{VBDi_VtKyhgmpTc!)VbGQ|I|!faFRi7ofBq_rbGw2)=2{<4SX9 zBt>68`hEl9L@-_>Wve7WUj~WD{AuA{I+6g2Pl46K?qXw)XnYp)qs3aM#@vCQFztr^ z-6_%~EI5s_oEqpHyRRTUHX~{_M1bN*C9*$I`IOkYFP`soqrCD>r&*o(0+i9m;gs`3 z%J;5ThbwLFX=KBcWq0#wEWfr`qK_CN3hUv(>{7pkjMI0kU4^osXRo27Q~}e~EDzn+ z5Wcwd3DnasbJR|wvJLUNQGxz_w+V&$8=(OVVGp?S!Q(RyS2gSV9nvDlm|{JtIp#=% zn-~L?8|jWMv+B7LYk!R7L7#KG1_kpwVWF7$!|mF>DxzN=8Mw&5TyBBm{Is@xM1C1j9a2mFV%CD8Mr#KB4vQ6V(e*yA78b(K2(M)rf&HiN6Yp&F zT&#FD?=0{vIA5;UG^=#%@vv*OY=r}hbAHeYvhHK8JQ-P*(lh#Lce%N zMS8XQrR7=Iu;ma3ZVJZRMOeB&qS}!m#9u?*k0FD6dEg1tNs;fjqrlqXPH}ChqimG? zWHX(fxq48~;`Kmu@#7T|dzPq6WI;|<*{fqby=(XN$RNExZ)$uRD045Z4|r@I1CL;| QYdo0GB=6IbW;h%BAOAd7EdT%j literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-5.jpg b/media/30962-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7ec30ff3cbb5bb3659f687b35b2db58233b709ab GIT binary patch literal 9773 zcmcI}cU+W7*6!Oh&}0EY$-xFC51A$-NJcVEmYg#P0*WL>ZE_rh=~Y^NJ)rqQm{}_+`2`<17)UV5#bXT6Xt^nNhuhqN)P9&9sb(~!T@7pVMB0m@$jz)R1yOiATSsM6O4t0iFrNR@46qrB*7wO zz=wtVu{!(wm*DLh)9fVqYQ`p5>RQutawwoDk1O8EHP1qMM=Dj#3+VSs)Vgy8f z`Ls_|YHCNH4~T}bURSRg38#gBI{EItJP+DLIOk_eutL^SSsdpNakH(bp zl0t(=+|;yM?GF~PG=e1+OZDZ$PXUEM> z8CDQN-hn7hzfKRI_#2F+2XH^W5ZqP>8IYx#=7(R(0F#oT!b?%MW9DttwvSktD}(qW zTvOwtwSo4C;AHma2p}zEqSMZPuE(;?fd^)w>noHQGuD(tirOXX!KGpO9 zKK?!d!u#@gl&+#gl{xx}Ev-Aoz?S`V-{^+bo?!w6OaJSuzcEJq=kh;6E4bMl|a20=zCN*CK$NvVS4<{nG)g zI=0v)l$8aIi&(p3%Hy{1yZ+lzc2~f}trUA@Gj86F`nP}rbbTm*Q$yp6maqG*1s{B|hXU0X@V13-@xbfKQF173+KtuYjoJjLWktz+m{FE-#Mr;vVPSq)VT+ z-cy1xS~s4$2#3HZqpgFYavj%1<3Z;TL6aVfvoU6>DoNC6hZH!2 zrqMbIpDYowplpYw5=0VBSL}#M7}?R>SHkSy+E1CTWxCvT+xKsPq4de>W-Tox3c@Z^ zhcfNxHeVOiY{4ix4|CM9AI0IVQ3Y`5g*;N_^*w`US=%-4-9-C;Gg&uy{Lf+s6h8MR z$S$38+|E)XV!`t=_I1Vu{!W1e>$^`Gm^4nZQ_m~$A`kcuiq`N3h1o?r%4dbWrj2DH zC?G}YH7FvJdxoLO^sI+PqqPO>Dl;(+(g>EqaE$-Le*Vn{L9fuIv~T43`h|mPIsdm) z+%?JV;zN`Oz><#mizIH43VICQ=Lfagmz|z1Y!FFT4W8({rC(`$X)V`g7$3F&vGc+~ zNB&G`_ED^W?f7g`Juh=~YOIx7!>c|eJ}{AyL$DNCxc(=R^|Nk~ze#OPy!tC;M3-`I=IdTIS(fm37y$Jf3QC3@ zkM?Yb)O?{c%O^$1!u?6r4BJEu@a9%SaGR??NQyGraP_P(u4$-|v?xZKZ7JsbL6uq$v6k4+J4IJP*GdH9^|dF0Linte7rq{1W{;m1x@NP z%JT})IDs3NoW`#k6kO))6w5lg@v(jPL|p-pKElk=(^I7M_z?q~{PStJ;ZDUTc*)>V z^o>=$QQbGFd)8iWHDujr@5_>@gZ@i`ZJl%lFpA4x9A5sL^ParTyUbq*j$j;OxdJp* z{iBMy8urdCJo2ZyYf8AJj>u8uK9p!*Qp1ZylkQS9xx+;HMNM)>K+aq{gjPFP6&omYkRArEn!aCw??qMr<5XrY1U=+)?)4WF{mFYYHZZx(5&$ z+L@gUU}s(Ys2a)?ta9<;FGGGx&3_OyQxi%J6rXULXu+X@B}^E@kVK8Swtz2dNaDoF^s4J zRBz|bHJBN$7F$o!Xm=aDMEA7=@`)G5fJQ1rbFI>9`00IztG%+S^{mnFj)h}}P!Mcy}bJ(Eo6A z;rztB=eQJg1>oI$cwhbkA1(!%-2Fv%MsKJpFITs;W990!f-YdXl-O#hko6D5B zJ|I~^7rYNSMXas&Csrg(LLOh!h5P?HXvsSq%9RouW-VPM9)an%5H&I%#@}?u8m+HM zO3*X(FSRe^a#&6Y28g^L<$rPonD6A)Ms@Uu=!^>qDih<-?vAYx+8BP57YgxAlC`lQ zEDS3gEW^N~!~Txj1QB~e&Z$41xmEP|sJf~;zt_%#usN@VB9j1g{6(n@Dtf0bPQ_W> zhjKOXvvF0t0e#dhrfBL-YB`Vw2}AY#O#TX0dUt`s&_hNct8wtvJI z*yxjM9IEfyw=Ih=;XNe%X}?&ph^<>IKW5;1+qa_sy7yU&lrqSTd$6UKDUWhA z1(iNzVz*<41=xZiGU%U{Mg>Csl=PY>UMsP&=!Eeieb%1Z+*{Q~Rf?M(uGhftvnl3$ z9LcIrFQWDu!Q4@GTOSw=PY(CN&U@-3u-TA)Zko*F*u|Z%jV0O#6W>>@-r1}yYN&e) zG0$p5mIQbU_iZc>hnWYk8`@XX+l7q!d==^ooUtS+=|ZYog1WKPd61dW@11GM&5gXD zsX@D(Un5OBSy`hiBbl+E!zn1tRfWHgP6Omh^Gap43E7FXLxQ|dN{%+{H_3(_%=nWR zElaDy8FV7?ofqe*BfAt#)fx$={p_3zowkns(#6lyz14c;J5HuxhZB-)rLv3(M`w3a zoE*d})P-V1$fEd*TJtE{6q(#s;YChn^?IX^XQ0tmj}%&1JH(!%(dt-+(-LFqQt=ww z>NphUAAJu5G=CymjVfg&Xb7VnBjx@P3P+KF@C};xl%aPGY+F^`eKhL9R{)($U#PO4 zBg&$x>S0uyVEV%Q8+m!Te?CRv!bDzZgHmAc84GGC%?k;dXdWt`kxvD|z02*R40wT5_GtT`}FE~@?nQjaPuv}A0(qAd1XKd#7 z`SY|TtQ)oNWV6nqLVzw|U#Zs$tVr=L4^l!Q2uJ)%r8eXYqpcHbz@jI)u^d zDLX|<-O3-x5^|1wu7Kr*E8rWyU$Xz{spN65etKQbM~gKJh{nSf#Fkp)T#=8*|EKPz#rX*oaAgaS-NW) zSY=A806b?3JQ?963;w=!Lm}(ZNo)EF=)i8jtefy(8DG!lTIFjmxM8EIzOkXeHS3V! zC_w)WdtBFSeKk4OEOzKYcrlI-Uxm|pL}j#CX;pl|WJX?{&w`#heNqo>Tt1C3IC;EJ zj!y;6T-W#!=_i4o@Tuecj_n6>6~s5*swGSexgjZGx{97&n<#m{*5g@Ah1Rgl$41d9 zJydb9g*bs|t~a`%z)3XKa!B29P5ZXs?ihVP!m}c16W{Qg3%IyDND^=95F6RAP+wjX zF-PXZm`LK*)3L50K3e4T))7)*Di!>8i!;&xTS_f7LC=-wmhs;hbh zTBWUc4FT&%D>xnfvwHDMqDhonONoLt445x13GNuT&|t`IctTf^K>k_aQ_=88mjYe5 zVL~+XB=7DpM&@a9L(ZMHrD&BzIuI-Fg}gU%)6<5pfCXBoE5IoJ6psbti#nSBDXpr) zLj9ZRjPsXPkJ~TyWKFK?D9eK!_o_m0??koZG@IKHKY#Aw~If>80}5(#xL`5KU5`69%qLd&k23 z8t}ZEA3pXf3Qm+Uas`~Bfg;Pgsa)x1RiR*H%jBu{ZhBjwx+$J}t`1%X@E9ZR*PFd* z_eGmHv>Spg58gqoEsEKf-*k3;7X7Vi%RaT3Nu^4-1A>9d(tYg)*Q}p&=S9=XnwZpU zo363#T}%uFRU9g*R{Gj!cj=d;#;mY%vnjz)#n?)vQ^s=750ZFJuydUbl)E!}teFp8 zWgjQPV~LU|zwRr1c6Kqc`QZ>(k>Nl~Hn;5|eVvJFrT+DvXT$HVaYQBiOlxS{#Dtw| zA1+<8)HkH)C9@v4QwfstMRAMJx21b5>WaA5JbCo2nzra9#MpSy3?4*|=``JKL+j7h zsezC+@N?}`RnuB4Ie;n&BCaV->MEWCp65ft54}yTxArQS;C!HM?gJ z)Yt6)&|xGJjW38;Fw)5sdC5_Z<}vUr_Xa z*5W})>BXWIx4u5Si=s%IW=Qm!n%^q&Hfb4~2_Tj_hIsbj*|^I`q?q_tD@L!ebR3ca z6`Gd52wrhnfRikNE?6NuMKIbYHaS4 zq#6ArpPK*RGhcDjbHShc4~y%HTquV+n0Zqv6FE&O6s(m`VG$ZbQ1$|=V?*w4Pz zjY+vm08boC6pGe}USp$4ntqEk#FxGMiz!Wtf8xvE`qVK7|Iy+5Pi$PC-j4Sm?MUdr z&i>U|Au4CCl`k>Pb%qDw1Lp#838ISrv*jO+XNQBox+IeW8CZ=FBB9Oh^ATgTg!DqI zS1;@>ce3L$-bP2(kIww!i^j(6IGqsj`s#q-%BH#y>e2Pf&dSeoc0DJV$nj>a zw}&w`zq!ndl^z2{YgxuZjr%_10d6o#0o|vMZfSQ(6XE;&uS)52^;uFg^yzqX`}yS$ z00f`_77)2Kiw*@iHRmri{-4XiRwk?EQv!3cOy<<%KWeMNwQ@tXCZCUU)~FooUL}?p zRj^hQzk5Rvez9F_1dk;HDJzu;a*L2qLHy=e%v&>glB=uFqs*Y zCQhHiAF6szKz}fHdCednZp&} zpYp@@uS%x>AC>6J{l8svDXMZ=0RG4S4jxfRt`=Wh`tSb2j7skR?kc@m@MYpPFZ=g8 zf57{%>xf%l0ge5azjD0aJk8kP_8&Gm|8WJ(!)>p5t?3_*O0+;O1pc{-Z}%^A{wve_ z-GKb~A9G%Kebs&X-2nd|>+}~Lr7CsSPPmJWm)Yq}`2Y58rQLP1 z`*VBc3+JI0xl43ZdDBY<`Ji?t0wT9$zo%5dPu58rhyv=TyH59w(<1ma$JKHB z3}*_zpeB?vl=BJaC}I-^0%*wBKDs4O+k%x4UFBn&F8oigOPWi1sFnn%C#Y=@$&=z@ zV4W~0YOJ)$8Hb{qkxHsPFb$d^I zu3Q@NrX~=5v27tmOGq9n^cqR&lqTYIZe#=%Y0gbTgM(9&cGFErzoNolqSdF2ICm#W zALJW~H+9lP$j?eqYs0aY5u1fr)sv1csEH-H2l^x+ipkE?x@X_g3VgTf?a~b7JsvYf zGx;Iz05MI%3lXpjS-@UHZ+lLezqTfzU1Ei!cb+x_i<<}{?sN8Z&|^+n)Crr@Z2tXZ zcNmLCV~XSaVJablolT8cU-oIPK?jpuNthyglwgz;l;#}mzk@U&#If(iYHn`De4T$9 zi3C3Pi~HGvtq~pdyX3LiuWl8tvrl%Ay_CWyY=Mc*OEjSO)&-+0LxzS>`x`Ikn;s=} zE(P$j6mH7v1*D>pYwa$xY*tRuzk-_Ec^%qVEiE1}c*BwDAb-2Jgr3D?+3 zerTDIzj#u{(FvaRi)WVanp%vMd=k993C|jJG9Pg~*bwdXDjcjc%_bvt_t=!8;@1)O zWHBEx8&0s?&koOo15SWvzktC%MKyqpB3D*LBQI~oZ0t`ufvWn_6g6SaxD@NBI)3yf zm817+LS}?BY_P6Z^@CJG19sXUiq?soZTS`{9YHeGT!S?qn!G97wbs?f z1lEm-U^7dsi~D>pU&;^zo%fjBq^K%1*&*s(GOU!CbU0amPTBv>>&6Yqp)KaYADnKs zXHmlf)N-*sq-@UdVY$?=7@|i!;Muix=t@q(+ZD(&2W4607Qt(M=EpQhxA6n=aYY9g z_N_Ra4KRjENi8WlKUSWT=j%!}p`C(t@1Huo3)xGL+EUlE6oPL( zR3;ghj#J_<~{v6>%r!g0X5=LgQjfc(orTyVNZaonyx>Z7uXfjcFjbdQ+po znS@$brH*^FzSc1a*e^P>t}cPlc1+qh9Q77-xIj`hT; z%EmX@A#M6MCd1462H!Gl_TjEZe9Ui++fkZb2oZ7{Ot^n1WicmV$^vYuvsm><;a z5H~#S-KeST<*utrw9Dlo5~67_A6=hAgVud=RP8(VYRhrUeCRv3;wx&N8-#5)y2K@^ zwp%scsHENQfnt^RiSubBv1$re+Mv}>?F{?lLB+vA&mV~d z59O`-J~`ryeB~Iv6VT%NwU*H}b0KEmEiCzPf{D0IJ5wW1U3ymPv&36v0xjU~8zyk7 zCxi^t>d;M;;XixsUoDe|jr5)|D+yB2oi%g(3sZq1juyVLc$@L;Xqjt{28>lp?V zV3%v4lM9ETTcgv08$rwy?ln@}e)5Y_mDPA_451Devn6JqK2?C4ugeRJ;aZnpj;??K zcpAEBGyBBJ2~(FuZ1D8yye?LJ4BD$$dXJGQg-tAWTy?PP%#Ssw3ypzQ!9bVMO)~(& z&6nXwW*^IZI3!Ep+R0fLe13>ms}MU zXxtw|cjV701iOyAIJ$#z)b|%L1UzkOnh0!LaL*wlXZ$PAhrHh5r4g%lL#9eBXdG1~ z%-&!6phDkem+an6%1(M>_~4TrDiaR_(+wF+7iJjT$1_Pjq3DA7B7rfyb4~w#uXu($ zn?5<>eI67hfd+M-g^>D(?-JY4FDCr?Am4M!{SYc?nwn{#-O3;W$E#IcU5c_ zEsouqJ{RT9Mo4EX40auGq|T+^5)269G{t-@p_fWT4pn?CE+|Z5OmBkM)xsEP-ErrG zg^Qcnyc50Z2TNA_at_`aK!nVkCsJu!?6nlQD-u*4Sm8R;XrM*rbf-f@xp>-Km|jMT zLZlpDlFaVxWhaRN&ZD~tkzIwp7*GAw$geArL|KIn$3qxrI%o&HzS@>pJc=S=24Wu? zSD&Ifg^XCiF2wpu%bgbp{>bhJI%->ifv4&ae3yKq@fDG*P?OM7>a35k6F=tUJnva= z$%E0mDOq||`Uf9v9>f_7ADjqM5kXJUpRhQMm9ah?HIg4`w%Yv8j!*?}Otf}s&s$8- zVk?M~cu8eLyDg&Tk+^4nAIG0DmdI-wW*ADgFlPP|HUE%3V=FYn%rq1E53(g$lC4sqEdM3lnn_ z00aU7$($Ql9{~0On>GrI2n%fz`G<%obdwkYDTNRhN2n_(N+Y#*>gs6i)ZA@gW@lw! zOv3KgJa7z0a&UBYbJer-3G#Lhv^(PJ#2o|#6%|Fm5o%IWYEDL)Mo$0pwO#{2Hvq4I z9xzBA;DLg`P|*4lKn4Ine4J>x0e`TE)I~{$)1ck&U5Ry`gO3FwT)Go}Q zyEV16_ZnkOOwG(KY-|Zc(m^uC$@z$jtDC!r-wFSd0f9lm;SrHh=Pz80PPmeolzcVi zS}L7!^Hz3FF7x)?lG3vBihGq+b&sFaKW%7y*3{Y6-P6nJd(qDx9vK~bGd?jn_3r(L zj|+=S%b!-bTp$4a4eKY_Z(L9g7Y{Elm{)+y1>y>j34}GX*nz;-a>>%VoGKIue|2dBiR-p-tyP zL_)@adol&S3GIKhUUPQUd&9_oY5IKnvN(F!W%QNOeW%r%#xnbRB+Ei3t#^y6t;S$+ z^qgxYS@^IQVrk8c>w_(RYcH6VEz=dA?;(jN{A{NJ)?}8jC)oaJn#EJyJ@>CK-6hRFhmaUErYZ@6O65y}c5>+~pN>w+cA6>k9&QEabEv4BCr>v|5EXPjqJGX{uE)jQZF;`|{uIC(svP>bZ zZ_SeD=8ir)^=zZj&%<_$O;QW`41GaBJ>(50`)t&PE@BzZUgGmRf8-obvR8#Q@ z!Hk2pE(&y=fOwGJ8kQzt&?xfb)&4sO;VaEw3BOB6oZf+?q;R ztMp9f>*dgw@Scd}7vpba9v^0K`hB$C@&k?As<Uo&MZ7npMb|WVE-~srlkbK`Og(W+;lxx9I?Ih7-S~WOO{;fRS(p9m#?g6^o<(@? zw1k6m*R8nIBat#R@0UkWu~`EVQSU{gk@;=Uf4A4S!1%1zfyZkTh55=)+x2&>Ni9fX zVI+DW8w)!C`YK^TJZxwrJZAWAQg+k|%;eryNB!nKUV{d_P67q{PD+t5ZuyAqV}~vg z%x~Pf>f4kcO0f1MM5UUM>B(fM$j0PtMY{8*$1Rd@8kLd-_5tS$TkEeTkE=>FFO%d& zOiV3$=4TtOFmH>!ZxmY74ZVdbeqfYVdih~AvQQy^{4@Da)yxQ)2V=2A`YQ{~z3msr zUNb#sqR~=CY26D*lkVpn6DZaGjP`rf->iZX`sR82gVwb4Gt|$RDUE349piU(-`&aU zFA|fZNevH=zO$&)cEx;WsMXoD3rkU=XTJfAi=|tlH9+-J>2TWQF0@@Xg0*4y!d% zsPe=$mo#u_F*azH+&4>MTwx)~3w+XBqucXRi`$sqp#vDJ%ERL&kVrll&d~5b^IVra zKhMf-Lei_np8j0ozig^|WFYFtP&$j-aJXgnlI)QV8obtK*wtAN<`-P^G|yLm;5LDA zN2!$(>X+J9Xj(bDm(BSr9{H;=znXL6#V2d_e)@Ii;kgS;KKynKMIAgo{6T1`KE+~T zvejz0X?xGjNz3|37>?-t>jL0D`@h0c0$43uEZZhIL?CXiTu?*`!?wCB01WaHx$rB8p-Ogsh(0;fsA@LK7P4KR<@= zAH$GG-yb=6lVGby2A>tkf#+adTTa|2mfx4`Iux%G*b@&smt+_JTK2ThY+H!S9V5HC zY{RIAT`MYoQfN20{?7b`np;^w6MaJ&iED|&J3LVF2x#dVe^t>!r31Qe=qa_5r4wL? zRaFdDj`=Zx@Dg^Klj6IS*kp{R-a0UjiM3C@=)Sm*PvGrC#G3rwJhX9V>I0e-l78=U zW`4$|zO?(Y6MBIcsdMV>9}7H;Gry=yuQ zX8}?MrvlYC$(sl2ZI&d2Ut7$g^|3|b#BlE~(=m@K%G_9R@&~i2oUNRKh;?@30umpU z?3*S=F1PQUI2u`5kUfbKQhrbJ&V&EoXk2D|6<0+)@JM? zJFY=KiP{Z~KH?ZG_xl3<@oq)zKW*w`Nss6cFmlJZSeWP~CSG`57cA3x-B5tPnt~yi zeM%Qm3TLRvp+g?`Qv)RYw!>Wi(rqswc9dpUUulUu775Xk3F)uuAz+0v`J@469{$yo z{B^ZFY0k#1^8CjHaa)(8QWhRial1c;PUVNJl4N|2tCnVK#pOW`FHHF3SFOWVRPSaE z>P-j0MI#rr-B{ioGv2nu%M8ZgLG?ZR<3rmGG(R8JF7{~1l2k!+4TJclmVU3PddQpC z>WpJ%g83vf`Fq=98P87c9aJ$RWt*y!PCSC3;K?8PsqI$>-W8q&_yHhTs6W*wKvNy= zglQ~;LY=V22m*rV1{Urr`>$iefL?+>s%D3-VSdP4k%7UT=3s=~A{c$h7Voax95W^m zSQ2r+b8e$Ty8EvI)vnz&~6j7qzo4tvP#_lC1S3M|5h{x3-ci zDDc)hs@sf1#Ma>3Ri&W?f}Sn6QDiwc*0$I>2Cnj~bQ{XjOA+q-+A5X3$dJ_=T?ZmP z4B0{E{6TS$MM3=*8=Pkwfhzr?y=#Ov<{i&;(FF?2AtGes+Kdwsp&>bAl(<^h#&Tqb zz$%IlpS_Z@4-TJaTrHj-d>_ZM98=32O`XV}QJoptDD0%Ld||ZbHW~}NOzyqD#Mw)7 Nxd(-xC!6&b{{(fC_ox5> literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-7.jpg b/media/30962-7.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..9a35c35c76d888ff595e3024cfd5792fafee6a07 GIT binary patch literal 11968 zcmeHtXH=BQw&>S1*yJ1~N)RL|QF0uTh-8`!0!q#j8pK8fBu4>334-J#83aU8a*_-U zh-8UElT-I?=iD;~&&-@T_x(8Ut+(#iYj@RNT~*(XReSGh^aT1VKzd7AO&I`zKtM9) z1E8k>MSzrmkeCpkl$eN^oQ#x$mg_PtH8rgO8wVqogpjn9xRBUQIaSj;a=$>8Zi;C+ zYeOxpZ0&4iG~8isHom6!Y^{GR0wN;LhCeh-l0f_On=U=S;S zMFs+sfzY1-W&i-;V5t2;@P9ubEHF0CB?vAaJ^^Mx4Jm*H0)w%z!8kbB*qG4)nBM_x zG92gerr8BtAE@b5qgojT}LrZs=<0>cDHEv-M(VJr8 z5{kblDXXZe-O|<5H-H)%8C%=jyKie}@8J2s%iG5n=JzBxB=l)mctk?tv!vvd=c#Gg zIj?i`@(T)!Dyyn%YU}D7-nM@H)Yjh7+0{KXJTf{qJ~4@yn_pO5T3-3Ky0(Md-P=Dn zJUTx4!50Vs|BbERIQu8Q$S{0iVPk`_AwT#6VfkPHOookfMc@*-yf);nI|ZxYV_Zsw z_*WGl@YsZOwyCT<2Jxxch37bSez5i{Xa62!LH|db{l?fo_(A}LU=T)mU@|}!*eEI4 zH1D3tKv3V0R^tG%&*z;I<)58=Km(83sF{%@wP>JB{Vc>V3m*;KtwsZxhO*x$ayCRW zch@23r&LxEK=}c^=JEa$)Om!=M|(6N^9DX!VZimjtl?5>c0YOLA)KcKLdXWQR;#+=Rw6#9qV6`=rL! zn3kS=MU_NV?16!HU(XS~Up1S96HcE(o$0sS^4`1uFY88h#~AgzgpR!0vO} zMn?*CD&XFE^qq07%1*S;7AJY-l%1@S7q+r&pyP>Jzqz8jdg5T%#rw`$jkhSwFzR7p zdJc1V7Qu+N561qvM?<3~L)xuZ+XM!gg z4LwX>tr^_Zii>8yn0zSu^3kp5JY$ZWs7OaMo}Mqhu{a~x4f0M-0-qC$EpjnX;y0~2T^Q|e9OH}san|KXdu#Mnmo{!PFxHuE({tR z)G|^{FwWulXi8|^YYB2K07yRTCCDZ>)>ip*b!9;Ywc6Y&8#KyFF1dYV&>I1?l_>uL zJRe;hzgkJ;=#tBBDZu5TG8d7mreyX)J4a%8F?8wN!n|q-nNT6*%%MfN8zW>Y{EmI} zb$sS#B^T!vD1e_Yso`tV}E4ASh{Z32kQuuUA(J#vOM~2e^h-=ir3** zS!9;B64k4AN^NaZ^+h@4=1jFMUAvtN;xQjprfp$BkvmOdU65y^>`>L#{)=^I9e=30 z?*ejkFd|tXXrsZ2tTCkjlEgyo?e<%@z7YpSyie3?LG?5@1UagRh7GxjZcuAczQmbL zT8&yf=Z22vy&27}8oB>CeiLCKC}#A?vKwe$-q6sZ*MmxVt%sm`pLfvJrE~ZP6{&NF z>g(jllnG@_mOAsVmOnTuV|G~?m{}c(0P2(|wLpIWIQ}HZkSX{$2TGwt|3d%Q!I!-H z6Az+q@hk**(YNA8ld9Cnx6gG`^h0#_+GzZwZn}yk*e4SN5pG{It9%JcaIbeO5@X9B zmk`#%%#0=aG){aqjr}cP+8*NFD^LeviAU}r|0UjG^!o6~iF!ps++&}|ZWmSAsmWxI4+QwEkWvXO%>nFXGIu^@G#vIhYO5(J8G#f}xo=iA z2H7vCmVNHvEv**7CTj=4z=>Xaw@_gzYGv1e0+){7I~lV3RX^?8V|n4{WNcbUD>0j3 z51I8O&N_={R(ZoEIm1p@szTCpLc9w-@YrUl?neMz*?$b>chLaLsq4vNOQ(LsPso2y zsVdtKb7t~n7ZRpk#9Ps7v=W10+q%y^+a|Fn1BC5L*3+%%VP&L>!i5f?hIp*aU~BI? zs+>zJOOW09ILBlQdjX+JE}y8|U$J=uQ|Q)ifEEL#@v?}xxq0l{KABs_sE%Y{M^?wL zKj}Pkvma7t;CTzxGf%aCEJt?zESMS9aD7+Asz_1T(?WGnH338(r2lx!VdgJ4TdI#o zJtzgm^TD&?`ZDHr3nV%7R_v1D_z{UFHyZFg7D~^K;0Zp7%Z}gzRlB$({ z-eFS9W_H(FdcC{;F^WvGO#$m!*?~7)g{P|cOX8Kw($Yd^8=0V6tu`^JCjC;yI|*Ax zm#IQ&THmBt@^0mO*z6-{!7=-VN`S51!J+792~*)l^?TIzQDxE|GwaF`Tv%_>K&Lz! zSWiF$LI&JFVO#)49RCvjAxg70Hc)XRG1#x6>1crHIbl?&J9sx8@Tx$v1c)~4+Phn=RDixea7 z89X}e;~UARgrP=skzH2+8taj-ZnF4Q&wHO5r}6l!r^_J}aeCXOPrHLbri+Ok`rw_S zu6dv2?GmyNd_@|pO$EotG~LIcVw{4HlFF&m;#F*dlx1y_UYpD8aIZf>0|A-cS+R;S zlEtZ?`ZYSz;~#fCXM-S-9V>D;dBq&SUti;%`%bA*JxJ#&KS>u}0CEY-Q z$M267Vg!cQU0&9hGRvkk`_0vw_qxd0xVkG%5|%^=S(J6wnwvmk+F)8g0+y3zsMSZ-trjJ*`}xKq zc-n^!@)IHjvZEdLpz0=@%;UeG9cr6)$>Ri1NN<1)&i!E zo_>s1`dc3En7K%1hc6IJgmQVJff$nh%9M{gM|xer3v29W#MrZe6h>%Qc0qk+A6+*eSWR=7eU&Og>HgSsmFU+ z5N%ajQSUf6H#fh_#z0vMk`#{F?R!TfE_DC&c=-FV!Si${;y{q1*!8Gx#%pb+nLV`1SjR-Jo9JDDa<1F-d98e zt$JHvDFHA&S;Es!NbDV0?#L#*s_b=r=)8e%Q%@}-$Ky)>S%TXH-9-IdMTU?W;g~@k zg^KXO=N?`afyQ>axD_dipatA?is( zAp5zJc|6@X0h@9Fla-ivjU=6Zhuvy0T_VN8lNqVu)j)z*<)qj$N{ghw*g#0d)fLa{m%3`vzWrwy4-QNxS z=XCEs6mb}g-1U#ddlgGR<0fQamzSRYVa@YIG~Ubh(beZHad*k1F zjv!M@`N+TcYp@~+nqc2rnm#Ou_gVb8C;w~j?Q9vn_tc=avQCNH=;5K88`uVT&D`7$ z+fZ^GyN7ye>o3te7?Rj$#2EVMA)$477Q?9)j(@YkD#r){gx{9OWl#0F>b5B4Jxlbv zboy~b{C;tP2qeN^bEbG>qQw`>o!*7h(bX!)mEJSKUFVBkrKY>b=b13eCcsSDYTAZg z;j5_fY)Z`2u~IYpEI?&N|EcUTL5ZxltQg(4!5qcT~o^kesDA#(Ug?Gn@E_x<-L zdXYmA$Lb%+)&lT~ zz5bueT>jaj{|x`heSSiI=Oh;#=tB2*!~XeA{~=%cH_Lf{6}@XUjFy(##NQ)#dWvPF zu*4`x_+oE;mklN+B*AZR zC2A?wMLb`n2%!!;xaZl_sGQHtBeCM~WbKBh(aqWvo~sSyQ=Mo4p-N3Hp9JZ~+hv*_ zd7GDDn`}{G{E7Bbd{io8OI{2tMjuP;-kl)%`BHQ42()(I-+P84V61~sTBSx)PdM+b zP0A*bkTNb3@jyTBWRVNJ+Gd)-wQN?I{dWH&VFVC)@ih1~ zEcrDxD1sg)B0_IWRUpmCarDJ=B zKV!Vpw+U)1^2|q#GE|mrAVu0*qYciSs#@x=US1P!q!l)#9Br7{q?hC(>496~PeeX1 zO>(=Uk%zr@aOFzATz94N#d`Fgh>CBwv@>nc) zv2cZ1JMxWza~Q5{;E6$KS)|Nl$z>S(3#U>B%e%qw8?Mi7NcBMdg39uAl%Ph2ik`+E z%PHDo>k7ug{rI`bT*v!CszD`UQ>;N?TXBZn_}MxsgXTZ=sh=G5C**fiF1YB0EnDz!LwtxeO!sU@iQ(^pH!kukEJLYpv=!Y@k{fW%xoT+J^Fs6 z*ZoS5I}q5o=BI_teBbr>By-nd8)H1$hL4xc?)1V#Zmk^a2WXm3K6j?9SQLu$J%LKJ z%|wbWb2gON>hqDlxCyUgL7lHGXU?e{EHckFoeiJyKHofThqykhzVHT~rD zFf$Dv!aNlRf3&-+xn07T{~4v%;hgSwqP=NDBLOaZ4-qtfWRIdM$G-2Yqu)>uYFEC6 z20}dEy2QE{GT(@&l>H)&3TotHHDpnJmOyGrVKVIDSCK7Sb@S|8^SJy-``|w2_NovK zh@b)d3MD(imdO{WNBL(M-cN<#10!f44YQnKb|BArYRk$Rybs=5KR|Ou;}M-n+Z1hFhx#Xlp~7j$y_YqyA+njxA46nT-^LC^7}G1!%%18 zp^@VfGu8gwdFTc5ep5g(rT)uY_@D3w{P7ejgR|9E&qk%HuH;(&E zEb2#a4L=02_~LhPt{b)3*Q0?9BpR5#U#pj?dsCY!@}eANdS`d{WtUs#%)Jg?#2$aY zetuwgs?l+Fn1VVL_GcFGw_qE5^!G6;e-}7U|GQClG$6f%2Hy4AuS$5oDtvQSszUyY z!Y7oXa5|5}#Hjj4OwS+Cm+6dKR~tjxJ4eaCER|WRj;WcTez!b#n?b_2>S&_Ma1M*+ z#1IRN&hdd5FH(NvH4jZC91r*{ua{8ZII;IgnoUgXw$_0}M5 z4;2qR;(SWbu(sZV2CWWuR`K~{p;T&b!egnRTM5Jg(Z(Ht{XKrQ zOJ0N^UoqL_zxmdpizre}3(xdPVWLw=r0@VZ$C+w`Wo&qYtM9J)@N2Hikt;eW!V=#k z=pK{YHE^g)$H-Zx98+4jel)mZ3LhxOXi^;|47&e^D9k3HUppRU5&VqAviehaFe{{VU<3!98yRvh}8D1S{CoSiDEek3aDcNA5R<<}0={TG}8#vOL zItq{(;e31V;RE^Mol@D~*3G# zCKp!xnb|7S<(4cn2cJhy}I-`Q}H^vBA0}Xr{x40m3*f{g<8X7npLIcsZ8!X;vz+v9Myna!3j%WnF zQd54uH+!bRydAnGyNeh{ow%Z|VrqJSNP*n}Daod(rq>|@Y}-6*TKM2S(`zB-RWs4p zY~xie?)C`ezP;+==%0|Eb4Orexjd@W%-D60cTm6S4-{HTtn)8rrDSl?Q2t>Oft-o% z(Lt7?Vgsd~G>@1@%I^u9nkj6+5l$pSZ%O`;7l#~9#&CB{&*x|$_||unKc=D?aPvqT z4d5oto*g{F$YHxI^Ut)_;>a5C@{To%jHl&z6M_-ooXQz16uyffIbCgOeGC7?H`*Ok zlGsuZ+}SROfD7&qDKV0HKG_!;QVu7_j#em&0w7pff6QIBj>mKjWi9Wp*_bf@B6p0M z2;_oI52?5yZzOyRnu%k629H*4UpA=}z0W0?Olx~4ssDUIHN}AoD_#AkYv;d;M=@b7 z75{@Np2p`cE__33SuE|FqpIQyJH-T)_H3O+;I8P7amH(Vn5>D1$C1Dt=QR(ZTw;x% z%_!#H1M5Ek_y-sMA5wG?`IFbLcu5v+Jv4I6p|gn?Ek%7^rs3M~_=xkklfk=VEYrHk z{$ST4Tl%EtwT#n_sgSsK)S?Uf3ghE8z;)1+DY|GD;b0ulxBoSbS4X?~u3I!kGw zrwdq-(#;wzb2>9C=yUgxoK$hE?Ze~kelZ$mDfBp0P6AGrMZ6aA72^=)Qbzf`DMCv2 z93#o=SX)Y7a{2CbAJ`ihWrOt{`4qMh>avLPN1xwjKC6=Ix6#DzJv63ER2gZO zt#H}Pl!d;_F`7|Aab#-Xu0@WugM9+K{H&qkMqTP!ic1Zhj1YzZ-z?&Th{g1>(k3&< zyRI z{44%kThx=UI8t@}DhMyR-ROj9&I^NPv`rb(YW7zmg^v@K?Mm6-Cd^oxb(R%SZn256 zr?BO3M+|K@&-9*9m$Q$PckWF07W6MBfs_HxT);~Y3U&QWXGeszz z9rOas5(Jm{vK`Xa*H<&0(2ty=e@fk|Ji~f*;iK*Hz(}GTBM#My;Mz@d?>B`$e%CMM zEE$WZo?$jQ*kGvl0#goExsN;B(fs_FZA-$WGq^-_SYobHy!Fk#Y&zhz2W2kNbkB1* z82TbT|1D3JkB-xAP}R*x9KttDYo)^Z4GL{!-i|-kF`psu%!S2=T$v3^z7?w&CC+zZ%u z{$3yIA>j`$jOuZ;L8>eVl%Ox#rcAGjW)*XeBKr6-Aw>9txDtx*GA?w-IE{N9$lfhgo6PxP z1NMP1|C`WQjTFpNI{zt?iTz@brpTqE>B9B^CE&pWC>>)TLN=VJrfqO|zM9Vksk)(m z)|6h-;bVGOSQ_&kzsI+dQ0!P@;!E)Ri@m6v0f`}>%84Ar`M%%We@Z~8n_ zCwU>(za_ppMMWq>SrvZydW~6gqiH~HmemXOlSTfmkIk;ya&!l2BI#Ar4Vuzroc5D> zpfFAbVhKVw?y&9juzI!NakhK2h{2ouqfRS;b;!ZFqhAE@DsT0MeWJNKxU&x?kfyOn zN}DmkD4uV$8fR>7X2vGj<1zKT0pj{*;qfNaE(_nl&&k`TE=5gvYy5Ue58FLmy3-s6 zucD71$4vG`J$a(lnLLtdY5PULx{rUUDaaxWYm#+I`E0J{?k@a!>V>6g0gj;GruG1) z+I%ZQlK`PE)Wgv?=?R%!aQ;f0(=VrUNz=SE(d3!dCD#M0rw7mjctWF8EL$(4ai`A3 zGv*zthTPYC)Zi;!8SQ`_A43(EH%_}>z<2mi&9^K<6B0s0!|9G2_V)!oEOOu0f5tE0 zFEAc)ZzV+dw6S4}U;rycYwk6QjKM zN==IGT=`zt)yuOB7D9EWFDFL;9o5^L%{6`1Lo;SG^!hyb{oVR_-&>N-$~qb5x-^rNnEClh{?_pM-~uCoc9@QQ2gIJL z9CP<96M27jat{0{&EF-2bZ3}Wyi0iVrrML+X-GpRWyh|lAy<~bPY3T;e^iMD*teUX zC8s4-Brn|0xtV^Au)$!aacLnhz*AS_Rmat`lh-#>3=Xf8hDZ71PJQ^+9f0F7C`U(g zf-MnDMASAjXrvIn-7U45&y$$~X5QEwcsTleuh_Rne}uG?UHz^Dg)Eoc)Vqc=hkZ(r zrp~bCNEX>ZgAuKu>QlmCpG!HFLoC%zY5T8}m$$UQ8Ul3q07y;?VDM&KSBL;UMYbXy z_))A9EqA$mdSiRHSxvl?h4?Gnbm)4>W{y7|OJifGI&QDq+h?2*@qWE0BL}73Two?m zVk5O2&Acj&%DE@%{Bz6Vg!JqSj4HX(dzuohCOpv!NJkhevi41wGlK`NoM*?wu~JG< zV!@I3M;&!}w@OHLM-po-J(z*1BR_wbN~Y%Zhf+g&$&`3DUV4EzVwI80ElPkQ%qb;V z7tv|RzEkZ4Ex>rQ^=0m&JtE5a~dfV4X=jxTS%**)614n&OpMGO`2@*tN{DAJ)%&^vi}!$AN{! zitUulWO`5fQM<&0^MEyzOrj}sO{qiZO`QQ=^IKgFdhMy41T}Ksr!P-t2MWI4MrB@& x6JDTZBg1WaU%YGy2)*=L7^>#8q^^B4RV-PeT0qxt7$}es;9&ggjV2g9`Cl{UZsh;~ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/30962-8.jpg b/media/30962-8.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..be4a25db399f13a91f5333b799dbfa8a99a5aea7 GIT binary patch literal 12185 zcmeHt1yq$=`uBS{lz=oycS)#pryRNt-6|j*(p?HDM;Za??v^;DsC0vbG)PJ#Dg8g* zx#QJYcV^AZH~(4d`_}iK^{lm@cki?J^V{*%ey=C47XVxZ8F?811Ofr^h#zo04crHC zF|n|*FmSPNV&miC5|FTvkq{G;aMCkUvIudDiU@KG@Jq-Usz^xdK==jJ?4UXiOe`!d z#FQO9pO|?VKDIFZ-U$c~AD@JXRUaImvk^1l+1GkCO(;FDXw@66I7@3$^ZnN_6^6?7@3f-56$jHjc zD`;qHY3u0f>6@B8Hn*^}vUYZHb#wRd^m-N)9P<1{C@d!SRa|_+>%^q2?3~=Z{DQ)w zH&xX&weY(7h7YZ6?H!$6-8~;iM#siKO-xRGUR+vUSzY_GzVUVc;PB}92(FvuZGb`WUpyyWK zBQkLs#vo?k`ONtBJG9@B{d2&c{#(d?0Q&>i6o3T=Ar=pe2Z#fkC5M}W>Dv!PYDPztm{; zupp%$8%186GgALn5$6O0@_%nG`b#4LsIvvN69##YP_xIvj-S18@ig>#K?xo`3^K zEuRoLz@G}e&=SakvHUj(srmWEv+b76m}`JmoAqag1~qMx zx0ve4Zd0bGUOV+NT0q6OG7f8I>C< z!lR=gC{u%8G;;(^c^WiSyr*=`^BP!MoZs+|)BUd;hJW$^U>sZno$W27*8pp!*4i}? z`O?4eO3NewgC*;Ko!BP+Fe$}9l>;z}{R{NhhuIUHPObZ^A1UJd1rTT#Q|stat5@sZ z2~K&dl)sH~|Dm}^9uCEx^QV;)9+1LPj;ZMK6(!d=BsDwcvl0_ca?=Gj7gl-$ zh~0VjFatZ$JUrh+tBS#zG(-rT;!m%xBc8E=K_&cvp{Tz(`h?i2=gG>!NP6QZ`Vo@S zHLNZvzHw1<(stm!_=S(brRsh$(fyt@;Q}l;6Errk0?Tn*=gUvWudu*c+sjOzaq9!4 z+eFK46BX_uByTm81~##CgOTd5I8!?!ErN4iSbIRMC+%r8c5A(Qh#2W zt`Q#L(Q1!L7Xq9e9Px@0g7jBEeB42Kx;k|`O9~@9g9dTH#Nt>&7|kA$g@h~6f_Dl# zB#sySq;j$X=pyDw*5W-DA@R1J5vZ6856w>66(NKmWB+g8;AiP8+N@32z}K%1N8&vt zf1ol^5kNLxo_Af}SoZb*|-wqzJcSnhrG4?j)*i2)qtQ%p! z6VF>$^%ROr3#Jj4&A2FfP$faegqvrAVk#`#gQF%YgaLH#ZST39v*l4q^S@}#mZc{~ zKI2pLX$tIQg0r&NWx(f`+oE?(wrd>g(sD+t0Vss5`J-x+L-hByy&PQpCpRtD^hpnO)GnVIQV%qMkczm|2X90HgOw z-di~Oy;m@KyjLP+oG&C9kml-XpOdajkiF8xon<&7fRHdgn!-G0mr;n!cz@wnBMRuG zUx{&C<)3Q7%Ky6Ie?_QaW*1%M??Rwbq+dO!lFW^r^H8ljrQT#>n`?Kw_NhI0eIU3N zhdPgS*4db-LCm#1bN#Bqj|OMmh=ZjuTZmvSFNY8c;ePlZG+Y0`Gyx?zco3`O>Dx!7 zOt3NfIR3Vsd~ZTlF=J1Rxfx$JKNzqU{At2K`R%A)46Oq@q$mC~F`M-sm#3z9oa`~l z%E(r>rI}5K>;zFyK>hjPv!|$^1Dw0p#~bun!0AIfckvIl97rZ$(v>Kf$4+AFgI^t1 znu|S$f`S+F0(hS^TA9l`=SKQ$41 zT{^XVA%ELf)!ZW-=-j-tHa`^Pe6x~u(L*M^IBgu*{h@BcpKNEd-@aQaLg<-ss1^Sd z2W@iX9F4tbyAoB1$Bj9PoKYym(mj|EDuMEYv@kEV$!{Zz8NzQN+wapD4cv-uBwddV z8$vl_V^YP_mCd=6qZGpDND>BWdg}-$-Q3>RP%Va_G~qWl53C1@X%D6nx|)+NV1=bS zN{|t1;u^I(@P{XT!XNKp6)>}1#KB;0ByKtmBSWmV{Nr!$1qxbN6${E?F52Fk7M|Jk_ zp%v9tWv7Ju_js*6?yNmt9$yK-t_RPkKN}4rEM=oiC4?GKz5Ds3YpcL{V}c^~_q{=_ zm@lS#(aO79NR9-K`)xGzh&m|m<4AE!P`MLYKN`wuh}&ilI+2*Aw;hmyzVxca5j`zc zBsG7#_bvWRzG#e-gan+z~`x!H|Bz((|J zn;(xfG+7uayq>~2rS2kJJJvYLH+76ot_SUvoSa23QJc@c%tsY(JeB=&cKQ)}C4A%V zn~jom(nJOv6>Bl5sC}+Gw|nyy#);#@9Y|ws;uGJA$uUQXPYIqq@kFRFVs{Q#hO*+9 zkAlNr(9~biAAUg_I&Rl9$H=J!uye+VV=W4%t&tV_=p}2l&3hEYSJLCfpId&eBNeM@ z=pj|8K&HwVLeXP_DZWN_qK{IYedw*#P{_auaRx;&NXf5gVvpJXvXMEP6vY$Fqn>ip z4z64Sn`Qd7KFW8_4D_3 z*WSG`&vG`Ru=BybXT?Zd>s%&R1fPNpFu4$*KPCHAhAKZb?s4aqVEDmN+3K8GT_9uF zimsV7SY~bih54nMKMvxbm<)A-z*t4C z-IaY?^C*9eBot<|$&UFxi{|+IqqRb7`9#LAQc{u>R>jO!wrhzJ@3jqxPx0pKeY$_^ zrZSoO%;p8D%j3$J+2l+4Q`yS3)1-B_puO;}XId=%fvnqSX=AhF!xJa>_E+33ca~Jc%_3(Q`kre>lA`;>=sr$I zP8mVT&uaXiDVIOG258P5&X!xc5LWhQ24M{fH*ow!sz z%@D2X2Ae`g7efOqc6&*b!LQW$5~A<7VQ<=47+(OcOaU}M41OWQu)H%6A#HNwyadM@ z{)gc(^@w+-jFI6?Bu~$vzVw9b^2h~O6S zXX8KHU_H`&OYJfu^XiI@Tz+b5<95_SHtI#VS4>n7`WG3S9=73X%$8cKd-W!LMR=h{ zNY#Oxj~I(Xb0LJ<&!7CEZD|EaMOnbiZTwV5MIZ9Ni*OCl)lb2T1}xr2t+D1~YOxLF zQt3`C72dJBq32xI{n~rH)M6e>1*afiG&EvO^)tu){u(|fK4UJ0YoHNva{FDh*2s+3 zM|QJQ%mPmWcG!lY+oWh)&`ZlMp_Ha)!w~1 z0`}RWEidM=*7?!9Bx@pO*q$|U0^nN|@@XIeO2N_x*oN$(ERM{n+@vRO(W7XMY&*pN%)%Tb|Bx;+9m#Qs7 zRn=bgQK|w97+;ldV#4@+zDh3zmy}(C!|O&EuByNlIL#Y&OC`F5gM)02p6L?@cfogs zE4(9ki6hDlhX4=PiIc+LW@u|WaNM#j>3s#695^l;IEJF+yrJqfye-I(mRD79MrCYzH-rufA&OoJ z)_F@BMtxtKmAvvbP7Qj2kKABc_J>;?ENcPT-A_qSI*EG6%R|b-YisQJabx&8sOm|m z3yE@!^D|`(tCY5{X8hNt97ZlIe~euGN;|(q;|H6)-FfAkcPZXc29+TEv({=T;&AHI z#On+Hpt5=~7p6zgBwFpw(deXA>ak!5yFY>GO zsJ*4B`g|%ghg;_E)b`>B+x+WSJic{^3~u#&{ZVuC$dWXv;F7%NBI|oB~{c`2v3z&m=mbNBHug|mwkS>t~1Ay1QjL=8D z+~${EL;5pd+AF3m=;c`Vsm_F>zPZOUJFYxmevPKKtFtQ??7rgTB}7ho#4mkGb{dgk zRzC9&*Pm;dqfRCNbl!T90eSF4e6inG%6gXL@8JkPuqUZaphWaRZ;gzbHK)AwB(t)+ zu*_bXL@jsOp#kkEZ~9$(&qivyXK`$vyQX@d1h|j~ z$O*W?47l>jRasNWC`_+m&CaiHEAY?rsc27+klein#*1N@nkXdT8i0;2D_8<4B0!@c zD}YNx@lL-0vnK`4J7>dOmo(at)m7aXmR>ruue-3$t3E`)oOV-pU_0#&r-G|dvK!~?7~`{Gu1Yu8$W!8%TACQU27Y@x8lF2xMBil(AvV=q^GzHqV1KWP zFaHkQ?0QAL_c?fcg-cFl82F`_xXI0Il-}o%{M7qJt(ORC9+2t6D6K z^t&2FRigDcoj%PS9;;Uwg8HHdFv-{b4X`>yx&R=}B-pn*B8}RyM z-&G3HyBa{K+%yi^ztqepiS~IuFsb2!HtoOUcjkPG7OmC@`Vg^NC#pWJKW2e%Br#!(cMAYP z1@}v_OZcd#73bU_$~Hy~WA+B7Tn5kfX%3IXj*{Hpiga>BjOFl%O1sopi&yeepB{NF z+bf-6IA$s{Bym@8D$x@aUWOJRz!ZO^#DR+MZybq~S5_6vU*?`9ZnD3)S0-^>x{G6Z zk`y#NNZ;i4Zn^e}!GvbRt>DLX$$g`^IjnxGp4K~bp|s(qp;B3gNbr2+X1x_t&dSJo zRh=2y&_|)BO54!DBws=u`9*soBU+nG;%O;$-P`z(W0NJsxYAt?Cb$BWR-Tr;z|pqjd|N{>H9}ngd2-i z#Sj(~G3;@tWL)%f@~mqQ%nkNqA{8FME>{HyhPS&1{m_~L#rzr3(O886A~~ZdGh#@G zJD(8opsIxMYMJnhp+*aEY+zF7h>M37X=W6idHTC4)HQ@E&{F^1xz{=I$#h01y>PP!(@cH@2Yhb=r_Si>!F5&8m45+I2 zZxR>czkBk0O{=Bq^VMO?$=>i~I?hS%HP8|gz`pZf7iS>6_ww`Un8VgL|K_`w7d-wJ zt(WWmyPq>Kg%c18?f+o(ijQ=0C?UEFetK808o&2dFZjHDF?j3{fa*X`rn@M|K;`eWQyRK z*#Z_c@drkPC2jp2PtxB+ek~|-X^X)x*deF67;qfb>dKPSu*Sj}9YT^sdQUaBe8ODF z%kgVY`0wX*|15bduc&!s;8}Kf`VgMb8(n)bmvN85j|T7C5K2>|adq%3R~kRw=lJi^ zCvVu2(i?PAY54cjFZaeBx63Yu3k_@>D8zVMF1t6%>AiN+ut{xEI*_2mwz5h2ikeB8 zJ62OPXoEDJQOCv|%#4P9E6s1y%$F?#21#Ow=B^pNH<+1$HvA`vQ*|>_L6W1QvoM00 z3FVt5t2a`g#6*4;t5NvS^U;XQMqqg1dEYc+1wCGLc$dI=>8BYnZx}F!Mo$-CRS1svQuSin0eO7vR(I@KhA$B9jt+ePz{_f8L zzh4yVFU+6*jg`FEa%X#r)ZNaOI<7(zjb?2FMHvEEh((j%$1m+~bL!+wA5d?c?1^Jo zk^9nFqsW(*aKn;0NsnwC%2of4{ThpE{hUdsP=|(@}oF(gs`dyu$5_dmG z=44+eNl6~-K0JtEedVRkpiw?$kJ`!-v>ngxbHCwX$rjkR)x76_m|;(~BxzQr>( z)+O<(6}{Oyb=)Du_p2|i{xuN#Bg6TZ_x~s``a7}I-*)kzrBE44q&M(U6Km~>7~&?d#>o0^#ssnYUGFBNQKJt&8 z3H0Ol?P+V-N$3(~mZGCa%e|81%xjw?FBtSf zOD-22t9_cr4xBi)edLb~;_LMENiv!lgq5}e?B>KYB1c4qP{>WvDpX#&O%uO8uR?8B-FVLPCiKdoIsCob!Mg!&y>_NynQ&*^T22JbTc8`E*WuKGtn!C1CT} zrrwZ8Dr_#dKPqH(YG}5^=FZ+1RKH_X9QqpJPXB$D2maIImn1c5E}>Z;c{%j=&AdZ- zYJ-Vsq=F{XB)bQ}&486v!(6tvc|vJ!J5hGWM~7Pm$pF5<^adw%%Hz%4K`UG+htu3Z ztFLzD6b&x0z8ld|<-^OEVo#Z`m4#A5?%wDSLlBfPdFV-jlf0-}G_LWyvI6BOV{=Gr+?rf4t0ab1ye7(cSjx zBHQ`v1&tPRcZ;-(u!perm+Dm`BF<&~zE7f<%+TU}@na+D-)_sHgP-C40s#KcD}e8m1! zZng1&ST=M8FdY*oOuY0s$9BNRdXDM2%CH@;z>>j>G6qdyhR;qnL;{?{b4+sTzY^Yd z&uO=P=}4T@N30baG#zQ0R(HV$tHYoE5}G?(p1@mHNxFXni#~ifQAQT+ThV2INs`0M z>X$cTeUpR>8R5}gG{r^4&`6n^opl-5<@#fJBW6{wxiS04jZqy%AGd%d(I+;1OYMs{ zsaCg3svNBxk3BOEJZ{Da*gB7VOkM0!ItvNKjh9n2!h6dFzS}#^+q;2Pyl|;7nczCx ze5#mu4Xjn|IwS=MozJ@MDvqo*jqxl8G$MVpo`OfP2l8&zo@ycwjo{}isCwm24rV4I$j&ydv8{qolj`_K? z+X#c&3|2HK_(K{rH<=ni7JhsSpDHqp8TR+`n3O- z#H-%vYk)(1d`)b|<)lQ=Wf1O>x6xzNOSkSA$0DOO78OR&35Dfau~%8m-SK{rb{ht1 zrY;b_CzyfVs``l`eqY!~W|%$ABdB(5VD8O9&$GY-Y;3_zt;1%2=$KNuO|JAKm@}rZ z(Zgj^W^&(~YS9VW<07J$DeF$`YTZu56>PY)65Z=5g-hj>tohHDt6+-xb>n2?l0M&R zxU))91zBZOyqQy&$;hRKjjOq|k}Q}vesKSBE`)A!V5mxTd?re6fbU#eJebEj zTv29twLXc~!ir59UnWORSI+ONAhMYoQgWue1#x{zw`&P+sIue)WG#z5fO7-Ao3bwB zX8AXTXoL<;v{NWc<_rQ(53t=LX3Um85mNd?h3Y>pe$4WI6`-^*`w$exnc8$j)SKHB z>RGY@BlECz<&QB?=X!HzDK>D%wR^#&`c7U|dZ&iM8GK^FoAI_IVOQp%1r!+(HL3JX?Q!dsaCLpl6PQ)xtMM!(B*casdQWA?p_~B zvDuMQE5yKnms>-Gx0gFBQrq3a2sWjrB?>Dag)zC?VQ{AFBl5&%(VeW@aYUbnLm)iU z67K^;xF~iWYC8EUD?$J+xurO_9@yrWR=OmP&v+z3oTnB=b|e=?`YfO~GBKI*ct)yP zkD@GDaxsWd?BNbc;K}h-r^!AD#nrA^sIs4iBP30USO{V6Qp^Cb*p|X@%9M`-PSn zNLj>tp+3V{CaSyJq!$|q=uZXOLL^?U;ys;Mqe{%#rxiZH_dD3V$X-1=8-1mQ>?nyP zxNjnN@W~`F$zo#L-Ts_MxGH6fwD3y?D!XIB!-5P!#sEtB4P|!6965X*P3W-ZLkw3! zU}8xwiovoVJFDOw5rN)R6|s$_B0-D-R#F-a2)mDqjckdWIL8;6yt%2w=T;g%K9qum zm9dzQ*Z>9|YAdwiDzo(%XjJJ6#8b$wt|7dSNw5f!SP|kzcTz~a7*->QAv9$kf3Xxn lBW+o5qZ@-Wb`!CAevS!#zWx92e9!pPM_Vl4%i!zD{{g~fV3_~_ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/33297-1.png b/media/33297-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d3e3479b109d4b115bb7745b573d0ff6178de457 GIT binary patch literal 2483 zcmV;k2~75hP)is(Wj%1;Lcs=nH|qLw!DI4-#UNXCvlPlYOL^P2Xm>JF~O1 z^XK>5-Fetv+J*SutiR8j*_rRm{N^{aB*`v9h7-$+WFJjJh&vD(lSVRWn{9>$6eHds z=p^Hv0nj)r>#hON&}HA71EAgPJO2eMbSnEEH>}av;fX10H1v4lu{9dxiJ-&~Mi=r# zQZW~BLl6}eY+1!A+AC6_CAwOqA`dkL(N>X)T{~2+R>uyN&23tT zsD*4{b|9)$&6*u5CpWFoZ8_P)>_Akpw$TKU6=A0dqSj1og(~e~BPXJ%z_CGnCGCS& z2&(2|p+u6nO1fi#Y87LlM4~mvDr^R#k(#y;u{GKivoO(AyRDmQS5UY*gxPkJxU*Rc zC55X)SjTzpB^!N~jxdI2nijXqvn4FEEw?5*=_SI~;^^qZ^$WKd>Xnf(tD_(*F<}k) z{Nm)ZJLf1BmAWyRx4|7A!sHWlmp6XcVrZ$q$NiOg3EkRQULR#>OvWFv{9g|z0dA{emFw|JX_(WuqmAAecMeY z35JSEzXzgz5)#a76Sl16#5YhpTPOd*#s>(Ekad9MuQ&*rt^_;?mHH=bV52%I8o|1d zW~WsMWmVAy7=zQ5kkyIePiwosso*1x>S+b4fH8Wi>DGjn3G} zQw=rbxTz)hv$n=Yo@=NfM`aT13G`PpS3{19(-G$A&869q(>kilQR&%{ki^x_ksptB zG*pwLFDKGz8J0i4R9z^RsXo9?CoWlzn&;rcU0uqy(1qqX_!X!uM{OdTu0ka_YSU*2 z8celp^USpQzGb40nk?j~p=*5NkSK zA+jE95{IJ4?~b>B+V?#}-I`u_Ool0X^6shjZ2vYzQwK|H4Q$!a+(preuRdxY?SI2j zO#|3srTJ277aeN7et%Ez&3EV>M_=b)i}mIKPrKvPU0ux^3ib8nAhxDkfl$@hPml{j z)grnWYAAHN_No~|YcBI4bhFf;6jcO|$0Zlhj!qLrx2sj??g!_u|9()QQr)!hXgDN9zNBPV1CR2;sA!$o#iP71 zD(piK52PDC*;j)1fgEPmE@*6$gs@Pe2^bai)F?I{s!@kzxv`5b{LzL*&@9ftKG23W zdWK8#?9%IUQWn04(S&(75iRVzE!w5`oAjS>H#RK2{ohvp}8iE(45kB!URBhXAjaLNBs{)|JxACJ3Ecit4*wUay<}b z4NIf+k@}xTsLDiH!?GxS*OBiV0WuS1i#@iskChS|VL20}695nGE2j#KV4#Tx7X+i8 zDsa@F0nqTU=ss!>)B~R;8VwZ#`4uT6qK8{eG#&y^6?BL6Ag_t0_at{nLiNxxh>AWd zO+mpfsbO14fr;$;73i?ku+uOa%4^!9YJ%aS2<#hF!{lP|^F=*%8$}UV{?M~dek>KC zxZ5bIfQ=*&8hj`fK@{L+rzpY#hDMU=#bZYew`i&<3y zyf|6z5UTX9Tz&K6AF=HPph}<4r&W1}ZWu+Ck%Z5U%z@+;7&<5l?eBAQb`WaPLs4kq z-_1Vg@vDHxBq0W!-hr))r?JW&^!S(c;%i6M^&8k^F;ojCFD z-CLnas>IN#hi-G!z31n@#ARQJ(udo5G(NLu@6~Z$e()R}f<^~+u8qyjoJq1;yJA{_ z=o%~V{Pft|&65dhE3lSubR|V+Xn|uFadZK+!_Wt5fv;VnX&0^~6kUJ(#lE@8H)z^H z)`$Q~^&ak@xPEKz66^FnTiDh@eLW4=QXOy(p0z-+V?Y?{w#MgQJ2V)& zb-KOuwXm)CcXw?>sw{Sw@FC zWA`8QEps(2|40Aps1dpTH_`aw=2G^}a%@Ux*qKv&)VJ*FDe7PPZBX><@j=n(=zG>E zpE!1&zdI-zz54d2*$r$r7oV=g3cwoeiyQS(KC2f|Ol!2bus!4#i~27P)zkkBsu$21 z9ChoX`W~zWTH}lghH9I}HfWuLCJ3qxV>W25gC;Oq@1RK?6g}=;y=q2x=^@lrlISjd zb%X#tiw~i`l0rB5t3w(NV1c6Q)44XNQm6Rq8I|!S{Im#!);#h7#@5gxRHL4hz>j=X z1_SXUAGJe}HBmVy2Qt9XdgnGkR6e)i*`ZQfmb{z-#~$S|QY@}ehVnR3=?g3fn%xgeUx>xf xE~U!fImXb4zUf^4-Y|yNc)uD&8Z;0fI0Omq?iM__dvLuF+yWN~5C~3y;O-XOA;I0<-7Q#xUA~)s zJ>7Y4`t?lDnt#4;)(@-JJzA&suI;sJKg>R?0#9TmWh4O@7#JWP`VTxT0OG(C6jXFn zWH)y7e~gU#3=f}x>IF3oEgc6Z7dHFRmN=(Yi&dJToFDNXk ztg5c5t*dWnZ13po>h9_7>mQ$(oSL4Qots}<-`L#R-r3#T|8{nMae4Lq$MwxmxL^R- z-@y7CWPgAQ6AITOI5=21#Gi1%JaU6JSWGzh=d1`=qRNOy4o}J1{E)E4qBASLKBiz- zImIz{97D#XTax+1~*BJ6!VsDl80i@?bFmVc-IpCd>EVwT{Rx zF2@Y_QqISi4VrSAX2N3hjty-n;NCi;2S6|I%|?Yvho}twQXJknZrd7F-2;%0ruYB= zD|a*xz`OVr$Xia~J6P~(v9o5veU<95Ec|^Z zQg@WK55V~v^ztg<0}!a26?v4D-rIUbGKBN{PX0Jd<=;lxF_)G9hdxM8V-_BOk)Zqs zz}FsvV;3r1YYis9o%P~S`yHsIXnYW2+1U}`O=jqmgBm|#QQ{)H!Zq-Zi- z;G5IP2S8HLW%V3?o$i(!yYBc^rkRsxfwfLeYtm^>pFkwndI+l7><0d-w}fE{qaj36 zo&wUK2R@A3(=6Ci{W$YdOw*P0KccK==HE!m=5S0Ef~5<-KAn63PSGBK_Q*ewZ=D3` z0;h1a_u>Cm77)U~)ERQZMzi-qkzIH)WY?Q>V|tIKRkCCV5xR)Hc>oOWVGeACtoUk7 zJ)~b&;De#E7Y9g+d;m*2 z-Q|nX1&17Y*VEnyzy-$S0tYu8`oe+z&1PG#asjxPZwJ!Aea3l#AZhHLHvJNVI4x_p zgKofbljRbzKKFO>E6>vK3}&M3U|#qhPJRFSdgp0aiU)35Uh97(I-z3lFXFi3_74*A ze+S?aXM`(hFm3 zWeJvlr$hgdUj6mj_8sE`K)w`w?}#(5$-QQOje9735LHgf1HtwNi_3Z?RVz!po%^gT zfen+=7!qQKyW3sa=?JW{@Bn9CX|!jHOL@sVB}fz4i=sS_yFG~aYx8YmtfzTbrDc1C zo3U|8%Q>?>9sm-k7MqR zlRE7Fbrohg)rN1u>X8LpiRGZkfnTih{xD^QU-z3~q><6_FwN=(xe#IJ@vKn#NB*HS z8IOwG4IzTe-~$Nw9(Ahm_X^KoTK-PvhIw!}uY1aA8hplL1HPPQzQ?W^oe{Kn04NZk zhJ(KG1286M5Mc#5gcv41`4LV>lhvxUNRt%`jn-KH$hWkd!MZsIK#BsA|g*o!;u^x4ywo=2oKr%n_FeA0s$a816ob)zzi%hxt zT>I-=`OlEvo4kcL=%Dt8;_rK#J-xX8m zv|)+QVA2TffbCLM$HHUg{jXjI+wrMRjGeEjA8%*QcM0v?s5fTk44E*NEeV;$a|*N5 zQpffkXciNMPFPRFL#GZ07CG}Lpw17#1egp3L-Tg-eH z{2V$i!#j1Vt4!mp_2q9#JX0dkee*1HyP_i|it)z+#ThOp)d$6i)M@kQeQX_J)ntL2 zu%j_jI&E5wgfH!=aIrk%fwv_JC&`iP0%`a1Ahqexu*0_UGdL*kn6ms{mB?1PfPdVM z3m@ErFA&R`F>VJ1!Gnpm!$H4OAZ5QlEiX@RA9j)rr6~{O`$?EccFS5vsjJAt8BusH zS4H{C=NfaMT7j7KPcHKaq5_^I^kS79#bzJWTEAYKJXZocv!H?vY^<%B7+cd%+f5te zE|*HikTN6tP0smKc6MP(=?14Eo1`bCTdLM>SXoppwL%j@8f8!>`ZVkq5{++ zwS-!vn3~0F`wsw?LHW6b>@1Y!291eUH}H>=h6xg-nc%*{cgk0jLCBrz&bzEMB(^HK zS}Z*gQHO<_H3`8C>BBWSSqmzcx9@J_nVIa#KA)Qe66iPZ@~GeOCDqwKkB4*p!ocRB zY%Tn4jr+FdadSk6jBbcHwg?-xQ(wUDHM&`Z5KAvL*A1@*p7kN%4#qY*h>FW z(_0B_+tmFG?O3c)w*5oc03zN?ma(?ie~@SblI;SNz?LJBl~pQE{l+{nC?tOOStF-Vj_Z(MXs7>-As0eIKrR zJ+n^opZ=O=@Gwvmz!mY$|Sn9-bc+ab|4_-sGG``hew3TAN^{D*!2Bm@^RsAstM z035Un-{W0U|1#gj1g_!s`HOuHM0ITayHBdm68J@jd2eP6FqqOv%Bvj}eKz~uG&ug9 zlJUvU5iRV4i|G?k5y7Jne=f#tA`qETF5AMbk&@Av^|Y$K`p=249OXCaOS*-ET?B6D zM!bjPRJ=p=6ka0?fcO*SLl6W>XQzZyy$1!e7{}Cqz5FYAL>^kF54Udrq|h>99WM}f zC$1|BxR8x!iS}7(bm|ujI}y%t40PQnq)8Vx3^8Vczr4`)~_q&-a=`KJ>ZhFmXtn~ zuA*SG`toU#b$6H3GS>qT#bJ1P`3w@MkES|#G0Ul|SfzI|S1+XeS(KQ!98{ba7Nq>A z2x#^C4Ux$|>E~BO4o*KGcUD6<*O=^xjtjTPtGE-S`P;BtBs`Ad?vlEz;A`H^e|+On zM9JuRD7$HTfw#d4jad9L9Y1k#`{|FJ|2iE%XUXR|6cvBUQx|_@^}2tK^uK(li0|ai z*M;=vDi$i-I39ps<(E7dWxkJ4is~w7_e+pQlQEK@D2`I!zND<)fuge4OKYnK;0zra z#wnA#3nU1>3n&90#DXbQx(K?kB-356X>O3I!p%Z9z>WKA_h{ZQ(I0-V(TZZ+4W@af zc}{95B>=k81pwFuO470BQgM6r#BNIaQ;x~+XDl*zomS4u)6*1HR2+A7ZlEOW?5r90 zqPWmtXlriK8c6$am2d1_JbHM?AyHy{qB5EE_U)G4EGooB_&19786!~pbJqBm%M^&Oo0zMQ5%k@|QigDWI!31NCRW2{SEW+A6RJmFLoGAlzoVJD zN51@^_nD=3jLx*XC(j$B;!9C22_cAUiKHJ)cZ$mIqDk^e0DaMKzL9_imTg4?g>Ata z^FD3$0sEdd0;SR|iU)Kv7C2ZN=T9i+kmyP~W$s=HdT@-SH9%luj3_K0Nlu{9)AT4!jd=`Wr zTk!Qo#$dtDCQYYPK!KlWg+lYTP^MbS>e%sqop9 z)a71!sntKUBoHI_=Y1MnO0Ung2CIfQyXz19(u64tQrC7Gy$Kc#+D`{VpA?5Z^+m8I zmV<`;Nbj$OFLX7!{vpzFhJTbR)J|o~3DXFk`)$=q&$7oT@V_QCu+e~=_ddcyOmyDZ z40GuzydVbCaU8%{mK=A>g(&P1-K1rBS#ZD%y32KN6DSnZFOqeNyo<6xNB8t*y_vC+ zzy_cm=I@)5-m>mI%+6qe;*vqhis*1i0VmCf|(wY1TX2gX-(? z;l~@+lXThHoD3w8T}Jaec@TLY{)Xe^WvWXq#h@KXZ(#}S?a5tnRj@IcUmYb;)Loc{ zYw1U`5=`mC0aGl&NvtnUfuK4XppfzCr+@s{hCDO~o;t(k;%-}a6O>=2=*w@1{%dWLp1OuA6KF{J@RdN31+0-K`J_pX{l3S#ON1IljA&8+n`& z{FAZx7mmEIm;&XnYM;Rk&=t#Sz&|Qk}GQ>vMRyp8>JgjRUugE*hs@GBx zU8DbOQ0#`!PAnnHS?S4`BXmmIclcTJb) z&kcTFTn(-t+GSG1RP`91rqIF}rxs=rLPs0>?NBwaJW_KI=8w|sP0nZwEv^I1(f-eguo zd(y6ac!`Zc(*5>jy4!w>Q>4#&D(=VcSd88I)T!jD0|fV-LQ4;T!BhbN3%o`KvaNEv zV6P{hI=or&l!63g+|k|ti@wmm>O1|j=jCHK;*g~?$Li@i$R-LhP!lGO8MFrSWX@c; z27OcyTN2JLE{YO7KNt?!8@1Zt>puYQFm$tD*Az(>Lw9W`490bpL%Dsa(+N%OjGKZm z2!kn3FEZdKD7|d1IcDNz{4?VWG#M5g5grR#GrIP@0y#1>XGi&l5OJf1%J2*$&Ri66 zUEOSdq-;u}VK$?$!>m~3BXTBkm|3pDnb1g^_VQ3(4NM-?J5O!Km{giNq{{989=$T_ z?wrGoIw1us5Zm9i@Z6(E@Ono;eZmuTQBP&G{c1l`Q=rL&Qz#pD$!dn{TNH^_B6i)Y zC<)DEsoIvxI{!=UFtR5qlCPeyPGas`wW!j|k)u75%eVRJM(d`H0JEDBwu(Gk5>EIs zQm&yfn%h`~%Ut6vD(VjPq(%!yCf&^vNBFLSaBq%1^oC_l)q`n2*O0mgAaX z*Bzmx(gKB}RNHiqRXaiO%EF0FC7hqf`I1Gfr;3e|L zs4n@`p$Y>?svyn`hHHv-1Qa`!XpkY|h+M4DJHWAWS zSM`lEDy+Y+=6(2zV}Ab9E73kUXo(ZKAm zI6FiY1l&eCTAhuSPz^f9=Me)o@u4hkAbv&au$x;oT>SS226_SbR(Nka5Upb)N2e2? ztHr!Qq?}fmC>fSBv(2&v&;_P1H$L}lq**67HPC8Ph9!H;-KuJ7+cPo;Hao)D`p@-q z3-I#vyq3xrm?#H<)*Bk-TG({+KL)^kc>MMa`!M>lO_4fsrWyczfvsVb4|YVMjOXWx zS*w$Mwk?#GpB0*Sd`wwV!e(){=GN_6$W!M0_~_`FhSxx_;B|cJZrs)r@`AWshZG*0Nq6kx*cMfzkubixLHM!2PBOS=ORMU7iH(d_Y0;?Cc zTc(GaX}6F<+c(1-sCmEe_GP*de(o(VGo5}{a>%Gd&DzcP1abNM2+l`NOY&wc`GS?2 z<+Hcds7Cao0DI)C+wD|z|GI>Vfjoxk+V{C{`^;S#FvK!qkTw=-bZbv9Cn*l!>2lT{ zCj0jc*`9})z?PfL2Tt7V%eA)6h)eZOax&Q^mSj8tY0BKg;8k(b{%TO^>*@~!bs-cA z_3DrEvizVCpT8)xp9<~&W_zs0%u&CSaP*`~)DZ!$aAw!LaXJtiCYB_ZGyA=Zbi3)A zxrl7tS|4%abQWK4W^@4Ut^}53Og3dGG2ZK9RDXIdeJ-1~TnXHW`E`-uQLt8Pvzn;GgODyJCgk7WQpu%%GAr3{xS?mksj)s5nMdiM^s#FtKaZ zhU{H!n(PhPJVNT_MM&ge9l?)KL(i`$Ij}NRXvB3x)p?B0xCqrxrjXa@4H;-UzpP)d z?(B52c!{RpBiGWCD7;n2gB*PpE}s6?deyG0!&+QSM&YJ82;j*6fxw61BYL9*%S2ow z7hv_cs|Z{c+x1t{Gy!j=a^@IHQl%osAT{@nN+YcqJ`K&H>@!u+t+EiGZzFlU(C1`l$uv&d4 z3?^bv!^CKHNN-QI&pA%Cv)|-?8rgI|`2e^FMyBL|99!* z&u9}MGi^5SL!S1hqEm*Yi9)iMeVP91TfjuDoN+PVdon}bT~=sqKqR3- z!g5Mzpb$Fjzs_)OfdQe5Rwm)G*|mwGqSGN84NOwtMloY<8Ns%J@WH1I2A{+sMH9<- z*L9A~OLM_KUXCH5E)Y&?t5*nby!ce(M!M~K*f^vM-_px09~~WM+M6cEK}^Q5v1IP(;)ldl*OhEbBTowvB=0=%_HL$<8QD-Y z&lSw;PdL)q@7ZTaH#7?#wdAJYD!nh=Kx!K<`ET-$|2sVFKkefk0^AcMfhSg$8K?~x zc@g45smya*f|^C#wHUDb@Qke`a9PU`;VK1pz4W*TU`g-+pqnTtV_a_t`OVk%rOK*+ z40-2)d!ldU+wRVs&dCn3PgyUoisN-YKJzV#i7Ce*JXO2#f?&fqR@IsNZ0E%ElH^)A*FxWL z+4|jky#*Z-7*eR1IF;HMQhU95@j_Ku)4c1dCV!SUVtoxR8=@U>PTF3T-dVPDPpD8& zF)gu>-kVfxZvkJqPTB1l+s7&BT!d20oA&%d!tjV#>Q=eDD@>c^eQkmu47H%({GqC7I!OiE?A->`N=I{QgR4z#Wjd#o;GI0-z!QwiZM zpY8}*x@zojlw(D}J4L&NHq80zDX{`|0A>_f=ik`tf6s4`Tcb6rUZELVp5=h=0sDMDyv5Y2)m#{!vGigsS|pJ4f?}8c{XY2Vn$31!N)zWp z_H%9?)r-|BNrBz@MxbU9o zoNCr zx^!m?VO*LyNTcT}nq}bgX|3c#O8_%%+%cyKv#sPB>7=FfE{Dr|XjjHq^98wPRMi=E zaJ_98N=4k+)3B}HW$1H;-?DF^KRdb<-pSR?EfX*KY5x9iZ8nYFfuGi-RBR&0wexDd z3K2&fw^h^MAYPOO8z%IP9&ZkF^*|%zk^ME{tl`->W5GJLPU|EgPoXRF(~j88C?AFPnuB4B9RE<7oIi#(f1bnHb10|C zkkcLny{3IN79vnZZVx$LOYd(e$Lk|*ISzNCd|^np_Nj={VCY~%_)q9@Q5?R15Y(4dIPNEzGK(GkHqXL3K)VhQq zs4@HUKTRdp_Me6Oi4au)t1%9dCPRRgvX%zqxmTt!StY|v2(6MCKrguH?6Dk?FDGGbs4`bO>0_f zo*Q2SkGuhm!r3)wUhy)1XiInocmQ;EJ6d#jD^OkzK*4ZH$^11CBOh1$^5lN%MXEX{ zFY+88^-A)08OZq?VIBE7JuCg$nbR!W)BE}dz*_vex4V|EHr0;Nmh2rWNHo1%^=2yR zJaM=5ClRvzn~DC*FD$j@M47#P_4OJne09Rm^I88z6CzlpyjVA*5*er5>c>{X>rQf_OP)(EB&x#kB^feC}c8|#)s-stU1j+!(GeG+6>!^wk`2Oo6RAJm`zI1+e>|~EIU;6 z+2C0ma|MFJ*mBX{{8U-q42m@sqn!hJwVAX~%J+3&_Csg61^#fsy07FqgkdqA&#<^o z6p)JQG^*w)U1Q|TWA*kiTrgd2P2wqd;GRftx|A-+t1KTc**%esssdqPP= zX9Y!`uGt8=PvvYYJ*-`io#`I$I;6GGZ2{P7s>7c-MB^5QyaSA51NSwf zed073WMoQZPm-+R+VlZ1yWaV>swuBzpwr`JeRYnS9oZWpdbgj+r0HlzVrGIIS{ib3 z8(C>UBE0o6Kf7Es_MjU~P^JGZCZT7DlYdV5aYN?^(?r0PSthbo*Bhp-tYo zUEWS0ftdbq+l7r;Nm$P_G%1H{QK5pQ&>;bCnkIHkfaOBK>BlG{vo~ia3FSHy&p z!SrAcF-r!^vU$f_-8B$3guI`9eBc)$j3EmIOE7X}m*`15uJ4KnMk`B`CO`c#t@%FT z&@rgyTK~!w!q-!i;pMtecN|CGEm-ji8fr>tL<=A6VH2RQ zze#%s;e2ET%C|hp*Af^H!R{eV5l8adck=r(B0E-98__>Zs3l1e_=tHFRSE6_swPAo zh&%dV{2j20x7BHzJU8;ZysbDft`YU1=|?XhlJV12NlvST4ZGZesm=Tq;u(K7hJr_PGipV1fR-n6Rq$;WXfM6!6-TaMBi1M7jLZ~_V zA_JMtn%iM<-+?e!&3_$R(iz^rvhZ~Vx^8R)n%GTQF5z-_#Sov)Vg~4a+MAH<#W#Fd z==>J=C*v2bgcVV}UB@pY$>rLHsp3Wfq!Ay!+a%9ju05BlPx*}z#`{~H4U1w&n?wQ8 zA~@@l1~&BgWNlbE6MR+g9{|se?dM_}Km<(hE}ClX6eoSi;p(l3q*qh2g$Y577y?;} zLmHw2y@o#WxHt+z60dRG7FPEUVm}NSdTJ0@HnUjIhQK>~Yku*05I?A|nVuzcma^ft%C{ZcokrT!I2m`8@0Cai z-y9<{%cl6b=Rns0wwlFC1)qX$P>hA5aTBalKh$GP1<%;!?_NfMCAPos6`-PiFoL0_ zFKvc2I_TMlzjG#_{%q8RCW7%~TH-Rr=>~aMeMU8P)caAW#g#_O#Lz^=zW8=ZBW~gI zM_#)d2HTh;`*bbMkFTB*G87^|i*C=@m)TR_@M@8x&FdCRzjk*x^C5Nw-&~g3tTo}8 zVhy!!E01joulec1h=tJrUK%Q8P^QU<-xdxg_ve>{VRbI8bzH1HM2Do(n^$q-QTiJd z=#-g?*1m*5_hVdEDz0gk=F25JCsBNa+6V+Yb~}=t)&InfHQP@riGLQ)wP#y-U#7^Y z)mLYA(ED`*`^P1I-c(Mt|D35mnZQ6Kd!YUC22tI{a%Hn2cI>j{m^iyA#Ufit5u4JH zz*IVh!Fy=h;wC-F+pf*odoJO2-)pDs?I`?tL5N*mZPka77$T2g*C`cnuu%ODUT(#t zadW&oSG6YYAzX#9`iS^3(yk4CyX94t^_3eMB!)T7Bs#oz)u=TXA=QFVena=5K$0wU z>UFf=TF&svAUZ~#C9H;AyWRZs5?n0#V^Sw0H4@(x5(SK{>*=u?i^=r{wgnU`&?c*Z z{EKy@%MHI>kAi9}g6}%!ys<~Q3X1$ZPcggt^anwJdc2%I zmki^qWM3UA4Fx_dUJ(hS2gO9G0nzmbkH>oGPL00YmQa_Qj<6wZd0aahE}Q^&Uf0gy zBtUst0ySoVqpJE<%&`O(2z^!nb7fCqQh1XXx}K$%d`$oh$ot4}=<4nsc8oZG5x1qf z{$w#j+?e*ot@P7}YFRUp2&uuM1z%x3)EUgRz1%U|!y1&a9W6bPitE|!nY7^h7_Xbl zvH+z956&gF$@B}_aY+Wk5IjK5)XVf18o8^Ha6-dfc`~n^JM^{g#RlCAJ3kXLmqV?{ z@hY&pfN<$BlikZCm%~E4x7*i`K2x*_It*LFRo(x5szr4}Q&1P_oA%5d9!Ku+MxN;gUR@omdZ`>^*gBU@#0c2>1-QOiyR zUHeT(l=~eGY*t1J2|{=PLrz;O&_@#g)g||uCL|Rh>sL(qtaqQBO{(9$+#M(n+iW92+VQQC~u`j zM8vzIz>({S?OrDQ{CX9sbc$2}WQO`@~G4rCJbR(X+qN24vMz^h!BQ_^C^+OE8 znP&_yfX;W3fu5F?x-I#k|GhN+>5eNG6Nb>;Mx^H!2m6amp-*+1Pa6mF*n8nhxG~9n z70~#mt&-(N_47Z~T?MquMBVkG`obQxM^wYiDC-8MFd2#?j4Q$^38`LCe9mjJ;&2*C!SlbC%Sb? z6D)p2OISf z>KnHV^w!Xg%ju-)bqI>pww9}|?4ySJg~Zw@K{nnl`2y)iGe|z^{IO9T*JE0v=jQ18 z3H0@+im)|+GeO*f*51rBn`gFx`($X8)A^xhQRH&d-* zlFqTzF;q-ApEn9m{PczXzWYfDKJ=Hxsz0-e|I61)!LGF${qFX^@*HS$ zncS+}9zoMzNKRuu!`?{|wQV~5Pbl! zVF(!t7Dtt7aBPHY`j_(&Wqq_ka~lr|xJUbv@)n9Y{8rN;sG$k21+BW!4T)sv7!_nn zaE2Dis*OpcwToZvL4m5M$@;^Hl;2NOtwtD2?;4#an%9(MV|WKZ)OgeltLLv`22}h_ z984JN5@|@R<(te!U@3^Miut@hj!A##j$uepK_yOik;*uUXz{ibVanuxTzX_;9LZ1m z$pt`t0A8tKjl4*7dY-tf>mf>`wONd@cIU_0i}>P(-E6i1pg>Vtk_aK%sFcAdZ~NM@*ho%z<=|{TkX&4E|ClGjFA>F0g2}@Wjk4zcray*Q=THmp;~gq zD~YNgnjDA_sA@0hVY7=wC>hBR`CS&0hw_+Uc80#^qYH!4_90F>UPp;j8l2BUsV@cK)zfXGYj!dPxpA8ed z*0U=7Owq{7iA`RxQHI>R+o=Cuke)(r${a+##+(a2qW3^m$tnt3R_v=bfg@p&zPu>? zfLHds`ek$d?aLq6E0)UXulbc8Ezg&3Rf!z$mxg`pcIQ2&!#|wg-d-HM4qAHW>lXcG zHH{CwP0zW9Vky~MflymPWs^0eDab$;q8FKYRb2fumkBISYwUZUAq^?Y$ z$(^-#ZE@s#@$|Ng@zc)%viDba84>T$ry{}&Q$ZY8Q@WeA=R0OW0Lc|Hm@})KGot$Q-<9{RM>VGbD+HOw6SqUEA{>{Dt};LBzrfY{tvt z5e8ZZLOJB)XjsSW$x%4NIX;gdE%}rew7PFY>VoZ6_>)|^lTDmWxVfSRjcpzsFMp$$MxgoN%M8nNV4=#SHz0rzHBbUY&NB`+IbU)C&s2~VSUe~!rbuZy<(g+ zN-lJz$%BXLLY8qENqoTc)I2I4U9WCx)BIItKEt33bTq$h*h}w)s1py@8G*deiWjA} z`(h+d8taD@_pV3b3Ujq2_rJ}*3@cKXE#nH9#E_L3=eSf?uYL~?+JAImuYA(C9Y6ie zw92NC+Ao7)Fh?>{HfTJEZ-qo9DIjt_-U&UFc`+0s#(uI2H; zs}C|0YYSW2x_L9_&oCnhCw*KfHK(ie@W|`Kw~>jmK2tK631ePQg#x9-;W;XaCUxO@ z4US?D0OtOR>Vb5lOH2=g@w{LxxJ18McxJj(Sp>v4K{+Ba4ZP(Tm-Vf;=QFb+0rIj8%hP) z0L+&nPyKA&&hbGvy;pA1Jr|_DU!d88zt36xtDhn2VVw|vgqnK8vY%f;vR<@Tr($PA zU&i$O@7GDFvu#_GN3wYOUfvQtr@+Pyb!tz zt@?*4J2)=fkMkB|(@b6ia4~PZkW1IDfz!+PuX~N_Ub>i(6{_Roapp?^#_mSnbq#Q3 zD44xC{7l92t!x8ED)N8m(&kj7Blp2~_O9Mshk>JUDwIkaDNh){w6O`mo1P5nmAk79 zRBZ}h_i5VZyzR+i9?6AmI~Ye#3oGloa_t2Jooba;J?XG0R{Kj^sTHED)t%E)9sl*= z>D>Sa5Nekv{u3@?KA?Bn*s8`G-WYUiZiQk|^bWc>%si-ZsTna&bF8z0A63>x{o~nf z_9!^5z2q;+3-G!P#u2(^@rZG0`UL|dYxrNULyj(s8NRAjy#e}ivwV4vNW>Y3>%a_5 zIx?=5cJJ)MpP__ZQ6>$1#uBXcvwoe@ZO*MK9IsX#u-!At9-*k`ASPZ zgbvdtn=1c(w%@WABY8E7?bsJns*vjnUlIF`{OSCP35r;47fVWAIT~C_8OfIsM=hUr z%1>iY^l`9Z;?@yt6w&pma!g4X#0k3dw-&|1VD?hJ?P-?+5jWd=pqyKw1mlXYPpNOZ zVZjPN=F{JorG)}p9KG5vMj6v+YsFDxD=bHbXsZw0Nr!; zglXUo8Bwt(#hZq3bUC-6G{nX-F+xTJnw6si^Jm#m_?lxa;iHpe_+jBy-TaZtCo#e> zI?A%KFJrnFqQ964WlRy<$>0w3htzVEJax%@jWk&@kbp)9iHPsMpNWJjFsc(+KWGJazqz6&NpDg6>i3p-6 zh3?qS>t;ITFYL4NWun%>*9k2~g#RG%-uGst3Q$X0=ASD&ienpMKcTxO3xmK$dOjg^ z{wI+a?EgpZ;d~HEE$DLK{hYKY?%=zwcPtua_J;4w^HyUD8%AY(Sx!9y`)m+7m^!s9 zWMqQa`eWC{Y?-MeWqm`!ciGlpSkmAZHHmT9RZlWpD5nk5@|Bt(;~$@VI9n(rZfiMI zkiMf?MBNn-ep@g)Kvf>g(E7Fv<{V{*XD`e&siDx_ZvN8TImS8d(c`u8(C-d z>^A@6u2?b@@E<;=UvNpna!ub0DR6Nz2&r; z8QH=5Xe~C9zi*>xoPTAI3at}{+xC46+#Y$@!Vh`N2tMimOF^$@dn=)n6Y#dxKYOZx znJIpFDbK}R{h+RflP`RZ`+M6t3c2vFU6Iaty50TIfieX&^AS15CMQVCs@X3<@S4>F#3U29`>JjzQ{mET>m*Ss)r%r-o+{UcVfGFYS~hMwPj$)wjTM3gjwzO>A~OZbd&1-k4=p-<(FtNdb5_N08*O!W=4 z&cqBm^2UWcg+lYhyYE~|1N3rCJ1%`Z(Z2Wat~kT)HV_eLnxVcqv^+_vfd+_HGStC! z=E7`Z(d~``S{n!!)OO-0_4h*^HO=8$>$XA2cZm74r2XG-{O%d$qoN0Z{dVO#FdAAn z2k8o0p-W`J{&rRQ*AtC6^#};H)l`7w=+k;`hke1qqMEdEu-5~?Qb`Zp&@7k@O&I1{ zfc${gY5LnS&hshIc&C9}BTw?Nsbfb4-sO6JRfBGmX`*@*%kcC*ZNrT0QCrJTr2pJ2 z?ggc|3{c(uDb24Z^s=GpAkFLazaTVh<%d)?_y%DCyz(gW?}ya|*$e6ri=TuQ&N#^)8e@3P;lyVSc8h4Vu={tEdl6an6K(ZKm|&WJ=LMVqN~e zg|ekH)E4l59QE(^T>ir?k5mAcHWpr*3?3aBL+90_%8MU4ZB2aPy`3f>EJscw-ldnp zKz9|n@UK)zO8aA>9^Ic@fyL0Q>E0<7u>fDN|0Tghuvam%@ls}#DK}Vrk^q1v0(@?8&*OR~#g=iu7!1)VFQ3WtX*rPn z_r(PN1L?@S0+l<(V-LU~Eh1z{$0c!t^wLxKK9KAIm@8Ijb>oFl3X*Pv6kkJ0w~GVW z_I+iya<_Utc`DSkvyAGW=$)uAvAGST+~L`Ao7wJJ(;Jyg16_svI4ak7jri z1O&GGdyuK~2yb#aK~^Dh8XDtN?uOfp$Z=v?u>ldSE%3ac4c*`r*p}|cBi9!tA7k2* z?xjEsauV1YCO=ISwq|Hm5Ar2w8mA*Cw8GPR`Zewew0J{wSxjpzH3Yi_EKZONO#m_Y z`bm>_t^696`nRG|HO?-7;6h1sj^zF?a}pLE6(srZ>2*|<-nN_6QOq5`55SM4lX_(m8X)}uM8e%n zUR_n_E?i^!Q|tgKtDYFv&QEeM-*4b4pUCuS=PvSNL6apvwf~g-m3Pe0Vl#qnkk(*G zfKFV(8uwZ)Qx!=%H@Ga$4nXPOV9l({Dhh>wLMA;6o}^-a*y%CmvQgvgPCAkrO&S+u-Ce`S|*P*`QXEHSk0tczbg)p?K$fWE)Z&qH0&QWaT3uRK%6r% z6~oxIQz`k!vo{FGo)F2hCA}^ySb27MiEhP>P=Supkb;t1G#&c6BxdsUWf5-M`bZ;+ zN#ulEvBiB-BecY;V=`Bg3-|$Nb>#wGt_)iZb(=u>L*KLPh_+9~YJjqO*~yV@0yle( z=>_VSrx!)k|EIb44vXqp)`bT_QAvWJAYl+tkes71f|4am20?O;A_Bq)3IdXmAZd`C zgJcAU43cxsIp+*B-uAcmJ{R`>_Br4A?(^My|KM?I?C$B+Ypt&8x8AB!{8=qz#d42( z3#6H1o4qEGh;P|^Iv;s-=kT+I>c%F~qCoV5p4nr=Rk%$1_Z??nwj~Yg+}w%SUV!1> zTPexEA(CtTb8)@nZDNE0Z~jy7rngHJgF&9(L{qd0BD5StOfmOK0-p;r=I!|#%H{fc z)aC=r@e>*or0FD)9On6BSb_vOH9&jJX1n^gt!miLKV5WhhZa~)?fr(l0y#8+{%ce^ z#B)Q#*J0aa$m6WZq~Od~$WUyqO?}jdmwzl*g7a&(XvW~nebf$!-DUC4eFYGX*z5O> zfI&M9pXP$^yl}tRsVpP;&u@yhpGCv;hmcF?`ri-?pmO|^FZNNb7KbX=!)fqM$7|27 z0p$QYgdXEgovT7G^~qgjIE^Gfx#cLb#N(c{rhe!!+66bFjd)W!_68ezH1N7uNxLuk zrcAfmZR<^Njx(dqv*>z0WTk)h7+c=#!;eRA-krB=#}T-$nB`>kcpJ9??+$M%`@3L5 zS9ADLKVn8Qbe2ty4SgDZ&gAO9gzf@ULjN>e3jHwu_H&=?Z^+LSV46JskLKF_N+^U6 zS{(JRK0$)uKl(E4J{DgA5$sdSaBo{B$wLqFle-6d_%5U(lD^g4$g@?2?c|o7yJ=Cs zA@0&>5^(J!$F}o&L+t|d`X^L0`@O#*TbZ!BVA_V4F?y&2`eU%vaMKxNC|r;IzdIME zkis3KQ*2jE-O}#AbEm}bzQENe0aCJqyvp(|f@2A5Sch|YqGRI^ocp;PAv=N*I7(8$VypiaSCJ0DV7R1Mq`|^rKcn5S+IUw zXJU*XYtAI)iL+(dEM~Ay{QA;4G(uHggQARoT^O~j{b6{Sjg@K?lkQFLcmeu)Vfaa? zX7^i9Be#fzy4B&aw4*)VQzF6J%a-z*J=75c162i%AL1xp=Kz1MHNH!lfzQJ8#+qL` zUXlwjx-|)Xns;yKsA!IBogh|6b<5#tHxAENXa--p1+!A}Zp==Ub&~VKmo-sLbS3Ra zyk?``)xb6JMf?8A3&QyG1p9#3TS|3TKN7atW_Q@z8Qbn#Pd)l&7#J@J;?}e*?fJe9 z^@tPW{>^ul9P>7Jj#G}NDftJ5BGwl*EHtgDL5x%KI7V}Hvp)7R2z|?}?kuuzn|OMC zz3>~Bhd?fgfQXMxin>ZR$XE36eAh`fzjkHiVd0H-=N5Et=Bx8Y^}??rqu83_j-hY8 zcCTDTMJ}Kp8Q4HJ-|Si}bQV$^W>i{ze$dct!S;Hs4L{L-W3b5He!NFoR==8FxiVq;c-7 zl;Kuqe&}w;4@4RyH?W?+WwD6oEVj*BV6?ScrvjT%0dsrnrE#jo(O~69(Zu7g0Vl6C zrWpiCQF0JBJmT(E6_1%RvMwt%-6dZu>$s+zzE+qI4>OFNLypPs$Gv`a-qXWWw$niV zXTnAy6ljVU@X?qh9W9I%u*2=BdbGOxI#E}~i<5LbtjKC?FTKJ38D=F{NT z)TD5AwR=5r{b5aLN+15O?}j2mA?QQxbG(;3kK6D+3l&QL4-6&e7!VlI7~&@GDR2>;71Vai~s9FG-U;=UZWH9@kE@Z)%^P^wuR)6nnob!5+fK zI$TkKzbct;6Uh{a=)Xl9VEvpb@dIK>tY_+U^%R;w?ux4YzEhwjl0G8^R8;-1rn%5-%$cqd{LEI&1yk?4uvoVewP3OSp9JhI4 z-CqLd1SD^9aY6JF;nz&dD@~h1FN(`6zRq!4f3m%a&-IJ41so^FfI{iMtq4qQ__-?Q z9$I1{41y&5WbuZwTL{$g>dGv7Z zdG-#|ND|@@D3*P!e%LNZ08AozNm6G342ZJb{08Be|9VJRDHELW{OSL}5gEm2@rD$i zip08DFSXE0hMVx|$JsS^4-PnvBG27dpa*E=Ddy1Amz_9-%;Ie34+g&e()^PHaE*>B zzHEp`w!D3?()fp%ZiMW31idB6W9tKwp38=+oe8Pm%t~gxTLe~Yf9#p84mjEE!$=UF{3KiN90ztT4jt86LS4y)Zv%5> zhs4z%R#Hf%XXnPPgzg=JEt6P+M0fy1^G&`qc0SN?rL=9EAb&6HVt-<|xg}!%CIGf- zihe^HR96|$gAFe3wd*~Sm-_$H+@OC=O*jUe2ruwqvwt+eV&$JeWE?g`VQMl6mmv(If|K zB+=MQ|8)X%yJo~SIyRn1?xl!u0eZP#iUl-XjHJxfsFk!4p8CM% zq{P+cZV!p~WSOg>8q|uo;mGkoR|Gs&zsgasZD|!(n~1jajJ|JW*`5`j*y&)nac9i(UBy_ZP5T*pEwMTA)ec>ZtoIO$TUtu z9b7Xwq)j@qDJL%K#P z!F?BJ%w*^f`o5{LHEohMow3w*3BH!i>#GDAxxxfWZYgeVIXD^e0$*bKiGVcp9a9nAUv!2wgH@4Xu z7a8t0idhWrsH!-#9-V#u>UMr4tT|julJEt*EpM} zCQ;@+H^fQ6F%e6OI_8lotL&P>mF|(;bWel7BnSpuDa~Wm9_T(XVJ~G*cuH8^H6YJ% z(qCZC%fY+iTM_<4er#vI(_T6W!D7Rrj?y705&48z)2tl)kT$9NAm@!;O5b_!^Sg_R z0$pLX*Nuo`!{SF4rsk)bD1gf2n1BySSNr$4qPJ>V`fk2HN= z>aI`r&R6Wjb`N*@&F0&UC*<$FI3HOGiFwIdbMjBwE%;|U-P8yLxtPogZZZnY->Ric zF`|iV&b#WUCi1wK^=Lu}||4CxJc!xw*sXVN&HJbgFPeTReH3EU`;$L%`ugoT#nQ#f$ zRIhz0!E4R5XFlp}#vx#QP|M%dwQ?T#!i5KiDLTfjxLjHq)$RKT`gDp6#VB`QYe-B| ze^JhR%y1`mKpA0|9qY?w)Wl$~0jDH2WtFQ3N&mN;oV>_bxZ3?{yzJEY876D$ zpr+BSIZ=k(KMmJT9@l*%$Q#fjAgL;*%|%_jdh1nMe@g6E^(AAr=< z*&w^zWGF~$zXlYV@N1p}0rj)*2PPzZ0M)7Hyi(DH2X7&Rt>sLe@?~aN9v+4E3sEqdmv}!T%FZ-@AFCC=c38Q}btYVQlOv+c7cc>LII!2A7T5Qi4o8StM9-`LWdh!j4 zH_UJ82*Za;)GNz>S_(OZHO)RhFUrw&uoDajZL-+>$`MB6)#N4~0KqC>+NJL;4h#G6 z6X|>a>T@JCjxr=w$o}O(yQrZo)Tt^>QZseeWYZ^4Ai8)hu6%84UY5fE3I5Ec(BGNX zY|C?yLX@MT(?}6`q#AbxezWl9BbJ0@ts_kP7mlUoo@w3HF$NWIj* z;`Nd5svE9{lkow$gumHRpH1jP>rN;|0&H|HaYbo#^(C~xb4F!eVh*2fe9DvlVer~6 znMg)`YhPmpmHEPz1E$?2XsS|~WvsghQ{1_txc|`b8j}9K>;yv2Xuh1>K)y%N(gm=Csye}@n zX6!6n^oIO1^(m{pR&3u{+ez;xRZ>WMFiidXteNs5$KW#|?d>N7dpX&$_1UZC9KR@d zqfh8ag<7yE+;5QdcQN?fcpywD3$0Oqka}fsgKKxUr7`&Yy634uX)<|BQ*kcQ2C7E!ie^Hh1M<(_e0Q|r;K1tY~9Py}Tb|NeotCXKmn zO4L@X9Y9`XJ_|)T8Bmco!1?$~Td=^MIhaKa9W#q_@oUJqb1%}0>5>X5En7b@7Wr`C`4@x2k#L}T!nM~QY@3w9_G1h+J3=t*6a!$?Z zB9J%ju`Y98?v`lo&w#}A<@4{0{o{D`kAJiECLaW5x36lOwWzL6$;8N^wOzEG4<~vH zZRh%@22<_Rd? zsEN%?(M37YZ9g^kDuG z>ETi}UqPrzn^MqX{f4r&FYD9uk(;8_d&e)dM6ywt6#4UyX?QUS`gc}Fzq91pZtkaO zUn}FSQ&uvivr&kp^-L&^c_-M=v#Ru{2&AXNd}M`L?B=R8a0(Ck;rbi$weVH;1JwTE zPLtR(3?kD{r*3Kyj;`EV9|hM7$0f~t3*J9tZVreuq#dl3alb|XrtV+Eca6R?D-{RX zWpSEeejR)O0usF|3(th}rzpRkeb@+iQ6ecdeh4=UM;X_<1Rm5td-K)Z`F9(pGg-~A zn(9cD34VXdPC(S4ZHVjTAkaK(DUtbdOoyy@vAubTVfb0f2GdYkImz?rfCBNd>WVU7 zYd7i{V?#+_;+=MYb{if@su!VEqma3sy%*1%n<|7{iq511gMHN3nyq;1U~YKkulShIm@*!J80PVPdjRrhz*V|Pu$qL$DFhw{+WN{ zSIb(XUUpEE!+2JdsZ{^R8M2wm`((F_wwBAO=3@pYvMr!?EFbBQeaGkB@i|TgCDOce zjEv8AFlpdbRl$R$`|%R=JsZXePx2QS-u+2)hZwA2YU-^R5>pTSG`3t?$b0fZ=ND?F z^Bk)0=-<84`+a_gDuUeVObggLuQ8va$IW4LQ*u?Y6JpaI)*9roB#4Za-SIZ!!!kYN z1okKHv9;Kg5|XLvXKF=!r=R(0x)g+c(VAI9eXDmu{dg#4COgOj8gLvpA`Q=6m&qI=*h4FpfKn0$skLkWs1gNh$K~fXEPmZ*G#4Zsv_ZBc`Fy$hA&JJh9o? zO>IqaDR zIi3G35x%)K%)}wmmt3pZ$i=1JK~5 zJR8ef|DSy^Q?yc@t&LfX`R6p1eCMY~)NcqdxcrmRgu3KtcRi5b1E|+Vb+$t;G`t>t z9hDwx;SWrY>v@1wA_7bjIN%D-0tduLbr9u`PzQXCT>y8(4Pi^?u<1|5yDUno@EMXG z~;IQ^YoEAxBFlrHnn<&!n~Jz2w%t z%B-YOk;rw;;xS$W2Wd}fSgOP9cJ}S7*EVun19DoCqj&W7PHe&Ysh^vnyT5}AYlEMi zBInfLg|G8ZuW7=ky#EvxyD03z3zN^cHrYl=kj2c%rQInsI{&x__01T#1|q?F9>AM& zenSja^!9PVct{*HG5nHXD0wn9PSu@zsYmbz4%^9j8EBu42Hc0cGQgTNjzS&lZ6{wA z?!h|I(}&)+7us{f%{1X%3rG}7ZzmfzT&a%2WJYe)0SW~4ve1KeKEf_$y3joNOsowJ zX93RycoG6N(T%;xWioIf9(T_fE(=Y;d&qL(Z`zkSKrbwxMb{x~1VC%r*v__*Gm@7D zZg@PZcH`#M#r9F<%qLWfHh)%eQLgp^+uXi>q8@ZEkIr3i2I#YRvm~Gr%I8X4rA? z=pQhRf0d1vjg@sPQL-m$A@;(=o$lXPdg*tCh!}7S=Ler_js4<`{QkP=4MWs}rW?@p z14;ssfpojnjd}6amM7=gv6d~Y+!_1B^H3{uvgc3ESK8h+IANxX%zBp#2YH=tSmkP& zC=b`%6atAF*Hm+O_{t+S@;0aNyrivW&Vpsxv7|yY8fU9i#MJ8{!*e zX)IT*8{K&nWj`i&_(RUmPq(V0VTsnI(<46PNt@cyp=)YKKS!OB88IjqG7-1aa+s5y z^x2-+S%ge)Ql!CF0N?eHvOHJl*4+j{UquMv)0$Hrk*T{{0}Z*YV;O;tt4{>d%AQ6> zk%O0hFbFm<+z37U?EiFTO$nW6>08aqPKsiZ*G%%}lch;I1xd3xEk`ZFXe*?L;ke8c zXt5Cgdyyg5uYdd+Qtl^}#4HF*y(&+dm}e1<$aFhdXi&>-q!*SvoC78KK7vfsz!?G(-{HbHn!#&+1Nc1ACD5^8uz%i0>!B?E zHeeY!`W^i_^0Xgr!@g$74^=>ySSdXLrtfx$HW&sc_-q%PIza8fJD_%8-4gm7d92n* zi~&ZuaTR&K4d6;78+hUCM8Tf&m=(SSX5f8k0K~r^054-9sRFZNmjW2tu$hN_@Rc=y zLOcK)J6Hw?nDob3x!;iV{BtaDDSn`0mNg$b0l7`2hkp3ibsb9=Pn`n8u0|Su9P_UO z?8Q4asYfPIoAiw&j3;>#_k7=*f=mw_?WElE33ehb-L2&hK1=a(5XJ_%VJ$>RO8ZNE zkQHAdj8%8*b~(m*-)8d2G4|qJ+hlTkt=zLQQEc=0NO<{)VzC12DEB^TW)``?<1q~c z?5#;!zBHBLpFLS0I6D7>?$4__bvys)i@&W8cdm$=Kw4NY{Z|_!u?3fzOcU!6a2T0T zwtx}TXW@`NC`sTT4sV$u!*+~YtSBU>O(ysu=sPPFWo1F^dehzT>%s7;rncMx!gTIP z4#2`;@Z4Td&oHD6-KLYSS*YpYEkgbNCud=4JDRL{Md>%h<_pMIk!C@QYI|dm>+YUr zfg#cx6}gUh^91)f*HDOK&{awsN}NiL6Hwyl7m>$$Py#3^V0i~Me@2x|bM@?ImtQjd zQNR=%;{@ca>Xs{1tGDcD_lyrIZT~A@iLr?1GqO~!dtF*;MLqd80d)&{E^W`k(HmWv zI@1XFs}+e@JR!?PIVXsv=DnI)%GzMdyJSL+eO|(Ay#1YihK{Dzhmrogz74%uWf&5o z{G_ubdHb=lM?_l@`0US#zKjdw3-*qi4Hnhn>Q(!S{ZRcDl57|>m(XwN7H-X~w!IS4 z?6}C7vB&vM{>cH#(&Sr7sekWPACl3}r~Uo73?LU~YV`X=qwvwMxIJC>e&K$mVQ(=O zxb~hdsba!__s0(Loj`kgVwjN&2W|(IhG0;0cZ|Y1KXT~^EL_bmSW`LEB5{U7m~({; zUUobsNhkbOBhYk}!RTw!Xzq&wPw?SSXweyRI(VcgIjN%S;vm77gpGGF(<68-fk|hO z{}QZV7QBxWlAx*$-5<*7KZzyVD8$5X2$pcHpdeEmy8bg7?gTx@4F~%A;^(3IL%1`r zU#ymw^Bm9c*-lXX@NG^7KvKQ%~YAf zWrc#gtRDpjb1x~jha+>=!ESTjNIAANwO` zYTca+?Ky}zn)yS=yzqG=8cuuG?Z#_;b*7dX{`=(C0vdIHmv1YPuwtKwHrJR2?xFm)pY3)W?YhH{vw|@#{l2!C zU)U~Zl4t+?d-(H#N}E7iRB|TyAX!;iYhyyd@WRh%kn~eor;t0H%AEX=ceb|`$7zMw z0-=NZVqZxI`|bZbhUEXOT%n?=+Mf*(UBwghhs?b$F{6p>=+qi~3Kc%ahULCYTRYq^ zbgc|vI*S4Y{U}&Dojnpgh-X?_R&@7MJ8paBxETE*@R(dwZi<7(X6s~xvX7fv6$KZ{ z(Iti7R`1wpXpah!8vFC86J_cYkUkFm(3Psvy8+UfI;n8sj*ar(4Ix^pa z=8gH%e!-9Jrf}!dQB8Hx*hnUqn9pimC6m&3`w-(~#2ZM*tgY}fW*n67{1uAbBVChn z=8bKW6sMrq%^`3Us*Nv_Ow- zrS_xOH(8YjQYXDr!b!zz`00NV5a*}8FO!b3Oco%Y9(1~fJ*dibtgnpvpsH}->W?^G zP62kE9!>{t3>^(wq@s5%;|Q8|uw*r+s32)GPk%D4DpH-wXpoaFa%AN8m21MIRZ9|; zL(G~F3OFl?M4re#+Q-5lShxE21w0U>)JGZm#igaBWo7=*(?w5s#QnIR2p2cES#lS) z4UrDEVZFc_AJptFwrx}8&2KJ$sx?9nX6VrYGDtm^nBR~pZa~V+^sKRbY8XW!&ZZ zCX^0uhx5Zeok3DB`G)W-h}idgaL#D}DHB8>{FxLjnk_e^xUY%Ree_ zOJ9_A)xCFDonutYIJ!V|$RZLJvY7lGS@u(GaI@LG7B^MuoPdXUp@G>T&?p2qtFVT? zOgNkGxrw#R{CLy-N;}e~stgE5$hghMSWpC^znyIsx)deRVZo5}ofN!Z7_s0)f63F) zWdZ!~M=9{3)8CL~0$n_Jc~$g!wWhZm01ES;zrW<`SYC_U9y<37M^|?Ih9qlM1oP#H3a6ee+SP{C$WKpzNP}!u&m7MOr^O8IhN@?xPlLnlYq|=T zRCfK+f)6ciF40im^gk_0gJhIz|W=c}ebPISYcbHiEyf(nrWG zfll*QLq1?` z5PIQDpL|M3%Jc_ol@QY1vvSZWhuRB_8~}SQ&~*G5u34!n?Zh8IXKf}!S$?>b`}&^K z7cKWMY6Sswh6nWY2iz>4o66{}pFfwB%3lOm-FgjEc@Nj>E-fl6eiHKR7C{5rGzLUv zKDyqerNw|5-On5=9iQ$kUFe~M|E_cekuF0U`XJ!36`6teJ9}Sj<39KspETm4#jP0{QtL_tNxA32(emR@BKOOj(Kz2>}#jEwY z$}i!=3-*={G7M|a%?(8(L)BNGq}|_Fs9yJEph9ce{wBPV@TU# zz3HZ7&yecY$50-kSX}IE5f#-0A&QC`|6OJEr~NNlX+yJl#g_3~ZbK~01SvY7&801! ze?wI6Z=ipjBem8TLD8#9&zY}Jo903+X85oj=&$k^UhxlFlCSQ&!Mki@jm_UOL5fbM ze82JB=kUg-Hfrq3vR27y%Tlg@QvOtVB~T(!NJ;I9lK4}W{#zdwWs)h2!cP>j1~dbr zqOP=d2W}iqeP;u1PSSMkTK6pI`2Dg{*zQQV;XbA0tdP36q2X0;WVlVa&U|=3LPh6* z=|PIT|7-0*u@NnCV~Y?m_AE%3gS(tYlK;G5T^J~+k?oj1s{2SYQ6*t+0T#VjnEzP7 zA+N|>>%&+ZDGiSu*%RUKqV$P*LH>}%jkL;M>shbOM~bwYVQ-%pg$wWtRcsBv$rU1F z-eR3R9i5l0z0B>T!y(_$Ur;LiE-PkNQkaM`M@6kDF0?Tpn2ZH-NVJ+!5F>CLi$*q;!-@)FzfRy^-|cXlUvFtNy*Nk_h1vTxFTmuahJyQO+5Mg96`*4gFf|c5w?0~Sw2s^YAk#gOj%>I`8~Owe&e3eQ$NtQu(fC*oE#|s~ zawkAt%X5!aL!+Wl02G^(O)_^h-_w(`XSO+V@Z%t*W+QFpSzZ_xEM^pVp`AoeH|SGB zqP(S4QlxD1#Rfg=)p3Gvk)>my-uf>3YKrORulu+SuAXB%`DX3ih95d@RzQN0OK1SLTdam)AN zJPk2{^}5KT>tj&VP8gFse=psQdyEXEH7NzyPHc#feNksaiij`1;Uzic+e!SYN zEXLR>n~#VeWeLQtU^d@wd>I)d-*1Xttc+0UbS`6-(y`=tXAn;jxmHAlPo7)wW=ylmbQEf&c4L+Ci&$*EIk461 zR&j9k4t>L)lXE4<+}4U>M(llTaH@u+^xfA$KiWAk;Yd!g%<$Eg(XfqtnEP^Y8d@f> zqHd+poH?nTe_C??3*4Fd_G!43NyPtZaT~>|o^`ex=GGxnt}Xr~07flQZxGZ??TBb> z&sa2@HOTp1IfvOzp(@)UGN!N%NYB|cQrlPBjo<7a&=Ys}{*bMpJvIhMlB89xrk`OZ z3XA55?O+StYsJyP#t{YHF12I3kWJyM#@gD|=*TEB30Xgam=tK`+c`>h`{1VR1li1( zkGkT36lsh-1#&mEn@LD{@F{;^4qlY=7MA5bpXVDY9kdNlnd)tY+=#lse)3 zmv}yk!&jbYo@C{JNno8~jGL-)g#e3czgY2_)#-z{Pp=sV^M{-&cJ~gNxD-zWI}jXQ zl)Hz4L#?#vtDS$K+}2mbP zL#BA2@H?c&$)*aCYxWyrwF=+=6Vh@8KtuOhomNCgm8DOEI%2=5K@U6A|0o#b_CpwW zxlL96D5I(4+tA~FcZ*MZ`PJA=>o!Un@G(II3IdRs8gN&df;Zw7(C@i`dV$YL4rYK# zvE2?on-)kup^7pA!TOr*`Hf(J%Z>Dd69Fb48mk%2{eOBesvizzYTFYl%GxXqUJo2O z*~dkNF%EeuwCe0*s&u<^!O?@U2JoEPbhWj9`gU2`ru)iP=6|L2Inl`H$L=l4)*_DL zo(So+HB3$_@EDqfp3I~I*X9W9I7Z}>RKGTCyQDYN@-DxyT3jEM-vHaImjy`HclZvs z`(?=uFn&%?zyjMUX}~OZ2+p^Afd_6KaV`hFEWNCU3!;CDww{sqs}YQzKLtJo5TkQO z{~K~!@}I<^f~ihqeh9c72P7X3k+%RMhsTCS19jQZ^H1WzI^SOY+B^lAsN&0sdPBuNp1dnCspdtv5$if z!Q<$cH&u5u#CL0a^raP-Ccj_&jr*NkF};xwBh)P%%3~}Y#rkARimg`@jF5YSD&Wks zmE575n$>qBtcM)GONCwZ=A zJI+VSbtBAy-vS=f3#gwIg@+HVsbwUmzV{j&VX+RwGBr|qZ)DKC$D=$XH+H=&`ZlgY zbdAULnkLCX5Y3xglkaFwSsNI~ZWhf+!Vi0XO5wmLgk$QLmY|Q-$E$%Ehf%Y%d{yUv zJ^d1ORoR(pN`cMT;(guWPEHQR$(7#_%ifpG9V3$~yXUKp6WC4>;9R#sf)1r|>V8?S^woDiR=E{~7 znEL_PwWuoZoyKLOMqG<-{uN^T72~p5ICLrC)`hHj`)>Yn$D>UPz;@k}sQv44Bnfo1 z7eP4DX@)&3UnG(?fPTXq#)v5w?HIu*5?7oY^@w@ALZ#^oNk}QInRYeWUuPu1uiCJ* zV>LFX)BcLV>=+!qEu2*yRk`4PEAStX3q(!N`!{5sJ`Y6ZcY}#qD*qc4LJ%MqKSTc1 zVg7GZ!~g&6Q(JY3I-GSEvC9Ya`b#4CazpmP?nwSw+rGs9At0Dm)zu{@@Wk8=Y+88b z#VErdKk6Bka;>C0OcLK{ShoycI!jF}GM=a1as2VtYmaG57Y;(&5D~rle2ZnXTvV2g zTrOa*Oy6!x4Tu-FWwR0KGBNNKQ;lx-j@awQC0uqq$lx|BAs%Gw=+pl4fYUJ0M}DA* z)79`Gca%Xj7aNBOAKXPX%s)(5E+_c$Subo21>eWc^QqX-LyPPO1At2pg|YT6KeH7% z5tYrJSq^UfO2|JYK+vUh5X4VUA2YWkX*?)aX8yiFrK${j+x(4Z!KB9_DNOyZ%m`CS zfTd$?uD5@?2q=d&;6b|}@a!eDrtczw7df<~$JIX>RgwztmhS@WpFa$fi^6&qoaqd4 za<#|xyAAV0WSC~UnpoTu?@y#l&e%wq!b@#03IlaKud+Uap4Yt9`||T~`G{V&nR7B+ zB_SMo!!Fh7+E>hk)5ccfo;Q<1^t?SWD1|8J26;{z{`?$gy~%> zU18WXj@SW-x)I(S8YH< zPVQdGNb*0WrT&91{$KQW#pheHhJ|uUnO#xK=Mqih*VL}>QvPCw1)m)KG1h>AF`I4T zFaK!sebXOy71*f|F34?0JwVg~oT#G9PKU*#Tm&(|`NB#%7)VQty literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35812-2.png b/media/35812-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7895bfd1628128f3468b25f957df0e9b1e57e939 GIT binary patch literal 4535 zcmV;o5lHTdP)#}&ZWP*M31kSThIjIi9KITSh7h7T1XS$i;0 zUy9~jAV6UlwQh9`0<{UpTDcCS6fndV1=<*u#X}GM19GX+B$7?Q+k+vVjkYFPrraD1 zbCoSj5?bwa_WSMb%Wst&d13!<*WzqVTgTGkTZ!CU{5IL1UZrduGN`wCh#2$5uFp`tgCsyE5xzl zMPkS^;`Ef*tvxp*PBPw}IunkSEcjGFF`RVr`7=(0b309*1;S3g$E^;pA$Sn?o&cTPc)dskA4w1mxq;)Qz5@`8f3ArYT51 z&LGE=Je(laZKuAN@Clz{^Kybx&^yT|^peZNkpoWG`P&6g=$e>=6V?)a*ZJEbJt~3| zCR%qdWcVz0b4*TH2t)MbpRW%}=gafo3WB&Q5GQ9ET=dar=2m@Yao@ZX1aVa$PEM%2 zJ+xAPTHk3ruWtuIdV!pioZ?K$U&+M@bxLop zm@Y>RIa~&TlhX=0+79OYuJQcaA;&6^BL^4l2kpVunXS`Wv!ePzwo3X&K90h8Rv?FM z!B1};N!4OORCH8ibLc$jYJDY4FXSt%Euu$F#(;YLFMC^ z#L!n9Ue1?S-`x1|JKB}iPph5RUo>XM8C^fz)=v%XYfJa^JNoQ6-J1D#y*9MR%3X8k z%1k+3%u)0v=B&+*)4FeVS8ICnS{rk&&5qN#KV8;q`lD+m=B&<;Q#-UUXE<)$9nYeC z0=v^`nAWA*@WsU&+vAvcw-M0C=8&W~&dciezO;TkGpgb^FKe6?FM>q8MRHp3 zrawiy;I_zdFszD4=3#6CuE=pcG%eHVAsWH^0y)sE9Ztrv`y%IE;9QYujbfZ4=aFEV zP5TOhtwWLXVz3NMTaI;vi=5|!I%VQo3pqv3Tf)g>%+Vo7E|3Ea9OjHo@}pyOV4@S8 zLg&e0AtX4(&iezUayUS*i(SV6mGRInk9Fdc0yrSmhqxC9>|3$xOrR8w;+$gF&45lpQxQ1F3l){@@PbQ?&q0K9 zJh!5f9eA)c;PbWP;}~m*?Ag-iH9UMA*BForXpYw-iI3yH3c&}>3F1>YK8~kTX&*HA z6}c3SkK-kIFBN{v`NO4fTpYg$CUP>|eM2sVn=Y`>eR%x=sFc@Or+&>1fG9 z_L?XMwJ=9foa^v4Vy@~|P+aYRqgZ&5pPv&oaW?$;y5e8-VjQy2InU>JuA&tuE?`-D zQC*#c+UF~rZk3h?w9x~d)7cr;z48HyYlqt~>}ZRDpALO@X`QGq~_ZW7m zj39cr!Ne=Ip0f0~E6g!R+u!^tT2@iQun6*NiQY( zsP;^^Rr049cBfkM^qONt;O4B}S*+-2nfwVVr#D}&oObI!ZKMFi)s*#W_4-9xtH;s) zaI}}%?)V%Wj($dV)@E~fJgl=-C7Z+3Kg(AAYz|lRpP9GW9Ioz6W*;t_!__^@RJd#o zS9dd0;j%eg-RI0g%;fNG9LQ9-Ob+L~O4eIvayaKzvPv?0*h0Egb?z_oSxGWB*T4yR;7KeAgQkGt3ad`J%WhE$!!#Q1uGgvtm zhkNH|hGJ%Lc-0zZr6_}wksDCbyG8{#-0GI4a2XsRE zBcN^>3diPfTTw@t3diPfTTw@tI>Y7&sCCAN*&Oa|#*Q!*j?EEJw+y9WbHq;XV11g& z5mIZm!ZA5QYRy(SCPzr!*dJ$d1gxkdEQMoo1gxkdtm0&Hgwz@_6)w&(V&}tfE{R3L zP`DV!n^{wXTS0YWmM7#$&RI0Q2qa`h9bqUO;OzN;a1u{Yt(giJaVFt=1ZUp}sx?#L zB2F|=9$T5JT`PZWA#;R~3Cw7{SdoGQj6?KH3(*Y;GBzfpqxK!a2OOFw zBd3QW5aQB`mt2XFZefE>tlFO5N{n*g^K=Cdk;9BO?ORX9q8b6-|thg9yNJ*5*ozA5{ zwl*uq1vPpkG4nD5t?vvk2T@~PKU04J(!t*7;`x6PgX)gS=pnZ(px zo}IFRMD?S!W18D$Ydfr&SO+9#BO}6zKD)bZn)l6r{5G-xc=W}r^ITiWd})PO%C@fG zH~-d($W0_MZI}p0jyRv|dQI;t5l2H3Gb#}Sr$krhMx&ap?R3Ks9Z5{vFTjcFp{*>8 zI_El_TM=h~BxX?y7*bddKSxMayI_xySs;fUkHl=71vt$5K0#88^_**~tS8JQS;cXf z_1#k0$BYYbn5t<99J>_q?5Z3pX@MNYyONbKa79IS_?(-=tnaoGaCV}=6_}13##1r^7X2juhiy6B<94qZM#& zAK8t4brE6C_YUnf)eH811A$A*kkh4desg5s+;4ogf;nd~=f-h3f7Z(zXCEo08iDhP z!@0J53Ug{xJIFTy&U;a$%UbK&yQ5|O41u%#;fu!p>R*0^Im^=*;^lJ!l+W^?z8L?c zQ`6st9ND|5E?>U!copkg1FbCoT%0oxIr_QbjZQ<4k3H#5kn7r%XFT^^j1zVLTmuH^z}M2PRGV z%2ok~G*_bB*Dfn#LamH74CXGZ6V5zREYZqi1UaNOLuvGMA_u-=_dtalXZ|f#2+C6x zatP+YmOeOWmj{G}MVQ{!B*vK}*B6v86v&a&9J;{twk)&@I8%4M1VoG}U_YPOdI?M~ z=DY_u19$yLjslif%3vR{(6n-Fxdd}YfTJbXnRXFci|)jx$zePRPBXb~){1ciSL{JN z-8e^fIUu?&vTsIrf(y@}wskDjjX2&q23)=yxu^I9BDjza;&Gad-SEy?=acBgE$SEm zmJLTSj#INFdVHdeH6Wg`GocvXwLK0ke}vcTqao@cvP)6;rq7|2x3GfkoI`x)slVBl98$&#I}sy_N23?$`Ee2A6fYi%!;$xrp5qw7u_H(E5P$d1&lianX)bp$LOg!H zc$|rxe9Zp~cCkp)-`YcflYU`=pE87!iYIVP^*PBCRRn%vFea&Z0*5}IlQ>Z&bBj?0C_Dlt;#k1*e;qJI#RA?TMwH$t_Fnjoy<@x%{I&%gqa%(TxXc>RZ#swgzx*3T z80Vmg=hMC?{9DHfvAjcBCNURzxbMU8X4W}(Y||x}#fM?B8_Rhr9~a}~m?TN@D#&rJ zM8x)lj4>09)3+c8Ro#QeAV+ILj_q@(t0FYczz#Vh9ETje4k|;A zC%v_D#xwwp(~dY!p2(oB@HsGxzPg#0qakahHuy*_Z@Cf3B}Lx5+G%cG$D^r(jmkC5 zX;$pH$_M?)L`Togl?T&1D{_;{qH#8nS(R?BFKZvWGj{UEceDj#W3c{~YHuEBmGd~? zRzJS3-B~;sE}wTePX?uP+LEvyU{14gb+a;9SDk4fd1FDVOn!7ptEhGxbLNm%t#8z{ zt;K^!%V*HDrSi63s^#MJ9nQj~O?L*^X6fx{WN9L<{ZI75f?Mp@FfYTCRw$FLnv`F7J?agaCU`N{;{#+=Cs z%uz8%-E#A7f;pr4vaD?>^S6aLnlW|qt$L~HoI{QEt$N|^1iga^hy9SV*uk8y9ZuQd zEMIsa%xN13t{z~{)a5K_+QcoNu@Q2X6+hobO^36n^@TYDW8mt+poxrIgwwvH6 zTj!9k2bfdVaB*D~<{TJ(r+gOAdz|XZ!lp8@&SQdZTz!Z+ZTrow8p8GGQ3Z3l<&8n< z^rkq+I?>-a`PQ$mU))5!l442r!g~#u*1-8CtA1Kw!By8&%8{0h(iC?4feQ727UQ zAM+O!-N0ylT|tM+Sg+}YgD3~XJa&t!=CS9Xmlkkg8EThp>X?UKatJCJYR$_6q(Gpi zV44%o=!=p}&P#H}{fGvOwU?Cnn0|kn8B$|y21PbE6Vh_gUpLV*{{@B=vcs4gb7OAI zjRc0k-*Be;Kn{l8nL0KH!?+r3(D)hJ9T>`$>HmF#T0@M7f%gA=u)F$hZlTG|$fJjE zJa}~Q-7Wnyeuh`x|7891dxr9mr%^jxI~TP>j)q%S4lCHmaWpDQy>eL9j|9#}eOoz_ zxf#mqO|@Xxw?C}&Gnxlm!is%d-MGKS&1jeMLe|=G^u;_kqv!V{@7*BWop3Y!=1IXF zb0gA_|38e$HaEU`#=q{sXy1h)^EWO9{)Umi1EY2aM)M8~>kbS@=5K`VVQ3(Du#y|_ zU?n%;!Gah{aLYCM;~Vf`0StE`xaA62&xrvK7Qk@2!7T=Ai{t}5SOCMm4sOwrc|;6P zU}zXKhD^pmaIgS|hHn1tf9iSY#zV4-(7*r(3uIUgrS`2twN!LO=}44MBw}1JG-~Me zPZoc^v{Vt_zI-Mez2(V$0~{=Xp`i2av!5-zx%K^Jts<$vc7(nG4i?0CaacLih2_iA zn!YIs8dCZOI9L#)b5!|C?Hg^`H}t*%4i?C$Z@!dE#aBCJ8)#qvgB9DroygDt4!5z5D}3{0U;u*^+ZfFm5I9)rt_NYkN@u`=mCk?#E1dxg zRyqSV+@>>N!Ag0b0Tis1257iVX@G*2(f|c3r2z_7N&^(EwD+$d!AiUK0}?EX;n568 zuShW_TW59?Bv@$;NU+ixkl{A10SQ)W0}!m#1|V3e4M4C`8-QS?HUPm&Z2*Fm-k=97 zy+IFFdV@aPrZ?!pN^j7EmENEax9JUfuoxKBU@udHTbuj&>*j~M;qt42fGW};@eJEFRU)@ z2%kzZ4V)E5U^TiMJnh@8h(TuYlTUqHCda0s+ajmJ})^s(l(WIV7 zudA#WzOkwQ4QZ;Hz_6%>lN}mOH>cKf@eMy%wDUm9iiv+#>R)@B`l|%z;Yt$iJdjcl zeB-HfW^3y25*R2CFji&X*hYsHO?{Ze_(X^{H20bE7V6|n6{M`y)N(C>(V!SvFPD2W zYyEij{e14z$1j}6H6^yu&JT@-Lw#{W?MW1jSNe+wZrYx^KJGp*3egY8k%n)gGW8aM#nc~&PLbIm2Z?e8eQi?J6vg=zroRH zxIf(2_Fw4B9F0M{rQiKuF!Vbxn$t#$z0sI9Mqkd*n4VwB9E^PQ+~@YT7jYl(mX^H( zV}Wi2e*MXxx&-GZ;|80T+-hWzgjes4HzM~sz7aha)vysb4->U-;v3P|ALPn8VCd*C zZfs-bIXG$PQ-+EhFSaq$m(UG4b)Pt8c*V!o;!daLU!oIEastCq{#(vAcl{vyKg&gJFo( zwzugU1wq8dZ`m7~DOPQ->>H~xF*e!P92=%r?biH@^kv^D+3cSmdy5Z>PYQ+VJN`xb z$M2U>-D#H+8(whJ^~k`joyW_I-G#vgVdC@13}=V_DD+SHiwQ#~off%BCk9GrDE0A! z&!m4$7%DNy1vKs>?ju@p2E#zun}uE6m;_Q;X~#nt&6uMO>7+|X5A zbLK{)Z=BgASDcIo`0v_5)jkp{>S5s{Bw6Gwl$aZtWzpGLEz0*+7m(D(LpDoeJaPmM zz}9dx#n}UpNi;jdnl)PeftTTRZLvDN$t1&2Jj1(XS<9$poSAva@U59x8E*C_eC`w8 zW)2u-Sow(gRSYBQ#rB32VT69wEiEI5?~0ly#xeFn4KK^g2;JjEzFr&0XoT*;(;7C$ zY3Lq&hHQ+`r7E}_jEwO0C3$AXRoD(P%S>#*o}wgh;cF&X7^ED@4JmX_z;Gz*uUHuE z@JBH-!k_=l3@;n{AZ7-o983&KIhYufa z&Et2lK!H0ILxWll_<2aB5QAC{xKWbj$vp#uUJke+PVX5Q^m4$Bb=1GBHEqz#0XH7H z#mDXPOKY@YV9?6}H{NxNYx>%3;$! z2i#cmjlFf(nKA(7fEz`89zEAkCk#kAVmv=2v8v1%kaEQ6O9WzQlLn+5F$_hlYJYI2 zvI{9kjDGh|%f%;8ciN+c%GdyvBi{JY>%Uk$HbCWwJ4Q|Q?Vxg`G(hD@XTZu4*XWHu z6>t!E81{r=P3>i41ey?aPk@~PD@Q5=SdLT%upFrjU^!A5z;dK9pyfzoK+BQF2)~=f z&H(?{GRcjCz~5Ms`5OzNd)OK9|LKRxeV@7U4KS`)8(F;cGw_>^2I^e1HWa-0C$M}` zM|(HS4SXH}qlI4XvNzDwvcJ-<%-J|WyBv%^D$efnEAvZFXx=DD?0LHqYs39c?sBo* zyubAP^uaF&BFXl#Y z*`M0KOy^~gyCtpuO<49uix}kc-0UwcWNv8WV~@O};oy~F=0^Vw7~J4-nH#sXxiL59 j#@v7#ah93=CylQG`{})B?A-*100000NkvXXu0mjfqJc{q literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35815-2.jpg b/media/35815-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..a5d2ea7233541d0ccf53f383b8c058cfd4729bcd GIT binary patch literal 10632 zcmeHNc|6ox|Nq(*Wyy#lvV=sTvS&Azlx@fs*~eJ2XUUWz$)255wroT8CHqcAcE*~W zu6++Pzj3?hKDYZ+?!C|R`{Q9=^ZI^YbH3+%miPO8KIfb-x*I(NkjhERN&{F}SU@P| zA3*m45&$U?@loQ#q(_e&B_|_2M#Xx9ijtCwi;OmMeBS78V(Rt_J7;01FQ@#Lg(c{b6C_;NsyE z5FR>AglUjV3SeX5;9%q8;NjuoVp`wD{0`uf;gO%_62m{Hbc=w&nu7a&;7dYA@yrU4 za?3mukG_rjp~IBNsi;pdpJ8ETJA3icWnMmh0SQSdX|Rl}oQf($P5p+3rh%c6v56_v z%+}7{!SRlh^Mi*To{zj9dj~xY4hanlkBE$oi%&>=m6V*4m7SBDmtRm=R9RJBQ(ITx z(Ae76-qG3B-Glr%JTf{qJ~25py|B2nyt2BszVR821PFKh5doGDv&MQiF5n0t%ag`< zn^LNsNukLJmHOg_Va#Hi6I;;1p4(`kSr$H*jk*XoszL+8%xIvrdA(&jjAUy$47DjT z0$$Y?S!&hY`~?m8(*3Xb|04505d3%OAx0r$)EVo?PZK9CODv1BFO;GP#y_$qBO;-3 zlO7HDyXb!2xISt&3ZFJW19mD&vECT+AMDc{hLZRI@4AfeW=%>z?4@PP?ZiKwiLH7l+#k`qmzPa^w=N!#Q#LL10-;qr@!*h35))4h*paYDWe5E8sanKLw`T4C! zFVH}`g%*X9j3^_np^EZF|5=8N5Bk|cVrbyhYT3%-^ZE|VQ0;Yp<4{tdr^6)cYq@A3 zBN!!}4n`%4tVszRFoZjSPuqZx3KMMGnsx8oJSTvODkLb^Yx3mvR-N|mOl$cr zCNvh&K)o}`=kX53>7vg*d12VwI%Sm^P~NqCo2;8!HHUz}%*V?sTQIesGD^790#HO{a9s>p@D#9x|R2-=XF~UbGderi{q!s zz0{ISPwR9L&WIT zr;@f9U&+H9?FA){6x;BGcu;XE$_3Wr`1P}=Bu&%>^*qJk1;$rn&=a8vzRX+ddN;qJ zjD=1!HN{uOA_M6oEs~Sy;OEkbk&n2)OFq)!kolqP_PEf2T9+pr@fVe@j%D|zl1ylx zB5$)qSaO<#61X3tE>0S?c}Ee#$lq+`Jk6H=gdxN_L|96~%EZbXZcTdqnx5?$z;BR3HY;;HY^OC@Az9es4=L(4zM^1^-5+w6FcDQaw26A1QLX(&_k3bP@>H6dJbp_p^fPQ>}m4s<}Ewql2@VhPS9 zIe+IWr~~q3a7jo8jx`yLNkJ{or-A&Db1liYJn4;}eFJFwf=pYRpP^;OW^lfT60BSi zQR&AHuF~unNN}{ZavVE$$f%zhmz^Roivyp=*WlXb08q&RlEb!U{-T}JIF zSh!Gx%dISuDRnc%_ABIwVn$}m1GZWx5O$Atvn@?mP%;@Q1mYYxh%o(CgF$pXFUXzT z3G>l_i{5)#)fL%M_iiVPY-^xlyGb;~y0LTZ0~mw`keyfYb$TiuqdMGss5%_*%#McP{{^Q8KkHX1E0x%mpU-5SLSf+r~|)JqY$H*1KVW zV9N!G2D%#IjOvVNK!t8I_FLiHn_oaTr<(+0(`tew`PEhG6RQkpR3iEZH2fF%Y21Lr zxqD{GOlF-1D>gbmP?CUJ;aGYzt9)umPWpqe@76YH2)D)7yZXXcCghLvE7wYiaNkD* zSVF2O>e5V?-Y2wITKQtVxRxk<@(5{$?y@H)HoUpjHy6XzyhCy}u{Vk!(UvX$3bB0~V2ay3AY7QJpRJ{&UboU2oAkRsz*b{|>B0Guv z!^;AGk>#fz^4FY9N_y$eibZzjgY%Ncz+WjGllrxrx{{%=T%9m$hneOPsgU*=N9Kgi zHiqQeZ$J19XJ8D4@FZwZ6NO(F8gVgLY&tt3cE4sXv6zcJ`_(U{Lqmy%@np_T6c&VN zcoRT$+es$0VyIqUwm4&#ZSqEhN5<#+_1WiEtwkq(o;AOLgfXkuqwgbFMFS1=k{LL8 ziXF8cAMt;SFm)%a=RcK$5rCW1jVH4b6)VEx*hZD0MtI>?Of>mwmWgR!1^tTyd#0;_ zy{|>lF54(@^b`X3@)kk#CNUw7RXmzPKCf@;ygw~o!xHiw$6rMU^j+ojp_BU)9gPr@ z7a}>f-9>dN((Y4T{w8A|OV84?UZ+pbHQS{K?;n3LCBH|6oeR)))i*G92?pRsGVEXv2twg^rhf_VH@;Pvz4=GD8t;Et!B4G7ME2G*NishYe^*Br zk!tsAdiGPo>ouI6*TGQuL@6()5OS6ra#BXvA&*` zGXq86ug=9g9p1Bqe@J#KOfDim8Vqsi&CT(ZRdaAadY3dzDb~PQkmM&*jUSfv3zvpC z|HPVMztT>c{_I<~8j0+ALQRv*7sWp^cpG&5;YY4%Uf*-`5&h31sl@iMrb(+(Y zv01L)T?wg|~svJ#6rRLZ|ybrOJ{3VZaI#xc*v=o<&)83xBx z;n19D_UuMZ^Yp>E9zh}E7nwYU+)j0*#>PLv^>}bj(w{>&iDo?K*95*OSyG7Ge!gu& zh01-H*jI(!d#-YsuRoM&M7Y*^N{7OwICpSup}F&`85wkKwkGkJC4G36fbW}o7_+Zs zXJ1|vYOObVwr;{mkb{Wk4#iA0);M7cm5tFSCaxrV_+dRYa%JuMqVYzjNNj6*n8+H4Fat2Wsv$$)%|jZXxVnq8Ly_cnRas0 zR$hwpI)a(PuYxq&4isJ#(jKs#A}DH6BERG}@hTHRZlEFC};8XZU1Y&CG3^n!Q~W1DlNr_Q|_X1R#AnIshWjlClV}UxUb8Z3CJ9hCMHP0 z>`Bm*ic#Zdmt~Q3sZej*IGtkp^ji7RRozO;Ix3` z(VRHB$g@(X+nP?4+V@XdwGp`GEXCpHF-9yGPz%C_Ae8KQc+&v@l+>M z#roq=@FYBhBP6ZCmbs%r>EgZgj!6Ri^p<^L*~h4H*{i88fgCI5O|5rH8X-=71WN6y zC@LN1*)vhs0-t;gGdL2@DK<6L7CFWGBZ~WtNlVd9Pi*wWdsJhfN`ritmife6r0sH( znM*1t?7G&CrVkHB>zgfCRC@-r!x;<6;&0zRyr|{l21@NF`IAy$51I7~+5+Ob62g7i z=LY*81yu=6FhS4&$(fMV2&UJ4%!W*<4%+_kgo9@5TddgC!d)Ruvm!%w4}9V(?>Y~) zsjrqTz+)^kYo8zYg(c#f&U(D7w%{l@#W&(_t(9{y$o!ZQYGl5zSSx0cU5U-HG?LQdkAx4Ds&y(P}PCI2$d?$4ZATk7@+h)OBp=&<8_L$x(B z)Dr=fQL)HLO`psOC=ID!K*k;xAlpeBAiHfNq-;XJ z(`|H4>V`??w<22y-`-0;GVUKmAk3w6#RnN6M!OQPHu>ZsS%GDE9o4A=ZbJMq?yT?k zgkvv?|6g`>Raan-E$mi<$d*i?<|d{U6Z2^*w#-pTS*w(jT@m;0IL_8eI~xuc8SLxp zo-?}_8f%WnazAVI7D;M29=C+c+51-4PHV|_%PhFN*39xz)qG8o-8^8<9)5JQK$+W9 zISost0{?|)W$PiKdPIkA*VC=(n%(igVVZhTmirvOk>Dd~Vllc90c7V%2m^>wC`gtG zWq)b^xxFn8a|{7~V&5xeEgxz^xr+CAh;>d8oFtP^bfmxVezcJj?kVfuORm2yyncs- z6x-?B5^O#MfnjsF1pcjQVnU8&hZrmx;Sy8I`--#U%7HPG;bIyVXl~33mZp^wI~6_t z(YUA(+JjGFQBE@K_Y8tY*J4KkKL<- zJNNl-tNxo)g>PhVKS{quXMbNeQwnrV=gQ@0>5R-Qd>duN@UzCxjD!;<^YP7BSdx?e z=`$n-N@RB?Kos1-(%rt$ujPa}>WQyd18?O}%;jpqo8Qr`%`2^@T5W7RK%ov_X|q5B zA{XF;6<{QyY+{^bbDeb)lE1Z8fd=4sbY^*I;CZ;n+)&(%+ThX>!S)u#-IQLGn;se{ zbNBy7cO8FAcTv06{XO07Ir~?-%jx|??EXr3JF#p3eJcKHcmI;v|7ds6{|-?8ZDtjI z596difpPN1OxX;vu}1&Ryv?*D78p9K+E#$7UCxMp>cUTj8+Kz}QNcn3cj*@5HqX?d z?vQLw{`xM;Ws#+F_#k)-CaBdqQxoY#N;{y}M73P8mg?XPd71slmF{v)(~Xt7&O}s0 zCK`yrL4DqNokhWaYo2bc1r3}K$ufse+{3)^;*UAee~LLZ7b4hRhS&Q45=FN$Br+F= zc_-$(gPR_-?@M8h302#L#^g9-uD$bhv{!PI|Km3Nh<^f*P?7d8Avc*q>J%0gFL5*t z@{GMb6$LIa{Rac|BgXwn@V)2cvNxG}={Jh=YN;>)NSQ2x6t)@gl)JvO4dqAK!@r56 z1E=yYSo#$NJ8!;8sLZSy6}2sxfYB`=SeH}JbMO%GQE&LKx0U@jq57x(86DxITbH45 zB53ID+3@4p=*;*&yW-s|I|mdNBta!M3L0OE?-bj9$zN7K@qk$gSfEr})_yAza-n1P zvKC{3F~T10+4#-$IDu_boq3bH#X790)}#BQXv4^*2q$a2YO&5$8Ab97Wv4M5#s*nk zTSC=7hw8Q31|4--P)pi<$bER4U5_|T+WD3|{IsfmK zA+S^;SXSa4NTUgq-daV1T#U+(%YznAcCQ5~iPF_YgQbVP$KT;t{$lGdx4(%MTafQL zF8owFz4W267rplY7Y!>JSdVLOokpQ*MQkG=7#k`P!ep1cSAw#gjh%9UaYfux932fH MIFpV!LO}QY9|>57xBvhE literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35815-3.jpg b/media/35815-3.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..4f2530c22e99b5df8959df157312e8a3d12341ea GIT binary patch literal 13518 zcmdsdby$?!8t+hoh=2&vAr$15hQuO#+RONy6I#a30z(8R*h zLPQbl;b7*jZ*F0F)d;wOg<^&}ih^>J1h z75D&D6f`tcbTkYMbadouALM%g`YjBCyX@lEZmSw&(t-&&{Ge~K=p;&-h|~smft)6e z&#zT4NWa=9bHp1^QRV;AS)+l7gslT z4^RJqz@Xre(6E@;mvON8R|$z}=^2?>**Up+rDf$6l~vU>waqQ9ZS5VMUEM>&Bco&E z6O&UP7nhb-RuP}p)<5s<9~>SXe>pk5ngU>bl}8kCfX$c|_S=(@p{aRRfGd0xRw4|z>=C~*#e(PP^&M85?~wj++D5_CUgaO$8<=Y zip9s#aRuy8%RX0l96=X^*Gf}(lak!COBIP$M4ND&4Ek^%vOi74o1_%b<} zX^94sw)asE`mno~n45xg__I~zWDDTOvZ9iTptQ$9aVQ7(nL0l$F?P31tR_owmF5D9 z(GR*d6eNm`<7lE(K$cnCYHgA@k(1e~QiR`oI1CS!FV_k=C5d-CoN^_(%JOD9qwHE! zUs9#-A8aWPyXcVZ>%Xtkd5Xm=bA3P`7m(cnpX)f1)7&E;OKz?&x8kMYM?Cit799O# zcSzoFYfe|jv1EFB)5fNYUqyCf+nU7%Zm{)WyR8|c+$mu1au*|5{|Zp1MXfQi#p*ns zs16exxv#>?vw${!iE*mIqSqR~`(zgWt|x>dCp??sW>^Ub!hIZC-j$H>ure?K&AVpi zBF~=G1I`@)w)+Jk#Yk;wU*E=a6Hn#L`?hp@JKqGc`pbq_9JqM$HSl${WRX*%is~qv z2cfRfB5ONgttCSbinyx7RZi?0sRg$v4k$}5tl?EbdIrB3Cq9K~e{7NUEJ1^Vbul7l zFOs%tI8(X&=w^%}F-zc-(o;K%g9jTP+siP+N_s&9 z)draCBAj5qX?f|D}m%M z9-~H;)n-_?V=&+QY%qB%=hx3IK=V#s3kC7nKvJ#himW{YGk4+%OQi7i_q#rcwr9la z)r(MsZ8M19;~DDbxdPk~(9jdMTio*`_cz zU7&(o_^i)nm3geri9J=w2ommb@L%a)U~l(w8q2!^SXtAxbmhO!>1<(t(X);syuY<( zAX%rJS+;FCxzxWxdauK3ksQBGu*;EEo0D=2ywc4tj7bll>vJ_51S*^u1*ysGICXT3 z94Yf3=epQB9?gA*FVrf}zTsy&?pLNuwTeA+Q>m#K3TK7(IX9Vg_KT=_J|l9xv2msd zE?_m+i(@;F8ib(|nAz-~i6bm_0Gn zNKzJ#@S7JofPRTmiIq%L?5w)gn?p`19%~0a$ghQE=dLB%)|Fj(mF@CCP zS(E(E*e+Ow*z#`wr%1w!?MA5bUb?M5=tv!)8MnVXq;68eC)1YdSALyd7}fx?cI?mR45e$?)MISaic)85Lf z`=zo@e&s3IGuYz-gYm7To}n>Gbn!4%Vhh zam$}w7FgSGZn5d_UVm)x%Xd+ZPz@i8=75{H`W+^&PFpjKQci2nn;rR=cy*bJtZh@4?SEnun^sfJVYa zG*qlkA+oTku^SJW>(4SQhCYrx2&QQ~P*y)dr zjaKfZu9YZN(Vuc8n}#)g=@AZL?kU?1tf(L1loM1~PD4OK>R0elZ-ZpAHXM%!U z+1fvMSYsFX;{{N&9cS9|birY>aAS6w=3Mc>Q?-_Cou=C|MCGzY$G&2mhnYNgvW7Ps zETTG_sGbZ~rCKG?=AmQr_=TH>Wt{RP?U9o8-)vpJ+;losAJ*1Yf@V~H=IH1~^AQeCmYEm9(rs~@S;5%J}mfP|pg)3NK%ePbCYezY37hXG>GLOsW z6t^e4L&B%R!T3U6QP*&sOp^+*$OM9kkRnhuJgDc~8ZWefEebQ4wOEn+^SpBP? z(3V#Pfqn@ilmi0mFaT9!uaC$L%U?s$O-$JI8M~+uyIJ&crWBW+x)P-pGyxQ3tj=}! za)r9KOxz9`uXF92T6w1)xPQhwZHV?xu0F_F9V%dW+4D=reMByMBt-skmUcznG`aR8 zW=Eu@PO)i*Hf=KrTC53Vug!jyW*9dj`_9udLQ*^B?eU@&O}etGFxNyrsF@LAv1$ya zl9lHlb=mI)+8=|o>J&jsD$pySB}cC^K-2L{>?507eAtkX1-$<9B^bXcf%N*Pmb)*P z$y~)rJKM;Ez)*1-7aCQl7|j9AFnuDQi3iXqFH9#?7_jlEqBdw7g^S=`yC<8F`Xoue zdpaFoXP-FbR(bpbyI4B;R1Y+qsFu%fcWjqx6)d2dTIhMP;TNI;tVOn4s3&`Q#CO#R zIOO;ivu5}Za3&fT+BcEgq;^kc$vJ4cs3zN#uowX0qt*rzW7~3S*W;#W(R^jlhh`1+ zbjq!T@`5CY9KkV4qHyg_N=0O`=%<*d9z-7_js0RI@wu?Xm;$>igE$(hBn$xF`SMsg z)5bW`w!6WoMLI}*gJWcjKaE8un*&@+$5~kanF|U?{><$L3K73}W%w~OigZSlC$mg@79kUBT zRVRyF(cl7Ow}i|y`E9zO>p>e~m8Z^?R5T^l4|qGBX>DqZlfqpX=E_*%7EHM^KK5?h z(>r@lc$$q6Xrz=SQ?H#&^9ub;DQmmP@~Qc?cAWJgx+NHe8SlwP@P#(@i(<&hgL^ss z57JeKw&7fLRIjIS z8FPq7?wZ8Lz+M10Lkm8y5rXfyO*d$4kJ4Vna?yzzS}E%E&h1oFD*1h0Vnk9GWixZH z(5@aG>9MH1_Wcy{S=BOBWxt=u1Y-h7U@>7ZKB*ocQylrN}=0**XAKJCD!f$iB^LEuit7m>~;0mBy zw)3_+xQ)1ME13?ea!-ap#6ff_ck*e?P|>1tx$LTFoLLapdF80$ogTFk0Vl(PSTR%V zkYFk$l#OtUD!8HtM&n3ffBMalv(Phszv4F*kxO&wwWVW*azk%xL1gyjQC#f~65g|( zUYajJLlf3VislFp4mywNq~d{|$c(cwoyz*_0`rn?EN8si84<<4PLUkKbsA@{$v0j^ zP~A(vi=sS5O5&HC{5kUQ2@91)&B$Wx7S%)h%SfU2!^3{%C8Y{~Rj&waxflsmt$v28 z?pcWZ=GUX*e|n&0KRdG8n6Z-J zq_jS@M#bZim zf3%pHX>1W;p9(_T;wLq2I?q!T-X+18j5?0`qKcS@43I!}(k}@;j_3E=sn0%L0RpLf zj?X^_U!ID7lu7lu0tgvj0p9<=u~v4RH;-db0O8fTl zuaQBb#5LN&kC)|gDkn}~I14=!ww5C@6$^Q*?u-g6JFx$9UVjBBj5yyg`Jt4|{8xab zIpt&Jy@FIcNGFx(anv4B<`4P)BR6+tMxsBshoQQm%>wVrDPzfrxna%+I*RG|#MhxZ zSHWUZR$9r~(Mgw}2NR9pcF_)18>~%Fx<*?xsB?6}HYTg!VYMPaOFB`;tXfa$Ua#vRd}edqm(nn zKlWY$Oxj{&Qr8#z znPX!DI+Rv8Cbl7VH*zA|AEpRDJl_B>Mn1YuC)1(WjmxB=Ax$LVH-Urwx8&hhHNaib zY+Q2abJ&;3RRB9qn|a)kxVvZD@`iMQ;F^HvxIy}jk}S!i!yDkJBmm|fYLTkc-|-XX z8~L3qgrrH=L|riFM8(w~X(gun^K4i@LiC7wbTmjXpSxCmZl#q~r`Z}m%^nVE&bP`vKaG^Fu%z_DeCV75cYa2WIN3XHv@)ga@>dI=oyH$L(VpBL2UB;rx zy<9>wK-gD++b-PP+y?s585Al8>b^?X*A%}Slkz{xu@VxwPx(~47%HAtrn792l(+Ts zfo8nZ*Tzp=vlLBP3a+_`TGpEG*E#vkqh+rt26;T%y#X?NnR@v4r4b~>+URicParff z*s!#Bd|Au85C7Br@4h)OdhpsnmoV}Zg|r*$brR9wp<-a^2ikWaLsetP20EUj&JMeZ zAyA6)gz1@3miFhC*rbsvIUsBZs8}gc{rHnLgK}kc*a~&G`>3k_HgKCC-E=og0pvZt z!!*;~o5h}lfmUcWbL!nrN-`%a^0-lTO~u{8R4T-RPZ)xt>-=5N(9oOyVzUd6k9)sq zJu+$xa(U)9-w;P^iNCZj4AK1%#`sYTN+U%XC=$&a8J7MDdBOCJYy}tOm!c0K8|e^% ziErnBA7?ep*k^j2N;+Yz%tnZq4yrCY$J&Z+umX@aIsgVZAZ!MS>Hr7V=^DI{NY@ zQID18H9dY-%KN5OueJ$1IP3r^cuyJvovElQ6@VP0#eD_)Uy3>VK zoeWqcy>v6b)0d}xk$Xu9a=M|}{;Ah2a8M(S??hznRD-_yRUcmsOcpzKC69?Fs&jOU zM=#W7a61~9okL{W9rf(O-wiJCjhT_={Hdi2its^bT4mbp=pjunOK2?4!+H{jTX{9- zP2=F+X{aSl6nM>5&acsjxjw<^&Pu{v`t;MnA|YRnV=so!^BG#^_b{U_md*n~|LUcW z5_A@zDjySMF+VJp1Qzr>-4!mee(wI-QX~lhH+)x-=)KcSPZ zU>@i%^xAb953H2b2QTd)cv*(I>bg+%A^dDCE;*ti2BRueeJQ?i=2=z-Y>u=B#%&_F z@D#?F9_ZQ{=09P|wTH5fayt006|u#q`Oha_R{#U@ld-lxdCWhVRv%%Z+NKNzbD=xE z3PHa#8mFe+z<;+Z=i+KH^HA_<6uL$DCDG_7kQ-GT_Wb)ZUlFHhh^j83sw%SYK(z;{ zg~XYC@wycIjJy+uM8lbXM~>eH=~Wdf)g$d!0QxSGVbM1qWkz;Ib!~Kw6UD(fRmp5C zDn6~JNPA2F*>=B1<6p>&{K=-F3DcHnMVTJUu;bfL6g+HmGD?7@=98U#{3J~@Nl)t@ z;P}>3R_g`TkX!+@C%ev1keN3Jfh?CiL}x|2OTC4!05r%dXil_KGw#m{65HrAQxGZw zbMy&LZ=Qv{eQ&(crtPnCOFPtFRZ&e#D))7|f^EcndBM{| zwe_U*iX22Wk&G*7tJ=QUBCql@kazSLQbZ%SOSH2hIyVb$3dp5}#+gC!Ynp?MIDB$h zNjwM~MUaJ7+>Z*a9D~`;_!o8s(YXe5rUya?Y3(PO9%Ht3v>iKTfuchR-21blamIl7 zs+5)$!?*2t2(@WYN$a9@Fz@Zdne#xAMg)=TcPxqYg`Z{`=@lhhzKtgkpPS2`bsX!T zmStN@s@p#}0_cQHxhE~7>)*$rJI-FfeOGM|ZcDM6c4;7ZMg&PZ#{%1y4vgn^i$e^T z0)7MuW%f>tIBC{AD85STgZ}mQ&SlM8&|_(7uQQF;$=te3+A}lH)swC(F*gKX0m1}a&MjiOF*baz1)W3r) zxx*o>huP@tdhK+9MEI_%Vc%9A-^B0FA^ox8OZ!X*M{(m@??Njc-;9f+|7GxVv=+U+K>)&^F1N~%KhtwFhF)@q;$~*a zx#UR!@rho5rGYUWZgBfAnusmWoA0Jk?Wmmzz+XY{C&h3IUyr-re}3x!VP5Wb>h}kORVPLvn-QXyKBnh+BdS35kVTa|0Tkt*7*ADo zMwzHwT4#n9ceN}weM` z62gfA9CD|MWa&y`1U&Pe%MLKiT@p>k2l@9C6UUGuD8esBPc;L7%!L$DYC5E2W#_`# z9-;T+W&b(<R zTh9EJ=Fjsdp{lGb8gN0KZMH>_D56vf&ke^hWU_d&?U&X;4+1=HB;MX#(|J$%FRi@1 z<9KTjSsBw)*Qq?g#6Xu{bjI$5oTn|(Yf-uq6t^ga^AQcoZ zff=X^hf(N+MWH)szo^Jz**9?U&wTz3_dm}vQiSSS>>fu$4@n9?hewVkm}d>(tkDG+ zvS9l*w8h|w#)+&Bt$IOgvAp4pvF%Gyo-iMd4^4C=T7t^PYZ~4HfWb7hH=-YY%bYr= z8AnYIA7z1>x@B&iG#xHM)!z=9ze})lAt~9S`YS<&^vpk+7-TmJJZS}!7#SG$@{6D7&6H@H&B@qiKm-(CSHr^! z0=DhKFm(qE9G*O~J?K2295FxM#rNC~Kcr+Tv9zW9SPz0J#IL-FL^;Yo;!$`SbF(c` zLgDtK%YHFZxlJ70%Ckl|KFnxY>9ifdp?C6*_|T{oEzAGtnMl9; z`_9=oY%4PP=AmD)GUPC zYqpdXRjCIVFg$l2JnFGO*|-8kCW=hjUIBz5pNGZkE70hTFmta(RZc;n$VDo;rBIaK4Xa2j8|E&ZMe$$^-N-(XQn`h^A@GE4;Ip+uQ5$O(df5LE9$YvE$2{Vo} z^Eht~(-6@&We};LsFetYX;x2@M-QPk%pMPnWrVLC(=<`2?l4Qh#0My4;F=|RlmZy# zue;qI@3V>f9l}*@?W7;xqW%I%-$Z)Re)EH~1=S-x$jL|Ii(SSumWK1)7nffMePHvK z?ow9(Z)}ksd*o#zEz(;ssLiX8es>Epj~Z1veFYf6YS{5pj3L(^OkNDskd|ZS%Ohqo z&zbJB2803~Tx0xG!5eCH6S`7_oInpLZ2dRwo-X+fPpd@t{#&9lUtJmzV0he^gU}On zKkgx979Md@x3h&KbAg^QLAhFf@dRh2J8ePx7`5dcKO;`Y6^ZbJe9`X+@W)<%Um=o? zHgK_hlNT%>(9u(ya}0EJ=ag-IZc7wDl;rJZ6XW)r+_Zavl@<;iXJm%_uCo7z;vXi+ z*H_G*mMfKAoDEN+S=vy~D6Om-#ZA8(-06N^q2eE#^jVi@v3u=C3*jS_rV~t}2fyp= z@5}iI)jtfcBB=dKw;o3$z4z85oFoke1l3T9ZQnf+Zccm=fT0qN@7vf@O{6ix7|lJq9-E0P@B1D>kUu>*ZG?@6_K zM`0&Du3uTUSm#mGS0MaQjGJT>nV$MN$8;#cx#g+Z$B`f#&r5Fle2Bv(Wg3P3srt-Bq0oVj&jM0buKV6WezP3ZK6ZiEV$;E z|4K)tws`;WoPA+wckJMq>lJ{k5?5MAUY9W=4VM4J za9TU0uh&m#d?I1nhuPIdwx^`oFUBXI_mY6}LI2+Sk-D;~&v5R$FWLCf&B%0_3Y+lD zC;%La<_w|E*+v*cd*GDOeDZ>j!T^rqPP*!B4ZV7asjfwZPzkQq0L&U9t8e-GtK-Oz zWC|Xp(o?+wXrE*Y6_hGdA3a~4+E<8K*P#sS_IEJyG>gGH7q+^WOndI`xGH+Ls*fFd z_i;>^e3BFL)9CwT&#l%w<8SF=eP&E0Wl5R!sb{W#Nd|vkT^F-x8Sd}Y0Kj{bH=6ne%A_&NCfZcd?4(t^Ku{b-)Pt9_v>%84l5n18joNYxULUh%d)GsIVoSs>xq!?yrFJjnXudei)7Q^K-3)873z4wKYFrL4}gY99*% z#*R6ZDLX;>OHcWioz^0o>u%chFCI%JPE8)kcOk#`8I7=mQ-~iBA$=eqf!+(oT;F_NeOca<%&Vm}qRCLr zMBQhgrAV;?1&RlE2wI>>afjgU z7X0h~-FNT%?!1|^vpYLy&hDJuJ-;Ixsjm8ln1GG|0|SFt;q7Zp3=BZS-$sV{cLE~< z2$A{Q;ltkQyJ28Zll{{$ZL&uHay`aSc>Pk_JAHp)$$53M8X{G3Uf#9&-ak`tFeq1ZUtv~LL#f@y7+zO% zO?)I=&o|uZuK;^=_feCHA|*^&#e_Zz3WEkysaT9ruWsfDx-}Z9#9Aoe^ao6oXh|@cqZqs zwCd%#wIhUxU0rtpG&_9ruHj}|LmG$5R_8XMyh`q7fH6RQ-Fusk49(y?)uHB_z8)Db z&T)7{yWbxH2e0Mvw|XxC`BYVsG{LaqNfO&nTs+SQjVm{x77gAXVc*f(Qe6g026Hzh zi+(*5rKYwz&Dz<5auby^+OEW~K&8GJu%d8uK4gH3o2uxA%1G*x&~SYP?BJ*;C+=1p zRri3%uM}u>#n8tp_ZvW_JH2EZyu(jU_S4u(li>LC=e}KXY4OB)=Qg(_Y?CG6_nQY^ zw!4YV;hGX&d#_fY7DVh*O>y0f~D`wbR<_a}1sm}!D=$D|w9P|pcnCZah z?qxh9DewR}jT@&%Fah|ESc6PpYSPMtG^lV1$nXOwP^t4hUiPt&F7uqXiQ?KPq~A!G zzQ=*`w4JyduZ1}4#`jMCmTWUo@%G?7a>*IPDW`BNRF}6nXbJ_P92IaIa(+;l{0U=T^|3 zbIWDuBDZ#p`FkIWe4TCdR&VE*;Bz zg3ZavF7n)-4i#6Hok8>WPts`_LYjnzvV!1*O6l zq`d{~Zs`vFSHNog8gSnqLzS0{C(Ewc6od1=Y7V~-OL6lrAPsk{j_UBKqqgOytO0Fi z(Wgtdn|6@{{)glu>3-|dvE7gRuMSr(_h*m`548C48eSP1+0|?@A-fF{(@uD5Xdh_% z0@)Zz{~C3?MpshFkrhN&HwjY{&A?|~+uHX~%XssdQwWX%C{(iYkWA+g89IM`8nT#JFCTnwfHyUPSrT*6%CRxSa1 z#Gg9@u!vKJ%W!!IR@7W*Qqf*1aINnvF@k0$1_TBddNhG~fJiFTO{!`}9?v-5EhkA0 z#$)^2ulKr)GDoeUm-`g(hmRJu>SOz|XiC3Z&yHFZ&GAW*YYJylJ?yWBmg5CS$7()v zg1?af4KgDx!A-$vnLF9ntIG>_jtNi6{^WR z(=MLyborF(Fyq%s7O8@{Q%E-mq?+rM1J-_VX zf!lY4KBuO8to4c{iQ~#6Fye{Dk9=Q~TKp)z@@YozAs*>hu${RCAOu48@-72jl)s#9l1= z3yBMix^_=rt|uzwX=ktIpf>CYZXU8K+8v?Sihb%}-7Atp1@JQSzs`Cs&Ob=88}1FJ z=+uj0BWH@lBzH5N9v6Kjmr_^~uVG5j>1pTjRkR1mz8Ebld;Sm+$LfBT>+R?F@Wvd5 zlxDxJTW&xWIQl)$U^)QPf<@JuT|QGCGo>9SWRaF+z;4d-UY>6qRzF4k0~-H7@e}$v z9ve;JW+_h=S_~9N&G39DtlW zZmJWVeI2o!Ezb}$#E-bxKdA^g#rhs+&2Q@ug*TCAXD}6HFQvM``0u|+c0MB14PVZt zI}xj=e(>Q;8PnPI&4Sf>mtU`^?eh3DqW$;c5X(#}=;Z7y9Ge2wI6)=={ZmT~5Sbna zKQmH$2w>x2Vx5S6@dQDXv$0JHcd=Ktpwbs`j@CM1z#0h{aydE_D1xQoGrS3kct&o5 zH}s9?x*sm*(~9HSaEdfU-znafVsA*mPRC1FzPFLJJb``!R#|Rp@?qI4 zoi^3TCy0nmmk3V?c!8$#Z?9aZzt#BFoCij=oXzL~?}N^CEE+0#1kBy<=)Hq_fV zZ>TuCfpD>{Cq6xpJV>-S2Xih}B9?gxp!EBj!=TzI*! z95O_D`rm}ML*4)B7r0z8TXJs{|BzsiK^xVN+mq~}|0>Gip4ELo(TJ=<- zfF7KKyDTEzDMVt zV(yhzF1dVX;H)%-c1p5Jx(H=8@14Q2*Krk#rP)Cz$mrv*1eT36hDrp3KBXD;73-=Q;8O5p#m}CDj0GgGkJ^0A5R;;2NB{MVi+O_lRs}TiQ^l999}kzF7U?h zAsf#`Iux`rf#e;~89{CdPgEnmS^83C^0CFDNV~rW#>2L+aXm5j)uIS4$e|0P(ot(= zq7SOS%*#Tq_erCPP&v`HAgs#Xz|%9Pu=M()A zqTF=cXDmFn$#`}xJ(zzOTlP2$%Yxmgb;50B<=A#!C~}$04Pt1*DLW-I#B|x5S4m{C z^DV${r9vRO3H-`sAmwKH`LrOL8TCO6S@L=P+TDBkw8NyX%Bx-Z2*Q zg!g+>s#ux@{3rvp z1z8$RU%RCSp1mPQq}anRpGeaB6(bMpMjrs&IZsidysp8-UVw^GQZZalU)4yKy!hwKPB*LzPHYT`69e!y>k zy)|>LU+)^T)akv_@Sz1!oWFd*YRrB)iB+?C{dp+A%Me~yg~yRCziX_4lM6eggi5jq zJpE#v_EY$?WUPh&$3=$*TGZR=9)ZlR44rS$9jvE)iM3LX3U~&(mxio-+1+)NZfIF4 zE(j)Us!8z!k}1x)=wF6i-`j~;`KKopGPob zmffS;oQvap(uTLGaItmxap+s3e0a?I?VH4r0PD;#8n_C;<&FABI_@8bBHPh{Yl zTs3~*4Mi4NANX;c*_JGKhz5AcXli*|0$q9Ro1gwjCg{&8QMu9Q=}tCTcyptwj8hqd zthKu0Kld1QI8HL7;GC_sr89RSIW!Yl%CN0gFIClF*Y3U0kD+YQ`laLN(JsRAz66)g z1Eak~KG+H9_*JN2M|o!0*S21=>b3!Oi#lI{9hx-tlLYF}_1|P2T>cC6ys`Zp7jz7! zaI%z>w?M4{o=N4jQmqec;QJf69QdzS*&2X8Q)L(inC7fHfHR3&(N(yJxK;|kWxfY~ zeA8Qfz@6a|AFgTh??9t^24zzQDt-VxbwqJ;F#pKd z7X#O9mPUUIWB1E7s3VLVlW8gPAD@W~c6=UAzFoz8x`#}TWX(=Y2G&QP%>8~?bU+iHx)=S`ka-`n3 zzN=DMCcj)UuVhZx#B}R$o7PAFfu*m{8|hw3&Tv%v6Te(`q`63bXz0>w#W-AjG5TPo zxI7%5@u7tFwX0uuDEQ(Tu+E7EqZ~z(qDw|)`2>K2L`ukV3wnjfq9w+D*5I; z6E*`STL_aB0lQ-Ju`@OxDoc2#5$PNyNPX%J{e5D$2Zo~->33zbOF1IeI>p5=@JA=K zy=$#*KhAoSUH6sTS#NoA9NBHOJT1-ZaQLoAgkv%+)$nDa9@#QF=_vIs?taU#CnI*o zfV9~YNV*X_RwMX*jZw5Jw&ZFf*-{< zF&hrqBDcYv^q5Vh5LsSe3obD`&4R=U@&=Ud{K!=ncHe=RLyt;FiwB7Aa@5m{r89X9 z@2|nE&O&pcyW$-_Le4)F6EsWpoLN@URUh{C(^W^>sz0N>CTC?Osw^VUhDRXx1Nnt< zWWJt-PF)RDZ+r6;Go74!Y+GkWGq<}H%w|Z=e;!f>f(|G)>JZLcy7h$uH;~M3TmK&F zHUIar4GA0{w?kcfC$pE^z_blt4RbbTKp2>MTl z)f3=h$X4vQB1oyu`CEh**=+bRHc9*Z6Km4yKYZSJ2AnT5`Zu8TPLhMHVWP{H0-^d2 zqea0NgUw?k2`mU)D?7#lO*0KC*osawm=c#_yQuH=Uq|hwqFLGF>8#R&xRsC z4f1TY$E{*7Mu^LxUYCJi9F#p9IH<+*!(fEBMS^$|googIo$y07kgT3(BfnluXY)9( zoxE4{hhxH1n2O-!2LX3flHqvz9~9Rdb}QI?9UHA~!xnaGT~!skY>YnoUKblu_*G!Y zHfH8X=|dC6CO*$|cQ5)t?Q2h}K1+ICS61ppHEmtC(7q>HWp*QL8L={@COqMKE*2YK z!nW&H%{QI?s|Dx=nss63o)Cy(CAEXhm4TcD`sKUoi2zTnqnN} zGv84XNvrfWfE?XVtkl-_BCs?3LI)d`xt0Gbd2s6yk)gx%yWzE>UD1L_ipe_<7?*ps z&DBtWs_qwyrV8v(nBe8Cjsts}`1p+xsVG@1uasxsajY(Sr{rg`+W~&72!A19K*r5V zi?rvRH2`=p%eBe+%Y@Hq_n4INyl*t=lHz!z=fYjiR!M^1@&&XYVOv9itS5}MUqU%Q zQaouvQv*G}1)}|FsI@@@+zKqR7s<_$GjlPDc;r2FQZnMwz`CzumKD`v=FJQu7v?koan&0`R+?g{vLC zV@LmMNn`>D{ffi|?+L)I6bDGe#0#h#4M@4(mXp@wYLYJ483Od!1++0G9>Y9{AIo9? zY{sP#3wm%Ua^p*nr!w|7RH(HRxR16hA!Mhekz9MpUBL9+INpHes6So8rft9D62BRM z9f_0>s@7$W!AqC5%C^O-R)8w}#LJVy@(V$p^pB}(lq(eTxGzUw*FtZ36Ob=NCdfz* zJ5xFU(goDSm@FAN0X7Hmb<~uYx0%oqJ`9srYI8dnxIUKT-mGsf*f(crNr}*S*;NcP zJ)}QaM%76vu!;jB*=GeG&v^?)x(bw)NOc@@*5S)lXX%@?kMgz_DW($ z`L&*UZISq4hhM*~7ko}wG56YCWN&RtIHz|7gBC}(P~!-;Mtrf5AJv#*&9zb$dszf%(b2SrS!=Ht%AHQ&^H z0--)BPhDZp!_q3K`{IDuPuO3GG48tk5blOZKq-t|mbI9a1&KDBvOL%W!HiwkF}C8a z9LF4fcKnxb*yvrPZ}5yX~W|yB=eEysZ<0IG1;0#`ri$&-ey^VUN4QmobZzL-pT^Tu;i!uKeQX2N9OL`y zN1#B2Yy3;`g;$b6v>-f9Y#d4|)DSe*jD7MK{M}fXaLU*oED9-zb*n3;hRMef4D@`Z z7-l^ERwiswu7(UQ7w>@Qfi)HMQykGfZH6_)H4l?fR~LwPW17bJt3V>uSAPzDd`>~4 zUli1k_a2jI0nC@y)cfN`V&_^fnU6pueTm#ai80qnbSne>-}OVo0ZU9sCQoyJ2ATj> z=%@ad_<^Q63@H@nV>hk&-4soj$kOL9xUWs27Rk1H_YXQ`~bljLus;NsXb7Cp+=Lmdru?+_cf9k;vJU{A> z^A5C&p;aIrv#a=*sv1J9Y;$zj*qj{@t`Z`YukXET$#B!i%Gr))U)1Y-h<=KR!7PCr zy->~UHPNG(P`m89`d3_1X(qFZ_fJFbOatl~RKp5&52<*I>W9`%XY8FQO^r7*d9d%c zC52`ugXJ8@U%kN!wuZ>pn7iaYuRQKnxENu^r@P)*{WXsw8MUQzHN^!|JBUj9$ak-w zS$h!7Lq6?oYLg=-x}T5`7YeC)-mvwDO~FRnMS2uw?%x=z%sw002wO+P{0O96O4Pgt zB0Y2Pm-{UI$HfLiz%i`MPqeOVG%R@23N7!M)!c?x&P>RY$$>g0j;Mm)2GRK^GhnUb zgrl_zNNnv2AzFvVpA8+ujn=Wo@=Ll5d!p+N*yC7vDV;HG5NX@L?q(HdoeOGHQ;j(rrG$+BZxWKFxaom>56EEkHW^ySy}xZy|S zVMaT|0&#pc}h&ur({@5i~VS2^T>^o%sb%;(!eSWnZ?ytiS{8pQk&y~ zQ&u{C*Jix)39N|yVKxP=f9$f~=7+6-Et1{*+y=OKF?pI;0+WQP9LdKF`2 zDAfU-g2gtz+*E;0UDOgTt=%=1u@&{wonCsTu}!YM@PWd6GtavlR{^pQ(UO>^9FxCP zPL7%z-;8AUtX*vR$sQe*DsIM{`#=z1*kaDb#bujZ8Sbm=Fs@vVLMtFnIdKEULgrhL z)R5&knJ1HiE{UYG_329WcgzW~sG!q|TZwHsbu8h2tJ!f&9L?ENY(?Y~|0y~I|u zTLItSpteCPIfU@+H?D4jeQ=F^NVk1(Y*ke=4SEz9Z!c-sERxb>nPAM*lIZyO9|y~5 zOBpJm>lUky5Q62XO7P=NNl>Q=7l5(3hoTM&PNim!M_~n3xL&cP-V9AsbLEz?5quMd zE;c)-p5nf?VpR!eZ_@JYzErM^NccOK=kx9vW2R^LlHok5$~5f%?AWXwm6X`MzE2I- zT^;!Hp3`AcG)XBb&X|oUG0b{n51*fKYOfGDnl)NUng|O1~Qz`n3N`d?=0kQE2B@I10p2Jq}`k=eRaI7VYi_xV)nrvO`pG`G( z=NEquQnK&p5@5jw(KDgCzcoN5Eyk@j7)<9}KRQ#smTqM5yIT9N+LSJyeZXcHWV2N? zn>-idE=!J*@L2$>9*R}oe4;&b_|x%Bl%<6_28`Rn_%?@Jv0N8+X{K?+VU*z-?miTx zJkenPo`&j8M@9Pru5`WVh(OE@%okgkEwn}KLzSdsp6J{`i^?xE5SX^s!N*#u^B&?W! zGwC{1&ue=wtT{fsGHGxR_H0&82Ju97+^=X=%;a$P=@pyFmsfx8OCb$ECx?N`aGw_C zp((PvA|@s`%s~dF4b|#`U-c4r1)!|D-_1&%7aZXn2f!0-=n3OW=#Q99uQG6?4Dq%f zUQus69GUJY8>oLDJp3WP?n$zt1L3f!eXZN}fD&4B4{~EreehCB=5p-i!lH1a;be)+ zBb32-YxS7W3n?kiAqm#fMOW4nGGXC9ow2@CE<}730Js_8g=|%0&?342Y#T;srKgp6 zlS6fq(`Ho&KLwu(W4VcS(qa8zQ3cA0TSV7D(hJ@b_fJZdz|Hl?du{T=6}^dtiso75 zh*_t5phF@G;gs>Vxpb(%Vt!0`W+1;(Re!bv+2)$fgzsfzC{Yq%nHW?r&0xO5DSU?P zFh06~B#toXpEp!`V=%!}+NbcEbNl7ZF${M=dfHSf?o2RZ6aB=`&q@JvX7RE>cIee6 zHf~0aJmnUZ@CJ7LT73Vgss=wJ_fE=Sn%GSLPyM;DUF^&nM+1yoi2L>Aa{o|^s`-HH za^si>XjZx*7X0M{s8$J-J{_)-rwa9yn&xOtiqDJ;!vGDxhHWjE@WYt zmyw{h5Gu&s#y-YKL_-%HQS|e7^zv|CM=(?a0&|$(IRqC?}=-z zxndh?Yh)zWd!Qj`zUe#)%($|I+l4Rr)tp`9UOGKH)A?!8WaE;^uT?CvukQcB17ElF zy`W6~)kyl?br1RV>iT)ZcIt%mZCPe1ZShFn;M5W?qv7fZr`o4*#KXYZ2q!1w)ih)3 z-~peb?c1LL=L zb~JM%-0*F30h1O2F(E9GGVD*Ut%VNreon=TQKCcb?d1Kg6(_wjaI(WZ^3MnexC!O3 za$&2AwJx(k+1J)TDNOL#sTHd?WS7UkB59dPifop8L%Rix`A012BbaruEwJ7MFi<^B zT!P2GJtA0s&p9xb<}3mGve-;FP1YyEc7)Z^hC-f;CUV2?bOhYlTdrgO>~A9uMctP# zMnwxu$;&Yy(mwwi-2XK``i*Bg*Bx))bnC{`;+MShziN7{;e=C^?VgU=ZYBeZ6YcZD z?SK2|kd~B|)$QG>e`(j0u)eY1VUV{C zP0R>IvLul;CrSF}l5|mo)=7OH+kL<9!2|E@z=#}AyOyhVEeK!ca-2!#yOkKF zWwR2q2^AB#2z+KX1O7&FC5IN63RD`r$R`N=XLBK!gZ;hZtws)@mTH1Bra~|p)Z!9H zMkQoFvxW_+_<_jh%)7%eI{PXp@B`LFD`)aW`#Rv;M4iMNu`Os0!%>(PPuo|aHPl9{ zv@5o>sMxQrr9TDZmSiwbY3;3TW<5^XB$wt&oLe(f7)ew(Iyno`OeE#|mJzJ9g7PQ^ z9}3!KC&t;t9{*=k5cKq$NTYAF-2ElBtyQ;;RvVyo4{V>QF)sMN@wUJ}%j?><-@JC$ z%iBqtu%iCdK3MGn!@-Tf?;ODIwt%ccsdU=(x>E%iif`BXK;oF# z#GY&+Nx(e158a;IK_pFd|LAKCk|`BsGz~+i zm0^?UInX)2;l;tw-jJ6^g7nR;w(86Uyh3{2xZ`@SuFY+UQrpXS`NSA8HV#7$iur|& z$#H9k0tUWBbwf0RKDsz$ViDn(NP7SDVqior8T9C*ubVI?qJ(Eckod#rv1#=Z>uU2; zg^WaVW8K(&(mrLk{(swk-I|YMV@2k1DZB3Ie+j^ULtz|+os#^nJIHirpp32md10yE z(lKs})(6DX{W7#_1J525gV{?u0rqb{>0v6JUel_I(O`Y6)O#* zmozt(?b>J_x(Pl?K6*f8k3VULSL@E?A}k?_Hk%+z$y+dSnlX1{(c5o!4qu7xv}6E8 zPpO=J-TXSFc#n6=J70WP#!_gNZ!um@5U8BjYGZyCpP$3=4l}j(*CODutkN@GK8u~D z9k$J`2wM0GLl;x(TuLu~8E*VD%5K%>``JdHt_A}2P~idGX#P>mQ{|D)?CRe0gO1k< zS{zLX1%&&vXm+4v{g@aUA3a(-A241!yO^3w{qWVY{)vtE?O6$epr@+~UD3GMofLbP zEu8bI@ngu_m|@$2;!Z%rlMx)WUct^1l7+DMw0wUF8A^R|m(`Yv%x3mQ4Gm4ZE)?dt zg685gS%b?>*XEFc$n}>G(Y@%q1bFGW+AtsFh> ztReR5(BDs1FWYRp26oB8@(u@my!3eUDm zD;pq>E@`+Fe_Qji$Kw)d4xX)V*T$0zBS5O;i5vYD4pG3u`Rd{(dYa~wrISGM8qFHc zh#QOmz~L0zC>pSVdRKf$rH1~f?TNH+cD^%d??7y~5rhqO(<1$f2a6g25}RRG)QOeL zbj){J@i{*g9uie1e?k;)n38S^+}pT(WBpwNh@E(ysUa?~cBWR=6xKNJvp9qsn4&$7 zxx+$)#KMIvmnp8nTx`W?a55}iz_L_QYhYUM`YuV1U1z_&^=E9F)Y9$?a8#(~LMw1m zS{D05s%Rq&7q~u!X)h4<=fr<~8PV2jg26 z^y{Wx%5eEmfwD=Gv1&s7CX%DJYH~CP?>TR9lXK7}HEaMa&*ix3?ikz*gkvF@l7_*l z0vFx9*ZZH@ud@1>F00@3`r^!BDyJ2-_eE^$;<|lLx3dqcW)E~Cou7#Z4aa0OO5tXB zjpWk^A4bu^qW!0?$I%LNI#u2p6$1VUXyh~M^@;y;^~Hb#EME*`hZ>d?!X?mEFLAxs zVV6waeD>d@$`7u`A|mFsqqa_9yVp`>`*^EKAItZyTIZlpc33Q!q^*2HL_Xo&3xSGI z^oIg@+J~CdIT2~MI?R_YJ13Y|^`w+&aTe|1r7qe6%FDJ@L*hjZXI}&!7sEU>kV;|I zl}SUkXEaL++l(EL#H%Nt10++X-v>v;rI-h8AO%uhYO?2aldO{N(aww{!Q~E?X^I*K zuivEkJzPId?Fl+vD_c4hd;zdr|Ics9NCDgB-YK)ozzq~D8;b5;-s*vRhKa$Zm(Ji( zhpC)MY$sQ3OKaXComxI01YJCQ;!Q{%je?LsREqHp0gh~hc`77!<$3vIzfm?X9T{%7 z{_3#;BmqxN2-uK5g1C>g^jrY>o79Xd6env}%-jJZ&PjJ;)OcUz1oJona;n14gCELZ zP229vuDudpxtm=AE|0JwBpp3K;NoFN$sZmHU8E*m+aFrrzuD}vzyTwG z=(qO}AhDOs#8`)Ol}k|G6mOD4uz<90j8;tNv5MOoi!$T^Il|iLPekT>&b;hmF zD~88Q6!gRUUhVnq%l=Gae7sZ=>-HyzYQ zo3P>D*ZS@SNEz=}C&xOFugNs2x_$*GRqR5*>|8$vVa0&nqpaFv2Mt*dsFjC7l9g+l z3Iyq@>6A>mD{wXn+7-EBVkF!iXKC9ZfDLy zqAkEO6be$R*w1mE_m$2|RRq}!2k)`rl5dPWP|R5SdWvGWR`)9VQ%g^yP-ef+i>5uW zYy4EeF*@v5WK8C*hltkOSs3-pwuAnI)WxqfN`x@A?qEUf=MX?e-X=h4*DJe0ctL m?B86x$hRX{Rl3_5&E*G~^^x1_OQwF|HpComR(Hw$_J07>>$9Bz literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35816-3.png b/media/35816-3.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..020e3d55d16b2c93d0651d9a67bfeef403d39012 GIT binary patch literal 8148 zcmZ{JcT`i&x3-Fa6cs4~QdD>e(jlRRDo7DYKnRG^A#_5M-W3Eyni5J1MJb_oq!&es zfrJP_5NRqBN|0jc_45Ai{l0boxohn?>#S$3*)#LZKC}0nC-I??{$=JH%;(OXyKHb@ z$MoDey3Df{bp8xDr$zVr3^>Q+d;f|5xpUm?|F-k4`J-px&3FSHEwhlEKQrq-Q}?4} zecLT_n(o@q{0udbDaSN_yD-76>nThxu3%l4B=J4i*lw=EknKlImkM9hHKq!bQKT|g zsl=~`Z=uZjd%sSeUq7V8h_-yL@M_V8)sfnzUW;aVH{~fER^m6fQas zqMR2E*j3EE;ejIs{wv-0s&9doCH7v78b}y|HbY5%3{G6#I*h&CI3y#f1aU%M28(*opvV|z|vv%ihsUM3|fU(zTHqZ zE!$rDossWuXQ!WwTeMyF>sHgor{p z?@sACgq}AdcFyckiX-CH@Lu)mt}znXw*jx5{@VI?P?Ddp!%vdsqKPMx zV_WHh$lEBw*w`ijR8y9cB`?a8F%Y3L_>~ub6sshInj&eeO5lL)p%^Fj0sSgso>n$q|#1@pwrvA(Ltso88#3ZUlUE)K7n|(V-8sFx z5AQ*keVU#-U>N2>n(*g$tN`_pJEdB*^$!&)w8RZ_)c*PL)!1y@e*F%&ElrHB_p}}o ziHH)EKc(B+RSb$N+?(35J0CQ~%*j@P^kVUwYGPDb{b_yZe_z&W?Kn~4{L*yfb?@qV z=(+E>$=SbH^{I}M2kkFjTL8(t=kiw0XqU%KXXE7KRRk?&Eby-O}ADA>pGIT%UTLo))=b*qaT#$98 zVBach*{crH;IVnbZPG>QH>L`<<{9+k0F2tj%oN`vXt%V=)r3m*TKi$y_M>NQ|6Tqj5i_PgZeT#huj z{BXw_H^R?lQ4e)7ZIKTPxy?a{^wjHhfS#s%!@MvoE5hVw=V5fiN6P-wFgCZ0fIjW(fIWX4_#GF>>yL#haZ!?liNIJ72$3=h|zM|$E_ z`j0wVg|aN5GHrkK*(q_a7VbIOl5$5Ezz07bFDtg{KMOCq6xk7K zEI9`v3gj%?i~_*}X1gmf?#vfqr7@3Uoo<-dMZ`LVWpAOvys(Htw=d^xpuDdnnqvV8 z%)j(Zeow5#JzKUL1&U3XVaM8)CNL|+_dp8IjoSLHHovgiy#ZB%UrWLrvZ zK^AEf1C}~^ukvE0a0MeB^0g^ii)o2G+1kGx6)pjf|ZLYvhFUZZiaqvaFaZ5vai-!|lNz{CsqYSY&Eii5|MsH1|~&*3jegX4m} zw*DnV5(RTX*QS_MT<=_%_&m<}(D+Au5*ESA@z&;fIOnI{fjLWn1|xj1O{j4mVHJ^6 z=lsjRA3#<7>SEmxuaF3aBmJ-{0u#NdbUf&9FaN$RQye-qbn8x15;;=8Jl+VbeM8fN z6(lLW_+^}yr0mZ&lkpO)MSf5{J~~YmBR)1(EKls@&GU&qU4c8%` zRIy>ifT&M@l5t2RaU%p7K-g%($U{Qomr049zrL4NJjyW(TV%f7DTNDLfJ7Ssae0(h zZQx|{C;4Bf-yy^h0LMI!WxPS^L^5}dULRO9+kt&vp{5JpCzrU1VZxl`NJ9FR;&^I! zNu1Sf29hdyOs?qOE+t3)CIRh)p&Oc?FE;dtT|4A4;B~l1Vs3zXGC10aZ!SOm%+|iC zaf#(MiP%S|eJ=1ba$XEgz{2A%UkO7(9Ek~|s_{Jx?~4PgB|ow96)gd`O+Q{K9XY}o zEf)eeYF3|okmp%@VJ|e8+P8y!WF5lfGu)Py;tG%GZXS{>yVx+y4)N|+n1biMCLp&U zg09!0$g}Lk4u}JF(87>d89mu2HLWbFe4<|)o=sLp6DES}6Z=qG zQn~2s?pTj88dAd3HM-p+Pa>*e9C7`$sd8uMnEIqz_Lvm3B}7FQU2MVPhgk-<6)ZX9A@Q-M>D8|#(hDaRS_~F=gFbL zWq{_?Z$4`?q2m%>(*{%1JXj!`%AAiyhOq8Y87&H`=nNB26u`mELvE=tcacF3S4fhzRxU7i5^>&T`-Z!j+Z+_!Wm`L@J5vW4xedh zz-y2~Y~=AK;YWM706BkNE>cxJ1~2LI0FRO?0OL1NquP{g)jrq4`v_`-pCCDV{(IB$ zpJ3<5yqq_4EGTjxlf+l$D?iV?TT(a%!(hu6U0;R;4YheSQW5n?_A#OL=(!dzhNn1} zIy)1E(xGSZw4D4K-)myHDxAK$p5Xu>gk!0`;L0K>_x>u04kt6<+$9e!6O*trAcjKM z+q-9QssqlJQ;$lV7w(rV0>K6NILv2xce6A9(hb{}eDi{%jUjfaLkKK|S1O7a0&hIETr~>8uKP zx`J*^`3X7m2v8C*yJ*>1p5X?NfIZ7yKYm^KK0C7gDWpzd9i?6e1J4g(rhV$0@I_u1 z{NVb(C2qJ)ap$o@&?Uh-<>lwPFqxqam{*TI@4U`WwlkPA`+eE+r-$mR51M`uMK74x z#Jkq=5}{8jXQKx|cu%%>?Mn{+cK2DzNzly8?9{28T)w7O#KD}CQxVFPq8O%dQej4J zvK04=X!$J%)FqR*+;Lk%Z}lI*TeW)diUbfa;03^m_PsQWBtoOF$PFuNku~FZK1Dhc zejw*VA&wA@Syn;HGS+|Bpp`u|nSM6o0>^y5#E>jLvDT|Nyy}+*&$*w^kKeVi5*mmx zd)85P{s+**dx8F_%@r%IoJxsbZzAg9O`82Tk1&OTLJZpTMAKlK=V{I+@wt3≺uj z+f}bZz5>H>cutUfCQcF!$ej#(Dhx||uUUv`;g|r%$#9xyUnWogMgNp5SkqC7zwffX zhyzE|3HQqK+JTGw`#$90v%sZy+PX$-y64I`)c|1K8jf1Zvo}T9?EVz^@v!Q`&14O; z>{7fV!K7^q0vYYKCV0_$Kyop>l8H_XqKV2PF}#_*3d4wo1vIKClt0G_J6!z2y?{O++llT9&ePEB6PjuQtN3*~$}48eg~8hQk9f;_J=9I6*Ty>*x0Vp#oBOE%LPyrcdR<%R&> z3+VR5BL1P>tn#vo%dd-qedW`}>Isa?2R^@z9b@a%tlce%_Wwl$FRD-Ps|(% zTM^h<*L^^TK$Xp^pAdt9v{J1o)DlB+QJ(ES!F$LW4Hy zruYxVzC+WQ$u$arp|sY!U`TMZ=)u(oeSx%KjU5a(!;G?irB^xk`Gz8HB8_I$+@fOE zeVpve+UF_y7$E<+W#poe$g#L@RKezBn+H)sw`_Pdi>w;ei+C0e-Zlc=l)6PsS1g&} z45sW}wK7RcGkqk7Fw=i%tC_BkEdjVa=GG)q|B;6b&R`JjwbBIs_BhbBIIOz>WH2MF ztLeRMYU;A3q9x;mNDT{1Z{tpeXZb!^p2?Q_B+oKt(a?Q5mNYr%N;TU#W>UdMcHG#OY1H=(G|;K6`n zT7m6Q{|IR9TIL&~NzQsAX-kIPCC?bh@Bh$Yx}iY}DPXvRkb}4*j0VEMxE0=Gw~LU@ zL?Kj*f1g}Qt`-OR(3+PX5_o5$I3didCV+LUb6xf^83~wrRNmZGIrK2((gRy^Xf=Wj z0(~K{r~jaYDXsd`)xJ8s9*`v7Y-a{(I5OSBEY5-B_%+aU7LY8W zRAwJ^qfiL6B+W1EVL0S+;vjw4RYCC*`QMo%?QeuIZqYWA&5#+Nyth~Ls>ySa2Gl>q zBp{#syT6GhTvxds$EhVd|1IyS!0i{$IkECKEmbxAjoUa})aQYj1VL$+dZa#oFycox z5QV!9mc==T0ypnJ-akC?UFB%%=s8Qz%)}z<;8l*FKw1|uS>6W0cz!*4r6nv+nfeLcY#v7$t#bRtV z|9~Fn>)e!nDx(ZEw*e8ud;Irvx>Uj5=GpEgLk3S+um`rELA*Xqwyj zH~+nNXD3zavO$(u9M<9YG)|BNq0IiovqLzCAWKmq<8m2scxy07O|UX)NKDf0AnLSK ztop3t)r#r%M>JgvqbC`Jf?|nJB!d1ALir0|}vxNmf;@kkXq8sBsQS18$G)e_Dl1 zUi_&?XOaQ0cgGS=xjfoy5g3sHCsW01+oie^J+aWn(~`4;c-u%TUeo*S?C&GUjLur{ z*B`_p5*OzZ@qV{p5Bfycmd@Y)5C4zw>_hEc=LYEGMnWF-L?e<`x%W@k*%hW;Q@^S$ zk9yrZ^{~EW@fEzhdjA)uR|lAqvTa+l&5?*6&TcD9l4uT#(0xigdu3W@4bR>F!*j-T zy%hTvq5Kt3o0kwmfph(TY3sTJ}e)=NILU!ON(%+0R>3oAvzih3Wp- z=Lo=JVZSTtHL)k>iZen&6&Eien*CT<%>G2D#OmD+TBn|h(% zj1=LHp%-+2P6`rne}Hlo!-f9Lmoe~vCMQ;ud$@?5=jrLla>?}w?=^qmbJ?_QE9<*a`US=#;3zeJP6L>T@y7j z*7=#xmnjPuycaZj9SF~p2nypFa+>GSA#Z<>jA^}O;NeN3{DlND0b*_bvGVT zXun9-bl{~#Ol0;EB!@GVbxhA7B%Vkh+&#U^44`6V=l0#V4eG}CeoL;r`x$aRkn@@4 zV1Gs>>V~M_Bx(f+8Q;!oEd{ir_No66P=QA^=&MDB4!&ie;GG91P!~B`OzX^?Mo3fS z<`0sagDvP0keD)c{A#p1f7g=>l{tAHw_l*K*FT$pMkm~@x#J;lBOKy63%^snfAfdA zF8Dp+du}L+)IzCy?{%1Epg-Gm!sM4`b?!S?F^sX_HqaYH3Dm8F?o;UrsO{HJue4DI zqinu^tKbBdA2KZNexwjf0&}IaeYk}&1V>!%UyZUmF0-OsE^VgX(qEmj?SbEP>lGT7 zj5n~M`DRaX(b}`3nR&bt*ZOmYfs?wBo^Riu02*Ez7`2A#5*{xO=A1FYR$+u9ZyA3k zPE7slK+eTz2y$nEQZPXR69Ya^0>oDPm1L^TW!-t~=lOHZm@&QU??j!i%K@VJ_C(=! z3omk-OXIzuOZ#F+Rx~j*#JkJnjB^f)5bv(8f64b_?)Hgf&AtiE;Fc2^JmF<kzE8V}%@S(S1zV%BtipQ6gQzI!HxERe%w##rr0*_pEyo`JU_q*ediO5Ybz(NtUi za{9DGZ|K4?(@5nIPHe_=!kZ~q^&5Pt@`!1=RAR$zD)gEvp8wV!Yv2;YD!KmtkPcbR z`*v{9ryN7&?|o?c&HL9?vX&!?(>n52f86jy8$)HM`DI1By&~>R`7G>UORWU4DtM>d z9%Ej&37SB|^KT#)6}!#kDr>nq0jL>>P^fgGVYh0wa_ zvTj@<7^CKjK)EosYf8bsvrOf~8W>Ny*++gWk5#kpmTXvSfFKQOQ~VFQ{k_qmT&>3P z3ip(tS}jW!FVEDe;*>vZ$Ux@x%PR}2II#WfBv={=F>i)^Q6OasJZ5O2GE0p7eRcq) zKM5IH&Ov=OLQ&=+o%R^@(1+0`Rs#G{Eb!D(3lS12360XDA69#AC`+nW0$-aE!6K|_ zr@C_Otl|u=eh>y&NNFg4UoQ#RY#=VHRHLIR`2V*T51lD_P1r0QDuVcQOW@7sF^HFC z`XELFOspH_fi*`Q>d--b8o9Ng+{`v389){3i9Hvc4gSdAtC&QW`&|^}UbR^28-xCO z(qV?nH#aFn&+J3p|M@IUe(CZ+(EkXg1LK>qX%UhM>Sp!J5YqbK3^ znoP(#2vO1#S9aT$F4+Y$8sp-Q09vxrlIV%CA%J3$TCW5+@|EM$8$WJ}X-AvD_^?NX zmv9@Gd{ZtG;y=8HB0UN6&SPHByzl+14{*yTOm8au>kn)%vRwEsfPU^**wI+Q3Z?*HAKGkAxV=bn_wQ&?Suj3^~?64sUq++pCe)nxI zcd!$D#f&b`8Bs9Gw(&_sZw_tx$KbvRMozwk=M7EIWh#Tf8}}uT_c@pZTp!20_AQbX8-^I literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35817-1.png b/media/35817-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d4903b629d07afc508ef08efa47a6589c5505190 GIT binary patch literal 3664 zcmV-W4zKZvP)00000!DYG@00009a7bBm000*f z000*f0cW4mQUCxB0!c(cRCt`#oy%|B#u>orI<*chqC+kQ8i(yEmlknrptfNrJob_z z|3HDHC}3XEX4^q?-w~U9A3i1E_asuWl=Rvg{?~n*#d9c_S zae!)<2XRNl;u!vz`QJ)J97N>vcH9k-wMg!LCm}J5Siw#wM4rOaTN4Z6N`2d=B4#mP za?k-$WQhEB#C5SK^d=UOShVL&%%q}2Z{koY%41*RO{qw}3+}{FE?d_e=Rz!Exy-L= z0;OSmn@$g z3+=1T??RlR_dfyd4tNP$V9frPm*g$$k_Tf&TcG#3Eh< z+hJQGZI0gO9PuW|+IkoQIwR>_qr|+LICCPI4SQ{fU(aaE%qok76Un2IgLnpXM)K7= zRC;FB%qM3ed6bTU^%m%6BvUvQXCmoFr1OU{8&pTofMp_ilqPM6+|~zqRC%e$=X}Az zXbN=3Zx2~=R3wj5hgol+v)LkK+EI}_N>dl2YO_^00-lG6q$5$CbXUy}&qGAgt*tdv zY{0BF-o2K2{tgUwuo`1`m85lEdM`iP0{19w0wMK@e!++Ml!z+Dk1F<&x3 zZ$vqrMH2cSL%sw%l!yd4izF1d8(cw-@dv^Yu0;N_2c&MaAZ$S_*p<;;>h#GSMG{>T z^MX^)IO{;xV&Jj`Vm(-en1^rTCX)ERZ{uHa6V#CIxrrnu7AWe$M`&2h+~)a2HYPAW z!%GV5qIM=Wi$p)h6 zd$ktHI^y6pDHvcak_~l~LTI)k*+7)$L$)H>K$K%imLl0elr0@gk*w937h`$yYblaV zEht+$b|TqC+?77tiDVN|j_KNoWYa-Pz`{x-n}|vT%}OMjh^jSaBa)58NG`Dv$tI#W zn}+AG5Xr{oQ;0Sq*+^8~0~R9LNYuCo%p%!%glvNX8VAezP=$nljToznMty*@Vj-Q-4w!1(6+*C=IerFj6r+ zk>Ns+%|xs;C~GVa5K0!w?SQ=+iCAgYFbW?mb{82j1Q%?GXk4Iefn`zbE+`*&$IV2f zG;8eF@Kxw8SkvRZW@7e7AS8@sA$;Sz3ob!z&4QS}515~!+K@+s8^JjD0X|R^NP1hG8UV8z5D8H!(4S75r2u{^@! zkphXN(#fwIiQBPM3krcEsSHFzBXM$3t_9~jjno1C&`2!KRj;>rEDl|jA{nZ2?(zyu zvyP4G)$4Xy^|feG9f!)MF%eI z0w^+)#Fa=M*Tl&BMk1`m-nToCe)RK)8&^VrqBqIA<<9moO=i*1*fKFB4qm^0Egw&x zCio=VE1*&+O+MA3iHNT2%kjgl<;nkcZ$V4m79p@y1tt3_uqdy{S*;Ln3&=5TiA-&ig^2%yI-7pYkuRoJ}#@;8f3>J%`YMY zk;Dmk<(O8dsEFEBrJjM<=iW(#kIIZTLCb|m_K(Pyr63&5lCtAYS0Y;2HxPT8vYgwg zsyU6)Vu2Dz2I7{cjOMq^ATdpQX|ZfgjC919BStcD+JXoWv54m7OYd*P^zPE?@~JO= zv+(0z#b#oxD@3O$7E3WI`k!5%TsXUWVt?b;SD$T|iTVUSOgvr@M-MKiA1<%1oEk1& z9iJ%=pV<-Dh00=LPzq>~{{3?LWxBd@^yTu^-)`6wcLd@Zn#u=f%LC@0T~6vqSK>SJ|Vqj%E6!Q#{-}Qm6C?Cp-F86Cj??mva*3lgl2to_TSsr zAG~2fbm)5u+F{|-fVn5}-UWgtL^erz>6$fhi|r1{{F(2=@pk|BG|j}+hxasPxw4bq z&#j5NWKD8EXNf5fK_T?->t|tcg02BV{>tpNvyF z;V{m7D6zOm%SgR*R>yQs4m8fq*c|5~&EO>WHm6yHTpf+`N7|g@S82{!55EtNk=l;a z0U;XaxKuy-cPKH!@4<0$sp;^55RLP2`t#(Yv@f0{`@wN?Pg0ms2REawKs{&49?9n- zH)1gwAo^!`WA zk?ZPzEKUQRkCY1pxcW$uA2((N$dAhfD_s4!P@ENCvk*{m^fl}K;X=?Sck_oI@P|^A z7?^VN*=yqpQl!EyuAq&5$k7z1*oQVgqXdXu;xoD!k|v04A45`u!@wNXbdJRtBd^Z! zLSxFEb4=5i7U&vxHK#7t5f5%h+Ssr;y|Rut-S27R*X9(^T4F!Z#n>&j511?ym8mqa4Uu#%+q7MY%2XOSAHV5J zWFklJD^?k(f!XuUb!1MPEW|swvQPu(&s>STV+r3$qB2ke=TBXpwTBgnSOMP0DuZr^ zJCS$L;p{=IGDriR+ge=94&kxNAPsbuaM4wZK1se%hpi%tlQ7gKsI1Kb5EW6f383S4 zNWX1ClucAvJ*YCR)@}?`gA(3ISnpN~u>`8I2J2ikzvDxsjHviG)^YPVKIqDbplm~mlD-%mP4d6t`7`TqUs#WP;0eZDJIY?JyzDbQkj;k+341?15qWDZI?IEu4UJQ zYmtO)i9NNj57$d+2L#%+>_(+Xwq89|yK>01RGHRGA!*l3nH6C>4J5?kBn-wL(r|2E zMC~*X603;uc^FmBB1+8Tb{YtYRaCpgZN*^TBgEo8_vI9tiQu%)T1}P8grDqvdU`m& zd*%Fp2D?>0)z5s^lY+!2|J_`AGmC!l$+wptZR)<*JT4->{pL02*Edi9WS(7l>77eE z6;YQm<3cP>j*}PWdx!ZqVE)b9F94Ry(7KLvBMD305lIq9cSMr!<*-PRfk?LQiQQfG z_lf8$;T;p{kBgJ6g_BN*;MLtNvfJx~INoHrf?h;=sr`?R60*PLL!{|(NqiFXT literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/35817-2.png b/media/35817-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..56678f80b0f003144340dc318da4a5a691107129 GIT binary patch literal 6990 zcmV-U8?oexP)_{JF+J}=nL`- z@(c0{@(c3+AM)yK&b*zFqrrskhD?XMN;C7GKQbk|dxJnGJ0P#V=$ zuI-NO?~F{IL$bds@`b9wUx94AzBBTHzcaG8EArva$Ub=v$?ctyTa}Zw4cp%pnN6NQ zvOlYw?1>NR2RkE&J0nN_^GBxM&d6j}WVSnU)hg+$AXlxD47s;6a@8uykgHZnUj?~p zm4wLtF33J7SFMu3qMt;BldD!q+#VeE*Z|0+YBJccK(1OPNxQoPyPI3b6{{pp{&MuV0ajbZDk-+D>QyU_n7p?$a=mJmq{%l()hY>*D^^LG ze6vxtO48)FTe~8^)2mt~Y4V*hV~w4Vp=DmJN;2(duVR&iTe&+T^IWc0B^h#yjdw)u zRjiT>IjC4AnO^CzVw2F2BQI7-BYvQ?bJzIkDB&U`QXkfN#^qwSa!moeHvFf~+li;M9S})7+)| zl3b$aH@4`{f%7#0%@@~B=?5}5m{)=f*71<~P536r;kCaR={H!4%q@CK=%J{p)3rz$ zvh+gS7UWUte5VX~2;>{8BcVz%x9A_WX6Ipnzk3~d^j|)a>X}8qA(fD$x~iS7 zzP^+@i&^1jqeTuIs&@L|K#^y&!hS1@9JFQaL=PfWnM}gMO%A(GA&Ufg5Ekx(v&f$k zS%=WO2Z~Ih!d>hZ`Nt~8hwi^2$=u#LBvp{F_)1UQ`KRmRGvKYHqB_ZHeZAqc6YA*+)R!46C>+?oVJxX5 z(^?9Ob~_=dYh~JKVbRtMA~!M{_+in$UqhxO^HuTN71K$E9C?}kI{yBO=_K4+n(4jd znO{seu=g^XObQBzA&+wmR#LDLjpGWkWuQ?|>~JhZw)x&J=s>}dA=xg6R?-EuEtv~I zHo0HWHDh``^5R)~1$|&BhAKz6Kw^prM@$~)IgNl^L^x{Ra(K=>`u$#>#{tSu5uH@? z79Fmb={v1;z!h z?5>kC$Sj8}^oe_gl_t;DlHDt;Ey(g=oOM!~tdHc7ohz&~xtB+lLgOqPX>xx(*;zQ! zfJf&q*OlZw%33?J?ApmNnh(Ib`$8k z#Im7Z{eV60MZSd@TOXUYCY!#@1=Wys+iSoc&3T%!+fF@>n{d!Q_WQ#_Ox7)=0h<8% z$TJr!q?=9(_t@{K-^nD;1sT0B^>W=RtkE6|BZkSk?WM`6^G7GvNjUfq7YmE5e+J~I zHdz-UC*i1Z^4ua5L+;)u>(= zC*cTGHpb+5{GcM=!>ws`7bl(cngHzogG-jig^!pN6qSW(Y^B z->;vnQ{n(2P1dFT<8c32lheWx){;GD?IbzY)0(Vx-!-~_tjlLwCyl&h%o0hFy#!h7 z>udZKXmVQYT1kPSh`b!0hn^W7tjW6Iak8g#CM6tcXCCzodC}=DGSaLmJU8MzPYDOy zzMVK?$gAV|0*yP?WKFsL^Zhu_Q#uLy&8F6o5Vbd`KM(!1Y-k~FzW$OIlbZ?hT>Up& zV3Qd!n5jhg$CgSIe$;b?k$w}dWi|tUF3Bzv?$X<$!ibd>U zO6sI`irhz*=JHqF`<{u1iOJ~6V{%eBIxHDV)6TGA)fU^Z=*i6!C4_^d$PE^3AbZ#q zX2=Ph|u>#-}A3y7y-b8cW~W=yt)gL)s)mn?GRXIK+zi{BuA zTd{20!a@Bv=|kRXF7=F|M%WPKv)g

%NL6xj$$J(LlP%$}$naijuWTUS2eK)IxcO)aheZZiI@&~jAfl?` z)LH$?xNulxxMl5~jbsm}&eA(rI4~J5k7}EA-NP#cr;fgXF2TZKk@@X|+Z(m0CxYwZ z!}vO^lQ0>wY_!;{pCMM#6heF*(n%C+BoLscgXV`G|5#mw_&Qv7VKO{R!+{Lpk@2$z z)^&)6I}&HY54o8PW^J6KR+_O+!sLl4pAPk46Xj@RU5CUDduID0Xu^Sff(wXs9TJW> z>XC^@X*!Vu9~BVnkH*4*qv_k?4LFd&D@^p^6MPNQNjPSNh@ZH$H|nUUSo#5p9U}7w z1O*%0ut_rNm2M&_u>B)OIM5yWlfZpk$Ri{LV5gg=MSQr1#-Q@t$BpZCqZfEt(S=Yt z0AjS#Nz^);7!|jU95wXAMj~a#RjDd05mOrKRL^8jfJ<($cyJCWdZ$%Qg#%*pvj$oVs z|991#m%90A4<0=__s;_V855Zls^PzGWLBRE_4B8#`sJ5yK5e$@s*oJ*K>?5M%zEe7 zz>wun5U9R5NAkT;=xFl(pFP_@JYCMODwQ2x0Cl(e_RZe;tKWkIEjCm2fg^bo`A}mu zzV`mbJK>j;-c{WOxd%5`{qx~jaO-=LH&MdkNDki;vCDsa@%H6gqj7WZs{W;rzSZB| zJUf3`kQc1q+=@&u6Hs@r9llTRd^Wy*^{TD|gjZwr>3e7AKl@yMZ`HRVv%LnqpzD8K zzj*iNyxF{}Jtcy_diED*!BvrF>i>vrM?Pr}FULJ8+mL3N8@IB^uYeaK zkIZu;euJ_ZyMOUUw|nnmU0%VZT#)xKzkM<~sf(lPeNb)>E|x4iH|FzUhjny=SxViz zKRh^n^6~HYVZQ@XC&=&1qpu0Ftj1`40$zw5a`(O$mlP@ogwAcEfV37E-!;3fgQF*`5R8!1dZ?wdo z|LyObo;2ST4Dk?seZS6I@_wIvQ~hE~UFUx|dHVRHzrVw@t`i!`=XrF}RC)Aue>-xW z#9HmaHSrBpbeq#8K+^8(WdXH@sQm0{K1m!JnV0@4fBn z!65Xb#04^Ul8S1^#^bHXCt+&PLwm|aE4o1JqZ2k$CdL+RB)jjGk{)~A>+U5gl@<$? z{pm&)HH2&*{{I!PnY?96)nXHpb6i`>yzGvNso=r(3z_uZig+pp{F#lP$<6B9n!#Ise%J7`(yx z=JG9{TR%;CRFdHmHNMr2To>v`Ot>>`5006r?mh~xfX);Z-?V*p%v7*hLq43N1tdf+ zgx^gEg3LAAPdl%Ze`|n+3rB}=R8$XbnL&b`2J9dID`^mESWgGX$9kk| zUuK(=4I3yM7TOZ$1DN(hT~0|y-bEhms%#MQ8EhbnYfqHKfgL;_azQt=cb6TyA1=A^W*xVhCO-*Ec!tv`7umfAbLv;V}i)} z;pUJLN3U>;o?o05bMi=7$9oJHK}^mQ4b|WM3Rv`wO!8#D@?@{HX(RUyc};wED0`*3 zMgQGQ@_fGZWKX&gVMNXs4bj$xp7a$R}2dP*QWoyW$2!_HDBYv|^G@Rq>h)GNAe_lTrC>awt z&52_)kg+%q-jcPVA?W*Na#?3IM-W zG!pTmk+-0kWE9WSU$8sjvjetq{8Af}slUu7BL`AzLHC0*Ag>h-abuk3^K7!It5}

G+CdD$!$e`Famn)MTYCW&7#4=6gf3A zQOW$`2`9H@gqy!vG`Pek$;ok=9aUFF-#WPm1CO+g?`4zkAvsX`)NNXU(Ox3WaqB{nj}S(Y-KIha zl4O4kS&500XrMI9githJfh42qYpYoW!1%T2E6^olz#dFO&l>Hn9>+;EAU1ybGR3|E zUF{9nqyJbii>#1NqQSaiz5*YSwP+34f6al6WJ8LLAvb(;u}rMv zEEy5ZS77CaF2X9V07uKp;^`(D5XHAxh~9rq*3CFY#+fQJ#&tH5Cd^lmLq7Sn7x#C= zCeOHuhV(+bYk48sntXopOCOWft4p`f^2n>vdjykPnk+U<_7LBNEIH2e_LP`iM<2-{ zJFoGv1zDC(=h+_9#Tap)@!Ag+(YsgTH zny-G---^8a)zN+7g_vZMh0JU*M{LrDC7O&Q77W>0Yoy5+w0=mDMcH()Ba$1kG{fvG zfLv^@PDS3!Ba4BIUI}vD9u;S{fEAmHSCelv@)8EwUu62=m~1(Y@CMYJu5%~yO@f_W zcmrW9AR2~T&m;GWiAGHRK`(ED(SCl{xf6MRoY(Yjm7S$I$XghyU3O;a$P84nH&RSA ztQ91)lSWF<;N4)!C`)<9D?RIYFI#bNav{+`v*?d8`8?i>{9>Yk$bnHwUDRtI6`qkk z-V0;HO)7uogAEIchPBS4Qb~cxd#b{&!h)iKS1XW%t77M?`kWPBt-z35l04E$l!Mr2 z1w{j|R&bJBjZwrsP6~>Kz0M;j4m7At3}TxUUCF&)Tr|I%x42h=1QZI zwROS+sXG4i?B=5nuZR<*n)QI9H^fjgHhFel2WxOw{NC2=AO zHgugkl7l`;oTfi0DjLbP&%7l0?V_Rqv*@1*Ujb+%xf-Ljy-bReS3_aZi)u8zmS6D& zgt>Lx0kT|iFTEP$QBg3gu;4AIm%AF{z0{Fy$gqN>?np>(g+&9%$5S@k&1#HK2E(CV zK@ySA#NSQ{^5PfZD^U6DLv(^X^W|^!77bmbe9Kl#!05-0yWIjLoF za>(^_6n?AukC#5bGw12Uy3~MIZx~*`< zogl-SiFPY)3kTp@@+?R?Ns8;xL@Rg3(yK96LKZ6TH=U5 z!cj&GVM{Xd6~r#r?50O?GK#QCPg7oiENRehMRHu*rOA<>=~b(M9OOCrOOwZCs?)XP zUQy@EMsll6MZK2X$X)KMB$;}&SFDf_xnhO%m5?h|NLGt+SLBKnlC>80b4RXPAzASo6_d54S+znk za_c)vm5f4-N)We$l~J#`33m}`33m}`31Q= gIWJ`I|1kM~0TAF#OWz#!BLDyZ07*qoM6N<$f{<2%3jhEB literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/4463-1.png b/media/4463-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..12bd902f6e68aa86b5a405bb6332126b33e86435 GIT binary patch literal 8649 zcmV;)AvWHLP)^^uW>Gra==xIJI^t^MeII-vI>5W29EaqA>eNXWqgs#dX z-l`=|j}?@n#Iqa1nHVu;{y!H>5YAK{SuPh;t=LAHr#8f?3G8$i3)Zczh2EOkxF6bp zJhlp_Wb9NIOWX--vwsbKPTYZ0lIQ2$tkZkr2lu=7tXlsJXEwzBYjBlVC#FiCbGW&+ z_n+Z$KAv?m!`rdWsO7@annileEwO*>Z}~XyPMMcWdARk-TH$lgRbr~(O1{v|B2M#h z=r;ch3q9XiJ9TP7Dq=2EYjvZ@yE536I79WCThL8>$e)Gog6ZchP7e!w3P_5FGqnn; zHIr1W6m`0b)lZz$$|akx)2dZaT;^7>SmaYzuqlwD7P?s&iN^^yV{XmxRcp%JlI3G- z3z%mLEKug{Pl53C#s{XK=^HU`$7c8vpAzrK7CKu>@9H&0>Am_Bx2t#I)ZT|}JG9zJ zo6oIU>#?=Y){aKqD%fUS4He(E%gTggk6jkmuh?M;A`kLZKeWTz06fo9`yqwgQhH?% zU&Qu5i*d*;EkNrNyTejm*%^z4MWXZmP#2z^u_!33R`(ujdswrQRSUDj3K12Hw!`uT zgL~b_Jd_QV62wV7d4#pk8e_NE`L$>fHd>Q5S`izqF*hE!$qEg`@v8@>C>yLwgOP{& z{UBNk+SEo-Hd<`ucV&!XOID$$Yjpf-l&@M_{11De*!>0478mGPj^$X7+EO~U+h{EL zyKYz?@Ki9gR(Wk1)&~Y<#1^cKMa)#1)Cb5dSg~Y?{xgJY@@mKx_xXGiQ|PVY0=X6! ze83mBpQvduVjyvbe$9W1beJmNaF6#ZLqEtUwanD2jU0% zhMU7<=-PR?w{@@+snrtbEU9e>cXwFw>-Jgg;aH9ZdpwmdrTKFGYa>EyhO6{4W;Tom zSy5W7WQRrAX{AEL8}iJDf=s0ZsVE?{_MPbI|882C9$N-|z00}mFhZ+G=BLNVFe#A0 z&65lWBeeQuJ{~y*woa* zHH76d3&(OS$9j@1Z6}OD2&CF53V_w4pVlmyaA}<}!2@}yOkgcmYlw}Jek+!uoduAG zB}ywp^P5kbRr(5+0%PhwOK_&gq&yF?@}*X*WM;{5MeE>+c{A&+ro}bS5o%g&nU*;f(mp z_2Z>;41V#McN(v%S$vRV0_-@Drla}a0CF9`%gN)osa4X>mk0``pW)cD5X^7l6pLRV z@kZ(E<(gyJ0E>%dHp(UdxeVZ?D@Pw{wVk0+kH|`C?*HcSU$8iyY@UbKuz1xvQMY6O zr7JOWOZbB8TCRx|X^vO$DHazxS(0kS!cx_`58zVh$6c)39?kNYS+O5Tb9W!$AF=q& zPF7j92+hhTD(fq8rTh9ity*RjB;2LB+$Nq-*H(cwcpr7_7H7h$*)um+zMy>xr_|eQ5nm0*Nbc z+alB-y1g@^vxptDF!kq3`%b(08MgPE%Jep@4kui6vm|O8mTYbjl|GtiEZ6p|YL85} zMrzjdf8tk9+=E{TGpC?O?fT7Je9c42v_fu7HD+?u8YBrR^rnUoC3*k-;HHf$cRa`ZfyM8q80c;wX(Rf zoS$#68){dEQy;L}7dS{%yXgunmn~X(QEg$><<4nJvj=3@r_`ED!&ids>{D9WDTBq; z{w+JKPT^P&4aagU$J&+F-Sy3TFK^motuQ%0nX|`Q&K$*)Il>l8&M0`&a85TmYyIvf zp4_y@O7mGfIbx5s%;jubU!Sgieq`TY*<-a|(}mFDX!|V6MvEitv)ZnH-W~0{V>#9% zvL15n(w?2P8sTX?+UmttPm0yN+F^HDMGr&~kK8J_+F!UEtku1{)4FP&Z{~@%5QSqQ zvTWUdVUFckPnkv7XCVs5+65M>dU(~-6YDAVuDVY4S0|pHiJpPI>eCZ@3fd%8eY!EJ zJzbx)%$4=I*#vG|X+WI(~*2n$OU&o_q^YIF@5=$=a>kmt#5B<6t2Q$8xMK zS-W-naxBMs94tifXsiOl)XQzw4jyrRm{qjXLURzMqoqr+guKqn&4XUZEyYf&d5{u) zyRplxhn!Q?0a^Q=1JI8f$}rb*r30 zYrzc&>p5CWc3Ilekz4Y6{d?mK3tc24wW?=$3GCrup8HRI!AW*Oe2c z87P#55;kMeDtECKdW3y=@|bI2{TS-G#|Y$bTuW!M9SbwD-qx&)W(^coD) zyaI-dR%qD$zC5g2Z!K!pVQqb7aCLoIwyygX&B92m)d~)~!}8eK!A0WJL9K3(7p@Pe zb%T$;X0;vy%_4;mNrjD8vFE$bzT-adY2nNs{=ih>Okd~-_+U+q{jYv~8x~CpLnPB; zX;JWKzdH>tTeE_SFiVPlG6&kNO1=_hVu!3^Y`^=+!oGa`vroR!*Jh5e{@#^{;JP zC9aVz$J_!tV@chu(vDiNn*m%5q`RgH)+{l~0dG1R4tB6gs)Vvr4q4UhtGhM1LzZ?d z8hgkawM31^WSo|)f|g2i%c+7NML()`!&mXL4OT4;p>WAI3kn^wQasKURqX+&liC40 z^)GK%tGQup)zSs1TP1@fPk3ft^Qh~qKLzhh5W#y;8LRfUcihUBe#0IQWN`odvIyD0 zZ@+~z$9_;vu4=)e^W7{UB(m>C7~Ee@3y}3DvN(e;R}*Mju&}PynkZ!z)%q>LsMaqe zMYUvWR%Ys-p8Et}%H)4}7p$F+xWYwtG~m%$U(_r=@n*#;s@8pL7AX+^yq}vDgDXI| zJjjeoU?iX~SGI0l(aLpE+ElG|i{%oqA=O$E=9WR}qCY1{o8a393zu>+&6?G$3l+=a z`pO71s>Q383`)?S6D0xo^cL`4;{KIprPG3kJ#i_EuY1$htfTCcZ! z;>Q6(XF)|GxXM)RL0wnWC&l_$_SP*?waT-?TpE<4{=7#L!vR`v>GJb%##2VNZjGzf z{H&<1FIn*Cpp**-C=-j`p0)1?eUks#Emywpdkc#6^VHr4o>#x-GO^(Htk&poPZK1T z+LuddiN$~M zTItxoz14g7@BjC{b9)vSU;fsp(ZV!~RgKfNsbtlfSp4^4;Z^e1AK(4&pWR5D`=89g zZ-I8}5W_?-!`k#qi7`&qTHNH7Oi-e-3)*Dci8oBCK4AC@%52WW8G*hG1i=x ztXX4c$AGkOo$-L=SRDV_*?r&NW8A(vS`bKPoHAOy==q zb~9{)HTBa_=D;(D-aUxkYJ~pK7HUiX9BNA+j^$X6^<-FfUYA`D-IyV^V~c;Nh3L}u z&X&hMOSaQOlcv3+RkYJWlcv3+Rj|`SlwqWkwQ8q@C`-$uworv*p|Nb;r#O~lJ!KZE za4g3%w|eB>g6k^Q6Ynj$Rx#~4WOZKAa>Hx6;`cQ&$3N4fPbgo@NpHwuubXQ~M!%NEjK26t8*I@<6PHO<6KY6TGO{UykKikAsCO9Luq`V(r%L%ds5maj;OuBeBq@x^G%VJ1yj??wgiur-eM#ebZ9x zw2-H|*KJ>RTFBGSKce=KvcXbpJb$A#qf~1+mSZ{APFQruQ^3$zC-)MKQ$?o`TfPwt z!dfb)=AILcbz)ro#aA9G!-%a){yV;UIvYT5ae#+cFtw5(w;c4_%*7tdd38>ZvdJFhh;hWf-Hd(hPn4nGNn#%eZpK77W;cv7E(09gn z#xLWDtwQkmPxdT48}9qzfbND*Xsqhrt%1%8w!H$GrNr7^fzE2rK8wuK?IY1!?crFD zokes@wPwxYn%N^72~#vn>CsxGf_A4zkMZ*3k_Ag4sH#=}z#185D%LTrTt)3`EM;7F z*^=d{J3cnuxP3>rK=X9T7<#c?{XCvrYINXk`>Rj zPl6NkuBkgQPk+RMm82-J0cYqCWCb|=HeFWUu3oEMwG_|~ifkZ>CqYqOAXB(+fE_*) zi8DS67DpY$SJL4tnSA&X9651lJ`-VFO-lxDP)zzsfdoY<6$IhF4Q6;6U$Sz)0OdyV zew2y}^IBp|B{l};l}MUsS`c_ZF@%vDlxi&ovp^D9J~=E|x#xm%msFxuTA~>m%)w9u z%*P^(-a6ztB=u|7p`yh2_>^jWoE+ZJwzn-?pk}>Er{>^vo27*N!%|YUlHsD=9zqW z4sJ$7t!^}}Rk=6bTU^+a94C8=0D6VhF+P6KeazQy%?d?tq{aDkR<&XgF~LlpXCC1zp!f?As(%Jgy`9#-2$OkGx}`gGeqMK0*BPO;K%)E3j> zxi(7)>yq|p^AK9_EzUmcS6K70gxG2gYgVUltS8c&<(j1yAC#MKZvE3f#dfNz`^nZ-?#rdJ3uNHEamII_u+5u=Epf&{QZCZ;lOv^zx|)5 zn$~o5w&b54zesQ|UCIxW5XV~lm>(Lg2zATPo+x2u>XK$1rqs`H zJ^QfrWnxXvZW0$LMpD<;^oUcI%Jkj`4l5f%UcNmp@(Xc@aH}+KW|@SEWnSl-q13IGcHWpwf0E-UCRTrST);SzOmG*)mY1Q z3)`+mY0IFsM{HyCt7^4XcX~%GqLbA&eu&WG46n;qv(=ZY#kFoJWsxK3w@Ux-OHOa4 zfCRN$SYnbwY+TPn`Z_F?B@tM#l)%To+=Pj;IH)}Mn}0~SXYOD9@E@AvQ80twS{5%~ z_Rf;)09#?-5HB;)o8@)!f|YVb$AdXSTadE(7e7jTz^-5OkLWBiGM^k5J`xh=(kYr_ zf+EdCXUb{OYsJFwAVVbo61*Y{3z0;EN~gU0iKdl|U>ST|5-3szG|L9Xe`KO;Sr!E= z)AA;Hf^SgUn|d!g?gcq;qn1Ik9qJ=TZuQ+xaL z<$4>yvaFP4E~_?JTIOeO zm~M{x{OEQqOww;kjdHQo?npBfxSjq+!_qZJXf49fKyn&#m zAqj)fpCcF=+lKX0S`B7G@P<2D$%-|8Q?<(eyys1tv2MviI!&gTh~OPoQecU*#;sRZH~e?=tyK>vco3X2~=k_IlbZ{|yE|Pw~En zl`E&g@u+1>x%KbJB{ID@@}BPf^>!XWPU1=m0eb`L7aDN=et(L6sx^25XR4v`$PMf9wBfou1zH4qN`mgCbU@5w<;;8!o z`fEaVdEdsd9LupB%ds5Gu^h{>9P1HSc3vx8kLLB}9d6K#%qrSw73{PK`>a(vEzCaa zs-2d{KI^2NmW}r&=&{j46^`}fTXybK9LuquHVaiamSdS(J%&W?Cu7D$?me<`Zd;~! z<6Pr=jY}p}tC6R^XvkA9>yz8}#CnW#4XN*YCR*ke_jJgBkJ($U4(n^Two$v)vh%w+ zs&K3)-`cHXM2_WHkAvm3^N#g6SWY|dSdN9x+EwlRuFXGhqh)LU`KE=u9_sSXBj3L4 zv~>CBcbBzW+g{2BOYVO9#tt4Qedu{9-BLa}mSZ{A<7mk}Ux$sRib8Dh=U^p)k_}dw zr<#@rtyN8_@2OmUsZhwRO^A79NiNf6dw!Q$JRp#xpHrf(#p|hm6%tYv{mJD4;t@d!Nr`(cdLdNP@?zG&jm4qji z>t=V}QV6ACX-Qftw@;BN6jm`tG%x;bSkjDrR*^zs-3v{G2G$CK;^yxhxgGMnvS)44 zjTJp8tj$n_@h<0hIX!l!54dyBj4h`ElHYQKvN-VicC6V@23$VJ4$ZNnekGk_o+DwKmGs7Oa`>D?0$(#3 zq6Lc^S{JYvL4Z`UL$b1-j&!tS)hbFd+@5vauLxK|z(^VlDX~05bg~Yr7GIQZOJBh< z$)>HdLL~O_5bP(W33ummT~n>JussV@EOCgW!b6aK`^{LVa*fG2B^0GN{}rsY{FnYO zO{}4c6(AWf1oJUwvV%2UbmLf|PdfQdAHW`3u9csWE1j);FeaQ&6&)S?fk~I(~CE{ zzqK`XMStVzwyHh(`q+v^OKpN`3$A3nH?wN(?)EI$=w(oiMLjaBy!))ZxBl1WgJW<0 z_|NWRw~5J@2x9ZwlOBuKuRL#kpZhU(MG1WT`)byEgC*nh$?$)Ou=r6xfq?&F0Aml2 zvDPfbpUb`be}-pC7#(+4v)&slC9)?udf3lKa$yQw41&WLci5k|ST4W1KhEN}NQmLd zYS#M}3(JfWs-=umfDQr-<1p)19t`Dij)WJ5WHsx3n-!i^tp}<#9~37sYG@nQ$H5$) zAt8M;Syz{B_%rx;r%JNSVv1c za-&NPqAK?;}+;_OsEp`2~)%WRP=<;Mt~T^D9>5hXS;Bc(#`1q~ zO%htd`;xkZTEhFPmBlj|JUM>hGQF}gE8^dTmzZ1*=b~1u(%Px`zr=1nlO725{php1 zr}q7@p76d_E@34dCC9xqp>#lWc@Z4h4O8+MSdjJ3d zZ%IT!R5TOb*Xl-eMYArH=rXkeD%QGn%iFMK)3b?XP)~SYs~gc9n&rLhS(z;hVb#jz zj#{@8S>mwo13|vGL@p&rCRWji*@40;forTI}y;%IhJEN7AniO bTp#}*;wtA#rk7=600000NkvXXu0mjf3p6re literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-1.png b/media/47058-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..11f0204f3f7a798b805e650aa7f2f702fe7e2303 GIT binary patch literal 797 zcmV+&1LFLNP)C);(_9Fcb%Hx(2E(a?mA15DvXWhal|MGZiRG1s#$h zh>qZ^xG+$SK0*^{@G8MWX@DU6_$|JN0@>@quzxT={(KZoCMhP|D@{Gg?g~Zld+DTv4 z*~wtA9INn*H!wI~3eP)@_Bsg?}irw81YN^p~fV(9mQD7e%>C7{B~WR`$G}m z^|wQx<;E}8?H8Wq%746gFS2aB4DV!?@Q?P|VNsuL5ua7FrT8+fifrzDyZa(nVq$(l z{E%Lx-8FXcK(T9S4YXUx4NPQOErq+ObmAL7Z-P?yo`C;;+{Fij= zVbAHQ9+-efB}u-Ig~J9UHL|9~ z689_X%AGA7F6^<0ZbQ<=P47O);t%D;jmFwPMRa3xb>eF$OO@j!8!T{yV}X5*uZM8X bBbnr1+$HB(Mw!sF00000NkvXXu0mjfTJ3cx literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-10.jpg b/media/47058-10.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b554e4a363e05513fbb1bd04515b5fdac907ae1e GIT binary patch literal 1980 zcmbW&c{JPE9suwgi7hoqh^pbJr4>tSNGXD}gj8GA*sGp>SC814N6>a^QfuE}bgC_C zDMf?Ow4Ewdqqf@jsZlBzrZf$S;P>La&h(x4*PHp?^F8ODd%x%2`#JaAbD?qQ7a)Dw z+Qu5dU@(v`XaJf5mOy%+gro#gTJj4?G)h`V9;+ZPCnv9`c1Q_pf-^HU#u*(yamxMN z38IVDaijBLWEW4Lz@R{LTS`KNU%b12pzq!yFccaskCE3^P|)?YFtYId(*ZpPC^6s; zlHo8_AcTU!Q81_-C<6c!7MynPz@Gvp1V;#qh>D3L_X!FZ(m)6XhYKO#!omoIpgKt~ z4-hC}w2IzI5gD?#s47KPKQ*^lOwEGcim@M9Q^)y4rimlv_RAkoICNM8tEqL&!0@<{ zv56(o%9?b_=Cp&Ole3HK1vg(m|A4@t;E<^3nAo`Zgv85Nu6}bZ{af0Ne}0#jU+{h5 z&63i4W#tu>_p9m~8W~N^kC>0!UbMgL_^I<%*Wl3b$mrPk#N_PTx%qbsti`3}^$+Zi zoQ+K`Z)?v51MvT_{*e8T3ng#~ArNqc=$;EE6embH3L&hbCxSjn7WJmcsOqPR$y($V z(_6*WaQ15$pU45EocgiZL+g9Af6M+qSlVBb{Q>*zngkMXnBel@C_n&oCC+sGL=+Z& z_YH;Tl+Jm=UFWYpkM$R+Bzp{1h(0#=F$f_A6P`|Hw->;7E}@$F_p;ZkbGTU(*WUZy zz^$ff7nU^SEBvq+t{4`?VNSMIPE1oUZ8D4Jq~=3LA}~I0wwA|s&i0h@nVs9!;$9HQ zD>~oPa+^Sz8gO52P9LYlhnscahoL`a7@h+G}Kgt4f3-~~(3vzb#HkgZ?h zgsvO;F-gtrVZF0~YZccsY4yT6dhbps8^nf|1gHNX*LRTFr`HkOoalek?d+>C`It=F z4#mc2XrQ=TH)Itjb!Of4_62s{f|b$143j&*{>`jtet*As&Aj9_wz3<$TP|$qUhb9e z%v~?%L=Bb?h97QdVSc#yrJ`c2vEpUoqUOEP%&dGZ$0_>}ZK{hInpRQ1EKU_!Gwgh7 zvPI=oy^H8NdbEe5VqkQi)Ak|%7^cBvo0_L$}bX~%JRNZaPBh`4WV0o?Ow&|iF#r%P4|x7 za5TFuvHF62jyGfG-Ljr7dAC_=YF65+=V?d$^>f3?Bx z5d5R)=|$b}nntd~Sd=uw8z8Bk3Fb4H!kF=)h6i!bs&a!dHwWqlJu{V4AbR0feqbzvfGi{HE`9i>Z4FUHl zp5w^pzC+ex;kM3fWeIIlDj$d+gxv^D#P@ohOZBo9FQ=KCzGS*LKbsCH?T>z;p7xu6 zn=V#rUD>lNn!)l})--qO--z5gsySTXAk5%*uKD$cZ?HtYB&aHu@g>+!c4Lh*M&rxd zQ*hoW2h)*g4Mv8XTI!pc_(U=e-_3M0^t$T>A3Na9bKY@gHp=uOmZuJ<6lG>)pwh%X zE^$+xgWv@axRNEf)K&=m^iW_85enlbr29&Vr{c8 z@A3$9q;2)MJM2Cw{yYRS{m7(;72Cy}s+pc%D)-cT0_&FY<|_y&5N6e$Lg01;bw*=5 zRF!6SmGDlg#(6g&6asCe1PGY^0)c0C+#$bp;c2>Qn4*!F2@%^6 zx1jwv>40|4_ua`(=&SM}gGVtGgXrs*x}0=c9nn9ffceplf?_nWxfI^$(c-yQ6MDpC zvNL%}f9GfB;hHf6cZd8Oe5IFc((=t`ZGw+P0@jao!`9*k|Lff+cN3e6T%UBeu8_D+ z+>dyK@mKkTRlPcU*GjALHSg4FgCt4oGTP`{D(C#Exna$hv6P7^tKHf+hc=Nohf({E zSQ0UEW+Auh33hjRBQZn-Zj k*FROO@~t$r-ekCu>}vRi8NrD7-ngj?A!6iT=0RjX_0}a80OC!N8NN{%vB)GezaR?DS1a}Pt zcXzsfpL6dy@4i3&z2m=EJyz|}RjaG_+_m>wYtD_DLj3|BD9J0z10WCxNI`!9)GQzi zJh+cXfOqc!0X_jS(E}1nR%%Lea!OuCW;#|eehG0=ei31*=lZHr&$Q))MPAxLwT(+py19FJdIbgrhlGZOM zxIh5rKVbch?Ek_=gvNz&=MLr_oIh}ZFx=6GNpuJ6Aul$uG!)0!k>nBIJ6uwk_?()r zcNzKB56DcMhVPLx2`n)m{sHYzWdDD_0{&OX{s#76xMl!6Oc46zVG;ol;N%`_uK%Al zFu}>(9wHDPuT-zP44026?(IBfEF8C7oy0f)5oI$yB+>5n(ILQJyWDzaSvj9rZw z&qcUyNfz>cgT@Rqgp4dK-oD_?IlVu)4s)Fsut|r1BbZKI5AHr_+|(5$>+3liDd(z} zmwB*GDY9H^*ESH8Fie#qw%hb6$Ow|?iMVUbuFSTXfWtuFdNom7+l;MF^~#KBPK)!w zg5J0KX2Xx1akrOybg!;IvOSF*iKi-vigLWd7bv1$#%eWaZI6c_m)>{ch7Dwt_^Y6pZyDAPl>tNscE3XaKu&Q-|7A+ zp?*X9mmA)j_FzS_yvtETo;`bu=$B=0H(C_Ge(6$^M1b5P@*Lbbp+9f)O+xz;ty1@x z{NDwDSm+!l>+}`0r8d4MMFkK@XX8NSNP+)ua$NlnP(Vex02+yZVWRh4M4cHz>uvgY zkl)dw;|c6>nd0(O*g(&!=?UN`HViF3ljrLgjyaP5Neb1W2_}U~Vf~9yO$vjj&uiGf z4WuSK7%+!$1XI2wr1f{~S>J|Lu4nAq73k^M5kH=H6dx$fdE%=P^0dW=Lu;8dldFol zH-HM(Y>&gZ`4h&s74&*q$M2V(-(fS*98>$K)s~LZjPGLr+jwf8ZJl;CJdFC8g?WhZ zoT;It#%PXY2Cr@s2!FhsBJRDtiK3|lECepL)wjn+vD28|&uUb=&r5cWCw3jEd-4*8 zzj$sixHX3IcjSvkBHS27TmSrb-74SdKTlUwh%q4|cM6xx-;>8*VIK2}&SqjeYbe4U zI0F>zmfh8HEu@|^=KOp)F2G?Y19gfzn=F=84pXJ{@sR^;hV{?S>X1>-yyhhB+CdHs z`mq<(XBCb1uNxaE9`q;3$jg@WbOI`J&=FS=SGZPV!$4tBrtrEPss~{twcuVmMS)lhacZo&TfiSp7i>tH$oTu4SXRzs)501@t2)X)% zE-jhk$x^=HO-%Z_!KcuNRD}*_IN%HmwPlXfW!B$O-Zxz}8Y z$i23!y1Ds|0{pN5H92)3J(cK)-eO%wf}Fyaei^){Kbc8u#wu{>6WJhf0-zktJ*Le2 zA&EacEBasCMqzxdb@JSfQ&@$yFEJ0dZ!i+Bzif|mVKOPaA(mitf;?fxP!U!$b+Bgc zLy&wK7|yNk%OeSLfJXT;R=_98e3m7I@SPUbYg+iqs*+tFM8D&h4v|{X8oXiF0v~rB zqX5v1zc6b#+2IRy@*|fDEf@|>!Yt$E5RxeokjvTX@AysVfbjJc0JX^(qX2s&6flHw zjJ(n{fm6?=@m@Hd1;%D>Y9gP##4fnKtq2P<6p4Q9$I0(A_bby!Oq=F6?yif){X%7~ z)&`rmQ>G5{NvGW=J|*JTo+bL$)m(eYX96T0Z^guUu!4;+cufLdHH=yF*s7gwXyRCl*4lv&BEBrJ{cjZoEv>v9S6K2y)K9TFsZ!#nh_NhUoUKDv^+@7I$8(H8t#5ah% z;kkfqv0}7ORY2A!z}IK&&zB+|JcH(1R*qu|GLwSv=MnBHwX-kyX-i?jW*0VV<`H(> z2Wx8`LA^*;6cB`jHR+>(Fm)Bly+yqS{Yywo6Z8g3GI<~X8iJ}Q=rC%_Az&JV(nb zV9h@sB;BgGEZOZ6(0)U9t8TcGLJf14u=Ee&SUQAbYXaT_c$)s6WUBSzyeI&Cn`TSn%kPVff2!){U0q&KvA5BG=hpwsaoP|(I|8L!|43vaUyx0 z_rE|=l)kj-$~yJ}dI>L5K7Q-ISY`>laH;T~-8PWK6r9^6CfM=1#qnCH`>Cbe^8S>L zU_l2zp*msPvPbij65>q4aPOL9*eiWi(eqBn)XmbKyF976u>I~k13Oj5$ zXDh~jq#7gpP=IcGp_P`d^)c+lBuh%;`#m>^;bO4$uoRW=!<0S=uC6@VSlbnB-b%OQ zuV-sbw?-Y!f~U2dDy+$bz1OXHUfQyiTSE0hoDD>myCS>=jVpa>l%1YuIZG9?YC@xm z_jWSA%!Eqnk$g+=%g{7izKkacvXSf3S0R7lwvRFNON)!-#3E7TEnk4%z^?0cLRv6pd z$c;E0%=^1a;lTDWxmIe7+p702k9?ad^d&Cvwr29MB2urIhe2o8T+!4%stB?&bZ6|Z z5cyXd`Yut&E2Yiam}Pp>_2<%c{XulU+GjBsWM^Jk_p;72x}t8oh7jjE?ZBjz5je6pv=%CVu4F+!5bz_GGBZxe*gUa z^%ZC#RcXX5#;9Q{hFg#V?0sPZo`=qEOW}xK=XU`6Jn7g+gJHfXvkGPxC--K$pY^)D>k3+dFRP*-z5*lkrSgW~=-m8@oTA0M_ zbvFvI+kzY)qJS8l3+Qb_F$x&$MvAmAY2q@($>Z+I!FO_|X^{(6$B@?cf4Qx2wvdMc zAmEE-6cGF}H>)<(jQ&rj{jfU^g%@jA@;NwmQ`Av45=;YxLS+*X5gihLFgi~%$)RVsN47YN|lEIEe zPY1K-E}zD%)upb5BQqxa#qMzs4|YH=w=GL$W_*@5YH!g{T$`z9vaxcrTUr`w{Rdt7 z5cyxY2p zmA5mn@I8h7IlrCu!EJ4qUF?xAQ>WFv%Gs30k9!W^N9wFFV$$-_KTJjhaR@KQH@RP> zxBat>)Uv26>n`jl4zq0euo{B3wZ1s>p#lzmJ#7aE&j{YVh#*1%Il|d_io?hs4_n(3 zcg3Ot&lBk*AkBHz*?18AX?(DOx19`Y=Xi&&86VF)wAYM2d1^u-Y{zh|Lw}a=_*|FEZzJ>H#tc7O;(EBfCQoAy9U#qKMID`1RcHzQ|nki=D>;tc>(@4fObo6iB{dtECNjuQyCI z-S;lrhNm_hAQHC7!{dI41=3m$>&Ism9ajVo?VSn{Z=Xw=SaMk3ou$52Q-`~;<^?dv zP)>-9y=KP)UA)9$$?Y~RF(jX`NbrFY3Y{z0n4W2Fpy@>wM)OudiM5b!z8?1yp2EE2 z_o|@@i+T97FH!YnW{{vL)xg>7#Q}dYYW9${avhtRL^!vB?~Tg$sxjCVfX>_i2aE26 z@p&_^ zH|0fW1K3CA-3I#n9LusAV_CC~MFxBhsIx+|x%KkCjn5BLI&SJyQ9xVZuo*hGcumUc z_%e*ftNa}C$Froj}uFKJpXz@}y+p>;vyjgS;UMK@nkog})Hadei_fb4Md}!2SS#l&nY>b2qG*b^woQ#jV zOmiLAOCLW&0rQSSqb_t(TVf`P471{9-F%s)zXPSHHUCOK|Dh!dFWdU$lW*WSus9D>P$;^wK3 z99Kiw+wg=*y#^r){BKQbELXw~T@5xIkskIrPv)K_bj`!MipmgAA+_a_&h^hg+67_9o>Q1`Xnq1G+QZHfhZqBJD z-D4jowz021rRya5_Nxw`(lA|5LVfWFk4pC|r?`1Jgog=FE0rR~UoVZn7w^iOW^B)m zh*(>G`ik0GmB_L2$~kH>-TN6rU3~~7NBR=<(sr8yMn;&Ocz zU7i1Y+)yIu_AiUEG(9B4x{ZzGvk`OCKq(ZMo?hU_Bs_q6TH*l zH9RWV!u6t7W=(W7GyqyRb_@B2fIrn7wyl%GJKRn4-5I{AY>x)?nwug9W|YI{n4pzw zg4hLuM>-TEzal)tE}z9Be0)#AI^o6;oG}u%!$`DsjO( z4a8Va2-(^c=^!sO6dTMQk7!$Bl@}II)+(2LXL9QME~--6O-b2}6LAv8Z6}~2wlJdb zqmxoSg3md|H#xa@+i5m{Q1=nriWcej+y9LQ6WXO+}+{$32TCD&9F=Pb!0(TGW`x~>ZF0bC^vLPFCUKVa z$j1Bl#iNLjVnYGExp;XOeZ7ILymSke#FvT7$S{Qc`tWhob4+MpmR6^#UcY8ZPC~vOWBGdZ6 zIAsE#Ps#eXiJY$?*U)#}9($^OFX54g^dCeH@1(^2aCU=|?q{4=Qx39>ren&LiOseV z%GE4-y3@=La*$(d_d5B6V2hrVd(u87uE~dI5)0ldJHaTM$se9opgk5Sz{XZ}i z&P-4|%KCW9bh1=)Ql`~V-|&*F-ySfn-lusbC9Bl`ls-mQ(z7j)|9X?6~$b+iD?OGh7Q!W$Z1cz!eHOEykE9 z%d&QNcC}{ogm&{O4HLgg5)t8)P-s|6kC@aiW>39PMJg2W+Xh zpRT1B?pJ?agk}}Wc^P{Ym`@2W$YlFAPms)|%^1*)y zj<0^*TmArTvr325^SRqH@Q0?p?dJ_-OsOmi%5o025U41%babrR6q-JE zz5h09g(HNK{=1+ClDOqA;T0`K!$)*Aao@@La=E&Kh1~R9Xd?US@_yDJRRz-_-Bj1c zlJR1|-CJvMW|2V8$-h6P?s!P~%{ zccE4_QUjkV5)_#S3u+~mD0WH9k;2mcP}Z?Qzx<`Q@c;dqFZF7;3D|?ol_l#z!`G|R zS-aNFzfg7A_``F{>x0W$`|ms!`9jIQp-g|PSXduiew!)vs6X#1uGxCb z)5)^krMXKKP&&4I!FP`xHY8YsQBRnGATA%?9V`O>R^|?`P_%A-YD$W(KNmu;hSBbR znk7E%eAMhay4;1sYzdR__+vs|4@iaur*QpwqTJihdU#~9>~D(ZVC*$^Oy>`mw&X+= zbvwp3Ry;nq*!L`yI;!L%c-x|J11G*1)w)Fs8>sZ z;IE!$26KMnQHtn>%E`iA@#hT92q@i8!Mf>2 z@(}Hk*v2crU>8lTq%EZn&Ab&dWO>%KpgY943^Ccm2GM7!c0NBUdm*3O{J^^F`!0HA z`n6RVlt?Dp*y1Yr%ts`n79Mrgu531S@@U=90EgkvIE@1}xP4 zz@DCHM-4Bfc+|o7p-D^YH>qyD0)DQcYHBu1Wkm-A`_+nBEo-#CGL46CRK@4j6nM&* zA(q1*(Esn*jXofYb=KDp%sZWe< zcz<$oKbG`^Ts+pE-G{92`CVVwoJG1jbC=vxbmS$#FRld&5dXgxS<*AGJ?zLn{pmkX2{@;65PMK&99G7(iXlv^i zp^Kjt78C%GjRzqgetqwUvlfMx725c}|6?J)eC3~=;04m1(8ce#fCsJ=<$!r_o@%N( z2DGLXh-nn>VmV8WOz8D?ysT8*@&;|eKOq{FmCZuX3P)8{8*@duP(1E0sl28=-#Q7; zy6xteAEvY4mSAM=E$HVr4Se}G9QZF@j8SlVqeWEKSNSytdk9}0T~@{nB0bS#|2Fop z$Rl8Wk82rM)A-ZiNbS-PccGjk(?hkU!K2D%%}o(Q+vBqF4)z#<@yVP56mXX=>*hEM zc?tggD!p#Sy&=;@I$#$QPqc#RVASu2a<=G3N!GTO>A`O9?RoOx7)V#%g{`GCO*NAn z;c1Z^W0Fj?Vpm-Lb0hC@3nk(M<>%d6@Hx_9U2B{Sn@A>BidXej=P(Ivy^)OqBX*>Z z5X5;ka6vY9w8DDU!=5+Lnb-7oj1rt-Km1CWOkK~)^*g5g)9o$o`cDlA$^d3Hjj^n* ca;Thh{cOuqQcYL_dT`>t{RbJG5H?Ko8Yo&+q9d}} zA`%G2P&NfY5TzJd0*E4l$d<|;$^ZjWqL7eZ!%W-hnZIV{yXU><+;iXWp7%NTg9e~c zpy_`2=wSeZ!9b2;0caSw08KS@4Rw^J#%2vIw5GNmR$ot7SI^pH=SNrq-r=Af-uA#D zw}4}ZT&bi3ww_EfH86;NitgwU5zh*a3kadpHXebYwY2nf^sMytt!U1+&b0rzpeF#W z0{j6T0W$`0Gz@`;K`p=#0GN^@?MC3=3kF9Zl{P7>sG`&qhFVPkhanJfBtl6EiB!1R zihF=WD`^>7J8jY?pHMcAz}O_G7pj;zR|#~ydKOLbL6H|!QMz08w(0NOWrj7k*t>84 z0b4tQi!15y5x1l6-aft*s^1s>wBV4F^i!c>XQQHHV&mcyE`FPG>GG9SPDW-{cFxW3 zzR%?q{ZM>|U-DyV_5GUK2X*xi8=f||w6+P`J33$W_Py?ZGcY(bHa;;qH7%a`Wp?S^ z@~A(qkqD&n1{Vw-s}KT>R5G&Oq~%0bJ`tg9Y?G{l zaZWF+5~!Nsy%u$XB70D}rhCVBE^VOwlkC3(yYPRJ{R#GOt|6d~fGIu?fd)j7W1l)9 zyty~^`Yk_B)sBiJL(#*ta>@49*96=!>#E4mNwL0juS*f(tOD<~h!2nA>i8-RWi=|K&<~ z$i={r+n!zA;k1$1C@P*YZvHZvb=6`mEeirEO#iT$y6@2K2<~X&76^RxknYS9ee`RU zPw7m4aVM5nMSyb{HoTl5cu9xZy%Oe`pL#Qla`p|Cm(PN)*>>w1n}HvXgGFqSqf3&+ zf>q7P601c+LR&UM%#Mf>HxnIv;zSic(oMS9Uq^+(l58p#!0Z3qY_16R7& za@+16yOvjQ>)>af`B-#X5A@#aU$A6l$k&LHv@XX>4aYyN4>w-^nB82z;8@$-^YAG_ z_(}R!ui_#m-_XCaQXk(>z@K;AA0;X-C5VnwdQTT*;D)oDXMNf<0wxnQ&b|K9abXsx zX20hf5y`muV^;jNBt2nia`%s|Cqt`;{IUs&mo2-bE=Tu#-L*Ym%uRG)I5UIZxlJ7D z6<05taV+1V+fNGG?8hH>kXi@xM@;!T*tzf?50VO}$QFSx&0Ni|@xn%9$cL1Em%+`{ z$?*9SUU!FtJ@9^nvA_1bH~hAjYPH~7d)5|YaKCTD07JU(tazz{@IpYsP{c+Ik4Fq# z%MAk~+lX0QSyRoY(m<>D!|K&XjF)SZ+Z|V0DN~Kpk3!VL9e&svlj5Z1D*bZndO^a( zP`!1!zuQXnVBK>>p@#rOs?jnw!HDj-ZPDL*^}mvw$~rD`^EE-mmd>A~nC2PG|8iYE zlKnK{j_9v>yHg=B@y=>ZyzW7x{PjS+>+<2$YFFUWB!=u>`aPX*o1I zZR;5+?Gx-usYWtujmQgB#Fxm#>_)ta z0!!KEKIYIYbx-PS(yo)T zxw3Tu1d@~t!|y|YTTlGQXr(d7k-uYXy_h%^m|8Jz&dXic#c{oX6j(fYzb})@jJo

@%D`1h=z_xe4 z^yG};L4H}ftkGh&l$Sz66%`~^q`1U_P#$yAu~=ol*v zQIpNVh_p(NXbi=x_4#~Zk3mC*=mE`T>{;-1Xz&f`d0q{3uA-u;?+J$;k-7SsgH!d* XtE2m1z4?nRSRSWqK(T>81P%TMMdnv0 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-13.jpg b/media/47058-13.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..c705bdc146e585f5a2c6002df95b79f16b36fe9c GIT binary patch literal 2256 zcmbW0c{~(&AIE=VMrITlj5FsL#Hw7mGK_L=Xo#_sr3{HeM2=#j98J;261hUiZCsOM zITnr<3I&g0+$H zksv(5+sFTuKh`lc`mAr1r=LG*>k|l4TwDevvsX@TFUiW-iu6ARuL~gI;0%a^LR5hO z5&}g+czr+#0Ei&p?Uvy`0wMr~32qaDBZRl}6Pm?<00asZfI$TXVK9DnEdL(Bkb>eW zy0~o;_!B~^p^|#>H;dqCD{42&<;5p8eV?!dgs_yfjI10+T|;xXmVx1ZBV!ZOgNLkb zZ0+nFT#vfB6Fhz(l6?J6`kx92JQp5uJ~Apg=JJ)qq~w&Vl=O_BGqY}G=iDwXxm#LR zey^gkp|PpCg?7KSt*5u|;iLY6!N((`FUQ6wewk#ve)IO-?A-jq`$g90FDqZ!t842U zTU-zT{WsQMWdFs5vlZL&cG^e%7LA#QNd*WPu9dH56t{jo)SV> zh8HeAmQ_2G>@`W3V(?eBbso!(0j4Zy6J;*221uF?- zy~-bb^Pc0s!vlm6`ZDo6adxa#z;)hsq5tNJVUG3TBH1c?Y2l2rWoc4V!^@gF+usUz zGUXGrm}i9_dg!IY-ys>a6?!D*1RdMs&Ef&MnX1IlaiN;z{))|JgV>=2ii2%Lsw^|1 z@_LpA5PoZ}g3dCz74D*4Yxg+sdK$cZ!lZOyBdIjvLg^gidHs$N^>?koOVY{}tHb6G zgK%(aBLz;1meOq!?CRp!-Pvw{w+4K>AXM%a=Snd7LlxPy&fReDI(&);CfvCZUiAAH zHP>Sb<-d}%@z$tAf0jZ%M!jwp)zTU|%L7pAW@kSm*C6#xZetK4VnjJ)+Cdciym!r( zw!TvBe&n&+CFM`JWg;~y$;?bX2>XbsxElOIb{%bLk&^K+dacs_!UB7rOfqI^c9ayj zag<6K`BhztWv_fK43hmw6b?hKwxrpZlpXVS42oeBGy3xje2run4SOt=**g#l=7FhY z*Fw}96uihZ?_tFWv>DpPbdRxu@c~8SD%N{gUp>>4-iPObs;N81iiz#qg7sSTsKG)p z1!(d$6M+yuP1{Eui1c@f>!3KCtS;?vct?hWktO1t>wGd+$#v*C7Gn4G29rMv#OyyS zAQ-SfbW7ZvGG|sE?hW29ntxiasp*6Hu>qqPzn7Yk$Gi3Xe4*3#J}_EY?(8#5UF9Fg zI-UjXs+N{3wsVsWPKK>mrAVy%G=C7#@j~x6jMe#ATLKj&iEHO^ie$o^oPqn4UNlvE zDSY_T{cfeiXxmPEYsn)JzJx^L;v>u&OmwuxoyUu+{?<9KDXip0IwAUj`_>3<(^#|EQ^AaSdz!CKO*?Z+P4`C54R73sA8R@gLBT)uuO2z>4h?8aOI7Zu z_iO(#yMUR5SpFH?IaW%l_3&aey$Mf#Vw|b2BB#GF`QFP*mDY6r82Z|?^yPLXyw|q{k#&==SCbgud*gux-pDmh0%1}4{d));vSgGuw?J|mMFBI9M?96WC zy0!Y%#tLd=auVmK zI3OXr*k7@6n`(X5txhX&h? zMaau_t~-~%89UGUHp~NLk-e|#Ean%rs@a)OWE?7Nw>Xz?=LXZ%7G4 literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-14.jpg b/media/47058-14.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..57f97cb1d139442a5ae180417e15931380171ffb GIT binary patch literal 23147 zcmc$`1yG#dmOc96gy6w7Koi{E2?-wDo#5_Hpa}$$;7)+xE)Bum-MtC!ZVB%EJNM52 z-rr2Ud3R>2-kYXQRa5;`>egzI{ozXX%)bhlaiGJ;NakZMA#4Tv;e#Tu%Dx2 zqN8DBVqoIpV80-uCm|vrAmX5*C8rnU5)l^Q;^z~W(N`3It0l?DuWYZPWn^M$WhtuQ z?CoUcrEhL&`sa_p;o#yD;S;fukg%Cb@JpEfw;xaK01hf#JbWku95n!s1BZYE_tXtg z0stHmY_@+U{BI99cmzZwWE9kAXwP96)L;Yfa0m$ShzLkXh={PO{a~*Hh&V{NR2;97 zU#PrCp?1dO{1}skN+VIxfv-C83&dsO68H>_fRKoog!UC3Jp&^*4=*3TfZ&_Al2Xz# zvT|zb8k$<#I=ZH2<`$M#);6wg?jD|A-abK}f8z_V=IA{ubGPEwI4b^5W-`iwF`if!wTi7okVWHl<@t>dyd0yUD3^f~Op-hY;t{CY~M2@TIC? zStMa{uplyAMAGBS0X0+6;E#Tu4lTV*IrGVJK6P5#FhV4AuIZuTR!fE36m=Cz@0~I{ z6-nTKeayjG{lv`0QOpkDhi7-Pf?zm|&#wp|T)CtTg1?pCUT)CR=SL+Kp*-Vn{V0j2 zf&JGB<5%R^Hrj_HLytG#u&)0!=chqv<8x zS6$kzb>~`O4(V0fQIQ<~(Du_0N_PJ8siZT+Pk?R+uUHaZ+k$Rh+r9s;+A5g5>MPf^ zdnU#{6RsHko@A#IsJ4=FHT{*^BYuHB*xCbSt}H86Y|%*p(9RB}2mTiae9gmmPw2>t zUp^&Zw^>S0Yo71D0!b(phth>*+gS~@A^S9B{ls9E^RiH$B@v1~3MSMNn`%o8NxS81 zAFBad%`>gLf)L6L9o!xeORc(@qZCoO96pU$a5{?|SMCvrHzDYh-Eg(_Z`dT1~r%r-|ry`CX%fDq%N!^$}%*n*L(WNUg#`YdJL;Eyi2p=K| z7(W4>yuZMGA?0Al$06AkFpYHFx}IZ$ySY!!qff7?=@anbx8AfeGS(%u$ngoFY{a{! z?6X^c_egGS`r9I2pSEknYUkSWOVMLZ)4N#u|NB<-@Xzg~22Ut0nnF~4X#&BFH5!jy z7Ghgath-Al+6&T8Rp}3)=Z=o9TVEu?iDm-R=SE$mM34YS6%~C@St?cBAn0@zUi=az z{K1x-?HGz5Fbay5pK>JI0tPWBu;SypEjdM;?P)t0vC;o+t< zF{-JMqc}+)m8FK z3lxOK1b#fAVxObmzEhHe?|F;AVOSsC6hyzwQ>w{N#D29oS{A<(0l(LO4QbM>WAV#m1MOSTL%V$R|^S?$Q^SQ{xu$Vl* znP#txLWe`*M>)+0zu$WT&f1@V75hh?uOf>v))Oo_i=`EM5`&^HSR-e~o>yZ;efUMz zu1x!f2*gH}N5#j~A`?6o z^@^ene<8`f@N$2L?mWAal2_D6YWP)kUtXwigVbz4lG9%kC1@qGdB(9;;mf?IuMR~| z7@>-!z2uQUlCy2O% z{PuTbA9vuow|yBXcHgTkJ5+^Pt~8Sub1K$(mZ(qv!A4%tXLQER)?P&;gF~N=V~i5> z^MQ7&U8;`%oO8(3r@pI^41V98phLl1E$R16O79(+q761we_r&7K>$qA=~0bFgU%#s0-8Rz$)w=uaD)h^VH>|IRgflTlQjAv3F_2Ua4L=1c1 zB#0eT^vwqdGBOFtL+#xq&A)uxQM!nhVc+%7fL2@myUJJ^GD+6QQy3#Uz|;4={b7}> zzD&?KW_A(Uf(NJQ*5+mY){2j7O=-AZsT`tdFS>1If=lX^KCcmr^o2YVE)di2HFb?u zCK|iW5aGhBSG@HNb{ljy0qi;a0~hz!ZecpiZv8CgjJkNw8kA7T_mA)Zb;6KU-F`bL zZ#}{$uBEl;brsQWwgS=!r1y~5aZSXiN`2KMQTNg_*-zRdf3 zE4?LeZB0-Ki>st|4JYJIi}5KQE1Fx_lod4dFjU&pZ`m$#_mc7EEx3B|@d=nMcArD1 zJmVTE`gWe*dRCmOAIP8h8oe~!U-KofqG&^TE&K8bNXPXzsbUSVXH!65kUrsb{{CUQ zFBI!Xr|2ZdwwMr>FpFxI;(Ru3Xt^KBoM^hyw!^CioX?}a-igc`UO@Pxy9tKwpbPwH zX8PFa6Cl{3C@jE=DLpUv2w%CYZ6$X(rJTrHD&Pp28NJ4qdfm@m(>-rP$ZO`UO5V08 z95vX;!lx7Z>&qrQLlgS16}g?FkncRYIc1T&XkXnoTclf+q-G?D0OV8#v$OOw%_Zx^8LCWiO=HHn|oj3|jjb$!~}S2DUoIayZe zmd4KU@#Z0W74lh}udWzzOi>CNO6A6*KV~oBBEWGu`Odz{L7g8e>aO6iaWym$>&GlA ztn^;767sZP#cY#npvVC~e80-D(wx6TBkHRYz?UBTd?@z&fbe##si8&iq9{6OZLVKA zbJ2~w9#4+r(J<@T=*fzs)NSJX-=H9PFZ|ENWSWrtB5MzczE@;V0D_ZkME2LU_bk(tw+VNOrAbd&qusyJR=A zcW4qL2jG*NNxB&ic2UJ|;wYB6S1&wZgf|M2hABeKX#U`t(TTG_Z-)vUssC}h! z{`}^c9zh}$hGhQ5KyG9X)tKf?N2PfQbszg&om!e~M}_zV;9`6}BZ3IhBcMFu#0RBf z$lXp&Xc`RMki52Bm)G|ejDXBX&f?gKr9dC>;66T-L-gP-M=)~9m*tt00sfgYybs zG*#97SBcEb>(`42O-Xu{26LlDM!D{ToUN1P3Q|?f6;8>;rIqqUw123h?2qQ)_Kt_O!gdT#fm?SZS(fN?#FBb`o(F`1;ZnHxr>>B%AGWx_t{>`nKQSy`3OZpU0}CsU!tSBPAL}lJ}r2B z%?_7~igK{dAdrS*H|JHoPM&qXx88{m0rz|BBKhQVbU#Z}`m!8YVL6Y&W}I5gv94Hn zAC!|gW|~qW`6`agY{SNiP0m0d~u zTQrP-&jtrpHQWduC6b?jXAYmA0I`E7z<=eQ9>FHG=Lz^!_vQ)6xOf8E93SzCeuqSl z4v|&KM(#bQ+!H6A)}*|rO|g6sh5@3GCjiaXt4=`!#4?5RQ+!S=4Te{>8P*Fy$`gBy zIYqmg3p6)VZELTh9zW`qKf=R4>0Jbu(Du0Q>%N2>o2c}LAiO8w=%DQu&W7@;{|O)g z7PEgm0d-}tNh1}4S7`2ScxK&oKunaM9XNhAXYt=l0&aMkl$W(tPk;n$(yOX!dYaJ7 zv{nk^r7E{?uy!lbD%Q)80a<0b1j|&r2)s_G+$a6fFJ;vt?Q#qUJpO9o34pgkP-RkA zBON4=%^`i8=WnN)msaf}3v!Ywr&}@3B)GkW3Mcu~*?H@lr}&(tdY)2ewDnM)4aq$L zt+|;PbQNKT_SR@1_BQmwdQv525iU)94LrsGd?|oD*yQB5^!@2%+es0lJ-2O}ooNwI z(%j&8X3|P5hnB{1CEgHL1!6UkTlzqmF zp+$fI%55pUE!7z{^c|{D6FfUtJ;abbU+d!F4M$`g5ZpIQbIRkfy}fm$%#tuzos5Z{ zWkwlhngZzg$;jrhY*rk)pmKzuFh3(gX`{}L(!$8sS^U7JSFu1xH;$SA4H~Ot z{^D&N!7C*5NTi>Aqi~|H(O2FyiiP)8_N@ zod#?MX0UZuh)|W?z#=9!;a-T)=k80T)Ph%)*6)XUq$~F8%Wm7*;S+Fm^91w;@G-us z57sVGAfhQ`W}>VETmAJH z8~S^(T&X54g<6`2!Y<0;skR^08Mnyu;FSbeS^=P0?!o}J!Ufkoda=PASW<>bKLME$ zZ4Xzfu#QCR90S(pwlO{8i(UF9-QU1g^-A8K+lpWrO%U}2ye0+T9cMe@@7nYz+?x5& z;M{!FrJTDoI@^K8;GcBQFfljZy^vEIOgf{CAWjVamADH&du+Qpg6%Ic%?4S;ahI!3 zf~YHW=Mc!(hnf4rpBYO=g8}SQJ@aa1n|$aZZ_%w+ekJU+CW&3GwRP6E1IFm8|1` zirlUWt6CV~+ojLM4640qo*h=HCE^kyd;$##<27<(r@+kKHtNYUB#}QC4b*8 zqLk+$`f_S>hWo4Cx-o=?ZrB%SkGnyGWJ~6%1{o&Q9F6b`KQiI5@&%oBs?{5veK=>V3*4Rn$WW!xQ6RmsQ4AlrRC!6! zIVeNUBFBS`l|a%U^QFGAM{%`s7T$3%V`XgB!hIl&5#d5}ifM26=!2#jkO?9xAlg%P zB_MqkCiAluOrTL(=gpCF*W28+SuV0A4K~c@MK~>^Xjt z%*r7P-Q&mFjH@khX9V^3z~Oobbe}l1T!`#N`n|t$B zsyBl_QqAYY&4FxYBg*hoDgp`p6{{k)1{@wFj5Iraw*jE5p@WVXU_4xDHbxM=21p1O3 znkp_t7%3|c8p}jyof_>M4)EJXs3?vWeq~~iztQkB9^uI zs>oKPREyaxY?xI0HeJy5{$P^(2uo>7@xTi%sk!`2;9h~GHO8?7(zxgrq5|u!tUT2Y ztq@X3G?rRp?A={XK$Wa}p5GJb3ihIUOSHUSjj=Q@HKBGaO*Z%$Db>{?`}%%qF590( zk1Bxp5PguS14YpgfAVyvI^*2UMPx_Be!Yn!Z%~l9FuxegaJ?#`Y3~Kr9=%LmqO*=WF%%v6oI_ z84y>k6!V#6Q8V*sFv+Rd?aaPvIZ67vU$$#>vMcV3MUr@$JM@32s}$@lo!u6UzoxGI zxVPqwZ6bl8PpYz@H<%O#{5-{hj6mez#8u);L}4|ksQ(rc61k3-PI0baqj^t7C2g_Y}H+W~yLr3fYamuAl& z$a57>bwz)}IL3>jqkE;?(FKx?!&9(}JH7Ny4`8SAF7j={8>#($AAAA4+rOmwUsL{H zKWCy;9nY!HI7(Da724Wk_9LD9?DI1_fYG}5?(lkA6^HY8BLRr76?Hvd{)<^mPNeqS z>n7_p5_(AQkgeADLxNQvlY6is2V17mdWL=!h?$)4DG&uS64cN!2SRGrw-=Y(-Mx z7H)E!6Ca(xdK77&!S7mn=S>ShI%8eYI#^%AputE ze0<8fZ_OG~_@luue&9!3jyS6GSJaUBHHaM?OX)|!Fa$~BLYHQsipYJe4I#Pbs0-Ys zVPF8YC{@aJ`~T^`x$q1BYQsP zb5ia=+07S`|8sD_9Ons;t5@210^Tc~Jplsqde7A>2qX~i*bQ0@`FjB6sq+QB7ToqB z?4?VqNAuN(2@MBf-uCTfC+VDU|Li)*n!K%7<`?Xkmy!cxfU$Z)DU%{8S9(54f`VD3 z>|+(MyLW-2B@)d{b!eZ@WM-48z!GgTePdu@3Z@&F*NDx2A7- zP4%q#l9Y2N-U>J1304?$Vo{fOtTo6EpD{+gCFW_d31QMUeIKHZCOxiR!-lVNl;zy6 zqPG-p&z&kSK}@r_ah(yTRha!F{(IVj5EW{NE@KCbnvaL=Ajz^uN6%_se8sxLYSEF_ z!4@PdK@ZaJY3WW(y8SeZN~uT)*~aEH^(*@9sPQPBkson!A7k^1yZ#x1cJrXWz5_b@ zYth~SUPi2%g@ov@>R%S6u6NL3)Ir~lc2df4h2Gb!dQG#)rDUfje~%7E$w4wKYWj;AGQG=!ibMe-&9N za{U!Ac$Al6gC-JgX8{^ZZn3Q($P{AVf!GR;t8NT7K`_1`BHJLBv?i&F9PahWSx}vd(%RuHdGyqyg_sS_k(qp6K6OcntvTV34?OVvGe;7GK z6{BTxR$u#C^t*{y-(t|DB%pafDB`rKPUn^ku_f@=JKtP?_Z(xpa#B3uZ3T8o1&OS;@EA9XgNK8wKRWp3|0r+o#KV8TG~-tsOBfUl@fvR@0MDRCSu( z>EPs9bqr-9ea`m*Gwy869BcG-xs94{B&}@YLyv%|g!Yq(u+le-SgZvx*FWSN^Sz{n*u=$i-)VA! zZ4t;#WKA1Pq5(TD>;5jTnynmBt$osRLMr*H9Df&^WhB0k9$MJ1yB+&AN)}#C;0F$L6pvJIca!C>RIoH}RUj3Xw-D8_=RqV-e&+yY zg~5E~dVU0TxONCa--P!1d$KylF{xfmH-G7I){&m@vE60zh zW^3gSj7BBQ;{e~Ctqa*LWOGWtcdsXRG{8B*jge^uIV=2D$?jC{L$2G z;wbndLp(ddKg^?-t<6>)-*5LEiZwH8{07Z`WysQQ8RfUmyP+}Kw?fDQ(bIkbTx3g2 zApR3H@69A1+WD~;ewbcdQe0@bJx^Vy)NAwom~nmec{A+yv8@Gka(NI3zmx$Nv!6qp zXvK7v$Iy{ANipDTOYeKXbe6+Pu+dbtf|$Y$1Ts6kZw^i#xJ{Y(4^D@j8qx;$)ZR(A zxzM*6zptFyI>qV>reWOi`Ge-IpTw`-TlFSTuY)D!X^$Vuo%H>kjrF`=YqC`$w5W!# z=(unCZXBVsboED#yscH|+aLgI+wXwVu#rHp=hHTy+Z>fs?y7OYu=qZ*Y*}FOh)JB$ z8;?mD3hcpRj&L%|x({f;M~W52N*xo6)G_CfMLl1RqgjNX9))_^^|&3VQ$OXoqewpc zWgd}M^^c-n77@O!)zh*66z9!)H-iATRqKLg{GnbfSkg6r=yHj_^9(O|Y4ck>%OJMk z#nD0@AiAQ%HDr%nw*VSq-LkxkA_j`uFGOsax|2ryvR@NL4MiS`A9@Bl_3)RU`GX*oRKO6HX}bx z`X#Qo)Wr~}$6|K$2|T*ct4IM}K z;KXe}7yo_7J%`pVJW5rqhlQ_~cH1&7+!!=^PM3VH_R}#yxfCgWq)DHNs*qP@>fS7k z7!yzS;tAL@yvbKfk%$Rnh`J#7{)AY z*5=kG6))*VPBfgoIOX+usc8QWn$biVZyL)&wW#y;Gkiu0}a#dImFht z#5Z@zQP`!tn4KGr=WjB?(m|8MTGN#97-n8XcXP_!4e91<+-}-RZ6kW1Bm~Rgl=I6z7DyatO@2BWNfNUopTCU25Bks2F-= zdBlUuDLl|5aU|q>zD*HRFud~%|ILxlc2Q4S<=!~ujlB~W-87qHZ~5LlOGxTSP2*QA z9a325l`@`*uIGrM%e-RM>dkg6*5>4bGU0z=B){bAT6z=8ZM4Er` zy$uC+cZ)BzYG*IkePt81$J|9kqVlx=DH{B^@RL~g&C1S;3*AagV&Xt$p7LCNd!*Cj2<6z0X3l*)cEQ;0(AsX}=PujqO`j_^V&_~pm4 zGrY2*ZC3t>Zd}fLG=6#O3MB&wbY#8=ucz`2q;%HP2#EWwadL)`0ra9V zGPs}9((f8!EDj}(9anW8x>*S_Q3vr3xg;Rx-o(tH8LRN?=Ae>S;N8dc^b6+Ov}z#9 zg0bSOc5y5|mIRpQhGev6+@e-{T0aM|+Eyi=CeSs#bp~Urw9Semj$*4uJM{x6UOf8m z1Q9{!fdg@pQyY(o22IWnrG?#6GMaYAl&q5U(*1YqplUu8!XLrh%u!U^wIeZ~iz zuBsHNUsJ{M@t#UO0bKM%RG(3zot%GKl*n5hG6k5d*t}$#(8?&(Dh+9TIq=eyWd< zLaMQzbw=wstED&lO=uEeRqdZHBGEeJNSX+7?ofVnoLUZ`UobEjBHbHv8!D2f8@(f> zFm$a)H$`;5C~;jJ!>oF5L&>2)7JQlmDqAFbZCew^3|$M!;>rCU9jI;xeg?w1K=gmB(U^y)^a{cCgWshez-#4xE0FS5zzaZA`@${Ohp`TXUcxZ*V1VX(l&!{!uvaN znq2UOlO?CV11nki_XSyU{!xxTxdur$uR`?VQNxS036bFpquCazwYW@eNk%9M- zW^>He)VG|0j1jG$3v`zuTQ$X9oPnI5K91GN{TnzC@FuE_argUp+1*O3(;pNe^o$(^#($ z=@Iyb>g~m(6Y0Z$b%#!N=9;&@Ll{Frsd;Vc^S-toHC7U_&Y{9y;!!t%&u{T+lw%P( z_S5u^S`Q`uZIBgQKgh=t@-8~p3Dv}i1WR|k4L zs-vWOs7TG6NRo7DW8eMVt+2)at-$>;9O9=H+WPpXo-Qg1k516RsuQeUDH|9p%)K>l zOs0Ol6v;$+q`M8{YAF(j^4q~%kUkh!Gz7z&_8)jG$+FikHrpB~PbXK8DFe?lQT2=( zT1`@DgBG!Fu2VO|ejQsGVU2z0RB(8dPj`74wiymq)7ytHL<0~q@v7l4Adr^t5=>UA zc#r$6j5dE!D`OKwfv%SEbfzG`?0y!9#%l2Cppl7?pN)c$q3q5b`MuQOHF$___i^7B z+M_n@Hl(14#d!R3)uoi*Tr~4C^Lf0Mz-5|rS2xR^?~zdEck}`5Kb#cBMU$;N(&lrK z>Jn!AiTH8EnHY#o>_WANuFo^~XOHWb;b6a(qFZP&l!?40*U;~x54&3kTb2MzF#$d%52J3MO9`0Y5wV}IwKN$xM^xWespdP29!TpQmeKukBb zG8NbBTOU1on0Y)(0b9tUyf{gkEeY!IBXi0r-`A|jadD4+qT`ix@xA5zUytVFEYNoe zjDxuxTbvSSkH-x8M8WrUp@F1c_9^7M?0V6PB1w*vYT_g+V|b-QWQB)qUQF=P&;*b) zGtNxt1+arZw#Vd*znx0H2xgqGTANry2FmoyPhrO zFE9P9b^R1w`6yMJox(8nffMxgVbfT8PiH>j;q)eEuXem&?PP>`kU*>uMQkvDF=kx| ze=N-sOmeX-oPU3-LABxaNfmi&$2#Y(lNS@F7uv>lBfcMi<kmv65G9?i6cU|Jn zFJZN$9)bz%#$XuQ@fpHlx(NlAvWw?!2t12PpxX?tbJ{O%G>ZQN!uWf8CILqz9J=M+ zWIn-~T|beQ-PGXMW~vgOI=xXVV(X|qV>)@1Fvwli@9_rhBBq70HX?6~?4-!XaocE^ z>1AQ1rdy30@-li Oii~b{s`oQqs{GW15MlISd3#m`#$ze;UC9*C(IH=Bp3U zzhnntW2wZ}^bL+Fajk0@*H`@DIX&RcZ1LKe3N5wkOvc8@3ynD$`#e7_#FUJfPv zR0-9JMpI=?^2be9ew4JHD(5T>{XnC)}F4gQATEE4|CLH>*!Q)CY`b(Du2BK2^9@<9ka zW-9A46Wz8ZWq#BnShDRhc%Gip(}b6hZv4AHaY-$0^H3VEtu{(@;qMz833h>AY2i(c zgvruGhMZG*=ASDqb6@)uWsj8XMdxzNIO3WEM_TG|1wYJc!-93OwKqC;z>(K*`lO!dt+zi-Cv%O0ry-BvC$NG$gQks@<)LY!F35C*LycPih4 zPb5z%CyOJnRA3riv_}oU;lyHLw7*}8e<;v?=h0@NG=C1`Dk%GGuEnkfil~1prfs8^ zb;Bs-wZBoywfh49*5%v^2GYaTUa{-v-+AXG_^Es>Dk0eDyj34*rPqZjW*seNQBGzH z8rE2GnU;F5xgq&Z8W~-+jg7<2i>A3;No&l=@Hx~+vaNmeLurH9|6w^l!K1#!_6d@Qkv00eaX;V9 zrl1EBW3kz+?C0JKk<{cJL>u+nZ%Ng(7_~XFVO;x!&J>g6$5xf@KIzu;X?k}qOEnih0d`=c9lh}p@@^(()^gJD5{7>208n=Fc0t;f1BJ!X zg6~GY_4yxPD_q*EhI~m-jI1BJ3l-zwQFWk5gvB-Q_RI${TjKgJid%E>{d_O#FK;!# zBv$aZ2!1v>M=DXt(mI6ql9pa-owoFmcdBH5yQ?C7CE#GVtfk3Gx4eJCtAF7D`d1Di z_)sQ3nIsh((jM(0o=tcOGh=~hUU}1JJZX4j+mxK_^N~S#2d{U_Lw)^ zKJT`)k)%&`X(|uxED^Rg2q&{*9{YWMEsjm@bD}KdCXbRJ+c!^lLqoCAkf($t?*l^! zxAIj_fUxr67k>nZBLK9oqUi!5^YhPTK5702$p|u{qow?1fBnxkt-`WAcHI%i@OUX> z5hpIyNt~Df-|q06l9{Kogs2_!mNlYy~pL4bNZprYaa{Mv27 zv0DG+^a_bqy_V~|u=FC0_YQvkl+g5E=*LRTb^zN14DUiU+!@Q(J69Rt8C={;(TsA+?xpiByg4(J@Sx1x z;L%vhb@`hYaWmy0C&X2M^5@xa{w;;mE=@cA>rhYrx(HJv&CO{+zwWEsPtN*dOf(Mt z=+dTpItgGHevYmdgEd6s3hsm7sZa)^1o4YCO7Qvo6=Zb*x9n& ztJKr#udc?(n|jkW|Jv5nPUtWe;TloMUzF!9u%nInhO)t<<|2EGqaay-)pmmeb6Z$@ zayuzeXUlX*txLg`Bra3cN5Q-4Xw7Do!fZJ=sQNI!sOFrYAf5_28YNK;t-w(qX+F5^q5hafmsrI3U+u{gM zMc*>_pAzMN&Y=81UZdeVbf8BRUgw(2u-^wUP4l=?rgc*g$<^ODBBTU?l?79PWe;`L z(GGR=SVf>zFY1L}@;eeUP8&kXrB5Gn_LmsGuFbI#$wF3Sz1lb5wt?RKBDb|!UMAK4 zlR+wxpPvA>fj_O)dCzjqQz zWlUIeTzIOnj|9DnV--yYB$HzeGX9doJnRINd9W`tG~xD#H@?M)M~SLtKbF3dzPSY4 zQ%2UArd#Tz!W2GjFVl1+v^6g;&rD3xqh+bXvLB&_apUdHmO-1)^aSx~Ht63o!h;<_VI+UdZ3 z6T2xL$WQv2Ebj+Un9m?I&Vy8BRQ@$)e=%7sx8j5+&0q- z2LmU4JGYm~JA8t7#RT=ZxcQJ}Ofi22_K6UZE9h4ZKfm-X;pJ!!eiuZQP`_)VAY!6j zHYpGvRn@u{lu@pjz?oV#C9x)J$RfnW(OrkZ(qZ_Vz;xW~EHtz>oyej(7`0p8#tgG1 zqt%w6`cp%AaYskF*ue$NFi_fmz|FMbX2Hac6jSr3>@kYLmbJuOCyJb(ds5#Fzd%y3!`;6g@qsdseLwDvI{AZG?aXpQkZcUtImd{B47#ZC(vF<_pPr&b^JR3FV^q1{9 zcY1nB4^n|ceL4>KfAipvg}&Ntv~MFH;uxWvOF3^lsF{fhH(_#rtcGh*@Ww$ln2|PA zWWsvH$&Y&!b&rrUb;;EXEQB|>a zckZIK-lq4gb-uI*mejO2)JE;@kX3*P0f0&H%6eV)*rCgyuPBm|fO_@6>Si?kON4TC z7J9cZhS#2BW{ER{**UJqk%RHm@?m~HyVfdCYow+kDbu)`5a;x3fd_^vc}A~DC>7I< z>T4RJ>)zM;l+Xa~-BP9`4x3i<#jEk&DMsn7jKy?h1kcUwxH}EACT~mIFNYf${SslH zm@zp=W{EeZBL6J6KTOSF8_B_9{SRBBRp5O-x_0^le{tWt**vhkBj2 zL-Xju+|>6x%=pI!UpxDR&|v!JXygqvEJH4yUeL0)p;m; zOy;W3U4~DEIFZ2bw{xA=wfCOPecWIR+euij`X`P*8B_z?Mqt82C-)?{Z?vLFzL%YL zUMxZ218vR@r}!C}DW_Z?CB#8RocOnukGhzv(%+|P5J?X!Wm+V3cg0Aee^FeE1w+c; z=a)Ggt8)6ha_Rd;2DQAbg%mmGSuekpel%ngRk^0$97n!u%qH+a%QQ>mhi~pZ&~BV? z5BqjrGC`Z^qQccEOyPu5rzpZy8Px^0a%QdY<+*zT#yCBs#8#Ci?IJ%RaWAxz}( zM5w-TJN%E7Ym^(hs{lJcevcj=#L91{;B&jsnZ{k)@ZY{BzzsezlqujM@E=_a(+eG_ zaG?E>ws%|i6R>o7JJX5j&_4>%o{Zv-c)lbx-|v5M`Viy&>POj!H?CCFNZLuWMWu-r z9?acU6tZ-nNv#|u4AhenVcq)uxNA45^bGF0I&%l}SV`28z;5)9N9y+LXU91bs9H`1 z zIPx)c$L$20S*3Cx_r1EAob*`%*nVYS+9Axim#c5S%>OOr>*?84)ztjMF`EeOnJ8|B z9k+<*{ez)`uw_+Y@tdV-aNOESzHpSE8s`+N#I1)znBQSh9%3l(^Y9_l<88rDw1q%a z`)r&JT&bY!%=SVa4zVit2xUvP7J_Js+RHSVEATG}iL@`zGlIs76 z9%tRe6TZ$rS9LTQz`I*Yv##;s zAysZVzkUB@`&g@$U|AjOhX}-Sa`SqPoxSA%KC4pd4@#^s>tcPc0Bheqy`V)C>xU&b zDUNVSyXHqXxF!Y9w}?%Q0i3e@rEk`%{$6)}hd-+g_gz&>>huwHrEMDaC8jlvf(EdT zlW|ee7HP!r>u7V8+xL7WG^E4uXbi}njz=!vP>d!aBjT&K`%!AS{N_z z;Ndx9GERsez4mZgH#RYa{&W~+X|59nP zD|jL#)@@^Q_ulR<%}|9FPAruRBC!ZSKfCJ4kuFKCtu~rU&zV>u2k{v3Z0tvVUeBRVuI5=a7TH8o zK065TDx-Vve z&6#3VE6tGy3<08Sq5&fr-O&6un5lS;;g8X*>VA6p3>l`g?wtN}9w{GC9(D9SOycYs z)vf6{y~e1P;HQ?!A;-sqQ&mQ`4+$!;-ua-pwzY4bwBzFE0?xDk^CbhH0-n(U?yq1% zgqcep7Sz~3E_RmQVaAGgt4g_WwFDr4r)Fz@GreW*|()$&}?b8MT+YGvY5LN zMr9B4PK!tzDM52XEt(sqj#<%71gdX9F=$&(AF`!I8uC;1p5>mKZ%;ClZ7#5_$~>yG zMj01S&%r?3Md@|T*AA~u_A-{7WYD}s?64N#PLnT45~-kg?D>%oRfmVNs*TbMagl56 zqWCiIc=#bgY|F^Gys~q+kb0Rwge&+JgbA5g74-tSQuuY7f6`WQ)kBRF(W+nHNsxwp z8O7w4Cg->J-*4XGxJ-mcWNrfTFM8Pp(GnLHCqUKGk_y&1IvUAu1Udt~MXpP&E^HGc zx~Ow#Pv+7FcWjQ9>I3}R4^GtPmzIQU1J_I`Y~{peqMh2@!qYhg?yb?M|3c>=i0QQO zYQD|tEjiIj=lc)amOK3~$Bg;P0i zTit4=y%Z=wygL1MGcG_R7*ECAH}V(?s!N7!>zMXlY?`^{578(v_1{;;_U&6&t5&vj z9z%Cwy*LM|I1QqimR^=&YLh}N*#IG8+_VSJzzjri|8#!y`E&PlYviTKJLxjlYfYjr z3~G)Qvw?+c8mv)oYO;SQ-P69XL{O+B7hvw&7gBa>@vys@-wmhWz-WY>Fv)I?+r`*7 z?T;z4CRfLlH4WFK`ZbUwW;1ia@OlH@K8IohZ|hfLM3YEn;j5HB7xB8et4j$Z> z5AP_c7i6akXzD*Bh@O*c=_iR_!Q6cmC4+YxOdHubJ3sNHOcqMBhlmf9!+alqy6@3SK@yf^_ zbYCT4dRSj}iB<&N@9#^Kd7nWXSXW8<(L))KB>tU@4hZAj(Bn`aUab@ zU27)%gDAk$^v{A=-&*~jQm#81u61t@qeVm)#6*xGqD7C+q>L6sFk(yugTd%gqKhEW z`{*TlqJ>eTlNd&gUL#u6K@bi??&N&mI`^D=v+nxt`Tp2z?Xvc}_S$>x_x(N3?|GgN zqjmeDn zeQ@=M>@Sj5bt%gkwTo6>Bsj$vwzYQH5*0)@D9(dFSanIA*bk5%`m`Wya<;s1Ix|md z7UFkbRT(h^51*^?#2R(x?{ezMI~xFlb)!;#nkU7CdFxxM8ta}3f0{Mse(Y@C!PYP5 zaXgmsr>GY-D1@>}*z%#+Nb@+jQjHX$z+bfNPA)?ji62nZbeqGsvK2n|XIhYg}^8CM90-p`|!=KH`dbAE0ApybHs zR!p0Gb^Q$*L9x3|PHeG(zEIf>JsrPGpVm+{&dcJ({P9J0rb|TQcDl_ar-)9W`6+!7 z=>tkGKi97XljH)z=774GfLsg+s2h3r!sZx0yYV)!huHvo7iAG4{o9+3vb)POtSY6H z7(~cSw(>1C5Ry`XsF@;g)mzxadq!-T=-_=-n?%^UhaU(J%m2~{e>WYUyb_#;$c)G%r5q9c9{Eo>1FiAQdKUu(t|qTSC}eTj zT;<5HMzLvigiXkuMi)UviJxrSSi2YZMY;0!StQ9(+H#Nc@adbYRFmEub>d&<7$ zEnSUn9ILLYLYXyavrEUia|d)JBzas{(3xDz4*bX2?*J7LMbE;3rsgz2*^!(aN*B{CS?^Fc+0Q8*K zY5J|De5jTuOy(*>$ED7nrT3L!r2vWjQzo5ZKQ!8s(Id7Qr5svH{S%1)Vtd0u#@GiI z?;%M`A+s>eOj!b5afYpCQ!7t831RFx)Y-5Dm^V;bD6NaQ*C>_iNxXbL)14uWPQ=k& zb{&K$$FY;r^J)j8SdTD2jS9~34v)J;9*}{jZFQlX#d%>xFmd4l;}SmrdG<5VPtyCi z9z$Z*#9Gx;k(-{ontUFFZgwra{^w_zL0`AEqM=c;aD#XCdu&|7iAy3Xiw<&(at-2rHX+(9$ z90H$zV|o50&t#e@IlTNZcge6&yYbo>?uFqwSdwNrPa-otq>W7yh7|YLkpHO~E#F53Ef$HG+IIoW;yOy93RaWT+ z$r70X<_GG$7P9KyvzX-u)nW501G`*|kT=n3eTisr;?IA(d`+16a0TjK-Khjt9n6;Z z(?{5Md{h3j1Fy=$bv{;|%BP_%3>7ULQwA11%M{gNG=)Ta+oQg`X5W$rhpuGf8Q}%- z4<6~DZj>yuQVtS(du0+se|50^ixm4WRNXJG^+xN*8N8cDCj~l!x#E)?=s>P*{l3N8 z^)E{ug|}~13tBJlH4nbOweH@>aK3flE~#gZmSA3u0E196VEm?SDWPd|PymM%xEC``a1+c*-0hHE1nn;!4^k|7I0_xe}K$4^hEZTEc!#{VrOo4S%v#UChu0Nr13AQAM zOnGwA`0-)Qs#=WM%th5ixcA(J-hiW25cAq}J)NRZu>srBuQU%3HjKBK9d_jlNJ+iq z;*Wv)`Mg-(cJWzmOw8ILE0b~4%dn@UNiaZ!=;uJWD7s}>&uz3PnV2!p(R8yb011@R z(XHJ5%zE*@+SYDve|=9^07G=vFxTf}J)UQ!d00_+KfOY9^}Dk9PUrSOZ`zbscpZ0M z?ei9qCDCwkMRZ!laDH9lLS0oHhtVeHnqB})o6=G`D$vE&?DG2>F)gV#1A=O?veA@O zLEl@QXtlNFd^*YmG;dZaT6dMfhjo(rhsO^3X1PypbvFSc^P3?=S>PNo{HNG>()FdO z=Jm#<3hGK42S(cB?!|0bP!=4pj@3l;V(c7mlwF8VLWg_uD4D2D*LqUc-u_mG3Ap&n zzvdTnXVC^%O`;QEpeJjrT#qk8>wM?zWsTIL26b@()l^!=e%dgfo$AJIrU-G+B};Fc zIlbj6n@J+r_-ibQJ6tYtsI*P?=*dy)lKnh7JSdn%XoY148qSQq6d@2m?u_Kk30=2* z>ob(pQJvaVsjDH>T|9DK}$teCRTEr>$wUn-#u_`NAGHbPE<5_6i;||anbNc|% zc1=I`Uej8G(R=%-MWs69bssemSlM>!61XhGmMF+HB*ua7m@>Wg*19OFrV>jyAE$1m z?YJQAM6@Zkln_}6gM`G(v&`SS4@1Pl@S|Icb;Hw}9x;-|H4s)B%N1_1^j)ZcC#?d+ zv1)g0$dP@MUHS(=`qY|qa}cMX#avv^QB=qyz>~vopc?>aCC&IR`=tMy0Epa3eLNLU zpue%5-~u>V{EklM3WN}?@ltbRR{6OdUiV)5)VDOs-5hJ+H^Kg zHuQ4qOF7*{IUbJ39*x5HnG+H}F5<<*s}hNmZUI*gak0oIRRdULj#>@t)Hf=>iy)kx zI4R4mNfJ0Ygyj7W9Jd)-k6}`RomsDkZ=Ziqyx9qA1JC0j{NKt+==1o-E*;UqR=sw zr*o(l{#*WK5}HHU!L;8;1ziW3M_a7drX_iM>Eu=7JBPV?plla`GcZ(W<2Da&^F(30 zMiuKn+fOS&&~)@G%{O^>J>-DQDg$((t^J!)_TuwlW|9isZb@Bc#;(w&nzAoI=Y7tC zN>=@ZTLWNx-lVE1euZ}OGNq#P(TLTqah5bYHqHAtT@R!)yI#M{_Ef;li)zavZ}1;z z$ARe}6y=T-%$E=EqN(ym$MwiR(Q0lMQE_Ll*USz4f**i4y(!x#v%Z_ZuK_j;)Dzz} zWr4PJ${)0y3M8bvTi_W|s}gZ7A%xH)zC^z|sfVlX#V*|T5MX9(4DibMF)TC5gBON#lk_NZqv2X^x`sZzf{uUvM zH`Vqcv|eBBlFLqnT+xN!pIE~T=RwT(k}YA-9*`ICzD*B@30hNBk3HSt!Z0U%MJmnS zQK~c225cNOwjop#jFUI$9P}&34UXWe)g5}GI1{A9u77;H-RwuAXxC0m@-{#}4y z!a$|*IiHV?tSK4OH8d;ZlDaAv&IT%bu2e!Wve$Y*Stg0xwZZvD_ry}@%@9RhoSk9( zB&9ZXU&P10ibW^zl1%UK7gclDu+*7=pVeMJ-hmvn5hsLXxG`BQc_YN~WS!pZthuUU v8p6!SHXq4zm7GNd;Y%!#1QU$hz%bpKSs+xN)J5XR`M1=DzyBsleoX!YBhXco literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-2.png b/media/47058-2.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..917ae089a95a21fbec4f0e6e4dbd70f1c16e34dc GIT binary patch literal 716 zcmV;-0yF)IP)KoAG;i7esLEj0KwQXK5P6Aeh=Hm4NVAnpMu z{18+~2y6w(Wr}-%_>{sO@ev6&%H9t9HM{GJ5nK2xzx-!*vsR!6KV~TC61WPNrGO3k z@qoh=DGZVG*C_r?jwa}Vyi)upb0jaeiaB!MB;=ER;K}A&DGNs) z`Zb=2+(gpz>a=m>xL@OeNE^wHSLlh{9&ksbS2oy?Us&Nbk~<=6P0*2}CY2+KCFD-= z$4FEW$!8*86hC?*bVlpfMUyu~=8B&@`K{aSeM*&(g?j&|IwSJ-puiKkSiJ50r1vb4 z$4w++KEJ4Gb<66zUzbyVh)YMCL6hpXdR{tm*zNi$Qsntp?nu)#eK$e;W>{Q3*$ker zNUoj*^5I=1LrNf!k1wE(yD`~y37Ns={|F=_-QLT%z0IxDYD6Fda^v~^MR<-Y1ABr&lpkCcx{5A^ey{3xHrVb?6KpHs3OkC zE?9^`S-N!*jD*aI(4;a)y0i`vA5%LLTQPM!@i7B4B(`Gf5OFc)!!~K9V+rvw*M`Ja zY@I+{jGlHITXA&)aWSIQBoB|+n7Ei6Te~_*ok(0vgYCe_brND@2G%xD>LkR*$f6Cc z%U%WB3_aW;hxU?*9UtR`1nJnts9n0000D00009a7bBm000*f z000*f0cW4mQUCx0u}MThR7i=<*1eA0HV_AJEjGZq;|m1lE2K;jfQ1W}euNZxfFP9} z2>U7u&WOr=gzSRFm633b79dE^3_rx-Tyby__?o@_fztfRB}eK^X#YC> z|I;8y4tti2r2bn;-hMB09UdfI1gTY!c7}`XwC5$=9y0KfqXJ?j-42(Kl^hLHUDEGp zq3e<})au}~DtQ|sZ6)0y(N=Qq6D@`ALZVXAt4yWjYBH6QF*MPAqWIaVtz=r0?y!|y z`$*IFf0{p0D*2FUC?#M097Fu0aw-4IO&m3rlJ4VQiF7VG`}Y-5N$Y>F$m4w{|LZl< zAA*(~%6;kLRza`O9N zH;Nx)m|I%4(+!2a7j*6gIVC9ENtz|Cl16#^ooZ=(-ICk6cMXkt-d1%N2L;;@l)HZ_ zw8TL{EgStygPb{UG|-^6|56hMU&80UkitQ*r(c^)v!dAz-snO<;2^JEKNOre`(FytZ+n5gv=+iW2p2uV{$-@XDW7A=^(oNq9a5J-!VL*~9H#ju6K?DU$E|a< zI4~W!_ceC_qI*oR9@etYEO=wjO?)oX5H(K#K#7LcKq3K}rJLdkiqv_yD*15~= zXgUxJk9_HcP~7)4Ydm1F@!^q;Ym@uxOyB9m=I(o;<4&3J*Xm+H8`2TQPEG|;PaQ(pO1ahQ5S=22?HECt${sUyI8FXPh?qm>X;J?Pjq78X-^zk`1~lhoUq!& z39Fqrt$~F{T6lP%|11v=^f>YGK$n4s2RdsW9?9_V@Un$(Znh!K!^4HQD)1K~paTz& zwCCZ0?wasGLlZs{e^Dd4N?IgYNt2{O(ovET)V%$6&|!`( z=_Y*Mg$*^~^Db=YD(Oj*l{86eU){TQ<*B(FL2Y<=P_*HJAP)FC3x>k*HQhzB$SM}qQUhxkW}uO}zsDx4 ziuFVGRJPcEl>KX8$X2ACS9QZf~KF@)5GXoy#8L*uNZ|A_9Iq-fCyqg1`{%i2_{~?^&=>JM| zvotu%HfC9!ngiD}VAITib@uy*^BYfd;5oi-mKPO4r4sTuUiktFMfs5MirQkanY}8Ue4CSH{u*LOiiDmDMa6AsV%@s3L_2@J52ST3@*5o-~`v|Tp*EhgjV>>QX z_&GYoLjg8RP!6H{adxn#iV=2voT;ifowfpXfFB?wX6`%Jux&F*OKAs3WrhhVMqSRm2&W2CS}lE z;EqBy4}OB*SrM0@Ilmu;+NtDn3$nYoPh4?a+B>U;~rc|vQwjYhS!O@Q}S z1}2LV3TkowunOZX2zqd^pP^O=@8dH$?E7?v=WRH`jif#7)UsyqP=L4Yvu|R=KsZkT z5^U-hTwYUf$YYi-xa=aVBpej=q){^w-by&+UWXp7y22g`aL}s$64y&~;{{6!$>mVJ zX)<^(VKjm2_x3h?3IDdgz5_;kX_t4v!CtoG>bnDO{GI6Lr{G{OyBI+xVc%o>6MRU7 zw-OHa(w^}lld$se7k9z#S`Tp}gH-|E`>3=Oa4lJkUji1+&IGa^6A}S8WpZpE6!wKM zS=|^9Rj|>gI`3Hv(xQ!iBjAf5@uK~<$>B3(5jgiK4)^&_0Urfv(MFAc|B@m+fdSF* zCmddva$Se$pW58&iW$0-F3IDNr~p5D_;Ut>n=GWo4qktg!4S?%`3czQ^4prjFguZ2TW4OTK4mb- zO>WOQ8}02!#b6h?WWnQX^aJq{DHkoN#ki{*27ibH&*26__nyJtJPT>#(2N&TK>)D! zGbp5uLw#`hKY`oOWx@XIHQipW$ZlytEoup#k-%{uwxE{3)#E5XYZAP|JEG$8_soy$ z2$Q{IsTL5bUZ@C@U1?F_x;dX0sFkWGb*9MX2Y`-2cOmq$Y9bP8&`vTZw77=?OqRHl`4MXpS^;q+{n;~CJ6Kz> z7S-aVc-i9bP_^+v*WrtwYSL1w2UCll*9(y(EwR!hZO#6rqAb7%_5`*ZBpmt*WB*r8 zZb>-UQjp4S8V3ej0Xm90aIYC0v4GZehio z+2(c$?vm1vtZXjszSYs3c5L^)1dozHL*1|%yO__tk4r$s0_!S#K$VPsz}$j+%<@KS zz6qP3HU5j{`F#<#7_HB|awx;NT0qFR;Fu(WuGI}#zY5)f$!%}IJ!)H7RyG&mr!Z(Y zIbx&5bL}N{8pK8`xp54hG`J)9I8j*cK98hdRnCZrjaFi_)vuC8AnYyV7=*O?}U zHwwQDf3mNC;~!Z^SjWK0U}()3etv1l=NOXf9Jar7pCrpY#$P!+*w5X+B!Aw;=WH|B zG_PP}G&A4CpE*3#ui*wwa#VcKK7(yt!%d4Q1})GU1y^bB;dhq91KW2(X91$ukHNhW_zj&O`YcdO_ZSX)3H&8tlj|JE)-Hle zCNK-NaYzUIv0E$zOjVMS9o>91pD6*;A*bbU)X8gv!wrE+q+A@MKfMBzfc^9o*TfZ= zXG27$n!?S@uFnnCihxZsoP~qgujL4{=8d1Vhr`2va@8`44I6 z45l>{HBf3^@hf$=v=kj43NZCuio!&jRRLh@yae-uZ3-_WOohRYSxYcAN_K$z_uopG z&W{}pZ}tLaj*cBVueSnbdtU4i@|}b`dSB5WE%_B-x_!z|r6g?Vkhz#~#e9k|dqIea zd4=$Egx}HoRLosmizkE)D^!S>b+v4BxTB*WVje~Za>!v`TqQBL^jbb+L$m_)6o<++fX7BO7R}>zSOLZ+C0te-8{Xa(scUi@ICIcq0R|=jVU^|fk z6WFUed$BP{E`}E?jh{5-2OOU_1v|<0#F_6VV33@lM}?;eShE3JUjAn+oQJebrO#Jj zJpWbn;-w6?@l_|XWJxBtOK!WT9y~A7eSgG843$SMVZMW6$nmWbaF@xj zPs0{LGdF5W&cQ@D?!*CCdVeqv^raX5;_G~QC7!Ks-a*=e_E%Pt_51JcuWAMxF=BRA zF_^or*l^c_r)uwttkt2*C=P&4VR~+`VH_;IEFK#}3wbk3T-~)E>VsGC?bOvfFM-et zONrgnG^~hU!M9bvIC{IpEeVorhZmnd+F*@eJs*$3;umZ<0Q(`C?*WFtc>8=tIAkn1 zsR}*e3w(SHaP#T%X<%}|;S?;0G+ck8s3|p+gD97ZEvQQrV#O9#i74@k4b5V84~&k^ zkK+c6j&5KD@0AuE9V?};w74zQFYbUF{6@?FD=m3N@GN)3bj#uZ z;p`oaX}I(@__db5?lTE@+3!iX^dkMWCW7e{EJFGeEKZUpU@b!W1dQ8b_rQA2|EA23 pv!-BqP<9<2coIDg7e;LDe*jGoazqX%YS;h(002ovPDHLkV1gsAeoO!W literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-5.png b/media/47058-5.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7d5e530c9d075f05710054f582d55a1e8793f764 GIT binary patch literal 494 zcmV@)G>0yAP@jRG%8f`1brbt&{y(|bh0N!NO#c`L30lHg!bv~F$Y9p0m7s>|w^Lee zO$F8i)LrIR54M`6HDMj)MOK^ep^VP3jo;wG(XVehM0IKKk3-_qu5%3a0%>V!Z07*qoM6N<$g36TE7XSbN literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-6.png b/media/47058-6.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b584652c6d2f78f1d5ba7cdbb94d8e91fd71ae02 GIT binary patch literal 656 zcmV;B0&o3^P)4*0FBfFbn`t1u1Z&k*!np3(eT2`lkFq-Qb3d?jPh+ z;@}1^1@04S!$Zc}$RZG`?zFqQ7AdLO+qxs6xX8Ta7tIxDC3%3WpUz5|bSj7XeMsd{|E5$9*|xD9>i4c=Io$7uSk6Q~ z#c~Gng5B^P%_Ce3>32=@fPi!OFVCm*{v|xY^9TXYp)B?Uw+vzn#2%mW#e3SdN3+v6iX$UX22EvP7I~U&D(6hJ9CWPOz{r5G5x0yeN z@b*sp1Crc|kKh|Ij3oa)^eTM*_7g8S-v6ucP32p4E_|nc7hcs%?yd4$W&aPKD)*It zn$lf^=K3CwrS*vB^%!fwwEnPNn*2Q8TkL2yzjA-L_^pt6<0gJ$uO3EVWdC^Bv|rdz z_wr5V1$DYlVi=$QAjV@w&QJFl{>pi2areo*SNw{~^%-}s_yPMpa{LBY*VBG;1{UPc zMf@pjk6GZnh>4|*cqR>{SqLX{- zSv)WIbUP$~d5`IKOrWxnLIUL%K8|6gD!U8`)OZj(^Q?*&NI2h`++FoPI$c-qzsk0< qyKudJzV=voc&*;o|C=xV{`do9sW1<;iq5S700000U@$!S(Hs=2_VoSA_y4D7C=N~ zmsN-b5+E!^0U=@#fe46DHrX|@qckLg)0s|B=hQPZ_nq%Q@7;IL{oHr%J&!-c9|y$F z8k-pdAP@++yR!iPTfh(y+bt|23>OpGBO)O#CW%B#Blqq_s-qNT(Wf-A-(WOPo;Ypl zc<%HWqS1+ymOcdHB^P%OcRdULP(Qa2$II@nUxI+dB_xniNHu9`HCKa^2Co0J@t*+V zfDn8`nx0v&alJ&2#v^;d_j~!)l(^}-X#T1mw;PB@V)zx`=u3+D4~xk zYiaA8IEguBc*e-s#MJDp^?4gx;srZg#8}9vB>YGdwXl^=^7*c5Z%Q zd1ZBNePi>}=dCYXAVAlE~-h%2TIpZQl z4T_dEjmc;##ej^?1Aj%LSoRv$k`t} z*ah$oPEz(y#2i#i7o+$yZa&iPj^;tI@QikrceYdDqR=b-%nyfl8O3N$qf(L?YrL3B z&$>#ILY3B%qn5L|88|ub!E{)TG4^}1`C7~XhT}f6(ZgCw6RCW%f3_Crxu!=Kc@(Bl z6G%^7r^06>5gO>xM4_wDPWEJjnf6?jBBZ ziekMI*gm@+9iOtZ2vvRN5M*?~dXN&Lu&(rzRJ!zymk*qWd`3t5Vmzo5IFxfNi;{00 zwIJ$h_fdDg6|0G--wzGGqLbbd{3xfWVcfmMJ_CQt!F0BXU7XaDu?Hn0p)HG$9CBL; zx3Jgvyis{P%S0gyf7hWnT(rcCea1dKt#-zYdhKH9G={WE2nRp*eQZtiK4Hk_1GM*$ z#70%r5zG{CF|lRJ{yac1Lj0x96aS|8x+&SLULl_L!9{f3%N`9*;AC%%RAi9i%&e!; z77Q!Fg@@~MbQcwW#HvN}o1%ls{QAxR8`4cb7TvuuF9Y+>e6Bqcv3sXLDyHp_f zKN{eu5Fl|5;CO&M%BvT2{AR;hp|X+Bx0NgIZc->g}&wG*{7XjCXN1lax%eD(kV-OlC z)K~bIN6!O9<>!Dwhw~&z1hxXQg9acLy*;pOpyzFrHp|R4CQS(ardW z=r!w}S%?07%t9^3+hxA5x3T6Sqq&wY-;!y$6@*K_JQ9+qIQh$7(n2Sg(P}PXrjRp3 zo!3!`@LO(7gJ)I4>ZwIBCD3l{Iaoratt0I<)l82Ot{Til$;Gt{l)liak$IuQ-~*m_ zs8Kxe(umnfJd?l&1lhRNWu5Qn>g_nJ)=W@?4Z9ALwb%O)mVGw@tWL zMu1-7rMgK{8qwtUtLVbT^Nq1=?+va+7rLOSa135p_7wZNu}wzIR0LkbV%kJ9QE>mL zC}L@zu#e#famCoTilnQNKMyUtfrFRMVRk>5UFue(H!Ox7tNKOdv!rPU_>D+eZaU-R z*qj%4%O|^ylLJki8KqYf_3Gzs=uR@1m>FV@FFZpfJ|te~@iovT18w&l@drGHqwCp~ zJz36y#@~ztzT157o!6^qK!DRL`Y)$J~#Y8f1!IIiQfF33ponypyL8nU#KSqIPYwCjucXdTA(awffgm`Q+>?4d5hFjWp%#J8 z$(gKHacz@d<^yWm0XUYeHXn$2`J>YEWZ)XXC=}Lv8$mb?{iEEyQw)Y}*nQ=`WEgt3 zT*m$21_n&?I*=7YEm$dW>ZJ%dF8Psq=zs~rJhZqyBSqzNirT%zX67t;T6;|B*x8z4 zN0&ZSeVY=?I)@yNO$a=d80lWxvk~h#nR{(aV?X>s@J7Y2-O>xgeYVo{*X?i(ms}A% zclR(=2&2GSs4aV5`QG^^0Qf!b+Z5&VL`!%iy z*!;z>=7O7}BPQ^ithbPDSQs-x%)C^kvv9t~sqFI)^SJB#X2P~lR!SBQnTPlm(-Jrr zglo8?yH3eLFXoBJarzuEO^gh0F;Upzd}_aC6`8k(;@8HhUnpj%G-4{IS7yEqlk1$n zSPAbcs2N#Ozu<06yd<)f3a8{=VQzaA zP_>n0Gt=h!bDtrsQroOV*NMtwA60Q3<0HfKoYAfpfY=Z8ja W=_jS|UKNm49=|mm5Al%azxg|eJ$qXK literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-8.jpg b/media/47058-8.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..fd629d424ec733a2b744d72a30b3d93e02203fd7 GIT binary patch literal 2039 zcmbV~do3;*lHw_EmIkHpkZ(bDE=TPFDI)gzgb=hsi=%XtE0ATK^f`n)IeKet*tDu=4J;Ry^kNT z$2*vrp9sa_{rrQ1gKS(PE{6xic%KU*ZZv@*m6TAbs6FcHdx&=CcEtbLpeFz+15Se& zIBW-yK*Hci81xKi0RWQ}PrEVjKMW=TM@ULZ%WRVUL7Y&l2qa)|xC8<&DTzRcv*X2a zfIvzrX&W7sQpTN?-VvcJ^xn6OE9iyCUH`cA!F=-rroCZ=ZQ z7M6$X9S$FHbaFoF?r{q5=|vz0oC^#JK7WA}85Mmg<}&%$Yl%t8*KbfWGPAOCZsq3P zrqN4E@7^oBU;gk>O>JF$Lt_)G?OFTtj?Ncduiw1w0sTKRQ)fqWw+?=8{fISf%Z4D{|+qS|04Si_D`-MAP0wumj_1zTfo#<9f=tv zq2Wbi5dx30+TpdYoeb$foKWAA%DZE3&0axPx$Sq#Pmjqtm}WV;Z4{NZT+zFh&~;oZ z?uf9oQ>dR!dzho1KS!jYxa^OlI=vo|bt5(EOQ$&mWV;)erj8#y?M$>C4Rat}$=;rD zP@~@=j1sW(h-#;?O8{;-B$MFrH;Ryne*UeL7=*Oyo^!jBhNZEp|jPR z{oBdRHb>V5hSw3gA%#_wiphU>XzLk$gIWu&zOSqNX!S@;LA;}hugex8_FF<*pQn1? zsk^*DrMAA*<#V!_w)6b!j;4Ia22ewvWIUPk-# zQH@-Pw~uz9%vWd$cxj*M-!L7bc=~$zw5spx_)eZX1hV7XZT};x66?fQIOi(BkDL^B zF(FVG3<1oOWyxmK{)kGWYi@bl$y5D!?`rBJVQJ{M-d|r%#|Q)_ziVEMG6~W%%~Dkh zxYgNpzlt$a6Tal={x#YbcY^Jk=~RJz=F&c@VRMJk9&UdLIB37u8n+!kt@`BD^R&u+ za&>%zCLI=2q#&vd=dgrj@f{UO9X_A?zCoaSZnmV9q1-2nrd|0LOot*@-Ap4!oSrrd&!pDV&SsP;r9s^AVt{wb2pE(oLzw0%MaY9o9I*sQWS2r_-BDB1P(%;UNfrmvLm<0mr@g^(+ZD{V9z{KQ=P`YY^yATStqA-%@78UqAXSF&4@z6=7dIz;BJ z;~osg%;RvrLd%sW=I}IDEj>BgVg*~Md^3>{mwqgX+7eRY>vN_uRuKX!1q#bmFAZde z-fcEpEP+699DS*Zi@#=BQ1c-B!hB_Ow~MV)LyIC*RIjErx1@84w$WN@x!j=VLv((D2;48^1ga vE%h>fVby-FIagjW$RLv&QKR5`3`ZCmZt~JT5~&yb6y1K@On!n2puxWa)JDqp literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47058-9.jpg b/media/47058-9.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..fdfa251f00803d64c47ec3be3c05788d1f57411c GIT binary patch literal 2390 zcmbW1cU03^7RO%*9aLIqqkAAaB*-R|HN=`*`b`VZ;1ALR~z)-M>8oS}wo`7jEB{chxdSyn~CR? zl0Gx9l^cr~mQVRkQXZ?gLFG$?b?>T#%H@D)HgYCa*(zAMU%d6J5c1lO*>%RW?1JuEx;gN~Ssp*+n+T8rY+WN-k*7nYq-Mw#I zFaZAp>pR(haB&}UF)%X18Ckw@!5Bgg1?OgDI;F(Sqi@CHhUFDgzQf9Akd#;Xl1*I2 zdKGawpqHIrLUlrN?Hk&^$o@O9=>LoCJJ`RuMgS)qcDOt^H$Z|-cIo`6?~>Ij!ZRwI z!N)I95D6iZnuBszg#r&~pKiO-34MGtWQ>qag?W1W+t(F3Tjh1P=6j8ovvNBEU9#It z!~D&6hv55i>j`}XdmDe;n{M4AkLRtoH;SIL+I6;Cb)MS#nqSg2c`mI3FWnO{ok__j zi^mp`kEgU#)1AWwJgEvZi~g^X!vH61Di>Gy{`!7r;kDNpW399#n}zmV2%P%CZ*QUb zjqNiOYFG$eIHUGvbl|qPABxZZL8Qzj)8w$AE?@aOyvhtOwnSXRNe;XV+OhEg%cTk< zK|8m~TTNr{@%G*?*6fA=q3%c}6~~|9lo&YdkG?oNg#$ zmHb(xwyS=a%n+vAQWzh&Jl4RroHbchCaKs4H)lzG#d?rR%Y%S0siXmQeO6q#s%pLX z#A2w$*zD3nlho#j&JQaGx22pR!1~^GV;urJ9R+mml4jZr1XhxqEjwpl9e>=ubtK^; zKGHw(GGQTnkxiet{@8W(XA}gG3J|!3M@|UG(+?N6i)cWJI1tBliw$=#DttlbLm)RD z0?$zxmitq&p)e5UWEYRBD@qdk$_teB>9f7PC>n**QAC zT2@-~q)E(+-1A$n(wjQ-+jcvyhV)3n4EG#`E7H|q--BBRLCwN(Mu?s#>{PB2u%JnDK3%egV5_|^wqsVw6Lr#;@$acW6}*b zdtx&eo7krxtR+#iQQ^f=HFELBZKb5Huu#gip1P#?K$y2rx0e>BugvOF=gGFOn4OK? zOvT0Y#Fiu(gOWUbxs(^h5NOelfWXD(mCUaEf}#E;->uB?H*YPz7%SlB(+@U`_9Xn$ZjISfnLZZT#~X>5cJ-6FA3uqhZ_aP&{D_&3r5J0X+DY~mXU*OxWqe?2l&`vz@FZYes~fKN1Y7QMg|{{*IvRZ(6FjwpJwP^IrRXMh z4!V;=({!%TkF4W}H8oM^NIf}5)Y8#8Ql@8SS3m=g`+B>%qvq#GTnm|a&F+tTRO_L4 z?y1=QGun!Tt)Ko!zKJjpJx~-^0gd886x-%9j zXU-~GO>)S)fET0yP9WY?%mv!$qcMZHeUPftd z^|{b}=QI}5S0rt|mq3uVf!U$~9I$&fay#oK>ct=TQ6w~hQZ~S24i?OS&469c5JqyI zgVP;*V`_fI<(?hM&r5z}xQ|65PbYX=BDnmT2=9WBmarLdjUsUL90bV7Zjv$JsDV9j zN7Typ71vSJZmG(h4f*V^YHuHrH|jD|aPndfK@%C{_77iywEELXC1hjPV4ejx+g9b& zK#T3uzQv9L6rUYU+6u)7{uFHBY8r_&eMnbuhnhs8iRRMhm$_jT7B$ zf=hk=`0r)Me7DojcQK?KOuXE0^KuEjp)T=KMXH*Ux{N5i^6m!};m6^&y3$#xBZy6- z8B}6;0q$q3w2z_Yl5zb9Ghz*7leve=ra{oh&pnm)>39hGCK{Gq!Bm`IUqQLyZ}Rv4xSPQCVgfOO~?NFQgkaSB(@ROC(D| zH5e*CQno}GV~gx$OGH^RbJeZx^W49>_dfTW=ly*CIPd42_v<<5b2xpR5kSzw)Z7#R zfj~gY_5?U@0b@XL2fqM6Oi*B_fUuCDh`6exxTvW30R<&#Rh0H2Lw#*MT_gPQBSt1p zI9)wke>*2v4~jSCu=VN4AacZUPYUVVCLkeUVR3}`eo4vwB&;5m^dApS9U#ODoCD^; zAbEgG2m}@aab5zl0083NPWvtJj{)KWL%4aMynL`7+lC53fC~f$b3wq|+z`mN`~3Dg z01@IA-g5xMBVy+cl|K#Fx^O**R{{IzIfBsnQBm9DOe`NvR7_k#Qb}1wRZU&zAW~OP zA7yNUGd07TTi73UaCCA$MkJ9vy(r#3zQG}(Vc`*xXD|NkQe6DyE7YVLH6Q@ z-p#w0Ur<MTi1mWIufJYc(2X#L!BCmCU7mmH2 z^XNIBf;QnJ!sARQOjJ>4RB7oO+IOM089heoCJ*<1o z3f>Vd^yBa?(ePKD>2*pZzO2_oHu%7bdc_hqKD({MAnO4|>>6K3uZ!NFE1|F3*QHwC*zVFRLFJd+ zDLZd#hl9tc=28LGya&;17Uk9rQSZ{EO&d7?4Cv3L&sUV7ZNn@Ll9PK20h+7byl+C3 zTy-`frDxb8#d+)o>9ryt01bR;*Ymt3)cu#GCk(0`4Gpn|>bh?~3$vCPl^B)7N_fsafQ%+w=5R{)ww`$mg@#8(w+6 z@;f~xE0ed1;yHjLUVP-!o5{7#uJJjKK9*_QG zam4_`jI#nOl}9#_>m?yg8&UgHxo$1& zH5VTrmZR}0o+T2wCYZDxL$qV9Y?`?>UdmV&kJLLhgyZ&LtMR60_@z_;yg z3Z05wRG#3MxXGh06MJoJuao{bZJjIoOZ+DUGILDf{CP$B`UQ`{`$>^dsSBA+4D>zY zp9Xl(Qk35(qm43^b!p+PPD^}k2%$^3Z~Lk6IMr-YZm?tJw5HiE!eX+QDAO;q2fJz) zi_rDu`%jfDjxGn-KB4IGJ7pKj(>cJXXeS4l?&koDU$ehD$SGBzrZZ~&P8i~{Z@;1p zt&trwy@>B6{qtIN1ht-I#Cip9h!8`uS}IGXe-AWFY%4TPGHsB?8wv)QS$$ zR-HeYYzAt0spb&HO52^Lb}I<4KRGco5zsI1(Wv&G_3vX!iT^3H)CmmGpq%?4dFR+?mzp_d=5 z`a2@ax;E=GG~d8`kg2)@A(cIJ#eM2Gy+Q|(i5PaM77jN{evg7^9=!KeyIovON3F$MwaWtP$Pq&9B+Hc@%B*eU%d~1p3b2&m79Q@Q)7?ChSOtvgZc)db)LiQ-K#mF)h> zAP|tb-vIg~paZZUW?^MvW@kOZ$^mCT%5w_A!_CbjD60)lgJ@Nn_SAP_PrZ6$5gUp9I(06zqT0Lu`N zFaU;wAaD@94G;tX5W{}92MPaXATR{V0AoDF#C&+)fyfSkK@bQS3SnS?LifGH_U8d8 zoPpzntQPF3nG>Thmh((h>f=Kq+7&Ha<^!Ka<(#iaGcj`?# ziq3gmJ$(a1qstbSR@OFGY*A>8i>sTvho67IjliJbkeHjXx8mXx@M-CHGcxbp&w7xT z|D=FW__XNRi^?iubxmy@=~Zi6dq-zichBI^@W|-c+wqCnx%u}C)DMeGAJ;d&Y<~T= zwf+6a0T&2>{2l9evVY-%?{k5nPzaRqfC~f;+!q86WjG-V zMGKRNocU)i=j#K^+@kWcV(SNJzmolTVA1~*+3#R~a7_R#5YYbRLEwNUu*rNXFY?b- zOtH4D9<)`cOPXyUlTh*HKd|Qz7M6#Pm`i@YDqlm29SDT0Nek##d+Y+7X1ae_T)8DB zl}m%2*9%$`Ps>cB_Q<$hN$pCaiR8tXlhQP=cb8@o>}BZyF7@2eaS<)(C8TL3@)?fY zEWL&&T1d%<@~c>7jw)JXtL|k?CvU?Q!v6!zpMgFR1*Q2i0Md>@9pkI=ffBy!P-x1_ z_GM4xv@Iki02cA-m#3xTL#2*Et~r!>?5)c}ErO3u$}e}X2nTuRCmGthm_@IQJo6}I z=*abEZavaY(u-lv(~9~rypGh86_&_PNvgL&6h0SoOK{7>>-_uECKyZkcAzsx*aM`n z=h*UI%&fz*url}fTU|$H0~~f1BQ71gcLOgD6|z%$g_U^$?Pa#BGw`?l zunf*&-$mXKfh?ZFOCS>rYpe~%#t|RD38FrzPWPT&gNG3|27KhZ`!vFDq(_GY&Wt$; z-tuQcu?al#>6wZKQOi6?UI^mtiK(Zjr=s<4Pe|$^o{lgvB zT0VhI{qNciZ?>}Oz-RoT!zN42hJwECK>i@kF!Y;Sk6q8R9#yu+X4)r0UTl7?f4P}1 zCt!A|;Pn}#p-&n_D(GEPR?A*qR#?Qf!d5Cp?zAhf%{U#RiUOCQ? za8WIj6q~kITNySd*Rh^rK&HX&S^QwjH}z171^|q zfUQlm^0)ocgO4#DhJLtH=JPR&4utY_HtLrlDOv?37130xdy{o&5N|bWa5K4vlhU72 zbw&Y#r8IHEPj^>yC#1l%iZ~bL zl?{t`h+!Y$!SLR|!f6q^(vg$n9SeLc*wH&uV~!tl{WMKSW-1WGhW-mw&muTe;&;sL zpMe^!(Hfj|;YGrdwrX@eCF_+$*Cm@25Y1CWuVx2l`zT}N(K49oE_!F71_N-k@#WA) zZ>1MeCIy#2?P{#yOe(~axX}U2eu*q##;e1l)1qu&G2RX)IiWlCD{2`{HU5&x^Y$?d znn`T4*22THBg@M_p#Z_E$SzZ(vqLSkc0+SYNh z8mmMnx@Nk0_$2+(zk>|jG5vy8{;6*`i$C$jFUNT@I2z^ZEScn3+e~-qW@3Q&-WBqE z-|3uGtU~L%;Ln{$MHkNLL}U@0aw7%m~6 zzMbrmaB|b`?xUKw>916tOjP63ks?x0+YbxQ&+zRL>nxYO=E|#*CP4B1j+XdA)78cM zi_y=g?WHrG++*v~dg#jgoU1SB&K|{&HCwFUi=EFA(ek!70Tnb`c+&`*J+uAmZ(pjs zT_&w+GhPQy*Joo@t<}o*RPsollD|rCN2t6HAT!&v7sxd$@M7kBEoCGa1t}$}{LZce z+{TR>yW$QR{dUTt>s>rcZzMcn_2BLFRmUZjhbFT(2lw8HT-59pd=QI5wd}N^5?x3X zSdYD`UN!O2mLZ>`Vny>@9R<-+)^JwJrJ7Vtid@snQ64azrDSxkt5HwnO zX2?=9+T1jTA-2 zv|V+KEUoMv>}51OA9&aVnA_T0|9l7*`Q^)05GpKi_M{M6dk-qG1LI5a$h8vQah{%v+{eqnKGc?G?- z{bOf$Z~x%%=x4vM0G#t~{iA39)Gu~IJo#f`-O$=4{kW*xOg}CFI<+_!N2c$ zg;C(qMGA$4oT?TACPCfr5G$_%LP}<#Z!B9syY{PR|Fw>V{kMAdkBuW^7F2Me4$ z9CAPw*dZ(^wak*}S)v^5tGsL=4fL@gElMT&*_4_9n->f~FbS)W$fi!fy}AI`w<~OI z!@O6isaN%$r>cv*Lh~`_rrMG;0zs(Y!LbZ3;pS&iF6JUCKdSD{Q zYgS>%H?haMRX1(lzVJG+c5LI{Ef3YZOvqlUVJpbbcr=6a1v0mjFR%-_wI+B5^qsaZ zHh)w8Vt)p}j^lcuA42&C^kqKEo}2-bAHpsHza#d)0`tH6 z@?SF-yAVTKRqJ@cyBgOSK1_H()sS+K&5f9>vd>IE2zTzxv8}4wOMmWaTO7HES-u?E zx1up36>j$dEyyfR8``(jYPaHTW;WG(Jt3m(b*>w8%u;0^@*;Hzy^5C4)m03(*k_KglFfNr4L3NDlxY)b8l2n&X+QZ zJsUeddbc1ql%|8~ekfCa)YI_~Zn`tsKgj(`b|BIeKx>SVq=8c4jCOHZR_TRcJeerK zs_o}t;EZ00LpJu$C;W9wOic_Wu>d?2$u)m_iN`kgwmGjNpWLE$7(R4u3XVf) zDFT948&frIyRF#5ByTu3cH4!H*s&f_h|FY*mU9f(Xk#f-{3ja=1z;o@RIYvju~1IZ zaOqlkK$xGIO&BYq>I*)4&pTRVAGix5{rgyDyuUU_1;HAehuqY4)(yD;u+=Ql4O^ZJXBH94aNg5i#;nQ0zc3)&@K8j_Rs zhQ1s%Bh53_oF8yX`$!ru=d$l59l*8_^t@O_0gu*Go*Bi(h3q!sWi>T6e!QF~-g(^@ zjxY~SGko1R!+IJW(mX%3_io?~0?v1TEiq$C_WkIaH&G}i=3a8a==20*i6?sTO7d{B zOOve+>?!;P38?eiu!@%VM>+h`gNK9EiXdsPA7)NzoHp!bHj#{*s+oRTCS=bI{qJs< zlL9x#U>Ve{5@oQ1Q_Fp=oopfs9Yx^3wI$ai1D!=tQ=*^I&xcrFQQgF)3-3pfMTvIB zo3#n_j$y+cj8=pz>%5=kQgH^(_#-T2yYZQU`=GtC*I1uxl{7^>1Ta` zRC+n7sJWVq12|Ikm6cy3dBSedO4{v%rz%v*30l4DwfUkZZ|S8?s%IfOeNFC~&ohP>5l^Ej z(=*b85vUyhYk7Y9%F%7Gt~xXk^Y&Wyt+rvDosw0F#6`R0oNfjY5#vF94#p>X!!%FK z#F&xJ-c;n3Er3Bfr=G(=t8|y{ICG%hgp!P+0#F`w%dT-4F|e)Jkkp6pjTX2ly(+0O zsQY2o@s^u_&mN?PlZBeCzE3yF`?(pDT23P}YWoUBcfE#&x^a=KPXD0O=Os%y2c$}V z9bi_18}|dBqGF>Bm3oEV$Zu2FN46>FNdU*>kTbrE5wL)T^s1dS_V; zs4D(PJMdpMOa|U(07Exs1(RY0${6PVql`U?>e%9b%@U?eexo3s4Wb<8K`hKotCZZEh)rwzN84A!U-4^&p^3siP#bh* zijb+zb1%H9IaY$v*%rpH&+H)RB_@s~EuLJ0q7?jt(q9g!9UVc4Zx=XMu==Eg&ypBU znrYY-M8km&I#Orf2`9lo;!zS7_^8W1VL@F_b(C=c>n3k_tA4U|_qD>Fw^kD-H3q4Puy@xh z-F2rs45zG|4lV38-1ojfIZJmzV+y}Gl1x>iG;@M9^B#Yu&P z4+iSrUI!V(T~e{VX>#MRz%yapq@g$7mChoM{kd069@1C$F?W5PJtQ!N_fW(v%a%u2 zQ=dU6-PbEC=Rb92|H9Q7^qoNYj*E^AqROFjhtMh6!BFo1s{Z`*bt#b*YKiK$msJWP zK5PIxh!SJwJD+9%4Ug1lTNI;}m+3vI>GH=9>)lnIQ6*i;l4rns$?=|1_`Z16Qo@>wxMkSk@-0iyJZcofs%6_3J`#VR~n*@J8HI1oBM-vkW)6n%e?VuJI ze`BBl*H-l>Lz2^l`(_5u5n&Cf8GQG7$5EM?1r_#(R0dJeLL0DIzNbk1>N@@BwD}#f zYB0ITuAwVTX_Cz;I>R(1%I0--XMl0lQoy>|a%mJq4)6eqM7uSV%Z9Zz4a_%l`%OV- z_I~9*b7VA2gj(69>9)&Fb$rnRRfZ6cQM&EP))Fmimql3#bDJR4@VDOdn+TmD#~n$U zJcRm!qbNxx{Ts;VmHnYHv?}D&22)H_C0o?k7IC+5K6zWq<3V2jNrRxP1O@$l6D31Q zru^e>F-|-;5{)1EMPKM^a++wNf2&TR2DzGDlpCR_^TjIlb@BpRnP`Mqi$mB;(WA68 zz-KsxZW?WQI;8Dz30kbRuc)fig2|Dcg0TGQNkQ+3MFGD(5E{Ui-nqr>1^2M{gmo;r zAzR?20a{4%V5fI)8*73RFdZ1Hn*4PkTa&vPJS}V)gsRbQ+Me1@b*z0_>9)sRGL{I| zEY29tugdqXc2lz!A4J(C4s!W;^l+EnBy;kNSaRpr^eYIdWna16U9w8x&AHSShr8Ez zD2#-UBfn;FJMKq*mdS-rOtiXFspRR???u}cNJX*fZtKR$>lHYNb$&fgt_iC0FZy%_ ze7b8f?%diTkEEMEXPB>hA>gOB6 zL=A7M;3P_rM~|uacsyRkN9Gi} z$_`_M`Int&wRUA=01e}JYLY+h#y-c%&iIt2$Tb z7{y_AwGv0F9}mqXajYBUj9VW&wlJCVl>Vv=(s`Y#=0{hei2M8bofWw&11367Nd$i8 z6Au*g1XyXsuVIqSoQ(Kz%+2NLJaGByZ6=|dz)0?E5M~v=iKWeOXY0|}iXZFPk=ZSg z!-9L~clho$bsgTy^zY?2qcBj?6s@`vmQ~Te^j7^Ijd1!!frWQgdFeStjg}V1?5v9u{MbJ8jm z!f>og`Y?Aalj0ZL%61&Iuwdz~+n9Bk+0T<>UDA8*&&XaCzHZ^-nXitdVBf)RDAgJ( z!fOqaO)jCCf;^DfDJJW2nWOzRX( z-g7rsbqGB$G+vbEdfA#*n{2QkTNg#9m&3(Hpsq+ke5-$01crvvynMIvOTdM&gmq9! zAxU1+mtb8Lx)R(^J7ysF!^k`}d3ywG>T?I4f76K(k1I=`C`KT1kx!KgBXqv#BMn%3 zSUU?yRoLG}1o7=^V7AJHO}kIcpl_X8<+E!HEEJZ<#-+L*jRkUub>>&4FWT7EM~R&Q zjaB=0p*#a7RcN>Imo-85F$$EVQ(M{};T=Diq-(p4lDbX&y7i{U zQaV~(tS=Hdg&Ut;!3X9Z^@XI2xL!+k#mR2P^2Q$g#<$DG1bAJK+<#m`tH~c5G%Ck| z{iq*H9aN>IAy#{CVcHbj9a;}rwSnAFLFntkGax%<6eEeDfZBp?K%T4O#Q%hIE9nY6 z04Gmx-u|fMwSPg2YQxwQYfm1-Hfq7Uk7@WVefODvS)qCm3_Z> zvY1KiXPf?e`qMj?LHTQkeyI4vL)rbMW%fTGX_!TU_3|`D^c1(ed29N6-Z7{95rGAC zuKAm(kM;%ozdR{!t)zLG#rF(|1wDh~p!Nkl$L+jQ+T$lY1F-@!nR*$jDe)!4*fVYHUq&NMiLRFi(aS!<8haZrC=_{l_-AKH?v0B1sL~J`x@XyAT|I%>H z3MUD%a}%X1V$2ld-+o<&AJ$dsP&;HH&zQ0L^s{R;2h}E8x-6fG2@?73glAzV_~RL% zXQucyGoeq|sVXg)$Z|{%+OM{H2GE}YgnwI%YPNXf08bpKg9qc!H)CqW@9;Y_R0lPEcPlf&; zP^LvA*qi+7|T>Nz&3KRiv)1LgQr>>X@sW!W|(Kgu>#e9c-2B#N|-ELPx zSEFIQ6=>PFqwu8T?DUE9NKqOmu9B{jk`eD<*^Zt+?Zsb(gwu3MBKqIU!eC*3)N$>r z$P1x@y=gb8F@xt8=_MtMyR6=QgNgp;oAzyl-ftfS6#et$O#PD;`YGYRUnKpv3G$68 zI}Ed|=`zq1@eDT=zT17O2YQ_zKyUa2R#i97DA1blhD^)!^WX*#Vq@uMBaw-Pjwnvp zPnO!9JUwQ8Ha^D(w{0RVHWC%_hI*90+BxByCNZ&KEElghE^6<{tL*vXdg3nq@A%A1 zg6h!sM8B^IhM!h?nQEOEaCE?O_!lmngTo=4a1(_8 zC75;N(mxJBx>=1K%SpU>xcRs+zj*Ns&^-e-(t+z|fHrI+DlsqoQ~}z+srEO7P$7Eq zP;s{ma@YOf;Q6W{JMhy9f*TeWjtZ@m{KJ1Z1@k+ z;vNBe@(*hP?^)|%WM~$5H_Am9CgQO6=%q8DLQQBgcfJ84QF>V?ShFzdPE2EUn_&8q zk7TDE%1vk9&JZ_Li;hMoJkh;!Nk>U1&O5Ilzo1y?U&V1uuv7I@_V81+VD>+cu+{zn z^M2Eq-R=j+Z@`!eRbX3p5Q}q{rYvC=Bd*VI=zLpgKhtXH7a70<|qg#z?R{4&1u&iE6g|XkgHK3oKSiGvW zup-L#?gK}wMgE;>ZZq+9Mzr&~mpH5V^~=&_<>k&F$6Y^NwVG8t9lKK&xY%GieQ8uW z*ZUhqG9S+d2;0qQLaJ=pf>=@C$^s;(*rS!*5p8Wo{LxLMcHAtncu?oH!hj0=R7oR zHOj!qFdmKk2};!#ge9N3Jd_(!$jEvE?3S0m=JP4x6%KMvVX_i2llg)u?o@o|)-J;+ zkZi=eFUZ#X>R6TF#srr}-iLf+Y>Y!-d^+Of)rIOiVj$XKH`^ibt(WrAQ|9EYQ zsA{>T-m7GYEid%eRjuLK4CU*!%u&*C+EGYSb~tIp71?V}mpSUjgSso4YOJj~yl#qN zBYn$QYKLy5-+0FJ^e~dnzjWVvqoPKuneV}AT>FvIhC@fWyZOjs^hf&YWEM&#rmtlV zqIxj~50|W}!-sc;!*X~vt#fAc`Z^L&gM&K8^a=y2>VFHs$ont_m}GfOflRX2KaQ|i z{u%!N7FuWB*Ap0-4cRFntb+4kR^(iW|Dm*;ppeIH9*`K9&S7MmXN0hgTXlSkbGn+3oU~p8?&n`=w4{OBj}nmoG0M84P9Fx&BY76U2A%%Csxj(PP8|bGI>O@hjmM9DcoNLN=0Dlj zeRofAzJlQim-nrto=URJc`%asnon^rUA#o!D>G@LXx;&3|Fl==L2w5HLKQxpK_tis zg|iWI3F@f(wSmr#7l>7>&3WjGMv7)ct* zD6qYk8^uAacCJDO=zp(DrKn#DRBeEeU8n%n+3shKj%y5B>b@UiQi`%fXPnL%vi}Do z@UNn*@-txT2(~d2_4{CW2Z-CJUD25UiJbzKGr;p*3Vq$t<0Ea{k#o*RSN}KI{#yY1 zSLz2OFaFSbJ(USK)gCET;1XKfa2gp>X38#4HN1B1L%7MiLmE<^2+L_|;sKlP$WnvXdoOSd zIpld$K%Lg5MP{e!Fz{Xd%d0;8t^G%fui0u6UGD}t9BoP&Za&#LT*n=pTwJLcq&2V>zcW_X5^v2}RWC)8+ z4Jbq_rMu_*V(hKoMBbf1nkPf2T61z&Mx3<{oiV4N75VL>@Awl$?~4@;U$tO510HJQ z8otKGy14LS7BO-WifYAdAqf9r;{TO>`S}?Kha)>SKG^c`8Q@oFjZ_aL9>xt1cuW_A z6lzApPKV?O8XwX&*m`S#N}&x?0~?A{JOjLsbX+kxGRauNzqzwNXlFTG2K1HF0bPBM zbN2afehUKPN02+KIm|3m!ru}h5%>iV)jjvWodHnLj1AZP%J8!Q@@{euyr9vbHLueD zxf?ZY`t=|Jb#3#@G*ZyOqHOHfQg`YHpF@3zF~|y&BeeS%(R50 z@^HUB?Hh}VxK}o{Rqq|?`}qqzs%NF$`l2_J#fy{{V{#iK3|~`nb~lSw&7TY(BMLDe z)e?;4mY{PY%uUfOJ4xa#A7~#{} zzb1FCsrLoC`!sH^AFvX$4AfxVs;K>p#&K=0kL{J3HVCKkP-K=_fmz&*_4=g-4?)9wUIcd41QO3AmKQ!@6?-+`M%}REXG0Nb% z8~RF5DEbKJ*B|B|t?XYi8E?0DtNbKmKp*V5Pih_U!WY6L?|%kd>oXAzHfd1hVoF6; zy>Lb(GYTbV?v=kQhIWI&Xn9x-CtBazv06euMQ9Lhr=0(E*S~4{qjw$ss#axx0o3XehGq0AP8_<441@q2#?IZ2bmA7p8rgtf?VR>s@Az zgaw7ra%chI`07axsOEYH!|msEy%3hPA^1UR^X5o80)*#0(CKUhq54ZsJaT=$Ld4JRjGSQLR}v&76~+1bCB zA~%%?+Z@`siV|TcFfQJ>;5yH+23s&(;!qW_D`_M5jN%9gu5X?cfQoz zUdXfJa<^-OiR$4Q9N*P^(gbF2tlU7+i7Ws_L@)C$EIaPv!A^n@T5`k*pB#*%XR9`1 z-OP_sh|!}b@C?|&K_D=G&dfVO%Pg~tet{Sqvj|zWPv19tgnyg?588JTC8SK&YtBp` z)k1m%Uqvq+rlVwW-ziOOaVCj67L5So3N&g0Oc|YR~+~ zA}NXvy4VwwNX*1rw_rHq zK+Ymg5A!{nh|{0l9n75z@a?K%mW%qa4J2o8qvqJ~>LFg$ZZ>=mXs$(lWXJ+c-+?z6 zm8RPtEgcy=uh&&~#I99YHK^HaW;?FI%3sTQARVah_cJT;$XNL8b-MTmB?y&EHkrif zK-D?!-@Qi{9h-7@2xAKBfE*>kd)6{lwhRi_=#cOFY0#}T(6b>JP69t-4zdaN&XpSe z-0}c(qT$^CuS(SL=oNX@sINC%;v}v$63-t3nLTa|ua^9Av+LHe!|R&jcD379y6Tn0 z!T5nLX;xe{l~DrbpG-7mbYepXm*00+4cpz6{+#~U`%=W)&^JtjaqH?mvL0`JGaj<) zzi%TexJtQC^SqpUd@50ZDjs0#*Vh}fK)a~c21qq}Q%#>}tluHpyDA!w#_ruyOnz&n z=)oVpa%9+QHHPT<3a|5;kRortct=)ua_ReGZ3H%95oloA!Jsn0;G>Cut>^nf18$Ry z`fQujjpBYcv98(jF6CsfGMoS&S6#GGFZ*`Y5T^D>=Y`-r@oqN0{C=P8c85WRmDJ-U zq`k5&Z53`EQDa45B98zy6RF8|@G_1%)36>ZQ)dYD@rdl&Q`siAC5>QST%~(`@q(yO z-uKFhU}pGYiGZ}TgfuU{qE%li^{OVOBm8(U#0SgCpQ{?b?A~z1NMJmdh=mB%-n#u^ zEU5-}g9|@9XJ02yk{k_7C^cIFVb}Xh0m3hNVH9_AOuh%NY^}t1QhD_yZOYMzU#sb4 zy^YTnPtdA|>HPUzU*cNw+Y|bAQ#_qu;ad5(g-4OMdU!f%bC(X93v?;T8MqeRzY@Q4 z2)cNwSlK&u{6RJmDnB?&d|mYhgVXa@ZKbygKXN;*^(8GkxQakhn1~NtmSAeYV8?DA z)35>A+KZo^RNlMI@D%VC;@3j z?ce={+Q^@-$VvcJ9!fvW=(eR~_LNt}+7a&alc`7`3q z$5iercs0{Z2{m0*-f05Zb&O&$~$Nl~YQ>s#ON?`Zh@) ztXt@=#0$xPl;wJbYzh$Tez_}NIl{#5g&5$h+;(kK@*XUo4@8L}6$XgwHZN$H{2sqY zgO(k;6gGh)Wao|l>TA-EY@*gs+{L`GZ+5!MxV{kmm79R((%jeV+Sjr3{9Yd&-?wDr zAB5eymU6@Jqm5OPW=3#IQlrgGnATwR+gtV!L}IcXbFH{Au_R9o^Bd+=muR~>?Isr2 z4X=h&_~vWHDTROy;S8}n-{5HP@WHf?^DOHpmQ(kjdip{L%9$zVw2OuUjn(OCnpH8o z86DIaPChLNo5bf){;yB(WX~^AcbabQh%yelE;c2O(C#Pf?vy>ahWuoDG0o&Y$9;0I z#z<5{+}aB=N!SlK=g_=UyCPwEuKxzu(|l%Ygtml1Lv)&l46=7sxua=&#(v@&k+)iw zsHlyBX=(CPSJ8uv@1-l{qSd$h zPB8gQV@`(aVsfY*h(dA%36eUM}$ zL6vb`9gWvb(@(J)Q>otH3^npEL6DJ=H0VE=Nz|}Y{q}=3!|mP~U@pf83mghpdLl+n zJ$>Cf+yX*J!NY)V7l!Ecr3W_)YB8b8zPmqYIdu9h;5ui3{jH@#Gnktosy?<_i)mOV z0nHh?cZcC?(vQ4j#&cmEySP1(Fj)3ZrezeVFs@IS|K#DLS4djp+dL=heT~$sau=t! z$r6NaCW9-Lt<=8u9lJtX`R|o~ z>ejzepXLNKdk47I<@_B6eyamEM!EQ0KYtmaf5`0NHDnfD__~$sk%O6RgygxFjVRVB z)o&9>dPnbPlSn2CGB9l#m{q61GGjhM=zAU;F4I%L))W`M(n6Ehz%QwS12Y8%engJx z#2*n>UfhMm^H_;|@Z(7uO@HB7`{~9sTi;MRQ0F$^$!m696r$vQc#-e;{<;L$BH*tvN|22weQrRR6$$M#x)3YbxR{|>7-RsV#hXv)}H}5 zWgKx;vi&1e>w}7&Y?4*2YTS$tG`f9n?3(~{KQ5;XO|ouP2Po>tiLXJ;K`KkU;6l|j z>Z#9x?NmK%L5xZW%Wo~NT2{I=kKaQ2qSTWMWwa_N6FHu3Y-OQEq$2W4nE#b%zihnM z;*Gk2>0jW^3TV_H#RPL_Z

XCTY?TB!!_e2ks=b)XascdW=t%*;Gg67wNLxcCq-bkc|O30W%GS-Tb&R3ij?9}P z9XSF;9tt2?cR-Fne^>TkpJ9`*Q6G7J0F)YYP9*jFBE&B`P{l@QZNnwTWw+4KNe~O) zC3`o$+hOqBeV1UTw4big8uNg#`aG`Y5%|T87Y%{%`EMzgV1utZ_u4g@2a8m1G4jv( z%gYgila~tJB;-8Xi9!?B16n0W(_0uv;qg&jID^g5M_~vH0zP z5O^K35nP%aZGJ&oO<2oAg?whew0(nY|5_-utE9T;cVudF`$hb#e8OM=)aTSl&{d5W zfT0c9sbASJpodf96?*b9QxE+b+770>8|6sf91lR7^z=m;0{Qk!1AkE#93(s}z=PAz zHq(<>C%o;u;eRx8)$v-&*i-)~OvAMha<87l z>F-u#yQ$M^gK!?T75IAgOMn|6K(*#iJ0N3qZ(4Ypzb&6^_m@~)Kx?R~E2`e2j^ujf zIauo0#C&uH#N3(Q+JR0M`+Q9dcEF+il%GcMrFo}R^SH)LCD=~Npef*)F#8-no49O> zy>VHeN3m8X0Z-IMQGw93hL#9o$}Y`9mI+zMJkh3Qkz2VoVgJk>zx0Y(>h#to!!hy^ zE8`ZV+a68|Ra+{k5ZIO|Tj>H}(C7Sw&4F^(b}pGU3~NKT-LxxhV6kxDgo4?JigxbC zcW+U>Y1fl99z|+|l~*?$zWg?l{zFmripomSV})BP?}`24&OuzT%4u`+9EJugf8Uvr zu?o_P(vP@0m9Yc_cDt=EXy+_}dFT);Mt?XJ_M&Ba9sES{Nsf za0`HpGnEzFUJqX}e-h^~njSpwaN$R^UCjyaAbWjXa@IgXi?qau6=T-;)Rlu7C%hEyu4n4$i0WqQsiaKt7=v^m^30tO zHbqXGVtZw}F}C*okp$nS=0=Z{-6;k>KbrG+AN}2#>(gcopZ)%nqIN&aG2Y3ZKPja8 zQJ;Kg8E#4P(Yo5(cn z=+SN|2N%z$jh1 z7z^b>Utl{=Ia_=e1l-*QO@gOp!A=F6Cl8T;yy4E~ZX&eNfb;7sg__5iBsIV%tJJlR z#euB0c%14S_Vc09BdL}}U1bYFMNW4nk zE-5NEjHSsYAoO`kE!{I-=9NBK!$)EIW>x4^zShA`5=bwQR)IlNJ|eyC_a0Cq43ocp zS>mTv{KGur{d0;6JSWgcvXZ#n^nL>It9CmBhMP})vIz}9#*}yZJK2hH3W7EpJO(em^RNCC?zJp1z z3*~@z-vVz3N#j2ZEnr$acyS}&O8`4=$q*gUel!N1V)(3$_dM1VG_FoXQjzOA$`j#6 zU3pdvrBCk zzR0W6iSR$}DK=-x74#wG%Gv^gg3f>%&cxSk+T^RPZjz6yq8VlZgCrW2vZhXlHFg^%NJwrn>T(m3-u7bv>}r`w6NOkxn!TvYD3Vo9v8{AnNYbI7%&!RVF*6yOD2ZHyT{1;KD=MHgH|Rn9uub(LKWWKyn@N zyKX9jnc|Mc)v)i0v($Yh6deU=np;GXar^!}q0ZLowXx&<+}6~cvROJ?WSuP0kq7pW z()29lu@@3B2@E3j_{g{{iser3P<@uE1`voHMOew3CIY{^g+sy}(4EZ^(fH{$4a zdjR3)c`%QFjWBHk@km_J5$cU=<;H464a}pn+$dq2nDgzXRec@LG#bL z>;?hX?S-0u5S;-sNJEo{Q*W&uS^>);*^xR_=`S;@kIH|pdQnUmZ~ExRPWDA72iXxV z%!0gL3#JshFN*+hFj9TTBP4fZ=RSk^aP5A)GJ9(Rg#cWuLidARkQE6mo48a}FO5a9 zpB$X3k#}R70t-?HTGAZZxn9ft2+C6y(8}fD&QZ^Xvi-AB{daksKR#FMZt(rG0?P>T zG);L97D6)c?PgyrQ)DJ$D)Q4>F&XiIwoji{%XWoc(F9Efm|PB9-D7-tSi1yKn@qrc zvs3a6>w&aYHo^Kr>u|zch4=~Q=U>YS^mERD_~)mb^J`Lt)YP1waun{+xp9Wsn9;CqiS4K;v81nF{9@GcC_oUbbKW4l0yVf(V|ra|h8FGvT4 zJ^@z}L`4yZK74UpDx0D%2LY>uVEcH#>Mibk8MWZ@wiy%ij*Orr#hF3AyU}WQl3S%iAWcSl;Gc$z8 z%&5mToDbsN2gaJHO>1?XJk=4=bWEIHNmC-`Z{Jd;l6WY2)Z?IvW$MWGeDqY*q#`#e zoN|gSMRH4uOxr$(m^Ztnz-(z%LsADx89Q3ZbL-vtRtSxsc^8n>9%g*MlXg|XID@_Y z`cTV6;aAvg*$$N5vlkl+pZ)IwqBWe@^u~fxW zUqS9s(@I@CF;FmneJ3hm>3N)Y`e4G_)Rcw}ZzFWinj;anXR(1!D4t=FxVLJRUL-Sx z2Iz!FDh5-ts}{kq#wxqtIop@>Jw)n~W7X~Ww#&kVdD##a7VOuPrl4iB62zls!_H>d zIt9T}L6cam7iZzC&->iQ^Xu6poH5K(T!k{5fr;7AF){^5gg~Mp)!x$Wx9zx&+zeGbzU!ucVgB7 z({b4B;|P(%1V#NbA3e-fIJsH2^KvbsZqhjejt2)GK^)dYh8aK zpk1xNNSN;(OsznU(nfaKGg!l@h?+W2U+lw9p*G&C8~1!^wF+~R2UW>Wf1;c!<=5+k z0C>dda^Em~y6IS>jq?fihJWszx6a^z93fQ%r^GcR7qlHjx6P-VG%uUydZ5!__)8s4wB}r%3UQp3D&@@YjEIncVci(N|UQY4yPn;wn`XYK#^xA zWcK5Ft1jNWZVeEsWVSOl>{5)gV}BZgC%kDR5^?N$|NI`=jr!6WF37!)#fzczd`Dn` zV!$v0gzy}gT{%@d=3O>nNoac%v`LOI9}%mJA1pGF3NEp!bW}bGVAw|kDl2l>S#Yv~ zyAjVz`9b{IKSEQf$(1|DY4$e-A06eYy^byKg*F zx`bgFqfZUxgdGxq$a8-E^*6HtW7I=lo3}>Ns%8G$58OxvQy4>eHcwI8l6ECs6XQy| zIw!4Kf`@))Rj_12c*rXBO>=K36P=UtDLTts!n|@>(dZ0#@f_NuiY2*7J!cJ0v-@rz zW*K8(S7rw0F87tU%Y?8juUlrmD(19JFt4OHLfAdwDe>}t(rOOER5Q_GZ9E6I2X4b6 zGP=%^mXg9mM)bF$vIwp+F?=ok$~?O`c_fB#IB{re{yyFPLs4BX%WCErRf|X)tib9V z&yMST?IJ#0PJ3Fqa!-4cvl91`0EvNex6rY1l+I$|sNd&JV$&D!=+ELw2|EQrV%Bet z)xsC0UI-(uwAOG3fJ^w`FO3i9ue^6bd1oYNY&a6C@$0PV3}Gxn)}a$@yG3Yk0mq>> z34ZF6mDGHO%e_W3u4>KmHI^m^_h1CyQy|?EIZlwFv^rMZ7rDAK)K$H>Z)}zUp z5$9$w^coe^>%+We*e@kIKa(R1$H>o}j^lr=J%OfNf_6wj8|9dMEBnCkg%c<%fmSf6 zl^D9u8)ZH^k)kP+qopJ!c^&!yC%xKa+yr>j$6Dh66fb(y-I*(fu-pQ@;k7}qic;~O z^4*|eM<(GE1lp4Fprs74G{E zINCd?hlq z(^2)_^e=5!qYdTITuK;)+Kw0BA^;ip!wXj{>JPqE^A zQ5nszV?B2y3_w&A4?DRK%9?Td&@#sMvwXevD^bIg(P^z5coHg#w=Q6I}7AS>8tmBTA%=^VqTCf-lcTaX}C#BjL^=tRH zx|M$wwq6XRX>orWf_!_vuK|*O(t^n~+Soek=ltN$svgL>5zy9uqV4)AV4iL#x291bIp0`%LXfuR|M3ZLHNdh>J+S|=%^4| zhRXhlfnH#0R;Le+0)a+PF>m<|(s z+D5UFc_+86pJFJYj0O8^zFs-W!mH^12s)gBaOCkK&q?zY-;7y7rJqmZAL6E$X zy43s09tI5~X3kp3McprwKXxHgYN{-vSWaY9j13K`_0lU`G4Cut9_p<_M_~Igz?Cxq9(jrm+dQ>_?S3BqaekV^ z{m4F(U#c7rFgw>@xa{1P>?HUr0+iUFh`05(z?$z6wqw{}C`Y0y^R5sm19(}I7@5dH zLGT%;5|Uy%gptWR>c23sV*DJu>DKAdgfxj2-$`)X z{xY`usL>nOrZ=TKhs_{ku!ZsI0`PT=kPN%pBjl*UhGf<2oT`9TC|y!f=?$1}7ar((MM z%a=YKla##D;Nc^bEBFHr=W7vvuJ8NjigGOJxRYQO7nJa?-M`F*W9yh4<)^7&J#kq7 zhQlWqJvTvdD)FE~=u^s5RVuohbitl-R~_K;(rcpIpGMUM6bbxKQIprE(6qt2idCuW z6?1QVqU#cw#^sL|LnUaq7`qm?c~nfkswKHURiQU>BP&`loejn5M-c_j?IPyR_u06= z*D(CCmf>IS^FbtoCw5Q1jZ;06jQ^e&iLxRf)<|(tt4l)f+x1&F*-GPSvOgaH*&~C%I?!?VmZ#QgQpj$hsu^@n~N4%2UKH(Q&i|4TDT%LUSP1RZ3s| zOg*M10gBKkT+_M{IxTWVI7XgC9AsI(sGNnUUxf{ zKQC#AOm%mpg1=j!84C6uN3G>^920r;Y+=nkgC`G&14`3fqTpTaxI=4HM9*F;n*vo{ zEq58)aeVDS5c~1eX(P8wSL%|-RE+k^@UG7iG(hUWGdtW&Jh2k|bA8FFxh^?Bw;+^S zbS3&#d&OWVBiIafYdBs#wb(2&^BYy{8#qXQu?9QaDO>WqyFY{qrFIt0x+wjAF}p$b zE%a#7Vd&*;d~SRhBo6t~r1uFM1r~4Gpju$1qnlc04AQX6lhUY>Tr*aS$L(TE9|bT` zPuh`GsqNHIWk~#%Tr>674fE)GRxjmf%J?$w8ONKsi@|GL%W2C=okq&AoOxBKA)29d z>rG=#nvQ=g4FSzGP{bW!?bA*Y>jPMv}|>0Kb5z6VIxp zmok*QcUENk_VbUPBWpO6W@O0YXziqzNiggY;gcgY=FCq)QP3VgON!bQr1yWZuVE z#<}CYZ|1(T)?4fSk#&-9ednBg&Mv3?_TFK$HiGGC($IX@kDo0&)WEr*XB07LWBjEA zanUe6A8-fve}>rC*6~l3VVcidsc@#~qe2}*qqRNOSa`^Khs+LhR`bn!2~$Dk zJ?KNO_)~SYepmFaC;|{!9r*lmIjM#6esn#ihOM#r22sZwU_TQu@!?AV>k0Q|F1duW z3KlmvTHRKPTG}rCbh*Y<{LGEGDtq{im^)%mDk6o&GROea6qwldLJ7rROh+vvPa(BV zxMFh6_q=~P8u@4lL949EB2tNt1a;TOtS%XvHE%=_Gb#!9a5e^YroDmyS2oNMRc2c( z74Bb45Z6y`jDI#SKR%;Uhn!=OEhQ#o{G?Z{I>3(yjl#_uXX3F2gRZ-MU8uieczit9 z46WiW66L88bMQs+Na5Z>mNSfuY_t#fr-6Qq2V!DG4X_s!Gife6nevFRdgJAO#22O_ zSJzj9!Q>oqpB*IqqKHmj-M?i$LyhDu))H_@uDG{AP9Lzh- zGMdCoW*a9K9~lFQ1&>bf;Y=7aOfzv+Tc%>|1Ud!G|IR?HWa= zRm;^q`FQ5SkDkME^A-tnOX53>DZO?XNn)lp2an(85MAcA_EMUbjXWlha2o$)UJJ70gaW4M~uF;erkdi34KG5b)!g_zZ9 zlI3Ju^57@&V&5*DPRguj_AC6>)$2j?EBwHv^eO`Wi6%%ClYOoRQcG0ywNLfOwgS27!vrI_Y8M9LBfue%%f-OO^*2YyA4)vAQ@rKAFE z-jDP0r|&0r{@Y79ywBHrIL91wNKXM9GMD3huE&~>r^P$ZTAiNH9dbI|@7A+Tb_Qez z`1$?q91zf&IfeX#*!-Od|KEQ1{~3JW95lI0WWVeB7e@e86+4%Ch_V+~GPR`+z(Zz&7rF%-+sFBm}MovQ>|U zKa3DKU|D|!Wo-w|TF2G_D7Rexub@X=04i#^612OV4OBT3eBHBiBjRdpQF0@L=S-mg z2)@E^Z_b^($>JDx8~~hT0wc$cpN=Uky-*N477wyq$^Kdy^!ytI`UiIumfEhqpR7<= zXA(OOq~2AS*Pp%~a50HcVQ zt$&3o@8OSoy3YY850L%ItZcCSFe`?WH)M(m62zwR2?P5@XL+7L*H$T(F8yWt)qkH< zAosv;q|g6xR@xPAdw-O4ZB)ZP$l@@_gDIsPsVIH})QpT9vFG<^N>R<&u+r1aIJPu%Z^BW@U33= z(xvm%LXLFzgUquOOw<3ac-1`y#On}15`HRQQxC~kcDiY0yy0Zzp8hv|&i`3p{)=iv zccMmS*RSbDiq@EMFeYSVZ|9IG{F|(C{1x_p*zDzJZTi2h3e)m4cx zuV`Xb5{@OaFK-`HaMm4cjxUlwoa!q78NnN2;?8~IGq z|J)`6*L;7~D4+Xkly%Glema{DV zbrfIJ@x*TYu8#W;Z+m~J80TtKM`bkV%6@jf`d8)YPxhuR=>6n(dt+qQ+2Yq~qSivx z5og4mu=d}^?OcW1dn;^q+O`Oeu!Np9ZRU`|QXa`-4aO5aB-{GgYWBAl%5OX=x?Q)J zI61|J0E4+>9_`_fXNwE^hS){lU5B2TE){m7rQIp7n&Ok*V+D*@t0IjL^ooo1J+>$Z z0i#Npx!N`u?EY)M-VHoY9B9H8xy(f3kr9=ueE%xC4EKC&VtcfM+0<36x%dX7uHf^2 zCYvG5#icc6!fM3uB{2(4AL-|(Z5{JDZb1v5?W)E(!yO#ZZ#dW#gvPo>5HB@afZT5J z3@W_IvRi9oqiDgizsP!MbDkZ7-54>F8ImT!Np!{9n#t_S)J{JhDmZH5kiu-VF3I5WJqUMG#|WER{Ra62|`raCQR zfU1jng96OhY^dWVyNR`BZzpRcy2MFx3+b?^5kln4rf!wRw*j)(DK-ysYA+xrKMkgh zug>^%dB<58K1d&bA%`Wo0dO5<610D5-;%{{vxDIvH;}uUVP!E z)0}$a$&|*Pd?Hu<0^NlMirjRk?|QPb5#uOTlpQ?-)1dcN&a znCC^2VR54N%MKXTGY{I+xv3*MKb?+IFl{$ElbQMKrHd?aQluo0C*fcs>rE;45VTrZ z_xogzmi3tFH@yK_3f&dzfk++;bXXIW0(pI;_hGMrJ*8hXdx@(hdfI`0OHbRu%e{ym z&nEhP8mA;a*7(q+C0ntj4jKjThKg&lLAN)w)EY+-g)wid`xi>Kc!8Iu`dcx&GsU_sejtaD z?0)nv!;a+Q_g?9PKsdz9>b^{!pDkC$y=#{%s-PM`72ChX%s@8*cv! zVoi~^Xl9aw<$}+p^#z*Rc=2_*F-sZqN6*6EECgczsmKhVz5-*xQRpp$iPi3yl^+n73GCY0Euj_{;Q#ti72ywL7D{nGFcBWtoSN7di zL)F`~v#Zk`pW%3VoX?Vzzt4JpwS9jS$k@03pkYrRlhsjfD0t*jT5g%c|yhIicE{k0(>?c)y}y0jr+JQmQ%Y?~%J9uiOYnz@dXU5GE5kI{ zr+B~_kj-}*^<=Lo+F()%f|k-1wgqF$W(E75`Nbt4il#)`nZPOLT%?ig9(_v!JMe7? zJArwL6mTOoVn2zgI5qt0Xi?Mw`hKs>XW00aCer(tz9M?1bpL4)M)DpxFAJhV)>4X+ z0{>eLqrqj2*2+t3qZLD=0zxCjexUvmsX?#Nr$Js`D8B>RC{cDl_qysOGy!U=9pu_j zVjovtAsucLvR@{ml>o1SKaG!2q8Y+ET_dn_LZ%N;iQ(`Xc&Oh%nMs>dxZB3}wrX(4 zYT;RwH~Wx=6>B1KRSv6&MJ2_uwJ_x&56ZEFU0u&qa}9SUVT`esj;ls+a+47ps-}CnF5r?=Q5QA5x@qVQ;00rm8v@r+R4;vyz&)${^zj1~WQCge z%gA|K-*sx#F}t&zR{uM*PLx}!w{F}5S+-U&HgLSn^M2#G_IdlM(3y)GgzaqUnt`sX zB>e?6f*;81W!-96ePEY*B?cs-pG)e6Mxoo*TP;GYqn;hiKkzxt8Y!XlLJ{&zzGQm# zLH)XiW=D%yvRsuS5G`*ocUA;6MA%Qf>Vmt&Fr%5KV*5)1O+K49xW z<%#L4Bs+s5ya3F^ZV!qQO-FvasT{wixfLV((KS-l4)H8p^9gfmh0YnQwwXhWDsd_? z$X~AkL%JvO)K}PYqPvNbJ^3cu%cJdw~@hAy?nPZW2skzLbE3>P9ymOej>-s!6&JVx#s7sTTa2zkq$6!1!D}XR`>ULcC%;y(bI%mP&pABSMFDLfgU!T%q?y1*4o9jZA z(!Lr?$Uc9kF!;gvU?tt4*P@t^hY@JMOITXt2P4bn zupG2Q-1yNqv>6N}e})jd+EhN|OcoVD9Ogx;FzoI+NDayHEgfX0I9!sB4o;G5S~H=O ze2=_t%D^4*rY}~Wn}J^JNJTD)q(m~~m&qZA$mKSTb?E(_DURI-BSp=lrn6=f(eB9!qsa{Qb#2Y zm}f>V?o4g9FpC}sEBHf}BkgH;MiL>3^sb3%ZX`p3fR}}eKL@j(A(#1fkCwK_O?3@e zUixX9Gs#eE0`+$36q-#T^vpa0Au}XJ-(_^Bz14WwH@9C|!zzk#e5X`{ONk?wu{H*##Gp|h&#b(Pt!i>iTLy3UCQ!#{N!r!K5=J;k_qh0J39eN+wiqZmrPWI zptuw^iv9YlNjq2S^R}o;H(};vmwjJ~tX|6hjMl408z5G)5+Td8zr^voS_5!B5K_{j zQtlt6_e$4`lgoUNu^&Z0&-AG7+}buc_XKFYg{`9$*kJF)6LsZw^Yoxt9Hf&@>l8q# zlO<@fZ<1u*W<0KIsSDZ`XeP=Q6S}G2Cy`kCQ6IV}YN6y&b(*@n86k@rt6-a4zQ3r{ zErw0XZxou?PK9&wou}|mO69k1AMBs1vr3FjnSv8)J*2HbicOcg57unnsFYd)63ZI8 z0?EXCdsmDjWLHhA(J(S3Zm6E8I;^LisoQb#O8uPsp=>-asO08c#RP2_e_)}8Ws+05 zfyCr!B}pSH1F<0)441W_-ZSl!pQh!1;bp3k3*n0b3FCXU+*2nn<9{lMxfa!Ti}XG!SWaPxKhOM)LnSQN zl>+5l-?i?$TX3=R8i%}MFAnNh!alAviR`i)6FCfmqf{^BC;qsBul3mxeh+tsVLI$W z6|ZoceB_MF8L4?@7Q+_mJYr}9^kedp?D!11iEU#-KwCV&H7}!8O29}I4?6 zIZ11bsRoyHX{+$q@japR4+T!}5||v9`i76sqFS4;C`cnK^AAe;x$5$SHFkApqzWx^ zkH_lSH1#S*5I$k${uv^#fJ^|XM<476i9}u&RVql+maD4)sw^6X%@D4eQ;Q=aFb*HO zc|Tz_z6-xCzKgSPev>^$m%fb7QGNhs$dF2*)Hhe{Hi17@chDS=LJ!$Mv);TEb7a62 z{UHU&kE}%{R<{rNR8lBA>NK&1$`;QN(0D4pVAx`t*FMvaeO9^poD{z!YQGq{FB6bj z$sX0PhDz?Ae|f|=&sWvS!!eDJ)tJR%a~-G4RCACl0bygW6DAAprQOVNe`JLeaD*Gq z=9Y~QFQa+dDPIkvB&uTHQS&lT6tNm9UDl$ioib|FcrjzEx8rBCxRo|izG1JhM_FBT zRDUU)dGGc}wcrA3niE79-+In!)p^{@G_*~+;#mb}A3y$~l%mIssMK-&3%GH2>!Sk# zM>BKgs6a$htF|A9Iznc*m%f|8c~HC*O{}M}i~{_3R7$6GoZs^qvr`pu5W;%28p*O; zwGOr1=%22cPscUaHSOZvg|-STDhnBxFIk?1F>!+dqeMr9o>3v(uf(Q3MmygfDqyr#wftzDAn*2IEm1aK-w{W! zhzTt}*Q1=vnhMygg`}vkx}NDz{v-94Ls^md5FD+*i%_mqP7?*s+?4QM*j@ph?}({j zKkt+X{$+CGv}*5r2Y#t~?mTeCg$XWwHW`q~cHr`66DZs8|>_ zsbuAxc$&AM{M-Vwv1NQh)G@T|{!_{sbHTc^aD*ih6r2`uN{jSfV}nkIszs0I8yl%I z*V0Zh9OhdH+dj4l^SmtANpOr*+a>P z;XY)&o`m`#8HO|DI-?h>H3gDN>8#=yBbHblrXWuy3tN%OJynC!aXY*?Du<@ig3Xqz zZse3S$KERo4K3O0ZV?7BSMRG8>ZL^k&Kwu<);eNBYYc50#|zmtyPhYL=nMPSTsz1w zc8y8B%ona7EQOm1`20XN-RBz82jZ{Z0(?uLg>s+kT0ELvQ*5E27&Ez2OfQ++6nvuq z9OIIW=J*_MX)oGC=H+(37zQTXUW)`RTOnWYPF~{J%))#cdSRQU4HvDgAz+t8g&I{$ zW2VNP7q%%DA4dpyHr3=U`QPh+;>7xBv6YM4YZYi0&W43 nmAEHO{Gq}ZLVybR|47I;%5YAc#qNKl?njjD#PfsY*H`}mGrN@O literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47064-1.jpg b/media/47064-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..fe0d75ff1dbd136aa39dfa3238134c3f61f85b95 GIT binary patch literal 33022 zcmeFZ1y~$gwg%b+3ogN3L-63P2_7K0L$Kfw-04691k!kb1PuWK1Pg9K65PFUcL?s# z-Mq?~nIm)08F_c+-S^!)&>vq_v#a*5wbx$zU;kRGZYFOQLHNq@O7b8iBqUH0@C&+` z0X+cWV`1ZBW8&lD;1Uwx-yyq4K}JGC#>2==eNU86LR^GTSV&sYSWWt&o}7^IVDzDk*De>*(s~8yH$zSwFS0wX=8k z@bvQb@%4N0GBhmwRYYWb!kfgTD~zIPKxBP9TDc*3`QNVs)z`f38N?N-w0*O%%d$9fnj`1&7WgReDc`4JuOKhdT$|7^_N@H{!TYP zf2T{6yF{t)36~rp&r#$S+7RYwkXMte;#_!9v@y0)J(?S*$%Bah?u~MS4A0)0bYDo< zK9Gzicz`h(+X@u8PFkr>x=ic+z~4lcKCg}jDmrSID2Jnji-9U5!? zTO#_^>{#115s!X^Rv9U^MNyZ%?rpW)XT6&<0b|TF*gPi{Y_d?opG&fsqDeFtr_60i zD=%^7UyO*f)l(WmHqX{1zDow)xnioX{_gXUH|#(?{vx{Tpj5ONsh5Z4~X`dqe4 zeUpK1SEqXhpW*Lm$IsLDt1XzEnB z@K3R$+yXd)&~5VKrL<2yHPSV2-9xZ z1=<@GdR82g1Y>h^ClOk;D)!yhzgSGONeS19`(CFe;alYNDv**S$ z(JY-@4HXhy2#;*XKIo@%AYr09$o*rp;*SiINjkEIby)yOfcrACqK=G&tR* zVE64KET0XH#oiS|Rax3uBJp_Ll{9}v5YN}vdcByDb1H@SqFOrJOO-@YR-Rv7QLmG3K>BTIcxvxXihNS^4kT8TII}YM1 zMA*T@1Bnu_-f?9`%y#+8Qg#FdkF(`p)k92iFvG2b^xiWh7d2 zjI6W^osB4oyqw7M7`>dWWmlPhf*FHC( zAyiZ7Y9uGg>BbF6Z&jF4ctD=#;-thyCCS!f0oU%RLV#+ z@I0VHZ(_JxIB)nsD8%$go_9_Kl(@l}#PLjVFwfDWB&ic2&UpjciN68S>jw$mfMT%l zt`ISo0>+2RH=uSYuccM_hqJjj+M0I3F^a)=FkT=iY2b~5|Li8EVU6oE8NTc5`JN`?`YF@oQ9nYjAZC*j3{n+;+}cExnkSZ=e=$+ zA$$~Bsx!em32E!OWBk2=a>Y?CEZ>hJv~gFxBI z8%HEZ3);arv(V9;AT6?k2Or%b1p6wvTNocz-416}83ySSEUTqi$R#&|yKg`gPU{Jr z&_bsmu0AKHI0}@WzcQ% z-)S?VQN#HzH1f814a(vju3y*5?m`CK3ihKn7K#OX72|u=Gy1t+aO9@CD|B&AG%DPE zvF;P-5mqnxxMlv%IvrK;#F*A8CxIt(O}xrGhA%Y(y|3g)2aRKn;jFC+jOumO{@uAr zYl2GR%{((9_t9m>5Kpt~hG|xmYDW8~w4awu=y$AC1~eY3r^?$2(1WSJ4=E47S|dQJ zmX@shdY(_(8bOolX-U00uhW`v9590Dn5?Y z>5%Sa{X&m~l;nWvp(rb^(yXHH?r1DHna{{*)|7J~(?9=XmJ7#2@v;s^9w9O+E29*E_kh=4sc=hFDoW+TWuOM*96U6`WoX&dv&%A=HO z{t0I>0?v2s-V$|C*RN!}>78RUYE+xQFeS^FydUxKNpS6x4VDa6mf@z^Zg{pgbDQGV zm-MoX1n@->sSLJ`+>a0PTPZ|*GDz`=;?j8UpWJ{j9Ywvbw7vD*Q{OFXmhn8!;v0J| zmT87)+MoX*ngVWe@ zv;R)`JIkZhZjd5h#vGbI-eKO?oVQh!GkIx>HSamf$SzvQ$Tmhkfxih=_c+`>rA#c3 z#s3_e_f*Ztf-lB?qOyi0X}E76YZ8gQHsSx#|PAm)3L7X6hULbyYWsyWJusps#COL$qN(RYGZbAMi z@=1uo!LI&prRw0@8dm;3OiSDz_h>(V%`HO*6I(BWITP{fkGChkX=5MUMmg8m`p%c( zwu_9AtzUo##K6&Nenu>ReDE1&cLQRm+J_UlXX>I)T`IwZBqUVH|bx*fDW|-^V*w_SMtCM3OAt0>|IF!2xL-=A+DrgI<$6&F0hNOh4bMX z&~pB@`fKn;r`ipuDdq-5tS}v5bOVwU^@g8-FFyTm>rRIe8lZYNPatGU-*=dyYqt8n zADGza|B?j$4fCsiu$vBVSWwUJq;i|>p(UtRc%(b`_mJA}KsjOsgXV-sBkPTkGrM;Q z>ay`FclX?1j28QzNQ&rJ&7`Ybi)TtQ$Mhc8TQ+%3WKXJdjzfg*$gC={q47A+)kstX z>;A?v{l*agoh6zJFZ~D}k{?CffJ!fh|CgPN2o~nnC;DFt>XOm*)iNHJ3Vt5u(CSci zVV76yby8+2is$V0TR}}u2ov6Lm`kW#c&AwyfC5%~K zz;e)U^v`I?8jLyD?p%_xGR2?L*UIVA8$uZ5MeSgDji+=2dhe76zcf3@{_ma?mEN(f z#@|dPC4nX#sABHv>L+K&%a9e#si@Wrd!#zaF@&rssSC0$Lc-98LQ(W&J$5miMtmI| zEu!As=aql`wLq%u#3}U#RPnvqb8d}`jnyNN&?h&P({UK$%ke5TmY~&RWpZSClj5On z+`WqGcRFayKI5t6HZFWcM_d~bN-e_Fg=!LfvhSuCDn5IgeJP|Ml&m}-@<^6#o`M#}L5h@b z!`V}ZzewP$`UP`^IQSRPLEbX5hjw6~25z5+F^&qPv+VNO=_)ZfTL#G1GJ)JL2@K=x z{HWGm3VIO|3qOg=`g;C;%a2T0&8O4_YgvJe_UDDQF<9chTO*mKCD>&dm8{(Od;oK0DmSw0rpk1E_ZaPp z=48vGACp8UW#Aj{Ea>okzY07&2S8VXqX<~(g~q@1L|3gaZ)$3Xf^T}d6m+YMIn5{jSbr#(<#P5iB1;jL>+@m_bFF&y>J%oyR+5#|ns;HQRdXELB5S3? z8jK+mFhT&hq7j zzWkWeFMA%E2iA3?tY;R<;6`On8BP)*?s!jCG2Ra1|h$T%X++5T4fG)KS|KYc}N9_-|DR~XiznXgCxW9a<8Jo6~7%W$hmMfth7+DTQ@m=WRRUtOaO}rC(=-E^ z(c})INgeUxr|4uR zVxIz?HJr&|XNqS75!ImtZ>8iGY)9+i+r8}}_EH7oSW@o`W5 zmjrdDCokMJi-hIJzVa4ki+4wD@gx`-wbX^GU#;nQH2on~L7obaM(9UiU!6GGtu6LS zT0-U<+4|RVNTKCM#vM$NGGSWUm2+r=s(}aO@4h9<$IH$j?F0{LPY1mtNoU%}t`N#t zSHNuv=`7g#`f+9pf2P}GhojH=@(myM9f(aHwZCR-?t?qBrb_Gh)WaO5we%f)`<=zy zXR4)VsoThXcN9r|2=R*)WEI@*m5(x%*VSf-JhiEH8bPNE3G{Ql(Eiqg6g2UH=PV5J z&V#oUmK4Lcj11`vk;NNfxizL8+ zr_BNn$o$7V?VmweojRt2s8e3J)05i9Fjl>w)u&&{y#&f`Ko}&z8j_&|U+=|SC{}{6 zZqM9+7CgY;EORFqM}B1?Xo5)zg1;@^i!h{#RqBFdg?#h zlD~fdcwnNvh=5&SdPZ(Qp|n#_v*Qh5eu9!=_YecX)|Dv+zCLMQQaJNWhF$*9fLwqc zld33c-WXUwz`218)vkHO;Y-0c(OmBu?{Xk~_v%RpR zD^^swkoW{sOcO?&IemI;?oK|y?*BhLs(+t^*$fQjmsYAm^*yX1x7gbM3DEMJZA#nI zNq0h_id3j*hv3;e9nKKsD52b{?b=oVp$hP|Y$YG+aa;E%~8X8%QnLV%?UOL}^5Mk{5eK(*e z+JmSC!0fdLUS=LS$5JZ_Fh*~{R`Qqy*}wp!`G2FE{Op7DJ}nh~zuo0-LF{NW zti>l*8yRe7{}I{0Q~|&*nd|(Wj z-X|WsAh8X9`5nJ27~xv^dGM;EB>rcl@HY=WikEf9@Qm|~x^_5Z9HbqTo(*h0w$V<5 zd|nNx8u^V?`RiSYxC{1R7%`WFwVBLkXqDy-Ifd0DJo{l{!-$ze%1gcb({6S9^jnvn zu)?wY-;Vr`o@*n(1wbhdw$8&P&YTq-KHCb1cx^%N^)fH`6c7^=j0U8F2SI1XCv+aP z5pX`!_P-tyU@$eHd#hz5TqRjE>km_tpLO-y$Tl&j5XG9JiNw`v7^{ z?4*#e>~eVxP{T7Cs~4$=pp*UUvoT-EyTJC@D29Mn=_Q%r%Xy+!nA&w1R8&25YC&eo zbY9S8<5b>n^LzFppjy-SsED2Rq@rfIb+w*_|oKxE*!zVjYuDa|gEETaR2}^9FHx^2g zc_%Qo{h!CI!`yJlXuqL$?D(Ka($$@O2D0eAqlYbd7nE6L*E!Q`-}TyfB1a`0-qY#0 zcGulmQC2h>gXN%D5x{e`p?Aa1ANkBW>k?GoF8C(~`QL3?C`sLvsx{2Hwoq}5Tu4!d0y$@;YlDPO@!u1CZoY|6d`k<33M)1+ zo#lMzF{P5vQ$CxSk;+akYz6tME=xqE*LApRUjCvQG=E!*##7PqmdQ_*JWd_V#p%fT zNPFI|po=wb>opuQY+JMm6e?AUc)t9O>C-K8CY5OND}~9a31V_G-kNuMvz@m?~RS>26PZ-^zB&H|09#F5FgnL zNW)oN#npwX*ZoN$0~*qYC-U;XzpoVeai^DD%)#6z)kz#K(ouS#Cgioh%177%sZN5m3D+Cq8+(=DUQ&k8RSCh^=HGO7%i57W5Wv)&l+ zmsYM~H_bi2LW(J6X;d%bKR0C<-F1o;sgbXHvT+;ZQadxNUp3F(J6^TGZ~@CRrHh{T zt`~lfy4n|ue5qFgj7wu z7~>}!c~VJpyT@{#IEm$jvwc`N3tj@$24$B>vtxpKHJT1WB)q=r)Rk<53=qQaK4gQ) zpfOR}D;-2Zz9*sTYG>y`2T$B76Et`3+q9wTvm1~XlZ})#pYg|c?ye*WB&k$*@T~mo z{`DSh`nhiBoU~iQ?T$vFLms`K<7xNiz{{riEDKU^eA@0VU#`#Q{YvEnf1R z1t@9O!5i4SqNl^MK|U5T9R?vQ$lI=Z zhHJ&nBR!n)+d_1`jQCz3qIm@fjyH zN;4hsdZn#oq+N}XOgCjQ@8#MtdCfc3X;I$ty2qYSd)`Scmf7PV;gs5XHXS-Ettv7Z z$8uQ5bdT1w@}%(#MR8SOCE>m@V(MIycbfMkI{JhDw z)_z28jk^o_?x=&%XA4+Ur7kmHXxv z)wu;P7_TFL>&yu+V$V5Q-IjBnI9d=%dO$`Tx$_2Om|JDAE8rx*?r)b9zcg-sG)7RS zK(zr`J#Cls%`?TJeQY}c!gN zSVmAHU6_Lu{;X*?c7=i~CIkNiF~#j1uR-Gs)>wmic~2Z&#fm_2fBIlWNyFeH$Vs>G z-I7f&28uo2NBbh?4UlD`pnq3=xBZJ%p_#2XAiG5*Hn!=->r$A z>t>2>_>2{MKUe|C*ET!Y{Zd`eS;^ZmT>hTfY#&HR1K&aT-41x1>@8|EH8s=C_()rf zOHyZ0LUAJonp!;7cW8I+h0mvMea||EjxapTG_XwPG@m6C9k*@qW%%A!Yf-13X+C=ZOdTrV;aRr-yU zb*b7TR@aP|_mddtWC)&sa%09en&(y;jjGF&)CuOcNeL3Qqs(iVq7`(d(kU7t^fejMWRxXf7M%u1mwq42Cl?~{C)kQO;z++7BjkSC;rY6Cg<*V(95rf|AA3n$cgb&+>C_#Nc{A`9?O`3 z9pI9vrZ50{EJm!*Q@5woVV_^w82%N{2^;V11)6xpdADUU!X~;o11ZqjmHX_WgAMo8 z?z*vDtfG!7mV0nQjM)USFUNXn+n~R=Pvkrj6*`1Zh(qD1=%lRqMXTYP4|C0xF6ndG zniwYi5ajQ9{JXl});!>>?E+;dXC$OGUPb1g4H&M4UF;XtBkkiQt(LFPK5(jJJ82%LVhQ^nPBGW8#YkkzE zxOg?4)0&$J>--fXInBxy^d%{&7GsZ-A@OamPI}6z1`lCmn7?IO6qnew8RkHP@&3b*DMQghwI*A{&(+Nd|Khz8#CgaaO@S^tB(J(c-zI)(wpaW;y9n8$2gr*m zbD;QFcmoLi?0wIvtBnd>9hQ9`9w{k=kWg6CO_aT-1G+~B^2+-IyrP5S1vQ$Z*q%nk z;fM%DS-D&BzWxy9z5@R6k{A(J(3nU|f#lpW?G>^N5Sx@OoObXV-_KmN!>@^Bm%Xe* z#ukmvIJMlJrw2HEe%cG7d)MBtz?(Se2vp2pT^3X06OMR31YUfc{lC5`Tf>guh?&CE z>4%a5uS^uC73e%Sh<_y^w$8AkywOTZ2ctwR4*wdE`*;LxR4{I!q4dFUZ{CnXN1!^!Gp(YD;DIQ_izbI%mN3Jc@`)L~;Y>;|-Lc0u@qAT(V-fKRz$ z7y#MG4RG^PSIG#J6saXrfM?HytK5KYsnQ<22Dte_L@qF&cVjN(06u@?2BZn35+*3X z7=WnF}Y*V*VTn>+AY$!mg^FXOCyoa zX5yRxZbun3K$dhjpwaGP3BhmFyd7dG>OIkwhsU5QFQA? zyCOH;ig@wz^ZslhjmI>148!vBJDu|7TyQG0hz&t)hba|jc=+HUds-MOQIvJ*rz9t5 z5UBg^xDVVuMZKV#!?pAk{TyqX)zlNIp$r_8YxGxAn*w-_g0>y+aN9gECwJ%5?UB0QTXFS5K1})2pukg898GB zbso-`QK@>T6B(ZzDa}}=`m3ga&Ag5M7(nX$t4`Tj%ns3#J>jXVrtFtOhsqaPNBINl%FusZ5C7C)*=W()DSb@) zD(%$=yJ>f;oGy95gG|6f%UR70#FReB4XNH9B7gmvs< z7k5NU7J0gaksBY;boH6zAiV*D7`@l@{cNU+#bt^+#Xm7TKpT`eh7<^+z#ZNzF2*5$ zknd@we~v<+kv*lv8bN^;>-HF55ynm{tH06+CDfgx(gU$3R#aM!LF?k%q*=I~86=o` zcBP^u5WN)WU}o(T77&GfV?y6Bqfuqyc`Pwgpd5bVo3)pmD4{_Ivbd791p#lHH{!ty z4COF&B8R1!Wk%_Tfzrg;zk{}Zlhw{H)JEcNw(0E!?T;{#H1%725z|Qqv;UZ0Y-sP6 zoBo~CArK4g$ZBPsdhEPV$gozWz-jS5+H*XfjpW|PZC3YI5~2e?5glS{+UeFr1{*G$ zqfI!nNr`lyEW&*XTm;w)IVI1QjkNF1u031jcpcm&ypzFmHDYgA2{jBX9%+fbYo&+U zHPbK}ZQnkSRgMtD@*te8C%?@Z`fz|(eFCEUH07xzH&7%|RtV3Ks%;D5+ha2-cJue= z339BS!nnl~7ukj8+TbkV|1^7odbBO&jvVdV8_*V+@ro4P{+90dDzWf!tI<-Yc-EJa ze*A7Ox+XJ$Xt)l#k*xp`!qfQ)uN;ejWBhg1t`S8kbK7vs();(Vo|W7+kYX zoyOOr4CChh`NgY|wx*t(q$#y{(X|^TB4582HDWG{v8y^SjYC}R?^K|W(}8eo=Nxp; z>b3pe#PvC?>bO?P&@st z^MrPeT2(b~d&q2%AB*Uq|2As&JHcwa2YNeyP$2QOCW^L0Z)VttWO#*9V#lHTHNuw# ze#9D|!}IWnO#7wgB&JBa`BctTb;Q}VLvga^t!|1>j=CsIxC%p5(C-m0grsp6a?}RT zZ^hF)@LMRp-jR-P`?`T%!vhAh*BloRb58Rx6v^H0 zdV+TQwEu~zM8!p+B1uKgYr53FhY4;6nOyR&MhT6HP2y)E94GU#8^=X4#2p2BUpWlq zNeLiXEp!>~(N!fe)=V8t4ql0V9}<~@h`AF;VMprMs~W5AHz4r@#3k|CJn!SCdtWd? zv@FQ*_L7a?Bm?!1^Y2hwM}29BE`!Le9#kbre1%CVcU^nsn%flV_w&>y4S)`2kp@Qa z%v|AY?Imv}QoJ(R=4Im^YFgQ5wc0fI88wS^<>?!>x-LigsA9WeOG|p9hor>}>6*s} z^2r_EGN|CVuU>u&*URd8OCX;Sf!$q~@7FIILK$k<4t?==dsg=LID7=q(i+we33un- zsiE;@#(!F3x_E|5T;}q1CxjyJkV>O_X@?;#n^A)gMV+3~O;+}#66<5@(6sTb0@SC?|R`sjS$P46Bq1N_sAFG(-r{(UY zkV7AcwRNxETRoEQ-s-&2mbp9PIkROwx>{e|KtG}n)HL}KGmeznlV$Xf?VUg!4D=%` zHR`gdwU+|ne31h$l>_B7y#cGvli4wu{Rl)w8yhHr<_B%cW-8yA=Iog^@qHHYsJWiy=_$yD=y)BE z0s}E9@^b2u#`e|jLbJEoBk$sAcD!#=N0`ZoCV;>hD*Q7PeGg=v#$d%iC(PU;d(H70aJ zLX&RFhWH;Fdfl=03$BV6vMUi{FH&c3V8mT>?+{s!qFBEz;Nf*z z5p==BtMTir`RF3pwdkAnAF~RkjW0k(?Yxy+DEEe=4V24Y#LeW|T_o*IE1vig`t(rC zvf$KO+774>X`R|F(Qpg}$02j4$LhPjX@LzYljz69kn4;}OF{>rx)VKj z^SJ__mOZR-H@kSD7UL!zZxHxFAQ20R{;aDT`D#3Q7$PY8Mm6BmL>tn}$yc3gi&pTJ z$fwDktm7nuI^~Kky0-`w2P_kL`8tXsO)qVak166} z(WX(O!BQyrWbl4Ma;W=mn$E5%6wAa+&cVkrH0rCS<>Q>FM&Xjk$fIToaM!5+4e*W; z&=5&O4C-(AKeohyRHAbgk8)L<7Ip5vh{MEzXEI$9>h|&T9auhVa+>Rw?+gakgLt~H zTy;1-a3n{b9OMMc%$AXpeMsA&caKawNp<(G zm&VFyzO=&k+n5kg>y<4l^R(5K#a|;>d#Wwjl7^Wys8Um2o8t4RVO=D_BlHEWF~z4Q z@=;w@3k>c=dY0Z}Bm0dKbO2&b6s!+BZd68&!&a~#5}S$CM~92_i|#1ZG$dg>wfo^9 z7cywx4-Bf@7};IWR5{~?XQ7Qtnzzur-O_VlZ>K%tG6PRA{w6&5lczx({vO<=X9VoU zaR9J}uKf&9iNlv@FHr#p+>94U`_ZZU6GDG%2JQ^)guA({+Q)_8gTA1QNrv?|7y3P=|9Y7&5}o!xwHFTf5mVFQ@cKG5gVXIg`0( zJSil?Lu&-uSHY1oD0KG;=&;>dZC9^SbRz{jR<)u8?((xt5cz6^&6Rn34v6GI zX``f8bsGUs26(^8FS*CW;dVD5#zY_|$zK7s1gc2TcK!Q zfdYyy`FYX-=f;M!T`dzk!E+bnzEP4I5lDpM*VC0oQ)CdP;osEbYQu+GVV>wiDbMI2 zFJkR%KSV|@uVd*$YWSEmqJ_jjtlMA5cw@C8A!1`-hnj1>sV^5Wm`(4jkmZ(^hTPwX zo&2N{`hMuJP|xP8OWG?OBj~Bn2#4xq_3^TLbNI9#6VgnE>VvyAXZoBUo2z^n(w;Nv z;pVHW&ULOCo@mHvMW5zn?9Jb!wyK#%R>sVZ=lgo{sou2YJcwFV%~r{+q(fMSY1iUD z`jXP8?NLKJXicna!&49J@>SljP8Y)ofTt{yx(zH@HnXeC@|ZF6vV2i_Mc6g-DcXm%6vzThwmyv^2oL1W)f zq{S4+5S0@b^5Irr=VxmBP(+1`buNyQ&K~E$ZQHV;G~{k#=jA;t-3Xh+$9>DfUlDgD zP^DAi1}Vh61=>xY}KEqLyAZiE;Vcl$2v1i{7OZ0{o}BX@qPm`&yE1=1RSk#9{` zK#t-Kv?X5q=>-HIe|iDIdrohfU#HP)9XeIw9C zKR-eYQQJfaYre-O%pT1MEL3)Kh7#H7D?1H;6ZlqQsg>q=f)0shb@og(a#*YIeB0M! zAls()9s6+SLi_PW2-HP{gtAnU5ZUOGrEk?n_@rQ0K+OM|+?oE4lf3PmAT5u+CmGdx z*`8|Q1*WCdNVhYiQB;~Aw4g%Nvv6`$ zSGcN@lfYW?D`>~^?%w;_8eV$O#~MIPo5~`0q{P|Gc)Zvqt(UqvVQo#iV~q)*1H^T` zBAA9?QU=9qJW51biew-^zBG50VinHLmz7)TH7fKq7HyuEF93$!M9DwTzTQV@(3N^D zOoY+nF*dE31at3ZeVpGqPF>;fCS^s5B|?&48uy0)UNYSLLIEKI@UIhn%|Ekw+N2AI zORfOsO1-4WUIJf|a)5VYi*_xv!#n&Q#(#dOpUWI0b5zCQ%oU(>w-8M(sxeE6rGvPO zDa~)?N-O7()ySu0Y^GAJRd9RiExj;$H2g5KN-#G_U}Ds~rbeWikFg>{(h>Xc3eVY| zT|!-_KI5#*$S`**r>sRrA)TF|t$kglm*~8Sji?`ymh5r}rA;QCf@>eWGAI4vvdGv4l`-d!W6nj~%MmQWI^$VPg{)V{ zkAIzb@uzJT_^a=gc_d;62)PnGQ0Xabk*Qj%lx;xTYZ*pP{L&6#TW^uzeM!P_pJr0eGJl}%B%KzrQ@jtTXolL#-_H6{&m z4v1)o7??{=9>Gu^t%wrwEKW^YX_|qN2@;%=L~TEBBE!+AN1#M^mybgZwTuRrDi75)hs|5Rz~lHXblZ~Lsi~=Tc8p+0Fy1aE z|6X!8Q)VAzCzBo^^=YtNJhrQaW?oe^idGO@1UNDvQu&4`9}k)04#yUPaHlmF5 zJ>4GF3VA`v9zDRf^{T^90%mGy?{E8QPOB0e<{m}dajlU?+gm(hzoR{7IVR5T@um5IUPd zU(-yZ5QptVGuP=l81xp#TAd_xHrk z4ga%Uh@hJ~b%m05&cfjPsjY3NBo()JZr^35AYi-zohZ$YtD_zD40`8g>x8~11G5<~ z@sdyT!xHlq^0x`)IGf`F&r(vHKssE$cgIGl~a_ftZxi9sbBN@l&k{;4{ z?O;fz-}ILn(xf{x@!G0)?z)aL(n8Dm?M}svgexykI*#dX@!a<$Af`gjXq0G9S7c1P zXx%k?n*99+WOXFohwZ%3Fd_VLE5engxzM=Rf&ba;?LJ584U1U+^IZ))4U-4vMHr6j z3bl1f`a{9-R3Nd_PcyQ^5o7qmj)e#qFzpMqh2j$VygfxT>}1naE2eEXJ}9;?%=kwW>(ZL!G%+ zBjwLZm>uQ#_mvU+8NYsu(jWMw63P!_)N1XhH3F*1ErUnu_Aw0fO)r8*2eeZZ&q<=v zVkN!4vZe)Dr00v1G_i3Ph{qWYIu;Ox$jhM+dd2g^7<%RNPr`T#B!VfKsk-ztd1^P+ z&Az2BV=Muy&s|;8K49dV-a6Gvv3hAg-dR&vK-=6#Jg&S~94v-tUr_2oUGOp@^ZV}G z*&m*CpliQS>p6b9o>5yqcmz3cX_PuBF&X<1{OwLbi~z570`jxHS)I9{ zl83&flZ`bXzt{O_)XP0Rn?Hms`G=T zUyL?5-4yVqW3a$itIb{7faCPT@zSLU{!we|f@o6sO|7ji?Mv_~F*iJ*7pT1XO9Gq> zkb+A?N_*Pf9QR3*^v9HRBI@uq3@iV1uYb%_`PGYwzLWx}n13D!bV;3{mdt#Oe(~+> zN%@Q8Q>h<88(^@3U{Uc&AaK*1PU8q(FdK*wl-e)dP)MacpE%C$kGbBt9A58)pTahe zEfH4;58uCYNm28iuJG2H7SV(?n$xV`37?eMGeJFe)gQ;tJW_dE@^rq)nOL|(R3~%y zM_3e73WoKg8t(xRsJj&d1nMS$GQS}pR0qlio&bPLm{OHLVw=){vL0{(^?d)}Ri%L? zJEDQvb0)TBIXo-wSnplqL5p}=y8rL)_QzKh1PIu;TYu#Dc73&Gm);YG^IXj@@`v{e zeDb+v9N3>DF?F;cos_sgoUkYx;dFXh-h9lUT3kIFmjVzX7;>esOM9scY+Jz4eV9N5 zRMEoFfUF7)2cU$}Fb07P)M?!Vq>#y}07PMGz+{?xX^u_IcItG_vd*xpg(F% zd+^2(NWn+~1o<4O1XJb&Z}e&aLbX(YF_SbOujK>bWFDYo_O;pN(HQuEZ1@j`Bk*on z!d^nW*pxUA4Nx^8^2L&+x}0{f(4r!34P-xy7?4GgBtMnocwIBL$pjTvmXo^SFy?6?7)%K$BQpCbdfp%pXnTazK42n4X%CWZ7mg2E;FsV7 zKv8!o5kWx2xtSZN z*KqU3vikMW4QL5a{QrxcS^K26i8^P!pPioW+2>F7Du@Vs){>!kLOePA^Ai5kfdLIe zc|&8!(A4c|BmbOCLP4ZyyieP!P&pCO20&mnbSED%vF|t)ASl+_qgvwt{#!siZ zlBurz84S=TzT_XmyN-r3Nbf0iLaToPWWTJ;pR>MxIS4sf?pTa&G6J*xOz#vM{_Sg9 zN5HFg6V1B|z@97c=K#X*4eT%ITey%1FvR_|(sV_yKf=_`B>*Z6aE6nZY3*s9P6i6L>3q(2C zKLPs~5F9fEik<&+Z#gjj1dz5RW zJ+Aoww0GT6O=jC3q^Y!_NpAuoB{FnrMsa9^f*`$%^cF%dLMTHKLg=6nLKCS01p=W7 zh%_BK1nCF}2!`GR@qMm!-_^UGGjs2Kf8Dp;lUy;dN5xKnQMFE#u}e>P4F_(GyV?8haHYR5`QEpn3qygg!Tf**8ktE+!{e*N&MTJdFWY}x+xeJ2d+`cw68t4~nf4mkNt6!Mv~^@QG< zXj{Eur0sr7+}a3d7ASR3RD_O7pZK@TcKy{s37Ox2g1*<@2NPpfl04{%jDsYEp2U;#lV#o-adio^%}vxSM%Y z96qOx$LlbQnhG(BRe8`+QDwD$*Qeh|4rI8uSuOM$H%%PUD{oOnwEKW|?u@DmpaN_B zY00n)xqMck5nI*wwtG2kF{)o0X^^@)o}@Yqb9eD_C$epsoKZNKYhH8b!TYv6a8H_l z`>^M56;M`_R>zs%q;xKDt|W9BriYUo$j>q={^rWPj1H6%pt?uUq}nM5zn6#Y@wA?H z^8Rtbe!3!KGQ#8)x}tW+F3&)pi|!fkYqYtk?AV*S?W34`Or7t#7F|i#BNTY{T?v$% z#K`e4Bu@(eUMf4}@Sd_TZdcNjAKlQ?M=Xyvj2r-`Rcc#D60HH;Pdxd zzGqdXcV5C@80m!{jm7$yH{>DoD(Ax1IN7=ELPT}{dr_6TWTZM95ktB#Wwq9ChNAd` zNOSuOH4%K$u8l>lljj+Zdut_CD4}qIL+y{&QQV3a3OB3$`1Dq2vU<_e>g!}%MUm=Q zY=lC=_~xVnvmz34i=Df4MYZXk*7#-{SBho{M5fox-L9cwoAyMF?VUUocZ;aO;6@J1 zxOJ;&2j7wxSk(Vdr}Nun-`P5Dj5i*usFVO3M9Xc`Q9HjA zL%Fg2#Lwq3zS>}MzQD`;)g8+7fY(~>#{S*v33KzSuJLWA@_TAzLI`lCw*j{YYnPF= zQ-%U~=-E`Y6n3TcN~M`qKaszwCY_&}>({l_Vkr4`>RyQt+HCQ@rf{^jAEl~reHV`q z;EFrS<%kG2n6&@AyRKMN@##E4K0P`?6V#x!0**2n2QN{Sz{YEHPcBr1Tsm-SR(imC z@CeO$3}wHdnr-?zHEd#4*Cn;{f)uTgO}aoLez2hOwP#?vG8~~8igAWO^2X7huL(t% zEI)oWoy^Rac*IchVXRW(nnyuh%Jf|b^kcRouM!_06B1D<2#w1!pBQ;lcVN#isYQL= zy*Qxj`oOrXzI)(DR(D77i+m0V428}#6)mBkj&H511dVK9;>Q&4w?jD4+oXk={Ar8A zx$iLA?l2e~wh;i5CT1LBdpTbhK_h$kQt!kVVVfHo<0iGCvMt>i?#M@=Wz60)Jnq)1zgPk=19 zlIDvMoRFzpjkfgZJ66F(lAXYA3xg~_j3AC9EmhoG+qPetekP4H8G#+p*}s+!Q#q>7 z5w645r${dcK6F(-{YgO>QCMU!iisysvy5IroEO*yMwHS{49UpG<@kz3*)T^}uca0z z4&pE|njP;uUOC?!k_&WY}K(x0z?b2lheRc9F4NmFL!n^@o9^9JU z7*p)1FGE$`Q*ys0*_Thb!;eGV9!>9D$FGT8tAd~_Wu9z2#DF|M2(<~j+N9R+l{2hK zS*_K}8M(#Qg+H3$_P5WzPGaZNEex1#^vqmsuHKr1 z9@n1c$0^v-@xRxmxZVaz?pG0uB*2db} ztRdY?cc&H236^$z&(Z=-`-wE=C-C8@}+fFr$S^pYzHM!X83rRifjO05$#}DPD z2f*D7+y zp6a|^D*R;Ekk|oi&hw53{u8`-E9>-{pb&55B5xH2gpWFMm)5WSEj#;{ouxWQlE&o7 z2s&`jUU97%@&u2{^Vv#%CJul8AiZ}JPRYTCtY$#v;`*;IBUF16IvUvf!51ri z8a5!GB`$S;Hco!av261$=H875VSzI!?0&hK8>?PGq(MW**f4dK#5=E^(1j!~(gBsS z+1eWIB8zs2$F7#LF5AVoavwE&d$|m``S)qT>Jejmr6{LV2xE6GYI=j1)~7$G-%vB` z?KYxI`@6q1-i{QCEa_d^4c{yEuxWxZPRt4+6UaTQl_0kwW+(85vfS5J^lqB<+%DC) zIuTTnuNqC5=0Z{atY*;|@u~T)t6xUt!S*jhHPJf7?~!A{=VdK9g5#Yka635DJIR_t z1|rxUPVn&avAkEP!#l|!npTI*-_w&v>7KMr-;yC@2S49dK@XcXnRha&4^vv9=h*wH zhD%)(E&B_?FiA1`2)*ikQ`IQiL#%=_jZGZZrjZ9kfJ|6Sg`|EaIxMZX`azM4`)KE! z!pAw6olShy_?V89#8_V&WoG$35#Iz^T`_W)Yxxz4LUIw)uV5g-SMnXjjkwEsvfwOndz2GnRO*dUwClCMl_&nHf`Nfyt0Yn44wP}uDE=0mG_f~UFR;PWlLvN$Au~gVR+<#Tk^E%pmwW=6boBh(30QxQ3LKDeqVPgkh zZ1EUZDVeecKmH6Uc$uOJ(gVa3it1;c)WL_H?v_*W??lkkX-w)py3pjrbyJR8ICqfk z$jZwEIG=j`WxW?A^IX24rj8Awsq+`+>dw;p>L+dtEPLoQ9XbMQ#>~=Vb}i)g-IUp} zkJ^Ecy6x?`9DgTkbqS>4O-XG@~{EqD=E)KEQ&yQ_4suKqUEC0YbDd22Vn zZGMjm?Pk*FubA10xzurV59@G(^c2mEbFYNdnpWUJlcraudhAI(+jdh_lnn9L-yK}d zaN=QAyJ+|pIqy54)l0ZhRJ6|Oe<`D22e%a?DtK`SyV!aUHqf*`6-=0sIzK$BJnPl- zj5DmlsAWy}Q#5;hZry@*L&j}{Z0MXybz7aEjcxbYOiw|`y zCJgr^mySR)Y$zX1juS$1PtV!`B#?p^QUhRUSn%e2A^rfidq{P5${g})fEYRtU}+JF z^%DSQIL&*wrFTF89}^;p#EUoP908Qp6E@ebF$LJoS2pMgM_2!o8kD-L^IB*|2wx3f zykf{j^Z~A(|ATM&znNH54)Nr^1^2)OUmvhzhe!{YAN>~*7>fd*y|;cV)KrUbK8L62 z5a!7(EdhVv8fsnTraIdN!W3r7pONJOw#%>PGH<|AkmtjD*vGqtaGKkrizFTckYFDt zF?F5(Zstq z?y3?umLb>ikL}Z+P;l#9*nnlW_>TS&D)(3QEV@R`ilLcMzY^{O)po5m*~gUV1@l+| z6o`Wop+;9cpqHes5tK@}-O0O09!Uh=_G@yOgP1t*>IJGZz}o=GH-o2Vh7B^(1BoJl zoHCOkH+Lxxj-&0KSq|F^F& z0L+O4xB&lFH;54HHyK;CBcCn}bw!HzdFIid2E_w)nLi5-Ivs3s!po_n+Ie%d{Ke9%(6xSBt48ZwzcOf`nn?k!!t*PwRayZD z$)EfZJmVV*&C`X{p#yyz0N(ab4h_I70IaDuHNl%FK$;#y2AuLQLOY0bCqd%MWGXmg zE%VmuY9_>~#v3Ag03z!)Ya;$EkIDQob5sq>`~_4_^l80VMlaW(CYNWP3#tj0oKxTqAFxK>bqC^Y;XfAKzM3(3?QF`^p9b!I zue(&E)VUtd<)v;TrMk{XvO$LW?PScIZiiEX+IdIkjmOQ{Ji8`F&piJtRc33YP=DFN zsR4>NR|O?|m^1EAvj}pOp)N<86bFb`*~{&)E&UQ}ulY5UmLkC@Az?`|3TbSFZxm5i z4wA6rU9Dw?wW)~(s zv&S6o$yY*?BV1-yk?*Iet@oGZ0K@rgH!s?IQasD5yr{Fdr$Fg_8au-{BZN(;VLe4E z6jS3}ra?2@!7Od5eQ_h5pG*>N=P2kEOjp}0TW&WrZeW<9?Poc6c`31Ku~Sl(aJywm ztDxTGw^pZQNp|w^uwZ0vcb$u-uhUX1qTk##K2S(?`#9fo-gi}p{$;1+evi>Xuq>uA zCBWG4O`=jXv>QCYa^q=fM`@?Pn-ukJ1%zgig(Ab6C?4Qnf9LS>jb`>&#~&c>e(ytt-7oADNuXAT^y{qUm3eN;qlAoSwVaOa(&=t~>V zF0qsE@!mH#9#O%hjdW#C3QE+Eb0w*)qqa##eD5k;b3+M_vX$03Jqe7ezP>nuTq%~7 z$x0?pqFx`ss_}6u&smN)E^y5+UZ)D9QVFbR(vCI$@FrO%uCi>^5PKY-LN(6P;2R2R zzUqNz6wAFv@%rrJXFBMo@vVwd3DC3gJ?;Epp|`oRR;t*WztWJ9v@Pu|os6xEJ>l*0 zZ+A$DH!lcd<4PV4QRCslMq8Sj0upHkmgd|G1-7ox^uZy(@#qhn_kO5#{bS{~uu!}! z_g7&%=KwOp`XrFez;Nwq!INZl`0uf0CLd$j25`A*Eb$B4!A;>04wQ_M?S7fGF@|gw z+r3;!T=N|>p(}Fmw&YmW=e3wcSJ?A-K4B&3735u|Jad_&>L#Vj)s_S+&xBoRPn zRBf$V8#rAMVR%SQ(l)^|NAI@05m~BETR*h#>oXatPHk*lJ_ki#1)1;p>fdn^zX?o# zbWMo;-QDqjyw{H({+E;Jee1cRiW%0^0043p2~atd+$b8vUx%PpO)BUrO0K@i#(rF8 zeWZ)AK0X9=+E<)kMG_(t-k2BysHvOLUvE%A`5+hq`ff0o@S*jn4E*877;I&BfOrG} p1fl2k_Te;|&3U4UOE{tL7`en+qNNR~qlALo;aux$Q=Nv?G zR&wUGGwS&NcmDt0x$nJo*L!PVoz>@@s;;gbYS-T1-gPm0@d>ylCk>Sb(9qC;Xw*M& zF#$*d*KlyJ;$mOBig%Te;2IGbGX)tbDH$g{12wY{x2T99w*bGGtiF=iJuNAI0To-A z)&nDR3-h~*4sMT3p6HvJ8-E)FjewAljD+kC1;rg>2>}V?zx;Rc4j{OU#)BRJLZbuF z3D7_UXcvtD4FI5FqGtPT!r%YU&_NiOm#{8h!Nx&#D8B}vqk%x^7$8hc3=C9nPgFaA zL4ZkklT-W>5$qurodYq~^YGNm^b*DINmTp3fVqtvy{}-CUMC}`U|?ioW?|*w<>MC+ z6q39rB`qThl~YsK(A3h_(KR+PH8Z!cv~qgv?Be>w&E4mPub+QFAOaZ?85JG#DmE@H zJtH$KJ0~}JI=a-2k z!c&XiU!mt#{X$~o*oRFD=9y*q`i->TDEqGw=KbHI>?dJ=&@~R=g3wUH0}%iaV9mzH zHmibA9=kN!CSqoh*Z7355lc(Ah>2{#*q_ta@!m?V)r86E8kfu5@z8|Fp&ifQTgj8G(9XR%V&EUYBfGU_#J4@&Vo!DbDuG1t zbmrS-!B6|d!$YRgEB#m4KZgh^$ZTAdbILETxiwGcDKT${`sr9cVDy1+Kvm1UjW_O=()oD zT$>mNAUj1xb2#VV1Lb-GobYS03imdcq0~pM^n1i;kbT>j)00e^-{_69LjbvF@unBR z-4&VN8}!n=SbygN?0bXe@;|euh8aEk?_s_%?Qh=vTfM>UlK3#pMxG>~p`%3`GN=)( zb}n9e0n|zX6y~RHcTRdPfK-Y~4W6FE?FR?R7k~t>ofp>w#p|5&+vzwZ|Ikpye@C7Y2~EgR;}Aj+0xY_u|mdtNHqk*y*_=~T}s;h zn5huxW>4VXRvVsSX6Sl*vx@pG*t$=Qe6fEOC)c#>2|^Bm-H{ySC%qn0XB=u*j^VBl z{o0zhAaGHVJb36i4xu`0GT zx&X#it*#4;ECxQ*P?E?2?}@fSQu23I&{Uwr9_eS}+mm0{t=vPD>uFAAdVA64n=Sy6 zf%79`H%@pD&js*S3MvK2{QdTCKKuoJSkMsnRl!OjUS$T-5dZQ*&&s_3XvZ#qskHyf zvcqPh+;G)`*vARpgIYAf(0!_&N7P;bg@|&?9M5#AP!$vU$9Es<8LABE$$`u%ou~k+W@!orts7 zC-c1+k?PMJ;pG>=(>Rg&3&8sPhzE_~|G{xIbjopL!JHkB5OX<9nTo$tUBs_#IG!>8 zcuI{$hZ2^RC(NBkQ5Yz2q7F~g!ypK6k`g=)ob>7QPfTlYQ9lDBGu+5Y^AOoL3RkXP{TmS_E=o zh5wjVmZYYONu)Z&^5sbjir;CU=^l|KA6`khSN4}=QRKMPc->)AHlWy6lh#xj^{etu zvTBk0Lhfua{*C;hTx{%mI$i>5=e+%Hzsp=z*)UO1Z4!wH{aqboepi>+*q;(lC?GR2 z|4NpE1(PBM{>6o+rhWm0*<1jdebPUdofqCOE@ocbFFT$X`L?C({ZB1C#SA@MX~uZX z0&) zTb)_g*T}HBxCaEfS*M86l;o)<>%L6NTTr2iiJa8mMG?38hqUs7l5pJv}6b0XEvqjX*P=&Dk=AKVR1Uwfo3kZ7G}sCfCi5qS5>jxj`Q37RXn1$74Sxkr$X?!4 zj*N)?^qv!%Gxuy`(|rTyn@JJ{{*F|h#~o4GxudHeU@q&A+Q1p z;(cuIMokPW)tdD;Rz5OO#-gWg(i^y=dECW-wFJ5E#W;5Y{sZ@Fb2px(8zI|LjnmTG_(jYhIYiUw{v*o) z8IhefZ~*dpWZ0}f6Scrvlgdzez!Ch zQn_&6Z3%{H`3=q(TAG}e-k}aluur4oXli(2SDxZdwQXUwzf+Rf88hg9dc>B@`N1wP zgE)N!Y8gGg06YfWY21M%L};h|(dP@`)dfHy(tH6V-8l;VnsS9X=k&)z`X3ztl#%-5 z>HkRgf?zehxc0R+S>oW7)1~D82$#tm@vbq-$6A~hz!lz>(=RV~cwgJ+Nimc;w!_F{ z!1l1yE(UN%6#2);7BHPkq4JXVjBV<72ZDr>;6jV=@;ePnn-5M_{do}C5^CGR2)3xc zJ)CN1W+XHtT*)zG?{kekXT#FVbK_IXrb$HP6u%j26ItXx{R;1d2j4J;_gp`1IUL{y zr={;uo^Jtq>FGeM5{ zg;xHC0=^dj@2>*MNQq8QbW_wpqCACQlmq`@hh|RZ)yxjcnddy`HN%La`qJV+B*p3{ zO-9@I&&2dnl0~bwWju&y^H!|$KTz<{+%sJZK(6%jys6?0ZXctf=`LkIl?0QnQT4@= zKbcBOOFOOMPJKV5-#3%nJ2ly42~uSF5Hi(eqN^ugpzm4n)xi!j)Rcs$SsA-mf6s08 z=_|ikilhepk$VL&i2_{U6Ix~HuqsH_XT4S>MxTUG zxq%;C4u4e=Wufo$9?Sl)-)cEWK58;lxmK@3U=hP4^wrgtdYvMdwh6hRq_Msi+zHKG z0!yLxR?|Pe{9;o>cDtSrwYfk0F5Z5TCW6GYM|oUOwsW4&&iZGr&WH~;OcHk1+2p#X zY;BF7yVJG|7ncPejBKwGrgLD~7#fFmSN>G^+>n}h^#fIZ`%X_oljWMXSf}ojNy$@? zGn?V1pHk6MtvGQ`Z|tpDH@&Lmb2MNP=Lj8J??{<9Q61(B^rUYdj>wOl{j|Gs7&r9C zR09+A4ZiLCKZfC100%{}tve`$55lAX;(u|e4?*TBAtz<9Ja{V~{Jk_-W$eu*C~9dwP-u=280Sh-X|$yzHo4L0_{~vJI}sXLPd4MU z3l)BABu{$2@4hrsDAeCf$uX_sVs_F)A7i}C<>;`XX_12d({jl$O^2RsEnA=`z0OG# zB6bcEbZKECD|mef&HRRBpSm=1SJ`h&M%CsM9nxYyqO6LoMNs&lD{LQr> zq3UnJPy`o{Tt_MbkW5FRftORT^G@7&bx@gE*$t0EJ88rO$2iE(X(<1GcQ+;Ty+=h@ zPLqR>C(AGQZ*MuhJfZG6{StA0RD}3=uhc`}{*x<_MSAS+XKYpoV!|t*85m4clNrO! z=WAN*$&5IzkT)5_Kk&L<0HP01dk(eKr1*(jgDqRkoK!5d_Dk7&yDo>jJ6{0U)mO`U zTWJSVIoi&?9w^!jI=v@pG!qOHN@@<#v*FiDo|8;>4hN-QQtL%HJB|-0)wr`w$gNRU zh}0#q(Ran1yF<=)t@Jn2rNckw=4ZKMl5{Uq1YLXgb+V_t!^EyfZc_dg_#~ovM*32r z@T=~4pJLvdwCK=xBrhQWpZ(nEPJ}C(*}^`?rRG>G=FsUi24iyrErN^@akqIG52SJ_ z6kSd_Bsxq9jzSND?V2bgDOxCeHOK&U7ni&Rd%*sHSNSuGdYfaVShjtw~Pq6K-1%p19*B~)97K&Jk z;XpaXogWa)Dd?yRcgnGIa_lI;fgK{0oC(die^%3EV*j>*&C_bbY2yMQ^t2(^p3ryR z#kv4SRCitZ{2OlE&o@pju)n5X9L%2D7VU_2BdTDV-JvWO^_iT3oVYKR zjqz@pfiF~d#}m&({&87_tjeSGo!sTLoUYp1Hz?PFz`yX`z82@I=9xGS-7#XMGWIqt zG;BfNth5eF-;xy^9Ndj|K*rlC{k}HB71*L~L;9 zM1sdKfpLa?{>JDI$K7)Geh5?JPK!l&=BqM^HL?$Z{Cq+V3C^d?AiJODMI&r-Q#qQZ zzNOO>zZ}p_OX(Upc!)A8p@*>e*P9+N(A_%+dzRHM!1^ zXHRoSyjr~WQh)Z$i`gf9&=N>U;&5P~J^w7~ma}wmoOQIvGwI-4PHg#8D!~b>t*NX?)D6+blU2;tPTpJq zGcu>lKe?dUlB6sp{*%CT{s&Y3=f{v)F`~Xd>#l;at4>~Xz79D+#cJ5x&S#_Wt@LwZ zv`e|!!P3Oa+#Tai31+2`Su&cPUHDe$dA;qQ{HA(UmL)|gqQsQ#7UB3bBQ%N$yySF; zF6sD2(gm>n(f*`BO84gk{}5AlyYB{*$K+?b)a|0oV2z6WFz%H&8`kN^aF&ygmGv%J zf^BVx$z)WRj4e{_e_C9Lva{+Q+}Ufox=m3h=_~SoMv$gIxhTmcyM|i)vt9UypeeWu z%?Zkr_67b=aOMBv$VP`r>U!Yd^vUiSHuKGJUALb?Y5Gd1FQT#;EQ|YWQF%8vy15J< zfFQC~Q_OlP;YDR@-UHKnOA}=>Kmg;z5Lin{)}23%g)c>*^n$TQ8NaYyJ1ob`4)Qb% z9(9k>X7x2$j^*UUpDvq1C3JUI+@Bo#LoEOwtzwT8aY6xAGCsv`yPgAT*PA;He*8z5 zADTmQn0y^sVjGpP*c^XjHv$alsx@yIY&SLv1!H0*lRYs!y zDvOC9iwZcLK4-Zg1%X5WL6X;AwiBd;p2SN-Sn2$juiJ2DSdUyz!A7;Q3f@I63%I1} zPuRl?{Cx)ig^WaA09GCEmxVQ5hR;_{^LroRKa}oUX5+^xEfPplj|yNAzwErWA0 z)5hww1uaTsTq8aegsx$p_P!tC8(sY5)?QnSR-RBseTi;Vq(#Fo1cWKgW)A0V|NvT4NRWcR*rQp znh=1z8|SbF);5&9S1E%(Fty#!dqV%EfbtciN4k41d-RNbi1M9>-F-Lu-#OE};LpZY z+k`>_P3r?1#(dMHkR0R(#aqkxYhsinRLSm;gND>x)+;0jGABKsclW;m&^Ov3OWEf_ z%wtTayB9!<)HejWMEPjt0ti9yK~YN%^0n_92)!P0?hcQ1eF65ZitL0FgT6;bBT$^cb_ za2t+Fh8C))O@DBd9ZY-ky8LC%Ct9605I@>X!n4ROh)&IueM<9c({qNk!yykA-T4zK z4{A)3n6q3|tRhy8LhjDX72=+gMoj8YK+!+c2G~Jw4Bftk2j$uz=~+3rW$%ewsj5)u zj$I=ppdOZxgW)Cg^zA&%({r(hw^Lr2k`Mh>z`}#%WC1b}2US?F>M-wMzMHE#nA0G>qHXL{b?F{ms~w^p`W7kZTpX?)bv>NMs4j2JBwW#<2qNoTl4tb(rECj~GNm#LsZ z<)wf>R?c_Bi&_u=8f^a$hVifVRp;mD7;jlrnAJKO9O^jqo}Rt^bmhTQg-6NjCq_jC zsxBr<`gu!I*3Nj7_f4*nyVF?3Rf}E{%y@f=+y!%?z9oyTAT2}PAWTBPeO8KCo%B~+ zfJ+-`!a{dRZID3G`*PtNLF03Ecl9#ZBW#oKjF%NsxYbw~YRf5?7yVdz+57Ty4Bv5d zUlzpLNncja#_hf!bVsr549goE0jSKzC|TQHcApp~ zF-(kvSNZ5t&-n)N591CDK<3)u)9|y)Lp8a-8u-U(5(cVZq_b>hBnql7Gy&lp?;L7W zErrNCC+d^Mx?b8qG;>VpQl2%A)a0Tai%4*|Mnh4620WhfQ3^^3h*0Biphk>onI`xr3{OD?Wv|Ke7Nx>+Q)$ zSB6~43cn_NWcX0LTM+EjB4=$CW;A)PM4sW@WPq1Bbz9r#G}o$^{WzsDt%5^Nlb)j*_zeh?xGI7OqG$)v+%Zvznx2gDd#f2U_PJA_N29= z6;g^FXWzlDxK(=2j~xnxPku{3TK!BvYRa2VCfCJBqinZ-Z!cyZD}KrA)4llfbBep| z4Lig3Cx;d&hwSf{|6PVih^>lsX(Z9GUU#;f%xQ()Y%5Y--2QA?DH4*Y+|ExEUFOTr z#l%Zgkygy3V_F|vHwWqH7n=v^CYwGuTH`-EZR6L{LO9e9rU;2Kwe~YvJci#?^mY+xEjE}t*5RU(P0qkk!R;X~9ep8H= z{#m^)rPWVm@hY=QbICnl3Rza%TLs?) z8O}@pacSxcARs{rGh8~m!!zB^f!@?Zj)%thd+_S$gMh!R=ROcE%dEd^BxeZxp4v8ATE+*C~@_ zpM{K^d#0kG08Bm)GR89Ggi(fSkbo43zUowl#Oh4RQb6xsJB3;9t)cOwx7ywdxY2Xz z0KVj=4CFk|seW~hK<8y@@h3N@g&^;Obeh9GD5I~TF3YWrx$w_E}ceLotny{z(~NnMjm z_AGbIX)(`p*kmbzhs$zgW%A=Lvg=-{zO=Q0=RNN0teRU)Lco!Wd5$3Cpp4Hq7Vc5 zK#^Ks0!|1EmXBsC<7*>*qzj)#MrIB(3Lymk!7XNK8Y8d_Y+5H#oQ;gveZY!B zrAHc$_Z+fWtO6njU4`P<_(UC>!boE*Ma9*cASdR^D466qN`vC`k?VIY4({}6j~wrE zwp8>6Qiax!S@Lu_m^EsdfD@BT;l2=aw)-EJg4b_Nk?aRmosdOmcwt@e2FKeREN)c2PyA zuB;A+><&1~U2E!Dhw;K{q3+y;(8Ik-LCA*YtQ50KXk?J_c!l!VaqL8LZ*GP{sbwFR z7YARMsFXp0C}z-gS53P|8YStc=OooIUP}_J$EdAeT>PKnTuf0-C;M!LPdh>QEeL;c zFUhQQII+J&-tm#;VtJ|Zk;NEfX{Yc>uM9=nF6_CkC~b@*X~`~)PEA*Mm6sw7k>n1` z-hLsgTtKaGT3k)BvRwW3;paVscdm-AZWvDH_VaQ&zB~`+Z~x@NTU9_U$gBC7B0BpC;9jy`{HoZ#_Q_Sm+MNDutgGsMMlHY^4$l$L6)dP9ux)>PL} zXQ0JH?Q|*ONmBMs?&sbdoFSg8mz^!`?+;VL$dKyh;S=n+WgE1Bn;?ezwvK`1qke5g z!Yd>i{p#$OE^%?l*gVsq*_WS)ceBY9ebijY82_lRER8^@1g~0ER)o-<;CRqJgQqy~zTq8=4#=x~-^uG1 zWV;hh^5({@)Af53%?G#00^F=5USK4hE`d?LR4T0PARUzuKBhpXAjv9aPRbS zWyR_EeLI80?#UfQcCMXw-+X0-jKg{BC-)JsSy;!Sz3`c}w%U>wcfygMKHdS>0Zdnl`&kQecuMs66N7jJor*4XM{GhGkBN9M zV6ZSFIFA+bW3aa02V>)EW6pWjL-R^G`c*S$MdELjkf>zMw@8;J;`-^f^2t2x*O%CO z&BZwuy6Tn7<{4zmJ<&IjxxYGUnbWLR=sJRf6#m1!0wqOyQIiUUu|yNgETk z|Ix7XYyXVf!H+&Ma<$hxt*EWIm~9)w9bc9=47G${&FbAyc(Bt3*$UUK7Pzf$-qDkP z)8KBGI+`shRvrRUx_$vH4c|GLSD*ggO(A5AxUKryrcHa>4HBR9Hz^GEkgc*e)ascGosG3m_B&&utxg~|fdj|}?Kr5j5l3Tck?*vp*4CCFEBx-JVJ21D zKE6u&AZpF7WUoVZM%neAhQ+y|SQA8Eqq+j&a*wu|ILH-aN9&eREE|-^5|w>NRY{^S zk+)JmgrpOV0#knK$6#f!)+HXMvvD8}5&AfK_X=?E?BvDX z$YO-EG|!IQ7;11bws*P`*b8{%yf1QB#9py`0rd;ojd*ioul}xPTzKSBM2(Q1+gx>^ zsjm-9u2o`mB4)x(bbnEKj&4Pr5Ki)^0Gc4+iD|UqiAS=LgTh|JKKzs6|KSt-g$>}J zH~c>VMOl=KEPEB_JGj|n$FH|LMQpV2$e2Imez_ZZ({EE8v{p9go+fN{EX-Q05hu}j z6>D>%(834~5uV#_sC~0}x^u>oHT=O+wB54Ea*N&J$}5o|63KgW;Qe`x+W1$654k#J z#T>#i8^qPqLpR3rl~zBqNtSSYL`$Z6b8JqNXxUFL(W71bHm1EIHu2~Jh_(S*?#t$X z3+|g1m1eJJD@5#q3e7DX+M`EO@Ive|SPhhfokCdR5?s*_l;SKoscdPHvgs$)AgqMB zdcaC|O3L+m>=mQxmd;G&c_}k%*Kw=n-l;9FJ5xB6M9IcM8uffo6Qb*`NZP}|sYlv| z=6hWfX{EP{hM2B%Mm+B|i*s=$(h_8N8>gK<#*?H=^oGh?uyE>nBj{7uh1=q9zxP67}oU;r$6Y}IVpF+>If04+-vHfIza=+lk7bPV}F5%(+1hc}y zc1{OZp%%k{&M9J(VaK&&>yCwjO?_jw`M1*UF1clAa%_X|ju>d%xd$~o)Ezz>h_}Cy z_P$0*b>n`qWwx1BoO`-v{>1czfg+EJ9QCX~81RJm{*g1tn(pI*Y^NANM2<6)|H@?hjq+bV+TvLPjL5~L&T>1QM|JEY~w>t)(j7yq$*TYL2qy)@v`@a%Z>M8m${Ps zsfJ&opcshT5s6ZLmJF?bx2d6kIL12 zq{F79OPEc1;~Ob2$AoRGd>E~ znV4Xh-z0Ac%PpLTKGc$oqAy~-1(UaoVNF3A+n~)LfM8ya>y>Veg$t=b1m)Fwj>~PR z$`APtkH%Z}jGwYGu8GsAxaIM;FCUw}*W?sCiU1POUw}e$i7h{M6+SRXvA>xf!prc8 zEVwazZBPYc{9VZj$BEqn#;lG?G1eE7mk&QWIga|hx>e z*71zqssv29VhS6S+9v1D;i-31JuIznbX2l}F&+g?dVF%wLDhEgK}FPL735s$S)*Ga za`m|eWpWiB?QN{o1M9O`MZ(Ee-N85ew+g05lS{cSZ+l{qWbi71<)vc_%?q?= zBt+)80u)jgj;NCbkWWY=Qkqy-BJOYsRz-SuoR4kDXT5i|y|o)dSS%?laN_|x-yQmG z5lz$R!g6`xd>;(12wIE{6VulH*2VOi;R5!B?IK2#r@k%GE#UoD5~XWBg?jC`!L=uI zi=h@T2v#}Q1sAhN!l!Kb*!b?yF@Xdq{dv$*F}_Ypl-`3%FQd4@vtlA^WXWKd4{Pq1oh6W# zCwiB2%NfU`$>n*hx1$r~ogJ!Sk>QxY*$q(!7c<|&@p}Xdkt~#NtJV%RgI|VoSP|`XsMiW{!dS$s|VWr0Iq3xM?EsTg6*ohtIOSxLpm#aD-#+ z&8qkb(?s;N45y~V$N`UtCPgRF&iglueY(#Y`#KdKIvlvnB{vTCS~`3%y!83AdL=3} zL~_tNgeoLABRy}KHz2+i6_LvNU|?$jd|Y?8-lSZTi@9F8(;S1GkO5RM#2q`OpM9o4P@q&w$Bj5pW zoL=M!*CcxhT9_*dZ5Xi5c{t?XZ#!SfDcs((7+CjtM!=zWX{BWV5k1{Tn*{BsD;4tP zf(C7nzas;MC@+bT=3QY7eGC^knSR@x{YNeQjmPkr2i>7UkgeBCDEyw_2vv9C2^SJU z)hN7eNc?ulYf0v8?{s-5{rvdcnSmIMCXwb~WGB5l^knU5Fj58M**^|IuC-5kfVcFX z*>Bbjx4x&It3%5KUb+fM&t>>;mfL9ZHJCa$27)01N;y~%-TpiAQ{f3wpYBsLMFXxiVeBf}}Hp?g3#xx>)IOOTs^Z;Dw=r*)&@Q(u^yb%Z29VG3+@$bho=6GXgzofC)nLb>U zYblifOy21tL2@#{2f?m4#u_X5>|gU5a(^$YcaPr9o$&hrWR>`Zx@&_E5(}EK2HhLy#858e6w# zOJB5cqb&=^`M?I}N-2rmB9d##&dYT>6p^1{t~rVQH&h{;{jmP+QK}kx=9L(&_{|hA zu$^OWZTW-pFJG?tMVmv9z5O?bH*TrrGo=w`1^HO!O%&1A>3D6>T>!cv25KrL3e!5d zSYGX;s52fbNNHp$l$fg$gF?=;_sD}gBtj+5y0Plj*67%kQ4cL0QE4lZ=GReWQe zw%J3{^;Ydy?g6M$jlH5g0*M^pDnO#aKpGYJ!sN9BDxqv-^=tm|-`)TFI%TEWniJOC z6OkP|fku|9&_e!ytO@}oYx2wI^@x*@s%EI%(*Ph&WV(C~cTLX(n$`<$%2a=@%IS|=k~b|^9P z)*=g4#Kd%RuGHdW6Lkc1zk!#0%0$>$a{xaj&$l*$ii||#D(7oM>Kop`6dk9pB&Yj67i-7 zy#<9YUK=H+e@!(!Ijp$@U4)X&cx67P4PTaB6%>InM3n_nl(7Xg6WL?leepO2S2%Yu z_xnpreSq!VM6&>L4v*Y%YlfEnF5`Z1IgPuU@)IGVICj{_jxjPq=GT1uBQJU4aU>g zte3S9f+Vs>G!Z{DDM@2Gi1ngLL{)A{GX|#Z+zT*ncJ(7`84fT31v-W z!wqWQs9ZU<*uJ^*bcPkeeR3iV7XrEn$3N!Zub-2lEVCeP7i%~C!o3yOT|9+19Cxsw z$?*I%%Z@~8E9SLiB}rc!u9|UIAdNk}qYpxdE<}Bdj_vhfewMBVw~#*@JPkcWmAKK26J7w$5c+eTzhC~%kiV7T ZzpxO*Jw3qDj;ZSJ@4xGlB1XFy`(Mf#6(0Zq literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47066-1.jpg b/media/47066-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..1a5f004d685aacacf4a371db8b9dcddd08c5ee17 GIT binary patch literal 17826 zcmeIZ1ytKnwnQfdtp$uBEt_ zVlTb(=B@k9U2EQ3Z@&4~teKmfwOIM*u=hUa?Cky9a_(pDR{+FHa*A>Q3=9lFGWrd; zp9e?-h#wIU65taPJ|-k3AtnQ|J_S-z0(l`!)T~1Mq9QPU=nDx2V>Jnxm$EOQ8jhMT zUz^+5+K8#T`nXtn8(Y~}+;;#T;bA<*IK#jo0o->3XaN8WY&46%T>kGD#sf?&Y#dy? zhxm`s6Y7Zp4=^w>A7Ei(V`E{VXZxeS2Vjw4lhX4_;*e>Y;WD_A^93j5;z6XUJ1Mlr zju`pP-9jGXQ$7KLo-#4Bu(GiWJQsWcg$YT^$jZqpC@N{|=<2=HH!!rYw6eCbwX=7B z>*49;?c*C779R0FGAbI8_%SItB{eNQFTbF$sJNuGtfscEzM-+H`D@qr?w(#Gs;_^1 zV)Dn-^vvws>e~9o=GOMlonOZ%r)TFEm%p$6+|L2<{;o$Ha46}&L1B`*a_aNZzNw%^$P-X6``Ot|(1eG|XQ2A(+xJ4g1CDievjH-OQ>vscn~d0Vp*iCy>p;u1rcS|^%2leS)*9_J+*fo9BV*%cT3jt5r&zO8>{Q%XPNIV*55X3kZPKxBx;S zug;racy;rrEjfM&vc;X=oX34WPDS^cl?D%ALDIbY$W3U%rZM5rG)*u(PPoQJO_C<- zoOEunVkB*Q^989+vxvpSuCC?y!4fdfz(R!|1moC4}ZEU83%Jw(|3>i z$)U!?_Ouj0EJT<@6u-8=NhMX|xN@3pSjrSWZIO>&v zL7>~CHaF+R^2H1C#9F95GFzrNTu=85UmZ<5uY^U$2oLW|tB=)ZNU&bvptU~r6OdUj z`k0jC7#6V#RqW~;nnA*@H^-XwG2L;GL`npEsz(@;Q5yj!_H}cj^H-mo`lMz_YQcV_ zfki@-Co_wR78F%)rGniVn)@I}>z67X>*_s^CB?ztwGS&D%>}aRT z2P{Nt#CGN_6f@h+uA4*xyo;y>CG8j>!5m_eoSy3efhpw1cBg%$y@}XYjmaS3ZU^;y zf$52Z&15zjODbXR>4#zM*vw50uH{OJaEo1D#0?A_E%y{ewh$-ZYS6q-U9a8@{ zp>-d%K^M}9(lOi$oK)vsd_25U73d}CQtdx~Rw$P+D;2`i zN;{nURGBlt*b6^e>|mx!V%Rm~ghN%1oM8Jwax^ zoRMa@>r~X+*8-cxpsR12*(wc(ue&n7%FPxH0hWWpS6F5n=mC8=3zM;*j1?tN~VMhE`A45 zmnH64jk2XlPBqUJBhXruzT1p{Hl!J!b zx1bc&Z{xx}K0zW`!iUdG(VL(beh-j@iu23gFd06%#ag);qCHBoeSJn2dMXgurJEZ# zszx+8_J7dC=bqoSY9)yjd9@FrF!1>d9?S8L_WZKc*!L}^7yV+!aLOC@i3d9SP|;Za=t6>1Me6T9`6Rq1 z^Fr%iKt)^|16I`ER}SM%EkN4ibtQkTh|(q*d-zCBLDZb=fE>#Iv7#)6-km#vl9p<$ zI)Hg?sl!s|iPsYnBdMReTZ-ZMPv{!>r;nc7E+ErL`4|zr$&yp0bFT;2G+vIdN3NS9 zmqus{4JNh`ex|1u0SeF^Jv0-x%3q~T{`FbYwmPZT}hP~>;RrW+v~aHImbFaZMu~IvP1R%0;x&&HL&K5?^^RJo$Br_CNYv+}}1-7a58p8G+&V78&%*I+ANkd6Y5(p_E1$wHSk z>6hd-qpDI!0+YmXm6a%7@i;#=R$>ra^#C~Mqv`j#BwYMV6@V&IUyulMUV#x!xNwl!&G3^oas2M|E%Z?$5`QM242)>ETVP|qF z{A$xivLMS?@l*jcafmUOp5h|nu*06D-s;b;P^cI$;s8>2RY#w6*=0i>TDYM)(ueEM zr9>Z_r7f{lJr!-TTnxS4+y3%fC$5k`_)|XJV$GjE z<&+J*3xg`3!eU<^tb;LbImElOe{qWM(L3J*a-(MoV4X;uGXD=A-H1Lq)8i{E&-Ll- zDa2CG{`V^{tlB2?!RGbg*!GZ2(P&jy@Mh#&x>MB3cAS!T1H<{jiz5`7lc?yg3}5N) zzJ{HKd?);u@B^0Vr9zVzj#VE9rM|loTJ&LUCyY?rSx>@RlIlx33zS)CH1=q!CUID+S%#^ z3G81>Btrx($#&uAB@rK`5BVdUpIIA!mC3fO-Mf&$bjefLpsWv=a4MkQPlb5?Mqm^lBv(I}R6H#t)` z8itd?iW&4^<))ja`JyP$iWGs9&6Ge+oQi1+De~FX%d3Cb+Tz67Q-j0aL$3FBZO?>X zj&^{c=_*bo<9I0IeNgar}6lvM!8Lw0*DWwtq)92P6_Vjwsh{BQ(Vr~R7 zUpStQUEHB`loDrq*WjXLx&QOww#ekMy63dnD^hyccGFq$%vHxQGtphu9@p&x(OsL? zG0UG1MAvvm_kf?~4QxaVwMkCN^_ydct3DvqbSQqollpzz ztG|j_`dXI1)f^|D(n+5eKgWGy8F*u72ntvR$tMl~QU*wgfS9xu#wA-HyFZ0Fvp~B5 zs=6%(1!?bc`AFbZ&M7B{(jUI<0~hWAC7o9~*IqaFn2#s3%wmdT6jn|8SQ3^S0}XYJ z@~umDU!>~qcZX4cpbLJ-x9t9joXPLsR>U%H18#~-Mk?8b>$3OpkJ5S-^#Gf$btgFf zt}-0n4dXJ8KmdRueeVHmJ$qZvfl{|N#)i`pgw?3sS5EPG>K;%lo|O4}o!Y)Wss$sg z-@RUeV8I4cP7{BSj+231lege+#$L*?SDQ|zkhljCVhYH69 zc=y;Mv$?!HI);SM4omTy^TEZzJ-~MCNm}D&i~C()@tE$Hn|1p;IWM$;(?=y0S>BEX zb{6TXH9WGvHrbp~2s1tXZa_W^Rv_ec7Ff&Uz||6uq2p6Y)XMJ-rT-K2mK z3apn^icU5}VPG)&mttq+!)$_dTFYP91_$WcnoWW&NwVyT8f2JGP-YRc8LsJ>ixyJD z5}K3gANG^)UZ-tU4(^Y%F)SNFnXI+2MGwqk8d`&Bnu-cHTXNqfDFq|^SrG?#tEYyN zwMG7_LQ8L(!mZ+j^)0Oni)yh!7Qs?ARs9(gB_)+C%HD>G{J}eu<3mV6NdytCJ5q(1_Wp5Fs{<9^HMp%G@+xDtqg(p4Q9ZsHrNeTD}B&5QyRp;YEhxmF15TXqS`}2Xiy< zq6mqKH8np#r=G+Z$`bZ`;E10UJ2N(rc8}u$hjYZcxVUC-unpKft;rl#3VFhnVMDvB zkepC}fIj;wfl0db@!DH!i6UBLUo$u{JsE8?@|xrj3?#Ee#$R3+YD6x}v|h!1WWlmL z*pA!O%6~=G^Q=k6LQ98rwZ=`HQxiNL<4v*3fSKirIxFRTw_-zvdk@g}q`W&o|9w^J zop>wz{x*#39&pBML>_ag{wlMaH+dhDMmGGeSE-i9%e`Z(u$I4*EDB-Ax5BNqhVdw? zxX4{S&H8S%;q9qNyH`-atM?#UL;HfE5@#B>p3#s6vN*Nxe##^T=II_9dL}Tw??=Ekt9D zuCd<0a%R|FA8E>`K`q5O_pDa39o42M&m76}hHC-Mx=upy?esSlvtO-mkFbwVvOjW9 zjM`MXs>w9-C_WNcdC+2c$3L2N4=`-B+wy^aB$lM36iLWJCqkVXKiQnregm7ANL(I& ze=pCebPuQxj`h8stPnkrAfaxC(7E}pN6YwaHAQ9c$yp4rY6LjMeycG2diuEh3Px(N ziL9`ppZsy`0tz-JVriU)ZYA6U>YhHwLp)%lyFnhD4%r(~@>H&@1jl7pD5D|2O3L8u zbw$g!xgEtPpZ?9y4Jpb(zzIET+Cm#2dl zyyE8XH`%c3x~;IsgfH1)Jpw!1-`CtZTFB;gdg@Y09AdofN$689_~_YeaJIK6<7%wJ zMfuzR5@zVCO7%F8V|%e}3?~v07OJ`G{rr#K?Vs?Z`to<;owwcV%RlOO%rST9R8ZE_ zm$!F`_kgJUz$o$Uh@^W!V8K0L&31WB{c5!^aCt}kclwKe?mv}H&qaJQkFRT(Gb0_0 zubeGdOlQUqkV23DGS6ZKya#{#Bn}8+5Ig#StF-_cC^C7sqYK@Z& zO>_(jd=EjG85W|qJulST{Cd1>RTPN&jY`X-JA>FIahu96UlL(JIuYWQL+^a+bwo~u zPF{$U!k8Lwe2(7he@N${U79A4o`spUZ`e)8qu`pWUGiGQfSRxq>FXN70N^dcKwZh> zB<00qn&fNsUFyfmk7vuuGPUwG>@dX40|!`HXg;>fz;OFjf`dF`aSK^ybGT{y;#^?3 zwkUy(XaQ@>7~M~Y#60R#@1tMPedQn-O~}x~Gshw!eb9!d*~1z`F%YJ)U5?S0%Mb%f zgXmgccN37E|1EG#%e-^ebpXTRE8{_c4gis)vh4E&{g8gbiG+mFaUZ)a=b4s2PDt@g zflkn;A&%rZ?W21DLkcQV&O%35i#Hs&mMoy3r!WyNLGF(&7R?UJHCX3uckw4=Gi3C@ zn1oWlAQ%UlTO`Lk{JZi(g>^V0vOKE^I7CG5W-%!1@OFVe+Gf`AIF5lk^*Xe;5M~y| zTO(j>1JvNn`qrOh9z$N1SC-Xbs+GrSOG3^b3(yQ=qY-c`9MdmFp@ttnBDa^+A0^2k z#s%%FUW-r(`ta`G9gIcmg-`-*6N(QGFU#QC8g=AlG*ZC)EqNBOuJLL*m%gMl>Z1(`f zuKetC+CTV#8(+u%|4*~>4w<_$t3G}H_^LgKXrZKYiRaDBz4W+SZ1EEl+iT{0bY!T0 zlVT{=S8@*+)xHNXO~uvNi=UC-1NuDj|8wI1G22stkM=-s5G0XMXc?_z6A1@iC^dX2 zBQ|XfVYHJhT`%^Uldtr3tD=ZD!?$J|`aH8!lKvwo#q-RCQ{yW)x&HQ7dr3$b9@93kxa%acEZYv{#-c`$P)7L%?nvoBfpS;3H0WIxa26j8@y?A%?PB| z+sHDza4b0ZSi;d5y!*$xQfq=n7XAPU$k6pEN_ti?re={S-2N(q=4_-+EhYT*8yO@X zF*sKEhobWr3s2Rs1bD+Ru4tQg@$J{$y^D=rX@z0xklRuISkYs(rnY8{3Oq(LHGGc& zfW4Wk&?`s(3bG732{-8WbKhuo2-|{=EDQA!uTF(Cv)!cXB|blG3YCHbh8}k%?}Jv( z?nZVB_w3<(gilu&#rt%L1;Ly4ZSn1Tlftr;T4fSRTEIqfukQobKic~TFXko2Z)y~B z)~S!v%P!q3cInsXt^*Dw>oT@?qmv(6dly;z7rywB!@02@j3A13q;>j+^8#H|NgKnpK?@w1|`QPFaCoNeXv(yw4Jg_ z>^;DXiq=sk#huEUvsy1uPA7rr-;^B7k;$;KU0Hm{j-9ZB_8uEZn zAl^b#Os!R$N63F3IO)z0K4RYQ!7@F^l@nM2fA^OvRBm;K1~-GX6)77#pPaAO=dl*-msklI ze*di#e4fglY!Sr9@LwxKMXkqjtJED9qh9$VABISrsYWDsm*N+?9>wukiCqY5IOUK; ziF8(-IZal$lGc>EJhGs<+CdlkH5FaSRVd~0)m6sR@<}5<#B9g6?R>L;zjcKim=2Zv z8YIJbit~M}#4pu?oko@_LY6Iy{#i<^^I55FUUZC2)TV9H>`z}6aH$Udo zFfI%IQZ;qcCEsuQ|5Q%3G%sa92t||r!o~U=6g*9Smc$5>!@`XAN7u@pM{Gi%L)wnd zpYnX(SOsBppoV>JZT$s=$+jAYfH6(K&n{6TV zbBA%MB&fyl>z(m}@gq2u`N_`FVZC88y8H`D!JAjFRtC|YVK@DA<|1^~qewB4$^wRTs+SS{)zPBc$myWAiqN;gywYZRvn=dZkkQ*B zah-eOd;K;K5>O+I0_JZ@h4vq#8@N-lP4fW92kvDq0j~X44Tv-dACO9Gd`adxuF*Ify;J>xFWk??%_OOnv5*U z`P1fn?ZmE3)nY_O_sL#AL&!Fxr4!_c<)kFjS@mnUK_|u$CZc;~on@lXAdQ9L$!p<3 ztxrMDAK~x~fBu(9CBs+)0#g#Ib_Jm3#8UZiZJ@2uSD&oc!X4tzq+`YEri@1Rfinpk zrf@ds&hl{y{?bF1)7EK1oMpC1%$-|1C;Apa-YaLe1pb89kU$b;q1Q=`^z8>Puvl1j zl^MN4b>(AHyO0^xb2!WD6?U4kGVgA;ABeU!!^$YL?PLANIrmzCRTkNwynx%|pG~e1 zvr!C+$x=APV3NdTnk4e-gNoyF_&hBH?`EiVdjN{A zJ+G$ww;~GLnv!8p(YzhTEJJM5~LGbi7=AFXC_S zN5Ve8pW-RagFUPWg5L7#*%r0mexuV`-hW#JVvOY)0eOxr#$|8o9wy6UrNE!j%0>HTejwh`2yJ) zmA8m#m#xgO8yff)Y{c4r{m2`-DE1`dv;=cB_>2_Wx5-kFqF%|vkqqH?d^kkoQAIyC-Q0k*T|ST<9BJ_Ue4t()~FUJe^&^RI~Ja zf-0DfU{LI(u*3*hv*w(x)%!!r@JzBCORmVBi1z9eyl^EY7qv$)#;F)`O+^i+4OMWg zqHIjG;Nj~NyD$C^f^<@_5>Bq&H5)2y3nJX`_G49{_B@W(!Xc&e2ps;MKNA&)E6wqY zGKugXwEuvl5b=DCa=1V3AC;r_UBLXL54&Q6yo%~?lo^VqO*<7$ah|YX3Y@pZR1ydq z^FaH+H2gg>b8uT@0j&rvoCSi63<7uM+g#dN?0zIf&OHO;WMySL-EWCOz$aF!#)1&g z(T5cI5pBr+`EpG1S#tk2fb!o+K4&oIP#fJh?Qf}($I^8#ldhlDlGBAQ?``~?Wkdd>Ma~xRvim#x3~(oVM~}6H+evGId((z% zOvil!ZIu)X4DuAo4w|rZ_?9@eB9~x%?xDe0KS_oYgWa z`%OsGl>!KMwv~DD`zHH^Whzm11dh)2sj|C2bzR@XQ=QnwQ7fnjVcDQrvg4}$o!hm%d@@N%N9 zIrTK~gQu~qvmdXiLh{N(!s1dbpwPAS#B#^d(p-%)(0;A+8c8s^O& zPhM7QY-r+_DS(+2XAymy`fth@AIHewWJZ>$YvtpVw`UVXQq1Xfm^C#shGxL;1d4h| zJKN2I@&QMl=#M&=^)ZVkX?S6^MDZD#1_LyT`aqqzF$wzE+hoaU5U0AutvW=u z_yt%(rrMxJp$1zQadTHQ5u0`FX5g)}!3D!J&P$)p2_jg8Yo9E3Ui3f=drv;YO`^d; zMvx*QbPh%3B!9tZzy#S2E88jVifJ~K@Jzz>Ss}|}*LEr*A@RWvpGR~jo{R33+mU{z zbLtj%&vpnjtd^A)ZFOI1mjrcchoaD4n5%|CDss4-7(>Fr2JXJAbb&gJigH|4g3~0C z?Hno8;1VpEY4yaa1Cb{b0>q5?y8I!EFxalvn5xxFpw-`c7VnB&ocR`S#@*ijolc*_ zTH2-H-u|4+qMZB4rc6V^V83zo+@Q~HJY68^H;fse4f=jqb_5bSkss{ z)G*LhTyhVd$nMRU(x~Yz;L)FV3-Z+x4R7g4;ByIL6+J#L#s2zGPs$)o64TuVg#4`~ z{|0TsAW(vySgMS4-G(Tycg>t`%I@0eBE|bc4Y?KtZkI}91r@*M{*^#O_@^sUKIS43duo2y zlL2Uq^6$G)!&b;bTxawgcNbNnN0A~Hk56K$TyR01I~m$rim34E;ZyRW6{<}L1V*be z!Kge|29eY6T4>PUr+ud4Z}*hr;!XU451_J_&f{;Bh=!0o^Dy1JF}fwSDcE77SX-H2 z#27!$ePDH|(M*`^D^~RxWC5-G>k_U^!v!hjKX@ zGh@9{dm+jc?u#C|~X0GNgsuG`OAAo^INflOWiQ8R4OIR~GQ+Fm$TZ{Ztp zrcDB)_Cqfl_W!K>Fe+$Uru}G5ujzvef`QOdOi{xM%e;2^u}H2y`HUpHxQE7l7r6Fe zQucG@bQ6H*`(Peqc$FbON8KPU0Yk(6j@_|<1A5@)g(|}&4IWl(Q6&uKxU6oAdfbplIo2?x} znV(#I<0{#Xdb}ME^j*P@ zpcz|KTxWnd*$zxK7xtutQJ=<*S8B>iSb5r!FnCyj`Qwt>leGHTW>B@DE(fVcu;D%M zTD+{^ZPtTkQrNVbwIk+0+U5|wxVRm&7O=sj*At>1a6lrh)T&zl84L7A8&TnO;i zu0d0+S2lH+%$(R@*voXALNsLH!qjGoItprm5G`9odt9CI8z25Y2HFLbM)jKLV7qy6|K&zP@RgQ)DQ=cRG)W!xXJ1lb?LFtasl8mm zaO&$@_TqoYtSV}zNptvEDP!~=;Mj8*<!Y-MyWyT;iyvO}YL|fKqpJ zjoZ|Wk!)X}pJ@R_hY-OYwWK>=z(XFII9xhh~L`#Pvwjvsn{PFJj%%8!STLa z`y`lm-1p=FnY^kF>tkGx9>t}jH8gy~_hpIBUsbdHo1bFPOd$`UnwuhYt>9WG`;C4` zKEw+*XK5%5WNA;rjbYI(c7Alg6 z>KNiMR!K?d(!_69lY{{X&z+*#vh1Dav(w9v=)lI2M+Jgu=F&fVAl{pNv7e(bC`s${ zOC8uLKA!8S9r>WFTp1XjMhL(KyDldf;=AP>qxRLx8dJD%e#Ge1THYWr0c5xA%05$X zybBqhrRD^wmy{*itCAlOnD$oG#b#lGMv3 zWM?Y@9?$DfN5s0KDHZ zYl}omm~AoxHzUSIrV{ti3GET!pM&fCFBRegs@E6XHx`~SWT8OkLjW)lu<;K4oW18M zk5vpsP_I;MR#MVG#>c8Ig=$Cmmm^AWS*MkxSZ1scmz)#fTW|8pswWuTe!qJqM(SyF z9;l?QFHh%;sGwo^NkxD4$r^;pXp>s>F%fl3*?WaFUsgJjogNtCSv+4cmLm%6&#uG{ zlTiVDqz7!^Ah(sqkaSdIV8S%Ogf5){;Sadt zG0iw%SN#{vt2CR}X}$8}nb+T5{1zFsX!zR*s}w2iw2=T-ajm<_Io^?$bt){LWx?LiN`A^{Bx1|s~V!V*>jhME-_bUXxmSUtn@O@wx117i! z@X6_ePjJv4JfVlQN=8OY5emRORGD|IJ?NOP4Z@CAtNN6kK$I@x^-RL$H`Y6X#V?#arTRe#8&l=if&5F%|Pu92Tz#YVFS z$=y*%C<`Xsy+>#bR7oe}5$g4FgpSrBI@<3cV=T6T!b!tTL5Aziu2giXzr!V!;2ynu zQa~mi?s>5!_-KB<=c9QUR#@WB{BgfEfR^@&7EJR-&2)k9wZS&h6ha$Zd@cYnip!Yw2F@;B=08zHo)t>BwI zS+54KS&KUva^j?vIeN{{0OI}>CeEhi3coCo{g`d-Z7BSX)N{px=6$iDe09>^T2vUb z{+NUt`cB#J;^wmGy<9vhbuG&ZN2rD=>_pwvgMg07<_Z_Sw{15tW{L&N$EJOIOXoo*g zf#|Vq^ugpBYJ3JQi9PC8PNPQQDQ0epj&1z=8i9^G%csZpfY=wmHE$b>14oc|(B)P6 zi>1tafH>{%^}ul2d0(%ao51y$JMw?RWCP!eVmsHz@ex{^&&(34V!GaAWhIsVD>(np zTho71{@3Wv|NB1cg`*Ab|GYr~Ona&qN!BL85{hnn#J5@)!frtYQDO$6<2-}ilBGTo zGt(I20|Hvlm%!a1`G6nhemkU_7O`A?Ndy}-e0Fs0>2`S6!t5KtE!CIzfL)zr{t>== zKmn({{}ZwHwfsqLZnGpAd;?F!!duMJg1b=!{lUqU=m^$ z!B+uwF@Y|l!gwG&lYWVjRn5m*-nrHY79Vn}_-B%Fug=aVxv>Wxq`|}KD1@8O)@ds^ zU!*;*3lCsA>lL%{KBO2^d_24*xacHV;x!bB?guSUq!_?vVR!L{WS`ib z>nZ;>|4KR3G6e0wthBoaya^5H`VE?6IxNci;>btLE!mQQJie)OSonH; z$lnW(8IN9!dQ zB^wj_mI>5r0}veTrXzW^b574=c?jx5L}06%Pth&nab=6zES39XWa8DNVv!*vMIpL+ z*kw=HVtTyLNP!~XG?mxJX3%@&^|q=qmFon_O8KH-Ob3zF{eTYgm&!71uzL!NK#q-ACA&`5#kNbRapna|GtFDL4$?{lHu5E5E3O@st;te|TcqqPkDynB3 zXSLn#^x_Sc(_?*wV>TUY-bO6LPDYH^U3&x4irTZCJSpNH(?}6-IQI1&DpSLy=KB)e zOWn3PeUlfbf7v$G7)9mTbn1x29s1EatlT{)PG(H!r-GOM;*Sp6x#%|SRR_53dDF%~ z4U9gx0^&$;78_l6GyeRUu&HWjhNbguhYrvz3SVpWSvYcgAzQdwPkh%wg?=19#2mS% z1tiHVz;$%oB-pVbTeku)g@jHQ3g}DKNXdChiODc#&>Elr*N)nMXXq)k4uq4_Ay~ta z{H^Sze>@7UviDtixGm3fe4XR-l@nJe*!bDt0RCLS58-22OBt1!HVu@B| zkJ<J%c$cHg%F6}Nx6evYR7%9l&%k86dOQ~EkW5TZRY-3+B?jy{U3pm);i?3P+8gG(V-LKN8&jr>%xK5!g1aIE0yE{1 znlB`!Xlvs;GD;wuD|c^E+B)#w&x1QZqS)1!L;~~+Y3CxCL?XU#P-kSJLwTi!6t3;U zmL8T=4SpU>+udcc#j?&F1BA4958PZwN`7E#Gjc>!oi=z!$*fHfpPwa*_RiP6(aSx{ zyLbudInFQr?YF1nI}FsYoX`66z|5u*vHCQ8d)E#ugh(vfSZ1@10MFMd=h6mk_8&!H ztrscWKuapu(-k#js3k<2-UUcQ#bczZU)?tAr<`17BE9DuoxwKKb1A51Gq><9SsQIC zju44;QB|V`(#VE>LP{Wnyk80KRksQ(k{8V0>Z1F=ZE|2 zE!X_~J}uIw5R%Zt==%RpK!bt;g)^riCn+5tkTj&GyijGX&s9Q4$zdQFyF7;2nY|iOW@q|Oef_xdMe$?e2NI)+X=%thuF&(!HcP!O@NH`O~cX8^Id`U zd(8)d3FRmEfU>|#Rkw@JYUs|D_y;RCcj@V^1u;ULq~hb^7lrC>dtXcDx~;K?iLT}9 S<wfp|%X8L9sK&h?*RRQ4O-~dvw zzkr)LfFgjBl#GImgpz`sg6a>V7P zyu6?L`1<(=M7)fQdKDdmNK8sjNli=7$Sf!Om|Oj z-{{!*#N^cU%#0*L!F#_aY-lQUE&yU09gES0&dyU zY5mR~d}N^Bh%&Vi-_F87z-wiC#ujbOVdO`^%NAH>x)ZLzw+dV&%kDdiJVu^RzO0`~c0{*KHy>-_65m`!AO|gmz$B@IVH~ zgl`SxpIM{~=Zw%R15LeBHkK=u#P0Y>cA_>4xbXzL0Y|4-+K};ypN)a9(V#b~XyYR7) zMI&9O|5)ErKX{trS^P_M`6u9Fyk>rZv@ucASKwZkETh1=m+`+#5u8&_s^eh9udxYM zwca+&J6s9pXF-!%g9{y@B-EMc9z&z)Apgt z4IqIZb4%674S#!WuNw&P2-uV@7Sjps78z@X*d-^JHx_+Nb=YN}Yh|?sl=ZA-Z5|a~ zfk36+S-su;JvvS57}%5+g6tJ%MFaD=qhJDxf8|&QyfLl5TTXcN9_+L z-b+HDz3SYy7gMnoQS;6c{ejTW%8rjf1bzBW<|_8_!fq6_;7X!}uMQ{=4e_h1Qmo`vy?= zK7 zlilp%-K%>4X~)0Z8n?!+#Yuf2>-+XzTL>|%AzAdCjb@lo#(iEkO~kE_wlGx%tx$=B zdd(>{F6OjX2382I|El5M`2?$yqVyX1?%+N=$tpp5TA2@pbS}|cj~f|k&pq~1P#ot0}n`o_XcefWL~kRBep~?$m7UUoyBE1-H^n`8Z(BMAh?s|L z{$?N#8~N0y>ZW$_j32Ed=RJhx$L{Seyq$%E)6*nhzwb7KH@y^Ax1mi-W?ozs;rpv& z__JK}IZ{}4NBMQt0J&zqW`EI&k`^$#Bm)?k^qrd>%^|n{-d36jdo=b>XBKpP$x;sr zREVf}>_PTfaJ5N&DPx#y+Is&f!Ag+C{*IQ!izq)EVyfr_oWrc}+oPqTV?x?M)%9K^ zdH0-jTZOY)CXteBJTZpC$(XE1p?)-g!JZn;!)CSQe~baAv?YJl0fiQN_>h0LNz{>o zPc3G{UA=_g54 z^MOZW%o)q|Htx%P!w?Nh4xxC(kY&9m)Jt`r)KLP#AuW6QFvI+|_`p|@GzW!yl>EWT z+p+m>2Ea8Bcwbo9`M7&<41H6Sd%`l3>}dF1e({Bqd(4X_fk!GG9jj7@MrD8Y^MC!j zK#Ve6KEdXBo`sSH3%n5-w(}R~4;$o<6r&t~0>H<@Nt*9FY;9d|PF0^4bJT5n;r3PZ zQTVwPW@aM5*%Mhw^ThXT3}>m!QJ}-^%t+ya>gKwOnqqmLufg7PaU8o3>d{r|>1sWO z-$JEt3l~Dc$b#jytn#_O%bDZyyV_iULxa_;__N`+7B;t;Fr4_->}0 z0DlD3CSI2|`6Y)?UCxz%aUgUp@m}KE9VXI8X-dd9+21F#N?=q(dnnR1^fsHUqUD30U&lFx+ zSCEr(SH9~(0Lo{D7_>@@J>be=Uur6_jIXGK&oIN7@}+V#&fyVt_%-{wrHsw9Jj>_Q zXKpF@dE85M_h#?M+}j#72XXa6s1cn}25W{If&0?^%IiCL5XmM8 zWb3ylHM_@R|MyC!2=BZqZ7fb`zuOi%2eR>x zlo@I;rXP8_W6GcFw+ufYj|n85C!$VVvuB!+6fEm!(2GE$HL${iSq$*)tYtK_3|r`# z4K?udRv1KGZ}pUyVYzc;*kwG0$Kx!oPG($XyT|ysFD97hq+Z zHOkRy9Ol5`()|3N=oOP$C?Zs%$J2jUIM*uHx@t=%q}4YoM*v}19mWBrQL_Ou{POD- zvHJ&MMSVC)xh~0PPizC9IqP&=U%9l4x*uE@Iqr(zBoz<@?k`Z||M5l|<0uEPB>PK1 zv#EYlUFRnFhTrkMLj69`*J`|r?gz#Hz;gb?A=cPP)Bs;g{AF-* zPt{UCvN?)ZC;`4$+UTQU3eu+4MdxDOT9k(0LcHm#67EMJhqoMPBC^;PbWV!Otr;wl6M_09jZikGAzJfA>BK4kaTbPBebENpFYw&if$NL%ORA|RZ~ zw9AI`{G9VN}3H0Yyu;+3ROOO3IpL!+bBnK^$}^ z!Vt(BkY)etEy;g~xS|s6=}LUZ$VD(> zNdEZf%4v=2thdEckAg_1ZrV+%w!Z{91co?#_ERm_*6mG)PTbx0^tulF(6()P+8HvueWAd zQM5y%@gM6xY6iyoJ2oQi@gOCnYNBj)YTsmbkMR-yD9_|1=X@a87-^u=w=@_f57Z~- zz(wLDsOn%!y`j`^5N}Fr$q=zWjhYC5eqHmHB&7bmViKD&Jml#aRDA_j=O)6pJOInq zcCDvhrk~tRY*8UT{sO@u4U+X6cGtX%OjzYQ*_6po-{;wHtD-5E7xmnpymII%{|`AA zWPlvOJ7}7zktk&Xu6_c6eB19nNCa}$oS$Xxv%L8FEp>E}W4*8;Y)0i4Nks%nzG@yY z4-?sytk)Gfy^;ObKqIJDnEXu1mP-vJ$^e+pB7%R2r+1p614XwtmiKyP(@7LHS~ETvzK zBWW1p1+Dh_^$%|Z1Q=Yg78Lt(H z;|Hwewrem)GpS9CDNmT1;1b1&6J8T)|99{E-_FSYKJb53PySW$mNZNh<@$KPRp7P0 zdd4z5Ms8;C7aP%?3R%M|!+N$i?dQbh-ot0NW<#c^ZvbDF&Hffj{$$(#DOA_2LY1ao zTct|xrC18&WQ&*C)aRJT>W=iNCuNv=)p_kf;qE*tTZ}Dht6r4+^XI-5{q{b!^69y2 z7!#K6MNYtGJdeKl@Fn|fRKQiL&J|#M*8VblM|K+#@}2E1OxbQ2Cvb*N?eQ7G1K6qG z=5d+tQ*Ks0I|cuF4^_stTK%Gjr|(-wdcIh*`&#-{CTQA`Y3iwlt1#f?29s+Td{A;^ zH8k+)_o~As9JetLPy`v1TyS*8;>a&ENg(2fhr(BW`19>DdzJ$6la?4J+MrJ!OBlwH zO5#LfbYO;jg&D5TbigL*Vnc=sYhKe#;CTgDppaOmHNb_iR6B4Y8YHAt16&mB+Jyj6 zRbX|l3gZzW4g81!R{DfjgvAyNVV%roW~CLF(HX%aI~8eavT^v_Fug*xBze1E&V8n^ zASc3@62zIl&x_Gu{Rq7QuR!~*_}fd{<3=geMnNY_JEYRnKj6nbWip?Ahv-BF>LCVz zq~UhqJ@E2XqV+uxJ|PTq%d}mdMebK!^#Lsa|KfQ?r<-9q@ny4Nvxv^`n*VL=fymMs;D_w-_M_`?r^iCq@;badYURt@}TyDxuF-vE}a zZvguhQajeyFI+-?3ETjFPcZplsboZDe*B4&NY2K z?~>CW?02%`HKZ85`2W5kY}1+fa25OShoNo&n6m$2_WpOb|1L%Oe=A8SbtZZ^+tDHC z^+VHIY^(B%MFE1lYMV}|=~G#+OgP#$ZbH40wb^U3(7Exx&z6Dfwp?q2BpjT*0RGrA z6!uq_jq~>|y9fk;Lh#DVWM6>5Eamg%%$E6g9<&9d$P= zDqcJJwq_DWR8wA#Zn54Z;kCeDuyc4P&USt@V_FEpK!?Z%LDX%^BNPblyc`$sv>;{ z+tSkqq1hA;_zf8c!D=-u-j)W)2v|@RF7PaZ__VF;;_*ja|H=%Ry*3?X>J(sO^j;S# z!L}`ub2e`_Zi5UOS2`s;+18*ZpNuPUTpCnCzW!ojp5SMo{%Q)xusTiSV|IO?jq8v$8Y29c9vg=F5z{M4K{3&Yn6obJRG}jEWHi~`&(0e?lDak^LDxO zd%}@#Lj#Ua-e%4^YtIqN-tg8y!eWELUF%!p+A6TS)GW(%$QCJp{6e>X$dITazLFY;_fHSvNE&qMTCc9ShqN^|0ClSleCwRr$f}e4&bkj~jT52Owf011 zH9Rl%o8sdr6rN{kJy{rkW*bvvVtZy%4y0Y(FLwUkDR*Zk+ZP~^AS>a15+0PLwXV?s zVaH?7@)}fsDBna0TqBcbNf78>)gMtdzVF~p{@$4PKHTL+LE`R#q+H9ybc0-;o@x+v zn#zLVVZ@=OE9BB?LK!Y$u4Ln(_8s^5LG%ODWm5ynH$oBPhE^4FusN4>3+u2$`>|Z7 zr#lenOZ=qM#-B14=U69KkXWHy_JuzglPH!pZs~P?p;vsV{XXGcMgSfX^-g$l{F`2v zbN1T?q-Tf(x@v;iS(Sxe!yXUF9LHBY?+dTR0B^ari-Nz<5Y8I!u-&B(4-mj3h<%+> zPh|SIf#F4A>13hAO9gADDG)9cU>&~@FmiHqA&{la4I8(#39joN{|5cc3bJQs;bO`- zt`r@6`*y#z0jU+)D758) zrj0e=*&BV3u|tpQ^ulY}FY+9TZR5U7)~~elm~I2NpyX%-xBejKfXgPM_@H2rxDDC{ zO6FEsC;C-wr@L6a9>JGNK983OpDdz8)zQXM!9%6NW?U7OHkAQWJnT^{;YDlu_SF{( zsvCV8Wu2CJ_P>e|U)Y)sBba_$cn_MFxxM`|AWuru*~32hnx;CEU2W|XR~LEVM#ZWI zlJ%)Tb6hE-fVyx`mx^N613`f)nqUN2Ox0em#uav&MmxM}`1a_yfy&?gx^|DMF!$YC zVMjQMeG}A$q{6vu1B;DV`P$9PShpk-=7yNnPv$o_F+b>xUpz`RinXU_V2%p0QRNih5h=VX7JwV)$Df9p%CI~tS{`>^79?dUJ{ zd*A8bDxJS{s1Z_Sxf336`!!S6xNGHH<)?fbYyMmOgjLc(Wm6R1@|FedYX?neS}?O6>sGSpy|b8Aq23Q?;{8?UqI z?Ly`~{8oY#Ez}dnNai=REIEE;z~@ov`JTq*JxCN%rjm!`;2|4ehd}UhONBQ-Dmxgc zvS&o8e1%|V8(OZ)_m+kZ?B-e=mug&R~dV=adYB4dlV8E zibp7uJl8V)=F?eN{O)VGdV{)KYg{}%eiV!4^@nE#joEw!f)J25PC$~}=FDg}^i%r3aU@wVf}z^Ml+F z1&fzwRa=)7n0~RO9aJ8?#MA?1&y@2UMdaE z#oiYeFLzAjsk34K={AU5DG2mDz0+qS%Z5fiA2g=3`<%kwlwzbn+&d&)Vf@}Ghx=vx zTOfvdnMq(YhWBOaN0rNmp4wmihnx&Ud9NLxX)ol_VFyz+vnef!%WA>!xW+Bmyh%_w z`(2H;q$c_BAh@2gliqr%BWWT(4zqWlVP@2id5h1K)fNol(vH>UKt17jO*SO|tc+7U z>8&seo}?z9i1_eqj>P6qEx)QMRRF_G$4&?vw5p&>3eEV560w?QThdW=Fp*@94#)MNkbL%9G=sWEZKqc7;n+pB22(b*FRrcB z&Rh@Sak;Cj-gJ*Xv!ojYNb?K%@c82?!g{r)AfOCnrVjM6Ee%1cBAzEz}Orn zOxBP1MNXDa+3fkZ7soSq9D2TM%QA7_H{gRaJQIkr$bFKrQZn|=>~LVdLX?5bu4=@< z_M^>56I}A9uDequDqw*S57(K`T#qfv0a@0ZnTZ;!8%6N+ewyI{9a;6bW7>OzHZ#nb z!wvY^jl*W|8>oUBJNjPptAVvuC*Q(g8d4ss1FlV5ofRWbTGKF$vFnEsIi6tinY9L_ zloL{DXeC4)L4T5@>+BkOi*QOLpmK4Z-a)J)>X}byfL-dSHQXhU67NnAqYx~nid4Pj zSs%cwakahSgWT-P9=?o1xtdj9PIj4;Vr4-n6=-pjL~`XN+D7ZUXGyvFl7^6M4=onHK8ztOy>`;y8F^&~}dp(pKOBy~a82JUUpVfU8y z*zVxG=FdE<=#{r4*z}9~5i2cGaXWbUv5H-Nq8yq)MT*KpMK&9Hm4C4zcYi(BpRg*Z z9PK2i;cy6kU?kVriy>xyC%hfIMYY2c^GsZ8;Bj?4aiyr2@X0oNnGqCEIc3`HL9l|7HbV!6<-9>TYNzQYITRwH^Ii^Qj1vY!;&rYvoR977Sl9Edr=GR9dZCJSV8fJ| z50EW+vY(L#sLuv=L+la*zV1(hTdgx~eC{Y!l^p^$;aA^^(zL=24F_WCthwf(=POw! z_x9Z0H>Vn26vwMwI*ypBlI;oB?glrxAgYyV9=o!c&RVqu;w^<`+E26dP}S8oqtDY79Fe;i zwCniJnLfI6A-adf9)&3_Kp@oc6N@6(=!Fg{6H0$bj>D(F04*b@d?dtliiJ%SsD%4> zkl_To6w*PCiH<%80-&BImTwkenaR_i$7q2~98xu;a8$9(;tXH%8{243S%E<2g<~Hd!`TnE{Gdy*No#$gAwcift7)Ni}kp+9@ zEPaE*OXe(61i9x4#JD@z=O@w&DKYHWME-TWmJEXH%~5O8K(j@qziTApAO0atH>=;R zdig$x8iOt3V|AMoja0yhyvykyP8x9vN;$U>O5QJc-ZOjO0J02bH)WW|g|L09nvm}V zC4V0l3L29YNk!#ci^@35zu0r^bjj^C1*`Nz82O3u7T?4cxLM&~dMWEi#VdLP;UHtO zDq@vo@B!hf9>)<1?)35{g@3#E%qA^61HFMxxm|4@nZTLE z8$h3?3uE;Za*X#~Nh89?hkG3zZeZ}vi$4*cs%nE49@fnmA`$k1SUKHwSv;X?rHw$X zGQWrfELJ$ry`X=)Ghiqxgpig$%1<}Am$f6UKm2> zgHHV%Zvm8OKApDPYe(tyZs7nG?4?fHI&)wSm&VD36+&+M&h9rAY}0%DRU<;hhfL|E zhd@|2jVHpor_giH(6VXmi0MO?JIB2m=th-d3Uc|yB^;3|zImYreXP)YnXjt22kQ^y z5RD+K!(Kb%>(6XrY2h|%VhkwqAU>w4xPXz_{z7p6` zVn`3V9X7XBXYv-`t#vmAFh;ONxZ-S+g`9R2-AnDTH2*Al)oJ))QJ7ryy3O{Fw!+^z z2UU=Ox&E-eZ(WMk`W_9~3Cfd-{~omUAbnGK{3JD|<^DM#*1tOQkowIvDdUwnFa{knQkCi8m@x3O+t;2pH4=&w{2 z{_bXhmy#+5fdQ}+KLC3#itt^ZcroSYd<9H|`@*MqnH21U-N|&=diDz?f+oSlPxDJ& zYdize`$bzfeU$G#7H+qT@C$h$-N#Qcf>yVR-W161?LAX{kk*G9pz?QaB_rr&-!C>$ z8v0_`+uMQBl0d}eMb5W;p_hF430wXI$s{k;%Os zjHDCh3Mhv~$VagwF|Qmt`r>a%8*t&s0eq;j8NYq;T8{1Lx_Q3~*Vfjx2t!&L@8mk2 zFqO<`X^vxDkms!-TAj2G*H*l+u(Qlir>RHMMb35pS!y2qr68{}!zvIeA1UKFbd1#0!^!o78b`AB~ePLC^VWEdw_!i|KoiDUx~fWJsJf@Ug*_EEMs4x5$0p3uqXnaVy!{2# z97`%}8}zQlS>Oo-BJxZ!=GKKGJMP=WP>QZeEK*J%@olJ3nD+-vj>Q`NMPk>^++C2E zI!9oh&OK+ltmxldL_K)juswUZft(44mq2Z6Pq}zF!rk;PO6)fhM5sRX0AvhGZ@ ze=4ocE>WTI{61$MFH7=4S^sWd!=eRJs{SJM_NLbO!%Qy2yyu&;Vo$QmV|)esGt|Jn zDZ1jrZE~|&CF2sdCbhVxszBP~f=&HQZb}NmROsW@>dvimqsZhNfWrr9uuD!$DB)2h zHB4EFFOO`16?uO>eq?wORoiuNy&;>t9t`U|rY7~1vt&hWNTT}0W!j5{P3H*a`M!~F zzqhO0ZgrqTT?O>t0P^V4G_hsF2w=Ce*rh6gE3De_pBgc9u_jfaJ?cEa2b(l6wYaA6a##;a7&e%=>KH; zN^B|#N;%eK_htn{=%|SFMB><#mA~i9;r%M6#DEU*9hfiXR6-^?o3)j!F)itbDKq{6UgWNhbDdPx^ z!r}lz<)WmR+POARwVi)ZreP^j#q4HtO&rTHG26+6!iUuMw8{`5En`_cWCdRZ5t@}< zNGp8Konv5idgj=EF-==?l}Y|uD*D7;(ud408Ef~Sgvqz-?2>+db>&%8t;<5cx6Cy& zisHn4A9>F&n76FgO{eslU0Ini*;4;I7MEE3`Ji}KsnGyT{7m9-v@*6oiPeHa)mHWq zOdCcQ!HR7_ z(PfhkC}RLq%7bjlXpnQFJcU0fr!>CKLb5yH4T`-I>4LuupJL>JK!Z*kRnsr}kuP>S zPNh}9nQ_?gxqO0pH9W*)U{1SqY?ibT%RPzW>zPaCWX^V+kTyVDvl@F_A*n%3g`))z zpPT~{dx&T~pmWH8fKex}*3|az@pBQDXf&#v;p>l|e6bpW>z=-kv0t?m}%A z6Pc=(_!qXvCmQLL#`%YKLHG&KPj}`Rc~lVL%ky#Vb|$FPRt)<=N5#zZiTj(Lk@Oy9 z>Ji;;$#WMmbX-rSljub?aE;Hrw8Q#;xK^)CS19t_4G(&y{XodCzKKHf^5U&`~^iFqx2DkC^&mV1~IJ(b2>1eK@oE}Z5HTdOdp2a4- zQBes3CuYo)JTUF#=^pALA2j6?Xd}Yd$lt-KJ=mPu*54Xh2dO@s1BU*DE}TuwMlH|Z zVzx7hwa?{G5co|}2uh^SkZMR8P>ZojYVft>p7kDNcsNC|u9<$Tmy?r0pQbeEahNY< z3JV$fj3PHq6@C)g5R|ADg>IVnBp?t!AJyXN_8_a##tF5Bp`HW;9=&Ch^{dqph!x`m zB?jzIz8O)bMhXff$|NINR0MSQY;3g3JcKALwxwZ zz+CiR8&!uJA)qJCS$C@AW!3FZ7PGOM%KUpZB$9b9!1wYpWHs)ZI>dEr=@6UG#Ebog zT{V=340m5cmcFU}Ux^L*oK4;*DYeIO_KUQJlE?LegDSKnO~=NxKNvN3nk3w*ZX^6) zdObJRzPWk>U~vCcc;T*%9mt|C;q9MLJ8hEJ!Ls|98vu!H{n6gpZ)~@l{*vo|$^ZW* znR2!Xmy+Q$(Vx%H%rC*~)G#fwq68w)^UY!j1URY%o8&P5HL=zDyTn!`+jx(kSs%L5 zjoh=aryUM>yw&({y>};5M}S}ZxMO=*{qa_USe1@^Cd~xKFd~Rt;!ik%|AJR344A_8 zd&$H8(AZ~@Kxj~|#769;JX`q8JmA(V+RkAMy9&(dsK21fLv@?AyVoPz!=qI*!+ujm zI(S9OLX9~>Nml~;kEJTX>7&N_VF%s}ryGS+vTINONuBmgWriMN6qJ`;IetM>91!R0 z&|+!pd;N<(sm&mMWOCwE?jpj?kVM>)kaM3#g1y(DIB_PSV671r4j(PdnbfD=p*Ht@ ze})?`cT)P((QSp#WvklLf{PZirSCXW#|I`tC=tyy0(9O!`7ezA389nl9@vW~0?ed+ z@wvw`mnR%@KSXpp&=Q_j=nKUr|6vK%aEp*M9Ik3pQ#4gsFu}@G3j~3thqokpU z_eIk^TGix8=&Dyhu2X}vdm#BtDi+Jkmd@&xwRX~7!hI@wIR6+_-6NF;0DFoPiZkdr z|FeKtx`bkT0@-SvB3DgDgJ%Ve9hJKFcAWL}UBAj=|661{TW z!0*T0lx$yomNfTt^N}4ceKKM72H4hwkHfquiINKN7J0UKKW^O@Y&ztJl_|Es`=`8O zmk_2ak)&$NILK3sUug_ws3Mt|cEAK5wg!;+YpR#|_o-fZU?bm*k@2i~DgKyj9p8(R zw81m#9ZtvXqc4&>3I2Z)y8B6FJ;R=R!ncnqt4F0*HMd3BmkuF)m!&yZj$elv=347H z9Xpp1spxcYDktE1nbtf`q23KZIKmUjq^!{v(h4~(^4AlY|4AJBwhY%(`ArrUBlLG8)6cIj>kmGqbJ=ghpB z+mTs0v=)yucLNeyN?eJb)7hU`Y>?eU`MHThun>Ix4-xkpSl;bk@6Y?Mj^&p?9Rr)~ z;_~&m8BMYPl5jn(XEuqr`MR8oUCf%^-$Uqpa-BsQ(rX~LoIHoA*Fmx*ExHRTqjSxV z7TFPDd_@;Zg6S)tzP#Vu!|VQy1?jF^a^HzG%}V9uLk~%yiiIv@)~D{K7jXc@tq&5! zyBUAj)i>Vz+D-K-j+VBQ9cew9!H3+FgdB8;Z^HX+jzruh??sY`eiiD_^Q#!N7ie}Q zOsm`dp=~aWQ-1WDZnlrhLWPzZueR7YwQp^H5Trv_&fG$n#dNk3{bu(?F|;*pj@7D{ z!7FU+s5o)pM5PIIad!WoPP>`)(r~q z-ZI`PaB%(X;wgvm)Uxj`U0_d>k$26z+qfP*%!vvJm|n{V&GvSI$EiEGIv!n zQ}8J_B&=nGWSB$7t}pdI}CuTB|~|8x8KKbs@Z!%dy>;zr+BW|>6O>(-Piok2A! zPO?AS%&((}ZvemO9$h~`{SVv~<|>a@xvqt~2K&Sta&4dZVR72*#k^)RrDRZsfXi=p z6v{4yEpToCIHflL+aF6u{5m&)(2slZp(iWA^v?peg>at23E`aJW zEc7YZ?3rF~QxUj4)bM)FSf==JFFPDbcHn6C10UiDfD9{YUbx73!`EZg1lzg4K(UaF zjzeg6w4jHe)9oFg)c3-(&J;y%o^BD|DUU9O_@8iKKS2BolsZ<}na$pr42jfdS`jwA z4Z;*7!iHq&?C10;8BsCugxWH#ry%X#nU$>kmq&BYa;Q zy6#Ec19q&6NT?;^!fJ57DD%yB^G9QT>cCO^gMu2rN9-&UANO@p_JZ3PEofU9Nxoi?u>V$S|HZV*y;}GVT>8&$;`=;xet*!cd z^QgEn%e=b{J)`=#arIC*e2pHB6Nkm~-bFG5i%9=1$SBj81y1j5s4ZCRZhBw{x8*<9 z(+*@)-0t%$RrRG#Oz&iU^)BE=Er^Ad0tZ5fKNbs!e8obxzgW=FWRBcX(Ur^!QE+lW zuCj}ePmG%7*&Df>SlAzzW+cnmiBI2$pBp~iQF~Ev0qOzW>geql3RsB|F|qb228nm{ z;L%DqUm$8-CFVbYbo+?e$&skO^!l;}SFcXbmf-KpL5^;&*I&yIX}CJWPHBv^9=$+r z_<-s!Y4GjOz037_y4Ptk8aU~rhm>`s6dafy$og4}7;LQnRu2k0+7J2$ zmRm>#iZ(#ja<`4GRN`5X7yB4EqVy^q<7gx1nJXy7L_r~_^Ls2Z0>9yDo!G9qj}I#I zZC{icf&i=opDk#J*;zU0uPaLQT_&+@OF%q`TXVz{cMG<#-%@j77t;`3?Ka%b5zw3M zurwlna5bRqbE{isoZd!EVR`vIkeO?BzhbborFbCN?Q=?)ULh#pxctdLD_T-rC*`Xp z#q_pLtw!{>FXIJJvAgIo+GX#f60K*63&j|Z{?1kL%fMh7vP?IYOo+vb9x=t|u!z}r zHBpaCOD7W{lOnUBtMf^Qshw2EyXg8_-pq}55XALbpV zk=*Seq~@BwF15Ore&QdfBD9_Jf$+p27^=g+JFoqd>_7kk^)6fU_@t0$i3M>&_HRP2qtyFBqW`$Nz;-}imrnIyx&XlJ-M1->Qot!0OQaFohalBB;_V0AY7)0RILdcghY|&)G7M0npj3t)YAK*p%MIwApfr?c zfZhp7U=V=b2}$610Et2p8Ur;^NE*O%YNCJyYfbH)fCTGX?VW&x&qtKr2}pRwR2B(U zB8!)js49^KQ)wxx#MUmkm{p0bm+}NsB(`)ZlU9+~a;YS$NGweyQAJ{DDv8PxO;f37 zS)yq&c@D`ES)h+YENEH6Yvnk^NhC>ReIAFHXeRDOIfRduWXu^qlUj--W3DooG>s%_ zu(%MWt|;Tv6x)R;6zxW z{P|FB+Cw?}{ zy0zOiZRu3*FJEzM#xqM(7K^5LY1M5QFLb3{wCziG+(uzhSC-2qbLysBUwo`BOQ(N& z`qr&4oYg%-<=3{o)f`Ig@nkGNx~a2)zC1oLc6sSrtwi$Ve3YyBLG9;6GKx?h+@;EW zmnz#GqC7hEsIpC#`&2nNSfR=qc~n|d=?70}%P>-@Nb+^rSI367JBq-982|tP07*qo IM6N<$f=lQ_t%hd!*W5q)T8v!%_ z01+!n^Jdyg7#b808Pf&Cv<6&5O7l+lW-n&I&PAHeicwn3i@}_W^_)fTjrQ6dBRP`X zv-|PfujiiUa(UiNwtQctce#A-`F=0od+shY1aL7Qat4R}ObGif?^^50|Gg|2s#}?1 zWS&l5Vr011t-RQ`H9N4t(#Y+({Jw)U@@g)f8~B_?PN;G;Nh7Cnx#`gqjm%9C^^JT= zBkkzPp6tn<{I?{hU6QEe7fEvuT}oy2Sd~&9muTfUwLC>DThx+%Oy$&bT6vaQa#k;O zDFI8}eP;AzPxj>7BqP_SON|qVz#ivlRWVIKcLWvR@2Ch~?H4{+6Jk3ID@+>kuQ9|-3T+PeHpc1Cp zfU6}r!UU5F96@1?zqjQG?YIunb$4v?+Y2e+lVsOSE>Dpvz!YxO}%m+FOSYG(ht0z;Oq z^5N5OfTIucQr$>lY9_WL!TZR$*zhWF^uce*xg+}ev?i-$sa7*Axcb0Ys(`1n@$gHZ zF;y9rFrB&%o+W2eB1@KPHPHs}HVt;Z_DBWSs7xn0eKQta#ho0u3zJJeD;_@k5|C6Ev|O!xie1B9hwT`q$t5dPrMhI!GhzPc61e=cQ%$-h8Cp2kmsL`LXdNiK)OV z?LKIy+w~8Ug0_e$)GO^ikkfMgeo`M!VFF0IBstxzze*avR(rd{EA73@i*@l;av8~l zC><5G7yHGN#<9iB*BKqdL+5-k*!3{j#F5{UGAyT7m9 z-7|)fu0mZ>?}N&dFMp2T%Hsxh73!2mA3WyA=Hjz?7MCtVkVYTW_%UrvtaKLYltv#c zR}(kmckt3#s8bqyynJl;hp~&>Kf%cchnI}KSi(8&NZ8aNoky;Wm*5JElYaAo885KX zZ$2=i!QiCdd|*av3r70R2iBOIFw&e4)LR>#178(_OLIP`0WhmR^Wdc;Y-x5@L4Obw zyO0e0%LBeVeq(?BBQBt{`am5!b7D4Lh?N6Ms}I!cpm3rX&pZq&tv*oiehC`3bqqD-{Rh8Ryl714{+#cOxk6&AM!=^3W0a_F()< z%_SeA*~)tdKHIdpZ{#i$2`iA;*6A4{5Qj^q@Gv z0%de#my&@}%D%$NMhFdfT~sz%QegeZocHVj%1S4RX1l?X)h^{0OBTA6tR>m*Brv~E z>HfPMos`X4z>;-ZS(XCIHrlt5VnAtyDWefuIh3N6dugRYEkQI&D~G9NBugvVpq=26 wfqTd+gZ8aQ!syAK?8&!EVxN|Afj%w&1M(XU9Z`_Ee*gdg07*qoM6N<$f-4>*kN^Mx literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47612-1.jpg b/media/47612-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..b156a10e6f7c2d46e0ab039ac1b7f424d8538c1b GIT binary patch literal 15652 zcmeHu2UJu~viBW8P%_9MAOZ>q5+z6y7(mG)IfF>fIfF0=B8ucFNX{9_NkLJ9AW4xN zC4&UXFfj97{7cwf_kC}_^WHgozO!)daJk*LyQ;dn>Q_}gr~%XjKqw<2Edf9v5FiHp z1yIAl9e@xA7atd!5FZbpn27Kq86yQ5DJdBTE&UZn0WKjyel9*<5h;{9dZpo zBZ8n4K~Nt7Y5;(o1F1bC`1cP44ISegCf4~2*f?N^3PJ!4f{u=cfqw2B1_s#M3v354 zh|UpTnyNBNs|EB@Zo(D!mMn%WOzKn}c zOV7y6%FfBnD=jOpsI024scro5v8lPG^;6rIuf5;;`UeJwCcjTj&&9-~Qq?&d29T z#KKcc-d~{QQd)x=IP_qX(s57H|2$&t7ia%H#(e*uI6GnNl&>KG7aamF9y$>K0~WS~ zG_N*jvsb=1LbG+xqNQr%YL?e)d~tYhU}%V@Hc;9|!@t^!iRp2S<1nBkhd$``c#FuE zuBQWd_A=J-1{N&5V4&Rcm6X$PWfgHn#fP?TNJJhoY06LJQf9AUz8O7o@Tsip%lwh7 zj{NoHSiz9$T$WWE+l~T7*@|%VQ9cEa!*81yA>L0szUm`X94#)bY1LLVe+;=q#!tT2 zdH|Qn&slh&W1m`XS!p&}<^M@@z*ld0V7m!$>Q!PB3ra|ElodG#y?@z_-aKB)&}D;w zB_%%ghfBl8GQlB&1R?~*8d!$U4N)Vu84*{C4-j`yfOiuhFD|-$TW@bW0C^ZF++v9W zgu79|c!|ix9tE$Eexz3_3TQA0Eg3=qUFEQy9|{wHj zX1Opu?V)VV&Z_lkx~}9oL!cqLB&GffKJq=u>e-YshrkwuO%zRpWR=tq&-orf8a~5r z!|@84^@X3q8Ks(5rq=lvMbJw&(R{e)3nHB}3xk`6wbL@Ig)Lq_oo>m=I;@i0c$99` zs8pAJ$M$o2jp8^7q(t2C#WG#XMI2{VW=Au#W7uGSV_4ZsxZU8e)~>3b#WVqQ%WUGe^rWv+}Su&R&WD@(xUa{V7;9 zV5O+j90$i7POj8;f6S%@=-$(dk&Ph{U3|MnFCC97 zaX}-DHC@Ng$8&p0mElVfvbn5-GWf<@UQTh0OpP15)fj{he5<;*pmCioIr#|R~)CY17(dEbtqA)r zjS=LI$o#~2z@=GdJ6H9^x+CbBwMl5Fp%3O5XMI|&79)DBE-UY-)|jT=efq>inUU6O z&L*v`xIoL7s?3@g{tWSo@Nd^Ru`u*QcO>6xrTN_W;L06KB(d$#Tzu(er&J@4eK}$$ zKT1*L9LZl7<>Acdjosiv(%z9K49G$0q)LQG!kSmWTe_wSOW6yXOAifwC*leRo{#~) zLIiYb!JWxB8ZPxIx8TkQR&8A4WM*^V!_5}n%bEBxS5gteD!gp?uqnelZ3E-U79HAo z{!MO(V(74es-L{Lr)F28*^CNhF_sX4R=%|}#S3_4^Qx@{x#9UbznhZ@D4_H$)^|%) zr(FNS#>*eJU&P|Ev{UgdR7kjy?Fh+Ts+E-~Da=@~Nu$L1e8MfJMi}?ORZ_gS9=xSxBoEQFz0`8fhfO*#9^O>lDSg_c4!=MfL_6`am~El$ya(Oyp3;wwU(ob+T`?x&>0?Fu1M7 z%SF4Fg^9${6mu)r9@mWvP8hxgbkhPE(QuBHGlvyEQ+4QUk>rETnD#$=`R*VEi(pHy z;7my=Z&5(#<tr&r zZrdK>@i-(oSe~0x)ZX67dNPRzSRZ%@%%PJVin}^e>SPYG=|BHQC9Vdq6*8acq30bcWeEatu|jd|f?F?GJ*SFEiu%+$XABF>eV03hp+^ z_xkTR8(OGi6Yj|fswhl4X|bueQ&n#8*Y*n1^ghb*Or`SYld^gme^{s6|mZ3 zUw)}3m+UH(gVvbXMv&9RT^>~qxerY!AJYlX+Y5La6nW4jTe*bvJi?uzMnT0-94*FW zn}#_MU4q*AQ^mR#)VL!InvMdRR5lg<)A%1D{EM2PiZ?WJ7~=Kiqh!n=+O^y8x9S!+ z>dM@YseRM0z?hN(S4;WW zTII@(4RjubQ|4{wAU|A6G8#E(c&Sc%xg=;aUq!hTr>t<;83hO(g-DVpATZs!|KKQ& zqDC@hr@fi#rum!J+<^NYUwXg@E!olQMm+-WWl(4CEPqsDUQLV57V}}lkA;~RhQi(s zO_h(A$9!0OH1vjC)rp?nk+kKjF{2XUWyh%t+D8GwvY4s%9;{cZj4qN8k8qF=y~Uzl zemJ!ta+&0R5XSzOuvg&$3TTOLIdrt0QSQCe@N>o<1?UX#DQl++#eGr~ht5+Ty^dur zPNJUR@#|IyZiu$j<(i{;IbTyBySj?&hn;5*MhI8u4W}u#nN+`FhiU$@Yeq9ufhYx(7zDG2>g` z@;rdhHa&F^<#g@#%&_N!Cdc%^LWU6y_Pe8GRDCh%`I3L;GNznA$lQV>et`0)Qrd4g z+=e%2r1{XU$9_Wrt7S-TciBbIvksyFiip5}qft5KuhZa`MqyBXu_!=oyxB{* z!s3^oXFm1wGJ%Z6A`?f*;x@rQYC$pI=BXYC#{>e51$Yu$S$)BNg@e9~Pl75lqvJyF zMbr2Q1?xO!W#8QW%&UHF^up-#QEl2X9#{LV6g&auX#WSR_o=KLEqD~iZi?H_a|K+5P}5>GVcNeSaz%&)bfhOy={Ie6w7AE3phhcM*xvG@ zM()BUMTiv@_wtXh-Fp;(E%p1u*x?$yG4%g7s;W(KO1ZJ7EZPTJ^jo~gV-?7G`N@%T z?Z_)gdequ0MaMzurY@)LY1w>suNYPY zkNW17&?RSDoJwczjS-@J_dLDW=ggP60Pfao(W~hmOcKmSZ-hNzgb@DQH{+Z9YQlZL9@gH#&|Rj&rNr9Ud< z(qMPzb^^ukka+bdo27xg1}Xfm2Kas?^!%v}4gXHPMTi34z@yD&rzD((F&%rfKcGcF zC7V+2z2-wOBaK)1w&wczYtNE032~9Ctk7X2`_X4a>U;{klnMA*#cm#CsSO_$GamX% zsiI%cReK69`&9^XAt$-9E#PBFL?C0)#cIYh&`|#2VmifSc^;>+m!%U!89x(a+FNv= zqqmm9kBv}~qg&s_^|20g9T`H7cU|D7#&Jd0dX>z5UW7$w4LGnQ)vJ{IJ{U2kVYt2= zl^f4RLoPUhspI9S)Ffc(L0PK%u5OYI+t-CuLBf8-lLBa9%e9IL*GV-`fB7AD!m(1wZs#uoBiN|D$5su566uNbvCW8gciik&-``uhaJ*F@SB_xXr@0hb}zp@dG zuD*adA3bi;8lX-|9rv8!iVr$Bq_;;ZgY)T?^Bt^bl8X096S&88>`V6oV#53mf@N!$ zkZvD9w=0hVE*_=YZH|JTo1mozBk_+t{~oP<1kZfT4R9gn?u+jC)h`wAO%WU(!VcsN zEuY@ueqeDeG5fMc)h4u%I;gGqozb(Y3$L#&BUkt`qzvvv1(WRiqa};GQ2JWy*0}^x z4HOpR<)w`<bY$d{|iCrNa_ngF;B_3 zT+}cZ1l!pJV@7VsDYnr%^ZZt95qS`YdrlxPrM1I&w;DKwsq%!$EfPiDY_bz&E!cmX z9((CSyQ;~Mo5?$*L>3%}iJDlzf(fr*Z=;zSu@B#k=hcOGk-=9NP{4OfpA|5_JPHDT zL46STXQP1U>CXKJKLe1+WaRau-1EOrTMj#Xs%;8cQ?-7E#MC;=~jYC$jm=Ny1R&ENBP6xMWO5D$uSFWt_+pz0DJY0S4d@l{>EQdZO= zJn9J?`!@R`zT8oURWehv#fYVk2f^3UYGeRYmaqA`Y*V?{6ImgHSJb|qG(sf_wFm@c zv_QChoaIS51?xv9;O{SHoR6@jNfh9O0t7}2*g;!X9B}ycU`Y!`9+>=*gRc`(uf)e4u;e_FS^&qGxa}Lrn1c4F z>kQ7!K3$ZoDlt#42$0BbzN5GBzkukIZ}aFDo7eRV{g)xl#>kQAv9@(96+I;phGNmc zkR`?VUTv|y)}4M9)vMCpiXpP3Oy>bl4|~lWHHE6@Gx3M^w)EBKKR2n{2?p(Ns1%5g zT+))8`7S$6D^I$E#gT8QZ!6l&>1BqlxMf)t`NNWuw7*fIfHF>j?aLj4+WU5rHcvA{ zm6K*zrYfaAujjazMbJK&Bky9!RE}phU#Ymfm%>YE!1rANU$@_NbbGHPxloj~yz)Xa zj}(2x^;nJ_d!G`7KP6;59#}NX(1||x6rZ2uEPUnDANxwpDSkLPsg0J2;63Ddg+!!W zn9mXJKml@DAR3(iUwycAMq&DX&s1RT0An+Ix?`1#Xu0*5IWq<`Z37PHtleCZ4`36p zz7k7qvCz*ONLL+eL^f4LqTb_prQM#lVC~d)-Al5ma;pvlu5(QQ=rrJ-@~Lz<&Oy zF8y1qDjyz;;GC(^VH~441uYcNZo9wuO$Z=S)QEqY?P%*srx-m{-7NV!FGwdboHHV@ zj%U8e7GbjS4YnE&tF#qTM(z~~JqbE2zaJ4eivoT>vA(`2TW1oXgo8!>qqTdRwm>k~& z%?fBXw3-Tw@j=>J4zTw7oV_uRP}esSMIFh9zlM^02JgLt{E1X8)}#W5QY1jM>>WET z=-)f7?rsz?O#>Uf#kH%cup9mbr0B2Q@Hy4qhG}XTqQWA_G7`s{V#VOX1#&C=&8b?F zO4D27N)-vM%eCv|*}EBZR-z zKm$wO6(qM|5nmza9A zB>!@b2$M9I<#~Rnu=Z}jM~s!q=L5D~UU{A-5&N5Qo3CzLR+9GnmpK$h3`>aMEy6R+ zM&-RoGPDOX=GFaX{b>-hx#C$BN#W4QLCGB4m~bPeOZ;6DDcGU*g39e?>!Uh%tOa7- zT)AIq;zI_zFucO>il~2#x z*pTTPLe%Kzfqe%!h4D(Ppgo;hSVr4Jvt&=mQ-cd|hx^hgctbZxtQEKta7|*sDxxEX z9Oox)voZb2m*`4|rTs{6eGn!1o-M8og0*JY5!idLvy!)PJ)N1B`9?E#LWpl|{N%yC zm3kVlRfjP5hmqJEg%P`h2jZiZ=hH_I$HQOgED{{vII`1L` zla!ks@b&azH>VONs67^D`Q7ETMtaz;26psmrr(*p`1Ijz>?yU0WwVU9NqH{&2ni-J z7jnVr38d=KuAAS(ru(8{6Lb6%YRiP`ZSyS9@*W23zp$&FY;IzOq z;ZxEjhgsosv($)PCJ#n5f|D22cxqT2I*0=A+L6pzqU)a12Xju3U@OUUT0Og;^A0e@ zK{XDbQLFUlR@g&Y<-`pKf5!CalRGiAW%+Adpv&b({&6PeXFq5V#>EE*N7(rswG{{s zl3&7CCw`SDPv6k=m|kng6}zF>YM5AnXWe(QuQJ(#$$NLn{lR@{-VF7W48K;7N1Mm? zwVe_>{n+OI1^;-xPlr3hDzneZe~WZbvnSQ+ejttSrZOI%_|B&hZ-Hn+vQvvz_H^o@|@a zgAz=!I|`1k*d8ka2jS<=Cww_xVtF%fWPP~)z3s9ax8vicPG;dLF zogn#es6y45eGjV(xvb(%cdycv8C*^GMyTaIP)<*%S5>ttvf!;^1UtF1lZGMli#cEf z-no_*$OxQ5*W5GS{8vR~8tiovKm;;(3jK;D*j73>Es|}@%r30siqm%$d3rIkD>P69 zS4O+qG%SDz0JZr>irx_pZZ>;t7uMyIGeo`d@E@&IH`fRx^g9o6IlUY-(53NikK}`FIQr`9=sB8pW+?82(*pqT1O&dWI^`7e7?`JEKjpm2 z#Cx@+&4GZ@<$VgyJ735ZJXRVqG7!SvzZ9+YFl?1df6fld{t9-0Kmk){&rAq{+5fq5 z6hIB_T+Do>7*)C~XrHhR?d|6%fVbYa-6cT!GJ8-H1=~K!1jVh`2CYdGd|@(qZA|b( z=frL74@G_=V9l8UtWgE*VYgMivy}YKwpRw);Rd8IEH*CR5ro9pXe-@NEJo_ zySwQf$w)6S0RE}mBSPr@yEF4;9aHnPajFmHI~`6?e=xxcCLK@Q7Ti$4hKbUd82B-R15q5Nz~y?*f(5*-Dk1THMS?1N1+@E%~H08!{$f@jTDjY?o( znlpnv&rPtq4&R@LhZT9BwRhu?Lh5I|V4t9+Unemd!L{CnkHR{uEYDcJzR+f4^$AYU zApYP-t9)}C1+Y`EQ7>s!oB_q1#qT<9JTe;s$9neT*H|ZdQ?Ya=EdLVQ9JKfdw-M}D zK81aPf0O^#a|_5Yf(kQnWUlgRV-Ni1P=HIJs;(?jbOQy{sZu|`$QsuMhIeCj{=b#r zn_8iH@;ag4;iA&6##F699%I^@jW;04z`vZL?5xw}d%#`Rd9_Akd*vd@Rge9NZ?e`B zv(&hk>l(eg37@b4Y#t0$8Q&{rDt!%bU$?===5EjM_6F1Ru=?XGRr zC5a8)=)jV&5PQGXz?21^gf#i`SJFx7G-PV6Sko_Nu~G!5BJMlt%3iDf!1xf~ojmIk zuF~>`q2!PQFC$+HRxZ6LEk;OERJkH}+Uxmf7PH_p!4Hl8EsJ=v)6yXRbo2&4KlU6S zd)$Ozg)!!Cb4QVV;aFROGUz-vW5A2DWw}W z^$7(mr6R>j3)d)mc3;%rP2SkyolZWGqdK_*ZAqfh>A$CU^59X-GxYWGR0l=grBIKY z5qwSQEut>^&tj~?REe&+<>;yA@mee)FVTYdlcdk@+@kp&F}!PJJOcic+x__NmJsx# z3*pJXXB$A1b}A1LPg;dF)tW}m3f_DGqhYow6}*E?quvQ!F9h|rGyC0VCdRb7`#1B4 z1Y+wUx?#(LMO^!SDwZeNqQ63SiPh5~B~Ndadvvhu&&>8WO`usnp;lYLzpvTA#`xi- zR2;uO?Culw&VvzO*XD`__r;q@?2>HX{%)TpX`6I%>O}Q?Ez^T1G$_C$s-Bc@B_y;p z66rmA5P6ieJiX1GFBV*-S*HViOics$`Q7Zyy~Po}zb3zjc(pE%yq;S3RMeE8m-97I z6$XPKyzU=PR-C~Bg=a?j+Yv!{aAwS`D?;W+=&+@swnkS&`^CrdDni?hE0A+#K}HCr z@x^2#Su$d`B<)Hj1}h8&Oj!@A0jf<%vADj@=UK9_#UvwZp26z@7EycBz*LqT{o8|B zgFbY}>6g)3-^D~mJZXe893-tmwSY0uCY&B5%TpK~zPrH^OGJBt0C$2Sc6l4Vv4eGZ zKmswS2{uHEIf5C(O(Ja+U<>-yZI!i*QrSmI$^a_g%G94^eY;YOIrU$$ z4z@#)`y^gj1bfTWhnvhr^D`x^P83)N?yy5ASgZQ2?U%5*a`;Yn;WGC6H>-qOpK102 z3jDg&RO`{TU_@2o>IkpogTwc~qMFnBxC%=C+>(NG#;;o()`M02iK8g<^%kPeG@iAJ zh_}syPw1~K=##FrG{imXjUgCfUh$ZYqW1KNk7sT0yW=iuEdi^nk;|8h^mUdOCp`L` z^{P8=uzOv>gX*0~$m?Xn>X62!KQ{QVsGUSz@Z%Suk;P+LZ#b-L{Ob*S-Y@@^^YV}5 zR?#!}LwZVrnKEqQ-?D@bJJ}D!lyk%O&J*m&86QiQ3Hid+s%oO*qlmR&EcBxH5*yB# zr0SoARCKZYpNmgj3BX(!Ub>@y^OC~Fs+2HQNhc5)^NWig zi!6QlCcMiGtf8ms?nvT2x9E!lYhCAIV|mmk#Fu63YQNZ(PNLy;W@9qiG#0lAX$&mh zM!@zEeqabKd@>Wb;SK)SAVPY^<>a2epfIMVb@|4-TA#?v@OIIKqZo`oo{7C2)EJ?3 zFlp+4O2j5x2o7pWAa)r~RSpc+G}7`9Yme0^8-pm! z0S{2FtF3t|7QRqAlKOyxpO$i;@H5ALpTK;qn#;aUYp&z1ppcI9G{!m){TYHn()kvK zj*eZEG8V^JF3m6FI_mrgrg7DaV)J&P2_H}Ck}3AelqFGY!7Co-y}Q^Eec9OHf@5_^ z{h*+_xHxdlmjum0WJwmR%AyYrOU)#Wks9`vqRBA~uz>V_AwX<1HIYE{evra97O=pt zvv~P-A-zDm)?iSeC;~;k2iH(I3_e~W`Jev(kKru3F( z@sG5KpA13GAsj&HYS81L{rLU@%V#z#754N^<;`D4{D_&e=)CK?I)+~hM*(|mD{Nbu zR@TOZ=V@_Ql(nmSA{nMBLgkt(4@K%TQ&*pKosMXj!DAo59L* ziHIG$4g2+exa!o`mBNGD&K5N0Y&J1Us^oSB?tv!d{CCtt-1U&Us z&h@FF%boi=*+*s){g=ce5%L&QIV2D;2>t8JEh@!RZ|t;&mRY|kB$RuWdL8C18!d5+ zjkH4xZt|CT+gu?R)j#Z%65Q{`;8=`RuM{v1FJ*o)GxAwNjFFrUA33fSfz!Sjv)%KJ z&F1R)p4W|-c;PXd&7Ah~wN-HpUyE2-rDPoxQ_rd7L0c%NLijpZGt_asygXUU*yD+4 zgE(WZI(F%}Zlz$ldG9ao$VOPEl-`f1HQ?~Eb3^AIr9ke_srD`x-?d;pNPCvtNOsZJ zGbyT`vZ|)6G=}+=X>d>%P5X^jhL9&;od(#_`YUe7SsO{&JSt{=aTSp#+KLwsfN=$Q zB>gBH=vN$-QPIBtn&7*^tI#DiOI}TcFaP8A;&B%OB!^zcccvHmuWi9|^vorY!< zsls_${$@MRZ%>|@JG<0Jj818!a7biEl|_gO;bV;RjJ2Hd$0=@^IU!!d>8J7 zmnX8bq$ua?X_%`i&fRVoYt^Q5ee@-Ht58c{#uvkCU+s-s1>w(&C{*afrmYnRlH6`l zCE`u#NxSE0OV5@;{avqWC=bsrx_#PL!0h<_ZIyGPPO$`J+U9E48Dg00&<9kuWYsL+ zo2WHj+u$FrhEi$3nm&=YWCF%0z((FOdyzn(pma!XnileymKf;DW{6KLX6HVX=^I)U zbz=LrZ7t%jD`CIM-9E}BeE_46E|8~OR1-JXbfkTX7a=MbA<+9}Sm(iFAFq;jImZxl zC3#eg3jo}de+#fhyL$;|d!1X9@TCt9C!9009=SO3Q(;lvb>Hf>R6ob(>&XwR&O>OD zT5{jz{z$LUwb}kIt4Vz03%wdkK=f$BA>ZN1w;Be~)axjwPr%U{Vs z_c$)K#@!72_?Oso z{EOx~gf~U@zlr8pFlUSBm6woR>8+@~A70Xex72#eQmQC zYiBE`t^70p4W*pBj&V z8V}bDKmY)b2<+`?hkyU!;S&%N5tERfAv+6xpqvW8$0H!XCnO*uA|wPq9RR)$5KD3zNJ=T* zR8m$^RZ}-Gyk%s3+r$)Rec#5`&fdY@!_&*#$Ja0P@sqIdrxB5H@h=h*lafFe)cm=nwXMCQe_(KEc;xH1(W&W~*}3_J#iiw~?Va7d{ewgF z(doGG0D@n``a80J8y7V=E_^~l0z#70apB>6gBJlcArYG(F^#+)$z504%R<4VbPBN< zB_GeQ3+r#v-*f9DJI^69#kqAlw4WpU-y2xS|JBI;4(uP}8U@G+@W90*pa!783f!lr z^9yI^YXh^yQB|_E8Fq}8UaJug6^+AB>KroK3#` z{TopQdD?ORS?N1Zi0atRv|EG{2TAVme==)zUkFclUa^Y7-qvr>^mu>+d}8>#wO(Dj z3iIjBM8SBq)e|^XdjjR>3mJMBxa*>GW3u|6+)^Sdpuf=w+#v(3-%AMN~ONU4D=lcjTIQjqww0_o60_5j=aDW^RI6TbiLSh4Oz}A*Q-~a#J|EYQ4 z*($B@ZY>>{?{-k<1~Mc6+Y4V9TMwOhIM1sdg#(Ip4$RPzaY1CnT=N+&Mdh*G%nA6m8hSg6V-FQD|%gG23fnN zU-8b!{w`HHvbv~U;aybi1=YgWYMEC#lsI;s>Zl|abtK-> zSc+7*cX&0CNpr)+3D=x*54DBlm*Q_Qi5OjF`gjbaP<7H=NHy~Q*m#dZ&eD&?McSxN z=xXnqx35qcVFBj=xk&DG{K&4V!R(6HiyHW7mqr_X$ozvqmcX)sJo9KJkL_6BHHIXg z?%ul4R(&_wnqJ~;`Y_Sz{laL#kjq)XHSMDJZp&26E6Jj#ENWyDu^es3?FVZ6>A>G< z&Ws)6((1f0=bX#>`TDC1m_422MP0%dhJhYdJ44Wo43+=?+W+_*SlNeSAF1Gg05Z7& z63hVtdrXJNPY?OM5(WuF*cIZ|j4ptpV6m-QTx+^*7xaS zZ{Hp*kRmm_`m7|pU^XrA0bD9$t($#T3Uz(b2 z)%XYD9LK?k#-Wi~$7f%>%z{cdSCq+MkN{p&@YiqlXaK)$I zTk7*2D8=-3+zP?JVMM|iE<@wuCfHws1In*C?fwv>rnzcVqA~Zlk@HpX#U}hR{&IFP z)NqG}vf>`##QSxIMB)fbhxhPUZs1;VT&?jX^4Ic`mySXnF}()}2!b_~06IM-Ko6;< z5s~eCKQ{4p)YUY+GAv^b4!9pGHO`z8{V6EZDoI+|r$sPEt%!^pKh$2gOoP!^tWa5$ zk%e}sCSb#_#MU9v#aA!!ZgpDXvW6h+C>|sMYUJJ$b_Fh|Z)khs2e0|jY4`%rQ=$Ve z6=AfiaBv#=bPz{oX+zmdtS_SbO=Z2XX2}Zz*&W^7^EyJ;`jqJJ6Vd72_<7OmFRy;Q zq#HDATcmjM=EqKFpeKdB-8E~wKHV`*+h@KE3k>-M@l~H9xpVN8=ydUv=wtVna6rQm zS&Ev9t2oRu@=MsZR|;JNQIHJTV5X4%SK2B)C3?l50H|g=^q|#D?&_!WsSb=6s7(aJC$7{~U(awe-n%Br7JV<4-SF!poBP z$Cb9j0r8Csk{DrhFQGWe$z`2`o}IiM6Y+jX`M4HsV(kTrg5c8a9YoRq%OG{822(UGNPssd+vU0G zb2LBOXk->=%o*$r|bLK`yZWIg^8}>u{kwIJUtV< zf+^5Ar$Foflptx`kej7aFLv!CrXYAAO@;Vd%;G*l8Z4}xedUBmy~cmrGJ@ZP{dpNPw&PR(W6Q_=?>dR>^EsyzXzhBB0c*d$RFZU0bC+&E>XrEHYcyNtsBE z!TB!p3klZ7_LhKxmi+rTfL7GwqJC8S^Vzwld}$u6TDk}wyXn`m9m{iG4}lpnVjWf= z(JpCsVXo@Fr3+_dYe}~i#LjwgRYBAnZr2cHf39-tNfsJY-hLG2I>vJ1Zg#8AOZnNI z%t+p_(;Z+mc^Yr6zbu}q3!2Aew5i>Ovy)n`ph45 z%O(-VAxwYe#=;c^g(uF6#WzT&%j?8>G&1N`j(d2FgrHAcbaVphu=p>O7_QxPID0aK zsNdTw;^(Alzxwim4?x^1u@E&Z5V%F{m+GOX{#Q3kPN3dmK=I>nTYdalU5% zN3V9j^=!7TCPtyN)@}kmB=fs@943!lC1Hu~b6F)5U+|$U1iK`obxYTMU%$D(p5=OD zl!Dk*BY2TFCdH*x!C?Mc(0SMomu~pcM8UeF7J|u&R*JN7dvNAeCQ=h|q8~scSF4w& zr)Qpc{{4&Y$#901G$ZGD&anxBDq5$nu5~Q7?8BuA+9up%?y3Xx&l2`U6GF-JL8vyJ zUqh|y_j^U^F^x6eH&h+O_ivZlTFlCpb23$(ea-F}7UM~IdCfYSJh@dftkwL;Hrvj| zLnP{>VJQ``tmSSsnzX@i)|KwjGc?VYCnk;l*PR2+JzCsjjpph@G|WmKxxR{{_W^V! zP#7M`MbeL7Tzj$sCwxl9RMYv)LC$A7h%ZSUa)von3h^?*ZD-fDC0n^f`xH7ivs7!% z^R9jf?+=22C`D*2oLycQ|K(L|J`AB=bdnRMNE!kY2zYJv1zE!^*)13%Jvh=U+m-gN zWr}fx5!z9@R+jI?Wm1&LFm!u*T<|L%z{29$#+rw(y4S|RQTVVjbN7q*m+hI6t3>uO zX;DnA*w1(J6kBUVSuZe;d6{vcNIS5ix%RY8_H_Dk2RF&OmhJFbe?xNuT_lr7ci@T# zhd12^{iBAHeRxX{M~)`e{Mupn5En#UhbO=adkmeq<;fK}++qUhlw=0Twbdp)<#OV` zI(iskzroSd4X?zs^m3xJ1o3L4=HJC+QB{aDb8HVjZzY(!G`WDZQg{2omD)xfVeka< zU9xqD{_`5IaE(X)b}hS#sI3lksRRpc8!|1qBW|fo@n~0K)gfz(y~FG!sFi+q3GurZ z7Gcf*^~D?X8yn|xlOCU|mDS1N&E5Y3<~H=0WmL55eh0>SM)uIOQy zWkFmH4}HrxabveOk(*)KV5*7}ug5s8-SF$h2?@6h7r`Kht3zhe303+q5@)>jgS9;{ zi7M6e+OtKPaO%Bzu+*@%D3=4`rj)>NdfbGL^5r65jb$8g047aLtKpv_&1m%W(0^Z% z$=-t>ui}7c-F80CJulTBE6}eXP21Kcl3cs*q^-)_t(qLloGFMWb_ccg zm1TW~^)uk)WGTVoF_SIGKcja4#r2+R;xz7Q9))5T`pvSN`#Q)}W4|yej13t^f0Sn= z8iU?AC(G}A!~5j;ec?qjF?opKL`#4awhZqbS8&uF0qK+k7vUZ9g{9uXp7&=3AS;=O+5zr|z zA8434g0`ZW@>9!mkh_Z@#M9=?-)H6y3`5Qmi8njcF;tj=AFi z*;yR$A=;72S$*CuFLRX%o3@sx;->B_L~J7D%^Q@Ck`C=T*;_ODG!zvl*Y={uiG71u za`Lq_+_Y{-LrkWfach7}B4;G!X`O?JU$Ucmob`FH=!b&${aZsMW#U_{+K?@%`Q-3O zF9(AfnbD(Lv6b1N`H>9TF+&~M+3;Vj(e?08;jAH9_EY+b>OnE-@ACOl2B9-Y4-eit zxXgQ9aho$1D^8Vu$#XYmp3~N%`YK=i@r4&$(f1xVud6=u9hF#hJ>l)1O0%}!&&4Ng zo3Ad3omFo&A~Rnbf3r{Cr<~ogI5Wx&@tJ9OS9I3HZpsiAC;UTVAzLiF%e4jM&Y}*j z2k`z(9N-U^T69b+hc4-Yv(nIABek4WDtQT1IL^0?Wv2sVQLf@`K88_o@(~~I-S%5R z9M9JE_@a{#1t|g95_#bXRtN-BqEXW;AjUH?a z!DBrK2>i{xjStO$du3kOt;VSOl%m-8GdW7WK`M#R%Oc82D%x{eRKTeakw!K}qdXO3$d z5kfgkmJ)S6&uNKQBP*0j*al`O5dGzLCoFnbZuTq7DDTuS!$8n(1c~* zjuHCd9L%4UIID3yBCWk^+eY$QRlBvC1t=d1Lg{G%{xZIkb ze!VNfz(NtA6Da!@W$#u`aa+7InvBHso`BC#LM6TsWs!tuahe%Y$zU=tbjQeJZGK<& ziK2US6MIHM^;fshvcXhu`B;ulVpaa{8z?Vu zCCBc6mvO^Eb;ed{VN5_^fWAwHP51yCAZGaAc`zgd+ENzp)jNgL zXbl7V*F^B}Mf5Y+s@rE|d21#*-;*u`g!^!;^*|T=`{+^c9;HcWhr0!XkR#5BT-Jo^v(rkkck1U*j<;Txe? zk$-gAkFRWe`k_a@le2Y%wG!IAFj7*wdSOxRgqO6?OJQs6rqLaR7==yYkVnJw5~Io|U8tcH6S>NQ&>kbyu-fou|y` z8LSc6d}7kye68+HQ&V)-A?4vNHk4)GoG7?zhU6X#w0hv1fk)V%Iwyvyx)=knK)J*XmDO_>NQ2mJ( ztl5c+DUC7m$8W~4g>j4#d+qo^{HQF4X1wbh2_N-I*%{kfSyim`bgvXScZOdytyO1e zBSTIsaOKMKykB~-_`yKsA$LH_?T_P9wrM-ht0eb#3l5HC`fsR9)hb_8&ts{4`C4kf z3$SD=k5{@HVl+n0JKNG^PrxPP#WG-Z>#<0N{AIBlCc$LhFb0W*B0USS<@xW+Ea#hikG`Wtil74{% z%07`@)7z;YFVW2??U+eJ`0pGV4jMn`p9@56+p<9F>W$|gM-%E5IvyC_F<9a*PS!D4 za)6&Z5_C5fL83`NgR+6$&|y9v2e5HBfa10QLL=uTos|uGJ-t$zU620m`O5N*!)=|T zMQCgx*=p7%OTq`XPl>5Kj!i8%;G)&_wgUlZBcf;Ld{n=_k?Ys(Eoe(pexKcstx4#2 z(ZD>rhF^_(CO8?3m%RB0P_eR|Y50!Htaj4CD$v5~Eez$Z+_$ne$~CYb`jWB+N%@xe z@cQ#Io49z#**mbP16ji zqtp$kf+Xl@nB7arYezHQ^(>;F=cjvN+@szrJ;#}Ow@!XFN>@HW$Ru*N1nup?sV~B)`89MNIY65bnV2V; zFH?n0ix9}uy*AQ>&4x}uI*@uz*c|AA%62|qzZvrrIz3JNf3i=1wZqoorKas-{bLu{ zRP-N_wUpFWzxJ$1-MDHKu)#o($ulY>bsy0{hu5IwPHk!BY!qknP~r}~vlmSP^TQiz zBqT%O&add}@@4DXT3^Lvg!xSe(fw7RnX!@G$@)L|JX-UzcbKuh(0OP}kR&e;H|hvU zunUiu$j3Mi1=^W%zmeseJHIe6bjZ2bBM-#3V=KH)V-9_BpXB5_6xyj^*TwGn1|*o+xoLRxb%Qs3(AkS%h-H|h^2Oc( zqF>I-M8Tu2{&c>c7fwdH8o`$^*f7fmJsukH{nHoomP~iJ;3dS%3{)Mox$`ZCyI4EN zU?pB;6e?WG_ucB!n=XD~(K&-<$K(@a%Dpxmkn<4-SX@Aln3zYW-~g@ADD0LG#eD#=}8GJNiD92%lJ?~zougm9ewaK{% zdyJI{PAx%uE*}l}F2mZTQF3>F!E(t%m313Id=^Ikj`U+x~ zu#4-ma^<`w&UwZwk-Ld4GoX^a1Lki(&uRWV(i0|nZ6m%b~S(ucMIy07UcNFuP zGcsd8EEUI_Aq|Wtld_moYqKDSsfsuN9|!bm>2_K6>0q=#S_+0QUileyu<9Z3FlCXI z*y<^C=JQYeUcJ2NFApLW54eUT+oIhgPLx5@MOz3{Q-}VM&=@dxPWrMfiy=9#3xp?+ z$n@KU%M7^dQ9ik7$#vMjClzoOE8lc7V=DSG9S5|D!0Q~- zZ&M>rmRFiEnk@~VA_tFRkme~ledt%dmfPsFdhvB4Lh_!@ILWkd#n!RQM!wCt7 z6Kd3oNk+oi89dDzb$0h#z&xfr&MaNVR)csl}AafBxqy37zD03<&M9M~v!#-$BXDvHmXm+iA-;T23 zfQUlq=JgZ8;Xns$7<}4^1alS#$cv6qMnI%0rAEPgw>y-t8M-x%+#7_mo3D9Tg5N=a zFo()QGcEjt7vsa$>wcbsk4^yw2mC}B&>T2Lm>9*KK)Uh%j=;OSIW{>EGMPG^t?Xq_ zDH2SmF&F`!DN{HAO?>^hrEI15r^QmuuY*+(1`i@EoZL)vF^|E*6~7vgAZP`PH#3XW z^aemsIfU&fp!w4nwx)Q8esm;5 z(Z00(y)~B%flT#mSK@Fa4SrgcRvRT(OH)NfOBzO|=k zIWu_kSm=nls0BIw#&RC z*r_NpSdEYA3E`eZI=+hGD{%pAOpRPY@yF}R@~I7(0v4wD&3HR*@CngZslB~A80|~HVJQP7L!$+=1triPG{7Fw z`S!tk3_(NeiJFo(b29c)EYoNFnvxw7#Z^Zn>RGeZ*5t3)o%8BFq~OH?409XWImLda zo31!ug9aU_(hvmZNuc1moQ#=S0h|KE_^B!@zjLFZf@AWGF*{cZm-2?@Qgm`s3dXeii#z;r(!|;GIH{x!xFj} z9wu+~CqDPc{9yVA`aq-S6#Dq8(LKZQA~Atp{}S=3*GpTEn~$>&!?QI}#Rs>=WGUB`lZuWP^Yz5$3 zr}0yaf`S&;^Muypp`q}@lxX-9di$Ad6@BB2j+?DuEIs-%%dg*MULaX4hA{ANTE%=Z z1%o>xy7++DJ1!1w_ zkObRhKJS>hnS`kavv26W!$$5FdsEDUiV~f%Ny(QL9I#FE@Ic9CII#ibNRWm-jPCyq zm6S_MN|%;2toY3igw0eme$M@gS4`z>|& z6(QkyIOW6y0`=Wt{NcQEahOFTi@-;SDPaE>wUqysRI+dqN3~R~nPC;YAsfa zoHsGE0;FHNhH*$oHfq=5k23$~M|$mbp1>g|R~p|C{*LzN6wEA9TVs1~U+5CkF44TS zj@B2voZ&WA)7}lRO7wi+$1fMzt%~WQS*lb$>z?+iTH5VV8cc4_CK4#}w!0QdE3-w{ zBPch%zzXLLJ?4h@>>Zro0I(v9fD%jX2tluaZW@@QVJ;6tcSbj`V5Tyb=j?p19MPHl zKAkX;R8?=;MFL{#-&0j>4CBL6Kf8`z`}q};Px~Bqy1Z0QyhL+GDpp))FGwE{9p~ab z?G}!*WzCPs8*O*Cjj`AY-`+0JHtQvKKQ!`>UA2;_O+ju(*#G!Z16EqKASuJH7R{O5 zOUp39yiNkT~F#}XM=(DsZS`nTg*e_KUlJW(A;g|I1nEpNYN z3Ktt$2g*aGLij?_j}xqDwUX$SihHg)9{1p%uHS>sm4h#ez&{Dz2dN#DQ5#!D>;cX> zy6bKCEIJt(T)`7G_knVO|DWD(7Uxoqlvu-*Xv61@E5e$RW~pq_UhdMR(*SQ)6oEc^MtExB&&bzeS1(Fu}7 zG_iceJyTDlV>`Arv$PIg}6|-A}qtR`Rm8UuP8-C*u8Xo z%cGymI17R4XVAZAb~Z~v8uL~A`uWTHHCwFuP>YqSy{daWM zHCNr0VTs#&&-aL7rXB|W9&7vH$-M>W@6MQc5+=EPmQrM=_m(#1y#b4wWPyo{IhjOo zyy{EB0i>UkF#ENqff8HCcjt$nSr!g(infv}f3ED6T<~~DsI5_GfzeXVS#{}k)}X;c zLq%nY^=m?`#)QQhb7)-ox*j-}?8K0dHII2_#nezBr#V*k<0wgZ^g zH-toygQ?feuRYif$j%8^iw+geeGyaVf+`eO3Kzw$!NgpiFW7u<8f`%p^>g`s1|X|<^4aa1f604D;!>rzz+_GLzazD)hae}ccb#6D~Sm>V2n!| z6d8^(?c@f;u`@yd-f^Ah?y`i;poG$LpM#s}mHWsuOU<+Gp7EfG5e@mrhAGdeuYA4i zXovK82lE+q5gvFQp6gJeli+ow#cc_!;eS{hL;(2i*$j`YW;DQMYD=)?2e2ihKNXIr zRgVA7Wn#M4@tH-SlesN9_F7*eFZ6MMd;2ctqY`lQ9+!cmv)C7@iG@CeU<7Io5?rup zesy@qJY6DW)tqW#a8qT3@dTtt(Xy&2uN!GL#=cKkD@z^(mb?Aq=#>Du6ZqYe5`Cn% zy|7NC+!3|6kT0>Zrf1$3L0;MFedN?B#EY1^{mt+Ac}^rZK4!!$yxK+%~n~#W3Cs3yu#0fPm9+fKK7h znnymS>1FW|n(tG$pKh{|5sM4VMI5nEwr+B#lf~9@X6yiCcO8Zw=g+;0j0#@bMsyyz zS#&0)%GMXOjLqFBp*gfzR{72nB0g4^PZmHnbY`O2Z$_5`?dQN-!)8d#f^BZet*)Yl_ rB|1Dut@nuoddVXBmwi=*sKU6es>vM1qxXv({!!2Q@8%>W?%V$YnIhRw literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47612-3.png b/media/47612-3.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5736f525c07308ff3d28353257cc0cfcb185600c GIT binary patch literal 716 zcmV;-0yF)IP)s&CM29x9`%Lms3rP_|U9 zWKUs1<^?MCRcuj}mxxp%hHULcUK|xc4d#BB%Q^Q9Q9Cqua;%>)mp>d7$1&ElF_)>v zSzvs%e`fzBs{@FYh4yy^vrIqQ3S<%K+{$G8d*-M7bDHzz1$;EN{@{3%+?#B3?*cqG z9{8`{&Mq_W)#lgyC&sSQ_$Kqhq?yAPgfsuDh;O#DFs;2Md_j8Vg?aA7=T;^i%c}73 zp54MMYT4q*s%!QgsW3aT%k(b1yMBqVVjULo@w$cUe2$#ke)sqgzvFKncl?VFR_Io> zl3)EjR@0cap4mTR?Hplt_P_%6)y^`1$&%B@5@VZ%U>sxdN67-1CEq@=et_*6!nO_T z$KgIgSgu$>VPFXsnv|Jd|a$!u%g)wayVoV!`7}Ij0OyxqE%7rqO3uP)7 z%2Y0#$y_*-xo{?P;Y{YjnaqVV`R=kX@$RxPk;}qFE(;U6EKKCGv53YB8sjw9=d!Ur zmyPwgtSqImlEzL0-O5h6tn4%)>@1?Og2p(Fb-C=U%VlR>E&@wwtfa9v7lGBm4+?8s y8jBJVyLU;9zaX({`jqT2c}m6|5^IQzul@k_3bMSrByW-c0000tgl`EyVE)*;VX^Yzp3@9YDb463rj|zT>EwkBovhR3!rksCE`k__9 dcfQL%Fn@Jwd8ttLr#?{Fdb;|#taD0e0sw>yo5lbD literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47612-5.jpg b/media/47612-5.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..93027af0cd2390c42ccadb4ef5a1467f6dd5442a GIT binary patch literal 5639 zcmeHKc{o&k`#)pf5@pMhX^e;v*=3N185F||V~ebnY!O*{CdoG0#+s!Ck9DGukQORi zk{IjQ%9>?T*~cgeF1~sBeu3!d z85o(ESyz;t?=_8N^W@wDL1=iBa(aG7x z_3XLxKE9Xy{4WOthF%W~kBE%ICnP2%r=;FYOV7^vJvT4Eps=W{{9(nT%Bt$eFJ8W? zZ)j|4e%(Rp?CS36?IV8}866v+nEW_3{pIWY!s62M$|{vc23WquqXjImNlD6rt2x{! zVombhc`Ua_YE&mH0(ka2DIM3-k#OG3u0 zi=mqvc-YHxGywJhH(aXU>#jA~y?bp*a&1@sI<<}l{8le|<{=HZgVmbr&6!ocGe5(; zvBvXXbN_+dl?B7kT}WXu9TJC~9RrKR_&&t2Ec7lTNR;?$W;V8vkp4s?62Y<3Nhi!Q z7r@n$i&1c%e|gM}qi|!Qq8pb)o4QYxa&-5ka+AsZs|bwapcwy!0=2dGoXBa7-Bz`W=QbvY(*g*mi^LBhaRgSUUNT1}ST#)9pTJ%2A=rapRu*quqJg zc*$R#<}Y&Vp`$dQBxhA{vZBAmZS~U|vg6AK`59v8K6d2O@AEmR9vGWEY}$P#m0GAZ z^YA%U2=fn98Df#6uHg8)nVc2oV(Cr%6-_^fGB4MqyMu*_m&cw^V_ z3(h5>ReG_WeRMVHt(9)g?Qc|6L06eBv%uE94f7)S-iX_`O&TWT0JkXrWFPHq{gNs8 zX2P*W@?DqT{~)2LN96{6WcMML_?UVzAYStnqHu)Z9Oa~&e1_0)Xd91F0yNpLDJ#N8 z5E6CZB;hV*CdBxU@3Zkcxohjn>&*JXP}XnVUr__LQ_Z&Lei-v901)0h{+MjlRz?Fb z5*vQ0G(h)!DV*18!RUmG%sBmTUratkHVSB2Ssze%5&X69utB)mfgt)h^Pku&aCwAx z<@^u|s=Qcg7I#VtF^b5+j+zwY0Guyw{Y79q<%Ed{_mpv}Ja_MK9(MHAjiqopOBE-L z;LLahwZ)RxDdn@zyO1=%HkSsxBj5XxfuC&h>dl)dw}Jcjao@ctcry1{D6hkWOL*5f zqUFIp_Mz;u>VV&UU62@U2)6OHPydYh$3GalcV`a`Xo6``r?m+82KBl}Wb}g0D#aa! zbw?ZGz-P7T{Va}6s!dDZFFIKWu|C}Dc~MtGwllhhV~-krzQGNn_><>57%%No%;&5@ zto9cWeg6jG0k{LJ3F0GS%ES%{HDQVqn*iOE9m&!3K3SS#X=)~muw-kf_pY@TV_iaWi>A1qbGQX%;*J_LK?ZmVkMJk4?)JQIL`5(Bz=~=r2S?b~1_|hz&kYV}?W1c8QL#WX{ zVP~u_p?j=MQ3ePW2PMI&P`8_PdGuaz(cp>LV>80q&Cmab- z>#j1#J-n;BIO-bdg3J&rcJ}h9bW?!g_*4Dd(?yjjNZ)3OG^lBV0F-cBFK}_R!lYv% z&D~i?>NuexI^xV>*XFm@V(Woj#NuNv$`yEyJe)sxl{4te0M5+Z9jv_6%r$C4&gPep zuc~DJ>rSi#rbE{9@;>e4N1Pr)C+pNn`GlIb!!eIb4bvEIJC!1M@>XJ5&B%F`*EHNN zzmM{36r`XisKzUvhw)Jd4HI}MU}g393rY@nDYZ!~*HI>oo04n_NX2*?=y)fSMf8WR z2=J)Z>)hEUV~F|P|bbqJw_acumVT*Ij=nB1zciL)ta1vv~eVGAN}2IKYifdh_wO}!72T;BvQ zd3xYvi@x#fA1^{(^Upp$V*E9Q~*d#k+@d&GE$y99ijUNBa(!n)8lc>sH+ z|FQY*w0uatN3&oUCfx-12=gOu+xy;L;Qn-jRxR`iL`Xb>f|+$c;bW+lChm&SEv384 zuXQ?r_;5?OrXny^E1CNT5J>qfF?K@Ssla8TFGl7x*^S7IAAIx-Q(9H>nbTm*x6Poj z68T}x*UY++$AG9%H|f0}w02K@j}C0WoRWlU^eE=?90Fd|@Hr9&ZdW)E2L}}C;d6iX7dL645dXU*Kh6)d7bjTe0 zxSQKF&yVwIjYt>dQ^$GxG>y;kft!r&yt}p8e{p7 zW|wyi)ufZ4=%CIAjNE}MBRVks5b66l9Qb1Q{6_cj>;CeuSYkMjRIf_~N;P3LwE5DdrbSdx=fo=x_LP#Tp?>Xk_MJ{O#w?1LC|@Sbe| zH4M*pS0DkW%-v?%;OJ{COS##EB!y&qmSbE&B!_TG9d5nI-L^UV^4tGZd6>N~WM$r% z4n;VjgyqKPxdy9m`Ybok*}`R9`*1~xn>AZ~I;#S^9Zb#@Vag#%38$}3c2e3^o@Ugb zOGK{-uDeO02ivRSPA^b@jLw3IbX9Ey<$+94XX5Ok@K4+qND+gAlh8ow6*n!E^^KM5 zsD}1tAyy8fT2>291$9geggx>={HbSH*VphGzq;5o;sToAf{9U^u$qAANBO%mjB4W8 zWMpCOLVGeq1aeAzLKo+{ZxEfUS^S@P?i+}`r86~5E}y;dsd$LdeO2G_aDz>hPMc@p z{^a|p76voN)+kXC6-m`XDR!cddLG-jkQZl7(gvI_Wn$1y{34|)%tn&RcKiFLwsXD6 zDw28ZW>MBE^8{}cbiMnldfnG(=aAYqtLcM;(Y`XiRG%;ngpmGntg#NIRd>%|MHQ2i zCH*tYk+*uIu?iXvcS$eV{WrvV4=y3kXM6loCaT*YLyMm)zO8F+Ys+NL0Sap_lsjwJw`3!mG?a1+K2-H-fS-Vk+ z5QgEGsuwF^Wzv3++euZ9l=x<)m9XJdn2-$Pc|%%Y|sW5G$p@GN~(Vu#dZ` zZ!c^l)2HpJ&G)(d(@-v7M9P?M+Ep|=PSQQQxM~`YFu7Q(%mTz38{ucp{oOkJm)O2F zv2Vv|C3RD0t4H>r)?>^%M{3;t#;nPfOwOj_Nr#R~vL|U$muG>JynneDHH*jc4oVlv z5rs_~AqF9%&d!>hW2OnrW_YU~>f4S-TH@97ue;+mAIFWk$ze#dpMp>N$kf-jK6+QQ za{WQF!F{$`Z_<3p(=o)-+$Gz_v&{|0xn_x|%b_0S>832AA8CNrWJeAOI`7UAwqLX3 zwO`fC-M1chJ^qs$$!y|azfhb^hp{X+{1*0?l( z_8=(g1_iHec0P)AzvbrVMqEp-ZIr=@$kwW&tJvk`?aJIi-_Bj~xAMKP@{6J7_`L@k z*gTwd>8`2-7x`r_j>T5Io8s%?OTS=Z+d64fQwbXx#KtQGs50z+kze@;-=}=M#)1UJ z6P-7UjHwj4&G0UVU;m3ZmFu&G6RutJ(nK!MKjl6t{Mt%+093cg{4TbWD*4CE-p02R znKX-1%g1~{hZ`AHMom`Zk1jAAk_DDdGuv5Fe)-FUhI|@m8;e3WXF3j(W+-O=l*hJ6 zP&U^0KB(}S##CDxgK0n_{OM!s2(o3m-oR{Qf*12wy4>vYgCwVfb6A0SC=r}`>m!pY z{b$WaE7ErXZ^ibLhVyB_bvs=eaM$_y#=KRRum#r}Ry^8Eonr5eIsB{r+uZs{$?l8; z+T*W+9W}2U?HRh)z9S_+frazz69$T}#{puey2 z{!@5Y{_h=f&=l=u#!n zWo$$^Z_GSj-<3fF@I}k%N@dUs2?NH8h~M@A*oR)`QvSPyJ~?NIC8c8h54-7dS@)=v`>QNWtdIvdzWe zO{P{FP>!y8yl#E{96L` z|E<(uf_8C=mPwFrPvuTRPq#ERH|j0aWB+%l{68Zps)&tqhh9`nv}s=J?lq^HDo@77 zOqt_$YOL>=X1+m4O@rwbMcpAPs9iA5!ipFkSw8&mKkhO zqoznuyS8_kyfR{;IVdTbOHZdj@jX+8(ov9J10qFw?;usF(yK`CARR=c3J9SIh%}L2f+8jK4gsWhsZt{y zsfLn#ai4v@yZ7Dh^PO|=kNZ3~SwB{0)|zw7F~<9jGEptVK8I(VPKE~s4jp305Gu8OZ;5r_YcN3Oe}01T)gWy z@X-&{kO0>(Ffp%TVPa!rVWFQ6LjMn7kz$iE@yX%b)V9QB_PE6#l9-FfB461~t}}W7 z5_s}7^!g2o+muw)tZaAK?{WwV35$q|i7VV!R8m$^RePkXr*B|rWNc+^V{2#c;OOb) z?c?j`9}pHE5&1GIIwmRkbxLa5oAkHu^YRM{i;7E1KUG!N)I#g(8#+3>x_e-~ef?wO z6O&WZGhb$xS60{7H{jnkx4s`99iN<@{Xm?fW&ymP`;h^TZ?M0w@*XsoqMoJ7k5mn> z;$pJeP9lbnz4iWV&1#XD;%J=gKc7VsZA4bh$zo-daj@1yq9Jj z!+P}jv^9wUQPdxtMsRz4B1T~)h)Qo}iKq9uWo6Y#j~M-GOzOV*IM-#X^se%o#_1<% zh@j_M?oxx?wI2wF%2;C`G&X~!h@Sl=g_w{(&Sl~$N z*zn9CA@98k5qS?@d$*P1%C{xW3y!YS!2ZhwjK7yR?~drE4q-sI;I_%(p) zq6IUd>f0)Z6@Kl&Y6Y=Eykq!}WEC=mg^Ny)97#tdc0466rOa4Vq69{P{$a@`^l z8kf1C>brE7H|t88pZ-YJJ_k7#0Rem~!27gBIqEp))1c>Rlj8Mj4}03v?qII7$P}nM zKpdu%KGQY#SKV*SVXU}44SFgCBRA(EoiSaSGdAvn3$FKk#lv)jOM>NK+K)`O8(b!r zzC3Oq<`Km(Aq3YsKStuDyRC3@Y)n0PQ&ELw#kC=h*+d4S&JKa5$wT4dnkqvJ`tL#w6yc8oxaV)D!S^xXjiC0$q*-? zHO(amw})q5Pr=^-vZZ<{sm{vu4VVvm7B_WEhpBsSolsH1wjYfu-qKbi&ner?nSCFJA2w*8GAHN=NK4=Kiu3}ccHXY^W`ed zbztY~<%0kASc#dRteKnxLE8Sh+_kpP>jyKG^El5RoeY|e9#f3-P%Kx3&$;N#u*bXM zkDLhEa$wgkH0zMj$NI z{vKiTU_G0dFfJww7P*vT__?mIPqc@BP$YQw9y~o6W9Her$Mh0J$J>bG1@i|I!L>@| zY4{v@xmOzkhezQ05}A)Wgvz@C&pIY;Xk3{{_l%S`gmXM}tA}w-9H1=$YIHY!QzKak z1h%d;E!=vlT)fOQRyYF%llZJ0eCTvPN(d*Z42_t4cz5Y!KCDue+Nn2Yyg$r8G^YO1 z#s2fxkfpJVB0n8Y%6rMfI!Cbey$4=edEY#fVF58qvM-g!_l>u8I0-6upRiz%*j0?z z*=FE|`)sDAc4|MlH^M$gK`P4#cMU)?e=xJ>?-Tss@_cIBgRI-VMayMbN%YQMW{~3p z!W*1~+OEs55f1jXWu&GFn069XR~%+EYRLX^^_*;*&y8;Q)t6m4kG74@q$!gQbuY}{ zk9E>STFkSjg=PAOU2^Cj9Odi^fsrbCt!}&#a`iM|U%Nz@=2S5;R&h;3v|DIKf$W+> z8^_!yoc&ISi@5{oqJ^sDCx&|ulxpnTU|4W56tJylqK>nIUq;0`5j$!aX_$8?e_7xY zn-CDPbX$-??IHGmz*!Nmwr8q}A#E6v)PrPkhPtA$wCHcZh=j&3v}|8(iwMM2nFM(=S$5}H0h?XierudiL)$o0-& z>@J<1FHd%)i2C{ll!n8$vzkCdA6bja8BAxtjHx+=v}3V5_}N@=n?b9vno{wIQG$KB{acfKTM0~Weqp<16@of zG7YUcV8q5-x@4PH`hki0aQkmpa z%&D35DW|Her2q#na17!k!(BEu5UEWKQJ8xvNK6l^9w>U}9 z^h0sqrbg2F7>##b>ej80%37raY#D{I47NNgT8}=~^#)}|R;mImN}@WkjTE;qQJ1-N9cE18|PWq8)aV-GN!1NoQbs+ z=TCV}g!)J9Hodx*ngA;8dR|?*RXe`vQfzY5gRF3+lH8Wo8eG?VJSYq|tbu+C-G(Q+ z-Y8e4#D0@KGYo$e>|ppR#MO;^$`kh5#td=X<0z43-oL;m;}EIJH1s3Ynt)eUY`%>s zujCd&NP^OgCHrvkF6}kabuF0mmtt_uoiRm%fcmArsHimYk#O zWEk$ItG4s26^{09J9{ktjE$kX@%x`tD0wEpufK~+L342TM=I72-_Whjz!@NRD8TKD zr2Zgox?~!64O5)bMl?j)VIhLX*J?`W0 zxEX>r$xIDaV(9eYk=YNU!g1%Xsw0E0duuK0N<5!~#_*^%2MsF^5Y^)5=KNd(1uqCg zEyh9FQiHdt36i+ylqDTNX-?i01{`==yq$GlC&>H)4!?V|1bVw|n0FwGFZH=m}lokLuy)jD;FCb%`0p_ANB4O)-R z&!7!{Su0v0?{zS=c*W1kcV#-4tS70L;YZx7TvL^#$YSUsytPKV@u2x+@+@9u5MXTlKTtv` z^i(zQmgAgWUaA;*|5{uHBxEzIu5kWKpU}JkX@AUU-aCWXk4&}jI^?%2N1A5wNx?6w zp~8twECcK!WVb6EQhj^|?J$L!KyN0Jv^=}jPdPOar!SFLG1A=*C_s7y1uRu6&p>40 zvkVuf>=)!kmlp~s;CVO0lWG)@V;{UfleeRvbF@o*b#W^wW*ixmivn7o#8(;z4_C{a z?P&l1H(z=4{kf>gR9%#Ur)9tV!C36&a_en!$ETJWV$bwAK3z&?`*)1 zD^fd^Bgce|bB;H&-3Fu6fJ|(Wof`);S#yEMI-tUN`|G4NdAWFxvM)MLj6X@VF5b>&}U_} z4nB*w+z~rDE;b+9#Ehb_PFE#Kd5xzRcrCq$Z%5tvA8OR2vqQ>x2Db$tGZ~kiDUYSb zu$M0wpF62Cs~A(BvGkhTfavNF$}Gt_BL|M0yBdCD6LRZHhdpMO?Tv1ju@n{-<_pAj zi|T=F83K?d8tQ9LZ6EtvsOL--RHA@*n&9(|*8ZYD(!+1}9IwxQWbB+KUcG<*LsSI? zEK0RxIk-4Kt5@tEC=ATB@~6BZb;}3oEj2jc(@Xs@33j8De;^3hSFddZ!`-#MZJ#Ah zI}vyMKJl*<8QZQ~MFLQPPD@YE<5K1$C7eF{XL=j1>$4o-l#lA25F>EsQNT1CQt92N zzZW!Ju(F*h$v{_eOSM#Dujb}O9&5oz$*Ozw+B-7gfhT3!iY}HepM+E_%>%v$sg_O$ zG*@F_dA9BB-DK0cc9CqfWbK3~(qi&Yfhq?i)mjb9@@;NrQqP5cVX}2M%75nSBX;MK z!|@-M%_~O%z4zRH5F^7m^`3t_*BLbmxN1t?Jp9<2G=>#D(9UA8SO+g&jXgf8um!Ee7zQMv}v|L{%`tE|AhC21cjd*|NK4NR1AR3oqwi{syubl z&{UoKO?pSUKAZ{WOr^^t%fJ?N{NyaOc}?0%VwS? zTT%2YNqfUD5x zu5bM+b4~)$yU5#oplItf8_^8TVjgt=_*tA^UM=;r6&Sd4T)sr8?A}51X4lJ&DTG+6 z*e0>=m_uS!tRgk$Lve7gG#ptkawvqIcIh{VHmDF%PwG$Uv<}~mf;TU4L2rjHbZ4XI ztPV|RBkQG}M@d|1G8ik4?CKf$4(J_N>mbN-^iRqxzD&s+!QF~K3JR*7skm44 z={f+%-;IP8{ug#?C`>0@=&spbPwFoDU(HJs&FGR)qd0@*A}1#Uq+6*sxXG(lPHf& z2>%WB=>;~lvb7fAbtv8r8n zai3z>tFJ9Q>Y-)*8pSLhY^+vr+kZLnGmeUp0clf4uPaNk99>3ta(Pw=l+&jTiGO$hIJKHv>Z$0Hh$ zOYHk5^>U3v1~jkf>BvWt>E^-pxR#hohlqG}tR_#6*6~HsEi1OHKXCb9iEv=@gvm}S z>rLF-2OIX2ojcb<`i4J95}jm!pEL0*?V#%J?%Jh|ylx(}XapNfSp~qC)5?kl6EbTI zp6E!GfuIikjFfai7piYj07v$3l>ZO%qbaL%VObDZmGM^Qf{hSuRPitjy?S1_s8?lW zQz|mdgaVwA0$S;0oaCIfi`(I!3{ z$b())fPM`mrMd9gYsLf&)>mY>8tR6BP}whSnX+8;nHM%^(So>+Tg3G2!M@Kmt-4)JmjNUa<{~ze(E>&oWEhEN6@>r>K*^>ekFh+g~ znD*dD3_ncFd?ZurEOvF|p4&PJRTw#bw{7f)l|FPWQl`=MW$vb~Taz4(d|v@>eFlTT zd$LO6eFk%}ZoA;Fez7}sV3V?RAD$G^T3p7HS-iG$kCCU2mjTbFgB?|a1E72*K6T+G zN|^69Grf1?dun#e-$R*R3#gE=ojrjuM6Z62&~(!Ot+_JqLWbQrxvmpfG;GG7*DxP?p13Zl2VL#{P!{p;L>oVKcy zXh~c*-WM|v<85w`f6;#zif|Q7xos?ePa-wx4C&AW|z|i=k6QJ*Zg=qzon%fPE6L*Hh z;y!-ttIP;HgfA6I8i*_(6PC>+60RY2x#%|D%5&#Xwh;l0u|%BjCwbPYQb9`5a=^;){uHcC8fg-`802s2t~vD<#ayN-}W5@2Nh3L2r+yzjVibFd#L`>DYS?Z zxwo{f&lUVkj8#`t|M491q_^sc6Q zL$`s74`Gd0nfO8~=w*$O2%ll8!)c6N{e6Vhu-q2x9Rr*kM8P!%8Qd-(k8c1FEGWQ> z9(m=s`=`k8(mBdHdd z&kKGS=t^DuU*^IJ{vM|$Mr^Z&@7LJ(^&mW~No$Ir)UinQFE5gz+q;{O%obtJ`jUcG zGV{^Ah8Gvao?0*)*3SIdSGYD}Dz~qU0~kEfyK4Od7ylEkzsSr#o@`6WuOK^Cx_$FG zc@rfE)92qG^HSGjN<&aoC|BMc`v%~k64&n)&C#Z zrG5#?TiV*{9t4y}ga584WENIXTxExJgt?KA=vMHtT4x}_`PZW;SiN@#Rg}D7#0cN zR=}91U4aqS0zEBT@2F9F3<~g8@{D&3F!~%2wp(0j;?gn8w2H)1wkXnsH~>H!<+We! z<5#JXBDvamcSWHpnO1CNA1Ogb2r*O&Cd0Gkz*?2rev5aQn#+--O0hnwt#?RCAO?&A zG^#JKcBV#elRyWnMjcLN{=4iu$q6bEs#5znM>W8Qh(B^^L)N77fF?k(eZ;fO4Y3iC zoNfouq_u z(o;oQD6vYdq{A>F27L2dAVebs@{~6$8pN|P0eD9V_1Cd9L2SP9I-n!KTKMKlK zu*=*v)w)FTfU^j8AYREsCO&X;9=~txTZdKpmFIITSYvhRhvqHlxW$9~q0x3=$+e5(b?9{q_13BS^-=G# z3_tqddmihyLPt@g!tEY6^zhMK*xc1hi_FyNOvv&nWuM*S#UW!wbF4|5VIBDM8Qaq7foJ^dKFwY^{;YhCa6$ zaUA+LWcgbq{AqSwl6kX1$?x1vOz$3-KZIc=5Hs*JYyMv;;X|NHkhkLj9%R}_?C8yE zLU5z;i^mubeqzEJzbsvdhxK5j8gf(qQ9{P`r5t%#hB%OjFT<=VS;`^$=rR1xf^7K9 z;X?E$3H6zL1bbu7w8PL2?$aV~r__97}2lX>& zCu8Lc4fm`Mfm7~qYM?`j@#{}YiBWqLGXk`|{gg!Fp1S7#EikO_T>598rHG+6!aQ86 z;Z5Vzr;<~Ns*I0!-X(mlhHuWI8!4P*Ln{wpd`nSlp(^QXaS0gL33!VRKu4Q8n+68S z^B?QH*!v9`DeZe%LM8NT(3#VIVO^w&1?aBw8&Ib8*D!=vX+Zd)oIhi2lBl#MU&doA zPVluLkNBb5f952A1^M5Oa3;UbH_k##OV9ZBKJQz1vp&3VnHz2P)KkV9cQb>Sql~?ROzA;{2v;n{ZIjD$;8@EioJt8jcP;tO#;;` z2PxqGED~YxT>M5_Pb9hHA__35pX7q%*fgMz!qo2HkDIG}q4_Y@yF~v&kGf-XkdkG9 zU+}_RGSgjVaY%XDXdANKdXPXPQXR*9RJ+Ro<3j;~j8;L42iQLtj= zsJw{Eb$H}GBC$PAx303M&wCyXU6A#vPba7Z)vXqR>>!VBBE)SAyx$e9it6!|Z~53s z?&!k{J%8xlZegCFT$BoTwTc$5B@~*3}R=Uot=uKd1lGto&o!wlf z+)Zk#;We|HXl+}+ZkDbU7k3tO6!YOUNK<+IP6{Y~=&fIiz3a-1>H-$cW-r&6$F!&QcdP7EeAZK&!Y c6ia5-!<>~sMdI~nQ~&?Kp8xt4PSltG0>(q8+5i9m literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47613-1.png b/media/47613-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..53308ef78acc5de1dfa61267210fa002933ccb32 GIT binary patch literal 1698 zcmV;T23`4yP)*JiRlkp(1Qaco!K?T~Rs!_NCtNs<|}_R zL$W5^(P>WX`l4rfZQzSWK>u#&ydWQe5-2(@)VqFYQG5(aplDR67YARB>e3M;f}u0* zs_%miELRn%u2f7Ia}c&~o=?fZNH z$m&4ogdb|>_2&M?LqgGAjH0Ut&E_zC7_;io9TlSQqztVIbmEELXg8bt$G)gg%Ljip z>ub*iIs;^E=$oH4j`z0qh##8DQ14(awg+;+9>!FvW!%20(6&1& zx4`)9^^G?~EpLgcCRk=7X~qF9#?O%-T98MlS{?ge!2&pXjf^8F@T>tvFV*=FCGnhYMI1+D33OCr zhxrOlTJqP^SLmrV_r*~<4{A2jhE|oA2`$ml*j`u$--L-Mu~n2=T{D9jeBWl zv~2I;*BwL+OBOk!#@s+XIb@PhTPSL{3Q$iV8kKL%i7RRf8jT?+uojS>AQW)pke=|k zsj4*)1-gLr1fh^`i`-Bs0s!;`p+FDNBp{Rk_W(TsDENv2dIC^5I*VLTIMg@w1fX!d zZhChBg#$Zt8UPB%>!zLnGzC#pPXHRjsIff(G=xz@PbP|e)H3vBqDTg3>d8crG|beK ziDL1(p(hi?zBn3sGSL)6%X%`=2t&(yGErjO$;xhMNAb{^cJ)>b6idTcxvW6Z1cS9& zv!nRO`bredO^hE)3>3@YII2g-1{&dLsTe3(8nrBI6?)`M8t9Yd(I1ybzpMhL`R{0D zbf=1BYkOG(QOnO|ifZR^eM+pz8I%Uqu$)jYy$NZ-WKm_)4m4k4`IJCQ79{3qVe%IHO-qg;3-t5ZNo#+*$AC28Tck(xs1l73rNr9pPaBO#TO3FOE_*Q#Z~S%= zZ-#hWN{vTpz@y2(W{>Ojdh$KNqhS+m2Ygx2CY_{{{PcEA(HI;OW?=4* zmNr`KkA9~Nln*L5+Wb}`QR0nGkCRkhIiq8>(Pl|Upv)o?cKVz1k@RF3Itt}(8Fv~P z%A4xP3y~Bl1UQ%!LVvZ67on$+aWD}FX=LjB6=v_WntCuWfUTogN`VYT&_N3YPgrn9#r0@lR zhg|XnJ`dF`i{sGRWdjK0QHgG4qEw0z?FyzUw~&dA9+^6% z+dHcxmEh>{a8(2^WU@~Tfwo7^Kw+eK#r`JhoN<`wJnPJ!H9%;#&?>L>LRGhwIURt? sk5C8UGAKP@=AHPFdDdLz&{y@CyL7nv$v#KtMnMB!O=L zKMmXisLx-Zyg)%sd6ANqhWZjC&lN@n21a2HE><4tTXM2ewcA*t=G zV`O1vXK!~~!_Duhjqd|nJL_MQ5YW)lGSV{&UAZD;eOL0X_5b>X{{+yG5s(wq5fQKh zgfs+1Gz9o|00IC6Bp|oH82;@=KuAPPa*mXYoZ>tE-R?>*pWx@>OV9`0I%Hgtv)F$?sB9 zb8_?Y3kr*hODe0XYijH28yY{iwRd!Ob${s@8Xg%P8=sh*`o8#MY5C{M>e~9={=p&Y z==cPE`b#bXfau@F`iEryBo_@R7a=h*5i#j6xd;e-z(zzvOma>59Id<#sioT`c9G{~ zba&&jD_Y4pZt3pQTe%NXFmQ@~=i2)v+TSGmp9%KjUy|$}g8eSn6mWrv08}0k4FClW zDR^>%e>Gmm?Y%Xhi_DcbA2Ml@{Vd{o@s@b@;XZU_U26|MHI8}V0-eR>q(Dw_a@Tpr83e`N$s+42VrXZ~CJGN^!sjs*2^hy& z`j|0r4Vkm9o+fJh??0MaUVaq~e8PraVCWS{_Idv?BkuNc_Wih8CY|YF#8(gMZ#EO_mWgpBwe{D$tdVvBz{eivBhvbUJtb zxzW`Go2k`P3f@Cy;){8Hy~>i3K#t(^PkUMXoX!lsgN@pxdqO2tdY zij1F^v`9F0Hm3nvv3hJ9p!7&Q`|&z`jyv$_9EVzJRGw3<rQr#mo05B=SoYQ4J~BV%Iex?3pOc(d-nAbwOWUbRIw^4g)H& zxi_N=9gT%mMWi7DBhEgBO)gIEW@Yzf@c`edeL-aezr)R=$d!51%BVrsS@VNxx~sKv zd|F%TFjd&jWXYWD2d8F&GImZ4`#GybNy$~1*0SdAh(uDUU>S;u%gcQ3K?J38NycLG zksRBmTrR_gPN=$x4ufuA9>H?zOf9iVJ6S8u^O(;CIZaRNRV)*<0}^;2tO%6n)YTg2 zsopET8Y6I;n)%xfI=M$IW#}pCx;w8!?fam=F;O(HTWLJ)FDZW@ZY7EO>Pg>sGPmzm zcu~6VlA9;F3@lV^DRWH^8>id^skYg3WY8(!&h^q8=%ryQ!~=id54KCl_zg8rxuwWCNRO4{G;t$!kTy`uVhxIrNxFa!N0Dt{*I_aan+p906Fj+R zY%$(!gDH&+L7$A_H`W+~+en#8;ptXg8l$eX`<67`x(%$ph+f29X79-a&cZx<5e-Y< z=+7HELxu6aaVi$G?eOI5Gvk3zM4fbxG}a0i?t1%h)$LKHd#cpE>rv)pPl))t!W`xp z1}`ZNE7(xo)=E{vCD#1I=#bS2pG%eZGsyR2MB7^`qv|*X5Ro=_A_bWd-uuPltM6Z!@RK@I208NT?+64OL3*lz7S|9uh&Y92d zg>;ygoQ7dSwqY9yFpfLtUFjU*d^uq@1n(%d=;f42Ps8!RETktdi!g#Gi?C?+f$ToB zx-xbJQ|;Cr35%)Wn(eFndL+XxJCAk{(xJv7R{6dnstseqa~N4wWs~H-$bAKrlBl_g z>d4>rYx*awJAM_U19Y^_AIjT5FL*}#wB(#gOcv{U;i=c|jxE6{lQE17t2GoX_~2oy z%QS0iY-IR&5>$Q+ZnY04AR8)j&?w~R(y2*#d#d=%TY)RqNv_2^hCGDLHE9g+aBV{W zilxlr;x+q!=l2)S|6(I9NoF|Dnc+z*_7M!>F~|{5G4}{y;Oxm!m@~%WI_5Z>78$+{ z)iJV;2pbc9-%aCfu*2sh5` z@idIGV}Q1+2U4DI9<7i_)Y@ai`bGyYB=@o_$m2KnyIA7`J-Mg!m~+qDcmjV!sv zt)}l{;YpH!y9OW)Ux(~dHGsRJfr)zjz^QawPwS;x)6>Qy|T13Ak@>nHYi!HVuYH&iJA9+6*iz;swtjB(VvU08jT zcBt#?nw`(*9=+;T%=F}|bhe)t$KMpZf7_>1fqy*^OY-oMS}Y|wtFmM0&=9{$tr9us z_G1^5f#TaWB(L&Iy`Pfhkd~Re{$f3ou%S2Np}|6voH$D7!(EJ6?wDTe7p(9})d3G( zPoJ#w9y5y0O!0mUqO236Le+B*_v|2XH_)>|6`kh@)}A z6e}i5SX7|ny&`o_HHSf0)(ZolsR|J`*}`+vYBDM`%_F-`g#ZsY(<;eRgD`Otm^MxRxFpYMms?EVE6?(no`kMaoKksDi0O3C?3>Y(&n>T+;w)yrP|&u@cE(Wl zAa86gJ%X$lYP1j852?ovy|}~w>4`W2#?h}-aQRM)DIfaz1PMf3&he8188r`?Am9{|WJ%rN zPpa#%E{SP-niIi)>CykOvHi(-%K{8*#U+G1bFo(*pSut16-S*yR?IJo++!k?5|70= zLpuzZB%5+<>A4vagEP z&kGyojI+AC{ggzC{o}huW+^Eg?`>^_^ z2&7S^m6UP3mI;qm;_!g1>JDyaA7QGb-D41ZHIh2u8$kAmOo}v{t|m#{fp%%Rlm+`N z1P`=>x$7`7HJQ}8V1|G3-1u+(ro>{F**DROxiEGsDi8~!s1PW=purhQPiK>$Uuy05 z(`j-f)P?;Xh9AcrEMPKy-k8wNgUviBP`nqYYc4W*UZge+`eX?Z{FP&cZVv!blPF5GS+mqf=8469Uiz`ag4YEnEr<0 z{2j~rfB!5=J{BYt&<-BI#9ASQbPo(O1zy}=zuYN=_O5fy#MT{R_?2?N>d7qcPSREP zE;!rL$OxdL2xbI-ZUpr0G&7$E)tcf;()0FB`vl6SIq^X8TRgyccpH_gZEmLQLmnaD zrLAmmJ16*hPLc79TIG8gB&u7ad`b~@I(qt_=5PE`D7a|ikG@i!h}wyFkTP-}YNv_x-p06@s>4hiM&d*V+hDf_#h$qC7LG_roOinX?t8=% z;hlcDjUJN@rOm9CBa5ngc%V)IdmT*HFXHH6E+(g7r5wbJ;Y({QbxWSUP?^JWD`#2x zhvD_6i1U^*HrbswZ;ciItVwL{D008ClsTOglmKQKp?H7-`ujYme9&4u%$ps{&2MoV z;_hk{A$(OV7Y9Y6Q`VJh=#8}TKr-wU#H%W6=rZ1r{fjZ3vwzy`otm1-f|7O-&y@} z){FCn*BGAmnX@Nav+Si0c1suI0V+qJM$uXwflV{(^30Kn`rO8Mgnr&eWpxLU`X7vk z|FYJa2M84CfVieUnp}0Z-gX?+=$y{XRf>!V8K%3&CL_d!@+A3c2LD+n&lruwEqA z3lB`1M!=4oH{&~9Zsgb~&Ay5u-c>Gdrr)+bydIYOMQ+QN|iw#2;OyOqCh{A zFDpf2e?rEUcrn}^bUGFfJzo6{#4&JcIy2)s_tWSYR&o=_Sk5>*vI8(<^~=KU|N7s#`0Q2D}i zn4c3YMMZt0w2n=3GFLLR?_Z97+)X+$u4Oe`^Ok$f8!XyFq*`|j`J&;lBgS(b^Ri)2 z9M%Ja-f}&4>3H+zouJ;c{Su*u((yfFPTb;@pK{r3E~>QSb?QC2HovNjvVZ_8dEIgS zr+A>R-^2)~yM7XS69#jTy*EyPOmr}NXf|80;b+iQu@prAT<4>Fno6W~O3>!(R>-1U zQ4*wzY!RaGrElmGS5z}$e*-Wp3hN_PW_@SS`@Tq!V_x<-=@S%G?WbdZ-9nHF+Idy6Nn zoETxPsXV4CgtoFiCNWwKFF6I6g$liZ`nPdpb~g5O4xc^%gV6}`l&Orxo88#|!S1%c z!Q|CZJ8fW?8+Zy>s$&suc;LZj<`08yc% znl3ESV?5CE3NkegIlTBDcS)EQ#@5`w>NlXb^y(`udCUTZjQdBqjIM?Xy0JFHcq@WJ3 zPh@c7wK9^NQMt-;3CmODMTPbOYdGW?zs|#cA{qh38-6<;Qv5QMAu1p1URk}-zVqgD zh-*U3*?J~669yVJ86Mb$fWf|?6>dIrw@TUSJtQvWgBw~u)3pVR(%{cKcmPbhKO}te zxb0#VGspaAy4XLzONRW|N9( zJ9zgN%k6Vda>dxdF(MwZDk!#=!|@^Kw#&5+f)9>geSp$@8_$vtipV*aONd=9s~G0! zg^uWpIPnsT)O`K;p*zBupOTsNdDgl0srPMHtE*b;Et5RDUk7R-vr3B=6g)UCaUzcM zf{X_V>kZ@eQu1Y%Zm-mR^DK61Oc$dsTe+wft<}w2R6Hjri1}^UduL z&!itacQv2N8DaQy>oR2C>Ds>&k?a;5FhJ0{T^va={#-ATeZ1O+hV(b^>#5Hv8(fJx zE1dz$jdyE*os#8&$!@ASsi6)^w6p#t(b;P2vE?1wafyJNjiYvM$B(c*SpNicS`eM` z;V$bll6&<$skJD4%?yX&HUWRxVaV8+BE%B1ruhSM&+uu)N!2d zUfWAGjjN;QAlq2zMj3wcN50?<#RNg(y{T1EL1W z5?A;n?^HY*u|_R~Dbir?zG)ZU({_??wSs~>Tv56iULr?l)$q0dvd*}epwL4ahhEXa zfrA>vr!RN4Toxc|bAy~oW>TCPLfnQKclTCgG=Fs1PdONl)#=TW%)7}X`9Ts6*@E?z zmD}S*jp~HSSsDx`gH^w**K|a;sne+56)M*8ws|{lzS@gjP?R|1);c9O#{)kyF&dCb z5!g31&<$Dez@k$ZuB&`D2)g93MWbYXLn(BQXZvoR?3VrUIk`#^-eYlz%QSQn??|3s z?IioOE}Rhx9;r58Ku70CV!%}6b?zT$cEF~*#@S+@z3LBBD6J^zZhc3o!brMXs1N(& zlJ>YS3Ah(Vu#*)$aLELm&S)E19*fPnIs#pu$APKaCPGoOQSyLhxw+x(wQj@d$c5-0 zIs0-uqOc^kWX`&VwDj4YsozicV*B}hiaI>tb2>VOR>K1w$#BeM<3xF&Y|=Ns?(9S| z5u$NB_uJ`?B^EPGf^QUF$b?EtEm4jJ*|&fDLL*6;uX-ARkb9$Y)L~~s?MWd2mHKH- zJ{ESLu`zOZ`m^oJc6tIqr0f|*#rc$L%KX)pFO>6j8;0}hC*RjGKd2{>XKUMqcT;3t zm=0%2vlh+o?TMd}jxLc%rk-*Xzx6<+qO;|(Ni=|VL}?>yUL4_i=6;IBUq28*;I=%M z!EksJ*C?#@oug_`*0dmZ$#~1m=BMh?qg$IK&e%%u<_<*XTRI*Y`)aZZ>EANliXYN> zeeJECYc?qcg+Ojj3!zbOaOm=KsV}!Doxo%b1eNEls$}IoE~NS^vQ#w0+vw6im+Xh- zTj0KeWof1{awqlc_$DH2_~UAJv_yo$v*#g^2bwYwX1CZ`Rk^|j_-h3&)Os91zOz*y zjUaRk-lW~UzI_NRtPIne%JF^=SElO$rWR;AQ9FmCpsL1rx!07|ti7zGMY^DgK6Agv3Skb@L@ypl6bz3KxUkZKXq|G=sJhTQMZ|IuDc` zGO^iDwXQq??UpXEcK2|2Ch&pbD>{PAqjZJC3aw64*)6bK>CGd;O^yBPM(RWNduCw^ z3WHJlc!0G8JY-Z66g-4siNzUp;y>1yayL((Z}{h~F~SeENvJC3G8*6DXb_M`_0RzA z%w53X6dZfxkx@6Uyn2#*CP+2c*yvhXP(FBv4q7QVFy~;laV-zmS-Haufv0}U3Fe7n zZ-?~~oFr(1%F;b z?TsZXoBALYjvFW-=7^(toSZ%6XB~qFxIH<&I`>OZcb-v4)j%A*$k>oR! z%JRorjz~oxlUos+el#>u)t!qCJ zKj{3tL6uQ7Aaf)398}(%B)vA<$&TEsDoRZ~aN!zp9 zKpaod=|AQ?@Df%drrgkC6ERCUVfp5)CGRw~Iai()QCho4$PvA0psndU<22Cc)c=Z$ z&!vC4l^b>az{>)?2Kvr3iIc&f>&SzlaomaP9-RImszCj*FWFqCIN7>P#2$lfgv-qQ z3(+O{-v{M>9fhsrmt%M5f0zvT`EbQGo4n-dI(Bd&(Qx;*{jDPj$%DR zwq{{KP&IO*cK%=t4EKZ<7{~nlxniFu39q-bCA%%IMMGIf#j!@XAOvie6?xLwZ`^k! zLAM4AU7$)*_#>S?uA>$YWYobwQZNag0GjjDB&S?%g=&+k0gw ziJx4mX!w^j5rlazO}t=vyjy z{Cq6v0yq7!}g}1Q_WmjH-c^yMvqeMewL5`39x*MLkI=U zXg1w-gH%I-r$Nn7iY7(CJ&ynLfRk|F2iCmIMb`IwkgWoU8q|n!P^Aa`PG1!eD9%>ywYRIl3_O=GulB#5mj2QS&kB+Vo5}#vcVPw z0f)N3JR0f425Xeg{DlJ+J6Mb7$=li^WD?p`H|0n?b#gi*!m|yO09JT>jRJPWYp`Ja zW0#I1eZS{F|3TnCJS(~p``oP7yK3W-HBzljddtJkqwrF_=uul~IvR#Ku>F!>c?Z%4g{E+`Vo*;DyY_@{^j3h`v|7+K|)=^}9Wt z7bnba6S(QKa!_{vG4qBfTF6-~vUJ;%i7h8|sz*QW#Z8Ae`%{HMfjHBPl+7HkS$AKfZ zWIS+NCrBS=xduB}zPxONO@N}&C#2Q;w4%{GW0Ifrb%IIn@J_PjB%D#HgKoit=*sE4wb`_A(8_N$wY%51R`qgf)LG6gLoO0#PMvRLP!45*6%okR{ZhEYni6E zo~~#TGd$3Qb=7WXDilJYI2HCjCoYtnjC=7Jkl4N=iv0r8kwn4`rpEXUgFAxodUy z?wM7%Xksb`T9(zO>yR|_g?KZ=nDgbGcC5!#>9mS%UG!affvk9G164s!v=UPS^BcG8 zx{gC%35yJpZju5nbonm&@faWpu8Ie)ML{>N<3e95@tpv-Qt) z5wVR<8s5kpTEVsCgEi$>zsYoyp`3hDJNJbI|HMNqx3kEgv$L2?{;Qz%%3SLM)2gL; z*f(9+*)asngAGfXF&cvKP4{S|NNhmFuAvO=Y{NWiAN)&UC|Y9vkS-I4?E<0y!9Nn2 z&@P&BX84(H8IcO-v;a`7V-0+!FIE3Ffdh+@LOIj&?T0mWW5P!2Q*xe{`8Lh>U6HH2 zQ0y6qlD*FT0@mYMARKkP4aITiReNyd-H<2F;$&;)b8P)l!8@G}0*Tj(x+>I^n`@F7 zB=*%xm(^tL3DByW1Y3$SV4n03SocuM)?_sMtAvlYwU}MD=bAWiyfeqjRLtgkD)eE@ zKD^o}@HH>YW&$>l2TO!ZibD?8Aj?Mf`8Fg%zYPJah&Egx2c~3;&V)ey?++@XXX<{$ zvC}z{3pZItQ+X%;+gpqO&231-nOU#zl{Kyuot9zVR_NB1RsM8vOJcsj=E|NJGFe%6 z&o)Mj)aGYyF@tUzbC9(zuJC9^Ib_G=&?p`IhH3@&JZLbgB-C*kn9D9Azj4j|c<<50rr8+%u&CT#z+p<90;mrZG$gLo_Awb#(UQ oj!SG$*_@>$DK;r5K?`J|9Ro|GU$cC=agkDCTOspS1Ag+~0JT$Qr2qf` literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47614-1.jpg b/media/47614-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..30dac8e7097a89493d78a09096ad40f177afad2c GIT binary patch literal 7261 zcmcI|2UL^Ymi8M6Rip=L(vi@6Qy>C{szB&PI!F_w2nq_J2x90}X`vIkjUoa{uL6Sf z-a$G7A}yIX-+XuO+%>bl`RBj)eb-(q?>c9noM)G__j7RLxOsqDOHES^0D(Y2D*gp< zQ-CT!eTjmSf}EQ2G9@hyH60_AnUR5kQJkCiD)hRfqJq4noa{}FyE->-nZRY`^xP39 z)^<+LPD*#Y{5>5W-*t4d|Gfx^hL)BQ!YInjENZVJr(*yA{NS1Z8d6{l^o0<_1rX4H z2x&mLHh>)fKt%Z6{@(C^JRkx>FcC2cDH-`C{Df+1fB-~DNB|}zA_9Z)vjg$t0GNh| zmQ!4rm=0k}!sSIT5t5Kg%B}LY8KOV9$0KRy9ZE*daD|bHnfDqWlwUwfT1Hk*{<`Wd zxSG0#rj~)Bk+F%XnYq1#<2@&57gwK$zJ8A$`v-(Q3y*jn`2v-gl$?_K@>N=TUVcGg z5vI7L^xgZa>YCaQbst+=+uA!iySjUZz73Czj*U-DE-WrBudJ@Ef8W^uad3F_^Z3`v z>2F*hfbb7ke?#^UxM=XW2*6-MFv)LRAc9ADA*2Blaf%buDkDg2z38|kLP+UV5^~=* zlW|Mx??LRm2gwFV>$$oJN zJy^g2=(jjvPUSss#1Q=)kGQ~Le={P%gC=9k{Hmm zDC}(AAk}nw!NFK5c=dfy?*km5z=i)?A}&?>N29B9gOs`gIerz;d#DPyZtByOzMEFQYbBX&xM*}7*-QF)Hw6B4P`~*5535<5 zTwfp6zs*+og2L%$i*m95M~l{dDyLOf z|9#{ihEUAXb9@Co;)BFJa`O;cJuK~2y8c3J)7$MC=PoH$^L19JXyGMu_wS}Jj7+v6_a^+N`)ffZm*oKa}f8> zpnJ9dF_Yf^w*yRZz;3RYKx&8Am5F>N%cgCJ?1VcGSbJuD+?2aU_JFEQF*~g&wo;;; zF(546SMM8*{gXmC`6rus3aSs)L5%@MiiOfj>k;K!^a!{!M;;0a{F8)0@R@`~S5)-7 zcuBMUij9u4pUO>y7d91Ig6W?a&|I^F_oc7ZNED)09j18W9XG?EMOCtlJmX>0AslO% zU*zKjmB_6xFsI{pbrWGl8|p?i2U`oY9CEg+fZ-{P2^VT*XVIU7CeIcV8)e)hc z!WeVYR(J0JW7Nmm8JnO8%$Y3ZDXcLrE6t$ui4d)tFd$Osvr4&GKHDmJ$uArnAtTT7 z_MFFPQbN%D@pY*MDBMN(h%PB0O~2cR;to$uGeXTQIv+67zLdRf8Z%RkKJ31^(lm4U zv%=qWfHOpCp1tA0cm1iURyS(YtaPmSprMVipirww+^+rFJ-exCo(T9mmN=#ZxOUXQ z$szmko^cj0l~Aiv+^%hZPx@1D4Eh^~D)%z<{(cqJcN2bow~y3%sAqn+6je~rvVWGh z|9%|;`Q+|PIdVb;5;)D6loNpoI_qCGt?Z$y|&!U zG$4KNp@hmhB^hJ!yr0?+N0`_d=Bx#iL*ak8=9VGW|5@Mz$3q39sT;8OT5Bs))ka>K z^8r|?lg~>(=CDNPrR@ORJBGJDFK|&zzTIJVa^`aitAw4dsD~^P4Qr{nmV7HCk_Qb@ z*AL`>b4%|^{Hn=W=eO}EdSGLQY)AD0p=Ab+qooS-ywtxu`2Ol({L67IL76jyA2YeN zpaNC~#Va`A^&NQk1X(xS@}&ojrG%-VsK9JQnMj#y>8B6h;*?R^7jK4YB)l zuG~4X*Y~8SQntKAdHOzU@dme!rTN$CmWA=so$kp%ftHP*!Z<*9#Oq>55LCHjXu=z; zGy{!YmCv^64yfThT{92~5ag`kX%r4y5 zE1Bbh-|fwkpmh2>A{W+>F^tr@`z`$kvtM-i~wBgo!=E+fS`Ba%+@DS7RnY_l*Mb`GPqF(m?ir0M6J_+*IP$@3FI%ladmO zf)4MquB1O4S!&(9by8gcaf}rImP9NRU68U0`WiItBqe0jzwEOY-Q55zU z4%i%{-~Sch?U`I{1&7wSAk5J2yMGQ1uFhtkxL>*0$J@IYJJgDlo$u`G6A%>9jv8MQ zafl4*mod(C|0r!gO=u}4PQO|7y?#73ecG2EVG#+%HiC3qxJKX=Qp-wRyF$SgEw>( z-E`QG__6EdPujkTR9GU>mx5lflIm zomOJ8k;?CXUpKieq&`&4%OE3C-7KHom>whyq5cqjm@au}t4~1M#S!NUnEz*TYvDis zOr%5;RR+_gwM#v&9%-d7lOUL3;K{Uscz#Mxb zGHg|uqhA>L&kaQanhQ7C)Uld`b3LEjTI>C7zM8*}Kys>ycRsf^ z@hBsV^ZUt=nKOeiv2iu+Ek}-;P7bHUyd-vc36Vr_d*_Eb0K)dy8ytf*}w@lCeI~)&`#W8-dHGr>H4NFZ4sbWRZlviOQfRTvKHTp=WtF%JaF4duJwFSX~a; zdMRuY+&?J9vmKb_m5nSkuSqEi;c*x@b@K4JNsHG3gn1zbi25_>n&oD{8z!4~1nbG_ z1)~Cyko4fDhL~eSKsL78@lN0)uXsy4)pMu>@_Hp`+U(W)+FASIp)m(&VO{t2zAe?O z<>H|b4GL`l0fpZJ-Sgm4ihlieLuQ#b}Oh$kv8*fX=bj2 zQfZqJoh|2`y136vr$&eR#ijmD?Sj@1uhe`&3r=+fXz^O_bYrD4jwS66v1Y{b>U*_F zOohF^L3Rrq=?#U4yn-W|j#Dr=WTo!AEcfw*!Kh_Q3 zKU`)orjjaES%?H;FR17vbjDs@GXo5cl)$6Py z8IHcS@c6_go21eAsg5tKT>_iC!k=swCrh?7Ob2`F_{&uY^xzfa?w!6qfRtI)SVopu z(Wa=szaUN5T*o&HRtX?Dz1}|xv0?Gh>|KvkJxDOxO%ixp$VT#mhZ?IMuZ3|le zz9@e42iY2tn$Ie;@AF6@QSDBO@@)pftmjF$(F;~rjAHHDY=XXjZmH%7=hkbHHgRN$ zWaNuI+H{P4AKh4iz2{S_DxAQ^w4}fGMIL-}w(-|$e&~3!XCgGK<}GYPqpS0Ckf53w z#$p8y?ofwua&M*&$R4A}`xoinYzt-SJYHBT##nwseKuRyx#Sp8r>~>yDsW%l9z}^ExnZyJ$Q%6&p4N4cc zH_OzeiJFL{vDhl~UF5Xx*|I@#0l}cA#!j)s7JWdvji9~D%(2(NQ1!#ZMz>4e9@KQq zdv-jBI3S>8VqDX&c~vF#!n2hK2T-=usuO%D>(iXLnryRJ*)w}*?)-x9;uPPA3@%$D z2j;M<>`TVQ<(GT1o$7Ev_UJh`{n)$Io8XtX=UJmW8rZE;{7^vd#jE<`G@U)4db_m~ z!@R*J!fhXl03!CG3dBuFP!|q3IPp4p{R{C^5(mIc*pI*B%W*XvFgl~gFBuhv0|?7q zsvvJPMeNXvb`G;WyD7ja`TBR#u6C)dookilJ{+MERP@F%vx&+QW-0msZF3JVs9gKv zt1j0pFwW73*BGF-ervGYMBMHnrWN|E6LZ(pAqp=k`h)16=02AUWd&J zv?sgT(+PR3;>h>{R9Wf`Y3@L2Q=i2fwLv+W*|M~4!on7l{)J8VsR@h z;z{Vn&jMqS?{9^7Foq=T>Rp6_jtM)lO9`h=5EI0=UB@c%@eNv4PL2pq7Q!EWoU!S` z3b$9avxU2Rp|4)UZhuo~l*J--v0(Q7;;ltrO@@U;Gu8P1D=cwC7+Yq3yL`gQ2Ih%y zIm2X2o~`rGT_eg<-Z0TSc$2o`fDn>%m#4q=ss3Gm)WM%rW4LHK0$*hl33$UT^Nsjw z&7Z$Auo%SmJS5yZ1Xrcg)F*2*qxmy4Gxuk!1-bU=EfVPiSGIQqtr~?WxuoZ(?R)Rt zN(s+H2{y$4Hw`{PbZye57xpNyEfbKM#5B*Yx_Rf!aqj#KjsuXoIDihnvzNWEPuF3G zL>RV+PmkzcjbY67qKtLlmfNIL)!?J8%K8`|qx({U?>4c4c{t!RzPWo*>eYLrw4Xj6 z@g^)+o)KHk`y#Vt&RL(`YaTt4@#QVQ$ESrKTrQ$J_Ayx%_MB>-ylW>$f!B{s8qi*f zsL3``amlO+_U8uLPb7G5N9&krmg%_~_c6zuKkHt~d2JxlHvF3DdKPKAww>;~8#th{ zE}=1LnH>YG(1uh|`>?uV>g}`p^WDb#!JLJ5a+fadaMmU+BMZeykt>OZ=ehxhk@Pbs z(fT6_qpS@5)IqQXl}RR2H_U;qV+VE6RlK?1l+vgaHxUBl<^V?NrHiVaz7rj*J@bgX{ej-{~HeK}5Wtyi4Y)QHBdcc!}`T?;nLs z!%&PfnB%9^29!_++tPpI(JQl#{>GQf1B-%U6==qCNhdxJK5lLWw!pFiZmDqk%=w4y zO7}j#Xjgi!2z?X5v3vEKH;ByzPkYZUDJm_BN(&nv#AUByee)2eHouui9+SgnUuoboZ+I*(EKzNQx5|9Pkvi_m*)(uMGN8 zv+DTUd5ocj1xk1uXlk&5ZC0@Tp@}VB)VSKDVU%2A(?mJGbcC_+H|YG(QmV`mN&?B~ z9MalBox{51t$l77H+*v!t*FRa&03Ya;jp0I=yENJK8LA;4(ng$dz!9Y%yo7nn_q&& zGOyYe2k2+-pbkCdB2A*a;)Ej;-z40M@1T_?&#?jN7Une)sGy)Z1pi{8_-8--Oqa S;4d!~{|CbIS9&nq#J>TatnMcO literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47615-1.jpg b/media/47615-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..ede5d482fcbc495909217f469aa5205a2b27eeba GIT binary patch literal 7437 zcmc&(XIN8Nw>}|204Y*Msz4k-Kso|~p@kOdy(_&4NN*xR#ex(8rHE3c2n3YggMx-4 zO*$e?dJnzl3p37)-`pQFbDukNlV?3SCwrZJ*1O)lR^EMr8^nzRr`46!lmQS31jOUt z0PYK*2%J7ePDxI7nv#N&hWa!uBM%cJ0|TQl*LhYRX;E1jDN)Hwa;oN1&Fl9ZBG zRDvt3sH&;!=^Gdt8Jn2e*xK1UI666ddHeYK`3D5vy%%=>!NW)4v2jnI#U~^tJPfqn`As0$bZZf z6z&)!AzlbeD=gFT@>Yp$$D#`pA14^u6s5K`8~q+Bd(O%vVen#_z|okHea@o!qqVXu z%w3!Nt)E9m)d-|NEp9MKa?dPwil>h+U)K4&dDs25>M6)iViYyj-?DF4rBUqvli~ky z?u}Iz{|B0})1^3IX|8Y@Ig$0`*|GH zoHRge%Eh7IK&D54)U9Xxr?t0a0>j`cj9jvUdyX1dx0-3A3k*Xkpu%7Yi8 zv{OC$3%WpXI_-bW)DUWNEIW5_z!a+=4zTjX0n&5%FW0ON?-t^K#TBbr3wnS~2mbHb z)6%D)PJh8;`GJtF9l?#l@TxH)9MCMidR#w!?9=`4W#)thHH3L;r1#>6`}UFajIAT4 zlc^lUhBgJt#?gBa3mh;og6^nhTDKw{UI@(EiJ|E2Hp_QU%(ppwzV$GZS~-`LLs=xK z3p|$*4)FZZa;M@Y@7wywA9sI%AEi6s0GKuo7_&z5cN?Hf`EkJP0{g*|&i~JdHpYu^ zY$00(2l#}(b_6;8G4?+_k3}+s-$ArFc0g0auY@79ae$)<4(RNK?F^=!5;JgLJ_Xy` ze{g(27xLrx_lOCpp9C=#{Qx@pH&5UTh4g@?3PSbX^}(8;IKzdC?Xc9tBSjn#91i;} zVcJB`FZ`7OqN60qGupF9SUCpA?EL(Qd}6k=o?IX!oCn0mcA!&LS>r+>tlyd`$QRtl z{>`Wik@|MN;tcrMB;EP-MB8=Z#9}r}uNeke&44r#uC-pN>&W;P~kOLr)qj@?rMfomeyX{V5Nf ztPeAfIN^aalkLgQR|9T_45Rjog54?%J>M^o*qsY@B)BOL+oyUtBiW5h3TK%ior=0Bd8Uz2@z0wu~~h74A5#uFpNE|=1~H|(?d z9)9q)d5mMf?<=3~C3{tFt&0n6P|GnLQ-jXMu{qPo?6g$guhZyEhkm3q885FRnCk;< zUGOUosC1r5zyarKwDu>_%?2=?WgS2SPSiZ3}unn`fuRxxEpRWwmn`OAEBrwVPJ zS_NOkNH|x138`aY)J#yKK!a#I%eBqX2KyxX<$~2>=EPSaEBSX^_&%KeV(|sz#Loxa zV1cJj$hNDc?|NdCA6*r`pUTqu)zR|WzVTqztE^w*sajzj8FV9nzsjOc*korI{^B{;P=#)qTx$k;LwD438B1 z)o%8w19VaI`9mBKvbC2I3Kx;0(Whe0e?6x^r8jrd%uWpaaxHa#+2$B+S$*M0vj3tm zeU(OZGD%7m4v6XRJg$Uo7T&K~OxffopOae(@qc-=8u4*TYvURNK< z;pNPx1?>Dg$o#Lf!n|-`I;8xT77mbu;sA8&Q6TKU&K7dh@Duno3FAwyOAV5Z$vmbJa5+Yb z;01+3bsi7+8NSUvHpKyH4NJb;?SdcFD^?N?Gk91ViSmYVnt~jqL-L zMh0-e6TKF1i37R_)}wzO1qE0b(1BXn8O>EbRa2}%vb&#a?P{1EBLkz4uoiZ7pcWkP z-g#^j+#9kQ4x12n-v=$gc0Tw#)rN560Mh)BE-D=yP|x?GPsSlv5p|R?%!~SV0c_SG zeK3&I4yC(W6!q17NgBUE7 z->Xe@N`qPRZ9;olX*l=sdUze;cP{BW{l6T`VM7Lbt?;66w$>Hj|NYU63xfD<12B(J zmDcSdRtXQ8vZ}!WH~YTgC9H4i)`yTMd6vBR(z(5Q)MzAz-Xj_g8K6H_Kniq!kKxx? ze)t4+>}nnPzQybDA`AMTmyp@X5*mR2t*r^mkC??f&9UFi_;*4Ve{aYHe{Al5URba5 z%z{faDl5QOtf>uTq&$D>p%J;c#?D{l5yfZtcC~adQIJ`?hmq761m%8}Iw8j_W(Z)F zgjf@{HxvaG=uc5~;G5~a9F616v7MzZ;y(Jvc=|PykLJ;mPT4D>elVFELzxK<;4pbEqB5{j3EY=5r2ymMyB;-3-vZ#OxxM@N1I>GTHhfr z$V1ZUSwB&aG_19XLv8WW9Gl>n_8m7;`( zl733Dl3uV$f^xAV(?zC$GH>zRB$0wRrVM9AJ`>NA7B(nN8|r_y=t%*1NK&F?xy=Nzm0tRL$=){tXc zP!b^$D81%@E`mfm17+VYVYjWo0V%wDhOVg(IqJJ+d&k4J8<=n1kc08G%+5I{?^Z*5 zP^+Ww$4x&SkSAF(b0bCL8n|UI+asmv9&s@$k;#T}YLQ3jO4<0b8W_{?@!pbW?6>Z5 z6R-=NwZMwTY*2c{^g2N9wqJAVK~P0)8QvLMVfom=`Nnb~0D54v00;c&3>ViO2|I2Nu zS1E*}86wP|=H%EzJI7rRnl%T(5k{7X#u)-%wO+4q;LXZIkgowDQp6)Rkj%&9HuobN ztXqV^i@i85AqV@jqtXQahkT`JBupzq#`)$-B$DSUC$m)4PRraV$Vu0G;_?{FEYBWQ zI#4NGV5yrRa!qjbcGYX|hg0~1{Jb7S#G6gu_J&Xy<2dCDy9B%11+js9t@{^u^Xnej zIFvXYMvfo0dc1hH+0bdenQvNO#TFOfK-g6x(Bn#(v$76qK7<1wDn!YZyo9)3<< zuB_?6Ubx8KeCT4&Mvh`((>|*1F6KeiJq_ASH$!vUTgTeAM&vOKHFN2}*VzZ~UIhJVrG z0Juh2v>~?&&MNZax2P(Crn8g%OG{#r0ibV``zr_VV&6!=_5R_tEAlXnD=#4>uJlvOdMfp-?S= z`XHn1ZpTeoM{s&Z$%>D0M(<>gHl#X+JQU%|cy@L1-M8U5rM`*&g4=xr(!lgtvs^C7 zemGEdzDZbO$Uc%%^!_zo>*u^B)9TStHO4GP!r0SPOOljQ2kJOrPQYY1?{RWFed#%r zXC7g(d~4Cy25WTG?NZRFj)@;rtBRkOt2=cH!uVg``L(_yiJ1?z2Dz^oG%MQ9iolYd-Jl;2bl_S~qrd^hX830bbce5F8XZL3A6ff! zh*WY`EmIlQqFr@el5b-9p7G6iFd=VSzBme=A12PvGVyntTpt}Z3o_2;cv`+~&k=b0 z+HE>e_xCpQTW@(uSwp)}zD>o(HbX6@8Chj=Q>)^dvji4&JW$=k^)}w@A+0}2Be|rk zmL^q57U2BH-lV5^!i`2RPc!(bom z$NgZ0adGeksi}upQRRaCfvRx_`Vjqq(3Y zTZZE0A5($eh=0%3+VK9VhL|+Jbu%(g3?$k^Ehm3)7o%5S6>hw2VZva=|HSNqN5i)G zppG1iMpo8#(nOu|e1XhR;q-{Ww8nv6U&25f=1sfEC~pQ;>j!% zLc)y1FtTh;?TBeZ1ntOMzAYXkRJ@Rfa?t3}x(eJ|jqsHjz-uN@vwuAAEcW6vF^K^Y zxI1SO>p4$42&7PIezZc@R}*zhdRv+?1jvPi9(OxK)OU0udkVIaVrZ4L6;a<|a!PtkGZFh|lh z1?F|S$UF+1F(%iEr}R`kJ9lMAYCftj*~Y=Qp0HPd;$?GX?1Tx|x*5O7izums>^g#Q zU}E)3r&HS8Ph0loRrlqKl_QQ932D?*wB#|nhACk_nIkS|jI_rdzf|zqLwk24k(6|7 zbr4Vg%#WxkQ?pTelUomt z2fy;(1jpNz3){BSseDSPZ^sKX(TH_ftj;bGw4&#tYtDV+EVDbR-sgh*SOXpIT4>OL zKKZYZu52b=E3bI&M7S`e!Yo1D&l=`7-&y~jDyHjUFTM8#`GzIuK044xHAnthGw=Pd zr#+^YG zTWEKF-d@^Y!3T|6f_V>qqzY-<$lF&KogbyBSMIS?i`ZMwLB^DZ?UlzgGm3x3mx*|- z9(?j8+lp!tRJo$D4eA;@CENt0c;})-U&KU0p+kzeGU_V%eI&794eZ ret)|#8=v)C5O>+aXc;3R1YxS9K)Gt`6uo7@KGS^e|NIvUh8y}1PUK6C literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47616-1.jpg b/media/47616-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..7d7ccdff1e98360767cbf4d7826b9a22ed80f3dd GIT binary patch literal 12301 zcmcI~1yof1+V7@Q3F#J4x;uxE7(f~%1sNLY24N5c5$P19JEf#WK)M@gl$7p47?`>9 zzUMvXJNLWiyX)L<-EYtOuf6yD^I7}J-}4~nkv{-pHD$0efQE(!q@sQRatTlbhzSVq z6XFx!zjvRMg!lm!I}H^D1(g8HBYJj8AsJ~2A#pJ|RWnVwC(o3`#I>Duo>^Gg+1trJ zb@z9(_A|4wgZ!}w8VM;W6*(0j4GkYeL0kdy|9l}k0TNtb18o=sjTt~ELBk+HL-qiS z0Dy*tI_)0^{_8?R$H2tG#=*tICqNBoAO_IUFfhOF;Sy~Q2hWV2^Q%?0eS2P zIxldT-N^)BC*DAab5>rS4q3R!uC;^9+JQc=@9dd$Yo!6_^vDkd%=srW=mSw$7B zrl)UU_{_-I1Y&JtYiIA^=;`I{Nn2rcN(HwM>r3eXpH$(yx4(AJ|%W8F_qyt0vG2P1_#V|eygSjEM#1LPQLBc)re0ibK~Fs42y@3jie0`SnPvn4?><23P+{r;rOsOfMSxP_w(% z?p3h;`@<>!x4)$kP)@s#!jiq2>e5woc~@MGp09f)gyHtz4&#pMY9x+w(QeSRmn9#! z6(8G}9b>Rji|>M~(5mj;u;=H-=SQ&v|3eK!=viZP>iUqA-APYpZ<#YMY6X0Poq~mxmi; z(o3}L!+WJ&bo4{StzA{;Z@3t$}Ux&dkQF zkHQ$x@AbfE#@;iNc@tLh%Tr_54T&c2sinUJSfqS~8P_{X3z_Fw)P=H@vE`}8 z?B8pLK6|GRPWNnLSJ7-KV~$!$U|@}|Ue(PF_SQYyxBfOaB;u4XXw|{WbS1kpp^dd` z7loE?{RF3YBYIY-tUi&)`B5^_I&`Iae|%R*$^IQjhJx*f%Y>V_+(Sc-c}1n(-F@;_ zB(S6mn$UJ}eO4%Xe7G%$1P+R`z?$7Ot=ZqOW-BLXkl)G2aGp~qcFV7-EONdqDs?TuHs*eOY> z!nBhe7-nKv^U*KbRyk?M7OM>%jB&DSU@e8mdNrv$cIC!dI`|j^MS&i71K3ng^!o#a zUsj|n%!jN=(cTgjq{@i^y)WQ_c3GKH&tl>3Ku9~cEO?!crg=2K`&&1$4m&pd=!cT6 z0~wY$WLFOzcU;>kahB(m0lz!?e0fsN%BEekuk?3$U?zB+@q=^s0c{74P z)Pq;!KTSkbvC6m4(7a&1r_4;A*&ig30Dg8|^;Sdd=}2P*3znfBUz{1C9s$LV8E3mF z4hrpji&omO@AR_y5i`yduIwXiHQ)=X{ZTuxd$IC}>=@jNyMx!Q7i=Yv?LTf3vomGF zC~_D(cdt*2E*3aURKgIoY74a^AbWjAVB=3mOmtpW!3Iw4-DDoapzc26)|AJz4wg2o z5=g18y8Ru-MoIGOq{G|wMCRV}X;%uwki?8LTZDx&y^@lSeH4q>X|=qE>aD?3jrjC3 zB{Ka;_WUT|-)o5>Le+&yaLqaLggLQTWy=z378g)@$+aCKU>FGmWt6%5yMiK_La9?W zBRHgc^|D%)q7llUrWGEhBoY%g@rIlTJ={(aV2%K9+Q{I>&-kY5tO`HYoqyK^lu+L~ zR^ABf3R2l+U_CF7b@LwtSp@h{=hYyAaR=yey#|*00VOHL#rb_F*>x$4RqSk|Zq>c1 zYAT*FybE&EgNZybS?4j9-g>Dot3)dm&;@b}5HY37< z(~cYVU4mVw_5oqpp{bXSn}GheqM?Pcw(m|>q=KA}n;INg;un@9Vtn#&H!!B7*79@s zkF0tIAE*wydbTPr_w@LSciv%vVR1LUEhugBxS_NlJ$xkRGjzIr{O($WK2-JQp#EC0 z@VT7%Sh$C$$up=udxdj@QMM5hz%8GQ(Ho5%fZ#ThqQ!k&4hZ59b89I8>u;O>d=QyQ zE%vHX4uj77&hg90;^%5-YOi{;$|*jE7r(R_nlD*)Rh8(~*44`ntAE7ZQH;Gv$A#~$ zagiVf#yk&A8f<>Vs{6c7_SY!FkJEsVC!qyW8}{wK8|?k^#%(|L4HEDRZcw#v(=n@O zy}!%&VNb9kwzx3A)CSM4m6Bky?@>tj8t<42yr5lmTyR;VlAOutET%pW(cl>6LmydX zUf2)?W;xrm#!6!J+9*;->FVe%{dzifYE~Gzo{CuUoKtC{sOh^5xwv@MAB2p##peEt z35jF9Y4%ul$!C;ttuo-_UtH=>Th3pcJr^K60jeoW@)-K^HJ(PL{bn_j=VtYO&P6UkvOdLC>J@9Gt>KH=0REe>fwEsfetbN(7J8CLBJd(igsP;G4=%7)f_*oKBl&&@cH00Na==Y&Af9gc5zu&Sw%6$oST*~ zw#zDG-u@KulvIw)rq5WgiI+~qGXcA~1s_dbLrs?9<{h^%wW&^F%K&^|4533GByhf9 z|L4CZ)14P&sK0r!`EDo%CyNYYJ=F80=`L?~*-Q!E>4MED#Ywe+MNOTUW|D>+NYxcsF1G$9lc zn4_qPn1EiNH6ww3(C_l`Y3L?fCG`6c68P0nMZ>L{vv>~)$UbBIy@N81DzNv^@sxf9 zO1byy&KV5vCEPXq)M4HrE&+DvM=ys{oH&crvF3Hu6-q}rCzZ)cA z;mo9?qdr}bNrcu|_f^Wllt`vQMQ!23``!!{@o6zT^P&-$3;)T8!dhYba z{!`Hf%g^Bur3<>8vI=j^a3yzF@)2c@cu9u7qWloSn5wM`(Qep>Ky-H|*x-*Dryy*f zp*|eMLAUFkALw;eh7)s5H#;C*IpK?vS&g(1iofp&SKv47I4x zWlh4bfn2YUz(Wj1UYyHOEjeN>2UqtnVfIZgRu4|f`t&|Abg@ksT|$=-FNorTjZKD%A`w=jd|9l3_5Rbf*Ty@>1?R@FL8u{ zJ@)(%eD*>%dV4gK=L(^>)*4GOr#-66$;-vjV_@I3u~V{Y$D`-C(8dJWguT$>5KUQB zmI^R1T_|Wgb3Xh@ zs-j3wiJ&Sp{(=l>q<~sSr+IRpd9uE(U_60Uc2O?TRQcApc?_N44;!jqb@-gg)jNRL#nf#;MZomHPHs zUJ}kH8S#=KDOyIyCKR)rLf5SRreXX#j%$r;)g6RVqLoLmp|cwxjaWyEzo=s0qJKZ= zPEeztAqtu2e_T{)tV5|Y9hF~p{xKKhH%()i$O{n&jwZ?vD6T~U7F3O=D8g}C!3Kbf?Pb(E4O9@)uiJL13;uCds`PA${-Q}i969er{C@rZIS z1k3j9xEeY-^auWzQG zX0*9v7#G3pI&UL5d&vz+%#0R^u6^T9sS8CZ+VgRPv{MiUwuvDRRg1&561))KEYhKQ zcMf&?q{d5a=8H`qzHmfu(Pf9R9U(-l5@yZuB_j-}n4-g!A{3oA7d6=0(@kJMmEAnb zL9JiIKv`y{`##EE9z$OQfKy|_1c%t?UZh6ixJzk|8T=&no30JNoGfxb+BPtn{qham zIbNkoq#l`V!2@1ta{F<{Mcc!`*)T~vXm69@AxN%_vttN3=l$p%O6!+%ybM}(z0yYl zLWUdD&Lpb#hRTqZ4Eg5T%fVbi8QC43FJJ3hXRM-#L^(8cm?R9YgHJC-8gy2dMi#?A zpQ^O8s2Fww%03&_Q(5m&oVU<%+<@Xdd%0iLO#xvIVT3T2yi(TMhUBD2tpaQ^QZv7E z5J4XiaEsHz-u_#-*d456LrXs0e7~nBY&k#k1l2M%IOm?>(TYaLRhc%{ z*R_OlAO@mTF)^|wDyry4aGez7_s{u$Prb<`BrpV^pF1`*e+Aq#D$p&`M$Zk0VdsDw zH~uyXuBZLHjTlHqXWd3lIa;|vXFMChXh)k9&{stGn_C4*6pb9 zW0SEz;(mTq++U4or=9`rY%{_yQLtXga%GG&XOH_sU9uf25jj&wVpEq08~>pYgZYH) zous*}knDAWiqZ_OcRWQgtrcDIP?PGS-S3hbL|9c*xaz6;_Gb@d8*E5Drd)>A472B($=P{D5wMfgdhGo#^XB`MDPog8nd_y7za0K zliT2`3!o*r1bAJHIZQRyOtHToAj!mL3R_B)+SIF~4h;SSKlp1h?Iq*&^;^Up^m1Ps z`m!`!C3T+QOXJ$doR1f~hE?Gw$w5U41?-+7*mL7RK(vmv)C1QU=-;U>nyPkTYj1CC zW?!>AgVlW!YPKz`^eas8ZUt0diDH>GNQcxRBj^X2XLS_)Z^#FchMx)CxAHHsfaf(vqu-JUd_)) zX$)f+MeVAe#}wX~p{h;}{rJ7x-76ZA!u`*04eqrYn4)R&yUCpEW8DpBx=_p1t6Iy) zeem#!4w&QF%1S9($@r|t?>2bG@LEN0`LdK$=J7m}@rqyzP%RzPf6lEyt)HY@Ns z3eCA78oZxlO)mFKGpe#NyK|rJkxu^X z^v7>mi(l~&xGj5K*e8Z9y4V$gpY0)=qORPuCequ!-`;If7uoZclkBX7;fpsc{~q%k zR*bgT(E>GCdP^B+SFdwPTCP-5-LdD+AdT^cq;M`|)X{{!l=z=@@_*-f5IPHj7uQOI zkN}e(=!eC~+&(ZQ|4W%mmYzY%ug7h9IiK*S;(d^sJst-;0wstg!`1Lz=(o6owVPKc z5b$f-Eypr?>7b=e#1jYnmgH6q*%Qni#xzE?F!T1$6M4^CTRJ?}ydK|&(pgpbIafC{ z1YWzag$~x$^fyzyq$Aa2Z>28bd80X31ZdT((#z3@urOBfR1!VV7*RQ9bkmu19EaJX zP_Mu5ih{mCX%<&gNFZF+TI!t=AI$P!_tFjUKGL58B)6*)axOtPcojJdVF)O1$1w_; z$4?yBiW)O6Qc2j%ae;Xzy76;}xr=##D-TN&p4+n|Bpsz{tCoC#oDE@W7eZd^8j>S{ z_n!mtXgGKYhTdY4fSG0@eWFDj+~l;zU8EymT>Tdn4KWV>jR&hi*-lPebF{C1V6)2H z7wQC!lh+zXJT%~@3Q@a|O))%CA#=B)8nY%yY{APexxJZfRUGIl76MsUyPc}L-XAza zxQs;LNTcoVqclx(H1M|Y3@;P((BSGA==aT)*o?wa1Fa6t-I;KZ%n;RgWF zp(&AdauV>=JJpLzh@Rk%&yGQ1I_kdO^qJVkXwu>O&yD9VbdDTS7lq@O{D*l*m11GZ z3{*(K>!#WCjEM|JMJI>jrDhZ^Ju^$$|wZjB}}`+#Q~PZ(bSdi$MjhSW5_ z9BQw)^$vYNI}>|pt|;Q?V;?yx!AneS%o!aefb2gt;nuP)OQM#-^9S(#>pAZDUa@yB zJ++k~Cfy<3;@5@6(5 zrdfa1>HIN1;8n+6z=tJ`%Kn4Ymw5w>Ow{HjIq-e-_k_Qs2T+{Yk;PyIMa|kdaJEjd zqipm!B}AiTCOo?j<>h2NfG1|#B>`@)sy3pS0~Hs6gWl8qRi$Z;Y2*@w+0rJ~t{8O;e*hSbDZ}#;fn=MTAvXsvt$9 z)VaZj$)h%eP90Yedo~vwi&xu4lL?TS2H_ZmQu~u!OQLvP$Ii)GB{JRrLt6D%6PSU4 zpYlJfr}r9GGJS(BGK?@;e=xLQLQQ~lo0uG{*3>@tjOxHwjcqz4#aW0=^_jaMoOV4n zn_;EmZR58?XW(;I#aN;J>8Lh42z@aO^UD<7AeYAow0lAuQ+pR-UF9CE>#v317OdKz zi&H)KNrmRgYZj#^^yJDw$)p?>xe3hQQguY&*e;%9L!3$)kwPZ+?5W3lk)|}f=z58R zW%rv5pj}DdS%H*Fj^^iEEGz1+D;X>irOQ6`v%2H16GD>hutV-t4S?X3xdlijc^+FH-WGw=AQh8L-LGSWHUGUJ`$RmZ~M! z-F#Kms^&0Hcy$*=bH4Y`P#YDH{* z{^JX`m-UE)f?M{bU{rXyD17BFbo+-c$v3I?_9rio>Gz73Gn%;_(URADPy0^q!SccQ z?Wq~#$aWEpdCr1$BY#A!{M(gbu@)Im@Nms1MVl87GtF0tt@{Uwx2$dha{{I+hrwI* zSub5_IsHOyLHnQu&>`f!N-|XKd!vId10DzSSz`67;-UV=m)KQL*Ro2T0qo1n5DGJ2 znCxtYvE~hMoR)M$uH&$8k2af(%&ufE~<7D^e_y%T;l;*tz>r$kyLS&CYyrBCH zwkQZDeywpV&2Unc#U_1d)0!ll?Zz+#f-*o4?@1xr#1J8~wc4}k+^CQ^J@p*Xj&h17 z3M(22=O`H$6IbQA<-nxM1~Zw?+@AgLnd5p3RQRXv3g7DJdjoz1F?Wcv%2-~O9aL0< zXoFWWk8T13)*FIHp(qyR={QbBdD0P2C1K!Kv)1j;9UTM!EDi4PULt3;2;<`aG_WC3aSGCfg9yRfCxj-6PHZVGJ z%YujhIFob7aRlm2pRA?wX0u+VSuD0jHzvLsn6!P|w}9Q%7swdU0Yiax*Za;W;79ED z^aY&5`4ew(#uMAjvTx|XxAo)<%LSRDO<(!Y2r%)_4fhDWV?)lYt;o#l39$sP4j*lh z;+{--OKbLycLMX`fo1IuVfzr{dGrjaqmDi)z2X*;^vgU|@d55YI#|i0s-gBakuE8^ zbV_M{rqk>75Z*}xKE935oF7e$bB>;5)?UFFE{%J)hHZ_%M8a9wwr@>u*)cTYCF41= zUm5p*NWYoIaKHdqwZ!N*A9ZB0%~yeT=7``hj`@2`LjlCW5n0AoQ!CKfp4uG!Ypva< zBr9?YO)cC~g_||EH^oln<7v5R(pm} zGQtv9h`#aY5&fVHRba69XH=a9KaLy+8h!g0!# zW}-Yis|F}=qUx;VhnB^+5IzH^_xpiX6ku7;NirA61x7}siP^}~r%#cL=VNrGDDxfZ zoEwrvrdkZ$o!!<4hk4cehJX>C-Bj z>OcqjOW=N zGql0$+Wly4Oy9LL>N-?-rHjHM8e|j}6$W6(tm9wlHgKp12T?)ZtkZ#Z04h{;D8}?k z;hWFBaD^XC!q{bKQOTMkY{>4q(Gd#@k2czV67Mz;BoE6El2#>Q@s4^##ZFAW7H2XI zCu3as+Z<5q+SNk-MoaRdJzS^dK0&yR!6LBf+iTqLW@$-<#A*p!FmQIfrt5AFWyoU~ zUxdM{P#yrys{vo8{1Q0fAItojgi-ym%w)j_i6|5_^3S26fp=Y#F{xa-wS+EMT)fw) z%w^r>rxHZo-`^7oB^{-6aAl8CNl8?m@RztM8(zW2cZCoJ5V0j8fjC|AQBE##kqtXa z_e?i;BCXqi`1ZvOG56?9!tNPV@TY%(okE^5?$^BHOEuUzA_G0$Q{XmkE>d-=5iR0nFxy2QT7lC`o|Jd4f_4&# zx)PpxQ~F}Iiq7m!EaQtlgs}~lT43WT-U3%_<`?clmaH%T`#q&;{At3xL$uU+gu zlelHK=XQ`U=^}7lv`)TERBVYc&Lx&($t(J|;~+G{n~~=VfGe-QR6+cG?HeSZW)riU zlCijn*%o)qX3My0p>rEY?o+zwv(L)xw#|_{%o^3gGXHvpQ4Qq=c|cFn7A=g&oiV=n zmf^7;GGWuZXUvOQK7hmH;5YUdx=}lP((~2KP2tO6*W=RJT*m$L2?Ets+)<4RHd0>;Shr z_^RVoMh#qUa%=w7?5t>;dnF}`TFKmAWQIbfFR0$Xj}FngnKrxtKM$f9GB)}Whb|DU*HN~J!Ofgrvi#caAKzrz2n^H2M`QcsSU`)OH6A&Oj~9yHF*)-AktH@*O~jq?V5-3`x~uZKg~$?>z`-IXD^@n!ZAOmg z{{62m4oyI=Z{aB2vsQ1gam>orzfRvm7(jMp;JeSqE6V%4+Qn@YvH+z7p(DXUPa4hnyu4i^^Wx*u)2 zb+P5-6BVlIGDJiX!RXL79eQ<59k(0xQ3cFm+LNAANU7Ca+9?5Cl>C0%GnYY%#`(Fv zW~lFr-Cm%fOHyDE*W(g@(tg)qpEnlQ)+#HkS1SXzSi;zMwn~NUEgAl{K70ZR25ta- zgnQ21=hBLr1DmJ!W(1UTTpnw&N3gLTA%0_AdzIRdsv)c_j&P|e$`d^{2s$^S=Q8Ii zxWAbn#nj|2x~aFHFvez8Ym&Z1XIZ)zDX5|K{ zqdhCnBMK~6dKq>_v8gWQ!SB^ia+TKQ2UA^!%n_h;=`Au4$$ zQT@O#;G2_i1MWnZH%+Rb3JQ<6;!@Fpt1LW%v!TTO=k1=kySn}N7xJuqZb0eNyH8rj zDtBklZy6+pk7t+?Znw_UxT1;ssW-!3k2iv7lv`$Ew@ul<>bg;#DIXA((9KpinL@{P zP>xp4Nx|XV+WB`RKo9z?&>yq#{c?n>`LWYfM&EV|I=X}hMGJ`5cd3qG&dYEtYs2|PvzVn(=m;w_=*J$t( zY`Ra2_c_#Pl@3$$*%9ixNH?l-g{bT&7}&iXZ4^)`#jWf8fIA=RcVp>3Rn_HAW3JA! zd@njG&!>si+tsD}q*xGp=2Q5(!pmv*zMrA0*B+X|Uv#_6o{v8GY*>Df=YEy~WEUij zaiYq(oa=Lhp=)fn?39h&g$0Of&`-Hs$hsY% z)KWH4FA$4|pdv9_6jm*Z%Bc-~vNo9HA!l4@z?1w;9A{}X)3M;L2DJG$V`No*%PEf~ z+E5WBAIg5&6kR)SSr7ydyV8f&??Kh3>guEVmKE>2XVwc0S_LE>>xGa3xqu{^y7o%X z%D)S-|0#$67kR}XgANS)BZ22Ns7e4`gTcKbv@OdEL(t4aOEG2@pOq_F*=rCQN4;_v5J9<&IUxtY;a_R}7X3q92BwU&P}b z$0CyZznF?am3lv+OWJFvidE7+6puwc1U~Sv z$h-$~iUcloMboImA*A_-UCWf2JF*=`ScIv^x)BuqmVh;32-VdXARU{TX^0!}KPb?LLWf^-KomyyEkJ zk>3070KNZW4w{J*t?|~mO}Oz1rSB_fk_KV~Ws-BeZ%4_r(eBc1P%O27odK%n?$}v@ z3ZZIzpti=)@m7Rw+`%y4^_9iQq!PfmkZN&$)RA5Q7aT?eeLol0k;8%6q}{@+w;i1V djd+^;Ny=R$UizX+-!h`ubJ70?8xeBhe*wu8Oy>Xq literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/47616-2.jpg b/media/47616-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..caa00e8b250fa13d3624adbd5cc6f03db18b098e GIT binary patch literal 8784 zcmb_>1yqz>_wPfelyr!|AT8Z7Aky6el0zd6Dk3c)Lw86wLrF=95+aRs2@2BPio*;u z|MC6a``x?l{nowT{nr1PwV!p?Is3$K_IdW%`*+Zb=rw>sQ&mG1z{0`;GBG~@y$mP= z6eOf%q{I|tx5%g{DQ?qqGt$%2(hGBNvT)0Y%F9WMN=YiJKh{-zXr>}5rSD;2W@GQ{ z;;f+K6X@;m{IR1mH+?!NJDG!NbGF#b^g(+5ucjJSsL} zCH&h4b_DD`)FR<2#e^IW8hdFBr%pkl_P!BB#I$tu42+!jxVU+E#l$5frKDw)AF8OT zscUE&8Jn1zJu+9=@`}o; zYFJZqOY6I~_KwcJPyL?<28V`6re|j7<`)*1zW!L>*xcIQ+1=YeJHNR6`RnR8{Q3_r zECA;pu>Ohcf5SzI!G(>Bi-Sw>2NxFhGmPL+;^MIh<5MXa5ZL+LW)}%3q<)Z6+}KOR zA!>L^WA8gfObZhG!Fl!v+F!{2Jzx?45wd>*`=7YJ0;D)t7~|nk0$||qS;xc)Q$rn7 zA?gKqM_ndFto5u_m?pij>+0Aa6x~%JoRwYmMZ}Ui`iVM+D9fh9{bRR|76|{?Bah^G zvJi{(zHvEUDv_LBneCe83Ha)FTC3PLF!D0=OL9xt?QO{&m0MSO)6I{d3%?7$)2i%# zff&A6&o`%KJSsmf`6V&lJ*;T09ah}wai_H|7a?_+=;Km0RLY)BqQXfHv=}m~IvQl& zCHGS#QF-8bv{2WtjKb$J-Nr{W53H(EA0kL{o^h6!;ogacD$_zWxv^YIpaA!OlT?{5 zbEPcIXL&SKA@>1%nP=ramkn!-~;%%A0Ol zDYK-m!MX6<453H0pgy1h-DF>Q=C7~UNnheEFt3uH%Q9Pu0$F1;;L3*vZjq;rskdkm z9y_m1Y}-59lgRl7g?k(og%a{0mDc>O!3u|oqUau|KnzxkhUP)|vy8Y&$Tkd(!0H1#S zMl@v76z}uV_^6ZlBgE4xaxShq&LHEe2f0&j&okV=l+MNdo+Ki;o1(($1)(~6SM$s* zL_<>W$}+|3URI4tNU`3qq(2%U-hf#Ke*f;DDH?5*yHyt*Khre3SNb}Svwko*mnXS9 zhZuYnCU$+6-E8+j{4b{I9%^cjyGwJ?I*9Bn|Isu+fa*RX+ zg$>tmvhzcgXw(K8SQU$BjzqNW-F$uXKSo#f?{OZzaWiGb30)WJdXM)Zp^J{(k6ANq z1lmM7aOli%wK+Re>v21_v6*@M?PWKGRw&HIQlJL4!9?@6l4W?@^{}&pw7JY@peF)r z)NEQHUR`}=ytC1iyRL7mNw59nVEo=UDdEuXX-uB?Stj236-2UXnoZ{%A>S2(-a<0y z<-0R^@YC2CBpw&$H!Ww$#&p*S35*78QB{*pOCq>^;B!G$m9ql53$-(uS#g(<oisq_ z8oa=Mm6EBx>ahw>ax2nOyV&~~Ha+=ionW&h@{;vxoYm0_z6(CdowD^IISk=`JOoYo zxL5sgZ1rL?bXAPWl;e&q8u;igc(|g2V*N~>PoDUlRoGLm?Bd;%3*igMjJP;^0*s*O zv&=`B49J#~y2S{KySz*c3+sKD*odRP9WVs$B-hNQP~<3v-QFvBdBTawiBs1bE+F}c2Z#2|tNn~t49_CI5 zHmRaSMB$V8kwUmQ1<#p{4F_p@xyd+nl?6#Vu3$DxAOaHa5W6pC(i_Ydree$FZ;O@K zyk9s#sDa(>=lOQ+KaxnePTSfVYmApT%qeQB9Oac@y=Bck!P9-uza<(S?91sent{Z<2ZU~DDwi^$35nc&Y6R_Ye2_yawgbHfGjrs3O!u~4oxcohe=Koszr?I66q(8L=xO zBea$@P+1bj(_-cwzNy(%wVxIMR%M+vn%*VM*-0o`o>c&6uh%j*1mb8z>2Pa2zkVYp zNSY4=xvpEi&sRkQ?``Q7Z2)<8ja21b9Pw+i6XGdBSd0o_DS_DRcjv z*HOck+MB3|WVRKTPJaSb*DF7Js`kT3AA3qeOA(LS;QuN_D%1-BDx=KAI?JXwRaGCS z=&nAqy2K&Yn}5xsft=utX3mll#6z1^>fjQ=6KKeM;e}uq|FFy7nywhlBzHY{)^}Qm zSpyZ9yZ^?4@t3LC+S@c{@rN9xO^qTdXN`TnoONgUwNQB{DjWm_F*fU@ie(VX92*L$ z05Z_(PA!p_eby_X3|ncKUAjNr)D&$OzvHJffYiEV%}s28p* zf=WN}%h;}|C8r(MB%29wPbg5;){8}F(1IJ_gec6nP&3mXQs&uJ8WL-Vb=xJd6s!u# z2Ap5B!Y+$Qj9YcA&u_=->vpedg4;GPSaQT^$iLd5 z(7>+CKia`wS{TDejO9XOj)c%a=%v_Z1_;FG0QITU)g93~AraB!;jY6K;AAKj15DIn zkFtjegwX)Cc@OLHwMpmr{P9}EcxevqN89DCw0NjbTw2pTLjyC2SVG9MDV+eB!QJ5U zyzs&oFTWneKTHzpVEx8W58h%pFMWjBn#A$MnwPF?rWelna()QH{m>trtrOSPp=^dK z>r7ly_Is%F1x^*WQ{%3&Oo{4MWgqH;P9B=U#%lM8^-T50a!*WRe5@3bYU4`o7H(xV zqJH|!_i5&K1*kbPKX#MVQuQ!2$mL5uBu=z^?mYO0v4e$(IjOjsyNKB7`})1{E<_e0 z%^_)`j?aeBlFmSm1978|;;7t!wkd6gQ9hE1Hl)Avig|j@{0YQql~QQtfQ?Poc|lAr zUrg()rw2X#CMeYZvOZ34{zs=yefd4q8t(D6nZRSQy_(}h*rO`rr%SnW7RP&Qj)dW{ zc!|1F^b;2qwQYXFBtVp`SV9`+j7>VL81o?*O{<<Tb8lE(LXR7E)V{JJYT&cR!?BNY(!&(L=)9aB^AT8nb1JbJ z3ppacnM3X(l+i#ysLY5Ff0Hs_O*PK55fMUpJRP^n@r+-c_~3wM_quh?akVYh z-s9)H9d?@~^&^R!#?e_%3NOa1__&Z4ULzkN`*YnHHv=m}RbG;~F2*8RCia8$6F+ML zNF_cRE8%LdO026h7h1ge(+9Q_Q{7^VTI(csX{S)oREM+nbX0nzp#odAJZqUV4W&-3 z=!t0{ujA6Ky4P;st5v%xE4=92K;6usX1AZ4jbigqzTx-oNnETkUPxe$7^zFlq4|k_ z&vM^PX_4^9zzp~1&4k_+%smKBs;W^+AmvDjtxK+rm@8~tzMY1v#s&5dsAi9rQaYb9 zlFKh;C?c*j)b_y}yg}4M%-h`)l!jMmo?}H5)_>_Jq+HD2Mi~0meF|bc=pE+G&3isH zJTv*JMj{0i-d2CCco0u+QKu<&V%?JFHgs-(I6Afbkj?NQb4PmO@fz7Jk$rAMb_ie_ zo>!n3+6VKro6IHRiqPc)JM(?tx)_*$oBrFur9y)`**NmENd2CvN8ocP)?y{U+YYE? z`5vXG21k{ZhD3a?x2~+(XTe{op%Wy9h$}Oi2UR#l zIcOu`%uMFmWLcy^T!T$5v|U5Q?Ee(Gdw-L{>a~1qEu3rRqsy{gt3X#B?jAd{NZy%& z$v27FQSMw7J8a7K@LX7`L7Xp*REG|CzMOlg2p>~+39bWP9M?~=CUfo6rVqI3M(M-Y;Qt_%0f#_Y>JT9hV4_hO~w925x;(P7z&ABds`VNtS`300clG};RY+!*0jTXea%c6B^5?iFBZ@MOPNGeG-(b&qeWcd3HavHWd|{V z27(ze$wTd015)tdM0_jD*TC&lxFAYa>len(1>L`oOkAfpA1$qjUcwV7$C_ke&0A!I z{3>Q`eHN%;G+-laVKr)lNhA)?K;kr$Dfs-)L{%NA3rtR`n$mo;gGnJ0H2ZD;8lOa~ zSbgueN%p#WDdj-1i7IAII2n=3 z?d>zg?NVAXkGmXfagO$kw`LmHq=Et!ihcRsshM)QM{`6*<{33wc@G#vn`bu)$nx^% zV*vYPX8J`|ZR3=sl_BrUbJpKP^}8M%9Qau@HG>~hL?7WH2L+vf?3LSk>Scb6tn)X` zY_xdD5#?R_vwF8)Gh@eW-PwefqVlw;q(&>$>o(j;XFAje%Ly4JzWqK8o5?#26B5LO zlWP;=0;`-lBWQ_0L-jB22ZEzi1sqd^{d^C}9pD7p($#lcB344SIUitB3$W4bB(6Y! zZ2r4n^`T$Wwx~Do#ztf7Ng?g8AmG?xBy5fv%bJAmInxVOOmY?c(Fr*r&I1+YPA`Fn z(cDV(*}FE*puPZ6o+KYVUdsh4gUc+f^S=-e-)z+eBBf>0Hapv|))rLL26mZ+fcS(J zp94)t>oM|4RBNl8in>eAtJBM!8nwG$1+Mb~K{vNF?u5VC+18I-SunhB=e!6q^eO0~ z)J*%#PM|?ibE{{kt?tR$9H}XBVNR0!kD=t~_NRU~Q$2N6CF-SwP#QHw9^A7#sa%hP ze=JPr(F;r2`YhmgRGJ1T-1F~C=RtBq*T0a&GuV@UDkY;2CftTifZp*|rNYCapN#n` z(yvh_S^q3G7{xX6xPYjA^?jet%owRGvtyjf7n3OUiHwF!v?Ede+RtdoYS@RH^fpA5 z-j>2IkMZq%=28Bns_%O;{oqx-a;fD3BU}Aa&#C6EyFrk0K;yGfE@4p|rD|-)CyA-} zLJPC#eSZ4;lHo|IcvNZb@Z0(FuK5N5=XYSo*8qs5LpiaiFm%t{EJjEvR+Ox6zGieR(}vl79n3eRS$VsrpMK(8ot>ho=%w zjJ?RsrPuZyX5+a3f_vlOXH8HYxV`(T7ZdVHT7>$9o~&ZHqq?<@mH^1j%g^JRYC3Lj z0xGZQP`@!OfWF0FQ@srR2?IBmq5-hJADp%dw(559Ivd5Fb)<$0l-%a~`g}#^soz82 zrq48%N1>O)-NI^L(ZF6>h<(<=+tn|T8JR9HG~folz_h4)o}mH$Hy6~wLFC9?X>+H{ z+)CfbeNo-|z6bw|qj@lVX<13w-^6KZ7!xRtO0=V|YFOM1p`_ES`&RpDp2*AMm~JlC zIxV^6=HLR=;be#lgH+XYpLjyrSVkm7njOEk|N z-vJ$u(-u0m%iMJoISS=I9@liUhDoj0-E>&_c~Peo{xZY4kSYPc8|oRcj{>)MJOwA= zTo#c9I(0{hki4D+XdDo$5>gw9Kl${Y$&GtDIKnk4oCe46Lx<~1E0&R%cpu~3+$(3! z$~^89Fz1NIJ3mv{IZ$MnRIagNOV-)sK=#n_s}UsT%b2D=eb{iVeXgy(rDdnL#yhLA zRb(}`csvN2slrO`r6zjEJuQA|01XzP2GR|u{*kYmb+u{@k%|QODJlH4PYn}gRWoOP zKi;0cbaCHj?|X@ia#_#dy`$gX*uWxdkR*%6k}y%*sghTMV+`r1Ps0=a2Fr!Tq>R_v z9lz4K>h`s|6pP zQno6>d)G{IqxZ}=u#`YTQnkW7Bk|MU$J~8CNT^X3`w{`pICWr$Ld+)7JFDn26rnj^ zae#2poV$})T=(9Lt>)0+ZNoXv2Z#D2m?D!-f_Z)|xcl(K-aoBWF3|g-N6T~Ww3rH| zz8$}DQTvc>ga!fs6d5DSiB==Ba(b9UzCa)Q!yLePxX!y;i zP6~gdtDBN15;>~%>)B6>?|~s~!>yElrR@7hSHrX$lmtZVR|-gfmi^%41)(Nc`b7#e z9Oh>=Xuv7dr1WrNztxMtdLF}?v-#cM^iROtE0iN-uj}xahB$oZwFLWDe;{MN#8IMw z8k?d@6TwF9yxt&@(5Bx3H-R^<m%qA@|-v2=R7O#biLW_el!#3taDX((VU#xJDhD@m$J)*O| z+xdo_`N7AP-0uZ<%5@AU`zqM;<(X#phjHqdVyfyXPwtmV2gT|k31>p4B$2<;P}kzq zZ>bJAayAyu^MBHOQmOj>P)RFCA*zW_cey{cYT1Xv?`F-%d;-r<*3FgFL)xo&TDI2B ze33V?Y|e;(!ItFZ=R1KZF`&>UaCLa2d-nGF(JwUMOZhe=IMf1P zPrP4pHbR%0eW^ z7b14iKv*^Hz&D#foumEDwu>6-79h+P(kei${};=_i78-VsQLe=XkaK23?uoEUexI= z`goL}O7I8IkC9033rBwJrxK|Z2(~fjgf%^F-qHHot!^$=pXAWotkZM=Z(MGSa zEYyp(O>kfGFgGsz&m1KfPW9T9kIotmFd+s<;)Z;odWJk{T|NWjqPznHW0vJ+S`q6Z#@b-GgZBN!!kw%X?_VWF>iW#RS>S5Qt}R?8g3$U&?F$dZ%m4iK8h$_n?nV03>T{z&zPuKK_O*o;R=v#r>kE8>W zpC{M;QKQ?|f2(u--5qvEo`?QcW#Sx(NCFyo)!mQ`mm7tfJWj<wj!w8o%6C7zu($qsrg4igq;3@U6qGJB)oOg8c<$uH?KGAs$uZJb4ZF^j0)^bN58I*5X3d)Ot8Z2#rV+~kfwH`kJb;3N0;C{+ z0Adb!0ubQhJ;1{ucyRv#5g`FF1uGQ=85sp10}~Ca*kefv(Z?df(u&4v(ogl|ghie^ zYUr6+Sld`jsk-{QSos*gw6;XF0k~MmDhE+e2mwSV00ID%d&o5M0{;C%K}AEqhk=QO zjf0CUP)h)yqM)InqNClrhmMXc9e{ifpcCFBdc-G#L9FotlirntKR7-Ii$S)kom6w= zknypFTL?A|894P*xI>! zczSvJ`1-wh8yXfK@h&nUF)2AE^+Q^EZr-Q-g2JND#nm;i+PeCN#-?u_on75My?yMo8nj872y8(=OX{|UR zAkfqTJ9)(|w76D{K;PQzGATke55Q`7_0Y(4}N(i7!0|8(ugtu;j z5J3DV1n{#60la1CSUSZ=0KKD-BW=hx!j*$-Oa!oI3%)D{uV5Ws+@T?WV*%)`4(RZ$ zk3T#Z0bEh3!`WjmWhEpLfHVTQjb=drqzZqv`(Kx{PMU50%od2iv26Fzv4uVTFK@EG z`3{N1O%B*UnCVE4w95blK;H>D8)?n=7}qe!qJPIU!d>sw|HzZQOOeiB$B}=re}CQD zBc9uwRz-RU;?*3ylo4|~;Yikx&E+_=$ISF8{#mzH6lxoUETECp^q!EbfjYX@Q>j_Y z6t6_Lq!UWn_ypf&Yig}1wzbQ`)GO?{6KLwii-wIDHM@n*ZhZWi*|w7&&O_Ado`?O< zLor!^EG1B;(7DZ-2~q!Eo^_H670j*+%c70{45Vha7@3lY&9lmN9?tYi*Yc)dl>>I# zr8jn_n`p?}`-*oV$ELa00JVDK7kY3;IX>m4U4z-~=DtNnjjg-lPGiP8<}jM1R|bC0 z^+YVexA;qqWMQ5Z2KFa$3WJ!&8;ze|*2VN_R)^db__7=LX!`(~nL( zI=l-jCR3ta)MA{8kJ-E+P~WPR?Os_l&~B>Tv;4pcz$29{PjR?z1x#UBine4UF$gUz~sOH$)MoV!}EH+ zRMyx>k6LG()RBv2Ld)j3-8;bBBjTuEM^|wnMk7oH-I}JA$~z%F*DQamGD6Y9qzsn* zTom2^MEg`<(0se*| zyEm(|M!F$ux#$tH^ityv_0#&`H9>;6+)+niC!1#q&K+BJyXVh2s znUeThV zc$-%#7EC8h(lM_$u9B?LDjM?>RbZ}85_K}pgR;U_xK~tu)6&(9Zw41j^@%yC6MH01 zF2}3px~Pu_Bgm9oTf&blgLQt5y+|v3VB8~$w@qC^htf_Vi7BwKp~kb< z)4%XZCW;^cGF;{{4*Qd?km#YUWSXAHj)q3flI3%hMs+0+$3SozVn?%B1p6TjY z;xkJl0~`3FXbIyZmU!vgCkdhYaisR1Y0cK({PmX`H!5McMcJjhQLJGl5$W+hgE(`< znJ$gbX_?=jP{Kb@uD_Lui;7&mePZdFXUAYRMp6Tit# z#K~;!25f)-v#I$fIjZqwPuV-@rbzIz?oS|qh|MY0{+QQ=lJE>YyHc7bZ0NKyBuKmT z&-(O-{9-#@0y`l$BV#%b*O2?}rqnIar>#g$gJ`}kG%^@Q3BL%eof@44MF^H;@^62e z9Gc)}Zh58i;6{2b_NWNH@Dp;4W{3cmbwEx>;5(Eu$RT@dy$=)~G}(Gdsxa5Ajzll^ zX16$bdy7Z_lPy>Qzo&72K#Tx>P)#8K)S?^jcL-qfzC8j6)(-g6i2zP9Y7szNvDE)W z&HN@RomEedrK0UfNvaTl(k_RJ^!QL!p3xFamVtXWTeO=ZcFRye4`t=x!OYGU#2doY zp6qND%fT!HfOe3>J`A=&083wx>vQSO4!nXof_(BuBIwrZamcrOc?clz0FF$a{e}Q> z72tPEcgW<o!ypF> z$R-ZpwV=Nm`@I--xWu1@KRsF_^Kw&N8?dr6Kgh`Jgvgkbk?0D)^LRSxfP+@;A^tNC zf~(_9k!2`1hYP&4puB~R>M^z0+8H__T(E~&*GSQR$?>ydW03FDlTyI;&%H} z>TLK-IW0$;7gv)qla01x;7)Hlrs#Q>-TeE^bJs4fUSnSODz#NuoS*A(z6@4#fb7rl zrM`%~(0T_o6|#j}@b1`)^u1;<Gm`T)_hdLCm9<4!TG`96py~Lv2IRqvx_+N!SC!-E- z^v|%4-%779R6YsF8H9TTI`0o*pe_?eJ@A{<|EL}Be7|LV>qX0PJfj@WK&=`!n&hyc z9d4f>n@nw!51RB`9_yzbIy&<;Ps*)l)lH3G$GCL3O~tFY2SPNI?zuNxQuO3pkW?A> zTQ^3kY`w|vjp3!&U-N#y2l!%vT?Cco= ze_7VWJbz|8KxXdmv8+8MR^49u#G&gc=j#H|jX`r9I0fbjDb2!Jr&vpCWXKTUNm820$Kjx7wE(;`wBH@7Sok;)9<&{;p3v~gVH5W@@UbrD-W8F%s1Ds__k z6-Cbe<>^St>KKE_=gmK&OD1<(){*rShKbYRgzLHWRk$H5oNDsNS%hGjBzN|ex}gT3woRE2OUb0@fYs5Zr(6@S%Bjm~k8afgo-C=@hXb#klE;F29H;~l%nA3Pg1 zwUs}z3Ns3EeC5zbC^M{vvN!sXJ7J1UZ}Ng1Rm;ohfdz<;fnsNfZPG7boVcB_e$lN9 zKS{e2#o5h$Dp*(G1`BriDH1PYQFcY?rg2xYI7&=zo{LRY&Yi0#YbMCEjbdk)eOq5P zJ#mRySBYVInf77)@Kls$#|u2+v4w1UrK2xdA^=3@N=F1Xx0z+pl(3hs&ev8?xrvD> z;c`!jIq8+p(`6`b~?wjkT{Vg_E%3>W!n0 zvd&yBo1&C|ttRMFXoc`?L0_b&3@tcvF4t)#hY3mtxbSI>7%N09w=^706x&{aUp0`4 z;zu1d9`k7xv{cx#yecVt*xPekU$=8*QG0qoVk;Je!kxmVu3sQd5$IWo#Xz^FIZA-l zUe2K#VuoiAo}J`qnsmS|BJlt%B1xmknom=V6Stm)3N5sY*nPoCp1K-S#}x{{>1DB< z@X^-fPv5-w+<7#9ZZEX?n*g@zZJfj>)Gn$bX}Eb^uyV{shPjjCD*L1F=O!uS4NZ(s zl?z2E8E@xZ4c))fH1i0Qk`h=Y>Qs1&IGirkCneYjg$+s*!!Fih*ykNg1uaV726@$M z?Ajs$JE_@o1Q6#reCGyPvj??7k6HB*z?}LW#l#N{3AW020S_T>GntxD5G2KiR(%1 z;Cc#}Y;l^9w)WHDhvi|+!NNnNPoF#st1sB53rIMo#D>#MJNKUGf8`i;*ym0b{S_>yK7ZR_7{QUgf*fUc4Co?GrL%W90>%x=?0%t zAdOTj0|I!Lw@b^11bkhocUPcWRgn2n>>UPY>p?G)53{+!jDl?Py+pzz1q48>FfCz; z0A$|t+#G{1)1}&1LDzT&kfnG8&^dCBPl22oivjp;ES&kT*8V6-+ga1llEMgLor#L< z2AdT=)@Y#&YpFNmQ>t=I{EC)I1e;h=xs}ehGzBIge%7zUyuYl%f6-kZ8S6!4txwlM znF~A_9=gQ5ZFby#ICWHF=v5d1De>{*lEv0l@ioS_Lif#HooeXvbL3ah&$9)IYg;W7 zU*i-twY-;Ge-|^%+5h+<>T^#z!UPO|O$1w<*jiGO?T4LE%@N7l zge-H-C|sT*bSpRscb?s(qZiF>C?nbNTvhujW#L`jl8@?!C~zAd;)m+mzUE@5#1hHI z5WS}3tE8>zYk}c&dr$tNl4;xUab=bqXG!HTrdEcajw zjXMG`hF($i9J1U-l7Y|15P-a($Da+%f8;Q|Fty8~t!hc#6DB*Fe{*u%=-h)^Sy3Ax ztaBtEB(U`~OS_^KN1mUYCNS(vQ{=CZIprP^96!ACar>cVIjCeFj_pZn$>&bcQ2v#*)+vFRvbC%^p=u{rGOvW^d*Wdz%W!Sm3ISc= z%F+biKb1ObkX7WnRvm!a}vjms$ zojabe^kRB{glyUn=tvGvwg)~7+3YS4`NNj@?~=v!*P-Q^PS(wt^ikfHQ`3G^(CsSq zpM>rZn(*n}RoP#I<^!T=g=Kmpu!+iX31NoldUB%PW43L~hi+2I+uHx(cA|2UN&p!O zx{GWe8|8;4sb+gb9}RxK*uMgBWM*VG&-;&*in?jAbsy>@WxRCxOaT8H8)-CO3tuAl zAJ}2YK!FS^a<>@vH@b-T2Y8bSba%M4qHxPhg?WdL+<|_5_&4UL0~tfePJ&!?Kte%> zA8bIUM6vKoXC(VXd>;)Sf~;%lKAZ&d?L{`^hcftPr4>m<{nggr$&h^r`tv@AX2UUO z1(AX47aMfyKzi8br&3k#&Xj8-TpNOgrK)dp-M+LNqcs8u0N-T09vAYHQetB}WvLys z@?(6F{mc073ZFis*Lex;7Wan`1+yf4!S5WkAF63?1!-4ffVe z^2TZ24TCCjWds!7U6~zbZ;6@H(MXN46z=QYvch}EAe$iMb}H~+B{-n=K3rcJ4D*}$ zzJ;|VR24l}Ti=M>u}x5nmmgJZCzMy=YeQ}1SRydp(W;FN*Df{aSRy=*eg4=m9Td(5 zt6KkR-Q?UVkx`?&q`d0+?qTOwI#qf!c&N?ORPF~)phzkRJT>~UbgS;%l=sK0P$AeT zf1TJ1+2Ed4B+>C7_C-VPUpOW`o@LM#rXBd4AoYsNlSJ1!f)FIv$ek0yyb?b~vu&_f zwzxh)MKR6lSgh^B3%;IslluXGCcCv>|0j`Xt^38xfbVeuJ?4IJY8%`5ZV8#PkoSG> zqrBLL*WI-bEEKKA78m>3h7-ko^}FG3y*6fHoJ@Q^e#F#e91XLd(Bky7czv(jqaZap zr87{qagVt!Z=vljDvcARhp0NOs8|RfXw>M9BU1r1;9dJmdjk_U#U6I`qPC5OYn^Bd z(nOsxK0M7TTXG^7tZ6mu_G0>Ol>lqi`Xo6|I#{arhd@(GzUd9hwt{WQmkG|!9*A2_d{}-vW8+_7)W(dvQ8~2otM#nMOh&h2Z&alufyO+3FIi$YU{pU? zV`lNabyMWe3CD7Jxq$dOO_>CeiX4_G&rhTI=^QuFQU`g1jAY}>OVx}C*yNkI!9q$ose%N1)x9~Ql5`KWOvX#{utzyZc^7#{a70;Yw zu0vl9s!Vc6#nozh0^7ay{Lk$kK^>^wLBg^)`z&WYw-`mXRdS@ax_azipS}DvHXVBw zvC_c{I`%9Y~}Ci`NhI? zDd?g?*je}JA_%EpxCtF?ZS6hJWN(|xZ>){#jBe4Q=J1ORw9~Dw^TPY_*&KDFkv4ql zC}(#s%O>AOZ}6>!5PbQ(pghwi;p#mq#{s{U>j`b)jtW<3>6pZ*Y#Bp&x8-<6;b=a= zQ!+uqa)z5UkoVTJgi&lKhAhS8{P+8O+pWqMb zfsI;(=J6GDDE&I%QyA*uBOwH^9eW{_l~g_5!O8!$Eh))DwX^EwY2V(|iJ&?1e2n>n zAk7hD;df34oVV_d%uokz?)xzlPsUOLRc&l(DZLt~!fGCyEb?yN7W<=^h!trB@v==& zkA5O(uCCOUHu!J~=sn8mVu?6w6dXvRp9Ck23a#PM8l8YPNM}4s!GxRMVzph-U74G( ztnVL6NER-t;G|kN3}g*T_)A6MAGQf`8=hJu)moNse52DY3g|zXcn5TQBio5Q|GFJWLK5UU-@JKUTYt zDsE@Bd@r0qvlNSAcc)jdCfhb#VWeyqFIS6fw}E0vKMNXdGxA^JD@=eu##w84@CE{q zwcBR1^BndUR<7os7}J=vuPSX)H1Mv{ByhVZrhg}@C6uBdm^fGRNz(}Q9+yZmIj}Fcm2=4zP4N#E4{@Hhb%s1|Neq zl^K!n4WkBW50>uy{`&C$hHz5VjyQ#z(zgyQ{cT-F(nyTu$>{>YX8kZhN!k0{-;BPb z%u!orcuEG9`+qZheeqbO+>SkP!ZS0{kMXrR&h{3PUi?Emnj>|zbuHT-de#rRyJ!C? z%V#ggx4^L~dw`law!fIU%6!LZzy+(3@u@5nn&GF(U0?Vm$)L}CPJMsw&8AO&xWU-^ zhYp%vezf{~iW_6`Q?m(N&gy9smKjyAX2D+5L#|P)lVwK69Uf7KiZnWr)LslB?0Gxs zcBqD%mVg=X4F965Qz;U8n_@w-#Ge=Ui6X=lh*usm;ds`-F=;pI@KXtd-+g@ z-YiSzQAIP;q~6*VF)JRL?q67DUft~)^RC~OtcwlItaoePNtrBQ^`22~vrQU?B2P2e z^L$_saZZW?smVzhH9V@d|ICO=`tW^>G$@p-Y*095%hl=Tr)#nUA#~`Yx4-jCVik9~ zr!pxH#K8xV?>vpj?Oz(S3qRq#E!?1;*QxWA&504F#xE0V^oL%t2|>^C!Pmq(s>)A( zLI}%KDHjT7GEXYuY#8!OQ&&@#R9HXQqfpfTqztUNjR72RWej8-%NQAU{h`~$QK(q< z(wBn$ttjL21CEa)o~*l%V8X+ocz3F@=H*j5;CamaNmf>^+w8GmL+i`0!2~921^k0T z1=1UbThHg_WQw=R`<-NBaK}H|StbV5wRQo*3)vhzOP~9E?y_)=Y+s}#ZjB{f>P;+P53ZAP{DoE(TXyQalr!L zRnV4n><26O9wu#b=82kjJSpzxtgBqc=^o z!=DzP=8F!GkiUuYlzwKmict#RW9)ZKprqbepdGETTUDPgrKxG$qnl{HgHMTGuPvEZ zL~1nwf84w5JsXK_-7(+vSLFnwC>OCw(%=~Isdmpaw}nwk5;Z#k;CZWv2}ie`)T3YR znAM3c>0mrIQur#IXv118j4CbJ%@=DJGr7kw;v}#jt1mI9L`G(E^M+Z^nWX{~GiJi; zJM<(WuGrODci5`NvkF`(>xYm}6Vo%q{7&+f#-l@_Z^q9A zz4r*!%NC5~uOd0CL>=jmkqY4sJ183Vw4|Qg?9_5VO9BZQ=j^W1nTT$})8oOMHfFR$wx^R&8`jRsI5u zkR)_Hlt{H*r@enI_{VvVEC+I6b&g>5;8*g=+0WQBvPi6@l1+#9#f2yL1u>`N7u<}X zi36(Hf!2}XYAKQ&nm06^Y2?aQHOBkX&50DJJrrkKvnlZXpF7eM4=7(npMOJ5rn}8o zm|`h&F87LFaQ*Hg#oy9cb@UqF>PtCe6=Bb=O1lkU|g%iCvulYatL zzu_vLd`O@46nG~Ie2p{pM<*#qq9sv#^16+;(;TXyULc^@`BLHj7uv!}sBzhvJxk|D z-ZpA|qQ^UpJD>Ca!5WGD1E}V(%%a{i5-Yz*en~k>+T5sE4S9v4Jce&m(If6}%7FBvx2>FJV0~uy(J=j8?l%c_e`y%-oh^hiO zL_*Y&FlF_%Mojt19@>$>=^<^_c;}0{qdiH467?%&=!1Sn)9J|=#F1*+Nenud0d=agPJdgIxX4!*F6XJo-6p(c>tnI3K4V!aBI6K@wz3@>Fm{kRx-EK zN_~uwP~1D{po7y;pvG34#K~M_o_i6`9L#0_r6Hw>EPypuYBJ|T@rh;0`X0~is@bei;U5@r!4jlgoB%4cMhCQzu}xo+55sb#li}(N5inkLcT?fp_CFckQS=neP2Zlh$rFCwu~7iRrMHSY zWh9UnKR+wltF=#iHTHVWX7b_X1)Bl(OL1X0zEP-k$@`S#;gtAq#>%0szGR~=`hEnD z;Q|Aarv8nO_-6MbSFq(#!c(MsA9$@oox&%xV~tyc$kL-yT;7XDhR?BafBZ<<%@=hu zeq?6y{!X7iuggx)BDEW%Z87si9X^q`J8KM=-TTT~xbX{@d;h~m&S|crrVWqd&jfV+ zjSt^Y5-&0jFMAfm)z_txY#=+eX4i1%I}{GxKcYvZ4Pt*g>k1zspRB=Reu>S>*7#Cm zjDaD38hIr9?H0evXBB_R-X*5bb*PMUFyf50#34IzE~@n*djq*$2lJr0)!w$3j0Axf z#xd#;JGl{N6QRW)rV1apCGOx#YX?hFPG>AFs@#c;V|LtA9M#t-xU8|sZRS{_NS!+W zOh0Dy9hR`JlQhfCfb&uQC$IjozsL0*pW2da*212FbMn{k;{9K8`pjq0`4;-xm*L6& zYE>!U_tTX|&0x=7U0HI#;xNRZ$|k0LXEb6)Ptz=jqD#AkUH5uFn{uSsyVbLQe8?Y6 zPK4({3FfKrd#_s^prD#Q!ld6k0&7&A20e?6+sO37%!gptknQOqwS$(njnhJk@RjCaIVb)HKIp6r6^4*= z!QLC@g(ogGaWGQ{qv}uQ7*}D6yFMj;s_(ZZ3l<8A>AbAOh2kg@-waD64wH0^VYjwq z`7)$Dgz3)`6H?%2xM%rgO&EBv=}wB=KZ4XKGuFnh4k*N~uz-1cXo?5ZEtLen4?GK7 zw?W5&n_;D~6!`W@wS>y2KPzg|H%c1H`r>8*1`pKV%)6fDJ5sVV8tl)C8fdI?R_$5q zQgl#fEC)7^r#nVZB-x^;=GxFdeD16N+6!++wCxnN=C$~%i$I!6qjw1^uHl5GJ}j7Y z#EEfOr!<&fJ@iyP#(7xCfp#CvG{V?8*}Yzeqq(Z$kwT<{N@kRhZ?ukJDjYzZ*(hN?VQvaLz*Ct;&T5&~U>5o@b-w!vg-?c7+`s-}|1St?R F{|0%62xkBQ literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/48705-1.jpg b/media/48705-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..bae0bd14298e585747a4659fe4d48aef3958e00a GIT binary patch literal 8630 zcmd5>2UJtrwml&<0i_rqAWe!OMd<l@rMG%_|ZwX(LkZ)<1o;O_Cr)64s@PhimV7cYZfp`xN+$Hd0H ziBCvLO-s+n{Fs$pR9u27Ei136{9518*woz8+Sc3GKQK7-eRyPgW_E6VVR31B<;V8U z?%w{v;nDF=Tp$4a8?3)0`v+XK1YAVK#9(5wpSVCoUIYWv5|dmMA*EB$CA;f-o>Me{ z9HJQcp|I`@mzdrb{XMrH3I=ZRX`UZHq5Tcn{|?x*e+t>(f&GDN1fT+g2#W`%1z^Ck z?=5Dn%z6lliR~eiwksxUatpO&u}c-WEndxo2hbWW$A|34l!jjbYvfmf56Es&>Xsfn zK%Vy;55QYsTxRsz29=VrZ<_^;`M?v=-3;llLxjiGV^W19X4o`+cg+$L*_?y*yY-x~ zdM>KFCgzsW5n{*vMYmg`ZUjK$ACt*~LU**5DD^V2oRy5HU=C~;`|mT55I4>4MBNQ7 zrj7d2$hC6QDlx^XO=^5~H`9_64+I%0;(=sq_Q+Hm?QKe2K*Uq!9JP;+RUy=(I#q9c zToZ&a42gMGBjoq|3RNla!0)4q{~bp!9%lfZ zG!Od!_fNq@dUEKFyo0l3R3$GPO78ENes6?4n-*@9-o(-O)qSJI1C_8C>%&x>EC(LQ z55g&9a`C|I1nhupJNXP>3JUmlTl0^rSRXUwP%R$lHpQ%RHPrlAcE$r1U_7AUFqBO4 z@ruyh%F)G3>zQ0p{62g{W#5H5*FLc}L{S#9cYex^e9|PU63igN3@pl?@0!=Dtd3>9 zGXk_-v>e@*mSTBYGAgI6c4x-qA*ULZU9x*K9x(2XVB{(&4Y%S~!L+tsL~o}*5%3DS z(S!A$JKNx{E14YP$UT3K%Q?+9pXp=R82V!~bLf??>KiL=e7G8&9bP|~f$?{#*WXx1 zG`NQP9P7t6jcddxQs(vTu)S$CsvIDu808eD-<3PPY*TGFNY@4_iWNxQ1$xSzq?RQ$ zh41lZ{wQ;4dY|B&Ejb^$=($-vj+6;<=$TzmW&+T@1E0(S+(PTr*PSz0;pcl05Kzbr z`fw`{SAG77d9aM&)!ukujJ>T8Yie#^@TOnv@v8q#vAPVz4A>!3<)cX}hy$>?q;P!h zx(?|n{hf*ZiFq)BKXJbc7Gs=DgyQ?R8WoZb4>YHjo%&Lrl6<;TB&&f3*kUL5wqUyq zxjuj?Uy47!MrNHjY6DsnrO>6>XQUAzzp6_8#=3LEi#E{6E}0_BiUMAM{e~K?wn{v; zKlcul*bzs^Fdi|P*_&%<^KN(Nj$9gwLG`9dmGC~ckrn>N-f$&NKpo`VOg$-`sg|k0 zJ>kf7W;SfhbzNnI8`rljfBQ{Wje3R3ea5l&s)7-s`U@@LYL-wcpGWIPg1yF5l)^eH z@Kh-MJrsjKL>B?vJuE_mXgwdBMtqHOU31hMNGUH04$Hs5aX^Op_CxPQ-v>h`(rE?u zfb6ZuBjEZSCh?;JX*>|ieR52PR0q0~6bd3@QCEwlSN0FX&@=oWN(R@GB!@Iy$#G}Y zY`In(9~q0j(2r17NKdA+8G2qpnPu8x=chVBeY%s-Q&wGCq0`+NO6@d-Q_i%Z5>{5o ziT^B}`8mT*H+KQH-OJUrng9%@=NJYW7ZTUG#o5Wcs=IpVT$|B2!xOgeU|3}G{_R|? z{%-QwHvS7w-aLr*r4tNU$;kM%%&DhoZ&^Q=9zid&o5o+6eG(Mpx35LmSj~ssBq+k_ zQ2di7g8j=%H~moJH?G}K%66nnSYpN%#Pwq$Yt(ZJ6g(Q773IIqKyj z{hCsbn&UGjcwll54=}_2(gWhwl9p2zze!Vum9I9M{7X~tL8YD+rxOB{dKZom6%Tv< z((5LHL6FTs?0Z{DErSUS(ZhmzeAeEz90$aP?7XD*bs zdFT5j?TGhcI4nqqShxkp`liuse$7TYT>EIjk9rxkL?6g!BTW|JcuuO%_rWQ7lWX|sM`zbu~O z@p)tyq7~Me96oARFe5!%t$+vQ-da5cz-A>nq{2UlAO1i(y4vH$P()83=L(p$KWRA_ z)r`u|PV8?0_k;IxLb}cw-_}}Ow_8}7Mzg$ywN7U!z+Gb6(slN9~bqwGdlVACikldcR`O=HKsq;>Bv7!G(p+_)9K*w5)tK z@1-E_M!gSZpV!v`At3*hfq78U5otYX!N}+Rw72j;(Jmf1`hg*MkpPbV0Sd@EjmyLX zU19mBM;2SDCs(!cK+*+^lkJ*m!=+@3q+uT<_HcyYJu!HI0`{MCb9SZkvjUr$w?|9F_-yV@VzkxZELSpT)IMKhNpNVp z!UGjig|Y^A?=9wAn69l|iQR7#cr9(h$XPK-cj%5N7kcC+pder+_<3;)EIv*m;k`!J zL~@46nx{Q<&QFwl^;m~YTYRgwDl=AUXy7~Oc;F0X723&Ve}(!~IJ5;O(IMgiO_Tmo zUS74QW^wt5`HQoa{e2N<7Z!^RJ_so3wD=J(_KCf_8tzC04~S^lV}_rur2zkyDL-d^t%v)q!U1J~Hm15dppfAM$;$rowuaf!_l_TJsM3vzsC68I zj@jOcF`kI3TqH#5$d6}_x`}C5e-JTjPdMJ+P^U{e7!)y;Jcu3Ql02YQhkbvDjIkcG zXVkrMgHh-alyJ*6rEgu`Q6eVYDt6qo9gt)3Icyfy8$G}MP#v<{h`S<#IdLAE2|<2} z&qtbZ#9H!`4LS^G{4SWZ`Ec3P=!n2C7#O%}L)xg^1i(uU>VM}a~d9SMed$AdkqR9kkxHu*Ff{>De?z_D*ow0 zGXovct5~j9JODFdKOls^CiJ07H1260Y;%te|={bi^Sudb+KjDEEz1h=aKJdW*#4go4YN}(>Bom%8FYR&rev~8ZXwx{uFA3-A zG0A7$rLVhp0!`X;4jo~Mo)6dbOx|pG$(f+_;q*BknCA@#TKggSn}wZ|HeCv);w3sD z)tjW+4yKOVp=9a21vCgh;x<#s@fVkCH)IAv{aqsy7D^5`J?bTzhZo|l;{$InE`Vie zk8m;evGx*T3-xZoYHIY#wbD}qA{WetPU?5k$K(+1uA{P@rhKEEiY&9w%9oFNn}$$E zlKL^S!UC$cD&v7ihx@uwcp#p`a7<6IkUQ8d??b>IX%ZZ|JafUrGOkd={^G1t z$b00Jbgoq1#dw8qgr(nE8P#5c%bXkf{f0{34xQITjZ0$n-fJ|tX`k*T0K@4y%DB-& zrn6_~l=|6)amMtW6W%Lke)st%MpW-AmD;5N!kyBqd)OuLhd()gOsD-aF$?E?b2 zBeS5=&28R!;lBt=wqcyM#Oa(M>34N!tg;=^I=ycGw29~W=bht6M_xXD_L;h&;@P_O z$`4iYr89T3lCW#s7*-#2~U;_hnX1Xza zOQ_7X7MPWgC|Px7+tXt#lv^Tl_{EZB^NsL8M0)eduI~TZWg}l01T4d$34%#3{VrG0 z{JC?Pg?jGT#s`LEfn8XQjb_EGJS|wqr@tW!H%ScwbCHa}nf4@jtPh_t*Rp4 z^dvVGHj{eM9Fn=~A4(M?G8%cgtrHRoY0NK3zVgZ&_DmKSfNvmkZ;5`(#K|q_8F>PN zpyk0Ni`5nxi{llK5+fLksOnUaI#^0SLZ!{8SBtxQSUHM&!syM4Z+W}$Q9;cMK4K4X zBWZ_X!B-sT>GFtT6{UE|xR!6TUZCF&1E+SzlM!xpXy z&Glik)c;z?c=>32!~-ezYx>LjL+mUGC&R%nk{-xAHSNMjxk9{q!N-R}lZy7+B90uY7N-Yiq`1_?2x7x? z6(nYy$ubp8oU|op8#dMzC*e=;-Lcyq*Ivk7RrVqUx06AkpJEL)?sJbcmPKgKqdtxl z=R|#VKG0?p&2|$(TQumW4KNu~bNOGBoP9?2l<(#Vc%wt+^2fRe;U#7J{-5wc^FB4$ z=T~5pDPa~k#W?m&LYU7&h;^V(R*!lX2t~IX<4!VJkLHdQ9(W(}|9DCjD%=*Kf)N7l zneg>JdbK_|kD77`-4|+gSrB-T1%%g00SO`$^fPA*v?`Z_XzMw0Q?LcHPo*7E~0qj zeHeg9gFIP8rec#sqS{q!VCQhAJc(|VxxpvYeUzsoLGxzMf;CKG6uSdwedaoo1>k1z zz|y5Mfsn0F4x%g1ZmSgwa3->qkGM`${YG+7Gvph0?b3-;iO9+5$@XpX-!2eeM6Fvw z{p+D~URVbLjniB%ZG`hToJ$g!T~^t*$y4KR=CUUVC;t?qyWwR)d5eQabfUZ&0-!U@ zWE#?q$zMPOXd5|~J+q%HmXg=Cv&GOm>gCvYaQ6lC|6QQRS9lCVKr@-vY` z7qP4N{6&$|Og*qAMuKwXO9A^+dobG+({4H(r@0{r0M@+^>ec664wXH$k4Z+6lSJr0 zno+%bDM6p}BMyzbrzBM-x)%7=9x+*oJV1o0U2k^{2&Z1uRQmJ4zqOehe?HK+G8)7| zZjk+;Q-)nTSF3%6HqVPBG|F$AkG^ekD|9Jom$DQORFkm(sm*;5)tsC5^zODNdo*}K zYIZLTQ&Dc`d&I-tai!6mI*tlKsr!Wt`3K-Xn)G(JVIw1>6ee(Kxt*k~Pp?7I1iIMy zilC}ixtvVt{<&j_fq*&>E$eM$|-=UM-rt6vCHpz0|LrVMG_WEFkXEd1N8AB z0neG%9HvaxH$uaxc1XfpgEq@BfRmEAdlUDoz{?x_l&j?VIu8V+F1M+^q{>{??5&v{ zN5=>v5)0|_s3kNSj{A>UBPvj1niX}O-pAcU%}Dq3Xto@Mmxm7^bY#U|UDL~^-Cd9+ zHeRaC5A>~vMh&LuV3#zyMi#@KJYzoDBu$(|0gnB}Wm7+S<&yXc!5YcUytR|32B1R3 zJ+;R<##Cb?=_AO#qGD;R6g^K(a844@+*@AUd@DKf9pKn&AUt8Fjmwz13>&v}@B!}K zh%AOc$J|`Uj{BBU{GpNDHt{OoCcO{Dk1yw~gj9Uz+q>k?iqL&)(r4Kcbv!1FJI~RY zbL4xYv%%EZyrpL6dxjOZF8S<8>XT2V!v!jC+hyZnq#Eqn>R&7R(-I+-{kgB%O81?Z zS`MhhG%{{FmtBfZ8LKtRi6gHw+rH#4o>EZR&)(TTN^2|dATtzMBIk3EYZ%2B9eYbh z&QV}3VZ8bHWGOdbMW|^FIjNz^#!wJbKk=f{wI^|%pmeyx&v(oSN%D&1;H+!L;O;u| zSy|>ktTNT0IP8=&EZPu*$&oA!3XtTRWxAA+OaW4hhf~gijS+OB z!Fl&M#?n%GKCh~B6p1xdR7&Tm{;DZ#D`IJKm;RSX1WHHTC+tV1RAjf|FI5H)oH-Xp z(4EYF)18T#hM*e^-;HFZR?d z3D^?qqamyv(Qv7f=M^u>tt!{|*9rBN@?eJ64RcA!6lZX?`_Qru@?V?CzYJxu@>l+i z*5!P1lpgeo>wa6&_E`vM;!p*L@Vkzypk6eiM^CdK(eG{^&%xd~>40>#Tp;tBSye7v z(Rw{_`U_emo>bj)F9hYS`u8?9B$FInaiv0&d={U5sGD+i;qfXUM!8KIJz{k8vt0BXbMgpgce?svnyR<-Rg) z8-F9F5+xQGJrQ9%N)mR%_lBB6`IcI1=E&ok``S{0m!vr}G7D%ZRf$t{l4PP3S~vB3 zeoMc153Npbcb&|X2~gH^ljo^PfnM%q-gf96H^+p>R;4fPuvZ55`y9-U_zSHtmoRWE zgSD>veNUaQF5k`B?aAmL&y(;R%Q@Hnpy$|49X+`A|UJ zUvyW9;VfNGvVUMj+4)dUw#8n|PvVc#@V4oSr<3$EFen+c(T(Mx*0Tf4JCkW8Z4yGb zs3;!bx@A@$nbr8EAtKXezDCbsy))m&N!~uD>%i(FdfvdOfzG^CQ2fYxJ-!% zx)y@VH1raFGIZ`4eySCU6;R8?2T*9^x* zA_ZssMQt?1rDVRpzq3k1f}Uc2%bG*?u6y~K7xn4Uh-$#8YVI43UJj~dd$u_a1`(p+ z6n&&d5&mA}JcHQQjR1DS(Q?ln+Qj{l$o+IZ#URoGS7;$$d{-2?o z_U|+}%TEV&6qbpj;O9g_*?p>9TsUt=k=QkT6CRJyX3gG%{H;9tSt9)t2KsZvGUA=i z^&A|nAJqBm&Y-%b3TE#t!2{FWgoN;3p8$^wYX`oMY9dHkQC+yl1ZBt3lFf73S-Km1=z08-Kb literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/48705-2.jpg b/media/48705-2.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..d0ed32e5544ffdf4e9e65995baba5b323d9ce99c GIT binary patch literal 9676 zcmeHscTkkew(p1JAW1;-AUTO7VE|!JWC$uqP71<+B*~J+AqWZrLk5wYa~vdyk|anJ zL4hGkkRV77LzubWuG;s$vtRA!+56SKr%t_kGv6P*s#mY>UcI{4uYZjn$Ik(@ns5y` zKtMnMB!PbbKMAM+w3JlTR1~z-=c(!GXfH4evNAI%qhb%(cjrL5e8$tjpFGPAJq@e2qF2}@sf>ggL88X23IBCKs5 z+S=JWcs%y>^7ird3wahA_WVV7L|lAAVp4L-tJIv_y!?W~qT-U8T6Eo;`i91)_Kpvo zUEMt&dq0nie)&2!K7si*zp%LUeR*YdZF^^TZ~x%%2z!jj0A#<-2L|Nk+k1JlKGq$e zUVgOrlc$lh&g0~wHXg`Co(8mZq1NxiZ~=H=`v4EH!m1zR0qh|j=$<^a!*!0}f#q2| z0CCwa@s_`z>LBAL3e}L^WJ5t&IM$XA#4_=K5*|1@K}JEwn~lXW7|DL8dJ z@Rz)q`?vl7_gj?sRV3TG6y6dQ-|+0Bp7#&>VI&R15?#jw=kUO%s9R6tHR#Km!{juu zT0Setc-jj@mulvzn>)cya=@kGcfB3zZ!Hx&d!4NK0gk*{}ua#6~>2 z=+Jv@f`@Oa{CaDHs_WPemih znZpzBq@5l*KH`Xs?_{7w+JSo=+-qnBAdjzyt1u^xD>o{=85Uzk5GOY3YCMBR%)UTbzaOq3V){`qvh6Z(aMSb(j0E3 zB3j(s#qnk_((g=|r%2TMbElN>&7v}DYTy0huWPbRGC$(lyy;2V_lm5Wk}hj0_{xyk z=;~B?#7@c;D~)nfjZtU2ds%9^%4h7g`DkS?oeP81V%q|jD`2AftDb}jlw5pc?k6Zy zf9L09LhRh08EN!Yl;6D0m4EEdtPPboo?PR zuH`ygJYai|S2hMdjMZcBqGYeE@F_OzvXH;gpUoF|^TUNiXg9lujz;0_W4HQAvSh1* zvvqfZp+XLM|1YI4eXZZsrOQ}xOa@s=#YRI*hF1^CZCqSZP)TOKL)Vs>p$p~mU%Py) z(Owdnd=%nT{)gc^}9YJG;-up50Mnd{#Yijn7Kb*NOi9ZjaLVeEQXp zzQQ(wiT8YfxD`beJFT0MrI9+137IVgA>Gt`romMgEXh4&quwNVv^FDu(k$Jb#ROC^ z-krS9E?HkdbM!DZNrW>?OphW*{I!}plyql4>!ntlf(942%%%H?nCd~cQ3R^vb7>!Q z=(8(KJC}#~gt+c4z-ErUit}nx=kD-Y(%A+X7=#l)Z8mu6Z({XsH~dC9efHua-I2S{ z;X$Tj)VcTFYSd-&5z)tkChffD#;Q@t-`6C?#oa#V2DjV1V(GV3t&DNiklSCq{qj!c z;Vm9G-6gwlL*CuleADVTK0G?Y1^ddc6T^ET=82q*cz`P$56r=iX-hDwXJzt_B>Ln< zA{QaWr7f5w*zQgO(!m%!_j`5DiV=7KCZu+dk2*cg*KKO43()LUO{Wle)o^U>W`wL0 zMJ_K1;zp~%e3X!TqT7vos*BpV1;Ju9VgKT~(qaduxYb==k6bA+fMd)34y?}!{iBL<>`qE9(dXb zv8n@IV~5-v&s{fc+1;QyJ7EZj7{djCTe-!m`syt+&uyi!V6xzPj4TjBx(M3(6FpS5 zDYzVH*x|a)frth6;5qIrLaEac%-^5zz-+bJcsX(z135Vm{Hq=ROAPjHU(Ijw@x#W= z@L58LxQGlUMHKW9&UetfDP!p&p9}xBgJld~U^DYMmGIeaqpz9>E+T-)kIqoyfmqW% z94Q{iu5&ijj(|Ur3)o;OcMzd51ZxVxbX$))0}PY$4(Y~w4qgli3VT(^GWJYIZl~F@ zZ0cJ!#|0>@t_vjD$12nIXIn=#_HYFa75Mb*6{AbhjlMUgZue(72YXWTs_~{pQaAfW zL-S>&rqY!$PFI{#a&&#{Wk{AMzY}g<)xE5*=Hv-`?k}Y2kHw)4*Y(aEpTtJme!oW3(Re^oY`kXq_+dly&}*lZWy1J(KG5TRh^gmb zEn}HS^P4e9gS8PL1d{=}2Zl_k>nJ#CR3xFU(a-IzdADPjmxF0o=0-;J>ob;|a%Y~j zuhoc=_3p2@%d^ua~5Vvm%^Yac!DG$HZI^Tm$zLTq9)J zs0_K#K8tI-vcsszpreYIY+g3wUZ1{cEDAS&NO$V3K?sv8zAxN5T}9=HOi&u8N4m9tx~UnNQ-#skSMY&U*eClvE_QS^h@7!$ zGD|S-@+yYOkS~WJqR&XB$EC6P^$mdoFP1P*x&2VpGsYt=tDEG&uon9I*S zu*H-Qt1>3eqp%mRwET$0dHQwZu3g3hKjQGfCB0!)1_R>_i$M+B*8@HsMA#eqKLbt- zO2F0b*e*Pc7;D+0IXmwt(jlKeT@m6$WvV*R&VPD~?R@!eMq=q%BN7iNQx2W1+To^J zK=4bve71*1I$MB1`rIz=*c4WO1rMwc_~LEGd~AF&4c<0> z60=NJZ>)z;ykd{MGDw35OzWOp!~@)Q$)}*8;xJVtR`Ct3JaTb4OMPN!F)K~)Taw&2 zjcnKL2C6c7S_jRJFD;AqpO701U|=xTiWXBn)L<5l&Ku!sj9&0gG7}kR%)HH3NGXq(Kez*w@DB<|h{CV;(SybPXe zmPaEvRma&QQd}6?=L%T7as2uxW^T95t9M^Ox_@rN%aH90yQZQoGSd^6Z9 zE|is;91!)sMSsbxsFf{fsCRaQ$~OAL;{m?3d6qi+O%4RzRKWLZM05qPS1?_Nm+Hp> zX9b0>h-ih{C9Nm@@oy7&5zH2E+g3cZ9KQ$L*}%=js*Ay4PXn3Xpb{=E%N?A$bsE*Z zdnN5tY4a{|_$RB}RC*sh$pdNv{RdlD6=AHia3FU5~RXd7Hrb zA=Bo`G2PGgJ?0O?uJbreHdt!#`FlhwJgl?(E3Sp}3UOI41pP2J?Ao~cR!^~Ff|EQF z^_?&?RWx>89Dtnp&46agV64cVa(_HXNdcd}W^Z|ZX@1IFt053>?9yWkpwdfSHr}-C z?$Vr{G6cLC!#%YG(ONL-4F*JE{jkF=or6gWEcQ7LNAcl{So!3KW47>l;TF3ol}MTx z&+?W((R(>qbCJZ-lh*33F*yk{^{dl?TmNMve`$jL+di7lw z07(pS`VEVwAUEf7|HSm4&F-HVv^h%sIen`5q}c6(1S*i7-eDtgsi?Z1()rcrF-Jvq{v7+Q|$Jg4aiB8_i77y{oZ{tYK zF+A|h5e{a8$FSI399=mZF6a{ujyi&)U5-gru&l6etivrU95joLJUXBDdYV;ouXCi` zVwgduWVwzj!yPSt)yD3x8vi#@EZd}Ak-z^Y)K{8Ghc}$lAaIej-u~M($NHRC)w5c7 zUYaMgxaB_`@~;|m%{7DU)ugAKO&OR$!KFK|P1JbAa*w}055@zFhBbH~2u#>cW{KMR zk&3UYPjtx0$saA8(A;%yBSe(TT3NA$W zzhauUaivtCRb$_cbM-sc&&2%ru9cxe!*6HxC=D{>)YkpxTkL+x?4$?W`F7IVFIR}m ztYld}QjS4?B8N zXzq`I?v=+}2SQ@(e?KD2DjASHjUX+254BtR6}J7&1uQ0GDKfysRAb3~9{F*%qMBFq zgXS&Xs2KNmL4)%x1WxBCRc?n@ryk z=uRs%G{&`8Xx5&z#VbL@O+}S9n)r|I6*1hIaJigH>aF_7x&Hq7z0e=^a4 zvsTw;4_C;>>>9D;&#C5vF^MdDE<~5BW>p)2Q`^c>AWLFJEE4w~y ze5-Wwn%>lnt(%voBBi*g2V#dtAMDuk4QIuf+<%w>yPE5zZyD7CAL$V|Qrbt>iZhXE!wZruvROsqWR$TyRGaxn<0tlUW_F<`1CVd;5GA zd-{zQNjDJyry9o(t>1IFh)5@7N6Z2_#&f#1k2>`+13@hx?nWV)K}xDkHWK-gd~JQ& zD6BCO8HG!PsdcIhI>t{y8adYV5Jv#sDa);VocqjQtGw~&FciEzxDksM?tF^KP~RVL zK-&7`;zD9T7DgUq@1_5ac=c6)O+`grez#2Ng{j8mo|qe1YN6N~i9xu6VdjB%1Z+i) z21i(l2QH}nf9ZEm=wI!F(5mH5E6!9hd?Law&F6JzqRzeB zTqx+&x>t@Z@$0Gr`$LjV?Kh1!6c59#xx9Kv$_zQn@c@rj2p({O90TQ!@vtPNejYLH zQ}iHkDk9HuW6$)Cw;RJ{D*n5DbP6qA#%`IqE#>!Wnvxbp=1D_GYd%ticAKY@Vi{J& z$eT_?dCAZDM)v2063zL!yCQi^l8y()4y66^JJE0wf+_g2yMRZqT=%G9p10tTi0_uP zI_b2t(VE9zr-->}iAY`lB{Qhi0x1Vl*u=T~n^VmYgHxdEAi;9J#8pZmUWxprw@{)) z6aCoe=7$;eh8rxg&fJ29_74_-W81Gej^kg=9?45zgo(O~STnV81(13(kAW58_A?P9rZRM+Rr1puv~>#H{2H0YeHug>a4?m zS4Dt_tvZ_Q0OV|L2^HS!vn_Vg7B+hsbd4`sQt1Z6LTvBcnY~TbTW*nt@>qU)k~j!j z#u}@+*itma*)e<0{&FvWragl_Tlnen%}394;reJpVAAb(A;abTT&UAcMz57?~PFJfok`ae-v0#wQsC3tSpF|m|7d1Sb}Yx22$ki~|6@2Rh4-mkG3*;J9w-v4#RGvY zXMTT_w2w4MJkG+)Y;o^k$9w-bv;B)s`9G`K{=gh!9-B2FYdqEK3uOCT>cE}cX^P%v z>QmP{VKZ{7F6zZBaw>S}A=@?Zz}@@cqY?q~c<sVycu`Dna25CdITjkbWoX~@o<62>M}oW$5?bJ<43>aOF0|i zwUX?FEYd(4xZLtiQQq5zx5Jh9f3hs#2CdfG2h0dKae4uCN8Zy^i8VRGNFl zjxj6RbGJ078<&4&A?muDO~wr4pOI8s-i%Op`I&!j0LK@f+Ky!%sNkvRWbjtxXnP6UgC*YUISrS7kIb^1_}R|5)pTnB~r3^_~4 zx3xloMmAVLu8i2JCXD$3*`D^(zD z(W&*`ECEP~YKMNE5l;@Tsw8p4R^7_E+iQo=*ds@*r^jPn- z=rDO_%#ABPT1(!5?6FTmVdl~xj~vxj#ZG|9+f4IUn?{keDbL`7r`5wUkx%u@SrtSi zMI_HY!_|-VxPuU>CK{J{pIK+LKGs>6MAADr{L1mdSHt*XdaAR$*4p6O3%XzuHiSgM n77gEl`31S+Xl?{%Wo^J$)NSzFX_VyecOJq2WZC|!fS>peUnrmy literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/51397-1.png b/media/51397-1.png new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..208eba4bdae13d7f3f2dbd4061b3960b18e93ce0 GIT binary patch literal 1700 zcmV;V23z@wP)&cha$5#EIO|7XW`Y)1%+jdXi)#=qG9{Q3K1 z2Mr4@^Z-A=5AeSP_h?lPHwbM?;SP;gA>5B7Me8z{toR%1BDlfqZ<{-64)>4vJ?0FgC@jP`wb`1Nb%FWy7F&2v!Wh9Vm9eiUAn5MuQatFdQcwe>U9z zcW{;s9N`-VVX0dP=fSrYoa3_;T%9TyRmJcJ&r!PLQ1E9ziSkF7qGYF~;7{Kd<;T@P zP^#1v{N+Dr)ErB4G%lx`kB_D{jMVaeH>+#NUc(3Iq`SGEd+fI9Y&#=0kH-KW zzKOT(@m0`CchTkT@se6%>}q3Dv;8w4zU`zN^e75Dk%40bNmx~?_TR7b6mvapHf*E@u6U=%Kf6r?9yV-!b-bmW9u8N;hP{D`rUURPgGGi%^?0rg zu&W~Q1sU{u(W%hAWAKAoLoXsQ9cM`8cRf^Tr2%|Cf))lF6Aadg zPC~c_hu~4D+NieXv9Va2IIO1#SP)~0E+a777#9W-rfcgi41>_yXua_dBn*%1lbDim zea5Y^cL(7W@OL-*t}-=nWS&=sFe3%7oCzZ6e=qjt{s{Z3uCv(2(iZeX-9Vpll?tl{ zkKp$xjLoeMd0+~56M?NfN4*FLkp+%vaK-<=vy$9H1hx{xE&qFM!N)wft-hb!VaCj?Vt|S!C zPnCdAS_pIXyx$5XnN`o zWBHI7gZsAv4jY5f^kP%WG()4&uRJg`fVVMt3;LnpMAM7b3yeP6086Qd3Nyzl2A4a! zF)}E3v135vb?zo}j5zl(lqwG^$S1WopfO{K1T+`zP##LXY(ean8N~G)xbu)1K2m%) zn7~!F#-@8G-xvv8NqwhNwV}oGDI2>?3B_;z97D)TBxxpCXJvWVVh8JXb|bA6$IOXN z%N~2u1Us)%6XGT)JP)2ED9(A6lCzT<5uRgBQX?mqR7&V1WevZdBxO6S1i~+~ieUQK z$O6%_75TG$UgbTI7&Bmh3ar#Y{^&ajVJvaCdVG5ZWSCrhSI?jJJG&K^P92sxGggG5MG^pIqh|R7A+vinl9v~;NlT)MT)tqKT;BV^a?rt1@GC#W(%)^y4 z5%Kgzr$%e({<1!jQ1I{y^K$Mn8-wY91&qt!Z86+Gt{1@X6~cU;e-Lolq2?b;;J=o@ zcVeotPk|2*&S8}$p-*4&HnUH@7oEAoac0BN^xgz32H-_sIKX9?|7`_muF8g;^Qt^} z(U&ZXzM)z4_0FR2hTI4+4^~-M(YI2aY;hN?7J=RKsw{YDYW8;$5~soZ46O8lel-3_1g4Bg!&Eg>k#&^6MHz|b(XqzFhiNF&mvq%g!k ze&_5s-}(2y_xaDahilEuo4jkD=egIt?zL`bZ&!f(%JNF`02&$^07Lx&xATAuaQ`m; zJ$$_T_XzG06Wu2Pu~LG_$w6F<%rvaRJYu3kJc0s}iiWC^vO01Cg6d8hIws~ewl?C= z-F#gweGIK^EPmYtjfj{SL%8A~XylwA*fg z4gk=wP*3~of&cS`hK_-Wg^h!I2k$QGgu43xIvNHBIwl4d7A7X@>;Tkp0Fwxd_#u}R zHi?EA4ucyh_pA6^Tt?~YPBP80?@T=A?jd*Z$RB_xD48Fzu(Gl9^6?7@3JJ@|%E>Dz zDk*DegCRP)dioZYR@OGQcJ>}GJiWYqeEmXSzX=O}8v#v7OiG5mOG!=3%P%N=UsPNI zuc<}U)i*RYHFtgN{?yak_ql(3VsdJFX7esbz>l>R}+dDswj!#a{&VOE9{_+bA z!1xch{_5Eu{31g6g^r1dfr<0WFEn&-lwlBIVm;)-CYI8`F>@nf;C_WmDjlC&-Fb(R zNAo+Gx%(I%ITP~DU}0r(hbsKLV^0wjPFJZ1e#cg6V- zh0$s74xD#UVbsoOHVc{$yFmsm%cn781~UsWGH&b}+nlvZtXm=ZZ8h|M^w-!}7FN#? zs15`Lv>)cn3~g7|eEd>#%Bh23>iNR78mnJzT*wYBAf3^qtkRGp%L#$9=Ai$(t#mPn za1Fv1OZoXcSg_*da~A!il8SuQ;q@m|SNbEaVDiM-R|8&VAeT-H1&@b5OZ zsGZQqu571RGYcl?rPOi?%1Q5=2{>8^kMnPS<`2grzrw+c#od(5bITu`+7FIn96rT3 z=o?4{KFS)RqJ0sxOqzvyBTILB@#GGg@+vq?O+DxuY@Sr>SMB8{wKrPsESnV&$<816 zLc;A9=s-?&GZjDPPY|L_#`@1+z>e0YsU?Py*T#H5FkkcpCsz4vOWTvJ#|6$~KRA|G z7hHkdj~cLw}4eU`>S$O=W5!N!;^A9jzPWOAQM(dnMWYTFohR711r=ClD$QR z&s(lxSEbTW&3;A}Z+_a*O)9;n`kDMH^6q)i;J6|wtXEZn8nWLyD8SMD03XNDlZ*wH z<&uhU=~-O-u?^tJQd=e=g`QWpUt?*8C{CL~{Z`y6;G6?+X4SA9-a7au35 zJ?RN5V_3MVM#4oV*%@L3rlNkNL=2X+a2zP)RzQx{4-SlNBz(S$VZB%__SbW$5pv_Z zPI|HU?%NN7-8LT96Qbb?tp3uS%wqJ@=X|jJ5Yvkhp|h zYHKG(Q5lg?G9ndkw)6L8kneNKb|WwHy=9}7ARWWLpj&|QqR(14wS|N7h|%KL39*RS zgS5VeN&J~MDLf2kjvdKQwi==XBseyv-y*DqUdJNP1xNT8o8=2LLyC8lI>?50w~Hla zXVmZ&=I#$5f^fyIYp3g+A5K0(q;XHLr@FSNN6{H8-GKK^OO@-$gq&@dZOpgR=#ltu zspu_Sht+NYct%-8Zc-S80@Izq((sG%kn2!A9Vhf&BR$|Q)oYynMqh=3whLs{2osPx z=H+Z)nTVO1RZ=sq3%M)M2z{22h)7~-K-GbY_h(ULbN_BURc9|y9%cz;`Jea4t(4&^0J(J)QKqob}q1jLO zF7o469`ra?_TK?R>_V?>Q=V!Hmawr~(b_h)LdI~+rLV6v%q z!~L|fO(RK7r$ZwB>B!LIQiS>u{HfQ+%;fU5c+1DTucEY%6ypI)Pf10fx<_e?ouabb zX`O3`oALE>nBav+)QzXHH|%C1(vr0>DLme-(Yr%*#uJY#9}9O+#d{L*4sxV8R`7!t z>e^3DOqfeLpX zR~&bS>1dWSg|mD=q3vp%e`~zt4V4NhB3p)dl@>BzhS5FF&-a^wkT(}{s93w37YoOK z@K&IbGfr3h5K*6^i;S^%cz$oki`E=8(ZsjYJUQMv!l_ZbSjHoZFesfOCWfQYhlZ$C zSHuo|Km;wbHHFtQT&?Zk=qHE?&YDUmE#R3K6J&^)sIeQTN7+oX72lP>zMQwI35#Z*`2-N!)DA3mdw)=A--B@snbp4EzknlUFy(I z*2mNG_DfaLi-5A(R*cIh;Amn|z~7yX4{LXKyetdfa!bo4gOxB|S1u~B*VqJr$71=p>5_HuH&MMgerz|WNX=6EfXEWH+X7AQBafaL4*5=BzAE;Ak z^E%a7AuF%Nlj>*CO~Gw?S`j43qAON(3f@yaN&^W0QG;eH)sC_U8`wnFjZ)M>_X?Qd3ef(k_ut@-;<}c;m6=A?_z>j!E8; z<0J)=5E_zqzz3$*47zw_yQ5iAVgz~xIk@GUdK2_crmp>dB_}2DvhTv5&mvvhTz=ep z)!W`)sDe2ls={D{Q@umz8nA_~?~teXhDL^M2e*$Gp^imf16vH$9jH^ds&@AZq)pnY zoE)TYln=2O6<7>9R}0$Iu@}mP`V4x=*F4-Q<7P!yW)J^T;gs!J)@EsP+^;pU<*yB! z8B=@sCR9#vmoyY-M}+7k=k5zl4M|jR`}5=4AMS|`R?72X7P$Y=@fIkH3ZiQ~FHK4U zW()Kz^zN_gT2gvyKd>z3AQEykC7Pfh-8HC02wc`=vzlce?@E#vqxdB|RiteN=^b_c zdr}94#bR)KR`g(%0cmBfrf_6bpxcQUDmG?KpHY>)ohN>}6y0cb3C+rBLO{3O7_L6% z-^0DKMfcM$z2l&*d+_M^uK1**N0fJNfcGxeo;S7&2e=s ztEze(d7@yANVXFep_>;m^i>4UV)6Dcs`j{|vhC}nfYWd404^hAoSi*%qf4?ZXiWEe z&}Qn1_;P0E&zLE9A!6_%RcR$W0}2HEOFzx;H22pc)%*+R{nuA4fv1jU85*W(=n`CZ$cCYl zaj0S`_Tl?1H@-IrWcDe`jzlJ;l7y=Vk_(n6RH2k+D_3e858BM$RhUz| zI=*&bKl|!)AT94DhaitnaxzwHA1^cb%<-*{)Ji)T4b-=JTA>j8iM7Oop~>6`se}Tp zpmK4Fm*XFuxemc_2enp~Rf83`sZt&F^a%}RHqN`G8gl*{(qsRFj6)LzU_@$ohO!nf zSI(*L2gu2}@H`G%dU+9fZa}Rl7TA_ot}Sr?@fK-9**)+(cp3nMRyw(UiXvH2ZFL(9 zFD^wTH|i?BE*R!|$!fX0GQKWC-C7)Ul6FTe#@)yAXH8<9%$y7%zw+b+7!l13vSrb}lz zZ&yxO{4x+G)WcDP{XM4UOld)LqrTt-HHh#3=^$!qPSDCmS$)x_6%x$B(U8Lq#$zLz znsI+-wsTL86Cg!&GCW|V@QzX5ObY-|^8$dh$sYYSc%%3F!98rR6^~xGeZz4d=z+n5 zW5%N*Ujti4Dy@b!BkkepE>sTbDfOsPBtqYJ39{46H}g6Vu6*=`+NXIq!--~g#w$Kj zgq)?RFh(KbBO@7OE@{91=>@pV_kn*VB)l}B43|Zs4I}h=)qt#1U)AX#KUs~vSI7OgZ*$G)H1|8a((yVAm*raQMy5c6hf68&R7lqs*-+$&(!I(I4saUF{?)k#VJu=qXoYXYy}G96UtQQ+Z-0wT%co9-aQIQ#A<8kinkA{^NIr|&%HGy652!~W@Xh6qHw_~}Vy;8O%sOt!(N z0Ns-m^O&o5pzHQ~p`TfY;NgX1uD*I3?2fjZHO1o<>0O2I#66W#t;ekzG~MuXydu+q z3I}f`CN;Ueq|~>#g3->5wE&yRar-hU}J zt>0>SrKuAddT62*_KpwKvMhtsMB1F4d<;^Gb@ph zy^&wDO#2iEyY)8=!*W_}~K#i#Naxxx-c^S2LL|N0cUr}bvBdfScY7I+1X+MafN=9I^H zJ?C;}6nk|kcMH56#r*n}WZd=^ILrm}vF)98HBeE1NQo4r7oVoTk(|u_0+Bf0OE%t> zsZQ@V!-c%L`qU{}k4rZq@rJK4tCzmJmRw9}h*>Bpza}eZWx`<#);rvKih`*W8u@4! z=IN|x&cQYvj`b&`fdLK>DqW`uON}>%n={!xH3)}UPDhI{_pxfG^>^z+=jBQ9Oh$eE z13UK|Hg^r?lov+=qpveuX8E6RAuJ|HcX;HiZAt% zaB>{$XL^k74lvS{+iR+0YuS<167#79-x=m-p(}js_uJNLOp)tK&>h*%YYt6l@6JhO zAo%>@Vv3hO!BE|6{zLe%zUX?g&cUQ6;F6x zb9(l@P7c_cLErs3*v!ZJAA-KR12MgYenCb>4p}afJ4>Gk3AcwH?|RZ-kGnS=I20Gi z>Q1t=f@uKKonsELr`6zyYBaO5XfaA2>YMzf5h=6T=3o~7(ya?vFql@rENymrc{OT$ zy;LI$CcUkIewNQl)Q2)Mg>tjq`t!Nrw9gjl0R_S$#ASmbrZ4F9CqufikDaskNrHUC z@1D@W7XdfF_i2~@vSk~R8d4sM!JUtab^N^@$QB4l;V6-fBc*xtNv_Abx$OQ3-_B|^ zm)m-JtwLhNMrZclr{N zT&?~(V8%<1ns@W5uO2xJw_92as*Z08EfjUK!Z`JQ?Lg{>Zi*pDj(HB)s|%8y^It%;}rpU5{F>A zy;1}J()4dpR1sg4JZ1rGoSd%(l`K@TS+set!6#3+nmK=+r*Zc77HHMe5y-py=C!=h zEIJ_Oi>f?mS1m9NgGJb@uN;y$k`p%8Asq3Pbhfd`$#3x{BC2lMI|e4dnCdDI#SFXz z!6wD*K18Zv{5b{j`qkw4lz-*wl>@$-><#hM1ns_j{6T25VS*z@ zz^PMv3qY0+DXWb?QD%*&Wqa_KbwOFnWq)y@e`I7>gBxV(k!=csa>G2gz;w|Fw-kxu zCZ3qcB>!l&h1)Z6hZD@}&Mk>@KzxpnS=^#oetntFXL3?Qk}T~9`O3%856|dQislz( z+;wH>16tkY5>ylm;*DM{lz+JIzeYMhh3iOS`AAyi(7gLN>lV-l>Qw%YtZQog2Gb7X zVTvMC(6mK6)!#W2aVJS-c4?tJZuwXVuypm=EGO!S=i&82>ILIVpY|$G=2hMFN0$%x4yz9YjqqQ=9VEZF zYe%h>>*XOnu8-zwX#b|_4M9O~D>oK=#*&~(a2I0FW~tq?nt{|2XUBVCMZVV(^JK87 zHRuC}n4_|yk@LvVqjMuDhDXOrKv20OY62h7^~WL4&!ih|Pu2ZrpZs>#H=H8Jk)Xhm{qAxj^(<47K{SH) zw}>uzzx(cl5~>a+q~^iT#%}=){;#X$x=JlB?+_~lKew}0Z-E>5RITq4^}-v%>{U#B zi-pObdBNoWs7(4Fd(#ro5{xRFQ&OEm<-Z7WQ&@qfF z*k~3IV^@rPPW+iTT!8|D6C!5M90p&U1R0S(z6GWlkQ-%F2IK@(!Sdifvn~6n00^1j z7&IV?xe-<29i{*8Nxm|mugp%BI;e=w>TB>?P3wjf7)aGCApc&^WCn9Ncv?CAK8!hx zIU1)wpLE_8Y{Ct3dA48NrTkmFISz#=X9G7^! z9IcxN`)mI6-{#xjt74-of?{bKDsM;wYh7s1h5rpnYiPXun2$R_;JsZt3&{jfki8nbr)B;5GXo z@dtG#ON=TDG4|w)5vG^~5pu9$ND8o)0d7v+0Hw4D;V{WxZx zBT4#glAKTe1xM=_A$kjnTi{+&y|TI*Jj(bf_X}~!?qygN)D6~7V zD@klP-#Ugno)jFLsuQx*eW^YAk(%hS8@;S?uvQY5I*u7sA7HcnTO#~l2J4R=|8YCy zD}SPM7aDDyn3U^ai&ut@I9sPiVoBAS|CY>|UHb~9-ahn?9}SSVBj;$ ztT!C#d@y_XXlVh(e6us#X_tqCnbIy~qp_M(H)%Bdo=%>ScGvp$w<7Q8(sXg1lU|G5 z@L4Y{aoBdd=78zSRU~l*LBA9EzYpyHjK}}+IM_dX^~(N}0+Yid46llpU=~PJF3s%M zy#wts&zeT!kkLn?g@_xv~YmOY`_}#P~!#`xs%WTTO4s_JZqBrs; zVz6l_J}-Ws298*NwGpSpaAE4s)f03tNO?S1VI6}Aiz-fP*uJVQ;$?R<&${?HT;Xd# zGv&Fh)I=djY@FM9&k6C)#QA6gzmJh6@Y$V(p!e)kh%TSd7!Wl#N?Hon(9mC&Lv2n5|h!GR;g_1~+{+5$Wmtj}5&V~B7x?Z*4#y2lmg zHT=@T=2+|~zd9beG#CBE`FS$*iY( z|5OYM(6iRo9PZS1R}w@o;aixIA?G;S#I~k;x*{@0laZLsebKNPkBf}F;qzftM>Teh z;sNDYNp4D;Lfpd&+yW*aC%%`W>N9^zUjX=^J^V*0nf}(R1{NBJSh|~iiQQ_Ag-|j> zAnv!JR+ae~_ul_ukDEqAVP z{iu%?YMm?yYMtK-V7NS1dpYSG;lilE!asxKOekkDzZH}{4WC^YV7}19U-s?Pyf+r* z4^HL6;PrmqHfP;c>rs`}J3l(37~#0?$oHY?*sKG^YC(I;n~i+-wG`{9IwfLy7j_H0 zuSWXEZl0EtneI?1vdc@+d;)}jSCXM69073a2Icq!q_?Eol*BY$>}NI=eT@u7 zZX%b}lpCar!FV|UHb7IHgPzya6gK^o+Z(T`<3Q;IqZJ}h>8>w=MG#Xfuy7?7bdTM@ zpE>$+$WX(O{bqn&e{qo=(QnKQw&0{Ec*XiY^oinyW zw_b+jUP+LNTM+Ko#_`m3S1A-RxtW{q)J@HSbYn$YTvh4#<}|@2UWd8 zn(wN|ctx+vf?0hvd9pixT!4RWIQY~rsZazevWtJms1UP7&{GKGSJ4$Jc>tOG2Xn5j zlH2jnGuKnGa@OJLrgVrG=zMxRs_7z_5l;=Lkm()d>&#$W;$8l(PpaZY^Gk5UtpRs+ z#2#L;;hWu1Ejf(sdURGshs>g6795=M1|q70c+l5lY#Hk%nThM3OQ^X?uNek!(^14D zzFv0!+)K(BmRGMMF)&cWY2fs&*)BVb+D z#+1=!9t{p4P_g@}mi|EF$MyQY;VId+DCeVciy>Wj$~TG;9w)#jHzROAYB6$n34>aOImi$_$?C@Z&=6iD#Dfmn)5Dv+ZiY;U81d zHqHd8<>BLliwv=_%WSFB;lBg=!Y1 zL9urIKfOJU{cir-ngBU9MR^C|shL(O*~{tSu`Sj) zv0p8K)J7-}#89)f(3h+~IGDJI>ePvkvXEGV{JN?XsgRRzdqS$h>hA4vg|&}=cVB$t z@}S2-um3Sg!p{?qneR7s`Sc$`h@X%1kgFH;?zqLYD}MlJ*qB~O;zz-GrecID_1`?T zc&^pDC*$qSm2M!{l0fbXEn5}>iaRcEBsTeSnJ*1K-W{xvjm#XYSP}NqE;Rl8RrGv& z`-U`eQOb#uoQ2?An$0{g7}CXE=OjJ8rWRkmXe{+=Gz4v})q`x@{`k3PQQxw;j|Jxa zqx+!aZNo*sSt@^l9bds+q}&!NiT9?KS@ocXufa2B0>j-ycQ{5S$xVUJzgmT6rvd=7 z4U7GQEExLD_e<8i4{KxpBR=&%qK3HWZ{9Sm6eCBP>E!!r*4+)UW1y`{y_e>^sd@`Y-C;E}k+P4y~`;lROC0fPhqr zy9UIvlWEu4nN4*sGwy}|$kCJX;Sx3b&;*ecn+lhKWUUf=z7Ek#YM=?O^uDVxl}|C? zWyNf5$(NNg!&7U})wd4K7QnRf*&iud)i<|9)V(z%BgVwA$4_t@ll(R*18J~>@ZHmc z20z0wDcN5tjCU%x^e?&vbg%pp_wt%C!A;yF&c=u5M9&_Y(ebn?P@JEUeI6i@;gDY` zW$VOlp+=Y*84*knz5QzJwOMs4UUUgIQjiyLjSvVbIJKBX>KKzZzu)If?SwkxLcf3Dt!wiKesDbG;E~R10Ov1t0*8w^&n}bdsSWIjV>&g5+NIJ%!87>`1HH_ zML?Ktr#Fl{_Cr3i(6(uB1KJ+icQtRazK+R}y&C;TiqHRMKN(q9t->1$p>53xCfCTO zW{9T+g;a?nulCUfs#I%IE`L`3aA3ZanEyxt6^_ncpGYLr*{aE0=)_c|Fe7dO5>-1d z_Fl&ythy@zT1;LtOj~m>n3aO5>TB6`p%~%1-V%L`lZIV%c*QZD3zANYq8UqX@r!(v=y-f5MaYx=WBipEmI|p; zcAfEkYK%Agpqrwl+S~gDxMoofBv;Ih@|Ez6o0g0V%NGbkS$6aq(kMEWInX#zwW!bY+ zt@E6lHUGTUg}Qe6Bh*r zos8`FDe6j)h#%INxzJjJ9;LLeDS*M0@q&yGK2(>r8n!8fD@=cK{@%bKmUn=`toLqW z2ACr7bI@SYfQ7!$H0T1PEYo9JjX_%nR&DLS8UxMJY z;M9FHZBx9#37ZcI-6{*=u1)Hr-tGAxm6>5? z5$QD!2mIe6O3q+6E2#2ODZ|Wf{x0{8>;s+G8>zeeFoJoqjV1KcJ{88NDP$JNgCBYY zqaDVe+DQ!ad}AIxSr|CL!c8pfU}Nk<$K3IdtIR;IC#?uwkkEMsTc-MYmfV4%4fYdqzE0wkbfj}{h9moGAR|mHxBzxB4%78VcQy-TuGF$ z4rsPb`jmt|0iyTD7ZvwyV<&I4QJSaLg--J6Z-hbJ6KQg8PV6!Grds@cHb+v@9hUK< z0d~y;VmT2HwT{{Eg$1sbMp(DluYy?J{Xc7s{lD(>*Y!uA(ukQ6gY~!dSMK)0ELmNlv1%>D zauZZaCvkP`(w_%gw00UdfC+@u)3D3N$m;eR#kv>^Q5Ae++@+a>ACy4IkeD zNG4Zal(Yq1Y%C{}Zom8=km2Oe literal 0 HcmV?d00001 diff --git a/media/51446-1.jpg b/media/51446-1.jpg new file mode 100644 index 0000000000000000000000000000000000000000..5712ef9db653f62d959c7441b30a3bb601d7fa0e GIT binary patch literal 10934 zcmdsdXIN9)w)UbUAWcGV5>%vDsS-fC(mSYhX(GKUMnF*MT}65k5JPVQ(xpnT(yR2| zA>}UiK6jt9J-3`6-}l_RZ!(`eE6L0nYt1>vc;E4kV8$@B0J*B7iXwo8g#{#lPXIFk z+yTgmNk~bE$Vo4gQc{p#q2-{brKYA8fL>$bkPx~pB`zc;Dx-W~T}IwOK~zlBQOm&8 z!p7D{TFu4B*~2C=%ZuqXgb3%~*ZSa_g`3oCznU}59n;^7kzULqm} zCzO)|*jP9?*tj@&c(}OWY(MaO0G9%f@~VI={uM2A0yY;aLI3DZXk=_@W&Oy;*3RC|-NVz% z+s8NXWl->|*Ka~%V&mcy-oAUEn30*4{V^vu?^8)>S$Rce)tBm~=9X`*ZS5VM1A{}u zBco$K#^>f27MFf5udJ@^?(H8O9vz>Yo?*rT!i)QX0S81J86kfk1#Yd;N>UQ?g1O#{ zLv#8%eF3x-`WRpi(pSGiN3dv%0bUx&VSqF%mgr10#RForf7Elu$P)#3zB7E;Q+n86 zX`+2X`5c1&G9}u!Y(-mnGt1hHRF+6tB!3PAoYIu_o*jf@02xTS0+rT(JlxPc7~tIv zRFD}4_>rG>v5a57I%wBcjy$TY_!6&bbSXVR?9OS)6Z62m*a!kSfsxOAuVshS(*4yt zwCM=ls>EBJYn*kTFfMw{CwlmNJ~(>cA{c$Uy`}W@vEDT^?C>0y2AoP&UJ-|KM}-k~ z>Y_28PQi{h`0}sPwT1T1{Uc5rqU;U$?P)&koF?S^P)UA&ck?S7fY$~Svf7i_O>|p- zB)Q5n&0&Za9rsOof6vpr%<;yWy`Q9Z!kRhbQ3m$T=l*%MQ*D>PhQ>3Sb=@sK-i*p2 zrxDAF@rBpwgtmP^SFc+Fl<6oEfe^$1-GlSBwaMfU+DSNCF8f#M9y^)3`f)l+7%`iy zSXrPII`k}8^zM^2KZg<3fD2}XX2k%}PjxUrp$hx}N9h#?SbR7LTOZ&<0s2Az*_uLn zPb$%7sYj4N4DhHR;KDNtxaa8uABLTFlfT?=?Ned&Q~5|tII_ANp<*e>??b^rv;ojT zR{$huZ8g*9S66?AMYCEm%oar-7s0}%AFxepu_eTDS2X|th`duCzQ=5lrVJrQ=CVi@!RRX?Nt&H8*S*-~uErwSJ{2S&q|h#8 zIQMxvuWMW`!zRmZpS-=sg}}SUb@VjPaY()N)E*M+d1%>4N5?gGc%zW5z;OI)%>xxE ze$2dQ)Iu69Q6~CS59y}Ak`clMYhl^rvxgt9@}XbY?qC39=(r8aR{;zxqP~9&$3Go^ z!2r}4;QJMHQxSY)xbGLQ)Q7)@Ej}E=0P6#$D4_pebz<|Ak0V<@nZ!3X$LBT+Gn1nY zZ*rzB=iv-wp@+eft(aD0fcjndt}fhu4Sv8k1)n*oKlubJ_kf+zY}IcgO_6#m`ahe!_w0hy z+O8+f1_2=#LG#}X8+jb>fCGM924yUQ`d$&mv%BM!AF}T8e28%zdju}`3k-1S*tC5R zap*yrU6DyqQvDoqe~BHoQGe$^OnNxyzd8LM_93Zc$S~3R!&L(GD-l~=w?;^d8r5!A zaV6dZSF$;yP|K$uXID#3j}{P!<`|{($RR&crGd|5YZb>47R`;W^}f^QXk<3am_#LtQgKKXRw%ZUHh^&KUH6h+}6N1Wn^6Z@ltp2@goZVoO1#?Gx z^HU7)Fbcln2BuX#hc04=MZGVt#qY$KH(x!}XN+vhEj&tj|H8{&zkYgFJ@6E^^1R%) z6+NN(y2F9PnUvO@(~nRpP~SEqq;2F;6^&*yR#jtwk*Y~N>BdJ9#!9E8)aIRh2@j;3 z@elS&!eb#hmKTciz@*G(uYLXB9m)-j3#NOyHuN}rrS&3lf6hm#Z;fhImPd5nROo`d z`M%^sT(#&Zw&G{sX|Ip)IMQLgvTUb$Npq}cYOGOgbL0blp{2{!2(B03v7D-9SUnn{ z1WezE^T*1xJC-375RyU$F6>FZPDOPM9Gpb6QQ>`py+A=r|3uw{rQ z`V1#RkQQD0YH}5eMo!Vlate(AdXQ&~1-IQc>?e<}6L%Sggulg$y5&Pc}HM)|;ROe76|G)5uPofok zE_rsNoNLs>Q}38_Tpn7y00m{ZN*qv>gLTelV{SV*g%eBEaj`yX%Po=%4xeEp29I;VNC)*L`Cw zzi(9ZY=Hj~`f8y6>NndpW7+zFP41*jZf*Gi{FSvVtLJQKsdo~cO6aU<@cWZ3XP{TT z$H;1%lbe~I4!`3b)o}k}tsBDS#GPfHO5mw3nb;+98?_ba@R;4OziiPzBl^9kbbkV? z#|FQz<+_PPhO$*rqA=g$11>@T*kJugSTGWWryr`4$Ro3M-EmZ~^il(iO99DQ7vx-f zmT)+0_{bqyLI|g|Xi`m*nsv^z+CNI;#&@Q3`mu}<&bo9Az`CA#wg?9H$gLoRQFEqU z-xM8>p@}@sy&$bRO+kj7_36rt1o2Et`E@qYt8t4gt*IC5{^z7^z?aW;*C+QIiKyUx zvYT@hc{giG3eaQiOb*5ac0KtnB!fPoU2NBhTGL)&EnJPz&>0(v2fZrRj+imn@0O*t zfaE*Y@2>FLWEe%@wpyftgQsD+w?bCfgubSi-13ha7R$)ia;*0D)w_S+b1DPati~x7 zH+(Y(9cI7s_p0JI8dI1HZ0rkZ!^LJA9{Gl`-R^`+}ISXwibkjM}eQeR>8(4{JM+izK7I3h9~a9$R+e9 zOeRbk)DSH?mIZADEXKtORQk_gd;HTFU^I*6jBz;qo?*Y0moC-}!)wMQ_ndz4iq+gz zC}I>06lpn|SwlL}->U{s2d)z{yE@vix5B4x8yqqZ-~Nao*+(VLF%PVxy}Mhtk2Mro zRR58kwS+cRTT#58JHKx$!TCTLKniJq<&k|e+V>#_n6;`0nbA(TA-wnQ43gyS1@}Qy zt4+`Yihc#~1+T+68O+3))SbrX8Fjs+krnYQ*1?Bg6o8`TFC8 zn~oWkFC9bJ2?NC&aImv8Lb5%w4X33~5m6oE3JmxCXx%j7kESOqHzbli$YKBk_YAGD zgWk($1Ag^d6=Jo6^dN^$Nr+&C&)gu`>sE94yn6fu8nL7gl1}cdP8e#>*&gNU`H-VD z^_z~#XBs)X7)j@F+RhT;pweC$+UJVZoxgi6CvlDB)3Imyx!SrtGUk0}fn(<(y?Y)! z{6D8AG|PL>-ZN09VF2sM=`&`(wWWw`NBCDWSN6y^Y%b+}=Yba-{}=E7<1Hu0mRW*9 zhc|UGi*!hC|b%?eek4tb+oRmCQ3Z0vyL1bjH(qCxKH`1NX7q=3^8s6(;}F=m?C4s3 zyzTgutPf$rxK%uvhj?D@-)`qiC?A!*=uw`V-P~$+(0=*1rm)%B!(#~S=w~U&^1*uH zggg%Z!~u4|1BQbCC8htPpR2{14ljf!BSppZaAS{N&gu^bwSOJlENI%e(o%wVLu?YO zZC#%$X7HLq&EP#jS*dr)QZF0aEfcs~Yy!(jUAjoi2aWDCP#@e z%-yyedsqcB@|19F%Gk`Ru2(?9X8XF|*?gh#w8=xIx)JZ6rn+YKzML@Wt0TH#oCPsI zgY6H)w$qhBnt!NqzM{3<4CWyn^cj^8$R~UM!#VmMBdHGT2p2n7?t+QW#r&uB(+|T> zMsMeN4=kvTIBpbV`VZW~0Ln4cH(a9|af+Fgmn%iat_|0|E{JXIY-SCnWlR1S%={~t z^2Z#=t6$)TGkh9hZ7ulCjSE_gr4-l3euPV^0dW;IvNXCPX^2mU>+BaUIPJY<$w$%o z%1X*I-XiA^KRfqhikMVA|H60Y&^B#f-Lg@S@H@Ahl^`B-f8s;iYn`Nz7jGaH-`Ix7@I9fHeP_6I9+zsi$-5Q04YK?w{D>$(Z#h4d#W11c2u@EJ$6FuaK= z4c;dL+pYlV7i^BS54J*|dOQISXW4mW%W`m8<9xHeHS*+68QB?r4(e!TLFs?MP9fj! zwX$2jsLij{g!2*iI0KW24rZ|7?dg^nz!7#}X&?)(v61nlVE3&!i|{0+X9eeqo&{}m z(vu;*w+z$@yM_0vQ_G-o9Z!1C(`c5aNvUj{StAyYArCgTwJ$5HknH*NKP1*nLvMyf zILmA`1dz=gmOr%=DXUbmqxv}%Y7?y)V})8ceRpV)?lu{T;HDmU!t$sxQBu~2L4hF; zPsa3Jkd%Mw`ns;M{FFF9+RHS2jAqXYex-6q~*C2Vy0ARlB-zw z*;JyGwDx(G&cEjIc_cW}^!k%%_kQg1VX$Hf(o<%}0MDN5t{#4P8$tJ&M?R{